展品99.2
西南天然气控股公司宣布决定分离Centuri，创建两个专注、独立的公司
公司将为股东释放价值
Centuri将成为领先的独立公用事业基础设施服务企业，有望在基础设施现代化和能源转型的前沿持续盈利增长
西南天然气控股公司将成为完全受监管的天然气企业 继续专注于在亚利桑那州、内华达州、加利福尼亚州和落基山地区提供可靠、负担得起的清洁能源
拉斯维加斯，2022年3月1日，西南天然气控股公司(纽约证券交易所代码：SWX)(西南天然气公司)今天宣布，其董事会已一致决定将其全资子公司Centuri Group， Inc.(Z Centuri)从公司中分离出来。分离预计将在未来9至12个月内进行。
作为一家独立的独立公司， Centuri是一个在美国和加拿大多元化的不受监管的公用事业服务平台，它将成为基础设施现代化的行业领先者。Centuri具备广泛的基础设施能力和由多种公用事业公司组成的极具吸引力的蓝筹客户群，因此能够支持能源转型。这一分离将把西南燃气转变为一家完全受监管的天然气企业，将天然气分销给其在亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州不断扩大的服务区的客户和 社区。西南天然气公司还将继续在亚利桑那州和内华达州运营其受联邦能源管理委员会(FERC)监管的州际天然气管道业务，目前通过其最近收购的子公司Mountain West管道控股公司(前身为Dominion Energy Questar Pipeline，LLC)在落基山地区运营。分离预计不会对西南天然气公司的公用事业运营、客户或客户费率产生任何影响 。
分居的好处
分离预计将为所有利益相关者创造价值，并为西南天然气和Centuri创造一系列好处，包括：
| • | 为股东释放价值，并通过与纯行业同行更直接的可比性来提高价值透明度 ； |
| • | 灵活性，以有意义地减少未来的股权融资需求，包括与Mountain West有关的需求； |
| • | 令人信服的财务概况，更准确地反映每项业务的优势和机会， 因此，它们将能够更有效地为自己融资，同时为股东提供更有针对性的投资机会； |
| • | 根据每项业务的具体计划和目标提高资本配置效率和战略灵活性 ；以及 |
| • | 独特且不断扩大的市场机会和特定客户群，具有更强的客户群扩展和有机增长潜力 。 |
作为董事会，我们定期研究将Centuri打造成一家成功的独立企业所需的步骤，以及如何最好地使这项业务对股东的价值最大化，西南天然气董事会主席迈克尔·J·梅拉基(Michael J.Melarkey)表示。？经过多年的规划、增长和投资，最终我们最近收购了Riggs Distler，我们相信Centuri现在拥有一系列令人信服的机会，可以为股东带来更高的价值。我们将Centuri转变为行业领先者，处于独特的地位，可以从全国基础设施支出的激增中受益，包括5G数据通信扩建、海上风能和其他可再生能源过渡计划。Centuri的收入在过去四年中几乎翻了一番，并且作为一个独立的平台有望持续增长，我们的董事会决定现在是分离Centuri并释放我们在过去十年中建立的重要价值的合适时机。
西南燃气总裁兼首席执行官约翰·赫斯特(John Hester)表示：我们为我们建立的业务感到自豪，并对分离带来的持续价值创造机会感到兴奋。 西南天然气总裁兼首席执行官约翰·赫斯特(John Hester)表示。就像Riggs Distler为Centuri开辟了新的增长途径一样，收购Mountain West为我们提供了在我们受监管的 业务中创造价值的规模，方法是分享最佳实践，灌输卓越的运营和提供效率，同时推动强劲的利率管制收益和现金流。我们期待着西南燃气和Centuri的下一个增长篇章，因为我们 寻求为我们的股东实现价值最大化，为我们的客户提供优质的服务，并为员工创造新的机会。
O在西南天然气董事会和管理团队的 支持下，我们实现了Centuri的战略多元化，将业务扩展到新的市场和地理位置，并与我们的客户合作，建立安全、现代和清洁的能源网络，Centuri总裁兼首席执行官保罗·戴(Paul Daily)表示。分离后，他将继续担任Centuri的首席执行官。*我们在美国和加拿大的广度、集成的电力和天然气服务产品，以及我们的工会和 非工会员工，使我们拥有满足公用事业客户不断变化的需求的规模和选择。随着Centuri的范围和规模不断扩大，我们已经建立了一个运营和企业管理团队 ，从第一天起就准备好将Centuri作为一家独立的公司运营。我感谢我们的员工，他们的辛勤工作和奉献精神帮助我们达到了这一令人兴奋的里程碑，并建立了以安全为重点的高绩效公司文化。我们在Centuri有一个光明的未来。
分离将以实现西南天然气股东价值最大化为目标。分离的细节，包括结构，将在公司最终敲定分离计划后公开披露。 包括结构在内的分离细节将在公司最终敲定分离计划后公开披露。
在分离之前，西南天然气 打算继续其股息计划，派息率为每股综合收益的55%-65%，并计划在分离后将派息率提高到与纯公用事业公司竞争的水平。作为独立的公司， 西南天然气和Centuri将各自制定适合各自业务的资本结构和财务政策。
Centuri：领先的高速增长公用事业基础设施服务公司
为其遍布美国和加拿大的有吸引力的蓝筹客户群提供与基础设施现代化和能源转型相关的重大增长机会
Centuri拥有覆盖整个公用事业和基础设施价值链的全面服务能力，其在美国和加拿大的地理位置独特，可以作为满足所有客户需求的战略合作伙伴，而且鉴于 在公用事业基础设施、5G和可再生能源方面的持续重大投资，Centuri具有超大的增长前景。随着能源转型的加速，Centuri将拥有广泛的机会来支持从燃气管道更换和配电资产加固到海上风能开发的支持基础设施的转型。Centuri在其足迹范围内约有10,500名员工。
Centuri 2021年的预计收入总计约25亿美元，这得益于持续的有机增长、战略收购和对明确基础设施趋势的有意义的敞口。Centuri在2022年的收入预计为26.5亿至28亿美元，其目标是标准化EBITDA利润率为11%至12%，不包括 非经常性分离成本。Centuri预计将继续寻求令人振奋的新的电力和天然气基础设施机会，专注于卓越的运营，向其联合公用事业客户交叉销售其不断增长的服务 ，并提高盈利能力和增长。
凭借长期的主要服务协议和稳定的合同支持的高度经常性收入，Centuri将产生强劲的现金流，以优化其资本结构，投资于业务前景，并将资本返还给股东。
Centuri总裁兼首席执行官Paul Daily将继续得到一支强大且高度投入的管理团队的支持，该团队平均在公用事业基础设施业务方面拥有20多年的 经验。Centuri公司的总部仍将设在亚利桑那州凤凰城，并在美国和加拿大保持其强大的存在。有关Centuri董事会的更多详细信息将在未来公布 。
西南燃气：全面规范的天然气行业
继续在亚利桑那州、内华达州、加利福尼亚州和落基山地区提供可靠、负担得起的清洁能源
分离后，西南天然气将通过其公用事业业务和Mountain West成为完全受监管的天然气领先者。西南燃气公用事业业务为其服务地区的200多万客户提供服务，仍将是亚利桑那州(包括凤凰城和图森大都市区)和内华达州(包括拉斯维加斯和北内华达州大部分地区)最大的天然气分销商。它还将维持在加州的业务，包括加利福尼亚州北部的太浩湖地区和南加州的高沙漠地区的部分地区。西南燃气(包括Mountain West)约有2500名 员工。西南天然气公司的总部仍将设在内华达州的拉斯维加斯。
西南燃气公用事业业务的客户、费率基数、EBITDA和净收入持续增长，鉴于其服务地区持续显著的人口增长和强劲需求，该业务处于有利地位。预计从2022年到2026年，西南天然气的公用事业费率基数年复合增长率将达到7.0%。 西南天然气与其州监管委员会有着牢固的合作关系，这推动了2021年收入和费率基数接近创纪录的增长。在此之前的2020年，该公司在所有三个 司法管辖区都有费率案例，导致费率基数增加了10亿美元以上。
Mountain West在落基山地区运营着2,000多英里高度签约的、受FERC监管的州际管道。凭借强劲的再承包记录、高质量的客户基础以及长期稳定和签约的收益和现金流 ，Mountain West预计将增加2022年的收益，并显著扩大公司寻找和分配增长资本的灵活性。芒廷韦斯特还将西南天然气定位为利用可再生天然气、来源可靠的天然气、氢气和二氧化碳运输，在能源转型中提供众多诱人的机会 。
2021年第四季度和全年财务业绩
在今天发布的另一份新闻稿中，西南燃气公布了2021年第四季度和全年业绩。
电话会议和网络广播
西南燃气将于2022年3月2日(星期三)下午1点召开 电话会议。ET讨论今天的声明及其2021年第四季度和全年业绩。相关新闻稿和演示文稿幻灯片可从at https://investors.swgasholdings.com/investor-overview.获得
电话会议将在公司网站上进行网络直播，网址为： www.swgas holdings.com。美国和加拿大的电话拨入号码是免费的：(877)419-3678或国际号码：(614) 610-1910。会议ID为7668616。网络直播将在西南天然气公司的网站上存档。
顾问
Lazard曾担任西南天然气公司(Southwest Gas)和Morrison&Foerster LLP的财务顾问，Cravath，Swine&Moore LLP担任法律顾问，每一家公司都与决定分离Centuri有关。
关于西南天然气控股公司
西南天然气控股公司通过其子公司从事天然气采购、分销和运输业务，并在北美地区提供综合公用事业基础设施服务。西南天然气公司是一家全资子公司，向亚利桑那州、加利福尼亚州和内华达州的200多万客户安全可靠地输送天然气。该公司的西部山区子公司在落基山地区提供天然气储存和州际管道服务。Centuri Group，Inc.是一家全资子公司，是一家战略性基础设施服务公司，与受监管的 公用事业公司合作，建设和维护为美国和加拿大数百万家庭和企业供电的能源网络。
如何查找更多信息
本通信不构成征集与西南天然气控股公司(The Company)2022年股东年会(该年度会议)相关的任何投票或批准的内容。(？关于年会，公司已提交初步委托书，并将向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交最终委托书，公司将向股东提供与年会相关的任何其他相关信息或文件。在做出任何投票决定之前，我们敦促 股东在获得委托委托书(包括其所有修订和补充)以及白代理卡和其他文件后，仔细而完整地将这些信息提交给美国证券交易委员会，因为它们 将包含有关公司和年会的重要信息。年会的建议将仅通过最终的委托书提出。此外，最终委托书的副本(当 可用时)可从www.swasholdings.com/proxyMaterials免费获取。证券持有人还可以免费从美国证券交易委员会网站(http://www.sec.gov，)和公司网站(www.swasholdings.com)获取委托书副本和公司向美国证券交易委员会提交的与年会相关的任何其他文件。 美国证券交易委员会的网站(www.swasholdings.com)和美国证券交易委员会的网站(www.swasholdings.com)均可免费获取美国证券交易委员会提交的与年会相关的委托书和任何其他文件。
给投资者和股东的重要信息： 此 通信不构成购买要约或征求出售任何证券的要约。为回应IEP Utility Holdings LLC和Icahn Enterprise Holdings L.P.开始的对本公司股票的投标要约， 本公司已向美国证券交易委员会提交了关于附表14D-9的招标/推荐声明。我们敦促西南燃气控股的投资者和股东仔细阅读提交给美国证券交易委员会的征集/推荐声明和 其他文件的全文，因为它们包含重要信息。投资者和股东可以在美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)和公司的网站(www.swasholdings.com)免费获得这些文件的副本。此外，还可以免费致电(877)825-8621，向公司的信息代理Innisfree并购公司索取这些材料的副本。
前瞻性陈述： 本新闻稿包含符合1995年“美国私人证券诉讼改革法”、修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”第21E节的前瞻性陈述。此类陈述包括但不限于有关西南天然气控股公司(该公司)和该公司对未来的期望或意图的陈述 。这些前瞻性陈述通常可以通过使用以下词语来识别：将会、 、预测、继续、预测、预测、预计、相信、预期、展望、可能、目标、项目、意向、计划、寻求、估计、假设，以及这些词语的变体和类似的表示未来的表述，包括(但不限于)有关以下内容的陈述： ？寻求？？、？估计？、？应该？、？可能？和？假设，以及此类词语的变体和与未来有关的类似表述，包括(但不限于)有关以下方面的表述：？影响公司业务和财务业绩的许多重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的大不相同。这些因素包括但不限于利率减免的时间和金额、利率设计的变化、客户增长率、监管/放松监管的影响、税制改革和相关监管决定、Centuri建筑活动的影响、我们是否会在预期的时间框架内分离Centuri、分离对我们的经营业绩和财务状况的影响、信用评级下调的可能性和影响、整合西部山的成本、未来的收益趋势、通货膨胀、劳动力充足。, 公司目前正在进行的诉讼的成本和管理层关注，卡尔·伊坎及其附属公司提出的未决投标要约和代理权竞争的影响，以及股市波动的影响。此外，本公司不能保证会就天然气分销部门未来的营业利润率、营业收入、Coli收益、利息支出和资本支出进行讨论。同样，公司 不能保证有关公用事业基础设施服务部门收入、EBITDA占收入的百分比和利息支出的讨论将会展开，也不能保证有关收购或其影响的讨论，包括 管理层与此相关的计划或预期，包括与Riggs Distler或Mountain West有关的计划或预期。可能导致实际结果不同的因素还包括(但不限于)在公司最新的Form 10-K年度报告以及公司和西南天然气公司的当前报告和定期报告(包括不时提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)中以风险 标题下讨论的那些因素。本新闻稿中的陈述是截至本新闻稿发布之日作出的，即使该公司随后在其网站上或以其他方式提供的陈述也是如此。 公司不承担任何义务更新可能不时做出的前瞻性陈述，无论是书面或口头陈述，无论是新信息、未来发展还是其他情况。
征集活动的参与者：本公司董事及高级管理人员可能 被视为与股东周年大会有关的委托书征集活动的参与者。有关本公司董事及高级管理人员以及他们各自以证券形式持有本公司权益的资料，请参阅其提交予美国证券交易委员会的最新10-K表格年报及提交予美国证券交易委员会的最新最终委托书(有关附表14A)。有关 此类潜在参与者利益的其他信息将包括或将包含在年度会议委托书和将提交给美国证券交易委员会的其他相关材料中(当这些材料可用时)。
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乔尔·弗兰克(Joele Frank)，威尔金森·布里默·卡彻(Wilkinson Brimmer Katcher)，丹·卡彻/蒂姆·林奇，(212)355-4449