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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒    根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2021
或
☐    根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-39050
奥波顿金融公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
特拉华州45-3361983
州或其他司法管辖区
成立公司或组织		税务局雇主身分证号码
2圈星空大道
圣卡洛斯钙94070
主要行政办公室地址邮政编码
(650) 810-8823
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元OPRT纳斯达克全球精选市场
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐    不是 ☒ 
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是☐    不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☒
加速文件管理器
☒
新兴成长型公司
☐
非加速文件服务器
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒ 
根据纳斯达克全球精选市场报告的普通股在2021年6月30日的收盘价，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为$321.5百万美元。每位高管、董事和持有5%或更多已发行普通股的人持有的注册人普通股已被排除在外，因为这些人可能被视为关联公司。这一计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属公司。
截至2022年2月22日，注册人已发行普通股的数量为32,018,365.
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中与随后提交的年会相关的部分通过引用并入本表格10-K的第III部分。


目录
前瞻性陈述
3
第一部分
第1项。
业务
6
第1A项。
风险因素
13
1B项。
未解决的员工意见
36
第二项。
属性
36
第三项。
法律诉讼
36
第四项。
煤矿安全信息披露
36
第二部分
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
37
第六项。
已保留
37
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
38
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
58
第八项。
财务报表和补充数据
60
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)
60
合并资产负债表
62
合并运营报表s
63
合并股东权益变动表
64
合并现金流量表
65
合并财务报表附注
66
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
89
第9A项。
控制和程序
89
第9B项。
其他信息
90
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
90
词汇表
91
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
93
第11项。
高管薪酬
93
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
93
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
93
第14项。
首席会计费及服务
93
第四部分
第15项。
展品和财务报表明细表
94
第16项。
表格10-K摘要
94
展品索引
95
签名
99

2

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告，包括本文引用的文件，包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”、1933年修订的“证券法”第27A条和修订的1934年“证券交易法”第21E条的前瞻性陈述，涉及我们的业务、运营和财务业绩和状况，以及我们对业务运营和财务业绩和状况的计划、目标和预期。本文中包含的任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过诸如“目标”、“预期”、“假设”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“到期”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”“Target”、“Will”、“Will”和其他类似的表达是对未来事件和未来趋势的预测或指示，或者这些术语或其他类似术语的负面含义，尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这些词语。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：

•我们有能力增加我们的贷款额；
•我们管理净冲销率的能力；
•我们收购了Hello Digit，Inc.(“Digit”)，包括收购业务的预期整合以及收购的潜在利益和相关协同效应；
•我们对未来增长的预期和管理，包括扩大我们的服务市场、会员基础以及提供的产品和服务，包括我们的数字银行服务；
•我们有能力成功地调整我们的自有信用风险模型和产品，以应对不断变化的宏观经济状况和信贷市场的波动；
•我们对成本和季节性的期望；
•我们有能力成功地打造我们的品牌，保护我们的声誉不受负面宣传的影响；
•我们通过数字渠道扩大数字发起能力和增加贷款额的能力；
•我们有能力提高我们营销工作的有效性；
•我们在现有市场或我们可能进入的任何新市场中扩大市场份额的能力；
•我们继续扩大人口统计重点的能力；
•我们有能力保持或扩大与现有合作伙伴(包括银行合作伙伴)的关系，并计划使用我们的贷款即服务模式收购更多合作伙伴；
•我们有能力维持我们向借款人提供贷款的条件；
•我们的计划和成功维持多元化融资战略的能力，包括仓库设施、整体贷款销售和证券化交易；
•我们成功管理利差和资金成本的能力；
•我们管理欺诈风险的能力；
•我们对现金是否足以满足我们的运营和现金支出的预期；
•我们能够有效地估计我们的公允价值贷款和公允价值票据的公允价值；
•我们有能力有效地保护和维护我们系统中提供和使用的信息的机密性；
•我们有能力成功地与目前或未来可能进入我们经营的市场的公司竞争；
•我们吸引、整合和留住合格员工的能力；
•宏观经济状况对我们业务的影响，包括新冠肺炎疫情的影响；
•我们有能力有效地管理和扩展我们的联系中心、外包关系和其他海外业务运营的能力；以及
•我们成功适应复杂和不断变化的监管环境的能力

前瞻性陈述是基于我们管理层目前对我们的业务和我们经营的行业的期望、估计、预测和预测，以及我们管理层的信念和假设。此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本年度报告10-K表格之日向我们提供的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。我们预计随后发生的事件和事态发展可能会导致我们的观点发生变化。前瞻性陈述不保证未来的业绩或发展，涉及已知和未知的风险、不确定性以及在某些情况下超出我们控制范围的其他因素。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括，除其他外，在“风险因素”标题下和本报告其他部分列出的那些因素。我们的经营环境也瞬息万变，新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响或任何因素对我们业务的影响程度，或
3

由于各种因素的综合作用，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。因此，我们在本报告中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的。此外，如果前瞻性陈述被证明是不准确的，这种不准确可能是实质性的。

阅读这份报告时，你应该明白，我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同，特别是考虑到新冠肺炎疫情带来的不确定性。

这些前瞻性陈述仅代表截至本报告发表之日的情况。除非法律要求，否则我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述，即使未来有新的信息可用。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

风险因素摘要

投资我们的普通股是有风险的。看见第1A项。本年度报告(Form 10-K)中的“风险因素”，讨论以下主要风险和其他使我们的普通股投资具有投机性或风险性的风险：

与我们的业务相关的风险
•全球新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务运营、财务业绩和运营业绩产生不利影响。
•我们最近经历了快速增长，我们最近的增长率可能并不预示着未来的增长。如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的经营结果可能会受到影响。
•我们的经营业绩和未来前景取决于我们留住现有成员和吸引新成员的能力。
•我们正在并打算在未来继续开发新的金融产品和服务，如果我们不能准确预测它们的需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们业务的成功和增长取决于我们不断创新和开发新产品和技术的能力。
•如果我们不能在我们的目标市场有效竞争，我们的经营结果可能会受到损害。
•我们的风险管理努力可能不会有效，这可能会使我们暴露在损害我们运营结果的市场风险中。
•我们广泛依赖模型来管理我们业务的许多方面。如果我们的模型包含错误或无效，我们的业务可能会受到不利影响。
•我们的业务可能会受到信贷市场中断和借款利率变化的不利影响。
•我们选择了公允价值选项，并使用估计来确定贷款和资产担保票据的公允价值。如果我们的估计被证明是错误的，我们可能被要求减记这些资产的价值或减记这些负债的价值，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
•如果我们不能收回和偿还我们借给会员的贷款，我们的净冲销率可能会超过预期的损失率，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
•我们的季度业绩可能会有很大波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。
•我们的经营业绩和财务状况一直受到并可能受到经济状况和其他我们无法控制的因素的不利影响。
•公众对我们公司或行业的负面宣传或认知可能会对我们的声誉、业务和经营结果产生不利影响。
•对高技能员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住支持业务增长所需的员工。
•如果我们失去任何关键管理人员的服务，我们的业务可能会受到影响。
•我们的成功和未来的增长取决于我们的品牌和营销努力。
•我们可能无法实现数字收购的所有预期好处，合并或这些好处实现的时间可能比预期的要长。
•任何收购、战略投资、进入新业务、合资企业、资产剥离和其他交易都可能无法实现战略目标，扰乱我们正在进行的运营，或导致经营困难、负债和费用，损害我们的业务，并对我们的运营结果产生负面影响。
•欺诈活动可能会对我们的业务、经营结果、品牌和声誉产生负面影响，并要求我们采取措施降低欺诈风险。
•影响安全的安全漏洞和事件委员‘我们存储的机密信息可能会损害我们的声誉，对我们的运营结果产生不利影响，并使我们承担责任。
•我们计算机系统的任何重大中断都可能损害我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务。
•我们可能会改变我们的公司战略或承保和服务做法，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们正在并打算在未来继续向新的地理区域扩张，如果我们不遵守与这些地理区域相关的适用法律或法规，或未能准确预测需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们面临着地理集中的风险。
•我们的专有信用风险模型在一定程度上依赖于第三方数据的使用来评估和预测我们成员的信誉，如果我们失去了许可或使用此类第三方数据的能力，或者如果此类第三方数据包含不准确的内容，则可能会损害我们的运营结果。
•我们目前的利差水平未来可能会下降。利差的任何实质性下降都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
•包括金融机构在内的交易对手的财务状况恶化，可能使我们面临信贷损失，限制获得流动性或扰乱我们的业务运营。
4

•我们与供应商的关系使我们面临各种风险，如果第三方未能遵守法律或法规要求或未能提供对我们的运营非常重要的各种服务，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的成员能够建设更美好的未来，这可能会与我们股东的短期利益发生冲突。
•如果我们不能在成长过程中保持我们的企业文化，我们可能会失去创新、协作和专注于为我们的业务做出贡献的使命。
•我们的国际业务和离岸服务提供商涉及固有风险，这可能会对我们的业务造成损害。

与我们的知识产权有关的风险
•保护我们的知识产权可能是困难和昂贵的，我们可能无法确保它们得到保护。
•我们一直被第三方起诉，将来也可能被起诉，指控我们侵犯了他们的财产权。
•我们的信用风险模型、人工智能能力和内部系统依赖于高度技术性的软件，如果它包含未检测到的错误，我们的业务可能会受到不利影响。
•我们业务流程的某些方面包括开源软件，任何不遵守其中一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。

与我国产业和监管相关的风险
•金融服务业受到严格监管。法规的变化或法规适用于我们业务的方式可能会对我们的业务产生不利影响。
•诉讼、监管行动和合规问题可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决、补救费用和/或要求，从而导致费用增加。
•基于互联网和基于电子签名的贷款发放流程可能比纸质流程带来更大的风险。
•CFPB拥有监管消费者金融服务的广泛权力，这给该机构的行动或任何其他新机构的行动可能如何影响我们的业务带来了不确定性。
•个人信息的收集、存储、使用、披露和其他处理可能会因现有或新的政府法规、相互冲突的法律要求或对个人隐私权的不同看法而产生责任。
•我们的业务受适用于注册投资顾问的监管框架的约束，包括美国证券交易委员会的监管。
•我们的银行合伙产品可能会导致监管风险，并可能增加我们的监管负担。
•反洗钱、反恐融资和经济制裁法律可能会给我们带来不利后果。

与我们的负债有关的风险
•我们已经产生了大量债务，并可能在未来发行债务证券或以其他方式产生大量债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，并对我们的运营产生负面影响。
•违反我们与贷款人达成的提前付款触发或契约或其他条款可能会导致相关融资安排的提前摊销、违约和/或加速。
•我们的证券化和整个贷款销售可能会使我们面临一定的风险，我们不能保证我们未来能够进入证券化或整个贷款销售市场，这可能需要我们寻求成本更高的融资。

5

第一部分

项目1.业务

公司概述

我们是一家金融科技公司和数字银行平台，我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的成员能够建设更美好的未来。通过有意设计我们的产品来帮助解决大多数美国人面临的金融健康挑战，我们专注于实现我们的愿景，即提供一套完整的金融解决方案，满足辛勤工作的人们的需求，从借贷和储蓄到银行、投资等等。我们相信，我们的业务已经做好了充分的准备，可以实现显著的增长，并扩大我们的盈利记录。

美国的金融健康

根据Bankrate 2022年1月的一项调查，超过一半的美国人没有足够的储蓄来支付1000美元的计划外支出。2021年，金融健康网(Financial Health Network)报告称，三分之二的美国家庭在支出、储蓄、借款和计划方面苦苦挣扎。此外，我们的研究显示，虽然90%的美国消费者认为财务健康很重要，但57%的消费者不想考虑金钱。

我们的数字银行平台旨在通过一套全面的金融服务来解决这些社会问题，帮助人们获得信贷，并自动预算、储蓄和投资，而不会影响他们满足日常消费需求的能力，即使是那些没有得到主流金融机构很好服务的人。通过应用人工智能(“A.I.”)。为了使他们的财务健康自动化，我们相信我们有一套令人信服的产品和服务，可以满足绝大多数美国人的真正需求。

满足会员的财务需求

我们的会员是数亿勤劳的美国人中的一员，他们没有得到主流金融产品的很好服务。我们采取全面的方式为会员提供服务，并将其视为我们的目标，即负责任地满足他们目前的资本需求，帮助我们的成员提高财务状况，提高他们的财务意识，并让他们走上财务健康的生活之路。我们相信我们强大的网络促进器®我们的个人贷款得分为79分，我们的数字银行产品得分为70分，这表明我们成功地为我们的会员提供了有效和易于使用的解决方案。我们的会员主要通过我们的网站、数字移动应用程序以及我们的Lending as a Service合作伙伴访问我们的产品。

信贷产品-自2005年成立以来，我们已经扩展了通过490多万笔贷款和信用卡提供了超过120亿美元的负责任信贷，并帮助近100万人在没有FICO®分数的情况下来到波尔图，开始建立信用记录。根据我们委托进行的一项研究关于信用记录很少或没有信用记录的人的信用选择，金融健康网发现，与纯在线分期付款产品相比，Oportun贷款的平均价格比其他选择低6倍，最高可低25倍。此外，研究发现，我们的无担保个人贷款产品帮助借款人节省了超过20亿美元的利息和费用。虽然许多来找我们的人由于信用记录有限而没有得到主流金融机构的很好服务，但我们使用人工智能和数十亿专有数据点为100%的贷款申请者打分，并向我们的成员提供负责任的设计和负担得起的信贷产品，这些产品通常是他们无法获得的，包括个人贷款和信用卡。

数码银行产品-通过我们在2021年12月22日收购Digit，我们相信我们现在比其他金融技术公司和新银行拥有强大的竞争优势。作为一家合并后的公司，我们现在可以直接或通过合作伙伴提供一整套数字银行产品，包括由人工智能提供支持的储蓄和投资，并根据每个成员的目标量身定做，使实现财务健康自动化。Digit从一款储蓄产品开始，目的是应用人工智能，让每个人都能毫不费力地获得财务健康。在最初的储蓄产品取得成功之后，Digit现在已经将其产品和服务扩展到包括银行账户和投资产品，这些产品和服务可以通过合作伙伴获得。自2015年以来，Digit会员已经存了72亿美元用于他们的未雨绸缪基金和其他储蓄目标，并支付了超过$3.3亿美元债台高筑。看见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析和备注6、收购，请参阅合并财务报表附注，以进一步讨论数字收购。

贷款即服务-除了通过直接营销渠道接触到会员外，我们还利用我们专有的信用评分和承保模式，使我们能够通过与其他品牌合作来服务消费者。我们这种贷款即服务模式的第一个战略合作伙伴是DolEx Dollar Express，Inc.(“DolEx”)。在这一合作关系中，DolEx营销贷款，并将借款人申请输入Oportun的系统，由Oportun承销、发起贷款并为其提供服务。2021年7月，我们签署了我们的第二个Lending as a Service Partner-巴里金融集团(Barri Financial Group)，并于2021年10月在多个地点推出。2022年1月，我们宣布与领先的Buy Now Pay Late(“BNPL”)融资选项提供商Seify建立合作伙伴关系。部署后，Oportun负责任的贷款产品将作为结账选项，通过Seify提供给大额购买，我们相信这将使我们能够接触到更多的新会员。

我们的数字银行平台

与我们的金融普惠使命相一致，我们设计了我们的数字银行平台，以提供与市场替代产品相比，在财务上负责任且成本更低的综合产品和服务。我们的人工智能应用，特别是机器学习，旨在解决现代银行系统的缺点。自成立以来，我们利用替代数据集快速构建、测试和开发我们的承保、定价、营销、欺诈和服务模式，通过收购Digit，我们现在提供机器学习功能，帮助会员识别每天用于储蓄和投资的正确金额。我们相信这给了我们很强的竞争力
6

优势和无与伦比的数字银行产品套件，使我们能够为美国数百万人提供更低成本的选择。

通过开发和利用我们复杂的承保模型，我们能够比其他公司和传统的评分模型更有效地评估信用风险。我们使用传统(例如，信用局数据)和替代(例如，交易信息、公共记录)数据，在我们的风险模型开发中吸收了超过84亿个数据点。这帮助我们获得了100%的来找我们借钱的申请者的分数，使我们能够服务更多的人，同时将风险降至最低。相比之下，现有的金融机构依赖于传统的、以信用局为基础的、在某些情况下是定性的承销和(或)遗留系统和流程，它们要么拒绝承销贷款，要么由于无法正确评估申请人的信用而不准确地承销贷款。

我们的完全集中和自动化的数字承保平台使我们能够在几秒钟内成功地预先批准借款人。结果,我们的信贷产品，包括无担保个人贷款、信用卡和有担保的个人贷款，是与其他贷款人和其他数字银行公司的显著不同之处。大多数金融科技平台专注于信用记录更成熟、收入更高的借款人，无法与我们的在财务健康方面可能面临挑战的人中有效管理信用风险的能力。

我们自有风险模型的发展使我们能够为更多的申请者提供担保，并向新借款人和回归的借款人提供更多信贷，同时保持一致的信贷质量。通过机器学习不断开发和快速部署我们的信用模型，创造了一个良性循环，扩大了我们的会员基础和我们的替代数据集，改善了我们的承保工具和盈利增长的能力。

除了资本获取的挑战外，数百万美国人在努力储蓄和管理资金方面也面临着困难。通过我们的数字银行产品，我们帮助我们的会员实现他们的财务目标，并通过自动化消除资金管理的猜测性工作和压力来改善他们的财务健康状况。我们在会员所在的地方与他们会面，直接连接到他们的支票账户，分析支出和收入模式，无论他们的银行账户是通过Digit的合作银行还是另一家银行。我们将算法应用于这些数据，并结合负责任的金融学和行为心理学的一般原理，每天为我们的每个成员做出个性化的资金分配决定。

我们数字银行产品背后的算法智能地利用交易数据中的细微差别来对收入和支出进行分类，准确率高达95%。我们根据历史数据对财务义务、信贷、账单和薪水进行分类，以预测每个成员未来的财务状况。我们采用持续学习的方式使用最新的财务数据更新这些模型，因此我们不会错过消费习惯或收入变化的新趋势(例如，新雇主、订阅服务、保险公司、兼职、销售等)。在过去5年多的时间里，基于数十亿个数据点进行了超过6.6亿笔算法转账，Digit打造了一个人工智能引擎，在让会员轻松实现财务健康方面有着长期的记录。在提供新型个性化但可扩展的金融服务方面，这是一个主要的竞争优势。我们的技术、以会员为中心的文化以及对数据和分析的有效利用使我们能够高效地LY帮助我们的会员克服财务困难。

我们的战略

我们寻求扩大我们的金融服务，以帮助越来越多负责任、勤奋的会员通过我们的数字银行平台借款、储蓄、银行和投资，从而使他们的财务健康变得毫不费力。我们的具体目标是(1)通过有机收购和延长现有会员关系的生命周期来发展我们的会员，(2)增加我们会员使用的产品数量，并推动更多产品关系的参与度，以及(3)增强我们所有核心功能的平台能力，以更好地为我们的会员服务。我们实现这些目标的战略是：(A)投资于我们的会员获取渠道，特别是数字和合作伙伴渠道，(B)增强我们的信用和数字银行产品，以及(C)为这些互补的产品类别提供由人工智能支持的统一和集成的移动优先体验。我们能够毫不费力地以有吸引力的价格全面满足我们会员最紧迫的财务需求，这将随着会员利用我们的多种产品产品而增加终生价值。

投资会员获取渠道-为了扩大我们的会员基础，我们计划投资于通过我们的信贷产品和数字银行服务的品牌营销(包括在线和广播媒体)和直接营销(包括付费和有机的在线广告和社交媒体，以及通过我们的数字移动应用程序提供的优惠)来扩展我们的营销能力。此外，我们与WebBank(信用卡)和MetaBank(北卡罗来纳州MetaBank)在个人贷款方面的原始合作伙伴关系使我们能够主要通过我们的数字营销能力接触到全国各地的新会员。随着我们向我们通过这些合作伙伴进入的市场中的成员提高对Oportun优越价值主张的认识，我们有很大的机会夺取市场份额。除了直接面向消费者的渠道外，我们还通过贷款即服务产品接触到更多的会员。通过与其他公司建立贷款即服务合作伙伴关系，我们创建了新的专有渠道，通过这些渠道提供我们的贷款产品和金融服务，并获得新的会员，从而使我们的会员增长潜力成倍增加。我们计划在未来增加更多的Lending as a Service合作伙伴，既有零售发起能力，类似于DolEx和Barri Financial，也有完全数字化的平台，如现在付款(Buy-Now-Pay-Late)领域的领先者Seify。我们还将寻求向成功偿还贷款的前Oportun借款人推销我们的数字银行产品，并打算向以前的数字会员推销我们的信贷产品。

提升我们的信贷及数码银行产品-我们利用机器学习在会员生命周期内快速构建和测试策略，包括通过有针对性的数字营销、承保、定价、欺诈和会员服务。我们相信，随着我们扩展我们的数字银行产品和服务套件，我们将进一步提高会员忠诚度，增加会员终身价值。我们还希望继续获得可操作的见解，以进一步推动我们的担保个人贷款和信用卡产品的增长，这些产品仍处于市场采用生命周期的早期阶段。此外，我们将继续大幅投资于我们的人工智能能力，以扩展我们产品的功能和效率。

7

提供统一、集成的移动体验-为了让所有会员和潜在会员了解并提供我们的全系列产品，我们正在为我们的产品开发单一的收购漏斗，以提高会员转化率，降低会员收购成本。这提供了与我们的成员保持长期关系的最广泛的机会。我们的数字银行平台使我们能够通过我们的预算和资金管理工具与我们的成员进行频繁的接触，在某些情况下还可以进行日常接触。我们计划投资于增加内容和功能，以进一步提高我们会员的参与度。这将加强我们与会员的关系，并使我们能够成为他们首选的信贷和数字银行产品供应商。我们相信，随着会员扩展与我们的关系并使用更多我们的产品，这将带来更高的会员终身价值。我们将继续投资于进一步改进，以满足更多会员的需求，继续与他们建立持久的关系，并改善他们的财务健康状况。

我们的产品

我们的金融产品使我们能够在会员所在的地方与他们见面，并帮助他们实现整体财务健康，从而有机会向我们的会员展示多种相关产品。我们的信贷产品包括个人贷款、担保个人贷款和信用卡。我们的数字银行产品包括自动储蓄，以及通过合作伙伴提供的数字银行账户和长期投资和退休储蓄。

消费者可以成为会员，并通过我们的数字银行应用程序访问我们的产品—数字应用程序—和机会网站，这是我们入职和服务会员的主要渠道。我们的个人贷款产品也可以通过电话或通过我们的零售和Lending as a Service合作伙伴地点获得。我们通过品牌营销(包括在线和广播媒体以及户外广告，包括在我们服务的一些社区的零售点的实体存在)和直接营销(包括通过我们的数字银行应用程序提供的短信/短信、电子邮件、邮件和优惠)，帮助潜在和现有会员了解我们提供的产品。

信贷产品

个人贷款-个人贷款为我们的消费者提供了一种快速方便的方式，以满足紧迫的财务需求(例如计划外的汽车维修)，以及计划购买和个人成长机会(例如房屋租赁的押金)。我们在个人贷款领域的竞争差异化来自于我们对细分市场的关注，我们提供个人贷款的技术、数据和人工智能驱动的方法，以及我们定制产品设计和借款人体验的方式，以满足并超过目标成员的期望。这一产品目前是我们收入和盈利的主要来源，并将继续有巨大的增长机会，这得益于类别增长以及我们在历史地区运营足迹以外的品牌知名度的增长(利用我们与北卡罗来纳州MetaBank的合作伙伴关系)。

我们的个人贷款是一种简单易懂、负担得起、无担保、全额摊销的分期贷款，在贷款的整个生命周期内都有固定付款。我们对我们的贷款收取固定利率，根据支付金额和适用的州法律而有所不同，在所有情况下最高年利率(APR)为36%。截止到十二月三十一号，2021，对于我们投资组合中的所有活跃贷款，在支付时，加权平均期限和年利率分别为35个月和32.4%。我们在2021年发起的贷款的平均贷款规模为3357美元。我们的贷款没有提前还款罚金或气球付款，金额从300美元到11,000美元不等，期限为11个月到52个月。一般来说，贷款付款是每两周或每半个月支付一次，以配合我们的会员收到他们的收入。作为我们承保流程的一部分，我们只批准符合我们支付能力标准的贷款。截至2021年12月31日，我们通过州许可证在12个州发放无担保个人贷款，通过与北卡罗来纳州MetaBank的合作在26个州发放无担保个人贷款。

有担保的个人贷款-2020年4月，我们推出了以汽车为抵押的个人分期贷款产品，我们称之为有担保的个人贷款。这款产品允许借款人获得比无担保贷款更大的贷款规模，如果他们面临的需求超过了我们对该会员的无担保贷款限额，这一点至关重要。我们的担保个人贷款业务具有巨大的增长潜力，因为我们扩大了地域和渠道可用性，并让更多的会员了解该产品。我们在有担保个人贷款方面的竞争差异化来自于利用我们已经为无担保个人贷款建立的会员基础、申请流程和业务平台-我们为寻求个人贷款的借款人提供无担保贷款和有担保贷款，使他们能够选择最适合自己的服务。

我们的担保个人贷款金额从2,525美元到20,000美元不等，期限从21个月到64个月不等。我们在2021年发起的有担保个人贷款的平均贷款规模为7,003美元。截至2021年12月31日，我们投资组合中的所有活跃贷款和支付时的加权平均期限和年利率分别为46个月和29.6%。作为我们承保流程的一部分，我们核实所有申请者的收入，只批准符合我们支付能力标准的贷款。我们的担保个人贷款目前在加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州提供，我们正在向其他州扩张。

信用卡-我们刘获得2019年12月由FDIC成员WebBank发行的Oportun®Visa®信用卡，并在45个州截至2021年12月31日。这款产品的优点是“每天都可以放在口袋里”，可以方便地购买小额商品。此外，我们发现，对于第一次向我们申请个人贷款的申请者来说，这是一个很好的额外Oportun产品-他们很感激有机会进一步建立自己的信用，并从信用卡的便利性中受益。我们的竞争差异化将越来越多地来自于向最初向我们寻求个人贷款或我们的数字银行产品的借款人交叉销售信用卡。我们的信用额度信用卡的大小从$300 to $1,000APR在24.9%~29.9%之间。截至2021年12月31日，未偿还信用卡应收账款的平均年利率为29.8%。2021年激活的信用卡平均信用额度为898美元。

数字银行产品

随着2021年12月22日收购Digit，我们现在提供各种数字银行产品。Digit是一个数字金融健康平台，提供个性化和自动化的储蓄、投资和银行工具。会员可以将他们现有的银行账户整合到这个平台中，或者他们可以通过银行合作伙伴将数字变成他们的主要银行关系。会员通过以下途径设定储蓄或投资目标
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数字应用程序或使用该应用程序来帮助管理他们的债务。然后，我们的人工智能引擎分析他们的收入和支出模式，找到可以安全地应用于他们的目标的最佳金额，并随着时间的推移自动转移必要的资金来实现这些目标。过去5年多时间里完成的6.6亿次算法传输就是这种人工智能驱动的方法成功的一个例证。

我们认为，主流银行业专注于服务更富裕的借款人，并没有构建核心存款产品来有效服务日常消费者的需求。尽管每个角落的银行都有免费储蓄账户，但在美国，大多数服务不足的人并没有成功实现他们的储蓄目标。我们认为这一市场失败是一个机会，我们的竞争优势是利用人工智能和移动技术向日常消费者提供更好的银行产品，帮助他们真正成功地实现储蓄、日常预算管理和支出管理目标。此外，我们的数字银行平台将使我们能够通过我们的预算和资金管理工具与我们的成员进行日常接触一样频繁。这将加强我们与会员的关系，并使我们成为其他金融服务和信贷产品的首选提供商。随着会员扩大与我们的关系，使用更多的信贷产品，并选择支付额外的金融服务，财务结果将是更高的收入。我们将继续投资和发展我们的数字银行平台，以进一步提高我们服务会员的能力，并继续与他们建立持久和持久的关系。

数字储蓄-我们的数字储蓄产品旨在了解会员的现金流，并定期储蓄计算的金额，以毫不费力地实现储蓄目标。Digit的储蓄产品利用机器学习来分析会员的交易活动，并建立对会员未来现金流的预测，以个性化的方式根据会员的财务目标做出小额、频繁的储蓄决定。根据Bankrate 2022年1月的一项调查，超过一半的美国人没有足够的储蓄来支付1000美元的计划外支出。在使用自动储蓄产品一年后，会员的流动储蓄增加了大约50%。自2015年以来，Digit帮助会员节省了72亿美元，并偿还了超过3.3亿美元的债务.

数字直接-我们的Digit Direct产品通过银行合作伙伴提供完整的支票账户，智能地组织和预算会员的账单、储蓄和支出。有头脑的银行账户™，Digit Direct利用与我们的储蓄产品相同的人工智能引擎，自动识别和组织经常性账单，并指导支出，以确保实现会员的储蓄目标，并确保会员确切地知道他们可以安全地消费什么。这是会员对传统支票账户的最高期望，包括用于购物和自动柜员机取款和支票的物理和虚拟借记卡。根据BAMM 2019年10月的一项人口调查，90%的美国消费者认为财务健康很重要，但57%的人不想考虑金钱。我们的产品让我们忙碌的会员可以重新开始他们的生活，而不需要担心资金管理。

数字投资与数字退休-我们的数字投资和退休产品是一种长期储蓄解决方案，通过人工智能驱动的投资组合分配到基于风险承受能力的低成本投资中。根据金融健康网《金融健康脉搏：2021年美国趋势报告》，57%的美国消费者对自己的长期财务目标没有信心。我们的长期投资解决方案自动将会员的储蓄分配到经纪账户或税收优惠IRA持有的低成本风险调整投资组合中。自2020年以来，Digit会员已经通过低成本的ETF投资组合向长期目标投资了3600万美元。通过经纪-交易商合作伙伴提供的投资账户包括一个普通投资账户和一个退休账户，用于我们会员的长期目标，利用明智的建议将储蓄投资于风险调整后的投资组合。

贷款即服务

除了我们的核心直接面向消费者贷款业务，我们相信我们可以利用我们的专有信用评分和承保模式与其他消费品牌合作。我们这种贷款即服务模式的第一个战略合作伙伴是DolEx。在这一合作关系中，DolEx营销贷款，并将借款人申请输入Oportun的系统，由Oportun承销、发起贷款并为其提供服务。2021年7月，我们与巴里金融集团(Barri Financial Group)签约，成为贷款即服务合作伙伴，并于2021年10月在他们的几个地点推出。2022年1月，我们宣布与领先的BNPL融资方案提供商Seify建立了首个全数字贷款即服务合作伙伴关系。部署后，Oportun将可以作为结账选项，通过Seify进行更大规模的购买，我们相信这将使我们能够接触到更多的新会员。我们相信，我们将能够向更多的合作伙伴提供贷款即服务，并扩大我们的会员基础。

我们的竞争对手

在消费金融领域，我们与其他消费金融公司、信用卡发行商、金融技术公司和金融机构以及其他非银行贷款机构展开竞争，这些非银行贷款机构为无法获得主流信贷的消费者提供服务，包括在线市场贷款机构、销售点贷款机构、发薪日贷款机构、专注于服务不足的借款人的汽车所有权贷款机构和典当行。我们还可能面临来自一些公司的竞争，这些公司以前没有在消费者贷款市场上竞争过信用记录有限的借款人。例如，我们已经看到，通常被称为“挑战者银行”的那些提供低成本纯数字存款账户的公司，正开始提供迎合服务不足的借款人的贷款产品。此外，作为对挑战者银行的竞争性反应，传统银行可能会引入新的小额贷款方式。虽然消费贷款市场竞争激烈，但我们相信，我们可以为我们的目标市场提供为消费者带来更好结果的产品，因为这些产品的成本比用于满足类似借款需求的其他产品低得多，而且其负责任的设计支持消费者的财务健康。相反，例如，发薪日、汽车所有权和典当贷款机构提供的利率相对于借款人的支付能力来说过于昂贵，其结构通常会迫使借款人过度扩张，而且通常缺乏培养目标会员基础信任所必需的个性化接触。很少有银行或传统金融机构向信用记录有限的个人放贷。那些确实有信用评分，但信用记录相对有限的个人，通常也面临信贷产品准入受限和批准率低的问题。

我们部门的主要竞争因素包括成员批准参数(通常非正式地描述为“信用箱”)、价格、提供贷款条件的灵活性、会员便利性和会员满意度。我们相信，我们的技术、负责任的产品结构、支持人工智能的数字平台和卓越的会员价值主张使我们能够在这些因素中的每一个方面进行有利的竞争。展望未来，
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然而，我们的竞争可能包括大型传统金融机构，它们拥有比我们更丰富的财务资源，并且可以利用现有的分销和基础设施渠道。此外，不断有新的公司进入金融技术领域，并可能部署创新的解决方案来争夺我们的成员。见“风险因素-如果我们不能在我们的目标市场有效竞争，我们的运营结果可能会受到损害“和”风险因素--对我们高技能员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住我们支持业务增长所需的员工。“

在数字银行方面，我们与大大小小的传统银行以及其他提供以移动为中心的数字银行主张的金融科技公司展开竞争。目前，大多数消费者仍然主要在传统银行存款。然而，在过去的几年里，拥有数字银行主张的金融科技公司的会员基础大幅增长，特别是在服务不足的消费者身上。我们已经看到传统银行对这种潜在的颠覆做出了一些竞争性反应。例如，一些较大的银行在去年推出了更多以消费者为中心的透支方式，以及最多提前两天获得工资存款。虽然数字银行市场竞争激烈，但我们观察到，到目前为止，大多数竞争策略都集中在直观的低摩擦移动体验，以及降低或取消透支费。我们的战略是通过利用人工智能来实现差异化，使会员能够真正实现更好的融资结果-成功实现他们的储蓄目标，更好地管理他们的每月预算，并改善他们的财务健康状况。

季节性

看见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析关于季节性的讨论。

法规和合规性
我们受到与我们提供的金融服务相关的各种联邦、州和地方监管制度的约束。除其他外，这些法律和法规规定许可和资格要求；要求各种披露和同意；强制或禁止各种金融产品的某些条款和条件；禁止基于某些被禁止的基础的歧视；禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法；要求我们接受联邦、州和地方监管制度的审查；并要求我们保持各种政策、程序和内部控制。

我们受到每个州的审查、监督和监管，并受到消费者金融保护局(CFPB)的监管。除了CFPB，其他州和联邦机构也有能力监管我们业务的各个方面。例如，多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(the Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act))，以及许多州法规提供了州总检察长调查我们的机制。此外，联邦贸易委员会有权调查我们业务的各个方面。这些监管机构可能执行的联邦消费者保护法包括与使用信用报告和信用报告准确性有关的法律、数据隐私和安全法律、适用贷款条款的披露法律、反歧视法律、保护军人的法律、管理支付(包括经常性ACH支付)的法律以及有关电子签名和披露的法律。Digit Advisors根据经修订的1940年投资顾问法案(“顾问法案”)注册为投资顾问，并受美国证券交易委员会的监管。

在我们开展业务的每个州，我们还接受适用机构的检查、检查、监督和监管。许多州都有类似于上述联邦消费者保护法的法律法规，但这种法律法规的程度和性质因州而异。州法律还进一步规定了我们开展业务需要哪些州执照，并规范了我们开展商业活动的方式。

此外，由于我们的银行合作关系，对我们的合作伙伴拥有监督权的审慎银行监管机构有能力监管我们业务的各个方面。

我们受《美国爱国者法案》、《外国资产控制办公室》、《银行保密法》、《反洗钱法》、《了解客户要求》和某些州货币转账法律的约束。

2021年10月，我们宣布决定自愿撤回之前向货币监理署(OCC)提交的通过设立全国性银行获得全国性银行执照的申请。正如之前宣布的那样，我们的意图是修改申请的内容，以反映我们业务的变化，并向OCC重新提交国家银行宪章；前提是，我们可以以不同的形式建立或收购银行实体，或者选择不追求银行宪章。未来，如果我们决定寻求并成功获得银行执照，我们将受到美联储和联邦存款保险公司的监管，具体取决于执照的类型，即OCC。

适用于我们的法律和法规正在通过立法和监管行动以及司法和监管解释继续演变，我们密切监测这些领域。我们定期审查我们的消费者合同、面向消费者的内容、政策、程序和流程，以确保遵守适用的法律法规。我们已经建立了我们的系统和流程，并建立了适当的控制措施，以确保遵守适用的法律。除了确保适当的控制措施到位外，我们还有一个合规管理系统，该系统利用治理、合规计划风险评估、政策、程序和培训、成员投诉监控和内部合规审计的五个关键控制组成部分。

有关影响我们业务的监管框架的更多信息，请参阅“风险因素-与我们的行业和监管相关的风险”。

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信息技术、基础设施和安全

技术基础设施

我们的应用程序，包括我们专有的处理贷款和信用卡申请、文件验证、贷款支付和服务的工作流管理系统，以及我们处理自动储蓄、投资和银行工具的系统，都被设计为高可用性、弹性、可扩展性和安全性。支持系统在行业领先的、符合N+2标准的云服务提供商托管的云环境中进行管理。

云本地技术和可扩展的云架构

我们利用云功能的各个方面为我们的成员提供世界级的体验。利用无服务器、Kubernetes和EC2技术的组合，我们提供了一个高度可用和可扩展的平台，以最小的开销运行各种工作负载。

云中的关键服务跨区域内的多个可用区部署，以确保我们拥有必要的可扩展性和可用性来支持我们的服务级别目标。根据当前的行业最佳实践对服务设计进行审查，以确保随着云的发展，我们将利用围绕可用性和可扩展性的当前功能集。

网络安全

我们的信息安全计划管理我们如何保护数据和系统的机密性、完整性和可用性。我们还认为，运营安全的业务必须跨越人员、流程和技术，并因此在我们的企业通信和培训工作中建立安全意识。我们使用旨在检测安全事件的工具持续实时监控我们的环境，并通过安全的私有云网络确保我们的网络安全。我们还对敏感的个人身份信息进行加密，并与第三方合作审核我们的信息安全计划，并对我们的网络应用程序和云环境执行定期渗透测试。

灾难恢复和准备工作

基础设施已准备就绪，旨在支持我们的任务关键型系统之间的冗余。灾难恢复和业务连续性计划以及测试已经完成，这有助于确保我们在发生灾难或其他不可预见事件时的恢复能力。如果我们的一个托管设施受到灾难性灾难的影响，我们可以恢复生产数据库，以最大限度地减少服务中断。此外，操作恢复的其他措施包括实时复制生产数据库以实现快速故障切换。在数据库恢复时，我们会执行数据一致性检查，以验证数据恢复过程的完整性。每年都会执行全面的业务影响分析，详细说明所有任务关键型功能的最长可容忍停机时间。

在我们的整个基础设施中，强大而全面的监控和警报实践允许感知和检测功能，确保更快的事件响应和解决时间，限制计划外事件(如停机或安全威胁)的风险。


我们的知识产权

我们通过商标、商业外观、域名、版权和商业秘密的组合，以及合同条款、保密程序、与第三方的保密协议、员工披露和发明转让协议以及其他合同权利来保护我们的知识产权。我们目前没有关于我们专有风险模型、承保流程或贷款审批决策流程的专利申请，因为申请专利将要求我们公开披露这些信息，我们认为这些信息是商业秘密。我们将来可能会追求这样的保护，只要我们相信这将是有益的。

我们拥有我们的名称、徽标和其他品牌标记的商标权，并在美国和世界各地的许多其他司法管辖区拥有精选商标的商标注册。我们将寻求更多的商标注册，只要我们认为这将是有益的。我们也有注册域名的网站，我们使用在我们的业务。我们可能会不时受到有关我们知识产权的第三方索赔的影响。请参阅“项目3.法律诉讼“了解更多信息。

除了我们的知识产权提供的保护外，我们还与我们的员工、顾问、承包商和业务合作伙伴签订保密和知识产权协议。根据此类协议，我们的员工、顾问和承包商必须遵守旨在保护我们的专有信息并确保我们对根据此类协议开发的知识产权的所有权的发明转让条款。


我们的人民

在Oportun，我们正在建立一个由员工、合作伙伴和成员组成的社区，他们在通往新机会的道路上相互支持，因为我们相信，当我们共同努力时，我们可以让生活变得更美好。我们欢迎和包容的公司文化植根于我们的核心价值观-服务、卓越、关怀、创新、勇气和赋权-我们的员工战略致力于培养一种鼓励和授权我们的员工每天践行我们的核心价值观的文化。

•雇员敬业度-我们每年进行一次敬业度调查，作为衡量员工敬业度和满意度的一种手段，也是改进未来一年员工战略的工具。我们大约80%的员工参加了我们的2021年
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员工敬业度调查，其中81%的人报告他们对波尔图作为工作场所感到满意，85%的人报告说他们为在波尔图工作感到自豪。结果将与我们的员工分享，并由高级领导层进行审查，以确定取得进展的领域和需要改进的领域。反馈的优先顺序为响应此反馈的行动和活动，以推动员工敬业度的有意义的提高。

•多样性和包容性-大多数波尔图员工认为妇女或代表不足的群体的成员，波尔图领导班子的大多数认为妇女或代表不足的群体的成员。我们将领导团队定义为董事、高级董事、副总裁及以上，包括董事会。2020年，我们启动了全球多样性、公平和包容性(DEI)倡议，积极评估和发扬我们作为一个组织所取得的进展，包括建立一个由具有代表性的员工群体组成的DEI理事会。我们鼓励员工通过七个员工组织的员工资源小组相互接触和支持，这些小组包括亚太岛民、黑人专业人士@Oportun、(DIS)Capability、Oportun Latinx&Alliance(HLA)、True Colors、Self-Enablement&Enably Network(SEW)、退伍军人ERG(Verge)和妇女倡议网络(WIN)。Digit员工还在以下社区组织了资源小组：亚洲人、黑人、南亚人、拉丁人、有孩子的人/儿童的主要照顾者、LGBTQ+和妇女。2021年，我们在全公司范围内开展了多元化、包容性和归属感培训，我们的领导团队参加了旨在提高多样性和包容性以及解决无意识偏见的促成研讨会。我们致力于培养多元化、公平和包容的文化，提供全面的培训和领导力发展计划，并继续增加公司各级的多元化代表。这一重点也延伸到我们的董事会。目前，我们的董事会中有三分之二的人认定为女性或代表人数不足的群体的成员。

•健康、安全和健康-员工的健康、安全和健康对我们的成功至关重要。我们的健康和安全管理系统包含主动评估员工和社区健康和安全风险的流程，并跟踪合规、事故、检查和纠正措施。我们还要求员工每年参加有关健康和安全主题的广泛培训，如人身安全、预防伤害和疾病以及安全事件报告。在新冠肺炎疫情期间，我们采取了额外的措施，包括提供信息资源、日常健康筛查、检测、有机玻璃屏障，以及为可能出现新冠肺炎症状的员工补充病假。我们还扩大了精神健康和健康资源的提供，包括增加现场网络研讨会的频率，并与提供者合作制作精神健康咨询和整体健康工具。

•总奖励-为了吸引和留住人才，我们在我们运营的任何地方都提供有竞争力的薪酬和非财务福利。我们以市场惯例为基准，并定期对照市场审查我们的薪酬，以确保市场保持竞争力。这些福利是为我们员工所在的市场量身定做的。除了工资，我们的福利计划还包括年度奖金、股权奖励、401(K)计划、医疗和保险福利、灵活的支出账户、带薪休假、探亲假、家庭护理资源，以及促进心理健康和健康的工具。2021年，我们过渡到远程优先策略，允许我们的大多数员工在角色允许的情况下远程工作。为了支持我们的远程优先文化，我们通过各种举措积极鼓励个人福祉，包括让员工有时间休息和充电的健康日、参与度计划(演讲者活动、员工资源小组、虚拟活动等)和表彰计划。

截至2021年12月31日，我们在全球拥有2729名全职员工和313名兼职员工。这包括在美国的746名企业员工，其中326名员工致力于技术、风险、分析、人工智能和数据科学。


可用的信息

我们的网址是www.optun.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)和15(D)节提交的报告修正案均已提交给美国证券交易委员会。美国证券交易委员会有一个网站，其中包含我们在www.sec.gov上提交的文件。

这些报告也可在我们向美国证券交易委员会备案或向其提供后，在合理可行的情况下尽快通过我们的网站www.investor.optun.com免费获取。

我们通过各种方式向公众公布重大信息，包括提交给美国证券交易委员会的文件、新闻稿、公开电话会议、我们的网站(www.optun.com和www.digit.co)、我们网站的投资者关系栏目(investor.optun.com)以及社交媒体，包括我们的LinkedIn页面(https://www.linkedin.com/company/oportun/和https://www.linkedin.com/company/digit-co/)，推特账户(@osportun和@hellodigit)以及instagram账户(@hellodigit)。我们网站上的信息并未作为参考纳入本报告。以上网站地址仅供读者参考，并不是活动链接。
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第1A项。风险因素

投资我们的普通股有很高的风险。以下任何风险都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。以下风险可能会导致我们普通股的交易价格下跌，从而导致您的全部或部分投资损失。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑这些风险、本报告中的所有其他信息，包括我们的合并财务报表、附注和题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节，以及一般的经济和商业风险。虽然我们认为下面描述的风险包括我们目前已知的所有重大风险，但这些可能不是我们面临的唯一风险。其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。

与我们的业务相关的风险

全球新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务运营、财务业绩和运营业绩产生不利影响。

新冠肺炎大流行以及各国政府和私营企业为应对大流行而采取的健康和安全措施严重影响了全球经济活动，并继续造成经济不确定性。新冠肺炎(包括其变异株)的传播对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于仍然高度不确定和难以预测的事态发展。对新冠肺炎疫情经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极度波动，这已经并可能继续对我们的股票价格以及我们进入资本市场的能力产生不利影响。如果资金变得不可用，我们不能确保我们能够保持必要的资金水平，以保持当前的原始水平，而不会招致更高的融资成本、融资工具期限的缩短或整个贷款销售率的提高，或者根本不能获得资金。如果我们不能以优惠的条件安排融资，我们可能无法按计划发展我们的业务，我们可能不得不进一步削减我们的原始资金，并减少对持卡人的信用额度。

新冠肺炎大流行在许多方面对我们的业务产生了不利影响，包括在大流行的某些地区对我们产品的需求减少，这反过来又减少了当时的原产地。我们已经采取或未来可能采取的旨在帮助受新冠肺炎影响的会员的行动可能会对我们的运营结果产生负面影响。例如，我们已经并将继续向受新冠肺炎影响的会员提供付款减免选项，包括困难计划、降低付款计划、减免滞纳金和其他借款人住宿。不能保证未来与支付减免方案相关的咨询不会增加，无论是由于新冠肺炎，还是未来的紧急情况或经济中断。在新冠肺炎大流行期间，法律、监管和媒体对整个贷款行业或我们的做法的担忧，可能会导致未来因监管要求或出于声誉或其他压力而自愿实施的额外限制，影响我们的业务行为。

虽然我们的大多数零售店在新冠肺炎疫情期间仍然正常运作，但我们不得不在疫情爆发期间暂时改变我们的运营，以遵守当地的卫生命令，包括减少开放时间或关闭某些零售店。这些变化有时会产生负面影响，如果我们被要求在未来恢复这些变化，可能会对我们未来吸引新会员、开展业务和向会员收取款项的能力产生负面影响，这可能会导致更多的拖欠和损失。此外，消费者行为和健康担忧的变化可能会继续影响我们零售点对贷款和交通的需求。我们正在采取预防措施，以保护我们员工和成员的安全和福祉。不过，我们不能保证所采取的步骤会被视为足够或适当。

我们为公司和许多联系中心员工采用远程工作安排可能会导致消费者或员工隐私、IT安全和欺诈问题，并增加我们面临的潜在监管或民事索赔风险。虽然我们的大多数操作可以远程执行，目前正在有效地运行，但不能保证这种情况会继续下去，也不能保证我们在远程工作时会继续保持同样的效率。许多员工可能有额外的个人需求需要照顾(例如，由于学校关闭和强制隔离或家庭成员生病，他们可能会照顾孩子)，员工自己可能会生病，无法工作。随着条件的改善和限制的取消，我们计划恢复面对面的活动、旅行和活动，这可能会导致额外的成本或对我们的业务和运营造成中断。

新冠肺炎大流行对我们的业务和运营结果的最终影响仍然非常不确定，而且将取决于无法预测的未来发展，包括疫情的范围和持续时间、疫苗的全球采用或推出、新冠肺炎(包括其变异株)感染率的死灰复燃、疫苗效力、作为就业条件的疫苗接种、政府刺激和税收抵免，以及全球复苏的时间。此外，如果我们的任何关键供应商受到新冠肺炎疫情的不利影响，无法为我们提供服务，我们的运营可能会受到不利影响。

我们最近经历了快速增长，我们最近的增长率可能并不预示着未来的增长。如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的经营结果可能会受到影响。

最近一段时间，我们的业务和运营经历了快速增长，我们最近的增长率对我们的管理、运营、风险管理、技术、营销、合规以及财务和会计基础设施提出了巨大的要求，并导致了费用的增加，我们预计随着业务的持续增长，这一趋势将继续下去。此外，我们还需要不断开发和调整我们的系统和基础设施，以应对日益复杂的消费金融服务市场、不断发展的欺诈和信息安全格局，以及与现有和计划中的业务运营相关的监管发展。整体收入增长
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这取决于许多因素，包括我们是否有能力增加我们产品和服务的发源量、吸引新成员和留住现有成员、打造我们的品牌、从收购Digital中获得预期的好处和协同效应、扩大我们的员工队伍，同时管理我们的业务系统和运营以支持未来的增长。如果我们不能完成这些任务，我们的收入增长可能会受到损害。

此外，许多我们无法控制的经济和其他因素，包括总体经济和市场状况、流行病、消费者和商业信贷可获得性、通胀、失业和消费者债务水平，可能会对我们维持与近期历史一致的收入增长的能力产生不利影响。

我们的经营业绩和未来前景取决于我们留住现有成员和吸引新成员的能力。

我们在一个快速变化和高度竞争的行业中运营，我们的运营结果和未来前景取决于我们的会员基础的持续增长，我们增加会员活动的能力，包括使用我们提供的额外产品或服务的能力，以及我们以具有成本效益的方式吸引会员的能力。我们的会员保留率可能会下降或波动，原因是价格变化、我们向新产品和市场的扩张、我们的会员根据他们在我们的信用记录获得替代资金来源的能力，以及我们未来获得的新会员可能比我们目前的会员基础忠诚度低。

尤其重要的是，我们必须继续确保我们的贷款会员保持对我们的忠诚，并继续向成功偿还先前贷款的会员提供贷款。自.起2021年12月31日和2020，有重复贷款的会员包括76%和85%在期末时，我们的自有本金余额将分别计入本金余额。如果我们的重复贷款利率下降，我们可能无法从现有的会员基础上实现一致或改善的经营业绩。
我们正在并打算在未来继续开发新的金融产品和服务，如果我们不能准确预测它们的需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们正在并打算在未来继续开发新的金融产品和服务。我们打算继续投入大量资源开发新工具、新功能、新服务、新产品和其他产品。新的计划本质上是有风险的，因为每一项计划都涉及未经证实的商业战略和新的金融产品和服务，我们对这些产品和服务的开发或运营经验有限，甚至没有。

我们不能保证我们能够开发、商业营销和接受我们的新产品和服务，包括Digit提供的产品。我们在这些计划方面的发展努力可能会分散管理层对当前业务的注意力，并可能将资本和其他资源从对我们的业务至关重要的其他增长计划中分流出来。此外，我们在开发新产品和服务方面的资源投入可能不足，考虑到这些新产品和服务的收入，我们的支出可能会过高，或者可能无法吸引新会员或留住现有会员。我们之前投入了资源来开发和推出新的产品和服务，随后决定停止生产这些产品和服务，以便从战略上重新调整我们的资源。如果我们不能像我们的竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者不能成功地向我们的成员和战略合作伙伴营销这些产品和服务，对我们的产品和服务的需求可能会减少，我们的业务、运营结果和未来前景可能会受到实质性的不利影响。此外，使用我们新产品和服务的会员的借款人概况可能没有使用信贷产品的现有会员那么有吸引力，这可能会导致比我们历史上经历过的更高水平的拖欠或违约。未能准确预测我们的新产品和服务的需求或增长可能会对我们的业务产生不利影响，这些新产品和服务可能无法盈利，即使它们是盈利的，一些新产品的运营利润率也可能没有我们历史上经历过的利润率高，或者我们可能无法实现目标利润率。

我们业务的成功和增长取决于我们不断创新和开发新产品和技术的能力。

金融服务业正在经历快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。在我们的产品和服务中开发和整合新技术(包括人工智能)可能需要大量投资，需要相当长的时间，最终可能不会成功。我们可能无法像竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向我们的会员营销这些产品和服务。此外，我们的技术可能会过时或失去竞争力，不能保证我们将能够成功地开发、获得或使用新技术来调整我们的模型和系统。

与许多颠覆性创新一样，新技术带来的风险和挑战可能会影响它们的采用，从而影响我们的业务。人工智能和相关技术受到公众辩论和更严格的监管审查。任何负面宣传或公众对人工智能的负面看法都可能对我们的产品和服务的需求产生负面影响，或者阻碍我们吸引新会员和战略合作伙伴的能力。人工智能和机器学习技术的监管框架正在演变，仍然不确定。可能会采用新的法律和法规，或以新的方式解释现有的法律和法规，这将影响我们的业务、产品和服务以及我们使用人工智能的方式，包括在公平贷款法方面。我们的成功将取决于我们开发和整合新技术以及适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。如果我们不能及时或具有成本效益地这样做，我们的业务可能会受到损害。

如果我们不能在我们的目标市场有效竞争，我们的经营结果可能会受到损害。

我们竞争的行业竞争激烈，不断变化，高度创新，越来越多地受到监管审查和监督。我们目前和未来潜在的竞争主要包括其他消费金融公司、信用卡发行商、金融技术公司、技术平台、新银行、挑战者银行和金融机构，以及发薪日贷款人和棋子。
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商店。我们可能会与市场上的其他公司竞争，这些公司将来可能会提供与我们类似或与我们竞争的产品，特别是那些可能通过与我们的平台类似的平台提供贷款、资金管理和其他服务的公司。

与我们相比，我们的许多现有或潜在竞争对手拥有更多的资金、技术、市场营销、获得低成本资本和其他资源，并且可能能够投入更多的资源来开发、推广、销售和支持他们的平台和分销渠道。因此，我们的许多竞争对手可以利用他们的规模、强大的网络、必要的资金、品牌知名度、定价权和技术资产与我们竞争。只要新进入者获得市场份额，我们的产品和服务的使用量就会下降。我们的长期成功取决于我们能否有效地与寻求提供银行和金融科技产品和服务的现有和潜在竞争对手竞争。如果我们不能有效地与这些竞争对手竞争，我们的收入、经营业绩、未来的增长前景和整体业务都将受到重大和不利的影响。

我们的风险管理努力可能不会有效，这可能会使我们暴露在损害我们运营结果的市场风险中。

如果我们不能有效地识别、监测和缓解金融风险，如信用风险、利率风险、提前还款风险和流动性风险以及操作风险，我们可能会遭受重大损失，我们的业务运营可能会中断。我们的风险管理政策、程序和模型可能不足以识别我们面临的所有风险、减轻我们已经确定的风险或识别未来出现的额外风险。

随着我们贷款结构的变化和我们提供的产品的发展，包括增加数字产品，我们的风险管理策略可能并不总是适应这样的变化。我们管理风险的一些方法是基于我们对观察到的历史市场行为和管理层的判断的使用。我们管理风险的其他方法依赖于对有关市场的信息的评估，委员或我们可公开获取或以其他方式获取的其他事项。虽然我们采用了广泛和多样化的风险监测和风险缓解技术，但这些技术和伴随其应用的判断不能预测每一个经济和财务结果或这些结果的时间。如果我们的风险管理努力无效，我们可能会遭受损失，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们广泛依赖模型来管理我们业务的许多方面。如果我们的模型包含错误或无效，我们的业务可能会受到不利影响。

我们吸引人的能力委员要建立对我们信贷产品的信任，很大程度上取决于我们有效评估成员的信誉和违约的可能性。在决定是否向潜在客户提供信贷时委员，我们在很大程度上依赖我们的专有信用风险模型，这些模型是使用第三方替代数据、信用局数据、应用程序数据和我们通过监控我们的业绩而获得的信用经验建立的统计模型。委员随着时间的推移。这些模型是使用人工智能的形式建立的，例如机器学习。如果我们的信用风险模型不能充分预测我们的委员或由于编程或其他错误而偿还贷款的能力，或者与潜在的信息相关的任何部分成员如果我们的信用决策流程不正确、不完整或变得陈旧(无论是由于欺诈、疏忽或其他原因)，并且我们的系统没有检测到此类错误、不准确或不完整，或者此处描述的信用决策流程的任何其他组件失败，我们可能会遇到比预测的贷款损失更高的情况。此外，如果我们无法访问信用风险模型中使用的某些第三方数据，或者此类数据的访问受到限制，我们将有能力准确评估潜力。委员可能会受到威胁。我们从第三方收到的关于以下内容的信用和其他信息成员也可能不准确或可能不准确地反映成员这可能会对我们的贷款定价和审批流程产生不利影响，从而导致错误定价的贷款、不正确的批准或拒绝贷款。此外，此信息可能并不总是完整、最新或评估正确。因此，这些方法可能无法预测未来的风险敞口，这可能比历史指标或现有信息显示的要大得多。

我们在业务的其他方面对信用风险模型和其他模型的依赖，包括估值、定价、收藏品管理、营销目标模型、欺诈预防、流动性和资本规划、直邮和电话销售以及储蓄和投资算法，实际上可能被证明比我们预期的要差，原因有很多，包括在构建、解释或使用模型时出错，或者使用不准确的假设(包括未能及时适当地更新假设)。我们依靠我们的信用风险模型和其他模型来开发和管理新的产品和服务，包括我们的数字银行平台，我们在这方面的开发或运营经验有限，以及新的地理位置。我们的假设可能不准确，我们的模型可能因为很多原因而不像预期的那样具有预测性，特别是因为它们往往涉及宏观经济状况、信贷市场波动和利率环境以及人类行为等本质上难以预测和我们无法控制的事情，它们往往涉及多个因变量和独立变量和因素之间的复杂相互作用。特别是，即使我们估值模型的总体准确性得到验证，估值也高度依赖于我们假设的合理性和驱动模型结果的关系的可预测性。我们模型中的错误或不准确可能是重大的，并可能导致我们在管理业务时做出错误或次优的决策。

此外，如果我们在开发、验证或实施我们用来承销贷款的任何模型或工具时出错，然后我们将这些贷款证券化或出售给投资者，这些投资者可能会经历更高的拖欠和损失。如果我们因为这些错误而歪曲所出售贷款的特征，我们也可能对这些投资者承担责任。而且，我们未来的表现，委员由于宏观经济因素、监管机构的政策行动、其他机构的贷款或承销过程中使用的数据的可靠性，贷款可能与过去的经验有所不同。如果过去的经验影响了我们承保程序的发展，并被证明与未来的事件不一致，那么拖欠率和贷款损失可能会增加。我们模型或工具的错误以及无法有效预测损失率也可能会抑制我们向投资者出售贷款或从我们的仓库和其他债务工具下提取借款的能力，这可能会限制新的来源增长，并损害我们的财务业绩。此外，人工智能的使用相对较新，而且监管机构
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框架正在演变，仍然不确定。任何基于此的负面监管或公众监督都可能对我们的业务、声誉和财务表现产生不利影响。

我们的业务可能会受到信贷市场中断和借款利率变化的不利影响。

我们依靠证券化交易、贷款仓库设施和其他形式的债务融资，以及整体贷款销售，为我们向会员提供的大部分贷款的本金提供资金。有关我们未偿债务的更多信息，请参阅附注9，借款合并财务报表附注。然而，不能保证这些资金来源在未来会继续以对我们有利的条件提供，或者根本不会。债务融资和其他资金来源的可获得性取决于许多因素，其中一些因素是我们无法控制的。此外，目前的市场状况可能会使我们难以延长现有债务的到期日或对其进行再融资，或以类似的条款获得新的债务，如果不这样做，可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们未来可获得的债务资本(如果有的话)可能会承担更高的利率，而且可能只会以低于我们现有债务的条款和条件获得，这些债务可能需要在利率上升的环境下发生。由于支持我们证券化或其他债务安排的某些贷款池表现不佳，如果发生违约或违反财务、业绩或其他契约的事件，可能会减少或终止我们从机构投资者那里获得资金的机会。这类事件还可能导致违约率更高，从而增加我们的资金成本。此外，我们获得未来资本的能力可能会受到损害，因为我们在我们的融资贷款池中的权益是“首次亏损”利息，因此只有在我们的证券化和债务安排下欠投资者或贷款人和服务提供商的所有金额都得到全额支付的情况下，这些利息才会实现。如果突然或意想不到的资金短缺或资金供应受限，我们不能保证我们能够保持必要的资金水平，以保持目前的原始资金水平，而不会招致更高的资金成本。, 缩短融资工具的期限或提高整个贷款销售的比率，或者根本不能获得资金。如果我们不能以优惠的条件安排融资，我们可能无法按计划发展我们的业务，我们可能不得不减少新的来源，并减少对持卡人的信用额度。

2017年7月，监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局宣布，2021年以后将不再说服或强制银行提交LIBOR利率。2021年底，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)停止发布一周和两个月期美元LIBOR，并将在2023年年中停止发布所有剩余的美元LIBOR期限。其他监管机构建议改革或取代其他基准利率。未来几年，这些利率可能会被有担保的隔夜融资利率或其他基准利率所取代。这种逐步退出的性质和选择替代参考利率的不确定性，加上金融市场的混乱，可能会增加我们目前与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的信贷安排的成本。我们可变利率债务的利率变化可能会对我们的利息支出、经营业绩和现金流产生不利影响。

我们选择了公允价值选项，并使用估计来确定贷款和资产担保票据的公允价值。如果我们的估计被证明是错误的，我们可能被要求减记这些资产的价值或减记这些负债的价值，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们衡量和报告财务状况和经营结果的能力受到根据财务报表发布时可获得的信息估计未来事件的影响或结果的需要的影响。当某些金融资产和负债按公允价值计量和报告时，我们使用估计、假设和判断。用于记录某些资产和负债的估值调整的公允价值和信息基于市场报价和/或独立第三方来源提供的其他可观察到的信息(如有)。在市场动荡时期，包括利率大幅上升或较高水平、信用利差迅速扩大或流动性不足的时期，如果交易变得不那么频繁或市场数据变得不那么容易观察到，可能很难对某些资产进行估值。在这种情况下，某些资产估值可能需要重大判断，可能包括需要更大估计的投入和假设，包括信用质量、流动性、利率和其他相关投入。如果实际结果与我们的判断和假设不同，那么它可能会对运营结果和现金流产生不利影响。管理层有监控这些判断和假设的流程，包括我们内部估值委员会的审查，但这些流程可能不能确保我们的判断和假设是正确的。

我们使用估计和假设来确定我们的公允价值贷款和公允价值票据的公允价值。我们的公允价值贷款代表81%截至2021年12月31日，我们的总资产和公允价值票据占我们总负债的71%。我们的公允价值贷款是使用3级投入确定的，而公允价值票据是使用2级投入确定的。这些投入的变化可能会对我们的公允价值计量产生重大影响。估值高度依赖于我们假设的合理性和驱动我们估值方法结果的关系的可预测性。此外，各种因素，例如利率环境和信贷市场的变化、平均寿命的变化、高于预期的拖欠和违约水平或金融市场流动性不足，最终可能会影响我们的应收贷款和资产支持票据的公允价值。这些最终价值与根据管理层的估计和假设确定的最终价值存在重大差异，可能需要我们调整某些资产和负债的价值，包括以无法与行业内其他资产和负债相比的方式进行调整，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

如果我们不能收回和偿还我们借给会员的贷款，我们的净冲销率可能会超过预期的损失率，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。

我们的无担保个人贷款和信用卡应收账款占我们整体投资组合的很大一部分，它们不以任何抵押品担保，不由任何第三方担保或担保，也不以任何方式得到任何政府机构的支持。因此，如果会员因任何理由不愿意或无法偿还这些贷款，我们收回这些贷款的能力是有限的。

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我们为贷款提供充分服务的能力取决于我们发展和适当培训客户服务和代收员工的能力，我们随着贷款数量的增加而扩展服务能力的能力，我们在会员违约时联系他们的能力，以及我们利用技术服务和收回贷款欠款的能力。此外，我们的客户服务和收款人员依赖于保持足够的信息技术、电话和互联网连接，以便他们能够完成他们的工作职能。自疫情爆发以来，我们已将联系中心的大部分员工转移到远程工作环境，并继续按照当地的社交疏远命令运营联系中心。如果我们的联系中心员工中有很大一部分因新冠肺炎疫情(包括疾病、隔离、无效的远程工作环境或技术、公用设施或其他故障或限制)而无法工作，我们收取付款的能力可能会受到不利影响。

2021年11月，我们自愿执行了规则F，12CFR Part 1006(“规则F”)中规定的赎回限制，该限制不适用于我们这样正在收回自己债务的债权人。如果我们没有正确估计减少催缴策略的影响，我们收回违约贷款的努力的有效性可能会受到影响。此外，在2020年8月，我们改变了小额索赔备案做法，驳回了所有悬而未决的小额索赔法院备案，暂停了所有新的法律催收行动，并没有重新启动法律催收计划。如果我们不能使用替代手段来对付严重违法者会员和追收拖欠贷款，我们收回拖欠贷款的努力的有效性可能会受到影响。因为我们的净冲销率取决于贷款的可收回性，如果我们的贷款数量意外大幅增加委员如果他们不偿还贷款，或不偿还的贷款本金增加，我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。此外，个人无担保贷款和信用卡债务在破产时通常是可以清偿的。如果我们经历了意想不到的、显著的数量增加委员如果他们在破产诉讼中成功清偿债务，我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。

我们将对终身贷款损失的估计纳入我们公允价值贷款的公允价值计量。虽然这一评估过程使用了历史和其他客观信息，但贷款的分类以及贷款损失和公允价值的预测和建立也取决于我们基于经验和判断的主观评估。鉴于新冠肺炎疫情的史无前例的性质及其对经济的影响，用于制定我们预测的主观评估和判断的数量大幅增加，因为没有直接对应的历史数据集。我们确定公允价值的方法是基于会计准则编纂(820和825)中的指导，部分还基于我们的历史损失经验。如果成员如果我们无法预测失业率和总体经济不确定性会如何影响我们对终身贷款损失的估计，我们的公允价值贷款的公允价值可能会减少，这将减少净收入。我们对公允价值的计算是估计值，如果这些估计值不准确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。州监管机构和联邦监管机构都不会监管我们的公允价值计算，而且与传统银行不同的是，我们不会受到银行监管机构对我们的损失估计或公允价值计算的定期审查。此外，由于我们的债务融资包括违约触发因素，作为损失的预测因素，违约或损失的增加可能会减少或终止我们获得债务融资的机会。

我们的季度业绩可能会有很大波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。

我们的季度运营结果在未来可能会有很大差异，由于我们选择了公允价值选项以及新冠肺炎疫情不断演变和不确定的持续时间等因素，对我们的运营结果进行的逐期比较可能没有意义。因此，任何一个季度的业绩都不一定预示着未来的表现。我们的季度财务业绩可能会因各种因素而波动，其中一些因素是我们无法控制的，因此可能不能完全反映我们业务的基本表现。可能导致我们季度财务业绩波动的因素包括：

•贷款额、贷款组合和贷款渠道；
•我们的直销和其他营销渠道的有效性；
•新产品和来源渠道的时机和成功；
•运营费用和资本支出的金额和时间，包括与会员收购、新产品和服务的开发以及业务、运营和基础设施的维护和扩展有关的支出；
•净冲销率；
•调整我们的公允价值贷款和公允价值票据的公允价值；
•我们的借贷成本和进入资本市场的机会；以及
•一般的经济、工业和市场状况。

此外，我们对贷款的需求具有明显的季节性，第一季度的需求通常较低。季节性放缓主要是由于第四季度假期前后贷款需求旺盛，以及我们的贷款需求普遍增加。委员第一季度可用现金流，包括从退税中收到的现金，这暂时减少了他们的借款需求。虽然我们的增长在整体财务业绩中掩盖了这种季节性，但我们预计未来我们的经营业绩将继续受到这种季节性的影响。然而，新冠肺炎疫情的影响已经并可能继续扰乱我们的业务在其他方面一贯经历的季节性趋势。

我们的经营业绩和财务状况一直受到并可能受到经济状况和其他我们无法控制的因素的不利影响。

美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势在历史上给我们的业务造成了艰难的经营环境，并可能对我们的产品和服务的需求产生负面影响。许多因素，包括我们无法控制的因素，可能会影响我们的经营结果或财务状况，对我们的产品和服务的需求，我们的贷款组合的质量，和/或影响我们的委员‘愿意或有能力向我们偿还他们的贷款。很多因素，包括我们无法控制的因素，
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这可能会导致我们的会员违约率更高，对我们产品的需求下降，并可能影响我们做出准确信用评估或贷款决定的能力。这些因素包括：总体经济状况、失业率、住房市场、移民模式和政策、能源成本、通货膨胀、政府关门、延迟退税、信贷市场大幅收紧和利率，以及自然灾害、战争行为、恐怖主义、流行病或不利的卫生发展、社会动荡和灾难等事件。我们的业务受到新冠肺炎疫情的不利影响，在截至2020年12月31日的一年中，我们录得净亏损4,510万美元。在2017年之前，我们也经历了净亏损。随着我们业务的增长和我们提供的产品和服务的增加，我们打算继续投入大量资金，我们可能无法产生足够的收入来抵消我们更高的运营费用。

特别是，我们拥有信贷产品的会员可能会受到经济状况恶化的特别负面影响，这会给这些会员带来财务压力，导致贷款违约或冲销。此外，重大医疗费用，离婚，死亡或其他影响我们委员可能会影响我们的委员‘愿意或有能力偿还他们的贷款。我们的业务目前主要集中在消费贷款上，因此，与拥有更多元化贷款组合的公司相比，我们更容易受到美国消费信贷特有的波动和风险的影响。如果我们的委员如果我们直接持有的应收贷款违约，我们将损失本金和预期利息支付，这可能会对我们的运营现金流产生不利影响。如果我们的贷款利息没有相应的增加，贷款的还本付息成本也可能会增加。

消费者对汽车需求的下降，以及获得未偿还担保个人贷款的车辆价值的下降，将削弱担保个人贷款的抵押品覆盖范围，并在违约情况下增加损失金额。二手车库存的大幅增加也可能压低收回车辆的销售价格，或推迟出售这些车辆的时间。因此，如果一辆获得担保个人贷款的车辆在二手车拍卖市场低迷时被收回，这类车辆的销售收入可能会低于预期，从而导致比预期更高的损失。

如果我们业务的各个方面，包括我们贷款组合的质量或我们的委员如果我们认为，如果我们的支付能力受到未来经济变化或任何其他条件的重大影响，我们不能确定我们的业务是否能充分适应这些变化，因此我们的业务将受到不利影响。

公众对我们公司或行业的负面宣传或认知可能会对我们的声誉、业务和经营结果产生不利影响。

对本行业或本公司的负面宣传，包括消费贷款条款、专有信用风险模型的有效性、隐私和安全实践、发起、营销、服务和收集、人工智能的使用以及其他商业实践或计划、诉讼、合规性和会员的经验，即使不准确，也可能对我们的声誉和对我们的品牌和商业模式的信心产生不利影响，或导致我们的商业实践发生变化。我们定期与媒体和消费者权益倡导者接触，过去和未来可能会通过修改我们的业务做法或政策来回应询问，以更好地与我们的使命保持一致。尽管我们对询问做出了回应，但某些媒体和消费者权益倡导者选择并继续强调我们已经修改的过去的做法。社交媒体的激增可能会增加负面舆论影响我们声誉和业务的可能性。我们的声誉对于吸引新会员和留住现有会员非常重要。虽然我们相信我们有很好的声誉，而且我们提供委员有了卓越的经验，就不能保证我们会继续与中国保持良好的关系。委员.

此外，负面看法可能会导致我们受到更多限制性法律法规的约束，并可能受到调查、执法行动和诉讼。如果法律发生变化，影响到我们的任何产品，或我们的营销和服务，或者如果我们成为此类调查、执法行动和诉讼的对象，我们的财务状况和经营业绩将受到不利影响。进入新产品，以及进入银行业务或新的发起渠道，如银行合伙企业和其他合伙企业，可能会导致负面宣传或招致额外的审查。

我们的声誉也可能受到许多其他原因的损害，包括员工或前员工的不当行为、外包服务提供商或其他交易对手的不当行为、我们或我们的合作伙伴未能达到最低服务和质量标准，以及对会员信息和合规故障和索赔的保护不足。如果我们不能保持作为社区发展金融机构(CDFI)的认证，我们的声誉也可能受到损害。

对高技能员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住支持业务增长所需的员工。

随着越来越多的公司提供远程或混合工作安排，对高技能人才，特别是工程和数据分析人员的竞争在全国范围内极其激烈，而且可能会继续加剧。在许多领域，我们已经经历并预计将继续面临寻找和招聘合格人才的困难，特别是在我们追求增长战略的过程中。我们可能无法以与我们现有薪酬和薪金结构一致的薪酬水平聘用或留住这些人员。我们与之竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，或许能够提供更有吸引力的雇佣条件。特别是，应聘者，尤其是高科技行业的应聘者，往往会考虑他们可能获得的与就业相关的任何股权的价值，因此我们的股票价格大幅波动或下跌可能会对我们的招聘战略产生不利影响。此外，美国移民政策的变化，以及由于需要隔离或其他预防措施以限制接触传染病的公共卫生危机而对全球旅行的限制，可能会限制我们招聘和/或留住人才的能力。

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此外，我们在培训员工上投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。如果我们不能留住我们的员工，我们可能会在招聘和培训他们的继任者以及我们的服务质量和服务能力方面产生巨额费用。委员可能会受到不利影响。

如果我们失去任何关键管理人员的服务，我们的业务可能会受到影响。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们主要管理人员的持续服务和表现。对这些员工的竞争非常激烈，我们可能无法取代、吸引和留住关键人员。我们并不是为我们的高级管理团队中的每一名成员都提供关键人物保险。失去我们高级管理团队或主要团队成员的服务，以及更换他们中的任何一个的过程，或者无法根据需要吸引更多合格的人员，所有这些都将涉及大量的时间和费用，可能会损害我们的业务。

我们的成功和未来的增长取决于我们的品牌和营销努力。

如果我们的营销努力不成功，或者如果我们在开展品牌营销活动方面不成功，我们吸引和留住会员、吸引新的战略合作伙伴和发展业务的能力可能会受到负面影响。在未来，我们打算继续将大量资源投入到我们的营销工作中，特别是在我们发展我们的品牌的时候。如果我们现有的任何营销渠道变得不那么有效，如果我们无法继续使用这些渠道中的任何一个，如果使用这些渠道的成本大幅增加，或者如果我们未能成功创造新的渠道，我们可能无法以具有成本效益的方式吸引新会员或增加现有会员的活跃度，包括通过使用我们提供的额外产品或服务。如果我们不能通过增加我们发起的信贷产品的规模、价值或总数，或其他产品的选择和使用来收回营销成本，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景产生实质性的不利影响。

我们可能无法实现数字收购的所有预期好处，合并或这些好处实现的时间可能比预期的要长。

我们相信，通过将Oportun和Digit的平台、产品和服务相结合，可以实现显著的好处和协同效应。然而，实现这些好处和协同效应的努力将是一个复杂的过程，如果不及时有效地实施，可能会扰乱两家公司的现有运营。收购的全部好处，包括预期的增长机会，可能不会像预期的那样实现，或者可能不会在预期的时间框架内实现，或者根本不会实现。如果不能实现收购的预期收益，可能会对我们的经营业绩或现金流产生不利影响，导致每股收益稀释，降低或推迟收购的任何增值效果，并对我们的普通股价格产生负面影响。

此外，随着我们在关闭后整合业务，我们将继续需要投入大量的注意力和资源，以成功地调整我们的业务实践和运营。这一过程可能会扰乱业务，如果无效，将限制收购的预期好处。

任何收购、战略投资、进入新业务、合资企业、资产剥离和其他交易都可能无法实现战略目标，扰乱我们正在进行的运营，或导致经营困难、负债和费用，损害我们的业务，并对我们的运营结果产生负面影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们发展业务的能力。在某些情况下，我们可能会决定通过收购互补的业务和技术来实现这一目标，而不是通过内部开发。确定合适的收购候选者可能会很困难、耗时且成本高昂，而且我们可能无法成功完成已确定的收购。我们以前收购过，将来也可能收购互补资产或业务。我们面临的与收购相关的风险包括：

•将管理时间和重点从运营业务转移到应对收购整合挑战；
•利用我国财政资源进行收购或者投资，可能达不到预期效益的；
•收购的技术、产品或业务无法达到预期的收入、盈利、生产率或其他效益水平；
•协调技术、产品开发、销售和营销职能，整合管理系统；
•将被收购公司的成员过渡到我们的系统；
•留住被收购公司的员工；
•监管风险，包括在现有监管机构中保持良好的信誉或获得任何必要的批准，以及接受新的监管机构的监管，对收购的业务进行监督；
•收购可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生；
•与将被收购公司的员工整合到我们组织中相关的文化挑战；
•在收购前可能缺乏有效的控制程序和政策的企业实施或改进控制程序和政策的需要；
•在这类交易中获得的贷款或无形资产或其他资产的潜在冲销，可能会对我们在特定时期的经营业绩产生不利影响；
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•被收购公司在收购前的活动责任，包括专利和商标侵权索赔、违法行为、商业纠纷、安全漏洞和事件、税收责任以及其他已知和未知的责任；
•承担包含对我们不利的条款、要求我们许可或放弃知识产权或增加我们的责任风险的合同义务；以及
•与被收购公司有关的诉讼、索赔或其他责任。

我们未能解决与未来收购和投资相关的这些风险或其他问题，可能会导致我们无法实现这些收购或投资的预期收益，导致我们招致意想不到的债务，并损害我们的业务。

欺诈活动可能会对我们的业务、品牌和声誉造成负面影响，并要求我们继续采取措施降低欺诈风险。

虽然第三方已经，我们预计他们可能会继续试图实施欺诈，除其他外，通过欺诈获得贷款或使用偷来的身份或个人信息创建虚构的账户，并用被盗的金融工具进行交易，第三方还可能寻求参与往往难以发现的滥用计划或欺诈攻击，其规模可能是在实物交易中不可能进行的，因此，第三方可能会继续试图实施欺诈行为，尤其是通过欺诈获得贷款或使用偷来的身份或个人信息创建虚构账户，并利用被盗金融工具进行交易，第三方还可能寻求实施往往难以发现的滥用计划或欺诈攻击。与这些风险相关的风险包括资金被盗和其他货币损失，如果不能迅速发现，这些损失的影响可能会加剧。欺诈活动可能要在欺诈活动发生后很长一段时间才能被发现，其严重性和潜在影响在被发现后很长一段时间内可能还不完全清楚。检测和降低欺诈和滥用行为风险的措施很复杂，需要持续监测和加强，在检测和预防欺诈，特别是新的和不断演变的欺诈形式或与新的或扩展的产品相关的欺诈方面可能无效。如果这些措施不成功，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

尽管我们做出了努力，但欺诈性或其他恶意活动以及人为错误或渎职的可能性无法完全消除，并将随着新的新兴技术的部署而发展，包括越来越多地使用我们网络和控制环境之外的个人移动和计算设备。此外，增加我们的产品和服务可能会带来欺诈活动的机会，这是我们以前从未经历过的。无数和不断发展的欺诈计划以及对我们产品和服务的滥用可能会使我们承担巨大的成本和责任，要求我们改变我们的业务做法，导致我们招致巨大的补救成本，导致成员对我们的产品和服务的信心或减少使用，损害我们的声誉和品牌，转移管理层对我们业务运营的注意力，导致诉讼(包括集体诉讼)，并导致更严格的监管审查，并可能导致监管调查和干预，所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

影响安全的安全漏洞和事件委员‘我们存储的机密信息可能会损害我们的声誉，对我们的运营结果产生不利影响，并使我们承担责任。

在我们的正常业务过程中，我们收集、存储、传输和以其他方式处理大量与以下内容相关的敏感信息委员和潜力委员，包括非公开的个人、银行账户和信用信息。我们必须以安全的方式这样做，以维护此类敏感信息的机密性、完整性和可用性，这一点至关重要。我们还收集、存储、传输和以其他方式处理某些敏感、专有和其他信息，包括个人数据和与员工有关的个人信息、商业秘密、知识产权、机密业务信息和其他机密数据。我们与某些第三方供应商已有安排，要求我们在法律允许的情况下共享这些信息。我们还将我们的运营要素(包括信息技术基础设施的要素)外包给第三方，因此，我们管理着许多第三方供应商，他们可能可以访问我们的计算机网络或我们收集、处理、传输和存储的信息。此外，这些第三方中的许多人可能会将其部分责任分包或外判给第三方。因此，我们的资讯科技系统，包括涉及或有权使用这些系统的第三方的功能，都非常庞大和复杂。虽然所有资讯科技运作在本质上都容易受到无意或故意的保安破坏、事故、攻击和暴露，但我们的资讯科技系统的规模、复杂性、可获取性和分散性，以及储存在这些系统上的大量敏感资料，使这些系统有可能易受无意或恶意的内部和外部攻击。我们一直并将继续成为实际或企图未经授权访问、不当处理或误用信息、计算机病毒或恶意软件以及网络攻击的对象，这些攻击可能会获取机密信息、破坏数据、中断或降低服务质量, 破坏系统或造成其他损害、分布式拒绝服务攻击、安全漏洞和事件，以及其他渗透、渗出或其他类似事件。

我们不能保证我们或我们的第三方提供商的系统和网络没有被攻破，或者它们不包含可能导致我们的系统和网络或支持我们和我们的产品和服务的第三方的系统和网络被破坏或中断的可利用的缺陷或错误。我们的员工、承包商、第三方供应商、业务合作伙伴或恶意第三方的疏忽或故意行为都可能利用潜在的漏洞。这类攻击的频率、持续程度、复杂程度和强度都在不断增加，而且是由复杂的、有组织的团体和个人实施的，他们的动机和专业知识范围很广(包括但不限于工业间谍活动)，包括有组织的犯罪集团、“黑客活动分子”、民族国家和其他人。除了未经授权访问或丢失、提取、泄露或滥用个人信息、机密信息或其他敏感信息外，此类攻击还可能包括部署有害恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、社会工程和其他手段，以影响服务可靠性并威胁信息和系统的机密性、完整性和可用性。我们已经并将继续看到全行业的漏洞，例如2021年12月报告的Log4j漏洞，它可能会影响我们或其他方的系统。我们、我们的第三方供应商和/或业务合作伙伴的信息技术系统的严重中断或其他类似的数据安全事件可能会对我们的业务运营产生不利影响，并导致个人信息、机密信息或其他敏感信息的丢失、挪用或未经授权访问、使用或披露，或阻止访问，这可能导致财务、法律或其他方面的损失, 对我们的监管、业务和声誉造成损害。我们业务的自动化性质可能使我们成为黑客攻击的有吸引力的目标，甚至可能成为黑客攻击的目标
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易受计算机恶意软件、物理或电子入侵以及类似中断的影响。尽管我们努力确保我们系统的完整性，但我们和支持我们业务和运营的第三方可能无法预料到或无法针对所有安全漏洞和事件实施有效的预防措施，在这种情况下，欺诈或身份盗窃的风险将会增加，我们可能会遭受欺诈贷款的损失或延迟收取欠款。

虽然我们定期监控公司内部和外部的数据流，但用于获取未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，很难检测到。因此，我们、我们的第三方托管设施和其他服务提供商可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。任何导致或被认为已导致未经授权访问、访问或使用、访问、丢失、损坏、披露或以其他方式处理个人信息的事件，包括但不限于委员，潜力委员我们的客户、贷款申请人和员工可能会扰乱我们的业务，损害我们的声誉，迫使我们遵守适用的联邦和/或州违反通知法律和外国等效法律，使我们受到诉讼、监管调查和监督、强制性纠正行动，要求我们核实数据库内容的正确性，或者以其他方式使我们承担法律、法规和合同义务(包括保护个人信息隐私和安全的法律、法规和合同义务)下的责任。这可能会增加我们的成本，并导致重大的法律和财务风险和/或声誉损害。这些关于安全漏洞的强制性披露的实施成本很高，而且通常会导致广泛的负面宣传，这可能会导致我们的委员对我们的数据安全措施的有效性失去信心。此外，我们或我们的供应商未能或被认为未能遵守我们对第三方的隐私、机密性或数据安全相关的法律或其他义务，或任何安全漏洞或事件或其他不适当的访问事件，导致未经授权访问、发布或转移个人或敏感信息(可能包括个人身份信息)，可能会导致倡导团体或其他人对我们进行政府调查、执法行动、监管罚款、诉讼或公开声明，并可能导致第三方失去信任，或使我们受到第三方的索赔，称我们侵犯了我们的隐私-新冠肺炎疫情增加了犯罪分子遭受攻击的机会，因为他们试图从网络中断以及由此导致的远程和在线工作的公司和个人的转移，以及电子转账和其他在线活动的增加中获利。

我们还面临与以下相关的间接技术、网络安全和运营风险委员与我们有业务往来或我们赖以促进或支持我们的业务活动的客户和其他第三方，包括供应商、支付处理商以及根据我们与他们的协议可以访问机密信息的其他方。建立银行合作伙伴关系可能会使我们面临额外的信息安全风险，这些风险来自我们与任何合作伙伴的信息技术基础设施之间的互动，以及我们之间分享机密信息。成员信息。此外，我们行业中的任何安全威胁，无论是实际或感知的，或信息技术系统中断、自然灾害、恐怖主义、战争、电信和电气故障，都可能中断我们的业务或运营，损害我们的声誉，侵蚀公众信心，对我们吸引新员工的能力产生负面影响。委员，或使我们承担第三方索赔、诉讼、监管调查、诉讼、罚款或其他诉讼或责任。

我们在检测和防止安全漏洞和其他与安全相关的事件方面花费了大量成本，我们预计随着我们努力不断改进系统和流程以防止未来的漏洞和事件，我们的成本将会增加。如果发生实际或预期的违规或事件，我们可能需要花费额外的大量资本和其他资源，以努力防止进一步的违规或事件。此外，我们可能需要花费大量资本和其他资源来处理该事件和任何未来的安全漏洞或事件。

我们的零售点还加工实物成员包含我们的机密信息的贷款文档委员，包括财务和个人身份信息。我们将实物记录保存在零售点以外的不同存储位置。丢失或被盗，或以其他未经授权的方式访问或使用，成员来自我们零售地点或其他存储地点的信息和数据可能会使我们面临额外的监管审查、可能的民事诉讼以及可能的财务责任和损失。

此外，任何人的信仰委员如果安全漏洞或其他事件影响了我们或我们的任何服务提供商，即使安全漏洞或其他事件没有影响我们或我们的任何服务提供商或实际上没有发生，都可能对我们造成任何或所有前述影响，包括损害我们的声誉。即使是对安全措施不足的看法也可能损害我们的声誉，并对我们吸引新员工的能力产生负面影响。委员并保留现有的委员.

我们不能保证与我们签订的协议中的任何条款委员或违反或其他与隐私或安全相关的事件，将是可强制执行的或足够的，或以其他方式保护我们免受任何特定索赔的任何责任或损害。我们保有涵盖某些安全和隐私损害的错误、遗漏和网络责任保险。然而，我们不能确定我们的保险将继续以经济合理的条款提供，或者将有足够的金额覆盖一项或多项大额索赔，或者保险公司不会拒绝任何未来索赔的保险。对我们提出的一项或多项大额索赔的成功主张 如果发生超出可用保险范围的情况，或者我们的保险单发生变化，包括保费增加或实施大量免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们计算机系统的任何重大中断都可能损害我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务。

我们的计算机系统，包括由第三方服务提供商和合作伙伴提供的系统，可能在任何时候因系统或软件故障、自然灾害、恶劣天气条件、卫生流行病或流行病、恐怖袭击、网络攻击、计算机病毒、物理或电子入侵、技术错误、内部威胁、停电或其他事件而遇到服务中断。任何此类事件都可能中断可用性，或减少或负面影响我们的网站、应用程序、产品或服务的功能，包括我们为我们的贷款提供服务、处理贷款申请以及向数字会员提供数字银行服务的能力。我们还依赖于设施、组件和
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第三方提供的服务，包括数据中心设施和云存储服务。对我们的技术和底层基础设施的任何干扰或中断，或我们对第三方提供商服务的使用，都可能对我们的业务、与我们的关系产生实质性的不利影响委员和我们的声誉。此外，随着业务的增长，我们可能需要扩展和提高基础设施的容量、功能和可靠性。如果我们不能有效地解决容量限制，不能根据需要升级我们的系统，不能持续发展我们的技术和基础设施来可靠地支持我们的业务，我们的运营结果可能会受到损害。

此外，我们开发用于日常操作的软件非常复杂，可能包含无法检测到的技术错误，这些错误可能会导致我们的计算机系统出现故障。例如，我们发放的每一笔贷款都涉及我们专有的自动承保流程，并依赖于我们的计算机系统的高效和不间断的操作，我们所有的贷款都是使用不需要人工审查的自动承保流程进行承销的，我们的计算机系统发生任何故障，涉及我们的自动承保流程，以及与我们的自动承保流程相关的软件中包含的任何技术或其他错误，都可能损害我们准确评估潜力的能力。委员，这将对我们的运营结果产生负面影响。虽然我们已采取措施防止这类活动影响我们的系统，但如果我们不能阻止这类活动，我们可能会受到重大索赔和责任、负面宣传和损失委员，所有这些都可能对我们的业务产生负面影响。

此外，在损坏或中断的情况下，我们的保险单可能不足以赔偿我们可能遭受的任何损失。我们的灾难恢复计划尚未在实际灾难条件下进行测试，我们可能没有足够的能力在发生故障时恢复所有数据和服务。这些因素可能会阻止我们处理或过帐贷款付款，损害我们的品牌和声誉，转移员工的注意力，使我们承担责任和原因。委员放弃我们的业务，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们可能会改变我们的公司战略或承保和服务做法，这可能会对我们的业务产生不利影响。

随着我们业务的增长和发展，我们已经并可能在未来改变我们公司战略的某些方面或我们的任何承保准则，而不通知我们的股东。战略、承保或服务实践的任何变化都可能以多种方式影响我们的业务，包括影响我们的成员组合、产品和服务产品、我们贷款组合的风险状况以及运营和监管合规性要求。

例如，2020年8月，我们在全国范围内实施了36%的新增贷款年利率上限. 我们还可能决定修改我们关于整个贷款销售的策略，包括增加或减少贷款销售的数量。我们将继续评估我们的业务战略以及承保和服务实践，并将继续做出额外的改变，以适应不断变化的经济状况、监管要求和行业实践。此外，我们承保和服务做法的改变可能会缩小我们的信用利差，并可能增加我们面临的利率风险、违约风险和流动性风险，所有这些都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们正在并打算在未来继续向新的地理区域扩张，如果我们不遵守与这些地理区域相关的适用法律或法规，或未能准确预测需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们打算继续向新的地理区域扩张，包括通过战略合作伙伴关系或国家银行章程。此外，我们目前未开展业务的每个新州可能都有适用于我们产品和服务的不同法律法规。因此，我们预计将受到重大额外的法律和监管要求，包括各种联邦和州消费者贷款法。我们在管理新地区或与战略合作伙伴相关的这些额外法律和监管要求所带来的风险和合规要求方面经验有限。合规成本以及我们在新地区未能遵守此类监管要求可能会损害我们的业务。如果我们的合作伙伴决定或不再能够提供他们的服务，我们的贷款交易可能会暂时中断，或者我们可能无法在某些州或某些地点开展业务。

我们面临着地理集中的风险。

我们贷款来源的地理集中度可能会使我们面临更大的损失风险，原因是与某些地区相关的风险。美国的某些地区有时会经历较弱的经济状况和较高的失业率，因此，与全国类似贷款相比，拖欠和损失率将更高。此外，特定地理区域的自然灾害、人为灾害或卫生流行病或流行病可能导致这些地区更高的违约率和损失率。我们的未付应收账款有很大一部分来自某些州，在我们运营的州内，来源通常更集中在大都市地区和其他人口中心及其周围。因此，经济状况、自然、人为灾难、卫生流行病或其他影响这些州或地区的因素可能会对应收账款的拖欠和违约情况产生不利影响，并可能对我们的业务产生不利影响。此外，如果任何一个州的政府当局对我们采取行动或采取影响我们开展业务的行动，我们的未付应收账款集中在一个或多个州将对我们产生不成比例的影响。

As of December 31, 2021, 49%, 27%, 7% and 6% 期末我们拥有的本金余额分别与加利福尼亚州、得克萨斯州、佛罗里达州和伊利诺伊州的会员有关。如果这些风险因素中提到的任何事件在我们运营或计划开始运营的地区发生或产生不成比例的影响，可能会在许多方面对我们的业务产生负面影响，包括拖欠和贷款损失增加或未来来源减少。

我们的专有信用风险模型在一定程度上依赖于第三方数据的使用来评估和预测我们成员的信誉，如果我们失去了许可或使用此类第三方数据的能力，或者如果此类第三方数据包含不准确，可能会损害我们的运营结果。
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我们依赖我们专有的信用风险模型，这些模型是使用第三方替代数据、信用局数据、应用程序数据和我们通过监控我们的支付性能而获得的信用经验建立的统计模型。委员随着时间的推移。如果我们无法访问我们的信用风险模型中使用的某些第三方数据，或者我们对此类数据的访问受到限制，我们就有能力准确地评估潜力。委员我们可能无法有效预测贷款组合中可能存在的信贷损失，这将对我们的经营业绩产生负面影响。第三方数据源包括信用局数据和其他替代数据源。这些数据是以电子方式从第三方获得的，并由我们的风险引擎汇总，用于我们的信用风险模型，以便对申请者进行评分和做出信用决定，并在我们的验证过程中进行确认。成员报告的信息。来自消费者报告机构的数据以及我们从第三方收到的有关成员可能不准确或可能不准确地反映成员的信誉，这可能会导致我们提供风险更高的贷款成员在我们的承保过程中和/或我们提供的贷款定价不准确的情况下，我们的贷款价格可能会低于我们的预期。我们在专有信用风险模型中使用了大量第三方数据源和多种信用因素，这有助于缓解但不能消除个人报告不准确的风险。此外，我们访问第三方数据的成本可能会增加，或者我们与此类第三方数据提供商的条款可能会恶化。近年来，涉及滥用或不当共享个人信息的广为人知的指控导致政府扩大了对美国和其他国家公司保护个人信息和使用或共享个人数据的做法的审查。这种审查在某些情况下已经导致，并可能在未来导致通过与使用和共享个人信息有关的更严格的法律和法规。这些类型的法律法规可能禁止或严重限制我们的第三方数据源共享信息，或者可能限制我们在开发专有信用风险模型时使用个人数据，或者出于防止欺诈的目的使用个人数据。这些限制还可能抑制我们对某些产品或服务的开发或营销，或者增加向成员或者降低模型在预测信用结果或防止欺诈方面的有效性。

我们按照程序来核实成员的身份和地址，旨在最大限度地减少欺诈。这些程序可包括目视检查申请人身份证明文件以确保真实性，审查工资单或银行对账单以证明收入和就业，以及审查来自信用局、欺诈检测数据库和其他替代数据来源的信息分析，以核实身份、就业、收入和其他债务义务。如果贷款审查过程中考虑的任何信息不准确，无论是故意的还是无意的，并且在贷款融资之前没有检测到这种不准确，贷款的违约风险可能比预期的更大。如果没有遵循我们的任何程序，或者如果这些程序失败，可能会发生欺诈。此外，在贷款申请日期之后，还存在一种风险，即成员可能违约或拖欠先前存在的债务，承担额外债务，失去工作或其他收入来源，或经历其他不利的金融事件。欺诈活动或欺诈活动的大幅增加也可能导致监管干预，对我们的运营结果、品牌和声誉产生负面影响，并要求我们采取额外措施来降低欺诈风险，这可能会增加我们的成本。

我们目前的利差水平未来可能会下降。利差的任何实质性下降都可能对我们的经营业绩产生不利影响。

我们90%以上的收入来自于我们向客户提供的贷款的利息支付。委员。金融机构和其他资金来源为我们提供资金，为我们的贷款本金的很大一部分提供资金委员并对我们借来的资金收取利息。如果我们借给客户的利率之间的利差委员我们向贷款人借款的利率下降，我们的净收入也会减少。自2020年8月以来，我们将新发放贷款的年利率上限定为36%。我们向我们的客户收取的利率委员我们向贷款人支付的款项可能会受到各种因素的影响，包括我们进入资本市场的能力，我们向我们的贷款者发放的贷款额委员、产品组合、竞争和监管限制。

市场利率变化可能会对我们的业务预测和预期产生不利影响，并对许多我们无法控制的宏观经济因素高度敏感，例如通胀、经济衰退、信贷市场状况、全球经济混乱、失业以及联邦政府及其机构的财政和货币政策。利率变化可能需要我们对我们的公允价值贷款或公允价值票据的公允价值进行调整，这反过来可能会对我们的经营业绩产生不利影响。例如，最近利率明显下降。当利率下降时，我们的公允价值贷款的公允价值会增加，这就增加了净收入。此外，利率下降也增加了我们的公允价值票据的公允价值，从而减少了净收入。由于我们的贷款和资产抵押票据的期限和公允价值不同，各自的公允价值变动没有完全抵消，从而对净收入造成负面影响。利差的任何减少都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们目前不对冲与我们的债务融资或我们贷款的公平市场估值相关的利率风险。

包括金融机构在内的交易对手的财务状况恶化，可能使我们面临信贷损失，限制获得流动性或扰乱我们的业务运营。

我们已经并可能在未来与金融服务业的交易对手(包括经纪和交易商、商业银行、投资银行、对冲基金和其他金融机构)进行融资和衍生品交易。此外，美国和全球金融服务机构的运营是相互关联的，一家或多家金融服务机构的财务状况下降，或此类金融机构被认为缺乏信誉，可能会使我们面临信用损失或违约，限制获得流动性或以其他方式扰乱我们的业务运营。因此，我们的融资和衍生品交易使我们在交易对手违约的情况下面临信用风险，而在市场流动性不足的时期，这种风险可能会加剧。

我们与供应商的关系使我们面临各种风险，如果第三方未能遵守法律或法规要求或未能提供对我们的运营非常重要的各种服务，可能会对我们的业务产生不利影响。

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除其他外，我们有供应商为我们提供关键服务，包括金融、技术和其他服务，以支持我们的贷款服务和其他活动。我们向新渠道、新产品或新市场的扩张可能会引入更多的第三方服务提供商、战略合作伙伴和其他我们可能依赖的第三方。例如，对于有担保的个人贷款产品，我们与第三方合作，这些第三方提供与估值、所有权管理和所有权处理、收回和再营销相关的信息和/或服务。这些类型的第三方关系受到我们合作银行的联邦银行监管机构(联邦储备委员会、OCC和FDIC)以及我们的消费者金融服务监管机构(包括州监管机构和CFPB)越来越严格的监管要求和关注，这可能会扩大管理层参与的范围，并减少我们从使用第三方供应商中获得的好处。如果我们的供应商和合作伙伴未能遵守适用于所提供的特定产品或服务的法律要求，我们可能会受到不利影响。此外，如果我们的银行合作伙伴或其监管机构得出结论，认为我们没有达到监管第三方供应商的更高标准，我们可能会受到执法行动、民事罚款、停止和停止监管令或其他补救行动的影响。

在某些情况下，第三方供应商是他们向我们提供的服务的唯一来源，或者是数量有限的来源之一。我们的大多数供应商协议可以在很少通知或没有通知的情况下终止，如果我们当前的供应商停止或无法继续以可接受的条款向我们提供服务，我们可能无法以可接受的条款及时、高效地从其他供应商采购替代产品，甚至根本无法。如果任何第三方供应商由于我们无法控制的因素而未能提供我们需要的服务，我们可能会受到监管执法行动的影响，遭受经济和声誉损害，并为解决任何此类服务中断而招致巨额成本。

我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的成员能够建设更美好的未来，这可能会与我们股东的短期利益发生冲突。

我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的委员建设更美好的未来。因此，我们已经并将继续做出我们认为对我们的委员并因此为我们的业务提供长期利益，即使我们的决定对我们的短期运营结果产生负面影响。例如，我们限制了我们收取的最高利率，以便进一步实现我们的目标是让我们的贷款负担得起的目标。委员。我们的决定可能会对我们的短期财务结果产生负面影响，或者不能提供我们预期的长期利益，并可能对我们的业务运营、运营结果和财务状况产生不利影响。

如果我们不能在成长过程中保持我们的企业文化，我们可能会失去创新、协作和专注于为我们的业务做出贡献的使命。

我们相信，我们成功的一个关键因素是我们的企业文化和对我们使命的坚定承诺。我们相信这种以使命为基础的文化可以促进创新，鼓励团队合作，培养创造力。我们的使命定义了我们的经营理念，以及我们对委员、我们的员工和我们的文化，并不断地加强我们的员工和我们的员工。随着我们的持续增长，包括通过整合之前或未来收购而获得的员工和业务，我们可能会发现很难保持我们企业文化和长期使命的这些有价值的方面。我们最近采用了远程优先策略，允许我们的大多数员工在角色允许的情况下远程工作。虽然我们相信我们的大多数操作都可以远程执行，但不能保证我们在远程工作时也能同样高效，因为我们的团队分散了，许多员工可能有额外的个人需求要处理，或者在他们的远程工作环境中分心。任何未能保护我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们吸引和留住员工、鼓励创新和团队合作以及有效地专注于和追求我们的使命和公司目标的能力。

我们依赖于雇佣足够数量的时薪双语员工来经营我们的业务，并受政府关于这些员工和其他员工的法规的约束，包括最低工资法。

我们的劳动力主要由双语员工组成，他们按小时工作。在我们运营的某些地区，对每小时双语员工的竞争非常激烈，如果缺乏足够数量的每小时双语员工，可能会对我们的运营造成不利影响。此外，我们还必须遵守与员工关系相关的适用规则和条例，包括最低工资和休假要求、医疗福利、失业和销售税、加班和工作条件以及移民身份。我们不时会受到与雇佣有关的索偿，包括工资和工时索偿。此外，立法提高最低工资，以及增加额外的劳动力成本组成部分，如员工福利成本、工人补偿保险费率、合规成本和罚款，都会增加我们的劳动力成本，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们员工的不当行为可能会给我们带来金钱损失、重大法律责任、监管审查和声誉损害，从而伤害我们。

我们的声誉对于维持和发展与我们现有的和潜在的关系至关重要。委员以及与我们有业务往来的第三方。我们的员工有可能被指控或从事对我们的业务产生不利影响的不当行为，包括欺诈、重新定向、挪用成员资金、不当执行贷款交易、挪用公款和盗窃、披露个人和商业信息，以及在与他人互动时没有遵守礼仪委员这可能会导致我们从这一活动中遭受直接损失，以及严重的声誉损害。员工不当行为也可能导致监管制裁，并促使监管机构指控或根据此类不当行为确定我们没有建立足够的监督系统和程序，以告知员工适用的规则，或发现和阻止违反此类规则的行为。我们员工的不当行为，甚至是对不当行为的未经证实的指控，都可能损害我们的声誉和我们的业务。

我们的国际业务和离岸服务提供商涉及固有风险，这可能会对我们的业务造成损害。
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截至2021年12月31日，我们在墨西哥的三个联系中心拥有1582名员工。这些员工提供特定的英语/西班牙语双语支持，涉及面向会员的联系中心活动、联系中心的行政和技术支持以及后台支持服务。我们还与美国的外包合作伙伴接洽，这些合作伙伴在哥伦比亚和牙买加提供面向离岸会员的联系中心活动，未来可能会在其他国家设立更多地点。此外，我们在印度的技术开发中心通过外包合作伙伴和我们自己的员工配备员工。我们聘请了使用美国境外员工或承包商的供应商。截至2021年12月31日，我们的外包合作伙伴在哥伦比亚、牙买加和印度独家向我们提供了相当于652名全职同等职位的人员。这些国际活动存在着我们无法控制的固有风险，包括：

•与政府监管或要求遵守当地法律有关的风险；
•地方许可和报告义务；
•由于距离、语言和文化差异，在开发、配备人员和同时管理一些不同的外国业务方面存在困难；
•不同的、不确定的、重叠的或者更加严格的地方性法规；
•政治经济不稳定、紧张局势、安全风险以及国际外交和贸易关系的变化；
•州或联邦法规限制业务运营职能离岸或要求离岸合作伙伴获得额外的许可证、注册或许可才能代表我们执行服务；
•地缘政治事件，包括自然灾害、公共卫生问题、流行病或流行病、战争行为和恐怖主义；
•新冠肺炎疫情对地方政府的影响和应对措施；
•遵守与消费者保护、知识产权、隐私、数据安全、腐败、洗钱和出口/贸易管制相关的适用美国法律和外国法律；
•我们的外包合作伙伴及其员工的不当行为，甚至是对不当行为的未经证实的指控；
•由于没有直接参与招聘和留住人员而带来的风险；以及
•潜在的不利税收发展和后果。

违反适用于我们的国际业务和服务提供商离岸活动的复杂的外国和美国法律、规则和法规，可能会导致对我们、我们的董事、我们的高级管理人员或我们的员工采取更严格的监管审查、罚款、刑事行动或制裁，以及对我们的业务行为和声誉损害的限制。

如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们无法补救或未能保持对财务报告或披露控制程序的有效内部控制，我们及时准确报告财务结果的能力以及我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。

我们已经制定了我们的披露控制、财务报告的内部控制程序和其他程序，以确保我们将在提交的报告中披露要求我们披露的信息。美国证券交易委员会(SEC)(“美国证券交易委员会”)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，根据交易法规定必须在报告中披露的信息被积累并传达给我们的主要高管和财务官。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计我们将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本，并提供重要的管理监督。任何未能维持我们内部控制的充分性，或因此而无法及时编制准确财务报表的情况，都可能增加我们的运营成本，并可能严重削弱我们运营业务的能力。我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。如果我们的内部控制被认为是不充分的，或者我们无法及时或准确地编制财务报表，投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，我们的股价可能会下跌。此外，如果我们不能继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上上市。

萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条要求我们的管理层在季度和年度报告中证明财务和其他信息，并提供关于我们财务报告内部控制有效性的年度管理报告。我们还必须让我们的独立注册会计师事务所对我们的财务报告内部控制的有效性进行认证，并发布意见。如果我们不能断言我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所在需要时无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见，我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心。这可能使我们受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查，对我们进入信贷市场和出售额外股权以及投入额外财务和管理资源以弥补缺陷的能力产生不利影响。

由于我们在零售场所通过偿还会员贷款获得大量现金，我们可能会因为员工失误而受到盗窃和现金短缺的影响。

由于我们的业务要求我们在每个零售地点收到大量现金，因此我们面临被盗(包括由员工或由员工提供便利)的风险，以及由于员工失误而导致的现金短缺。虽然我们已经实施了各种程序和计划来
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为了降低这些风险，为盗窃提供保险，并为我们的设施提供安全措施，我们不能保证不会发生盗窃和员工失误。我们过去经历过盗窃和盗窃未遂。

我们的业务面临自然灾害、公共卫生危机和其他灾难性事件的风险，并受到人为问题的干扰。

重大自然灾害，如地震、火灾、飓风、洪水或其他灾难性事件 (由于气候变化，其中许多问题正变得更加严重和频繁)，或者罢工、犯罪、恐怖主义、社会动荡、网络攻击、流行病或其他公共卫生危机、停电或其他人为问题造成的中断，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。例如，在加利福尼亚州北部或我们有办公室、设施或员工远程工作的任何其他地点发生重大自然灾害，可能会对我们的业务运营、财务状况和未来前景产生不利影响，我们的保险覆盖范围可能不足以赔偿可能发生的损失。

我们的IT系统定期备份到位于不同地区的高可用性备用数据中心，我们还对我们的任务关键型系统进行了灾难恢复测试。尽管我们可能采取任何预防措施，但是，如果我们的数据中心发生自然灾害或其他意想不到的问题，可能会导致我们的服务长时间中断。此外，战争行为、恐怖主义和其他地缘政治动荡可能会导致我们的业务中断，并导致关键数据中断、延迟或丢失。

此外，大量的委员在我们的零售点付款和申请贷款。如果我们的一个或多个零售点因任何原因或其他公共卫生危机、局部天气事件或自然或人为灾难而不可用，我们开展业务和收取付款的能力委员及时发放贷款可能会受到不利影响，这可能会导致贷款发放量下降、违约率上升和损失增加。例如，在新冠肺炎大流行的部分地区，由于公共卫生订单或其他担忧，我们暂时关闭了一些零售店，我们认为这导致了较低的总原产地。虽然我们的所有零售店目前都是开放的，但由于公共卫生命令或其他与新冠肺炎或其他高传染性疾病相关的担忧，我们可能不得不在必要时暂时关闭零售店。关闭零售店可能会进一步对我们的贷款来源、会员体验、经营业绩和财务状况产生不利影响。

如果我们的业务连续性计划被证明是不充分的，并且不能保证人员和非任务关键型应用程序在宣布的灾难后能够在规定的恢复时间内完全运行，上述风险可能会进一步增加。如果我们的人员、系统或主要数据中心设施受到影响，我们的业务运营可能会受到中断和延迟。此外，如果这些事件影响到我们的会员或他们及时偿还贷款的能力，我们的业务可能会受到负面影响。

我们可能没有维持足够的业务中断或财产保险来补偿我们潜在的重大损失，包括我们提供金融产品和服务的能力中断可能对我们的业务造成的潜在损害。

法律诉讼中的不利结果可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们已经，并可能在未来成为诉讼、索赔、调查、法律和行政案件和程序的对象，无论是民事或刑事案件，还是政府机构或私人当事人的诉讼，这些都可能影响我们的运营结果。

如果任何未决或未来的法律程序的结果对我们不利，或者如果我们无法成功抗辩第三方诉讼，我们可能被要求支付金钱损害赔偿或履行我们的赔偿义务，或者我们可能受到罚款、处罚、禁令或其他谴责。即使我们充分解决了调查或诉讼程序提出的问题，或者成功地为第三方诉讼或反索赔辩护，我们也可能不得不投入大量的财政和管理资源来解决这些问题。

制定税改法例可能会对我们的财政状况和经营业绩造成负面影响。

美国和国际税法的立法或其他变化可能会增加我们的负债，并对我们的税后盈利能力产生不利影响。例如，拜登政府提议征收财务报表最低税，增加美国对我们国际商业运营的税收，并征收全球最低税。这些拟议的变化，以及解释和应用这些变化的法规和法律决定，可能会对我们未来的有效税率、现金税费和净递延税额产生重大影响。

与我们的知识产权有关的风险

保护我们的知识产权可能是困难和昂贵的，我们可能无法确保它们得到保护。

我们有能力向我们的客户提供我们的产品和服务委员这在一定程度上取决于我们的专有技术。我们可能无法有效地保护我们的专有技术，这将对我们与他们竞争的能力产生不利影响。我们依靠版权、商业秘密、商标法和其他权利的结合，以及保密程序和合同条款来保护我们的专有技术、工艺和其他知识产权，没有专利保护。不过，我们在保护知识产权方面所采取的措施可能并不足够。例如，第三方可能试图在未经我们同意的情况下进行反向工程或以其他方式获取和使用我们的专有技术。就侵犯我们的知识产权向第三方提出索赔可能代价高昂，而且不能保证
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任何这样的努力都将是成功的。如果我们不能保护、保护和执行我们的知识产权，可能会对我们的品牌造成负面影响，并对我们的业务造成负面影响。

我们一直被第三方起诉，将来也可能被起诉，指控我们侵犯了他们的财产权。

我们的专有技术，包括我们的信用风险模型和人工智能算法，可能会侵犯第三方的知识产权主张，我们可能会面临来自这些其他方的知识产权挑战。我们金融产品和服务套件的扩展可能会带来额外的商标风险。我们可能无法成功抵御任何此类挑战，或无法获得许可证以避免或解决任何知识产权纠纷。如果我们不成功，这样的索赔或诉讼可能导致我们需要支付巨额损害赔偿或许可费，这将对我们的财务业绩产生负面影响。我们还可能有义务赔偿当事人或支付巨额法律和解费用，包括版税支付，并修改申请或退还费用。即使我们在这样的纠纷中获胜，任何有关我们知识产权的诉讼都可能代价高昂、耗时长，并将我们管理层和关键人员的注意力从我们的业务运营中转移开。

此外，近年来，个人和团体购买知识产权资产的唯一目的是提出侵权索赔，并试图向我们这样的公司索要和解，这已经变得很普遍。即使在我们认为针对我们的侵犯知识产权的索赔和指控没有根据的情况下，针对此类索赔进行辩护也是耗时和昂贵的，可能会分散我们管理层和员工的时间和注意力。此外，虽然在某些情况下，第三者可能已同意就该等费用向我们作出赔偿，但该作出赔偿的一方可能会拒绝履行其合约义务或无法履行其合约义务。在其他情况下，我们的保险可能不足以或根本不包括这类潜在的索赔，我们可能被要求支付金钱损失，这可能是重大的。

我们的信用风险模型、人工智能能力和内部系统依赖于高度技术性的软件，如果它包含未检测到的错误，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的信用风险模型、人工智能能力和内部系统依赖于内部开发的高度技术性和复杂性的软件。此外，我们的模型、人工智能能力和内部系统依赖于此类软件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。我们所依赖的软件已经包含，现在或将来可能包含未检测到的错误、错误或其他缺陷。有些错误可能只有在代码发布供外部或内部使用后才会被发现。我们所依赖的软件中的错误、错误或其他缺陷可能会给我们的成员带来负面体验，导致错误或损害我们的保护能力成员数据或我们的知识产权。具体地说，我们的信用风险模型中的任何缺陷都可能导致无法接受的高风险贷款获得批准。此类缺陷还可能导致我们的声誉受损、会员流失、收入损失、我们的公允价值贷款或公允价值票据的公允价值调整、举债或股权融资方面的挑战或损害赔偿责任，任何这些都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。

我们业务流程的某些方面包括开源软件，任何不遵守其中一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。

我们将开源软件整合到支持我们业务的流程中。此类开源软件可能包括GNU通用公共许可证和Apache许可证等许可证所涵盖的软件。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款，这些许可证有可能被解释为限制我们使用软件、抑制我们系统的某些方面并对我们的业务运营产生负面影响。

一些开放源码许可证包含要求我们根据所使用的开放源码软件的类型免费提供源代码，以供我们根据所使用的开放源码软件的类型进行修改或衍生作品。我们可能面临来自第三方的索赔，要求对此类修改或衍生作品(可能包括我们的专有源代码或信用风险模型)的所有权或要求发布或许可，或以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。如果我们的专有信用风险模型的一部分被确定受开源许可的约束，或者如果我们合并的开源软件的许可条款发生变化，我们可能被要求公开发布源代码的受影响部分、重新设计我们的全部或部分模型或改变我们的业务活动，其中任何一项都可能对我们的业务运营和我们的知识产权产生负面影响。

除了与许可要求相关的风险外，使用开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不会对软件的来源提供担保或控制。使用开源软件还可能带来额外的安全风险，因为公开提供此类软件可能会使黑客和其他第三方更容易确定如何入侵我们依赖开源软件的网站和系统。

与我国产业和监管相关的风险

金融服务业受到严格监管。 法规的变化或法规适用于我们业务的方式可能会对我们的业务产生不利影响。

我们受到与我们提供的金融服务相关的各种联邦、州和地方监管制度的约束。这些规管制度的主要政策目标，是向消费者提供有意义的披露，防止不公平和欺骗性的做法，以及防止歧视。除其他外，法律和法规规定了许可和资格要求；要求各种披露和
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这些条款和条件包括：征得我们的同意；强制执行或禁止各种金融产品的某些条款和条件；禁止基于某些被禁止的基础的歧视；禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法；要求我们接受联邦、州和地方监管机构的审查；并要求我们保持各种政策、程序和内部控制。

联邦和州机构对我们拥有广泛的执法权力，包括定期检查和持续监控我们的运营并调查我们的业务做法的权力，以及认为特定做法不公平、欺骗性、滥用或不符合法律的广泛酌处权。州总检察长有各种法律机制可供他们使用，以执行州和联邦消费者金融法。例如，“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)第1042条授权各州总检察长执行“多德-弗兰克法案”和根据“多德-弗兰克法案”颁布的法规，并确保“多德-弗兰克法案”对其管辖范围内的实体采取补救措施。州总检察长还可以利用各种法律机制来执行州和联邦消费者金融法，根据州法律，对于不公平或欺骗性的做法，州总检察长拥有执行权。一般来说，根据这些法规，州总检察长可以对从事不公平、欺骗性或欺诈性行为的实体进行调查、提起诉讼、追回民事处罚或获得禁制令救济。司法部长也可以相互协调，以达成多个州的行动或和解。最后，几部消费者金融法，如贷款真实性法案和公平信用报告法案，授予州总检察长执法或诉讼权力。

法律或法规的变化，或对适用于我们的法律和法规的监管适用或解释，可能会对我们以我们目前在某些州开展业务和运营的方式运营的能力产生不利影响，还可能使我们更难或更昂贵地发放额外贷款，或使我们向成员在未来，我们、我们的服务提供商或战略合作伙伴必须遵守额外的许可、注册和其他法规要求，以此来运营我们的业务。

未能遵守适用的法律和法规可能会导致额外的合规要求、限制我们收取或保留全部或部分贷款本金或利息的能力、罚款或罚款、无法继续运营、商业惯例的修改、监管行动、丢失所需的许可证或注册、潜在的减值、作废或贷款的可废性、合同的解除、民事和刑事责任以及我们的声誉受损。它还可能导致我们某些债务安排下的违约或提前摊销事件，并减少或终止我们为发起融资而提供的债务融资。在一定程度上，我们发放的任何贷款都不是源于 根据我们在证券化和其他债务安排下以及在向投资者出售贷款时被要求代表的所有适用法律，我们可能有义务回购被确定为不符合法律要求的任何此类贷款，以换取现金，或交换合格资产。我们可能没有足够的流动性和资源来进行此类现金回购或交换符合条件的资产。

诉讼、监管行动和合规问题可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决、补救费用和/或要求，从而导致费用增加。

在正常的业务过程中，我们曾在各种法律诉讼中被点名为被告，包括集体诉讼和其他诉讼。一般说来，这起诉讼是由违反禁止催缴、信用报告和催收法律、破产和不公平做法的索赔引起的。关于车辆所有权、留置权安置和收回的担保个人贷款相关法律的复杂性可能会增加消费者诉讼的风险。此外，通过银行合伙企业发放贷款可能会增加诉讼或监管审查的风险，包括基于试图重新描述贷款交易特征的“真正贷款人”理论。州立法要求许可和州限制，包括对银行合作伙伴贷款的费用和利率限制，也可能会降低盈利能力和/或增加监管和诉讼风险。此外，通过合作伙伴提供银行服务和产品的平台也因各种索赔而受到联邦和州监管机构的挑战。 所有这类法律和监管行动本质上都是不可预测的，无论索赔的是非曲直，法律和监管行动往往昂贵、耗时、对我们的运营和资源造成干扰，并分散了管理层的注意力。此外，其中某些诉讼包括对数额不明的损害赔偿的索赔。我们卷入任何此类事件也可能对我们的声誉造成重大损害，并转移管理层对我们业务运营的注意力，即使这些事情最终决定对我们有利。如果对我们不利，法律行动可能会导致过度的裁决和判决、禁令救济、公平救济以及其他可能影响我们的财务状况和业务运营方式的不利后果。我们过去曾选择解决(将来也可能选择解决)某些问题，以避免诉讼的时间和费用。虽然这些和解协议对我们的业务都没有实质性影响，但不能保证未来此类和解协议不会对我们的业务产生实质性的不利影响。

此外，消费者金融服务行业的一些参与者已成为假定的集体诉讼、州总检察长诉讼和其他州监管诉讼的对象，联邦监管执法诉讼，包括与涉嫌不公平、欺骗性或滥用行为或做法有关的诉讼，违反州许可和贷款法(包括州高利贷法)的诉讼，指控违反《美国残疾人法》的诉讼，基于种族、族裔、性别或其他被禁止的基础的歧视，以及关于不遵守与发起和服务消费金融有关的各种州和联邦法律法规的指控。当前的监管环境、加强的监管合规努力和加强的监管执法导致了巨大的运营和合规成本，并可能阻止我们提供某些产品和服务。不能保证这些监管事项或其他因素将来不会影响我们开展业务的方式或对我们的业务产生不利影响。特别是，根据州消费者保护法规或受CFPB管辖的几项不同的联邦消费者金融服务法规提起的法律程序，可能会对每一次违反法规的行为单独处以罚款，特别是在集体诉讼的情况下，这可能导致损害赔偿大大超过我们从潜在活动中赚取的金额。

我们的一些消费者融资协议包括仲裁条款。如果我们的仲裁协议因任何原因而无法执行，我们可能会经历消费者诉讼成本的增加，并面临潜在的破坏性集体诉讼。

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此外，通过我们的运营和合规性控制，我们会不时发现需要我们进行运营变更的合规性问题，并根据问题的性质对受影响的成员进行财务补救。这些自行确定的问题和自愿补救付款可能非常重要，具体取决于问题和受影响的成员数量，并可能引发诉讼或监管调查，使我们面临额外的风险。

基于互联网和基于电子签名的贷款发放流程可能比纸质流程带来更大的风险。

我们使用互联网和支持互联网的移动电话获取申请信息，向贷款申请人和借款人分发某些法律要求的通知，并获得电子签署的贷款文件，而不是带有有形借款人签名的纸质文件。此外，我们还在零售场所引入了使用平板电脑的基于电子签名的贷款发放流程。这些过程可能比纸质贷款发放过程带来更大的风险，包括关于遵守消费者保护法的通知是否充分的风险、借款人可能对其签名或贷款文件的真实性提出质疑的风险、法院可能不强制执行电子签署的贷款文件的风险、以及尽管有控制但未经授权更改电子贷款文件的风险。如果这些因素中的任何一个导致任何贷款或贷款条款无法对借款人强制执行，我们偿还这些贷款的能力可能会受到不利影响。

CFPB拥有监管消费者金融服务的广泛权力，这给该机构的行动或任何其他新机构的行动可能如何影响我们的业务带来了不确定性。

CFPB拥有广泛的权力来制定和修改联邦消费者金融保护法律和法规下的法规，如“贷款真实法”和“Z法规”、“平等信用机会法”和“B法规”、“公平信用报告法”、“电子资金转账法”和“E法规”，并强制执行这些法律。CFPB负责审查和监管消费金融服务市场的某些参与者，包括短期、小型美元放贷机构，以及其他金融服务领域的较大参与者。为了协助执法，CFPB维持了一个在线投诉系统，允许消费者记录对各种消费金融产品的投诉，包括我们提供的贷款产品。这个系统可以为CFPB未来关于其监管、执行或审查重点的决定提供信息。如果CFPB通过其投诉系统确定我们从事对消费者构成风险的活动，CFPB还可以要求提供有关我们的组织、业务行为、市场和活动的报告，并定期对我们的业务进行现场检查。

2021年3月3日，我们收到了CFPB的民事调查需求(CID)。CID的声明目的是确定小额贷款机构或相关人士在放贷和收债做法方面是否未能遵守CFPB拥有管辖权的某些联邦消费者保护法。我们已收到有关CID的额外资料要求。信息请求的重点是我们2019年至2021年的合法收集做法，以及在新冠肺炎大流行期间为成员提供的艰苦待遇。

2020年6月，Digit获得了CFPB的CID。CID是在收购过程中披露和讨论的。 CID声明的目的是确定Digit在提供其产品或服务时，是否以不公平、欺骗性或滥用的方式歪曲产品或服务的条款、条件或成本。

我们正就这两件事与CFPB充分合作，虽然我们相信我们和Digit的业务实践完全符合适用法律，但由于CFPB拥有广泛的权力来决定它认为潜在的不公平、欺骗性或滥用行为或做法，目前我们无法预测CFPB调查的结果。

其他联邦或州监管机构可能会发起类似调查，或者加入CFPB的调查。此外,CFPB的行动可能导致要求改变或停止提供受影响的金融产品和服务，降低它们的吸引力，并限制我们提供它们的能力。CFPB还可以实施限制我们为金融产品和服务提供服务的有效性的规则。CFPB(或其他监管机构)未来对我们或我们的竞争对手采取的行动，如果不鼓励使用我们或他们的服务或限制我们的业务活动，可能会导致声誉损害，并对我们的业务造成不利影响。如果CFPB改变过去由其他监管机构采纳并通过多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)移交给CFPB的监管规定，或者通过监督或执法修改过去的监管指导，或者以与我们、行业或其他监管机构过去解释的不同或更严格的方式解释现有监管规定，我们的合规成本和诉讼风险可能会大幅增加。如果未来的监管或立法限制或禁令影响我们提供某些产品的能力，或要求我们对我们的业务做法进行重大改变，并且如果我们无法开发出具有可接受回报的合规替代方案，我们的业务可能会受到不利影响。

个人信息的收集、存储、使用、披露和其他处理可能会因现有或新的政府法规、相互冲突的法律要求或对个人隐私权的不同看法而产生责任。

我们接收、传输、存储和以其他方式处理来自会员和潜在会员的大量个人身份信息和其他敏感数据，并以其他方式收集、存储、使用、披露和处理其他个人信息，包括与员工相关的信息。关于隐私以及个人身份信息和敏感数据的存储、共享、使用、披露和保护，有联邦、州和外国法律。

网络安全和数据隐私问题，特别是关于个人身份信息的问题，越来越多地受到保护收集的个人信息的隐私和安全的立法和法规的制约， 传输、存储或以其他方式处理。在11月
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2021年，包括货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)、联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和联邦存款保险公司(FDIC)在内的联邦银行监管机构联合宣布了一项最终规则，要求银行组织在网络事件发生后36小时内通知监管机构。该规则适用于银行的服务提供商，要求我们在发生此类事件时通知银行合作伙伴。于2020年1月生效的“加州消费者隐私法”(“CCPA”)和取代“消费者隐私权法案”并于2023年1月生效但有一年回顾期限的“2020年加州隐私权法案”(“CPRA”)对我们和我们的第三方提供商的个人数据处理提出了额外要求。CCPA和CPRA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉权，这可能会增加数据泄露诉讼的可能性和成本。这项立法的潜在影响，包括立法实施的任何法规，都是深远的、不确定的和不断变化的，可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，限制我们的产品和服务或某些功能，并为遵守规定而招致大量成本和费用。其他州、联邦和外国的立法和监管机构也已经实施或可能实施类似的关于个人数据处理的立法。例如，弗吉尼亚州颁布了消费者数据保护法，科罗拉多州颁布了科罗拉多州隐私法，这两项法案都将于2023年1月1日生效，并可能施加与我们根据其他数据保护法可能面临的义务类似或更严格的义务。我们的失败，或我们的第三方提供商或与我们有业务往来的其他人的失败, 遵守适用的法律或法规或与隐私、数据保护或信息安全有关的任何其他义务，或认为发生了上述任何情况，可能会损害我们的声誉和市场声誉，损害我们获得市场采用的能力，阻碍新的和现有的委员和潜在客户委员在使用我们的产品和服务时，任何可能会要求我们改变业务行为或运营结构，或导致政府机构的罚款、调查或诉讼以及私人索赔和诉讼的情况下，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，第三方协议的增加，包括与领先聚合商、银行合作伙伴、贷款即服务合作伙伴以及附属公司关系(包括我们对Digit的收购)的增加，可能会导致我们在隐私、数据保护和信息安全法律或法规方面的合规义务变得更加复杂。如果采用新的法律或法规，或修改现有的法律或法规，要求我们更改系统、产品或服务，或要求更改与隐私、数据保护或信息安全相关的业务实践或政策，我们也可能受到不利影响。即使不受法律挑战，对隐私、数据保护和信息安全的担忧的看法，无论是否有效，都可能损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，2021年4月21日，美国第十一巡回上诉法院在亨斯坦诉首选收集和管理服务公司。法院认为，收债人将原告的个人信息传递给用于生成和发送收款信的卖主的做法违反了FDCPA条款，该条款一般禁止收债人在未经债务人同意的情况下与债务人以外的任何人就收债事宜进行沟通。这个亨斯坦此案导致了针对收债人和收回自己债务的债权人的大量诉讼。在最近的一项裁决中，第十一巡回法院腾出了亨斯坦这项决定将于2022年2月举行，等待欧洲银行就这项裁决举行听证会。根据听证会的结果，我们可以确定是否有必要更改我们的业务实践、政策和程序，包括我们与某些第三方供应商之间的安排，这些安排要求我们共享消费者信息。这些变化可能会对我们的收集能力产生不利影响，因此，我们的运营业绩和财务状况可能会受到负面影响。

我们的业务受适用于注册投资顾问的监管框架的约束，包括美国证券交易委员会的监管。

我们通过Digit Advisors，LLC提供投资管理服务，该公司通过Digit应用程序提供有关选择交易所交易基金(ETF)投资组合的自动化投资建议。Digit Advisors根据顾问法案注册为投资顾问，并受美国证券交易委员会的监管。

投资顾问须遵守“顾问法案”中的反欺诈条款，并受这些条款衍生的受托责任的约束，这些条款适用于我们与作为顾问客户的会员之间的关系，以及我们管理的基金。这些条款和义务对我们与我们的会员进行交易施加了限制和义务，例如包括对与我们的附属公司的交易的限制。我们的投资顾问过去和未来都将接受美国证券交易委员会的定期检查。我们的投资顾问还必须遵守“咨询师法案”和相关法规的其他要求，这些规定主要是为了让咨询客户受益。这些额外要求涉及的事项包括保持有效和全面的合规计划、记录保存以及报告和披露要求。顾问法一般赋予美国证券交易委员会广泛的行政权力，包括在投资顾问未能遵守联邦证券法的情况下，限制或限制该投资顾问从事咨询活动的权力。如果不遵守适用的要求，可能会受到其他制裁，包括禁止个人与投资顾问交往、撤销注册以及其他谴责和罚款。即使调查或诉讼没有导致制裁，或监管机构对我们或我们的人员实施的制裁金额很小，与调查、诉讼或实施这些制裁有关的负面宣传也可能损害我们的声誉，并导致我们失去现有会员或无法获得新会员。

我们的银行合伙产品可能会导致监管风险，并可能增加我们的监管负担。

我们通过与WebBank的银行合作计划提供信用卡产品，我们与北卡罗来纳州的MetaBank有银行合作计划，提供无担保分期付款贷款，并向我们的会员提供存款账户、借记卡服务和其他交易服务。州和联邦机构在解释法律和解释与银行合伙项目相关的要求方面拥有广泛的自由裁量权，并可以选择改变标准或对适用于这些项目的标准的解释。此外，由于我们的银行合作关系，对我们的合作伙伴拥有监督权的审慎银行监管机构有能力监管我们业务的各个方面。最近还发生了一些重大的政府执法行动和诉讼，质疑这种贷款产品安排的有效性，包括试图以非银行方而不是银行是“真正的贷款人”或“事实上的贷款人”为依据重新确定贷款交易的性质的纠纷，以及支持“作出时有效”原则的判例法，该原则认为，联邦政府对州利率限制的优先购买权不适用于某些银行-非银行伙伴关系安排。

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围绕银行合作项目的联邦和州监管环境的不确定性意味着，我们通过银行合作伙伴推出产品和服务的努力可能最终不会成功，或者可能会受到立法或监管行动的挑战。如果我们与银行合作伙伴之间的关系背后的法律结构被成功挑战，我们可能会被发现违反了州许可要求和监管利率的州法律。如果发生这样的挑战，或者如果我们与银行合作伙伴的安排因任何原因而改变或终止，我们将需要依赖于另一种银行关系，找到另一种银行关系，依赖现有的州许可证，获得新的州许可证，追求国家银行执照，和/或受到某些州的利率限制。此外，针对我们的银行合作伙伴的不利命令或监管执法行动，即使与我们的业务无关，也可能对他们继续发放信贷或按当前条款发放贷款的能力施加限制。联邦和州监管机构的监管还可能使我们面临更高的合规、法律和运营成本，并可能使我们的业务模式受到审查，否则会增加我们的监管负担，或者可能限制我们以可能对我们产生实质性不利影响的方式扩大活动范围的能力。

反洗钱、反恐融资和经济制裁法律可能会给我们带来不利后果。

我们维持一个合规计划，旨在使我们能够遵守所有适用的反洗钱和反恐融资法律和法规，包括《银行保密法》和《美国爱国者法》，以及由外国资产控制办公室(Office Of Foreign Assets Control)实施的美国经济制裁法律。该计划包括政策、程序、流程和其他内部控制，旨在识别、监控、管理和降低洗钱和恐怖分子融资的风险，并参与涉及受制裁国家个人和实体的交易。这些控制包括发现和报告可疑交易、进行会员尽职调查、回应执法部门的请求，以及满足与涉及货币或货币工具的特定交易有关的所有记录保存和报告要求的程序和过程。不能保证我们的计划和控制将有效地确保遵守所有适用的反洗钱和反恐融资法律法规，如果我们不遵守这些法律法规，我们可能会受到重大制裁、罚款、处罚和声誉损害。

我们可能不得不限制我们的商业活动，以避免被视为“投资公司法”下的投资公司。

经修订的1940年“投资公司法”(“投资公司法”)载有实质性的法律要求，规范允许“投资公司”开展其商业活动的方式。我们相信，我们已经并打算继续以一种不会导致我们的公司被定性为投资公司的方式开展业务，包括依靠某些豁免注册为投资公司。我们依靠美国证券交易委员会工作人员发布的指导意见或我们对此类指导意见的分析来确定我们在这些豁免和其他豁免下的资格。如果美国证券交易委员会工作人员就这些事项发布了新的或不同的指导意见，我们可能需要相应地调整我们的业务运营。如果我们被认为是一家投资公司，我们可能会试图寻求美国证券交易委员会的豁免，因为这可能会给我们的业务带来巨大的成本和延误。我们可能不会及时得到这种救济(如果有的话)，而且这种救济可能需要我们修改或减少我们的行动。如果我们被认为是一家投资公司，我们也可能被要求制定繁重的合规要求，我们的活动可能会受到限制。

我们受到政府的进出口管制，这可能会使我们承担责任，削弱我们在国际市场上的竞争能力，并对我们的业务产生不利影响。

虽然我们的业务不涉及硬件、软件或技术的商业销售或分销，但在我们正常的业务活动中，我们可能会不时将一般商业设备运往美国以外的地区，供我们的子公司或附属公司内部使用。此外，我们可能会向非美国人员(如员工和承包商)以及受雇支持我们业务活动的第三方供应商和顾问出口、转让或提供对软件和技术的访问。在所有情况下，软件和/或技术的共享仅供公司内部使用或供业务合作伙伴用于向我们提供服务，包括软件开发。然而，此类运输和转让可能受到美国和外国有关商品、软件和技术进出口的法规的约束。如果我们不遵守这些法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到严重的制裁、罚款、处罚和声誉损害。此外，适用的出口、进口或经济制裁法规或相关法律的任何变化，现有法规的执行方式或范围的改变，或这些法规针对的国家、个人或技术的变化，都可能对我们的业务产生不利影响。

与我们的负债有关的风险

我们已经产生了大量债务，并可能在未来发行债务证券或以其他方式产生大量债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，并对我们的运营产生负面影响。

我们过去曾欠下巨额债务，将来亦会继续欠下巨额债务，为我们的贷款活动提供资金。我们依靠证券化交易、仓库设施、整体贷款销售和其他形式的债务融资来为我们业务的增长和我们向我们的会员发放的大部分贷款提供资金。债务的产生可能会产生各种负面影响，包括：

•如果我们的资产表现和营业收入不足以偿还债务，我们和我们子公司的资产就会违约和丧失抵押品赎回权；
•任何转让或出售给债务融资或整个贷款购买安排的贷款的强制性回购义务，如果我们就这些贷款所作的陈述和担保在作出时是不正确的；
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•加快偿还债务(或交叉违约触发的其他未偿债务)的义务，即使我们在到期时支付所有本金和利息，如果我们违反了任何契约，要求维持与我们有关的某些财务比率，或要求确保我们的债务的贷款组合，或保持某些储备或有形净值，而我们没有这样做，我们也会加速偿还债务(或其他未偿还债务)，即使我们在到期时支付了所有本金和利息 获得对这种违反行为的豁免权，或者重新谈判我们的契约；
•如果债务担保包含限制我们在债务担保未清偿的情况下获得此类融资的能力的契约，我们无法获得必要的额外融资；
•我们无法获得必要的额外融资，如果我们的贷款或我们的催收和其他还贷活动的特征发生变化，并且不再满足我们债务融资项下继续或额外提供资金的先决条件；
•将很大一部分现金流用于支付此类债务的本金和利息，这将减少可用于支出、资本支出、收购和其他一般企业用途的资金；
•限制了我们在规划和应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；
•基于贷款组合业绩的违约或我们的收款和还贷义务违约可能会导致我们被第三方或后备服务商取代，并通知我们的成员重新付款；
•下调或修订我们债务融资的机构评级；以及
•监控、管理和报告成本和费用，包括我们债务融资要求的法律、会计和其他监控报告成本和费用。

此外，我们的一些信贷安排目前采用与伦敦银行同业拆借利率挂钩的浮动利率。2017年7月，英国宣布停止伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，这可能导致我们的信贷安排下的利率上升，从而对我们的运营业绩产生不利影响。

违反我们与贷款人达成的提前付款触发或契约或其他条款可能会导致相关融资安排的提前摊销、违约和/或加速。

支持我们业务维持和增长的主要资金来源包括资产担保证券化、循环债务融资(包括担保融资融资)和整体贷款销售融资。如果我们不能遵守我们与贷款人签订的协议中规定的这些贷款可获得性的各种先决条件(包括我们贷款的资格)、契约和其他特定要求，这可能会导致我们现有的贷款提前摊销、违约和/或加速。这些契约和要求包括金融契约、投资组合业绩契约和其他活动。例如，我们的证券化包含与三个月平均年化总冲销率或净冲销率相关的抵押品履约阈值触发因素，如果超过这一比例，将导致提前摊销。为了支持我们融资协议下的抵押品要求，我们使用随机选择过程从我们的仓库线上提取贷款，以质押于我们的证券化。无法获得足够的贷款来满足我们融资安排中的抵押品要求，可能导致我们现有设施的提前摊销、违约和/或加速。 此外，我们目前为子公司持有的无担保消费贷款提供服务。如果我们拖欠服务义务或未能履行某些财务契约，可能会发生提前摊销事件或违约事件，和/或我们可能会被我们的后备服务商或其他后续服务商取代。如果我们被替换为这些贷款的服务商，就不能保证后备服务是足够的。任何服务中断都可能导致无法收取和处理还款。有关契约、要求和事件的更多信息，请参见附注9，借款合并财务报表附注包括在本报告的其他部分。

在提前摊销期间或如果发生违约事件，我们的资产抵押贷款的本金和利息将用于偿还此类贷款下的本金，本金收集将不再以循环方式提供资金，为购买新发放的贷款提供资金。如果我们的循环债务或贷款销售融资项下存在违约事件，适用的贷款人或买方在相关融资项下提供进一步信贷或购买额外贷款的承诺将终止。如果托收不足以偿还根据我们的证券化和我们的循环债务安排到期的金额，适用的贷款人、受托人和票据持有人可以寻求补救措施，包括针对根据该等安排质押的抵押品。这些事件中的任何一个都会对我们的流动性产生负面影响，包括我们发起新贷款的能力，并要求我们依赖替代资金来源。如果我们不能以优惠的条件安排新的或替代的融资方式，我们可能不得不减少贷款来源，我们可能会被我们的后备服务机构或其他继任服务机构取代。

我们的证券化和整个贷款销售可能会使我们面临一定的风险，我们不能保证我们未来能够进入证券化或整个贷款销售市场，这可能需要我们寻求成本更高的融资。

我们已经证券化，并可能在未来证券化我们的某些贷款，以产生现金，以发起新的贷款或支付我们的未偿债务。在每笔此类交易中，并与我们的仓库设施相关，我们向一个特殊目的实体(“SPE”)出售并转让一批贷款。同时，每个特殊目的企业根据契约条款发行票据或证书。SPE发行的证券由SPE拥有的贷款池担保。作为向SPE出售部分贷款池的交换，我们将获得现金，这是出售证券的收益。我们还提供一部分贷款，作为SPE股权的对价。根据特殊目的公司发行票据的契约中的某些条件(或特殊目的公司的循环贷款协议)，特殊目的公司被允许向我们购买额外的贷款或将其从贷款池中收到的剩余金额分配给我们，这些剩余金额是指支付给服务提供商和票据持有人的所有款项都已清偿后的剩余现金金额。我们也有能力与SPE交换贷款池。我们在SPE中的股权是一种剩余权益，因为它使我们作为SPE的股权所有者有权获得来自SPE的剩余现金流(如果有的话)。
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一旦票据得到偿付和全额偿付(或循环贷款的情况下，全额偿付并终止所有承诺)，SPE中的任何剩余资产都将被转移到SPE的贷款和任何剩余资产中。由于信贷和流动性状况的挑战，我们在证券化中保留的次级证券的价值可能会减少，在某些情况下，甚至会被消除。

证券化市场受到不断变化的市场条件的影响，我们可能无法在我们认为合适的时候进入这个市场。此外，其他事项，例如(I)适用于证券化交易的会计准则和(Ii)适用于持有资产支持证券的银行和其他受监管金融机构的资本和杠杆要求，可能导致投资者对通过我们的证券化交易发行的证券的需求减少，或来自进行证券化交易的其他机构的竞争加剧。此外，遵守某些监管要求可能会影响我们能够完成的证券化类型。

资产支持证券和证券化市场受到多德-弗兰克法案的严重影响，也一直是美国证券交易委员会加强监管的重点。例如，多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)要求实施规则，要求证券化或发起人在他们证券化或发起的任何资产的部分信用风险中保留经济利益。此外，保荐人不得通过在多方之间瓜分经济利益或对冲或转移保荐人需要保持的信用风险来稀释所需的风险保留。与由国家认可的统计评级机构评级的证券化相关的规则要求，任何第三方尽职调查服务提供商的调查结果必须在证券首次销售前至少五个工作日公开，这已经并将继续导致我们在每项证券化方面产生额外成本。此外，根据多德-弗兰克法案将实施的一些与证券化相关的法规尚未敲定。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)(或现行规则)的任何新规则或变化都可能对我们进入资产支持证券市场的能力和成本产生不利影响。

如果我们未来不可能或不经济地将我们的贷款证券化，我们将需要寻求替代融资来支持我们的运营，并履行我们现有的债务义务，这些债务可能无法以商业合理的条款获得，或者根本无法获得。如果这种替代融资的成本高于我们的证券化，我们可能会降低我们的公允价值贷款的公允价值，这将对我们的经营业绩产生负面影响。

我们全部贷款所产生的销售收益和售出贷款所赚取的服务费也是我们收益的一个重要来源。目前保费水平对我们贷款的需求可能会受到我们无法控制的因素的影响，包括贷款池的可用性、投资者对整个贷款资产的需求，以及其他贷款发起人提供的竞争性投资选择提供的回报的吸引力，这些投资选择的特点比我们的贷款池和贷款购买者的利息更具吸引力。此外，目前我们全部贷款销售的100%都是给一个第三方机构投资者。如果该机构投资者在我们的协议期限内不能或不愿意继续购买贷款，我们可以选择不购买或可能无法以有利的替代整体贷款销售机会取代协议。在这种情况下，我们的收入和流动性可能会受到负面影响，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们的经营业绩受到我们以高于账面净值的溢价出售贷款的能力的影响。潜在的贷款购买者可能会降低他们愿意支付的保费，甚至要求对他们在经济放缓或衰退期间购买的贷款的本金余额进行折扣，以补偿任何增加的风险。降低我们在整个贷款销售计划下出售的贷款的销售价格可能会导致我们的公允价值贷款的公允价值减少，这将对我们的经营业绩产生负面影响。任何对我们贷款需求的持续下降，或拖欠、违约或丧失抵押品赎回权的增加，都可能使我们在未来贷款销售中获得的价格低于我们的贷款发起成本。

一般风险因素

您可能会因未来发行与我们的股权激励计划、收购或其他相关的额外普通股而被稀释。

吾等经修订及重述之公司注册证书授权吾等发行获授权但未发行之普通股股份及与普通股相关之权利，以供代价，并按吾等董事会全权酌情厘定之条款及条件发行，不论是否与收购有关。根据我们的2019年股权激励计划，我们已授权发行8733,812股，根据我们的2019年员工购股计划，我们已授权发行1,273,009股，根据我们的2021年激励股权激励计划，我们已授权发行655,000股，在某些情况下可能会进行调整。我们发行的任何普通股，包括我们的2019年股权激励计划、我们的2019年员工股票购买计划或我们未来可能采用的其他股权激励计划，都可能稀释您的持股百分比。

我们普通股的价格可能会波动，你可能会损失全部或部分投资。

我们普通股的交易价格一直并可能继续波动，并将取决于许多因素，包括这一“风险因素”部分描述的因素，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能与我们的经营业绩无关。这些波动可能会导致您失去对我们普通股的全部或部分投资，因为您可能无法以或高于您支付的价格出售您的股票。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括：

•未能达到有关收入、利润率、收益或其他关键财务或运营指标的季度或年度指导；
•我们股票的交易量或我们公开发行的股票规模的波动；
•整体股市价格和成交量时有波动；
•同类公司经营业绩和市场估值的变化；
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•财务分析师未能保持对我们的报道，跟踪我们公司的任何分析师改变财务估计，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•新闻界或投资界的投机行为
•我们管理层的任何重大变动；
•本公司或本公司股东出售本公司普通股；
•我们经营结果的实际或预期波动；
•影响我们或我们的第三方服务提供商的实际或感知的数据安全漏洞或事件；
•现行利率的变动；
•我们贷款需求的季度波动；
•我们的业务或我们竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•有关我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；
•诉讼、政府调查和监管行动；
•通过对我们或我们的行业造成不利影响的立法或其他监管发展；以及
•其他一般市场、政治、经济条件。

如果金融或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票发表不利或误导性的意见，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。我们不能控制这些分析师，也不能控制他们报告中包含的内容和观点。如果报道我们的任何分析师对我们的股价发表了负面或误导性的意见，我们的股价很可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

我们的董事、高级管理人员和主要股东对我们公司拥有相当大的控制权，这可能会限制您影响关键交易结果的能力，包括控制权的变更。

我们的董事、高级管理人员以及我们5%的股东及其关联公司中的每一位，合计实益拥有我们普通股的相当数量的流通股。因此，如果这些股东共同行动，将能够影响或控制需要我们股东批准的事项，包括董事选举和合并、收购或其他特殊交易的批准。他们也可能有与你不同的利益，他们可能会以你不同意的方式投票，或者可能对你的利益不利。这种所有权集中可能会延迟、防止或阻止我们公司控制权的变更，可能会剥夺我们的股东在出售我们公司时获得普通股溢价的机会，并可能最终影响我们普通股的市场价格。

我们未来可能需要筹集更多资金，包括通过股权、债务或可转换债券融资，以支持业务增长，而这些资金可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得。

我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括开发新的金融产品和服务、增强我们的风险管理模式、改善我们的运营基础设施，或收购互补的业务和技术。因此，我们可能需要进行股权、债务或可转换债券融资，以获得额外资金。如果我们通过发行股权证券或可转换为股权证券的证券来筹集额外资金，我们的股东可能会受到稀释。债务融资，如果可行，可能涉及限制我们的业务或我们产生额外债务的能力的契约。我们筹集的任何债务或额外的股权融资可能包含对我们或我们的股东不利的条款。

如果我们没有足够的资金，我们可能无法追求某些机会，我们继续支持我们的增长和应对挑战的能力可能会受到损害。

作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。

作为一家上市公司，我们必须遵守经修订的1934年证券交易法(以下简称“交易法”)、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、纳斯达克股票市场上市标准以及其他适用的证券规则和法规的报告要求，包括公司治理实践的变化以及建立和维持有效的披露和财务控制。遵守这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时或成本高昂，并增加了对我们系统和资源的需求。

此外，不断变化的与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准或其解释正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。我们
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打算投入资源以符合不断发展的法律、法规和标准，这种投资可能会导致一般和行政费用的增加，并分散管理层的时间和注意力。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼。

我们的某些市场机会估计、增长预测和关键指标可能被证明是不准确的，任何真实或感知的不准确都可能损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。

市场机会估计和增长预测，包括我们自己制定的预测，都有很大的不确定性，而且是基于可能被证明不准确的假设和估计。有关我们目标市场的规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。我们不可能提供每个会员都想要的贷款产品、条款或功能，我们的竞争对手可能会开发和提供我们不提供的贷款产品、条款或功能。计算我们的市场机会的变量可能会随着时间的推移而变化，不能保证我们的市场机会估计覆盖的任何特定数量或百分比的个人将为我们创造任何特定的收入水平。即使我们竞争的市场达到我们的规模估计和增长预测，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果真的有的话，原因是我们无法控制的各种原因，包括我们行业的竞争。此外，为了成功抓住这一更广阔的市场机遇，我们需要成功地向我们目前尚未开展业务的新地理区域扩张。由于方法不同，我们的关键指标可能与第三方发布的估计值不同，也可能与我们竞争对手的类似标题的指标不同。如果投资者或分析师认为我们的指标不能准确反映我们的业务，或者如果我们发现我们的指标存在重大不准确之处，我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况都将受到不利影响。

我们的章程文件和特拉华州法律中的某些条款可能会限制我们的股东更换或撤换我们董事会的企图，推迟或阻止对我们公司的收购，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。

本公司经修订及重述的公司注册证书，以及经修订及重述的附例中的条文，可能会延迟或阻止本公司董事会控制权的变更或变更。这些规定包括：

•具有三年交错任期的分类董事会，这可能会推迟股东更换董事会多数成员的能力；
•董事会有权选举董事填补因董事会扩大或董事辞职、去世或撤职而导致股东无法填补董事会空缺的空缺；
•股东不得书面同意或者召开股东特别会议；
•我们修改和重述的公司注册证书禁止在董事选举中进行累积投票，这限制了小股东选举董事候选人的能力；
•股东必须提前通知和补充披露，以便提名个人参加董事会选举，或提出可以在股东大会上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托代理选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权；以及
•本公司董事会可能在未经股东批准的情况下发行非指定优先股，这可能使本公司董事会有可能发行有投票权或其他权利或优惠的优先股，从而阻碍任何收购我们的尝试的成功。

作为特拉华州的一家公司，我们也受到某些特拉华州反收购条款的约束。根据特拉华州的法律，一家公司不得与持有其股本15%或以上的任何股东进行商业合并，除非持有该股票的股东已持有该股票三年，或者除其他事项外，董事会已批准该交易。这些条款可能允许我们的董事会阻止或推迟对我们公司的收购。

根据雇佣安排的条款，在某些条件下公司控制权变更后，我们的某些高管可能有权加速授予他们的股票期权。除了现时与部分行政人员的安排外，我们日后可能会与其他行政人员作出类似的安排。这样的安排可能会推迟或阻碍潜在的收购。

我们修订和重述的公司注册证书或修订和重述的章程或特拉华州法律中任何具有延迟或威慑潜在收购效果的条款都可能限制我们的股东获得与此类收购相关的普通股溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院或美国联邦地区法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是特拉华州成文法或普通法下下列类型诉讼或程序的唯一和独家法庭：(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼；(2)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的受托责任的索赔的诉讼。
35

根据“特拉华州公司法”、“我们的修订和重述的公司章程”或“我们的修订和重述的公司章程”的任何条款，(3)任何针对我们或我们的任何董事、高级职员或其他雇员的索赔的诉讼，(4)解释、应用、强制执行或确定我们的修正和重述的公司证书或我们的修正和重述的章程的有效性的任何诉讼，或(5)受内部事务原则管辖的针对我们或我们的任何董事、高级职员或其他雇员的任何索赔的任何诉讼。这一规定不适用于为执行交易法或其下的规则和条例所产生的义务或责任而提起的诉讼。 此外，修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第22条赋予联邦法院和州法院对所有此类证券法诉讼的同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，以及其他考虑因素，我们修订和重述的公司注册证书进一步规定，美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在排他性法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们期望大力维护我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的大量额外费用，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响，而且不能保证这些规定将由该等其他司法管辖区的法院执行。

这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的公司证书中的任何一个专属论坛条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决争议相关的进一步重大额外费用，所有这些都可能严重损害我们的业务。

1B项。未解决的员工意见

没有。

项目2.属性
根据2026年2月到期的租约，我们的公司总部位于加利福尼亚州圣卡洛斯。我们目前正在将我们总部的一部分空间转租给第三方。截至2021年12月31日，我们在加利福尼亚州、德克萨斯州、墨西哥和印度租赁了额外的设施和办公空间。我们还在加利福尼亚州、伊利诺伊州、德克萨斯州、犹他州、内华达州、亚利桑那州、新墨西哥州、新泽西州和佛罗里达州经营零售点和代办点。

项目3.法律诉讼

项下列出的信息附注16，租赁、承付款和或有事项合并财务报表附注中的“合并财务报表附注”中的“合并财务报表附注”在此并入作为参考。我们可能会不时在日常业务过程中提起或受到其他法律程序和索赔的影响，包括与第三方提起的侵犯其知识产权的法律程序、消费者诉讼和监管程序。除本报告所述外，吾等目前并无参与任何法律诉讼，而吾等相信，若裁定该等诉讼对吾等不利，则个别或合计会对吾等的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。

项目4.矿山安全信息披露

没有。

36

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息与股东

自2019年9月26日起，奥波顿普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，交易代码为“OPRT”。截至2022年2月22日，我们的普通股有32,018,365名纪录保持者。这一数字不反映以代名人名义持有或由其他实体以信托方式持有的股票的实益所有权。因此，实际股东人数大于登记在册的股东人数。

股利政策

我们从未宣布或支付过任何现金股利给我们的股本，我们目前也不打算在可预见的将来给我们的股本支付任何现金股利。我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益，以支持运营并为我们业务的增长和发展提供资金。未来是否派发股息将由本公司董事会酌情决定。

股票表现

作为S-K法规第10项所定义的“较小的报告公司”，本公司不需要提供此信息。

发行人购买股票证券

没有。

未登记的股权证券销售

关于收购Digit公司100%流通股的对价，我们于2021年12月22日向Digit股东发行了3522,182股公司普通股和限制性股票。受限制的普通股受本公司的转让限制和回购选择权的约束。有关此次收购的信息，请参见附注6，购置,合并财务报表附注。

此次发行是根据证券法第4(A)(2)条规定的注册豁免进行的，因为交易不涉及公开发行，而且本次交易中证券的接受者表示，他们仅为投资而不是为了与任何分销相关的销售而收购证券，并且通过他们与我们的关系或其他方式，有足够的机会获得关于我们的信息。


收益的使用

没有。

项目6.保留

37

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

有关本报告中使用的术语和缩写的详细信息，请参阅“词汇表“在本报告第二部分的末尾。

以下是我们管理层讨论和分析的索引：
主题
概述
38
关键财务和运营指标
40
季节性
42
历史信用业绩
41
经营成果
43
按公允价值计算应收贷款的公允价值估算方法
48
非GAAP财务指标
49
流动性与资本资源
54
关键会计政策与重大判断和估计
56
近期发布的会计公告
57

以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(以下简称“MD&A”)旨在帮助读者了解我们的经营业绩和财务状况。本MD&A是对我们经审计的综合财务报表及其相关附注以及本Form 10-K年度报告中其他披露内容的补充，应与其一并阅读。本MD&A中包含的一些信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应该查看第I部分第1A项中包含的信息。请参阅本年度报告(Form 10-K)中的“风险因素”，讨论可能导致实际结果与本MD&A中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同的重要因素。

概述

我们是一家金融科技公司和数字银行平台，我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的成员能够建设更美好的未来。通过有意识地为我们的成员设计产品，我们致力于实现我们的愿景，即提供一整套金融解决方案，满足辛勤工作的人们的需求，从借贷和银行到储蓄、投资等等。我们采取全面的方式为会员提供服务，并将其视为我们的目标，即负责任地满足他们目前的资本需求，帮助我们的成员提高财务状况，提高他们的财务意识，并让他们走上财务健康的生活之路。在我们16年的贷款历史中，我们已经延长了通过490多万笔贷款和信用卡提供了超过120亿美元的负责任信贷。自2009年以来，我们一直被美国财政部认证为社区发展金融机构(CDFI)。

随着我们于2021年12月22日收购Hello Digit，Inc.(“Digit”)，我们相信，相对于其他金融技术公司和新银行，我们现在拥有强大的竞争优势。作为一家合并后的公司，我们现在可以直接或通过合作伙伴提供一整套数字银行产品，包括贷款、储蓄和投资，由人工智能提供支持，并根据每个成员的目标量身定做。Digit从一款储蓄产品开始，并打算应用人工智能，让每个人都能毫不费力地获得财务健康。在最初的储蓄产品取得成功后，Digit现在已经将其服务范围扩大到银行账户和投资产品。自2015年以来，Digit会员已经存了72亿美元用于他们的未雨绸缪基金和其他储蓄目标，并支付了超过3.3亿美元债台高筑。

我们的金融产品使我们能够在会员所在的地方与他们见面，并帮助他们实现整体财务健康，从而有机会向我们的会员展示多种相关产品。我们的信贷产品包括个人贷款、担保个人贷款和信用卡。我们的数字银行产品包括数字银行、自动储蓄、长期投资和退休储蓄。消费者可以成为会员，并通过我们的数字银行应用程序访问我们的产品—数字应用程序—和机会网站，这是我们入职和服务会员的主要渠道。我们的个人贷款产品也可以通过电话或通过480多个零售点获得，其中包括258个我们的Lending as a Service合作伙伴地点。

信贷产品

个人贷款-我们的个人贷款是一种简单易懂、负担得起、无担保、全额摊销的分期贷款，在贷款的整个生命周期内都有固定付款。我们对我们的贷款收取固定利率，根据支付金额和适用的州法律而有所不同，在所有情况下最高年利率(APR)为36%。截止到十二月三十一号，2021，对于我们投资组合中的所有活跃贷款，在支付时，加权平均期限和年利率分别为35个月和32.4%。我们在2021年发起的贷款的平均贷款规模为3357美元。我们的贷款没有提前还款罚金或气球付款，金额从300美元到11,000美元不等，期限为11个月到52个月。一般来说，贷款付款是每两周或每半个月支付一次，以配合我们的会员收到他们的收入。作为我们承保流程的一部分，我们核实所有申请者的收入，只批准符合我们支付能力标准的贷款。截至2021年12月31日，我们通过州许可证在12个州发放无担保个人贷款，通过与北卡罗来纳州MetaBank的合作在26个州发放无担保个人贷款。

有担保的个人贷款-2020年4月，我们推出了以汽车为抵押的个人分期贷款产品，我们称之为有担保的个人贷款。我们的担保个人贷款金额从2,525美元到20,000美元不等，期限从21个月到64个月不等。平均贷款
38

我们在2021年发起的有担保个人贷款的规模为7,003美元。截至2021年12月31日，我们投资组合中的所有活跃贷款和支付时的加权平均期限和年利率分别为46个月和29.6%。作为我们承保流程的一部分，我们核实所有申请者的收入，只批准符合我们支付能力标准的贷款。我们的担保个人贷款目前在加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州提供，我们正在向其他州扩张。

信用卡-我们刘Ned Oportun®Visa®信用卡，由FDIC成员WebBank于2019年12月发行，并在45个州截至2021年12月31日。我们信用卡的信用额度范围从$300 to $1,000APR在24.9%~29.9%之间。截至2021年12月31日，未偿还信用卡应收账款的平均年利率为29.8%。2021年激活的信用卡平均信用额度为898美元。

数字银行产品

数字储蓄-我们的数字储蓄产品旨在了解会员的现金流，并定期储蓄适量，轻松实现储蓄目标。

数字直接-我们的Digit Direct产品通过银行合作伙伴提供的支票账户提供账单、储蓄和支出的智能预算，会员可以将Digit作为他们的主要银行关系。

数字投资与数字退休-我们的数字投资和退休产品是一种长期储蓄解决方案，通过人工智能驱动的投资组合分配到基于风险承受能力的低成本投资中。我们的长期投资解决方案自动将会员的储蓄分配到经纪账户或税收优惠IRA持有的低成本风险调整投资组合中。自2020年以来，我们的成员已经通过低成本的ETF投资组合向长期目标投资了3600万美元。这些投资产品包括一个普通投资账户和一个退休账户，以满足我们会员的长期目标，利用明智的建议将储蓄投资于风险调整后的投资组合。

贷款即服务

除了我们的核心直接面向消费者贷款业务，我们相信我们可以利用我们的专有信用评分和承保模式与其他消费品牌合作。我们这种贷款即服务模式的第一个战略合作伙伴是DolEx Dollar Express，Inc.(“DolEx”)。在这一合作关系中，DolEx营销贷款，并将借款人申请输入Oportun的系统，由Oportun承销、发起贷款并为其提供服务。2021年7月，我们与巴里金融集团(Barri Financial Group)签约，成为贷款即服务合作伙伴，并于2021年10月在多个地点推出。2022年1月，我们宣布与领先的Buy Now Pay Layer(“BNPL”)融资选项提供商Seify建立了首个全数字贷款即服务合作伙伴关系。部署后，Oportun将可以作为结账选项，通过Seify进行更大规模的购买，我们相信这将使我们能够接触到更多的新会员。我们相信，我们将能够向更多的合作伙伴提供贷款即服务，并扩大我们的会员基础。

资本市场融资

为了以低成本和高效率为我们的增长提供资金，我们建立了一个多元化和成熟的资本市场融资计划，该计划允许我们通过锁定长达三年的利息支出来部分对冲利率或信贷利差上升的风险。在过去的8年里，我们在资产支持证券市场上执行了17次债券发行，其中最后14次包括被评为投资级的部分。我们发行了两年和三年期的固定利率债券，这为我们提供了承诺资本，用于以固定的债务成本为未来的贷款提供资金。我们还参与了整个贷款销售计划，根据该计划，我们将贷款的一定比例出售给第三方金融机构。除了我们的整个贷款销售计划，我们还拥有6.0亿美元的个人贷款仓库设施，期限至2024年9月，以及1.5亿美元的信用卡仓库设施，期限至2023年12月，这也有助于为我们的应收账款增长提供资金。

数字采集

2021年12月22日，我们完成了对Digit的收购。Digit是一个数字银行平台，提供自动储蓄、投资和银行工具。Digit会员可以保留他们现有的银行账户，并将其整合到平台中，或者他们可以通过Digit的银行合作伙伴开设新账户，使Digit成为他们的主要银行关系。通过收购Digit，Oportun进一步扩大了其人工智能和数字能力，增加了服务，为消费者提供全面的服务，以满足他们的财务需求。我们为Digit提供的总对价约为2.053亿美元，其中包括7320万美元的股本和1.321亿美元的现金，这取决于惯例的调整。本文报告的总对价与之前披露的金额不同，原因是最终协议签署之日至收购结束之日股票的标的价值发生了变化。. 构成对价股票部分的公司普通股数量是根据最终协议签署时的股价确定的。 我们收购了Digit公司100%的流通股，Digit现在是我们的全资子公司。现金对价由1.16亿美元的收购融资安排提供资金。

Digit最初是一个储蓄平台，连接到会员的支票账户，分析他们的收入和支出模式，以找到可以安全地拨备用于储蓄目标的金额。Digit通过识别即将到来的账单和常规消费习惯来计算这些金额，以确保将最佳金额标记为储蓄并转移到储蓄账户。这些储蓄账户中的资金由数字会员所有，不是本公司的资产。因此，这些资金不包括在综合资产负债表中。

零售网络优化

根据我们的零售网络优化计划，在2021年第一季度，我们关闭了136个零售点，并减少了一部分管理和运营这些零售点的员工队伍。此外，在截至2021年12月31日的12个月中，我们产生了1120万美元的与零售店关闭相关的费用。在2021年第一季度，我们确认了160万美元与遣散费和
39

与门店关闭相关的福利，代表与零售网络优化计划相关的所有遣散费和福利相关成本。截至2021年12月31日的12个月，损益表的影响为1280万美元，通过综合业务表上的一般、行政和其他方式记录。由于最初的零售网络优化计划在第三季度基本完成，截至2021年12月31日的三个月没有发生重大费用。
关键财务和运营指标

我们监控和评估以下关键指标，以衡量我们当前的业绩，制定和完善我们的增长战略，并做出战略决策。

有关选择公允价值选择权对本报告其他部分所列财务报表所列期间的实际影响的介绍，请参阅下一节“非公认会计准则财务措施”。公允价值预计信息在该部分列示，因为它是非GAAP列报。

下表和相关讨论阐述了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们运营的主要财务和运营指标。有关类似的财务和运营指标以及我们2020年业绩与2019年业绩的对比讨论，请参阅我们于2021年2月23日提交给美国证券交易委员会(文件号001-39050)的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的第二部分，第7项，即管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

截至12月31日或截至12月31日的年度，
(单位为数千美元，不包括CAC)20212020
关键财务和运营指标
成员(1)
1,479,660 651,600 
产品(2)
1,545,463 651,600 
聚合原始数据$2,295,012 $1,347,994 
30天以上拖欠率3.9 %3.7 %
年化净冲销率6.8 %9.8 %
股本回报率8.9 %(9.4)%
调整后的股本回报率14.7 %(3.0)%
其他指标
发放贷款的数量753,474 449,362 
客户获取成本$155 $199 
日均本金余额
$1,756,170 $1,701,665 
期末自有本金余额
$2,272,864 $1,639,626 
期末管理本金余额
$2,583,462 $1,895,410 
运营效率74.6 %67.4 %
调整后的运营效率67.3 %61.1 %
(1)截至2020年12月31日报告的会员指标是我们之前定义的活跃客户指标。
(2)截至2020年12月31日展示的产品代表每个会员一个产品，因为当时我们没有拥有多个产品的会员。

请参阅“词汇表在本报告第二部分的末尾，了解我们的关键绩效指标的公式和定义。

成员

成员截止日期2021年12月31日增长至150万，而截至2020年12月31日。这一增长主要是由于收购了Digit及其成员以及申请量的增加，以及信用卡和有担保个人贷款产品的增长，这是由于在d重要的市场营销、直邮和推荐计划。

40

产品

截至2021年12月31日的产品增至150万件，而截至2020年12月31日的产品数量为70万件。这一增长主要是由于收购了Digit及其四种数字银行产品：Digit储蓄、Digit投资、Digit退休和Digit Direct。与Oportun的无担保个人贷款、担保个人贷款和信用卡相结合，这七种产品构成了我们提供的产品。

聚合原始数据

截至2021年12月31日的一年，总发起额从截至2020年12月31日的13.5亿美元增加到23亿美元，增幅为70.3%。这一增长主要是由于需求增加导致应用程序数量增加所致。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们分别发放了753,474笔和449,362笔贷款。

30天以上拖欠率

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的30天以上违约率保持相对平稳，分别为3.9%和3.7%，这是因为我们的收款工具和支付选项的有效性，帮助我们的借款人度过了大流行，以及自大流行开始以来对贷款的更严格的承保标准.

年化净冲销率

截至2021年和2020年12月31日止年度的年化净冲销率分别为6.8%和9.8%。净冲销减少的原因是经济的整体改善，对消费者的刺激性支付的影响，以及我们的人工智能驱动的承销模式、催收工具和支付选择的有效性，这些都帮助我们的借款人度过了大流行。

股本回报率和调整后股本回报率

截至2021年和2020年12月31日止年度，股本回报率分别为8.9%和(9.4%)，调整后股本回报率分别为14.7%和3.0%。股本回报率和调整后股本回报率的增加主要是由于净收入增加。净收益较高，原因是信贷损失减少，贷款组合的公允价值增加，原因是信贷前景改善。有关权益报酬率与调整后权益报酬率的对账，请参阅“非公认会计准则财务计量-公允价值形式”(Non-GAAP Financial Measures-公允价值Proform)。

历史信用业绩

我们的人工智能驱动的信贷模式使我们能够以低而稳定的损失率发放贷款。从2011年到2019年，我们的年化净冲销率在7%到9%之间，2020年为9.8%，在大流行期间略高于这个范围。由于新冠肺炎疫情引发的信贷紧缩和政府刺激支出，2021年我们的年化净冲销率降至6.8%。然而，我们预计这一比率将恢复到与大流行前几年的表现一致的水平。与我们的冲销政策一致，我们评估我们的贷款组合，并在贷款被确定为无法收回或贷款按合同规定逾期120天或按合同规定逾期180天(对于信用卡而言)的较早时间注销贷款。



https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1538716/000153871622000019/oprt-20211231_g1.jpg.

除了在拥有的投资组合基础上监控我们的损失和拖欠表现外，我们还通过贷款支付的期限(通常是几年或几个季度)来监控贷款的表现，我们称之为年份。我们用以下公式计算终身净贷款损失率
41

年份占原始本金余额的百分比。终身净贷款损失率等于截至2021年12月31日的给定年份的终身净贷款损失率除以该年的发起贷款总额。

下表显示了我们的个人贷款产品自2006年开始放贷以来每个年度的终身净贷款损失率，不包括2017年7月至2020年8月根据一项针对不符合我们核心贷款发放计划资格的借款人的贷款计划发放的贷款。其中100%的贷款是根据整体贷款销售协议出售的。自2008年开始的金融危机以来，我们已经设法稳定了累计净贷款损失。在2009年经济衰退高峰期，我们甚至实现了5.5%的终身净贷款损失率。我们信贷模式的演变使我们能够增加平均贷款规模，并相应延长平均贷款期限。2015、2016、2017和2018年葡萄酒的累计终身净贷款损失增加，部分原因是2017和2019年退税延迟，飓风哈维等自然灾害的影响，以及贷款期限较长。由于新冠肺炎大流行，2018年和2019年的年份都在增加。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1538716/000153871622000019/oprt-20211231_g2.jpg


创始年份
20072008200920102011201220132014201520162017201820192020
美元加权平均原酒期(以月为单位)9.3 9.9 10.2 11.7 12.3 14.5 16.4 19.1 22.3 24.2 26.3 29.0 30.0 32.0 
截至2021年12月31日的终身净贷款损失占原始本金余额的百分比7.7 %8.9 %5.5 %6.4 %6.2 %5.6 %5.6 %6.1 %7.1 %8.0 %8.2 %10.0 %*10.0 %*4.2 %*
截至2021年12月31日的未偿还本金余额占原支付额的百分比— %— %— %— %— %— %— %— %— %— %0.1 %1.6 %14.3 %51.8 %
*从亏损角度看，Vintage尚未完全成熟

季节性

我们的季度运营业绩可能不一定代表全年的业绩或未来任何时期的业绩。我们的业务具有很强的季节性，就贷款发放量而言，第四季度通常是我们最强劲的季度。在截至2021年12月31日的三个月里，我们的业务表现出原始收入和收入的增长，盈利能力也有所提高。在大流行之前，我们在历史上经历了第四季度信贷表现的季节性下降，这主要是由于我们的借款人在假期前后对可用现金流的竞争需求。第一季度借款人可用现金流的普遍增加，包括从退税中获得的现金，暂时减少了借款人的借款需求。我们在2021年经历了这种季节性趋势，与新冠肺炎大流行之前的几年一致。新冠肺炎的经济影响在2020年3月和2020年剩余时间扰乱了这些季节性趋势。

42

经营成果

下面的表格和相关讨论阐述了我们的合并业务报表截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。关于我们截至2020年12月31日的年度的运营和财务数据与2019年同期相比的讨论，请参阅第二部分第7项。我们于2021年2月23日提交给美国证券交易委员会(文件编号001-39050)的截至2020年12月31日的Form 10-K年报中的《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千美元)20212020
收入
利息收入$575,839 $545,466 
非利息收入50,943 38,268 
总收入626,782 583,734 
更少：
利息支出47,669 58,368 
公允价值净减少总额(48,632)(190,306)
净收入530,481 335,060 
运营费用：
技术和设施139,564 129,795 
销售和市场营销116,882 89,375 
人员115,833 106,446 
外包费和专业费57,931 47,067 
一般事务、行政事务和其他事务37,480 20,471 
总运营费用467,690 393,154 
税前收益(亏损)62,791 (58,094)
所得税费用(福利)15,377 (13,012)
净收益(亏损)$47,414 $(45,082)

总收入

截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
(单位：千美元)20212020$ %
收入
利息收入$575,839 $545,466 $30,373 5.6 %
非利息收入50,943 38,268 12,675 33.1 %
总收入$626,782 $583,734 $43,048 7.4 %
占总收入的百分比：
利息收入91.9 %93.4 %
非利息收入8.1 %6.6 %
总收入100.0 %100.0 %

利息收入。总利息收入增加3040万美元，或5.6%，从2020年的5.455亿美元增加到2021年的5.758亿美元。这一增长主要归因于我们的平均每日本金余额的增长，从#年的17亿美元增加到#年的17亿美元。2020至17.6亿美元2021，增长3.2%。这一增长是由于我们的投资组合增长，这是由于需求增加导致申请量增加，以及2020年的原创作品因新冠肺炎大流行而受到抑制。利息收入也受到了经济衰退的有利影响。在截至2021年12月31日的一年中，投资组合收益率比截至2020年12月31日的一年增加了72个基点，这是由于新成员的原创成员的增长，这些新成员通常获得比返回成员更高的APR。

非利息收入。非利息收入总额从2020年的3830万美元增加到2021年的5090万美元，增幅为1270万美元，增幅为33.1%。这一增长主要是由于销售贷款的收益增加了640万美元，或我们整个贷款销售计划下的31.7%，这是由于更高的发放量导致销售的贷款增加。非利息收入的增加也是因为与我们的信用卡组合相关的费用增加了420万美元，与MetaBank有关的费用增加了300万美元，N.A.的文件费用增加了300万美元，以及收购后2021年最后10天的数字订阅收入增加了90万美元，但被截至2021年12月31日的一年减少的200万美元的维修费部分抵消了，这是因为自新冠肺炎疫情爆发以来，由于销售量下降，我们提供服务的已售贷款组合减少了，并且我们决定销售10%的原始贷款，而不是最初贷款的15%。

看见附注2，主要会计政策摘要，及附注13，收入综合财务报表附注请参阅本报告其他部分，以进一步讨论本公司的利息收入、非利息收入及收入。

43

利息支出
截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
(单位：千美元)20212020$ %
利息支出$47,669 $58,368 $(10,699)(18.3)%
占总收入的百分比7.6 %10.0 %
债务成本3.1 %4.1 %
杠杆率占日均本金余额的百分比88.5 %83.8 %

利息支出。利息支出从2020年的5840万美元减少到2021年的4770万美元，减少了1070万美元，降幅为18.3%。我们大约88.5%的应收贷款是通过债务融资的2021与之相比，3月份的增长率为83.8%2020，我们的日均债务余额从14.3亿美元增加到15.5亿美元2021，增长9.0%。我们继续改善我们的债务成本，因为我们能够以较低的利率进行再融资，并扩大我们的证券化规模。2022年，我们预计随着我们借钱为投资组合增长和利率上升提供资金，我们的利息支出将会增加。

看见附注2，主要会计政策摘要，及附注9，借款, 请参阅本报告所包括的综合财务报表附注，以获取有关我们的利息支出以及我们的担保融资和资产支持票据的进一步信息。

公允价值净减少总额

公允价值净减少反映公允价值贷款和公允价值票据的公允价值合计变动，并基于多个因素，包括基准利率、信贷利差、剩余累计冲销和借款人付款率。增加贷款的公允价值会增加净收入。相反，贷款公允价值的减少会减少净收入。资产担保票据公允价值的增加会减少净收入。资产担保票据公允价值的减少增加了净收入。我们还拥有与我们与北卡罗来纳州MetaBank的银行合作计划相关的衍生工具。衍生工具的公允价值变动反映在以下按市值计价的总公允价值调整中。

截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
(单位：千美元)20212020$ %
公允价值按市值计价调整：
公允价值贷款的公允价值按市值计价调整$57,044 $(25,548)$82,592 *
资产支持票据的公允价值按市值计价调整15,408 2,137 13,271 *
衍生品公允价值按市值计价调整(3,097)— (3,097)
公允价值按市值计价调整总额69,355 (23,411)92,766 *
冲销，扣除按公允价值计算的应收贷款回收后的净额(119,413)(166,895)47,482 *
超额利息-信用卡履约费1,426 — 1,426 *
公允价值净减少总额$(48,632)$(190,306)$141,674 *
占总收入的百分比：
公允价值按市值计价调整11.1 %(4.0)%
冲销，扣除按公允价值计算的应收贷款回收后的净额(19.1)%(28.6)
公允价值净减少总额(8.0)%(32.6)%
贴现率6.94 %6.85 %
剩余累计冲销9.60 %10.03 %
平均寿命(以年为单位)0.86 0.80 
*没有意义

公允价值净减少。 2021年公允价值净减少4860万美元。这一数字代表着公平价值按市值计价的总增长6940万美元，扣除公平价值贷款回收后的1.194亿美元的冲销净额。公允价值按市值计价的总调整包括5700万美元的公允价值贷款按市值计算的调整，原因是(A)由于信贷趋势改善，剩余累计冲销从2020年12月31日的10.03%减少到2021年12月31日的9.60%，(B)平均寿命从2020年12月31日的0.80岁增加到2021年12月31日的0.86岁，部分被(C)贴现率从截至12月31日的6.85%提高所抵消。2020年降至截至2021年12月31日的6.94%，原因是利率上升。公允价值票据按市值计算的1540万美元调整是由于利率上升和资产支持证券化利差扩大。我们预计，2022年，由于新增贷款增长较快，导致亏损增加，公允价值净减幅将会较低。

44

冲销，扣除回收后的净额

截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
(单位：千美元)20212020$ %
总冲销，扣除回收后的净额$119,413 $166,895 $(47,482)(28.5)%
日均本金余额1,756,170 1,701,665 54,505 3.2 %
年化净冲销率6.8 %9.8 %

冲销，扣除回收后的净额。

截至2021年12月31日的一年，我们的年化净冲销率从截至2020年12月31日的9.8%降至6.8%。截至2021年12月31日的年度净冲销初步减少由于经济的全面改善，对消费者的刺激性支付的影响，以及我们的人工智能驱动的承销模式、催收工具和支付选择的有效性，这些都帮助我们的借款人渡过了这场流行病。。与我们的冲销政策一致，我们评估我们的贷款组合，并在贷款被确定为无法收回或贷款按合同规定逾期120天或按合同规定逾期180天(对于信用卡而言)的较早时间注销贷款。2022年，我们预计新贷款发放量和我们整体贷款组合的增长将导致更高的冲销。

运营费用

运营费用包括技术和设施、销售和营销、人事、外包和专业费用以及一般、行政和其他费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，运营费用分别包括与新产品相关的5010万美元和2190万美元。

技术和设施

技术和设施费用是我们运营费用中最大的一部分，代表了构建我们支持人工智能的数字平台所需的成本，由三个组成部分组成。第一部分包括与我们的技术、工程、信息安全、网络安全、平台开发、维护和最终用户服务相关的成本，包括软件许可证、咨询、法律和其他服务的费用，这是我们努力发展业务的结果，以及人事费用。第二项包括零售和公司地点的租金、水电费、保险费、电话费、财产税、设备租赁费、执照和费用以及折旧和摊销。最后，第三类包括支持我们公司运营(不包括销售和营销)的所有软件许可、订阅和技术服务成本。

截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
(单位：千美元)20212020$ %
技术和设施$139,564 $129,795 $9,769 7.5 %
占总收入的百分比22.3 %22.2 %

技术和设施。技术和设施支出增加了980万美元，增幅为7.5%，从2020年的1.298亿美元增加到2021年的1.396亿美元。这一增长主要是由于与软件和云服务的使用增加相关的790万美元的服务成本、与内部开发软件的增长相称的350万美元的折旧增加、使用印度离岸服务和其他临时承包商以补充与新产品投资相关的人员而增加的210万美元，以及由于员工人数增加而增加的340万美元的工资和福利。这些增长被以下因素部分抵消：2020年与我们的直接汽车产品相关的固定资产和系统开发成本减少了370万美元(2021年没有出现)，2021年早些时候由于零售网络优化计划而关闭的零售场所相关写字楼租金减少了180万美元，以及2021年内部开发软件的资本化比2020年增加了140万美元。
销售和市场营销

销售和营销费用由两部分组成，代表获得我们会员的成本。第一部分包括通过各种付费营销渠道获得会员的费用，包括直邮、数字营销和品牌营销。第二部分包括与我们的电话销售、销售线索产生和零售运营相关的成本，包括人事费用，但不包括与零售地点相关的成本。

截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
(单位为数千美元，不包括CAC)20212020$ %
销售和市场营销$116,882 $89,375 $27,507 30.8 %
占总收入的百分比18.6 %15.3 %
客户获取成本(CAC)$155 $199 $(44)(22.1)%

销售部和市场部。收购我们会员的销售和营销费用增加了2750万美元，增幅为30.8%，从2020年的8940万美元增加到2020年的1.169亿美元2021年为了扩大我们的总发起量，我们增加了3380万美元的营销计划投资，涉及多个领域
45

营销渠道，包括直接邮件、数字广告、领先聚合器和我们的推荐计划。由于实施了从2021年第一季度开始的零售网络优化计划，与人员相关的成本减少了800万美元，部分抵消了这一增长。由于我们在截至2021年12月31日的年度内发放的贷款数量增加，我们的CAC减少了22.1%，从截至2020年12月31日的年度的199美元降至截至2021年12月31日的年度的155美元。
人员

员工费用是指我们向员工提供的薪酬和福利，包括我们所有员工的工资、工资、奖金、佣金、相关雇主税、医疗和其他福利以及基于股票的薪酬支出，但我们的电话销售、销售线索产生和零售运营除外，这些费用包括在销售和营销费用以及包括在技术和设施费用中的技术。
截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
(单位：千美元)20212020$ %
人员$115,833 $106,446 $9,387 8.8 %
占总收入的百分比18.5 %18.2 %

人员。人事支出增加了940万美元，增幅为8.8%，从2020年的1.064亿美元增加到2021年的1.158亿美元，主要是由于美国员工人数增加14.2%和绩效增加导致薪酬支出增加了950万美元。

外包费和专业费

外包和专业费用包括各种第三方服务提供商和联系中心运营的成本，主要用于销售、客户服务、收集和门店运营功能。我们位于墨西哥的联系中心以及位于哥伦比亚和牙买加的第三方联系中心为业务提供支持，包括申请处理、验证、客户服务和收款。我们利用第三方运营哥伦比亚和牙买加的联系中心，并包括外包和其他专业费用的成本。专业费用还包括法律和审计服务、信用报告、招聘、现金运输、收款服务和费用以及咨询费。与申请处理相关的直接贷款费用在发生时计入。此外，外包和专业费用包括与我们的公允价值票据相关的任何融资费用，包括法律和承销费。

截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
(单位：千美元)20212020$ %
外包费和专业费$57,931 $47,067 $10,864 23.1 %
占总收入的百分比9.2 %8.1 %

外包费和专业费。外包和专业费用增加了1090万美元，增幅为23.1%，从2020年的4710万美元增加到2021年的5790万美元。这一增长主要是由于1130万美元的债务融资费和与资产担保证券化相关的支出，由于申请量增加而导致的信用报告费用增加了540万美元，以及与信用卡和银行合作项目相关的专业服务成本增加了460万美元，以及与我们的银行特许申请相关的支出。这些增长被以下因素部分抵消：从2020年8月开始停止对违约贷款进行合法催收导致的530万美元的减少；由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性导致联系中心外包员工人数减少而导致的外包服务成本减少290万美元；以及法律费用的降低150万美元。

一般事务、行政事务和其他事务

一般费用、行政费用和其他费用包括不属于技术和销售和营销组织的员工的非薪酬费用，其中包括差旅费、住宿费、餐费、政治和慈善捐款、办公用品、印刷和运输。此外，还包括特许经营税、银行手续费、外币损益、交易损益、借记卡费用、诉讼准备金、与零售网络优化计划相关的费用以及与收购相关的成本。

截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
(单位：千美元)20212020$ %
一般事务、行政事务和其他事务$37,480 $20,471 $17,009 83.1 %
占总收入的百分比6.0 %3.5 %

一般事务、行政事务和其他事务。一般、行政及其他开支增加1,700万美元，或83.1%，由2020年的2,050万美元增至2021年的3,750万美元，主要是由于我们的零售网络优化开支为1,120万美元(与零售店关闭有关)，以及160万美元(与零售店关闭有关的遣散费和福利)。这一增长还归因于收购Digit带来的1000万美元的交易和整合相关费用，以及由于管理层决定转向远程优先工作环境，与我们在加利福尼亚州圣卡洛斯租赁的办公空间相关的使用权资产确认的330万美元减值费用。与上年相比诉讼准备金减少880万美元，以及新冠肺炎疫情造成的旅行限制和远程工作安排导致的差旅费用减少，部分抵消了这些增加。

所得税
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所得税包括美国联邦、州和外国所得税(如果有的话)。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们确认了可归因于美国联邦、州和外国所得税的税收支出(福利)。

截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
(单位：千美元)20212020$ %
所得税费用(福利)$15,377 $(13,012)$28,389 218.2 %
占总收入的百分比2.5 %(2.2)%
实际税率24.5 %22.4 %

所得税费用(福利)。所得税支出增加了2,840万美元，增幅为218.2%，从2020年的收益1,300万美元增加到2021年的支出1,540万美元，这主要是由于截至2020年12月31日的一年的税前亏损。

看见附注2，主要会计政策摘要，及附注14，所得税综合财务报表附注，请参阅本报告内其他地方的综合财务报表附注，以便进一步讨论我们的所得税。


47

按公允价值计算应收贷款的公允价值估算方法

摘要

根据公认会计原则，公允价值是一种可选择的选择，用于核算任何金融工具，包括应收贷款和债务。它与摊余成本会计的不同之处在于，应收贷款和债务在资产负债表上按公允价值记录，而不是按成本记录。根据公允价值方案，信贷损失在发生时通过收入确认，而不是通过设立拨备和损失准备金确认。本次选择下的工具的公允价值在每个报告期结束时更新，自上一个报告期以来的变化反映在合并业务报表作为影响净收入的公允价值净减少。利率、信用利差、已实现和预计的信用损失以及现金流时机的变化将导致公允价值的变化，从而影响收益。公允价值贷款的公允价值变动可由公允价值票据的公允价值变动部分抵销，视乎工具的相对存续期而定。

按公允价值计算应收贷款的公允价值估算方法

我们使用一个预测和贴现预期现金流的模型来计算公允价值贷款的公允价值。公允价值是以下因素的函数：

•投资组合收益率；
•平均寿命；
•预付款(或我们信用卡应收账款的本金付款率)；
•剩余的累积撇账；以及
•贴现率。

投资组合收益率是指从贷款中收取的预期利息和手续费占未偿还本金余额的年化百分比。投资组合收益率是基于(A)合同利率，减去预期拖欠和利息冲销，以及(B)扣除基于预期拖欠的滞纳金冲销后的滞纳金。发端费用不包括在投资组合收益率中，因为它们通常在发端时作为贷款本金余额的一部分资本化。

平均寿命是预期本金支付除以未偿还本金余额的时间加权平均值。本金支付的时间以贷款的合同摊销为基础，并根据预付款、好客户计划再融资和注销的影响进行调整。

预付款是指在贷款期限内比合同要求更早偿还的预期剩余累计本金付款，除以未偿还本金余额。对于信用卡应收账款，我们估计本金付款率，即在应收账款有效期内本金付款的预期金额和时间。

剩余累计冲销是贷款剩余寿命的预期净本金冲销除以未偿还本金余额。

贴现率是利率和信用利差之和。利率基于与平均寿命相对应的内插LIBOR/掉期曲线利率。信用利差是基于签订流动销售协议时整个贷款购买价格所隐含的信用利差，并根据固定收益市场的可观察变化进行更新，这些变化作为整个贷款买家将如何相对于最初商定的价格调整其收益率要求的指标。

我们的内部估值委员会包括来自风险、法律、财务、资本市场和运营部门的成员，并对公允价值定价和相关财务报表披露提供治理和监督。此外，该委员会对模型使用的假设和输出提出了挑战，包括这些措施的适当性，并定期审查确定公允价值定价的方法和过程。对这一过程的任何重大改变都必须得到委员会的批准。

使用简化的计算方法也可以估计我们贷款的公允价值。下表说明了一个简化的计算方法，以帮助投资者了解公允价值可能如何使用过去八个季度进行估算：

•从贷款剩余期限内的加权平均投资组合收益率中减去服务费，计算出净投资组合收益率；
•将净投资组合收益率乘以应收贷款的加权平均年限，加权平均年限是根据贷款的合同摊销和预期剩余预付款和冲销来计算净现金流的；
•从净投资组合收益率中减去剩余的累计冲销，计算净现金流；
•从净现金流量中减去贴现率和平均寿命的乘积，计算出公允价值毛溢价占贷款本金余额的百分比；以及
•应计利息和费用从公允价值毛溢价占贷款本金余额的百分比中减去公允价值溢价占贷款本金余额的百分比，以计算公允价值溢价占贷款本金余额的百分比。

48

下表反映了自2020年1月1日以来八个季度对投资贷款的应用情况。下表中截至2021年12月31日的三个月的数据代表了我们所有的信贷产品。下表中的截至2021年9月30日的三个月的数据代表了我们的担保和无担保贷款组合。对于前几个季度，下表中的数据仅代表我们的无担保个人贷款组合，这是这些时期公允价值的主要驱动因素。

截至三个月
Dec 31, 2021Sep 30, 2021Jun 30, 2021Mar 31, 2021Dec 31, 2020Sep 30, 2020Jun 30, 2020Mar 31, 2020
贷款剩余期限的加权平均投资组合收益率30.14 %30.35 %30.28 %30.25 %30.17 %30.50 %30.78 %30.74 %
减去：服务费(5.00)%(5.00)%(5.00)%(5.00)%(5.00)%(5.00)%(5.00)%(5.00)%
净投资组合收益率25.14 %25.35 %25.28 %25.25 %25.17 %25.50 %25.78 %25.74 %
乘以：加权平均寿命(以年为单位)
0.859 0.761 0.769 0.778 0.796 0.775 0.797 0.903 
亏损前现金流21.60 %19.26 %19.43 %19.64 %20.03 %19.75 %20.54 %23.25 %
减去：剩余累计冲销(9.60)%(7.53)%(7.59)%(8.60)%(10.03)%(10.61)%(12.73)%(14.56)%
净现金流12.00 %11.73 %11.84 %11.04 %10.00 %9.14 %7.81 %8.69 %
减去：贴现率乘以平均寿命(5.96)%(4.96)%(5.03)%(5.17)%(5.45)%(6.07)%(7.04)%(11.54)%
公允价值毛溢价(贴现)占贷款本金余额的百分比6.04 %6.77 %6.81 %5.87 %4.55 %3.07 %0.77 %(2.85)%
减去：应计利息和手续费占贷款本金余额的百分比(1.03)%(0.90)%(0.87)%(0.92)%(1.06)%(1.15)%(1.35)%(1.11)%
公允价值溢价(贴现)占贷款本金余额的百分比5.01 %5.87 %5.94 %4.95 %3.49 %1.92 %(0.58)%(3.96)%
贴现率6.94 %6.52 %6.54 %6.65 %6.85 %7.84 %8.84 %12.78 %

上面的说明性表格旨在帮助投资者了解我们选择公允价值期权的影响。

非GAAP财务指标

我们相信，本报告中提供的非GAAP财务指标，包括公允价值形式信息、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的运营效率和调整后的股本回报率，可以为我们的核心业务的期间比较提供有用的衡量标准，并为投资者和其他人提供有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩。然而，非GAAP财务衡量标准不是根据美国公认会计原则(GAAP)计算的，不应被视为根据GAAP计算和呈报的任何财务绩效衡量标准的替代方案。与其最直接可比的GAAP衡量标准相比，使用这些非GAAP财务衡量标准存在一些限制，包括以下内容：

▪其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算这些指标，这可能会降低它们作为比较指标的有效性。
▪这些措施没有考虑基于股票的薪酬的潜在稀释影响。
▪在2020年最后三个季度，我们在获得调整后净收入和调整后EBITDA的调整中不包括新冠肺炎相关费用。从2021年1月1日起，新冠肺炎费用不再被排除在调整后的净收入或调整后的EBITDA中，因为我们的业务实践已经更新，以在当前环境下运营。
▪虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产未来可能需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求。
▪虽然按市值计价的公允价值调整是一项非现金调整，但它确实反映了我们对第三方为我们的公允价值贷款或公允价值票据支付的价格的估计。
▪调整后的EBITDA不反映可能代表我们可用现金减少的税款支付。
以下是非GAAP和GAAP衡量标准的对账。

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公允价值形式公允价值

我们之前选择了公允价值选项来核算所有为投资持有的公允价值贷款，以及2018年1月1日或之后发行的所有公允价值票据。为方便与以往期间比较，吾等提供以下截至2020年12月31日止年度的未经审核财务资料(按备考基准或公允价值备考)，犹如我们自成立以来已就所有为投资而发起及持有的贷款及所有已发行的资产抵押票据选择公允价值选项。在通过ASU 2019-05(自2020年1月1日起生效)后，我们对之前按摊销成本计量的所有剩余贷款选择了公允价值选项。因此，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们没有任何按摊销成本计量的应收贷款。因此，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，没有与资产或收入相关的公允价值形式调整。从2021年1月1日起，我们不再有任何公允价值形式调整，因为不再有任何摊销成本余额。然而，在公允价值预计基础上，截至2020年12月31日的年度包括与我们的资产支持票据相关的公允价值预计调整(按摊余成本计算)。

公允价值预计综合经营报表数据：
截至2021年12月31日的年度(1)
截至2020年12月31日的年度
FVPF的期间间变化(1)
(单位：千)据报道，据报道，FV调整FV专业形式$%
收入：
利息收入$575,839 $545,466 $— $545,466 $30,373 5.6 %
非利息收入50,943 38,268 — 38,268 12,675 33.1 %
总收入626,782 583,734 — 583,734 43,048 7.4 %
更少：
利息支出47,669 58,368 (889)57,479 (9,810)(17.1)%
公允价值净减值(48,632)(190,306)667 (189,639)141,007 74.4 %
净收入530,481 335,060 1,556 336,616 193,865 57.6 %
运营费用：
技术和设施139,564 129,795 — 129,795 9,769 7.5 %
销售和市场营销116,882 89,375 — 89,375 27,507 30.8 %
人员115,833 106,446 — 106,446 9,387 8.8 %
外包费和专业费57,931 47,067 — 47,067 10,864 23.1 %
一般事务、行政事务和其他事务37,480 20,471 — 20,471 17,009 83.1 %
总运营费用467,690 393,154 — 393,154 74,536 19.0 %
税前收益(亏损)62,791 (58,094)1,556 (56,538)119,329 211.1 %
所得税费用(福利)15,377 (13,012)682 (12,330)27,707 224.7 %
净收益(亏损)$47,414 $(45,082)$874 $(44,208)$91,622 207.3 %
(1)从2021年开始，我们不再包括任何公允价值形式调整，因为所有为投资而发起和持有的贷款以及发行的资产支持票据都以公允价值记录。因此，这一年结束了。2021年12月31日以公认会计准则为基础列报，且截至2020年12月31日包括与我们的资产支持票据相关的公允价值形式调整(按摊余成本计算)。

公允价值预计合并资产负债表数据：
2021年12月31日(1)
2020年12月31日
FVPF的期间间变化(1)
(单位：千)据报道，据报道，FV调整FV专业形式$%
现金和现金等价物$130,959 $136,187 $— $136,187 $(5,228)(3.8)%
受限现金62,001 32,403 — 32,403 29,598 91.3 %
应收贷款2,386,807 1,696,526 — 1,696,526 690,281 40.7 %
其他资产366,858 143,935 — 143,935 222,923 154.9 %
总资产2,946,625 2,009,051 — 2,009,051 937,574 46.7 %
债务总额2,159,687 1,413,694 — 1,413,694 745,993 52.8 %
其他负债
183,057 128,729 682 129,411 53,646 41.5 %
总负债
2,342,744 1,542,423 682 1,543,105 799,639 51.8 %
股东权益总额603,881 466,628 (682)465,946 137,935 29.6 %
总负债和股东权益$2,946,625 $2,009,051 $— $2,009,051 $937,574 46.7 %
(1)从2021年开始，我们不再包括任何公允价值形式调整，因为所有为投资而发起和持有的贷款以及发行的资产支持票据都以公允价值记录。因此，截至2021年12月31日的余额是在公认会计原则(GAAP)的基础上公布的，截至2020年12月31日的余额包括与我们的资产支持票据相关的公允价值形式调整(按摊销成本计算)。

50

调整后的EBITDA

经调整EBITDA是一项非公认会计准则财务计量，定义为我们的净收益(亏损)，根据我们选择公允价值期权的影响进行调整，并进一步调整以消除下述某些项目的影响。我们认为，调整后的EBITDA是一项重要的衡量标准，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会通过如下所述的调整，逐期评估和比较我们的经营业绩，包括我们的资本回报率和运营效率。此外，它还为我们业务的期间比较提供了一个有用的衡量标准，因为它消除了税收、某些非现金项目、可变费用和时间差异的影响。

•我们认为，排除所得税支出(福利)的影响是有用的，因为从历史上看，它包括了不能反映正在进行的业务运营的非常规所得税项目。
•我们认为，排除折旧和摊销以及基于股票的补偿费用的影响是有用的，因为它们是非现金费用。
•我们认为，排除某些非经常性费用的影响是有用的，例如与诉讼准备金相关的费用、我们的零售网络优化计划、减损费用以及与收购和整合相关的费用，因为这些项目不反映正在进行的业务运营。在2020年最后三个季度，我们在调整后的EBITDA中不包括新冠肺炎费用。从2021年1月1日起，新冠肺炎费用不再被排除在调整后的EBITDA之外，因为我们的业务实践已经更新，可以在当前环境下运营。
•我们还反向收取公允价值贷款的净发放费。我们在通过本金支付收取发端费用之前，将所有发端费用全额确认为贷款支付时的收入。因此，我们认为排除此类发起费中未收取的部分是有益的，因为这些金额并不代表我们收到的现金。
•我们还逆转了公允价值按市值计价的调整，因为这是一项非现金调整，如下表所示。

公允价值按市值计价调整的组成部分-公允价值形式(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
公允价值贷款的公允价值按市价调整$57,044 $(25,548)
资产支持票据的公允价值按市值计价调整15,408 2,804 
衍生品公允价值按市值计价调整(3,097)— 
公允价值总额按市值计价调整-公允价值形式$69,355 $(22,744)

下表显示了#年净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度就好像公允价值选项从一开始就已经适用于所有为投资而持有的贷款和所有资产担保票据：

截至十二月三十一日止的年度，
调整后的EBITDA(单位：千)
20212020
净收益(亏损)$47,414 $(45,082)
调整：
公允价值预计净收入调整 (1)
— 874 
所得税费用(福利)15,377 (12,330)
新冠肺炎费用(2)
— 4,632 
折旧及摊销23,714 20,220 
损伤(3)
3,324 3,702 
基于股票的薪酬费用18,857 19,488 
诉讼准备金— 8,750 
零售网络优化费用
12,828 — 
收购和整合相关费用10,648 — 
公允价值贷款发放费，净额(15,836)(900)
公允价值按市值计价调整(69,355)22,744 
调整后的EBITDA(4)
$46,971 $22,098 
(1) 从2021年开始，我们不再包括任何公允价值形式调整，因为所有为投资而发起和持有的贷款以及发行的资产支持票据都以公允价值记录。
(2) 从2021年1月1日起，新冠肺炎费用不再被排除在调整后的EBITDA之外，因为我们的业务实践已经更新，可以在当前环境下运营。
(3) 由于管理层决定转向远程优先工作环境，2021年的减值费用已在与我们在加利福尼亚州圣卡洛斯租赁的办公空间相关的使用权资产上确认。2020年的减值费用已确认为与我们的直接汽车产品相关的固定资产和系统开发成本。
(4) 在截至2021年12月31日的一年中，调整后的EBITDA包括2880万美元的税前影响，与推出新产品和服务(如有担保的个人贷款、信用卡、银行合伙关系以及与我们的银行特许申请相关的费用)有关。在截至2020年12月31日的一年中，调整后的EBITDA包括与推出新产品和服务(如直接汽车和信用卡)有关的1820万美元的税前影响。

51

调整后净收益(亏损)

我们将调整后的净收益(亏损)定义为我们的净收益(亏损)，根据我们选择公允价值期权的影响进行调整，并进一步调整，以不包括所得税支出(福利)、基于股票的薪酬支出和某些非经常性费用。我们认为，调整后的净收益(亏损)是衡量经营业绩的重要指标，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会评估和比较我们的经营业绩，包括我们的资本回报率和经营效率，从一个时期到另一个时期。

•我们认为，排除所得税费用(福利)的影响是有用的，因为从历史上看，所得税费用(福利)包括不能反映我们正在进行的业务运营的非常规税项。
•我们认为，排除某些非经常性费用的影响是有用的，例如与诉讼准备金相关的费用、我们的零售网络优化计划、减损费用以及与收购和整合相关的费用，因为这些项目不反映正在进行的业务运营。在2020年最后三个季度，我们在调整后的调整中不包括新冠肺炎相关费用，以获得调整后的净收入。截至2021年1月1日，新冠肺炎费用不再被排除在调整后的净收入中，因为我们的业务实践已经更新，以在当前环境下运营。
•我们认为，剔除基于股票的薪酬费用是有用的，因为它是一种非现金费用。
•我们通过应用表格中注明的所得税税率来计入标准化法定所得税费用的影响。
下表显示了年度净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)的对账。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度就好像公允价值选项从一开始就已经适用于所有为投资而持有的贷款和所有资产担保票据：
截至十二月三十一日止的年度，
调整后净收益(亏损)(单位：千)
20212020
净收益(亏损)$47,414 $(45,082)
调整：
公允价值预计净收入调整(1)
— 874 
所得税费用(福利)15,377 (12,330)
新冠肺炎费用(2)
— 4,632 
损伤(3)
3,324 3,702 
基于股票的薪酬费用18,857 19,488 
诉讼准备金— 8,750 
零售网络优化费用
12,828 — 
收购和整合相关费用10,648 — 
调整后的税前收益(亏损)108,448 (19,966)
归一化所得税费用(福利)29,715 (5,738)
调整后净收益(亏损) (4)
$78,733 $(14,228)
所得税税率(5)
27.4 %28.7 %
(1) 从2021年开始，我们不再包括任何公允价值形式调整，因为所有为投资而发起和持有的贷款以及发行的资产支持票据都以公允价值记录。
(2) 截至2021年1月1日，新冠肺炎费用不再被排除在调整后的净收入中，因为我们的业务实践已经更新，以在当前环境下运营。
(3)由于管理层决定转向远程优先工作环境，2021年的减值费用已在与我们在加利福尼亚州圣卡洛斯租赁的办公空间相关的使用权资产上确认。2020年的减值费用已确认为与我们的直接汽车产品相关的固定资产和系统开发成本。
(4) 在截至2021年12月31日的一年中，调整后的净收入包括1740万美元的税后影响，与推出新产品和服务(如有担保的个人贷款、信用卡、银行合伙关系以及与我们之前的银行特许申请相关的费用)有关。在截至2020年12月31日的一年中，调整后的净收入包括1420万美元的税后影响，与推出新产品和服务(如直接汽车和信用卡)有关。
(5) 截至2021年12月31日的年度所得税税率是基于正常化的法定税率，截至2020年12月31日的年度所得税税率是基于实际税率。

调整后每股收益(“调整后每股收益”)

调整后每股收益是一项非GAAP财务指标，允许管理层、投资者和我们的董事会评估业务在首次公开发行(IPO)后与稀释的调整后加权平均流通股相关的经营业绩、经营趋势和盈利能力。此外，由于它考虑了在每个年度期初转换所有可转换优先股的影响，因此它为我们业务的期间间比较提供了一个有用的衡量标准。

52

下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的稀释每股收益与稀释调整后每股收益的对账。关于净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)的对账，见上表“调整后净收益(亏损)”。
截至十二月三十一日止的年度，
(以千为单位，不包括每股和每股数据)20212020
稀释后每股收益(亏损)$1.56 $(1.65)
调整后每股收益
调整后净收益(亏损)$78,733 $(14,228)
基本加权平均已发行普通股28,191,610 27,333,271 
稀释证券的加权平均效应：
股票期权1,375,915 — 
限制性股票单位755,669 — 
稀释调整后加权平均已发行普通股30,323,194 27,333,271 
调整后每股收益(亏损)$2.60 $(0.52)

调整后的股本回报率

我们将调整后股本回报率定义为年化调整后净收益(亏损)除以平均股东权益。平均股东权益是指每个时期的期初和期末股东权益余额的平均值。在2021年1月1日之前，我们之前将调整后股本回报率定义为年化调整后净收入除以平均公允价值形式总股东权益。平均公允价值预计股东权益是指每个期间的期初和期末公允价值预计股东权益余额的平均值。我们相信，调整后的股本回报率是一项重要的衡量标准，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会评估业务相对于股本的盈利能力，以及我们从现有股本中获得收入的情况。

下表显示了历年净资产收益率与调整后净资产收益率的对账情况截至2021年12月31日和2020. 关于净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)的对账，见上表“调整后净收益(亏损)”。
截至12月31日或截至12月31日的年度，
(单位：千)20212020
股本回报率8.9 %(9.4)%
调整后的股本回报率
调整后净收益(亏损)$78,733 $(14,228)
公允价值形式平均股东权益(1)
$535,255 $476,474 
调整后的股本回报率14.7 %(3.0)%
(1) 从2021年开始，我们不再包括任何公允价值形式调整，因为所有为投资而发起和持有的贷款以及发行的资产支持票据都以公允价值记录。因此，截至2021年12月31日的平均股东权益金额反映了截至2020年12月31日的GAAP股东权益账户和截至2021年12月31日的GAAP股东权益账户的平均值。

53

调整后的运营效率

我们将调整后的运营效率定义为调整后的总运营费用，不包括基于股票的补偿费用和某些非经常性费用，如与诉讼准备金相关的费用、我们的零售网络优化计划、减值费用以及与收购和整合相关的费用除以总收入。在2020年后三个季度，我们在调整中剔除了新冠肺炎相关费用，以得出调整后的运营效率。自2021年1月1日起，新冠肺炎费用不再被排除在调整后的运营效率之外，因为我们的业务实践已经更新，以在当前环境下运营。我们相信，调整后的运营效率是一项重要的衡量标准，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会评估我们在管理成本相对于收入方面的效率。

截至2021年12月31日和2020:
截至12月30日或截至12月30日的年度，
(单位：千)20212020
运营效率74.6 %67.4 %
调整后的运营效率
总收入$626,782 $583,734 
总运营费用467,690 393,154 
新冠肺炎费用 (1)
— (4,632)
损伤(2)
(3,324)(3,702)
基于股票的薪酬费用(18,857)(19,488)
诉讼准备金— (8,750)
零售网络优化费用
(12,828)— 
收购和整合相关费用(10,648)— 
调整后的运营费用总额$422,033 $356,582 
调整后的运营效率67.3 %61.1 %
(1) 自2021年1月1日起，新冠肺炎费用不再被排除在调整后的运营效率之外，因为我们的业务实践已经更新，以在当前环境下运营。
(2) 由于管理层决定转向远程优先工作环境，2021年的减值费用已在与我们在加利福尼亚州圣卡洛斯租赁的办公空间相关的使用权资产上确认。2020年的减值费用已确认为与我们的直接汽车产品相关的固定资产和系统开发成本。

流动性与资本资源

到目前为止，我们通过运营、证券化、担保借款和全部贷款销售的现金流，为我们的大部分运营流动资金和运营需求提供资金。我们将来还可以利用其他资源。我们的主要现金需求涉及为我们的贷款活动、我们的偿债义务、我们的运营费用以及对公司长期增长的投资提供资金。

2021年期间，可用流动资金增加的主要原因是担保融资下借款能力的增加，但现金和现金等价物的减少部分抵消了这一增长。我们的目标通常是流动性水平，以支持至少12个月的预期现金净流出，包括新发行的现金，而不需要获得新的债务融资交易或其他资本市场活动。我们预计新冠肺炎疫情将继续对我们的业务、流动性和资本资源产生不利影响。未来由于拖欠、违约、亏损而导致的运营现金流减少，将减少上述资本使用的可用现金。我们可能会承担额外的债务或发行股票，以满足我们的资本支出和流动性要求，以及为我们可能追求的增长机会提供资金。
现金和现金流

下表汇总了我们在所指时期的现金和现金等价物、受限现金和现金流：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20212020
现金、现金等价物和限制性现金$192,960 $168,590 
提供的现金(用于)
经营活动163,447 152,869 
投资活动(884,786)16,379 
融资活动745,709 (136,799)

我们持有的现金用于营运资金和原始贷款。我们的限制性现金代表我们证券化中持有的收款，目前在月底后用于支付利息支出，并用退还给我们的任何多余金额来偿还应付给整个贷款买家的任何金额。

54

经营活动

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的运营活动提供的净现金分别为1.634亿美元和1.529亿美元。经营活动的现金流量主要包括经调整的净收益或亏损，包括(1)包括折旧和摊销费用、公允价值调整、净额、按公允价值计算的贷款发端费用、净额、贷款销售收益、基于股票的补偿费用和递延税金拨备在内的非现金项目、净额、(2)出售和持有待售贷款的来源以及出售贷款的收益，以及(3)营业资产和负债余额的变化，这些变化在正常业务过程中可能会因金额和时间的不同而发生重大变化。

投资活动

我们由投资活动提供(用于)的净现金分别为8.848亿美元和1640万美元。分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。我们的投资活动主要包括贷款发放和贷款偿还。我们目前没有任何房产。我们投资购买房产和设备，并产生系统开发成本。由于我们业务扩张的时机、员工人数的增加以及系统开发的开发周期，物业和设备的购买以及系统开发成本的资本化可能会因时期而异。我们由投资活动提供(用于)的净现金的变化主要是由于与截至2020年12月31日的年度相比，在截至2021年12月31日的一年中，贷款原始支出增加了8.304亿美元，而贷款本金的偿还仅增加了5300万美元。我们由投资活动提供(用于)的净现金的变化也是由我们对Digit的收购推动的，不包括收购者收到的1.117亿美元现金。

融资活动

我们的净现金由融资法提供(用于)活动数分别为7.457亿美元和136.8美元2021年12月31日和2020年12月31日。在截至2021年12月31日的年度，融资活动提供的净现金主要是由我们发行的2021-A、2021-B和2021-C系列资产支持证券化以及担保融资安排和收购融资项下的借款推动的。截至2020年12月31日的年度，融资活动中使用的净现金主要是由我们有担保融资工具的借款偿还以及我们2017-A和2017-B系列资产支持票据的赎回推动的，但部分被我们有担保融资工具的借款所抵消。

资金来源

债务和可用信贷

资产证券化

截至2021年12月31日，我们有16.5亿美元的未偿还资产支持票据。2021年，我们发行了13.8亿美元的资产支持证券，期限从2年到3年不等。我们的证券化利用特殊目的实体(SPE)，它们也是符合我们财务报表合并要求的可变利息实体(VIE)。有关我们的资产证券化的更多信息，请参阅附注9，借款合并财务报表附注包括在本报告的其他部分。

我们是否有能力利用本文所述的资产担保证券化工具，必须符合各种要求，包括贷款抵押品和契诺的资格标准以及其他要求。截至2021年12月31日，我们遵守了所有资产支持票据的所有契约和要求。

担保融资

截至12月31日，2021，我们已获得总计7.5亿美元仓库额度的融资安排，未提取容量为3.52亿美元。我们是否有能力利用本文所述的担保融资工具，必须符合各种要求，包括抵押品的资格标准、我们抵押品池的浓度限制以及契诺和其他要求。

收购融资

2021年12月20日，公司的全资子公司Oportun RF，LLC发行了1.16亿美元的资产支持浮动利率可变融资票据和资产支持剩余证书，两者都由公司证券化的某些剩余现金流担保，并由Oportun公司担保。该票据用于为收购Digit和Bear支付的现金对价提供资金，利率为一个月LIBOR加8.00%。收购融资的结构是根据摊销时间表支付，最终付款时间为2024年10月。

截至2021年12月31日，我们遵守了担保融资安排和收购融资的所有公约和要求。有关我们的担保融资机制和收购融资的更多信息，请参阅附注9，借款合并财务报表附注包括在本报告的其他部分。

整体贷款销售

截至2021年12月31日，我们与一家机构投资者签订了截至2022年3月4日的完整贷款销售流程协议，其中我们同意出售至少10%的个人贷款来源，并有权根据某些资格标准以及最低和最高数量再出售5%。《O》杂志截至本年度止年度内出售及持有待售贷款的套用情况2021年12月31日是2.146亿美元。有关更多信息，请参阅
55

有关整个贷款出售交易的资料，请参阅附注5，持有待售贷款 在本报告所列合并财务报表附注中。

银行合作计划和服务协议

我们于2020年8月11日与北卡罗来纳州MetaBank签订了一项银行合作计划。根据银行合作计划的基础协议，Oportun承诺根据协议中规定的门槛，购买MetaBank发起的计划贷款中越来越多的比例。合作伙伴关系下的贷款于2021年8月启动。

合同义务和承诺

我们合同和其他义务的重大现金需求主要包括与我们的资产担保票据项下的未偿还借款、收购融资和担保融资、公司和零售租赁以及对业务中使用的技术的购买承诺相关的现金需求。看见附注9，借款和附注16，租赁、承付款和或有事项的合并财务报表附注包括在本报告中，以了解更多信息。

流动性风险

我们相信，我们现有的现金余额、预期的运营正现金流以及我们信贷安排下的可用借款能力将足以满足我们至少在未来12个月内预期的现金运营费用和资本支出需求。我们没有任何重要的未使用流动资产来源。如果我们的可用现金余额不足以满足我们的流动性要求，我们将寻求额外的债务或股权融资。在利率上升的环境下，我们发行额外股本或产生债务的能力可能会受到损害，我们的借贷成本可能会上升。如果我们通过发行额外的债务来筹集额外的资金，管理这些债务的协议可能会包含限制我们运营的契约，这些债务将优先于我们的普通股。出售股权可能会对我们的股东造成稀释，这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利。我们可能需要超出我们目前预期金额的额外资本，而且可能无法以合理的条件获得额外资本，或者根本没有额外资本可用。

关键会计政策与重大判断和估计

我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。根据公认会计原则，我们根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设进行估计。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

虽然我们的重要会计政策在附注2，主要会计政策摘要在本报告其他部分的综合财务报表附注中，我们认为以下关键会计政策会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的估计、假设和判断。

为投资而持有的贷款的公允价值

我们为我们的公允价值贷款选择了公允价值选项。我们主要使用贴现现金流模型，根据估计的未来现金流的现值来估计公允价值。该模型使用了不可观察到的输入，但反映了我们对市场参与者将用来计算公允价值的假设的最佳估计。以下描述了需要进行重要判断的主要输入：

•剩余累计冲销-剩余累计冲销是对在为投资而持有的贷款的有效期内不会偿还的本金付款的估计。剩余的累计亏损预期进行了调整，以反映冲销贷款的预期本金回收。剩余的累积亏损预期主要基于我们贷款的历史表现，但也包括基于我们对未来信贷表现的预期的调整，并由剩余的累积冲销率量化。
•剩余累计预付款-剩余累计预付款是指在为投资而持有的贷款的有效期内，将比合同要求更早偿还的本金付款的估计数。剩余的累计预付率主要基于我们贷款的历史表现，但也包括基于我们对未来借款人行为的预期的调整，以及通过我们的好客户计划进行的再融资。对于信用卡应收账款，我们估计本金付款率，这是我们预计每月将获得偿还的本金金额。
•平均寿命-平均寿命是估计本金支付除以在测量日期的本金余额的时间加权平均值。预计本金支付的时间受到贷款、冲销和预付款计划摊销的影响。
•贴现率-适用于为投资而持有的贷款的预期现金流的贴现率，反映了我们对投资者在投资于具有相似风险和回报特征的金融工具时所需回报率的估计。贴现率是基于我们对新贷款可能获得的回报率的估计。定期贷款的贴现率将进行调整，以反映利率与剩余到期时间之间的市场关系。

我们开发了一个内部模型来估计公允价值贷款的公允价值。为了产生未来的预期现金流，该模型结合了应收账款特征和基于我们历史贷款表现的关于借款人行为的假设。然后对这些现金流进行贴现。
56

使用市场参与者将使用的管理层估计所需的回报率。

我们对公允价值模型进行了检验。通过将建模的现金流与历史贷款业绩进行比较以确保模型完整、准确、合理地供我们使用。我们还聘请了第三方为公允价值贷款创建独立的公允价值估计，该公允价值估计使用我们的历史贷款业绩数据和整个贷款销售价格提供一套公允价值标记，以制定对借款人行为的独立预测。他们的模型使用这些假设来生成预期现金流，然后将这些现金流聚合在一起，并在可接受的范围内与实际现金流进行比较。

我们的内部估值委员会对公允价值定价计算和相关财务报表披露提供治理和监督。此外，该委员会对模型使用的假设和输出提出了挑战，包括这些措施的适当性，并定期审查确定公允价值定价的方法和过程。对这一过程的任何重大改变都必须得到委员会的批准。

如上所述，我们的公允价值模型使用了不可观察到的输入，但反映了我们对市场参与者将用来计算公允价值的假设的最佳估计。有关这些投入自2020年1月1日以来在过去八个季度中的变化情况的摘要，请参阅《公允价值应收贷款的公允价值估算方法》中的第7项。 "管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析有关这些投入的变化可能对我们的综合经营报表上的“公允价值净增加(减少)”产生的潜在影响的更多信息，请参阅第7A项。, "关于市场风险的定量和定性披露“包括在本报告的其他地方。

企业合并

根据收购会计方法，我们根据有形和可确认无形资产的估计公允价值确认收购的无形资产和承担的负债。我们记录购买对价的公允价值超过作为商誉获得的净资产价值的部分。企业合并会计要求我们做出重大的估计和假设，特别是关于无形资产的估计和假设。评估已开发技术、会员关系和其他可识别无形资产的关键估计包括我们预计收购资产将产生的未来现金流和适当的贴现率。如果随后对基本业务活动的实际结果和最新预测与用于开发这些价值的假设和预测相比发生变化，我们可能会遇到重大减值费用。此外，我们估计了某些收购资产的经济寿命，这些寿命用于计算折旧和摊销费用。如果我们对经济寿命的估计发生变化，折旧或摊销费用可能会加速或放缓。

近期发布的会计公告

看见附注2，主要会计政策摘要本报告其他部分包括合并财务报表附注，以讨论最近的会计声明和未来会计准则的适用情况。

57

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指可能因金融市场价格、贷款信贷表现和利率的不利变化而影响我们的财务状况的亏损风险。. 某些不可观察到的投入可能(孤立地)对该投入的给定变化的金融工具的公允价值产生方向一致或相反的影响。当贷款估值技术中使用多个输入时，某一输入在某一方向上的变化可能会被与另一输入相反的变化所抵消。在截至2021年12月31日的一年中，我们记录了与我们的公允价值贷款和公允价值票据相关的按市值计价的公允价值调整，为6940万美元，比上一年增加了约9280万美元。

信贷表现敏感度

在强劲的经济环境下，由于低失业率和工资上涨，信贷损失可能会减少，这将增加我们公允价值贷款的公允价值，从而增加净收入。在疲软的经济环境下，由于高失业率和工资下降，信贷损失可能会增加，这将降低我们公允价值贷款的公允价值，从而减少净收入。

下表列出了2021年12月31日的估算值。实际结果可能与这些估计值大不相同：
剩余累计冲销我们的公允价值贷款的公允价值预计变动百分比在收益中记录的公允价值净值的预计变化
(千美元)
预期的120%(1.8)%$(41,779)
预期的110%(0.9)%$(21,126)
100%达到预期— %$— 
90%的预期1.0 %$21,612 
预期的80%1.9 %$43,724 

市场利率和利率敏感性

我们的公允价值贷款的公允价值是使用贴现现金流方法估计的，贴现率考虑了各种投入，如我们可以在非公开市场上向第三方出售贷款的价格、市场条件(如利率)和信用利差。贴现率可能会因预期的贷款表现而变化。我们对贷款收取固定利率，我们贷款组合的平均寿命约为0.9年。固定利率贷款的公允价值通常会随着利率的变化而变化，因为利率会影响市场用来评估贷款价值的贴现率。截至2021年12月31日，我们有16.5亿美元的固定利率资产支持票据未偿还，平均寿命为1.9年。我们的借款成本不会随着我们资产支持票据的利率而变化，但公允价值通常会随着利率的变化而变化，因为利率会影响市场用来为我们的票据估值的贴现率。

截至2021年12月31日，我们的个人贷款仓库工具下有3.57亿美元的未偿还借款。PLW的利率为1个月期LIBOR加2.17%的利差，最高借款金额为6.0亿美元。截至2021年12月31日，我们的信用卡仓库设施下有4100万美元的未偿还借款。有担保融资-CCW安排的利率为LIBOR，下限为1.00%，前1,880万美元未偿还本金加6.00%，LIBOR下限为0.00%，剩余未偿还本金余额加3.41%，最高借款金额为1.5亿美元。截至2021年12月31日，我们的收购融资余额为1.16亿美元。收购融资利率为1个月期LIBOR加息8.00%。未来利率的变化可能会影响我们的担保融资工具和收购融资的借款成本。虽然综合资产负债表不按公允价值列账，但我们预计利率变动不会影响我们的担保融资或收购融资安排。

在强劲的经济环境下，利率可能会上升，这将降低我们公允价值贷款的公允价值，从而减少净收入。利率上升也会降低我们的公允价值票据的公允价值，从而增加净收入。相反，在疲软的经济环境下，利率可能会下降，这将增加我们公允价值贷款的公允价值，从而增加净收入。降低利率还会增加我们的公允价值票据的公允价值，从而减少净收入。由于我们贷款和资产支持票据的期限和公允价值不同，各自的公允价值变化不会完全抵消。

下表列出了2021年12月31日的估算值。实际结果可能与这些估计值大不相同：
利率的变化我们的公允价值贷款的公允价值预计变动百分比我们的公允价值票据的公允价值预计变动百分比在收益中记录的公允价值净值的预计变化
(千美元)
-100个基点0.8 %1.7 %$(9,537)
-50个基点0.4 %0.8 %$(4,725)
-25个基点0.2 %0.4 %$(2,349)
基准利率— %— %$— 
+25个基点(0.2)%(0.4)%$2,344 
+50个基点(0.4)%(0.8)%$4,661 
+100个基点(0.8)%(1.6)%$9,237 
58

提前还款敏感度

在强劲的经济环境下，借款人的收入可能会增加，这可能会导致他们更快地提前偿还贷款。在疲软的经济环境下，借款人的收入可能会减少，这可能会导致他们提前偿还贷款的速度变慢。在经济疲软时期，政府向消费者提供刺激付款可能会导致提前还款增加。此外，我们的好客户计划(Good Customer Program)的资格要求的变化可能会影响预付率。好客户计划允许拥有现有贷款的借款人申请新贷款，并使用部分收益偿还现有贷款。未来，我们可能会推出新产品或功能，这些产品或功能可能会影响我们现有贷款的提前还款行为。竞争加剧也可能导致提前还款增加，如果我们的借款人从另一家贷款人那里获得贷款来为我们的贷款再融资的话。

下表列出了2021年12月31日的估算值。实际结果可能与这些估计值大不相同：
剩余累计预付款我们的公允价值贷款的公允价值预计变动百分比在收益中记录的公允价值净值的预计变化
(千美元)
预期的120%(0.1)%$(1,836)
预期的110%— %$(906)
100%达到预期— %$— 
90%的预期— %$876 
预期的80%0.1 %$1,712 

外币兑换风险

我们所有的收入和几乎所有的运营费用都是以美元计价的。2021年，我们在墨西哥和印度的非美元运营费用占总运营费用的6.5%。我们所有的利息收入都是以美元计价的，因此不受外汇兑换风险的影响。

59

项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致奥波顿金融公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法

我们审计了Oportun Financial Corporation及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的两个年度的相关综合经营表、股东权益变动和现金流量，以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的两年内每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对公司2022年3月1日的财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下述关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

按公允价值应收贷款-请参阅财务报表附注2和15

关键审计事项说明

截至2021年12月31日，该公司按公允价值计算的应收贷款为23.87亿美元。按公允价值计算的应收贷款被计入3级金融工具。第三级金融工具采用不可观察且对整个公允价值计量有重要意义的定价输入进行估值。该公司根据估计的未来现金流量使用贴现现金流模型估计3级应收贷款的公允价值，该模型考虑了需要重大判断的各种投入。该模型使用了不可观察和内在判断的输入，反映了管理层对市场参与者将用来计算公允价值的假设的最佳估计。

我们将公允价值应收贷款确认为关键审计事项，因为在确定用于估计公允价值的重大投入、假设和判断时存在主观过程。审计管理层对按公允价值计算的应收贷款的评估涉及进行主观和复杂的判断，需要专业技能和知识，并需要加大审计力度，包括获取用于估计公允价值的数据来源的审计证据，以及了解应用的假设和使用的重大投入的性质。

如何在审计中处理关键审计事项

我们与按公允价值评估应收贷款有关的审计程序包括以下内容：

•我们测试了管理层控制的有效性，包括总体估计和审查模型计算中使用的基础贷款数据的准确性和完整性。
•我们对无法观察到的重大投入进行敏感性分析，以评估假设变化将导致的公允价值变化。
•我们通过详细测试投资组合的细分以及贷款的基础付款历史和历史表现，测试了用于按公允价值评估应收贷款的重大不可观察输入的准确性和完整性。
•在我们公允价值专家的协助下，我们对公允价值应收贷款进行了独立估计，并将我们的估计与公司的估计进行了比较。
•我们通过比较模拟的每月现金流和过去的实际业绩，对管理层以公允价值准确估计应收贷款的能力进行了回顾性审查。

60

业务合并-请参阅财务报表附注6

关键审计事项说明

该公司于2021年12月22日以2.053亿美元完成了对Hello Digit，Inc.的收购。本公司按照企业合并核算的收购方式核算收购事项。因此，收购价是根据收购的资产和承担的负债各自的公允价值分配的。截至收购日确认的资产和负债的最终估值包括大约8400万美元的收购无形资产和1.04亿美元的商誉，收购的总净资产为1700万美元。在已确定的收购无形资产中，最重要的是4850万美元的已开发技术和3450万美元的会员关系无形资产。管理层在估值专家的协助下，使用收益法估计已开发技术和会员关系无形资产的公允价值，该方法将公允价值确定为预测未来现金流量的现值。资产公允价值的确定涉及与预测的未来现金流量和贴现率的选择相关的重大估计和假设。

鉴于未来预期现金流的性质以及在确定已开发技术和成员关系无形资产的公允价值过程中使用的贴现率，执行审计程序以评估这些未来预期现金流和折现率假设的合理性需要审计师高度的判断力和更大的努力程度，包括需要我们的公允价值专家参与。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序与Hello Digit，Inc.收购的已开发技术和成员关系无形资产的估值有关，包括以下内容：

•我们测试了对公司估值过程的控制的有效性，包括对未来预期现金流和贴现率的控制。
•我们评估了用于确定已开发技术和成员关系无形资产公允价值的未来预期现金流量的合理性，测试了这些未来预期现金流量和假设所依据的重要数据的准确性和完整性，并就其关键判断的基础向管理层进行了询问。
•在我们公允价值专家的协助下，我们通过以下方式评估了管理层用来确定已开发技术和成员关系无形资产公允价值的方法和计算方法：
▪评估管理层第三方评估专家用来评估确定的无形资产价值的评估技术的合理性。
▪检验评估模型和计算的数学准确性。
▪通过评估管理层的潜在来源信息并评估此类估计的合理性，测试某些估值假设，包括贴现率。


/s/ 德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)

加州旧金山
March 1, 2022

自2010年以来，我们一直担任本公司的审计师。
61

奥波顿金融公司
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
十二月三十一日，
20212020
资产
现金和现金等价物$130,959 $136,187 
受限现金62,001 32,403 
按公允价值计算的应收贷款2,386,807 1,696,526 
应收利息和手续费净额20,916 15,426 
资本化软件和其他无形资产131,181 27,483 
商誉104,014 — 
使用权资产--经营性资产38,403 46,820 
其他资产72,344 54,206 
总资产$2,946,625 $2,009,051 
负债和股东权益
负债
担保融资$393,889 $246,385 
公允价值资产担保票据1,651,706 1,167,309 
收购融资114,092 — 
租赁负债47,699 49,684 
其他负债135,358 79,045 
总负债2,342,744 1,542,423 
股东权益
普通股，$0.0001面值-1,000,000,0002021年12月31日和2020年12月31日授权的股票；32,276,419已发行及已发行的股份32,004,3962021年12月31日发行的股票；27,951,286已发行及已发行的股份27,679,263于2020年12月31日发行的已发行股票
6 6 
普通股，额外实收资本526,338 436,499 
留存收益83,846 36,432 
国库股按成本价计算，272,023和272,0232021年12月31日和2020年12月31日的股票
(6,309)(6,309)
股东权益总额603,881 466,628 
总负债和股东权益$2,946,625 $2,009,051 
请参阅合并财务报表附注。

62

奥波顿金融公司
合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
收入
利息收入$575,839 $545,466 
非利息收入50,943 38,268 
总收入626,782 583,734 
更少：
利息支出47,669 58,368 
公允价值净减值(48,632)(190,306)
净收入530,481 335,060 
运营费用：
技术和设施139,564 129,795 
销售和市场营销116,882 89,375 
人员115,833 106,446 
外包费和专业费57,931 47,067 
一般事务、行政事务和其他事务37,480 20,471 
总运营费用467,690 393,154 
税前收益(亏损)62,791 (58,094)
所得税费用(福利)15,377 (13,012)
净收益(亏损)$47,414 $(45,082)
普通股股东应占净收益(亏损)$47,414 $(45,082)
共享数据：
每股收益(亏损)：
基本信息$1.68 $(1.65)
稀释$1.56 $(1.65)
加权平均已发行普通股：
基本信息28,191,610 27,333,271 
稀释30,323,194 27,333,271 
请参阅合并财务报表附注。

63

奥波顿金融公司
合并股东权益变动表
(单位为千，共享数据除外)
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
可转换优先股和普通股认股权证普通股
股票面值股票面值额外实收资本留存收益库存股股东权益总额
余额-2021年1月1日— $— 27,679,263 $6 $436,499 $36,432 $(6,309)$466,628 
行使股票期权时发行普通股— — 240,047 — 3,272 — — 3,272 
基于股票的薪酬费用— — — — 19,888 — — 19,888 
限制性股票单位的归属，扣除被扣留的股份后的净额— — 562,904 — (6,502)— — (6,502)
在企业收购时发行股权— — 3,522,182 — 73,181 — — 73,181 
净收入— — — — — 47,414 — 47,414 
余额-2021年12月31日— $— 32,004,396 $6 $526,338 $83,846 $(6,309)$603,881 
余额-2020年1月1日23,512 $63 27,003,157 $6 $418,299 $76,679 $(6,119)$488,928 
行使股票期权时发行普通股— — 58,722 — 216 — — 216 
基于股票的薪酬费用— — — — 19,488 — — 19,488 
认股权证行使时发行普通股(23,512)(63)10,972 — 253 — (190)— 
限制性股票单位的归属，扣除被扣留的股份后的净额— — 606,412 — (1,757)— — (1,757)
采用ASU的累积效果2019-05— — — — — 4,835 — 4,835 
净亏损— — — — — (45,082)— (45,082)
余额-2020年12月31日— $— 27,679,263 $6 $436,499 $36,432 $(6,309)$466,628 
请参阅合并财务报表附注。
64

奥波顿金融公司
合并现金流量表
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
经营活动的现金流
净收益(亏损)$47,414 $(45,082)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销27,112 20,220 
公允价值调整，净额48,632 190,306 
按公允价值计算的应收贷款发放费净额(15,836)(900)
贷款销售收益(26,750)(20,308)
基于股票的薪酬费用18,857 19,488 
递延税金拨备，净额16,451 (14,464)
其他，净额30,567 18,001 
出售和持有以供出售的贷款的来源(214,598)(188,521)
出售贷款所得款项242,015 208,385 
营业资产和负债变动情况：
应收利息和手续费净额(8,231)(4,010)
其他资产(23,913)(9,926)
其他负债21,727 (20,320)
经营活动提供的净现金163,447 152,869 
投资活动的现金流
贷款的来源(1,842,211)(1,011,845)
偿还贷款本金1,107,850 1,054,821 
系统开发成本资本化(26,477)(21,772)
收购数字，净额为收购人收到的现金(111,652)— 
其他，净额(12,296)(4,825)
投资活动提供(用于)的现金净额(884,786)16,379 
融资活动的现金流
担保融资项下的借款1,291,795 469,000 
资产担保票据和收购融资项下的借款1,479,332 40,244 
担保融资的支付(1,144,996)(284,006)
偿还资产担保票据(875,007)(360,001)
其他，净额(2,183)(495)
与基于股票的活动相关的付款净额(3,232)(1,541)
融资活动提供(用于)的现金净额745,709 (136,799)
现金及现金等价物和限制性现金净增加24,370 32,449 
期初现金和现金等价物及限制性现金168,590 136,141 
期末现金和现金等价物及限制性现金$192,960 $168,590 
补充披露现金流量信息
现金和现金等价物$130,959 $136,187 
受限现金62,001 32,403 
现金和现金等价物及限制性现金总额$192,960 $168,590 
所得税支付的现金，扣除退税后的净额$3,884 $2,829 
支付利息的现金$46,831 $57,140 
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$17,603 $16,244 
非现金投融资活动的补充披露
用经营性租赁义务换取的使用权资产$12,392 $8,826 
与数字采集相关的股票净发行量$73,181 $— 
资本化资产的非现金投资$2,103 $550 
非现金融资活动$33 $— 
请参阅合并财务报表附注。

65

奥波顿金融公司
合并财务报表附注
2021年12月31日

1.业务的组织和描述

Oportun是一家金融技术公司和数字银行平台，其使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使其成员能够建设更美好的未来。Oportun Financial Corporation(及其子公司，“Oportun”或“公司”)采取全面的方式为其成员提供服务，并将其视为公司的宗旨，即负责任地满足其当前的资本需求，帮助其成员提高财务状况，提高他们的财务意识，并使他们走上财务健康的生活之路。通过在2021年12月22日收购Hello Digit公司(“Digit”)，该公司现在可以直接或通过合作伙伴提供一整套数字银行产品，包括贷款、储蓄和投资，由人工智能提供支持，并根据每个成员的目标进行量身定做，使实现财务健康自动化。该公司的信贷产品包括个人贷款、担保个人贷款和信用卡。我们的数字银行产品包括数字银行、自动储蓄、长期投资和退休储蓄。该公司总部设在加利福尼亚州圣卡洛斯。自2009年以来，该公司一直被美国财政部认证为社区发展金融机构(“CDFI”)。

细分市场

分部定义为企业的组成部分，可获得离散财务信息，并由首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。公司首席执行官和公司首席财务官被统称为首席财务官。CODM审查在综合基础上提交的财务信息，以便分配资源和评估财务业绩。该公司的业务构成了一个单一的可报告部门。

2.重要会计政策摘要

陈述依据-本公司符合美国证券交易委员会对“较小报告公司”的定义，因此符合美国证券交易委员会对较小报告公司的降低披露要求。随附的合并财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。这些报表反映了管理层认为为公平呈现结果所需的所有正常的经常性调整。合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账户。所有公司间账户和交易已在合并中注销。某些前期财务信息已在合并中注销。

使用预算-根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用金额。这些估计是基于截至合并财务报表日期可获得的信息；因此，实际结果可能与这些估计和假设不同。

企业合并-本公司采用收购会计方法对业务合并进行会计核算，该方法要求收购的资产和假定在合并财务报表中确认的负债的公允价值。在企业合并中收购的资产和承担的负债按其截至收购日的估计公允价值确认。确定可识别资产(特别是无形资产)和收购负债的公允价值需要管理层根据所有可获得的信息进行估计，在某些情况下还需要对与资产或负债相关的未来收入和支出的时间和金额做出假设。超出收购资产和承担的负债公允价值的购买价格计入商誉。公允价值的分配可能会在初始分配后进行调整，期限最长为一年，并相应抵销商誉。与收购相关的成本，如法律和咨询费，从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。

合并和可变利息实体-合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。该公司的政策是合并其拥有控股权的实体的财务报表。本公司通过评估实体是有表决权的利益实体还是可变利益实体(“VIE”)以及会计准则是否需要合并来确定其是否拥有实体的控股权。

VIE指(I)缺乏足够股本以容许该实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金的实体，或(Ii)其股权投资者没有能力透过投票权就该实体的运作作出重大决定，或没有义务吸收预期亏损，或无权收取该实体的剩余回报。本公司通过考虑其与VIE的关系是否重大，以及它是否为VIE的主要受益者，根据以下情况确定其是否拥有VIE的控股权：

•本公司有权指导VIE的活动，这些活动对实体的经济表现影响最大；
•我们持有的总的间接和直接可变利益有义务吸收损失或有权从实体获得可能对VIE产生重大影响的利益；以及
•有关公司参与VIE的性质、规模和形式的定性和定量因素。
66


外币重新计量-本公司境外子公司的本位币为美元。这些子公司的货币资产和负债按期末的现行汇率从当地货币重新计量为美元，非货币资产和负债按历史汇率重新计量。收入和费用按每个期间的有效平均汇率重新计量。重新计量的外币损益和交易损益在合并经营报表中记为一般费用、行政费用和其他费用。

信用风险集中-可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括按公允价值计算的应收贷款。

截至2021年12月31日，49%, 27%, 7%和6拥有本金余额的%分别与加利福尼亚州、德克萨斯州、佛罗里达州和伊利诺伊州的借款人有关。与其余每个运营状态的借款人相关的自有本金余额继续保持在或低于这一水平。3%。截止到2020年12月31日，56%, 26%, 5%和5分别与加利福尼亚州、得克萨斯州、伊利诺伊州和佛罗里达州的借款人有关的拥有本金余额的百分比，以及与其余每个州的借款人相关的拥有本金余额的百分比等于或低于3%.

现金和现金等价物-现金和现金等价物包括不受限制的现金余额和购买时到期日不超过三个月的短期流动性投资。Digit的储蓄平台连接到会员的支票账户，并分析他们的收入和支出模式，以找到可以安全地拨备用于储蓄目标的金额。Digit通过识别即将到来的账单和常规消费习惯来计算这些金额，以确保将最佳金额标记为储蓄并转移到储蓄账户。这些储蓄账户中的资金由数字会员所有，不是本公司的资产。因此，这些资金不包括在综合资产负债表中。

受限现金-限制性现金是指金融机构持有的现金，作为公司担保融资、资产担保票据和指定出售的贷款的抵押品的一部分。

按公允价值计算的应收贷款-该公司为所有为投资而持有的应收贷款选择了公允价值选项。根据公允价值会计，直接贷款发放费用立即计入收入，直接贷款发放成本在贷款发放期间支出。此外，本公司在信用卡持卡人激活信用卡时立即将信用卡应收账款的年费确认为收入，并在信用卡账户开立周年时将随后的年费计入收入。贷款在贷款被确定为无法收回或贷款被确定为无法收回时(以较早者为准)注销。120合同逾期天数，或信用卡合同逾期180天。当收到之前已经注销的贷款的现金时，就会记录回收。该公司使用贴现现金流模型估计贷款的公允价值，该模型考虑了各种不可观察的输入，如信用卡应收账款的剩余累计冲销、剩余累计预付款或本金支付利率、平均寿命和贴现率。本公司在每个测算期结束时重新评估应收贷款的公允价值。公允价值变动在公允价值变动期间在合并经营报表中计入“公允价值净减少”。

公允价值计量-该公司遵循建立公允价值计量框架的适用指南，提供公允价值的单一定义，并要求扩大概述公允价值计量的披露。这样的指引强调公允价值是基于市场的计量，而不是特定于实体的计量。因此，公允价值计量应基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。

公允价值指引为用于计量金融资产或金融负债公允价值的投入建立了一个三级层次结构。

•一级金融工具的估值基于活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价，本公司可在计量日期获得这些报价。
•第2级金融工具的估值采用类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或使用可观察到或可由资产或负债的基本完整期限的可观察市场数据证实的投入的模型。
•第三级金融工具使用不可观察的定价输入进行估值，这些定价输入反映了公司自己的假设，市场参与者将使用这些假设为资产或负债定价。

持有待售贷款-持有的待售贷款以成本或公允价值较低的价格记录，直到贷款被出售。持有的待售贷款在发放后四天内出售。持有待售贷款的成本包括未偿还本金加上净递延发债成本。

衍生品-衍生金融工具在综合资产负债表中按公允价值确认为资产或负债。公允价值变动和衍生工具结算在综合经营报表中作为“公允价值净减少”的组成部分反映在收益中。本公司不会将衍生工具用于交易或投机目的。根据与北卡罗来纳州MetaBank就MetaBank发起和保留的所有贷款签订的协议，MetaBank收取固定利率。Oportun承担信用损失的风险，并在履行协议下的各种义务后享有任何超额利息收益的好处。

商誉-商誉代表收购价格超过收购的可识别净资产的公允价值。本公司每年或更频繁地进行商誉减值测试，如果发生的事件或情况变化表明商誉可能受损。本公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果公司断定公允价值低于其账面价值，将进行定量测试。本公司通过确定报告单位的公允价值并将其与报告单位的账面价值进行比较，进行商誉减值量化测试。如果交易会
67

如果报告单位的价值大于报告单位的公允价值，则认为报告单位的账面价值是可以收回的。如果报告单位的账面价值大于报告单位的公允价值，商誉将减值并减记为报告单位的公允价值。

商誉以外的无形资产-在最初确认无形资产时，根据每项资产与其使用年限的关系对其进行确定。我们已经确定，我们的每一项无形资产都有有限的使用寿命，但某些商标名除外，我们已经确定这些商标的使用寿命是无限的。

使用年限有限的无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。使用年限有限的无形资产在合并资产负债表中扣除累计摊销后列示。本公司至少每年对使用年限有限的无形资产进行减值审查，并在情况变化表明其账面价值可能无法收回时审查减值。如果未贴现的估计未来现金流量之和小于相应资产的账面价值，则显示减值。减值在账面价值超过估计公允价值的范围内通过减记资产来永久确认。

对于寿命不定的无形资产，我们至少每年审查减值一次，每当发生表明资产更有可能减值的事件或情况变化时。我们首先完成年度定性评估，以确定是否有必要进行定量损伤测试。如果定性评估显示资产很可能已经减值，我们将继续对资产进行公允价值计算。若公允价值低于账面值，减值损失将以相当于差额的金额确认，并将对无限寿命分类进行评估，以确定此类分类是否仍然合适。

固定资产-固定资产按成本减去累计折旧计算。折旧是按资产的估计使用年限用直线法计算的，一般是三年计算机、办公设备、家具和固定装置，以及三至五年对于购买的软件、车辆和租赁改进。当资产被出售或报废时，成本和相关的累计折旧将从账户中扣除，任何由此产生的损益(如果有)都将计入综合经营报表。已发生的维护和维修费用计入综合运营报表。

该公司不拥有任何建筑物或房地产。该公司签订公司办公室、呼叫中心和商店地点的定期租约。租赁改进在其实际寿命或建筑物租赁期限较短的时间内资本化和折旧。

系统开发成本-该公司将为内部使用而开发或收购的软件资本化，这些成本包括在合并资产负债表上的资本化软件和其他无形资产中。该公司在内部开发了其专有的基于网络的技术平台，包括申请处理、信用评分、贷款会计、服务和催收、借记卡处理、数据和分析以及数字银行服务。

当初步开发工作成功完成；管理层已批准并承诺项目资金；项目很可能完成，软件将按预期使用时，公司就会将其开发软件的成本资本化。在达到这些标准之前发生的费用，以及培训和维护费用，都计入已发生的费用。当为内部使用开发的软件达到其技术可行性时，此类成本以直线方式在资产的估计使用寿命内摊销，估计使用寿命一般为三年。预计会带来额外功能的升级和增强所产生的成本将在升级的预计使用寿命内资本化和摊销。

该公司通过收购Digit公司获得了先进的技术。开发的技术包含在大写的软件中。此类成本在资产的预计使用年限(确定为七年)内按直线摊销。

减损-每当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法完全收回时，本公司便会审核长期资产(包括固定资产、使用权资产及系统开发成本)的减值情况。当资产的使用和最终处置预计产生的预计未贴现未来现金流量少于其账面价值时，确认减值损失。该公司确定有不是表明我们的长期资产在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内减值的事件或环境变化，除非附注7，资本化软件、其他无形资产和商誉.

以公允价值计算的资产支持票据-该公司选择公允价值选项来核算所有资产担保票据。该公司使用独立的定价服务和经纪人价格指示来计算资产担保票据的公允价值，这些定价服务和经纪人价格指示基于相同或类似票据的报价，这是二级投入衡量标准。本公司在每个测算期结束时重新评估资产担保票据的公允价值。公允价值变动在公允价值变动期间在合并经营报表中计入公允价值净减值。

收购融资-收购融资是一种以摊销成本计价的资产担保票据。该公司在其资产负债表上将与融资相关的发行成本报告为票据账面金额的直接减少，并使用实际利息法在票据有效期内摊销这些成本。收购融资被用来为数字收购的收购价格的现金部分提供资金，因此，利息支付被记录在综合业务报表中的一般、行政和其他部门。

68

收入确认-该公司的主要收入来源包括利息和非利息收入。

利息收入

利息收入包括贷款利息和手续费。一般来说，本公司的贷款要求借款人每半个月或每两周支付一次利息和本金。贷款费用包括已收取的滞纳金、已注销费用和坏账拨备所抵消的滞纳金。如果预定的分期付款拖欠，本公司向借款人收取滞纳金。根据贷款的不同，当贷款拖欠8至16天时，将评估滞纳金。滞纳金在开具账单时确认。当一笔贷款被注销时，未收回的滞纳金也会被注销。对于按公允价值应收的贷款，利息收入包括(I)开出的利息和滞纳金，加上(Ii)在贷款支付时确认的发端费用，减去(Iii)注销的利息和滞纳金，减去(Iv)无法收回的利息和滞纳金拨备。此外，直接贷款发放费用在营业费用中确认为已发生。对于按公允价值应收的贷款，贷款发放费和成本在发生时确认。

我们个人贷款应收账款的利息收入是根据公司预期向借款人收取的金额确认的。当一笔贷款拖欠90天或更长时间时，利息收入将继续记录，直到贷款被注销。拖欠贷款在拖欠120天的当月月底注销。对于应收个人贷款，本公司通过建立100%的拨备来降低拖欠90天或以上的贷款的收入风险，并将无法收回的利息和滞纳金拨备与利息收入相抵。除非有证据证明本金和利息是可收回的，否则公司在收到破产通知、法院判决或调解协议或生命损失的当月也会冲销以前应计和未付的利息。

我们信用卡应收账款的利息收入在每月账单周期结束时在账户上的当前余额上确认，包括未偿还本金余额加上以前未支付的利息和费用。拖欠的信用卡账户，包括未付的利息和费用，在合同规定逾期180天的当月月底注销。

非利息收入

非利息收入包括贷款销售收入、服务费收入、借记卡收入、转租收入和其他收入。

贷款销售收益 ‑ 本公司从买方收到的收益与本公司账面上贷款的账面价值之间的差额确认销售收益。该公司每周两次出售一定比例的新贷款。

转让一项金融资产、一组金融资产或者一项金融资产的参股权益，符合下列全部条件的，计入出售：
•金融资产与转让方及其合并关联公司及其债权人隔离。
•受让人或者实益利益人有权质押或者交换转让的金融资产。
•转让人未对转让的资产保持有效控制。

截至2021年12月31日止年度及 2020年本公司贷款销售全部达到销售待遇要求。该公司在销售日记录了销售贷款的收益，数额等于收到的收益减去未偿还本金、应计利息、滞纳金和递延发起成本净额。

服务费 ‑ 本公司保留出售贷款的维护权。服务费包括5.0本公司按出售给第三方金融机构的贷款的平均日本金余额计算，每年收取%的还本付息费用。维修费补偿本公司为贷款提供服务所产生的成本，包括提供客户服务、接受借款人付款和进行适当的收款活动。管理层认为费用接近市场汇率，因此没有确认维修资产或负债。

文件费用-北卡罗来纳州MetaBank按月向公司支付文件费用，作为对MetaBank为其贷款提供便利所起作用的补偿。文件费用相当于MetaBank向借款人收取的贷款发放费。公司预计有权获得的文件费用是可变的对价，因为在合同开始时，合同期限内产生的贷款额是未知的。交易费是在每次发放贷款时根据贷款的初始本金金额确定的，并在履约完成和借款人成功发放贷款时确认。

借记卡收入是指借款人使用我们的可重新加载借记卡购物时的交换费收入以及相关的卡使用费。

转租收入是转租我们总部一部分的租金收入。

其他收入包括商户结算公司根据交易量、我们数字银行产品的订阅收入、现金和现金等价物以及限制性现金赚取的利息以及资产出售的收益(损失)直接支付给我们的营销奖励。

利息支出-利息支出包括与公司的资产担保票据和担保融资相关的利息支出，它包括发起成本以及担保融资融资的未使用部分的费用。该公司为所有资产担保票据选择了公允价值选项。因此，该等以公允价值计算的资产抵押票据的所有发起成本均在产生时计入费用。

69

所得税-本公司按资产负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据综合财务报表与资产及负债的税基之间的差额，采用预期差额将拨回的年度的现行税率厘定。估值免税额是在必要时设立的，以将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。

本公司通过对照适用的税法审查本公司就诉讼时效仍然有效的纳税年度持有的所有头寸来评估不确定的税收头寸。若根据技术上的是非曲直，经审查(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案)后，来自不确定税收状况的税收利益更有可能得以维持，则可确认该税收利益。该公司确认与未确认税收优惠负债相关的利息和罚款(如果有的话)，作为所附综合营业报表中所得税支出项目的组成部分。

基于股票的薪酬-本公司根据奖励的公允价值(在授予日计量)对基于股票的员工奖励进行会计处理。因此，基于股票的补偿成本在必要服务期间的综合运营报表的运营费用中确认。授予或修改的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。本公司对发生的没收进行核算，不对截至奖励授予日期的没收进行估计。

该公司向员工授予限制性股票单位(“RSU”)，这些单位在满足最长四年的基于时间的标准后授予员工，以前的一些单位包括业绩标准、与首次公开募股(IPO)或控制权变更相关的流动性事件。只有在这两个标准都满足，并且参与者在归属日期是连续服务的情况下，这些RSU才被视为归属。具有绩效标准的奖励的补偿成本在授予之日计算，当服务和绩效条件都有可能达到时确认。对于只有一个服务条件的赠款和奖励，公司在扣除没收后的必要服务期内使用直线基础确认基于股票的补偿费用。对于既有服务条件又有绩效条件的赠款和奖励，公司使用加速归因法确认费用。

由于股票归属作为公司股票计划的一部分，股票被交还给公司以履行预扣税款义务，公司支付相关的工资税，股票回到计划中以备将来使用。

国库股-库存股按成本报告，股票回购交易中不记录损益。回购的股票将作为库存股持有，直到它们退休或重新发行。“公司”就是这么做的。不是在截至2021年12月31日的年度内，我不会停用或重新发行任何库存股和2020.

基本每股收益和稀释后每股收益-每股基本收益是通过普通股股东可获得的每股净收益除以当期已发行普通股的加权平均数计算出来的，不包括任何潜在稀释证券的影响。该公司使用参与证券所需的两级法计算每股收益。由于所有系列可转换优先股的非累积股息权，本公司将其视为参股证券。因此，分配给这些参与证券的净收入(包括未分配收益的参与权)将从净收入中减去，以确定分配给普通股股东的未分配净收入总额。所有参与的证券都不包括在已发行的基本加权平均普通股之外。

稀释每股收益反映了如果行使证券或其他发行普通股的合同可能发生的稀释。其计算方法为：将普通股股东应占净收益除以加权平均普通股，再加上期间已发行的稀释潜在普通股的影响，采用库存股法或两类法，两者以稀释程度较大者为准，计算方法为普通股股东应占净收益除以加权平均普通股加上期内已发行稀释潜在普通股的影响。

最近采用的会计准则

所得税 -2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计。本会计准则旨在通过消除所得税会计一般原则的某些例外情况来简化所得税会计，并通过澄清和修改现有指导方针来改进GAAP在所得税会计其他领域的一致应用。ASU在2020年12月15日之后的财年有效。允许提前领养。该公司从2021年1月1日起采用这一ASU，对其合并财务报表和披露没有影响。

70

3.每股收益(亏损)

每股基本收益(亏损)和稀释后收益(亏损)计算如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(以千为单位，不包括每股和每股数据)20212020
净收益(亏损)$47,414 $(45,082)
普通股股东应占净收益(亏损)$47,414 $(45,082)
基本加权平均已发行普通股28,191,610 27,333,271 
稀释证券的加权平均效应：
股票期权1,375,915 — 
限制性股票单位755,669 — 
稀释加权平均已发行普通股30,323,194 27,333,271 
每股收益(亏损)：
基本信息$1.68 $(1.65)
稀释$1.56 $(1.65)

下列普通股等值证券已被排除在稀释加权平均已发行普通股的计算之外，因为其影响在所述期间是反稀释的：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
股票期权2,038,022 4,369,664 
限制性股票单位19,073 2,280,829 
认股权证— 10,400 
总反稀释普通股等价物2,057,095 6,660,893 


4.可变利息实体

作为公司整体融资战略的一部分，公司将一批指定的应收贷款转移给全资拥有的特殊目的子公司(“VIE”)，以抵押某些以资产为抵押的融资交易。本公司已确定其为这些VIE的主要受益者，因为它有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，并有义务承担VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。该权力来自本公司以担保VIE的资产担保债务为担保的应收贷款的合同权利。本公司有义务承担对VIE具有潜在重大意义的亏损或获得利益的权利，因为本公司保留每笔资产担保融资交易的剩余权益，无论是以资产担保凭证的形式，还是作为未经证明的剩余权益。因此，本公司在其综合财务报表中包括VIE的资产，包括为融资交易提供担保的资产和相关负债。

每家VIE发行一系列资产支持证券，这些证券由担保此类债务的应收贷款产生的现金流支持。此类应收贷款产生的现金流入根据交易的合同付款优先顺序按月分配给交易的票据持有人和相关服务提供商。上述VIE的债权人作为VIE的主要受益人对本公司的一般信贷没有追索权，VIE的负债只能由各自VIE的资产清偿。公司通过拥有每个VIE各自的剩余权益，保留了每笔融资交易中最附属的经济利益。公司没有义务回购最初满足融资交易资格标准的应收贷款，但后来成为拖欠或违约的应收贷款。

71

下表为公司综合资产负债表中记录的综合VIE的资产和负债：
十二月三十一日，
(单位：千)20212020
整合的VIE资产
受限现金$41,803 $23,726 
按公允价值计算的应收贷款2,267,205 1,580,061 
应收利息和手续费19,869 14,191 
VIE总资产2,328,877 1,617,978 
合并VIE负债
担保融资(1)
398,000 246,994 
公允价值资产担保票据1,651,706 1,167,309 
收购融资(1)
116,000 — 
VIE总负债$2,165,706 $1,414,303 
(1) 金额不包括递延融资成本。见注9，借款以获取更多信息。

5.持有待售贷款

整体贷款销售计划-2014年11月，本公司与一家机构投资者签订了整体贷款销售协议，该协议于2021年3月进行了修订，其中当前协议的期限将于2022年3月4日到期。根据协议，公司至少销售10%的个人贷款，并有权额外出售5%，取决于特定的资格标准以及最小和最大数量。

此外，自2017年7月至2020年8月，本公司与一家机构投资者签订了一项单独的整体贷款销售安排，规定了出售承诺100公司贷款的%根据其为不符合本公司核心贷款发放计划资格的借款人提供的贷款计划。该公司选择不续签该安排，并允许该协议按其条款于2020年8月5日到期。

截至2021年12月31日止年度内，售出及持有待售贷款的金额为$214.6百万美元，公司录得销售收益$26.8百万美元的服务收入13.3百万美元。截至二零二零年十二月三十一日止年度内，售出及持有待售贷款的金额为$。188.5百万美元，公司录得销售收益$20.3百万美元的服务收入15.3百万美元。

6.
采办

2021年12月22日，公司完成对Digit的收购。Digit是一个数字银行平台，提供自动储蓄、投资和银行工具。Digit会员可以保留他们现有的银行账户，并将其整合到平台中，或者他们可以通过Digit的银行合作伙伴开设新账户，使Digit成为他们的主要银行关系。通过收购Digit，Oportun进一步扩大了其人工智能和数字银行能力，增加了服务，为消费者提供全面的服务，以满足他们的金融需求。

公司为Digit提供的总对价约为$205.3百万美元，其中包括$73.2百万美元的股本和132.1百万现金，可按惯例调整。该公司收购了100数字的表决权权益的%。

十二月三十一日，
(单位：千)2021
向数字股东发行的波顿普通股的公允价值(1)
$73,181 
支付给普通股和优先股股东、权证持有人和既得期权持有人的现金(2)
132,151 
总购买注意事项 (3)
$205,332 
(1) 公允价值是基于3,522,182公司普通股价格为$20.72每股，这代表了2021年12月22日Oportun股票交易价格的中点。之所以使用中间价，是因为这笔交易是在交易日内完成的。$0.2百万与授予数字未归属期权持有人的替换限制性股票单位有关。
(2) $1.3已支付的现金中有100万美元以第三方托管形式保管，以确保卖方因赔偿义务、购买价格调整和合并协议下的其他应付金额而应支付的任何金额。
(3)本文报告的总对价与之前披露的金额不同，原因是最终协议签署之日至收购结束之日股票的基本价值发生了变化。构成对价股票部分的公司普通股数量是根据最终协议签署时的股价确定的。

这笔收购已被计入业务合并。购买对价分配给截至收购日收购和承担的有形和无形资产及负债，超出部分计入商誉，如下所示。分配给收购的资产和承担的负债的价值是基于截至本年度报告10-K表格的公允价值的初步估计，并可能在收购之日起最多12个月的计量期内随着进一步信息的获得而进行调整。在计量期内收购的资产和承担的负债的公允价值的任何变化都可能导致商誉的调整。

下表汇总了截至收购日收购的资产和承担的负债的公允价值：
72


十二月二十二日
(单位：千)2021
商誉
$104,014 
收购的无形资产
35,300 
发达的技术48,500 
现金和现金等价物20,499 
收购的其他资产和承担的负债，净额(2,981)
总购买注意事项
$205,332 

美元的商誉104.0此次收购产生的百万美元收入主要包括本公司与Digit业务合并后预期的收入协同效应。出于美国联邦所得税的目的，商誉是不可扣除的。

该公司确认与收购和整合相关的成本约为$10.6在截至2021年12月31日的一年中，这些费用包括在合并经营报表中的一般费用、行政费用和其他费用中。

下表汇总了截至收购日期已收购的无形资产和开发的技术，以及估计的使用寿命：

估计公允价值(千)预计使用寿命(年)
成员关系$34,500 7.0
商号800 3.0
发达的技术48,500 7.0
收购的无形资产总额和开发的技术$83,800 

收购的无形资产和开发的技术的公允价值采用以下方法确定：我们在收益法下使用多期超额收益法对开发的技术进行估值。在收入法下，使用有无方法对成员关系进行了评估。在收入法下，采用免版税方法对商标名进行估值。收购的无形资产和开发的技术的总加权平均摊销期限为7.0好几年了。

未经审计的备考信息不一定反映合并后实体本应实现的实际运营结果，也不一定表明未来的运营结果。未经审计的备考信息反映了直接可归因于收购Digit的某些调整，包括所收购资产和承担的负债的公允价值的额外折旧和摊销调整。截至2021年12月31日的年度的预计净亏损进行了调整，不包括与收购相关的非经常性成本#美元。29.7百万美元。截至2020年12月31日的年度的预计净亏损进行了调整，以包括与收购相关的非经常性成本#美元。29.7百万美元。以下是未经审计的预计财务信息，其中包括公司的综合经营业绩和数字，就好像收购发生在2020年1月1日一样。

十二月三十一日，
(单位：千)20212020
总收入
$666,158 $623,973 
股东应占净收益(亏损)
$33,971 $(99,109)

截至2021年12月31日的年度，总净收入为0.9数字收购所得的100万美元包括在公司的综合经营报表中。

7.
资本化软件、其他无形资产和商誉

大写软件，NET由以下部分组成：

十二月三十一日，
(单位：千)20212020
大写软件，净额：
系统开发成本$84,550 $55,943 
已获得的发达技术48,500 — 
减去：累计摊销(45,433)(28,524)
总市值软件，净额$87,617 $27,419 

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大写软件，NET

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的系统开发费用摊销为#美元16.7百万美元和$10.8分别为百万美元。截至2021年12月31日的年度，收购的开发技术摊销为$0.2百万美元，并反映出10收购数字后的天数费用。在截至2020年12月31日的一年中，收购的开发技术没有摊销。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度资本化的系统开发成本为28.6百万美元和$21.7分别为百万美元。收购开发的技术是$48.5100万美元，与2021年12月22日收购Digit有关。

2020年11月，该公司决定停止发放用于购买汽车的直接汽车贷款。因此，公司记录的减值费用为#美元。1.8与系统开发成本相关的百万美元和$1.9与固定资产相关的百万美元。减值损失计入截至2020年12月31日的年度综合营业报表中的技术和设施。

无形资产

账面总额和累计摊销总额及按主要无形资产类别分列如下：

2021年12月31日
(除年份外，以千计)总账面金额累计摊销净账面金额
成员关系$34,500 $(135)$34,365 
商标6,364 (7)6,356 
其他3,000 (157)2,843 
总计$43,864 $(300)$43,564 

2020年12月31日
(除年份外，以千计)总账面金额累计摊销净账面金额
商标$64 $— $64 
总计$64 $— $64 

截至2021年12月31日的年度无形资产摊销为$0.3百万美元。有几个不是截至2020年12月31日止年度须摊销的无形资产。截至2021年12月31日的无形资产预期未来摊销费用如下：

(单位：千)财政年度
2022
$7,929 
2023
7,929 
20247,778 
20254,929 
此后14,637 
总计
$43,200 

商誉

下表为商誉账面金额变动情况：

(单位：千)2020年12月31日获得商誉2021年12月31日
商誉$— $104,014 $104,014 

在截至2021年12月31日的12个月内获得的商誉与收购Digit有关。本报告所述期间没有减值。


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8.其他资产

其他资产包括以下内容：
十二月三十一日，
(单位：千)20212020
固定资产
计算机和办公设备$13,658 $11,182 
家具和固定装置8,553 11,072 
购买的软件2,073 1,992 
租赁权的改进19,816 29,543 
总成本44,100 53,789 
减去：累计折旧(34,185)(37,939)
固定资产总额，净额$9,915 $15,850 
其他资产
持有待售贷款$491 $1,158 
预付费用25,355 17,241 
递延税项资产3,923 1,716 
流动纳税资产13,330 7,457 
其他19,330 10,784 
其他资产总额$72,344 $54,206 

固定资产

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度折旧和摊销费用为#美元。9.4百万美元和$9.4分别为百万美元。

9.借款

下表列出了有关该公司担保融资设施的信息：
2021年12月31日
可变利息实体电流平衡承诺额到期日利率，利率
(单位：千)
Oportun CCW信任(1)(2)
$40,108 $150,000 2023年12月1日
变量(1)
Oportun PLW信托基金353,781 600,000 2024年9月1日
Libor(最低0.00%) + 2.17%
担保融资总额$393,889 $750,000 
(1)有担保融资-CCW贷款的利率为伦敦银行同业拆借利率(最低为1.00%)加上6.00首$的%18.8未偿还本金和伦敦银行同业拆借利率(最低0.00%)加上3.41剩余未偿还本金余额的%。
(2)信用卡仓库的总借款能力最高可达$150.0百万美元；包括$75.0百万承诺购买金额和$75.0百万未承诺购买金额。


2020年12月31日
可变利息实体电流平衡承诺额到期日利率，利率
(单位：千)
Oportun Funding V，LLC$246,385 $400,000 2021年10月1日
Libor(最低0.00%) + 2.45%

75

该公司为2018年1月1日或之后发行的所有资产支持票据选择了公允价值选项。下表列出了有关资产支持票据的信息：
2021年12月31日
可变利息实体
发行的初始票据金额(a)
初始抵押品余额(b)
电流余额(a)
当期抵押品余额(b)
加权平均利息
率(c)
原周转期
(单位：千)
按公允价值记录的资产担保票据：
波顿发行信托基金(2021-C系列)$500,000 $512,762 $497,774 $525,436 2.48 %3年份
波顿发行信托基金(2021-B系列)500,000 512,759 498,487 521,174 2.05 %3年份
Oportun Funding XIV，LLC(2021-A系列)375,000 383,632 374,363 391,325 1.79 %2年份
Oportun Funding XIII，LLC(2019-A系列)279,412 294,118 281,082 299,310 3.46 %3年份
按公允价值记录的资产支持票据总额$1,654,412 $1,703,271 $1,651,706 $1,737,245 
2020年12月31日
可变利息实体
发行的初始票据金额(a)
初始抵押品余额(b)
电流余额(a)
当期抵押品余额(b)
加权平均利率(c)
原周转期
(单位：千)
按公允价值记录的资产担保票据：
Oportun Funding XIII，LLC(2019-A系列)$279,412 $294,118 $283,299 $299,237 3.46 %3年份
Oportun Funding XII，LLC(2018-D系列)175,002 184,213 178,182 187,570 4.50 %3年份
Oportun Funding X，LLC(2018-C系列)275,000 289,474 279,171 294,710 4.39 %3年份
Oportun Funding IX，LLC(2018-B系列)225,001 236,854 226,653 241,237 4.18 %3年份
Oportun Funding VIII，LLC(2018-A系列)200,004 222,229 200,004 226,242 3.83 %3年份
按公允价值记录的资产支持票据总额：$1,154,419 $1,226,888 $1,167,309 $1,248,996 
(a) 最初发行的票据金额包括本公司保留的票据(视情况而定)。当前余额按公允价值计量，资产抵押票据按公允价值记录。
(b)包括公司质押的应收贷款、现金、现金等价物和限制性现金的未付本金余额。
(c) 加权平均利率不包括本公司保留的票据。


下表列出了有关该公司收购融资的信息：
2021年12月31日
可变利息实体电流平衡原始余额到期日利率，利率
(单位：千)
Oportun RF，LLC$114,092 $116,000 
2024年10月1日
Libor(最低0.00%) + 8.00%

2021年3月8日，公司赎回了所有美元200.0未偿还的2018-A系列债券100万美元，外加应计和未付利息，并宣布发行#美元375.0百万美元两年制Oportun Funding XIV，LLC是本公司的全资子公司，由其无担保个人分期付款贷款池担保的固定利率资产支持票据(“2021-A证券化”)。2021-A证券化包括A类、B类、C类和D类四类固息票据，加权平均利率为1.79每年的百分比。此次证券化的收益用于赎回2018-A，并偿还了我们的担保融资安排。

2021年4月8日，公司赎回了所有美元225.0未偿还的2018-B系列债券100万美元，外加应计和未付利息。赎回价格是通过利用我们的担保融资工具和使用不受限制的现金来筹集资金的。

2021年5月10日，本公司宣布发行美元500.0百万美元三年制由本公司全资子公司Oportun发行信托2021-B发行的固定利率资产支持票据，由其无担保和有担保的个人分期付款贷款池担保(“2021-B证券化”)。2021-B证券化包括四固定利率票据类别：A类、B类、C类和D类票据，加权平均固定利率为2.05每年的百分比。

2021年7月8日，公司赎回所有美元275.0未偿还的2018-C系列债券100万美元，外加应计和未付利息。赎回的资金来自利用该公司的VFN设施、利用该公司2021-B证券化交易的资金以及使用不受限制的现金。

2021年9月8日，该公司结束了一项个人贷款仓库融资(“PLW”)。关于PLW设施，公司的全资子公司Oportun PLW Trust签订了一项贷款和担保协议，借款最高可达#美元。600.0到2024年9月承诺的100万美元。PLW贷款工具下的借款利息相当于一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.17%. On
76

2021年9月8日，公司的全资子公司Oportun Funding V，LLC作为可变融资票据仓库(VFN)融资机制的发行人，终止了VFN融资机制。为VFN设施支付了最后一笔款项#美元。219.0这笔款项为600万欧元，外加应计和未付利息，该金额足以满足和履行Oportun Funding V、有限责任公司在VFN融资票据和债券项下的义务。最后一笔付款的资金来自该公司的PLW设施。同样在2021年9月8日，公司赎回了所有美元175.0未偿还的2018-D系列债券100万美元，外加应计和未付利息。赎回的资金来自公司的个人贷款仓库融资。

2021年10月28日，本公司宣布发行美元500.0百万美元三年制由本公司全资子公司Oportun发行信托2021-C发行的固定利率资产支持票据，由其无担保和有担保的个人分期付款贷款池担保(“2021-C证券化”)。2021-C证券化包括四类固定利率票据：A类、B类、C类和D类票据，加权平均固定利率为2.48每年的百分比。

2021年12月20日，该公司以1美元的价格收盘150.0以信用卡应收账款为抵押的百万信用卡仓储设施(“CCW”)。关于CCW融资机制，我们的全资子公司Oportun CCW Trust发布了两年制根据日期为2021年12月20日的契约，可变融资资产支持票据。利率为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，下限为1.00%，外加6.00首$的%18.8未偿还本金和伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)100万英镑，下限为0.00%，外加3.41剩余未偿还本金余额的%。

2021年12月20日，公司的全资子公司Oportun RF，LLC发行了一份美元116.0百万资产支持的浮动利率可变融资票据(“收购融资”)和资产支持的剩余证书，两者都由公司证券化的某些剩余现金流担保，并由Oportun，Inc.担保。该票据和证书是根据截至2021年12月20日的契约发行的。该票据用于为收购Digit and Bear支付的现金代价提供资金，利率为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1个月。8.00%。收购融资的结构是根据摊销时间表支付，最终付款时间为2024年10月。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司遵守了担保融资安排、收购融资票据和资产担保票据的所有契约和要求。

10.其他负债

其他负债包括：
十二月三十一日，
(单位：千)20212020
应付帐款$8,343 $1,819 
应计补偿36,417 32,681 
应计费用36,464 17,830 
应计利息3,276 3,430 
应付给整个贷款购买者的金额14,062 6,781 
递延税项负债28,424 10,557 
流动税项负债及其他8,372 5,947 
其他负债总额$135,358 $79,045 

11.股东权益

优先股-董事会有权在公司股东不采取进一步行动的情况下，发行最多100,000,000董事会不时指定的具有权利和优先权(包括投票权)的非指定优先股的股份。有几个不是截至2021年12月31日或2020年12月31日已发行或已发行的未指定优先股的股票。

普通股--截至2021年12月31日、2020年12月31日，公司获授权发行1,000,000,000面值为$的普通股0.0001每股。截至2021年12月31日，32,276,419和32,004,396股票分别发行和流通股，以及272,023股票是以库存股的形式持有的。截止到2020年12月31日，27,951,286和27,679,263股票分别发行和流通股，以及272,023股票是以库存股的形式持有的。

认股权证 - On June 9, 2020, 10,972普通股是在无现金行使已发行普通股认股权证的情况下发行的。不是截至2021年12月31日或2020年，认股权证尚未结清。

77

12.股权薪酬和其他福利

2019年股权激励计划

我们目前有一个股东批准的计划，我们可以从这个计划中发放基于股票的奖励，这是我们的股东在2019年财政年度批准的(简称2019年计划)。《2019年计划》于2019年9月25日生效，取代修订并重新修订的《2005年股票期权/股票发行计划》和《2015年股票期权/股票发行计划》(统称为《以前的计划》)。以前的计划仅仅是为了满足之前根据这些计划授予的未偿还选择权。2019年计划规定授予激励性股票期权(ISO)、非法定股票期权(NSO)、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、基于业绩的奖励和其他奖励(统称为奖励)。ISO只能授予公司的员工，包括高级管理人员及其附属公司的员工。所有其他奖励可授予员工，包括高级管理人员、非员工董事和顾问以及公司附属公司的员工和顾问。根据2019年计划我们可以发行的普通股的最大数量不会超过8,733,812股份，其中，1,576,892截至2021年12月31日可供未来获奖。根据其2019年计划为发行保留的公司普通股数量将在该计划的剩余期限内于每年1月1日自动增加，增幅为5于上一历年12月31日已发行普通股总数的百分比，或董事会在适用的1月1日前厘定的较少数目的普通股。可供发行的股票增加了1,383,963股票，根据自动股票准备金增加规定，于2021年1月1日生效。

2019年员工购股计划

2019年9月，董事会通过了公司2019年员工购股计划(“ESPP”)，股东批准了该计划。ESPP于2019年9月25日生效。ESPP的目的是确保新员工的服务，留住现有员工的服务，并激励这些员工为公司及其附属公司的成功尽最大努力。ESPP包括两个组成部分。其中一个组成部分旨在允许符合条件的美国员工以符合守则第423条规定的优惠税收待遇的方式购买普通股。此外，在符合适用的外国法律的情况下，在必要或适当的情况下，如果有必要或适当的条件允许符合条件的外籍员工或在美国境外受雇的员工参与，则可根据不符合此类优惠税收待遇的组件授予购买权。根据特别提款权计划可发行的普通股最高总股数为1,273,009股票，截至2021年12月31日，没有股票根据ESPP发行。根据ESPP为发行保留的公司普通股数量将在每个日历年的1月1日自动增加(1)中较小者，用于该计划的剩余期限1上一历年12月31日已发行股本总股数的百分比；(二)726,186股份；(3)董事会确定的股份数量。可供发行的股票增加了276,792股票，根据自动股票准备金增加规定，于2021年1月1日生效。

一般而言，受雇于本公司或其任何指定联营公司的所有正式雇员，包括行政人员，均有资格参加雇员特别提款权计划，并可透过工资扣减，供款最高可达15根据ESPP购买普通股的收益(定义见ESPP)的%。除非董事会另有决定，否则普通股将以相当于(A)较低者的每股价格购买，用于参与ESPP的员工的账户。85发行首日公司普通股公允市值的%或(B)85购买当日普通股公允市值的%。

2021年激励股权激励计划

自2021年12月30日起，本公司通过了《2021年激励股权激励计划》(以下简称《2021年激励计划》)，并据此保留655,000根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条的定义，该公司的普通股将专门用于向以前不是本公司雇员或董事的个人授予奖励，作为该个人受雇于本公司的诱因材料。根据2021年激励计划，我们可以发行的普通股的最大数量将不超过655,000股份，其中，269,732截至2021年12月31日可供未来获奖。2021年激励计划是本公司董事会根据该规则在未经股东批准的情况下批准的。

股票期权

期权的期限不得超过10年限由董事会决定，每项期权一般授予四年制句号为25在授予的第一个周年日归属的百分比，以及剩余金额的1/36%在此后的每个月间隔归属。期权持有人被允许行使未授予的期权来收购限制性股票。终止雇佣后，期权持有人有最多三个月的时间行使任何剩余的既得期权。本公司有权在服务终止时按原收购价回购任何未归属但已发行的普通股。授予与本公司分离的参与者的未行使期权将被没收，并返回到可供授予的股票期权池中。

该公司使用Black-Scholes期权定价模型估计授予的股票期权的公允价值。然后，公允价值在奖励的必要服务期(通常是归属期间)按比例摊销。

78

股票期权授予的公允价值是在以下假设下估计的：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
预期波动率(员工)
62.5%
50.7%
无风险利率(员工)
0.9%
0.7%
预期期限(员工，以年为单位)
6.1
6.1
预期股息—%—%

这些假设定义如下：

•预期波动率-由于该公司没有足够的交易历史来使用其自身普通股的波动率，因此期权的预期波动率是根据同业集团普通股的历史波动率来估计的。
•无风险利率-无风险利率是基于授予时有效的美国财政部零息债券，期限与期权的预期期限相对应。
•预期期限-该期权的预期期限代表公司基于股票的奖励预计将未偿还的期限。
•预期股息-该公司没有派发股息的计划。

股票期权活动--截至2021年12月31日，公司在2005年计划、2015年计划和2019年计划下的股票期权活动摘要如下：
(以千为单位，不包括每股和每股数据)未完成的期权期权加权平均行权价加权平均剩余寿命
(以年为单位)		聚合内在价值
余额-2021年1月1日4,391,725  14.61 5.43$26,059 
授予的期权260,792 21.23      
行使的期权(240,047)13.63      
选项已取消(97,084)25.75      
被没收的期权(127,531)20.98 
余额-2021年12月31日4,187,855  14.63  4.59$27,011 
已归属和预期归属的期权-2021年12月31日4,187,855 14.63 4.59$27,011 
已授予和可行使的期权-2021年12月31日3,437,729 13.48 3.79$26,315 

有关授予、行使和归属的股票期权的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，每股数据除外)20212020
已授予期权的加权平均每股公允价值$12.11 $9.10 
从行使期权收到的现金，净额3,272 216 
行使期权的合计内在价值2,380 622 
归属股份的公允价值4,974 5,710 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司与授予员工的非既得性股票期权奖励相关的未确认补偿成本总额为，$6.9百万美元和$9.5分别为100万美元，将在加权平均归属期间内确认，加权平均归属期间约为2.2年和2.6分别是几年。

限售股单位

公司的限制性股票单位(“RSU”)在满足基于时间的标准(最高可达四年了。在大多数情况下，基于服务的要求将按如下方式分期满足：25授予的RSU总数的%将在归属开始日期的12个月周年期间满足基于服务的要求，此后在最初的服务归属日期一周年之后，在连续12个等额季度分期付款中获得总奖励的1/16，或在连续三个连续的等额年度分期付款中获得总奖励的1/4。

RSU的基于股票的补偿成本是根据授予之日公司普通股的公平市场价值来计量的。
79


作为数字收购的合并考虑的一部分，501,906公司的限制性股票单位的股票是向某些数字公司的员工发行的，以取代以前向数字公司的员工发行的已发行的未授予股票期权。RSU遵守与历史股票期权授予相同的基于服务的要求。该公司额外授予了650,460在满足最长四年的基于时间的标准后，授予特定数字员工的RSU。对于具有一-年归属期限，50%将在归属开始日期的六个月周年日归属，余额归属于此后连续两个相等的季度分期付款。对于具有二-年归属期限，25%将在归属开始日期的六个月周年日归属，其余部分将在此后分六个等额的季度分期付款或50%将在归属开始日期的12个月周年日归属，余额归属于此后连续四个相等的季度分期付款。对于具有三-年归属期限，16.667%将在归属开始日期的六个月周年日归属，余额在此后连续十个相等的季度分期付款中归属。对于具有以下条件的助学金：四-年归属期限，12.5%将在归属开始日期的六个月周年日归属，余额归属于此后连续14个相等的季度分期付款。

截至2021年12月31日的年度，公司在2015计划、2019年计划和2021年激励计划下的RSU活动摘要如下：
RSU出类拔萃加权平均授权日公允价值
余额-2021年1月1日2,702,472 18.82 
授与1,837,662 20.95 
既得(1)
(862,708)20.64 
没收(323,093)19.19 
余额-2021年12月31日
3,354,333 19.48 
预计在2021年12月31日之后归属
3,354,333 19.48 
(1) 公司允许董事会推迟支付全部或部分支付给董事的货币薪酬。截至2021年12月31日，有10,120股东选择推迟交付公司股票的归属限制性股票单位。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司与授予员工的非既得限制性股票单位奖励相关的未确认补偿成本总额为，$54.1百万美元和$37.2分别为100万美元，将在加权平均归属期间内确认，加权平均归属期间约为2.6年和2.9分别是几年。

基于股票的薪酬-综合运营报表中包括的基于股票的薪酬费用总额，扣除系统开发成本后的净额如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千美元)20212020
技术和设施$2,844 $3,697 
销售和市场营销125 129 
人员15,888 15,662 
股票薪酬总额(1)
$18,857 $19,488 
(1) 显示的金额是扣除$后的净额1.0百万美元和$1.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度资本化股票薪酬分别为100万美元。

由于股票期权的行使而产生的税额不足或减税收益与这些期权记录的补偿费用相比产生的现金流量需要归类为融资活动产生的现金。在以股份为基础的薪酬安排的损益表中确认的所得税支出(利益)总额为(0.2)百万元及$2.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

退休计划

该公司维持着401(K)计划，使员工能够向参与计划的员工账户缴纳税前或税后递延缴款。员工可以缴纳工资的一部分，最高可达美国国税局(Internal Revenue Service)定期设定的年度金额。本公司规定雇主401(K)缴费匹配最高可达4员工合格薪酬的%。截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，本公司贡献总额为$3.7百万美元和$2.9分别为百万美元。所有雇员和雇主的供款将根据参与者的个人选择进行投资。公司将员工缴费与每两周一次的工资单一起汇入计划。

13.收入
80


利息收入-综合营业报表中包括的利息收入总额如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20212020
利息收入
贷款利息$566,155 $538,544 
贷款费用9,684 6,922 
利息收入总额$575,839 $545,466 

非利息收入-综合业务表中包括的非利息收入总额如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20212020
非利息收入
贷款销售收益$26,750 $20,308 
服务费13,253 15,264 
其他收入10,940 2,696 
非利息收入总额$50,943 $38,268 

14.所得税

以下是该公司税前收入的国内和国外部分：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20212020
国内$61,087 $(58,405)
外国1,704 311 
税前收益(亏损)$62,791 $(58,094)

所得税拨备包括以下内容：

截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20212020
当前
联邦制$(1,394)$(1,547)
状态$(516)$2,207 
外国$836 $792 
总电流$(1,074)$1,452 
延期
联邦制11,005 (7,426)
状态5,372 (6,885)
外国74 (153)
延期总额$16,451 $(14,464)
所得税拨备(福利)总额$15,377 $(13,012)

所得税支出(福利)为$15.4百万美元和$(13.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度为100万美元，这意味着实际税率为24.5%和22.4%。

81

所得税费用与通过对未计提所得税准备金的收入应用美国法定联邦所得税税率计算的金额的调节如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20212020
按美国联邦法定税率计算的所得税费用(福利)$13,186 $(12,200)
州税4,646 (4,097)
国外利差552 573 
联邦税收抵免(1,962)(1,795)
基于份额的薪酬费用(353)2,525 
未确认的税收优惠准备金的变动853 1,993 
净营业亏损结转税率差异(172)(1,532)
返回拨备调整(2,812)(277)
美国基地侵蚀反滥用税(BAT)— 1,333 
不可抵扣的购置成本1,458 — 
其他(19)465 
所得税费用$15,377 $(13,012)
实际税率24.5 %22.4 %

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异以及营业亏损和税收抵免结转的净税收影响。

公司递延税金净资产和负债的主要组成部分如下：
十二月三十一日，
(单位：千)20212020
递延税项资产：
应计费用和准备金$3,356 $4,007 
租契12,859 13,427 
基于股份的薪酬7,410 6,824 
折旧及摊销— 1,967 
公允价值调整-应付债券— 2,372 
CARE法案工资税536 1,001 
净营业亏损和信用结转23,916 1,537 
递延税项资产总额$48,077 $31,135 
估值免税额$— $— 
递延税项负债：
系统开发成本$(22,323)$(7,482)
使用权资产(10,353)(12,653)
折旧及摊销(7,112)— 
公允价值调整-应收贷款(30,718)(19,748)
公允价值调整-应付债券(1,838)— 
其他(234)(93)
递延税项负债总额(72,578)(39,976)
递延税金净额$(24,501)$(8,841)

根据2017年减税和就业法案的规定，我们的历史收入需要缴纳一次性过渡税，现在可以以最低的税收成本汇回美国。该公司继续声称，其外国子公司的历史收益和当前收益都是永久性的再投资，因此没有提供递延税金。

2021年12月22日，该公司完成了对Digit的收购，使Digit成为本公司的全资子公司，从而触发了根据修订后的1986年国内收入法第382条进行的所有权变更。这笔交易被认为是出于税收目的的股票收购。在交易日，数字估计为$92.1根据IRC第382条的限制，在结转期间，所有这些净营业亏损都可用于抵消未来的应税收入。该公司还收购了州NOL$76.1百万美元。由于相信收购的递延税项资产更有可能变现，本公司并未计入估值拨备。

82

截至2021年12月31日，该公司的联邦净营业亏损结转为$91.0百万美元，其中$16.6从2034年开始，将有100万美元到期，74.4百万美元无限期结转。此外，该公司结转的国家净营业亏损为#美元。84.3其中100万份将于2031年开始到期。截至2021年12月31日，该公司拥有加州研发税收抵免结转金额为$1.6100万美元，这些债券不会过期。

下表汇总了与未确认的税收优惠相关的活动：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20212020
截至1月1日的余额，$3,927 $1,933 
与本年度税收状况有关的增加680 563 
与本年度税收头寸相关的减少额— — 
与上一年度税收状况有关的增加638 1,431 
与上一年度税收头寸相关的减少额(75)— 
截至12月31日的余额，$5,170 $3,927 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，与公司未确认的税收优惠相关的利息和罚款为$0.4百万美元和$0.3分别为百万美元。公司的政策是在所得税支出中确认与所得税相关的利息和罚款。该公司预计将释放$0.4由于各种诉讼时效将于2022年底到期，未来12个月内将有数百万不确定的税收状况。扣除相关递延税收优惠后，影响实际税率的未确认税收优惠总额(如果已确认)为#美元。3.3百万美元。

由于结转的净营业亏损，本公司的美国联邦和重大州报税表分别在截至2012年12月31日和2013年12月31日的年度及以后接受国税局和州司法管辖区的审查。对于墨西哥，截至2016年12月31日及以后的所有纳税年度仍开放供墨西哥税务当局审查。对印度而言，所有纳税年度都将接受印度税务当局的审查。

15.金融工具的公允价值

公允价值金融工具

本公司为所有为投资而持有的应收贷款(“公允价值贷款”)和所有资产担保票据(“公允价值票据”)选择公允价值选项。公司指定出售的贷款将继续作为待售贷款入账，并以成本或公允价值较低的价格记录，直到应收贷款出售为止。关于Oportun与北卡罗来纳州MetaBank的协议，该公司确认了一种衍生工具，该工具与它预计从MetaBank保留的贷款中获得的超额利息收益有关。根据与MetaBank签订的协议，对于MetaBank发起和保留的所有贷款，MetaBank将收取固定利率。Oportun承担信用损失的风险，并在履行协议下的各种义务后享有任何超额利息收益的好处。下表不考虑衍生工具的余额，因为截至2021年12月31日的余额被认为是无关紧要的。

下表将应收贷款和资产担保票据的公允价值与其截至所示日期的合同余额进行了比较：
2021年12月31日2020年12月31日
(单位：千)未付本金余额公允价值未付本金余额公允价值
资产
应收贷款$2,272,864 $2,386,807 $1,639,626 $1,696,526 
负债
资产担保票据$1,654,412 $1,651,706 $1,154,419 $1,167,309 

该公司使用独立定价服务和经纪人价格指示来计算公平价值票据的公允价值，这些定价服务和经纪人价格指示基于相同或类似票据的报价，这是第二级投入衡量标准。

83

本公司主要使用贴现现金流模型，根据估计的未来现金流的现值估计第3级工具的公允价值。该模型使用的输入具有内在的判断性，反映了管理层对市场参与者将用来计算公允价值的假设的最佳估计。下表提供了有关用于公司按公允价值计算应收贷款的第3级公允价值计量的重大不可观察投入的量化信息。

2021年12月31日2020年12月31日
最低要求极大值
加权平均(3)
最低要求极大值
加权平均(3)
剩余累计冲销(1)
6.75%51.86%9.60%7.83%61.26%10.03%
剩余累计预付款(1)(2)
—%44.25%32.47%—%38.92%31.11%
本金付款率(1)(2)
——18.07%———
平均寿命(年)0.221.510.860.171.290.80
贴现率6.908.356.94%——6.85%
(1) 按未偿还本金余额的百分比披露的数字。
(2)估计剩余累计预付款以计算无担保和担保贷款应收账款的公允价值，并估计信用卡应收账款的本金付款率。
(3)不可观察到的输入由未偿还本金余额加权，未偿还本金余额按风险(借款人类型、原始贷款期限)分组.

与选择了公允价值选择权的金融工具相关的公允价值调整通过截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的收益记录。某些不可观察到的投入可能(孤立地)对该投入的给定变化的金融工具的公允价值产生方向一致或相反的影响。当贷款估值技术中使用多个输入时，某一输入在某一方向上的变化可能会被与另一输入相反的变化所抵消。

该公司开发了一个内部模型来估计公允价值贷款的公允价值。为了产生未来的预期现金流，该模型将应收账款特征与基于公司历史贷款业绩的借款人行为假设结合起来。然后，这些现金流使用管理层估计的市场参与者将使用的所需回报率进行贴现。

公司对无担保个人贷款公允价值模型进行了测试通过将建模的现金流与历史贷款业绩进行比较确保模型完整、准确、合理，供公司使用。本公司还委托第三方为公允价值贷款创建独立的公允价值估计，该公允价值估计使用本公司的历史贷款业绩数据和整个贷款销售价格提供一套公允价值标记，以制定对借款人行为的独立预测。他们的模型产生预期现金流，然后将这些现金流汇总，并在可接受的范围内与公司的实际现金流进行比较。

公司内部估值委员会对公允价值定价计算和相关财务报表披露提供管理和监督。此外，该委员会对模型使用的假设和输出提出了挑战，包括这些措施的适当性，并定期审查确定公允价值定价的方法和过程。对这一过程的任何重大改变都必须得到委员会的批准。

下表列出了使用重大不可观察的输入按公允价值经常性地对应收贷款进行对账：
十二月三十一日，
(单位：千)20212020
余额-期初$1,696,526 $1,882,088 
采用ASU 2019-05后的调整— 43,323 
本金支出2,052,280 1,215,872 
借款人的本金付款(1,276,058)(1,230,729)
总冲销(142,985)(188,480)
公允价值净增(减)57,044 (25,548)
余额-期末$2,386,807 $1,696,526 

截至2021年12月31日，逾期90天或以上且处于非权责发生状态的贷款的总公允价值为#美元。3.5100万美元，逾期90天或以上的贷款的未偿还本金余额总计为#美元。20.7百万美元。截至2020年12月31日，逾期90天或以上且处于非权责发生状态的贷款的总公允价值为1美元。2.3100万美元，逾期90天或以上的贷款的未偿还本金余额总计为#美元。14.8百万美元。

84

披露但未按公允价值列账的金融工具

下表列出了披露但未按公允价值列账的金融资产和负债的账面价值和估计公允价值，以及公允价值层次内的水平：
2021年12月31日
账面价值估计公允价值估计公允价值
(单位：千)1级2级3级
资产
现金和现金等价物$130,959 $130,959 $130,959 $— $— 
受限现金62,001 62,001 62,001 — — 
持有待售贷款(附注5)491 547 — — 547 
负债
应付帐款8,343 8,343 8,343 — — 
担保融资(附注9)398,000 396,081 — 396,081 — 
收购融资(附注9)116,000 116,000 — 116,000 — 

2020年12月31日
账面价值估计公允价值估计公允价值
(单位：千)1级2级3级
资产
现金和现金等价物$136,187 $136,187 $136,187 $— $— 
受限现金32,403 32,403 32,403 — — 
持有待售贷款(附注5)1,158 1,158 — — 1,158 
负债
应付帐款1,819 1,819 1,819 — — 
担保融资(附注9)246,994 245,077 — 245,077 — 

公司使用以下方法和假设来估计公允价值：

•现金、现金等价物、限制性现金和应付帐款-本公司若干金融工具的账面价值，包括现金及现金等价物、限制性现金及应付账款、约1级公允价值(因其属短期性质)与该等金融工具的公允价值相近。
•持有待售贷款-持有待售贷款的公允价值是基于与买方协商达成的协议。
•担保融资和收购融资-担保融资-PLW的公允价值是根据可比债务证券的收益率使用贴现率计算的，这是一种二级投入措施。截至2021年12月31日，担保融资-CCW和收购融资的公允价值是平价的，因为它们是在12月发行的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，3级资产和负债没有调入或调出。

16.租约、承担和或有事项

租契-公司的租约主要针对由零售地点和办公空间组成的房地产，剩余的租赁条款为10几年或更短的时间。

作为零售网络优化计划的结果，在截至2021年12月31日的一年中，我们产生了12.8与零售店关闭相关的费用为100万美元。$5.2在截至2021年12月31日的一年中，与零售店关闭相关的支出中，有100万与加速摊销使用权资产和重新谈判租赁负债有关。最初的零售网络优化计划在2021年第三季度基本完成。

该公司现有的大部分租赁安排被归类为经营租赁。在合同开始时，公司确定合同是租约还是包含租约。于租赁开始日，本公司确认相当于租赁付款现值的租赁负债和代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。该公司的租约包括在原租赁期结束时延长或终止安排的选择权。除非某些资产的延期或终止被认为是合理确定的，否则本公司在评估租约时一般不包括续签或终止选项。可变租赁付款和短期租赁成本被认为是无关紧要的。该公司的租约没有提供明确的费率。该公司使用其合同借款利率来确定租赁贴现率。

85

截至2021年12月31日，不包括短期租赁和按月租赁的租赁负债到期日如下：
(单位：千)经营租约
租赁费
2022$14,927 
202313,214 
202411,142 
20259,238 
20263,387 
此后706 
租赁付款总额52,614 
推算利息(4,030)
租赁合计$48,584 
转租收入
2022$(896)
2023年及其后— 
租赁付款总额(896)
推算利息11 
分租收入总额$(885)
租赁净负债$47,699 
加权平均剩余租期3.9年份
加权平均贴现率4.01 %

截至2020年12月31日，不包括短期租赁和按月租赁的租赁负债到期日如下：
(单位：千)经营租约
租赁费
2021$15,788 
202212,967 
202310,881 
20249,069 
20256,989 
此后1,641 
租赁付款总额57,335 
推算利息(5,247)
租赁合计$52,088 
转租收入
2021$(1,594)
2022(896)
2023年及其后— 
租赁付款总额(2,490)
推算利息86 
分租收入总额$(2,404)
租赁净负债$49,684 
加权平均剩余租期4.3年份
加权平均贴现率4.42 %

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的经营租约租金开支为#美元。24.3百万美元和$20.8分别为百万美元。

购买承诺-该公司承诺在正常业务过程中购买信息技术和通信服务，条款到2023年各不相同。这些金额并不反映公司在相关协议下的全部预期购买量；相反，它们是根据公司根据合同承担的不可取消金额确定的。该公司的购买义务为#美元。20.62022年为100万美元，12.92023年为100万美元，4.12024年为100万美元，1.42025年为100万美元，0.02026年及以后将达到100万。

86

信用卡计划和服务协议- 于2021年2月5日，本公司与网银签订应收账款留存融资协议、服务协议及其他相关文件，为其提供额外资金以扩展其信用卡产品(“留存融资”)。根据留存贷款协议，WebBank发起、融资和留存的信用卡应收账款最高可达#美元25.0，并进一步修订，暂时将留用贷款的最高限额提高至#美元。38.5百万美元。除某些不符合条件的应收账款和注销的应收账款外，该公司还购买了超过贷款最大规模的任何超额应收账款。在“特定常规武器公约”结束时，与终止留用贷款有关，该公司提取了#美元。41.0从《特定常规武器公约》购买此类留存应收账款。

银行合作计划和服务协议-该公司于2020年8月11日与北卡罗来纳州MetaBank签订了一项银行合作计划。根据银行合作计划的基础协议，Oportun承诺根据协议中规定的门槛，购买MetaBank发起的计划贷款中越来越多的比例。合作伙伴关系下的贷款于2021年8月启动，截至2021年12月31日，公司承诺再购买$2.5截至2021年12月31日，基于原始贷款的百万计划贷款。

整体贷款销售计划- 2014年11月，本公司与一家机构投资者签订了整体贷款销售协议，该协议于2021年3月进行了修订，其中当前协议的期限将于2022年3月4日到期。根据本协议，本公司承诺向第三方机构投资者出售10符合特定资格标准的无担保贷款发放量的%，以及额外的5%，这是本公司的唯一选择。有关整个贷款销售计划的详细信息，请参阅附注5，持有待售贷款.

访问贷款销售计划 ‑ 自2017年7月至2020年8月，本公司与一家机构投资者签订了一项单独的整体贷款销售安排，并承诺出售100%的贷款是根据本公司的为不符合其核心贷款发放计划资格的借款人提供的贷款计划并为售出的贷款提供服务。有关此计划的详细信息，请参阅附注5，持有待售贷款。

无资金的贷款和信用卡承诺-2021年12月31日和2020年12月31日的无资金贷款和信用卡承诺为$39.8百万美元和$3.5分别为百万美元。根据与借款人各自的账户协议，WebBank对借款人有直接义务为此类信用卡承诺提供资金；但是，根据WebBank和Oportun，Inc.之间的应收账款采购协议，公司有义务从WebBank购买代表这些无资金来源金额的应收账款。

诉讼

2020年和2021年解决的法律诉讼

2017年6月13日，一份标题为Atinar Capital II，LLC和James Gutierrez诉David Strohm等人的起诉书。CGC 17-559515号诉讼由原告詹姆斯·古铁雷斯和阿蒂纳尔资本二世有限责任公司(由古铁雷斯控制的一家有限责任公司)向旧金山县加利福尼亚州高等法院提起诉讼，起诉公司的某些现任和前任董事和高级管理人员以及公司的某些股东，指控被告违反了他们的受托责任，或协助和教唆了与公司的某些可转换优先股融资有关的此类违规行为。(注：原告詹姆斯·古铁雷斯和阿蒂纳尔资本二期有限责任公司由古铁雷斯控制的一家有限责任公司)向加利福尼亚州最高法院提起诉讼，指控公司的某些现任和前任董事和高级管理人员以及公司的某些股东违反了他们的受托责任，或协助和教唆了这些违规行为。2020年10月，本公司签署和解协议，并成立了一家8.8百万诉讼准备金。2020年11月17日，公司支付了5.8与和解有关的5万美元，双方提交了解雇的规定，并命令驳回所有索赔。截至2020年12月31日，公司的剩余负债为$3.0截至2020年12月31日，综合资产负债表上的其他负债中有100万美元，于2021年1月支付。美元对损益表的影响8.8截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中，一般、行政及其他项目录得百万元。

2018年1月2日，原告Opportune LLP向美国得克萨斯州南区地区法院提起诉讼，标题为Opportune LLP诉Oportun，Inc.和Oportun，LLC，民事诉讼编号4：18-cv-00007(“Opportune诉讼”)，起诉本公司及其全资子公司Oportun，LLC。起诉书指控针对该公司和Oportun，LLC的商标侵权、不正当竞争、商标稀释和挪用等各种索赔，并要求对要求该公司和Oportun，LLC停止使用其商标的禁令进行救济，以及与这些索赔相关的金钱赔偿。2021年12月10日，公司签署和解协议，解决了这起适时的诉讼，驳回了所有索赔。根据和解协议的条款，公司向原告支付了$。8.5获得原告持有的有争议商标的任何权利和任何相关商誉，这是Oportun使用该商标所必需的，而不会有任何进一步的诉讼威胁。公司根据公允价值将商标权资本化为$。5.5百万美元。剩下的$3.0由于正在进行的谈判，2019年已预留了100万美元；因此，截至2021年12月31日的一年没有记录任何费用。剩下的$3.0百万，$2.2100万美元以前被记录为保险追回应收款，其中#美元2.02022年1月收到了100万份。

监管程序

2021年3月3日，公司收到CFPB的民事调查要求(CID)。CID的声明目的是确定小额贷款机构或相关人士在放贷和收债做法方面是否未能遵守CFPB拥有管辖权的某些联邦消费者保护法。该公司已收到与CID相关的其他信息请求。信息请求的重点是该公司在2019年至2021年的合法收集做法，以及在新冠肺炎大流行期间向成员提供的艰苦待遇。

2020年6月，Digit获得了CFPB的CID。CID是在收购过程中披露和讨论的。CID声明的目的是确定Digit在提供其产品或服务时，是否以不公平、欺骗性或滥用的方式歪曲产品或服务的条款、条件或成本。

87

本公司(包括Digit)正就这两个问题与CFPB充分合作，虽然本公司认为本公司的业务实践(包括Digit)完全符合适用法律，但由于CFPB拥有广泛的权力来决定其认为潜在的不公平、欺骗性或滥用行为或做法，目前，公司无法预测CFPB调查的结果。

在正常业务过程中，公司可能会不时提起或遭受其他法律程序和索赔，包括与第三方提起的侵犯其知识产权的法律程序、消费者诉讼和监管程序。本公司目前并无参与任何其他法律程序，而该等法律程序如被裁定为对本公司不利，则会个别或合并对其业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。

88

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们维持披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已经积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时决定需要披露的信息，并在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。

自.起2021年12月31日根据“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定，我们对我们的信息披露控制和程序的有效性进行了评估，这一术语是在规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的。这项评估是在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下进行的，并得到了管理层的参与。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至12月31日，2021我们的披露控制和程序有效地提供了上述合理保证。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层有责任建立和维持对财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15(F)条规定的那样。管理层对截至12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。2021年根据确定的标准在特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架”(2013)中。

2021年12月22日，我们完成了对Digit的收购。因此，该实体收购的资产和负债包括在我们截至2021年12月31日的综合资产负债表中，其运营和现金流的结果从收购之日起在截至2021年12月31日的年度的综合运营和现金流表中报告。然而，自2021年12月31日起，我们已选择将Digit排除在我们对财务报告的内部控制范围之外。被收购公司的财务状况约占我们总资产的1.0%，不包括所记录的商誉和无形资产，占截至2021年12月31日的年度合并财务报表净收入的0.2%。

作为这项评估的结果，管理层得出结论，截至12月31日，2021年，我们的内部对财务报告的控制有效地为财务报告的可靠性和根据公认会计准则为外部目的编制财务报表提供了合理保证。

我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)已经审计了本年度报告(Form 10-K)中包含的综合财务报表，并作为审计的一部分，发布了一份关于财务报告内部控制有效性的审计报告(包含在本文中)。他们的报告如下所述。

财务报告内部控制的变化

在截至12月31日的季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这些变化与交易法规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估有关。2021对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。

控制措施有效性的固有限制

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性，都可以规避控制。任何控制系统的设计部分也是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。

89

独立注册会计师事务所报告

致奥波顿金融公司的股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对截至2021年12月31日的奥波顿金融公司及其子公司(以下简称本公司)的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2021年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的综合财务报表和我们2022年3月1日的报告，对这些财务报表表达了无保留意见。

正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述，管理层选择将于2021年12月22日收购的Hello Digit，Inc.(“Digit”)排除在其财务报告内部控制评估之外。数字的财务状况约占公司总资产的1.0%，不包括已记录的商誉和无形资产，占截至2021年12月31日的年度合并财务报表净收入的0.2%。因此，我们的审计不包括对财务报告的内部控制。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所

加州旧金山
March 1, 2022


第9B项。其他信息

没有。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

没有。
90

词汇表

本报告中使用的术语和缩写定义如下。
术语或缩写定义
30天以上拖欠率我们自有贷款和信用卡应收账款的未付本金余额，在期末合同逾期30天或以上的情况下，除以截至该日期的自有本金余额
调整后的EBITDA调整后的EBITDA是一项非GAAP财务计量，以净收益(亏损)计算，根据我们选择公允价值期权的影响进行调整，并进一步进行调整，以消除以下项目的影响：所得税费用(福利)、股票薪酬费用、折旧和摊销、某些非经常性费用、公允价值贷款的发端费用、按市值计价的净值和公允价值调整
收购融资以公司证券化的某些剩余现金流为担保的资产支持浮动利率可变融资票据和资产支持剩余凭证。收购融资被用来为数字收购的现金对价提供资金。
调整后每股收益(EPS)调整后每股收益是非GAAP财务指标，计算方法为调整后净收益除以调整后加权平均稀释后已发行普通股
调整后净收益调整后的净收入是通过调整我们的净收益(亏损)来计算的非GAAP财务指标，因为我们选择了公允价值期权，并进一步调整以不包括所得税费用(收益)、基于股票的薪酬费用和某些非经常性费用。
调整后的运营效率调整后的运营效率是一种非GAAP财务衡量标准，其计算方法是将调整后的总运营费用(不包括基于股票的薪酬支出和某些非经常性费用)除以总收入。
调整后的股本回报率(ROE)调整后股本回报率是一种非GAAP财务指标，其计算方法是将年化调整后净收入除以平均公允价值形式的股东权益总额
聚合原始数据在特定时期内支付给借款人的总金额和授予信用卡的信用，包括由我们发起的金额或根据银行合伙计划发起的贷款或账户。总发放费不包括与贷款发放费相关的任何费用。
年化净冲销率年化贷款和信用卡本金损失(扣除回收后的净额)除以当期自有贷款和信用卡应收账款的日均本金余额
四月年百分率
按公允价值计算的资产担保票据(或“公允价值票据”)
Oportun在2018年1月1日或之后发行的所有资产担保票据
日均债务余额期内每个历日结束时未偿债务本金余额的平均值
日均本金余额期内每个历日结束时自有贷款及信用卡应收账款的未偿还本金余额平均值
冲浪板波尔图公司董事会
债务成本年化利息支出除以日均债务余额
信用卡仓库(或“CCW”)
循环信用卡仓储债务工具，以信用卡账户为抵押。在综合资产负债表中列为“担保融资”
客户获取成本(或“CAC”)销售和营销费用，包括与各种付费营销渠道相关的成本，包括直邮、数字营销和品牌营销，以及与我们的电话销售和零售业务相关的成本除以在一段时间内向新借款人发放的贷款和激活的新信用卡的数量。
紧急困难延期与地方、州或联邦政府宣布的当地或大范围紧急状态有关的任何应收账款，目前有一笔或多笔延期付款，并在贷款付款时间表的末尾增加了一笔或多笔付款。
公允价值贷款(或“按公允价值应收贷款”)在2018年1月1日或之后为投资持有的所有应收贷款。在采用ASU 2019-05之后，截至2020年1月1日，所有用于投资的应收贷款都将在所有预期报告期的本行项目中报告。公允价值贷款包括我们的无担保和担保个人贷款产品的应收贷款以及信用卡应收余额。
公允价值形式公允价值为了便于与2018年1月1日之前的期间进行比较，本文档中包含的某些指标已按预计值(即公允价值预估)进行显示，就好像我们自成立以来为所有发起和持有的投资贷款以及所有已发行的资产担保票据选择了公允价值选项一样
公允价值票据(或“公允价值资产支持票据”)Oportun在2018年1月1日或之后发行的所有资产担保票据
FICO®SCORE或FICO®由公平艾萨克公司创建的信用评分
公认会计原则公认会计原则
杠杆日均债务余额除以日均本金余额
按公允价值计算的应收贷款(或“公允价值贷款”)在2018年1月1日或之后为投资持有的所有应收贷款。在采用ASU 2019-05之后，截至2020年1月1日，所有用于投资的应收贷款都将在所有预期报告期的本行项目中报告。按公允价值计算的应收贷款包括我们的无担保和担保个人贷款产品的应收贷款以及信用卡应收余额。
期末管理本金余额所有贷款和信用卡应收账款(包括已售出贷款)的未偿还本金余额总额，我们将在期末继续偿还这些贷款。期末管理本金余额还包括我们服务的银行合伙计划下的贷款和账户
成员会员包括在期末拥有或服务于我们的未偿还贷款或活跃信用卡的借款人，或使用我们的数字储蓄、数字直接、数字投资和/或数字退休产品的订户。会员包括贷款或账户由我们发起或根据我们提供服务的银行合伙计划发起的借款人。
91

术语或缩写定义
净收入净收入的计算方法是从总收入中减去利息支出，再加上按公允价值计算的净增(减)额。
运营效率总运营费用除以总收入
期末自有本金余额期末所有贷款和信用卡应收账款(不包括出售的贷款和应收账款或银行合伙人保留的贷款)的未偿还本金余额总额
个人贷款仓库(或“PLW”)
循环个人贷款仓库债务工具，以无担保个人贷款和有担保个人贷款为抵押，取代了VFN贷款工具。在综合资产负债表中列为“担保融资”
投资组合收益率年化利息收入占日均本金余额的百分比
本金余额我们个人贷款的原始本金余额减去已收到的本金付款和本金冲销。购买和预付现金，减去我们信用卡迄今收到的退货和本金付款以及本金冲销
产品产品是指在期末由我们或通过我们的银行合作伙伴发起的未偿还的个人贷款和/或信用卡账户的数量，以及我们的成员订阅或选择使用的数字银行产品的数量，包括数字储蓄、数字直接、数字投资和数字退休。“数字银行产品”指的是我们或通过我们的银行合作伙伴发起的个人贷款和/或信用卡账户的数量，以及我们的成员订阅或选择使用的数字银行产品的数量，包括数字储蓄、数字直接、数字投资和数字退休
股本回报率年化净收益除以一段时间的平均股东权益
后续公允价值贷款为投资而持有的所有应收贷款，以前按摊销成本计量，我们在采用ASU 2019-05年度时选择了公允价值选项，自2020年1月1日起生效
担保融资资产担保循环债务工具，包括(1)以无担保个人贷款为抵押的VFN工具，于2021年9月8日终止，取而代之的是以无担保个人贷款和有担保个人贷款为抵押的PLW工具，以及(2)以信用卡账户为抵押的CCW工具
可变资金票据仓库(或“VFN”)以无担保个人贷款为抵押的资产支持循环债务安排于2021年9月8日终止。以前在综合资产负债表上仅定义为“担保融资”
VIES可变利息实体
加权平均利率年化利息支出占平均债务的百分比



92

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

第10项有关高管的资料乃参考本公司的2022年股东周年大会最终委托书(下称“委托书”)合并而成，该委托书将于截至2021年12月31日的本公司财政年度起计120天内根据第14A条的规定提交予美国证券交易委员会(Sequoia Capital)。

第10项规定的高管以外事项的信息通过引用委托书并入。

商业行为准则。

我们的董事会通过了一项商业行为和道德准则，适用于我们的所有员工、高级管理人员，包括我们的首席执行官和首席财务会计官，或者执行类似职能的人员以及代理人和代表，包括董事和顾问。我们的商业行为和道德准则全文发布在我们的网站www.optun.com上。我们打算在我们的网站上披露对我们的商业行为和道德准则某些条款的未来修订，或对适用于任何主要高管和主要财务和会计官、或执行类似职能的人员和我们的董事的此类条款的豁免。

项目11.高管薪酬

第11项所要求的信息通过参考委托书中提供的信息并入。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项

第12项所要求的信息通过引用委托书中提供的信息并入。

第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

第13项所要求的信息通过引用委托书中提供的信息并入。

项目14.主要会计费用和服务

第14项所要求的信息通过引用委托书中提供的信息并入。

93

第四部分

项目15.证物和财务报表明细表

(A)(1)波顿公司及其子公司的以下合并财务报表列入第二部分--第8项：

合并资产负债表，2021年12月31日和2020年12月31日

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并业务表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的股东权益变动表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表

合并财务报表附注

(2)财务报表明细表：

所有其他计划都已被省略，因为它们要么不是必需的，要么不适用。

(三)展品：

展品列在下面的展品索引中。
项目16.表格10-K总结

没有。

94

展品索引
通过引用并入本文
展品描述表格文件编号展品提交日期在此提交
2.1
Oportun Financial Corporation、Yosemite Merge Acquisition Corp.、Yosemite Acquisition Sub，LLC、Hello Digit，Inc.和股东代表服务有限责任公司之间的重组协议和计划，日期为2021年11月15日。**
8-K001-390502.111/16/2021
3.1
修订并重新签署了“奥波顿金融公司注册证书”。
8-K001-390503.19/30/2019
3.2
修订和重新制定“奥波顿金融公司章程”。
8-K001-390503.29/30/2019
4.1
普通股证书格式。
S-1/A333-2326854.19/16/2019
4.2
修订和重新签署了截至2015年2月6日的投资者权利协议，由Oportun金融公司及其某些股东之间签署。
S-1333-2326854.27/17/2019
4.3
注册权协议格式。
x
4.4
公司股本说明.
10-K001-390504.32/28/2020
10.1+
公司与董事、高级管理人员之间的赔偿协议格式.
S-1333-23268510.17/17/2019
10.2+
修订和重新修订了2005年股票期权/股票发行计划和股票期权授予通知格式、期权协议和行使通知格式。
S-1333-23268510.27/17/2019
10.3+
2015年股票期权/股票发行计划及股票期权授予通知、期权协议、行权通知、限制性股票单位奖励通知、限制性股票单位奖励协议的格式。
S-1333-23268510.37/17/2019
10.4+
2019年股权激励计划及奖励通知和协议格式。
10-K001-3905010.42/23/2021
10.5+
2019年员工购股计划。
S-1/A333-23268510.59/16/2019
10.6+
2021年诱导性股权激励计划及奖励通知和协议格式。
S-8333-2619644.31/3/2022
10.7+
注册人与其某些高级职员之间的执行邀请函的格式。
S-1333-23268510.67/17/2019
10.8+
高管离职与控制政策的变化
S-1333-23268510.77/17/2019
10.8
Oportun，Inc.和TiVo Corporation之间的转租协议，日期为2017年7月31日。
S-1333-23268510.87/17/2019
10.9.1^
修订和重新签署了Oportun，Inc.和ECL Funding LLC之间的购销协议，日期为2018年6月29日。
S-1333-23268510.97/17/2019
10.9.2 ¥
对Oportun，Inc.与ECL Funding LLC之间的以及Oportun，Inc.与ECL Funding LLC之间的购销协议进行了修订和重新调整的第1号修正案，日期为2018年12月1日。
S-1/A001-3905010.9.29/16/2019
10.9.3
对Oportun，Inc.与ECL Funding LLC之间的买卖协议进行修订和重新调整的第2号修正案，日期为2019年2月1日。
S-1/A333-23268510.9.39/16/2019
10.9.4 ¥
对Oportun，Inc.与ECL Funding LLC之间的买卖协议进行修订和重新调整的第3号修正案，日期为2019年9月12日。
S-1/A333-23268510.9.49/16/2019
10.9.5 ¥
对Oportun，Inc.和ECL Funding LLC之间的以及Oportun，Inc.和ECL Funding LLC之间的采购和销售协议进行了修订和重新修订的第4号修正案，日期为2020年1月31日。
10-K333-23268510.22/28/2020
10.10
对Oportun，Inc.和ECL Funding LLC之间的以及Oportun，Inc.和ECL Funding LLC之间的买卖协议进行了修订和重新修订的第5号修正案，日期为2021年3月5日。
10-Q001-3905010.25/7/2021
10.11.1
基础压痕由Oportun Funding XIII，LLC和威尔明顿信托，全国协会提供，日期为2019年8月1日。
S-1/A333-23268510.17.19/16/2019
10.11.2
2019年系列-Oportun Funding XIII，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的基础牙科附录，日期为2019年8月1日。
S-1/A333-23268510.17.29/16/2019
95

10.12.1
由Oportun Funding XIV LLC和全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)之间的基础契约，日期为2021年3月8日。
10-Q001-3905010.3.15/7/2021
10.12.2
2021年系列-Oportun Funding XIV LLC和Wilmington Trust，National Association之间的基础牙科附录，日期为2021年3月8日。
10-Q001-3905010.3.25/7/2021
10.13
Oportun发行信托2021-B和全国协会威尔明顿信托之间的契约，日期为2021年5月10日。
10-Q001-3905010.18/6/2021
10.14
Oportun发行信托2021-C和全国协会威尔明顿信托之间的契约，日期为2021年10月28日。
10-Q001-3905010.311/4/2021
10.15.1
Oportun Funding V，LLC和德意志银行信托公司美洲公司之间的Base Indenture，日期为2015年8月4日。
S-1333-23268510.17.17/17/2019
10.15.2
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的基础契约第一修正案，日期为2016年5月25日。
S-1333-23268510.17.27/17/2019
10.15.3
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的基础契约第二修正案，日期为2016年6月7日。
S-1333-23268510.17.37/17/2019
10.15.4
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间对基础契约的第三次修正案，日期为2017年8月1日
S-1333-23268510.17.47/17/2019
10.15.5
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的基础契约第四修正案，日期为2018年2月23日。
S-1333-23268510.17.57/17/2019
10.15.6
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间对基础契约的第五修正案，日期为2018年12月10日。
S-1333-23268510.17.67/17/2019
10.15.7
Oportun Funding V，LLC和德意志银行信托公司美洲(Deutsche Bank Trust Company America)之间的2015年基础契约系列补编，日期为2015年8月4日。
S-1333-23268510.17.77/17/2019
10.15.8
Oportun Funding V，LLC和德意志银行信托公司美洲公司之间的2015系列补编第一修正案，日期为2015年11月23日。
S-1333-23268510.17.87/17/2019
10.15.9
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的2015系列补编第二修正案，日期为2017年8月1日。
S-1333-23268510.17.97/17/2019
10.15.10
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的2015系列补编第三修正案，日期为2018年12月10日。
S-1333-23268510.17.107/17/2019
10.15.11
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的基础契约第六修正案，日期为2019年9月12日。
S-1333-23268510.18.119/16/2019
10.15.12
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的2015系列补编第四修正案，日期为2019年9月12日。
S-1333-23268510.18.129/16/2019
10.15.13
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的基础契约第七修正案，日期为2019年11月4日。
10-K001-3905010.12/28/2020
10.15.14
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间对基础契约的第八项修正案，日期为2020年5月22日。
8-K001-3905010.15/27/2020
10.15.15
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的2015系列补编第五修正案，日期为2020年5月22日。
8-K001-3905010.25/27/2020
10.15.16
Oportun Funding V，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的第九项基础契约修正案，日期为2020年6月22日。
10-Q001-3905010.28/7/2020
10.15.17
2015年丛书补编第六修正案，由Oportun Funding V，LLC和全国协会Wilmington Trust共同完成，日期为2020年6月22日
10-Q001-3905010.28/7/2020
10.16.1 ¥
Oportun，Inc.和WebBank之间于2021年2月5日签署的应收款留存融资协议
10-K001-3905010.16.12/23/2021
96

10.16.2 ¥
由Oportun，Inc.和WebBank之间于2021年2月5日修订和重新签署的信用卡计划和服务协议
10-K001-3905010.16.22/23/2021
10.17.1¥
WebBank和Oportun，Inc.之间签署的保留融资协议的信函协议，日期为2021年7月28日。
10-Q001-3905010.1.18/6/2021
10.17.2¥
WebBank和Oportun，Inc.之间签署的保留融资协议的信函协议，日期为2021年9月21日。
10-Q001-3905010.1.28/6/2021
10.17.3¥
WebBank和Oportun，Inc.之间签署的保留融资协议的信函协议，日期为2021年10月29日。
10-Q001-3905010.1.3¥11/4/2021
10.17.4¥
WebBank和Oportun，Inc.之间签署的保留融资协议的信函协议，日期为2021年11月30日。
x
10.18¥
贷款和担保协议由Oportun PLW Trust、Oportun PLW Depositor LLC、Oportun，Inc.和全国协会Wilmington Trust签订，日期为2021年9月8日。
10-Q001-3905010.2¥11/4/2021
10.19
Oportun RF，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的契约，日期为2021年12月20日。**
x
10.20
CCW信托和威尔明顿信托之间的契约，全国协会，日期为2021年12月20日。**
x
21.1
奥波顿金融公司子公司一览表
x
23.1
独立注册会计师事务所的同意书
x
24.1
授权书(以表格10-K格式的本年度报告签名页作为参考)
x
31.1
规则13a-14(A)/15d-14(A)波顿金融公司首席执行官和董事的认证
x
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)波顿金融公司首席财务官和首席行政官的证明
x
32.1*
第1350节认证
x
101根据S-T规则405的交互数据文件：
(I)综合资产负债表，
(Ii)综合经营报表，
(三)合并股东权益变动表，
(四)现金流量表合并报表；
(五)合并财务报表附注
104内联XBRL格式的封面交互数据文件(包含在附件101中)。


*随本10-K表格年度报告附上的附件32.1所附的证明，不被视为已向证券交易委员会提交，也不得通过引用将其纳入注册人根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件中，无论该文件是在本表格10-K年度报告日期之前或之后提交的，无论该文件中包含的任何一般注册语言如何。

+管理合同或补偿计划。

^已要求对本展品的某些部分进行保密处理。遗漏的部分已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

本文件的元部分构成机密信息，已被省略，因为它们不是实质性的，如果公开披露会对竞争造成伤害。

97

**根据S-K规例第601(B)(2)项，附表和证物已略去。应美国证券交易委员会的要求，注册人同意向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表或展品的副本。

实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。

98

签名


奥波顿金融公司
(注册人)


根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已于2022年3月1日正式促使本报告由其正式授权的以下签名人代表其签署。
日期：March 1, 2022由以下人员提供：/s/Jonathan Coblentz
乔纳森·科布伦茨
首席财务官和首席行政官
(首席财务会计官)

授权书
以下签名的每个人都知道这些礼物，并共同和分别任命劳尔·巴斯克斯和乔纳森·科布伦茨的事实律师，他们各自都有权以任何和所有身份替代他或她，签署本10-K表格年度报告的任何修正案，并将其连同证物和其他与此相关的文件提交给美国证券交易委员会，在此批准和确认所有上述事实上律师或他或她的代理律师在本年度报告10-K表格的任何修正案上签字，并向美国证券交易委员会提交与此相关的其他文件，特此批准并确认每一名上述事实上律师或其
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
/s/劳尔·巴斯克斯/s/Jonathan Coblentz
劳尔·巴斯克斯乔纳森·科布伦茨
(总裁、首席执行官、董事)(首席财务官和首席行政官)
(首席行政主任)(首席财务会计官)
日期：2022年3月1日
日期：2022年3月1日
/s/艾达·M·阿尔瓦雷斯/s/罗伊·班克斯
艾达·M·阿尔瓦雷斯罗伊·班克斯
(董事)(董事)
日期：2022年3月1日
日期：2022年3月1日
/s/乔·安·赤脚/s/金妮·李
乔·安·赤脚金妮·李(Ginny Lee)
(董事)(董事)
日期：2022年3月1日
日期：2022年3月1日
/s/路易斯·P·米拉蒙特(Louis P.Miramontes)/s/卡尔·帕斯卡雷拉
路易斯·P·米拉蒙特卡尔·帕斯卡雷拉
(董事)(董事)
日期：2022年3月1日
日期：2022年3月1日
/s/桑德拉·史密斯/s/David Strohm
桑德拉·史密斯大卫·斯特罗姆
(董事)(董事)
日期：2022年3月1日
日期：2022年3月1日
/s/Frederic Welts/s/R.尼尔·威廉姆斯(Neil Williams)
弗雷德里克·韦尔茨尼尔·威廉姆斯(R.Neil Williams)
(董事)(董事)
日期：2022年3月1日
日期：2022年3月1日
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