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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
________________________
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度一月一日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-11406
卡丹特公司(Kadant Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 52-1762325 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
科技园大道一号
韦斯特福德, 马萨诸塞州01886
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(978) 776-2000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | 凯 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2021年7月3日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值(基于注册人最近完成的第二财季最后一个营业日在纽约证券交易所公布的每股收盘价)约为#美元。2,020,422,000。就上一句而言,术语“关联方”包括每个董事和注册方的高管。
截至2022年2月18日,注册人拥有11,621,092已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人根据1934年《证券交易法》(经修订)颁布的第14A条规定发布的最终委托书中,将用于注册人2022年股东年会的部分内容通过引用并入本表格10-K的第III部分。
卡丹特公司(Kadant Inc.)
表格10-K的年报
截至2022年1月1日的财政年度
目录
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第一部分 |
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第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 8 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 22 |
第二项。 | 属性 | 22 |
第三项。 | 法律诉讼 | 22 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 22 |
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第二部分 |
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第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 23 |
第六项。 | [已保留] | 23 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 34 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 34 |
第9A项。 | 控制和程序 | 34 |
第9B项。 | 其他信息 | 35 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 35 |
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第三部分 |
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第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 35 |
第11项。 | 高管薪酬 | 35 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 35 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 36 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 36 |
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第四部分 |
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第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 36 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 40 |
第一部分
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告以及我们通过引用纳入本报告的文件包括符合1934年证券交易法(交易法)第21E节和1933年证券法第27A节(修订)含义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是历史事实的陈述,可能包括有关未来可能或假定的经营结果的陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响,基于我们管理层的信念和假设,使用我们管理层目前掌握的信息。当我们使用诸如“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“应该”、“可能”、“将会”、“将会”、“可能”、“可能”、“继续”、“可能”或类似的表达方式时,我们就是在作前瞻性陈述。
前瞻性陈述并不是业绩的保证。它们涉及风险、不确定性和假设。我们未来的经营结果可能与前瞻性陈述中表达的大不相同。决定这些结果和价值的许多重要因素超出了我们的控制或预测能力。你不应该过分依赖任何前瞻性陈述。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。有关可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述所建议的结果大不相同的重要因素的讨论,您应该仔细阅读本报告第一部分第1A项中“风险因素”一节。
项目1.业务
在这份Form 10-K年度报告中,除非上下文另有说明,否则当我们使用术语“我们”、“注册人”和“公司”时,我们指的是Kadant公司及其合并子公司作为一个整体。Kadant公司在纽约证券交易所的股票代码是“KAI”。
除非另有说明,本Form 10-K年度报告中提及的2021、2020和2019年分别指我们截至2022年1月1日、2021年1月2日和2019年12月28日的财年。
我们的业务描述
我们是推动可持续工业加工的技术和工程系统的全球供应商。我们的产品和服务在流程工业提高效率、优化能源利用和最大限度提高生产率方面发挥着不可或缺的作用,同时帮助我们的客户以更少的投入(特别是纤维、能源和水)减少浪费或产生更高的产量,从而推动他们的可持续发展计划。生产更多,消耗更少是可持续工业加工的核心方面,也是我们三个可报告的运营部门(流量控制、工业加工和材料处理)战略重点的主要元素。
我们在开发、制造和维修一系列产品和设备方面有着悠久的历史,这些产品和设备用于加工行业,如纸张、包装和纸巾、木制品、采矿、金属、食品加工以及回收和废物管理等。我们的一些企业或其前身公司已经运营了100多年。我们多样化的客户群包括参与更广泛的资源转化领域的全球和地区性工业制造商和分销商。我们相信,在我们服务的全球市场中,我们拥有最大的设备安装量之一。
我们预计,未来几年我们增长的一个重要驱动力将是收购补充或增强我们现有产品和服务的业务和技术,或者可能涉及进入一个新的加工业。我们继续寻求收购机会。2021年,我们以9290万美元的价格收购了克劳斯集团公司的所有合伙权益和股份,这其中不包括收购的现金和承担的债务。克劳斯的大部分公司是在2021年7月19日被收购的,最后一家法人的收购发生在2021年8月10日。克劳斯隶属于我们的流量控制部门,是欧洲领先的用于纸张、包装和纸巾生产的刮刀和相关设备制造商。2021年8月23日,我们以5370万美元的价格收购了东芝加哥机床公司(Balemaster)的所有未偿还股权证券和关联公司的某些资产(扣除收购的现金)。Balemaster属于我们的物料搬运部门,是美国领先的卧式打包机和相关设备制造商,主要用于回收瓦楞纸箱厂和大型零售和配送中心的包装废料。看见注2有关我们最近收购的更多细节,请参阅随附的合并财务报表中有关收购、收购的详细信息。
业务细分和产品
我们通过将运营实体合并为三个可报告的运营部门来报告我们的财务结果:流量控制、工业加工和物料处理。流量控制部分由我们的流体处理和修整、清洁和过滤产品线组成;工业加工部分由我们的木材加工和备料产品线组成;材料处理部分由我们的输送和振动、打包和基于纤维的产品线组成。看见
注12关于我们部门的财务信息,在随附的合并财务报表中,业务部门和地理信息。
流量控制段
通过我们的流量控制部门,我们提供定制的产品、系统和技术,这些产品、系统和技术可控制工业和商业应用中使用的流体流动,以保持包装、纸巾、食品、金属和其他工业部门的关键流程高效运行。流量控制部门由我们的流体处理和医疗、清洁和过滤产品线组成。
流体处理
我们开发、制造和销售工业管道系统中使用的流体处理系统和设备,以补偿移动并有效地传输流体、动力和数据。我们的产品主要用于造纸过程的干燥部分以及瓦楞包装、金属、塑料、医药、能源、橡胶、纺织、化学品和食品的生产。膨胀节用于工业管道系统。我们的主要流体处理系统和设备包括:
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| – | 旋转接头:我们的机械设备与旋转轴一起使用,可以将压力流体从固定来源输送到旋转机械或从旋转机械中传出,以加热、冷却或传递流体动力。 |
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| – | 虹吸器:我们的设备安装在旋转气缸内,用于通过位于气缸两端的旋转接头或接头将流体从旋转气缸中排出。 |
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| – | Turbulator®棒材:我们的钢制或不锈钢轴向棒材安装在钢瓶内侧,用于在冷凝层中诱导湍流,以提高钢瓶传热的均匀性和传热率。 |
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| – | 伸缩节:我们的橡胶、金属、织物和其他材料用于补偿热膨胀、振动和其他原因引起的运动。 |
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| – | 工程蒸汽和冷凝水系统:我们的蒸汽系统控制蒸汽从锅炉流向蒸汽加热辊或加工机械,收集冷凝蒸汽,并将其返回锅炉,以提高制造过程中的能效。我们的系统和设备还可用于在各种工业加工应用中高效地分配蒸汽。 |
医疗、清洁和过滤
我们开发、制造和销售各种医疗、清洁和过滤系统以及相关耗材,这些系统和相关耗材可持续清洁轧辊,以保持造纸机和其他工业流程的高效运行。加工和清洁系统也用于其他加工行业,如碳纤维、纺织和食品加工。我们的主要医疗、清洁和过滤产品包括:
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| – | 医生系统和托架:我们的医生系统清洁造纸辊,通过在恒定和均匀的压力下将刀片放在纸辊上来保持造纸机和其他设备的高效运行。一种刮刀系统,包括支撑刀片和刀片夹持器的结构。 |
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| – | 刮刀:我们生产的刮刀和刮刀由多种材料制成,包括金属、双金属或合成材料,这些材料可执行各种功能,包括清洁、起皱、去除网状物、剥落和涂抹涂层。典型的医生刀片的寿命从8小时到2个月不等,具体取决于应用场合。 |
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| – | 淋浴和织物调节系统:我们的淋浴和织物调节系统有助于去除纸机织物上聚集的污染物,这些织物用于通过造纸机的成型、压制和干燥部分输送纸幅。一台典型的造纸机有3到12种织物。这些织物很容易被纤维、填料、沥青和污垢污染,从而对造纸机性能和纸张质量产生不利影响。我们的淋浴和织物调节系统有助于去除这些污染物。 |
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| – | 成型系统:我们提供在纸张和卷筒纸成型过程中排出、净化和回收纸浆混合物中的工艺水的结构。 |
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| – | 水过滤系统:我们提供各种过滤系统和过滤器,可在重复使用之前去除工艺水中的污染物,并回收可重复使用的纤维,以回收回纸浆混合物中。 |
工业加工分部
通过我们的工业加工部门,我们提供用于回收纸张和纸板的设备、机械和技术,并加工用于包装、纸巾、木制品和替代燃料等行业的木材。此外,我们还为流程工业提供工业自动化和数字化解决方案。工业加工部分由我们的木材加工和备料生产线组成。
木材加工
我们开发、制造和销售用于木材和定向刨花板(OSB)收获和生产的剥皮机、绞线机、削片机、伐木机械和相关设备。此外,我们还为流程工业提供工业自动化和数字化解决方案。我们的主要木材加工产品和服务包括:
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| – | 环式和旋转式脱皮机:我们的固定式和滑动式环式脱皮机利用旋转多用途工具将树皮从非旋转原木上剥离。我们的环状去皮机用于木材厂,在进一步加工成木材之前将树皮从树上移走。我们的旋转式脱皮机及相关部件和耗材采用机械磨损和原木对原木接触相结合的方式,有效地从各种形状和种类的原木中去除树皮。 |
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| – | 绞线机:我们的盘式和环式绞线机及相关零部件和消耗品将批量喂入的原木和树长的原木切割成股,用于OSB生产,并使用我们专有的输送和喂入设备对股进行实时管理。 |
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| – | 削片机:我们的圆盘、滚筒和单板削片机以及相关零部件和耗材都是高质量、坚固耐用的削片机系统,适用于纸浆车间、碎片厂、锯木厂和刨木厂现场的废木和原木应用。 |
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| – | 伐木机械:我们的原木装载机和摆线机用于收集木材,用于木材生产。 |
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| – | 工业自动化与控制:我们提供工业自动化、过程技术和项目管理服务,帮助工业企业实现运营数字化转型。 |
备料
我们开发、制造和销售定制的系统和设备,以及标准的单个部件,用于制浆、脱墨、筛选、清洁和精炼主要用于准备进入造纸机的再生纤维,以及用于生产原浆的再磁化和蒸发设备和系统。我们的主要备料产品包括:
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| – | 回收和接近流动系统:我们的设备包括制浆、筛分、清洗和脱墨系统,这些系统处理纤维并去除油墨、胶水、金属和其他杂质等污染物,以便在生产再生纸的过程中进入造纸机。 |
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| – | 维珍制浆工艺设备:我们的设备包括洗浆机、蒸发器以及用于去除木质素、浓缩和回收工艺化学品以及去除冷凝气的再磁化和冷凝液处理系统。 |
物料搬运段
通过我们的材料处理部门,我们提供用于处理散装和离散材料的产品和工程系统,用于骨料、采矿、食品和废物管理等行业的二次加工或运输。此外,我们还生产和销售可生物降解的吸收性颗粒,用作农业应用和油脂吸收的载体。物料搬运部分由我们的输送和振动、打包和基于纤维的产品线组成。
输送和振动设备
我们开发、制造和销售各种加工行业的输送和振动设备和系统,包括采矿、集料、食品加工、包装以及纸浆和纸张。我们的主要输送和振动产品包括:
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| – | 振动设备:用于输送坚固和非坚固物料以及快速、精确地混合、混合和包装易碎物料的喂料器、筛网和助流剂。 |
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| – | 运输设备:用于在恶劣的地上和地下采矿环境中运输散装物料的运输托辊、动力终端装置和电气控制装置;以及用于农业、食品和造纸市场的物料搬运作业的螺旋输送机和斗式提升机。 |
打包
我们开发、制造和销售用于打包可回收材料和废旧材料的单个部件和设备,为二次加工、运输或储存做好准备。我们的主要打包产品包括:
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| – | 打包机及相关设备:我们的设备包括卧式通道打包机、立式打包机、输送机、压实机和用于处理可回收材料和废料的打包机。 |
基于纤维的产品
我们制造和销售从造纸副产品中提取的可生物降解的吸收性颗粒。这些材料主要用于农业、家庭草坪和花园、专业草坪、草坪和装饰应用中的载体,以及吸油和吸油。
依赖于单一客户
在过去三年中,没有一家客户占我们综合收入的10%或更多。此外,在我们的流量控制、工业加工和物料搬运部门中,没有客户的收入占各自部门收入的10%以上。
2021年、2020年和2019年,我们合并收入的大约58%、55%和56%来自美国以外的客户,主要是欧洲、亚洲和加拿大。
积压
我们积压的公司订单按细分如下:
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(单位:百万) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
流量控制 | | $ | 73.1 | | | $ | 48.7 | |
工业加工 | | 185.2 | | | 115.0 | |
物料搬运 | | 51.6 | | | 29.3 | |
| | $ | 309.9 | | | $ | 193.0 | |
我们预计,到2021年底,大部分积压的货物将在2022年发货或完成,其余的预计将在2022年底后的15个月内发货或完成。在支付取消费用后,我们的部分资金订单可以由客户取消。
研究与开发
我们为我们所服务的市场的各个方面开发了广泛的产品。我们在美国、欧洲和加拿大设有研发机构,并将我们的产品创新重点放在流程行业的挑战以及对改进纤维加工、传热、卷筒和织物清洁、流体处理、木材收获、木材加工和二次材料处理的需求上。除了内部产品开发活动外,我们的研究中心还允许客户模拟他们自己的操作条件和应用,以确定和量化改进的机会。
我们的研发费用在2021年为1140万美元,2020年为1130万美元,2019年为1090万美元。
销售及市场推广
我们根据市场和销售的产品,使用直销队伍和独立的销售代理和分销商的组合,向加工行业营销和销售我们的工程产品、服务和系统。技术服务人员、产品专家以及独立的销售代理和分销商被用于某些市场和某些产品系列。我们的应用专业知识与咨询销售方法相辅相成,以确保我们能够满足客户的需求。
竞争
我们在流量控制部门的每条产品线上都是领先的系统和设备供应商,在每个市场上都有几个全球性的和众多的本地竞争对手。在我们的工业加工领域,我们在林产品市场和纤维加工设备市场与有限数量的全球和地区性竞争对手竞争。在……里面
在我们的物料搬运部门,我们在输送和振动设备方面与众多全球、地区和本地竞争对手竞争,在打包设备和纤维颗粒产品方面与强大的地区性竞争对手竞争。由于我们产品的多样性,我们面临着许多不同类型的竞争对手和竞争。我们的竞争主要基于技术专长、产品创新和产品性能。我们相信,在我们深厚的工艺知识和应用专业知识的支持下,我们在高性能、高可靠性产品方面建立的声誉为我们提供了竞争优势。此外,我们很大一部分业务来自我们的全球客户群。为了保持这一基础,我们强调了我们在全球的存在、当地的支持以及与客户解决问题的关系。我们的成功主要取决于以下几个因素:
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| – | 技术专长和工艺知识; |
| – | 产品创新; |
| – | 产品质量、可靠性和性能; |
| – | 我们产品的运营效率; |
| – | 客户服务和支持; |
| – | 我们产品的相对价格;以及 |
| – | 我们产品的总拥有成本。 |
原料
我们业务使用的主要原材料有:流量控制管段-钢、不锈钢、球墨铸铁、黄铜、青铜、铝和弹性体;工业加工管段-钢和不锈钢;以及材料处理管段-钢、铝和复合材料。这些原材料通常是通过许多供应商购买和获得的。我们生产纤维颗粒所用的原材料是我们从两家造纸厂获得的造纸副产品。如果这些工厂不能或不愿意向我们供应足够的纤维,我们将被迫为这种原材料寻找一个或多个替代供应商。到目前为止,我们的原材料基本上都能满足我们目前的需要。
专利、许可证和商标
我们会在适当的时候申请和取得专利,以保障我们的知识产权。我们还依靠技术诀窍、商业秘密和商标来维持我们的竞争地位。我们还与其他公司签订许可协议,授予和/或接受专利、商标和专有技术的权利。没有任何特定的专利或相关的专利组如此重要,以至于它的到期或丢失会对我们的运营产生重大影响。
流量控制段
我们拥有大量的美国和外国专利,包括我们的美国专利的外国同行,这些专利的到期日期从2022年到2050年不等,涉及液体处理和医疗、清洁和过滤设备。我们不时地与其他公司签订产品许可证,这些产品服务于纸浆、造纸、转化和纸张回收行业。
工业加工分部
我们拥有大量的美国和外国专利,包括我们美国专利的外国同行,这些专利的到期日期从2022年到2040年不等,涉及制浆和木材加工系统和设备。
物料搬运段
我们拥有众多美国和外国专利,包括我们美国专利的外国同行,这些专利的到期日期从2022年到2027年不等,涉及传送带系统和输送设备以及打包设备的各个方面。我们根据商标许可协议从第三方获得我们两个重要产品品牌之一Link-Belt®的许可。2021年,我们材料搬运部门收入的四分之一以上来自Link-Belt®品牌下的运输设备销售。根据许可协议条款,我们拥有与此类产品相关的全球独家、免版税、永久许可使用Link-Belt®商标。
我们目前还持有几项美国专利,到期日期从2027年到2034年不等,涉及纤维颗粒加工的各个方面,以及这些材料在农业、家庭草坪和花园、专业草坪、草坪和装饰应用中的使用,以及用于吸油和吸脂。
政府规章
我们受到各种美国和国际政府法规的约束,包括环境法规。我们相信,我们的业务在所有重要方面都符合适用的法律和法规。我们对这些要求的遵守在过去一年中没有改变,预计不会对我们的现金流、收益或竞争地位产生实质性的不利影响。有关政府监管相关风险的更多信息,请参阅第I部,第1A项、“风险因素”。
季节性影响
流量控制段
对这一细分市场的产品和服务的销售没有实质性的季节性影响。
工业加工分部
我们的工业加工部门受到季节性变化的影响,在建筑和木材收获季节(通常发生在北美的第二季度和第三季度),对我们的木材加工产品的需求往往会更大。
物料搬运段
我们的材料搬运部门的销售额可能会经历轻微的季节性波动,由于天气的影响和某些客户有利的户外工作条件,第二季度和第三季度对我们产品的需求可能会更大。我们以纤维为基础的产品业务的销售额出现波动,通常在第三季度,由于农业和家庭草坪和花园市场的季节性,销售额下降。
人力资本资源
人才、发展、多样性和包容性
吸引、留住和发展优秀员工是我们持续成功的关键。作为这些努力的一部分,我们努力提供有竞争力的薪酬和福利计划,并营造一个安全和包容的工作环境,让每个人都感到受到尊重、受到重视,并有权尽其所能做好自己的工作。我们欢迎员工的多样性,包括他们独特的背景、经验和才华。每个人都因对我们业务的增长和可持续发展做出了独特的贡献而受到重视和赞赏。我们努力培育多元化和包容的文化,以支持和提高我们招募、发展和留住各层次人才的能力。
截至2022年1月1日,我们在全球拥有约2900名全职员工。在我们的全职员工中,大约45%在北美,32%在欧洲,20%在亚洲。除了我们的某些加拿大员工和美国以外的典型工作委员会外,我们没有任何员工由工会代表或集体谈判协议涵盖。
我们的管理团队非常关注和关注与我们的人力资本有关的问题,特别是他们的多样性、能力发展和继任规划。因此,我们定期审查我们每个职能部门和运营部门的人才培养和继任计划,以确定和开发一条维持业务运营的人才管道。我们有许多计划来吸引和留住我们的人才,包括领导力和高管发展计划以及技术和其他培训。我们与职业学校、社区学院、大学和协会合作,通过培训和学徒计划促进制造业未来的职业发展。我们也有完善的绩效管理和人才培养流程,经理们定期提供反馈和指导,以发展员工。
薪酬和福利
作为这些努力的一部分,我们努力提供有竞争力的薪酬和福利计划。 我们的薪酬和福利计划旨在吸引和留住拥有支持我们的业务目标、帮助实现我们的战略目标并为我们的股东创造长期价值所需技能的人才。我们为所有符合条件的员工提供全面的、与当地相关的福利,其中包括:
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| – | 全面的医疗保险覆盖范围; |
| – | 退休福利; |
| – | 人寿保险和伤残津贴;以及 |
| – | 休假和健康福利。 |
安全问题
我们坚持以消除工作场所事故、风险和危害为前提的安全第一的文化。我们创建并实施了通过降低安全事件的频率和严重性来帮助消除安全事件的流程。我们强有力的安全计划和培训强化了我们对安全的承诺。
在整个新冠肺炎疫情期间,我们一直专注于保护员工的健康和安全,同时满足客户的需求。我们已经在我们的设施中采取了加强的安全措施和做法。 保护员工的健康和安全,确保向客户提供可靠的必需品。这些加强的安全措施和做法包括鼓励接种疫苗和使用面罩,在我们的设施内增加安全和卫生协议,以及其他保障措施。我们监控和跟踪新冠肺炎对我们员工和我们运营的影响,并积极修改或采用新的做法,以促进他们的健康和安全。
我们相信,我们的员工是我们业务的核心,我们打算继续发扬我们的文化,以推动整个业务的可持续业绩。欲了解更多信息,请参考我们的企业可持续发展报告,该报告可在www.kadant.com上获得。
可用的信息
根据交易法,我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他文件。美国证券交易委员会维护着一个网站,其中包含发行人以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息。公众可以在www.sec.gov上获得我们向美国证券交易委员会提交的任何文件。此外,我们会通过我们的网站www.kadant.com免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告,以及(如果适用)在我们以电子方式将这些材料提交或提供给美国证券交易委员会之后,在合理可行的范围内尽快对根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告进行修订。我们不会将我们网站上的信息作为本报告的一部分,也不会通过引用将我们网站上的信息纳入本报告中。
有关我们高管的信息
下表汇总了截至2022年2月18日有关我们高管的某些信息:
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名字 | | 年龄 | | 现职(会计年度首次出任行政主管) |
杰弗里·L·鲍威尔 | | 63 | | 总裁兼首席执行官(2009) |
埃里克·T·朗之万 | | 59 | | 执行副总裁兼首席运营官(2006) |
迈克尔·J·麦肯尼 | | 60 | | 执行副总裁兼首席财务官(2002年) |
史黛西·D·克劳斯 | | 45 | | 高级副总裁、总法律顾问、秘书(2018年) |
达拉·F·米切尔 | | 53 | | 企业发展高级副总裁(2021) |
黛博拉·S·塞尔伍德 | | 53 | | 高级副总裁兼首席会计官(2015) |
托马斯·安德鲁·布兰查德 | | 63 | | 副总统(2021年) |
迈克尔·C·科尔威尔 | | 56 | | 副总统(2019年) |
彼得·J·弗林 | | 71 | | 副总统(2019年) |
弗雷德里克·H·韦斯特胡特 | | 57 | | 副总统(2021年) |
鲍威尔先生自2019年7月以来一直担任我们的首席执行官和董事公司的首席执行官,自2019年4月以来一直担任我们的总裁。2018年3月至2019年3月,他担任执行副总裁兼联席首席运营官。2013年3月至2018年3月,他担任执行副总裁,负责监督我们的备料、木材加工和纤维产品业务。2009年9月至2013年3月,他担任高级副总裁。2008年1月至2009年9月,鲍威尔先生担任新风险投资副总裁,主要负责收购相关活动。在加入我们之前,鲍威尔先生在2003年4月至2007年12月期间担任卡斯蒂安公司的董事长兼首席执行官。
朗之万先生将于2022年3月31日退休,自2019年4月以来一直担任执行副总裁兼首席运营官,负责监督我们的流体处理、医生、清洁和过滤以及输送和振动业务。2018年3月至2019年4月,担任执行副总裁兼联席首席运营官。2010年1月至2018年3月,担任执行副总裁兼首席运营官。在2010年1月之前,朗之万先生自2007年3月以来一直担任我们的高级副总裁,负责监督我们的流体处理和医疗、清洁和过滤业务。2006年至2007年,他担任副总裁,负责我们的医疗、清洁和过滤业务。2001年至2006年,朗之万先生担任卡丹特网络系统公司(Kadant Web Systems Inc.,现为卡丹特解决方案事业部)总裁,在此之前担任该公司高级副总裁和运营副总裁。在2001年之前,
1986年加入我们担任产品开发工程师后,朗之万先生管理着卡丹特网络系统公司的几个产品组和部门。
麦肯尼先生自2018年3月以来一直担任执行副总裁兼我们的首席财务官。从2015年6月到2018年3月,他担任高级副总裁和我们的首席财务官。2002年至2015年,他担任我们的副总裁、财务和首席会计官;1997年至2007年,他担任公司财务总监。麦肯尼先生在1993至1997年间担任我们从奥尔巴尼国际公司收购的Kadant AES部门的总监。1993年之前,麦肯尼先生曾在奥尔巴尼国际公司和Coopers&Lybrand LLP担任过各种财务职务。
克劳斯女士自2021年11月起担任我们的高级副总裁、总法律顾问兼秘书,并于2018年7月至2021年11月担任我们的副总裁、总法律顾问兼秘书。2017年12月至2018年6月,她担任我们的副总法律顾问。在加入我们之前,克劳斯女士曾在2016年7月至2017年12月期间担任全球SAAS软件公司Salesforce.com,Inc.的商务云商业法律部主管。在被Salesforce.com收购之前,她曾在2014年1月至2016年7月担任全球SAAS软件公司Demandware,Inc.的助理总法律顾问,并在2011年至2014年担任先进材料和材料处理解决方案提供商EnIntegris,Inc.的助理总法律顾问。在2011年之前,克劳斯女士是Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP公司交易部的律师。
自2019年5月以来,米切尔女士一直担任我们负责企业发展的高级副总裁,并于2016年至2019年担任我们负责企业发展的副总裁,并于2013年至2016年担任我们负责企业发展的董事。在加入卡丹特之前,米切尔女士是投资银行和战略咨询公司NewDelta Partners的负责人,并在全球私募股权公司3i担任投资董事(Sequoia Capital)的负责人,负责科技公司的投资。
塞尔伍德女士自2019年5月以来一直担任我们的高级副总裁兼首席会计官,并于2015年至2019年担任我们的副总裁兼首席会计官。在此之前,她曾于2007年至2015年担任我们的公司主计长,并于2004年至2007年担任助理主计长。在2004年之前,塞尔伍德女士曾在Arthur Andersen LLP和Genuity Inc.担任过各种财务职务。
Blanchard先生自2021年11月以来一直担任我们的副总裁,负责监督我们的材料处理部门的部分业务。自2019年1月我们收购Syntron物料搬运子公司(SMH)以来,Blanchard先生一直担任SMH的总裁。在我们收购之前,他还曾在2014年6月至2019年1月担任SMH总裁。SMH是我们物料搬运部门的一部分,设计和制造用于骨料、采矿和食品行业散装物料搬运的传送带和振动给料机。
Colwell先生自2019年7月以来一直担任我们的副总裁,负责监督我们的木材加工业务,这是我们工业加工部门的一部分。他之前负责我们的光纤产品业务,从2019年7月到2021年11月。科尔韦尔先生曾在2013年至2019年担任我们子公司Kadant Canada Corp.旗下Kadant Carmanah Design的总裁。Carmanah是我们木材加工业务的一部分,为定向刨花板行业设计和制造设备。Colwell先生曾在2010年4月至2013年11月被我们收购之前担任Carmanah Design and Manufacturing Inc.的总裁兼首席执行官。
弗林先生自2019年7月以来一直担任我们的副总裁,负责监督我们的备料业务(这是我们工业加工部门的一部分)和打包产品线(这是我们材料处理部门的一部分)。在2019年7月之前,Flynn先生于2003年至2019年担任我们Kadant Black Clawson LLC子公司的总裁。Kadant Black Clawson主要为纸浆和造纸工业制造备浆设备。
韦斯特胡特先生自2021年11月以来一直担任我们的副总裁,负责流量控制部门的监督工作。自2014年4月以来,韦斯特胡特先生曾担任我们在欧洲的流量控制子公司的副总裁。这些业务是我们流量控制部门的一部分。
第1A项。风险因素
我们的业务、经营结果和财务状况,以及对我们证券的投资,都面临着许多风险。下面描述的风险和不确定因素是我们已确定为重大风险和不确定因素,但不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们的业务还受到一般性风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性影响着许多其他公司,包括整体经济和行业状况。新冠肺炎疫情继续产生一定程度的普遍不确定性,在某些情况下,还会导致全球经济状况的不利变化,并加剧(在某些情况下表现为)我们在运营业务中通常面临的某些风险,包括本文披露的风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务、综合财务状况和经营结果。
与我们的工商业相关的风险
全球和本地经济状况的不利变化可能会对我们的行业、业务和经营业绩产生负面影响。
我们在全球范围内向全球加工业销售产品,我们收入的很大一部分来自北美、欧洲和中国的客户。全球和地区经济前景的不确定性已经并可能在未来对我们客户的产品需求产生负面影响,从而影响我们的产品和服务,特别是我们的资本设备系统和产品,以及我们的经营业绩。此外,经济状况的不确定性已经并可能在未来导致许多企业的流动性和信用问题,包括我们在纸浆和造纸行业以及其他加工行业的客户和供应商,并可能导致他们无法为项目、产能扩展计划以及在某种程度上常规运营和资本支出提供资金。这些情况已经并可能在未来导致流程工业的一些结构性变化,包括支出减少、工厂关闭、整合和破产,所有这些都对我们的业务、收入和盈利能力产生了负面影响。影响全球经济或银行体系和金融市场的金融和经济动荡,特别是由于政治或经济发展,可能会导致我们对未来业务的预期有很大不同。
销售大型资本设备和系统项目的收入往往很难准确预测,特别是在经济不确定时期,而且大型资本设备项目需要大量投资,需要我们的客户获得融资,这可能很困难。
我们制造用于流程工业的资本设备和系统,包括造纸、流体处理、木材加工和材料处理行业。2021年,我们大约35%的收入来自销售用于流程工业的资本设备。对资本设备的需求是可变的,取决于许多因素,包括消费者对最终产品的需求、现有的制造能力、我们客户的资本支出水平和经济状况。因此,我们资本项目的预订量和收入往往是可变的,很难预测。在经济不明朗时期,要准确预测我们的经营业绩尤其困难。我们的客户在经济不确定时期削减资本和运营支出,并在市场状况改善时对恢复支出持谨慎态度。消费者在非耐用品上的支出水平,对食品和饮料包装的需求,以及对新住房和改建的需求,都是影响纸张和木材加工公司对我们产品需求的因素。散装物料装卸能力的扩大和基础设施支出是影响物料装卸设备需求的因素。上述任何领域需求水平的下降都会对我们的业务产生负面影响。随着我们客户所在行业的公司为应对市场疲软而整合业务,他们经常减少产能,增加停机时间,推迟维护和升级,推迟甚至取消增容或扩建项目。产能增长和投资可能是不平衡的,较大的造纸商已经推迟,而且未来可能会推迟额外的新产能初创企业,以应对市场状况的疲软。总体而言,随着大量产能的增加和经济增长率的放缓, 造纸商已经推迟了,而且未来可能会推迟进一步的投资或之前订购的设备的交付,直到市场吸收新的产量。
大型资本设备项目需要大量投资,可能需要我们的客户从外部来源获得融资。如果客户获得融资的延迟或我们的客户由于许多因素而无法获得此类融资,我们的财务业绩将受到负面影响,这些因素包括货币政策收紧或基于制度的制裁,如对俄罗斯和中国实施的制裁。我们客户的财务延误可能会导致我们延迟预订待定订单以及某些订单的发货。我们的客户无法获得信贷可能会影响我们确认收入和收入的能力,特别是在我们可能需要信用证的新客户的大型资本设备订单上。在经济不确定时期,我们也可能无法向我们的客户开具信用证,在某些情况下,信用证是为了保证履约。这对我们过去的预订量和收入产生了负面影响,特别是在中国,并可能对我们未来的运营业绩产生负面影响。
我们有大量的国际销售和业务,并面临与卫生流行病和流行病相关的风险,包括新冠肺炎大流行,这已经并将继续对我们的业务和运营结果构成挑战。
我们的业务和运营一直并可能继续受到新冠肺炎疫情影响的挑战,并可能受到其他不利公共卫生事态发展的挑战,包括员工和其他服务提供商旅行能力受到干扰或限制、员工人数减少、我们的设施或我们供应链中客户、供应商或其他供应商(可能包括单一来源供应商)的设施暂时关闭,以及供应链中的其他中断。此外,新冠肺炎疫情已造成严重后果,其他疾病爆发可能会影响全球贸易,减少对我们产品的需求,并对美国或全球经济和资本市场造成不利影响。
新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,导致了严重的旅行和运输限制,包括强制关闭和下令“就地避难”,并最初造成了金融市场的严重混乱。新冠肺炎大流行已经造成了不利影响,而且可能会对全球产生不利影响。
未来,我们的业务和经营结果,因为政府当局已经实施,并可能在未来实施,临时强制关闭我们的设施,旅行限制,在家工作的命令,疫苗或检测任务和社会距离协议以及其他限制,这些限制影响了我们配备足够的员工并将我们的运营维持在正常水平的能力。此外,我们的财务业绩已经受到不利影响,而且未来可能会受到以下因素的不利影响:预订量下降、客户要求的某些基本项目和服务工作的延迟、客户停机和关闭,以及许多客户设施的访问限制,所有这些都影响并可能在未来对我们确认产品和服务销售收入的能力产生不利影响。我们未来还可能产生与新冠肺炎相关的成本,例如,如果我们有大量员工签约新冠肺炎并需要住院或其他昂贵的治疗,员工福利成本会增加,或者与反复清洁和消毒我们的设施相关的费用,这也可能对我们的财务业绩产生不利影响。2020年3月,由于股价下跌,我们经历了市值的大幅下降,在围绕新冠肺炎爆发的不确定性推动的市场波动中,美国整体股市也出现了大幅下跌。新冠肺炎大流行的未来影响可能包括全球资本市场进一步中断和波动,这取决于未来的发展,可能会影响我们未来的资本资源和流动性。
新冠肺炎大流行已经并将继续快速演变。因此,我们无法合理估计新冠肺炎大流行对我们业务的影响范围,包括新兴变种的潜在影响或政府当局对任何此类变种或其他事态发展的反应,以及新冠肺炎大流行最终可能对我们的业务和我们的股票价格产生的不利影响和影响。例如,我们可能会面临客户的额外要求,要求推迟我们产品的生产或交付,特别是资本设备产品,这将影响我们确认此类产品销售收入的能力。其他客户可能决定不继续大额资本设备订单,以节省现金。我方产品生产的延迟可能导致拖欠客户的违约金。进一步执行、延长或延长与新冠肺炎大流行相关的政府强制关闭、“就地避难”订单或疫苗或检测任务,可能会对我们的运营、我们的劳动力、供应链以及我们的客户和供应商运营造成进一步的中断。新冠肺炎大流行对全球经济的演变影响是不确定的,即使政府的强制令被废除,我们也可能受到总体经济状况的进一步不利影响。如果出现新的、毒性更强或可传播的变种,导致新冠肺炎感染在受影响地区死灰复燃,新冠肺炎的影响可能会恶化。
此外,各政府部门为应对新冠肺炎而实施的旅行、商业和其他类似限制也导致了全球供应中断,我们已经并可能在未来招致缓解此类中断的成本,这可能是巨大的。可能会出现新的信息,涉及新冠肺炎或其任何变体的严重性、传播、遏制和/或治疗的速度和方法,以及我们运营所在的司法管辖区地方政府处理疫情的方式的性质,这些信息中的任何一种都可能影响我们的员工、运营、供应商、客户和/或运营和财务业绩,包括我们确定季度业绩的能力。我们在20个国家开展业务,每个国家的政府反应都不同,导致对新冠肺炎的遏制程度不同,关闭的程度和持续时间不同,以及安全预防措施的性质,所有这些我们都已经并将继续管理。尽管我们已经并将继续勤奋工作,以确保我们的全球设施能够以最小的干扰运行,减轻疫情对我们员工健康和安全的影响,并解决供应链对我们自己和我们客户的影响,但新冠肺炎已经并将在多大程度上影响全球经济,我们的业绩将取决于未来的发展和无法预测的因素。
实施我们的收购战略包含风险,如果我们不能成功实施这一战略,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们预计,未来几年我们增长的一个重要驱动力将是收购补充或增强我们现有产品和服务的技术和业务,或者可能涉及进入一个新的加工业。我们继续积极寻求收购机会,其中一些可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响,并涉及大量现金支出和大量债务。尽管我们过去在这一战略上取得了成功,但我们未来可能无法通过收购来实现业务增长,原因有很多,包括:
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| – | 识别和执行收购的困难,包括我们进行和完成尽职调查的能力,与交易对手谈判的困难,以及无法获得监管和反垄断批准; |
| – | 与其他潜在买家的竞争导致我们无法完成收购,或者我们支付比被收购企业净资产公允价值高得多的溢价; |
| – | 资金的获取和可获得性; |
| – | 难以整合被收购企业的运营、技术、产品和关键员工; |
| – | 无法维持被收购企业的现有客户或向我们的现有客户销售被收购企业的产品和服务; |
| – | 不能保留被收购企业的关键管理; |
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| – | 将管理层的注意力从其他业务上转移; |
| – | 无法提高收入和盈利能力或实现预期的成本节约和协同效应; |
| – | 承担重大债务,其中一些债务在收购时可能是未知的;以及 |
| – | 识别被收购企业的内部控制缺陷。 |
我们被要求在发生的期间内记录与收购相关的成本。一旦完成,收购可能涉及巨额整合成本。这些与收购相关的成本在报告期内可能会很大,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们完成的任何收购都可能以高于被收购企业可识别净资产公允价值的大幅溢价进行。我们被要求每年评估商誉和无限期无形资产的变现能力,并在任何事件或环境变化表明商誉和无形资产(包括定期无形资产)可能减值时评估商誉和无形资产的变现能力。这些事件或情况通常包括与被收购业务或资产相关的营业亏损或收益大幅下降,我们实现商誉和无形资产价值的能力将取决于这些业务的未来现金流。如果我们的商誉和收购的无形资产被视为不可收回,我们未来可能会产生减值费用来减记这些资产,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们生产用于生产森林产品的设备,包括木材和OSB,我们的财务业绩可能会受到住宅建设活动水平下降的不利影响。
我们生产用于木材和OSB生产的脱皮机、绞线机及相关设备。我们的客户生产这些产品主要用于新建住宅、房屋维修和改建活动。因此,我们工业加工部门的经营结果在很大程度上与这一住宅建设活动的水平相关,主要是在北美,其次是在欧洲。住宅建设活动受到多个因素的影响,包括新房和现房的供求情况、新房开工情况、失业率、利率水平、抵押贷款融资的可获得性、抵押贷款止赎率、建筑劳动力和合适土地的可获得性、季节性和不寻常的天气状况、总体经济状况和消费者信心。长期利率大幅提高、按揭利息扣税政策改变、贷款标准收紧、失业率高企,以及其他降低住宅建筑活动水平的因素,都可能对我们的财政表现产生负面影响。
OSB市场高度集中,建筑产品市场竞争激烈。一个重要客户的流失,或者我们的客户减少资本支出或OSB产量,都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
OSB市场高度集中,OSB制造商数量有限。作为我们工业加工部门收入的百分比,最大的两个OSB客户在2021年占11%,在2020和2019年都占9%。如果这些OSB客户中的一个或多个被竞争对手抢走,可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。此外,建筑产品市场竞争激烈。与OSB竞争的产品包括其他木板产品和木质建筑产品的替代品,如非纤维基替代品。例如,建筑商可以使用塑料、木材/塑料或复合材料作为OSB产品的替代品。能源、化学品、木质纤维和非纤维替代品等组件价格的变化可能会改变OSB相对于其他可用替代品的竞争地位,并可能增加替代品。我们客户的OSB生产可能会受到其他木板产品和木质建筑产品替代品的低成本生产商的不利影响。对OSB产品的需求下降或我们的一个或多个客户的盈利能力下降可能导致资本设备支出减少或OSB工厂关闭或关闭,这可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们的木材加工产品线可能会受到全球木材供应变化的实质性影响。
影响木材等自然资源的环境变化可能会对我们工业加工部门木材加工设备的销售产生重大影响。2021年,我们大约23%的收入来自我们的木材加工产品线。野火等环境变化和山松甲虫等害虫造成的破坏影响了加拿大西部的大片土地,否则这些土地可能会被林业行业砍伐。木材供应的减少可能导致伐木活动减少、工厂关闭、工厂开工率降低,以及资本支出的减少。工厂资本支出的减少可能会导致对新木材加工设备的需求减少,这反过来又会影响对零部件的需求,因为我们的木材加工客户可能会减少设备利用率,减少库存,重新分配关闭工厂的零部件,并在行业低迷期间推迟重建和其他维护。除了木材加工产品订单下降外,不利的经济形势
我们木材加工客户的情况可能会使我们更难及时收回应收账款,或者根本不会,这可能会对我们的营运资金产生不利影响。
数码媒体的发展和越来越多的使用已经并将继续对我们的流量控制和工业处理部门产生不利影响。
数字媒体的发展对新闻纸以及印刷和书写等级纸张的需求产生了不利影响,特别是在北美和欧洲,这一趋势预计将继续下去。2021年,我们大约8%的收入来自生产新闻纸和印刷和书写等级纸的客户。印刷和书写纸种的产量大幅下降也导致回收纸厂的建设减少,因为这些纸厂使用印刷和书写等级的废纸作为纤维来源。数码媒体的广泛使用已经并将继续对这些市场对我们产品的需求产生不利影响。
我们的物料搬运部门可能会受到影响全球采矿业的周期性经济状况的重大影响。
影响全球采矿业的经济状况变化可能会突然和不可预测地发生,这可能会对我们的子公司SMH的原始设备销售产生重大影响,SMH是我们材料处理部门的重要组成部分。2021年,我们大约4%的收入来自SMH的矿业客户。原始设备销售的周期性主要受使用SMH设备开采的商品(包括煤、盐、骨料、钾肥、铜、铁矿石和天然橡胶)或其替代品的价格波动,以及产品生命周期、竞争压力和其他影响采矿业的经济因素(如公司合并、影响大宗商品需求的监管和竞争加剧)以及更广泛的经济(包括政府货币或财政政策的变化以及市场对此类政策的预期)的影响。大宗商品价格下跌在过去和未来可能导致SMH客户的资本支出减少,现有矿山的产量水平降低,现有矿山数量减少,效率较低的矿山关闭。SMH客户资本支出的减少和采矿活动的减少可能会导致对新采矿设备的需求减少,并可能导致对零部件的需求减少,因为SMH的客户可能会减少设备利用率,减少库存,重新分配关闭矿山的零部件,并在行业不景气期间推迟重建和其他维护。除了SMH的产品订单减少外,SMH客户的不利经济状况可能会使SMH更难及时或根本无法收回应收账款,这可能会对我们的营运资金产生不利影响。由于全球采矿业的这种周期性, SMH的业务、经营业绩和财务状况可能会出现重大波动,我们预计SMH的业务未来将继续受到这些波动的影响。
我们的材料搬运部门有相当大一部分依赖于对煤炭的持续需求,煤炭受到经济和环境风险的影响。
材料搬运部门2021年收入的约4%和2%分别来自热能和冶金煤矿客户。其中许多客户为发电和/或钢铁生产供应煤炭。电力和钢铁需求受到全球经济活动和经济增长水平的影响。世界各地继续追求最具成本效益的发电形式,燃煤发电面临着来自其他能源(特别是天然气)的激烈价格竞争。此外,燃煤通常会产生大量温室气体排放,政府和私营部门减少温室气体排放的目标和任务可能会越来越多地影响发电来源的组合。在美国和其他国家,在立法、法规、国际协议或其他限制温室气体排放和燃煤造成的其他环境影响或成本方面的进一步发展,可能会减少对作为发电燃料的煤炭的需求。如果核能、太阳能、天然气或风力发电等温室气体排放量较低的发电形式变得更加普遍或更具成本效益,或者经济活动减少减少了对电力和钢铁的需求,对煤炭的需求将会下降。煤炭需求减少可能导致对SMH采矿设备的需求减少,并可能对我们的整体业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的信息系统故障、数据安全漏洞和网络盗窃可能会影响我们的业务。
我们经营着地理上分散的业务,依赖于专有和机密信息(包括技术和财务信息)在我们的业务部门、客户和供应商之间的电子存储和传输。在我们为客户提供的某些解决方案、产品和服务以及我们的企业基础设施中,我们还依赖信息技术(IT),包括来自第三方的IT服务。尽管我们采取了安全措施和内部控制,但我们的信息技术和基础设施可能容易受到国家、黑客或网络罪犯的未经授权的访问或攻击,或由于员工错误、渎职或其他中断(如商业电子邮件泄露、网络钓鱼和其他与网络相关的欺诈)而遭到破坏。我们的系统可能会受到恶意软件(包括勒索软件)、网络攻击、
以及其他事件,从广泛的、非目标的全球网络威胁到有针对性的高级持续威胁。这些威胁可能是我们的产品、解决方案、服务、制造和IT基础设施风险增加的指标。最近的全球网络攻击由于对广泛使用的软件产品(包括我们使用的一些产品)的软件更新的危害而持续存在,这增加了漏洞或恶意内容可能被插入到我们的产品或IT基础设施中的风险。我们维持一项网络安全保险政策,为与网络攻击和其他事件相关的部分(但不是所有)潜在风险和责任提供有限的保险,这些风险和责任可能不是完全可保的。虽然我们不断寻求改善我们的产品、解决方案、服务和IT基础设施的安全属性,但我们无法消除风险或确保我们不会受到网络攻击或中断的伤害。
在一些全球性网络攻击中,恶意软件通过各方先前授权的网络连接从一方传播到另一方。我们的业务在分散的全球基础上使用IT资源来执行各种职能,包括开发、工程、制造、销售、会计和人力资源。我们的供应商、合作伙伴、员工和客户可以通过各种数字技术在多个地点访问和共享信息。此外,我们依赖合作伙伴和供应商进行广泛的外包活动,包括云提供商,作为我们内部IT基础设施和商业产品的一部分。安全连接对这些正在进行的操作非常重要。在很大程度上,我们连接的系统的安全性取决于这些系统是如何设计、安装、保护、配置、更新和监控的,其中大部分通常不在我们的控制范围之内。此外,我们的合作伙伴和供应商经常可以访问我们的机密信息以及有关我们的客户、员工和其他人的机密信息。我们设计安全架构的目的是降低合作伙伴的基础设施(例如云平台)受损可能导致我们的内部系统或客户网络受损的风险,但这种风险无法消除,第三方的漏洞可能会给我们的业务带来未知的风险敞口。
作为升级我们现有信息系统的持续努力的一部分,我们正在实施企业资源规划软件来管理我们的某些业务运营。当我们实现和添加功能时,可能会出现我们没有预见到的问题。系统故障、网络中断和数据安全漏洞可能会限制我们正常开展业务的能力,包括我们与客户和供应商沟通和交易的能力;导致这些信息(包括信用卡号码或其他个人信息)的丢失或滥用、业务或客户的损失或对我们品牌或声誉的损害;或者中断或延迟报告我们的财务业绩。此类系统故障或未经授权的访问可能是由外部盗窃或攻击、我们的员工、供应商或竞争对手的不当行为或自然灾害引起的。
此外,实施进一步的数据保护措施(如遵守当地隐私法,如欧盟的一般数据保护条例或各种类似的美国联邦和州法律)的成本和操作后果可能会很大。
当前的网络威胁环境表明,所有公司的风险都在增加。与其他全球公司一样,我们也经历过网络威胁和事件,尽管没有一起对我们的业务或财务状况产生重大或实质性的不利影响。我们的信息安全努力包括旨在解决安全治理、产品安全、关键资产识别和保护、内部风险、第三方风险和网络防御操作的主要项目。我们认为,这些措施降低了但不能消除信息安全事件的风险。任何重大安全事件都可能对销售产生不利影响,损害我们的声誉,并导致我们承担法律责任,并增加解决此类事件和相关安全问题的成本。
我们可能很难实施改善内部增长的战略。
我们参与竞争的一些市场已经成熟,增速相对较低。我们采取一系列战略来改善我们的内部增长,包括:
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| – | 加强我们在选定地理市场的存在,包括我们看到机会的新兴市场和现有市场; |
| – | 专注于零部件和耗材的销售; |
| – | 利用中国、印度和墨西哥等低成本制造基地; |
| – | 将研发资金分配给增长前景较好的产品; |
| – | 为我们的技术开发新的应用; |
| – | 在适当的市场上将销售和营销业务结合起来,以更有效地竞争; |
| – | 为我们的产品寻找新的市场,并扩展到不同的垂直或加工行业; |
| – | 继续为我们的产品和服务开发交叉销售机会,以利用我们提供的产品深度;以及 |
| – | 企业效率计划,如精益制造和“80/20”规则(帕累托原则)。 |
我们可能无法成功实施这些战略,或无法实现成本节约或预期的效率,而且这些战略可能无法实现我们业务的预期增长。
供应链限制、通胀压力、原材料和零部件的价格上涨和短缺,以及对这些原材料和零部件的某些供应商的依赖,都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的一些业务已经并可能继续受到供应链限制的影响,导致材料成本的通胀压力、交货期延长、港口拥堵和货运成本增加。此外,当前或未来的政府政策可能会增加通货膨胀的风险,这可能会进一步增加我们企业的原材料和零部件成本。如果我们不能通过涨价或其他措施来缓解供应链约束和通胀压力的影响,我们的运营业绩和财务状况可能会受到负面影响。
我们使用多种原材料,包括大量的不锈钢、碳钢、日用品和关键部件来制造我们的产品。如果我们不能通过涨价、提高生产率或降低成本计划完全抵消这些成本增加的影响,这些原材料、大宗商品和关键零部件的价格上涨可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的一些业务依赖于数量有限的供应商来提供制造我们产品所需的关键部件。如果我们无法获得足够的这些组件供应,或者这些供应来源不再可用,我们可能会遇到关键组件短缺或无法履行对客户的承诺。其他供应来源可能更昂贵,或者在某些情况下,我们可能无法找到这样的替代来源。我们相信,在可预见的未来,我们目前的原材料、商品和关键零部件的来源总体上将足以满足我们的需求。然而,如果我们的运营供应不足,或者如果我们无法根据需要扩大供应,我们的运营业绩可能会受到负面影响。
虽然我们的企业正在努力通过各种措施来缓解供应链限制,但我们无法预测这些限制对我们未来业务收入和运营成本的时间安排的影响。
我们在所有市场都面临着激烈的竞争。
我们认为,影响我们产品市场的主要竞争因素包括技术专长和工艺知识、产品创新、自动化、产品质量和价格。我们的竞争对手包括许多大型跨国公司,它们可能比我们拥有更多的财务、营销和其他资源。因此,他们可能能够更快地适应新的或新兴的技术,如与工厂数字化、工业物联网和智能技术相关的技术,以及客户需求的变化,或者将更多的资源投入到服务和产品的推广和销售中。竞争对手的技术可能会被证明优于我们的技术。我们目前的产品,那些正在开发的产品,以及我们开发新技术的能力,可能不足以使我们能够有效地竞争。随着新公司进入市场,现有竞争对手扩大产品线和制造业务,竞争加剧,尤其是在中国。
我们税收条款的变化或承担额外的所得税负债可能会影响我们的盈利能力。
我们很大一部分收入和收益来自我们的国际业务,并在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税和其他税。美国和外国所得税法律法规或其解释的变化可能会导致评估的所得税税率提高或降低,或者某些收入的可税性或某些费用的可抵扣能力发生变化,从而影响我们的所得税费用和盈利能力。许多因素可能会导致我们的有效税率波动,包括:不同司法管辖区税率的变化;法定税率可能高于或低于美国税率的司法管辖区利润额的意外变化;与各税务机关进行税务审计所产生的问题的解决;我们递延税项资产和负债的估值变化;在最终确定各种纳税申报单后对所得税的调整;不能用于纳税目的的费用的增加,包括与收购相关的商誉减损;以及可用税收抵免或我们的利用能力的变化。这些因素中的任何一个都可能导致我们的实际税率与前几个时期或当前的预期有很大的不同,这可能会对我们的运营业绩或现金流产生不利影响。
如果我们不能成功地管理我们的制造业务,我们向客户交付产品的能力可能会中断,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们制造业务所需的设备和操作系统可能会出现故障、性能不佳或出现故障。任何此类中断都可能导致效率损失、产品发货延迟以及销售和客户流失,而保险收益可能不足以补偿我们的损失。
为了提高我们制造业务的效率和成本效益,并更好地服务于位于不同国家的客户,就像我们过去所做的那样,我们未来可能会将生产线从我们的一家工厂转移到另一家工厂,并整合我们某些工厂的制造业务。即使我们成功地转移了我们的制造流程,也不能保证我们预期的成本节约和效率将会实现。
中国区划法律的变化要求我们将某些制造设施迁往别处。例如,我们收到了中国地方当局的请求,要求搬迁我们的一个设施,并与中国方面进行了谈判。
此外,他还向政府通报了这类设施的搬迁事宜。这样的搬迁,以及未来需要的任何搬迁,可能会增加我们的成本,并可能对我们的制造业务产生实质性影响。
此外,我们某些产品的生产集中在特定的地理位置。由于这种集中,我们可能会不成比例地受到影响这些地理位置的任何中断(包括自然灾害)、法规或延误的影响,这可能会对我们在这些位置生产产品的能力产生负面影响,并对我们的业务业绩产生不利影响。
我们可能需要重组我们的业务,以适应世界经济和我们所服务的行业不断变化的情况,这样的行动可能需要大量支出,也可能不会成功。
我们过去采取了各种重组措施,以应对我们所在国家不断变化的市场状况,未来我们可能会参与更多的成本削减计划。这些项目的成本可能很高,我们可能无法收回这些项目的成本。关于未来工厂的关闭,生产从现有设施转移到其他地理区域的设施的延迟或失败也可能对我们的运营结果产生不利影响。此外,在一个地区或全球经济不明朗的时期,我们很难准确预测我们的财务表现,我们已经或可能做出的调整成本结构的努力可能不足以或无法跟上瞬息万变的商业状况。如果我们的重组努力不能充分降低我们未来的成本,并使我们能够保持或增加我们的销售额,我们的盈利能力可能会下降。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们高级管理层和其他关键员工的持续服务以及有效的继任规划。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们高级管理层和其他关键员工的持续服务。我们的高级管理层或其他关键员工失去服务或退休可能会使我们的业务更难成功运营和实现我们的业务目标。我们还可能无法吸引或留住对我们的成功至关重要的现有管理、产品开发、销售、运营和其他支持人员,这可能会损害关键客户关系、丢失关键信息、专业知识或技术诀窍,以及意外的招聘和培训成本。此外,有效的继任规划也是我们未来成功的关键因素。我们未能继续有效地传递知识并促进关键管理员工的平稳过渡,包括与我们的继任计划相关的工作,这可能会对我们的长期战略规划和执行产生不利影响,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。如果我们不能实现知识的有效转移和关键人员的平稳过渡,我们的业务的经营业绩和未来的增长可能会受到不利影响,员工的士气和生产力可能会受到影响。
我们无法保护自己的知识产权或保护自己免受他人的知识产权索赔,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,为加强我们的知识产权和合同权利或为自己辩护而提起的诉讼可能会导致巨额诉讼或许可费用。
我们为重要的新技术、产品和工艺寻求专利和商业秘密保护,因为将新产品通过开发过程并推向市场需要很长的时间和费用。我们拥有大量的美国和外国专利,我们打算在适当的时候提交更多的专利申请,这些专利涵盖了我们的产品。我们可能不会为我们拥有或许可的任何未决或未来的专利申请颁发专利,并且任何已颁发的专利项下允许的权利要求可能不足以保护我们的技术。我们拥有或许可的任何已颁发的专利可能会受到挑战、无效或规避,这些专利下的权利可能不会为我们提供竞争优势。此外,竞争对手可能会围绕我们的技术进行设计、复制我们的技术或开发与之竞争的技术。在一些外国,知识产权也可能无法获得或受到限制,这可能会使竞争对手更容易夺取更大的市场份额。此外,当我们的专利到期时,我们依靠商业秘密和专有技术来保护我们的产品。我们不能确定我们已经采取或将来将采取的措施是否足以阻止我们的专有信息和知识产权被盗用。特别令人担忧的是发展中国家,如中国和印度,这些国家的法律、法院和行政机构可能不会像美国或欧洲那样全面保护我们的知识产权。
我们寻求保护商业秘密和专有技术,部分是通过与我们的合作者、员工和顾问签订保密和竞业禁止协议。我们可能会违反这些协议,我们可能没有足够的补救措施来应对任何违规行为,我们的商业秘密和专有技术可能会被我们的竞争对手知晓或独立开发,或者我们的竞争对手可能会以其他方式获得我们的知识产权。
其他人可能会对我们或我们的客户提出知识产权侵权索赔。我们可能会就我们向客户销售的条款和条件以及与第三方签订的其他类型的合同提供有限的知识产权赔偿。为索赔辩护的赔偿款项和法律费用可能代价高昂。
在针对我们的诉讼中,包括被指控侵犯第三方权利的诉讼中,或者在我们可能向他人主张我们的知识产权或合同权利的诉讼中,我们可能会招致巨额费用来为自己辩护。任何此类诉讼的不利结果都可能对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。
SMH拥有众多美国和外国专利,包括其美国专利的外国同行,并从第三方获得其重要产品Link-Belt®的商标名称许可。如果第三方终止该许可协议,我们将失去在市场上使用Link-Belt®商标的权利,并停止从其任何相关商誉中获益。
气候变化的影响可能会对我们的业务产生不利影响。
气候变化可能会带来环境风险,可能会损害我们的运营结果,并影响我们开展业务的方式。我们的许多业务所在的地区可能会因气候变化而变得越来越脆弱,气候变化可能会导致极端天气条件,如更强烈的飓风、雷暴、龙卷风和冰雪、大风和降雨,以及海平面上升和季节性温度波动增加。极端天气条件或天气引发的自然灾害可能会影响我们在这些地区维持行动的能力。例如,我们在美国东南部有生产基地,据报道,由于气候变化的影响,该地区近年来经历了创纪录的飓风。气候变化还可能影响受天气和天气驱动事件(包括室外工作条件和降雨量的季节性变化)影响的客户对我们产品的需求。气候变化也被认为是导致世界各地炎热干燥条件下野火和破坏性山松甲虫蓬勃发展的可能性增加的原因。由于气候变化的影响,我们林业行业的客户可能面临资产损失和业务中断造成的损失,这可能导致工厂减少运营或关闭,以及我们可能参与的供应链中断。这些风险可能会损害我们的业务和运营结果。
我们的保险覆盖范围可能不足或昂贵。
在正常的业务过程中,我们会受到索赔的影响。并不是总能防止或发现引起索赔的活动,我们采取的预防措施也不一定在所有情况下都有效。我们维持保单,为与我们的业务相关的一些(但不是全部)潜在风险和责任提供有限的承保范围。如果我们认为可获得保险的费用相对于所承担的风险而言过高,我们可能得不到保险。由于市场状况,某些保单的保费和免赔额可能会大幅增加,在某些情况下,某些保险可能变得不可用或只有在承保金额减少的情况下才能获得。因此,我们可能无法以商业上合理的条款续订现有的保单或购买其他理想的保险(如果有的话)。此外,某些风险一般不能完全投保。即使在适用保险的情况下,保险公司也可能会对其支付义务提出异议。我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到未投保或投保不足事件造成的损失和负债,以及延迟支付保险收益或保险公司未能支付的影响,这对我们的财务状况、经营业绩和现金流可能产生重大不利影响。
与我国对外经营有关的风险
我们的全球业务使我们面临各种风险,这些风险可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们是全球领先的流程工业所用设备和关键部件的全球供应商。我们在全球销售产品,包括向中国、南美、俄罗斯和印度的客户销售产品,并在全球经营多个制造业务,包括在加拿大、中国、欧洲、墨西哥、印度和巴西的业务。国际收入和业务受到许多风险的影响,这些风险因地理区域而异,包括以下风险:
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| – | 协议可能很难执行,应收账款很难通过外国的法律制度收回; |
| – | 外国客户的付款周期可能会更长; |
| – | 外国可以征收额外的预扣税或以其他方式对我们的外国收入征税; |
| – | 经济制裁、贸易禁运、关税、货币限制或其他不利的贸易法规; |
| – | 环境和其他法规可能会对我们运营设施的能力产生不利影响; |
| – | 气候变化、自然灾害(包括地震和/或龙卷风、火灾、战争、恐怖活动和其他我们无法控制的不可抗力事件)造成的破坏; |
| – | 可能要求我们的制造业务搬迁的分区法律的改变; |
| – | 迅速蔓延的卫生流行病和流行病造成的破坏,这些流行病已经并可能继续导致我们以及我们的客户、供应商和供应商的业务运营广泛中断; |
| – | 不断恶化的经济状况可能会导致工人骚乱、劳工行动和潜在的停工; |
| – | 政治和/或内乱可能扰乱我们或我们客户的商业活动; |
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| – | 外币汇率和外国利率的波动超出我们的控制范围; |
| – | 由于不利的国内外税收后果或外国政府施加的其他限制或限制,可能难以汇回资金; |
| – | 外国对知识产权的保护可能更难执行。 |
全球化经营使我们面临各种风险,这些风险可能会对我们未来的经营结果产生不利影响。
中国政府的政策可能会对我们的业务产生负面影响。
我们在中国运营着重要的制造设施。2021年,我们对中国的销售额为8210万美元,占我们收入的10%。我们在中国的制造设施为我们的许多子公司提供低成本的采购。中国政府政策的变化、人民币贬值、对现金出境的限制、政治动荡、不稳定的经济状况或中国或美中关系中其他不利贸易的事态发展,包括制定保护主义立法或贸易或货币限制,都可能对我们的业务和经营业绩产生负面影响。如果客户无法扩大产能或为扩建或改善项目获得融资,中国政府以放缓经济增长为目标的政策可能会对我们在中国的业务产生负面影响。美国已经限制了对某些与中国军方有联系的公司的投资,如果扩大这种限制,或者以其他方式限制投资,我们的业务将受到负面影响。
中国政府推进国内政治优先事项的政策可能会以许多我们可能无法预见的方式对我们的业务产生潜在的负面影响。例如,中国政府从2021年1月1日起禁止所有回收的纸张进口。根据Fastmarket RISI的说法,中国政府的行动导致中国回收纸严重短缺,这迫使工厂招致额外的停工时间。中国纸板生产商一直在寻求在东南亚建立纤维产能,意在将纸浆运回中国进行进一步加工。这些政策已经并可能在未来继续对进口到中国的纸张类型的价格、性质和供应产生重大影响,可能会对我们在中国的客户的运营能力产生负面影响,并且已经并可能在未来继续影响中国和周边地区对我们产品的需求和我们的经营业绩。
我们在中国的资本设备销售往往更加多变,受到许多不确定性的影响。
与其他地理区域相比,我们在中国的预订量和收入往往更加多变。中国纸浆和造纸业经历了产能大幅扩张以满足需求的时期,然后是在吸收过剩产能的同时活动减少的时期。这些周期导致我们资本产品的大量预订活动和收入增加,随后我们的客户在试图平衡供需时,预订量大幅下降或发货和下单可能延迟。
来自中国客户的订单,特别是为客户特定需求量身定做的大型备货系统,具有比我们在其他地方通常遇到的更高的信用风险,一些订单需要接受中国政府的融资批准,或者可能受到信贷可获得性和更严格的货币政策的影响。我们通常不会记录中国客户签署的大型备货系统合同的预订量,直到我们收到此类合同的首付款。收到这些订单和首付款的时间尚不确定,也不能保证我们能够确认这些合同的收入。如果我们在收到首付款之前取消合同,如果我们已经开始工程或其他与合同相关的工作,或者我们可能无法保留首付款,我们可能会遭受损失。我们通常有库存等待发货给客户,如果合同被取消,我们不能转售设备,可能会招致损失。此外,如果合同被取消,或者客户在收到涵盖合同剩余余额的信用证或最终付款之前没有履行合同义务,我们可能会遭受损失,这可能占总订单的很大一部分。由于这些因素,我们在中国确认的收入有所不同,未来也将随着时期的不同而不同,很难预测。
我们的经营业绩可能会受到汇率波动的不利影响。
作为一家跨国公司,我们受到货币汇率波动的影响,这些波动在许多方面影响了我们的业务。我们面临与以不同于子公司功能货币的货币计价的交易相关的换算和交易风险。虽然我们大多数子公司的成本与其收入以相同的货币计价,但货币相对价值的变化时有发生,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。当外国子公司的收入和费用都是相同的外币时,一些外币兑换风险就会减轻。此外,某些外国子公司可能持有美元资产或负债,随着美元对适用的功能货币走强,这将导致资产的货币交易收益或负债的亏损。虽然一些外币交易风险可以使用衍生品或其他金融工具进行对冲,或者可能是可投保的,但这种缓解这些风险的尝试可能代价高昂,并不总是成功的。
当我们在美元走强期间将外国子公司的当地货币业绩换算成美元时,我们的财务业绩将反映出由于外币换算而减少的情况。此外,当外国政府让其货币贬值时,我们的综合财务业绩也会受到不利影响。我们的主要外币兑换敞口涉及欧洲、中国、巴西、加拿大和墨西哥的货币。例如,中国央行此前曾让人民币贬值以提振中国经济,这对我们的综合收入产生了负面的换算影响,如果这种情况再次发生,未来可能会产生负面的换算影响。外币兑换对我们财务业绩的总体有利或不利影响将因季度而异。我们不会通过衍生品或其他金融工具来对冲这种类型的外币兑换风险。
英国退出欧盟导致的经济状况和监管变化可能会对我们的业务产生不利影响。
英国(U.K.)退出欧盟(简称英国退欧)于2020年1月31日生效,相关过渡期于2020年12月31日结束,已经并可能不时在英国和整个欧洲造成全球股市波动、货币汇率波动、对跨境贸易和劳动力的影响,以及政治和监管的不确定性。
已经发生并可能继续发生的全球经济不确定性可能会导致我们的客户密切关注他们的成本,并削减他们的支出预算。2021年,我们面向英国客户的收入约占总收入的3%。所有这些事件一旦发生,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
与我国工商业监管有关的风险
全球经营使我们受到世界多个司法管辖区政府法规和政策变化的影响,包括与关税和贸易壁垒、税收、外汇管制和政治风险相关的法规和政策。
政府政策的变化、政治动荡、经济制裁、贸易禁运或其他不利的贸易法规都会对我们的业务产生负面影响。美国以外的市场贡献了我们收入的很大一部分,我们打算继续扩大我们在这些地区的业务。例如,我们在墨西哥和加拿大经营业务,我们受益于北美自由贸易协定(North American Free Trade Agreement),该协定已被美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)取代,我们也从中受益。如果美国退出或实质性修改USMCA,或对进口到美国的商品征收高额关税或税收,我们产品的成本可能会大幅增加,或者不再具有竞争力,这反过来可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,美国贸易代表办公室根据1974年贸易法第301条,对来自中国的各种产品征收关税,包括纸浆和造纸机械设备。纸浆和造纸机械的关税定为25%。此外,美国商务部根据1962年贸易扩张法第232条,对从大多数国家进口的多种钢材征收25%的关税,对多种铝进口征收10%的关税。虽然我们试图通过定价和采购策略来减轻现有和其他拟议关税的影响,但我们不能确定我们的客户和竞争对手对我们采取的行动会有什么反应。这些关税已经并可能在未来对我们与不在中国制造和/或不受关税约束的竞争对手的竞争能力产生负面影响。
美国加强了针对中国和俄罗斯等国的贸易制裁。例如,自2018年以来,美国针对在俄罗斯的某些人和与俄罗斯的某些类型的企业实施了各种贸易和经济制裁,由于俄罗斯2022年2月入侵乌克兰,美国、欧盟和许多其他国家对俄罗斯、俄罗斯境内的个人和俄罗斯企业(包括几家大银行)实施了制裁。2021年,我们对俄罗斯的销售额为1070万美元,占我们收入的1%。美国继续扩大适用于某些中国公司的出口管制限制,并继续对“新兴基础技术”的新管制进行评估,这加剧了美中在技术竞争方面的紧张局势。作为回应,俄罗斯和中国已经开始考虑,在某些情况下,还会实施可能影响美国企业的贸易制裁。实施贸易制裁可能--就与乌克兰相关的制裁而言--通常会使在俄罗斯和中国做生意变得更加困难,并导致延迟或阻止我方人员提供的产品或服务的发货,或收到产品或服务的付款。这些限制可能会对我们未来的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们需要遵守各种各样的法律和法规,并受到各种联邦、州和外国机构的监管。
我们受到各种地方、州、联邦、外国和跨国法律法规的约束,特别是与环境保护、产品进出口、关税和贸易壁垒、税收、外汇管制、
目前良好的生产实践、数据保护、健康和安全以及我们在美国和国外的业务实践,如反腐败和反竞争法,以及未来对此类法律和法规的任何变化都可能对我们产生不利影响。如果我们不遵守适用的法律和法规,或未能维护、续签或获得必要的许可证和执照,可能会受到刑事、民事和行政处罚,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们要承担与环境法律法规相关的风险和成本。
我们产品的制造需要使用受一系列环境、健康和安全法律法规约束的危险材料。我们未能对危险材料的使用、运输、排放、排放、储存、回收或处置进行管理,可能会导致成本增加或监管处罚、罚款和法律责任。我们未来扩大、改造或运营制造设施的能力可能会受到环境法规的阻碍,例如空气质量、废水要求以及能源供应和使用限制。中国政府已承诺解决国内有害雾霾问题,改善空气质量状况,这促使当局在检测到特定污染水平时,在高调活动之前实施严格的污染控制措施。由于试图控制中国的污染水平,或能源供应或使用限制,监管机构过去和未来可能会暂时限制我们在特定地理位置的制造设施的运营。环境法律法规还可能要求我们购买减少污染或补救设备,修改产品设计,或招致其他费用。为应对气候变化而颁布的新法规可能会导致与空气污染控制或能源要求相关的制造成本增加,并增加或增加对温室气体排放的监测、记录和报告。我们还看到了气候变化法规推动能源成本上涨的可能性。实施这样的新规定可能会增加我们的成本或要求我们修改我们的运营,并对我们的业务和运营结果产生负面影响。
影响采矿业的环境、健康和矿山安全法律法规可能会对我们的材料搬运部门生产的产品的需求产生不利影响。
SMH属于我们的材料搬运部门,为在世界主要采矿地区运营的矿业公司提供设备。SMH的客户的运营受到其运营所在司法管辖区的一系列法规的约束或影响,包括那些直接影响采矿活动的法规和那些间接影响其业务的法规,例如适用的环境和矿山安全法律。与采矿或影响采矿材料需求有关的新的环境和健康立法或行政法规,或对现有法律和法规的更严格解释,可能要求SMH的客户大幅改变或缩减其业务。采矿业也遇到了更严格的审查,因为它涉及到安全法规。新的法律或法规以及遵守与矿山安全标准相关的此类法规的高昂成本可能会导致客户停止或限制其采矿作业,并可能阻碍公司开发新矿山或维护现有矿山,这反过来可能会减少对我们产品和服务的需求。由于这些因素,对SMH采矿设备的需求可能会受到直接或间接影响采矿业的环境和卫生法规的不利影响。由于环境、健康或矿山安全法规导致对SMH产品需求的任何减少,都可能对SMH和我们的整体业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
与负债相关的风险和我们的信贷协议
我们的债务可能会对我们的现金流产生不利影响,并可能限制我们的投资机会。
我们根据我们的五年期无担保多货币循环信贷安排(信贷协议)和其他协议借入了大量资金,为我们的运营和收购战略提供资金。由于汇率波动可能对我们的外币借款产生影响,我们在信贷协议下的借款能力可能会下降。
根据信贷协议,我们的借款能力为4.0亿美元,无承诺、无担保的增量借款安排为1.5亿美元,到期日为2023年12月14日。2018年,我们还根据我们与保诚关联公司PGIM,Inc.的多货币票据购买和私人货架协议(票据购买协议)发行了1000万美元的优先票据。我们未来还可能获得额外的长期债务和营运资本信用额度,以满足未来的融资需求,这将产生增加我们总杠杆率的效果。我们的负债可能会产生负面后果,包括:
| | | | | | | | |
| – | 增加我们在不利经济和行业条件下的脆弱性; |
| – | 限制我们获得额外融资的能力; |
| – | 限制我们支付股息或回购股本的能力; |
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| – | 限制我们通过收购或许可协议完成合并或收购或获得新产品和技术的能力;以及 |
| – | 限制了我们在计划或应对我们的业务和我们竞争的行业的变化方面的灵活性。 |
我们现有的债务以固定利率和浮动利率计息,因此,我们的债务的利息支付义务会随着利率的增加或减少而波动。我们不时通过利率互换协议对冲部分浮动利率支付义务。互换协议的交易对手可以要求提前终止互换协议,如果我们根据信贷协议或任何修改或取代信贷协议的协议(交易对手是该协议的成员)违约,而我们无法补救违约的情况下,掉期协议的交易对手可以要求提前终止掉期协议。如果我们的掉期协议在适用的预定到期日之前终止,如果我们被要求为掉期的价值支付现金,我们可能会蒙受损失,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
此外,2017年减税和就业法案(2017 Tax Act)对利息支出占调整后应纳税所得额的比例进行了一定的扣除限制。如果利率或我们的债务水平增加,如果相关利息支出超过2017年税法规定的限制,我们将无法为所得税目的扣除的利息支出金额(如果重大)可能会对我们的财务业绩和现金流产生不利影响。
我们履行义务和减少总债务的能力取决于我们未来的经营业绩,以及我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素。我们的业务可能无法产生足够的现金流来履行这些义务或成功执行我们的业务战略。如果我们无法偿还债务并为我们的业务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟资本支出或研发支出,寻求额外的融资或股权资本,重组或再融资我们的债务,削减或取消向股东发放的现金股息,或出售资产。
我们的信贷协议和票据购买协议中的限制可能会限制我们的活动。
吾等的信贷协议及票据购买协议包含限制性契约,而吾等未来可能受其约束的债务工具可能包含限制性契约,限制吾等从事其他可能令吾等受益的活动的能力,包括对吾等以下能力的限制(包括吾等子公司的能力):招致额外债务;支付股息、赎回或回购股本;进行投资;设定留置权;出售资产;与联属公司订立交易;以及合并、合并或转让全部或基本上所有吾等资产及附属公司的资产。
根据我们的信贷协议和票据购买协议的条款,我们还必须满足特定的财务契约。我们是否有能力遵守这些财务限制和公约,须视乎我们未来的表现,而这些表现会受当时的经济情况和其他因素,包括我们无法控制的因素所影响。吾等未能遵守任何此等限制或契诺,可能会导致吾等的信贷协议、票据购买协议、吾等的掉期协议及其他贷款及票据义务出现违约情况,从而加速该等工具下的债务,并要求吾等在预定到期日之前偿还债务。如果违约事件发生,我们可能没有足够的资金来支付债务所需的款项。此外,我们无法根据我们的信贷协议借入资金将对我们的业务产生重大后果,包括减少我们业务中可用于收购和其他投资的资金;并影响我们支付股息和履行其他财务义务的能力。
此外,我们的信贷协议要求在2023年到期日之前偿还在该贷款下借入的任何金额。如果我们无法将借入的金额展期到新的信贷安排,并且我们没有足够的现金偿还我们的借款,我们可能会根据信贷协议违约。我们可能需要从海外业务汇回现金,这可能是不可能的,以支付还款,我们可能需要为汇回的金额缴税。这样的遣返会对我们的实际税率和现金流产生不利影响。
我们的信贷协议与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩,如果我们与银行达成的置换利率更高,我们可能会面临更高的利率。
我们信贷协议下的借款使用LIBOR作为基准,以确定信贷协议中定义的我们LIBOR贷款的利率。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)一直是国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。这些改革和其他压力将导致LIBOR完全消失,或者表现与过去不同。在2021年,我们修订了信贷协议,加入习惯条款,规定当任何适用的LIBOR期限不再可用时,以替代基准利率取代LIBOR。此外,我们可能需要修改使用LIBOR的其他财务或合同义务,我们无法预测将与我们的交易对手谈判什么替代基准。我们可能会产生额外的费用,以修改此类协议,以参考替代基准,该基准可能与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)有很大不同。因此,使用替代基准可能会导致成本增加,包括信用协议借款的利息支出增加和借款增加
这可能会影响我们未来的成本,并可能对我们满足一般公司需求的可用现金流产生不利影响。目前,我们无法预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的任何替代方案对我们的业务、运营结果或财务状况的影响。
金融机构稳健性的不利变化可能会影响我们。
我们与许多金融机构有关系,包括我们信贷安排下的贷款人和保险承销商,我们还不时与金融业的交易对手执行交易,例如我们的利率互换协议和其他对冲交易。此外,我们在中国的子公司经常持有银行承兑汇票,这些汇票是在正常业务过程中从客户那里收到的。这些汇票可在预定到期日之前贴现或用于向卖方付款,或在预定到期日提交承兑银行付款。这些金融机构或交易对手可能会受到金融市场动荡、经济低迷和经济困难状况的不利影响。这些情况可能会导致金融不稳定、破产或对这些金融机构或交易对手产生其他不利影响。我们可能无法在未来获得信贷安排、按预期完成交易或以其他方式从我们与该等金融方达成的安排中获益,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
与我国股本所有权相关的风险
我们的股价起伏不定,经历了价格和成交量的波动。
一般的股票市场,特别是我们的普通股,不时会经历重大的价格和成交量波动。我们普通股的市场价格和交易量可能会继续受到重大波动的影响,这不仅是由于一般的股票市场状况,也是因为市场对我们的运营、业务前景或未来资金的情绪发生了变化。考虑到我们参与的市场的性质和订单的波动性,我们可能无法可靠地预测未来的收入和盈利能力,意外的变化可能会导致我们调整运营。我们很大一部分成本是固定的,部分原因是我们巨大的销售、研发和制造成本。因此,收入的小幅下降可能会对我们的经营业绩产生不成比例的影响。其他可能影响我们股价和季度经营业绩的因素包括:
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| – | 随着时间的推移,用于确认收入的假设的变化; |
| – | 由于客户发起的产品发货延迟而导致的收入波动; |
| – | 客户未履行订单合同义务或无法提供履约财务保证的; |
| – | 对我们产品的需求和市场接受度的不利变化; |
| – | 我们的产品未能通过合同约定的验收测试,这可能会推迟或禁止根据适用的会计准则确认收入; |
| – | 竞争压力导致我们产品的销售价格下降; |
| – | 我们所服务的流程工业的不利变化; |
| – | 本公司新产品引进或生产过程中出现延误或问题的; |
| – | 我们的竞争对手宣布的新产品、新服务或新技术创新; |
| – | 我方承担的与产品性能保证有关的合同责任; |
| – | 原材料或用品成本增加,包括能源成本; |
| – | 产品订单时间的变化; |
| – | 影响报告的资产、负债、收入或费用金额的估计和假设的变化; |
| – | 收购会计的影响以及收购和重组成本作为期间成本处理; |
| – | 未偿债务和相关利息支出的波动; |
| – | 我国实际税率的波动; |
| – | 外币汇率波动; |
| – | 投资者认为可与我们相若的公司的营运及股价表现;以及 |
| – | 全球金融市场和全球经济以及总体市场状况的变化。 |
我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止或推迟我们的股东可能支持的交易。
我们章程和章程的规定可能会阻碍、推迟或阻止我们的股东可能认为有利的合并或收购,包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。
例如,这些规定:
| | | | | | | | |
| – | 授权发行“空白支票”优先股,无需股东采取任何行动; |
| – | 规定一个分类的董事会,每届任期交错三年; |
| – | 要求绝对多数股东投票才能对我们的章程和章程进行各种修改; |
| – | 取消我们股东召开特别股东大会的能力; |
| – | 禁止股东以书面同意采取行动;以及 |
| – | 确定提名进入董事会或提出股东可以在股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。 |
我们的董事会未来可能会通过一项股东权利计划,该计划可能会产生反收购效果,并可能阻止、推迟或阻止董事会认为不符合我们和股东最佳利益的合并或收购,包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。
1B项。未解决的员工意见
不适用。
项目2.属性
我们相信,我们的设施状况良好,适合和足够我们目前的业务。我们预期在取得所需的租约续期或可供选择的地方方面,不会有太大困难。
截至2021年年底,我们主要物业的位置和共性如下:
流量控制段
我们拥有约1,449,000平方英尺,租赁了约234,000平方英尺的制造、工程和办公空间,租期从2022年到2028年不等。此外,在中国,我们以长期租约的形式出租与我们的建筑相关的土地,租期从2050年到2062年不等。我们的主要工程和制造设施位于德国哈克斯瓦根、巴西瓦林霍斯、波兰卡米耶纳·戈拉、美国密歇根州三河、美国南卡罗来纳州安德森、美国马萨诸塞州奥本、德国埃尔特曼、荷兰韦斯普、中国无锡、德国摩尔、墨西哥瓜达拉哈拉、英国布里和瑞典赫斯克瓦尔纳。
工业加工分部
我们拥有约1241,000平方英尺,租赁约148,000平方英尺,租赁日期从2022年至2025年不等,包括制造、工程和办公空间。此外,在中国,我们以长期租约的形式租赁与我们现有和未来规划的设施相关的土地,租期从2054年到2071年不等。此外,在加拿大不列颠哥伦比亚省的悉尼,我们以长期租约的形式出租了与我们的建筑相关的土地,租约将于2032年到期。我们的主要工程和制造设施位于法国Vitry-le-Francois、中国济宁、美国俄亥俄州黎巴嫩、加拿大不列颠哥伦比亚省Sidney、芬兰Lohja、加拿大不列颠哥伦比亚省萨里和美国阿拉巴马州佩尔市。
物料搬运段
我们拥有约105,000平方英尺,租赁约639,000平方英尺,租赁日期从2022年到2034年不等。我们的主要制造和办公场所位于美国密西西比州的Saltillo、德国的Georgsmarienhutte、美国印第安纳州的Crown Point、美国威斯康星州的格林湾和英国的Alfreton。
公司
根据2026年到期的租约,我们在美国马萨诸塞州韦斯特福德租用了大约18,000平方英尺作为我们的公司总部。
项目3.法律诉讼
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场价格
我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是“KAI”。2022年2月18日,我们普通股在纽约证券交易所的收盘价为每股199.36美元。
普通股持有人
截至2022年2月18日,我们大约有1,976名普通股持有者。这不包括以街道或被提名者的名字持有的股份。
发行人购买股票证券
2021年5月20日,我们的董事会批准在2021年5月20日至2022年5月20日期间回购至多2000万美元的股权证券。在2021年期间,我们没有回购任何普通股。
性能图表
这张业绩图表比较了假设在我们的普通股罗素3000股票指数和道琼斯美国工业机械台积电指数上投资100亿美元(以及股息的再投资)的五年累计总股东回报。因为我们的财政年度在星期六结束,所以图形值是使用财政年度结束前的最后一个交易日来计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2016 | | 12/30/2017 | | 12/29/2018 | | 12/28/2019 | | 1/2/2021 | | 1/1/2022 |
卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 100.00 | | 165.94 | | 135.31 | | 178.28 | | 239.97 | | 394.55 |
罗素3000 | | 100.00 | | 121.13 | | 114.78 | | 150.39 | | 181.80 | | 228.45 |
道琼斯美国工业机械公司台积电 | | 100.00 | | 132.70 | | 111.92 | | 152.22 | | 177.61 | | 220.86 |
Item 6. [已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与第8项“财务报表和补充数据”中规定的合并财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论还包含前瞻性陈述,包括对我们业务的展望,这些陈述涉及许多风险和不确定因素。有关以下前瞻性陈述的讨论,请参阅第一部分“前瞻性陈述”;有关可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述中预期的结果大不相同的某些风险的讨论,请参阅第一部分“风险因素”。
概述
公司背景
我们是推动可持续工业加工的技术和工程系统的全球供应商。我们的产品和服务在流程工业提高效率、优化能源利用和最大限度提高生产率方面发挥着不可或缺的作用,同时帮助我们的客户以更少的投入(特别是纤维、能源和水)减少浪费或产生更高的产量,从而推动他们的可持续发展计划。生产更多,消耗更少是可持续工业加工的一个核心方面,也是我们企业战略重点的一个主要因素。
我们的财务业绩报告在三个可报告的运营部门:流量控制、工业加工和物料搬运。流量控制部分由我们的流体处理和修整、清洁和过滤产品线组成;工业加工部分由我们的木材加工和备料产品线组成;材料处理部分由我们的输送和振动、打包和基于纤维的产品线组成。看见注12在随附的合并财务报表中,请参阅业务部门和地理信息,以了解我们的可报告经营部门的说明和财务信息。
行业和业务概述
随着我们的业务从新冠肺炎疫情的影响中反弹,我们在2021年的综合预订量达到了创纪录的8.932亿美元,这对我们2020年的很大一部分时间的预订量和收入造成了不利影响。我们2021年的综合预订量包括3690万美元的收购和2700万美元的有利外币影响,其中包括创纪录的零部件和消耗品以及资本设备订单。看见收购有关更多详细信息,请参见下面的内容。今年年底,我们的合并积压达到创纪录的3.099亿美元,比2020年底增长了61%。以下是我们按细分市场划分的业务概况:
•流量控制-我们的流量控制部门结束了强劲的一年,零部件和消耗品产品以及资本设备的预订量都达到了创纪录的水平。2021年,我们收购了克劳斯集团公司(Cluss),该集团贡献了2320万美元的预订量。我们现有流量控制业务的零部件和耗材产品以及资本设备的订单都受到我们所服务的行业(特别是包装和纸巾市场)增长的提振。我们在2021年早些时候的预订量也受到了2020年大部分时间遇到的低迷水平被压抑的需求的提振。
•工业加工-强劲的季度预订量,特别是2021年下半年的预订量,为我们的工业加工部门在2021年创造了创纪录的订单。我们木材加工业务产品的订单继续受到强劲的美国房地产市场以及对木材、定向刨花板和胶合板的高需求的推动,这推动了新的资本设备投资和客户的高零部件消费。2021年下半年,我们许多客户的维护需求增加了对我们零部件产品的需求,我们预计这种需求将持续到2022年上半年。2021年第四季度,木材加工资本设备预订量异常强劲,导致积压主要将持续到2023年年中。我们备货业务的预订量在2021年增长了28%,这主要是由于与2020年大部分时间低迷的资本支出环境相比,资本设备订单出现反弹,以及对我们零部件和耗材产品的稳定需求。我们预计,与2021年的创纪录水平相比,2022年对我们工业加工细分产品的需求将有所放缓。
•物料搬运-我们的材料处理部门也以创纪录的预订量结束了这一年。2021年8月,我们收购了东芝加哥机床公司(Balemaster)及其附属公司的某些资产,这些公司贡献了1320万美元的订单。我们欧洲业务的打包产品预订量继续受到商业状况改善的提振,包括回收商品价格的回升。我们运输和振动设备业务的零部件和消耗品预订量已从2020年的低迷水平反弹,原因是与流行病相关的限制放松以及我们的矿业客户需求增加,而资本设备的预订量有所放缓。
2021年,我们的许多业务受到劳动力供应和供应链限制的影响,后者导致材料成本通胀压力、交付期延长、运费成本增加,以及客户要求的发货延误。我们认为,这些挑战总体上将持续到2022年。我们的企业正在通过各种措施缓解供应链限制,包括提前购买原材料,以防止潜在的制造中断,并在可能的情况下通过价格调整来缓解增加的材料和运费成本。
我们相信,我们业务的基本面将保持积极,特别是考虑到我们的高积压水平、持续强劲的预订量以及我们进入2022年所服务的市场的持续实力。尽管持乐观态度,但我们预计,由于上述影响我们业务的因素以及围绕新冠肺炎疫情的不确定性和风险,我们的运营环境将继续具有挑战性。 有关健康流行病对我们业务(包括新冠肺炎)的风险以及上述影响我们业务的其他因素的更多信息,请参阅第I部,第1A项、“风险因素”。
国际销售
我们一半以上的销售额销往美国以外的客户,主要是欧洲、亚洲和加拿大。因此,我们的财务业绩可能会受到美元与外币汇率波动的重大影响。为了减轻外币波动的影响,我们通常会以发生运营成本的货币向客户收取费用。此外,我们可能会签订远期货币兑换合同,以对冲某些以子公司功能货币以外的货币计价的公司购销承诺。我们目前不使用衍生工具来对冲汇率波动带来的风险,这是因为我们的海外子公司的业绩是以美元以外的功能货币换算成美元的。
全球贸易
美国对从中国进口的某些产品征收关税,中国已经并将继续增加我们进口的一些设备的成本。尽管我们正在努力通过定价和采购策略来缓解关税的影响,但我们不能确定这些策略是否会有效地缓解这些成本的影响。有关我们全球业务相关风险(包括关税)的更多信息,请参阅第I部,第1A项、“风险因素”。
收购
我们预计,未来几年我们增长的一个重要驱动力将是收购补充或增强我们现有产品和服务的业务和技术,或者可能涉及进入一个新的加工业。我们继续寻求收购机会。
2021年第三季度,我们以9290万美元的价格收购了Cluss,扣除收购的现金和承担的债务。克劳斯隶属于我们的流量控制部门,是纸张、包装和纸巾生产中使用的刮刀和相关设备的领先制造商。我们预计与此次收购相关的几个协同效应,包括加深我们在不断增长的陶瓷刀片市场的存在,以及通过利用克劳斯互补的全球地理足迹扩大我们现有业务的产品销售。克劳斯在德国有三个制造工厂,在波兰有一个制造工厂,在被我们收购之前,在截至2021年6月30日的12个月里创造了大约4050万欧元的收入。
2021年第三季度,扣除收购的现金,我们还以5370万美元的价格收购了Balemaster。Balemaster属于我们的物料搬运部门,是美国领先的卧式打包机和相关设备制造商,主要用于回收瓦楞纸箱厂和大型零售和配送中心的包装废料。我们预计与此次收购相关的几个协同效应,包括扩大我们在二级材料加工领域的存在,以及为利用我们在欧洲生产的高性能打包机创造新的机会。在被我们收购之前,Balemaster在截至2021年6月30日的12个月中创造了约2220万美元的收入。
2021年第四季度,我们以大约290万美元的价格收购了印度的一项业务,该业务包括在我们的工业加工部门。
2020年,我们以约690万美元的价格收购了加拿大的一项业务,这项业务包括在我们的工业加工部门,扣除收购的现金后,这项业务的净额约为690万美元。
看见注2如需进一步详情,请参阅所附合并财务报表中有关收购、收购的详细信息。
经营成果
2021年与2020年相比
收入
下表显示了2021年至2020年期间按部门划分的收入变化,以及不包括外币换算和收购的影响(我们称之为有机收入变化)的这些变化。有机收入变化的列报是一种非公认会计准则(GAAP)的衡量标准。我们相信,这一非GAAP衡量标准有助于投资者了解我们的基本运营情况,与管理层衡量和预测其业绩的方式保持一致,特别是在将这些结果与之前几个季度进行比较时。这种非GAAP衡量标准不应被认为优于或替代相应的GAAP衡量标准。
2021年和2020年按细分市场划分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | (非GAAP) 改变 有机收入 |
(除百分比外,以千为单位) | | 1月1日, 2022 | | 一月二日, 2021 | | 合计增长 | | %变化 | | 货币换算 | | 收购 | | 增加 | | %变化 |
流量控制 | | $ | 288,788 | | | $ | 225,444 | | | $ | 63,344 | | | 28 | % | | $ | 6,425 | | | $ | 23,221 | | | $ | 33,698 | | | 15 | % |
工业加工 | | 328,762 | | | 261,577 | | | 67,185 | | | 26 | % | | 13,012 | | | 589 | | | 53,584 | | | 20 | % |
物料搬运 | | 169,029 | | | 148,007 | | | 21,022 | | | 14 | % | | 2,796 | | | 9,038 | | | 9,188 | | | 6 | % |
综合收入 | | $ | 786,579 | | | $ | 635,028 | | | $ | 151,551 | | | 24 | % | | $ | 22,233 | | | $ | 32,848 | | | $ | 96,470 | | | 15 | % |
2021年的综合收入增长了24%,综合有机收入增长了15%,这主要是由于我们的工业加工和流程控制部门对零部件和消耗品以及资本设备的需求增加,如下所述。
我们流量控制部门的收入在2021年增长了28%,而有机收入增长了15%,这是由于对零部件和消耗品的需求增加,以及几乎所有地点的资本设备(程度较小)的需求增加。2021年对零部件和消耗品的需求增加,部分原因是客户维护要求、被压抑的需求,以及今年下半年的订单,以缓解潜在的供应链中断。相反,由于与新冠肺炎大流行相关的客户停机、关闭和访问限制,2020年大部分时间的收入都受到了抑制。2021年资本设备收入增加的原因是市场状况改善和被压抑的需求,而2020年的收入受到客户削减资本支出和大流行导致的设备安装推迟的不利影响。
我们工业加工部门的收入在2021年增长了26%,而有机收入增长了20%,这是由于对资本设备和零部件以及耗材产品的需求增加。我们的木材加工业务继续经历对其产品的高需求,这是由于接近产能的磨机费率导致资本投资和零部件消耗增加。此外,我们的许多木材加工客户在2021年下半年的维护需求增加了对零部件的需求。我们备货业务的收入增加是由于北美备货业务对零部件和消耗品的需求增加,原因是市场状况改善和被压抑的需求,加上2020年期间的低迷。资本设备收入也因我们中国业务的大订单而增加,部分被我们北美和欧洲业务的出货量减少所抵消,原因是订单的时间安排以及我们的客户在2020年削减支出,这影响了2021年上半年的收入。
2021年,我们材料处理部门的收入增长了14%,而有机收入增长了6%。欧洲商业环境的改善,包括回收商品价格的回升,提振了对我们欧洲打包产品的需求。2021年,我们的输送和振动设备业务的资本设备收入下降,部分抵消了这一改善。
毛利率
2021年和2020年按部门划分的毛利率如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月1日, 2022 | | 一月二日, 2021 |
流量控制 | | 51.0% | | 52.9% |
工业加工 | | 40.1% | | 41.3% |
物料搬运 | | 34.4% | | 33.7% |
综合毛利率 | | 42.9% | | 43.7% |
2021年合并毛利率降至42.9%,而2020年为43.7%。2021年期间包括430万美元的库存收购利润摊销,这将综合毛利率降低了0.5个百分点,以及从政府员工留任援助计划中获得的福利减少。2021年,这些计划带来的收益为90万美元,占综合毛利率的0.1个百分点,2020年为370万美元,占综合毛利率的0.6个百分点。
我们流量控制部门的毛利率在2021年降至51.0%,而2020年为52.9%,这是因为将310万美元的收购利润摊销计入库存,使2021年的毛利率下降了1.1个百分点,而且Cluss的毛利率状况也较低。我们预计克劳斯较低的毛利率状况将在2022年继续对我们的流量控制毛利率产生负面影响。
我们工业加工部门的毛利率在2021年降至40.1%,而2020年为41.3%,主要原因是从政府员工留任援助计划获得的福利减少。收入成本包括2021年收到的70万美元的福利,而2020年与这些计划相关的福利为290万美元。毛利率也受到我们中国备料业务利润率较低的资本设备收入的影响,部分被我们木材加工业务的较高利润率所抵消。
由于Balemaster的毛利率较高,以及我们现有打包机业务资本设备的毛利率有所改善,我们的材料搬运部门的毛利率在2021年增至34.4%,而2020年为33.7%。这部分被120万美元的存货收购利润摊销所抵消,这使得2021年的毛利率下降了0.7个百分点。
销售、一般和管理费用
2021和2020年按细分市场划分的销售、一般和行政(SG&A)费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | | 1月1日, 2022 | | 收入的百分比 | | 一月二日, 2021 | | 收入的百分比 | | 增加 | | %变化 |
流量控制 | | $ | 76,730 | | | 27 | % | | $ | 63,382 | | | 28 | % | | $ | 13,348 | | | 21 | % |
工业加工 | | 60,802 | | | 18 | % | | 57,702 | | | 22 | % | | 3,100 | | | 5 | % |
物料搬运 | | 38,575 | | | 23 | % | | 33,526 | | | 23 | % | | 5,049 | | | 15 | % |
公司 | | 32,680 | | | 不适用 | | 27,295 | | | 不适用 | | 5,385 | | | 20 | % |
合并SG&A费用 | | $ | 208,787 | | | 27 | % | | $ | 181,905 | | | 29 | % | | $ | 26,882 | | | 15 | % |
合并SG&A费用占收入的百分比在2021年降至27%,而2020年为29%,这主要是由于收入增加。合并SG&A费用增加了2690万美元,原因是计入了970万美元的收购SG&A费用、我们的财务业绩改善带来的更高的激励性薪酬、510万美元的货币换算不利影响以及400万美元的收购相关成本增量。SG&A费用包括2021年从政府员工留任援助计划获得的140万美元和2020年的220万美元的福利。
我们流量控制部门的SG&A费用增加了1330万美元,这主要是因为计入了Cluss的700万美元SG&A费用,310万美元的收购相关成本,以及170万美元的外币换算不利影响。剩下的增长主要归因于2021年更高的激励性薪酬。
我们工业加工部门的SG&A费用增加了310万美元,主要是由于外币换算的不利影响增加了270万美元。
我们材料搬运部门的SG&A费用增加了500万美元,这主要是由于计入了Balemaster的240万美元SG&A费用和130万美元的与收购相关的增量成本。
公司的SG&A费用增加了540万美元,主要是由于更高的激励性薪酬,其次是专业服务费的增加。
减值和其他费用(净额)
减值和其他成本,2021年的净额包括与无形资产减记相关的减值费用50万美元,以及与遣散费和与关闭我们流量控制部门的多余业务相关的某些资产减记总计50万美元的重组成本。减值和其他成本,2021年的净额还包括在我们的工业加工部门出售一座价值50万美元的大楼的收益。
除减值及其他成本外,2020年净额包括与我们的木材采伐产品相关的无形资产减值费用190万美元,这些无形资产计入我们的工业加工部门,原因是这项业务的收入和经营业绩持续下降。除减值和其他成本外,2020年净额还包括110万美元的重组成本,其中包括流量控制部门的遣散费70万美元,工业加工部门的20万美元,以及材料处理部门的20万美元。这些重组成本
代表与一项重组计划相关的遣散费,该重组计划是为了应对全球经济放缓而实施的,全球经济放缓在很大程度上是由新冠肺炎疫情的影响推动的。
看见注1,经营性质和重要会计政策摘要,标题下长期资产减值,及注8有关上述项目的进一步详情,请参阅所附合并财务报表中的净额、其他费用。
利息支出
由于加权平均利率较低,2021年未偿债务减少,利息支出从2020年的740万美元降至2021年的480万美元。
所得税拨备
我们的所得税拨备从2020年的1790万美元增加到2021年的2720万美元,占这两个时期税前收入的24%。2021年的有效税率高于我们21%的法定税率,这主要是由于我们在全球范围内的收入分配、不可抵扣的费用和州税。税费的增加部分被与股票补偿安排的超额所得税净收益相关的税收减少所抵消。2020年的有效税率高于我们21%的法定税率,这主要是由于不可抵扣的费用、我们在全球的收益分配以及州税收。这些税费的增加部分被税收减少所抵消,这是因为与不确定的税收状况相关的税收准备金的净冲销、股票补偿安排带来的净超额所得税收益。, 以及部分发放估值免税额的税收优惠。
净收入
2021年的净收入比2020年的5570万美元增加了2910万美元,这主要是由于营业收入增加了3560万美元,利息支出减少了260万美元,但部分被所得税拨备增加了920万美元所抵消(详情见上文讨论)。
非GAAP关键绩效指标
除根据GAAP编制的财务指标外,我们还使用某些非GAAP财务指标,包括有机收入(定义为不包括外币换算和收购影响的收入)、调整后的营业收入、利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率(定义为调整后的EBITDA除以收入)和自由现金流量(定义为运营提供的现金流量减去资本支出)。
我们使用有机收入来了解我们的趋势,预测和评估我们的财务业绩,并将收入与前几个季度进行比较(请参阅中的讨论收入(见上文)。调整后的营业收入、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不包括减值和重组成本、收购成本、与获得的存货和积压利润相关的摊销费用,以及某些收益或亏损。这些项目被排除在外,因为它们不能反映我们的核心经营业绩,也不能与其他时期进行比较,因为其他时期的增量成本、支出或收入水平不同,或者根本没有增量成本、支出或收入水平。此外,我们使用自由现金流是为了洞察我们为收购和偿还债务以及其他投资和融资活动产生现金的能力。
我们相信,当这些非GAAP财务指标与相应的GAAP财务指标一起使用时,通过排除某些可能不能代表我们的核心业务、经营业绩或未来前景的项目,为我们的业绩提供了有意义的补充信息。我们相信,纳入这些指标有助于投资者了解我们的基本经营业绩和未来前景,这与管理层衡量和预测我们的业绩的方式是一致的,特别是在将这些结果与以前的时期或预测以及我们的竞争对手的业绩进行比较时。这些措施也被我们用于财务和经营决策以及补偿目的。我们还相信,这些信息是对投资者要求的回应,并为他们提供了衡量我们业绩的额外指标。
我们的非GAAP财务措施并不意味着优于或替代根据GAAP编制的经营业绩或现金流。此外,与最直接可比的GAAP衡量标准相比,我们的非GAAP财务衡量标准在使用上存在局限性,因为它们可能不同于其他公司使用的类似衡量标准,因此无法与之相比。
调整后的营业收入、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与可归因于卡丹特的净收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | | 1月1日, 2022 | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
可归因于卡丹特的净收入 | | $ | 84,043 | | | $ | 55,196 | | | $ | 52,068 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 838 | | | 543 | | | 496 | |
所得税拨备 | | 27,171 | | | 17,948 | | | 16,358 | |
利息支出,净额 | | 4,554 | | | 7,242 | | | 12,542 | |
其他费用,净额 | | 104 | | | 195 | | | 6,359 | |
营业收入 | | 116,710 | | | 81,124 | | | 87,823 | |
减值和重组成本 | | 980 | | | 2,979 | | | 2,528 | |
出售楼宇的收益 | | (515) | | | — | | | — | |
采购成本 | | 3,655 | | | 485 | | | 843 | |
已获得的积压摊销 | | 1,326 | | | 544 | | | 1,323 | |
存货取得利润 | | 4,284 | | | — | | | 3,549 | |
调整后营业收入 | | 126,440 | | | 85,132 | | | 96,066 | |
折旧及摊销 | | 32,976 | | | 30,790 | | | 31,067 | |
调整后的EBITDA | | $ | 159,416 | | | $ | 115,922 | | | $ | 127,133 | |
调整后的EBITDA利润率 | | 20.3% | | 18.3% | | 18.0% |
作为收入的百分比,调整后的EBITDA利润率在2021年增加了200个基点,2020年增加了30个基点。2021年的增长主要是由于有机收入增长,而没有相应增加运营费用。2020年的增长主要是由于降低成本的努力,包括从政府员工留任援助计划获得的福利的影响,以缓解收入下降以及利润率较高的零部件和消耗品收入所占比例的增加。
自由现金流与经营活动提供的现金流的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 1月1日, 2022 | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
经营活动提供的现金 | | $ | 162,420 | | | $ | 92,884 | | | $ | 97,413 | |
减去:资本支出 | | (12,771) | | | (7,595) | | | (9,957) | |
自由现金流 | | $ | 149,649 | | | $ | 85,289 | | | $ | 87,456 | |
自由现金流从2020年的8530万美元增加到2021年的1.496亿美元,这主要是由于运营资产和负债以及净收入的改善。关于经营活动提供的现金的进一步讨论见下文。自由现金流从2019年的8750万美元降至2020年的8530万美元,主要原因是将现金用于营运资本目的,这是由于2020年资本设备订单支出水平下降导致应付账款减少。
2020年与2019年相比
有关2020年与2019年运营业绩同比的详细讨论,请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年1月2日的财年10-K表格年度报告的第二部分第7项,即管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
流动性与资本资源
截至2022年1月1日,合并营运资本为1.624亿美元,而截至2021年1月2日,合并营运资本为1.551亿美元。截至2022年1月1日,现金和现金等价物为9120万美元,而截至2021年1月2日为6570万美元,其中包括我们的外国子公司在2022年1月1日和2021年1月2日分别持有的8380万美元和6360万美元的现金和现金等价物。
现金流
现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 1月1日, 2022 | | 一月二日, 2021 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 162,420 | | | $ | 92,884 | |
用于投资活动的净现金 | | (154,475) | | | (14,545) | |
融资活动提供(用于)的净现金 | | 22,808 | | | (84,556) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (3,232) | | | 4,584 | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 27,521 | | | $ | (1,633) | |
经营活动
经营活动提供的现金从2020年的9290万美元增加到2021年的1.624亿美元。我们的运营现金流主要包括从客户那里收到的现金,被库存、员工薪酬、经营租赁、所得税和未偿债务利息支付等项目的现金支付所抵消。2021年经营活动提供的现金增加,主要是由于经营资产和负债以及净收入的改善。
2021年,运营资产和负债提供的现金为2930万美元,包括来自客户存款的2770万美元和来自应付账款的2630万美元的现金来源,反映了资本设备订单活动增加的影响。其他负债提供了1950万美元的现金,其中包括为预期在中国出售一栋建筑而收到的620万美元押金,以及我们因财务业绩改善而增加的应计激励性薪酬、预付账单和应计所得税。这些现金来源被现金使用部分抵消,其中1670万美元用于应收账款,主要原因是收入增长和发货时间,1500万美元用于其他资产,部分原因是原材料预付款和与我们在中国的现有设施搬迁相关的土地使用权运营租赁,以及1120万美元用于积累资本设备订单的库存,以缓解潜在的供应链问题。
2020年用于营业资产和负债的现金为800万美元,其中1560万美元用于应付账款,主要原因是资本设备项目支出水平降低,860万美元用于其他负债,部分原因是合同活动减少导致预付账单减少,以及与退休后福利计划结算有关的240万美元支付。这些现金使用被提供的现金1320万美元所抵消,这主要是由于2020年资本设备收入下降导致未开单收入和应收账款减少。
投资活动
2021年用于投资活动的现金为1.545亿美元,而2020年为1450万美元。投资活动中使用的现金包括为收购支付的对价,扣除收购现金,2021年为1.44亿美元,2020年为710万美元。此外,用于投资活动的现金包括购买房地产、厂房和设备,2021年为1,280万美元,2020年为760万美元,反映出由于新冠肺炎疫情的影响,2020年资本支出低迷。
融资活动
2021年,融资活动提供的现金为2280万美元,而2020年融资活动使用的现金为8460万美元。2021年,我们循环信贷安排下的借款为1.519亿美元,其中1.403亿美元用于为收购提供资金,2020年为2600万美元,其中1890万美元用于预付房地产贷款的未偿还本金余额。2021年偿还短期和长期债务1.156亿美元,2020年偿还9950万美元,其中包括提前偿还1890万美元的房地产贷款。
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响
T汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响代表了我们海外子公司现金余额换算的影响。这个2021年320万美元的汇率负面影响主要归因于美元兑欧元和瑞典克朗走强,但部分被美元兑人民币走弱所抵消。2020年460万美元的正汇率效应主要与美元对欧元和人民币的疲软有关。
借款能力和债务义务
我们签订了一项无担保的多货币循环信贷安排,日期为2017年3月1日(至今已修订和重述,即信贷协议)。到2021年年底,除了1.5亿美元的无承诺、无担保的增量借款安排外,根据我们的信贷协议,我们还有1.499亿美元的借款能力。在我们的债务下
根据协议,我们的杠杆率必须低于3.75,或者,如果我们选择,发生重大收购的季度及其之后的三个会计季度的杠杆率必须低于4.00。截至2022年1月1日,我们的杠杆率为1.3,我们遵守了债务契约。我们希望在2023年12月14日的到期日之前续签我们的信贷协议。看见注6在随附的合并财务报表中列出短期和长期债务,以获得有关我们债务的更多信息。
额外的流动资金和资本资源
2021年5月20日,我们的董事会批准在2021年5月20日至2022年5月20日期间回购至多2000万美元的股权证券。根据这一授权或我们之前的授权,我们没有回购任何于2021年5月13日到期的普通股。
我们在2021年支付了1150万美元的现金股息。2021年11月18日,我们宣布了2022年2月3日支付的总计290万美元的季度现金股息,每股0.25美元。未来的股息宣布须经董事会批准,并可能随着业务需要或市场状况的变化而调整。现金股息的宣布取决于我们遵守我们的循环信贷安排中与我们的综合杠杆率相关的契约。
我们计划在2022年期间在房地产、厂房和设备方面支出约1800万美元。此外,我们的一家中国子公司预计将在未来两年内建造一座新设施并搬迁。新设施的资本支出估计约为2000万美元,这将被出售我们现有设施的收益所抵消。看见注15在随附的合并财务报表中,您可以在后续事件中了解有关我们的中国制造设施预期搬迁的更多信息。
截至2022年1月1日,我们的未汇出外汇收入总额约为2.451亿美元。我们打算将这些收益中的2.23亿美元进行无限期再投资,以支持我们海外业务目前和未来的资本需求,包括偿还债务(如果有的话)。2021年,我们对计划在可预见的未来汇回国内的某些外国子公司的收益记录了预扣税。如果我们要将无限期再投资的外国收入汇回美国,将需要缴纳大约410万美元的外国预扣税。
我们相信,现有的现金和现金等价物,加上运营产生的现金,我们现有的借款能力,以及继续进入债务市场,将足以满足我们未来12个月和可预见的未来的运营资本需求。
实质性合同义务
下表汇总了截至2022年1月1日我们的重大合同义务,以及这些承诺预计在未来一段时间内对我们的流动性和资本需求产生的时间和影响。有关这些债务的详细信息可以在随附的合并财务报表的附注6、7和9中找到。
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(单位:百万) | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年后 | | 总计 |
债务义务: | | | | | | | | | | |
本金支付(A) | | $ | 1.2 | | | $ | 255.2 | | | $ | 4.4 | | | $ | 3.8 | | | $ | 264.6 | |
利息支付(B) | | 4.3 | | | 4.6 | | | 0.6 | | | 0.2 | | | 9.7 | |
经营和融资租赁义务 | | 5.4 | | | 7.0 | | | 4.0 | | | 9.8 | | | 26.2 | |
信用证和银行担保 | | 18.5 | | | 4.4 | | | 0.6 | | | — | | | 23.5 | |
总计 | | $ | 29.4 | | | $ | 271.2 | | | $ | 9.6 | | | $ | 13.8 | | | $ | 324.0 | |
(a)不包括与2022年可行使的净固定价格购买期权相关的150万美元。
(b)包括浮动利率债务和固定利率债务的利息支出,假设没有提前还款。浮动利率被假设在整个期限结束时保持不变,利率与2021年底存在的利率相同。
关键会计估计的应用
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出一些估计和假设,这些估计和假设会影响我们在合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策和估计是指那些涉及重大判断和不确定性,并可能在不同的假设和条件下导致重大不同结果的政策和估计。有关这些估计数和其他会计政策应用的讨论,请参见注1、运营性质和重要信息摘要
会计政策,在随附的合并财务报表中。我们相信,我们的财务状况所依赖的、涉及最复杂或最主观的决定或评估的最关键的会计政策和估计如下所述。
所得税
我们以多种法律形式在许多国家开展业务,因此,我们受到众多国内和非美国税务当局的管辖,以及这些政府之间的税收协定和条约。在任何司法管辖区厘定应课税收入,均须解释相关税务法律及法规,并使用有关未来重大事件的估计及假设,例如扣减的金额、时间及性质、税法所容许的收入确认方法,以及收入及可得税项抵免的来源及性质。税法、法规、协议和条约、货币兑换限制或我们在每个征税管辖区的运营水平或盈利能力的变化可能会对当期和递延税额余额以及我们的运营结果产生影响。
我们使用资产负债法计算所得税拨备,并根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异以及税项损失或信贷结转的预期未来税收后果确认递延税项资产和负债。我们使用目前颁布的税率来衡量递延税项资产和负债,这些税率预计将适用于我们预计将实现这些递延税项资产和负债的年度的应税收入。我们根据税务管辖区的预期盈利能力,估计我们的可扣除暂时性差异及税项损失或信贷结转的递延税项资产将在多大程度上带来所得税优惠,如果这些递延税项资产未来更有可能无法变现,我们会为它们提供估值津贴。如果这些递延税项资产更有可能变现,我们将取消相关的估值免税额。如果我们按税务管辖区划分的未来实际应纳税所得额与我们的估计不同,则可能需要额外的估值免税额或将其逆转。在评估税务管辖区对估值免税额的需求时,我们会评估所有现有证据的权重,以确定部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。作为此次评估的一部分,我们考虑了我们三年的累计所得税前收益历史、以前结转年度的应税收入、现有应税暂时性差异的未来逆转、审慎可行的税务筹划策略以及预期的未来经营结果。2021年年底, 由于美国这些州司法管辖区未来盈利能力的不确定性,我们继续在美国维持某些州运营亏损结转的估值津贴,而由于未来盈利能力的不确定性,我们在某些外国司法管辖区维持估值津贴。截至2021年底,我们的税收估值免税额为920万美元。
在正常的业务过程中,在量化我们的所得税头寸时,存在固有的不确定性和判断力。我们的政策是,根据我们对税务机关审查后是否更有可能维持税收优惠的评估,为不确定的税收头寸以及相关利息和罚款做准备。我们每季度根据各种因素对我们不确定的税收状况进行评估,这些因素包括事实或环境的变化、税法或税务机关审计的状况。我们认为,我们已经适当地计入了未确认税收优惠的任何负债,截至2021年底,我们对这些未确认税收优惠的负债(包括相关利息和罚款的应计费用)总计1140万美元。若我们在未确认税项优惠责任成立或须支付的金额超过该责任的事宜上占上风,我们于某一财务报表期间的实际税率可能会受到影响。
我们打算将选定外国子公司的可分配储备汇回美国,在2021年期间,我们记录了与这些海外收益相关的净税费60万美元,我们计划在2022年汇回这些海外收益。除了这些选定的外国子公司,我们打算无限期地将我们国际子公司的收益进行再投资,以支持它们目前和未来的资本需求,包括偿还我们的外债。
收入确认
大致 我们90%的收入是在将商品或服务的控制权移交给客户后的某个时间点确认的,主要与我们的产品有关,这些产品只需要为客户进行最小程度的定制。我们收入的剩余部分是在一段时间内使用输入法确认的,该输入法将迄今发生的成本与履行履约义务所需的预期总成本进行比较。在一段时间内确认的大部分收入是用于大型资本产品,这些产品是为客户高度定制的,因此,如果取消,将包括大量返工成本。随着时间的推移,会计基础需要在确定适用的合同成本和待确认的相应收入时做出重大判断,如果合同的情况发生变化,这一点可能会有所不同。当需要对收入和成本进行调整时,调整计入变动期间的收益。涉及可变对价和多重履行义务的合同也需要判断。
商誉和无形资产的评估
我们使用假设和估计来确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值,包括确定收购的无形资产的公允价值,这在我们的许多收购中占收购价格的很大一部分。我们估计无形资产的公允价值主要基于我们预计来自被收购企业的可识别无形资产的贴现现金流的预测。确定收购无形资产公允价值的购买价分配需要重大判断,确定该等无形资产是可摊销还是不可摊销,以及如果可摊销,则需要确定无形资产的摊销期限。
我们评估商誉和无限期无形资产在每个会计年度结束时的可回收性,或者如果事件或环境变化表明资产的账面价值可能受损,则更频繁地评估可回收性。对收购的无形资产产生的贴现未来现金流的估计需要与收入和营业收入增长率、贴现率和其他因素相关的假设。与我们在分析中做出的假设不同,可能会对预计的现金流以及我们对商誉和无限期减值无形资产的评估产生重大影响。在2021年年末和2020年年末,我们对我们的报告单位进行了定性减值分析(步骤0),但我们在2020年底对材料搬运报告单位进行了定量减值分析(步骤1)。基于这些分析,我们确定商誉和无限期无形资产没有减值。截至2021年底,商誉总额为3.969亿美元,无限期无形资产总额为2890万美元。
如果事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能受到减值,例如与该资产相关的现金流大幅减少,则固定寿命的无形资产将被评估为减值。特定无形资产产生的实际现金流量可能与预计现金流量不同,这可能意味着账面价值不同于收购日确定的账面价值,并可能导致该资产减值。2021年和2020年没有确定任何减值指标,除了2021年与关闭我们流量控制部门的一项业务有关的减值费用50万美元,以及与我们的木材采伐产品线(包括在我们的工业加工部门)相关的2020年190万美元的减值费用。截至2021年底,固定存在的无形资产为1.704亿美元。
商业环境的重大不利变化,包括长期的经济低迷和对我们产品的需求疲软,可能会对我们在评估商誉和无形资产时使用的收入和盈利能力假设产生负面影响,这可能会导致减值费用。任何未来的减值费用都可能对我们在确定存在减值期间的经营业绩产生重大不利影响。
看见注1,经营性质和重要会计政策摘要,标题下长期资产减值有关2021年和2020年记录的减值成本的进一步细节,请参阅随附的合并财务报表。
盘存
我们以实际成本(先进先出;或加权平均)或可变现净值中的较低者对库存进行估值,并包括材料、劳动力和制造费用。对库存的估价要求我们根据目前可获得的信息,对每种特定产品或产品线的预测使用和需求做出判断。关于未来库存处置的假设本身就是不确定的,尽管我们尽一切努力确保我们对未来产品使用和需求预测的准确性,但这些假设的任何变化都可能导致在库存被认为过多或过时的时期减记库存,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
近期会计公告
看见注1,经营性质和重要会计政策摘要,标题下最近采用的会计公告和近期尚未采用的会计公告,请参阅随附的合并财务报表,以了解更多详情。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着利率和外币汇率变化带来的市场风险,这可能会影响我们未来的经营业绩和财务状况。我们通过定期的运营和融资活动来管理我们对这些风险的敞口。我们签订互换协议,以对冲一部分可变利率长期债务敞口。此外,我们使用短期远期合约来管理某些外币风险敞口。我们签订远期货币兑换合同,以对冲公司以子公司功能货币以外的货币计价的购销承诺。我们不从事广泛的外汇对冲活动。然而,当我们进行外汇对冲活动时,目的是保护与这些承诺相关的我们的功能货币现金流不受外汇汇率波动的影响。我们的远期货币兑换合约对主要以美元、加元和欧元计价的交易进行对冲。远期合约的损益如下
确认为对被套期保值交易产生的损益的抵消。除风险管理外,我们不持有或从事涉及衍生工具的交易。
利率
我们对利率变化的风险敞口主要与我们的长期债务有关。根据信贷协议,我们在2021年底和2020年底的借款分别为2.503亿美元和2.18亿美元,采用浮动利率,这些利率经常根据当前的市场利率进行调整。假设年底的借款水平,我们的可变利率债务利率提高10%,将使我们在2021年和2020年的年度税前利息支出增加非同小可的数额。我们在2021年底和2020年底未偿还的可变利率债务的一部分,是通过一项对3个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)远期曲线变化敏感的掉期协议进行对冲的。如果三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)远期曲线下降10%,我们的未实现亏损在2021年和2020年都会增加无形的金额。
货币兑换率
我们通常将我们对外国子公司的投资视为长期投资,使用的不是我们的报告货币,而是一种功能性货币。我们对外国子公司的投资对外币汇率的波动很敏感。我们境外子公司的功能货币主要有欧元、英镑、墨西哥比索、加元、人民币、巴西雷亚尔和瑞典克朗。外汇汇率变动对我公司外国子公司净投资的影响反映在股东权益的“累计其他综合项目”部分。功能货币相对于美元下降10%,将导致2021年底股东权益减少3640万美元。
截至2021年底,我们有7830万美元的欧元计价借款未偿还。我们外币计价债务的换算会影响我们在信贷协议下的借款能力,该协议是以美元计算的。如果欧元兑美元汇率出现10%的负值,到2021年底,我们的借款能力将减少约780万美元。
远期货币兑换合约的公允价值对外币汇率的波动很敏感。远期货币兑换合同的公允价值是我们在合同终止时将支付或收到的估计金额。与我们的外币兑换合约相关的2021年底外币汇率出现10%的不利变化,将导致2021年未实现亏损增加10万美元,这将在很大程度上被基础对冲项目公允价值的相应变化所抵消。
项目8.财务报表和补充数据
该数据作为单独的章节提交给本报告,并通过引用并入本文。见项目15,“证物和财务报表明细表”。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层在2021年年底对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理人员必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-效益关系。根据对我们在2021年年底的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,在2021年年底,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。我们的管理层在2021年底评估了财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们的管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中规定的标准。根据我们的评估,管理层认为,根据COSO发布的标准,截至2021年底,我们对财务报告的内部控制是有效的。
2021年第三季度,我们收购了克劳斯和巴勒马斯特。我们经审计的综合财务报表包括Cluss和Balemaster自收购之日以来的业绩,包括截至2022年1月1日的财政年度的总资产1.745亿美元和总收入3230万美元,但管理层的评估不包括对Cluss和Balemaster业务财务报告的内部控制的评估。
由于固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的独立注册会计师毕马威会计师事务所(KPMG LLP)已经发布了一份关于我们财务报告内部控制的审计报告,该报告包含在本文的F-2和F-3页上,并通过引用并入本项目9A。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年1月1日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法修订后的规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关我们董事的信息
这些信息将包括在我们2022年年度股东大会的委托书中的“董事选举”标题下,并以参考方式并入本报告中,但有关高管的信息除外,该信息包括在本报告第一部分第1项中的“关于我们的高管的信息”的标题下。
第16(A)节实益所有权报告合规性
根据S-K条例第405项要求的信息将包括在我们的2022年委托书中的“股权-拖欠第16(A)条报告”的标题下,并以引用的方式并入本报告中。
公司治理
根据S-K法规第406和407项要求的信息将包括在我们的2022年委托书中的“公司治理”标题下,并以引用的方式并入本报告中。
项目11.高管薪酬
这些信息将包括在我们的2022年委托书中的“高管薪酬”、“公司治理-薪酬委员会联锁和内部参与”以及“薪酬讨论和分析”的标题下,并通过引用纳入本报告。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
除了有关股权补偿计划的信息外,这些信息将包括在我们的2022年委托书中的“股权”标题下,并以引用的方式并入本报告中。
下表提供了2021年底根据我们的股权薪酬计划授权发行的证券的信息:
股权薪酬计划信息
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计划类别 | | 证券数量 将在以下日期发出 演练 未完成的选项, 认股权证,以及 权利 | | | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | | 证券数量 根据股权补偿计划剩余可供未来发行(不包括第一栏反映的证券) | | |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 106,735 | | | (a) | | $ | — | | (b) | 427,800 | | | (c) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | | $ | — | | | — | | |
总计 | | 106,735 | | | (a) | | $ | — | | (b) | 427,800 | | | (c) |
(a)包括根据2006年计划归属限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位时可发行的普通股的股份。
(b)2022年1月1日发行的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的加权平均授予日期公允价值为127.70美元。
(c)包括根据我们员工的股票购买计划可发行的普通股共计91,643股,与该计划下的当前和未来发行期相关。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
这些信息将包括在我们的2022年委托书中的“公司治理”标题下,并以引用的方式并入本报告中。
项目14.首席会计师费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所,位于波士顿,马萨诸塞州,审计师事务所ID:185。本项目要求的信息将包括在我们的2022年委托书中“独立注册会计师事务所”的标题下,并以参考方式并入本报告。
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
(a)以下文件作为本报告的一部分归档:
(1)合并财务报表(见本报告F-1页索引):
独立注册会计师事务所报告
合并资产负债表
合并损益表
综合全面收益表
合并现金流量表
股东权益合并报表
合并财务报表附注
(2)所有明细表都被省略,因为它们不适用或不需要,或者因为所需的信息显示在合并财务报表或其附注中。
(3)与本报告一同提交或以引用方式并入本报告的展品列于从第37页开始的《展品索引》(Exhibit Index)中。本证物清单列出了需要作为本报告证物提交的每一份管理合同或补偿计划或安排。
(B)展品
展品索引
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展品 数 | 展品说明 |
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2.1 | 注册人、LLCP PCS Alternative Syntron,LLC、Syntron Material Handling Group,LLC、PCS Alternative Corp Sell 1,LLC、PCS Alternative Corp Sell 2,LLC以及SMH Equity,LLC和Levine Leichtman Capital Partners Private Capital Solutions,L.P.之间的股权购买协议,日期为2018年12月9日(作为注册人截至2018年12月29日的财政年度Form 10-K年度报告的附件2.2提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。(1) |
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3.1 | 重述的注册人注册证书(作为注册人截至2001年6月30日季度的10-Q表格季度报告的附件3.1提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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3.2 | 2014年11月20日生效的注册人章程的修订和重新修订(作为注册人表格8-K的附件3.1提交[File No. 001-11406]于2014年11月25日向委员会提交,并通过引用并入本文件)。 |
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4.1 | 根据1934年证券交易法第12条注册的证券说明(作为截至2019年12月28日的Form 10-K年度注册人年度报告的附件4.1提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.1* | 注册人与其董事和高级职员之间的赔偿协议书表格(作为注册人截至2001年6月30日季度10-Q表格季度报告的附件10.1提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.2* | 注册人与其指定的执行人员之间修订和重新签署的行政人员留任协议(控制权变更协议)的格式,该协议于2008年12月9日修订和重述(作为注册人截至2009年1月3日年度10-K表格年度报告的附件10.3存档[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.3* | 注册人与其执行人员就2016年11月16日及之后签订的新协议签订的行政人员留任协议(变更控制权协议)表格(作为注册人截至2016年12月31日年度10-K表格年度报告的附件10.3存档)[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.4* | 董事荷兰公司和弗雷德里克·H·韦斯特胡特公司于2004年11月29日签订了法定董事雇佣合同。 |
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10.5* | 自2017年5月17日起生效的注册人2006年股权激励计划(作为注册人截至2017年7月1日季度10-Q季度报告的附件10.3提交[File No. 011-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.6* | 注册人现金奖励计划(作为注册人截至2017年7月1日季度10-Q季度报告的附件10.2提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.7* | 注册人非雇员董事薪酬摘要(作为注册人截至2021年4月3日季度10-Q表格季度报告的附件10.1提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.8* | 注册人与Eric T.Langevin于2021年10月27日签订的行政人员交接协议(作为注册人截至2021年10月2日的Form 10-Q季度报告的附件10提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.9* | 注册人与其高级管理人员于2014年3月5日或之后用于限制性股票奖励的基于业绩的限制性股票奖励协议表格(作为注册人截至2014年3月29日的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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展品索引
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展品 数 | 展品说明 |
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10.10* | 在2014年3月5日或之后用于限售股奖励的注册人与其管理人员签订的基于时间的限售股奖励协议表格(作为注册人截至2014年3月29日的Form 10-Q季度报告的附件10.2提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.11* | 注册人与其高级管理人员于2014年3月5日或之后用于限制性股票奖励的基于业绩的限制性股票奖励协议表格(作为注册人截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交[File No. 011-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.12* | 注册人与其执行人员于2014年3月5日或之后用于限制性股票奖励的限售股票奖励协议表格(作为注册人截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.2提交[File No. 011-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.13* | 注册人与其非雇员董事在2014年3月5日或之后用于限制性股票奖励的董事限制性股票奖励协议(作为注册人截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.4存档[File No. 011-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.14 | 修订和重新签署的信贷协议日期为2017年3月1日,注册人、外国子公司借款人不时的当事人、几家银行和其他金融机构或实体、不时的当事人、作为行政代理和多币种行政代理的N.A.公民银行(作为登记人当前报告的表格8-K的附件99.1提交[File No. 001-11406]于2017年3月7日向欧盟委员会提交,并通过引用并入本文件)。 |
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10.15 | 第一修正案和有限同意,日期为2017年5月24日,由注册人、外国子公司借款人、几家银行和其他金融机构或实体、几家银行和其他金融机构或实体作为行政代理和多币种行政代理(作为注册人截至2017年7月1日的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交)于2017年3月1日的修订和重新签署的信贷协议中提出,并由注册人、不时的外国附属借款人、若干银行和其他金融机构或实体作为行政代理和多币种行政代理提交,并由登记人、不时的外国附属借款人、几家银行和其他金融机构或实体作为行政代理和多币种行政代理(作为注册人截至2017年7月1日的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交[File No. 011-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.16 | 注册人、外国附属借款人、若干银行和其他金融机构或实体、若干银行和其他金融机构或实体(作为行政代理和多币种行政代理)对截至2017年3月1日的修订和重新签署的信贷协议的有限同意(作为注册人截至2018年12月29日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.24提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.17 | 截至2018年12月14日,注册人、外国子公司借款人、若干银行和其他金融机构或实体、作为行政代理和多币种行政代理的几家银行和其他金融机构或实体(作为注册人截至2018年12月29日年度10-K表格年度报告的附件10.25提交)对截至2017年3月1日的修订和重新签署的信贷协议进行的第二次修正案(作为注册人截至2018年12月29日年度10-K表格年度报告的附件10.25提交的),第二修正案于2018年12月14日由注册人、不时的外国子公司借款人、若干银行和其他金融机构或实体、作为行政代理和多币种行政代理的注册人提交的截至2017年3月1日的修订和重新签署的信贷协议的第二修正案[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.18 | 截至2020年3月16日,注册人、外国子公司借款人、若干银行和其他金融机构或实体、作为行政代理和多币种行政代理的几家银行和其他金融机构或实体对截至2017年3月1日的修订和重新签署的信贷协议进行的第三次修订(作为注册人截至2020年3月28日的10-Q表格季度报告的附件10.2提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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展品索引 |
展品 数 | 展品说明 |
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10.19 | 注册人、外国子公司借款人、若干银行和其他金融机构或实体,以及作为行政代理和多币种行政代理的外国子公司借款人,以及作为行政代理和多币种行政代理的修订和重新签署的信贷协议的第四修正案,日期为2017年3月1日(作为注册人截至2021年7月3日的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交),该修正案的日期为2021年5月4日,由注册人、不时的外国子公司借款人、若干银行和其他金融机构或实体以及作为行政代理和多币种行政代理的公民银行在登记人、外国子公司借款人和其他不时的当事人之间提交(作为登记人截至2021年7月3日的Form 10-Q季度报告的附件10.1[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.20 | 由注册人、外国子公司借款人、若干银行和其他金融机构或实体,以及作为行政代理和多币种行政代理的北卡罗来纳州公民银行(作为注册人截至2021年7月3日的10-Q表格季度报告的附件10.2)签署的、日期为2021年5月4日的修订和重新签署的信贷协议的联合协议(作为注册人截至2021年7月3日的10-Q表格季度报告的附件10.2提交的),以及在注册人、外国子公司借款人、若干银行和其他金融机构或实体之间签署的、日期为2021年5月4日的修订和重新签署的信贷协议(作为注册人截至2021年7月3日的Form 10-Q季度报告的附件10.2提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。 |
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10.21 | 截至2021年12月9日的修订和重新签署的信贷协议的第五修正案,日期为2017年3月1日,由注册人、外国子公司借款人不时的当事人、几家银行和其他金融机构或实体以及作为行政代理和多货币行政代理的N.A.公民银行提出。 |
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10.22 | 登记人、借款人和每个附属担保人之间于2017年3月1日签署的修订和重新签署的担保协议,以国民银行为受益人,作为银行和其他金融机构或实体的行政代理和多币种行政代理,不时作为修订和重新确定的信贷安排的各方(作为登记人当前报告的表格8-K的附件99.2提交),该担保协议以公民银行为受益人,作为银行和其他金融机构或实体的行政代理和多币种行政代理,并在登记人当前的8-K表格报告中作为附件99.2提交(作为登记人当前报告的附件99.2提交)。[File No. 001-11406]于2017年3月7日向欧盟委员会提交,并通过引用并入本文件)。 |
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10.23 | Kadant Cayman Ltd于2017年3月1日签署的担保协议,由Kadant Cayman Ltd作为银行和其他金融机构或实体的行政代理和多币种行政代理,不时为修订和重新启动的信贷安排的各方提供担保(作为注册人当前8-K表格报告的附件99.3提交[File No. 001-11406]于2017年3月7日向欧盟委员会提交,并通过引用并入本文件)。 |
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10.24 | 多币种纸币购买和私人货架协议,登记人、PGIM,Inc.和其中定义的购买者之间的日期为2018年12月14日的协议(作为登记人截至2018年12月29日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.28提交[File No. 001-11406]并通过引用并入本文档中)。(1) |
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10.25 | 国际掉期交易商协会,Inc.2005年5月13日注册人和马萨诸塞州公民银行之间的主协议和2005年5月18日的掉期确认(作为注册人截至2005年7月2日的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交[File No. 001-11406]2005年8月11日提交给欧盟委员会,并通过引用并入本文件)。 |
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10.26 | 注册人与国民银行全国协会之间于2018年5月16日的交换确认(作为注册人截至2018年6月30日的季度10-Q表季度报告的附件10.1提交[File No. 001-11406]于2018年8月8日提交给欧盟委员会,并通过引用并入本文件)。 |
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21 | 注册人的子公司。 |
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23 | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 |
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24 | 授权书(包括在表格10-K年度报告的签字页上)。 |
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31.1 | 根据修订后的1934年证券交易法规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对注册人的首席执行官进行认证。 |
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展品索引 |
展品 数 | 展品说明 |
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31.2 | 根据修订后的1934年证券交易法规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对注册人的首席财务官进行认证。 |
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32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对注册人的首席执行官和首席财务官的证明。 |
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101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中 因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
(1)根据S-K条例第601(B)(2)项,本文件的附表已从本文件中省略。公司将应要求向美国证券交易委员会提供任何时间表的副本。
项目16.表格10-K总结
不适用。
签名
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
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| 卡丹特公司(Kadant Inc.) |
| | |
日期:2022年3月1日 | 由以下人员提供: | /s/杰弗里·L·鲍威尔 |
| | 杰弗里·L·鲍威尔 |
| | 首席执行官兼总裁 |
授权书
以下签名的每一人构成并指定杰弗里·L·鲍威尔、迈克尔·J·麦肯尼和黛博拉·S·塞尔伍德共同和分别以任何和所有身份代替他或她,签署对本表格10-K年度报告的任何修正案,并将其连同证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会,特此批准和确认所有上述事实上律师
根据修订后的1934年证券交易法的要求,本报告已于2022年3月1日由以下人员代表注册人并以指定身份签署。
| | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| | | |
由以下人员提供: | /s/杰弗里·L·鲍威尔 | | 董事总裁兼首席执行官 |
| 杰弗里·L·鲍威尔 | | (首席行政主任) |
| | | |
由以下人员提供: | /s/迈克尔·J·麦肯尼(Michael J.McKenney) | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| 迈克尔·J·麦肯尼 | | (首席财务官) |
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由以下人员提供: | /s/黛博拉·S·塞尔伍德 | | 高级副总裁兼首席会计官 |
| 黛博拉·S·塞尔伍德 | | (首席会计官) |
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由以下人员提供: | /s/Jonathan W.Painter | | 董事与董事局主席 |
| 乔纳森·W·佩因特 | | |
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由以下人员提供: | 约翰·M·艾伯丁 | | 董事 |
| 约翰·M·艾伯丁 | | |
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由以下人员提供: | /s/托马斯·C·伦纳德(Thomas C.Leonard) | | 董事 |
| 托马斯·C·伦纳德 | | |
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由以下人员提供: | /s/Erin L Russell | | 董事 |
| 艾琳·L·罗素 | | |
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由以下人员提供: | /s/威廉·P·塔利(William P.Tully) | | 董事 |
| 威廉·P·塔利(William P.Tully) | | |
卡丹特公司(Kadant Inc.)
表格10-K的年报
合并财务报表和明细表索引
第八项要求包括注册人及其子公司的以下合并财务报表:
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| 页面 |
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独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
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截至2022年1月1日和2021年1月2日的合并资产负债表 | F-4 |
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截至2022年1月1日、2021年1月2日和2019年12月28日的财年综合收益表 | F-5 |
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截至2022年1月1日、2021年1月2日和2019年12月28日的会计年度综合全面收益表 | F-6 |
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截至2022年1月1日、2021年1月2日和2019年12月28日的财政年度的合并现金流量表 | F-7 |
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截至2022年1月1日、2021年1月2日和2019年12月28日的会计年度股东权益合并报表 | F-8 |
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合并财务报表附注 | F-9 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Kadant Inc.:
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了卡丹特公司及其子公司(本公司)截至2022年1月1日和2021年1月2日的合并资产负债表、截至2022年1月1日的每个会计年度的相关合并收益、全面收益、现金流量和股东权益表,以及相关的附注(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2022年1月1日的财务报告内部控制,依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年1月1日和2021年1月2日的财务状况,以及截至2022年1月1日的三个会计年度的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。我们还认为,截至2022年1月1日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
在截至2022年1月1日的财政年度内,该公司收购了克劳斯集团公司(Cluss)和东芝加哥机床公司(Balemaster),管理层将其排除在对截至2022年1月1日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外,克卢斯和Balemaster对与财务报告相关的财务报告的内部控制包括在公司截至2022年1月1日的财政年度和截至2022年1月1日的财政年度的总资产1.745亿美元和总收入3230万美元。我们对公司财务报告的内部控制的审计也排除了对Cluss和Balemaster财务报告的内部控制的评估。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对公司的合并财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(2)提供合理保证,以允许按照公认的会计原则编制财务报表。
独立注册会计师事务所报告(续)
公司的支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
评估不确定的税收状况
正如综合财务报表附注1所述,本公司的政策是根据管理层对税务机关审核后是否更有可能维持税项优惠的评估,就不确定的税务状况及相关利息和罚金作出拨备。如综合财务报表附注5所披露,截至2022年1月1日,该公司已确认的不确定税收状况为9,731,000美元。该公司的税务状况受到多个全球司法管辖区的地方税务机关的审计。税法可能很复杂,税务审计可能需要很长一段时间才能解决问题,因此,公司可能应缴税款的最终结果可能与确认的金额不同。
我们将评估不确定的税收头寸确定为一项关键的审计事项。在评估公司对全球税法的解释和遵守情况以及对预期实现的税收优惠金额的估计时,需要复杂的审计师判断力,包括专业技能和知识。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了与公司评估不确定税务状况的流程相关的某些内部控制的操作有效性。这包括与确定不确定的税收状况、解释税法及其在负债估计过程中的应用有关的控制。我们邀请了具有专门技能和知识的国内外税务专业人员参与,他们协助:
•评估税务岗位是否符合适用的法律法规
•通过使用独立假设建立对不确定税收状况的独立预期,并将其与公司的估计进行比较,来评估公司的不确定税收状况
•根据适用的法律、法规评估诉讼时效失效。
/s/毕马威会计师事务所
自2012年以来,我们一直担任本公司的审计师。
波士顿,马萨诸塞州
March 1, 2022
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目录 | | |
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并资产负债表
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(以千为单位,不包括每股和每股金额) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 91,186 | | | $ | 65,682 | |
受限现金 | | 2,975 | | | 958 | |
应收账款,扣除备用金净额#美元2,735及$2,977 | | 117,209 | | | 91,540 | |
盘存 | | 134,356 | | | 106,814 | |
合同资产 | | 8,626 | | | 7,576 | |
其他流动资产 | | 29,530 | | | 17,250 | |
流动资产总额 | | 383,882 | | | 289,820 | |
物业、厂房和设备,净值 | | 107,989 | | | 84,642 | |
其他资产 | | 44,111 | | | 40,391 | |
无形资产净额(附注1和2) | | 199,343 | | | 160,965 | |
商誉(附注1及2) | | 396,887 | | | 351,753 | |
总资产 | | $ | 1,132,212 | | | $ | 927,571 | |
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负债与股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
短期债务和长期债务的当期到期日(附注6) | | $ | 5,356 | | | $ | 1,474 | |
应付帐款 | | 59,250 | | | 32,264 | |
应计工资总额和员工福利 | | 37,203 | | | 31,168 | |
客户存款 | | 59,262 | | | 29,433 | |
预付帐单 | | 11,894 | | | 8,513 | |
其他流动负债 | | 48,532 | | | 31,836 | |
流动负债总额 | | 221,497 | | | 134,688 | |
长期债务(附注6) | | 264,158 | | | 232,000 | |
长期递延所得税(附注5) | | 34,944 | | | 21,669 | |
其他长期负债 | | 45,997 | | | 42,309 | |
| | | | |
承担和或有事项(附注7) | | | | |
| | | | |
股东权益(附注3及4): | | | | |
优先股,$.01面值,5,000,000授权股份;无已发布 | | — | | | — | |
普通股,$.01面值,150,000,000授权股份;14,624,159已发行股份 | | 146 | | | 146 | |
超出票面价值的资本 | | 115,888 | | | 110,824 | |
留存收益 | | 551,848 | | | 479,400 | |
国库股按成本价计算,3,003,419和3,081,919股票 | | (73,596) | | | (75,519) | |
累计其他综合项目(附注14) | | (30,350) | | | (19,492) | |
卡丹特股东权益总额 | | 563,936 | | | 495,359 | |
非控股权益 | | 1,680 | | | 1,546 | |
股东权益总额 | | 565,616 | | | 496,905 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,132,212 | | | $ | 927,571 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录 | | |
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并损益表
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(单位为千,每股除外) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
收入(附注1及12) | | $ | 786,579 | | | $ | 635,028 | | | $ | 704,644 | |
| | | | | | |
成本和运营费用: | | | | | | |
收入成本 | | 449,214 | | | 357,722 | | | 410,884 | |
销售、一般和管理费用 | | 208,787 | | | 181,905 | | | 192,525 | |
研发费用 | | 11,403 | | | 11,298 | | | 10,884 | |
减值和其他费用净额(附注1和8) | | 465 | | | 2,979 | | | 2,528 | |
| | 669,869 | | | 553,904 | | | 616,821 | |
营业收入 | | 116,710 | | | 81,124 | | | 87,823 | |
利息收入 | | 267 | | | 181 | | | 213 | |
利息支出 | | (4,821) | | | (7,423) | | | (12,755) | |
其他费用,净额(附注3) | | (104) | | | (195) | | | (6,359) | |
所得税拨备前收入 | | 112,052 | | | 73,687 | | | 68,922 | |
所得税拨备(附注5) | | 27,171 | | | 17,948 | | | 16,358 | |
净收入 | | 84,881 | | | 55,739 | | | 52,564 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (838) | | | (543) | | | (496) | |
可归因于卡丹特的净收入 | | $ | 84,043 | | | $ | 55,196 | | | $ | 52,068 | |
| | | | | | |
可归因于卡丹特的每股收益(注13) | | | | | | |
基本信息 | | $ | 7.26 | | | $ | 4.81 | | | $ | 4.63 | |
稀释 | | $ | 7.21 | | | $ | 4.77 | | | $ | 4.54 | |
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加权平均股份(附注13) | | | | | | |
基本信息 | | 11,579 | | | 11,482 | | | 11,235 | |
稀释 | | 11,655 | | | 11,564 | | | 11,457 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录 | | |
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
综合全面收益表
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(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
净收入 | | $ | 84,881 | | | $ | 55,739 | | | $ | 52,564 | |
其他综合项目: | | | | | | |
外币折算调整 | | (11,324) | | | 18,395 | | | (1,392) | |
养老金和其他退休后负债调整净额(减去税款净额$(1), $78, and $(137)) | | (22) | | | 180 | | | (282) | |
养老金计划结算的效果(扣除税款后净额为#美元0, $0, and $(653)) | | — | | | (119) | | | 3,826 | |
现金流量套期保值的递延收益(亏损)(税后净额为#美元)118, $(57), and $(143)) | | 366 | | | (184) | | | (447) | |
其他综合项目 | | (10,980) | | | 18,272 | | | 1,705 | |
综合收益 | | 73,901 | | | 74,011 | | | 54,269 | |
可归因于非控股权益的综合收益 | | (716) | | | (687) | | | (445) | |
可归因于卡丹特的全面收入 | | $ | 73,185 | | | $ | 73,324 | | | $ | 53,824 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录 | | |
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并现金流量表
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(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
经营活动 | | | | | | |
可归因于卡丹特的净收入 | | $ | 84,043 | | | $ | 55,196 | | | $ | 52,068 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 838 | | | 543 | | | 496 | |
净收入 | | 84,881 | | | 55,739 | | | 52,564 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 34,302 | | | 31,334 | | | 32,390 | |
基于股票的薪酬费用 | | 8,527 | | | 6,776 | | | 6,815 | |
应收账款损失准备 | | 5 | | | 356 | | | 114 | |
出售财产、厂房和设备的收益 | | (375) | | | (8) | | | (79) | |
美国养老金福利计划结算损失 | | — | | | — | | | 5,887 | |
减损费用(附注1及8) | | 804 | | | 1,861 | | | 2,336 | |
递延所得税(福利)拨备 | | (1,384) | | | 142 | | | (2,491) | |
其他项目,净额 | | 6,333 | | | 4,720 | | | 5,390 | |
扣除收购影响后的资产和负债变动: | | | | | | |
应收账款 | | (16,737) | | | 7,116 | | | 6,553 | |
合同资产 | | (1,222) | | | 6,073 | | | 2,559 | |
盘存 | | (11,173) | | | (89) | | | (3,076) | |
其他资产 | | (15,033) | | | (833) | | | (7,559) | |
应付帐款 | | 26,346 | | | (15,620) | | | 7,358 | |
客户存款 | | 27,693 | | | 3,903 | | | (5,686) | |
其他负债 | | 19,453 | | | (8,586) | | | (5,662) | |
经营活动提供的净现金 | | 162,420 | | | 92,884 | | | 97,413 | |
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投资活动 | | | | | | |
收购,扣除收购现金后的净额(附注2) | | (143,981) | | | (7,095) | | | (177,798) | |
购买房产、厂房和设备 | | (12,771) | | | (7,595) | | | (9,957) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 1,740 | | | 145 | | | 398 | |
其他投资活动 | | 537 | | | — | | | — | |
用于投资活动的净现金 | | (154,475) | | | (14,545) | | | (187,357) | |
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融资活动 | | | | | | |
发行长期债券所得收益 | | 151,944 | | | 26,000 | | | 247,196 | |
偿还短期和长期债务 | | (115,576) | | | (99,547) | | | (126,315) | |
支付的股息 | | (11,460) | | | (10,903) | | | (10,196) | |
发行公司普通股所得款项 | | 1,892 | | | 3,207 | | | 5,176 | |
与股票薪酬相关的预扣税金 | | (3,432) | | | (2,599) | | | (2,691) | |
支付给非控制性权益的股息 | | (560) | | | (525) | | | (664) | |
其他融资活动 | | — | | | (189) | | | (56) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 22,808 | | | (84,556) | | | 112,450 | |
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汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (3,232) | | | 4,584 | | | (350) | |
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增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | 27,521 | | | (1,633) | | | 22,156 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | | 66,640 | | | 68,273 | | | 46,117 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 94,161 | | | $ | 66,640 | | | $ | 68,273 | |
看见注1、经营性质和重要会计政策摘要,
在标题下补充现金流信息了解更多细节。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
股东权益合并报表
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| | | | | | 超出票面价值的资本 | | 留存收益 | | | | | | 累计其他综合项目 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | | 普通股 | | | | 库存股 | | | |
| 股票 | | 金额 | | | | 股票 | | 金额 | | | |
2018年12月29日的余额 | | 14,624,159 | | | $ | 146 | | | $ | 104,731 | | | $ | 393,578 | | | 3,514,163 | | | $ | (86,111) | | | $ | (39,376) | | | $ | 1,603 | | | $ | 374,571 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 52,068 | | | — | | | — | | | — | | | 496 | | | 52,564 | |
通过ASU No.2016-02,租赁(主题842) | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | |
宣布的股息-普通股,$0.92每股 | | — | | | — | | | — | | | (10,380) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,380) | |
支付给非控制性权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (664) | | | (664) | |
库存计划下的活动 | | — | | | — | | | 1,967 | | | — | | | (299,275) | | | 7,333 | | | — | | | — | | | 9,300 | |
其他综合性项目 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,756 | | | (51) | | | 1,705 | |
2019年12月28日的余额 | | 14,624,159 | | | $ | 146 | | | $ | 106,698 | | | $ | 435,249 | | | 3,214,888 | | | $ | (78,778) | | | $ | (37,620) | | | $ | 1,384 | | | $ | 427,079 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 55,196 | | | — | | | — | | | — | | | 543 | | | 55,739 | |
宣布的股息-普通股,$0.96每股 | | — | | | — | | | — | | | (11,045) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,045) | |
支付给非控制性权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (525) | | | (525) | |
库存计划下的活动 | | — | | | — | | | 4,126 | | | — | | | (132,969) | | | 3,259 | | | — | | | — | | | 7,385 | |
其他综合性项目 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,128 | | | 144 | | | 18,272 | |
2021年1月2日的余额 | | 14,624,159 | | | $ | 146 | | | $ | 110,824 | | | $ | 479,400 | | | 3,081,919 | | | $ | (75,519) | | | $ | (19,492) | | | $ | 1,546 | | | $ | 496,905 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 84,043 | | | — | | | — | | | — | | | 838 | | | 84,881 | |
宣布的股息-普通股,$1.00每股 | | — | | | — | | | — | | | (11,595) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,595) | |
支付给非控制性权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (560) | | | (560) | |
收购非控股权益(附注2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 367 | | | 367 | |
购买非控股权益股份(附注2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (389) | | | (389) | |
库存计划下的活动 | | — | | | — | | | 5,064 | | | — | | | (78,500) | | | 1,923 | | | — | | | — | | | 6,987 | |
其他综合性项目 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,858) | | | (122) | | | (10,980) | |
2022年1月1日的余额 | | 14,624,159 | | | $ | 146 | | | $ | 115,888 | | | $ | 551,848 | | | 3,003,419 | | | $ | (73,596) | | | $ | (30,350) | | | $ | 1,680 | | | $ | 565,616 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注
1. 业务性质和重要会计政策摘要
业务性质
卡丹特公司于1991年11月在特拉华州注册成立,在纽约证券交易所交易,股票代码为“KAI”。
卡丹特公司(连同其子公司本公司)是推动可持续工业加工的技术和工程系统的全球供应商。其产品和服务在流程工业提高效率、优化能源利用和最大限度提高生产率方面发挥着不可或缺的作用,同时帮助客户通过减少浪费或以更少的投入(特别是纤维、能源和水)产生更多产量的产品推进其可持续性计划。多产少耗是可持续工业加工的核心方面,也是公司战略重点的主要内容三可报告的运营部门:流程控制、工业加工和物料搬运。
非控股权益
该公司的一家生产流体处理产品的外国子公司是与一家意大利公司合资协议的一部分,在合资协议中,每家子公司都持有50%所有权权益。该协议为该公司的子公司提供了购买剩余股份的选择权50在合资企业中拥有%的权益。
合并原则
随附的本公司综合财务报表包括其全资和控股子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已注销。
财年
通常情况下,该公司的会计季度和会计年度分别由13周和52周组成,其会计季度在最接近相应日历季度结束的星期六结束,其第四会计季度和会计年度在最接近12月31日的星期六结束。由于财务期和日历期的不同,公司的财年每五年或六年增加一次第53周。在53周的会计年度中,该公司的第四财季包含14周。公司截至2022年1月1日的财年(2021财年或2021财年)为52周,截至2021年1月2日的财年(2020财年或2020财年)为53周,截至2019年12月28日的财年(2019年或2019年财年)为52周。2021财年、2020财年和2019年每个季度都有13周,2020年第四季度除外,有14周。2020年额外一周的影响对公司的财务业绩没有实质性影响。
财务报表列报
为符合本期列报,对前几期进行了某些重新分类。在综合现金流量表中,本公司将经营活动中客户存款的变化从其他流动负债重新分类为单独的项目,将长期资产和负债的变化分别从其他项目净额归入其他资产和其他负债。
估计数和关键会计政策的使用
按照美国公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。尽管公司尽一切努力确保在编制合并财务报表或应用会计政策时使用的估计和假设的准确性,但如果业务条件不同,或者公司使用不同的估计和假设,公司的合并财务报表中可能会报告大不相同的金额。
关键会计政策被定义为那些需要做出重大判断和估计,并可能在不同的假设和条件下产生重大不同结果的政策。该公司认为,其财务状况所依赖的、涉及最复杂或最主观的决定或评估的最关键的会计政策涉及所得税、收入确认、商誉和无形资产的估值以及库存。本说明对这些会计政策和其他会计政策的应用进行了讨论。
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注收入确认
公司根据会计准则编纂(ASC)606确认收入,与客户签订合同的收入(ASC 606)。公司的大部分收入是在客户获得商品或服务控制权后,根据合同规定的每一项履行义务在某个时间点确认的。该公司的大部分零部件和消耗品产品及其最少定制的资本产品都是在某个时间点入账的。本公司已作出政策选择,不将装运义务作为合同项下的单独履约义务对待,因此,相关运输成本在收入确认时反映在收入成本中。
公司收入的剩余部分是根据一种输入法在一段时间内确认的,这种输入法将迄今发生的成本与履行履约义务所需的预期总成本进行比较。如果合同包括没有替代用途和可强制执行的随时间付款的权利的产品,则合同将在长期基础上进行会计处理。随着时间的推移,大多数被认可的合同都是针对大型基本建设项目的。这些项目是为客户高度定制的,因此,如果取消,将包括大量返工成本。
下表显示了按收入确认方法列出的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | | | |
时间点 | | $ | 705,709 | | | $ | 557,702 | | | $ | 611,528 | | | | | |
随着时间的推移 | | 80,870 | | | 77,326 | | | 93,116 | | | | | |
| | $ | 786,579 | | | $ | 635,028 | | | $ | 704,644 | | | | | |
在适用的情况下,交易价格包括估计的可变对价。这种可变对价涉及某些性能保证和退回产品的权利。该公司根据与客户的合同条款和相关的历史经验,估计可变对价是它预计最有可能获得的金额。对于具有多个履约义务的合同,根据相对独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务。
该公司按可报告的经营部门、产品类型和地理位置对其与客户签订的合同的收入进行分类,因为这最好地描述了其收入如何受到经济因素的影响。
下表显示了按产品类型和地理位置划分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
按产品类型划分的收入: | | | | | | |
零部件和耗材 | | $ | 511,766 | | | $ | 417,545 | | | $ | 440,699 | |
资本 | | 274,813 | | | 217,483 | | | 263,945 | |
| | $ | 786,579 | | | $ | 635,028 | | | $ | 704,644 | |
按地理位置划分的收入(基于客户位置): | | | | | | |
北美 | | $ | 420,382 | | | $ | 360,061 | | | $ | 386,952 | |
欧洲 | | 220,578 | | | 161,527 | | | 180,888 | |
亚洲 | | 103,810 | | | 72,268 | | | 84,705 | |
世界其他地区 | | 41,809 | | | 41,172 | | | 52,099 | |
| | $ | 786,579 | | | $ | 635,028 | | | $ | 704,644 | |
看见注12,业务部门和地理信息,以获取按应报告的经营部门细分的收入的信息。
下表显示了与客户合同的合同余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
合同资产 | | $ | 8,626 | | | $ | 7,576 | |
合同责任 | | $ | 77,004 | | | $ | 39,269 | |
随附的综合资产负债表中的合同资产是指与在合同上确认的收入相关的未开账单收入,这些收入将在未来几个时期根据合同条款计入。合同负债包括短期和长期客户存款、预付账单和递延收入。递延收入计入其他流动负债,长期客户存款计入其他流动负债。
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注合并资产负债表中的长期负债。一旦符合收入确认标准,合同负债将在未来期间确认为收入。大多数合同负债与在某一时间点入账的合同预付款有关。这些预付款将在公司履行履行义务时确认为收入,这通常发生在产品发货和资产控制权转移给客户的时候。2021年年底,合同负债增加,主要原因是工业加工部门木材加工业务的资本设备订单,公司预计到2023年将确认这一业务为收入。
该公司确认的收入为#美元。33,128,000 in 2021 and $30,426,0002020年,这分别包括在2021年初和2020年初的合同负债余额中。该公司的大多数资本设备合同最初的预期期限为一年或更短时间。某些资本合同需要更长的交付期,可能需要长达24个月的时间才能完成。对于最初预期期限超过一年的合同,截至2021年年底,分配给剩余未履行或部分未履行履约的交易价格总额为#美元。37,905,000。当这些业绩义务得到满足时,公司将确认这些义务的收入,大约50其中%预计将在下一年内发生12个月剩下的呢?502022年12月31日之后。
中国的客户通常用银行承兑汇票结算应收账款,在这种情况下,现金结算将推迟到汇票到期或在到期前结算。对于中国以外的客户,公司大部分产品的最终付款将在产品发货后的第二个季度收到。该公司的某些合同包括较长的最后付款期限,通常是在最终装运或将控制权移交给客户后的一年内。
该公司将运输和搬运的发票金额与反映在收入成本中的相应成本一起计入收入金额。折扣、保修、退货和其他调整拨备是在记录相关销售的期间拨备的。销售税、增值税和向客户征收并汇给政府当局的某些消费税是按净额核算的,因此不包括在收入中。
应收账款与信用损失准备
应收账款是赊销给客户的,按发票金额入账,不计息。公司设立信用损失准备金,将应收账款减少到预计收回的净额。本公司根据其历史收集和注销经验,根据当前宏观经济趋势和条件、信贷政策、特定的客户催收问题和应收账款账龄进行调整,在确定其信贷损失拨备时作出判断。该公司对其客户进行持续的信用评估,并根据付款历史和每个客户目前的信用状况调整信用额度。该公司持续监控客户的收款和付款情况。当公司认为应收账款很可能无法收回时,账户余额将从备抵中注销。在某些情况下,该公司利用信用证来减轻其信用风险。
信贷损失拨备的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
年初余额 | | $ | 2,977 | | | $ | 2,698 | | | $ | 2,897 | |
计入费用的拨备 | | 5 | | | 356 | | | 114 | |
帐目核销 | | (178) | | | (266) | | | (263) | |
货币换算 | | (69) | | | 189 | | | (50) | |
年终余额 | | $ | 2,735 | | | $ | 2,977 | | | $ | 2,698 | |
包括在应收账款中的银行承兑汇票
本公司的中国子公司可以收到客户的银行承兑汇票,作为其贸易应收账款的付款。汇票是开证行的无息义务,通常在年内到期。六个月始发日期的记录。本公司的中国子公司可以折扣价将汇票出售给第三方金融机构,或将汇票转让给供应商,以在预定到期日之前清偿往来账款。这些汇票总额为#美元。8,049,000在2021年年底和$9,445,000于2020年底,于随附的综合资产负债表的应收账款中计入汇票,直至附属公司将汇票出售予银行并收取贴现金额、转让银行承兑汇票以结算到期前应付的往来款项或于预定到期日取得现金付款为止。
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合并财务报表附注保证义务
该公司销售其产品的合同包括保修条款,这些条款向其客户保证产品在规定的一段时间内将符合商定的规格。该公司根据历史出现率和维修成本,以及对任何表明预计保修成本可能与历史模式不同的特定保修问题的了解,计入销售时产品保修的估计成本。本公司根据产品和应用协商有关保修范围和保修期限的条款。虽然公司从事广泛的产品质量计划和流程,但公司的保修义务受到产品故障率、维修成本、纠正产品故障所产生的服务交付成本以及供应商对交付给公司的部件的保修的影响。如果这些因素或实际结果与公司的估计不同,则需要对估计的保修责任进行修订。
公司的担保责任包括在随附的综合资产负债表中的其他流动负债中。产品保修义务账面金额变动情况如下:
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(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
年初余额 | | $ | 7,064 | | | $ | 6,467 | |
计入费用的拨备 | | 4,366 | | | 5,555 | |
用法 | | (4,268) | | | (5,439) | |
收购 | | 429 | | | — | |
货币换算 | | (293) | | | 481 | |
年终余额 | | $ | 7,298 | | | $ | 7,064 | |
租契
根据ASC 842,租契根据美国会计准则(ASC 842),本公司决定一项安排在开始时是否为租约或包含租约。经营租赁负债计入其他流动负债和其他长期负债,相应的使用权(ROU)资产计入随附的综合资产负债表中的其他资产。经营租赁负债分类为流动或非流动是基于公司租赁义务项下的预期付款时间。
ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。原始合同期限大于12个月的经营租赁ROU资产和负债按开始日租赁期限内未来最低租赁付款的现值确认。原始期限为12个月或以下的经营租赁不计入随附的综合资产负债表。
在确定未来租赁付款的现值时,本公司使用租赁中隐含的利率(如果该利率很容易确定)或其与基础租赁期限相称的递增担保借款利率。租赁条款可能包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权的效力。本公司在租赁期内按直线原则确认租赁支付的经营租赁费用。可变租赁成本不包括在固定租赁付款中,因此不计入ROU资产和租赁负债的计量。本公司支出所有已发生的可变租赁成本,这些成本在2021年和2020年并不重要。
作为承租人,本公司将其房地产和设备租赁的租赁和非租赁部分作为单一租赁部分进行会计处理。对于车辆租赁,本公司不合并租赁和非租赁部分。
看见注9,了解有关公司租赁义务的更多信息。
所得税
根据ASC 740,所得税根据美国会计准则(ASC 740),本公司根据财务报表基础与资产和负债税基之间差异的预期未来税收后果确认递延所得税,并使用这些差异有望逆转的年度的现行税率计算。根据需要设立税收估值免税额,以将递延税项资产减少到预期变现的金额。在部分或全部递延税项资产更有可能变现的期间,估值免税额将进行调整。
本公司的政策是根据管理层对税务机关审核后是否更有可能维持税收优惠的评估,就不确定的税务状况及相关利息和罚款作出拨备。该公司在所得税拨备中确认与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款。于2022年1月1日,本公司相信其已适当地说明
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注未确认的税收优惠。如果公司在未确认税收优惠的责任成立、诉讼时效在税务管辖年度到期或要求公司支付的金额超过负债的情况下,公司在特定财务报表期间的有效税率可能会受到影响。(注:本公司在未确认税收优惠方面的责任成立,诉讼时效在税收管辖年度到期,或公司需要支付超过负债的金额,则公司在特定财务报表期间的有效税率可能会受到影响。
每股收益
每股基本收益(EPS)的计算方法是将可归因于卡丹特的净收入除以该年度的加权平均流通股数量。稀释每股收益是使用库存股方法计算的,假设所有潜在稀释证券的影响,包括股票期权、限制性股票单位(RSU)和员工股票购买计划股票。
现金、现金等价物和限制性现金
在2021年底和2020年底,现金等价物包括对货币市场基金的投资和高流动性的短期投资,这些投资在购买之日的到期日为3个月或更短。由于这些工具的短期性质,现金等价物的账面价值接近其公允价值。
该公司的限制性现金通常用作向销售商开出的某些银行承兑汇票的抵押品,以及与向客户保证公司将履行在正常业务过程中达成的某些客户义务有关的银行担保。这些限制中的大部分将在未来12个月内到期。
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金在合并现金流量表中汇总显示:
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(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
现金和现金等价物 | | $ | 91,186 | | | $ | 65,682 | | | $ | 66,786 | |
受限现金 | | 2,975 | | | 958 | | | 1,487 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | | $ | 94,161 | | | $ | 66,640 | | | $ | 68,273 | |
补充现金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
支付利息的现金 | | $ | 4,441 | | | $ | 6,899 | | | $ | 12,344 | |
所得税支付的现金,扣除退税后的净额 | | $ | 24,174 | | | $ | 17,506 | | | $ | 24,533 | |
| | | | | | |
非现金投资活动: | | | | | | |
收购资产的公允价值 | | $ | 190,977 | | | $ | 9,295 | | | $ | 207,223 | |
为收购的企业支付的现金 | | (152,661) | | | (7,565) | | | (179,693) | |
被收购企业承担的负债 | | $ | 38,316 | | | $ | 1,730 | | | $ | 27,530 | |
| | | | | | |
物业、厂房和设备的非现金附加费 | | $ | 363 | | | $ | 1,060 | | | $ | 626 | |
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非现金融资活动: | | | | | | |
归属RSU后公司普通股的发行 | | $ | 4,108 | | | $ | 4,781 | | | $ | 4,100 | |
已宣布但未支付的股息 | | $ | 2,905 | | | $ | 2,770 | | | $ | 2,628 | |
盘存
存货以成本(先进先出;或加权平均)或可变现净值中较低者表示,包括材料、劳动力和制造间接费用。该公司定期审查其手头的库存数量,并将这些数量与每个特定产品或产品线的历史和预测使用和需求进行比较。公司将超额和陈旧存货计入收入成本,以将存货的账面价值降至可变现净值。
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注库存的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
原料 | | $ | 59,177 | | | $ | 46,413 | |
在制品 | | 29,448 | | | 17,692 | |
产成品(包括$)1,163及$427在客户位置) | | 45,731 | | | 42,709 | |
| | $ | 134,356 | | | $ | 106,814 | |
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报。作为企业合并的一部分获得的资产最初按公允价值入账。增加和改进的成本是资本化的,而维护和维修则在发生时计入费用。本公司主要使用直线法对财产的估计使用年限进行折旧和摊销,具体如下:建筑物、10至40几年;机器和设备,2至10年限;以及租赁权的改善,以租期或资产寿命较短者为准。对于在建工程,在资产可供使用之前,不计提折旧准备。
物业、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
土地 | | $ | 11,011 | | | $ | 7,676 | |
建筑物 | | 67,787 | | | 60,702 | |
机器、设备和租赁改进 | | 136,656 | | | 120,804 | |
在建工程正在进行中 | | 6,567 | | | 3,292 | |
| | 222,021 | | | 192,474 | |
减去:累计折旧和摊销 | | 114,032 | | | 107,832 | |
| | $ | 107,989 | | | $ | 84,642 | |
折旧和摊销费用为#美元。13,433,000 in 2021, $12,209,000 in 2020, and $12,236,000 in 2019. See 注9有关融资租赁项下资产的进一步详情,请参阅所附综合资产负债表中物业、厂房及设备项下的物业、厂房及设备。
无形资产净额
按主要资产类别分列的收购无形资产如下:
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(单位:千) | | 毛收入 | | 累计 摊销 | | 货币 翻译 | | 网络 |
2022年1月1日 | | | | | | | | |
确定的-活着的 | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 217,021 | | | $ | (79,839) | | | $ | (3,455) | | | $ | 133,727 | |
产品技术 | | 67,230 | | | (35,833) | | | (1,752) | | | 29,645 | |
商号 | | 7,427 | | | (3,405) | | | (373) | | | 3,649 | |
其他 | | 20,210 | | | (16,250) | | | (561) | | | 3,399 | |
| | 311,888 | | | (135,327) | | | (6,141) | | | 170,420 | |
无限期--活着 | | | | | | | | |
商号 | | 29,059 | | | — | | | (136) | | | 28,923 | |
收购的无形资产 | | $ | 340,947 | | | $ | (135,327) | | | $ | (6,277) | | | $ | 199,343 | |
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 毛收入 | | 累计 摊销 | | 货币 翻译 | | 网络 |
2021年1月2日 | | | | | | | | |
确定的-活着的 | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 173,728 | | | $ | (65,488) | | | $ | (1,316) | | | $ | 106,924 | |
产品技术 | | 56,111 | | | (31,655) | | | (1,005) | | | 23,451 | |
商号 | | 6,027 | | | (2,946) | | | (282) | | | 2,799 | |
其他 | | 18,248 | | | (14,369) | | | (515) | | | 3,364 | |
| | 254,114 | | | (114,458) | | | (3,118) | | | 136,538 | |
无限期--活着 | | | | | | | | |
商号 | | 24,100 | | | — | | | 327 | | | 24,427 | |
收购的无形资产 | | $ | 278,214 | | | $ | (114,458) | | | $ | (2,791) | | | $ | 160,965 | |
无形资产总额包括$63,228,000对于从2021年发生的收购中获得的无形资产。看见注2,收购,以了解更多详细信息。
在进行减值分析时,该公司将其固定寿命无形资产减少了#美元。499,000到2021年,固定和无限期无形资产将减少$1,861,000在2020年。此外,该公司将$重新分类。1,300,000从一个无限生活的商标名到2020年的确定生活。看见长期资产减值在标题下无形资产请在此注释内查看更多详细信息。
无形资产在收购之日按公允价值入账。随后的减值费用反映为总余额的减少(如适用)。定期无形资产是在合并资产负债表中扣除累计摊销和货币换算后的净额。该公司将根据无形资产的预期现金流收益确定的一定寿命内的无形资产摊销。截至2021年底,定期无形资产的加权平均摊销期限为13好几年了。定期无形资产摊销为#美元。20,869,000 in 2021, $19,125,000 in 2020, and $20,154,000并在随附的综合损益表中计入销售、一般和行政(SG&A)费用。预计已确定寿命的无形资产未来摊销费用为#美元。20,994,000 in 2022; $18,725,000 in 2023; $17,830,000 in 2024; $15,754,000 in 2025; $15,119,000 in 2026; and $81,998,000在此之后的总和。
商誉
商誉是指收购成本超过被收购企业在收购之日的可识别净资产的公允价值。该公司的收购历来都是以高于收购净资产公允价值的价格进行的,由于预期合并业务会产生协同效应,因此产生了商誉。
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注各分部商誉账面金额变动情况如下:
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(单位:千) | | 流量控制 | | 工业加工 | | 物料搬运 | | 总计 |
截至2019年12月28日的余额 | | | | | | | | |
总余额 | | $ | 97,680 | | | $ | 207,536 | | | $ | 116,325 | | | $ | 421,541 | |
累计减值损失 | | — | | | (85,509) | | | — | | | (85,509) | |
净余额 | | 97,680 | | | 122,027 | | | 116,325 | | | 336,032 | |
2020年活动 | | | | | | | | |
收购(注2) | | — | | | 3,953 | | | — | | | 3,953 | |
货币换算 | | 3,757 | | | 4,392 | | | 3,619 | | | 11,768 | |
2020年活动总数 | | 3,757 | | | 8,345 | | | 3,619 | | | 15,721 | |
2021年1月2日的余额 | | | | | | | | |
总余额 | | 101,437 | | | 215,881 | | | 119,944 | | | 437,262 | |
累计减值损失 | | — | | | (85,509) | | | — | | | (85,509) | |
净余额 | | 101,437 | | | 130,372 | | | 119,944 | | | 351,753 | |
2021年活动 | | | | | | | | |
收购(注2) | | 25,805 | | | 1,116 | | | 26,836 | | | 53,757 | |
货币换算 | | (3,653) | | | (2,015) | | | (2,955) | | | (8,623) | |
2021年活动总数 | | 22,152 | | | (899) | | | 23,881 | | | 45,134 | |
2022年1月1日的余额 | | | | | | | | |
总余额 | | 123,589 | | | 214,982 | | | 143,825 | | | 482,396 | |
累计减值损失 | | — | | | (85,509) | | | — | | | (85,509) | |
净余额 | | $ | 123,589 | | | $ | 129,473 | | | $ | 143,825 | | | $ | 396,887 | |
长期资产减值
本公司评估每个会计年度结束时商誉和无限期无形资产的可收回程度,或者更频繁地评估如果发生的事件或环境变化表明资产的账面价值更有可能减值。潜在的减损指标包括销售额、收益或现金流的大幅下降,商业环境的重大不利变化,以及由于公司股价持续下跌导致的市值大幅下降。
当事实及情况显示账面值可能无法全数收回时,本公司会评估其已确定存续的无形资产的减值。为了分析可回收性,该公司预测此类资产或资产组的剩余寿命内的未贴现的未来净现金流。如果这些预计现金流少于账面金额,将确认减值亏损,导致资产减记,并对收益进行相应的计提。减值亏损将根据资产的账面价值与其公允价值之间的差额(使用预计贴现现金流计算)来计量。
商誉
于2021年末及2020年末,本公司在进行年度减值分析时,除下文所述的2020年物资搬运报告单位外,对其各报告单位进行了定性商誉减值评估(第0步),表明各报告单位的公允价值超过其账面价值,并确定资产为不受伤了。减值分析包括对某些定性因素的评估,这些因素包括但不限于先前公允价值计算的结果、公司股价和市值的变动、报告单位和公司的整体财务业绩以及宏观经济和行业状况。本公司考虑了定性因素,并权衡了所获得的证据,认为各申报单位的任何资产的公允价值不太可能低于其账面价值。尽管本公司认为减值分析中考虑的因素是合理的,但所使用的任何一项假设的重大变化可能会产生不同的结果。
2020年3月,由于公司股价下跌,公司市值大幅缩水。在此期间,由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性导致的市场波动,美国股市也大幅下跌。根据这些事件,该公司得出结论,
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注发生的触发事件与其物料处理报告单元内的无限寿命资产有关。因此,对于2020年的每个报告期,本公司为其物资搬运报告部门编制了一份量化减值分析(步骤1),表明其公允价值超过了账面价值,无限期活资产没有减值。
各报告单位商誉情况如下:
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(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
流体处理 | | $ | 64,003 | | | $ | 65,755 | |
医疗、清洁和过滤 | | 59,586 | | | 35,682 | |
备料 | | 20,819 | | | 19,685 | |
木材加工 | | 108,654 | | | 110,687 | |
物料搬运 | | 143,825 | | | 119,944 | |
| | $ | 396,887 | | | $ | 351,753 | |
无形资产
于2021年末及2020年末,本公司对其无限期无形资产进行了定性减值分析,并确定该等资产未减值。
除与本公司于2021年在法国的现有陶瓷刀片产品线及2020年的木材采伐产品线相关的确定寿命无形资产外,于2021年或2020年并无发现与该公司的固定寿命无形资产有关的触发事件或减值指标。
2021年第四季度,该公司决定退出其在法国的陶瓷刀片业务,该业务因在2021年第三季度收购克劳斯集团公司而成为冗余的制造业务。该公司预计将于2022年6月停产,并于2022年底前退出该设施。由于这一决定,公司记录了#美元的减值费用。499,0002021年第四季度与其产品技术相关的无形资产。
2020年第四季度,由于对本公司木材采伐业务产品的需求持续和预期下降,以及以下减值费用总额为1美元2,336,0002019年与该业务相关,本公司采用收益法贴现现金流量法对相关无形资产的可回收性进行了量化分析。作为这项分析的结果,本公司确定采伐木材产品线与客户关系、产品技术和商号有关的固定寿命无形资产的公允价值低于其账面价值,因此记录了总计#美元的额外减值费用。1,861,000在2020年第四季度。截至2021年年底,木材采伐产品线剩余的无形资产为#美元。443,000.
2021年、2020年和2019年的减值费用计入减值和其他成本,净额计入随附的综合损益表。
企业合并
本公司收购事项采用ASC 805会计准则下的采购核算方式核算。企业合并根据美国会计准则(ASC 805),被收购业务的结果已从各自的收购日期计入其合并财务报表。该公司通过确定收购日期并确认收购的所有资产和承担的负债的公允价值,对其根据ASC 805获得业务控制权的所有交易和事件进行会计处理。该公司的收购历来都是以高于可识别净资产公允价值的价格进行的,由于合并业务有望实现协同效应,因此产生了商誉。
虽然公司使用其最佳估计和假设作为收购价格分配过程的一部分,以准确评估在业务收购日收购的资产和承担的负债,但估计和假设本质上是不确定的,需要进一步完善。因此,在收购价格分配期(通常为收购之日起一年)内,公司记录了对收购资产和承担的负债的调整,并与商誉进行了相应的抵销。对于无形资产在初步和最终收购价格分配之间的估值变动,相关摊销在发生期间进行调整。在收购价格分配期之后,对收购的资产或承担的负债的任何调整都计入调整期限确定的期间的经营业绩。我不知道。收购交易成本记录为发生在 合并损益表中的SG&A费用为$3,655,000 in 2021, $485,000 in 2020, and $843,000 in 2019.
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注外币兑换和交易
本公司境外子公司的所有资产和负债按会计年终汇率折算,收入和费用按ASC 830规定的每个季度的平均汇率折算。外币事务。由此产生的换算调整反映在股东权益的“累计其他综合项目”(AOCI)部分(见附注14、累计其他综合项目)。外币交易损益包括在随附的综合损益表中,在列报的三个年度内不是实质性的。
基于股票的薪酬
公司根据授予员工和董事的所有股票奖励的公允价值估计,确认这些奖励的补偿费用。RSU的公允价值是根据公司普通股的授予日期价格减去必要服务期内放弃的估计股息现值得出的。对于基于时间的RSU,补偿费用根据授予日期公允价值在整个奖励的必要服务期限内按比例确认,并扣除发生时记录的实际没收。对于基于业绩的RSU,补偿费用根据授予日期公允价值(扣除发生时记录的实际没收)在每个单独归属部分的必要服务期内按比例确认,并在每个报告期重新计量,直至知道将发放的RSU总数。与任何经修改的股票奖励相关的薪酬支出以该等奖励截至修改日期的公允价值为基础,在剩余的必要服务期内按比例确认任何剩余的递增薪酬支出。
衍生品
该公司使用衍生工具主要是为了减少其对货币汇率和利率变化的风险。当本公司订立衍生工具合约时,本公司会就该交易是否被视为会计上的对冲作出决定。如果合同被视为套期保值,公司将正式记录衍生工具与被套期保值风险之间的关系。在本文件中,本公司具体识别被指定为套期保值项目的资产、负债、预计交易、现金流或净投资,并评估衍生工具是否有望降低与套期保值项目相关的风险。在不符合这些标准的情况下,本公司不会对衍生工具使用对冲会计。未被视为套期保值的衍生工具的公允价值变动目前计入收益。除风险管理外,本公司不持有或从事涉及衍生工具的交易。
ASC 815,衍生工具与套期保值要求所有衍生品在合并资产负债表上以公允价值确认。对于被指定为现金流对冲的衍生品,这些合约的相关损益将作为AOCI的组成部分递延。这些递延损益在基础预期交易发生期间的综合损益表中确认。对于被指定为公允价值对冲的衍生品,汇率变动影响产生的未实现损益在汇率变动期间的收益中确认,并抵消被套期保值的基础风险带来的货币损益。本公司在开始和持续的基础上对套期保值的有效性进行评估。套期保值的无效部分(如有)以及不被视为套期保值的衍生工具的公允价值变动,记录在随附的综合收益表中。
近期会计公告
最近采用的会计公告
所得税(主题740),简化所得税会计。2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号,通过删除第740主题中一般原则的某些例外,并澄清和修订现有指导意见,包括特许税的确认、商誉计税基础的递增处理,以及在中期年度有效税率计算中确认税法或税率的颁布变化的时间,简化了所得税的会计处理。这一新的指导方针将于2021财年生效,过渡要求主要是前瞻性的。该公司在2021财年初前瞻性地采用了这一ASU,它的采用不会对合并财务报表产生影响。
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合并财务报表附注近期尚未采用的会计公告
参考汇率改革(主题848),促进参考汇率改革对财务报告的影响。2020年3月,FASB发布了ASU No.2020-04,其中提供了可选的权宜之计和例外,用于将GAAP应用于合约、套期保值关系和其他受终止参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))影响的交易,前提是满足某些标准。一般来说,与参考汇率改革相关的合同修改可以被认为是不需要重新计量或重新评估修改日期以前的会计决定的事件。本ASU中的指导适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的公司现有合同和套期保值关系,并可能在2022年12月31日之前采用。该公司目前正在评估采用这一ASU将对其合并财务报表产生的影响。
企业合并(主题805),从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,其中要求实体根据ASU 2014-09确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。与客户签订合同的收入(主题606)。本ASU中的指导原则通常会导致公司确认合同资产和合同负债的金额与被收购方在紧接收购日期之前记录的金额一致,而不是按公允价值确认。这一新指南将在2023财年生效,并允许提前采用。该公司目前正在评估采用这一ASU将对其合并财务报表产生的影响,这将取决于在未来业务合并中获得的合同资产和负债。
2. 收购
2021
2021年第三季度,该公司以#美元收购了克劳斯集团公司(Cluss)的所有合伙权益和股份。92,864,000,净额为获得的现金加上承担的债务。克劳斯的大部分公司于2021年7月19日被收购,最后一家法人的收购发生在2021年8月10日,在2021年7月19日至2021年8月10日期间,该公司作为非控股权益入账。该公司通过其循环信贷安排下的欧元借款和现有现金为收购价格提供资金。克劳斯隶属于该公司的流量控制部门,是纸张、包装和纸巾生产中使用的刮刀和相关设备的领先制造商。该公司预计与此次收购相关的几个协同效应,包括加深其在不断增长的陶瓷刀片市场的存在,以及通过利用克劳斯互补的全球地理足迹扩大其现有业务的销售。克劳斯有三在德国的制造设施和一在波兰。收购克卢斯的商誉为$25,806,000,其中$6,836,000预计在15年内可在税收方面扣除。此外,收购的无形资产为#美元。34,467,000,其中$5,326,000预计在15年内可在税收方面扣除。该公司记录的收入为#美元。23,221,000运营亏损为$4,068,000从收购之日起,包括摊销费用#美元3,481,000与在库存和积压中获得的利润相关,以及$2,710,000收购交易成本。
2021年8月23日,本公司以#美元收购了东芝加哥机床公司(Balemaster)所有已发行的股权证券和关联公司的若干资产。53,747,000,扣除获得的现金后的净额。Balemaster隶属于该公司的物料搬运部门,是美国领先的卧式打包机和相关设备制造商,主要用于瓦楞纸箱厂以及大型零售和配送中心回收包装废料。该公司通过其循环信贷安排下的借款为收购价格提供资金。该公司预计与此次收购相关的几个协同效应,包括扩大其在二级材料加工市场的存在,以及为利用其在欧洲生产的高性能打包机创造新的机会。收购Balemaster的商誉为$26,836,000, 无其中的部分可以在纳税时扣除。此外,收购的无形资产为#美元。28,060,000, 无其中的部分可以在纳税时扣除。该公司记录的收入为#美元。9,038,000和运营亏损$641,000从收购之日起用于Balemaster,包括摊销费用#美元2,042,000与在库存和积压中获得的利润相关,以及$782,000收购交易成本。
2021年第四季度,该公司收购了印度一家企业的资产,该企业包括在其工业加工部门,价格约为#美元。2,882,000.
下表汇总了2021年收购的资产和承担的负债的估计公允价值,以及克劳斯和该公司的其他收购的收购价格。随着公司继续完善对某些收购资产的初步估值,最终收购会计和收购价格分配仍有可能发生变化
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注所承担的资产和负债以及收购的无形资产的估值,这可能导致资产和负债的调整,包括商誉。2021年的计量期调整对公司的综合资产负债表或损益表没有实质性影响。
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(单位:千) | | 克劳斯 | | 其他 | | 总计 |
收购的净资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 4,923 | | | $ | 3,757 | | | $ | 8,680 | |
应收帐款 | | 6,808 | | | 1,641 | | | 8,449 | |
盘存 | | 14,119 | | | 4,628 | | | 18,747 | |
物业、厂房和设备 | | 24,498 | | | 5,143 | | | 29,641 | |
其他资产 | | 5,309 | | | 3,167 | | | 8,476 | |
活期无形资产 | | | | | | |
客户关系 | | 20,192 | | | 23,100 | | | 43,292 | |
产品技术 | | 8,915 | | | 2,700 | | | 11,615 | |
商号 | | — | | | 1,400 | | | 1,400 | |
其他 | | 401 | | | 1,560 | | | 1,961 | |
无限期--活生生的无形资产 | | | | — | | | |
商号 | | 4,959 | | | — | | | 4,959 | |
商誉 | | 25,806 | | | 27,951 | | | 53,757 | |
收购的总资产 | | 115,930 | | | 75,047 | | | 190,977 | |
| | | | | | |
短期债务和长期债务的当期期限 | | 1,393 | | | — | | | 1,393 | |
应付帐款 | | 1,287 | | | 797 | | | 2,084 | |
长期递延所得税 | | 9,465 | | | 6,698 | | | 16,163 | |
长期债务 | | 4,244 | | | — | | | 4,244 | |
其他负债 | | 7,391 | | | 7,166 | | | 14,557 | |
承担的总负债 | | 23,780 | | | 14,661 | | | 38,441 | |
取得的净资产 | | $ | 92,150 | | | $ | 60,386 | | | $ | 152,536 | |
| | | | | | |
购买价格: | | | | | | |
支付的现金 | | $ | 92,150 | | | $ | 60,386 | | | $ | 152,536 | |
克劳斯的固定寿命无形资产的加权平均摊销期限为19年,包括以下项目的加权平均摊销期间24客户关系和10多年的产品技术。公司其他收购的定期无形资产的加权平均摊销期限为16年,包括以下项目的加权平均摊销期间17多年的客户关系,13多年的产品技术,以及16对商号来说是几年前的事了。
未经审核的备考补充资料
以下未经审计的备考信息提供了该公司2021年收购克劳斯的影响,就好像它发生在2020年初一样:
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(单位为千,每股除外) | | 1月1日, 2022 | | 一月二日, 2021 |
收入 | | $ | 812,016 | | | $ | 682,248 | |
可归因于卡丹特的净收入 | | $ | 90,184 | | | $ | 55,760 | |
可归因于卡丹特的每股收益 | | | | |
基本信息 | | $ | 7.79 | | | $ | 4.86 | |
稀释 | | $ | 7.74 | | | $ | 4.82 | |
本公司及Cluss的历史综合财务资料已在上述备考资料中作出调整,以使(I)可直接归因于收购及相关融资安排、(Ii)预期会对本公司产生持续影响及(Iii)可事实支持的备考事项生效。
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目录 | | |
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注预计结果包括以下非经常性预计调整:
•税前费用记入收入成本$3,082,000到2020年,并逆转美元3,082,0002021年,用于出售在收购之日重估的存货。
•从SG&A费用中扣除税前费用$3,109,000到2020年,并逆转美元2,710,000 in 2021 and $399,0002021年,分别用于收购成本和与收购积压相关的无形资产摊销。
•预计与预计调整相关的税收影响。
2020年预计业绩包括税前收益$4,409,000从克卢斯的一笔股东贷款的赦免中脱颖而出。
这些形式上的经营业绩仅供比较之用,并不表示在2020年初收购克劳斯的情况下可能产生的经营结果,也不代表未来可能会出现的经营结果。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)
公司的预计结果不包括公司在2021年的其他收购,因为如果收购发生在2020年初,这些结果将不会与上述预计结果有实质性不同。
2020
2020年6月1日,该公司收购了包括在其工业加工部门的Cogent Industrial Technologies Ltd.(Cogent),价格约为1美元6,866,000,扣除获得的现金后的净额。该公司通过其循环信贷安排下的借款为此次收购提供资金。收购的无形资产主要涉及公允价值为#美元的客户关系。3,350,000。总部设在加拿大不列颠哥伦比亚省的Cogent是一家工业自动化和控制解决方案提供商,提供过程技术集成、工业自动化和控制、工业安全、项目管理和运营绩效管理系统方面的专业知识。
2020年5月28日,本公司还从奥地利一家公司收购了某些知识产权,该公司包括在其工业加工部门,价格为#美元。416,000,其中$229,000是在2020年第二季度支付的,125,000在2021年第一季度。该公司预计不迟于2022年第一季度支付剩余金额。收购的无形资产代表公允价值为#美元的产品技术。557,000在收购日期。
2019
2019年9月3日,该公司以约$收购了巴西一家企业的某些资产,该资产包括在其流量控制部门中。407,000现金。
2019年1月2日,根据日期为2018年12月9日的股权购买协议,本公司直接或间接收购了Syntron Material Handling Group,LLC及其若干关联公司(SMH)的全部未偿还股权,价格为1美元。176,855,000,扣除获得的现金后的净额。该公司通过其循环信贷安排下的借款为此次收购提供资金。
SMH隶属于该公司的物料搬运部门,在密西西比州、美国和中国设有制造业务,是各种加工行业(包括采矿、集料、食品加工、包装以及纸浆和纸张)的物料搬运设备和系统的领先供应商。收购SMH的商誉为$78,592,000,其中$59,195,000预计将在以下时间内为纳税目的而扣除15好几年了。此外,收购的无形资产为#美元。83,020,000,其中$69,969,000预计将在以下时间内为纳税目的而扣除15好几年了。2019年,该公司录得收入为$83,364,000营业收入为$3,132,000自收购之日起用于SMH,包括摊销费用$4,872,000与在库存和积压中获得的利润相关,以及$843,000收购交易成本。
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注下表汇总了收购的资产和承担的负债的估计公允价值以及SMH的收购价格。
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(单位:千) | | 2019年1月2日 |
收购的净资产: | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 2,431 | |
应收帐款 | | 10,275 | |
盘存 | | 13,061 | |
物业、厂房和设备 | | 7,383 | |
其他资产 | | 12,054 | |
活期无形资产 | | |
客户关系 | | 58,300 | |
产品技术 | | 11,000 | |
其他 | | 4,220 | |
无限期--活生生的无形资产 | | |
商号 | | 9,500 | |
商誉 | | 78,592 | |
收购的总资产 | | 206,816 | |
| | |
应付帐款 | | 3,380 | |
其他流动负债 | | 7,954 | |
长期租赁负债 | | 15,244 | |
长期递延所得税 | | 952 | |
承担的总负债 | | 27,530 | |
取得的净资产 | | $ | 179,286 | |
| | |
购买价格: | | |
支付的现金 | | $ | 179,286 | |
上述定期无形资产的加权平均摊销期限为14年,包括以下项目的加权平均摊销期间15多年的客户关系,14多年的产品技术,以及8其他无形资产的年限。
未经审核的备考补充资料
以下未经审计的备考信息提供了公司2019年收购SMH的效果,就好像它发生在2018年初:
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(单位为千,每股除外) | | 十二月二十八日, 2019 |
收入 | | $ | 704,644 | |
可归因于卡丹特的净收入 | | $ | 56,409 | |
可归因于卡丹特的每股收益 | | |
基本信息 | | $ | 5.02 | |
稀释 | | $ | 4.92 | |
本公司及SMH的历史综合财务资料已在备考资料中作出调整,以使可直接归因于收购及相关融资安排的备考事项生效,该等事项预期会对本公司产生持续影响,并可提供事实支持。
预计结果包括以下非经常性预计调整,这些调整已包括在确定2018年12月29日终了年度的预计净收入中(未列示),具体如下:
•税前冲销美元843,0002019年SG&A费用用于收购交易成本。
•税前冲销美元3,549,000到2019年的收入成本,用于出售在收购之日重新估值的库存。
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注•税前冲销美元1,323,000用于2019年与收购积压相关的无形资产摊销的SG&A费用。
•与形式调整相关的税收影响。
这些形式上的运营业绩仅用于比较目的,并不旨在指示在2018年初收购SMH时可能导致的运营结果,也不代表未来可能会导致的运营结果。
3. 员工福利计划
基于股票的薪酬计划
该公司维持主要针对其主要员工和董事的基于股票的薪酬计划,尽管这些计划允许奖励预计将对公司未来做出重大贡献的其他人。该计划授权公司董事会薪酬委员会(董事会委员会)授予各种股票和基于股票的激励,如限制性股票、RSU、不合格和激励性股票期权、股票红利股票或基于业绩的股票。获奖者和根据这些计划授予的奖励条款由董事会委员会决定。根据计划的规定,一旦控制权发生变化,所有期权或其他奖励将完全授予,所有限制失效。该公司拥有336,1572021年底,根据这些基于股票的薪酬计划,可授予的股票。该公司通常在可用的范围内从库存股中发行普通股,用于与其基于股票的薪酬计划相关的股票发行。
公司根据授予员工和董事的所有股票奖励的公允价值估计,确认这些奖励的补偿成本。RSU的公允价值是根据公司普通股的授予日期价格减去必要服务期内放弃的估计股息现值得出的。
合并损益表中SG&A费用中的税前股票薪酬费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
RSU大奖 | | $ | 8,224 | | | $ | 6,453 | | | $ | 6,616 | |
员工购股计划奖 | | 303 | | | 323 | | | 199 | |
总计 | | $ | 8,527 | | | $ | 6,776 | | | $ | 6,815 | |
公司向非雇员董事和某些雇员授予RSU。RSU的持有者没有投票权,也无权获得现金股息。
非员工董事限售股
公司授予RSU奖项,包括1,0092021年的RSU,2,0852020年的RSU和1,8582019年向其在任的每一位非雇员董事提供RSU。一半的RSU在每年的6月1日归属,其余的RSU在每年第三和第四财季的最后一天按比例归属。此外,公司授予RSU奖项,包括1,042RSUS于2020年7月将其转让给当时新成立的非员工董事(前高管董事),后者在2020年第三财季和第四财季的最后一天按比例授予。发放给董事的每一份RSU代表有权获得一归属时公司普通股的份额。
基于业绩的限制性股票单位
公司向公司某些高级管理人员授予基于绩效的RSU。每个基于性能的RSU代表接收的权利一归属时公司普通股的份额。RSU将根据为本会计年度选择的业绩衡量标准的实现情况进行调整,该会计年度的业绩衡量标准历来是运营产生的调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(调整后的EBITDA)的特定目标。在调整之后,RSU将受到额外的基于时间的归属,并归属于三等额的年度分期付款,前提是该高级职员在适用的归属日期受雇于本公司。
本公司根据授予日期公允价值,扣除发生时记录的实际没收,在每个单独授予部分的必要服务期内按比例确认与基于绩效的RSU相关的补偿费用,并在每个报告期重新计量,直到应发放的RSU总数为
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注为人所知。与未授权的基于绩效的RSU相关的未确认补偿费用总计为#美元。3,231,000将在2021年年底确认,并将在加权平均期为1.4好几年了。
基于业绩的RSU协议规定在某些情况下(如自愿或非自愿终止雇佣)没收财产,并在某些情况下加速归属,如死亡、残疾或公司控制权的变更。如果在绩效期末之前发生死亡、残疾或控制权变更,官员将收到目标RSU金额;否则,根据RSU协议中规定的绩效目标实现情况,官员将收到可交付的RSU数量。
基于时间的限制性股票单位
公司向其高级管理人员和公司其他员工发放基于时间的RSU。每个基于时间的RSU代表接收的权利一归属时公司普通股的份额。该公司根据授予日期的公允价值,在整个奖励的必要服务期内按比例确认与这些基于时间的RSU相关的补偿费用,并扣除发生时记录的实际没收。基于时间的RSU协议规定在某些情况下(如自愿或非自愿终止雇佣)没收财产,并在某些情况下加速归属,如死亡、残疾或公司控制权的变更。与基于时间的RSU相关的未确认补偿费用总计$3,932,000将在2021年年底确认,并将在加权平均期为1.8好几年了。
有限制股份单位的归属
本公司2021年未归属RSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股除外) | | 单位 | | 加权 平均资助金- 日期公允价值 |
截至2021年1月2日的未授权RSU | | 120 | | | $ | 92.42 | |
授与 | | 49 | | | $ | 174.52 | |
既得 | | (61) | | | $ | 96.96 | |
没收 | | (1) | | | $ | 91.71 | |
2022年1月1日的未授权RSU | | 107 | | | $ | 127.70 | |
已批出的回购单位的加权平均批出日期公允价值为$。174.52 in 2021, $88.22 in 2020, and $86.502019年。归属股份的总公允价值为$。5,892,000 in 2021, $7,343,000 in 2020, and $5,452,000 in 2019.
股票期权
自2013年以来,本公司没有授予过股票期权。在2014年之前,公司向其高管授予了不受限制的股票期权,三年在被授予之前是不能行使的。以前授予的所有期权都是在授予日以等于公司普通股公平市场价值的行使价授予的。有几个不是于2021年底未偿还之购股权,因年内所有剩余购股权均已行使。
本公司2021年股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股除外) | | 数 的 股票 | | 加权 平均值 锻炼 价格 |
2021年1月2日未偿还期权 | | 27 | | | $ | 24.44 | |
练习 | | (27) | | | $ | 24.44 | |
2022年1月1日未偿还期权 | | — | | | $ | — | |
本公司股票期权行使摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
行使期权的总内在价值 | | $ | 4,986 | | | $ | 4,071 | | | $ | 16,796 | |
从行使期权收到的现金 | | $ | 665 | | | $ | 1,123 | | | $ | 4,454 | |
| | | | | | | | |
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注员工购股计划
该公司符合条件的美国员工可以选择参加其员工股票购买计划。根据该计划,该公司普通股可以按15在购买期开始或结束时,以公平市价的折扣率,以较低者为准。根据该计划购买的股票受一年期转售限制,并通过工资扣减购买,最高可达10每名参与员工的工资总额的%。公司发行了10,2302021年的股票,13,0622020年的股票,以及13,195根据本计划,2019年(2020年发行)其普通股的股份。该公司拥有91,6432021年底根据员工股票购买计划可授予的股票。
401(K)储蓄和其他固定缴款计划
该公司在美国的子公司参加由该公司赞助的Kadant Inc.401(K)退休储蓄计划。对该计划的供款由员工和公司共同承担,并立即归属。公司缴费以员工缴费水平为基础。
该公司的某些子公司提供其他退休计划,其中大部分是固定缴款计划。公司对这些计划的缴费基于公司确定的公式。
对于这些计划,公司出资并计入费用#美元。4,706,000 in 2021, $4,501,000 in 2020, and $4,412,000 in 2019.
养老金和其他退休后固定福利计划
该公司赞助养老金和其他退休后固定福利计划,涵盖某些美国和外国子公司的员工。
根据ASC 715,薪酬--退休福利根据美国会计准则(ASC 715),公司确认其计划的资金状况为资产或负债,并在随附的综合资产负债表中通过税后净额的AOCI确认资金状况的变化。根据公司摊销此类金额的会计政策,AOCI中的金额确认为定期福利净成本。此外,后续期间出现的未确认为定期福利净成本的精算损益将被确认为扣除税后的AOCI的一个组成部分。
本公司将定期养老金净成本中的非服务部分计入其他费用,净额计入随附的综合损益表。其他费用,2019年净额包括亏损#美元5,887,000与公司在其美国分公司及其公司办事处为合格员工提供的非缴费固定收益养老金计划(退休计划)的结算有关。退休计划于2018年12月终止。其他费用,2019年净额还包括结算前与退休计划有关的活动,包括利息费用#美元。1,334,000,扣除计划资产的预期回报率$995,000。用于确定退休计划2019年定期净福利成本的加权平均假设为4.10贴现率和计划资产预期回报率均为%,使用富时养老金贴现曲线进行估值。2020年,本公司支付和解款项#美元。2,427,000与2018年终止的一项恢复计划有关,该计划充分补充了退休计划下某些行政干事损失的福利。与该公司的固定福利计划相关的其余披露要求在本会计年度并不重要。
4. 股东权益
优先股
本公司的公司注册证书最多授权5,000,000优先股股票,$.01每股面值,由公司董事会发行,无需股东进一步批准。
普通股
于2021年底,本公司已预留534,535其普通股的未发行股份,以便根据其基于股票的补偿计划可能发行。
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注5. 所得税
未计提所得税准备金的收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
国内 | | $ | 26,599 | | | $ | 14,132 | | | $ | 93 | |
外国 | | 85,453 | | | 59,555 | | | 68,829 | |
| | $ | 112,052 | | | $ | 73,687 | | | $ | 68,922 | |
所得税拨备的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
当前拨备(福利): | | | | | | |
联邦制 | | $ | 2,173 | | | $ | 339 | | | $ | (264) | |
外国 | | 25,512 | | | 16,800 | | | 18,778 | |
状态 | | 870 | | | 667 | | | 335 | |
| | 28,555 | | | 17,806 | | | 18,849 | |
递延拨备(福利): | | | | | | |
联邦制 | | 1,823 | | | 2,146 | | | (453) | |
外国 | | (3,430) | | | (2,361) | | | (1,253) | |
状态 | | 223 | | | 357 | | | (785) | |
| | (1,384) | | | 142 | | | (2,491) | |
| | $ | 27,171 | | | $ | 17,948 | | | $ | 16,358 | |
公司在行使不合格股票期权和授予RSU时可获得减税。公司确认与基于股票的薪酬安排相关的超额所得税优惠和税项亏空是发生这些优惠的报告期所得税拨备中的离散项目。该公司确认了一项#美元的所得税优惠。1,808,000 in 2021, $758,000 in 2020 and $3,754,000在随附的综合损益表中列出了2019年的财务报表。
合并所得税表中的所得税拨备不同于通过对未计提所得税拨备的收入适用法定的联邦所得税税率计算得出的拨备,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
按法定税率计提所得税拨备 | | $ | 23,531 | | | $ | 15,474 | | | $ | 14,474 | |
由于以下原因而增加(减少): | | | | | | |
国外税率差异 | | 2,819 | | | 1,891 | | | 2,584 | |
不可扣除的费用 | | 1,673 | | | 2,117 | | | 2,407 | |
与股票薪酬相关的超额税收优惠 | | (1,525) | | | (661) | | | (3,305) | |
州所得税,扣除联邦所得税后的净额 | | 863 | | | 807 | | | (355) | |
外国收益的美国税收成本 | | 481 | | | 599 | | | 146 | |
税收优惠准备金的冲销,净额 | | (444) | | | (730) | | | (286) | |
研发税收抵免 | | (454) | | | (465) | | | (381) | |
更改估值免税额 | | (31) | | | (469) | | | 81 | |
其他 | | 258 | | | (615) | | | 993 | |
| | $ | 27,171 | | | $ | 17,948 | | | $ | 16,358 | |
| | | | | | | | |
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注该公司的递延税金净负债由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
递延税金资产: | | | | |
净营业亏损结转 | | $ | 14,162 | | | $ | 13,719 | |
租赁负债 | | 6,393 | | | 6,855 | |
库存基差 | | 4,600 | | | 4,576 | |
员工薪酬 | | 4,368 | | | 3,189 | |
准备金和应计项目 | | 3,167 | | | 3,565 | |
资本化研究费用 | | 2,349 | | | 2,668 | |
外国、州和替代最低税收抵免结转 | | 508 | | | 472 | |
信贷损失拨备 | | 420 | | | 397 | |
其他 | | 48 | | | 213 | |
递延税项资产,总额 | | 36,015 | | | 35,654 | |
减去:估值免税额 | | (9,212) | | | (9,609) | |
递延税项资产,净额 | | 26,803 | | | 26,045 | |
递延纳税义务: | | | | |
商誉和无形资产 | | (43,780) | | | (30,166) | |
固定资产基差 | | (6,009) | | | (4,964) | |
ROU资产 | | (5,431) | | | (5,812) | |
未汇出外汇收入拨备 | | (559) | | | (1,233) | |
其他 | | (1,819) | | | (1,574) | |
递延税项负债 | | (57,598) | | | (43,749) | |
递延纳税净负债 | | $ | (30,795) | | | $ | (17,704) | |
递延税项资产和负债在合并资产负债表中按税区按净额列示于其他资产和长期递延所得税内。本公司已就若干国内外递延税项资产设立可扣除暂时性差异、税项亏损及税项抵免结转的估值免税额。2021年年底的估值免税额为#美元。9,212,000,由$组成190,000在美国和$9,022,000在外国司法管辖区。2021年估值免税额减少#美元。397,000这主要与外币汇率波动和利用国外净营业亏损有关,但与收购净营业亏损相关的估值拨备增加部分抵消了这一影响。遵守ASC 740要求公司定期评估建立或调整递延税项资产估值准备的必要性,这取决于未来是否更有可能实现相关的税收优惠。在评估税务管辖区对估值免税额的需求时,本公司评估所有可用证据的权重,以确定部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。作为此次评估的一部分,该公司考虑了其三年累计所得税前收益历史、以前结转年度的应税收入、现有应税暂时性差异的未来逆转、审慎可行的税务筹划战略以及预期的未来经营结果。截至2021年年底,由于某些州司法管辖区未来盈利能力的不确定性,本公司继续在美国维持部分州净营业亏损结转的估值拨备。截至2021年年底,由于某些外国司法管辖区未来盈利能力的不确定性,该公司维持了这些外国司法管辖区的估值津贴。
截至2021年年底,该公司在美国联邦和州的净营业亏损结转为$2,304,000及$30,830,000和国外净营业亏损结转1美元。56,537,000。美国联邦净营业亏损结转不会到期。结转的国家净营业亏损将于2024年开始到期,其中一部分不会到期。在结转的国外净营业亏损中,美元1,499,000将在2024年到2041年之间到期,其余的不会到期。截至2021年年底,该公司还有国家不允许的业务利息费用结转$67,000和#美元的外国税收抵免368,000,其中$120,000来自对SMH的收购。不允许的业务利息费用结转不到期,2024年涉外税收抵免结转开始到期。这些税收属性的使用仅限于公司未来的应税收入,其中某些税收属性由于收购SMH而受到年度限制,这构成了根据国内收入法典第382条定义的所有权变更。
截至2021年年底,该公司约有245,079,000未汇出的外汇收入。在2021年期间,该公司汇回了$116,853,000以前向美国征税的外国收入和确认的外汇
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注收益$517,000与这些收入相关。在2021年汇回的收入中,$100,765,000与一家外国子公司的股份分配有关。该公司打算将选定外国子公司的可分配储备汇回美国,并已确认#美元。570,000在2021年期间,估计的遣返金额将扣除净税收支出。除这些选定的外国子公司外,该公司打算无限期再投资$223,035,000这笔资金将用于支付其海外子公司的这些收益,以支持其当前和未来的运营资本需求,包括偿还公司的外债。如果公司要将这些外国收入汇到美国,则需要缴纳相关的外国预扣税,大约为#美元。4,116,000.
该公司在多个税务辖区内运营,并可能在这些辖区接受审计。这种审计可能涉及复杂的所得税问题,可能需要较长的时间才能解决,而且可能涉及多年。管理层认为,所有接受审计的年度都有足够的所得税拨备。
截至2021年年底,该公司的负债为9,731,000未确认的税收优惠,如果确认,将降低实际税率。未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
未确认的税收优惠,年初 | | $ | 8,337 | | | $ | 8,331 | |
毛加-前期税收状况 | | 2,409 | | | 4 | |
毛减-前期的纳税状况 | | (2,182) | | | (21) | |
毛加-本期纳税头寸 | | 1,920 | | | 1,468 | |
诉讼时效失效 | | (649) | | | (1,488) | |
货币换算 | | (104) | | | 43 | |
未确认的税收优惠,年终 | | $ | 9,731 | | | $ | 8,337 | |
2021年产生的未确认税收优惠的一部分被随附的综合资产负债表中的递延税项资产抵消。该公司在所得税拨备中确认与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款。本公司已累计应计$1,704,000在2021年年底和$1,600,000在2020年年底,为可能支付的利息和罚款。所附综合损益表中包括的利息和罚款为#美元。129,000 in 2021 and $145,000 in 2020.
该公司目前正在其外国税务管辖区之一接受审计。在2021年期间,该公司完成了与国税局对2017和2018纳税年度的审查,没有进行重大调整。合理的可能性是,在下一财年,未确认税收优惠的负债额可能会减少至多#美元。1,367,000主要来自税法时效的到期。
该公司在2019年至2021年的纳税年度仍需接受美国联邦所得税检查,在2008至2021年的纳税年度仍需接受非美国所得税检查。此外,2003年至2021年的纳税年度,该公司仍需在美国接受州和地方所得税审查。
6. 短期和长期债务
短期和长期债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
循环信贷安排,2023年到期 | | $ | 250,267 | | | $ | 217,963 | |
高级本票,2023年至2028年到期 | | 10,000 | | | 10,000 | |
融资租赁,2022年至2026年到期 | | 1,610 | | | 1,631 | |
2022年至2028年到期的其他借款 | | 7,637 | | | 3,880 | |
总计 | | 269,514 | | | 233,474 | |
减去:短期债务和长期债务的当期到期日 | | (5,356) | | | (1,474) | |
长期债务 | | $ | 264,158 | | | $ | 232,000 | |
看见注10衍生工具,用于与公司长期义务相关的公允价值信息。
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合并财务报表附注循环信贷安排
本公司签订了一项日期为2017年3月1日的无担保多货币循环信贷安排(截至目前已修订和重述的信贷协议)。根据信贷协议,本公司的借款能力为#美元。400,000,000,无承诺、无担保的增量借款额度为#美元。150,000,000到期日为2023年12月14日。未偿还借款的利息按本公司选定的下列利率之一计算产生并以欠款支付:(I)定义的基本利率加上#%的保证金0%至1.25%,或(Ii)欧洲货币利率、CDOR利率和RFR,(带零百分比下限),根据适用和定义,外加1%至2.25%。保证金是根据公司总债务的比率确定的,扣除不受限制的现金,最高可达#美元。30,000,000以及某些债务,计入信贷协议中定义的未计利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)。
一旦发生违约事件(包括此类融资安排下的惯常违约事件),信贷协议项下的债务可加速履行。此外,信贷协议载有适用于本公司及其附属公司的负面契诺,包括要求本公司维持最高综合杠杆率为3.75至1.00,或(如果公司选择)发生重大收购的季度及其之后的三个会计季度,4.00至1.00,以及对某些限制性付款(包括股息和股票回购)的限制。
信贷协议项下的贷款由本公司若干国内附属公司担保。
该公司总共借入了$151,944,000根据2021财年的信贷协议,包括$89,944,000欧元计价借款的主要用途是为公司年内的收购提供资金。于2021年年底,信贷协议项下的未偿还余额包括#美元。78,267,000以欧元计价的借款。该公司有$149,920,0002021年底的可用借款能力,这是通过使用借款日期汇率换算其外币借款计算得出的。
信贷协议项下未偿还余额之加权平均利率为1.50截至2021年年底的百分比。
看见注10,衍生品,标题下利率互换协议,了解有关本公司互换协议的资料。
高级本票
于2018年,本公司订立无承诺、无抵押的多币种票据购买及私人货架协议(票据购买协议)。在签署票据购买协议的同时,本公司发行了本金总额为$的优先期票(初始票据)。10,000,000,年利率为4.90每半年支付一次,到期日为2028年12月14日。公司须从2023年12月14日起及其后每年预付部分初始票据本金,并可根据票据购买协议随时选择预付初始票据本金以及任何预付溢价。根据票据购买协议的规定,一旦发生违约事件,初始票据的义务可能会加速履行。票据购买协议包括此类融资安排下的惯例违约事件。
最初的注释是平价通行证除若干指定例外情况外,本公司与信贷协议项下之本公司债务及任何其他优先债务有关,并就本公司及其附属公司在信贷协议项下之责任参与分摊协议。最初发行的债券由该公司的某些国内子公司提供担保。
债务合规性
截至2021年底,本公司遵守了与其债务义务相关的公约。
融资租赁
该公司的融资租赁主要涉及车辆合同。看见注9有关本公司融资租赁的进一步资料,请参阅“租赁”一栏。
其他借款
其他借款包括德国一家制造工厂的售后回租融资安排。在这种安排下,季度租赁付款包括本金、利息和向房东支付的应收贷款。未偿债务的利率为1.79%。合并资产负债表中列入其他流动资产的应收担保贷款为#美元。1,408,0002021年年底。租赁安排提供固定价格购买选择权,扣除预计应收贷款净额#美元。1,508,000在2022年8月租赁期结束时。如果
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合并财务报表附注公司不行使购买该贷款的选择权,它将从房东那里收到现金来结算应收贷款。截至2021年年底,美元3,297,000在这项义务下是未清偿的。
其他借款还包括#美元。4,331,000收购克劳斯时承担的2021年底未偿债务的比例,其到期日从2022年到2028年不等,利率最高可达1.95%.
年度还款要求
以下时间表列出了截至2021年底,公司短期和长期债务(不包括融资租赁和售后回租融资安排)的年度偿还要求。
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
2022 | | $ | 1,197 | |
2023 | | 252,855 | |
2024 | | 2,319 | |
2025 | | 2,322 | |
2026 | | 2,150 | |
2027年及其后 | | 3,764 | |
| | $ | 264,607 | |
7. 承诺和或有事项
信用证和银行担保
代表公司签发的未偿还信用证和银行担保,主要与履约义务和客户存款担保有关,总额为$。23,464,0002021年年底。本公司的某些合同要求本公司向作为受益人的客户提供备用信用证或银行担保,金额以合同总价值的协商百分比为限,以保证本公司在合同项下的担保和履约义务。通常,这些备用信用证和银行担保在未由受益人开具的情况下到期。
追索权
在正常业务过程中,公司的中国子公司可以收到客户的银行承兑汇票,作为其应收贸易账款的付款。汇票是开证行的无息义务,通常在年内到期。六个月始发日期的记录。本公司的中国子公司可以在预定到期日之前使用这些银行承兑汇票结算与供应商之间的未付账款。转让给卖方的银行承兑汇票在其预定到期日之前受惯例追索权条款的约束。该公司有$9,593,000在2021年年底和$7,568,000截至2020年年底,银行承兑汇票有追索权,已转让给供应商,未达到预定到期日。从历史上看,银行承兑汇票在到期时结算,没有向本公司提出任何追索权。
或有事件
在正常业务过程中,公司有时被要求就其设备和系统出具有限的履约担保,其中一些不需要向客户开具信用证来支持这些担保。该公司通常将其在这些担保下的责任限制在通常不超过合同价值10%的金额内。该公司相信,它有足够的准备金来承担与该等担保相关的任何潜在责任。
诉讼
本公司不时会就日常业务过程中出现的一系列事项提出不同的索偿要求及法律程序。此类诉讼可能包括但不限于本公司因违反合同或保修、取消合同、产品责任或与破产相关的索赔而提出的索赔和反索赔。对于损失可能和可估测的法律诉讼,如果在估计损失范围内没有更好的估计,本公司将根据估计损失范围的低端计提损失。如果公司被发现对任何针对它的索赔或反索赔负有责任,公司将对超过法定应计项目的收益产生费用。
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合并财务报表附注8. 其他成本,净额
重组成本
于2021年期间,本公司记录的重组成本总额为$481,000在其流量控制部门内,包括减记某些机器和设备的费用#美元。226,000和ROU资产为$79,000,以及遣散费$176,000与减少三员工。采取这些行动是为了消除该公司在2021年第三季度收购克劳斯后在法国的冗余陶瓷刀片制造业务。
于2020年,本公司记录的重组成本总计为$1,118,000,相当于遣散费$659,000为34流量控制部门内的员工,$277,000为26工业加工部门的员工,以及$182,000为四其物料搬运部门的员工。该公司还裁员21其工业加工部门的员工没有相关的遣散费。该公司采取这些成本控制措施,以降低与薪资相关的管理费用和运营成本,以应对在很大程度上是由新冠肺炎疫情推动的全球经济放缓。
2019年,该公司工业加工部门包括的木材采伐产品线的收入和运营业绩大幅下降。鉴于该业务下滑,本公司在2019年第四季度进行了重组计划,并产生了$192,000与裁员相关的遣散费六在加拿大的雇员。
该公司预计2022年将产生额外的重组费用,主要是与其2021年重组计划相关的遣散费和设施关闭费用,预计这些费用不会很大。该公司预计不会产生与2020和2019年重组计划相关的额外费用。重组成本计入减值和其他成本,净额计入随附的综合损益表。
预计将于2022年支付的合并资产负债表中其他应计费用中包括的应计重组费用变动情况汇总如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 遣散费 |
2021年重组计划 | | |
规定 | | $ | 176 | |
用法 | | (19) | |
货币换算 | | (1) | |
2022年1月1日的余额 | | $ | 156 | |
| | |
2020年重组计划 | | |
规定 | | $ | 1,118 | |
用法 | | (1,052) | |
货币换算 | | (5) | |
2021年1月2日的余额 | | 61 | |
用法 | | (61) | |
2022年1月1日的余额 | | $ | — | |
| | |
2019年重组计划 | | |
规定 | | $ | 192 | |
用法 | | (109) | |
货币换算 | | 1 | |
2019年12月28日的余额 | | 84 | |
用法 | | (90) | |
货币换算 | | 6 | |
2021年1月2日的余额 | | $ | — | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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其他收入
其他收入包括#美元的收益。515,0002021年,与出售位于阿拉巴马州西奥多的一栋建筑有关,该建筑位于公司的工业加工部门,净现金收益为#美元1,634,000。作为该公司2017年重组计划的一部分,该大楼被腾出,目的是将其三个备股业务整合为一个新设施,该设施于2018年完工。
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合并财务报表附注
9. 租契
本公司主要就其制造和办公空间、车辆和设备租赁订立经营和融资租赁承诺,这些租赁将在接下来的不同日期到期。13年,其中一些包括一个或多个选项,可将租约延长至5好几年了。此外,该公司根据从2032年至2071年的不同日期到期的长期租约,租赁与其在加拿大和中国的某些建筑相关的土地,其中一项假设包括将租约延长至10好几年了。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 5,895 | | | $ | 5,602 | | | $ | 5,534 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
短期租赁成本 | | 674 | | | 671 | | | 715 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | |
ROU资产摊销 | | 1,045 | | | 1,157 | | | 1,213 | | | | | |
租赁负债利息 | | 46 | | | 74 | | | 94 | | | | | |
融资租赁总成本 | | 1,091 | | | 1,231 | | | 1,307 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 7,660 | | | $ | 7,504 | | | $ | 7,556 | | | | | |
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | | | |
为计入租赁负债计量的金额支付的现金: | | | | | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 12,474 | | | $ | 5,782 | | | $ | 5,636 | | | | | |
融资租赁的营业现金流 | | $ | 46 | | | $ | 74 | | | $ | 93 | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 1,044 | | | $ | 1,139 | | | $ | 1,144 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
在租赁债务交换中获得的ROU资产(A): | | | | | | | | | | |
经营租约 | | $ | 7,247 | | | $ | 2,560 | | | $ | 28,484 | | | | | |
融资租赁 | | $ | 1,147 | | | $ | 622 | | | $ | 3,847 | | | | | |
(a)2019年包括与采用ASC 842的过渡调整相关的增加。采用后增加的经营租赁为#美元。13,167,000,其中$10,994,000与2019年收购SMH时获得的ROU资产相关。融资租赁采用后的增加额为#美元。2,496,000,其中$528,000与作为收购SMH的一部分而获得的ROU资产相关。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 资产负债表行项目 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | | | |
经营租赁: | | | | | | | | | | |
ROU资产(A) | | 其他流动资产 | | $ | 2,341 | | | $ | — | | | | | |
ROU资产 | | 其他资产 | | 24,998 | | | 25,460 | | | | | |
经营租赁资产总额 | | $ | 27,339 | | | $ | 25,460 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
短期负债 | | 其他流动负债 | | $ | 4,596 | | | $ | 4,396 | | | | | |
长期负债 | | 其他长期负债 | | 19,959 | | | 22,198 | | | | | |
经营租赁负债总额 | | $ | 24,555 | | | $ | 26,594 | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
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卡丹特公司(Kadant Inc.) | | 2021年财务报表 |
合并财务报表附注 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 资产负债表行项目 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | | | |
融资租赁: | | | | | | | | | | |
ROU资产,按成本计算 | | 物业、厂房和设备,按成本价计算 | | $ | 4,076 | | | $ | 3,707 | | | | | |
净资产累计摊销 | | 累计折旧和摊销 | | (2,489) | | | (2,108) | | | | | |
ROU资产,净额 | | 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 1,587 | | | $ | 1,599 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
短期债务 | | 短期债务和长期债务的当期期限 | | $ | 862 | | | $ | 915 | | | | | |
长期债务 | | 长期债务 | | 748 | | | 716 | | | | | |
融资租赁负债总额 | | $ | 1,610 | | | $ | 1,631 | | | | | |
(A)详情见附注15,后续事件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | | | |
加权平均剩余租期(年): | | | | | | | | |
经营租约 | | 8.7 | | 9.4 | | | | |
融资租赁 | | 2.1 | | 2.0 | | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均贴现率: | | | | | | | | | | |
经营租约 | | 3.82 | % | | 3.88 | % | | | | |
融资租赁 | | 2.55 | % | | 3.52 | % | | | | |
截至2022年1月1日,租赁负债未来租赁支付情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营中 | | 金融 | | | | |
(单位:千) | | 租契 | | 租契 | | | | |
2022 | | $ | 5,379 | | | $ | 889 | | | | | |
2023 | | 4,316 | | | 561 | | | | | |
2024 | | 3,292 | | | 178 | | | | | |
2025 | | 2,727 | | | 17 | | | | | |
2026 | | 2,179 | | | 3 | | | | | |
2027年及其后 | | 11,343 | | | — | | | | | |
未来租赁付款总额 | | 29,236 | | | 1,648 | | | | | |
减去:推定利息 | | (4,681) | | | (38) | | | | | |
租赁付款现值 | | $ | 24,555 | | | $ | 1,610 | | | | | |
截至2022年1月1日,该公司没有尚未开始的重大运营和融资租赁。
10. 衍生品
利率互换协议
2018年,该公司与公民银行签订了利率互换协议(2018 SWAP Agreement),以对冲其美元计价债务的美元LIBOR变动带来的风险敞口。 2018年掉期协议有一笔$15,000,000名义价值,2023年6月30日到期。在季度基础上,该公司收到三个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),该利率受零%下限,并支付固定利率3.15%外加信贷协议中定义的适用保证金。
该公司将其2018年掉期协议指定为现金流对冲,并将其构建为100有效率为%。与2018年掉期协议公允价值相关的未实现损益计入扣除税后的AOCI。如提前终止,本公司将向交易对手收取或支付2018年掉期协议的公允价值,未实现的未实现损益将在收益中确认。
如果本公司在信贷协议或任何修订或取代信贷协议的协议下违约,2018年掉期协议的对手方可要求提前终止该协议。
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合并财务报表附注对手方是成员,如果它无法治愈违约。看见注6,短期和长期债务,了解更多细节。
远期货币--外汇合约
该公司使用的远期货币兑换合约的到期日一般为12个月或更少,以对冲货币汇率波动造成的风险敞口。这种风险是由资产和负债造成的,这些资产和负债是以公司子公司的功能货币以外的货币计价的。
对预测应收账款或应付账款进行套期保值的远期货币兑换合约被指定为现金流对冲,未确认的损益计入美国保险公司(AOCI)的税后净额。递延损益在基础交易发生期间的损益表中确认。被指定为公允价值套期保值的远期货币兑换合约和未被指定为套期保值的远期货币兑换合约的公允价值目前在收益中确认。
2021年、2020年和2019年,与公司未被指定为套期保值的远期货币兑换合同相关的合并收益表中SG&A费用中报告的损益并不重要。
下表汇总了随附的综合资产负债表中衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
(单位:千) | | 资产负债表 位置 | | 资产 (法律责任)(A) | | 概念上的 金额(B) | | 资产 (法律责任)(A) | | 概念上的 金额 |
被指定为套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | |
资产头寸中的衍生品: | | | | | | | | | | |
远期货币兑换合约 | | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | 842 | |
处于负债地位的衍生品: | | | | | | | | | | |
远期货币兑换合约 | | 其他电流 负债 | | $ | (44) | | | $ | 842 | | | $ | — | | | $ | — | |
2018年掉期协议 | | 其他长期项目 负债 | | $ | (550) | | | $ | 15,000 | | | $ | (1,099) | | | $ | 15,000 | |
未被指定为套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | |
资产头寸中的衍生品: | | | | | | | | | | |
远期货币兑换合约 | | 其他流动资产 | | $ | 14 | | | $ | 1,200 | | | $ | 12 | | | $ | 582 | |
处于负债地位的衍生品: | | | | | | | | | | |
远期货币兑换合约 | | 其他电流 负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (7) | | | $ | 825 | |
(a)看见注11关于这些金融工具的公允价值计量,公允价值计量和金融工具公允价值。
(b)2021年年底的名义金额表明了本年度公司经常性衍生产品活动的水平。
下表汇总了截至2022年1月1日和截至2022年1月1日的一年中,与该公司指定为现金流对冲的衍生工具相关的AOCI活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 利率互换 协议 | | 远期货币- 外汇合约 | | 总计 |
截至2021年1月2日的未实现(亏损)收益(扣除税后) | | $ | (846) | | | $ | 18 | | | $ | (828) | |
亏损(收益)重新分类为收益(A) | | 343 | | | (119) | | | 224 | |
在AOCI中认可的增益 | | 74 | | | 68 | | | 142 | |
2022年1月1日扣除税后的未实现亏损 | | $ | (429) | | | $ | (33) | | | $ | (462) | |
(a)看见附注14、累计其他综合项目,用于损益表分类。
到2021年年底,公司预计将重新分类亏损$337,000根据利率互换协议的估计现金流和远期货币兑换合约的到期日,从AOCI到未来12个月的收益。
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合并财务报表附注11. 公允价值计量与金融工具公允价值
公允价值计量被定义为于计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债而收到的价格或支付的价格。
建立了公允价值层次结构,将用于计量公允价值的投入划分为三个大的层次,如下所示:
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-除活跃市场报价外,可直接或间接观察到的投入。
•级别3-根据公司自己的假设无法观察到的输入。
下表列出了按公允价值经常性计量的这些资产和负债的公允价值层次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的公允价值 |
(单位:千) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金和定期存款 | | $ | 13,458 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,458 | |
银行承兑汇票(A) | | $ | — | | | $ | 8,049 | | | $ | — | | | $ | 8,049 | |
远期货币兑换合约 | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 14 | |
负债: | | | | | | | | |
2018年掉期协议 | | $ | — | | | $ | 550 | | | $ | — | | | $ | 550 | |
远期货币兑换合约 | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年1月2日的公允价值 |
(单位:千) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金和定期存款 | | $ | 8,054 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,054 | |
银行承兑汇票(A) | | $ | — | | | $ | 9,445 | | | $ | — | | | $ | 9,445 | |
远期货币兑换合约 | | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | 37 | |
负债: | | | | | | | | |
2018年掉期协议 | | $ | — | | | $ | 1,009 | | | $ | — | | | $ | 1,009 | |
远期货币兑换合约 | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 7 | |
(a)包括在随附的综合资产负债表中的应收账款中。
该公司使用市场法对其金融资产和负债进行估值,2021年期间估值技术没有变化。由于可转让票据的短期性质,银行承兑汇票按面值列账,面值接近其公允价值。远期货币兑换合约的公允价值以报告日的远期汇率报价为基础。2018年掉期协议的公允价值基于报告日的美元LIBOR收益率曲线。远期货币兑换合同和2018年掉期协议是记录的资产或负债或预期交易的对冲,代表公司在合同清算时将收到或支付的估计金额。上表未反映相关对冲资产及负债或预期交易的价值变动。
公司债务(不包括租赁债务)的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
(单位:千) | | 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
债务义务: | | | | | | | | |
循环信贷安排 | | $ | 250,267 | | | $ | 250,267 | | | $ | 217,963 | | | $ | 217,963 | |
高级本票 | | 10,000 | | | 10,947 | | | 10,000 | | | 11,157 | |
其他 | | 4,331 | | | 4,331 | | | — | | | — | |
| | $ | 264,598 | | | $ | 265,545 | | | $ | 227,963 | | | $ | 229,120 | |
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合并财务报表附注循环信贷安排的账面价值接近公允价值,因为债务承担浮动利率,利率根据现行市场利率经常调整。优先承付票的公允价值主要根据报价的市场利率加上本公司在各自期末可获得的适用保证金(代表二级计量)计算。
12. 业务细分和地理信息
该公司已将其经营实体合并为三可报告的运营部门:流程控制、工业加工和物料搬运。流量控制部分由流体处理和修整、清洁和过滤产品线组成;工业加工部分由木材加工和备料产品线组成;材料处理部分由输送和振动、打包和纤维产品线组成。在流控部分,流体处理部分由流体处理和加工、清洁和过滤产品线组成;工业加工部分由木材加工和制浆产品线组成;物料处理部分由输送和振动、打包和基于纤维的产品线组成。下面是对每个数据段的描述。
•流量控制-定制工程产品、系统和技术,用于控制工业和商业应用中使用的流体流动,以保持包装、纸巾、食品、金属和其他工业部门的关键流程高效运行。该公司的主要产品包括旋转密封装置、蒸汽系统、膨胀节、切割机系统、卷筒和织物清洁装置以及过滤和纤维回收系统。
•工业加工-用于回收纸张和纸板以及加工用于包装、纸巾、木制品和替代燃料等行业的木材的设备、机械和技术。该公司的主要产品包括制浆系统和回收设备、化学制浆设备、除皮机、绞线机、削片机和伐木机械。此外,该公司还为流程工业提供工业自动化和数字化解决方案。
•物料搬运-用于处理散装和离散材料的产品和工程系统,用于集料、采矿、食品和废物管理等行业的二次加工或运输。该公司的主要产品包括输送和振动设备以及打包机。此外,该公司还制造和销售可生物降解的吸收性颗粒,用作农业应用和油脂吸收的载体。
下表列出了该公司可报告经营部门的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
收入 | | | | | | |
流量控制(A) | | $ | 288,788 | | | $ | 225,444 | | | $ | 250,339 | |
工业加工 | | 328,762 | | | 261,577 | | | 301,948 | |
物料搬运(B) | | 169,029 | | | 148,007 | | | 152,357 | |
| | $ | 786,579 | | | $ | 635,028 | | | $ | 704,644 | |
所得税拨备前收入 | | | | | | |
流量控制(a、c) | | $ | 65,509 | | | $ | 51,530 | | | $ | 55,343 | |
工业加工(D) | | 66,569 | | | 42,971 | | | 49,599 | |
物料搬运(b、e) | | 17,543 | | | 14,375 | | | 11,600 | |
公司(F) | | (32,911) | | | (27,752) | | | (28,719) | |
营业总收入 | | 116,710 | | | 81,124 | | | 87,823 | |
利息支出,净额(克) | | (4,554) | | | (7,242) | | | (12,542) | |
其他费用,净额(g,h) | | (104) | | | (195) | | | (6,359) | |
| | $ | 112,052 | | | $ | 73,687 | | | $ | 68,922 | |
总资产 | | | | | | |
流量控制(A) | | $ | 382,379 | | | $ | 263,141 | | | $ | 262,320 | |
工业加工 | | 405,575 | | | 379,965 | | | 375,194 | |
物料搬运(B) | | 334,785 | | | 273,909 | | | 281,057 | |
公司(一) | | 9,473 | | | 10,556 | | | 20,816 | |
| | $ | 1,132,212 | | | $ | 927,571 | | | $ | 939,387 | |
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合并财务报表附注 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
折旧及摊销 | | | | | | |
流量控制(A) | | $ | 8,366 | | | $ | 6,333 | | | $ | 6,603 | |
工业加工 | | 13,467 | | | 13,163 | | | 13,012 | |
物料搬运(B) | | 12,341 | | | 11,628 | | | 12,528 | |
公司 | | 128 | | | 210 | | | 247 | |
| | $ | 34,302 | | | $ | 31,334 | | | $ | 32,390 | |
资本支出 | | | | | | |
流量控制(A) | | $ | 4,128 | | | $ | 2,808 | | | $ | 2,639 | |
工业加工 | | 6,412 | | | 3,123 | | | 5,113 | |
物料搬运(B) | | 2,211 | | | 1,539 | | | 2,144 | |
公司 | | 20 | | | 125 | | | 61 | |
| | $ | 12,771 | | | $ | 7,595 | | | $ | 9,957 | |
地理信息 | | | | | | |
收入(J): | | | | | | |
美国(B) | | $ | 328,456 | | | $ | 286,015 | | | $ | 309,957 | |
中国 | | 82,121 | | | 51,003 | | | 66,480 | |
加拿大 | | 79,426 | | | 62,059 | | | 64,010 | |
德国(A) | | 37,178 | | | 23,292 | | | 29,076 | |
法国 | | 28,258 | | | 19,725 | | | 21,054 | |
其他 | | 231,140 | | | 192,934 | | | 214,067 | |
| | $ | 786,579 | | | $ | 635,028 | | | $ | 704,644 | |
长期资产(K): | | | | | | |
美国(B) | | $ | 43,418 | | | $ | 40,293 | | | $ | 42,094 | |
德国(A) | | 25,188 | | | 6,051 | | | 5,925 | |
加拿大 | | 8,460 | | | 7,221 | | | 7,948 | |
芬兰 | | 7,347 | | | 8,013 | | | 6,960 | |
中国 | | 6,613 | | | 9,844 | | | 10,319 | |
其他 | | 16,963 | | | 13,220 | | | 12,786 | |
| | $ | 107,989 | | | $ | 84,642 | | | $ | 86,032 | |
(a)包括在2021年7月19日至2021年8月10日期间收购的Cluss业务(见注2、收购)。
(b)包括2021年的Balemaster业务,该业务于2021年8月23日被收购(见注2、收购)。
(c)包括与收购相关的费用$6,191,000以及减值和重组费用#美元980,000在2021年。与收购相关的费用包括与收购的存货和积压利润相关的摊销费用,以及收购成本。
(d)包括$1,861,0002020年的减值费用和美元2,336,000 in 2019.
(e)包括与收购相关的费用$2,851,000 in 2021, $350,000 in 2020 and $5,715,0002019年。与收购相关的费用包括与收购的存货和积压利润相关的摊销费用,以及收购成本。
(f)代表一般和行政费用。
(g)该公司不会将利息和其他费用净额分配给其部门。
(h)包括养老金计划结算损失$5,887,000 in 2019.
(i)主要包括现金和现金等价物、税收资产、ROU资产以及财产、厂房和设备净额。
(j)收入根据客户所在的国家/地区进行分配。
(k)代表财产、厂房和设备、净值。
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合并财务报表附注
13. 每股收益
基本每股收益和稀释每股收益计算如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股除外) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 |
可归因于卡丹特的净收入 | | $ | 84,043 | | | $ | 55,196 | | | $ | 52,068 | |
| | | | | | |
基本加权平均股份 | | 11,579 | | | 11,482 | | | 11,235 | |
股票期权、限制性股票单位和员工购股计划的效应 | | 76 | | | 82 | | | 222 | |
稀释加权平均股份 | | 11,655 | | | 11,564 | | | 11,457 | |
| | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 7.26 | | | $ | 4.81 | | | $ | 4.63 | |
稀释后每股收益 | | $ | 7.21 | | | $ | 4.77 | | | $ | 4.54 | |
公司普通股未清偿和未归属RSU合计的影响14,2002021年的股票,22,9002020年的股票,以及24,0002019年的股份未计入各自期间的摊薄每股收益的计算中,因为其影响将是反摊薄的,或者对于未授予的基于业绩的RSU来说,截至报告期结束时尚未满足业绩条件。
14. 累计其他综合项目
全面收益包括净收益和其他综合项目,这些项目代表某些金额,在随附的综合资产负债表中作为股东权益的组成部分报告。
扣除税项后,AOCI各组成部分的变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 外币折算调整 | | 养老金和其他退休后福利负债调整 | | 现金流量套期保值的递延损失 | | 总计 |
2021年1月2日的余额 | | $ | (17,894) | | | $ | (770) | | | $ | (828) | | | $ | (19,492) | |
改分类前的其他综合项目 | | (11,202) | | | (67) | | | 142 | | | (11,127) | |
从AOCI重新分类 | | — | | | 45 | | | 224 | | | 269 | |
本期净额其他综合项目 | | (11,202) | | | (22) | | | 366 | | | (10,858) | |
2022年1月1日的余额 | | $ | (29,096) | | | $ | (792) | | | $ | (462) | | | $ | (30,350) | |
从AOCI重新分类的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | 损益表项目 |
退休福利计划 | | | | | | | | |
确认净精算损失 | | $ | (50) | | | $ | (66) | | | $ | (70) | | | 其他费用,净额 |
摊销先前服务费用 | | (12) | | | (55) | | | (6) | | | 其他费用,净额 |
养老金计划结算损失 | | — | | | — | | | (5,887) | | | 其他费用,净额 |
所得税前总费用 | | (62) | | | (121) | | | (5,963) | | | |
所得税优惠(规定) | | 17 | | | 153 | | | (641) | | | 所得税拨备 |
| | (45) | | | 32 | | | (6,604) | | | |
现金流模糊限制语(A) | | | | | | | | |
利率互换协议 | | (451) | | | (333) | | | (8) | | | 利息支出 |
远期货币兑换合约 | | — | | | 28 | | | (169) | | | 收入成本 |
远期货币兑换合约 | | 157 | | | — | | | — | | | SG&A费用 |
所得税前总费用 | | (294) | | | (305) | | | (177) | | | |
所得税优惠 | | 70 | | | 73 | | | 54 | | | 所得税拨备 |
| | (224) | | | (232) | | | (123) | | | |
重新分类总数 | | $ | (269) | | | $ | (200) | | | $ | (6,727) | | | |
(a)看见注10、衍生品,了解更多信息。
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合并财务报表附注
15. 后续事件
该公司在中国最大的子公司,生产备料设备,位于一个主要是住宅区的地区。因此,该公司与当地政府签订了几项协议,以大约#美元的价格出售其现有的制造建筑和土地使用权。25,140,000在另一个地方建一个新的设施。这些协议将在公司收到所需的首付款并获得新地点的土地使用权后生效。截至2021年年底,公司已收到一份25在商定的销售价格上支付%的首付款,另需支付的首付款为6预计在2022年第一季度。一旦协议生效(预计将于2022年第一季度生效),该公司将确认销售收益和销售收益的剩余金额的应收账款。出售所得的剩余款项应在政府出售物业时或年内(以较早者为准)到期。两年自协议生效之日起生效。该公司的子公司将继续占用其现有设施,直到其新设施的建设完成。截至2021年底,现有建筑物和土地使用权的账面价值总计为$5,264,000包括在随附的综合资产负债表中的其他流动资产中。此外,在2021年第四季度,本公司签订了一项新的土地使用权协议,价值为#美元。3,719,000,包括在随附的综合资产负债表中的其他资产中。