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LLCM成员2021-01-012021-12-310000059440美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:MeasurementInputDiscountForLackOfMarketabilityMemberVGR:MonteCarloSimulationModel成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2021-12-310000059440美国-GAAP:公允价值衡量递归成员VGR:MonteCarloSimulationModel成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2021-01-012021-12-310000059440美国-GAAP:公允价值衡量递归成员VGR:MonteCarloSimulationModel成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2021-12-310000059440Vgr:MeasurementInputLeverageAdjustedEquityandVolatilityofPeerFirmsMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员VGR:MonteCarloSimulationModel成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2021-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-01-012021-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2021-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2021-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2021-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-01-012019-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2019-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2019-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2019-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:烟草细分市场成员2021-01-012021-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:RealEstateSegmentMember2021-01-012021-12-310000059440美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2021-01-012021-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:烟草细分市场成员2021-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:RealEstateSegmentMember2021-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:烟草细分市场成员2020-01-012020-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:RealEstateSegmentMember2020-01-012020-12-310000059440美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2020-01-012020-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:烟草细分市场成员2020-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:RealEstateSegmentMember2020-12-310000059440美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2020-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:烟草细分市场成员2019-01-012019-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:RealEstateSegmentMember2019-01-012019-12-310000059440美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2019-01-012019-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:烟草细分市场成员2019-12-310000059440美国公认会计准则:运营部门成员VGR:RealEstateSegmentMember2019-12-310000059440美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2019-12-310000059440VGR:HealthCareCostRecoveryActions成员美国公认会计准则:运营部门成员VGR:烟草细分市场成员2021-01-012021-12-310000059440VGR:HealthCareCostRecoveryActions成员美国公认会计准则:运营部门成员VGR:烟草细分市场成员2020-01-012020-12-3100000594402021-10-012021-12-3100000594402021-07-012021-09-3000000594402021-04-012021-06-3000000594402021-01-012021-03-3100000594402020-10-012020-12-3100000594402020-07-012020-09-3000000594402020-04-012020-06-3000000594402020-01-012020-03-310000059440VGR:SECSchedule1209预留现金折扣成员2020-12-310000059440VGR:SECSchedule1209预留现金折扣成员2021-01-012021-12-310000059440VGR:SECSchedule1209预留现金折扣成员2021-12-310000059440Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310000059440Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310000059440Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310000059440Vgr:SECSchedule1209AllowanceSalesReturnsMember2020-12-310000059440Vgr:SECSchedule1209AllowanceSalesReturnsMember2021-01-012021-12-310000059440Vgr:SECSchedule1209AllowanceSalesReturnsMember2021-12-310000059440VGR:SECSchedule1209预留现金折扣成员2019-12-310000059440VGR:SECSchedule1209预留现金折扣成员2020-01-012020-12-310000059440Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310000059440Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310000059440Vgr:SECSchedule1209AllowanceSalesReturnsMember2019-12-310000059440Vgr:SECSchedule1209AllowanceSalesReturnsMember2020-01-012020-12-310000059440VGR:SECSchedule1209预留现金折扣成员2018-12-310000059440VGR:SECSchedule1209预留现金折扣成员2019-01-012019-12-310000059440Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310000059440Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-310000059440Vgr:SECSchedule1209AllowanceSalesReturnsMember2018-12-310000059440Vgr:SECSchedule1209AllowanceSalesReturnsMember2019-01-012019-12-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________________________________
表格10-K
_____________________________________________
☑ 依据《条例》第13或15(D)条提交周年报告
1934年《证券交易法》
截至本财政年度止12月31日, 2021
☐ 根据《宪法》第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》
_____________________________________________
向量集团有限公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 1-5759 | | 65-0949535 |
(注册成立的国家或其他司法管辖权 公司或组织) | | 佣金文件编号 | | (国际税务局雇主身分证号码) |
比斯坎恩大道4400号
迈阿密, 佛罗里达州33137
305-579-8000
(地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号,
主要执行办公室)
_____________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的题目: | 交易代码 | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.10美元 | VGR | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。þ 是 o不是
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。o是þ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。þ 是 o不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。þ 是 o不是
用复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“加速申请者和大型加速申请者”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☑ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为交易法第12b-2条规定的空壳公司。☐是þ不是
截至2021年6月30日,向量集团有限公司非关联公司持有的普通股的总市值约为1美元。2.06十亿美元。
在2022年2月25日,向量集团有限公司153,868,177已发行普通股的股份。
通过引用并入的文件:
2022年股东年会的最终委托书的第三部分(第10、11、12、13和14项)将在本报告涵盖的注册人财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
向量集团有限公司。
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
第一部分 |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 26 |
第二项。 | 属性 | 26 |
第三项。 | 法律诉讼 | 26 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
|
第II部 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 28 |
第六项。 | 已保留 | 32 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 55 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 55 |
第9A项。 | 控制和程序 | 55 |
项目9B。 | 其他信息 | 58 |
|
第三部分 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 59 |
第11项。 | 高管薪酬 | 59 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 59 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 59 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 59 |
|
第四部分 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 60 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 65 |
签名 | 66 |
| | |
EX-21.1 |
EX-22.1 |
EX-23.1 |
EX-31.1 |
EX-31.2 |
EX-32.1 |
EX-32.2 |
EX-99.1 |
EX-99.2 |
EX-101实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
EX-101架构文档 |
EX-101计算链接库文档 |
EX-101标签LinkBASE文档 |
EX-101演示文稿链接BASE文档 |
EX-101定义链接BASE文档 |
第一部分
第1项。 生意场
陈述的基础
本年度报告中包含的综合财务报表显示了特拉华州公司向量集团有限公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及我们在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的运营结果,以实施Douglas Elliman Inc.的剥离,Douglas Elliman的历史财务业绩反映为非持续运营。与Douglas Elliman有关的现金流量和全面收益并未分开,并分别计入列报所有期间的综合现金流量表和综合全面收益表。除非另有说明,综合财务报表附注内的资料仅指向量集团的持续业务,并不包括有关Douglas Elliman的结余或活动的讨论。
道格拉斯·艾利曼的分拆及其关系
2021年12月29日,纽约市时间晚上11点59分,我们完成了道格拉斯·艾利曼普通股向我们的股东(包括向量集团相关的已发行股票期权和限制性股票奖励)的分配。我们普通股(包括普通股相关的流通股期权奖励和限制性股票奖励)的每位持有人,在纽约市时间2021年12月20日收盘时,每持有两股我们的普通股(包括向量集团的普通股相关流通股期权奖励和限制性股票奖励),就会获得一股道格拉斯·艾利曼的普通股。总计发行和分配了77,720,159股道格拉斯·艾利曼的普通股,零碎股份转换为现金,并支付给适用的矢量集团股东。
剥离后,Douglas Elliman是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所上市,交易代码为“Doug”,并通过向量集团的子公司新谷有限责任公司(一家特拉华州有限责任公司)拥有以前由向量集团拥有的房地产服务和房地产技术投资业务。向量集团与道格拉斯·艾利曼签订分销协议及若干附属协议,以完成向向量集团股东配发道格拉斯·艾利曼普通股。这些协议还规定了我们在分拆后与Douglas Elliman的关系,并规定了员工福利、税收以及分配前后期间的额外负债和义务的分配。这些协议还包括一项关于过渡服务的过渡服务协议和一些持续的商业关系。分销协议包括一项协议,即向量集团和道格拉斯·艾利曼将就向向道格拉斯·艾利曼转移的业务产生的债务相互提供适当的赔偿。道格拉斯·埃利曼是与矢量集团及其子公司达成的其他安排的一方。我们还与Douglas Elliman签订了税务分离协议,该协议规范了我们在税收和税收优惠、提交纳税申报单、控制审计和其他税务事项方面的各自权利、责任和义务。
此外,道格拉斯·埃利曼还被开发商聘请为新谷通过其房地产风险投资拥有权益的几个房地产开发项目的唯一经纪人或联合经纪人。
剥离后,向量集团的某些官员与道格拉斯·埃利曼之间存在重叠。霍华德·M·洛伯担任向量集团和道格拉斯·艾利曼的总裁兼首席执行官。理查德·J·兰本担任向量集团和道格拉斯·艾利曼的首席运营官,J.布莱恩特·柯克兰三世担任向量集团和道格拉斯·艾利曼的首席财务官兼财务主管,马克·N·贝尔担任向量集团和道格拉斯·艾利曼的总法律顾问兼秘书,J.David·巴拉德担任向量集团和道格拉斯·艾利曼的企业效率和首席技术官高级副总裁。此外,在分拆后,我们的三名董事会成员洛伯先生和兰本先生以及威尔逊·L·怀特先生也将担任道格拉斯·艾利曼的董事。
概述
向量集团是一家控股公司,主要从事两个业务领域:
•烟草:通过我们的利格特集团有限责任公司和矢量烟草公司的子公司在美国制造和销售香烟,以及
•房地产:通过我们的子公司New Valley LLC进行的房地产投资业务,该公司(I)在美国各地的许多房地产项目中拥有权益,(Ii)正在寻求收购或投资更多房地产或项目。
战略
我们的战略是通过以下方式提高子公司的盈利能力,以实现股东价值的最大化:
利格特和媒介烟草
•通过持续提供折扣部分内的高质量产品,继续在美国卷烟行业提供卓越的价值主张;
•充分利用我们的烟草子公司在美国卷烟市场的成本优势,因为它们在主和解协议(MSA)下获得了优惠待遇;
•将营销和销售重点放在折扣领域,继续在Focus折扣品牌中建立销量和利润率(老鹰20的, 金字塔,以及蒙特戈)并利用核心品牌资产有选择地建立分销渠道;
•利用为客户提供长期价格稳定的定价策略,有选择地扩大合作品牌和自有品牌的产品组合;
•通过发展和采用组织结构来最大限度地增加利润潜力,从而提高运营效率;以及
•识别、开发并在未来向市场推出相关的新烟草产品。
新谷
•继续利用我们作为直接投资者的专业知识,积极进行房地产投资;以及
•将我们多余的资金机会主义地投资于我们认为可以最大化股东价值的房地产情况。
烟草业务
将军。我们的烟草部门通过我们的两家子公司利格特和矢量烟草进行运营。利格特是成立于1873年的利格特&迈尔斯烟草公司的经营继承人。矢量烟草是一家折扣卷烟制造商,销售深度折扣类别的产品。在本报告中,除非另有说明,某些对“利格特”的提及指的是我们的烟草业务,包括利格特和矢量烟草的业务。
在截至2021年12月31日的一年中,按单位销售额计算,利杰特是美国第四大卷烟制造商。Liggett的制造工厂位于北卡罗来纳州的Mebane,根据一项合同制造协议,该公司在那里生产矢量烟草公司的大部分香烟。目前,利格特和矢量烟草没有海外业务。
美国卷烟市场包括优质香烟和折扣香烟,前者通常以知名品牌以较高的零售价格销售给对品牌产品有强烈偏好的成年吸烟者,后者以较低的零售价销售给更具价值意识的成年吸烟者。然而,近年来,优质香烟的折扣在市场上变得更加重要。自2004年以来,利格特只生产折扣卷烟,2021年、2020年和2019年销售的所有卷烟都处于折扣部分。
根据Management Science Associates,Inc.的数据,2021年折扣市场占美国卷烟市场总量的28.3%,而2020年和2019年分别为28.6%和28.3%。2021年,利格特的国内香烟出货量约为86亿支,占该年美国卷烟总出货量的4.1%。利格特的市场份额在2021年为4.1%,2020年为4.1%,2019年为4.0%。根据Management Science Associates的数据,2021年,Liggett在整个折扣市场的份额约为14.4%,而2020年和2019年分别为14.2%和14.3%。
利格特生产的香烟有大约100种长度、风格和包装的组合。利格特目前的品牌组合包括:
•老鹰20的-定位于长期增长的深度折扣细分市场的品牌,于2013年重新推出为国家品牌;老鹰20的2021年占利格特单位销量的57.0%,2020年为62.0%,2019年为59.9%。老鹰20的是利格特品牌家族中销量最大的品牌,
•金字塔-2009年第二季度,业内首款具有品牌身份的深度折扣产品重新推出;金字塔占利格特单位体积的19.5%,2020年为23.2%,2019年为26.5%,
•蒙特戈-从2020年8月到2021年12月,利格特扩大了其蒙特戈深度折扣品牌共进入35个州。蒙特戈是利杰特在截至2021年12月31日的一年中的第三大品牌。在2020年8月之前,蒙特戈在四个州的选定目标市场销售。蒙特戈表示的卷
在截至2021年12月31日的一年中,利格特的单位销量约占15.9%,而截至2020年12月31日的一年,这一比例约为6.0%。
•利格特精选大奖赛,前夜,美国以及各种合作品牌和自有品牌。
根据1998年11月与46个州和不同地区达成的MSA,在美国销售产品的卷烟制造商必须根据他们每年销售的卷烟数量向这些州和地区支付和解款项。然而,除非利格特的市场份额超过了根据MSA确立的约1.65%的美国卷烟市场份额,否则Liggett无需支付任何款项。此外,矢量烟草公司没有付款义务,除非其市场份额超过美国卷烟市场约0.28%的份额。我们相信,由于达成和解,我们的烟草子公司获得了相对于竞争对手的可持续成本优势。
利格特和矢量烟草公司根据MSA支付的款项是基于各自公司在各自公司适用的祖辈市场份额之上增加的市场份额。因此,如果Liggett的总市场份额为3%,则其MSA付款基于1.35%,这是Liggett的总市场份额3%与其大致适用的祖辈市场份额1.65%之间的差额。我们预计,在可预见的未来,利格特烟草公司和矢量烟草公司的付款豁免都将得到充分利用。
本报告中的行业数据来源是Management Science Associates,Inc.,这是一家独立的第三方数据管理组织,收集来自各种卷烟制造商和分销商的批发和零售发货量数据,并提供对个别公司和整个行业的市场份额单位销售量的分析。Management Science Associates,Inc.关于某些较小的卷烟制造商的单位销售量和市场份额的信息是基于Management Science Associates,Inc.制定的估计。
销售、市场营销和分销部门。Liggett的产品通过第三方卡车运输公司从北卡罗来纳州梅班市的一个中央配送中心分销到美国各地的15个公共仓库。这些仓库是利格特客户的本地配送中心。
利格特的客户主要是烟草和便利产品的批发商和分销商,以及大型杂货、药品和便利店连锁店。2021年,两家客户分别占利格特收入的14%和12%;2020年,两家客户分别占利格特收入的18%和12%;2019年,两家客户分别占利格特收入的17%和12%。由于Liggett拥有大量客户,与应收贸易账款有关的信用风险集中度通常有限。Liggett的两个最大客户,在2021年12月31日分别占应收账款净额的0%和2%,在2020年12月31日分别占5%和4%,在2019年12月31日分别占2%和4%。对客户的财务状况进行持续的信用评估,通常不需要安全性。Liggett为潜在的信贷损失保留了适当的准备金,总体来说,这些损失并没有超出管理层的预期。
商标。Liggett使用的所有主要商标都已在联邦注册或正在美国和其他市场注册。商标注册通常有十年的期限,可以在到期日期之前由Liggett选择续签。
鉴于香烟品牌意识在消费者中的重要性,管理层认为这些商标所提供的保护对其业务的开展是至关重要的。这些商标被质押为我们的某些优先担保债务的抵押品。
制造业。利杰特采购和维护烟叶库存,以支持其卷烟制造需求。利格特认为,全球烟草供应充足,足以满足其目前的生产需求。利格特将其烟叶库存储存在北卡罗来纳州和弗吉尼亚州的仓库中。有几种不同类型的烟叶,包括烤烟、白肋烟、马里兰州烟叶、东方烟叶、切丝烟叶和重组烟叶。美式卷烟的烟叶成分通常是烤烟和白肋烟。虽然优质和折扣品牌使用许多相同的烟草产品,但这些产品的投入比率可能在优质和折扣产品之间有所不同。利格特从国内外烟叶经销商那里购买烟草需求,其中大部分是根据长期购买承诺。截至2021年12月31日,利格特的大部分承诺是购买外国烟草。
利杰特的卷烟制造厂旨在以经济高效的方式进行短期生产,使利杰特能够制造和销售大约100种不同的卷烟品牌。利格特的工厂在2021年生产了约85亿支香烟,但保持了每年生产约176亿支香烟的能力。矢量烟草公司已经与利格特签订了合同,将在利格特位于梅班的制造工厂生产其大部分香烟。
竞争。利格特的比赛分为两个部分。第一部分由美国最大的三家卷烟制造商组成:奥驰亚集团旗下的菲利普莫里斯美国公司,英美烟草旗下的RJ雷诺烟草公司,以及帝国烟草公司旗下的ITG Brands LLC。这三家制造商虽然主要是高档卷烟公司,但也生产和销售折扣产品
香烟。竞争的第二部分由一群规模较小的制造商和进口商组成,这些制造商和进口商大多销售大幅折扣香烟。
从历史上看,进入卷烟行业一直存在很大的障碍,包括广泛的分销组织、复杂的生产设备的巨额资本支出、大量的库存投资、昂贵的促销支出、受监管的广告,以及高端品牌强大的品牌忠诚度。然而,在MSA签署后,一些不是MSA缔约方的较小制造商和进口商(“非参与制造商”)能够克服这些竞争壁垒,因为MSA产生了意想不到的成本优势。这些非参与制造商随后受到根据MSA颁布的州法规的影响;然而,通过这一细分市场的竞争性折扣,这些公司总体上仍拥有相当大的市场份额。
在卷烟行业,利格特在两条战线上展开竞争。菲利普莫里斯和雷诺这两家最大的卷烟制造商通过广告、促销活动、贸易回扣和激励措施相互竞争,争夺高端品牌的市场份额。他们与利格特和其他公司争夺折扣市场份额,主要是基于价格和商店销售。这些竞争对手比Liggett拥有更多的财力,他们的大多数品牌都比Liggett的产品有更好的销售和消费者认知度。利格特的折扣品牌还必须在市场上与规模较小的制造商和进口商的大幅折扣品牌竞争。
根据Management Science Associates Inc.的数据,2021年菲利普莫里斯和雷诺的单位销售额合计占国内卷烟市场的73.8%。2021年,利格特的国内发货量约为86亿支,占美国约212亿支卷烟发货量的4.1%,而2020年和2019年的这一比例分别为92亿支(4.1%)和90亿支(4.0%)。
2021年,美国全行业的出货量下降了6.5%(约147亿支),在2016至2021年的五年期间,美国全行业的卷烟出货量每年下降约3.6%。利格特的管理层认为,由于众多因素,全行业在美国的卷烟出货量将继续下降。这些因素包括健康考虑,社会对吸烟接受度的下降,以及各种联邦、州和地方法律限制在公共场所吸烟,以及联邦和州消费税和与和解相关的费用增加,这些都是近年来卷烟价格上涨的原因。
菲利普·莫里斯和RJ·雷诺兹主导了国内卷烟市场,这使得利格特更难在零售店争夺货架空间,并可能影响市场的价格竞争,这两者都可能对其销售量、运营收入和现金流产生实质性的不利影响。
从历史上看,菲利普·莫里斯和RJ·雷诺兹能够确定行业内不同定价级别的卷烟价格。从历史上看,市场压力曾导致其他卷烟制造商将其价格与这两家主要制造商制定的价格保持一致。然而,制造商的价目表外折扣和类似的促销活动对零售业的平均价差产生了很大影响,零售价差可能显著小于制造商的价差。此外,近年来,折扣部分经历了来自较小制造商的日益激烈的价格竞争,这导致某些“深度折扣”品牌的价格折扣比“传统折扣”品牌更激进。因此,零售产品在“深度折扣”和“传统折扣”之间的价格差距的变化导致了价格细分表现的变化。
立法和监管
在美国,烟草产品受到大量和不断增加的立法、法规、税收和诉讼的影响,这对收入和盈利能力产生了负面影响。
卷烟行业继续在多条战线上受到挑战。该行业面临着来自反吸烟团体以及持续的吸烟和健康诉讼的越来越大的压力,目前我们无法量化这些诉讼的影响。产品责任诉讼继续对卷烟行业造成不利影响。见第1A项。“风险因素”, Item 3. “法律诉讼和我们综合财务报表的附注15,其中载有诉讼的描述。
吸烟的有害身体影响已经被宣传了很多年,在利格特的管理层看来,已经并将继续对卷烟销售产生不利影响。自1964年以来,美国卫生局局长和卫生与公众服务部部长发表了多份报告,指出吸烟是各种健康危害的致因因素,包括某些癌症和心脏病和肺病,并建议政府采取各种行动来减少吸烟的发生率。1997年,利格特公开承认,正如卫生局局长和受人尊敬的医学研究人员所发现的那样,吸烟会导致健康问题,包括肺癌、心脏和血管疾病以及肺气肿。
2009年6月22日,《家庭吸烟预防和烟草控制法》(“TCA”)成为法律。该法律授予美国食品和药物管理局(FDA)制造、销售、营销和包装
烟草产品,尽管FDA被禁止禁止所有香烟或所有无烟烟草产品。在其他措施中,法律(在不同的最后期限下):
•要求FDA为香烟包装开发图形警告,并授权FDA要求新的警告;
•对烟草产品的销售和分销施加新的限制,包括对烟草产品广告和促销以及使用品牌和商品名称的新的重大限制;
•禁止在烟草产品上使用“轻”、“温和”、“低”或类似的描述;
•禁止在香烟中使用烟草或薄荷醇以外的“特征香料”;
•授权FDA实施适用于保护公众健康的烟草产品标准(例如,要求减少或取消特定成分或成分的使用,要求产品测试,或处理烟草产品结构、成分、特性或标签的其他方面);
•要求制造商在销售某些新的或修改的烟草产品时获得FDA的审查和授权,这最终可能导致FDA禁止Liggett销售其某些产品;
•要求FDA对(通过标签、标签、广告或其他方式)表示危害或烟草相关疾病风险较低的烟草产品进行上市前批准;
•要求制造商报告成分和有害成分,并要求FDA向公众披露某些成分信息;
•要求制造商测试并报告FDA确定的要求进行此类测试以保护公众健康的成分和成分,并允许FDA要求向公众披露测试结果;
•要求制造商向FDA提交有关烟草产品的健康、毒理、行为或生理影响的某些信息;
•要求FDA建立烟草制造设施必须遵守的“良好生产规范”;
•授权FDA要求减少尼古丁(尽管它可能不要求将烟草产品的尼古丁产量减少到零),并可能减少或消除包括薄荷醇在内的其他成分;
•对烟草产品制造商强加(并允许FDA强加)各种记录保存和报告要求;以及
•授予FDA广泛的监管权力,以施加额外的限制。
TCA向某些烟草产品制造商征收使用费,以便为与烟草有关的FDA活动提供资金。根据法规规定的公式,在烟草产品类别之间分配使用费,然后根据市场份额在每一类别的制造商和进口商之间分配使用费。2021年FDA的使用费为23,832美元,利格特和矢量烟草合计为23,832美元,未来可能会增加。
该法律还要求成立烟草产品科学咨询委员会,就与烟草产品有关的安全、依赖和健康问题提供咨询、信息和建议。
薄荷醇和调味品
2022年1月27日,FDA宣布,预计将在2022年春季之前发布一项拟议的规则,禁止将薄荷醇作为香烟中的一种特征性香料。在截至2021年12月31日的一年中,我们的卷烟单位销售额中约有19%是薄荷醇口味的。我们无法预测烟草产品标准或对含有薄荷醇的烟草产品的销售和分销的限制,如果最终由FDA发布,将如何影响产品销售,它是否会对利格特或矢量烟草产生实质性的不利影响,或者它是否会对利格特和矢量烟草产生比行业其他公司更大的影响。除了FDA,包括加利福尼亚州和马萨诸塞州在内的某些州已经或正在考虑禁止销售薄荷醇香烟。
关于包装的广告和警示
TCA对烟草产品的广告和促销施加了新的重大限制。如书面所述,这些条例极大地限制了制造商、分销商和零售商宣传和推广烟草产品的能力,例如,限制在广告中使用颜色和图形,限制户外广告的使用,限制
销售和分销非烟草物品和服务、赠送礼物和赞助活动,并对香烟或无烟烟草产品使用用于非烟草产品的商品或品牌名称施加限制。
2020年3月18日,FDA发布了一项最终规定,要求在香烟包装和香烟广告中添加新的健康警告。这项规定要求每个香烟包装和广告带有11种文字警告说明中的一种,并附有相应的图形图像,覆盖香烟包装前后面板面积的50%和香烟广告顶部至少20%的面积。该规则规定了营销要求,包括随机和平等地展示和分发香烟包装所需的警告,以及每季度轮流展示香烟广告所需的警告。《最后规则》规定生效日期为2021年6月18日,即《最终规则》发布后15个月。2020年4月3日,利格特与其他烟草公司一起,在德克萨斯州地区法院(泰勒分部)开始对FDA提起诉讼,质疑图形警告最终规则的合法性。2022年2月10日,法院批准了一项动议,将最终规则的生效日期推迟到2023年4月9日。根据最终规则加入新的警告和轮换要求可能会增加利格特的生产成本。
产品评论
TCA要求对“新烟草产品”进行上市前审查。“新烟草产品”是指截至2007年2月15日还没有在美国商业销售的烟草产品,或者在该日期之后进行了修改的烟草产品。一般而言,公司在商业化销售一种“新烟草产品”之前,必须(A)提交一份申请并从FDA那里获得一份允许该产品上市的订单;或(B)提交一份申请并收到FDA的一份订单,该订单认定该产品与2007年2月15日在美国上市的一种“预言性”烟草产品“基本等同”。“实质上等同的”烟草产品是指与谓词具有“相同的特征”或具有“不同的特征”但不会引起“不同的公共健康问题”的烟草产品。
在2007年2月15日之后和2011年3月22日之前首次推出的产品的制造商,如果在2011年3月23日之前向FDA提交了实质等价物申请,则可以继续销售该烟草产品,除非FDA发布命令,表明该产品不是实质等价物(NSE)。如果不及时提交申请,或FDA认为这种“新烟草产品”实质上不等同,将导致该产品被视为品牌错误和/或掺假。2011年3月22日之后,如果没有FDA的实质等效性判定,“新烟草产品”不得上市。在截止日期之前,利格特和矢量烟草向FDA提交了各自卷烟品牌风格的实质性等值申请。
到目前为止,利格特已经收到了与20个卷烟品牌款式有关的NSE订单。利格特已选择就20种卷烟品牌风格中的14种向FDA提起行政上诉,并停止生产6种品牌风格。2021年,这14种卷烟品牌的销售额约占烟草部门年收入的0.6%。在行政上诉过程中,利格特将继续销售受影响的卷烟品牌风格。矢量烟草在2017年11月收到了与三个卷烟品牌风格有关的NSE订单。2021年,这三种卷烟品牌的销售额约占烟草部门年收入的0.4%。矢量烟草公司选择向FDA提起行政上诉,并在行政上诉过程中继续销售受影响的卷烟品牌风格。
2018年4月5日,FDA宣布改变其审查“临时”实质性等效性申请的程序。利格特和矢量烟草都为各自的卷烟品牌风格提交了临时实质等值申请。FDA宣布,它将继续审查被确定为最有可能引发不同公共卫生问题的约1,000项未决临时申请,并将从审查中删除被确定为不太可能这样做的约1,500项临时申请。
因此,森特维烟草于2018年4月收到FDA的一封信,告知FDA不打算对尚未收到实质性等价性确定的其余实质等价性申请进行进一步审查,除非发生以下情况之一:(I)作为临时申请标的的新烟草产品也是由同一制造商提交的另一项待决申请的标的;(Ii)FDA收到新的信息(例如,来自检查结果),表明作为临时申请标的的新烟草产品更有可能引起与先前确定的不同的公共卫生问题;或(Iii)FDA有理由相信,新烟草产品并非在2007年2月15日之后、2011年3月22日之前((I)、(Ii)和(Iii)统称为“条件”)在美国引入或交付州际商业用于商业分销。
2018年5月21日,FDA给Liggett发了一封信,声明除非出现其中一种情况,否则信中确定的产品将被从审查中移除。
我们无法预测FDA是否会认为利格特和矢量烟草公司的未完成申请足以支持这些实质性等价性报告所涵盖的产品的实质性等效性的确定。FDA可能会确定,这些产品中的一些或全部与先前存在的
烟草产品,就像该机构已经为利格特的20份申请所做的那样。NSE订购其他卷烟款式可能会要求我们停止销售适用的卷烟和其他卷烟款式,并可能对我们产生实质性的不利影响。
尼古丁
根据TCA,如果FDA得出结论认为烟草产品尼古丁标准适合保护公众健康,FDA可能会采用这样的标准。FDA可能会将拟议的法规提交给TPSAC以获得报告和建议。在颁布最终规则之前,FDA可能会考虑广泛的问题,包括遵守拟议产品标准的技术可行性。制定规则的过程可能需要几个月或几年的时间,一旦最终规则公布,通常预计至少要到公布之日后一年才会生效。我们无法预测烟草产品标准如果最终由FDA发布,将如何影响产品销售,它是否会对利格特或矢量烟草产生实质性的不利影响,或者它是否会对利格特和矢量烟草产生比行业其他公司更大的影响。
州最低价格立法
2020年,科罗拉多州的选民批准了EE提案,增加了香烟、烟草和尼古丁产品的税收。除了提高科罗拉多州的卷烟消费税外,EE提案还包括一项条款,规定自2021年1月1日起,科罗拉多州卷烟的最低零售价为每包7.00美元,从而削弱了我公司折扣定价卷烟在科罗拉多州市场上的竞争优势。我们已经开始对科罗拉多州提起诉讼,挑战EE提案中包含的最低价格条款的合法性,其结果无法预测。虽然没有其他州通过固定的卷烟最低零售价法律,但如果EE提案中的最低价格规定被法院裁定为合法,其他州可能会尝试这样做。如果挑战最低价格立法的诉讼不成功,或者其他州通过了类似的立法,经受住了司法审查,结果可能会对我们未来的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
MSA和其他州和解协议
1996年3月、1997年3月和1998年3月,利格特与45个州和地区达成了与烟草有关的诉讼和解协议。和解协议免除了利格特在这些州和地区内所有与烟草相关的索赔,包括医疗费用补偿索赔和向未成年人销售香烟的索赔。
1998年11月,菲利普莫里斯、R.J.雷诺兹和另外两家公司(“原始参与制造商”或“OPM”)和Liggett(连同任何其他成为签字国的烟草产品制造商,“后续参与制造商”或“SPM”)(以下统称为“参与制造商”)与46个州和不同地区(统称为“和解国”)签订了MSA,以解决那些和解国家声称和未声称的医疗成本回收和某些其他索赔。MSA在每个定居国都获得了最终的司法批准。
作为MSA的结果,定居州将利格特和病媒烟草从:
•定居国及其各自的政治分区和国家保健基金的其他接受者的所有索赔,涉及:(1)过去因烟草产品的使用、销售、分销、制造、开发、广告和营销而产生的行为;(2)烟草产品的接触、研究、陈述或警告对健康的影响;和
•关于因使用或接触在正常业务过程中生产的烟草产品而产生的未来行为,结算国及其各自的分支机构和国家保健基金的其他接受者提出的所有金钱索赔。
MSA限制烟草产品在定居国的广告和销售,并以其他方式限制参与制造商的活动。除其他事项外,《烟草制品保护法》禁止以年轻人为目标的烟草产品广告、促销或营销;禁止在所有烟草广告和促销中使用卡通形象;限制每个参与制造商在任何12个月期间只赞助一个烟草品牌名称;禁止所有户外广告,但某些有限的例外情况除外;禁止在各种媒体上为烟草产品植入付费;禁止在没有充分证据证明预期接受者是成年人的情况下购买烟草产品;禁止参与制造商以《烟草保护法》禁止的任何方式许可第三方宣传烟草品牌名称;并禁止参与的制造商将任何国家认可的非烟草品牌或商品名称或运动队、娱乐团体或个人名人的名称用作烟草产品品牌名称。
MSA还要求参与的制造商确认遵守MSA的公司原则,减少未成年人使用烟草产品,并对代表参与的游说活动施加限制
制造商。此外,《生活保障协议》规定任命一名独立审计师来计算和确定根据《生活保障协议》所欠的付款金额。
根据MSA的付款条款,参与的制造商需要每年支付90亿美元(取决于适用的调整、补偿和减少)。这些年度付款是根据国内卷烟出货量的单位数量分配的。MSA下的付款义务是每个参与制造商的几项义务,而不是共同义务,不是参与制造商的任何母公司或附属公司的责任。
根据MSA,Liggett没有支付义务,除非其市场份额超过市场份额豁免约占美国卷烟销售总量的1.65%。根据MSA,矢量烟草公司没有支付义务,除非其市场份额超过市场份额豁免约占美国香烟销售总量的0.28%。利格特和矢量烟草的国内发货量占2021年美国卷烟总销量的4.1%。如果利格特和/或矢量烟草在特定年份的市场份额超过其各自的市场份额豁免,则在下一年的4月15日,利格特和/或矢量烟草(视情况而定)必须为每个超出的单位支付与该年OPM应支付的金额相同的金额(按单位计算)。
根据MSA及其与各州的其他和解协议,Liggett可能有额外的付款义务。见第1A项。“风险因素和我们的综合财务报表附注15。
新谷
新谷是我们的房地产投资业务。我们投资了许多不同资产类别的房地产项目,包括规划社区、共管公寓和综合用途开发项目、公寓楼、酒店和商业地产。
房地产投资
我们拥有并寻求通过债务和股权投资获得各种国内和国际房地产项目的投资权益。我们目前的房地产投资包括以下项目(截至2021年12月31日):
房地产投资,净额
埃森娜。我们正在加州棕榈泉开发一个450英亩的批准总体规划社区。该开发项目包括615个住宅地块,其中包括独栋和多户住宅地块、一个18洞高尔夫球场、俱乐部餐厅、高尔夫商店,以及一块7英亩的土地,获准用于一家450间客房的酒店。
共管公寓与综合用途开发
截至2021年12月31日,我们拥有对共管公寓和混合用途开发房地产项目的投资,价值8010万美元。我们在纽约市标准大都会统计区(SMSA)拥有共管公寓和混合用途开发房地产项目,截至2021年12月31日,项目规模为2270万美元。在纽约市SMSA的9个共管公寓和混合用途开发房地产项目中,截至2021年12月31日,有7个单位正在关闭或完工,其余两个项目预计将于2023年完工。截至2021年12月31日,我们在美国其他地区的共管公寓和混合用途开发房地产项目的预计建设完工日期为2022年8月至2024年7月,价值5750万美元。
公寓楼
截至2021年12月31日,我们投资了一家风险投资公司,该公司拥有位于亚利桑那州胡佛的一栋公寓楼,价值1190万美元。该投资于2021年12月31日开始运营。
酒店
截至2021年12月31日,我们拥有价值320万美元的酒店投资,其中160万美元的合资企业位于纽约市SMSA,其余位于百慕大。这些酒店于2021年12月31日开始运营。
商业广告
截至2021年12月31日,我们拥有的商业房地产投资总额为730万美元,其中一家位于纽约市SMSA,另一家位于内华达州拉斯维加斯。这两家商业地产合资企业都于2021年12月31日开始运营。
在我们的房地产投资业务中,我们寻求通过债务和股权投资获得国内和国际房地产项目的投资权益。我们和我们的合作伙伴寻求通过使用不同水平的杠杆来提高现金流和投资回报。此外,如果某些投资实现了超过目标阈值的回报率,我们和我们的合作伙伴可能会从这些投资中获得奖励。我们的房地产投资位于美国和百慕大,我们可能会在其他市场寻求增长,在那里我们找到有吸引力的投资或收购资产的机会,并实现强劲的风险调整回报。我们努力以有吸引力的估值进行投资,尽可能利用困境,创造机会获得更高的估值收益和现金流回报,并在适当的时候将资产货币化以实现价值。截至2021年12月31日,我们的房地产投资业务在我们财务报表中记录的合资企业中的权益约为1.051亿美元,合并房地产投资约为910万美元。
有关这些投资的更多信息,请参阅我们的综合财务报表附注10和项目7中的“房地产投资摘要”。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
人力资本
我们长期以来一直相信,我们员工的多样性和才华为向量集团及其子公司提供了竞争优势。 截至2021年12月31日,我们雇佣了大约500名员工,其中约475人受雇于利格特,约25人受雇于矢量集团的公司总部。
利格特公司大约31%的员工已经受雇于该公司超过15年。Liggett与员工保持着长期的合作关系,因为它的理念是听取员工的意见和关切,并定期让他们参与进来,以提高其人力资本管理目标。
从历史上看,这是通过利格特各级之间的频繁沟通以及与高级管理层的面对面活动来实现的。我们相信,在新冠肺炎大流行期间,这种理念为利格特提供了很好的服务。
员工的健康和安全是实现我们的人力资本目标的基础。为了应对新冠肺炎疫情,利格特的管理层主动采取措施,从2020年3月15日开始将其卷烟工厂关闭两周,进行定期维护,并计划必要的新冠肺炎制造方案。利杰特的管理层实施并继续使用一套广泛的附加协议和程序,以确保其员工的安全。在其他方面,利格特引入了强制戴口罩、物理距离,并重新配置了其卷烟工厂和利格特矢量品牌总部的某些工作空间。
从2020年3月开始,管理层定期向员工提供利格特业务的最新情况,包括其对新冠肺炎疫情的反应。利格特认为,这些举措是其在整个新冠肺炎疫情期间成功执行制造和销售业务的关键。
Liggett为其员工提供全面的福利计划,其中包括为他们提供医疗、牙科和视力保健;401(K)匹配缴费;带薪产假;学费补助;以及带薪假期。
截至2021年12月31日,利格特约有475名员工,其中约280人受雇于利格特的梅班工厂,140人受雇于全美的销售岗位,其余55人受雇于支持和协调销售和营销工作的行政职能。
在利格特工厂的员工中,大约有200人是小时工,他们由四个隶属于AFL-CIO或卡车司机的工会代表。自1977年以来,利格特从未经历过任何重大的停工。
我们将继续倾听,同时与利格特的员工保持互动和联系,通过继续我们在新冠肺炎疫情期间首次开始的计划,推动我们的人力资本管理目标。
可用信息
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第1A项。风险因素
我们的业务面临许多风险。我们已经在下面描述了我们和我们的子公司面临的已知重大风险。可能存在我们尚不知道或我们目前认为不重大的额外风险,这些风险也可能影响我们的业务或我们子公司的业务。以下所述的每个风险和不确定性都可能导致对我们或我们的一个或多个子公司的业务、运营结果、现金流、财务状况或股本产生重大不利影响的事件或情况,进而可能对我们的普通股价值产生负面影响。在投资我们发行的任何证券之前,您应仔细考虑和评估本报告中包含的所有信息,以及我们可能向美国证券交易委员会提交或向公众公布的任何后续报告。
与我们的烟草业务相关的风险
利格特在国内烟草行业面临着激烈的竞争。
Liggett比它的主要竞争对手小得多,拥有的资源也少得多,因此,在某些情况下,对市场发展的反应能力更有限。此外,利格特的所有单位销量都来自竞争激烈的折扣领域,消费者的品牌忠诚度较低,更注重价格。管理科学协会的数据显示,2021年,最大的两家卷烟制造商菲利普莫里斯和RJ雷诺控制了美国卷烟市场73.8%的份额。菲利普莫里斯是市场上最大的制造商,其利润主要来自优质卷烟的销售。2021年,菲利普莫里斯在高端市场的占有率为57.5%,在整个国内市场的占有率为44.3%。在2021年期间,利格特的所有销售都处于折扣部分,其在整个国内卷烟市场的份额为4.1%。从历史上看,由于菲利普·莫里斯和RJ·雷诺兹的市场份额占主导地位,他们能够确定行业内不同定价级别的卷烟价格。
该行业的进一步整合可能会对我们在美国卷烟市场的竞争能力产生不利影响。
Liggett的业务高度依赖于折扣卷烟领域,为了保持市场份额,可能需要采取措施降低价格。
利格特的所有单位销量都来自竞争激烈的折扣领域。虽然菲利普莫里斯、RJ雷诺兹和ITG Brands在折扣领域与Liggett竞争,但Liggett还面临着来自一群规模较小的制造商和进口商的激烈竞争,这些制造商和进口商大多销售低质量的深度折扣香烟。虽然Liggett在折扣市场的份额在2021年为14.4%,2020年为14.2%,2019年为14.3%,但Management Science Associates的数据显示,这些其他较小的制造商和进口商的折扣市场份额在2021年约为34.2%,2020年为35.5%,2019年为32.3%。如果折扣市场的定价继续受到这些较小制造商和进口商的影响,Liggett唯一细分市场的利润率可能会受到负面影响,为了保持市场份额,Liggett可能需要采取措施降低价格。因此,利格特的销售额、营业收入和现金流将受到重大不利影响,进而可能对我们普通股的价值产生负面影响。
国内卷烟行业最近经历了单位销售额的下降,这可能会导致我们的销售额下降或成本上升。
Management Science Associates的数据显示,2021年国内全行业卷烟出货量下降了约6.5%,2020年增长了1.5%,2019年下降了5.3%。自1995年以来,除2020年外,整个行业的卷烟出货量都在下降。我们认为,2020年发货量的增长是与新冠肺炎相关的异常现象,由于多种因素,未来几年美国整个行业的卷烟发货量将继续下降。这些因素包括健康考虑,社会对吸烟接受度的下降,以及各种联邦、州和地方法律限制在餐馆、酒吧和其他公共场所吸烟,以及联邦和州消费税和与和解相关的费用增加,这些都是近年来卷烟价格上涨的原因之一。除了市场下滑影响我们的销售量、营业收入和现金流外,美国市场出货量每下降一个百分点,我们在MSA下获得的支付豁免的年度成本优势就会减少约180万美元,通货膨胀每增加一个百分点,我们的年成本优势就会减少约160万美元(MSA费率每年增加3%或消费物价指数增长)。如果整个行业的出货量继续下降,Liggett无法从竞争对手那里夺取市场份额,或者如果整个行业无法通过涨价来抵消单位销售额的下降,或者如果Liggett的市场份额百分比低于其MSA付款
如果免税比例下降,或者如果当前的通货膨胀率持续,利格特的销售量、营业收入和现金流可能会受到负面影响,进而可能对我们普通股的价值产生负面影响。
我们的烟草业务受到大量和不断增加的立法、监管和税收的约束,这些都对收入和盈利产生了负面影响。
卷烟在联邦、州和地方各级受到严格的监管和征税,这已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。有关适用于我们业务的重要法规和税收的更完整讨论,请参见项目1.业务立法和监管。例如:
•联邦、州和地方法律限制了香烟在美国的广告、销售和使用,例如禁止在餐馆和其他公共场所吸烟的法律。私营企业也实施了禁止使用香烟的规定。进一步限制香烟或配料或调味品的广告、销售或使用的法规或规则可能会对香烟的销售产生负面影响,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
•联邦政府以及某些州、市和县政府对卷烟征收消费税,这已经并预计将继续对卷烟销售产生不利影响。由于其中某些消费税对其他类型的烟草产品按比例较小,贴错标签的烟斗烟草的销售大幅增加,夺走了传统卷烟产品的市场份额。
•除其他外,州和地方政府的各种法规提高了购买烟草产品的最低年龄,禁止销售薄荷醇香烟,限制或禁止抽样和广告,并要求披露成分和成分。值得注意的是,联邦政府在2019年12月将烟草产品的最低销售年龄从18岁提高到21岁。进一步限制能够在美国购买香烟的个人群体的规定,或限制我们可以提供的产品类型的其他规定,如对香料使用的限制,可能会对我们的产品需求、我们的运营结果和我们的业务产生实质性的不利影响。FDA和其他组织也开展了反烟草媒体运动,这已经并可能继续对卷烟需求产生不利影响。
还出现了不利的立法和政治决定以及有关吸烟和烟草行业的其他不利事态发展,以及包括环境保护局和食品和药物管理局在内的联邦机构的限制性行动。此外,所有州都颁布了法规,要求香烟达到降低点火倾向的标准。这些事态发展可能会对潜在的事实审查者对烟草行业的看法产生负面影响,可能会损害某些未决的诉讼,并可能促使更多类似的诉讼或立法开始。我们无法评估这些发展中的事项对未决诉讼或可能展开额外诉讼的影响,但我们的综合财务状况、经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响。
与烟草产品的制造、销售、分销、广告、标签或信息披露相关的其他联邦、州或地方法规可能会进一步减少销售、增加成本,并对我们的业务产生实质性的不利影响。
FDA根据《家庭吸烟预防和烟草控制法》制定的法规可能会对我们的销售和运营利润产生不利影响。
2009年6月,《家庭吸烟预防和烟草控制法》(“TCA”)成为法律。TCA赋予FDA制造、销售、营销和包装烟草产品的广泛权力,尽管FDA被禁止禁止所有香烟或所有无烟烟草产品。有关TCA的更完整讨论,请参见项目1.业务立法和监管.
2022年1月27日,FDA宣布,预计将在2022年春季之前发布一项拟议的规则,禁止将薄荷醇作为香烟中的一种特征性香料。 在截至2021年3月31日的过去12个月里,我们的卷烟销量中约有19%是薄荷醇口味的。我们无法预测烟草产品标准或对含有薄荷醇的烟草产品的销售和分销的限制,如果最终由FDA发布,将如何影响产品销售,它是否会对利格特或矢量烟草产生实质性的不利影响,或者它是否会对利格特和矢量烟草产生比行业其他公司更大的影响。
作为2017年7月宣布的全面计划的一部分,FDA表示将专注于尼古丁成瘾,目标是通过FDA于2018年3月宣布的通过通知和评论规则制定的产品标准来降低可燃香烟中的尼古丁水平。看见项目1.业务立法和监管。目前,我们无法预测FDA将颁布的具体法规、这些法规的时间框架或这些法规的效果。规则制定过程可能需要数年时间,一旦最终规则发布,它通常至少在一年内不会生效。我们
无法预测尼古丁烟草产品标准如果最终由FDA发布,将如何影响产品销售,它是否会对利格特或矢量烟草产生重大不利影响,或者它是否会对利格特和矢量烟草产生比行业其他公司更大的影响。
2018年4月,FDA宣布改变其审查“临时”实质性等效性申请的程序。看见项目1.业务立法和监管关于实质等值进程的更多信息。载体烟草公司在2018年4月收到FDA的一封信,通知FDA不打算对载体烟草公司的剩余申请进行进一步审查,但有某些“条件”(如下文所述项目1.业务立法和监管)。Liggett在2018年5月收到FDA的一封信,通知FDA不打算对某些申请进行进一步审查,但也有某些“条件”(如下文所述项目1.业务立法和监管)。FDA尚未表示,2018年5月那封信未涵盖的与Liggett其他产品相关的申请是否会通过FDA的审查。我们无法预测FDA是否会认为Liggett的未完成申请足以支持这些实质性等价性报告所涵盖的产品的实质性等效性确定。FDA可能会确定这些产品中的一些或全部与先前存在的烟草产品“实质上不等同”,就像该机构已经对利格特的20项申请所做的那样。NSE订购其他卷烟款式可能会要求我们停止销售适用的卷烟和其他卷烟款式,并可能对我们产生实质性的不利影响。
2020年3月18日,FDA发布了一项最终规定,要求在香烟包装和香烟广告中添加新的健康警告。这项规定要求每个香烟包装和广告带有11种文字警告说明中的一种,并附有相应的图形图像,覆盖香烟包装前后面板面积的50%和香烟广告顶部至少20%的面积。该规则规定了营销要求,包括随机和平等地展示和分发香烟包装所需的警告,以及每季度轮流展示香烟广告所需的警告。《最后规则》规定生效日期为2021年6月18日,即《最终规则》发布后15个月。2020年4月3日,利格特与其他烟草公司一起,在德克萨斯州地区法院(泰勒分部)开始对FDA提起诉讼,质疑图形警告最终规则的合法性。2022年2月10日,法院批准了一项动议,将最终规则的生效日期推迟到2023年4月9日。我们无法预测法院是否会进一步推迟生效日期和/或确定部分或全部拟议的文字和/或图形警告或拟议的突出警告违反第一修正案、行政程序法或其他法律要求,也无法预测此类法院裁决将对合规时间表或对行业施加的要求产生什么影响。
TCA和FDA的进一步监管努力可能会导致美国卷烟销售的下降,包括利格特和矢量烟草品牌的销售。合规性和相关成本是不可能预测的,并在很大程度上取决于FDA根据法律规定的未来要求。然而,成本可能很高,可能会对公司的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外, FDA有许多调查和执法工具可供其使用。不遵守法律和FDA的监管要求可能会导致重大的经济处罚,并可能对利格特和矢量烟草的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。目前,我们无法预测该法律是否会对利格特和矢量烟草造成比行业内其他公司更大程度的影响,从而影响我们的竞争地位。
某些州可能会试图通过最低价格立法。
2020年,科罗拉多州的选民批准了EE提案,增加了香烟、烟草和尼古丁产品的税收。除了提高科罗拉多州的卷烟消费税外,EE提案还包括一项条款,规定自2021年1月1日起,科罗拉多州卷烟的最低零售价为每包7.00美元,从而削弱了我公司折扣定价卷烟在科罗拉多州市场上的竞争优势。虽然没有其他州采用固定的最低零售价格法,但如果EE提案中的最低价格规定被法院裁定为合法,其他州可能会尝试这样做。如果其他州通过类似的立法,经受住司法审查,结果可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
诉讼将继续损害烟草行业,包括利格特。
Liggett可能会因与卷烟产品相关的诉讼而面临重大责任和担保要求。不利的判断可能会对我们的运营能力产生负面影响,因为它们会对现金流产生影响。我们和我们的利格特子公司,以及整个卷烟行业,继续在许多方面面临挑战。针对利格特和其他卷烟制造商的新案件仍在继续。截至2021年12月31日,美国有79起个人产品责任诉讼、两起据称的集体诉讼和一起医疗成本追回诉讼待决,其中Liggett和/或我们被列为被告。很可能会继续对利格特提起类似的法律诉讼、诉讼和索赔。惩罚性赔偿的金额通常高达数十亿美元,在某些情况下,除了补偿性和其他损害赔偿外,还会特别提出抗辩。在未决案件中可能会出现不利的事态发展,包括证明更多的集体诉讼。与烟草有关的悬而未决的不利结果或解决办法
诉讼可能会鼓励启动更多的诉讼。此外,任何与烟草有关的诉讼的不利结果可能会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。利格特在获得保释金以暂停执行判决以等待上诉时可能面临困难。随着针对Liggett的新的产品责任案件的开始,与辩护这些案件相关的成本以及与诉讼固有的不可预测性相关的风险继续增加。
佛罗里达州最高法院对恩格尔的裁决导致的个别烟草相关案件可能会继续伤害利格特。
1994年5月,恩格尔该案是在佛罗里达州迈阿密-戴德县对利格特和其他人提起的集体诉讼。这个班级由所有佛罗里达居民组成,到1996年11月21日,他们“已经遭受、现在遭受或已经死于因吸烟成瘾而导致的疾病和医疗状况”。进行了审判,陪审团做出了对被告不利的判决(大约1450亿美元的惩罚性赔偿,其中包括针对利格特的7.9亿美元)。在向第三地区上诉法院提出上诉后,佛罗里达州最高法院于2006年7月取消了这一阶层的资格,并确认上诉法院推翻了惩罚性赔偿裁决。前班级成员必须在2008年1月之前提起个人诉讼。结果,我们和利格特以及其他卷烟制造商被起诉了数千起恩格尔在佛罗里达州的联邦和州法院都有子女案件。尽管我们没有被点名为被告恩格尔案件中,我们被指名为几乎所有恩格尔其中Liggett被指定为被告的后代案件。尽管利格特达成了多项原告和解,但利格特和矢量集团仍是28个州法院的被告恩格尔子代案例。与辩护这些案件相关的成本继续对我们的现金流产生负面影响。我们无法预测与未来任何和解和判决有关的现金需求,包括保证任何上诉所需的现金,而且存在无法满足这些要求的风险。
根据MSA,Liggett可能有额外的付款义务。
NPM调整。2006年3月,根据MSA挑选的一家经济咨询公司确定,MSA是2003年参与制造商失去市场份额的“一个重要因素”。同样的决定已经做出了额外的几年。这就是所谓的“NPM调整”。因此,参与的制造商可能有权对其MSA付款进行潜在的NPM调整。
截至2021年12月31日,参与的制造商已与38个定居国签订了协议,规定了关于以下方面的国家利益调整的解决条件和解决国家利益调整问题 这些州的未来几年。
关于2003-2020年,Liggett和VECTOR烟草公司(视情况而定)就他们欠结算国的由独立审计员计算的NPM调整提出了异议。在MSA允许的情况下,利格特和矢量烟草支付了与这些NPM调整相关的金额,但存在争议,被扣留或存入有争议的支付账户。对那些没有缔结协定或以其他方式解决问题的国家,2004年的仲裁已经开始。截至2021年12月31日,利格特和矢量烟草公司累计了约1320万美元,与2004-2010年从非和解州扣留的争议金额有关,如果利格特和矢量烟草公司在这些年的纠纷中败诉,可能需要支付利息。
根据个别州的和解协议,Liggett可能有额外的付款义务。
2004年,密西西比州和德克萨斯州总检察长建议利格特,他们认为利格特未能根据各自与这两个州的和解协议支付所有必需的款项。利格特认为,这些指控是没有根据的,尤其是基于和解协议中最惠国条款的语言。根据与密西西比州和德克萨斯州的和解协议,Liggett可能需要支付的任何额外金额,在我们的合并财务报表中都没有应计金额。
2016年1月,密西西比州总检察长向密西西比州杰克逊县衡平法院提交动议,要求执行1996年3月达成的和解协议(《1996年协议》)。2017年4月,衡平法院裁定应强制执行1996年的《协定》,并将此事提交特别法庭审理,以便进一步审理,以确定赔偿金额(如果有)。
2021年4月,双方规定,根据1996年协议(从开始到2019年),据称应由Liggett支付给密西西比州的未付本金(不含利息)约为1,670万美元,但Liggett有权就1996年协议的可执行性提起诉讼和/或上诉(以及除该本金金额计算外的所有问题)。2019年9月,特别检察官就密西西比州判决前和判决后利息索赔举行了听证会。2021年8月,特别检察官发表了一份最后报告,其中提出了调查结果和建议,即Liggett应于2005年4月至2021年8月3日支付判决前利息,金额约为1880万美元。2021年11月18日,密西西比州衡平法院就利格特对最终报告的异议举行听证会。裁决悬而未决。如果Liggett对不利判决提出上诉,可能需要张贴保证金。
Liggett可能需要向密西西比州和德克萨斯州支付额外款项,这可能会对公司的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
与我们的新谷房地产业务相关的风险。
新谷面临着与其经营的行业相关的风险。
房地产行业受到经济和政治环境以及房地产市场变化的重大影响,这些变化可能会对我们的投资回报产生不利影响,引发项目融资违约,导致物业销售取消,我们的物业或投资价值下降,并可能影响我们的运营业绩和流动性。房地产业是周期性的,受到整体和地方经济状况变化的重大影响,这些变化不是我们可以控制的。
这些条件包括短期和长期利率、通胀、债务和股权资本市场的波动、失业水平、消费者信心以及美国和全球经济的总体经济状况。房地产市场还取决于金融机构的实力,这些机构对宏观经济大环境的变化很敏感。缺乏可用的信贷或对金融部门缺乏信心可能会影响房地产市场,进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
下列任何情况都可能与房地产市场的周期性有关,因为它会阻止或限制住宅和商业房地产市场的复苏,并会导致房屋销售和/或房地产价格出现增长放缓或下降的时期,从而对我们的业务产生不利影响,进而可能对我们的业务和财务状况产生不利影响:
•经济减速或衰退时期;
•利率上升;
•普遍可获得抵押融资;
•对住宅和商业房地产市场的负面看法;
•房主保险费用的增加;
•信贷市场疲软;
•消费者对经济和/或房地产市场的信心水平较低;
•金融机构不稳定;
•将对房地产市场造成不利影响的立法、税收或监管改革,包括但不限于与房利美、房地美和其他向美国住房和抵押贷款市场提供流动性的政府支持实体相关的潜在改革,以及可能限制或取消某些抵押贷款利息支出和财产税的扣除;
•我们所投资地区的经济和一般商业状况的不利变化;
•房地产需求下降;
•天灾,如飓风、地震和其他自然灾害,或战争或恐怖主义的行为或威胁;和/或
•全球、国家、区域和当地经济和市场状况的不利变化,特别是在纽约大都市区和我们业务开展业务的其他市场,包括与流行病和健康危机有关的变化,如冠状病毒(新冠肺炎)的爆发。
房地产开发是一个竞争激烈的行业,竞争状况可能会对我们的经营业绩产生不利影响。房地产开发行业竞争激烈。房地产开发商不仅争夺买家,还争夺理想的房产、建材、劳动力和资金。我们与其他地方、地区、国家和国际房地产资产管理公司、投资者和房地产开发商竞争,这些公司拥有丰富的财力和经验。房地产开发行业的竞争状况可能导致:难以以可接受的价格获得合适的物业投资;销售激励措施增加;销售量和价格下降;利润率下降;我们在房地产开发和其他资产的投资减值;以及建筑成本增加、建设延误和运输成本增加。开发项目面临特殊风险,包括成本可能增加、市场需求变化、无法在最后期限前完成项目、依赖可能无法履行合同的承包商以及需要获得各种政府和第三方的同意。
如果我们的物业或投资的市场价值下降,我们的经营业绩可能会受到减值和减记的不利影响。我们在正常的业务过程中收购土地和投资房地产项目。那里
这是一个固有的风险,即我们的土地和投资在购买后可能会贬值,这也可能会影响现有在建物业的价值。财产的估价本质上是主观的,并以每一财产的个别特征为基础。我们的土地和房地产项目投资的市场价值取决于一般和当地的房地产市场情况。这些条件可能会发生变化,从而使估值面临不确定性。此外,所有估值都是基于可能不能反映经济或人口现实的假设做出的。我们可能以无法完全收回的成本获得了期权或购买和开发了土地,或者我们无法在其上建造和出售有利可图的物业。此外,我们在期权或类似合同控制下的建筑地块的押金或投资可能会面临风险。如果市场状况恶化,我们的一些资产可能会受到减值和减记费用的影响,这将对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
如果对住宅或商业地产的需求低于我们购买或开发此类库存时的预期,盈利能力可能会受到不利影响,我们可能无法在出售和建设我们的物业和/或投资时收回相关成本。我们定期审查我们投资的价值,并将继续定期这样做。我们可能需要对我们的财产和/或投资的价值进行减记和减值,未来我们可能会亏本出售财产和/或投资,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们面临着与房地产收购相关的风险。我们可能无法以优惠的条款为收购或投资提供资金,或者物业可能无法达到预期的表现。我们可能低估了使一项投资达到为其预期市场地位建立的标准所需的成本。我们也可以收购或投资于有债务和追索权的财产,涉及未知债务。新谷收购房地产投资面临几个风险,包括:低估了物业的运营费用,可能使其不经济或无利可图;物业可能未能达到预期,在这种情况下,新谷可能会维持低于预期的收入或需要为物业产生额外费用;以及新谷可能无法以优惠的价格或条款出售、处置或再融资物业,或根本无法按具体情况出售、处置或再融资;除了出售时的任何潜在亏损外,新谷可能别无选择,只能持有该物业,如果在一段时间内表现不佳,将继续产生净运营亏损,并产生持续的税收、环境和其他债务。收购协议通常会包含达成协议的条件,包括完成尽职调查,使我们满意,或其他不在我们控制范围内的条件,这些条件可能无法满足。这些因素中的每一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的成功取决于能否以可接受的价格获得合适的房地产投资,以及是否有足够的流动资金来获得这些投资。我们能否成功投资房地产,在一定程度上有赖于能否继续以可接受的价格获得合适的房地产资产。能否以优惠的价格获得可供投资的房产取决于许多我们无法控制的因素,包括房地产资产竞标过高的风险。如果合适的机会减少,我们开发和投资的物业数量就会减少,这将减少收入和利润。此外,我们进行投资的能力将取决于我们是否有足够的流动性为此类购买和投资提供资金。
如果我们或我们投资的实体不能在预期时间框架内或按预期价格成功开发和营销我们的房地产开发项目,我们的业务和运营业绩将受到不利影响。在房地产开发产生任何收入之前,需要产生物质支出,以获得土地、获得开发批准和建设项目基础设施、便利设施、模型办公室、展厅、公寓或住宅和销售设施的相当大部分。一个房地产开发项目通常需要几年时间才能实现累计正现金流。如果我们或我们投资的实体无法在预期时间内成功开发和营销我们的房地产开发项目,或无法从这些业务中产生正现金流,可能会对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
由于我们的某些资产缺乏流动性,我们可能无法在适当或需要的时候出售这些资产。像我们保留投资的大型房地产开发项目可能很难出售,特别是在当地市场状况不佳的情况下。这种流动性不足可能会限制我们迅速实现资产多元化的能力,以应对不断变化的经济或投资状况。此外,其他业主的财务困难导致不良销售,可能会压低我们所处市场的房地产价值,而我们所处的市场处于流动性不足的时期。这些限制降低了我们对资产表现变化的反应能力,并可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
保证风险;合营企业风险。新谷有许多与房地产相关的投资,其他合作伙伴在这些投资中持有重大利益。新谷必须寻求这些其他各方的批准,才能采取与这些合资企业有关的重要行动。由于其他各方的利益可能与新谷的利益不同,可能会出现僵局,这可能会削弱合资企业的运作能力。这样的僵局可能会对一家企业造成严重损害。此外,我们在这些合资企业中的少数股权意味着我们可能无法影响任何特定项目的结果,我们获得信息的权利可能仅限于合同要求。因此,我们可能对金融市场没有足够的洞察力
鉴于我们不监督任何合资企业的财务报告或决策制定,我们不会对任何合资企业的财务状况进行审查。如果我们的合作伙伴面临不利的财务状况,可能会削弱他们为资本募集提供资金或满足他们在项目融资担保中的份额的能力。此外,我们通常有义务执行担保或赔偿我们的合作伙伴可能执行的与我们项目的收购或建设融资有关的担保。我们可能有义务签署的担保包括项目的环境责任担保、新谷公司的不当行为(也被称为“坏孩子”担保),以及项目的实施和完成担保。在发生违约的情况下,如果贷款人根据这些担保行使其权利,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的房地产投资和整体房地产市场可能会因法律的变化而受到不利影响。许多不同的法律规范着房地产的发展。经济适用房、分区、航权和其他法律的变化可能会对我们的房地产项目产生不利影响。财政部金融犯罪执法网络最近发布了针对地理目标的命令,暂时要求某些美国所有权保险公司识别直接或间接受益于支付全部现金购买纽约市曼哈顿区和佛罗里达州迈阿密-戴德县高端住宅房地产的公司的自然人。在该等规定生效期间,不能保证该等要求会对该等人士在曼哈顿及迈阿密-戴德县继续购买高端住宅物业造成的影响,亦不能保证该等要求一旦扩展至新谷从事高端住宅物业的全国其他市场时,可能会产生何种影响。
2017年的减税和就业法案可能会对新谷的市场产生负面影响。2017年减税和就业法案(“税法”)对抵押贷款利息扣减以及州和地方所得税和财产税扣减设定了限制。失去这些扣减的使用可能会鼓励所得税和财产税较高、住房成本较高的州的居民迁移到税率和住房成本较低的州。2021年,新谷约25%的投资位于纽约和加利福尼亚州,居民从这些市场移民或这些市场作为居住地的吸引力下降可能会对新谷的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们投资的房地产开发项目可能会因施工缺陷而蒙受损失。房地产开发商在其正常业务过程中会受到建筑缺陷和保修索赔的影响。这些索赔在房地产开发行业很常见,可能代价高昂。
我们可以针对我们投资的房地产开发项目,就开发商、总承包商或分包商造成的建筑缺陷、人身伤害或财产损失提出索赔,如果索赔成功,这些索赔可能会引起法律责任。分包商独立于根据正常管理做法和行业内贸易合同和分包合同与他们签订合同的房屋建筑商;然而,如果美国或其他监管机构或法院将分包商的员工重新归类为房地产开发商的员工,使用分包商的房地产开发商可能要对其分包商的工资、工时和其他与雇佣有关的责任负责。
此外,如果我们投资的房地产开发项目雇用了总承包商、不可预见的事件,如破产,或索赔的未投保或保险不足的损失,总承包商有时可能会导致房地产开发商对总承包商的损失或其他义务负责。针对建筑缺陷和产品责任索赔的保险成本很高,保险公司提供的保险金额可能有限。不能保证这一覆盖范围不会受到进一步限制,并变得更加昂贵。如果我们的房地产投资组合中的房地产开发项目在未来不能针对这些索赔获得足够的保险,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
近年来,越来越多的个人和集体诉讼针对房地产开发商,他们声称由于各种问题造成的人身伤害和财产损失,包括有缺陷的材料和住宅中存在的霉菌。此外,由于一般经济状况导致房屋价值下降,可能会导致非有功和有功建筑缺陷索赔以及基于营销和销售实践的索赔增加。保险可能不包括因此类问题引起的所有索赔,或者保险可能变得过于昂贵。如果我们房地产投资组合中的房地产开发不能针对这些索赔获得足够的保险,他们可能会遇到诉讼成本和损失,这可能会减少我们从这些投资中获得的收入。即使他们成功地为此类索赔辩护,我们也可能遭受重大损失。
我们的房地产投资可能会因现有或未来的诉讼、仲裁或其他索赔而面临重大损害。我们投资的房地产开发项目面临潜在的重大诉讼、仲裁程序和其他索赔,包括违约、合同纠纷和与有缺陷的业权、物业错误描述或建筑缺陷有关的纠纷。集体诉讼的辩护成本可能很高,如果我们的资产输掉了任何经过认证的集体诉讼,可能会导致重大责任。对于某些一般责任风险,包括建筑缺陷和产品责任索赔,对潜在当前和未来趋势的解释、对索赔的评估以及相关的责任和准备金估计过程需要我们作出重大判断,因为这些风险敞口的性质复杂,每个风险敞口都表现出独特的情况。此外,一旦就建筑缺陷提出索赔,就很难确定这些索赔的索赔在地理上会扩大到什么程度。因此,我们的投资可能会蒙受损失,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在房地产上的投资容易受到不利天气条件和天灾人祸的影响。恶劣的天气条件以及自然灾害和人为灾害,如飓风、龙卷风、风暴、地震、洪水、干旱、火灾、大雪、暴风雪,以及恐怖袭击、骚乱和停电,都可能对我们房地产投资组合中的资产产生重大影响。气候变化的影响加剧了这些不利天气条件的严重性和频率。这些不利条件可能会对在建工程和新开发项目造成有形损害、新开发项目建设的延误和成本增加,以及运营中断和暂停,无论是直接造成的,还是由于我们的房地产开发项目所依赖的公司的运营中断或暂停造成的。这种不利条件可以相互造成或加剧,其发生率和严重程度是不可预测的。如果我们投资的房地产开发项目没有保险,或者不能以可接受的条款获得保险,或者如果保险不足以覆盖因不利天气或天灾人祸而造成的业务中断或损失,我们投资的房地产开发项目和我们的经营业绩将受到不利影响。此外,恶劣天气或天灾人祸对我们房地产投资组合中的财产造成的损害可能会导致这些财产的保险成本增加。
与我们的房地产投资有关的重大健康和安全事件可能会带来潜在的责任和声誉损害,代价高昂。建筑地盘本质上是危险的,房地产开发行业的经营会带来一定的固有健康和安全风险。由于监管要求,健康和安全表现对我们房地产投资的成功至关重要。任何不符合健康和安全表现的行为可能会导致不遵守相关法规要求的处罚,而导致重大或重大健康和安全事件的失败可能会导致潜在的责任代价高昂。这样的失败可能会产生重大的负面宣传,并对开发商的声誉和与相关监管机构或政府当局的关系产生相应的影响,进而可能对我们的投资和运营业绩产生不利影响。
保险可能不包括一些潜在的损失,或者可能无法以商业合理的费率获得保险,这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。我们的房地产投资组合中的房地产按金额和免赔额对其物业进行保险,我们认为此类保险与类似物业的所有者提供的保险相当;然而,此类保险可能不包括一些潜在的损失,或者可能无法在未来以商业合理的费率获得。也有某些类型的风险(如战争、有毒霉菌等环境污染、租赁和其他合同索赔)不能投保或不能在经济上投保。如果发生任何未投保或投保不足的损失,我们可能会失去对一个或多个物业的投资,以及预期的利润和现金流。
近年来,资本和信贷市场的波动性有所增加。由于资本和信贷市场的波动可能会在未来几个月甚至几年内带来额外的风险,我们将继续进行额外的评估,以确定对我们合并财务报表的影响(如果有的话)。因此,未来可能会发生减值费用。
与剥离相关的风险
我们可能无法获得从道格拉斯·艾利曼剥离出来的部分或全部好处
2021年12月29日,我们完成了道格拉斯·艾丽曼的剥离,其中包括之前由矢量集团拥有的房地产服务和Proptech投资业务。尽管我们相信分拆将提升我们的长期价值,但我们可能无法从业务分离中获得部分或全部预期收益,分拆可能会对我们的业务产生不利影响。分离这两个业务导致了两家独立的上市公司,与剥离前相比,这两家公司现在都是一家规模更小、多元化程度更低、专注范围更窄的业务,这使得我们更容易受到不断变化的市场和经济状况以及第三方收购风险的影响。作为一个较小的独立实体运营,可能会减少或消除剥离前我们业务平台上以前存在的一些好处和协同效应,包括我们的运营多样性、借款杠杆、可用于投资的资本、伙伴关系和关系、与我们以前合并后的公司内的业务实施综合战略的机会,以及吸引、留住和激励关键员工的能力。此外,作为一家规模较小的公司,我们吸收
成本可能会受到负面影响,包括剥离交易的巨额成本,我们可能无法获得融资或对现有债务进行再融资。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、业务前景和我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。通过剥离Douglas Elliman,我们也可能比不剥离Douglas Elliman更容易受到市场波动和其他不利事件的影响。如果我们未能实现我们预期通过剥离而实现的部分或全部收益,或者没有在我们预期的时间内实现这些收益,我们的运营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
关于剥离,我们同意赔偿Douglas Elliman,Douglas Elliman同意赔偿我们的某些责任,如果我们被要求在这些赔偿下履行义务,或者如果Douglas Elliman无法履行这些赔偿下的义务,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
就过渡服务协议而言,吾等及Douglas Elliman作为根据协议接受服务的一方,同意就提供服务方因根据协议提供服务而产生或以其他方式与其提供服务有关的损失向提供方作出赔偿,但如该等损失是由提供方的严重疏忽、故意不当行为或违反协议下的义务所致,则不在此限。同样,根据协议提供服务的每一方都将同意赔偿接受服务的一方因补偿方根据协议提供服务而发生的损失,如果这些损失是由于提供方的严重疏忽、故意不当行为或违反协议规定的义务造成的。
在与我们的烟草业务有关的情况下,道格拉斯·艾利曼可能会不时被列为烟草相关诉讼的被告,尽管剥离已经完成。根据我们与Douglas Elliman签订的与剥离有关的分销协议,我们和我们的每一家子公司同意赔偿Douglas Elliman与我们的烟草业务相关的责任,包括Douglas Elliman可能因烟草相关诉讼而招致的责任。虽然我们不认为Douglas Elliman对与烟草相关的索赔负有任何责任,但如果因任何原因认为赔偿不可执行或根据该决定欠Douglas Elliman的任何款项无法全部或部分收回,针对Douglas Elliman的烟草相关诉讼中的不利决定可能会对我们产生重大不利影响。
关于剥离,道格拉斯·艾利曼为我们提供了有关道格拉斯·艾利曼业务产生的债务的赔偿。如果我们在与Douglas Elliman的业务相关的诉讼中受到不利决定,而Douglas Elliman未能履行其义务,我们的财务状况可能会受到实质性的不利影响。
剥离和相关交易可能使我们面临州和联邦欺诈性运输法和合法分配要求产生的潜在责任。
这种剥离可能会受到各种州和联邦欺诈性运输法的挑战。未偿还的债权人可以声称,我们在剥离中没有得到公平的对价或合理的等值,剥离使我们资不抵债或资本金少得不合理,或者我们打算或相信我们将产生超出到期偿还能力的债务。如果法院同意这样的原告,那么该法院可以将剥离视为欺诈性转移,并可以实施许多不同的补救措施,包括但不限于,返还作为剥离一部分分发的道格拉斯·艾利曼的资产或普通股,或向我们提供针对剥离业务的金钱损害索赔,金额等于我们收到的对价与道格拉斯·艾利曼在剥离时的公平市场价值之间的差额。
在我们董事会任职的某些董事目前担任道格拉斯·艾丽曼的董事,在我们的董事和高管剥离道格拉斯·艾利曼后,道格拉斯·艾利曼普通股的所有权可能会造成或似乎会产生利益冲突。
我们董事会中的某些董事目前在道格拉斯·艾利曼的董事会任职。当我们或Douglas Elliman的管理层和董事面临可能对我们和Douglas Elliman产生不同影响的决定时,这可能会产生或看起来会产生利益冲突,包括解决与管理剥离协议的条款有关的任何争议,以及在剥离后我们与Douglas Elliman之间的关系,或我们与Douglas Elliman未来签订的任何其他商业协议。例如,道格拉斯·艾丽曼的子公司过去曾被某些开发商聘请,作为新谷通过其房地产风险投资拥有权益的几个房地产开发项目的独家经纪或联合经纪。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度里,道格拉斯·艾利曼从这些项目中获得的毛佣金分别约为900万美元、1080万美元和1900万美元。
此外,我们的所有高管和一些非雇员董事目前持有道格拉斯·艾利曼的普通股。当我们的董事和高管面临可能对我们和道格拉斯·艾利曼产生不同影响的决定时,我们的董事和高管在剥离后继续拥有此类普通股,会造成或可能造成利益冲突的外观。
分拆后,我们的某些高管将不会将全部时间投入到矢量集团的事务中,重叠可能会引发冲突。
我们的首席执行官、首席运营官、首席财务官、首席技术官和总法律顾问在道格拉斯·艾利曼担任相同的职务。这种管理模式已经并将继续使用控股公司高管专注于上市公司事务,同时将包括Liggett在内的子公司的运营委托给经验丰富的运营专业人员,我们相信它创造了股东价值。尽管如此,我们的管理团队在向量集团和道格拉斯·埃利曼之间分配了时间,因此没有将全部时间花在我们的业务上。有时,我们重叠的高管可能会被要求将大量时间和注意力花在Douglas Elliman的事务上,并且不能保证他们能够在公司的事务上投入足够的时间。
在涉及或影响每家公司的事务上,我们重叠的高管还可能面临实际或表面上的利益冲突。例如,当我们一方面和Douglas Elliman考虑可能适合两家公司的企业机会时,可能会出现利益冲突。
如果根据修订后的1986年《美国国税法》(以下简称《法典》)第368(A)(1)(D)条和第355条的规定,该分配以及某些相关交易不符合美国联邦所得税重组的要求,那么我们的股东、我们和道格拉斯·艾利曼可能需要支付高额的美国联邦所得税。
分配的条件是我们收到了我们的分拆税务顾问的意见,大意是,在符合其中描述的假设和限制的情况下,向我们普通股持有人分配道格拉斯·艾利曼普通股(这种分配,为免生疑问,不包括道格拉斯·艾利曼普通股关于我们的股票期权奖励和限制性股票奖励的分配),以及某些相关交易,将符合美国联邦所得税准则第368(A)(1)(D)和355条的规定,其中我们或我们的股东不确认任何收益或损失,但对于我们的股东来说,以现金代替零碎股份的情况除外。我们的分拆税务顾问的意见是基于某些假设,以及我们和Douglas Elliman向分拆税务顾问所作的某些事实陈述和陈述的持续准确性。在提出其意见时,剥离税务顾问还依赖于我们与Douglas Elliman签订的某些契约,包括我们和Douglas Elliman遵守税务分离协议中包含的对未来行动的某些限制。如果我们或Douglas Elliman所作的任何陈述或陈述是不准确或不完整的,或者如果我们或Douglas Elliman违反了任何此类契诺,则剥离和此类关联交易可能没有资格享受此类税收待遇。剥离税务顾问的意见对美国国税局(IRS)或法院不具约束力,也不能保证IRS不会质疑剥离的有效性以及根据《税法》第368(A)(1)(D)和355条有资格享受免税待遇的美国联邦所得税重组等相关交易, 或者任何这样的挑战最终都不会占上风。
如果剥离出于任何原因(包括违反代表权或契约)不符合免税交易的条件,我们将确认道格拉斯·埃利曼在美国联邦所得税方面的巨额收益。此外,如果根据守则第355条,分拆不符合免税条件,我们的股东将被视为收到了等于所分发股票的公平市场价值的分派,通常首先被视为应税股息,但以该股东在我们当前和累积的收益和利润中的比例为限,然后在该持有者在普通股中的纳税基础范围内被视为免税资本回报,然后被视为关于任何剩余价值的资本收益。
在剥离后,我们将继续承担道格拉斯·艾利曼的或有税务相关债务。
剥离后,道格拉斯·埃利曼的债务可能在几个重要领域成为我们的全部或部分义务。例如,如我们的任何附属公司在任何应课税期间或截至分拆生效日期或之前的任何应课税期间的部分期间被纳入向量集团的综合报税集团,则该附属公司须就该等应课税期承担向量集团整个综合报税集团(如适用)的美国联邦所得税责任。关于剥离,我们已经与道格拉斯·埃利曼签订了税务分离协议,将前期合并税收的责任分配给矢量集团。然而,如果我们无法支付我们负有责任的任何前期税款,道格拉斯·埃利曼可能被要求支付全部此类税款,而且这笔金额可能很大。联邦、州或地方法律的其他条款可能会为其他事项确立类似的责任,包括管理符合税收条件的养老金计划的法律,以及其他或有负债。
我们从事收购和其他战略交易的能力受到限制,因为我们同意了某些旨在支持剥离免税性质的限制。
适用于像剥离这样的交易的美国联邦所得税法通常会建立一个假设,即如果我们进行或达成协议进行收购,剥离将对我们(但不是我们的股东)征税
从分派日期前两年开始的全部或大部分普通股,除非已确定交易不符合与剥离有关的计划或系列或交易。目前生效的美国财政部法规一般规定,收购交易和分配是否属于计划的一部分,是根据所有事实和情况来确定的,包括财政部法规中列出的特定因素。此外,这些财政部条例为收购交易提供了几个“安全港”,这些交易不被认为是包括分配在内的计划的一部分。
根据现行的美国联邦所得税法,我们还需要遵守其他限制,才能使剥离和某些相关交易符合《守则》第368(A)(1)(D)和355条规定的免税交易的要求。例如,我们通常将被要求继续拥有和管理我们的业务,在剥离后,我们的股票的发行、赎回和出售现金或其他财产将受到限制,但与某些股票换股票收购和其他允许的交易有关的除外。如果不遵守这些限制,剥离可能会对我们和我们的股东征税。
我们与Douglas Elliman签订了税务分离协议,根据该协议,我们在Douglas Elliman和我们之间分配了美国联邦、州和地方收入的责任,以及与剥离前后的纳税期间有关的其他税收,并规定了计算和分摊双方之间的纳税义务和税收优惠。在税务分拆协议中,吾等同意,除其他事项外,吾等不得采取或不采取分拆后的任何行动,如该行动或不采取行动会违反或禁止分拆及某些相关交易符合根据守则第368(A)(1)(D)及355条及守则相关条文给予吾等及吾等股东的免税重组资格(收取现金以代替吾等股票的零碎股份除外)。
此外,我们同意,在分拆后的两年内,除非在某些特定情况下,我们不得(I)赎回或以其他方式回购我们的股票;(Ii)与另一人清算、合并或合并;(Iii)出售或以其他方式处置非正常业务过程中的资产或重大改变我们的业务经营方式;或(Iv)采取任何其他行动,而该等行动或行动合共会令一名或多名人士直接或间接取得(或有权取得)本公司35%的股份,作为一项或一系列相关交易的一部分。这些限制可能会限制我们的战略和运营灵活性,包括我们通过发行股权证券为我们的运营融资、使用股权证券进行收购、回购我们的股权证券或通过出售资产或进行业务合并交易来筹集资金的能力。我们还同意赔偿道格拉斯·埃利曼因任何此类交易而产生的某些税务责任。此外,我们的股东可能会认为这些契约和赔偿义务是不利的,因为它们可能会阻碍、推迟或阻止控制权的变更。
与我们的负债有关的风险
我们和我们的子公司有大量的债务和流动性承诺。
我们和我们的子公司有大量的债务和偿债义务。截至2021年12月31日,我们及其子公司的未偿债务总额为14.3亿美元。此外,根据任何未来协议的条款,我们和我们的子公司可能会在未来产生额外的债务。有一种风险是,我们将无法产生足够的资金来偿还债务。如果我们不能支付我们的固定费用,将会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们有大量的流动性承诺。
在2022年期间,我们将有大量的流动性承诺,这将需要使用我们现有的现金资源。截至2021年12月31日,我们未来12个月的公司支出(不包括利格特、矢量烟草和新谷)和其他潜在的流动性需求包括:
•现金利息支出约1.086亿美元,
•股息约1.275亿美元,基于假设的季度现金股息率为每股0.2美元,并假设已发行158,720,996股(截至2021年12月31日已发行的153,959,427股普通股和带股息等价权的4,761,569股员工股票期权)
•其他公司费用和税费。
为了满足上述流动资金需求以及正常业务过程中的其他流动资金需求,我们将被要求使用来自运营的现金流量以及现有的现金和现金等价物。如果这些资源不足以满足即将到来的流动性需求,我们还可能被要求清算可供出售的投资证券和其他长期投资,或者,如果有的话,利用利格特信贷安排。虽然我们可以采取一些行动来减少我们的流动性需求,但我们不能保证这些措施会成功。
偿还我们的债务需要大量的现金,我们可能无法从业务中产生足够的现金流来支付我们的巨额债务。
我们是否有能力按计划支付本金、支付利息或为我们的债务进行再融资,取决于我们未来的表现,这受到经济、金融、竞争和监管因素以及其他我们无法控制的因素的影响。由于我们无法控制的因素,未来运营的现金流可能不足以偿还我们的债务。如果我们无法产生必要的现金流,我们可能被要求采取一种或多种替代方案,例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项,或以理想的条件从事这些活动,这可能导致我们的债务违约。
我们的高额债务可能会对我们履行义务的能力产生不利影响。
不能保证我们将能够履行我们的偿债义务。违约我们的债务义务,包括违反我们的债务条款强加的任何限制性契约,可能会导致受影响的债务以及我们的其他债务的加速。在这种情况下,我们不太可能能够履行债务或其他债务下的义务,或者我们将能够偿还加速的债务或支付其他必要的款项。即使在我们的债务没有加速的情况下,根据我们的债务条款违约也可能对我们履行偿债义务的能力以及我们的债务和普通股的交易价格产生不利影响。
我们的高负债水平,以及资本和信贷市场的波动,可能会产生重要的后果。例如,他们可以:
•使我们在发生特定的控制权变更事件时更难履行与我们的债务有关的其他义务,包括回购义务;
•增加我们在普遍不利的经济和工业条件下的脆弱性;
•限制我们获得额外资金的能力;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,减少了可用于普通股股息和其他一般公司用途的现金流;
•要求我们出售其他证券或出售我们的部分或全部资产,可能是以不利的条款,以履行付款义务;
•限制我们进行战略性收购、投资新的资本资产或利用商机;
•限制我们在规划或应对商业和行业变化方面的灵活性;以及
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。
我们5.75%的高级担保债券,10.5%的优先债券,利格特信贷贷款包含限制性契约,利格特信贷贷款包含财务比率,这限制了我们的运营灵活性,并可能限制我们未来支付股息的能力。
管理我们2029年到期的5.75%高级担保票据的契约(下称“2029年契约”)、管理2026年到期的10.5%优先票据的契约(下称“2026年契约”)和利格特信贷安排包含的契约限制了我们采取具体行动的能力,即使我们认为它们符合我们的最佳利益,包括对我们的能力的限制:
•产生或担保额外债务或发行某些优先股;
•支付股息、分红、赎回或回购、股本或次级债务,或支付其他限制性款项;
•对我们的资产产生或产生留置权;
•进行投资、贷款或垫款;
•产生股息或其他支付限制;
•提前偿还次级债务;
•与关联公司进行某些交易;以及
•合并、合并、重组或出售我们的资产,或使用资产出售收益。
我们遵守《2029年契约》、《2026年契约》和利格特信贷安排条款的能力可能会受到我们经营和财务业绩的变化、一般业务和经济状况的变化、不利的监管发展或其他我们无法控制的事件的影响。违反这些公约中的任何一项都可能导致我们的债务违约,这可能导致这些债务和其他债务到期并支付。如果我们的任何债务加速,我们可能无法偿还。看见流动性与资本资源在……里面项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析有关债务契约合规的详细信息。
我们债券的债务评级的变化可能会对我们的债务的可获得性、成本以及条款和条件产生重大不利影响。
我们发行的债券和几期债券都已获得独立评级机构穆迪投资者服务公司和标准普尔评级服务公司的公开评级。此外,未来的债务工具可能会被公开评级。这些债务评级可能会影响我们举债的能力。穆迪或标普未来对票据或我们的其他债务的任何降级可能会影响我们融资的成本和条款,并可能对票据的价值和交易产生不利影响。
税法可能会增加债务融资的税后成本。
根据《冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案》的规定,2018年和2021年的利息、折旧和摊销前应纳税所得额的30%和2019年和2020年的利息、折旧和摊销前应纳税所得额的50%(根据《冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法》的规定,以及此后非例外贸易或业务的应税利息前收入的30%)限制了我们的利息支出扣除。其中一个例外行业或企业是任何选择的房地产行业或企业,我们新谷房地产业务的一部分可能符合资格。可分配给例外贸易或企业的利息支出不受限制。税法允许我们无限期地结转不允许的利息支出。虽然我们所有的利息支出在分拆前是可以扣除的,但由于我们的高杠杆率,我们未来几年的一部分利息支出可能是不可扣除的,这可能会增加任何新债务融资以及我们现有债务再融资的税后成本。我们将继续评估不可抵扣利息对我们的运营和资本结构的影响。
与我们的结构相关的风险和其他业务风险
我们是一家控股公司,依赖子公司的现金支付,以偿还债务和支付普通股股息,这些支付受到合同和其他限制。
我们是一家控股公司,没有自己的业务。我们通过我们的全资子公司VGR Holding LLC(“VGR Holding”)和新谷持有我们在各种业务中的权益。除了我们自己的现金资源外,我们支付债务利息和支付普通股股息的能力取决于VGR Holding和新谷向我们提供现金的能力。VGR Holding向我们支付股息的能力主要取决于其全资子公司利格特和矢量烟草产生现金并使其可用于VGR Holding的能力。利格特信贷安排包含一个限制支付测试,该测试限制了利格特向VGR Holding支付现金股息的能力。利格特满足限制支付测试的能力可能会受到其无法控制的因素的影响。
我们从子公司收到的现金支付,无论是股息还是其他形式,都是我们流动性和资本资源的重要来源。如果我们自己没有足够的现金资源,也没有从我们的子公司收到足够偿还债务和支付普通股股息的款项,我们必须从其他来源获得额外的资金。有一种风险是,我们根本无法获得额外的资金,或者无法以我们可以接受的条件获得额外资金。我们无法履行这些义务并继续为我们的普通股支付股息,这将严重损害我们以及我们的票据和普通股的价值。
维护我们计算机系统的完整性以及保护机密信息和个人身份信息的成本越来越高,因为网络安全事件可能会扰乱业务运营,导致关键和机密信息的丢失,并对我们的声誉和运营结果产生不利影响。
全球网络安全威胁和事件的范围从未经协调的个人企图未经授权访问内部和外部的信息技术系统,到针对我们和我们的利益攸关方的被称为高级持续威胁的复杂和有针对性的措施。在我们的正常业务过程中,我们收集和存储敏感数据,包括我们专有的业务信息和知识产权,以及我们烟草客户的个人身份信息。此外,我们越来越依赖第三方提供商,包括云存储解决方案提供商。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营至关重要,对于我们的第三方服务提供商收集和存储的信息,我们依赖他们的安全程序。
我们的系统及其上的机密信息也可能受到员工不当行为或员工错误的影响。我们和我们的第三方服务提供商已经经历并预计将继续经历这些类型的内部和外部威胁和事件,这些威胁和事件可能导致并已经导致关键数据和机密或专有信息(我们自己和第三方的信息,包括个人身份信息)被挪用和不可用,以及业务运营中断。例如,2021年4月,我们确定未经授权的一方访问了道格拉斯·艾利曼物业管理公司的IT网络,道格拉斯·艾利曼物业管理公司是我们以前的子公司道格拉斯·艾利曼的子公司,暂时扰乱了业务运营,并获得了某些文件,其中包含与DEPM管理的建筑物和员工有关的业主和其他人的个人身份信息。前一家子公司还采取措施保护其系统,联系执法部门,进行调查,并增强安全协议,以帮助防止未来发生类似事件。根据事件的性质和范围,这些事件还可能导致此类数据和信息的破坏或损坏。我们的业务中断保险可能不足以补偿我们可能发生的损失。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉损害、与第三方的诉讼、我们向客户提供的服务价值的下降以及网络安全保护和补救成本的增加。, 这反过来可能对我们的竞争力和运营结果产生不利影响。在美国,管理个人身份信息处理和传输的法律和法规的发展可能需要我们投入更多的资源来保护这些信息,这反过来可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们依赖于我们的关键人员。
我们依赖于我们的高管和其他关键人员的努力,因为截至2021年12月31日,我们任命的高管的平均聘用年限为27年。虽然我们相信我们可以找到这些关键人员的替代者,但失去他们的服务可能会对我们的运营产生重大不利影响。请参阅风险因素,剥离后,我们的管理团队不会全身心投入到向量集团的事务中。
如果不能对财务报告保持有效的内部控制,可能会对我们造成不利影响。
我们财务报告的准确性取决于我们对财务报告的内部控制的有效性,而内部控制的实施需要管理层的高度重视。财务报告的内部控制只能为财务报表的编制和公平列报提供合理的保证,但由于其固有的局限性,可能无法防止或发现错误陈述。除其他外,这些限制包括人为错误、控制不充分或规避和欺诈的可能性。如果我们没有对财务报告保持有效的内部控制,或者没有设计和实施足够的控制来就我们财务报表的编制和公平列报提供合理保证,包括与第三方为我们执行的控制相关的控制,我们可能无法及时发现任何挪用公司资产或不当分配或使用资金的行为,也可能无法及时提交准确的财务报告。因此,我们的声誉、经营业绩和股票价格可能会受到实质性的不利影响。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的价格可能会有很大波动。
在过去的52周里,我们普通股的交易价格在每股8.76美元到12.43美元之间。
我们普通股的市场价格可能会因众多因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括:
•经营业绩的实际或预期波动;
•对我们未来财务业绩的预期的变化,包括证券分析师和投资者的财务估计;
•我们竞争对手的经营和股票表现;
•我们的股息支付比例和水平;
•我们或我们的竞争对手宣布新产品或服务或重大合同、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺;
•诉讼的发起或结果;
•与我们的关键信息技术和系统有关的各种原因导致我们的运营失败或严重中断,包括对我们的数据和客户数据的网络安全威胁,以及与丢失任何此类数据相关的声誉或财务风险;
•利率的变化;
•一般的经济、市场和政治条件;
•关键人员的增减;
•未来出售我们的股权或可转换证券。
我们无法预测未来普通股的出售或普通股未来可供出售的程度可能会在多大程度上压低我们普通股的交易价格。
此外,近年来股票市场经历了极端的价格和交易量波动,这些波动往往与个别公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的价格产生不利影响,无论我们的经营业绩如何。此外,如果我们股票的市场价格大幅下跌,股东可能会提起证券集体诉讼,这可能会导致我们产生大量成本,并可能分散我们管理层的时间和注意力。除其他因素外,这些因素可能会显著压低我们普通股的价格。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
我们的主要执行办事处位于佛罗里达州的迈阿密。我们在迈阿密的一栋办公楼租用了12,390平方英尺的办公空间。租约将于2023年4月到期,但需另有五年续签选择权。
我们在纽约租赁了约9000平方英尺的办公空间,租约将于2025年到期。新谷的经营性质在上文对新谷业务的描述以及我们综合财务报表的附注10中讨论。
利格特与直播
利格特的烟草制造设施以及几个分销和储存设施目前位于北卡罗来纳州梅班市或附近。其中一些设施是自有的,另一些是租赁的。利格特的办公室、制造综合体和仓库被抵押为其循环信贷安排下的抵押品。截至2021年12月31日,利格特拥有或租赁的主要物业如下:
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类型 | | 位置 | | 自有或租赁 | | 近似合计 平方英尺 |
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仓储设施 | | 弗吉尼亚州丹维尔 | | 拥有 | | 578,000 | |
办公和制造综合体 | | 北卡罗来纳州梅巴内 | | 拥有 | | 240,000 | |
货仓 | | 北卡罗来纳州梅巴内 | | 拥有 | | 60,000 | |
货仓 | | 北卡罗来纳州梅巴内 | | 租赁 | | 125,000 | |
货仓 | | 北卡罗来纳州梅巴内 | | 租赁 | | 22,000 | |
LVB在北卡罗来纳州莫里斯维尔租赁了约2.2万平方英尺的办公空间。租约将于2026年6月到期。
利杰特的管理层认为,其物业、厂房和设备得到了良好的维护和良好的状况,其现有设施足以适应大幅增加的产量。
第三项。法律程序
利格特和其他美国卷烟制造商在各种类型的案件中被列为被告,这些案件的理论依据之一是,他们应该对据称由吸烟或暴露在香烟的二次烟雾中造成的不良健康影响承担损害责任。
请参阅本报告其他部分所载本公司综合财务报表附注15,该综合财务报表以参考方式并入本报告,并载有吾等或吾等附属公司参与的若干法律程序及若干相关事宜的一般描述。关于Liggett We参与的与吸烟有关的未决法律诉讼的更多信息,请参阅附件99.1。免费提供附件99.1的复印件
如有书面要求,请到我们的主要执行办公室,地址为佛罗里达州迈阿密33137号10楼比斯坎恩大道4400号,邮编:阿肯色州。投资者关系。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股权益市场、相关股东事项和
发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,代码为“VGR”。截至2022年2月24日,我们普通股的登记持有者约为1,537人。
性能图表
下图比较了截至2021年12月31日的五年中,我们的普通股、标准普尔500指数、标准普尔小盘600指数和纽约证交所Arca烟草指数的累计总年回报率。该图假设在2016年12月31日向普通股和每个指数投资了100美元,所有现金股息和分配都进行了再投资。图表中显示的矢量的历史股价已进行调整,以反映剥离的影响。该图表并未反映该公司对未来财务业绩的预测。
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| 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | 12/20 | 12/21 |
向量集团有限公司。 | 100 | | 111 | | 56 | | 94 | | 87 | | 126 | |
S&P 500 | 100 | | 122 | | 116 | | 153 | | 181 | | 233 | |
S&P 600 | 100 | | 113 | | 104 | | 127 | | 141 | | 179 | |
纽约证券交易所Arca烟草公司 | 100 | | 111 | | 86 | | 114 | | 116 | | 137 | |
未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年12月31日的三个月内,我们没有发行或出售未根据1933年证券法注册的证券。
登记人的行政人员
下表以及所附文本提供了截至2022年3月2日我们所有现任执行干事的某些信息。每名执行干事的任期直至其继任者当选并获得资格为止,或直至该个人去世、辞职或被董事会免职为止。
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名字 | | 年龄 | | 职位 | | 年份个人 成为一名 执行主任 |
霍华德·M·洛伯 | | 73 | | | 总裁与首席执行官 | | 2001 |
理查德·J·兰本 | | 68 | | | 常务副总裁兼首席运营官 | | 1996 |
J·布莱恩特·柯克兰三世 | | 56 | | | 首席财务官兼财务主管高级副总裁 | | 2006 |
马克·N·贝尔 | | 61 | | | 高级副总裁,总法律顾问兼秘书长 | | 1998 |
J·David·巴拉德 | | 54 | | | 高级副总裁,企业效率和首席技术官 | | 2020 |
尼古拉斯·P·安森 | | 50 | | | 总裁与利格特公司首席运营官 | | 2020 |
霍华德·M·洛伯自2006年1月以来一直担任我们的总裁兼首席执行官。他在2001年1月至2005年12月担任我们的总裁兼首席运营官,并从2001年1月开始担任我们的董事。自一九九四年十一月至二零零五年十二月,罗柏先生担任总裁先生及新谷公司董事会成员,该公司为我们的全资附属公司新谷有限责任公司的前身。洛伯先生还担任美国第六大住宅房地产经纪公司道格拉斯·艾利曼(纽约证券交易所代码:DOUG)的董事会主席、总裁和首席执行官,以及其子公司道格拉斯·艾利曼房地产公司的执行主席。1975年至2004年12月,洛伯先生担任Hallman&Lorber Assoc,Inc.董事会主席,1975年至2004年12月担任合格养老金和利润分享计划及其多家附属公司的顾问和精算师,自2005年1月以来一直担任这些实体的顾问;自1987年以来担任Nathan‘s Fame,Inc.董事会主席,1993年11月至2006年12月担任首席执行官;自2015年7月以来担任房地产投资信托基金Clipper Realty,Inc.的董事首席执行官。Lorber先生于2015年3月至2016年11月担任摩根酒店集团有限公司董事会成员,于2015年5月至2016年11月担任董事长,并于2001年5月至2006年7月担任拉登堡塔尔曼金融服务公司董事会主席,于2006年7月至2020年2月担任副主席。他也是长岛大学的理事。
理查德·J·兰本于2021年1月14日被任命为公司首席运营官,自1995年以来一直担任公司执行副总裁总裁。1995年10月至2005年12月,兰彭先生在新谷公司担任执行副总裁总裁兼总法律顾问,并在新谷公司担任董事。兰彭先生还担任美国第六大住宅房地产经纪公司道格拉斯·艾利曼(纽约证券交易所股票代码:DUG)的执行副总裁总裁兼首席运营官、董事会成员以及其子公司道格拉斯·艾丽曼房地产有限责任公司的管理委员会成员。2006年9月至2020年2月,他曾担任拉登堡·塔尔曼金融服务公司的总裁和首席执行官以及董事的一员。兰本先生还曾在2018年9月至2020年2月期间担任拉登堡·塔尔曼金融服务公司的董事长。2008年10月至2019年10月,兰彭先生在Castle Brands Inc.担任总裁兼首席执行官兼董事总裁。
J·布莱恩特·柯克兰三世自2006年4月起担任我们的首席财务官兼财务主管,自2016年5月起担任我们的高级副总裁。柯克兰先生于2001年1月至2016年4月担任我们的总裁副总裁,并于1998年1月至2005年12月担任新谷公司的副总裁兼首席财务官。自1992年7月以来,他一直在我们、利格特和新谷公司担任各种财务职务。柯克兰先生还担任美国第六大住宅房地产经纪公司道格拉斯·艾利曼(纽约证券交易所代码:DOUG)的财务主管兼首席财务官高级副总裁。柯克兰先生自2012年7月以来一直担任多软二期和多方案二期的董事会主席、总裁兼首席执行官。
马克·N·贝尔自1994年5月起担任我们的总法律顾问兼秘书,自2016年5月起担任我们的高级副总裁,自2002年4月起担任媒介烟草公司的高级副总裁兼总法律顾问。1998年1月至2016年4月,贝尔先生任我部总裁副主任。1994年11月至2005年12月,贝尔先生担任新谷公司副总法律顾问兼秘书;1998年2月至2005年12月,担任新谷公司总裁副主任。贝尔此前曾担任利格特的总法律顾问,目前担任向量或新谷许多子公司的高级管理人员、董事或经理。此外,贝尔先生还担任美国第六大住宅房地产经纪公司道格拉斯·艾利曼(纽约证券交易所股票代码:DOUG)的秘书兼总法律顾问高级副总裁。
J·David·巴拉德自2020年7月起担任我们的企业效率和首席技术官高级副总裁,并于2020年2月至2020年7月担任我们的顾问。Ballard先生还担任美国第六大住宅房地产经纪公司Douglas Elliman(纽约证券交易所股票代码:DUG)的企业效率和首席技术官高级副总裁。在加入向量集团之前,巴拉德先生于2019年4月至2020年2月在拉登堡·塔尔曼金融服务公司担任企业服务部高级副总裁。在加入拉登堡之前,他曾在2018年3月至2019年4月担任财富管理领域领先的数字运营技术提供商Docupace Technologies的总裁兼首席运营官。2015年4月至2018年3月,巴拉德先生在塞特拉金融集团担任执行副总裁总裁兼首席运营官。在加入Cetera之前,Ballard先生曾在独立金融咨询和资产管理行业的几家公司担任过20多年的执行和管理职位,其中包括AIG Advisor Group、SunAmerica Mutual Funds和AIG退休服务公司。
尼古拉斯·P·安森2020年4月晋升为利格特和利格特矢量品牌的总裁兼首席运营官。安生于2001年加入利格特,在他为利格特工作的20年里,他担任过许多高级职位。在此之前,安生先生曾在2013年至2020年担任利格特矢量品牌财务与行政部执行副总裁总裁和首席财务官。安生先生负责利格特·矢量品牌公司的财务和人力资源部门。他的职责包括与利格特和矢量烟草的财务和人力资源事务进行协调,并承担某些间接责任,这两家公司都是利格特·矢量品牌的关联公司。
第六项。已保留
保留。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
(以千美元计,每股金额除外)
概述
我们是一家控股公司,主要从事两个业务领域:
•烟草:通过我们的利格特集团有限责任公司和矢量烟草公司的子公司在美国制造和销售香烟,以及
•房地产:通过我们的子公司新谷有限责任公司进行的房地产投资业务,新谷有限责任公司(I)在美国各地的许多房地产项目中拥有权益,(Ii)正在寻求收购或投资更多房地产或项目。
我们的烟草子公司生产的香烟有100种长度、风格和包装的组合。利格特目前的品牌组合包括:
•老鹰20的
•金字塔
•蒙特戈
•利格特精选大奖赛,前夜,美国以及各种合作品牌和自有品牌。
折扣市场是一个具有挑战性的市场,消费者的品牌忠诚度较低,更注重价格。利格特的比赛分为两个部分。第一部分由美国最大的三家卷烟制造商组成:奥驰亚集团旗下的菲利普莫里斯美国公司,英美烟草旗下的RJ雷诺烟草公司,以及帝国烟草公司旗下的ITG Brands LLC。这三家制造商虽然主要是以优质卷烟为基础的公司,但也生产和销售折扣香烟。竞争的第二部分由一群规模较小的制造商和进口商组成,这些制造商和进口商大多销售大幅折扣香烟。
见第1项。“业务获取我们主要业务的详细概述和说明。
截至分配日期,道格拉斯·艾利曼的财务业绩作为非持续业务的收入(亏损),扣除我们综合业务报表上的所得税,不包括在下文讨论的持续业务的业绩中。请参阅注释6。
新冠肺炎大流行与当前工商业趋势
尽管已经并将继续接种新冠肺炎疫苗,但新冠肺炎疫情仍在继续演变,扰乱美国经济许多领域的正常活动。大流行继续存在许多不确定性,包括与疫苗接种的时间和程度、新冠肺炎变异株的影响、大流行的持续时间和免疫时间有关的风险。以下是自2020年3月新冠肺炎被宣布为流行病以来,我们在烟草和房地产这两个领域采取的行动摘要。
新冠肺炎对烟草细分市场的影响。我们认为,由于多种因素,包括联邦政府为应对新冠肺炎疫情而实施的刺激性支出和增加的失业救济金,以及由于在家工作而导致的非烟草可自由支配支出减少,许多烟草消费者在新冠肺炎疫情期间有了更多的可自由支配支出。
尽管我们的烟草部门到目前为止还没有受到新冠肺炎疫情的实质性不利影响,但对于新冠肺炎疫情(包括疫苗接种和变种的影响,以及与新冠肺炎相关的限制和指南的变化)未来可能如何影响烟草消费者,仍然存在不确定性。大多数人
销售我们烟草产品的零售店,包括便利店,已被当局视为基本业务,并仍在营业。
我们的管理层还继续监测新冠肺炎疫情的宏观经济风险及其对烟草消费者购买行为的影响,包括溢价和折扣品牌购买的组合。我们的Montego品牌定价在深度折扣类别,而我们的其他品牌主要定价在传统折扣类别。
到目前为止,我们没有经历过任何对我们的供应链或分销链的实质性中断,也没有经历过任何与政府限制消费者流动或商业运营相关的重大不利影响。然而,我们的供应商和分销链中的成员可能会受到政府的行动,要求关闭设施、强制接种疫苗、远程工作协议和劳动力短缺。我们继续监测供应商、分销商或我们供应和分销链中的任何其他实体暂时或永久关闭的风险。
新冠肺炎对房地产细分市场的影响. 新谷在纽约大都市区投资了多家房地产企业和房地产,截至2021年12月31日,这些企业的账面价值为24,289美元。已公布的报告和数据表明,纽约大都市区最初受到的影响比美国其他任何地区都要大。因此,纽约大都会地区和新谷投资的其他市场的各种政府机构制定了隔离、“暂停”令、“原地避难”规则、旅行限制和对可以经营的企业类型的限制。这些限制对新谷在截至2020年12月31日的年度内,特别是在2020年3月至2020年10月期间开展业务的投资能力产生了不利影响。
与新冠肺炎大流行相关的重大不确定性仍然存在,包括新冠肺炎变异株的影响、大流行的持续时间和免疫的持续时间。请参阅“风险因素”。
最新发展动态
道格拉斯·埃利曼公司的剥离。2021年12月29日,纽约时间晚上11点59分,我们完成了道格拉斯·艾利曼普通股向我们的股东(包括向量普通股相关的未偿还股票期权奖励和限制性股票奖励)的分配。在纽约市时间2021年12月20日收盘时,每持有两股向量普通股(包括相关的向量普通股已发行股票期权奖励和限制性股票奖励),每持有一股向量普通股,每持有一股道格拉斯·艾利曼普通股。在剥离过程中,道格拉斯·艾利曼公司共发行了77,720,159股普通股,零碎股份转换为现金,并支付给适用的矢量股东。
我们在剥离过程中产生了巨大的成本。这些费用包括第三方咨询、咨询、法律和专业服务的费用,以及其他递增和一次性的项目。在截至2021年12月31日的一年中,我们支出了10,468美元。我们还记录了与加速股票补偿相关的4,317美元与剥离相关的费用。这些费用反映在运营、销售、行政和一般费用中。
在截至2021年12月31日的三年中,道格拉斯·艾利曼截至分配之日的财务业绩作为非持续业务的收入(亏损)、综合业务报表的所得税净额列示,不包括在下文讨论的持续业务的业绩中。请参阅注释6。
发行2029年到期的高级担保票据。于2021年1月,吾等根据证券法下的第144A规则向合资格机构买家发行本金总额为875,000美元的2029年到期的5.75%高级担保票据(“5.75%高级担保票据”)(“5.75%高级担保票据”),并根据证券法下的S规则向美国以外的人士发行本金总额为875,000美元的非公开发售,豁免遵守经修订的1933年证券法(“证券法”)的注册要求。该批5.75厘的高级抵押债券每半年支付一次利息,年息5.75厘,将於2029年2月1日期满。在2024年2月1日之前,我们可随时以完全赎回价格赎回部分或全部5.75%高级抵押债券,其后我们可按随时间递减的溢价赎回部分或全部5.75%高级抵押债券,另加截至赎回日的应计及未偿还利息(如有)。在扣除发售开支后,发行5.75%高级抵押债券所得款项净额合共约855,500元。我们用发行所得款项净额连同手头现金赎回所有于2025年到期的未偿还6.125厘优先抵押票据,包括应计利息及其任何溢价,以及支付与发售5.75厘优先抵押票据有关的费用及开支。
利格特信贷安排。于2021年3月22日,Liggett,100 Maple LLC(“Maple”),Liggett的子公司,与矢量烟草签订了第4号修正案,并加入了作为代理和贷款人的全国富国银行第三次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。
现有信贷协议已作出修订,其中包括(I)根据重新订立的信贷协议增加向量烟草作为借款人,(Ii)将信贷协议的到期日延长至2026年3月22日,及(Iii)增加
其最高信用额度从60,000美元增加到90,000美元。截至2021年12月31日,根据信贷协议,约有81,000美元可供借款,未偿还余额为24美元。
蒙特戈。自2020年8月以来,Liggett扩大了其蒙特戈深度折扣品牌共进入35个州。蒙特戈是利杰特在截至2021年12月31日的一年中的第三大品牌。在2020年8月之前,蒙特戈在四个州的选定目标市场销售。蒙特戈在截至2021年12月31日的一年中,利杰特的销量约占其单位销量的16%,而在截至2020年12月31日的一年中,这一比例约为6%。
烟草相关诉讼的最新进展
卷烟行业继续在多条战线上受到挑战。针对利格特和其他卷烟制造商的新案件仍在继续。Liggett可能会因与卷烟产品相关的诉讼而面临重大责任和担保要求。不利的诉讼结果可能会对我们的运营能力产生负面影响,因为它们会对现金流产生影响。在未决案件中可能会出现不利的事态发展,包括证明更多的集体诉讼。与烟草有关的悬而未决的诉讼如果出现不利的结果或解决方案,可能会鼓励更多诉讼的开始。此外,任何与烟草有关的诉讼的不利结果可能会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。利格特在获得保释金以暂停执行判决以等待上诉时可能面临困难。
密西西比州之争。2016年1月,密西西比州总检察长向密西西比州杰克逊县衡平法院提出动议,要求执行1996年3月达成的和解协议(“1996年协议”),声称利格特欠密西西比州至少2.7万美元的补偿性损害赔偿和利息。2017年4月,衡平法院驳回了利格特的反对意见,裁定应按照密西西比州的索赔要求执行1996年的协议,并将此事首先提交仲裁,然后提交特别检察官进行进一步诉讼,以确定应判给的损害赔偿金额(如果有的话)。2021年4月,在最后仲裁裁决得到确认后,双方规定,根据1996年《协定》,据称Liggett欠密西西比州的未付本金(不含利息)约为16,700美元,但Liggett有权就1996年《协定》的可执行性提起诉讼和(或)上诉(以及除所称应付本金的计算外的所有问题)。
2019年9月,特别检察官就密西西比州判决前和判决后利息索赔举行了听证会。2021年8月,特别检察官发表了一份最后报告,其中提出了调查结果和建议,即Liggett应于2005年4月至2021年8月3日支付判决前利息,金额约为18,800美元。利格特向密西西比州衡平法院提交了对最终报告的正式反对意见。裁决悬而未决。如果密西西比州衡平法院驳回利格特的反对意见,并采用特别检察官的调查结果和建议进行最终判决,如果判决在上诉时没有被推翻,将产生额外的利息金额。利格特继续声称,2017年4月衡平法院的命令是错误的,因为1996年协议中的最惠国条款取消了利格特对密西西比州的所有付款义务,并保留在案件结束时对这一问题和其他问题提出上诉的所有权利。如果利格特对不利判决提出上诉,很可能需要张贴保证金。
Liggett可能需要向密西西比州支付额外的款项,这可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
请参阅“立法和监管“有关诉讼的进一步资料,请参阅MD&A第7项。
关键会计政策
将军。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及收入和费用的报告金额。近期内可能发生重大变化的重大估计包括减值费用、无形资产估值、促销应计项目、养老金计划的精算假设、递延税项负债、结算应计项目、投资估值(包括此类投资的非临时性减值)以及诉讼和辩护费用。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认。收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的,不包括任何销售激励措施。收入在以下情况下确认:(A)与客户签订了可强制执行的合同,该合同具有商业实质,并且可能收取几乎所有服务对价;以及(B)对客户的履行义务在一段时间内或在某个时间点得到履行。
卷烟销售收入,包括向客户开出的联邦消费税,当控制权移交给客户时,在卷烟发货时确认。烟草销售的平均收款期限在3到12个之间
从香烟运到顾客手中算起的天数。我们在合并资产负债表的其他流动资产中记录了估计将退还的货物的负债和预期联邦消费税退税的相关应收账款。退货津贴主要根据销售量和历史退货率计算。销售激励的估计成本,包括客户激励和贸易促进活动,主要基于历史经验,并计入烟草收入的减少。销售奖励的预期付款包括在我们综合资产负债表的其他流动负债中。我们将运输和搬运成本作为履行成本作为销售成本的一部分。
设施收入主要与埃森纳有关,包括食品和饮料销售收入、游戏收费以及高尔夫相关设备和服装的销售收入。收入在销售时确认。
房地产投资的收入于销售完成时于土地及楼宇销售中确认,通常在现金到期时,履行义务于房地产资产的所有权及占有权转让予买方时履行,吾等并无其他责任或参与房地产资产。
租约。根据会计准则委员会(“ASC”)842,我们确定一项安排在合同开始时是否为租赁。于租赁开始时,吾等记录及确认使用权(“ROU”)资产的租赁负债额及最初产生的直接成本,并由收到的租赁奖励抵销。我们就租赁期内未来租赁付款的净现值记录租赁负债。我们使用的贴现率通常是我们估计的增量借款利率,除非出租人的隐含利率很容易确定。我们定期计算贴现率,以估计我们为在类似期限内以类似证券借入必要资金以获得类似价值的资产所需支付的利率。租赁条款可能包括当我们合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。我们在租赁期内以直线法确认经营租赁费用。我们按资产的使用年限和租赁期中较短的时间按直线原则确认融资租赁成本。经营租赁计入综合资产负债表上的经营租赁ROU资产和租赁负债。融资租赁计入对房地产、净额、物业、厂房和设备的投资,以及综合资产负债表中应付票据和长期债务的当期和长期部分。
意外情况。我们将Liggett的产品责任、法律费用和其他诉讼成本记录为运营、销售、行政和一般费用,因为这些成本已经发生。正如我们的综合财务报表附注15所述,有关Liggett烟草产品的法律诉讼正在不同的司法管辖区悬而未决或受到针对Liggett和我们的威胁。
当我们确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时,我们会在我们的合并财务报表中记录未决诉讼的准备金。目前,虽然案件中可能出现不利结果是合理的,但我们的综合财务报表附注15所述及下文就16宗针对Liggett作出不利裁决的案件所讨论的情况除外:(I)管理层已得出结论,认为任何与烟草有关的未决案件不可能招致损失;或(Ii)管理层无法合理估计任何未决烟草相关案件的不利结果可能导致的损失或损失范围,因此,管理层并无在综合财务报表中就不利结果作出任何金额(如有)。法律辩护费用在发生时计入费用。
尽管利格特过去在管理诉讼方面总体上是成功的,但诉讼受到不确定性的影响,仍然存在重大挑战,特别是在恩格尔后代案件方面。
本表格10-K的读者不应从我们的综合财务报表中没有任何准备金推断我们未来将不会承担与烟草有关的重大债务。诉讼受到许多不确定因素的影响,我们的综合财务状况、经营业绩或现金流可能会因任何此类与烟草有关的诉讼的不利结果而受到重大不利影响。
可能还有其他几个与烟草或烟草产品责任无关的针对我们和我们的某些合并子公司的诉讼、诉讼和索赔待决。我们认为,其他诉讼、诉讼和索赔最终产生的负债(如果有的话)不应对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
总和解协议。正如我们的综合财务报表附注15所述,利格特和矢量烟草是总结算协议(“MSA”)的参与者。根据MSA,利格特和矢量烟草公司没有支付义务,除非它们的市场份额分别超过美国卷烟总销量的约1.65%和0.28%。他们的义务以及MSA下的相关费用费用,可能会根据利格特和矢量烟草的卷烟销售量、它们的相对市场份额和通货膨胀等进行调整。由于相对市场份额是以卷烟发货量为基础的,因此MSA下收费分配的最佳估计是在产品发货时记录在售出商品的成本中。在所附合并业务报表中记录的生活保障协议项下的结算费用分别为2021年171 058美元、2020年175 837美元和2019年165 471美元。
对这些估计数的调整计入可能发生变化且金额可以合理估计的期间。
基于股票的薪酬。我们的股票薪酬采用基于公允价值的方法来确认股票交易的非现金薪酬支出。根据公允价值确认条款,吾等确认扣除估计没收比率后的基于股票的补偿净额,并只确认预期于奖励所需服务期内以直线方式归属的股份的补偿成本。我们确认了2021、2020和2019年与股票期权奖励摊销有关的基于股票的薪酬支出分别为849美元、1,428美元和1,923美元,与限制性股票授予的摊销有关的分别为13,949美元、7,546美元和7,705美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,与员工股票期权相关的未确认成本总额分别为381美元和1,229美元,与限制性股票授予相关的未确认成本总额分别为10,627美元和12,081美元。见本公司合并财务报表附注14。
员工福利计划。我们的退休金净额和其他退休后福利收入或支出的确定取决于我们对精算师在计算这些金额时所使用的某些假设的选择。这些假设包括贴现率、计划资产的预期长期回报率以及薪酬和医疗成本的增长率。我们通过使用量化分析来确定贴现率,该分析考虑了投资级债券的现行价格以及我们的两个合格固定福利计划和退休后医疗和人寿保险计划的预期现金流。这些分析构建了一个假设的债券投资组合,其息票和到期日的现金流与我们的养老金和退休人员健康计划的年度预计现金流相匹配。截至2021年12月31日,我们的福利义务是假设贴现率在1.80%-2.85%之间计算的。截至2021年12月31日,我们的服务成本假设贴现率为1.40%-2.55%。在确定计划资产的预期回报率时,我们考虑外部顾问的意见和基于预期长期回报率的历史回报,预期长期回报率是每个资产类别的目标资产配置的加权平均。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,我们的养老金计划资产的实际10年年回报率分别为7.74%、6.91%和7.59%,截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,我们的养老金计划资产的实际五年年回报率分别为7.86%、7.51%和5.41%。在计算截至2022年12月31日的一年的费用时,我们将使用养老金计划资产3.5%的年回报率的假设。根据公认会计原则,与我们的假设不同的实际结果将累积并在未来期间摊销,因此, 一般会影响我们未来这些期间的确认收入或支出。虽然我们认为我们的假设是适当的,但我们实际经验的重大差异或我们假设的重大变化可能会对我们未来的养老金净额和其他退休后福利收入或支出产生重大影响。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,固定收益养老金计划和其他退休后支出的净养老金支出分别为1,390美元、4,210美元和2,834美元,我们目前预计2022年的福利支出约为1,358美元。相比之下,我们在养老金计划下的资金义务受《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)的约束。为了遵守ERISA的最低资金要求,我们目前预计我们不会被要求为2022年1月1日至2022年12月31日结束的养老金计划年度的符合税务条件的养老金计划提供任何资金。
长期投资和减值。截至2021年12月31日,我们的长期投资包括符合资产净值(“NAV”)实际权宜之计的公允价值股权证券32,089美元和按权益法核算的20,984美元长期投资。我们以公允价值投资于符合资产净值实务权宜之计的权益证券的投资,主要包括投资合伙企业投资于投资证券。对这些投资合伙企业的投资缺乏流动性,这些投资的最终实现取决于基本合伙企业的业绩及其普通合伙人的管理。这些投资的估计公允价值是由合伙企业根据标的资产或投资组合的显示市场价值提供的。我们在权益法下的投资包括在合伙企业中的权益,在这些合伙企业中,我们有能力对其运营和财务政策施加重大影响。投资的估计公允价值由合伙企业根据标的资产的显示市值提供,或根据拥有的股份数量以及我们在投资中确认的收益或亏损的权益和利息收入在内部计算。收益在我们的综合经营报表中实现时确认。亏损确认为已实现或在确定发生非暂时性公允价值下降时确认。根据ASU 2016-01,《金融工具-整体(825-10分专题):金融资产及金融负债的确认及计量》(“ASU 2016-01”)提供的修订,我们符合资产净值实际权宜之计的长期投资按公允价值计量,并在净收益中确认公允价值变动。因此, 不再需要对这些投资进行减值分析。
截至2021年12月31日,我们还对各种有限责任公司进行了5,200美元的投资,这些投资被归类为股权证券,没有容易确定的公允价值,不符合资产净值实际权宜之计。该等投资计入综合资产负债表中的“其他资产”,按成本减去减值(如有),加上或减去因相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的变动而计值。我们每季度对我们的投资进行评估,以确定是否有减值指标。如果是这样,我们也会确定是否存在减值,以及是否被认为是临时性的或非临时性的。我们认为,对
暂时性或非暂时性损害是由事实和情况驱动的。作为我们分析的一部分,考虑的减值指标包括(A)被投资方的收益表现、信用评级、资产质量或业务前景显著恶化,(B)被投资方的监管、经济或技术环境发生重大不利变化,(C)被投资方所在地理区域或所在行业的总体市场状况发生重大不利变化,以及(D)引起对被投资方持续经营能力的重大担忧的因素,例如运营现金流为负、营运资本不足或不符合法定资本要求或债务契约。
当前预期的信贷损失。2020年1月1日,我们通过了ASU编号2016-13,《金融工具--信贷损失》(主题326):金融工具信贷损失的计量因此,我们对大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失的计量已进行了修改,如我们的综合财务报表附注3所述。
•烟草应收账款:烟草销售的平均收款期限从香烟运往客户的时间起计为3至12天。根据烟草公司历史和持续从客户那里收取的现金,根据ASU 2016-13截至2021年1月1日和2021年12月31日,这些应收贸易账款没有记录。
•应收定期贷款:新谷向房地产开发商提供定期贷款,这些贷款计入合并资产负债表上的其他资产。这些贷款由担保担保,并单独进行评估。由于新谷没有用以评估信贷损失风险的内部历史损失资料,因此我们利用外部市场数据衡量截至每个衡量日期的高收益贷款的违约风险,以估计该等贷款的信贷损失准备金。截至采用时,新谷预计的信贷损失估计为3100美元(2020年1月1日)。截至2021年12月31日,新谷预计的信贷损失估计为15,928美元。
无形资产。具有无限年限的无形资产不会摊销,而是按年进行减值测试,或当发生的事件或商业环境的变化显示资产的账面价值可能无法收回时。
我们的无形资产与MSA项下的利益相关,与载体烟草有关。与MSA项下利益相关的无形资产的公允价值使用贴现现金流来确定。这一方法包括两个步骤:(1)估计未来因《管理服务协议》下的支付豁免而节省的现金;(2)对由此产生的现金流量节省进行贴现,以确定公允价值。该公允价值随后与与MSA下的利益相关的无形资产的账面价值进行比较。若账面值超过无形资产的隐含公允价值,则确认减值损失。我们对截至2021年12月31日的年度进行了减值测试,未发现任何减值。
所得税。所得税法的适用本质上是复杂的。这方面的法律法规很多,而且常常模棱两可。因此,我们需要对我们的所得税敞口做出许多主观的假设和判断。对所得税法律和法规的解释和指导会随着时间的推移而变化,因此,我们主观假设和判断的变化可能会对我们合并财务报表中确认的金额产生重大影响。
有关所得税和不确定税务状况的会计处理的更多信息,请参见我们的合并财务报表的附注13。
经营成果
以下讨论提供了对我们的经营结果、资本资源和流动性的评估,应与我们的综合财务报表和本报告其他部分包含的相关附注一起阅读。合并财务报表包括利格特公司、矢量烟草公司、利格特矢量品牌公司、新谷公司和其他不太重要的子公司的账户。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年中,我们的业务部门是烟草和房地产。烟草部门包括卷烟的制造和销售。房地产部分包括我们在新谷的投资,其中包括埃森纳和房地产企业的投资。
该等分部的会计政策与主要会计政策摘要所述相同,并可于本公司综合财务报表附注1内找到。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2021 | | | 2020 | | | 2019 | | |
| (千美元) | | |
收入: | | | | | | | | | |
烟草 | $ | 1,202,497 | | | | $ | 1,204,501 | | | | $ | 1,114,840 | | | |
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房地产 | 18,203 | | | | 24,181 | | | | 4,763 | | | |
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总收入 | $ | 1,220,700 | | | | $ | 1,228,682 | | | | $ | 1,119,603 | | | |
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营业收入(亏损): | | | | | | | | | |
烟草 | $ | 360,317 | | (1) | | $ | 319,536 | | (2) | | $ | 261,630 | | (3) | |
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房地产 | 4,066 | | | | (610) | | | | 550 | | | |
公司和其他 | (43,944) | | (4) | | (24,498) | | (5) | | (27,565) | | | |
营业总收入 | $ | 320,439 | | | | $ | 294,428 | | | | $ | 234,615 | | | |
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(1)营业收入包括211美元的诉讼和解和判决费用,以及从与MSA相关的诉讼和解中收到的2722美元(这降低了销售成本)。
(2)营业收入包括337美元的诉讼和解和判决费用以及299美元的MSA和解费用。
(3)营业收入包括990美元的诉讼和解和判决费用。
(4)营业亏损包括与道格拉斯·埃利曼剥离有关的10,468美元的交易费用和4,317美元的加速股票补偿;以及910美元的出售资产收益。
(5)营业亏损包括出售资产收益2,283美元。
2021年与2020年相比
收入. 截至2021年12月31日的一年,总收入为1,220,700美元,而截至2020年12月31日的一年,总收入为1,228,682美元。收入下降7,982美元(0.6%)是由于与单位销量下降有关的烟草收入下降2,004美元,部分被净定价增加和房地产收入下降5,978美元所抵消,这主要是由于没有出售位于纽约州Sagaponack的房地产投资20,500美元,但被本季度12,850美元的房地产投资销售所抵消。
销售成本. 截至2021年12月31日的一年,销售总成本为769,542美元,而截至2020年12月31日的一年,销售总成本为819,602美元。销售成本下降50,060美元(6.1%)是由于销售量下降导致烟草销售成本下降37,889美元,房地产销售成本下降12,171美元。
费用. 截至2021年12月31日的一年的运营费用为130,719美元,而截至2020年12月31日的一年为114,652美元。增加了16,067美元(14.0%),这是由于公司和其他费用增加了19,446美元,房地产费用增加了1,517美元。这被截至2021年12月31日的年度烟草费用下降4896美元所抵消。公司和其他费用的增加包括与道格拉斯·埃利曼的剥离有关的10,468美元的交易费用。
营业收入. 截至2021年12月31日的年度的营业收入为320,439美元,而截至2020年12月31日的年度的营业收入为294,428美元,增长26,011美元(8.8%)。烟草营业收入增加了40,781美元,房地产营业收入增加了4,676美元。这被增加的公司和其他运营亏损19,446美元所抵消。
其他费用.截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,其他支出分别为110,478美元和113,385美元。截至2021年12月31日的年度,其他支出主要包括利息支出112,728美元和债务清偿损失21,362美元。房地产企业的股本收益为10,250美元,其他收入为10,687美元,投资的股本收益为2,675美元,抵消了这一减少额。截至2020年12月31日的年度,其他支出主要包括利息支出121,278美元,房地产企业权益亏损44,728美元,以及其他支出8,646美元。这被56,268美元的投资收益中的股本收入和4,999美元的投资收益所抵消,这些收益是由可转换债务内含的衍生品的公允价值变化所抵消的。
未计提所得税准备的收入.截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,所得税前收入分别为209,961美元和181,043美元。
所得税费用.截至2021年12月31日的一年,所得税支出为62,807美元,而截至2020年12月31日的一年,所得税支出为54,121美元。由于不可扣除的费用、州所得税、估值免税额的变化以及超额税收优惠对股票薪酬的影响,我们截至2021年和2020年12月31日的年度的所得税税率与法定所得税税率不存在惯常关系。
烟草。
烟草收入。利格特提高了标价《老鹰20》、《金字塔》、《利根精选》、《夏娃》和大奖赛2022年1月每包0.15美元,2021年9月每包0.15美元,2021年6月每包0.14美元,2021年1月每包0.14美元,2020年11月每包0.13美元,2020年6月每包0.11美元,2020年2月每包0.08美元。利格特提高了标价蒙特戈2022年1月每包增加0.10美元。
2021年和2020年,我们所有的烟草销售都属于折扣类别。在截至2021年12月31日的一年中,烟草公司的收入为1202497美元,而截至2020年12月31日的一年中,烟草收入为1204501美元。由于单位销售量的下降被截至2021年12月31日的年度有利的价格差异所抵消,收入下降了2,004美元(0.2%)。销售量的下降(5.355亿台)导致了70378美元的不利差异,而较高的销售价格导致了68374美元的有利价格差异。
烟草销售成本. 我们的烟草销售成本的主要组成部分如下:
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | 2021 | | 2020 |
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制造费用、原材料和劳动力 | $ | 121,424 | | | $ | 128,091 | |
联邦消费税 | | 434,695 | | | 461,532 | |
| | | | |
FDA费用 | | 23,832 | | | 24,842 | |
扣除市场份额免税的MSA费用净额 | | 171,058 | | (1) | 175,837 | |
客户发货和搬运 | | 7,006 | | | 5,602 | |
| 销售总成本 | | $ | 758,015 | | | $ | 795,904 | |
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(1)包括从与MSA费用相关的诉讼和解中收到的2722美元(这降低了销售成本)。
烟草部门的MSA费用包括在销售成本中。根据MSA的条款,我们没有支付义务,除非我们的烟草子公司在美国卷烟市场的市场份额超过1.92%。MSA带来的这一好处的计算是基于美国卷烟的应税单位发货量。截至2021年12月31日,我们估计2021年美国的应税发货量下降了约7.3%。我们每年对美国市场的估计出货量每发生一个百分比的变化,我们的MSA负债就会变化约1800美元。在截至2021年12月31日的一年中,预计应税出货量的减少以及MSA年度通胀调整使Liggett的市场份额豁免价值与上一年末相比减少了,因此销售成本增加了495美元。
截至2021年12月31日止年度的烟草毛利为444,482元,较截至2020年12月31日止年度的408,597元增加35,885元(8.8%)。截至2021年12月31日止年度的毛利增长主要归因于老鹰20的和金字塔品牌被销量的下降和单位销售成本的增加所抵消。截至2021年12月31日的年度,老鹰20的Liggett仍然是Liggett的主要低成本卷烟品牌,其占Liggett总单位销量的百分比已从截至2020年12月31日的年度的约62%下降到截至2021年12月31日的年度的约57%。金字塔Liggett的第二大品牌,从截至2020年12月31日的年度总销量的约23%下降到截至2021年12月31日的年度的约20%。蒙特戈利杰特的第三大品牌,从截至2020年12月31日的年度单位销售额的约6%增加到截至2021年12月31日的年度的约16%。烟草毛利润占收入的百分比(不包括联邦消费税)从2020年的55.0%增加到2021年的57.9%,主要是由于价格上涨,部分抵消了销售量继续向低价转移所抵消的影响蒙特戈品牌。
烟草费用. 在截至2021年12月31日的一年中,不包括和解和判决在内的烟草运营、销售、一般和行政费用为83,954美元,而截至2020年12月31日的一年为88,724美元。下降4,770美元(5.4%)主要是由于专业费用和与科罗拉多州最低价格立法有关的开支下降,部分被与恢复大流行前业务活动有关的销售和营销费用增加所抵消。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,烟草产品责任法律费用,包括和解和判决,分别为6436美元和6476美元。
烟草营业收入. 截至2021年12月31日的一年,烟草营业收入为360,317美元,而截至2020年12月31日的一年为319,536美元。增加40,781美元(12.8%)主要是由于如上所述毛利率上升,以及运营、销售、一般和行政费用下降。
房地产。
房地产收入. 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,房地产收入分别为18,203美元和24,181美元。房地产收入减少了5978美元(24.7%),这主要是由于上一季度没有出售位于纽约州Sagaponack的房地产投资的20,500美元,被本季度12,850美元的房地产投资销售所抵消。
房地产收入和销售成本如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
房地产收入: | | | |
房地产投资收益 | 12,850 | | | 20,500 | |
主要来自埃森纳的设施销售 | 5,353 | | | 3,681 | |
| | | |
房地产总收入 | $ | 18,203 | | | $ | 24,181 | |
| | | |
房地产销售成本: | | | |
房地产投资的销售成本 | 7,508 | | | 20,488 | |
主要来自埃森纳的设施的销售成本 | 4,019 | | | 3,210 | |
| | | |
房地产销售总成本 | $ | 11,527 | | | $ | 23,698 | |
房地产销售成本.截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,房地产销售成本分别为11,527美元和23,698美元。房地产销售成本下降了12,171美元,这主要是由于上一季度在纽约州萨加波纳克的房地产投资没有20,488美元的销售成本,而本期房地产投资的销售成本为7,508美元。
房地产支出. 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,房地产支出分别为2610美元和1093美元。
房地产营业收入(亏损).截至2021年12月31日的年度,房地产部门的营业收入为4,066美元,截至2020年12月31日的年度的营业亏损为610美元。
公司和其他公司。
公司损失和其他损失. 在截至2021年12月31日的一年中,公司部门的运营亏损为43,944美元,而2020年同期为24,498美元。19,446美元的增长主要是由于截至2021年12月31日的年度与剥离有关的10,468美元的交易费用和4,317美元的加速股票补偿。
2020年与2019年相比
收入. 截至2020年12月31日的年度总收入为1,228,682美元,而截至2019年12月31日的年度总收入为1,119,603美元。收入增加109,079美元(9.7%)是由于烟草收入增加89,661美元,这与单位数量和净价的增加有关,以及房地产收入增加19,418美元,主要是与出售位于纽约州Sagaponack的一项房地产投资有关。
销售成本. 截至2020年12月31日的年度销售总成本为819,602美元,而截至2019年12月31日的年度销售总成本为774,885美元。销售成本增加44,717美元(5.8%)是由于销售量增加和MSA费用增加导致烟草销售成本增加24,774美元,以及房地产销售成本增加19,943美元,这主要是对位于纽约Sagaponack的房地产的投资。
费用. 截至2020年12月31日的年度的运营费用为114,652美元,而截至2019年12月31日的年度的运营费用为110,103美元。4,549美元(4.1%)的增长是由于截至2020年12月31日的年度烟草支出增加6,981美元,房地产支出增加635美元。这被公司和其他费用减少3067美元所抵消,包括出售资产的收益2283美元。
营业收入. 截至2020年12月31日的年度的营业收入为294,428美元,而截至2019年12月31日的年度的营业收入为234,615美元,增长59,813美元(25.5%)。烟草营业收入增加了57906美元,公司和其他营业亏损减少了3067美元,而房地产营业收入减少了1160美元。
其他费用.截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,其他支出分别为113,385美元和109,600美元。截至2020年12月31日的年度,其他支出主要包括利息支出121,278美元,房地产企业权益亏损44,728美元,以及其他支出8,646美元。这被56,268美元的投资收益股本和4999美元的可转换债务衍生工具公允价值变动收入所抵消。截至2019年12月31日止年度,其他开支主要包括利息开支137,543美元、债务清偿亏损4,301美元及房地产投资权益亏损27,760美元。这被26,425美元的收入、17,000美元的投资股本收益和16,579美元的其他收入所抵消,这些收入来自可转换债务中衍生工具的公允价值变化。
未计提所得税准备的收入.截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,所得税前收入分别为181,043美元和125,015美元。
所得税费用.截至2020年12月31日的财年,所得税支出为54,121美元,而截至2019年12月31日的财年,所得税支出为31,085美元。由于不可抵扣费用、州所得税、估值免税额的变化以及超额税收优惠对基于股票的薪酬的影响,我们截至2020年和2019年12月31日的年度的所得税税率与法定所得税税率不存在惯常关系。
烟草。
烟草收入。利格特提高了标价老鹰20的2020年11月每包0.13美元,2020年6月每包0.11美元,2020年2月每包0.08美元,2019年10月每包0.08美元,2019年2月每包0.11美元。利格特还提高了标价金字塔、里格特精选、夏娃和大奖赛2020年11月每包0.13美元,2020年6月每包0.11美元,2020年2月每包0.08美元,2019年10月每包0.08美元,2019年6月每包0.06美元,2019年2月每包0.11美元.
2020年和2019年,我们所有的烟草销售都属于折扣类别。截至2020年12月31日的年度,烟草收入为1,204,501美元,而截至2019年12月31日的年度为1,114,840美元。由于截至2020年12月31日的一年,我们品牌的单位销售量和平均售价增加,收入增加了89,661美元(8.0%)。较高的销售价格导致了65,348美元的有利价格差异,而销售量的增加(1.956亿台)导致了24,313美元的有利差异。我们认为,竞争对手在2020年12月宣布提价,以及新冠肺炎疫情可能增加限制和封锁的前景,导致了截至2020年12月31日的第四季度销售量和批发库存增加。
烟草销售成本. 我们的烟草销售成本的主要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | |
制造费用、原材料和劳动力 | $ | 128,091 | | | $ | 123,654 | |
联邦消费税 | | 461,532 | | | 451,256 | |
| | | | |
FDA费用 | | 24,842 | | | 24,947 | |
扣除市场份额免税的MSA费用净额 | | 175,837 | | (1) | 165,471 | |
客户发货和搬运 | | 5,602 | | | 5,802 | |
销售总成本 | | | $ | 795,904 | | | $ | 771,130 | |
| | | | | |
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(1)包括MSA和解费用增加299美元。
烟草部门的MSA费用包括在销售成本中。根据MSA的条款,我们没有支付义务,除非我们的烟草子公司在美国卷烟市场的市场份额超过1.92%。MSA带来的这一好处的计算是基于美国卷烟的应税单位发货量的估计。截至2020年12月31日,我们估计2020年美国的应税发货量增长了约1.0%。2020年,我们的年度MSA负债因美国市场估计发货量的每一个百分比变化而变化约1,700美元。在截至2020年12月31日的一年中,预计应税发货量的增加以及MSA年度通胀调整增加了Liggett的市场份额豁免价值,从而使销售成本减少了7,731美元。与其他一些消费品类别类似,卷烟行业的销量表现更好
最近的历史趋势,并受益于与大流行相关的基本卷烟购买和消费模式的变化带来的消费者需求增加。
截至2020年12月31日止年度的烟草毛利为408,597元,较截至2019年12月31日止年度的343,710元增加64,887元(18.9%)。截至2020年12月31日止年度的毛利增长主要归因于老鹰20的和金字塔品牌和数量增加老鹰20的音量。截至2020年12月31日的年度,老鹰20的Liggett仍然是Liggett的主要低成本卷烟品牌,其占Liggett总单位销量的百分比已从截至2019年12月31日的年度的约60%增加到截至2020年12月31日的年度的约62%。金字塔Liggett的第二大品牌,从截至2019年12月31日的年度单位销量的约27%下降到截至2020年12月31日的年度的约23%。作为收入的百分比(不包括联邦消费税),烟草毛利润从2019年期间的51.8%增加到2020年期间的55.0%,这主要是由于价格上涨部分抵消了销售量继续转向较低价格的影响老鹰20的品牌。
烟草费用. 在截至2020年12月31日的一年中,烟草运营、销售、一般和行政费用(不包括和解和判决)为88,724美元,而截至2019年12月31日的年度为81,090美元。7634美元(9.4%)的增长主要是由于与科罗拉多州最低价格立法相关的专业费用和支出的增加。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,烟草产品责任法律费用,包括和解和判决,分别为6476美元和7363美元。
烟草营业收入. 截至2020年12月31日的年度,烟草营业收入为319,536美元,而截至2019年12月31日的年度,烟草营业收入为261,630美元。如上文所述,增加57,906美元(22.1%)主要是由于毛利率上升,但因营运、销售、一般及行政开支增加而部分抵销。
房地产。
房地产收入. 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,房地产收入分别为24,181美元和4,763美元。房地产收入增加了19,418美元,这主要是因为以20,500美元出售了位于纽约Sagaponack的一项房地产投资。
房地产收入和销售成本如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 |
房地产收入: | | | |
房地产投资收益 | $ | 20,500 | | | $ | — | |
主要来自埃森纳的设施销售 | 3,681 | | | 4,763 | |
| | | |
房地产总收入 | $ | 24,181 | | | $ | 4,763 | |
| | | |
房地产销售成本: | | | |
房地产投资的销售成本 | $ | 20,488 | | | $ | — | |
主要来自埃森纳的设施的销售成本 | 3,210 | | | 3,755 | |
| | | |
房地产销售总成本 | $ | 23,698 | | | $ | 3,755 | |
房地产销售成本.截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,房地产销售成本分别为23,698美元和3,755美元。房地产销售成本增加了19,943美元,主要与出售位于纽约州Sagaponack的房地产投资所产生的20,488美元有关。
房地产支出. 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,房地产支出分别为1,093美元和458美元。
房地产营业(亏损)收入.截至2020年12月31日的年度,房地产部门的营业亏损为610美元,截至2019年12月31日的年度的营业收入为550美元。房地产部门的运营亏损主要与埃森纳工厂的运营下滑有关。
公司和其他公司。
公司损失和其他损失. 在截至2020年12月31日的一年中,公司部门的运营亏损为24,498美元,而2019年同期为27,565美元。减少3067美元的主要原因是,在截至2020年12月31日的一年中,出售资产获得了2283美元的收益,以及与专业费用和差旅费用有关的行政费用减少。
房地产投资综述
我们通过债务和股权投资拥有并寻求获得各种国内和国际房地产项目的投资权益。截至2021年12月31日,我们的房地产投资主要包括以下项目:
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| (以千为单位的美元。1中的区域和单位信息) |
| 位置 | 初始投资日期 | 拥有百分比(1) | 净现金投入 | 累计收益(亏损) | 截至2021年12月31日的账面价值 | 未来资本承诺- 来自新谷的片断(2) | 预计住宅和/或酒店面积 | 预计的商业空间 | 住宅地段、单位和/或酒店房间的预计数量 | 预计施工开工日期 | 预计施工结束日期 |
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埃森纳,网 | 加州棕榈泉的总体规划社区、高尔夫球场和俱乐部 | 2008年3月 | 100% | $ | (1,826) | | $ | 10,924 | | $ | 9,098 | | — | | 450 | | 英亩 | | | 667 450 | R地段 H | 不适用 | 不适用 |
联排别墅A(海滩街11号) | 翠贝卡,纽约曼哈顿 | 2020年11月 | 100% | 22 | | (22) | | — | | — | | 6,169 | | SF | | | 1 | | R | 不适用 | 已完成 |
房地产投资,净额 | | | | $ | (1,804) | | $ | 10,902 | | $ | 9,098 | | $ | — | | | | | | | | | |
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对房地产企业的投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
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美利街111号 | 翠贝卡,纽约曼哈顿 | May 2013 | 9.5% | 6,819 | | (4,414) | | 2,405 | | — | | 330,000 | | SF | 1,700 | | SF | 157 | | R | 2014年9月 | 已完成 |
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公园87号(柯林斯大道8701号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2013年12月 | 23.1% | (6,485) | | 6,485 | | — | | — | | 160,000 | | SF | 待定 | | 70 | | R | 2015年10月 | 已完成 |
格林威治街125号 | 金融区,纽约曼哈顿 | 2014年8月 | 13.4% | 7,992 | | (7,992) | | — | | — | | 306,000 | | SF | 16,000 | | SF | 273 | | R | 2015年3月 | 待定 |
西好莱坞版(日落大道9040号) | 加利福尼亚州西好莱坞 | 2014年10月 | 48.5% | 17,188 | | (17,188) | | — | | — | | 210,000 | | SF | — | | | 20 190 | R H | May 2015 | 已完成 |
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Monad Terrace(西大道1300号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | May 2015 | 19.6% | 7,635 | | (7,635) | | — | | — | | 160,000 | | SF | — | | | 59 | | R | May 2016 | 已完成 |
塔卡纳西(海洋大道805号) | 新泽西州朗布兰奇 | 2015年12月 | 22.8% | 6,144 | | (5,588) | | 556 | | — | | 63,000 | | SF | — | | | 13 | | R | 2017年6月 | 待定 |
布鲁克兰(东19街15号) | 纽约布鲁克林 | 2017年4月 | 9.8% | 402 | | (11) | | 391 | | — | | 24,000 | | SF | — | | | 33 | | R | 2017年8月 | 已完成 |
一角(哈夫迈尔街209号) | 纽约布鲁克林 | 2017年11月 | 16.5% | 9,145 | | (3,791) | | 5,354 | | — | | 100,000 | | SF | 150,000 | | | 177 | | R | May 2017 | 已完成 |
第六大道352号 | 纽约布鲁克林 | 2019年2月 | 37.0% | (416) | | 416 | | — | | — | | 5,200 | | SF | — | | 0 | 4 | | R | 2019年9月 | 已完成 |
肉类加工广场(第九大道44号) | 纽约曼哈顿肉类加工区 | 2019年4月 | 16.9% | 10,692 | | (2,808) | | 7,884 | | — | | 8,741 | | SF | 76,919 | | SF | 15 | | R | 2021年7月 | May 2023 |
Five Park(奥尔顿大道500号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2019年9月 | 38.9% | 18,098 | | 1,209 | | 19,307 | | — | | 472,000 | | SF | 15,000 | | SF | 291 | | R | 2020年4月 | 2024年2月 |
迪卡尔布大道9号 | 纽约布鲁克林 | 2019年4月 | 4.2% | 5,000 | | 1,065 | | 6,065 | | — | | 450,000 | | SF | 120,000 | | SF | 540 | | R | 2019年3月 | 2023年2月 |
娜图拉 | 佛罗里达州迈阿密 | 2019年12月 | 77.8% | 7,354 | | 5,036 | | 12,390 | | — | | 460,000 | | SF | — | | | 460 | | R | 2019年12月 | 2022年11月 |
联排别墅B(海滩街11号) | 翠贝卡,纽约曼哈顿 | 2020年11月 | 46.7% | (594) | | 594 | | — | | — | | 4,752 | | SF | — | | | 1 | | R | 不适用 | 已完成 |
丽思卡尔顿别墅(子午线大道4701号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2020年12月 | 50.0% | 4,109 | | (125) | | 3,984 | | — | | 58,000 | | SF | — | | | 15 | | R | 2020年10月 | 2022年8月 |
北大西洋大道2000号。 | 佛罗里达州代托纳海滩 | 2021年11月 | 50.0% | 1,882 | | 37 | | 1,919 | | — | | 待定 | | | | | | 待定 | 待定 |
纳什维尔社会(915分区街) | 田纳西州纳什维尔 | 2021年11月 | 89.1% | 19,500 | | 384 | | 19,884 | | — | | 320,000 | | SF | 8,000 | | SF | 472 | | R | May 2022 | 2024年7月 |
共管公寓与混合用途开发 | | | | $ | 114,465 | | $ | (34,326) | | $ | 80,139 | | $ | — | | | | | | | | | |
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马里兰州投资组合 | 主要是马里兰州巴尔的摩县 | 2012年7月 | 7.6% | (17,583) | | 17,583 | | — | | — | | 不适用 | | 不适用 | | 245 | | R | 不适用 | 不适用 |
Riverchase登陆 | 阿拉巴马州胡佛 | 2021年10月 | 50.0% | 11,900 | | — | | 11,900 | | — | | 746,000 | | SF | 不适用 | | 468 | | R | 不适用 | 不适用 |
公寓楼 | | | | $ | (5,683) | | $ | 17,583 | | $ | 11,900 | | $ | — | | | | | | | | | |
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Park Lane酒店(中央公园南36号) | 中央公园南,纽约曼哈顿 | 2013年11月 | 1.0% | $ | 8,682 | | $ | (7,626) | | $ | 1,056 | | — | | 446,000 | | SF | — | | | 628 | | H | 不适用 | 不适用 |
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克里斯蒂大街215号(4) | 纽约曼哈顿下东区 | 2012年12月 | 12.3% | (1,533) | | 1,533 | | — | | — | | 246,000 | | SF | — | | | 367 | | H | 2014年6月 | 已完成 |
珊瑚海滩网球俱乐部 | 珊瑚海滩,百慕大 | 2013年12月 | 49.0% | 6,048 | | (4,526) | | 1,522 | | — | | 52 | | 英亩 | — | | | 101 | | H | 不适用 | 不适用 |
Parker New York(西56街119号) | 中城,曼哈顿,纽约 | 2019年7月 | 0.4% | 1,000 | | (421) | | 579 | | — | | 470,000 | | SF | — | | | 587 99 | H R | May 2020 | 2022年12月 |
酒店 | | | | $ | 14,197 | | $ | (11,040) | | $ | 3,157 | | $ | — | | | | | | | | | |
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哈蒙草场的广场 | 新泽西州塞考库斯 | 2015年3月 | 49.0% | $ | 4,200 | | $ | (4,200) | | $ | — | | $ | — | | — | | — | 219,000 | | SF | — | | — | 不适用 | 不适用 |
永利拉斯维加斯零售 | 拉斯维加斯,NV | 2016年12月 | 1.6% | 4,163 | | 3,127 | | 7,290 | | — | | — | | — | 160,000 | | SF | — | | — | 不适用 | 不适用 |
商业广告 | | | | $ | 8,363 | | $ | (1,073) | | $ | 7,290 | | $ | — | | | | | | | | | |
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Witkoff全科医生合作伙伴(3) | 多重 | 2017年3月 | 15.0% | $ | 11,154 | | $ | (9,620) | | $ | 1,534 | | $ | — | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | 不适用 |
QPS大厦1号(皇后广场南23-10号) | 纽约长岛市 | 2012年12月 | 45.4% | (14,406) | | 14,406 | | — | | — | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 2014年3月 | 已完成 |
Witkoff EB-5 Capital Partners | 多重 | 2018年9月 | 49.0% | 516 | | 526 | | 1,042 | | — | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | 不适用 |
多样化的房地产投资组合 | | | | $ | (2,736) | | $ | 5,312 | | $ | 2,576 | | $ | — | | | | | | | | | |
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房地产企业的投资 | | | | $ | 128,606 | | $ | (23,544) | | $ | 105,062 | | $ | — | | | | | | | | | |
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总账面价值 | | | | $ | 126,802 | | $ | (12,642) | | $ | 114,160 | | $ | — | | | | | | | | | |
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(1)拥有的百分比反映了我们目前的估计拥有百分比。我们的实际所有权百分比以及收益和现金分配的百分比最终可能会因为许多因素而有所不同,这些因素包括潜在的稀释、融资或接纳更多合作伙伴。 |
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(2)本栏仅代表各合营企业协议所规定的资本承担。然而,许多运营协议规定,运营伙伴可以要求资本金。如果新谷等合资伙伴拒绝为资本募集提供资金,则合伙人的所有权比例可能会被稀释,或者在某些情况下,融资成员的出资性质将从出资转换为成员贷款。 |
(3)Witkoff GP Partners合资企业包括对加利福尼亚州圣莫尼卡的百老汇500号、一套公寓和混合用途开发项目的1534美元投资。 |
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不适用-不适用 | SF-平方英尺 | H-酒店客房 | 待定--待定 | R-住宅单位 | R地段-住宅地段 | | | |
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新谷将净利息支出计入其项目正在开发的企业的账面价值。截至2021年12月31日,计入账面价值的净资本化利息成本为8,658美元。这一数额包括在上表的“累计收益(亏损)”一栏中。在截至2021年12月31日的年度内,新谷资本为2,669美元 利息成本和已使用(已冲销)1,489美元 与确认各种企业的收益、收益和清算的权益(亏损)有关的先前资本化的权益。
流动性与资本资源
2021年、2020年和2019年,持续运营和非持续运营的现金和现金等价物分别减少了170,828美元、13,799美元和212,253美元。
2021年、2020年和2019年,持续业务和非持续业务提供的现金分别为255,219美元、267,547美元和124,071美元。与2020年相比,2021年持续和非持续业务提供的现金减少,主要是由于与税务规划战略相关的2021年MSA支付增加,2021年所得税支付增加,2021年支付赎回溢价以注销2025年到期的6.125%的优先担保票据,以及与2020年出售LTS相关的长期投资没有分派。2021年营业收入比2020年有所增加,部分抵消了这些项目。与2019年相比,2020年的增长主要是由于营业收入的增加,与出售LTS相关的长期投资的分配增加,以及出售位于纽约州Sagaponack的房地产投资的收益,以及与税务筹划策略相关的部分MSA付款从2020年推迟到2021年。
2021年和2019年,持续运营和非持续运营用于投资活动的现金分别为61 970美元和23 099美元,2020年持续运营和非持续运营投资活动提供的现金为7 341美元。我们的投资理念是以合理的回报预期最大化投资回报。例如,当投资于股票和债务证券时,我们预计我们的投资回报将超过现金或短期美国国库券的可比回报,当投资于非合并房地产业务和进行资本支出时,我们预计将超过我们的加权平均资本成本。2021年,持续经营活动中用于投资活动的现金包括购买投资证券124,080美元,投资房地产企业49,463美元,资本支出13,506美元,购买长期投资14,316美元,公司拥有的寿险保单现金退回价值增加1,219美元,收购子公司500美元,以及增加受限资产5美元。这些项目被71,505美元的投资证券到期,45,627美元的投资证券出售,11,936美元的房地产企业投资分配所抵消。出售或清算长期投资的收益为11,509美元,支付投资证券的收益为525美元,出售固定资产的收益为17美元。2020年,持续经营的投资活动提供的现金包括投资证券到期日61,230美元,出售或清算长期投资的收益32,572美元,出售投资证券的收益30,458美元,房地产投资的分配18,818美元,出售固定资产的收益5,162美元,收购子公司获得的现金2,760美元,投资有价证券的偿付812美元,以及限制性资产减少436美元。购买投资证券99,871美元,资本支出19,063美元,投资房地产企业14,922美元,购买长期投资9,687美元,购买子公司722美元,以及公司拥有的人寿保险的现金退保价值增加642美元,抵消了这些项目。2019年,持续经营活动中用于投资活动的现金包括购买投资证券87,766美元,投资房地产企业52,529美元,资本支出12,575美元,购买长期投资9,223美元,房地产投资净额2,295美元,公司拥有的人寿保险保单的现金退回价值增加719美元,以及购买子公司380美元。这些项目被68,859美元的投资证券到期日,41,300美元的房地产投资分配,21,879美元的投资证券的出售,8,256美元的长期投资的出售或清算所得,投资证券的偿还 $1,083、限制性资产减少994美元和出售固定资产所得收益17美元。
2021年、2020年和2019年,用于资助持续业务和非持续业务活动的现金分别为364,077美元、288,687美元和313,225美元。2021年,用于持续和非持续业务融资活动的现金包括偿还债务862,973美元,普通股股息和分配131,798美元,与股票期权行使的股票结算净额相关的预扣税款13,145美元,支付递延融资费用20,109美元,剥离时分配的现金212,571美元,以及其他130美元。这些项目由875,000美元的债务发行收益、1,625美元的非控股权益贡献以及下文所述的利格特信贷协议项下的债务净借款24美元所抵销。2020年,用于持续经营融资活动的现金包括偿还债务174,989美元,普通股股息和分配128,231美元,利格特信贷协议项下债务净偿还34,952美元,与股票期权行使的股票结算净额相关的预扣税款2,630美元,以及向非控股权益分配448美元。这些项目被发行普通股的收益52563美元所抵消。2019年,用于持续经营融资活动的现金包括偿还债务293,419美元、普通股股息和分配238,249美元、支付递延融资成本9,802美元、与股票期权行使的股票结算净额相关的预扣税款5,415美元、向非控股权益分配286美元和其他216美元。这些因素被与增发2019年11月到期的10.5%优先债券相关的债券发行所得230,000美元以及下文所述利格特信贷协议项下的债务净借款4,162美元所抵消。
我们在公司层面(不包括我们的烟草和房地产业务)在2022年有大量流动性承诺,需要使用现有的现金资源。其中包括约108,600美元的现金利息支出、约127,500美元的已发行普通股股息,这是基于假定的每股0.2美元的季度现金股息,以及其他公司支出和税费。
为了满足这些流动资金需求以及正常业务过程中的其他流动资金需求,我们过去曾使用来自运营的现金流量以及现有的现金和现金等价物,这些现金和现金等价物过去来自运营、投资货币化和发行债务的收益。如果这些资源不足以满足即将到来的流动性需求,我们还可以清算投资证券和其他长期投资,或者,如果有的话,利用Liggett的信贷安排。虽然我们可以采取一些行动来减少我们的流动性需求,但我们不能保证这些措施会成功。截至2021年12月31日,我们拥有193,411美元的现金和现金等价物(包括Liggett的14,899美元现金),以及178,776美元的投资证券(见我们合并财务报表的附注7)。截至2021年12月31日,我们对房地产企业的投资为105,062美元,我们对房地产的投资净额为9,098美元。
可在所得税中扣除的利息支出限额。自2018年以来,计算所得税负债时可扣除的利息支出金额限制在适用法律定义的调整后应纳税所得额的一定百分比内。2019年和2020年,可抵扣利息支出金额限制为利息、折旧和摊销前应纳税所得额的50%,2021年,该金额将限制为利息、折旧和摊销前应纳税所得额的30%。从2022年开始,这一金额不得超过利息前应纳税所得额的30%。但是,可分配给指定例外贸易或企业的利息支出不受限制。其中一个例外的行业或企业是任何选择的房地产行业或企业,我们的房地产企业的一部分可能有资格参加。如果任何利息支出被拒绝,我们可以无限期地结转不允许的利息支出。由于分配给我们房地产业务的利息支出(来自控股公司)不受限制,到目前为止我们的所有利息支出都是可扣税的;但在剥离后,分配给我们房地产业务的利息支出将会下降。如果没有这种例外贸易或业务的好处,我们未来几年的部分利息支出可能无法扣除,这可能会增加任何新债务融资和现有债务再融资的税后成本。
烟草诉讼。截至2021年12月31日,在恩格尔针对利格特的后代案件。其中几项判决已在上诉中得到确认,并得到了利格特的满意。利格特已经支付了40,111美元,包括利息和律师费,以满足对其不利的判决。有可能更多的案件可能会被做出不利的裁决。
尽管有全面的性质,但恩格尔在5,200多个案件的子孙和解中,约有28项原告索赔仍未解决。因此,我们和Liggett可能仍然会受到周期性不利判断的影响,这些判断可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
此外,Liggett可能需要向密西西比州支付额外款项,这可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。看见诉讼的最新进展.
管理层无法预测与未来任何和解或判决有关的现金需求,包括任何上诉保证金所需的现金,而且存在无法满足这些需求的风险。管理层无法对针对Liggett的悬而未决的案件的不利结果或辩护此类案件的费用可能造成的损失金额或范围做出合理估计。我们的综合财务状况、经营业绩或现金流可能会因任何此类烟草相关诉讼的不利结果而受到重大不利影响。
向量。
6.125%高级抵押债券。2021年2月1日,2025年到期的6.125%高级担保票据已全部赎回,我们在截至2021年12月31日的年度录得债务清偿亏损21,362美元,包括13,014美元的保费和8,348美元的其他成本以及与确认以前未摊销的递延融资成本相关的非现金利息支出。
2029年到期的5.75%高级担保票据。本公司于2021年1月28日完成向合资格机构买家及非美国人士出售本金总额为875,000美元的2029年到期的5.75%高级担保票据(“5.75%高级担保票据”),出售方式符合《1933年证券法》(下称《证券法》)第144A条及S条所载的豁免登记规定。出售5.75%高级抵押债券的现金收益净额在扣除最初购买者的折扣和与发售相关的估计费用和费用后,总计约为855,500美元。我们用发售5.75厘高级抵押债券所得的现金净额,连同手头现金,于2021年1月28日赎回所有于2025年到期的未偿还6.125厘优先抵押票据,包括应计利息及溢价。
该批5.75厘优先抵押债券每半年付息一次,年息率5.75厘,于2029年2月1日及本公司于2026年到期的10.5厘优先票据(“10.5厘优先票据”)最后指定到期日前91天到期,如该10.5厘优先票据尚未购回、注销或再融资,则于较早日期到期。在2024年2月1日之前,我们可以随时按整体赎回价格赎回部分或全部5.75%的高级担保债券。在2024年2月1日或之后,我们可以溢价赎回部分或全部5.75%的优先担保票据,溢价将随着时间的推移而减少,外加到赎回日为止的应计和未偿还利息(如果有)。此外,在2024年2月1日之前的任何时间,我们可以用净收益赎回5.75%的优先担保票据总额的40%
如5.75厘优先抵押票据的本金总额中至少有60%于赎回后仍未赎回,则可按5.75厘优先抵押票据本金总额的105.75%赎回若干股票,另加应计及未付利息(如有)至赎回日,而赎回则在该等股票发行结束后90天内进行。如5.75%优先抵押票据的契约(“2029年契约”)所界定的控制权有所改变,则5.75%优先抵押票据的每名持有人可要求吾等以相当于其本金总额101%的回购价格购回其部分或全部5.75%优先抵押票据,另加截至购买日为止的应计及未付利息(如有)。如果我们出售某些资产,而没有按照2029年契约的要求运用收益,我们必须提出以2029年契约中列出的价格回购5.75%的优先担保票据。
在若干惯常自动解除条款的规限下,5.75%优先抵押票据由我们所有从事卷烟业务的全资国内附属公司以联名及数项方式提供全面及无条件担保,而于5.75%优先抵押票据发行日期,该等附属公司亦为我们未偿还的10.5%优先票据的担保人。5.75%的高级担保票据不由新谷有限责任公司或任何通过我们的附属公司新谷有限责任公司从事房地产业务的附属公司担保。根据担保和质押协议,某些担保人提供的担保是以此类担保人的某些抵押品上的第一优先权或第二优先权担保权益为担保的,但须受《2029年契约》和相关担保文件中进一步说明的某些允许留置权和例外情况的限制。向量集团有限公司不为5.75%的高级担保债券提供任何担保。
2029年契约包含限制股息支付的契约,如果我们在2029年契约中定义的最近四个完整季度的综合利息、税项、折旧和摊销前收益(“综合EBITDA”)低于75,000美元。如果我们的杠杆率和我们的担保杠杆率分别超过3.0比1.0和1.5比1.0,2029契约也限制了债务的产生。我们的杠杆率在2029年契约中定义为我们和我们担保子公司的总债务减去我们的现金、投资证券和长期投资的公平市场价值与综合EBITDA的比率,这在2029年契约中定义。我们的有担保杠杆率在2029年契约中的定义方式与杠杆率相同,只是有担保债务取代了债务。下表总结了这些财务测试的要求,以及如果2029年义齿于2021年12月31日生效,我们将在多大程度上满足这些要求。
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圣约 | | 压痕 要求 | | 十二月三十一日, 2021 | | |
定义的合并EBITDA | | $ | 75,000 | | | $ | 407,165 | | | |
定义的杠杆率 | | | | 2.50 to 1 | | |
定义的有担保的杠杆率 | | | | 1.17 to 1 | | |
截至2021年12月31日,我们遵守了与2029年契约相关的所有债务契约。
优先债券将于2026年到期,息率10.5%。2018年11月2日和2019年11月18日,根据规则144A和规则S中包含的证券法注册要求的豁免,我们分别向合格机构买家和非美国人出售了10.5%高级债券的本金总额分别为325,000美元和230,000美元。扣除承销折扣、佣金、手续费及发售开支后,2018年发售10.5%优先债券及2019年发售10.5%优先债券的净收益总额分别约为315,000元及220,400元。我们使用2018年发行10.5%高级票据的净现金收益来注销2019年到期的7.5%可变利率高级可转换票据的本金金额以及应计和未付利息,并用于一般企业用途。我们使用2019年发行10.5%高级票据的现金净收益来注销2020年到期的5.5%可变利率高级可转换票据的本金金额,外加应计和未付利息。
该批10.5厘的优先债券每半年派息一次,利率为年息10.5厘,将於二零二六年十一月一日期满。2021年11月1日前,我们可随时按整体赎回价格赎回部分或全部10.5%优先债券。在2021年11月1日或之后,我们可以溢价赎回部分或全部10.5%的优先债券,溢价将随着时间的推移而减少,另加到赎回日为止的应计和未偿还的利息(如有)。此外,在2021年11月1日之前的任何时间,我们可以赎回10.5厘优先债券未偿还总额的40%,而某些股票发行的净收益相当于10.5厘优先债券本金总额的110.5%,另加应计及未偿还的利息,如有的话,赎回日期前将不超过10.5厘优先债券本金总额的40%,但在赎回后,最初发行的10.5厘优先债券本金总额中至少有60%仍未赎回,并且赎回将在该等股票发售结束后90天内进行。如果控制权发生变化,如管理10.5%优先债券的契约(“2026年契约”)所界定,10.5%优先债券的每位持有人可要求吾等提出要约,以回购价格回购部分或全部10.5%优先债券,回购价格相等于其本金总额的101%,另加截至购买日的应计及未付利息(如有)。如果我们出售某些资产,而没有按照2026年契约的要求运用收益,我们必须提出以2026年契约中列出的价格回购10.5%的优先债券。
10.5%的优先债券由从事我们卷烟业务的所有全资国内子公司以及在剥离之前由Der Holdings LLC在联合和若干基础上提供的某些惯常自动释放条款的充分和无条件担保,通过Der Holdings LLC,截至2021年12月31日,我们通过Der Holdings LLC间接拥有Douglas Elliman的100%权益。在剥离方面,Der Holdings LLC的担保出炉了。Der Holdings LLC不为我们5.75%的高级担保票据提供担保。
《2026年契约》包含限制支付股息和某些其他分配的契约,但某些例外情况除外,包括(1)股息和其他分配金额最高可达我们综合净收入的50%,外加我们收到的某些特定收益,如果没有发生违约事件,并且我们符合至少2.0至1.0的固定费用覆盖率(如《2026年契约》所定义),以及(2)无限制金额的股息和其他分配,如果没有违约事件发生,并且我们遵守了不大于4.0至1.0的净杠杆率(如2026年契约所定义)。因此,在没有违约事件的情况下,无论当时固定费用覆盖率的值是多少,如果净杠杆率低于4.0至1.0,我们都可以支付股息。2026年契约还限制了我们在固定费用覆盖率低于2.0至1.0的情况下产生债务的能力,并限制了我们担保债务的能力,除非10.5%的优先债券是在平等和可评级的基础上担保的,否则这样做会导致我们的担保杠杆率(如2026契约所定义)超过3.75至1.0。我们的固定费用覆盖率在2026年契约中定义为我们的综合EBITDA与我们的固定费用(各自在2026年契约中定义)的比率。我们的净杠杆率在2026年契约中定义为我们和我们担保子公司的总债务减去我们的现金、现金等价物以及我们的投资证券、长期投资、房地产投资、净额和房地产企业投资的公平市场价值与综合EBITDA的比率,这在2026年契约中定义。我们的担保杠杆率在2026年契约中定义为我们和担保子公司的担保债务总额与综合EBITDA的比率, 如《2026年义齿》所定义的。下表汇总了这些财务测试的要求以及截至2021年12月31日我们满足这些要求的程度。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
圣约 | | 压痕 要求 | | 十二月三十一日, 2021 | | |
固定费用覆盖率,定义为 | | >2.0 to 1 | | 3.18 to 1 | | |
定义的净杠杆率 | | | | 2.59 to 1 | | |
定义的有担保的杠杆率 | | | | 2.46 to 1 | | |
截至2021年12月31日,我们遵守了与2026年契约相关的所有债务契约。
担保人汇总财务信息。向量集团有限公司(“发行人”)及其从事香烟业务的全资境内附属公司(“附属担保人”)已就延迟或连续发售债务及股权证券提交搁置登记声明,我们现将此简明综合财务资料包括在内。任何此类债务证券均可由我们发行,并由我们的附属担保人担保。新谷及其任何附属公司(“非担保人附属公司”)将不会为任何此类债务证券提供担保。附属担保人及非担保人附属公司均由发行人全资拥有。发行人、附属担保人及非担保人附属公司截至2021年12月31日止年度的简明综合资产负债表及相关简明综合经营报表载于附件99.2。
以下为发行人及附属担保人(统称为“债务人集团”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表及截至2021年12月31日的相关综合经营报表。综合财务资料摘要于剔除以下各项后列报:(I)债务人集团之间的公司间交易及结余,及(Ii)非担保人附属公司的收益及投资的权益。
汇总合并资产负债表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产: | | | | |
流动资产 | | $ | 487,797 | | | $ | 515,082 | |
非连续性业务的流动资产 | | — | | | — | |
非流动资产 | | 274,292 | | | 264,041 | |
停产业务非流动资产 | | — | | | — | |
非担保人子公司的公司间应收账款 | | 1,832 | | | 2,040 | |
| | | | |
负债: | | | | |
流动负债 | | 194,097 | | | 180,406 | |
停产业务的流动负债 | | — | | | 12,719 | |
非流动负债 | | 1,536,792 | | | 1,508,793 | |
停产业务的非流动负债 | | — | | | 12,500 | |
| | | | |
综合业务报表汇总:
| | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 |
收入 | | $ | 1,202,557 | |
销售成本 | | 758,015 | |
营业收入 | | 316,615 | |
持续经营净收益 | | 137,891 | |
| | |
利格特融资公司。利格特在2021年、2020年和2019年没有达成任何设备融资安排。
利格特信贷机构。2015年1月,Liggett和Maple作为代理和贷款人与富国银行签订了信贷协议。
2019年10月31日,Liggett和Maple修订了信贷协议,其中包括更新借款基数,以调整符合条件的库存的预付款利率,并增加某些符合条件的房地产。2021年3月22日,利格特、枫叶和矢量烟草签署了第4号修正案,并与富国银行签署了信贷协议。信贷协议经修订以(其中包括)(I)根据信贷协议加入VECTOR为借款人,(Ii)将信贷协议的到期日延长至二零二六年三月二十二日,及(Iii)将信贷协议项下的最高信贷额度由60,000美元增至90,000美元。
自2019年10月31日以来,信贷协议下的所有借款仅限于以下金额的借款基数:(I)合格贸易应收账款85%减去一定准备金和15,000美元,两者中较小者;加上(Ii)由包装卷烟组成的合格库存价值的80%;加上(Iii)由烟叶组成的合格库存价值的指定百分比(即Liggett由烟叶组成的合格库存成本的65%减去某些储备或合格库存有序清算净值的85%);加上(Iv)(A)不动产分界线金额或(B)合资格不动产公平市价的60%两者中较少者。信贷协议项下的债务以Liggett and Maple的所有存货、应收账款及若干其他个人财产、Liggett的制造设施的抵押及Maple的若干不动产作优先抵押,但须受若干准许留置权的规限。
信贷协议的期限将于2026年3月22日到期。信贷协议项下贷款的利率为伦敦银行同业拆息加2.25%。本信贷协议于2021年12月31日的适用利率为2.35%。经修订的信贷协议允许为2025年到期的6.125%高级担保票据提供担保,并允许利杰特、枫叶和矢量烟草各自担保5.75%的优先担保票据和10.5%的优先票据。富国银行、利格特、枫叶、向量烟草及5.75%优先担保票据持有人的抵押品代理已订立债权人间协议,根据该协议,抵押品代理对受信贷协议约束的资产的留置权优先于富国银行对该等资产的留置权。
信贷协议包含惯常的正面和负面契诺,包括限制利格特、枫叶、矢量烟草及其子公司招致、产生或承担某些债务、产生或承担某些留置权、购买、持有或获取某些投资、宣布或作出某些股息和分派以及进行某些合并、合并和资产出售的能力的契诺。信贷协议还要求公司遵守特定的财务契约,包括信贷协议定义的Liggett的利息、税项、折旧和摊销前收益(按信贷协议定义)不得低于150,000美元,如果Liggett的超额可用金额低于30,000美元。这些公约还规定,信贷协议规定的年度资本支出(在最高结转金额为10,000美元之前)在任何财政年度内不得超过20,000美元。信贷协议还包含违约的惯例事件。截至2021年12月31日,利格特遵守了这些公约。
截至2021年12月31日,根据信贷协议,未偿还余额为24美元。根据信贷协议确定,根据2021年12月31日的合格抵押品,可获得性为80,771美元。
预期的流动性债务。我们和我们的子公司有大量的债务和偿债义务。截至2021年12月31日,我们及其子公司的未偿债务总额为1,430,120美元。其中875,000美元包括2029年到期的5.75%高级担保票据下的未偿还金额,555,000美元包括2026年到期的10.5%优先债券下的未偿还金额。有一种风险是,我们将无法产生足够的资金来偿还债务。如果我们不能支付我们的固定费用,将会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们相信,我们的卷烟业务是一个积极的现金流产生单位,并将继续能够维持其业务,而不会出现任何重大的流动性问题。
为了满足上述流动资金需求以及正常业务过程中的其他预期流动资金需求,截至2021年12月31日,我们拥有约193,400美元的现金和现金等价物,公允价值约为178,800美元的投资证券,以及约81,000美元的Liggett信贷安排下的可用资金。管理层目前预计,这些金额以及我们业务的预期现金流、公共和/或私人债务和股权融资的收益(在可用范围内)、管理费和子公司的其他付款应足以满足我们未来12个月的流动性需求。
我们继续评估我们的资本结构和与我们的资本结构相关的当前市场状况。根据市场情况,我们可能会利用我们的现金、投资证券和长期投资回购2026年到期的10.5%优先债券,在公开市场购买或私下谈判交易。
不能保证我们未来能够继续以低于历史借款水平的利率发行债券,如果我们从事任何资本市场活动,我们完成任何债券或股票发行的能力将受到市场状况的影响。
此外,我们可能会通过资本市场为2026年到期的10.5%优先债券进行再融资。我们目前可以105.25%的价格赎回这类债券,赎回价格将在2022年11月1日跌至102.625%,并在2023年11月1日跌至100%。不能保证我们未来能够继续以低于历史借款水平的利率发行债券,如果我们从事任何资本市场活动,我们完成任何债券或股票发行的能力将受到市场状况的影响。
我们可能会通过合并、购买资产、收购股票或其他方式收购或寻求收购额外的运营业务,或进行其他投资,这可能会限制我们在其他方面的流动性。
截至2021年1月1日,未确认的税收优惠总额为1,653美元,在截至2021年12月31日的一年中增加了556美元,主要是由于州税务审计的应计项目被各种州诉讼时效和和解法规的到期所抵消。截至2020年1月1日,未确认的税收优惠总额为1,647美元,在截至2020年12月31日的一年中增加了6美元,主要是由于州税务审计的应计项目被各种州诉讼时效到期所抵消。
表外安排
我们有各种协议,在这些协议中,我们可能有义务就某些事项赔偿对方。一般来说,这些赔偿条款包括在正常业务过程中产生的合同中,根据这些合同,我们通常同意使另一方免受因违反与出售和许可的资产的所有权或某些知识产权等事项有关的陈述而产生的损失。此外,关于剥离,我们同意赔偿道格拉斯·艾利曼因向向量业务提供服务而产生的损失,或根据过渡服务协议向道格拉斯·艾利曼提供服务时发生的损失。我方在此类赔偿条款下的付款通常以另一方提出的索赔为条件,该索赔受到我方的质疑和特定合同中规定的争议解决程序。此外,我们在这些安排下的义务可能会受到时间和/或金额的限制,在某些情况下,我们可能会向第三方追索我们所支付的某些款项。由于我们的义务的条件性质和每项特定协议的独特事实,不可能预测这些赔偿协议下未来可能支付的最高金额。从历史上看,我们根据这些协议支付的款项并不多。截至2021年12月31日,我们不知道有任何赔偿协议会或合理地预期会对我们当前或未来的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
截至2021年12月31日,我们有1,438美元的未偿还信用证,已作为办公空间租赁的保证金签发。
我们有一个烟叶库存管理计划,其中包括,我们承诺购买一定数量的烟叶。采购承诺的数量不超过预期需求,按承诺日确定的价格(包括运输成本)计算。截至2021年12月31日,利格特的烟草购买承诺约为13,289美元。我们有一个单一来源的供应协议,可以减少卷烟纸的着火倾向,直到2022年。
截至2021年12月31日,利格特未来的机械设备采购承诺为890美元。
市场风险
我们面临的市场风险主要来自利率、外币汇率和股票价格的波动。我们寻求通过我们的定期运营和融资活动以及我们的长期投资战略将这些风险降至最低。我们的市场风险管理程序涵盖所有对市场风险敏感的金融工具。
截至2021年12月31日,利格特信贷工具的未偿还余额为24美元,该工具也是浮动利率的。截至2021年12月31日,我们没有利率上限或掉期。基于假设的利率上升或下降100个基点(1%),我们的年度利息支出可能增加或减少约0美元。
截至2021年12月31日,我们持有的可供出售的债务证券总额为103,906美元。见本公司合并财务报表附注7。不利的市场状况可能会对这些投资的价值产生重大影响。
我们按季度评估我们的可供出售的债务证券和股权证券,这些证券没有容易确定的公允价值,不符合资产净值实际权宜之计,以确定是否发生了减值。如果是这样,我们也会确定这种减损是暂时性的还是非临时性的。我们认为,对暂时性或非暂时性损害的评估是以事实和情况为导向的。作为我们分析的一部分,考虑的减值指标包括(A)被投资方的收益表现、信用评级、资产质量或业务前景显著恶化,(B)被投资方的监管、经济或技术环境发生重大不利变化,(C)被投资方所在地理区域或所在行业的总体市场状况发生重大不利变化,以及(D)引起对被投资方持续经营能力的重大担忧的因素,例如运营现金流为负、营运资本不足或不符合法定资本要求或债务契约。
股权证券价格风险
截至2021年12月31日,我们持有各种股权证券投资,总公允价值为74,870美元,其中42,781美元为公允价值股权证券,32,089美元为公允价值长期投资证券。后一种证券代表对各种投资伙伴关系的长期投资。这些投资缺乏流动性,其最终变现取决于相关实体的表现。有关按公允价值计算的权益证券及按公允价值计算的长期投资证券的详情,请参阅本公司综合财务报表附注7。对我们与股权证券相关的综合经营报表的影响根据其公允价值的变化而波动。
我们将权益证券的公允价值变动计入净收入。如果我们继续持有股权证券,我们的经营业绩可能会大幅波动。根据我们截至2021年12月31日持有的股权证券,a
假设这些股权证券的价格下降10%,将使投资的公允价值减少约7487美元,从而使我们的净收入减少约7487美元。
新会计公告
请参阅注1,重要会计政策摘要,请参阅我们的综合财务报表,以获取有关新会计公告.
立法、监管、税收和诉讼
在美国,烟草产品受到大量和不断增加的立法、法规、税收和诉讼的影响,这对收入和盈利能力产生了负面影响。
卷烟行业继续在多条战线上受到挑战。该行业面临着来自反吸烟团体以及持续的吸烟和健康诉讼的越来越大的压力,目前我们无法量化这些诉讼的影响。产品责任诉讼,特别是在佛罗里达州恩格尔子孙病例,继续对卷烟行业造成不利影响。见第1项。“商业--立法和监管”, Item 1A. “风险因素”, Item 3. “法律诉讼和我们综合财务报表的附注15,其中载有诉讼的描述。
关于前瞻性陈述的特别说明
除了历史信息外,这份报告还包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括与我们的意图、信念或当前预期有关的信息,主要涉及但不限于:
•经济前景,
•资本支出,
•降低成本,
•竞争,
•立法和规章,
•现金流,
•运营业绩,
•诉讼,以及
•相关行业发展(包括影响我们业务、财务状况和经营结果的趋势)。
我们通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能是”、“目标”、“计划”、“寻求”、“预测”、“项目”和“将是”等词汇或短语以及类似的词汇或短语或其否定来识别本报告中的前瞻性陈述。
前瞻性信息涉及重要的风险和不确定因素,可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的预期结果、表现或成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的结果大不相同的因素包括但不限于以下因素:
•一般经济和市场状况以及因战争和恐怖主义行为或其他原因而发生的任何变化,
•政府法规和政策,
•全球、国家、区域和地方经济和市场状况的不利变化,包括与大流行病和卫生危机有关的变化,如19型新冠疫情的爆发,
•烟草、其他原材料或组成部分的价格、可获得性或质量发生重大变化,包括新冠肺炎疫情的结果,
•由于增发普通股为我们的财务义务和其他融资活动提供资金,可能会稀释我们的普通股持有者或普通股的持有者。
•2017年减税和就业法案的影响,包括利息支出的扣除和市场对我们房地产部门的影响,
•行业竞争的影响,
•业务合并,包括收购和资产剥离,对我们内部和外部烟草行业的影响,
•立法对我们的经营结果和产品成本的影响,即联邦立法规定FDA对烟草产品进行监管的影响,
•联邦、州和地方消费税大幅增加的影响,
•与产品责任和其他与烟草有关的诉讼有关的不确定性,包括恩格尔在佛罗里达州悬而未决的子女案件和其他个人和集体诉讼案件中,某些原告声称补偿性和惩罚性损害赔偿金额高达数亿甚至数十亿美元;以及,
•根据MSA和其他与各州达成的和解协议,我们可能需要承担额外的付款义务。
关于我们业务的风险和不确定因素的进一步信息包括上文在项目1A下讨论的风险因素。“风险因素” and in “管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.”
尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设,但这些预期有可能无法实现,任何偏离都将是实质性的。这些前瞻性陈述仅表示截至发布之日的情况。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本文以《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--市场风险》为题,以供参考。
第八项。财务报表和补充数据
我们的合并财务报表及其附注,以及德勤律师事务所2022年3月2日的报告,从本报告F-1页开始列出。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司拥有披露控制和程序,旨在确保公司根据1934年《证券交易法》(经修订的《交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
在编制本10-K表格时,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,于2021年12月31日对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,该术语在《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,公司的披露控制程序于2021年12月31日生效。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。财务报告内部控制是指根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程,包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便根据公认会计原则编制财务报表;以及公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行。及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表有重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层,包括首席执行官和首席财务官,根据以下标准对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。
根据这一评估,管理层得出结论,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》标准,公司的财务报告内部控制自2021年12月31日起有效。
本公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计,如本报告所述。
财务报告内部控制的变化
于截至2021年12月31日止年度内,本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
独立注册会计师事务所报告
致向向量集团有限公司股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
本公司已根据下列准则审核了向量集团有限公司及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表以及我们2022年3月2日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
佛罗里达州迈阿密
March 2, 2022
项目9B。其他信息
没有。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
我们2022年股东年会的最终委托书(“2022年委托书”)将根据1934年证券交易法第14A条的规定在本报告所涵盖的本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会,其中包含的以下标题下的信息通过引用并入本文:“董事会建议1-董事提名和选举”和“拖欠第16(A)条报告”。关于我们执行干事的资料,见本报告第5项。我们通过了一项名为《商业行为和道德准则》的政策声明,适用于我们所有的董事、高级管理人员和员工。如果对《商业行为和道德守则》的条款作出修订或给予豁免,我们打算在我们的网站上张贴此类信息,网址为www.vetorgroupltd.com。
第11项。高管薪酬
在我们的2022年委托书中,“高管薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部人士参与”标题下包含的信息在此引用作为参考。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
在我们的2022年委托书中,“股权补偿计划信息”和“某些受益所有者和管理层的担保所有权”标题下所包含的信息被并入本文作为参考。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性
我们的2022年委托书中“某些关系和关联方交易”和“董事会和委员会”标题下包含的信息在此引用作为参考。
第14项。首席会计师费用及服务
在我们的2022年委托书中,“审计和非审计费用”和“审批前政策和程序”标题下包含的信息在此引用作为参考。
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
(A)(1)2021年合并财务报表索引:
我们的合并财务报表及其附注,以及德勤律师事务所截至2021年12月31日的三个年度的报告,日期为2022年3月2日,从本报告的F-1页开始。
(A)(2)财务报表附表:
(A)(3)展品:
(A)以下是作为本年报10-K表格的一部分而存档的证物清单:
展品索引
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展品 不是的。 | | 描述 |
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* 2.1 | | 分销协议,最初日期为2021年12月21日,并于2021年12月28日修订和重述,由VECTOR Group Ltd.和Douglas Elliman Inc.(通过引用VECTOR于2022年1月4日的8-K表格中的附件2.1合并而成)。 |
| | |
* 2.2 | | 员工事项协议,日期为2021年12月21日,由VectorGroup Ltd.和Douglas Elliman Inc.签订(通过参考Vector8-K表格中的附件2.2并入,日期为2021年12月21日)。 |
| | |
* 3.1 | | 经修订及重订的维基集团有限公司注册证书(前身为Brooke Group Ltd.)(“向量集团”)(通过引用向量截至1999年9月30日的季度10-Q表中的附件3.1合并而成)。 |
| | |
* 3.2 | | 修订后和重新发布的向量注册证书(通过引用2000年5月24日向量8-K表格中的附件3.1合并而成)。 |
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* 3.3 | | 经修订及重订的向量集团有限公司注册证书修订证书(以向量截至2007年6月30日止季度的10-Q表格中的附件3.1作为参考合并)。 |
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* 3.4 | | 经修订及重订的向量集团公司注册证书修订证书(以向量截至2014年6月30日的10-Q表格中的附件3.1为参考而合并)。 |
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* 3.5 | | 修订和重新修订了向量集团有限公司的章程(通过引用向量于2020年3月5日的8-K表格中的附件3.1并入)。 |
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* 4.1 | | 契约,日期为2021年1月28日,由向量集团有限公司、其中指定的担保人和美国银行全国协会作为受托人和抵押品代理(通过引用向量2021年1月28日的8-K表格的附件4.1合并而成)。 |
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* 4.2 | | VGR Holding LLC和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的质押协议,日期为2021年1月28日,作为抵押品代理(通过引用VECTOR公司2021年1月28日的8-K表格附件4.2合并)。 |
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* 4.3 | | 截至2021年1月28日,作为抵押品代理人的矢量烟草公司和美国银行全国协会之间的安全协议(通过参考矢量公司2021年1月28日的8-K表格附件4.3合并而成)。 |
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展品 不是的。 | | 描述 |
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* 4.4 | | 作为抵押品代理的Liggett Group LLC、100 Maple LLC和U.S.Bank National Association之间的担保协议,日期为2021年1月28日(通过引用VECTOR公司2021年1月28日的8-K表格附件4.4合并)。 |
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* 4.5 | | 第二次修订和重新修订了Liggett Group LLC,100 Maple LLC,U.S.Bank National Association和Wells Fargo Bank,National Association之间的债权人间和留置权从属协议,日期为2021年1月28日(通过引用向量2021年1月28日的8-K表格附件4.5合并)。 |
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* 4.6 | | 契约,日期为2018年11月2日,由向量集团有限公司、其中指定的担保人和美国银行全国协会作为受托人(通过引用向量2018年11月2日的8-K表格中的附件4.1合并而成)。 |
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* 4.7 | | 第一补充契约,日期为2019年11月18日,由向量集团有限公司、其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会(通过引用向量于2019年11月18日的8-K表格中的附件4.2合并而成)。 |
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*4.8 | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明(在截至2019年12月31日的年度,通过引用向量10-K表格中的附件4.12并入)。 |
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* 10.1 | | 西弗吉尼亚州、佛罗里达州、密西西比州、马萨诸塞州、路易斯安那州、Brooke Group Holding和Liggett之间于1996年3月15日签署的和解协议(通过引用Vector1996年3月11日提交的附表13D中的附件15合并,该附表涉及RJR Nabisco Holdings Corp.的普通股)。 |
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* 10.2 | | 《初始国家和解协定》增编(以向量10-Q表1997年3月31日终了季度的附件10.43为参考)。 |
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* 10.3 | | 和解协议,日期为1998年3月12日,由其附录A所列国家、Brooke Group Holding和Liggett(通过引用向量公司截至1997年12月31日的10-K表格中的附件10.35合并而成)。 |
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* 10.4 | | 安置国和参与制造商签署的主和解协议(通过引用菲利普莫里斯公司1998年11月25日的Form 8-K表中的附件10.1并入,委员会文件1-8940)。 |
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* 10.5 | | 总利格特更换协议,日期为1998年11月23日,由每个定居国根据总和解协议以及Brooke Group Holding和Liggett(通过参考向量公司截至1998年12月31日的10-K表格中的附件10.34合并而成)签订。 |
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* 10.6 | | 2001年5月7日,由菲利普莫里斯公司、Lorillard烟草公司、利格特和布鲁克集团控股公司以及恩格尔等地的班级律师签订的关于暂缓执行等待审查及相关事项的规定和商定命令。等,诉R.J.雷诺兹烟草公司等。艾尔(通过引用菲利普莫里斯公司2001年5月7日的Form 8-K中的附件99.2并入)。 |
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* 10.7 | | 利格特、某些其他参与制造商、18个州、哥伦比亚特区和波多黎各同意的条款说明书(通过引用Reynolds American Inc.(委员会文件号1-32258)Form 8-K,日期为2013年3月12日的附件10.1并入)。 |
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展品 不是的。 | | 描述 |
* 10.8 | | 截至2013年10月22日的和解协议,由:(A)利格特和向量以及(B)原告协调律师、参与的原告律师及其各自的客户(在某些情况下是原告)达成和解协议恩格尔子代行动(在截至2013年12月31日的年度,通过引用附件10.18并入到Vector10-K表格中)。 |
| | |
* 10.9 | | 截至2013年10月22日的和解协议,由Liggett Group LLC和VECTOR之间达成,以及(B)原告协调律师、Wilner律师事务所和Wilner律师事务所的客户,他们是某些联邦和州Engle子孙诉讼的原告(通过引用VECTORM 10-K截至2013年12月31日的年度附件10.19并入)。 |
| | |
* 10.10 | | 于2006年1月27日修订和重新签署的维特和霍华德·M·洛伯之间的雇佣协议(通过引用2006年1月27日维特的8-K表格中的附件10.1合并而成)。 |
| | |
* 10.11 | | 向量集团有限公司和霍华德·M·洛伯于2021年12月21日签署的行政信函协议(通过引用向量于2021年12月21日的8-K表格中的附件10.3合并而成)。 |
| | |
* 10.12 | | 2006年1月27日,维特和理查德·J·兰本之间的雇佣协议(通过引用2006年1月27日维特的8-K表格中的附件10.3合并而成)。 |
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* 10.13 | | 向量集团有限公司与Richard J.Lampen2012年2月22日签订的雇佣协议修正案(通过引用向量公司2012年2月21日的Form 8-K/A中的附件10.3合并而成)。 |
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*10.14 | | 2021年1月15日向量集团有限公司与理查德·J·兰本之间的雇佣协议修正案(通过引用向量公司2021年1月14日的8-K表格中的附件10.1合并而成)。 |
| | |
* 10.15 | | 向量集团公司与理查德·J·兰本于2021年12月21日签署的行政信函协议(通过引用向量于2021年12月21日的Form 8-K中的附件10.4合并而成)。 |
| | |
* 10.16 | | 修订和重新签署的就业协议,日期为2006年1月27日,由Vectorn和Marc N.Bell签订(通过参考Vector2006年1月27日的Form 8-K中的附件10.4并入)。 |
| | |
*10.17 | | 向量集团有限公司和马克·N·贝尔之间的限制性股票奖励协议,日期为2018年5月29日(通过引用向量于2018年6月30日的10-Q表格中的附件10.1而并入)。 |
| | |
* 10.18 | | 向量集团公司和马克·N·贝尔于2021年12月21日签署的行政信函协议(通过引用向量于2021年12月21日的8-K表格中的附件10.6合并而成)。 |
| | |
* 10.19 | | 信件协议,日期为2020年2月18日,由罗纳德·J·伯恩斯坦、利格特向量品牌有限责任公司、向量集团有限公司(通过引用向量于2020年2月18日的8-k表格中的附件10.1合并而成)。 |
| | |
* 10.20 | | 2006年1月27日,VECTOR和J.Bryant Kirkland III之间的雇佣协议(通过引用VECTOR公司2006年1月27日的Form 8-K中的附件10.5合并而成)。 |
| | |
* 10.21 | | 向量集团有限公司和J.Bryant Kirkland III之间的雇佣协议修正案,日期为2016年2月29日(通过引用向量2016年2月29日的Form 8-K中的附件10.1合并)。 |
| | |
* 10.22 | | 向量集团有限公司与J.Bryant Kirkland III之间于2021年12月21日签署的雇佣协议第二修正案(通过引用向量公司2021年12月21日的Form 8-K中的附件10.7合并而成)。 |
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展品 不是的。 | | 描述 |
| | |
* 10.23 | | 向量集团有限公司和J.Bryant Kirkland III于2021年12月21日签署的行政信函协议(通过引用向量公司2021年12月21日的Form 8-K中的附件10.5合并而成)。 |
| | |
* 10.24 | | Liggett Vector Brands LLC和Nicholas P.Anson之间的雇佣协议,日期为2020年3月6日(通过引用向量10-K表格中截至2021年12月31日的附件10.22合并)。 |
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* 10.25 | | 向量集团有限公司修订和重新实施了1999年长期激励计划(通过引用向量2004年4月21日的委托书中的附录B并入)。 |
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* 10.26 | | 向量集团有限公司管理激励计划(通过引用2014年3月10日向量8-K表的附件10.3合并而成)。 |
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* 10.27 | | 向量集团有限公司修订和重新修订了2014年管理激励计划(通过引用向量截至2021年6月30日的10-Q表格附件10.1并入)。 |
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* 10.28 | | 根据向量集团有限公司修订和重订的2014年管理层激励计划(通过参考向量截至2021年6月30日的10-Q表格附件10.2并入)签订的限制性股票奖励协议。 |
| | |
* 10.29 | | 根据向量集团有限公司修订和重新修订的2014年管理层激励计划(通过参考向量截至2021年6月30日的10-Q表格附件10.3并入)签订的基于业绩的限制性股票奖励协议。 |
| | |
* 10.30 | | 1999年的表格修订和重新启动了激励计划期权协议给指定的高管(通过引用Vector2017年12月31日的10-K表格的附件10.21并入)。 |
| | |
* 10.31 | | 授予指定高管的2014年管理激励计划期权奖励表格(通过引用Vector10-K表格中注明日期为2017年12月31日的附件10.22并入)。 |
| | |
*10.32 | | 基于业绩的限制性股票奖励协议,根据向量集团有限公司于2015年11月10日由向量集团有限公司和Howard M.Lorber之间制定的管理层激励计划(通过引用向量2015年11月10日的8-K表格附件10.1合并而成)。 |
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* 10.33 | | 向量补充退休计划(已于2008年4月24日修订和重述)(通过参考向量截至2008年6月30日的10-Q表格中的附件10.1并入)。 |
| | |
* 10.34 | | 写字楼租赁,日期为2012年9月10日,由矢量集团有限公司和Frost Real Estate Holdings,LLC之间签订。(通过引用2012年9月10日Vector8-K表格中的附件10.1合并)。 |
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* 10.35 | | 向量集团有限公司和Frost Real Estate Holdings,LLC之间的办公租赁第一修正案,日期为2012年11月12日,日期为2012年9月10日。(引用Vector2012年12月31日的Form 10-K中的附件10.40)。 |
| | |
* 10.36 | | 向量集团有限公司和Frost Real Estate Holdings,LLC之间的办公租赁第二修正案,日期为2017年9月1日,日期为2012年9月10日(通过引用向量2017年12月31日的Form 10-K表10.32合并而成)。 |
| | |
* 10.37 | | 向量集团有限公司股权保留和对冲政策(通过引用向量于2013年1月15日提交的8-K表格的附件10.1而并入)。 |
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| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 |
* 10.38 | | 向量集团有限公司股权指引(通过引用2014年3月10日向量8-K表的附件10.1合并而成)。 |
| | |
* 10.39 | | 向量集团有限公司高管薪酬追回政策(通过引用向量2014年3月10日的8-K表格附件10.2并入)。 |
| | |
* 10.40 | | 第三次修订和重新签署的信用协议,日期为2015年1月14日,Liggett Group LLC,100 Maple LLC,以及在根据第4号修正案加入该协议并加入时,不时与作为行政和抵押品代理人的富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为行政和抵押品代理人的矢量烟草公司,该协议由日期为2017年1月27日的第三次修订和重新签署的信用协议、日期为2018年10月30日的第二号至第三次修订和重新启动的信用协议、日期为2019年10月31日的第三次修订和重新启动的信用协议、以及第4号修正案和第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年3月22日(通过引用向量2021年3月22日的8-K表格中的附件10.1并入)。 |
| | |
* 10.41 | | 过渡服务协议,日期为2021年12月21日,由VectorGroup Ltd.和Douglas Elliman Inc.签订(通过参考Vector8-K表格中日期为2021年12月21日的附件10.1合并)。 |
| | |
* 10.42 | | 税收分离协议,日期为2021年12月21日,由向量集团有限公司和道格拉斯·埃利曼公司达成(通过引用向量公司2021年12月21日8-K表格中的附件10.2合并而成)。 |
| | |
* 10.43 | | 飞机租赁协议表格(通过引用Vector8-K表格中的附件10.8并入,日期为2021年12月21日)。 |
| | |
21.1 | | 向量的子公司。 |
| | |
22.1 | | 附属担保人名单。 |
| | |
23.1 | | 德勤律师事务所同意。 |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条,首席执行官的认证。 |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条,首席财务官证书。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书。 |
| | |
99.1 | | 重大法律诉讼。 |
| | |
99.2 | | 向量集团有限公司简明合并财务报表。 |
| | |
| | |
_____________________________
*以引用方式并入
根据项目14(C),要求作为本报告证据提交的每份管理合同或补偿计划或安排列于证据第10.10至10.27号。
第16项。表格10-K摘要。
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 向量集团有限公司。 |
| | (注册人) |
| | | |
| | 发信人: | 布莱恩特·柯克兰三世 |
| | | J·布莱恩特·柯克兰三世 |
| | | 首席财务官兼财务主管高级副总裁 |
日期: | March 2, 2022 | | |
授权委托书
以下签署的向量集团有限公司董事和高级管理人员特此组成并任命Richard J.Lampen.J.Bryant Kirkland III和Marc N.Bell,他们每一人都有充分的权力在没有其他人的情况下行事,并有充分的权力替代和替代我们的真实和合法的事实上的代理人,完全有权以我们的名义并代表我们以下列身份签立本表格10-K及其任何和所有修正案,并向美国证券交易委员会提交本年度报告及其所有证物和其他相关文件,并在此批准并确认所有该等事实上的代理人,或其中任何一项,或其代替者,应合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的事情。根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2022年3月2日指定的身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/Howard M.Lorber | | 总裁与首席执行官 (首席行政主任) |
霍华德·M·洛伯 | |
| | |
布莱恩特·柯克兰三世 | | 高级副总裁,财务主管兼首席财务官 (首席财务官和首席会计官) |
J·布莱恩特·柯克兰三世 | |
| | |
/s/Bennett S.LeBow | | 董事 |
班尼特·S·勒博 | | |
| | |
/s/Stanley S.Arkin | | 董事 |
斯坦利·S·阿金 | | |
| | |
/亨利·C·宾斯坦 | | 董事 |
亨利·C·宾斯坦 | | |
| | |
罗纳德·J·伯恩斯坦 | | 董事 |
罗纳德·J·伯恩斯坦 | | |
| | |
/s/保罗·V·卡卢奇 | | 董事 |
保罗·V·卡卢奇 | | |
| | |
//理查德·J·兰本 | | 董事 |
理查德·J·兰本 | | |
| | |
/s/Jean E.Sharpe | | 董事 |
让·E·夏普 | | |
| | |
/s/巴里·沃特金斯 | | 董事 |
巴里·沃特金斯 | | |
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/s/威尔逊·L·怀特 | | 董事 |
威尔逊·L·怀特 | | |
向量集团有限公司。
截至2021年12月31日的年度表格10-K
ITEMS 8, 15(a)(1) AND (2), 15(c)
财务报表索引
和财务报表附表
要求列入第8、15(A)(1)和(2)、15(C)项的注册人及其子公司的财务报表和附表如下:
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| 页面 | |
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财务报表: | | |
向量集团有限公司合并财务报表 | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | F-2 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | F-4 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合业务报表 | F-5 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-6 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合股东亏损表 | F-7 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | F-8 | |
合并财务报表附注 | F-10 | |
财务报表明细表: | | |
附表二-估值及合资格账目 | F-70 | |
由于不适用或所需信息已包含在我们的综合财务报表或附注中,上述未列出的财务报表时间表已被省略。
独立注册会计师事务所报告
致向向量集团有限公司股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计了所附向量集团有限公司及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日止三个年度内各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东亏损及现金流量,以及列于指数第15项的相关附注及财务报表附表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年3月2日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
或有事项:与烟草有关的诉讼--见合并财务报表附注15
关键审计事项说明
该公司的全资子公司Liggett Group LLC(“Liggett”)正面临与烟草产品责任相关的诉讼。在不同的司法管辖区,有关Liggett的烟草产品的法律诉讼正在进行中或受到威胁,这些诉讼针对Liggett和该公司。当公司确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时,公司将计入待决诉讼准备金。虽然案件可能出现不利结果的合理可能性如下:(I)管理层已断定任何未决烟草相关案件不可能招致损失,或(Ii)管理层无法合理估计任何未决烟草相关案件的不利结果可能导致的可能损失或损失范围。因此,管理层没有在财务报表中为不利的结果提供任何数额。截至2021年12月31日,与烟草相关的诉讼应计总额为2160万美元。
鉴于估计已报告和未报告索赔的预计负债以及评估结果概率的主观性,执行审计程序以评估截至2021年12月31日烟草产品负债是否得到适当记录需要审计师高度的判断和更大的努力程度。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与评估烟草产品责任是否得到适当记录有关的审计程序包括以下内容:
–我们测试了与确定烟草产品或有责任相关的控制措施的有效性。
–我们对烟草诉讼条款的评估是通过以下方式进行的:
–获得公司内部和外部律师的信件,其中包括所有与烟草有关的未决案件的时间表和分析。
–与公司总法律顾问进行季度讨论,并获得有关烟草诉讼活动的最新情况。
–审查其他公共烟草公司的烟草产品责任活动,利格特经常是这些公司的共同被告。
–根据获得的信息对记录的规定和披露进行评估。
–利用从公司内部和外部法律顾问的信函、与公司总法律顾问的季度讨论以及其他烟草公司的烟草产品责任活动中获得的信息,评估管理层对未决诉讼结果可能性的结论。
/s/ 德勤律师事务所
佛罗里达州迈阿密
March 2, 2022
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
向量集团有限公司。及附属公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (千美元,每股除外) |
资产: | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 193,411 | | | $ | 258,421 | |
按公允价值计算的投资证券 | 146,687 | | | 135,585 | |
应收账款--贸易,净额 | 16,067 | | | 16,334 | |
盘存 | 94,615 | | | 97,545 | |
| | | |
应收所得税净额 | 10,948 | | | — | |
| | | |
其他流动资产 | 10,075 | | | 7,653 | |
非连续性业务的流动资产 | — | | | 148,365 | |
流动资产总额 | 471,803 | | | 663,903 | |
财产、厂房和设备、净值 | 36,883 | | | 35,285 | |
房地产投资,净额 | 9,098 | | | 15,631 | |
长期投资(包括#美元32,089及$33,981按公允价值计算) | 53,073 | | | 52,291 | |
房地产企业的投资 | 105,062 | | | 85,400 | |
经营性租赁使用权资产 | 10,972 | | | 12,253 | |
| | | |
| | | |
无形资产 | 107,511 | | | 107,511 | |
| | | |
其他资产 | 76,685 | | | 65,518 | |
非连续性业务的长期资产 | — | | | 305,617 | |
总资产 | $ | 871,087 | | | $ | 1,343,409 | |
负债和股东的缺陷: | | | |
流动负债: | | | |
应付票据和长期债务的当期部分 | $ | 79 | | | $ | 57 | |
| | | |
总结算协议项下的本期应付款项 | 11,886 | | | 38,767 | |
当期经营租赁负债 | 3,838 | | | 3,454 | |
应付所得税,净额 | — | | | 5,830 | |
其他流动负债 | 149,487 | | | 135,558 | |
停产业务的流动负债 | — | | | 99,649 | |
流动负债总额 | 165,290 | | | 283,315 | |
应付票据、长期债务和其他债务减去流动部分 | 1,398,591 | | | 1,380,809 | |
| | | |
非现职员工福利 | 68,970 | | | 66,616 | |
递延所得税,净额 | 34,768 | | | 18,944 | |
非流动经营租赁负债 | 8,853 | | | 10,903 | |
总结算协议项下的应付款项 | 13,224 | | | 17,933 | |
| | | |
其他负债 | 22,944 | | | 20,464 | |
停产业务的长期负债 | — | | | 204,112 | |
总负债 | 1,712,640 | | | 2,003,096 | |
承付款和或有事项(附注5和15) | | | |
股东的缺陷: | | | |
优先股,面值$1每股,10,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.1每股,250,000,000授权股份,153,959,427和153,324,629已发行及已发行股份 | 15,396 | | | 15,332 | |
额外实收资本 | 11,172 | | | — | |
累计赤字 | (852,398) | | | (653,945) | |
累计其他综合损失 | (15,723) | | | (21,074) | |
| | | |
道达尔向量集团有限公司股东缺陷 | (841,553) | | | (659,687) | |
| | | |
| | | |
总负债与股东缺位 | $ | 871,087 | | | $ | 1,343,409 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司。及附属公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元,每股除外) |
收入: | | | | | |
烟草* | $ | 1,202,497 | | | $ | 1,204,501 | | | $ | 1,114,840 | |
房地产 | 18,203 | | | 24,181 | | | 4,763 | |
| | | | | |
总收入 | 1,220,700 | | | 1,228,682 | | | 1,119,603 | |
| | | | | |
费用: | | | | | |
销售成本: | | | | | |
烟草* | 758,015 | | | 795,904 | | | 771,130 | |
房地产 | 11,527 | | | 23,698 | | | 3,755 | |
| | | | | |
销售总成本 | 769,542 | | | 819,602 | | | 774,885 | |
| | | | | |
经营、销售、行政和一般费用 | 131,418 | | | 116,598 | | | 109,113 | |
诉讼和解和判决费用 | 211 | | | 337 | | | 990 | |
出售资产的净收益 | (910) | | | (2,283) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
营业收入 | 320,439 | | | 294,428 | | | 234,615 | |
| | | | | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出 | (112,728) | | | (121,278) | | | (137,543) | |
债务清偿损失 | (21,362) | | | — | | | (4,301) | |
可转债内含衍生工具的公允价值变动 | — | | | 4,999 | | | 26,425 | |
| | | | | |
| | | | | |
投资收益中的权益 | 2,675 | | | 56,268 | | | 17,000 | |
| | | | | |
房地产企业收益(亏损)中的权益 | 10,250 | | | (44,728) | | | (27,760) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | 10,687 | | | (8,646) | | | 16,579 | |
未计提所得税准备的收入 | 209,961 | | | 181,043 | | | 125,015 | |
所得税费用 | 62,807 | | | 54,121 | | | 31,085 | |
持续经营收入 | 147,154 | | | 126,922 | | | 93,930 | |
非持续经营所得(亏损),扣除所得税后的净额 | 72,119 | | | (33,984) | | | 7,085 | |
净收入 | 219,273 | | | 92,938 | | | 101,015 | |
| | | | | |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | — | | | — | | | (41) | |
非控股权益引起的非持续经营净亏损 | 190 | | | — | | | — | |
归属于非控股权益的净亏损(收益) | 190 | | | — | | | (41) | |
| | | | | |
归因于向量集团有限公司的持续运营净收益 | 147,154 | | | 126,922 | | | 93,889 | |
可归因于矢量集团有限公司的非持续经营的净收益(亏损) | 72,309 | | | (33,984) | | | 7,085 | |
归因于向量集团有限公司的净收入。 | $ | 219,463 | | | $ | 92,938 | | | $ | 100,974 | |
| | | | | |
每股基本普通股: | | | | | |
| | | | | |
可归因于向量集团有限公司的普通股持续运营的净收入。 | $ | 0.94 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.59 | |
可归因于向量集团有限公司普通股的非持续业务的净收益(亏损)。 | 0.46 | | | (0.23) | | | 0.05 | |
可归因于向量集团有限公司的普通股净收入。 | $ | 1.40 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.64 | |
| | | | | |
稀释后每股普通股: | | | | | |
| | | | | |
可归因于向量集团有限公司的普通股持续运营的净收入。 | $ | 0.94 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.58 | |
可归因于向量集团有限公司普通股的非持续业务的净收益(亏损)。 | 0.46 | | | (0.23) | | | 0.05 | |
可归因于向量集团有限公司的普通股净收入。 | $ | 1.40 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.63 | |
_____________________________
* 销售收入和成本包括联邦消费税#美元434,695, $461,532及$451,256截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
附注是综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司。及附属公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
净收入 | $ | 219,273 | | | $ | 92,938 | | | $ | 101,015 | |
| | | | | |
可供出售的投资证券的未实现(亏损)净收益: | | | | | |
未实现(亏损)净收益的变化 | (747) | | | (454) | | | 681 | |
未实现净亏损(收益)重新归类为净收益 | 232 | | | 306 | | | (118) | |
可供出售的投资证券的未实现(亏损)净收益 | (515) | | | (148) | | | 563 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
与养恤金有关的数额净变化: | | | | | |
摊销以前的服务费用 | (44) | | | 4 | | | (33) | |
授产安排的效力 | — | | | 1,805 | | | — | |
本年度产生的净收益(亏损) | 5,967 | | | (2,503) | | | 1,454 | |
摊销损失 | 1,921 | | | 1,847 | | | 1,961 | |
与养恤金有关的数额净变化 | 7,844 | | | 1,153 | | | 3,382 | |
| | | | | |
其他综合收益 | 7,329 | | | 1,005 | | | 3,945 | |
| | | | | |
所得税对以下方面的影响: | | | | | |
投资证券未实现(亏损)净收益的变化 | 202 | | | 123 | | | (187) | |
未实现净亏损(收益)重新归类为投资证券净收益 | (63) | | | (83) | | | 32 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
与养恤金有关的数额 | (2,117) | | | (311) | | | (919) | |
其他综合所得所得税准备 | (1,978) | | | (271) | | | (1,074) | |
| | | | | |
其他全面收入,扣除持续经营业务的税金 | 5,351 | | | 734 | | | 2,871 | |
其他全面收入,扣除非持续经营业务的税金 | — | | | — | | | — | |
其他综合收益,税后净额 | 5,351 | | | 734 | | | 2,871 | |
| | | | | |
综合收益 | 224,624 | | | 93,672 | | | 103,886 | |
| | | | | |
非控股权益综合损失(收益) | 190 | | | — | | | (41) | |
归因于矢量集团有限公司的全面收入。 | $ | 224,814 | | | $ | 93,672 | | | $ | 103,845 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司。及附属公司
股东缺陷性合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计赤字 | | 累计其他 全面 收入(亏损) | | | | 非控制性权益 | | |
| 股票 | | 金额 | | | | | | | 总计 |
| (千美元) |
余额,2019年1月1日 | 140,914,642 | | | $ | 14,092 | | | $ | — | | | $ | (542,169) | | | $ | (19,982) | | | | | $ | 693 | | | $ | (547,366) | |
采用新会计准则的影响 | | | | | | | 3,147 | | | (4,697) | | | | | — | | | (1,550) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 100,974 | | | — | | | | | 41 | | | 101,015 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,871 | | | | | — | | | 2,871 | |
综合收益总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 103,886 | |
普通股分配和股息(#美元1.54每股) | — | | | — | | | (4,041) | | | (233,298) | | | — | | | | | — | | | (237,339) | |
限制性股票授予 | 60,000 | | | 6 | | | (6) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与有限制股份归属有关的股份的交出 | (221,668) | | | (22) | | | (2,152) | | | — | | | — | | | | | — | | | (2,174) | |
与有限制股份归属及行使股票期权有关的股份交出 | (1,529,512) | | | (153) | | | (18,905) | | | — | | | — | | | | | — | | | (19,058) | |
股票分红的效果 | 7,037,087 | | | 703 | | | — | | | (703) | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 1,824,351 | | | 182 | | | 15,635 | | | — | | | — | | | | | — | | | 15,817 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 9,469 | | | — | | | — | | | | | — | | | 9,469 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益基数调整 | — | | | — | | | — | | | (6,415) | | | — | | | | | — | | | (6,415) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (286) | | | (286) | |
平衡,2019年12月31日 | 148,084,900 | | | 14,808 | | | — | | | (678,464) | | | (21,808) | | | | | 448 | | | (685,016) | |
采用新会计准则的影响 | — | | | — | | | — | | | (2,263) | | | — | | | | | — | | | (2,263) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 92,938 | | | — | | | | | — | | | 92,938 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 734 | | | | | — | | | 734 | |
综合收益总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 93,672 | |
普通股分配和股息(#美元0.80每股) | — | | | — | | | (58,892) | | | (66,236) | | | — | | | | | — | | | (125,128) | |
限制性股票授予 | 425,000 | | | 43 | | | (43) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与有限制股份归属有关的股份的交出 | (216,542) | | | (22) | | | (2,164) | | | — | | | — | | | | | — | | | (2,186) | |
与行使股票期权有关的股份交还 | (589,256) | | | (59) | | | (7,298) | | | — | | | — | | | | | — | | | (7,357) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行 | 5,000,000 | | | 500 | | | 52,063 | | | — | | | — | | | | | — | | | 52,563 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 620,527 | | | 62 | | | 6,851 | | | — | | | — | | | | | — | | | 6,913 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 9,483 | | | — | | | — | | | | | — | | | 9,483 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (448) | | | (448) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 80 | | | — | | | | | — | | | 80 | |
平衡,2020年12月31日 | 153,324,629 | | | 15,332 | | | — | | | (653,945) | | | (21,074) | | | | | — | | | (659,687) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 219,463 | | | — | | | | | (190) | | | 219,273 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,351 | | | | | — | | | 5,351 | |
综合收益总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 224,624 | |
普通股分配和股息(#美元0.80每股) | — | | | — | | | — | | | (126,371) | | | — | | | | | — | | | (126,371) | |
限制性股票授予 | 873,500 | | | 88 | | | (88) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与有限制股份归属有关的股份的交出 | (238,702) | | | (24) | | | (3,539) | | | — | | | — | | | | | — | | | (3,563) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 14,799 | | | — | | | — | | | | | — | | | 14,799 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收购子公司 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 500 | | | 500 | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,625 | | | 1,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
道格拉斯·艾利曼公司的经销。 | — | | | — | | | — | | | (291,545) | | | — | | | | | (1,935) | | | (293,480) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 153,959,427 | | | $ | 15,396 | | | $ | 11,172 | | | $ | (852,398) | | | $ | (15,723) | | | | | $ | — | | | $ | (841,553) | |
附注是综合财务报表的组成部分。
目录表
向量集团有限公司。及附属公司
合并现金现金流量表--(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 219,273 | | | $ | 92,938 | | | $ | 101,015 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 16,334 | | | 17,629 | | | 17,851 | |
非现金股基费用 | 14,799 | | | 9,483 | | | 9,469 | |
| | | | | |
债务清偿损失 | 8,349 | | | — | | | 2,944 | |
商誉和无形资产减值 | — | | | 58,252 | | | — | |
出售资产的收益 | (724) | | | (1,114) | | | (42) | |
递延所得税 | 14,464 | | | (673) | | | (11,198) | |
| | | | | |
来自投资的分配 | 134 | | | 54,004 | | | 17,940 | |
| | | | | |
| | | | | |
投资收益中的权益 | (2,675) | | | (56,268) | | | (17,000) | |
投资证券净收益 | (9,648) | | | (1,818) | | | (7,440) | |
| | | | | |
房地产企业的权益(收益)损失 | (9,972) | | | 44,698 | | | 19,288 | |
来自房地产企业的分配 | 25,326 | | | 1,933 | | | 7,028 | |
| | | | | |
非现金利息支出 | 4,838 | | | 4,331 | | | 2,052 | |
非现金租赁费用 | 21,941 | | | 20,496 | | | 21,088 | |
重组费用的非现金部分 | — | | | 1,214 | | | — | |
| | | | | |
股票补偿的超额税收优惠 | — | | | 264 | | | 1,488 | |
| | | | | |
| | | | | |
信贷损失准备金 | 3,331 | | | 14,288 | | | 1,206 | |
其他 | 393 | | | (581) | | | — | |
资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (9,630) | | | (8,371) | | | (7,950) | |
盘存 | 2,930 | | | 1,217 | | | (7,767) | |
应付账款和应计负债 | 196 | | | 3,237 | | | (3,983) | |
总结算协议项下的应付款项 | (31,590) | | | 5,309 | | | (1,553) | |
| | | | | |
| | | | | |
房地产投资,净额 | 5,652 | | | 12,449 | | | — | |
其他资产和负债,净额 | (18,502) | | | (5,370) | | | (20,365) | |
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经营活动提供的净现金 | $ | 255,219 | | | $ | 267,547 | | | $ | 124,071 | |
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附注是综合财务报表的组成部分。 |
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
出售投资证券 | $ | 45,627 | | | $ | 30,458 | | | $ | 21,879 | |
投资证券的到期日 | 71,505 | | | 61,230 | | | 68,859 | |
购买投资证券 | (124,080) | | | (99,871) | | | (87,766) | |
出售或清算长期投资的收益 | 11,509 | | | 32,572 | | | 8,256 | |
购买长期投资 | (14,316) | | | (9,687) | | | (9,223) | |
受限资产(增加)减少 | (5) | | | 436 | | | 994 | |
房地产企业的投资 | (49,463) | | | (14,922) | | | (52,529) | |
房地产企业投资分派 | 11,936 | | | 18,818 | | | 41,300 | |
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收购子公司所获得的现金 | — | | | 2,760 | | | — | |
出售固定资产所得 | 17 | | | 5,162 | | | 17 | |
资本支出 | (13,506) | | | (19,063) | | | (12,575) | |
增加人寿保险保单的现金退保额 | (1,219) | | | (642) | | | (719) | |
收购附属公司 | (500) | | | (722) | | | (380) | |
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投资证券的偿还额 | 525 | | | 812 | | | 1,083 | |
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房地产投资,净额 | — | | | — | | | (2,295) | |
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投资活动提供的现金净额(用于) | (61,970) | | | 7,341 | | | (23,099) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
发行债券所得款项 | 875,000 | | | — | | | 230,000 | |
偿还债务 | (862,973) | | | (174,989) | | | (293,419) | |
递延融资成本 | (20,109) | | | — | | | (9,802) | |
左轮手枪下的借款 | 27,892 | | | 130,741 | | | 243,688 | |
左轮手枪的还款 | (27,868) | | | (165,693) | | | (239,526) | |
普通股的股息和分配 | (131,798) | | | (128,231) | | | (238,249) | |
对非控股权益的分配 | — | | | (448) | | | (286) | |
非控股权益的贡献 | 1,625 | | | — | | | — | |
发行普通股的收益 | — | | | 52,563 | | | — | |
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与股票净额结算相关的预扣税款 | (13,145) | | | (2,630) | | | (5,415) | |
现金在剥离时转移到Douglas Elliman Inc. | (212,571) | | | — | | | — | |
其他 | (130) | | | — | | | (216) | |
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用于融资活动的现金净额 | (364,077) | | | (288,687) | | | (313,225) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (170,828) | | | (13,799) | | | (212,253) | |
现金、现金等价物和受限现金,年初 | 365,677 | | | 379,476 | | | 591,729 | |
现金、现金等价物和受限现金,年终 | $ | 194,849 | | | $ | 365,677 | | | $ | 379,476 | |
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附注是综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司。
合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
1. 重要会计政策摘要
(a) 陈述的基础:
本年度报告所载的综合财务报表列载向量集团有限公司于2021年及2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的经营业绩,以落实道格拉斯·艾利曼公司(“道格拉斯·艾利曼”)的分拆,道格拉斯·艾利曼的历史财务业绩反映为非持续经营(见附注6)。与Douglas Elliman有关的现金流量和全面收益并未分开,并分别计入列报所有期间的综合现金流量表和综合全面收益表。除非另有说明,综合财务报表附注内的资料仅指向量集团的持续业务,并不包括有关Douglas Elliman的结余或活动的讨论。
向量集团有限公司(“公司”或“向量”)的综合财务报表包括利格特集团有限公司(“利格特”)、向量烟草有限公司(“向量烟草”)、利格特向量品牌有限责任公司(“利格特向量品牌”)、新谷公司(“新谷”)和其他不太重要的子公司的账目。新谷包括其他不太重要的子公司的账户。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。
利格特和矢量烟草公司在美国从事卷烟制造和销售。利格特向量品牌协调利格特和向量烟草的销售和营销工作。除非另有说明,某些对“利格特”的提及是指公司的烟草业务,包括利格特和矢量烟草的业务。新谷从事房地产业务。
(b) 估计和假设:
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用数额。近期内可能发生重大变化的重大估计包括减值费用、无形资产估值、促销应计项目、养老金计划的精算假设、递延税项负债、结算应计项目、投资估值(包括此类投资的非临时性减值)以及诉讼和辩护费用。实际结果可能与这些估计不同。
(c) 现金和现金等价物:
现金包括手头现金、银行存款和货币市场账户。现金等价物包括原始到期日为90天或更短的短期投资。短期投资的利息在赚取时确认。该公司将现金和现金等价物存放在大型商业银行。联邦存款保险公司和证券投资者保护公司分别为这些余额提供高达250美元和500美元的保险。截至2021年12月31日,该公司几乎所有的现金余额都没有保险。
(d) 现金、现金等价物和限制性现金的对账:
包括在其他流动资产和其他资产中的受限现金数额包括必须存入托管的现金和现金等价物,用于对不利的产品责任判决提出上诉所需的债券,与办公室租赁有关的信用证所需的金额,以及银行安排的某些存款要求。在上诉程序完成之前,与上诉保证金有关的限制将继续有效。与信用证有关的限制将在各自的租赁期内继续有效。与银行安排有关的限制将在安排期间继续有效。
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现金流量表中“现金、现金等价物和限制性现金”的构成如下:
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| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 193,411 | | | $ | 258,421 | | | $ | 299,856 | |
| | | | | |
列入其他资产的限制性现金和现金等价物 | 1,438 | | | 554 | | | 552 | |
停产业务的现金、现金等价物和限制性现金 | — | | | 106,702 | | | 79,068 | |
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 194,849 | | | $ | 365,677 | | | $ | 379,476 | |
(e) 投资证券:
该公司将债务证券投资归类为可供出售。归类为可供出售的投资按公允价值列账,未实现净收益和净亏损作为股东亏空的单独组成部分计入。出售证券的成本是根据平均成本确定的。
收益在公司的综合经营报表中实现时予以确认。亏损确认为已实现或在确定发生非暂时性公允价值下降时确认。该公司的政策是定期审查其证券,以评估是否有任何证券经历了公允价值非暂时的下降。如果确定公司的一项债务证券存在非暂时性的下降,公司的政策是在公司的综合经营报表中记录与此类投资有关的减值费用。
本公司按公允价值将有价证券投资归类为有价证券。公司的有价证券按公允价值计量,公允价值变动在净收益中确认。损益在公司的综合经营报表中实现时确认。对有价证券的投资在被投资方中占不到20%的权益,本公司对该等实体没有重大影响。
(f) 信用风险高度集中:
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。该公司将其临时现金放在货币市场证券(投资级或更高级别)中,管理层认为是高信用质量的金融机构。
利格特的客户主要是烟草和便利产品的批发商和分销商,以及大型杂货、药品和便利店连锁店。两个客户占了14%和12利格特2021年营收的30%,18%和12% in 2020, and 17%和122019年。由于Liggett拥有大量客户,与应收贸易账款有关的信用风险集中度通常有限。利格特的两个最大的客户代表了大约0%和2分别占Liggett截至2021年12月31日的应收账款净额的%,约5%和4%,分别于2020年12月31日。对客户财务状况进行持续的信用评估,通常不需要抵押品。利格特为潜在的信贷损失保留了准备金,总的来说,这些损失并没有超出管理层的预期。
(g) 应收账款-贸易,净额:
应收账款-贸易是扣除信贷损失和现金折扣后的净额。本公司根据历史经验、应收账款余额的年龄、客户的信用质量、当前的经济状况、对未来经济状况的可支持的预测以及其他可能影响我们向客户收取的因素来估计信贷损失准备。信贷损失和现金贴现准备金为#美元。326及$334分别于2021年12月31日和2020年12月31日。当催收的可能性很小且催收努力已被放弃时,坏账将被注销。
(h) 盘存:
烟草库存按成本和可变现净值中的较低者列示,成本主要由Liggett和VECTOR烟草的后进先出(LIFO)方法确定。尽管部分烟叶库存不能被使用或出售
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在一年内,由于老化所需的时间,它们被计入流动资产,这在行业中是常见的做法。
(i) 物业、厂房及设备:
财产、厂房和设备按成本列报。财产、厂房和设备在各自资产的估计使用年限内使用直线法折旧,分别为20至30建筑和建筑的年限3至10机器和设备的使用年限。
维修和维护费用在发生时计入费用。主要更新和改进的成本是资本化的。物业、厂房及设备的成本及相关累计折旧于报废或其他处置时从账目中撇除,任何由此产生的收益或亏损在营运中反映。
租赁改进的成本按相关租赁或改进的估计使用年限中较小者摊销。重大增建和改造的费用记入资本化,而日常维护和维修的支出在发生时计入费用。
(j) 房地产风险投资:
在核算其对房地产企业的投资时,本公司确认其参与可变利益实体(VIE),其定义为(A)在没有额外从属财务支持的情况下,有风险的股权投资不足以为其活动提供资金的实体;(B)作为一个群体,有风险的股权投资者缺乏1)指导对实体的经济业绩最重要的法律实体活动的权力,2)吸收实体预期损失的义务,或3)获得实体预期剩余收益的权利;或(C)作为一个群体,股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,而实体的活动涉及或代表拥有不成比例小投票权的投资者进行。
本公司于VIE的权益主要以股权形式持有。本公司审查特定标准,并在确定本公司是否为VIE的主要受益人时作出判断。考虑的因素包括风险和报酬分担、其他合作伙伴的经验和财务状况、投票权、参与日常资本和经营决策、在VIE执行委员会中的代表性、除保护权或投票权之外存在的单方面退出权以及公司与其他合作伙伴之间的经济不平衡程度。
会计准则要求合并本公司为主要受益人的VIE。该指导意见要求对企业拥有控股权的VIE进行整合。控股财务权益将具有以下两个特征:(A)有权指导VIE的活动,从而对VIE的经济表现产生最重大的影响;(B)有义务吸收VIE可能对VIE产生重大影响的损失,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。
本公司在未合并的VIE的投资中的最大亏损风险仅限于其对VIE的投资、对VIE的任何未出资的资本承诺,在某些情况下,还包括与特定项目债务相关的担保。本公司在综合VIE的投资中的最大亏损风险仅限于其投资,即非控股权益投资净额的账面价值。合并VIE的债权人对主要受益人的一般信贷没有追索权。
本公司按季度评估其在房地产企业的投资,以确定是否有减值指标。如果是,公司将进一步调查以确定是否发生了减值,以及该减值是否被认为是临时性的或非临时性的。本公司相信,对暂时性或非暂时性减值的评估是以事实和情况为导向的。
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(k) 无形资产:
具有无限年限的无形资产不摊销,而是在截至12月31日至少每年进行减值测试,并持续监测中期触发事件。我们的无形资产与总和解协议(“MSA”)下的利益相关,涉及根据MSA于2002年4月收购的Medallion Company Inc.(现称为矢量烟草有限责任公司)的市场份额付款豁免,该协议规定MSA下的付款将永久继续。因此,公司相信在可预见的未来,它将实现豁免的好处。
与MSA项下利益相关的无形资产的公允价值使用贴现现金流计算。这一方法包括两个步骤:(1)估计未来因《管理服务协议》下的支付豁免而节省的现金;(2)对由此产生的现金流量节省进行贴现,以确定公允价值。该公允价值随后与与MSA下的利益相关的无形资产的账面价值进行比较。若账面值超过无形资产的隐含公允价值,则确认减值损失。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的无限人寿无形资产为107,511。本公司于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度进行减值测试,并无发现减值。
(l) 长期资产减值准备:
当业务环境的事件或变化显示资产的账面价值可能无法完全收回时,本公司会审核长期资产的减值。本公司进行回收测试,将预计的未贴现现金流量与资产组的账面价值进行比较,以确定是否存在减值。如确定存在减值,则任何相关减值损失均按折现现金流量基础上的资产公允价值计算。待处置资产的减值损失(如有)是根据预计将收到的收益减去处置成本得出的。
此外,本公司对其归类为股权证券的长期投资进行减值审查,该等投资不符合资产净值(“资产净值”)的实际权宜之计,但公允价值不能轻易确定。本公司按季度对投资进行评估,以确定是否有减值指标。如果是,则确定是否存在减值以及是否被认为是临时性的或非临时性的。对暂时性或非暂时性减损的评估是以事实和情况为导向的。作为分析一部分考虑的减值指标包括:(A)被投资方的收益表现、信用评级、资产质量或业务前景显著恶化;(B)被投资方的监管、经济或技术环境发生重大不利变化;(C)被投资方所在地理区域或所在行业的总体市场状况发生重大不利变化;以及(D)引起对被投资方持续经营能力的重大担忧的因素,例如运营现金流为负、营运资本不足或不符合法定资本要求或债务契约。
(m) 租约:
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁包括在公司综合资产负债表的经营租赁使用权(“ROU”)资产和租赁负债中。融资租赁包括对房地产、净额、物业、厂房和设备的投资,以及公司综合资产负债表上的应付票据和长期债务的当前和长期部分。
ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利。租赁负债是指本公司根据租赁协议确定的支付租赁款项的义务。租赁负债在开始时计入租赁期内未来租赁付款的净现值。所使用的贴现率通常是公司估计的增量借款利率,除非出租人的隐含利率很容易确定。贴现率是定期计算的,以估计公司为在类似期限内以类似证券借入必要资金以获得类似价值的资产所需支付的利率。净收益资产于开始时按租赁负债额、已产生的初始直接成本入账及确认,并因收到租赁奖励而减值。本公司的租赁条款可包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。融资租赁成本按资产使用年限和租赁期中较短的时间按直线法确认。
本公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议;公司选择了将所有相关资产类别的租赁和非租赁组成部分合并的会计政策。
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(n) 养恤金、退休后和离职后福利计划:
提供退休人员养恤金、保健和人寿保险福利的费用是按精算确定的,并在在职雇员群体的服务期间累计。公司确认每个固定收益养老金计划、退休人员医疗保健和其他退休后福利计划和离职后福利计划在公司综合资产负债表上的资金状况。(见附注12)。
(o) 股票期权和奖励:
本公司通过在授予日按公允价值计量基于股票支付的补偿成本来核算员工股票补偿计划。公允价值按直线法确认为归属期间的补偿费用。根据2014年管理激励计划和1999年计划授予的某些股票期权的条款规定了与期权未归属部分相关的股份的普通股股息等价物(以现金支付,与普通股支付的比率相同)。本公司确认支付公司综合资产负债表上该等购股权的股息等价权,作为额外实收资本的减少,直至全部使用,然后累计亏损($3,832, $3,684及$8,967分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度扣除所得税净额),于本公司的综合股东亏损表中列为“普通股分派及股息”。
(p) 所得税:
本公司按负债法核算所得税,并就财务报告确认的资产和负债额与税务确认的暂时性差异以及税收抵免结转和亏损结转之间的影响记录递延税项。该等递延税项是通过应用与递延项目预期冲销时间相关的已制定税率来计量的。当部分或全部递延税项资产被认为更有可能无法变现时,估值准备将减少递延税项资产。当期应缴所得税计入当期税金准备。
本公司通过确认税务状况对财务报表的影响来计入所得税的不确定性,而这种状况很可能会在审查后得以维持。如果税务状况满足更有可能的确认阈值,则以最终结算时实现的可能性大于50%的利益的最大金额确认税收影响。指导意见要求,因未确认的递延税项利益而产生的负债应作为负债列报,不得与递延税项负债或资产合并。本公司将所有与税收有关的利息和罚款归类为所得税费用。
(q) 普通股的分配和分红:
该公司将普通股的分配作为红利记录在其合并股东亏损表中,以留存收益为限。超过留存收益的任何金额在可用实收资本的范围内记作额外实收资本的减值,然后记为累计赤字。本公司的股票股息被记录为股票拆分,并追溯到所列所有年度的每股收益。
(r) 收入确认:
烟草:卷烟销售收入,包括向客户开出的联邦消费税,当控制权移交给客户时,在卷烟发货时确认。烟草销售的平均收款期限从香烟运往客户的时间起计为3至12天。该公司在合并资产负债表的其他流动资产中记录了预计将退回的货物的备抵,以及预期的联邦消费税退税的相关应收账款。退货津贴主要根据销售量和历史退货率计算。销售激励的估计成本,包括客户激励和贸易促进活动,主要基于历史经验,并计入烟草收入的减少。销售奖励的预期付款包括在公司综合资产负债表的其他流动负债中。本公司将运输和搬运成本作为履行成本作为销售成本的一部分。
烟草运输和搬运费及成本:与销售交易相关的运输和手续费既不向客户开具账单,也不记录为收入。运输和搬运成本为$7,006 in 2021, $5,602 in 2020 and $5,8022019年。与销售交易相关的运输和处理成本是销售成本的一部分。
房地产:设施收入主要与埃森纳有关,包括食品和饮料销售收入、游戏收费以及高尔夫相关设备和服装的销售收入。收入在销售时确认。有关埃森纳投资的细节,请参阅附注11.
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房地产投资收入于销售结束时于土地及楼宇销售中确认,这通常是在现金到期时,当房地产资产的所有权及占有权转移至买方时履行履约责任,而本公司并无其他义务或涉及该房地产资产。
(s) 广告:
烟草广告费用按已发生费用计入经营、销售、行政和一般费用,费用为#美元。4,464, $4,103及$3,751截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
(t) 综合收益:
该公司在两个独立但连续的报表中列报净收益和其他全面收益。这些项目在相关税收影响之前列示,并详细显示与其他全面收益的每个组成部分相关的所得税、费用或利益的金额。
扣除所得税后的累计其他综合亏损的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
可供出售的投资证券的未实现净收益,扣除所得税净额#美元21, $160、和$200,分别 | $ | 46 | | | $ | 422 | | | $ | 530 | |
| | | | | |
| | | | | |
与养恤金有关的数额,扣除所得税#美元5,692, $7,809、和$8,120,分别 | (15,769) | | | (21,496) | | | (22,338) | |
累计其他综合损失 | $ | (15,723) | | | $ | (21,074) | | | $ | (21,808) | |
(u) 或有事件:
本公司及其附属公司在确定可能出现不利结果且损失金额可合理估计时,在其合并财务报表中记录待决诉讼拨备。如附注15所述,涉及广泛事项的法律程序正在多个司法管辖区待决或威胁针对Liggett及本公司。目前,虽然案件中可能出现不利结果是合理的,但如附注15所披露者除外:(I)管理层已断定任何未决烟草相关案件不可能招致亏损;或(Ii)管理层无法估计任何未决烟草相关案件的不利结果可能导致的损失或损失范围,因此管理层并无就不利结果在综合财务报表中拨备任何金额(如有)。
该公司将Liggett的产品责任法律费用记录为运营、销售、行政和一般费用,因为这些成本已经发生。
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(v) 其他,净额:
其他,净额包括:
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| 截至的年度 |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息和股息收入 | $ | 1,920 | | | $ | 5,621 | | | $ | 11,085 | |
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| | | | | |
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| | | | | |
投资证券确认净收益 | 9,384 | | | 1,818 | | | 7,440 | |
除服务成本外的定期净收益成本 | (975) | | | (3,618) | | | (2,298) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
信用损失费用 | — | | | (12,828) | | | — | |
其他收入 | 358 | | | 361 | | | 352 | |
其他,净额 | $ | 10,687 | | | $ | (8,646) | | | $ | 16,579 | |
(w) 其他资产:
其他资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 2020年12月31日 |
受限资产 | $ | 1,551 | | | $ | 3,456 | |
预付养老金成本 | 44,585 | | | 35,209 | |
| | | |
其他资产 | 30,549 | | | 26,853 | |
其他资产总额 | $ | 76,685 | | | $ | 65,518 | |
(x) 其他流动负债:
其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
应付帐款 | $ | 9,443 | | | $ | 6,509 | |
应计促销费用 | 55,647 | | | 45,579 | |
应计消费税和应付工资税,净额 | 22,919 | | | 13,849 | |
应计利息 | 30,676 | | | 31,624 | |
| | | |
应计薪金和福利 | 13,982 | | | 15,066 | |
| | | |
销售退货准备 | 6,669 | | | 7,356 | |
其他流动负债 | 10,151 | | | 15,575 | |
其他流动负债总额 | $ | 149,487 | | | $ | 135,558 | |
(y) 新会计公告:
2021年采用的会计准则更新(“ASU”):
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布ASU第2019-12号,简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。这一更新简化了与所得税会计有关的各个方面,删除了会计准则编纂(“ASC”)740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修订了现有指南,以改进一致的应用。ASU No. 2019-12从2020年12月15日开始,在财政年度和这些年度内的过渡期内有效。采用这一更新并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2020年1月,财务会计准则委员会发布了ASU第2020-01号,投资-股权证券(专题321)、投资-股权方法和合资企业(专题323)以及衍生工具和套期保值(专题815)(“ASU 2020-01”)。新准则澄清了转换为权益法和退出权益法的会计之间的相互作用。新准则还澄清了衡量某些已购买期权和远期合同以获得投资的会计方法。ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。采用这一更新并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
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合并财务报表附注--(续)
华硕将在未来阶段采用:
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号,促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”))。本ASU旨在为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外情况,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。本指南从2020年3月12日起对所有修改合同的实体有效,并可预期适用至2022年12月31日。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,以澄清指导的范围,并允许主题848的某些方面适用于由于参考改革而对用于贴现、保证金或合同价格调整的利率进行修改的所有衍生工具。该公司尚未确定如果发生修改,它将在多大程度上利用这些便利和例外情况。该公司预计其合并财务报表不会受到影响。
2021年10月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805),从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU要求收购人根据主题606确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。ASU在2022年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。该公司目前正在评估新指引对其综合财务报表的影响。
2. 收入确认
收入确认政策
收入是根据与客户的合同中规定的对价减去任何销售激励来衡量的。收入在以下情况下确认:(A)与客户签订了可强制执行的合同,该合同具有商业实质,并且可能收取几乎所有服务对价;以及(B)对客户的履行义务在一段时间内或在某个时间点得到履行。
烟草销售:卷烟销售收入,包括向客户开出的联邦消费税,当控制权移交给客户时,在卷烟发货时确认。烟草销售的平均收款期限从香烟运往客户的时间起计为3至12天。该公司在合并资产负债表的其他流动资产中记录了预计将退回的货物的负债和预期联邦消费税退税的相关应收账款。对退货的责任主要基于销售量和历史退货率。销售激励的估计成本,包括客户激励和贸易促进活动,主要基于历史经验,并计入烟草收入的减少。销售奖励的预期付款包括在公司综合资产负债表的其他流动负债中。本公司将运输和搬运成本作为履行成本作为销售成本的一部分。
房地产销售:设施收入主要与埃森纳有关,包括食品和饮料销售收入、游戏收费以及高尔夫相关设备和服装的销售收入。收入在销售时确认。
房地产投资收入于销售结束时于土地及楼宇销售中确认,这通常是在现金到期时,当房地产资产的所有权及占有权转移至买方时履行履约责任,而本公司并无其他义务或涉及该房地产资产。
目录表
向量集团有限公司。
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解聚收入的百分比
在下表中,收入按烟草部门的主要产品线分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的年度 |
| | | | 十二月三十一日, |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
烟草部门收入: | | | | | | | | | | |
核心折扣品牌-老鹰20,金字塔,蒙特戈,大奖赛,利格特精选和前夜 | | | | | | $ | 1,139,009 | | | $ | 1,133,660 | | | $ | 1,040,419 | |
其他品牌 | | | | | | 63,488 | | | 70,841 | | | 74,421 | |
烟草总收入 | | | | | | $ | 1,202,497 | | | $ | 1,204,501 | | | $ | 1,114,840 | |
在下表中,收入按房地产部门的主要服务项目分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
房地产部门收入 | | | | | | |
主要来自埃森纳的设施销售 | | $ | 5,353 | | | $ | 3,681 | | | $ | 4,763 | |
房地产投资收益 | | 12,850 | | | 20,500 | | | — | |
房地产总收入 | | $ | 18,203 | | | $ | 24,181 | | | $ | 4,763 | |
3. 当前预期信贷损失
烟草应收账款:烟草销售的平均收款期限从香烟运往客户的时间起计为3至12天。根据烟草公司历史和持续从客户那里收取的现金,根据ASU 2016-13截至2021年12月31日和2020年12月31日,这些应收贸易账款没有记录。
应收定期贷款:新谷定期向商业房地产开发商提供定期贷款,这些贷款包括在合并资产负债表上的其他资产中。新谷有二2021年12月31日到期违约的贷款,总摊销成本基数为#美元15,928,包括应计应收利息#美元6,428在2021年12月31日和2020年12月31日。这些贷款由担保担保,鉴于其风险状况,将单独进行评估。由于新谷并无可用以评估信贷损失风险的内部历史损失资料,故本公司利用外部市场数据衡量于每个计量日期的高收益贷款违约风险,以估计该等贷款的信贷损失准备金。根据ASU 2016-13年度的要求,新谷的预期信贷损失估计为#美元。15,928在2021年12月31日和2020年12月31日。
目录表
向量集团有限公司。
合并财务报表附注--(续)
以下为截至2021年12月31日止年度的信贷损失准备前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日, 2021 | | 本期准备金 | | 核销 | | 复苏 | | 十二月三十一日, 2021 |
信贷损失准备: | | | | | | | | | |
新谷定期贷款应收账款 | 15,928 | | | — | | | — | | | — | | | 15,928 | |
以下为截至2020年12月31日止年度的信贷损失准备前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日, 2020 | | 本期准备金 | | 核销 | | 复苏 | | 十二月三十一日, 2020 |
信贷损失准备: | | | | | | | | | |
新谷定期贷款应收账款 | 3,100 | | | 12,828 | | (1) | — | | | — | | | 15,928 | |
_____________________________
(1)与新谷定期贷款应收账款有关的信贷损失计入综合经营报表的其他净额。
4. 每股收益
有关本公司普通股的资料已作出调整,以追溯至52019年9月29日分配给公司股东的股票股息百分比。所有每股金额和对股份金额的参考均已更新,以反映股票股息的追溯影响。股息是按面值#美元入账的。703由于本公司于2019年并无留存收益。关于5%的股票分红,公司增加了受流通股期权约束的股份数量5%,并相应降低了行权价格。2019年11月5日,公司公告称,董事会决定不再派发年度股票股息。
正如附注14所述,本公司拥有股票期权奖励,规定普通股股息等价物的支付比率与普通股就期权未行使部分相关股份支付的股息率相同。这些未偿还期权代表在权威指导下参与的证券。本公司确认支付股息等价权(美元3,832, $3,684、和$8,967分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度),作为本公司综合资产负债表上额外实收资本的削减。由于采用ASU 2016-09年度,公司将与股息等价权相关的所得税优惠计入所得税支出的组成部分。因此,在计算截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度每股基本收益(“EPS”)时,本公司针对这些参与证券的影响对其净收入进行了如下调整:
用于确定非持续业务的基本每股收益的净收益(亏损)和归因于向量集团有限公司的普通股股东的净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
归因于向量集团有限公司的持续运营净收益 | $ | 147,154 | | | $ | 126,922 | | | $ | 93,889 | |
可归因于矢量集团有限公司的非持续经营的净收益(亏损) | 72,309 | | | (33,984) | | | 7,085 | |
归因于向量集团有限公司的净收入。 | 219,463 | | | 92,938 | | | 100,974 | |
可归因于参与证券的持续业务收入 | (5,862) | | | (2,560) | | | (7,464) | |
可供普通股股东使用的净收入归因于向量集团有限公司。 | $ | 213,601 | | | $ | 90,378 | | | $ | 93,510 | |
为确定适用于向量集团有限公司普通股的持续业务的基本每股收益,向量集团有限公司的净收入如下:
目录表
向量集团有限公司。
合并财务报表附注--(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
归因于向量集团有限公司的持续运营净收益 | $ | 147,154 | | | $ | 126,922 | | | $ | 93,889 | |
可归因于参与证券的持续业务收入 | (3,694) | | | (2,580) | | | (7,464) | |
可供普通股股东使用的净收入归因于向量集团有限公司。 | $ | 143,460 | | | $ | 124,342 | | | $ | 86,425 | |
基本每股收益的计算方法是将向量集团公司普通股股东可获得的净收入除以加权平均流通股数量,其中包括既得的限制性股票。
为确定非持续业务的稀释每股收益和归因于矢量集团有限公司的普通股股东可获得的净收益,净收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
归因于向量集团有限公司的持续运营净收益 | $ | 147,154 | | | $ | 126,922 | | | $ | 93,889 | |
可归因于矢量集团有限公司的非持续经营的净收益(亏损) | 72,309 | | | (33,984) | | | 7,085 | |
归因于向量集团有限公司的净收入。 | 219,463 | | | 92,938 | | | 100,974 | |
可归因于7.5可变利率高级可转换票据百分比 | — | | | — | | | (1,255) | |
可归因于参与证券的持续业务收入 | (5,862) | | | (2,560) | | | (7,464) | |
可供普通股股东使用的净收入归因于向量集团有限公司。 | $ | 213,601 | | | $ | 90,378 | | | $ | 92,255 | |
为确定适用于向量集团有限公司普通股的持续运营的稀释每股收益,向量集团有限公司的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
归因于向量集团有限公司的持续运营净收益 | $ | 147,154 | | | $ | 126,922 | | | $ | 93,889 | |
可归因于7.5可变利率高级可转换票据百分比 | — | | | — | | | (1,255) | |
可归因于参与证券的持续业务收入 | (3,694) | | | (2,580) | | | (7,464) | |
可供普通股股东使用的净收入归因于向量集团有限公司。 | $ | 143,460 | | | $ | 124,342 | | | $ | 85,170 | |
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,持续业务和非持续业务的基本每股收益和稀释每股收益使用以下普通股计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益的加权平均股份 | 152,403,072 | | | 150,216,141 | | | 146,633,036 | |
加上与可转换债券相关的增发股份 | — | | | — | | | 718,918 | |
加上与股票期权和非既得限制性股票相关的增发股份 | 71,777 | | | 34,812 | | | 16,509 | |
| | | | | |
稀释后每股收益的加权平均股份 | 152,474,849 | | | 150,250,953 | | | 147,368,463 | |
由于每个数额都是独立计算的,因此可能无法通过调整持续经营的每股收益和非持续经营的每股收益来重新计算普通股股东应占每股收益。
于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内,下列非归属限制性股票及于转换可换股债券时可发行的股份均已发行,但由于根据可换股债券可发行普通股的影响对每股收益具有反摊薄作用,故未计入摊薄每股收益。
目录表
向量集团有限公司。
合并财务报表附注--(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
加权平均非既得限制性股票股份 | 524,606 | | | 520,936 | | | 1,207,366 | |
加权平均每股费用 | $ | 17.42 | | | $ | 19.54 | | | $ | 17.97 | |
加权-债务转换后可发行的股票平均数 | — | | | 2,423,719 | | | 11,118,139 | |
加权平均换算价 | $ | — | | | $ | 20.27 | | | $ | 20.27 | |
5. 租契
该公司拥有公司和销售办公室的运营和融资租赁,以及根据ASC 842入账的某些车辆和设备。租约的剩余租赁条款为一年至五年,其中一些选项最多可扩展到五年,其中一些包括终止租约的选项一年。然而,本公司总体上并不合理地确定是否行使续期或终止选择权,因此,续订和终止选择权不考虑在租赁期或ROU资产和租赁负债余额中。该公司的租赁总数包括在合理确定将被行使时包括在租赁付款中的设备租赁的购买选择权。该公司的租赁人口不包括任何剩余价值担保。该公司的租赁人口不包含任何重大限制性契诺。
该公司的租约具有可变付款,最常见的形式是公共区域维护(“CAM”)和根据实际发生的成本收取的税费。这些可变付款被排除在ROU资产和租赁负债余额之外,因为它们不是固定或实质上的固定付款。变动付款在发生时计入费用。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | | | $ | 4,578 | | | $ | 4,572 | | | $ | 4,636 | |
短期租赁成本 | | | 374 | | | 349 | | | 338 | |
可变租赁成本 | | | 320 | | | 634 | | | 623 | |
| | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
摊销 | | | 58 | | | 111 | | | 224 | |
租赁负债利息 | | | 9 | | | 14 | | | 15 | |
总租赁成本 | | | $ | 5,339 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,836 | |
| | | | | | | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 4,961 | | | $ | 4,034 | | | $ | 4,318 | |
融资租赁的营运现金流 | 10 | | | 14 | | | 15 | |
融资租赁产生的现金流 | 57 | | | 102 | | | 217 | |
| | | | | |
以租赁义务换取的净收益资产: | | | | | |
经营租约 | 1,993 | | | 3,298 | | | 676 | |
融资租赁 | — | | | 60 | | | 159 | |
| | | | | |
| | | | | |
目录表
向量集团有限公司。
合并财务报表附注--(续)
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
融资租赁: | | | | |
房地产投资,净额(1) | | $ | 30 | | | $ | 62 | |
| | | | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | | $ | 127 | | | $ | 127 | |
累计摊销 | | (70) | | | (44) | |
财产和设备,净额 | | $ | 57 | | | $ | 83 | |
| | | | |
应付票据和长期债务的当期部分 | | $ | 55 | | | $ | 57 | |
应付票据、长期债务和其他债务减去流动部分 | | 41 | | | 96 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 96 | | | $ | 153 | |
| | | | |
加权平均剩余租赁年限(以年计): | | | | |
经营租约 | | 3.36 | | 4.23 |
融资租赁 | | 1.84 | | 2.71 |
| | | | |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 9.60 | % | | 10.20 | % |
融资租赁 | | 8.21 | % | | 7.82 | % |
| | | | |
| | | | |
_____________________________
(1)合并资产负债表中的净额包括房地产投资,包括融资租赁设备,费用为#美元。748及$748和累计摊销美元718及$686分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日,租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 金融 租契 | |
截至12月31日的年度: | | | | |
2022 | $ | 4,889 | | | $ | 61 | | |
2023 | 4,181 | | | 35 | | |
2024 | 3,453 | | | 8 | | |
2025 | 2,086 | | | — | | |
2026 | 319 | | | — | | |
此后 | — | | | — | | |
| | | | |
租赁付款总额 | 14,928 | | | 104 | | |
扣除计入的利息 | (2,237) | | | (8) | | |
总计 | $ | 12,691 | | | $ | 96 | | |
该公司拥有一出租人是本公司大股东的关联公司的办公场所的租赁。本租约金额为$571ROU资产余额和美元616截至2021年12月31日的租赁负债余额。这份租约的租金费用约为#美元。458截至2021年12月31日的年度。
截至2021年12月31日,公司拥有不是与尚未开始的租赁有关的未贴现租赁付款。
本公司截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租金开支为4,578, $4,572及$4,552,分别为。截至2021年12月31日的年度租金开支为3,275摊销和美元1,303经营性租赁负债的利息增值的租赁费用。截至2020年12月31日止年度的租金开支包括3,170ROU资产的摊销和减值和美元1,402经营性租赁增加利息的租赁费用
目录表
向量集团有限公司。
合并财务报表附注--(续)
负债。截至2019年12月31日的年度租金开支为3,033ROU资产的摊销和减值和美元1,519经营性租赁负债的利息增值的租赁费用。
6. 停产经营
2021年12月29日,纽约时间晚上11点59分,公司完成了向股东(包括向量普通股相关的已发行股票期权奖励和限制性股票奖励)道格拉斯·艾利曼普通股(以下简称分拆)的分配。向量普通股的每位持有者收到一道格拉斯·艾利曼的普通股二截至纽约时间2021年12月20日收盘时,向量普通股(包括向量普通股相关的流通股期权奖励和限制性股票奖励)的股票登记在案。在衍生产品中,集合了77,720,159道格拉斯·埃利曼的普通股已发行,任何零碎的股票都将转换为现金,并支付给适用的矢量股东。在剥离之前,道格拉斯·埃利曼是该公司房地产部门的一个组成部分。
剥离后,道格拉斯·艾利曼是一家独立的上市公司。本公司与Douglas Elliman订立分销协议(“分销协议”)及若干附属协议,以完成分拆。经销协议包括一项协议,公司和道格拉斯·艾利曼将就向量保留的业务和向量转让给道格拉斯·艾利曼的业务产生的债务相互提供适当的赔偿。这些协议还规定了公司在剥离后与道格拉斯·艾利曼的关系,并规定了可归因于剥离之前、剥离时和剥离后期间的员工福利、税收和一些其他债务和义务的分配。这些协定还包括有关过渡服务的安排(“过渡服务协定”)。该公司与道格拉斯·艾利曼签订了一项税务分离协议,该协议规定了向量和道格拉斯·艾利曼在税收和税收优惠、提交纳税申报单、控制审计和其他税务事项方面各自的权利、责任和义务。道格拉斯·埃利曼将参与与矢量及其子公司的其他安排。
道格拉斯·艾利曼及其符合条件的子公司此前曾与矢量一起提交某些合并、合并和统一的报税表,用于州、地方和其他适用的税收目的。然而,在分拆后开始的一段时间内(或部分时间),道格拉斯·艾利曼将不会与VECTOR或其任何子公司(在分拆后确定)一起提交任何联邦、州、地方或其他适用的综合、合并或单一纳税申报单。
根据税务分离协议,除某些例外情况外,向量一般将负责道格拉斯·艾利曼在美国的所有联邦、州、地方和其他适用的所得税和非所得税,包括截至剥离日期或之前的任何应纳税期间或该期间的一部分。道格拉斯·艾利曼通常将负责分拆日期后该公司或其一家子公司应缴纳的所有税款。
在剥离之后,公司和道格拉斯·埃利曼的某些高管之间存在重叠。霍华德·M·洛伯担任本公司和道格拉斯·艾利曼公司的总裁兼首席执行官。理查德·J·兰本担任公司和道格拉斯·艾利曼的首席运营官,J.布莱恩特·柯克兰三世担任公司和道格拉斯·艾利曼的首席财务官和财务主管,马克·N·贝尔担任公司和道格拉斯·艾利曼的总法律顾问兼秘书,J.David·巴拉德担任公司和道格拉斯·艾利曼的企业效率和首席技术官高级副总裁。此外,在分拆之后,公司董事会的三名成员洛伯先生、兰本先生和威尔逊·L·怀特先生也将担任道格拉斯·埃利曼公司的董事。
目录表
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合并财务报表附注--(续)
下表列出了道格拉斯·艾利曼停产业务的各类资产和负债的账面总额:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产: | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 94,421 | |
应收账款--贸易,净额 | — | | | 24,377 | |
其他流动资产 | — | | | 29,567 | |
流动资产总额 | — | | | 148,365 | |
财产、厂房和设备、净值 | — | | | 42,703 | |
长期投资(包括#美元237按公允价值计算) | — | | | 237 | |
经营性租赁使用权资产 | — | | | 133,103 | |
商誉和其他无形资产,净额 | — | | | 100,066 | |
其他资产 | — | | | 29,508 | |
长期资产总额 | — | | | 305,617 | |
总资产 | $ | — | | | $ | 453,982 | |
负债: | | | |
流动负债: | | | |
应付票据和长期债务的当期部分 | $ | — | | | $ | 12,500 | |
当期经营租赁负债 | — | | | 23,753 | |
应付所得税,净额 | — | | | 17 | |
其他流动负债 | — | | | 63,379 | |
流动负债总额 | — | | | 99,649 | |
应付票据、长期债务和其他债务减去流动部分 | — | | | 12,920 | |
递延所得税,净额 | — | | | 13,512 | |
非流动经营租赁负债 | — | | | 143,296 | |
其他负债 | — | | | 34,384 | |
长期负债总额 | — | | | 204,112 | |
总负债 | $ | — | | | $ | 303,761 | |
目录表
向量集团有限公司。
合并财务报表附注--(续)
道格拉斯·艾利曼公司剥离后的财务业绩作为非持续业务的收入(亏损),扣除公司综合经营报表的所得税后列报。下表列出了道格拉斯·埃利曼在剥离完成之前的财务业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元,每股除外) |
收入: | | | | | |
房地产 | $ | 1,344,825 | | | $ | 773,987 | | | $ | 784,108 | |
| | | | | |
费用: | | | | | |
销售成本 | 989,436 | | | 547,543 | | | 526,694 | |
| | | | | |
经营、销售、行政和一般费用 | 253,942 | | | 212,926 | | | 260,894 | |
出售资产净亏损 | — | | | 1,169 | | | — | |
商誉和无形资产减值 | — | | | 58,252 | | | — | |
重组费用 | — | | | 3,382 | | | — | |
营业收入(亏损) | 101,447 | | | (49,285) | | | (3,480) | |
| | | | | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出 | (164) | | | (263) | | | (905) | |
房地产企业的权益收益(亏损) | (278) | | | 30 | | | 8,472 | |
其他,净额 | (870) | | | 3,190 | | | 4,726 | |
非持续经营的税前收益(亏损) | 100,135 | | | (46,328) | | | 8,813 | |
所得税费用 | 28,016 | | | (12,344) | | | 1,728 | |
非持续经营的收益(亏损) | 72,119 | | | (33,984) | | | 7,085 | |
| | | | | |
非控股权益引起的非持续经营净亏损 | 190 | | | — | | | — | |
| | | | | |
归因于向量集团有限公司的停产业务净收益(亏损)。 | $ | 72,309 | | | $ | (33,984) | | | $ | 7,085 | |
下表列出了有关非连续性业务现金流的某些组成部分的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元,每股除外) |
折旧及摊销 | $ | 8,561 | | | $ | 8,537 | | | $ | 8,638 | |
非现金租赁费用 | 18,667 | | | 17,326 | | | 17,973 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
资本支出 | (4,106) | | | (6,126) | | | (8,079) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
目录表
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7. 投资证券
按公允价值计算的投资证券包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
可供出售的债务证券 | $ | 103,906 | | | $ | 91,204 | |
| | | |
| | | |
按公允价值计算的股权证券: | | | |
有价证券 | 19,560 | | | 21,155 | |
投资于债务证券的共同基金 | 23,221 | | | 23,226 | |
公允价值长期投资证券 (1) | 32,089 | | | 33,981 | |
按公允价值计算的股权证券总额 | 74,870 | | | 78,362 | |
| | | |
按公允价值计算的投资证券总额 | 178,776 | | | 169,566 | |
更少: | | | |
公允价值长期投资证券 (1) | 32,089 | | | 33,981 | |
按公允价值计算的流动投资证券 | $ | 146,687 | | | $ | 135,585 | |
| | | |
公允价值长期投资证券 (1) | $ | 32,089 | | | $ | 33,981 | |
权益法投资 | 20,984 | | | 18,310 | |
长期投资总额 | $ | 53,073 | | | $ | 52,291 | |
| | | |
按成本计算的股权证券:(2) | | | |
按成本计算的其他股权证券 | $ | 5,200 | | | $ | 5,200 | |
(1)根据美国会计准则第820条,该等资产按资产净值(“资产净值”)计量。
(2)该等资产并无可随时厘定的公允价值,不符合资产净值实务上的权宜之计,并计入综合资产负债表内的其他资产。
目录表
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投资证券确认的净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按公允价值确认的权益证券净收益 | $ | 9,615 | | | $ | 2,123 | | | $ | 7,320 | |
可供出售的债务和股权证券确认的净收益 | 45 | | | 110 | | | 135 | |
| | | | | |
减值费用 | (276) | | | (415) | | | (15) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
投资证券确认净收益 | $ | 9,384 | | | $ | 1,818 | | | $ | 7,440 | |
(A)可供出售的债务证券:
截至2021年12月31日可供出售的债务证券的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可出售的债务证券 | $ | 103,838 | | | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | 103,906 | |
| | | | | | | |
下表汇总了2021年12月31日可供出售的债务证券的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资类型: | 公允价值 | | 1年以下 | | 1年至5年 | | 5年以上 |
美国政府证券 | $ | 6,481 | | | $ | 5,688 | | | $ | 793 | | | $ | — | |
公司证券 | 47,531 | | | 20,028 | | | 27,503 | | | — | |
美国抵押贷款支持证券 | 19,572 | | | 1,824 | | | 17,748 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商业票据 | 29,103 | | | 29,103 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
外国固定收益证券 | 1,219 | | | 1,219 | | | — | | | — | |
按到期日分列的可供出售的债务证券总额 | $ | 103,906 | | | $ | 57,862 | | | $ | 46,044 | | | $ | — | |
截至2020年12月31日可供出售的债务证券的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可出售的债务证券 | $ | 90,621 | | | $ | 583 | | | $ | — | | | $ | 91,204 | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别没有连续未实现亏损少于12个月和12个月或以上的可供出售债务证券。
可供出售的债务证券确认的已实现收益和亏损总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
总销售额已实现收益 | | $ | 108 | | | $ | 329 | | | $ | 144 | |
销售已实现亏损总额 | | (63) | | | (219) | | | (9) | |
可供出售的债务证券确认的净收益 | | $ | 45 | | | $ | 110 | | | $ | 135 | |
| | | | | | |
减值费用 | | $ | (276) | | | $ | (415) | | | $ | (15) | |
尽管管理层一般无意在期末出售任何特定证券,但在管理本公司投资证券组合的正常过程中,管理层可基于各种原因在证券到期前出售证券,包括多元化、信用质量、收益率和流动性要求。
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(B)按公允价值计算的股权证券:
以下是截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度按公允价值确认的股权证券净收益中分别确认的未实现和已实现净损益摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
确认的权益证券净收益 | | | $ | 9,615 | | | $ | 2,123 | | | $ | 7,320 | |
减去:出售股权证券确认的净收益(亏损) | | | 7,534 | | | (121) | | | 1,526 | |
在报告日期仍持有的权益证券确认的未实现净收益 | | | $ | 2,081 | | | $ | 2,244 | | | $ | 5,794 | |
| | | | | | | |
本公司投资于债务证券的互惠基金根据附注18所披露的公允价值等级被分类为第1级。其公允价值基于活跃市场中相同资产的报价或基于活跃市场中类似工具的报价的投入。该公司的无资金承诺为#美元。514与截至2021年12月31日按公允价值计算的长期投资证券相关.
公司收到的现金分配为#美元。11,642截至2021年12月31日,其中11,509被归类为投资性现金流入。公司收到的现金分配为#美元。32,676截至2020年12月31日,其中32,572被归类为投资性现金流入。公司收到的现金分配为#美元。8,320并记录了$8,502截至2019年12月31日的在途赎回,所有这些都被归类为投资性现金流入。$8,256在收到的现金分配总额中,被归类为投资性现金流入。
(C)没有可随时确定的公允价值且不符合资产净值实际权宜之计的股票
不符合资产净值实际权宜之计、公允价值不容易确定的股权证券分别于2021年12月31日和2020年12月31日投资于各种有限责任公司。这些投资的总账面价值为$。5,200及$5,200并分别于2021年12月31日和2020年12月31日计入合并资产负债表的“其他资产”。不是分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度确认与相同或类似投资有序交易中可见价格变动有关的减值或其他调整。
(D)权益法投资:
权益法投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
共同基金和对冲基金 | $ | 20,984 | | | $ | 18,310 | |
| | | |
| | | |
于2021年12月31日,根据权益法,本公司在共同基金及对冲基金中的持股百分比介乎6.43%至37.78%。该公司在这些投资中的所有权百分比符合权益法会计的门槛。
2020年2月14日,拉登堡·塔尔曼金融服务公司(LTS)根据1美元的现金收购要约被收购。3.50每股已发行普通股,与此相关,公司收到收益#美元。53,169以换取公司的15,191,205LTS的普通股。该公司还进行了投标240,000LTS的股份8%系列A累计可赎回优先股(清算优先股$25.00每股)用于赎回,并获得额外的$6,0092020年3月。
2019年10月9日,根据1美元的现金收购要约,Castle Brands Inc.(“Castle”)被收购。1.27每股已发行普通股,并与此相关,公司将其12,895,017城堡的普通股。公司收到并确认了一笔#美元的收益。16,377从这笔交易中。
有关LTS和Castle投资的进一步讨论,请参阅附注17关联方交易。
目录表
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投资收益中的股本为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
共同基金和对冲基金 | $ | 2,675 | | | $ | 2,844 | | | $ | 958 | |
拉登堡·塔尔曼金融服务公司 | — | | | 53,424 | | | (410) | |
城堡品牌公司。 | — | | | — | | | 16,452 | |
| | | | | |
投资收益中的权益 | $ | 2,675 | | | $ | 56,268 | | | $ | 17,000 | |
该公司收到了$502021年,该公司一项权益法投资的股息重新投资于该基金。公司收到的现金分配总额为#美元。54,089 ($53,901,扣除再投资股息)和美元17,875分别来自公司2020年和2019年的权益法投资。现金分配为$53,9012020年被归类为经营性现金流入。现金分配为$17,875被归类为经营性现金流入。
(E)按权益法入账的未合并子公司合并财务报表
根据规则4-08(G),以下未合并子公司的汇总财务数据包括共同基金和对冲基金的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
投资证券 | $ | 493,705 | | | $ | 486,390 | |
现金和现金等价物 | 44,644 | | | 7,126 | |
其他资产 | 14,151 | | | 41,004 | |
总资产 | $ | 552,500 | | | $ | 534,520 | |
| | | |
其他负债 | $ | 214,607 | | | $ | 230,237 | |
总负债 | 214,607 | | | 230,237 | |
合伙人资本 | 337,893 | | | 304,283 | |
总负债和合伙人资本 | $ | 552,500 | | | $ | 534,520 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
投资收益 | $ | 1,574 | | | $ | 1,779 | | | $ | 2,834 | |
费用 | 12,873 | | | 9,300 | | | 6,756 | |
净投资损失 | (11,299) | | | (7,521) | | | (3,922) | |
投资已实现收益和未实现折旧净变化合计 | 48,342 | | | 123,381 | | | 18,822 | |
运营带来的合伙人资本净增加 | $ | 37,043 | | | $ | 115,860 | | | $ | 14,900 | |
根据规则4-08(G),现提交以下关于LTS的汇总财务数据。该公司对LTS的投资采用三个月的滞后报告期。
| | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | | | |
收入 | $ | 395,735 | | | | | |
费用 | 394,992 | | | | | |
优先于其他项目的收入 | 743 | | | | | |
或有对价的公允价值变动 | (374) | | | | | |
持续经营收入 | 369 | | | | | |
净收入 | $ | 508 | | | | | |
目录表
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8. 库存
库存包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
烟叶 | $ | 38,825 | | | $ | 42,988 | |
其他原材料 | 7,560 | | | 5,987 | |
在制品 | 2,639 | | | 520 | |
成品 | 64,218 | | | 68,781 | |
| | | |
按当前成本计算的库存 | 113,242 | | | 118,276 | |
后进先出调整 | (18,627) | | | (20,731) | |
| $ | 94,615 | | | $ | 97,545 | |
公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的所有库存均已按照后进先出法报告。这一美元18,627截至2021年12月31日的后进先出调整使当前库存成本减少1美元12,128对于烟叶,售价为$829对于其他原材料,$18对于在制品,以及$5,652成品的价格。这一美元20,731截至2020年12月31日的后进先出调整使当前库存成本减少了1美元14,139对于烟叶,售价为$474对于其他原材料,$26对于在制品,以及$6,092成品的价格。商品销售成本降低美元。330及$1,222截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,分别由于后进先出库存的清算。
“产成品”存货的资本化MSA成本金额为#美元。20,450及$21,120分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。在库存中资本化的联邦消费税为$25,160及$27,683分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日,利格特的烟草购买承诺约为#美元。13,289。Liggett有一个单一来源的供应协议,可以在2022年之前降低卷烟纸的着火倾向。
9. 财产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地和改善措施 | $ | 1,624 | | | $ | 1,624 | |
建筑物 | 18,060 | | | 17,772 | |
机器和设备 | 167,713 | | | 166,156 | |
租赁权改进 | 1,277 | | | 1,277 | |
| 188,674 | | | 186,829 | |
减去累计折旧和摊销 | (151,791) | | | (151,544) | |
| $ | 36,883 | | | $ | 35,285 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度与物业、厂房和设备有关的折旧和摊销费用为#美元。7,816, $9,092及$9,213,分别为。
通过利格特,该公司未来的机器和设备采购承诺为#美元。8902021年12月31日。
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10. 新谷有限责任公司
(A)房地产企业的投资.
新谷还持有国内和国际上各种房地产项目的股权投资。新谷在房地产项目上的大部分投资位于纽约市标准大都会统计区(“SMSA”)。新谷按物业类型和经营特点汇总了其对房地产企业的投资披露。
“对房地产企业的投资”的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权范围(1) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
共管公寓和混合用途开发: | | | | | |
纽约市SMSA | 4.2%- 46.7% | $ | 22,654 | | | $ | 30,465 | | |
美国所有其他地区 | 19.6% - 89.1% | 57,485 | | | 37,773 | | |
| | 80,139 | | | 68,238 | | |
公寓楼: | | | | | |
| | | | | |
美国所有其他地区 | 7.6% - 50.0% | 11,900 | | | — | | |
| | 11,900 | | | — | | |
酒店: | | | | | |
纽约市SMSA | 0.4% - 12.3% | 1,635 | | | 2,629 | | |
国际 | 49.0% | 1,522 | | | 1,852 | | |
| | 3,157 | | | 4,481 | | |
商业广告: | | | | | |
纽约市SMSA | 49.0% | — | | | 2,591 | | |
美国所有其他地区 | 1.6% | 7,290 | | | 7,084 | | |
| | 7,290 | | | 9,675 | | |
| | | | | |
其他 | 15.0% - 49.0% | 2,576 | | | 3,006 | | |
房地产企业的投资 | | $ | 105,062 | | | $ | 85,400 | | |
_____________________________
(1)所有权范围反映了新谷目前的估计所有权百分比。新谷的实际所有权百分比以及收益和现金分配的百分比最终可能会因为许多因素而有所不同,包括潜在的稀释、融资或接纳更多的合作伙伴。
投稿
新谷对其房地产企业投资的贡献如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
共管公寓和混合用途开发: | | | |
纽约市SMSA | $ | 396 | | | $ | 1,805 | |
美国所有其他地区 | 33,719 | | | 11,140 | |
| 34,115 | | | 12,945 | |
公寓楼: | | | |
| | | |
美国所有其他地区 | 11,900 | | | 284 | |
| 11,900 | | | 284 | |
酒店: | | | |
纽约市SMSA | 1,848 | | | 1,169 | |
| | | |
| 1,848 | | | 1,169 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | 524 | |
捐款总额 | $ | 47,863 | | | $ | 14,922 | |
目录表
向量集团有限公司。
合并财务报表附注--(续)
对于新谷之前持有投资的企业,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,新谷贡献了其在额外资本中的比例份额,以及其他投资伙伴的贡献。新谷对这些合资企业的直接投资比例没有显著变化。
分配
新谷公司从其房地产企业投资中获得的分派如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
共管公寓和混合用途开发: | | | |
纽约市SMSA | $ | 4,440 | | | $ | 1,819 | |
美国所有其他地区 | 13,593 | | | 18,188 | |
| 18,033 | | | 20,007 | |
公寓楼: | | | |
| | | |
美国所有其他地区 | 18,566 | | | — | |
| 18,566 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
商业广告: | | | |
纽约市SMSA | — | | | 601 | |
美国所有其他地区 | 575 | | | 113 | |
| 575 | | | 714 | |
| | | |
| | | |
总分配 | $ | 37,174 | | | $ | 20,721 | |
在新谷从其房地产企业投资中获得的分配中,#美元25,326及$1,903来自收入和美元的分配11,848及$18,818分别是截至2021年12月31日和2020年12月31日的资本回报。来自收益的分配在合并现金流量表中计入运营现金,而作为资本回报的分配计入合并现金流量表中的投资活动现金流量。
目录表
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房地产企业收益(亏损)中的权益
新谷在房地产企业的收益(亏损)中确认的权益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
共管公寓和混合用途开发: | | | | | |
纽约市SMSA | $ | (4,147) | | | $ | (17,167) | | | $ | (31,011) | |
美国所有其他地区 | (1) | | | (16,578) | | | (6,467) | |
| (4,148) | | | (33,745) | | | (37,478) | |
公寓楼: | | | | | |
| | | | | |
美国所有其他地区 | 18,566 | | | (284) | | | 79 | |
| 18,566 | | | (284) | | | 79 | |
酒店: | | | | | |
纽约市SMSA | (1,597) | | | (3,248) | | | 8,081 | |
国际 | (330) | | | (308) | | | 41 | |
| (1,927) | | | (3,556) | | | 8,122 | |
商业广告: | | | | | |
纽约市SMSA | (2,591) | | | 1,340 | | | 1 | |
美国所有其他地区 | 780 | | | (437) | | | 773 | |
| (1,811) | | | 903 | | | 774 | |
| | | | | |
其他 | (430) | | | (8,046) | | | 743 | |
房地产企业收益(亏损)中的总股本 | $ | 10,250 | | | $ | (44,728) | | | $ | (27,760) | |
作为本公司持续评估其房地产企业投资的账面价值的一部分,本公司确定一在截至2021年12月31日的一年中,其纽约市SMSA商业合资企业的账面价值低于其账面价值。该公司确定减值不是暂时性的。该公司将减值费用计入房地产企业亏损的权益部分#美元。2,713截至2021年12月31日的年度。
本公司于2020年评估其于房地产企业的投资之账面值时,已确定五纽约市SMSA和一截至2020年12月31日,美国所有其他地区的共管公寓和混合用途开发企业的账面价值都低于其账面价值。该公司确定减值不是暂时性的。公司记录的减值费用为#美元。16,513截至2020年12月31日的年度。
在本公司于2019年评估其于房地产企业的投资的账面价值时,本公司已确定六纽约市SMSA和一截至2019年12月31日,美国所有其他地区的共管公寓和混合用途开发企业的账面价值都低于其账面价值。公司确定减值不是临时性的,记录的减值费用为#美元。39,757其中$39,717于截至2019年12月31日止年度归属于本公司。
由于本公司就其于房地产企业的若干投资计入减值费用,已减值的房地产企业于计入减值费用时按公允价值入账。由于计入非暂时性减值费用,减值房地产项目按公允价值按非经常性基础计量。
在截至2021年的一年中,新谷的Natura合资企业出售了位于佛罗里达州迈阿密的一块土地。新谷在收益中确认了股权为$3,899从合资企业中获得了$的分配5,168截至2021年的年度。截至2021年12月31日,该合资企业的账面价值为13,009.
在截至2021年的一年中,新谷的马里兰州合资企业出售了其位于马里兰州巴尔的摩的公寓综合体。新谷在收益中确认了股权为$18,566从合资企业中获得了$的分配18,566截至2021年的年度。截至2021年12月31日,该合资企业的账面价值为0.
目录表
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于截至2019年止年度,新谷的Park Lane合资公司出售80其在位于纽约市SMSA的Park Lane酒店的权益的%。新谷在收益中确认了股权为$10,328从销售和收到的分配中获得$20,788截至2019年的年度。此次出售使新谷对Park Lane酒店的直接所有权比例从5.20%至1.04%。新谷继续按照权益法核算其对合资企业的投资,因为其在其直接投资中的所有权百分比继续达到权益法会计的门槛。
2019年,该公司的纽约市SMSA公寓楼合资企业出售了剩余的地块,该地块毗邻前一年出售的一栋建筑。该公司在合资企业的收益中确认了股本为#美元。740和现金分配为$2,524截至2019年12月31日止年度。截至2021年12月31日,该合资企业的账面价值为0.
2021年期间达成的房地产风险投资
2021年10月,新谷投资了美元11,900对于一个近似值50.0Riverchase AL JV LP的%权益。这家合资企业计划改善、翻新和管理位于亚利桑那州胡佛的一栋公寓楼。该合资企业是一家VIE;然而,新谷并不是主要的受益者。新谷根据权益会计方法对这笔投资进行了核算。新谷因投资Riverchase AL JV LP而面临的最大亏损风险为$11,9002021年12月31日。
2021年11月,新谷投资了美元19,500对于一个近似值89.1915分区合资公司,LLC的%权益。该合资企业计划开发一个混合用途的开发项目。该合资企业是一家VIE;然而,新谷并不是主要的受益者。新谷根据权益会计方法对这笔投资进行了核算。新谷公司因投资915部门合资公司而面临的最大亏损风险为$19,8842021年12月31日。
2021年11月,新谷投资了美元1,882对于一个近似值50.02000年大西洋有限责任公司的%权益。该合资企业计划开发一个混合用途的开发项目。该合资企业是一家VIE;然而,新谷并不是主要的受益者。新谷根据权益会计方法对这笔投资进行了核算。新谷投资于2000年大西洋有限责任公司的最大亏损风险为$1,9192021年12月31日。
VIE考虑事项
该公司已确定新谷是一房地产风险,因为它控制着对房地产企业的经济表现影响最大的活动。因此,新谷合并了这一可变利益实体(“VIE”)。
VIE综合资产的账面金额为#美元0在2021年12月31日和2020年12月31日。这些资产归VIE所有,而不是本公司。截至2021年12月31日和2020年12月31日,合并VIE没有追索权负债。VIE的资产只能用于清偿该VIE的债务。VIE不是公司优先票据和其他应付债务的担保人。
对于房地产企业的剩余投资,新谷确定这些实体是VIE,但新谷不是主要受益者。因此,新谷对这类房地产项目的投资已按照权益会计方法入账。
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最大损失风险
新谷投资于房地产企业的最大亏损风险包括经任何未来资本承诺及/或担保安排调整后的风险投资账面净值。损失的最大风险如下:
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
共管公寓和混合用途开发: | |
纽约市SMSA | $ | 22,654 | |
美国所有其他地区 | 57,484 | |
| 80,138 | |
公寓楼: | |
| |
美国所有其他地区 | 11,900 | |
| 11,900 | |
酒店: | |
纽约市SMSA | 1,635 | |
国际 | 1,522 | |
| 3,157 | |
商业广告: | |
| |
美国所有其他地区 | 7,290 | |
| 7,290 | |
| |
其他 | 2,576 | |
总最大损失风险 | $ | 105,061 | |
新谷资本化美元2,669及$4,003分别于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内,将利息成本计入其项目目前正在开发中的合资企业的账面价值。
(B)担保和承诺:
新谷投资于房地产企业的合资协议规定了某些条件,在这些条件下,新谷或其关联公司可能被要求支付款项,以偿还合资企业中其他合作伙伴的债务,或以其他方式赔偿其他合作伙伴。在大多数情况下,这些出资/赔偿要求是在新谷或其附属公司犯下的行为导致另一合伙人根据另一合伙人就贷款向贷款人提供的担保而承担责任的情况下触发的。与贷款有关的担保可包括无追索权分拆担保、环境担保、结转担保和/或完工担保,具体取决于具体项目。在某些情况下,如果担保不是合资企业中任何一方的过错,新谷或其关联公司将按比例承担责任。在非常有限的情况下,新谷已同意成为一笔贷款的直接担保人。
本公司相信,截至2021年12月31日,如果New Valley因担保下的触发事件而在法律上有义务出资或以其他方式赔偿另一合作伙伴,或成为法律上的担保人(在贷款文件中新谷是直接担保人的有限情况下),适用项目的基础房地产预计将足以偿还任何担保债务(尽管贷款人在寻求贷款担保追索权之前不一定需要对房地产进行止赎)。截至2021年12月31日,新谷没有额外的资本承诺。
(C)按权益法入账的未合并子公司合并财务报表:
根据规则4-08(G),以下未合并子公司的汇总财务数据包括以下信息:其他共管公寓和混合用途开发、公寓楼、酒店、商业和其他。
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其他共管公寓及混合用途发展项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
损益表 | | | | | |
收入 | $ | 301,703 | | | $ | 386,859 | | | $ | 208,767 | |
销货成本 | 317,894 | | | 302,234 | | | 76,162 | |
其他费用 | 117,985 | | | 270,642 | | | 149,014 | |
持续经营亏损 | $ | (134,176) | | | $ | (186,017) | | | $ | (16,409) | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
资产负债表 | | | |
房地产投资 | $ | 1,434,205 | | | $ | 4,465,118 | |
总资产 | 1,513,581 | | | 4,551,788 | |
债务总额 | 1,107,366 | | | 3,569,361 | |
总负债 | 1,284,579 | | | 3,921,492 | |
非控制性权益 | 63,781 | | | 83,807 | |
公寓楼:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
损益表 | | | | | |
收入 | $ | 35,213 | | | $ | 65,808 | | | $ | 70,862 | |
| | | | | |
其他费用 | 46,360 | | | 63,705 | | | 67,094 | |
持续经营收入(亏损) | $ | (11,147) | | | $ | 2,103 | | | $ | 3,768 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
资产负债表 | | | |
房地产投资 | $ | — | | | $ | 544,610 | |
总资产 | 6,780 | | | 563,523 | |
债务总额 | — | | | 392,324 | |
总负债 | 131 | | | 399,269 | |
非控制性权益 | 4,990 | | | 123,273 | |
酒店:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
损益表 | | | | | |
收入 | $ | 42,549 | | | $ | 130,742 | | | $ | 147,446 | |
销货成本 | 3,671 | | | 2,671 | | | 5,399 | |
其他费用 | 201,211 | | | 256,973 | | | 220,045 | |
持续经营亏损 | $ | (162,333) | | | $ | (128,902) | | | $ | (77,998) | |
目录表
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| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
资产负债表 | | | |
房地产投资 | $ | 1,553,911 | | | $ | 1,489,085 | |
总资产 | 1,631,664 | | | 1,575,800 | |
债务总额 | 1,110,700 | | | 1,071,445 | |
总负债 | 1,213,044 | | | 1,143,419 | |
非控制性权益 | 412,165 | | | 427,439 | |
商业广告:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
损益表 | | | | | |
收入 | $ | 1,662 | | | $ | 7,911 | | | $ | 7,821 | |
| | | | | |
收益中的权益(亏损) | 24,383 | | | (13,671) | | | 24,159 | |
其他费用 | 1,412 | | | 4,740 | | | 7,724 | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 24,633 | | | $ | (10,500) | | | $ | 24,256 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
资产负债表 | | | |
房地产投资 | $ | 51,173 | | | $ | 51,487 | |
总资产 | 71,296 | | | 70,270 | |
债务总额 | 55,625 | | | 55,625 | |
总负债 | 55,016 | | | 55,199 | |
| | | |
其他:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
损益表 | | | | | |
收入 | $ | 180,092 | | | $ | 571 | | | $ | 390,478 | |
销货成本 | — | | | — | | | 220,316 | |
其他费用 | 303,352 | | | 48,633 | | | 155,257 | |
持续经营收入(亏损) | $ | (123,260) | | | $ | (48,062) | | | $ | 14,905 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
资产负债表 | | | |
房地产投资 | $ | 392,754 | | | $ | 1,216,819 | |
总资产 | 444,520 | | | 1,237,794 | |
债务总额 | 227,724 | | | 722,930 | |
总负债 | 233,329 | | | 903,196 | |
非控制性权益 | 152,775 | | | 272,196 | |
目录表
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(D)房地产投资,净额:
“房地产投资,净额”的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
埃森纳,网 | $ | 9,098 | | | $ | 9,735 | |
联排别墅A(海滩街11号) | — | | | 5,896 | |
| | | |
房地产投资,净额 | $ | 9,098 | | | $ | 15,631 | |
埃森娜。2008年3月,新谷的一家全资子公司购买了一笔贷款,该贷款由一家450加州棕榈泉-英亩批准的总体规划社区,被称为“埃森纳”。2009年4月,新谷完成了止赎程序,并获得了抵押品的所有权。该项目包括615住宅地段连同土地和公共基础设施,以及18-球洞高尔夫球场,一个建成的俱乐部会所,和一个七-英亩土地获批作土地用途450-酒店房间。
在公司合并资产负债表中,这些资产被归类为“房地产投资,净额”,其构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地和土地改良 | $ | 8,520 | | | $ | 8,911 | |
建筑和建筑改进 | 1,926 | | | 1,926 | |
其他 | 1,643 | | | 1,672 | |
| 12,089 | | | 12,509 | |
减去累计折旧 | (2,991) | | | (2,774) | |
| $ | 9,098 | | | $ | 9,735 | |
公司记录的营业收入为#美元。63和运营亏损美元735及$862截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,分别来自埃森纳。
对Sagaponack的投资。2015年4月,新谷投资了美元12,502位于纽约州萨加波纳克的一个住宅房地产项目。2020年8月,新谷以美元的价格出售了该项目。20,500并按照
ASC主题606的范围,因为新谷没有持续的投资或参与。销售额作为收入列报。
投资成本作为合并经营报表上销售货物的成本。
联排别墅A(海滩街11号)。2020年11月,新谷从一家房地产合资企业UnitTH-A那里获得了一套位于纽约州曼哈顿的联排别墅,作为清算分配的一部分。2021年4月,新谷以美元的价格出售了该单位。6,750并根据ASC主题606的范围确认收入,因为新谷没有持续的投资或参与。销售在合并业务报表中作为收入列报,投资成本作为销售成本列报。
房地产市场行情。由于房地产市场的风险和不确定性,公司将继续进行额外评估,以确定市场对公司合并财务报表的影响。因此,未来可能会发生减值费用。
目录表
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11. 应付票据、长期债务和其他债务
应付票据、长期债务和其他债务包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
向量: | | | |
5.752029年到期的高级担保票据百分比 | $ | 875,000 | | | $ | — | |
6.1252025年到期的高级担保票据百分比 | — | | | 850,000 | |
10.52026年到期的优先债券百分比,扣除未摊销折扣$2,647及$3,040 | 552,353 | | | 551,960 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
利格特: | | | |
循环信贷安排 | 24 | | | — | |
| | | |
设备贷款 | 64 | | | 89 | |
其他 | 32 | | | 64 | |
应付票据、长期债务和其他债务总额 | 1,427,473 | | | 1,402,113 | |
更少: | | | |
发债成本 | (28,803) | | | (21,247) | |
应付票据、长期债务和其他债务总额 | 1,398,670 | | | 1,380,866 | |
更少: | | | |
当期到期 | (79) | | | (57) | |
一年后到期的款项 | $ | 1,398,591 | | | $ | 1,380,809 | |
高级笔记-向量:
6.1252025年到期的高级担保票据百分比:
2017年1月27日,公司售出美元850,000ITS的本金总额6.125根据《证券法》第144A条所载的《1933年证券法》(下称《证券法》)和《证券法》下的S条所载的豁免规定,将于2025年以非公开方式向合格机构投资者和非美国人士发售到期的高级担保票据。
这个6.1252025年到期的高级担保票据每半年支付一次利息,利率为6.125年利率为%,到期日为2025年2月1日。2021年2月1日,6.1252025年到期的高级担保票据已全部赎回,公司因债务清偿而录得亏损#美元21,3622021年,包括美元13,014保费和美元8,348与确认以前未摊销的递延融资成本有关的其他成本和非现金利息支出。
这个6.1252025年到期的高级担保票据由本公司所有从事本公司卷烟业务的全资国内子公司以共同及个别方式提供担保,但须遵守若干惯常的自动解除条款。此外,根据担保和质押协议,一些担保以附属担保人的某些资产,包括其普通股的第一优先权或第二优先权担保权益为抵押。
5.752029年到期的高级担保票据百分比:
2021年1月28日,公司完成了对美元的销售875,000ITS的本金总额5.752029年到期的高级担保票据百分比(“5.75高级担保票据“)根据证券法第144A条和证券法下S条所载的证券法登记要求的豁免,在非公开发行中向合格的机构买家和非美国人士出售。出售的现金净收益合计5.75高级担保票据的百分比约为$855,500在扣除最初购买者的折扣和预计公司应支付的与此次发售相关的费用和费用后。该公司使用从5.75%高级担保票据发售,连同手头现金,赎回公司所有未偿还的6.125%2025年到期的高级担保票据,包括应计利息及其任何溢价,并支付与发售5.75高级担保票据百分比。
这个5.75高级担保票据每半年支付一次利息,利率为5.75年息%,并于2029年2月1日较早者以及2026年11月1日之前91天到期,该日期是10.5较高级的百分比
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2026年到期的票据(“10.5高级注释%“)(如有10.5截至该日期,尚未回购、注销或再融资的优先票据的百分比。
这个5.75%高级担保票据由本公司所有从事本公司卷烟业务的全资境内子公司以共同及个别方式提供全面及无条件担保,并受若干惯常自动解除条款的规限。5.75高级担保票据也是公司未偿还债券的担保人10.5高级注释百分比。这个5.75%高级担保票据并不由新谷或本公司任何附属公司透过其附属公司新谷从事房地产业务的附属公司担保。某些担保人提供的担保,是根据担保和质押协议,以此类担保人的某些抵押品上的第一优先权或第二优先权担保权益为担保的,但须受契约和与之有关的担保文件中进一步描述的某些允许的留置权和例外情况的限制。本公司不为5.75高级担保票据百分比。
截至2021年12月31日,该公司遵守了所有债务契约。
10.52026年到期的优先债券百分比:
2018年11月2日,公司完成了对美元的销售325,000ITS的本金总额10.5%根据《证券法》第144A条所载的《证券法》和《证券法》下的S条所载的《证券法》的注册要求的豁免,在非公开发行中向合资格的机构买家和非美国人士提供高级说明。首次出售的合计净收益10.5高级票据的百分比约为$315,000扣除承销折扣、佣金、手续费和发行费用后。
2019年11月18日,公司完成了额外的美元销售230,000ITS的本金总额10.5高级注释百分比。公司收到的净收益约为#美元。220,400扣除承销折扣、佣金、手续费和发行费用后。该公司将发行所得现金净额的一部分用于注销公司的未偿还债务5.52020年4月发行的%可变利率高级可转换票据。截至2021年12月31日,公司有未偿还的美元555,000ITS本金总额10.5高级注释百分比。
本公司支付现金利息10.5高级债券百分比,利率为10.5每年支付%,每半年支付一次,时间为每年的5月1日和11月1日。这个10.5高级债券将于2026年11月1日到期。
这个10.5优先票据由本公司所有从事其卷烟业务的全资境内附属公司及在分拆前由Der Holdings LLC以共同及个别方式提供全面及无条件担保,并受若干惯常的自动解除条款所规限,本公司透过该等附属公司间接拥有100截至2021年12月31日,道格拉斯·艾利曼的权益百分比。在剥离方面,Der Holdings LLC的担保出炉了。Der Holdings LLC不保证我们的5.75高级担保票据百分比。
截至2021年12月31日,该公司遵守了所有债务契约。
可变利率高级可转债:
7.52019年到期的%可变利率高级可转换票据:
2012年11月,该公司销售了$230,000ITS的本金总额7.52019年到期的可变利率高级可转换票据百分比(7.5%可转换票据“)在根据证券法登记的公开发行中。票据于2019年1月15日到期,公司支付了$230,000本金。
5.52020年到期的%可变利率高级可转换票据:
2014年3月24日,公司完成了1美元的销售258,750ITS的本金总额5.52020年到期的可变利率可转换优先票据百分比(“5.5可转换票据百分比“)。这个5.5%可转换票据于2020年4月15日到期,公司支付了$169,610本金。
可变利率高级可转换债券的嵌入衍生品:
参考公司普通股支付的现金股息计算的公司可转换债务利息部分被视为可转换债务的嵌入衍生品,公司需要对可转换债务进行单独估值。根据有关衍生工具及套期保值会计的权威指引,本公司已将该等嵌入衍生工具分拆,并估计嵌入衍生工具负债的公允价值,包括使用第三方估值。通过将发行所得款项的一部分分配给嵌入的衍生工具而产生的折扣,然后使用实际利息法在债务期限内摊销为利息支出。这些嵌入衍生工具的公允价值变动在公司的综合经营报表中按季度反映为
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“可转债内含衍生品的公允价值变动。”嵌入衍生工具的价值取决于在可转换债务期限内到期的债务工具的利率变化,以及对债务期限内未来现金和股票股息的预测。
下表汇总了与公司可变利息优先可转换债务相关的嵌入衍生债务产生的债务折价摊销相关的非现金利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
7.5%可转换票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,031 | |
5.5%可转换票据 | — | | | 4,053 | | | 16,481 | |
与嵌入衍生品相关的利息支出 | $ | — | | | $ | 4,053 | | | $ | 18,512 | |
下表汇总了嵌入可转换债券的衍生工具的公允价值的非现金变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
7.5%可转换票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,635 | |
5.5%可转换票据 | — | | | 4,999 | | | 19,790 | |
可转债内含衍生工具的公允价值变动收益 | $ | — | | | $ | 4,999 | | | $ | 26,425 | |
下表核对了嵌入可转换债券的衍生品的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 7.5% 敞篷车 备注 | | 5.5%可转换票据 | | 总计 |
2019年1月1日的余额 | | | | | | | $ | 6,635 | | | $ | 24,789 | | | $ | 31,424 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入衍生工具公允价值变动带来的收益 | | | | | | | (6,635) | | | (19,790) | | | (26,425) | |
2019年12月31日的余额 | | | | | | | — | | | 4,999 | | | 4,999 | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入衍生工具公允价值变动带来的收益 | | | | | | | — | | | (4,999) | | | (4,999) | |
2020年12月31日余额 | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可变利率高级可转债的受益转换功能:
在将内含衍生负债作为可转换债务的折让入账后,本公司的普通股在债务发行日的公允价值超过了转换价格,从而产生了有益的转换特征。关于具有转换和其他选择的债务的会计指导规定,有益转换功能的内在价值应计入额外的实收资本,并作为债务的贴现。然后,使用实际利息法将贴现摊销至债务期限内的利息支出。扣除所得税后,收益转换特征已作为股东不足的增加入账。
下表汇总了与公司可变利息优先可转换债务的受益转换功能产生的债务折价摊销相关的非现金利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
摊销受益转换功能: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
7.5%可转换票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,328 | |
5.5%可转换票据 | — | | | 1,223 | | | 4,973 | |
与受益转换功能关联的利息支出 | $ | — | | | $ | 1,223 | | | $ | 6,301 | |
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未摊销债务对可变利率高级可转换债务的贴现:
下表对可转换债务中的未摊销债务贴现进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 7.5% 敞篷车 备注 | | 5.5%可转换票据 | | 总计 |
2019年1月1日的余额 | | | | | | | $ | 3,359 | | | $ | 29,465 | | | $ | 32,824 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
部分赎回5.5%可转换票据 | | | | | | | — | | | (2,735) | | | (2,735) | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入衍生品的摊销 | | | | | | | (2,031) | | | (16,481) | | | (18,512) | |
摊销受益转换功能 | | | | | | | (1,328) | | | (4,973) | | | (6,301) | |
2019年12月31日的余额 | | | | | | | — | | | 5,276 | | | 5,276 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入衍生品的摊销 | | | | | | | — | | | (4,053) | | | (4,053) | |
摊销受益转换功能 | | | | | | | — | | | (1,223) | | | (1,223) | |
2020年12月31日余额 | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
循环信贷协议-利格特:
2015年1月,Liggett与Liggett的子公司100 Maple LLC(“Maple”)签订了第三份修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”),富国银行全国协会(“Wells Fargo”)作为代理和贷款人。
2019年10月31日,Liggett和Maple修订了信贷协议,其中包括更新借款基数,以调整符合条件的库存的预付款利率,并增加某些符合条件的房地产。2021年3月22日,利格特、枫叶和矢量烟草签署了第4号修正案,并与富国银行签署了信贷协议。信贷协议经修订后,除其他事项外,(I)根据信贷协议加入向量烟草公司作为借款人,(Ii)将信贷协议的到期日延长至2026年3月22日,及(Iii)将信贷协议项下的最高信贷额度由$60,000至$90,000.
自2019年10月31日起,信贷协议项下的所有借款只限于下列数额的借款基数:85符合条件的贸易应收账款的百分比减去某些准备金和美元15,000;加上(Ii)80包括包装香烟的合格库存值的%;加上(Iii)由烟叶组成的合格库存值的指定百分比(即,65Liggett的合格库存成本的百分比,包括烟叶减去某些储量或85符合资格的存货的净有序清算价值的%);加上(4)(A)不动产分项金额或(B)60符合条件的不动产公平市场价值的%。信贷协议项下的债务以Liggett and Maple的所有存货、应收账款及若干其他个人财产、Liggett的制造设施的抵押及Maple的若干不动产作优先抵押,但须受若干准许留置权的规限。
信贷协议的期限将于2026年3月22日到期。信贷协议项下的贷款的利息为伦敦银行同业拆息加2.25%。本信贷协议于2021年12月31日的适用利率为2.35%。经修订的信贷协议允许担保6.1252025年到期的高级担保票据的百分比,并允许担保5.75%高级担保票据和10.5%高级笔记,分别由Liggett,Maple和VECTOR烟草公司提供。富国银行、利格特、枫叶、矢量烟草和持有者的抵押品代理5.75%高级担保票据已订立债权人间协议,根据该协议,抵押品代理人对受信贷协议约束的资产的留置权,将排在富国银行对该等资产的留置权之后。
信贷协议包含惯常的正面和负面契诺,包括限制利格特、枫叶、矢量烟草及其子公司招致、产生或承担某些债务、产生或承担某些留置权、购买、持有或获取某些投资、宣布或作出某些股息和分派以及进行某些合并、合并和资产出售的能力的契诺。信贷协议还要求公司遵守特定的财务契约,包括Liggett的利息、税项、折旧和摊销前收益,根据信贷协议的定义,在往后12个月的基础上不得低于$150,000如果Liggett根据信贷协议定义的超额可获得性低于$30,000。契约还要求信贷协议规定的年度资本支出(在最高结转金额为#美元之前)。10,000),不得超过$20,000在任何财政年度内。信贷协议还包含违约的惯例事件。截至2021年12月31日,利格特遵守了这些公约。
截至2021年12月31日,24贷方协议项下的未偿还余额。根据信贷协议确定的可获得性为#美元80,771基于2021年12月31日符合条件的抵押品。
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公平的V应付票据和长期债务的价值:
该公司应付票据和长期债务的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
高级附注 | $ | 1,427,353 | | | $ | 1,426,176 | | | $ | 1,401,960 | | | $ | 1,464,208 | |
| | | | | | | |
利格特和其他人 | 120 | | | 124 | | | 153 | | | 161 | |
应付票据和长期债务 | $ | 1,427,473 | | | $ | 1,426,300 | | | $ | 1,402,113 | | (1) | $ | 1,464,369 | |
_____________________________
(1) 账面价值不包括嵌入衍生工具的账面价值。参见附注18。
应付票据和长期债务按摊销成本计入综合资产负债表。如上述公允价值厘定按公允价值计入综合资产负债表,则按附注18所披露的公允价值层级分类为第2级。公司的应付票据和长期债务的估计公允价值是由公司使用现有的市场信息和适当的估值方法确定的,包括对公司信用风险的评估,如附注1所述。公司使用基于2021年12月31日的市场报价和交易活动的衍生价格来确定其上市票据和债券的公允价值。循环信贷安排的账面价值等于公允价值。设备贷款和其他债务的公允价值是通过计算所需未来现金流的现值确定的。然而,制定公允价值的估计需要相当大的判断力,因此,本文提出的估计不一定表明在当前市场交易中可能实现的金额。
预定到期日:
应付票据和长期债务的预定到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金 | | 未摊销 折扣/(溢价) | | 网络 |
截至12月31日的年度: | | | | | |
2022 | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | 79 | |
2023 | 33 | | | — | | | 33 | |
2024 | 8 | | | — | | | 8 | |
2025 | — | | | — | | | — | |
2026 | 555,000 | | | 2,647 | | | 552,353 | |
此后 | 875,000 | | | — | | | 875,000 | |
总计 | $ | 1,430,120 | | | $ | 2,647 | | | $ | 1,427,473 | |
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12. 员工福利计划
固定福利计划和退休后计划:
已定义的福利计划。公司赞助商四固定收益退休金计划(二符合条件且二不合格)涵盖了利格特在1994年之前全职雇用的几乎所有个人。在这些条款下的未来应计福利四固定福利计划在1993至1995年间被冻结。这些福利计划主要根据雇员的报酬和服务年限为符合条件的雇员提供养恤金福利。捐款给了二符合1974年《雇员退休收入保障法》最低资金要求的合格养老金计划。这些计划的资产和福利义务分别于2021年12月31日和2020年12月31日计量。
本公司亦赞助一项补充退休计划(“SERP”),根据该计划,本公司将向若干主要雇员(包括本公司若干行政人员)支付补充退休福利。该计划符合《国税法》第409a节的适用要求,并打算为税务目的而不提供资金。根据SERP支付的款项将从公司的一般资产中支付。SERP是一项确定的福利计划。根据计划,在参与者的正常退休日期支付给其的福利是一笔总付金额,该金额相当于本公司董事会设定的预定年度退休福利的精算等值。正常退休日期被定义为参与者达到后者年龄后的1月1日60或完成八年自2002年1月1日起受雇于本公司或其子公司。
员工持股计划为公司的总裁及行政总裁提供一项额外福利,作为员工持股计划下的一笔款项,在精算上相当于$1,788终身年金。此外,如果他在根据雇佣协议有权获得遣散费的情况下被终止雇佣关系,他将被记入额外的36几个月的服务,以便归属于SERP。
截至2021年12月31日,在以下各年的正常退休日期,根据经修订的计划须支付的年度退休利益的一笔过总款额如下:2022年至2025年-无; 2026 – $59,116 and 2027 to 2031 – $6,866。如参加者在其正常退休日期前伤残,或其服务被无故终止,则该参加者的福利由他若在正常退休日期仍然受雇而有权领取的全额预计退休金的按比例部分组成,按精算折现至支付日期为止。在为本公司或附属公司工作期间去世的参与者(在伤残或达到其正常退休日期之前)将获得相当于其预计退休福利的精算折现金额;相反,超过其正常退休日期退休的参与者将获得相当于其预计退休福利的精算增加的金额。
退休后医疗和人寿计划。公司为某些员工和退休人员提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。截至2021年12月31日,该公司几乎所有的制造业员工如果在为Liggett或某些附属公司工作时达到退休年龄,都有资格享受退休后医疗福利。退休人员被要求提供资金100%的参与者医疗保险费,根据工会合同,利格特报销大约741991年前退休的每小时退休人员,享受联邦医疗保险B部分保费。此外,该公司还向大约89在职员工和349达到退休年龄并有资格领取下列福利的退休人员二公司的固定收益养老金计划。该公司的退休后负债包括联邦医疗保险B部分和人寿保险保费。
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下表提供了养恤金债务、计划资产以及养恤金计划和其他退休后福利的供资状况的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他 退休后福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利义务的变化: | | | | | | | |
1月1日的福利义务 | $ | (125,842) | | | $ | (128,997) | | | $ | (9,101) | | | $ | (8,986) | |
服务成本 | (415) | | | (592) | | | — | | | — | |
利息成本 | (2,284) | | | (3,545) | | | (224) | | | (286) | |
计划结算 | — | | | 7,255 | | | — | | | — | |
图则修订 | — | | | — | | | (48) | | | — | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | 6,452 | | | 7,008 | | | 471 | | | 500 | |
已支付的费用 | 291 | | | 255 | | | — | | | — | |
精算损益 | 632 | | | (7,226) | | | 422 | | | (329) | |
12月31日的福利义务 | $ | (121,166) | | | $ | (125,842) | | | $ | (8,480) | | | $ | (9,101) | |
计划资产变动: | | | | | | | |
1月1日计划资产的公允价值 | $ | 102,812 | | | $ | 101,051 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
计划资产的实际回报率 | 8,373 | | | 8,919 | | | — | | | — | |
计划结算 | — | | | (7,255) | | | — | | | — | |
已支付的费用 | (291) | | | (255) | | | — | | | — | |
投稿 | 103 | | | 7,360 | | | 471 | | | 500 | |
已支付的福利 | (6,452) | | | (7,008) | | | (471) | | | (500) | |
12月31日计划资产的公允价值 | $ | 104,545 | | | $ | 102,812 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至12月31日的无资金状况 | $ | (16,621) | | | $ | (23,030) | | | $ | (8,480) | | | $ | (9,101) | |
在综合资产负债表中确认的金额: | | | | | | | |
预付养老金成本 | $ | 44,585 | | | $ | 35,209 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他应计负债 | (95) | | | (100) | | | (621) | | | (624) | |
非流动雇员福利负债 | (61,111) | | | (58,139) | | | (7,859) | | | (8,477) | |
确认净额 | $ | (16,621) | | | $ | (23,030) | | | $ | (8,480) | | | $ | (9,101) | |
.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务成本--期内赚取的收益 | $ | 415 | | | $ | 592 | | | $ | 533 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | |
预计福利债务的利息成本 | 2,284 | | | 3,545 | | | 4,860 | | | 224 | | | 286 | | | 347 | |
预期资产收益率 | (3,458) | | | (3,869) | | | (4,874) | | | — | | | — | | | — | |
前期服务成本 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
结算损失 | — | | | 1,805 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
净亏损(收益)摊销 | 1,835 | | | 1,836 | | | 2,001 | | | 86 | | | 11 | | | (40) | |
净费用 | $ | 1,076 | | | $ | 3,909 | | | $ | 2,520 | | | $ | 314 | | | $ | 301 | | | $ | 314 | |
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截至2021年12月31日,除所得税前的累计其他综合(亏损)收入包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已定义 效益 养老金计划 | | 后- 退休 平面图 | | 总计 |
截至2021年1月1日的累计其他综合亏损 | $ | (28,199) | | | $ | (1,106) | | | $ | (29,305) | |
摊销以前的服务费用 | — | | | 4 | | | 4 | |
图则修订 | — | | | (48) | | | (48) | |
| | | | | |
摊销损失 | 1,835 | | | 86 | | | 1,921 | |
本年度内产生的净收益 | 5,547 | | | 420 | | | 5,967 | |
截至2021年12月31日的累计其他综合亏损 | $ | (20,817) | | | $ | (644) | | | $ | (21,461) | |
截至2020年12月31日,除所得税前的累计其他综合(亏损)收入包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已定义 效益 养老金计划 | | 后- 退休 平面图 | | 总计 |
截至2020年1月1日的累计其他综合(亏损)收入 | $ | (29,664) | | | $ | (794) | | | $ | (30,458) | |
摊销以前的服务费用 | — | | | 4 | | | 4 | |
授产安排的效力 | 1,805 | | | — | | | 1,805 | |
摊销损失 | 1,836 | | | 11 | | | 1,847 | |
本年度内产生的净亏损 | (2,176) | | | (327) | | | (2,503) | |
截至2020年12月31日的累计其他综合亏损 | $ | (28,199) | | | $ | (1,106) | | | $ | (29,305) | |
截至2021年12月31日,对于固定收益养老金计划,我们的累计福利义务总额以及超出相关计划资产公允价值的预计福利义务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
累积利益义务 | $ | 61,206 | | | $ | 58,239 | |
计划资产的公允价值 | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
预计福利义务 | $ | 61,206 | | | $ | 58,239 | |
计划资产的公允价值 | $ | — | | | $ | — | |
其他退休后福利计划的累积退休后福利债务超过计划资产的信息已在上面的债务表中披露,因为所有其他退休后福利计划都没有资金或资金不足。
养恤金福利和其他退休后福利所用的假设是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
加权平均假设: | | | | | | | | | | | |
贴现率--福利义务 | 1.80% - 2.70% | | 1.40% - 2.30% | | 2.55% - 3.10% | | 2.85% | | 2.55% | | 3.30% |
折扣率-服务成本 | 1.40% - 2.30% | | 2.55% - 3.10% | | 3.90% - 4.25% | | 2.55% | | 3.30% | | 4.35% |
假定的投资资产收益率 | 3.50% | | 4.00 % | | 5.50% | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
加薪假设 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 3.00% | | 3.00% | | 3.00% |
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贴现率是通过对高质量债券的现行价格进行量化分析来确定的,以确定衡量债务的适当贴现率。上述分析分析了公司每一家公司的现金流四福利计划以及Liggett赞助的退休后医疗和人寿保险计划的现金流的单独分析。然后,上述分析构建了一个假设的债券投资组合,其息票和到期日的现金流与各自养老金或退休人员健康计划的预计福利现金流相匹配。本公司采用两项独立分析所得的较低贴现率计算各项报废负债的福利责任及服务成本。
该公司在制定其计划资产的预期回报率时,会考虑外部顾问的意见和历史回报。预期长期收益率是每个单独资产类别的目标资产配置的加权平均。该公司的养老金计划资产的实际10年年回报率为7.74%, 6.91%和7.59截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,本公司养老金计划资产的实际五年年回报率为7.86%, 7.51%和5.41截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度分别为%。
收益和损失是由于精算假设的变化以及假设和实际经验之间的差异造成的,除其他项目外,包括贴现率的变化以及计划资产的实际回报与假设回报相比的变化。这些收益和损失只有在超过较大的预计福利义务和资产公允价值的10%的范围内才摊销。在截至2021年12月31日的一年中,利格特使用了12.39-小时计划的年限和11.61-其受薪计划以直线方式摊销养老基金收益和亏损的年限。这些数额反映在发生损益后一年开始的养恤金费用计算中。递延损失的摊销对未来的养老金支出产生了负面影响。
计划资产通过雇佣多家投资管理公司进行投资。每种资产类别的经理涵盖一系列投资风格,主要专注于将发行选择作为一种增值手段。风险是通过分散资产类别、管理人、风格和证券来控制的。通过分配超额收益和跟踪误差目标,可以在管理者和资产类别层面进一步控制风险。投资经理受到监督,以对照这些基准指数和目标来评估业绩。
允许的投资类型包括股票、投资级固定收益、高收益固定收益、对冲基金和短期投资。股票基金由普通股和大、中、小公司的共同基金组成,这些公司主要在美国。投资级固定收益基金包括投资于由美国政府或其各自机构发行或担保的固定收益证券、抵押贷款支持证券(包括抵押抵押债券)和公司债务债券的管理基金。高收益固定收益基金包括一只投资于非投资级公司债券的基金。对冲基金既投资于私人和上市公司的股权(包括普通股和优先股),也投资于债务义务(包括可转换债券)。该公司一般利用其短期投资,包括计息现金,支付福利,并在特殊情况下进行部署。
利格特员工福利委员会确定了以下资产分配目标为平等35股权投资百分比和65%投资级固定收益,再平衡范围约为正负5%左右的目标资产配置。
向量的固定福利退休计划按资产类别分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在以下位置规划资产 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产类别: | | | |
股权证券 | 38 | % | | 35 | % |
投资级固定收益证券 | 62 | % | | 65 | % |
高收益固定收益证券 | — | % | | — | % |
| | | |
| | | |
总计 | 100 | % | | 100 | % |
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固定收益计划的经常性金融资产须按公允价值计量并进行必要的披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的公允价值计量 |
| | | | 报价在 活跃的市场: 相同的资产 | | 重要的其他人 可观测输入 | | 意义重大 不可观测的输入 |
描述 | | 总计 | | (1级) | | (2级) | | (3级) |
资产: | | | | | | | | |
保险合同 | | $ | 1,868 | | | $ | — | | | $ | 1,868 | | | $ | — | |
个人管理的投资账户中的金额: | | | | | | | | |
现金、共同基金和普通股 | | 91 | | | 91 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
资产净值的共同集体信托(1) | | 102,586 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 104,545 | | | $ | 91 | | | $ | 1,868 | | | $ | — | |
(1) 根据820-10分主题,使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资不在公允价值等级中分类。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的公允价值计量 |
| | | | 报价在 活跃的市场: 相同的资产 | | 重要的其他人 可观测输入 | | 意义重大 不可观测的输入 |
描述 | | 总计 | | (1级) | | (2级) | | (3级) |
资产: | | | | | | | | |
保险合同 | | $ | 2,236 | | | $ | — | | | $ | 2,236 | | | $ | — | |
个人管理的投资账户中的金额: | | | | | | | | |
现金、共同基金和普通股 | | 78 | | | 78 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
资产净值的共同集体信托(1) | | 100,498 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 102,812 | | | $ | 78 | | | $ | 2,236 | | | $ | — | |
(1) 根据820-10分主题,使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资不在公允价值等级中分类。 |
第1级所列投资的公允价值以各证券交易所的市场报价为基础。二级投资基于活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产的报价。
为了2021年的衡量目的,医疗保险B部分趋势的年增长率假设为4.21%和7.192022年至2029年之间的百分比以及4.5此后的百分比。就2020年的衡量目的而言,联邦医疗保险B部分趋势的年增长率假设为2.87%和6.062021年至2028年之间的百分比以及4.5此后的百分比。
为了遵守ERISA的最低资金要求,公司目前预计不需要为2022年1月1日至2022年12月31日结束的养老金计划年度做出任何贡献。本公司在随后几年可能承担的任何额外资金义务取决于几个因素,目前无法合理评估。
估计未来的养恤金和退休后医疗福利付款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 退休后 医疗 |
2022 | $ | 6,347 | | | $ | 621 | |
2023 | 5,993 | | | 627 | |
2024 | 5,648 | | | 629 | |
2025 | 5,289 | | | 606 | |
2026 | 64,060 | | | 590 | |
2027 - 2031 | 26,666 | | | 2,596 | |
目录表
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利润分享和401(K)计划:
该公司为几乎所有美国员工维持401(K)计划,允许符合条件的员工将其税前薪酬的一定比例进行投资。该公司为401(K)计划提供了资金,并支出了$1,473, $1,465及$1,350截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
目录表
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13. 所得税
为所得税拨备的数额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 33,398 | | | $ | 30,583 | | | $ | 31,002 | |
状态 | 14,945 | | | 12,910 | | | 9,705 | |
| 48,343 | | | 43,493 | | | 40,707 | |
延期: | | | | | |
美国联邦政府 | 11,399 | | | 7,343 | | | (6,075) | |
状态 | 3,065 | | | 3,285 | | | (3,547) | |
| 14,464 | | | 10,628 | | | (9,622) | |
总计 | $ | 62,807 | | | $ | 54,121 | | | $ | 31,085 | |
造成很大一部分递延税项资产和负债的暂时性差异的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
递延税项资产: | | | |
员工福利应计项目 | $ | 7,828 | | | $ | 10,529 | |
投资减值 | 12,337 | | | 13,961 | |
和解付款的时间安排的影响 | 10,854 | | | 20,137 | |
| | | |
结转各种美国联邦和州税收损失 | 2,378 | | | 3,123 | |
经营租赁负债 | 3,277 | | | 3,884 | |
当前预期信贷损失 | 4,111 | | | 4,299 | |
其他 | 3,910 | | | 2,852 | |
| 44,695 | | | 58,785 | |
减去:估值免税额 | (348) | | | (852) | |
递延税项净资产 | $ | 44,347 | | | $ | 57,933 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
非合并实体的基准差异 | $ | (24,441) | | | $ | (22,809) | |
固定资产和无形资产的基差 | (35,154) | | | (35,555) | |
| | | |
库存基础差额 | (10,808) | | | (10,698) | |
长期投资的基差 | (4,383) | | | (912) | |
| | | |
可供出售证券的基准差异 | (1,490) | | | (3,579) | |
经营性租赁使用权资产 | (2,839) | | | (3,324) | |
| | | |
| $ | (79,115) | | | $ | (76,877) | |
| | | |
递延税项净负债 | $ | (34,768) | | | $ | (18,944) | |
_____________________________
该公司提交了一份综合的美国所得税申报单,其中包括其超过80持股比例较高的美国子公司。独立子公司有受税收影响的联邦、州和地方净营业亏损(“NOL”)结转#美元。2,378及$3,123分别于2021年12月31日和2020年12月31日到期,至2027年纳税年度结束。如果根据现有证据的份量,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,则本公司会就递延税项资产计入估值拨备。该公司的估值津贴为#美元。348及$852分别于2021年12月31日和2020年12月31日。2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的估值免税额主要与独立子公司的国家净运营亏损结转有关。
目录表
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2020年3月27日,美国总裁签署了冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案,使之成为法律。该法包括了几项与公司税收和工资相关的重要规定,包括使用净营业亏损、奖金折旧、利息支出和某些工资福利。该公司确定,CARE法案对其财务报表和所需披露的影响微乎其微。
该公司的综合资产负债表包括递延所得税资产和负债,这些资产和负债代表了美国公认会计原则和所得税法律确立的会计规则应用方面的暂时性差异。
所得税拨备金额与按联邦法定税率计算的金额之间的差额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
未计提所得税准备的收入 | $ | 209,961 | | | $ | 181,043 | | | $ | 125,015 | |
按法定税率计算的联邦所得税支出 | 44,092 | | | 38,018 | | | 26,253 | |
因以下原因而增加(减少): | | | | | |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | 13,946 | | | 12,974 | | | 6,047 | |
| | | | | |
不可扣除的费用 | 6,205 | | | 2,859 | | | 2,048 | |
| | | | | |
| | | | | |
股票薪酬的超额税收优惠 | (561) | | | (206) | | | (1,488) | |
| | | | | |
| | | | | |
扣除权益和税务审计调整后的估值备抵变动 | (504) | | | (440) | | | (2,525) | |
| | | | | |
其他 | (371) | | | 916 | | | 750 | |
所得税费用 | $ | 62,807 | | | $ | 54,121 | | | $ | 31,085 | |
公司的所得税支出主要归因于公司根据公司的收益缴纳的联邦和州所得税。上表所列的不可扣除费用主要与公司不可扣除的高管薪酬和剥离费用有关。联邦和州的NOL和估值津贴因剥离实体和NOL到期而减少。
下表汇总了与未确认的税收优惠相关的活动:
| | | | | |
2019年1月1日的余额 | $ | 391 | |
| |
根据与前几年有关的纳税状况计算的增加额 | 1,586 | |
| |
| |
诉讼时效的期满 | (330) | |
2019年12月31日的余额 | 1,647 | |
| |
根据与前几年有关的纳税状况计算的增加额 | 458 | |
| |
聚落 | (402) | |
诉讼时效的期满 | (50) | |
2020年12月31日余额 | 1,653 | |
| |
根据与前几年有关的纳税状况计算的增加额 | 1,640 | |
| |
聚落 | (1,065) | |
诉讼时效的期满 | (19) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 2,209 | |
如果未确认的税收优惠为$2,209在2021年12月31日确认的,这种确认将影响实际税率。本公司将所有与税收有关的利息和罚款归类为所得税费用。
该公司可能合理地确认最高约为$45未来12个月未确认的税收优惠,主要与即将到期的州和地方所得税申报头寸的限制法规有关。
该公司在不同限制法规的司法管辖区提交美国、州和地方所得税申报单。公司会不时收到与其合伙关系有关的审计和调整通知。
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14. 股票薪酬
本公司根据经修订及重订的1999年长期激励计划(“1999年计划”)给予股权补偿,直至1999年计划于2013年12月31日届满。2014年5月16日,公司股东批准了《2014年管理层激励计划》(简称《2014计划》)。2014年计划取代了1999年计划。与1999年计划一样,2014年计划规定公司授予股票期权、股票增值权和限制性股票。2014年计划还规定了基于多年业绩期间的奖励和基于12个月演出期。根据2014年计划可供发行的股份包括6,377,538股份。本公司可通过发行新股来履行其根据2014年计划授予的任何奖励项下的义务。按照其条款,以前根据1999年计划发放的赔偿金仍未支付。
股票期权。公司确认的补偿费用为#美元。849, $1,428及$1,923分别于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度与股票期权相关。
所有奖项的合同期限均为十年并在一段时间内授予奖项二至七年了这取决于每一笔赠款。期权授予的公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估计。布莱克-斯科尔斯期权定价模型是为了估计交易期权的公允价值而开发的,这些期权没有归属限制,可以完全转让。此外,期权估值模型需要输入高度主观的假设,包括与交易期权显著不同的预期股价特征,由于主观输入假设的变化会对公允价值估计产生重大影响,现有模型不一定提供可靠的单一衡量基于股票的薪酬奖励的公允价值。
布莱克-斯科尔斯期权定价模型在计算期权公允价值时使用的假设基于期权的预期寿命,同时考虑了期权的合同期限和预期的员工行使行为、与剩余期限等于预期期权寿命的美国国债发行相关的利率以及公司普通股在期权预期期限内的预期波动率。用于2019年12月31日终了年度赠款的假设如下:
| | | | | | | | | |
| | | | | 2019 |
无风险利率 | | | | | 2.5% - 2.7% |
预期波动率 | | | | | 20.24% - 20.45% |
股息率 | | | | | 0.0 | % |
预期持有期 | | | | | 4 - 10年份 |
加权平均授予日公允价值(1) | | | | | $2.36 - $4.08 |
_____________________________
(1)每股金额尚未调整,以落实2019年的股票分红。
目录表
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以下是员工股票期权交易的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 股票 | | 加权平均 行权价格 | | 加权平均 剩余 合同条款 (年) | | 集料 固有的 值(1) |
2019年1月1日未偿还 | 5,860,833 | | | $ | 13.16 | | | 4.1 | | $ | 1,095 | |
授与 | 406,875 | | | $ | 10.92 | | | | | |
已锻炼 | (1,824,351) | | | $ | 8.67 | | | | | |
取消 | (11) | | | $ | — | | | | | |
2019年12月31日未偿还 | 4,443,346 | | | $ | 14.80 | | | 5.0 | | $ | 4,427 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (620,527) | | | $ | 11.14 | | | | | |
| | | | | | | |
2020年12月31日未偿还 | 3,822,819 | | | $ | 15.40 | | | 4.6 | | $ | 487 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
未偿还日期为2021年12月31日 | 3,822,819 | | | $ | 15.40 | | | 3.6 | | $ | 238 | |
可在以下地点行使的期权: | | | | | | | |
2019年12月31日 | 2,689,673 | | | | | | | |
2020年12月31日 | 2,540,150 | | | | | | | |
2021年12月31日 | 2,988,727 | | | | | | | |
_____________________________
(1)总内在价值代表相关普通股的公允价值(美元)11.48, $11.65及$13.39分别于2021年、2020年及2019年12月31日)超过期权行权价。
有关截至2021年12月31日的未偿还期权的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未完成的期权 | | 可行使的期权 | | |
行权价格区间 | | 杰出的 截至 | | 加权平均 剩余 合同期限 (年) | | 加权平均 行权价格 | | 可操练 截至 | | 加权平均 剩余 合同期限 (年) | | 加权平均 行权价格 | | 聚合内在价值 |
| 12/31/2021 | | | | 12/31/2021 | | | |
$9.86 | - | $11.83 | | 1,462,190 | | | 2.8 | | $ | 11.32 | | | 1,055,315 | | | 1.2 | | $ | 11.47 | | | $ | — | |
$11.83 | - | $13.80 | | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | |
$13.80 | - | $15.77 | | 519,278 | | | 2.4 | | $ | 14.68 | | | 519,278 | | | 2.4 | | $ | 14.68 | | | — | |
$15.77 | - | $17.74 | | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | |
$17.74 | - | $19.71 | | 1,841,351 | | | 4.6 | | $ | 18.84 | | | 1,414,134 | | | 4.1 | | $ | 18.96 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 3,822,819 | | | 3.6 | | $ | 15.40 | | | 2,988,727 | | | 2.8 | | $ | 15.57 | | | $ | 238 | |
截至2021年12月31日,381与未归属股票期权相关的未确认补偿成本总额。预计成本将在加权平均期间内确认,约为0.65截至2021年12月31日。
由于采用了美国会计准则2016-09年度,该公司在其合并财务报表中反映了股票薪酬的超额税收净额,作为“经营活动现金流量”的一个组成部分。
本公司已选择使用详细的方法,即在逐个员工和逐个赠款的基础上跟踪每一笔奖励赠款,以确定此类奖励是否存在税收优惠或税收不足。然后,该公司将公允价值支出与每笔赠款的减税收入进行比较,以计算相关的税收利益和不足。所有超额税收优惠和不足都在损益表中确认为所得税支出或福利的组成部分。
截至二零二零年十二月三十一日止年度内,已行使期权的内在价值总额为835。与行使期权有关的税收优惠#美元104被记录为截至2020年12月31日的年度所得税支出的减少。
截至2019年12月31日止年度内,已行使期权的内在价值总额为$6,577。与行使期权有关的税收优惠#美元1,546计入截至2019年12月31日的年度所得税支出减少额。
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限制性股票奖。2021年,公司授予623,500根据2014年计划,公司普通股的限制性股份。这些股票在一段时间内归属于四年公司将确认美元8,919在授权期内的费用。公司确认的费用为#美元。4,245截至2021年12月31日的年度。
2021年,公司授予250,000根据其2014年计划,其普通股在一段时期内须接受服务和基于业绩的归属(和持续雇用)四年制。该公司将确认$3,578在授权期内的费用。公司确认的费用为#美元。1,699截至2021年12月31日的年度。
2020年,公司授予425,000根据2014年计划,公司普通股的限制性股份。这些股票在一段时间内归属于四年公司将确认美元5,041在授权期内的费用。公司确认的费用为#美元。2,271及$747分别截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
2019年,公司授予63,000根据2014年计划,公司普通股的限制性股份。这些股票在一段时间内归属于三年公司将确认美元564在授权期内的费用。公司确认的费用为#美元。209, $188及$124截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度。
公司确认的费用为#美元。5,525, $7,022、和$7,043截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,分别与2013、2014和2015年授予的基于业绩的限制性股票奖励有关。
截至2021年12月31日,10,627与未归属的限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额。预计成本将在加权平均期间内确认,约为 1.41好几年了。
截至2020年12月31日,12,081与未归属的限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额。
本公司的会计政策是将非归属限制性股票支付的股息视为减少本公司综合资产负债表上的额外实收资本。
在截至2021年12月31日的年度股票薪酬费用中包括费用#美元。4,317与公司剥离道格拉斯·艾利曼相关的股票薪酬加速相关。
15. 或有事件
烟草相关诉讼:
概述。自1954年以来,利格特和其他美国卷烟制造商被列为多起直接、第三方和据称的集体诉讼的被告,这些诉讼的理论基础是,卷烟制造商应该对据称因吸烟或接触香烟的二次烟雾而造成的损害负责。这些案件大体上分为以下几类:(I)吸烟和健康案件,指控个人受到伤害(“个人诉讼”);(Ii)个人要求获得利益的诉讼。恩格尔裁决(“恩格尔子女案件“);(3)吸烟和健康案件,主要指控人身伤害或寻求法院监督的持续医疗监测方案,以及指控使用”光“和/或”超光“一词构成欺骗性和不公平贸易做法、普通法欺诈或违反联邦法律、声称代表某类个别原告提起的案件(”集体诉讼“);以及(4)各种外国和国内政府原告和非政府原告提起的医疗费用追回诉讼,要求赔偿据称因吸烟和/或利润返还而造成的医疗费用(“医疗费用追回诉讼”)。诉讼的风险和费用对未来的财务影响是无法量化的。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,Liggett产生的烟草产品责任法律费用和成本总计为$6,256, $6,476、和$7,363,分别为。烟草产品责任法律费用和成本计入综合经营报表中的经营、销售、行政和一般费用以及诉讼和解和判决费用分项。法律辩护费用在发生时计入费用。
诉讼受到不确定性的影响,未决案件可能会出现不利的事态发展。随着新案件的开始,辩护成本和与诉讼不可预见性相关的风险增加。管理层每季度与律师一起审查所有未决的诉讼,并评估发生损失的可能性,以及是否可以估计不利结果可能导致的损失或损失范围。与烟草有关的悬而未决的诉讼如果出现不利的结果或解决方案,可能会鼓励更多诉讼的开始。在与烟草有关的诉讼中判给的损害赔偿金可能会很高。
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合并财务报表附注--(续)
债券。尽管利格特已经能够获得所需的保证金或保证金要求的减免,以防止原告在上诉期间寻求收集判决,但仍然存在这样的风险,即这种救济可能并不是在所有情况下都能获得。鉴于大多数州现在限制债券的美元金额,或者根本不需要债券,这种风险已经降低。截至2021年12月31日,利格特拥有不是未偿还债券。
2009年6月,佛罗里达州修改了现有的债券上限法规,增加了1美元200,000适用于所有人的债券上限恩格尔子代案例的总数,并为个人建立个人债券上限恩格尔子女案件的数额根据在给定时间生效的判决的数量而变化。在佛罗里达州法院上诉的任何此类保证金的最高金额将不超过$5,000。在几起案件中,原告对债券上限法规的合宪性提出了质疑,但到目前为止,法院一直支持该法规的合宪性。这些挑战的不利结果可能会对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
会计政策。本公司及其附属公司在确定可能出现不利结果且损失金额可合理估计时,在其合并财务报表中记录待决诉讼拨备。目前,虽然除本附注15所述外,案件有合理可能出现不利结果:(I)管理层已断定任何未决烟草相关案件不可能招致亏损;或(Ii)管理层无法合理估计任何未决烟草相关案件的不利结果可能导致的损失或损失范围,因此管理层并无就不利结果在综合财务报表中拨备任何金额(如有)。
尽管利格特总体上成功地处理了针对它的诉讼,但诉讼受到不确定性的影响,仍然存在重大挑战,包括关于剩余的恩格尔子代案例。不能保证利格特过去的诉讼经验将代表未来的结果。过去曾有针对利格特的判决,在个人诉讼和恩格尔子女案件,其中几项判决在上诉中得到确认,并由利格特满意。公司的综合财务状况、经营结果和现金流可能会因任何与吸烟有关的诉讼的不利结果或和解而受到重大不利影响。利格特相信,并得到了律师的建议,它对针对它的未决诉讼有有效的辩护,以及对不利裁决提出上诉的有效依据。所有这类案件都正在并将继续得到有力的辩护。利格特已经在个别案件或案件组中进入和解讨论,在这些案件中,利格特认为这样做符合其最佳利益,未来可能会继续这样做。随着案件进入上诉程序,如果可能出现不利结果并且可以合理估计金额,本公司将逐案考虑应计项目。
个人行为
截至2021年12月31日,有79 针对Liggett的个人诉讼待决,其中一个或多个个人原告声称吸烟、吸烟成瘾或暴露在二手烟中造成伤害,并寻求补偿性赔偿,在某些情况下,寻求惩罚性赔偿。这些案例不包括剩余的恩格尔子代案例。下表按州列出了单个操作的数量:
| | | | | | | | |
状态 | | 数 案例的数量 |
| | |
佛罗里达州 | | 44 |
伊利诺伊州 | | 19 |
内华达州 | | 7 |
新墨西哥州 | | 5 |
路易斯安那州 | | 2 |
夏威夷 | | 1 |
马萨诸塞州 | | 1 |
| | |
原告在个人寻求对据称因吸烟造成的伤害进行赔偿的案件中提出的责任指控基于各种追偿理论,包括疏忽、严重疏忽、违反特别义务、严格责任、欺诈、隐瞒、失实陈述、设计缺陷、未发出警告、违反明示和默示保证、共谋、协助和教唆、一致行动、不当得利、普通法公共滋扰、财产损害、侵犯隐私、精神痛苦、情感困扰、残疾、震惊、赔偿、违反欺骗性贸易实践法、联邦Racketeer影响和腐败组织法(“RICO”)、州法规和反垄断法规。在许多此类案件中,除了补偿性损害赔偿外,原告还寻求其他形式的救济,包括三倍/多重损害赔偿、医疗监测、返还利润和惩罚性损害赔偿。尽管所称的损害通常不能从
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在许多案件中,补偿性和惩罚性损害赔偿的金额有时高达数亿美元,甚至数十亿美元。
在个别诉讼中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、承担风险、相对过失和/或相辅相成的过失、缺乏设计缺陷、诉讼时效、休养法、衡平法抗辩,如“不干净的手”和缺乏利益、未提出索赔和联邦优先购买权。
恩格尔子代病例
1994年5月,恩格尔该案是在佛罗里达州迈阿密-戴德县对利格特和其他人提起的集体诉讼。这个班级由所有佛罗里达居民组成,到1996年11月21日,他们“已经遭受、现在遭受或已经死于因吸烟成瘾而导致的疾病和医疗状况”。进行了审判,陪审团作出了对被告不利的判决(约为#美元)。145,000,000惩罚性赔偿,包括$790,000对阵利格特)。在向第三地区上诉法院提出上诉后,佛罗里达州最高法院于2006年7月取消了这一阶层的资格,并确认上诉法院推翻了惩罚性赔偿裁决。前班级成员必须在2008年1月之前提起个人诉讼。因此,利格特和该公司以及其他卷烟制造商被起诉了数千起恩格尔在佛罗里达州的联邦和州法院都有子女案件。虽然该公司在诉讼中未被列为被告恩格尔案件中,它在几乎所有的恩格尔其中Liggett被指定为被告的后代案件。
关于恩格尔后代病例的警示声明。自2009年以来,一直有针对利格特和其他卷烟制造商的判决恩格尔子代案例。一些判决在上诉中得到确认,并得到被告的满意。许多人在上诉中被推翻。截至2021年12月31日,25恩格尔利格特在审判中是被告的后代案件导致了判决。
有过16判决结果对原告有利,九支持利格特。在……里面五在这些案件中,针对利格特的惩罚性赔偿被判。几个不利的判决在上诉中被推翻,并下令重新审判。在某些情况下,判决是与其他被告共同和个别作出的,利格特可能面临这样的风险,即一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的联系,或未能支付他们在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此,在某些情况下,利格特可能不得不支付超过其在任何担保或判决相关金额中的比例份额。除本附注15所述外,管理层无法从剩余部分估计可能的损失或损失范围恩格尔子女案件,因为目前每个案件都有多名被告,而且在大多数案件中,证据开示没有发生或受到限制。因此,公司缺乏关于原告是否确实存在的信息恩格尔班级成员、相关吸烟史、所称伤害的性质以及各种辩护的可用性等。此外,原告通常不具体说明他们要求损害赔偿的金额。随着案件进入上诉程序,如果可能出现不利结果并且可以合理估计金额,本公司将逐案考虑应计项目。
恩格尔子孙聚居地。
2013年10月,本公司与利格特公司达成和解,4,900恩格尔子孙原告及其律师。根据和解条款,利格特同意支付总计约$110,000,连同$61,600先付一次付款,余款分期付款14从2015年2月开始的几年。该公司未来的付款金额约为$3,600每年到2028年,包括从2021年开始每年增加的生活费用。作为交换,这些原告的索赔被驳回,对公司和利格特不利。
利格特随后进入了二单独的和解协议152恩格尔后代原告,利格特总共支付了$23,150。就个人而言,利格特解决了另一项204 恩格尔子代案例约为$8,100总体而言。
尽管有全面的性质,但恩格尔后代聚居地,28原告的索赔仍在州法院待决。因此,公司和利格特仍可能受到周期性不利判断的影响,这可能对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
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在恩格尔子女案件中支付的判决.
截至2021年12月31日,利格特总共支付了$40,111,包括利息和律师费,以履行下列判决恩格尔子代病例:卢卡奇, 坎贝尔, 道格拉斯, 克雷 图洛、沃德、里祖托、兰伯特、布坎南和桑托罗.
马里兰州的病例
利格特是一名被告16马里兰州的多被告人身伤害案件,声称因接触石棉和烟草而提出索赔(“协同案件”)。2016年7月,马里兰州上诉法院(马里兰州最高法院)裁定,在某些情况下,烟草和石棉案件可能合并,但原告必须在初审法院一级证明如何合并此类案件,同时提供适当的保障措施,以防止对被告的尴尬、拖延、费用或损害,并指出“适用于石棉案件的特别程序应在多大程度上适用于烟草公司。”上诉法院将这些问题发回审判法院一级裁决。2017年6月,初审法院发布命令,在不构成偏见的情况下,驳回包括利格特在内的所有针对烟草被告的协同案件。原告可以寻求上诉审查或对烟草公司提起新的诉讼。
仅限Liggett病例
目前有六利格特是唯一被告的案件:巴鲁贾, 考瓦特和切里尼是个人行为和图明, 福尔宾和阿尔瓦雷斯是恩格尔子代案例。Liggett是唯一被告的案件可能会因为剩余的恩格尔子女案件和新提起的个人诉讼。
即将到来的审判
截至2021年12月31日,有二恩格尔子代个案(邓肯和奥鲁尔克)和12个别行动(巴恩斯, 男爵,卡马乔,克拉克,丘普,盖斯特,哈考特,约翰逊,莱恩,门德斯,罗文和徒利)定于2022年12月31日开庭审理,利格特是被点名的被告。审判日期可能会改变,在此期间可能会安排更多案件进行审判。
集体诉讼
截至2021年12月31日,二诉讼悬而未决,要么已经认证了一个班级,要么原告正在寻求班级认证,而利格特是被点名的被告。其他卷烟制造商也在这些名单中二案子。
在集体诉讼案件中,原告对责任的指控基于各种追偿理论,包括疏忽、严重疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未发出警告、妨害、违反明示和默示保证、违反特别义务、共谋、一致行动、违反欺骗性贸易实践法律和消费者保护法规,以及根据联邦和州反敲诈勒索法规提出的索赔。集体诉讼中的原告寻求各种形式的救济,包括补偿性和惩罚性损害赔偿、三倍/多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、设立医疗监测和戒烟基金、返还利润以及禁令和公平救济。
在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、个别问题占主导地位、承担风险、比较过失和/或共同过失、诉讼时效和联邦优先购买权。
1997年11月,在杨诉美国烟草公司,一起据称的人身伤害集体诉讼是代表原告和路易斯安那州所有类似情况的居民提起的,这些居民虽然本身不吸烟,但声称他们接触到了包括Liggett在内的被告制造的香烟的二手烟,并因接触二手烟而受伤。原告寻求追回数额不详的补偿性和惩罚性损害赔偿。没有举行班级认证听证会。2016年3月16日输入的暂缓令将案件搁置,等待法院于#年下令的戒烟计划完成。斯科特诉美国烟草公司案.
1998年2月,在帕森斯诉AC&S Inc.,一项据称代表所有西弗吉尼亚州居民的集体诉讼开始了,据称这些居民因接触香烟烟雾和石棉纤维而提出索赔。执行申诉寻求代表推定类别追回未指明的补偿性和惩罚性损害赔偿。此案因2000年12月破产而搁置。三被告的名字。
医疗保健成本回收行动
截至2021年12月31日,一针对利格特的医疗费用追回行动悬而未决,Crow Creek苏族部落诉美国烟草公司,南达科他州于1997年提起的案件,原告寻求向利格特追回损害赔偿
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和其他卷烟制造商因涉嫌向未成年人销售烟草产品而被指控追回的各种理论。此案目前处于休眠状态。
在医疗保健成本追回诉讼中提出的索赔各不相同,但可以包括衡平法索赔、普通法中关于疏忽、严格责任、违反明示和默示保证、违反特别义务、欺诈、疏忽失实陈述、共谋、公共滋扰、根据州和联邦法规提出的消费者欺诈、反垄断、欺骗性贸易做法和虚假广告索赔,以及根据RICO提出的索赔。虽然通常不会提出具体的损害赔偿金额,但请求的损害赔偿可能高达数十亿美元。在这些案件中,原告通常主张公平地声称,烟草行业因支付据称可归因于吸烟的医疗费用而“不公正地致富”,并要求补偿这些费用。一些(但不是所有)原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、禁止所谓的向未成年人营销和销售的禁令、披露研究、返还利润、为反吸烟项目提供资金、额外披露尼古丁产量,以及支付律师和专家证人费用。
律政司的诉讼
1999年9月,美国政府在美国哥伦比亚特区地方法院开始对利格特和其他卷烟制造商提起诉讼。除其他事项外,这一行动旨在追回联邦政府为据称因被告的欺诈性和侵权行为而导致的吸烟相关疾病支付和支付的数额不详的医疗费用。2006年8月,初审法院对除利格特以外的每一名卷烟制造被告作出了最终判决。上诉时判决维持不变。因此,除Liggett外,卷烟制造被告现在受制于初审法院的最终判决,该判决除其他外,下令在各种媒体上发布关于吸烟对健康的不利影响、吸烟和尼古丁的成瘾性、吸“低焦油”或“轻”香烟没有任何显著的健康益处、被告操纵香烟设计以确保尼古丁最佳输送以及暴露在环境烟草烟雾中的不良健康影响的“纠正声明”。
MSA和其他国家和解协议
1996年3月、1997年3月和1998年3月,利格特与45州和领地。和解协议使利格特免于这些州和领地提出的所有与吸烟有关的索赔,包括医疗费用补偿索赔和向未成年人销售香烟的索赔。
1998年11月,菲利普·莫里斯、R.J.雷诺兹和其他两家公司(“原始参与制造商”或“OPM”)和利格特和矢量烟草公司(连同任何其他成为签署方的烟草产品制造商,“后续参与制造商”或“PPM”)(下称“OPM”)与以下公司签订了“总和解协议”(“MSA”)46这些国家包括美国、哥伦比亚特区、波多黎各、关岛、美属维尔京群岛、美属萨摩亚和北马里亚纳群岛(统称为“定居国”),以解决定居国声称和未声称的保健费用回收和某些其他索赔。MSA在每个定居国都获得了最终的司法批准。
作为MSA的结果,定居州将利格特和病媒烟草从:
•定居国及其各自的政治分区和国家保健基金的其他接受者的所有索赔,涉及:(1)过去因使用、销售、分销、制造、开发、广告和营销烟草产品而产生的行为;(2)烟草产品对健康的影响、接触或研究、陈述或警告;和
•关于因使用或接触在正常业务过程中生产的烟草产品而产生的未来行为,结算国及其各自的分支机构和国家保健基金的其他接受者提出的所有金钱索赔。
MSA限制烟草产品在定居国内的广告和销售,并以其他方式限制PM的活动。除其他事项外,MSA禁止在烟草产品的广告、促销或营销中以年轻人为目标;禁止在所有烟草广告和促销中使用卡通人物;限制每位首相一烟草品牌赞助期间12禁止烟草广告;禁止所有户外广告,但某些有限的例外情况除外;禁止在各种媒体上为烟草产品植入付费;禁止基于购买烟草产品的礼物赠送,而没有足够证据证明预期收件人是成年人;禁止PM许可第三方以MSA禁止的任何方式宣传烟草品牌名称;禁止PM将任何国家认可的非烟草品牌或商号或运动队、娱乐团体或个人名人的名称用作烟草产品品牌名称。
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MSA还要求PM确认遵守MSA的公司原则,减少未成年人使用烟草产品,并对代表PM进行的游说活动施加限制。此外,《生活保障协议》规定任命一名独立审计师来计算和确定根据《生活保障协议》所欠的付款金额。
根据MSA的支付条款,PM必须每年支付#美元。9,000,000(取决于适用的调整、抵消和削减,包括“非参与制造商调整”或“NPM调整”)。这些年度付款是根据国内卷烟出货量的单位数量分配的。MSA下的付款义务是每个PM的几项义务,而不是共同义务,并且不是PM的任何母公司或附属公司的责任
利格特有不是MSA下的支付义务,除非其市场份额超过市场份额豁免约1.65占美国香烟总销量的百分比。载体烟草公司已经不是MSA下的支付义务,除非其市场份额超过市场份额豁免约0.28占美国香烟总销量的百分比。利格特和矢量烟草公司的国内发货量约占4.1占2021年美国香烟总销量的1%。如果利格特和/或矢量烟草在特定年份的市场份额超过其各自的市场份额豁免,则在下一年的4月15日,利格特和/或矢量烟草(视情况而定)必须为每个超出的单位支付与该年OPM应支付的金额相同的金额(按单位计算)。2021年12月30日,利格特和矢量烟草公司预付了$169,500他们的大约$181,0002021年MSA债务,余额将于2022年4月支付,视适用的争议或调整而定。
某些MSA纠纷
NPM调整。利格特和矢量烟草公司争辩说,他们有权从2003-2021年每年获得NPM调整。NPM调整是对年度MSA付款的一种潜在调整,当PMS在特定年份遭受市场份额流失到NPM,并且根据MSA选择的经济咨询公司确定(或双方同意)MSA是造成这种损失的“重要因素”时,可以使用这种调整。在有关年度“努力执行”其合格代管法规的安置国可能能够避免其在国家防范机制调整中的可分配份额。关于2003-2020年,Liggett和VECTOR烟草公司(视情况而定)就他们欠结算国的由独立审计员计算的NPM调整提出了异议。在MSA的允许下,利格特和矢量烟草要么支付了与这些NPM调整相关的金额,要么支付了有争议的、扣留的付款,或者存入了有争议的支付账户。
2010年6月,在PM盛行后48的49在提出强制仲裁的动议后,双方开始了2003年国家防范机制调整的仲裁。那次仲裁于2013年9月结束。紧随其后的是未在仲裁中获胜的州向州法院提出的各种挑战。这些挑战导致赔偿额的减少,但不是消除。
项目经理解决了大部分有争议的NPM调整年38国家代表大约752003-2022年MSA份额的%。2004年国家防范机制调整仲裁始于2016年,仲裁小组于2021年9月就大多数州发布了临时裁决,认定其中两个州对国家防范机制调整负有责任;最后一次个别州听证会于2022年2月举行;第二阶段将于此后开始,讨论和解对国家防范机制调整恢复的影响。双方已经选择了一个仲裁小组来处理2005-2007年的NPM调整,并参与了证据开示,共同听证会定于2022年7月举行,个别州的听证会可能在2022年第三季度开始。
作为上述和解和仲裁裁决的结果,利格特和矢量烟草公司将截至2021年12月31日的年度销售成本减少了美元。7,896,将2013-2021年的销售成本合计降低$62,278。利格特和矢量烟草可能有权进行进一步的调整。截至2021年12月31日,利格特和矢量烟草公司已累计约1美元13,200与2004-2010年从非和解州扣留的有争议的金额有关,如果利格特和矢量烟草在这些年的纠纷中败诉,可能需要支付利息。截至2021年12月31日,仍有大约$49,800在与利格特和矢量烟草2011-2020年NPM调整相关的有争议的支付账户中,与未达成和解的州存在争议。如果利格特和矢量烟草公司在所有或任何这些年的纠纷中败诉,根据MSA,支付到有争议支付账户的金额将不会有利息到期。
其他州的殖民地。MSA用除佛罗里达州、密西西比州、德克萨斯州和明尼苏达州以外的所有州和地区取代了利格特之前的定居点。这其中的每一个四在《烟草控制协议》生效日期之前,各国与其他各大烟草公司谈判并签署了和解协议,与以前与利格特达成的和解协议分开。除下文所述外,利格特与这些州的协议仍然完全有效。这些州与利格特达成的和解协议包含最惠国条款,这些条款可能会根据这些州与某些其他烟草公司随后达成的和解或决议,减少利格特的支付义务。从1999年开始,利格特决定,根据与美国烟草公司的和解或决议,利格特对以下公司的付款义务四各州都被淘汰了。关于之前和解协议下的所有非经济义务,利格特认为
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它有权获得MSA和每个州与其他主要烟草公司达成的各自和解协议之间的最优惠条款。因此,利格特对所有州和地区的非经济义务现在由MSA定义。
2003年,由于与明尼苏达州就和解协议发生纠纷,利格特同意支付#美元100利格特制造的香烟每年都会在该州销售。此外,佛罗里达州、密西西比州和德克萨斯州的总检察长建议利格特,他们认为利格特未能根据各自与这些州的和解协议支付款项。2010年,利格特与佛罗里达州达成和解,并同意支付1,200并每年再支付$250有一段时间21年,从2011年3月开始,从年开始付款12远期受到通货膨胀调整的影响。
2016年1月,密西西比州总检察长向密西西比州杰克逊县衡平法院提出动议,要求执行1996年3月密西西比州利格特和其他州之间达成的和解协议(《1996年协议》),声称利格特欠密西西比州至少$27,000补偿性损害赔偿和利息。2017年4月,衡平法院驳回了利格特的反对意见,裁定应按照密西西比州的索赔要求执行1996年的协议,并将此事首先提交仲裁,然后提交特别检察官进行进一步诉讼,以确定应判给的损害赔偿金额(如果有的话)。2021年4月,在最终仲裁裁决得到确认后,双方规定,根据1996年协定,据称应由利格特支付给密西西比州的未付本金(不含利息)约为#美元。16,700,但须受Liggett就1996年协议的可执行性提起诉讼和/或上诉的权利(以及除据称应支付的本金计算外的所有问题)。
2019年9月,特别检察官就密西西比州判决前和判决后利息索赔举行了听证会。2021年8月,特别检察官发表了一份最后报告,其中提出了判决前利息约为#美元的调查结果和建议。18,800,将于2005年4月至2021年8月3日从利格特出发。2021年11月18日,密西西比州衡平法院就利格特对最终报告的异议举行听证会。裁决悬而未决。如果密西西比州衡平法院驳回利格特的反对意见,并采用特别检察官的调查结果和建议进行最终判决,如果判决在上诉时没有被推翻,将产生额外的利息金额。利格特继续声称,2017年4月衡平法院的命令是错误的,因为1996年协议中的最惠国条款取消了利格特对密西西比州的所有付款义务,并保留在案件结束时对这一问题和其他问题提出上诉的所有权利。如果利格特对不利判决提出上诉,很可能需要张贴保证金。
Liggett可能需要向密西西比州和德克萨斯州支付额外款项,这可能会对公司的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
警示声明
管理层无法合理预测针对Liggett或公司的未决或威胁诉讼的结果。诉讼受到许多不确定因素的影响。利格特被发现在多起恩格尔后代案件和个人行动中负有责任,其中几起案件在上诉时得到了确认,并得到了利格特的满意。有可能其他案件的判决对利格特不利,而利格特在上诉中将不会成功。如果Liggett认为这样做符合自己的最佳利益,它可能会尝试解决特定的案件。
管理层无法预测与未来任何辩护费用、和解或判决相关的现金需求,包括支付任何上诉所需的现金,利格特可能无法满足这些要求。与吸烟有关的悬而未决的案件的不利结果可能会鼓励开始额外的诉讼。除本附注15所述外,管理层无法估计针对Liggett的未决案件的不利结果可能造成的损失或损失范围,或为此类案件辩护的成本,因此没有在合并财务报表中为不利结果提供任何金额。
烟草行业受地方、州和联邦政府实施的关于烟草产品的销售、销售、税收和使用的广泛法律和法规的约束。在吸烟和烟草行业方面,出现了一些限制性的管制行动、不利的立法和政治决定以及其他不利的事态发展。这些事态发展可能会对潜在的事实审查者对烟草行业的看法产生负面影响,可能会损害某些未决的诉讼,并可能促使更多的诉讼或立法开始。
该公司的综合财务状况、经营结果和现金流可能会受到任何与吸烟有关的诉讼的不利结果的重大不利影响。
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在截至2021年12月31日的三年中,该公司在MSA和烟草诉讼方面的应计项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | 非流动负债 |
| 主结算协议项下的到期付款 | | 诉讼应计费用 | | 总计 | | 主结算协议项下的到期付款 | | 诉讼应计费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年1月1日的余额 | $ | 36,561 | | | $ | 310 | | | $ | 36,871 | | | $ | 16,383 | | | $ | 21,794 | | | $ | 38,177 | |
费用 | 165,471 | | | 990 | | | 166,461 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
作为库存资本化的MSA债务的变化 | 4,936 | | | — | | | 4,936 | | | — | | | — | | | — | |
付款 | (171,960) | | | (670) | | | (172,630) | | | — | | | — | | | — | |
重新归类为非流动负债/非流动负债 | (892) | | | 3,338 | | | 2,446 | | | 892 | | | (3,338) | | | (2,446) | |
预扣利息 | — | | | 281 | | | 281 | | | — | | | 2,138 | | | 2,138 | |
截至2019年12月31日的余额 | 34,116 | | | 4,249 | | | 38,365 | | | 17,275 | | | 20,594 | | | 37,869 | |
费用 | 175,538 | | | 312 | | | 175,850 | | | — | | | — | | | — | |
NPM结算调整 | 299 | | | — | | | 299 | | | — | | | — | | | — | |
作为库存资本化的MSA债务的变化 | 182 | | | — | | | 182 | | | — | | | — | | | — | |
扣除收到的贷方的付款净额 | (170,513) | | | (4,334) | | | (174,847) | | | (197) | | | — | | | (197) | |
重新归类为非流动负债/非流动负债 | (855) | | | 3,252 | | | 2,397 | | | 855 | | | (3,252) | | | (2,397) | |
预扣利息 | — | | | 488 | | | 488 | | | — | | | 1,926 | | | 1,926 | |
2020年12月31日的余额 | 38,767 | | | 3,967 | | | 42,734 | | | 17,933 | | | 19,268 | | | 37,201 | |
费用 | 173,786 | | | 211 | | | 173,997 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
作为库存资本化的MSA债务的变化 | (670) | | | — | | | (670) | | | — | | | — | | | — | |
扣除收到的贷方的付款净额 | (204,706) | | | (4,091) | | | (208,797) | | | — | | | — | | | — | |
重新归类为非流动负债/非流动负债 | 4,709 | | | 3,351 | | | 8,060 | | | (4,709) | | | (3,351) | | | (8,060) | |
预扣利息 | — | | | 480 | | | 480 | | | — | | | 1,763 | | | 1,763 | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 11,886 | | | $ | 3,918 | | | $ | 15,804 | | | $ | 13,224 | | | $ | 17,680 | | | $ | 30,904 | |
| | | | | | | | | | | |
其他事项:
利格特和矢量烟草的管理层不知道任何影响他们现有设施的物质环境条件。利格特和矢量烟草的管理层认为,目前的运营在实质上符合所有环境法律和法规以及其他管理卷烟制造商的法律和法规。遵守联邦、州和地方监管材料排放到环境中的规定或其他与环境保护有关的规定,并未对利格特或矢量烟草的资本支出、运营结果或竞争地位产生实质性影响。
利格特和公司已经收到了三奥驰亚客户服务公司代表菲利普莫里斯单独提出赔偿要求,涉及指控吸烟者使用L&M香烟的诉讼。据称,这些赔偿要求与Eve Holdings 1999年将某些商标出售给菲利普莫里斯公司有关。
管理层认为,与烟草产品负债无关的针对本公司及其综合附属公司的其他法律程序、诉讼及未决索偿所导致的负债(如有)不应对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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16. 补充现金流量信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期内支付的现金: | | | | | |
利息,包括与融资租赁有关的利息 | $ | 111,759 | | | $ | 118,807 | | | $ | 118,966 | |
所得税,净额 | 92,698 | | | 41,372 | | | 44,184 | |
非现金投资和融资活动: | | | | | |
发行股票股息 | — | | | — | | | 703 | |
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17. 关联方交易
拉登堡·塔尔曼金融服务公司2020年2月14日之前,公司拥有15,191,205普通股(或大约10.2%),在与Advisor Group合并之前,LTS是一家上市的多元化金融服务公司。本公司于LTS的投资按权益会计方法入账。与合并有关,本公司于2020年2月收到现金收益#美元。53,169。该公司将权益计入收益#美元。53,424截至2020年12月31日的年度。该公司还收到了$6,009为了赎回它的240,000LTS的股份8%系列A累计可赎回优先股。
在合并之前,公司和LTS是一项管理协议的当事方,LTS向公司支付了#美元103及$850根据2020年和2019年的协议,这些金额被记录为股权收入。
本公司向合并前担任本公司副董事长的总裁及行政总裁支付现金薪酬$19及$1,600分别为2020年和2019年。LTS向公司执行副总裁总裁及担任LTS首席执行官的首席运营官(“公司首席运营官”)支付现金薪酬$41及$2,142分别为2020年和2019年。于交易完成时,本公司首席运营官辞任本公司董事长、总裁及行政总裁,本公司与本公司的管理协议亦告终止。
菲利普·弗罗斯特博士,他受益于拥有超过5持有公司普通股30%,在2018年9月之前一直是董事的股份,在2018年12月之前一直是股份有限公司的最大股东。
城堡品牌公司。2019年10月前,本公司拥有12,895,017股份(或大约7.6%),后者在被保乐力加收购之前是一家上市的烈酒公司。本公司对Castle的投资采用权益会计法核算。与收购有关,本公司于2019年10月收到现金收益#美元。16,377并录得税前收益$16,377.
在收购之前,公司和卡塞尔是一项管理协议的当事人,卡塞尔向公司支付了#美元75根据协议,2019年。Castle支付的保留费为#美元5152019年致公司首席运营官总裁兼首席执行官兼董事城堡首席执行官至2019年10月。弗罗斯特博士是卡塞尔公司的董事成员,在2019年10月之前一直是卡塞尔公司的最大股东。于交易完成时,本公司首席运营官辞去总裁及Castle首席执行官一职,本公司与Castle的管理协议终止。
保险。该公司的首席执行官,他是一家公司的股东,以及该公司的关联公司,获得了总计约$241, $265及$215分别于2021年、2020年和2019年就为本公司及其子公司出具的各种保单。
咨询服务。从2020年4月开始,公司的一名董事成员担任利格特集团和利格特向量品牌的总裁和首席执行官至2020年3月,担任利格特向量品牌经理委员会非执行主席和利格特高级顾问。董事一直在获得美元的赔偿。60每个月为他的服务支付费用,以及进入办公室、行政支持和偿还与服务有关的合理费用。董事获得了美元的奖金。540 in 2021.
其他。此外,该公司还对弗罗斯特博士有关系的其他实体进行了投资。2020年,该公司清算了对BioCardia,Inc.(场外交易代码:BCDA)和Ccrystore Pharma,Inc.(纳斯达克代码:COCP)的投资。弗罗斯特博士不仅仅是一个10是BioCardia,Inc.的%股东和董事的股东,并且是5截至投资清算之日,CoCrystal的股东百分比。
2012年9月,本公司与Frost博士的一家关联实体签订了写字楼租赁合同。租约是针对佛罗里达州迈阿密一座写字楼的空间,将于2023年4月20日到期。租赁规定支付#美元。36每
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月增加到$41每个月。该公司记录的租金费用为#美元。458截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三个年度,与租赁相关。
道格拉斯·艾利曼公司2021年12月29日,公司完成了对道格拉斯·艾丽曼的剥离,其中包括之前由公司通过其子公司新谷拥有的房地产服务和Proptech投资业务。
向量集团和道格拉斯·埃利曼就过渡服务和一些持续的商业关系签订了经销协议和过渡服务协议。根据过渡服务协议,道格拉斯·埃利曼将向公司支付$4,200 in 2022.
剥离后,向量集团的某些官员与道格拉斯·埃利曼之间存在重叠。霍华德·M·洛伯担任向量集团和道格拉斯·艾利曼的总裁兼首席执行官。理查德·J·兰本担任向量集团和道格拉斯·艾利曼的首席运营官,J.布莱恩特·柯克兰三世担任向量集团和道格拉斯·艾利曼的首席财务官兼财务主管,马克·N·贝尔担任向量集团和道格拉斯·艾利曼的总法律顾问兼秘书,J.David·巴拉德担任向量集团和道格拉斯·艾利曼的企业效率和首席技术官高级副总裁。此外,在分拆后,我们的三名董事会成员洛伯先生和兰本先生以及威尔逊·L·怀特先生也将担任道格拉斯·艾利曼的董事。
Douglas Elliman Realty LLC已被某些开发商聘请为新谷通过其房地产风险投资拥有权益的几个房地产开发项目的唯一经纪人或联合经纪人。道格拉斯·艾利曼的总佣金约为$8,956, $10,783及$18,952分别来自截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的这些项目。
公司首席执行官总裁的儿子道格拉斯·艾利曼是道格拉斯·艾利曼的副经纪人,他收到了#美元的佣金和其他付款。925, $870及$712分别按照2021年、2020年和2019年的经纪活动。
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18. 投资和公允价值计量
公司应按公允价值计量的金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的公允价值计量 | | |
描述 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | |
无法观察到的重要输入 (3级) | | |
资产: | | | | | | | | | | |
货币市场基金(1) | | $ | 130,583 | | | $ | 130,583 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
商业票据 (1) | | 24,426 | | | — | | | 24,426 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
存单(2) | | 110 | | | — | | | 110 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资证券 | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的股权证券 | | | | | | | | | | |
有价证券 | | 19,560 | | | 19,560 | | | — | | | — | | | |
投资于债务证券的共同基金 | | 23,221 | | | 23,221 | | | — | | | — | | | |
按公允价值计算的股权证券总额 | | 42,781 | | | 42,781 | | | — | | | — | | | |
可供出售的债务证券 | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | | 6,481 | | | — | | | 6,481 | | | — | | | |
公司证券 | | 47,531 | | | — | | | 47,531 | | | — | | | |
美国政府和联邦机构 | | 19,572 | | | — | | | 19,572 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
商业票据 | | 29,103 | | | — | | | 29,103 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
外国固定收益证券 | | 1,219 | | | — | | | 1,219 | | | — | | | |
可供出售的债务证券总额 | | 103,906 | | | — | | | 103,906 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资证券总额 | | 146,687 | | | 42,781 | | | 103,906 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | | | |
公允价值长期投资证券(3) | | 32,089 | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 333,895 | | | $ | 173,364 | | | $ | 128,442 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | |
或有负债的公允价值 | | $ | 2,646 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,646 | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 2,646 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,646 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
_____________________________
(1)综合资产负债表上的现金和现金等价物中包含的金额。
(2)综合资产负债表中流动受限资产和非流动受限资产的金额。
(3)根据820-10分主题,使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资不在公允价值等级中分类。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的公允价值计量 | | |
描述 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | |
无法观察到的重要输入 (3级) | | |
资产: | | | | | | | | | | |
货币市场基金(1) | | $ | 194,095 | | | $ | 194,095 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
商业票据(1) | | 44,397 | | | — | | | 44,397 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
存单(2) | | 1,542 | | | — | | | 1,542 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
获得法定债券的货币市场基金(2) | | 535 | | | 535 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资证券 | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的股权证券 | | | | | | | | | | |
有价证券 | | 21,155 | | | 21,155 | | | — | | | — | | | |
投资于债务证券的共同基金 | | 23,226 | | | 23,226 | | | — | | | — | | | |
按公允价值计算的股权证券总额 | | 44,381 | | | 44,381 | | | — | | | — | | | |
可供出售的债务证券 | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | | 19,200 | | | — | | | 19,200 | | | — | | | |
公司证券 | | 52,434 | | | — | | | 52,434 | | | — | | | |
美国政府和联邦机构 | | 10,484 | | | — | | | 10,484 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
商业票据 | | 9,086 | | | — | | | 9,086 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
可供出售的债务证券总额 | | 91,204 | | | — | | | 91,204 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资证券总额 | | 135,585 | | | 44,381 | | | 91,204 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | | | |
公允价值长期投资证券(3) | | 33,981 | | | — | | | — | | | — | | | |
总计 | | $ | 410,135 | | | $ | 239,011 | | | $ | 137,143 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
_____________________________
(1)综合资产负债表上的现金和现金等价物中包含的金额。
(2)综合资产负债表中流动受限资产和非流动受限资产的金额。
(3)根据820-10分主题,使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资不在公允价值等级中分类。
二级存单的公允价值以合同现金流的贴现价值为基础。贴现率是金融机构提供的利率。按公允价值计入第一级的投资证券的公允价值以各证券交易所的市场报价为基础。按公允价值计算的二级投资证券以成交清淡的证券的市场报价、非活跃市场中相同或类似资产的报价或报价以外的其他投入为基础,例如利率和收益率曲线。
长期投资以合伙企业提供的每股资产净值为基础,以标的资产或投资组合的指定市场价值为基础。根据820-10分主题,这些投资不属于上文披露的公允价值层次结构,因为它们是使用资产净值实务权宜之计按公允价值计量的。
3级或有负债的公允价值是使用蒙特卡罗估值模型得出的。作为收购的一部分,29.41新谷道格拉斯·艾丽曼房地产有限责任公司的%非控股权益达成四年制支付协议,要求在出售Douglas Elliman Realty LLC控股权的情况下,向卖方支付超过Douglas Elliman Realty LLC购买价格的公允价值的一部分。关于剥离,VECTOR同意赔偿道格拉斯·埃利曼的这一或有负债,因此仍有可能对此承担责任。
或有负债记入合并资产负债表的“其他负债”内,公允价值的任何变动将记入合并业务表内的“其他净额”。或有负债的价值是根据欠卖方的未偿还应付款项和道格拉斯·艾利曼房地产有限责任公司的估计公允价值计算的。这一负债取决于在2022年10月1日之前出售Douglas Elliman Realty LLC的控股权。
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截至2021年12月31日,与三级资产和负债估值有关的未观察到的投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于第3级公允价值计量的量化信息 |
| | 公允价值在 | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2021 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 范围(实际) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
或有负债的公允价值 | | $ | 2,646 | | | 蒙特卡罗仿真模型 | | 道格拉斯·埃利曼报告单位的估计公允价值 | | $ | 776,351 | |
| | | | | | 无风险利率0.75-年任期 | | 0.39 | % |
| | | | | | 同业公司杠杆率调整后的股权波动性 | | 26.13 | % |
| | | | | | | | |
除在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外,本公司还必须在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。一般而言,由于减值费用的影响,资产和负债在非经常性基础上按公允价值入账。除分别于2021年和2020年12月31日减值的房地产投资外,该公司没有采用公允价值计量的非经常性非金融资产。
按非经常性公允价值计量的公司对房地产企业的投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用: |
| | 截至十二月三十一日止的年度: 2021 | | | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | |
无法观察到的重要输入 (3级) |
描述 | | 减值费用 | | 总计 | | | |
| | | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | |
房地产企业的投资 | | $ | 2,713 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
本公司根据近期事件使用市场定价等可观察资料估计其房地产投资的公允价值,然而,要从观察到的市场数据中选择某些资料,则需要作出重大判断。对房地产企业的投资减少是由于预计销售价格下降,以及相应房地产企业的估计销售期延长。这一美元2,713在截至2021年12月31日的年度,减值费用计入了房地产企业亏损的权益中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用: |
| | 截至十二月三十一日止的年度: 2020 | | | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | |
无法观察到的重要输入 (3级) |
描述 | | 减值费用 | | 总计 | | | |
| | | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | |
房地产企业的投资 | | $ | 16,513 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
本公司根据近期事件使用市场定价等可观察资料估计其房地产投资的公允价值,然而,要从观察到的市场数据中选择某些资料,则需要作出重大判断。对房地产企业的投资减少是由于预计销售价格下降,以及相应房地产企业的估计销售期延长。这一美元16,513在截至2020年12月31日的年度,减值费用计入了房地产企业亏损的权益。
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19. 细分市场信息
该公司的业务部门是烟草和房地产。各分部的会计政策与主要会计政策摘要中所述的相同。
本公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的税前和非控股权益前运营的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 真实 | | 公司 | | |
| 烟草 | | | | 地产 | | 以及其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,202,497 | | | | | $ | 18,203 | | | $ | — | | | $ | 1,220,700 | |
营业收入(亏损) | 360,317 | | (1) | | | 4,066 | | | (43,944) | | (5) | 320,439 | |
房地产企业收益中的权益 | — | | | | | 10,250 | | | — | | | 10,250 | |
持续经营的可确认资产 | 302,051 | | | | | 128,256 | | (4) | 440,780 | | (7) | 871,087 | |
折旧及摊销 | 6,525 | | | | | 249 | | | 1,042 | | | 7,816 | |
资本支出 | 5,827 | | | | | 3 | | | 3,570 | | | 9,400 | |
| | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,204,501 | | | | | $ | 24,181 | | | $ | — | | | $ | 1,228,682 | |
营业收入(亏损) | 319,536 | | (2) | | | (610) | | | (24,498) | | (6) | 294,428 | |
房地产企业亏损中的权益 | — | | | | | (44,728) | | | — | | | (44,728) | |
持续经营的可确认资产 | 357,518 | | | | | 103,523 | | (4) | 428,386 | | (7) | 889,427 | |
折旧及摊销 | 7,877 | | | | | 337 | | | 878 | | | 9,092 | |
资本支出 | 4,491 | | | | | 100 | | | 8,346 | | | 12,937 | |
| | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,114,840 | | | | | $ | 4,763 | | | $ | — | | | $ | 1,119,603 | |
营业收入(亏损) | 261,630 | | (3) | | | 550 | | | (27,565) | | | 234,615 | |
房地产企业亏损中的权益 | — | | | | | (27,760) | | | — | | | (27,760) | |
持续经营的可确认资产 | 336,566 | | | | | 177,943 | | (4) | 501,973 | | (7) | 1,016,482 | |
折旧及摊销 | 7,824 | | | | | 395 | | | 994 | | | 9,213 | |
资本支出 | 4,173 | | | | | 197 | | | 126 | | | 4,496 | |
| | | | | | | | | |
_____________________________
(1)营业收入包括$2,722从与MSA费用(降低了销售成本)和美元相关的诉讼和解中收到211诉讼和解和判决费用。
(2)营业收入包括$337诉讼和解和判决费用和美元299来自MSA和解的费用。
(3)营业收入包括$990诉讼和解和判决费用。
(4)包括按权益会计方法入账的房地产投资#美元105,062, $85,400及$131,556分别截至2021年、2020年和2019年12月31日。
(5)营业亏损包括交易费用#美元10,468和加速的股票薪酬$4,317与道格拉斯·艾利曼的剥离有关;以及910出售资产的收益。
(6)运营亏损包括$2,283出售资产的收益。
(7)公司资产和其他可识别资产主要包括#美元现金。167,383,投资证券为$146,687和美元的长期投资53,073截至2021年12月31日。公司资产和其他可识别资产主要包括#美元现金。211,729,投资证券为$135,585,以及美元的长期投资52,291截至2020年12月31日。公司资产和其他可识别资产主要包括#美元现金。272,459,投资证券为$129,641,以及美元的长期投资61,723截至2019年12月31日.
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合并财务报表附注--(续)
20. 季度财务业绩(未经审计)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度未经审计的季度数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 6月30日, | | 3月31日, |
| 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2021 |
收入 | $ | 313,673 | | | $ | 298,485 | | | $ | 337,554 | | | $ | 270,988 | |
毛利 | 110,373 | | | 111,041 | | | 125,148 | | | 104,596 | |
营业收入 | 68,556 | | | 82,015 | | | 93,893 | | | 75,975 | |
持续经营净收益 | 30,711 | | | 29,912 | | | 64,981 | | | 21,550 | |
非持续经营业务的净收益 | 14,531 | | | 18,857 | | | 28,324 | | | 10,407 | |
可归因于向量集团有限公司的普通股净收入。 | $ | 45,312 | | | $ | 48,889 | | | $ | 93,305 | | | $ | 31,957 | |
每股基本普通股: | | | | | | | |
可归因于向量集团有限公司的普通股持续运营的净收入。 | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.14 | |
可归因于向量集团有限公司普通股的非持续经营净收益。 | 0.09 | | | 0.12 | | | 0.19 | | | 0.06 | |
可归因于向量集团有限公司的普通股净收入。 | $ | 0.29 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.20 | |
稀释后每股普通股: | | | | | | | |
可归因于向量集团有限公司的普通股持续运营的净收入。 | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.14 | |
可归因于向量集团有限公司普通股的非持续经营净收益。 | 0.09 | | | 0.12 | | | 0.19 | | | 0.06 | |
可归因于向量集团有限公司的普通股净收入。 | $ | 0.29 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 6月30日, | | 3月31日, |
| 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
收入 | $ | 287,129 | | | $ | 339,835 | | | $ | 312,831 | | | $ | 288,887 | |
毛利 | 105,872 | | | 114,406 | | | 98,201 | | | 90,601 | |
营业收入 | 74,011 | | | 84,130 | | | 71,803 | | | 64,484 | |
持续经营净收益 | 21,839 | | | 29,387 | | | 29,762 | | | 45,934 | |
非持续经营的净收益(亏损) | 10,417 | | | 8,752 | | | (3,988) | | | (49,165) | |
适用于向量集团有限公司普通股的净收益(亏损)。 | $ | 32,256 | | | $ | 38,139 | | | $ | 25,774 | | | $ | (3,231) | |
每股基本普通股: | | | | | | | |
可归因于向量集团有限公司的普通股持续运营的净收入。 | $ | 0.14 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.30 | |
可归因于向量集团有限公司普通股的非持续业务的净收益(亏损)。 | 0.07 | | | 0.06 | | | (0.03) | | | (0.33) | |
适用于向量集团有限公司普通股的净收益(亏损)。 | $ | 0.21 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.17 | | | $ | (0.03) | |
稀释后每股普通股: | | | | | | | |
可归因于向量集团有限公司的普通股持续运营的净收入。 | $ | 0.14 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.30 | |
可归因于向量集团有限公司普通股的非持续业务的净收益(亏损)。 | 0.07 | | | 0.06 | | | (0.03) | | | (0.33) | |
适用于向量集团有限公司普通股的净收益(亏损)。 | $ | 0.21 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.03) | |
目录表
向量集团有限公司。
合并财务报表附注--(续)
由于每个数额都是独立计算的,因此可能无法通过调整持续经营的每股收益和非持续经营的每股收益来重新计算普通股股东应占每股收益。
向量集团有限公司。
附表二-估值及合资格账目
(千美元)
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描述 | | 余额为 起头 周期的 | | 加法 收费至 成本和 费用 | | 扣除额 | | 天平 在末尾 周期的 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
以下项目的津贴: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
现金折扣 | | 334 | | | 28,663 | | | 28,671 | | | 326 | |
递延税额估值免税额 | | 852 | | | — | | | 504 | | | 348 | |
销售退货 | | 7,356 | | | 2,439 | | | 3,126 | | | 6,669 | |
总计 | | $ | 8,542 | | | $ | 31,102 | | | $ | 32,301 | | | $ | 7,343 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
以下项目的津贴: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
现金折扣 | | 319 | | | 28,046 | | | 28,031 | | | 334 | |
递延税额估值免税额 | | 1,292 | | | — | | | 440 | | | 852 | |
销售退货 | | 7,785 | | | 2,617 | | | 3,046 | | | 7,356 | |
总计 | | $ | 9,396 | | | $ | 30,663 | | | $ | 31,517 | | | $ | 8,542 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
以下项目的津贴: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
现金折扣 | | 317 | | | 25,970 | | | 25,968 | | | 319 | |
递延税额估值免税额 | | 3,817 | | | — | | | 2,525 | | | 1,292 | |
销售退货 | | 6,935 | | | 4,068 | | | 3,218 | | | 7,785 | |
总计 | | $ | 11,069 | | | $ | 30,038 | | | $ | 31,711 | | | $ | 9,396 | |