Cardlytics 2021年第四季度收益报告2022年3月1日
免责声明本演示文稿包括前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本陈述中包含的所有陈述，包括有关对Cardlytics公司(“Cardlytics”、“我们”、“我们”或“我们的”)未来财务表现或结果的预期的陈述，包括我们收购Dosh、Bridg和Entertainment的潜在好处、我们为创造股东价值以及MAU和ARPU增长的战略计划的预期影响，都是前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。本陈述中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性涉及我们无法控制的因素或情况。由于许多因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的或暗示的大不相同，这些因素包括但不限于：与新冠肺炎可能对我们的业务、财务状况、经营结果产生不确定影响的风险；与全球经济和我们服务的行业的不利条件相关的风险；我们的季度经营业绩已经波动，并可能在不同时期继续变化；我们维持收入和账单增长的能力；与DOSH、Bridg和Entertainment与我们公司的整合相关的风险；与我们严重依赖我们的与我们严重依赖摩根大通银行、全美大通协会(“大通”)、美国银行(Bank Of America)相关的风险, 与我们保持与大通、美国银行和富国银行保持关系的能力有关的风险；营销人员预算的数额和时间，这受预算周期、经济状况和其他因素的影响，包括新冠肺炎大流行的影响；我们产生足够的收入以抵消对FIS的合同承诺的能力；以及其他因素，包括新冠肺炎大流行的影响；我们的能力，与我们维持与大通银行、美国银行和富国银行的关系的能力；营销人员的预算金额和时间，这受预算周期、经济状况和其他因素的影响，包括新冠肺炎大流行的影响；我们产生足够收入以抵消对FIS的合同承诺的能力；我们在提交给美国证券交易委员会的报告中提到的其他风险包括：我们在提交给美国证券交易委员会的10-K表格中详细介绍的风险；我们在提交给美国证券交易委员会的报告中详细描述的其他风险，包括适应消费者习惯变化的能力，与新的和现有的合作伙伴和零售商谈判费用安排的能力，以及开发和推出新服务和功能的能力；以及其他在提交给美国证券交易委员会的报告中详细描述的风险。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩、成就或事件和情况会发生。除非法律要求，否则我们没有义务在本报告发表之日之后更新这些前瞻性陈述中的任何一项，以使这些陈述符合实际结果或修订后的预期。除美国GAAP财务信息外，本演示文稿还包括账单、调整后的贡献、调整后的合作伙伴份额和其他第三方成本、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净亏损和非GAAP每股净亏损, 每一项都是非公认会计准则的财务指标。这些非GAAP财务衡量标准是对根据美国GAAP编制的财务绩效衡量标准的补充，而不是替代或优于这些衡量标准。本报告附录中包括账单、调整后的贡献、调整后的合作伙伴份额和其他第三方成本、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净亏损和每股非GAAP净亏损与最直接可比的GAAP衡量标准的对账。定义见附录。
01公司概况
©2021 Cardlytics 4我们在合作伙伴的数字渠道中提供原生广告平台。
Cardlytics提供基于购买智能的扩展解决方案+每月活跃用户1.75亿美元(1)每年支出3.7T美元以上(2)每2笔美国购买交易中就有1笔(3)为营销人员提供独特的好处+接触有价值的银行客户+在品牌安全、隐私保护、值得信赖的数字渠道中运营+根据客户的实际支出向最有价值的客户提供市场+推动店内和在线流量+闭环解决方案将营销结果衡量到每分钱
Cardlytics专注于五项战略计划，以创造股东价值+到2022年底连接到新广告服务器的MAU的50%+代理商、中端市场和中小企业客户的采用率不断增加推动长期增长和运营杠杆+升级UI/UX以获得更多内容和更好的产品结构，和接洽解决方案，以推动参与度并花费广告服务器和美国存托股份经理采用率+整个零售业的产品级优惠，为广告商提供增强的灵活性和可选性的下一代客户体验+领先品牌提供的扩展产品级优惠，无摩擦客户体验产品和类别优惠+到2023年底现金流为正，继续自筹资金实现规模化增长计划杂货店和CPG
DOSH概述代表新广告商和金融科技合作伙伴转变高价值客户，同时帮助更多消费者节省资金具有长期潜力的创新平台合作新广告解决方案+DOSH的技术补充了Cardlytics的产品和技术路线图+可以快速与新银行、金融技术公司、小银行和面向消费者的组织集成的现代高效平台+DOSH与多家新银行和金融科技玩家建立了合作伙伴关系，包括Venmo、Betterment和Ellevest+增加了对千禧一代和年轻消费者受众+潜力的敞口例如旅行和当地优惠+广告商与消费者直接联系的独特方式客户参与度+测试和学习DTC应用程序，以更好地了解参与度并推动广告商ROI+结果被合作伙伴用来推动更快规模的部署成立：2016|HQ：奥斯汀，德克萨斯州
Bridg概述与领先零售商合作的客户数据平台使用产品级洞察产品级洞察力帮助他们了解和接触客户产品级洞察力与CDP同行的区别产品级洞察力与领先企业潜在的新广告解决方案合作+通过客户关系访问SKU和UPC数据+通过专有技术连接到商家的销售点+能够连接到美国的大多数销售点系统+能够摄取、清理和分类产品级数据以创建可用的洞察力+在餐厅垂直+扩展到零售和杂货店的强大关系包括Cardlytics+为合作伙伴提供产品级优惠的潜力+整合后，Bridg可以转向确定性建模+衡量业务隐私的可能性+从头构建以保护消费者隐私和安全+不依赖Cookie或其他来源获取数据+个人数据从不离开平台，也不会出售成立：2010|HQ：Los Angeles，CA
娱乐概述与数千家本地广告商和在中端市场和小型企业领域拥有丰富经验的团队建立了关系的公认的优质本地优惠产品新的优惠功能改进可扩展的内容采集机+高价值的中间市场和本地业务内容+位于几乎每个美国MSA的商家，覆盖约95%的人口+银行推出广告服务器并发展用户体验后提供的优惠+大规模的本地内容提高客户参与度和忠诚度+独特的优惠设计可以推动特定的消费者行为+将有意义的价值返还给客户+公认的领先折扣优惠中端市场和小型企业徽标+管理和内容收购团队，拥有近20年的经验，成立时间：1962|总部：底特律未命中
02财务信息和经营指标
$17.6 $21.8 $24.7 $31.0 $20.4 $12.4 $19.7 $29.7 $24.3 $29.6 $31.6 $44.0 $36.0 $48.7 $56.4 $69.3 $45.5 $28.2 $46.1 $67.1 $53.2 $58.9 $65.0 $90.0 $58.6 $73.8 $82.8 $100.9 $67.8 $39.5 $62.1 $94.0 $76.3 $85.3 $98.4 $134.0 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Trended consolidated results Q4 Adj. Contribution 48.5% y/y Q4 Revenue 34.2% y/y Q4 Billings 42.6% y/y Revenue Adj. Contribution(1) Billings(1)
账单和调整后的贡献最能反映营销人员支付的总绩效账单CDLX为实现营销目标设定的消费者激励；可以根据预期结果波动增强的消费者激励增强的消费者激励由我们的合作伙伴GAAP提供资金的额外消费者激励确认为收入；在CDLX和我们的合作伙伴与我们的合作伙伴分享的收入中分摊CDLX与我们的合作伙伴分享的收入部分CDLX保留的调整后贡献金额；扣除合作伙伴份额后的净额
2021年第四季度同比综合业绩消费者奖励$26,883$43,924调整后的合作伙伴份额$46,017$29,652$44,032比林斯收入调整贡献调整后贡献42.6%34.2%48.5%2020年第四季度2021年第四季度$37,430$37,430截至2020年12月31日变化三个月$Billings(1)$93,965$133,973$40,008 42.6%消费者激励26,883 43,924 17,041 63.4%收入$67,082$90,049$22,967 34.2%调整后的合作伙伴份额和其他第三方成本(1)37,430 46，0(6,777美元)(11,834美元)(5,057美元)(74.6%)调整后EBITDA(1)4,491美元2,560美元(1,931美元)(43.0%)
Cardlytics平台广告客户按行业划分的广告支出与2020年第四季度相比，2021年第四季度来自代理账户的广告支出增长了100%以上。2021年第四季度，代理客户占广告总支出的比例超过10%，而2020年第四季度超过5%。截至2021年12月31日的三个月，行业VS 2020 VS 2019 2019年2021年杂货和天然气>75%>55%5%5%>0%>25%>30%>15%零售>45%>35%>35%30%旅游和娱乐>60%15%25%>125%25%
Cardlytics平台参与度指标(1)由于以下因素，未来几个季度可能会出现变化：全球经济事件、银行推出、新广告客户的大量支出以及新兴或新垂直市场的增长。每月登录天数(2)显示，MAU在2021年第四季度每月登录10天，而2020年第四季度每月登录10天。优惠激活率(2)显示，与大额优惠和订阅优惠相比，小票、大批量优惠的激活率更高。竞选支出比率(2)显示，Cardlytics目前的目标是MAU总支出的一小部分。+随着预算的增加和更多的广告商进入该平台，MAU的更多支出可以通过优惠进行定向。+鉴于现有的MAU参与度，仍有相当大的空间瞄准更多的受众。按行业划分的活动支出比率(按行业划分)2020年第四季度2021第三季度3.67%2.57%4.69%2.66%6.65%3.53%2.87%4.04%2.55%2.59%3.65%2.77%6.32%2.99%2.86%4.01%E-Comm Entertainment Grocery Other Restaurant Retail Subscription Travel 0.56%0.77%1.07%0.45%4.10%1.60%1.44%1.51%0.32%1.24%1.43%0.09%3.69%2.26%0.32%3.21%E-Comm娱乐杂货其他餐厅零售订阅旅行
Significant MAU increase precedes opportunity for expected billings growth and future ARPU expansion for the Cardlytics platform ARPU(1)MAUs(1) 108.5 120.1 128.3 133.4 140.8 157.2 161.6 163.6 168.5 167.6 170.6 175.4 $0.33 $0.40 $0.44 $0.52 $0.32 $0.18 $0.29 $0.41 $0.32 $0.34 $0.36 $0.49 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21
03附录
Q4 2021 results Three Months Ended December 31, Change Year Ended December 31, Change 2021 2020 AMT % 2021 2020 AMT % Revenue $90,049 $67,082 $22,967 34.2% $267,116 $186,892 $80,224 42.9% Billings(1) 133,973 93,965 40,008 42.6% 394,075 263,355 130,720 49.6% Gross Profit 36,163 24,787 11,376 45.9% 103,340 63,274 40,066 63.3% Adjusted contribution(1) 44,032 29,652 14,380 48.5% 129,628 82,182 47,446 57.7% Net loss attributable to common stockholders (11,834) (6,777) (5,057) 74.6% (128,565) (55,422) (73,143) 132.0% Net loss per share (EPS) ($0.35) ($0.24) ($0.11) 43.1% ($3.99) ($2.04) ($1.95) 95.9% Adjusted EBITDA(1) $2,560 $4,491 ($1,931) (43.0%) ($12,220) ($7,780) ($4,440) 57.1% Adjusted EBITDA margin(1)(2) 2.8% 6.7% (3.9%) (57.5%) (4.6%) (4.2%) (0.4%) 9.9% Non-GAAP net loss(1) ($5,024) ($1,523) ($3,501) 229.9% ($38,727) ($23,252) ($15,475) 66.6% Non-GAAP net loss per share(1) ($0.15) ($0.05) ($0.10) 173.0% ($1.20) ($0.85) ($0.35) 40.4% Cardlytics MAUs (in millions) 175.4 163.6 11.8 7.2% 170.9 155.8 15.1 9.7% Cardlytics ARPU $0.49 $0.41 $0.08 19.5% $1.51 $1.20 $0.31 25.87% Bridg ARR $15,282 $ - $15,282 NM $15,282 $ - $15,282 NM
Reconciliation of GAAP revenue to billings Three Months Ended Mar 31, 2019 Jun 30, 2019 Sept 30, 2019 Dec 31, 2019 Mar 31, 2020 Jun 30, 2020 Sept 30, 2020 Dec 31, 2020 Mar 31, 2021 Jun 30, 2021 Sept 30, 2021 Dec 31, 2021 Cardlytics Platform Revenue $35,988 $48,730 $56,419 $69,293 $45,509 $28,222 $46,079 $67,082 $53,230 $56,763 $62,075 $86,686 Plus: Consumer Incentives 22,562 25,046 26,373 31,642 22,267 11,299 16,014 26,883 23,087 26,484 33,464 43,924 Billings $58,550 $73,776 $82,792 $100,935 $67,776 $39,521 $62,093 $93,965 $76,317 $83,247 $95,539 $130,610 Bridg Platform Revenue - - - - - - - - - $2,090 $2,909 $3,363 Plus: Consumer Incentives - - - - - - - - - - - - Billings - - - - - - - - - $2,090 $2,909 $3,363 Consolidated Revenue $35,988 $48,730 $56,419 $69,293 $45,509 $28,222 $46,079 $67,082 $53,230 $58,853 $64,984 $90,049 Plus: Consumer Incentives 22,562 25,046 26,373 31,642 22,267 11,299 16,014 26,883 23,087 26,484 33,464 43,924 Billings $58,550 $73,776 $82,792 $100,935 $67,776 $39,521 $62,093 $93,965 $76,317 $85,337 $98,448 $133,973
Reconciliation of GAAP gross profit to adjusted contribution Three Months Ended Mar 31, 2019 Jun 30, 2019 Sept 30, 2019 Dec 31, 2019 Mar 31, 2020 Jun 30, 2020 Sept 30, 2020 Dec 31, 2020 Mar 31, 2021 Jun 30, 2021 Sept 30, 2021 Dec 31, 2021Cardlytics Platform Revenue $35,988 $48,730 $56,419 $69,293 $45,509 $28,222 $46,079 $67,082 $53,230 $56,763 $62,075 $86,686 Minus: Partner Share and other third-party costs 19,004 27,620 32,470 38,986 26,138 16,811 27,971 38,388 29,771 29,890 33,929 47,274 Delivery costs 3,246 3,370 3,070 3,207 3,406 3,499 3,498 3,907 3,938 4,837 4,777 4,618 Gross Profit $13,738 $17,740 $20,879 $27,100 $15,965 $7,912 $14,610 $24,787 $19,521 $22,036 $23,369 $34,794 Plus: Delivery costs 3,246 3,370 3,070 3,207 3,406 3,499 3,498 3,907 3,938 4,837 4,777 4,618 Deferred implementation costs 653 731 789 696 1,008 991 1,641 958 882 730 731 1,442 Adjusted contribution $17,637 $21,841 $24,738 $31,003 $20,379 $12,402 $19,749 $29,652 $24,341 $27,603 $28,877 $40,854 Bridg Platform Revenue - - - - - - - - - - $2,090 $2,909 $3,363 Minus: Partner Share and other third-party costs - - - - - - - - - - 63 161 185 Delivery costs - - - - - - - - - - 911 1,613 1,809 Gross Profit - - - - - - - - - - $1,116 $1,135 $1,369 Plus: Delivery costs - - - - - - - - - - 911 1,613 1,809 Adjusted contribution - - - - - - - - - - $2,027 $2,748 $3,178 Consolidated Revenue $35,988 $48,730 $56,419 $69,293 $45,509 $28,222 $46,079 $67,082 $53,230 $58,853 $64,984 $90,049 Minus: Partner Share and other third-party costs 19,004 27,620 32,470 38,986 26,138 16,811 27,971 38,388 29,771 29,953 34,090 47,459 Delivery costs 3,246 3,370 3,070 3,207 3,406 3,499 3,498 3,907 3,938 5,748 6,390 6,427 Gross Profit $13,738 $17,740 $20,879 $27,100 $15,965 $7,912 $14,610 $24,787 $19,521 $23,152 $24,504 $36,163 Plus: Delivery costs 3,246 3,370 3,070 3,207 3,406 3,499 3,498 3,907 3,938 5,748 6,390 6,427 Deferred implementation costs 653 731 789 696 1,008 991 1,641 958 882 730 731 1,442 Adjusted contribution $17,637 $21,841 $24,738 $31,003 $20,379 $12,402 $19,749 $29,652 $24,341 $29,630 $31,625 $44,032
Reconciliation of GAAP partner share and other third-party costs to adjusted partner share and other third-party costs Three Months Ended Mar 31, 2019 Jun 30, 2019 Sept 30, 2019 Dec 31, 2019 Mar 31, 2020 Jun 30, 2020 Sept 30, 2020 Dec 31, 2020 Mar 31, 2021 Jun 30, 2021 Sept 30, 2021 Dec 31, 2021Cardlytics Platform Partner Share and other third-party costs $19,004 $27,620 $32,470 $38,986 $26,138 $16,811 $27,971 $38,388 $29,771 $29,890 $33,929 $47,274 Minus: Deferred implementation costs 653 731 789 696 1,008 991 1,641 958 882 730 731 1,442 Adjusted Partner Share and other third-party costs $18,351 $26,889 $31,681 $38,290 $25,130 $15,820 $26,330 $37,430 $28,889 $29,160 $33,198 $45,832 Bridg Platform Partner Share and other third-party costs - - - - - - - - - $63 $161 $185 Minus: Deferred implementation costs - - - - - - - - - - - - Adjusted Partner Share and other third-party costs - - - - - - - - - $63 $161 $185 Consolidated Partner Share and other third-party costs $19,004 $27,620 $32,470 $38,986 $26,138 $16,811 $27,971 $38,388 $29,771 $29,953 $34,090 $47,459 Minus: Deferred implementation costs 653 731 789 696 1,008 991 1,641 958 882 730 731 1,442 Adjusted Partner Share and other third-party costs $18,351 $26,889 $31,681 $38,290 $25,130 $15,820 $26,330 $37,430 $28,889 $29,223 $33,359 $46,017
Reconciliation of GAAP net (loss) income to adjusted EBITDA Three Months Ended Mar 31, 2019 Jun 30, 2019 Sept 30, 2019 Dec 31, 2019 Mar 31, 2020 Jun 30, 2020 Sept 30, 2020 Dec 31, 2020 Mar 31, 2021 Jun 30, 2021 Sept 30, 2021 Dec 31, 2021Cardlytics Platform Net (loss) income ($6,314) ($6,510) ($7,747) $3,427 ($13,531) ($19,758) ($15,356) ($6,777) ($24,895) ($45,328) ($39,473) ($11,758) Plus: Income tax benefit - - - - - - - - - - - (2,302) Interest expense (income), net 304 338 218 (312) (284) 10 283 3,039 3,045 3,078 3,192 3,247 Depreciation and amortization expense 961 1,053 1,167 1,354 2,331 1,545 1,933 2,017 3,065 7,092 5,554 6,774 Stock-based compensation expense 1,708 3,072 7,486 3,585 4,126 9,108 11,578 7,584 7,248 13,179 15,627 11,168 Foreign currency (gain) loss (491) 667 903 (1,859) 1,886 8 (1,066) (2,377) (319) - 1,543 43 Deferred implementation costs 653 731 789 696 1,008 991 1,641 958 882 730 731 1,442 Costs associated with financing events - - 123 - - - - - - - - - Loss on extinguishment of debt - 23 28 - - - - - - - - - Restructuring costs - - - - - 482 403 391 47 - - 713 - Acquisition and integration costs - - - - - - - - 7,030 14,114 1,620 1,616 Change in fair value of contingent consideration - - - - - - - - - 1,480 6,261 (6,367) Adjusted EBITDA ($3,179) ($626) $2,967 $6,891 ($3,982) ($7,693) ($596) $4,491 ($3,944) ($5,655) ($4,232) $3,863 Bridg Platform Net (loss) income - - - - - - - - - ($1,978) ($5,056) ($76) Plus: Income tax benefit - - - - - - - - - - - (5,562) Depreciation and amortization expense - - - - - - - - - 1,741 2,821 2,824 Stock-based compensation expense - - - - - - - - - 158 1,203 1,681 Acquisition and integration costs - - - - - - - - - 68 94 (170) Adjusted EBITDA - - - - - - - - - ($11) ($938) ($1,303) Consolidated Net (loss) income ($6,314) ($6,510) ($7,747) $3,427 ($13,531) ($19,758) ($15,356) ($6,777) ($24,895) ($47,306) ($44,529) ($11,834) Plus: Income tax benefit - - - - - - - - - - - ($7,864) Interest expense (income), net 304 338 218 (312) (284) 10 283 3,039 3,045 3,078 3,193 3,247 Depreciation and amortization expense 961 1,053 1,167 1,354 2,331 1,545 1,933 2,017 3,065 8,833 8,375 9,598 Stock-based compensation expense 1,708 3,072 7,486 3,585 4,126 9,108 11,578 7,584 7,248 13,337 16,830 12,849 Foreign currency (gain) loss (491) 667 903 (1,859) 1,886 8 (1,066) (2,377) (319) - 1,543 43 Deferred implementation costs 653 731 789 696 1,008 991 1,641 958 882 730 731 1,442 Costs associated with financing events - - 123 - - - - - - - - - Loss on extinguishment of debt - 23 28 - - - - - - - - - Restructuring costs - - - - - 482 403 391 47 - - 713 - Acquisition and integration costs - - - - - - - - 7,030 14,182 1,714 1,446 Change in fair value of contingent consideration - - - - - - - - - 1,480 6,261 (6,367) Adjusted EBITDA ($3,179) ($626) $2,967 $6,891 ($3,982) ($7,693) ($596) $4,491 ($3,944) ($5,666) ($5,169) $2,560
将GAAP净亏损与非GAAP净亏损和非GAAP每股净亏损进行对账，截至12月31日的三个月，2021 2020 2021 2020净亏损(11,834美元)(6,777美元)(128,565美元)(55,422美元)加上：基于股票的薪酬支出12,849 7,584 50,264 32,396外币损失(收益)43(2,377)1,267(1,549)收购和整合成本1,446-24,372-已收购无形资产摊销6,703-19,712-或有对价公允价值变动(6,367)-1,549在计算非GAAP每股净亏损时使用的普通股：加权平均已发行普通股稀释后33,393 27,705 32,202 27,231普通股股东应占每股非GAAP净亏损，稀释后(0.15美元)(0.05美元)(1.20美元)(0.85美元)
定义调整后的贡献：我们定义调整后的贡献度量，衡量营销人员产生的收入超过从合作伙伴那里获得购买数据和数字广告空间的成本的程度。调整后的贡献展示了我们平台上的增量营销支出如何产生增量金额，以支持我们的销售和营销、研发、一般和管理以及其他投资。调整后的贡献是通过将我们的总收入减去我们的合作伙伴份额和其他第三方成本(不包括递延实施成本)来计算的，这是一种非现金成本。调整后的贡献没有考虑与广告活动产生收入相关的所有成本，包括销售和营销费用、研发费用、一般和行政费用以及其他费用，我们在决定如何管理我们的广告活动时没有考虑这些费用。调整后的EBITDA：我们将调整后的EBITDA定义为所得税优惠前的净亏损、利息支出、净额、折旧和摊销费用、基于股票的薪酬支出、外币收益(亏损)、递延执行成本、重组成本、收购和整合成本以及或有对价的公允价值变化。Bridg arr：我们将arr定义为Bridg平台报告期间最后一个月的年化GAAP收入。ARR不应与根据公认会计原则编制的收入分开考虑，也不应作为收入的替代。我们认为ARR是Bridg平台未来从现有客户那里获得收入的一个指标。Cardlytics ARPU：我们将ARPU定义为Cardlytics平台在适用期间根据GAAP计算的总收入, 除以适用期间内的MAU平均数。比林斯：比林斯代表为创造收入而向客户和营销者开出的广告活动的总金额。Cardlytics平台账单是公认的消费者激励和合作伙伴份额总额。Cardlytics平台GAAP收入是扣除消费者激励和合作伙伴份额总额后确认的净值。Bridg平台账单与Bridg平台GAAP收入相同。市场活动花销比率：我们将市场活动花销比率定义为与促销活动相关联的MAU支出金额除以在适用期间内MAU作为促销目标的行业的MAU支出总额。Cardlytics MAU：我们将MAU定义为每月登录并访问包含Cardlytics平台报价的在线或移动应用程序、打开包含Cardlytics平台报价的电子邮件或从Cardlytics平台赎回报价的目标客户或帐户。然后，我们计算这些MAU在所示期间的月平均值。每月登录天数：我们将每月登录天数定义为MAU在每月期间登录并访问我们合作伙伴的在线或手机银行应用程序，或打开包含我们的报价的电子邮件的天数。然后，我们计算所示时间段的月平均登录天数。非GAAP净亏损：我们将非GAAP净亏损定义为扣除基于股票的补偿费用、外币(收益)损失、收购和整合成本、已收购无形资产摊销、或有对价公允价值变动和重组成本之前的净亏损收入。值得注意的是, 在计算调整后的EBITDA时，与与某些合作伙伴的协议相关的最低合作伙伴份额承诺相关的任何影响都不会计入净亏损。非GAAP每股净亏损：我们将非GAAP每股净亏损定义为非GAAP净亏损除以GAAP加权平均已发行普通股稀释后的净亏损。优惠激活率：我们将优惠激活率定义为MAU激活的优惠总数除以在适用期间内向MAU提供的优惠总数。
行业和客户定义细分构成DTC直接面向消费者娱乐游乐园、电影院/录像带、音乐会/剧院、游戏、高尔夫、杂项娱乐服务、博物馆/公园、广播、体育场馆/其他、票务提供商食品杂货便利、食品杂货其他商业服务、金融机构、健身房/健身、家庭/维护、在线教育/远程学习、其他服务、沙龙/水疗餐厅宴会/餐饮、酒吧/夜间采购产品药店/药房，一般/多线，家庭和花园，办公用品，其他零售，宠物，鞋子和运动鞋，特殊礼品，体育和户外商品订阅捆绑，保险/房地产，互联网，电话，专业服务，电视旅游航空公司，汽车租赁，邮轮公司，加油站，酒店/住宿，其他旅游，停车服务，个人交通，旅游运营商/代理，旅游聚合器和旅行社不包括古董/典当，慈善和社会服务机构Cardlytics平台上的School Merchants，我们在该平台上与广告公司互动，我们认为该广告公司对决策过程具有重大影响，因为它与广告活动机构账户的设计和管理有关
