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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_______________________
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
委托文件编号:1-36254
_______________________
Avid Technology,Inc.
(注册人在其章程中指定的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 04-2977748 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | (税务局雇主 识别号码) |
| 75个网络驱动器 | |
| 伯灵顿 | 马萨诸塞州 | 01803 | |
| (主要行政办公室地址,包括邮政编码) | |
(978) 640-6789
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 | |
| 普通股,面值0.01美元 | | 狂热 | | 纳斯达克全球精选市场 | |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
_______________________
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是x 不是¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是¨ 不是x
勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是x No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是x No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、新兴成长型公司还是较小的报告公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“新兴成长型公司”和“较小申报公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | o | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是x
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 ☐不是x
注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为#美元。1,667,368,942以2021年6月30日纳斯达克全球精选市场普通股收盘价计算。截至2022年2月25日,注册人普通股的流通股数量为44,679,990.
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以引用方式并入的文件 | |
| | | | |
| 文档描述 | | 10-K部件 | |
| 注册人2022年年度股东大会委托书的部分内容 | | (三) | |
Avid Technology,Inc.
表格10-K
截至2021年12月31日的财年
目录
| | | | | | | | |
| 页面 |
| | |
| 关于前瞻性陈述的警示说明 | 三、 |
| | |
第一部分: | | |
第1项。 | 业务 | 2 |
第1A项。 | 风险因素 | 11 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 23 |
第二项。 | 属性 | 23 |
第三项。 | 法律诉讼 | 23 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 23 |
| | |
第二部分。 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 24 |
第六项。 | 已保留 | 27 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
第八项。 | 财务报表和补充财务信息 | 46 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 47 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 84 |
第9A项。 | 控制和程序 | 84 |
第9B项。 | 其他信息 | 87 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | |
| | |
第三部分。 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 88 |
第11项。 | 高管薪酬 | 88 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 88 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 88 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 88 |
| | |
第四部分。 | | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 89 |
| | |
展品索引 | 90 |
| |
签名 | 94 |
关于前瞻性陈述的警示说明
本年度报告中的Form 10-K或Form 10-K由Avid Technology,Inc.及其合并子公司“Avid”或“公司”,或“我们”、“我们”或“我们”提交,除非上下文另有说明,否则包括符合“1995年私人证券诉讼改革法案”定义的前瞻性陈述。为此,本10-K表格中包含的与未来结果或事件相关的任何陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词汇来识别,如“预期”、“相信”、“信心”、“可能”、“估计”、“期望”、“感觉”、“打算”、“可能”、“计划”、“应该”、“寻求”、“将会”和“将会”或类似的表述。
前瞻性陈述可能涉及与以下内容相关的主题:
•新冠肺炎大流行(包括变种)及其相关后果可能对国家和全球经济以及我们的业务和运营、收入、现金流和盈利能力以及资本资源产生的影响;
•我们成功实施战略的能力,包括我们实施的成本节约措施和应对新冠肺炎疫情的其他行动;
•我们市场的预期趋势和发展,以及我们的产品在这些市场取得的成功;
•我们开发、营销和销售新产品和服务的能力;
•我们的经营战略和市场定位;
•我们有能力实现扩大市场地位的目标;
•我们加速云平台发展的能力;
•与我们的销售、财务状况或经营结果相关的预期趋势,包括我们正在向经常性收入模式的转变,以及销售周期较长的复杂企业销售;
•预计将积压收入确认为收入的时间,以及确认认购发行收入的时间;
•我们有能力成功完成收购和投资交易,并成功整合被收购的业务;
•我们产品的预期性能;
•我们有能力维持充足的产品和零部件供应,包括通过独家供应安排;
•我们的外汇收入汇回计划;
•我们可能面临的未决诉讼或任何新诉讼或政府调查的结果、影响、成本和费用;
•我们遵守管理我们债务的协议中所载的契约;
•我们偿还债务和履行债务的能力;
•对我们产品和服务需求的季节性变化的影响;
•外汇和利率的波动;
•估计资产和负债价值;
•我们保护和执行知识产权的能力;以及
•总体上和在新冠肺炎疫情之后,为我们的业务提供资金的预期现金可用性以及我们保持充足流动性和资本资源的能力
未来的实际结果和事件可能与本10-K表格中的前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同。有许多因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述中表示或暗示的大不相同,其中许多因素是我们无法控制的,包括风险因素。
在本表格10-K的第1A项中讨论。本10-K表格中包含的前瞻性陈述仅代表我们在本文件提交之日的估计,不应被视为代表我们在随后任何日期的估计。虽然我们可能会选择在未来更新这些前瞻性陈述,但我们明确表示不承担任何这样做的义务,无论是反映实际结果、假设的变化、影响这些前瞻性陈述的其他因素的变化,还是其他方面。
本表格10-K第5项中“股票表现图表”标题下包含的信息是“提供的”而不是“存档”的,不应被视为“征集材料”或受第14A条的约束,不应被视为就1934年“证券交易法”第18条或“交易法”或以其他方式受该节责任的“已存档”信息,也不应被视为通过引用将其纳入根据“交易法”或“1933年证券法”或“证券法”提交的任何文件中,除非我们
我们拥有或有权使用与我们的业务运营相关的商标和服务标志。“Avid”是Avid Technology,Inc.的商标。我们及其在美国和其他国家/地区的子公司注册或使用的其他商标、徽标和口号包括但不限于:Avid、Avid Nexis、AirSpeed、FastServe、MediaCentral、Media Composer、Pro Tools和Sibecus。本表格10-K中出现的其他商标是其各自所有者的财产。
第一部分
第1项。生意场
概述
我们开发、营销、销售和支持用于视频和音频内容创建、管理和分发的软件和集成解决方案。我们是领先的技术提供商,为媒体和娱乐业提供动力。我们通过为数字媒体提供一个开放而高效的平台,以及一套全面的创意软件工具和工作流程解决方案来做到这一点。我们的解决方案用于制作和后期制作设施;电影制片厂;网络、附属、独立和有线电视台;录音棚;现场声音表演场所;广告公司;政府和教育机构;企业传播部门;以及独立的视频和音频创意专业人士以及有抱负的专业人士。使用我们的工具、平台和生态系统制作的项目包括故事片、电视节目、现场活动、新闻广播、体育制作、商业广告、音乐、视频和其他数字媒体内容。Avid在世界各地拥有100多万创意用户和数以千计的企业客户,依赖我们的技术平台和解决方案,使该行业在当今互联的媒体和娱乐世界中蓬勃发展。
我们的使命是赋予媒体创作者以创新技术和协作工具,以娱乐、告知、教育和启迪世界。我们的客户依靠AVID制作享有盛誉和获奖的故事片、音乐唱片、电视节目、现场音乐会、体育赛事和新闻广播。Avid因技术创新荣获18项艾美奖、1项格莱美奖、2项奥斯卡奖和首个美国电影编辑技术优秀奖。
有关新冠肺炎疫情对我们业务的影响的讨论,请参阅本10-K表格第7项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-执行概述-新冠肺炎对我们业务的影响”。
Avid于1987年在特拉华州注册成立。我们总部设在马萨诸塞州伯灵顿,业务遍及北美、南美、欧洲、中东、亚洲和澳大利亚。
企业战略
数字化的加速正在对传媒业产生巨大的影响,并改变着行业价值链。今天的消费者有权随时随地按需创建和消费内容。媒体行业的组织面临连接和自动化整个从创作到消费的工作流程的压力,并面临许多挑战,包括:
•提高内容创作和媒体资产数字化的速度-许多组织感受到创建越来越多内容的巨大压力,这些内容越来越多地针对受众利基市场量身定做,同时也面临着来自灵活参与者的更大竞争。与此同时,如今获得创造性软件工具的途径比以往任何时候都要广泛,这让更多的人有能力讲述自己的故事。
•分销平台呈指数级增长--分销平台数量持续扩大,新型分销平台经济模式仍在演进。为了满足客户的需求,组织需要为其分发平台开发或许可内容。许多组织需要抓住新机遇,同时最大限度地扩大遗产业务。
•内容消费持续增长-在过去的十年里,收视率有了巨大的增长,但它通过许多渠道和渠道传播。与竞争性内容的增加相比,收视率的增加相形见绌。此外,随着受众日益分散,令人信服的内容、品牌资产和相关性在今天变得更加重要。
•完全不同的工具、技能和工作流组合-缺乏通用性和零散的供应商格局会造成不兼容,阻碍敏捷性、协作、共享和效率。
•媒体技术预算-今天的经济现实给媒体技术预算带来压力,而内容产出必须成倍增加才能满足市场要求。许多内容创建者和发行商不得不在预算基本持平的情况下工作,这就需要更高效的工作流和解决方案。
我们相信,我们在媒体技术行业处于有利地位,因为我们拥有一套差异化的创意软件工具(包括音频的ProTools和视频的Media Composer)、差异化的平台战略(下文描述的Avid MediaCentral平台)和稳固的市场地位。我们的产品和解决方案使我们的客户能够(I)创建高质量、引人入胜和身临其境的内容,(Ii)分发给更多的渠道和设备,(Iii)最大化和保护媒体资产的价值,以及(Iv)创造运营和资本效率。由于我们在整个媒体行业的市场地位,我们相信我们可以利用以下机会和趋势:
•巨大且不断增长的市场即将转型-我们的客户正面临重大中断,需要对其业务和运营方法进行重大改变和投资,以应对上述挑战。我们提供的产品帮助他们应对这些挑战。
•根深蒂固的市场领导地位-我们可以战略性地利用庞大的全球客户群,这些客户群忠于我们在电视、电影、音乐和媒体领域的品牌。
•定位于帮助行业驾驭颠覆-我们独特的方法包括一个共同的技术平台、领先的软件应用程序和集成解决方案,以及一个庞大和开放的生态系统,我们相信这使我们有别于我们的竞争对手。
•准备好拦截下一个新出现的机会-通过利用我们与Microsoft的合作伙伴关系和我们的MediaCentral平台,我们相信我们可以通过市场领先的软件即服务(SaaS)产品引领媒体和娱乐行业进入云计算。
我们以强大、高效、协作和盈利的方式将创意专业人士和媒体企业与观众联系起来的战略利用了我们的创意软件工具,包括用于音频的Pro Tools和用于视频的Media Composer,以及我们的MediaCentral平台-这是一个开放、可扩展和可定制的基础,可通过集成在其上运行的所有Avid或第三方产品和服务来精简和简化内容工作流。该平台提供安全和受保护的访问,并实现内容的快速轻松创建、交付和盈利。
我们致力于通过与客户群建立密切的互动关系,确保满足客户需求,保持行业趋势的领先地位,并在正确的领域进行投资。Avid社区协会的成立是为了成为一个创新和有影响力的媒体技术社区。它代表了数以千计的组织和来自行业各个层面的3万多名专业人士,包括鼓舞人心的和获奖的思想领袖、创新者和讲故事的人。Avid社区协会促进Avid、其客户和其他行业同行之间的合作,以帮助塑造我们的产品供应,并提供一种共同塑造我们行业的手段。
我们战略的一个关键要素是通过订阅产品、维护合同和长期协议的组合,过渡到基于经常性收入的模式。我们从2014年开始为我们的一些产品和解决方案提供订阅许可选项,到2021年大约有410,000付费订阅。从2021年第三季度开始,订阅计数包括多席位许可证下的所有付费和活动席位。这些许可选项在定价和部署方面提供了多种选择,以满足我们客户的需求。随着我们扩展产品和客户升级周期,我们预计未来将增加对媒体企业的订阅销售,我们预计这将在较长期的基础上进一步增加经常性收入。我们的长期协议包括与大型媒体企业客户签订的提供特定产品和服务(包括SaaS产品)的多年协议,以及与渠道合作伙伴和经销商签订的在指定时间段内购买最低数量产品和服务的协议。
2021年第三季度,Avid开始实施数字化转型,专注于优化系统、流程和后台功能,目标是改善与我们的数字化和订阅相关的运营
公事。在接下来的四年里,我们计划投入大量资金改造我们的企业级基础设施和技术,以使客户受益,并推动整个公司业绩的提高。
客户市场
我们为以下市场提供我们的解决方案:
•传媒企业。这个市场由广播、政府、体育和其他组织组成,这些组织获取、创建、处理和/或向大量受众分发音频和视频内容,用于通信、娱乐、分析和/或取证目的。该市场中的客户依赖于涵盖内容获取、创建、编辑、分发、销售和再分发的工作流程,并利用所有内容分发平台,包括网络、移动、互联网协议电视、有线、卫星、广播和各种其他专有平台。我们的专业知识也使我们能够为这个市场的客户提供一系列的专业和学习服务。我们通过直销队伍和经销商向这个市场销售产品。
•创意专业人才。这个市场是由个人艺术家和小实体组成的,他们创造音频和视频媒体作为付费服务,但目前并没有大规模向终端消费者分发媒体。这个市场的目标受众非常广泛,包括:独立的视频编辑;制作视频媒体但不是广播员的设施和电影制作人;专业从事图片音频创作的专业音响设计师、编辑和混音师和设备;专业创作和录制音乐的词曲作者、音乐家、制作人、电影作曲家和工程师;技术人员、工程师、租赁公司和为现场表演提供、录制和广播音频和视频的设施;以及高中、大学职业技术教育项目的学生和教师。我们的专业知识也使我们能够为这个市场的客户提供广泛的专业服务。我们通过我们的网络商店、经销商(包括店面和在线零售商)和我们的直销队伍向这个市场销售产品。
产品和服务
概述
Avid不断增长的产品组合植根于提供开放和可扩展的产品,以确保我们在客户中的长期地位。我们的软件和集成解决方案以及我们提供的服务可满足客户的不同需求、技能和复杂程度。此外,我们还提供灵活的部署模式、许可选项和商业结构,以便我们的客户可以选择如何、何时以及在何处部署和使用我们的工具。
我们产品组合中的独立软件部分由我们的创意软件解决方案和企业软件解决方案组成,代表着庞大的高利润率软件和维护业务。
创意软件解决方案
我们的创意软件 解决方案包括我们的Media Composer、Pro Tools和Sibecus Tools,以及Avid Link,所有这些都是我们支持云的软件订阅战略的关键组件。
媒体编写者
我们屡获殊荣的Media Composer产品线用于编辑视频内容,包括电视节目、商业广告和电影。我们的云解决方案(包括Media Composer)使广播新闻、体育、真人秀和电影专业人士能够随时随地获取、访问、编辑和完成故事。该解决方案利用集成但开放的端到端架构,使投稿人能够随时随地编写故事并加快交付速度,同时保持与中央生产运营的连接。Media Composer还提供了分辨率灵活性和独立性,加速了高分辨率、HDR和4K工作流。我们通过订阅和永久许可产品提供Media Composer。
PRO工具
我们的Pro Tools数字音频工作站软件简化了音频制作过程,包括音乐和声音创作、录制、编辑、信号处理、集成环绕混音以及主控和参考视频回放。Pro Tools平台支持多种内部开发和第三方软件插件以及集成硬件。Pro Tools解决方案提供一系列价位,供音乐、电影、电视、广播、游戏、互联网和其他媒体制作环境中的专业人员使用。我们通过订阅和永久许可产品提供Pro Tools软件。
西贝柳斯
我们的Sibecus产品允许用户创建、编辑和发布乐谱。它由作曲家、编曲家和其他音乐专业人士使用。学生版也可用于帮助音乐创作和谱写的教学。西贝利厄斯乐谱软件提供了复杂易用的工具,得到了作曲家、编曲者、出版商、教育工作者和学生的认可和信任。我们还提供西贝利厄斯|云共享,允许用户通过网络浏览器和移动设备从云中的任何地方查看和播放分数。我们通过订阅和永久许可两种方式向西贝利厄斯提供服务。
Avid Link
Avid Link是一款免费的桌面和移动应用程序,它在创意社区实现目标的过程中为他们提供了各种好处和价值。它面向任何想要寻找、建立网络、连接和参与其他艺术家、制作人、混音师、作曲家、剪辑师、录像师、电影制作人和平面设计师的合作,以及探索Avid Marketplace的第三方应用程序和服务以在其工作流程中使用的人。通过Avid Link,用户可以订阅Avid Play,并将他们的音乐分发到世界各地的流媒体服务,如Apple Music、Spotify和Tablet。Avid Link面向MacOS、Windows、iOS和Android OS用户,旨在使用户能够轻松地查找、连接、发送消息并与音频和视频创作者协作,向庞大的媒体专业人员网络推广他们的工作和技能,管理和保持他们的软件最新,以及购买新工具。我们相信,Avid Link将增加人们对Avid系列产品的兴趣和需求。
企业软件解决方案
Avid的企业软件 解决方案构建在MediaCentral平台以及一套应用程序、模块和服务上,也是我们的云和SaaS产品的基础。
MediaCentral
MediaCentral|Cloud UX是Avid的下一代媒体制作套件,将Avid MediaCentral平台进一步扩展到云中。MediaCentral平台从最简单的解决方案扩展到最复杂的解决方案。MediaCentral平台以可定制的云本地微服务架构为基础,提供可在任何设备上运行的基于云的用户体验,以及用于编辑、制作、新闻、图形和资产管理的工作流模块。它还具有增强和扩展其中任何模块的应用程序,以及广泛的媒体服务和合作伙伴连接器。每个用户都通过用户友好的界面连接到一个完全集成的工作流环境中,并通过适用于内部部署、混合环境或云(公共/私有)环境的灵活部署选项,获得对其所有媒体的统一视图。
作为Avid MediaCentral平台的一部分,我们还为较小的创意团队提供了Avid Nexis|Edge(正式名称为编辑管理)模块,提供业界大型媒体企业使用的强大媒体管理功能。Nexis|Edge通过面板集成到Media Composer中,直接连接到Avid Nexis存储设备,通过超级搜索功能轻松访问媒体。Avid Nexis|Edge还通过允许Media Composer bin创建、登录和搜索功能,在易于使用的Web界面中扩展了助理编辑的协作功能,从而极大地提高了创意团队的效率。
SaaS解决方案
我们与微软建立了战略合作伙伴关系,提供Azure认证的解决方案,以支持新闻工作流的端到端混合和云部署。我们的合作伙伴关系包括开发我们许多产品的虚拟化版本,允许它们在私有云、公共云或混合部署中运行。这使客户能够迁移到更传统的IT基础设施,利用IP技术在后期制作和广播环境中集成不同的系统。我们相信,我们的新SaaS和云产品将允许我们的客户:(I)在降低成本的同时扩大生产规模
(Ii)实现随时随地访问,提高效率和协作;(Iii)随时随地向任何设备快速、安全地提供内容。我们的第一个企业级SaaS产品,Edit on Demand,已经部署到后期制作和新闻环境中。
集成解决方案
我们产品组合中的集成解决方案部分主要由四个通用的同类最佳硬件平台组成,这些平台与紧密集成的软件元素相结合,以创建功能强大的差异化解决方案,所有这些都是对我们整体软件战略的补充和增强。
狂热的Nexis
我们的Avid Nexis共享存储系统系列是实时、开放的解决方案,能够以极具竞争力的价格为当地、地区、国家和跨国广播公司以及后期制作设施带来共享存储的强大功能。客户可以通过开放式共享存储平台改善创意资源的分配并支持不断变化的项目需求,该平台包括成本较低的硬件上的文件系统技术、对第三方应用程序的支持以及简化的管理,以实惠的价格创建更多内容。Avid Nexis是业界第一个也是唯一一个专门为存储和管理介质而设计的软件定义存储平台。Avid Nexis实现了完全虚拟化的存储,因此媒体组织可以在项目中期调整存储容量,而不会中断工作流。在我们的MediaCentral平台的支持下,Avid Nexis为基于Avid的工作流程和第三方工作流程提供了媒体存储灵活性、可扩展性和控制力。它的设计目的是为小型制作团队提供与大型媒体企业一样强大的服务,并具有灵活性,可以在客户的业务阶段与客户一起成长。除了内部部署的Avid Nexis工作流,Avid Nexis Cloud还在云中提供在线、近线和归档存储层,是我们SaaS产品的关键组件。
Avid S6
我们的AVID S6产品线为客户提供了一系列用于录音、混音和编辑的互补控制界面,利用开放式行业标准协议EUCON(扩展用户控制)来提供开放式解决方案,以满足从独立专业人士到高端广播公司的各种客户的需求。AVID S6设计为模块化解决方案,可进行扩展以满足当前和未来的客户需求。AVID S6专为要求苛刻的生产环境中的音频专业人员设计,在生产高质量混音的同时提供更快完成项目所需的性能。Artist系列中的所有操纵面都具有EUCON功能,紧凑和便携,允许对用户的应用程序进行实际控制。最后,与仅使用鼠标和键盘相比,免费的Pro Tools|Control iOS应用程序使客户能够更快、更轻松地进行录制和混合。
Avid S1和Avid S4
Avid S4和Avid S1音频控制面是为较小设施和项目工作室的专业人员设计的。Avid S4将Avid S6操纵面的功能和工作流程带给注重预算的音响专业人士以及中小型音乐和音频POST设施,采用符合人体工程学的更紧凑的包装。Avid S1将Avid高端游戏机的速度、丰富的视觉反馈和软件集成放在一个轻便、纤薄的表面上,可以轻松适应任何空间和预算。
活音
我们的Venue产品系列和Venue|S6L LIVE音响系统包括用于混音的控制台系统,用于音乐会、剧院表演和其他公共广播活动的现场扩声。我们提供一系列为大型表演场所设计的场地系统,如体育场音乐会,以及中型剧院和礼拜堂。场馆系统允许直接集成Pro Tools解决方案,以混合和录制任何规模的现场制作。
大师
我们的Maestro产品线为客户提供全面的图形制作解决方案,非常适合新闻、体育和娱乐领域的任何类型的制作需求,从而创造更大的可访问性、更大的效率,从而能够更快地提供带有图形的内容。Maestro提供了一个核心平台,其中包括一个强大的渲染引擎和一个名为
Maestro|Designer驱动一系列应用程序,这些应用程序旨在解决广播公司在自动整合统计数据和图形以创建引人入胜的广播时所面临的具体挑战。通过将Maestro与MediaCentral紧密集成,我们使记者和制片人能够远程向新闻故事添加图形,或使用创新的统计数据增强任何故事,以推动增强现实图形以新的引人注目的方式呈现数据。
快速服务
我们的FastServe视频服务器产品线通过新的模块化架构帮助广播公司转向基于超高清和IP的工作流程。Avid FastServe系列与MediaCentral平台集成,使创意团队能够快速为新闻、体育、娱乐和其他媒体制作提供内容。其10GbE接口提供与Avid Nexis存储的直接连接,即使在捕获媒体时也可实现实时摄取、编辑和播放。其模块化架构提高了效率,可实现从高清到超高清以及从SDI工作流到IP视频的平稳过渡。我们还继续销售和支持我们的直播服务器解决方案,包括AirSpeed 5000和AirSpeed 5500,这些解决方案使广播公司能够自动摄取和播放电视和新闻节目。AirSpeed 5000和5500视频服务器可与多种应用程序配合使用,以改进工作流程,并为任何规模的广播公司提供经济高效的摄取和播放功能。
I/O和处理
我们提供大量硬件产品来补充我们的Media Composer和Pro Tools创意解决方案,其中包括I/O设备、接口以及音频和视频处理设备。我们最近更新了我们的Pro Tools硬件产品组合,新产品包括Avid MTRX Studio和Avid Pro Tools|Carbon。Pro Tools|Carbon是我们的下一代音乐创作硬件平台。
维修
我们为我们的软件和集成解决方案提供各种维护合同,允许每个客户选择他们保持运营有效性所需的技术和运营支持级别。维护合同通常包括获得最新软件更新、呼叫支持的权利,在某些情况下还包括硬件维护。个别产品的维护合同与初始产品捆绑销售,或在初始合同失效后作为续订合同出售。维护合同也是以企业为基础销售的,客户购买所有Avid产品的维护。我们的客户关怀团队为客户提供合作伙伴,承诺在客户需要帮助和支持时给予帮助和支持。我们的全球客户服务团队由行业专业人员组成,在音频、视频和娱乐行业提供融合了技术专业知识和真实世界体验的服务。该团队的使命是及时、知情地回应客户的问题,并积极主动地维护我们的解决方案,以帮助我们的客户保持高标准的运营效率。
专业服务
我们的专业服务团队提供工作流程设计和咨询、计划和项目管理、系统安装和调试、定制开发以及基于角色的产品级别培训。专业服务团队帮助我们的客户实现技术投资最大化,提高运营效率,并使他们能够降低部署风险并实施我们的解决方案。
学习服务
我们的学习服务团队为我们的客户和联盟合作伙伴提供公共和私人培训课程以及自定进度的电子学习内容,以确保他们具备部署、使用、管理和创建Avid解决方案所需的技能和技术能力。学习服务团队开发并授权课程内容,供第三方Avid Learning合作伙伴使用,以便向客户、用户和联盟合作伙伴提供培训。学习服务团队包括Avid认证计划,该计划验证Avid用户、管理员、讲师、支持代表和开发人员的技能和能力。
竞争
我们为客户服务的市场竞争激烈,变化迅速。竞争格局是支离破碎的,大量公司在不同的市场和地理区域提供各种类型的产品和服务。我们提供的集成解决方案基于总体工作流价值、功能、质量、服务以及定价和部署选项的灵活性进行竞争。在某些情况下,我们与之竞争的公司也可能在其他情况下充当我们的合作伙伴,例如大型企业客户环境.
在我们的一些产品和解决方案上与我们竞争的某些公司在与Avid相关的市场中列出了以下内容,它们在这些市场中的竞争占主导地位:
•广播和媒体:ChyronHego Corporation、Dalet S.A.、Dell Technologies Inc.(EMC Isilon)、EVS Corporation、Grass Valley、Harmonic Inc.、Quantum Corporation、Ross Video Limited和Vizrt Ltd.等。
•音频和视频帖子和专业人员:Ableton AG、Adobe Systems Inc.、苹果、AudioTonix Limited、BlackMagic Design Pty Ltd、PreSonus Audio Electronics,Inc.和Yamaha Corporation等。
有关与我们的竞争对手相关的风险的更多信息,请参阅本10-K表格第1A项中的“风险因素”。
运筹学
销售和服务渠道
我们通过直接、间接和数字销售渠道组合营销和销售我们的产品和解决方案。我们的直销渠道由服务于特定客户和市场的内部销售代表组成。我们的间接销售渠道包括由独立分销商、增值经销商、系统集成商和零售商组成的全球网络。我们的数字销售渠道以在线Avid Marketplace为代表,也通过Xchange Market Platform(XMP)与我们的一些主要合作伙伴和分销商合作。
我们拥有重要的国际业务,在16个国家和地区设有办事处,通过我们的直销队伍和转售商的组合,我们有能力覆盖大约171个国家和地区。2021年、2020年和2019年,面向美国以外客户的销售额分别占我们总净收入的58%、60%和63%。有关我们的收入和长期资产的地理细分的更多信息可在我们的合并财务报表的附注P中找到,该附注P位于本表格10-K的第8项中。有关与我们的国际业务相关的风险的更多信息,请参阅本10-K表格第1A项中的“风险因素”。
我们通常在收到订单后不久装运我们的产品。然而,从历史上看,我们的收入中有很大一部分是在每个财季的第三个月产生的,并集中在该月的下半月。季度末可能存在的尚未发货的订单不会被确认为该季度的收入,并包括在收入积压中。
我们通过区域内部和签约支持中心以及主要市场现场服务代表直接提供客户服务。我们还通过经销商、增值经销商和授权的第三方服务提供商间接提供客户服务。根据解决方案的不同,客户可以从各种支持选项中进行选择,包括电话和在线技术支持、现场帮助、硬件更换和延长保修以及软件升级。除了客户服务,我们还提供广泛的专业服务,包括安装、集成、规划和咨询服务,以及客户培训。
制造和供应商
我们的制造业务主要由遍布全球的代工制造商网络和原始设备制造商(OEM)组成,这些代工制造商生产我们的许多产品、部件和组件,或称原始设备制造商(OEM),我们就是从这些原始设备制造商或原始设备制造商那里获得的
采购成品装配件。我们的产品在总装阶段经过测试和质量保证。我们依赖独家供应商提供许多关键的五金产品零部件和成品,包括一些关键项目。
我们的合同制造商和原始设备制造商在世界各地数量相对有限的工厂生产我们的产品,而且在大多数情况下,我们每种产品的生产都集中在一个或几个地点。有关与我们的独家供应商和制造业务相关的风险的更多信息,请参阅本10-K表格1A项中的“风险因素”。
研究与开发
我们致力于提供一流的数字媒体内容创建解决方案,这些解决方案专为我们的目标客户市场的独特需求、技能和复杂程度而设计,并为媒体行业提供标准化的媒体平台。在帮助建立了数字媒体技术行业之后,我们在开发内容创作解决方案和平台方面拥有30年的创新和领先地位。我们在五个国家的六个设施设有研发或研发业务。我们的研发工作集中在数字媒体内容的开发-创作、分发和货币化工具以及媒体平台。这些工具主要在Mac和Windows平台上运行,而媒体平台主要在Linux平台上运行。我们的研发工作还包括高度优化的媒体存储解决方案、基于标准的媒体传输和媒体资产管理工具,以及覆盖整个工作流程的摄取和播放解决方案。2021年、2020年和2019年的研发支出分别为6560万美元、5700万美元和6230万美元,分别占我们总净收入的16%、16%和15%。
我们的理念是,基于以下短期、中期和长期视野,优先安排研发投资,以利用市场机遇:
•此时此地-提高业绩,巩固核心组合,提高利润率,点燃增长。
•新兴 -通过追求增长领域、扩大产品组合和扩大市场机会来扩大机遇。
•转型 -面向未来,以颠覆性和远见卓识的创新在我们的产品和解决方案中创造独特的可防御的差异化。
我们公司运营的研发部门位于:马萨诸塞州伯灵顿、加利福尼亚州伯克利、德国慕尼黑、以色列卡法萨巴、波兰什切钦和加拿大蒙特利尔。我们还与乌克兰基辅的一家供应商合作,提供外包研发服务。有关与我们的研发工作相关的风险的更多信息,请参阅本表格10-K第1A项中的“风险因素”。
知识产权
我们认为我们的软件和硬件是专有的,并根据专利、版权、商标和商业秘密的法律以及合同条款保护我们的专有利益。
我们已经获得了专利,并在美国和许多国家注册了版权、商标和服务商标。截至2022年2月1日,我们拥有111项美国专利,有效期至2040年,有13项专利申请正在向美国专利商标局申请。我们还在美国和一些外国注册或申请注册各种商标和服务标志,包括Avid、Avid Nexis、AirSpeed、FastServe、MediaCentral、Media Composer、Pro Tools和Sibecus。作为一家科技公司,我们把我们的专利、版权、商标、服务标志和商业秘密,以及我们员工的创新技能、技术能力和营销能力视为我们最有价值的资产。
我们的软件根据压缩包装、嵌入、点进或签署的许可协议授权给最终用户。我们的产品通常包含防止未经授权使用的功能。监管未经授权使用计算机软件是很困难的,软件盗版对我们来说是一个长期存在的问题,对整个软件业来说也是如此。有关与保护我们的知识产权相关的风险的更多信息,请参阅本表格10-K第1A项中的“风险因素”。
人力资本
我们认为我们的员工和我们的文化是我们成功的关键。截至2021年12月31日,我们大约有 1,405全职员工和333名外部承包商分布在全球各地33国家。其中,35%位于美国、加拿大和拉丁美洲,45%位于欧洲、中东和非洲,20%在亚太地区。
新冠肺炎大流行继续影响着世界各地的生活和企业。我们已采取积极措施,帮助保护员工的健康和安全,并保持业务连续性。我们的绝大多数上班族继续远程办公,因为我们已经实施了随时随地工作的政策。这使我们的员工可以选择自己的工作方式,无论是完全远程、完全现场,还是两者兼而有之。在我们的办公区域内,我们制定了一系列安全协议,包括必要时遮脸和身体距离要求、加强清洁、鼓励每日自我健康检查以及访问虚拟初级保健医生。上述所有行动都由雅维德的危机管理团队负责监督,这是一个多功能、多学科的团队,负责整合雅维德新冠肺炎应对措施的方方面面。此外,我们还创建了TeamAvid社区,员工可以在其中远程虚拟地共享通信、协作和互动。这是为了让员工在整个大流行期间保持联系的一种方式而实施的。
我们相信培养伟大的领导者。通过我们的Avid大学平台,我们为员工提供了通过持续学习和发展课程提升绩效的机会,为员工提供各种主题的技能和指导,如领导和激励团队。我们相信,这种专注有助于我们的员工成长为领导者和全面发展的个人,并使Avid能够更好地运营我们的全球业务,为媒体创作者提供创新技术和协作工具,以娱乐、告知、教育和启迪世界。我们还为符合条件的外部教育组织的班级提供学费报销,这些课程可能不在Avid大学的覆盖范围内。
我们相信,我们成功的一个关键因素是我们的公司文化。我们致力于创建诚信和尊重的公司文化,目标是共同努力,推动我们的业务具有创造性、创新性和竞争力。为了实现这些目标,我们采纳了我们的核心价值观,并定期向员工传达这些价值观,这些价值观是值得信赖的、有能力的、充满激情的和包容的。我们相信日益多样化、包容性和协作性的团队的力量,我们拥抱并利用TeamAvid的全球社区。我们相信,多元化和包容性的公司比同行更有生产力,提供更好的业绩,我们寻求更好地反映我们多样化的客户和用户基础,以最好地为他们服务。
为了进一步推动这一重点,Avid实施了全球领导团队(Global Leadership Team,简称GLT)。GLT由整个组织中的一群全球领导者组成,他们要么是我们业务的关键利益相关者,要么是我们文化的重要灯塔。GLT与执行团队和高级管理团队会面,以协调公司战略、文化和发展。Avid已经采取了许多措施来扩大公司内部的多样性、公平性和包容性(“Dei”)。在治理层面,Avid现在有一个Dei指导委员会;Dei的使命、愿景和目标声明;以及Dei政策。在招聘方面,行政领导团队中有三名女性,2021年,Avid在全球招聘了58%的女性。Avid认为Dei培训是创建包容性文化的重要组成部分,通过自定进度的在线学习主题解决包容性、LGBTQIA+问题以及包容性保留和职业方向。Avid正在加强其全球入职流程,以包括对所有员工的Dei培训。
现有信息
我们在我们的网站上免费提供,Www.avid.com,我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K),以及在提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)后,在切实可行的范围内尽快对这些报告进行的所有修订。此外,我们将根据要求免费提供所有这些文件的纸质副本。或者,这些报告可以在美国证券交易委员会的互联网站上获得,网址是Www.sec.gov。我们网站上包含的信息不应被视为通过引用包含在根据《交易法》提交的任何文件中。
第1A项。危险因素
在作出有关我们普通股的投资决定之前,除了本10-K表格中包含或引用的其他信息外,您还应仔细考虑以下所述的风险和不确定性。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到影响,可能是实质性的,我们普通股的交易价格可能会下降,您可能会损失部分或全部投资。我们没有意识到或目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。
与我们的工商业相关的风险
新型冠状病毒或新冠肺炎及其应对措施对我们的业务造成了不利影响,并可能继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
新冠肺炎疫情一直是经济混乱的根源,并导致联邦、州和地方政府制定各种限制措施,试图限制病毒的传播。这包括宣布紧急状态以及影响到大量国家的学校和企业关闭。它还促使限制社交或公共集会和其他社会疏远措施,如关闭办公室、就地避难所订单、远程工作、旅行限制和隔离,其中一些措施在许多城市和国家仍然有效。
在这些充满挑战和动态的环境中,Avid正在努力保护其员工和公众,保持业务连续性和持续运营。我们已经并可能在未来采取政府当局要求的或我们认为符合我们员工、客户、制造商和供应商最佳利益的行动,这些行动削弱了我们宣传我们的产品和服务以及提供所需的现场专业服务(包括为我们的客户和用户提供现场支持)的能力,这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
新冠肺炎疫情显著增加了经济和需求的不确定性,导致媒体、娱乐和体育产业下滑,进而减少了对我们产品和服务的需求。这些因素预计将继续减少对我们产品和服务的需求,可能会大幅减少,包括导致我们的企业客户和渠道合作伙伴的采购和项目延迟。此外,由于场地限制以及相关成本和延误,现场专业服务的提供可能会受到较长时间的影响,进一步影响我们的业务。
新冠肺炎疫情及其应对措施已经并将继续对我们的运营和供应链产生不利影响。如果持续的大流行继续造成这种影响,我们的供应链可能会进一步中断,我们和我们的制造商及时采购产品或其零部件的能力以及我们执行关键功能的能力都会受到限制。与地缘政治不稳定、武装冲突和叛乱或其威胁有关的中断和限制,以及其他相关冲突,也可能加剧或加剧供应链中断。乌克兰目前的冲突,包括制裁和经济中断造成的间接影响,可能会使这种供应链中断进一步复杂化。这些限制可能会严重阻碍我们向客户供应产品的能力。如果我们在制造过程中遇到延误或困难,扰乱了我们供应产品的能力,我们可能无法满足客户的需求,或者我们可能会遇到产品缺货的情况,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果大流行继续下去,经济状况恶化,我们预计将对我们的运营和收入以及我们的应收账款产生更多不利影响,这些不利影响可能是实质性的。
此外,新冠肺炎的持续蔓延导致全球资本市场的混乱和波动,这可能会增加资金成本,并对资金获取产生不利影响。如果我们的需求进一步恶化,我们的运营现金流减少,我们可能需要额外的资金,可能无法以优惠的条件获得此类资金,或者根本无法获得此类资金。
新冠肺炎对我们未来业绩的影响程度将取决于未来的发展,这些发展仍然不确定,也无法预测,包括但不限于新冠肺炎的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。上述任何因素,或新冠肺炎大流行目前无法预见的其他连锁影响,都可能大幅增加我们的成本,对我们的业务产生负面影响,并可能在很大程度上损害我们的运营业绩和流动性状况。
我们的成功在很大程度上取决于我们提供创新产品和解决方案的能力,以响应动态和快速变化的市场需求。
为了在我们的市场上取得成功,我们必须提供创新的产品和解决方案。创新要求我们准确预测未来的市场趋势和客户预期,并迅速调整我们的开发努力以响应。我们还必须保护我们的产品路线图和新产品计划不受泄密的影响,因为泄密可能会减少或消除我们所寻求的任何创新优势。预测市场趋势是困难的,因为我们的市场是动态的,发展迅速。此外,考虑到我们解决方案的复杂性和复杂性,以及我们通常较长的产品开发周期,我们可能无法迅速改变我们的产品方向或战略路线。如果我们不能准确预测市场趋势或适应不断变化的市场状况,我们可能无法捕捉客户需求,我们的市场声誉和财务业绩将受到负面影响。即使我们做出了准确的预测,并拥有必要的灵活性来适应,但由于资源有限,我们可能只能追求一些可能的创新。因此,我们的成功进一步取决于我们识别和专注于最有前途的创新的能力。
我们的成功还取决于我们管理与我们推出的新产品相关的一系列风险的能力,包括及时和成功地推出产品、市场接受度以及产品在适当地点、数量和成本上的可用性,以满足需求。我们的努力在不久的将来可能不会成功,或者根本不会成功,我们的竞争对手可能会在类似的努力中占据相当大的市场份额。如果我们不能开发新产品,妥善管理新产品的引进和过渡,我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们对云战略的日益重视可能会带来可能损害我们业务的风险。
我们的云战略需要在产品开发和云运营方面持续投资,而我们在这些领域的运营历史有限。我们的云战略也改变了我们的产品定价和交付方式。我们的许多竞争对手可能比我们更有优势,因为他们拥有更大的市场份额、更大的开发者网络、在云计算市场更深的经验,以及更多的销售和营销资源。我们的云战略是否会被证明是成功的,或者我们是否能够比我们的竞争对手更快地开发必要的基础设施和商业模式,目前还不确定。我们的云战略可能会带来一些风险,包括:
•我们的客户可能更喜欢永久许可证,而我们在销售订阅方面可能不会像我们预期的那样成功;
•虽然我们打算支持我们的永久许可业务,但对云战略的日益重视可能会引起我们现有客户群的担忧;
•我们可能无法实现我们的目标定价;
•由于这一战略,我们的收入可能会在短期或长期内下降;
•我们与转售永久许可证的现有合作伙伴的关系可能会受到损害;以及
•随着我们增强和扩展我们的云运营,我们可能会以高于预期的速度招致成本。
我们的某些企业产品的销售周期又长又复杂,这可能会导致客户流失和收入下降。
随着我们在销售流程中过渡到利用Avid MediaCentral平台,我们的一些企业产品经历了更长、更复杂的销售周期。 这些销售周期的长度和复杂性是由许多因素造成的,其中包括我们的销售代表需要向客户介绍我们的产品和服务的用途和好处,大中型组织希望在进行信息技术支出之前进行重要的评估过程以确定其技术要求,以及需要谈判大型、复杂的企业范围的合同。 这些更长更复杂的销售周期可能会导致客户流失和收入下降。
我们在销售工作上花费了大量的时间和金钱,但不能保证潜在客户最终会购买我们的解决方案。由于我们的销售目标是较大的企业客户,预计这些趋势将继续下去。我们对这些产品的销售周期又长又复杂,因此很难预测某个销售周期何时结束。
我们的订阅模式存在许多财务和会计风险。
根据通常按月或一年为期限的服务和订阅协议,我们越来越多的收入是基于订阅的,我们打算继续扩展基于订阅的产品。尽管订阅模式旨在增加定期购买我们产品和服务的客户数量,并创造更可预测的收入流,但基于订阅的模式存在一定的风险。 这些风险包括客户不会续订订阅的风险,与收入确认时间相关的风险,以及现金流可能减少的风险。虽然我们的许多服务和订阅协议包含自动续订条款,但一般来说,我们的客户没有义务在初始订阅期到期后续订我们的服务。如果客户确实续订了订阅,这些订阅可能不会按相同的条款续订。此外,在某些情况下,我们的一些客户有权在协议期满前取消其服务协议。如果我们的客户不续订我们的服务,或者如果他们续订的条款对我们不太有利,我们的收入可能会下降。我们未来的增长还受到我们向现有客户销售额外功能和服务的能力的影响,这取决于许多因素,包括客户对我们的产品和服务的满意度、我们产品的价格以及总体经济状况。如果我们向客户交叉销售和追加销售的努力不成功,我们业务的增长速度可能会下降。
我们每个季度报告的基于订阅的收入的一部分来自确认与前几个季度签订的订阅协议有关的递延收入。任何时期新订阅量或续订订阅量的下降可能不会立即反映在我们该时期报告的财务业绩中,但可能会导致我们未来几个季度的收入下降。如果我们的订阅销售额和续约率大幅下降,我们报告的财务业绩可能要到未来几个时期才能反映出这种下降。我们的订阅模式还可能使我们很难在任何时期通过额外销售快速增加基于订阅的服务的收入,因为新客户的收入将在适用的订阅期限内确认。此外,在我们的订阅销售模式下,如果这些销售额被永久许可客户销售额的下降所抵消,那么在短期内任何销售额的增加都可能导致收入下降。如果我们对新业务收入的任何假设被证明是不正确的,或者我们添加了基于订阅的模式,我们的实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。我们可能无法准确预测订阅续订费率以及这些费率可能对我们未来的收入和运营业绩产生的影响。
我们在高度分散和竞争激烈的市场中运营,我们的竞争对手可能能够利用比我们更深入和更广泛的资源。
我们在高度分散和竞争激烈的市场中运营,其特点是创新、扩展特性集和功能、加快新产品发布和降低价格的压力。我们某些产品的市场准入门槛有限。此外,我们市场的碎片化给我们的竞争对手带来了额外的整合风险,这将导致更少、更有效的竞争对手。与竞争对手相比,客户在评估我们的产品时会考虑许多因素,包括创新、易用性、价格、功能集、功能性、可靠性、性能、信誉以及培训和支持,我们可能在所有方面都无法与竞争对手相比。我们当前和潜在的一些竞争对手比我们拥有更长的运营历史,更高的品牌认知度,以及更多的财务、技术、营销、分销和支持资源。因此,我们的竞争对手可能会提供更大的创新,对新技术或新兴技术以及市场需求的变化做出更快的反应,将更多的资源投入到产品的开发、营销和销售中,成功地扩展到新兴市场和其他国际市场,或者比我们更积极地为产品定价。如果我们的竞争对手在开发产品或吸引和留住客户方面比我们更成功,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们在独家供应商安排下获得某些五金产品零部件和成品。这些安排的中断和其他供应链中断可能会危及我们某些硬件产品的制造或分销。
虽然我们通常倾向于为我们的硬件产品部件和制成品建立多来源供应安排,但多来源安排并不总是可能的或具有成本效益的,因此我们的一些硬件产品部件和制成品依赖于单一来源供应商。对独家供应商的依赖增加了我们对供应链限制和中断的敏感性。我们通常没有大量库存,也可能在所有情况下都没有为这些独家来源的物品做出有保证的供应安排。由于宏观经济事件、政治危机、自然灾害或环境灾难、劳动力短缺等原因,我们的独家供应商可能停止、暂停或以其他方式限制我们产品组件的生产或发货,或者他们可能终止我们的协议或不利地修改供应条款或定价。
我们或我们的供应商无法控制的其他不可预见的事件。乌克兰冲突造成的供应链中断,以及任何间接影响,都可能使现有的供应链约束进一步复杂化。如果发生这些事件中的任何一种,我们制造、分销和服务产品的能力都将受到损害,我们的业务可能会受到严重损害。我们可能无法从替代供应商或以商业上合理的条款获得独家采购的零部件或成品,或可接受的替代品。如果我们因合同终止或其他停产而被迫更换独家供应商,可能需要花费大量时间和费用来获得替代供应商,在此期间我们的库存可能会大幅减少,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们还可能需要花费大量的开发资源来重新设计我们的产品,以避免排除任何独家来源的组件或容纳任何替代组件。尽管我们已经制定了程序来降低与独家供应商相关的风险,但我们不能确定我们是否能够从替代供应商那里获得独家采购的零部件或成品,或者我们是否能够以商业上合理的条件这样做,而不会对我们的运营结果或财务状况造成实质性影响。
自然灾害或灾难性事件可能会严重限制我们正常开展业务的能力,并损害我们的业务。
我们的业务以及我们客户的业务很容易受到自然灾害和灾难性事件(包括新冠肺炎等流行病)以及政治动荡(包括俄罗斯入侵乌克兰等武装冲突)的中断。我们经营着一项复杂的、地理上分散的业务,其中包括加州主要地震断裂带附近和马尼拉的重要人员、客户和设施,马尼拉受到台风和火山活动的恶劣天气的影响。我们可能无法保护我们的公司免受此类灾难性事件造成的业务连续性损失和中断的影响,而且我们主要没有保险。自然灾害、公共卫生危机、恐怖主义、网络攻击、政治动荡、战争行为或武装冲突或其他灾难性事件造成的我们或我们客户的网络或系统中断或故障,或双方人员或有形基础设施的伤害或损坏,可能会严重限制我们或我们的客户正常开展业务的能力,包括我们与客户、供应商、分销商和经销商进行沟通和交易的能力,这可能会对我们的收入和经营业绩产生负面影响。此外,自然灾害或灾难性事件可能会导致我们或我们的客户在很长一段时间内暂停全部或部分运营,导致永久的资源损失,并需要将人员和材料转移到可能不可用或不够用的备用设施。这样的事件也可能对我们的客户造成间接的经济影响。, 这可能会影响我们客户的购买决策,并减少对我们产品和服务的需求。这类事件也可能导致我们的供应链中断。如果我们被迫限制员工出差、取消与客户或合作伙伴的活动,甚至因此类事件而关闭办公设施,我们还可能遇到内部运营中断的情况。这类事件造成的任何大规模或长期的重大中断都可能对我们的业务造成重大延误和干扰,直到公司能够恢复正常业务运营或转向其他第三方供应商,对我们的收入和其他财务业绩产生负面影响。我们业务的长期中断也可能损害我们的声誉,特别是在我们的全球新闻机构客户中,他们在这段时间内可能需要我们的解决方案和支持。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
我们的产品可能会出现缺陷,这些缺陷可能会对我们的客户关系、市场声誉和经营业绩产生负面影响。
我们的软件产品偶尔会包含编码缺陷(通常称为“错误”),在某些情况下可能会干扰或削弱客户操作或使用软件的能力。同样,我们的硬件产品可能包含可能导致故障的设计或制造缺陷。我们使用的质量控制措施并不是为了检测和修复所有缺陷而设计或打算的。任何产品缺陷都可能导致客户或收入流失、收入确认延迟、产品回报增加、损害我们的市场声誉以及重大保修或其他费用,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
较长的采购周期、不可预测的生命周期以及客户对我们某些产品的需求可能会导致重大库存风险。
对于我们的许多产品,特别是我们的音响产品,我们必须在产品发货之前很久就采购零部件并建立成品库存。这些产品中的某些产品可能具有不可预测的生命周期,并由于动态的市场条件而遭遇快速的技术淘汰。我们根据对产品生命周期和客户需求的预测来采购产品部件并建立库存。如果我们无法准确预测产品生命周期和客户需求,或者无法管理库存水平以应对客户需求的变化,结果可能是
产品库存不足、过剩或过时。产品库存不足可能会削弱我们履行产品订单的能力,并对我们的收入产生负面影响,而过剩或陈旧的库存可能需要将产品和零部件减记至其可变现净值,这将对我们的运营业绩产生负面影响。
我们的收入和经营业绩在很大程度上取决于我们的第三方经销商和分销渠道。我们未能有效地管理我们产品和服务的分销渠道,可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响,从而影响我们的盈利能力。
我们通过第三方经销商和分销商间接分销我们的许多产品。我们还将产品直接分销给最终用户客户。成功管理我们直接和间接渠道之间的互动,为我们的产品和服务接触到不同的潜在客户行业是一个复杂的过程。例如,为了响应我们的直销战略或出于其他业务原因,我们目前的经销商和分销商可能会不时选择转售竞争对手的产品,以替代我们的产品。此外,由于每种分销方式都有不同的风险和毛利率,如果我们不能在产品和服务的交付模式中识别和实施最有利的平衡,可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响,从而影响我们的盈利能力。
潜在的收购可能很难完善和整合到我们的业务中,它们可能会扰乱我们的业务,稀释股东价值,或者损害我们的财务业绩。
作为我们业务战略的一部分,我们可能会不时地寻求通过收购或投资新的或互补的业务、技术或产品来发展我们的业务,我们相信这些业务、技术或产品可以提高我们在现有客户市场的竞争能力,或使我们能够进入新的市场。与收购和投资交易相关的风险很多,包括但不限于,未能实现预期的投资回报,与收购相关的意外成本和负债,以及难以吸收被收购企业的运营、政策和人员。
我们的收入和经营业绩很难预测,可能会在不同时期波动。
我们的经营业绩一直并可能继续受到重大季度变化的影响。我们在任何特定季度的收入和经营业绩也可能因多种因素而有所不同,包括但不限于在“关于前瞻性陈述的告诫说明”一节中列举的那些因素。” 出现在本表格10-K的其他地方,并且:
•大规模或全企业销售的时机以及我们确认此类销售收入的能力;
•需求规划和物流;
•认购合同项下的续约率;
•依赖第三方经销商和分销渠道;
•我们供应链的中断;
•营业费用变动;
•价格保护和库存报废规定扩大到经销商和分销商;
•季节性因素,例如年底的消费需求较高;以及
•收入确认的复杂会计规则。
这些变量的发生和相互作用可能会导致我们的收入和经营业绩在不同时期波动。因此,对我们的收入和经营业绩进行逐期比较可能不能充分说明我们未来的表现。我们不能确定我们的业务在未来什么时候或是否会盈利。
我们的收入积压估计是基于某些假设,可能会出现意想不到的调整和取消,积压订单可能不会及时转换为任何特定会计期间的收入(如果有的话),也可能不能反映我们未来任何时期的实际运营结果。
根据我们的定义,我们的收入积压包括已收到的确定订单,其中包括(I)客户在履行我们的履约义务之前已支付的订单,这些订单在我们的资产负债表上反映为递延收入,以及(Ii)我们尚未开具发票的未来产品交付或服务的订单。如果我们的客户取消了与我们的订单,或在特定时期内因任何原因降低了他们的要求,我们将不会通过以下方式实现收入或利润
相关的收入积压。即使项目按计划进行,客户也有可能违约并无法支付欠我们的款项。重大延误、付款违约或取消可能会减少当前报告的积压收入金额,因此可能会抑制将积压收入转化为收入。此外,我们积压的收入中包括的订单可能无利可图。由于外部市场因素和我们无法控制的经济因素导致的项目延误或取消,我们可能会在实现积压收入方面遇到差异。此外,即使我们实现了积压收入中所有项目的收入,如果我们与这些项目相关的费用高于预期,我们的运营业绩和财务状况也会受到不利影响。
与知识产权相关的风险
我们的知识产权和商业秘密是有价值的资产,可能会受到第三方的侵犯和挪用。
作为一家科技公司,我们的知识产权和商业秘密是我们最有价值的资产。侵犯或挪用这些资产可能会导致收入损失,从而最终降低它们的价值。我们依靠专利法、著作权法、商标法和商业秘密法,以及某些产品的保密程序、合同条款和反盗版技术来保护我们的知识产权和商业秘密。这些工具中的大多数都需要警惕地监控竞争对手和其他第三方活动,以及终端用户对我们产品的使用才能有效。这些工具可能无法在所有情况下提供足够的保护,可能会遭到规避,或者可能需要提高警惕,在某些情况下超出我们的能力或资源。此外,我们的业务模式越来越专注于软件产品,随着我们提供更多的软件产品,我们的收入可能更容易因盗版而损失。我们所在的某些外国司法管辖区的法律制度可能不会像美国法律那样保护我们的知识产权或商业秘密。这些担忧在地缘政治冲突地区可能会加剧,比如俄罗斯占领的乌克兰地区,那里的执法部门可能无法提供足够的实物安全来保护包含我们知识产权的硬资产。如果我们的知识产权或商业秘密在外国司法管辖区被盗用,我们可能没有足够的补救措施来解决这些问题。不论司法管辖区如何,假设有法律保障,并发现侵权或挪用公款的情况,我们可能采取的任何执法行动都可能会耗费大量金钱和时间,结果将会是不明朗的。, 在某些情况下,被指控的违法者可能会要求使我们的知识产权无效。如果我们不能保护我们的知识产权和商业秘密,我们的业务可能会受到损害。
如果我们被指控或被发现侵犯了第三方的知识产权,我们的结果可能会受到实质性的不利影响。
由于我们行业的技术变革、广泛的、有时是不确定的专利覆盖范围,以及新专利的迅速发布,我们的某些产品或商业方法可能会侵犯第三方的专利或其他知识产权。科技企业拥有大量的专利、著作权、商标和商业秘密,经常因侵犯或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。我们的技术可能经不起任何第三方对其使用的索赔或权利。我们已经收到索赔,并受到诉讼,指控我们侵犯了第三方拥有的专利,未来我们可能会受到此类索赔和诉讼的影响。无论这些专利的范围或有效性如何,或潜在或实际诉讼当事人提出的任何专利索赔的是非曲直,我们都可能在知识产权索赔和诉讼中招致巨额费用,而此类索赔和诉讼可能会分散管理层对正常业务运营的注意力。此外,我们在与某些客户签订的协议中提供赔偿条款,涵盖第三者可能提出的侵犯知识产权的索偿。这些协议一般规定,我们将赔偿客户因第三方对我们的产品提出侵权索赔而遭受的损失,我们已经收到了此类赔偿要求。我们是或可能成为其中一方的任何知识产权诉讼的结果,或我们被要求提供赔偿的任何知识产权诉讼的结果,可能要求我们:
•停止销售或使用包含受质疑知识产权的产品或服务;
•支付大量律师费、和解金或其他费用或损害赔偿金;
•获得许可(可能无法按合理条款获得),以销售或使用相关技术,此类许可可能需要支付版税,从而大幅增加我们销售商品的成本;或重新设计产品或服务以避免侵权,此类重新设计可能涉及重大成本并导致受影响产品的延迟和/或销售减少。
我们依赖于某些第三方技术的可用性和正常功能,这些技术被整合到我们的产品中或与我们的产品捆绑在一起。第三方技术可能包括可能对我们的产品性能产生不利影响的缺陷或错误。如果无法以可接受的价格获得第三方技术,我们可能需要花费大量资源来集成替代的第三方技术或开发我们自己的替代技术。
我们某些产品的利润率在一定程度上取决于我们支付的与第三方技术相关的版税、许可和购买费,我们授权这些技术与我们的产品捆绑在一起。如果我们在我们的产品中添加了额外的第三方技术,而我们无法抵消相关成本,我们的利润率可能会下降,我们的经营业绩可能会受到影响。除了对成本的影响外,第三方技术还可能包括可能对我们的产品性能产生不利影响的缺陷或错误,这可能会损害我们的市场声誉或对我们的产品销售产生不利影响。第三方技术还可能包括某些开源软件代码,如果与我们自己的软件结合使用,可能会危及我们的知识产权或限制我们通过某些销售渠道销售的能力。如果任何第三方技术许可到期、终止或不再以商业合理的条款提供,我们可能需要花费大量资源来整合替代的第三方技术或开发我们自己的替代技术。在此期间,我们产品的销售可能会延迟或暂停,或者我们可能会被迫分销特性集或功能减少的产品。
与我们的流动性、财务状况和业绩相关的风险
如果我们不能产生和维持足够的流动性,我们经营业务的能力可能会受到不利影响。
产生和保持充足的流动性对我们的业务运营非常重要。我们主要通过运营产生的现金来满足我们的流动性需求,并不时辅之以我们的循环信贷安排(受日期为2021年1月5日的信贷协议约束)下的长期债务和借款的收益,我们是信贷协议的贷款方,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,或信贷协议。我们有能力在循环信贷安排(“信贷安排”)下借入最多7000万美元。我们还采取了重大的成本削减措施,我们可能会采取额外的措施来进一步改善我们的流动性。我们现金余额的大幅波动可能会损害我们满足眼前流动性需求的能力,削弱我们对业务突然或意外收缩或增长的反应能力,降低我们抵御持续经济危机的能力,并削弱我们与拥有更多财务资源的竞争对手竞争的能力。此外,我们现金余额的波动可能会导致我们动用信贷安排,从而减少信贷安排下的可用资金(请参阅本表格10-K第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”)。如果我们无法产生足够的现金流或借款不足,我们的流动性可能会大幅减少,这可能会对我们的业务产生不利影响。
信贷协议中的限制可能会限制我们的活动。
信贷协议包含限制性契约,这些契约限制了我们从事其他可能使我们受益的活动的能力,其中包括对我们进行投资、招致额外债务、出售资产、支付股息和其他限制性付款以及创建留置权的能力的限制。我们亦须持续遵守若干财务公约,包括最高总净杠杆率及最低固定收费覆盖率。我们未来遵守这些限制和公约的能力是不确定的,可能会受到我们从运营和事件或非我们控制的情况中获得的现金流水平的影响。未能遵守任何此等限制或契诺可能会导致信贷协议项下的违约事件,从而加速信贷协议项下的未偿还定期贷款及信贷安排借款,并要求吾等在预定到期日之前偿还该等债务。信贷协议项下的某些违约事件也可能导致其他未来债务项下的违约。如果违约事件发生,我们可能没有足够的资金来支付所需的款项。如果我们无法偿还所欠金额,我们的贷款人可能有权取消我们的抵押品赎回权,并出售我们基本上所有的资产,这些资产根据信贷协议为我们的借款提供担保。
我们的巨额债务可能会对我们的业务、现金流和经营业绩产生不利影响。
截至2021年12月31日,我们有1.7亿美元的债务,包括我们信贷协议下的借款。这个庞大的负债水平可能会:
•要求我们将运营现金流的更大比例用于偿还债务,从而减少了现金流用于资本支出、进行其他收购或投资以及用于一般公司目的的可获得性;
•增加我们在一般不利经济条件下的脆弱性,包括提高信贷协议下以浮动利率计息的借款的利率,或者当我们的债务进行再融资时;
•限制我们获得额外融资的能力;以及
•限制了我们在规划或应对与我们的业务和行业相关的变化或挑战方面的灵活性,与债务水平和借款成本较低的其他竞争对手相比,造成了竞争劣势。
我们的运营现金流,加上我们可以获得的任何额外借款,可能不足以使我们偿还债务,或为其他流动性需求提供资金。我们未来可能会招致额外的债务,这可能会导致这些风险加剧。如果我们无法产生足够的现金流来偿还到期债务或为我们的其他流动性需求提供资金,我们可能需要采取一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务或以可能繁重或高度稀释的条款获得额外的股本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项,或以理想的条件从事这些活动,这可能会导致我们的债务违约。
与我们的股票相关的风险
特拉华州的法律和我们的特许文件可能会阻碍或阻止收购,这可能会降低我们普通股的市场价格。
我们是一家特拉华州的公司,特拉华州法律的反收购条款对第三方获得对我们的控制权的能力施加了各种障碍,即使控制权的改变将有利于我们的现有股东。此外,我们的董事会或其委员会有权在未经股东批准的情况下指定一个或多个优先股系列的条款,并发行优先股的股票。我们董事会创建和发行一系列新的优先股的能力,以及特拉华州法律和我们的公司注册证书和章程的某些条款,可能会阻碍涉及我们的合并、收购或其他业务合并,或者阻止潜在的收购者对我们的普通股提出收购要约,在某些情况下,这可能会降低我们普通股的市场价格。
与我们业务相关的其他风险
我们的信息系统或第三方系统出现故障或数据安全遭到破坏可能会对我们的业务造成重大损害。
我们的系统和流程涉及专有信息和敏感或机密数据的存储和传输,包括员工、客户和其他人的个人信息。此外,我们还依赖于由第三方控制的信息系统。信息系统故障、网络中断以及系统和数据安全漏洞、操纵、破坏、赎金或泄露,无论是故意的还是意外的,都可能削弱我们向客户提供服务的能力,或者以其他方式损害我们开展业务的能力。任何此类故障、中断或违规还可能阻碍产品的开发、制造或发货,中断或延迟交易处理和报告财务结果,导致我们的知识产权或其他资产被盗或滥用,或导致员工、客户和其他人的个人、专有、敏感或机密信息被无意泄露。这些担忧可能在地缘政治冲突地区加剧,比如俄罗斯占领的乌克兰地区。我们对Avid MediaCentral平台、公共和私有市场、基于云的产品的开发和使用,以及我们向要求我们托管越来越多的客户数据的企业订阅模式的演变,增加了我们和我们的客户的数据以及财务和专有信息更容易受到此类故障和数据泄露影响的风险。此外,由于新冠肺炎疫情等原因,我们需要大量员工远程工作,这可能会带来额外的数据安全风险。
信息系统故障或未经授权的访问可能是由于我们未能充分维护和增强我们的系统和网络、外部盗窃或攻击、我们的员工、承包商、供应商或外部不良行为者的不当行为,或者
许多其他原因,如停电、地震、火灾或其他自然灾害。我们的网络安全系统经常检测到不同程度的复杂威胁。网络威胁在不断演变,增加了发现和成功防御它们的难度。我们目前可能没有能力检测某些漏洞,这可能会使它们在环境中持续很长一段时间。网络威胁可能会产生连锁影响,并在我们的内部网络和系统以及我们的合作伙伴和客户的内部网络和系统中以更快的速度展开。
任何信息系统故障或未经授权访问我们的网络或系统都可能使我们、我们的客户或受影响的个人面临丢失或滥用这些信息的风险,从而导致诉讼和潜在的责任。此外,我们可能会产生与检测和升级、通知和补救成本相关的大量成本,包括与修复我们的信息系统、实施进一步的数据保护措施、聘请第三方专家和顾问以及增加保险费相关的成本。此外,我们的信息系统和网络基础设施的性能、可靠性、安全性或可用性的显著或反复下降可能导致业务流失,并可能严重损害我们的品牌和声誉,以及吸引和留住现有和潜在用户、客户、广告商和内容提供商的能力。
我们的国际行动使我们面临法律、监管、政治和其他风险,包括国际不稳定和冲突的风险。
我们一半以上的收入来自美国以外的客户,我们的许多产品的供应和制造都依赖于外国承包商。2021年、2020年和2019年,面向美国以外客户的销售额分别占我们总净收入的58%、60%和63%。我们还在海外开展重要的信息技术、研究和开发活动,包括通过第三方开发供应商。例如,我们的部分研发外包给了在乌克兰基辅运营的承包商,我们在菲律宾有客户支持活动,我们在波兰和以色列也有业务。
我们的国际业务使我们面临各种风险,包括:
•外国司法管辖区与环境、税收、劳工和就业、出口法以及其他商业法规相关的财务和行政负担,包括高昂的合规成本、司法管辖区之间的不一致以及缺乏行政或司法解释性指导;
•一些国家减少或改变对知识产权的保护;
•区域经济低迷;
•经济、社会和政治不稳定、安全担忧以及战争或武装冲突的风险,特别是在地缘政治紧张局势加剧和公开冲突的地区,如乌克兰,我们将研发活动外包;
•外币汇率波动;
•应收账款收款周期较长;
•合同执行困难;
•管理和配备国际实施和运营的困难,以及执行我们的国际业务战略的困难;
•难以管理全球劳动力;
•潜在的不利税收后果,包括外国增值税或其他税收制度的复杂性以及对将收入汇回国内的限制;
•增加财务会计和报告的负担和复杂性;
•难以维持对财务报告和披露控制的有效内部控制;
•与开发多种语言的产品相关的成本和延误;以及
•外汇管制、制裁、暂停和其他金融和交易边界,可能会阻止或限制我们将赚取的收入汇回国内、支付或接受付款或在外国市场执行交易的能力。
我们在欧洲的存在增加了某些个人数据从欧洲转移到美国的合规性不确定性。2018年在欧盟生效的一般数据保护条例(GDPR)适用于我们在欧盟设立机构进行的任何活动,或与我们向欧盟用户提供的产品和服务相关的任何活动。GDPR制定了一系列与数据隐私相关的新的合规义务,这可能会导致我们改变我们的
该公司还将大幅提高对违规行为的罚款,包括对上一财年全球年营业额最高可处以4%的罚款,或对最严重违规行为处以2000万欧元(以较高金额为准)的罚款。
我们可能无法成功地制定、实施或维持在我们开展业务的每个国家有效管理各种风险的政策和战略。如果我们不能成功管理这些风险,包括为我们的外包研发工作制定适当的应急计划,可能会损害我们的国际业务,减少我们的国际销售额,增加我们的成本,从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
外汇汇率的波动可能会导致短期的货币汇兑损失,从长远来看,可能会对我们在国外市场的收入和我们的制造成本产生不利影响。
我们的国际销售在很大程度上是通过外国子公司进行的,通常是以最终用户客户的货币进行交易。因此,我们面临短期货币兑换风险,这可能会对我们的收入、经营业绩和现金流产生不利影响。我们的大部分国际销售都是用欧元交易的。为了对冲由此产生的预测应收账款、应收账款和现金余额的美元/欧元兑换风险,我们可以签订外币合同。我们套期保值计划的成功取决于我们对外币交易活动预测的准确性。如果这些预测在汇率波动期间被高估或低估,我们可能会经历货币收益或亏损。我们的套期保值活动如果生效,可能只会抵消美元/欧元汇率不利变动造成的部分不利财务影响,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外,对我们在欧洲的销售业务的重要性使我们面临与美元/欧元汇率长期变化相关的风险。美元对欧元的持续走强将减少我们预期未来来自欧洲销售的美元收入,并可能对我们的整体利润率产生重大不利影响。有关经济状况的持续不确定性,包括这些国家的偿债能力和欧元区的稳定,可能会导致欧洲经济长期大幅疲软和经济增长放缓,如果发生或可能发生这种情况,可能会导致美元兑欧元持续走强,对我们欧洲业务的盈利能力产生不利影响。
此外,我们的许多产品都是在中国采购和生产的,如果人民币不能与美元保持稳定,我们的成本可能会增加。虽然人民币与人民中国银行确定的一篮子货币挂钩,但从长远来看,人民币对美元可能大幅升值或大幅贬值。此外,如果中国允许人民币以自由市场汇率浮动,人们普遍预计人民币兑美元将大幅升值。人民币对美元升值会增加我们中国制造商以美元计算的劳动力和生产成本,这可能会导致他们以提高定价的形式将这些成本转嫁给我们,如果我们不能将这些价格上涨转嫁给我们的客户,这将对我们的利润率产生不利影响。
全球经济疲软和不确定性可能会对我们的收入、毛利率和支出产生不利影响。
我们的业务受到全球经济状况的影响,近年来,全球经济状况一直并将继续波动。地缘政治冲突,如乌克兰冲突,以及相关的国际经济制裁及其影响可能加剧这种波动。具体地说,我们的收入和毛利率在很大程度上取决于全球经济状况以及我们竞争的市场对我们产品和服务的需求。经济疲软和不确定性已经导致,并可能在未来导致收入、毛利率、收益或增长率下降,以及难以管理库存水平。全球经济状况的持续不确定性可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响,并可能导致需求与我们的预期大不相同,因为客户减少或推迟了对我们产品和服务的支出。经济疲软和不确定性也增加了我们对收入、毛利率和支出做出准确预测的难度。
我们的国际业务增加了我们可能违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和类似的外国反腐败法的风险。
我们在几个外国司法管辖区开展业务。美国《反海外腐败法》(FCPA)和类似的外国反腐败法一般禁止公司及其中间人向外国官员提供、承诺、授权或支付款项,目的是影响这些官员以官方身份做出的任何行为或决定,诱使他们这样做
任何违反其合法职责的行为,或在获得或保留业务方面获得任何不正当利益的行为。近年来,全球反腐败法律的执行大幅增加,公司自愿披露信息的频率更高,美国司法部和美国证券交易委员会(Sequoia Capital)的积极调查和执法程序导致创纪录的罚款和罚款,非美国监管机构的执法活动增加,针对公司和个人的刑事和民事诉讼增加。
我们在许多国家开展业务,这些国家被认为在一定程度上存在政府腐败问题,当地的习俗和做法可能无法促进严格遵守反腐败法律,包括中国。我们在美国以外的持续运营和扩张可能会增加未来此类违规行为的风险。虽然我们有强制遵守这些反腐败法律的政策,并需要培训,但我们不能向您保证,这些政策和程序将保护我们免受员工或代理人未经授权的鲁莽或犯罪行为的影响。如果我们认为或有理由相信我们的员工或代理人已经或可能违反了适用的反腐败法律,包括《反海外腐败法》,我们可能会被要求调查或让外部律师调查相关事实和情况,这可能代价高昂,需要高级管理层投入大量时间和精力。违反这些法律可能会导致重大的刑事或民事制裁,这可能会扰乱我们的业务,并对我们的声誉、业务、运营结果或财务状况造成实质性的不利影响。
我们在很大程度上依赖于在外国司法管辖区开展业务的制造和硬件开发供应商。这可能会减少我们对制造活动的控制,造成预期成本节约的不确定性,并使我们的专有资产面临更大的挪用风险。更改这些供应商关系可能会导致延迟或中断,从而损害我们的业务。
我们在很大程度上依赖供应商开发和制造我们的某些硬件产品,主要是在墨西哥。这些关系为我们提供了更灵活的资源能力、接触全球人才的渠道和成本节约,但也使我们面临可能不存在或在内部运营方面可能不太明显的风险。我们只能对我们的承包商进行有限的监督,包括他们的工程和制造流程、资源分配、交付时间表、安全程序和质量控制。语言、文化和时区差异使位于国外的承包商的有效管理变得复杂。此外,某些地区对人才的竞争可能会导致高流失率,从而扰乱开发或生产连续性。我们使用的制造商也为其他公司生产产品,包括我们的竞争对手。我们的承包商可以选择优先考虑其他用户的运力,提高他们向我们收取的价格,或者减少或取消对我们的交付,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。承包商提供的定价条件可能会随着时间的推移而变化很大,其中包括订单量、当地通货膨胀和汇率等。我们的一些承包商关系是以合同为基础的,而另一些是以采购订单为基础的,在这种情况下,我们没有关于定价或其他关键条款的书面保护的好处。
我们的许多承包商需要访问我们的知识产权以及我们的机密和专有信息才能履行其服务。在某些非美国司法管辖区,对这些资产的保护可能没有美国那么有力。我们必须依靠我们与承包商制定的政策和程序,以及书面协议中某些保密和合同条款(如果存在的话)来提供保护。这些保障措施可能不足以防止违规行为。如果违约发生,可用的法律或其他补救措施可能有限或不足以补偿我们由此造成的任何损害。
此外,如果我们的一家国际供应商因任何原因停止运营或遭受重大中断,尤其是由于政治动荡等原因,我们可能无法及时用价格相当的供应商取代它。我们还必须花费时间和资源来培训任何新的开发或制造供应商。如果任何供应商的业务中断,或者在开发或制造操作中遇到延误、中断或质量控制问题,或者如果我们不得不更换开发或制造供应商,我们向客户提供服务的能力将会延迟,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们有能力聘用和留住称职和熟练的管理人员、技术人员、销售人员和其他人员。
我们依赖于我们的管理团队以及关键的技术、销售和其他人员的持续服务和业绩,我们的成功在一定程度上将取决于我们在竞争激烈的就业市场中招聘和留住这些员工的能力。如果我们不能招聘和留住有能力和技能的人员,包括通过竞争性薪酬,我们可能会招致
执行我们的战略计划会增加成本或遇到挑战。此外,如果我们不能保持一个包容和无歧视的工作场所,我们就有失去员工的风险。
在某些情况下,我们的竞争对手可能会提供比我们更高的薪酬或更多使用尖端技术的机会的工作环境。如果我们无法留住关键人员或无法将技能集与我们的需求适当匹配,我们将需要花费大量时间和财力来确定和聘用新的合格人员,并转移大量的内部历史知识,这可能会显著延迟或阻碍我们业务目标的实现。新冠肺炎疫情加剧了我们在吸引、聘用和留住人才方面面临的挑战。乌克兰的冲突可能会影响我们利用外包服务提供商的能力,这可能会导致人员需求紧张。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
我们在马萨诸塞州伯灵顿租用了大约10万平方英尺,用于我们的主要公司和行政办公室,以及重要的研发活动。租约将于2028年5月到期。
我们大约租用了 24,000 在爱尔兰都柏林,我们为我们产品的最终组装和分销提供了一平方英尺的空间。我们大约租用了24000平方英尺在菲律宾马尼拉为我们的亚洲业务提供支持,包括客户支持和行政职能。
我们还在国内和国际其他几个地点租用办公场所,用于销售、运营和研发。
第三项。法律程序
我们不时涉及因正常业务活动而引起的法律诉讼,包括涉嫌侵犯知识产权及合约、商业、雇员关系、产品或服务表现或其他事宜的索偿。我们行业的特点是专利数量众多,涉及专利和其他知识产权的索赔和诉讼频繁。
针对我们的法律诉讼和索赔的结果受到重大不确定性的影响,因此,我们的财务状况或运营结果可能会因在解决问题期间对一个或多个此类诉讼的不利解决而受到负面影响。见第一部分第1A项,“风险因素--与我们的知识产权有关的风险--如果我们被指控或被发现侵犯第三方的知识产权,我们的结果可能会受到重大不利影响。”
关于某些其他法律事项和或有事项的讨论,见本财务报表附注K中“或有事项”项下的讨论。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项。注册人普通股和相关股东事项以及发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,代码为Avid。截至2022年2月25日,我们普通股的登记持有者人数约为228人。这一数字不包括以“被提名人”或“街道”名义持有股票的股东。
我们从未宣布或支付我们的股本现金股息,我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。我们的信贷协议限制了我们在某些情况下以现金申报和支付股本股息的能力。吾等的信贷协议允许吾等于任何财政年度以现金支付最多3,000,000美元的现金股息,前提是在该等股息生效(包括按备考基准生效)时及紧接该等股息生效(包括按备考基准生效)时及紧接该等股息生效(包括按备考基准生效)后,该等股息并未发生并持续发生违约或违约事件;惟3,000,000美元的上限不适用于在该等股息生效(包括按备考基准生效)时及紧接该等股息生效后,我们的总净杠杆率小于或等于2.50至1.00。
股票表现图表
下图将2016年12月31日至2021年12月31日期间我们普通股的累计股东回报与以下期间的累计回报进行了比较:
•纳斯达克综合指数(所有公司在纳斯达克资本、全球或全球精选市场交易),
•2020 Avid Peer Group Index,以及
•2021年Avid Peer Group Index(详情见下图)。
这一比较假设2016年12月31日在我们的普通股、纳斯达克市场指数和艾维德同业集团指数上的投资为100亿美元,并假设股息(如果有的话)进行了再投资。
五年累计总收益比较
在艾维德科技公司当中,纳斯达克综合指数
和Avid Peer团体
因为我们的产品和服务是多样化的,我们不认为任何一个公布的行业指数都适合用来比较股东回报。因此,我们将我们的普通股回报率与同行集团指数进行比较,该指数由纳斯达克交易的公司组成,该指数基于各种标准(包括行业分类、员工数量和市值)选出最能代表我们同行的公司。
Avid同业集团指数的组成是由我们董事会薪酬委员会选择的同业集团决定的,以供制定高管薪酬时参考。薪酬委员会通常寻求包括与Avid提供类似产品和服务的公司,同时也在市值和收入方面实现规模较小和规模较大的同行公司之间的平衡。
2021年Avid Peer Group Index由以下内容组成:3D系统公司、A10网络公司、Altair工程公司、Bottomline Technologies,Inc.、Box,Inc.、Brightcove Inc.、Calix,Inc.、Cerence Inc.、Harmonic,Inc.、IMAX公司、OneSpan Inc.、Progress Software Corporation、Ribbon Communications Inc.、Shutterstock,Inc.、Turtle Beach Corporation和Zix Corporation。
Avid Peer Group指数是根据市值进行加权的。
普通股回购
在截至2021年12月31日的三个月中,股票回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据这些计划可能购买的股票的最高近似美元价值 |
| | | | | | | | |
2021年10月1日-2021年10月31日 | | 216,769 | | $ | 29.26 | | | 216,769 | | $ | 97,482,034 | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | | 96,661 | | $ | 29.84 | | | 96,661 | | $ | 94,594,470 | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | | 148,480 | | $ | 31.52 | | | 148,480 | | $ | 89,910,460 | |
2021年9月9日,我们的董事会批准回购高达1.15亿美元的流通股。此授权没有规定的到期日期。截至2021年12月31日,1.15亿美元的股票回购授权中仍有约8990万美元可用。该公司没有义务回购任何数额的普通股,该计划可能随时暂停或终止。在截至2021年12月31日的一年中,该公司以2510万美元的价格回购了874,085股普通股。
项目6.保留
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
高管概述
业务概述
我们开发、营销、销售和支持用于视频和音频内容创建、管理和分发的软件和集成解决方案。我们是领先的技术提供商,为媒体和娱乐业提供动力。我们通过为数字媒体提供一个开放而高效的平台,以及一套全面的工具和工作流程解决方案来做到这一点。我们的解决方案用于制作和后期制作设施;电影制片厂;网络、附属、独立和有线电视台;录音棚;现场声音表演场所;广告公司;政府和教育机构;企业传播部门;以及独立的视频和音频创意专业人士以及有抱负的专业人士。使用我们的工具、平台和生态系统制作的项目包括故事片、电视节目、现场活动、新闻广播、体育制作、商业广告、音乐、视频和其他数字媒体内容。Avid在世界各地拥有100多万创意用户和数以千计的企业客户,依赖我们的技术平台和解决方案,使该行业在当今互联的媒体和娱乐世界中蓬勃发展。
我们的使命是赋予媒体创作者以创新技术和协作工具,以娱乐、告知、教育和启迪世界。我们的客户依靠AVID制作享有盛誉和获奖的故事片、音乐唱片、电视节目、现场音乐会、体育赛事和新闻广播。Avid因技术创新荣获18项艾美奖、1项格莱美奖、2项奥斯卡奖和首个美国电影编辑技术优秀奖。
运营概述
我们以强大、高效、协作和盈利的方式将创意专业人士和媒体企业与观众联系起来的战略利用了我们的创意软件工具,包括用于音频的Pro Tools和用于视频的Media Composer,以及我们的MediaCentral平台-这是一个开放、可扩展和可定制的基础,可通过集成在其上运行的所有Avid或第三方产品和服务来精简和简化内容工作流。该平台提供安全和受保护的访问,并实现内容的快速轻松创建、交付和盈利。
我们致力于通过与客户群建立密切的互动关系,确保满足客户需求,保持行业趋势的领先地位,并在正确的领域进行投资。Avid社区协会的成立是为了成为一个创新和有影响力的媒体技术社区。它代表了数以千计的组织和来自行业各个层面的3万多名专业人士,包括鼓舞人心的和获奖的思想领袖、创新者和讲故事的人。Avid社区协会促进Avid、其客户和其他行业同行之间的合作,以帮助塑造我们的产品供应,并提供一种共同塑造我们行业的手段。
我们战略的一个关键要素是通过订阅产品、维护合同和长期协议的组合,过渡到基于经常性收入的模式。我们从2014年开始为我们的一些产品和解决方案提供订阅许可选项,到2021年大约有410,000付费订阅。从2021年第三季度开始,订阅计数包括多席位许可证下的所有付费和活动席位。这些许可选项在定价和部署方面提供了多种选择,以满足我们客户的需求。随着我们扩展产品和客户升级周期,我们预计未来将增加对媒体企业的订阅销售,我们预计这将在较长期的基础上进一步增加经常性收入。我们的长期协议包括与大型媒体企业客户签订的提供特定产品和服务(包括SaaS产品)的多年协议,以及与渠道合作伙伴和经销商签订的在指定时间段内购买最低数量产品和服务的协议。
2021年第三季度,Avid开始实施数字化转型,专注于优化系统、流程和后台功能,目标是改善与我们的数字化和订阅相关的运营
公事。在接下来的四年里,我们计划投入大量资金改造我们的企业级基础设施和技术,以使客户受益,并推动整个公司业绩的提高。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入来源摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
订费 | | | | | $ | 108,443 | | | $ | 72,831 | | | $ | 45,181 | |
维修 | | | | | 122,411 | | | 124,175 | | | 130,443 | |
订阅和维护 | | | | | 230,854 | | | 197,006 | | | 175,624 | |
永久许可证 | | | | | 23,793 | | | 27,858 | | | 34,932 | |
软件许可和维护 | | | | | 254,647 | | | 224,864 | | | 210,556 | |
集成解决方案 | | | | | 131,073 | | | 112,904 | | | 172,513 | |
专业服务和培训 | | | | | 24,224 | | | 22,698 | | | 28,719 | |
总收入 | | | | | $ | 409,944 | | | $ | 360,466 | | | $ | 411,788 | |
新冠肺炎对我们业务的影响
新冠肺炎疫情给全球经济带来了重大不确定性,对我们的客户和合作伙伴的业务产生了不利影响。这场大流行对我们在截至2020年的年度的业务和经营业绩产生了不利影响。
然而,我们整个2021年的业绩反映了支出水平的逐步复苏,在疫苗接种和政府刺激计划的推动下,特别是在美国,有持续积极的迹象表明,我们正在从新冠肺炎大流行的影响中恢复过来。与此同时,某些国家继续面临挑战,与病毒及其变种的持续传播和严重程度有关的不确定性依然存在。虽然我们对2021年期间看到的趋势感到鼓舞,但如果大流行继续对经济产生负面影响,我们的结果可能会受到影响,而且是不平衡的。因此,我们将继续根据未来的发展,特别是与新冠肺炎相关的发展,评估我们的财务状况。有关这些问题的进一步讨论,请参阅“流动性和资本资源”。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。编制这些财务报表需要我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内已报告的收入和费用。我们定期重新评估我们的估计和判断,包括与以下相关的估计和判断:收入确认和销售退回和兑换津贴;基于股票的薪酬;以及所得税资产和负债。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估计和判断,这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和费用金额的判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下关键会计估计对我们财务状况的描述影响最大,涉及我们最困难和最主观的估计和判断。
收入确认
我们经常签订有多项履约义务的合同安排,其中一项或多项可能在交付其他履约义务之后交付。这些安排可能包括产品、维护、培训和专业服务的组合。我们根据每个不同履约义务的相对估计独立销售价格(SSP)来分配安排的交易价格。
我们为每项履约义务确定SSP的过程涉及到重要的管理判断。在确定SSP时,我们最大化可观察到的输入并考虑多个数据点,包括:
·独立销售的定价(在可用的有限情况下);
·管理层在为打算独立销售的交付成果设定价格时确定的定价
依据;
·打算独立销售的可交付成果的合同规定价格;
·其他定价因素,如产品销售的地理区域和基于以下因素的预期折扣
客户规模和类型。
为我们从未单独销售的履约义务确定SSP也需要重大判断。在评估这些情况下的SSP时,我们会考虑如果可交付产品单独提供的情况下既定定价做法可能产生的价格,以及客户可能愿意支付的价格。
我们只在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下,才在交易价格中计入估计金额。我们降低了ASC 606项下代表可变对价的估计回报和其他津贴的交易价格,我们根据历史回报经验和其他相关因素进行估计,并将相应的退款负债记录为应计费用和其他流动负债的组成部分。其他形式的或有收入或可变对价并不常见。
基于股票的薪酬
我们按公允价值计算股票薪酬。股票期权和限制性股票奖励的授予可以基于时间、业绩、市场状况,也可以基于时间、业绩和市场状况的组合。未来,作为我们整体薪酬战略的一部分,我们可能会授予股票奖励、期权或我们的基于股票的薪酬计划允许的其他基于股权的工具,或者它们的组合。
我们通常使用Black-Scholes期权定价模型来估计基于时间归属的股票期权授予的公允价值。Black-Scholes期权定价模型依赖于一些关键假设来计算估计公允价值,这些估计公允价值每年进行评估。我们假设的零股息率是基于我们从未支付过现金股息,我们目前也没有打算支付现金股息。我们的预期股价波动率假设是基于与奖励预期期限相当的一段时间内的实际历史股票波动率。假设的无风险利率是美国国债安全利率
等于期权预期寿命的期限。假设的预期寿命基于公司特定的历史经验,考虑了过去赠款的行使行为,并对总体行使模式进行了建模。
我们还根据市场情况授予股票期权或限制性股票单位奖励。基于业绩的限制性股票单位将根据我们在三年内相对于罗素2000指数实现的相对总股东回报来授予。 使用蒙特卡罗模拟方法估计了包括基于市场条件的归属在内的所有赠与的公允价值和派生服务期。对于包括基于业绩条件的归属的股票期权授予,公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。对于包括根据业绩条件进行归属的限制性股票单位奖励,公允价值是根据授予日奖励的内在价值估计的,因为这些奖励的收购价为每股0.01美元。用于估计我们的股票期权授予和限制性股票单位的公允价值的任何假设或假设组合的任何重大变化都可能对营业报表中记录的基于股票的补偿费用产生影响。
所得税资产负债
我们根据税收抵免、营业亏损结转以及用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的税收净影响来记录递延税项资产和负债。我们会定期检讨递延税项资产的可回收性,并考虑历史亏损、预计未来应课税收入,以及现有暂时性差额逆转的预期时间等因素。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,计入估值拨备。
管理层认为,主要基于美国税收损失历史的美国递延税资产,根据现有负面证据的权重,有理由获得全面的估值津贴。我们还决定对我们的一部分海外递延税金资产给予全额估值津贴。
我们对美国和外国递延税项资产的估值津贴的评估在未来可能会根据我们的税前收入水平和其他与税收相关的调整而发生变化。全部或部分冲销估值免税额将导致冲销期间所得税支出的非现金减少。在一定程度上,如果我们的部分或全部估值津贴被逆转,未来的财务报表将反映非现金所得税支出的增加,直到我们的递延税项资产得到充分利用。
我们对财务报表中确认的所得税的不确定性进行了核算,采用了两步法来确定要确认的税收拨备或收益的金额。首先,必须对税务状况进行评估,以确定税务机关根据该状况的技术价值进行审查后维持该状况的可能性。如果税务状况被认为更有可能持续下去,则对税收状况进行评估,以确定要在财务报表中确认的拨备或利益金额。可确认的拨备或利益的金额是在最终和解时变现的可能性大于50%的最大金额。我们的所得税拨备包括被认为适当的任何由此产生的税收储备(称为未确认税收优惠)的影响,以及相关的净利息和罚款。
行动结果
下表列出了我们的综合营业报表中的某些项目,这些项目在所指时期的净收入中所占的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入: | | | | | |
订阅收入 | 26.4 | % | | 20.2 | % | | 11.0 | % |
维修收入 | 29.9 | % | | 34.4 | % | | 31.7 | % |
集成解决方案收入 | 43.7 | % | | 45.4 | % | | 57.3 | % |
总净收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
收入成本 | 35.2 | % | | 36.7 | % | | 39.5 | % |
毛利率 | 64.8 | % | | 63.3 | % | | 60.5 | % |
运营费用: | | | | | |
研发 | 16.0 | % | | 15.8 | % | | 15.1 | % |
市场营销和销售 | 23.2 | % | | 24.3 | % | | 24.3 | % |
一般事务和行政事务 | 14.0 | % | | 13.0 | % | | 13.0 | % |
无形资产摊销 | — | % | | — | % | | 0.2 | % |
重组成本,净额 | 0.3 | % | | 1.4 | % | | 0.1 | % |
总运营费用 | 53.5 | % | | 54.5 | % | | 52.7 | % |
营业收入 | 11.3 | % | | 8.8 | % | | 7.8 | % |
利息和其他费用(净额) | (0.6) | % | | (5.3) | % | | (7.2) | % |
所得税前收入 | 10.7 | % | | 3.5 | % | | 0.6 | % |
所得税拨备(受益于) | 0.6 | % | | 0.4 | % | | (1.2) | % |
净收入 | 10.1 | % | | 3.1 | % | | 1.8 | % |
净收入
我们的净收入主要来自销售订阅软件解决方案、维护合同、数字媒体内容制作、管理和发行以及相关专业服务的集成解决方案。我们通常向我们的客户销售大型、复杂的解决方案,由于他们的战略性质,这些解决方案的交付期很长,订单执行和履行的时间可能很难预测。此外,传媒业的快速发展正在改变我们客户的需求、业务和收入模式,这影响着他们的短期和长期购买决策。由于这些因素,与大型复杂解决方案的订单相关的确认产品收入的时间和金额,以及与之相关的服务,可能会在每个季度波动,并导致我们的季度和年度运营业绩出现重大波动。见本表格10-K“风险因素”标题下第I部分第1A项讨论的风险因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度净收入 |
(千美元) |
| 2021 | | 变化 | | 2020 |
| 净收入 | | $ | | % | | 净收入 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
订阅 | $ | 108,443 | | | $ | 35,612 | | | 48.9% | | $ | 72,831 | |
维修 | 122,411 | | | (1,764) | | | (1.4)% | | 124,175 | |
集成解决方案和其他 | 179,090 | | | 15,630 | | | 9.6% | | 163,460 | |
总净收入 | $ | 409,944 | | | $ | 49,478 | | | 13.7% | | $ | 360,466 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度净收入 |
(千美元) |
| 2020 | | 变化 | | 2019 |
| 净收入 | | $ | | % | | 净收入 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
订阅 | $ | 72,831 | | | $ | 27,650 | | | 61.2% | | $ | 45,181 | |
维修 | 124,175 | | | (6,268) | | | (4.8)% | | 130,443 | |
集成解决方案和其他 | 163,460 | | | (72,704) | | | (30.8)% | | 236,164 | |
总净收入 | $ | 360,466 | | | $ | (51,322) | | | (12.5)% | | $ | 411,788 | |
下表列出了我们在所示时期内可归因于地理区域的净收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | 42% | | 40% | | 37% |
其他美洲 | 5% | | 7% | | 8% |
欧洲、中东和非洲 | 39% | | 39% | | 39% |
亚太 | 14% | | 14% | | 16% |
订用收入
由于新客户采用我们的解决方案,以及客户从我们的永久产品许可证过渡到我们基于订阅的模式,订阅收入在过去两年中出现了增长,符合预期。该公司预计,随着我们不断增加新客户,并为我们的产品过渡到基于订阅和SAAS的解决方案,这一趋势将在未来几年持续下去。
维修收入
在过去两年中,维护收入略有下降,与我们的预期一致,因为我们的一些客户从我们的永久许可证过渡到我们的订阅许可证。我们预计未来几年维护收入将继续保持相对稳定,因为拥有永久许可证的客户继续续签维护合同,而签订维护合同的客户迁移到我们的订阅和基于SAAS的解决方案,抵消了这一影响。
集成解决方案和其他收入
2021年与2020年相比
集成解决方案和其他收入的增长在很大程度上是由于2021年经济改善导致客户活动增加。随着企业和现场活动开始恢复正常运营,我们硬件产品的购买量继续增加。这也影响了专业服务收入,因为我们的一些较大的定制解决方案能够恢复基于项目的工作
2020年与2019年相比
集成解决方案和其他收入的下降在很大程度上是由于新冠肺炎的影响。由于新冠肺炎在全球范围内取消了商务和现场活动,我们硬件产品的购买量大幅下降。这也影响了专业服务收入,因为旅行限制影响了我们团队在现场的能力,导致项目延误。
收入积压
截至2021年12月31日,我们的积压收入约为4.128亿美元,其中约2.26亿美元预计将在未来12个月内确认,而截至2020年12月31日,我们的积压收入为4.355亿美元。收入
根据我们的定义,积压包括已收到的确定订单,包括(I)客户在履行我们的履约义务之前已经付款的订单,以及(Ii)我们尚未开具发票的未来产品交付或服务的订单。与预先支付的安排对价相关的积压收入主要包括与(I)年度维护合同的未交付部分和(Ii)隐含的维护发布PCS履约义务相关的递延收入。与尚未收到现金的未来产品交付和服务订单相关的收入积压主要包括(I)已收到但尚未发货的产品订单,(Ii)尚未提供的专业服务,以及(Iii)未来数年的多年维护协议尚未计费。我们对积压的定义包括与客户签订的合同承诺,这些合同承诺规定未来的最低购买量,但是,由于这些合同安排没有规定必须购买哪些特定产品和服务来履行这些承诺,因此它们不符合GAAP中未履行的剩余履约义务的定义。
我们的客户可能会减少、取消或推迟收入积压中包含的订单。将积压收入确认为收入的预期时间是基于我们目前的估计,并可能基于多个因素而发生变化,包括(I)产品和服务的交付时间,(Ii)客户取消或变更订单,或(Iii)向客户提供隐含维护版本PCS的估计时间段的变化,这些因素包括:(I)产品和服务的交付时间;(Ii)客户取消或更改订单的时间;或(Iii)向客户提供隐含维护版本PCS的估计时间段的变化。由于没有关于收入积压的行业标准定义,我们报告的收入积压可能无法与其他公司相比。截至任何特定日期的收入积压不应被视为我们未来任何时期的净收入的指标。
收入成本、毛利和毛利率百分比
收入成本主要包括与以下各项相关的成本:
•采购零部件和成品;
•成品的组装、测试和配送;
•仓储;
•与维修相关的客户支持;
•包括在我们产品中的第三方软件和硬件的版税;
•技术摊销;以及
•提供专业服务和培训。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的收入成本 |
(千美元) |
| 2021 | | 变化 | | 2020 |
| 费用 | | $ | | % | | 费用 |
订阅 | $ | 14,963 | | | $ | 8,093 | | | 117.8% | | $ | 6,870 | |
维修 | 22,981 | | | 1,330 | | | 6.1% | | 21,651 | |
集成解决方案和其他 | 106,196 | | | 2,571 | | | 2.5% | | 103,625 | |
总收入成本 | $ | 144,140 | | | $ | 11,994 | | | 9.1% | | $ | 132,146 | |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 265,804 | | | $ | 37,484 | | | 16.4% | | $ | 228,320 | |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的收入成本 |
(千美元) |
| 2020 | | 变化 | | 2019 |
| 费用 | | $ | | % | | 费用 |
订阅 | $ | 6,870 | | | $ | 3,194 | | | 86.9% | | $ | 3,676 | |
维修 | 21,651 | | | 655 | | | 3.1% | | 20,996 | |
集成解决方案和其他 | 103,625 | | | (30,678) | | | (22.8)% | | 134,303 | |
无形资产摊销 | — | | | (3,738) | | | (100.0)% | | 3,738 | |
收入总成本 | $ | 132,146 | | | $ | (30,567) | | | (18.8)% | | $ | 162,713 | |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 228,320 | | | $ | (20,755) | | | (8.3)% | | $ | 249,075 | |
毛利率百分比
毛利率百分比,即净收入减去收入成本除以净收入,根据销售的产品组合、销售的系统中包括的第三方硬件和软件的成本和比例、产品升级的提供、价格折扣和其他促销计划、销售产品的分销渠道、推出新产品的时机、售后硬件产品(如磁盘驱动器)的销售以及汇率波动等因素而波动。
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的毛利率% |
| 2021年毛利率 利润率% | | (减少)增加 毛利率% | | 2020年毛收入 利润率% | | (减少)增加 毛利率% | | 2019年毛收入 利润率% |
订阅 | 86.2% | | (4.4)% | | 90.6% | | (1.3)% | | 91.9% |
维修 | 81.2% | | (1.4)% | | 82.6% | | (1.3)% | | 83.9% |
集成解决方案和其他 | 40.7% | | 4.1% | | 36.6% | | (6.5)% | | 43.1% |
总毛利率 | 64.8% | | 1.5% | | 63.3% | | 2.8% | | 60.5% |
2021年与2020年相比
2021年的订阅利润率比2020年下降了4.4%,原因是分配给订阅的客户服务成本增加,数字解决方案支出增加,以及我们利润率较低的云产品的收入增加。由于2020年的成本节约措施(主要是休假),维护利润率比2020年下降了1.4%。由于2021年经济状况的改善,集成解决方案的利润率有所提高。
2020年与2019年相比
总毛利率百分比的增加是由于销售的产品组合发生了变化。在2020年间,由于新冠肺炎疫情的影响,我们销售了更多高利润率订阅软件,而我们的集成解决方案收入有所下降。
营业费用和营业收入
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的营业费用和营业收入 |
(千美元) |
| 2021 | | 变化 | | 2020 |
| 费用 | | $ | | % | | 费用 |
研发费用 | $ | 65,559 | | | $ | 8,541 | | | 15.0% | | $ | 57,018 | |
营销和销售费用 | 95,494 | | | 7,857 | | | 9.0% | | 87,637 | |
一般和行政费用 | 57,372 | | | 10,320 | | | 21.9% | | 47,052 | |
重组成本,净额 | 1,116 | | | (3,930) | | | (77.9)% | | 5,046 | |
总运营费用 | $ | 219,541 | | | $ | 22,788 | | | 11.6% | | $ | 196,753 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 46,263 | | | $ | 14,696 | | | 46.6% | | $ | 31,567 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年和2019年12月31日止年度的营业费用和营业收入 |
(千美元) |
| 2020 | | 变化 | | 2019 |
| 费用 | | $ | | % | | 费用 |
研发费用 | $ | 57,018 | | | $ | (5,325) | | | (8.5)% | | $ | 62,343 | |
营销和销售费用 | 87,637 | | | (12,307) | | | (12.3)% | | 99,944 | |
一般和行政费用 | 47,052 | | | (6,310) | | | (11.8)% | | 53,362 | |
无形资产摊销 | — | | | (694) | | | (100.0)% | | 694 | |
重组成本,净额 | 5,046 | | | 4,417 | | | 702.2% | | 629 | |
总运营费用 | $ | 196,753 | | | $ | (20,219) | | | (9.3)% | | $ | 216,972 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 31,567 | | | $ | (536) | | | (1.7)% | | $ | 32,103 | |
研发费用
研发费用包括与开发新产品和改进现有产品相关的成本,主要包括员工工资和福利、设施成本、折旧、咨询和临时员工成本以及原型和其他开发费用。下表提供了有关研发费用构成变化的进一步详细信息。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度研发费用的同比变化 |
(千美元) |
| 2021年增长 从2020年开始 | | 2020年增加/(减少) 从2019年开始 |
| $ | | % | | $ | | % |
与人员相关的 | $ | 4,703 | | | 13.3% | | $ | (3,984) | | | (10.1)% |
咨询和外部服务 | 1,400 | | | 15.9% | | (196) | | | (2.2)% |
设施和信息技术 | 2,009 | | | 19.2% | | (368) | | | (3.4)% |
计算机硬件和用品 | 337 | | | 26.5% | | (933) | | | (42.3)% |
其他费用 | 92 | | | 9.2% | | 156 | | | 18.2% |
研发费用总额变动 | $ | 8,541 | | | 15.0% | | $ | (5,325) | | | (8.5)% |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年与人员相关的费用增加,主要原因是2021年没有休假导致工资支出增加,以及公司业绩强劲导致可变相关薪酬增加。设施和信息技术费用的增加很大程度上是由于我们的研发部门增加了员工人数。2021年期间,信息技术费用有所增加,研发人员的增加导致更多与信息技术相关的费用被分配给研发团队。与2020年同期相比,2021年所有其他费用类别的增长主要是由于2021年经济状况改善导致活动增加。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年与人事相关的费用减少,主要是因为我们的临时休假和减薪导致工资支出减少,以及2020年新冠肺炎导致的差旅费用减少。与2019年同期相比,2020年所有其他费用类别的下降主要是由于我们提高运营效率和降低成本的举措,以应对新冠肺炎。
营销和销售费用
营销和销售费用主要包括销售、营销和售前客户支持人员的员工工资和福利、佣金、差旅费用、广告和促销费用、网页设计成本和设施成本。下表提供了有关营销和销售费用组成部分变化的进一步详细信息。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度营销和销售费用的同比变化 |
(千美元) |
| 2021年(减少)/增加 从2020年开始 | | 2020年增加/(减少) 从2019年开始 |
| $ | | % | | $ | | % |
外汇(损益) | $ | 876 | | | 215.3% | | $ | (150) | | | (26.9)% |
与人员相关的 | 7,023 | | | 7.8% | | (6,286) | | | (6.3)% |
咨询和外部服务 | (143) | | | (1.6)% | | (545) | | | (5.1)% |
设施和信息技术 | (561) | | | (2.4)% | | (1,116) | | | (4.4)% |
广告和促销 | 1,366 | | | 111.5% | | (4,787) | | | (79.6)% |
其他费用 | (704) | | | (11.8)% | | 577 | | | 9.1% |
营销和销售费用总额变化 | $ | 7,857 | | | 9.0% | | $ | (12,307) | | | (12.3)% |
2021年与2020年相比
在截至2021年12月31日的一年中,包括在营销和销售费用中的净汇兑损失为130万美元,而2020年的亏损为40万美元。汇兑损失是外币交易和外币资产负债重估造成的。与2020年相比,2021年与人员相关的费用增加,主要是因为2021年没有休假计划导致工资支出增加,以及2020年为应对新冠肺炎大流行而减少的差旅费用。我们广告费用的增加很大程度上是由于2021年经济状况改善带来的活动增加。与2020年相比,2021年咨询和外部服务的减少是由于2021年的某些贸易展和内部会议被取消,这些事件仍然发生在2020年第一季度,当时新冠肺炎疫情还没有开始。这被其他咨询支出的增加所抵消,因为我们的业务在2021年继续增长。设施和信息技术及其他方面的减少主要是由于2020年的一次性坏账支出,以及随着我们继续减少足迹作为公司战略的一部分,与设施相关的成本下降的结果。
2020年与2019年相比
在截至2020年12月31日的一年中,包括在营销和销售费用中的净汇兑损失为40万美元,而2019年的亏损为60万美元。以外币计价的交易造成的汇兑损失E外币计价资产和负债重估。与2019年相比,2020年与人事有关的费用减少的主要原因是由于我们的临时休假和减薪而产生的开支,以及新冠肺炎带来的差旅费用的减少。与2019年相比,2020年所有其他费用类别的下降主要是由于我们提高运营效率和降低成本的举措,以应对新冠肺炎。
一般和行政费用
一般和行政费用,或G&A费用,主要包括行政、行政、财务和法律人员的员工工资和福利,审计、法律和战略咨询费,以及保险、信息系统和设施成本。在G&A费用中报告的信息系统和设施成本是扣除分配到其他费用类别的净额。下表提供了有关G&A费用组成部分变化的进一步详细信息。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度G&A费用的同比变化 |
(千美元) |
| 2021年(减少)/增加 从2020年开始 | | 2020(减少)/增加 从2019年开始 |
| $ | | % | | $ | | % |
咨询和外部服务 | $ | 3,064 | | | 28.3% | | $ | (5,163) | | | (32.3)% |
与人员相关的 | 6,392 | | | 28.6% | | (816) | | | (3.5)% |
设施和信息技术 | (1,492) | | | (19.6)% | | (522) | | | (6.4)% |
其他费用 | 2,356 | | | 38.5% | | 191 | | | 3.2% |
| | | | | | | |
一般费用和行政费用变动总额 | $ | 10,320 | | | 21.9% | | $ | (6,310) | | | (11.8)% |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年与人员相关的费用增加,主要原因是2021年没有休假导致工资支出增加,以及公司业绩强劲导致可变相关薪酬增加。设施的减少是因为随着越来越多的员工远程工作,我们采取了节约成本的举措,以减少物业占用。与2020年同期相比,2021年所有其他费用类别的增长,主要是由于我们恢复了之前因新冠肺炎而在2020年暂停的项目。此外,我们在2021年发生了与我们的股票回购计划、业务发展活动和我们的数字转型计划相关的费用。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年与人事相关的费用减少,主要是因为我们的临时休假和减薪导致工资支出减少,以及新冠肺炎导致的差旅费用减少。与2019年同期相比,2020年所有其他费用类别的下降,主要是由于我们提高运营效率和降低成本的举措,以应对新冠肺炎。
无形资产摊销
无形资产源于收购,包括已开发的技术、与客户相关的无形资产、商号和其他寿命有限的可识别无形资产。这些无形资产使用直线法在这类资产的预计使用年限内摊销,一般为两年至12年。已开发技术的摊销计入收入成本。与客户相关的无形资产、商号和其他可识别无形资产的摊销计入营业费用。
截至2019年6月30日,无形资产全部摊销。
重组成本,净额
2016年2月,我们承诺实施一项重组计划,其中包括一系列措施,旨在使我们能够在更精简、更定向的成本结构中更有效地运营。这些措施包括减少我们的劳动力,整合设施,将某些业务流程转移到成本较低的地区,以及降低其他第三方服务成本。2020年10月,我们承诺了一项重组计划,以重组业务,以更好地支持公司的战略和整体业绩。
在截至2021年12月31日的一年中,我们为2021年裁员的24个职位记录了110万美元的遣散费。
在截至2020年12月31日的一年中,我们为2020年裁员的93个职位记录了490万美元的遣散费。
在截至2019年12月31日的年度内,我们记录了60万美元的重组成本。截至2019年12月31日的年度重组费用包括与2019年裁员约54个职位相关的60万美元遣散费。
利息和其他费用(净额)
利息和其他费用,净额,一般由利息收入和利息费用组成。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的利息和其他收入(费用) |
(千美元) |
| 2021 | | 变化 | | 2020 |
| 收入 (费用) | | $ | | % | | 收入 (费用) |
利息收入 | $ | 6 | | | $ | (64) | | | (91.4)% | | $ | 70 | |
利息支出 | (7,155) | | | 12,916 | | | (64.4)% | | (20,071) | |
其他收入(费用),净额 | 4,841 | | | 3,973 | | | 457.7% | | 868 | |
利息和其他费用合计(净额) | $ | (2,308) | | | $ | 16,825 | | | (87.9)% | | $ | (19,133) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的利息和其他收入(费用) |
(千美元) |
| 2020 | | 变化 | | 2019 |
| 收入 (费用) | | $ | | % | | 收入 (费用) |
利息收入 | $ | 70 | | | $ | 34 | | | 94.4% | | $ | 36 | |
利息支出 | (20,071) | | | 6,641 | | | (24.9)% | | (26,712) | |
其他收入(费用),净额 | 868 | | | 3,770 | | | (129.9)% | | (2,902) | |
利息和其他费用合计(净额) | $ | (19,133) | | | $ | 10,445 | | | (35.3)% | | $ | (29,578) | |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年利息支出减少是由于2021年1月签署的信贷协议下的借款利率低于我们上一期贷款下的借款利率。有关详细信息,请参阅本公司合并财务报表第8项中的附注Q,长期债务和信贷协议。其他收入(费用),净额的增加是由于免除了我们的购买力平价贷款,抵消了债务清偿造成的损失。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年的利息支出减少是由于我们在2020年6月15日偿还了未偿还的可转换票据,以及由于libor利率的降低,我们在之前的信贷安排下节省了定期贷款利息。
超过2020年。有关详细信息,请参阅本公司合并财务报表第8项中的附注Q,长期债务和信贷协议。
所得税拨备
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2021年和2020年12月31日终了年度所得税拨备 |
(千美元) |
| 2021 | | 变化 | | 2020 |
| 规定 | | $ | | % | | 规定 |
所得税拨备 | $ | 2,567 | | | $ | 1,195 | | | 87.1% | | $ | 1,372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年和2019年12月31日止年度所得税拨备(受益) |
(千美元) |
| 2020 | | 变化 | | 2019 |
| 规定 | | $ | | % | | 效益 |
所得税拨备(受益于) | $ | 1,372 | | | $ | 6,448 | | | (127.0)% | | $ | (5,076) | |
2021年、2020年和2019年,我们的有效税率(代表我们的税收拨备占税前收入的百分比)分别为5.8%、11.0%和(201.0)%。
我们2021年拨备的增加主要是由于我们税前利润的增加,加上我们2020年拨备中的非经常性福利,这是因为我们以色列子公司由于审计和解而为不确定的税收状况释放了准备金。
我们2020年拨备的增加主要是由我们2019年拨备中的非经常性福利推动的。我们2019年的拨备包括取消一些海外净营业亏损结转的估值津贴。在截至2019年12月31日的一年中,我们确定我们的爱尔兰子公司已经达到了持续盈利的水平,足以释放其净营业亏损结转的很大一部分估值拨备。因此,我们记录了600万美元的收益,与爱尔兰净营业亏损结转递延税项资产的估值拨备相关。此外,在截至2019年12月31日的一年中,我们完成了法人重组,减少了我们德国子公司的数量。这次重组使我们取消了一家幸存的德国实体的净营业亏损结转递延税项资产的估值津贴。因此,我们记录了150万美元的收益,这是扣除相关不确定税收状况的准备金后的净额。非经常性综合福利推动的同比增长被部分抵消了拨备的减少,这是因为我们以色列子公司由于审计结算和司法管辖区收益组合的变化而为不确定的税收状况释放了准备金。
我们有大量累积的递延税项资产,包括净营业亏损和税收抵免结转的税收影响。递延税项净资产的变现取决于在适用税务管辖区产生足够的未来应纳税所得额。我们会定期检讨递延税项资产的可回收性,并会考虑历史亏损、预计未来应课税收入、现有暂时性差异逆转的预期时间,以及税务筹划策略等因素。美国会计准则第740题所得税要求我们在部分或全部递延税项资产很可能无法变现的情况下记录估值津贴。管理层认为,剩余的递延税项资产主要基于美国税收损失的历史,根据现有负面证据的权重,有理由给予估值津贴。我们还决定对我们的一部分海外递延税金资产给予全额估值津贴。
冠状病毒援助、救济和经济法,或CARE法案,包括几个所得税条款,如净营业亏损,或NOL,结转和结转福利以及其他税收减免福利。如前所述,美国递延税项资产具有完整的估值;因此,这些NOL和其他福利条款对我们截至2021年和2020年12月31日的财务报表没有影响。CARE法案加快了最初由2017年减税和就业法案颁布的替代最低税(AMT)抵免退款。截至2020年12月31日,我们从美国国税局收到了与这笔应收退款相关的现金,这笔现金于2019年12月31日被记录为长期资产。
流动性和资本资源
流动性与现金来源
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物,截至2021年12月31日,现金和现金等价物总计5680万美元。近年来,我们通常通过使用现有的现金余额来为业务提供资金,并不时通过我们的信贷安排下的长期债务和借款的收益进行补充。
我们的现金需求因业务增长、营运资本变化和资本支出等因素而异。我们预期主要以营运所产生的资金、经修订及重新订立的信贷协议(“A&R信贷协议”)下的定期贷款借款的剩余净收益,以及根据A&R信贷协议的循环信贷安排提取的最高7,000万美元,经营业务及执行我们的战略计划。我们预计,至少在提交年报后的未来12个月,以及在可预见的未来,我们将有足够的内部和外部流动性来源为运营提供资金,并预期营运资金和其他预期现金需求。请参阅下面的合同义务讨论,了解我们与合同义务相关的预期现金需求。
在截至2021年9月30日的季度,我们致力于数字转型计划,重点是实现我们企业范围的基础设施和技术的现代化,以造福我们的客户并推动整个公司的业绩提升。在接下来的四年里,我们计划投入大量资金和资源来实施这些新技术。这些支出将是资本支出的组合,这些资本支出将流经我们的投资业务,以及基于SAAS的软件解决方案,这将增加我们对运营现金的使用。
信贷协议
2021年1月5日,我们与作为行政代理(或代理)的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及贷款方(或贷款方)签订了信贷协议。根据信贷协议,贷款人同意向吾等提供(A)本金总额为1.8亿美元的定期贷款(或定期贷款)及(B)在任何时间未偿还借款最多7,000万美元的循环信贷安排(或信贷安排)。我们在结算日借入了1.8亿美元定期贷款的全部金额,但在结算日没有从信贷安排项下借入任何金额。定期贷款和手头现金项下的借款用于偿还公司先前与Cerberus Business Finance,LLC达成的融资协议下的未偿还贷款,该协议随后被终止。在信贷安排到期日之前,根据信贷安排借入的任何款项均可获偿还,并在信贷协议的条款及条件规限下,可全部或部分再借入而无须缴付罚款。
财务条款和提前还款。根据信贷协议,定期贷款及信贷安排项下未偿还借款的应计利息,利率为经调整的Libo利率、经调整的EURIBO利率或备用基本利率(各自定义见信贷协议),另加经调整的Libo利率及经调整的EURIBO利率的2.00%至3.25%的利差,下限为0.25%的LIBOR,以及备用基本利率贷款的1.00%至2.25%,两者均视乎情况而定此外,我们必须按季度向贷款人支付承诺费,费率为0.20%至0.50%,取决于我们的杠杆率,平均每日金额等于(1)信贷安排下的循环承诺总额减去(2)紧靠前三个月期间信贷安排下未偿还借款的总额。在信贷安排的期限内,我们有权降低贷款人在信贷安排下的最高承诺额。吾等亦可在指定到期日之前预付信贷协议项下的全部或任何部分借款,惟须支付若干分拆资助额(如适用)。此外,除例外情况外,我们被要求用我们从特定事件中获得的收益来预付定期贷款,包括出售资产、保险收益和谴责赔偿以及某些债务的产生。定期贷款要求从2021年3月开始每季度支付本金,相当于第一年和第二年定期贷款原始本金金额的5.0%,第三年定期贷款原始本金的7.5%,第四年和第五年定期贷款原始本金的10%,到期时剩余的本金总额。
抵押品和担保。我们和我们的子公司Avid Technology Worldwide,Inc.或Avid Worldwide授予了我们几乎所有资产的担保权益,以保证所有债务人在定期贷款和信贷安排下的义务。Avid Worldwide为我们在信贷协议下的所有义务提供担保。我们未来的附属公司(外国附属公司及若干无形附属公司除外)亦须成为适用担保协议的订约方,并为信贷协议项下的责任提供担保。
陈述和限制性契约。信贷协议载有此类协议惯用的陈述、保证及限制性契诺,包括(例如)限制或限制吾等招致额外债务、授出留置权、作出投资及限制性付款、进行收购、订立掉期协议、支付股息、支付或修订若干次级债务的条款、从事出售及回租交易,以及与联属公司进行交易的契诺,以及限制或限制吾等招致额外债务、授予留置权、作出投资及限制付款、作出收购、订立掉期协议、派发股息、支付或修订若干次级债务的条款、从事出售及回租交易,以及与联属公司进行交易的契诺。
违约事件。信贷协议包含了惯例的违约事件,根据这些事件,我们的付款义务可以加快。该等违约事件包括(其中包括)未能在到期时支付信贷协议下的应付款项、违反陈述及保证、未能履行契诺、控制权变更、重大债务违约或加速、若干判断及抵押品的若干减值。
金融契约。信贷协议包含两个金融契约。本公司须维持最高净杠杆率,一般定义为(X)综合总负债减去在美国维持的流动资金最多2500万美元与(Y)综合EBITDA之比,截至2021年3月31日至2021年6月30日的财政季度末,不得超过4.00至1:00;截至2021年9月30日至2021年12月31日的财政季度末,不得超过3.75至1.00;截至3月31日的财政季度末,不得超过3.50至1.00截至2022年9月30日至2022年12月31日的财政季度结束时为3.25至1.00;截至2023年3月31日或之后结束的财政季度结束时为3.00至1.00。该公司还被要求在截至2021年3月31日或之后的每个会计季度末保持不低于1.20%至1.00的固定费用覆盖率。信贷协议的固定费用覆盖比率一般定义为(X)综合EBITDA减去未融资资本支出、现金税费和某些限制性付款与(Y)综合固定费用的比率。
信贷协议修正案。2022年2月25日,本公司与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和贷款人签署了A&R信贷协议。A&R信贷协议将定期贷款期限延长约一年至2027年2月25日,将适用利差降低0.25%,取消LIBOR下限,将参考利率从LIBOR移至SOFR,重置本金摊销时间表,并取消固定费用覆盖率。A&R信贷协议还要求该公司最初将总净杠杆率维持在不超过4.00至1.00,此后逐步降低。A&R信贷协议的其他条款与信贷协议基本相同。
经修订的定期贷款利率为SOFR加2.25%的适用保证金,没有下限。A&R信贷协议项下SOFR贷款的适用保证金由1.75%至3.0%不等,视乎公司的总净杠杆率而定。A&R信贷协议包含一项财务契约,即维持A&R信贷协议中定义的总净杠杆率最初不超过4.00至1.00,此后逐步降低。定期贷款和循环信贷安排都将于2027年2月25日到期。
我们未来实现最大总净杠杆率承诺的能力取决于我们是否有能力将预订量和账单增加到过去12个月所经历的水平以上。最近几个季度,我们经历了预订量和账单的波动,原因除其他外包括:(I)我们向订阅和经常性收入来源的转变以及由此导致的传统前期产品销售额的下降;(Ii)传媒业的巨大变化及其对我们客户的影响;(Iii)新的和预期的产品发布和功能的影响;以及(Iv)汇率的波动。
如果未来几个季度的预订量和账单低于我们目前的预期,我们可能被迫采取补救行动,其中可能包括(在贷款人允许的情况下)(I)进一步降低成本,(Ii)寻求替代融资,(Iii)筹集额外的债务或股权融资,或(Iv)处置某些资产或业务。这些补救措施可能不会以优惠条件提供,或者根本不会提供,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。若吾等未能遵守最高总净杠杆率,并未能获得修订或豁免,则该等不遵守规定可能会导致A&R信贷协议项下的违约事件,从而加速A&R信贷协议项下的未偿还债务,并要求吾等在预定到期日之前偿还该等债务。如果违约事件发生,我们可能没有足够的资金来支付所需的款项。如果我们无法偿还所欠金额,贷款人可能有权取消抵押品赎回权,并基本上出售我们根据A&R信贷协议获得借款的所有资产。
工资保障计划贷款
2020年5月11日,我们从Paycheck Protection Program(PPP)下的一笔贷款中获得了780万美元的收益。利息支付被推迟,直到SBA做出宽恕决定。2021年7月6日,公司收到通知,小企业管理局批准了公司的PPP贷款减免申请,全部PPP贷款余额加上所有应计利息。在截至2021年12月31日的一年中,购买力平价贷款的减免在我们的运营报表上的其他收入中得到了确认。
现金流
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度现金流(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 62,489 | | | $ | 39,555 | | | $ | 19,641 | |
用于投资活动的净现金 | (6,819) | | | (5,692) | | | (7,185) | |
用于融资活动的净现金 | (77,735) | | | (24,549) | | | (7,644) | |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | (1,016) | | | 1,748 | | | (331) | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | $ | (23,081) | | | $ | 11,062 | | | $ | 4,481 | |
经营活动的现金流
截至2021年12月31日的一年中,经营活动提供的现金总额为6250万美元。与前几年相比有所改善,主要归因于我们净收入增加所产生的现金流。
投资活动的现金流
在截至2021年12月31日的一年中,用于投资活动的净现金流反映了用于购买房产和设备的680万美元。我们购买的物业和设备主要包括支持研发活动的计算机硬件和软件,以及租赁改进。
融资活动的现金流
在截至2021年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金流主要是我们的股票回购计划和我们的普通股回购(为净结算股权奖励预扣税款)的结果。此外,作为我们再融资活动的一部分,我们在2021年1月偿还了2100万美元的定期贷款,并在全年额外偿还了900万美元的本金。
合同义务和表外安排
下表概述了截至2021年12月31日我们的合同付款义务(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 少于 1年 | | 2 – 5 Years | | | 之后 5年 |
定期贷款 | $ | 171,000 | | | $ | 9,000 | | | $ | 162,000 | | | | $ | — | |
其他长期债务 | 1,023 | | | 158 | | | 756 | | | | 109 | |
经营租约 | 36,151 | | | 7,323 | | | 22,326 | | | | 6,502 | |
无条件购买义务 | 12,871 | | | 12,871 | | | — | | | | — | |
| $ | 221,045 | | | $ | 29,352 | | | $ | 185,082 | | | | $ | 6,611 | |
其他c截至2021年12月31日,可能导致现金支付的合同安排包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 少于 1年 | | 2 – 5 Years | | 之后 5年 |
备用信用证 | 3,186 | | | 1,029 | | | 1,458 | | | 699 | |
| $ | 3,186 | | | $ | 1,029 | | | $ | 1,458 | | | $ | 699 | |
我们在2020年第二季度签订了从第三方购买各种信息技术解决方案的长期协议,其中包括无条件承诺在协议的最初五年内购买至少3220万美元的产品和服务。截至2021年12月31日,我们已根据本协议购买了价值1140万美元的产品和服务。
我们有信用证,作为我们租用的马萨诸塞州伯灵顿总部办公场所的保证金。如果基础租约违约,房东将有资格在2021年12月31日从信用证中提取总计最高70万美元的款项。
此外,我们还有与其他设施租赁保证金相关的信用证,总计60万美元,以及总计190万美元的信用证,否则将支持我们的持续运营。这些信用证有不同的条款,在2022年及以后到期,而一些信用证可能会根据基础协议的条款自动续签。
截至2021年12月31日,我们没有任何表外安排
最近的会计声明
最近采用的会计公告
有关最近采用的会计准则的说明,请参阅我们的合并财务报表第8项中的附注B,重要会计政策摘要。
即将采用的最新会计公告
有关尚未采用并可能影响我们未来报告期财务报表的某些已发布会计准则的说明,请参阅我们的合并财务报表中10-K表格第8项的附注B,重要会计政策摘要。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
我们拥有重要的国际业务,一半以上的收入来自美国以外的客户。这项业务大部分是通过国际子公司进行交易的,通常以最终用户客户的货币进行交易。因此,我们受到外币汇率变化的影响,这可能会对我们的收入、净利润和现金流产生不利影响。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,我们分别录得净亏损130万美元、40万美元和60万美元,原因是外币交易130万美元以及外币资产和负债重估。
假设外币汇率在2021年12月31日报价的外币汇率基础上升值或贬值10%,不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
利率风险
根据于2021年1月5日订立的信贷协议,未偿还借款的利息由本公司自行选择,利率为经调整的伦敦银行同业拆借利率、经调整的EURIBO利率或备用基本利率(各自定义见信贷协议),另加经调整的伦敦银行同业拆借利率及经调整的EURIBO利率贷款的利差为2.00%至3.25%,LIBOR下限为0.25%,备用基本利率贷款的利差为1.00%至2.25%,视乎具体情况而定假设信贷协议下未偿还借款的利率上升或下降10%,不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第八项。财务报表和补充财务信息
Avid Technology,Inc.
合并财务报表索引
和财务报表明细表
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| 页面 |
项目8所列合并财务报表: | |
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独立注册会计师事务所报告(BDO USA,LLP; 波士顿,马萨诸塞州;PCAOB ID号243) | 47 |
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截至年度的综合营业报表 2021年12月31日, 2020和2019 | 49 |
| |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益表 | 50 |
| |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 51 |
| |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东赤字合并报表 | 52 |
| |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 53 |
| |
合并财务报表附注 | 54 |
| |
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
Avid Technology,Inc.
马萨诸塞州伯灵顿
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Avid Technology,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关合并经营表、全面收益、股东亏损和现金流量,以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司于2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年内每年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年3月1日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
收入确认-确定某些合同中的履约义务
如附注B所述,本公司与客户签订的合同包括产品和服务的各种组合,这些产品和服务通常能够区分开来,并可作为单独的履约义务入账。这些安排可能包括产品、维护、培训和专业服务的组合。此外,如附注P所述,本公司不时签订企业协议,根据这些协议,客户同意在较长一段时间内购买特定的产品和服务,通常是以单一固定合同价格。对于此类协议,管理层确定合同中的每项履约义务,并根据相对估计的独立销售价格将合同总价分配给每项履约义务。一旦交易价格被分配给个人
根据附注P所述的确认本公司已确定的履约义务的时间,这些组成部分在各自的收入类别中确认,这与附注P所述的确认本公司已确定的履约义务的时间一致。
我们认为确定某些协议中的履约义务是一项重要的审计事项。审计这些交易特别具有挑战性和复杂性,因为需要作出努力来确定每项协议中存在的大量不同履行义务。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
•评估管理层的会计政策和做法,包括管理层关于确定每项绩效义务及其交付方式的判断和假设的合理性。
•根据规模和复杂性评估公司的协议,以确定要测试的协议及其基本订单文件,以评估管理层对每一项不同的履约义务及其各自的收入确认模式的识别。
/s/bdo USA,LLP
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
波士顿,马萨诸塞州
March 1, 2022
Avid Technology,Inc.
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入: | | | | | |
订阅 | $ | 108,443 | | | $ | 72,831 | | | $ | 45,181 | |
维修 | 122,411 | | | 124,175 | | | 130,443 | |
集成解决方案和其他 | 179,090 | | | 163,460 | | | 236,164 | |
总净收入 | 409,944 | | | 360,466 | | | 411,788 | |
收入成本: | | | | | |
订阅 | 14,963 | | | 6,870 | | | 3,676 | |
维修 | 22,981 | | | 21,651 | | | 20,996 | |
集成解决方案和其他 | 106,196 | | | 103,625 | | | 134,303 | |
无形资产摊销 | — | | | — | | | 3,738 | |
总收入成本 | 144,140 | | | 132,146 | | | 162,713 | |
毛利 | 265,804 | | | 228,320 | | | 249,075 | |
运营费用: | | | | | |
研发 | 65,559 | | | 57,018 | | | 62,343 | |
市场营销和销售 | 95,494 | | | 87,637 | | | 99,944 | |
一般事务和行政事务 | 57,372 | | | 47,052 | | | 53,362 | |
无形资产摊销 | — | | | — | | | 694 | |
重组成本,净额 | 1,116 | | | 5,046 | | | 629 | |
总运营费用 | 219,541 | | | 196,753 | | | 216,972 | |
营业收入 | 46,263 | | | 31,567 | | | 32,103 | |
利息收入 | 6 | | | 70 | | | 36 | |
利息支出 | (7,155) | | | (20,071) | | | (26,712) | |
其他收入(亏损),净额 | 4,841 | | | 868 | | | (2,902) | |
所得税前收入 | 43,955 | | | 12,434 | | | 2,525 | |
所得税拨备(受益于) | 2,567 | | | 1,372 | | | (5,076) | |
净收入 | $ | 41,388 | | | $ | 11,062 | | | $ | 7,601 | |
| | | | | |
普通股每股净收益-基本 | $ | 0.92 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.18 | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 0.89 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.17 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 45,101 | | | 43,822 | | | 42,649 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 46,303 | | | 44,878 | | | 43,495 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Avid Technology,Inc.
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 41,388 | | | $ | 11,062 | | | $ | 7,601 | |
| | | | | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | |
外币折算调整 | (2,436) | | | 2,253 | | | (163) | |
| | | | | |
综合收益 | $ | 38,952 | | | $ | 13,315 | | | $ | 7,438 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Avid Technology,Inc.
合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 56,818 | | | $ | 79,899 | |
受限现金 | 2,416 | | | 1,422 | |
应收账款,截至2021年12月31日和2020年12月31日,扣除备抵后的应收账款分别为1,456美元和1,478美元 | 77,046 | | | 78,614 | |
盘存 | 19,922 | | | 26,568 | |
预付费用 | 5,464 | | | 6,044 | |
合同资产 | 18,903 | | | 18,579 | |
其他流动资产 | 1,953 | | | 2,366 | |
流动资产总额 | 182,522 | | | 213,492 | |
财产和设备,净值 | 16,028 | | | 16,814 | |
商誉 | 32,643 | | | 32,643 | |
使用权资产 | 24,143 | | | 29,430 | |
递延税项资产,净额 | 5,210 | | | 6,801 | |
其他长期资产 | 13,454 | | | 5,958 | |
总资产 | $ | 274,000 | | | $ | 305,138 | |
| | | |
负债和股东赤字 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 26,854 | | | $ | 21,823 | |
应计薪酬和福利 | 35,458 | | | 29,105 | |
应计费用和其他流动负债 | 37,552 | | | 42,264 | |
应付所得税 | 868 | | | 1,664 | |
短期债务 | 9,158 | | | 4,941 | |
| | | |
递延收入,短期 | 87,475 | | | 87,974 | |
流动负债总额 | 197,365 | | | 187,771 | |
长期债务 | 160,806 | | | 202,759 | |
| | | |
长期递延收入 | 10,607 | | | 11,284 | |
长期租赁负债 | 23,379 | | | 28,462 | |
其他长期负债 | 5,917 | | | 7,786 | |
总负债 | 398,074 | | | 438,062 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注K) | | | |
| | | |
股东赤字: | | | |
优先股,面值0.01美元,授权1,000股;未发行或流通股 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,授权100,000股;已发行45,828股和44,420股,分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行44,954股和44,420股 | 455 | | | 442 | |
库存股按成本计算,2021年12月31日为874股 | (25,090) | | | — | |
额外实收资本 | 1,031,633 | | | 1,036,658 | |
累计赤字 | (1,126,959) | | | (1,168,347) | |
累计其他综合损失 | (4,113) | | | (1,677) | |
股东亏损总额 | (124,074) | | | (132,924) | |
总负债和股东赤字 | $ | 274,000 | | | $ | 305,138 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Avid Technology,Inc.
合并股东亏损表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的股份 普通股 | | | | 其他内容 | | 累计 其他 | 总计 |
| 已发布 | 在……里面 财务处 | | 普普通通 库存 | 财务处 库存 | 实缴 资本 | 累计 赤字 | 全面 收益(亏损) | 股东的 赤字 |
2018年12月31日的余额 | 42,339 | | (391) | | | $ | 423 | | $ | (5,231) | | $ | 1,028,924 | | $ | (1,187,010) | | $ | (3,767) | | $ | (166,661) | |
| | | | | | | | | |
根据员工股票计划发行的股票,扣除因员工纳税义务而扣缴的股票 | 811 | | 391 | | | 7 | | 5,231 | | (8,508) | | — | | — | | (3,270) | |
| | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | 7,958 | | — | | — | | 7,958 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | — | | 7,601 | | — | | 7,601 | |
| | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | (163) | | (163) | |
| | | | | | | | | |
部分停用可转换优先票据转换功能 | — | | — | | | — | | — | | (577) | | — | | — | | (577) | |
| | | | | | | | | |
部分解除封顶催缴现金收据 | — | | — | | | — | | — | | 27 | | — | | — | | 27 | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 43,150 | | — | | | 430 | | — | | 1,027,824 | | (1,179,409) | | (3,930) | | (155,085) | |
| | | | | | | | | |
根据员工股票计划发行的股票,扣除因员工纳税义务而扣缴的股票 | 1,270 | | — | | | 12 | | — | | (1,830) | | — | | — | | (1,818) | |
| | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | 10,664 | | — | | — | | 10,664 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | — | | 11,062 | | — | | 11,062 | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | 2,253 | | 2,253 | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 44,420 | | — | | | 442 | | — | | 1,036,658 | | (1,168,347) | | (1,677) | | (132,924) | |
| | | | | | | | | |
根据员工股票计划发行的股票,扣除因员工纳税义务而扣缴的股票 | 1,408 | | — | | | 13 | | — | | (18,762) | | — | | — | | (18,749) | |
| | | | | | | | | |
普通股回购 | | (874) | | | — | | (25,090) | | — | | — | | — | | (25,090) | |
| | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | 13,737 | | — | | — | | 13,737 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | — | | 41,388 | | — | | 41,388 | |
| | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | (2,436) | | (2,436) | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 45,828 | | (874) | | | $ | 455 | | $ | (25,090) | | $ | 1,031,633 | | $ | (1,126,959) | | $ | (4,113) | | $ | (124,074) | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Avid Technology,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 41,388 | | | $ | 11,062 | | | $ | 7,601 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 8,254 | | | 8,505 | | | 13,634 | |
坏账拨备 | 694 | | | 1,298 | | | 208 | |
债务清偿损失 | 2,579 | | | — | | | 2,878 | |
基于股票的薪酬费用 | 13,737 | | | 10,664 | | | 7,958 | |
重组非现金拨备 | 956 | | | 5,046 | | | — | |
非现金利息支出 | 515 | | | 3,651 | | | 6,143 | |
获得购买力平价贷款的宽恕 | (7,800) | | | — | | | — | |
未实现的外币交易(收益)损失 | (2,101) | | | 1,570 | | | 971 | |
递延税金拨备(受益于) | 1,591 | | | 827 | | | (6,309) | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 875 | | | (6,124) | | | (6,227) | |
盘存 | 6,646 | | | 2,598 | | | 3,790 | |
预付费用和其他资产 | (1,156) | | | 6,176 | | | (44) | |
应付帐款 | 5,032 | | | (18,141) | | | 626 | |
应计费用、补偿和福利及其他负债 | 69 | | | 10,432 | | | (6,892) | |
应付所得税 | (796) | | | (281) | | | 91 | |
递延收入和合同资产 | (7,994) | | | 2,272 | | | (4,787) | |
经营活动提供的净现金 | 62,489 | | | 39,555 | | | 19,641 | |
| | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购置物业和设备 | (6,819) | | | (5,692) | | | (7,185) | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | (6,819) | | | (5,692) | | | (7,185) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
循环信贷额度收益 | — | | | 22,000 | | | — | |
循环信贷额度偿还 | — | | | (22,000) | | | — | |
长期债务收益 | 180,000 | | | 7,800 | | | 79,292 | |
偿还债务 | (210,456) | | | (2,250) | | | (1,438) | |
普通股回购付款 | (24,787) | | | — | | | — | |
回购未偿还票据的付款 | — | | | (28,867) | | | (76,269) | |
根据员工股票计划发行普通股所得款项 | 808 | | | 547 | | | 309 | |
普通股回购,用于预扣税款,用于股权奖励的净结算 | (19,557) | | | (2,365) | | | (3,586) | |
清偿债务的提前还款罚金 | (1,169) | | | — | | | — | |
部分停用可转换票据转换功能和上限看涨期权平仓 | — | | | 875 | | | 27 | |
支付信贷工具发行成本 | (2,574) | | | (289) | | | (5,979) | |
用于融资活动的净现金 | (77,735) | | | (24,549) | | | (7,644) | |
| | | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1,016) | | | 1,748 | | | (331) | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (23,081) | | | 11,062 | | | 4,481 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 83,637 | | | 72,575 | | | 68,094 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 60,556 | | | $ | 83,637 | | | $ | 72,575 | |
| | | | | |
补充信息: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 56,818 | | | $ | 79,899 | | | $ | 69,085 | |
受限现金 | $ | 2,416 | | | 1,422 | | | 1,663 | |
计入其他长期资产的限制性现金 | $ | 1,322 | | | 2,316 | | | 1,827 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 60,556 | | | $ | 83,637 | | | $ | 72,575 | |
| | | | | |
支付(退还)所得税的现金,净额 | $ | 1,034 | | | $ | (391) | | | $ | 783 | |
支付利息的现金 | $ | 7,439 | | | $ | 17,499 | | | $ | 12,262 | |
非现金交易--包括在应付账款或应计项目中的财产和设备 | $ | 649 | | | $ | — | | | $ | 23 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Avid Technology,Inc.
合并财务报表附注
A.生意场
业务说明
Avid Technology,Inc.(“Avid”、“We”或“us”)为视频和音频内容的创建、管理和分发开发、营销、销售和支持软件和集成解决方案。我们是领先的技术提供商,为媒体和娱乐业提供动力。我们通过为数字媒体提供一个开放而高效的平台,以及一套全面的工具和工作流程解决方案来做到这一点。我们的解决方案用于制作和后期制作设施;电影制片厂;网络、附属、独立和有线电视台;录音棚;现场声音表演场所;广告公司;政府和教育机构;企业传播部门;以及独立的视频和音频创意专业人士以及有抱负的专业人士。使用我们的工具、平台和生态系统制作的项目包括故事片、电视节目、现场活动、新闻广播、体育制作、商业广告、音乐、视频和其他数字媒体内容。
新冠肺炎对我们业务的影响
新冠肺炎疫情给全球经济带来了重大不确定性,对我们的客户和合作伙伴的业务产生了不利影响。这场大流行对我们在截至2020年的年度的业务和经营业绩产生了不利影响。
然而,我们整个2021年的业绩反映了支出水平的逐步复苏,在疫苗接种和政府刺激计划的推动下,特别是在美国,有持续积极的迹象表明,我们正在从新冠肺炎大流行的影响中恢复过来。与此同时,某些国家继续面临挑战,与病毒及其变种的持续传播和严重程度有关的不确定性依然存在。虽然我们对2021年期间看到的趋势感到鼓舞,但如果大流行继续对经济产生负面影响,我们的结果可能会受到影响,而且是不平衡的。因此,我们将继续根据未来的发展,特别是与新冠肺炎相关的发展,评估我们的财务状况。
重新分类
随着我们的业务继续转向基于订阅的模式,我们重新调整了损益表的列报格式,以适应这一转变。我们已将合并营业报表和附注中与销售收入和货物成本有关的某些前期金额重新分类,以符合我们本期的列报方式。这些重新分类不影响销售商品的总收入或总成本。
B.重要会计政策摘要
合并原则
合并财务报表包括我们的账户和我们的全资子公司。公司间余额和交易已被冲销。
预算的列报和使用依据
我们按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表,要求管理层做出影响报告资产金额的估计和假设。
负债和披露财务报表日期的或有资产和负债,以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与我们的估计不同。
收入确认
我们与客户签订合同,其中包括产品和服务的各种组合,这些组合通常能够区分开来,并作为单独的绩效义务核算。当合同(I)得到双方的批准和承诺,(Ii)当事人的权利已经确定,(Iii)付款条件已经确定,(Iv)合同具有商业实质,以及(V)可能可收回时,我们就会对合同进行会计处理。我们确认将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时的收入,这通常发生在发货或交付时,具体取决于基础合同的条款,金额反映了我们预期从这些产品或服务的交换中获得的对价。
收入明细表见附注P,关于收入和递延收入、履约义务和收入确认时间的进一步讨论见附注P。
我们经常签订有多项履约义务的合同安排,其中一项或多项可能在交付其他履约义务之后交付。这些安排可能包括产品、维护、培训和专业服务的组合。我们根据每个不同履约义务的相对估计独立销售价格(SSP)来分配安排的交易价格。
我们为每项履约义务确定SSP的过程涉及到重要的管理判断。在确定SSP时,我们最大化可观察到的输入并考虑多个数据点,包括:
•独立销售的定价(在可用的有限情况下);
•管理层在确定独立销售的可交付成果的价格时确定的价格;
•合同规定的独立销售的可交付成果的价格;
•其他定价因素,例如销售产品的地理区域以及基于客户规模和类型的预期折扣。
为我们从未单独销售的履约义务确定SSP也需要重大判断。在评估这些情况下的SSP时,我们会考虑如果可交付产品单独提供的情况下既定定价做法可能产生的价格,以及客户可能愿意支付的价格。
我们只在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下,才在交易价格中计入估计金额。我们降低估计回报和其他津贴的交易价,这些津贴代表了以下项下的可变对价ASU编号2014-09,与客户签订合同的收入(“ASC 606“),并将相应的退款负债记录为应计费用和其他流动负债的组成部分。其他形式的或有收入或可变对价并不常见。
虽然这不是我们的常见做法,但如果我们授予客户在协议中购买额外产品或服务的选择权,我们会考虑该选项是否为客户提供了在没有签订合同的情况下不会获得的实质性权利(例如,与通常给予类似产品或服务的折扣范围相比,递增折扣)。如果一项重大权利被认为存在,我们将该期权作为一项独特的履约义务进行会计处理,并在这些未来的产品或服务转让或期权到期时确认收入。
我们还将所有支付给客户的运输和搬运费用记录为收入,并将实际运输成本记录为收入成本的一个组成部分。从客户那里收到的自付费用报销记为收入,相关成本记为收入成本。我们公布的收入是扣除从客户那里收取并汇给政府当局的任何税款后的净额。
我们的合同很少包含重要的融资部分,因为客户应在履行我们的履约义务后的短时间内付款。
我们对延迟销售佣金和其他合同收购成本采取了实际的权宜之计,这些费用在发生时计入费用,因为摊销期限是一年或更短的时间。
销售退货和换货津贴
根据ASC 606的规定,我们对客户的估计潜在销售退货和交换保持一定的折扣,这是可变的考虑因素。我们在根据历史经验和具体客户分析记录相关收入的同期内,将估计回报和其他津贴计提为收入减少拨备。在建立和维持预期回报和其他信用的销售津贴时,需要使用管理估计数。津贴还包括通过我们的合作伙伴计划提供的返点。如果实际回报与估计不同,可能需要额外的免税额。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的销售退货和更换津贴中的活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
销售退货和换货津贴–年初 | $ | 9,306 | | | $ | 8,230 | | | $ | 9,003 | |
对免税额的增加和调整 | 8,885 | | | 10,746 | | | 15,999 | |
扣除免税额 | (6,893) | | | (9,670) | | | (16,772) | |
| | | | | |
销售退货和换货津贴–年终 | $ | 11,298 | | | $ | 9,306 | | | $ | 8,230 | |
销售退货和交换备抵反映了对发票金额的估计,这些金额将不会收回,以及已经或预计将抵消应收贸易账款的其他备抵和信用。销售退货和兑换准备作为截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的应计费用和其他流动负债的组成部分记录。
贸易应收账款和坏账准备
我们将我们的对价权利归类为应收账款或合同资产,以换取可交付产品。应收款是无条件的对价权利(即在付款到期之前只需要经过一段时间)。我们在综合资产负债表中扣除坏账准备后,将这些应收账款计入应收账款。我们保留因客户无法支付产品或服务所需款项而产生的坏账的估计损失。在评估拨备的充分性时,我们分析应收账款余额、历史坏账经验、客户集中度、客户信用和当前经济趋势。到目前为止,实际坏账与管理层的估计没有实质性差异。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的坏账准备活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
坏账准备–年初 | $ | 1,478 | | | $ | 958 | | | $ | 1,339 | |
坏账拨备 | 694 | | | 1,298 | | | 208 | |
减少呆账准备 | (716) | | | (778) | | | (589) | |
坏账准备–年终 | $ | 1,456 | | | $ | 1,478 | | | $ | 958 | |
外币的折算
除爱尔兰制造分公司和我们于2015年6月收购的Orad高科技系统有限公司(Orad)外,我们每一家外国子公司的本位币都是当地货币。爱尔兰制造分公司和Orad的功能货币都是美元,因为爱尔兰分公司Orad和美国母公司的业务之间存在广泛的相互关系,而且两家子公司和母公司之间的公司间交易量很大。功能货币为美元以外货币的子公司的资产和负债按资产负债表日的现行汇率折算成美元。这些实体的收入和费用项目使用以下比率折算
与该期间内生效的条款大致相同。累计换算调整计入累计其他综合收益(亏损),作为股东亏损的单独组成部分反映。我们没有记录外币换算调整净变化的税收拨备或福利,因为我们打算将未分配的收益永久再投资于我们的外国子公司。
美国母公司爱尔兰制造分公司和Orad的功能货币都是美元,它们都携带着某些以美元以外的货币计价的货币资产和负债。这些资产和负债通常包括现金、应收账款和以外币计价的公司间营业余额。这些资产和负债按资产负债表日的现行汇率重新计量为美元。外币交易和重新计量损益计入经营业绩中的营销费用和销售费用。
美国母公司和其他各种全资子公司拥有以外币计价的长期公司间贷款余额,这些贷款按资产负债表日的现行汇率重新计量为美元。这样的贷款余额预计在可预见的未来不会结清。与这些贷款有关的任何损益都计入累计的其他综合收益(亏损),作为股东亏损的一个单独组成部分反映。
我们有重要的国际业务,因此,我们的收入、收益、现金流和财务状况都面临外币计价的应收账款、应付款项、销售和费用交易以及对外国业务的净投资带来的外币风险。我们一半以上的收入来自美国以外的客户。这项业务大部分是通过国际子公司进行交易的,通常是以最终用户客户的货币进行交易。因此,我们面临外币变动可能对我们的收入、净利润(亏损)、现金流和财务状况产生不利影响的风险。外币交易和重计量损益计入经营业绩中的营销费用和销售费用。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的一年中,我们录得净亏损美元1.3百万,$0.4百万美元,以及$0.6分别由于外币交易和外币资产和负债重估所致。
现金、现金等价物、有价证券和限制性现金
我们按公允价值经常性计量现金等价物和有价证券。现金等价物和有价证券主要由货币市场投资、共同基金和延期补偿计划中持有的保险合同组成。我们在美国的递延补偿计划中持有的货币市场投资和共同基金在其他流动资产中以公允价值报告,使用报价的市场价格,收益和损失作为其他收入(费用)包括在我们的运营报表中。以色列和德国雇员递延补偿计划中持有的保险合同使用其他可观察到的投入在其他长期资产中按公允价值报告。除了我们递延薪酬计划中持有的投资外,我们在2021年12月31日或2020年12月31日没有持有任何有价证券。受限现金由现金余额组成,这些现金余额受到取款或使用的限制,包括用于抵押银行信用证的现金,这些信用证主要与我们设施租赁和持续运营的保证金有关。
信用风险集中
可能使我们面临集中信用风险的金融工具包括现金、现金等价物、限制性现金和应收账款。我们将现金和现金等价物存放在管理层认为具有高信用质量的金融机构。由于构成我们客户基础的大量客户以及他们分散在不同地区,因此与应收贸易有关的信用风险的集中度是有限的。没有单独的客户被计算在内10在报告期间占我们总净收入或应收账款净额的%或更多。
盘存
存货按成本(先进先出)或可变现净值中较低者列报。管理层定期审查手头的库存数量,并根据对未来库存需求和市场状况的假设,将库存减记至我们的可变现价值,以反映估计的陈旧或缺乏适销性。数字媒体市场中的库存,包括我们的库存,会受到快速技术变化或过时的影响;因此,现有库存的利用率可能与我们的估计不同。
财产和设备
财产和设备按成本入账,并在资产的预计使用年限内使用直线法折旧。我们通常使用以下最短和最长使用寿命折旧我们的财产和设备:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 折旧寿命 |
| | 最低要求 | | 极大值 |
计算机和视频设备及软件,包括内部使用软件 | | 2年份 | | 5年份 |
制造工装和试验台 | | 3年份 | | 5年份 |
办公设备 | | 3年份 | | 5年份 |
家具、固定装置和其他 | | 3年份 | | 8年份 |
我们将与内部使用软件相关的某些开发成本资本化。在开发的初步阶段发生的成本在发生时计入费用。一旦应用程序达到开发阶段,内部和外部成本(如果直接)将被资本化,直到软件基本完成并准备好使用。资本化成本记为财产和设备的一部分。维护和培训费用在发生时计入。一般情况下,内部使用软件在其估计使用年限内按直线摊销。三年.
租赁改进将在改进的使用年限或租约剩余期限中较短的时间内摊销。维护和维修费用在发生时计入。在报废或以其他方式处置资产时,成本和相关的累计折旧从账户中冲销,由此产生的收益或损失反映在经营业绩的“其他收益,净额”中。
与收购相关的无形资产和商誉
与收购相关的无形资产包括客户关系、开发的技术、商号和竞业禁止协议。这些资产被确定为要么有有限的寿命,要么有无限期的寿命。对于有限年限的无形资产,摊销比这类资产的估计使用年限是直线的,估计使用年限通常是两年至12好几年了。之所以使用直线摊销,是因为我们不能可靠地确定一个可识别的模式,在这种模式下可以实现经济效益。我们没有任何无限期的无形资产。
我们根据ASU编号2017-04核算商誉,简化商誉减值测试。我们得出的结论是我们只有一报告单位和股东赤字为#美元124.1截至2021年12月31日,这一数字为100万。根据《指导意见》,账面价值为零或负的申报单位商誉不受损害。
长寿资产
我们定期评估我们的长期资产,以确定是否存在潜在减值的事件和情况。当一项长期资产衍生的未贴现预期未来现金流低于其账面价值时,该资产被评估为减值。本分析使用的现金流考虑了许多因素,包括过去的经营业绩、预算和经济预测、市场趋势和产品开发周期。任何减值金额将等于基于贴现现金流分析的资产估计公允价值与其账面价值之间的差额。
广告费
所有广告费用均在发生时计入费用,并归类为营销和销售费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度广告费用为2.9百万,$0.1百万美元,以及$1.0分别为百万美元。
研发成本
研究和开发成本在发生时计入费用。在确定技术可行性之后但在产品全面发布之前发生的待售软件的开发成本被资本化。在全面发布时,这些成本通常使用直线方法在相关产品的预期寿命内摊销。12至36月份。直线法产生的费用通常与使用当期生产总值收入与预期生产总值总额之比计算的费用大致相同。我们定期评估资产,考虑一些商业和经济因素,以确定是否存在减值。2021年、2020年和2019年期间没有资本化任何金额,因为确定技术可行性后发生的成本并不是实质性的。
所得税
我们采用资产负债法对所得税进行会计核算,该方法要求对我们的财务报表或纳税申报表中已确认的事件的预期未来税收后果确认递延税项资产和负债。我们根据税收抵免、营业亏损结转以及用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的税收净影响来记录递延税项资产和负债。递延税项资产经考虑历史亏损、预计未来应课税收入及现有暂时性差额逆转的预期时间等因素后,会定期检讨是否可收回。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,我们必须记录估值拨备。
我们对财务报表中确认的所得税的不确定性进行了核算,方法是采用两步法来确定要确认的税收优惠金额。首先,必须根据税务状况的技术价值,对税务状况进行评估,以确定在税务机关审查后维持该状况的可能性。如果认为税收状况更有可能持续下去,则对税收状况进行评估,以确定要在财务报表中确认的利益金额。可确认的受益金额是在最终和解时实现的可能性大于50%的最大金额。所得税拨备包括被认为适当的任何由此产生的税收储备(“未确认税收优惠”)的影响,以及相关的净利息和罚款。
股票薪酬的会计核算
我们的基于股票的员工薪酬计划允许我们授予股票奖励、期权或其他基于股权的工具,或者它们的组合,作为我们整体薪酬战略的一部分。对于授予的股票奖励,我们根据授予日期在各个奖励的必要服务期(通常等于归属期间)的公允价值记录股票补偿支出。股票奖励的授予可以基于时间、业绩条件、市场条件,或者时间、业绩和市场条件的组合。当罚没发生时,我们会对其进行解释。
产品保修
我们为外部采购和内部开发的硬件提供保修。我们所有产品的保修期通常是90天到一年,但可以延长到五年取决于制造商的保修或当地法律。对于内部开发的硬件,如果授予客户的外部采购硬件的保修大于制造商提供的保修,我们将根据历史趋势以及实际材料和劳动力成本记录相关责任的应计费用。在每个季度末,我们都会重新评估我们的估计,以评估记录的保修负债的充分性,并相应地调整应计金额。
每股净收益的计算
每股净收益包括基本每股收益(“基本每股收益”)和稀释每股收益(“稀释每股收益”)。基本每股收益以期内已发行普通股的加权平均数为基础,不包括员工持有的非既得限制性股票。摊薄每股收益是根据当期已发行普通股和潜在普通股的加权平均数计算的。潜在普通股是假设行使已发行股票期权、非既有限制性股票和限制性股票单位产生的,其收益和剩余的未记录补偿费用随后被假定用于使用库存股方法回购已发行普通股。当我们在一段时间内
报告净收益、潜在普通股合并收购价和未摊销补偿成本超过我们相关时期平均普通股公允价值或或有可能发行的股票被认为是反稀释的。我们的可转换优先票据于2015年发行,我们采用库存股方法来衡量将发行的潜在普通股的稀释影响。
重组计划的会计核算
根据我们计算和支付遣散费的政策,我们根据ASC主题712将与员工相关的重组费用作为一项持续的福利安排进行核算。薪酬--非退休离职后福利.
关联方交易
我们不时与可能与我们有关联的各方、高管和董事会成员达成安排。这些交易主要由正常业务过程中的销售交易组成,对列报的所有期间的财务报表都无关紧要。
租契
我们已经签订了一系列设施租赁,以支持我们在北美、欧洲、中东和亚洲的研发活动、销售运营以及其他公司和行政职能,这些职能符合美国公认会计准则(GAAP)规定的运营租赁资格。我们也有数量有限的设备租赁,也符合运营租赁的条件。我们在合同开始时确定与供应商的合同是否代表租赁,或者是否有美国公认会计准则(U.S.GAAP)下的租赁组成部分。在2020年,我们还签订了数量有限的设备租赁,这些设备符合融资租赁的条件。我们的租约剩余期限从一年至六年了。我们在马萨诸塞州伯灵顿租用公司办公空间,2028年5月到期。我们的一些租约包括在约定的租期结束前延长或终止租约的选择权。就计算租赁负债而言,租赁条款包括在合理确定我们将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。
经营租赁使用权、资产和负债按租赁开始日租赁期限内未来最低租赁付款的现值确认。由于我们的租赁一般不提供隐含利率,我们使用估计的增量借款利率来确定未来付款的现值。递增借款利率是对我们在租赁开始时为在特定地点和货币环境下的租赁期内以抵押为基础借入相当于租赁付款的金额而产生的利率的估计。经营租赁包括在我们综合资产负债表的“使用权资产”、“应计费用和其他流动负债”以及“长期租赁负债”中。
融资租赁使用权资产和负债以租赁开始日租赁期限内未来最低租赁付款的现值为基础确认。每份租赁协议都提供了一个隐含的贴现率,用于确定未来付款的现值。
租赁成本计入综合经营报表中的研发、营销和销售以及一般和行政项目,相关现金支付计入综合现金流量表中的营运现金流量。可变租赁成本、融资租赁成本和转租收入不是实质性的。
我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
我们选择了以下租约例外情况和实际的权宜之计:
| | | | | |
租赁和非租赁组成部分的分离 | 非租赁部分从我们的使用权(“ROU”)资产和租赁负债中剔除,并在发生时计入费用。 |
短期政策 | 我们已经为所有适用的标的资产类别选择了短期租约确认豁免。短期披露只包括那些租期大于一个月和12个月或更短的租约,费用在租赁期内以直线方式确认。初始期限为12个月或以下的租赁(不包括购买我们合理确定将行使的标的资产的选择权)不计入综合资产负债表。 |
库存股
本公司按成本价记录库存股的总收购价,并计入库存股作为股东权益的减值。
最近采用的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12,简化所得税的核算(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12旨在加强和简化ASC 740中所得税会计指导的各个方面,作为FASB简化倡议的一部分。自2021年1月1日起,我们采用了ASU 2019-12。该公司已经确定,这一采用对我们的综合财务报表和相关披露的影响不是实质性的。
近期将采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,促进参考汇率改革对财务报告的影响(“亚利桑那州立大学2020-04”)。ASU 2020-04旨在为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。本指南从2020年3月12日起生效,公司可以选择在2022年12月31日之前实施这些修订。该公司目前正在评估这一指导意见可能对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
C. 每股净收益
每股普通股净收入分别为基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益以期内已发行普通股的加权平均数为基础。稀释每股收益是根据当期已发行普通股和普通股等价物的加权平均数计算的。
被认为是反稀释证券的潜在普通股被排除在相关期间的稀释每股收益计算之外,要么是因为每股行使价格和未确认的每股补偿成本之和高于相关期间我们普通股的平均市场价格,要么是因为它们被认为是或有可发行的。或有可能发行的潜在普通股来自授予我们员工的某些股票期权和限制性股票单位,这些期权和限制性股票单位是根据业绩条件、市场条件或业绩和市场条件的组合而授予的。
下表列出了在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日被视为反稀释证券的普通股(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
选项 | — | | | 4 | | | 565 | |
非既有限制性股票单位 | 941 | | | 737 | | | 2,642 | |
反稀释潜在普通股 | 941 | | | 741 | | | 3,207 | |
下表列出了2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日已发行的基本和稀释后加权普通股(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
加权已发行普通股-基本 | 45,101 | | | 43,822 | | | 42,649 | |
普通股等价物的净影响 | 1,202 | | | 1,056 | | | 846 | |
加权已发行普通股-稀释后 | 46,303 | | | 44,878 | | | 43,495 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2015年6月15日,我们发行了美元125.0本公司本金总额为百万美元2.00在根据1933年证券法第144A条进行的发售中,2020年到期的可转换优先票据(“票据”)的百分比。根据我们的选择,这些票据可以根据初始转换率转换为现金、我们普通股的股票或现金和普通股的组合,并可进行调整。关于发售债券,我们与第三方订立了封顶催缴交易(“封顶催缴”)。我们采用库存股方法计算票据的摊薄影响。票据可转换为股份,但我们的股价低于2019年12月31日的换股价格,因此,票据不包括在每股摊薄收益中。有上限的看涨期权没有反映在稀释后的每股净利润中,因为它永远是反稀释的。债券已于2020年6月15日到期时悉数支付。
D. 公允价值计量
资产和负债按公允价值经常性计量
我们在经常性的基础上衡量递延薪酬投资。在2021年12月31日和2020年12月31日,我们的递延薪酬投资在公允价值层次结构中被归类为1级或2级。按活跃市场的市场报价估值并归类为1级的资产是货币市场和共同基金。根据其他可观察到的投入进行估值并归类为第二级的资产是保险合同。截至2021年12月31日,以公允价值持有的资产计入我们浓缩综合资产负债表中的“其他流动资产”和“其他长期资产”。
下表汇总了我们按公允价值经常性计量的递延薪酬投资(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日的公允价值计量使用 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 报价在 活跃的市场 对于相同的 资源(1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入(级别2) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
金融资产: | | | | | | | |
递延补偿投资 | $ | 408 | | | $ | 99 | | | $ | 309 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日的公允价值计量使用 |
| 2020年12月31日 | | 报价在 活跃的市场 对于相同的 资源(1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入(级别2) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
金融资产: | | | | | | | |
递延补偿投资 | $ | 522 | | | $ | 282 | | | $ | 240 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
未按公允价值记录的金融工具
我们的其他金融资产和负债(包括现金、应收账款、应付账款和应计负债)的账面价值接近其各自的公允价值,因为它们产生和预期变现或结算之间的时间相对较短。
E 库存
截至2021年12月31日和2020年12月31日,库存包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 8,519 | | | $ | 8,223 | |
在制品 | 304 | | | 353 | |
成品 | 11,099 | | | 17,992 | |
总计 | $ | 19,922 | | | $ | 26,568 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,产成品库存包括#美元。1.9百万美元和$1.2分别与发货给客户的产品或收入确认尚未开始的安排的递延劳动力成本相关。
F.财产、厂房和设备
截至2021年12月31日和2020年12月31日,财产和设备包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
计算机和视频设备及软件 | | $ | 133,294 | | | $ | 137,489 | |
制造工装和试验台 | | 4,889 | | | 4,781 | |
办公设备 | | 4,909 | | | 4,957 | |
家具、固定装置和其他 | | 9,915 | | | 10,133 | |
租赁权的改进 | | 37,034 | | | 36,784 | |
| | 190,041 | | | 194,144 | |
减去:累计折旧和摊销 | | 174,013 | | | 177,330 | |
总计 | | $ | 16,028 | | | $ | 16,814 | |
我们将与内部使用软件相关的某些开发成本资本化。在截至2021年12月31日的一年中,我们的资本为2.6(B)与内部使用软件有关的合同劳动力和内部劳动力成本为100万美元,并记录了计算机和视频设备及软件的资本化成本。一共有$1.6截至2020年12月31日的一年,资本化的合同劳动力和内部劳动力成本为100万美元。内部使用软件在其预计使用年限内按直线摊销三年,我们记录了$3.12021年和2020年每年的摊销费用为100万美元,1.92019年摊销费用为100万美元。
与财产和设备有关的折旧和摊销费用为#美元。8.3百万,$8.5百万美元,以及$9.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
G. 商誉
收购Orad带来了#美元的商誉。32.62015年将达到100万。通过对由首席运营决策者(我们的首席执行官和首席财务官)定期审查的离散财务信息进行评估,我们拥有
确定我们已经有了一报告单位。我们有1美元的股东赤字。124.1截至2021年12月31日,这一数字为100万。由于我们报告单位的商誉账面价值为负值,因此不会减损。
H. 租契
截至2021年12月31日,我们经营租赁的加权平均增量借款利率为6%,加权平均剩余租期为5.8好几年了。最低租赁付款的租赁成本在租赁期限内以直线基础确认。我们的总租赁费是$7.1百万,$9.1百万美元,以及$9.7百万美元,相关现金支付总额为$7.6百万,$9.0百万美元,以及$9.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。截至2021年12月31日的年度,短期租赁成本为180万美元,而截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,短期租赁成本无关紧要。于2021年12月31日止年度,以新经营租赁负债换取的使用权资产为#美元。0.5百万美元。
随附的综合经营业绩反映租赁期内按直线计算的租金支出。经营租赁项下的总费用为#美元。9.0百万,$10.2百万美元,以及$10.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
下表将期限超过一年的不可撤销租赁项下未贴现的未来最低租赁付款与截至2021年12月31日在合并资产负债表上确认的租赁负债总额进行核对(以千为单位):
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 经营租约 | 融资租赁 |
2022 | 6,671 | | 264 | |
2023 | 5,742 | | 219 | |
2024 | 4,925 | | 72 | |
2025 | 5,015 | | — | |
2026 | 5,168 | | — | |
此后 | 6,500 | | — | |
未来最低租赁付款总额 | 34,021 | | 555 | |
折扣的影响较小 | (5,544) | | (10) | |
租赁总负债 | $ | 28,477 | | $ | 545 | |
| | |
截至2021年12月31日的报告 | | |
计入应计费用和其他流动负债的流动租赁负债 | 5,098 | | 256 | |
长期租赁负债 | 23,379 | | — | |
其他长期负债 | — | | 289 | |
租赁总负债 | $ | 28,477 | | $ | 545 | |
以下经营租赁承诺包括根据租赁承担的义务,作为各种重组计划的一部分,我们已为其腾出基础设施。这些租约在不同日期到期至2026年,总债务为#美元。1.7百万美元。我们收到了$0.6百万,$0.8百万美元,以及$1.3在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,转租收入分别为100万美元。截至2021年12月31日,不可取消租赁下的未来最低租赁承诺如下(以千为单位):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 经营租约 |
2022 | $ | 7,323 | |
2023 | $ | 6,276 | |
2024 | $ | 5,395 | |
2025 | $ | 5,468 | |
2026 | $ | 5,187 | |
此后 | $ | 6,502 | |
总计 | $ | 36,151 | |
融资租赁使用权资产和负债以租赁开始日租赁期限内未来最低租赁付款的现值为基础确认。每份租赁协议都提供了一个隐含的贴现率,用于确定未来付款的现值。加权平均贴现率为2.3%截至2020年9月30日,也就是我们的租赁开始日期。融资租赁包括在我们截至2021年12月31日的压缩综合资产负债表上的“其他资产”和“其他长期负债”。
I. 应计费用和其他流动负债
截至2021年12月31日和2020年12月31日,应计费用和其他流动负债包括以下内容(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
咨询费和专业费 | $ | 1,320 | | | $ | 1,136 | |
经营租赁负债-短期 | 5,098 | | | 5,870 | |
应计特许权使用费 | 2,842 | | | 3,302 | |
累计保修 | 1,219 | | | 1,095 | |
员工结构调整 | 655 | | | 3,687 | |
销售退货和折扣 | 11,298 | | | 9,306 | |
其他(个别项目低于流动负债总额的5%) | 15,120 | | | 17,868 | |
总计 | $ | 37,552 | | | $ | 42,264 | |
J. 其他长期负债
截至2021年12月31日和2020年12月31日,其他长期负债包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
融资租赁负债 | 289 | | | 472 | |
递延补偿 | 4,981 | | | 5,818 | |
其他长期负债 | 647 | | | 1,496 | |
总计 | $ | 5,917 | | | $ | 7,786 | |
K. 承诺和或有事项
承付款
我们在2020年第二季度签订了一项长期协议,从第三方购买各种信息技术解决方案,其中包括无条件承诺购买最低金额为1美元的产品。32.2数以百万计的产品和服务
在最初的五-协议的期限。我们有货可买d $11.4百万p自2021年12月31日起签署本协议,以开发Azure认证的解决方案,其中包括开发我们的许多产品的虚拟化版本,允许它们在私有云、公共云或混合部署中运行。
我们有信用证,作为马萨诸塞州伯灵顿租赁办公场所的保证金。如果相关租约发生违约,业主在2021年12月31日有资格从信用证中提取最高金额为$。0.7总计百万美元。
我们还有与其他设施租赁保证金相关的信用证,总额为$。0.6总计百万美元,以及总计$1,000,000,000美元的信用证。1.9以其他方式支持我们正在进行的运营的数百万美元。这些信用证有不同的条款,在2022年及以后到期,而一些信用证可能会根据基础协议的条款自动续签。
我们未来在不可取消租约下的最低租约承诺总额为#美元。36.2在附注H,租约中详细描述了100万美元。
采购承诺与独家供应商
2021年12月31日,我们对正常运营中使用的某些库存和其他商品达成了采购承诺。这些协议涵盖的购买承诺的期限少于1一年,总计$12.9截至2021年12月31日,这一数字为100万。
我们产品的某些关键硬件部件依赖于独家供应商。尽管我们已经制定了程序来降低与独家供应商相关的风险,但我们不能确定我们是否能够从替代供应商那里获得独家采购的零部件或成品,或者我们是否能够以商业上合理的条件这样做,而不会对我们的运营结果或财务状况造成实质性影响。我们采购产品部件,并根据对产品生命周期和客户需求的预测建立库存。如果我们不能提供准确的预测或管理库存水平以应对客户需求的变化,我们可能会有不足、过剩或过时的产品库存。
或有事件
我们行业的特点是专利数量众多,涉及专利和其他知识产权的索赔和诉讼频繁。除上述法律程序外,我们亦不时涉及因正常业务活动而引起的法律程序,包括涉嫌侵犯知识产权及合约、商业、雇员关系、产品或服务表现或其他事宜的索偿。我们认为这些事项不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而,针对我们的法律诉讼和索赔的结果存在很大的不确定性。因此,我们的财务状况或经营结果可能会受到一个或多个此类诉讼在解决问题期间的不利解决的负面影响。如果我们被指控或被发现侵犯了第三方的知识产权,我们的结果可能会受到实质性的不利影响。
在我们的前董事长兼首席执行官于2018年2月25日离职后,我们收到了一份通知,指控我们违反了前雇员的雇佣协议。2019年4月16日,我们再次收到一份额外的通知,声称我们违反了这名前员工的雇佣协议。自那以后,我们一直与我们的前董事长兼首席执行官的法律顾问保持联系。虽然我们打算积极地为任何索赔辩护,但如果索赔真的提出了,我们目前无法估计这件事可能导致的任何合理可能损失的金额或范围。
2020年7月14日,我们向一位客户发出通知,要求支付我们认为根据合同应支付给Avid的款项。2020年10月7日,客户向我们发出通知,否认任何法律责任,并要求我们赔偿因我们声称的各种延误而导致的违约。虽然我们打算在实际提出索赔时对任何索赔进行有力的辩护,但目前我们无法估计与此事相关的任何合理可能发生的损失的金额或范围。
我们每季度考虑所有索赔,并根据已知事实评估潜在损失是否被认为是合理可能的、可能的和可估量的。根据这一评估,我们随后评估披露要求以及是否在我们的合并财务报表中应计此类索赔。
如果负债很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计,而且损失金额是重大的,我们就会记录负债准备金。?这些规定至少每季度审查一次,并进行调整,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。
于2021年12月31日及截至该等综合财务报表提交日期,吾等相信,除本附注所载者外,本公司并无要求就任何索偿作出责任拨备或披露,原因如下:(A)该等索偿并无合理可能招致超过已确认金额(如有)的损失;(B)无法估计合理可能的损失或损失范围;或(C)该估计属无关紧要。
此外,我们还为某些客户因第三方对我们的产品提出的知识产权侵权索赔而蒙受的损失提供赔偿。这些赔偿条款通常为基于协议涵盖的产品的侵权索赔提供永久保险,根据这些赔偿条款,我们未来可能需要支付的最大潜在金额理论上是无限的。到目前为止,我们还没有产生与这些赔偿条款相关的重大成本,因此,我们认为这些赔偿条款的估计公允价值是无关紧要的。此外,与客户的某些安排包括条款,根据这些条款,我们可能会因未能履行某些履约义务而受到处罚;然而,到目前为止,我们还没有记录任何相关的实质性处罚。
我们为外部采购和内部开发的硬件提供保修。对于内部开发的硬件,如果授予客户的外部采购硬件的保修大于制造商提供的保修,我们将根据历史趋势以及实际材料和劳动力成本记录相关责任的应计费用。下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的产品保修应计账户中的活动(以千为单位):
| | | | | |
2019年1月1日的应计余额 | $ | 1,706 | |
产品保修的应计费用 | 973 | |
保修索赔费用 | (1,342) | |
2019年12月31日的应计余额 | 1,337 | |
产品保修的应计费用 | 1,065 | |
保修索赔费用 | (1,307) | |
2020年12月31日的应计余额 | 1,095 | |
产品保修的应计费用 | 1,349 | |
保修索赔费用 | (1,225) | |
2021年12月31日的应计余额 | $ | 1,219 | |
L. 股本
优先股
我们已经授权了多达一百万优先股股票,$0.01每股面值,用于发行。每一系列优先股应具有由我们的董事会决定的权利、优先权、特权和限制,包括投票权、股息权、转换权、赎回权和清算优先权。
普通股回购
2021年9月9日,我们的董事会批准了高达$115.0百万股我们的流通股。此授权没有规定的到期日期。截至2021年12月31日,大约89.9其中百万美元115.0百万股回购授权仍可用。本公司没有义务回购任何金额的
其普通股,该计划可随时暂停或终止。截至2021年12月31日止年度,本公司回购874,085其普通股价格为$25.1百万美元。这些金额可能不同于简明综合现金流量表中因期末未结清的股票回购而回购的普通股金额。截至2022年2月28日,我们已额外购买了328,883股票价格为$9.9百万美元。
股票激励计划
这里有一个集合9,940,000我们的股份为$0.01根据艾维德科技公司(Avid Technology,Inc.)授权并预留发行的每股面值普通股。修订并重新启动了2014年股票激励计划(以下简称“计划”)。该计划最初于2014年9月14日由我们的董事会通过,并于2014年10月29日由我们的股东批准。关于该计划的批准,我们修订和重新制定的2005年股票激励计划已经结束;根据该2005年计划,不能授予额外的奖励。截至2021年12月31日,根据2005年计划,没有剩余可供发行的股票。
根据该计划,我们可以向员工、高级管理人员、董事和顾问授予股票奖励或购买普通股的期权。期权的行权价格一般不得低于授予日的市场价格。奖励可以是基于绩效的,其中授予或可行使的条件是以实现绩效目标为条件,基于时间,或者两者兼而有之。期权授予可以在不同的时期内行使,通常三年至四年了对于员工和一年对于非雇员董事,最长任期为七年了至十年。具有基于时间的归属的限制性股票和限制性股票单位奖励通常在三年至四年了对于员工和一年非雇员董事。
我们使用Black-Scholes期权定价模型来估计基于时间归属的股票期权授予的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型依赖于一些关键假设来计算估计公允价值。假设股息率为零是基于我们从未支付过现金股利,目前也没有支付现金股利的预期。预期波动率基于相当于奖励预期期限的实际历史股票波动率。假设的无风险利率是期限等于期权预期寿命的美国国库券利率。假设的预期寿命基于公司特定的历史经验,考虑了过去赠款的行使行为,并对总体行使模式进行了建模。
基于时间归属的限制性股票和限制性股票单位奖励的公允价值基于授予日奖励的内在价值,因为奖励的收购价为#美元。0.01每股。
我们还根据市场情况发放期权授予或限制性股票单位奖励。基于业绩的限制性股票单位将根据我们在三年内相对于罗素2000指数实现的相对总股东回报来授予。包括基于市场条件的归属在内的所有赠款的公允价值和派生服务期均使用蒙特卡罗估值方法进行估计。对于包括基于业绩条件的归属的股票期权授予,公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。对于包括根据业绩条件进行归属的限制性股票单位奖励,公允价值是根据授予之日奖励的内在价值估计的,因为奖励的收购价为#美元。0.01每股。
关于根据所有股票期权计划授予的截至2021年12月31日年度的期权信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项总数 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 集料 固有的 价值 (单位:千) | | | |
截至2018年12月31日的未偿还期权 | 891,892 | | | $8.46 | | 1.55 | | — | | | | |
授与 | — | | | — | | | | | | | |
练习 | (70,006) | | | 7.39 | | | | | | | |
没收或过期 | (256,886) | | | 10.70 | | | | | | | |
截至2019年12月31日的未偿还期权 | 565,000 | | | $7.57 | | 1.17 | | $ | 571 | | | | |
授与 | — | | | — | | | | | | | |
练习 | (319,000) | | | 7.65 | | | | | | | |
没收或过期 | — | | | — | | | | | | | |
2020年12月31日未偿还期权 | 246,000 | | | $7.48 | | 0.44 | | $ | 1,358 | | | | |
授与 | — | | | — | | | | | | | |
练习 | (246,000) | | | 7.48 | | | | | | | |
没收或过期 | — | | | — | | | | | | | |
2021年12月31日未偿还期权 | — | | | $— | | 0.00 | | $ | — | | | | |
| | | | | | | | | | |
可在以下地点行使: | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 565,000 | | | $7.57 | | 1.17 | | $571 | | | |
2020年12月31日 | 246,000 | | | $7.48 | | 0.44 | | $1,358 | | | |
2021年12月31日 | — | | | $— | | 0.00 | | $— | | | |
于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度内,行使股票期权所收取的现金为#美元。1.6百万美元和$0.5分别为百万美元。在截至2021年12月31日的年度内,没有从行使的股票期权收到现金。
截至2021年12月31日的年度,有关非既有时间型限制性股票单位的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 限售股单位数 | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | 保留股份以支付法定最低预扣税 |
截至2018年12月31日未偿还 | 1,978,676 | | $5.12 | |
授与 | 1,320,536 | | 7.33 | |
既得 | (991,819) | | 5.16 | 307,005 | |
没收 | (219,460) | | 5.98 | |
截至2019年12月31日未偿还 | 2,087,933 | | $6.41 | |
授与 | 1,518,714 | | 7.20 | |
既得 | (1,193,553) | | 6.33 | 403,798 | |
没收 | (298,215) | | 6.52 | |
在2020年12月31日未偿还 | 2,114,879 | | $7.01 | |
授与 | 458,469 | | 29.01 | |
既得 | (1,466,907) | | 6.83 | 492,008 | |
没收 | (44,607) | | 10.43 | |
截至2021年12月31日的未偿还金额 | 1,061,834 | | $16.60 | |
| | | |
关于截至2021年12月31日的年度非既有业绩限制性股票单位的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 基于业绩的限制性股票单位数量 | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | 保留股份以支付法定最低预扣税 |
截至2018年12月31日未偿还 | 966,143 | | $4.48 | |
授与 | 411,043 | | 7.11 | |
既得 | (666,451) | | 4.48 | 280,613 | |
没收 | (156,470) | | 4.64 | |
截至2019年12月31日未偿还 | 554,265 | | $6.39 | |
授与 | 578,316 | | 6.64 | |
既得 | (328,673) | | 5.80 | 133,596 | |
没收 | (150,480) | | 7.11 | |
在2020年12月31日未偿还 | 653,428 | | $6.74 | |
授与 | 397,048 | | 15.07 | |
既得 | (471,112) | | 5.81 | 196,703 | |
没收 | — | | — | |
截至2021年12月31日的未偿还金额 | 579,364 | | $13.20 | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度内授予的时间和业绩限制性股票单位的加权平均授予日期公允价值为$22.54, $7.05,及$7.28,分别为。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度内,归属的时间和业绩限制性股票单位的加权平均公允价值总额为$12.8百万,$9.5百万美元,以及$8.1分别为百万美元。
员工购股计划
2008年2月27日,董事会批准了我们1996年第二次修订和重新实施的员工购股计划(“ESPP”)。2008年5月27日,我们的股东批准增加我们普通股根据第二次修订和重新修订的ESPP授权发行的股票数量,从1,700,000至2,500,000股份。2018年5月,我们总共登记了650,000我们的股份为$0.01每股面值普通股,已根据Avid Technology,Inc.授权并预留供发行。第二次修订和重新修订了ESPP。
我们的第二次修订和重新修订的ESPP提供我们的股票,价格相当于85适用发售期间终止日收盘价的%。根据ESPP发行的股票被认为是补偿性的。因此,我们必须计量公允价值,并记录根据ESPP授予的股票购买权的补偿费用。2015年7月,董事会批准了对ESPP的修正案,将认购期从三至六个月并据此将薪金上限调整为$。5,000每个计划期。总计492,194截至2021年12月31日,股票仍可根据ESPP发行。
我们使用Black-Scholes期权定价模型来计算根据ESPP发行的股票的公允价值。布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)模型依赖于一些关键假设来计算估计的公允价值。下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日根据ESPP发行的股票的加权平均关键假设和公允价值结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
预期股息收益率 | 0.00% | | 0.00% | | 0.00% |
无风险利率 | 0.08% | | 0.82% | | 2.37% |
预期波动率 | 62.9% | | 72.1% | | 48.6% |
预期寿命(以年为单位) | 0.49 | | 0.50 | | 0.49 |
加权-已发行股份的平均公允价值(每股) | $3.77 | | $1.40 | | $1.04 |
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日根据ESPP发行的股票的数量和平均价格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
根据ESPP发行的股票 | 26,988 | | 61,750 | | 69,179 |
已发行股票平均价格 | $29.95 | | $8.67 | | $7.48 |
在截至2021年、2020年或2019年12月31日的几年里,我们没有实现股票期权、既得限制性股票和根据ESPP发行的股票的税收减免带来的实质性税收优惠。
基于股票的薪酬费用
下表按奖励类型列出了截至该年度的基于股票的薪酬支出2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按类型划分的基于份额的薪酬费用: | | | | | |
| | | | | |
基于时间的限制性股票单位 | $ | 10,010 | | | $ | 8,340 | | | $ | 5,900 | |
基于业绩的限制性股票单位 | 3,575 | | | 2,211 | | | 1,964 | |
ESPP | 152 | | | 113 | | | 94 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | 13,737 | | | $ | 10,664 | | | $ | 7,958 | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度综合运营报表中,股票薪酬分别包含在以下标题中(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | $ | 1,800 | | | $ | 1,339 | | | $ | 617 | |
研发费用 | 1,620 | | | 1,725 | | | 1,068 | |
营销和销售费用 | 2,484 | | | 2,176 | | | 1,797 | |
一般和行政费用 | 7,833 | | | 5,424 | | | 4,476 | |
总计 | $ | 13,737 | | | $ | 10,664 | | | $ | 7,958 | |
在2021年12月31日,有$17.1根据我们的股票补偿计划,与非既有股票补偿奖励相关的未确认补偿总成本为100万美元。我们预计这笔款项将按如下方式摊销:$9.62022年为100万美元,5.82023年为100万美元,1.7到2024年将达到100万。截至2021年12月31日,未确认赔偿费用的加权平均确认期间约为1.1好几年了。
M. 员工福利计划
员工福利计划
我们有一个401(K)条款计划,我们称之为401(K)计划,基本上覆盖了所有美国员工。401(K)计划允许员工做出不超过其薪酬指定百分比的贡献。经董事会决议,我们可以酌情向该计划捐款。我们对401(K)计划的贡献总额为$0.72021年为100万美元,0.5到2020年达到100万美元,1.62019年将达到100万。
此外,我们还有涵盖某些国际雇员的各种退休和离职计划。某些计划允许我们匹配员工缴费,最高可达计划定义的指定百分比。我们对这些计划的捐款总额为$1.4百万,$1.4百万美元,以及$1.32021年、2020年和2019年分别为100万。
递延补偿计划
我们维持一个不受限制的递延补偿计划(“递延计划”)。延期计划涵盖高级管理层和董事会成员。2013年11月,董事会决定无限期暂停延期计划,自2014年起不向参与者提供参与延期计划的机会。递延计划项下的应付利益代表一项无资金及无担保的合约责任,须在未来支付递延补偿的价值,并作出调整以反映被视为投资表现。付款一般在终止与我们的雇佣关系时支付。延期计划的资产以及相应的债务约为#美元。0.1百万美元和$0.3截至2021年12月31日和2020年12月31日,净资产分别为600万美元和600万美元,在这两个日期分别记入“其他流动资产”和“应计薪酬和福利”。
在2010年收购一家企业时,我们承担了德国单一个人递延补偿安排的资产和负债。这一安排代表了一项合同义务,即在合同规定的期限内支付固定价值,定期根据通胀进行调整,并以欧元支付。关于收购Orad,我们承担了以色列雇员递延补偿安排的资产和负债。我们的资产和
与这些安排有关的负债包括记录在“其他长期资产”#美元的资产。0.32021年12月31日为百万美元,0.2截至2020年12月31日,百万美元,代表相关保险合同和投资的价值,以及记录为“长期负债”的负债#美元5.02021年12月31日为百万美元,5.8于2020年12月31日,即根据该安排将支付的估计福利的公允价值。
N. 所得税
CARE法案包括几项所得税条款,如净营业亏损(“NOL”)结转和结转福利以及其他税收减免福利。如前所述,美国递延税项资产具有完整的估值;因此,这些NOL和其他福利条款对我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务报表没有影响。CARE法案加快了最初由TCJA颁布的替代最低税(“AMT”)抵免退款。于2020年12月31日,我们已从美国国税局收到与此应收退款相关的现金,该应收款项已于2019年12月31日被记录为长期资产。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,所得税前收入(亏损)和所得税拨备(福利)的组成部分包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前营业收入(亏损): | | | | | |
美国 | $ | 31,085 | | | $ | 9,182 | | | $ | 4,311 | |
外国 | 12,870 | | | 3,252 | | | (1,786) | |
所得税前营业总收入 | $ | 43,955 | | | $ | 12,434 | | | $ | 2,525 | |
所得税拨备(受益于): | | | | | |
当期税费(福利): | | | | | |
联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | |
状态 | 119 | | | 133 | | | 58 | |
净营业亏损的国外收益 | (1,616) | | | (883) | | | (462) | |
其他外国 | 2,612 | | | 1,295 | | | 1,632 | |
当期税费总额 | 1,115 | | | 545 | | | 1,224 | |
递延税金(福利)费用: | | | | | |
| | | | | |
联邦制 | — | | | — | | | — | |
其他外国 | 1,452 | | | 827 | | | (6,300) | |
递延税金(福利)费用总额 | 1,452 | | | 827 | | | (6,300) | |
所得税拨备总额(受益于) | $ | 2,567 | | | $ | 1,372 | | | $ | (5,076) | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,递延税金净资产(负债)包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | |
税收抵免和净营业亏损结转 | $ | 247,658 | | | $ | 254,745 | |
坏账准备 | 45 | | | 47 | |
核算差异: | | | |
收入 | 3,515 | | | 6,659 | |
成本和开支 | 27,093 | | | 23,217 | |
盘存 | 1,529 | | | 1,466 | |
收购的无形资产 | — | | | 62 | |
| | | |
长期租赁负债 | 6,093 | | | 7,432 | |
递延税项总资产 | 285,933 | | | 293,628 | |
估值免税额 | (273,877) | | | (278,785) | |
减值后的递延税项资产 | 12,056 | | | 14,843 | |
递延税项负债: | | | |
核算差异: | | | |
收入 | — | | | — | |
成本和开支 | (779) | | | (626) | |
盘存 | (46) | | | (92) | |
| | | |
使用权资产 | (6,021) | | | (7,324) | |
递延税项总负债 | (6,846) | | | (8,042) | |
递延税项净资产 | $ | 5,210 | | | $ | 6,801 | |
记录为: | | | |
| | | |
递延税项资产,净额 | 5,210 | | | 6,801 | |
| | | |
递延税项负债,净额 | — | | | — | |
递延税项净资产 | $ | 5,210 | | | $ | 6,801 | |
递延税项资产及负债反映税项抵免及净营业亏损结转的税项净影响,以及用于财务报告目的的资产及负债账面值与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异。递延税项净资产的最终变现取决于在适用税务管辖区产生足够的未来应纳税所得额。在截至2019年12月31日的一年中,我们确定我们的爱尔兰子公司已经达到了持续盈利的水平,足以释放其净营业亏损结转的很大一部分估值拨备。因此,我们转回了一美元6.0爱尔兰子公司净营业亏损结转递延税项资产的百万估值拨备。此外,在截至2019年12月31日的一年中,我们完成了法人重组,减少了我们德国子公司的数量。这次重组使我们得以冲销其中一家幸存的德国实体的净营业亏损结转递延税项资产的估值津贴,导致递延税项资产在扣除相关不确定税收状况拨备后增加了#美元。1.5百万美元。管理层认为,剩余的递延税项资产主要基于美国税收损失的历史,根据现有负面证据的权重,有理由给予估值津贴。
对于2021年12月31日的美国联邦和州所得税,我们有1美元的税收抵免结转。47.7将于2022年至2041年到期的净营业亏损为600万美元,结转净营业亏损为1美元。704.9其中大部分将在2022年至2037年之间到期。
根据美国国税法第382条所有权变更规则,联邦净营业亏损和税收抵免金额受到年度限制。我们在2020年12月31日完成了一项评估,评估是否存在
根据第382条的所有权变更,我们得出的结论是,我们的净营业亏损和税收抵免金额都不受第382条的任何限制。我们的第382条结论在2021年12月31日保持不变。
此外,我们结转的国外净营业亏损为#美元。93.3百万美元和资本损失结转$1.5百万美元,每个有无限期的结转期和税收抵免结转$6.1到2030年将有100万美元开始到期。我们已确定这些资产的一部分变现存在不确定性,并已对#美元计入估值津贴。62.1净营业亏损百万美元,美元1.5百万美元的资本损失和6.1截至2021年12月31日,税收抵免100万美元。
我们对美国和外国递延税项资产估值免税额的评估在未来可能会根据我们的税前收入水平和其他与税收相关的调整而发生变化。全部或部分冲销估值免税额将导致冲销期间所得税支出的非现金减少。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度我们的所得税拨备(福利)与美国联邦法定税额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
法定税种 | $ | 9,230 | | | $ | 2,611 | | | $ | 530 | |
已使用和已过期的税收抵免 | 892 | | | 1,356 | | | 815 | |
国外业务 | 1,526 | | | 981 | | | 921 | |
不确定税收状况的变化 | — | | | (474) | | | 11,185 | |
不可扣除的费用和其他 | 294 | | | 304 | | | 1,373 | |
基于股票的薪酬 | (7,542) | | | (430) | | | 52 | |
不可扣除的高管薪酬 | 3,464 | | | 551 | | | 1,049 | |
购买力平价贷款减免所得免税收入 | (1,638) | | | — | | | — | |
更改估值免税额 | (3,659) | | | (3,527) | | | (21,001) | |
所得税拨备(受益于) | $ | 2,567 | | | $ | 1,372 | | | $ | (5,076) | |
法定税项的增加是由我们税前营业收入的增加推动的。我们税收抵免的变化是由即将到期的美国研发税收抵免超过本年度产生的税收抵免推动的。我们的海外盈利能力管辖范围的变化推动了外国业务税收的变化。我们不确定税收状况的变化与2020年解决我们以色列子公司的一个审计问题有关。我们股票薪酬的变化与股票市值比授予日确定的账面费用增加而导致的扣减增加有关。不可扣除薪酬的增加主要与授予我们高管的股票薪酬价值增加有关。2021年增加了一个新的行项目,用于与免除PPP贷款的免税收入相关的福利。2021年和2020年我们估值拨备的下降主要是由于美国递延税项资产的减少,以及2019年我们的海外净营业亏损结转估值拨备的逆转。2019年,我们已经确定我们的爱尔兰子公司达到了足够的持续盈利水平,足以在其净运营亏损结转时释放很大一部分估值拨备。因此,我们记录了一美元6.0与爱尔兰子公司净营业亏损结转递延税项资产的估值津贴相关的百万福利。此外,我们德国子公司的重组使我们能够逆转其中一家幸存的德国实体的净营业亏损结转递延税项资产的估值津贴。我们录得毛利$12.6百万美元,并相应地记录了$11.1对相关的不确定税收状况收取100万美元的费用,产生净收益#美元1.5百万美元。
由于TCJA和美国目前对被视为汇回的收入征税,在汇回外国收入时可能需要缴纳的额外税款并不多。然而,我们目前没有任何将这些收益汇回国内的计划,因为基础现金将用于资助外国子公司的持续运营。
在财务报表中确认纳税状况之前,税务状况必须更有可能持续下去。它还要求对未确认的税收头寸适用应计利息和罚款。截至2019年12月31日,我们的未确认税收优惠和相关应计利息和罚款与我们以色列子公司的审计问题相关,金额为180万美元,其中180万美元如果得到确认,将影响我们的所得税拨备和有效税率。在2019年,我们的未确认税务头寸增加了1美元11.1与我们的德国子公司净营业亏损结转有关的百万美元;这一增长
涉及上述德国子公司的法人实体重组。2020年,由于审计问题的解决,我们在以色列的子公司冲销了与审计问题相关的未确认税收头寸的应计项目。2020年,包括任何外币升值的影响在内,我们未确认的税收优惠的总价值减少了美元(0.8)百万。截至2020年12月31日的未确认利益余额仅涉及与我们的德国子公司净营业亏损结转相关的未确认税收状况。在2021年期间,我们的未确认税收头寸减少了$(0.5),其中40万美元与我们爱尔兰子公司的预扣税问题有关,(90万美元)与外币重估有关。如果确认,2021年12月31日的整个余额不会影响我们的所得税拨备或实际税率。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度未确认税收优惠的期初和期末金额的对账(以千为单位):
| | | | | |
2019年1月1日未确认的税收优惠 | $ | 1,763 | |
上一时期税收头寸的增加 | 11,248 | |
截至2019年12月31日的未确认税收优惠 | 13,011 | |
前期税收头寸减少额 | (818) | |
截至2020年12月31日的未确认税收优惠 | 12,193 | |
前期税收头寸减少额 | (524) | |
2021年12月31日未确认的税收优惠 | $ | 11,669 | |
我们确认所得税费用中与不确定税位相关的利息和罚金。在2021年12月31日和2020年12月31日,没有与不确定的税收头寸相关的应计利息和罚款。
二零一零年及以后的课税年度仍可供我们所在司法管辖区的税务机关审核。最重要的运营辖区包括:美国、爱尔兰、荷兰、德国、以色列、日本和英国。
O. 重组成本和应计项目
2016重组计划
2016年2月,我们承诺实施一项重组计划,其中包括一系列措施,旨在使我们能够在更精简、更定向的成本结构中更有效地运营。这些措施包括减少我们的劳动力,整合设施,将某些业务流程转移到成本较低的地区,以及降低其他第三方服务成本。
截至2019年12月31日止年度,我们录得重组成本为$0.6百万美元。截至2019年12月31日的年度重组费用包括$0.6百万美元的遣散费与大约542019年期间裁员。
2020年重组计划
2020年10月,我们承诺实施重组计划,以对我们的业务进行战略性重组。我们正在对业务运营进行重大改革,以更好地支持我们的战略和整体业绩。
在截至2021年12月31日的一年中,我们记录了110万美元的重组成本。截至2021年12月31日的年度的重组费用是遣散费的结果,这些费用与大约242021年期间裁员。
在截至2020年12月31日的一年中,我们记录了500万美元的重组成本。截至2020年12月31日的一年的重组费用是与2020年期间裁员约93个职位相关的遣散费的结果。
重组摘要
下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日确认的重组费用(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
员工 | $ | 1,116 | | | $ | 4,949 | | | $ | 599 | |
设施 | — | | | 97 | | | 5 | |
设施和员工总费用 | 1,116 | | | 5,046 | | | 604 | |
其他 | — | | | — | | | 25 | |
重组费用总额,净额 | $ | 1,116 | | | $ | 5,046 | | | $ | 629 | |
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的重组应计项目中的活动(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雇员- 相关 | | 设施- 相关 | | 总计 | |
2018年12月31日的应计余额 | $ | 2,541 | | | $ | 318 | | | $ | 2,859 | | |
重组费用和修订 | 599 | | | — | | | 599 | | |
| | | | | | |
现金支付 | (2,964) | | | — | | | (2,964) | | |
外汇占款对期末余额的影响 | (21) | | | — | | | (21) | | |
采用ASC 842标准的效果 | — | | | (318) | | | (318) | | |
2019年12月31日的应计余额 | 155 | | | — | | | 155 | | |
重组费用和修订 | 4,949 | | | — | | | 4,949 | | |
| | | | | | |
现金支付 | (1,461) | | | — | | | (1,461) | | |
外汇占款对期末余额的影响 | 44 | | | — | | | 44 | | |
2020年12月31日的应计余额 | $ | 3,687 | | | $ | — | | | $ | 3,687 | | |
重组费用和修订 | 954 | | | — | | | 954 | | |
| | | | | | |
现金支付 | (3,947) | | | — | | | (3,947) | | |
外汇占款对期末余额的影响 | (39) | | | — | | | (39) | | |
2021年12月31日的当前应计余额 | $ | 655 | | | $ | — | | | $ | 655 | | |
| | | | | | |
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截至2021年12月31日的与员工相关的应计项目是指将在12个月内支付给前员工的遣散费,因此包括在我们综合资产负债表的标题“应计费用和其他流动负债”中。
P. 收入
收入构成和业绩义务
订阅服务
我们提供许多软件产品的订阅版本,包括月度、年度和多年期限。虽然我们开始为与我们的云战略相关的大部分产品组合提供订阅版本,但目前的订阅销售主要包括我们的Media Composer、Pro Tools和Sibecus产品。我们把这些产品卖给
客户在标准条款和条件下,除按月收费的网店交易外,应预付款项。按月计费的年度和多年期订阅的合同资产在客户承诺时记录在我们的资产负债表上,扣除预期的提前取消后,我们根据历史经验估计可变对价。订阅服务有多项性能义务,包括使用软件的权利和随时待命的性能义务,以(I)提供未指明的错误修复和软件增强,或软件更新,以及(Ii)在需要时呼叫支持。一旦控制权转移并且客户有能力访问软件,就会在某个时间点确认许可软件使用权的估计SSP。随着时间的推移,与软件更新和呼叫支持相关的现成性能义务将得到满足,收入将在订阅期内按比例确认。
维修服务
我们为我们的集成解决方案提供维护合同,通常是每年一次。个别产品的维护合同与初始产品捆绑销售,或在初始合同失效后作为续订合同出售。维护合同也是以企业为基础销售的,客户购买所有Avid产品的维护。维修合同是根据我们的标准条款和条件提供的,并且在提供维修之前应提前付款。维护合同包括提供(I)软件更新、(Ii)呼叫支持和(Iii)硬件维护的随时可用的履行义务。维护合同履行义务随着时间的推移得到履行,收入在合同期限内按比例确认。
从历史上看,对于我们的许多产品,我们有一种持续的做法,即在向客户首次销售后的一段时间内免费向客户提供随用随用的软件更新。这种做法产生的期望代表了某种形式的合同后维护支持(“隐含维护版本PCS”)的默示履行义务,它代表了履行义务。虽然我们已停止为新产品提供隐含维护版本PCS,但我们继续为前几年主要销售的旧产品提供隐含维护版本PCS。可归因于隐含维护版本PCS履约义务的收入在隐含维护版本PCS预计提供的期间(通常为六年)内以应计费率的方式在一段时间内确认。
集成解决方案
我们提供广泛的视频和音频产品和解决方案。我们的视频解决方案由存储和工作流解决方案、媒体管理解决方案和视频创意工具组成,其中包括Media Composer、Nexis、AirSpeed、Maestro和MediaCentral产品线,这些产品线由软件许可证或集成硬件和软件解决方案组成。。我们的音频解决方案包括数字音频软件和工作站解决方案以及我们的操纵面、控制台和现场音响系统的销售,其中包括我们的Pro Tools、Pro Tools HD、Pro Tools|S6、Venue|S6L和Sibecus产品线,这些产品线由软件许可证或集成硬件和软件解决方案组成。我们根据合同或签订的报价向客户销售这些产品,付款期限一般为交货后30至60天。销售给客户的每个单独产品对我们来说代表着不同的履行义务,收入在产品控制权转移时确认,这通常是产品发货给客户时,或者对于某些软件许可证而言,是软件许可期开始并可由客户访问时。
专业服务、培训和其他
我们销售各种专业服务、培训和其他服务,以补充产品和维护服务。专业服务主要包括标准配置、调试(即设置购买的设备)和现场支持(即监控客户在初始系统上线、现场体育赛事等期间可用的生产环境)。并为我们的一些产品提供定制服务。我们还为我们的许多产品和工作流程提供培训和认证计划。其他收入包括运费和手续费以及可报销的差旅费。我们根据合同或签署的报价销售专业服务、培训和其他服务,对于较大的项目,我们提供概述客户规格和要求的工作说明书。服务主要是按时间和材料出售,但也会不时执行固定费用安排。付款通常在服务完成后付款,对于较大的项目,在提供服务时以分期付款的方式付款。虽然服务交付内容的性质可能有很大差异,但每项服务交付内容通常代表不同的绩效义务,并且收入随着时间的推移进行确认,通常按完成项目所需的总估计小时数的百分比确认。
企业协议
我们不时签订企业范围的协议,根据这些协议,客户同意在较长一段时间内(通常是以单一固定合同价格)向我们购买特定的产品和服务。对于此类协议,管理层确定合同中的每个履约义务,并根据相对估计的SSP将合同总价分配给每个履约义务。一旦交易价格分配给个别履约义务,各组成部分将按照上文所述的履约义务确认时间在上述各个收入类别中确认。
分类收入和地理信息
以下是截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度按类型划分的收入摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
订阅服务 | $ | 108,443 | | | $ | 72,831 | | | $ | 45,181 | |
维修服务 | 122,411 | | | 124,175 | | | 130,443 | |
集成解决方案 | 131,073 | | | 112,904 | | | 172,513 | |
永久许可证 | 23,793 | | | 27,858 | | | 34,932 | |
专业服务、培训和其他服务 | 24,224 | | | 22,698 | | | 28,719 | |
总净收入 | $ | 409,944 | | | $ | 360,466 | | | $ | 411,788 | |
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度我们按地理区域划分的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
美国 | $ | 173,717 | | | $ | 143,518 | | | $ | 152,012 | |
其他美洲 | 20,399 | | | 24,026 | | | 32,783 | |
欧洲、中东和非洲 | 160,390 | | | 142,370 | | | 161,764 | |
亚太 | 55,438 | | | 50,552 | | | 65,229 | |
总净收入 | $ | 409,944 | | | $ | 360,466 | | | $ | 411,788 | |
合同资产
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度合同资产活动情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
期初合同资产 | $ | 18,579 | | | $ | 19,494 | |
收入超过账单 | 66,455 | | | 32,005 | |
客户账单 | (59,637) | | | (32,920) | |
期末合同资产 | 25,397 | | | 18,579 | |
减:当前部分 | 18,903 | | | 18,579 | |
长期部分 | $ | 6,494 | | | $ | — | |
在截至2021年12月31日的一年中,合同资产的增长是由于我们的企业网络协议的到期时间,这些协议主要是每年支付的,而履行义务是在持续的基础上履行的,部分被我们订阅产品的持续增长所抵消。合同资产的长期部分计入我们截至2021年12月31日年度的综合资产负债表中的“其他长期资产”。
递延收入
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度递延收入活动如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
期初递延收入 | $ | 99,258 | | | $ | 97,901 | |
比林斯延期 | 81,517 | | | 72,633 | |
确认先前递延收入 | (82,693) | | | (71,276) | |
期末递延收入 | $ | 98,082 | | | $ | 99,258 | |
截至2021年12月31日,递延收入中包含的履约义务摘要如下(单位:千):
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
产品 | $ | 4,568 | |
订阅 | 11,002 | |
维修合同 | 74,336 | |
隐含维护版本PCS | 5,761 | |
专业服务、培训和其他 | 2,415 | |
截至2021年12月31日的递延收入 | $ | 98,082 | |
剩余履约义务
对于分配给剩余履约义务的交易价格,我们采用实际权宜之计,不会披露以下剩余履约义务的定量或定性信息:(I)原始预期期限为一年或更短的剩余履约义务,以及(Ii)我们确认的收入等于我们有权开具发票的收入,且该金额与我们迄今的业绩对客户的价值直接对应。
我们还有剩余的履约义务$5.8百万可归因于隐含维护版本PCS,截至2021年12月31日记录在递延收入中。我们预计将确认这些剩余的履约义务的收入为#美元。2.2百万,$1.5百万,$1.0百万,$0.7百万美元,以及$0.3截至2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日、2025年12月31日和2026年12月31日的年度分别为百万美元和0.1之后的百万美元。
A截至2021年12月31日,我们大约有$30.4分配给尚未开具发票的某些企业协议的剩余履约义务的交易价格的百万美元,因此没有在我们的资产负债表上记录为递延收入。未开票的剩余履约义务是指我们必须在未来为特定产品和服务交付的义务,这些产品和服务尚无可强制执行的向客户开具发票的权利。我们未开出账单的剩余履约义务不包括我们与经销商签订的战略采购协议中常见的合同承诺的最低购买量,因为我们交付产品或服务的具体义务尚不清楚,因为客户可能通过购买当前或未来产品的未知组合来履行此类承诺。虽然根据客户的要求,履行合同规定的个人履约义务的时间可能会有很大的不同,但我们预计将确认美元。35.2到2026年分期付款100万美元。
剩余的履约义务估计可能会发生变化,并受到几个因素的影响,包括因违约而终止、合同修改和预期交付时间的变化。
问:长期债务和信贷协议
长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
定期贷款,截至2021年12月31日和2020年12月31日,扣除未摊销债务发行成本和债务贴现后的净额分别为2059美元和2579美元 | $ | 168,941 | | | $ | 198,629 | |
购买力平价贷款 | — | | | 7,800 | |
其他长期债务 | 1,023 | | | 1,271 | |
债务总额 | 169,964 | | | 207,700 | |
减:当前部分 | 9,158 | | | 4,941 | |
长期债务总额 | $ | 160,806 | | | $ | 202,759 | |
下表汇总了截至2021年12月31日我们的借款义务到期日(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财年 | 定期贷款 | | | 其他长期债务 | | 总计 |
2022 | $ | 9,000 | | | | $ | 158 | | | $ | 9,158 | |
2023 | 13,500 | | | | 170 | | | 13,670 | |
2024 | 18,000 | | | | 182 | | | 18,182 | |
2025 | 18,000 | | | | 195 | | | 18,195 | |
2026 | 112,500 | | | | 209 | | | 112,709 | |
此后 | — | | | | 109 | | | 109 | |
未摊销折扣前合计 | 171,000 | | | | 1,023 | | | 172,023 | |
减去:未摊销折扣和发行成本 | (2,059) | | | | — | | | (2,059) | |
减去:长期债务的当前部分 | (9,000) | | | | (158) | | | (9,158) | |
长期债务总额 | $ | 159,941 | | | | $ | 865 | | | $ | 160,806 | |
信贷协议
于2021年1月5日,本公司与摩根大通银行(北卡罗来纳州)订立信贷协议(“信贷协议”),作为抵押品及行政代理,以及作为信贷协议项下的贷款方(“贷款方”)的银行银团。根据信贷协议,贷款人同意向本公司提供(A)本金总额为1.8亿美元的定期贷款(“定期贷款”)及(B)循环信贷安排(“信贷安排”),该循环信贷安排(“信贷安排”)在任何时候最高可达7,000,000美元的未偿还借款。信贷安排在成交时尚未动用,可用于营运资金、其他一般企业用途和其他许可用途。这笔定期贷款的收益,加上手头的可用现金,用于偿还根据公司先前与Cerberus Business Finance,LLC达成的融资协议本金为2.01亿美元的未偿还借款,该协议后来被终止。由于这一终止,公司因注销260万美元的剩余未摊销发行成本以及110万美元的预付款罚金而产生了370万美元的债务清偿损失。
该公司及其子公司Avid Technology Worldwide,Inc.对其几乎所有资产授予担保权益,以担保信贷安排和定期贷款项下的义务。
这笔定期贷款的初始利率为LIBOR外加3.00%的适用保证金,LIBOR下限为0.25%。信贷协议项下LIBOR贷款的适用保证金由2.00%至3.25%不等,视乎公司的总净杠杆率而定。截至2021年12月31日的年度实际利率为2.99%。
定期贷款要求从2021年3月开始每季度支付本金,相当于第一年和第二年定期贷款原始本金的5.0%,第三年定期贷款原始本金的7.5%,以及
第四年和第五年定期贷款的原始本金金额,到期时剩余的本金总额。
信贷协议载有两项财务契约:(I)信贷协议所界定的总净杠杆率须维持在不超过4.00至1.00的水平,直至2021年6月30日为止,并在其后逐步递减;及(Ii)信贷协议所界定的固定收费覆盖比率须维持在不低于1.20至1.00的水平。定期贷款和循环信贷安排都将于2026年1月5日到期。截至2021年12月31日,我们遵守了信贷协议契约。
在信贷协议方面,该公司产生了250万美元的发行折扣和一笔非实质性的发行成本。定期贷款贴现和发行成本将在信贷协议的五年期限内摊销。在截至2021年12月31日的一年中,我们记录了530万美元的定期贷款利息支出。截至2021年12月31日,信贷安排下没有提取任何金额。
后续事件
于2022年2月25日,本公司与摩根大通银行(北卡罗来纳州)及贷款人签署经修订及重新签署的信贷协议(“A&R信贷协议”)。A&R信贷协议将定期贷款期限延长约一年至2027年2月25日,将适用利差降低0.25%,取消LIBOR下限,将参考利率从LIBOR移至SOFR,重置本金摊销时间表,取消固定费用覆盖率。A&R信贷协议还要求该公司最初将总净杠杆率维持在不超过4.00至1.00,此后逐步降低。A&R信贷协议的其他条款与信贷协议基本相同。
购买力平价贷款
2020年5月11日,公司收到了780万美元的收益,用于支付支票保护计划(PPP)下的一笔贷款,该计划是根据冠状病毒援助、救济和经济法(“CARE法案”)创建的,由美国小企业管理局(SBA)管理。2021年7月6日,公司收到贷款人通知,SBA批准了公司的PPP贷款豁免申请,全部PPP贷款余额为780万美元,外加所有应计利息。该公司将780万美元的本金减免记录为债务减免收益,并作为其他收入包括在营业报表中。
R. 季度业绩(未经审计)
以下资料来自未经审核的综合财务报表,管理层认为该等资料包括公平列报该等资料所需的所有正常经常性调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 截至的季度 |
2021 | | 2020 |
| 12月31日 | | 9月30个 | | 6月30日 | | 3月31日 | | 12月31日 | | 9月30个 | | 6月30日 | | 3月31日 |
净收入 | $ | 119,064 | | | $ | 101,640 | | | $ | 94,876 | | | $ | 94,364 | | | $ | 104,301 | | | $ | 90,431 | | | $ | 79,281 | | | $ | 86,453 | |
收入成本 | 40,717 | | | 35,737 | | | 34,738 | | | 32,948 | | | 38,951 | | | 32,174 | | | 27,719 | | | 33,302 | |
毛利 | 78,347 | | | 65,903 | | | 60,138 | | | 61,416 | | | 65,350 | | | 58,257 | | | 51,562 | | | 53,151 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | 16,920 | | | 17,129 | | | 16,093 | | | 15,417 | | | 14,902 | | | 13,623 | | | 13,068 | | | 15,425 | |
市场营销和销售 | 28,983 | | | 24,413 | | | 21,354 | | | 20,744 | | | 22,660 | | | 19,998 | | | 19,690 | | | 25,289 | |
一般事务和行政事务 | 15,158 | | | 14,901 | | | 13,678 | | | 13,635 | | | 12,908 | | | 10,796 | | | 10,604 | | | 12,744 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组成本(回收),净额 | 115 | | | (88) | | | 15 | | | 1,074 | | | 4,038 | | | 723 | | | 140 | | | 145 | |
总运营费用 | 61,176 | | | 56,355 | | | 51,140 | | | 50,870 | | | 54,508 | | | 45,140 | | | 43,502 | | | 53,603 | |
营业收入(亏损) | 17,171 | | | 9,548 | | | 8,998 | | | 10,546 | | | 10,842 | | | 13,117 | | | 8,060 | | | (452) | |
利息支出,净额 | (1,609) | | | (1,646) | | | (1,783) | | | (2,118) | | | (4,565) | | | (4,566) | | | (5,616) | | | (5,255) | |
其他收入(费用),净额 | 389 | | | 7,864 | | | 150 | | | (3,555) | | | 636 | | | 143 | | | 118 | | | (28) | |
所得税前收入(亏损) | 15,951 | | | 15,766 | | | 7,365 | | | 4,873 | | | 6,913 | | | 8,694 | | | 2,562 | | | (5,735) | |
所得税拨备(受益于) | 735 | | | 991 | | | 359 | | | 482 | | | (174) | | | 707 | | | 717 | | | 122 | |
净收益(亏损) | $ | 15,216 | | | $ | 14,775 | | | $ | 7,006 | | | $ | 4,391 | | | $ | 7,087 | | | $ | 7,987 | | | $ | 1,845 | | | $ | (5,857) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
每股净收益(亏损)-基本 | $ | 0.34 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.14) | |
稀释后每股净收益(亏损) | $ | 0.33 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.13) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 45,061 | | | 45,564 | | | 45,211 | | | 44,559 | | | 44,288 | | | 44,019 | | | 43,719 | | | 43,254 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 45,773 | | | 46,428 | | | 46,550 | | | 46,204 | | | 45,541 | | | 44,758 | | | 44,180 | | | 44,101 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与和监督下,根据《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定,负责我们的信息披露控制和程序。披露控制和程序是控制和其他程序,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括控制和程序,旨在确保根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,对截至2021年12月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据这项评估,我们的管理层得出结论,截至2021年12月31日,这些披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,如《交易法》第13a-15(F)条规定的那样。财务报告内部控制是指由我们的主要高管和主要财务官,或执行类似职能的人员设计或监督,并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据GAAP对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括以下政策和程序:
(1)与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关;
(2)提供合理保证,确保交易按需要进行记录,以便根据公认会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据管理层和董事的授权进行;以及
(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。
由于固有的局限性,无论财务报告内部控制的设计和操作有多好,都不能防止或发现错误陈述,只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,财务报告内部控制的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时运用其判断。
我们的首席执行官和首席财务官对我们的财务内部控制进行了评估
赞助委员会印发的“内部控制--综合框架(2013年)框架下的报告”
特雷德韦委员会的组织。这项评估的目的是确定我们的内部控制是否
财务报告自2021年12月31日起生效。根据评估结果,我们得出结论,我们对财务报告的内部控制于2021年12月31日生效。
我们的独立注册会计师事务所BDO USA,LLP已经审计了我们的合并财务报表,并发布了截至2021年12月31日的财务报告内部控制证明报告,该报告包含在本报告中。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
论内部控制有效性的内在局限性
任何财务报告内部控制系统的有效性都受到内在限制,包括在设计、实施、操作和评估控制和程序时行使判断力,以及无法完全消除不当行为。因此,任何财务报告内部控制制度都只能提供合理的保证,而不能提供绝对的保证。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算继续对我们的业务需要或适当的内部控制进行监控和升级,但不能保证这些改进将足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
Avid Technology,Inc.
马萨诸塞州伯灵顿
财务报告内部控制之我见
我们根据下列标准对Avid Technology,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(“COSO标准”)。我们认为,根据COSO标准,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制.
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合收益、股东亏损和现金流量,以及截至2021年12月31日的相关附注和我们的报告March 1, 2022对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的第9A项“管理层财务报告内部控制报告”中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对财务报告的内部控制进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/bdo USA,LLP
波士顿,马萨诸塞州
March 1, 2022
第9B项。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
我们已经通过了适用于我们所有员工的商业行为和道德准则,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。如有书面要求,我们将免费向任何人提供我们的商业行为和道德准则的副本,地址为AVID,邮编:马萨诸塞州伯灵顿,网络大道75号,邮编:01803,收件人:公司秘书。我们的商业行为和道德准则也可以在我们网站的投资者关系部分获得,网址是:Www.avid.com。如果我们修改或放弃适用于我们的任何主要高管、我们的主要财务官、我们的主要会计官或任何执行类似职能的人员的“商业行为和道德准则”中的任何条款,我们打算通过在我们的互联网网站上张贴上述信息而不是提交8-K表格来履行我们关于任何此类放弃或修订的披露义务。
对这一项目的其余回应将包含在我们2022年股东年会的委托书或2022年委托书中,标题为“董事”、“高管”、“拖欠16(A)报告”、“董事会委员会”和“董事提名程序”,所有这些内容都通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
对这一项目的回应将包含在我们2022年的委托书中,标题为“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委员会报告”和“薪酬委员会联锁和内部参与”,并通过引用并入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
对这一项目的回应将包含在我们的2022年委托书中,标题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”,并通过引用并入本文。
根据股权补偿计划授权发行的证券所需的披露将包含在2022年的委托书中,标题为“股权补偿计划信息”,并在此引入作为参考。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事独立性
对这一项目的回应将包含在我们的2022年委托书中,标题为“董事会委员会”和“相关人士交易政策”,并通过引用并入本文。
第14项。首席会计师费用及服务
对这一项目的回应将包含在我们的2022年委托书中,标题为“独立注册会计师事务所费用”,并通过引用并入本文。
第四部分
第15项。展品和财务报表明细表
下列合并财务报表列入项目8:
-独立注册会计师事务所报告
-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度合并运营报表
-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并全面收益(亏损)报表
-截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的股东赤字合并报表
-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表
-合并财务报表附注
| | | | | |
(a) 3. | 展品清单。与本报告一起提交或提供的或通过引用并入本文的展品列表在紧接这些展品之前的《展品索引》中列出,并通过引用并入本文。 |
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 通过引用并入本文 |
展品 不是的。 | | 描述 | | 已提交至 此表格 10-K | | 表格或 进度表 | | 美国证券交易委员会备案 日期 | | 美国证券交易委员会文件 数 |
3.1 | | 第三次修订后的注册人注册证书的修订证书 | | | | 8-K | | July 27, 2005 | | 000-21174 |
3.2 | | 第三次修订和重新注册的注册人注册证书 | | | | 10-Q | | 2005年11月14日 | | 000-21174 |
3.3 | | 注册人的修订及重订附例 | | | | 8-K | | 2011年10月21日 | | 000-21174 |
3.4 | | 修订及重订注册人附例 | | | | 10-K | | March 9, 2020 | | 001-36254 |
4.1 | | 代表注册人普通股的证书样本 | | | | S-1 | | March 11, 1993* | | 033-57796 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | 修改后的A系列次级参股优先股的名称、优先股和权利证书 | | | | 8-K | | 2014年1月7日 | | 000-21174 |
4.3 | | 根据1934年证券交易法第12条登记的证券说明 | | | | 10-K | | March 9, 2020 | | 001-36254 |
10.1 | | 西北公园办公室的Network Drive租约日期为2009年11月20日,由Avid Technology,Inc.与Netview 5和6 LLC签订(适用于马萨诸塞州伯灵顿Network Drive 65号的房产) | | | | 8-K | | 2009年11月25日 | | 000-21174 |
10.2 | | 西北公园写字楼的Network Drive租约日期为2009年11月20日,由Avid Technology,Inc.和Netview 1,2,3,4&9 LLC签订(适用于位于马萨诸塞州伯灵顿Network Drive 75号的房产) | | | | 8-K | | 2009年11月25日 | | 000-21174 |
#10.3 | | 1993年董事股票期权计划,经修订 | | | | 10-K | | 2008年2月29日 | | 000-21174 |
#10.4 | | 第二次修订和重新修订的1996年员工股票购买计划,经修订 | | | | 10-K | | March 16, 2010 | | 000-21174 |
#10.5 | | 修订后的1996年员工购股计划第二次修订的第2号修正案 | | | | 10-K | | 2014年9月12日 | | 001-36254 |
#10.6 | | 1997年股票期权计划 | | | | 10-K | | March 27, 1998 | | 000-21174 |
#10.7 | | 1997年股票激励计划,经修订 | | | | 10-Q | | May 14, 1997 | | 000-21174 |
#10.8 | | 第二次修订和重新确定的非限定延期补偿计划 | | | | 10-K | | 2008年2月29日 | | 000-21174 |
#10.9 | | 1998年股票期权计划 | | | | 10-K | | March 16, 2005 | | 000-21174 |
#10.10 | | 修订和重订1999年股票期权计划 | | | | 10-K | | March 16, 2005 | | 000-21174 |
#10.11 | | 修订和重新制定2005年股票激励计划 | | | | 10-Q | | 2008年8月7日 | | 000-21174 |
#10.12 | | 修订并重新修订的2005年股票激励计划第1号修正案 | | | | 10-K | | 2014年9月12日 | | 001-36254 |
#10.13 | | 注册人修订和重订2005年股票激励计划下的激励股票期权协议格式 | | | | 10-K | | 2014年9月12日 | | 001-36254 |
#10.14 | | 注册人修订及重订2005年股票激励计划下的非法定股票期权协议格式 | | | | 10-K | | 2014年9月12日 | | 001-36254 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
#10.15 | | 注册人修订并重新制定的2005年股票激励计划下非法定外部董事股票期权协议的格式 | | | | 8-K | | July 8, 2008 | | 000-21174 |
#10.16 | | 注册人修订并重新制定的2005年股票激励计划下的限制性股票单位协议格式 | | | | 8-K | | July 8, 2008 | | 000-21174 |
#10.17 | | 注册人修订并重新制定的2005年股票激励计划下的外部董事限制性股票单位协议格式 | | | | 8-K | | July 8, 2008 | | 000-21174 |
#10.18 | | 根据HM收入和海关批准的英国雇员股票期权协议的表格,根据注册人修订和重新调整的2005年股票激励计划为英国雇员提供股票期权协议 | | | | 8-K | | July 8, 2008 | | 000-21174 |
#10.19 | | 非法定股票期权授予条款及条件表格(根据1997年股票激励计划) | | | | 8-K | | 2007年2月21日 | | 000-21174 |
#10.20 | | 奖励股票期权授予条款及条件表格(根据1997年股票奖励计划) | | | | 8-K | | 2007年2月21日 | | 000-21174 |
#10.21 | | 2014年股票激励计划 | | | | 10-K | | March 16, 2015 | | 001-36254 |
#10.22 | | 注册人修订并重新制定的2014年股票激励计划下的限制性股票单位协议格式 | | | | 10-K | | March 16, 2015 | | 001-36254 |
#10.23 | | 注册人2014年股票激励计划下的NSO协议格式 | | | | 10-K | | March 16, 2015 | | 001-36254 |
#10.24 | | 注册人2014年股票激励计划下的ISO/NSO协议格式 | | | | 10-K | | March 16, 2015 | | 001-36254 |
#10.25 | | 截至2012年1月1日的高管聘书格式 | | | | 10-K | | 2012年2月29日 | | 000-21174 |
#10.26 | | 2013年度高管激励计划摘要 | | | | 10-K | | 2014年9月12日 | | 001-36254 |
#10.27 | | 2013年补救奖励计划 | | | | 8-K | | July 25, 2013 | | 000-21174 |
#10.28 | | 2014年年度高管激励计划综述 | | | | 10-Q | | 2014年9月23日 | | 001-36254 |
10.29 | | Orad高科技解决方案公司和Orad高科技解决方案公司之间的合并协议和计划,日期为2015年4月12日 | | | | 8-K | | April 13, 2015 | | 001-36254 |
10.30 | | Avid Technology,Inc.与Orad高科技解决方案有限公司某些股东之间的投票和支持协议格式。 | | | | 8-K | | April 13, 2015 | | 001-36254 |
#10.31 | | Avid Technology,Inc.2015年高管奖金计划摘要 | | | | 10-Q | | May 8, 2015 | | 001-36254 |
10.32 | | 债券,日期为2015年6月15日,由Avid Technology,Inc.和富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会签订(包括2020年到期的2.00%可转换优先票据的形式) | | | | 8-K/A | | June 16, 2015 | | 001-36254 |
10.33 | | 基准上限看涨交易确认,日期为2015年6月9日,由Jefferies International Limited和Avid Technology,Inc.进行,涉及2020年到期的2.00%可转换优先债券 | | | | 8-K/A | | June 16, 2015 | | 001-36254 |
#10.34 | | 第二次修订和重新修订的1996年员工购股计划,经2015年7月修订 | | | | 10-Q | | 2015年11月6日 | | 001-36254 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.35 | | Avid Technology,Inc.之间的融资协议,日期为2016年2月26日,其中提到的贷款人 | | | | 10-K | | March 15, 2016 | | 001-36254 |
10.36 | | 2016年2月26日,Avid Technology,Inc.,其中点名的贷款人之间的融资协议第1号修正案
| | | | 8-K | | March 20, 2017 | | 001-36254 |
10.37 | | Avid Technology,Inc.和Cove Street Capital,LLC之间的停顿协议,日期为2018年2月16日 | | | | 8-K | | 2018年2月21日 | | 001-36254 |
10.38 | | Avid Technology,Inc.(Avid Technology,Inc.)融资协议修正案2,日期为2016年2月26日,其中点名的贷款人 | | | | 10-K | | March 16, 2018 | | 001-36254 |
10.39 | | Avid Technology,Inc.于2016年2月26日签署的融资协议第3号修正案,该协议中提到的贷款人是Avid Technology,Inc. | | | | 10-K | | March 16, 2018 | | 001-36254 |
10.40 | | 对融资协议的第4号修正案,日期为2016年2月26日,其中点名的贷款人Avid Technology,Inc. | | | | 8-K | | May 15, 2018 | | 001-36254 |
10.41 | | 西北公园写字楼租赁中网络驱动器的第1号修正案,日期为2018年12月3日,由Avid Technology Inc.和网络驱动器所有者有限责任公司(适用于马萨诸塞州伯灵顿网络驱动器75号的房产) | | | | 8-K | | 2018年12月7日 | | 001-36254 |
10.42 | | 西北公园写字楼租赁中网络驱动器的第1号修正案,日期为2018年12月3日,由Avid Technology Inc.和网络驱动器所有者有限责任公司(适用于马萨诸塞州伯灵顿网络驱动器65号的房产) | | | | 8-K | | 2018年12月7日 | | 001-36254 |
10.43 | | 对融资协议的第5号修正案,日期为2019年4月8日,其中点名的贷款人Avid Technology,Inc. | | | | 8-K | | April 11, 2019 | | 001-36254 |
10.44 | | 工资保护票据,日期为2020年5月7日,以公民银行N.A.为收款人 | | | | 8-K | | May 7, 2020 | | 001-35254 |
10.45 | | Avid Technology,Inc.与Jeff Rosica之间的雇佣协议修正案1,日期为2020年4月1日 | | | | 10-Q | | May 7, 2020 | | 001-35254 |
10.46 | | Avid Technology,Inc.与Kenneth Gayron于2020年4月1日签订的雇佣协议的第1号修正案 | | | | 10-Q | | May 7, 2020 | | 001-35254 |
10.47 | | Avid Technology,Inc.与Jason Duva于2020年4月1日签订的雇佣协议的第1号修正案 | | | | 10-Q | | May 7, 2020 | | 001-35254 |
10.48 | | Avid Technology Europe Limited与Tom Cderer于2020年4月1日签订的雇佣合同修正案 | | | | 10-Q | | May 7, 2020 | | 001-35254 |
10.49 | | Avid Technology,Inc.与其中指定的贷款人之间于2016年2月26日签署的融资协议第7号修正案。 | | | | 8-K | | May 19, 2020 | | 001-36254 |
10.50 | | 信贷协议,日期为2021年1月5日,由Avid Technology,Inc.,每一方贷款人和金融机构,以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签署。 | | | | 8-K | | 2021年1月5日 | | 001-36254 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.51 | | 2021年年度业务单位计划 | | | | 8-K | | March 17, 2021 | | 001-36254 |
10.52 | | Avid科技公司宣布1.15亿美元的股票回购授权 | | | | 8-K | | 2021年9月10日 | | 001-36254 |
10.53 | | 修订并重新签署了日期为2022年2月25日的Avid Technology,Inc.与其中指定的贷款人之间的信贷协议。 | | X | | | | | | |
21 | | 注册人的子公司 | | X | | | | | | |
23.1 | | BDO USA,LLP同意 | | X | | | | | | |
31.1 | | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14和15d-14条对首席执行官的认证 | | X | | | | | | |
31.2 | | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14和15d-14条规则认证首席财务官 | | X | | | | | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的认证 | | X | | | | | | |
**101.INS | | XBRL实例文档 | | X | | | | | | |
**101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | X | | | | | | |
**101.CAL | | XBRL分类计算链接库文档 | | X | | | | | | |
**101.DEF | | XBRL分类定义Linkbase文档 | | X | | | | | | |
**101.LAB | | XBRL分类标签Linkbase文档 | | X | | | | | | |
**101.PRE | | XBRL分类演示文稿Linkbase文档 | | X | | | | | | |
______________________________________
| | | | | | | | |
| # | 根据第15(A)3项确定的管理合同或补偿计划。 |
| * | 表格S-1的生效日期。 |
| ** | 根据S-T法规第406T条,XBRL(可扩展商业报告语言)信息被视为未提交,或注册声明或招股说明书的一部分(根据1933年证券法第11或12条)被视为未提交,根据1934年证券交易法第18条被视为未提交,否则不承担这些条款下的责任。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
Avid Technology,Inc.
(注册人)
| | | | | |
由以下人员提供: | /s/ Jeff Rosica |
| 杰夫·罗西卡 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
| |
日期: | March 1, 2022 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
由以下人员提供: | /s/ Jeff Rosica | | 由以下人员提供: | /s/Kenneth Gayron | | 由以下人员提供: | /s/Garrard Brown | |
| 杰夫·罗西卡 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) | | | 肯尼思·盖伦(Kenneth Gayron) 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) | | | 加拉德·布朗 副总裁兼首席会计官 (首席会计官) | |
| | | | | | | | |
日期: | March 1, 2022 | | 日期: | March 1, 2022 | | 日期: | March 1, 2022 | |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/ Peter Westley | | | | |
彼得·韦斯特利 | | 董事会主席 | | March 1, 2022 |
| | | | |
/s/ Jeff Rosica | | | | |
杰夫·罗西卡 | | 总裁兼首席执行官 | | March 1, 2022 |
| | | | |
/s/Christian A.Asmar | | | | |
克里斯蒂安·A·阿斯马尔 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| | | | |
罗伯特·M·巴基什(Robert M.Bakish) | | | | |
罗伯特·M·巴克什 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| | | | |
/s/ Paula E. Boggs | | | | |
保拉·E·博格斯 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| | | | |
/s/伊丽莎白·M·戴利 | | | | |
伊丽莎白·M·戴利 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| | | | |
/s/南希·霍桑 | | | | |
南希·霍桑 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| | | | |
/s/米歇尔·曼森 | | | | |
米歇尔·曼森 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| | | | |
/s/Daniel B.Silvers | | | | |
丹尼尔·B·西尔弗斯 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| | | | |
/s/约翰·P·华莱士 | | | | |
约翰·P·华莱士 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| | | | |