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GivingBlockMembers2022-02-282022-02-28 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________________________________________________________
表格10-K
_________________________________________________________________________
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
| o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期。
佣金文件编号001-39313
_________________________________________________________________________
Shift4 Payments，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________________________________________
| | | | | |
| 特拉华州 | 84-3676340 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
伊文街北2202号 阿伦敦, 宾夕法尼亚州 | 18109 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(888) 276-2108
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.0001美元 | 四 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 x不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是x
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服务器 | o | 规模较小的报告公司 | o |
| 新兴成长型公司 | o | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是o不是x
根据2021年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日在纽约证券交易所公布的收盘价，非关联公司持有的注册人持有的A类普通股的总市值约为$4.4十亿美元。截至2022年2月23日，有52,719,986注册人的A类普通股，每股面值0.0001美元，已发行，26,272,654注册人的B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行和4,302,657注册人的C类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。
通过引用并入的文件：
登记人将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交的2022年股东年会的委托书中明确指明的部分，通过引用并入本报告的第三部分。
Shift4 Payments，Inc.
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分 | |
项目1 | 业务 | 6 |
第1A项 | 风险因素 | 19 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 51 |
项目2 | 属性 | 52 |
第3项 | 法律诉讼 | 52 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 52 |
| | |
| 第II部 | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 53 |
项目6 | [已保留] | 54 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 55 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 77 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 79 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 134 |
第9A项 | 控制和程序 | 134 |
项目9B | 其他信息 | 135 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 135 |
| | |
| 第三部分 | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 137 |
项目11 | 高管薪酬 | 137 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 137 |
第13项 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 137 |
项目14 | 首席会计费及服务 | 137 |
| | |
| 第四部分 | |
项目15 | 展品和财务报表附表 | 138 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 140 |
| 签名 | 141 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。除本年度报告中包含的有关历史事实的陈述外，本年度报告中包含的所有陈述，包括但不限于有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略和未来经营的计划与目标的陈述，包括但不限于有关预期增长、未来资本支出和偿债义务以及新冠肺炎对我们业务的预期影响的陈述，均属前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都可以通过这样的术语或表述来识别。本年度报告中的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告发布之日的情况，受许多重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同，包括本年度报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中所描述的因素。
此外，我们在一个不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素可能不时出现，管理层不可能预测到所有的风险因素和不确定因素。
您应完整阅读本年度报告和我们在本年度报告中引用的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除非适用法律要求，我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因。
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定性，包括第一部分第1A项中描述的风险和不确定性。本年度报告表格10-K中的“风险因素”。在投资我们的普通股时，您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括：
•新冠肺炎全球疫情已经并预计将继续对我们的业务和运营结果产生不利影响；
•全球金融服务、支付和支付技术行业的激烈和日益激烈的竞争可能会对我们的整体业务和运营产生不利影响；
•竞争格局的潜在变化，包括支付链中其他参与者的脱媒，可能会损害我们的业务；
•我们预测和应对不断变化的行业趋势以及商家和消费者的需求和偏好的能力可能会对我们的竞争力或对我们产品和服务的需求产生不利影响；
•因为我们依赖第三方供应商提供产品和服务，如果他们不履行义务，我们可能会受到不利影响；
•收购会产生一定的风险，并可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响；
•我们可能无法继续扩大我们在现有支付处理市场的份额，也无法扩展到新的市场，这将抑制我们增长和提高盈利能力的能力；
•我们的服务和产品必须与各种操作系统、软件、设备和Web浏览器集成，如果我们不能确保我们的服务与这些操作系统、设备、软件和Web浏览器互操作，我们的业务可能会受到实质性的不利影响；
•我们在一定程度上依赖于我们的商家和软件合作伙伴关系以及与各种机构的战略伙伴关系来运营和发展我们的业务。如果我们无法维持这些关系和伙伴关系，我们的业务可能会受到不利影响；
•我们的资产负债表包括大量商誉和无形资产。这些资产中很大一部分的减值将对我们的业务、财务状况或经营结果产生负面影响；
•不遵守美国《反海外腐败法》(FCPA)反洗钱、经济和贸易制裁法规以及类似法律，我们可能会受到惩罚和其他不利后果；
•与我们不再具备新兴成长型公司(“EGC”)资格相关的风险；
•我们的主要资产是我们在Shift4 Payments，LLC的权益，因此，我们依赖Shift4 Payments，LLC的分配来支付我们的税款和费用，包括根据应收税金协议(TRA)支付的款项。Shift4付款，有限责任公司进行这种分配的能力可能会受到各种限制和限制；以及
•我们的创始人对我们有很大的影响力，包括对需要股东批准的决策的控制。
陈述的基础
如本表格10-K年度报告所用，除文意另有所指外，所提及的事项如下：
•“我们”、“本公司”、“Shift4”和类似的提法是指：(1)在重组交易完成后，向Shift4 Payments，Inc.及其所有子公司，包括Shift4 Payments，LLC及其所有子公司，除非另有说明，以及(2)在重组交易完成之前，向Shift4 Payments，LLC及其所有子公司，除非另有说明，否则向Shift4 Payments，LLC及其所有子公司。
•“BLOCKER公司”是指在重组交易之前，在Shift4 Payments，LLC中拥有有限责任公司权益的某些直接和/或间接所有者，这些公司作为公司应按美国联邦所得税的目的纳税，并且每个公司都是Searchlight(定义如下)的关联公司。
•“封闭式股东”是指封闭式公司的所有人，在重组交易前的集体。
•“持续股权拥有者”是指Searchlight、我们的创始人及其各自的获准受让人，他们在重组交易后拥有有限责任公司的权益，并可根据我们的选择，不时以各自的期权全部或部分赎回其有限责任公司的有限责任公司权益，以换取Shift4 Payments，Inc.的A类普通股的现金或新发行的股票。
•12月份的后续发行是指Searchlight出售于2020年12月7日结束的A类普通股。
•“后续发行”是指12月的后续发行和9月的后续发行。
•“创始人”指的是Jared Isaacman，我们的首席执行官和Rook Holdings Inc.的唯一股东。我们的创始人是持续股权所有者和C类普通股所有者。
•“前股权所有人”是指为完成重组交易而以其有限责任公司权益换取本公司A类普通股股份的FPOS Holding Co.。
•“首次公开招股”指于2020年6月9日完成的首次公开发售17,250,000股A类普通股，包括根据承销商全面行使认购额外股份选择权而发行的2,250,000股A类普通股。
•“有限责任公司权益”是指Shift4 Payments，LLC的共同单位，包括我们直接从Shift4 Payments购买的单位，以及我们从前股权所有者那里收购的与完成重组交易相关的Shift4 Payments，LLC，以及我们从前股权所有者那里收购的Shift4 Payments，LLC的共同单位，包括我们通过IPO和同时私募配售和9月份的后续发行获得的收益。
•“重组交易”是指我们在2020年6月进行的与IPO相关的某些组织交易。有关重组交易的说明，请参阅本年度报告内其他地方的综合财务报表附注附注19的10-K表格。
•“Rook”指的是Rook Holdings Inc.，这是一家由我们的创始人全资拥有的特拉华州公司，我们的创始人是该公司的唯一股东。
•“Searchlight”指的是特拉华州有限合伙企业Searchlight Capital Partners，L.P.，以及与Searchlight有关的某些基金。Searchlight是持续股权所有者和C类普通股所有者。
•“9月份的后续发售”是指本公司、Searchlight和2020年9月15日结束的A类普通股的前股权所有者出售的股票。
•“Shift4 Payments，LLC协议”是指Shift4 Payments，LLC修改和重述的有限责任公司协议。
第一部分
项目1.业务
我公司
我们是美国领先的支付接受和支付处理技术解决方案的独立提供商，其基础是处理的总支付金额。几十年来，我们通过解决客户整体商务需求面临的业务和运营挑战，取得了领先地位。我们通过软件合作伙伴(“ISV”)和增值经销商(“VAR”)网络分销我们的服务。对于我们的软件合作伙伴，我们提供端到端支付产品的单一集成、专有网关和强大的技术解决方案套件，以提高其软件的价值并简化支付接受。对于我们的商户客户，我们提供无缝、统一的消费者体验，作为依赖多个提供商接受基于卡和数字支付的替代方案，同时提供必要的数字工具，为他们的最终客户提供无缝的商务体验。
商家越来越多地采用不同的软件解决方案和新的数字工具来经营业务并保持竞争力。通过这些软件套件进行商业交易的复杂性给接受卡的商家带来了巨大的挑战。例如，美国的一家小企业可能使用十几个不同的软件系统来运营其业务、管理与客户的互动并接受付款。一个大型度假村可能会运行更多的软件系统，以支持在线预订、入住、餐厅、沙龙和水疗、高尔夫、停车等。对于任何规模的商家来说，管理这些来自不同供应商的软件系统，同时无缝接受付款的规模和复杂性都是具有挑战性的。
我们的软件合作伙伴也被要求确保他们的解决方案与各种应用程序集成，为商家提供服务。例如，任何寻求在度假村采用的软件合作伙伴，如在线预订系统或餐厅POS，都必须能够集成到度假村的物业管理系统中。这些软件集成需要实现安全的付款接受，还需要支持其他服务来管理客人的体验。对于软件合作伙伴来说，促进这些集成既昂贵又耗时。
我们通过单一连接点集成不同的软件系统。通过与我们的合作，每个软件提供商都能从最先进的支付平台和我们的425多个已建立的与市场领先的软件套件集成的库中获益。反过来，我们的商家能够通过减少他们依赖的供应商数量来简化付款接受和简化他们的业务运营。
我们业务的核心是我们的支付平台。我们的支付平台是一整套集成的支付产品和服务，可跨多种渠道(店内、在线、移动和平板电脑)和行业垂直市场使用，包括：
•广泛支付类型的端到端支付处理；
•商家收购；
•专有全渠道网关，支持多种移动、非接触式和基于二维码的支付方式；
•互补性软件集成；
•全面的电子商务能力，包括网店设计、托管、购物车管理和实施集成；
•综合移动销售点(“POS”)解决方案；
•安全和风险管理解决方案；以及
•报告和分析工具。
此外，我们还提供创新的技术解决方案这超出了支付处理的范畴。我们的一些解决方案是内部开发的，例如商业智能和POS软件，而其他解决方案则由我们的互补性第三方应用程序网络提供支持。我们对创新的关注与我们以产品为导向的文化相结合，使我们能够创建可扩展的技术解决方案，这些解决方案受益于广泛的知识产权库。
我们有一个以合作伙伴为中心的分销接近。我们通过一个由7,000多个软件合作伙伴组成的多元化网络来营销和销售我们的解决方案，该网络由ISV和VAR组成。ISV是开发支持商业的软件套件的技术提供商，他们可以将这些套件与我们的支付平台捆绑在一起。VAR是为ISV提供分销支持，并通过向商家提供软件和服务来充当商家可信的本地化服务提供商的组织。我们的ISV和VAR共同为我们提供了巨大的分销规模，并为我们的商家提供一线服务和支持。
我们的商家从中小型企业(“SMB”)，到众多垂直行业的大型企业，包括食品和饮料、酒店、体育场馆、博彩、特色零售、非营利组织和电子商务。依赖我们技术的客户中，有超过185,000家是中小企业。此外，我们的商户基础高度多元化，截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，没有单一商户占端到端支付量的1%以上。
我们的大部分收入来自商家支付的费用，其中主要包括按端到端支付金额的百分比收取的手续费。如果商家只订阅我们的网关，我们从以每笔交易固定费用和月费的形式收取的交易费用中获得收入。我们还通过授权订阅我们的POS软件、商业智能工具、支付设备管理和其他技术解决方案来产生订阅收入，我们通常按月收取统一的订阅费。我们的收入本质上是经常性的，因为我们提供的解决方案具有任务关键型和嵌入性，以及与这些解决方案相关的高昂交换成本。我们还受益于高度可扩展的支付平台和强劲的客户单位经济相结合的高度运营杠杆。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年，我们的总收入分别为13.675亿美元、7.669亿美元和7.314亿美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年，我们分别产生了7400万美元、1.114亿美元和5660万美元的净亏损。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年，我们的总收入减去网络费用分别为5.29亿美元、3.23亿美元和3.055亿美元，2020至2021年的同比增长为63.8%，2019年至2020年的同比增长为5.7%。在截至2021年12月31日的一年中，毛收入减去网络费用不包括支付给商家的款项(包括在“毛收入”中)的影响，以及支付给合作伙伴的款项和相关费用的影响，包括在我们的综合运营报表中的“网络费用”和“其他销售成本”。这些是发生在我们日常业务之外的非经常性付款，我们将它们排除在外是为了向投资者提供更多有用的信息，以评估我们的业绩期间。截至2021年12月31日的财年，我们的总收入减去来自批量支付、订阅协议和交易费用的网络费用的百分比分别为61.9%、18.8%和13.0%，截至2020年12月31日的财年分别为60.6%、23.6%和13.8%，截至2019年12月31日的财年分别为56.7%、26.5%和14.6%。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止财政年度，我们的经调整EBITDA分别为1.672亿美元、8770万美元及8980万美元，较2020年至2021年及2019年至2020年分别按年变动90.6%及(2.3%)。自2020年6月30日起，我们修改了软件即服务(SaaS)安排的条款和条件，并更新了我们的运营程序。因此，我们向商家提供的大部分硬件都作为经营租赁入账，因此设备的成本在购买时计入投资活动，租赁设备的折旧计入经营活动。2020年6月30日之前，该硬件被视为销售型租赁，即硬件在发货时计入运营活动的费用。为了提供可比性，如果该设备在2020年1月1日至2020年6月29日期间作为经营租赁入账，那么截至2020年12月31日的一年的调整后EBITDA将增加860万美元。如果将该设备计入截至2019年12月31日的年度的经营租赁，则截至2019年12月31日的年度的调整后EBITDA将增加1,400万美元。
有关我们的非GAAP衡量标准与根据GAAP计算和列报的最直接可比财务衡量标准的对账，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键绩效指标和非GAAP衡量标准”。
我们的Shift4模型
我们的使命是推动集成支付和支持商业的软件的融合。解决我们的软件合作伙伴和商家固有的复杂性需要一种专门的方法，将无缝的客户体验与安全、可靠和强大的支付和技术产品组合在一起。
为了实现这一使命，我们战略性地建立了我们的Shift4型号在三根支柱基础上：(I)支付平台; (ii)技术解决方案；及(Iii)以合作伙伴为中心的分销.
支付平台
我们的支付平台提供跨多种支付类型的全渠道卡接受和处理解决方案，包括信用卡、借记卡、非接触卡、EMV、QR Pay和移动钱包，以及Apple Pay、Google Pay、支付宝和微信支付等替代支付方式。随着新技术和支付方式被消费者采用，我们不断创新和发展我们的支付产品。
通过我们的专有网关，我们的支付平台与超过425个软件套件集成在一起，其中包括一些世界上最大和最受认可的软件提供商。此外，我们还支持与最大的支付处理器、替代支付轨道和许多不同的支付设备的连接。我们的支付平台包括市场领先的安全功能，有助于防止消费卡数据进入商家的环境。
我们将我们的支付平台设计为：
•集成-完全集成和无缝连接，便于跨所有解决方案轻松捕获数据和兼容；
•可靠-支持美国要求最苛刻的支付环境，一周7天，每天24小时，一年365天；以及
•安稳-经PCI验证的P2PE令牌化和EMV就绪解决方案。
我们的商家可以灵活地以两种方式之一使用我们的支付平台：作为网关或作为端到端支付解决方案。端到端支付商家受益于单一、统一的供应商支付接受解决方案、设备、POS软件解决方案和全套商业智能工具。通过单一、统一的供应商解决方案整合这些功能，这些商家能够减少在支付接受解决方案和接入网关和技术解决方案上的总支出，作为增值功能。网关商家受益于与第三方支付处理器的互操作性。
技术解决方案
我们的技术解决方案套件旨在简化客户的业务运营，通过强大的消费者参与度推动增长，并使用丰富的交易级数据改善他们的业务。
•下一步--我们的移动优先技术解决方案为体育场和娱乐场所提供了无摩擦的商务体验。我们的VenueNext解决方案包括移动订购、桌面销售点、自助服务亭和数字钱包，以促进食品和饮料、商品和忠诚度，所有这些都在与我们安全的端到端支付处理平台完全集成的白标技术应用程序中。
•Shift4Shop-我们的交钥匙电子商务平台提供商家在网上建立业务所需的一切。商家可以在几分钟内创建一个网上商店，并从100多个设计主题中进行选择s. Shift4Shop 还为商家提供工具来管理他们的产品目录、订单履行和库存管理、搜索引擎优化(SEO)和安全托管。
•灯塔-我们基于云的商业智能工具套件包括客户参与、社交媒体管理、在线声誉管理、日程安排和产品定价，以及广泛的报告和分析。
•SkyTab基于混合云的集成销售点(“首次公开募股”)-我们为我们的餐厅和体育场客户提供专门构建的POS工作站，预装强大的关键任务软件套件和集成的支付功能。我们的SkyTab IPO服务帮助我们的商家扩展其并在降低总拥有成本的同时提高运营效率。
•移动POS-我们的移动支付产品，SkyTab Mobile，提供完整的功能集，包括桌面支付、桌面订购、递送、客户反馈和电子邮件营销，所有这些功能都与我们的专有网关和灯塔。这一独特的解决方案适用于从中小企业到大型企业以及众多行业垂直市场的商家。
•市场-我们能够无缝集成到互补的第三方应用程序中，这有助于减少我们的商家所依赖的供应商数量。例如，一家餐厅可以通过市场并接受来自其现有POS的订单，极大地简化了实施并消除了多个系统的手动对账。同一家餐厅还可以提供工资、计时和其他人力资源服务，减少人工工作流程所花费的时间，提高员工的敬业度。市场还包括各种功能应用程序，包括忠诚度和库存管理。
以合作伙伴为中心的分销
•我们的支付平台和技术解决方案通过我们以合作伙伴为中心的分销网络交付给我们的商家。今天，我们的网络包括7,000多个软件合作伙伴，覆盖全美。
•我们以合作伙伴为中心的分销方法旨在利用我们的软件合作伙伴在多年的合作中与我们的商家建立的领域专业知识和本地关系。我们的软件合作伙伴受商家委托，指导软件购买决策并提供服务和支持。反过来，我们的软件合作伙伴委托我们提供创新的支付和技术解决方案，以帮助他们继续增长。
•我们一直致力于通过强大的工具套件、敬业的人员以及战略和经济协调来支持我们的软件合作伙伴的增长。我们的合作伙伴工具包括：销售线索管理、销售和营销支持、实时渠道警报、交易级别剩余报告和商家生命周期报告。我们以合作伙伴为中心的分销方式为我们提供了强劲的商家增长和留存。
销售和分销
我们以合作伙伴为中心的分销方式和对软件合作伙伴的承诺是我们进入市场战略的基础。我们已经建立了一个由7,000多个软件合作伙伴组成的广泛分销网络，其中包括ISV和VAR。
•独立软件供应商-我们的解决方案与市场领先的软件供应商进行了超过425项集成，其中包括一些世界上最大和最知名的技术公司。通过将我们的支付平台集成到他们的软件套件中，我们的ISV能够以具有吸引力的价位向商家销售全面的解决方案。
•增值经销商-我们与VAR合作，向商家销售我们的解决方案。我们的VAR包括为ISV提供分销支持的第三方经销商和组织。VAR通过向我们的商家提供软件和服务，充当值得信赖的本地化服务提供商。这一合作伙伴关系使我们能够通过允许VAR将我们的完整支付和技术产品套件与VAR提供的其他增值服务捆绑在一起，从而扩大我们的覆盖范围和可扩展性。
我们在确定和选择我们的软件合作伙伴时是有选择性的，我们寻求使我们的业务目标与那些拥有强大的网络、本地专业知识、高质量的商家组合和值得信赖的品牌的合作伙伴保持一致。我们的软件合作伙伴网络提供了一致和广泛的新商家获取来源，截至2021年12月31日，没有任何单一关系占我们端到端业务量的5%以上。此外，我们利用我们的Shift4型号与我们的合作伙伴建立战略和经济联盟，以激励他们继续与我们合作。
我们极具吸引力的价值主张使我们的软件合作伙伴能够向我们的商家提供有吸引力的定价安排。对于订阅我们的端到端支付产品的商家，我们的软件合作伙伴可以提供网关和技术解决方案，作为我们的支付产品价格中包含的增值功能。我们相信，让我们的软件合作伙伴提供经济高效且全面的解决方案捆绑包最能支持他们销售我们的解决方案和发展业务的能力。
我们的解决方案
我们的解决方案旨在帮助我们的客户发展业务，包括但不限于：
支付平台
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| 解 | | 描述 |
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| 商家收购 | | 跨多种支付类型的全渠道卡接受和处理解决方案，包括信用卡、借记卡、非接触式卡、移动钱包以及其他支付方式 |
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| 网关 | | 将商家的软件无缝连接到他们选择的支付处理器，实现了广泛的支付选择，包括传统和替代支付方法，并提供了与数百个软件套件的集成 |
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| 安防 | | 安全功能，包括经PCI验证的P2P和EMV合规性 |
| 与移动钱包一样，从在安全支付设备上插入、刷卡、手动键入或轻击卡的那一刻起，P2P PE就会对消费卡数据进行加密 |
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| 标记化 | | 将具有通用值的持卡人数据替换为仅在特定参数和特定环境中有价值的随机字母数字值(令牌)。令牌使商家能够维护交易记录，而不会有泄露消费卡数据的风险
传统的令牌阻止商家识别他们的消费者，这破坏了商业智能解决方案的有效性。我们的MetaToken提供16位数值，对于特定消费者的卡号保持不变。MetaToken使商家能够在商家内部的多个交易、多种交易类型和不同的收入中心识别其消费者 |
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| 风险管理/承保 | | 风险管理团队和承保系统评估、规划和实施战略，以最大限度地减少与按存储容量使用计费相关的风险 |
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| 支付设备管理 | | 设备配置加密以及持续维护和支持 |
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| 存储容量使用计费管理 | | 按存储容量使用计费系统提供了一个高效的支持结构，在该结构中，我们直接与商户、支付卡网络和发卡品牌合作，以确定责任和解决未解决的纠纷索赔 |
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| 预防欺诈 | | 我们的欺诈哨兵解决方案是一种自动化解决方案，可监控交易活动以识别员工欺诈实例。欺诈哨兵将监控POS上的购买和退款活动，并将在这些金额不一致的情况下通知商家 |
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| 礼品卡 | | 灵活、功能丰富的礼品卡解决方案，适用于有卡和无卡的环境 |
技术解决方案
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| 解 | | 描述 |
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| 网关 | | 将商家使用的多个软件套件无缝连接到他们选择的支付处理器，以确保持卡人获得统一的商务体验，并支持各种传统和替代支付方法、点对点加密和令牌化技术 |
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移动商务(VenueNext) | | 移动优先的技术平台，为体育场馆和娱乐场所提供顺畅的商务体验 我们的VenueNext解决方案包括移动订购、桌面销售点、自助服务亭和数字钱包，以促进食品和饮料、商品和忠诚度，所有这些都在与我们安全的端到端支付处理平台完全集成的白标技术应用程序中。 |
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电子商务(Shift4Shop)
| | 完整的电子商务解决方案，包括网站创建、购物车、产品目录、订单管理、营销、搜索引擎优化、安全托管和移动网络商店 |
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| 销售点 | | POS解决方案将强大的软件与安全支付相结合，为任何规模或复杂的商家提供服务
移动POS解决方案SkyTab Mobile将最先进的设备与简单、直观的软件相结合
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商业智能(灯塔) | | 基于云的业务管理工具套件包括客户参与、社交媒体管理、在线声誉管理、日程安排和产品定价以及广泛的报告和分析 灯塔已集成到我们的Shift4型号 |
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| 市场 | | 开发者市场，提供补充性的第三方应用程序，帮助我们的商家集成同类最佳的系统和设备 |
以合作伙伴为中心的分销
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| 解 | | 描述 |
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| 商户管理 | | 访问、组织和管理商家的工具 |
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| 培训和教育 | | 行业专家的培训以及互动视频和其他针对新的和现有产品和服务的定制培训材料 |
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| 营销管理 | | 广泛的市场营销和社交媒体资源 |
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| 激励跟踪 | | 合作伙伴奖金和收入分成佣金的对账和跟踪工具 |
运营和支持服务
我们的运营基础设施旨在为客户提供高质量的体验，并提高整个支付生态系统的效率。我们利用我们在酒店行业30多年的运营历史和我们的领域专业知识来确保我们对客户的义务得到有效维护和履行。我们的运营和支持服务包括：
商家运营和支持
•商户承销-我们的商户承保团队管理新商户的申请和风险评估。我们的商户基础在终端市场运营，持卡量高，欺诈和按存储容量使用计费损失水平低。此外，我们的承保策略为风险状况较低的商家提供快速激活，以增强他们的客户体验。
•商家自注册和激活-企业主可以在几分钟内通过我们在Shift4Shop内基于网络的门户网站注册商家账户。对于企业，我们的商家入驻和激活团队与我们的合作伙伴紧密合作，确保从销售到实施和激活的高接触过渡。我们简化的激活和自动审批流程使商家能够快速、顺畅地注册，为我们和我们的合作伙伴提供更快的入市速度。我们的合作伙伴通常能够在提交申请后24小时内登上最大和最复杂的商家。
•商家培训-我们通过专门的培训部门和内容交付平台为商家提供完整的培训材料课程。
•商户风险管理-我们的风险管理行动旨在持续监控商户账户。这包括专门的安全和监管支持，如PCI合规性支持、漏洞扫描、系统监控和漏洞协助。一旦商家被激活，我们的系统就被配置为自动监控任何可能需要额外调查的活动，这反过来又有助于将与欺诈和违约相关的损失降至最低。
•商家支持-我们的商家支持团队一周7天、一天24小时、一年365天回复商家的咨询。该团队为系统集成和其他技术解决方案提供客户支持。此外，我们拥有一支专门的商户账户专家团队，指导商户完成从入职到结算和报告的付款接受流程。我们非常重视首次呼叫解决方案，力求为我们的商家提供卓越的支付专业知识和支持。我们训练我们的客户支持团队以同理心和专业的方式快速识别和解决每一件事情，从而减少重复呼叫并提高我们的运营效率。
软件合作伙伴运营和支持
•软件集成和合规性管理-我们拥有一支由工程师和技术支持人员组成的团队，致力于支持软件集成，并确保遵守所有卡品牌、安全和法规要求，包括PCI和支付应用程序数据安全标准合规性支持、系统集成和配置指导。
•合作伙伴支持-我们有专门的支持团队，他们与我们的软件提供商合作，解决可能与我们的产品和解决方案集成到他们的软件套件中有关的任何问题或问题。我们寻求以集成的方式将所有适当的专业整合在一起，从而提供端到端的问题解决方案，以优化合作伙伴的支持。此外，我们帮助解决可能与我们合作伙伴的整个商家组合有关的问题或与单个商家有关的事件。
•合作伙伴服务-通过我们面向合作伙伴的客户关系管理系统，我们的合作伙伴能够实时跟踪其新商户账户激活过程的每一步。通过这个系统，我们的合作伙伴可以准确和实时地跟踪他们的商家组合，包括佣金、剩余付款，甚至支持通话/录音。我们在这些流程中增加了大量的自动化，这对于确保最佳体验和财务效率至关重要。
竞争
我们与一系列供应商竞争，每一家供应商都可能提供我们产品的一个组成部分，但不提供能够为软件合作伙伴和商家解决复杂业务挑战的集成产品。对于某些服务和解决方案，包括端到端支付，我们与第三方支付处理商(如大通Paymentech、Elevon、FIS、Fiserv和Global Payments)和综合支付提供商(如Adyen、Lightfast POS、Shopify、Square和Toast)竞争。在我们的酒店网关产品方面，我们主要与Fusebox(Elevon的一个部门)和FreedomPay竞争。
虽然竞争因素及其相对重要性可能因软件合作伙伴和商家的规模、行业和地理范围而异，但我们认为，我们的竞争主要基于声誉、领域专业知识、分销渠道的规模、产品的广度、解决方案的简单性和易用性、创新速度、价格、数据安全和客户服务。我们相信，在所有这些因素方面，我们都处于有利地位。
有关本行业竞争加剧的风险信息，请参阅“风险因素-业务风险-全球金融服务、支付和支付技术行业激烈且日益激烈的竞争可能会对我们的整体业务和运营产生不利影响”，“风险因素-业务风险-竞争格局的潜在变化，包括支付链中其他参与者的非中介化，可能会损害我们的业务”，以及“风险因素-业务风险-我们预测和应对不断变化的行业趋势以及商家和消费者的需求和偏好的能力可能会对我们的竞争力或对我们产品和服务的需求产生不利影响。”
专利、商标和知识产权
我们依靠知识产权的组合，包括专利、商标、版权、商业秘密和合同权利来保护我们的专有软件和我们的品牌。我们已在美国和其他几个国家注册或申请注册我们的某些商标。此外，我们还在美国和某些外国就我们专有软件应用程序的某些重要方面获得或申请了专利。我们还从第三方获得知识产权许可，包括包含在我们专有软件应用程序中或与其捆绑在一起的软件。我们一般通过使用内部和外部控制来控制对我们专有软件和其他机密信息的访问和使用，包括与我们的员工和第三方签订保密和保密协议。
我们拥有大约32项已授权的美国公用事业专利、4项已授权的加拿大专利、1项已授权的墨西哥专利和1项已授权的与我们的专有支付技术相关的欧洲专利。截至2021年12月31日，我们还持有五项与我们的支付技术相关的未决美国公用事业专利申请。如果目前颁发给我们的美国和外国专利一直保持到它们的期限结束，它们将在2026年到2032年之间到期。这些专利的到期不太可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外，我们在全球多个司法管辖区拥有一系列商标，目前正在为我们的主要商标Shift4 Payments进行注册。
季节性
我们的经营业绩和经营指标受到基于消费者和商务旅行者消费行为的历史模式的季节性影响，以及我们的商家组合所经历的季节性敞口。在过去，我们经历过，并预计将继续经历我们季度收入的季节性波动，收入通常在第二和第三季度最强，第一季度最弱。其他影响我们季度季节性的因素包括给定财政年度特定假期的时间安排、一个月或一个季度的营业天数以及我们来自各种商家业务的业务量所占比例。
政府监管
我们业务和服务领域的各个方面都受到美国联邦、州和地方监管，以及美国以外地区的监管。我们的某些服务也受到各种信用卡网络和其他机构颁布的规则的约束，如下所述。这些描述并不详尽，这些法律、法规和规则经常变化，而且数量还在增加。
《多德-弗兰克法案》
2010年7月，《多德-弗兰克法案》在美国签署成为法律。《多德-弗兰克法案》对金融服务业的监管带来了重大的结构性和其他方面的变化。其中，多德-弗兰克法案的第十章设立了CFPB，以监管消费者金融产品和服务(包括我们的合作伙伴提供的一些产品和服务)。CFPB还可能有权向受监管的金融机构提供与消费金融产品相关的服务。
另外，《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)指示美联储监管信用卡发行商或支付网络为电子借记交易收取或收取的借记交换交易费。根据多德-弗兰克法案，借记卡交换交易手续费必须与发卡机构在授权、清算和结算交易时发生的成本“合理和成比例”。根据美联储颁布的实施这一“合理和成比例”要求的规定，在美国运营、资产在100亿美元或以上的信用卡发行商的借记互换利率上限为每笔交易0.21美元和5个基点的从价部分，以反映发卡机构的部分欺诈损失，对于符合资格的发卡机构，每笔交易的借记互换额外增加0.01美元，以防止欺诈成本。此外，这些规定包含非排他性条款，禁止借记卡网络禁止发行商与任何其他可能处理涉及发行商借记卡的电子借记交易的卡网络签约，并禁止发卡商和卡网络限制商家通过任何可以处理交易的网络引导借记卡交易的能力。
此外，支付网络施加某些限制的能力是有限的，因为多德-弗兰克法案允许商家设定接受信用卡的最低美元金额(不超过10美元)(而联邦政府实体和高等教育机构可以设定接受信用卡的最高金额)。根据信用卡网络规则，商家现在还可以提供折扣或其他激励措施，以吸引消费者使用现金、支票或借记卡等替代支付方式进行支付。然而，商家不能对使用信用卡收取任何额外费用。
关联和网络规则
我们受制于美国运通、Discover、Interlink、Maestro、万事达卡、Visa和其他支付网络的规则。为了提供我们的服务，我们必须在我们使用的支付网络中间接或直接注册为服务提供商。由于我们不是某些支付网络规则中定义的“成员银行”，我们没有资格成为某些支付网络的主要成员，因此无法直接访问它们。相反，这些支付网络要求我们作为服务提供商得到成员银行的赞助，这是我们通过与赞助银行达成的赞助协议实现的。我们在Visa、万事达卡和其他网络注册为成员机构的服务提供商。因此，我们受制于适用的信用卡协会和支付网络规则，这些规则对我们施加了各种要求，并可能使我们受到此类协会和/或网络可能因某些行为或不作为而征收的各种罚款或处罚。我们不遵守网络的要求，或不支付他们可能征收的费用或罚款，可能会导致我们的赞助银行暂停或终止我们的赞助或我们在相关支付网络的注册，因此我们需要限制或停止提供相关的支付处理服务。
卡协会和支付网络及其成员金融机构定期更新并普遍扩大与持卡人数据和环境安全有关的安全期望和要求。我们还须遵守美国国家自动结算所协会颁布的有关我们使用自动结算所网络处理的支付交易的网络操作规则，以及与此类操作有关的各种州联邦法律和外国法律，包括与电子利益交易相关的法律。
隐私和信息安全法规
我们提供的服务可能受到各种州、联邦和外国隐私法律和法规的约束，其中包括1999年的《金融服务现代化法案》，我们称之为《格拉姆-利奇-布莱利法案》(GLBA)、GDPR以及加拿大的《个人信息保护和电子文档法案》。这些法律及其实施条例限制了某些个人信息的收集、处理、存储、使用和披露，要求向个人通知隐私做法，并为个人提供某些权利，以防止使用和披露受保护的信息。这些法律还通过发布数据安全标准或准则，对保护和适当销毁个人信息提出了要求。某些联邦、州和外国法律和法规规定了类似的隐私义务，在某些情况下，有义务向受影响的个人、州官员或其他政府当局、媒体、消费者报告机构以及企业和政府机构通报影响个人信息的安全漏洞。此外，国家和外国法律限制收集和使用某些类型的信息，如社会保障和驾驶执照号码。
作为欧盟数据主体的个人数据处理者，我们也受到适用的欧盟成员国在数据保护立法方面的监管和监督。2018年5月，新的欧洲范围内的数据隐私法规GDPR生效。GDPR包含了对在欧盟设有机构、向欧盟境内的消费者提供商品或服务或监测其行为的数据管制员和数据处理者的额外义务。GDPR在数据当事人的权利(包括被遗忘权和数据可携带权)方面进行了重大改进，对处理个人数据和敏感个人数据的同意进行了更严格的监管，对要包括在隐私通知中的信息承担了更严格的义务，并在合规方面做出了重大改进，包括对处理器和控制器的“问责”制度，以及要求通过制定适当的政策和做法将符合GDPR的规定嵌入组织结构中，以通过“设计和默认”实现数据保护的标准。GDPR包括增强的数据安全义务，要求数据处理者和管制员采取适当的技术和组织措施来保护他们处理的数据及其系统。处理大量数据的组织可能需要任命一名数据保护官，负责向企业内最高管理层报告。GDPR对未能遵守GDPR核心原则或未能确保数据安全的制裁力度大大加强。
《不公平贸易行为规则》
我们、我们的合作伙伴和我们的某些商家受到禁止不公平或欺骗性贸易行为的各种联邦、州和国际法律的约束，例如《联邦贸易委员会法》第5条和《多德-弗兰克法案》禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法(“UDAAP”)。各种监管机构，包括联邦贸易委员会(“CFPB”)和州总检察长，有权对从事不公平或欺骗性贸易行为或违反其他法律、规则和法规的各方采取行动，如果我们正在为客户处理可能违反法律、规则和法规的付款，我们可能会受到执法行动的影响，并招致损失和责任，这可能会影响我们的业务。例如，所有直接或间接向消费者提供或提供金融服务或产品的人都可以受到禁止UDAAP的限制。CFPB有权阻止提供或提供消费者金融服务或产品的实体或服务提供者从事或从事UDAAP，包括与其他机构进行联合调查、发出传票和民事调查要求、进行听证和裁决程序、启动民事诉讼、给予救济(例如，限制活动或职能；解除合同)，以及将事项提交刑事诉讼。
反洗钱、反贿赂、制裁和反恐条例
根据合同，我们必须遵守某些国家的反洗钱法律和法规。在美国，我们遵守经2001年《美国爱国者法案》修订的《银行保密法》的某些条款及其实施条例(统称为《BSA》)，这些规定由美国财政部下属的金融犯罪执法网络(“FinCEN”)执行。我们还受到反腐败法律和法规的约束，包括《反海外腐败法》和其他法律，这些法律禁止向外国政府官员和政治人物支付或提供不当款项，包括由司法部执行的反贿赂条款和由美国证券交易委员会执行的会计条款。《反海外腐败法》涉及面很广，需要保持适当的记录和充分的内部控制，以防止和发现可能违反《反海外腐败法》的行为。我们开展业务的许多其他司法管辖区也有类似的反腐败法律和法规。我们有政策、程序、系统和控制措施，旨在识别和解决此类法律法规下可能不允许的交易。
我们还受到由财政部外国资产管制办公室(OFAC)管理的某些经济和贸易制裁计划的限制，这些计划禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下，其国民，以及与这些国家特别指定的国民、毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织的个人和实体之间的交易或交易。其他集团实体可能在其他相关法域受到额外的地方制裁要求。
类似的反洗钱和打击资助恐怖主义行为和犯罪所得的法律适用于通过电子交易进行的货币流动和支付，并适用于与该国保存的名单中所列人员的交易，这些名单相当于其他几个国家的外国资产管制处名单，并要求中间人在支付过程中遵守具体的数据保留义务。我们在这些司法管辖区的业务受这些数据保留义务的约束。
人力资本
为了继续创新，我们必须继续吸引和留住顶尖人才。为了吸引和留住人才，我们努力使Shift4成为一个多元化、包容性和安全的工作场所，让我们的员工有机会在他们的职业生涯中成长和发展，并得到强有力的薪酬、福利和健康计划的支持，并通过在我们的员工和他们的社区之间建立联系的计划来支持。
截至2021年12月31日，我们雇佣了1732名全职员工。我们还雇用了21名兼职员工。我们的员工中没有一个是工会代表，也没有一个是集体谈判协议的一方，我们也没有发生过与劳工有关的停工。我们相信，我们与员工的关系很好。
健康、安全和健康我们业务的成功从根本上与我们人民的福祉有关。因此，我们致力于员工的健康、安全和健康。我们为我们的员工及其家人提供各种创新、灵活和方便的健康和健康计划、工具和资源，以支持身心健康并鼓励参与健康行为。我们的福利计划旨在尽可能提供选择，以便我们的员工可以定制他们的福利，以满足他们及其家人的需求。为了应对新冠肺炎疫情，我们实施了我们认为最符合员工和我们所在社区最佳利益的重大改革，并遵守了相关的当地法规，包括：
•为我们的员工提供远程工作灵活性，包括调整出勤政策，鼓励生病的人留在家里；
•在所有地点增加清洁协议；
•启动关于新冠肺炎大流行影响的定期沟通，包括健康和安全协议和程序；
•为需要在现场工作的员工建立新的物理距离程序；
•提供个人防护装备和清洁用品；
•用有机玻璃隔板和非接触式水龙头改造工作空间；
•实施议定书，以应对实际和疑似新冠肺炎病例以及潜在的风险敞口；以及
•要求在当地法律允许的所有地点佩戴口罩。
薪酬和福利我们提供强大的薪酬和福利计划，以帮助满足员工的需求。我们的股权激励计划规定授予包括限制性股票单位(“RSU”)在内的奖励。我们相信，我们的股权激励计划培养了更强的所有权意识，并使我们的员工 利益 随着公司的利益和发展 结伴。除了……之外 根据股权激励计划发放的基本薪酬和奖励，我们 报盘 好处包括 401(K)计划和匹配、医疗保健和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、探亲假、家庭护理资源、灵活工作时间和员工援助计划。关于我们的401(K)计划和匹配政策，我们匹配100%的缴费，最高可达员工基本工资的3%，对于从基本工资的3.01%-6%范围内的员工缴费，我们匹配401(K)计划缴费的100%，以RSU的形式，其中三分之一将在随后的每一年授予，并可继续受雇。
建立联系--与彼此和我们的社区我们相信，在我们的员工、他们的家人和我们的社区之间建立联系，可以创造一个更有意义、更有成就感和更愉快的工作场所。通过我们的参与计划，我们的员工可以追求自己的兴趣和爱好，联系志愿者机会，并与家人一起享受独特的娱乐体验。利用我们与全国各地的食品和酒店业商家的联系，我们推出了 Shift4Cares.com 网站作为在新冠肺炎大流行期间帮助商家的一种方式。由于我们的员工对许多事业充满热情，我们的企业捐赠和志愿服务计划通过参与这些事业来支持和鼓励员工。在我们的整个办公室中，员工领导的员工活动委员会挑选当地组织进行支持。我们还经常与这些组织合作，为我们的员工开展志愿者活动。
此外，我们还制定了企业社会责任计划，根据该计划，我们围绕我们在全国各地的各种志愿者和外展计划提供了框架，该计划由我们的人民与文化副总裁总裁和我们的董事多样性与包容性领导。在执行管理层的支持下，该计划由我们的员工推动，包括全公司范围的活动，涵盖社区、环境和志愿者支持的许多方面。
多样性与包容性Shift4致力于培育、培育和保护多样性、包容性和归属感的文化。我们的公司文化是我们行为的结果，我们个人的承诺，我们的好奇心，我们如何合作，以及我们勇敢地分享我们的观点并鼓励其他人也这样做的方式。
我们相信，我们对多样性和包容性的关注有助于我们提高员工满意度，超越客户预期，实现我们的增长目标。2022年，我们推出了4个员工包容网络，通过这些网络，我们旨在赋予和激励我们的员工，特别是那些女性、LGBTQIA+、远程工作人员和退伍军人。我们相信，这样的多元化和包容性举措将扩大我们的人才招聘工作，增加我们多样化的员工队伍的留住，并保持员工的归属感。
招聘2020年，我们建立了内部人才招聘部门。我们勤奋工作，从不同的来源吸引最优秀的人才，以满足我们目前和未来的业务需求。我们与专业协会和行业团体建立了关系，积极吸引人才。
我们拥有强大的员工价值主张，利用我们独特的文化、协作的工作环境、共同的使命感和创新的工作方式来吸引人才到我们公司来。我们使我们的员工能够找到新的、更好的做事方式，我们的业务规模意味着职业生涯可以朝着令人兴奋和意想不到的方向发展。
可用信息
我们的网站地址是www.shit4.com。除了这份10-K表格年度报告中包含的关于我们和我们子公司的信息外，还可以在我们的网站上找到关于我们的信息。我们的网站和网站中包含或链接到我们网站的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分。
我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提交的对这些报告的修订，在以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后，可在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费获取，网址为www.Investors.shit4.com。此外，美国证券交易委员会还维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明以及其他信息。美国证券交易委员会的网站地址是www.sec.gov。
关于我们的执行主管和董事的信息
下表提供了截至本年度报告以Form 10-K格式提交的有关我们的高管和董事会成员的信息：
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 贾里德·艾萨克曼 | | 39 | | 创始人、首席执行官兼董事长 |
| 布拉德利·鲱鱼 | | 51 | | 首席财务官 |
| 乔丹·弗兰克尔 | | 39 | | 法律、人力资源和合规部秘书长、总法律顾问兼常务副法律顾问总裁 |
| 泰勒·劳伯 | | 38 | | 总裁与首席战略官 |
| 唐纳德·艾萨克曼 | | 75 | | 董事 |
| 克里斯托弗·克鲁兹 | | 37 | | 董事 |
| 凯伦·罗特·戴维斯 | | 49 | | 董事 |
| 南希·迪斯曼 | | 51 | | 董事 |
| 莎拉·戈德史密斯-格罗弗 | | 57 | | 董事 |
| 乔纳森·哈克亚德 | | 57 | | 董事 |
行政人员及董事
贾里德·艾萨克曼Shift4 Payments自成立以来一直担任Shift4 Payments公司的首席执行官和董事会主席，是Shift4 Payments公司的创始人，也是Shift4 Payments公司的首席执行官和董事长。Shift4 Payments公司自1999年成立以来一直是该公司的管理委员会。J·艾萨克曼也是合同航空服务提供商Draken International的创始人。J·艾萨克曼先生被安永评为2021年“年度最佳企业家”。2006年至2008年，J.Isaacman先生入围安永“年度企业家”大奖，是信用卡行业领先出版物“绿皮书”评选的“行业领袖”名单中最年轻的一位，并被“商业周刊”评为“美国最佳企业家”之一，被“公司”杂志评为“30位30岁以下的企业家”。他拥有安布里-里德尔航空大学的学士学位。我们相信J.Isaacman先生有资格在我们的董事会任职，因为他在支付处理行业的执行领导职位上拥有丰富的经验，特别是他通过担任我们的创始人和首席执行官而获得的对我们业务的了解。
布拉德利·鲱鱼自Shift4 Payments，Inc.成立以来一直担任该公司的首席财务官，自2019年10月以来一直担任Shift4 Payments，LLC的首席财务官。在2016年至2019年加入Shift4之前，Herring先生曾担任信用卡交易处理商Elevon，Inc.的首席财务官。2012年至2015年，赫林还曾担任在线银行和在线支付服务提供商Fiserv的数字银行部门的首席财务官。从2008年到2013年，他还担任了五年的Equifax全球运营副总裁总裁。赫林先生已经通过了由金融行业监管机构管理的第7轮证券总代表考试。他拥有佐治亚理工学院谢勒商学院的管理学和经济学学士学位和工商管理硕士学位。
乔丹·弗兰克尔自Shift4 Payments，Inc.成立以来，他一直担任Shift4 Payments，Inc.的秘书和总法律顾问，自2014年以来担任Shift4 Payments，LLC的法律、人力资源和合规部总法律顾问兼执行副总裁总裁和经理委员会成员。2011年至2019年，弗兰克尔还担任合同航空服务提供商Draken International的董事会成员。他拥有锡拉丘兹大学马丁·J·惠特曼管理学院的金融和营销学士学位，以及昆尼皮亚克大学法学院和昆尼皮亚克大学贷款商学院的法学博士和工商管理硕士学位。
泰勒·劳伯自2022年2月以来一直担任Shift4 Payments，Inc.的总裁，自公司成立以来担任首席战略官。2018年至2022年，他曾担任Shift4 Payments LLC战略项目主管高级副总裁。在加入Shift4之前，他于2010年至2018年担任Blackstone Group，L.P.的负责人。2005年至2010年，Lauber先生还在美林担任财务顾问，为众多财富500强公司及其高管提供资本市场交易方面的建议。Lauber先生已经通过了系列7证券总代表考试、系列66统一州法律考试和系列27金融和运营校长考试，这些考试都由金融行业监管机构管理。他拥有本特利学院的经济学和金融学学士学位。
唐纳德·艾萨克曼自Shift4 Payments，Inc.成立以来，一直担任该公司的董事会成员；自1999年成立以来，一直担任Shift4 Payments，LLC的总裁和管理委员会成员。1971年2月至2000年9月，D·艾萨克曼先生还担任家庭警报和商务安全系统公司至上安全系统公司的总裁副总裁。他拥有蒙茅斯大学市场营销和销售理学学士学位。我们相信D·艾萨克曼先生有资格在我们的董事会任职，因为他拥有高级管理经验，特别是他作为我们的总裁所获得的对我们业务的了解。
克里斯托弗·克鲁兹自Shift4 Payments，Inc.成立以来，一直担任该公司的董事会成员，并自2016年5月以来担任Shift4 Payments，LLC的经理董事会成员。克鲁兹是Searchlight的合伙人，他于2011年加入该公司。2008年至2010年，克鲁兹在全球另类投资管理公司橡树资本管理公司的投资团队任职。在此之前，克鲁兹于2006年至2008年在瑞银投资银行的杠杆融资和重组部门任职。克鲁兹还担任过Sightline Payments和Flowbird Group的董事会成员。他拥有西安大略大学理查德·艾维商学院荣誉工商管理学士学位。我们相信克鲁兹先生有资格在我们的董事会任职，因为他在金融和资本市场方面有丰富的经验，特别是他作为我们的管理委员会成员通过服务获得了对我们业务的了解。
凯伦罗特·戴维斯自2021年8月以来一直担任Shift4 Payments，Inc.的董事会成员。戴维斯是Entrada Ventures的管理合伙人，这是一家早期风险投资公司，投资于新兴的、高增长的企业对企业软件和深度技术公司。戴维斯在2003年至2008年的职业生涯中曾在Alphabet担任过十多个高级职位，担任新业务开发部负责人，并监督该公司2004年开创性的首次公开募股(IPO)的运营。最近的一次是在2016年9月，戴维斯以董事的身份回到谷歌，通过Alphabet收购地理空间分析平台城市引擎，负责地图和本地搜索战略以及业务发展。戴维斯女士是Urban Engines的第一位业务员工，在她的角色中帮助制定了基本的业务发展战略和运营职能。从2017年到2022年2月，戴维斯女士担任董事X(前身为谷歌X)早期项目的负责人，为一系列早期技术项目提供战略指导和监督。她是360 Learning S.A.的董事会成员，在那里她是审计、并购和财务委员会的成员，是劳伦斯·利弗莫尔国家实验室碳影响倡议委员会的成员，之前还在被Autodesk收购的Innnovyze的董事会任职，在那里她是审计委员会的主席和薪酬委员会的成员。戴维斯女士在西北大学凯洛格管理学院获得MBA学位，在西北大学法学院获得法学博士学位, 以及普林斯顿大学公共与国际事务学院的学士学位。我们相信，戴维斯女士有资格在我们的董事会任职，因为她在科技行业拥有20年的经验，并担任过从初创企业到全球公司的各种高级领导和咨询角色。
南希·迪斯曼自2020年6月以来一直担任Shift4 Payments，Inc.的董事会成员。迪斯曼是基于云的技术提供商Intrado Corporation的首席财务官兼首席行政官，她于2017年11月加入该公司。自2016年4月至2017年3月，Disman女士担任全球支付解决方案提供商Total System Services，Inc.(“Tsys”)商户收购部门的首席财务官兼首席行政官；2014年6月至2016年3月，在TransFirst被Tsys收购之前，Disman女士担任TransFirst的首席财务官。迪斯曼女士自2019年6月以来一直担任Intrado Foundation的董事会成员，自2017年11月以来担任Intrado Corporation的多个子公司，自2021年3月以来担任iCIMS，Inc.的董事会成员，这两家公司均为私人持股。她拥有纽约州立大学奥尔巴尼分校的工商管理和会计学士学位，是纽约州的注册公共会计师。我们相信迪斯曼女士有资格在我们的董事会任职，因为她在支付行业领先公司的经验以及她在财务和会计方面的知识。
莎拉·戈德史密斯-格罗弗自2020年6月起担任Shift4 Payments，Inc.董事会成员，并于2021年4月至2021年5月担任我们的首席营销官。戈德史密斯-格罗弗女士自2020年1月以来一直担任素食和素食食品连锁店Veggie Grill的临时首席营销官，自2020年9月以来一直担任美食连锁Lawry‘s The Prime Rib的临时首席营销官。在此之前，Goldsmith-Grover女士自2016年以来一直在多家食品和饮料公司担任高管营销职务，包括Garden Fresh餐厅、咖啡豆和茶叶以及True Food Kitchen。戈德史密斯-格罗弗女士还曾在加州披萨厨房担任过多个高管职务，包括执行副总裁总裁和首席概念官。戈德史密斯-格罗弗女士自2000年以来一直担任加州大学洛杉矶分校年度餐厅会议的董事会成员。戈德史密斯-格罗弗创建了餐饮业支持计划，名为伟大的美国外卖，该计划支持全国各地的餐厅，因为新冠肺炎。她拥有德堡大学的通信文学学士学位。我们相信戈德史密斯-格罗弗女士有资格在我们的董事会任职，因为她从餐饮和消费行业的领先公司获得了经验和洞察力。
乔纳森·哈克亚德自2020年6月以来一直担任Shift4 Payments，Inc.的董事会成员。自2021年1月以来，哈尔亚德一直担任米高梅国际度假村的首席财务官。2013年9月至2019年11月，HalkYard先生在Extended Stay America，Inc.担任多个高级管理职位，该公司是一家综合性酒店所有者和运营商，包括首席执行官、首席财务官和首席运营官。自2011年9月以来，哈尔亚德还一直担任餐饮和娱乐企业Dave&Buster‘s Entertainment，Inc.的董事会成员，包括自2016年6月以来担任提名和治理委员会主席和财务委员会成员，以及自2013年9月以来担任审计委员会成员。2018年1月至2019年11月，他曾担任经济型公寓连锁运营商Extended Stay America，Inc.和房地产投资信托公司ESH Hoitality，Inc.的董事会成员。他拥有高露洁大学经济学学士学位和哈佛商学院工商管理硕士学位。我们相信，由于他在金融和酒店行业领先公司的经验，以及他对其他组织的董事会和公司治理实践的了解，他有资格在我们的董事会任职。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。在决定投资我们的A类普通股之前，您应该仔细考虑以下描述的风险，以及本年度报告中的其他信息，包括我们的综合财务报表和相关说明，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件。发生下列任何事件都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果、流动性或前景。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。
商业风险
新冠肺炎疫情已经并预计将继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。
在新冠肺炎大流行期间，世界各地的政府当局在不同时期采取了措施，以减少新冠肺炎(及其任何变种病毒)的传播。这些措施，包括政府当局建议或要求的“原地避难”命令，或由公司以其他方式选择作为预防措施，对劳动力、客户、消费者情绪、经济和金融市场造成了不利影响，加上消费者支出的减少，导致了美国的经济低迷。
许多州和地方司法管辖区，包括我们运营的市场，已经，以及其他司法管辖区未来可能会实施，为其居民控制新冠肺炎的传播而实施的“原地庇护”命令、隔离、旅行限制、行政命令和类似的政府命令和限制。例如，美国的联邦和州政府有时会实施社交疏远措施和行动限制，在某些情况下只允许必要的企业继续营业。此类命令或限制已导致我们的许多商户业务暂时关闭、停工、减速和延误、强制远程操作、旅行限制和取消活动等影响，其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性影响。
由于新冠肺炎疫情的爆发，我们的许多商家过去一直受到政府措施的影响，未来也可能受到影响，包括旅行限制，这些措施对他们的交易水平产生了不利影响，从而影响了我们的支付额。我们认为，我们的运营业绩和现金流已经并可能在可预见的未来继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。
在截至2020年12月31日的一年里，我们采取了几项措施，以立即应对新冠肺炎疫情的爆发，包括从循环信贷机制中提取资金，这笔资金后来得到了偿还，解雇了大约25%的员工，几乎所有员工后来都恢复了工作；加快了与之前收购相关的约3,000万美元的年度开支削减计划；重新确定资本项目的优先顺序；在全公司范围内冻结招聘，这一禁令后来被解除；以及降低整个组织的管理层工资，这项计划后来完全恢复。
由于围绕新冠肺炎疫情的持续不确定性，我们将继续逐个市场评估形势，包括遵守任何政府施加的限制。我们无法准确预测新冠肺炎大流行对我们未来业务的最终影响，因为此类中断持续的时间长度将决定不确定性，这反过来将取决于目前未知的新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度，有效治疗和疫苗的开发、可用性和采用，可能针对大流行实施的政府法规的影响，保护性公共安全措施的实施和遵守情况，远程操作的影响，恢复正常经济和运营状况的速度和程度，以及消费者行为的总体变化。特别是，即使我们的商家重新开业并调整他们的业务，我们也无法准确预测政府法规和不断变化的消费者行为对我们业务的持续影响。虽然我们还没有看到新冠肺炎疫情导致新商家注册人数显著下降或现有商家流失增加，但如果全国各地的经济困难迫使商家关闭，这些商业趋势可能会改变。消费者访问我们商家或在商家消费的任何显著减少，都将导致我们的收入损失。特别是，我们不能准确地预测随着新的变种的出现或随着政府放松限制、进一步建立庇护所或实施其他政府限制来应对此类疫情的额外疫情的潜在影响，以及天气对这些限制对商家的影响。, 或由于持续的大流行对我们商家继续经营能力的影响，这可能导致额外的退款或商家应收损失。
此外，全球经济状况恶化可能对可自由支配的消费支出产生不利影响，也可能影响我们的业务。例如，消费者支出可能受到总体宏观经济状况的负面影响，包括失业率上升，以及新冠肺炎疫情导致消费者信心下降。新冠肺炎疫情导致的消费者行为变化也可能在可预见的未来对我们基于支付的收入产生实质性影响，特别是对于酒店和餐饮业，包括由于旅行减少、跨境或其他原因。
在过去，各国政府采取了前所未有的行动，试图通过向金融市场提供流动性和稳定性来应对和纠正这些极端的市场和经济状况。如果这些行动不成功，或者如果各国政府不提供新冠肺炎所需的持续援助，不利的经济状况的回归可能会对我们在必要时以可接受的条件及时筹集资金的能力造成实质性影响，甚至根本没有。
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它还可能导致本节“风险因素”部分描述的许多其他风险加剧，例如与我们的流动性、债务以及我们遵守管理我们债务的协议中所载公约的能力有关的风险。
全球金融服务、支付和支付技术行业的激烈和日益激烈的竞争可能会对我们的整体业务和运营产生不利影响。
金融服务、支付和支付技术行业竞争激烈，我们的支付服务和解决方案与所有形式的金融服务和支付系统竞争，包括现金和支票以及电子、移动、电子商务和综合支付平台。随着不断变化和颠覆性的技术、不断变化的用户需求以及新产品和服务的频繁推出，我们竞争的许多领域正在迅速发展。我们与在支付价值链中扮演不同角色的广泛企业竞争。如果我们无法从竞争对手中脱颖而出，为客户创造价值，我们可能就无法有效地竞争。我们的竞争对手可能会比我们更有效地推出自己的增值或其他创新服务或解决方案，这可能会对我们目前的竞争地位和增长前景造成不利影响。我们的竞争对手也可能提供和提供我们没有提供的服务。我们还与开发了替代支付系统、电子商务支付系统、移动设备支付系统和定制集成软件支付解决方案的新进入者展开竞争。如果不能有效地与这些竞争威胁中的任何一个竞争，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外，我们的一些竞争对手比我们更大和/或拥有更多的财政资源，使他们能够维持更广泛的产品供应，开展广泛的促销活动，并更积极地以较低的费率提供产品和服务，这可能会对我们的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。此外，任何涉及公司或我们的员工、品牌、产品、供应商的负面宣传或看法, 代言人、市场营销和其他合作伙伴可能会对我们的声誉产生负面影响，对我们有效竞争的能力产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
竞争格局的潜在变化，包括支付链中其他参与者的脱媒，可能会损害我们的业务。
我们预计竞争格局将继续以各种方式发生变化，包括：
•技术的快速和重大变化导致了新的和创新的支付方法和程序，这可能使我们处于竞争劣势，并减少对我们产品和服务的使用；
•竞争对手，包括第三方处理器(如Chase Paymentech、Elevon、FIS、Fiserv和Global Payments)和综合支付提供商(如Adyen、Lightfast POS、Shopify、Square和Toast)、商家、政府和/或其他行业参与者可能会开发与我们的增值产品和服务竞争或取代我们的增值产品和服务，包括使支付网络和银行能够直接与消费者进行交易的产品和服务；
•金融服务、支付和支付技术行业的参与者可以合并、成立合资企业或组成其他业务组合，以加强其现有业务服务或创建与我们的服务竞争的新支付服务；以及
•我们开发的新服务和技术可能会受到与迁移到Europay、万事达卡和Visa(“EMV”)标准相关的全行业解决方案和标准的影响，包括芯片技术、令牌化和其他安全和安全技术。
某些竞争对手c我们可能会利用在一个或多个市场的强势或主导地位来获得相对于我们的竞争优势，例如通过将竞争对手的平台或功能整合到他们控制的产品中，如搜索引擎、网络浏览器、移动设备操作系统或社交网络；通过进行收购；或者通过使进入我们的平台变得更加困难。此外，当前和未来的竞争对手可以选择提供不同的定价模式，或者降低市场价格或我们的价格，以努力增加他们的市场份额。如果不能有效地与任何这些或其他竞争威胁竞争，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们预测和响应不断变化的行业趋势以及商家和消费者的需求和偏好的能力可能会对我们的竞争力或对我们产品和服务的需求产生不利影响。
金融服务、支付和支付技术行业受到快速技术进步的影响，产生了新的产品和服务，包括移动支付应用程序和定制的集成软件支付解决方案，以及不断变化的竞争格局，以及不断变化的行业标准和商家和消费者的需求和偏好。我们预计，适用于金融服务、支付和支付技术行业的新服务和新技术将继续涌现，而新冠肺炎疫情等外部因素可能会加速这种涌现。这些变化可能会限制我们服务的竞争力和需求。此外，我们的商家继续采用新技术进行业务。我们必须预见和应对这些变化，以便在我们的相关市场中保持竞争力。此外，未能开发符合我们商家需求和偏好的增值服务，可能会对我们在行业中有效竞争的能力造成不利影响。我们开发或获得的任何新解决方案可能不会以及时或具有成本效益的方式推出，也可能无法获得产生大量收入所需的广泛市场接受度。此外，这些解决方案可能会受到法律或法规要求的制约，这可能会禁止或减缓此类新解决方案的开发和提供和/或我们对其的采用。此外，商家对我们产品和服务的潜在负面反应可能会通过社交媒体迅速传播，并在我们有机会做出回应之前损害我们的声誉。改进和增强我们平台的功能、性能、可靠性、设计、安全性和可伸缩性是昂贵、耗时和复杂的，在某种程度上，我们无法以一种响应商家不断发展的需求的方式做到这一点，我们的业务, 财务状况和经营结果将受到不利影响。如果我们不能及时预测或应对技术或行业标准的变化，我们保持竞争力的能力可能会受到不利影响。
因为我们依赖第三方供应商提供产品和服务，如果他们不履行义务，我们可能会受到不利影响。
我们依赖第三方供应商提供某些产品和服务，包括我们的计算机系统、软件、数据中心和电信网络的组件，以开展我们的业务。这些系统中的任何变化如果降低了我们产品和服务的功能、对其施加额外成本或要求、或对竞争对手的服务(包括他们自己的服务)给予优惠待遇，都可能对我们的产品和服务的使用产生实质性和不利的影响。例如，我们依赖于我们与单一第三方处理器的关系，以提供商家授权、处理、风险和按存储容量使用计费监控会计以及我们所服务的交易的清算和结算等服务。如果我们与第三方处理商的协议终止，或者如果协议到期，我们无法以对我们有利的条款续签合同，或者根本无法续签合同，我们可能很难更换这些服务，这可能会对我们的运营和盈利产生不利影响。
我们还依赖第三方提供我们的产品和服务所使用的特定软件和设备。其中一些组织和服务提供商提供与我们的竞争对手类似的服务和技术，我们与他们没有长期或独家合同。
我们的系统和运营或我们的商家和软件合作伙伴的系统和运营可能会受到火灾、自然灾害、停电、电信故障、未经授权进入、计算机病毒、拒绝服务攻击、恐怖主义行为、人为错误、破坏或破坏、金融破产、破产和类似事件的损害或中断。例如，新冠肺炎大流行可能在多大程度上影响我们的结果将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括可能出现的关于新冠肺炎大流行的严重性、持续时间和轨迹以及遏制新冠肺炎或治疗其影响的行动等新信息。此外，我们可能无法与我们最重要的商家和软件及合作伙伴续签现有合同，或者我们的商家和软件合作伙伴可能停止提供或以其他方式支持我们从他们那里获得的产品和服务，并且我们可能无法以与我们现有协议相同或相似的条款获得这些或类似的产品或服务。我们的第三方供应商因任何原因未能履行其义务并及时提供我们从他们那里获得的产品和服务，可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响，原因包括：
•收入损失；
•商家和软件合作伙伴的流失；
•商户和持卡人数据丢失；
•支付网络施加的罚款；
•因负面宣传对我们的业务或声誉造成损害的；
•面临欺诈损失或其他责任；
•额外的运营和开发成本；或
•挪用管理、技术等资源。
爆发健康流行病或大流行引起的健康问题可能会对我们的业务产生不利影响。
除新冠肺炎疫情外，我们的业务还可能因任何其他广泛流行的疫情或大流行的爆发而受到不利影响，包括由各种禽流感或猪流感(如H1N1)引起的疫情，特别是如果我们位于美国的话。如果发生这样的疫情或其他不利的公共卫生事态发展，可能会严重扰乱我们的业务和运营。此类事件还可能对我们的行业造成重大影响，并导致我们的商家暂时关闭业务，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，其他病毒可能通过人际接触传播，感染病毒的风险可能会导致消费者避免在公共场所聚集或光顾某些企业，或者以其他方式影响消费者行为，这可能会对支付量产生不利影响。如果政府当局强制关闭、寻求自愿关闭、对我们商人的业务运营施加限制或限制硬件和设备的进出口，我们也可能受到不利影响。即使没有实施这些措施，病毒或其他疾病不会显著传播，感知到的感染风险或健康风险也可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们可能无法继续扩大我们在现有支付处理市场的份额，也无法扩展到新的市场，这将抑制我们增长和提高盈利能力的能力。
我们未来的增长和盈利能力取决于我们目前经营的市场的增长和我们在这些市场中增加我们的渗透率和服务的能力，以及我们服务的新市场的出现和我们成功扩展到这些新市场的能力。由于与转换支付处理供应商相关的潜在劣势，如过渡成本、业务中断和失去习惯功能，很难吸引新的商家。不能保证我们克服这些因素的努力一定会成功，这种阻力可能会对我们的增长产生不利影响。商家与我们的支付处理活动也可能由于各种原因而减少，包括商家对我们的产品和服务的满意程度、我们支持服务的有效性、我们产品和服务的定价、竞争产品或服务的定价和质量、全球经济状况的影响(包括新冠肺炎疫情的影响)或消费者支出水平的下降。
我们向新市场的扩张还取决于我们调整现有技术和产品或开发新的或创新的应用程序以满足每个新市场的特定服务需求的能力。为了做到这一点，我们将需要预测市场变化并对其作出反应，并为我们的发展努力投入适当的财政和技术资源，但不能保证我们将在这些努力中取得成功。
此外，我们可能会扩展到新的地理市场，包括我们目前没有运营经验的外国市场。2022年2月28日，我们达成了一项最终协议，收购了Credorax，Inc.d/b/a Finaro(“Finaro”)，这是一家专门为跨国商家解决复杂支付问题的跨境电子商务平台和银行，我们相信这将加速我们在国际市场的增长。我们不能向您保证，由于我们在这类市场缺乏经验，以及与全球业务相关的多种风险，包括可能需要获得适当的监管批准，我们将能够成功地继续此类扩张努力。
我们的服务和产品必须与各种操作系统、软件、设备和网络浏览器集成，如果我们不能确保我们的服务与这些操作系统、设备、软件和网络浏览器互操作，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖于我们的产品和服务与各种操作系统、软件和设备集成的能力，例如销售点(POS)、我们提供给商家的终端以及我们无法控制的网络浏览器。这些系统中的任何变化，如降低我们产品和服务的功能、对我们施加额外成本或要求、或给予竞争服务优惠待遇，都可能对我们的产品和服务的使用产生实质性和不利的影响。此外，系统集成商可能没有表现出足够的兴趣来使我们的产品和服务能够与各种操作系统、软件和设备集成。如果我们的商家难以获得和使用我们的产品和服务，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大和不利的影响。
我们在一定程度上依赖于我们的商家和软件合作伙伴关系以及与各种机构的战略伙伴关系来运营和发展我们的业务。如果我们无法维持这些关系和伙伴关系，我们的业务可能会受到不利影响。
我们在一定程度上依赖于我们的商家和软件合作伙伴关系以及与各种机构的伙伴关系来运营和发展我们的业务。我们依赖于商家和其他战略关系的增长，以及我们维持这些关系和其他分销渠道的能力，以支持和发展我们的业务。如果我们未能维持这些关系，或者如果我们的软件合作伙伴或其他战略合作伙伴未能维持其品牌或缩小其品牌网络的规模，我们的业务可能会受到不利影响。此外，我们与我们的商家和其他战略合作伙伴的合同长度各不相同，也可能允许在发生某些事件时提前终止合同。我们不能保证我们能够以类似的条件或根本不能续订这些合同安排。失去商家或软件合作伙伴关系可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们依赖我们的保荐银行为信用卡和其他支付网络和金库服务提供赞助。如果我们的保荐行停止提供赞助和财务服务，我们将需要找到一个或多个其他金融机构来提供这些服务。如果我们无法找到替代机构，我们可能再也无法为某些商户提供加工服务，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。如果发生退款、商家破产或其他未能提供资金的情况，或支付网络系统中的其他介入性故障，我们可能无法收回某些付款，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的大量商家是中小型企业和大公司的小型附属公司，它们比大型企业更难留住，成本也更高，可能会增加经济波动对我们的影响。
我们向中小企业等营销和销售我们的产品和服务。为了继续增加我们的收入，我们必须增加商户，向现有商户销售额外服务，并鼓励现有商户继续与我们做生意。然而，留住中小企业可能比留住大企业更困难，因为中小企业商家：
•往往有更高的企业失败率和更有限的资源；
•可能具有与选择支付处理商有关的决定，由其关联的上级实体决定；以及
•与依赖我们服务的大型组织相比，他们更有能力更换支付处理器。
中小企业通常更容易受到经济波动的不利影响，包括新冠肺炎大流行的结果。经济环境的不利变化或我们中小企业商家的业务失败对我们的影响可能比我们的竞争对手更大，因为我们不像我们那样关注中小企业。因此，我们可能需要加速吸引和留住新商家，或者减少我们的费用，以减少对我们的业务、财务状况和运营结果的负面影响。
全球经济、政治和其他条件可能会对消费者、企业和政府支出的趋势产生不利影响，这可能会对我们的服务需求以及我们的收入和盈利能力产生不利影响。
我们经营的金融服务、支付和支付技术行业在很大程度上依赖于消费者、企业和政府的整体支出水平。总体经济状况的持续恶化(包括金融市场的困境和世界各地特定经济体的动荡)，特别是由于新冠肺炎大流行，可能会减少我们处理的交易数量或平均购买金额，从而对我们的财务业绩产生不利影响。见-新冠肺炎全球大流行已经并预计将继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。消费者支出或信用卡交易量的减少可能会导致我们的收入和利润减少。
不利的经济趋势可能会加快风险对我们财务业绩的时机或增加其影响。这些趋势可能包括：
•经济衰退和经济复苏的步伐可能会改变消费者的支出行为，而我们的大部分收入都依赖于这些行为；
•低水平的消费者和企业信心通常与衰退环境有关，以及那些经历相对高失业率的市场，可能会导致持卡人减少支出；
•美国和世界其他国家的预算担忧可能会影响美国和其他主权信用评级，这可能会影响消费者信心和支出；
•金融机构可能会限制持卡人的信贷额度或限制新卡的发行，以缓解持卡人的信用担忧；
•我们商人业务，特别是中小企业业绩的不确定性和波动性，可能会使我们对收入和财务业绩的估计变得更难预测；
•持卡人或商户可以减少对我们营销和销售的增值服务的支出；以及
•政府干预，包括法律、法规和政府对我们商家的投资的影响，可能会对我们的业务和我们与我们的商家的关系产生潜在的负面影响，或者以其他方式改变他们从我们的产品和服务转向的战略方向；以及
•造成经济不稳定的政治紧张局势，例如由于俄罗斯和乌克兰之间的军事活动或国内敌对行动，以及美国和(或)其他国家的相关反应，包括制裁或其他限制性行动。
此外，无论整体经济状况如何，银行业仍需进行整合。在经济困难时期，我们服务的市场中的各种金融机构被收购或与其他金融机构合并，包括与我们合作的金融机构。如果我们目前的推荐合作伙伴被另一家银行收购，收购行可能寻求终止我们的协议，并将其自己的商户服务计划强加给被收购银行。我们可能无法在收购后保留我们的银行关系，或者可能不得不提供财务优惠来做到这一点，这可能会对我们的运营业绩或增长产生不利影响。
我们未来可能会在美国以外的地区提供商家收购和处理服务，可能包括欧盟或英国。2022年2月28日，我们达成了一项最终协议，收购了Credorax，Inc.d/b/a Finaro(“Finaro”)，这是一家专门为多国商家解决复杂支付问题的跨境电子商务平台和银行，我们相信这将加速我们在国际市场的增长。在这种情况下，我们可能会受到欧盟和联合王国额外的金融监管要求的影响，我们可能会受到与英国退出欧盟(Brexit)后围绕英国与欧盟未来关系的持续不确定性(包括任何由此导致的经济低迷)相关的风险。我们面临着与国际市场运营相关的风险，包括外国政府政策的变化和适用于我们业务的要求，包括更成熟的竞争对手的存在，以及我们在此类非美国市场缺乏经验。此外，如果市场进一步动荡或贷款组合出现亏损，导致此类金融机构资本金不足，也可能收购、重组或以其他方式处置非美国司法管辖区的任何现有或未来合作伙伴。我们从这些业务和其他非美国业务中获得的收入将面临额外的风险，包括社会和地缘政治不稳定以及不利的政治或外交事态发展造成的风险，所有这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
在进行国际扩张时，由于存在更成熟的竞争对手，以及我们在这些非美国市场缺乏经验，我们可能会面临挑战。如果我们不能成功地管理与我们的业务国际扩张相关的这些风险，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
收购会带来一定的风险，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们已经收购了业务，未来可能会继续收购业务或资产。企业或资产的收购和整合涉及许多风险。这些风险包括估值(确定业务或资产的公允价格)、整合(管理整合被收购业务的人员、产品、技术和其他资产的过程，以提取与收购相关的预计实现的价值和协同效应)、监管(获得完成收购可能需要的监管或其他政府批准)和尽职调查(包括确定业务前景的风险，包括在收购中承担的未披露或未知债务或限制)。此外，我们可能无法成功确定合适的收购候选者，进入新的市场或行业，或整合在相对较短的时间内完成的任何收购，因此可能无法实现此类收购预期的协同效应、成本节约和其他好处。此外，我们收购的公司的收购价格的很大一部分可能会分配给收购的商誉和其他无形资产。我们被要求每年测试商誉和任何其他无形资产是否可能减值，或在情况表明可能发生减值时更频繁地进行测试。如果有可能的减值指标，我们也被要求评估可摊销无形资产和固定资产的减值。未来，如果我们的收购没有产生预期的回报，我们可能被要求根据这个减值评估过程对我们的经营结果进行计提。, 这可能会对我们的运营结果产生不利影响。见“-财务风险--我们的资产负债表包括大量商誉和无形资产。这些资产中很大一部分的减值将对我们的业务、财务状况或经营结果产生负面影响。“
此外，就我们在美国以外进行的收购而言，这些潜在的收购往往涉及额外或增加的风险，包括：
•管理地理上分散的组织、系统和设施；
•整合具有不同商业背景和组织文化的人员；
•遵守非美国法规和其他法律要求；
•应对货币汇率和跨多个司法管辖区的单位经济波动对我们业务的财务和其他影响；
•在美国境外执行知识产权；
•难以进入新的非美国市场，原因包括消费者对这些市场的接受程度和商业知识；以及
•一般的经济和政治条件。见“-业务风险--全球经济、政治和其他条件可能对消费者、企业和政府支出趋势产生不利影响，从而可能对我们的服务需求以及我们的收入和盈利能力产生不利影响。”
整合业务的过程可能会导致我们一项或多项合并业务的活动中断或失去动力，并可能导致关键人员流失。管理层注意力的转移，以及在收购和整合过程中遇到的任何延误或困难，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们受到政府监管和其他法律义务的约束，特别是与隐私、数据保护和信息安全相关的法律，以及我们开展业务的不同市场的消费者保护法。我们实际或认为不遵守此类义务可能会损害我们的业务。
在美国和使用我们服务的其他司法管辖区，我们受到各种隐私、数据保护和信息安全以及消费者保护法(包括关于争议交易的法律)和相关法规的约束。如果我们被发现在任何此类市场违反了此类法律或法规，我们可能会受到执法行动的影响，要求我们以可能对我们的收入产生负面影响的方式改变我们的业务做法，并使我们自己面临诉讼、罚款、民事和/或刑事处罚以及可能导致我们的客户失去对我们的信任的不利宣传，从而以损害我们财务状况的方式对我们的声誉和业务造成负面影响。
作为我们业务的一部分，我们从我们的消费者和与我们合作的商家那里收集个人信息，也称为个人数据，以及其他潜在的敏感和/或受监管的数据。美国的法律和法规限制个人信息的收集、处理、存储和传输。使用和披露，以及为其安全设定标准，执行有关隐私做法的通知要求，并向个人提供有关使用、披露和销售其受保护个人信息的某些权利。例如，联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法，以强制实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。此类标准要求我们发布声明，描述我们如何处理个人数据，以及个人可能对我们处理其个人数据的方式进行选择。如果我们发布的这些信息被认为是不真实或不准确的，我们可能会受到政府对不公平或欺骗性贸易行为的指控，这可能会导致重大责任和后果。此外，根据联邦贸易委员会的规定，侵犯消费者隐私权或未能采取适当措施保护消费者个人数据安全，可能构成违反联邦贸易委员会法第5(A)条的不公平行为或做法或影响商业。州消费者保护法对不公平或欺骗性行为提供了类似的诉讼理由。一些州，如加利福尼亚州和马萨诸塞州，已经通过了具体的法律，要求采取合理的安全措施来处理消费者数据。此外，隐私权倡导者和行业团体经常提出，有时还会批准，并可能在未来提出和批准我们必须合法遵守或合同适用于我们的自律标准。
除其他事项外，GLBA对金融机构持有的非公开消费者个人信息的使用进行了监管。我们须遵守GLBA的各项规定，包括有关使用或披露相关资料的规则，以及有关非公开个人财务资料的实物、行政及技术保护的规则。违反GLBA可能导致民事和/或刑事责任以及监管当局的制裁。
几个外国司法管辖区，包括欧盟和英国，都有在某些方面比美国更严格的法律和法规。我们还受到外国司法管辖区的数据隐私和安全法律的约束，这些司法管辖区的法律和法规在某些方面比美国更具限制性。例如，在欧洲经济区，我们受一般数据保护规例2016/679(下称“GDPR”)的约束，在英国，我们受英国数据保护制度(主要由英国一般数据保护条例和2018年英国数据保护法组成)的约束，在收集、控制、处理、共享、披露和以其他方式使用与可识别的活着的个人(个人数据)有关的数据方面，我们都受到英国数据保护制度的约束。GDPR和欧洲经济区成员国的国家执行立法以及联合王国的制度规定了严格的数据保护合规制度，包括：提供关于如何收集和处理个人数据的详细披露(以简明、易懂和易于获取的形式)；证明有适当的法律基础或其他方式证明数据处理活动是合理的；授予数据主体关于其个人数据的权利(包括数据访问权、被“遗忘权”和数据可携带权)；规定有义务在重大数据泄露时通知数据保护监管机构或监督当局(以及在某些情况下，通知受影响的个人)；定义假名(即密钥编码)数据；对保留个人数据施加限制；保持数据处理记录；遵守问责原则和通过政策、程序、培训和审计证明遵守的义务。
此外，有关将个人资料跨境转移出欧洲经济区和英国的规定，我们亦分别受欧盟和英国的规定所规限。欧洲最近的法律发展在将个人数据从欧洲经济区和联合王国转移到美国方面造成了复杂性和不确定性。最近一次是在2020年7月16日，欧洲联盟法院宣布欧盟-美国私隐盾牌框架(“私隐盾牌”)无效，根据该框架，个人资料可从欧洲经济局转移至根据私隐盾牌计划获得自我认证的美国实体。
虽然CJEU支持标准合同条款的充分性(一种标准的合同形式，被欧盟委员会批准为适当的个人数据传输机制，也是隐私权盾牌的潜在替代方案)，但它明确表示，在所有情况下，仅依赖这些条款未必就足够了。现在必须逐案评估标准合同条款的使用情况，同时考虑到目的地国适用的法律制度，特别是适用的监督法和个人权利。 可能需要制定额外的措施和/或合同条款。
我们之前一直依赖我们自己的Privacy Shield认证以及我们相关客户和合作伙伴的Privacy Shield认证，以便根据GDPR的数据输出条件将个人数据从EEA传输到美国。这些最新的发展将要求我们审查和修改我们向美国/在美国进行和/或接收个人数据传输的法律机制，包括更新协议以实施标准合同条款。事态的发展也带来了不确定性，增加了围绕我们国际业务的风险。欧洲法院和监管机构在 CJEU于2020年7月16日的决定对国际数据传输采取了限制性措施。例如，奥地利和法国的数据保护监管机构以及欧洲数据保护监管机构最近裁定，欧洲网站运营商使用Google Analytics涉及非法向美国转移个人数据；预计其他一些欧盟监管机构将采取类似的方法，这可能会影响我们使用的其他业务工具。随着执法环境的进一步发展，以及监管机构就个人数据出口机制发布进一步指导，包括在无法使用标准合同条款的情况下，我们可能会遭受额外成本、投诉和/或监管调查或罚款，不得不停止使用某些工具和供应商并进行其他运营变更，和/或如果我们无法在我们开展业务的国家和地区之间传输个人数据，这可能会影响我们提供服务的方式、地理位置或我们相关系统和业务的分离，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们还受制于欧盟和英国在Cookie、跟踪技术和电子营销方面不断变化的隐私法。在欧盟和英国，根据电子隐私指令衍生的国家法律，在用户的设备上放置cookie或类似技术和进行直接电子营销需要征得知情同意。GDPR还对Cookie的有效同意施加了条件，例如禁止预先检查同意，并要求确保每种类型的Cookie或类似技术都寻求单独的同意。目前实施电子隐私指令的国家法律很有可能在整个欧盟(但不是直接在英国)被一项名为电子隐私条例的欧盟法规取代，该法规将大幅提高对不遵守规定的罚款。
在美国，联邦和各州政府已经通过或正在考虑关于收集、分发、使用和存储从消费者或他们的设备收集的信息或有关信息的法律、指导方针或规则。例如，加州颁布了《加州消费者隐私法》(CCPA)，该法案于2020年7月1日由加州总检察长强制执行，要求向加州消费者披露新的信息，强制实施收集或使用有关未成年人的信息的新规则，并赋予消费者新的能力，以选择不披露某些个人信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉权，预计这将增加数据泄露诉讼。CCPA及其实施规定的影响，以及可能适用于我们业务的豁免范围和适用性的不确定性，具有潜在的重大意义，可能需要我们修改我们的数据收集或处理实践和政策，并产生大量成本和支出以努力遵守。此外，加州最近通过了《加州隐私权法案》(“CPRA”)。CPRA对CCPA进行了重大修订，并对在加州开展业务的覆盖公司施加了额外的数据保护义务，包括额外的消费者权利程序和选择退出某些敏感数据的使用。它还创建了一个新的加州数据保护机构，专门负责执法，这可能会导致在数据保护和安全领域对加州企业进行更严格的监管审查。受CPRA约束的企业的实质性要求将于2023年1月1日生效，并于2023年7月1日起生效。此外, 弗吉尼亚州和科罗拉多州已经分别颁布了消费者数据保护法(VCDPA)和科罗拉多州数据隐私法(CDPA)，这两项法案将于2023年生效，并将施加与我们根据其他数据保护法可能面临的义务类似或更严格的义务。
对收集、使用、共享或披露个人信息的限制或对安全和数据完整性的额外要求和责任可能需要我们修改我们的解决方案和功能，可能会以实质性的方式限制我们开发新服务和功能的能力，并可能使我们受到更多的合规义务和监管审查。不遵守数据保护和隐私要求可能会导致监管机构罚款(对于某些违反GDPR(英国GDPR)的行为，罚款最高可达20欧元/GB 17.5欧元或全球年营业额总额的4%)、监管调查、声誉损害、停止/更改我们对我们数据的处理的命令、执行通知和/或评估通知(强制审计)。我们还可能面临民事索赔，包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼(个人受到伤害)，可能导致巨额赔偿或损害赔偿责任，以及相关费用、内部资源转移和声誉损害。
我们无法保护我们的系统和数据免受不断变化的网络安全风险、安全漏洞或其他技术风险的影响，这可能会影响我们在商家和消费者中的声誉，并可能使我们承担责任。
我们在安全、数据保护和隐私方面受到多项法律要求、合同义务和行业标准的约束，任何未能遵守这些要求、义务或标准的行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
在开展业务时，我们处理、传输和存储有关商家、消费者、销售和金融机构合作伙伴、供应商和其他方的敏感业务信息和个人信息。这些信息可能包括账户访问凭证、信用卡和借记卡号码、银行账号、社会安全号码、驾驶执照号码、姓名和地址以及其他类型的敏感业务或个人信息。其中一些信息也由我们的商家、软件和金融机构合作伙伴、第三方服务提供商(我们将某些功能外包给他们)和其他代理处理和存储，我们统称为关联第三方。我们对支付网络及其成员金融机构的任何失职负有一定责任，包括我们相关第三方的失职，以保护这些信息。
此外，作为向商家和其他商业客户提供安全相关解决方案的供应商，我们的产品和服务本身可能会成为网络攻击的目标，这些攻击试图破坏或以其他方式使他们无法使用，或者我们最终采取的防御性和预防性措施可能无法有效地检测、防止或保护或以其他方式减少所有网络攻击的损失。尽管为防范这类威胁而设置安全屏障作出了重大努力，但我们几乎不可能完全消除这些风险。任何此类入侵都可能危及我们的网络，造成系统中断或速度减慢，并利用我们产品的安全漏洞。此外，存储在我们网络上的信息可能被访问、公开披露、丢失或被盗，这可能使我们承担责任并导致我们的经济损失。这些违规行为或任何被认为的违规行为也可能导致我们的声誉受损、负面宣传、失去关键合作伙伴、商家和销售、增加任何问题的补救成本以及代价高昂的诉讼，因此可能会对市场对我们产品的接受度造成不利影响，并严重影响我们的业务、财务状况或运营结果。
我们以前一直是恶意第三方尝试识别和利用系统漏洞，和/或渗透或绕过我们的安全措施的目标，以便未经授权访问我们的网络和系统或与我们相关的第三方的网络和系统，我们预计未来将成为此类尝试的目标。如果这些尝试成功，可能会导致敏感、商业、个人或机密信息的泄露。虽然我们在系统的不同层主动使用多种方法来防御入侵和攻击并保护我们的数据，但我们不能确定这些措施是否足以应对所有当前和新兴的技术威胁。
我们的计算机系统以及我们的商家和软件合作伙伴的计算机系统一直是，将来也可能是，受到入侵，我们的数据保护措施可能无法阻止未经授权的访问。虽然我们认为我们已经实施的程序和流程足以应对攻击，但用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常变化，而且通常很难检测到。此外，远程操作的增加增加了额外的攻击风险，同时降低了我们的监控能力。对我们的系统和相关第三方系统的威胁可能源于员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意，或者仅仅是由于意外的技术故障。计算机病毒和其他恶意软件可以分发，并可能渗透到我们的系统或相关第三方的系统中。勒索软件攻击，包括来自有组织犯罪威胁参与者、民族国家和民族国家支持的参与者的勒索软件攻击正变得越来越普遍和严重，可能导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损失、资金转移，并可能导致罚款、诉讼和不必要的媒体关注。勒索付款可能会减轻勒索软件攻击的负面影响，但我们可能不愿意或无法支付此类付款，例如，由于适用的法律或法规禁止付款。此外，可能出于各种目的对我们发起拒绝服务或其他攻击，包括干扰我们的服务或为其他恶意活动制造分流。我们的防御措施可能无法防止计划外停机、未经授权访问或未经授权使用敏感数据。虽然我们维持网络错误和遗漏，但保险范围涵盖网络风险的某些方面, 我们的保险范围可能不足以承保所有损失。此外，虽然我们谨慎地选择我们的关联第三方，但我们不控制他们的行为。这些第三方遇到的任何问题，包括这些第三方提供的服务出现故障或其他中断，或网络攻击和安全漏洞所导致的问题，都可能对我们为商家提供服务或以其他方式开展业务的能力造成不利影响。
我们还可能对与滥用个人信息有关的索赔负责，例如未经授权的营销目的以及违反消费者保护或数据隐私法。我们不能保证我们对访问商家和消费者数据的服务提供商施加的与安全和隐私相关的合同要求是否会得到遵守或将足以防止未经授权使用或披露数据。此外，我们已在某些协议中同意采取某些保护措施，以确保商家和消费者数据的机密性。与这种保护措施相关的系统和程序的成本可能会增加，并可能对我们有效竞争的能力产生不利影响。任何未能充分执行或提供这些保护措施的行为都可能导致责任、旷日持久且代价高昂的诉讼、政府和信用卡网络干预以及罚款，对于滥用我们商家和消费者的个人信息，可能会造成收入损失和声誉损害。
任何类型的安全漏洞、攻击或滥用数据，无论是我们或关联的第三方经历的，都可能损害我们的声誉或阻止现有或潜在商家使用我们的服务，增加我们的运营费用以控制和补救事件，使我们面临预算外或未投保的责任，扰乱我们的运营(包括潜在的服务中断)，转移管理重点从其他优先事项，增加我们的监管审查的风险，导致根据州、联邦和外国法律或支付网络实施处罚和罚款，并对我们持续的支付网络注册和金融机构赞助产生不利影响。如上所述，GDPR规定的罚款，包括安保不足，最高可达2000万欧元，或上一财政年度全球集团年营业额总额的4%，以较高者为准。此外，如果我们被从网络支付卡行业数据安全标准、合规服务提供商、我们现有的商家、销售和金融机构合作伙伴或其他第三方名单中删除，我们可能会停止使用或转介我们的服务。此外，潜在商家、销售合作伙伴、金融机构合作伙伴或其他第三方可能选择终止与我们的关系，或推迟或选择不考虑我们的处理需求，而我们所依赖的支付网络可能拒绝允许我们通过他们的网络继续处理。
我们的处理系统可能会因软件缺陷、计算机病毒和开发延迟而出现故障，这可能会损害客户关系并使我们承担责任。
我们的核心业务在很大程度上依赖于我们处理系统的可靠性，包括我们开发并授权给客户的应用程序和系统的安全性，以及我们保荐行处理系统的安全性。软件缺陷或漏洞、系统中断或其他故障可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响，包括损害我们的声誉或使我们承担第三方责任。支付网络规则和某些政府法规允许在我们的产品和服务不符合某些运营标准时进行可能的处罚。为了成功运营我们的业务，我们必须能够保护我们的系统免受中断，包括我们可能无法控制的事件的影响。可能导致系统中断的事件包括火灾、自然灾害、未经授权进入、停电、电信故障、计算机病毒、恐怖行为和战争。尽管我们已采取措施防止数据丢失和系统故障，但我们仍面临可能丢失关键数据或遇到系统故障的风险。为了帮助防范这些事件，我们自己执行一部分灾难恢复操作，并利用选定的第三方执行某些操作。如果我们将任何灾难恢复功能外包出去，那么如果我们的系统出现故障，我们将面临商家无反应或其他故障的风险。此外，我们的财产和业务中断保险可能不足以补偿我们可能发生的所有损失或失败。
我们的产品和服务基于不断发展的复杂软件和计算系统。在开发对我们的系统实现的更改时，我们经常遇到延误和成本超支。此外，底层软件可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷。我们软件产品中的缺陷以及我们处理电子交易的错误或延迟可能会导致额外的开发成本、从我们的其他开发工作中转移技术和其他资源、失去现有或潜在商家的信誉、损害我们的声誉或面临责任索赔。此外，我们依赖第三方提供给我们的技术，这些技术也可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷，这些错误、病毒或缺陷可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。尽管我们试图通过软件文档中的免责声明以及与商家和软件合作伙伴之间的许可证和其他协议中的责任限制条款来限制我们对保修索赔的潜在责任，但我们不能保证这些措施将成功地限制我们的责任。此外，我们和我们的商家和软件合作伙伴受支付网络规则的约束。如果我们不遵守支付网络要求或标准，我们可能会受到罚款或制裁，包括暂停或终止我们开展业务所需的注册和许可证。我们在过去几年经历了支付交易量的高增长率，并预计未来几年将继续增长；然而，尽管实施了架构更改以确保我们的支付平台未来有足够的处理能力，但未来支付平台可能会达到其能够处理的交易数量的限制, 从而导致更长的处理时间甚至停机时间。我们努力保障足够的未来处理能力是耗时的，涉及重大的技术风险，可能会将我们的资源从新功能和产品上转移出去，而且不能保证这些努力会成功。此外，任何进一步扩展平台或增加其复杂性以处理更多或更复杂事务的努力都可能导致性能问题，包括停机。因此，未能充分扩展我们的支付平台可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们提供的产品和服务的质量下降，包括支持服务，可能会对我们吸引和留住商家和软件合作伙伴的能力产生不利影响。
我们的商家和软件合作伙伴希望在提供我们的产品和服务时保持一致的质量水平。我们提供的支持服务是向我们的商家和软件合作伙伴提供价值主张的关键要素。如果我们的产品和服务的可靠性或功能性受到损害，或者这些产品或服务的质量以其他方式降级，或者如果我们不能继续提供高水平的支持，我们可能会失去现有的商家和软件合作伙伴，并发现更难吸引新的商家和软件合作伙伴。如果我们无法扩展我们的支持功能以应对商家和合作伙伴网络的增长，或者我们在其他工作地点的员工无法充分支持客户，我们的支持质量可能会下降，这可能会对我们吸引和留住商家和软件合作伙伴的能力产生不利影响。
一场重大的自然灾害可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。尽管我们可能采取任何预防措施，但如果我们的总部或数据中心发生自然灾害或其他意想不到的问题，可能会导致我们平台的访问或功能长时间中断，或可能导致相关责任。全球气候变化正在导致某些类型的自然灾害更加频繁地发生或产生更强烈的影响。
客户流失的增加可能会导致我们的财务业绩下降。
我们经历了客户信用卡和借记卡处理量的减少，原因有几个，包括企业关闭、商家账户转移到我们的竞争对手、合同续约谈判不成功以及我们出于各种原因发起的账户关闭，例如信用风险增加、不可接受的卡类型或业务，或客户违反合同。此外，如果软件合作伙伴切换到另一个支付处理商，终止我们的服务，将我们执行的支付处理功能内部化，与我们的竞争对手之一合并或被我们的竞争对手收购，或者关闭或破产，我们可能不再从该软件合作伙伴收到新的商家推荐，我们可能会失去最初由该软件合作伙伴注册的现有商家。我们无法预测未来的自然减员水平，而且可能会增加。我们的软件合作伙伴，其中大多数不是排他性的，是新业务的重要来源。高于预期的流失率可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。如果我们不能以有利的条件续签客户合同，或者根本不能续签，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。
商家或其他人的欺诈行为可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们可能对某些由商家或其他人发起的欺诈性交易或信用负责。商家欺诈的例子包括商家或其他各方故意使用被盗或伪造的信用、借记卡或预付卡、卡号或其他凭证来记录虚假的销售或信用交易，处理无效的卡或故意不交付在其他有效交易中销售的商品或服务。犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事假冒和欺诈等非法活动。未能有效管理风险和防止欺诈可能会增加我们的按存储容量使用计费责任或导致我们招致其他责任。未来欺诈事件可能会增加。按存储容量使用计费或其他负债的增加可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们招聘、留住和培养合格人才的能力对我们的成功和发展至关重要。
我们的所有业务都处于快速变化的技术、社会、经济和监管环境的交汇点，这些环境需要广泛的专业知识和智力资本。为了成功地竞争和发展，我们必须招聘、留住和培养能够在广泛的智力资本需求中提供必要专业知识的人员。此外，我们必须制定、维持并在必要时实施适当的继任计划，以确保我们拥有必要的人力资源，能够维持我们业务的连续性。例如，我们高度依赖我们的创始人兼首席执行官贾里德·艾萨克曼的专业知识。人才市场竞争激烈，我们可能不能成功地招聘更多的人员，或者可能无法有效地取代现有的人员，这些人员离开时会有合格或有效的继任者。此外，我们的管理团队可能会不时发生变化，这可能会扰乱我们的业务。如果我们的管理团队，包括我们招聘的任何新员工，不能有效地合作，不能及时执行我们的计划和战略，我们的业务可能会受到损害。我们留住和发展员工的努力也可能导致大量额外费用，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。我们不能保证包括我们的执行干事在内的关键人员将继续留用，也不能保证我们将来能够吸引和留住合格的人员。如果不能招聘、留住或培养合格的人才，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
当我们的商家拒绝或无法报销有利于他们客户的退款时，我们就会承担退款责任。任何不是由我们的商家支付的退款增加都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
如果持卡人和商家之间的纠纷没有得到有利于商家的解决，交易通常会被退还给商家，购买价格将贷记或以其他方式退还给持卡人。如果我们无法从商家的账户或储备账户(如果适用)收取此类金额，或者如果商家因关闭、破产或其他原因拒绝或无法偿还我们的退款，我们将负责向持卡人支付的退款金额。对于那些承诺未来交付商品和服务而不是在付款时交付商品或提供服务的商家(例如，在酒店和汽车租赁行业，这两个行业我们都支持)，以及消费者在购买商品和服务时不向商家出示信用卡的“卡不存在”交易，退款风险通常更大，例如电子商务、电话和移动交易。未来，我们可能会因按存储容量使用计费而遭受重大损失。商家没有支付的任何退款增加都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。我们有政策和程序来监测和管理与商家相关的信用风险，并经常通过要求抵押品(如现金储备)和监测交易活动来缓解此类风险。尽管我们有管理信用风险的政策和程序，但如果我们的一个或多个商户违约，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们花费大量资源寻找销售机会，如果我们在花费大量时间和资源完成销售后未能完成销售，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们许多服务的初始安装和设置往往需要我们的商家投入大量资源，特别是那些经营规模较大的商家。潜在商家通常会投入大量资源来评估可用的服务，并可能需要我们花费大量的时间、精力和金钱来教育他们了解我们的服务的价值。为了获得每一位新客户，我们都要付出很大的代价。我们可能会在一个销售周期内花费大量资金和管理资源，最终无法完成销售。我们的销售周期可能会因商家的预算限制或其他原因而延长。如果我们在花费了大量资金和管理资源后未能成功完成销售，或者我们遇到了延误或经历了比预期更高的成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
信用卡作为消费者的一种支付机制的使用可能会减少，或者整个信用卡行业会出现不利的发展。
如果消费者不继续使用信用卡或借记卡作为其交易的支付机制，如果新冠肺炎疫情或其他原因导致“现卡”交易继续减少，或者如果现金、信用卡和借记卡以及其他新兴支付手段之间的支付组合发生变化，我们的业务可能会受到不利影响。消费者信用风险可能会使消费者更难或更昂贵地获得信用卡等信贷设施。监管变化可能会导致金融机构寻求向客户收取使用信用卡或借记卡的额外费用。这类费用可能会导致持卡人减少使用信用卡或借记卡。为了持续提高和保持我们的盈利能力，消费者和企业必须继续使用我们处理的电子支付方式，包括信用卡和借记卡。如果消费者和企业不继续使用信用卡、借记卡或预付卡作为其交易的支付机制，或者如果现金、替代货币和技术、信用卡、借记卡和预付卡之间的支付组合发生变化，或者每种卡使用的相应方法发生变化，这对我们的业务、财务状况和运营结果可能会产生实质性的不利影响。
信用卡网络费用的增加和其他费用安排的变化可能会导致商户的损失或我们收入的减少。
包括Visa和Mastercard在内的信用卡网络不时地提高向处理器收取的费用。我们可以尝试将这些增长转嫁给我们的商家，但这种策略可能会导致商家流失到不转嫁增长的竞争对手手中。如果竞争行为阻止我们将来将更高的费用转嫁给我们的商家，我们可能不得不承担全部或部分增加的费用，这可能会增加我们的运营成本，减少我们的收入。此外，监管机构正在对交换和其他费用进行更严格的审查，新法规可能要求在费用细分或费用限制方面提高定价透明度，这可能会导致基于价格的竞争加剧、利润率下降和商家流失率上升，并影响我们的业务、财务状况或运营结果。
此外，在我们的某些市场，发卡机构根据借记卡的使用情况向我们等商家收购者支付费用，以鼓励借记卡的使用。如果这些发卡机构停止这种做法，我们在这些司法管辖区的收入和利润率可能会受到不利影响。
如果我们未能遵守支付网络的适用要求，他们可能会寻求罚款、暂停我们或终止我们的注册。如果我们的商家或销售伙伴招致我们无法向他们收取的罚款或罚款，我们可能不得不承担此类罚款或罚款的费用。
为了提供我们的交易处理服务，我们的几家子公司在Visa、万事达卡和其他支付网络注册为会员或作为会员的服务提供商。Visa、万事达卡和其他支付网络制定了我们必须遵守的规则和标准。终止我们的会员注册或我们作为认证服务提供商的地位，或网络规则或标准的任何变化，包括规则或标准的解释和执行，增加了开展业务的成本，或限制了我们向或通过我们的商家或合作伙伴提供交易处理服务的能力，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
因此，我们和我们的商家受到支付网络规则的约束，这些规则可能会使我们或我们的商家因我们或我们的商家的某些行为或不作为而受到此类网络可能征收的各种罚款或处罚。信用卡网络的规则是由其董事会制定的，董事会可能会受到发卡机构的影响，其中一些发卡机构是我们在这些处理服务方面的竞争对手。许多银行直接或间接地向商家销售加工服务，与我们直接竞争。这些银行可能会试图通过它们对网络的影响来改变网络的规则或政策，从而损害非成员的利益，包括我们的某些业务。终止我们的注册或我们作为服务提供商或商户处理商的地位，或网络规则或标准的任何变化，包括对规则或标准的解释和执行，增加了业务成本或限制了我们向商户提供交易处理服务的能力，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。如果商家未能遵守卡网络的适用要求，它可能会受到卡网络可能征收的各种罚款或处罚。如果我们不能从适用的商家那里收取金额，我们可能不得不承担罚款或罚款的费用，导致我们的收入减少。终止我们的注册，或卡网络规则的任何变化将损害我们的注册，可能要求我们停止提供与受影响的卡网络相关的支付处理服务，这将对我们开展业务的能力造成不利影响。
某些关键部件是从数量有限的供应商处采购的。因此，我们面临关键组件短缺、价格上涨、关税、更改、延迟或停产的风险，这可能会扰乱我们的业务，对我们的业务产生实质性和不利的影响。
用于制造我们产品的许多关键部件，如我们的POS系统，都来自有限的供应来源。此外，在某些情况下，我们只依赖一家制造商来制造、测试和组装我们的产品。一般来说，我们的合同制造商代表我们制造或采购组件，遵守某些批准的程序或供应商名单，我们并没有从所有这些制造商那里得到提供所有组件的坚定承诺，或者按照我们可能要求的数量和时间表提供这些组件。
由于我们依赖这些供应商生产的零部件和产品，我们面临某些零部件或产品供应短缺和交货期长的风险。在现成组件的情况下，我们面临的风险是，我们的供应商可能会停止生产或修改这些组件，或者这些组件可能不再以商业上合理的条款供应，或者根本就不能供应。我们过去经历过，将来可能也会遇到产品组装中的部件短缺或延迟或其他问题，这些部件或产品的可用性可能很难预测。例如，由于设备故障、劳工罢工或短缺、自然灾害、零部件或材料短缺、成本增加、收购、资不抵债、法律或法规要求的变化或其他类似问题，我们的制造商可能会遇到临时或永久性的制造业务中断。
此外，供应链风险的各种来源，包括交货港口的罢工或关闭，或我们的产品在运输或储存过程中的损失或损坏，知识产权被盗，因篡改而造成的损失，质量或采购控制问题，我们的供应商未能遵守适用的法律和法规，潜在的关税或其他贸易限制，或其他类似问题，都可能限制或延迟我们产品的供应，或损害我们的声誉。如果这些组件的供应商出现短缺或供应中断，我们可能无法快速、经济高效地开发替代来源，甚至根本无法开发。制造或组件供应的任何中断或延迟、组件成本的任何增加，或无法在合理的时间内以可接受的价格从替代来源获得这些零部件或组件，都将损害我们及时向卖家提供产品的能力。这可能会损害我们与卖家的关系，阻止我们收购新的卖家，并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
成本节约计划可能不会产生预期的节省，并可能对我们其他计划和发展业务的努力产生负面影响。
我们一直在探索旨在提高我们的盈利能力和保持资本资源灵活性的措施，包括推出节约成本的措施。例如，在新冠肺炎疫情初期和应对之时，我们在2020年第一季度解雇了大约25%的员工，加快了与之前收购相关的开支削减计划，限制了可自由支配的支出，重新确定了我们资本项目的优先顺序，在全公司范围内冻结了招聘，并降低了管理层的工资。截至2020年9月30日，几乎所有被暂时解雇的员工都已复职(在某些领域增加了招聘以适应新的商家入职)，招聘冻结被解除，管理层减薪部分恢复。我们预计将继续采取措施，改善我们的盈利能力和经营活动的现金流。然而，不能保证成本控制措施一定会成功。此外，这些和未来的任何开支削减，如果有的话，可能会对我们的其他计划或我们发展业务的努力产生负面影响，这可能会对我们未来的运营结果产生负面影响，并增加现有管理、系统和资源的负担。
我们的经营业绩和经营指标会受到季节性和波动性的影响，这可能会导致我们季度收入和经营业绩的波动，或者影响我们对业务前景的看法。
我们过去经历过，预计将继续经历我们收入的季节性波动，这种波动可能会因地区而异。例如，我们的收入在历史上一直是第二和第三季度最强劲的，而第一季度最弱。季节性零售事件和一个月或一个季度的营业天数造成了一些变化。我们还经历了某些其他指标的波动，如处理的交易数量和支付处理量。我们的主要运营指标或其增长率的波动可能会导致财务状况或运营结果的波动，并可能导致对我们的前景的不利推断，这可能导致我们的股价下跌。
金融风险
我们的资产负债表包括大量商誉和无形资产。这些资产中很大一部分的减值将对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
由于我们之前的收购，我们总资产的很大一部分是无形资产(包括商誉)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，商誉和无形资产(扣除摊销后)合计约占我们资产负债表上总资产的31%和37%。就我们参与的其他收购而言，我们可能会确认更多的无形资产和商誉。我们每年于10月1日评估减值商誉，当事件或情况使减值更有可能发生时。根据现行会计准则，任何已发生减值的确定将要求我们记录减值费用，这将对我们的收益产生不利影响。很大一部分商誉或无形资产的减值可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响，限制我们对经济或行业变化的反应能力，使我们面临浮动利率债务的利率风险，并阻止我们履行债务义务。
我们债台高筑。截至2021年12月31日，我们的未偿债务总额约为17.725亿美元，包括2025年到期的0.00%可转换优先债券(“2025年可转换债券”)6.9亿美元，2027年到期的0.50%可转换优先债券6.325亿美元(“2027年可转换债券”)，以及2026年到期的4.5亿美元4.625%优先债券(“2026年优先债券”，连同2025年可转换债券和2027年可转换债券，简称“债券”)。我们的巨额债务可能会产生不良后果，包括：
•使我们更容易受到不利的经济、工业或竞争发展的影响；
•要求运营现金流的很大一部分专门用于偿还我们的债务，降低了我们使用现金流为我们的运营、资本支出和未来商业机会提供资金的能力；
•使我们更难履行与我们的债务有关的义务，包括限制性契约和借款条件，这可能导致根据管理此类债务的协议发生违约；
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离；
•使我们更难从金融机构获得网络赞助和结算服务，或获得或保留与金融机构的其他业务；
•限制我们为营运资本、资本支出、产品开发、偿债要求、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力；以及
•限制了我们计划或应对业务或市场状况变化的灵活性，并使我们与杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势，这些竞争对手可能能够利用我们的杠杆阻止我们利用的机会。
我们业务战略的成功执行在一定程度上取决于我们管理资本结构的能力，以减少或保持较低的利息支出，并增强自由现金流的产生。第一笔留置权定期贷款已于2020年第四季悉数偿还，第二笔留置权定期贷款及循环信贷已于2020年第二季悉数偿还。截至2021年12月31日，循环信贷安排的剩余能力为9950万美元，不包括50万美元的信用证。
我们的循环信贷安排提供以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)为基础的贷款利率。2017年，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布打算逐步淘汰LIBOR，2021年，它宣布所有LIBOR设置将在2021年12月31日之后立即停止由任何管理员提供或不再具有代表性，对于1周和2个月的美元设置，以及在2023年6月30日之后，对于其余的美元设置。美国联邦储备委员会(美联储)也建议银行停止签订以美元伦敦银行间同业拆借利率为参考利率的新合同。另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)是由美联储召集的一个包括主要市场参与者的委员会，该委员会已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为其在美国LIBOR的首选替代利率。SOFR是由美国国债支持的短期回购协议计算的新指数。英国、欧盟、日本和瑞士等其他司法管辖区的金融监管机构组成的工作小组也建议了以本国货币计价的伦敦银行间同业拆借利率的替代方案。尽管SOFR似乎是美元LIBOR的首选替代利率，但目前还不清楚是否会出现其他基准，或者是否会在美国以外采用其他利率。目前，无法预测市场将如何对SOFR或其他替代参考利率做出反应，因为预计未来几年将远离LIBOR基准。相应地，, 这些改革的结果是不确定的，确定LIBOR的方法或与LIBOR逐步淘汰相关的监管活动的任何变化都可能导致LIBOR的表现与过去不同，或者不复存在。这些事态发展的后果无法完全预测，但可能对我们的资金成本、我们根据依赖LIBOR的协议的收入或付款以及我们所属的衍生品或其他合同的估值产生不确定的影响，其中任何一项都可能影响我们的运营业绩和现金流。我们无法预测LIBOR是否或何时实际上将停止提供，SOFR是否将取代其成为市场基准，或者如果我们当时在循环信贷安排下有任何借款，这种过渡可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生什么影响。
截至2021年12月31日，我们的17.725亿美元未偿债务以固定利率计算，不受利率对冲的约束。我们业务和运营的发展可能会导致我们或我们子公司的评级下调。金融和信贷市场的任何这种波动，或我们或我们子公司评级的任何波动，都可能影响我们未来进入债务市场的能力，或者增加我们当前或未来债务的成本，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的信贷安排和我们的其他未偿债务所施加的限制可能会严重限制我们经营业务和为未来的经营或资本需求融资的能力。
管理我们票据的契约和管理我们循环信贷安排的协议的条款限制Shift4 Payments，LLC，Shift4 Payments Finance Sub，Inc.及其受限制的子公司(目前包括我们所有的国内子公司)从事特定类型的交易。这些公约限制他们及其受限制的子公司的能力，除其他外：
•承担额外的债务并提供额外的担保；
•设立留置权；
•从事合并或合并；
•进行投资、贷款和垫款；
•支付股息和其他限制性付款，包括某些投资；
•设立或允许某些留置权；
•进行一定的资产出售；
•使用出售资产和附属股份所得款项；
•创建或允许限制子公司向Shift4 Payments LLC支付股息或进行其他公司间分配的能力的限制；
•与关联公司进行某些交易；
•指定子公司为不受限制的子公司；
•进行销售和回租交易；以及
•合并、合并或转移几乎所有资产。
然而，尽管管理票据的契约和管理我们循环信贷安排的协议将对我们的子公司支付股息或进行其他分配、回购或赎回股本以及进行贷款和投资的能力施加限制，但这些限制受到重大限制和例外情况的限制。在遵守这些限制的情况下支付的总金额可能相当可观。
违反契据下的契诺或限制，可能会导致票据违约。这种违约可能允许持有人加速债务，并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他未来债务加速。如果我们的票据持有人加速偿还我们的借款，我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。由于这些限制，我们可能会：
•在我们经营业务的方式上受到限制；
•无法筹集额外的债务或股权融资，以便在经济或商业普遍不景气时运营；或
•不能有效地竞争或利用新的商业机会。
这些限制可能会影响我们按照我们的战略增长的能力。此外，我们的财务结果、我们的负债水平和我们的信用评级可能会对我们融资的可用性和条款产生不利影响。
此外，违约，包括违约事件发生后的加速，可能会触发另一项未来债务工具的违约事件，这可能导致这种债务的本金、应计利息和未付利息到期和应付。
我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能向你保证，我们将来将能够继续遵守这些公约，如果我们不能这样做，我们将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约。
加速融资计划增加了我们的营运资金要求，使我们面临递增的信用风险，如果我们无法获得或筹集足够的流动性来解决这些融资计划，我们可能会面临额外的竞争风险。
为了响应我们商家的需求和竞争性产品，我们为我们的某些商家提供各种加速融资计划，旨在使符合条件的参与商家能够以快速的方式从信用卡交易中获得押金。这些计划增加了我们的营运资金要求，并使我们面临与商家相关的增量信用风险，这可能会限制我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力，并对我们的增长、财务状况和运营结果产生不利影响。我们无法获得或筹集到足够的流动资金来满足我们与预期扩大此类预付款计划相关的需求，这可能会限制我们向所有商家提供类似于我们各种竞争对手提供的计划的能力，从而使我们处于竞争劣势。
我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。
由于外币汇率的变化，我们非美国业务产生的收入和利润将比前几个季度增加或减少。此外，我们可能会受到外汇管制规定的限制或禁止将我们的其他收入货币兑换成美元。这些因素中的任何一个都可能降低我们从非美国业务获得的收入和收益的价值，并对我们的业务产生不利影响。
虽然我们目前的外汇多样化有限，但我们可以通过对冲安排来减少我们对外币汇率波动的风险敞口。在一定程度上，如果我们对冲我们的外币汇率敞口，我们就放弃了如果外币汇率变化对我们有利的话，我们本来会获得的好处。任何策略都不能使我们完全免受与这种波动相关的风险的影响，如果汇率变动与我们的预期大不相同，我们的货币汇率风险管理活动可能会让我们蒙受重大损失。
新的或修订的税收法规或其解释，或者成为无法转嫁给我们的商家或合作伙伴的额外的外国或美国联邦、州或地方税，可能会减少我们的净收入。
在我们开展业务的每个司法管辖区，我们都受税法的约束。税法或其解释的变化可能会减少我们收到的收入、我们资产负债表上记录的任何税收损失结转和递延税收余额的价值以及我们的现金流金额，并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
此外，包括我们在内的电子支付行业的公司可能会在不同的税收管辖区受到递增税收的影响。征税管辖区在这一问题上尚未采取统一立场。如果我们被要求支付额外的税款，并且无法将税收费用转嫁给我们的商家，我们的成本将增加，我们的净收入将减少。
如果我们不能将交换费和其他费用的增加从支付网络转嫁给我们的商家，我们的运营利润率将会下降。
我们向此类网络支付交换、评估、交易和其他由支付网络设定的费用，在某些情况下，还会为我们处理的每笔交易向发卡金融机构支付费用。支付网络不时提高向支付处理商和金融机构赞助商收取的交换费和其他费用。我们的金融机构赞助商有权自行决定，他们有权将任何增加的交换费和其他费用转嫁给我们，他们过去一直这样做。根据我们签订的合同，我们通常是被允许的，而且在过去，我们能够通过相应增加我们的加工费来将这些费用增加转嫁给我们的商家。然而，如果我们未来无法转嫁这些费用和其他费用，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
2025年可转换票据或2027年可转换票据的条件转换功能如果被触发，可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
如果2025年可转换票据或2027年可转换票据(统称为可转换票据)的条件转换功能被触发，票据持有人将有权在指定期间内根据其选择随时转换其各自的票据。如果一名或多名持有人选择转换其可转换票据，所有可转换票据的转换将以现金结算，最低金额不得超过转换的本金，这可能会对我们的流动资金产生不利影响。
法律和监管风险
如果不遵守《反洗钱法》、经济和贸易制裁条例以及类似的法律，我们可能会受到惩罚和其他不利后果。
我们可能在外国经营我们的业务，在这些国家，公司经常从事美国和其他适用于我们的法规禁止的商业行为。我们受到反腐败法律法规的约束，包括《反海外腐败法》和其他禁止向外国政府官员和政治人物支付或提供不当款项的法律，包括司法部执行的反贿赂条款和美国证券交易委员会执行的会计条款。这些法律禁止美国和其他商业实体为获得或保留业务的目的向外国政府及其官员和政党支付或提供不正当的付款。我们已经实施了政策、程序、系统和控制措施，旨在识别和解决此类法律法规下可能不允许的交易；然而，我们不能保证我们的所有员工、顾问和代理，包括那些可能位于或来自那些违反美国或其他法律的习惯做法的国家/地区的员工、顾问和代理，不会采取违反我们政策的行动，而我们可能对此负有最终责任。
此外，根据合约规定，我们必须遵守反清洗黑钱的法律和法规，包括经2001年《美国爱国者法案》(下称《爱国者法案》)修订的《银行保密法》。除其他事项外，BSA要求主体实体制定和实施基于风险的反洗钱计划，报告大额现金交易和可疑活动，并维护交易记录。
我们还受到由财政部外国资产管制办公室(OFAC)管理的某些经济和贸易制裁计划的限制，这些计划禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下，其国民，以及与这些国家特别指定的国民、毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织的个人和实体之间的交易或交易。其他实体可能在其他相关法域受到额外的外国或当地制裁要求。
类似的反洗钱和打击资助恐怖主义行为和犯罪所得的法律适用于通过电子交易进行的货币流动和支付，并适用于与该国保存的名单中所列人员的交易，这些名单相当于其他几个国家的外国资产管制处名单，并要求中间人在支付过程中遵守具体的数据保留义务。我们在这些司法管辖区的业务受这些数据保留义务的约束。
不遵守任何这些法律法规或监管环境中的变化，包括政府改变解释和实施新的或变化的监管要求，可能会导致重大的经济处罚、声誉损害或改变我们目前开展业务的某些方面的方式，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
未能保护、执行和捍卫我们的知识产权可能会削弱我们的竞争优势，或干扰我们营销和推广我们的产品和服务的能力。
我们的商标、商号、商业秘密、专利、专有技术和其他知识产权对我们未来的成功非常重要。我们相信我们的商标和商号得到了广泛的认可，并与高质量和可靠的服务联系在一起。虽然我们的政策是大力保护和捍卫我们的知识产权，但我们无法预测我们为保护我们的知识产权而采取的步骤是否足以防止侵犯、挪用、稀释或其他潜在的侵犯我们的知识产权的行为。我们也不能保证其他人不会独立开发与我们开展业务并将我们与竞争对手区分开来的任何专有技术具有相同或相似功能的技术。未经授权的各方还可能试图复制或获取并使用我们的技术来开发与我们的解决方案具有相同功能的应用程序，对未经授权使用我们的技术和知识产权的行为进行监管是困难的，也可能是无效的。此外，我们可能面临侵犯第三方知识产权的索赔，这可能会干扰我们营销和推广我们的品牌、产品和服务的能力。任何旨在强制执行我们的知识产权或针对侵犯第三方知识产权的索赔为自己辩护的诉讼都可能代价高昂，转移管理层的注意力，最终可能不会以有利于我们的方式解决。此外，如果我们不能成功地就我们侵犯他人知识产权的索赔进行抗辩，我们可能会被阻止使用某些知识产权或承担损害赔偿责任，这反过来可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
虽然软件和我们的其他专有作品可能受到版权法的保护，但我们选择不在这些作品中注册任何版权，而是主要依靠将我们的软件作为商业秘密来保护。为了在美国提起版权侵权诉讼，版权必须在美国版权局注册。因此，我们因未经授权使用我们的软件而获得的补救措施和损害赔偿可能是有限的。
我们试图通过要求我们的所有员工、顾问和某些承包商签署保密和发明转让协议来保护我们的知识产权和专有信息。然而，我们可能不会在所有情况下获得这些协议，与我们有这些协议的个人可能不遵守他们的条款。这些协议下的知识产权转让可能不是自动执行的，或者转让协议可能被违反，我们可能被迫向第三方提出索赔，或他们可能对我们提出的索赔进行抗辩，以确定我们认为是我们的知识产权的所有权。此外，尽管普遍存在保密协议和其他合同限制，但我们可能无法阻止这些协议的各方未经授权披露或使用我们的技术诀窍或其他商业秘密。监测未经授权的使用和披露是困难的，我们不知道我们为保护我们的专有技术而采取的步骤是否有效。
此外，我们将开源软件与我们的专有软件结合使用，并预计未来将继续使用开源软件。一些开放源码许可证要求许可方应请求向被许可方提供源代码，或者禁止许可方向被许可方收取费用。虽然我们试图使我们的专有代码不受此类开源许可条款的影响，但我们不能保证我们会成功。因此，我们可能面临其他人声称拥有此类开源软件的所有权或寻求强制执行适用于此类开源软件的许可条款的索赔，包括要求发布与此类软件一起开发或分发的开源软件、衍生作品或我们的专有源代码。这些索赔还可能导致诉讼、要求我们购买昂贵的许可证或要求我们投入额外的研发资源来更改我们的软件，任何这些都将对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，如果开源代码的许可条款发生变化，我们可能会被迫重新设计我们的软件，或者产生额外的成本。
我们现有的专利可能无效，我们可能无法获得并强制执行额外的专利，以保护我们的专有权不被潜在竞争对手使用。拥有其他专利的公司可能会要求我们停止使用或付费使用所需的技术。
我们已经申请，并打算继续申请与我们的专有软件和技术相关的专利。此类申请可能不会导致任何专利的颁发，目前持有或可能颁发的任何专利都可能不能提供充分的竞争保护。此外，由于专利的颁发对于其发明性、范围、有效性或可执行性并不是决定性的，向我们颁发或许可的专利可能会被成功挑战，并被发现无效或不可强制执行。在这种情况下，此类专利可能提供的任何竞争优势都将失去。如果我们无法确保或继续保持专利覆盖范围，我们的技术可能会受到类似竞争产品的销售的竞争。
竞争对手也可以绕过我们的专利进行设计。美国和其他国家专利法或专利法解释的变化可能会降低我们专利的价值或缩小我们专利保护的范围。如果发生这些事态发展，我们可能面临更激烈的竞争。此外，在世界所有国家对我们的软件和技术申请、起诉、维护、捍卫和强制执行专利的费用将高得令人望而却步，而且我们在美国以外的一些国家的知识产权可能没有美国的知识产权广泛。
不遵守或更改法律、法规和执法活动可能会对我们经营的产品、服务和市场产生不利影响。
我们、我们的商家和某些第三方合作伙伴受到法律、法规和行业标准的约束，这些法律、法规和行业标准影响到使用我们服务的许多国家的电子支付行业。特别是，某些商家和软件合作伙伴以及我们的保荐行受到适用于美国和海外银行、金融机构和发卡机构的众多法律法规的约束，因此，我们有时会受到这些外国、联邦、州和当地法律法规的影响。法律、法规和标准可能会发生变化，对我们在美国和其他使用我们服务的国家和地区的联邦和州一级的运营产生重大和不可预测的影响。法律、法规和标准的变化，包括对这些法律、法规和标准的解释和执行，可能会增加做生意的成本，或者以其他方式改变我们想要做生意的方式和地点。此外，法律、法规和标准的变化可能会影响我们的商家和软件合作伙伴，并可能对我们的运营方式或业务运营成本产生实质性影响。
此外，美国政府加强了对一些信用卡做法的审查，我们的一些商家从这些做法中获得了可观的收入。近年来，对支付行业的监管，包括适用于我们、我们的商家和软件合作伙伴的监管，有了显著的加强。不遵守适用于我们业务的法律和法规可能会导致暂停或吊销执照或注册，限制、暂停或终止服务，或施加同意令或民事和刑事处罚，包括可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的罚款。
我们还受制于美国金融服务法规，以及众多消费者保护法，包括经济制裁、法律法规、反腐败法、欺诈法规以及隐私和信息安全法规。法律规则和法规的变化，或者对它们的解释或执行，可能会对我们产生负面的财务影响。任何法律确定性的缺乏都会使我们的业务面临更大的风险，包括在这些司法管辖区执行我们的协议的难度增加，以及地方政府当局采取不利行动(如征收)的风险增加。此外，我们的某些联盟合作伙伴受到联邦和州当局的监管，因此可能会将其中一些合规义务转嫁给我们，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
尤其是2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(简称《多德-弗兰克法案》)，极大地改变了美国的金融监管体系。除其他事项外，《多德-弗兰克法案》第十章设立了消费者金融保护局(CFPB)，监管消费者金融产品和服务，包括由我们的某些商家提供的一些产品和服务。CFPB的监管、审查和执法行动可能需要我们调整我们的活动，并可能增加我们的合规成本。
另外，根据《多德-弗兰克法案》，发卡机构收取的、由支付网络为电子借记交易设立的借记互换费用由美国联邦储备委员会(美联储)监管，并且必须与发卡机构在授权、清算和结算交易方面的成本“合理和成比例”。美联储对在美国运营、资产在100亿美元或以上的信用卡发行商的借记互换利率设定了上限，每笔交易和从价计价5个基点的组成部分，以反映发卡机构的欺诈损失的一部分，对于符合资格的发卡机构，每笔交易额外支付0.01美元的借记互换，以防止欺诈成本。这样的法规可能导致我们需要进行资本投资来修改我们的服务，以促进我们现有商家和潜在商家的合规，并降低我们能够向我们的商家收取的费用。这些规定还可能导致更高的定价透明度和更激烈的基于价格的竞争，从而导致更低的利润率和更高的商家流失率。此外，法规的要求可能会导致我们商家的商业做法发生变化，这可能会改变对我们服务的需求，并改变我们代表商家处理的交易类型或交易量。
我们不时会受到各种法律程序的影响，这些法律程序可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们不时参与各种诉讼事宜。这样的事情可能会很耗时，分散管理层的注意力和资源，并导致我们产生巨额费用。我们的保险或赔偿可能不包括针对我们的所有索赔，并且任何针对我们的索赔，无论是非曲直或最终结果，都可能损害我们的声誉。如果我们在这些诉讼或任何其他法律程序中的辩护不成功，我们可能会被迫支付损害赔偿或罚款、签订同意法令或改变我们的业务做法，任何这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
与我们的组织结构相关的风险
我们的主要资产是我们在Shift4 Payments，LLC的权益，因此，我们依赖Shift4 Payments，LLC的分配来支付我们的税款和费用，包括根据TRA支付的款项。Shift4支付，有限责任公司进行此类分配的能力可能会受到各种限制和限制。
我们是一家控股公司，截至2021年12月31日，除了我们拥有有限责任公司的权益、现金980万元及Shift4 Payments，Inc.直接持有的2025年可转换票据本金总额为6.9亿美元，2027年可转换票据本金总额为6.325亿美元。截至2021年12月31日，我们拥有Shift4 Payments LLC 68.2%的经济权益。因此，我们没有产生收入或现金流的独立手段，我们支付税款和运营费用或宣布和支付股息的能力(如果有的话)取决于我们从Shift4 Payments，LLC获得的财务结果和现金流以及我们从Shift4 Payments，LLC获得的分配。我们不能保证我们的子公司将产生足够的现金流来向我们分配资金，也不能保证适用的州法律和合同限制，包括我们债务工具中的负面契约，将允许这种分配。虽然Shift4 Payments，LLC目前没有任何债务工具或其他协议限制其向Shift4 Payments，Inc.进行分配的能力，但我们的信贷安排条款和其他未偿债务限制了我们的子公司向Shift4 Payments，LLC支付股息的能力。
Shift4 Payments，LLC报告为美国联邦所得税目的的合伙企业，因此通常不需要缴纳任何实体级别的美国联邦所得税。相反，Shift4 Payments，LLC的任何应税收入将分配给LLC权益的持有人，包括我们。因此，我们在Shift4 Payments，LLC的任何净应纳税所得额中的可分配份额上产生所得税。根据Shift4 Payments，LLC协议，Shift4 Payments的条款，LLC有义务向LLC权益的持有人，包括我们，进行税收分配。除了税费外，我们还产生了与我们的运营相关的费用，包括根据TRA支付的费用，我们预计这可能是一笔可观的费用。作为其管理成员，我们打算促使Shift4 Payments，LLC向LLC权益的所有者进行现金分配，金额足以(1)为他们分配给他们的应税收入的全部或部分纳税义务提供资金，(2)支付我们的运营费用，包括根据TRA支付的款项。然而，Shift4 Payments，LLC进行此类分配的能力可能会受到各种限制和限制，例如对分配的限制，这些限制将违反Shift4 Payments、LLC当时是其中一方的任何合同或协议，包括债务协议或任何适用法律，或将导致Shift4 Payments，LLC破产的效果。如果我们没有足够的资金来支付税款或其他负债或为我们的业务提供资金(包括由于我们在TRA下的义务加速所致)，我们可能不得不借入资金，这可能会对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响，并使我们受到任何此类贷款人施加的各种限制。如果我们因任何原因不能根据《TRA》及时付款，则该等付款一般会延期，并会在付款前计提利息；但前提是, 在规定的期限内不付款可能构成对《TRA》规定的实质性义务的实质性违反，因此加速了《TRA》规定的到期付款。此外，如果Shift4 Payments，LLC没有足够的资金进行分配，我们申报和支付现金股利的能力也将受到限制或减损。见“--与我们A类普通股所有权相关的风险。”
根据Shift4 Payments，LLC协议，我们预计Shift4 Payments，LLC将不时以现金向其股权持有人进行分配，金额足以支付他们在Shift4 Payments，LLC的应税收入中应分配份额的税款。由于(I)间接分配给我们和Shift4 Payments的应税收入净额的潜在差异，(Ii)适用于公司而不是个人的较低税率，以及(Iii)我们预期从(A)未来从持续股权所有者那里购买或赎回LLC权益，(B)根据TRA支付的款项，以及(C)从其股权持有人手中收购Shift4 Payments，LLC的权益，我们预计这些税收分配的金额可能超过我们的纳税义务。我们的董事会将决定任何如此积累的多余现金的适当用途，其中可能包括支付TRA下的债务和支付其他费用。我们没有义务将这些现金(或其他可用现金)分配给我们的股东。有限责任公司权益和A类普通股的相应股份的交换比例不会因我们的任何现金分配或我们的任何现金保留而进行调整。如果我们不将这些多余的现金作为A类普通股的股息分配，或在LLC权益和A类普通股之间采取其他改善措施，而相反，例如，持有此类现金余额，或将其借给Shift4 Payments，LLC，这可能会导致我们A类普通股的股票相对于LLC权益的价值增加。有限责任公司权益的持有者如果购买A类普通股股份以换取其有限责任公司权益，则可从此类现金余额的任何价值中受益, 尽管这些持有者以前可能作为有限责任公司权益的持有者参与了导致这种超额现金余额的分配。
与持续股权拥有者和BLocker股东签订的TRA要求我们就我们可能享有的某些税收优惠向他们支付现金，我们预计我们被要求支付的金额将是巨大的。
根据TRA，吾等须向持续股权拥有人及BLOCKER股东支付相当于我们实际实现或在某些情况下被视为变现的税项优惠85%的现金，其原因如下：(1)我们在Shift4 Payments、LLC的资产中所占的税基份额因持续股权拥有人赎回LLC权益而增加，(2)我们利用BLOCKER公司的某些税务属性，以及(3)与我们在TRA下付款相关的某些其他税务优惠。TRA下的付款义务是Shift4 Payments，Inc.的义务，我们预计根据TRA我们需要支付的现金金额将会很大。我们根据TRA向持续股权拥有者和BLocker股东支付的任何款项将不能用于对我们业务的再投资，并且通常会减少我们本来可以获得的整体现金流金额。TRA项下的付款并不以交换持续权益拥有人继续拥有吾等为条件。此外，我们未来根据TRA支付款项的义务可能会使我们成为收购的吸引力较小的目标，特别是在收购方无法使用TRA的部分或全部税收优惠的情况下。税基的实际增加以及根据《TRA》支付的任何款项的金额和时间将因一系列因素而异，包括持续股权所有者赎回股票的时间、我们A类普通股在交易所时的价格、该等交易所的应税程度、该等有限责任公司权益持有人确认的收益金额、分配给我们的或我们未来以其他方式产生的应税收入的金额和时间。, 我们根据TRA支付的那部分款项构成了推定利息以及当时适用的联邦和州税率。
我们的组织结构，包括TRA，赋予持续股权所有人和BLocker股东某些利益，这将不会使我们A类普通股的持有者受益到将使持续股权所有者和Blocker股东受益的程度。
我们的组织结构，包括TRA，赋予持续股权所有人和BLocker股东某些利益，这将不会使我们A类普通股的持有者受益，其程度将使持续股权所有者和Blocker股东受益。我们与Shift4 Payments，LLC、持续股权所有人和BLocker股东就完成IPO订立了TRA，其中规定Shift4 Payments，Inc.向持续股权所有者和BLocker股东支付Shift4 Payments，Inc.实际实现或在某些情况下被视为实现的税收优惠金额的85%，其结果是：(1)Shift4 Payments资产的税基增加，这是由于持续股权所有者赎回有限责任公司权益所致，(2)我们对BLOCKER公司某些税收属性的利用，以及(3)与我们根据TRA付款相关的某些其他税收优惠。虽然Shift4 Payments，Inc.保留这种税收优惠金额的15%，但我们组织结构的这一方面和其他方面可能会对未来A类普通股的交易市场产生不利影响。
在某些情况下，根据TRA向持续股权所有者和BLocker股东支付的款项可能会加快或大大超过我们在TRA所规定的税务属性方面实现的任何实际利益。
TRA规定，在某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更时，或如果我们在任何时间选择提前终止TRA，则我们或我们的继承人在TRA下支付款项的义务将基于某些假设，包括我们将有足够的应纳税所得额来充分利用受TRA约束的所有潜在的未来税收优惠的假设。
由于上述原因，(1)我们可能被要求根据TRA支付大于我们最终实现的任何实际收益的指定百分比，该收益受制于TRA的税收优惠；(2)如果我们选择提前终止TRA，我们将被要求立即支付相当于TRA标的的预期未来税收优惠的现值的现金。在这些情况下，我们在TRA下的义务可能会对我们的流动性产生重大负面影响，并可能产生推迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。不能保证我们将能够为我们在TRA下的义务提供资金或资金。
在任何税收优惠被拒绝的情况下，我们将不会获得根据TRA向持续股权所有者或BLOCKER股东支付的任何款项。
TRA下的支付将基于我们确定的纳税申报立场，美国国税局(“IRS”)或其他税务机构可能会对我们声称的全部或部分税基增加或其他税收优惠以及我们采取的其他相关税收立场提出质疑，法院可以承受此类挑战。如果合理地预计任何此类挑战的结果将对受助人根据TRA支付的款项产生重大影响，则在没有Searchlight和Rook的同意(不得被无理扣留或拖延)的情况下，我们将不被允许就此类挑战达成和解。持续股权所有人和BLocker股东在任何此类挑战中的利益可能与我们的利益和您的利益不同或与之冲突，Searchlight和Rook可能会以不利于我们和您的利益的方式行使与任何此类挑战相关的同意权。如果我们最初申请并已支付给持续股权所有人或BLOCKER股东的任何税收优惠后来被税务机关质疑并最终被拒绝，我们将不会报销之前根据TRA向持续股权所有者或BLOCKER股东支付的任何现金付款。相反，吾等向持续股权拥有人或百视达股东支付的任何超额现金款项，将会抵销根据TRA条款我们可能须向该持续股权拥有人或百视达股东(视何者适用而定)支付的任何未来现金付款。然而，我们可能无法确定我们是否在最初支付现金后的若干年内向持续股权所有者或BLocker股东支付了超额现金，并且如果我们的任何纳税申报立场受到税务机关的质疑, 在任何此类挑战最终得到解决或裁定之前，我们将不被允许减少TRA下的任何未来现金支付。此外，我们之前根据TRA支付的超额现金支付可能会超过我们本来被允许净额超额的未来现金支付金额。因此，根据TRA支付的款项可能大大超过我们在TRA标的持续股权所有者或BLocker股东的税收属性方面实现的任何税收节省。
实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们受到美国联邦、州、地方和外国税务当局的征税。我们未来的实际税率可能会出现波动或受到多个因素的不利影响，包括：
•在不同司法管辖区之间分配费用；
•我们的递延税项资产和负债的估值变化；
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额；
•股权薪酬的税收效应；
•与公司间重组有关的费用；
•税法、税收条约、法规或其解释的变更；
•在法定税率较低的司法管辖区的未来收益低于预期，在法定税率较高的司法管辖区的未来收益高于预期。
此外，我们可能会接受美国联邦、州、地方和外国税务机关对我们的收入、销售额和其他税收的审计。这些审计的结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果根据经修订的1940年《投资公司法》，我们被视为投资公司(“《1940年法案》”)，包括由于我们拥有Shift4 Payments，LLC，适用的限制可能会使我们无法继续预期的业务，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
根据1940年法令第3(A)(1)(A)和(C)条，就1940年法令而言，一家公司如果(1)主要从事或打算主要从事证券投资、再投资或交易业务，或(2)从事或拟从事投资、再投资、拥有、持有或买卖证券，并以非综合方式拥有或建议收购价值超过其总资产(不包括美国政府证券及现金项目)价值40%的投资证券。我们不相信我们是一家“投资公司”，因为这一术语在1940年法案的任何一节中都有定义。
我们和Shift4 Payments，LLC进行我们的运营，这样我们就不会被视为投资公司。作为Shift4 Payments，LLC的唯一管理成员，我们控制和运营Shift4 Payments，LLC。在此基础上，我们认为我们在Shift4 Payments，LLC的权益不是1940年法案中使用的“投资担保”。然而，如果我们停止参与Shift4 Payments LLC的管理，或者如果Shift4 Payments LLC本身成为一家投资公司，我们在Shift4 Payments LLC的权益可以被视为1940年法案中的“投资证券”。
如果确定我们是一家未经注册的投资公司，我们将面临这样的风险，即我们将在美国证券交易委员会提起的诉讼中受到罚款和禁令救济，我们将无法执行与第三方的合同，第三方可能寻求撤销在确定我们是未经注册的投资公司期间进行的交易。如果我们被要求注册为一家投资公司，1940法案施加的限制，包括对我们资本结构和我们与关联公司进行交易的能力的限制，可能会使我们不切实际地继续我们所设想的业务，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们的创始人对我们有很大的影响力，包括对需要股东批准的决策的控制。
截至2021年12月31日，我们的创始人，也是我们的首席执行官和董事会成员，总共控制着相当于83.3%的由我们所有优秀的股票类别所代表的行权。我们的创始人和创始人的一个附属公司是我们的董事会成员。这些董事会成员是我们创始人指定的人，他们可以采取行动，推迟或阻止我们控制权的变更，或者阻止其他人对我们的股票提出收购要约，这可能会阻止股东从他们的股票中获得溢价。即使其他股东反对，这些行动也可能被采取。我们创始人的投票权集中可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。我们创始人的利益可能与你作为股东的利益不一致。
因此，我们的创始人继续对所有需要股东批准的事项施加重大影响，包括董事的选举和罢免以及董事会的规模，对我们修订和重述的公司证书或章程的任何修订，以及对重大公司交易的任何批准(包括出售我们几乎所有的资产)，并继续对我们的管理层和政策拥有重大控制权。
我们普通股的多类别结构具有将投票权集中到我们创始人手中的效果，这将限制您影响重要交易的结果的能力，包括控制权的变更。
我们的B类普通股和C类普通股每股有10票，我们的A类普通股每股有1票。截至2021年12月31日，我们的创始人、首席执行官和董事会成员贾里德·艾萨克曼控制着大约我们已发行股本投票权的83.3%。我们的创始人持有我们B类普通股和C类普通股的大部分已发行和流通股，因此能够对提交给我们股东批准的事项产生重大影响，包括董事选举、我们组织文件的修改以及我们所有或几乎所有资产的任何合并、合并、出售或其他重大公司交易。我们的创始人可能会以您不同意的方式投票，这可能会对您的利益不利。这种集中控制可能会延迟、防止或阻止我们公司控制权的变更，可能会剥夺我们的股东在出售我们公司时获得股本溢价的机会，并可能最终影响我们A类普通股的市场价格。B类普通股和C类普通股持有者未来的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有限的例外情况除外。
我们无法预测我们的多类别结构可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。
我们无法预测我们的多类别结构是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更波动，造成负面宣传，或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月，富时罗素宣布，计划要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权，标普道琼斯宣布，将不再允许具有多股权结构的公司加入其某些指数。受影响的指数包括罗素2000指数和标准普尔500指数，标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数，它们共同构成了标准普尔综合指数1500。同样在2017年，领先的股票指数提供商摩根士丹利资本国际(MSCI)就他们对无投票权和多类别结构的处理展开了公开咨询，并暂时禁止新的多类别上市公司进入其某些指数。2018年10月，摩根士丹利资本国际(MSCI)宣布决定将“具有不平等投票权结构”的股权证券纳入其指数，并推出一项新指数，在其资格标准中具体包括投票权。根据这些宣布的政策，我们普通股的多类别结构将使我们没有资格被纳入某些指数，因此，试图跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的A类普通股。这些政策相对较新，目前还不清楚它们将对被排除在此类指数之外的上市公司的估值产生什么影响，但它们可能会压低估值。, 与被纳入的类似公司相比。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略，被排除在某些股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们是纽约证券交易所规则意义上的“受控公司”，因此，我们将有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。你可能不会得到受到此类公司治理要求的公司股东所享有的同样保护。
我们的创始人在董事选举中拥有超过50%的投票权，因此，对于纽约证券交易所(NYSE)来说，我们被认为是一家“受控公司”。因此，我们有资格并打算依赖某些公司治理要求的豁免，包括要求我们的董事会拥有多数独立董事、一个完全独立的提名和公司治理委员会、一个完全独立的薪酬委员会或对提名和公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评估。
公司治理要求，特别是独立性标准，旨在确保被认为独立的董事不会有任何可能影响其作为董事的行动的利益冲突。我们目前利用给予“受控公司”的某些豁免。因此，我们不受某些公司治理要求的约束，包括我们董事会的大多数成员都是纽约证券交易所规则所定义的“独立董事”。此外，我们不需要有一个完全由独立董事组成的提名和公司治理委员会或薪酬委员会，该委员会具有书面章程，说明委员会的目的和责任，也不需要对提名委员会和公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评估。
因此，你可能得不到对受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东提供的同样的保护。我们作为受控公司的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式损害我们的股价。
特拉华州法律的某些条款和我们组织文件中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。
特拉华州法律的某些条款以及我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程可能具有反收购效力，并可能延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易，包括那些可能导致溢价高于我们股东所持股份市价的尝试。除其他事项外，这些规定包括：
•多层次的普通股结构；
•三年任期交错的分类董事会；
•我们董事会发行一个或多个系列优先股的能力；
•股东提名董事的预先通知，以及股东将在我们的年度会议上审议的事项；
•召开特别股东大会的若干限制；
•禁止在董事选举中进行累积投票；以及
•只有在我们当时尚未发行的普通股所代表的投票权的至少662/3%的持有者投赞成票的情况下，才能出于正当理由罢免董事。
这些反收购条款可能会使第三方更难收购我们，即使第三方的要约可能被我们的许多股东认为是有益的。因此，我们的股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。
此外，我们已选择退出特拉华州《一般公司法》的第203条，我们称之为DGCL，但我们修订并重述的公司注册证书规定，除某些例外情况外，禁止与任何“有利害关系的”股东(任何持有我们15%或以上有表决权股份的股东)在三年内进行任何广泛的商业合并。
我们不再是EGC或规模较小的报告公司，因此，我们现在必须遵守更多的披露和合规要求，这可能会增加我们的成本。
根据2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)，我们不再有资格成为EGC，因此，我们受到以前不适用的各种披露和合规要求的约束，例如：
•根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条，要求我们的独立注册会计师事务所证明我们对财务报告的内部控制的有效性；
•要求我们在适用于上市公司时采用新的或修订的会计准则，而不是推迟到它们适用于私营公司时再采用它们；
•遵守上市公司会计监督委员会可能通过的关于强制轮换审计公司或补充审计师报告提供有关审计和财务报表的补充信息的任何要求；
•要求我们提供关于高管薪酬的全面和详细的披露；以及
•要求我们对高管薪酬进行不具约束力的咨询投票，并获得股东对之前未批准的任何黄金降落伞付款的批准。
我们预计，失去EGC地位并遵守这些额外要求将增加我们的法律和财务合规成本，并导致管理层和其他人员将注意力从运营和其他业务事项转移到将大量时间投入到上市公司报告要求上。此外，如果我们不能及时遵守不断变化的要求，我们的股票的市场价格可能会下跌，我们可能会受到我们普通股上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查，这将需要额外的财务和管理资源。
因为我们目前没有计划对我们的A类普通股定期支付现金股息，除非你以高于你购买价格的价格出售你的A类普通股，否则你可能不会获得任何投资回报。
我们预计不会对我们的A类普通股支付任何定期现金股息。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于除其他外的一般和经济状况、我们的经营结果和财务状况、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制，以及我们董事会认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力受到我们或我们的子公司现有和未来产生的任何未偿债务的契约的限制，包括我们的2025年可转换票据、2026年优先票据、2027年可转换票据和循环信贷安排。因此，对我们A类普通股的任何投资回报完全取决于我们A类普通股在公开市场上的价格升值，而这可能不会发生。
我们修订和重述的公司注册证书规定，除有限的例外情况外，特拉华州衡平法院将是某些股东诉讼事项的唯一和独家论坛，这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛来处理与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷。
我们修订和重述的公司注册证书规定，除有限的例外情况外，除非我们同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院应在法律允许的最大范围内成为任何(1)代表我们公司提起的衍生品诉讼或诉讼、(2)声称本公司任何董事、高管或其他员工或股东对公司或公司股东、债权人或其他组成人员负有的受信责任违约的诉讼的唯一和独家论坛。(3)针对本公司或任何董事或本公司高级职员的诉讼，该诉讼依据本公司或本公司经修订及重述的公司证书或本公司经修订及重述的章程的任何条文而产生，或本公司根据本公司经修订及重述的章程或本公司经修订及重述的附例而产生的诉讼，或本公司授权特拉华州衡平法院行使管辖权的诉讼；或(4)根据内部事务原则管辖的针对本公司或任何董事或本公司高级职员的诉讼；但专属法院的规定不适用于为强制执行《证券法》或《交易法》所规定的任何责任或义务而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何索赔。例如，该条款将不适用于根据联邦证券法提起的诉讼，包括为执行《证券法》、《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何责任或义务而提起的诉讼。我们修订和重述的公司注册证书进一步规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院应在法律允许的最大范围内, 作为解决根据证券法提出的诉因的任何投诉的唯一和独家论坛。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的选择法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益，应被视为已通知并同意我们修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。
我们修订和重述的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于Searchlight、我们的任何董事、Searchlight的雇员或与Rook有关联的任何人、我们的任何董事是Rook的雇员或与Rok有关联的任何董事、或任何受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。
公司机会理论一般规定，公司受托人不得利用公司资源开发机会，不得获得与公司的利益相反的利益，也不得获得与公司当前或未来的业务合理相关的财产，或公司在当前或预期的利益中拥有合理的财产，除非该机会是首先提供给公司的，而公司选择不追求该机会。公司机会原则旨在阻止高级管理人员或董事或其他受托人从属于公司的机会中个人受益。我们修订和重述的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于Searchlight、Rook或我们的任何董事，而他们是Searchlight、Rook的雇员或与Searchlight或Rook有关联的任何董事，或任何不是受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。因此，Searchlight、Rook的雇员或关联公司的任何董事、Rok的雇员或关联公司的任何董事、或非受雇于我们或我们子公司的任何董事或股东将没有责任向我们传达或呈现公司机会，并且有权为他们(及其联属公司)自己的账户和利益持有任何公司机会，或向我们以外的人士推荐、转让或以其他方式转让此类公司机会，包括没有受雇于我们或我们子公司的任何董事或股东。我们修改和重述的公司注册证书并不放弃我们在明确向董事员工或以董事或Shift4 Payments，Inc.员工身份提供给他或她的任何商业机会中的利益。
因此，我们的某些股东、董事和他们各自的关联公司不会被禁止经营或投资于相互竞争的业务。因此，我们可能会发现自己正与我们的某些股东、董事或他们各自的关联公司竞争，我们可能不知道或无法进行可能对我们有利的交易。因此，我们可能会失去公司机会或遭受竞争损害，这可能会对我们的业务或前景产生负面影响。
关于我们的财务报告内部控制，我们受到美国证券交易委员会和纽约证券交易所不时建立的规章制度的约束。如果我们不能建立和保持对财务报告和披露控制和程序的有效内部控制，我们可能无法准确地报告我们的财务结果，或无法及时报告它们。
我们受制于美国证券交易委员会和纽交所不时制定的规章制度。除其他事项外，这些规则和条例要求我们建立和定期评估有关财务报告内部控制的程序。这种报告义务给我们的财务和管理系统、程序和控制以及我们的人员带来了相当大的压力。
此外，根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们必须记录和测试我们对财务报告的内部控制，以便我们的管理层可以证明我们对财务报告的内部控制的有效性，这要求我们记录并对我们的财务报告内部控制进行重大改变。同样，我们的独立注册会计师事务所被要求提供一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的证明报告，因为我们已经不再是JOBS法案中定义的EGC，并且我们成为了一个大型加速申报机构。
我们预计在未来几年将产生与实施内部审计和合规职能相关的成本，以进一步改善我们的内部控制环境。如果我们发现财务报告的内部控制存在重大弱点，或者如果我们无法及时遵守上市公司提出的要求，包括萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，我们可能无法准确报告我们的财务业绩，或无法在美国证券交易委员会要求的时间框架内报告这些财务业绩。我们还可能成为美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查对象。此外，如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，当需要时，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们可能面临进入资本市场的限制，我们的股价可能会受到不利影响。
我们或我们现有股东在公开市场上未来的销售，或对未来销售的看法，可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
在公开市场上出售我们A类普通股的股票，或认为这种出售可能发生的看法，可能会损害我们A类普通股的现行市场价格。这些出售，或者这些出售可能发生的可能性，也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。
截至2022年2月23日，我们总共发行了52,719,986股A类普通股。在已发行股份中，在首次公开招股、9月份的后续发行和12月份的后续发行中出售的所有股份(合计52,583,190股)A类普通股)可自由交易，不受限制或根据证券法进行进一步登记，但由我们的“关联公司”持有的任何股份除外，该术语在证券法第144条下定义，其销售将受到第144条转售限制的约束，但持有期要求除外。A类普通股的剩余股份(包括在交换或赎回有限责任公司权益时发行的股份和我们C类普通股的股份)是“受限证券”，这一术语在证券法第144条中有定义。这些受限证券只有在根据《证券法》登记，或根据《证券法》第144或701条有资格获得豁免登记的情况下，才有资格公开出售。
此外，Rook还签订了一项保证金贷款协议，根据该协议，它质押了有限责任公司的A类和B类普通股(统称为Rook单位)的权益和股份，以获得保证金贷款。如果Rook拖欠保证金贷款下的债务，并且未能治愈这种违约，贷款人将有权交换和出售至多1000万个Rook单位，以履行Rook的义务。这样的事件可能会导致我们的股价下跌。
此外，我们根据2020年激励奖励计划发行的任何A类普通股，或我们未来可能采用的其他股权激励计划，都将稀释购买我们A类普通股的投资者持有的股权百分比。
随着转售限制的终止或如果这些股东行使他们的登记权，如果我们的A类普通股的持有人出售或被市场认为打算出售，A类普通股的市场价格可能会大幅下降。此外，与12月份的后续发售同时，我们通过单独的发售备忘录发行了本金总额分别为6.9亿美元和6.325亿美元的2025年可转换债券和2027年可转换债券。在2025年可转换票据和2027年可转换票据转换后，我们将以现金支付各自票据的本金金额，并在我们选择的情况下以现金或A类普通股的股票或两者的组合支付或交付任何超额部分。这些因素也可能使我们更难通过未来发行A类普通股或其他证券来筹集额外资金。
未来，我们也可能发行与投资、收购或筹资活动有关的证券。特别是，与投资或收购或筹集额外股本相关而发行的A类普通股的数量可能构成我们当时已发行的A类普通股的重要部分。未来任何此类额外证券的发行都可能导致对您的进一步稀释，或者可能对我们A类普通股的价格产生不利影响。
一般风险因素
我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险。
我们在一个快速变化的行业中运营。因此，我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地识别、监控和管理我们业务遇到的所有风险。此外，当我们推出新的服务，专注于新的业务类型，或者开始在我们的欺诈损失历史有限的市场运营时，我们可能无法准确预测和储备这些损失。如果我们的政策和程序不是完全有效的，或者我们没有成功地识别和减轻我们所面临或可能面临的所有风险，我们可能会承担未投保的责任，损害我们的声誉，或者受到可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的诉讼或监管行动。例如，如果我们的安全措施不成功，我们的业务可能会受到不利影响。此外，世界各地的不良行为者使用越来越复杂的方法从事涉及个人数据的非法活动，例如未经授权使用他人的身份或支付信息，未经授权获取或使用信用卡或借记卡详细信息，以及其他欺诈性使用他人的身份或信息。
我们的业务依赖于强大和值得信赖的品牌，损害我们的声誉或我们合作伙伴的声誉可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们以我们的品牌营销我们的产品和服务，我们必须保护和增长我们品牌的价值，才能在未来继续取得成功。如果发生损害我们声誉的事件，我们的品牌价值可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
我们A类普通股的活跃、流动的交易市场可能无法持续，这可能会导致我们的A类普通股的交易价格低于您支付的价格，并使您难以出售您购买的A类普通股。
我们无法预测投资者对我们的兴趣将在多大程度上维持一个交易市场，也无法预测该市场可能保持多大的活跃和流动性。如果一个活跃和流动的交易市场不能持续，您可能很难以高于您购买价格的价格出售我们的任何A类普通股，或者根本不卖出。如果一个活跃和流动性强的交易市场不能持续下去，可能会对我们A类普通股的价值产生实质性的不利影响。我们A类普通股的市场价格可能会跌破您支付的价格，您可能无法以或高于您支付的价格出售您持有的A类普通股，或者根本不能出售。不活跃的市场也可能削弱我们通过出售股票筹集资金以继续为运营提供资金的能力，并可能削弱我们以股票为对价收购其他公司或技术的能力。
如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们下调我们的股票或行业评级，或者如果我们的信用评级出现任何波动，我们的股价和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场部分依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们不能控制这些分析师。证券和行业分析师不得发表有关本公司的研究报告。如果证券或行业分析师不继续对我们公司进行报道，我们股票的交易价格可能会受到负面影响。此外，如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的股票或我们的行业，或我们任何竞争对手的股票，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股票价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在市场上的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
此外，我们或我们子公司的信用评级的任何波动都可能影响我们未来进入债务市场的能力，或增加我们未来债务的成本，这可能对我们的运营和财务状况产生重大不利影响，进而可能对我们A类普通股的交易价格产生不利影响。
作为一家上市公司，我们的运营成本很高。
我们须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》、《纽约证券交易所上市要求》以及其他适用的证券法律法规的报告要求。一般情况下，上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。我们预计这些规则和条例将继续增加我们的法律和财务合规成本，包括由于我们不再符合JOBS法案中定义的EGC资格，并使一些活动变得更加困难、耗时和成本高昂。作为一家上市公司并受到此类规章制度的约束，也使得我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能被要求接受承保范围缩小或产生更高的承保成本。这些法律和法规也可能使我们更难吸引和留住合格的人加入我们的董事会、董事会委员会或担任我们的高管。此外，如果我们无法履行作为上市公司的义务，我们可能会受到A类普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动的影响，还可能面临民事诉讼。因此，这些因素可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
我们的股票价格可能会发生重大变化，您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们A类普通股的股票，或者根本无法转售，您可能会因此损失全部或部分投资。
由于本文中包含的许多因素，您可能无法以或高于您为其支付的价格转售您的股票，包括以下因素：
•经营业绩与证券分析师和投资者预期不符的；
•经营结果与我们的竞争对手不同；
•对我们未来财务业绩的预期变化，包括证券分析师和投资者的财务估计和投资建议；
•技术变化、消费者行为变化或行业内商家关系的变化；
•与我们的系统或我们的商家、附属公司或战略合作伙伴的系统相关的安全漏洞；
•本行业公司经济状况的变化；
•本行业公司的市场估值变化或收益及其他公告；
•股票市场价格普遍下跌，特别是全球支付公司的股价下跌；
•我们或我们的竞争对手的战略行动；
•我们、我们的竞争对手或我们的战略合作伙伴宣布重大合同、新产品、收购、联合营销关系、合资企业、其他战略关系或资本承诺；
•本行业或整体经济的一般经济或市场状况或趋势的变化，特别是消费者消费环境的变化；
•业务或监管条件的变化；
•未来出售我们的A类普通股或其他证券；
•投资者对我们A类普通股相对于其他投资选择的投资机会的看法；
•公众对我们或第三方的新闻稿或其他公开公告的反应，包括我们向美国证券交易委员会提交的文件；
•与诉讼或者政府调查有关的公告；
•我们向公众提供的指南(如果有)、本指南的任何更改或我们未能满足本指南的要求；
•我们股票交易市场活跃的可持续性；
•任何股票回购计划的影响；
•会计原则的变化；以及
•其他事件或因素，包括系统故障和中断、自然灾害、战争、恐怖主义行为或对这些事件的反应造成的事件或因素。
此外，股市可能会经历极端的波动，在某些情况下，这种波动可能与特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的实际经营业绩如何。此外，如果我们A类普通股的公开流通股和交易量较低，价格波动可能会更大。
在过去，在市场波动之后，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，无论这类诉讼的结果如何，都可能造成巨额成本，并将资源和管理层的注意力从我们的业务上转移出去。
我们不能保证任何股票回购计划将完全完成或将提高长期股东价值，股票回购可能会增加我们股票价格的波动性，并可能减少我们的现金储备。
2021年12月16日，我们宣布，我们的董事会已经启动了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以在2022年12月31日之前回购最多1.00亿美元的A类普通股。因此，我们不时进行A类普通股的股票回购。我们的回购计划并不要求我们回购任何特定的美元金额或购买任何特定数量的股票。此外，我们的股票回购可能会影响我们的A类普通股交易价格，增加其波动性，减少我们的现金储备，并可能随时被暂停或终止，这可能导致我们A类普通股的交易价格下降。
我们股票的卖空者可能具有操纵性，可能会压低我们普通股的市场价格。
卖空是指出售卖方并不拥有的证券，而是从第三方借入或打算借入的证券，目的是在以后购买相同的证券，然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利，因为卖空者预计在购买时支付的价格低于在出售中收到的价格。因此，股票价格下跌符合卖空者的利益，一些卖空者发布或安排发布有关发行人的意见或特征，往往涉及对发行人业务前景的失实陈述，以及旨在制造负面市场势头的类似事项，这可能使他们能够通过卖空股票为自己赚取利润。
作为一个公共实体，我们可能成为卖空者为了获得市场优势而散布负面信息的共同努力的对象。此外，发布错误信息还可能导致诉讼，其不确定性和费用可能会对我们的业务、财务状况和声誉产生不利影响。不能保证我们未来不会面临卖空者的努力或类似的策略，我们普通股的市场价格可能会因为他们的行动而下跌。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的总部设在宾夕法尼亚州的艾伦顿。我们的其他主要物理设施位于内华达州的拉斯维加斯。下表列出了有关这些房产的某些信息，所有这些房产都是租赁的。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 位置 | | | | 租赁到期日 |
| 公司总部 | | 宾夕法尼亚州艾伦敦 | | | | 2025年8月31日 |
| 拉斯维加斯办事处 | | 内华达州拉斯维加斯 | | | | 2027年12月31日 |
对于计划在未来12个月内到期的租约，我们可以谈判新的租赁协议，续签现有的租赁协议或使用替代设施。我们相信我们的设施足以满足我们的需要，并相信我们应该能够续签上述任何租约或获得类似的物业，而不会对我们的运营造成不利影响。
项目3.法律程序
我们的主要法律程序在合并财务报表附注17“承付款和或有事项”中本表格10-K的第8项第二部分中有说明。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
Shift4 Payments，Inc.A类普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“Four”。我们的B类普通股或C类普通股没有成熟的交易市场。
持有者
截至2022年2月23日，我们A类普通股有99名记录持有人，B类普通股有4名记录持有人，C类普通股有6名记录持有人。由于我们A类普通股的许多股票是由经纪商和机构代表股东持有的，我们无法估计这些记录持有者代表的A类普通股的受益所有者总数。
最近出售的未注册证券
除我们之前在Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告中披露的情况外，2021年1月1日至2021年12月31日期间没有出售未登记的股权证券。
购买发行人和关联购买者对股权证券的购买
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总人数
股票
购得 | | 平均价格
按股支付 | | 总人数
购入的股份
作为公开活动的一部分
已宣布的计划
或计划(A) | | 近似值
的美元价值
那年5月的股票
但仍是
在以下条件下购买
这些计划或
节目
(单位：百万) |
| 2021年10月1日至2021年10月31日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年11月1日至2021年11月30日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年12月1日至2021年12月31日 | 378,475 | | | $ | 55.81 | | | 378,475 | | | $ | 78.9 | |
| 总计 | 378,475 | | | $ | 55.81 | | | 378,475 | | | $ | 78.9 | |
(A)2021年12月16日，公司宣布，其董事会已经启动了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以在2022年12月31日之前回购最多1.00亿美元的A类普通股。根据该计划，回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行，回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。公开市场回购将在交易法10b-18规则的定价和数量要求范围内进行。本公司亦可不时订立《交易法》规则10b5-1，以促进在此授权下回购其股份。公司将回购的股票的确切数量不能得到保证，该计划可在任何时候由公司酌情决定暂停、修改或终止，而无需事先通知。
股利政策
自首次公开募股以来，我们没有宣布或支付我们的普通股的任何现金股息，我们预计在可预见的未来也不会宣布或支付我们的A类普通股的任何现金股息。我们B类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。此外，由于我们是一家控股公司，我们支付A类普通股现金股息的能力取决于我们从Shift4 Payments LLC以及通过Shift4 Payments LLC收到的现金分配，以及从我们的其他直接和间接全资子公司获得的现金分配和股息。我们支付股息的能力可能会受到任何未来信贷协议或我们或我们子公司的任何未来债务或优先股证券条款的限制。未来有关宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定，将由我们的董事会酌情决定，前提是遵守管理我们当前和未来债务的协议中的合同限制和契约。任何这样的决定也将取决于我们的业务前景、运营结果、财务状况、现金需求以及可获得性和董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
下面的图表比较了从2020年6月5日，也就是我们的A类普通股在纽约证券交易所开始交易的日期到2021年12月31日(I)我们的A类普通股，(Ii)标准普尔500股票指数(“S&P500指数”)和(Iii)标准普尔500信息技术指数(“S&P Information Technology”)的总股东回报。股票表现图表假设2020年6月5日的初始投资为100美元。
性能图表并不表示未来的性能。就交易法第18节而言，业绩图表不应被视为“征求材料”，也不应被视为已在美国证券交易委员会“存档”，也不应受到该节规定的其他责任的约束，也不应被视为通过引用被纳入公司根据证券法提交的任何文件中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月四日，
2020 | | 6月30日，
2020 | | | | | | 9月30日，
2020 | | | | | | 十二月三十一日，
2020 | | 3月31日，
2021 | | 6月30日，
2021 | | 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2021 |
| Shift4 Payments公司 | $ | 100.00 | | | $ | 154.35 | | | | | | | $ | 210.26 | | | | | | | $ | 327.83 | | | $ | 356.57 | | | $ | 407.48 | | | $ | 337.04 | | | $ | 251.87 | |
| 标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | | $ | 99.61 | | | | | | | $ | 108.05 | | | | | | | $ | 120.68 | | | $ | 127.65 | | | $ | 138.08 | | | $ | 138.40 | | | $ | 153.14 | |
| 标普信息技术 | $ | 100.00 | | | $ | 106.08 | | | | | | | $ | 118.45 | | | | | | | $ | 132.09 | | | $ | 134.39 | | | $ | 149.57 | | | $ | 151.20 | | | $ | 176.15 | |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的综合财务报表的读者提供从我们管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注和其他财务数据。本讨论和分析中包含的一些信息或本年度报告中其他部分阐述的信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。你应审阅本年度报告第1A项，讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大相径庭的重要因素。
概述
我们是美国领先的支付受理、支付处理和技术解决方案的独立提供商，基于处理的总支付金额。几十年来，我们通过解决客户整体商务需求面临的业务和运营挑战，取得了领先地位。我们通过软件合作伙伴(“ISV”)和增值经销商(“VAR”)网络分销我们的服务。对于我们的软件合作伙伴，我们提供端到端支付产品的单一集成、专有网关和强大的技术解决方案套件，以提高其软件的价值并简化支付接受。对于我们的商家，我们提供无缝、统一的消费者体验，作为依赖多个提供商接受基于卡的支付的替代方案，同时提供必要的数字工具，为他们的最终客户提供无缝的商务体验。
我们业务的核心是我们的支付平台。我们的支付平台是一整套集成的支付产品和服务，可跨多种渠道(店内、在线、移动和平板电脑)和行业垂直市场使用，包括：
•广泛支付类型的端到端支付处理；
•商家收购；
•专有全渠道网关，支持多种移动、非接触式和基于二维码的支付方式；
•互补性软件集成；
•全面的电子商务能力，包括网店设计、托管、购物车管理和实施集成；
•集成和移动POS解决方案；
•安全和风险管理解决方案；以及
•报告和分析工具。
此外，我们还提供超越支付处理的创新技术解决方案。我们的一些解决方案是内部开发的，例如商业智能和POS软件，而其他解决方案则由我们的互补性第三方应用程序网络提供支持。我们对创新的关注与我们以产品为导向的文化相结合，使我们能够创建可扩展的技术解决方案，这些解决方案受益于广泛的知识产权库。
我们采用以合作伙伴为中心的分销方式。我们通过一个由7,000多个软件合作伙伴组成的多元化网络来营销和销售我们的解决方案，该网络由ISV和VAR组成。ISV是开发支持商业的软件套件的技术提供商，他们可以将这些套件与我们的支付平台捆绑在一起。VAR是为ISV提供分销支持，并通过向商家提供软件和服务来充当商家可信的本地化服务提供商的组织。我们的ISV和VAR共同为我们提供了巨大的分销规模，并为我们的商家提供一线服务和支持。
我们的端到端支付产品结合了我们的支付平台，包括我们的专有网关和广泛的软件集成，以及我们的一套技术解决方案，为我们的商家创造了令人信服的价值主张。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们的端到端支付总额分别为467亿美元、243亿美元和221亿美元。这一端到端的支付量贡献了大约62%、61%、截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度毛收入减去网络费用的57%。
我们的商户从中小型企业(“中小企业”)面向众多垂直领域的大型企业，包括食品和饮料、酒店、体育场馆、博彩、特色零售、非营利组织和电子商务。
最近的发展
股票回购
2021年12月16日，我们的董事会授权启动股票回购计划。股票回购计划授权我们回购最多1.00亿美元的A类普通股，票面价值0.0001美元(“普通股”)，将于2022年12月31日到期。
根据该计划，回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行，回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。公开市场回购将在规则10b-18的定价和数量要求范围内进行。本公司亦可不时订立规则10b5-1计划，以便在此授权下回购其股份。
本计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，本计划可随时延长、修改、暂停或终止。
截至2021年12月31日，我们以2,110万美元的价格回购了378,475股普通股，包括支付的佣金，平均支付价格为每股55.81美元，这笔钱记录在我们合并资产负债表的“库存股”中。截至2021年12月31日，根据该计划，未来仍有约7890万美元可供购买。
2022年1月，我们以1390万美元回购了24.57万股普通股，包括支付的佣金，平均支付价格为每股56.48美元。截至2022年2月23日，根据该计划，未来仍有约6500万美元可供购买。
Tsys停机
2021年8月，全球支付公司和公司的重要供应商Tsys经历了一次严重的平台中断，导致我们商家的支付处理中断(“Tsys中断”)。TSystems被许多主要的信用卡发行商和支付处理商使用，这意味着全国许多接受卡的商家和持卡人都感受到了中断的影响。为了应对Tsys停电，我们向商家和合作伙伴分发了付款，以减轻停电对他们业务的影响。以下各段描述了这些付款如何反映在我们所附的合并财务报表和披露中。
在2021年第三季度和第四季度，我们分别向我们的商家支付了2240万美元和70万美元，以接近他们因Tsys故障而损失的收入。在ASC 606下：与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，这些付款被记录为抵销收入，这在我们截至2021年12月31日的年度综合经营报表中反映为“毛收入”的减少。这些付款被认为是非经常性的，因此在计算调整后的EBITDA和总收入减去网络费用时反映为调整。此外，在截至2021年12月31日的一年中，毛收入减去网络费用不包括Tsys故障的影响。
在2021年第三季度和第四季度，我们还分别向我们的合作伙伴支付了230万美元和50万美元，以估算他们的收入损失，并补偿他们管理停机所需的额外支持。与我们在正常业务过程中向合作伙伴支付的款项的处理方式一致，这些付款在截至2021年12月31日的年度综合运营报表中反映为销售成本的增加。这些付款被认为是非经常性的，因此在计算调整后的EBITDA时反映为调整。
请参阅本年度报告其他部分Form 10-K中包含的合并财务报表附注4，以了解有关Tsys停机和关键绩效指标的更多信息，以及有关调整后EBITDA和毛收入减去网络费用的更多信息。
可转换债券发售-2027年债券
于2021年7月，我们向合资格机构买家发行合共6.325亿美元于2027年到期的0.50%可换股优先票据(“2027年可换股票据”)，并根据证券法豁免注册。在扣除最初购买者的折扣和估计的发售费用后，我们从2027年可转换票据发售中获得了约6.177亿美元的净收益。2027年发行可转换票据的净收益，连同手头的现金，将用于一般公司用途。
广告和营销
在截至2021年12月31日的年度内，我们产生了2,080万美元与3DCart整合相关的费用，因为它更名为Shift4Shop。预计这些费用在性质上是非经常性的。
证券投资
截至2021年12月31日，我们向设计、制造和发射先进火箭、航天器和卫星的太空探索技术公司(SpaceX)投资了2750万美元，向为游戏、彩票、体育博彩和其他行业提供无现金、移动和全渠道商务解决方案的金融科技公司Sightline Payments，Inc.投资了200万美元，向MagicCube投资了100万美元，MagicCube是一家软件公司，允许任何Android移动设备作为完全安全的EMV认证的支付接受设备，显著降低了与传统硬件部署相关的成本和复杂性。此外，2022年1月，我们向Intercheck Technologies，Inc.投资了100万美元，Intercheck是增长最快的即时支付基础设施和服务提供商之一，为在线游戏、金融科技和数字生态系统垂直市场提供服务。
最近的收购
菲纳罗
2022年3月1日，我们达成了一项最终协议，以约2亿美元的现金、3.25亿美元的A类普通股股票和高达5000万美元的A类普通股的业绩收益收购Credorax，Inc.d/b/a Finaro(“Finaro”)。合并的完成还有待监管部门的批准。Finaro是一家跨境电子商务平台和银行，专门为多国商家解决复杂的支付问题，我们相信这将加速我们在国际市场的增长。
《给予的阻碍》
2022年2月28日，我们以大约1350万美元的现金、4050万美元的A类普通股和高达6150万美元的现金和1.845亿美元的A类普通股的业绩收益收购了The Giving Block，Inc.(“The Giving Block”)。The Giving Block是一个加密货币捐赠市场，我们相信这将加速我们在具有巨大交叉销售潜力的非营利部门的增长。
发布
2021年9月，我们以1,430万美元现金收购了Postec，Inc.(“Postec”)，扣除收购的现金。此次收购使供应商的客户能够加入我们的端到端收购解决方案，并使我们的分销合作伙伴能够签署供应商的客户账户，并利用综合的专业知识来处理安装、服务和支持的所有方面。有关更多信息，请参阅本年度报告其他部分所列合并财务报表附注3的表格10-K。
VenueNext
2021年3月，我们以6690万美元的总收购对价(扣除收购的现金)收购了VenueNext Inc.(“VenueNext”)，该公司是体育场馆和赛事综合体综合支付解决方案的领先者。我们相信，此次收购增强了我们在一些大型和不断增长的垂直市场(如体育场和竞技场)的存在和能力，同时通过进入娱乐、大学、主题公园、机场和其他垂直市场显著扩大了我们的总目标市场。有关更多信息，请参阅本年度报告其他部分所列合并财务报表附注3的表格10-K。
修订和重新设定循环信贷安排
2021年1月，Shift4 Payments，LLC修订和重述了其第一份留置权信贷协议，并将循环信贷安排下的借款能力提高到1.00亿美元。循环信贷安排将于2026年1月29日到期，如果超过1.5亿美元，我们2025年可转换票据的本金总额将于2025年9月15日到期。循环信贷安排要求定期支付利息，直至到期。
在循环信贷安排下产生的贷款在我们的选择下产生利息，利率要么是Libo利率加3.00%至3.50%的保证金，要么是替代基本利率(联邦基金利率中的最高利率加0.50%，或华尔街日报不时公布的最优惠利率)加2.00%至2.50%的保证金(“适用利率”)。适用利率因公司的总杠杆率(定义见信贷协议)而有所不同。备用基本利率和伦敦银行间同业拆借利率均有零%的下限。此外，吾等须就循环信贷安排下未使用的承担支付一笔承诺费，费率由每年0.25%至每年0.50%不等，每种情况均以总杠杆比率为基础。我们还需要付惯例的信用证和代理费。截至2021年12月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还的借款。
新冠肺炎大流行升级TE
尽管抗击新冠肺炎大流行取得了很大进展，但大流行仍然是一个全球性的挑战，并继续影响国际旅行和商务旅行模式，这两者仍低于大流行前的水平。我们的财务业绩可能会受到任何地方或政府实施的疫情限制的不利影响，尽管我们目前无法预测新冠肺炎大流行可能在多大程度上对我们未来的业务运营、财务业绩和运营结果产生负面影响。关于风险、不确定因素和为应对“新冠肺炎”而采取的行动的进一步讨论，见第一部分第1A项“风险因素”一节确定的风险。
影响我们业务和经营结果的因素
总体而言，我们的运营结果受到以下因素的影响：采用与我们的支付解决方案集成的软件解决方案、对我们核心能力的持续投资、持续的战略收购以及宏观层面的经济趋势。
更多地采用软件集成支付。我们主要通过对通过我们的集成软件合作伙伴发起的端到端支付量评估的费用来产生收入。这些费用包括基于数量的支付、软件和技术解决方案的交易费和订阅费。我们希望通过市场领先的创新解决方案吸引新的集成软件合作伙伴，从而扩大这一数量。事实证明，这些集成软件合作伙伴是获得新商家和为这些关系提供服务的有效和高效的方式。
继续专注于将我们的纯网关客户转换为我们的端到端支付产品。目前，我们很大一部分商户只依赖我们专有的网关技术解决方案来处理基于卡的支付。然而，随着越来越多的仅限网关的商家选择也采用我们的端到端支付解决方案，鉴于我们在端到端支付处理服务上产生的费用明显高于我们在仅限网关服务上赚取的每笔交易费用，我们的每个商家的收入和商家留存预计将增加。
我们商家基础的组合。我们继续经历着向更高的平均收入和更高的每个商家的平均销量的转变。我们投资组合中每个商家的收入和业务量贡献受到几个因素的影响，包括每个商家处理的支付量、商家经营的行业垂直行业以及商家实施的解决方案的数量。我们平均商家的规模和复杂程度继续增加，我们可能会经历每个商家的平均收入和投资组合的加权平均定价的变化。
吸引和留住软件合作伙伴的能力。我们的关键支柱之一Shift4型号是我们以合作伙伴为中心的分销方式。我们与我们的软件合作伙伴合作，这些合作伙伴依赖我们的支付相关技术解决方案套件来简化他们最终客户的商业需求。我们吸引和留住软件合作伙伴的能力对我们未来的增长和为现有商家提供服务的能力至关重要。为此，我们通过继续投资创新技术解决方案来保持我们的产品领先地位，以确保我们在吸引新软件合作伙伴的同时留住现有的软件合作伙伴，这一点至关重要。
对产品、分销和运营的投资。我们在新产品开发和现有产品增强方面都进行了大量投资，例如移动销售点、为我们软件合作伙伴的现有系统启用云，以及非接触式支付，包括基于二维码的移动支付技术。新的产品特性和功能通过各种分销和促销活动推向市场，包括与行业领先的软件供应商、贸易展和客户会议的合作努力。此外，我们将继续投资于运营支持，以保持我们的商户客户期望的服务水平。我们相信，这些在产品开发和软件集成方面的投资将带来长期增长和盈利。
寻求战略收购。我们可能会不时地寻求收购，作为我们持续增长战略的一部分，其中包括增加补充技术能力以服务于我们的客户基础，以及在特定行业垂直或地理区域增加关键销售和支持能力。虽然这些收购意在增加长期价值，但在短期内，它们可能会增加多余的运营费用或额外的运输成本，直到潜在价值被释放。
经济状况和由此产生的消费者支出趋势。宏观消费支出趋势的变化，包括新冠肺炎疫情的结果，可能会影响我们平台上处理的数据量，从而导致我们季度报告收入的波动。我们的季度收入也受到季节性消费者消费习惯模式的影响，这在历史上导致我们第二和第三财季报告的销量和收入更高。
关键财务定义
下文简要介绍了合并业务报表中所列收入和支出的构成部分。
毛收入主要由基于支付的收入以及订阅和其他收入组成：
基于支付的收入包括支付处理服务和网关服务的费用。支付手续费主要按端到端支付量的百分比计算。它们还可能有固定费用、最低月度使用费和基于交易的费用。网关服务、数据加密和令牌化费用主要由每笔交易费用和每月使用费推动。此外，截至2021年12月31日的年度包括我们向商家支付的与Tsys故障相关的2310万美元的非经常性付款，详情请参见最新发展动态如上所述，这些被视为抵销收入，因此减少了基于支付的收入。
订阅费和其他收入包括向商家和我们的Shift4Shop电子商务平台提供的销售点系统和终端的SaaS费用。销售点和终端SaaS费用根据商家部署的设备类型和数量进行评估。Shift4Shop SaaS费用基于商家选择的电商平台。SaaS费用还包括报表费用、我们专有的商业智能软件费用、年费、合规费和其他杂项服务，如帮助台支持和设备保修。订阅和其他收入还包括来自软件许可证销售、硬件销售、第三方剩余和收取的技术支持费用的收入。
销售成本包括交换费和加工费、剩余佣金、设备和其他销售成本：
互换费和加工费代表支付给发卡银行的款项和支付给卡协会的基于交易处理量的分摊。这些费用还包括第三方因数据传输和资金结算而产生的费用，如加工商和保荐银行。
剩余佣金代表每月向第三方经销商付款，包括软件合作伙伴(ISV)。这些成本通常基于基于支付的收入的一定百分比。
装备表示商家购买设备的成本。
销售的其他成本包括摊销资本化的软件开发成本、资本化的软件、获得的技术和资本化的客户获取成本。它还包括与设备交付相关的奖励、运输和处理成本，在2020年6月30日之前，包含其他合同履行成本以及根据我们的保修计划提供的设备，这些设备包括在每月的SaaS费用中。在2020年6月30日之后，我们的保修计划下的其他合同履行成本和设备包括在每月SaaS费用中，作为设备进行租赁。资本化的软件开发成本在软件的估计使用年限内按逐个产品的基础使用直线法摊销。资本化的软件、收购的技术和资本化的收购成本根据我们的会计政策按直线摊销。此外，截至2021年12月31日的年度还包括我们向合作伙伴支付的280万美元的非经常性付款，这些付款与最新发展动态上面。
一般和行政费用主要包括薪酬、福利和与公司管理、财务、人力资源、共享服务、信息技术和其他活动有关的其他费用。
折旧及摊销费用包括与商人关系、商标和商号、剩余佣金买断、设备、租赁改进以及其他无形资产和财产、厂房和设备有关的折旧和摊销费用。我们按照我们的会计政策直线折旧和摊销我们的资产。租赁改进按租赁改进的估计年限或剩余租赁期中较短的时间折旧。维护和维修不延长各自资产的使用寿命，在发生时计入费用。无形资产在估计使用年限内按直线摊销，使用年限从两年到二十年不等。
专业费用包括会计、税务、法律和咨询服务的成本。
广告和营销费用与参加行业展会和经销商会议所产生的成本、建立品牌知名度的广告计划以及履行软件合作伙伴赢得的忠诚度计划奖励的费用有关。
重组费用涉及我们已采取的战略举措，包括但不限于遣散费或离职成本以及其他退出和处置成本。这些费用通常不反映我们正在进行的运营。
交易相关费用涉及与发行2026年优先债券相关的不可资本化成本。这些费用通常不反映我们正在进行的运营。
其他营业(收入)费用，净额由其他经营项目组成。
债务清偿损失代表与债务预付款相关的未摊销资本化融资成本记录的损失。
其他收入，净额主要由其他非经营性项目组成。
利息支出包括我们借款产生的利息成本和资本化融资成本的摊销。
所得税优惠(规定)表示基于多个国内司法管辖区的收入的联邦、州和地方税。
非控股权益应占净亏损产生于我们拥有控股权但不到100%所有权的非拥有业务部分的净亏损。这代表Shift4 Payments、LLC及其合并子公司中的非控股权益，其中包括因按比例拥有LLC权益而分配给持续股权所有者的亏损。
2021年和2020年12月31日终了年度业绩比较
下表列出了所列各期间的合并业务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | $Change | | 更改百分比 |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | |
| 基于支付的收入 | $ | 1,258.0 | | | $ | 684.2 | | | $ | 573.8 | | | 83.9 | % |
| 订阅费和其他收入 | 109.5 | | | 82.7 | | | 26.8 | | | 32.4 | % |
| 毛收入总额 | 1,367.5 | | | 766.9 | | | 600.6 | | | 78.3 | % |
| 减去：网络费用 | 861.8 | | | 443.9 | | | 417.9 | | | 94.1 | % |
| 减去：销售的其他成本 | 227.3 | | | 145.2 | | | 82.1 | | | 56.5 | % |
| 毛利 | 278.4 | | | 177.8 | | | 100.6 | | | 56.6 | % |
| 一般和行政费用 | 219.5 | | | 180.0 | | | 39.5 | | | 21.9 | % |
| 折旧及摊销费用 | 62.2 | | | 51.9 | | | 10.3 | | | 19.8 | % |
| 专业费用 | 16.8 | | | 10.7 | | | 6.1 | | | 57.0 | % |
| 广告和营销费用 | 28.9 | | | 4.0 | | | 24.9 | | | NM |
| 重组费用 | 0.2 | | | 0.4 | | | (0.2) | | | (50.0 | %) |
| 交易相关费用 | — | | | 0.8 | | | (0.8) | | | NM |
| 其他营业(收入)费用，净额 | — | | | (12.4) | | | 12.4 | | | NM |
| 总运营费用 | 327.6 | | | 235.4 | | | 92.2 | | | 39.2 | % |
| 运营亏损 | (49.2) | | | (57.6) | | | 8.4 | | | (14.6 | %) |
| 债务清偿损失 | (0.2) | | | (16.6) | | | 16.4 | | | (98.8) | |
| 其他收入，净额 | 0.3 | | | 0.6 | | | (0.3) | | | (50.0 | %) |
| 利息支出 | (28.0) | | | (40.2) | | | 12.2 | | | (30.3 | %) |
| 所得税前亏损 | (77.1) | | | (113.8) | | | 36.7 | | | (32.2 | %) |
| 所得税优惠 | 3.1 | | | 2.4 | | | 0.7 | | | 29.2 | % |
| 净亏损 | (74.0) | | | (111.4) | | | 37.4 | | | (33.6 | %) |
| 可归因于非控股权益的净亏损(A) | (25.8) | | | (93.0) | | | 67.2 | | | (72.3 | %) |
| Shift4 Payments，Inc.的净亏损。 | $ | (48.2) | | | $ | (18.4) | | | $ | (29.8) | | | 162.0 | % |
(a)包括2020年1月1日至2020年1月1日期间的净亏损 2020年6月4日，美国证券交易委员会宣布生效之日，公司在首次公开募股时提交的S-1注册说明书。有关详情，请参阅本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注1的表格10-K。
截至2021年12月31日的年度包括我们向商家支付的2310万美元的非经常性付款，以及由于Tsys故障而我们向合作伙伴支付的280万美元的非经常性付款。停电还产生了40万美元的相关费用。Tsys停电付款和相关成本对我们截至2021年12月31日的年度综合运营报表中的业绩产生了以下影响：
•基于支付的收入和总收入减少2,310万美元；
•其他销售成本增加280万美元；
•毛利减少2,610万元；及
•运营亏损和净亏损减少2,630万美元。
看见最近的发展以上和本年度报告中其他地方的综合财务报表附注中的附注4以Form 10-K格式提供，以了解有关TSystems停电的更多信息。
总收入
截至2021年12月31日的年度毛收入为13.675亿美元，而截至2020年12月31日的年度毛收入为7.669亿美元，增长6.006亿美元或78.3%。毛收入由基于支付的收入以及订阅和其他收入组成。截至2021年12月31日的年度包括我们向商家支付的2310万美元，这是由于2021年8月Tsys故障造成的，请参阅最近的发展上图，它们被记录为对销收入。
截至2021年12月31日的年度，基于支付的收入为12.58亿美元，而截至2020年12月31日的年度为6.842亿美元，增长5.738亿美元或83.9%。基于支付的收入的增长主要是由于截至2021年12月31日的年度的端到端支付量比截至2020年12月31日的年度增加了224亿美元，约占92%。从2020年3月中旬开始，新冠肺炎疫情影响了我们的端到端支付量，当时美国各地首次实施了就地避难所、社会距离、关闭不必要的企业和其他限制措施。这部分被我们支付给商家的2,310万美元所抵消，这是2021年8月Tsys中断的结果，在最近的发展上面。
截至2021年12月31日的一年，订阅和其他收入为1.095亿美元，而截至2020年12月31日的一年为8270万美元，增长2680万美元或32.4%。订阅和其他收入的增长主要是由对3DCart、VenueNext、酒店技术供应商和Postec的收购推动的，在截至2021年12月31日的一年中，这些公司总共为订阅和其他收入贡献了2990万美元，比截至2020年12月31日的一年多出2990万美元。这部分被硬件收入减少290万美元所抵销，这主要是由于在截至2021年12月31日的年度，根据我们的SaaS安排提供的硬件被计入运营租赁，因此收入与截至2020年12月31日的年度相比按月确认，而2020年1月1日至2020年6月30日期间的收入是在发货时确认的。
网络费用
截至2021年12月31日的年度，网络费用为8.618亿美元，而截至2020年12月31日的年度，网络费用为4.439亿美元，增幅为4.179亿美元或94.1%。如上所述，这一增长与端到端支付量的增长相关。
截至2021年12月31日的年度毛收入减去网络费用为5.29亿美元，而截至2020年12月31日的年度毛收入为3.23亿美元，增长2.06亿美元或63.8%。在截至2021年12月31日的一年中，毛收入减去网络费用，不包括Tsys故障对毛收入的2310万美元影响。毛收入减去网络费用的增长在很大程度上与端到端支付量的增长相关。有关毛利与毛收入减去网络费用的对账，请参阅“关键业绩指标和非公认会计准则衡量标准”。
销售的其他成本
截至2021年12月31日的年度的其他销售成本为2.273亿美元，而截至2020年12月31日的年度的销售成本为1.452亿美元，增加了8210万美元，增幅为56.5%。这一增长主要是由于：
•在毛收入减去网络费用增长的推动下，剩余佣金增加，使其他销售成本增加5590万美元；
•收购3DCart、VenueNext、酒店技术供应商和Postec，与截至2020年12月31日的年度相比，在截至2021年12月31日的一年中，这些收购总共增加了1530万美元的其他销售成本；
•资本化收购成本较高的摊销，增加了580万美元的其他销售成本，与支付给增值业务代表以获得加工合同的交易奖金有关；
•与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的按存储容量使用计费亏损高于正常水平，原因是一个商家的业务失败导致截至2021年12月31日的年度估计无法收回550万美元的按存储容量使用计费交易；
•向合作伙伴支付了280万美元，这增加了截至2021年12月31日的年度的其他销售成本，原因是中讨论的Tsys故障最近的发展以上；及
•更高资本化的软件开发摊销，这增加了250万美元的其他销售成本；部分抵消了，
•修改SaaS安排的条款和条件并更新我们的运营程序以将我们的硬件计入运营租赁的影响，导致销售成本下降了1,250万美元。从2020年6月30日起，租赁给商家的设备作为固定资产资本化，而在2020年6月30日之前，这些安排被计入销售型租赁并在部署时计入费用。
运营费用
一般和行政费用。截至2021年12月31日的年度的一般及行政开支为2.195亿美元，较截至2020年12月31日的年度的1.8亿美元增加3,950万美元或21.9%。这一增长是由于我们的持续增长和扩张导致截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比，与员工相关的支出增加了3080万美元。此外，最近对3DCart、VenueNext、酒店技术供应商和Postec的收购与截至2020年12月31日的年度相比，在截至2021年12月31日的一年中总共增加了2040万美元的一般和行政费用。在截至2020年12月31日的一年中，对或有负债估值进行了590万美元的非现金调整，也是造成这一增长的原因之一。这部分被截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比基于股权的薪酬支出减少2,640万美元所抵消，这是由于截至2020年12月31日的年度确认的与IPO相关的控制权合同变更相关的薪酬支出。有关股权薪酬的更多信息，请参阅本年度报告其他部分10-K表格中合并财务报表附注中的附注21。
折旧及摊销费用。截至2021年12月31日的年度折旧和摊销费用为6,220万美元，而截至2020年12月31日的年度为5,190万美元，增加1,030万美元或19.8%。这一增长主要是由于根据我们的SaaS安排提供的硬件被计入运营租赁，从2020年6月30日起生效，而之前它们被计入销售类型租赁，导致截至2021年12月31日的年度的折旧费用比截至2020年12月31日的年度更高，为1,200万美元。有关SaaS安排条款和条件变更的更多信息，请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K合并财务报表附注中的附注4和附注9。此外，最近对3DCart、VenueNext、酒店技术供应商和Postec的收购与截至2020年12月31日的年度相比，在截至2021年12月31日的一年中总共增加了260万美元的折旧和摊销费用。这部分被截至2021年12月31日的年度的无形摊销费用的下降所抵消，因为某些无形资产的摊销期限即将结束。
专业费。截至2021年12月31日的年度，专业费用为1,680万美元，而截至2020年12月31日的年度为1,070万美元，增幅为610万美元或57.0%。这一增长是由于与收购相关的成本以及与上市公司运营要求相关的费用增加所致。
广告和市场营销。截至2021年12月31日的一年，广告和营销费用为2890万美元，而截至2020年12月31日的一年为400万美元，增加了2490万美元。这一增长主要是由于截至2021年12月31日的年度内与整合3DCart及其更名为Shift4Shop有关的费用以及与Inspiration4席位相关的370万美元成本。预计这些费用在性质上是非经常性的。
与交易有关的费用。截至2020年12月31日的一年，与交易相关的费用为80万美元。这些是为2020年10月债务再融资而产生的融资费，这笔费用被记为债务修改阿齐兹。
其他营业(收入)费用，净额
其他运营(收入)支出，净额包括修改我们SaaS安排的条款和条件以及更新我们的运营程序的影响。因此，从2020年6月30日开始，根据我们的SaaS协议提供的硬件将被计入运营租赁，而在2020年6月30日之前，这些安排被计入销售型租赁。2020年第二季度录得1240万美元的调整，以反映租约修改的影响。
债务清偿损失
截至2021年12月31日止年度内，与循环信贷安排再融资有关的债务清偿亏损(即未摊销资本化融资成本)为20万美元。于截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司因清偿债务产生非现金亏损1,660万美元，包括与预付第一留置期贷款5,980万美元及全数偿还第二留置期贷款13,000,000美元(与偿还有关的未摊销资本化融资成本)有关的7,100,000美元，以及与2020年10月债务再融资相关的9,500,000美元。有关更多信息，请参阅本年度报告中其他表格10-K中的合并财务报表附注11。
其他收入，净额
截至2021年12月31日的年度，其他收入净额为30万美元，而截至2020年12月31日的年度为60万美元，减少30万美元，降幅为50.0%。这一下降主要是由于截至2020年12月31日的年度内与我们的剩余佣金收购协议相关的未应得或有负债所推动的。
利息支出
截至2021年12月31日的年度的利息支出为2,800万美元，而截至2020年12月31日的年度的利息支出为4,020万美元，减少了1,220万美元或30.3%。利息开支减少主要是由于预付第一留置权及第二留置权定期贷款以及偿还循环信贷安排所致，该等贷款均于2020年6月完成，并影响利息开支约9,200,000美元。此外，于二零二零年十月进行的债务再融资将2026年优先债券的第一笔留置权定期贷款利率由5.50厘减至4.625厘，令利息开支减少4,800,000元。2021年7月发行的2027年可转换票据的利率为0.50%，导致截至2021年12月31日的12个月的额外利息支出为140万美元。
所得税优惠
截至2021年12月31日的年度的实际税率为4.0%，而截至2020年12月31日的年度的实际税率为2.1%。
2021年来享受税收优惠吧由于与美国联邦法定所得税率21%不同，主要是由于分配给非控股权益的亏损、美国估值免税额的变化以及与既有股权补偿奖励相关的税收意外之财。2020年所得税优惠与美国联邦法定所得税税率21%不同，主要是由于分配给非控股权益的亏损、美国估值免税额的变化以及根据CARE法案允许的Shift4 Corporation净营业亏损结转的60万美元的税收优惠。
非控股权益应占净亏损
截至2021年12月31日的年度，可归因于Shift4 Payments的非控股权益的净亏损为2580万美元，而截至2020年12月31日的年度为9300万美元，减少6720万美元或72.3%。截至2020年12月31日止年度产生的净亏损包括于重组交易前及2020年6月4日之前发生的净亏损，该日是美国证券交易委员会宣布本公司在提交予本公司首次公开招股的S-1表格登记声明生效的日期。
2020年和2019年12月31日终了年度业绩比较
下表列出了所列各期间的合并业务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | $Change | | 更改百分比 |
| (单位：百万) | 2020 | | 2019 | | |
| 基于支付的收入 | $ | 684.2 | | | $ | 643.6 | | | $ | 40.6 | | | 6.3 | % |
| 订阅费和其他收入 | 82.7 | | | 87.8 | | | (5.1) | | | (5.8 | %) |
| 毛收入总额 | 766.9 | | | 731.4 | | | 35.5 | | | 4.9 | % |
| 减去：网络费用 | 443.9 | | | 425.9 | | | 18.0 | | | 4.2 | % |
| 减去：销售的其他成本 | 145.2 | | | 132.1 | | | 13.1 | | | 9.9 | % |
| 毛利 | 177.8 | | | 173.4 | | | 4.4 | | | 2.5 | % |
| 一般和行政费用 | 180.0 | | | 117.1 | | | 62.9 | | | 53.7 | % |
| 折旧及摊销费用 | 51.9 | | | 40.2 | | | 11.7 | | | 29.1 | % |
| 专业费用 | 10.7 | | | 10.4 | | | 0.3 | | | 2.9 | % |
| 广告和营销费用 | 4.0 | | | 6.3 | | | (2.3) | | | (36.5 | %) |
| 重组费用 | 0.4 | | | 3.8 | | | (3.4) | | | (89.5 | %) |
| 交易相关费用 | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | NM |
| 其他营业(收入)费用，净额 | (12.4) | | | — | | | (12.4) | | | NM |
| 总运营费用 | 235.4 | | | 177.8 | | | 57.6 | | | 32.4 | % |
| 运营亏损 | (57.6) | | | (4.4) | | | (53.2) | | | NM |
| 债务清偿损失 | (16.6) | | | — | | | (16.6) | | | NM |
| 其他收入，净额 | 0.6 | | | 1.0 | | | (0.4) | | | (40.0 | %) |
| 利息支出 | (40.2) | | | $ | (51.5) | | | $ | 11.3 | | | (21.9 | %) |
| 所得税前亏损 | (113.8) | | | (54.9) | | | (58.9) | | | 107.3 | % |
| 所得税优惠(规定) | 2.4 | | | $ | (1.7) | | | $ | 4.1 | | | NM |
| 净亏损 | (111.4) | | | $ | (56.6) | | | $ | (54.8) | | | 96.8 | % |
| 可归因于非控股权益的净亏损(A) | (93.0) | | | | | | | |
| Shift4 Payments，Inc.的净亏损。 | $ | (18.4) | | | | | | | |
(a)包括2020年1月1日至2020年1月1日期间的净亏损 2020年6月4日，美国证券交易委员会宣布生效之日，公司在首次公开募股时提交的S-1注册说明书。有关详情，请参阅本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注1的表格10-K。
总收入
截至2020年12月31日的年度毛收入为7.669亿美元，而截至2019年12月31日的年度毛收入为7.314亿美元，增长3,550万美元或4.9%。毛收入由基于支付的收入以及订阅和其他收入组成。
截至2020年12月31日的年度，基于支付的收入为6.842亿美元，而截至2019年12月31日的年度为6.436亿美元，增长4,060万美元或6.3%。基于支付的收入的增长主要是由于截至2020年12月31日的一年的端到端支付量比截至2019年12月31日的一年增加了22亿美元，或9.8%。从2020年3月中旬开始，新冠肺炎疫情影响了我们的端到端支付量，当时美国各地首次实施了就地避难所、社会距离、关闭不必要的企业和其他限制措施。自2020年3月下旬以来，我们看到我们的端到端支付量出现了显著复苏，包括2020年第四季度同比增长。此外，与截至2019年12月31日的年度相比，2019年8月对Merchant Link的收购为截至2020年12月31日的年度贡献了额外的700万美元的网关服务收入。
截至2020年12月31日的年度，订阅和其他收入为8,270万美元，而截至2019年12月31日的年度为8,780万美元，减少了510万美元，降幅为5.8%。减少的原因是根据我们的SaaS安排提供的硬件被计入运营租赁，从2020年6月30日起生效，收入按月确认，导致截至2020年12月31日的年度的硬件收入比截至2019年12月31日的年度减少510万美元，当时在发货时确认硬件收入。此外，与截至2019年12月31日的年度相比，在截至2020年12月31日的一年中，客户账单收入下降了470万美元，这主要是由于新冠肺炎疫情导致从2020年3月到2020年6月对某些产品暂时免除了190万美元的费用，以及硬件收入和软件许可证销售额下降了230万美元。这部分被2019年8月对Merchant Link的收购所抵消，与截至2019年12月31日的年度相比，在截至2020年12月31日的年度中，Merchant Link为订阅和其他收入贡献了520万美元。
网络费用
截至2020年12月31日的年度，网络费用为4.439亿美元，而截至2019年12月31日的年度，网络费用为4.259亿美元，增幅为1800万美元或4.2%。如上所述，这一增长与端到端支付量的增长相关。
截至2020年12月31日的一年，毛收入减去网络费用为3.23亿美元，而截至2019年12月31日的一年为3.055亿美元，增长1750万美元或5.7%。毛收入减去网络费用的增长在很大程度上与端到端支付量的增长相关。有关毛利与毛收入减去网络费用的对账，请参阅“关键业绩指标和非公认会计准则衡量标准”。
销售的其他成本
截至2020年12月31日的年度的其他销售成本为1.452亿美元，而截至2019年12月31日的年度的其他销售成本为1.321亿美元，增加了1310万美元，增幅为9.9%。这一增长主要是由于：
•毛收入减去网络费用导致较高的剩余佣金增加860万美元；
•2019年8月对Merchant Link的收购，与截至2019年12月31日的年度相比，在截至2020年12月31日的年度中，该交易为其他销售成本贡献了600万美元；
•资本化收购成本较高，摊销550万美元，与交易奖金有关；
•资本更高的软件开发摊销170万美元；部分抵消，
•修改SaaS安排的条款和条件并更新我们的运营程序以将我们的硬件计入运营租赁的影响，导致销售成本下降了910万美元。从2020年6月30日起，租赁给商家的设备作为固定资产资本化，而在2020年6月30日之前，这些安排被计入销售型租赁并在部署时计入费用。
运营费用
一般和行政费用。截至2020年12月31日止年度的一般及行政开支为1.8亿美元，较截至2019年12月31日止年度的1.171亿美元增加6,290万美元或53.7%。增加主要是由于基于股权的薪酬开支6,620万美元，但因或有负债估值及递延薪酬安排的非现金调整2,160万美元而部分抵销。有关股权补偿的更多信息，请参阅本年度报告其他部分所列合并财务报表附注21，有关权益补偿的详细信息，请参阅本年度报告其他部分所列合并财务报表附注，有关这些或有负债的详细信息，请参阅本年度报告其他部分所列合并财务报表附注13。此外，由于2019年8月对Merchant Link的收购，截至2020年12月31日的年度的一般和行政费用比截至2019年12月31日的年度增加了1130万美元。
折旧及摊销费用。截至2020年12月31日的年度折旧及摊销费用为5,190万美元，而截至2019年12月31日的年度为4,020万美元，增幅为1,170万美元或29.1%。增加的主要原因是，根据我们的SaaS安排提供的硬件被计入运营租赁，从2020年6月30日起生效，而以前它们被计入销售型租赁。截至2020年12月31日止年度，与该等经营租赁有关的折旧开支为980万美元。有关SaaS安排条款和条件变更的更多信息，请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K合并财务报表附注中的附注4和附注9。
专业费。截至2020年12月31日的年度的专业费用为1,070万美元，而截至2019年12月31日的年度的专业费用为1,040万美元，增幅为30万美元或2.9%。增加的原因是与上市公司要求和收购相关成本相关的费用增加，但2019年因与IPO准备活动相关的成本而产生的专业费用增加部分抵消了这一增加。
广告和市场营销。截至2020年12月31日的年度，广告和营销费用为400万美元，而截至2019年12月31日的年度为630万美元，减少230万美元，降幅为36.5%。减少的主要原因是由于新冠肺炎疫情推迟或取消了2020年的贸易展。
重组费用。截至2020年12月31日的年度的重组费用为40万美元，而截至2019年12月31日的年度为380万美元，减少340万美元或89.5%。重组费用的减少是由于截至2019年12月31日的年度与2019年8月整合Merchant Link收购相关的分离成本所致。有关重组费用的更多信息，请参阅本年度报告中其他部分表格10-K中的合并财务报表附注5。
与交易有关的费用。截至2020年12月31日的一年，与交易相关的费用为80万美元。这些是2020年10月债务再融资产生的融资费，这笔费用被计入债务修改。
其他营业(收入)费用，净额
其他运营(收入)支出，净额包括修改我们SaaS安排的条款和条件以及更新我们的运营程序的影响。因此，从2020年6月30日开始，根据我们的SaaS协议提供的硬件将被计入运营租赁，而在2020年6月30日之前，这些安排被计入销售型租赁。2020年第二季度录得1240万美元的调整，以反映租约修改的影响。
债务清偿损失
债务清偿亏损为未摊销资本化融资成本1,660万美元，包括与2020年6月预付第一笔留置权定期贷款及于2020年6月全额偿还第二笔留置权定期贷款有关的710万美元及与2020年10月债务再融资相关的950万美元。有关更多信息，请参阅本年度报告中其他表格10-K中的合并财务报表附注11。
其他收入，净额
截至2020年12月31日的年度，其他收入净额为60万美元，而截至2019年12月31日的年度为100万美元，减少40万美元，降幅为40.0%。这一减少主要是由于与我们的剩余佣金收购协议相关的未赚取或有负债所致。
利息支出
截至2020年12月31日的年度的利息支出为4,020万美元，而截至2019年12月31日的年度的利息支出为5,150万美元，减少1,130万美元或21.9%。利息支出减少主要是由于预付第一留置权及第二留置权定期贷款融资，以及于2020年6月偿还循环信贷融资，对利息支出的影响约为1,100,000美元。此外，于二零二零年十月进行的债务再融资将2026年优先债券的第一笔留置权定期贷款利率由5.50厘减至4.625厘，令利息开支减少了1.3万元。这部分被2025年可换股票据的债务折价摊销190万美元、第一留置权定期贷款机制项下于2019年10月未偿债务再融资的额外借款及于预付款前2020年的循环信贷安排项下的额外借款所抵销。
所得税拨备
截至2020年12月31日止年度的实际税率为2.1%，而截至2019年12月31日止年度的实际税率为(3.1)%。
2020年所得税优惠不同于21%的美国联邦法定所得税税率，主要是由于分配给非控股权益的损失、美国估值免税额的变化以及根据CARE法案允许的Shift4 Corporation净营业亏损结转的60万美元的税收优惠。2019年的所得税支出不同于美国联邦法定所得税税率21%，主要是由于Shift4的支付，LLC被视为合伙企业，不缴纳所得税。期内实际税率的变动主要是由于实体之间的盈利组合、CARE法案导致的2020年净营业亏损结转以及非控股权益和估值津贴调整的变化所致。
非控股权益应占净亏损
截至2020年12月31日的年度，可归因于Shift4 Payments的非控股权益的净亏损为9300万美元。截至2019年12月31日止年度并无可归因于Shift4 Payments，LLC非控股权益的净亏损
主要业绩指标和非公认会计准则衡量标准
下表列出了本报告所列期间的主要业绩指标和非公认会计准则衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 端到端支付量 | $ | 46,663.3 | | | $ | 24,284.4 | | | $ | 22,125.2 | |
| 毛收入减去网络费用 | 529.0 | | | 323.0 | | | 305.5 | |
| EBITDA | 55.3 | | | 10.6 | | | 59.2 | |
| 调整后的EBITDA | 167.2 | | | 87.7 | | | 89.8 | |
端到端支付量
端到端支付量被定义为我们代表商家授权和结算的信用卡支付的总金额。这一数量不包括通过我们的纯网关商家处理的数量。
毛收入减去网络费用、EBITDA和调整后的EBITDA
我们使用从我们的综合财务信息中得出但没有在我们根据公认会计原则编制的综合财务报表中列报的补充业绩衡量标准。这些非GAAP财务指标包括：毛收入减去网络费用，其中包括交换费和评估费；扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)；以及调整后的EBITDA。毛收入减去网络费用是一个关键的绩效指标，随着我们继续执行我们的战略，以扩大我们的覆盖范围，为更大、更复杂的商家提供服务，管理层使用该指标来衡量从我们的客户群中获得的组合和价值的变化。在截至2021年12月31日的一年中，毛收入减去网络费用，不包括支付给商家的款项(包括在“毛收入”中)和支付给合作伙伴的款项和相关费用(包括在我们的综合运营报表中的“销售成本”)。这些是发生在我们日常业务之外的非经常性付款，我们将它们排除在外是为了向投资者提供更多有用的信息，以评估我们的业绩期间。调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测运营结果的主要财务业绩衡量标准。调整后的EBITDA代表对某些非现金和其他非经常性项目的EBITDA作了进一步调整，管理层认为这些项目并不代表正在进行的业务。这些调整包括收购、重组和整合成本。, 股权薪酬支出及其他非经常性项目。与公司的整体财务业绩相比，这些活动的某些要素的财务影响往往很大，可能会对我们经营业绩的可比性和投资者逐期分析业务的能力产生不利影响。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信，从我们的GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩，并更好地预测我们未来的综合财务业绩，因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细水平上制定的。此外，我们相信，这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息，通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本报告中提出的非公认会计准则财务措施的使用存在局限性。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。
非公认会计准则财务计量不应被视为独立于根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的业绩指标，或作为根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的替代指标，仅应与按公认会计准则列报的财务信息一并阅读。毛收入减去网络费用、EBITDA和调整后EBITDA与其最直接可比的GAAP财务指标的对账如下。我们鼓励您结合列报的每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。在未来的财政期间，我们可能会排除这些项目，并可能产生与这些排除项目类似的收入和支出。
毛收入减去网络费用、EBITDA和调整后EBITDA的对账
下表提供了综合列报EBITDA和调整后EBITDA期间的毛利与毛收入减去网络费用和净亏损的对账。
毛收入减去网络费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 毛利(A)(B) | $ | 278.4 | | | $ | 177.8 | | | $ | 173.4 | |
| 加回：销售的其他成本(A) | 227.3 | | | 145.2 | | | 132.1 | |
| 补充：Tsys停电付款及相关费用(B) | 23.3 | | | — | | | — | |
| 毛收入减去网络费用 | $ | 529.0 | | | $ | 323.0 | | | $ | 305.5 | |
(a)截至2021年12月31日的年度包括向合作伙伴支付的280万美元与Tsys停电相关的非经常性付款。看见最近的发展以上和附注4包含在本年度报告10-K表格中包含的综合财务报表附注中，以了解有关Tsys故障的更多信息。
(b)截至2021年12月31日的年度包括向与Tsys停电相关的商家支付的2310万美元的非经常性付款，以及20万美元的相关费用。看见最近的发展以上和附注4包含在本年度报告10-K表格中包含的综合财务报表附注中，以了解有关Tsys故障的更多信息。
EBITDA和调整后的EBITDA：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净亏损 | $ | (74.0) | | | $ | (111.4) | | | $ | (56.6) | |
| 利息支出 | 28.0 | | | 40.2 | | | 51.5 | |
| 所得税(福利)拨备 | (3.1) | | | (2.4) | | | 1.7 | |
| 折旧及摊销费用 | 104.4 | | | 84.2 | | | 62.6 | |
| EBITDA | 55.3 | | | 10.6 | | | 59.2 | |
| Tsys停电付款及相关费用(A) | 26.3 | | | — | | | — | |
| 收购、重组和整合费用(B) | 36.9 | | | 2.2 | | | 27.2 | |
| 基于股权的薪酬(C) | 47.3 | | | 66.9 | | | — | |
| 契约修改的影响(D) | — | | | (12.4) | | | — | |
| 其他非经常性项目(E) | 1.4 | | | 20.4 | | | 3.4 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 167.2 | | | $ | 87.7 | | | $ | 89.8 | |
(a)包括我们在截至2021年12月31日的一年中向我们的商家和合作伙伴支付的非经常性付款2310万美元和280万美元，原因是Tsys故障以及与Tsys40万美元故障相关的其他费用。有关Tsys停电的更多信息，请参阅上面的最新发展和本年度报告中其他部分的合并财务报表附注中的附注4(Form 10-K)。
(b)截至2021年12月31日的年度，主要包括与整合3DCart和将其更名为Shift4Shop相关的费用2,080万美元，与收购相关的成本730万美元，与Inspiration4席位相关的成本370万美元和遣散费160万美元。截至2020年12月31日的年度，主要包括与2020年第四季度的两项收购相关的交易费用210万美元、首次公开募股导致的控制权变更负债380万美元、递延补偿安排210万美元、遣散费120万美元、重组费用40万美元以及与2020年10月债务再融资相关的80万美元的交易费用，但被820万美元的或有负债的公允价值调整部分抵消。截至2019年12月31日的年度，主要包括1550万美元的或有负债调整、670万美元的一次性专业费用、380万美元的重组费用和90万美元的递延补偿安排。有关重组费用和或有负债调整的更多信息，请参阅本年度报告其他部分的合并财务报表附注10-K中的附注5和附注13。
(c)表示RSU的基于股权的薪酬支出，包括已授予RSU的雇主税。有关股权薪酬的更多信息，请参阅本年度报告其他部分10-K表格中合并财务报表附注中的附注21。
(d)自2020年6月30日起，我们修改了SaaS安排的条款和条件，并更新了运营程序。因此，从2020年6月30日开始，根据我们的SaaS协议提供的硬件将被计入运营租赁，而在2020年6月30日之前，这些安排被计入销售型租赁。这项1240万美元的调整是修改2020年6月30日生效的合同的一次性累积影响。在修订条款之前，销售型租赁会计处理对截至2020年12月31日的年度的EBITDA和调整后的EBITDA产生了860万美元的负面影响，对截至2019年12月31日的年度的影响为410万美元。
(e)截至2020年12月31日的年度，主要包括1,660万美元与2020年债务预付款相关的债务清偿损失，以及因新冠肺炎而在2020年3月至2020年6月期间对某些产品暂时免除费用的160万美元。关于清偿债务损失的更多信息，见本年度报告其他部分表格10-K所列合并财务报表附注11。还包括截至IPO日期的持续股权所有者的咨询和管理服务费用，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为80万美元和200万美元。这些费用不需要在IPO后支付。有关这些关联方交易的更多信息，请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K合并财务报表附注中的附注16。
流动资金和资本资源
概述
从历史上看，我们的流动资金需求主要来自运营的现金流，当需要时，通过我们的信贷安排或股权交易借款。流动性的主要用途是偿债、资本支出(包括研发)和为收购融资所需的资金。鉴于新冠肺炎疫情对餐饮和酒店业的影响，我们将继续进行评估，并在必要时采取行动，以保持充足的流动性，并确保我们能够在这些不确定的时期继续运营。
在可预见的未来，我们不打算对我们的A类普通股支付现金股息。Shift4 Payments，Inc.是一家控股公司，本身不进行任何业务运营。因此，Shift4 Payments，Inc.是否有能力为其普通股支付现金股息，取决于现金股息和分配以及来自Shift4 Payments，LLC的其他转移。Shift4 Payments，Inc.可用于支付现金股息的金额受其子公司管理其负债的协议中的契诺和分配限制的约束，包括此类协议中的约定，该等协议规定股息或其他分配的支付受基于我们的市值的年度限制。
下表列出了所列期间的现金流量汇总信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动提供的现金净额(A) | $ | 29.2 | | | $ | 23.4 | | | $ | 26.7 | |
| 用于投资活动的现金净额(A) | (196.7) | | | (102.1) | | | (98.8) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 471.2 | | | 1,002.8 | | | 71.0 | |
| 现金及现金等价物的变动 | $ | 303.7 | | | $ | 924.1 | | | $ | (1.1) | |
(a)自2020年6月30日起，我们修改了SaaS安排的条款和条件，并更新了我们的运营程序。因此，向我们的商家提供的硬件被计入经营租赁，因此，设备的成本在购买时计入投资活动，租赁设备的折旧计入经营活动。2020年6月30日之前，该硬件被视为销售型租赁，即硬件在发货时计入运营活动的费用。为了提供可比性，如果该设备在2020年1月1日至2020年6月29日期间作为经营租赁入账，则在截至2020年12月31日的一年中，经营租赁提供的现金净额将增加930万美元，投资活动相应减少。如果该设备被计入截至2019年12月31日的年度的经营租赁，则截至2019年12月31日的年度由经营活动提供的现金净额将增加1,370万美元，投资活动的净现金将相应减少。
经营活动
经营活动提供的现金净额包括经某些非现金项目调整后的净亏损以及其他资产和负债的变动。
在截至2021年12月31日的一年中，经营活动提供的现金2920万美元主要是由于：
•净亏损7,400万美元，其中包括2021年第三季度和第四季度因Tsys故障而向我们的商家和合作伙伴支付的非经常性付款2,580万美元和相关成本，经非现金支出调整后，包括1.044亿美元的折旧和摊销，4,080万美元的股权补偿，1,130万美元的坏账拨备；此外，
•营运资产及负债的变动为5,780万美元，主要是由于我们的保荐银行商户结算账户存入3,780万美元的资金，以促进我们按月而不是按日付款的客户的信用卡交易存款总额，以及2,090万美元的未偿债务利息支付，但被营运资金波动所抵销。
在截至2020年12月31日的一年中，经营活动提供的现金2340万美元主要是由于：
•经非现金支出调整的净亏损1.114亿美元，包括6,620万美元的股权补偿、8,420万美元的折旧和摊销、修改租赁合同的累计影响(1,240万美元)、债务清偿损失1,660万美元、或有负债重估(610万美元)、坏账拨备770万美元、资本化融资成本摊销和债务折价540万美元；
•营运资产和负债的变动为(2,600万美元)，这主要是由于我们的保荐银行商户结算账户存入1,550万美元的资金，以促进我们按月而不是按天付款的客户的信用卡交易存款总额，以及与2019年12月31日相比，我们的长期债务的应付利息减少了560万美元。
在截至2019年12月31日的一年中，经营活动提供的现金2670万美元主要是由于：
•经非现金支出调整的净亏损5660万美元，包括6260万美元的折旧和摊销、1550万美元的或有负债重估和400万美元的资本化融资成本摊销；
•营业资产和负债变动(600万美元)。
投资活动
投资活动中使用的现金净额包括用于收购的现金、购买我们软件合作伙伴未来佣金流、购买财产和设备、购买租赁设备、资本化软件开发成本以及提供给软件合作伙伴的前期处理奖金。
截至2021年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额为1.967亿美元，比截至2020年12月31日的年度的1.021亿美元增加了9460万美元。这一增长主要是由于：
•2021年3月以6850万美元的总收购对价收购VenueNext Inc.，其中包括4060万美元的现金，不包括160万美元的现金收购；
•拟租赁设备的购置额增加3140万美元；
•对非流通证券的投资3050万美元，包括对SpaceX公司的2750万美元投资；
•2021年9月以1430万美元现金收购Postec Inc.，不包括140万美元现金收购；
•资本化软件开发费用增加1130万美元；
•资本化收购成本增加680万美元；以及
•650万美元的较高剩余佣金买断；部分抵消
•2020年11月以4,020万美元收购3DCart，扣除现金收购净额为30万美元；以及
•2020年10月以1050万美元收购了一家酒店技术供应商，扣除现金收购净额为60万美元。
截至2020年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额为1.021亿美元，比截至2019年12月31日的年度用于投资活动的现金净额9880万美元增加330万美元。这一增长主要是由于：
•2020年11月以4,020万美元收购3DCart，扣除现金收购净额为30万美元；此外，
•2020年10月以1,050万美元收购一家酒店技术供应商，扣除现金收购净额60万美元；以及
•购买拟租赁设备1450万美元；部分抵消
•2019年8月以6400万美元收购Merchant Link，扣除现金收购净额为380万美元。
融资活动
截至2021年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为4.712亿美元，比截至2020年12月31日的年度融资活动提供的现金净额10.28亿美元减少5.316亿美元。这一下降主要是由于：
•在扣除截至2020年12月31日的年度支付的承销折扣、佣金和发行成本后，此次IPO、同时进行的私募和9月的后续发行净收益约为5.576亿美元；
•截至2020年12月31日的年度，2025年可转换票据的净收益为6.736亿美元；
•截至2020年12月31日止年度的2026年优先债券所得款项净额4.428亿元；
•在截至2021年12月31日的一年中，为既有RSU支付的1.256亿美元员工税；以及
•2021年12月31日终了年度的普通股回购付款1,950万美元；部分抵消，
•于截至2020年12月31日止年度内偿还第一笔留置权定期贷款及第二笔留置权定期贷款，合共6.398亿元；及
•在截至2021年12月31日的一年中，2027年可转换票据的净收益为6.177亿美元。
截至2020年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为10.28亿美元，较截至2019年12月31日的年度的7,100万美元增加9.318亿美元。这一增长主要是由于：
•在扣除截至2020年12月31日的年度支付的承销折扣、佣金和发行成本后，此次IPO、同时进行的私募和9月的后续发行净收益约为5.576亿美元；
•截至2020年12月31日的年度，2025年可转换票据的净收益为6.736亿美元；
•在截至2020年12月31日的年度内，2026年优先债券的净收益为4.428亿美元；部分抵消，
•于截至2020年12月31日止年度内偿还本公司第一笔留置权定期贷款及第二笔留置权定期贷款，合共6.398亿元；
•在截至2020年12月31日的年度内净偿还循环信贷安排2,100万美元；以及
•截至2019年12月31日止年度的第一留置权定期贷款融资所得款项净额为9,000万美元。
可转换票据、高级票据和信贷安排
截至2021年12月31日，我们的未偿债务本金总额为17.725亿美元，其中包括6.9亿美元的2025年可转换票据、6.325亿美元的2027年可转换票据和4.5亿美元的2026年优先票据。
可转换债券发售-2027年债券
2021年7月，Shift4 Payments，Inc.向合格机构买家发行了本金总额为6.325亿美元的2027年可转换票据，此次发行免除了根据证券法的注册。在扣除最初购买者的折扣和估计的发售费用后，我们从2027年可转换票据的发售中获得了大约6.177亿美元的净收益。2027年发行可转换票据的净收益，连同手头的现金，将用于一般公司用途。2027年发行的可转换债券将于2027年8月1日到期，除非提前回购、赎回或转换，并按0.50%的年利率计息。2027年发行的可转换票据的利息每半年派息一次，由2022年2月1日起，每年2月1日及8月1日派息一次。我们将以现金支付2027年可转换票据的本金，并根据转换率以现金或A类普通股或两者的组合(视情况而定)支付或交付任何超出的部分来结算转换。初始兑换率为每1,000美元的2027年可转换票据本金金额为8.1524股A类普通股(相当于每股A类普通股的初始转换价格约为122.66美元)，可根据特定事件的发生进行调整。截至2021年12月31日，未发生任何有关2027年可转换票据转换的指定事件。有关更多信息，请参阅本年度报告中其他表格10-K中的合并财务报表附注11。
可转换债券发售-2025年债券
2020年12月，Shift4 Payments，Inc.向合格的机构买家发行了本金总额为6.9亿美元的2025年可转换票据，此次发行免除了根据证券法的注册。在扣除最初购买者的折扣和估计的发售费用后，我们从2025年可转换票据发售中获得了大约6.736亿美元的净收益。2025年发行可转换票据的净收益，连同手头的现金，将用于一般公司用途。2025年可换股票据不产生定期利息，除非提前回购、赎回或转换，否则2025年可换股票据的本金不会附生，并将于2025年12月15日到期。初始兑换率为每1,000美元2025年可转换票据本金为12.4262股A类普通股(相当于每股A类普通股的初始转换价格约为80.48美元)，可根据特定事件的发生进行调整。截至2021年12月31日，2025年可转换票据的任何指定转换事件均未发生。有关更多信息，请参阅本年度报告中其他表格10-K中的合并财务报表附注11。
高级债券发售-2026年债券
2020年10月，Shift4 Payments、LLC和Shift4 Payments Finance Sub，Inc.或发行人发行了总计4.5亿美元的2026年优先债券本金。在扣除最初购买者的折扣和估计的发售费用后，我们从2026年优先债券的发售中获得了约4.428亿美元的净收益。发行2026年优先债券所得款项净额连同手头现金，将用于偿还第一笔留置权定期贷款机制下所有未偿还的债务。2026年发行的优先债券将於2026年11月1日期满，利率为年息4.625厘。2026年优先债券的利息每半年派息一次，由2021年5月1日开始，每年5月1日及11月1日派息一次。发行人可于2022年11月1日前随时赎回全部或部分2026年优先债券，赎回价格相等于2026年优先债券本金的100%，另加管理2026年优先债券的契约所规定的适用“整笔”溢价，另加至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。在2022年11月1日或之后的任何时间，发行人可按管理2026年优先债券的契约所载的赎回价格赎回全部或部分2026年优先债券，另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)。此外，在2022年11月1日前的任何时间，发行人亦可赎回2026年优先债券原有本金总额(包括任何额外的2026年优先债券)本金总额的40%，赎回价格相等于2026年优先债券本金的104.625%，另加截至赎回日的应计及未付利息(如有)。发行人可以进行赎回，只要在赎回生效后, 2026年优先债券原有本金总额(包括任何额外的2026年优先债券)的至少50%仍未偿还(除非所有2026年优先债券同时赎回)，而该等赎回将于适用的股票发售结束后90天内进行。有关更多信息，请参阅本年度报告中其他表格10-K中的合并财务报表附注11。
循环信贷安排
于2020年10月，吾等使用2026年优先票据所得款项，悉数偿还于2024年11月30日到期的有担保定期贷款本金总额6.5亿美元，其中包括5.2亿美元首次留置权定期贷款(“首次留置权定期贷款”)。管理第一留置权定期贷款安排的信贷协议(“第一留置权信贷协议”)包括一项借款能力为9,000万美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”)，该循环信贷安排已于2022年11月30日到期。
修订和重新设定循环信贷安排
于2021年1月，Shift4 Payments，LLC修订及重述其首份留置权信贷协议(“经修订信贷协议”)，并将循环信贷安排下的借款能力提高至100,000,000美元。循环信贷安排将于2026年1月29日到期，如果超过1.5亿美元，我们2025年可转换票据的本金总额将于2025年9月15日到期。修订后的信贷安排要求定期支付利息，直至到期。
根据经修订的循环信贷安排所产生的贷款，我们可选择以Libo利率加每年3.00%至3.50%的保证金或替代基本利率(联邦基金利率中的最高利率加0.50%，或华尔街日报不时公布的最优惠利率)加2.00%至2.50%的保证金(“适用利率”)计息。适用利率取决于我们的总杠杆率(如信贷协议所界定)。备用基本利率和伦敦银行间同业拆借利率均有零%的下限。此外，吾等须就循环信贷安排下未使用的承担支付一笔承诺费，费率由每年0.25%至每年0.50%不等，每种情况均以总杠杆比率为基础。我们还需要付惯例的信用证和代理费。循环信贷机制的借款能力为9,950万美元，不包括50万美元的信用证。截至2021年12月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还的借款。
股票回购
2021年12月16日，我们的董事会批准启动股票回购计划。股票回购计划授权我们回购最多1.00亿美元的公司A类普通股，票面价值0.0001美元(“普通股”)，将于2022年12月31日到期。
根据该计划，回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行，回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。公开市场回购将在规则10b-18的定价和数量要求范围内进行。本公司亦可不时订立规则10b5-1计划，以便在此授权下回购其股份。
本计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，本计划可随时延长、修改、暂停或终止。
截至2021年12月31日，我们以2,110万美元的价格回购了378,475股普通股，包括支付的佣金，平均支付价格为每股55.81美元，在我们的合并资产负债表上被列为“库存股”。截至2021年12月31日，根据该计划，未来仍有约7890万美元可供购买。
2022年1月，我们以1390万美元回购了24.57万股普通股，包括支付的佣金，平均支付价格为每股56.48美元。
现金需求
我们的重要现金需求包括以下合同义务。
债务
截至2021年12月31日，我们有17.725亿美元的固定利率债务未偿还，2025年开始到期。与债券有关的未来利息支付总额为1.231亿美元，其中2,400万美元将于12个月内支付。
租契
截至2021年12月31日，我们根据不可取消的营业租约承担义务，租约将于2030年11月到期。在截至2021年12月31日的一年中，根据经营租赁产生的租金费用总计610万美元，计入我们综合经营报表中的“一般和行政费用”。
关键会计政策
我们对所述期间的历史财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，该报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则编制这些历史财务报表时，管理层需要在某些情况下作出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响截至财务报表日期的资产、负债和或有事项的报告金额，以及报告期内报告的收入和支出金额。我们在持续的基础上评估我们的假设和估计。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。此外，新冠肺炎大流行的全部影响尚不清楚，无法合理估计。然而，我们已根据截至报告日的事实和情况对我们的坏账准备、或有负债的估值、其他无形资产和商誉进行了会计估计。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
我们在综合财务报表附注中的附注2中概述了我们的重要会计政策。以下关键的会计讨论涉及管理层认为对描述我们的历史财务状况和经营结果最关键的会计政策，这些政策需要做出重大、困难、主观或复杂的判断。类似业务的其他公司可能会使用不同的估计政策和方法，这可能会影响我们的财务状况、运营结果和现金流与其他公司的可比性。
收入确认
在美国GAAP中应用与收入计量和确认相关的会计原则，需要我们做出判断和估计。具有非标准条款和条件的复杂安排可能需要大量的合同解释来确定适当的会计处理。具体地说，确定我们是交易的委托人还是代理人，可能需要相当大的判断力。我们的结论是，我们是我们支付处理安排的主体，因为我们控制我们支付平台上的服务，这在本质上是变革性的，允许前端和后端风险缓解、商家便携性、第三方软件集成和增强的报告功能。我们还直接与我们的商家签约，并对向我们的商家收取的加工费拥有完全的定价自由。因此，我们承担网络费用和向商家收取的交易的信用风险。对于我们的SaaS安排，我们根据每个履约义务的相对独立销售价格(基于每个产品和服务的公允价值)为每个履约义务分配收入。关于这些假设和估计的判断的变化可能会影响确认的收入金额。
企业合并
在收购一家公司时，我们确定交易是否为企业合并，并使用收购会计方法对其进行核算。在收购法下，一旦获得对企业的控制权，收购的资产和承担的负债，包括归属于非控股权益的金额，都按公允价值入账。我们使用我们的最佳估计和假设为收购日收购的有形和无形资产以及承担的负债分配公允价值。最重要的估计数之一涉及确定这些资产和负债的公允价值。公允价值的确定是基于管理层的估计和判断。我们对公允价值的估计是基于我们认为合理的假设，但这些假设本质上是不确定和不可预测的。计量期调整在确定的时间反映，直至计量期结束，计量期是收到用于确定收购资产价值和承担负债价值的所有信息的时间，且不超过收购日期起计一年。我们可能会对收购的这些有形和无形资产以及承担的负债的公允价值进行调整，并对商誉进行相应的抵消。
此外，不确定的税务状况和与税务相关的估值免税额最初是与收购日期的业务合并有关的。我们会继续收集资料，并定期重新评估这些估计及假设，并记录对商誉初步估计的任何调整，前提是我们处于计量期内。如果在计量期之外，任何后续调整都将被记录在合并经营报表中。
商誉和无形资产
我们每年于10月1日进行商誉减值测试，当事件或情况使减值更有可能发生时，我们会进行商誉减值测试。我们已确定我们的业务由一个报告单位组成。我们可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况是否表明报告单位的公允价值大于其账面价值，在这种情况下，不需要进行量化减值测试。
具有有限寿命的无形资产以直线方式在其预计使用寿命内摊销。我们监测与这些资产相关的条件，以确定事件和情况是否需要修订剩余的摊销或折旧期。每当我们的管理层得出事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，我们就测试这些资产的潜在减值。对资产使用年限的原始估计以及事件或情况对资产使用年限或账面价值的影响涉及对与每项资产相关的未来现金流的估计的重大判断。
应收税金协议
我们与Shift4 Payments，LLC、每个持续股权所有人和每个BLocker股东签订了TRA，将规定Shift4 Payments，Inc.向持续股权所有者支付Shift4 Payments Inc.实际实现的或在某些情况下被视为在其税务报告中实现的某些税收优惠金额的85%的85%，其结果是(1)Shift4 Payments资产的我们在纳税基础上的份额增加，这是由于持续股权所有者赎回LLC权益所致，(2)我们对BLocker公司某些税收属性的利用，以及(3)与根据TRA支付我们的款项相关的某些其他税收优惠。
除了税收支出，我们还将根据TRA支付款项，我们预计这将是一笔巨大的支出。吾等将根据购买或赎回当日制定的税率，通过确认递延税项资产的增加，计入因吾等或Shift4 Payments、LLC或BLocker股东未来应课税购买或赎回持续LLC所有者的LLC权益而产生的所得税影响和相应的TRA影响。此外，我们将评估我们实现递延税项资产所代表利益的可能性，并在我们估计我们更有可能无法实现该利益的情况下，我们将通过估值拨备来减少递延税项资产的账面金额。递延税项资产和我们在TRA下的债务应记录的金额将在购买或赎回时作为股东权益的减少进行估计，在此日期之后我们的任何估计发生变化的影响将包括在净收益(亏损)中。同样，随后制定的税率变化的影响将计入净收益(亏损)。在评估Shift4 Payments，Inc.的财务报表中确认的事件的未来税收后果时，需要做出判断。我们对此类后果的评估的变化，如递延税项资产的变现、税法或对税法的解释的变化，可能会对我们的业绩产生重大影响。由于我们目前不产生应税收入，综合财务报表假设不会根据TRA支付任何款项。
非控制性权益
重组交易后，我们是Shift4 Payments，LLC的唯一管理成员。我们拥有Shift4 Payments，LLC的大部分投票权并控制其管理。因此，我们合并了Shift4 Payments，LLC的财务业绩，并在我们的合并资产负债表上报告了与持续股权所有者持有的Shift4 Payments，LLC的权益相关的非控制性权益。
新会计公告
有关新的会计声明以及这些声明对我们的合并财务报表的影响(如果有)的信息，请参阅合并财务报表附注2。
《就业法案》
在2021年12月31日之前，我们是根据《就业法案》定义的EGC。《就业法案》规定，EGC可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这允许企业会计准则委员会推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择在2021年12月31日之前利用这一豁免，当时我们是EGC，因此，我们在该日期之前的财务报表可能无法与发行人的财务报表相提并论，后者被要求遵守适用于上市公司的新会计准则或修订后的会计准则的生效日期。从2021年12月31日起，我们不再是EGC。
在符合某些条件的情况下，作为一家EGC，我们还可以依赖JOBS法案的某些豁免和减少的报告要求，包括但不限于，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条就我们的财务报告内部控制系统提供审计师认证报告，以及遵守上市公司会计监督委员会可能采用的关于强制审计公司轮换的任何要求，或对审计师报告提供有关审计和财务报表的额外信息的补充，称为审计师讨论和分析。由于我们不再有资格成为EGC，我们不再能够利用延长的过渡期采用某些会计准则或减少披露和EGC可获得的其他好处，包括我们豁免提供我们的审计师对我们的财务报告内部控制制度的认证，这一点包含在本Form 10-K年度报告中。
第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们未来与金融工具相关的收入、现金流和公允价值会受到利率相关风险的影响。
截至2021年12月31日，根据债券，我们有大约17.725亿美元的固定利率债务未偿还，公允价值17.576亿美元，这些债务都不受利率对冲的约束。由于这些票据按固定利率计息，因此不会导致任何与利率变化相关的财务报表风险。然而，这些票据的公允价值会随着利率的变化而波动。
我们也有一个循环信贷机制可供我们使用，其借款能力为9,950万美元，不包括50万美元的信用证。我们有义务支付循环信贷贷款的利息以及其他常规费用，包括基于我们的债务评级的预付费用和未使用的承诺费。循环信贷机制下的借款(如有)按浮动利率计息。因此，我们面临着与利率波动相关的风险，这与我们借款的程度有关。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还的金额。有关更多信息，请参阅本10-K年度报告第二部分“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“流动资金和资本资源”，以及本年度报告中其他部分所包括的合并财务报表附注11中的“流动资金和资本资源”。
项目8：财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 80 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并资产负债表 | 83 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合经营报表 | 84 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的可赎回优先股和股东权益/成员(赤字)综合变动表 | 85 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 86 |
合并财务报表附注 | 87 |
独立注册会计师事务所报告
致Shift4 Payments，Inc.董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审计所附Shift4 Payments，Inc.及其附属公司(“本公司”)于2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表，以及截至2021年12月31日止三个年度内各年度的相关综合经营表、可赎回优先股及股东/成员权益(赤字)及现金流量变动表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2021年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
如附注2和附注4所述 根据合并财务报表，本公司于2021年改变了对租赁的会计处理方式，对实体自有权益中的可转换工具和合同进行了会计处理，并在2019年对与客户签订的合同收入进行了会计处理。
意见基础
本公司管理层负责编制该等综合财务报表、维持有效的财务报告内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收购VenueNext Inc.-评估客户关系和开发的技术无形资产
如综合财务报表附注3所述，于2021年3月3日，本公司完成对VenueNext Inc.的收购，总收购对价为6690万美元，扣除收购现金。作为1,980万美元收购的一部分，收购的其他无形资产包括固定存在的无形资产，其中很大一部分与客户关系和开发的技术有关。该等无形资产的公允价值乃由管理层在收益法下估计，该等收益法对已开发技术采用特许权使用费减免法或对客户关系采用多期超额收益法。管理层对公允价值的估计是基于与预期收入和扣除利息、所得税、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)利润率相关的假设。
我们决定对收购的VenueNext Inc.所收购的客户关系和开发的技术无形资产进行估值的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在确定收购的客户关系和开发的技术无形资产的公允价值时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与预计收入和EBITDA利润率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与购置会计有关的控制措施的有效性，包括控制管理层对客户关系和开发的技术无形资产的估值。这些程序还包括(I)阅读购买协议；(Ii)测试管理层确定所收购客户关系和开发技术无形资产的公允价值的程序；(Iii)评估免收特许权使用费法和多期超额收益法的适当性；(Iv)测试免收特许权使用费法和多期超额收益法中使用的基础数据的完整性和准确性；以及(V)评估管理层使用的与预计收入和EBITDA利润率相关的重大假设的合理性。评估管理层关于预计收入和EBITDA利润率的重大假设涉及评估管理层使用的重大假设是否合理，考虑到(I)VenueNext Inc.目前和过去的业绩；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性；以及(Iii)这些重大假设是否与审计其他领域获得的证据一致。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评价免收特许权使用费法和多期超额收益法的适当性。
/s/ 普华永道会计师事务所
费城，宾夕法尼亚州
March 1, 2022
自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
Shift4 Payments，Inc.
合并资产负债表
(百万，不包括每股和每股金额) | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | |
| 资产 | | | | | |
| 流动资产 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,231.5 | | | $ | 927.8 | | | |
应收账款，扣除坏账准备净额#美元8.0 in 2021 ($5.7 in 2020) | 205.9 | | | 92.7 | | | |
| 库存 | 3.5 | | | 1.5 | | | |
| 合同资产(附注4) | 0.3 | | | — | | | |
| 预付费用和其他流动资产(附注12) | 12.4 | | | 11.5 | | | |
| 流动资产总额 | 1,453.6 | | | 1,033.5 | | | |
| 非流动资产 | | | | | |
| 商誉(附注6) | 537.7 | | | 477.0 | | | |
| 其他无形资产，净额(附注7) | 188.5 | | | 186.3 | | | |
| 资本化收购成本，净额(附注8) | 35.1 | | | 30.2 | | | |
| 租赁设备，净额(附注9) | 58.4 | | | 36.6 | | | |
| 财产、厂房和设备，净额(附注10) | 18.4 | | | 15.1 | | | |
| 使用权资产(附注15) | 18.5 | | | — | | | |
| 证券投资(附注2) | 30.5 | | | — | | | |
| | | | | |
| 其他非流动资产 | 1.9 | | | 0.6 | | | |
| 非流动资产总额 | 889.0 | | | 745.8 | | | |
| 总资产 | $ | 2,342.6 | | | $ | 1,779.3 | | | |
| 负债与股东权益 | | | | | |
| 流动负债 | | | | | |
| 债务的当期部分(附注11) | $ | — | | | $ | 0.9 | | | |
| 应付帐款 | 121.1 | | | 60.6 | | | |
| 应计费用和其他流动负债(附注12) | 42.9 | | | 30.1 | | | |
| 递延收入(附注4) | 15.0 | | | 7.8 | | | |
| 流动租赁负债(附注15) | 4.8 | | | — | | | |
| 流动负债总额 | 183.8 | | | 99.4 | | | |
| 非流动负债 | | | | | |
| 长期债务(附注11) | 1,738.5 | | | 1,005.4 | | | |
| 递延税项负债(附注14) | 0.3 | | | 2.8 | | | |
| 非流动租赁负债(附注15) | 17.9 | | | — | | | |
| 其他非流动负债(附注5) | 2.4 | | | 1.7 | | | |
| 非流动负债总额 | 1,759.1 | | | 1,009.9 | | | |
| 总负债 | 1,942.9 | | | 1,109.3 | | | |
| 承付款和或有事项(附注17) | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| 股东权益(附注19) | | | | | |
优先股，$0.0001面值，20,000,0002021年12月31日和2020年12月31日授权的股票，无已发行和未偿还 | — | | | — | | | |
A类普通股，$0.0001每股面值，300,000,000授权股份，51,793,127和39,737,950分别于2021年12月31日及2020年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | | | |
B类普通股，$0.0001每股面值，100,000,000授权股份，26,272,654和30,625,857分别于2021年12月31日及2020年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | | | |
C类普通股，$0.0001每股面值，100,000,000授权股份，5,035,181和10,188,852分别于2021年12月31日及2020年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | | | |
| 额外实收资本 | 619.2 | | | 738.3 | | | |
库存股，按成本计算；378,475股票和不是分别于2021年12月31日和2020年12月31日回购的股份 | (21.1) | | | — | | | |
| 留存赤字 | (325.3) | | | (278.7) | | | |
| Shift4 Payments，Inc.应占股东权益总额 | 272.8 | | | 459.6 | | | |
| 非控股权益(附注20) | 126.9 | | | 210.4 | | | |
| 股东权益总额 | 399.7 | | | 670.0 | | | |
| 总负债和股东权益 | $ | 2,342.6 | | | $ | 1,779.3 | | | |
见合并财务报表附注.
Shift4 Payments，Inc.
合并业务报表
(百万，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 总收入(A) | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | | | $ | 731.4 | |
| 销售成本(B) | 1,089.1 | | | 589.1 | | | 558.0 | |
| 毛利 | 278.4 | | | 177.8 | | | 173.4 | |
| 一般和行政费用 | 219.5 | | | 180.0 | | | 117.1 | |
| 折旧及摊销费用 | 62.2 | | | 51.9 | | | 40.2 | |
| 专业费用 | 16.8 | | | 10.7 | | | 10.4 | |
| 广告和营销费用 | 28.9 | | | 4.0 | | | 6.3 | |
| 重组开支(附注5) | 0.2 | | | 0.4 | | | 3.8 | |
| 与交易有关的费用(附注12) | — | | | 0.8 | | | — | |
| 其他营业(收入)费用，净额(附注4) | — | | | (12.4) | | | — | |
| 总运营费用 | 327.6 | | | 235.4 | | | 177.8 | |
| 运营亏损 | (49.2) | | | (57.6) | | | (4.4) | |
| 债务清偿损失(附注11) | (0.2) | | | (16.6) | | | — | |
| 其他收入，净额 | 0.3 | | | 0.6 | | | 1.0 | |
| 利息支出 | (28.0) | | | (40.2) | | | (51.5) | |
| 所得税前亏损 | (77.1) | | | (113.8) | | | (54.9) | |
| 所得税优惠(规定)(附注14) | 3.1 | | | 2.4 | | | (1.7) | |
| 净亏损(C) | (74.0) | | | (111.4) | | | $ | (56.6) | |
| 可归因于非控股权益的净亏损(D) | (25.8) | | | (93.0) | | | |
| 可归因于Shift4 Payments公司的净亏损(E) | $ | (48.2) | | | $ | (18.4) | | | |
| | | | | |
| 每股基本和稀释后净亏损：(F) | | | | | |
| A类每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | | | |
| A类加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股 | 47,594,839 | | | 28,148,355 | | | |
| C类每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | | | |
| C类加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股 | 7,329,534 | | | 16,882,903 | | | |
| | | | | |
(a)截至2021年12月31日的年度，包括美元23.1向与Tsys中断相关的商家支付的数百万美元，这些款项被记录为对销收入，并反映为“总收入”的减少。有关更多信息，请参见注释4。
(b)截至2021年12月31日的年度，包括美元2.8向与Tsys停机相关的合作伙伴支付了数百万美元。有关更多信息，请参见注释4。
(c)净亏损等于综合亏损。
(d)非控股权益应占净亏损等于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的非控股权益应占综合亏损。截至2020年12月31日止年度，这包括2020年1月1日至2020年6月4日期间的净亏损，也就是美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)宣布本公司就其首次公开招股提交的S-1上市登记声明生效之日。有关更多信息，请参阅注1。
(e)Shift4 Payments，Inc.的净亏损等于截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的Shift4 Payments，Inc.的综合亏损。
(f)截至2020年12月31日的年度数额是指2020年6月5日至2020年12月31日期间，即附注1所述的重组交易和Shift4 Payments，Inc.首次公开募股后，A类和C类普通股的每股基本和摊薄净亏损，以及A类和C类已发行普通股的加权平均每股亏损。
见合并财务报表附注。
Shift4 Payments，Inc.
可赎回优先股和股东/成员权益(亏损)综合变动表
(单位和股份除外，单位为百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回
首选单位 | | | A类
公共单位 | | B类
公共单位 | | A类
普通股 | | B类
普通股 | | C类
普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 库存股 | | 成员的
权益 | | 保留
赤字 | | 非控制性
利益 | | 总计
股权
(赤字) |
| 单位 | | 金额 | | | 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | |
| 2018年12月31日的余额 | 430 | | | $ | 43.0 | | | | 100,000 | | | $ | — | | | 1,010 | | | $ | 0.3 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154.4 | | | $ | (118.8) | | | $ | — | | | $ | 35.9 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56.6) | | | — | | | (56.6) | |
| 资本分配 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| 可赎回优先股的优先回报 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | | | — | | | — | | | (5.0) | |
| 采用ASC 606的累积效果 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.0) | | | — | | | (7.0) | |
| 2019年12月31日的余额 | 430 | | | $ | 43.0 | | | | 100,000 | | | $ | — | | | 1,010 | | | $ | 0.3 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 149.2 | | | $ | (182.4) | | | $ | — | | | $ | (32.9) | |
| 重组交易、首次公开招股和同时定向增发前的净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (77.9) | | | — | | | (77.9) | |
| 资本分配 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
| 可赎回优先股的优先回报 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (2.1) | |
| 重组交易、IPO和同时定向增发前于2020年6月4日的余额 | 430 | | | $ | 43.0 | | | | 100,000 | | | $ | — | | | 1,010 | | | $ | 0.3 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 146.6 | | | $ | (260.3) | | | $ | — | | | $ | (113.4) | |
| 重组交易 | (430) | | | (43.0) | | | | (100,000) | | | — | | | (1,010) | | | (0.3) | | | 528,150 | | | — | | | 39,204,989 | | | — | | | 15,513,817 | | | — | | | 189.9 | | | — | | | — | | | (146.6) | | | — | | | — | | | 43.0 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.4) | | | (15.1) | | | (33.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 用有限责任公司权益结算的优先股息 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
| 首次公开发行普通股与同时定向增发 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,250,000 | | | — | | | — | | | — | | | 4,625,346 | | | — | | | 462.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 462.6 | |
| 将股权分配给非控股权益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (209.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 209.5 | | | — | |
| 从9月份的增发开始向非控股权益分配股权 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.7 | | | — | |
| 发行A类普通股以换取控制权或有负债 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 915,503 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.1 | |
| 为变更控制权或有负债发行限制性股票单位 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | |
| 发行与9月份新股发行相关的A类普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,000,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93.1 | |
| Searchlight所持股份的交换 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,529,443 | | | — | | | (8,579,132) | | | — | | | (9,950,311) | | | — | | | 35.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35.7) | | | — | |
| 为收购3DCart发行A类普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 380,879 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.7 | | | 19.2 | |
| 基于股权的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65.9 | |
| 限制性股票单位的归属，扣除预扣税款后的净额 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 133,975 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (3.9) | |
| 2025年到期的可转换优先票据的转换特征 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111.5 | |
| 2020年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 39,737,950 | | | $ | — | | | 30,625,857 | | | $ | — | | | 10,188,852 | | | $ | — | | | $ | 738.3 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (278.7) | | | $ | 210.4 | | | $ | 670.0 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48.2) | | | (25.8) | | | (74.0) | |
| ASC 2020-06采用的累积效果 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (111.5) | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | (109.9) | |
| 发行A类普通股和与VenueNext收购相关的基于股权的薪酬奖励的公允价值 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 341,924 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.8 | | | 26.3 | |
| 从创始人转让与Inspiration4关联的权利 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 2.1 | |
| 持续股权拥有人所持股份的交换 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,506,874 | | | — | | | (4,353,203) | | | — | | | (5,153,671) | | | — | | | 23.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23.2) | | | — | |
| A类普通股回购为库存股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | | | (378,475) | | | (21.1) | | | — | | | — | | | (4.2) | | | (21.1) | |
| 基于股权的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40.8 | |
| 限制性股票单位的归属，扣除预扣税款后的净额 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,206,379 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (90.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43.9) | | | (134.5) | |
| 2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 51,793,127 | | | $ | — | | | 26,272,654 | | | $ | — | | | 5,035,181 | | | $ | — | | | $ | 619.2 | | | (378,475) | | | $ | (21.1) | | | $ | — | | | $ | (325.3) | | | $ | 126.9 | | | $ | 399.7 | |
见合并财务报表附注。
Shift4 Payments，Inc.
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净亏损 | $ | (74.0) | | | $ | (111.4) | | | $ | (56.6) | |
| 调整以将净亏损调整为经营活动提供的现金净额 | | | | | |
| 折旧及摊销 | 104.4 | | | 84.2 | | | 62.6 | |
| 摊销资本化融资成本和债务贴现 | 5.9 | | | 5.4 | | | 4.0 | |
| 债务清偿损失 | 0.2 | | | 16.6 | | | — | |
| 递延所得税 | (2.5) | | | (1.3) | | | 0.2 | |
| 坏账准备 | 11.3 | | | 7.7 | | | 5.5 | |
| 重估或有负债 | 0.2 | | | (6.1) | | | 15.5 | |
| 无形资产减值准备 | — | | | 0.4 | | | 1.9 | |
| 基于股权的薪酬费用 | 40.8 | | | 66.2 | | | — | |
| 其他非现金项目 | 0.7 | | | 0.1 | | | (0.4) | |
| 契约修订的影响 | — | | | (12.4) | | | — | |
| 经营性资产和负债变动 | | | | | |
| 应收账款 | (120.7) | | | (19.3) | | | (18.6) | |
| 合同资产 | (0.3) | | | (0.6) | | | (2.4) | |
| 预付费用和其他流动资产 | (0.4) | | | (1.2) | | | (2.7) | |
| 库存 | 1.8 | | | 1.2 | | | (1.7) | |
| | | | | |
| 应付帐款 | 56.5 | | | (2.0) | | | 12.3 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 5.1 | | | (5.3) | | | 6.0 | |
| 使用权资产负债净额 | (0.5) | | | — | | | — | |
| 递延收入 | 0.7 | | | 1.2 | | | 1.1 | |
| 经营活动提供的净现金 | 29.2 | | | 23.4 | | | 26.7 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | (54.5) | | | (49.8) | | | (60.2) | |
| 购置拟租赁的设备 | (45.9) | | | (14.5) | | | — | |
| 证券投资 | (30.5) | | | — | | | — | |
| 客户获取成本 | (26.2) | | | (19.4) | | | (18.7) | |
| 资本化的软件开发成本 | (21.0) | | | (9.7) | | | (8.4) | |
| 剩余佣金买断 | (10.4) | | | (3.9) | | | (3.3) | |
| 购置财产、厂房和设备 | (8.2) | | | (4.8) | | | (8.2) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (196.7) | | | (102.1) | | | (98.8) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 长期债务收益 | 632.5 | | | 1,140.0 | | | 90.0 | |
| 支付与归属限制性股票单位有关的预扣税 | (125.6) | | | (3.9) | | | — | |
| A类普通股回购为库存股 | (19.5) | | | — | | | — | |
| 递延融资成本 | (15.3) | | | (23.2) | | | (3.0) | |
| 偿还债务 | (0.9) | | | (643.6) | | | (5.2) | |
| IPO收益，扣除承销折扣和佣金后的净额 | — | | | 372.9 | | | — | |
| 私募收益 | — | | | 100.0 | | | — | |
| 2020年9月，扣除承销折扣和佣金后的后续发行收益 | — | | | 93.4 | | | — | |
| 来自循环信贷额度的收益 | — | | | 68.5 | | | 91.0 | |
| 循环信贷额度的偿还 | — | | | (89.5) | | | (90.0) | |
| 产品发售成本 | — | | | (8.7) | | | — | |
| 或有负债的偿付 | — | | | (1.7) | | | (3.1) | |
| 优先股的优先收益 | — | | | (0.9) | | | (8.5) | |
| 资本分配 | — | | | (0.5) | | | (0.2) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 471.2 | | | 1,002.8 | | | 71.0 | |
| 现金及现金等价物的变动 | 303.7 | | | 924.1 | | | (1.1) | |
| 现金和现金等价物--期初 | 927.8 | | | 3.7 | | | 4.8 | |
| 现金和现金等价物--期末 | $ | 1,231.5 | | | $ | 927.8 | | | $ | 3.7 | |
补充现金流量信息和非现金活动在附注23中进一步说明。
见合并财务报表附注。
Shift4 Payments，Inc.
合并财务报表附注
(百万，不包括份额、单位、单位和商户数量)
1.陈述的组织和基础
组织
Shift4 Payments，Inc.(“Shift4 Payments”)或(“本公司”)于2019年11月5日在特拉华州注册成立，以经营Shift4 Payments，LLC及其合并子公司的业务。
该公司是综合支付处理和技术解决方案的领先提供商。通过Shift4Model，该公司为软件提供商提供端到端支付产品的单一集成、强大的网关和强大的技术解决方案套件(包括云支持、商业智能、分析和移动)，以提高其软件套件的价值并简化支付接受。该公司为其商家提供规模化的无缝客户体验，而不是简单地充当他们运营业务所依赖的多个提供商之一。这个Shift4Model旨在为众多垂直领域的从中小型企业到大型和复杂企业的一系列商家提供服务，包括食品和饮料、酒店、体育场馆、博彩、特色零售、非营利组织和电子商务。这包括该公司的销售点(POS)软件产品，以及几乎每个行业的425多个额外的软件集成。
高级债券发售-2026年债券
2020年10月，Shift4 Payments，LLC和Shift4 Payments Finance Sub，Inc.完成了美元的发行和销售450.0本金总额为百万美元4.6252026年到期的优先债券(“2026年优先债券”)向合资格机构买家发售，根据修订后的1933年证券法(“证券法”)豁免注册。在扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后，公司收到净收益约#美元442.8从发行债券中获得100万欧元。2026年发行的优先债券所得款项净额连同手头现金，用于偿还第一笔留置权定期贷款机制下所有未偿还的债务。
可转换债券发售-2025年债券
2020年12月，Shift4 Payments，Inc.发行了总计美元的690.02025年到期的百万可转换优先票据(“2025年可转换票据”)，在根据证券法豁免注册的发售中出售给合格的机构买家。在扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后，公司收到净收益约#美元673.62025年发行可转换票据的收入为100万美元。2025年可转换票据的净收益，连同手头的现金，将用于一般公司用途。
可转换债券发售-2027年债券
2021年7月，Shift4 Payments，Inc.发行了本金总额为$632.5百万美元0.50%2027年到期的可转换优先票据(“2027年可转换票据”)，在根据证券法豁免注册的发售中出售给合格机构买家。在扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后，公司收到净收益约#美元617.72027年发行可转换票据的收入为100万美元。2027年可转换票据的净收益连同手头现金将用于一般公司用途。
修订和重新设定循环信贷安排
2021年1月，Shift4 Payments，LLC修订和重述了其第一份留置权信贷协议，并将循环信贷安排下的借款能力提高到#美元100.0百万美元(“循环信贷安排”)。循环信贷安排将于2025年9月15日到期。承诺费：0.5循环信贷安排下未使用的承付款的%按季度支付。对任何未偿还的本金余额支付拖欠利息，利率等于伦敦银行间同业拆借利率加3.5%或备用基本利率，取决于借款类型。
陈述的基础
本公司的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。合并财务报表包括Shift4 Payments，Inc.及其全资子公司的账户。Shift4 Payments，Inc.合并了Shift4 Payments，LLC的财务结果，该公司被认为是一家可变利息实体(VIE)。Shift4 Payments，Inc.是Shift4 Payments，LLC的主要受益人和唯一管理成员，并拥有对该实体的经济表现产生重大影响的决策权。因此，公司合并了Shift4 Payments，LLC。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。合并财务报表反映的所有调整只包括为公平陈述所列年度的财务状况、业务结果和现金流量所需的正常经常性调整。
Shift4 Payments，LLC的资产和负债基本上代表Shift4 Payments，Inc.的所有合并资产和负债，但某些现金余额和本金总额#美元除外。690.02025年可转换票据的百万美元和632.52027年由Shift4 Payments，Inc.直接持有的可转换票据中的100万张。有关2025年可转换票据和2027年可转换票据的信息，请参阅附注11。截至2021年12月31日和2020年12月31日，9.8百万美元和美元684.5Shift4 Payments，Inc.分别持有100万现金。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，Shift4 Payments Inc.成立于2019年11月5日，自成立以来并无任何实质独立业务，本公司的所有业务均由Shift4 Payments、LLC及其附属公司执行。
2.重要会计政策摘要
流动性与管理计划
截至2021年12月31日，该公司拥有1,772.5根据其信贷安排，该公司的未偿还债务为100万欧元，并遵守了其债务协议下的财务契约。该公司预计在这些综合财务报表发布后至少12个月内遵守规定。有关本公司债务的进一步资料，请参阅附注11。
2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行。新冠肺炎的迅速传播导致美国各地的政府当局实施了各种遏制措施，目的是减缓病毒的传播，包括旅行限制、就地避难命令和关闭企业。新冠肺炎疫情和这些遏制措施已经并可能继续对公司的业务产生重大影响。虽然该公司的总收入和端到端支付量同比增长，但与国际旅行和商务旅行相关的某些商户类别的端到端支付量低于新冠肺炎疫情爆发前的水平。新冠肺炎疫情及其任何变种对该公司未来综合经营业绩的最终影响仍不确定。公司将继续评估这些对其业务、综合经营业绩和流动资金的潜在影响的性质和程度。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额。编制合并财务报表所固有的重大估计包括通过业务合并收购的资产和负债的公允价值估计、债务工具的公允价值、与收益支付和控制权变更相关的或有负债的公允价值、坏账准备、所得税、证券投资、非控制权益以及2021年2月从公司首席执行官兼创始人(“创始人”)贾里德·艾萨克曼手中转移选择参与者进入Inspiration4董事会一个席位的权利。估计是基于过去的经验和在这种情况下合理的其他考虑。实际结果可能与这些估计不同。
此外，新冠肺炎大流行的全部影响尚不清楚，无法合理估计。然而，本公司已根据截至报告日期的事实和情况作出会计估计。如果这些估计与实际结果之间存在差异，合并财务报表可能会受到重大影响。
现金和现金等价物
于购买日期到期日为三个月或以下的高流动性投资被视为现金等价物，并按接近公允价值的成本列账。现金等价物包括对货币市场基金的高流动性投资，为#美元。1,176.7百万美元和美元886.72021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
本公司与高信用质量的金融机构保持现金往来。联邦存款保险公司(FDIC)承保的现金余额总额高达#美元。250每家银行1000美元。
应收帐款
应收账款主要由本公司加工伙伴应付的款项组成。应收款通常在以下时间内收到10月底之后的营业日。此外，应收账款包括销售点软件、支持服务和其他杂项服务费以及与按存储容量使用计费交易有关的应收账款，如下所述。应收账款按发票金额列报。
持卡人和商家之间的纠纷会因持卡人对商品质量不满意、商家服务不令人满意、不能交付货物或不履行服务等原因而定期发生。这样的纠纷可能不会以对商人有利的方式解决。在这种情况下，交易会被“退还”给商家，这意味着有争议的金额会通过收单行退还给持卡人，并向商家收取费用。如果商户资金不足，本公司必须承担全部交易金额的信用风险。本公司的赞助银行持有商家资金，如果商家没有足够的资金履行义务，这些资金可用于支付商家的退款责任。在公司的赞助银行持有的商户资金总额为#美元10.7百万美元，以及$4.6分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
本公司在保荐银行商户结算账户中存有资金，以促进我们按月而不是按天付款的客户的信用卡交易存款总额。这一金额根据端到端的支付量和计费周期的时间而波动。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司拥有53.3百万美元和美元15.5在合并资产负债表的“应收账款”项下，分别存入保函银行的资金为100万美元。
应收账款的账面金额减去坏账准备，这反映了管理层对不会收回的账款的最佳估计。呆账准备主要包括(1)与处理应收账款有关的信用风险，而信用卡或自动结算所(“ACH”)结算客户帐目的交易被拒绝，而本公司估计金额为无法收回；(2)持卡人提出争议而本公司承担信用风险(拖欠款项的应收账款)的交易；及(3)本公司估计无法收回的一部分网关及其他商户开出的应收账款。
拨备是基于当前经济趋势、历史损失经验以及通过催收事项确定的任何当前或预测风险。所用假设的任何变化都可能导致在发生变化的期间确认可疑账户的额外备抵。与扣款应收账款相关的备抵的变化在综合经营报表的“销售成本”中确认。所有其他应收款准备的变化在合并业务报表的“一般和行政费用”中确认。
公司坏账准备的变化如下：
| | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | |
| 期初余额 | $ | 5.7 | | | $ | 2.5 | | |
| 费用的增加(A) | 11.3 | | | 7.6 | | |
| 注销，扣除回收和其他调整后的净额 | (9.0) | | | (4.4) | | |
| 期末余额 | $ | 8.0 | | | $ | 5.7 | | |
(a)截至2021年12月31日的年度包括5.5来自单一商户的退款补贴，包括在综合经营报表的“销售成本”中。
应付帐款
应付帐款主要包括应付给本公司加工伙伴的交换费和加工费。
库存
库存是指手头上的信用卡和借记卡终端、销售点系统和电子现金出纳机。
存货采用加权平均成本法进行记录。被认为成本高于其各自价值的存货在确认的期间内作为损失减至可变现净值。
运费和搬运费
该公司将其终端和销售点系统从第三方供应商直接交付给公司以及从公司交付给其商家的运输和处理成本计入综合经营报表中的“销售成本”。该公司产生的运输和搬运费用为#美元。3.9截至2021年12月31日的年度为百万元及2.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备按成本列报。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线方法计算的。租赁改进按租赁改进的估计年限或剩余租赁期中较短的时间折旧。维护和维修不延长各自资产的使用寿命，在发生时计入费用。每类资产的估计使用年限如下：
| | | | | |
| 使用寿命 |
| 装备 | 3-5年份 |
| 大写软件 | 3-5年份 |
| 租赁权改进 | 5-10年份 |
| 家具和固定装置 | 5年份 |
| 车辆 | 5年份 |
商誉
商誉是指购买价格超过在企业合并中获得的有形和无形资产净值的公允价值。本公司每年于10月1日评估商誉减值，当事件或情况使减值更有可能发生时。该公司已确定其业务包括一报告单位。本公司可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况是否表明报告单位的公允价值大于其账面价值。公司在进行定性评估时考虑的因素包括但不限于总体宏观经济状况、行业和市场状况、公司财务业绩、战略变化和其他相关实体特定事件。如果公司选择绕过定性评估或没有通过定性评估，则执行定量评估。
于2020年，本公司进行了一项量化减值测试。在进行量化评估时，报告单位的账面价值将与其估计公允价值进行比较。如果商誉被视为减值，则就报告单位的账面价值超出其公允价值的金额确认减值损失。报告单位的公允价值可采用收益法和市场法进行估计。贴现现金流量法是收益法的一种形式，它使用预期的未来经营业绩和市场参与者贴现率。市场法使用可比公司价格和市场交易(上市实体或合并和收购)产生的其他相关信息来制定定价指标，以应用于报告单位的历史和预期未来经营业绩。未能实现这些预期结果、折现率或市场定价指标的变化可能会导致报告单位层面的商誉未来减值。
在我们2021年的年度减值测试期间，管理层进行了可选的定性评估，表明没有必要进行定量评估。
其他无形资产，净额
其他无形资产，净额包括商人关系、获得的技术、商标和商号、竞业禁止协议、资本化的软件开发成本、租赁权益和剩余佣金买断。
在满足资本化要求的情况下，公司在开发内部使用软件时将软件开发成本资本化。满足资本化要求之前的成本在发生时计入费用。
剩余佣金买断是指支付给独立销售组织(“ISO”)以买断其未来剩余佣金流的金额。向ISO支付的典型款项包括立即到期的一次性付款和在买断协议后14个月到期的或有付款，具体取决于各自商家投资组合中的流失率和/或其他财务指标。
长期资产减值准备
当事件或情况显示长期资产(包括无形资产)的账面价值可能无法收回时，我们会评估该等资产的减值准备。当资产的账面价值超过因资产的使用和最终处置而预期产生的未贴现现金流的总和时，资产被视为减值。如果减值，资产的账面价值将减记为其公允价值。
出租设备
租赁设备代表根据公司的软件即服务(“SaaS”)安排提供的终端和销售点系统。租赁设备按成本减去累计折旧列报。与组装和向商家交付租赁资产有关的某些费用被资本化，作为此类资产成本的一部分。
当新设备首次部署到商家时开始折旧，并使用直线方法计算估计的使用寿命三年.
租契
自2021年1月1日起，本公司采用修改后的追溯方法，采用ASU 2016-2：租赁(“ASC 842”)。上一期间的数额没有调整。有关该公司的租赁政策和采用的相关影响的更多信息，请参见近期会计公告 在本附注和合并财务报表附注15内。
租赁根据租赁开始时的交易内容被分类为营运或资本。如果租赁条款发生变化，则重新评估分类。
由出租人保留所有权的大部分风险和回报的租赁被归类为经营性租赁。经营租赁项下的付款(扣除从出租人收到的任何奖励)在租赁期内以直线方式在综合经营报表中确认为“一般和行政费用”。
收入确认
ASC 606: 与客户签订合同的收入 (“ASC 606“)提供了单一模型来确定收入何时确认以及如何确认。ASC 606的核心原则是，实体应确认收入，以描述将承诺的商品或服务的控制权转让给客户的金额，其金额应反映实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。该公司采用五步模式确认收入，使收入被确认为合同中的履约义务已经履行。该模式中的步骤包括：(1)确定与客户的合同的存在；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定合同的交易价格；(4)将交易价格分配给合同的履约义务；(5)将收入确认为履行合同的履约义务。应用以原则为基础的五步收入确认模式需要判断。管理层须对本公司与其客户的合同作出某些估计和假设，包括(但不限于)其履行义务的性质和范围、其交易价格金额及其任何分配、构成履行其履行义务的事件以及任何承诺的商品或服务的控制权何时转移给其客户。
该公司为其商家提供端到端支付服务，将其支付平台，包括其专有网关和广泛的软件集成，以及其技术解决方案组合在一起。该公司主要通过基于数量的支付和交易费以及软件和技术解决方案的订阅收入来赚取收入。
基于支付的收入
基于支付的收入包括支付处理和网关服务的费用。支付手续费主要按支付量的百分比计算。它们可能有固定费用、最低月费和基于交易的费用。网关服务、数据加密和令牌化是每笔交易费用和每月使用费的主要驱动因素。
该公司的支付处理协议的初始期限为三年并每隔一天自动续费两年之后。本公司履行其履约义务，并在获得商户银行的交易授权后确认交易费用。这些交易费代表向商家收取的全部费用，包括根据公司在履行端到端付款义务时通过网络促进的交易向卡品牌支付的交换和支付网络成本。
公司的履约义务是随时准备在支付处理协议有效期内的每一天提供支付处理服务。提供支付处理服务涉及多个承诺，包括：1)支付处理，2)网关服务，包括令牌化和数据加密，3)风险缓解，4)结算服务。该公司认为这些承诺中的每一个都是投入，以产生向商家提供完全安全和集成的端到端支付处理服务的组合输出。此外，这些服务的组合本质上是变革性的，因为重要的集成允许前端和后端风险缓解、商家便携性、第三方软件集成和增强的报告功能。此外，公司有权对支付处理服务开具发票，因为每一项履约义务都是随着时间的推移而确认的，而且开具的发票金额反映了转移给客户的价值。
基于支付的收入按毛数确认，因为该公司是向其商家提供支付处理解决方案的委托人，因为它控制着其支付平台上的服务。该公司还直接与其商家签订合同，并对向其商家收取的加工费拥有完全的定价自由。因此，它承担网络费用和向商家收取的交易的信用风险。
基于订阅的收入
该公司从向商家提供的销售点系统的经常性SaaS费用和公司的Shift4Shop电子商务平台的SaaS费用中获得收入。销售点SaaS费用基于为商家部署的销售点系统的类型和数量。这包括报表费用、公司专有商业智能软件的费用、年费、监管合规费以及其他杂项服务，如帮助台支持和设备保修。Shift4Shop SaaS费用根据选定的计划进行评估。SaaS合同的合同期限为一年从2020年6月30日开始，以及三年在2020年6月30日之前，并在该时间段内按比例计费。年费递延，并在费用涵盖的相应期间内确认为收入，期限为一年或更短时间。
该公司针对其销售点系统的SaaS安排包括多项性能义务。对于这种安排，公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。该公司根据每种产品和服务的公允价值确定独立的销售价格。
作为SaaS费用的一部分，对于向商家提供的销售点系统，该公司根据ASC 606确定了以下单独的履行义务：
(1)销售点软件：该公司提供“混合云”安排，包括内部部署软件和云组件。内部部署解决方案与云服务交互，为商家提供端到端的集成解决方案。由于本地软件和基于云的服务本质上是变革性的，因此它们不是不同的性能义务。每月SaaS费用分配给软件的收入符合服务条件，收入随着时间的推移按比例确认，因为性能义务代表提供服务的随时准备的义务。
(2)硬件收入：该公司向其商家提供硬件。本公司在向其商户交付硬件时履行其履约义务，届时分配给该履约义务的收入将被确认。在2019年1月1日至2020年6月29日期间，硬件作为销售型租赁入账，因此，分配给此履约义务的收入在硬件交付给商家时确认。自2020年6月30日起，公司修改了SaaS安排的条款和条件，并更新了运营程序。因此，从2020年6月30日开始，硬件将作为运营租赁入账，分配给此性能义务的收入将随着时间的推移按比例确认。
(3)其他支持服务：公司为商户提供租赁硬件的技术支持服务和保修。技术支持服务包括承诺在软件更新可用时向商家提供软件更新。该公司还向商家保证，其设备在租赁期内将按照合同规格运行。分配给这一履约义务的收入随着时间的推移按比例确认，因为履约义务代表着提供服务的随时可用的义务。
其他收入
其他收入一般在某个时间点确认，主要包括来自软件许可销售、硬件销售、第三方剩余、自动柜员机服务和向商家收取的技术支持费用的收入。
合同资产
如上所述，在2019年1月1日至2020年6月29日期间，根据公司针对其销售点系统的SaaS安排分配给硬件的收入被视为销售型租赁，并在硬件交付给商家时在公司的综合运营报表中确认。该公司在计算应记录的硬件收入时，使用了其对销售价格的最佳估计。在确认收入时，在公司的综合资产负债表中创建了一项合同资产，代表最低租赁付款的现值。因此，一部分租赁付款被确认为利息收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息收入为1.0百万美元和美元2.2分别为100万美元。自2020年6月30日起，公司修改了SaaS安排的条款和条件，并更新了运营程序。因此，从2020年6月30日开始，硬件将作为运营租赁入账，分配给此性能义务的收入将随着时间的推移按比例确认。有关租赁修改对公司合并财务报表的影响的更多信息，请参阅附注4。2021年末，本公司签订了某些合同，这些合同被计入销售型租赁。
合同资产的账面金额减去了坏账准备，这反映了管理层对不会收集的账款的最佳估计。津贴的变化在合并业务报表的“一般和行政费用”项下确认。
资本化收购成本
本公司为获得与客户的支付处理合同而产生的成本，主要是以向软件合作伙伴提供预付处理奖金的形式，这些合作伙伴包括独立的软件供应商和增值转售商。如果公司希望收回成本，则将与客户签订合同所产生的增量成本确认为资产。资本化的收购成本在客户的估计寿命内按比例摊销，通常是三至五年。为获得合同而摊销的成本在公司的综合经营报表中被归类为“销售成本”。
库存股
作为已宣布的股票回购计划的一部分，该公司定期购买在公开市场交易的普通股。本公司将普通股回购按成本计入库存股，记入本公司综合资产负债表。
非控制性权益
非控制性权益代表持续股权所有人持有的有限责任公司权益的经济利益。收入或亏损按期间内未偿还的有限责任公司加权平均权益归因于非控股权益。随着持续股权所有者选择将有限责任公司的股权交换为A类普通股，非控股股权的所有权百分比可能会随着时间的推移而波动。在截至2020年12月31日的年度内，非控股权益还包括首次公开募股前的亏损。
基于股权的薪酬
本公司的股权薪酬包括向若干雇员及非雇员董事发放的限制性股票单位(“RSU”)及绩效限制性股票单位(“PRSU”)。以权益为基础的补偿费用在合并业务报表的“一般和行政费用”项下记录。当发生没收时，公司会对其进行核算。
RSU
RSU的补偿费用在必要的服务期内以授予之日的公允价值为基础，以直线方式确认。
PRSU
对PRSU的归属必须满足客观的经营业绩条件。PRSU的补偿费用以授予之日奖励的公允价值为基础。按照分级归属模式，只有在可能达到经营业绩条件的情况下，才在归属期间按比例确认补偿费用。如果达到运营业绩条件的概率的确定发生变化，本公司将对PRSU的补偿费用进行累计调整。
所得税
Shift4 Payments，Inc.是Shift4 Payments，LLC的唯一管理成员，这是一家不纳税的合伙企业。任何来自Shift4 Payments的应税收入或损失，LLC将在重组交易后传递并计入其成员(包括Shift4 Payments，Inc.)的应税收入或损失。Shift4 Payments，Inc.在重组交易后，除须缴纳与Shift4 Payments，Inc.在任何应纳税收入或Shift4 Payments损失中的可分配份额有关的州和地方所得税外，还需缴纳美国联邦所得税。
本公司按资产负债法核算所得税，该方法要求确认已包括在财务报表中的事件的预期未来税务后果的递延税项资产(“DTA”)和递延税项负债(“DTLS”)。根据这一方法，我们根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异，通过采用预期差异将逆转的年度的现行税率来确定递延税项和直接税额。税率变化对递延税费和递延税额的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司确认递延税项，以其认为这些资产更有可能变现的程度为限。在作出这样的决定时，公司考虑了所有可用的积极和消极证据，包括现有应税临时差异的未来冲销、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近的经营结果。如果确定本公司未来能够实现超过其净记录金额的递延税项，则将记录对递延税额估值准备的调整，这将减少所得税拨备。
本公司根据美国会计准则第740条记录不确定的税务状况，所得税，根据一个分两步走的程序，即：(1)本公司根据有关税务仓位的技术价值决定是否更有可能维持该等税务仓位，以及(2)对于符合最有可能确认门槛的税务仓位，本公司确认在与相关税务机关达成最终和解后有超过50%的可能性实现的最大税务优惠金额。有关其他信息，请参阅附注14.
本公司在综合经营报表的所得税准备中记录了与不确定税务状况有关的利息和罚款。
每股基本和稀释后净亏损
公司采用两级法计算和列报每股净亏损，分别列报A类普通股和C类普通股的每股净亏损。在应用两类法时，该公司确定未分配收益应在A类普通股和C类普通股之间按每股平均分配。根据公司的公司注册证书，A类和C类普通股的持有者有权在逐股的基础上按比例分享收益，就像所有普通股都属于同一类别一样，并有权分享董事会可能宣布的股息。A类普通股和C类普通股的持有者在清算中也享有同等的优先权。B类普通股的股票不参与Shift4 Payments，Inc.的收益。因此，B类普通股的股票不被视为参与证券，也不包括在每股亏损的加权平均流通股中。
证券投资
证券投资是指公司对非公共实体股权的投资。该等非流通股本投资并无可轻易厘定的公允价值，并采用计量替代方案计量，其定义为成本减去减值，并根据同一发行人相同或相似投资的有序交易所产生的可见价格变动作出调整。如有调整，则记入合并业务报表上的“其他收入，净额”。截至2021年12月31日，公司已投资$27.5太空探索技术公司(SpaceX)，设计、制造和发射先进火箭、航天器和卫星的公司，百万美元2.0为游戏、彩票、体育博彩和其他行业提供无现金、移动和全渠道商务解决方案的金融科技公司Sightline Payments，Inc.1.0MagicCube是一家软件公司，允许任何Android移动设备作为完全安全的EMV认证的支付接受设备运行，显著降低了与传统硬件部署相关的成本和复杂性。2022年1月，该公司投资了$1.0Intercheck Technologies，Inc.(“Intercheck”)，增长最快的即时支付基础设施和服务提供商之一，为网络游戏、金融科技和数字生态系统垂直市场提供服务。
广告费
本公司的广告费用为已发生的费用。广告费是$16.6百万，$1.3百万美元和美元1.2分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的广告及营销开支，并计入综合经营报表内的“广告及市场推广开支”。在截至2021年12月31日的年度内，本公司产生了14.3由于3DCart更名为Shift4Shop，与3DCart整合相关的费用高达数百万美元。
研发成本
本公司承担已发生的研究和开发费用。主要由第三方成本组成的研究和开发费用为#美元。1.8百万，$1.2百万美元和美元1.6截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的总支出分别为100万美元，并列入合并业务报表中的“一般和行政费用”。
企业合并
在收购一家公司时，本公司确定交易是否为企业合并，并采用收购会计方法进行核算。在收购法下，一旦获得对企业的控制权，收购的资产和承担的负债，包括归属于非控股权益的金额，都按公允价值入账。本公司使用其最佳估计和假设对收购日收购的有形和无形资产以及承担的负债进行公允价值分配。最重要的估计数之一涉及确定这些资产和负债的公允价值。公允价值的确定是基于管理层的估计和判断。该公司对公允价值的估计基于其认为合理的假设，但这些假设本身具有不确定性和不可预测性。计量期调整在确定的时间反映，直至计量期结束，计量期是收到用于确定收购资产价值和承担负债价值的所有信息的时间，且不超过收购日期起计一年。本公司可能对收购的这些有形和无形资产以及承担的负债的公允价值进行调整，并与商誉进行相应的抵销。
此外，不确定的税务状况和与税务相关的估值免税额最初是与收购日期的业务合并有关的。公司继续收集信息，定期重新评估这些估计和假设，并记录对初步估计商誉的任何调整，前提是公司在计量期内。如果在计量期之外，任何后续的调整都记录在公司的综合经营报表中。
信用风险集中
该公司的商户处理活动得到了以下方面的便利二卖家。本公司认为，这些供应商维护适当的后备系统和替代安排，以避免在发生不可预见的事件时处理过程发生重大中断。
该公司的大部分收入来自信用卡交易的处理。由于本公司不是“会员银行”，为了处理这些银行卡交易，本公司与一家会员银行签订了赞助协议。与银行赞助商的协议要求本公司遵守信用卡公司的规章制度。如果公司违反赞助协议，银行保荐人可以终止协议，根据协议条款，公司将拥有180几天的时间来确定另一家银行赞助商。
近期会计公告
就业法案会计选举
在2021年12月31日之前，本公司是根据2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)成立的新兴成长型公司(“EGC”)，因此有资格利用适用于其他非EGC的上市公司的各种报告要求的某些豁免。本公司选择利用延长的过渡期采用新的或修订的会计准则，该准则对上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直到该等准则适用于私人公司为止。然而，该公司符合经修订的1934年证券交易法(“交易法”)对“大型加速申请者”的定义，自2021年12月31日起不再有资格成为EGC。因此，本公司不再能够利用延长的过渡期采用新的或修订的会计准则。
采用的会计公告
2016年2月，FASB发布了2018年和2019年修订后的ASC 842。本会计准则要求承租人将租期超过12个月的租赁产生的权利和义务的资产和负债记录在资产负债表上。2021年1月1日，公司采用修改后的追溯法采用ASC 842。上期金额未作调整，继续按照以往租赁指导下的历史会计报告，ASC主题840，租赁(“ASC 840”)。该公司选择使用过渡指南允许的一揽子实际权宜之计。本公司并无重新评估(I)任何到期或现有合约是否为租约或包含租约，(Ii)任何到期或现有租约的租约类别，或(Iii)任何现有租约的初步直接成本。对于公司是承租人的租赁协议，包括租赁和非租赁组成部分，公司选择对2021年1月1日之后签订或修改的所有租赁使用实际权宜之计，将所有类别资产的租赁和非租赁组成部分合并。此外，本公司选择不计入12个月或以下期限的资产负债表租约。通过后，公司记录了#美元的使用权资产。21.4百万美元，租赁负债为$25.7百万美元。采用ASC 842并未对合并经营报表或现金流产生实质性影响。有关采用ASC 842和相关披露的更多信息，请参见附注15。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13：金融工具--信贷损失(主题326)这改变了大部分金融资产(包括应收账款)的减值模式，并用当前的预期信贷损失(“CECL”)方法取代了现有的已发生损失减值模式，这将导致更及时地确认信贷损失。本公司于2021年12月31日采用修订追溯基础上的ASU 2016-13，反映本公司截至2021年12月31日的年度业绩采用截至2021年1月1日的ASU 2016-13。采用ASU 2016-13年度并未对本公司的财务报表及披露造成重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。ASU 2018-15将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求保持一致。作为服务合同的托管安排的服务元素的会计不受影响。本公司前瞻性地采用了ASU 2018-15，自2021年1月1日起生效。这项采用并未对公司的综合财务报表产生重大影响。
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。本ASU要求收购人根据ASC 606对在企业合并中获得的收入合同进行核算, 就像它发起了这些合同一样。在ASU 2021-08年度之前，收购方一般以收购日的公允价值确认在企业合并中收购的资产和承担的负债，包括与客户的收入合同和其他类似合同产生的合同资产和合同负债。公司在2021年第三季度采用了ASU 2021-08，并将ASU追溯应用于其在2021年进行的收购。采用ASU 2021-08导致“递延收入”增加了#美元5.7100万美元，其中1.8100万美元被确认为截至2021年12月31日的年度“总收入”的增长。
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--带有转换和其他期权的债务(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益中的合同(分专题815-40)：实体自有权益中可转换票据和合同的会计。这一ASU删除了ASC 470-20中针对可转换工具的某些分离模型，因此，不需要根据ASC 815进行分支的嵌入式转换特征不再受到分离为股权分类成分的影响。因此，可转换债务工具，如公司的2025年可转换票据，应作为按摊销成本计量的单一负债入账。本公司于2021年1月1日采用ASU 2020-06，采用修改后的追溯过渡法。截至2020年12月31日，本公司已就2025年可换股票据录得折让$111.5万元相关的分离转换功能。这一折扣导致利息支出随着时间的推移而增加，并在采用该ASU后被取消。采用ASU 2020-06导致额外的实收资本减少了#美元111.5百万美元，减少留存赤字$1.6百万美元，长期债务净增加#美元109.9百万美元。由于将可转换债务工具作为按摊余成本计量的单一负债进行会计处理，未来期间确认的利息支出将减少。对每股净亏损和公司债务契约的影响并不大。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计。ASU 2019-12删除了与(I)期间内税收分配、(Ii)确认外国子公司权益法投资的递延税项负债、以及(Iii)在处于亏损状态的过渡期计算所得税相关的某些例外情况。此外，ASU 2019-12简化了(I)与特许经营税相关的所得税，(Ii)企业合并中商誉的计税基础，(Iii)在独立财务报表中不应纳税的法人实体的税务支出分配，(Iv)税法修订，以及(V)与员工持股计划和符合条件的保障性住房项目投资相关的所得税，按权益法核算。本公司于2021年12月31日修订追溯采用ASU 2019-12，并于截至2021年12月31日止年度业绩中反映于2021年1月1日采用ASU-12。这项采用并未对公司的综合财务报表产生重大影响。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04：简化商誉减值测试，这取消了量化商誉减值测试的第二步。根据经修订指引，报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确认商誉减值费用，但不得超过商誉的账面金额。2021年1月1日，公司前瞻性地采用了ASU 2017-04。这项采用并未对公司的综合财务报表产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13：公允价值计量--披露框架(主题820)。更新后的指引改善了有关公允价值计量的披露要求。本公司采用ASU 2018-13，自2020年1月1日起生效。在采纳时，对公司的披露没有重大影响。
尚未采用的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，中间价改革，它提供了可选的权宜之计和例外，适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种预计将被终止的参考利率的合同修改和对冲关系，但须符合某些标准。公司可以选择从2020年3月12日起至2022年12月31日实施这些修正案。公司目前正在评估我们是否会选择可选的权宜之计，以及评估ASU 2020-4对公司合并财务报表的影响。
2021年7月，FASB发布了ASU 2021-05：出租人-某些租赁费用可变的租约修订出租人对某些租赁的会计处理，这些租赁的可变租赁付款不依赖于参考指数或费率，如果将其归类为销售型或直接融资租赁，将导致在租赁开始时确认损失。ASU 2021-05修改了出租人对此类租赁的分类要求，要求对经营性租赁进行分类。本公司追溯采用ASU 2021-05，自1月起生效 1, 2022. 这项采用预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
3.收购
以下每项收购均采用收购会计方法作为业务合并入账。收购价格按收购日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。收购价格超过收购净资产公允价值的部分分配给商誉，代表收购的其他资产产生的未来经济利益，这些资产不能单独确认或单独确认。在企业合并会计收购法下，如果在计价期内收购的递延税项余额、估值准备或与不确定税务状况有关的负债发生变化，并且这些变化与获得的关于收购日期存在的事实和情况的新信息有关，该等变化被视为计量期调整，抵销计入商誉。
发布
本公司于2021年9月1日完成对Postec，Inc.(以下简称Postec)的收购，收购方式为100其会员权益的%为$14.3百万现金，扣除收购的现金净额。这笔交易的资金来自手头的现金。此次收购使供应商的客户能够加入公司的端到端收购解决方案，并使公司的分销合作伙伴能够签署供应商的客户账户，并利用综合的专业知识来处理安装、服务和支持的所有方面，类似于2020年10月收购的酒店技术供应商。
下表汇总了在收购日分配给收购资产和承担的负债的公允价值。这些金额反映了各种初步公允价值估计和假设，并可能在最终估值时在计量期内发生变化。初步采购价格分配的主要领域可能发生变化，涉及应收账款、应计费用和承担的其他流动负债以及剩余商誉的估值。
| | | | | |
| 现金 | $ | 1.4 | |
| 应收账款 | 1.0 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 0.3 | |
| 库存 | 0.5 | |
| 其他无形资产 | 5.7 | |
| 财产、厂房和设备 | 0.3 | |
| 商誉(A) | 10.4 | |
| 应付帐款 | (0.6) | |
| 递延收入 | (2.8) | |
| 其他应计费用 | (0.5) | |
| 取得的净资产 | 15.7 | |
| 减去：获得的现金 | (1.4) | |
| 为收购支付的现金净额 | $ | 14.3 | |
(a)商誉在纳税时是可以扣除的。
于截至2021年12月31日止年度内，本公司与Postec收购有关的开支为$0.3百万美元。这些费用包括在综合业务报表的“专业费用”中。
无形资产的公允价值是根据收益法下归类为第三级的投入估计的，采用特许权使用费减免法(发达的技术、商标和商号)或多期超额收益法(客户关系)。出于所得税的目的，这笔交易是要纳税的。商标、商号和客户关系的加权平均寿命为2年和11分别是几年。收购产生的商誉主要包括与更大的总目标市场相关的收入协同效应、交叉销售现有客户、新客户和技术能力的能力。
对Postec的收购没有对公司的综合财务报表产生实质性影响。因此，没有列报与收购有关的收入和支出以及预计财务信息。
VenueNext
本公司完成对VenueNext Inc.(“VenueNext”)的收购，作为体育场馆和活动综合体综合支付解决方案的领导者，2021年3月3日，售价为$66.9百万美元，通过收购100VenueNext会员权益的%。此次收购增强了公司在体育场和竞技场等一些大型和不断增长的垂直市场的存在和能力，同时通过进入娱乐、大学、主题公园、机场和其他垂直市场显著扩大了其总的潜在市场。购买价格包括以下形式的对价：
| | | | | |
| 现金 | $ | 42.2 | |
| A类普通股股份(A) | 24.5 | |
| 按以股权为基础的薪酬奖励的公允价值授予的RSU(B) | 1.8 | |
| 购买总对价 | 68.5 | |
| 减去：获得的现金 | (1.6) | |
| 总购买对价，扣除所获得的现金 | $ | 66.9 | |
(a)购买总对价包括345,423普通股。截至2021年12月31日，341,924普通股已经发行。
(b)该公司承担了连续员工持有的所有股权奖励。与VenueNext员工先前服务相关的股权薪酬奖励的公允价值部分是上述总对价的一部分，并根据VenueNext奖励于2021年3月3日(收购日期)的公允价值进行估值。
下表汇总了在收购日分配给收购资产和承担的负债的公允价值。这些金额反映了各种初步公允价值估计和假设，并可能在最终估值时在计量期内发生变化。初步采购价格分配的主要领域可能发生变化，涉及应收账款、应计费用、承担的其他流动负债和剩余商誉的估值。
| | | | | |
| 应收账款 | $ | 0.7 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 0.2 | |
| 库存 | 0.2 | |
| 其他无形资产 | 19.8 | |
| 商誉(A) | 52.7 | |
| 应付帐款 | (0.9) | |
| 递延收入 | (5.8) | |
| 取得的净资产 | $ | 66.9 | |
(a)商誉不能在纳税时扣除。
由于2021年第三季度采用ASC 2021-08，本公司回顾评估了所收购的收入合同，并调整了初步收购价格分配，以反映递延收入增加#5.7百万美元。这导致相应的调整数为#美元。1.3在分配给“其他无形资产”和“商誉”的初步公允价值中。
于截至2021年12月31日止年度内，本公司与收购VenueNext有关的开支为1.1百万美元。这些费用包括在综合业务报表的“专业费用”中。
其他无形资产包括固定寿命的无形资产，其中很大一部分与客户关系和发达的技术有关。这些无形资产的公允价值是根据收益法下分类为第三级的投入估算的，采用特许权使用费减免法(发达的技术、商标和商号)或多期超额收益法(客户关系)。管理层对公允价值的估计是基于与预期收入和扣除利息、所得税、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)利润率相关的假设。出于所得税的目的，这笔交易不应纳税。已开发技术、商标和商号以及客户关系的加权平均寿命为10几年来，10年和11分别是几年。收购产生的商誉主要包括与更大的总目标市场相关的收入协同效应、交叉销售现有客户、新客户和技术能力的能力。
收购VenueNext并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。因此，没有列报与收购有关的收入和支出以及预计财务信息。
3DCart
该公司于2020年11月5日完成了对Infomart2000 Corp.的收购，业务名称为3DCart，通过收购100其会员权益的%为$39.9百万现金，扣除收购的现金净额，约为19.2百万股公司A类普通股。这笔交易的资金来自手头的现金。自收购以来，3DCart已更名为Shift4Shop，以使电子商务服务与Shift4现有的服务生态系统保持一致。此次收购扩大了公司的全渠道交易能力，并使Shift4Shop商家能够通过公司的安全集成支付解决方案增强他们的电子商务平台体验。此外，公司的间接销售分销网络能够向公司新的和现有的销售点(“POS”)和支付客户提供Shift4Shop的交钥匙电子商务能力。
下表汇总了收购日已支付的代价和分配给收购资产和承担的负债的公允价值，并经计量期调整后进行了调整。
| | | | | |
| 现金 | $ | 0.3 | |
| 应收账款 | 0.3 | |
| 其他无形资产 | 12.5 | |
| 商誉(A) | 46.9 | |
| 应付帐款 | (0.1) | |
| 应计费用和其他流动负债 | (0.5) | |
| 取得的净资产 | 59.4 | |
| 减去：获得的现金 | (0.3) | |
| 减：A类普通股 | (19.2) | |
| 为收购支付的现金净额 | $ | 39.9 | |
(a)商誉可在纳税时扣除
与收购3DCart有关，该公司产生了#美元的费用。1.8截至2020年12月31日的年度，这笔费用列入合并业务报表中的“一般和行政费用”。
无形资产的公允价值是使用归类为第三级的投入估算的，包括收益法或成本法。在收益法下计值的无形资产使用特许权使用费减免法(发达的技术、商标和商号)或多期超额收益法(客户关系)。这笔交易在所得税方面应纳税，所有资产和负债在账面和所得税方面都已按公允价值入账。因此，没有记录递延税金。已开发技术、商标和商号以及客户关系的加权平均寿命为5几年来，3年和7分别是几年。收购产生的商誉主要包括与更大的总目标市场相关的收入协同效应、交叉销售现有客户、新客户和技术能力的能力。
对3DCart的收购并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。因此，没有列报形式上的财务信息。
酒店技术供应商
该公司于2020年10月16日完成了对一家酒店技术供应商的收购，通过收购100会员权益的百分比为$9.9百万美元，扣除收购现金后的净额。随后，在2021年12月31日终了年度，总对价调整为#美元。9.5由于营运资本调整数为#美元，计价期间为百万美元。0.4100万美元，这降低了商誉。此外，在截至2021年12月31日的年度内，本公司作出的计价期调整总额为$2.0应收账款按百万欧元计入，并相应更改为商誉，以反映收购生效日存在的事实和情况。这笔交易的资金来自手头的现金。此次收购使供应商的客户能够加入公司的端到端收购解决方案，并使公司的分销合作伙伴能够签署供应商的客户账户，并利用综合的专业知识来处理安装、服务和支持的所有方面。
下表汇总了收购日已支付的代价和分配给收购资产和承担的负债的公允价值，并经计量期调整后进行了调整。
| | | | | |
| 现金 | $ | 0.6 | |
| 应收账款 | 4.0 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 0.1 | |
| 财产、厂房和设备 | 0.1 | |
| 库存 | 0.6 | |
| 其他无形资产 | 3.9 | |
| 商誉(A) | 5.6 | |
| 应付帐款 | (1.2) | |
| 应计费用和其他流动负债 | (2.7) | |
| 递延收入 | (0.8) | |
| 长期债务 | (0.1) | |
| 取得的净资产 | 10.1 | |
| 减去：获得的现金 | (0.6) | |
| 为收购支付的现金净额 | $ | 9.5 | |
(a)商誉在纳税时是可以扣除的。
在收购酒店技术供应商方面，该公司产生了#美元的费用。0.3截至2020年12月31日的年度，这笔费用列入合并业务报表中的“一般和行政费用”。
无形资产的公允价值是使用归类为第三级的投入估算的，包括收益法或成本法。在收益法下估值的无形资产采用免收特许权使用费法(发达的技术、商标、商号、公司名称和域名)或多期超额收益法(客户关系)。已开发技术、商标和商号以及客户关系的加权平均寿命为5几年来，11年和9分别是几年。这笔交易在所得税方面应纳税，所有资产和负债在账面和所得税方面都已按公允价值入账。因此，没有记录递延税金。此次收购产生的商誉包括收入协同效应和未来费用增长协同效应，这些协同效应与组合的上市模式和赢得新客户的能力相关。
对酒店技术供应商的收购没有对公司的综合财务报表产生实质性影响。因此，没有列报形式上的财务信息。
4.收入
采用ASC 606：与客户签订合同的收入
公司记录的留存收益净减少了#美元。7.0截至2019年1月1日，由于采用ASC 606的累积影响，主要是由于不再能够根据2019年1月1日的现有合同条款将公司免费设备计划的前期成本递延至其商家，并在截至2019年1月1日打开的合同的留存收益中确认分配给该硬件的收入。
在ASC 606下，与客户签订合同的收入根据向商家提供的销售点系统的经常性软件即服务(“SaaS费用”)，公司有三项单独的履约义务：(1)销售点软件、(2)硬件租赁和(3)其他支持服务。在2019年1月1日至2020年6月29日期间，根据公司的软件即服务(SaaS)协议提供的硬件被计入销售型租赁。自2020年6月30日起，公司修改了SaaS安排的条款和条件，并更新了运营程序。因此，从2020年6月30日开始，根据公司SaaS协议提供的硬件将作为运营租赁入账；因此，收入增加#美元。12.4在截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中，于“其他营运(收入)开支净额”内记入百万元人民币，以反映租赁修订的影响。2021年末，本公司签订了某些合同，这些合同被计入销售型租赁。有关租赁设备的更多信息，请参见附注9。
租约修改对截至2020年6月30日生效日期的合并财务报表的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先余额
出租
改装 | | 天平
后继
出租
改装 | | 的效果
变化 |
| 合同资产，净额 | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | (11.3) | |
| 应收账款净额 | 67.7 | | | 68.6 | | | 0.9 | |
| 租赁设备 | — | | | 23.3 | | | 23.3 | |
| 递延收入 | 7.7 | | | 8.2 | | | (0.5) | |
| 其他营业(收入)费用，净额 | | | | | (12.4) | |
Tsys停机
2021年8月21日，全球支付公司、公司的重要供应商Total System Services，Inc.(“Tsys”)经历了一次严重的平台中断，导致公司商户的支付处理中断(“Tsys中断”)。TSystems被许多主要的信用卡发行商和支付处理商使用，这意味着全国许多接受卡的商家和持卡人都感受到了中断的影响。为了应对Tsys停电，该公司向商家和合作伙伴发放了付款，以减轻停电对其业务的影响。以下各段描述了这些付款如何反映在公司的合并财务报表中。
在截至2021年12月31日的年度内，公司分配了23.1向其商家支付了100万美元，以接近他们因Tsys故障而经历的收入损失。根据ASC 606，这些付款被记录为抵销收入，这在公司截至2021年12月31日的年度综合经营报表中反映为“毛收入”的减少。
在截至2021年12月31日的年度内，公司还分配了2.8向合作伙伴支付100万美元，以接近他们的收入损失，并补偿他们管理停电所需的额外支持。与公司在正常业务过程中向合作伙伴支付款项的处理方式一致，这些付款反映在公司截至2021年12月31日的年度综合经营报表中的“销售成本”中。
分类收入
根据类似的经营特点，公司与客户的合同收入分列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 基于支付的收入(A) | $ | 1,258.0 | | | $ | 684.2 | | | $ | 643.6 | |
| 订阅费和其他收入 | 109.5 | | | 82.7 | | | 87.8 | |
| 总计 | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | | | $ | 731.4 | |
(a)在截至2021年12月31日的年度，基于付款的收入包括非经常性付款#美元23.1该公司向与Tsys停电相关的商家支付了100万美元，这些商家被视为对销收入，并因此减少了基于付款的收入。
根据类似的经济特征，本公司与客户的合同收入分列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 超时收入(A) | $ | 1,328.5 | | | $ | 736.7 | | | $ | 687.9 | |
| 时间点收入 | 39.0 | | | 30.2 | | | 43.5 | |
| 总计 | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | | | $ | 731.4 | |
(a)在截至2021年12月31日的一年中，超时收入包括非经常性付款$23.1该公司向与Tsys停电相关的商家支付了100万美元，这些商家被视为反向收入，因此减少了长期收入。
合同资产
合同资产如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 合同资产，期初净额 | $ | — | | | $ | 10.7 | | | |
| 减去：合同资产、期初净额、当期 | — | | | (6.8) | | | |
| 合同资产，期初净额，非流动 | $ | — | | | $ | 3.9 | | | |
| 合同资产，期末净额 | $ | 0.3 | | | $ | — | | | |
| 减去：合同资产、期末净额、当期 | (0.3) | | | — | | | |
| 合同资产、期末净额、非流动资产 | $ | — | | | $ | — | | | |
本公司合同资产拨备的变动如下：
| | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | |
| 期初余额 | | | $ | 4.6 | | | |
| 销售型租赁向经营型租赁的转换会计处理 | | | (4.5) | | | |
| 费用的增加 | | | 0.7 | | | |
| 注销，扣除回收和其他调整后的净额 | | | (0.8) | | | |
| 期末余额 | | | $ | — | | | |
曾经有过不是截至2021年12月31日的合同资产拨备。
合同责任
该公司向商家收取各种合同后许可证支持/服务费和每年的合规合规费。这些费用通常涉及一段时间一年。本公司按直线方式确认其各自期间的收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已递延收入$17.4百万美元和美元8.1分别为100万美元。合同债务的变化主要是由于客户付款和公司履行每一项履约义务之间的时间差异造成的。
以下反映了公司在其综合经营报表中确认为“毛收入”内的年度服务费和合规费用，以及在各自期间开始时计入递延收入的此类费用的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年度服务费和合规费 | $ | 27.6 | | | $ | 13.6 | | | $ | 11.1 | |
| 在期初计入递延收入的这些费用的金额 | 4.9 | | | 4.2 | | | 2.8 | |
5.重组
下表汇总了公司重组应计项目的变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年重组活动 | | 2019年重组活动 | | | | 总计 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | 4.2 | | | $ | 1.5 | | | | | $ | 5.7 | |
| 遣散费 | | (1.7) | | | (1.5) | | | | | (3.2) | |
| 利息累加(A) | | 0.4 | | | — | | | | | 0.4 | |
| 2020年12月31日余额 | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | | | $ | 2.9 | |
| 遣散费 | | (1.6) | | | — | | | | | (1.6) | |
| 利息累加(A) | | 0.2 | | | — | | | | | 0.2 | |
| 2021年12月31日的余额 | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | | | $ | 1.5 | |
(a)利息的增加包括在综合经营报表的“重组费用”内。
2018年重组活动
于截至2018年12月31日止年度内，本公司确认18.3与历史性收购相关的重组费用为数百万美元。
2019年重组活动
截至2019年12月31日止年度，本公司确认3.3与Merchant Link整合相关的重组费用，主要包括员工和遣散费福利，已于2020年3月31日支付。
重组应计项目的当期部分为#美元1.5百万美元和美元1.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的应计费用和其他流动负债分别计入综合资产负债表的“应计费用和其他流动负债”。重组应计项目的长期部分为#美元1.5截至2020年12月31日的100万美元计入综合资产负债表中的“其他非流动负债”。
在美元中1.5截至2021年12月31日未偿还的百万重组应计项目，约为美元1.6预计2022年将支付100万美元，减去增加的利息#美元0.1百万美元。
6.商誉
商誉账面金额的变动情况如下：
| | | | | |
| |
| |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 421.3 | |
| 商户链接测量周期调整 | 0.7 | |
| 3DCart收购(注3) | 46.9 | |
| 酒店技术供应商收购(注3) | 8.1 | |
| 2020年12月31日余额 | 477.0 | |
| 收购VenueNext(注3) | 52.7 | |
| 后期收购(附注3) | 10.4 | |
| 酒店技术供应商调整(注3) | (2.4) | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 537.7 | |
7.其他无形资产，净额
其他无形资产，净额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均 | | 2021年12月31日 |
| 摊销期限
(单位：年) | | 账面价值 | | 累计
摊销 | | 净载运
价值 |
| 商人关系 | 8 | | $ | 200.1 | | | $ | 133.7 | | | $ | 66.4 | |
| 获得的技术 | 9 | | 113.2 | | | 54.9 | | | 58.3 | |
| 商标和商品名称 | 18 | | 20.3 | | | 3.8 | | | 16.5 | |
| 资本化的软件开发成本 | 4 | | 42.6 | | | 9.1 | | | 33.5 | |
| 剩余佣金买断(A) | 3 | | 20.3 | | | 6.5 | | | 13.8 | |
| 无形资产总额 | | | $ | 396.5 | | | $ | 208.0 | | | $ | 188.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均 | | 2020年12月31日 |
| 摊销期限
(单位：年) | | 账面价值 | | 累计
摊销 | | 净载运
价值 |
| 商人关系 | 8 | | $ | 185.8 | | | $ | 106.5 | | | $ | 79.3 | |
| 获得的技术 | 9 | | 105.1 | | | 42.2 | | | 62.9 | |
| 商标和商品名称 | 9 | | 57.4 | | | 39.1 | | | 18.3 | |
| 竞业禁止协议 | 2 | | 3.9 | | | 3.9 | | | — | |
| 资本化的软件开发成本 | 4 | | 25.1 | | | 5.8 | | | 19.3 | |
| 租赁权益 | 2 | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| 剩余佣金买断(A) | 3 | | 20.0 | | | 13.5 | | | 6.5 | |
| 无形资产总额 | | | $ | 397.4 | | | $ | 211.1 | | | $ | 186.3 | |
(a)剩余佣金买断包括或有付款#美元4.2百万美元和美元3.4分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日，在接下来的五年及以后每年的无形资产摊销费用估计如下：
| | | | | |
| 2022 | $ | 48.0 | |
| 2023 | 35.2 | |
| 2024 | 30.0 | |
| 2025 | 23.7 | |
| 2026 | 18.4 | |
| 此后 | 33.2 | |
| 总计 | $ | 188.5 | |
在合并经营报表中为无形资产摊销记入费用的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 折旧及摊销费用 | $ | 36.6 | | | $ | 38.5 | | | $ | 37.6 | |
| 销售成本 | 19.1 | | | 15.0 | | | 11.0 | |
| 总计 | $ | 55.7 | | | $ | 53.5 | | | $ | 48.6 | |
于2020年第四季度，本公司完成了对综合资产负债表“其他无形资产净额”中所列某些收购技术的使用年限的评估，并确定某些收购技术的估计使用年限应从大约7几年到大约3好几年了。这一估计数变动的影响为#美元。1.1并计入本公司截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中的“销售成本”。
8.资本化收购成本，净额
资本化收购成本，净额为$35.1百万美元和美元30.22021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。这包括前期加工奖金，总账面价值为#美元。69.1百万美元和美元55.7累计摊销减少百万美元34.0百万美元和美元25.52021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
资本化收购成本的加权平均摊销期间为三年2021年12月31日和2020年12月31日。资本化收购成本的摊销费用为$21.5百万，$15.7百万美元，以及$10.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的销售成本分别计入综合经营报表的“销售成本”。
截至2021年12月31日，资本化收购成本的未来摊销费用估计如下：
| | | | | |
| 2022 | $ | 19.3 | |
| 2023 | 12.0 | |
| 2024 | 3.8 | |
| 总计 | $ | 35.1 | |
9.租赁设备，网络
自2020年6月30日起，公司修改了SaaS安排的条款和条件，并更新了运营程序。因此，自2020年6月30日起，根据公司SaaS协议提供的硬件将作为经营租赁入账，从而使租赁设备记入公司综合资产负债表的“租赁设备净额”。
供租赁的设备，净额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均 折旧期 (单位：年) | | 2021年12月31日 |
| | 账面价值 | | 累计折旧 | | 账面净值 |
| 租赁设备 | | 3 | | $ | 72.9 | | | $ | 24.2 | | | $ | 48.7 | |
| 持有以供租赁的设备(A) | | 不适用 | | 9.7 | | | — | | | 9.7 | |
| 总租赁设备，净额 | | | | $ | 82.6 | | | $ | 24.2 | | | $ | 58.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均 折旧期 (单位：年) | | 2020年12月31日 |
| | 账面价值 | | 累计折旧 | | 账面净值 |
| 租赁设备 | | 3 | | $ | 36.5 | | | $ | 6.9 | | | $ | 29.6 | |
| 持有以供租赁的设备(A) | | 不适用 | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
| 总租赁设备，净额 | | | | $ | 43.5 | | | $ | 6.9 | | | $ | 36.6 | |
(a)表示最初尚未部署到商家的设备，因此不会折旧。
在综合业务报表中计入“折旧和摊销”费用的租赁设备折旧金额为#美元。21.8百万美元和美元9.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
10.财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备网由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | |
| 装备 | $ | 10.5 | | | $ | 16.0 | | | |
| 大写软件 | 5.1 | | | 8.7 | | | |
| 租赁权改进 | 9.1 | | | 11.6 | | | |
| 家具和固定装置 | 2.0 | | | 3.1 | | | |
| 车辆 | 0.3 | | | 0.2 | | | |
| 财产和设备总额(毛额) | 27.0 | | | 39.6 | | | |
| 减去：累计折旧 | (8.6) | | | (24.5) | | | |
| 财产、厂房和设备合计，净额 | $ | 18.4 | | | $ | 15.1 | | | |
在合并业务报表中为财产、厂房和设备折旧计入费用的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 折旧及摊销费用 | $ | 3.8 | | | $ | 3.6 | | | $ | 2.4 | |
| 销售成本 | 1.6 | | | 1.6 | | | 1.4 | |
| 折旧费用合计 | $ | 5.4 | | | $ | 5.2 | | | $ | 3.8 | |
11.债务
该公司的未偿债务包括：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | |
| 2025年到期的可转换票据(2025年可转换票据) | $ | 690.0 | | | $ | 577.5 | | | |
| 2027年到期的可转换票据(2027年可转换票据) | 632.5 | | | — | | | |
| 2026年到期的优先债券(2026年优先债券) | 450.0 | | | 450.0 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他融资安排 | — | | | 0.9 | | | |
| 借款总额 | 1,772.5 | | | 1,028.4 | | | |
| 减去：债务的当前部分 | — | | | (0.9) | | | |
| 1,772.5 | | | 1,027.5 | | | |
| 减去：未摊销资本化融资成本 | (34.0) | | | (22.1) | | | |
| 长期债务总额 | $ | 1,738.5 | | | $ | 1,005.4 | | | |
摊销资本化融资费用包括在综合经营报表内的“利息支出”中。资本化融资费的摊销费用为$5.9百万，$5.4百万美元，以及$4.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
2025年到期的可转换票据
2020年12月，Shift4 Payments，Inc.发行了本金总额为#美元的债券690.02025年到期的百万可转换优先票据(“2025年可转换票据”)，在根据证券法豁免注册的发售中出售给合格的机构买家。在扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后，公司收到净收益约#美元673.6来自2025年可转换票据发行的100万美元。2025年可转换票据不计入定期利息，2025年可转换票据的本金不附生。2025年可转换债券将于2025年12月15日到期，除非提前回购、赎回或转换。该公司将以现金支付2025年可转换票据的本金，并根据转换率选择以现金或A类普通股或两者的组合(视情况而定)支付或交付任何超出部分。2025年可转换票据的初始兑换率为12.42622025年可转换票据本金每1,000美元持有A类普通股(相当于初始转换价格约为1,000美元80.48每股A类普通股)，在特定事件发生时进行惯常调整。在2025年9月15日之前，持有者将有权在下列情况下转换他们的2025年可转换票据：(1)在截至2021年3月31日的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，如果公司普通股的最后一次报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的百分比；(2)在五任何时间之后的营业日期间五2025年可转换票据在2025年测算期内每个交易日的每1,000美元本金交易价低于98本公司普通股最近一次报告销售价格的乘积的%以及在每个该等交易日生效的换算率；(3)如果公司在紧接赎回日期前的第二个预定交易日的营业时间收盘前的任何时间赎回任何或所有2025年可转换票据；或(4)发生特定的公司事件。自2025年9月15日起及之后，持有人可随时选择转换他们的2025年可转换票据，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。在2025年可转换票据转换后，公司将以现金支付2025年可转换票据的本金，并在公司选择的情况下以现金或公司A类普通股的股票或两者的组合支付或交付任何超额金额。2025年可转换票据将在2023年12月20日或之后，以及紧接到期日之前的第40个预定交易日或之前，根据公司的选择权随时或不时赎回全部或部分现金，但前提是公司A类普通股的最后报告销售价格超过130在指定时间段内转换价格的%。赎回价格将相当于将赎回的2025年可转换票据的本金，加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未支付的特别利息。一旦发生“根本性变化”，包括某些控制权交易的变化，公司必须提出回购2025年可转换票据，回购价格等于100本金的%，加上应计和未付的特别利息，直至回购之日，但不包括在内。此外，如在到期日之前或本公司发出赎回通知前发生“重大变动”，本公司将在某些情况下，为选择就该重大变动或赎回通知(视乎情况而定)转换其2025年可换股票据的持有人提高换算率。
关于发行2025年可转换票据，Shift4 Payments，Inc.与Shift4 Payments，LLC签订了公司间可转换票据，根据该协议，Shift4 Payments，Inc.向Shift4 Payments，LLC提供发行2025年可转换票据的净收益，金额为#美元。673.6百万美元。公司间可转换票据的条款反映了Shift4 Payments，Inc.发行的2025年可转换票据的条款。公司间可转换票据的目的是根据Shift4 Payments LLC协议的要求，保持A类普通股与有限责任公司单位的平价。
截至2020年12月31日，在核算2025年可转换票据的发行时，公司将2025年可转换票据分离为负债和权益部分。负债部分的账面金额是通过计量没有相关可转换特征的类似债务工具的公允价值来计算的。代表转换期权的权益部分的账面金额为#美元。114.2百万美元，并已确定通过从2025年可转换票据的面值中减去负债部分的公允价值来实现。只要权益部分继续符合权益分类的条件，它就不会被重新计量。负债部分本金金额超过账面金额的部分(“债务贴现”)在2025年可转换票据期限内摊销为利息支出，实际利率为4.10%.
与2025年可转换票据相关的债务发行成本，包括向初始购买者支付的折扣和佣金以及第三方发行成本16.4百万美元。截至2020年12月31日，本公司根据负债和权益部分的相对价值将产生的总金额分配给2025年票据的负债和权益部分。
本公司于2021年1月1日采用ASU 2020-06，采用修改后的追溯过渡法。截至2020年12月31日，本公司就2025年可转换票据录得债务折价$111.5万元相关的分离转换功能。此折扣在采用ASU 2020-06后取消。采用ASU 2020-06导致额外的实收资本减少了#美元111.5百万美元，减少留存赤字$1.6100万美元，长期债务净增加#美元109.9百万美元。
2025年可转换票据的账面净值如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | |
| 未偿还本金 | $ | 690.0 | | | $ | 690.0 | | | |
| 未摊销债务贴现 | — | | | (112.5) | | | |
| 未摊销债务发行成本 | (13.0) | | | (13.5) | | | |
| 账面净值 | $ | 677.0 | | | $ | 564.0 | | | |
截至2020年12月31日，2025年可转换票据权益部分的账面净值如下：
| | | | | | | | | | |
| 分配给换算选项的金额 | | $ | 114.2 | | | |
| 减去：分配的发行成本 | | (2.7) | | | |
| 净额权益部分 | | $ | 111.5 | | | |
债务发行成本在2025年可转换票据期限内摊销为利息支出，实际利率为0.48%.
2027年到期的可转换票据
2021年7月，Shift4 Payments，Inc.发行了本金总额为$632.5百万0.50%2027年到期的可转换优先票据(“2027年可转换票据”)，在根据证券法豁免注册的发售中出售给合格机构买家。在扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后，公司收到净收益约#美元617.7来自2027年可转换票据发行的100万美元。2027年可换股票据是本公司的优先无抵押债务，与本公司现有及未来的优先无担保债务享有同等的偿付权，优先于本公司未来的债务，而该债务明确从属于2027年可换股票据，并实际上从属于本公司现有及未来的有担保债务，但以担保该债务的抵押品价值为限。2027年可换股票据在结构上从属于所有现有及未来的债务及其他负债，包括贸易应付账款，以及(如本公司并非其持有人)本公司附属公司的优先股(如有)。
2027年发行的可转换票据的定期利息为0.50自2022年2月1日起，每年2月1日和8月1日每半年拖欠一次。2027年发行的可转换债券将于2027年8月1日到期，除非提前回购、赎回或转换。在2027年5月1日之前，票据持有人只有在发生某些事件时才有权转换他们的2027年可转换票据。自2027年5月1日起及之后，票据持有人可随时选择转换其2027年可转换票据，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。该公司将以现金支付2027年可转换票据的本金，并根据转换率选择以现金或A类普通股或两者的组合(视情况而定)支付或交付任何超出部分。初始转换率为8.15242027年可转换票据本金每1,000美元持有A类普通股(相当于初始转换价格约为1,000美元)122.66每股A类普通股)，在特定事件发生时进行惯常调整。在2027年5月1日之前，持有者将有权在下列情况下转换他们的2027年可转换票据：(1)在截至2021年9月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，如果公司普通股的最后一次报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的百分比；(2)在五任何时间之后的营业日期间五2027年可转换票据在2027年测算期内每个交易日的每1,000美元本金交易价低于98本公司普通股最近一次报告销售价格的乘积的%以及在每个该等交易日生效的转换率；(3)如果公司在紧接赎回日期前的第二个预定交易日的营业时间收盘前的任何时间赎回任何或所有2027年可转换票据；或(4)发生特定的公司事件。自2027年5月1日起及之后，持有人可随时根据他们的选择转换他们的2027年可转换票据，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。
此外，如果发生某些构成“彻底根本性改变”的企业事件，那么在某些情况下，转化率将在特定的一段时间内提高。2027年可转换票据可全部或部分在2024年8月6日或之后以及紧接到期日之前的第40个预定交易日或之前随时由公司选择赎回，现金赎回价格相当于将赎回的2027年可转换票据的本金，另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未支付的特别利息(如果有)，但前提是公司最后报告的A类普通股每股销售价格超过130转换价格的百分比(I)每项至少20交易日，不论是否连续30于紧接本公司发出有关赎回通知日期前一个交易日结束的连续交易日；及(2)紧接本公司发出有关赎回通知日期前一个交易日。此外，赎回任何2027年可转换票据将构成对该2027年可转换票据的彻底根本性改变，在这种情况下，如果在被要求赎回之后并在紧接相关赎回日期之前的第二个营业日之前转换该2027年可转换票据，则适用于该2027年可转换票据的转换比率在某些情况下将会增加。如果发生构成“根本变化”的某些公司事件，则除某些现金合并的有限例外情况外，票据持有人可要求公司以现金回购价格回购其2027年可转换票据，回购价格相当于将回购的2027年可转换票据的本金金额，外加截至(但不包括)基本变化回购日期的应计和未支付的特别利息。根本性变化的定义包括涉及本公司的某些业务合并交易和与本公司A类普通股有关的某些退市事件。
关于发行2027年可转换票据，Shift4 Payments，Inc.与Shift4 Payments，LLC签订了公司间可转换票据，根据该协议，Shift4 Payments，Inc.将发行2027年可转换票据的净收益提供给Shift4 Payments，LLC，金额为#美元。617.7百万美元。公司间可转换票据的条款反映了Shift4 Payments，Inc.发行的2027年可转换票据的条款。公司间可转换票据的目的是根据Shift4 Payments LLC协议的要求，保持A类普通股与有限责任公司单位的平价。
与2027年可转换票据相关的债务发行成本包括支付给初始购买者的折扣和佣金以及第三方发行成本和总计$14.8百万美元。2027年可转换票据的账面净值如下：
| | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 |
| 未偿还本金 | $ | 632.5 | |
| 未摊销债务发行成本 | (13.8) | |
| 账面净值 | $ | 618.7 | |
债务发行成本于2027年可换股票据期限内摊销为利息开支，实际利率为0.89%.
优先债券将于2026年到期
2020年10月，本公司的子公司Shift4 Payments、LLC和Shift4 Payments Finance Sub，Inc.(统称为发行人)发行了总额为1美元的债券450.0百万美元本金4.6252026年到期的优先债券百分比(“2026年优先债券”)。在扣除最初购买者的折扣和估计发售费用后，公司收到净收益约#美元442.82026年高级债券发行的100万美元。2026年优先债券发售所得款项净额连同手头现金用于偿还余下的$450.0第一笔留置权定期贷款工具的剩余金额为100万英镑。2026年发行的优先债券将于2026年11月1日期满，利率为4.625每年的百分比。2026年优先债券的利息每半年派息一次，由2021年5月1日开始，每年5月1日及11月1日派息一次。发行人可于2022年11月1日前赎回全部或部分2026年优先债券，赎回价格相当于1002026年优先债券本金的%，另加管理2026年优先债券的契约所规定的适用的“完整”溢价，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。在2022年11月1日或之后的任何时间，发行人可按管理2026年优先债券的契约所载的赎回价格赎回全部或部分2026年优先债券，另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)。此外，在2022年11月1日之前的任何时间，发行人也可以赎回最多402026年优先债券(包括任何额外的2026年优先债券)原有本金总额的百分比，连同若干股票发行所得款项，赎回价格相等于104.6252026年优先债券本金的百分比，另加截至赎回日的应计及未付利息(如有的话)。发行人可以进行赎回，但条件是在赎回生效后，至少502026年优先债券(包括任何额外的2026年优先债券)原有本金总额的%仍未偿还(除非所有2026年优先债券同时赎回)，而赎回时间不少于10天数不超过60向2026年优先债券持有人发出提前几天的通知。
2026年发行的优先票据和剩余的第一留置权定期贷款安排的相应付款被计入债务再融资。在债务再融资方面，公司在清偿债务时蒙受损失#美元。9.5百万美元包括第一留置权定期贷款的资本化融资成本的冲销。公司产生的融资费用为#美元。7.2100万美元，其中6.4百万美元资本化，并在综合资产负债表中确认为减少长期债务和#美元。0.8在合并业务报表中将100万美元记入“与交易有关的费用”。
2026年高级票据并未根据经修订的1933年证券法(“证券法”)或任何其他司法管辖区的证券法注册。2026年优先债券根据规则144A出售给有理由相信是合格机构买家的人，并根据证券法S规则出售给美国境外的人。
第一留置权和第二留置权定期贷款安排
截至2019年12月31日，Shift4 Payments，LLC的借款为650.0有担保定期贷款本金总额为百万美元，其中包括第一留置权定期贷款#美元520.02024年11月30日到期的100万美元(“第一留置权定期贷款安排”)和第二留置权定期贷款#美元130.02025年11月30日到期(“第二留置权定期贷款安排”)。第一笔留置权定期贷款的利息按季度支付，利率为伦敦银行同业拆息加4.50年利率。第二笔留置权定期贷款的利息按季度支付，利率为伦敦银行同业拆息加8.50年利率。利率是基于Shift4付款，有限责任公司上一财季的第一留置权杠杆率确定的。关于管理第一留置权定期贷款安排的信贷协议的更多细节在下文“循环信贷安排”的标题下提供。
2020年6月，该公司赚得美元59.8支付第一笔留置权定期贷款的本金，并全数偿还130.0第二留置权定期贷款机制下未偿还的百万美元。与这些预付款有关，公司因清偿债务而蒙受损失#美元。7.1与预付债务相关的未摊销资本化融资成本，在2020年第二季度的综合业务报表中记入“债务清偿损失”。
2020年10月，本公司用2026年优先债券的收益全额偿还了上文讨论的第一笔留置权定期贷款。
第一留置权定期贷款安排及第二留置权定期贷款安排须受契诺所规限，其中包括限制或限制本公司设立留置权、持有任何不允许的投资或新的债务、作出任何处置或有限制的付款，除非协议另有准许，以及对业务作出重大改变。关于于2020年第二季度全额偿还第二笔留置权定期贷款安排，本公司获得了适用于全额偿付的豁免。
循环信贷安排
管理第一留置权定期贷款安排的信贷协议(“第一留置权信贷协议”)包括一项#美元的循环信贷安排。90.0百万欧元(“循环信贷安排”)，到期日为2022年11月30日。第一份留置权信贷协议要求遵守某些金融契约，包括最高第一留置权净杠杆率，当循环信贷安排下的贷款和某些未偿还信用证超过时，按季度进行测试35循环承付款总额的%。此外，第一份留置权协议载有多项契诺，其中包括限制本公司及其附属公司产生债务的能力；产生若干留置权；合并、合并或出售或以其他方式处置资产；改变本公司及其附属公司所进行的业务；进行投资、贷款、垫款、担保及收购；订立出售及回租交易；就股权支付股息或作出其他分派，或赎回、回购或注销股权；与联营公司订立交易；订立限制派发股息能力的协议；赎回、回购或再融资其他债务；以及修订或修订管治文件。截至2020年12月31日，该公司遵守了这些公约。
根据循环信贷安排所产生的贷款，可由本公司选择收取利息，利率为Libo利率外加以下保证金4.00%至4.50年利率百分比或备用基本利率加上以下范围内的边际3.00%至3.50每年的百分比。利率因公司的第一留置权杠杆率而异。备用基本利率和伦敦银行间同业拆借利率均受零百分比下限。
循环信贷安排未使用的承诺费从0.25%至0.50%。适用的保证金和未使用的承诺费是根据公司在之前报告的会计季度的第一留置权净杠杆率确定的。
在2020年第一季度，公司吸引了 $68.5在循环信贷机制下，为一般企业用途提供了100万欧元，并在新冠肺炎疫情期间加强了其财务状况。2020年6月，公司偿还了未偿还的借款#美元。89.5循环信贷机制下的100万美元。循环信贷安排的借款能力为#美元。89.5截至2020年12月31日，净额为0.5百万封信信用的问题。
首份留置权协议项下的借款由本公司现时及未来的直接及间接全资境内附属公司担保，但须受首份留置权协议所载的若干惯常例外情况所规限。第一留置权信贷协议项下的责任以本公司及其他担保人的实质所有财产及资产(不动产及动产、有形及无形资产)的优先留置权作为抵押，但须受若干惯常例外情况所规限。
修订和重新设定循环信贷安排
2021年1月，Shift4 Payments，LLC修订并重述其第一份留置权信贷协议(“经修订信贷协议”)，并将循环信贷机制下的借款能力提高至#美元。100.0百万美元。$25.0循环贷款机制中有100万可用于信用证。除若干例外情况外，首份留置期信贷协议项下的所有责任已悉数偿还，而其项下的所有承诺亦因经修订的信贷协议而终止。关于这项修订，该公司因清偿债务而蒙受损失#美元。0.2未摊销资本化融资成本，在截至2021年12月31日的年度综合经营报表中计入“债务清偿损失”。
循环信贷安排将于2026年1月29日到期，如果超过$150.0截至2025年9月15日，公司2025年可转换票据的本金总额仍未偿还。
修订后的信贷协议要求定期支付利息，直至到期。本公司可随时预付经修订信贷协议下的所有循环贷款，而无须支付溢价或罚款(除惯常的Libo违约费用外)，但须受若干通知要求所规限。如循环信贷风险超过循环信贷融资项下的循环信贷承诺，本公司亦可能须支付强制性预付款。
在循环信贷安排下产生的贷款根据公司的选择权产生利息，利率为Libo利率加保证金，范围为3.00%至3.50年利率或备用基本利率(联邦基金利率加0.50%，或《华尔街日报》不时宣布的最优惠利率)加上从2.00%至2.50%/年(这种利润率称为“适用费率”)。适用利率取决于本公司的总杠杆率(定义见经修订信贷协议)。备用基本利率和伦敦银行间同业拆借利率均受零%地板。
此外，本公司须就循环信贷机制下未使用的承诺额支付一笔承诺费，费率为0.25每年%至0.50每年%，在每种情况下，基于总杠杆率。本公司还需缴纳惯例信用证和代理费。
经修订信贷协议项下的借款由本公司现时及未来的直接及间接全资境内附属公司担保，但须受经修订信贷协议所载的若干惯常例外情况所规限。经修订信贷协议项下的责任以本公司及其他担保人的实质所有财产及资产(不动产及动产、有形及无形资产)的优先留置权作为抵押，但须受若干惯常例外情况所规限。
经修订的信贷协议要求遵守某些金融契约，包括最高担保杠杆率，当循环信贷安排下的贷款和某些未偿还信用证超过时，每季度进行一次测试35循环承付款总额的%。此外，经修订信贷协议载有多项契诺，其中包括限制本公司及其附属公司产生债务的能力；产生若干留置权；综合、合并或出售或以其他方式处置资产；改变本公司及其附属公司所进行的业务；进行投资、贷款、垫款、担保及收购；订立出售及回租交易；就股权支付股息或作出其他分派，或赎回、回购或注销股权；与联属公司订立交易；订立限制派息能力的协议；赎回、回购或再融资其他债务；以及修订或修订管治文件。截至2021年12月31日，该公司遵守了这些公约。
经修订的信贷协议包含违约事件，这些事件是有担保信贷安排的惯例。如发生与借款人破产或其他无力偿债事件有关的违约事件，经修订信贷协议项下的所有债务将立即到期及应付。如经修订信贷协议项下有任何其他违约事件，贷款人可加快经修订信贷协议项下未偿还债务的到期日，并行使其他权利及补救办法，包括收取相等于2.00每年比本应适用的比率高出%。此外，如果根据修订的信贷协议存在任何违约事件，贷款人可以开始对抵押品采取止赎或其他行动。
这项循环信贷安排的借款能力为#美元。99.5截至2021年12月31日，扣除美元后的净额0.5百万元信用证。
限制及契诺
2025年可转换票据、2027年可转换票据、2026年优先票据和循环信贷安排包括对Shift4 Payments，LLC向Shift4 Payments，Inc.发放贷款、垫款或支付股息的能力的某些限制。
于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日，本公司遵守所有财务契约。
12.其他合并资产负债表组成部分
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | |
| 预付保险 | $ | 3.3 | | | $ | 2.5 | | | |
| 应收税金 | 1.8 | | | 1.2 | | | |
| 预付商户签约奖金(A) | 0.7 | | | — | | | |
| 其他预付费用(B) | 6.1 | | | 6.5 | | | |
| 代理和员工应收贷款 | 0.2 | | | 0.3 | | | |
| | | | | |
| 其他流动资产 | 0.3 | | | 1.0 | | | |
| 预付费用和其他流动资产总额 | $ | 12.4 | | | $ | 11.5 | | | |
(a)代表支付给商家以获得加工合同的交易奖金，这些合同在一年的合同期限内摊销。
(b)其他预付费用包括与信息技术、租金、商展和会议有关的预付款。
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | |
| 应计工资总额 | $ | 15.3 | | | $ | 2.8 | | | |
| 应付剩余款项 | 13.1 | | | 6.8 | | | |
| 应计利息 | 4.8 | | | 3.6 | | | |
| 根据《关注法》递延的雇主社会保障税 | 1.6 | | | 3.0 | | | |
| 应缴税金 | 1.6 | | | 1.4 | | | |
| 重组应计项目 | 1.5 | | | 1.4 | | | |
| 延期租户偿还津贴 | — | | | 3.1 | | | |
| 应付第三方托管 | — | | | 2.3 | | | |
| 应计租金 | — | | | 1.5 | | | |
| | | | | |
| 其他流动负债 | 5.0 | | | 4.2 | | | |
| 应计费用和其他流动负债总额 | $ | 42.9 | | | $ | 30.1 | | | |
13.公允价值计量
美国公认会计准则定义了公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。对于相同的资产或负债，该层次结构对活跃市场中未调整的报价过程给予最高优先级(1级衡量)，对不可观察到的输入(3级衡量)给予最低优先级。
本公司根据下文所述的层次结构确定按公允价值确认或披露的资产和负债的公允价值。以下三种投入水平可用于计量公允价值：
•第1级--相同资产或负债在活跃市场的报价；
•第2级--第1级价格以外的可观察投入，如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可被可观测市场数据证实的其他投入；
•第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。第三级资产及负债包括公允价值的厘定需要管理层作出重大判断或估计的项目。
本公司使用第三级不可观察信息对某些收购产生的或有负债进行经常性公允价值计量。这些数额涉及与转换为完全收购商户的现有销售点商户的数量有关的控制权变更拨备和预期的分红付款。
与控制权变更相关的或有负债在收购日使用蒙特卡洛模拟模型根据控制权变更后本公司的预期可能估值计量，并因管理层对本公司未来可能估值的预期发生变化而在每个报告日重新计量，包括考虑本公司业绩的变化、指导上市公司倍数和预期波动性。与控制权变更有关的或有负债已结清。915,503与IPO相关的A类普通股股份。
预期盈利付款所产生的或有负债于收购日采用概率加权预期付款模型计量，并因管理层对转换为全面收购商户的现有销售点商户数目的估计有所改变而定期重新计量。在确定或有负债的公允价值时，管理层审查了收购业务当时的当前业绩以及剩余溢出期的预测结果，以使用各自收购协议中规定的商定公式计算预期溢价付款。截至2020年12月31日，与分红付款相关的或有负债并不重要。该公司估计，截至2020年12月31日，剩余的溢价负债包括2020年第四季度的实际转换，这些转换在2021年第一季度得到了全额支付。
下表对3级或有负债的期初和期末余额进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初余额(A) | $ | — | | | $ | 32.3 | | | $ | 19.9 | |
| 添加内容(B) | — | | | 1.7 | | | — | |
为或有事项支付的现金
与盈利相关的负债
付款 | (0.2) | | | (3.0) | | | (3.1) | |
与变更有关的或有负债
控制权与A类普通股达成和解
股票和限制性股票单位 | — | | | (23.2) | | | — | |
| 公允价值调整 | 0.2 | | | (7.8) | | | 15.5 | |
| 期末余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 32.3 | |
(a)2020年12月31日终了年度期初结余包括#美元30.4与控制权变更有关的或有负债百万美元和1.9与分红付款有关的或有负债有100万美元，两者都列入综合资产负债表上的“应计费用和其他流动负债”。
(b)在截至2020年3月31日的三个月里，某些就业补偿协议被修订。因此，以前记录的递延赔偿负债为#美元。1.9截至2019年12月31日综合资产负债表上“其他非流动负债”所列与这些协议有关的100万美元已取消确认，新负债为#美元。1.7100万美元在合并资产负债表的“其他非流动负债”中按公允价值确认。这些或有负债是在首次公开募股时结算的89,842限制性股票单位。
公允价值调整计入综合经营报表内的“一般及行政费用”内。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，没有资金调入或调出3级。
本公司未偿债务的估计公允价值采用场外市场报价，被视为二级投入，估计如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 携带
价值 | | 公平
价值 | | 携带
价值 | | 公平
价值 |
| 2025年可转换票据 | $ | 690.0 | | | $ | 735.4 | | | $ | 690.0 | | | $ | 843.9 | |
| 2027年可转换票据 | 632.5 | | | 556.5 | | | — | | | — | |
| 2026年高级债券 | 450.0 | | | 465.7 | | | 450.0 | | | 468.0 | |
| 总计 | $ | 1,772.5 | | | $ | 1,757.6 | | | $ | 1,140.0 | | | $ | 1,311.9 | |
本公司于2021年及2020年12月31日的综合资产负债表中，其他未按公允价值计量的金融工具包括现金及现金等价物、应收账款、预付开支及其他流动资产、其他非流动资产、应付账款及应计开支及其他流动负债，因为其估计公允价值合理地接近综合资产负债表所报告的账面价值。
14.所得税
该公司持有Shift4 Payments，LLC的经济权益，并巩固其财务状况和业绩。Shift4 Payments，LLC的剩余所有权并非由本公司持有，被视为非控制性权益。Shift4 Payments，LLC被视为所得税申报的合伙企业，其成员，包括本公司，根据他们在LLC应纳税所得额中的份额承担联邦、州和地方所得税。此外，Shift4 Corporation和VenueNext Inc.二对于美国联邦、州和地方所得税而言，Shift4 Payments，LLC的运营子公司被视为C-公司。Shift4 Corporation和VenueNext Inc.的应税收入或损失不会转移到Shift4 Payments，LLC。取而代之的是，它在公司层面上征税，取决于现行的公司税率。
所得税优惠(准备金)的构成部分包括所示年度的下列内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当前 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | (1.1) | |
| 状态 | — | | | (0.2) | | | (0.4) | |
| 外国 | — | | | (0.1) | | | — | |
| 当期所得税优惠总额(拨备) | 0.6 | | | 1.1 | | | (1.5) | |
| 延期 | | | | | |
| 联邦制 | 2.5 | | | 1.2 | | | (0.2) | |
| 状态 | — | | | 0.1 | | | — | |
| 递延所得税优惠总额(准备金) | 2.5 | | | 1.3 | | | (0.2) | |
| 所得税优惠总额(拨备) | $ | 3.1 | | | $ | 2.4 | | | $ | (1.7) | |
美国法定所得税税率与公司有效所得税税率的对账如下所示年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 传递实体的非控股权益/影响(有限责任公司损失) | (7.3 | %) | | (17.1 | %) | | (23.6) | % |
| 扣除联邦福利后的州所得税 | 5.3 | % | | 1.1 | % | | — | % |
| 永久性物品 | (1.2 | %) | | 1.6 | % | | — | % |
| 更改估值免税额 | (60.1 | %) | | (4.5 | %) | | — | % |
| 基于股权的薪酬 | 46.8 | % | | — | % | | — | % |
| 其他 | (0.5 | %) | | — | % | | (0.5) | % |
| 有效所得税率 | 4.0 | % | | 2.1 | % | | (3.1 | %) |
本公司递延税项资产及负债详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | |
| 递延税项资产： | | | | |
| Shift4 Payments投资有限责任公司 | $ | 277.2 | | | $ | 181.2 | | |
| 净营业亏损和税收抵免结转 | 110.0 | | | 19.8 | | |
| 租赁负债 | 2.4 | | | — | | |
| 基于股权的薪酬 | 1.6 | | | 10.2 | | |
| 应计费用 | 0.9 | | | 1.9 | | |
| 其他 | 6.1 | | | 0.8 | | |
| 小计 | 398.2 | | | 213.9 | | |
| 估值免税额 | (383.0) | | | (179.5) | | |
| 递延税项资产总额 | 15.2 | | | 34.4 | | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 2025年可转换票据 | — | | | (29.4) | | |
| 无形资产 | (9.9) | | | (5.9) | | |
| 固定资产 | (2.2) | | | (1.8) | | |
| 使用权资产 | (1.5) | | | — | | |
| 其他负债 | (1.9) | | | (0.1) | | |
| 递延税项负债总额 | (15.5) | | | (37.2) | | |
| 递延税项净负债 | $ | (0.3) | | | $ | (2.8) | | |
该公司在Shift4 Payments，LLC的投资的财务报告和纳税基础之间的差额有递延税项资产。上述递延税项资产并未计入应收税项协议(“TRA”)负债的迭代影响，因为截至2021年12月31日或2020年12月31日，该负债尚未入账。
管理层评估现有的正面及负面证据，以估计未来是否会产生足够的应课税收入以使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是Shift4 Payments，LLC在截至2021年12月31日的三年期间累计亏损。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力，例如对未来增长的预测。
根据这项评价，截至2021年12月31日和2020年12月31日，全额估值津贴为#美元383.0百万美元和美元179.5分别在Shift4 Payments，Inc.记录了100万美元，以便只确认递延税项资产中更有可能变现的部分。如果增加对结转期内未来应纳税所得额的估计，或不再存在以累积亏损形式出现的客观负面证据，并给予主观证据(如增长预测)更多权重，则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
截至2021年12月31日，该公司拥有432.5百万联邦政府和美元431.1百万国家净营业亏损结转，预计将于以下不同日期到期。该公司的国家净营业亏损结转可用于减少未来的应税收入，这些收入将在2042年之前的不同时间到期。联邦净营业亏损结转1美元378.62017年后纳税年度产生的100万美元有无限制的结转期，而其余的美元53.9在较早的纳税年度产生的百万美元二十年继续进行，从2037年开始。
下面是未确认的税收优惠总额的对账表格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初余额 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
| 与本年度纳税状况有关的增加 | — | | | — | | | 0.3 | |
| 减少可归因于与税务机关达成和解 | (0.3) | | | — | | | — | |
| 期末余额 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
上表中反映的所有未确认的税收优惠如果得到确认，将影响实际税率。
本公司根据其所在司法管辖区的税法要求提交所得税申报单。在正常业务过程中，公司可能会受到联邦以及某些州和地方税务机关的审查。截至2021年12月31日，公司2018年至2020年的联邦所得税申报单以及2018至2020年的州和地方税申报单仍然开放，并有待审查。
应收税金协议
本公司预期其在Shift4 Payments，LLC的净资产中所占的税基份额将增加，因为LLC的权益是根据本公司的选择权(完全由本公司的独立董事决定)从持续股权拥有者手中赎回或交换的。公司打算将任何赎回和交换有限责任公司的权益视为直接购买有限责任公司的权益，以缴纳美国联邦所得税。这些税基的增加可能会减少它未来向各税务机关支付的金额。关于重组交易及首次公开招股，本公司与持续股权拥有人订立了TRA。
TRA规定Shift4 Payments，Inc.85本公司实际实现或在某些情况下被视为已实现的任何税收优惠金额的百分比，其原因是(I)本公司在Shift4 Payments、LLC因赎回或交换有限责任公司权益而产生的资产净值中所占的税基份额增加，(Ii)根据TRA支付的款项应占的税基增加，以及(Iii)根据TRA应扣除的计入利息。公司预计将从剩余的股份中受益15它实现的任何现金节省的%。
该公司尚未确认一美元248.3在得出结论认为不可能根据其对未来应纳税所得额的估计来支付这类TRA款项后，委员会认为不可能支付TRA项下的100万美元债务。截至2021年12月31日或2020年12月31日止年度内，并无根据TRA向持续股权拥有人支付任何款项。根据TRA应支付的金额将根据许多因素而变化，包括Shift4 Payments，Inc.未来的应纳税所得额、性质和时间。如果针对适用于上述税项属性的递延税项资产记录的估值准备在未来期间释放，则TRA负债届时可能被认为是可能的，并计入收益。
如果所有剩余的持续股权所有者交换他们所有的有限责任公司单位，公司将确认大约#美元的额外递延税项资产460.5100万美元，TRA负债约为$391.5百万美元，假设(I)持续股权所有者于2021年12月31日立即赎回或交换其所有有限责任公司单位，价格为$57.90每股A类普通股，(2)有关税法没有实质性变化，(3)不变的公司税率为24.6%，(Iv)本公司每年赚取足够的应税收入，以按现行基准实现受TRA约束的所有税收优惠，以及(V)阻滞剂属性不受国内税法第382节的限制。递延税项资产及相关负债的实际数额受交易所的时间安排、Shift4 Corporation的估值、交易所时公司A类普通股的价格以及当时的税率影响。只有在获得大多数独立董事的书面批准后，公司才可以选择提前完全终止TRA，尽管目前没有这样做的计划。因此，该公司将被要求立即支付相当于作为TRA标的的预期未来税收优惠的现值的现金。
15.租赁协议
作为承租人
该公司拥有主要用于办公空间和设备的运营租赁。大多数租约在到期前不能取消。本公司根据美国会计准则第842条，通过记录使用权资产和租赁负债对租赁进行会计处理。 使用权资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表本公司根据租赁支付租赁款项的义务。 本公司于合约开始时决定一项安排是否为租赁或包含租赁，并在厘定贴现率、租赁期限及租赁付款时作出判断及应用若干假设。 ASC 842要求承租人使用租赁中隐含的利率根据贴现的未付租赁付款记录租赁负债，如果该利率不能轻易确定，则使用递增借款利率。一般而言，本公司并不知悉租约所隐含的利率，因此使用其递增借款利率作为租约。租赁期限包括租赁的不可撤销期限加上本公司合理确定将行使的延长选择权所涵盖的任何额外期限。
综合资产负债表中记录了与租赁有关的下列数额：
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 资产 | | |
| 经营租赁资产(A) | | $ | 18.5 | |
| | |
| 负债 | | |
| | |
| 流动经营租赁负债(A) | | 4.8 | |
| | |
| 非流动经营租赁负债(A) | | 17.9 | |
| 租赁总负债 | | $ | 22.7 | |
(a)经营性租赁资产包括在“使用权资产”和经营租赁负债计入公司综合资产负债表中的“应计费用及其他流动负债”和“其他非流动负债”。
截至2021年12月31日，与初始不可取消租赁期限超过一年的租赁相关的预期未来付款如下：
| | | | | |
| 2022 | $ | 5.3 | |
| 2023 | 4.4 | |
| 2024 | 4.2 | |
| 2025 | 3.3 | |
| 2026 | 2.9 | |
| 此后 | 4.7 | |
| 租赁付款总额 | $ | 24.8 | |
| 减去：利息 | (2.1) | |
| 最低还款额现值 | $ | 22.7 | |
在公司合并业务报表中列入“一般和行政费用”的经营租赁费用总额为#美元。6.1百万，$6.4百万美元，以及$4.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
与经营租赁有关的其他信息如下：
| | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| 租赁期内的加权平均剩余金额(年)： | | 5.6 |
| 加权平均贴现率 | | 3.2 | % |
| | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | |
| 包括在营运现金流中的营运租赁付款 | | $ | 6.3 | |
| 对经营租赁资产的非现金增加 | | 2.3 | |
作为出租人
该公司根据经营租赁向其商家提供硬件，包括终端和销售点设备。该公司的经营租赁一般包括将合同连续延长一年的选择权。延期选择权不计入租赁收入的确定，除非在租赁开始时合理地确定该选择权将被行使。该公司的经营租赁一般不包括购买选择权。
根据美国会计准则第606条，收到的租赁付款在协议期限内按直线原则确认为收入，并在综合经营报表中列为毛收入。
截至2021年12月31日止年度的总租赁收入为16.8百万美元。在截至2021年12月31日的一年中，可变租赁收入并不重要。
该公司预计未来将收到根据公司SaaS协议提供的硬件的最低租金为#美元11.1从2022年1月1日到2022年12月31日，有关这些经营租赁的会计处理详情，请参阅附注4和附注9。
16.关联方交易
该公司与创始人签订了一项服务协议，包括使用飞机和一处房产。这项服务的总支出为#美元，已列入合并业务报表中的“一般和行政费用”。1.0截至2021年12月31日的年度为百万元及0.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度均为百万美元。有几个不是截至2021年12月31日或2020年的未偿还金额。2020年5月31日，公司修改了与创始人签订的这份按月服务协议中的月费并增加了服务。
Shift4，LLC在首次公开募股前向其各自股东支付的管理费，包括在综合经营报表的“专业费用”中，为#美元0.8百万美元和美元2.0截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。截至2020年6月30日，应付本公司各自股东的管理费已全部支付，无需在首次公开募股后支付。
该公司产生了$1.2百万美元和美元1.0与9月和12月的后续发行相关的成本分别为100万美元，由Searchlight偿还，并于2020年12月31日计入综合资产负债表的“应收账款净额”。应收账款总额为#美元2.22021年第一季度支付了100万美元。在2021年第三季度和第四季度，公司产生了1.1与建议的后续发行相关的成本和与Searchlight交换股票相关的成本，这些成本由Searchlight偿还，并包括在公司截至2021年12月31日的综合资产负债表的“应收账款净额”中。
2021年2月，公司接受了创始人的转让权，他同时也是这次飞行任务的指挥官，有权选择航天器4上一个座位的参与者，这是第一次全民用太空飞行任务。该权利作为非现金捐助转让给本公司，并按其估计公允价值#美元入账。2.1截至2021年12月31日，公司综合资产负债表上的“额外实收资本”为100万美元，并在公司2021年3月通过公司举办的竞赛被选为代表团成员时，在公司综合经营报表的“广告和营销”项下支出。
在截至2021年12月31日的年度内，公司在宣布Inspiration4的同时，为整合、重新命名3DCart和向Shift4Shop推广3DCart产生了大量非经常性费用。公司利用这一独特的机会部署了Shift4Shop，并整体推广了Shift4品牌。这些费用中的一部分是营销和推广工作的一部分，旨在引起人们对Shift4Shop和Inspiration4使命的关注。管理层对费用进行了审查，并确定某些费用共计#美元。0.9在截至2021年12月31日的一年中，有100万美元直接与Inspiration4任务有关，并由创始人报销。截至2021年12月31日，美元0.1百万美元是创办人的应收账款，在公司的综合资产负债表上记为“应收账款”。
Rook于2020年9月订立保证金贷款协议(“2020年9月保证金贷款”)，根据该协议，Rook以有限责任公司权益及本公司A类及B类普通股(统称“Rook Units”)股份作抵押，以取得保证金贷款。2020年9月的保证金贷款已于2021年3月偿还。
Rook于2021年3月签订保证金贷款协议，取代2020年9月的保证金贷款(“2021年3月保证金贷款”)，根据该协议，Rook Units将获得保证金贷款。如果Rook拖欠保证金贷款下的债务，并且未能治愈这种违约，贷款人将有权交换和出售10,000,000Rook单位相当于公司A类普通股的数量，以履行Rook的义务。
于2021年3月，创办人透过全资拥有的特殊目的机构(“SPV”)与一名非关联交易商(“交易商”)订立可变预付远期合约(“VPF合约”)，涵盖约2.0百万股公司A类普通股。VPF合同定于2023年2月、3月和4月的指定日期结算，届时SPV将交付的公司A类普通股的实际数量将根据该日期公司A类普通股的价格相对于73.19每股，远期封顶价格为$137.24每股，总数不超过约2.0百万股，这是Rook为保证其在合同下的义务而质押的公司B类普通股和有限责任公司单位的股份数量。在某些条件下，SPV还可以选择以现金结算VPF合同，从而保留对质押股份和单位的完全所有权。
2021年9月，创始人通过SPV签订了二VPF与一家经销商签订了合同，其中一份合同涵盖了大约2.18百万股公司A类普通股，另一股约2.26百万股公司A类普通股。VPF合同都计划在2024年6月、7月、8月和9月的指定日期结算，届时SPV将交付的公司A类普通股的实际数量将根据该日期公司A类普通股相对于大约$的远期底价的价格确定。66.4240每股，远期上限价格约为$112.09合同的每股覆盖范围约为2.18100万股公司A类普通股，远期底价为1美元66.4240每股，远期上限价格约为$120.39合同的每股覆盖范围约为2.26百万股公司A类普通股，总数不超过约4.44百万股，这是公司B类普通股及其相关的Shift4支付普通股的股份总数，由SPV质押，以确保其在合同下的义务。在某些条件下，SPV还可以选择以现金结算VPF合同，从而保留质押股份和单位的完全所有权。
如果Rook未能履行其在VPF合同下的义务，并且未能解决此类违约，交易商将有权将质押的B类股票和LLC权益交换为同等数量的公司A类普通股，并出售此类A类普通股以履行Rook的义务。
17.承付款和或有事项
本公司可能不时卷入在正常业务过程中出现的各种诉讼和法律程序。然而，诉讼受到固有不确定性的影响，这些或其他事项的不利结果可能会不时出现，可能会损害公司的业务。2021年8月，全球支付公司和公司的重要供应商Tsys经历了一次严重的平台中断，导致支付处理服务中断持续了几个小时。TSystems被许多主要的信用卡发行商和支付处理商使用，这意味着全国许多接受卡的商家和持卡人都感受到了中断的影响。本公司已采取措施，减少因Tsys停电对其商户和合作伙伴造成的财务影响，并正通过各种渠道寻求赔偿，包括与责任方接触。
本公司目前并不知悉任何本公司认为会对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的法律程序或索偿。
18.可赎回优先股
截至2019年12月31日，Shift4 Payments，LLC430不可转换的可赎回优先股(声明价值为#美元)100,000每单位)授权、发行和未偿还，账面价值和清算价值为#美元43.0百万美元。
可赎回优先股获得优先股息，可以现金或优先股的利率支付10.50年利率，每季度复利。任何未支付的累积股息必须在支付任何其他会员利息之前支付。可赎回优先股的本金只有在所有共同单位持有人得到全额付款后才能支付。股息限制在$。5.0每一历年都有百万美元。
可赎回优先股的持有人无权就本公司事务的任何事宜投票，亦没有优先购买权。可赎回优先股可根据本公司的选择以现金形式全部或部分赎回，赎回价格相当于该单位的声明价值。如果出售本公司或符合条件的公开发行股票(即总发行价超过美元的IPO150.0)，则每个可赎回优先股单位均可强制赎回，赎回价格相当于每单位所述的价值(须视乎贷款及第一留置权定期贷款安排及第二留置权定期贷款安排的事先清偿及全数清偿)。因此，可赎回的优先股被归类为临时权益，因为它们代表或有可赎回的担保。未经本公司事先同意，任何时候均不得转让可赎回优先股。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，2.1百万美元和美元5.0分别有100万的优先股息应计，并被确认为“成员赤字”的减少。首次公开招股时已发行的优先股息为$3.2100万美元，其中0.9百万美元以现金和美元结算2.3百万美元在IPO中转换为有限责任公司的权益。
关于重组交易，可赎回优先股转换为有限责任公司权益。
19.股东权益/会员亏损
重组交易前的结构
在完成重组交易之前，Shift4 Payments，LLC拥有A类普通单位和B类普通单位形式的有限责任公司未偿还权益。
自2019年12月31日起，本公司获授权发行100,000A类公共单位，截至2019年12月31日，60,000已向Searchlight II GWN，L.P.(“SCP”)或(“SCP Common Units”)发行并未偿还的单位，以及40,000已向Rook Holdings Inc.(“Rook”)或(“Rook Common Units”)发行和发行单位，Rook Holdings Inc.是一家全资公司，公司现任首席执行官是其唯一股东。
在2021年5月31日之前，A类公共单位不得转让，除非公司现任首席执行官因原因或辞职以外的原因被解雇；Rook持有的所有A类公共单位(但不少于全部)都可以转让。持有A类共同单位的成员有权获得一每单位投票。
截至2019年12月31日，公司拥有1,010B类公用事业单位已获授权、已发放和未结清。持有B类共同单位的成员无权对公司的任何事项投票，也无权获得任何分配，直到向A类共同单位持有人的总分配超过$565.2百万美元，之后B类共同单位的持有者有权1.11向持有A类公用单位和B类公用单位的持有者分配的百分比不超过$655.0之后，B类普通单位的持有者按比例与A类普通单位的持有者分享分配。此外，如果对A类普通单位持有人的总计分配超过$565.2，B类公有单位的持有者有权获得特别分配$9.0百万美元，按比例分配。
紧接重组交易完成前，Shift4 Payments，LLC的权益实益拥有如下所述。
•Searchlight拥有28,889,790A类单位，代表52.3Shift4 Payments，LLC的经济权益百分比。
•Rook拥有25,829,016A类单位，代表46.7Shift4 Payments，LLC的经济权益百分比。
•前股权所有者拥有528,150B类单位，代表1.0Shift4 Payments，LLC的经济权益百分比。
公司注册证书的修订及重述
关于重组交易，本公司的公司注册证书进行了修订和重述，以规定(I)授权300,000,000面值为$的A类普通股0.0001每股；。(Ii)授权100,000,000面值为$的B类普通股0.0001每股；。(Iii)授权100,000,000面值为$的C类普通股0.0001每股；及。(Iv)授权20,000,000面值为$的优先股0.0001每股。
A类普通股持有者有权一每股投票权，B类和C类普通股持有人有权十每股投票数。A类、B类和C类普通股的持有者将在提交给公司股东投票批准的所有事项上作为一个类别一起投票，但公司注册证书的某些修订或法律另有要求的除外。A类和C类普通股的持有者有权获得股息，在公司解散或清算时，在向债权人和具有清算优先权的优先股持有人(如果有)全额支付后，A类和C类普通股的持有者将有权按比例获得公司可供分配的剩余资产。公司B类普通股的持有者无权获得股息，也无权在公司解散或清算时获得任何分派。A类、B类和C类普通股的持有者没有优先购买权或认购权，也不会有适用于任何类别普通股的赎回或偿债基金条款。A类和B类普通股的持有者没有转换权。C类普通股的股份只能由持续股权所有人或其获准受让人持有，如果任何此类股份转让给任何其他人，他们将自动一对一地转换为A类普通股。
未来，B类普通股的发行将仅限于维持持续股权所有人持有的有限责任公司权益数量与向每个持续股权所有者发行的B类普通股股票数量之间保持一对一比率所必需的程度。B类普通股的股份只能与同等数量的有限责任公司权益一起转让(除某些例外情况外)。只有持续股权所有者持有的有限责任公司权益的获准受让人才能获得B类普通股的受让人资格。
Shift4 Payments的资本重组，有限责任公司
关于重组交易以及Shift4 Payments，LLC协议的修订和重述，本公司修改了其资本结构，并将Shift4 Payments，LLC的所有现有所有权权益(包括可赎回优先股)转换为单一类别的LLC权益。
关于资本重组：
•总计528,150前股权所有者持有的有限责任公司的权益被交换为等量的Shift4 Payments，Inc.的A类普通股。
•该公司收购了15,513,817LLC从Searchlight获得同等数量的Shift4 Payments，Inc.C类普通股股份。
•该公司发行了915,503A类普通股，以满足Shift4付款的或有负债，有限责任公司因先前的收购而产生。作为交换，Shift4 Payments，LLC发行915,503LLC对Shift4 Payments，Inc.的权益
•该公司发行了39,204,989B类普通股的股份以一对一的方式出售给持续股权所有人，与每个持续股权拥有人持有的相应有限责任公司的权益一一对应。
首次公开募股
2020年6月9日，本公司完成首次公开募股17,250,000A类普通股，包括2,250,000根据充分行使承销商购买额外股份的选择权，向公众出售的价格为$23.00每股。公司收到的净收益约为#美元。362.6在扣除承保折扣和佣金以及发行费用后，为100万美元。在首次公开招股的同时，该公司还完成了100.0百万美元的私募4,625,346C类普通股，由第三方以相当于收购价的每股价格进行估值。首次公开招股及同时进行私募所得款项净额合共约为$462.6百万美元。该公司将全部收益用于从Shift4 Payments，LLC购买新发行的LLC权益。Shift4 Payments，LLC使用从Shift4 Payments，Inc.收到的这些金额偿还某些现有债务，并用于一般公司目的。
后续服务
2020年9月，公司完成了2,000,000其A类普通股以及Searchlight和一名前股权所有者的股票被出售7,856,373和143,627分别为A类普通股，向公众公布的价格为1美元48.50每股。2020年10月，Searchlight和一位前股权所有者额外出售了1,473,070和26,930根据承销商行使购买额外股份的选择权，分别购买A类普通股。该公司从9月份的后续发行中获得净收益#美元93.1百万美元，扣除承保折扣和佣金以及发售费用约为3.9百万美元。公司没有收到出售股东出售A类普通股的任何收益。9月份增发的总净收益直接用于从Shift4 Payments，LLC购买新发行的有限责任公司的权益，单位价格相当于9月份增发时向公众出售A类普通股的价格，减去承销折扣和佣金。Shift4 Payments，LLC将从Shift4 Payments，Inc.收到的这些金额用于一般公司用途。
关于9月份的后续发行，该公司还完成了以下交易：
•《探照灯》的救赎4,319,532有限责任公司的权益以换取4,319,532A类普通股，以及立即注销同等数量的B类普通股。
•转换为5,009,911Searchlight持有的C类普通股股份至5,009,911A类普通股。
2020年12月，Searchlight出售了9,200,000登记公开发行的公司A类普通股的股份。本公司于十二月的后续发售中并无出售任何A类普通股，亦无收取Searchlight于十二月的后续发售中出售股份所得的任何款项，亦无为此招致任何开支。Searchlight已同意向该公司偿还12月份后续发售的费用。关于12月份的后续发售，该公司还完成了以下交易：
•《探照灯》的救赎4,259,600有限责任公司的权益以换取4,259,600出售A类普通股，并立即注销同等数量的B类普通股。
•转换为4,940,400Searchlight持有的C类普通股股份至4,940,400A类普通股已售出。
股票回购
2021年12月16日，公司董事会授权启动股票回购计划。股票回购计划授权公司回购最多$100.0百万股公司A类普通股，面值$0.0001(“普通股”)，将于2022年12月31日到期。
根据该计划，回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行，回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。公开市场回购将在规则10b-18的定价和数量要求范围内进行。本公司亦可不时订立规则10b5-1计划，以便在此授权下回购其股份。
本计划不要求本公司收购任何特定数额的普通股，本计划可由本公司酌情决定随时延长、修改、暂停或终止。
截至2021年12月31日，公司回购378,475普通股的价格为$21.1100万美元，包括支付的佣金，平均支付价格为#美元55.81每股，在公司综合资产负债表上记为“库存股”。截至2021年12月31日，约为78.9根据该计划，仍有100万美元可用于未来的购买。
2022年1月，公司回购245,700普通股的价格为$13.9100万美元，包括支付的佣金，平均支付价格为#美元56.48每股。截至2022年2月23日，约为65.0根据该计划，仍有100万美元可用于未来的购买。
20.非控制性权益
Shift4 Payments，Inc.是Shift4 Payments，LLC的唯一管理成员，并合并Shift4 Payments，LLC的财务结果。非控股权益余额代表持续股权所有者持有的Shift4 Payments，LLC的经济利益。下表汇总了Shift4 Payments，LLC中LLC权益的所有权： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 有限责任公司权益 | | 所有权百分比 | | 有限责任公司权益 | | 所有权百分比 |
| Shift4 Payments公司 | 56,449,833 | | | 68.2 | % | | 49,926,802 | | | 62.0 | % |
| 持续股权所有者 | 26,272,654 | | | 31.8 | % | | 30,625,857 | | | 38.0 | % |
| 总计 | 82,722,487 | | | 100 | % | | 80,552,659 | | | 100 | % |
持续股权拥有人有权要求本公司赎回其有限责任公司权益，由本公司独立董事单独决定，以一对一的方式发行新发行的A类普通股，或按赎回的每一项LLC权益支付相当于A类普通股一股的成交量加权平均市场价格的现金。在行使赎回或交换有限责任公司权益时，(1)持续股权拥有人将被要求交出若干以该赎回或交换持续股权拥有人(或其适用联营公司)名义登记的B类普通股股份，本公司将按赎回或交换的有限责任公司权益数目一对一地取消该等股份；及(2)所有赎回成员须将有限责任公司权益交回Shift4 Payments，LLC以供注销。
21.基于股权的薪酬
2020年激励奖励计划
2020年6月，公司通过了2020年激励奖励计划(“2020计划”)，规定授予股票期权、限制性股票股息等价物、股票支付、RSU、PRSU、股票增值权和其他股票或现金奖励。最多7,159,924根据2020年计划，公司普通股可供发行。可供发行的股票数量从2021年开始到2030年结束(包括2030年)，每年的第一天都会增加，等于(1)中较小的1于上一会计年度最后一天(按折算基准计算，计入任何及所有可转换为普通股或可行使、可交换或可赎回普通股的证券(包括Shift4 Payments的有限责任公司权益，LLC))的已发行股份百分比)及(2)本公司董事会厘定的较少股份数目。
RSU和PRSU
RSU代表在未来某一特定日期收到公司A类普通股的权利。关于首次公开招股，本公司批准4,690,1672020年计划下的RSU，包括：
•2,475,830RSU不受继续服务的限制，该服务于2021年6月授予。
•421,548受继续服务约束的RSU，这归因于50202%，其余502021年12月。
•1,764,535以持续服务为条件的RSU，在授予日期的每个周年日等额分期付款，超过三年制句号。
•28,254RSU必须继续服务，授予非雇员董事，于2021年6月授予。每个非员工董事还有权获得价值为$的RSU的年度赠款0.1股份将于授出日全数转授予董事，并将于紧接授出日后举行的本公司股东周年大会当日悉数转归，惟非雇员董事须在该大会日期前继续受雇。
此外，在截至2020年12月31日的年度内，本公司授予：
•107,105受继续服务、归属的RSU限制202021年10月，30%，2022年10月，以及502023年10月。
•195,952以持续服务为条件的RSU，在授予日期的每个周年日等额分期付款，超过三年制句号。
•71,403PRSU，但须继续服务，归于25根据与新的端到端商家签约数量相关的某些目标的完成情况增加%。
截至2021年12月31日止年度，本公司授予：
•77,326RSU不受继续服务的限制，于2021年3月立即授予。
•35,973与VenueNext收购相关的RSU，在周年纪念日授予，范围为六个月至两年.
•943,290作为针对非管理层员工的可自由支配股权奖励计划的一部分发行的RSU，该计划以相等的增量授予三, 四和五年.
•39,564受继续服务、归属的RSU限制20% in 2022, 30% in 2023, and 50% in 2024.
•59,347PRSU，受制于持续服务，根据与公司端到端支付量相关的某些目标的完成情况而授予。
RSU活性如下：
| | | | | | | | | | | |
| 数量
RSU | | 加权
平均值
授予日期
公允价值 |
| 截至2019年12月31日的未归属余额 | — | | | $ | — | |
| 授与 | 5,064,627 | | | 24.30 | |
| 既得 | (201,425) | | | 23.00 | |
| 被没收或取消 | (22,694) | | | 23.27 | |
| 2020年12月31日的未归属余额 | 4,840,508 | | | 24.35 | |
| 授与 | 1,480,962 | | | 58.98 | |
| 既得 | (3,876,928) | | | 23.98 | |
| 被没收或取消 | (41,848) | | | 51.91 | |
| 截至2021年12月31日的未归属余额 | 2,402,694 | | | $ | 43.28 | |
必须继续服务或立即归属的RSU和PRSU的授予日期公允价值是根据授予日公司A类普通股的价格(或就与IPO相关的RSU而言，IPO价格为#美元)确定的。23.00每股)。与IPO相关而发行的不受持续服务约束的RSU的授予日期公允价值是使用Finnerty折扣定价模型确定的，并考虑到2021年6月之前对股份的归属条款。
公司确认基于股权的薪酬支出和基于股权的薪酬支出的所得税收益如下。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | 2020 |
| 基于股权的薪酬费用 | | $ | 40.8 | | $ | 66.2 | |
| 所得税优惠 | | — | | 2.0 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，与未偿还RSU和PRSU相关的未确认股权薪酬支出总额为#美元99.0百万美元和美元56.6分别为100万美元。预计确认费用的加权平均剩余归属期间为3.63截至2021年12月31日的年份和2.40年份截至2020年12月31日。
22.每股基本和稀释后净亏损
下表列出了按两类法进行重组交易后各期间每股基本和摊薄净亏损的计算。有关每股基本及摊薄净亏损的其他资料，请参阅附注2。
公司每股基本和摊薄亏损是根据公司目前已发行的普通股类别计算的。在重组交易之前，Shift4 Payments，LLC的成员结构包括A类公共单位和B类公共单位。在重组交易中，这些单位中的某些单位被交换为公司的A类和C类普通股，但不是按比例交换的，其余单位反映了公司的非控股权益。因此，由于重组交易于2020年6月4日完成，并未呈列截至2019年12月31日止年度的单位亏损信息，重组交易创造了本公司目前的资本结构，这并未反映重组交易之前本公司业务的资本结构和相对所有权，其方式类似于股票拆分。截至2020年12月31日的年度的每股基本和稀释后净亏损是指2020年6月5日至2020年12月31日期间，即公司在重组交易后拥有已发行的A类和C类普通股的期间。
每股基本净亏损的计算方法是将重组交易后期间普通股股东应占净亏损除以同期已发行普通股的加权平均股数。在该期间发行的股份和在该期间重新收购的股份在该期间流通股的部分中进行加权。摊薄后净亏损股份的计算方式与每股基本净亏损的计算方式一致，同时对期内已发行的所有潜在摊薄普通股生效。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 净亏损 | $ | (74.0) | | | $ | (111.4) | |
| 减去：重组交易前可归因于Shift4 Payments，LLC的净亏损 | — | | | (77.9) | |
| 减去：重组交易后非控股权益应占净亏损 | (25.8) | | | (15.1) | |
| Shift4 Payments，Inc.的净亏损。 | (48.2) | | | (18.4) | |
| 对普通股股东应占净亏损的调整 | (0.7) | | | (1.0) | |
| 普通股股东应占净亏损 | $ | (48.9) | | | $ | (19.4) | |
| | | |
| 分子-基本和稀疏： | | | |
| 普通股股东应占净亏损 | $ | (48.9) | | | $ | (19.4) | |
| 净亏损在普通股股东之间的分配： | | | |
| 分配给A类普通股的净亏损 | $ | (42.4) | | | $ | (12.1) | |
| 分配给C类普通股的净亏损 | $ | (6.5) | | | $ | (7.3) | |
| | | |
| 分母-基本的和稀释的： | | | |
| A类已发行普通股加权平均股份 | 47,594,839 | | | 28,148,355 | |
| 已发行C类普通股加权平均股份 | 7,329,534 | | | 16,882,903 | |
| | | |
| 每股净亏损--基本亏损和稀释亏损： | | | |
| A类普通股 | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
| C类普通股 | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
以下各项不包括在每股摊薄净亏损的计算范围内，因为其影响将是反摊薄的。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 转换为潜在A类普通股的有限责任公司权益 | 26,272,654 | | | 30,625,857 | |
| RSU和Performance RSU-员工 | 2,389,752 | | | 2,336,424 | |
| RSU-非雇员董事 | 12,942 | | | 39,745 | |
| | | |
| | | |
| 总计 | 28,675,348 | | | 33,002,026 | |
此外，在截至2020年12月31日的年度内，本公司已将转换2025年可换股票据的影响计入每股摊薄净亏损，因为本公司最近公布的普通股销售价格不大于或等于130转换价格的百分比20一段时间内的交易日30根据协议条款，在2020年12月31日之前的连续交易日。
于截至2021年12月31日止年度，本公司已将转换2025年可换股票据及2027年可换股票据的影响撇除于每股摊薄净亏损的计算范围内，因为本公司最近公布的普通股销售价格不大于或等于130转换价格的百分比20一段时间内的交易日30根据协议条款，在2021年12月31日之前的连续交易日。
如附注11所述，本公司将以现金支付$690.02025年可转换票据本金和美元632.52027年可转换票据的本金为100万美元，任何超出的部分将在公司选择时以现金或公司A类普通股的股票或两者的组合支付或交付。
23.补充现金流信息
补充现金流量披露和非现金信息包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 支付所得税的现金，扣除退款后的净额 | $ | 0.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.2 | |
| 支付利息的现金 | 20.9 | | | 39.2 | | | 47.2 | |
| 非现金经营活动 | | | | | |
| 与限制性股票单位结算的递延补偿 | — | | | 2.1 | | | — | |
| 非现金投资活动 | | | | | |
| 与VenueNext收购相关的股票和基于股权的薪酬奖励 | 26.3 | | | — | | | — | |
| 与3DCart收购相关的发行股票 | — | | | 19.2 | | | — | |
| 供租赁的设备 | 3.1 | | | 2.0 | | | — | |
| 资本化的软件开发成本 | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.9 | |
| | | | | |
| 非现金融资活动 | | | | | |
| 右关联Inspiration4个席位 | 2.1 | | | — | | | — | |
| 尚未支付的A类普通股回购 | 1.6 | | | — | | | — | |
| 用A类普通股结算的或有对价 | — | | | 21.1 | | | — | |
| 董事和高级职员保险的短期融资 | — | | | 3.4 | | | — | |
| 用有限责任公司权益结算的优先股的优先收益 | — | | | 2.3 | | | — | |
| 可赎回优先股的应计优先回报 | — | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | |
24.细分市场
营运分部被定义为企业的组成部分，其离散的财务信息由首席运营决策者(“CODM”)定期评估，以分配资源和评估财务业绩。公司的CODM是首席执行官，他在综合层面上审查财务信息，以分配资源和评估财务业绩，因此，公司的运营构成一运营部门和一可报告的部分。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，没有任何单一客户的收入占公司收入的10%以上。该公司的业务集中在美国。
下表按收入类型汇总了总收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 基于支付的收入(A) | $ | 1,258.0 | | | $ | 684.2 | | | $ | 643.6 | |
| 订阅费和其他收入 | 109.5 | | | 82.7 | | | 87.8 | |
| 毛收入总额 | 1,367.5 | | | 766.9 | | | 731.4 | |
| 减去：网络费用 | 861.8 | | | 443.9 | | | 425.9 | |
| 减去：其他销售成本(B) | 227.3 | | | 145.2 | | | 132.1 | |
| 毛利 | $ | 278.4 | | | $ | 177.8 | | | $ | 173.4 | |
(a)在截至2021年12月31日的年度，基于付款的收入包括非经常性付款#美元23.1该公司向与Tsys停电相关的商家支付了100万美元，这些商家被视为对销收入，并因此减少了基于付款的收入。有关Tsys停机的更多信息，请参见注释4。
(b)在截至2021年12月31日的年度内，销售的其他成本包括非经常性付款$2.8该公司向与Tsys停电相关的合作伙伴支付了100万美元。有关Tsys停机的更多信息，请参见注释4。
25.后续事件
对Intercheck的投资
2022年1月，该公司投资了$1.0Intercheck Technologies，Inc.(“Intercheck”)，增长最快的即时支付基础设施和服务提供商之一，为网络游戏、金融科技和数字生态系统垂直市场提供服务。
收购
2022年3月1日，公司达成最终协议，以大约$收购Credorax，Inc.d/b/a Finaro200.0百万美元现金，325.0百万股A类普通股和基于业绩的收益最高可达$50.0一百万股A类普通股。合并的完成还有待监管部门的批准。Finaro是一家跨境电子商务平台和银行，专门为跨国商家解决复杂的支付问题，该公司相信这将加速其在国际市场的增长。
2022年2月28日，公司以大约$收购了The Giving Block，Inc.(“The Giving Block”)13.5百万美元现金，40.5百万股A类普通股和基于业绩的收益最高可达$61.5百万美元现金和美元184.5百万股公司A类普通股。The Giving Block是一个加密货币捐赠市场，该公司预计将加快其在具有巨大交叉销售潜力的非营利部门的增长。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对信息披露控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，在本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序的有效性(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。
管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了COSO在内部控制--综合框架(2013年)。根据这一评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。
本公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，其报告载于第8项：财务报表和补充数据。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
合并协议-订立重要的最终协议和未登记的股权证券销售
2022年2月28日，Shift4 Payments，Inc.的子公司Shift4 Payments，LLC(“Shift4 Payments，LLC”)与根据英属维尔京群岛的法律成立的公司Credorax，Inc.和d/b/a Finaro(“Finaro”)以及(I)根据英属维尔京群岛的法律成立的Shift4(BVI)Limited，以及(I)Shift4 Payments，LLC(“Shift4 Sub”)的全资子公司Shift4 Payments，LLC(“Shift4 Payments，LLC”)签订了一项协议和合并计划(“合并协议”)，根据英属维尔京群岛法律注册成立的公司，其为Shift4 Sub(“合并附属公司”)的全资附属公司，及(Iii)合并协议所指名的若干卖方(“卖方”)。
根据合并协议的条款及条件，合并附属公司将与Finaro合并及并入Finaro，Finaro为合并后尚存的公司，并将成为Shift4附属公司的全资附属公司(该等合并为“合并”)。关于合并，Shift4 Payments，Inc.向Finaro提供了一项承诺，即它将遵守合并协议的条款(关于根据合并条款发行A类普通股和限制性股票单位的股份)。Shift4 Payments，Inc.、Shift4 LLC、Shift4 Sub和Merge Sub以下简称为“买方集团”。
Shift4 Payments，Inc.董事会和合并协议各方一致批准了合并协议和拟进行的交易。
买方集团将于合并协议拟进行的交易(“结束”)完成时，向合并协议所指Finaro的普通股、普通A股、认股权证及既有期权或既有限制性股票单位的持有人交付的代价包括以下各项(统称为“合并代价”)：
•结案审议。买方集团支付2.0亿美元现金，3.25亿美元A类普通股，带有惯例锁定条款(“成交对价股票”)。
•把钱赚出去。合并的额外代价5,000,000美元将由买方集团支付，并根据合并协议规定的某些里程碑的实现情况进一步分配。
•此外，还将通过Shift4支付计划以限制性股票单位的方式向员工提供2500万美元的激励，该计划每年有三分之一的归属时间表。
合并预计将在2022年第四季度完成。完成合并须遵守惯常的成交条件，包括(其中包括)英国、马耳他和香港买方集团牵头的监管批准，以及Finaro和买方集团向OFAC要求的特定许可证授权。
合并协议包含Finaro和买方集团的惯例陈述和担保。合并协议载有卖方及买方集团因违反任何基本申述、若干特定事项或卖方欺诈或故意违约而产生的赔偿责任。对Finaro提供的业务保证的违反由买方集团的代表和保修保险单承担。
上述条款所载的声明仅为合并协议的目的而作出，并可能受制于双方在谈判各自条款时同意的约束和限制。此外，它们可能受制于合同的实质性标准，该标准可能不同于对股东可能被视为实质性的标准，或者可能被用于在当事人之间分摊风险，而不是将事项确定为事实。出于上述原因，任何人都不应依赖这些陈述、保证、契诺或其他条款、条款或条件作为对它们作出时或在其他情况下的事实信息的陈述。
股权证券的未登记销售
2022年2月28日，我们收购了Giving Block，Inc.。作为此次收购的一部分，我们发行了总计8024.38亿股A类普通股，总对价为4050万美元，这取决于根据证券法颁布的第144条和第701条对不涉及公开发行的交易的豁免。我们还同意增发A类普通股，作为此次收购的溢价的股权部分，金额最高为1.845亿美元。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
与我们的高管和董事有关的某些信息包括在本表格10-K的第I部分第1项中。有关该项目的其余信息将在我们为2022年股东周年大会准备的委托书(以下简称“2022年委托书”)中列出，该委托书将于2021年12月31日后不迟于120天内提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
我们的董事会已经通过了一项适用于所有高级管理人员、董事和员工的商业行为和道德准则，该准则可在我们的投资者关系网站(Investors.shit4.com)的“公司治理”下获得。本网站地址不打算用作超链接，我们网站中包含的信息也不打算作为本文件的一部分。我们打算在我们的网站上公布法律或纽约证券交易所上市标准要求的所有披露，涉及对守则任何条款的任何修订或豁免。我们网站上的任何信息均被视为不包含在本Form 10-K年度报告或本Form 10-K年度报告中。
项目11.高管薪酬
有关这一项目的信息将在我们的2022年委托书中阐述，该委托书将于2021年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关这一项目的信息将在我们的2022年委托书中阐述，该委托书将于2021年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
项目13.某些关系和关联交易与董事独立性
有关这一项目的信息将在我们的2022年委托书中阐述，该委托书将于2021年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务
有关这一项目的信息将在我们的2022年委托书中阐述，该委托书将于2021年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)合并财务报表
我们的合并财务报表包括在第二部分第8项“财务报表和补充数据”中。
(A)(2)财务报表附表
所有财务报表附表都被省略，因为所要求的资料不是必需的，或者显示在合并财务报表或附注中。
(A)(3)展品
以下是作为本年度报告10-K表格的一部分而提交的证物清单。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
数 | | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | 已归档/已配备
特此声明 |
| | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档
日期 | |
| 3.1 | | 修改和重新签署的公司注册证书4付款。 | | S-8 | | 333-239042 | | 4.1 | | 06/09/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.2 | | 修订和重新制定Shift4 Payments，Inc.附则。 | | S-8 | | 333-239042 | | 4.2 | | 06/09/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.1 | | 证明A类普通股股份的股票证书样本。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 4.1 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 证券说明 | | 10-K | | 001-39313 | | 4.2 | | 03/08/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.3 | | Shift4 Payments，LLC，Shift4 Payments Finance Sub，Inc.，其中指定的附属担保人和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约，日期为2020年10月29日(和票据形式)。 | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 10/29/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.4 | | Shift4 Payments，Inc.和美国银行全国协会作为受托人(和Global Note的形式)之间的契约，日期为2020年12月7日， | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 12/07/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.5 | | 截至2021年7月26日，Shift4 Payments，Inc.和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(以及全球票据的形式) | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 07/26/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.1 | | 应收税金协议，日期为2020年6月4日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.1 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.2 | | LLC Shift4付款协议，LLC，日期为2020年6月4日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.2 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.3 | | 《股东协议》，日期为2020年6月4日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.3 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.4 | | 注册权协议，日期为2020年6月4日 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.4 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.5 | | Shift4 Payments，Inc.和Rook Holdings，Inc.之间的购买协议，日期为2020年5月31日。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.20 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.6 | | 修订并重新签署第一留置权信贷协议，日期为2021年1月29日。 | | 8-K | | 001-39313 | | 10.1 | | 02/02/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.7# | | 2020年度激励奖励计划。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.10 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
数 | | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | 已归档/已配备
特此声明 |
| | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档
日期 | |
| 10.8# | | 限制性股票单位奖励通知和限制性股票单位协议(不再雇用)。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.11 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.9# | | 限制性股票单位授予通知和限制性股票单位协议(续聘)。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.12 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.10# | | 非员工董事薪酬政策。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.18 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.11# | | 高级管理人员和董事的赔偿协议格式。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.19 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.12# | | Shift4 Payments公司和贾里德·艾萨克曼之间的雇佣协议，日期为2020年5月31日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.11 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.13# | | 第四班付款有限责任公司与David·T·劳伯之间的雇佣协议，日期为2018年2月12日 | | | | | | 10.13 | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14 | | 第二份留置权信贷协议，日期为2017年11月30日，在Shift4 Payments中，LLC(f/k/a LighTower Network，LLC)作为借款人，借款人的A类普通单位的任何持有人和借款人的子公司作为担保人，瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理，并不时作为贷款人 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.9 | | 06/03/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.15 | ` | 修订并重新签署第一留置权信贷协议，日期为2021年1月29日。 | | 8-K | | 001-39313 | | 10.1 | | 02/02/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 21.1 | | Shift4 Payments，Inc.的子公司 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 23.1 | | 普华永道会计师事务所同意Shift4 Payments，Inc. | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求，注册公司首席执行官的证明。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节要求的注册人首席财务官证书。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求，注册公司首席执行官的证书。 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.2 | | 2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条要求的注册人首席财务官证书。 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
数 | | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | 已归档/已配备
特此声明 |
| | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档
日期 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
*现送交存档。
**随函提供。
#表示管理合同或补偿计划。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | Shift4 Payments公司 |
| | | |
| | 发信人： | /s/Jared Isaacman |
| | | 贾里德·艾萨克曼 |
| | | 首席执行官(首席执行官) |
| 日期： | March 1, 2022 | |
| | | |
| | 发信人： | /s/布拉德利·鲱鱼 |
| | | 布拉德利·鲱鱼 |
| | | 首席财务官(首席财务和会计官) |
| 日期： | March 1, 2022 | |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Jared Isaacman | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | March 1, 2022 |
| 贾里德·艾萨克曼 | | (首席行政官) | | |
| | | | |
| /s/布拉德利·鲱鱼 | | 首席财务官 | | March 1, 2022 |
| 布拉德利·鲱鱼 | | (首席财务会计官) | | |
| | | | |
| /s/Donald Isaacman | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 唐纳德·艾萨克曼 | | | | |
| | | | |
| 克里斯托弗·克鲁兹 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 克里斯托弗·克鲁兹 | | | | |
| | | | |
| 卡伦·罗特·戴维斯 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 凯伦·罗特·戴维斯 | | | | |
| | | | |
| /s/南希·迪斯曼 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 南希·迪斯曼 | | | | |
| | | | |
| /s/Sarah Goldsmith-Grover | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 莎拉·戈德史密斯-格罗弗 | | | | |
| | | | |
| /s/乔纳森·哈克亚德 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 乔纳森·哈克亚德 | | | | |
