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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K | | | | | |
(标记一) | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021 |
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 在由至至的过渡期内 |
佣金档案编号0-10436
L.B.福斯特公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
宾夕法尼亚州 | | 25-1324733 |
(法团注册状态) | | (国际税务局雇主识别号码) |
假日大道415号, 100套房, 匹兹堡, 宾夕法尼亚州 | | 15220 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:
(412) 928-3400
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | Fstr | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☐是☒不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐是☒不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒是 ☐ No
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒是 ☐ No
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☒ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是☒不是
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据截至注册人最近完成的第二财季最后一个营业日的普通股最后一次出售的价格或该普通股的平均买入和要价计算得出的,总市值为$。185,372,284.
截至2022年2月23日,有10,827,411注册人的普通股,每股面值0.01美元,已发行。
引用成立为法团的文件:
2022年股东周年大会的最终委托书(“2022年委托书”)的部分内容通过引用并入本表格10-K第三部分的第10、11、12、13和14项。2022年的委托书将在与本10-K表格相关的会计年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
目录 | | | | | | | | |
第一部分 |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 9 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 15 |
第二项。 | 属性 | 15 |
第三项。 | 法律诉讼 | 16 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 16 |
第二部分 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 17 |
第六项。 | 已保留 | 17 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 28 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 62 |
第9A项。 | 控制和程序 | 62 |
第9B项。 | 其他信息 | 64 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 64 |
第三部分 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 64 |
第11项。 | 高管薪酬 | 64 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 64 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 64 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 64 |
第四部分 |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 65 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 65 |
| 签名 | 68 |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含修订后的1934年证券交易法第21E节和修订后的1933年证券法第27A节所指的“前瞻性”陈述。许多前瞻性陈述位于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中。前瞻性陈述包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。包含“相信”、“打算”、“计划”、“可能”、“预期”、“应该”、“可能”、“预期”、“估计”、“预测”、“项目”或其否定或其他类似的未来或前瞻性表述的句子一般应被视为前瞻性陈述。本年度报告(Form 10-K)中的前瞻性陈述基于管理层对未来事件的当前预期和假设,这些预期和假设涉及固有的风险和不确定性,可能涉及L.B.福斯特公司(“公司”)对我们的战略、目标、预测和计划的预期,涉及我们的财务状况、流动性、资本资源、经营结果和有关我们的战略增长计划、市场地位和产品开发的决策。虽然公司认为这些预期和假设是合理的,但它们本身也会受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定因素的影响,其中大多数风险和不确定因素很难预测,许多风险和不确定因素超出了公司的控制范围。公司告诫读者,各种因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同。相应地,, 投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。可能导致实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同的因素包括:新冠肺炎大流行和未来的任何全球健康危机,以及相关的社会、监管和经济影响以及公司、我们的员工、我们的客户以及国家、州或地方政府对此的反应;石油和天然气价格的波动及其对中游能源市场的相关影响,这可能导致成本缓解行动,包括停产或休假;我们服务的市场中的不利经济状况持续或恶化,无论是由于当前的“新冠肺炎”大流行,包括它对劳动力市场、供应链和其他通胀成本的影响、石油和天然气的旅行和需求、石油和天然气价格的持续恶化、政府旅行限制、项目延误和预算短缺,还是其他原因;全球资本市场的波动,包括利率波动,这可能对我们以有利于我们的条件进入资本市场的能力产生不利影响;我们利用信贷协议的能力受到的限制,包括未来无法遵守其中包含的限制性契约的情况;货运或过境铁路运输量持续下降的情况,包括新冠肺炎大流行导致的情况;环境问题,包括与任何补救和监测相关的成本;在国际市场开展业务的风险,包括遵守反腐败和贿赂法律、外汇波动和通货膨胀以及贸易限制或禁运;我们实施战略,包括降低成本举措的能力。, 以及我们有效整合被收购业务或剥离业务的能力,例如最近处置打桩和IOS测试和检测服务业务以及收购拉肯预制件业务并实现预期收益的能力;股东维权行动的成本和影响;由于新冠肺炎疫情,客户对第三方提供商在现场存在的持续限制;从我们的主要供应商获得材料的及时性和可用性,包括由于新冠肺炎疫情而经历的供应链中断的任何持续或恶化,以及客户偏好的此类供应的来源对我们获得供应的影响,例如客户对冲突矿物的担忧;劳资纠纷;网络安全风险,如数据安全漏洞、恶意软件、勒索软件、“黑客攻击”和身份盗窃,这些风险可能扰乱我们的业务,并可能导致机密或专有信息被滥用或盗用,并可能导致我们的系统中断或损坏,增加成本和损失,或对我们的声誉产生不利影响;企业资源规划系统的持续有效实施;当前会计估计及其最终结果的变化;内部和外部资金来源是否充足,以满足融资需求,包括我们谈判对我们的信贷协议或任何新信贷协议的条款进行任何额外必要修改的能力,以及关于使用libor作为确定适用利率的基准的改革;公司管理其营运资金要求和债务的能力;国内和国际税收,包括可能影响税收的估计;国内和外国政府法规。, 这些风险包括关税;联合王国退出欧盟造成的经济状况和监管变化;新基础设施项目缺乏州或联邦资金;制造或材料成本增加;现有客户未来收入的损失;诉讼固有风险以及诉讼和产品保修索赔的结果。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者前瞻性陈述背后的假设被证明是不正确的,实际结果可能与所述结果大不相同。可能影响公司业务运营、业绩和结果的重大风险和不确定因素和前瞻性陈述包括但不限于在第1A项“风险因素”以及本年度报告(Form 10-K)和我们提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的其他定期报告中陈述的风险和不确定因素。
本报告中的前瞻性陈述是截至本报告之日作出的,除非联邦证券法要求,否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新的信息、未来的发展还是其他原因。
第一部分
(美元以千为单位,除非另有说明,否则共享数据除外)
第1项。生意场
业务概述
L.B.福斯特公司成立于1902年,是宾夕法尼亚州的一家公司,总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡。L.B.福斯特公司是一家全球解决方案提供商,提供建造和支持基础设施的工程制造产品和服务。该公司的创新工程和产品开发解决方案可满足客户最具挑战性的要求的安全、可靠性和性能需求。该公司在北美、南美、欧洲和亚洲设有办事处。如本文所用,除非上下文另有说明,否则“L.B.Foster”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”或类似的名称统称L.B.Foster公司及其子公司。
在截至2021年12月31日的第四季度和年度,该公司重新调整了其运营部门,以在其整个业务组合的核心市场执行重新定义的战略优先事项。因此,L.B.福斯特的业务组合和业务部门报告结构被合并为三个报告部门:铁路、技术和服务、预制混凝土产品以及钢铁产品和测量。铁路、技术和服务部门将包括以前定位在之前的铁路技术和服务部门的业务。预制混凝土产品、钢材产品和测量部门将之前基础设施解决方案部门中报告的业务分成两部分。
下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,每个业务部门的净销售额占总净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 净销售额百分比 |
| | 2021 | | 2020 | | |
铁路、技术和服务 | | 58 | % | | 56 | % | | |
预制混凝土产品 | | 14 | | | 13 | | | |
钢材与测量 | | 28 | | | 31 | | | |
| | 100 | % | | 100 | % | | |
有关这些分部的财务信息载于本年度报告10-K表所载合并财务报表附注2第II部分第8项“财务报表和补充数据”,通过引用并入本第1项。
铁路、技术和服务
该公司的铁路、技术和服务(“铁路”)部门由几家制造、分销和服务企业组成,这些企业为世界各地的货运和客运铁路以及其他工业公司提供各种产品、解决方案和服务。铁路部门在北美、南美、欧洲和亚洲设有销售办事处,致力于铁路项目,提供公司制造的产品或从众多供应链合作伙伴处采购的产品。铁路部门还提供合同项目管理和售后服务。Rail报告部门由Rail Products、Global Friction Management以及技术服务和解决方案业务部门组成。
钢轨产品
轨道产品业务部门由公司的轨道分销、阿勒格尼轨道产品、运输产品、轨道部件和混凝土系带部门组成。以下是这些部门的摘要:
轨道分布-该部门主要向客运和短线货运铁路、工业公司和铁路承包商销售新铁路,用于更换现有线路或扩建新线路。铁路经销部门销售的钢轨配件包括轨道钉、螺栓、角钢、拉板以及安装或维护铁路线所需的其他产品。这些产品由本公司制造,或从其他制造商购买并相应分销。铁路配送公司还向二级和三级铁路、工业和出口市场销售轨道工程产品。
阿勒格尼铁路产品公司(ARP)-ARP为货运和客运铁路以及工业客户设计和制造绝缘钢轨接头和相关附件。绝缘接头由该公司在科罗拉多州普韦布洛和俄亥俄州奈尔斯的工厂在国内生产。
中转产品-该部门主要为客运铁路系统提供设计、工程和外包制造的直接固定紧固件、盖板和特殊附件。运输产品公司还在其位于俄亥俄州奈尔斯的工厂生产动力轨,也被称为第三轨。这些产品通常出售给承包商或通过密封投标出售给客运铁路。
追踪组件-轨道部件部门在该公司位于魁北克省圣让里塞留的工厂生产轨道钉和锚。
混凝土纽带-该部门在华盛顿州斯波坎的工厂为货运和客运铁路以及工业账户制造工程混凝土铁路纽带。
全球摩擦管理
该公司的全球摩擦管理业务部门为其铁路客户设计、制造和制造摩擦管理产品和应用系统。它还为客户提供售后服务,管理其摩擦管理解决方案。该公司的摩擦管理产品优化了钢轨与车轮接口的性能,帮助我们的客户降低燃油消耗,提高运营效率,延长钢轨和车轮等运营资产的使用寿命,降低轨道应力,并降低铁路客户的相关维护和运营成本。摩擦管理产品包括应用润滑剂和液体或固体摩擦改进剂的移动式和路旁系统。这些产品和系统在美国、加拿大、英国和德国设计、设计、制造、制造、维修和销售。
技术服务和解决方案
该公司的技术服务和解决方案业务部门设计和制造铁路状况监测系统和设备、车轮冲击载荷检测系统、路旁数据收集和管理系统,以及落石、洪水、土方和桥梁撞击监测。这些产品在传统铁路产品和智能数字技术之间创建了智能接口,以监控安全、提高网络速度并实现数字铁路。此外,该业务部门还为公交、控制室以及客户信息和显示部门提供控制、显示和电信合同管理解决方案,以提高安全性、运营效率和客户体验。这些产品、系统和服务在美国、英国和德国进行设计、设计、维修和销售。
预制混凝土产品
预制混凝土产品(“预制”)部门为北美民用基础设施市场生产预制混凝土产品。在其CXT®品牌下,Precast为国家公园、州公园和市政公园生产多种设计、纹理和颜色的卫生间、特许摊位和其他保护性存储建筑。该公司在装配式建筑的产量、产品选择和能力方面是领先的高端供应商。预制件还在其位于俄亥俄州博伊西、德克萨斯州希尔斯伯勒和西弗吉尼亚州韦弗利的制造工厂生产各种其他预制混凝土产品,如隔音墙、埋藏式拱顶、桥梁、箱涵、化粪池以及其他定制的预应力和预制混凝土产品。该公司在从华盛顿州斯波坎的前一家工厂搬迁后,于2020年第一季度在其位于华盛顿州博伊西的最新工厂开始运营。此举是一项计划的一部分,该计划的重点是在更靠近公司现有和潜在客户基础的更集中的地点制造产品,从而带来地区增长机会和物流节省。
钢材与测量
该公司的钢铁产品和测量部门提供定制工程解决方案和服务,帮助在北美和南美洲、中美洲和加勒比海地区建设和维护关键的民用和能源基础设施。钢产品和测量公司设计、制造和供应各种钢桥产品给承建商,这些承包商负责北美交通基础设施网络的安装和维修工作。它还提供防腐、测量和控制系统方面的解决方案,以确保管道和水井用螺纹管道中气体和液体的安全运输和精确测量。钢铁产品和测量报告部门由装配式钢铁产品和涂层及测量业务部门组成。
装配式钢材
装配式钢材业务部门向基础设施终端市场提供装配式桥梁产品,并为农业、市政和工业水井应用提供螺纹服务。装配式钢材事业部在国内和国际市场营销和销售产品。
桥梁产品-位于宾夕法尼亚州贝德福德的Bridge Products工厂主要为骇维金属加工、桥梁和交通行业生产大量装配式钢和铝产品,包括混凝土钢筋钢格栅甲板、敞开式钢格栅甲板、铝制桥梁栏杆和原地钢桥模板。
水井穿线-该公司位于德克萨斯州的木兰花工厂主要为农业和市政水务部门的水井应用切割、螺纹和油漆管道,其次是为石油国家管材市场提供螺纹服务。
打桩产品-板桩产品是连锁式结构钢材,通常用来在建筑地盘提供横向支撑。承重桩产品是H型钢型材,用于支撑桥墩和高层建筑等结构。
2021年9月24日,该公司完成了对其打桩制品部门的出售。该公司保留了与该部门相关的所有收盘前应收账款和债务。此次出售基本上包括公司持有的与该部门相关的所有库存和固定资产。
涂层与测量
涂层和测量业务部门向基础设施终端市场提供防护涂层服务和精密测量产品。以下是这些产品和服务的摘要:
防护涂料-有两个管道涂层服务地点组成了我们的保护涂层部门。我们位于美国亚利桑那州伯明翰的工厂主要为石油和天然气输送管道涂覆管道的外径和内径。该地点与其主要客户(一家管道制造商)合作,销售各种管径的熔融粘结环氧涂料、耐磨涂料和内衬,用于北美各地的管道项目。
第二家工厂位于德克萨斯州威利斯,为石油和天然气输送、采矿和废水管道提供各种管径的特种外径和内径涂料,以及特种管件和接头的定制涂料。
精密测量产品和系统-该公司制造和提供计量和喷射系统的交钥匙解决方案,主要用于石油行业,其次是天然气行业。德克萨斯州威利斯经营着一家加工厂,为监管转移应用(包括原油和其他以石油为基础的产品)建造计量系统。这些系统用于井场、管道、炼油厂、化工厂和装卸设施。德克萨斯州威利斯的工厂还制造和安装添加剂和染料注入系统。这些系统用于向石油产品中注入高性能添加剂和/或染料。
市场营销与竞争
L.B.福斯特公司通常直接在美国、加拿大和欧洲的所有主要工业区推销其Rail。预制件、钢材和测量产品主要在国内销售。该公司拥有一支约62人的销售队伍,并辅之以遍布欧洲、南美和亚洲的代理商网络,以接触现有客户并培养这些地区的潜在客户。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,公司总销售额的大约24%和20%分别来自美国以外的地区。
公司产品的主要市场竞争激烈。产品可获得性、质量、服务和价格是这些市场竞争的主要因素。没有其他公司向公司服务的各个市场提供相同的产品组合。然而,在每条产品线上都有一家或多家公司与本公司竞争。因此,该公司面临着来自不同公司集团的激烈竞争。
原材料和供应品
公司从国内外供应商处采购各种原材料,包括钢材、骨料、环氧树脂、电子产品和零部件。产品也以成品或半成品的形式购买,其中大部分来自国内外钢铁生产商。一般来说,该公司有多个供应商选项。
该公司从外国供应商处的采购受到外币汇率变化和与国际条件变化相关的风险的影响,以及美国和国际法律的影响,这些法律可能会对特定类别的产品实施进口限制,如果产品在美国以低于指定价格的价格销售,还可能征收反倾销税。
积压
该公司的积压订单代表客户采购订单或合同的销售价格,这些订单或合同中的履约义务尚未履行,因此被排除在收入确认之外。虽然本公司相信积压的订单是确定的,但客户可以在有限的事先通知下取消或更改订单;然而,这种情况很少见。积压不应被视为公司实现任何特定收入或财务业绩的能力的可靠指标。
专利和商标
该公司拥有多项国内和国际专利和商标,主要与其全球摩擦管理和技术服务与解决方案业务部门的产品相关。该公司的业务部门不依赖于任何单独的专利或相关的专利组,也不依赖任何单独的许可证或分销权。该公司认为,总的来说,其专利、商标和许可证下的权利对其运营通常是重要的,但认为任何个别专利或与特定工艺或产品相关的任何许可或经销权对其整体业务都不具有实质性重要性。
环境信息披露
有关环境事宜的资料载于本年报10-K表格所载综合财务报表附注18第II部分第8项“财务报表及补充数据”,并以引用方式并入本第1项。
人力资本管理
人是L.B.福斯特成功的核心。该公司努力创造和推广一种文化,使L.B.福斯特成为一个伟大的工作场所。该公司寻求吸引和留住体现和展示其价值观的员工,这些价值观是
总结我们的精神模式,注重安全、以人为本、诚信、尊重、创新和团队合作。公司每天都用这六条原则来指导员工。组织各级员工的期望是以坚持这些核心价值观的方式执行我们的业务战略,并体现对L.B.福斯特精神的承诺。
多样性和包容性
根据所有适用的联邦、州和地方法律法规,公司致力于平等就业机会的原则,并提供一个不受歧视和骚扰的工作场所。本声明及相关做法适用于所有参与公司运营的人员,禁止任何员工的非法歧视,并适用于所有雇佣条款、条件和特权。此外,公司还将为其他有资格履行工作的已知残疾人士提供合理的便利。该公司的目标是雇佣和促进合格的妇女、少数族裔、残疾人、退伍军人和其他阶层的所有级别的就业。该公司实施了促进多样性和包容性的计划,包括对招聘、入职和员工培训进行改革,并制定了Spark计划,这是一个员工资源组织,面向所有有兴趣推动女性在工作场所赋权和职业成长的使命的员工。
环境、社会和治理事务
作为对良好企业管理的持续承诺的一部分,该公司于2022年设立了一个新的全职职位,专注于并加强其可持续性以及环境、社会和治理(ESG)计划。该职位旨在加强与董事会、高级领导层、投资者、员工、客户以及社会和民间组织的合作,将ESG政策、框架、目标和指标纳入公司的业务风险和机遇战略。这一新角色预计将领导跨职能部门的工作,以协调、执行、改进和沟通公司的ESG工作。
健康与安全
L.B.福斯特的目标是倡导卓越的环境、健康、安全和可持续发展(EHSS)文化,努力保护环境以及我们运营的员工、企业、客户和社区的安全和健康。随着公司提高卓越标准,公司努力达到或超过所有适用的环境、健康和安全(“EHS”)法规的要求。其核心价值观包括安全、团队合作和创新,公司的目标是围绕可持续发展创造更先进的解决方案。公司强调EHSS绩效的持续改进,特别是在防止污染和减少运营对环境的影响的同时,最大限度地增加环境和社会效益的机会。公司根据国际标准,如国际标准化组织14001:2015年和国际标准化组织45001:2018年,不断努力开发环境健康安全管理的最佳实践。本公司在北美和欧洲有11个地点/业务已通过环境管理系统的独立评估,并符合国际标准化组织14001:2015年和国际标准化组织45001:2018年的要求。
领导力与人才管理
公司的执行领导团队确定了公司的战略方向,致力于通过承诺向客户提供优质的产品和服务,并将我们的客户、供应商和员工视为合作伙伴,实现可持续的盈利增长。L.B.福斯特通过绩效管理、职业规划/发展和继任规划培养和授权人才,通过以下方面为人们成功实现我们的战略计划创造了环境:
人才获取和入职培训
公司致力于及时、经济高效地为职位空缺寻找和聘用最合格的候选人(来自组织内部或外部)。招聘流程包括分析工作要求、与招聘管理层会面以确定适合该职位的资格和经验、吸引合格的候选人担任该工作、提供促进劳动力多样化的机会、筛选和选择申请者、招聘,并最终将新员工整合到组织中。
发展规划
积极规划和实施行动步骤,以实现我们员工的职业目标。发展经验可以包括培训、发展、指导和指导。
继任规划
识别和培养有潜力填补公司内部关键业务领导职位的员工的流程是未来成功的关键。继任计划增加了有经验和有能力的员工的可用性,这些员工准备在这些关键角色出现时承担这些角色。
绩效管理
主管和员工之间的持续沟通过程,全年都在进行,以支持实现组织的战略目标。
劳动力
截至2021年12月31日,该公司拥有991名员工,其中721名在美国,72名在加拿大,192名在欧洲。有422名小时工和569名受薪员工。在小时工中,约有86人由工会代表。
涵盖约21名、35名和30名员工的三项集体谈判协议计划分别于2024年8月、2025年3月和2025年9月到期。由于该公司于2020年将其混凝土产品业务从华盛顿州斯波坎迁至伊利诺伊州博伊西,因此与代表受此次搬迁影响的员工的集体谈判单位签署了离职协议。这项协议对仍然留在华盛顿州斯波坎市的具体TIE作业的员工没有影响,这是根据相同的集体谈判协议进行的。2021年期间,本公司在华盛顿州斯波坎的具体领带业务和宾夕法尼亚州贝德福德的Bridge Products业务重新谈判了集体谈判协议。该公司在过去五年中没有遭受任何重大停工,并认为其与员工的关系令人满意。
公司的所有小时工和工薪族都有一个固定福利计划或固定缴费计划。
道德守则
L.B.福斯特公司有适用于所有董事和员工的法律和道德行为政策,包括其首席执行官、首席财务官和首席会计官。本政策张贴在公司网站上,Www.lbfoster.com。本公司打算通过在本公司网站上张贴该等信息来满足有关其政策条款的某些修订或豁免的披露要求。此外,员工和其他人也可以使用公司的道德热线匿名沟通有关财务控制、人力资源问题和其他报告事项的问题。
可用的信息
公司向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了某些文件,包括其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的所有修订和展示,可通过其网站免费获取,Www.lbfoster.com,在向美国证券交易委员会备案后,在合理可行的范围内尽快提交。美国证券交易委员会维持着一个互联网网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明,以及其他有关发行人的信息。这些备案文件,包括公司的备案文件,可以在美国证券交易委员会的网站上查阅,网址是Www.sec.gov。该公司的新闻稿和最近的投资者介绍也可在其网站上查阅。
注册人的行政人员
有关本公司行政人员的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位 |
布莱恩·H·弗里德曼 | | 43 | | 钢铁产品和测量部副总裁 |
帕特里克·J·吉尼 | | 52 | | 高级副总裁、总法律顾问兼秘书 |
彼得·D·V·琼斯 | | 55 | | 负责技术服务和解决方案的副总裁 |
约翰·F·卡塞尔 | | 56 | | 总裁兼首席执行官 |
布莱恩·H·凯利 | | 62 | | 人力资源和行政高级副总裁 |
格雷戈里·W·利帕德 | | 53 | | 负责铁路业务的高级副总裁 |
罗伯特·A·内斯 | | 58 | | 预制混凝土产品副总裁 |
肖恩·M·赖利 | | 49 | | 公司总监兼首席会计官 |
威廉·M·萨尔曼 | | 55 | | 高级副总裁兼首席财务官 |
威廉·F·特雷西 | | 62 | | 高级副总裁兼首席增长官 |
弗里德曼先生于2021年10月当选为钢铁产品和测量部副总裁,自2019年5月加入公司以来一直担任涂层和测量部副总裁。在加入本公司之前,弗里德曼先生于2012年至2019年受聘于阿西布朗勃法瑞公司,担任各种职务,包括董事全球产品管理和制造事业部经理。在此之前,他曾在2001至2012年间担任猎人风扇公司的各种研发和运营职务。
吉尼先生担任高级副总裁、总法律顾问和秘书,并于2014年当选为副总统、总法律顾问和秘书。在加入本公司之前,Guinee先生于2013年至2014年初担任教育管理公司证券和公司副总裁兼助理秘书,1997年至2013年受雇于亨氏公司,最后担任公司治理和证券副总裁兼助理秘书。
琼斯自2010年以来一直在L.B.福斯特工作。Jones先生于2021年10月当选为负责技术服务和解决方案的副总裁,此前曾担任L.B.Foster Rail Technologies(UK)Ltd负责全球技术和董事的副总裁,并于2010年至2021年担任后者。在加入L.B.Foster之前,Jones先生于2006年至2010年担任Portec Rail Products(UK)Ltd董事经理。
Kasel先生于2021年7月当选总裁兼首席执行官,自2019年12月起担任高级副总裁兼首席运营官,2017年至2019年担任铁路与建设高级副总裁,2012年至2017年担任铁路产品与服务高级副总裁,2005年至2012年担任运营与制造高级副总裁,2003年至2005年担任运营与制造副总裁。2000年至2003年,卡塞尔先生担任诺泰克公司旗下猛犸象公司的运营副总裁。
Kelly先生现任人力资源和行政高级副总裁,并于2012年当选为人力资源和行政副总裁,自2006年以来一直担任人力资源副总裁。在加入本公司之前,凯利先生从2004年开始领导84木材公司的人力资源部。在此之前,他曾在1994年至2004年担任美国问候公司(American Greetings Corp.)的人力资源部董事(Sequoia Capital)。
Lippard先生担任Rail高级副总裁,并曾于2020年至2021年担任Rail技术和服务副总裁,于2020年1月至2020年11月担任Rail副总裁,并于2017年至2019年担任Rail产品副总裁。2000年至2017年,他担任钢轨产品销售副总裁。在2000年重新加入公司之前,Lippard先生从1998年起担任Tube City,Inc.负责国际贸易的副总裁。利帕德先生在1991年首次受雇后,曾在该公司担任各种其他职务。
内斯先生于2021年1月当选为董事预制混凝土产品部副总裁,自2020年6月以来一直担任CXT预制事业部运营总监。在此之前,Ness先生从2012年至2020年担任铁路业务总监,自2006年首次受雇于本公司以来一直担任事业部总监一职。
赖利先生于2022年1月被任命为本公司的财务总监和首席会计官。在加入本公司之前,Reilly先生自2019年4月起担任Kennamtal,Inc.财务-金属切削事业部副总裁。在此之前,Reilly先生在Kennamtal,Inc.担任的职务越来越多,包括从2016年到2019年担任金融-基础设施部的董事;从2015年到2016年担任金融-综合供应链和物流的董事;从2013年到2015年在新加坡担任金融-亚洲的董事,并从2007年到2012年担任土方总监。
塔尔曼先生于2021年2月被任命为公司高级副总裁兼首席财务官。在加入本公司之前,Thalman先生于2004年2月至2021年2月受雇于Kennamtal,Inc.,自2016年起担任高级材料解决方案副总裁,自2019年起担任转型办公室副总裁。在担任这些职务之前,他担任过的职务越来越多,包括:负责财务基础设施的副总裁、董事财务-并购和规划部、董事财务-肯纳梅塔尔欧洲部、董事财务-美洲部、助理企业总监和董事财务报告部。
Treacy先生于2021年10月被任命为高级副总裁兼首席增长官,并于2021年被任命为基础设施解决方案高级副总裁,2020年11月至2021年2月担任基础设施解决方案副总裁,2017年至2020年担任管材和能源服务副总裁。自2013年以来,Treacy先生曾担任董事技术总监兼铁路产品和服务部门运输产品部总经理。在加入本公司之前,Treacy先生于2012年至2013年担任Tuthill真空和鼓风机系统公司临时总裁。Treacy先生曾于2009年至2011年担任Crane Co.的Crane自动售货解决方案总经理,并于2000年至2009年受雇于Parker Hannifin,最后担任运营发展副总裁。
高级职员每年在年度股东大会之后的董事会组织会议上选举产生。
第1A项。危险因素
风险和不确定性
我们在一个不断变化的环境中运营,其中涉及许多已知和未知的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。以下风险因素突显了我们认为已经影响我们并可能在未来影响我们的更多实质性因素。为了便于阅读,我们将风险因素分为六类,而没有考虑任何特定类别的重要性或可能性。我们也可能受到未知风险的影响,或者我们目前认为是无关紧要的风险。如果实际发生任何一起或多起此类事件,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。在决定投资我们的普通股之前,应仔细考虑本年度报告(Form 10-K)中包含的以下风险因素和其他信息,以及我们在提交给美国证券交易委员会的其他定期文件中讨论的任何其他风险。
新冠肺炎风险
新冠肺炎疫情可能会继续对我们的业务造成不利影响。
新冠肺炎疫情正在并预计将继续对我们的运营和供应链产生不利影响,我们已经并预计将继续经历对我们某些产品和服务的不可预测的需求下降。如果我们不能成功地管理我们的供应链或发现新的供应源,我们可能无法满足客户订单,这可能会损害我们的声誉和客户关系,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。尽管我们已经根据当地政府的命令实施了安全措施和协议,但在我们的任何一个设施爆发新冠肺炎都可能导致生产延迟或以其他方式中断我们的运营。虽然新冠肺炎对我们服务的每个市场都产生了不利影响,但对中游能源市场的影响
尤其不利,并导致石油和天然气价格波动,削弱了需求,减少了客户支出。在铁路、交通、摩擦管理和钢铁制品装配业,美国和全球(特别是英国)的政府居家和在家工作订单导致我们的产品和服务的交通量和需求减少,许多公共工程项目由于政府缓解流行病的努力而被推迟或延误,对我们的业务产生了不利影响。美国和非国内的政府和私人机构采取的缓解流行病的措施,如家庭订单,减缓了世界各地的旅行和货物流动,导致对我们产品和服务的需求减少。这些措施也造成了劳动力市场紧张,反过来又对我们的供应链产生了不利影响。我们预计这些不利影响将持续下去,但目前我们无法预测这些影响对我们的运营结果和财务状况的影响程度、性质或持续时间。
业务和运营风险
我们无法成功管理收购、资产剥离和其他重大交易,可能会损害我们的财务业绩、业务和前景。
作为我们业务战略的一部分,我们收购或剥离业务或资产,建立战略联盟和合资企业,或进行投资以实现预期利益,这些行动涉及许多固有的风险和不确定性。重大收购、处置和其他战略交易涉及许多风险,包括但不限于:
•我们可能无法找到合适的收购候选者,或者我们可能无法以我们认为有吸引力的价格处置资产;
•我们可能无法成功竞争确定的收购候选者,无法完成未来的收购,也无法准确估计收购对我们业务的财务影响;
•未来的收购可能需要我们花费大量现金,并招致额外的债务,导致额外的杠杆;
•我们可能难以留住被收购公司的关键员工或客户;
•我们可能无法实现预期的运营效率、协同效应、成本节约或其他好处;
•我们可能难以整合被收购的业务,导致不可预见的困难,如会计、信息管理或其他控制系统不兼容,或者需要大幅更新和改进被收购业务的制度和内部控制;
•我们可能会对收购对象在收购前的行为承担潜在责任,包括未能遵守适用法律的后果;
•我们可能要承担与我们处置的任何资产相关的重大赔偿义务;
•收购或处置可能会扰乱我们的业务或转移我们的管理层对其他职责的注意力;以及
•作为收购的结果,我们可能需要记录未来无形资产减值的减记,这可能会减少我们未来报告的收益。
如果这些因素限制了我们整合收购业务或成功或及时执行其他战略交易的能力,我们可能达不到对未来运营结果的预期。此外,我们针对所收购企业的增长和运营战略可能与这些目标企业目前正在追求的战略不同。如果我们的战略不是我们收购或与之合作的公司的正确战略,它可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,不能保证我们将能够维持或提高任何收购业务的盈利能力,或整合任何收购业务的运营以实现成本节约。
此外,在对我们已经收购或处置或未来可能收购或处置的每一家公司或业务进行尽职调查的过程中,可能会有我们未能或无法发现的负债。此类责任可能包括因前所有人的员工福利缴费义务或我们或前所有人不遵守适用的联邦、州或地方环境要求或根据适用的联邦、州或地方环境要求而承担的责任,而我们作为继任者或前任所有人可能对此负责。此外,可能还有与收购和处置相关的额外成本,包括但不限于可能的收购价格调整。不能保证向吾等出售资产的卖方获得赔偿的权利即使获得,也将是可强制执行的、可收回的或在金额、范围或期限上足以完全抵消与收购的业务或财产相关的可能负债。任何这样的负债,无论是单独的还是合计的,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们不能保证机会会得到完善,也不能保证融资会到位。我们可能无法像预计的那样成功或迅速地实现我们预期的战略交易的协同效应和其他好处(如果有的话)。
长期的负面经济状况、不稳定的能源价格以及美国、全球或地区经济和市场状况的其他不利变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们可能会受到长期负面经济状况的不利影响,影响到我们的供应商或客户,以及资本市场。政府支出的负面变化可能会导致现有或潜在项目的延迟或永久推迟。不能保证我们将能够成功地缓解各种长期的不确定性,包括材料成本变化、延迟或减少客户订单和付款,以及获得运营以外的可用资本资源。
此外,动荡的市场状况和低迷的能源价格可能会持续很长一段时间,这将对我们的业务前景产生负面影响,并降低盈利能力。从历史上看,石油和天然气价格一直是波动的,受供需变化、市场不确定性、可再生能源或替代能源趋势以及各种我们无法控制的额外因素的影响而波动。石油和天然气价格的持续下跌或大幅频繁波动可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。
我们维持或提高盈利能力的能力可能会受到成本压力的不利影响。
我们的盈利能力取决于资源的有效利用。在我们运营的地理区域,不断上升的通胀、劳动力成本、劳动力中断以及由于关税或其他原因导致的其他成本增加,可能会对我们的盈利能力和运营结果产生重大不利影响。2021年,由于通胀环境、劳动力市场竞争和供应链限制,公司经历了劳动力和材料成本的增加,这些因素对公司的盈利能力产生了不利影响。我们预计这些不利影响将持续下去,但目前我们无法预测这些影响对我们的运营结果和财务状况的影响程度、性质或持续时间。
我们的成功在一定程度上取决于我们的管理信息和通信系统的准确性和正确使用。
我们目前正在进行企业资源规划(“ERP”)系统的过渡。2016年,我们公司的某些部门迁移到了新的ERP系统中,此后,包括2021年在内的其他部门也进行了迁移,其他某些部门可能会在2022年和随后几年进行过渡。我们还在2021年开始实施全球金融规划和整合系统,该系统将于2022年投入使用。该系统的实施旨在使我们能够更好地满足我们用户的信息需求,提高我们的集成效率,并在未来确定更多的协同效应。我们的ERP系统的实施是复杂的,因为我们的业务需要集成广泛的流程和系统。在设计、运行或实施我们的各种系统或系统性能方面的任何中断、延迟或缺陷,特别是影响我们运营的任何中断、延迟或缺陷,都可能对我们有效运营和管理业务的能力产生不利影响,包括我们及时接收、处理、发货和开具订单账单的能力,或者我们正确管理库存或准确显示库存可用性或定价的能力。项目延误、业务中断或预期收益的损失可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们面临网络安全风险,为了将这些风险降至最低,可能会招致不断增加的成本。
我们的业务使用的系统和网站允许存储和传输有关客户、员工、求职者和其他各方的专有或机密信息,包括财务信息、知识产权和个人身份信息。安全漏洞和其他中断可能会危及我们的信息,使我们承担责任,并损害我们的声誉和业务。2020年10月,我们的信息技术系统遭到网络攻击。虽然网络攻击对我们的业务造成了暂时的干扰和干扰,但它没有也不会对我们的业务运营造成实质性的不利影响。尽管我们采取了一些措施来遏制和缓解网络安全风险,但我们可能不会成功。我们可能没有资源或技术成熟程度来预测或防止当前或快速演变的网络攻击类型,包括数据和安全漏洞、恶意软件、勒索软件、黑客攻击和身份盗窃。数据和安全漏洞也可能是非技术问题造成的,包括我们的员工或与我们有商业关系的人故意或无意的漏洞。联邦、州和外国政府机构已经或正在考虑通过有关收集、使用和披露从客户和个人获得的个人信息的法律和法规。遵守此类数据隐私法律和法规(包括欧盟的法律和法规)的成本和其他负担而英国在某些方面比美国的标准更严格,这可能会产生重大影响。任何损害或破坏我们的安全,包括我们所经历的网络攻击或任何未来的攻击,都可能导致违反适用的隐私和其他法律、法律和财务风险。, 对客户与我们交易的意愿产生负面影响,并对我们的安全措施失去信心,这可能会对我们的运营结果和我们的声誉产生不利影响。
我们业务的某些部门依赖于少数供应商。任何此类供应商的损失都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
在我们的铁路产品业务部门,我们向客户销售的关键产品依赖于有限数量的供应商。我们的防护涂料部门主要依靠两家环氧涂料供应商。其中一家或多家供应商的业务大幅下滑、制造业务中断、不愿继续向我们销售,或者铁路或涂层产品和服务供应中断,都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们业务中使用的主要原材料的价格、质量和可获得性的波动可能会对我们的运营和盈利产生重大和不利的影响。
我们的许多企业都利用钢铁作为重要的产品部件。钢铁行业是周期性的,价格和供应受到这些周期以及国际市场力量的影响。我们还在预制产品和TIE产品中使用大量的水泥和骨料。我们基于技术的解决方案和服务依赖于电子元件和采购这些产品的能力。2021年期间,由于供应链的原因,公司的来源材料成本不断增加
制约因素和通货膨胀环境。不能保证如果这些材料的价格或可获得性发生明显不利的变化,我们的财务业绩不会受到不利影响。
劳资纠纷可能会对我们的运营和盈利产生实质性的不利影响。
我们的三家制造工厂都是由工会代表的员工组成的。受雇于这些设施的大约86名雇员目前在三项单独的集体谈判协议下工作。有关这些协议条款的争议或我们可能无法与这些工会重新谈判可接受的合同可能会导致罢工、停工、停工或停工等,这可能会导致我们的运营中断,并对我们的运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
维权股东的行动可能具有破坏性,可能代价高昂,维权股东可能寻求与我们的战略方向相冲突的改变,这可能会给我们业务的战略方向带来不确定性。
维权投资者可能试图改变公司的战略方向和公司治理方式,或试图获得对公司的控制权。一些投资者寻求通过倡导企业行动来增加短期股东价值,如财务重组、增加借款、特别股息、股票回购,甚至出售资产或整个公司。虽然公司欢迎所有股东的不同意见,但与我们的战略方向相抗衡或冲突的维权运动可能会对公司的运营结果和财务状况产生不利影响,因为对维权股东的委托书竞争和其他行动的回应可能会扰乱我们的运营,代价高昂且耗时,并分散公司董事会和高级管理层对商业战略追求的注意力。此外,由于我们董事会组成的变化,对我们未来方向的感知不确定性可能会导致我们对业务方向发生变化的看法,不稳定或缺乏连续性,可能会被我们的竞争对手利用,可能会引起我们现有或潜在客户的担忧,可能会导致失去潜在的商业机会,并可能会增加吸引和留住合格人员和业务合作伙伴的难度。基于暂时性或投机性的市场看法或其他不一定反映我们业务潜在基本面和前景的因素,这些类型的行动可能会导致我们的股价大幅波动。
我们的成功在很大程度上取决于持续的服务和合格人员的可用性。
我们未来的成功在很大程度上取决于关键人员的持续可用性和服务,包括我们的首席执行官、执行团队和其他高技能员工。由于这场大流行,公司正在经历紧张的劳动力市场,这使得劳动力池变得紧张,并在我们争夺人才的过程中推高了劳动力成本。人口结构、培训要求和合格人员的可用性的变化可能会对我们的竞争能力产生负面影响,并导致我们的盈利能力下降。
我们可能无法预见或无法控制某些可能对我们的业务产生不利影响的事件。
这些不确定性事件包括工厂发生火灾或爆炸、自然灾害(如飓风、洪水和冬季风暴)导致我们业务停电或旅行限制、武装冲突、恐怖主义、卫生流行病或流行病(如新冠肺炎)以及相关的旅行限制、经济或政治不确定性或不稳定、内乱、罢工、意外停机、设备故障、产品规格达不到要求或某些业务领域的中断,这些都可能导致我们的运营成本增加,或以其他方式对我们的财务业绩产生负面影响。
竞争风险
我们的业务在竞争激烈的市场中运营,如果不能对不断变化的市场状况做出反应,可能会对我们的业务产生不利影响。
在我们经营的每个市场上,我们都面临着激烈的竞争。对竞争对手的定价行动反应迟缓以及新的竞争对手进入我们的产品线可能会对我们的整体定价产生负面影响。提高定价的努力可能会对我们所有产品类别的销售量产生负面影响。我们可能需要投入更多资金来维持和扩大我们的产品供应。不能保证新产品会在我们所服务的市场中被广泛接受。这些领域中任何一个领域的重大负面发展都可能对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
如果我们不能保护我们的知识产权,防止其被第三方不当使用,我们的竞争能力可能会受到损害。
我们拥有包括专有钢轨产品配方、系统和部件设计在内的知识产权,并且根据美国、加拿大、欧洲和其他可以销售产品的国家的知识产权法,我们拥有多项专利和商标。虽然我们尚未完善对所有国家/地区所有产品的专利和商标保护,但我们会定期评估我们的产品组合,以确定是否需要进一步保护。不在其他国家获得专利和商标保护的决定可能会导致其他公司复制和销售基于我们专有知识产权的产品。这可能会阻碍进入我们没有这种保护的新市场的增长,并导致这些市场上类似产品的更多供应,这反过来可能导致定价权的丧失和收入的减少。在某些情况下,我们可能会认为保护知识产权的最佳方法是保留专有资料作为商业秘密和机密资料,而不是申请专利,因为这会涉及向公众披露专有资料。对我们商业秘密的任何挪用或反向工程都可能导致竞争损害,并可能导致
诉讼费用高,耗时长。如果这些事件中的任何一个发生,都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依赖于主要客户。
我们可能会受到一个或多个客户的业务或财务状况变化的不利影响。铁路客户资本支出的长期减少或其他客户销售订单的减少可能会对我们的销售和盈利能力产生负面影响。不能保证当前客户的业务或财务状况的显著下滑,或与现有客户的潜在诉讼不会影响我们未来的运营和/或财务状况。
金融风险
我们未来的业绩和市场价值可能会导致长期资产和无形资产在未来一段时间内减记。
根据美国公认会计原则,当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时,我们必须审查无形资产和长期资产的减值。此外,商誉需要至少每年进行减值测试。可能导致我们无形资产和长期资产账面价值无法收回的因素包括,但不限于,股价下跌和由此导致的市值下降,资产市值大幅下降,或运营或现金流预测大幅下降。2021年和2020年没有商誉或无形资产的减值记录。2020年,与剥离iOS测试和检验服务业务相关的长期资产计入减值费用。
不能保证我们将来不会被要求记录与有形或无形资产减值相关的重大费用。
我们的负债可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响,并阻碍我们履行义务。
我们的负债可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。例如,它可以:
•要求我们将很大一部分现金流用于偿还债务,这将减少我们现金流用于营运资本、资本支出、扩张努力或其他一般公司用途的可获得性;
•限制我们在计划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势;
•限制我们为营运资金、资本支出、收购或其他一般公司目的而借入额外资金的能力。
我们无法遵守现有的契约或我们无法支付所需的本金和利息,这可能会导致违约事件,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。不能保证再融资或资产处置能够及时或以令人满意的条件进行,如果可以的话,特别是在信贷市场状况恶化的情况下。此外,不能保证我们的信贷协议或债务工具的条款将允许再融资或资产处置。我们现有的信贷协议包含,未来我们可能签订的任何债务协议都可能包含某些财务测试和其他契约,这些条款限制了我们产生债务、收购其他业务的能力,而任何此类未来债务协议可能会施加各种其他限制。我们接受金融测试的能力,可能会因经济或商业环境的转变而受到不利影响,而这些公约可能会限制我们把握潜在商机的能力。我们不能肯定我们是否能够遵守财务测试和其他公约,或者,如果我们不能做到这一点,我们就可以从贷款人那里获得豁免或修改条款。如果一项或多项公约的违约未能治愈,可能会导致未偿还的金额被宣布立即到期和支付,这也可能引发赎回我们的未偿还债务证券和偿还所有其他未偿还债务的义务。我们负债的任何加速都将对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的可变利率债务的某些部分,包括我们的循环信贷安排,使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为确定利率的基准。这一情况以及与伦敦银行同业拆借利率有关的其他事态发展的后果不能完全预测,但可能会导致我们可变利率债务的利息成本增加。
我们税率的变化或承担的额外所得税负债可能会影响我们的盈利能力和管理层的预测、估计和判断,特别是关于诉讼准备金、递延税项资产以及某些资产和负债的公平市场价值,这些可能是不准确的,不能指示我们未来的业绩。
我们的管理团队在编制财务报表时需要使用某些估计,包括确定与诉讼、递延税项资产以及某些资产和负债的公允市场价值相关的准备金的会计估计。某些资产和负债的估值取决于管理层的判断,实际结果受到我们无法控制的因素的影响。
我们必须维持递延税项资产的估值免税额,如果我们根据作出决定时可得的证据,确定部分或全部递延税项资产极有可能不是部分或全部递延税项资产,则须将其记入收入账项。
将不会实现。这一评估过程涉及管理层对假设的重大判断,这些假设可能会在不同时期发生变化。使用不同的估计可能会导致确认的递延税额发生变化,这可能会导致收益波动,因为这种变化是在当期收益中报告的。有关递延税金的更多讨论,请参阅本年度报告Form 10-K中的第二部分,第8项,财务报表和补充数据,合并财务报表附注14。
法律、税收和监管风险
任何针对公司或其子公司的未决或未来诉讼或未决或未来保修索赔,或我们确定客户有重大产品保修索赔的不利结果,都可能对我们的财务业绩和/或财务状况产生负面影响。
我们是各种法律诉讼的当事人。此外,我们的客户不时会就适用于我们销售的产品的保修向我们提出索赔。在未决或未来的法律程序或未决的或未来的产品保修索赔中,对我们或我们的子公司不利的结果可能会大大超过我们已建立的任何应计项目,并对我们的财务业绩和/或财务状况产生不利影响。此外,如果客户对保修索赔的解决方案不满意,我们可能会遭受重大业务损失。
如果违反美国“反海外腐败法”以及类似的全球反腐败法律和其他外国政府法规,可能会对公司、其高级管理人员或两者都处以罚款、处罚和刑事制裁,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)和其他类似的全球反腐败法律,如英国《反贿赂法》(British Briefit Act),禁止以获取或保留业务为目的的不当支付。虽然我们已经建立了内部控制结构、公司政策、合规性和培训流程来降低违规风险,但我们不能确保这些程序保护我们免受员工或代理人违反这些政策的影响。如果不遵守适用的法律或法规,我们可能会受到罚款、处罚以及暂停或禁止签约。不遵守规定的事件可能会损害我们的声誉,减少我们的收入和利润,并使我们受到刑事和民事执法行动。违反此类法律或违规指控可能会扰乱我们的业务,并对我们的经营业绩或未来的盈利能力造成实质性的不利结果。
我们的海外业务受我们所在国家的政府监管以及美国法律的约束。这些规定包括与货币兑换、收益汇回、对我们的收入和我们的人员的收入征税有关的规定,以及一些国家越来越多地要求更多地使用当地员工和供应商,包括在一些司法管辖区规定当地更多地参与某些当地商业资产的所有权和控制权的授权。
不断变化的联邦、州、地方和外国监管政策给我们的运营带来了风险。
我们受联邦、州、地方和外国监管机构的监管,因此面临各种法律诉讼和合规风险,包括本Form 10-K年度报告中所载的第3项-法律诉讼和第II部分第8项财务报表和补充数据(合并财务报表附注18)中描述的风险。正如其他从事环保业务的公司一样,我们须遵守多项法律和规例,包括处理、处置和贮存废物、调查和修复受污染的泥土和地下水、把污水排入水道,以及向空气排放物质等环境事宜。我们需要从政府机构获得各种授权、许可、批准和证书。本公司可能承担补救其部分现有和以前设施运营中过去的污染以及本公司当前或以前设施的前所有者或运营者对污染进行补救的责任。遵守新出现的监管举措、延迟、中止或逆转我们所在市场的现有监管政策,包括与任何必要的环境补救和监测相关的成本,可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们的很大一部分业务严重依赖于政府对基础设施项目的资助。其中许多项目都有“购买美国货”或“购买美国货”条款。政府对这些项目的资助水平发生重大变化,可能会对我们的经营业绩产生有利或不利的影响。此外,有关“购买美国货”条款、税收、关税、环境或其他事项的政府行动可能会影响我们的经营业绩。
在我们业务高度集中的美国或其他国家,政府的行动可能会改变税收政策、贸易政策或制定其他立法,可能会给公司创造不利的环境,使其更难竞争或对我们的经营业绩产生不利影响。
美国-墨西哥-加拿大贸易协定(“USMCA”)和某些其他国际贸易协定可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。
2020年7月1日,USMCA生效,取代了北美自由贸易协定。目前还不确定USMCA将如何影响对外贸易和我们的国际业务。然而,考虑到通过卡车和铁路运输的北美贸易量,这可能会对我们在制造过程中使用的原材料和我们服务的市场中的制成品的供需产生重大影响,并可能对我们运输的产品的数量、运输和模式产生不利影响。对USMCA或某些其他国际贸易协定的潜在实质性修改,包括关于
修改与欧盟和英国之间的贸易协定,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
国际风险
我们的部分销售额来自我们的国际业务,这使我们在国际层面上做生意时面临着某些固有的风险。
在美国境外开展业务使公司面临各种风险,包括不断变化的经济和政治条件、停工、外汇管制、货币波动、武装冲突,以及与关税、贸易限制、运输法规、外国投资和税收相关的美国和外国法律的意外变化。对外国(包括加拿大、中国、印度、墨西哥、英国和欧盟内的国家)销售的增加,使该公司面临更大的损失风险,因为外汇波动和外汇管制以及更长的应收账款支付周期。我们对其中大部分风险几乎无法控制,可能无法预见国际经济和政治形势的变化,因此无法及时改变我们的商业做法,以避免任何这些可能的变化带来的不利影响。
外币汇率的变化可能会减少国际上对我们产品的需求,或者增加我们在美国以外市场的劳动力或供应成本。美元、加拿大元、英镑和欧元的相对价值的波动可能会导致收益波动,这反映了我们加拿大和欧洲销售和运营中的汇率换算。如果美元相对于加元、英镑或欧元的价值走强,我们报告的以美元计算的销售这些货币的收益将是不利的。相反,如果美元相对于加元、英镑或欧元的价值有所贬值,则会出现有利的结果。
英国退出欧盟导致的经济状况和监管变化可能会对我们的业务产生不利影响。
根据2016年6月的公投结果,英国于2020年1月31日脱离欧盟,也就是通常所说的“英国退欧”。英国政府和欧盟在2020年12月31日到期的过渡安排下运作。欧盟-英国贸易与合作协定原则上达成一致,并于2021年1月1日临时生效,英国与欧盟之间这一新型关系的条款仍存在不确定性。美元兑英镑之间的货币汇率波动一直存在波动,这种波动可能会持续下去。英国退出欧盟也造成了市场波动,并可能继续加剧全球金融和外汇市场、政治机构和监管机构的不稳定,因为英国与欧盟以及英国与其他国家(可能包括美国)之间的贸易协议谈判将在不久的将来进行。英国脱欧是史无前例的事件,因此,目前还不清楚英国退欧将带来什么长期的经济、金融、贸易和法律影响。
我们在英国的大部分业务主要集中在英国境内;然而,这可能会对我们在英国的业务未来在欧洲其他地区的增长产生不利影响。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度里,我们的英国业务分别约占我们总收入的11%和9%。在截至2021年和2020年12月31日的几年中,我们的综合净收入中只有不到1%来自英国业务出口到欧盟成员国的销售。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
下表列出了公司拥有或租赁的主要物业的位置和一般描述,以及使用该等物业的公司业务部门:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 功能 | | 英亩 | | 业务细分市场 | | 租赁到期 |
宾夕法尼亚州贝德福德 | | 桥梁构件制造厂 | | 16 | | 钢材与测量 | | 拥有 |
亚拉巴马州伯明翰 | | 防护涂层设施 | | 32 | | 钢材与测量 | | 2022 |
卑诗省本纳比,加拿大 | | 摩擦管理产品厂 | | 不适用 | | 铁路、技术和服务 | | 2024 |
印第安纳州哥伦比亚市 | | 钢轨加工设施和堆场仓库 | | 22 | | 铁路、技术和服务 | | 拥有 |
德克萨斯州希尔斯伯勒 | | 预制混凝土设施 | | 9 | | 预制混凝土产品 | | 拥有 |
德克萨斯州木兰花 | | 穿线设备 | | 34 | | 钢材与测量 | | 拥有 |
密苏里州南帕市 | | 预制混凝土设施 | | 12 | | 预制混凝土产品 | | 2029 |
俄亥俄州奈尔斯 | | 轨道制造、摩擦管理产品和堆场存储 | | 35 | | 铁路、技术和服务 | | 拥有 |
科罗拉多州普韦布洛 | | 钢轨接头制造设施 | | 9 | | 铁路、技术和服务 | | 拥有 |
圣让-苏尔-黎塞留,QC,加拿大 | | 钢轨锚杆和轨道钉制造厂 | | 17 | | 铁路、技术和服务 | | 拥有 |
英国谢菲尔德 | | 轨道部件和摩擦管理产品设施 | | 不适用 | | 铁路、技术和服务 | | 2030 |
华盛顿州斯波坎 | | 混凝土系杆厂 | | 13 | | 铁路、技术和服务 | | 2025 |
西弗吉尼亚州韦弗利 | | 预制混凝土设施 | | 85 | | 预制混凝土产品 | | 拥有 |
德克萨斯州威利斯 | | 防护涂层设施 | | 16 | | 钢材与测量 | | 拥有 |
德克萨斯州威利斯 | | 测量服务设施 | | 13 | | 钢材与测量 | | 拥有 |
上表包括本公司租赁的某些设施,但租约中并没有包括这些设施的占地面积。对于这些房产,“英亩”一栏中包含了“不适用”。
包括上述物业在内,该公司共有19个销售办事处,包括位于宾夕法尼亚州匹兹堡的总部,以及遍布美国、加拿大、欧洲、中国和巴西的20个仓库、工厂和庭院设施。本公司的设施状况良好,适合本公司目前开展和计划开展的业务。
第三项。法律程序
有关本公司法律程序及其他承诺及或有事项的资料载于本年度报告10-K表格的第II部分第8项财务报表及补充数据综合财务报表附注18,并以引用方式并入本第3项。
第四项。煤矿安全信息披露
本项目不适用于本公司。
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
(美元以千为单位,除非另有说明,否则共享数据除外)
股市信息
截至2022年2月23日,该公司登记在册的普通股股东有287名。记录持有者的数量不包括作为受益者的股东,但其股票由经纪人和其他被提名者或托管机构保存的证券头寸清单中确定的其他被提名人或个人、合伙企业、联营公司或其他实体以“街头名义”持有。普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码:FSTR。
分红
在2021年至2020年期间,该公司没有宣布任何季度股息。
本公司2021年8月13日的信贷安排,经修订后,允许其支付股息和分派,并就其股票进行赎回,前提是在股息、分配或赎回生效之前或之后没有发生违约或潜在违约事件(如贷款协议中的定义)。
根据股权补偿计划授权发行的证券
根据二零零六年综合激励计划,自二零一八年五月起,在每届股东周年大会上,非雇员董事当选或连任,作为其薪酬的一部分,董事会(“董事会”)的非雇员成员每年均可获奖励可没收的限售股份,但须遵守一年的归属规定。在此之前,这些董事获得了完全既得利益的股份。2021年期间,根据2006年综合激励计划,公司发行了约35,000股公司普通股,用于年度非员工董事股权奖励,股票在授予日一周年时归属。自2020年开始至2021年12月止,除年度限制性股票奖励外,在董事会战略委员会任职的非雇员董事每年均获授予限制性股票,但须遵守一年的归属要求。在2021年期间,没有非雇员董事选择接受公司普通股的全部既得股份来代替董事现金补偿。截至2021年12月31日,根据2006年综合激励计划向非雇员董事发行的完全归属股票约为254,000股。在截至2017年6月30日的季度,提名和治理委员会和董事会共同批准了2006年综合激励计划下的非雇员董事递延薪酬计划,该计划允许公司非雇员董事推迟收取在董事会任职所赚取的现金和/或股票报酬。截至2021年12月31日,根据非雇员董事递延薪酬计划,约75,000个递延股份单位被分配到非雇员董事的账户。
根据2006年激励综合计划,公司授予符合条件的员工限制性股票和绩效单位奖励。可没收的限制性股票奖励通常在三年内按时间授予,除非基础限制性股票奖励协议中另有说明。绩效单位奖励每年根据单独的三年长期激励计划提供。业绩单位可能被没收,并将根据公司相对于业绩衡量标准的业绩和基础计划中定义的转换倍数转换为公司普通股。
自2017年起,本公司为履行预扣税款义务,扣缴限制性股票股份。在2021年和2020年,公司分别为此扣留了45,288股和95,285股。2021年和2020年,被扣留的股票价值分别为732美元和1665美元。
发行人购买股票证券
公司在截至2021年12月31日的三个月中购买的股权证券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 购买的股份总数(%1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2021年10月1日-2021年10月31日 | | 356 | | | $ | 15.50 | | | — | | | $ | — | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | | 13,027 | | | 13.75 | | | — | | | — | |
总计 | | 13,383 | | | $ | 13.80 | | | — | | | $ | — | |
1.反映公司在归属限制性股票时扣缴税款的股份。
第六项。[已保留]
根据2021年2月10日生效的S-K法规第301项修正案而省略。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(美元以千为单位,除非另有说明,否则共享数据除外)
高管级别概述
2021年发展和2022年展望
2021年期间,公司将:
•净销售额为513,620美元,比2020年增加16,209美元,增幅为3.3%;
•持续经营产生的净收入为3471美元,或每股稀释后收益0.33美元;
•将打桩产品部门从钢铁产品和测量部门剥离,产生现金收益22707美元,销售税前收益2741美元;
•报告调整后的EBITDA(a)(扣除利息、税项、折旧、摊销和某些收入前的收益)为18692美元;
•将其信贷安排的未偿还余额减少13,735美元,或30.5%,至31,251美元,导致净债务(a) of $20,879;
•修改了信贷协议,使其左轮手枪的最大容量从115,000美元增加到130,000美元,提高了定价,并提供了更宽松的契约方案;
•在新冠肺炎大流行期间继续运营,同时通过美国疾病控制中心和我们设施所在的各个国家、州、省和地方卫生部发布的健康、旅行和检疫建议进行监测,努力将业务中断降至最低,并解决安全问题;以及
•任命John F.Kasel总裁兼首席执行官、William M.Thalman高级副总裁兼首席财务官、William F.Treacy高级副总裁兼首席增长官,并根据旨在利用其增长和回报业务平台的更新企业战略,将公司的运营部门调整到四位高级业务领导人之下。
(a)下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度非GAAP财务指标的对账情况。EBITDA是管理层用来在可比基础上评估公司业绩的财务指标。该公司认为,EBITDA对投资者来说是有用的,作为评估公司业务持续运营的补充方式,因为EBITDA增强了投资者比较历史时期的能力,因为它根据融资方式、税法和战略变化以及折旧和摊销的影响进行了调整。此外,EBITDA是管理层和公司董事会在他们的财务和经营决策以及确定某些薪酬计划时使用的一种财务衡量标准。调整后的EBITDA包括对EBITDA的某些调整。2021年,公司进行了调整,剔除了出售打桩产品部门的收益。2020年,公司进行了调整,排除了搬迁和重组成本的影响,以及未合并的合伙企业的收益。该公司认为净债务(总债务减去现金和现金等价物)是衡量该组织运营和财务健康状况的重要指标,对投资者有用,是我们产生额外债务和偿还现有债务能力的指标。非GAAP财务衡量标准不能替代GAAP财务结果,只能与根据GAAP呈报的公司财务信息一起考虑。EBITDA和债务与非GAAP财务指标的量化对账如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
调整后的EBITDA对账 | | | | | | |
持续经营净收益 | | $ | 3,471 | | | $ | 25,823 | | | |
利息支出-净额 | | 2,956 | | | 3,761 | | | |
所得税费用(福利) | | 1,119 | | | (11,841) | | | |
折旧 | | 8,051 | | | 7,850 | | | |
摊销 | | 5,836 | | | 5,729 | | | |
持续运营的EBITDA合计 | | 21,433 | | | 31,322 | | | |
剥离打桩产品的收益 | | (2,741) | | | — | | | |
搬迁和重组费用 | | — | | | 2,545 | | | |
来自未合并合伙企业的收益 | | — | | | (1,874) | | | |
| | | | | | |
持续运营调整后的EBITDA | | $ | 18,692 | | | $ | 31,993 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | | | 2020 |
净债务对账 | | | | | | |
债务总额 | | $ | 31,251 | | | | | $ | 45,024 | |
减去:现金和现金等价物 | | (10,372) | | | | | (7,564) | |
净债务 | | $ | 20,879 | | | | | $ | 37,460 | |
2021年9月24日,该公司完成了对其打桩产品部门的出售,预计总收益为23,902美元,其中1,195美元预计将在2022年收回。该公司保留了与该部门相关的所有收盘前应收账款和债务。此次出售基本上包括公司持有的与该部门相关的所有库存,以及相关固定资产。打桩产品部门包括在钢铁产品和测量部门的装配式钢铁产品业务部门。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,打桩产品部门的收入分别为60819美元和59139美元。
2021年的净销售额为513,620美元,同比增长16,209美元,增幅为3.3%。销售额的增长归功于公司的铁路和预制件部门,这两个部门分别比上一年增长了8.4%和12.1%。Rail的23302美元增长归因于Rail产品、全球摩擦管理以及技术服务和解决方案的增长。预制件部门7676美元的增长归因于其位于华盛顿州博伊西的工厂预制件建造收入的增加。钢铁产品和测量产品的销售额下降了14,769美元,部分抵消了这些增长,由于基础设施管道产能过剩,钢铁产品和测量产品在中游能源市场继续面临严峻的环境。
2021年的毛利润为86,302美元,比上年减少了8,704美元,降幅为9.2%。与上年相比,16.8%的综合毛利率下降了230个基点。与去年相比,这三个细分市场的毛利率都有所下降。在收入增加23,302美元的推动下,铁路部门的毛利润增加了1,986美元。然而,铁路公司的毛利率下降了90个基点,主要原因是原材料、劳动力和生产成本上涨,加上劳动力和供应链中断影响了制造和订单的履行。这一影响在铁路产品业务部门最为明显。全球摩擦管理业务的利润率略低,被技术服务和解决方案业务的利润率略高所抵消。在销售量增加的推动下,预测部门的毛利润增加了1096美元,增幅为9.6%。由于原材料和劳动力通胀和中断,加上支持生产设计认证的工程服务短缺,预制部门的毛利率下降了40个基点。在钢铁产品和测量部门,毛利润比上一年下降了11786美元,主要是由于中游能源市场对管道和测量的需求减少,导致涂层和测量业务部门的收入减少。钢铁产品和测量毛利率与上年相比下降了640个基点。
2021年的销售和管理费用比上一年增加了2351美元,增幅为3.2%,这主要是由于人员相关成本(包括基于股票的薪酬支出)以及与公司战略举措相关的成本增加所致。销售和行政费用占净销售额的百分比与上年持平,为14.8%。
2021年持续运营的净收入为3471美元,或每股稀释后收益0.33美元,比上年减少22352美元,或每股稀释后收益2.09美元。本年度受到出售打桩产品部门带来的2046美元税后净收益的有利影响。前一年受到了2020年9月出售iOS测试和检验服务业务产生的15,840美元非经常性所得税优惠的有利影响。
公司的合并积压(b)截至2021年12月31日为210,189美元,较上年减少38,043美元,或15.3%。2021年,桩制品业务部门的剥离导致积压的订单比去年减少了32042美元。预制业务增加了22,846美元,部分抵消了积压订单的减少,该业务继续受益于基础设施投资和政府资助的国家公园重建项目。目前的通胀成本环境,包括劳动力价格,预计将继续对我们所有业务的利润率构成压力。尽可能减轻这些影响的行动正在进行中。此外,本公司继续采取主动措施,管理原材料、劳动力、供应链、服务合作伙伴以及其他挥之不去的新冠肺炎相关影响的中断,试图尽可能减轻其不利影响。涂料和测量业务部门继续受到中游管道市场基础设施投资持续低迷的影响,尽管能源价格不断上涨。这项业务的某些领域经历了一些温和的改善。然而,与历史水平相比,需求水平仍然低迷,因为管道项目继续推迟,这一业务部门的前景在可预见的未来仍然疲软。公司将继续适当调整这项业务的成本结构,以尽可能缓解这些负面市场状况。虽然在铁路产品业务部门的推动下,铁路部门的积压订单同比减少了24658美元,但货运铁路活动和全球交通乘客水平有所改善,尽管远低于大流行前的水平。随着2020年和2021年宣布的联邦基础设施支持计划, 考虑到供应链和运输需求,再加上预期的政府补贴投资,该公司对北美货运和中转市场的长期趋势保持乐观展望。虽然具有挑战性的运营环境预计将在2022年有所改善,但它可能会持续整个2022年,甚至更长时间。尽管存在这些潜在的短期挑战,该公司预计其许多业务将继续直接受益于基础设施投资活动,包括2021年11月通过的美国基础设施投资和就业法案带来的资金好处。此外,凭借剥离打桩业务的收益,再加上2021年8月修订和延长我们的信贷协议所带来的额外灵活性和容量,本公司相信其有很大能力在2022年及以后追求有机和具有获得性的增长机会。
(b)本公司将新订单定义为本公司与第三方之间的合同协议,根据该协议条款,本公司将或有能力履行承诺的产品或服务的履行义务。公司将积压定义为对客户的合同承诺,但公司尚未履行其履约义务,包括公司尚未开始履行的新订单和合同。管理层利用新订单和积压来评估公司所在行业的健康状况、公司当前和未来的经营业绩和财务前景,以及业务发展战略。该公司认为,新订单和积压订单对投资者是有用的,可以作为衡量公司当前业绩和未来经营业绩和财务业绩的补充指标。这个
该公司将其账簿与账单的比率定义为新订单除以收入。管理层使用帐簿到账单关键绩效指标作为业务部门正在建设(大于1.0)或消耗(小于1.0)的积压水平的监控指标,这可能会为管理层和投资者提供当前市场活动的指示。
年初至今业绩比较
经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比 增加/(减少) | | 占总净销售额的百分比 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2021 | | 2020 | | |
净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | | |
铁路、技术和服务 | | $ | 299,749 | | | $ | 276,447 | | | | | 8.4 | % | | | | 58.4 | % | | 55.6 | % | | |
预制混凝土产品 | | 70,990 | | | 63,314 | | | | | 12.1 | | | | | 13.8 | | | 12.7 | | | |
钢材与测量 | | 142,881 | | | 157,650 | | | | | (9.4) | | | | | 27.8 | | | 31.7 | | | |
总净销售额 | | $ | 513,620 | | | $ | 497,411 | | | | | 3.3 | % | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比 增加/(减少) | | 毛利率百分比 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2021 | | 2020 | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
铁路、技术和服务 | | $ | 57,249 | | | $ | 55,263 | | | | | 3.6 | % | | | | 19.1 | % | | 20.0 | % | | |
预制混凝土产品 | | 12,491 | | | 11,395 | | | | | 9.6 | | | | | 17.6 | | | 18.0 | | | |
钢材与测量 | | 16,562 | | | 28,348 | | | | | (41.6) | | | | | 11.6 | | | 18.0 | | | |
毛利总额 | | $ | 86,302 | | | $ | 95,006 | | | | | (9.2) | % | | | | 16.8 | % | | 19.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比 增加/(减少) | | 占总净销售额的百分比 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2021 | | 2020 | | |
费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和管理费用 | | $ | 75,995 | | | $ | 73,644 | | | | | 3.2 | % | | | | 14.8 | % | | 14.8 | % | | |
摊销费用 | | 5,836 | | | 5,729 | | | | | 1.9 | | | | | 1.1 | | | 1.2 | | | |
营业利润 | | 4,471 | | | 15,633 | | | | | (71.4) | | | | | 0.9 | | | 3.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出-净额 | | 2,956 | | | 3,761 | | | | | (21.4) | | | | | 0.6 | | | 0.8 | | | |
其他收入-净额 | | (3,075) | | | (2,110) | | | | | (45.7) | | | | | (0.6) | | | (0.4) | | | |
所得税前持续经营所得 | | $ | 4,590 | | | $ | 13,982 | | | | | (67.2) | % | | | | 0.9 | % | | 2.8 | % | | |
所得税费用(福利) | | 1,119 | | | (11,841) | | | | | 109.5 | | | | | 0.2 | | | (2.4) | | | |
持续经营收入 | | $ | 3,471 | | | $ | 25,823 | | | | | (86.6) | % | | | | 0.7 | % | | 5.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021财年与2020财年的对比--公司分析
截至2021年12月31日的一年中,净销售额为513,620美元,同比增长16,209美元,增幅为3.3%。铁路部门和预制部门都对增长做出了贡献,分别比上一年增长了8.4%和12.1%。钢铁产品和测量部门的销售增长被钢铁产品和测量部门下降9.4%所部分抵消,这主要是由于新冠肺炎疫情前后的情况,导致钢铁产品和测量部门中主要服务于中游能源市场的涂层和测量业务部门受到最严重的影响。
2021年毛利润比上年减少8704美元,降至86,302美元。这一下降归因于钢铁产品和测量部门,该部门比上一年减少了11786美元。随着毛利的下降,2021年的毛利率为16.8%,比上年下降230个基点。这三个部门的本年度利润率都出现了下降,这主要是受到涂层和测量业务部门销售额下降的影响,以及原材料和劳动力价格上涨,再加上供应链和制造中断,影响了生产和订单的履行。
销售和管理费用比上年增加了2351美元,增幅为3.2%。增加的主要原因是与人事有关的费用比上年增加1424美元,包括股票薪酬增加809美元
与前一年相比,第三方用品和服务增加了1135美元,这主要与公司的战略评估有关。由于2021年销售水平的提高,销售和管理费用占净销售额的比例与上一年持平,为14.8%。
在截至2021年12月31日的一年中,该公司从出售打桩产品部门获得的税前收入为2741美元。在上一年,该公司记录了与搬迁和关闭活动有关的673美元的费用和1874美元的非合并合伙分配收入,所有这些都记录在“其他收入净额”中。由于根据2021年8月的信贷协议,未偿债务减少了13,773美元,优惠条款减少了13,773美元,截至2021年12月31日的一年,扣除利息收入的利息支出减少了805美元。
该公司2021年的实际所得税税率为24.4%,而上一年同期为(84.7%)%。该公司2021年持续经营的所得税支出包括与出售检测和检验服务业务有关的所得税优惠(扣除估值津贴)2130美元,以及2020年记录的扣除估值津贴后的所得税优惠15840美元。2021年期间,扣除联邦福利后,该公司针对州递延税项资产提供的估值津贴增加了1807美元,主要与州营业亏损结转预计到期有关。评估美国递延税项资产时考虑的积极证据包括截至2021年12月31日的三年期间的累计财务收入,以及财务报告和税收之间现有的应税和可抵扣临时差异的构成和逆转模式。根据我们的评估,该公司认为依靠预测的未来应税收入来支持其美国递延税项资产是合适的。然而,如果负面证据超过其他主观证据(如我们对增长的预测),被认为可变现的递延税项资产的金额未来可能会进行调整。
截至2021年12月31日的一年中,持续运营的净收益为3471美元,或每股稀释后收益0.33美元,而2020年期间的持续运营净收益为25823美元,或每股稀释后收益2.42美元。
运营结果-细分市场分析
铁路、技术和服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 十二月三十一日, | | 增加/(减少) | | | | 百分比 增加/(减少) | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2021 vs. 2020 | | |
净销售额 | | $ | 299,749 | | | $ | 276,447 | | | | | $ | 23,302 | | | | | 8.4 | % | | |
毛利 | | $ | 57,249 | | | $ | 55,263 | | | | | $ | 1,986 | | | | | 3.6 | % | | |
毛利率百分比 | | 19.1 | % | | 20.0 | % | | | | (0.9) | % | | | | (4.5) | % | | |
分部营业利润 | | $ | 14,165 | | | $ | 13,185 | | | | | $ | 980 | | | | | 7.4 | % | | |
部门营业利润百分比 | | 4.7 | % | | 4.8 | % | | | | (0.1) | % | | | | (0.9) | % | | |
与上一年相比,铁路、技术和服务部门的销售额增加了23,302美元,增幅为8.4%。销售额的增长主要是由我们的铁路产品业务部门推动的,同比增长12,256美元,增幅为6.6%。全球摩擦管理和技术服务与解决方案业务部门的销售额分别增加了4255美元(9.4%)和6791美元(15.2%)。销售量的增长主要是由于2021年比2020年更有利的市场条件导致需求上升,因为疫情对货运、交通和铁路基础设施项目活动的影响开始略有改善。
该部门的毛利润增加了1,986美元,增幅为3.6%,这是由于销售量以及全球摩擦管理和技术服务与解决方案需求的改善所推动的。部分抵消了增长的是,由于制造投入成本上升和供应链中断,Rail产品实现的利润率较低。由于铁路产品实现的毛利率较低,铁路部门的毛利率比上一年下降了90个基点。2021年铁路部门利润为14,165美元,部门利润率为4.7%,而2020年为13,185美元,利润率为4.8%。
2021年,铁路、技术和服务部门的新订单比上一年减少了5.6%。新订单的减少归因于铁路产品业务部门,这主要与运输项目和混凝土联系的订单活动减少有关。与前一年相比,部门积压减少了20.3%,2021年底为96,573美元。
预制混凝土产品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 十二月三十一日, | | 增加/(减少) | | | | 百分比 增加/(减少) | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2021 vs. 2020 | | |
净销售额 | | $ | 70,990 | | | $ | 63,314 | | | | | $ | 7,676 | | | | | 12.1 | % | | |
毛利 | | $ | 12,491 | | | $ | 11,395 | | | | | $ | 1,096 | | | | | 9.6 | % | | |
毛利率百分比 | | 17.6 | % | | 18.0 | % | | | | (0.4) | % | | | | (2.2) | % | | |
分部营业利润 | | $ | 1,545 | | | $ | 566 | | | | | $ | 979 | | | | | 173.0 | % | | |
部门营业利润百分比 | | 2.2 | % | | 0.9 | % | | | | 1.3 | % | | | | 143.5 | % | | |
预制混凝土产品部门的销售额比上一年增加了7676美元,或12.1%,这是由于其位于华盛顿州博伊西的工厂的预制建筑销售额增加,该工厂在上一年经历了停机时间和长时间的运营启动,这是由于设施搬迁造成的。
预制混凝土产品部门的毛利比上一年增加了1096美元,或9.6%。毛利润的增长主要是由于该部门的销售量增加。毛利率下降40个基点,至17.6%,这是由于原材料成本膨胀,以及较小程度的制造效率低下。该部门的利润为1,545美元,比上一年增加了979美元,达到净销售额的2.2%。前一年受到制造设施迁至密歇根州博伊西的影响,这导致停机时间延长,随后运营启动时间延长。
2021年,预制混凝土产品部门的新订单比去年同期增长了26.4%。这一增长主要归因于美国南部和西北部销售区的需求增加。截至2021年12月31日,该部门的积压订单为68636美元,与上年年底相比增长了49.9%。
钢材与测量
2021年9月24日,该公司完成了对其打桩产品部门的出售,预计总收益为23,902美元。该公司保留了与该部门相关的所有收盘前应收账款和债务。此次出售基本上包括公司持有的与该部门相关的所有库存,以及相关固定资产。打桩产品部门包括在钢产品和测量报告分部内的装配式钢产品业务部门。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,打桩产品部门的收入分别为60819美元和59139美元。
2020年9月4日,该公司将其检测和检验服务业务出售给了一位无关的第三方买家。出售所得款项为4,000元,除税后亏损10,034元。涂层和测量业务部门将继续专注于中游管道应用中的腐蚀保护和测量系统的核心竞争力。我们已经在综合财务报表中将试验和检验服务业务的经营结果反映为非持续经营,并重新预测了所列所有时期的分部结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 十二月三十一日, | | 减少量 | | | | 百分比 减少量 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2021 vs. 2020 | | |
净销售额 | | $ | 142,881 | | | $ | 157,650 | | | | | $ | (14,769) | | | | | (9.4) | % | | |
毛利 | | $ | 16,562 | | | $ | 28,348 | | | | | $ | (11,786) | | | | | (41.6) | % | | |
毛利率百分比 | | 11.6 | % | | 18.0 | % | | | | (6.4) | % | | | | (35.5) | % | | |
分部营业(亏损)利润 | | $ | (2,402) | | | $ | 7,945 | | | | | $ | (10,347) | | | | | (130.2) | % | | |
部门营业(亏损)利润百分比 | | (1.7) | % | | 5.0 | % | | | | (6.7) | % | | | | (133.4) | % | | |
2021年钢铁产品和测量部门的销售额比上一年减少了14,769美元,降幅为9.4%,这要归功于涂层和测量业务部门。涂料和测量公司的销售额下降了31,210美元,降幅为52.9%,这主要是由于我们服务的市场中与大流行相关的石油和天然气市场状况恶化,以及对原油的需求已经减弱。装配式钢铁产品业务部门的销售额增加了16,435美元,部分抵消了这一下降,这主要是由分段装配式桥梁部门推动的,其次是水井螺纹部门。
与前一年相比,2021年钢铁产品和测量部门的毛利润减少了11786美元,降幅为41.6%。毛利润下降的主要原因是该部门的销售量下降,主要是涂料和测量业务部门的销售量下降,原材料和劳动力的通货膨胀成本,以及供应链中断。上述项目也导致该部门的毛利率下降了640个基点。部门亏损为2,402美元,与上年相比减少了10,347美元,降至净销售额的(1.7)%。2021年部门亏损包括出售打桩产品部门产生的2,741美元的收益。
2021年,钢铁产品和测量部门的新订单比去年同期下降了15.3%。此跌幅主要归因于装配式钢铁产品业务部门,其次为剥离打桩业务。截至2021年12月31日,该部门的积压订单为44,980美元,与上年年底相比下降了44.6%。截至2020年12月31日的积压包括与剥离的打桩产品部门相关的32,042美元。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是我们现有的现金和现金等价物、运营产生的现金,以及我们循环信贷安排下的可用能力,该安排提供了高达13万美元的总承诺额,其中截至2021年12月31日可借入的资金为98356美元。我们对流动性的主要需求涉及运营的营运资金要求、资本支出、偿债义务、与联合太平洋铁路结算相关的付款、纳税义务、未偿还的购买义务和收购。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的总债务分别为31,251美元和45,024美元,主要由我们循环信贷安排下的借款组成。
下表反映了截至2021年12月31日的可用资金能力:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | | | | $ | 10,372 | |
信贷协议: | | | | |
信贷协议下的全部可获得性 | | $ | 130,000 | | | |
循环信贷安排的未偿还借款 | | (31,100) | | | |
未付信用证 | | (544) | | | |
循环信贷安排下的可用净额 | | | | 98,356 | |
总可用资金能力 | | | | $ | 108,728 | |
我们的现金流在不同时期受到营运资金波动以及我们整体盈利能力的影响。虽然我们在运营中强调营运资金管理,但我们的合同组合、商业条款、未偿还销售天数(“DSO”)、市场状况以及季节性等因素可能会影响我们的营运资金。我们定期评估我们的应收账款和合同资产是否可收回,并在适当的情况下提供信贷损失拨备。我们相信,截至2021年12月31日,我们的信贷损失准备金是适当的,但经济环境的不利变化,包括能源市场对原油和天然气需求的进一步恶化,以及新冠肺炎疫情(除其他外)导致我们客户的不利财务状况,可能会影响我们的某些客户获得资金并补偿我们产品和服务的能力,以及对我们产品和服务的需求。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的现金和现金等价物变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
持续经营活动提供的现金净额(用于) | | $ | (810) | | | $ | 20,549 | | | |
持续投资活动提供(用于)的现金净额 | | 17,822 | | | (10,319) | | | |
持续融资活动中使用的净现金 | | (13,904) | | | (15,277) | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (47) | | | (195) | | | |
停产业务使用的净现金 | | (253) | | | (1,372) | | | |
现金及现金等价物净增(减) | | $ | 2,808 | | | $ | (6,614) | | | |
经营活动的现金流
在截至2021年12月31日的一年中,持续经营活动使用的净现金为810美元,而上一年持续经营活动提供的净现金为20549美元。在截至2021年12月31日的一年中,持续经营活动的收入和调整后的收入提供了16,745美元,而2020年为36,521美元。营运资金及其他资产和负债;使用本期间为17,555美元,而2020年为15,972美元,包括2021年和2020年与联合太平洋铁路混凝土纽带和解相关的8,000美元。
公司计算的DSO截至2021年12月31日为45天,而截至2020年12月31日为51天。我们相信我们的应收账款组合是强劲的。
投资活动的现金流
在截至2021年12月31日的一年中,该公司的资本支出为4620美元,比2020年减少了4559美元。本年度的支出主要用于我们预制混凝土产品部门的工厂扩建、公司ERP系统的持续实施以及整个公司工厂和运营的整体改善。2020年的资本支出主要用于我们预制混凝土产品部门的工厂扩建和工厂搬迁,在我们的铁路、技术和服务部门购买一辆无缝轨道车和卸货机,以及整个公司的一般工厂和运营改善。2021年,该公司通过出售其子公司获得了22,707美元的现金收益
钢材和测量部门内的打桩产品事业部。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,用于投资活动的现金包括分别为收购伊利诺伊州博伊西的Larken预制业务以扩大我们在该地区的预制混凝土产品而支付的229美元和1156美元的现金。
融资活动的现金流
在截至2021年12月31日的一年中,该公司减少了13,735美元的未偿债务,主要来自出售打桩产品部门的净收益。在截至2020年12月31日的一年中,该公司减少了13,114美元的未偿债务,主要是利用运营现金流和出售非核心资产的收益。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,该公司分别支付了406美元和498美元的融资费用,这些费用与其修订后的信贷安排协议有关。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,本公司分别以732美元和1,665美元回购了45,288股和95,285股股票,全部扣缴员工与股票奖励相关的预扣税款。
财务状况
该公司在2021年期间从运营现金流中使用了810美元,主要用于满足营运资金需求。截至2021年12月31日,我们的循环信贷安排下有10,372美元的现金和现金等价物以及98,356美元的可用资金。
近年来,我们现金的主要用途一直是为我们的运营提供资金,包括资本支出,以及偿还我们的债务。我们认为我们的短期和长期流动性取决于我们的运营结果、营运资本的变化和我们的借款能力。截至2021年12月31日,我们的流动比率(我们定义为流动资产除以流动负债)为2.08。
非国内现金结存6168美元存放在世界各地。管理层决定,如果我们加拿大和英国子公司的现金余额超过我们预计的营运资金需求,多余的资金将汇回国内。
于2021年8月13日,本公司签订第四份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议以更优惠的条款修改了修订后的先前循环信贷安排,并将到期日从2024年4月30日延长至2026年8月13日。信贷协议规定了一项为期5年的循环信贷安排,允许借款人(根据信贷协议的定义)的总借款最高可达130,000美元(比之前的承诺增加15,000美元),并允许加拿大和英国的借款人总共获得相当于25,000美元的最高限额。信贷协议的增量贷款功能允许公司在该贷款下增加最多5万美元的可用承诺,条件是公司从现有或新的贷款人那里收到增加的承诺,并满足某些条件。截至2021年12月31日,本公司遵守了信贷协议中的契诺。有关公司信贷安排的条款和可用性的讨论,请参阅本年度报告Form 10-K中合并财务报表附注10第II部分第8项财务报表和补充数据。
为了减少利率变化对未偿还浮动利率债务的影响,公司签订了基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或等值的远期起始利率掉期,名义价值分别为50,000美元和20,000美元,分别于2017年2月和2022年3月生效,在掉期合同期限内,他们有效地将部分债务从可变利率借款转换为固定利率借款。在截至2020年12月31日的年度内,本公司取消了现金流对冲,现在按市值计入50,000美元利率掉期,公允价值变化记录在当期收益中。截至2021年12月31日,掉期资产为175美元,截至2021年12月31日和2020年12月31日,掉期负债分别为159美元和1097美元。公司继续关注伦敦银行间同业拆借利率解散的影响及其对我们基于伦敦银行间同业拆借利率的利率掉期的影响。
2021年9月24日,该公司完成了对其打桩产品部门的出售,预计总收益为23,902美元。该公司保留了与该部门相关的所有收盘前应收账款和债务。此次出售基本上包括公司持有的与该部门相关的所有库存,以及相关固定资产。打桩产品部门包括在钢产品和测量报告分部内的装配式钢产品业务部门。在截至2021年12月31日的一年中,该公司获得了22,707美元的收益。预计2022年将额外收取1195美元的收益。
2020年9月4日,该公司以4000美元的毛收入出售了其测试和检验服务业务。由于这一资产剥离,该公司已将这项业务的结果重新归类为非连续性业务。由于出售这项业务,公司在截至2020年12月31日的一年中确认了大约18978美元的税收优惠,包括在非持续业务中确认的税收优惠。有关测试和检验服务销售的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)中的合并财务报表附注3。
我们相信,我们的现金和现金等价物、运营产生的现金以及我们循环信贷安排下的能力将为我们提供足够的流动性,以提供以审慎方式运营业务的灵活性,使我们能够继续偿还未偿债务,并有选择地进行增值补充性收购,以增强我们的核心服务产品。
积压
虽然积压不一定预示未来的经营结果,但下表按业务细分提供了积压:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 | | |
铁路、技术和服务 | | $ | 96,573 | | | $ | 121,231 | | | |
预制混凝土产品 | | 68,636 | | | 45,790 | | | |
钢材与测量 | | 44,980 | | | 81,211 | | | |
总积压 | | $ | 210,189 | | | $ | 248,232 | | | |
虽然我们有相当一部分业务是由积压驱动的,但某些业务(包括Rail Technologies业务部门)并不是由积压驱动的,因此全年的积压水平微乎其微。截至2020年12月31日的积压订单包括2021年9月24日剥离的打桩部门的32,042美元未平订单。
关键会计政策和估算
随附的合并财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。编制合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额以及或有资产和负债相关披露的估计和判断。以下关键会计政策由公司董事会审计委员会审查,涉及公司在编制综合财务报表时使用的更重要的估计和判断。实际结果可能与这些估计不同。
有关公司重要会计政策的摘要,请参阅第二部分第8项,财务报表和补充数据,合并财务报表附注1,通过引用并入本第7项。
所得税-递延税项资产的确认要求管理层对这些资产的未来变现做出判断。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)740“所得税”的规定,必须为部分或全部递延税项资产很可能(超过50%)无法变现的递延税项资产提供估值免税额。本指南要求管理层评估有关递延税项资产可回收性的正面和负面证据。确定正面证据是否大于负面证据,并量化估值津贴,需要管理层对未来的财务结果进行估计和判断。
该公司评估其联邦、州和外国税务申报中的所有税务头寸,以确定该头寸是否更有可能在审查后保持下去。对于符合更有可能持续的标准的职位,最终结算时实现的最大收益金额是基于累积概率确定的。当随后确定纳税状况不再符合更有可能持续的阈值时,先前确认的纳税状况被取消确认。评估税收状况和预期税收优惠的可持续性是基于判断、历史经验和其他假设。在随后确定的问题得到解决后,实际结果可能与这些估计不同。
该公司的所得税税率受全球业务税率的影响很大。除当地税收法律法规外,这一税率还取决于收益在美国境外无限期再投资的程度。无限期再投资取决于管理层对公司未来业务的判断和意图。在有关期间内,该等计算所使用的基本假设及估计并无重大变动。
有关本公司递延税项资产的更多信息,请参阅第II部分第8项财务报表和补充数据附注14,该附注14通过引用并入本第7项。公司实现这些税收优惠的能力可能会影响公司报告的所得税支出和净收入。
收入确认-我们根据ASC 606“与客户签订合同的收入”来核算收入,根据这一规定,会计单位是履约义务。该公司的大部分收入来自在某个时间点向客户转让的产品和提供的服务。该公司在客户获得产品或服务控制权的时间点确认收入,这通常是产品所有权在发货时转移给客户或服务已经提供给客户的时候。在有限的情况下,所有权不会转移,直到客户在其实际位置收到产品时才会确认收入。
该公司还从与其客户签订的长期协议下提供的产品和服务中获得收入。长期协议的交易价格分配给每个不同的履约义务。该公司的大多数长期合同只有一项履行义务,因为转让产品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开,因此没有区别。收入是指公司因转让产品或提供服务而预期获得的对价金额。
随着时间的推移,该公司与其客户签订的长期协议下的履约义务总体上得到了履行。这些长期协议下的收入通常会随着时间的推移而确认,要么使用基于比例的投入衡量标准
根据本公司认为最能反映本公司在合同条款下迄今业绩的衡量标准,将实际发生的成本与估算的项目总成本或基于实际人工成本的投入衡量标准作为估算的总劳动力成本的百分比进行比较,这取决于公司认为哪种衡量标准最能反映本公司在合同条款下的业绩。根据这些长期协议,公司在一段时间内确认的收入的某一部分是根据特定的客户验收和交付要求,使用产出方法确认的,特别是交付的单位。长期合同的合同资产计入综合资产负债表,长期合同的合同负债计入综合资产负债表的“递延收入”。
对这些长期协议进行会计处理涉及到使用各种技术来估计总收入和成本。该公司将这些长期协议的利润估计为完成合同的预计总收入与预期成本之间的差额,并在合同有效期内确认这一利润。合同估计基于各种假设,以预测可能跨越数年的未来事件的结果。这些假设包括劳动生产率、材料的成本和可用性以及客户融资的时机等。这些长期协议的性质可能会引起几种不同类型的考虑因素,如索赔、奖励和奖励费用。从历史上看,这些可变对价的金额并不被认为是重要的。合同估算可以包括提交的合同修改的额外收入,前提是存在修改的可执行权,金额可以合理估计,并且有可能实现。这些估计是基于历史收集经验、预期业绩和公司当时的最佳判断。这些金额通常包括在合同的交易价格中,并在剩余的履约义务上进行分配。由于上述估计的重大变化可能会影响我们长期合同的收入和盈利能力的时间和金额,我们定期审查和更新与合同相关的估计。如果合同损失已知,估计损失的全部金额将在综合经营报表中确认。在有关期间内,该等计算所使用的基本假设及估计并无重大变动。
见合并财务报表第二部分第8项“财务报表和补充数据”附注4,通过引用并入本项目7。
商誉-商誉是收购成本减去被收购企业可识别净资产的公允价值。商誉需要至少每年进行减值测试。本公司于第四季度进行年度减值测试,或当事件或环境变化显示报告单位的公允价值较可能少于其账面值时进行减值测试。
公司可能会首先考虑定性因素,以评估是否有指标表明报告单位的公允价值可能不会超过其账面价值。量化商誉减值分析涉及将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,相当于超出金额至商誉余额的减值损失计入报告单位的商誉减值。本公司采用贴现现金流量法和市场法相结合的方法来确定报告单位的公允价值。
估计报告单位的公允价值涉及许多重要假设和估计,包括确定宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素以及整体财务业绩。报告单位的估计公允价值对假设的变化很敏感,这些假设包括预测的未来经营现金流、加权平均资本成本、终端增长率和行业倍数。
本公司在估计其报告单位的公允价值时会考虑历史经验和现有信息。本公司相信,用于估计其报告单位公允价值的估计和假设是合理和适当的;然而,不同的假设和估计可能会对其报告单位的估计公允价值和由此产生的商誉减值决定产生重大影响。这可能对公司的综合业务表和综合资产负债表产生重大影响。在有关期间内,该等计算所使用的基本假设及估计并无重大变动。未来的估计可能与当前的估计和假设有很大不同。
有关减值的额外资料载于本文所载综合财务报表附注5第II部分第8项“财务报表及补充数据”,并以引用方式并入本第7项。
无形资产和长期资产-每当发生事件或环境变化表明一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时,本公司就测试无形资产和长期资产的减值。资产的可回收性是通过将资产或资产组的估计未贴现未来现金流量与其账面金额进行比较来确定的。如果资产的账面价值超过其估计的未贴现的未来现金流量,减值亏损将被确定为资产的公允价值与其账面价值之间的差额。通常情况下,资产的公允价值将使用贴现现金流模型来确定,该模型将敏感于对构成资产组的判断和某些假设,如估计的未来财务业绩、贴现率和市场参与者在估计公允价值时将使用的其他假设。在有关期间内,该等计算所使用的基本假设及估计并无重大变动。与资产减值相关的会计估计非常容易在不同时期发生变化,因为它要求管理层对未来几年存在的减值指标和现金流做出假设。这些假设影响减值金额,这将对综合经营报表产生影响。
有关减值的额外资料载于本文所载综合财务报表附注5第II部分第8项“财务报表及补充数据”,并以引用方式并入本第7项。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本项不适用于较小的申报公司。
第八项。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致L.B.Foster公司及其子公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审核L.B.Foster公司及其附属公司(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日止两年各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量,以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的两年中每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们2022年3月2日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 收入确认-待完成的合同估算 |
对该事项的描述 | | 如合并财务报表附注1和附注4所述,收入在公司履行合同规定的履约义务时确认。根据与客户的长期协议,该公司的履约义务通常会随着时间的推移得到履行。这些长期协议下的收入通常是根据实际发生的成本占估计总项目成本的比例来确认的,或者是根据实际劳动力成本占估计总劳动力成本的百分比来确认的,这取决于公司认为哪种衡量标准最能反映本公司在合同条款下迄今的表现。对这些长期协议进行会计处理涉及到使用各种技术来估计总收入和成本。合同估计基于各种假设,以预测可能跨越数年的未来事件的结果。这些假设包括劳动生产率、材料的成本和可用性以及客户融资的时机等。上述估计的重大变化可能会影响公司长期合同的收入和盈利能力的时机和金额。
审计这些估计需要审计师的主观判断,因为由于每个合同的规模和已识别的风险,制定估计的项目总成本和完工时的劳动力成本需要重要的管理判断。 |
| | |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对公司确定长期项目概算的流程进行了了解,评估了设计,并测试了相关内部控制的操作有效性。例如,我们对设计进行了评估,并测试了管理层对长期项目的当前状态、已发生成本的累积以及待完成成本的控制的操作有效性。
为测试合约的预算总额,我们的审核程序包括了解合约、评估估计成本与初步预算的一致性,以及将迄今的成本组合与合约样本的预算成本组合进行比较。我们还对已完成合同样本的管理层成本估算进行了回顾性审查,方法是将初始估算与实际历史数据进行比较,以评估管理层的估算能力。 |
| | |
| | 所得税.递延税资产的估值免税额 |
对该事项的描述 | | 如综合财务报表附注1及附注14所述,递延税项资产及负债乃就资产及负债账面值与其各自税基之间的差额所导致的未来税项后果确认。本公司对递延税项资产的未来变现作出判断,对于部分或全部资产很可能(可能性超过50%)不会变现的资产,必须提供估值拨备。该公司评估有关递延税项资产可收回的正面和负面证据。确定正面证据是否大于负面证据以及估值津贴的量化需要本公司对未来财务业绩做出估计和判断。截至2021年12月31日,该公司的递延税项资产总额为4450万美元,扣除330万美元的估值津贴。
审计本公司关于递延税项资产更有可能实现的断言,以及估值津贴的相关计量是复杂的,这是因为对未来来源和应税收入金额的预测具有高度判断性,这些预测依赖于重大假设,如现有临时差异未来逆转的时间、评估税务筹划战略的影响以及对未来应税收入的预测。其中一些重要假设是前瞻性的,可能会受到未来市场或经济状况的重大影响。 |
| | | | | | | | |
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我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对本公司评估递延税项资产变现和估值津贴计量的流程进行了了解,评估了设计,并测试了控制的操作有效性,包括对管理层审查上述重大假设的控制。 为了测试递延税项资产的变现能力和估值免税额的计量,我们的审计程序包括评估所使用的方法、上文讨论的每种证据的重要假设,以及测试公司在分析时使用的基础数据的完整性和准确性。例如,作为我们评估管理层重大假设的一部分,我们让我们的税务专业人士协助我们评估各个司法管辖区的相关税务法律和法规,包括考虑估计的未来应纳税收入来源是否具有适当的性质来利用相关时间段的递延税项资产。吾等评估本公司各司法管辖区的累计收入或亏损状况,评估管理层估计未来现有暂时性差异逆转的模式,以及评估本公司对未来利润的预测,以评估本公司估计未来应课税收入的合理性。我们还将未来应税收入预测与本公司编制的其他预测财务信息进行了比较,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的递延税项资产变现能力的变化。此外,我们还评估了该公司与上述事项相关的所得税披露情况。 |
/s/ 安永律师事务所
我们自1990年以来一直担任本公司的审计师
宾夕法尼亚州匹兹堡
March 2, 2022
L.B.福斯特公司及其附属公司
合并资产负债表
(单位为千,共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
资产 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 10,372 | | | $ | 7,564 | |
应收账款-净额(附注6) | | 55,911 | | | 58,298 | |
合同资产(附注4) | | 36,179 | | | 37,843 | |
库存-净额(附注7) | | 62,871 | | | 78,617 | |
| | | | |
其他流动资产 | | 14,146 | | | 12,997 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 179,479 | | | 195,319 | |
物业、厂房和设备-网络(注8) | | 58,222 | | | 62,085 | |
经营租赁使用权资产-净额(附注9) | | 15,131 | | | 16,069 | |
其他资产: | | | | |
商誉(附注5) | | 20,152 | | | 20,340 | |
其他无形资产-净额(附注5) | | 31,023 | | | 36,897 | |
| | | | |
递延税项资产(附注14) | | 37,242 | | | 38,481 | |
其他资产 | | 1,346 | | | 1,204 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 342,595 | | | $ | 370,395 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 41,411 | | | $ | 54,787 | |
递延收入(附注4) | | 13,411 | | | 7,144 | |
应计工资总额和员工福利 | | 9,517 | | | 9,182 | |
| | | | |
应计结算的当期部分(附注18) | | 8,000 | | | 8,000 | |
长期债务当期到期日(附注10) | | 98 | | | 119 | |
其他应计负债 | | 13,757 | | | 15,740 | |
非持续经营业务的流动负债(附注3) | | — | | | 330 | |
流动负债总额 | | 86,194 | | | 95,302 | |
长期债务(附注10) | | 31,153 | | | 44,905 | |
递延税项负债(附注14) | | 3,753 | | | 4,085 | |
应计结算的长期部分(附注18) | | 16,000 | | | 24,000 | |
长期经营租赁负债(附注9) | | 12,279 | | | 13,516 | |
其他长期负债 | | 9,606 | | | 11,757 | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,面值$0.01,授权20,000,000股票;于2021年12月31日和2020年12月31日发行的股票,11,115,779;于2021年12月31日和2020年12月31日发行的股票,10,670,343和10,563,290,(注11) | | 111 | | | 111 | |
实收资本 | | 43,272 | | | 44,583 | |
留存收益 | | 168,733 | | | 165,107 | |
库存股-按成本计算,普通股,2021年12月31日和2020年12月31日的股票,445,436和552,489,(注11) | | (10,179) | | | (12,703) | |
累计其他综合亏损(附注12) | | (18,845) | | | (20,268) | |
L.B.福斯特公司股东权益总额 | | 183,092 | | | 176,830 | |
非控股权益 | | 518 | | | — | |
股东权益总额 | | 183,610 | | | 176,830 | |
总负债和股东权益 | | $ | 342,595 | | | $ | 370,395 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
L.B.福斯特公司及其附属公司
合并业务报表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
货物销售 | | $ | 450,241 | | | $ | 421,307 | | | |
服务销售 | | 63,379 | | | 76,104 | | | |
净销售额合计(附注4) | | 513,620 | | | 497,411 | | | |
销货成本 | | 374,366 | | | 344,306 | | | |
售出服务成本 | | 52,952 | | | 58,099 | | | |
销售总成本 | | 427,318 | | | 402,405 | | | |
毛利 | | 86,302 | | | 95,006 | | | |
销售和管理费用 | | 75,995 | | | 73,644 | | | |
摊销费用(附注5) | | 5,836 | | | 5,729 | | | |
营业利润 | | 4,471 | | | 15,633 | | | |
| | | | | | |
利息支出-净额 | | 2,956 | | | 3,761 | | | |
其他收入-净额(附注19) | | (3,075) | | | (2,110) | | | |
所得税前持续经营所得 | | 4,590 | | | 13,982 | | | |
所得税支出(福利)(附注14) | | 1,119 | | | (11,841) | | | |
持续经营收入 | | 3,471 | | | 25,823 | | | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | (83) | | | — | | | |
L.B.Foster公司可归因于持续经营的收入 | | 3,554 | | | 25,823 | | | |
停止运营: | | | | | | |
所得税前非持续经营所得(亏损) | | 72 | | | (23,979) | | | |
所得税优惠(附注14) | | — | | | (5,738) | | | |
停业收入(亏损)(附注3) | | 72 | | | (18,241) | | | |
L.B.Foster公司的净收入 | | $ | 3,626 | | | $ | 7,582 | | | |
每股普通股基本收益(亏损): | | | | | | |
从持续运营中脱颖而出 | | $ | 0.33 | | | $ | 2.45 | | | |
从停产的运营中脱颖而出 | | 0.01 | | | (1.73) | | | |
普通股基本每股收益(附注13) | | $ | 0.34 | | | $ | 0.72 | | | |
每股普通股摊薄收益(亏损): | | | | | | |
从持续运营中脱颖而出 | | $ | 0.33 | | | $ | 2.42 | | | |
从停产的运营中脱颖而出 | | 0.01 | | | (1.71) | | | |
稀释后每股普通股收益(附注13) | | $ | 0.34 | | | $ | 0.71 | | | |
| | | | | | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
L.B.福斯特公司及其附属公司
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | |
持续经营净收益 | | | | | | $ | 3,471 | | | $ | 25,823 | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | (920) | | | 1,500 | | | |
现金流套期保值未实现收益(亏损),扣除税费(收益)$44和$(277),分别 | | | | | | 131 | | | (809) | | | |
现金流对冲重新分类为收益,扣除税费后净额为#美元。235及$197,分别 | | | | | | 703 | | | 273 | | | |
养老金和退休后福利计划福利(费用),扣除税费(福利)净额$422和$(325),分别 | | | | | | 1,436 | | | (1,070) | | | |
养恤金负债对收益的重新分类调整,扣除税费净额#美元19及$9,分别为* | | | | | | 55 | | | 21 | | | |
| | | | | | | | | | |
持续经营的全面收入总额 | | | | | | 4,876 | | | 25,738 | | | |
可归因于非控股权益的较不全面的损失: | | | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | | | | | (83) | | | — | | | |
外币折算调整 | | | | | | (18) | | | — | | | |
可归因于非控股权益的金额 | | | | | | (101) | | | — | | | |
L.B.Foster公司可归因于持续经营的全面收入 | | | | | | $ | 4,977 | | | $ | 25,738 | | | |
* 养恤金义务累计其他综合损失中的重新分类反映在销售和行政费用中。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
L.B.福斯特公司及其附属公司
合并现金流量表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
持续经营收入 | | $ | 3,471 | | | $ | 25,823 | | | |
将净收入与持续经营活动提供的现金(用于)进行调整: | | | | | | |
递延所得税 | | 139 | | | (4,317) | | | |
折旧 | | 8,051 | | | 7,850 | | | |
摊销 | | 5,836 | | | 5,729 | | | |
| | | | | | |
非合并投资中的权益收益 | | (7) | | | (20) | | | |
财产、厂房和设备的销售和处置损失 | | 51 | | | 47 | | | |
衍生工具损失 | | — | | | 273 | | | |
基于股票的薪酬 | | 1,945 | | | 1,136 | | | |
资产剥离收益 | | (2,741) | | | — | | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | |
应收账款 | | 2,294 | | | 15,722 | | | |
合同资产 | | 1,325 | | | 52 | | | |
盘存 | | (3,973) | | | 3,227 | | | |
其他流动资产 | | 261 | | | 583 | | | |
预付所得税 | | 106 | | | (9,108) | | | |
其他非流动资产 | | 158 | | | (2,870) | | | |
| | | | | | |
应付帐款 | | (13,641) | | | (8,947) | | | |
递延收入 | | 6,285 | | | (1,315) | | | |
应计工资总额和员工福利 | | 344 | | | (4,085) | | | |
应计结算 | | (8,000) | | | (8,000) | | | |
其他流动负债 | | (2,407) | | | (4,074) | | | |
其他负债 | | (307) | | | 2,843 | | | |
持续经营活动提供的现金净额(用于) | | (810) | | | 20,549 | | | |
用于非连续性经营活动的现金净额 | | (253) | | | (3,631) | | | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 30 | | | 16 | | | |
房地产、厂房和设备的资本支出 | | (4,620) | | | (9,179) | | | |
采办 | | (229) | | | (1,156) | | | |
资产剥离收益 | | 22,707 | | | — | | | |
对非合并投资的出资 | | (66) | | | — | | | |
持续投资活动提供(用于)的现金净额 | | 17,822 | | | (10,319) | | | |
非持续投资活动提供的净现金 | | — | | | 2,278 | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
偿还债务 | | (183,372) | | | (172,892) | | | |
债务收益 | | 169,637 | | | 159,778 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
发债成本 | | (406) | | | (498) | | | |
国库股收购 | | (732) | | | (1,665) | | | |
| | | | | | |
非控制性权益的投资 | | 969 | | | — | | | |
持续融资活动中使用的净现金 | | (13,904) | | | (15,277) | | | |
用于非连续性融资活动的现金净额 | | — | | | (19) | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (47) | | | (195) | | | |
现金及现金等价物净增(减) | | 2,808 | | | (6,614) | | | |
期初现金及现金等价物 | | 7,564 | | | 14,178 | | | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 10,372 | | | $ | 7,564 | | | |
补充披露现金流信息: | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 2,615 | | | $ | 3,266 | | | |
已缴所得税 | | $ | 1,491 | | | $ | 2,625 | | | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
L.B.福斯特公司及其附属公司
合并股东权益报表
(单位为千,共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 库存 | | 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 累计 其他综合 损失 | | 非控制性 利息 | | 总计 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | | $ | 111 | | | $ | 49,204 | | | $ | 157,525 | | | $ | (16,795) | | | $ | (20,183) | | | $ | — | | | $ | 169,862 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | 7,582 | | | — | | | — | | | — | | | 7,582 | |
其他综合亏损,税后净额: | | | | | | | | | | | | | | |
养老金负债调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,049) | | | — | | | (1,049) | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,500 | | | — | | | 1,500 | |
现金流套期保值的未实现衍生损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (809) | | | — | | | (809) | |
现金流对冲重新分类为收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 273 | | | — | | | 273 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
发行141,199普通股,扣除扣缴税款的股份后的净额 | | — | | | (5,757) | | | — | | | 4,092 | | | — | | | — | | | (1665) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 1,136 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,136 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | 111 | | | 44,583 | | | 165,107 | | | (12,703) | | | (20,268) | | | — | | | 176,830 | |
净收入 | | — | | | — | | | 3,626 | | | — | | | — | | | (83) | | | 3,543 | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | | | | | | | | |
养老金负债调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,491 | | | — | | | 1,491 | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (902) | | | (18) | | | (920) | |
现金流套期保值的未实现衍生收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | 131 | |
现金流对冲重新分类为收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 703 | | | — | | | 703 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
发行107,053普通股,扣除扣缴税款的股份后的净额 | | — | | | (3,256) | | | — | | | 2,524 | | | — | | | — | | | (732) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 1,945 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,945 | |
非控制性权益的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 619 | | | 619 | |
余额,2021年12月31日 | | $ | 111 | | | $ | 43,272 | | | $ | 168,733 | | | $ | (10,179) | | | $ | (18,845) | | | $ | 518 | | | $ | 183,610 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
L.B.福斯特公司及其附属公司
合并财务报表附注
(美元以千为单位,除非另有说明,否则共享数据除外)
注1。重要会计政策摘要
整合的组织、运营和基础
合并财务报表包括L.B.Foster公司及其持有控股权的全资子公司、合资企业和合伙企业的账目。公司间的交易和账户已被取消。本公司对持股比例小于或等于50%且存在重大影响的公司采用权益法核算。
L.B.福斯特公司(以下简称“公司”)是一家全球解决方案提供商,提供建造和支持基础设施的工程制造产品和服务。该公司的创新工程和产品开发解决方案可满足客户最具挑战性的要求的安全、可靠性和性能需求。该公司在北美、南美、欧洲和亚洲设有办事处。该公司的组织和运营是在三报告部门:铁路、技术和服务(“Rail”)、预制混凝土产品(“Precast”)以及钢铁产品和测量。铁路部门由几家制造和分销企业组成,这些企业为世界各地的货运和客运铁路以及工业公司提供各种产品和服务。预制段由以下部分组成三美国各地的预制混凝土制造设施(“美国”)提供工程预制混凝土解决方案。钢铁产品和测量部门由北美的装配式桥梁、保护涂层、螺纹和精密测量产品组成。
2021年9月24日,该公司完成了对其打桩产品部门的出售,价格为1美元。23,902预计总收益。该公司保留了与该部门相关的所有收盘前应收账款和债务。此次出售基本上包括公司持有的与该部门相关的所有库存,以及相关固定资产。打桩产品部门包括在钢产品和测量报告分部内的装配式钢产品业务部门。
预算的使用
按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表要求管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计值不同,这些估计值中的变化在已知的情况下会被记录下来。
重大会计政策
现金和现金等价物
本公司将购买时到期日在三个月或以下的现金和其他票据视为现金和现金等价物。该公司投资可用资金的方式是保护投资本金和保持流动性,同时寻求最高的可用收益。
非住宅账户持有的现金和现金等价物为#美元。6,168及$6,995分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。非国内现金等价物包括对银行定期存款的投资,金额约为#美元。18截至2021年12月31日和2020年。由于票据到期日较短,账面金额接近公允价值。
库存
存货以平均成本或可变现净值中的较低者计价。根据产品知识、实物库存观察、库存周转率和库存年限,定期检查和调整移动缓慢的库存。库存包含产品成本,包括入站运费、直接人工、与产品制造和分销相关的间接成本,以及代表超出销售或服务成本的制造或生产成本的吸收成本。
物业、厂房和设备
折旧和摊销是在估计的使用年限内以直线方式计提的。8至40建筑和建筑的年限2至50机器和设备的使用年限。租赁权的改善在以下时间摊销7至19年限,代表有关租约的年期或改善工程的年期(以较短者为准)。折旧费用根据特定资产的使用情况记入合并经营报表中的“售出货物成本”、“售出服务成本”和“销售和管理费用”。每当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,本公司便会审核该资产的减值。如果长期资产的账面价值无法收回并超过其公允价值,本公司将确认减值损失。有几个不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度记录的财产、厂房和设备减值。
维护、维修和小规模续订按发生的费用计入运营费用。大幅延长物业使用年限的主要续期和修缮均按成本资本化。在出售或以其他方式处置资产时,成本及相关累计折旧和摊销将从账目中扣除,由此产生的损益(如有)将反映在合并经营报表的“其他收益净额”中。
信贷损失拨备
于2020年1月1日,本公司采用财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”)2016-13年度“金融工具-信贷损失(专题326):金融工具信贷损失计量”(“ASU 2016-13”)及所有相关修订,采用修订后的追溯法,并未导致先前报告的财务信息发生任何变化。与ASU 2016-13年度相关的更新适用于截至2020年1月1日持有的资产。
根据新准则的采用,公司评估和修订了有关应收贸易账款和合同资产信用损失准备的政策。除管理层对个别应收账款所作的任何其他相关主观调整外,本公司根据特定应收贸易账款的年限计算拨备金额,并考虑历史收款模式和坏账支出经验,从而建立信贷损失拨备。公司还考虑了当前和预期的未来市场和其他条件。应收贸易账款在基于一定年限的计算中汇集在一起,这将信用风险相似的应收账款适当地归类在一起。
计算信贷损失准备的既定准备金门槛是基于并支持本公司的历史催收模式和坏账支出,以及对催收模式和坏账支出将继续遵循近年来观察到的模式的预期,该模式是基于观察到的趋势以及当前和预期的未来状况(包括估计的新冠肺炎疫情的影响)形成的。管理层保持高质量的信用审查实践以及积极的客户关系,进一步降低信用风险。管理层监控和审查公司储备的构成因素,并在必要时做出任何适当的修订。坏账准备在合并经营报表中记为“销售和行政费用”的一部分。
商誉和其他无形资产
商誉是收购成本减去被收购企业可识别净资产的公允价值。商誉每年进行减值测试,如果报告单位内有减值指标,则更频繁地测试商誉。报告单位是一个运营部门或运营部门的一个组成部分,管理层可以为其提供离散的财务信息,并定期对其进行审查。报告单位没有因为2021年报告分部的变化而改变。商誉减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,则相当于超出金额至商誉余额的减值损失将计入运营组成部分。该公司将在第四季度进行年度减值测试。
该公司2021年第四季度的年度测试包括对定性因素的评估,以确定每个报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。定性评估包括以善意审查每个报告单位的具体事件和情况,以及对整个实体的具体事件和情况进行审查。公司的定性评估考虑了宏观经济状况、行业和市场因素等因素,包括公司股价和市盈率的变化、预计财务业绩、成本因素、账面价值变化以及其他相关因素。考虑到评估的所有定性因素,根据证据的权重,不存在任何情况表明商誉更有可能受损。曾经有过不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度确认的商誉减值。本公司继续监测与本公司某些报告单位相关的长期资产的可回收性,以及业务的长期财务预测。公司服务的市场持续下滑可能导致未来的长期资产减值。
公司没有无限期的无形资产。只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,本公司就对长期无形资产进行减值审查。所有无形资产都在其预计使用年限内摊销。有几个不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内的固定生活无形资产减值。
环境补救和合规
环境补救成本是在责任可能发生并且成本可以估算的情况下应计的。环境合规成本(主要包括处理日常作业产生的废物)在发生时计入费用。资本化的环境成本在适当的时候会在其使用年限内折旧。储量不会因潜在的回收索赔而减少,也不会贴现。索赔在与第三方达成协议或收到金额时予以确认。全年定期审查储量,并对其进行调整,以反映当前的补救进展、对所需活动的预期估计以及其他可能相关的因素,包括技术或法规的变化。参见附注18,了解有关该公司未偿还的环境和诉讼储备的更多信息。
收入确认
该公司的收入包括产品和服务销售额,包括根据与其客户的长期协议提供的产品和服务。当公司在客户获得产品控制权或提供服务时,通过转让承诺的产品或向客户提供服务来履行各自合同下的履行义务,无论是默示的还是明示的,所有收入都将确认。递延收入包括尚未达到收入确认标准的客户账单或收到的付款,以及随时间推移合同的合同负债(账单超出成本)。来自客户的预付款通常与公司已显著履行其
但是,由于公司继续参与该项目,在履行客户的履约义务之前,收入不能被确认。有关更多信息,请参见注释4。
产品保修
本公司对缺陷产品的维修或更换负有现行的保修责任。对于某些制成品,根据历史经验,按月按销售成本的百分比计提应计费用。对于使用寿命较长的建筑产品,当索赔已知且可量化时,即可建立保修。产品保修应计金额会根据已知的个别产品保修索赔的确定或解决方案,或因公司历史保修经验的变化而定期调整。截至2021年12月31日和2020年12月31日,产品保修准备金为$1,042及$1,249,分别为。有关产品保修的其他信息,请参阅注释18。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因资产及负债账面值与其各自税基之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税金是根据制定的税法和预期在收回或结算差额时生效的税率来计量的。税率变动对递延税项的影响在包括变动颁布日期在内的期间的收入中确认。该公司还选择在发生时将与全球无形低税收入(“GILTI”)相关的所得税记录为期间成本。
本公司就递延税项资产的确认和这些资产的未来变现作出判断。根据FASB会计准则编纂(“ASC”)740“所得税”和适用指引的规定,必须为部分或全部递延税项资产很可能(超过50%的可能性)无法变现的递延税项资产提供估值扣除。该指导意见要求公司评估有关递延税项资产可收回的正面和负面证据。为确定正面证据是否大于负面证据并量化估值津贴,本公司须对未来财务业绩作出估计及判断。本公司的结论是,就量化估值免税额而言,在评估递延税项资产的变现能力时,应考虑冲销与寿命不定的无形资产相关的应税暂时性差异,而递延税项资产在冲销时将产生不到期的营业亏损。
该公司评估其联邦、州和外国税务申报中的所有税务头寸,以确定该头寸是否更有可能在审查后保持下去。对于符合更有可能持续的标准的职位,最终结算时实现的最大收益金额是基于累积概率确定的。当随后确定纳税状况不再符合更有可能持续的阈值时,先前确认的纳税状况被取消确认。对税收状况和预期税收利益的可持续性的评估是基于判断、历史经验和各种其他假设。在随后确定的问题得到解决后,实际结果可能与这些估计不同。该公司在所得税拨备中计入与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
外币折算
该公司境外子公司的资产和负债是以当地货币作为功能货币计量的,并在资产负债表日按汇率换算成美元。损益表金额按当年加权平均汇率折算。换算调整在综合资产负债表中作为“累计其他综合亏损”的单独组成部分累计。外币交易损益计入“其他收入或支出”。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,外币交易损失为452以及一笔$的收益32它们分别计入合并业务报表中的“其他收入净额”。
研发
本公司将研发费用作为已发生的成本支出。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,研发费用为2,233及$2,643它们主要与本公司在铁路部门的摩擦管理和铁路监控系统产品有关。
重新分类
上一年度合并财务报表中的某些账户已重新分类,主要是为了与本年度期间的列报方式一致,包括业务分部和合同资产的变化。
最近发布的会计准则
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,“参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”),为将美国GAAP应用于合约、套期保值关系和其他受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期将被终止的参考利率影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。该公司目前正在评估ASU 2020-04条款对其财务状况、经营结果和现金流的影响。
注2。业务部门
该公司是建造和支持基础设施的工程制造产品和服务的全球解决方案提供商。该公司的创新工程和产品开发解决方案激发了其客户具有挑战性的要求的安全性、可靠性和性能。该公司在北美、南美、欧洲和亚洲设有办事处,主要通过一支内部销售队伍在这些地区营销其产品和服务。在截至2021年12月31日的季度和年度内,该公司对其首席运营决策者(“CODM”)管理其业务的方式(包括资源分配和运营决策)进行了运营变革。这些变化的部分原因是在一家外部咨询公司的支持下,对公司战略进行了全面的重新评估。由于这些变化,该公司现在拥有三报告部分,代表在新结构下单独运行的各个业务。该公司新的可报告部门包括:铁路、技术和服务部门、预制混凝土产品部门以及钢铁产品和测量部门。这些部门代表本公司的组成部分:(A)从事产生收入和支出的活动;(B)CODM定期审查其经营结果,由CODM就分配给部门的资源作出决定;以及(C)可获得离散财务信息。
营业部门根据其部门利润对公司综合业绩的贡献进行评估。公司根据产品的性质、生产服务的性质、产品和服务的客户类型或类别、用于分销产品和服务的方法以及经济和监管环境条件,考虑将经营部门合并为报告部门。
该公司的铁路、技术和服务报告部门是铁路产品和摩擦管理部门以及技术服务和解决方案运营部门的集合,该部门是根据上述因素进行评估的。铁路、技术和服务报告部门负责摩擦管理产品和铁路路侧数据采集、应用系统、铁路状况监测系统和设备、车轮冲击载荷检测系统、管理系统的工程师、制造和组装,并为这些产品提供服务。铁路、技术和服务部门还为铁路、矿山和铁路行业的其他客户提供全线新的和二手的铁路、轨道工程和附件,并设计和生产绝缘轨道接头、动力轨、轨道紧固件、混凝土铁路纽带、盖板和公共交通和其他轨道系统的特殊附件。此外,铁路、技术和服务部门还为交通、控制室以及客户信息和显示部门提供控制、显示和电信合同管理解决方案,以提高安全性、运营效率和客户体验。
该公司的预制混凝土产品部门生产预制混凝土建筑和各种专用预制混凝土产品,用于多个基础设施终端市场,包括交通和一般基础设施。预制混凝土建筑主要用于国家、州和市政公园的卫生间、特许经营摊位和保护性储存建筑,其他预制产品包括隔音墙、墓穴、桥梁梁、箱涵、化粪池和其他定制预应力产品。
公司的钢材与测量部门销售桥梁桥面、桥梁栏杆、结构钢制品、伸缩缝、桥梁模板等用于骇维金属加工建设和维修的产品。该部门还为工业水井和灌溉市场以及石油和天然气市场生产螺纹管产品。最后,这一细分市场为石油和天然气管道和公用事业提供管道涂层,为石油和天然气市场提供精密测量系统。2021年9月24日,该公司完成了对其打桩制品部门的出售。该公司保留了与该部门相关的所有收盘前应收账款和债务。此次出售基本上包括公司持有的与该部门相关的所有库存和固定资产。打桩产品部门的结果包括在公司的钢材和测量部门。
营业分部利润包括已分配的公司营业费用。与公司总部职能相关的运营费用根据部门内的员工人数、收入贡献或支持业务部门所花费的时间(视职能类型而定)分配给每个部门。费用分配不包括与细分市场分开管理的某些公司成本。其他收入和费用、利息、所得税和某些其他项目实行合并管理。管理层认为,公司运营费用的分配提供了各部门如何利用公司支持活动的准确说明。这为CODM提供了一个有意义的部门盈利信息,以支持运营决策和资源分配。
须呈报分部的会计政策与附注1所载的重要会计政策摘要所述相同。
该公司重述了本文所述历史时期的部门信息,以符合当前的表述。分部列报的这一变化不影响公司的综合收益表、资产负债表或现金流量表。
截至2021年12月31日的年度,公司应报告部门的经营业绩和资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 净销售额 | | 分部营业利润(亏损) | | 细分资产 | | 折旧/摊销 | | 用于长期资产的支出 |
铁路、技术和服务 | | $ | 299,749 | | | $ | 14,165 | | | $ | 171,608 | | | $ | 6,089 | | | $ | 1,081 | |
预制混凝土产品 | | 70,990 | | | 1,545 | | | 48,740 | | | 1,716 | | | 2,441 | |
钢材与测量 | | 142,881 | | | (2,402) | | | 58,377 | | | 4,738 | | | 78 | |
总计 | | $ | 513,620 | | | $ | 13,308 | | | $ | 278,725 | | | $ | 12,543 | | | $ | 3,600 | |
截至2020年12月31日的年度,公司应报告部门的经营业绩和资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 净销售额 | | 分部营业利润 | | 细分资产 | | 折旧/摊销 | | 用于长期资产的支出 |
铁路、技术和服务 | | $ | 276,447 | | | $ | 13,185 | | | $ | 161,485 | | | $ | 6,138 | | | $ | 4,599 | |
预制混凝土产品 | | 63,314 | | | 566 | | | 44,510 | | | 1,125 | | | 3,560 | |
钢材与测量 | | 157,650 | | | 7,945 | | | 93,009 | | | 4,959 | | | 345 | |
总计 | | $ | 497,411 | | | $ | 21,696 | | | $ | 299,004 | | | $ | 12,222 | | | $ | 8,504 | |
在2021年至2020年期间,没有一个客户占公司合并净销售额的10%以上。部门之间的销售并不重要,并在合并中被剔除。
截至12月31日和截至12月31日的年度,长期资产的可报告部门净销售额、利润、资产、折旧/摊销和支出与公司合并总额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
运营收入: | | | | | | |
部门总营业利润 | | $ | 13,308 | | | $ | 21,696 | | | |
利息支出-净额 | | (2,956) | | | (3,761) | | | |
其他收入-净额 | | 3,075 | | | 2,110 | | | |
| | | | | | |
公司费用和其他未分配费用 | | (8,837) | | | (6,063) | | | |
所得税前持续经营所得 | | $ | 4,590 | | | $ | 13,982 | | | |
资产: | | | | | | |
部门总资产 | | $ | 278,725 | | | $ | 299,004 | | | |
未分配的公司资产和停产经营 | | 63,870 | | | 71,391 | | | |
| | | | | | |
资产 | | $ | 342,595 | | | $ | 370,395 | | | |
折旧/摊销: | | | | | | |
分部折旧/摊销总额 | | $ | 12,543 | | | $ | 12,222 | | | |
其他 | | 1,344 | | | 1,357 | | | |
折旧/摊销 | | $ | 13,887 | | | $ | 13,579 | | | |
长期资产支出: | | | | | | |
长期资产的分部总支出 | | $ | 3,600 | | | $ | 8,504 | | | |
| | | | | | |
长期资产的其他支出 | | 1,020 | | | 675 | | | |
用于长期资产的支出 | | $ | 4,620 | | | $ | 9,179 | | | |
下表汇总了公司在截至12月31日的年度中按其业务所在的主要地理区域划分的销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
美国 | | $ | 391,218 | | | $ | 398,288 | | | |
加拿大 | | 57,601 | | | 34,498 | | | |
英国 | | 36,477 | | | 44,643 | | | |
其他 | | 28,324 | | | 19,982 | | | |
总净销售额 | | $ | 513,620 | | | $ | 497,411 | | | |
下表汇总了截至12月31日公司按地理区域划分的长期资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
美国 | | $ | 53,527 | | | $ | 57,445 | | | |
加拿大 | | 2,597 | | | 3,011 | | | |
英国 | | 1,668 | | | 1,617 | | | |
其他 | | 430 | | | 12 | | | |
物业、厂房和设备合计-净值 | | $ | 58,222 | | | $ | 62,085 | | | |
下表汇总了公司在截至12月31日的年度中按主要产品和服务类别划分的销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | |
钢轨产品与摩擦管理 | | | | | | $ | 248,237 | | | $ | 231,726 | | | |
技术服务和解决方案 | | | | | | 51,512 | | | 44,721 | | | |
铁路、技术和服务 | | | | | | 299,749 | | | 276,447 | | | |
预制混凝土建筑 | | | | | | 55,993 | | | 51,111 | | | |
其他预制混凝土产品 | | | | | | 14,997 | | | 12,203 | | | |
预制混凝土产品 | | | | | | 70,990 | | | 63,314 | | | |
涂层与测量 | | | | | | 27,833 | | | 59,037 | | | |
装配式钢材 | | | | | | 115,048 | | | 98,613 | | | |
钢材与测量 | | | | | | 142,881 | | | 157,650 | | | |
总净销售额 | | | | | | $ | 513,620 | | | $ | 497,411 | | | |
注3。停产运营
2020年9月4日,公司完成了上游油气检测服务业务的出售。这笔交易的收益为$。4,000并造成了$的损失。10,034税后净额。该公司已将试验和检验服务业务的经营结果反映为各期综合财务报表中的非持续经营。测试和检验服务业务历来包括在遗留的管材和能源部门,其剩余部门现在作为钢铁产品和测量部门的一部分包括在内。
下表提供了本报告所列期间的净销售额和停产亏损:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 | | |
净销售额 | | $ | — | | | $ | 13,590 | | | |
停业收入(亏损) | | 72 | | | (10,807) | | | |
所得税优惠 | | — | | | 2,600 | | | |
出售停产业务的亏损 | | — | | | (13,172) | | | |
出售停产业务的所得税优惠 | | — | | | 3,138 | | | |
停产损失 | | $ | 72 | | | $ | (18,241) | | | |
注4.收入
该公司的收入包括产品和服务销售额,包括根据与其客户的长期协议提供的产品和服务。当公司在客户获得产品控制权或提供服务时,通过转让承诺的产品或向客户提供服务来履行合同规定的履行义务,无论是默示的还是明确的,所有收入都将确认。履约义务是合同中的一项承诺,即转让一项明确的
向客户提供产品或提供特定服务。合同的交易价格分配给每个不同的履行义务。该公司的大多数合同只有一项履行义务,因为转让产品或提供服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开,因此没有区别。收入是指公司因转让产品或提供服务而预期获得的对价金额。收入是扣除退货、津贴、客户折扣和奖励后的净额。从客户那里收取并汇给政府当局的销售额、增值税和其他税是按净额(不包括收入)核算的。运输和搬运费用包括在售出货物的成本中。
根据与客户的长期协议,该公司的履约义务通常会随着时间的推移得到履行。随着时间的推移,收入主要包括铁路部门的交通基础设施项目,预制混凝土产品部门的预制混凝土建筑,以及装配钢产品部门的长期桥梁项目,以及钢铁产品和测量部门涂层和测量部门的定制精密计量系统。随着时间的推移,向客户提供的产品或服务的收入占比29.9%和29.4分别占截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入的30%。这些长期协议下的收入通常是根据实际发生的成本占估计总项目成本的比例来确认的,或者是根据实际劳动力成本占估计总劳动力成本的百分比来确认的,这取决于公司认为哪种衡量标准最能反映本公司在合同条款下迄今的表现。随着时间的推移,使用投入度量确认的收入为$100,787及$101,160分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。根据这些长期协议,公司在一段时间内确认的收入的某一部分是根据特定的客户验收和交付要求,使用产出方法确认的,特别是交付的单位。随着时间的推移,使用产出计量确认的收入为#美元。52,844及$44,860分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司的合同资产为36,179及$37,843分别记入综合资产负债表内。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司的合同负债为3,235及$1,324分别计入综合资产负债表内的“递延收入”。
对这些长期协议进行会计处理涉及到使用各种技术来估计总收入和成本。该公司将这些长期协议的利润估计为完成合同的预计总收入与预期成本之间的差额,并在合同有效期内确认这一利润。合同估计基于各种假设,以预测可能跨越数年的未来事件的结果。这些假设包括劳动生产率、材料的成本和可用性以及客户融资的时机等。这些长期协议的性质可能会引起几种类型的可变对价,如索赔、奖励和奖励费用。从历史上看,这些可变对价的金额并不被认为是重要的。合同估算可以包括提交的合同修改的额外收入,前提是存在修改的可执行权,金额可以合理估计,并且有可能实现。这些估计是基于历史收集经验、预期业绩和公司当时的最佳判断。这些金额通常包括在合同的交易价格中,并在剩余的履约义务上进行分配。与上述估计有关的判断的变化可能会影响确认收入的时间和金额,从而影响相关收入的时间和金额。如果合同损失已知,估计损失的全部金额将在合并经营报表中确认。
根据ASU 2016-13的通过,本公司评估和修订了与合同资产有关的信贷损失拨备政策。因为这些余额最终将流入公司的应收账款。除了历来因公司合同审查过程而建立准备金的特定合同拨备外,管理层还选择对任何被认为具有类似低信用损失风险的剩余合同资产实施标准信用损失拨备。这些估计的制定是基于历史收集趋势、合同保证金报告中估计的准确性,以及收集模式、保证金报告和坏账支出将继续遵循近年来观察到的模式的预期。这些预期是基于观察到的趋势以及当前和预期的未来状况而形成的。管理层监控和审查公司储备的构成因素,并在必要时做出任何适当的修订。
该公司的大部分收入来自在某个时间点向客户转让的产品和提供的服务,这在所有主要产品和服务类别中都是固有的。时间点收入占70.1%和70.6分别占截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度营收的%。该公司在客户获得产品或服务控制权的时间点确认收入,这通常是产品所有权在发货时转移给客户或服务已经提供给客户的时候。在有限的情况下,所有权不会在发货时转移,直到客户在指定的物理位置收到产品后才能确认收入。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,按货物和服务转移时间分列的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | 铁路、技术和服务 | | 预制混凝土产品 | | 钢材与测量 | | 总计 |
时间点 | | $ | 232,880 | | | $ | 21,351 | | | $ | 105,758 | | | $ | 359,989 | |
随着时间的推移 | | 66,869 | | | 49,639 | | | 37,123 | | | 153,631 | |
总净销售额 | | $ | 299,749 | | | $ | 70,990 | | | $ | 142,881 | | | $ | 513,620 | |
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | 铁路、技术和服务 | | 预制混凝土产品 | | 钢材与测量 | | 总计 |
时间点 | | $ | 212,212 | | | $ | 20,443 | | | $ | 118,736 | | | $ | 351,391 | |
随着时间的推移 | | 64,235 | | | 42,871 | | | 38,914 | | | 146,020 | |
总净销售额 | | $ | 276,447 | | | $ | 63,314 | | | $ | 157,650 | | | $ | 497,411 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
有关公司按主要产品和服务类别划分的净销售额的更多信息,请参见附注2。
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致综合资产负债表上的应收账款、超过账单(合同资产)的成本和超过成本(合同负债,包括在“递延收入”中的成本)的账单。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,合同资产的重大变化包括从期初确认的合同资产转入应收款#美元。24,501及$27,126,分别为。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,合同负债发生了重大变化,包括增加了#美元。3,245及$803分别由于账单超过成本,不包括在此期间确认为收入的金额。合同负债减少,原因是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内确认的收入为#美元。917及$3,784,分别在每个期初计入合同负债。
递延收入#美元13,411及$7,144截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别包括尚未满足收入确认标准的客户账单或收到的付款,以及随着时间推移收入项目的合同负债(账单超过成本)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,在“递延收入”中记录的合同负债为$3,235及$1,324,分别为。来自客户的预付款通常与本公司已履行其义务的合同有关,但由于本公司持续参与该项目,在所有权、所有权和损失风险转移给客户之前,收入不会被确认。
截至2021年12月31日,该公司约有210,189剩余的履约义务,也称为积压。大致10.3截至2021年12月31日的积压订单中,有%与预计将持续到2022年12月31日之后的项目有关。
注5。商誉和其他无形资产
截至2021年12月31日和2020年12月31日,下表按可报告部门表示商誉余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 铁路、技术和服务 | | 预制混凝土产品 | | 钢材与测量 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额: | | $ | 14,418 | | | $ | 2,136 | | | $ | 3,011 | | | $ | 19,565 | |
收购 | | — | | | 450 | | | — | | | 450 | |
外币换算的影响 | | 325 | | | — | | | — | | | 325 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额: | | 14,743 | | | 2,586 | | | 3,011 | | | 20,340 | |
收购 | | — | | | (22) | | | — | | | (22) | |
外币换算的影响 | | (166) | | | — | | | — | | | (166) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额: | | $ | 14,577 | | | $ | 2,564 | | | $ | 3,011 | | | $ | 20,152 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司无形资产构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 加权平均 摊销 期间(以年为单位) | | 毛收入 携带 价值 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 |
| | | | | | | | |
专利 | | 10 | | $ | 385 | | | $ | (218) | | | $ | 167 | |
客户关系 | | 18 | | 36,163 | | | (18,222) | | | 17,941 | |
商标和商号 | | 16 | | 7,801 | | | (4,702) | | | 3,099 | |
技术 | | 13 | | 35,772 | | | (25,956) | | | 9,816 | |
| | | | $ | 80,121 | | | $ | (49,098) | | | $ | 31,023 | |
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 加权平均 摊销 期间(以年为单位) | | 毛收入 携带 价值 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 |
| | | | | | | | |
专利 | | 10 | | $ | 383 | | | $ | (206) | | | $ | 177 | |
客户关系 | | 18 | | 36,269 | | | (15,914) | | | 20,355 | |
商标和商号 | | 16 | | 7,809 | | | (4,135) | | | 3,674 | |
技术 | | 13 | | 35,815 | | | (23,124) | | | 12,691 | |
| | | | $ | 80,276 | | | $ | (43,379) | | | $ | 36,897 | |
无形资产在其使用年限内摊销,范围为5至25年,总加权平均摊销期限约为16好几年了。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度摊销费用为$5,836及$5,729,分别为。在截至2020年12月31日的年度内,若干已完全摊销的无形资产为1,232与竞业禁止相关的协议从无形资产总额和累计摊销中剔除。
截至2022年12月31日及以后年度的估计摊销费用如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | |
2022 | | $ | 5,754 | |
2023 | | 5,282 | |
2024 | | 4,281 | |
2025 | | 2,479 | |
2026 | | 2,055 | |
2027年及其后 | | 11,171 | |
| | $ | 31,023 | |
注6。应收帐款
截至2021年12月31日和2020年12月31日的应收账款摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
应收账款 | | $ | 56,458 | | | $ | 59,242 | |
信贷损失拨备 | | (547) | | | (944) | |
应收账款-净额 | | $ | 55,911 | | | $ | 58,298 | |
于2020年1月1日,本公司采用ASU 2016-13及所有相关修订,采用修改后的追溯法,并未导致先前报告的财务信息发生任何变化。与ASU 2016-13年度相关的更新适用于截至2020年1月1日持有的资产。
根据新准则的采用,本公司评估和修订了有关应收贸易账款信用损失准备的政策。除管理层对个别应收账款所作的任何其他相关主观调整外,本公司根据特定应收贸易账款的年限计算拨备金额,并考虑历史收款模式和坏账支出经验,从而建立信贷损失拨备。公司还考虑了当前和预期的未来市场和其他条件。应收贸易账款在基于一定年限的计算中汇集在一起,这将信用风险相似的应收账款适当地归类在一起。
用以计算信贷损失准备的既定准备金门槛是根据本公司的历史收款模式和坏账支出,以及预期收款模式和坏账支出将继续遵循近年来观察到的模式而制定的,该模式是根据观察到的趋势以及当前和预期形成的,并得到这些模式的支持
未来的情况。管理层保持高质量的信用审查实践以及积极的客户关系,进一步降低信用风险。管理层监控和审查公司储备的构成因素,并在必要时做出任何适当的修订。
该公司采用ASU 2016-13年度不需要对信贷损失拨备进行实质性改变,截至2020年1月1日的期初留存收益也没有任何调整。
坏账准备的变化在合并经营报表中记为“销售和行政费用”的一部分,收入为#美元。87,和费用$365分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。
下表列出了公司的信贷损失拨备:
| | | | | | | | |
| | 信贷损失准备 |
2020年12月31日 | | $ | 944 | |
本期拨备 | | (87) | |
冲销津贴 | | (310) | |
| | |
2021年12月31日 | | $ | 547 | |
该公司的客户主要在铁路、交通、重型民用、农业、能源、商业和住宅基础设施领域。截至2021年12月31日和2020年12月31日,来自客户的贸易应收账款(扣除信贷损失准备金)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
铁路、技术和服务 | | $ | 34,827 | | | $ | 33,960 | |
预制混凝土产品 | | 10,809 | | | 11,119 | |
钢材与测量 | | 10,275 | | | 13,133 | |
应收贸易账款--净额 | | $ | 55,911 | | | $ | 58,212 | |
信贷是基于对客户财务状况的评估而发放的,虽然不需要抵押品,但公司会定期收到保证付款的担保债券。信贷条款符合行业标准和惯例。
注7。库存
存货按平均成本或可变现净值(以较低者为准)计价。下表汇总了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的库存构成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
成品 | | $ | 23,822 | | | $ | 60,766 | |
| | | | |
在制品 | | 10,738 | | | 5,143 | |
原料 | | 28,311 | | | 12,708 | |
库存-净额 | | $ | 62,871 | | | $ | 78,617 | |
2021年9月24日,该公司以1美元的价格出售了其打桩产品部门。23,902预计总收益。此次出售基本上包括该公司持有的与该部门有关的所有库存。打桩产品部门包括在钢铁产品和测量业务部门的装配式钢铁产品业务部门。
注8。物业、厂房和设备
截至2021年12月31日和2020年12月31日的物业、厂房和设备包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
土地 | | $ | 6,224 | | | $ | 6,627 | |
改善土地和租契 | | 15,416 | | | 17,573 | |
建筑物 | | 27,206 | | | 27,348 | |
机器和设备,包括融资租赁项下的设备 | | 112,021 | | | 116,175 | |
在建工程正在进行中 | | 1,194 | | | 915 | |
总财产、厂房和设备 | | 162,061 | | | 168,638 | |
减去:累计折旧和摊销,包括融资租赁的累计摊销 | | (103,839) | | | (106,553) | |
物业、厂房和设备-网络 | | $ | 58,222 | | | $ | 62,085 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,折旧费用,包括融资租赁项下资产的摊销,为#美元8,051及$7,850,分别为。
有几个不是截至2021年12月31日的年度录得的重大资产减值。
2021年9月24日,该公司以1美元的价格出售了其打桩产品部门。23,902预计总收益。该公司保留了与该部门相关的所有收盘前应收账款和债务。此次出售基本上包括该公司持有的与该部门相关的所有固定资产。打桩产品部门包括在钢铁产品和测量业务部门的装配式钢铁产品业务部门。
注9.租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁包括在综合资产负债表内的“经营租赁使用权资产”、“其他流动负债”和“长期经营租赁负债”中。融资租赁包括在综合资产负债表中的“房地产、厂房和设备净额”、“长期债务的当前到期日”和“长期债务”中。
使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁使用权资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,因此本公司采用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。本公司在易于确定的情况下使用隐含利率。经营租赁使用权资产还包括在生效日期之前产生的间接成本和支付的租赁款项,减去收到的任何租赁奖励。本公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权,并将在合理确定本公司将行使该选择权时予以确认。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
该公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议,并将其作为单一租赁组成部分进行核算。此外,对于某些设备租赁,公司采用资产组合方法有效地核算经营租赁使用权资产和负债。
该公司拥有制造设施、公司办公室、销售办公室、车辆和某些设备的运营和融资租赁。截至2021年12月31日,其租约的剩余租赁条款为2至12几年,其中一些包括延长租约最多可达12年,其中一些包括在以下时间内终止租约的选项1年。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,租约的资产负债表组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
经营租约 | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | $ | 15,131 | | | $ | 16,069 | |
其他流动负债 | | $ | 2,852 | | | $ | 2,553 | |
长期经营租赁负债 | | 12,279 | | | 13,516 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 15,131 | | | $ | 16,069 | |
融资租赁 | | | | |
物业、厂房和设备 | | $ | 1,162 | | | $ | 1,116 | |
累计摊销 | | (1,011) | | | (869) | |
物业、厂房和设备-网络 | | $ | 151 | | | $ | 247 | |
长期债务的当期到期日 | | $ | 98 | | | $ | 119 | |
长期债务 | | 53 | | | 128 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 151 | | | $ | 247 | |
综合经营报表中的租赁费用构成如下:截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
融资租赁成本: | | | | | | |
融资租赁摊销 | | $ | 203 | | | $ | 429 | | | |
租赁负债利息 | | 82 | | | 72 | | | |
经营租赁成本 | | 2,784 | | 2,964 | | | |
转租收入 | | (200) | | | (167) | | | |
总租赁成本 | | $ | 2,869 | | | $ | 3,298 | | | |
租约的现金流组成部分如下:截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | (3,342) | | | $ | (3,636) | | | |
| | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | (221) | | | (461) | | | |
以新租赁负债换取的使用权资产: | | | | | | |
经营租约 | | $ | 1,847 | | | $ | 7,753 | | | |
| | | | | | |
与经营租约有关的加权平均剩余租约期(年)和折现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
经营租赁加权-平均剩余租赁期限 | | 6 | | 7 |
经营租赁加权平均贴现率 | | 5.2 | % | | 5.1 | % |
融资租赁加权-平均剩余租赁期限 | | 1 | | 1 |
融资租赁加权平均贴现率 | | 4.1 | % | | 4.2 | % |
截至2021年12月31日,截至2022年12月31日及以后年度的租赁负债估计年度到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2022 | | $ | 3,538 | | | $ | 115 | |
2023 | | 3,290 | | | 42 | |
2024 | | 2,949 | | | 11 | |
2025 | | 2,382 | | | — | |
2026 | | 2,177 | | | — | |
2027年及其后 | | 3,188 | | | — | |
| | 17,524 | | | 168 | |
利息 | | (2,393) | | | (17) | |
总计 | | $ | 15,131 | | | $ | 151 | |
注10。长期债务及相关事项
截至2021年12月31日和2020年12月31日的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
循环信贷安排,利率为1.61截至2021年12月31日的百分比3.50截至2020年12月31日的百分比 | | $ | 31,100 | | | $ | 44,777 | |
| | | | |
| | | | |
2024年前分期应付的租赁债务,加权平均利率为4.14截至2021年12月31日的百分比4.16截至2020年12月31日的百分比 | | 151 | | | 247 | |
债务总额 | | 31,251 | | | 45,024 | |
减去:当前到期日 | | (98) | | | (119) | |
长期部分 | | $ | 31,153 | | | $ | 44,905 | |
2022年12月31日及之后的长期债务预期到期日如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | |
2022 | | $ | 104 | |
2023 | | 38 | |
2024 | | 9 | |
2025 | | — | |
2026 | | 31,100 | |
2027年及其后 | | — | |
总计 | | $ | 31,251 | |
借款
于2021年8月13日,本公司、其国内附属公司及若干加拿大及英国附属公司(统称“借款人”)与PNC Bank,N.A.,Civil ens Bank,N.A.,Wells Fargo Bank,National Association,America,N.A.及BMO Harris Bank,National Association订立了第四份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议以更优惠的条款修改了修订后的先前循环信贷安排,并将到期日从2024年4月30日延长至2026年8月13日。信贷协议规定五年期,循环信贷安排,允许借款人的总借款最高可达$130,000 (a $15,000比上一次承付款增加),升华金额相当于#美元25,000加拿大和英国借款人总共可以使用的美元。信贷协议的增量贷款功能允许公司增加该贷款下的可用承诺额,最高可额外增加$50,000取决于公司从现有的或新的贷款人那里收到更多的承诺,并满足某些条件。
本公司及其国内、加拿大及英国附属公司(“担保人”)在信贷协议项下的责任,将由借款人及担保人授予实质上由该等实体拥有的所有资产的抵押权益作为抵押。此外,除本公司外,各贷款方的股权以及各贷款方在其子公司中持有的股权将质押给贷款人,作为贷款义务的抵押品。
信贷协议项下的借款将按基本利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金计息。适用利润率由本公司总净负债与本公司四个往绩季度综合EBITDA之比率(如信贷协议所界定)决定。基本利率是(A)隔夜银行资金中最高的
费率加成50基点,(B)最优惠利率,或(C)每日伦敦银行同业拆息加100只要每日伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)是可提供的、可确定的且不违法的(每种利率在信贷协议中的定义),就可以提供一个基点。基本利率和伦敦银行同业拆借利率的利差范围为25至125基点和125至225分别为1个基点和1个基点。
信贷协议包括二财务契约:(A)最高总杠杆率,定义为公司的综合负债(见信贷协议)除以公司的综合EBITDA,不得超过(I)3.25在采购期以外的所有测试期内(如信用协议中所定义)至1.00,以及(Ii)3.50对于收购期间发生的所有测试期,(B)最低综合固定费用覆盖率,定义为公司的综合EBITDA除以公司的固定费用(如信贷协议中的定义),该比率必须大于1.05 to 1.00.
信贷协议允许本公司派发股息,并就其股票作出分派及赎回,惟条件是在实施股息、分派或赎回之前或之后并无发生违约或潜在违约事件(定义见信贷协议)。此外,信贷协议允许本公司完成收购,只要(A)在收购之前或作为收购结果没有发生违约或潜在违约事件;(B)借款人的流动资金不少于#美元。15,000(C)该项收购的总代价不超过:(I)$50,000每次收购,只要总杠杆率(定义见信贷协议)小于或等于2.75在该项收购生效后;或(Ii)$75,000每次收购,只要总杠杆率小于或等于1.75在该收购生效后。
其他限制一直存在,包括但不限于对本公司出售资产的限制,以及本公司的借款人或非借款人子公司产生的其他债务、担保和留置权。
截至2021年12月31日,本公司遵守了信贷协议中的契诺。
在签订上述当前协议之前,借款人于2020年6月26日签订了其第三次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案规定了循环信贷安排,允许借款人的总借款最高可达#美元。120,000以相当于$的升华25,000加拿大和联合王国的借款人总共可获得的贷款总额为1美元,并通过循环信贷安排提取资金偿还并终止了未偿还的定期贷款。第一修正案提供了额外的美元5,000从2020年12月31日开始,到2024年4月30日循环信贷安排到期时,每年减少循环信贷安排。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司的未偿还信用证金额约为$544及$949,并有净可用借款能力为#美元。98,356及$69,274,分别为。
注11.股东权益
该公司已授权持有以下股份20,000,000与11,115,779截至2021年12月31日和2020年12月31日发行的股票。普通股的票面价值为$。0.01于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内,本公司并无派发任何股息。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司扣缴45,288和95,285股票价格约为$732及$1,665分别从员工那里支付与授予限制性股票奖励相关的预扣税。有几个不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内回购的股票或宣布的股息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 |
| | 财务处 | | 杰出的 |
| | (股份数量) |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
2019年末余额 | | 693,688 | | | 10,422,091 | |
为基于股票的薪酬计划发行 | | (141,199) | | | 141,199 | |
| | | | |
2020年底余额 | | 552,489 | | | 10,563,290 | |
为基于股票的薪酬计划发行 | | (107,053) | | | 107,053 | |
| | | | |
2021年底余额 | | 445,436 | | | 10,670,343 | |
注12。累计其他综合损失
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,累计其他综合亏损(扣除税后)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
养老金和退休后福利计划调整 | | $ | (2,517) | | | $ | (4,008) | |
利率互换合约未实现收益(亏损) | | 68 | | | (766) | |
外币折算调整 | | (16,396) | | | (15,494) | |
累计其他综合损失 | | $ | (18,845) | | | $ | (20,268) | |
外币换算调整通常不会根据所得税进行调整,因为它们与对非美国子公司的无限期投资有关。有关详细信息,请参阅注释14。
注13.普通股每股收益
(份额金额(以千为单位))
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度普通股基本收益和稀释后每股收益(亏损)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
普通股基本收益(亏损)和稀释后收益(亏损)的分子: | | | | | | |
L.B.Foster公司可归因于持续经营的收入 | | $ | 3,554 | | | $ | 25,823 | | | |
停业收入(亏损) | | 72 | | | (18,241) | | | |
L.B.Foster公司的净收入 | | $ | 3,626 | | | $ | 7,582 | | | |
分母: | | | | | | |
加权平均流通股 | | 10,623 | | | 10,540 | | | |
普通股基本收益的分母 | | 10,623 | | | 10,540 | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | |
股票补偿计划 | | 129 | | | 131 | | | |
稀释潜在普通股 | | 129 | | | 131 | | | |
稀释后每股普通股收益的分母-调整后的加权平均流通股和假设换股 | | 10,752 | | | 10,671 | | | |
每股普通股持续经营的基本收益 | | $ | 0.33 | | | $ | 2.45 | | | |
每股普通股非持续经营基本收益(亏损) | | 0.01 | | | (1.73) | | | |
普通股基本每股收益 | | $ | 0.34 | | | $ | 0.72 | | | |
每股普通股持续运营摊薄收益 | | $ | 0.33 | | | $ | 2.42 | | | |
每股普通股非持续经营摊薄收益(亏损) | | 0.01 | | | (1.71) | | | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 0.34 | | | $ | 0.71 | | | |
| | | | | | |
有几个不是截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的反摊薄股份。
注意事项14.所得税
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,所得税前持续业务收入包括以下组成部分,如所附的综合营业报表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
国内 | | $ | 2,772 | | | $ | 9,618 | | | |
外国 | | 1,818 | | | 4,364 | | | |
所得税前持续经营所得 | | $ | 4,590 | | | $ | 13,982 | | | |
2021年和2020年12月31日终了年度所得税拨备的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
当前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | — | | | $ | (9,506) | | | |
状态 | | (237) | | | 130 | | | |
外国 | | 1,217 | | | 1,852 | | | |
总电流 | | 980 | | | (7,524) | | | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (675) | | | (292) | | | |
状态 | | 1,450 | | | (3,458) | | | |
外国 | | (636) | | | (567) | | | |
延期总额 | | 139 | | | (4,317) | | | |
所得税费用(福利)合计 | | $ | 1,119 | | | $ | (11,841) | | | |
按法定税率计算的所得税与截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税费用对帐如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | | | |
法定费率 | | $ | 964 | | | 21.0 | % | | $ | 2,936 | | | 21.0 | % | | | | |
国外税率差异 | | 20 | | | 0.4 | | | 65 | | | 0.5 | | | | | |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | | 132 | | | 2.9 | | | 1,003 | | | 7.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
不可扣除的费用 | | 153 | | | 3.3 | | | 181 | | | 1.3 | | | | | |
与处置检测和检验服务业务相关的税收优惠 | | (2,130) | | | (46.4) | | | (16,282) | | | (116.4) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
美国对外国收入的征税,扣除税收抵免后的净额 | | 32 | | | 0.7 | | | 621 | | | 4.4 | | | | | |
所得税抵免 | | (227) | | | (4.9) | | | (1,357) | | | (9.7) | | | | | |
不可扣除的高管薪酬 | | 17 | | | 0.4 | | | 132 | | | 0.9 | | | | | |
所得税税率的变化 | | 379 | | | 8.3 | | | 138 | | | 1.0 | | | | | |
未汇出外汇收入税 | | (68) | | | (1.5) | | | 174 | | | 1.2 | | | | | |
更改估值免税额 | | 1,807 | | | 39.4 | | | 731 | | | 5.2 | | | | | |
其他 | | 40 | | | 0.9 | | | (183) | | | (1.3) | | | | | |
所得税总费用(福利)/有效税率 | | $ | 1,119 | | | 24.4 | % | | $ | (11,841) | | | (84.7) | % | | | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司递延税金资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | | |
商誉和其他无形资产 | | $ | 7,047 | | | $ | 7,857 | |
应计结算 | | 6,000 | | | 8,112 | |
递延补偿 | | 2,165 | | | 2,351 | |
或有负债 | | 644 | | | 649 | |
营业净亏损/税收抵免结转 | | 28,932 | | | 25,123 | |
养恤金和退休后负债 | | 1,218 | | | 1,696 | |
盘存 | | 500 | | | 1,529 | |
保修准备金 | | 248 | | | 297 | |
应收账款 | | 129 | | | 214 | |
利息扣除结转 | | 161 | | | — | |
其他 | | 767 | | | 709 | |
递延税项资产总额 | | 47,811 | | | 48,537 | |
减去:估值免税额 | | (3,290) | | | (1,483) | |
递延税项净资产 | | 44,521 | | | 47,054 | |
递延税项负债: | | | | |
商誉和其他无形资产 | | (3,814) | | | (4,116) | |
折旧 | | (6,919) | | | (7,140) | |
存货§481(A)调整 | | — | | | (1,027) | |
境外子公司未汇出收益 | | (220) | | | (200) | |
其他 | | (79) | | | (175) | |
递延税项负债总额 | | (11,032) | | | (12,658) | |
递延税项净资产 | | $ | 33,489 | | | $ | 34,396 | |
2020年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,美国颁布了《2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。CARE法案包含几项企业所得税条款,包括规定2018至2020纳税年度产生的净营业亏损(NOL)在五年内结转,取消使用这些NOL的80%应税收入限制(如果结转到之前的纳税年度或在2021年之前的纳税年度使用),使剩余的替代最低税(AMT)抵免立即退还,以及暂时放宽利息抵扣规则,将2019和2020纳税年度的调整后应纳税所得额限制从30%提高到50%。截至2021年12月31日,公司已记录应收所得税$8,500以反映预计在五年NOL结转期间内支付的联邦税款的退税。
当根据目前掌握的信息和其他因素,当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时,需要建立或维持估值拨备。本公司在评估每个司法管辖区是否需要估值免税额时,已考虑所有可得的证据,包括正面和负面的证据。
截至2021年12月31日,在评估美国递延税资产时考虑的积极证据包括截至2021年12月31日的三年期间的累计国内金融收入,以及财务报告和税收之间现有应税和可抵扣临时差异的构成和逆转模式。在评估的基础上,该公司认为依靠预测的未来应税收入来支持其美国递延税项资产是合适的。被认为是可变现的递延税项资产的金额;然而,如果负面证据超过了其他主观证据,如公司对增长的预测,则可能会进行调整。
截至2021年12月31日,该公司的联邦NOL结转金额为$90,321,每年不得超过应纳税所得额的80%,但可以无限期结转。该公司还拥有联邦研究税收抵免结转金额为#美元。1,376从2036年到2041年,这一期限将在不同的时间到期。该公司相信,联邦亏损结转和研究税收抵免结转的税收优惠更有可能实现。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,可用于州所得税目的的NOL结转的税收优惠为$9,643及$8,320,分别为。许多州的NOL结转将在2041年之前的不同年份到期,而有些可能会无限期结转。本公司认为,来自国家经营亏损结转的部分税收优惠更有可能无法实现。考虑到这一风险,本公司提供了#美元的估值津贴。2,430,扣除联邦福利,针对截至2021年12月31日与州运营亏损结转相关的递延税收资产。
截至2021年12月31日,该公司在某些外国司法管辖区的NOL结转金额为$2,921,这可能会无限期地结转。在截至2021年12月31日的三年时间里,外国司法管辖区累计发生了财务亏损,并预计未来将出现应税亏损。本公司认为,这些亏损结转带来的税收优惠更有可能无法实现。认识到这一风险,它提供了#美元的估值津贴。860,集体针对截至2021年12月31日的外国司法管辖区的递延税项资产。
决定记录或不记录估值津贴涉及管理层的判断,基于评估时可获得的正面和负面证据的考虑。管理层将继续根据未来证据评估其递延税项资产的变现情况,并可能在未来期间(视情况而定)记录可能对净收入产生重大影响的递延税项资产估值拨备的调整。
管理层每个季度都会审查每个司法管辖区的运营和流动性需求,以评估公司将外国收益再投资于美国以外的意图。截至2021年12月31日,管理层确定其加拿大和英国子公司的现金余额比预期资本需求高出美元。4,400。管理层不打算将这些金额永久再投资到美国以外,因此积累了#美元的外国预扣税。220截至2021年12月31日。管理层的意图和做法是将其他未分配收益无限期地再投资于美国以外。由于假设计算的复杂性,确定与这些未分配收益相关的任何未确认递延所得税负债的数额是不可行的。
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的未确认税收优惠对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
期初未确认的税收优惠: | | $ | 409 | | | $ | 414 | |
| | | | |
基于前期纳税头寸的减少额 | | (44) | | | (5) | |
| | | | |
期末余额 | | $ | 365 | | | $ | 409 | |
如果确认,将影响实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。365截至2021年12月31日。该公司在所得税拨备中计入与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司已累计利息和与未确认税收优惠相关的罚款1美元。333及$333,分别为。截至2021年12月31日,该公司预计其未确认的税收优惠在未来12个月内不会有任何实质性的增加或减少。这些税收优惠的最终实现取决于某些事件的发生,包括税务机关完成审计和诉讼时效到期。
该公司在美国以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司在2018年及以后须接受联邦所得税审查。关于国家、地方和外国的申报,公司的某些实体在2017年及以后要接受所得税审查。
注15。基于股票的薪酬
公司适用ASC 718“补偿-基于股票的补偿”的规定来说明公司的基于股票的补偿。基于股票的薪酬成本在授予日根据奖励的计算公允价值计量,并在员工必需的服务期内确认。股票没收和取消在发生时予以确认。该公司记录的股票薪酬支出为#美元。1,945及$1,136截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,分别与完全既得股票奖励、限制性股票奖励和业绩单位奖励有关。截至2021年12月31日,公司预计将授予的奖励的未确认补偿费用约为$2,471。公司将确认这笔未确认的赔偿费用大约超过5.2好几年了。
由于基于既得股票的补偿而发行的股票一般将来自公司重新收购并作为库存股持有的以前发行的股票或授权但以前未发行的普通股。
截至2021年12月31日,本公司已根据经2018年5月修订和重述的2006年综合激励计划(“综合计划”)发放股票奖励。综合计划允许发布2,058,000以不低于授予当日公允市值100%的价格向主要员工和董事授予股票期权或股票奖励(包括可转换为股票的业绩单位)的普通股。综合计划规定授予“无限制期权”,期限不超过十年自授予之日起生效。综合计划还规定,除非期权协议另有规定,否则股票期权最高可分期付款行使,最高可达25每年开始百分比一年自授予之日起生效。不是股票期权是根据综合计划授予的,因此,不是2021年和2020年记录的与股票期权相关的股票薪酬支出。
非员工董事完全既得利益和限制性股票奖励
在2018年5月之前,在年度股东大会选举非雇员董事担任董事的每一天,非雇员董事都会获得本公司普通股的全部归属股份。自2018年5月以来,此类年度股权奖励一直受到一年期归属要求。在截至2017年6月30日的季度内,提名和治理委员会和董事会共同批准了综合计划下的非雇员董事递延薪酬计划
该计划允许公司非雇员董事推迟收取在董事会任职所赚取的现金和/或股票薪酬。
非雇员董事合共获授予35,255和50,316截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的限制性股份及完全归属股份。本公司记录的与奖励非雇员董事有关的薪酬支出约为#美元。650及$576分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。在2021年期间,8,814递延股份单位根据非雇员董事递延薪酬计划分配至非雇员董事的账户。
所有授予的完全归属和限制性股票授予的加权平均公允价值为$。17.87及$12.79分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的每股盈利。
限制性股票奖和业绩单位奖
根据综合计划,公司授予某些员工限制性股票和绩效单位奖励。2015年3月之前授予的可没收限制性股票奖励通常是在四年制在此期间,以及在2015年3月之后授予的,通常在一年内按时间授予应课税品三年制期间,除非基础限制性股票奖励协议另有说明。绩效单位奖每年单独颁发一次。三年制长期激励计划。业绩单位可能被没收,并将根据公司相对于业绩衡量标准的业绩和基础计划中定义的转换倍数转换为普通股。如果公司对绩效股票奖励数量的估计预计将在随后的会计期间发生变化,累计薪酬支出可能会增加或减少。此更改在本期绩效单位奖励中确认,并将更改剩余服务期间的未来费用。
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的限制性股票奖励、递延股票单位和绩效单位奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受限 库存 | | 延期 库存 单位 | | 性能 库存 单位 | | 加权平均 合计授予日期 公允价值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年1月1日的未偿还款项 | | 150,799 | | | 54,078 | | | 331,148 | | | $ | 18.50 | |
授与 | | 104,789 | | | 12,058 | | | 105,857 | | | 16.72 | |
既得 | | (73,260) | | | — | | | (163,224) | | | 15.59 | |
对奖励奖励的调整 | | — | | | — | | | (96,364) | | | 25.04 | |
取消和没收 | | (10,394) | | | — | | | (27,395) | | | 20.07 | |
截至2020年12月31日的未偿还款项 | | 171,934 | | | 66,136 | | | 150,022 | | | 18.05 | |
授与 | | 111,337 | | | 8,814 | | | 147,367 | | | 16.83 | |
既得 | | (144,400) | | | — | | | (7,940) | | | 14.11 | |
对奖励奖励的调整 | | — | | | — | | | (125,767) | | | 17.75 | |
取消和没收 | | (3,167) | | | — | | | (47,111) | | | 16.46 | |
截至2021年12月31日的未偿还款项 | | 135,704 | | | 74,950 | | | 116,571 | | | $ | 19.75 | |
业绩单位可被没收,并根据公司相对于基本计划中定义的业绩衡量标准和转换倍数的业绩转换为公司普通股。绩效股票单位根据公司的预期业绩目标实现情况进行调整,而上表中的加权平均合计授权日公允价值是基于实现基础计划中定义的100%业绩目标而计算的。
2021年2月,根据2006年综合激励计划,公司建立了基于业绩的激励股票奖励保留计划,以在新冠肺炎大流行期间通过推动股价来激励和留住关键人员。在这下面五年期计划,参与者有机会获得最高3,333公司普通股。第一50%的股份(1,666股票)是基于连续三十(30)天纳斯达克平均收盘价$25.00。第二50%的股份(1,666股票)是基于连续三十(30)天纳斯达克平均收盘价$30.00。奖励的任何股票的价值将在支付时使用蒙特卡洛方法确定。在2024年3月1日之前不支付赚取的股票,赚取股票的计划和机会将于2026年2月28日到期。
不包括授予非雇员董事的限制性股票奖励,公司记录的基于股票的薪酬支出为#美元。1,295及$557分别在截至2021年12月31日和2020年12月31日的期间与限制性股票和业绩单位奖励有关。
注16。公允价值计量
本公司根据在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上转移负债的交换价格(退出价格)来确定资产和负债的公允价值。公允价值是基于市场参与者在定价时将使用的假设
资产或负债,包括对风险的假设和估值技术中固有的风险以及估值的投入。公允价值等级是基于估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司自己对市场参与者将使用什么的假设。公允价值层次结构包括三个级别的投入,可用于计量公允价值,如下所述。
1级:相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级:由市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第3级:未经市场数据证实的不可观察到的投入。
层次结构内的金融资产或负债的分类是根据对公允价值计量重要的最低水平输入确定的。
该公司有确定其金融资产和负债(主要是现金和现金等价物以及利率掉期)的公允价值的既定程序。公允价值以可用的市场报价为基础。如果没有报价的市场价格,公允价值是基于假设的,这些假设使用基于市场的参数作为投入。下一节介绍本公司用来按公允价值计量不同金融工具的估值方法,包括显示每种工具一般归类的公允价值层次中的水平。在适当的情况下,说明包括估值的关键输入和任何重要假设的详细信息。
现金等价物。“现金和现金等价物”包括对非国内定期存款的投资。由于票据到期日较短,账面金额接近公允价值。
基于Libor的利率掉期.为减低利率变动对未偿还浮动利率债务的影响,公司签订了基于伦敦银行同业拆借利率的远期利率掉期合约,名义价值总计1美元。50,000及$20,000分别于2017年2月和2022年3月生效。利率掉期的公允价值基于市场可观察到的远期利率,代表本公司终止协议所需支付的估计金额。因此,掉期协议在公允价值层次结构中被归类为2级。截至2021年12月31日和2020年12月31日,利率互换计入简并资产负债表内的“其他应计负债”。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的以下资产和负债按公允价值经常性计量,符合ASC 820“公允价值计量”(“ASC 820”)的披露要求:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的公允价值计量 | | | 截至2020年12月31日的公允价值计量 |
| | 2021年12月31日 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | | 2020年12月31日 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
定期存款 | | $ | 18 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 18 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换 | | 175 | | | — | | | 175 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总资产 | | $ | 193 | | | $ | 18 | | | $ | 175 | | | $ | — | | | | $ | 18 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换 | | $ | 159 | | | $ | — | | | $ | 159 | | | $ | — | | | | $ | 1,097 | | | $ | — | | | $ | 1,097 | | | $ | — | |
总负债 | | $ | 159 | | | $ | — | | | $ | 159 | | | $ | — | | | | $ | 1,097 | | | $ | — | | | $ | 1,097 | | | $ | — | |
$20,0002022年3月生效的利率掉期被计入现金流对冲,对冲的目标是抵消与我们债务利率相关的付款的预期利率波动。与利率掉期相关的损益从我们的简明综合资产负债表中的“累计其他综合亏损”重新分类,并在确认我们的债务利息支出时计入我们简明综合经营报表中的“利息支出净额”。
在2020年第三季度之前,该公司占50,000由于现金流对冲,利率掉期于2017年2月生效,对冲的目的是抵消与其债务利率相关的付款的预期利率波动。在2020年第三季度,公司取消了现金流对冲,现在占到了$50,000按市值计价的利率掉期,公允价值变动计入当期收益。为此,本公司于2020年6月30日冻结在“累计其他全面亏损”中记录的余额,并随着相关实物交易的发生而将余额重新分类为收益,除非实物交易不再可能发生,届时在其他全面收益中递延的相关收益将立即计入收益。与利率掉期有关的损益从简明综合资产负债表中的“累计其他综合亏损”重新分类,并作为确认本公司债务的利息支出计入简明综合经营报表中的“利息支出净额”。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司确认利息支出为$958及$289分别来自利率互换。
由于取消指定利率掉期,公司确认利息收入为#美元。940及$470根据截至二零二一年十二月三十一日止十二个月及二零二零年十二月三十一日止十二个月之综合经营报表中“利息开支净额”之利率掉期公允价值变动计算。
根据ASC 820的规定,公司按公允价值计量某些非金融资产和负债,这些资产和负债在非经常性基础上确认和披露。
本公司循环信贷安排的账面总值接近所列期间的公允价值。有关循环信贷安排的更多信息见附注10。
有关与本公司界定福利计划资产有关的公允价值披露资料,请参阅附注17。
注17。退休计划
本公司拥有三涵盖其在美国的小时工和工薪族的退休计划:一已定义的福利计划,该计划已冻结,并且二确定的缴费计划。员工有资格参加基于雇用分类的适当计划。公司对固定收益和固定缴款计划的缴费受修订后的1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)以及适用计划的公司政策和投资指南的约束。公司的政策是根据ERISA的资金标准,至少提供所需的最低金额。
公司坚持认为二为其加拿大员工制定的缴费计划,以及退休后福利计划。在英国,该公司坚持二已定义缴费计划和已冻结的已定义福利计划。下面将进一步详细讨论这些计划。
美国定义福利计划
下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日福利义务、资产的公平市值和计划的资金状况的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
福利义务的变化: | | | | |
年初的福利义务 | | $ | 8,448 | | | $ | 7,809 | |
| | | | |
利息成本 | | 172 | | | 224 | |
精算(收益)损失 | | (319) | | | 813 | |
已支付的福利 | | (426) | | | (398) | |
| | | | |
年终福利义务 | | $ | 7,875 | | | $ | 8,448 | |
更改为计划资产: | | | | |
年初资产公允价值 | | $ | 4,459 | | | $ | 4,360 | |
计划资产的实际收益 | | 434 | | | 197 | |
雇主供款 | | 300 | | | 300 | |
已支付的福利 | | (426) | | | (398) | |
| | | | |
资产年末公允价值 | | 4,767 | | | 4,459 | |
年终资金状况 | | $ | (3,108) | | | $ | (3,989) | |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | | |
其他长期负债 | | $ | (3,108) | | | $ | (3,989) | |
在累计其他全面亏损中确认的金额包括: | | | | |
净亏损 | | $ | 2,082 | | | $ | 2,686 | |
| | | | |
计入将在2022年期间定期养恤金净费用中确认的累计其他综合损失的精算损失为#美元。1,税前。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的定期养恤金净费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
净定期收益成本的组成部分: | | | | | | |
| | | | | | |
利息成本 | | $ | 172 | | | $ | 224 | | | |
计划资产的预期回报率 | | (247) | | | (230) | | | |
| | | | | | |
确认净精算损失 | | 99 | | | 53 | | | |
定期养老金净成本 | | $ | 24 | | | $ | 47 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
下表中的加权平均假设代表用于计算所列年度预计福利债务的精算现值的比率,以及下一年的定期福利净成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
贴现率 | | 2.1 | % | | 3.0 | % | | |
计划资产的预期收益率 | | 5.2 | % | | 5.3 | % | | |
预期的长期回报率基于众多因素,包括计划资产的目标资产配置、历史回报率、长期通胀假设以及当前和预期的市场状况。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,适用于累积福利义务超过计划资产的公司养老金计划的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
预计福利义务 | | $ | 7,875 | | | $ | 8,448 | |
累积利益义务 | | 7,875 | | | 8,448 | |
计划资产的公允价值 | | 4,767 | | | 4,459 | |
计划资产主要由各种固定收益和股权投资组成。该公司的主要投资目标是在接受适度风险的同时提供长期资本增长。这些投资仅限于现金和现金等价物、债券、优先股和普通股。截至2021年和2020年12月31日,按主要类别划分的养老金计划资产投资目标区间和实际配置情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
| | 目标 | | 2021 | | 2020 |
资产类别 | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 0 - 20% | | 4 | % | | 9 | % |
固定收益基金总额 | | 25 - 50% | | 14 | | | 32 | |
共同基金和股票总额 | | 35 - 70% | | 82 | | | 59 | |
总计 | | | | 100 | % | | 100 | % |
根据ASC 820的公允价值披露要求,截至2021年12月31日和2020年12月31日,以下资产按公允价值经常性计量。有关ASC 820和公允价值层次的更多信息可在附注16中找到。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
资产类别 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 171 | | | $ | 399 | |
固定收益基金 | | | | |
公司债券 | | 667 | | | 1,440 | |
固定收益基金总额 | | 667 | | | 1,440 | |
股票基金和股票 | | | | |
共同基金 | | 802 | | | 713 | |
交易所买卖基金(ETF) | | 3,127 | | | 1,907 | |
共同基金和股票总额 | | 3,929 | | | 2,620 | |
总计 | | $ | 4,767 | | | $ | 4,459 | |
现金等价物:该公司使用报价市场价格来确定计息现金账户中这些投资的公允价值,这些投资被归类为公允价值等级的第一级。由于票据到期日较短,账面金额接近公允价值。
固定收益基金:固定收益基金类别中的投资由固定收益公司债券组成。该公司使用市场报价来确定这些固定收益基金的公允价值。这些工具由交易所交易的政府债券和公司债券组成,被归类为公允价值等级的第一级。
股票基金和股票:对注册投资公司的投资的估值是基于对证券的基础投资。在证券交易所交易的证券按最新报价定价。在场外交易市场交易的证券和当天没有报告出售的上市证券的估值是最近一次报告的买卖报价的平均值。这些投资被归类为公允价值层次的第一级。
该公司目前预计捐款为#美元。460在2022年将其在美国的固定福利计划。
下列福利付款预计将在所示年份支付:
| | | | | | | | |
| | |
截至十二月三十一日止的年度: | | |
2022 | | $ | 473 | |
2023 | | 496 | |
2024 | | 493 | |
2025 | | 486 | |
2026 | | 480 | |
Years 2027-2031 | | 2,222 | |
英国固定福利计划
该公司的英国固定福利计划涵盖某些现任员工、前员工和退休人员。该计划自1997年4月1日起对新加入者冻结,并涵盖2002年1月后合并计划的前雇员。该计划下的福利以服务年限和规定服务期间的合格补偿为基础。本公司对该计划的资金政策是按照适用法规的要求每年缴纳最低金额。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,联合王国固定福利计划的供资状况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
福利义务的变化: | | | | |
年初的福利义务 | | $ | 10,265 | | | $ | 9,101 | |
利息成本 | | 109 | | | 184 | |
精算(收益)损失 | | (825) | | | 996 | |
已支付的福利 | | (302) | | | (283) | |
外币汇率变动 | | (112) | | | 267 | |
年终福利义务 | | $ | 9,135 | | | $ | 10,265 | |
更改为计划资产: | | | | |
年初资产公允价值 | | $ | 7,975 | | | $ | 7,290 | |
计划资产的实际损益 | | 522 | | | 453 | |
雇主供款 | | 336 | | | 337 | |
已支付的福利 | | (338) | | | (319) | |
外币汇率变动 | | (86) | | | 214 | |
资产年末公允价值 | | 8,409 | | | 7,975 | |
年终资金状况 | | $ | (726) | | | $ | (2,290) | |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | | |
其他长期负债 | | $ | (726) | | | $ | (2,290) | |
在累计其他全面亏损中确认的金额包括: | | | | |
净亏损 | | $ | 837 | | | $ | 2,247 | |
前期服务成本 | | 127 | | | 152 | |
总计 | | $ | 964 | | | $ | 2,399 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的定期养恤金净费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
净定期收益成本的组成部分: | | | | | | |
利息成本 | | $ | 109 | | | $ | 184 | | | |
计划资产的预期回报率 | | (254) | | | (250) | | | |
| | | | | | |
摊销先前服务费用 | | 26 | | | 26 | | | |
确认净精算损失 | | 165 | | | 329 | | | |
定期养老金净成本 | | $ | 46 | | | $ | 289 | | | |
下表中的加权平均假设代表用于计算所列年度预计福利债务的精算现值的比率,以及下一年的定期福利净成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
贴现率 | | 1.8 | % | | 1.1 | % | | |
计划资产的预期收益率 | | 3.8 | % | | 3.2 | % | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,适用于累积福利义务超过计划资产的公司养老金计划的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
预计福利义务 | | $ | 9,135 | | | $ | 10,265 | |
累积利益义务 | | 9,135 | | | 10,265 | |
计划资产的公允价值 | | 8,409 | | | 7,975 | |
该公司主要根据计划资产的历史回报(根据目标投资组合分配的变化进行了调整)以及基于公开信息的近期长期利率变化来估计计划资产的长期回报率。
计划资产由受托人根据书面投资原则进行投资。这一声明允许根据一定的目标分配百分比投资于股票、公司债券、英国政府证券、商业地产和现金。资产配置主要基于一种战略,即提供稳定的增长,而不会出现不必要的波动。2021年的目标资产配置百分比如下:
| | | | | | | | |
| | |
| | |
股权证券 | | 至.为止100% |
商业地产 | | 不得超过50% |
英国政府证券 | | 不得超过50% |
现金 | | 至.为止100% |
在联合王国固定福利计划内持有的计划资产包括被归类为公允价值层次结构第一级的现金和股权证券。所有其他计划资产已被归类为公允价值层次结构的第二级。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,按类别划分的计划资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
资产类别 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 339 | | | $ | 348 | |
股权证券 | | 3,822 | | | 3,101 | |
债券 | | 3,491 | | | 3,410 | |
其他 | | 757 | | | 1,116 | |
总计 | | $ | 8,409 | | | $ | 7,975 | |
英国法规要求受托人采取谨慎的方法,为固定收益养老金计划的必要缴款提供资金。该公司预计将出资#美元。337在2022年期间向联合王国的固定福利计划。
以下估计的未来福利付款预计将根据联合王国确定的福利计划支付:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | |
2022 | | $ | 360 | |
2023 | | 387 | |
2024 | | 412 | |
2025 | | 420 | |
2026 | | 428 | |
Years 2027-2031 | | 1,420 | |
其他退休后福利计划
该公司在加拿大魁北克省蒙特利尔附近的业务维持着退休后福利计划,该计划为退休人员提供人寿保险、医疗福利,并为封闭的员工群体提供牙科护理。退休员工的最低要求是10服务年限有资格享受计划福利。该计划没有资金。员工获得的福利成本在提供服务时计入费用。与该计划相关的费用对于2021年或2020年来说并不重要。应计福利债务为#美元。856及$932分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。这项债务在综合资产负债表上的“其他长期负债”中确认。预计2022年的福利支付并不重要。
下表中的加权平均假设代表用于计算所列年度预计福利债务的精算现值的比率,以及下一年的定期福利净成本。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
贴现率 | | 3.1 | % | | 2.5 | % |
加权平均卫生保健趋势率 | | 4.7 | % | | 4.8 | % |
假设加权平均医疗保健率呈下降趋势,最终医疗保健率为4.0% in 2040.
固定缴款计划
公司赞助商六为其国内和国际工厂的小时工和工薪族制定缴费计划。下表汇总了与这些计划的缴费相关的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | |
美国 | | $ | 1,484 | | | $ | 866 | | | |
加拿大 | | 145 | | | 137 | | | |
英国 | | 510 | | | 437 | | | |
| | $ | 2,139 | | | $ | 1,440 | | | |
注18。承付款和或有负债
本公司受到在其正常业务过程中出现的产品保修索赔的约束。对于某些制成品,本公司保留产品保修应计费用,每月按销售成本的百分比进行调整。此产品保修累计金额将根据已知的单个产品保修索赔的确定或解决情况定期进行调整。
下表列出了公司的产品保修应计金额:
| | | | | | | | |
| | 保修责任 |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 1,249 | |
增加保修责任 | | 797 | |
已使用的保修责任 | | (1,004) | |
| | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 1,042 | |
于2019年3月13日,本公司及其附属公司CXT股份有限公司与联合太平洋铁路公司(“UPRR”)订立和解协议(“和解协议”),以解决有关以下事宜的诉讼:联合太平洋铁路公司诉L.B.福斯特公司和CXT公司,案件编号CI 15-564,内布拉斯加州道格拉斯县地区法院。
根据和解协议,公司和CXT将向UPRR支付总计$50,000不含预判利息,以$开始2,000立即付款,并连同剩余的$48,000根据期票,从2019年3月13日开始至2024年12月的六年内分期付款。此外,自2019年1月至2024年12月,UPRR同意从本公司及其子公司和附属公司购买,累计总额
金额$48,000产品和服务,目标是$8,000根据和解协议的意向书,从2019年开始,每年的采购量。和解协议还包括相互免除关于或与所有CXT预应力混凝土铁路联系有关的所有索赔和责任,但不承认责任,并在有损利益的情况下驳回诉讼。于2021年第三季度,由于本公司剥离其打桩产品部门,每年的目标年采购量已减少至1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元/年6,000从2021年到2024年。
根据UPRR和解协议,在截至2022年12月31日的一年及以后的预期付款如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | |
2022 | | $ | 8,000 | |
2023 | | 8,000 | |
2024 | | 8,000 | |
| | |
| | |
| | |
总计 | | $ | 24,000 | |
该公司将美元重新分类6,600将以前应计的与普遍定期审议事项有关的保修准备金拨入其累计应计结算负债#美元。50,000截至2018年12月31日。因此,公司确认了$43,400在截至2018年12月31日止年度的开支中,结算协议的余额记入综合经营报表内的“混凝土平价结算费用”。截至2021年12月31日和2020年12月31日,8,000及$8,000分别记入“应计结算的当期部分”和#美元。16,000及$24,000在合并资产负债表中分别计入“应计结算的长期部分”。其他法律事项
该公司还受到在其正常业务过程中出现的其他法律程序和索赔的影响。法律行动受到内在不确定性的影响,未来的事件可能会改变管理层对未决或威胁法律行动潜在损失的可能性或估计金额的评估。根据现有信息,管理层认为,最终解决悬而未决或受到威胁的法律行动,无论是单独的还是总体的,都不会导致对公司截至2021年12月31日的财务状况或流动资金产生重大不利影响的损失。
若管理层根据现有资料相信至少合理可能会因任何法律行动而招致重大损失(或任何应计项目以外的额外重大损失),本公司将个别或合计(视情况而定)披露可能损失或损失范围的估计(如可作出估计),或披露无法作出估计。根据该公司截至2021年12月31日的评估,认为没有必要进行此类披露。
环境问题
本公司受国家、州、外国、省和/或地方有关环境保护的法律法规的约束。该公司遵守环境法规的努力可能会对其未来的收益产生不利影响。2017年6月5日,收到美国环境保护署(“EPA”)的一般通知函,表明本公司可能是波特兰港超级基金(Portland Harbor Superfund)场地清理工作的潜在责任方(“PRP”),以及许多其他公司。多过140其他公司也收到了这样的通知。该公司及其前身在1982年之前拥有并运营港口附近的一处设施。美国环保署估计,整个海港选址的选定补救措施的净现值和未贴现成本约为$。1.110亿美元和1.7亿美元,而积极的补救工作预计需要长达13几年后才能完成。该公司正在审查环境保护局确认其身份的依据,以及该地点附近一家公司前身的历史运营性质。此外,该公司签署了一项PRP协议,以参与几乎所有人的私人分配过程100该工作组的工作始于2008年,目前仍在进行中。本公司无法预测该等程序的最终影响,原因是整个海港范围内涉及大量的废物处理厂、各种废物的污染程度、整个海港范围内不同的环境影响、缺乏与本公司及其前身经营的设施有关的数据,以及补救费用的投机性。根据目前掌握的信息,管理层不认为本公司声称的有关波特兰港超级基金厂址的PRP地位或其他遵守现行环保法律的情况会对本公司的财务状况、经营业绩、现金流、竞争地位或资本支出产生重大不利影响。
下表列出了该公司未贴现的环境义务:
| | | | | | | | |
| | 环境责任 |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 2,562 | |
对环境义务的补充 | | 43 | |
利用的环境义务 | | (86) | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 2,519 | |
由于2020年9月4日出售测试和检验服务业务,环境义务为3,460自2020年12月31日起免除了公司的责任。
注19。其他(收入)费用
下表汇总了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他(收入)支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
打桩产品部门资产出售收益(A) | | $ | (2,741) | | | $ | — | | | |
来自未合并合伙企业的付款(B) | | — | | | (1,874) | | | |
预制混凝土产品部门搬迁和关闭活动的损失(C) | | — | | | 673 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外币损失(收益) | | 452 | | | (32) | | | |
其他 | | (786) | | | (877) | | | |
其他收入-净额 | | $ | (3,075) | | | $ | (2,110) | | | |
a.2021年9月27日,该公司宣布完成了将其打桩产品部门出售给J.D.Fields&Company,Inc.的税前收益为1美元2,741 in 2021.
b.在2020年第二季度,公司收到了一笔非经常性支出#美元1,874从松散的合伙关系中脱颖而出。
c.2019年第四季度,本公司宣布并开始搬迁和关闭华盛顿州斯波坎的混凝土产品设施,随后搬迁至密苏里州博伊西,并于2020年第一季度完成。这项活动产生了#美元的费用。6732020年,在预制混凝土产品领域。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
L.B.Foster Company在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的参与下,对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订)第13a-15(E)条所界定)的设计和操作的有效性进行了评估。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
L.B.Foster公司的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。L.B.福斯特公司的内部控制系统旨在向公司管理层和董事会提供合理保证,保证财务报告的可靠性,并根据美国公认的会计原则编制外部财务报表。所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是有效的控制也只能对财务报表的编制和列报提供合理的保证。在2021年第四季度期间,财务报告的内部控制(根据外汇法案第13a-15(F)条的定义)没有发生重大变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
L.B.福斯特公司管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制-综合框架(2013年框架)”中提出的标准。根据这一评估,管理层得出结论,截至2021年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)也审计了该公司的综合财务报表,该公司发布了一份关于该公司财务报告内部控制的证明报告。安永会计师事务所关于公司财务报告内部控制的认证报告见于本年度报告的Form 10-K格式的第II部分第8项,并以引用的方式并入本文。
独立注册会计师事务所报告
致L.B.Foster公司及其子公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,对L.B.Foster公司及其子公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,L.B.福斯特公司及其子公司(本公司)根据COSO标准,截至2021年12月31日,在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的两个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量,以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表,我们于2022年3月2日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制报告中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
宾夕法尼亚州匹兹堡
March 2, 2022
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用
第三部分
第10项。董事、高管和公司治理
本项目要求提供的有关本公司董事的信息在此并入本公司2022年年度股东大会最终委托书(以下简称“委托书”)中“董事选举”标题下的信息。
本项目所要求的有关本公司高管的信息载于本年度报告的表格10-K的第I部分,标题为“注册人的高管”,在此并入作为参考。
本条款所要求的有关遵守“交易法”第16(A)条的信息在此通过参考代理声明中“第16(A)条有益报告合规性”(如果适用)中包含的信息并入本文。
本项目所要求的有关我们的道德准则的信息载于本年度报告的表格10-K的第I部分,标题为“道德准则”,在此并入作为参考。
本项目所要求的有关我们的审计委员会和审计委员会财务专家的信息在此引用委托书中“公司治理-董事会委员会-审计委员会”标题下包含的信息。
第11项。高管薪酬
本项目要求的有关高管薪酬的信息通过引用委托书声明中“董事薪酬-2021年”、“高管薪酬”、“薪酬摘要表(2021年、2020年和2019年)”、“2021年基于计划的奖励授予”、“2021年财政年度末杰出股权奖励”、“2021年期权行使和股票既得利益表”、“2021年非限定递延薪酬”、“控制变更”和“薪酬”标题下的信息纳入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
本项目要求提供的有关本公司股权补偿计划的资料载于本年度报告表格10-K中第5项,标题为“根据股权补偿计划授权发行的证券”,在此并入作为参考。
本条款所要求的有关本公司实益所有权的信息在此以“股票所有权”标题下的委托书中包含的信息作为参考。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事独立性
本条款所要求的有关与关联方交易的信息在此以“公司治理-与关联方的交易”为标题的委托书中包含的信息为参考。
本项目要求的有关董事独立性的信息在此引用委托书中题为“公司治理--董事会、董事会会议、独立性和任期”的信息。
第14项。首席会计师费用及服务
本项要求提供的有关主要会计师费用和服务的信息,以“独立注册会计师事务所费用”为标题的委托书中的信息为参考。
第四部分
第15项。展品和财务报表明细表
以下文件作为本报告的一部分归档:
(a)(1). 财务报表
以下是独立注册会计师事务所的以下报告(PCAOB ID:42)、合并财务报表和附注载于本报告项目8:
独立注册会计师事务所报告。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合营业报表。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合全面收益表。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的股东权益综合报表。
合并财务报表附注。
(a)(2). 财务报表明细表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度时间表:
II-估值和合格账户。
其余的附表被省略,因为没有要求它们的条件。
(a)(3). 陈列品
紧随第四部分第16项,表格10-K摘要之后的展品索引,作为本年度报告的一部分以表格10-K提交,并通过引用并入本文。
L.B.福斯特公司及其附属公司
附表II估值及合资格账户
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年初余额 | | 在成本和费用中收取的附加费 | | 扣除额(1) | | | | 年终余额 |
2021 | | | | | | | | | | |
从其适用的资产中扣除: | | | | | | | | | | |
信贷损失拨备 | | $ | 944 | | | $ | (87) | | | $ | 310 | | | | | $ | 547 | |
递延税项资产的估值免税额 | | $ | 1,483 | | | $ | 1,807 | | | $ | — | | | | | $ | 3,290 | |
2020 | | | | | | | | | | |
从其适用的资产中扣除: | | | | | | | | | | |
信贷损失拨备 | | $ | 1,073 | | | $ | 286 | | | $ | 415 | | | | | $ | 944 | |
递延税项资产的估值免税额 | | $ | 752 | | | $ | 731 | | | $ | — | | | | | $ | 1,483 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
1.应收票据和应收账款作为坏账核销或冲销备抵。
第16项。表格10-K摘要
我们可以自愿将年度报告中10-K表所要求的信息摘要包含在本项目16下。我们已选择不包含此类摘要信息。
展品索引
所有展品在此引用作为参考:
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
2.1 | | L.B.Foster公司和J.D.Fields&Company,Inc.于2021年9月24日签订的资产购买协议,通过引用2021年11月3日提交的截至2021年9月30日的10-Q表格季度报告第0-10436号文件中的附件2.1并入本文中,该协议是由L.B.Foster公司和J.D.Fields&Company,Inc.于2021年9月24日签订的,通过引用截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件2.1并入本文。 |
3.1 | | 重述的公司注册证书,通过参考2003年5月13日提交的公司截至2003年3月31日的10-Q季度报告(文件编号0-10436)中的附件3.1合并而成。 |
3.2 | | 本公司章程参考本公司于2012年11月8日提交的10-Q表格季度报告第0-10436号文件附件3.1。 |
4.1 | | L.B.福斯特公司股本说明。 |
10.1 | | 注册人与PNC银行(N.A.)、美国银行(Bank of America,N.A.)、富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)、公民银行(Civil ens Bank,N.A.)和蒙特利尔银行(BMO Harris Bank,N.A.)于2019年4月30日签订的第三次修订和重新签署的信贷协议,通过引用附件10.1并入本报告,该报告于2019年5月2日提交,表格8-K,文件号0-10436。 |
10.2 | | 注册人与PNC银行(N.A.)、美国银行(Bank of America,N.A.)、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)、公民银行(Citizens Bank,N.A.)和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank,National Association)于2019年4月30日签订的第三份修订和重新签署的信贷协议(日期为2019年6月26日)的第一修正案通过引用附件10.2的方式并入本报告,该报告于2020年7月1日提交,表格8-K,文件号0-10436。 |
10.3 | | 注册人与PNC银行(N.A.)、美国银行(Bank of America,N.A.)、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)、国民银行(Civil ens Bank,N.A.)和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank,National Association)于2019年4月30日签订的第三份修订和重新签署的信贷协议(日期为2021年1月29日)的第二修正案通过引用附件10.3的方式并入本报告,该报告于2021年2月4日提交,表格8-K,文件号0-10436。 |
10.4 | | 注册人与PNC银行,国民银行,N.A.,富国银行,全国协会,美国银行,N.A.和蒙特利尔银行哈里斯银行于2021年8月13日签订的第四次修订和重新签署的信贷协议,全国协会通过引用附件10.1并入本报告,该报告于2021年8月16日提交,文件编号0-10436。 |
10.5 ** | | 于2016年5月25日修订并重述的2006年综合激励计划,通过引用附件99.1并入本公司于2016年5月27日提交的8-K表格,文件编号0-10436的当前报告中。 |
10.6 ** | | 经修订的限制性股票协议表格(适用于2011年12月23日或之后授予的股份),通过引用附件10.2并入本公司于2011年12月21日提交的当前8-K表格第0-10436号文件中。 |
10.7 ** | | 重述的高管退休补充计划,于2012年8月9日提交的公司10-Q季报第0-10436号文件中引用附件10.1并入本公司截至2012年6月30的季度报告中。 |
10.8 ** | | 2007年9月1日修订和重述的租赁车辆计划,通过引用附件10.46并入公司于2011年3月16日提交的截至2010年12月31日的10-K表格年度报告中,文件编号0-10436。 |
10.9 ** | | 高管年度激励薪酬计划(经修订和重述),通过引用附件10.7并入本公司于2018年5月2日提交的10-Q表格季度报告(文件编号0-10436)截至2018年3月31日的季度报告中。 |
10.10 ** | | 修订并重新修订了自2018年5月24日起生效的2006年综合激励计划,该计划通过引用附件10.1并入公司于2018年7月31日提交的10-Q表格季度报告(文件编号0-10436)截至2018年6月30日的季度报告中。 |
10.11 ** | | 2019年高管年度激励薪酬计划,通过引用附件10.2并入公司于2019年5月10日提交的截至2019年3月31日的10-Q季度报告,文件编号0-10436。 |
10.12 ** | | 限制性股票奖励协议表(2019年),在公司于2019年5月10日提交的Form 10-Q季度报告(截至2019年3月31日)的第0-10436号文件中引用附件10.3并入本公司的Form 10-Q季度报告中,该表通过引用附件10.3并入本公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告中。 |
10.13 ** | | 长期激励绩效股计划(2019年-2021年),通过引用附件10.4并入公司于2019年5月10日提交的截至2019年3月31日的10-Q季度报告,文件编号0-10436。 |
10.14 ** | | 业绩分享单位奖励协议书(2019年-2021年),通过引用附件10.5并入公司于2019年5月10日提交的截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告,文件编号0-10436。 |
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10.15 ** | | 2020年高管年度激励薪酬计划,在公司于2020年5月6日提交的10-Q表格季度报告第0-10436号文件中引用附件10.1并入本公司截至2020年3月31日的季度报告中。 |
10.16 ** | | 限制性股票奖励协议表(2020年),通过引用附件10.2并入本公司于2020年5月6日提交的10-Q表格季度报告(文件编号0-10436)中。 |
10.17 ** | | 长期激励绩效股计划(2020年-2022年),通过引用附件10.3并入公司于2020年5月6日提交的10-Q表格季度报告中,文件编号0-10436。 |
10.18 ** | | 业绩单位奖励协议表(2020年-2022年),通过引用附件10.4并入本公司于2020年5月6日提交的10-Q表格季度报告(文件编号0-10436)中,截至2020年3月31日的季度报告中包含了业绩分享单位奖励协议表格(2020年-2022年),该表格通过引用附件10.4并入本公司于2020年5月6日提交的10-Q表格季度报告中。 |
10.19 ** | | 2021年高管年度激励薪酬计划,通过引用附件10.1并入公司于2021年5月5日提交的文件编号0-10436的公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q中。 |
10.20 ** | | 限制性股票奖励协议表(2021年),通过引用附件10.2并入公司于2021年5月5日提交的Form 10-Q季度报告(截至2021年3月31日的季度报告,文件编号0-10436)中。 |
10.21 ** | | 长期激励绩效股计划(2021年至2023年),通过引用附件10.3并入公司于2021年5月5日提交的截至2021年3月31日的10-Q季度报告,文件编号0-10436。 |
10.22 ** | | 业绩分享单位奖励协议表(2021年至2023年),通过引用附件10.4并入公司于2021年5月5日提交的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告,文件编号0-10436。 |
10.23 ** | | 基于业绩的股票奖励保留计划(2021年至2026年),通过引用附件10.5并入公司于2021年5月5日提交的截至2021年3月31日的10-Q季度报告,文件编号0-10436。 |
10.24 ** | | 修订和重新制定了关键员工离职计划(2021年2月17日),该计划通过引用附件10.6并入公司于2021年5月5日提交的10-Q表格季度报告(文件编号0-10436)的截至2021年3月31日的季度报告中。 |
10.25 ** | | 高管补偿政策(2021年1月1日),通过引用附件10.7并入公司于2021年5月5日提交的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告,文件编号0-10436。 |
10.26 | | L.B.Foster Company、Legion Partners,L.P.I、Legion Partners,L.P.II、Legion Partners Special Opportunities、L.P.II、Legion Partners Holdings,LLC、Legion Partners Asset Management,LLC、Legion Partners Holdings,LLC、Legion Partners Holdings,LLC、Bradley S.Vizi、Christopher S.Kiper和Raymond White之间于2016年2月12日签署的协议,通过引用附件10.1合并到公司当前的8-K报表第0号文件- |
10.27 | | L.B.Foster Company,Legion Partners,L.P.I,Legion Partners,L.P.II,Legion Partners Special Opportunities,L.P.II,Legion Partners Holdings,LLC,Legion Partners Asset Management,LLC,Legion Partners Holdings,LLC,Bradley S.Vizi,Christopher S.Kiper,Raymond White,David A.Katz和Justin Albert之间于2016年2月12日签署的保密协议 |
*21 | | 子公司名单。 |
*23 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
*31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
*31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
*32.0 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官。 |
*101.INS | | XBRL实例文档。 |
*101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
*101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
*101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
*101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
*101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
*104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | |
* | | 现将证物存档。 |
** | | 展品代表管理合同或补偿计划、合同或安排,需要以10-K表格形式作为展品提交给本年度报告。 |
| | 根据S-K规例第601(A)(5)项略去的附表及证物应要求,登记人员将向美国证券交易委员会或其工作人员提供一份遗漏的时间表或展品的副本作为补充。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
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| | | L.B.福斯特公司 |
| | | (注册人) |
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日期: | March 2, 2022 | 由以下人员提供: | /s/约翰·F·卡塞尔 |
| | | (约翰·F·卡塞尔, |
| | | 总裁兼首席执行官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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| 名字 | 职位 | 日期 |
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由以下人员提供: | /S/Lee B.Foster II | 董事局主席兼董事(Sequoia Capital) | March 2, 2022 |
| (李·B·福斯特II) | | |
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由以下人员提供: | /s/约翰·F·卡塞尔 | 主席、行政总裁: | March 2, 2022 |
| (约翰·F·卡塞尔) | 和董事 | |
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由以下人员提供: | /s/雷蒙德·T·贝特勒 | 董事 | March 2, 2022 |
| (雷蒙德·T·贝特勒) | | |
| | | |
由以下人员提供: | /s/Dirk Jungé | 董事 | March 2, 2022 |
| (Dirk Jungé) | | |
| | | |
由以下人员提供: | /s/戴安·B·欧文(Diane B.Owen) | 董事 | March 2, 2022 |
| (黛安·B·欧文) | | |
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由以下人员提供: | /s/罗伯特·S·帕加森 | 董事 | March 2, 2022 |
| (罗伯特·S·帕加森) | | |
| | | |
由以下人员提供: | /s/威廉·H·拉科夫 | 董事 | March 2, 2022 |
| (威廉·H·拉科夫) | | |
| | | |
由以下人员提供: | /s/苏珊娜·B·罗兰(Suzanne B.Rowland) | 董事 | March 2, 2022 |
| (苏珊娜·B·罗兰) | | |
| | | |
由以下人员提供: | /s/布拉德利·S·维齐(Bradley S.Vizi) | 董事 | March 2, 2022 |
| (布拉德利·S·维齐) | | |
| | | |
由以下人员提供: | /s/威廉·M·塔尔曼(William M.Thalman) | 高级副总裁 | March 2, 2022 |
| (威廉·M·萨尔曼) | 和首席财务官 | |
| | | |
由以下人员提供: | /s/肖恩·M·赖利(Sean M.Reilly) | 公司控制器 | March 2, 2022 |
| (肖恩·M·赖利) | 和首席会计官 | |