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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
佣金文件编号001-32426
Wex Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 01-0526993 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
| | |
| 汉考克街1号， | 波特兰, | 我 | | 04101 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(207) 773-8171
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | | WEX | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
(班级名称)
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
þ 是 ¨不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
¨ Yes þ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
þ 是 ¨不是
用复选标记表示注册人是否已按照规则S规则405以电子方式提交了要求提交的每个交互数据文件–T(本章232.405节)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类档案的较短期限内)。
þ 是 ¨不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见规则12b中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义–《交易法》第2条。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | þ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则12b所定义–该法案的第2条)。
☐ Yes þ不是
截至2021年6月30日，也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元(为计算的目的，但不承认所有董事、高级管理人员和任何10%或更大的股东都是注册人的关联公司)8,642,402,604(根据纽约证券交易所报告的注册人普通股在该日的收盘价)。
有几个44,830,224截至2022年2月16日注册人已发行的普通股。
以引用方式并入的文件
本公司将提交给股东的与本公司2022年股东年会有关的最终委托书(“2022年委托书”)的部分内容通过引用并入本第10章的第III部分–K.除在此特别引用的2022年委托书的部分外，2022年委托书不被视为作为本年度报告的一部分于10月10日提交–K.
| | | | | | | | |
| | 目录 | |
| 转发–查看报表 | 1 |
| 缩略语和缩略语 | 3 |
| 第一部分 |
| 第1项。 | 业务 | 5 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 26 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 48 |
| 第二项。 | 属性 | 48 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 49 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 49 |
| 第II部 |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 50 |
| 第六项。 | 已保留 | 50 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 51 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 77 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 79 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 139 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 139 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 142 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 142 |
| 第三部分 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 142 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 142 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 142 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 142 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 142 |
| 第IV部 |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 143 |
| 第16项。 | 表格10–K摘要 | 143 |
| 签名 | 148 |
除上下文另有说明或要求外，本年度报告表格10中的术语“我们”、“WEX”或“公司”–K指根据美国公认会计原则合并的WEX Inc.及其所有子公司。
前瞻性陈述
1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性的、非历史事实的陈述提供了“安全港”。本年度报告包括前瞻性陈述，包括但不限于关于管理层计划和目标的陈述，以及本年度报告第1项“战略”部分所包含的战略优先事项的陈述。本年度报告中任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。在本年度报告中使用的“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”以及类似的表述旨在识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含此类表述。前瞻性表述与我们未来的计划、目标、预期和意图有关，不是历史事实，因此涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能会导致实际结果或表现与这些前瞻性表述明示或暗示的未来结果或表现大不相同。除其他因素外，以下因素可能导致实际结果与本年度报告中的前瞻性陈述和我们授权人员的口头陈述中包含的结果大不相同：
•冠状病毒(新冠肺炎)大流行对公司员工、业务、经营结果和财务状况的影响程度超出当前预期，特别是在全球旅行需求方面；
•燃料价格波动和公司国际市场燃料价差的影响，包括对公司收入和净收入的影响；
•未能维持或续订主要客户及合作伙伴协议及关系，或未能维持此类协议下的数量；
•违反公司的技术系统或第三方服务提供商的技术系统或其他问题，以及由此对公司的声誉、责任或与客户或商家的关系造成的任何负面影响；
•包括银行和证券监管机构在内的监管机构的行动，或银行或金融法规可能发生的变化，影响到公司的实业银行、作为公司母公司的公司或其他子公司或关联公司；
•未能遵守万事达卡或Visa合同和规则的适用要求；
•总体经济状况的影响，包括对燃料、旅行相关服务或医疗保健服务以及支付和交易处理活动的需求下降；
•未能像竞争对手那样迅速扩大公司的技术能力和提供的服务；
•限制或压缩交换费；
•利率和通货膨胀率的变化；
•吸引和留住员工的能力；
•信贷损失的影响和规模；
•公司最近宣布的高管领导团队的成功和战略重组；
•公司业务扩张和收购努力的效果；
•公司投资未能产生预期的战略价值；
•未遵守适用于非银行托管人的金库条例；
•业务或员工关系的潜在不利变化，包括因收购完成而产生的变化；
•对任何收购的竞争性反应；
•收购完成后合并业务预期财务业绩的不确定性；
•未能完成或成功整合公司的收购，或未能实现预期的协同效应和此类收购节省的成本；
•因被收购的公司或企业而产生的意外成本、收费或费用；
•公司信用标准变化的影响；
•外币汇率对公司经营、收入和收入的影响；
•未来从伦敦银行间同业拆借利率作为全球基准利率过渡到替代率的影响；
•公司债务工具对公司经营的影响；
•杠杆对公司运营、业绩或借款能力的总体影响，特别是对收购的影响；
•将公司大量已发行普通股出售或处置到公开市场的影响，或认为此类出售或处置可能发生的看法；
•增发普通股或股权挂钩证券可能对公司股东造成的摊薄，无论是由于公司的可转换票据还是其他原因；
•如果公司对其某些报告单位的公允价值评估发生变化，将产生减值费用；
•诉讼的不确定性；以及
•本年度报告第1A项以及与此类前瞻性陈述有关的其他风险和不确定因素。
我们的前瞻性陈述和这些因素并不反映任何联盟、合并、收购、处置或股票回购的潜在未来影响。前瞻性陈述仅指截至本年度报告首次提交之日的情况，不应过分依赖这些陈述。我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。
风险因素摘要
投资我们的证券是有风险的。以下是我们认为我们的业务面临的主要风险的摘要。您应仔细审查和考虑本摘要以及本年度报告第I部分“风险因素”第1A项中更全面地描述的风险以及本年度报告中包含的其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来增长前景可能会受到重大不利影响，本报告中有关前瞻性表述的事项的实际结果可能与此类前瞻性表述中预期的结果大不相同。
•我们的运营、业务和财务状况已经并预计将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。新冠肺炎已经并可能进一步影响企业和消费者的支出，特别是旅游业的支出，以及其他为我们带来收入的习惯，已经并可能进一步影响我们的员工和运营以及客户、供应商和业务合作伙伴的运营，特别是劳动力参与率持续下降或停滞或全球供应链问题造成的影响。
•我们收入的很大一部分与我们的客户或通过我们的燃料零售商合作伙伴购买的燃料的美元金额有关，因此，燃料和其他车辆产品和服务的需求减少，无论是由于替代燃料汽车使用量的增加和/或燃料价格的波动，都可能对我们的收入和财务状况产生重大不利影响。
•如果我们不遵守万事达卡或Visa的适用要求，他们可能会对我们处以罚款、暂停我们的注册或终止我们的注册。我们通过WEX银行和其他持牌机构通过万事达卡和Visa网络处理交易。如果这些持牌机构中的任何一家停止或无法向我们提供这些服务，我们将需要找到其他适当的机构来提供此类服务。
•总体经济状况的下降可能会对我们的业务产生重大影响，无论是在美国还是在国际上，因为我们严重依赖于经济中的整体支出水平。
•我们很大一部分收入来自向商家收取的网络处理费，即与使用我们的支付系统处理的交易相关的交换费。对这些费用的任何限制、减少或取消，无论是通过法规或私人行动或其他方式，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•如果我们未能充分评估和监控交易对手带来的信用风险，或者我们的支付卡或系统被欺诈性使用，我们可能会经历信用损失增加和其他不利影响。这可能会影响我们的运营结果以及我们的商业声誉等。
•我们在竞争激烈的商业环境中运营。这种竞争可能会对我们获得的费用、我们的收入和利润率以及我们获得、维护或扩大客户关系的能力产生实质性的不利影响，所有这些都是在有利的条件下进行的。
•我们的业务经常受到网络攻击，我们可能无法充分保护我们的信息系统，包括我们收集的数据，这可能会使我们承担责任并损害我们的声誉。我们实施强有力的安全措施和遵守适用的数据隐私法的努力既昂贵又耗时，而且可能无法针对网络攻击或未经授权的访问提供绝对安全。
•不可预测的事件，包括自然灾害或公共卫生危机、危险的天气条件、技术故障、政治动荡、战争和我们或客户运营地点或其他地方的恐怖袭击，可能会对我们开展业务的能力产生不利影响，并可能影响我们的财务状况和经营业绩。
•Wex Bank根据产业贷款章程(ILC)运营，允许我们发行存单，接受货币市场存款，并从其他银行借入联邦基金信用额度，我们相信这为我们提供了比许多竞争对手更低的成本资金，从而帮助我们提供具有竞争力的产品。WEX银行工业贷款执照的丧失或暂停、适用监管要求的变化，或者符合ILC资格的机构数量或类型的增加，可能会扰乱我们的某些业务，增加成本，并加剧竞争。
•Wex银行受到广泛的监督和监管，这可能会限制我们的活动，并对我们的业务行为施加财务要求或限制，并限制我们的创收能力。
•我们目前有大量债务，可能会产生额外的债务，这可能会影响我们管理业务的灵活性，并可能对我们履行偿债义务的能力造成重大不利影响。 截至2021年12月31日，我们的未偿债务约为28.511亿美元，扣除未摊销债务发行成本和债务贴现，其中包括1.558亿美元的流动负债。此外，我们还有价值约36亿美元的债务和掉期协议，这些协议使用LIBOR期限，其发布将于2023年6月停止。
•现有和新的法律法规和执法活动可能会对我们的业务和我们目前运营的市场产生负面影响，或者可能会限制我们的扩张机会。 这些法规可能会对我们的收入产生负面影响，并增加我们的合规成本。此外，不遵守法律和条例可能导致吊销或吊销执照或注册，限制、暂停或终止服务，和/或施加民事和刑事处罚，包括罚款等。
•如果我们用于运营业务和与客户互动的技术失败、不可用或未按预期运行，或者我们未能成功实施与我们的外包安排相关的技术战略和能力，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
•我们的章程文件、特拉华州法律、适用的银行法和可转换票据(定义如下)中的规定可能会推迟或阻止我们被第三方收购。
•我们增发普通股或与股权挂钩的证券，包括与转换我们已发行的可转换票据有关的股票，可能会对我们的股东造成稀释。
缩略语和缩略语
本年度报告使用下列缩写和缩写，包括随附的综合财务报表及其附注。以下内容对读者有所帮助，并在审阅年度报告时提供参考：
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| 2016年信贷协议 | | 于2016年7月1日签订并经不时修订的信贷协议，该协议由本公司及若干附属公司作为借款人，以及代表贷款人的行政代理美国银行之间订立。 |
| 2017年税法 | | 2017年减税和就业法案 |
| 调整后净收益或ANI | | 调整股东应占净收益以剔除金融工具的未实现损益、外币净损益、或有代价的公允价值变动、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、法律结算、子公司出售亏损、基于股票的补偿、其他成本、减值费用、债务重组和债务发行成本摊销、可归因于我们的非控股权益和某些税务相关项目的类似调整。 |
| 修订和重新签署的信贷协议 | | 于2021年4月1日修订并重述的2016年信贷协议。 |
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| ASC | | 会计准则编撰 |
| ASU | | 会计准则更新 |
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| ASU 2016–13 | | 会计准则更新第2016号–13种金融工具–信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量 |
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| ASU 2020-06 | | 会计准则更新2020-06--债务--债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有权益合同(分主题815-40) |
| 澳大利亚证券化子公司 | | 南十字WEX 2015-1信托，公司合并的特殊目的实体 |
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| | | | | | | | |
| 福利快递 | | Benefit Express Services，LLC，一家提供高度可配置的基于云的福利管理技术和服务的公司，及其间接和直接母公司，作为Benefit Express收购的一部分被收购，如附注4，收购至项目8-财务报表 |
| B2B | | 企业对企业 |
| 专用宿主机 | | 以消费者为导向的医疗保健 |
| CODM | | 首席运营决策者 |
| 公司 | | Wex Inc.和合并财务报表中所列的所有实体 |
| 可转换票据 | | 2027年7月15日到期的本金总额为3.1亿美元的可转换优先无担保票据，利率为6.5%，于2020年7月1日发行。 |
新冠肺炎或(冠状病毒) | | 由SARS-CoV-2病毒引起的传染病。世界卫生组织于2020年3月11日宣布冠状病毒爆发为全球大流行。 |
| CFPB | | 消费者金融保护局 |
| 发现的好处 | | 发现利益公司 |
| DSU | | 递延股票单位 |
| EBITDA | | 调整所得税前收入以剔除利息、折旧和摊销的非公认会计准则。 |
| EFS | | 电子资金来源有限责任公司，为车队和企业客户提供定制的企业支付解决方案，重点是大中型越野车队。2016年7月1日，本公司从与Warburg Pincus LLC关联的投资基金中收购了电子资金来源LLC和关联实体Warburg Pincus Private Equity XI(Lexington)，LLC的间接母公司WP Mustang Topco LLC。 |
| | |
| ENett | | ENett国际(泽西)有限公司 |
| 欧洲舰队业务 | | WEX Fleet Europe和WEX Europe Services统称为 |
| 欧洲证券化子公司 | | Gorham Trade Finance B.V.，由本公司合并的特殊目的实体 |
| 电动汽车 | | 电动汽车 |
| FASB | | 财务会计准则委员会 |
| 《反海外腐败法》 | | 美国《反海外腐败法》 |
| FDIC | | 美国联邦存款保险公司 |
| 联邦储备银行贴现窗口 | | 一种货币政策，允许WEX在短期基础上借入资金，以应对因内部或外部中断而导致的流动性暂时短缺 |
| FinCEN | | 美国财政部金融犯罪执法网络 |
| 舰队一号 | | FleetOne Holdings，LLC及其直接和间接子公司 |
| 法兰克福机场 | | 《联邦储备法》 |
| FSA | | 灵活支出账户 |
| 已处理的燃料交易 | | 所处理的燃料交易是机队进行的燃料交易(有资金和无资金)的总数。 |
| 公认会计原则 | | 美国公认会计原则 |
| GILTI | | 全球无形低税收入 |
| | |
| HRA | | 健康报销安排 |
| 人血清白蛋白 | | 健康储蓄账户 |
| 冰 | | 内燃机车 |
| ICS | | 保险现金清扫 |
| 压痕 | | 债券是根据一份日期为二零一三年一月三十日的契约发行的，该契约由本公司、其中所列担保人及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司发行 |
| 法律和解 | | 解决与收购eNett和Optal有关的法律程序和上诉。 |
| NAV | | 资产净值 |
| 净支付处理率 | | 公司记录为商户收入的每笔支付处理交易的美元价值减去给予客户的某些折扣和网络费用的百分比 |
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| 备注 | | 2013年1月30日发行的4亿美元固定利率为4.75%的优先票据，已于2021年3月15日全额赎回 |
| 纽交所 | | 纽约证券交易所 |
| OFAC | | 美国财政部外国资产管制办公室 |
| Optal | | Optal Limited |
| 太田 | | 在线旅行社 |
| 过马路 | | 通常是长途行驶的重型卡车 |
| 铺路石资本 | | Pavstone Capital，LLC |
| 燃料的支付处理金额 | | 与公司有支付处理关系的船队购买的燃料的总美元价值 |
| 支付处理交易记录 | | 与公司有付款处理关系的船队购买的总数量，其中公司保留总购买的应收账款 |
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| PBRSU | | 基于业绩的限制性股票单位 |
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| 可赎回的非控股权益 | | 美国健康业务净资产的一部分，由非控股权益拥有，但须受非控股权益持有的赎回权的约束 |
| RSU | | 限制性股票单位 |
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| SaaS | | 软件即服务 |
| 印度国家石油公司 | | 由国家银行股份有限公司所有的印度国家银行投资公司是WEX公司的子公司和WEX Health的直接母公司PO Holding，Inc.的少数股权持有者。 |
| 美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
| 分部调整后营业收入 | | 调整营业收入以排除公司管理层在评估部门业绩时排除的特定项目的非公认会计准则，包括未分配的公司费用、与收购相关的无形摊销、与其他收购和剥离相关的项目、法律结算、减值费用、出售子公司的损失、基于股票的补偿、债务重组成本和其他成本。 |
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| 主题320 | | 会计准则编制部320，债务证券 |
| 主题326 | | 会计准则编制部第326条，融资工具–信贷损失 |
| 主题606 | | 会计准则编撰部分606，与客户的合同收入 |
| TSR | | 股东总回报 |
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| Unik或WEX拉丁美洲 | | Unik S.A.是该公司的巴西子公司，品牌为WEX拉丁美洲。该子公司于2020年9月30日出售 |
| 美国医疗保健行业 | | (I)2021年3月31日之前，WEX Health，Inc.和Discovery Benefits，(Ii)从2021年3月31日至2021年6月1日，WEX Health，Inc.和BenefitExpress，集体 |
| 犹他州DFI | | 犹他州金融机构部门 |
| VCN | | 虚拟卡号 |
| | |
| WEX | | Wex Inc.，除非上下文另有说明或要求 |
| WEX欧洲服务 | | 欧洲舰队企业WEX Europe Service Limited |
WEX Fleet Europe(Go燃油卡) | | 从EG集团收购的欧洲船队业务 |
| Wex Health | | Wex Health，Inc.该公司的医疗保健技术和管理解决方案提供商/企业。
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| Wex付款 | | Wex Payments Inc.(前身为Noventis，Inc.) |
第一部分
项目1.业务
我公司
Wex是简化企业运营业务的全球商务平台。我们目前在三个可报告的细分市场运营：舰队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案，下文将更详细地介绍这些解决方案。该公司在美国的业务包括其母经营实体WEX Inc.，即持有多数股权的美国健康业务，以及我们的全资子公司WEX Bank、FleetOne、WEX Payments和EFS。我们的国际业务包括WEX Europe Services、WEX Australia Pty Ltd、WEX Fuel Cards Australia、WEX Prepay Cards Australia、Optal Australia Pty Ltd、WEX Canada Inc.、WEX Finance Inc.、WEX Asia Pty Ltd、Optal新加坡Pte Ltd.、Optal Financial Europe Limited、Optal Financial Limited、Optal Limited、eNett International(新加坡)Pte Ltd及其所有运营子公司。
WEX银行是犹他州的一家工业银行，成立于1998年，是一家FDIC担保的存款机构，其主要监管机构是犹他州DFI和FDIC。在WEX银行履行的职能通过提供融资机制和其他服务，为Fleet Solutions的美国和加拿大业务以及旅行和企业解决方案的大部分业务做出贡献。此外，WEX银行是WEX Inc.的托管合作伙伴，WEX Inc.是某些托管HSA现金资产的非银行托管人。
2021年的总体发展
以下是我们认为对了解我们业务在2021年的总体发展至关重要的某些发展。
票据赎回
2021年2月11日，该公司向纽约梅隆银行信托公司发出了不可撤销的通知，表示它打算赎回2023年2月1日到期的4亿美元4.75%的优先担保票据。于2021年3月15日，本公司赎回该等尚未赎回的优先担保票据，赎回价格为4亿美元，另加截至赎回日的应计及未付利息。
修订和重新签署的信贷协议
于2021年4月1日，本公司订立经修订及重订信贷协议，修订及重述2016年信贷协议。作为修订和重新签署的信贷协议的一部分，贷款人同意(I)增加
(Ii)提供额外的A批优先担保定期贷款(“A批定期贷款”)，使A批贷款的未偿还本金总额达9.784亿元；(Iii)重建B批有担保的优先贷款的本金总额为14.42亿元(“B批定期贷款”)；(Iv)取消循环信贷安排0.75%的欧洲货币利率下限；及(V)对先前现有的2016年信贷协议作出若干其他修订，包括但不限于(A)将A期定期贷款及循环信贷安排的到期日延长至2026年4月1日，以及将B期定期贷款的到期日延长至2028年4月1日，(B)就本公司先前现有的2016年信贷协议的若干负面契诺、预付款项及其他条款提供额外的灵活性，及(C)修订本公司未来所有季度的最高综合杠杆率(定义见经修订及重新厘定的信贷协议)。经修订及重订的信贷协议给予本公司更大的财务灵活性及流动资金。
非银行托管和HSA基金投资
2021年4月1日，WEX Inc.完成了从国家银行股份有限公司拥有的Bell Bank的Healthcare Bank部门收购某些HSA的托管人或子托管人的某些合同权利。结果，截至收购时，WEX Inc.成为个人HSA持有人超过30亿美元的被动非银行托管人。此次收购增加了该公司在其以客户为导向的医疗保健生态系统中的角色，并与其增长战略保持一致。收购完成后，WEX Inc.向贝尔银行支付了2亿美元的初始现金对价。根据购买协议，WEX Inc.同意于2023年7月再支付2,500万美元的延期现金付款，并于2024年1月再支付2,500万美元的延期现金付款。截至2021年6月1日，就WEX Health收购Cirrus Holdings，LLC进一步讨论的事项，第二次延期付款2,500万美元减去1,250万美元(“付款抵销”)。由于付款抵销，WEX Inc.继续欠贝尔银行1,250万美元，以支付2024年1月到期和应付的第二笔额外递延现金付款。购买协议还包括每年可能支付的额外对价，这些对价是按季度计算的，是根据联邦基金利率未来的任何增加而定的。或有支付期自2021年7月1日开始，将延长至(I)截至2030年12月31日的年度或(Ii)作为或有对价支付的累计金额等于2.25亿美元之日，两者中以较早者为准。
Wex Inc.已经与包括WEX银行在内的联邦保险银行存款合作伙伴签订了合同，代表其成员持有这些托管现金资产。2021年10月14日，WEX Inc.将之前由第三方托管合作伙伴持有的9.6亿美元合格托管现金资产转让给WEX银行作为托管合作伙伴。根据WEX银行的投资政策和适用的FDIC法规，WEX银行持有的资产可以并且已经投资于各种固定收益证券。
收购WEX Europe Services的剩余权益
2021年4月13日，本公司就其先前并未拥有的WEX Europe Services剩余权益(占已发行普通股股本的25%)订立股份购买协议，并完成收购，收购价为9700万美元。作为这笔交易的结果，该公司现在拥有WEX Europe Services已发行普通股的100%，WEX Europe Services运营着我们的部分欧洲舰队业务。这笔交易进一步简化了欧洲舰队的业务，以创造收入协同效应并管理相关的成本结构。
Benefit Express收购
2021年6月1日，WEX Inc.的子公司WEX Health完成了对Benefit Express Services，LLC的间接所有者Cirrus Holdings，LLC的收购，后者是一家以Benefit Express的名义开展业务的高度可配置的基于云的福利管理技术和服务的提供商(以下简称“BenefitExpress收购”)。这笔交易扩大了该公司在医疗保健生态系统中的角色，将福利管理、合规服务以及以消费者为导向的健康和生活方式支出账户结合在一起，形成了一个全面服务的福利市场。根据最终购买协议的条款，WEX Health完成了对Benefit Express的收购，总代价约为2.75亿美元，但须受某些营运资金和其他调整的限制。Wex Inc.间接拥有WEX Health 95.47%的股份。有关BenefitExpress收购的结构的进一步资料，请参阅附注4，收购，以及载于本年度报告第二部分第8项的综合财务报表。
行政领导团队重组
为了使我们能够更好地为我们的客户服务，并将我们的解决方案和运营整合到公司的庞大平台上，我们最近对我们的高管领导团队进行了重组。作为2022年1月1日生效的重组的一部分，罗伯特·德沙伊斯被任命为美洲首席运营官。在这个新设立的职位上，德沙伊斯先生将监督公司在美洲的机队、健康、旅行和企业支付业务的战略增长和合作，目标是通过在公司整个产品组合中提供一键式体验，建立广泛和全面整合的客户关系。此外，自2022年1月3日起，卡洛斯·卡里耶多被任命为公司国际首席运营官，并将负责WEX在欧洲、中东和非洲(EMEA)和亚太地区(APAC)的运营，卡伦·斯特鲁普被任命为公司首席数字官，他将专注于扩大数字商务和产品开发机会。
本10-K年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，反映了截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的业务信息。
机队解决方案细分市场
概述
我们的车队解决方案部门在车队车辆支付处理、交易处理和信息管理服务方面处于领先地位，专门为各种规模的车队的需求而设计，从小企业到联邦和州政府车队以及公路运输公司。截至2021年12月31日，约有1700万辆汽车使用了我们的车队管理解决方案。
解
支付处理交易是Fleet Solutions的主要收入来源。收入是根据客户购买的总金额的百分比、每笔交易的固定金额或两者的组合来获得的。在典型的国内支付处理交易中，我们向船队持卡人提供短期信贷，我们根据商家的具体商家协议向商家支付购买价格，减去我们保留并记录为收入的费用，这通常发生在10天内。我们的WEX欧洲服务和GO燃油卡业务的收入主要来自供应商协商的燃料价格与向车队客户收取的价格之间的差额。在这两种类型的交易中，我们都从船队客户那里收取总采购价格，通常是在开单日期起25天内。
下图所示1描述了我们典型的北美机队国内燃油支付处理交易的业务流程，以及由此产生的收入与Fleet Solutions收入流之间的关系。
1 图中假设支付方式是通过船队卡，然而，支付可以通过卡、芯片、手机应用程序和/或车载计算机发起。
在我们的越野业务中，与上图相比，我们向商家付款和从客户那里收取费用之间的时间显著减少。此外，在有些情况下，WEX处理船队客户交易，由商家承担信用风险并从船队收取应收账款。这些无资金来源的交易约占处理的燃料交易总额的18%。
在销售点，我们捕获一系列信息。捕获的信息示例包括支出金额、司机、车辆、里程表读数、燃料或车辆维修供应商以及购买的物品，这些信息因客户类型而异。我们通过每月车辆分析报告、定制报告和我们的网站为客户提供标准化和个性化的信息。我们还会提醒客户注意不寻常的交易或不属于预先设定的参数的交易。客户可以通过我们的网站访问他们的账户信息，包括账户历史和最近的交易，并下载相关的详细信息。此外，车队经理可以选择在特定采购类别超过限制时收到通知，包括对某一时间范围内的交易和每天加仑的限制。
在越野领域，我们提供各种规模的可定制支付解决方案，包括实时交互和无缝界面，提供数据完整性、替代支付和转账选项、全面的结算解决方案、合规和成本优化的实时报告和分析，以及燃料对账和移动优化工具。
除了来自支付处理交易的收入外，我们还通过以下产品和服务确认账户服务收入、融资手续费收入和其他收入：
•客户服务、帐户激活和帐户保留：我们为车队、车队管理公司以及我们网络上的燃料和车辆维修供应商提供全天候客户服务、账户激活和账户保留服务。我们的服务包括代表我们的客户和合作伙伴推广采用和使用我们的产品和计划以及帐户保留计划。
•授权和计费查询以及帐户维护：我们通过我们的专用客户联系中心为机队处理授权和账单问题、帐户更改和其他问题，该中心一周七天、每天24小时提供服务。船队客户还可以通过我们的网站提供自助服务选项。
•客户管理：我们为拥有大型车队的企业和政府机构指派指定的客户经理。这些代表对我们的计划以及他们所服务的舰队的运营和目标都有深入的了解。
•信贷和托收服务：我们开发了专有账户审批、信用管理和欺诈检测程序。我们的承保模型产生一个专有分数，我们用它来预测账户在申请时和持续违约的可能性。我们开发了一个收款评分模型，用于对收款活动的逾期帐户进行排名和优先排序。我们还聘请了欺诈专家，他们监控账户，提醒客户，并提供案例管理专业知识，以将损失降至最低，减少程序滥用。
•商户服务：我们的代表与燃料和车辆维修供应商合作，让这些供应商加入我们的网络，测试所有网络和终端软件和硬件，并提供有关我们的销售、交易授权和结算流程的培训。
•分析解决方案：我们为客户提供对基于网络的数据分析平台和定制报告工具的访问，这些工具为机队经理提供洞察，包括整合和分析商务机队燃料采购，以发现欺诈行为、管理产品类型控制和发现节省成本的机会。
•辅助服务和产品：我们为车队提供各种辅助服务和工具，帮助他们更好地管理费用和资本要求，包括跟踪司机的表现、位置和速度；移动账户维护和支付工具；纳税申报和许可服务。
分布
我们直接和间接地向商业和政府车队客户销售我们的车队产品和服务，这些客户包括小型、中型和大型车队，以及跨路、长途车队。我们的直接产品系列包括支付处理和交易处理服务、北美的WEX品牌车队卡和澳大利亚的MotorPass/MotorCharge品牌车队卡。此外，WEX的产品和服务以EFS、EFS运输服务、T-Chek和Fleet One网络品牌进行销售。
我们还通过联合品牌和自有品牌关系间接使用WEX网络营销我们的产品和服务。通过联合品牌关系产品，我们向燃料供应商和车队管理公司推广我们的产品和服务，并与他们合作，使用他们的品牌名称和我们在联合品牌车队卡上的标志。这些公司寻求提供我们的支付处理和信息管理服务，作为其向其船队客户提供的全部服务的一部分。
我们的自有品牌计划仅使用燃料零售商的品牌名称，为他们销售我们的产品和服务，并与他们合作。与我们建立战略关系的燃油零售商向他们的船队客户提供我们的支付处理和信息管理产品和服务，以建立和提高客户忠诚度。这些车队使用这些产品和服务在与我们有自有品牌关系的燃料零售商的地点购买燃料。
旅行和企业解决方案细分市场
概述
我们的旅行和企业解决方案部门专注于全球B2B支付的复杂支付环境。我们的能力和解决方案大致分为两类：
•嵌入式支付。我们的主要服务是使客户能够利用我们高度可扩展的垂直集成支付解决方案来集成到他们自己的工作流程中。客户主要通过应用程序编程接口(API)访问我们的功能。我们将全资拥有和开发的基于云的技术与我们全资拥有和运营的全球金融服务能力相结合，包括WEX银行和我们在世界各地的各种电子货币机构，以满足我们客户群的商业支付需求。
•应付帐款(AP)自动化和支出管理。在我们嵌入式支付功能的基础上，我们的AP自动化和支出管理功能为组织管理其AP自动化和支出管理功能提供了增强的用户界面和企业资源规划(ERP)软件集成点。我们在这一领域的解决方案面向各种规模的公司，并被领先的金融机构贴上白色标签。
解
差旅和企业解决方案部门允许企业集中采购，简化复杂的供应链流程，并消除与传统采购订单计划相关的纸质支票书写。它还使全球的技术公司和创新者能够通过单一、集成的技术和发行合作伙伴简化他们的支付需求。
我们旅行和企业解决方案产品集的核心是一张虚拟卡。我们的虚拟支付功能用于不出示实体卡的交易，包括在数字连接的世界中越来越多地在线完成的交易，但也可以通过电话、邮件、电子邮件或传真使用。每笔交易在万事达卡或Visa网络上都被分配了一个唯一的VCN，并具有定制的支出限额、到期日和各种其他购买控制。这些控制措施已经到位，以限制欺诈和未经授权的支出。独特的VCN限制购买金额，并更轻松地跟踪、结算和对账购买，为我们的客户创造效率和成本节约。我们的虚拟卡解决方案结合了(I)全资拥有的端到端高度可靠的技术；(Ii)具有超过20种有效货币的全球货币能力；(Iii)全资拥有的全球合规和融资机制，允许WEX成为除支付处理商之外的发行商，以及(Iv)作为万事达卡和Visa网络的直接成员。
我们以一系列附加的解决方案功能为客户提供核心的虚拟卡功能。对于我们的嵌入式支付解决方案，这些功能包括：(I)允许客户将发票编号、预订编号或采购订单等数据捆绑在一起的定制数据字段，以便于对账；(Ii)与每个卡关联的各种不同的虚拟卡产品，以优化卡接受和交换收益，(Iii)银行转账和支票发行功能，(Iv)现代的RESTful API，以及相关的、以开发人员为中心的使用说明，以及(V)针对大客户需求的定制解决方案优化我们的系统和流程的能力。对于我们的AP自动化和支出管理解决方案，这些功能包括：(I)与不同的ERP的可定制集成，(Ii)增强的AP数据分析和供应商支持团队，专注于提高卡的接受度，(Iii)与每个卡关联的各种不同的虚拟卡产品，以优化卡接受和交换收益，(Iv)银行转账和支票发行功能，使WEX能够满足完整的AP文件需求，以及(V)面向更简单的小型企业需求以及复杂的企业需求的不同用户界面。
分布
我们以各种模式直接或间接地向新客户和现有客户推销我们的旅行和企业解决方案部门的产品和服务。
在我们的嵌入式支付解决方案中，我们专注于向旅游、金融科技、保险、消费者账单支付和垂直媒体领域的领先公司进行直销。我们的客户产品主要专注于聚合和管理需要商业支付解决方案的大量支付。商业虚拟卡的使用特别吸引人，因为它能够轻松对账、提供按存储容量使用计费权利、具有全球货币能力，并通过交换经济产生回扣。由于他们无法站在资金流中，无论是作为记录商人还是作为受监管的货币传输机构，使用我们嵌入式支付产品的少数客户也整合了我们的能力，使我们能够与他们的客户建立直接的财务关系，并且通常包括提供商业信贷。
在我们的AP自动化和支出管理解决方案中，我们专注于对企业的直接销售以及授权金融机构在我们的技术支持下直接为他们的客户服务。我们的直销团队专注于直接面向大中型市场商机的新销售，我们的定制ERP集成和供应商支持功能帮助企业将其AP功能从高度手动和成本高昂的工作转变为高度自动化和创收的功能。我们的直销团队还专注于向我们的Fleet解决方案以及健康和员工福利解决方案部门的现有客户交叉销售我们的AP自动化和支出管理解决方案。我们的AP自动化和支出管理解决方案为金融机构提供白标，我们为一些世界领先的金融机构提供白标技术给他们的企业客户。
健康和员工福利解决方案细分市场
概述
我们的健康和员工福利解决方案部门提供面向消费者的医疗福利的SaaS平台和全方位的福利登记解决方案，将福利管理、某些合规服务以及消费者导向和福利账户整合在一起。此外，该公司还为某些HSA资产提供非银行托管服务。
解
我们的医疗保健产品在复杂的医疗保健市场提供以消费者为导向的好处。我们与雇主、医疗计划、第三方管理人、金融机构、薪资公司和公共部门合作，提供
SaaS产品，用于支持医疗福利计划、管理眼镜蛇、灵活支出、健康储蓄和报销账户、登记、福利管理和合规服务，以及针对HSA的非银行托管服务。
收入主要来自向合作伙伴和雇主收取的SaaS许可费和服务费，以及在灵活支出、健康储蓄和报销账户下发行的客户借记卡的交换费。卡上印有Visa或万事达卡的品牌，并在受限的开环网络上运行。
下图描述了我们的业务流程和医疗福利解决方案中涉及的各方：
BPO：业务流程外包
分布
我们通过广泛的合作伙伴网络向消费者推销我们的健康和员工福利解决方案产品和服务，合作伙伴网络包括健康计划、第三方管理人员、金融机构、薪资公司福利顾问、软件提供商和个人雇主团体。
其他项目
市场
我们在所有细分市场都面临竞争。我们的竞争对手与我们争夺潜在客户，以及与之建立战略关系的公司。最重要的竞争因素包括所提供的功能范围、功能、服务能力和价格。我们与提供支付和交易处理或类似服务的公司竞争。发行Visa、万事达卡和美国运通信用卡和专业专有卡的金融机构目前主要与我们的Fleet Solutions以及旅游和企业解决方案部门竞争。我们的健康和员工福利解决方案部门还与其他医疗支付服务提供商以及福利管理服务提供商展开竞争。
对我们产品和服务的需求，加上巨大的经营规模，历史上推动了强劲的收入增长和盈利潜力。我们有着广泛的有机收入增长的历史，这是由我们的各种营销渠道、我们的销售队伍以及我们交易量的增长和其他经常性驱动因素(例如，我们的健康和员工福利解决方案部门中的燃油卡持卡人或软件平台参与者的数量)推动的。此外，我们已经完成了一些战略性收购，以扩大我们的产品和服务，这对我们的收入增长和产品和服务的多样化做出了贡献。我们拥有一支经验丰富、尽职尽责的管理团队，他们拥有丰富的行业知识和公认的财务成功记录。该团队成功地以持续的运营业绩推动了强劲的增长。我们相信，我们的管理团队将使我们处于有利地位，继续成功地实施我们的增长战略，并实现运营效率。此外，我们认为，通过可报告的细分市场，以下因素使我们有别于竞争对手，并使我们处于强大的竞争地位。
机队解决方案
•我们在美国和澳大利亚的专有闭环燃料网络在这两个国家都是最大的。我们将我们的船队支付处理网络描述为“闭环”，因为我们与商家和船队都有直接的合同关系，并且只有WEX交易可以在这些网络上处理。我们已经建立了网络，据管理层估计，这些网络覆盖了美国和澳大利亚90%以上的燃料地点，并在欧洲得到了广泛接受。这为我们的客户提供了广泛接受的便利。
•与开环网络上通常提供的信息和控制相比，我们专有的闭环燃料网络为我们提供了更高级别的机队特定信息和控制。这提供了在销售点的高级购买控制，包括允许机队限制购买和接收自动警报的灵活性。此外，我们有能力完善向我们的机队客户和我们的战略关系客户提供的报告。
•我们提供一套差异化的产品和服务，包括安全和采购控制，使我们的客户和我们战略关系中的客户能够更好地管理他们的车队。我们提供关于车队车辆效率和车队车辆司机购买行为的定制分析和报告。我们通过传统的报告服务和复杂的基于网络的数据分析工具向机队客户提供这些数据。
•我们长期的战略关系、多年合同和较高的合同续约率有助于我们收入基础的稳定和经常性。我们相信，考虑到我们产品和服务的广度和质量，以及我们对客户运营需求的深刻理解，相对于我们的竞争对手，我们为客户提供了令人信服的价值。我们拥有庞大的客户群，并与一些美国最大的船队管理提供商建立了联合品牌战略关系，并与使用我们的自有品牌解决方案的各种石油公司和便利店运营商建立了战略关系。我们广泛的网站认可度，加上我们的自有品牌产品组合和增值产品和服务，推动了高客户满意度水平，高客户保留率就是明证。
•我们的数字营销服务有助于增加销售线索，并为其品牌卡计划建立忠诚度，从而增加这些计划的平均使用量和支出。
•我们在越野市场领域的能力增强了我们为在美国和加拿大运营重型卡车和轿车或轻型车辆的车队客户提供服务的能力，以及融合小型车队和自有品牌业务以扩大规模的能力。
•我们的欧洲商业燃油卡计划使用一个闭环网络，结合长期供应协议来服务于当前和未来的欧洲机队业务，为我们在庞大的欧洲机队市场提供了坚实的基础。
•随着我们的客户过渡到传统内燃机车辆和电动汽车的混合车队，我们正在越来越多地部署集成解决方案，以帮助他们管理端到端报告和支付需求。我们目前与一家领先的充电网络运营商合作提供的产品包括途中、仓库和家庭充电解决方案、简化的计划登记、集中报告和计费以及支持报销和安装服务的实时数据。
旅行和企业解决方案
•Wex拥有当今市场上可用的最广泛的商业支付技术之一-从集成的Payables应用程序到卡处理，到现代API驱动的嵌入式支付产品，再到商家
应收账款网关。我们的解决方案高度可定制，可以贴上白色标签，并且具有可扩展性和弹性，以满足我们全球客户和合作伙伴的独特需求。
•凭借我们的现代API解决方案，WEX提供规模和稳定性，帮助我们的金融科技和支付技术合作伙伴全面简化他们的端到端支付流程。由于WEX平台为世界上一些最大的B2B支付聚合器和在线旅行社处理数百万笔交易，我们技术平台的即时可扩展性代表着持续的竞争优势来源。
•我们的解决方案为我们的合作伙伴和直接客户提供了增强的安全性和对其复杂的全球支付活动的控制。由于WEX还为主要金融机构提供技术解决方案，我们确保我们专有的支付网关解决方案和内部信息安全协议使交易处理具有高度的可扩展性和安全性。我们的可定制授权控制为全球B2B虚拟卡交易带来了审计控制和安全性。
•Wex提供当今市场上最强大的全球商业卡发行能力之一。截至2021年12月31日，我们在全球200多个国家和地区以20多种货币进行交易结算。财务能力的广泛覆盖和多样性是WEX差异化的关键来源，对于实现我们的旅行和企业支付客户需求的全球覆盖承诺至关重要。
•我们的战略关系包括一系列极其多样化的客户和合作伙伴关系--涉及买家、供应商、网络和各种规模的公司。Wex是世界上最大的商务卡和综合支付解决方案发行商之一，因此，在定价、成本、处理、网络共同投资和供应商支持等领域都能从显著的规模经济中受益。
•Wex的商业支付专业知识涵盖发行、获取、刷卡和非刷卡支付类型，使我们能够对不断变化的市场和客户需求做出快速反应。Wex的支付专家对全球支付市场有着深刻的了解，我们利用这一专业知识帮助我们的客户和合作伙伴释放其支付流程中的隐藏价值。
健康和员工福利解决方案
•美国医疗保健业务使用业界领先的基于云的专有平台，为合作伙伴、雇主和消费者简化医疗福利管理。我们还提供WEX品牌或完全白标的雇主和消费者服务，如索赔处理和呼叫中心。对于雇主来说，这意味着简化了福利管理。对于消费者来说，这意味着个性化、直观的体验，帮助他们最大限度地提高自己的利益，以改善他们的健康和财务状况。对于合作伙伴来说，这意味着由WEX Benefits平台和专家指导提供的高价值福利产品，以促进其业务增长。
•我们提供一整套可定制的产品和服务，以满足复杂的医疗保健领域的需求。Wex提供满足雇主端到端福利需求的技术和解决方案，帮助员工从其福利计划中获得最大价值，并为合作伙伴的福利产品和业务增长提供动力。我们的产品和服务分为支付处理、福利分析、数据集成和安全四大类，包括员工福利管理和投保外包、以消费者为导向的健康和生活方式支出账户管理、眼镜蛇管理和合规服务，以及直接账单和支付解决方案。由于这一完整的解决方案使我们有别于竞争对手，我们拥有很高的客户保留率。
•我们拥有业内最大的福利数据库之一。使用我们的收益分析，合作伙伴、顾问、经纪人和雇主可以不断改进其产品，以优化参与度、使用率和成本节约。此外，我们还通过电话、电子邮件、实时聊天和24小时聊天机器人虚拟帮助提供响应服务。
•Wex在将福利管理、合规服务以及以消费者为导向的健康和生活方式账户结合在一起形成全方位服务福利解决方案方面处于行业领先地位。虽然其他公司可能在一个领域表现出色，但WEX拥有成熟的解决方案，可以提供各种雇主福利需求。我们对创新、服务和值得信赖的合作伙伴关系的承诺巩固了我们强大的竞争地位。
另一个使我们处于强大竞争地位的因素是，我们有一个企业范围的风险管理计划，帮助我们识别和管理与我们的流动性、信贷延期和利率相关的内在风险。我们对WEX银行的所有权为我们提供了获得低成本资金来源的途径，这些来源提供了流动性，为我们的短期信用卡应收账款提供资金。由于向我们的客户发放了短期、非循环信贷，我们一直保持着低信贷损失的长期记录。我们的信用风险管理计划通过我们专有的评分模型得到增强，管理信用额度
和提前停职政策。利率风险通过WEX银行多元化的资金来源进行管理，包括计息的货币市场存款和不同期限的存单。我们的一些商业合同提供了在利率上升时提高利率的能力。
战略
在截至2021年12月31日的一年中，公司的业绩是由我们完善的公司战略和全球新冠肺炎疫情的持续影响决定的。我们的战略是对我们发展业务的方法的简化表述，更具体地说，概述了我们将如何继续满足不断变化的环境的需求。
•全球商务平台。我们向客户提供的解决方案的一个关键基础是我们的平台，我们通过该平台提供服务于客户业务的解决方案。我们继续专注于通过我们底层基础设施的全球规模和可靠性以及通过预测客户的技术需求来实现差异化。我们试图通过整合并不断改进我们的支付和软件技术，并在整个组织的任何地方嵌入智能、敏捷性和弹性来实现这一点。为了提高运营效率，我们试图通过提高技术能力和风险管理来优化运营。为了实现这一目标，我们最大限度地发挥共享服务的价值，简化和标准化我们的技术，并尽可能实现自动化。
•无缝嵌入的个性化解决方案。通过我们的平台，我们提供了一套专门为帮助我们的客户解决他们最复杂的痛点而量身定做的解决方案。通过我们深厚的行业专业知识，我们试图通过以客户为中心的创新，与客户合作，确保我们的解决方案与他们的特定需求相关，从而使自己在市场上脱颖而出。一个例子是我们最近扩大了与大型电动汽车充电网络ChargePoint的合作伙伴关系，将车辆充电扩展到美国各地的车队。我们两家公司共同开发了一种电动汽车支付系统，该系统集成到ChargePoint的现有系统和流程中。这使得WEX的北美车队客户可以在ChargePoint网络内的站点支付费用，同时使我们的客户能够以集成的方式管理他们的电动汽车和他们的内燃机车队车辆。更进一步，我们通过将我们的解决方案无缝嵌入到客户的运营中，使客户能够通过他们已经使用的系统和界面访问我们的功能，从而提高了我们提供的价值。展望未来，我们预计将在欧洲采用ChargePoint解决方案。这些解决方案增强功能预计将使我们的客户能够在全球访问北美和欧洲的200,000多个站点。
•洞察力助力成功。我们通过维护的大量数据和员工的专业知识提供的洞察力进一步放大了我们提供的解决方案的价值。通过这些洞察，我们使我们的客户能够做出更好、更明智的决策，更快地采取行动，并降低风险。一个例子是我们最近对客户服务平台的升级，以实现更多的自动化和利用更新的人工智能技术，以推动更好的服务水平和效率。我们预计将继续扩大我们对人工智能、机器学习和其他创新工具的使用，以确保我们能够随着我们的增长而扩展，同时为我们自己和我们的客户管理风险。
虽然我们的战略阐明了我们为在我们所处的市场和竞争格局中发展业务而做出的选择，但我们预计这些选择将带来五个驱动因素的增长：
•赢得新客户。我们寻求通过培育我们的客户关系并确保我们是值得信赖的战略合作伙伴来推动我们各个细分市场的有机增长。我们有一个强大的销售组织来吸引新客户，我们在2021年赢得了关键客户并续签了一些客户，如AvidXchange、JB Hunt、加利福尼亚州、美国运通(美国最大的包裹递送跨国公司之一)，以及我们的健康和员工福利解决方案部门的大型高等教育机构客户。我们的支持和服务能力继续使我们能够与现有客户一起增长，并赢得新客户。
•扩大钱包的份额。我们寻求通过增加我们向客户提供的服务来扩大我们的相关性和我们为客户提供的价值。通过我们广泛多样的解决方案套件，我们拥有独特的解决方案组合，可以为多个领域的客户提供服务。虽然我们已经证明了客户在我们的产品套件中使用我们的解决方案的案例，但我们仍有机会在我们的所有解决方案中更深入地渗透我们的客户基础。
•扩展和多样化产品。我们不断寻求在新的解决方案领域识别、试验和推出产品。随着业务模式的发展，我们寻求调整我们的解决方案套件，以保持相关性，并站在服务客户需求的前沿。
•深化全球影响力。作为一家全球性企业，我们在世界各地都有自己的足迹。通过我们平台的可扩展性，我们寻求利用跨地理位置的能力来继续发展我们的国际业务。
•战略并购随着我们的有机增长，我们希望通过战略收购实现增长，这将为我们的产品带来进一步的规模和多样化。在过去的一年里，我们继续努力整合eNett和Optal的收购，这是对我们现有旅游业务的补充，通过扩大我们在欧洲的业务并进入亚洲的新市场。我们还收购了BenefitExpress，这是一家提供高度可配置的、基于云的福利管理技术和服务的供应商，以补充我们现有的健康相关产品。
人力资本
截至2021年12月31日，WEX Inc.及其子公司拥有超过5,600名员工，其中约4,800人位于美国。我们在美国的员工都不受集体谈判协议的约束。某些非美国雇员是工会或劳资理事会的成员。
我们所做的一切都依赖于我们公司的人才和文化。通过利用我们成功、包容和以价值观为基础的文化，我们将挖掘、成长并最大限度地利用适应我们未来业务的人才。我们努力实现一个充分包容的工作场所，团结和庆祝我们人民的多样性。截至2021年12月31日，我们的全球劳动力中45%是男性，55%是女性，而我们在美国的劳动力中约有18%是有色人种。女性约占我们高管的44%，而我们的高管中约有11%是有色人种。女性在我们的董事会中约占42%，而我们的董事会中约有25%是有色人种。
人才、招聘和发展、战略和文化
要保持我们作为简化业务运营的全球商务平台的持续增长和地位，需要一个专注于吸引、发展和留住优秀人才的战略。我们人民的成长一直是并将永远是我们的首要任务之一。我们相信，我们的社区、执行力、创新、诚信和关系等核心价值观使我们有别于竞争对手，并对我们的增长和业务成功做出了有意义的贡献。合作对于做生意是必不可少的，我们鼓励和奖励合作，我们的好奇心、尊重的提问和直接对话的文化也是如此。这些都是吸引优秀人才并为创造业务增长的创新提供空间的环境的基本要素。
我们自豪地优先考虑并维护一个积极的环境，在这个环境中，我们的员工享受他们的工作，尊重和支持他们的同事，并鼓励他们创新和合作。我们培育了一种文化，在这种文化中，员工有动力认识到他们贡献的价值-以及我们业务的价值-以支持我们所在社区的增长和发展。
我们致力于一套核心的共同信念和期望的行为，以推动整个组织的一致性。通过我们的伟大领导者行为计划，员工可以在与同事、客户和合作伙伴的日常互动中体现出行为和品质的基线。重要的不仅是我们做了什么，而且是我们如何做，我们伟大的领袖的支柱为所有级别的明确和一致的行为奠定了基础。反过来，我们能够更好地维护一个包容、创新和协作的环境，让所有员工都能工作、生活和发展。
Wex员工可以获得全面的培训计划、工具和教育，包括在线自助学习平台、职业发展计划、领导力和指导计划、促进社区和参与度的激励措施、专门的福利活动和个人财务咨询。此外，我们还提供一项休假计划，以恢复和丰富好奇心和个人发展。通过这些计划，我们努力提高个人和企业绩效、员工敬业度、满意度和成就感。
在我的职业生涯中茁壮成长是一个虚拟学习资源，旨在帮助员工自给自足并控制自己的成长和发展，重点是领导力发展计划。随着新冠肺炎疫情的蔓延，我们强大的计划使我们能够迅速转向我们的在线平台和远程资源。我们促成了论坛和讨论
分享关于如何在家工作、如何远距离领导、如何在颠覆中领导以及如何保持韧性的想法和最佳实践。
我们非常关心员工的敬业度和满意度，我们通过员工调查收集员工的反馈，员工调查衡量员工的文化和敬业度指标。我们利用调查结果来指导我们在整个组织中的决策。
我们为留住人才感到自豪，这是我们人才和管理战略的重要组成部分。WEX为我们的员工和职业发展机会提供有竞争力的全面奖励计划，包括访问超过180,000个基于技能的培训模块。Wex稳健的总奖励计划包括工资、6%的401(K)雇主匹配、现金奖金和股权奖励，以及健康和健康、职业、社会、社区和整体福利福利。此外，我们的董事会和管理团队定期评估继任计划，以确保随着时间的推移保持一致的领导力和增长。我们积极管理高管领导团队的继任计划，我们处于有利地位，拥有合适的人才来推动未来的增长。
多样性、公平性和包容性
在WEX，多样性、公平和包容性是我们文化的核心，植根于我们的价值观，是我们业务不可或缺的战略优先事项。我们正在大踏步地实现我们的愿景，即建立一个全面包容的全球工作场所，通过提供平等的机会、机会和待遇来庆祝多样性和培养归属感。我们接受员工独特的经历和背景--构成我们的文化影响和身份认同--使一个充分参与和蓬勃发展的工作场所能够推动我们的业务向前发展。我们的董事会主席和首席执行官与我们的行政领导团队一起设定了期望、目标和基调，所有员工在实现我们的多元化和包容性框架方面发挥了作用。我们的全球多样性、公平和包容性框架有四个重点领域：工作场所(创造包容文化，以推动创新)、劳动力(今天建设明天的多元化劳动力)、社区(拥抱我们社区的多样性)和市场(提供思想领导力，以扩大对多样性和包容性倡议的认识)。这一框架主要体现在以下几个方面：
•我们的领导层团队的多样性确保了我们在战略和运营实践中考虑到广泛的观点。截至2021年12月31日，我们超过一半的董事会和超过一半的高管由女性或有色人种组成。此外，女性是WEX各级业务的关键组成部分，占我们全球劳动力的一半以上。
•员工资源组(“ERG”)是我们维持包容性工作场所和社区的长期战略的一部分。ERG是招聘少数族裔员工的关键合作伙伴，提高了整个公司的多样性意识，并推动了关于员工晋升的战略讨论。优先事项包括人才招聘和留住、专业发展、导师和技能建设、员工敬业度和教育。我们很荣幸能赞助ERG，并鼓励员工组成小组，以帮助支持他们的个人需求，例如：Latinx、NexGen、WEXPride、WEXVets、黑人增长委员会、WEXcesability和WEX的女性。2021年，我们的ERG员工人数增长到1000多人，并举办了75场活动，出席人数超过2300人。
•有针对性的招聘这些努力体现在我们的大学外展活动中(2021年有1000多个校园)。我们的招聘工作包括市中心的学校和历史悠久的黑人学院和大学(HBCU)，我们要求所有招聘机构为我们提供多样化的候选人名单。此外，在2021年期间，我们参与了颠覆性的无意识偏见培训，大约99%以上的员工完成了培训，以专注于雇用不同的团队和培养包容的环境。
•实习与早期职业发展向WEX介绍年轻的、多样化的人才。我们的暑期实习项目在Vault.com的“2020年100个最佳实习项目”和“2021年的100个最佳实习项目”名单中获得一席之地，在Vault.com的2021年“最佳技术与工程实习项目”中排名第15位，并被WayUp评为2019年、2020年和2021年美国100个最佳实习项目之一。
•留住多样化和代表性不足的人才。我们跟踪培训，衡量多样性、公平性和包容性计划的结果，以及我们的包容性文化对业务结果和公司品牌的影响。与这些努力相结合，我们提供丰厚的福利，其中包括高薪和有意义的工作。
•支付权益。WEX致力于薪酬公平性，并每年进行全球薪酬公平性分析。WEX努力确保，无论性别、种族或民族，员工在相同的工作中赚取相同的薪酬。
此外，在过去的一年里，我们还发布了我们的首份环境、社会和治理(ESG)报告，介绍了我们如何应对对我们的投资者、员工和社区更重要的ESG影响。我们将继续加强重点，完善与环境承诺、多样性和包容性倡议、社会责任、人才管理和发展以及治理相关的公开披露。这将包括在2022年发布一份新的ESG报告。
员工健康、健康和安全--新冠肺炎与重返工作岗位
我们致力于员工、承包商和访客的健康、安全和福祉，并确保遵守健康和安全法规。新冠肺炎疫情带来了独特的挑战，我们以员工健康和安全为首要目标来应对这些挑战。在2020年第一季度，该公司采取了一系列预防措施，以保护其业务和员工免受新冠肺炎的影响，包括限制商务旅行、暂时关闭办事处和取消参加各种行业活动。截至本文件提交之日，我们已经实施了有限商务旅行的返还，并允许有限参加各种行业活动。此外，我们重新开放了那些关闭的办事处，所有办事处都实施了修改后的安全协议；尽管我们的绝大多数员工基本上继续在大多数地区远程工作。此外，我们制定了关于疫苗、口罩和社交距离的政策和指导，以及关于在家工作、商务旅行、返回办公室和将一周工作时间划分为家庭和办公室的政策和做法。我们对员工进行了调查，以确定最适合他们的工作方式，并实施了灵活的工作安排。
我们的健康和安全政策提供了一个框架，旨在防止与工作有关的事故、伤害和疾病。我们提供新员工上岗时的安全意识培训，当地的紧急疏散意识培训，以及定期审查安全主题。我们的应急行动计划每年都会进行审查和更新。该计划的目的是确保在紧急情况下保护所有员工，并包括紧急疏散程序和如何报告各种类型紧急情况的协议。我们的组织复原力团队招募并培训我们授权的应急团队。我们的事故或伤害调查指南规定了何时、如何以及由谁处理事故和/或伤害调查。这种调查的主要重点是了解事件发生的原因，并在事件发生后24小时内做出回应。
我们提供有竞争力的有价值的福利，帮助我们的员工茁壮成长，同时保护最重要的东西：健康和健康、家庭和整体福祉。我们的全面奖励计划由五个要素组成：社会、健康、社区、财务和职业，旨在支持员工实现他们的个人和职业目标。全面奖励计划的内容包括公司补贴的医疗保险和健身设施，以及虚拟健康服务、表彰计划、带薪志愿者休假和带薪休假等福利。
技术
我们相信，对技术的投资对于保持和加强我们在市场上的竞争地位至关重要。我们的技术基础设施由分布在全球的安全和冗余数据中心和云服务提供支持，包括位于美国、欧洲、澳大利亚和新加坡的地点。我们正在实施云优先战略，整合我们的数据中心，并将我们的计算机工作负载迁移到公共云服务提供商，目标是实现一系列好处，包括减少能源使用。到2021年，我们已经关闭了19个数据中心，而我们的目标是到2023年底关闭27个。
我们的机队基于燃料的闭环专有平台从我们网络中的燃料和维护位置捕获详细信息。运营专有网络不仅增强了我们的价值主张，还使我们能够限制对第三方处理器的依赖，并通过系统升级快速响应不断变化的客户需求，同时维护比开环网络通常允许的更安全的环境。在我们的虚拟卡开环网络上处理的大部分支付都是通过公司内部开发的软件进行的，而一小部分是使用第三方处理器处理的。我们的基础设施是围绕行业标准架构设计的，可在发生停机或灾难性事件时最大限度地减少停机时间。在WEX Health，我们维护一个集成的多账户支付平台，包括一个移动应用程序。在澳大利亚、亚太地区和英国，我们使用独立平台来支持运营。
我们的信息安全计划包括标准信息安全领域的一套全面的政策、程序和指导方针，所有政策至少每年都会进行审查和更新，以满足适用的联邦和州法规。我们的安全网络旨在隔离我们的数据，使其免受未经授权的访问。我们在所有应用程序中使用安全协议，我们的员工在需要了解的基础上访问关键组件。我们正在不断改进我们的技术，以改善客户体验，提高效率和安全性。我们还回顾了技术和
为了保持我们客户期望的高水平服务，并继续投资于我们的技术基础设施，我们将继续提供其他公司提供的服务。
季节性
我们的生意受季节变化的影响。例如，在典型的一年中，燃料价格通常在夏季较高，在线旅游销售通常在第三季度较高。此外，我们在健康和员工福利解决方案部门经历了季节性，因为消费者支出与保险免赔额相关，通常会导致年初支出较高，直到员工达到他们的免赔额。
资源
我们依靠专利、版权、商业秘密和商标法、保密程序、合同条款和其他类似措施来保护我们业务中使用的专有信息和技术。我们通常与客户、顾问、服务提供商和其他合作伙伴签订协议，包括限制使用和披露我们的专有信息和技术的条款。在业务上，我们已经实施了某些安全措施，旨在控制我们专有信息和技术的获取和传播。尽管做出了这些努力，但未经授权的人可能会试图访问或使用我们的专有信息和技术，第三方可能会独立开发类似的和/或竞争的技术。我们寻求在美国和我们运营或计划运营的其他国家/地区注册和保护某些商标。我们使用WEX品牌名称在全球营销我们的产品和服务，以及其他品牌，如美国的FleetOne、EFS和BenefitExpress，以及分别在国际、欧洲和澳大利亚销售的eNett、Go Card和MotorPass。
监管
本公司及其附属公司受美国和其他外国司法管辖区大量法律法规的约束，这些法规适用于向客户提供金融技术服务和支付卡的企业，或为支付卡和相关账户提供处理或服务的企业。此外，有相当数量的法律和法规管理有保险的存款机构及其附属机构，如WEX银行，以及我们在医疗保健市场的业务。
适用于本公司及其附属公司的法律和法规经常不断变化，有时不明确或不一致，有时适用于我们的程度也不明确。不遵守规定可能会导致暂停或吊销执照或注册，限制、暂停或终止服务，和/或施加民事和刑事处罚，包括罚款。以下是对美国某些联邦和州法律法规以及外国法律法规的描述，这些法规适用于我们的业务，因此可能会对我们的资本支出、收益和竞争地位产生重大影响。此外，管理我们业务的法律和监管框架正在进行修订，该框架的变化可能会对我们产生重大影响。
法规-美国
豁免《银行控股公司法》的某些要求
作为一家根据犹他州法律成立的实业银行，WEX Bank不接受可通过支票或类似方式提取的活期存款，目前符合作为实业银行的豁免标准，不受《银行控股公司法》下的“银行”定义的限制。因此，本公司一般不受《银行控股公司法》的约束。
对公司间借款和交易的限制
法兰克福机场管理局第23A和23B条以及实施条例限制了本公司可以从WEX银行借款或以其他方式获得信贷或与WEX银行进行其他“担保交易”的程度。这些规则还要求，本公司或其任何联属公司与WEX银行进行交易的条款和情况仅与当时与非关联公司进行可比交易时的条款和情况基本相同，或至少对WEX银行有利。“担保交易”包括贷款或信贷延伸、购买或投资证券、购买资产(包括受回购协议约束的资产)、接受证券作为贷款或信贷延伸的抵押品、或出具担保、承兑或信用证。虽然适用的规则并不是彻底禁止从事“担保交易”，但它们确实限制了WEX银行与任何一家联属机构以及与所有联属机构的全部担保交易的金额。此外，除某些例外情况外，WEX银行向本公司或其其他关联公司提供的每笔贷款或授信都必须由抵押品担保，抵押品的市值从贷款或授信金额的100%到130%不等，具体取决于抵押品的类型。
Wex Inc.和WEX Bank签订了一份主服务协议，确定了它们之间提供的服务的参数。根据协议，WEX银行提供融资并做出信贷决定，使Fleet Solutions以及旅行和企业解决方案部门能够向客户提供信贷。WEX银行审批客户申请，为每个客户维持适当的信贷额度，是账户发行商，也是WEX Inc.大部分美国项目的客户关系对手方。Wex Inc.及其其他子公司从事销售、营销、商家关系、客户服务、软件开发和IT服务等业务。
多德-弗兰克法案、消费者金融保护局、联邦贸易委员会法案和州UDAP法律
多德-弗兰克法案授予CFPB一般权力，以防止受覆盖人员或服务提供商根据联邦法律在与消费者就消费金融产品或服务进行的任何交易或提供消费金融产品或服务方面犯下或从事不公平、欺骗性或滥用行为或做法。此外，《联邦贸易委员会法》禁止不受CFPB直接监管的实体(包括WEX Inc.及其子公司)的不公平或欺骗性行为或行为，或对其商业产生影响的行为。此外，所有50个州和哥伦比亚特区都有自己的法律，禁止不公平或欺骗性的行为和做法，其中许多还包括私人诉权。
CFPB还参与了支付行业的监管，包括E规则下的预付卡，该规则对通用预付卡、商店礼品卡和电子礼品卡提出了要求。这类法规的广泛性质以及任何此类额外规则制定的实施日期可能会为我们的业务和客户带来额外的合规义务和费用。从执法的角度来看，《多德-弗兰克法案》还赋予州总检察长执行适用的联邦消费者保护法的能力，从而扩大了监管监督的来源。与此相关的是，犹他州DFI负责检查和监督WEX银行遵守州消费者保护法律和法规的情况。
此外，《多德-弗兰克法案》的德宾修正案规定，发卡机构或支付网络因借记交易而收取或收取的互换费用，现在将由美联储监管，且必须与发卡机构在授权、清算和结算交易时发生的成本“合理且成比例”。支付网络费用不得直接或间接用于补偿发卡机构规避交换交易费用限制。美联储2011年公布的借记卡互换手续费规定，借记卡互换费率上限为每笔交易0.21美元，但有某些豁免，外加交易价值的额外5个基点(0.0005)，以反映发行商的部分欺诈损失，此外，为了符合发行金融机构的资格，每笔交易的借记卡互换额外增加1美元，以防止欺诈成本。截至2021年12月31日，WEX银行有资格获得小额发行人豁免，不受借记卡交换费上限的限制。然而，在截至2021年12月31日的年度和季度的资产负债表上，WEX银行及其附属公司(包括WEX Inc.)的总资产超过100亿美元，因此没有资格继续作为小发行人获得豁免。因此，根据德宾修正案的条款，WEX银行将受到2022年7月1日生效的借记互换上限的约束。截至本文件提交之日，WEX银行从借记卡产品获得的名义年收入将受到交换费上限的限制。
多德-弗兰克法案还建立了对场外衍生品市场和参与该市场的实体的联邦监督和监管。遵守衍生品法规增加了我们的业务成本，任何额外的要求，如未来的注册要求或加强对衍生品合约的监管，可能会增加额外成本，或可能要求我们改变任何燃油价格、货币和利率对冲做法，以便遵守新的监管要求。潜在的变化还可能包括我们衍生品交易的清算和执行方法。
经纪存款
截至2021年12月31日，最新的FDIC审查报告将WEX银行归类为监管框架下的“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。《联邦存款保险法》(FDI法案)第29条限制受保存款机构接受经纪存款，除非该机构“资本充足”.对于“资本金不足”的有保险的存款机构，会施加一定的利率上限限制。
反洗钱和反恐条例
在我们开展业务的各个司法管辖区适用的法律和法规对其当地实体规定了重大的反洗钱合规和尽职调查义务。我们必须核实客户的身份，监测和报告异常或可疑的账户活动，以及涉及超过规定限额的交易，并避免在适用的法律和法规(如《银行保密法》和美国财政部和美国国税局的法规)要求的每一种情况下，与指定人员或在指定地区进行交易。金融监管机构出台了各种实施条例，并将执法作为
高优先级。我们已经并将继续实施旨在满足这些广泛和不断变化的要求的措施。
美国联邦政府实施了经济制裁，影响到与指定外国、外国国民和其他国家的交易。这些制裁由外国资产管制处实施，有许多不同的形式，但一般包括以下一项或多项内容：(1)限制与受制裁国的贸易或在受制裁国进行投资，包括禁止直接或间接从受制裁国进口或向受制裁国出口，以及禁止“美国人”从事与在受制裁国投资或向受制裁国提供与投资有关的咨询或援助有关的金融交易；以及(Ii)通过禁止转让受美国管辖的财产(包括美国人拥有或控制的财产)，阻止受制裁国家的政府或特别指定的国民拥有权益的资产。未经外国资产管制处许可，不得以任何方式支付、提取、抵销或转移被冻结的资产(例如，财产和银行存款)。我们已经并将继续实施旨在确保遵守这些制裁的措施。
隐私和信息安全法规
根据1999年的《金融服务现代化法案》，也被称为《格拉姆-利奇-布莱利法案》或《GLBA》，以及某些州的法律，我们和WEX银行必须维持一个全面的书面信息安全计划，其中包括与消费者信息相关的行政、技术和物理保障。这一要求一般不适用于为商业、商业或农业目的而获得金融产品或服务的公司或个人的信息。2021年10月，联邦贸易委员会更新了GLBA保障规则，规定了金融机构必须在其信息安全计划中包括的新保障措施，包括对谁可以访问消费者数据的限制，要求加密以保护数据，并要求金融机构指定一名合格的个人来监督其信息安全计划，并定期向该实体的董事会或负责信息安全的高级官员报告
GLBA还要求我们和WEX银行向客户提供初步和年度隐私通知，概括描述我们的信息共享做法。如果我们或WEX银行打算与联属公司和/或非关联第三方共享关于消费者的非公开个人信息，我们和WEX银行必须向客户提供通知和合理的时间段，让每个客户“选择退出”任何此类披露。
除了我们必须遵守的美国联邦隐私法外，各州还通过了法规、法规和其他措施，如加州消费者保护法(CCPA)，管理收集和分发有关客户的非公开个人信息。2020年11月，加州选民通过了加州隐私权法案(CPRA)，该法案将修改和更新CCPA，自2023年1月1日起生效。根据CPRA，一个新的加州隐私保护局将发布规则并执行修订后的CCPA。2021年，弗吉尼亚州和科罗拉多州通过了自己的全面隐私法，将于2023年生效。其他几个州正在考虑在2022年的立法会议上制定隐私立法。在某些情况下，这些州的措施被联邦法律先发制人，例如1996年的《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)或GLBA，但如果不是这样，我们和WEX银行必须在我们的业务行为中监控并努力遵守个别州的隐私法。
2021年11月，包括货币监理署、财政部、联邦储备委员会理事会和联邦存款保险公司在内的美国联邦银行监管机构发布了一项最终规则，自2022年4月1日起生效，该规则要求银行机构必须尽快但不晚于银行组织确定事件发生后36小时通知其主要联邦监管机构。
电子邮件和短信营销法
我们使用直接电子邮件营销和短信来接触当前或潜在客户，因此受到各种法规、法规和裁决的约束，包括电话消费者保护法(TCPA)、控制攻击非请求色情和营销法(CAN-SPAM法)和相关的联邦通信委员会(FCC)命令。有几个州已经颁布了额外的、更具限制性和惩罚性的法律来管理商业电子邮件。外国立法也存在，包括加拿大的反垃圾邮件立法、根据欧盟指令2002/58/EC及其修正案(GDPR)制定的欧洲法律、英国GDPR和澳大利亚的2003年垃圾邮件法案。尽管我们认为我们的电子邮件做法符合相关法规要求，但违反规定可能会导致执法行动、法定罚款和处罚，以及集体诉讼。
《事实法案》
2003年的《公平和准确信用交易法》修订了《公平信用报告法》，并要求债权人采取身份盗窃预防计划，以检测、预防和减少与担保账户相关的身份盗窃，这可能包括存在合理可预见的身份盗窃风险的商业账户。
《借贷中的真理法案》
《贷款真实法案》(TILA)是一项消费者保护措施，旨在提高消费者对信贷成本的认识，保护消费者免受未经授权的收费或账单错误的影响，并由美联储的Z号法规实施。TILA和Z号法规的大部分条款仅适用于消费者信贷的扩展，但也有少数条款适用于商务卡。TILA和Z条例普遍适用的一个例子是对未经授权使用的责任进行限制，尽管为其人员购买10张或更多信用卡的企业可以同意承担更大的责任。
《货币传输和支付工具发牌规则》
我们受制于与我们业务的某些方面有关的资金传输以及支付工具的发行和销售的各种美国法律和法规。在美国，大多数州都向货币转账机构和支付工具的发行方发放许可证。通过我们的子公司，我们在所有需要业务的州都获得了许可。许多州对我们与汇款和支付工具相关的服务的运营行使权力，作为这一权力的一部分，我们必须接受定期检查，其中可能包括审查我们的合规做法、政策和程序、财务状况和相关记录、隐私和数据安全政策和程序，以及与我们业务相关的其他事项。在这些定期检查之后，国家机构可以向我们发布调查结果和建议，促使我们对我们的操作和程序进行更改。
作为被许可方，我们受到某些限制和要求的约束，包括净值和担保保证金要求、记录保存和报告要求、控股股东的监管批准要求或被许可方控制权的直接和间接变更以及某些其他公司事件，以及维持一定水平的可允许投资的要求，其金额与我们的未偿还支付义务相当。许多州还要求货币转移者和支付工具的发行者遵守联邦和州反洗钱法律法规。
此外，提供某些金融服务的非银行机构必须在FinCEN注册为“货币服务企业”(“MSB”)。通过一家子公司，我们注册为MSB。因此，我们建立了反洗钱合规计划，其中包括：(I)内部政策和控制；(Ii)指定合规官员；(Iii)持续的员工培训；以及(Iv)独立审查职能。我们制定并实施了由政策、程序、系统和内部控制组成的合规计划，以监控和满足各种法律要求和发展。
政府机构可能会对资金传输和支付工具的销售施加新的或额外的要求，我们预计未来我们受监管的子公司的合规成本将会增加。
《第三方行政许可条例》
我们受制于管理员工福利计划的第三方管理的各种美国法律和法规。在美国，大多数州都向第三方管理人发放许可证。许多州对我们与第三方管理员工福利计划相关的服务的运营行使权力，作为这一权力的一部分，可能会对我们进行定期检查，其中可能包括审查我们的政策和程序、财务状况和相关记录，以及与我们业务相关的其他事项。在这些定期检查之后，国家机构可以向我们发布调查结果和建议，促使我们对我们的操作和程序进行更改。
作为被许可人，我们受到某些限制和要求的约束，这些限制和要求因州而异，包括担保保证金要求以及记录保存和报告要求。
欺诈法
我们受无人认领或遗弃财产的约束，美国和某些外国的州法律要求我们将在一段时间内无人认领的他人持有的无人认领财产转让给某些政府当局。此外，我们还接受国家和外国监管机构对我们的作弊行为的审计。
对派息的限制
Wex银行须遵守与支付股息有关的各种监管要求，包括要求将资本维持在高于监管最低标准的水平。此外，银行业监管机构可能会认定支付股息是不适当的，并可能对股息的支付施加其他条件，甚至禁止支付股息。此外，如果WEX银行的资本不足或因支付股息而导致资本不足，则WEX银行可能不会支付股息。犹他州法律允许WEX银行在计入所有应计或到期的费用、损失、利息和税款后，从工业银行的净利润中支付股息，但如果WEX银行的盈余账户低于其股本的100%，WEX银行必须在支付任何股息之前将其净利润的10%转移到盈余账户。
公司对WEX银行的义务
根据付款权利，WEX银行对本公司的任何非存款债务从属于WEX银行的存款和其他债务。在公司破产的情况下，公司向联邦银行监管机构作出的任何维持WEX银行资本的承诺将由破产受托人承担，并有权获得优先付款。
WEX Inc.普通股的所有权限制
WEX银行，因此本公司，受银行法规的约束，这些法规对可能通过控制本公司来控制WEX银行的实体提出了要求。这些要求在项目1A的标题“我们的宪章文件、特拉华州法律、适用的银行法和可转换票据中的规定可能延迟或阻止我们被第三方收购”的标题下讨论。
医疗保健法规
美国联邦和州政府继续颁布和考虑许多基础广泛的立法和监管提案，这些提案可能会对我们与健康相关的业务的各个方面产生实质性影响。我们的合作伙伴和客户管理的计划以消费者账户为特色，用于支付员工和合格家属的自付费用。这些账户包括HSA、FSA和HRA等CDH账户，以及健康激励、通勤福利和其他基于账户的安排。根据适当的法律，这些账户中的大多数都享有税收优惠。
雇主继续使用CDH方法来管理医疗支出的增长率，并使员工能够决定如何使用他们的医疗储蓄。CDH计划为消费者提供对医疗费用支付的可见性和控制力。
WEX Health的软件和支付解决方案支持的产品受各种州和联邦法律的约束，包括患者保护和平价医疗法案(ACA)和医疗保健和教育协调法案(统称为医疗改革)，以及由美国国税局、卫生与公众服务部、劳工部、消费者金融保护局以及类似的州法律和监管机构颁布的法规。因此，税收优惠的鼎晖账户状态的变化可能会影响这些产品的吸引力。
除了与税收相关的法规外，《医疗改革法》还规定了影响参保和自我保险健康福利计划的覆盖标准，这些计划会影响我们当前的业务模式，包括我们与当前和未来客户、生产商和医疗保健提供者、产品、服务、流程和技术的关系。医疗改革留下了许多细节有待通过法规来确定。自《卫生保健改革》颁布以来，一直存在着要求大幅修改或废除《卫生保健改革》及其相关实施条例的政治压力。2017年税法废除了医疗改革的某些条款，包括将拒绝获得符合医疗改革的医疗保险的个人的税收处罚降至零。医疗改革的某些方面受到了司法和国会的挑战，我们预计未来将对ACA提出更多挑战和修正案。这些挑战可能会导致美国医疗保健市场的不确定性和不可预测性，这可能会对医疗保险的可获得性和成本、医疗保健提供者和医疗福利计划的生存能力、美国拥有医疗保险的人数比例、私人出资和政府出资的医疗保险之间的分配，以及在我们目前的商业模式下对我们的健康相关业务的未来需求和盈利能力产生重大影响。
在数据处理方面，我们经常根据隐私和数据安全相关法律承担或受制于特定的合规义务，这些法律包括1996年的《健康保险可携带性和责任法案》，或HIPAA、GLBA，以及管理非公开个人身份信息(包括个人身份的健康信息)的收集、使用、保护和披露的类似州和联邦法律。
HIPAA及其实施条例，经《卫生信息技术促进经济和临床健康法》或《HITECH法》修订，对个人可识别的健康信息的隐私、安全和传输提出了要求。除其他事项外，经HITECH法案及其实施条例修订的HIPAA要求我们遵守规定和合同义务，这些规定和义务强制实施隐私和安全标准以及违反通知和报告要求。2021年1月颁布的HITECH法案修正案将要求在评估HIPAA安全标准下的行政罚款和处罚时考虑公司执行公认的安全标准的情况。
我们还受州隐私、安全和违规通知法律的约束，这些法律可能适用于健康信息和其他类别的个人身份信息。
反贿赂法规
《反海外腐败法》禁止向外国政府官员和政治人物行贿，包括由美国司法部执行的反贿赂条款和由美国证券交易委员会执行的会计条款。该法规涉及面很广，涵盖了在海外开展业务的所有美国公司和公民等，并将外国官员的定义不仅包括那些担任公职的人，还包括与外国政府经营或拥有的组织有关联的当地公民。该法规还要求保存适当的账簿和记录，并保持适当的内部控制，以防止和发现可能违反《反海外腐败法》的行为。
非银行托管人法规
作为美国国税局批准的健康储蓄账户被动非银行托管人，我们必须遵守财政部条例1.408-2(E)(“财政部条例”)的规定，包括净资产、担保保证金、记录保存、审计和受托责任管理等要求。国税局对我们与非银行托管人指定相关的业务行使权力，并作为这一权力的一部分，对我们进行定期检查，其中可能包括对我们的运营实践、政策和程序、净资产和相关记录以及与我们业务相关的其他事项的审查。在这些定期检查之后，美国国税局可以向我们发布调查结果和建议，促使我们对我们的运营和程序做出改变。
法规--外国司法管辖区
澳大利亚
该公司在澳大利亚的业务受澳大利亚联邦关于银行和支付系统、金融服务、信贷产品和反洗钱/打击资助恐怖主义(“AML/CTF”)的法律法规的约束。作为澳大利亚金融服务许可证(“AFSL”)的持有者，WEX实体可根据2001年公司法(“公司法”)在澳大利亚受澳大利亚证券和投资委员会监管。AFSL授权WEX实体提供非现金支付设施。Optal Australia Pty Limited持有eNett International(新加坡)私人有限公司的中介授权。LIMITED是AFSL。如果我们不遵守AFSL持有者必须遵守的规章制度，可能会招致我们的制裁，包括吊销或放弃我们的适用许可证。
WEX Australia、WEX Fuel Cards Australia和WEX PrePay Cards Australia在监管减免的框架内运营，并在满足必要条件的基础上给予豁免。该公司在澳大利亚的业务也受《隐私法》(1988)和《澳大利亚隐私原则》的约束。此外，受《公司法》监管的所有实体都必须遵守澳大利亚对举报人和反贿赂法律的严格保护，否则将面临巨额处罚。
东亚和东南亚
本公司在东亚和东南亚的业务受本公司所在国家/地区的法律和法规管辖，包括与银行和支付系统、金融服务、反洗钱/反洗钱以及隐私和数据保护有关的法律。在新加坡，WEX Finance Inc.、WEX Asia Pte Ltd和Optal新加坡Pte Ltd根据2013年《银行业(信用卡和借记卡)条例》获得许可。这些实体由新加坡金融管理局监管，必须遵守与防止反洗钱和打击资助恐怖主义有关的法规，以及与网络卫生、商业行为、外包、风险管理以及关于健康和适当标准的指导方针等有关的监管义务。如果我们在实质上未能遵守这些规定，可能会导致我们受到制裁，包括吊销或放弃我们适用的许可证。此外，所有
Wex的新加坡实体必须遵守2012年《个人数据保护法》、1960年《防止腐败法》和1967年《公司法》。
欧盟
本公司的欧洲业务须遵守欧盟及本公司所在国家/地区的法律及法规，其中包括：(A)支付服务，包括《支付服务指令》(EU 2015/2366 PSD2)和《2018年欧盟(支付服务)条例》；(B)GDPR、反洗钱和反恐法规，包括爱尔兰的《2010年刑事司法(洗钱和恐怖分子融资)法》(修订本)和荷兰的《金融监管法》(Wet Financial eel Toezicht-Wft)，以及(C)信息安全和消费信贷。所有欧洲业务还必须遵守2018/843/EU-第五号洗钱指令。
除了适用于在欧盟运营的实体的上述法规外，我们还受欧盟成员国当地法律的约束，在这些法律中，我们是授权的电子货币机构，包括：
荷兰-WEX Europe(荷兰)B.V.是根据《金融监督法》授权的电子货币机构。此外，WEX Europe(荷兰)B.V.必须遵守多项法律和法规，其中最重要的是《荷兰金融监督法》(Wet op Finance eel Toezicht，WFT)；《荷兰反洗钱和反恐怖主义融资法》(de Wet ter Voorkming van witwassen Finance eren van Terriisme，WFT)；以及《市场准入金融机构法令》(Besluit Markttoegang financiële ondernemingen WFT)。如果我们在实质上未能遵守这些规定，可能会导致我们受到制裁，包括吊销或放弃我们适用的许可证。
爱尔兰-Optal Financial Europe Limited(OFEL)是一家授权电子货币机构，根据修订后的《2011年欧洲共同体(电子货币)条例》(EMR)。此外，作为授权电子货币机构的一部分，Ofel必须遵守爱尔兰的其他多项一般法规，其中最重要的是经2013年刑事司法法案第2部分和2018年刑事司法(洗钱和恐怖主义融资)(修订)法案(“CJA 2010”)修订的2010年刑事司法(洗钱和资助恐怖主义)法案。如果我们在实质上未能遵守这些规定，可能会导致我们受到制裁，包括吊销或放弃我们适用的许可证。
英国
本公司在英国的业务受本司法管辖区适用的法律和法规管辖。Wex Europe UK Limited(WEX UK)及Optal Financial Limited(OFL)均获授权为电子货币机构，并必须遵守2017年支付服务规例(“PSR”)及2011年“电子货币规例”(“EMRS”)。这些实体由金融市场行为监管局(“FCA”)监管。在其他义务中，PSR和EMR要求WEX UK和OFL保护其客户的相关资金。实质性不遵守这些规定可能会导致我们招致高达甚至包括暂停或放弃我们适用的许可证的制裁。
除PSR和EMRS外，WEX UK和OFL还必须遵守下列反洗钱和反恐法规：《2017年洗钱、资助恐怖分子资金和转移资金(关于付款人的资料)条例》；《2019年洗钱和资助恐怖分子资金(修订)条例》；《2020年洗钱和资助恐怖分子资金(修订)(欧盟出境)条例》；以及经《2000年恐怖主义法令》和《2002年犯罪得益法令(修订)规例》修订的2002年《犯罪所得法令》。此外，WEX UK和OFL必须遵守《2018年制裁和反洗钱法》、《2018年制裁和反洗钱法》和《2010年恐怖分子资产冻结等法案》下的金融制裁的一般指导。英国的制裁制度对与被指认的个人或实体打交道施加了严重和广泛的限制。该法律限制世界交易所的实体接受制裁名单上的个人或实体的付款或向其提供资金，处理其经济资源，甚至向这些个人或实体进行合法付款。
GDPR是欧盟收集和处理个人数据的管理立法。2020年12月31日英国脱欧过渡期结束后，根据《2018年欧盟(退出)法案》，欧盟GDPR的大部分内容被保留在英国法律中。保留的GDPR被称为“英国GDPR”。英国GDPR得到了2018年《数据保护法》的补充。英国注册公司必须能够证明他们遵守了上述法规中列出的数据保护原则。
英国管理贿赂和腐败的主要立法是2011年7月1日生效的《2010年反贿赂法》(以下简称《法案》)。这项立法要求WEX识别其交易实践中的关键风险领域，不断审查其反贿赂程序的充分性，并培训销售人员，以确保他们了解根据该法可以做什么和不可以做什么。
Wex还必须遵守英国2015年《现代奴隶法》，该法案规定了英国政府对各组织必须如何处理和报告现代奴隶制的法律要求。
可用信息
该公司的主要执行办事处位于墨西哥州波特兰市汉考克街1号，邮编：04101。我们的电话号码是(207)773-8171，网址是www.wexinc.com。公司提交给美国证券交易委员会的年度、季度和当前报告、委托书和某些其他信息及其修正案可从我们的网站免费获取。在我们向美国证券交易委员会存档或提供这些文件后，我们会在合理可行的范围内尽快将这些文件张贴在我们的网站上。美国证券交易委员会设有一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为www.sec.gov。本公司的审计委员会章程、领导力发展及薪酬委员会章程、财务委员会章程、企业管治委员会章程、科技委员会章程、企业管治指引及商业行为及道德守则可于本公司网站投资者关系网页的“管治”部分免费查阅。如果向上述地址的投资者关系部提出书面要求，或通过电话(866)230-1633，也可免费向任何股东提供副本。
公司的互联网网站及其所包含的信息不包括在本表格10中–K不应被视为本报告的一部分。
第1A项。风险因素
下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流都可能受到影响。下文讨论的风险和不确定性也包括前瞻性陈述，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的大不相同。
与我们的商业和工业有关的风险
我们的运营、业务和财务状况已经并预计将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响，特别是我们的旅游业务。
新冠肺炎疫情的蔓延和持续爆发在降低经济活跃度的同时，大幅增加了经济的不确定性。这场大流行导致企业和消费者行为发生了翻天覆地的变化，世界各地的当局和企业在不同时期实施了许多旨在遏制病毒的措施，例如旅行禁令和限制、隔离、就地避难所命令、企业关闭、疫苗接种要求和口罩强制令等，而一些市场也实施了多步骤政策，目的是恢复已经或以前受到限制的活动。随着大流行的变化和演变，大流行的影响以及为抗击大流行而采取的措施也在继续变化和发展。我们开展业务的地区不断处于应对新冠肺炎疫情的不同阶段，并受到其影响。某些司法管辖区和行业经历了从大流行的不同阶段恢复过来，但随后却面临新的新冠肺炎病例的死灰复燃或增加。疫苗接种要求、儿童保育需求和其他问题导致个人永久或暂时退出劳动力大军。导致新冠肺炎的病毒的新变种被发现，人们继续患上新冠肺炎。这些事件不仅影响和扰乱了并可能继续影响和扰乱企业和消费者的支出和其他习惯，还影响并可能进一步影响我们的员工和运营以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的运营。
特别是，我们预计，由于许多因素，我们可能会继续对我们的业务和运营结果产生影响，包括但不限于：
•新冠肺炎对全球经济和金融市场状况的影响，包括我们业务所在地区的状况。
•新冠肺炎对全球旅游需求的负面影响，以及新冠肺炎疫情影响消退后旅游业可能需要多长时间才能反弹。
•受新冠肺炎影响导致需求下降导致的燃料需求和价格波动。
•客户、合作伙伴和商户倒闭造成的损失，以及信用结算风险。
•新冠肺炎疫情导致或加剧的员工短缺或员工增长乏力，以及劳动力参与率持续减少或停滞带来的收入影响，例如卡车司机短缺，这反过来会影响美国和英国的卡车运输服务量，或者有资格使用我们美国医疗保健业务提供的产品的工人数量减少或有限增长。
•由于新冠肺炎疫情造成或加剧的全球供应链问题，卡车运输服务需求较低或不均衡的风险。
•修改我们的业务做法(包括限制员工旅行、限制员工的社交距离和远程工作计划，以及取消实际参加会议、活动和会议)。
这些因素和其他因素可能会在一段重要且未知的时期内继续存在，并可能继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响，即使在新冠肺炎疫情消退之后也是如此。近期没有可比的事件为新冠肺炎全球大流行的最终和全面影响及其直接和间接影响提供指导，因此最终影响具有高度不确定性，可能会发生变化。新冠肺炎疫情将在多大程度上继续影响我们的业务、运营业绩和财务状况，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，难以预测，包括但不限于，疫情的持续时间和蔓延，其持续严重程度，由此导致的企业和消费者行为的变化是否会持续很长一段时间，或者无限期地，遏制病毒或治疗其影响的行动是否成功，
新病毒变种的出现和影响、人们重返劳动力大军、解决供应链问题的速度以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。
此外，部分由于疫情的持久影响，全球金融市场的波动性增加或严重扰乱，可能会对我们以可接受的条件进入资本市场和其他资金来源的能力产生负面影响，甚至根本不影响，并阻碍我们遵守债务契约的能力。即使在新冠肺炎疫情消退后，由于该病毒对全球经济的影响及其对人们和企业行为方式的潜在影响，我们可能会继续感受到对我们业务的影响，包括全球旅行需求持续减少、劳动力永久性转移、信贷可获得性、我们的流动性受到影响、政府持续限制以及燃料需求和价格的持续波动。
上述以及新冠肺炎疫情对我们业务造成的其他持续影响可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和我们偿还债务的能力造成实质性不利影响，并可能增加本文描述的某些其他风险因素中的风险。
我们收入的很大一部分与我们的客户或通过我们的燃料零售商合作伙伴购买的燃料的美元金额有关，因此，对燃料和其他车辆产品和服务的需求减少和/或燃料价格的波动可能会对我们的收入和财务状况产生重大不利影响。
我们的船队解决方案部门是我们最大的部门，这一部门的客户和燃料零售商合作伙伴主要是购买或销售燃料。因此，我们总收入的很大一部分来自燃料采购，这使得我们在这一领域的收入受到历史上波动的燃料价格的影响。我们总收入的一部分来自燃料供应商根据我们客户购买的燃料购买价格的谈判百分比向我们支付的费用。我们估计，在2022年期间，国内平均燃料价格每比实际平均价格低1美分，将导致2022年收入下降150万美元。我们目前受到燃油价格下跌的全面影响，我们的净收入受到燃油价格波动的影响。因此，燃料价格的持续下降以及我们的客户购买或我们的燃料零售商合作伙伴销售的燃料数量的下降将对我们的总收入以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
燃料价格波动很大，受许多因素影响，所有这些都不是我们所能控制的。这些因素包括但不限于：
•国内外油气供需情况及市场对油气供需的预期；
•投资者对大宗商品的投机行为；
•主要石油出口国，包括石油输出国组织成员国采取的行动及其维持石油价格和生产控制的能力；
•国内外石油生产水平；
•石油开采技术的进步；
•基础设施过剩或过度建设；
•地缘政治条件，包括革命、叛乱、环境激进主义、恐怖主义或战争，如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突；
•炼油厂产能和利用率；
•天气，包括气候变化和自然灾害；
•美元(或其他相关货币)对其他主要货币的价值；
•执行燃油效率标准，车队客户采用燃油效率更高的车辆或替代燃料来源，如电力、乙醇、生物柴油、氢气和天然气；
•当地、地区或世界范围内的一般经济状况；以及
•政府规章、税收和关税。
其中一些因素可能会因地区而异，可能会迅速变化，从而增加市场波动性，而其他因素可能会产生更长期的影响。这些因素和其他因素对燃料价格的长期影响可能是巨大的。俄罗斯最近对乌克兰的军事入侵，以及随之而来的美国和其他某些国家对俄罗斯实施的制裁，可能会对全球燃料价格产生重大影响，其长期影响我们无法预测。
我们收入流的另一个组成部分来自我们的客户为逾期余额支付的滞纳金。因此，燃料价格的下降可能会导致我们从未能及时向我们付款的客户那里赚取的滞纳金减少。或者，燃料价格的上涨可能会导致我们为之提供资金的应收账款或应付款金额增加，从而
增加了我们的交易对手无法付款的风险和风险。见项目1A--风险因素--“如果我们未能充分评估和监控我们的交易对手或那里的信用风险s 如果我们的支付卡或系统被欺诈性使用，我们可能会经历信用损失和其他不利影响的增加。
除了对燃料价格的影响外，燃料和其他车辆产品和服务的市场需求和供应可能会影响交易数量或燃料销售量。售出的加仑较少相当于燃料购买价格较低，我们谈判的百分比收入是在此基础上确定的。我们的另一个收入来源是来自燃料购买交易的固定费用。因此，在软燃料需求环境中，可能由许多因素造成，包括价格上涨和国内和全球经济状况，交易将减少，导致我们的收入减少。影响燃料需求和供应的因素是我们无法控制的，包括当地、地区或全球的一般经济条件、燃油效率标准的实施、温室气体的立法和监管、汽车制造商的发展以及我们的车队客户和其他人采用燃油效率更高的车辆或替代燃料来源，如电动、氢气或天然气动力汽车，包括混合动力汽车等。尽管替代燃料汽车目前只占汽车总销量的一小部分，而且各种车辆类型使用某些替代燃料的有效性仍在开发中，但车队采用替代燃料汽车，特别是电动汽车的趋势是有的，我们预计这种趋势将继续下去。这种电动汽车使用的预测趋势，虽然在北美很明显，但在欧洲更明显。因此，我们的客户或其他人继续采用替代燃料汽车，这种采用的速度加快，或者替代燃料汽车的使用实质性地扩大到更重型的车辆，如越野卡车, 可能会通过减少化石燃料需求而对我们的收入产生不利影响。此外，目前有一种持续的趋势，即增加车辆混合动力量和提高内燃机汽车的燃油效率，这可能会对化石燃料的销售量产生负面影响，从而影响我们的收入。在供应方面，地缘政治问题、战争(如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突)、天气、气候变化、基础设施、劳动力短缺或经济状况等因素造成的供应中断也可能影响我们客户购买的燃料数量。如果我们的客户需要或能够获得较少的化石燃料，采购量或交易量的下降可能会减少我们的收入或收入的任何增长，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们无法开发产品并将其推向市场，以适应替代燃料汽车的趋势，那么我们可能无法弥补化石燃料产量下降导致的收入下降，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。有关温室气体的立法和监管如何影响我们的业务，特别是导致化石燃料销售量减少的进一步信息，请参阅项目1A--风险因素“对温室气体(”GHG“)的立法和监管，以及与之相关的私人商业行动，以及相关的撤资和其他努力可能对我们的业务产生不利影响。”
如果我们不遵守万事达卡或Visa的适用要求，他们可能会对我们处以罚款、暂停我们的注册或终止我们的注册。我们通过万事达卡和Visa网络，通过WEX银行和其他持牌机构处理交易。如果这些持牌机构中的任何一家停止或无法向我们提供这些服务，我们将需要找到其他适当的机构来提供此类服务。
我们的旅行和企业解决方案部门以及健康和员工福利解决方案部门的一个重要收入来源，以及我们船队解决方案部门的一个小但不断增加的收入来源，来自通过万事达卡和Visa网络处理交易。万事达卡和Visa计划的许可是通过WEX银行及其受监管的子公司、我们在新加坡、日本和澳大利亚的受监管和其他子公司，以及我们的荷兰、英国和爱尔兰许可的电子货币机构来实现的。在健康和员工福利解决方案部门的情况下，计划许可证由第三方保荐银行持有。我们可能会不时设立额外的持牌电子货币机构、受监管的附属公司或其他附属公司，以便在必要时向万事达卡和Visa计划发放许可证。如果我们的持牌、受监管或其他子公司或我们的第三方保荐行出于任何原因停止提供服务，或以其他方式无法提供服务，或者对于我们的第三方保荐行，决定以实质性较差的条款提供保荐，我们将需要在适用的司法管辖区找到其他适当的机构来提供这些服务。
此外，万事达卡和Visa还会定期更新和修改其要求。要求的更改可能会使我们维持对许可条件的遵守的成本大大增加。此外，我们还同意将我们在某些业务领域的交易量的一定比例提供给某些网络。如果我们不遵守万事达卡或Visa的要求，视情况而定，我们可能面临罚款、附加费、暂停或终止注册。任何执照的吊销都可能限制或丧失我们在特定司法管辖区提供万事达卡或Visa支付处理服务的能力，这将对我们的运营和收入产生重大影响。此外，注册的终止或支付网络规则的任何更改将损害注册，可能要求我们在适用的司法管辖区停止提供万事达卡或Visa支付处理服务。如果我们找不到替代的金融机构提供赞助，我们可能再也无法向受影响的人提供这种支付处理服务
这将对我们的运营产生重大影响，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
整体经济状况下降，特别是对燃料、旅行相关服务或医疗保健服务，以及其他与业务相关的产品和服务的需求下降，将对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
我们的业务和经营业绩受到美国和国际经济总体状况的重大影响。我们很大一部分收入是基于我们处理的购买量和其他交易产生的。我们的交易量与我们所在经济体的一般经济状况和商业活动量相关，特别是在美国、欧洲、英国、亚洲、澳大利亚和新西兰。这些经济体系的衰退通常以商业活动减少为特征，因此，我们的客户或合作伙伴以及我们客户或合作伙伴的客户对燃料、旅行相关服务、医疗保健服务、鼎晖账户以及其他与商业相关的产品和服务的需求和使用减少。整个商业支付行业，特别是我们的商业支付解决方案业务，在很大程度上依赖于整体支出水平。经济状况的不利变化通常是我们无法控制的，包括消费者信心下降、失业率上升、劳动力和商业模式重组、通货膨胀、经济衰退、政治气候变化、战争(包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突)或其他变化，可能会导致支出直接或间接为我们的收入做出贡献的人减少或停滞不前，导致对我们产品和服务的需求减少或停滞不前。因此，美国或国际总体经济状况的持续下滑可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
交换费的变化或限制可能会减少我们的收入。
我们很大一部分收入来自向商户收取的网络处理费，即所谓的交换费，这些费用与使用我们的支付系统处理的交易有关，包括使用万事达卡或Visa品牌卡或使用万事达卡或Visa系统的交易。与这些支付方式相关的交换费金额受到许多因素的影响，包括我们运营的某些市场的监管限制，以及我们的第三方合作伙伴(包括万事达卡和Visa)强加或允许的费用或计划更改。此外，在我们经营的市场中，交换费一直是严格的法律、监管和立法审查以及竞争压力的主题，其中任何一项都可能导致未来在任何给定的司法管辖区内交换费被限制、降低或完全取消。未来的变化可能会进一步限制或以其他方式影响我们的业务方式，或限制我们向客户收取某些费用的能力。此外，暂时性或永久性地减少、限制或取消与我们的卡或虚拟支付交易相关的交换费，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外，从2022年7月1日起，WEX银行将受到多德-弗兰克法案德宾修正案规定的借记卡交换费上限的限制。尽管WEX银行的借记卡产品目前只占其业务的最小部分，但德宾修正案交换费上限的适用性可能会限制WEX未来可能想要开发的任何预付费或借记计划产品的生存能力或盈利能力。
如果我们未能充分评估和监控交易对手带来的信用风险，或者我们的支付卡或系统被欺诈性使用，我们可能会经历信用损失增加和其他不利影响。
我们受到交易对手带来的信用风险的影响，其中许多是中小型企业。因为我们经常为交易对手的全部应收或应付款项提供资金(视情况而定)，而我们的收入只来自该金额的一小部分，因此我们的损失风险因交易对手不付款而放大。虽然我们使用各种公式和模型来筛选潜在的交易对手并建立适当的信用额度，但这些公式和模型不能消除所有潜在的信用风险，也可能不会阻止我们批准以欺诈方式完成的申请。此外，在申请时具有良好信用风险的业务可能会随着时间的推移而恶化，我们可能无法检测到这种变化。此外，我们对向其提供信贷的企业类型和概况的政策变化，也可能对我们的信贷损失产生不利影响。在经济放缓时期，拖欠我们欠款的交易对手的数量往往会增加。通货膨胀的市场状况和不断上升的利率也可能对我们提供资金的应收账款或应付款金额以及我们交易对手的支付能力产生影响。因此，如果我们未能充分管理我们的信用风险，或者如果经济状况影响我们交易对手或其客户的业务，信用违约可能会增加，我们在损益表上的信用损失拨备可能会大幅增加，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
当我们为与交易对手的交易提供资金时，我们还可能承担因欺诈性使用我们的支付卡或支付系统而造成重大损失的风险。我们还面临员工或承包商欺诈行为的风险。虽然
我们为某些类型的损失提供保险，承保范围可能不足或有限，并且可能不能针对这些损失提供全面保护。此外，犯罪分子还利用复杂的非法活动来攻击我们，包括“掠夺”、伪造卡和账户以及身份盗窃。一起重大事件或一系列欺诈或盗窃事件可能导致总体欺诈水平上升；欺诈活动造成的直接经济损失；声誉损害；我们服务的可取性降低；更严格的监管；合规成本增加；实施监管制裁；或巨额罚款。因此，如果如上所述或以其他方式发生重大欺诈，结果可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能有效地实施新技术，可能会危及我们的竞争地位。
作为全球商务平台，我们必须不断适应和响应竞争对手提供的技术进步，以及我们合作伙伴、客户和潜在合作伙伴和客户的要求，包括与互联网和云相关的要求，以保持和改进我们的竞争地位。我们可能无法像我们的竞争对手那样迅速地扩展我们的技术能力和服务产品，或者根本无法扩展，这可能会危及我们的竞争地位。
我们在竞争激烈的商业环境中运营。这种竞争可能会对我们收到的费用、我们的收入和利润率以及我们获得、维护或扩大客户关系的能力产生不利影响，所有这些都是在有利的条件下进行的。
我们在我们的每个细分市场都面临并预计将继续面临来自多家公司的竞争，这些公司寻求提供具有竞争力的能力和服务。从历史上看，我们一直能够为客户提供广泛的服务和能力，因此，我们并不认为价格是我们竞争的唯一甚至主要基础。随着我们的竞争对手不断发展他们的服务产品，对于我们来说，仅仅依靠卓越的能力、技术、客户整合或服务来竞争变得越来越具有挑战性，价格已经成为我们客户越来越重要的决策因素。在我们业务的某些领域，我们被迫通过降低费用和利润率来应对竞争压力。我们看到，随着我们鼓励现有的战略关系签署长期合同，我们的历史利润率受到了侵蚀。如果这些趋势继续下去，如果竞争加剧，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们的服务目前主要集中在机队、旅行、企业支付和健康业务上。我们的一些竞争对手比我们更大，并成功地在这些业务中获得了相当大的份额。在某种程度上，我们的竞争对手被视为特定业务的领导者，在我们试图进一步渗透这些业务时，他们可能比我们更有优势。
我们在努力签订新的客户协议或战略关系、以类似或有利的条款续签或维持现有的协议或关系，以及以有利的条件在现有关系下增长业务量方面，也面临着日益激烈的竞争。例如，终止与主要石油公司、燃料零售商和卡车停靠站商家的协议，将减少接受我们的支付处理服务的地点数量。因此，我们可能会失去竞争优势，我们的经营业绩可能会受到不利影响。虽然我们定期监测这些关系，但不能保证我们将来能够维持这些关系。此外，我们的供应商和客户在适应竞争激烈的市场时，由于他们的业务习惯发生了变化，我们也面临着风险。由于我们与客户或其他合作伙伴的许多长期安排和协议不包含最低购买、销售或数量义务，并且可能在没有通知或相对较短的时间内由任何一方终止，因此客户或其他合作伙伴可能不会被要求在特定程度上或根本不需要使用我们提供的服务，即使我们与他们签订了合同。因此，我们在考虑市场变化或竞争对手提供的不同或更便宜的服务或其他方面时，面临与这些主要客户的业务习惯和财务状况的损失或变化相关的重大风险。
如上所述，我们经营的竞争格局可能会影响我们的收入和利润率，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们吸引、激励和留住合格员工的能力对我们的成功至关重要，如果做不到这一点，可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们相信我们的员工，包括我们的执行领导团队，是我们最重要的资源。今天，工作场所各种技能水平的工人和领导者的市场竞争都很激烈，特别是在金融科技、技术和其他专业领域，以及我们业务集中的地理区域。随着我们的成长，我们可能无法吸引高素质和多样化的员工，无法留住我们雇佣的个人，或者，随着工作场所经历主要由于疫情而发生的结构性转变，我们可能无法吸引其他高素质和多样化的员工，特别是如果我们不提供与其他劳动力市场竞争的雇佣条款、福利和条件，劳动力市场的竞争已经并可能继续推高劳动力成本，劳动力市场的成本已经变得更加昂贵。未能吸引、雇用、发展、
激励和留住高素质和多样化的员工人才；实现我们的目标，培养包容和多样化的文化；成功招聘来填补我们的领导层和其他职位；保持促进创新、协作和包容的企业文化；或设计和成功实施灵活的工作模式，以满足当今员工和未来员工的期望，可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务和未来的成功产生不利影响。正在进行的大流行及其可能产生的要求，如处方疫苗接种或其他政策，可能会进一步放大这些挑战。
对温室气体(“GHG”)的立法和监管，以及与之相关的私人商业行动以及相关的撤资和其他努力可能会对我们的业务产生不利影响。
我们意识到地方、州、区域、国家和国际监管机构越来越重视温室气体排放和气候变化问题。监管温室气体排放的立法定期在美国国会提出，美国和国际上都就这些气体的影响和可能的监管手段进行了广泛的政策辩论。拜登政府已将气候变化和限制温室气体排放作为其最初和主要目标之一。例如，2021年1月，美国总统总裁·拜登签署了一系列与温室气体有关的行政命令，其中一项是美国重新承诺遵守《巴黎协定》，根据该协定，近200个国家承诺减少全球排放。美国的几个州和地理区域已经通过了减少温室气体排放的立法和法规。这些州和地区、美国环境保护署和/或美国可能加入的任何国际协议，如果控制或限制温室气体排放或以其他方式寻求应对气候变化，额外的立法或法规可能会对我们合作伙伴和我们的商家的运营产生不利影响。最后，包括汽车制造商在内的私营企业越来越多地采取积极措施控制或限制温室气体排放，包括生产完全使用替代燃料或混合动力汽车运行的汽车。许多汽车和卡车制造商已经宣布了在未来十年让大部分车队电气化的计划，使用混合动力电动汽车的趋势继续增长。因为我们的业务目前严重依赖于购买和销售化石燃料的水平，现有或未来的法律或法规或与温室气体和气候变化有关的商业行动, 包括节约能源或使用替代能源的激励措施，如果其中任何一项有助于减少对化石燃料的需求，而我们没有或无法开发产品或关系来适应此类潜在事件，可能会对我们的业务产生负面影响。关于车辆中替代燃料使用量的增加如何影响我们的业务的进一步信息，请参阅项目1A-风险因素--“我们收入的很大一部分与我们的客户或通过我们的燃料零售商合作伙伴购买的燃料的美元数量有关，因此，对燃料和其他车辆产品和服务的需求减少和/或燃料价格的波动可能对我们的收入和财务状况产生重大不利影响。”
除了上述监管和私营部门的努力外，近年来也有针对投资界的努力，包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体，推动撤资与化石燃料有关的公司发行的股票，并向贷款人和其他金融服务公司施压，限制或减少与类似联系的公司的活动。如果这些努力取得成功，如果我们的业务被认为与这些社区使用化石燃料有足够的联系，我们进入资本市场的能力可能会受到限制，我们的股价可能会受到负面影响。
投资界成员最近更加注重石油和天然气行业的可持续性做法，包括与温室气体和气候变化有关的做法。越来越多的投资界在作出投资决策时考虑可持续性因素，越来越多的实体在授予业务时考虑可持续性因素。如果我们不能适当地解决可持续性增强问题，我们可能会失去客户、合作伙伴或商家，我们的股价可能会受到负面影响，我们的声誉可能会受到负面影响，我们可能更难有效竞争。
我们可能永远不会意识到我们已经完成或可能进行的收购的预期好处，我们可能会在尝试整合此类收购时遇到困难，并因收购而产生巨额费用或费用。
收购和整合业务涉及许多风险，并可能在吸收或整合被收购企业的业务、技术、产品、人员或运营方面造成不可预见的经营困难。
I在评估及厘定一项预期收购的收购价格时，吾等估计(其中包括)该收购的未来收入及利润主要基于过往的财务表现，以及我们相信我们可能因收购而获益的任何协同效应。收购后，我们可能不会像以前那样成功地运营收购的业务，也不会充分应对在尽职调查过程中发现的所有风险。我们还可能在被收购的业务所服务的客户数量方面遇到一些损失，导致我们无法实现预期的收购收入和利润，或者无法实现我们预期的协同效应水平
进入一项收购。此外，尽管我们对每个收购合作伙伴都进行了尽职审查，但这一审查可能无法充分揭示我们可能因收购而产生的所有或有、未披露或以前未知的债务或风险，使我们面临潜在的重大、意想不到的成本以及潜在的减值费用。收购还可能使我们面临额外的监管负担，这可能会以意想不到的负面方式对我们的业务产生重大影响。
此外，收购可能会影响我们的财务状况，因为它可能需要我们产生其他费用，如遣散费、重组费用或控制权变更付款，以及大量债务或其他债务。收购还可能导致不利的税务后果、大量折旧和摊销或递延补偿费用、商誉和其他无形资产，可能包括大量或有对价付款或其他补偿，可能会减少我们在发生收购的当季的收益，或者可能无法产生足够的财务回报来抵消收购成本。这些费用、收费或付款，以及将收购业务的人员和设施与我们现有业务的人员和设施整合的初始成本，可能会对我们的经营业绩产生不利影响.
此外，整合和运营任何收购的业务、技术、服务或产品的过程需要大量的管理层关注和资源，而且整合可能需要比预期更长的时间。如果我们未能及时或有效地整合被收购的业务、其技术或其他资产，这种失败可能会导致我们无法实现收购的某些或全部预期收益，或者在我们将被收购的业务、其技术系统或资产整合到我们的现有系统之前，可能会使我们面临任何缺陷或风险。因此，整合可能会分散管理层对我们正在进行的业务运营的大量注意力，并可能导致我们正在进行的业务中断或我们的服务、标准、控制程序和政策不一致，其中任何一项都可能影响我们实现收购预期好处的能力，或以其他方式对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们可能无法通过收购成功执行我们的增长战略。
我们一直是资产和业务的积极收购者，作为我们增长战略的一部分，我们预计未来将继续寻求收购业务、商业账户投资组合和其他资产。我们通过收购大幅扩大了我们的整体业务、运营部门、客户基础、员工人数和运营。我们未来的增长和盈利能力在一定程度上取决于我们在目前运营的业务部门内的持续成功扩张。作为我们扩张战略的一部分，我们寻找收购机会和与其他企业的合作伙伴关系，使我们能够增加我们的市场渗透率、技术能力、产品供应和分销能力。
以下任何或所有风险都可能对我们的增长战略产生不利影响，包括：
•我们可能无法找到合适的收购候选者或以有利的条件收购更多资产或业务；
•我们可能会与他人竞争收购资产或业务，这可能会加剧竞争，任何程度的竞争都可能导致收购候选者的可获得性减少或价格上升；
•我们可能会与其他人竞争精选的收购，我们的竞争可能包括规模更大、资金更充足、资源更多、更容易获得资金的组织；
•我们在预测收购候选者的时机和可用性方面可能会遇到困难；
•我们可能无法以优惠的条件或根本无法获得必要的资金，为我们任何潜在的收购提供资金；以及
•我们可能无法产生执行收购战略所需的现金。
我们面临着与美国以外的业务相关的风险，这可能会损害我们的美国和国际业务。
除了我们在美国的业务外，我们还在许多其他国家开展业务，并在国际上使用承包商和供应商。此外，我们还面临着国际经营的风险，其中一些风险通常不会在美国遇到，包括：
•外币波动；
•美国与外国关系的变化；
•影响贸易和外国投资的外国或美国政府当局的行动；
•由于公司政策的引入和对国际业务的控制，费用增加；
•与我们的产品和服务本地化有关的费用增加，包括语言翻译和创建本地化协议；
•法律、税务、会计和信息技术法律、事项和条约方面的基础设施成本、负担和复杂性增加；
•解释和适用当地法律和法规，除其他外，包括影响反洗钱、贿赂、金融交易报告、隐私、许可和正余额或预付卡的法律和法规；
•知识产权和合同权的可执行性；
•由于但不限于增值税制度、现金汇回，以及税率变化和税法变化或解释而产生的任何不利税收后果；
•美国以外的公司的产品和服务面临竞争压力，这些公司可以利用更低的运营成本；
•一般的恐怖袭击和安全问题；
•增加费用，以遵守适用于外国业务的美国法律，包括FCPA和OFAC法规；
•政治、社会和经济不稳定和战争；以及
•当地劳动条件和规章制度。
我们不能向您保证，我们在美国境外的投资、业务或运营(包括通过第三方)将产生所需的收入或成本水平，也不能保证它们不会受到上述一个或多个因素的干扰或影响。我们国际业务的任何进一步扩张都可能给我们的资源带来沉重的负担，转移管理层对美国业务的注意力，否则会损害我们的业务。
外币汇率的波动可能会影响我们的财务业绩。
我们在使用美元以外的货币的国家赚取收入、支付费用、拥有资产和产生债务。这些货币包括但不限于澳元、加元、欧元、英镑、新加坡元和新西兰元。由于我们的合并财务报表是以美元表示的，我们必须在每个报告期内或在每个报告期结束时按有效汇率将收入、收入和支出以及资产和负债转换为美元。外币交易的已实现和未实现损益以及我们以外币计价的现金、应收和应付余额的重新计量直接记录在综合经营报表中。因此，美元对我们用于开展业务的其他主要货币的价值的增减将影响我们的收入、净收入和以这些货币计价的资产负债表项目的价值。外币汇率的波动，特别是美元对其他货币的波动，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
英国脱离欧盟或英国退欧，以及随之而来的贸易协定可能会对我们产生不利影响。
脱欧对英国与欧盟的法律、政治和经济关系造成的最终影响的不确定性，以及随后欧盟与英国达成的贸易与合作协议(贸易协议)，可能会导致全球金融和外汇市场的不稳定，包括英镑和欧元价值的波动，这反过来可能对我们或我们的客户和与我们有业务往来的公司造成不利影响。这些不确定性还可能引发信贷状况的普遍恶化、消费者信心的低迷和整体经济负增长。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务或我们的客户产生不利影响。
英国退欧的长期影响将取决于贸易协定的效果和执行情况。英国退出欧盟是史无前例的，目前尚不清楚贸易协定的实施以及英国进入欧盟内商品、资本、服务和劳动力的欧洲单一市场以及更广泛的商业、法律和监管环境将如何影响我们在英国的业务。由于它是针对
2021年初，我们没有受到贸易协定的实质性影响，但我们不能确定情况是否会继续如此。
此外，英国脱欧可能导致法律不确定性和复杂性增加，因为英国的国家法律法规开始与欧盟法律法规背道而驰。特别是，我们可能面临新的监管成本和挑战，包括：
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• | 我们可能被要求遵守英国的监管要求，这些要求是对欧盟监管要求的补充，或者与欧盟的监管要求不一致，从而导致我们的欧盟和英国业务的复杂性和成本增加； |
• | 对我们被允许向英国或欧盟客户收取的交换费实施限制；以及 |
• | 对我们在适当地点吸引和留住必要的人力资源以支持英国业务和欧盟业务的能力产生不利影响。 |
这些因素以及与英国退欧和《贸易协定》相关的其他因素，可能单独或总体上对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响
作为非银行托管人，WEX Inc.受到监管，不遵守规定可能使其无法保持其非银行托管人身份。
截至2021年12月31日，WEX Inc.是美国财政部指定的被动非银行托管人，为个人HSA持有人提供约38.2亿美元的托管资产。Wex Inc.已经与联邦保险的银行存款合作伙伴签订了合同，其中之一是其全资子公司WEX银行，从大约180万个HSA账户中持有托管现金资产。
作为非银行托管人，WEX Inc.必须遵守财务条例1.408-2(E)节(“财务条例”)的规定，包括净值和受托责任管理要求等要求。如果WEX Inc.未能遵守财政部法规，包括净资产和受托责任管理要求，这种不遵守将对其维持现有托管账户和通过增加额外托管账户实现增长的能力产生实质性和不利影响，并可能导致撤销其作为非银行托管人运营的授权的程序，任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
WEX Inc.的一个或多个联邦保险的主要存托合作伙伴(包括WEX Bank)的业务破产，可能会对其业务产生实质性和不利的影响。
作为非银行托管人，WEX Inc.依赖包括WEX银行在内的各种联邦保险的托管合作伙伴来持有托管现金资产。如果任何重大不利事件影响到这些存管合作伙伴中的一个或多个，包括财务状况显著下降、服务质量下降、存款流失、无法遵守适用的银行和金融服务监管要求或系统故障，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响。此外，如果WEX Inc.被要求更换托管合作伙伴，我们无法准确预测这种变化的成功程度，或者我们与这些新托管合作伙伴达成的协议条款将与我们与现有托管合作伙伴达成的协议同等或更好。
我们可能会产生商誉或其他无形资产的减值费用。
我们的善意驻留在多个报告单位。个别报告单位的盈利能力可能会定期受到客户需求下降、我们行业内存在的高度竞争、整体经济活动水平和其他因素的影响。个别报告单位受这些因素的影响可能相对比整个公司更大。因此，对一个或多个报告单位的服务需求可能会下降，这可能会对我们的运营和现金流产生不利影响，并可能导致商誉减值。我们的报告单位在每年第四财季进行年度测试，如果存在减值指标，则临时测试，以确定其账面价值是否超过其公允价值。我们结合使用贴现现金流分析和可比公司定价倍数来确定我们报告单位的公允价值，并确定任何商誉减值金额。此外，如果发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况变化，我们的固定寿命无形资产将进行减值测试。
如果我们通过年度或中期商誉测试确定报告单位的公允价值低于其账面价值，或者我们的固定寿命无形资产的账面价值超过了使用该资产产生的未贴现现金流量，则可能会确认减值损失。任何此类减记都将对我们的经营业绩产生不利影响。虽然我们目前认为我们报告单位的公允价值超过了它们各自的账面价值，并且我们的商誉将无限期地为公司的现金流做出贡献，但对未来的重大不同假设
我们报告单位的业绩和年度估值中使用的加权平均资本成本可能会导致减值损失。此外，虽然我们相信，由于使用我们的固定寿命无形资产而产生的预期未来现金流量超过了此类资产的账面价值，但业务战略的重大变化、超出预期的客户流失以及技术过时可能导致减值损失和/或摊销费用的加速。
不可预测的事件，包括自然灾害或公共卫生危机、危险的天气条件、技术故障、政治动荡、战争和我们或客户运营地点或其他地方的恐怖袭击，可能会对我们开展业务的能力产生不利影响，并可能影响我们的财务状况和经营业绩。
除了公共卫生危机，如新冠肺炎全球大流行，其他不可预测的事件，如政治动乱，战争，包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突，恐怖袭击，停电，自然灾害(如野火或飓风)和恶劣天气，包括气候变化引起的条件，可能会中断我们的业务，造成全球市场，经济状况，燃料供需，旅行和旅游业，以及医疗服务的使用中断。这类事件还可能引发大规模的技术故障、延误或安全漏洞。此类事件如果持续或严重，可能会减少对我们产品和服务的需求，限制我们提供服务的能力，或导致我们的技术系统和其中包含的信息出现安全或其他问题，从而影响我们的收入。因此，此类事件可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
俄罗斯最近对乌克兰的军事入侵，以及随之而来的美国和某些其他国家对俄罗斯实施的制裁，可能会损害或扰乱国际商业和全球经济，并对全球燃料价格和供应、燃料交易价差、全球旅行需求以及我们客户的财务健康产生重大影响。这些影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
医疗保健行业经常变化，消费者使用的技术支持的服务相对较新且未经验证。
面向医疗保健消费者的科技服务市场瞬息万变，新产品和服务不断推出。由于我们现有和潜在竞争对手的大量资源，获得市场份额的机会是具有挑战性的。目前还不确定这个市场是否会继续增长，或者会以多快的速度继续增长。为了保持竞争力，我们不断参与多个项目，以开发新服务或与这些新的市场进入者竞争，包括开发我们专有技术平台的移动版本。这些项目带有风险，如成本超支、交付延迟、性能问题以及我们的健康和员工福利解决方案细分客户不能接受。
根据我们的经验，消费者仍在了解HSA和其他类似的税收优惠医疗储蓄安排。消费者愿意更多地使用技术平台来管理他们的医疗储蓄和支出税收优惠，这将影响我们的经营业绩。
我们在欧洲的船队解决方案部门收入的一部分来自供应商协商的燃料价格与向船队客户收取的价格之间的差额。因此，这些差额的缩小将减少收入，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们欧洲船队业务的收入主要来自交易，在这些交易中，我们的收入与供应商协商的燃料价格与向船队客户收取的价格之间的差额挂钩。商家的燃油成本和我们向我们的船队客户收取的燃油费用取决于几个因素，其中包括本第1A项中其他地方描述的影响燃油价格的“风险因素”等因素。当商家的燃油成本增长速度快于我们向机队客户收取的燃油价格时，或者我们向机队客户收取的燃油价格下降的速度快于商家的燃油成本时，我们就会经历与燃油价格相关的收入收缩。如果上述情况存在或持续存在，我们将产生更少的收入，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
本公司正在并可能在未来卷入各种索赔、调查和法律程序，这些索赔、调查和法律程序可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
本公司在正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响，并可能卷入可能具有重大意义的法律诉讼。这些诉讼程序可能包括但不限于商业或合同纠纷、知识产权纠纷、人身伤害索赔、股东索赔和雇佣纠纷。不能保证任何此类诉讼和索赔不会对公司的财务报表产生重大不利影响。法律程序本质上是不确定的，不能保证我们会在任何此类程序中成功地为自己辩护，也不能保证我们对这些事项的重要性以及可能的结果或潜在损失的评估
已建立的储备将与这些问题的最终结果保持一致。在这类诉讼中提出的索赔类型可以包括补偿性损害赔偿、惩罚性和后果性损害赔偿、具体履行和/或其他强制或宣告性救济。我们可能在任何诉讼中为自己辩护而产生巨额费用，并可能被要求支付损害赔偿金或和解，或受到公平补救，从而对我们的运营和财务报表产生不利影响。此外，我们可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受此类损失。应对诉讼、索赔、诉讼、查询和调查，即使是那些最终没有价值的诉讼、索赔、诉讼、查询和调查，都需要我们承担巨额费用和投入大量资源，并可能产生损害我们声誉的负面宣传，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
与WEX银行相关的风险
WEX银行工业贷款执照的丢失或暂停或适用监管要求的变化可能会扰乱我们的某些业务，增加成本和加剧竞争。
WEX银行是犹他州的一家工业银行，成立于1998年，根据工业贷款宪章(ILC)运营。Wex银行也是FDIC承保的存款机构。WEX银行发行的存款目前用于支持和资助我们舰队解决方案部门的几乎所有美国和加拿大业务，以及我们的旅行和企业解决方案部门的相当大一部分全球业务。Wex Bank的ILC使其能够发行存单，接受货币市场存款，并从其他银行借入联邦基金信用额度，我们相信这为我们提供了比许多竞争对手更低成本的资金，从而帮助我们向客户提供有竞争力的产品。
Wex银行在一套统一的州贷款法下运营，其业务受到州和联邦广泛监管。该银行的主要监管机构是犹他州DFI和FDIC。持续许可和联邦存款保险须持续满足合规性以及安全和稳健要求。ILC的不利变化可能会影响WEX银行的运营和/或吸引资金的能力，或者限制我们向客户提供有竞争力的产品的能力。如果工业贷款章程被取消，或者如果对此类章程的更改限制或有效地禁止我们按照目前的运营方式运营，而我们的运营不是“祖辈”，我们将需要外包我们的信贷支持活动，或者自己进行这些活动，这将使我们受到我们开展业务的每个州的信用法律的约束。此外，我们不能成为万事达卡和/或Visa发行商，必须与另一家金融机构合作发行产品或以其他方式出售投资组合。任何此类变化都将对我们的运营造成干扰，并可能导致显著的增量成本，并减少或消除任何感知或实际的竞争优势，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。此外，银行监管环境的变化，包括犹他州或联邦政府实施新的或变化的措施或解释，可能会显著影响或限制我们未来开展业务的方式，可能会使我们受到更严格的监管要求，或者可能根据我们的修订和重新签署的信贷协议造成违约。
Wex银行受到广泛的监督和监管，这可能会限制我们的活动，并对我们的业务行为施加财务要求或限制，并限制我们的创收能力。
Wex银行受到联邦和州的广泛监管和监督，包括FDIC、CFPB和犹他州DFI。银行监管主要是为了保护储户、储户资金、联邦存款保险基金和整个银行体系，而不是保护股东或票据持有人。这些规定影响到我们的支付业务、资本结构、投资实践、股息政策和增长等。不遵守法律、法规或政策可能会导致监管机构的制裁、损害赔偿、民事罚款或声誉损害，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。虽然我们有旨在防止任何此类违规行为的政策和程序，但不能保证此类违规行为不会发生。美国国会、联邦监管机构以及州立法机构和监管机构经常修改银行和证券的法律、法规和政策。我们无法预测是否或以何种形式将采用任何其他拟议的法规或法规，或者我们的业务可能在多大程度上受到任何新法规或法规的影响。这些变化可能会使我们的业务承受额外的成本，限制我们可能提供的金融服务和产品的类型，并增强非银行机构提供竞争服务和产品的能力等。
经济或信贷或其他金融市场的波动或不利条件可能会对WEX银行吸引和保留存款的能力产生负面影响。
经济、信贷或其他金融市场的波动或不利条件可能会限制WEX银行在它想要或需要这样做的时候吸引和保留存款的能力。目前，实业银行的数量有限。最近，其他实体收到了国际劳工公约，并开始经营工业银行，还有几个实体申请了国际劳工公约。如果我们的竞争对手收购了一家ILC，并开始运营一家工业银行，这可能会增加其他实体获得这些低成本存款的机会。此外，信用评级大幅下调，重大资本市场中断，或重大
WEX银行储户的提款等可能会影响我们维持充足流动性的能力，并影响我们向客户提供有竞争力的产品的能力。此外，对WEX银行存款的任何此类限制都可能对我们为客户购买提供资金的能力产生影响，这可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在利率上升和存款市场变化的环境下，WEX银行的资金成本将会增加。
Wex银行使用集体经纪和非经纪存款，包括存单和有息货币市场存款，为其业务提供资金，这主要涉及代表我们的客户进行支付。存单从发行到到期实行固定利率，利率变化较大，期限相对较短。有息货币市场存款以固定利率和浮动利率发行。当存款到期时，可能会在需要的范围内发行新的存款来取代这些存款。在利率上升的环境下，WEX银行将无法用利率相同或更低的存款取代到期的存款。因此，利率上升将导致净收益减少，条件是存单和有息货币市场存款到期，取而代之的是利率更高的存款，否则我们无法增加根据合同获得的费用。因此，利率上升也可能限制我们向客户提供有竞争力的产品的能力。截至2021年12月31日，WEX银行有5.664亿美元的合同存款未偿还，其中包括一年内到期的存单和某些固定期限和利率的货币市场存款，一年至3.5年到期的此类合同存款6.522亿美元，WEX银行托管人WEX Inc.存放在WEX银行的9.6亿美元HSA现金资产，WEX银行投资于某些金融工具的9.6亿美元，以及3.708亿美元的有息货币市场存款，总计在WEX银行的存款敞口为25.495亿美元。
Wex银行面临着与其依赖中介存款相关的融资风险。
截至2021年12月31日，最新的FDIC审查报告将WEX银行归类为监管框架下的“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。然而，根据适用的法规，如果WEX银行在这种框架下不再被归类为“资本充足”，它将无法在未经联邦存款保险公司批准的情况下通过接受经纪存款来为其业务融资，以及/或可能受到存款利率上限的限制。Wex银行无法接受经纪存款，或其经纪存款的大量损失，可能会对其流动性产生不利影响，从而对其支持和资助公司目前支持和资助的业务的能力产生不利影响。此外，这种情况可能需要WEX银行提高存款利率以试图吸引新的存款，或通过其他来源以更高的利率获得资金，这将影响公司向我们由WEX银行服务的细分市场的客户提供有竞争力的产品的能力，并将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
WEX银行受到监管资本要求的约束，这可能要求我们向WEX银行出资，这可能会限制WEX银行向我们提供现金的能力。
Wex银行必须维持最低监管资本金。如果WEX银行不符合这些资本金要求，其监管机构有广泛的自由裁量权，可以采取一系列可能对我们的财务状况产生直接实质性影响的纠正行动。Wex银行作为一家由FDIC承保的机构，必须保持一定的资本充足率、实缴资本下限和充足的贷款损失准备金。根据多德-弗兰克法案，我们还被要求作为WEX银行的财务实力来源。如果WEX银行未能满足其必须遵守的任何资本要求，或者如果根据多德-弗兰克的实力来源要求，我们可能会被迫向WEX银行提供额外的资本，这可能会削弱我们偿还债务的能力，或者根据我们修订和重新签署的信贷协议的条款可能是不允许的。
此外，我们的Fleet Solutions部门的美国和加拿大业务以及我们的旅行和企业解决方案部门的全球业务的几乎所有交易以及由此产生的收入都通过WEX银行进行。由于适用的监管制度，WEX银行向WEX Inc.转移现金或其他资产的方式有限。WEX银行向我们支付股息是向WEX Inc.转移资金的主要方式之一。然而，WEX银行必须遵守与支付股息有关的各种监管要求，包括将资本保持在高于监管最低水平的要求。此外，银行业监管机构可能会认定支付股息是不适当的，并可能对股息的支付施加其他条件，甚至禁止支付股息。因此，WEX银行可能无法提供或只能提供有限数量的现金或其他资产给我们，这可能会影响我们偿还债务、进行收购、提供更多产品或满足公司需求的能力，其中任何一项都可能对我们的业务、运营或财务状况产生重大不利影响。
如果WEX银行未能达到某些标准，我们可能会受到《银行控股公司法》的监管，这可能会迫使我们剥离WEX银行或停止我们所有的非银行业务，这可能会对我们的收入和业务产生不利影响，或者可能根据我们修订和重新签署的信贷协议造成违约。
WEX Bank目前符合《银行控股公司法》对实业银行的豁免标准，使其不受“银行”定义的限制。取消这一豁免或WEX银行未来没有资格获得这一豁免将导致我们受到《银行控股公司法》的监管。这将要求我们剥离WEX Bank或成为一家银行控股公司，并可能停止某些非银行活动，这些活动可能是银行控股公司不允许的，并可能根据我们修订和重新签署的信贷协议造成违约。因此，不符合这项豁免的资格或取消这项豁免可能会对我们的收入和业务产生不利影响。
我们与WEX银行的交易受到限制，这可能会限制我们与WEX银行进行交易并从其获得信贷的能力。
法兰克福机场管理局第23A和23B条以及实施条例限制了我们可以从WEX银行借入或以其他方式获得信贷或与WEX银行进行其他“担保交易”的程度。“担保交易”包括贷款或信贷延伸、购买或投资证券、购买资产(包括受回购协议约束的资产)、接受证券作为贷款或信贷延伸的抵押品、或出具担保、承兑或信用证。虽然适用的规则并不是彻底禁止从事“担保交易”，但它们确实限制了WEX银行与任何一家联属机构以及与所有联属机构的全部担保交易的金额。适用规则还要求，我们仅在与WEX银行进行此类交易的条款和情况下，与当时与非关联公司进行可比交易的条款和情况基本相同，或至少对WEX银行有利。此外，除某些例外情况外，WEX银行向本公司或其其他关联公司提供的每笔贷款或授信都必须由抵押品担保，抵押品的市值从贷款或授信金额的100%到130%不等，具体取决于抵押品的类型。因此，WEX银行可能无法提供信贷或与我们进行交易，包括旨在帮助我们偿还债务的交易。
Wex银行的业绩可能会受到市场波动和金融工具价值重大变化的重大不利影响。
除了我们未能充分评估和监控交易对手带来的信用风险，以及经济或信贷或其他金融市场的波动或不利条件可能对我们产生负面影响的风险外，WEX银行对证券和其他金融工具的托管现金资产投资的价值可能会受到市场波动的重大影响，这可能会影响我们的业务、财务状况或运营结果。
市场波动，包括但不限于利率波动、缺乏流动性的市场状况和金融市场的其他干扰，可能使某些金融工具的估值变得极其困难。根据当时的主要因素，未来期间对金融工具的后续估值可能会导致这些工具的价值发生重大变化。这些因素中的任何一个都可能导致WEX银行的金融工具价值下降，这可能对WEX银行的业务、财务状况、运营结果、资本成本、资本要求以及为客户提取存托资产提供资金的能力产生不利影响。此外，在未来处置这些金融工具时，WEX银行最终实现的价格将取决于当时市场的需求和流动性，可能会大幅低于其当前的公允价值。
WEX银行的风险管理和监控流程，包括其压力测试框架，寻求量化和控制WEX银行对更极端市场波动的敞口。然而，如果发生极端的市场事件，WEX银行的风险管理策略可能不会有效，我们可能会招致重大损失。
与我们的负债有关的风险
我们目前有大量债务，可能会产生额外的债务，这可能会影响我们管理业务的灵活性，并可能对我们履行偿债义务的能力造成重大不利影响。
截至2021年12月31日，我们的未偿债务约为29亿美元，扣除未摊销债务发行成本和债务贴现，其中包括1.558亿美元的流动负债。该等未偿还金额包括(I)我们的可转换票据、(Ii)我们的经修订及重订信贷协议项下的债务，该协议包括A部分定期贷款安排、B部分定期贷款安排及有担保循环信贷安排，以及(Iii)我们的证券化及参与债务。除我们的未偿债务外，截至2021年12月31日，我们还根据修订和重新签署的信贷协议签发了5140万美元的未偿信用证。我们还有WEX银行持有的存款形式的额外债务和其他未偿债务。
我们目前尚未偿还的巨额债务，或如果我们产生额外债务可能成为未偿还债务，以及此类债务的条款和条件，除其他事项外，可能：
•导致我们难以产生足够的现金流来偿还我们信贷安排下的债务义务，如果我们不能履行这些债务义务，可能会导致违约事件；
•要求我们将很大一部分现金流用于偿还债务，从而减少了可用于执行我们的公司战略、为营运资本或资本支出提供资金或用于其他一般公司目的的资金；
•限制我们借入营运资金、资本支出或其他一般企业用途所需的额外资金的能力；
•增加我们在不利的一般经济或行业条件下的脆弱性；
•与负债较少或更容易获得资本的竞争对手相比，使我们处于竞争劣势，例如限制我们进入新市场、提升资产或寻求收购或其他商业机会的能力；以及
•限制我们在规划业务变化或应对业务变化方面的灵活性。
我们还可能在未来招致大量额外的债务。可换股票据于二零二零年七月发行，初始本金总额为3100,000,000美元，以非公开配售方式售予华平股份有限公司(连同其联属实体“华平”)的联属公司。根据可换股票据的条款，吾等可选择以现金支付利息或将可换股票据的本金金额增加相等于我们选择以实物支付的任何利息的金额，以履行我们的两年一次的利息支付义务。因此，可转换票据的未偿还本金金额可能会随着时间的推移而增加。尽管截至本文件提交之日，本公司已通过支付现金来履行其支付利息的义务，但不能保证我们未来将继续这样做。最后，截至2021年12月31日，我们在修订和重新签署的信贷协议的循环信贷安排下仍有7.588亿美元的可用借款能力。根据我们的信贷安排，吾等亦可产生额外的债务，但须受特定的限制，包括遵守经修订及重新订立的信贷协议所载的契诺。如果在任何情况下产生新的债务，公司面临的相关风险，如上文所述，可能会加剧。
此外，可转换票据的持有者可以在到期前或提前赎回或回购之前的任何时间，根据公司普通股每股200美元的初始转换价格进行转换。我们可以根据自己的选择，以现金、普通股或现金和普通股的组合来结算可转换票据的转换。如果我们无法或由于市场或其他条件而不希望发行普通股以满足转换请求，则我们将被要求以现金结算转换，这可能会使我们的现金状况减少到对我们的业务、运营和财务状况产生重大不利影响的程度。此外，如果我们无法履行任何债务协议下的本金、利息或其他付款或和解义务，我们可能会被迫重组或再融资，寻求额外的股权融资或出售资产，而我们可能无法以令人满意的条款或根本无法做到这一点。我们在任何债务协议上的违约都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，经修订及重订信贷协议规定吾等须遵守若干财务契约，包括综合EBITDA与综合利息费用覆盖比率及综合杠杆率，如第8项附注16“融资及其他债务、债务契约”所述。经修订及重新订立的信贷协议亦载有多项正面及负面契诺，除某些惯常例外情况外，限制吾等对吾等财产设立留置权、招致额外债务、进行售卖及回租交易、进行贷款、垫款或其他投资、进行非正常过程资产出售、宣布或支付股息或作出有关股权的其他分派、改变吾等的业务性质、订立某些协议以限制吾等支付股息或其他分派或对吾等物业产生留置权、与联属公司进行业务交易及/或与任何其他人士合并或合并。
我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括当前的经济、金融和行业条件。无论出于何种原因，未能遵守我们修订和重新签署的信贷协议中的金融契诺或任何其他非金融或限制性契诺，都可能导致违约。一旦发生违约，我们的贷款人可以加速贷款项下的债务(只有循环信贷安排下的必要贷款人和部分A定期贷款安排可能会由于违反财务契约而加速循环信贷安排)、取消抵押品赎回权或寻求其他补救措施，这可能会引发可转换票据项下的违约，并将危及我们继续目前业务的能力。可换股票据亦载有惯常的否定及肯定契诺，包括但不限于某些对我们招致额外债务的能力施加某些限制的契诺，以及一旦违反违约事件，可容许所需票据持有人加速到期的票据
此外，可换股票据可能会导致可换股票据的违约，并行使其在可换股票据下的权利及补救，亦可能触发经修订及重订的信贷协议下的交叉违约。
利率的波动可能会对我们修订和重新签署的信贷协议以及其他或有付款的利息支出产生重大影响。
由于我们在修订及重订信贷协议下的债务有很大一部分按浮动利率计息，利率上升可能会大幅增加我们的利息支出。根据我们经修订及重新订立的信贷协议，截至2021年12月31日，我们有25亿美元的未偿还债务，其中约26%为浮动利率，我们尚未就其订立利率互换协议，以确定未来的利息支付并降低利率波动性。利率的提高将增加我们修订和重新签署的信贷协议中该部分的借款成本。截至2021年12月31日，未偿还利率掉期合约旨在确定修订和重新签署的信贷协议下25亿美元未偿还借款中与19亿美元相关的未来利息支付。然而，这些互换协议在修订和重新签署的信贷协议到期之前的各个时间点都会到期，其中包括将于2022年12月31日到期的3亿美元互换协议，我们可能无法有效地取代这些协议。如果我们能够达成新的掉期协议，这样的协议可能会以高于到期掉期的利率支付一部分利息。此外，我们达成的任何掉期交易都可能无法有效缓解加息的风险。
我们经修订及重新订立的信贷协议使用LIBOR作为我们定期贷款及循环信贷安排的参考利率，因此根据该等贷款而到期的利息可使用LIBOR(以指定的最低价值为准)计算。2017年7月17日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年底之前停止鼓励或强制银行提交LIBOR校准利率。2020年11月30日，LIBOR的管理人ICE Benchmark Administration在美国联邦储备委员会和FCA的支持下宣布，计划于2021年12月31日就停止发布LIBOR一周两个月(现已停止发布)以及2023年6月30日停止发布所有其他LIBOR期限(包括我们使用的LIBOR期限)进行磋商。虽然这一声明将过渡期延长至2023年6月，包括我们使用的LIBOR期限，但美国联邦储备委员会(Federal Reserve)同时发布了一份声明，建议银行在2021年底之前停止发行新的LIBOR。鉴于这些最近的公告，目前LIBOR的未来是不确定的，确定LIBOR的方法或与LIBOR逐步淘汰相关的监管活动的任何变化都可能导致LIBOR的表现与过去不同或不复存在。2017年6月，另类参考利率委员会选择有担保隔夜融资利率(SOFR)作为其首选的美元LIBOR替代利率，该利率是参考由美国国债支持的短期回购协议计算的新指数。SOFR作为伦敦银行间同业拆借利率的替代工具能否获得市场认可仍是个问题。就其本身而言, 伦敦银行间同业拆借利率的未来和目前潜在的替代方案是不确定的。如果计算LIBOR的方法改变，如果LIBOR在2023年6月之后不再可用，或者如果贷款人由于逐步取消LIBOR或法律变化而增加了成本，我们可能会受到浮动债务利率的利率成本潜在增加的影响，我们的对冲安排可能不会像预期的那样发挥作用。
自上述公布以来，本公司已采取措施，以确定及评估预期停止发布伦敦银行同业拆息的潜在影响。该公司的一些金融工具已改为伦敦银行间同业拆借利率以外的参考利率。然而，截至2021年12月31日，我们互换协议的名义价值约为11亿美元，根据我们修订和重新签署的信贷协议，未偿还的约25亿美元使用LIBOR条款，其发布将于2023年6月停止。因此，我们于2021年签署的经修订及重订的信贷协议，以及受影响的掉期协议，均载有规定在某些情况下将参考利率由LIBOR过渡至SOFR的条款。然而，如上所述，不能保证SOFR获得市场认可。因此，如果SOFR没有获得市场认可和/或如果建立了其他LIBOR替代方案，我们可能需要重新谈判我们的修订和重新签署的信贷协议及其下的可变利率贷款，和/或我们的掉期协议，这可能会产生上文所述的不利影响。
此外，WEX Inc.从Healthcare Bank购买某些合同权利以作为某些HSA的托管人或次级托管人的购买协议包括每年支付的某些潜在额外对价，这些额外对价按季度计算，并基于联邦基金利率未来的任何增加而计算。因此，如果联邦基金利率上升，根据本协议，我们可能欠卖方2.25亿美元。更多信息见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源--流动资金--资产收购和HSA投资
我们可能想要或需要对大量债务进行再融资，或以其他方式需要额外的融资，但我们不能保证我们将能够以优惠的条款或根本不能再融资或获得额外的融资。
我们可能会选择或需要对我们的某些债务进行再融资，以应对不断变化的经济和商业状况，或出于其他原因，即使这些债务的条款没有要求我们这样做。此外，我们可能需要或想要筹集大量额外融资，以取代到期债务，或为营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求提供资金。我们安排额外融资或再融资的能力，将视乎我们的财政状况和表现，以及当时的市况和其他非我们所能控制的因素而定。此外，我们未来能否接触到贷款人，除其他外，还取决于市场状况，这些市场状况是可变的，可能会波动，这可能会导致获得和偿还我们债务的成本增加。因此，不能保证我们将能够以我们可以接受的条款获得额外的融资或再融资，或者根本不能，这可能会对我们产生实质性的不利影响。
与监管相关的风险
现有和新的法律法规和执法活动可能会对我们的业务和我们目前运营的市场产生负面影响，或者可能会限制我们的扩张机会。
我们的业务在国内和国际上都受到严格的监管。此外，经常会有新的监管努力，这可能会导致重大限制，并可能影响我们的运营。这些现有和新兴的法律法规可能会使我们业务的扩张或运营变得非常困难，并对我们的收入产生负面影响或增加我们的合规成本。不遵守适用的法律或法规，除其他外，可能导致暂停或吊销执照或注册，限制、暂停或终止服务，和/或施加民事和刑事处罚，包括罚款。影响我们或可能影响我们的法规包括：互换利率、利率和费用限制、信贷准入和披露要求、收集和定价要求、合规义务、数据安全和数据泄露要求、身份盗窃避免计划、医疗保健强制要求、公共和私人医疗保险覆盖的成本和范围，以及反洗钱合规计划。我们还经常必须获得政府监管机构的许可，才能在新的地点开展业务，或与我们收购的企业的许可证转让有关。这些法规的变化，包括将以消费者为导向的法规扩展到企业对企业交易，可能会对我们的运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响，并可能进一步增加我们的合规成本，并限制我们向新市场扩张的能力。
我们还与银行、支付卡发行商和医疗保险提供商等其他受到严格监管的企业开展业务。这些行业受到潜在的重大新法规、法律或改革的影响，这些法规、法律或改革可能会对这些企业、它们维持或扩大其产品和服务的能力以及与此相关的成本产生负面影响。这些发展也可能对我们的业务产生负面影响
根据多德-弗兰克法案，我们的业务受到各种法律、规则、法规和政府政策的约束，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
2010年7月21日，2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案，或多德-弗兰克法案，被颁布为法律。自颁布以来，《多德-弗兰克法案》总体上加强了政府的监管和监督，包括对衍生品和资本市场活动的监管。随着旨在实施《多德-弗兰克法案》的条例的通过和进一步修订，以及利益攸关方和法院进一步分析《多德-弗兰克法案》的文本，《多德-弗兰克法案》的最终影响继续演变。特别是，《多德-弗兰克法案》确立了对场外衍生品市场和参与该市场的实体的联邦监督和监管。衍生品法规增加了我们的业务成本，任何额外的要求，如未来的注册要求或加强对衍生品合约的监管，可能会增加额外成本，或可能要求我们改变任何燃料价格、货币和利率对冲做法，以便遵守新的监管要求。此外，根据经修订及重新签署的信贷协议，吾等须根据经修订及重新签署的信贷协议的条款，向贷款人支付与《多德-弗兰克法案》及其他法律、规则或条例更改有关的任何增加成本。
多德-弗兰克法案还设立了CFPB，以根据联邦消费者金融法监管消费者金融产品或服务的提供。CFPB根据现有的联邦消费者金融保护法承担了规则制定权，并针对总资产超过100亿美元的某些非存款机构和有保险的存款机构及其附属机构执行这些法律并进行审查。此外，CFPB被授予一般权力，以防止受覆盖人员或服务提供商根据联邦法律在与消费者就消费金融产品或服务进行的任何交易或提供消费金融产品或服务方面犯下或从事不公平、欺骗性或滥用行为或做法。CFPB还参与支付行业的规则制定和监管，特别是关于预付卡的规则制定和监管。CFPB修改了预付账户规则的几个方面，该规则于2019年4月1日生效。这类法规的广泛性质以及任何此类额外规则制定的实施日期可能会为我们的业务和客户带来额外的合规义务和费用。这个
CFPB还对广泛的消费者保护法拥有广泛的规则制定权，它已行使了项目1“其他项目--条例--美国”中所述的这些法律 – 《多德-弗兰克法案》、《消费者金融保护局》、《联邦贸易委员会法案》和《UDAP州法律》。目前尚不清楚CFPB未来可能会公布哪些监管变化，以及这些变化会对我们的业务和运营产生什么影响(如果有的话)。
根据《多德-弗兰克法案》的要求，政府问责局发布了关于取消《银行控股公司法》下的“银行”定义豁免对工业银行的影响的研究报告。该研究没有就取消这一豁免提出建议。然而，如果取消这一豁免，而不对现有机构进行任何从属或通融，我们可能被要求成为一家银行控股公司，这可能会促使我们停止某些活动或剥离WEX Bank。
Wex Inc.及其美国子公司也受到联邦贸易委员会法案和类似的州法律和法规的约束，这些法律和法规禁止在商业中或影响商业中的不公平或欺骗性行为或做法。联邦贸易委员会法适用于在美国经营的所有企业，而WEX银行受FDIC管辖，因为它与联邦贸易委员会法有关。
遵守反洗钱法律和法规会带来额外的合规成本和声誉风险。
WEX运营所在的各个司法管辖区的适用法律和法规对当地实体规定了重要的反洗钱合规和尽职调查义务，包括WEX银行、WEX Payments，Inc.、WEX Europe UK Limited、Optal Financial Europe Limited、Optal Financial Limited和WEX Europe(荷兰)B.V.以及我们的其他受监管子公司。我们必须核实客户的身份，监控和报告异常或可疑账户活动，以及涉及超过规定限额的交易，并避免在适用的法律和法规(如美国的《银行保密法》和法规、美国的《国税局条例》、英国的《2019年洗钱和恐怖分子融资条例》以及荷兰的《金融监督法》)要求的每一种情况下，与指定的人或在指定的地区进行交易。金融监管机构发布了各种实施规定，并将执法作为优先事项。如果不能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，或未能遵守所有相关法律或法规，可能会导致罚款或处罚以及其他严重的法律和声誉后果，包括限制受监管子公司承担新业务的能力，这可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。
在一个司法管辖区或为一种产品制定的法律或法规可能会在其他司法管辖区或其他产品产生新的法律或法规。
监管机构经常监督支付行业治理的其他方式。因此，在一个法域颁布的法律或条例可能会在另一个法域导致类似的发展。此外，涉及一种产品的法律和法规可能会影响法规延伸到其他产品供应。
某些法规的扩展可能会对我们在其他地区或其他产品的业务产生负面影响。例如，关于互通和商业运营法规的规则和条例可能因国家而异，这增加了我们的运营的复杂性和费用。
这些多种多样且日益复杂的法规可能会限制我们将产品全球化的能力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
旨在保护或限制访问个人信息的法规和行业标准可能会对我们有效提供服务的能力产生不利影响，并使我们面临涉及个人信息的安全事件的责任。
美国和国外的政府机构已经通过或正在考虑通过法律和法规，限制非公开个人信息的转移，并要求保护这些信息。例如，在美国，所有金融机构都必须采取某些步骤，以确保消费者金融信息的隐私和安全。2021年11月，美国联邦银行监管机构发布了一项最终规则，自2022年4月1日起生效，该规则要求银行组织在发生某些计算机安全事件后36小时内通知其主要联邦监管机构。2020年1月1日生效的加州消费者隐私法，或CCPA，以及将在2023年1月1日生效时扩大CCPA的加州隐私权法案，对个人身份数据的收集、处理和披露施加了额外的限制，包括实施违规报告要求和加大对数据隐私事件的处罚。2021年，弗吉尼亚州和科罗拉多州通过了自己的全面隐私法，将于2023年生效。其他几个州正在考虑在2022年的立法会议上制定隐私立法。在欧洲，通过一般数据保护条例(通常称为GDPR)也需要额外的隐私保护，并将欧盟数据保护法的范围扩大到所有处理欧盟居民数据的公司，无论
公司的位置。在向我们的客户提供服务方面，根据与支付网络和某些客户的法规和安排，我们必须就非公开消费者信息的保密性和安全性提供保证。这些安排要求独立公司定期审计我们对支付卡行业标准等行业标准的遵守情况，并允许对监管指南建立的最佳实践进行类似的审计。合规标准涉及我们的基础设施和操作程序，旨在保护从客户那里收到的非公开消费者个人信息的机密性和安全性。我们遵守这些标准和满足这些审计的能力将影响我们未来吸引和维持业务的能力。如果我们不遵守这些规定，我们可能会面临违约诉讼或政府执法程序。此外，我们的客户关系和声誉可能会受到损害，我们获得新客户的能力可能会受到限制。如果当局未来在联邦或州一级采用更具限制性的隐私法律或规则，我们的合规成本可能会增加，我们的增长机会可能会因我们的合规能力或声誉损害而减少，我们对安全和数据隐私泄露的潜在责任可能会增加，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们税率的变化、采用新的美国或国际税法或承担额外的税收义务可能会影响我们未来的业绩。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。在确定我们的所得税、递延税项资产或负债的全球拨备以及评估我们在全球范围内的纳税状况时，需要做出重大判断。我们未来的有效税率可能会受到法定税率不同国家收入组合的变化、递延税资产和负债估值的变化、税法或其解释的变化的影响。这些变化中的任何一个都可能对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。例如，2017年12月颁布的2017年税法对我们2017年第四季度的纳税义务和有效税率产生了重大影响。我们还受到国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的税收拨备是否充足。不能保证这些检查的结果不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们敦促我们的股东就这项立法以及投资或持有我们普通股的潜在税收后果与他们的法律和税务顾问进行磋商。
我们业务的发展和扩张可能会使我们面临额外的监管要求和其他风险，如果不遵守或适应这些风险，可能会损害我们的经营业绩。
我们业务的发展和扩张可能会使我们面临额外的风险和监管要求，包括监管资金传输和支付处理服务的法律。这些要求在我们运营的市场中各不相同，随着我们支付产品服务的地理范围和复杂性的扩大，这些要求随着时间的推移而增加。虽然我们维持着一个专注于整个支付行业适用法律和法规的合规计划，但不能保证我们不会在一个或多个司法管辖区受到罚款、刑事和民事诉讼或其他监管执法行动，也不能保证我们不会被要求调整业务做法以适应未来的监管要求。
为了在支付业务的增长和扩张中保持灵活性，我们已经在FinCEN注册为货币服务企业，并在大多数州获得了货币传送器许可证(或同等许可证)，预计将根据需要在全美其他司法管辖区继续许可证申请程序，以适应新产品开发的需要。我们获取和维护这些许可证的努力可能会导致大量的管理时间、精力和成本，而且考虑到这些法规框架不断变化的状态，我们可能仍然不能保证合规性。因此，与合规要求、监管审计、执法行动、声誉损害或其他监管限制对我们的支付处理业务增长能力的变化相关的成本可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们在外国司法管辖区的存在增加了违反外国法律或违反《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》的可能性。
我们受《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》(UKBA)的约束，因为我们拥有根据英国法律成立的子公司，这些子公司是其他子公司的控股公司。《反海外腐败法》一般禁止美国公司及其中间人为了获得或保留业务而向外国官员支付不当款项。英国反海外腐败法的影响范围更广，除了贿赂政府官员外，还禁止在纯商业情况下行贿，而且不允许《反海外腐败法》允许的某些例外情况。我们开展业务或已经开展业务的其他国家，包括巴西，以及我们打算开展业务的其他国家，也有反腐败法律，我们现在、过去和将来都要遵守这些法律。
我们的员工和代理代表我们与政府官员互动，包括在必要时获得经营我们业务所需的许可证和其他监管批准。我们还与外国政府拥有或控制的第三方签订了一些合同。这些互动和合同造成了我们的一名员工或代理的未经授权付款或提供付款的风险，这可能违反了FCPA、UKBA或其他类似法律，如果我们的员工或代理采取此类未经授权的行为，我们可能会被追究责任。
近年来，美国和其他监管机构在反贿赂法律方面进行了重大的监管审查和采取了行动，这一趋势似乎正在对支付给外国实体和个人以及与外国实体和个人的关系，以及与遵守反贿赂法律有关的公司控制和程序进行更严格的审查.
尽管我们的政策和程序旨在确保我们、我们的员工、代理和中介机构遵守《反海外腐败法》和英国《反海外腐败法》，但此类政策或程序可能并不总是有效的，也不能保护我们免除员工、代理和中介机构对我们的业务或我们可能收购的任何业务所采取的行动的责任。如果我们认为或有理由相信我们的员工、代理人或中间人已经或可能违反了适用的反腐败法律，我们可能会被要求调查相关事实和情况，或让第三方调查相关事实和情况，这可能代价高昂，需要高级管理层投入大量时间和精力。我们在美国以外的持续运营和扩张可能会增加未来此类违规行为的风险。违反《反海外腐败法》、英国《反海外腐败法》或类似法律法规的行为可能会导致巨额支出，需要实施新的和额外的控制和程序，转移管理层的注意力，并以其他方式对我们产生负面影响。任何认定我们违反了《反海外腐败法》、英国《反海外腐败法》或任何其他司法管辖区的法律，都可能使我们受到处罚和法律费用等，这可能会损害我们的声誉，并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。随着我们向全球扩张，并进入存在公认腐败问题的国家，违反《反海外腐败法》、英国《反海外腐败法》或其他类似法律或法规的可能性可能会增加。
与我们对技术的依赖相关的风险
我们的业务经常受到网络攻击，我们可能无法充分保护我们的信息系统，包括我们收集的数据，这可能会使我们承担责任并损害我们的声誉。我们实施强有力的安全措施和遵守适用的数据隐私法的努力既昂贵又耗时，而且它们可能无法针对网络攻击、安全漏洞或未经授权的访问提供绝对安全。
全球网络安全脆弱性和威胁的增加以及与网络有关的更复杂和更有针对性的攻击对我们的信息系统和网络的安全构成了持续的风险。尽管我们有应对和缓解网络相关风险的安全措施，但我们已经经历了网络攻击，预计未来将继续经历更多攻击。 虽然到目前为止，我们还没有经历过这样的袭击造成的物质损失，但不能保证我们将来不会遭受这样的损失。
我们收集和存储有关第三方的敏感数据，包括与医疗保健相关的信息、银行账户信息和支出数据。我们应该对这一信息保密。我们收集的信息通常包括社保号和税务识别码。由于适用的法律，我们必须采取商业上合理的措施，以防止和减轻网络攻击的影响，以及未经授权访问、获取、发布和使用“个人身份信息”，如社会安全号码。虽然社会安全号码和税务识别号码只是我们保存的数据的一部分，但在发生安全漏洞时，我们需要确定被泄露的信息类型，并根据适用的法律确定纠正措施和下一步行动，这要求我们花费资本和其他资源来解决安全漏洞并防止未来的漏洞。此外，随着支付行业内外包、功能专业化、第三方数字服务和技术创新的增加(包括移动技术、令牌化、大数据和云存储解决方案)，更多的第三方参与处理信用卡交易，第三方(包括接受我们卡的商家、支付处理器和我们的业务合作伙伴)持有或访问的数据的机密性、完整性、隐私和/或安全性可能受到实质性损害，这可能导致我们的卡上进行未经授权的交易，以及与应对此类事件相关的成本。此外，备受瞩目的数据泄露可能会改变消费者的行为，影响我们访问数据以做出产品优惠和信用决策的能力，导致立法和额外的监管要求, 并导致我们的合规和监控成本增加。
试图未经授权、不正当或非法访问我们的系统、我们的数据或我们客户的数据、降低服务质量或破坏我们的系统所使用的技术不断发展，难以快速检测，并且可能在成功渗透我们的信息安全系统后才能被识别。网络威胁包括但不限于：恶意软件；破坏性恶意软件；勒索软件；试图未经授权访问系统或数据；中断操作或关键系统；拒绝服务攻击；未经授权发布个人或其他机密信息
受保护的信息(我们或我们员工、客户或合作伙伴的信息)；数据、网络或系统的损坏或加密；对个人的伤害；以及资产损失。未经授权方试图通过各种手段访问我们的系统或设施，其中包括以我们的系统或设施或我们的第三方供应商或客户为目标，或试图以欺诈手段诱使我们的员工、合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密码、支付卡信息或其他敏感信息，这些信息可能被用来访问我们的信息技术系统。某些努力可能得到国家的支持，并得到大量财政和技术资源的支持，这使得它们更难被发现。我们的安全措施也可能因员工错误、渎职、系统错误或漏洞或其他违规行为而被破坏。我们开发了强大的系统和流程，旨在保护我们的数据和客户数据，防止数据丢失和其他安全漏洞，我们将继续投入大量额外资源来加强这些保护。然而，这些安全措施不能提供绝对的安全，可能不充分、被规避或过时。
任何对我们安全的实际或预期的违反可能会中断我们的运营；导致我们的系统或服务不可用；导致平台、信息和网络关闭；导致数据披露不当；对我们的声誉和品牌造成重大损害；导致重大的法律和财务风险；导致客户对我们的产品和服务失去信心或减少使用；以及对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们合作伙伴的任何网络或数据安全漏洞(他们中的一些人保留着我们客户的信息)或我们客户的系统漏洞都可能产生类似的后果。此外，我们的客户自己的计算机系统上可能存在与我们的系统完全无关的漏洞，但可能会错误地将他们自己的漏洞归因于我们。虽然我们采取了商业上适当的步骤来保护我们的合作伙伴、客户和供应商的系统中使用和包含的数据，但我们无法控制对这些系统的所有访问，因此它们受到网络攻击和欺诈的风险。
根据1999年的《金融服务现代化法案》，也被称为《格拉姆-利奇-布莱利法案》或《GLBA》，以及一些州法律，我们和WEX银行必须维持一个全面的书面信息安全计划，其中包括与消费者信息有关的行政、技术和物理保障。这一要求一般不适用于为商业、商业或农业目的而获得金融产品或服务的公司或个人的信息。
GLBA还要求我们和WEX银行向客户提供初步和年度隐私通知，概括描述我们的信息共享做法。如果我们或WEX银行打算与联属公司和/或非关联第三方共享关于消费者的非公开个人信息，我们和WEX银行必须向客户提供通知和合理的时间段，让每个客户“选择退出”任何此类披露。除了我们必须遵守的美国联邦隐私法外，各州还通过了法规、法规和其他措施，如CCPA和CPRA，管理收集和分发关于客户的非公开个人信息。在某些情况下，这些州措施会被联邦法律先发制人，但如果不是这样，我们和WEX银行必须监控并寻求在我们的业务行为中遵守个别州的隐私法。
当我们处理个人可识别的健康信息时，根据1996年《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)和《健康信息技术促进经济和临床健康法案》(HITECH Act)发布的法规，我们与客户签订的合同以及附加的州法律要求我们实施隐私和数据安全措施，并遵守违规通知要求。如果我们被发现违反了这些隐私、安全和违规通知要求，我们可能会受到合同损害赔偿和民事或刑事处罚。2021年1月颁布的HITECH法案修正案将要求在评估HIPAA安全标准下的行政罚款和处罚时考虑公司执行公认的安全标准的情况。如果我们不能充分执行公认的安全标准，这一行动可能会增加执法风险，而如果成功实施公认的措施，则可减轻此类风险。
我们努力遵守美国和国外现有和未来的健康和金融数据法律和法规，这是昂贵和耗时的。此外，任何网络安全事件、涉及我们处理受保护和敏感信息的任何事件、未能遵守适用的违规通知和报告要求，或任何违反国际、联邦或州隐私法的行为，都可能消耗大量财务和管理资源，使我们承担超出任何适用保单、诉讼、监管审查的责任，和/或导致我们的声誉受损，这可能会阻碍客户使用、续订或扩大使用我们的服务，或导致我们违反与他们的合同。我们还可能需要花费大量资源来实施额外的数据保护措施，或以对客户吸引力较低的方式修改我们系统产品的特性和功能。
如果我们用于运营业务和与客户互动的技术失败、不可用或未按预期运行，或者我们未能成功实施与我们的外包安排相关的技术战略和能力，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们利用专有和第三方技术的组合，包括第三方拥有和运营的“云”技术或第三方管理的技术平台、数据中心和处理系统，来开展我们的业务并与我们的客户、合作伙伴和供应商等互动。这包括我们开发的、与其他公司签约开发、外包给单一供应商运营或通过第三方以服务协议的方式获得的技术。随着我们增加了平台的数量以及我们的网络和信息系统的规模，我们对这些技术的依赖对我们的经营活动变得越来越重要。
平台、网络或信息系统关闭可能对我们的运营活动产生的潜在负面影响有所增加。如果我们的专有技术或第三方提供商的技术未按约定或预期工作，或者我们或我们的第三方提供商的运营和所提供的服务导致停机或不可用，我们高效和有效地提供服务的能力可能会受到不利影响，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。关机可能是由网络攻击或自然灾害等意外灾难性事件或其他不可预见的事件(如软件或硬件缺陷，包括第三方供应商提供的软件或硬件缺陷)引起的。如果我们的客户或合作伙伴未能访问我们内部开发的技术，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。尽管我们在技术上进行了大量投资，但不能保证一旦投入运营，它就会像预期的那样发挥作用。最后，鉴于我们对技术的依赖，我们定期评估我们的技术计划，包括平台和技术基础设施。如果我们得出结论认为某些技术应该停用，现有平台应该整合，或者我们应该改变我们的技术战略，我们可能会被要求削弱或加速某些资产的折旧。我们技术战略中的任何这些潜在变化或失败也可能转移管理层的注意力，并对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的舰队业务依赖于由第三方管理的技术系统和电子通信网络，这可能导致我们无法防止服务中断。
我们处理和授权电子交易的能力取决于我们通过第三方拥有和运营的销售点设备和电子网络与我们的燃料和车辆维修供应商进行电子通信的能力。我们所依赖的电子通信网络经常受到不同程度和持续时间的干扰。其中一个或多个网络的任何严重中断都可能损害我们授权交易或收集此类交易信息的能力，进而可能损害我们可靠服务的声誉，并对我们的运营结果产生不利影响。此外，我们收集与客户购买相关的增强数据的能力可能会受到燃料和车辆维修供应商使用较旧的销售点设备的限制。在一定程度上，我们网络中的燃料和车辆维护提供商采用先进的销售点设备的速度很慢，因此我们可能无法提供客户最新的服务和功能 需求。
与我们普通股所有权相关的风险
未能维持有效的财务报告和披露控制及程序的内部控制系统，可能会导致我们无法准确报告我们的财务结果或防止因欺诈而导致的重大错报，这可能会导致现有和潜在股东对我们的财务报告失去信心，对我们证券的交易价格产生不利影响，损害我们的经营业绩，引发根据已修订及重新修订信贷协议或导致针对我们的监管程序。
对财务报告和披露的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告、有效地防止欺诈和作为一家上市公司成功运营是必要的。未能就财务报告及披露控制及程序制定或维持有效的内部控制，可能损害吾等的声誉或经营业绩，或导致吾等未能履行报告义务，或触发经修订及重新订立的信贷协议下的违约。
我们的财务报告和披露控制和程序在一定程度上依赖于我们从不同的内部财务报告系统和第三方获得的信息，这些第三方向我们提供有关我们处理的交易的信息。此外，由于我们的战略包括通过收购其他业务来追求增长，这些业务处于不同的成熟度，并且可能具有不发达的财务报告系统和流程，因此我们依赖分散的财务系统来处理、汇总和报告我们分布式业务的财务交易。如果这些系统不能正确地将信息传输到我们的财务分类账上，我们就可能无法正确地总结和报告财务结果。
随着我们在国内和国际上扩大业务运营，随着我们实施财务会计准则委员会颁布的新会计准则，我们将需要对财务报告和披露控制和程序保持有效的内部控制。如果我们无法做到这一点，我们的外部审计师可以就我们对财务报告的内部控制的有效性发表有保留的意见。
对财务报告和披露控制程序的内部控制无效可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们的证券交易价格产生负面影响，或影响我们进入资本市场的能力，并可能导致美国证券交易委员会等机构对我们提起监管诉讼。由于涉及世界交易所在巴西的正式子公司的问题，WEX最近就美国证券交易委员会就其截至2018年12月31日的年度报告10K/A表中注明的财务报表修订一事达成和解。关于这项和解的更多信息，请参见项目3--法律诉讼。
财务报告的内部控制存在重大缺陷，过去如此，将来也可能导致编制财务报表方面的缺陷。财务报表编制方面的缺陷，可能导致对我们的诉讼索赔。对任何此类索赔的辩护可能会转移管理层的注意力和资源，如果任何此类索赔或诉讼没有以有利于我们的方式解决，我们可能被要求支付损害赔偿金。任何诉讼，即使解决对我们有利，也可能导致我们招致巨额法律和其他费用。此类事件还可能影响我们筹集资金为未来的商业计划提供资金的能力。
我们的章程文件、特拉华州法律、适用的银行法和可转换票据中的条款可能会推迟或阻止我们被第三方收购。
我们的公司证书和章程包含几项条款，这些条款可能会使第三方在未经我们董事会批准的情况下更难获得对我们的控制权。这些规定包括保密的董事会(由于去年的年度股东大会，将从2024年年度股东大会开始完全解密)，禁止股东以书面同意采取行动，在股东会议上筹集业务或提名的提前通知要求，以及“空白支票”优先股。空白支票优先股使我们的董事会能够在没有股东批准的情况下指定和发行额外的优先股系列，并具有我们董事会可能决定的特别股息、清算、转换、投票权或其他权利，包括发行不受转换限制的可转换证券的权利，以及在清算中优先于普通股的股息和收益的权利。此外，根据管理可换股票据的契约，一旦发生“根本改变”(如契约所界定，其中包括与本公司有关的某些控制权交易的某些改变)，持有人可要求本公司以回购价格购回全部或部分可换股票据，回购价格相当于(I)当时将购回的可换股票据本金的105%, 加上应计利息及(Ii)如该等可换股票据在到期时仍未偿还，则为预定剩余利息支付的现值总和。这些规定可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们大部分已发行的有投票权的普通股或改变我们董事会的控制权。我们还受到特拉华州法律的某些条款的约束，这些条款可能会推迟、阻止或阻止我们进行收购，包括特拉华州公司法第203条，该条款禁止特拉华州公司与利益相关股东进行商业合并，除非满足特定条件。这些条款还可能延迟、阻止或阻止可能导致我们的股东获得高于其普通股市场价格的溢价的合并、收购、要约收购、委托书竞争或其他交易。
此外，根据犹他州银行法，任何实体在未获得犹他州DFI专员的正式书面批准之前，不得(I)直接或间接控制超过10%的任何类别的有投票权证券，或(Ii)对该数量的股票进行投票。犹他州法律允许专员在60天内(可以延长或缩短)发布事实调查结果、结论和关于申请的命令。最后，法律授予专员广泛的权力，以一系列列举的理由拒绝任何申请。
联邦银行法还禁止一个人或一组人获得对我们的“控制”，除非FDIC事先得到通知，并且在60天内没有反对这笔交易，除非FDIC延长了审查期。根据FDIC的规定，收购我们一类有投票权的股票10%或更多通常会产生可推翻的控制权推定。联邦法律进一步禁止任何之前未获得批准的人获得25%或更多类别有投票权股票的“控制权”，除非联邦存款保险公司事先得到通知，并且在60天内没有反对交易，除非联邦存款保险公司延长了审查期。任何提交通知的人都必须发布公告，征求公众意见，联邦存款保险公司有权出于多种原因不批准该通知。此外，FDIC最近通过了一些规定，对某些不受联邦储备系统理事会综合监管的投资者提出了额外要求，这些投资者必须获得10%或更多类别的有投票权股票。 该等规定包括但不限于与联邦存款保险公司订立一项或多项协议，以(I)对该等投资者实施报告及记录保存规定，(Ii)允许联邦存款保险公司审查该等投资者，及(Iii)要求该等投资者维持在WEX银行的资本及流动资金高于某些最低水平。
最后，我们的公司注册证书要求，如果任何股东未能向我们提供令人满意的证据，证明已获得任何所需的批准，我们可以或将在州或联邦监管机构要求的情况下，限制该股东在任何受我们股东投票表决的事项上投票的能力。
投资者一般必须获得犹他州DFI和FDIC的事先批准或不反对才能收购我们10%或更多的普通股，这一要求可能会阻止、推迟或劝阻潜在投资者购买相对较大的所有权股份。此外，由于这些要求，某些现有的和潜在的股东可能会选择根本不投资我们的股票，或者进一步投资于我们的股票。这可能会限制潜在投资者的数量，并影响我们吸引更多资金的能力。
我们增发普通股或与股权挂钩的证券，包括与转换我们已发行的可转换票据有关的股票，可能会对我们的股东造成稀释。
如果我们增发普通股或股权挂钩证券，我们股东的所有权利益可能会被稀释。2020年7月，我们以私募方式向华平发行了3.1亿美元的初始可转换票据本金和9000万美元的普通股。可转换票据的持有人可以在到期前的任何时间，或提前赎回或回购，根据普通股每股200美元的初始转换价格进行转换。我们可以根据我们的选择，以现金、我们普通股的股票或现金和我们普通股的股票的组合来结算可转换票据的转换。于转换可换股票据时可发行的股份数目将会增加，包括由于我们有能力选择增加可换股票据的本金而非支付现金利息，以履行可换股票据项下的利息责任，以及就若干事项调整可换股票据项下的换股价。换股价格须受可转换债务证券惯常的调整，如本公司以低于当时适用的可换股票据换股价或本公司普通股当时的市价发行股本及股本挂钩证券时，亦须经加权平均调整，但须受若干例外情况所规限，包括包销发售、第144A条发售、以不超过指定金额的折扣进行私募、作为收购代价的发行及与股权补偿相关的发行。只要我们发行普通股以履行我们在可转换票据项下的转换义务, 我们的股东将会被稀释。我们以现金结算可转换票据的能力可能有限，包括由于我们在任何转换时的可用现金资源，以及我们当时现有的债务协议对我们满足现金转换的能力的限制(例如，根据与我们现有债务协议中的限制支付契诺类似的限制支付契诺)。
除了根据可转换票据条款发行普通股可能导致的潜在摊薄外，我们的股东还可能因我们未来发行普通股或股权挂钩证券而经历额外摊薄，无论是在融资交易中发行，还是根据股权补偿计划或其他方式发行。根据与Warburg Pincus就发行可换股票据订立的购买协议，吾等向Warburg Pincus提供若干合约优先购买权，容许华平就吾等未来发行的若干普通股或其他股本挂钩证券维持其于转换后的比例权益，但若干例外情况除外。
未来向公开市场出售或以其他方式处置我们的大量已发行普通股，或认为可能发生出售或其他处置，都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
关于我们在2020年7月向华平进行的私募，我们提交了一份注册声明，根据修订后的1933年证券法注册了可转换票据和在非公开配售中发行的普通股股份，并根据可转换票据的转换进行了发行。可转换债券的购买协议规定，华平在2021年7月1日之前不得转让以私募方式发行的可转换债券或普通股，或在可转换债券转换时转让，除非有某些例外(除其他例外情况外，包括根据华平可能就某些融资安排订立的质押安排进行的转让)。目前，华平的转让一般不受限制，但对向某些类别的受让人的转让有一定的限制。华平或我们普通股或可转换票据的其他持有者出售或以其他方式处置我们的大量股票，或市场认为可能发生此类出售或其他处置，可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们所有的设施都是租赁的，我们的大部分业务都是办公空间。根据2034年至2035年到期的租约，我们位于缅因州波特兰的园区占地179,041平方英尺，是我们全球总部的所在地。我们
还在美国和世界各地的其他各种地点租赁设施，包括分别位于明尼苏达州和北达科他州的60,016平方英尺和164,525平方英尺的空间，主要用于WEX Health运营。这些租约在不同的日期到期，一直持续到2028年。
项目3.法律程序
截至本申请之日，我们没有参与任何实质性的法律程序。然而，我们在日常业务过程中不时会受到法律诉讼和索赔的影响，包括但不限于：商业纠纷；合同纠纷；雇佣诉讼；与我们的知识产权有关的纠纷；我们被指控侵犯或挪用他人知识产权；以及与我们遵守适用法律和法规有关的事项。
2021年第四季度，由于涉及世界交易所前巴西子公司(于2020年9月出售)的问题，世界交易所就美国证券交易委员会先前披露的关于修订其截至2018年12月31日年度报告10-K/A表中的财务报表的调查所产生的索赔达成和解。美国证券交易委员会于2021年12月13日披露，WEX同意输入一项行政命令，在该命令中，美国证券交易委员会做出了WEX既不承认也不否认的调查结果，包括WEX不符合联邦证券法的规定，即要求上市公司提交准确的定期报告，制作和保存准确的账簿、记录和账目，并保持足够的内部会计控制系统，以提供合理保证，根据普遍接受的会计原则，必要地记录交易，以便编制财务报表。Wex认为，它已经完全解决了这些问题，并为和解支付了35万美元的民事罚款。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
该公司普通股的主要市场是纽约证券交易所，我们的股票代码是WEX。截至2022年2月16日，我们普通股的收盘价为每股172.90美元，我们的普通股有44,830,224股流通股，我们的普通股有8名登记持有人。实际的股东人数超过了这一记录持有人的人数，包括作为受益者的股东，但其股票是由经纪人或被提名者以街头名义持有的。
分红
自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来，该公司还没有宣布过其普通股的任何股息。未来派发股息的时间及金额(如有)将取决于(I)本公司的经营业绩、财务状况、现金需求及其他相关因素；(Ii)须视乎董事会的酌情权；及(Iii)根据特拉华州公司法，只能从本公司的盈余或当期纯利中支付。
本公司对其根据经修订及重新订立的信贷协议可能支付的股息有若干限制，包括形式上符合综合杠杆率、测试综合融资负债，减去(I)因准许证券化交易而产生的不超过4.0亿美元的综合融资负债，(Ii)构成准许保理交易的无追索权部分的综合融资负债金额，及(Iii)以美元或其他合法货币计值的不受限制的现金及现金等价物最高4,000万美元(只要该等其他货币可随时兑换及交割)，美元)至最近四个会计季度的综合EBITDA低于2.75：1.00。
股份回购
我们目前获得了董事会的授权，可以在2025年9月30日之前回购最多1.5亿美元的普通股，但董事会必须提前终止。股票回购可以通过公开市场购买、私下协商的交易、大宗交易或其他方式进行。公司管理层根据对市场和经济状况及其他因素的评估，决定回购股份的时间和数量。在截至2021年12月31日的年度内，我们没有回购任何普通股。截至2021年12月31日，根据我们的股票回购计划，可回购的股票价值为1.5亿美元。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论集中于影响我们截至2021年和2020年12月31日的年度综合经营业绩的因素、截至2021年和2020年12月31日的财务状况，以及在适当情况下可能影响我们未来财务业绩的因素，除非另有说明。本讨论应与合并财务报表和合并财务报表附注一并阅读。
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，或称MD&A，分以下几节介绍：
•2021年回顾的亮点和年份
•最近发生的事件
•我们的细分市场
•经营成果
•关键会计政策和估算的应用
•新采用的会计准则和新的会计准则
•流动性与资本资源
2021年回顾的亮点和年份
我们公司的管理层定期监测关键业绩指标，以衡量我们目前的业绩和项目未来的业绩。本MD&A的运营结果部分按部门列出了一份经常性的、更广泛的关键绩效指标清单。管理层认为，以下按部门划分的关键绩效指标对我们2021年的整体业绩尤为重要，因为它们为我们的财务业绩提供了更多的信息和数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 关键绩效指标 | | | | | 增加 |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
| 机队解决方案 | | | | | | | |
| 处理的燃料交易(单位：百万) | 628.6 | | | 576.0 | | | 52.6 | | | 9.1 | % |
| 支付处理交易(单位：百万) | 515.4 | | | 463.9 | | | 51.5 | | | 11.1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美国平均燃油价格(美元/加仑) | $ | 3.11 | | | $ | 2.29 | | | $ | 0.82 | | | 35.8 | % |
| 信贷损失准备金(百万美元) | $ | 37.8 | | | $ | 56.6 | | | $ | (18.8) | | | (33.2) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
旅行和企业解决方案 | | | | | | | |
| 采购量(单位：百万) | $ | 38,559.3 | | | $ | 20,877.2 | | | $ | 17,682.1 | | | 84.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
健康和员工福利解决方案 | | | | | | | |
| 采购量(单位：百万) | $ | 5,115.7 | | | $ | 4,805.4 | | | $ | 310.3 | | | 6.5 | % |
| 美国SaaS平均帐户数(百万) | 16.3 | | | 14.5 | | | 1.8 | | | 12.4 | % |
| | | | | | | |
机队解决方案
•由于北美处理的交易增加，2021年处理的燃料交易比2020年增加了9%，达到6.286亿笔。
•支付处理交易，即与WEX有支付处理关系的车队进行的购买总数，较2020年增长11%，2021年达到5.154亿笔，这主要是由于北美处理的交易增加。
•2021年期间，美国每加仑燃料的平均价格为3.11美元，与2020年相比上涨了36%。
•2021年，Fleet Solutions部门的信贷损失拨备下降了33%，至3780万美元，而2020年为5660万美元。我们的信贷损失为2021年燃料支出的7.6个基点，而2020年的燃料支出为16.7个基点，减少了54%，主要是由于2020年底实施的举措增加了2021年的收集工作，以及由于2021年期间可获得帮助支持客户的政府刺激资金，收集环境得到了全面改善。
旅行和企业解决方案
•采购量是指使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的所有WEX发行交易的总美元价值，2021年为386亿美元，比2020年增长85%，主要受收购eNett和Optal的推动。公司支付解决方案业务量的增加也在一定程度上推动了同比增长。
健康和员工福利解决方案
•采购量，即世界交易所赚取的所有交易的美元总价值，在2021年增加了3.103亿美元，这是由于继续从新冠肺炎大流行中复苏以及客户的获得。
•由于现有合作伙伴的增长、新合作伙伴和雇主团体注册的影响以及收购BenefitExpress，SaaS账户的平均数量(代表我们美国SaaS平台上活跃的消费者导向健康、COBRA和计费账户的数量)从2020年的1,450万增长到2021年的1,630万，增幅为12%。
最近发生的事件
修订和重新签署的信贷协议
于2021年4月1日，本公司订立经修订及重订的信贷协议，修订及重述其2016年的信贷协议。关于这一修订和重述及其对公司运营和财务状况的影响的信息，将包括在我们稍后的MD&A会议的流动性和资本资源讨论中。
资产收购和HSA投资
2021年4月1日，WEX Inc.完成了从国家银行股份有限公司拥有的贝尔银行的Healthcare Bank部门收购某些HSA的托管人或子托管人的某些合同权利。此次收购增加了公司在其以客户为导向的医疗保健生态系统中的角色，并与其增长战略保持一致。2021年10月14日，WEX Inc.根据其作为非银行托管人的权利，将之前由第三方托管伙伴持有的9.6亿美元托管现金资产转移到WEX银行进行管理和投资。此次收购和资产转移产生的财务影响反映在公司的健康和员工福利解决方案部门中。关于此次收购的其他信息，包括支付的初始现金对价、递延现金支付和潜在的额外对价，将包括在我们稍后的MD&A会议的流动性和资本资源讨论中。
收购WEX Europe Services的剩余权益
2021年4月13日，本公司收购了WEX Europe Services剩余25%的非控股权益，WEX Europe Services在我们的Fleet Solutions部门内运营着我们的部分欧洲Fleet业务。这笔交易进一步简化了欧洲舰队的业务，以创造收入协同效应并管理相关的成本结构。有关更多信息，包括支付的购买价格，请参阅MD&A后面的流动性和资本资源一节中关于此次收购的讨论。
Benefit Express收购
2021年6月1日，WEX Inc.的子公司WEX Health完成了对Benefit Express Services LLC的间接所有者Cirrus Holdings，LLC的收购，后者是一家以Benefit Express的名义开展业务的高度可配置的基于云的福利管理技术和服务的提供商。这笔交易扩大了该公司在医疗保健生态系统中的角色，将福利管理、合规服务以及以消费者为导向的健康和生活方式支出账户结合在一起，形成了一个全面服务的福利市场。此次收购产生的财务影响反映在公司的健康和员工福利解决方案部门中。有关本次收购的更多信息，包括支付的初始现金对价，将包括在我们稍后的MD&A中关于流动性和资本资源的讨论中。有关收益明示收购的结构的更多信息，请参阅本年度报告第II部分第8项的综合财务报表。
我们的细分市场
WEX目前在三个可报告的领域开展业务：机队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案。我们的车队解决方案部门在车队车辆支付处理、交易处理和信息管理服务方面处于领先地位，专门为各种规模的车队的需求而设计，从小企业到联邦和州政府车队以及公路运输公司。我们的旅行和企业解决方案部门专注于B2B支付的复杂支付环境，使客户能够利用我们的支付解决方案集成到他们自己的工作流中，并管理他们的应付账款自动化和支出管理功能。我们的健康和员工福利解决方案部门提供面向消费者的医疗福利的SaaS平台和全方位的福利登记解决方案，将福利管理、某些合规服务以及消费者导向和福利账户整合在一起。此外，该公司还担任某些HSA资产的非银行托管人。我们的健康和员工福利解决方案部门向巴西客户提供工资相关福利，直到2020年9月30日，也就是我们以前的子公司Unik S.A.的出售日期。
该公司分部分配的运营费用包括以下内容：
服务成本
•处理成本-该公司的加工成本包括与加工交易、为客户和商家提供服务有关的费用，以及与硬件和其他产品销售有关的售出商品成本。
•服务费-该公司从用于提供支付解决方案的第三方网络中产生成本。此外，还利用其他第三方提供与创收直接相关的服务。
•信贷损失准备金-信贷损失准备金的变化是由于管理层对公司未偿还应收账款组合中的损失(包括欺诈损失)的估计发生了变化。
•营业权益-本公司为其短期应收账款提供流动资金或用于投资固定收益债务证券而获得的营业债务产生利息支出。
•折旧和摊销-本公司已确定与提供产生收入的服务直接相关的有形和无形资产，并记录与该类别下的这些资产相关的折旧和摊销。这类资产包括加工平台和相关基础设施、收购的已开发技术无形资产和其他类似资产类型。
其他运营费用
•一般和行政-一般和行政包括执行、财务和会计、其他信息技术、人力资源、法律和其他公司职能的薪酬和相关费用。还包括公司设施费用、某些第三方专业服务费和其他公司费用。
•销售和市场营销-公司的销售和营销费用主要涉及薪酬、福利、销售佣金以及销售、营销和其他相关活动的相关费用。
•折旧和摊销-与有形和无形资产相关的折旧和摊销不被视为与提供产生收入的服务直接相关的折旧和摊销，计入其他业务费用。这类资产包括公司设施和信息技术资产，以及除包括在服务成本中的资产以外的已获得的无形资产。
•法律和解--表示支付给eNett和Optal卖家的对价超过了企业的公允价值。有关更多信息，请参阅我们合并财务报表第8项-附注4“收购”。
•减值费用-在2020年第四季度完成的年度商誉评估期间，我们为WEX Fleet Europe报告部门记录了非现金商誉减值费用。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表第8项-附注9商誉和其他无形资产。
•附属公司的出售亏损-子公司的出售亏损涉及公司于2020年9月30日出售之日对前巴西子公司的剥离，以及与之相关的资产和负债的冲销。
本公司不会将外币损益、融资利息支出、金融工具的未实现损益、或有对价的公允价值变动、其他收入、所得税和非控股权益的调整计入我们的经营部门，因为管理层认为这些项目是不可预测的，可能会掩盖一个部门的经营趋势和业绩。此外，本公司不会将某些公司支出分配给我们的运营部门，因为这些项目是中央控制的，不能直接归属于任何应报告的部门。
新冠肺炎疫情带来的影响
一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)于2020年1月在武汉首次发现，中国，随后于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为全球大流行。在2020年第一季度，该公司采取了一系列预防措施，以保护其业务和员工免受新冠肺炎的影响，包括限制商务旅行、暂时关闭办事处和取消参加各种行业活动。此外，为了重振业务和保护股东价值，我们在2020年采取了某些措施，在必要时永久削减了我们全球办事处的员工人数并解雇了员工。除了2020年第三季度结束的员工休假外，我们在2021年继续暂停员工的大部分差旅，我们的办公能力总体上仍然有限，自2020年3月中旬以来，我们的员工基本上继续在大多数地区远程工作。
新冠肺炎的扩散以及由此产生的条件，包括对企业和个人的限制，以及商业和客户行为的更广泛变化，对本公司在截至2020年12月31日的年度内的业务产生了负面影响。在2021年，我们总体上看到我们的可报告部门出现了复苏，交易量、收入和收益都有所改善，这将在以下运营业绩部分进一步讨论。截至2021年12月31日，新冠肺炎疫情仍在继续蔓延，其对未来业务的影响无法合理预测，因为它将取决于许多我们无法控制的因素。
经营成果
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
机队解决方案
收入
下表反映了Fleet Solutions内部的比较收入和主要运营统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位为千，每笔交易和每加仑数据除外) | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
收入1, 2 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 513,365 | | | $ | 404,843 | | | $ | 108,522 | | | 27 | % |
| 账户服务收入 | 168,350 | | | 153,823 | | | 14,527 | | | 9 | % |
| 融资手续费收入 | 254,306 | | | 197,307 | | | 56,999 | | | 29 | % |
| 其他收入 | 175,394 | | | 162,337 | | | 13,057 | | | 8 | % |
| 总收入 | $ | 1,111,415 | | | $ | 918,310 | | | $ | 193,105 | | | 21 | % |
| | | | | | | |
| 关键绩效指标 | | | | | | | |
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已处理的燃料交易3 | 628,559 | | | 576,028 | | | 52,531 | | | 9 | % |
支付处理交易记录4 | 515,416 | | | 463,864 | | | 51,552 | | | 11 | % |
| | | | | | | |
燃料的支付处理金额5 | $ | 44,680,341 | | | $ | 29,924,535 | | | $ | 14,755,807 | | | 49 | % |
| 美国平均燃油价格(美元/加仑) | $ | 3.11 | | | $ | 2.29 | | | $ | 0.82 | | | 36 | % |
净支付处理率6 | 1.15 | % | | 1.35 | % | | (0.20) | % | | (15) | % |
| | | | | | | |
净滞纳金比率7 | 0.45 | % | | 0.53 | % | | (0.09) | % | | (16) | % |
1与上一年相比，外汇汇率波动对Fleet Solutions公司截至2021年12月31日的12个月的收入产生了760万美元的有利影响。
2 国内燃料价格的有利影响被不利的欧洲燃料价差部分抵消，导致截至2021年12月31日的一年收入比2020年增加了1.156亿美元。
3 所处理的燃料交易是机队进行的燃料交易(有资金和无资金)的总数。
4 支付处理交易代表与WEX有支付处理关系的车队进行的购买总数。
5 燃料支付处理美元代表与WEX有支付处理关系的船队购买的燃料的总美元价值。
6 净支付处理率代表WEX记录为商户收入的每笔支付处理交易的美元价值减去给予客户的某些折扣和网络费用的百分比。
7 净滞纳金率表示滞纳金收入占与WEX有支付处理关系的机队购买的燃料的百分比。
与2020年相比，舰队解决方案支付处理收入在2021年增加了1.085亿美元。收入受到国内燃料价格上涨以及2020年疫情驱动的低点销量增加的有利影响。
与2020年相比，2021年机队解决方案账户服务收入增加了1450万美元，原因是杂卡费用增加。这些增长是由于受新冠肺炎疫情影响的北美车队和越野业务数量回升，以及信用卡普及率增加导致月费增加所致。
融资手续费收入由以下组成部分组成：
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| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
| 财政收入 | $ | 199,590 | | | $ | 159,944 | | | $ | 39,646 | | | 25 | % |
| 保理费收入 | 54,716 | | | 37,363 | | | 17,353 | | | 46 | % |
| | | | | | | |
| 融资手续费收入 | $ | 254,306 | | | $ | 197,307 | | | $ | 56,999 | | | 29 | % |
财务收入主要包括对未按客户协议条款支付的应收账款收取的滞纳金，根据客户应收账款余额计算。这项收入是在客户的应收余额出现拖欠时赚取的，计算方法是将最低收费或规定的滞纳金费率中的较大者乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。此类未清余额绝对额的变化可归因于：(1)燃料价格的变化；(2)客户特定的交易量；(3)客户特定的拖欠。滞纳金收入还可能受到(I)滞纳金费率变化和(Ii)客户逾期余额增加或减少的影响。滞纳金费率的确定和设定主要基于与我们客户相关的风险，以及我们行业内标准费率的战略观点。我们定期评估行业内相关的市场费率，以确定适当的滞纳金费率。我们考虑的因素包括公司的整体财务模式和战略计划，客户未能及时付款给我们的业务带来的成本，以及这种延迟付款对我们财务业绩的影响。这些评估通常至少每年进行一次，但根据宏观经济因素，可能会更频繁地进行。
与2020年相比，2021年的财务收入增加了3960万美元。与2020年相比，平均未付发票余额增加，主要原因是支出改善和燃料价格上涨，占财政收入增加的一半以上。其余的增长是由较高的加权平均滞纳金费率推动的。2021年和2020年，每月滞纳金和最低财务费用分别高达9.99%和75美元。2021年和2020年，扣除相关冲销的加权平均滞纳率分别为6.1%和5.7%。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在2021年或2020年期间，没有向遇到财务困难的客户提供实质性优惠。
保理手续费收入的主要来源是我们购买的应收账款余额的协商百分比手续费。保理费收入的次要来源是向我们的客户收取统一费率的服务费，这些客户要求在当天非合同资金支付应收余额。与2020年相比，2021年保理费用收入增加了1740万美元，原因是运输需求增加和费率上升，导致保理发票的大小和数量增加。
与2020年相比，2021年其他收入增加了1,310万美元，这主要是由于我们的越野业务的交易处理量增加，以及国内服务收入增加，这是由于与2020年的低点相比，支出水平较高，这是由于新冠肺炎疫情导致的旅行禁令和限制。
运营费用
下表比较了营业收入中的行项目，并列出了Fleet Solutions的分部调整后的营业收入和分部调整后的营业收入利润率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
| 服务成本 | | | | | | | |
| 加工成本 | $ | 221,729 | | | $ | 200,734 | | | $ | 20,995 | | | 10 | % |
| 服务费 | $ | 7,743 | | | $ | 7,216 | | | $ | 527 | | | 7 | % |
| 信贷损失准备金 | $ | 37,808 | | | $ | 56,620 | | | $ | (18,812) | | | (33) | % |
| 营业权益 | $ | 6,835 | | | $ | 18,360 | | | $ | (11,525) | | | (63) | % |
| 折旧及摊销 | $ | 49,862 | | | $ | 48,958 | | | $ | 904 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
| 其他运营费用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 92,587 | | | $ | 92,268 | | | $ | 319 | | | — | % |
| 销售和市场营销 | $ | 175,563 | | | $ | 148,478 | | | $ | 27,085 | | | 18 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 78,413 | | | $ | 89,642 | | | $ | (11,229) | | | (13) | % |
| 减值费用 | $ | — | | | $ | 53,378 | | | $ | (53,378) | | | NM |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 440,875 | | | $ | 202,656 | | | $ | 238,219 | | | 118 | % |
| | | | | | | |
分部调整后营业收入1 | $ | 557,083 | | | $ | 383,502 | | | $ | 173,581 | | | 45 | % |
分部调整后营业收入利润率2 | 50.1 | % | | 41.8 | % | | 8.3 | % | | 20 | % |
1我们的CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务表现，这不包括：(I)未分配的公司支出；(Ii)与收购相关的无形摊销和其他收购和剥离相关项目；(Iii)法律和解；(Iv)减值费用；(V)出售子公司的损失；(Vi)债务重组成本；(Vii)基于股票的补偿；以及(Viii)其他成本。见本项目7后面的“补充GAAP衡量的非GAAP财务计量”，以对总分部调整后的营业收入与所得税前收益(亏损)进行对账。有关我们的分部确定的更多信息，请参阅我们的合并财务报表第8项-附注24，分部信息。
2 分部调整后营业收入利润率的计算方法为分部调整后营业收入除以分部收入。2021年分部调整后营业收入利润率的增长反映了收入增长、燃料价格上涨和费用基础的规模。
NM--没有意义
服务成本
与2020年相比，2021年的处理成本增加了2,100万美元，主要是由于业务量增加而产生的业务支持成本增加，加上员工薪酬成本增加。
2021年的服务费与2020年的服务费大体一致。
与2020年相比，2021年信贷损失准备金减少了1880万美元。信贷损失的减少源于一系列因素，包括2021年因2020年底实施的举措而增加的催收工作，以及由于2021年期间可获得帮助支持客户的政府刺激资金而使催收环境全面改善。我们通常通过计算与燃料有关的信用损失占支付处理交易的燃料总支出的百分比来衡量我们的信用损失表现。这一信贷损失指标是2021年燃料支出的7.6个基点，而2020年的燃料支出为16.7个基点。
与2020年相比，2021年的运营利息支出减少了1150万美元。下降的主要原因是利率下降。
2021年至2020年期间，折旧和摊销费用基本保持不变。
其他运营费用
2021年至2020年期间，一般和行政费用保持不变。
与2020年相比，2021年的销售和营销费用增加了2710万美元。这一增长主要是由于业务量增长导致的合作伙伴佣金增加，以及由于公司放松了因新冠肺炎疫情而实施的上一年成本控制措施而导致的部门费用增加。
与2020年相比，2021年的折旧和摊销费用减少了1,120万美元，这主要是由于加速摊销方法对某些已获得的客户关系的影响导致持续摊销随着时间的推移而减少。
减值费用包括我们的WEX Fleet Europe报告部门的非现金商誉减值费用5340万美元，该费用是在2020年第四季度完成的年度商誉评估中确定的。在截至2021年12月31日的年度内，我们的任何报告单位均未发现任何减值。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表第8项-附注9商誉和其他无形资产。
旅行和企业解决方案
收入
下表反映了差旅和企业解决方案中的比较收入和主要运营统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位为千，每笔交易数据除外) | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
收入1 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 274,092 | | | $ | 229,144 | | | $ | 44,948 | | | 20 | % |
| 账户服务收入 | 44,157 | | | 41,927 | | | 2,230 | | | 5 | % |
| 融资手续费收入 | 873 | | | 1,079 | | | (206) | | | (19) | % |
| 其他收入 | 5,796 | | | 5,690 | | | 106 | | | 2 | % |
| 总收入 | $ | 324,918 | | | $ | 277,840 | | | $ | 47,078 | | | 17 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 关键绩效指标 | | | | | | | |
| 支付处理收入： | | | | | | | |
采购量2 | $ | 38,559,264 | | | $ | 20,877,234 | | | $ | 17,682,030 | | | 85 | % |
净互换率3 | 0.71 | % | | 1.10 | % | | (0.39) | % | | (35) | % |
| | | | | | | |
1 与前一年相比，外汇汇率波动对2021年的旅行和企业解决方案收入产生了90万美元的有利影响。
2 购买量代表使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的所有WEX发行的交易的总美元价值。
3 净互换率代表WEX记录的每笔支付处理交易的美元价值的百分比，作为来自商家的收入，减去给予客户的某些折扣和网络费用。
与2020年相比，2021年旅行和企业解决方案总收入增加了4710万美元。这一增长主要是由于收购eNett和Optal带来的与旅行相关的收入，以及由于合作伙伴渠道的持续强劲而增加了我们的企业支付业务的采购量。这些增长部分被与旅行相关的客户的费率变化和不利的产品组合导致的净转运率下降所抵消。此外，净互换率受到2021年第四季度会计变化的影响，这要求一个客户从毛收入报告转变为净收入。
融资手续费收入对旅行和企业解决方案公司2021年或2020年的运营并不重要。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。无论是在2021年还是2020年，都没有对遇到财务困难的客户做出实质性的让步。
运营费用
下表比较了营业收入(亏损)中的行项目，并提供了旅行和公司解决方案的分部调整后营业收入和分部调整后营业收入利润率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
| 服务成本 | | | | | | | |
| 加工成本 | $ | 69,869 | | | $ | 57,735 | | | $ | 12,134 | | | 21 | % |
| 服务费 | $ | 14,851 | | | $ | 17,442 | | | $ | (2,591) | | | (15) | % |
| 信贷损失准备金 | $ | 6,967 | | | $ | 21,610 | | | $ | (14,643) | | | (68) | % |
| 营业权益 | $ | 2,251 | | | $ | 5,331 | | | $ | (3,080) | | | (58) | % |
| 折旧及摊销 | $ | 25,861 | | | $ | 20,271 | | | $ | 5,590 | | | 28 | % |
| | | | | | | |
| 其他运营费用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 75,727 | | | $ | 31,534 | | | $ | 44,193 | | | 140 | % |
| 销售和市场营销 | $ | 102,934 | | | $ | 81,958 | | | $ | 20,976 | | | 26 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 24,528 | | | $ | 23,341 | | | $ | 1,187 | | | 5 | % |
| | | | | | | |
| 法律和解 | $ | — | | | $ | 162,500 | | | $ | (162,500) | | | NM |
| | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | $ | 1,930 | | | $ | (143,882) | | | $ | 145,812 | | | (101) | % |
| | | | | | | |
分部调整后营业收入1 | $ | 86,860 | | | $ | 62,096 | | | $ | 24,764 | | | 40 | % |
分部调整后营业收入利润率2 | 26.7 | % | | 22.3 | % | | 4.4 | % | | 20 | % |
1我们的CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务表现，这不包括：(I)未分配的公司支出；(Ii)与收购相关的无形摊销和其他收购和剥离相关项目；(Iii)法律和解；(Iv)减值费用；(V)出售子公司的损失；(Vi)债务重组成本；(Vii)基于股票的补偿；以及(Viii)其他成本。见本项目7后面的“补充GAAP衡量的非GAAP财务计量”，以对总分部调整后的营业收入与所得税前收益(亏损)进行对账。有关我们的分部确定的更多信息，请参阅我们的合并财务报表第8项-附注24，分部信息。
2 分部调整后营业收入利润率的计算方法为分部调整后营业收入除以分部收入。2021年分部调整后营业利润率的增长是由于新冠肺炎使旅行业务量从历史低位恢复，我们高利润率的越野企业支付业务强劲增长，以及我们巴西子公司的资产剥离。
NM--没有意义
服务成本
与2020年相比，2021年的处理成本增加了1,210万美元，这主要是由于收购了eNett和Optal。这一增长被2020年第三季度出售公司巴西子公司导致的成本减少部分抵消。
尽管业务量大幅增加，但与2020年相比，2021年的服务费减少了260万美元。这一减少主要是由于2020年转换为内部交易处理平台而节省的费用，但因收购eNett和Optal而导致的服务费增加而被抵消。
与2020年相比，2021年信贷损失准备金减少了1460万美元。前一年的信贷损失准备金包括在2020年第三季度出售WEX拉丁美洲之前对巴西客户计提的特定准备金。此外，前一年还受到新冠肺炎疫情导致的信贷损失增加的不利影响。
与2020年相比，2021年的营业利息支出减少了310万美元，这主要是由于利率下降。
与2020年相比，2021年的折旧和摊销费用增加了560万美元，这主要是由于从eNett和Optal收购了某些开发的技术。
其他运营费用
与2020年相比，2021年一般和行政费用增加了4420万美元。增加的主要原因是与收购eNett和Optal相关的整合成本以及2021年第一季度的供应商合同终止付款。
与2020年相比，2021年的销售和营销费用增加了2100万美元，主要是由于与企业支付量以及收购eNett和Optal相关的相对佣金支付增加。
与2020年相比，2021年的折旧和摊销费用增加了120万美元，这主要是由于从eNett和Optal获得了某些客户关系，但由于加速摊销方法对某些获得的客户关系的影响，随着时间的推移，持续摊销减少，部分抵消了这一增长。
由于与eNett和Optal收购相关的法律诉讼达成和解，2020年的法律和解费用为1.625亿美元，代表向eNett和Optal的卖家支付的代价超过了业务的公允价值。
健康和员工福利解决方案
收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions内的比较收入和主要运营统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
| 收入 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 71,533 | | | $ | 64,904 | | | $ | 6,629 | | | 10 | % |
| 账户服务收入 | 314,351 | | | 253,706 | | | 60,645 | | | 24 | % |
| 融资手续费收入 | 144 | | | 137 | | | 7 | | | 5 | % |
| 其他收入 | 28,181 | | | 44,972 | | | (16,791) | | | (37) | % |
| 总收入 | $ | 414,209 | | | $ | 363,719 | | | $ | 50,490 | | | 14 | % |
| | | | | | | |
| 关键绩效指标 | | | | | | | |
| 支付处理收入： | | | | | | | |
采购量1 | $ | 5,115,705 | | | $ | 4,805,395 | | | $ | 310,310 | | | 6 | % |
| 账户服务收入： | | | | | | | |
SaaS平均帐户数2 | 16,257 | | | 14,512 | | | 1,745 | | | 12 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1 购买量代表WEX赚取兑换的所有交易的总美元价值。
2 平均SaaS帐户数量表示我们在美国的SaaS平台上活跃的消费者导向健康、COBRA和计费帐户的数量。
与2020年相比，2021年支付处理收入增加了660万美元，主要是由于持卡人注册人数增加和持卡人消费量增加。
与2020年相比，2021年的账户服务收入增加了6060万美元。这一增长主要是由于参与人数的增长以及收购BenefitExpress后确认的收入。此外，2021年的账户服务收入包括大约700万美元的收入，这些收入来自我们根据美国救援计划法案立法提供的眼镜蛇相关服务。这些额外的眼镜蛇相关服务收入主要是在2021年第二季度赚取的。
无论是2021年还是2020年，财务费用收入对健康和员工福利解决方案的运营都不是实质性的。
与2020年相比，2021年其他收入减少了1680万美元。这一下降主要是由于美国健康专业服务收入下降，以及公司在2020年第三季度出售的前WEX拉丁美洲业务没有相关收入。这些减少部分被2021年第四季度收到的HSA存款投资产生的利息收入所抵消。
运营费用
下表比较了营业收入中的行项目，并提供了健康和员工福利解决方案的部门调整后的营业收入和部门调整后的营业收入利润率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
| 服务成本 | | | | | | | |
| 加工成本 | $ | 191,272 | | | $ | 160,572 | | | $ | 30,700 | | | 19 | % |
| 服务费 | $ | 30,210 | | | $ | 22,631 | | | $ | 7,579 | | | 33 | % |
| 信贷损失准备金 | $ | 339 | | | $ | 213 | | | $ | 126 | | | 59 | % |
| 营业权益 | $ | 71 | | | $ | 119 | | | $ | (48) | | | (40) | % |
| 折旧及摊销 | $ | 36,441 | | | $ | 35,363 | | | $ | 1,078 | | | 3 | % |
| | | | | | | |
| 其他运营费用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 38,129 | | | $ | 34,599 | | | $ | 3,530 | | | 10 | % |
| 销售和市场营销 | $ | 40,581 | | | $ | 36,248 | | | $ | 4,333 | | | 12 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 55,436 | | | $ | 42,008 | | | $ | 13,428 | | | 32 | % |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 21,730 | | | $ | 31,966 | | | $ | (10,236) | | | (32) | % |
| | | | | | | |
分部调整后营业收入1 | $ | 104,408 | | | $ | 96,769 | | | $ | 7,639 | | | 8 | % |
分部调整后营业收入利润率2 | 25.2 | % | | 26.6 | % | | (1.4) | % | | (5) | % |
1我们的CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务表现，这不包括：(I)未分配的公司支出；(Ii)与收购相关的无形摊销和其他收购和剥离相关项目；(Iii)法律和解；(Iv)减值费用；(V)出售子公司的损失；(Vi)债务重组成本；(Vii)基于股票的补偿；以及(Viii)其他成本。见本项目7后面的“补充GAAP衡量的非GAAP财务计量”，以对总分部调整后的营业收入与所得税前收益(亏损)进行对账。有关我们的分部确定的更多信息，请参阅我们的合并财务报表第8项-附注24，分部信息。
2 分部调整后营业收入利润率的计算方法为分部调整后营业收入除以分部收入。2021年分部调整后营业收入利润率的下降主要是收购BenefitExpress的结果。
服务成本
与2020年相比，2021年的处理成本增加了3070万美元。这一增长主要是由于支持合作伙伴增长的成本增加以及收购BenefitExpress导致的增长。
与2020年相比，2021年的服务费增加了760万美元。这一增长是由于我们根据《美国救援计划法案》提供的眼镜蛇相关服务的相关成本，由于2021年4月从贝尔银行获得了作为某些HSA的托管人或次级托管人的合同权利而增加的托管管理费，以及现有合作伙伴数量的增长。
信贷损失和营业利息拨备对Health and Employee Benefit Solutions在2021年或2020年的运营都不是实质性的。
与2020年相比，2021年的折旧和摊销费用增加了110万美元，这主要是由于作为BenefitExpress收购的一部分而获得的技术资产的摊销。
其他运营费用
与2020年相比，2021年的一般和行政费用增加了350万美元，这主要是由于与收购BenefitExpress相关的整合成本。
与2020年相比，2021年的销售和营销费用增加了430万美元，部分原因是收购BenefitExpress，部分原因是由于公司放松了前一年因新冠肺炎疫情而实施的成本控制措施，部门费用增加。
与2020年相比，2021年的折旧和摊销费用增加了1,340万美元，这主要是由于2021年4月收购了作为某些HSA托管人的合同权利，以及作为Benefit Express收购的一部分而获得的客户关系的摊销。
未分配的公司费用
未分配公司开支指与一般公司职能有关的开支部分，包括收购及剥离开支、若干财务、法律、资讯科技、人力资源、行政及行政开支及其他非直接归属于应呈报分部的开支。
下表比较了营业收入中未分配的公司费用的行项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
| 其他运营费用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 120,435 | | | $ | 133,708 | | | $ | (13,273) | | | (10) | % |
| 折旧及摊销 | $ | 2,100 | | | $ | 2,343 | | | $ | (243) | | | (10) | % |
| 附属公司的出售亏损 | $ | — | | | $ | 46,362 | | | $ | (46,362) | | | (100) | % |
与2020年相比，2021年的一般和行政费用减少了1,330万美元，这主要是由于与eNett和Optal交易相关的专业费用和诉讼成本减少，但部分被与修订和重述2016年信贷协议相关的员工薪酬和专业费用增加所抵消。
2021年的折旧和摊销费用与2020年保持一致。
附属公司的出售亏损涉及本公司前WEX拉丁美洲子公司于2020年9月30日出售日期的相关资产和负债的撇账。
营业外收入和费用
下表反映了不包括在营业收入中的某些金额的比较结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 变化 |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
| 融资利息支出 | $ | (128,422) | | | $ | (157,080) | | | $ | (28,658) | | | (18) | % |
| 或有对价的公允价值变动 | $ | (40,100) | | | $ | — | | | $ | (40,100) | | | NM |
| 其他收入 | $ | 3,617 | | | $ | 491 | | | $ | 3,126 | | | 637 | % |
| 净外币损失 | $ | (12,339) | | | $ | (25,783) | | | $ | (13,444) | | | (52) | % |
| 金融工具未实现净收益(亏损) | $ | 39,190 | | | $ | (27,036) | | | $ | 66,226 | | | NM |
| | | | | | | |
| 所得税拨备(福利) | $ | 67,807 | | | $ | (20,597) | | | $ | 88,404 | | | NM |
| 非控股权益净收益 | $ | 846 | | | $ | 3,466 | | | $ | (2,620) | | | (76) | % |
| 可赎回非控制权益的价值变动 | $ | (135,156) | | | $ | 40,312 | | | $ | (175,468) | | | NM |
NM--没有意义
与2020年相比，2021年的融资利息支出减少了2870万美元。2020年的融资利息支出受到与收购eNett和Optal相关的融资费用的不利影响。本公司于2021年3月赎回债券所产生的利息开支减少，主要被2020年7月发行的可转换债券的全年利息所抵销。
在截至2021年12月31日的12个月内，由于联邦基金期货曲线变陡，公司与WEX Inc.于2021年4月从贝尔银行收购某些合同权利以作为某些HSA资产的托管人或次级托管人相关的或有对价衍生品负债增加。
2021年，该公司确认了出售一项完全减值股权投资的收益所产生的360万美元的其他收入。
我们的外汇风险主要与我们的现金、应收账款和应付余额的重新计量有关，包括以外币计价的公司间交易。2021年期间，净外汇损失为1230万美元，而2020年为2580万美元。2021年的亏损是由于资产和负债的重新计量以及公司间交易的亏损，这是因为美元相对于我们交易的许多主要外币走强。2020年的大部分损失是在截至2020年3月31日的三个月内记录的，这是由于新冠肺炎疫情导致的外币疲软。
本公司于2021年在金融工具上产生3,920万美元的未实现收益，主要是由于未来剩余结算减少导致利率掉期负债减少，加上LIBOR远期收益率曲线增加。2020年金融工具的未实现净亏损主要是由于LIBOR远期收益率曲线下降所致。
我们在2021年记录了6780万美元的所得税拨备，而2020年的所得税优惠为2060万美元。2021年，我们的有效税率为33.2%，而2020年的福利为6.8%。公司截至2021年12月31日的年度的有效税率受到2021年设立的估值免税额的影响，这些免税额主要与eNett和Optal的递延税项资产以及外国税收抵免有关。截至2020年12月31日止年度的有效税率受WEX拉丁美洲于2020年至销售日期期间产生的营业亏损、出售WEX拉丁美洲的亏损及法律和解没有记录所得税优惠的影响。这些损失被列为2020年损失的一部分，并被确定为所得税目的不可扣除或需要估值津贴。
非控股权益的净收入涉及我们在美国健康业务中的非控股权益以及我们在2021年4月13日之前在WEX Europe Services中的非控股权益，当时我们购买了WEX Europe Services的剩余权益。这些金额对公司2021年或2020年的运营并不重要。
2021年，公司在美国健康业务中的可赎回非控股权益的赎回价值增加，这是由于过去12个月的净收入增加，以及用于评估非控股权益赎回价值的市场设定倍数增加，导致截至2021年12月31日的年度支出1.352亿美元。在截至2020年12月31日止年度内确认的收入主要是由于新冠肺炎疫情导致同业公司收入倍数下降导致第二季度赎回价值发生变化。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
对截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的讨论和分析包含在我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
补充GAAP计量的非GAAP财务计量
除了根据公认会计原则评估公司的业绩外，公司的首席运营管理还使用分部调整后的营业收入，这是一种非公认会计原则的衡量标准，以在我们的经营部门之间分配资源。本公司认为这一措施不包括未分配的公司费用、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、法律和解、减值费用、出售子公司的损失、债务重组成本、基于股票的补偿以及评估公司业绩的其他成本。
Wex认为，调整后的净收入是一种非公认会计原则的衡量标准，它同样不包括上文段落中讨论的所有项目，但未分配的公司费用除外，并进一步不包括金融工具的未实现损益、外币净损益、或有对价的公允价值变动、债务发行成本摊销、可归因于非控股权益的其他调整以及与税务相关的项目，这也是公司报告和规划过程中不可或缺的部分。
分部调整后的营业收入和调整后的净收入可能会对投资者有用，作为评估我们业绩的一种手段。然而，由于分部调整后的营业收入和调整后的净收入是非GAAP计量，因此它们不应被视为替代或优于根据GAAP确定的净收益、营业收入或经营活动的现金流量。WEX使用的分部调整营业收入和调整后净收入可能无法与其他公司采用的类似名称衡量标准相比较。
具体地说，除了根据公认会计准则评估公司业绩外，管理层还在不包括上述项目的基础上评估公司业绩，原因如下：
•排除对包括利率互换协议和投资证券在内的金融工具的非现金、按市值计价的调整，有助于管理层识别和评估公司基础资产的趋势
由于与这些金融工具相关的季度非现金收益波动，可能会被掩盖的业务。此外，金融工具的非现金、按市值计价的调整很难准确预测，这使得对历史和未来几个季度的比较难以评估；
•净外币损益主要来自对现金、应收账款和应付账款余额、某些以外币计价的公司间票据以及与这些项目有关的外币对冲的任何损益对本位币的重新计量。排除这些项目有助于管理层比较不同期间的经营业绩变化，否则可能会因汇率波动而变得模糊；
•或有代价的公允价值变动与取得若干合约权利以担任HSA的托管人或次托管人有关，该等变动取决于未来利率假设的变动，对本公司的持续经营并无重大影响。此外，金融工具的非现金、按市值计价的调整很难准确预测，这使得对历史和未来几个季度的比较难以评估；
•本公司认为某些与收购相关的成本，包括某些融资成本、投资银行费用、保修和赔偿保险、某些与整合相关的费用和已收购无形资产的摊销，以及资产剥离的收益和损失都是不可预测的，取决于我们可能无法控制的因素，与被收购或剥离业务或本公司的持续运营无关。此外，收购的规模和复杂程度往往决定了与收购相关的成本的大小，但这可能不代表未来的成本。本公司认为，剔除与收购相关的成本和资产剥离的损益，有利于将本公司的财务业绩与本公司的历史经营业绩以及与本行业其他公司的财务业绩进行比较；
•法律和解是指支付给eNett和Optal卖家的代价超过了企业的公允价值，这是非经常性的，不反映此次收购产生的未来运营费用；
•子公司的出售亏损涉及于出售日(即2020年9月30日)对前巴西子公司的剥离，以及对其资产和负债的相关冲销。正如前面所讨论的，我们认为资产剥离的收益和损失是不可预测的，并依赖于可能超出我们控制范围的因素。排除这些损益符合我们排除与战略交易有关的其他非经常性项目的做法；
•股票薪酬不同于其他形式的薪酬，因为它是一种非现金支出。例如，现金工资通常有固定和不变的现金成本。相比之下，与基于股权的奖励相关的费用通常与员工最终收到的现金金额无关，公司的成本基于基于股票的薪酬估值方法和可能随时间变化的基本假设；
•其他成本不是持续发生的，不反映预期的未来运营费用，也不能洞察我们业务当前或过去运营的基本面。这还包括与某些已确定的计划相关的成本，包括技术计划，以进一步精简业务、提高公司的效率、创造协同效应并使公司的运营全球化，所有这些都是为了提高规模和效率，并在未来增加盈利能力。2019年的其他费用还包括2018财政年度确定的与补救重大弱点有关的金额。在截至2020年12月31日的年度内，其他成本还包括与新冠肺炎疫情相关的某些成本，包括为我们的员工远程工作提供额外的医疗、福利和技术支持的成本；
•减值费用为非现金资产注销，不反映与公司持续经营相关的经常性成本。本公司认为，剔除这些非经常性费用有助于将本公司的财务业绩与本公司的历史经营业绩以及同行业的其他公司进行比较；
•债务重组和债务发行成本摊销与公司的持续经营无关。债务重组成本并非始终如一地发生，并不反映预期的未来运营费用，也不能提供对我们业务当前或过去运营的基本面的洞察。此外，由于债务发行成本摊销取决于融资方式，不同的公司可能有很大不同，我们认为剔除这些成本有助于与历史结果以及与我们行业内的其他公司进行比较；
•可归因于非控股权益的调整，包括调整非控股权益的赎回价值，对业务的持续经营没有重大影响；
•与税务有关的项目是指公司的公认会计准则税项拨备与基于公司调整后的税前净收入的预计税项拨备之间的差额，以及某些个别税项的影响。计算本公司经调整的所得税净额拨备的方法与计算本公司公认会计准则税项拨备的方法相同；以及
•本公司不会将某些公司开支分配给我们的经营部门，因为这些项目是中央控制的，不能直接归属于任何应报告的部门。
下表对股东应占净收益(亏损)与调整后的股东应占净收益进行了核对：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| 股东应占净收益(亏损) | $ | 137 | | | $ | (243,638) | | | $ | 99,006 | | | |
| 金融工具的未实现(收益)损失 | (39,190) | | | 27,036 | | | 34,654 | | | |
| 净外币损失 | 12,339 | | | 25,783 | | | 926 | | | |
| 或有对价的公允价值变动 | 40,100 | | | — | | | — | | | |
| 与收购相关的无形摊销 | 181,694 | | | 171,144 | | | 159,431 | | | |
| 其他与收购和资产剥离有关的项目 | 36,916 | | | 57,787 | | | 37,675 | | | |
| 法律和解 | — | | | 162,500 | | | — | | | |
| 附属公司的出售亏损 | — | | | 46,362 | | | — | | | |
| 基于股票的薪酬 | 76,550 | | | 65,841 | | | 47,511 | | | |
| 其他成本 | 23,171 | | | 13,064 | | | 24,174 | | | |
| 减值费用 | — | | | 53,378 | | | — | | | |
| 债务重组和债务发行成本摊销 | 21,768 | | | 40,063 | | | 21,004 | | | |
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| 可归因于非控股权益的ANI调整 | 132,030 | | | (42,910) | | | 53,035 | | | |
| 与税收有关的项目 | (71,458) | | | (108,086) | | | (74,743) | | | |
| 调整后的股东应占净收益 | $ | 414,057 | | | $ | 268,324 | | | $ | 402,673 | | | |
下表将调整后的营业收入总额与所得税前的收入(亏损)进行核对：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分部调整后营业收入 | | | | | |
| 机队解决方案 | $ | 557,083 | | | $ | 383,502 | | | $ | 485,539 | |
| 旅行和企业解决方案 | 86,860 | | | 62,096 | | | 168,786 | |
| 健康和员工福利解决方案 | 104,408 | | | 96,769 | | | 80,283 | |
| 分部调整后营业收入总额 | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | | | $ | 734,608 | |
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| 对账： | | | | | |
| 分部调整后营业收入总额 | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | | | $ | 734,608 | |
| 更少： | | | | | |
| 未分配的公司费用 | 78,218 | | | 62,938 | | | 67,982 | |
| 与收购相关的无形摊销 | 181,694 | | | 171,144 | | | 159,431 | |
| 其他与收购和资产剥离有关的项目 | 40,533 | | | 57,787 | | | 37,675 | |
| 法律和解 | — | | | 162,500 | | | — | |
| 减值费用 | — | | | 53,378 | | | — | |
| 附属公司的出售亏损 | — | | | 46,362 | | | — | |
| 债务重组成本 | 6,185 | | | 535 | | | 11,062 | |
| 基于股票的薪酬 | 76,550 | | | 65,841 | | | 47,511 | |
| 其他成本 | 23,171 | | | 13,555 | | | 25,106 | |
| 营业收入(亏损) | $ | 342,000 | | | $ | (91,673) | | | $ | 385,841 | |
| 融资利息支出 | (128,422) | | | (157,080) | | | (134,677) | |
| 净外币损失 | (12,339) | | | (25,783) | | | (926) | |
| 其他收入 | 3,617 | | | 491 | | | 932 | |
| 或有对价的公允价值变动 | (40,100) | | | — | | | — | |
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| 金融工具未实现净收益(亏损) | 39,190 | | | (27,036) | | | (34,654) | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | 203,946 | | | $ | (301,081) | | | $ | 216,516 | |
关键会计政策和估算的应用
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。编制这些财务报表要求我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。我们不断评估我们的判断和估计，以确定我们的财务状况和经营业绩。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。估计数是根据截至财务报表日期可获得的信息计算的，因此，实际结果可能与这些估计数不同，有时会有很大差异。关键会计政策和估计被定义为对我们的财务状况和经营结果的描述是最重要的，并且需要管理层做出最主观的判断。我们的综合财务报表基于关键会计政策和估计的选择和应用，其中最重要的包括在下表中。
收入确认
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| Description | | 使用的假设/方法 | | 如果实际结果与
假设 |
公司的大部分收入由基于交易的手续费组成，这些手续费通常是根据以下衡量标准计算的：(1)交易量的美元价值百分比；(2)处理的交易数量；或(3)两者的某种组合。
交换收入是商业银行通过交换网络向发卡银行(本公司)支付的费用，是从本公司的卡产品套装中赚取的。交换费是由信用卡提供商设定的。
该公司已与主要石油公司、燃料零售商、车辆维修商、在线旅行社和健康合作伙伴签订协议，向公司的客户提供产品和/或服务。这些协议规定，当公司确认交易没有错误，并接受数据并将数据发布到公司记录时，交易被视为捕获。
账户服务收入主要包括向持卡人收取的月费。该公司还确认医疗保健市场基于SaaS的服务费，以及使用我们的应收账款和应付账款SaaS平台的许可费。
本公司从逾期帐款中赚取收入，计算方法为最低收费或规定的滞纳金费率中较大者乘以应缴滞纳金的未偿还余额。
该公司评估提供辅助服务的费用，如信息产品和服务、软件开发项目和在核心服务之后出售的其他服务。其他收入还包括国际结算费、隔夜运费、某些定制的电子报告以及代表公司某些客户提供的客户联系服务。
| | 该公司对商家的主要履约义务是随时准备好根据商家的要求提供支付和交易处理服务的承诺，这一承诺将随着时间的推移以每日递增的方式得到满足。
在我们的旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案部门中，我们提供SaaS服务和支持，这些服务和支持随着时间的推移以一系列每日递增的方式得到满足。收入是根据产出方法确认的，该方法使用经过的天数来衡量进展，因为公司在每个月的认购期内均匀地转移控制权。
该公司与某些大客户或战略持卡人签订合同，规定与业绩里程碑挂钩的费用回扣。当该等回扣构成应付予客户或向该客户购买服务的其他人士的对价时，该等回扣被视为可变对价，并在确认相关交换收入的同一期间内记作支付处理收入的减少。某些其他票面价格的费用回扣作为对客户推荐的交换，Tner是记录为销售和营销费用。 本公司从逾期帐款中赚取收入，这些收入在评估费用时确认为收入。
本公司一般记录收入净额，相当于保留的对价，基于其得出的结论，即本公司是委托代理关系中的代理人。
| | 在编制财务报表时，管理层必须对合同条款、客户业绩和销售额进行估计，以确定从收入中扣除的总金额，如回扣和奖励。返点和奖励是根据估计的业绩和相关商业协议的条款计算的。管理层在作出此类估计时也会考虑历史结果。最终支付给客户的实际金额可能与我们的估计不同。这种差异一旦确定，就会被记录下来，而且从历史上看并不显著。
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信贷损失准备金
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| Description | | 使用的假设/方法 | | 如果实际结果与
假设 |
| 预期信贷损失准备反映了管理层对截至报告日期因信贷风险造成的坏账余额的估计，其中包括欺诈损失。信贷损失准备金使公司在合并财务报表中报告的应收账款余额减少到可变现净值。 | | 预期信贷损失拨备主要是根据实际损失率经验的分析模型计算的，并在必要时对与损失率趋势相关的主要经济指标的当前状况和预测进行调整。管理层通过分析拖欠报告、损失率趋势、客户付款模式的变化、经济指标、最近的趋势和预测以及竞争、法律和监管环境，监测应收账款的信用质量，以做出必要的判断，以估计预期的信用损失。当这些指标被预测偏离当前或历史中值时，本公司将定性评估这些趋势对信贷损失准备金的影响(如果有的话)。每个报告期都会审查有关预期信贷损失的假设，这些假设可能会受到应收账款实际业绩和上述任何因素变化的影响。
来自同质集合的表现出较高信用风险特征的应收账款按个人基准评估预期的信贷损失。这些应收账款根据破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件的发生，对个人预期信用损失估计进行评估。
此外，预期信贷损失准备金包括欺诈损失。管理层监测公司发现的已知和怀疑的欺诈活动，以及客户报告的欺诈索赔，以估计预期欺诈损失的准备金。 最后，免税额包括免收滞纳金的准备金。本公司通过评估逾期余额账户的月度财务费用来赚取收入。这些费用在评估费用时确认为收入。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持关系的善意。计入其他账户的费用是指在本公司为此类豁免金额建立准备金时确认的滞纳金收入的抵消。 | | 由于计算的预期信贷损失不能反映未来业绩，实际损失经验可能与管理层的判断和预期大相径庭，从而导致未来信贷损失拨备增加或减少(视情况而定)。截至2021年12月31日，我们有估计的信用损失准备金，包括欺诈损失，占应收账款总额的2.2%。 这一准备金增加或减少占应收账款毛额余额0.5%将增加或减少信贷损失准备金1480万美元。 |
企业合并、收购的无形资产和商誉
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| Description | | 使用的假设/方法 | | 如果实际结果与
假设 |
企业合并按公允价值计入。在确定收购资产和负债的估计公允价值时，企业合并会计需要对被收购企业未来现金流量的预期进行估计和判断，并将这些现金流量分配到可识别的无形资产。
不符合作为企业合并入账标准的收购，计入资产收购。资产收购按收购价入账，按可确认资产和负债的相对公允价值分配。资产收购中不记录任何商誉。
商誉是指企业收购的成本超过分配给所收购的有形和可确认无形资产净值的公允价值。被收购的无形资产源于对收购成本的分配。
商誉不摊销，但每年或当业务环境的事件或变化显示报告单位的账面价值可能超过其公允价值时，对减值进行审查。年度商誉审查自每年10月1日起进行。
如果存在表明账面价值可能无法收回的情况，本公司将对已确定寿命的无形资产进行减值测试。
此类情况包括但不限于无形资产的预期市价大幅下降、资产使用方式发生重大不利变化、或与使用无形资产相关的经营或现金流亏损的历史。 | | 分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值是基于管理层的估计和假设以及管理层汇编的其他信息，包括预测的财务信息、有效所得税税率、现值贴现系数和长期增长预期。本公司利用第三方专家协助管理层使用惯常的评估程序和技术对无形资产进行确认和评估。
本公司的年度商誉减值测试是量化的。对于载有商誉余额的报告单位，我们的减值测试包括对每个报告单位的账面价值与其估计公允价值的比较。就减值测试而言，报告单位比经营分部水平低一级。我们有三个报告部门，进一步细分为几个报告单位进行减值审查。我们大多数报告单位的估计公允价值是使用折现的估计未来现金流量和可比业务的价格相结合的方式估计的。根据公司的资本成本或报告单位特定的经济因素，使用适当的贴现率以及特定业务单位的风险溢价。我们通常通过将我们所有报告单位的公允价值与我们的总市值进行核对来验证该模型。用于估计贴现现金流的假设是基于我们对支付处理费/转换率、销售量、成本(包括燃料价格)、未来增长率、营运资金需求、资本支出和市场状况的最佳估计，这是对报告单位剩余经营期的估计。各报告单位的贴现率基于加权平均资本成本，该加权平均资本成本是通过评估无风险回报率、债务成本和预期股权溢价而确定的。
本公司在某些情况下对其已确定存续的无形资产进行减值评估。此类评估包括考虑可能影响用于确定资产公允价值的重大投入的任何负面财务表现、法律、法规、合同或其他因素，以及其他相关实体特定事件，例如可能影响用于确定公允价值的重大投入的战略或客户的变化。如果本公司确定资产减值的可能性不大，则本公司不会进行量化减值测试。如本公司认为该资产更有可能减值，则会进行一项量化测试，将该资产的公允价值与其账面值进行比较，并以该资产组别的账面金额超过其公允价值的金额来计量减值。根据FASB会计准则编纂(“ASC”)820--公允价值计量和披露，公允价值计量是基于市场参与者的假设。在确定资产组的公允价值时，实体必须从市场参与者的角度考虑资产的最高和最佳使用。
如果本公司对其无形资产的使用年限估计错误，将导致不准确的摊销费用，这可能导致未来的减值。 | | 我们的善意驻留在多个报告单位。个别报告单位的盈利能力可能会定期受到客户需求下降或其他经济因素的影响。个别报告单位受到的影响可能比整个公司更大。具体地说，在经济放缓时期，我们的客户可能会减少支出。因此，对一个或多个报告单位的服务需求可能下降，这可能对我们的运营、现金流和流动性产生不利影响，并可能导致商誉或其他无形资产减值。
我们截至2021年10月1日进行的年度商誉减值测试显示，估计公允价值比各自的账面价值多出约2600万美元至37亿美元。
尽管截至2021年12月31日，没有任何报告单位被认为存在减值风险，但如果实际结果与我们目前的预期相比恶化，未来存在减值的可能性。截至2021年12月31日，该公司的综合资产负债表上约有46亿美元与被收购实体的商誉和无形资产有关。
本公司于截至2021年或2019年12月31日止年度内并无录得任何商誉减值。
在我们截至2020年10月1日进行的年度商誉减值测试中，我们确定部分由于新冠肺炎导致的销量减少对WEX Fleet Europe报告部门(2019年收购Go燃油卡)的公允价值产生了重大影响。根据该报告单位的账面价值超过其公允价值，本公司于截至2020年12月31日止年度录得5,340万美元商誉减值费用。
在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度内，公司没有记录任何其他无形资产的减值。
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所得税
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| Description | | 使用的假设/方法 | | 如果实际结果与
假设 |
在编制综合财务报表时，我们根据我们对开展业务的各个司法管辖区的税法的解释来计算所得税费用(收益)。这要求我们估计当前的纳税义务，并评估财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的临时差异。这些差异导致了长期递延税项资产和负债，其净额我们在合并资产负债表上作为项目列示。只有当我们根据所得税头寸的技术价值和其他因素，确定税务头寸在审查后更有可能维持时，所得税头寸的全部或部分利益才被确认。对于经审查后被确定为更有可能持续的税务头寸，确认的税收优惠是最终结算时实现可能性大于50%的最大利润额。我们还必须评估递延税项资产变现的可能性。
在我们认为变现的可能性并不大的情况下，我们建立了估值津贴。当我们建立估值准备或增加这项准备时，我们通常会在变动期间的综合经营报表中记录相应的所得税费用。相反，如果情况表明更有可能实现，估值免税额将减少到可变现的金额，从而产生所得税优惠。
| | 管理层必须作出判断，以确定所得税费用(收益)、递延税项资产和负债以及任何应计入递延税项资产的估值准备。在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。由于税率的变化、业务运营的变化、税务筹划策略的实施、相关诉讼时效的到期、税务机关对不确定税收状况的解决以及新颁布的法律、司法和监管指导，我们的估计会定期发生变化。我们记录了一项估值准备金，以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。
在确定估值免税额时，需要作出重大判断。在评估收回递延税项资产的能力时，我们考虑所有可用的正面和负面证据，包括过去的经营业绩、最近几年累计亏损的存在、预测收益、未来应纳税所得额以及审慎和可行的税务筹划策略。在确定未确认税收优惠的负债时，在确定税收状况是否可以维持以及在多大程度上可以维持时，要做出假设。这需要管理层对适用法规及其相关解释作出重大判断，因为它们适用于我们的特定事实和情况。
| | 尽管我们相信我们与所得税相关的判断和估计是合理的，但我们的实际结果可能与我们预期的不同，我们可能面临所得税总支出、与税收相关的余额或估值免税额的重大变化。在所得税审计中，任何不利的税务结算都可能需要使用我们的现金，并导致结算期间我们的有效税率增加。有利的税务结算可以被认为是我们在结算期间的有效税率的降低。
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新采用的会计准则和新的会计准则
2021年1月1日，我们提前采用了ASU 2020-06。该准则简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括实体自身权益中的可转换工具和合同。在其他变化中，该标准从GAAP中删除了具有现金转换功能的可转换工具的负债和股权分离模式。相反，实体将完全将可转换债务工具视为债务，除非(1)可转换债务工具包含要求作为ASC主题815下的衍生工具的特征，衍生工具和套期保值或(2)可转换债务工具以相当高的溢价发行。该标准还要求应用IF-转换方法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。关于采用这一新会计准则对我们的合并财务报表产生的影响的进一步讨论，见本报告第8项--附注1，主要会计政策的列报基础和摘要。
关于最近发布的尚未采用的会计准则，见项目8--附注2，最近的会计公告。
流动性与资本资源
截至本文件提交之日，我们相信，考虑到我们的现金产生能力、财务状况和运营，以及获得可用的资金来源，公司有能力履行其可预见的义务。下表总结了我们现金的主要来源和用途：
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| 现金来源 | | 现金的使用1 |
•我们修订和重新签署的信贷协议的借款和可获得性 •可转换票据 •存款 •借入的联邦资金 •参股债务 •应收账款保理和证券化安排 | | •对我们修订和重新签订的信贷协议的付款 •存款到期日和提款的支付 •偿还借入的联邦资金 •企业的营运资金需求 •资本支出 |
1我们的长期现金需求主要包括我们修订和重新签署的信贷协议以及各种设施租赁协议所欠的金额。
现金流
下表总结了我们的现金活动：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 150,398 | | | $ | 857,019 | | | $ | 663,171 | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (1,601,106) | | | $ | (329,086) | | | $ | (990,614) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 1,403,269 | | | $ | (179,256) | | | $ | 749,773 | |
经营活动
我们为客户的全部应收账款提供资金，作为我们机队的一部分，并为我们的某些旅行支付处理交易提供资金，而这些交易产生的收入只占该金额的一小部分。因此，业务现金流受到应收账款和应付账款余额变化的重大影响，这直接影响到我们的资本资源需求。
•2021年业务活动提供的现金比上一年减少7.066亿美元，主要原因是应收账款余额增加，但应收账款和应计费用余额相应增加部分抵消了这一减少额。鉴于公司通过世界银行为国内机队解决方案以及旅行和企业解决方案业务提供大部分资金，2021年运量和国内燃料价格上涨对运营现金流产生了负面影响，而2020年，新冠肺炎疫情导致运量和国内燃料价格下降对运营现金流产生了积极影响。
•2020年经营活动提供的现金比上一年增加1.938亿美元，原因是应收账款收款增加，部分被应付款减少所抵消。
投资活动
•2021年用于投资活动的现金较上一年增加12.72亿美元，主要原因是购买了9.94亿美元的可供出售债务证券，以及支付了5.588亿美元用于收购，包括从Bell Bank收购某些合同权利，作为HSA的托管人或次级托管人，以及BenefitExpress收购。
•与前一年相比，2020年用于投资活动的现金减少了6.615亿美元。该公司在2020年完成了一次收购，扣除收购现金后的关联付款为2.207亿美元，而2019年完成了四次收购。
融资活动
•2021年，融资活动提供的现金总额为14.033亿美元，主要原因是存款增加了16.203亿美元。本公司4.0亿美元票据的提前赎回，如第8项-附注16，融资和其他债务中进一步描述的那样，被4920万美元的额外定期贷款借款和1.198亿美元的循环信贷安排净借款大大抵消。
•2020年用于融资活动的现金为1.793亿美元，而2019年融资活动提供的现金为7.498亿美元。减少9.29亿美元的主要原因是收购资金的总体借款需求逐年减少。
流动性
一般而言，公司的贸易应收账款规定的付款期限为30天或更短时间。未在协议条款内支付的应收款一般根据未付应收款余额缴纳滞纳金。该公司向某些小型船队提供循环信贷。这些账户还需缴纳滞纳金，未足额支付的余额需按循环余额收取利息。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司分别拥有约9370万美元和6020万美元的循环信贷余额应收账款。
截至2021年12月31日，在29亿美元的应收贸易账款总额中，约98%的未偿还余额逾期29天或更少，而在应收贸易账款总额中，约99%的未偿还余额已逾期59天或更少。应收账款组合由一大组规模较小的同质余额组成，涉及广泛的行业。截至2021年12月31日或2020年12月31日，没有一家客户的应收账款余额占未偿还应收账款余额的10%或更多。
我们的短期现金需求主要包括为我们业务的营运资金需求提供资金，支付存款的到期日和提款，支付借入的联邦资金，要求的资本支出，偿还我们的信贷安排，支付我们信贷安排的利息和其他运营费用。Wex银行可以通过发行存款和借入的联邦资金为我们的短期国内现金需求提供资金。任何剩余的现金需求主要通过运营、我们根据修订和重新签署的信贷协议的借款和可用性、我们的参与债务以及我们的应收账款保理和证券化安排来提供资金。我们的长期现金需求主要包括我们修订和重新签署的信贷协议以及各种设施租赁协议所欠的金额。
截至2021年12月31日，该公司某些外国子公司的未分配收益达到1.33亿美元。本公司继续对其在外国子公司的投资维持其无限期再投资主张，但WEX Australia的任何历史未分配收益和未来收益除外。在分配外国子公司的收益时，公司继续主张无限期再投资，公司将在适用的情况下缴纳应付给外国的预扣税，但通常不会有进一步的联邦所得税负担。
美国以外的收入伴随着某些金融风险，如外币汇率的变化。外币汇率的变化可能会减少我们的外币收入在扣除费用和现金流后的报告价值。我们无法预测货币汇率的变化、货币汇率变化的影响，也无法预测我们将能够在多大程度上管理货币汇率变化的影响。
存款和借入的联邦资金
Wex银行的监管地位使其能够通过发行存款来筹集资本，以满足公司的营运资本要求，但须遵守FDIC管理最低财务比率的规则，其中包括基于风险的资产和资本要求。WEX银行通过以下方式接受其存款：(I)某些客户要求作为已发放信贷的抵押品(“客户存款”)，以及(Ii)经纪和非经纪存单和货币市场存款产品的合同安排。客户存款一般不计息，存单以固定利率发行，货币市场存款以伦敦银行同业拆息或联邦基金利率为基础，以固定利率和浮动利率发行。存款是根据合同期限进行分类的。存单和某些定期货币市场存款产品有固定的合同到期日。持有者可以随时提取无固定期限的货币市场存款，但允许的交易数量可能会受到限制，并可能需要通知。客户保证金在关系终止时释放，扣除任何客户应收账款，或在有限情况下重新评估客户的信用。
Wex银行已经发行了合同存款，包括固定期限和利率的存单和某些货币市场存款，截至2021年12月31日，利率在0.12%到3.52%之间，而截至2020年12月31日，期限在1年到5年之间，利率在1.35%到3.52%之间。截至2021年12月31日，我们约有12.186亿美元的合同存款未偿还，加权平均利率为0.48%，而截至2020年12月31日，未偿还的合同存款为5.034亿美元，加权平均利率为1.81%。
截至2021年12月31日，Wex银行已经发行了利率在0.12%到0.23%之间的货币市场存款，而截至2020年12月31日，利率在0.12%到0.30%之间。截至2021年12月31日，我们约有3.708亿美元的有息货币市场存款。
平均利率为0.20%，而截至2020年12月31日，有息货币市场存款为4.399亿美元，加权平均利率为0.27%。
截至2021年12月31日，所有存单和货币市场存款的面值均为25万美元或以下，对应于FDIC存款保险限额。计息货币市场基金可能随时被撤走。我们相信，我们的存款正在支付具有竞争力的收益率，消费者对这些工具的需求继续存在。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，客户存款分别为1.292亿美元和1.167亿美元。根据监管要求，WEX银行通过在联邦储备银行保持余额来针对某些客户存款保持一定比例的准备金。由于美联储为应对新冠肺炎疫情而暂时放松了要求，在2021年12月31日和2020年12月31日没有存款准备金率。
从2021年10月开始，WEX银行通过投资经理持有与WEX银行管理的HSA托管现金资产相关的存款。截至2021年12月31日，此类HSA存款总额为9.6亿美元，加权平均利率为0.03%。
Wex银行还从未承诺的联邦资金额度中借款，以补充我们应收账款的融资。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的联邦基金信用额度分别为5.3亿美元和3.76亿美元，截至2020年12月31日的借款为2000万美元。截至2021年12月31日，联邦基金额度上没有未偿还的借款。
WEX银行不时利用其他资金来源，例如IntraFi Network LLC(前身为海角金融同业网络，LLC)的ICS服务，该服务提供银行间的单向买入交易，目的是购买具有成本效益的可变利率融资，而不需要抵押。Wex银行可以通过这项服务购买不超过1.25亿美元的经纪货币市场活期账户和活期存款账户。截至2021年12月31日和2020年12月31日，ICS购买没有未偿还余额。
修订和重新签署的信贷协议
于2021年4月1日，本公司订立经修订及重订信贷协议，修订及重述2016年信贷协议。作为经修订及重订信贷协议的一部分，贷款人同意(I)将本公司有抵押循环信贷安排(“循环信贷安排”)下的承担由8.7亿元增加至9.3亿元，(Ii)提供额外的A批优先抵押定期贷款(“A批定期贷款”)，令A批A批定期贷款的未偿还本金总额相当于9.784亿元，(Iii)重建优先担保B批定期贷款的本金总额为14.42亿元(“B批定期贷款”)，(Iv)取消有关循环信贷安排的0.75%欧洲货币利率下限，及(V)对先前现有的2016年信贷协议作出若干其他修订，包括但不限于：(A)将A期定期贷款及循环信贷安排的到期日延长至2026年4月1日，并将B期定期贷款的到期日延长至2028年4月1日，(B)就本公司先前已有的2016年信贷协议的某些负面契诺、预付款项及其他条款提供额外的灵活性，以及(C)修订本公司未来所有季度的最高综合杠杆率。
截至2021年12月31日，公司A部分定期贷款的未偿还本金为9.417亿美元，B部分定期贷款的未偿还本金为14.312亿美元，循环信贷安排的借款为1.198亿美元，从循环信贷安排中提取的信用证为5140万美元。
循环信贷融资及A期定期贷款按本公司选择的浮动利率计息，外加根据经修订及重订信贷协议厘定的本公司综合杠杆率厘定的适用保证金。B部分定期贷款根据公司的选择，以可变利率计息，外加适用的保证金，基本利率贷款的利率固定为1.25%，欧洲货币利率贷款的利率固定为2.25%。根据经修订及重订信贷协议，本公司支付季度承诺费，年利率为循环信贷安排每日未动用部分的0.25%至0.50%，按综合杠杆率厘定。在到期之前，A部分定期贷款和B部分定期贷款分别需要按计划每季度支付1220万美元和360万美元，分别在每年3月、6月、9月和12月的最后一天到期。
根据经修订及重订信贷协议的条款，可应本公司的要求提供增量贷款，惟须受特定条款及条件所规限，包括收到贷款人承诺。该等增量贷款不得超过综合EBITDA的(X)3.75亿美元和(Y)75%中的较大者，该等增量贷款经调整后已建立或已产生的定期贷款的某些自愿预付款和回购、循环信贷安排下承诺的减少以及已产生的增量贷款，或可在不导致本公司的综合担保杠杆率超过4.00至1.00的情况下建立或产生的贷款。
见第8项– 附注16，融资和其他债务，以了解关于修订和重新签署的信贷协议的进一步信息。
未偿还可转换票据
2020年7月1日，该公司完成了与华平的私募，据此，公司发行了总计3.1亿美元的2027年到期的可转换优先票据本金。发行可转换票据为公司提供了扣除原始发行折扣后约2.992亿美元的净收益。可转换债券的期限为7年，将于2027年7月15日到期，除非提前转换、回购或赎回。可转换票据的利息按固定息率6.5厘计算，每半年派息一次，分别於每年一月十五日及七月十五日派息一次。根据公司的选择，利息要么以现金支付，要么通过增加可转换票据的本金支付，或者现金和增加相结合。该公司已经支付了利息，并预计在到期时继续以现金支付利息。
可转换票据可在可转换票据到期或提前赎回或回购之前的任何时间，根据普通股每股200美元的初始转换价格，根据持有人的选择权进行转换。公司可以根据自己的选择，以现金、公司普通股或两者的组合来结算可转换票据的转换。除若干例外情况外，初始换股价须受可转换债务证券惯常的调整及本公司发行股本及股本挂钩证券时的加权平均调整所影响，价格低于当时适用的可换股票据换股价或本公司普通股当时的市价。公司打算将可转换票据的所有转换结算为公司普通股的股份。
本公司将有权于2023年7月1日后的任何时间赎回全部或部分可换股票据，但前提是WEX普通股的收市价在本公司交付赎回通知前的任何连续30个交易日(包括紧接该30个交易日最后一天之前的五个交易日中的至少一个)的20个交易日(不论是否连续)内，最少有200%的可换股票据收市价，但须受可换股票据持有人有权在赎回日期前转换其可换股票据的权利规限。
债务契约
经修订及重订的信贷协议载有各种正面及负面契诺，除某些惯常例外外，限制本公司及其附属公司的能力，包括(在某些有限情况下，WEX银行及本公司其他受规管附属公司)有能力(I)招致额外债务，(Ii)支付股息或作出其他分派，赎回或回购股本，或作出投资或其他限制性付款，(Iii)与联属公司订立交易，(Iv)处置资产或发行受限制附属公司或受规管附属公司的股份，(V)设立资产留置权，或(Vi)进行合并或合并，或出售本公司全部或实质上全部资产。此外，管理可换股票据的契约包含惯常的否定及肯定契约，除某些惯常例外外，这些契约限制本公司及其附属公司，但不包括WEX银行及本公司其他受监管附属公司，除其他事项外，产生额外债务的能力。这些公约有重要的例外情况和限制条件。
修订和重新签署的信贷协议还要求，仅为了A部分定期贷款的贷款人和循环信贷安排下的贷款人的利益，公司在每个财政季度结束时保持以下财务比率：
•综合利息覆盖比率(定义见修订及重订信贷协议)不低于3.00至1.00；及
•截至2021年12月31日的季度，综合杠杆率不超过6.00至1.00；截至2022年3月31日的季度，综合杠杆率为5.75至1.00；截至2022年6月30日的季度，综合杠杆率为5.50至1.00；截至2022年9月30日的季度，综合杠杆率为5.25至1.00；截至2022年12月31日至2023年9月30日的季度，综合杠杆率为5.00至1.00，其后为4.75至1.00。
管理可换股票据的契约包括一项债务产生契约，该契约限制本公司招致若干债务，包括本公司或其附属公司发行的不合格股票及优先股，但须受惯例例外情况所限，包括在实施任何该等建议产生或发行，并收取及运用由此产生的收益后，(X)本公司最近四个财务季度的综合EBITDA与(Y)本公司于该期间的综合固定费用的比率将大于1.5：1.0。管理可转换票据的契约还包含其他习惯条款和契诺，包括违约的习惯事件。
截至2021年12月31日，我们遵守了所有实质性公约和限制。
参股债务
WEX银行不时与第三方银行签订参与协议，为超过WEX银行对个人客户的贷款限额的客户余额提供资金。截至2021年12月31日，相关无担保借款的浮动利率通常是根据适用的参考利率加上225至250个基点的利差设定的。截至2021年12月31日，该公司有未偿还的参与协议，在2022年12月31日之前借款至多4500万美元，此后至2023年12月31日借款至多3500万美元。截至2021年12月31日，根据这些参与协议借入了150万美元，平均利率为2.54%。截至2020年12月31日，没有针对参与协议借入任何金额。
澳大利亚证券化基金
该公司与三菱UFG银行有限公司保持着一项证券化债务协议，该协议目前将延长至2022年4月。根据协议条款，本公司每月循环出售若干澳大利亚应收账款予本公司的澳洲证券化附属公司，而该等应收账款又以该等应收账款作为抵押品发行资产抵押商业票据(“证券化债务”)。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。
本公司根据澳大利亚银行票据利率加上适用保证金，为证券化债务的未偿还余额支付浮动利率。截至2021年12月31日和2020年12月31日，利率分别为0.91%和0.97%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司在这一安排下的证券化债务分别约为7010万美元和6260万美元。
欧洲证券化基金
根据公司与三菱UFG银行的证券化债务协议的条款，到2022年4月，公司每月以循环方式将其来自选定欧洲国家的某些应收账款出售给其欧洲证券化子公司，而欧洲证券化子公司又将这些应收账款用作发行证券化债务的抵押品。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。截至2021年12月31日和2020年12月31日，利率分别为0.92%和0.98%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司在这一安排下的证券化债务分别为3080万美元和2340万美元。
WEX银行应收账款保理业务
WEX Bank与一家不相关的第三方金融机构签订了一项应收账款购买协议，以出售我们在无追索权交易下的某些贸易应收账款，该协议将持续到2022年8月，之后该协议可以连续续签一年，前提是WEX提供了买方接受的提前书面通知。这项协议是一项表外安排。Wex银行继续为转让后的应收款提供服务，没有参与利息。本公司从一名独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，根据当地法律，保理协议在WEX银行破产或接管时提供了法律上的隔离。因此，根据这一安排进行的转让被视为出售。销售所得款项在扣除商定贴现率后列报，由于应收账款的实际控制权转移给买方，因此作为应收账款减少入账。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，该公司根据这一安排分别出售了约29亿美元和41亿美元的应收贸易账款。销售收入是报告的扣除协议折现率的净额，在我们的综合现金流量表中记录在经营活动中。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，保理业务的亏损微不足道。
WEX欧洲服务应收账款保理
WEX Europe Services与一家不相关的第三方金融机构(“采购银行”)签订了一项保理安排，出售其部分客户应收账款，以加快公司现金的收回并降低内部成本，从而改善流动性。这项协议是一项表外安排。这份协议
除非任何一方发出不少于90天的书面通知，表明退出意向，否则每年1月1日自动续签。在这种安排下，采购银行为每个客户账户设定一个信用额度。保理后的应收账款在客户余额维持在既定信贷额度或以下的范围内无追索权。对于超过采购银行信用额度的客户应收账款余额，公司将承担违约风险。本公司从一位独立律师那里获得了一份真实的销售意见，该意见指出，保理协议根据当地法律对WEX Europe Services破产或接管提供了法律上的隔离，并创建了低于和高于既定信用额度的应收款的销售。因此，采购银行被视为这些应收款的购买人，有权强制债务人支付这些款项。因此，这一安排下的转让被视为销售，并作为应收账款贸易减少入账，因为应收款的实际控制权转移给了买方。该公司继续在转让后支付这些应收账款，没有参与利息。
可用能力取决于我们有资格出售的贸易应收账款水平以及金融机构购买此类应收账款的意愿。因此，由于市场状况和客户信用的变化，这种保理安排可以随时减少或取消，这将对我们的流动资金产生负面影响。
销售所得款项在扣除适用成本后入账，计入综合现金流量表内的经营活动。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，公司根据这一安排分别出售了约5.664亿美元和4.522亿美元的应收账款。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，超过信贷额度的余额的冲销微不足道。
Wex银行
Wex Bank受FDIC和犹他州DFI管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足率准则和迅速采取纠正行动的监管框架，WEX银行必须满足特定的资本准则，这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。Wex银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。为确保资本充足性，监管规定的质量措施要求WEX银行保持监管规定的最低金额和比率。截至2021年12月31日，WEX银行满足了根据FDIC法规和《联邦存款保险法》的所有要求，被视为“资本充足”。
票据赎回
2021年2月11日，该公司向纽约梅隆银行信托公司发出了不可撤销的通知，表示它打算赎回2023年2月1日到期的4亿美元4.75%的优先担保票据。于2021年3月15日，本公司赎回该等尚未赎回的优先担保票据，赎回价格为4亿美元，另加截至赎回日的应计及未付利息。
其他流动性问题
截至2021年12月31日，根据我们修订和重新签署的信贷协议，我们有25亿美元的浮动利率借款。我们定期检讨我们根据经修订及重订的信贷协议及目前的利率环境所预计的借款，以确定是否应使用利率掉期以减少我们对利率波动的风险。截至2021年12月31日，我们维持了某些利率互换合约，这些合约在不同时间到期，一直持续到2026年5月。总体而言，这些衍生工具合约的目的是在经济上对冲与我们修订和重新签署的信贷协议下的浮动利率借款相关的未来利息支付的LIBOR部分。更多信息见项目8-附注12，衍生工具和项目8-附注18，公允价值
该公司的长期现金需求主要包括修订和重新签署的信贷协议以及各种设施租赁协议所欠的金额。
截至2021年12月31日，我们有5,140万美元的未偿还信用证，这是表外安排，以及根据修订和重新签署的信贷协议，根据上述契约，我们有7.588亿美元的剩余借款能力。信用证是由我们以第三方受益人为受益人签发的，主要涉及设施租赁协议以及我们外国子公司的虚拟卡和燃料支付处理活动。这些不可撤销的信用证是无担保的，除非本公司选择不续期，否则每年续签。
我们已承诺在正常业务过程中提供信贷。截至2021年12月31日，作为既定客户协议的一部分，我们有大约75亿美元的未使用承诺来发放信贷，这些协议是表外安排。作为我们贷款产品协议的一部分，这些金额在2022年期间可能会增加或减少，因为我们会根据适当的信用审查增加或减少对客户的信贷。这些承诺中的许多预计都不会得到利用。我们可以随时酌情调整大部分客户的信用额度。因此，我们不认为客户和战略关系客户可用的全部未使用信贷代表未来的现金需求。我们相信，我们可以通过发行存单、借入的联邦资金和其他债务安排，为与这些信贷承诺相关的实际现金需求提供足够的资金。
我们目前获得了董事会的授权，可以在2025年9月30日之前回购最多1.5亿美元的普通股，但董事会必须提前终止。该计划的资金来自我们未来的现金流或我们修订和重新签署的信贷协议的借款。股票回购可以通过公开市场购买、私下谈判交易、大宗交易或其他方式进行，并可以随时开始或暂停。公司管理层根据对市场和经济状况及其他因素的评估，决定回购股份的时间和数量。在截至2021年12月31日的年度内，我们没有购买任何普通股。截至2021年12月31日，根据我们的股票回购计划可购买的股票的美元价值保持在1.5亿美元。
合同义务
下表汇总了截至2021年12月31日合同债务项下的估计付款金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| (单位：千) | 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
经营租赁义务(1) | $ | 120,310 | | | $ | 19,987 | | | $ | 28,239 | | | $ | 18,727 | | | $ | 53,357 | |
| 长期债务债务： | | | | | | | | | |
| 定期贷款 | 2,372,927 | | | 63,342 | | | 126,683 | | | 823,817 | | | 1,359,085 | |
定期贷款的利息支付(2) | 278,922 | | | 52,826 | | | 101,545 | | | 84,810 | | | 39,741 | |
循环信贷额度(7) | 119,800 | | | — | | | — | | | 119,800 | | | — | |
循环信贷额度的利息支付(8) | 10,714 | | | 2,521 | | | 5,042 | | | 3,151 | | | — | |
可转换票据 | 310,000 | | | — | | | — | | | — | | | 310,000 | |
可转换票据的利息支付(3) | 120,900 | | | 20,150 | | | 40,300 | | | 40,300 | | | 20,150 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他承诺： | | | | | | | | | |
契约性存款(4) | 1,218,641 | | | 566,427 | | | 422,723 | | | 229,491 | | | — | |
| 合同存款利息 | 8,182 | | | 3,742 | | | 3,929 | | | 511 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
最低数量采购承诺(5) | 34,743 | | | 11,352 | | | 23,391 | | | — | | | — | |
收购时递延现金付款(6) | 37,500 | | | — | | | 37,500 | | | — | | | — | |
其他(9) | 19,136 | | | 10,391 | | | 8,745 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 4,651,775 | | | $ | 750,738 | | | $ | 798,097 | | | $ | 1,320,607 | | | $ | 1,782,333 | |
(1) 经营租赁义务-主要是指办公室空间长期运营租赁项下剩余租赁付款的未贴现现金流。有关我们租赁的更多信息，请参见项目8-附注15，租赁。
(2) 定期贷款的利息支付-利息支付基于截至2021年12月31日生效的有效利率和信贷利差。更多信息见项目8--附注16，融资和其他债务。
(3) 可转换票据的利息支付-利息支付以票面利率为基础，并假设公司将选择以现金支付所有利息。更多信息见项目8--附注16，融资和其他债务。
(4) 契约性存款-包括存单和某些有固定期限和利率的货币市场存款。更多信息见项目8--附注11，存款。
(5) 最低数量采购承诺-该公司的两家子公司被要求每年从供应商那里购买最低数量的燃料。如果没有达到最低要求，他们将受到基于低于最低年销量承诺的支出金额的处罚。上表代表该公司的年度罚款，假设我们在2021年12月31日之后没有根据这些承诺购买燃料。
(6) 收购时递延现金付款-涉及因从贝尔银行获得某些合同权利而欠下的递延现金付款，以作为某些HSA的托管人或次级托管人。购买协议还包括WEX每年支付的潜在额外对价，该对价按季度计算，并根据联邦基金利率未来的任何增加而定。大陆支付期从2021年7月1日开始，一直持续到2030年12月31日，即作为或有对价支付的累计金额等于2.25亿美元的日期。鉴于或有对价的时间取决于未来利率的变化，因此不确定，上表不包括与或有对价有关的任何数额。更多信息见项目8--附注4--购置。
(7)循环信贷额度-根据循环信贷安排借入的款项，可根据修订及重新订立的信贷协议的条款，以适用的利率重置方式结转至该安排于2026年4月1日到期。更多信息见项目8--附注16，融资和其他债务。
(8) 循环信贷额度的利息支付– 利息支付基于截至2021年12月31日有效的有效利率和信贷利差，假设截至2021年12月31日的循环信贷额度余额在协议有效期内保持不变。更多信息见项目8--附注16，融资和其他债务。
(9) 其他-这一数额包括根据信息技术服务和旅馆合同规定的合同规定的未来应付款项。
不确定的税收优惠-公司已将500万美元的未确认税收优惠总额从上表中剔除，其中440万美元可能因某些审查或诉讼时效到期而在2022年结清。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临与利率、外币汇率和商品价格相关的市场风险。本公司不时订立衍生工具安排以管理该等风险。
利率风险
修订和重新签署的信贷协议
本公司是利率互换合同的一方，以管理利率风险。该等合约旨在经济上对冲公司经修订及重新订立的信贷协议下与未偿还的浮动利率借款有关的未来利息支付的LIBOR部分。吾等定期检讨经修订及重订信贷协议下的预计借款及目前的利率环境，以确定应否使用利率掉期以减少本公司受利率波动影响的风险。更多信息见第8项--附注12，衍生工具。截至2021年12月31日，本公司根据经修订及重新签署的信贷协议及利率互换合约有25亿美元的浮动利率借款及名义金额为19亿美元的利率互换合约，而经修订及重新签署的信贷协议的未对冲借款则为6.427亿美元。
存款
截至2021年12月31日，WEX银行的未偿还存款为27亿美元。这些存款通常是短期的，但某些存单和定期货币市场存款的发行期限最长可达5年。到期后，这些存款可能会被按需要发行新存款的方式取代。更多信息见项目8--附注11，存款。
证券化债务
根据该公司与三菱UFG银行的证券化债务协议的条款，该公司将其在澳大利亚和欧洲的某些应收账款分别出售给其澳大利亚和欧洲的证券化子公司。这些子公司使用应收账款作为抵押品，发行浮动利率证券化债务。截至2021年12月31日，该公司未偿还的证券化债务为1.009亿美元，按浮动利率支付利息。更多信息见项目8--附注16，融资和其他债务。
联邦基金
Wex银行以浮动利率从未承诺的联邦资金中借款，以补充公司应收账款的融资。截至2021年12月31日，没有未偿还的借款。更多信息见项目8--附注16，融资和其他债务。
敏感度分析
下表对利率变化对我们的存款和公司债务的影响进行了敏感性分析，假设未偿还金额、我们利率互换协议的名义金额以及截至2021年12月31日的存单到期日保持不变。实际结果可能会有很大不同。
| | | | | |
| 以千计 | 2022年加息1.00%的影响 |
| 修订和重新签署的信贷协议 | $ | 6,427 | |
| 证券化债务 | 1,009 | |
| |
契约性存款1 | 3,454 | |
| 货币市场存款 | 3,708 | |
| 人血清白蛋白沉积 | 9,600 | |
1 包括存单和某些有固定期限和利率的货币市场存款。
除了上表所列的公司借款外，作为收购某些HSA的托管人或次级托管人的合同权利的一部分，公司可能需要每年向贝尔银行支付额外的对价，该对价按季度计算，并根据未来联邦基金利率的任何增加而定。联邦基金利率比购买协议中包括的基准联邦基金利率增加1%，将导致每年向贝尔银行支付的金额增加约1280万美元。或有对价支付期自2021年7月1日开始，延长至(1)截至2030年12月31日的年度和(2)作为或有对价支付的累计金额等于2.25亿美元之日，两者中以较早者为准。该或有代价的负债被视为衍生产品，并按公允价值计入本公司的综合资产负债表。截至2021年12月31日，这一衍生负债的公允价值为6730万美元。联邦基金利率的大幅增加或减少可能导致衍生负债及相关营业外收入或支出的实质性增加或减少。更多信息见第8项--附注18，公允价值。
外币风险
我们对外汇波动的风险是由于我们的财务报表以美元列报，而我们的海外子公司以美元以外的货币进行交易，这导致了损益，这些损益反映在我们的综合运营报表中。我们目前没有利用套期保值工具来缓解这些风险。然而，我们国际业务的增长增加了这种敞口，我们可能会在未来启动对冲某些外汇风险的策略。
商品价格风险
该公司没有为燃料价格的变化进行对冲。管理层将继续监测燃料价格市场，并评估与对冲计划有关的替代方案。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
| 独立注册会计师事务所报告 | 80 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合业务报表 | 83 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表 | 84 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 85 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益综合报表 | 86 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 87 |
| 合并财务报表附注 | 88 |
独立注册会计师事务所报告
致WEX Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了WEX Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度内各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年3月1日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入--见财务报表附注1和附注3
关键审计事项说明
该公司的收入由基于交易的费用组成，其中包括大量来自多个系统、数据库和其他工具的低美元交易。收入的处理和记录是高度自动化的，并基于与商家、客户和其他各方的合同条款。由于本公司交易费用的性质，本公司使用自动化系统来处理和记录其收入交易。
鉴于公司处理和记录收入的系统是高度自动化的，审计收入是复杂和具有挑战性的，因为需要大量的审计工作，以及识别、测试和评估公司的系统、软件应用程序和自动化控制所需的具有信息技术(IT)专业知识的专业人员的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司处理收入交易的系统相关的审计程序包括以下程序等：
•在我们IT专家的帮助下，我们：
–确定了用于处理收入交易的重要系统，并测试了对每个系统的一般IT控制的有效性，包括测试用户访问控制、变更管理控制和IT操作控制。
–对相关收入流中的系统接口控制和自动控制以及为确保收入的准确性和完整性而设计的控制的有效性进行了测试。
•我们测试了对公司相关收入业务流程的控制的有效性，包括对各种系统与公司总分类账进行协调的控制措施。
•在我们数据专家的帮助下，我们创建了数据可视化，以评估记录的收入和交易收入数据中的趋势。
•我们对所记录的收入进行了测试，方法是使用实质性分析程序的组合，将我们制定的对收入的独立预期与管理层记录的收入金额进行比较，以及对交易进行详细测试，将样本交易的记录收入与原始文件进行比较，并测试记录收入的准确性。
收购--见财务报表附注4
关键审计事项说明
公司于2021年6月1日以2.75亿美元完成了对BenefitExpress的收购，并于2020年12月15日以5.775亿美元完成了对eNett和Optal的收购，并按照业务合并会计的收购方法对这些收购进行了核算。于2020年，本公司估计被收购的eNett及Optal业务的初步公允价值，以记录收购事项。在2021年期间，这些收购的收购价是根据收购的资产和承担的负债的公允价值分配的，包括确认的1.6亿美元的无形资产。
管理层在第三方专家的协助下，利用各种贴现现金流方法，估计了无形资产的公允价值。确认的无形资产的公允价值确定要求管理层就未来现金流量和贴现率的选择作出重大估计和假设。
鉴于这些收购的无形资产的公允价值确定需要管理层作出与未来现金流预测和折现率选择相关的重大估计和假设，执行审计程序以评估这些估计和假设的合理性需要审计师高度的判断和更大的努力，包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及对未来现金流量的预测以及管理层在确定无形资产公允价值时所使用的贴现率的选择，其中包括：
•我们测试了无形资产估值控制的有效性，包括管理层对未来现金流预测的控制和贴现率的选择。
•我们通过将预测与历史结果、某些同行公司和行业数据进行比较，评估了管理层对未来现金流预测的合理性，并测试了预测的数学准确性。
•在我们公允价值专家的帮助下，我们评估了(1)估值方法和(2)贴现率的合理性，这些方法包括：
–评估评估方法，以确保与公认的评估实践保持一致。
–测试确定贴现率所依据的源信息，并测试计算的数学准确性。
–制定一系列独立估计，并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。
•我们评估了估计的未来现金流是否与审计其他领域获得的证据一致。
/s/德勤律师事务所
波士顿，马萨诸塞州
March 1, 2022
自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。
Wex Inc.
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 858,990 | | | $ | 698,891 | | | $ | 825,592 | |
| 账户服务收入 | 526,858 | | | 449,456 | | | 413,552 | |
| 融资手续费收入 | 255,323 | | | 198,523 | | | 247,318 | |
| 其他收入 | 209,371 | | | 212,999 | | | 237,229 | |
| 总收入 | 1,850,542 | | | 1,559,869 | | | 1,723,691 | |
| 服务成本 | | | | | |
| 加工成本 | 482,870 | | | 419,041 | | | 400,439 | |
| 服务费 | 52,804 | | | 47,289 | | | 57,027 | |
| 信贷损失准备金 | 45,114 | | | 78,443 | | | 65,664 | |
| 营业权益 | 9,157 | | | 23,810 | | | 41,915 | |
| 折旧及摊销 | 112,164 | | | 104,592 | | | 94,725 | |
| 服务总成本 | 702,109 | | | 673,175 | | | 659,770 | |
| 一般和行政 | 326,878 | | | 292,109 | | | 275,807 | |
| 销售和市场营销 | 319,078 | | | 266,684 | | | 259,869 | |
| 折旧及摊销 | 160,477 | | | 157,334 | | | 142,404 | |
| 法律和解 | — | | | 162,500 | | | — | |
| 减值费用 | — | | | 53,378 | | | — | |
| 附属公司的出售亏损 | — | | | 46,362 | | | — | |
| 营业收入(亏损) | 342,000 | | | (91,673) | | | 385,841 | |
| 融资利息支出 | (128,422) | | | (157,080) | | | (134,677) | |
| 净外币损失 | (12,339) | | | (25,783) | | | (926) | |
| 或有对价的公允价值变动 | (40,100) | | | — | | | — | |
| 其他收入 | 3,617 | | | 491 | | | 932 | |
| | | | | |
| 金融工具未实现净收益(亏损) | 39,190 | | | (27,036) | | | (34,654) | |
| 所得税前收入(亏损) | 203,946 | | | (301,081) | | | 216,516 | |
| 所得税拨备(福利) | 67,807 | | | (20,597) | | | 61,223 | |
| 净收益(亏损) | 136,139 | | | (280,484) | | | 155,293 | |
| 减去：非控股权益的净收益(亏损) | 846 | | | 3,466 | | | (1,030) | |
| 可归因于WEX Inc.的净收益(亏损) | 135,293 | | | (283,950) | | | 156,323 | |
| 可赎回非控制权益的价值变动 | (135,156) | | | 40,312 | | | (57,317) | |
| 股东应占净收益(亏损) | $ | 137 | | | $ | (243,638) | | | $ | 99,006 | |
| | | | | |
| 每股股东应占净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | — | | | $ | (5.56) | | | $ | 2.29 | |
| 稀释 | $ | — | | | $ | (5.56) | | | $ | 2.26 | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 44,718 | | | 43,842 | | | 43,316 | |
| 稀释 | 45,312 | | | 43,842 | | | 43,769 | |
请参阅合并财务报表附注。
Wex Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | $ | 136,139 | | | $ | (280,484) | | | $ | 155,293 | |
| | | | | |
| 其他综合收入，税后净额： | | | | | |
| 可供出售债务证券的未实现亏损： | | | | | |
| 期内产生的未实现持有亏损 | (6,224) | | | — | | | — | |
| 减去：净收益中包括的亏损的重新分类调整 | 101 | | | — | | | — | |
| 可供出售债务证券的未实现亏损总额 | (6,123) | | | — | | | — | |
| 外币折算调整 | (31,494) | | | 27,864 | | | 1,784 | |
| 其他综合(亏损)收入，税后净额 | (37,617) | | | 27,864 | | | 1,784 | |
| | | | | |
| 综合收益(亏损) | 98,522 | | | (252,620) | | | 157,077 | |
| 减去：非控股权益的综合收益(亏损) | 527 | | | 4,289 | | | (1,088) | |
| WEX Inc.的全面收益(亏损) | $ | 97,995 | | | $ | (256,909) | | | $ | 158,165 | |
请参阅合并财务报表附注。
Wex Inc.
合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 588,923 | | | $ | 852,033 | |
| 受限现金 | 667,915 | | | 477,620 | |
| 应收账款 | 2,891,242 | | | 1,993,329 | |
| 投资证券 | 948,677 | | | — | |
| 证券化应收账款，受限 | 125,186 | | | 93,236 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 77,569 | | | 86,629 | |
| 流动资产总额 | 5,299,512 | | | 3,502,847 | |
| 财产、设备和大写软件 | 179,531 | | | 188,340 | |
| 商誉 | 2,908,057 | | | 2,688,138 | |
| 其他无形资产 | 1,643,296 | | | 1,552,012 | |
| 投资证券 | 39,650 | | | 37,273 | |
| 递延所得税，净额 | 5,635 | | | 17,524 | |
| 其他资产 | 231,147 | | | 197,227 | |
| 总资产 | $ | 10,306,828 | | | $ | 8,183,361 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 应付帐款 | $ | 1,021,911 | | | $ | 778,207 | |
| 应计费用 | 476,971 | | | 362,472 | |
| 受限制的应付现金 | 668,014 | | | 477,620 | |
| 短期存款 | 2,026,420 | | | 911,395 | |
| 短期债务，净额 | 155,769 | | | 152,730 | |
| 其他流动负债 | 50,614 | | | 58,429 | |
| 流动负债总额 | 4,399,699 | | | 2,740,853 | |
| 长期债务，净额 | 2,695,365 | | | 2,874,113 | |
| 长期存款 | 652,214 | | | 148,591 | |
| 递延所得税，净额 | 192,965 | | | 220,122 | |
| 其他负债 | 273,706 | | | 164,546 | |
| 总负债 | 8,213,949 | | | 6,148,225 | |
| 承付款和或有事项(附注20) | | | |
| 可赎回的非控股权益 | 254,106 | | | 117,219 | |
| 股东权益 | | | |
普通股$0.01票面价值；175,000授权股份；49,2552021年发行的股票和48,616 in 2020; 44,8272021年流通股和44,188 in 2020 | 492 | | | 485 | |
| 额外实收资本 | 844,051 | | | 872,711 | |
| 留存收益 | 1,289,089 | | | 1,286,976 | |
| 累计其他综合损失 | (122,517) | | | (82,935) | |
按成本计算的库存量；4,4282021年和2020年的股票 | (172,342) | | | (172,342) | |
| WEX Inc.股东权益总额 | 1,838,773 | | | 1,904,895 | |
| 非控制性权益 | — | | | 13,022 | |
| 股东权益总额 | 1,838,773 | | | 1,917,917 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 10,306,828 | | | $ | 8,183,361 | |
请参阅合并财务报表附注。
Wex Inc.
合并股东权益报表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已发行普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
其他
全面
损失 | | 财务处
库存 | | 保留
收益 | | 非控制性权益 | | 股东总数’ 权益 |
| | 股票 | | 金额 | | | | | | |
| 2019年1月1日的余额 | 47,557 | | | $ | 475 | | | $ | 593,262 | | | $ | (117,291) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,481,593 | | | $ | 10,227 | | | $ | 1,795,924 | |
| 根据股份薪酬计划发行的股票 | 192 | | | 2 | | | 4,939 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,941 | |
| 股票回购代扣代缴税款 | — | | | — | | | (10,352) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,352) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 45,811 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,811 | |
| 可赎回非控股权益的调整 | — | | | — | | | 41,400 | | | — | | | — | | | (98,715) | | | — | | | (57,315) | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | 1,842 | | | — | | | | | (58) | | | 1,784 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 156,323 | | | (594) | | | 155,729 | |
| 2019年12月31日的余额 | 47,749 | | | 477 | | | 675,060 | | | (115,449) | | | (172,342) | | | 1,539,201 | | | 9,575 | | | 1,936,522 | |
累加效应调整(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,587) | | | (190) | | | (8,777) | |
| 2020年1月1日的余额 | 47,749 | | | 477 | | | 675,060 | | | (115,449) | | | (172,342) | | | 1,530,614 | | | 9,385 | | | 1,927,745 | |
| 根据股份薪酬计划发行的股票 | 290 | | | 2 | | | 9,271 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,273 | |
通过私募发行的股票的公允价值，扣除发行成本为#美元968 | 577 | | | 6 | | | 92,970 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,976 | |
| 股票回购代扣代缴税款 | — | | | — | | | (9,519) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,519) | |
可转换票据的权益部分，扣除分配的发行成本$570和$$的税费13,623 | — | | | — | | | 41,066 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,066 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 63,863 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,863 | |
| 可赎回非控制权益的价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,312 | | | — | | | 40,312 | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | 27,041 | | | — | | | — | | | 823 | | | 27,864 | |
| 转让出售子公司时的累计折算调整 | — | | | — | | | — | | | 5,473 | | | — | | | — | | | — | | | 5,473 | |
| 净(亏损)收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (283,950) | | | 2,814 | | | (281,136) | |
| 2020年12月31日余额 | 48,616 | | | 485 | | | 872,711 | | | (82,935) | | | (172,342) | | | 1,286,976 | | | 13,022 | | | 1,917,917 | |
累加效应调整(2) | — | | | — | | | (41,982) | | | — | | | — | | | 1,976 | | | — | | | (40,006) | |
| 2021年1月1日的余额 | 48,616 | | | 485 | | | 830,729 | | | (82,935) | | | (172,342) | | | 1,288,952 | | | 13,022 | | | 1,877,911 | |
| 根据股份薪酬计划发行的股票 | 639 | | | 7 | | | 44,190 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,197 | |
| 股票回购代扣代缴税款 | — | | | — | | | (23,457) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,457) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 74,758 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,758 | |
收购非控股权益，净额为#美元538采购成本(附注4) | — | | | — | | | (82,169) | | | (2,284) | | | — | | | — | | | (13,077) | | | (97,530) | |
| 可供出售债务证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | (6,123) | | | — | | | — | | | — | | | (6,123) | |
| 可赎回非控制权益的价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135,156) | | | — | | | (135,156) | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | (31,175) | | | — | | | — | | | (319) | | | (31,494) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 135,293 | | | 374 | | | 135,667 | |
| 2021年12月31日的余额 | 49,255 | | | $ | 492 | | | $ | 844,051 | | | $ | (122,517) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,289,089 | | | $ | — | | | $ | 1,838,773 | |
(1) 反映了公司修改后的追溯采用ASU 2016-13的影响
(2) 反映公司修改后的追溯采用ASU 2020-06的影响(见附注1，列报基础和重要会计政策摘要)
请参阅合并财务报表附注。
Wex Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 136,139 | | | $ | (280,484) | | | $ | 155,293 | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 已实现和未实现(收益)净亏损 | (29,861) | | | 48,042 | | | 29,792 | |
| 或有对价的公允价值变动 | 40,100 | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | 74,758 | | | 63,863 | | | 45,811 | |
| 折旧及摊销 | 272,641 | | | 261,926 | | | 237,129 | |
| | | | | |
| 附属公司的出售亏损 | — | | | 46,362 | | | — | |
| 投资证券溢价摊销 | 1,324 | | | — | | | — | |
| 出售股权投资的收益 | (3,617) | | | — | | | — | |
| 处置财产、设备和资本化软件的损失 | 4,378 | | | — | | | — | |
| 债务重组和债务发行成本摊销 | 15,521 | | | 26,196 | | | 9,942 | |
| 递延税项拨备(利益) | 12,878 | | | (29,342) | | | 19,667 | |
| 信贷损失准备金 | 45,114 | | | 78,443 | | | 65,664 | |
| 减值费用 | — | | | 53,378 | | | — | |
| 与应收税金协议相关的非现金调整 | — | | | (491) | | | (932) | |
| 扣除收购影响后的营业资产和负债变动： | | | | | |
| 应收账款和证券化应收账款 | (959,128) | | | 592,947 | | | (67,645) | |
| 预付费用及其他流动资产和其他长期资产 | 29,830 | | | 6,514 | | | 31,337 | |
| 应付帐款 | 252,967 | | | (183,708) | | | 139,187 | |
| 应计费用和限制性应付现金 | 299,866 | | | 151,236 | | | 31,627 | |
| 所得税 | 4,141 | | | 15,083 | | | (12,266) | |
| 其他流动负债和其他长期负债 | (46,653) | | | 7,054 | | | (21,435) | |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 150,398 | | | 857,019 | | | 663,171 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 购置财产、设备和资本化软件 | (86,041) | | | (80,471) | | | (102,860) | |
| 出售子公司时支付的现金 | — | | | (22,470) | | | — | |
| | | | | |
| 出售或分配股权投资的收益 | 3,117 | | | 837 | | | — | |
| 购买股权证券 | (318) | | | (6,459) | | | (5,567) | |
| 股权证券的到期日 | — | | | 181 | | | 230 | |
| | | | | |
| 购买可供出售的债务证券 | (994,035) | | | — | | | — | |
| 可供出售债务证券的到期日 | 34,955 | | | — | | | — | |
| 收购，扣除现金和限制性现金收购后的净额 | (558,784) | | | (220,704) | | | (882,417) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (1,601,106) | | | (329,086) | | | (990,614) | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| 回购基于股份的奖励以满足扣缴税款 | (23,457) | | | (9,519) | | | (10,352) | |
| 行使股票期权所得收益 | 44,197 | | | 9,273 | | | 4,941 | |
| 存款净变动 | 1,620,284 | | | (396,065) | | | 176,603 | |
| 其他债务的净活动 | (18,500) | | | (66,915) | | | (43,148) | |
| 循环信贷安排借款 | 1,647,000 | | | 300,000 | | | 1,267,704 | |
| 循环信贷安排的偿还 | (1,527,200) | | | (300,000) | | | (1,265,251) | |
| 定期贷款借款 | 112,819 | | | — | | | 688,990 | |
| 偿还定期贷款 | (63,659) | | | (64,611) | | | (64,329) | |
| 赎回债券 | (400,000) | | | — | | | — | |
| 发行可转换票据所得款项 | — | | | 299,150 | | | — | |
| 发行普通股所得款项 | — | | | 90,000 | | | — | |
| 发行成本 | (8,935) | | | (17,048) | | | (3,442) | |
| 证券化债务净变化 | 20,720 | | | (23,521) | | | (1,943) | |
| | | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,403,269 | | | (179,256) | | | 749,773 | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (25,376) | | | (405) | | | 4,020 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (72,815) | | | 348,272 | | | 426,350 | |
现金、现金等价物和受限现金，年初(a) | 1,329,653 | | | 981,381 | | | 555,031 | |
现金、现金等价物和受限现金，年终(a) | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | | | $ | 981,381 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 补充现金流量信息 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 支付的利息 | $ | 132,160 | | | $ | 163,292 | | | $ | 175,993 | |
| 已缴纳(退还)的所得税 | 50,621 | | | (8,444) | | | 50,964 | |
| 补充披露非现金投资和融资活动 | | | | | |
| 已发生但未支付的资本支出 | $ | 5,143 | | | $ | 3,179 | | | $ | 4,771 | |
| 非控股权益的非现金贡献 | 12,457 | | | — | | | — | |
| 作为资产收购一部分的递延现金对价 | 47,408 | | | — | | | — | |
| 作为资产收购一部分的或有对价 | 27,200 | | | — | | | — | |
| 出售股权投资所收到的本票 | 500 | | | — | | | — | |
| | | | | |
(a) 下表将我们综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合现金流量表中的金额进行对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初现金及现金等价物 | $ | 852,033 | | | $ | 810,932 | | | $ | 541,498 | |
| 年初受限现金 | 477,620 | | | 170,449 | | | 13,533 | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,329,653 | | | $ | 981,381 | | | $ | 555,031 | |
| | | | | |
| 年终现金及现金等价物 | $ | 588,923 | | | $ | 852,033 | | | $ | 810,932 | |
| 年终受限现金 | 667,915 | | | 477,620 | | | 170,449 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | | | $ | 981,381 | |
请参阅合并财务报表附注。
业务描述
Wex Inc.(“公司”、“我们”或“我们的”)是简化业务运营的全球商务平台。我们的业务是在三可报告的部门：机队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案，在附注24，部门信息中有更详细的描述。该公司成立于1983年，在纽约证券交易所交易，股票代码为WEX。
列报和使用估计数和假设的依据
随附的截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务报表包括本公司及其全资和控股子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
本公司的合并财务报表的编制符合公认会计准则和美国证券交易委员会的规章制度，特别是S规则–X及表格10的指示–K.这些原则要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能是实质性的。这些估计和假设考虑了历史和前瞻性因素，包括但不限于新冠肺炎及相关政策和倡议产生的潜在影响。截至2021年12月31日，新冠肺炎疫情仍在继续蔓延，其对未来业务的影响无法合理预测，因为它将取决于许多我们无法控制的因素。随着与大流行有关的事件继续发展，我们的估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
公司将合并财务报表中的金额四舍五入为表格内的数千个和文本内的数百万个(除非另有说明)，并根据基本的整美元金额计算所有百分比和每股数据。因此，由于四舍五入的原因，某些金额可能不会基于报告的数字进行脚步、叉脚或重新计算。
采用新的会计准则
公司于2021年1月1日提前采用ASU 2020-06。该准则简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括实体自身权益中的可转换工具和合同。在其他变化中，该标准从GAAP中删除了具有现金转换功能的可转换工具的负债和股权分离模式。相反，实体将完全将可转换债务工具视为债务，除非(1)可转换债务工具包含要求作为ASC主题815下的衍生工具的特征，衍生工具和套期保值或(2)可转换债务工具以相当高的溢价发行。该标准还要求应用IF-转换方法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。
本公司采用ASU 2020-06修订追溯法，确认截至生效日期对留存收益的累计调整，而不重述上期金额。由于采用ASU 2020-06，可换股票据及其转换功能现按单一会计单位入账，与2021年可换股票据债务折价摊销有关的利息支出下降了$5.5如果公司没有采用ASU 2020-06，本应在我们的综合经营报表中确认的收入为100万美元。
下表说明了ASU 2020-06的采用影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日 |
| (单位：千) | 在采用之前 | | 对.的影响
领养 | | 如报道所述 |
| 长期债务，净额 | $ | 2,874,113 | | | $ | 52,115 | | | $ | 2,926,228 | |
| 递延所得税净额(在总负债内) | 220,122 | | | (12,109) | | | 208,013 | |
| 额外实收资本 | 872,711 | | | (41,982) | | | 830,729 | |
| 留存收益 | 1,286,976 | | | 1,976 | | | 1,288,952 | |
| | | | | |
根据ASU 2020-06年度的要求，本公司继续采用IF-转换法计算可换股票据对每股摊薄收益的影响。请参阅以下内容每股收益重要的会计政策，了解更多信息。
重大会计政策
现金和现金等价物
在购买时原始到期日为三个月或以下的高流动性投资(可随时转换为现金)被视为现金等价物，并按接近公允价值的成本列报。现金和现金等价物包括欧洲美元定期存款和货币市场基金，它们是与金融机构签订的无担保短期投资。
受限现金
受限现金是指代表我们的客户从个人或雇主那里收取的资金，这些资金将汇给第三方，根据某些供应商协议要求维护的资金，以及在交易结算之前从独立账户中持有的在线旅行社收到的金额。有限现金不能为公司的运营提供资金。我们对受限制的现金维持抵销责任。
应收账款，扣除准备后的净额
应收账款包括广泛的行业和其他第三方向客户开出的账单和应付的金额。该公司经常向持卡人提供短期信贷，并在适用的情况下向商家或支付网络支付购买价格，减去其保留和记录为收入的费用。公司随后向持卡人收取购买总价。一般而言，本公司的贸易应收账款规定的付款条件为30几天或更短时间。如协议条款所述，未于到期日全额支付的应收账款一般被视为逾期，并须按未清偿应收账款余额缴付滞纳金及利息。一旦客户分别超过发票到期日90天和120天，公司就停止对未付应收账款的滞纳金和利息收入进行应计。在停止应计滞纳金和利息收入后收到的付款首先用于未偿还的滞纳金和利息，公司恢复应计利息和滞纳金收入，作为未来应收账款余额的收入。应收款一般在以下情况下予以核销180发票开具日期过后或客户宣布破产时，受当地监管限制。
该公司向某些小型船队提供循环信贷。这些账户还需缴纳滞纳金，未足额支付的余额需按循环余额收取利息。该公司拥有大约美元93.7百万美元和美元60.2截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别有循环信贷余额的应收款为100万美元。
应收账款准备
应收账款准备反映管理层目前对应收账款坏账余额的估计，主要包括信贷损失准备金。本公司于2020年1月1日采纳了主题326，修改了减值模型，要求实体使用基于预期损失而不是已发生损失的前瞻性方法来估计某些类型金融工具的信贷损失，包括贸易应收账款和表外信贷敞口。本公司采用修改后的追溯法，在这种方法下，上期可比财务信息没有进行调整。
下表说明了主题326的采用影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 |
| (单位：千) | 在采用之前 | | 对.的影响
主题326 | | 如报道所述 |
应收账款准备1 | $ | 52,274 | | | $ | 11,577 | | | $ | 63,851 | |
| 递延所得税净额(在总资产内) | $ | 12,833 | | | $ | 570 | | | $ | 13,403 | |
| 递延所得税净额(在总负债内) | $ | 218,740 | | | $ | (2,230) | | | $ | 216,510 | |
| 留存收益 | $ | 1,539,201 | | | $ | (8,587) | | | $ | 1,530,614 | |
| 非控制性权益 | $ | 9,575 | | | $ | (190) | | | $ | 9,385 | |
| | | | | |
1这一影响并未反映新冠肺炎疫情自2020年1月1日之后爆发以来对经济造成的干扰。
由于采用了专题326，预期信贷损失准备金包括数量准备金和定性准备金两部分。定量部分主要使用分析模型计算，其中包括考虑历史损失经验和过去事件，以计算投资组合层面的实际损失率。它还包括
根据客户信息，包括拖欠、支付模式变化和其他信息，确定特定客户账户余额存在无法收回的风险。定性部分是通过分析经济指标的最新趋势和其他当前和预测的信息来确定的，以确定与投资组合一级的历史损失率相比，预计损失率是否会发生重大变化。当这些指标被预测偏离当前或历史中值时，本公司将定性评估这些趋势对信贷损失准备金的影响(如果有的话)。经济指标包括消费者物价指数、消费者支出和失业趋势等。见附注6，应收账款备抵因这些评估而按投资组合分部分列的2021年和2020年终了年度应收账款备抵金额的变化。
应收账款基于类似的风险特征(包括借款人的行业、历史或预期的信用损失模式、风险评级或分类以及地理位置)来评估应收账款的信用损失。此次评估的结果是，我们的投资组合细分包括以下内容：
•车队解决方案-大多数客户群由运输、物流和车队行业的公司组成。客户的相关信贷损失一般较低，然而，Fleet Solutions部门历来占公司信贷损失准备金的大部分。信贷损失通常与消费者价格指数和其他衡量趋势和波动性的指数的变化相关，包括供应管理协会采购指数和美国波动率指数。
•旅行和企业解决方案-客户群由经营广泛行业的企业组成，包括大型在线旅行社。除了eNett和WEX Payments投资组合，由于其各自的商业模式和收款条款，信用风险最低，相关的信贷损失是零星的，并与消费者指标的趋势密切相关，包括消费者支出和消费者价格指数。
•健康和员工福利解决方案-客户群包括第三方管理人员、个人雇主和员工。相关的信贷损失通常较低。在2020年9月出售WEX拉丁美洲之前，本公司对未出售给证券化基金的某些相关应收账款保持信贷敞口，并相应建立了信贷损失拨备，计入健康和员工福利解决方案余额。
当应收账款因破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件而表现出较高的信用风险特征时，它们将被评估账户水平的信用损失估计。每个报告期都会审查有关预期信贷损失的假设，这些假设可能会受到应收账款实际业绩和上述任何因素变化的影响。
应收账款准备还包括用于维持客户商誉并从确认的滞纳金收入中记录的免收财务费用准备金，以及记为信贷损失的欺诈损失准备金。欺诈损失准备金是通过监测未决欺诈案件、客户识别的欺诈活动、本公司识别的已知和疑似欺诈活动以及未经证实的可疑活动来确定的，以便对可能的欺诈损失做出判断。
表外安排
该公司有各种表外承诺，包括向客户发放信贷、应收账款保理和应收账款证券化，这些都带有信用风险敞口。附注20(承付款和或有事项)和附注13(表外安排)说明了这种安排。这些项目没有受到主题326的重大影响。
投资证券
本公司持有的投资证券包括(I)由WEX银行通过投资经理管理和投资的托管资产，反映在我们综合资产负债表的流动资产中；以及(Ii)WEX银行购买和持有的证券，主要是为了满足《社区再投资法》的要求，反映在我们综合资产负债表的非流动资产中。投资证券主要包括股权证券和可供出售的债务证券，包括美国国债和债券、公司债务证券以及资产或抵押贷款支持证券。投资证券按公允价值反映于综合资产负债表，并根据管理层对该等证券是否可用于当前业务的厘定而分类为流动或长期证券，不论该等证券的声明到期日为何。投资证券的成本基础是基于特定的
识别方法。投资证券的应计利息计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。截至2021年12月31日，投资证券的应计利息为#美元4.2百万美元。截至2020年12月31日，投资证券的应计利息无关紧要。
权益证券的未实现持有收益和亏损计入综合经营报表内金融工具的未实现(亏损)净收益。
可供出售债务证券的已实现收益和亏损计入综合经营报表的其他收入。可供出售债务证券的未实现损益，扣除适用税项后，计入综合资产负债表的累计其他全面亏损。如果投资的公允价值低于其摊销成本，可供出售的债务证券被视为减值。如果本公司极有可能不得不在收回其摊余成本基础之前出售该证券，则该证券将减记至其公允价值，差额在营业收入中确认。如果本公司认为在收回其摊销成本基础之前不太可能出售此类证券，本公司将减值分为与信贷相关的部分和与信贷无关的部分。在评估是否存在与信贷相关的损失时，公司会考虑各种因素，包括：公允价值低于摊余成本基础的程度；与证券发行人、行业或地理区域明确相关的不利条件；证券发行人未能按计划支付利息或本金；以及评级机构对证券评级的任何变化。归因于信贷相关组成部分的可供出售证券的亏损是通过将预期从证券中收取的现金流的现值与证券的摊销成本基础进行比较来确定的，并记录在我们综合经营报表的信贷损失准备金中。在一定程度上，这种预期的信贷损失在未来一段时间内减少, 对信贷损失拨备的计提被逆转。可归因于非信贷相关组成部分的亏损部分在综合资产负债表中扣除适用税项后的累计其他全面亏损中反映。如果这一亏损在未来期间减少，本公司将计入扣除适用税项后的累计其他综合亏损。
衍生品
本公司不时利用衍生工具作为其整体策略的一部分，以减低利率波动的影响。本公司的衍生工具按公允价值计入综合资产负债表。本公司于2021年12月31日及2020年12月31日尚未清偿的衍生工具包括未被指定为对冲的利率掉期协议及或有代价负债。利率互换衍生品的已实现损益在融资利息支出中确认，利率互换衍生品的未实现损益在金融工具的未实现损益净额中确认。或有对价负债的估计公允价值变动在合并业务报表中单独确认。就现金流量列报而言，利率互换的已实现和未实现收益或亏损以及或有对价负债的未实现收益或亏损计入经营活动的现金流量。或有对价的现金支付将包括在融资活动的现金流量中，直至收购时的初始负债余额。支付的任何超过初始负债余额的或有对价将计入业务活动的现金流。
租契
本公司的房地产租赁采用使用权模式进行会计处理，该模式确认，在租赁开始之日，承租人有财务义务向出租人支付租赁款项，以获得在租赁期内使用标的资产的权利。承租人确认与该权利相关的相应使用权资产。我们的一些租约包括延长租期的选项。当我们合理地确定我们将行使选择权时，我们将选择权的影响计入租赁期，以确定未来的租赁付款。本公司作出会计政策选择，不确认租期少于12个月的租赁的资产或负债，并将租赁安排中的所有组成部分作为单一合并租赁组成部分进行会计处理。短期租赁付款在直线基础上确认。我们的某些租赁协议包括可变租金支付，主要包括根据通胀定期调整的租金支付，以及根据成本或消耗向出租人支付的金额，如维护和公用事业。这些费用在发生债务的期间确认。由于本公司的租约并无指明隐含利率，本公司根据租赁开始日的资料采用递增借款利率以厘定租赁付款的现值。
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，本公司评估使用权资产的减值。此外，本公司可选择在租赁期结束前终止租约。公司已作出退出租约的决定，且没有能力和意图的情况
为转租该等已退出的设施，本公司调整使用权资产的估计使用年限，使其于停止使用日期终止。加速租赁费用按直线原则确认，直至使用年限结束。
财产、设备和大写软件
财产、设备和资本化软件按成本、累计折旧和摊销净额列报。更换、更新和改进被资本化，维修和维护费用在发生时计入费用。租赁改进采用直线法折旧，以剩余租赁期或改进的使用年限中较短者为准。所有其他财产、设备和资本化软件的折旧和摊销主要使用直线法计算如下所示的估计使用年限。
| | | | | |
| 估计可用寿命 |
| 家具、固定装置和设备 | 3至5年份 |
| 内部使用的计算机软件 | 1.5至5年份 |
| 计算机软件 | 3年份 |
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本公司开发的内部使用软件用于为客户提供处理和信息管理服务。公司资本支出的很大一部分用于开发这种内部使用的计算机软件。在初步项目阶段发生的费用在发生时计入费用。软件开发成本在应用程序开发阶段资本化。资本化始于初步项目阶段完成时，以及管理层授权并承诺为项目提供资金时。当软件准备好其预期用途时，成本资本化就停止了。与维护内部使用软件有关的费用在发生时计入费用。
以下为截至12月31日止年度内，在物业、设备和资本化软件内资本化的内部使用计算机软件的金额和所有内部使用计算机软件发生的相关摊销费用：
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| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 内部使用计算机软件的资本化总额(包括在建软件) | $ | 77,808 | | | $ | 58,881 | | | $ | 74,432 | |
| 内部使用的计算机软件摊销费用 | $ | 74,189 | | | $ | 72,363 | | | $ | 57,821 | |
云计算安排
该公司将云计算安排的实施成本资本化，包括第三方技术平台的开发成本。这些数额在准备就绪可供预期使用时，按托管安排的期限或基础软件的使用年限中较短的时间摊销。
截至2021年12月31日，本公司在综合资产负债表中对云计算安排的以下成本进行了资本化：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 云计算总成本(包括正在进行的金额) | $ | 10,269 | | | $ | 6,360 | |
| 累计摊销 | 2,529 | | | 387 | |
| 云计算净成本 | $ | 7,740 | | | $ | 5,973 | |
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| 计入预付费用和其他流动资产 | $ | 3,369 | | | $ | 4,570 | |
| 包括在其他资产中 | $ | 4,371 | | | $ | 1,403 | |
收购
对于符合企业合并定义的收购，本公司采用收购会计方法，即收购的资产和承担的负债在每次收购之日按公允价值入账。本公司转让的对价超过已确认的收购资产和承担的负债金额的任何部分，均记作商誉。公司在收购后继续对收购进行评估，期限不超过一年
每笔交易的日期，以确定是否需要对购买价格的分配进行任何额外调整。被收购方的经营业绩自各自收购之日起计入本公司的综合业绩。
所有其他收购都计入资产收购，购买价格分配给收购的净资产，不确认商誉。收购日期之后，收购价格不会随后进行调整。
收购的资产和承担的负债的公允价值是根据管理层的估计和假设以及管理层汇编的其他信息确定的。公允价值通常使用贴现现金流量估值方法确定，尽管公司在被认为合适时使用替代估值方法。重要的收购估值假设通常包括未来现金流的时间和数量、有效所得税税率、贴现率、长期增长预期和客户流失率。
商誉及其他无形资产
本公司至少每年进行一次商誉减值测试，或在事实或情况表明商誉可能减值的情况下更频繁地进行测试。商誉被分配给报告单位，这些单位比公司的经营部门低一个级别。自10月1日起，本公司每年在报告单位层面进行商誉减值测试。此类减值测试包括将各个报告单位的公允价值与包括商誉在内的账面价值进行比较。该公司使用贴现现金流分析和可比公司定价倍数来确定其报告单位的公允价值。这样的分析得到了市场分析的证实。某些假设被用于确定公允价值，包括对未来现金流和终端价值的假设。在适当的时候，公司会考虑它认为假设的市场参与者将在估计未来现金流时使用的假设。此外，根据公司的资本成本或报告单位特定的经济因素，使用适当的贴现率。当报告单位的公允价值低于其账面价值时，计入的商誉减值费用等于报告单位的账面价值(包括商誉)超出其公允价值的金额，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
在我们截至2020年10月1日进行的年度商誉减值测试中，我们确定部分由于新冠肺炎导致的销量减少对WEX Fleet Europe报告部门(2019年收购Go燃油卡)的公允价值产生了重大负面影响。根据该报告单位在该日的账面价值超过其公允价值，本公司记录了#美元53.4截至2020年12月31日止年度的商誉减值准备为百万元。截至2020年12月31日，65.8与本报告单位相关的剩余商誉100万美元。有关本公司截至2021年10月1日、2020年和2019年10月1日进行的年度商誉减值测试结果的进一步信息，请参阅附注9，商誉和其他无形资产。
被认为具有确定寿命的无形资产通常采用一种反映资产经济利益预期消耗模式的方法进行摊销。如果不能可靠地确定这一模式，则使用直线方法在资产的使用寿命内摊销资产，使用寿命是资产预计将直接或间接对未来现金流做出贡献的时间段。本公司在考虑与每项无形资产相关的具体事实和情况后，确定其可识别无形资产的使用年限。管理层在厘定资产使用年限时所考虑的因素包括协议的合约期、资产的历史、本公司使用资产的长期策略、任何可能影响资产使用年限的法律或其他地方性法规，以及其他经济因素，包括竞争及特定市场情况。本公司定期对已确定使用年限的无形资产的剩余使用年限进行评估，以确定是否需要进行任何变更。
长期资产减值准备
公司的长期资产主要包括财产、设备、资本化软件、使用权资产和无形资产。当发生事件或商业环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时，便会检讨长期资产的账面价值以计提减值。这些条件可能包括经营现金流减少或资产的使用方式发生重大变化。
为测试长期资产的减值，本公司一般采用对资产在其剩余寿命内的未来未贴现现金流量的概率加权估计，以确定该资产的价值是否可收回。长期资产与其他资产和负债在可确定独立可识别现金流量的最低水平分组，这通常是在报告单位水平。
当资产的账面价值根据上述分析无法收回时，确认资产减值，在此情况下，资产减记至其公允价值。如果该资产没有随时可确定的
根据市场价值，可以使用贴现现金流模型来确定资产的公允价值。在一项资产没有单独的可识别现金流的情况下，当公司不再打算使用该资产时，计入减值费用。
金融工具的公允价值
该公司持有抵押贷款支持证券、美国国库券、公司债务证券、共同基金、货币市场基金、衍生工具(见附注12，衍生工具)和某些其他按公允价值列账的金融工具。本公司根据可获得的报价或在市场报价不容易获得或无法获得时通过使用替代方法(如模型定价)来确定公允价值。在确定本公司债务的公允价值时考虑了各种因素，包括：收盘时交易所或场外市场报价；基准利率；期权和衍生品的时间价值和波动因素；同等工具的价格活动；以及公司自身的信用状况。
这些估值技术可以基于可观察和不可观察的输入。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构：
•级别1-在活跃的市场中对相同工具的报价。
•第2级-活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入可观察到或其重大价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
•级别3-无法观察到显著价值驱动因素的工具。
此外，本公司持有某些在其资产净值中作为实际权宜之计而计量的投资，这些投资被排除在公允价值层次之外。
按公允价值计量的资产和负债按对公允价值计量重要的最低投入水平进行整体分类。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑资产或负债特有的因素。
收入确认
该公司通常在主题606或ASC 310下对其收入进行核算，应收账款与金融工具相关的权利或义务。本公司一般记录收入净额，相当于保留的对价，基于其得出的结论，即本公司是委托代理关系中的代理人。在作出这一决定时，公司评估了其对客户承诺的性质，并确定在将承诺的货物或服务转移给客户之前，公司并不控制该货物或服务，而是安排另一实体提供该商品或服务。
公司Theme 606的绝大部分收入来自提供支付处理、交易处理和SaaS服务和支持的现成义务。因此，我们认为这些服务包括一系列基本相同的不同天数的服务，并具有相同的转移到客户的模式。因此，随时待命的承诺被视为单一系列性履行义务。以交易为基础的费用通常是根据以下衡量标准计算的：(1)交易量的美元价值百分比；(2)已处理的交易数量；或(3)两者的某种组合。该公司已经与主要石油公司、燃料零售商、车辆维修供应商、在线旅行社和健康合作伙伴签订了协议，这些公司向公司的客户提供服务和有限的产品。这些协议规定，当公司确认交易没有错误，并接受数据并将数据发布到公司记录时，交易被视为捕获。收入是根据迄今转移的服务价值确认的，采用的是经过一段时间的产出方法。关于收入的主要组成部分的说明，见附注3，收入。
该公司与某些大客户或合作伙伴签订合同，规定与业绩里程碑挂钩的费用回扣。此类回扣和奖励是根据估计业绩和相关商业协议的条款计算的，通常记录在收入中。支付给我们的Fleet解决方案以及旅行和企业解决方案部门的某些合作伙伴的金额记录在我们综合运营报表的销售和营销费用中。
基于股票的薪酬
该公司在其合并财务报表中确认支付给员工和董事的所有基于股票的付款的公允价值。在不具备市场条件的情况下，根据纽约证券交易所报告的公司股票的收盘价，在授予日确定和确定不符合市场条件的股票的公允价值。该公司使用Black-Scholes-Merton估值模型估计基于服务的股票期权奖励的授予日期公允价值，并使用蒙特卡洛模拟模型估计根据市场状况授予的奖励(包括基于市场表现的股票期权奖励、TSR业绩奖励和具有TSR业绩条件的PBRSU)的公允价值。
基于股票的补偿费用是在每个奖励的必要服务期内扣除估计的没收费用后记录的。该公司使用直线方法确认与基于服务的股票期权和RSU授予相关的费用，并使用分级-归属方法确认基于市场表现的股票期权和PBRSU的费用。
有关详细信息，请参阅附注22，基于股票的薪酬。
广告费
广告和营销费用在发生的期间内支出。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，广告费用为20.6百万，$17.4百万美元和美元17.9分别为100万美元。
所得税
所得税按资产负债法核算。根据这一方法，递延税项资产和负债按现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的计税基础之间的差额可归因于未来的税务后果进行确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。
递延税项资产的最终变现取决于相关临时差额成为可扣除期间的未来应纳税所得额。对于那些不被认为更有可能实现递延税项资产的司法管辖区，设立估值免税额。
会计准则规定了确认门槛和计量属性，用于确认和计量纳税申报单中已采取或预期采取的纳税状况的财务报表。本会计准则还就终止确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡等方面提供了指导。与不确定的税收状况相关的罚金和利息被确认为所得税费用的一个组成部分。如果没有就不确定的税收状况评估罚款和利息，应计金额将减少，并反映为总体所得税拨备的减少。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将股东应占净收益(亏损)除以本年度已发行普通股和既有DSU的加权平均股数。稀释每股收益的计算与基本每股收益的计算类似，只是分子增加了与我们的可转换票据相关的受税务影响的利息支出，而分母增加了根据“如果转换”方法转换可转换票据时假定发行的普通股，除非影响是反摊薄的。此外，稀释每股收益包括假设行使稀释期权和假设发行未归属RSU和基于业绩的奖励(其业绩条件在确定日期已满足)，使用库存股方法，除非该影响是反稀释的。库存股方法假设，所得款项，包括行使员工股票期权所收到的现金和基于未归属股票的补偿奖励的平均未确认补偿费用，将用于按该期间的平均市场价格购买公司的普通股。
下表汇总了股东应占净收益(亏损)，并对计算每股收益时使用的基本和稀释后的流通股进行了核对：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股东应占净收益(亏损) | $ | 137 | | | $ | (243,638) | | | $ | 99,006 | |
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| 加权平均已发行普通股-基本 | 44,718 | | | 43,842 | | | 43,316 | |
基于股份的薪酬奖励的稀释影响1 | 594 | | | — | | | 453 | |
| 加权平均已发行普通股-稀释 | 45,312 | | | 43,842 | | | 43,769 | |
1由于公司截至2020年12月31日的年度净亏损状况，0.5由于纳入这些股份的效果将是反摊薄的，因此上表中未包括本应具有摊薄性质的100万股增量股份。
于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，根据库存股方法计算每股摊薄收益时，不计入数目不多的已发行股份补偿奖励，因为计入这些奖励的效果将是反摊薄的。
公司目前的意图是将可转换票据的所有转换结算为公司普通股的股份。在“If-Converted”方法下，1.6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，与这些可转换票据的假定转换相关的公司普通股中的100万股已被排除在稀释后的流通股之外，因为纳入此类股票的效果将是反稀释的。
外币走势
公司海外子公司的财务报表以当地货币为功能货币，使用资产和负债的年终现货汇率、收入和支出的平均汇率以及股权交易的历史汇率转换为美元。由此产生的外币换算调整计入累计其他全面损失的组成部分。
外币交易的损益以及公司以外币计价的现金、应收和应付余额的重新计量直接以外币净额(亏损)计入综合经营报表。然而，在可预见的未来无法偿还的公司间交易所产生的收益或损失不在合并经营报表中确认。在这些情况下，收益或损失被递延，并作为累计其他全面损失的组成部分计入。
累计其他综合损失
累计其他全面亏损(“AOCL”)包括债务证券的未实现损益以及与境外业务净投资有关的外币换算调整。本公司已就AOCL所包括的债务证券的未实现亏损，就其递延税项资产入账全额估值准备。此外，AOCL内部的外币换算调整的未实现收益和亏损在很大程度上被视为无限期再投资于美国以外。因此，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，没有就债务证券和外币换算调整的此类未实现亏损记录重大递延税款。
下表简要介绍了最近尚未采用的会计声明及其对我们财务报表的预期影响：
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| 标准 | | 描述 | | 采用日期/方式 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
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| 截至2021年12月31日尚未采用 |
| ASU 2021-08，企业合并 | | 本标准要求第805-10分段企业合并范围内的收购人按照第606条确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债。这通常会导致购买方确认和计量购入的合同资产和负债，如果这些资产和负债是按照公认会计准则编制的，则其确认和计量方式与被购买方财务报表中确认和计量的方式一致。此前，购入的合同资产和合同负债在购置日按其公允价值确认。 | | 从2022年12月15日之后的财年开始生效。 | | 该公司将于2022年1月1日起尽早采用该ASU。采纳将不会对合并财务报表产生任何实质性影响，并将在ASC 805范围内的业务合并中进行预期会计处理。 |
ASU 2020-04，参考汇率改革
和
ASU 2021-01，参考汇率改革：范围 | | 这些准则在有限的时间内提供可选的指导，以减轻因参考汇率改革而导致的伦敦银行同业拆借利率中断的会计(或确认)影响方面的潜在财务报告负担。修正案为将公认会计原则适用于受参考汇率改革影响的合同和其他交易提供了可选的权宜之计和例外。如果符合某些标准，将不要求一个实体重新衡量或重新评估受参考费率改革影响的合同。 | | 选举将持续到2022年12月31日。 | | 本公司目前正在评估这些修订对其目前实施参考汇率改革的努力的影响，以及采用这些ASU将对其财务状况和运营结果产生的任何影响。虽然本公司尚未决定是否及何时采用该等准则，但预期采纳该等准则不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。 |
根据主题606，收入在履行合同条款规定的履行义务时确认，其数额反映了公司预期有权获得的对价，以换取所提供的货物或服务。
以下表格对我们的综合收入进行了汇总：
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| 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
| 主题606收入 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 513,365 | | | $ | 274,092 | | | $ | 71,533 | | | $ | 858,990 | |
| 账户服务收入 | 17,631 | | | 44,157 | | | 314,351 | | | 376,139 | |
| 其他收入 | 81,531 | | | 3,628 | | | 25,521 | | | 110,680 | |
| 主题606收入 | $ | 612,527 | | | $ | 321,877 | | | $ | 411,405 | | | $ | 1,345,809 | |
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| 非主题606收入 | $ | 498,888 | | | $ | 3,041 | | | $ | 2,804 | | | $ | 504,733 | |
| 总收入 | $ | 1,111,415 | | | $ | 324,918 | | | $ | 414,209 | | | $ | 1,850,542 | |
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| 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
| 主题606收入 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 229,144 | | | $ | 64,904 | | | $ | 698,891 | |
| 账户服务收入 | 17,512 | | | 41,927 | | | 253,706 | | | 313,145 | |
| 其他收入 | 78,620 | | | 2,559 | | | 35,734 | | | 116,913 | |
| 主题606收入 | $ | 500,975 | | | $ | 273,630 | | | $ | 354,344 | | | $ | 1,128,949 | |
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| 非主题606收入 | $ | 417,335 | | | $ | 4,210 | | | $ | 9,375 | | | $ | 430,920 | |
| 总收入 | $ | 918,310 | | | $ | 277,840 | | | $ | 363,719 | | | $ | 1,559,869 | |
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| 截至2019年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
| 主题606收入 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 457,244 | | | $ | 303,385 | | | $ | 64,963 | | | $ | 825,592 | |
| 账户服务收入 | 17,709 | | | 43,293 | | | 205,524 | | | 266,526 | |
| 其他收入 | 83,765 | | | 3,340 | | | 28,225 | | | 115,330 | |
| 主题606收入 | $ | 558,718 | | | $ | 350,018 | | | $ | 298,712 | | | $ | 1,207,448 | |
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| 非主题606收入 | $ | 479,677 | | | $ | 17,808 | | | $ | 18,758 | | | $ | 516,243 | |
| 总收入 | $ | 1,038,395 | | | $ | 367,826 | | | $ | 317,470 | | | $ | 1,723,691 | |
几乎所有的收入都与随着时间的推移转移给客户的服务有关。
支付处理收入
支付处理收入主要由交换收入构成。交换收入是商户银行(“商户”)向发卡银行(一般指本公司)支付的费用，以换取本公司促进和处理与持卡人的交易。交换费由信用卡网络设定。WEX通过闭环和开环网络处理交易。
•机队解决方案部门的交换收入主要涉及通过该公司专有的闭环燃料网络处理的交易所获得的收入。在闭环燃油网络安排中，公司和商家之间签订书面合同，确定交易中收取的交换费。公司向船队持卡人提供短期信贷，并向商家支付持卡人交易的购买价，减去公司保留的交换费。公司向船队持卡人收取购买总价。在欧洲，交换收入具体来自供应商商定的燃油价格与船队持卡人支付的商定价格之间的差额。
•我们的旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案部门的交换收入与通过开环网络处理的交易所获得的收入有关。在开环网络安排中，商家和持卡人之间涉及几个中间人，参与这一过程的各方之间不存在书面合同。相反，交易是由卡网络在销售点确定的费率管理的。这一框架规定了兑换率、损失风险、争议程序和付款时间。对于这些交易，公司和商家之间有一份默示合同。在我们的旅行和企业解决方案部门，公司向信用卡网络支付持卡人交易的购买价格，减去公司赚取的交换费。公司向持卡人收取购买总价。在我们的健康和员工福利解决方案部门，从持卡人那里进行交易和托收的资金是由第三方担保银行执行的，他们会将部分交换费汇给我们。
该公司已确定商家是客户，因为它与交换收入有关，无论交易是通过什么类型的网络处理的。该公司对商家的主要履约义务是随时准备好根据商家的要求提供支付和交易处理服务的承诺，这一承诺将随着时间的推移以每日递增的方式得到满足。由于我们将处理的交易的时间和数量无法确定，因此总对价被确定为可变对价。我们的支付和交易处理的可变对价
服务是以使用为基础的，因此与我们履行义务的努力具体相关。向客户提供服务的每一天都满足可变性。我们直接将可变费用归于与其相关的不同的服务日期，我们考虑每天提供的服务，以便将适当的总费用分配给该天。因此，我们每天根据当天提供的服务来衡量交换收入。
在确定收到的与这些服务有关的对价金额时，该公司采用了主题606中的委托-代理指导，并评估了它是否控制了其他中介机构提供的服务。根据这项评估，本公司决定WEX并不控制商户收购人、信用卡网络及保荐银行所提供的服务，因为上述各方均为其所提供的部分付款及交易处理服务的主要债务人。因此，交换收入是扣除欠这些中介机构的费用后确认的。相反，公司认定第三方支付处理商提供的服务由公司控制，因为第三方支付处理商负责指导第三方支付处理商如何授权和处理交易。因此，支付给第三方支付处理商的此类费用被记录为服务成本中的服务费。
此外，该公司还与某些大客户或战略持卡人签订合同，规定与业绩里程碑挂钩的费用回扣。当该等费用回扣构成应付予客户或向该客户购买服务的其他人士的对价时，该等费用回扣被视为可变对价，并在确认相关交换收入的同一期间内记录为支付处理收入的减少。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，可变对价总额为#美元908.7百万，$537.7百万美元，以及$891.0分别为百万美元。某些其他票面价格的费用回扣作为对客户推荐的交换，Tner是记录为销售和营销费用。
客户服务收入
在我们的Fleet Solutions部门，账户服务收入主要包括根据服务的车辆数量向持卡人收取的月费。这些费用主要是作为提供每月车辆数据报告的回报，并在提供服务时按月确认。该公司还确认与606主题范围内的远程信息处理硬件配置报告服务有关的账户服务收入。此外，账户服务收入包括作为借贷关系的一部分评估给持卡人时被确认为收入的其他费用，这些费用不在主题606的范围内。
在我们的旅行和企业解决方案部门，账户服务反映了使用我们的应收账款和应付账款SaaS平台所赚取的许可费，所有这些都在主题606的范围内。
在我们的健康和员工福利解决方案部门，我们确认了在我们的SaaS医疗保健技术平台上向每位参与者收取的每月费用的账户服务费，以及代表我们的HSA账户持有人执行的托管服务的计划费。包括健康计划、第三方管理人员、金融机构和薪资公司在内的客户通常签订三到五年的合同，其中包含巨额解雇罚款。这项收入在主题606的范围内。
我们的旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案部门提供SaaS服务和支持，这些服务和支持是长期的承诺，并随着时间的推移以一系列每日递增的方式得到满足。收入是根据产出方法确认的，该方法使用经过的天数来衡量进展，因为公司在每个月的认购期内均匀地转移控制权。
融资手续费收入
本公司从逾期帐款中赚取收入，这些收入在评估费用时确认。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持客户的善意。该等豁免金额的既定储备金已予估计，并与已确认的滞纳金收入抵销。融资手续费收入还包括公司保理业务赚取的金额，保理业务以折扣从第三方购买应收账款。这项收入超出了主题606的范围。
其他收入
在我们的Fleet Solutions部门，其他收入主要包括交易处理收入、向商家收取的其他费用、专业服务，包括软件开发项目和核心产品之后销售的其他服务，以及远程信息处理硬件的销售Ware，并允许向我们的越野客户销售所有它们都在
主题范围606。收入在将服务或硬件的控制权转移给我们的客户时确认，金额反映了我们期望从这些服务中获得的对价。我们还确认在其他收入中向持卡人收取的某些合同费用，这些费用不在主题606的范围内。
在我们的旅行和企业解决方案部门，大部分其他收入反映了国际结算费，这超出了主题606的范围，并被视为提供了服务。在我们的健康和员工福利解决方案部门，其他收入主要包括主题606中的专业服务，并被确认为提供服务，金额为我们预计从这些服务中获得的金额。此外，从2021年开始，我们的健康和员工福利解决方案部门的其他收入包括从转移到WEX银行并由WEX银行管理和投资的HSA托管资产获得的收入。该收入不在主题606的范围内，并且在主题320下记账。在出售WEX拉丁美洲业务之前，我们的健康和员工福利解决方案部门的其他收入还包括WEX拉丁美洲应收账款的销售收益，这不在主题606的范围内，在应收账款的销售日期确认。
合同余额
该公司的大部分应收账款不包括在下表中，这些应收账款要么来自与交换收入相关的未被视为我们客户的持卡人，要么来自主题606范围以外的收入。本公司的合同资产包括根据长期合同向客户预付的款项，并在本公司确认转让相关商品或服务的收入或本公司支付或承诺支付对价时入账。当公司履行这些安排下的业绩义务时，所产生的资产将在收入中摊销。公司的合同负债包括在公司履行相关履约义务之前收到的客户付款。2021年合同资产和负债大幅增加与奖励奖金和与关键交易对手的合同修改有关的付款有关。
下表提供了有关这些合同余额的信息：
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| (单位：千) | | | | | | |
| 合同余额 | | 在综合资产负债表中的位置 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
应收账款 | | 应收账款净额 | | $ | 49,303 | | | $ | 43,541 | |
合同资产 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 8,975 | | | $ | 5,495 | |
合同资产 | | 其他资产 | | $ | 40,718 | | | $ | 19,927 | |
合同责任 | | 其他流动负债 | | $ | 9,123 | | | $ | 8,530 | |
合同责任 | | 其他负债 | | $ | 58,900 | | | $ | 24,614 | |
| 退款负债 | | 应计费用 | | $ | — | | | $ | 5,265 | |
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，在我们的合同资产上确认的减值损失并不重要。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们确认的收入为3.5百万美元和美元5.2分别计入期初合同负债余额的100万美元。
剩余履约义务
截至2021年12月31日，公司未履行或部分未履行的履约义务是指公司尚未提供的各业务部门部分合同的剩余最低月费、与待命付款处理义务相关的递延收入以及合同义务专业服务。以下剩余的履约债务总额并不代表公司未来的收入，因为它们与公司业务的一小部分有关。
下表包括本报告所述期间终了时与剩余履约义务有关的预计应确认收入。
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| (单位：千) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | | |
最低月费1 | $ | 69,104 | | | $ | 40,313 | | | $ | 17,597 | | | $ | 5,959 | | | $ | 873 | | | $ | — | | | $ | 133,846 | | | |
专业服务2 | 5,540 | | | 66 | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 5,612 | | | |
其他3 | 5,648 | | | 6,855 | | | 11,604 | | | 16,417 | | | 19,961 | | | 30,426 | | | 90,911 | | | |
| 剩余履约债务总额 | $ | 80,292 | | | $ | 47,234 | | | $ | 29,204 | | | $ | 22,379 | | | $ | 20,834 | | | $ | 30,426 | | | $ | 230,369 | | | |
1 分配给剩余履约义务的交易价格代表某些服务合同的最低月费，这些合同包含实质性的终止罚金，要求交易对手在提前终止时向公司支付剩余的最低月费总额，以方便起见。
2包括在核心产品之后销售的软件开发项目和其他服务，这些服务是客户在合同上负有义务的。
3 代表与剩余的支付处理服务义务相关的递延收入。
该公司与已完成的收购直接相关的成本为$2.4百万，$97.9百万美元和美元13.02021年、2020年和2019年分别为100万。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，与进行中收购有关的发生和支出的成本并不重要，为#美元4.8截至2019年12月31日的年度为百万美元。除2020年发生的融资费用外，所有列报年度的与收购有关的成本均包括在一般及行政费用内，并在综合经营报表的融资利息支出内列报。
资产收购
2021年4月1日，WEX Inc.完成了对作为托管人或次级托管人的某些合同权利的收购，金额超过$3来自国家银行股份有限公司拥有的贝尔银行的Healthcare Bank部门的10亿美元HSA。此次收购增加了公司在其以客户为导向的医疗生态系统中的作用，并与其增长战略保持一致。在收购完成时，WEX Inc.向贝尔银行支付了#美元的初始现金对价200.0百万美元。根据购买协议，WEX Inc.同意支付额外的延期现金付款#美元。25.02023年7月支付100万美元，第二次额外延期支付现金#美元25.02024年1月为100万人。截至2021年6月1日，关于WEX Health收购Cirrus Holdings，LLC在本附注4(收购)和附注19(可赎回非控制权益)中进一步讨论，第二次延期支付$25.0百万美元减少了#美元。12.5百万元(“付款抵销”)。由于付款抵销，WEX Inc.继续欠贝尔银行#美元12.5第二笔额外递延现金付款，将于2024年1月到期并支付。
购买协议还包括每年支付给贝尔银行的潜在额外对价，这些对价是按季度计算的，是根据联邦基金利率未来的任何增加而定的。或有支付期自2021年7月1日开始，并应延长至(一)截至2030年12月31日的年度或(二)作为或有对价支付的累计金额等于#美元之日，以较早者为准。225.0百万美元。
鉴于收购不符合企业的定义，本公司将这笔交易作为资产收购入账，确认为#美元。263.4于收购日作为确定存续的无形权利资产，加权平均年限为5.6好几年了。如附注19所述，可赎回的非控制权益，作为此次收购的一部分，WEX Inc.分配了$11.2回购印度国家银行在美国医疗业务中的非控股权益的初始现金对价为100万美元，使印度国家银行的所有权比例降至4.53百分比。此外，公司还记录了一笔初步递延负债#美元。47.4百万美元，相当于递延现金付款的现值和#美元的衍生负债27.2100万美元，用于视未来联邦基金利率上升而定的额外对价。有关衍生负债估值的进一步资料，请参阅附注18，公允价值。截至2021年12月31日，递延付款和衍生负债在综合资产负债表中作为其他负债列示。与收购相关的交易成本并不重要，并在发生时计入费用。
在2021年10月，该公司转移了$960之前由第三方托管机构管理的这些HSA资产中的100万美元转让给WEX银行。有关更多信息，请参阅附注11，存款。
收购WEX Europe Services的剩余权益
于2021年4月13日，本公司就其先前并未拥有的WEX Europe Services剩余权益订立股份购买协议，并完成收购，该权益包括25已发行普通股股本的百分比，收购价格为$97.0百万美元。作为这笔交易的结果，该公司现在拥有100WEX Europe Services的已发行普通股股本的百分比，WEX Europe Services运营着我们的部分欧洲舰队业务。这笔交易进一步简化了欧洲舰队的业务，以创造收入协同效应，并提高了我们管理相关成本结构的能力。鉴于该公司在交易前拥有WEX Europe Services的控股权，此次收购已作为股权交易入账。
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| (单位：千) | |
| 购货价格 | $ | 96,992 | |
| 减少： | |
非控制性权益1 | (13,077) | |
| 累计其他综合收益 | (2,284) | |
额外实收资本2 | (81,631) | |
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1将非控股权益减少到零自收购之日起。
2 在此次收购中，该公司产生了$0.5百万美元的收购成本，这进一步减少了额外的实收资本。
商业收购
以下收购采用收购会计方法入账，该方法要求收购的资产和承担的负债在收购日按各自的公允价值确认。
2021年收益快递收购
2021年6月1日，WEX Inc.的子公司WEX Health完成了对Benefit Express Services，LLC的间接所有者Cirrus Holdings，LLC的收购，后者是一家以Benefit Express的名义开展业务的高度可配置的基于云的福利管理技术和服务的提供商(以下简称“BenefitExpress收购”)。这笔交易扩大了该公司在医疗保健生态系统中的角色，将福利管理、合规服务以及以消费者为导向的健康和生活方式支出账户整合在一起，形成了一个全面服务福利市场。根据最终购买协议的条款，WEX Health完成了BenefitExpress收购，总代价约为$275百万美元，受某些营运资金和其他调整的影响。
Wex Health由WEX Inc.的子公司PO Holding LLC(简称PO Holding LLC)拥有，后者由WEX Inc.持有多数股权，非控股权益由Bell Bank的所有者State BankShares，Inc.拥有。为促进BenefitExpress收购，WEX Inc.、PO Holding、SBI及Bell Bank就PO Holding订立认购协议(“认购协议”)。根据认购协议，WEX Inc.于2021年6月1日购买了约$262.5PO Holding和SBI收购的股份价值约为100万美元12.5PO Holding股份价值100万美元，以换取印度国家银行就从贝尔银行收购资产向WEX Inc.授予的付款抵销。
下表汇总了在收购日对收购资产和承担的负债进行的公允价值初步分配。这些公允价值可能会在计量期内随着第三方对无形资产的估值最终确定、获得进一步信息并进行额外分析而继续修订，这些调整可能会对购买价格分配产生重大影响。
以下是根据收购日的估计公允价值，收购价格对收购资产和负债的初步分配摘要：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 如报道所述
2021年12月31日 |
转移的现金对价，净额为$15.0收购的现金和限制性现金达百万美元 | | $ | 259,061 | |
| 更少： | | |
| 应收账款 | | 3,103 | |
| | |
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客户关系(a)(d) | | 84,400 | |
发达的技术(b)(d) | | 19,600 | |
竞业禁止(c)(d) | | 2,150 | |
| | |
| 其他资产 | | 4,387 | |
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| 应计费用 | | (3,498) | |
| 受限制的应付现金 | | (14,328) | |
| | |
| | |
| 其他负债 | | (5,177) | |
| 记录的商誉 | | $ | 168,424 | |
(a)加权平均寿命-9.3好几年了。
(b) 加权平均寿命-3.6好几年了。
(c) 加权平均寿命-2.5好几年了。
(d)美元的加权平均寿命106.2在这项业务合并中收购的百万可摊销无形资产是8.1好几年了。
商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算，代表收购业务的预期协同效应。预期因收购而确认的商誉可在税务上扣减。
自收购之日起至2021年12月31日，BenefitExpress已贡献了24.2总收入达到100万美元，2.1公司运营在所得税前的百万美元亏损。该等财务报表并无列载备考资料，因为BenefitExpress在非本公司部分期间的营运对本公司的收入、净收入及每股盈利并无重大影响。
2020年eNett和Optal收购/法律和解
于2020年1月24日，本公司签订购买协议(“原始购买协议”)，收购领先的旅游B2B支付解决方案提供商eNett和专门优化B2B支付交易的公司Optal。双方当事人完成收购的义务取决于惯例成交条件，包括没有实质性不利影响。(根据WEX、eNett和Optal等公司之间的原始购买协议的定义). 本公司其后得出结论，新冠肺炎大流行及相关情况对有关业务造成重大不利影响，与相关行业其他人士的影响不成比例。由于这一重大不利影响，WEX于2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根据购买协议的条款，它不需要完成交易。于二零二零年五月十一日，eNett及Optal的股东分别于英国英格兰及威尔士高等法院对本公司提起法律诉讼，要求本公司声明并无发生任何重大不利影响及下令具体履行原购买协议项下的WEX义务。伦敦一家法院从2020年9月21日至2020年9月29日对某些初步问题进行了审判，并于2020年10月12日做出了判决。该公司和索赔人各自请求允许对法院判决的某些部分提出上诉。
于二零二零年十二月十五日，本公司与eNett、Optal及其他订约方订立和解契据(“和解契据”)，规定(其中包括)(I)驳回上述法律程序及上诉，(Ii)修订原有购买协议(经和解契据，“经修订购买协议”修订)及(Iii)免除所有可能因新冠肺炎大流行而引起或以任何方式与之相关或有关的索偿，但不包括因经修订购买协议而产生的任何索偿。
收购的完成与2020年12月15日和解协议的签署同时进行。经修订的购买协议除其他事项外，规定将收购的总购买价格降至#美元。577.5100万美元，但须遵守经修订的购买协议中所述的某些营运资金和其他调整，导致现金支付总额为#美元615.5百万，在一美元之后1.9本公司于2021年第一季度收到Optal营运资本调整百万美元及a美元2.02021年第二季度公司为eNett支付的营运资金调整百万美元。该公司收购了这些业务，以补充其现有的旅游和
企业解决方案细分并扩大其国际足迹，从我们不断扩大的业务规模中创造协同效应。
本公司确定，总购买价格代表为收购的业务和为了结上述法律诉讼而支付的代价。所收购业务的初步公允价值估计为$415.0使用贴现现金流分析和指导交易方法的百万美元。由于公司无法可靠地估计法律和解的公允价值，剩余价值为#美元。162.5分配了100万美元用于解决法律诉讼，这笔款项已列入2020年第四季度的法律和解费用。
本次收购已作为业务合并入账，这要求收购的资产和承担的负债在收购日按各自的公允价值确认。截至2021年12月31日，收购的采购会计是最终的。
以下是根据收购日的公允价值，收购价格对收购资产和负债的最终分配摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 如报道所述
2020年12月31日 | | 测算期调整 | | 如报道所述
2021年12月31日(决赛) |
转移的现金对价，净额为$232,155获得的现金和限制性现金 | | $ | 383,204 | | | $ | 119 | | | $ | 383,323 | |
| 更少：法律和解 | | (162,500) | | | — | | | (162,500) | |
| 总对价，净额 | | $ | 220,704 | | | $ | 119 | | | $ | 220,823 | |
| 更少： | | | | | | |
| 应收账款 | | 14,449 | | | — | | | 14,449 | |
| 财产和设备 | | 876 | | | — | | | 876 | |
客户关系(a)(c) | | 79,923 | | | (32,323) | | | 47,600 | |
发达的技术(b)(c) | | 63,125 | | | (56,825) | | | 6,300 | |
| 许可协议 | | 4,208 | | | (4,208) | | | — | |
| 递延所得税资产 | | 9,424 | | | 3,552 | | | 12,976 | |
| 其他资产 | | 16,605 | | | — | | | 16,605 | |
| 应付帐款 | | (16,244) | | | — | | | (16,244) | |
| 应计费用 | | (21,898) | | | — | | | (21,898) | |
| 受限制的应付现金 | | (186,956) | | | — | | | (186,956) | |
| 递延所得税负债 | | (20,152) | | | 12,385 | | | (7,767) | |
| 其他负债 | | (14,540) | | | (888) | | | (15,428) | |
| 记录的商誉 | | $ | 291,884 | | | $ | 78,426 | | | $ | 370,310 | |
(a)加权平均寿命-7.3好几年了。
(b)加权平均寿命-0.5好几年了。
(c)美元的加权平均寿命53.9在这项业务合并中收购的百万可摊销无形资产是6.5好几年了。
商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算，代表收购业务的预期协同效应。由于收购而确认的大部分商誉不能在税务上扣除。
从收购之日到2020年12月31日，eNett和Optal贡献了无形的所得税前总收入和亏损。
以下备考资料使收购生效，犹如收购已于2019年1月1日完成。这些预计结果是在应用公司的会计政策、反映与收购的无形资产相关的摊销和相关所得税结果的调整后计算出来的。此外，非经常性预计调整数为#美元。162.52020年第四季度产生的法律和解成本和交易相关成本已反映在截至2019年12月31日的年度的形式业绩中。备考财务信息仅供比较，基于某些估计和假设，公司认为这些估计和假设是合理的，但不一定表明未来的运营结果或如果收购于2019年1月1日完成将报告的结果。
以下是未经审计的备考经营业绩，其中包括截至2021年12月31日的年度记录的计量期调整的影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
(单位为千，每股数据除外) | 2020 | | 2019 |
| 总收入 | $ | 1,610,216 | | | $ | 1,876,494 | |
| 股东应占净亏损 | $ | (49,480) | | | $ | (62,315) | |
| 每股股东应占净亏损： | | | |
| 基本信息 | $ | (1.13) | | | $ | (1.44) | |
| 稀释 | $ | (1.13) | | | $ | (1.44) | |
2019年企业收购
截至2020年12月31日，采购账目是我们2019年业务收购的最终账目。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，没有对采购会计进行任何调整。
发现的好处
2019年3月5日，公司收购了员工福利管理公司Discovery Benefits，收购总价为美元526.1百万美元。Discovery Benefits的卖方获得了4.9PO Holding是WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司，在收购时这两家公司共同构成了美国健康业务。股权的公允价值被确定为$。100.0在收购之日达到百万美元。详情见附注19，可赎回非控制权益。此次收购的目的是为我们的合作伙伴和客户获得全套产品和服务，并打开进入市场的渠道，将咨询公司和经纪人纳入我们的健康和员工福利解决方案部门。这项收购作为一项业务合并入账，导致商誉的记录。大部分相关商誉可在税务上扣除。从收购之日到2019年12月31日，Discovery Benefits贡献了94.7总收入和所得税前收入为100万美元0.3百万美元。
诺文提斯
2019年1月24日，公司收购了Noventis，后者是一家长期客户和电子支付网络，专注于优化对商业实体的账单和发票的支付交付338.7百万美元。被排除在对价之外的是$5.5向在收购日期持有未归属期权奖励的某些Noventis股东支付了100万英镑。修改这些奖励以加速归属，导致公司在我们的综合经营报表中将这笔费用记录为一般和行政费用。该公司收购Noventis是为了扩大我们作为企业支付供应商的影响力，并为我们的旅行和企业解决方案部门的计费聚合器和金融机构提供更多渠道。这项收购作为一项业务合并入账，导致商誉的记录。与此次收购相关的商誉不能在纳税时扣除。从收购之日到2019年12月31日，Noventis贡献了43.8总收入和所得税前收入为100万美元8.2百万美元。
Pavstone Capital，LLC
2019年2月14日，本公司收购了为企业提供营运资金的追索权保理公司Pavstone Capital，收购价格为5美元28.0百万美元，扣除收购现金后的净额。该公司收购Pavstone Capital是为了补充其现有的保理业务。这项收购作为一项业务合并入账，导致商誉的记录。与此次收购相关的商誉可在纳税时扣除。从收购之日到2019年12月31日，Pavstone Capital的收入和所得税前收入记录在我们的Fleet Solutions部门，对公司运营并不重要。这些财务报表中没有包括预计信息，因为Pavstone Capital在不属于公司的期间的业务对公司的收入、净收入和每股收益并不重要。
Go燃油卡
2019年7月1日，该公司收购了欧洲燃油卡业务Go Fuel Card，收购总价为欧元235.0百万美元(等值于$266.0购买之日的百万美元)。此次收购的目的是加强我们在欧洲市场的地位，扩大我们现有的客户基础，并降低我们对燃油零售价格的敏感性。这项收购作为一项业务合并入账，导致商誉的记录。与收购GO燃油卡相关的商誉可在税务上扣除。从收购之日到2019年12月31日，GO燃油卡贡献了$10.5所得税前总收入和亏损均为百万美元9.1百万美元。由于GO燃油卡在非本公司部分期间的运营对本公司的收入、净收入和每股收益并不重要，因此这些财务报表中没有包括预计信息。
备考补充信息(Discovery Benefits和Noventis)
下面的备考信息使Discovery Benefits和Noventis收购生效，就像它们已于2018年1月1日完成一样。这些备考结果是在应用本公司的会计政策、反映与收购无形资产相关的摊销以及与2016年信贷协议项下用于为收购和相关所得税结果提供资金的增量借款相关的利息支出后计算的。备考财务信息仅供比较，基于某些估计和假设，公司认为这些估计和假设是合理的，但不一定表明未来的运营结果或如果收购于2018年1月1日完成将报告的结果。
以下是未经审计的预计业务结果：
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
(单位为千，每股数据除外) | 2019 | | |
| 总收入 | $ | 1,742,797 | | | |
| 股东应占净收益 | $ | 113,851 | | | |
| 每股股东应占净收益： | | | |
| 基本信息 | $ | 2.63 | | | |
| 稀释 | $ | 2.60 | | | |
2020年9月30日，公司出售了其全资子公司Unik S.A.(WEX拉丁美洲业务)。截至出售之日，Unik S.A.的业务已包括在健康和员工福利解决方案以及差旅和企业解决方案部分。该公司不认为出售子公司是其业务的战略转变，因此不符合停止业务的标准。根据销售协议的条件，本公司须向买方支付款项，该款项已在下表中反映为转移给买方的公允代价价值。作为资产剥离的一部分，本公司与买方签订了一项过渡期服务协议，期限长达六个月，涉及各种运营和支持服务。作为此次资产剥离的会计处理的一部分，该公司确定过渡服务协议具有名义价值。本公司于出售日撇销该实体的相关资产及负债，并记录出售附属公司的税前亏损#美元。46.4100万美元，已反映在2020年12月31日终了年度的综合业务报表中。与出售该子公司有关的税前亏损不能从所得税中扣除。
以下是子公司的销售损失摘要：
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| (单位：千) | |
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| 转移给买方的对价的公允价值 | $ | 7,415 | |
| 加上：与销售相关的费用 | 2,806 | |
加：Unik S.A.净资产和负债，包括#美元12,249现金和现金等价物 | 36,141 | |
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| 附属公司的出售亏损 | $ | 46,362 | |
应收账款准备金包括信贷损失准备金和欺诈损失准备金，反映了管理层的
应收账款坏账余额的当期估计。有关我们确定应收账款准备的政策和程序的更多信息，请参见附注1，主要会计政策的列报基础和摘要。
下表按投资组合分类列出了应收账款准备金的变化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | | | |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 | | | | |
| 年初余额 | $ | 49,267 | | | $ | 9,610 | | | $ | 270 | | | $ | 59,147 | | | | | |
信贷损失准备金1 | 37,808 | | | 6,967 | | | 339 | | | 45,114 | | | | | |
其他2 | 17,631 | | | 5 | | | — | | | 17,636 | | | | | |
| 冲销 | (54,686) | | | (6,900) | | | (198) | | | (61,784) | | | | | |
| 追讨以前撇账的款额 | 6,727 | | | 549 | | | 206 | | | 7,482 | | | | | |
| 货币换算 | (989) | | | (300) | | | — | | | (1,289) | | | | | |
| 年终余额 | $ | 55,758 | | | $ | 9,931 | | | $ | 617 | | | $ | 66,306 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 年初余额 | $ | 50,010 | | | $ | 5,765 | | | $ | 8,076 | | | $ | 63,851 | |
信贷损失准备金1 | 56,620 | | | 21,610 | | | 213 | | | 78,443 | |
其他2 | 19,019 | | | — | | | — | | | 19,019 | |
冲销3 | (88,091) | | | (18,787) | | | (5,419) | | | (112,297) | |
| 追讨以前撇账的款额 | 10,421 | | | 175 | | | 17 | | | 10,613 | |
| 货币换算 | 1,288 | | | 847 | | | (2,617) | | | (482) | |
| 年终余额 | $ | 49,267 | | | $ | 9,610 | | | $ | 270 | | | $ | 59,147 | |
1这笔准备金包括根据公司的损失率经验估计的信贷损失，并包括预测的信贷损失信息所需的调整。本表中报告的信贷损失准备金还包括欺诈损失准备金。
2主要包括对其他账户的费用。本公司通过评估逾期余额账户的月度财务费用来赚取收入。这些费用在评估费用时确认为收入。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持关系的善意。计入其他账户的费用是指在本公司为此类豁免金额建立准备金时确认的滞纳金收入的抵消。
3在截至2020年12月31日的年度内，旅行和企业解决方案部门的大部分冲销与WEX拉丁美洲业务的出售有关。有关进一步资料，请参阅附注5，出售附属公司。
信用风险集中
应收账款组合由一大组跨多个行业的同质较小余额组成，对这些余额进行集体减值评估。截至2021年12月31日或2020年12月31日，没有一家客户的应收账款余额占未偿还应收账款余额的10%或更多。下表列出了逾期不到30天和60天的应收贸易账款的未清余额，每一种情况下均以占应收贸易账款总额的百分比表示：
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| 十二月三十一日， |
| 拖欠状况 | 2021 | | 2020 |
| 逾期29天或更少 | 98 | % | | 97 | % |
| 逾期59天或以下 | 99 | % | | 98 | % |
公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的投资证券摊销成本和估计公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 摊销成本 | | 总计
未实现
收益 | | 总计
未实现
损失 | | 公允价值(a) |
| 2021 | | | | | | | |
| 当前： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 债务证券： | | | | | | | |
| 美国国库券 | $ | 308,058 | | | $ | 250 | | | $ | 1,113 | | | $ | 307,195 | |
| 公司债务证券 | 355,102 | | | 30 | | | 3,289 | | | 351,843 | |
| 市政债券 | 31,273 | | | 44 | | | 149 | | | 31,168 | |
| 资产支持证券 | 120,774 | | | 24 | | | 587 | | | 120,211 | |
| 抵押贷款支持证券 | 139,590 | | | 11 | | | 1,341 | | | 138,260 | |
| | | | | | | |
总计(d) | $ | 954,797 | | | $ | 359 | | | $ | 6,479 | | | $ | 948,677 | |
| | | | | | | |
| 非当前： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 债务证券： | | | | | | | |
| 市政债券 | $ | 3,107 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3,108 | |
| 资产支持证券 | 167 | | | 1 | | | — | | | 168 | |
| 抵押贷款支持证券 | 121 | | | 2 | | | — | | | 123 | |
| 共同基金 | 27,999 | | | — | | | 748 | | | 27,251 | |
| 集合投资基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
总计(b) | $ | 40,394 | | | $ | 4 | | | $ | 748 | | | $ | 39,650 | |
总投资证券(c) | $ | 995,191 | | | $ | 363 | | | $ | 7,227 | | | $ | 988,327 | |
| 2020 | | | | | | | |
| 非当前： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 债务证券： | | | | | | | |
| 市政债券 | $ | 195 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 197 | |
| 资产支持证券 | 211 | | | — | | | 1 | | | 210 | |
| 抵押贷款支持证券 | 133 | | | 5 | | | — | | | 138 | |
| 共同基金 | 27,680 | | | 48 | | | — | | | 27,728 | |
| 集合投资基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
总计(b) | $ | 37,219 | | | $ | 55 | | | $ | 1 | | | $ | 37,273 | |
总投资证券(b)(c) | $ | 37,219 | | | $ | 55 | | | $ | 1 | | | $ | 37,273 | |
(a)本公司计量其投资证券的公允价值的方法在附注18，公允价值中讨论。
(b)这些投资被认为不适用于目前的业务，并在合并资产负债表上被归类为非流动投资。
(c) 不包括$11.3百万美元和美元9.6截至2021年12月31日的股权证券为百万美元 和2020年分别计入综合资产负债表的预付费用和其他流动资产及其他资产。有关更多信息，请参阅附注17，员工福利计划。
(d) 这些投资是由WEX银行通过投资经理管理和投资的托管资产。这些证券在综合资产负债表上被归类为流动证券，即使所述到期日可能比当前资产负债表日期晚一年或更长时间，因为如果需要，公司认为这些证券可用于当前业务。
下表按证券类别和截至2021年12月31日此类证券处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总，列出了未实现损失头寸中未实现债务证券的估计公允价值和未实现损失总额，该未实现损失头寸尚未记录信用损失准备金。截至2021年12月31日，我们的投资证券没有记录预期的信贷损失。截至2020年12月31日，该公司债务证券的未实现亏损微不足道。
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| | 不到一年 | | | | |
| (单位：千) | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | | | | | | | |
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| 投资级评级债务证券： | | | | | | | | | | | |
| 美国国库券 | $ | 268,839 | | | $ | 1,113 | | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 336,777 | | | $ | 3,289 | | | | | | | | | |
| 市政债券 | $ | 24,049 | | | $ | 149 | | | | | | | | | |
| 资产支持证券 | $ | 101,983 | | | $ | 587 | | | | | | | | | |
| 抵押贷款支持证券 | $ | 132,737 | | | $ | 1,341 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
上表包括188证券于2021年12月31日，其中当前公允价值小于相关摊余成本。上表所列本公司债务证券的未实现亏损不被视为与信贷相关，该分析考虑了公允价值低于证券的摊销基础的程度、与证券具体相关的不利条件、公司购买后该工具的信用评级变化以及相关抵押品的强度(如有)。此外，本公司不打算出售该等证券，而且本公司不太可能会被要求在其摊销成本基础收回之前出售该等证券，而摊销成本基础可能是到期的。
下表总结了该公司债务证券的合同到期日。
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| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| (单位：千) | 账面净额 | | 公允价值 | | 账面净额 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 应在1年至5年后到期 | $ | 369,485 | | | $ | 366,605 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 在5年后至第10年到期 | 369,131 | | | 367,536 | | | 236 | | | 236 | |
| 在10年后到期 | 219,576 | | | 217,935 | | | 303 | | | 309 | |
| 总计 | $ | 958,192 | | | $ | 952,076 | | | $ | 539 | | | $ | 545 | |
| | | | | | | |
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在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，与在这些日期仍持有的股权证券相关的未实现损益无关紧要。
财产、设备和大写软件，净额包括： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 家具、固定装置和设备 | $ | 84,361 | | | $ | 87,111 | |
| 计算机软件，包括内部使用的软件 | 509,039 | | | 463,614 | |
| 租赁权改进 | 25,208 | | | 32,111 | |
| 在建工程 | 19,016 | | | 7,910 | |
| 总计 | 637,624 | | | 590,746 | |
| 减去：累计折旧 | (458,093) | | | (402,406) | |
| 财产、设备和大写软件合计(净额) | $ | 179,531 | | | $ | 188,340 | |
折旧费用为$90.9百万，$90.8百万美元和美元77.72021年、2020年和2019年分别为100万。
商誉
2021年1月1日至12月31日期间商誉的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 舰队
解决方案
细分市场 | | 旅行和商务旅行 解决方案 细分市场 | | 健康和员工福利解决方案 细分市场 | | 总计 |
| 总商誉，2021年1月1日 | $ | 1,392,711 | | | $ | 751,398 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,752,313 | |
| 当年采购额 | — | | | — | | | 168,424 | | | 168,424 | |
| | | | | | | |
| 测算期调整 | — | | | 78,426 | | | — | | | 78,426 | |
| 外币折算 | (12,139) | | | (14,792) | | | — | | | (26,931) | |
| 总商誉，2021年12月31日 | $ | 1,380,572 | | | $ | 815,032 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,972,232 | |
| | | | | | | |
| 累计减值，2021年1月1日 | $ | (54,240) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (64,175) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 累计减值，2021年12月31日 | $ | (54,240) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (64,175) | |
| | | | | | | |
| 净商誉，2021年1月1日 | $ | 1,338,471 | | | $ | 741,463 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,688,138 | |
| 净商誉，2021年12月31日 | $ | 1,326,332 | | | $ | 805,097 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,908,057 | |
2020年1月1日至12月31日期间商誉的变化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 舰队
解决方案
细分市场 | | 旅行和企业解决方案 细分市场 | | 健康和员工福利解决方案
细分市场 | | 总计 |
| 总商誉，2020年1月1日 | $ | 1,378,107 | | | $ | 455,007 | | | $ | 622,109 | | | $ | 2,455,223 | |
| 2020年的收购 | — | | | 291,884 | | | — | | | 291,884 | |
| 出售附属公司 | (3,225) | | | — | | | (9,936) | | | (13,161) | |
| 外币折算 | 17,829 | | | 4,507 | | | (3,969) | | | 18,367 | |
| 总商誉，2020年12月31日 | $ | 1,392,711 | | | $ | 751,398 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,752,313 | |
| | | | | | | |
| 累计减值，2020年1月1日 | $ | (4,087) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (14,022) | |
| 出售附属公司 | 3,225 | | | — | | | — | | | 3,225 | |
| WEX Fleet Europe减值 | (53,378) | | | — | | | — | | | (53,378) | |
| | | | | | | |
| 累计减值，2020年12月31日 | $ | (54,240) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (64,175) | |
| | | | | | | |
| 净商誉，2020年1月1日 | $ | 1,374,020 | | | $ | 445,072 | | | $ | 622,109 | | | $ | 2,441,201 | |
| 净商誉，2020年12月31日 | $ | 1,338,471 | | | $ | 741,463 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,688,138 | |
在公司截至2020年10月1日完成的年度商誉评估中，管理层认定，部分由于新冠肺炎导致的销量减少对WEX Fleet Europe报告部门(2019年收购Go燃油卡)的公允价值产生了重大负面影响。报告单位的公允价值是使用收入和市场法相结合的方法计算的，并利用了重大判断，包括来自可比业务的估计现金流和市场价格。由于该报告单位的账面价值超过其公允价值，本公司计入了非现金商誉减值费用#美元。53.4100万美元用于舰队解决方案部门。本公司于2021年第四季度及2019年第四季度完成的年度商誉评估中，并无记录任何减值费用。
其他无形资产
其他无形资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | | | |
| (单位：千) | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 净载运
金额 | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 净载运
金额 |
| 已确定寿命的无形资产 | | | | | | | | | | | |
| 收购的软件和开发的技术 | $ | 288,772 | | | $ | (192,715) | | | $ | 96,057 | | | $ | 327,134 | | | $ | (164,245) | | | $ | 162,889 | |
| 客户关系 | 1,888,735 | | | (733,008) | | | 1,155,727 | | | 1,842,709 | | | (608,178) | | | 1,234,531 | |
合同权利1 | 263,417 | | | (8,847) | | | 254,570 | | | — | | | — | | | — | |
| 许可协议 | 145,718 | | | (41,378) | | | 104,340 | | | 152,805 | | | (35,010) | | | 117,795 | |
| 竞业禁止协议 | 2,150 | | | (251) | | | 1,899 | | | — | | | — | | | — | |
| 专利 | 2,401 | | | (2,401) | | | — | | | 2,549 | | | (2,549) | | | — | |
| 商品名称和品牌名称 | 61,704 | | | (31,001) | | | 30,703 | | | 61,978 | | | (25,181) | | | 36,797 | |
| 总计 | $ | 2,652,897 | | | $ | (1,009,601) | | | $ | 1,643,296 | | | $ | 2,387,175 | | | $ | (835,163) | | | $ | 1,552,012 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
1 合同权利是指作为从贝尔银行的Healthcare Bank部门获得的某些HSA的托管人或次级托管人的无形权利。有关更多信息，请参阅附注4，收购。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度内，摊销费用为181.7百万，$171.1百万美元和美元159.4分别为100万美元。下表列出了未来五个会计年度与上述已确定寿命的无形资产相关的预计摊销费用：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2022 | $ | 170,899 | |
| 2023 | $ | 174,368 | |
| 2024 | $ | 165,286 | |
| 2025 | $ | 154,340 | |
| 2026 | $ | 145,943 | |
应付帐款包括： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 商户应付款 | $ | 880,075 | | | $ | 647,090 | |
| 其他应付款 | 141,836 | | | 131,117 | |
| 应付帐款 | $ | 1,021,911 | | | $ | 778,207 | |
Wex银行的监管地位使其能够通过发行存款来筹集资本，以满足公司的营运资金要求，但须遵守FDIC关于最低财务比率的规定。有关这些FDIC要求的详细信息，请参阅附注25，补充监管资本披露。
WEX银行通过某些客户接受其存款，作为已发放信贷的必要抵押品(“客户存款”)，并通过经纪和非经纪存单和货币市场存款产品的合同安排接受存款。此外，从2021年10月开始，WEX银行持有从第三方托管合作伙伴转移的HSA存款，用于管理和投资。有关公司2021年4月收购作为这些存款的托管人或次级托管人的合同权利的更多信息，请参见附注4，收购。
客户存款一般不计息，存单以固定利率发行，货币市场存款以基于伦敦银行同业拆息或联邦基金利率的固定和浮动利率发行，而HSA存款按消费者账户协议中定义的利率发行。
下表列出了存款的构成，根据其合同到期日将其分为短期或长期：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
有息货币市场存款1 | $ | 370,813 | | | $ | 439,894 | |
| 客户存款 | 129,180 | | | 116,694 | |
人血清白蛋白沉积2 | 960,000 | | | — | |
1年内到期的合同存款1,3,4 | 566,427 | | | 354,807 | |
| 短期存款 | 2,026,420 | | | 911,395 | |
1年以上5年以下的契约性存款 1,3,4 | 652,214 | | | 148,591 | |
| 总存款 | $ | 2,678,634 | | | $ | 1,059,986 | |
| | | |
| 未清偿HSA存款的加权平均成本 | 0.03 | % | | — | % |
| 未结清合同存款的加权平均资金成本 | 0.48 | % | | 1.81 | % |
| 未偿还的有息货币市场存款的加权平均成本 | 0.20 | % | | 0.27 | % |
| | | |
1 截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有存单和货币市场存款的面值均为美元。250千人或更少，对应于FDIC存款保险限额。
2 与WEX银行通过投资经理管理和投资的HSA托管资产相关的存款。
3 原始到期日范围为9几个月后5几年，利率从0.12百分比至3.52截至2021年12月31日的百分比。截至2020年12月31日，原始到期日为1年份至5票面利率从1.35百分比至3.52百分比。
4 包括存单和某些有固定期限和利率的货币市场存款。
根据监管要求，WEX银行通常通过在联邦储备银行保持余额来为其未偿还客户存款的一部分维持准备金。然而，由于目前为应对新冠肺炎疫情而颁布的美联储放松了要求，在2021年12月31日和2020年没有存款准备金。
下表为截至该年度合约存款、HSA存款及有息货币市场存款的平均利率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 平均利率： | | | | | |
未清偿的合同存款1 | 0.78 | % | | 2.21 | % | | 2.46 | % |
| 人血清白蛋白沉积 | 0.03 | % | | — | % | | — | % |
| 有息货币市场存款 | 0.22 | % | | 0.61 | % | | 2.28 | % |
1 包括存单和某些有固定期限和利率的货币市场存款。
本公司面临与其持续业务运营相关的某些市场风险。本公司不时订立衍生工具安排，以管理各种风险，包括利率风险。
利率互换合约
该公司已签订利率互换合同，以管理与其未偿还的可变利率借款相关的利率风险。该等合约旨在对本公司经修订及重新订立的信贷协议下与未偿还借款有关的未来利息支付的浮动基准利率部分进行经济对冲。
本公司的利率掉期合同摘要，总名义金额为#美元1.9截至2021年12月31日的未偿还金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同开始日期 | | 合同结束日期 | | 固定利率1 | | 开始时的名义金额 (以千计) | |
| | | | | | | |
| 2017年12月 | | 2022年12月 | | 2.204% | | $ | 300,000 | | |
| 2020年3月 | | 2023年3月 | | 1.954% | | 150,000 | | |
| 2019年3月 | | 2023年3月 | | 1.956% | | 100,000 | | |
| 2019年3月 | | 2023年3月 | | 2.413% | | 200,000 | | |
| 2020年3月 | | 2023年12月 | | 1.862% | | 200,000 | | |
| | | | | | | |
| May 2021 | | May 2024 | | 0.435% | | 150,000 | | |
| May 2021 | | May 2024 | | 0.440% | | 150,000 | | |
| May 2021 | | May 2025 | | 0.678% | | 300,000 | | |
| May 2021 | | May 2026 | | 0.909% | | 150,000 | | |
| May 2021 | | May 2026 | | 0.910% | | 150,000 | | |
1 由WEX支付的固定利率。交易对手支付相当于一个月期美元伦敦银行同业拆借利率的浮动利率。下表提供了利率互换损益的位置和金额信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
衍生品
未被指定为对冲工具 | 合并经营报表中确认的损益位置 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利率互换合约-
未实现部分 | | 金融工具未实现净收益(亏损) | | $ | 39,986 | | | $ | (27,569) | | | $ | (35,363) | |
利率互换合约-
已实现部分 | | 融资利息支出 | | $ | 25,650 | | | $ | 15,842 | | | $ | (5,411) | |
除利率互换合约外，于2021年12月31日，本公司还有一项与其从贝尔银行收购资产有关的或有代价衍生负债。有关这一衍生工具的进一步讨论，请参阅附注4，收购。此外，有关本公司利率掉期和本公司或有代价衍生负债的估值详情，请参阅附注18，公允价值。
WEX欧洲服务应收账款保理
WEX欧洲服务公司与一家无关的第三方金融机构签订了一项保理安排，出售其某些客户应收账款余额。该协议每年1月1日自动续签，除非任何一方在不少于90天的时间内发出退出意向的书面通知。应收账款在客户余额维持在买方确定的信用额度或以下的范围内出售，没有追索权。如果客户应收账款余额超过买方的信用额度，公司将承担违约风险。该公司继续在转让后支付这些应收账款，没有参与利息。本公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，保理协议根据当地法律对WEX Europe Services破产或接管提供了法律上的隔离，并创建了低于和高于既定信用额度的应收款的销售。因此，这一安排下的转让被视为销售，并计入应收贸易账款的减少，因为应收账款的实际控制权转移给了买方。该公司出售了$566.4百万，$452.2百万美元，以及$630.3分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度根据此安排应收账款百万元。收到的收益在扣除利息和佣金等适用成本后记入综合现金流量表的经营活动。保理业务的损失为$。2.8百万，$2.4百万美元和美元3.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度分别为100万美元，并在综合业务报表的服务成本中入账。截至2021年12月31日和2020年12月31日，超过既定信用额度的未转移应收账款金额并不重要。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，超过信贷额度的余额的冲销微不足道。
WEX银行应收账款保理业务
WEX Bank与一家不相关的第三方金融机构签订了一项应收账款购买协议，出售其在无追索权交易下的某些贸易应收账款，该协议将持续到2022年8月，之后该协议可以续签连续一年，前提是WEX提供了买方接受的提前书面通知。Wex银行继续为转让后的应收款提供服务，没有参与利息。本公司从一名独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，根据当地法律，保理协议在WEX银行破产或接管时提供了法律上的隔离。因此，这一安排下的转让被视为销售，并计入应收贸易账款的减少，因为应收账款的实际控制权转移给了买方。该公司出售了$2.9亿，美元4.1亿美元，以及14.8在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，根据这一安排应收的贸易账款分别为10亿美元。在综合现金流量表的业务活动中，收到的收益是报告的减去商定贴现率后的净额。在综合业务报表中计入服务成本的保理亏损在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别微不足道，为#美元。3.7截至2019年12月31日的年度为百万美元。
WEX拉丁美洲应收账款证券化
在2020年9月30日出售WEX拉丁美洲之前，本公司将与其工资预付卡产品相关的若干无担保应收账款转移至WEX拉丁美洲持有非控股股权的投资基金，并由不相关的第三方管理。证券化安排符合公认会计原则下的取消确认条件，该安排下的转让被视为销售并计入贸易应收账款的减少。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司确认销售收益为6.5百万美元和美元16.1其他收入内分别包括销售价格与应收账款账面价值之间的差额。转移这些应收款的现金收益在合并现金流量表的经营活动中入账。于截至2020年12月31日止年度，本公司从投资基金收取微不足道的分派，而于截至2019年12月31日止年度，本公司并无向投资基金作出股本贡献。
所得税前收入包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | $ | 194,358 | | | $ | (163,014) | | | $ | 178,235 | |
| 外国 | 9,588 | | | (138,067) | | | 38,281 | |
| 总计 | $ | 203,946 | | | $ | (301,081) | | | $ | 216,516 | |
在截至12月31日的年度中，来自持续业务的所得税包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 美国 | | 状态
和本地 | | 外国 | | 总计 |
| 2021 | | | | | | | |
| 当前 | $ | 37,001 | | | $ | 7,104 | | | $ | 10,824 | | | $ | 54,929 | |
| 延期 | $ | (7,374) | | | $ | 6,448 | | | $ | 13,804 | | | $ | 12,878 | |
| 所得税 | | | | | | | $ | 67,807 | |
| 2020 | | | | | | | |
| 当前 | $ | (7,546) | | | $ | 2,509 | | | $ | 13,782 | | | $ | 8,745 | |
| 延期 | $ | (22,568) | | | $ | (4,943) | | | $ | (1,831) | | | $ | (29,342) | |
| 所得税 | | | | | | | $ | (20,597) | |
| 2019 | | | | | | | |
| 当前 | $ | 20,748 | | | $ | 4,486 | | | $ | 16,322 | | | $ | 41,556 | |
| 延期 | $ | 19,946 | | | $ | 3,831 | | | $ | (4,110) | | | $ | 19,667 | |
| 所得税 | | | | | | | $ | 61,223 | |
公司某些境外子公司的未分配收益为#美元。133.02021年12月31日为100万人。本公司继续对其在外国子公司的投资维持其无限期再投资主张，但WEX Australia的任何历史未分配收益和未来收益除外。在分配外国子公司的收益时，公司继续主张无限期再投资，公司将在适用的情况下缴纳应付给外国的预扣税，但通常不会有进一步的联邦所得税负担。
通过应用美国联邦法定税率计算的所得税与持续经营收入的报告有效税率之间的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (除税率外，以千为单位) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税(扣除联邦所得税优惠后的净额) | 2.9 | | | 1.6 | | | 1.4 | |
| 外国所得税税率差异 | 1.3 | | | 3.3 | | | 0.8 | |
| 因外国和国家税率变化而重估递延税项资产，净额 | 0.3 | | | (1.9) | | | (1.0) | |
| 附属公司的出售亏损 | — | | | (2.3) | | | — | |
| 法律和解 | — | | | (5.1) | | | — | |
采购会计调整1 | — | | | 4.3 | | | — | |
| 税收抵免 | (6.2) | | | — | | | (0.5) | |
| 储税额 | 0.5 | | | (0.1) | | | 0.8 | |
| 预提税金 | — | | | (0.1) | | | 0.7 | |
| | | | | |
| 更改估值免税额 | 16.1 | | | (13.5) | | | 3.1 | |
| 不可扣除的费用 | 3.2 | | | (1.6) | | | 2.3 | |
| 基于股份的薪酬奖励带来的递增税收优惠 | (5.7) | | | 0.2 | | | (2.0) | |
| GILTI | — | | | — | | | 0.5 | |
| 其他 | (0.2) | | | 1.0 | | | 1.2 | |
| 实际税率 | 33.2 | % | | 6.8 | % | | 28.3 | % |
12020年的采购会计调整涉及在所得税优惠中确认的Discovery Benefits和Noventis的额外税基和属性，因为各自的计量期已经结束。
与2021年和2019年的所得税拨备相比，该公司在2020年记录了所得税优惠。
公司截至2021年12月31日的年度的有效税率受到了主要与eNett和Optal递延税项资产相关的估值免税额以及外国税收抵免的影响。
本公司截至2020年12月31日止年度的有效税率受以下因素影响：i)截至销售日期止，WEX拉丁美洲于2020年内产生的营业亏损；ii)WEX拉丁美洲的销售亏损；以及iii)法律和解。这些损失被确定为所得税方面的不可抵扣损失，或者需要估值津贴。法律和解的一部分导致外国资本损失，本公司得出结论，该损失不太可能实现，因此对其计入了全额估值准备金。就所得税而言，法律和解的剩余部分被确定为不可抵扣。
为税务和财务报告目的确认收入和费用的暂时性差异产生了很大一部分递延税项资产和负债，其税收影响如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 与以下项目相关的递延税项资产： | | | |
| 信贷损失准备金 | $ | 14,355 | | | $ | 14,484 | |
| 税收抵免结转 | 12,480 | | | 1,371 | |
| 基于股票的薪酬，净额 | 23,337 | | | 21,376 | |
| 营业净亏损结转 | 52,820 | | | 45,612 | |
| | | |
| 资本损失结转 | 26,628 | | | 28,211 | |
| 应计项目 | 42,669 | | | 29,477 | |
| 经营租赁负债 | 23,155 | | | 24,142 | |
| 递延融资成本 | 4,364 | | | — | |
| 合同义务 | 16,891 | | | — | |
| 其他 | 4,325 | | | 9,013 | |
| 总计 | $ | 221,024 | | | $ | 173,686 | |
| 与下列项目有关的递延税项负债： | | | |
| 递延融资成本 | $ | — | | | $ | (13,590) | |
| 财产、设备和大写软件 | (33,903) | | | (34,232) | |
| 无形资产 | (260,365) | | | (247,361) | |
| 经营性租赁资产 | (19,135) | | | (20,425) | |
| 其他负债 | — | | | (107) | |
| | | |
| 总计 | $ | (313,403) | | | $ | (315,715) | |
| 估值免税额 | (94,951) | | | (60,569) | |
| 递延所得税，净额 | $ | (187,330) | | | $ | (202,598) | |
按司法管辖区分列的递延税项(负债)净资产如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 美国 | $ | (187,978) | | | $ | (201,739) | |
| 澳大利亚 | 1,290 | | | 4,009 | |
| 欧洲 | 4,151 | | | 14,839 | |
| | | |
| 新加坡 | (4,978) | | | (19,863) | |
| 其他 | 185 | | | 156 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 递延所得税，净额 | $ | (187,330) | | | $ | (202,598) | |
该公司拥有大约美元488.3百万美元和美元511.5岗位分摊状态净营业亏损分别结转百万美元。该公司结转的海外净营业亏损约为$104.7百万美元和美元76.42021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。该公司拥有不是联邦净营业亏损于2021年12月31日结转，约为19.8截至2020年12月31日，为100万人。美国的州亏损将在不同的时间到期，一直持续到2041年。在澳大利亚和英国的外国亏损有无限期的结转期。在截至2021年12月31日的年度内，本公司选择从2015纳税年度开始为美国联邦所得税申请外国税收抵免。因此，递延税项资产为#美元。10.5百万美元，相应的估值免税额为#8.5与这些额外的外国税收抵免有关的记录为100万。
2021年12月31日，本公司的估值津贴主要涉及i)在英国经营的某些实体eNett和Optal的递延税项净资产以及某些州，Ii)因部分法律和解而产生的外国资本损失和iii)美国外国税收抵免。在每一种情况下，公司都已确定利益不太可能被利用。在2021年、2020年和2019年期间，公司记录的税费支出为32.7百万，$40.6百万美元和美元6.7估值免税额净增加，分别为100万美元。
本公司确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的利息及罚款总额并不重大，而截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司并无与未确认税务优惠相关的利息及罚款应计重大金额。
未确认税利总额(不包括利息和罚金)的期初和期末金额核对如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初余额 | $ | 4,133 | | | $ | 10,320 | | | $ | 8,996 | |
| 与上一年税收状况有关的增加 | 830 | | | — | | | 1,727 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 与上一年纳税状况有关的减少额 | — | | | (826) | | | (39) | |
| 聚落 | — | | | (5,361) | | | (364) | |
| | | | | |
| 期末余额 | $ | 4,963 | | | $ | 4,133 | | | $ | 10,320 | |
截至2021年12月31日，该公司拥有5.0未确认的税收优惠，扣除联邦所得税优惠，其中4.4如果完全确认，100万美元将降低我们的实际税率。合理地说，公司未确认的税收优惠可能会减少高达$4.4在接下来的12个月内，由于某些考试的解决或诉讼时效的到期，将产生100万美元的赔偿。
该公司的主要税务管辖区是美国、澳大利亚和英国。本公司或其子公司根据需要在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常经营过程中，本公司在国税局三年诉讼时效后不再接受所得税审查。该公司目前正在向美国国税局提出2013至2015纳税年度的上诉程序。自2021年12月31日起，美国的州纳税申报单在2015年前的几年内不再接受税务审查。在英国，所得税审计开放的纳税年度是2018年至2020年，而澳大利亚开放审计的纳税年度是2015至2020年。
该公司对其办公空间和设备有不可取消的运营租赁安排，这些安排将在2035年之前的不同日期到期。本公司还根据可随时取消的协议租用办公设备。
下表提供了与我们的经营租赁相关的补充资产负债表信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位：千) | | 资产负债表位置 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | | | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 其他资产 | | $ | 79,484 | | | $ | 85,034 | |
| 负债 | | | | | | |
| 流动经营租赁负债 | | 其他流动负债 | | 15,501 | | | 16,445 | |
| 非流动经营租赁负债 | | 其他负债 | | 81,046 | | | 82,969 | |
| 租赁总负债 | | | | $ | 96,547 | | | $ | 99,414 | |
下表列出了加权平均剩余租赁期限和贴现率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| 加权平均剩余期限(年) | | | | 9.5 | | 10.2 | |
| 加权平均贴现率 | | | | 4.4 | % | | 4.5 | % | |
我们的经营租赁负债的到期日如下：
| | | | | | | | |
(单位：千) | | 2021年12月31日 |
| 2022 | | $ | 19,418 | |
| 2023 | | 15,262 | |
| 2024 | | 12,409 | |
| 2025 | | 10,002 | |
| 2026 | | 8,667 | |
| 此后 | | 53,358 | |
| 租赁付款总额 | | $ | 119,116 | |
| 减去：推定利息 | | (22,569) | |
| 租赁债务总额 | | $ | 96,547 | |
| 减去：租赁债务的当期部分 | | (15,501) | |
| 长期租赁义务 | | $ | 81,046 | |
我们认出了$24.3百万，$18.2百万美元，以及$18.3分别于2021年、2020年及2019年期间的经营租赁费用，其中包括为期12个月或以下的无形租赁和可变租赁成本，以及与设备和车辆相关的租赁费用。经营租赁费用在我们的综合经营报表中被归类为一般费用和行政费用。
下表列出了与我们的租赁相关的补充现金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 16,464 | | | $ | 14,511 | |
| | | | |
| 非现金交易： | | | | |
| 以租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 14,613 | | | $ | 32,469 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
下表按类型汇总了该公司的未偿债务总额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 修订和重新签署的信贷协议下的循环信贷额度安排 | $ | 119,800 | | | $ | — | |
| | | |
| A批定期贷款 | 941,742 | | | 873,777 | |
| B档定期贷款 | 1,431,185 | | | 1,442,368 | |
| 修订和重新签订的信贷协议下的定期贷款 | 2,372,927 | | | 2,316,145 | |
| 未偿还票据 | — | | | 400,000 | |
| 未偿还可转换票据 | 310,000 | | | 310,000 | |
| 证券化债务 | 100,861 | | | 85,945 | |
| 参股债务 | 1,500 | | | — | |
| 借入的联邦资金 | — | | | 20,000 | |
| | | |
| 总债务总额 | $ | 2,905,088 | | | $ | 3,132,090 | |
下表按资产负债表分类汇总了公司未偿债务总额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 总债务的当期部分 | $ | 165,703 | | | $ | 170,556 | |
| 减去：未摊销债务发行成本/债务贴现 | (9,934) | | | (17,826) | |
| 短期债务，净额 | $ | 155,769 | | | $ | 152,730 | |
| | | |
| 总债务的长期部分 | $ | 2,739,385 | | | $ | 2,961,534 | |
| 减去：未摊销债务发行成本/债务贴现 | (44,020) | | | (87,421) | |
| 长期债务，净额 | $ | 2,695,365 | | | $ | 2,874,113 | |
| | | |
| 根据修订和重新签署的信贷协议提供的补充信息： | | | |
信用证1 | $ | 51,392 | | | $ | 51,628 | |
循环信贷安排的剩余借款能力2 | $ | 758,808 | | | $ | 818,372 | |
1 租赁协议、虚拟信用卡和公司海外子公司的燃油支付处理活动的抵押品。
2 视维持遵守本公司经修订及重新签署的信贷协议所界定的财务契诺而定。
修订和重新签署的信贷协议
于2021年4月1日，本公司修订及重述2016年度信贷协议(“经修订及重订的信贷协议”)。作为经修订及重订信贷协议的一部分，贷款人同意(I)将本公司有担保循环信贷安排下的承担额由870.0百万至美元930.0(二)提供额外的优先担保A档定期贷款(“A档定期贷款”)，使A档定期贷款的未偿还本金总额等于#美元。978.4百万美元，(三)重建优先担保B批定期贷款的本金总额为#美元1,442.0百万元(“B档定期贷款”)，(四)取消0.75(A)将A部分定期贷款及循环信贷安排的到期日延长至2026年4月1日，并将B部分定期贷款的到期日延长至2028年4月1日，(B)就本公司先前现有的2016年信贷协议的某些负面契诺、预付款项及其他条款提供额外的灵活性，及(C)修订本公司未来所有季度的最高综合杠杆率。
在到期之前，A档定期贷款和B档定期贷款需要按计划每季度支付#美元。12.2百万美元和美元3.6100万美元，分别于每年3月、6月、9月和12月的最后一天到期。循环信贷融资及A档定期贷款按本公司选择的浮动利率计息，外加根据本公司综合杠杆率厘定的适用保证金。B部分定期贷款根据公司的选择，以浮动利率计息，外加适用的保证金，固定为1.25基本利率借款和2.25相对于欧洲货币利率借款的百分比。该公司维持利率互换合同，以管理与其未偿还的可变利率借款相关的利率风险。见附注12，衍生工具，以作进一步讨论。截至2021年12月31日，修订和重新签署的信贷协议下的未偿还金额的加权平均实际利率为2.2百分比。截至2020年12月31日，2016年信贷协议下的未偿还金额加权平均实际利率为2.3百分比。此外，公司每年支付季度承诺费，截至2021年12月31日，承诺费范围为0.25百分比至0.50循环信贷安排每日未使用部分的百分比(为0.402021年12月31日和2020年12月31日的百分比)根据公司的综合杠杆率确定。
借款人于经修订及重订信贷协议项下之责任由本公司及本公司若干直接及间接全资境内附属公司担保，而境外借款人于循环信贷安排项下之责任则由本公司若干直接及间接境外附属公司担保，惟若干例外情况除外。根据经修订及重订信贷协议，本公司已授予本公司及担保人几乎所有资产的抵押权益，但须受若干例外情况所规限，包括但不限于WEX银行及若干外国附属公司的资产。经修订及重订的信贷协议载有惯常的陈述和保证，以及肯定和否定的契约，详情见下文“债务契约”标题。
未偿还的票据
2021年3月15日，公司赎回美元400.0未偿还债券，原定于2023年2月1日到期。债券的赎回价格为400.0百万美元，外加截至赎回日的应计和未付利息。在赎回之前，利息每半年支付一次，分别在每年的2月1日和8月1日拖欠。未摊销债务发行成本以前产生并连同债券一起资本化的成本为#1.4在截至2021年12月31日的年度内，于赎回日期加速及悉数摊销的利息开支为百万元。
可转换票据
根据日期为2020年6月29日的购买协议，本公司于2020年7月1日完成与华平股份有限公司(连同其联属公司“Warburg Pincus”)的私募，根据该协议，本公司发行$310.02027年到期的本金总额为百万元的可转换票据(“可转换票据”)及577,254公司普通股，总购买价为$389.2100万美元，其中90.0百万股构成股份的收购价，反映收购价为#美元。155.91每股。
发行可换股票据为公司带来净收益约为$299.2原发行折扣后的百万美元。可转换票据有一个七年制除非提前转换、回购或赎回，否则将于2027年7月15日到期。可转换票据的利息按固定利率计算6.5年息%，每半年支付一次，在每年的1月15日和7月15日拖欠。根据公司的选择，利息要么以现金支付，要么通过增加可转换票据的本金支付，或者现金和增加相结合。
可换股票据可在到期日或提前赎回或购回可换股票据之前的任何时间由持有人选择转换，初始换股价为$200.00每股普通股。公司可以根据自己的选择，以现金、公司普通股或两者的组合来结算可转换票据的转换。初始换股价受可转换债务证券惯常调整，以及本公司以低于当时适用的可换股票据换股价或本公司普通股当时市场价格发行股权及股权挂钩证券时的加权平均调整，但须受若干例外情况的规限，包括包销发售、第144A条发售、以不超过指定金额的折扣进行私募、作为收购代价的发行及与股权补偿相关的发行的例外。
公司将有权在2023年7月1日之后的任何时间赎回全部或部分可转换票据，前提是WEX普通股的收盘价至少200可换股票据换股价的百分比为20任何交易日(不论是否连续)30在公司递交赎回通知之前的连续交易日内，(包括至少一个五紧接该等交易最后一日之前的交易日30交易日)，但须受可换股票据持有人于赎回日期前转换其可换股票据的权利所规限。如发生若干基本变动交易，包括涉及本公司的某些控制权变动交易及退市事件，可换股票据持有人将有权要求本公司以105可转换票据本金的%，加上到期日的未来利息支付的现值。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，没有发生过此类回购。
在2021年1月1日之前，可转换票据分为负债部分和权益部分。自2021年1月1日起，公司采用了ASU 2020-06，采用修改后的追溯方法，不再需要将转换特征分离为股权成分，公司现在将可转换票据及其转换特征作为单一会计单位进行会计处理。与可换股票据相关的剩余债务贴现及债务发行成本将按实际利率法于七年制可转换票据的合约期。截至2021年12月31日和2020年12月31日，可转换票据的有效利率为7.5百分比和11.2百分比分别为。
根据公司普通股在2021年12月31日的收盘价，可转换票据的“如果转换”价值低于各自的本金金额。
可转换票据包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 本金 | | $ | 310,000 | | | $ | 310,000 | |
| 减去：未摊销折扣 | | (12,844) | | | (66,755) | |
| 减去：未摊销发行成本 | | (2,068) | | | (2,358) | |
可转换票据账面净额1 | | $ | 295,088 | | | $ | 240,887 | |
| | | | |
股权构成2 | | $ | — | | | $ | 54,689 | |
| | | | |
1计入长期债务，净额计入我们的综合资产负债表。
2 指截至2020年12月31日，分配给转换期权或债务贴现的收益，记入综合资产负债表上的额外实收资本内。截至2020年12月31日的综合资产负债表上的额外实收资本进一步减少$0.6百万美元的发行成本和13.6与股权部分相关的税收为100万英镑。自2021年1月1日起，可转换票据及其转换功能将作为单一记账单位入账。
下表列出了为可转换票据确认的利息支出总额：
| | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | | |
利息，利息6.5%票面利率 | $ | 20,150 | | $ | 10,019 | | | |
| 债务贴现摊销和债务发行成本 | 2,086 | | 3,414 | | | |
| $ | 22,236 | | $ | 13,433 | | | |
发债成本
本公司将2021年修订和重述2016年信贷协议计入债务修改和清偿，因此计入清偿债务损失#美元3.4在截至2021年12月31日的年度内，与未摊销债务发行成本的注销有关的百万美元。该公司产生了$5.5在截至2021年12月31日的年度内，与修订和重述相关的第三方债务重组成本为100万美元，在我们的综合经营报表中被归类为一般和行政费用。债务贴现和融资费用合计为$16.1于截至二零二一年十二月三十一日止年度内，因修订及重述而产生之百万元现金已资本化，并正按实际利息法于有关债务融资期限内摊销为利息开支。
于截至2020年12月31日止年度内，本公司完成四2016年信贷协议修正案(第八、第九、第十和第十一修正案)，主要与其收购eNett和Optal有关。第八修正案已被第九修正案(与第八修正案有关的应付同意费用除外)及第十一修正案所取代，该等修订条款仅适用于本公司须为收购eNett及Optal提供资金的情况。然而，第九修正案除其他事项外，修改了2016年信贷协议中与财务维持契约和定价条款有关的某些条款，第十修正案将循环信贷安排下的承诺额增加了#美元。50.0百万美元。本公司将第九、第十和第十一项修正案作为债务修改进行了会计处理。作为这些交易的一部分，公司产生和支出了微不足道的第三方成本，在我们的综合经营报表中，这些成本被归类为一般和行政费用。根据第九修正案，公司产生并资本化了$4.3上百万的出借人费用。根据第八修正案产生的同意费用，在完成eNett和Optal收购时支付#美元2.9在2020年12月期间，有100万人被资本化。
截至2019年12月31日止年度，本公司对2016年度信贷协议进行第五、第六及第七次修订。本公司将2016年信贷协议第五修正案计入债务修改。本公司占第六位 对2016年信贷协议的修正既是债务修改，也是部分债务清偿，因此记录了清偿债务损失#美元1.32019年与核销未摊销债务发行成本有关的100万美元。公司产生和支出了$10.6与第五修正案和第六修正案有关的第三方费用，在2019年合并损益表中归类为一般费用和行政费用。我们因2016年信贷协议第七修正案而产生的成本微不足道。于2019年内，本公司还产生并资本化贷方成本$3.4与第五修正案相关的100万美元和债务折扣#11.0与第六修正案相关的百万美元。
已产生和资本化的债务发行成本将按实际利息法在各自债务安排的剩余期限内摊销为利息支出。
债务契约
经修订及重订的信贷协议载有各种正面及负面契诺，除某些惯常例外外，限制本公司及其附属公司的能力，包括(在某些有限情况下，WEX银行及本公司其他受规管附属公司)有能力(I)招致额外债务，(Ii)支付股息或作出其他分派，赎回或回购股本，或作出投资或其他限制性付款，(Iii)与联属公司订立交易，(Iv)处置资产或发行受限制附属公司或受规管附属公司的股份，(V)设立资产留置权，或(Vi)进行合并或合并，或出售本公司全部或实质上全部资产。此外，管理可换股票据的契约包含惯常的否定及肯定契约，除某些惯常例外外，这些契约限制本公司及其附属公司，但不包括WEX银行及本公司其他受监管附属公司，除其他事项外，产生额外债务的能力。这些公约有重要的例外情况和限制条件。
修订和重新签署的信贷协议还要求，仅为了A部分定期贷款的贷款人和循环信贷安排下的贷款人的利益，公司在每个财政季度结束时保持以下财务比率：
•综合利息覆盖比率(定义见经修订及重新订立的信贷协议)不低于3.00 to 1.00; and
•综合杠杆率(在修订和重新签署的信贷协议中定义)不超过6.00截至2021年12月31日的季度为1.00，5.75截至2022年3月31日的季度为1.00，5.50截至2022年6月30日的季度为1.00，5.25截至2022年9月30日的季度为1.00，5.00截至2022年12月31日至2023年9月30日的季度为1.00，以及4.75至其后的1.00。
管理可换股票据的契约包括债务产生契约，该契约限制本公司招致若干债务，包括由本公司或其附属公司发行的不合格股票及优先股，但须受惯例例外情况所限，包括如在实施任何该等建议产生或发行，以及收取及运用由此产生的收益后，(X)本公司最近四个会计季度的综合EBITDA与(Y)本公司于该期间的综合固定费用的比率将大于1.5：1.0。管理可转换票据的契约还包含其他习惯条款和契诺，包括违约的习惯事件。
澳大利亚证券化基金
该公司与三菱UFG银行有限公司的证券化债务协议将持续到2022年4月。根据协议条款，本公司每月以循环方式向本公司的澳洲证券化附属公司出售若干澳大利亚应收账款，而该等应收账款又以该等应收账款作为抵押品发行资产抵押商业票据(“证券化债务”)。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。
本公司根据澳大利亚银行票据利率加上适用保证金，为证券化债务的未偿还余额支付浮动利率。利率是0.91百分比和0.97分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的百分比。该公司在这项贷款下的证券化债务为#美元。70.1百万美元和美元62.6截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别记录在短期债务净额中的100万美元。
欧洲证券化基金
该公司与三菱UFG银行有限公司的证券化债务协议将持续到2022年4月。根据协议条款，该公司从选定的欧洲国家向其欧洲证券化子公司出售某些应收账款。反过来，欧洲证券化子公司使用应收账款作为抵押品发行证券化债务。根据本协议进行证券化的应收账款金额由管理层按月确定。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。
该公司根据英镑隔夜指数平均值加上适用的保证金，为证券化债务的未偿还余额支付浮动利率。利率是0.92百分比和0.98分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的百分比。该公司在这项贷款下的证券化债务为#美元。30.8百万美元和美元23.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别记录在短期债务净额中的100万美元。
参股债务
WEX银行不时与第三方银行签订参与协议，为超过WEX银行对个人客户的贷款限额的客户余额提供资金。相关无担保借款通常带有根据适用的参考利率设定的浮动利率加上225至250截至2021年12月31日的基点。
截至2021年12月31日，公司有未偿还的参与协议，借款金额最高可达$45.0百万美元至2022年12月31日，最高可达35.0从那时起到2023年12月31日。截至2021年12月31日，这些协议的平均利率为2.54百分比。有一块钱1.5截至2021年12月31日，根据这些参与协议借入的100万美元，记录在合并资产负债表上的短期债务中。有几个不是截至2020年12月31日，根据参与协议借入的金额。
借入的联邦资金
Wex银行从未承诺的联邦资金额度借款，以补充公司应收账款的融资。联邦基金的信贷额度为$530.0百万美元和美元376.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。有几个不是截至2021年12月31日的未偿还借款和美元20.0截至2020年12月31日。借入的联邦基金的平均利率为0.11百分比和1.01分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的百分比。
其他
截至2021年12月31日，WEX银行承诺提供343.5WEX银行持有的作为潜在借款抵押品的船队应收账款，通过 联邦储备银行贴现窗口。可借入的金额以质押的抵押品金额为基础，268.6截至2021年12月31日。Wex银行有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，通过联邦储备银行贴现窗口在该信贷额度上未偿还的借款。
债务承诺
下表汇总了公司在未来五年每年对总债务的本金支付情况：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2022 | $ | 165,703 | |
| 2023 | $ | 63,342 | |
| 2024 | $ | 63,342 | |
| 2025 | $ | 63,342 | |
| 2026 | $ | 880,275 | |
该公司为美国员工提供401(K)退休和储蓄计划。符合条件的员工可以立即参加该计划。该公司的员工至少是18年，并已完成一年服务的人员有资格获得计划中的公司匹配缴费。公司与之匹配100每名雇员供款的百分比，最高可达6每位员工有资格获得的薪酬的百分比。所有的捐款都将立即授予。WEX有权随时终止该计划。对该计划的捐款是自愿的。该公司贡献了$15.1百万，$13.7百万美元和美元10.0分别在2021年、2020年和2019年12月31日结束的年度为该计划提供100万美元的配套资金。
公司还为公司指定的某些员工提供递延补偿计划。参与者可以选择推迟收到指定百分比或金额的补偿。本公司维持一项设保人信托，以持有这些计划下的资产。相关债务总额为#美元。11.3百万美元和美元9.6于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日分别计入百万元，并计入其他流动负债及综合资产负债表内的其他负债(视何者适用而定)。该等资产按公允价值入账，并计入收益的任何变动，并等同于相关的负债。这些资产计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产及其他资产(视情况而定)。有关更多信息，请参阅附注18，公允价值。
该公司在几个国家都有固定收益养老金计划。该公司海外固定收益养恤金计划的未供资金净额合计为#美元。5.4百万美元和美元6.3分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。这些债务在合并资产负债表中计入应计费用和其他负债(视情况而定)。本公司按公允价值按年度计量这些计划债务，并记录收益的任何变化。这些计划的总费用对列报的所有期间的合并财务报表并不重要。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的金融工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 公允价值层次结构 | | 2021 | | 2020 | | |
| 金融资产： | | | | | | | |
货币市场共同基金1 | 1 | | $ | 3,670 | | | $ | 335,449 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投资证券，当前： | | | | | | | |
| 债务证券： | | | | | | | |
| 美国国库券 | 2 | | 307,195 | | | — | | | |
| 公司债务证券 | 2 | | 351,843 | | | — | | | |
| 市政债券 | 2 | | 31,168 | | | — | | | |
| 资产支持证券 | 2 | | 120,211 | | | — | | | |
| 抵押贷款支持证券 | 2 | | 138,260 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | | | $ | 948,677 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | |
| 非流动投资证券： | | | | | | | |
| 债务证券： | | | | | | | |
| 市政债券 | 2 | | $ | 3,108 | | | $ | 197 | | | |
| 资产支持证券 | 2 | | 168 | | | 210 | | | |
| 抵押贷款支持证券 | 2 | | 123 | | | 138 | | | |
以资产净值计算的集合投资基金2 | | | 9,000 | | | 9,000 | | | |
| 固定收益共同基金 | 1 | | 27,251 | | | 27,728 | | | |
| 总计 | | | $ | 39,650 | | | $ | 37,273 | | | |
| | | | | | | |
高管递延薪酬计划信托3 | 1 | | $ | 11,303 | | | $ | 9,586 | | | |
利率互换4 | 2 | | $ | 15,031 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
利率互换4 | 2 | | $ | 19,982 | | | $ | 44,938 | | | |
或有对价5 | 3 | | $ | 67,300 | | | $ | — | | | |
1 公允价值以现金和现金等价物记录。
2 该证券的公允价值是作为实际权宜之计在资产净值计量的，并未归入公允价值等级。本表中列报的金额旨在使公允价值层次与合并资产负债表中列报的金额相一致。
3 这些资产的公允价值根据公司执行递延薪酬计划支付义务的时间被记录为当前或长期。在2021年12月31日，$1.6百万美元和美元9.7公允价值百万美元分别计入预付费用、其他流动资产和其他资产。在2020年12月31日，$0.9百万美元和美元8.7公允价值百万美元分别计入预付费用、其他流动资产和其他资产。
4 这些资产和负债的公允价值记录为流动或长期，取决于预期贴现现金流的时间安排。在2021年12月31日，$0.1百万美元和美元14.9公允价值百万美元分别计入预付费用、其他流动资产和其他资产。在2021年12月31日，$17.6百万美元和美元2.4公允价值百万美元分别计入其他流动负债和其他负债。在2020年12月31日，$22.0百万美元和美元22.9公允价值百万美元分别计入其他流动负债和其他负债。
5这项负债的公允价值计入其他负债。
货币市场共同基金
该公司的部分现金和现金等价物投资于货币市场共同基金，这些基金主要由短期政府证券组成，这些证券在公允价值等级中被归类为第一级，因为它们的估值使用活跃市场中相同工具的报价市场价格。
债务证券
该公司使用非活跃市场中类似或相同工具的报价来确定美国国库券的公允价值。对于公司债务证券、市政债券、资产支持证券和抵押贷款支持证券，本公司通常使用与被估值债务证券或债券相似特征的资产最近交易活动的报价。使用这种方法定价的证券和债券通常使用第二级投入进行估值。
集合投资基金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 公允价值 | | 资金不足的承付款 | | 赎回频率 | | 赎回通知期 |
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| 集合投资基金，截至2021年12月31日 | $ | 9,000 | | | — | | | 每月 | | 30日数 |
集合投资基金是符合《社区再投资法案》的投资基金，旨在通过投资于由小企业管理局担保的社区发展贷款，为银行投资者提供与可调利率政府担保金融产品的回报一致的当前收入。该基金为每个投资者设立个人资本账户，反映每个投资者在基金资产净值中的份额。
固定收益共同基金
本公司使用活跃市场中相同工具的报价市场价格来确定其固定收益共同基金的公允价值；此类投入被归类为公允价值等级的第一级。
高管延期薪酬计划信托基金
高管递延薪酬计划信托基金持有的投资在公允价值分级中被归类为第一级，因为公允价值是根据活跃市场中相同工具的报价市场价格确定的。
利率互换
于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，本公司根据按现行LIBOR曲线计算的预期固定付款与隐含浮动付款之间的差额的贴现现金流，厘定其利率掉期的公允价值，该等金额为公允价值体系的第二级投入。
或有对价
作为附注4，收购中讨论的从贝尔银行收购资产的一部分，公司有义务根据联邦基金利率的上升向贝尔银行支付额外的对价。该公司根据与贝尔银行签订的购买协议中的基准联邦基金利率与协议期限内未来预测的联邦基金利率之间的差额，根据贴现的现金流量确定这项或有对价衍生债务的公允价值。 预测的联邦基金利率代表公允价值层次结构中的第三级输入。由此产生的概率加权或有对价金额使用加权平均贴现率进行贴现，折现率为1.45截至2021年12月31日的百分比。联邦基金利率的大幅增加或减少可能分别导致公司或有代价衍生负债的公允价值大幅增加或减少。
本公司在综合经营报表中记录或有对价的估计公允价值变动。或有对价衍生负债的变动按公允价值经常性使用不可观察的投入(第3级)计量，截至2021年12月31日的年度如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | 公允价值 | | |
| | |
| 或有对价--2021年1月1日 | | | $ | — | | |
| 因收购而记录的或有对价(附注4) | | | 27,200 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值变动 | | | 40,100 | | |
| 或有对价--2021年12月31日 | | | $ | 67,300 | | |
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
公司计入商誉减值费用#美元。53.4在截至2020年12月31日止年度内，使用第3级投入将报告单位的账面价值减记至公允价值，以计提截至2020年10月1日的年度商誉减值测试日期。关于公允价值计量所使用的估值技术和投入的说明，见附注9，商誉和其他无形资产。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，公司没有按公允价值非经常性基础计量的其他资产和负债。
按账面价值计量的资产和负债，其公允价值已披露
定期贷款和循环信贷贷款
本公司以发行本公司债务的市场利率为基础，厘定循环信贷贷款及A档定期贷款及B档定期贷款的公允价值，该等贷款为公允价值体系中的第二级投入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，A批定期贷款和B批定期贷款的未偿还借款的账面价值接近公允价值。截至2021年12月31日，循环信贷安排的未偿还借款本金接近公允价值。
可转换票据
公司根据我们的股价和波动率、可转换票据的转换溢价和类似评级的信贷发行的实际利率来确定已发行可转换票据的公允价值，所有这些都是公允价值层次中的第二级投入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们可转换票据的公允价值为$327.7百万美元和美元405.6分别为100万美元。
其他资产和负债
除上文所述外，本公司若干金融工具，包括现金、现金等价物、限制性现金、短期存单、应收账款、应付账款、应计开支及其他负债的账面价值，因其短期性质或到期日而接近其各自的公允价值。由于利率与现行市场利率一致，若干其他金融工具，包括计息经纪货币市场存款、到期日超过一年的存单、证券化债务、参与债务和借入的联邦基金的账面价值接近其各自的公允价值。
2019年3月5日，公司收购了员工福利管理公司Discovery Benefits。Discovery Benefits的卖方印度国家银行获得了4.9PO Holding的股权百分比，PO Holding是WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司。印度国家银行的4.9PO控股的百分比非控股权益最初按账面价值和公允价值确定。
该协议为印度国家银行提供了认沽权利，为公司提供了对股权的认购权，可不早于七年了自收购之日起生效。在行使看跌或赎回权时，收购价是根据适用于美国健康业务往绩12个月收入的同行公司的收入倍数(如PO Holding的运营协议中所述)计算的。看跌期权使得非控股权益可以赎回，因此，非控股权益被归类为股东权益以外的临时权益。
本公司按季度计算非控股权益的赎回价值，采用根据PO Holding的经营协议及上文所述厘定的收入倍数计算。可赎回的非控股权益以其赎回价值或非控股股东在美国健康业务账面净值中的比例份额中的较高者报告。可赎回非控股权益价值的任何由此产生的变化将被留存收益抵消，并影响每股收益。
作为WEX Inc.从Bell Bank购买HSA合同权利的一部分，如2021年4月1日附注4，收购中进一步描述的那样，WEX Inc.和印度国家银行签订了该特定的第二次修订和重新启动的有限责任
PO Holding LLC之公司营运协议(“PO Holding营运协议”)，反映本公司购买$11.2印度国家银行在PO Holding中的非控股权益，这使印度国家银行的所有权百分比降至4.53并修订了WEX Inc.在行使其赎回权或印度国家银行行使其看跌期权时应支付的价格的计算，以核算从Bell Bank收购的资产产生的收入。
根据PO Holding营运协议，印度履行机构其后选择参与BenefitExpress收购的股权融资。作为附注4“收购”中更全面描述的认购协议的一部分，印度国家银行同意向本公司支付#美元12.5百万美元，相当于4.53购买价格的百分比。这笔应收款最终通过附注4“购置款”中所述的付款抵销结清。
下表为公司可赎回非控股权益的变动情况：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
(单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 年初余额 | $ | 117,219 | | | $ | 156,879 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 回购非控制性权益 | (11,191) | | | — | |
| 非控股权益的贡献 | 12,457 | | | — | |
| 可赎回非控股权益的净收入 | 465 | | | 652 | |
| 可赎回非控制权益的价值变动 | 135,156 | | | (40,312) | |
| 年终余额 | $ | 254,106 | | | $ | 117,219 | |
诉讼
该公司在正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响。2021年第四季度，由于涉及世界交易所前巴西子公司(于2020年9月出售)的问题，世界交易所就美国证券交易委员会先前披露的关于修订其截至2018年12月31日年度报告10-K/A表中的财务报表的调查引发的索赔达成和解。美国证券交易委员会于2021年12月13日披露，WEX同意输入一项行政命令，在该命令中，美国证券交易委员会做出了WEX既不承认也不否认的调查结果，包括WEX不符合联邦证券法的规定，即要求上市公司提交准确的定期报告，制作和保存准确的账簿、记录和账目，并保持足够的内部会计控制系统，以提供合理保证，根据普遍接受的会计原则，必要地记录交易，以便编制财务报表。Wex认为，它已经完全补救了这些问题，并支付了1美元的民事罚款。350与和解有关的1000美元。
截至本文件提交之日，对所有法律诉讼可能产生的合理或有损失的当前估计对公司的综合财务状况、经营业绩、现金流或流动资金并不重要。
扩大对客户的信贷
我们已承诺在正常业务过程中提供信贷。我们有一块钱7.5截至2021年12月31日，作为既定客户协议的一部分，提供10亿美元的未使用信贷承诺。作为我们贷款产品协议的一部分，这些金额在2022年期间可能会增加或减少，因为我们会根据适当的信用审查增加或减少对客户的信贷。这些承诺中的许多预计都不会得到利用。我们可以随时酌情调整大部分客户的信用额度。因此，我们不认为客户和战略关系客户可用的全部未使用信贷代表未来的现金需求。
鉴于本公司一般可随时酌情调整其客户的信贷额度，对客户的贷款承诺中的无资金部分是无条件可撤销的，因此本公司并未就该等承诺的预期信贷损失确立责任。
资金不足的承付款
作为一家成员银行，我们承诺提供最多$10.0向一家非营利性社区发展金融机构提供数百万笔贷款，以促进他们为负担得起的优质住房提供灵活的融资，以帮助犹他州的中低收入居民。截至2021年12月31日，该公司已为2.7这笔款项已列入合并资产负债表的应收账款内。截至2021年12月31日，公司剩余未使用的承诺额为$7.3百万美元。
最低数量和支出承诺
该公司的两家子公司被要求在2024年之前每年从供应商那里购买最低数量的燃料。如果未能达到这些最低数量承诺，将按照合同的规定评估罚款。该公司产生了$6.0百万美元和美元3.6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，这些合同下的短缺罚款分别为100万美元。于截至2019年12月31日止年度内，本公司并无招致任何差额罚款。如果该公司在2021年12月31日之后没有根据这些承诺购买任何燃料，将招致总计$34.7到2024年将达到100万。该公司认为，根据目前的运营情况，招致这一最高罚款的风险微乎其微。
作为到2023年某些IT和非IT相关服务的谈判合同的一部分，该公司必须遵守最低年度支出承诺。截至2021年12月31日，这些合同下的最低支出承诺总额为19.1百万美元，承诺额为$10.42022年为100万美元，8.72023年将达到100万。
本公司对其可能派发的股息有若干限制，包括根据经修订及重新订立的信贷协议支付的股息。经修订及重新订立的信贷协议允许吾等作出某些限制性付款(包括派息)，但须经监管机构批准，前提是吾等能够证明形式上符合经修订及重新订立的信贷协议所界定的不超过2.75在执行限制性付款后的最近四个会计季度期间为1.00。此外，只要公司符合其综合利息覆盖比率，公司可支付$300包括股息在内的限制性付款，其中100未使用金额的%可能会结转到以后的年度。此外，最高付款额增加#美元。50每年百万美元。自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来，该公司还没有宣布过其普通股的任何股息。
WEX银行支付的股息历来是公司运营资金的重要组成部分，在可预见的未来，预计WEX银行支付的股息将继续成为公司运营资金的来源。资本充足率要求用于限制WEX银行可能支付的股息金额。WEX银行是根据犹他州的法律注册的，FDIC为其存款提供保险。根据犹他州法律，WEX银行只有在以下情况下才能从净利润中支付股息：(I)为WEX银行应计或应缴的所有费用、损失、利息和税款拨备；(Ii)转入盈余基金10在股息所涵盖的期间，其股息前净利润的百分比，直至盈余达到100其股本的百分比。出于犹他州股息限制的目的，WEX银行的股本为#美元。5.3百万美元，其资本盈余超过100股本的百分比。
根据联邦存款保险公司的规定，如果在支付股息后，按照《联邦存款保险法》和适用法规的定义，WEX银行将出现资本不足，则WEX银行不得支付任何股息。FDIC还有权禁止WEX银行从事FDIC认为不安全或不健全的业务做法，这可能包括支付股息，具体取决于WEX银行的财务状况。
Wex Bank在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年都遵守了上述股息限制。
2021年6月4日，我们的股东批准了经修订并重新启动的2019年股权和激励计划(经修订的2019年计划)，该计划此前已由公司董事会通过，但须经股东批准。修订后的2019年计划对公司2019年股权和激励计划(原2019年计划)进行了修订和重申，以提供(I)4,500,000在2021年3月21日至2021年6月4日期间，公司普通股减去根据原2019年计划授予奖励的公司普通股股份数量，将可在2021年6月4日股东年会日期后，根据修订的2019年计划发行新的奖励，(Ii)1,235,669在2019年5月9日至2021年3月21日期间，公司普通股股票将保留用于根据原2019年计划授予的奖励进行发行，以及(Iii)公司普通股的股份数量(最多为776,777)相当于根据本公司二零一零年股权及奖励计划授予奖励的本公司普通股股份数目，奖励到期、终止或本公司根据合约回购权利退回、取消、没收或回购的奖励将可供根据经修订的2019年计划发行奖励。根据修订后的2019年计划，公司定期
以股票期权、限制性股票、限制性股票单位和其他基于股票的奖励的形式向某些员工和董事授予股权奖励。有几个4.4截至2021年12月31日，根据修订后的2019年计划，可用于授予未来股权补偿奖励的普通股为100万股。
在我们的股权激励计划下确认的基于股票的薪酬支出为$74.8百万，$63.9百万美元和美元45.62021年、2020年和2019年分别为100万。关于对Noventis的收购，该公司额外确认了$5.52019年的薪酬成本为百万美元。有关更多信息，请参阅附注4，收购。与这些成本有关的相关税收优惠为#美元。14.1百万，$11.5百万美元和美元9.92021年、2020年和2019年分别为100万美元。
限售股单位
该公司定期向非雇员董事和某些雇员授予RSU，这是一种在指定日期获得特定数量的公司普通股的权利。授予非雇员董事的RSU背心12自授予之日起数月，或在董事会服务终止时(如果董事选择推迟收到)。发放给某些员工的RSU通常平均分配给三年并规定，如果控制权发生变化(如修订后的2019年计划所定义)，则加速归属。
以下是截至2021年12月31日的一年内RSU活动的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| (除每股数据外，以千计) | 单位 | | 加权平均
授予日期
公允价值 |
| 未归属于2021年1月1日 | 472 | | | $ | 145.77 | |
| 授与 | 229 | | | 194.41 | |
既得，包括55扣缴税款的股份1 | (175) | | | 139.08 | |
| 被没收 | (41) | | | 169.13 | |
| 未归属于2021年12月31日 | 485 | | | $ | 169.19 | |
1 该公司扣留普通股股份，以支付RSU归属时应缴纳的最低法定税款。然后，公司将现金汇给适当的税务机关。
截至2021年12月31日，40.1与RSU相关的未确认赔偿总成本的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.2好几年了。截至授权日，已批出的回购单位总公平价值为#美元。44.5百万，$37.0百万美元和美元34.0分别在2021年、2020年和2019年期间达到100万。2021年、2020年和2019年期间归属的RSU的公允价值总额为$24.4百万，$11.9百万美元和美元7.6分别为100万美元。
基于业绩的限制性股票单位
基于业绩的限制性股票单位
公司定期向员工发放PBRSU。PBRSU是一种根据业绩目标的实现和在授权期内继续受雇而获得股票的权利。在PBRSU中，赚取的股份数量根据满足特定业绩目标而有所不同。PBRSU奖项通常有不同的表现目标一至三年，具体取决于绩效目标的性质。
有市场条件的业绩型限制性股票单位
该公司定期向员工授予PBRSU，并增加相对TSR修饰符，以将付款比例上调或下调15%。TSR修改器的性能周期通常跨越一至三年最终修改量是根据本公司相对标普MidCap 400指数成分股公司(“基准集团”)于指定TSR表现期间的TSR而厘定。
基于市场的限制性股票单位(TSR奖)
公司授予某些员工以市场为唯一条件的PBRSU(“TSR奖励”)。公司TSR奖项的获得与WEX相对于基准集团的TSR在指定的TSR绩效期间挂钩，通常跨度为一至三年.
2020年期间的奖励修改
鉴于新冠肺炎疫情带来的经济不确定性和业务中断，自2020年6月23日起，公司领导力发展和薪酬委员会批准了对之前于2020年3月16日和2019年3月20日批准的PBRSU的某些修改。这些变化包括(I)将2020年3月16日奖项的公司绩效指标替换为TSR指标，以及(Ii)添加了相对的TSR修改器，以将2019年3月20日奖项的薪酬上调或下调15%。对最初于2020年3月16日授予的赔偿金的修改导致增加了#美元的补偿费用。21.8百万人，同时影响所有人332受赠人。对最初于2019年3月20日授予的赔偿金的修改导致增加了#美元的补偿费用。1.3百万人，同时影响所有人215受赠人。
本公司于2020年6月23日修改的奖励，除主管人员外，其他获奖者的最终成绩将基于原始奖励绩效指标或上述修订指标下的较大分红。因此，公司需要评估哪种支出更有可能，并相应地调整费用。如果原始奖励的业绩指标预计会导致更多的股票归属，那么记录的费用将基于预期在授予日股票价格归属的奖励。或者，如果经修订的指标预期会导致更多股份归属，则所记录的费用将基于使用蒙特卡洛模拟估值模型计算的公允价值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，与这些修改的奖励相关的确认费用使用蒙特卡洛修改日期公允价值计算。
PBRSU在市场条件下的授予日期公允价值
授予日公允价值是利用蒙特卡洛模拟模型在授予日估计的，该模型用于模拟基于历史波动水平的未来股票价格路径的分布。截至授予日期的公允价值和其他相关信息的主要投入概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | 3/15/2021 | | 6/24/2020 | | 6/24/20202 | | 3/16/20203 | | 3/20/20193 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 无风险利率 | 0.29% | | 0.21% | | 0.21% | | 0.20% | | 0.18% |
股票价格1 | $226.02 | | $160.14 | | $160.14 | | $173.15 | | $173.15 |
| 预期股价波动 | 53.65% | | 47.72% | | 47.72% | | 51.32% | | 62.29% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加权平均每股公允价值1 | $238.92 | | $264.17 | | $240.55 | | $280.93 | | $188.21 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1 在授予或修改日期(以适用者为准)。
2 仅限CEO获奖；拥有一年制归属后持有期。
3 2020年6月23日修改的奖项。
无风险利率-无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础，期限与奖励的授予期限相匹配。
预期股价波动-公司根据公司普通股在与奖励授予期限相匹配的一段时间内的历史波动性来估计预期的股价波动性。
预期股息收益率-我们从未支付过，也不打算支付普通股的任何现金股息；因此，我们假设在奖励的授予期限内不会支付股息。
PBRSU的前滚
以下是截至2021年12月31日的年度内PBRSU的活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (除每股数据外，以千计) | 股票 | | | | | | 加权平均
授予日期
公允价值 |
| 未归属于2021年1月1日 | 582 | | | | | | | $ | 170.05 | |
| 授与 | 148 | | | | | | | 236.44 | |
| 被没收 | (56) | | | | | | | 219.29 | |
既得，包括54扣缴税款的股份1 | (150) | | | | | | | 157.55 | |
绩效调整2, 3 | 33 | | | | | | | NM |
未归属于2021年12月31日3 | 557 | | | | | | | $ | 230.01 | |
NM--没有意义
1 该公司扣留普通股股份，以支付PBRSU归属时应缴纳的最低法定税款。然后，公司将现金汇给适当的税务机关。
2 反映在截至2021年12月31日的年度内，根据估计业绩成就的变化，预计将归属的PBRSU股份数量的调整。
3 在业绩测算期结束之前，预期市场状况业绩对奖励的影响不会反映在此表中。
截至2021年12月31日，52.8与PBRSU有关的未确认补偿成本，预计将在#年加权平均期间确认1.7好几年了。2021年、2020年和2019年期间授予的PBRSU的公允价值总额为#美元34.9百万，$58.5百万美元和美元19.0分别为100万美元。2021年、2020年和2019年期间授予的PBRSU的公允价值总额为#美元23.7百万，$21.7百万美元和美元9.3分别为100万美元。
股票期权
基于市场表现的股票期权
2017年5月，本公司授予基于市场业绩的股票期权，合同期限为十年给高级管理层的某些成员。期权包含一个市场条件，要求公司股票的收盘价达到或超过以下特定价格门槛二十连续交易日(“股价关卡”)，以便股票归属。期权还包含一项服务条件，要求获奖者从授予之日起继续受雇，直至股票价格达到障碍时方可授予股票。股票价格关卡于2020年5月授权日三周年时开始运作。截至2021年12月31日，100由于公司的股票超过了适用的股票价格关卡，已有百分比的股份被授予。这些期权的授予日期公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的，该模型用于模拟基于历史波动水平的未来股票价格路径的分布。本公司在派生服务期内按分级计算该等期权的总授出日期公允价值约为三年.
基于服务的股票期权
公司定期向某些高级管理人员和员工授予股票期权，这些期权通常可以在三年(约有33每年授予之日授予的赠款总额的百分比)和期满10自授予之日起数年。根据纽约证券交易所的报告，所有基于服务的股票期权授予规定的期权行使价格等于授予之日普通股的收盘价。期权奖励的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型在授予日利用下表中包括的假设估计的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加权平均授权日公允价值 | $ | 92.82 | | | $ | 35.13 | | | $ | 58.28 | |
| | | | | |
| 加权平均预期期限(年) | 6 | | 6 | | 6 |
| 加权平均行权价 | $ | 226.02 | | | $ | 109.66 | | | $ | 184.81 | |
| 预期股价波动 | 41.81 | % | | 32.37 | % | | 27.21 | % |
| 无风险利率 | 1.05 | % | | 0.58 | % | | 2.37 | % |
预期期限– 基于公司有限的期权行使历史和其授予的具有“普通”特征的股票期权，公司使用简化方法估计其员工股票期权的预期期限。与期权估值相关的预期期限假设代表授予的期权预期未偿还的时间段。
预期股价波动-该公司根据公司普通股在与授予的期权的预期期限相匹配的一段时间内的历史波动性来估计预期的股价波动性。
无风险利率-无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线，期限与期权的预期期限相匹配。
预期股息收益率-我们从未支付过，也不预期支付普通股的任何现金股息；因此，我们假设不会在期权奖励的预期期限内支付股息。
以下为截至2021年12月31日止年度内所有股票期权活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| (单位为千，每股数据除外) | 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
| 在2021年1月1日未偿还 | 1,043 | | | $ | 115.72 | | | | | |
| 授与 | 119 | | | 226.02 | | | | | |
| 已锻炼 | (432) | | | 102.40 | | | | | |
| 没收或过期 | (26) | | | 147.28 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | 704 | | | $ | 141.42 | | | 7.1 | | $ | 14,850 | |
| 可于2021年12月31日行使 | 399 | | | $ | 125.95 | | | 6.1 | | $ | 10,036 | |
| 已归属，预计将于2021年12月31日归属 | 300 | | | $ | 161.14 | | | 8.5 | | $ | 4,768 | |
截至2021年12月31日，10.3与期权相关的未确认补偿成本总额的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.3好几年了。截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度内，已行使期权的内在价值总额为48.1百万，$8.7百万美元和美元5.7分别为100万美元。
递延股票单位
非雇员董事可以选择推迟他们的现金费用和以DSU形式的RSU。这些奖励作为普通股进行分配。200在紧接该董事作为本公司董事会成员的服务因任何原因终止之日之后的几天内。大约有58千和54截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别有1000个未偿还的DSU。上面的RSU表中包含了DSU活动。截至2021年12月31日和2020年12月31日的未授予DSU不是实质性的。
在收购eNett和Optal方面，2021年第一季度，该公司启动了旅行和企业解决方案部门的重组计划。重组计划包括员工离职成本，公司认为员工离职成本是可能的，并可合理评估。因此，该公司记录了根据这一倡议产生的费用#美元。5.4截至2021年12月31日的年度，在合并业务报表的一般和行政费用内。确实有不是截至2021年12月31日，与这一计划相关的应计重组费用。
公司根据公司CODM分配资源和评估业绩的方式确定其运营部门并报告部门信息。该公司的CODM是其首席执行官。运营细分市场被聚合到三可报告的细分市场如下所述。
•机队解决方案提供支付处理、交易处理和信息管理服务，专为各种规模的车队的需求而设计，从小型企业到联邦和州政府车队以及越野承运人。
•旅行和企业解决方案专注于全球B2B支付的复杂支付环境，使客户能够利用我们的支付解决方案集成到他们自己的工作流程中，并管理他们的应付账款自动化和支出管理功能。
•健康和员工福利解决方案提供面向消费者的医疗福利的SaaS平台和全方位服务福利登记解决方案，将福利管理、某些合规服务以及面向消费者和福利的账户整合在一起。此外，该公司还担任某些HSA资产的非银行托管人。在出售WEX拉丁美洲之前，这一运营部门还向客户提供了与工资相关的福利。
下表介绍了该公司的可报告部门收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
| 支付处理收入 | $ | 513,365 | | | $ | 274,092 | | | $ | 71,533 | | | $ | 858,990 | |
| 账户服务收入 | 168,350 | | | 44,157 | | | 314,351 | | | 526,858 | |
| 融资手续费收入 | 254,306 | | | 873 | | | 144 | | | 255,323 | |
| 其他收入 | 175,394 | | | 5,796 | | | 28,181 | | | 209,371 | |
| 总收入 | $ | 1,111,415 | | | $ | 324,918 | | | $ | 414,209 | | | $ | 1,850,542 | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 1,813 | | | $ | 14 | | | $ | 2,659 | | | $ | 4,486 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和
企业解决方案 | | 健康和
员工福利解决方案 | | 总计 |
| 支付处理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 229,144 | | | $ | 64,904 | | | $ | 698,891 | |
| 账户服务收入 | 153,823 | | | 41,927 | | | 253,706 | | | 449,456 | |
| 融资手续费收入 | 197,307 | | | 1,079 | | | 137 | | | 198,523 | |
| 其他收入 | 162,337 | | | 5,690 | | | 44,972 | | | 212,999 | |
| 总收入 | $ | 918,310 | | | $ | 277,840 | | | $ | 363,719 | | | $ | 1,559,869 | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 4,326 | | | $ | 272 | | | $ | 1,252 | | | $ | 5,850 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和
企业解决方案 | | 健康和
员工福利解决方案 | | 总计 |
| 支付处理收入 | $ | 457,244 | | | $ | 303,385 | | | $ | 64,963 | | | $ | 825,592 | |
| 账户服务收入 | 164,735 | | | 43,293 | | | 205,524 | | | 413,552 | |
| 融资手续费收入 | 245,082 | | | 2,086 | | | 150 | | | 247,318 | |
| 其他收入 | 171,334 | | | 19,062 | | | 46,833 | | | 237,229 | |
| 总收入 | $ | 1,038,395 | | | $ | 367,826 | | | $ | 317,470 | | | $ | 1,723,691 | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 6,249 | | | $ | 1,521 | | | $ | 1,534 | | | $ | 9,304 | |
在2021年、2020年或2019年，没有一个客户的综合收入超过10%。
CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务业绩，这不包括：(I)未分配的公司支出；(Ii)与收购相关的无形摊销及其他收购和剥离相关项目；(Iii)法律和解；(Iv)减值费用；(V)出售子公司的损失；(Vi)债务重组成本；(Vii)基于股票的补偿；以及(Viii)其他成本。此外，我们不会将融资利息支出、外币损益、其他收入、或有对价的公允价值变动、金融工具的未实现和已实现损益、所得税和可归因于非控股权益的调整计入我们的经营部门。
下表将调整后的营业收入总额与所得税前的收入(亏损)进行核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分部调整后营业收入 | | | | | |
| 机队解决方案 | $ | 557,083 | | | $ | 383,502 | | | $ | 485,539 | |
| 旅行和企业解决方案 | 86,860 | | | 62,096 | | | 168,786 | |
| 健康和员工福利解决方案 | 104,408 | | | 96,769 | | | 80,283 | |
| 分部调整后营业收入总额 | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | | | $ | 734,608 | |
| | | | | |
| 对账： | | | | | |
| 分部调整后营业收入总额 | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | | | $ | 734,608 | |
| 更少： | | | | | |
| 未分配的公司费用 | 78,218 | | | 62,938 | | | 67,982 | |
| 与收购相关的无形摊销 | 181,694 | | | 171,144 | | | 159,431 | |
| 其他与收购和资产剥离有关的项目 | 40,533 | | | 57,787 | | | 37,675 | |
| 法律和解 | — | | | 162,500 | | | — | |
| 减值费用 | — | | | 53,378 | | | — | |
| 附属公司的出售亏损 | — | | | 46,362 | | | — | |
| 债务重组成本 | 6,185 | | | 535 | | | 11,062 | |
| 基于股票的薪酬 | 76,550 | | | 65,841 | | | 47,511 | |
| 其他成本 | 23,171 | | | 13,555 | | | 25,106 | |
| 营业收入(亏损) | $ | 342,000 | | | $ | (91,673) | | | $ | 385,841 | |
| 融资利息支出 | (128,422) | | | (157,080) | | | (134,677) | |
| 净外币损失 | (12,339) | | | (25,783) | | | (926) | |
| 其他收入 | 3,617 | | | 491 | | | 932 | |
| 或有对价的公允价值变动 | (40,100) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 金融工具未实现净收益(亏损) | 39,190 | | | (27,036) | | | (34,654) | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | 203,946 | | | $ | (301,081) | | | $ | 216,516 | |
不将资产分配给分部用于内部报告目的。
地理数据
按主要地理区域划分的收入(基于销售发源国)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | $ | 1,642,747 | | | $ | 1,401,144 | | | $ | 1,535,985 | |
| | | | | |
其他国际组织1 | 207,795 | | | 158,725 | | | 187,706 | |
| 总收入 | $ | 1,850,542 | | | $ | 1,559,869 | | | $ | 1,723,691 | |
1在报告的任何一年中，没有一个国家的收入超过总收入的5%。
净财产、设备和资本化软件受到地理风险的影响，因为它们通常很难移动，流动性相对较差。按主要地理区域分列的财产、设备和资本化软件净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | $ | 170,626 | | | $ | 176,348 | | | $ | 200,101 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他国际组织1 | 8,905 | | | 11,992 | | | 12,374 | |
| 净资产、设备和大写软件 | $ | 179,531 | | | $ | 188,340 | | | $ | 212,475 | |
1在本报告所述的任何一年中，没有一个国家的净资产、设备和资本化软件的总比例超过5%。
该公司的子公司WEX银行受联邦存款保险公司和犹他州金融机构部管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足率准则和迅速采取纠正行动的监管框架，WEX银行必须满足特定的资本准则，这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。Wex银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制业务活动，并对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
为确保资本充足性，监管规定的量化措施要求WEX银行维持监管规定的最低金额和比率。截至2021年12月31日，最新的FDIC审查报告将WEX银行归类为监管框架下的“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。在该审查报告之后，管理层认为没有任何条件或事件改变了WEX银行的资本评级。
下表列出了WEX银行的实际和监管最低资本金金额和比率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 实际金额 | | 比率 | | 资本充足率的最低金额 | | 比率 | | 根据即时纠正措施拨备应充分资本化的最低金额 | | 比率 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 总资本与风险加权资产之比 | $ | 402,406 | | | 12.63 | % | | $ | 254,984 | | | 8.00 | % | | $ | 318,731 | | | 10.00 | % |
| 第一级资本与平均资产之比 | $ | 366,121 | | | 8.75 | % | | $ | 167,317 | | | 4.00 | % | | $ | 209,147 | | | 5.00 | % |
| 普通股权益与风险加权资产之比 | $ | 366,121 | | | 11.49 | % | | $ | 143,429 | | | 4.50 | % | | $ | 207,175 | | | 6.50 | % |
| 第一级资本与风险加权资产 | $ | 366,121 | | | 11.49 | % | | $ | 191,238 | | | 6.00 | % | | $ | 254,984 | | | 8.00 | % |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 总资本与风险加权资产之比 | $ | 299,136 | | | 15.04 | % | | $ | 159,148 | | | 8.00 | % | | $ | 198,935 | | | 10.00 | % |
| 第一级资本与平均资产之比 | $ | 287,570 | | | 12.71 | % | | $ | 90,514 | | | 4.00 | % | | $ | 113,143 | | | 5.00 | % |
| 普通股权益与风险加权资产之比 | $ | 287,570 | | | 14.46 | % | | $ | 89,521 | | | 4.50 | % | | $ | 129,308 | | | 6.50 | % |
| 第一级资本与风险加权资产 | $ | 287,570 | | | 14.46 | % | | $ | 119,361 | | | 6.00 | % | | $ | 159,148 | | | 8.00 | % |
我们的董事会明确授权发行最多10.0百万股优先股，$0.01每股面值(“优先股”)，分为一个或多个类别或系列。各该等类别或系列的优先股应具有由董事会厘定的投票权、指定、优先、资格及其特别或相对权利或特权、限制或限制，包括(其中包括)赎回条款、股息权、清盘优先及转换权。确实有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的流通股优先股。
与印度国家银行/贝尔银行的关系
截至2021年12月31日，Discovery Benefits的卖方印度国家银行持有4.53在该公司的美国健康业务中拥有百分比的股权。贝尔银行是印度国家银行的子公司，根据公司修订和重新签署的信贷协议，贝尔银行是一家循环贷款贷款人。截至2021年12月31日，119.8循环信贷安排未偿还总额为百万美元，可用能力为#美元50.0100万美元，直接归因于贝尔银行。截至2020年12月31日，有不是未付款项，可用容量为#美元50.0可归因于贝尔银行的百万美元。
2021年4月1日，WEX Inc.完成了从贝尔银行的Healthcare Bank部门收购某些HSA的托管人或子托管人的某些合同权利。在收购完成时，WEX Inc.向贝尔银行支付了#美元的初始现金对价200.0百万美元。根据购买协议，WEX Inc.同意支付额外的延期现金付款#美元。25.02023年7月支付100万美元，第二次额外延期支付现金#美元25.02024年1月将支付100万美元，同时还同意每年支付额外的对价，这是根据联邦基金利率未来的任何增加而定的。
作为WEX Inc.从Bell Bank购买HSA合同权的一部分，如附注4所述，Acquitions、WEX Inc.和SBI签订了PO Holding运营协议，该协议反映了该公司购买了#美元11.2印度国家银行在PO Holding中的非控股权益，这将使印度国家银行的所有权比例从4.9百分比至4.53百分比，以及在附注19中进一步描述的其他事项，可赎回非控股权益。根据PO Holding协议，印度国家银行其后选择参与BenefitExpress收购的股权融资，并向本公司支付#美元12.5100万美元，导致公司欠贝尔银行的第二笔延期付款减少到#美元12.5100万美元，2024年1月支付。
截至2021年12月31日，没有向贝尔银行支付任何延期现金付款或额外对价。
与惠灵顿的关系
2021年10月14日，WEX Inc.将美元960.0将之前由第三方托管伙伴持有的托管现金资产中的100万美元交给作为托管合作伙伴的WEX银行进行管理和投资。截至2021年12月31日，存托资产总额为$956.5百万美元。惠灵顿管理公司(Wellington Management Company LLP)是惠灵顿管理集团(Wellington Management Group，LLP)的附属实体，已被任命为这些基金的投资经理。惠灵顿实益拥有的大约9根据2022年2月4日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A中报告的信息，截至2021年12月31日，公司已发行普通股的百分比。该公司产生了$0.12021年期间应向惠灵顿支付的投资管理费为100万美元。有关这些投资证券的更多信息，请参阅附注7，投资证券。
华平可转换票据
2020年7月1日，本公司完成了与Warburg Pincus LLC管理的一家基金的关联公司的私募交易，根据该交易，本公司发行了于2027年到期的可转换优先无担保票据，本金总额为$310百万美元和577,254普通股股份，普通股的总收益为$90百万美元。在实施购买普通股和可转换票据后，按折算基础，华平拥有约4.7在定向增发结束之日占公司已发行普通股的百分比。有关可转换票据的更多信息，请参阅附注16，融资和其他债务。根据定向增发的条款，只要华平继续拥有可转换票据转换后已发行股份和可发行普通股总金额至少50%的股份，华平就有权提名一名个人进入董事会。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些被提名人是公司董事会成员和华平有限责任公司董事的董事总经理。
本公司对董事会任何成员有直接或间接重大利益的某些交易有书面政策。根据这项政策，本公司董事会公司管治委员会经审核及考虑所有相关事实及情况后，包括但不限于，交易是否以不低于与无关第三方达成之条款订立，以及关连人士于
交易。经董事会企业管治委员会批准后，本次定向增发获得本公司董事会无利害关系成员的批准。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在WEX Inc.首席执行官和首席财务官的参与下，在监督下，评估了截至2021年12月31日公司披露控制和程序的有效性。“披露控制程序”是公司的控制程序和其他程序，旨在确保公司根据1934年证券交易法或交易法提交的报告中要求披露的信息，在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。根据他们的评估，WEX Inc.的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
WEX公司的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据《交易法》颁布的第13a-15(F)条规定，对财务报告的内部控制是一种程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。对财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易和资产处置的记录；提供合理的保证，以记录编制我们的财务报表所需的交易；提供合理的保证，仅根据管理层和董事会的授权进行收入和支出；以及就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
在管理层(包括主要行政人员和主要财务及会计主任)的监督和参与下，我们根据#年的财务报告框架，对财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据#年框架下的管理评估内部控制--综合框架(2013)，管理层得出结论，WEX Inc.的财务报告内部控制自2021年12月31日起生效。
该公司于2021年6月1日收购了BenefitExpress。管理层将这项业务排除在对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外。这一排除符合美国证券交易委员会的指导意见，即管理层在收购企业当年的财务报告内部控制报告中可能会遗漏对该企业财务报告内部控制的评估。在截至2021年12月31日的一年中，这项业务占公司总合并资产(不包括商誉和无形资产，包括在评估范围内)的比例不到1.0%，占总合并收入的比例约为1.3%。
截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，这份报告包含在本文中。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致WEX Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了WEX Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表以及我们2022年3月1日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
正如管理层的《财务报告内部控制年度报告》所述，管理层在评估中剔除了BenefitExpress于2021年6月1日收购的财务报告的内部控制，其财务报表占总资产的比例低于1%(不包括商誉和无形资产，包括在范围评估中)，占截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的综合财务报表总收入的比例低于1.3%。因此，我们的审计不包括BenefitExpress财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在项目9A所附管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
波士顿，马萨诸塞州
March 1, 2022
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
请参阅公司将提交给股东的与2022年股东年会有关的最终委托书(“2022年委托书”)中“治理”标题下的信息以及相关小节，包括“董事会”、“执行人员”和“拖欠第16(A)条报告”(如果适用)，这些信息通过引用并入本文。
公司治理和其他文件的网站可用性
以下文件可在公司网站www.wexinc.com投资者关系部分的公司治理页面上找到：(1)涵盖所有员工、高级管理人员和我们董事会的WEX商业行为和道德准则，(2)公司的公司治理准则，以及(3)主要的董事会委员会章程，包括审计、公司治理和领导力发展和薪酬委员会的章程。股东也可以通过向WEX Inc.投资者关系部提交书面请求来获得这些文件的打印副本，地址为缅因州南波特兰达林大道97号，邮编：04106。本公司打算在其网站www.wexinc.com上公布法律或纽约证券交易所上市标准要求的与《商业行为和道德准则》的任何修订或豁免有关的所有披露。
项目11.高管薪酬
见《2022年委托书声明》中关于《高管薪酬》及相关小节和《治理》以及包括《董事薪酬》和《薪酬委员会联锁与内部人士参与》在内的相关小节的信息，这些信息以参考方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
请参阅2022年委托书中“有关股票所有权的信息”以及相关小节中的信息，包括“根据股权补偿计划授权发行的证券”和“主要股东”，这些信息在此并入作为参考。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
见《2022年委托书》标题为《治理》及包括《董事独立性》和《若干关系及相关交易》在内的相关小节中的信息，这些信息通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务
关于我们的总会计师向我们开出的总费用的信息，德勤律师事务所(PCAOB ID号34)将在题为“审计师选择和费用”的2022年委托书中提出，该信息通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分提交：
1.财务报表(见第73页综合财务报表索引)。
2.财务报表附表已被省略，因为它们要么不是必需的，要么不适用，或者以其他方式列入本报告。
3.本年报附载于表格10的展品索引–K在此引用作为参考。
第16项表格10–K小结
没有。
展品索引
| | | | | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 | |
| | |
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| 2.1 | | WEX Inc.，Mustang HoldCo 1 LLC，Warburg Pincus Private Equity(E&P)XI-B，L.P.，Warburg Pincus Private Equity XI-C，L.P.，WP XI Partners，L.P.，Warburg Pincus Private Equity XI-B，L.P.，WP Mustang Co-Invest-B，L.P.，WP Mustang Co-Invest-C L.P.，Warburg Pincus XI(E&P)Partners-B，L.P.，WP Mustang Co-Invest-B，L.P.，WP Mustang Co-Invest-C L.P.，Warburg Pincus XI-B，L.P.，WP XI Partners，L.P.，WP Mustang Co-Invest-B，L.P.WP Mustang Topco LLC和Warburg Pincus Private Equity XI(Lexington)，LLC(通过引用我们于2015年10月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1合并，文件编号001-32426) | |
| | |
| 2.2 | | WEX Inc.，eNett International(Jersey)Limited，一家泽西有限公司，Optal Limited，一家在英格兰和威尔士注册成立的私人股份有限公司，Travelport Limited，一家百慕大豁免公司，Toro Private Holdings I，Ltd.，一家在英格兰和威尔士注册成立的私人公司，Optal Limited，以PSP Group DESOP酌情信托受托人的身份签署，日期为2020年1月24日的股份购买协议，Optal Limited，以PSP Group DESOP酌情信托受托人的身份成立，该信托是通过2008年10月28日的酌情信托契约设立的，以及eNett和Optal的其他股东(本文引用我们于2020年1月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第2.1号附件，文件第001-32426号) | |
| | |
| 3.1 | | 修订和重新签署的世界交易所公司注册证书(参考我们于2021年6月10日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1，文件第001-32426号) | |
| | |
| 3.2 | | 修订和重新修订了世界交易所公司的章程(通过引用我们于2021年6月10日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件3.2，文件编号001-32426) | |
| | |
| 4.1 | | 由WEX Inc.及其某些子公司签订的美国担保协议，日期为2016年7月1日，作为质押人、转让人和债务人，以美国银行为受益人，作为贷款人的抵押品代理(合并内容参考我们于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表的第4.2号附件，文件编号001-32426) | |
| | |
* 4.2 | | WEX Inc.根据《交易法》第12条注册的证券说明 | |
| | |
| 4.3 | | 作为受托人的WEX Inc.和纽约梅隆银行信托公司之间的契约，日期为2020年7月1日(通过引用我们于2020年7月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1，文件第001-32426号) | |
| | |
| 4.4 | | 2027年到期的6.50%可转换优先票据的表格(包括在附件4.1中)(通过参考附件4.2并入我们于2020年7月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) | |
| | |
| 10.1 | | 董事赔偿协议表(参考我司于2009年6月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告第10.1号附件1，第001-32426号文件) | |
| | |
| 10.2 | | Cendant公司和莱特快递公司之间的应收税款协议，日期为2005年2月22日(参考我们于2005年3月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.3号文件，第001-32426号文件) | |
| | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.3 | | 莱特快递公司和Realology公司之间于2009年6月26日签订的应收税款预付款协议(通过引用我们于2009年7月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.1号附件，第001-32426号文件) | |
| | |
| 10.4 | | 莱特快递公司、Realology公司、温德姆全球公司和安飞士预算集团之间于2009年6月26日签署的批准协议(通过参考我们于2009年7月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件第10.2号并入) | |
| | |
| 10.5 | | 由阿波罗投资基金VI，L.P.，阿波罗海外合伙人VI，L.P.，阿波罗海外合伙人(特拉华)VI，L.P.，阿波罗海外合伙人(特拉华州)VI，L.P.，阿波罗海外合伙人(特拉华892)VI，L.P.和阿波罗海外合伙人(德国)VI，L.P.以莱特快递公司为受益人，日期为2009年6月26日的担保(通过引用我们于2009年7月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告第10.3号文件第001-324426号并入) | |
| | |
| 10.6 | | 投资者权利协议，日期为2016年7月1日，由WEX Inc.、Mustang HoldCo 1 LLC、Warburg Pincus Private Equity(E&P)XI-B，L.P.、Warburg Pincus Private Equity XI-C，L.P.、WP XI Partners，L.P.、Warburg Pincus Private Equity XI-B，L.P.、WP Mustang Co-Invest-B L.P.、WP Mustang Co-Invest-C L.P.、Warburg Pincus XI(E&P)Partners-B，L.P.、Warburg Pincus(E&P)Partners，L.P.、WP Mustang Co-Invest-C L.P.、Warburg Pincus XI(E&P)Partners-B，L.P.WP(Lexington)Holdings II，L.P.，Warburg Pincus Private Equity(Lexington)XI-A，L.P.，Warburg Pincus XI(Lexington)Partners-A，L.P.，WP Mustang Co-Invest LLC及其其他投资者(通过引用我们于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.1号文件纳入本文) | |
| | |
| 10.7 | | WEX Inc.及其某些子公司作为借款人，WEX Card Holding Australia Pty Ltd.作为指定借款人，美国银行，N.A.作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行方，以及其他贷款人之间的信贷协议(通过引用我们于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件的第10.2号附件并入) | |
| | |
| 10.8 | | 2017年7月3日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美国银行之间的信贷协议第一修正案(通过引用附件10.1并入我们于2017年7月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表报告，文件编号001-32426) | |
| | |
| 10.9 | | 2017年10月30日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.、美国银行和桑坦德银行之间的信贷协议第二修正案(通过引用附件10.1并入我们于2017年11月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表报告中，文件编号001-32426) | |
| | |
| 10.10 | | 2018年1月17日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美国银行之间的信贷协议第三修正案(通过引用附件10.1并入我们于2018年1月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告，文件编号001-32426) | |
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| 10.11 | | 2018年8月24日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美国银行之间的信贷协议第四修正案(通过引用附件10.1并入我们于2018年8月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表报告，文件编号001-32426)
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| 10.12 | | 2019年1月18日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美国银行之间的信贷协议第五修正案(通过引用附件10.1并入我们于2019年1月22日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表报告，文件编号001-32426) | |
| | | |
| 10.13 | | 《信贷协议第六修正案》，日期为2019年5月17日，由世界交易所公司、其中指明的世界交易所公司的子公司、贷款人一方和作为行政代理的美国银行(通过引用我们于2019年5月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入，文件编号001-32426) | |
| | | |
| 10.14 | | 对截至2019年11月19日的信贷协议的第七项修正案，由世界交易所公司的子公司WEX Inc.提出，其中指定贝尔银行为增量循环贷款贷款人，美国银行为行政代理(通过引用附件10.1并入我们于2019年11月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告第001-32426号文件) | |
| | | |
| 10.15 | | 2020年2月10日由世界银行、其中指定的世界银行的子公司、作为行政代理的美国银行和贷款方之间的信贷协议第八修正案(通过引用附件10.2并入我们于2020年2月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告，文件第001-32426号) | |
| | | |
| 10.16 | | 对信贷协议的第九项修正案，日期为2020年6月26日，由世界银行、其中指定的世界银行的子公司、行政代理美国银行和贷款方(通过引用我们于2010年6月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2并入，文件编号001-32426) | |
| | | |
| 10.17 | | 《信贷协议第十修正案》，日期为2020年7月29日，由世界交易所公司的子公司WEX Inc.提出，日期为2020年7月29日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.，日期为2020年7月29日，其中确定的WEX Inc.的子公司，瑞穗银行有限公司为增量循环贷款贷款人，美国银行为行政代理人(通过引用附件10.1并入我们于2020年8月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表第001-32426号文件中)。作为增量循环贷款贷款人，以及作为行政代理的美国银行(通过引用附件10.1并入我们于2020年8月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告，文件编号001-32426) | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.18 | | 第十一项信贷协议修正案，日期为2020年8月20日，由世界交易所公司、其中指定的世界交易所公司的子公司、作为行政代理的美国银行和贷款方之间的修正案(通过引用我们于2020年8月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2纳入，文件编号001-32426) | |
| | | |
| 10.19 | | | 重述协议，日期为2021年4月1日，由WEX Inc.、其中指明的WEX Inc.的子公司、本协议的每个贷款人、递增循环贷款人、递增期限A贷款人、附加期限A贷款人、期限B贷款人和作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行方的美国银行，N.A.签订。(参考附件10.1并入我们于2021年4月7日提交给美国证券交易委员会的当前报告Form 8-K，文件号001-32426) | |
| | | |
| † 10.20 | | 莱特快递公司修订了2010年股权和激励计划(通过参考我们于2010年5月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号附件99.1并入) | |
| | |
| †10.21 | | WEX Inc.2019年股权和激励计划(通过引用我们于2019年5月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.1号附件，文件第001-32426号) | |
| | | |
| †10.22 | | WEX Inc.2019年股权和激励计划下的限制性股票单位协议表格(通过引用第10.18号附件并入我们于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报第001-324426号文件)
| |
| | | |
| † 10.23 | | WEX Inc.2019年股权和激励计划下基于业绩的限制性股票单位协议的表格(通过引用第10.19号附件并入我们于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报第001-324426号文件)
| |
| | | |
| † 10.24 | | WEX Inc.2019年股权和激励计划下的非限制性股票期权协议表格(通过引用第10.20号附件并入我们于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报第001-324426号文件) | |
| | | |
| † 10.25 | | 莱特快递公司修改和重新制定了非雇员董事延期补偿计划(通过引用第10.2号附件并入我们于2009年1月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告，第001-32426号文件) | |
| | |
| † 10.26 | | 2014年年度限制性股票单位协议表格(参考我们于2014年4月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3，文件第001-32426号) | |
| | |
| † 10.27 | | 2014年增长赠款-基于业绩的限制性股票单位协议表格(参考我们于2014年4月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4，第001-32426号文件) | |
| | |
| † 10.28 | | 2015年第162(M)条绩效激励计划(通过引用附件10.1并入我们于2015年5月21日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告，文件编号001-32426) | |
| | |
| † 10.29 | | WEX Inc.2018年3月5日的高管离职薪酬和控制计划变更(通过引用我们于2019年3月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报第001-32426号附件10.18并入) | |
| | |
| † 10.30 | | David·马克西米克和梅丽莎·史密斯的就业协议表(通过引用附件10.6并入我们于2009年1月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件) | |
| | |
| † 10.31 | | 罗伯特·科内特、希拉里·拉普金和杰米·莫林的雇佣协议表格(参考我们于2009年1月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.7号附件，第001-32426号文件) | |
| | |
| † 10.32 | | 修订和重新修订的莱特快递公司2005年股权和激励计划下的长期激励计划奖励协议表格(通过引用第99.1号附件并入我们于2006年4月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告，第001-32426号文件) | |
| | |
| † 10.33 | | 修订和重订的莱特快递公司2005年股权和激励计划下的非员工董事长期激励计划奖励协议表格(通过引用附件10.3并入我们于2008年8月5日提交给美国证券交易委员会的Form10-Q季度报告中，文件编号001-32426) | |
| | |
| † 10.34 | | 莱特快递公司2010年长期激励计划表格根据修订和重新修订的莱特快递公司2005年股权和激励计划，授予股票非法定股票期权奖励协议(通过引用我们于2010年4月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告第001-32426号文件纳入) | |
| | |
| | | | | | | | | | | |
| † 10.35 | | Wright Express Corporation 2010年股权和激励计划下的Wright Express公司期权协议表格(参考我们于2011年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报第001-32426号文件中的第10.29号附件) | |
| | |
| † 10.36 | | 2015年WEX Inc.长期激励计划非法定股票期权奖励协议表格(参考我们于2015年5月1日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1，文件第001-32426号) | |
| | |
| † 10.37 | | 莱特快递公司2010年股权和激励计划下的董事非雇员薪酬计划奖励协议表格(通过引用我们于2011年2月28日提交给美国证券交易委员会的10-K年报第001-32426号文件中的第10.31号附件而并入) | |
| | |
| † 10.38 | | WEX Inc.和Simon先生于2015年11月3日的邀请函(通过引用附件10.1并入我们于2015年11月5日提交给美国证券交易委员会的当前报告Form 8-K，文件号001-32426) | |
| | |
| † 10.39 | | 罗伯托·西蒙与WEX Inc.之间的遣散费和限制性契约协议，日期为2016年3月3日(通过引用附件10.1并入我们于2016年4月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告，文件号001-32426) | |
| | |
| † 10.40 | | 斯科特·菲利普斯2015年10月16日的雇佣协议(通过引用附件10.29并入我们于2018年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告，文件编号001-32426) | |
| | |
| † 10.41 | | 斯科特·菲利普斯2015年10月16日的竞业禁止、竞业禁止、保密和发明协议(通过引用附件10.30并入我们于2018年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告，文件编号001-32426) | |
| | |
| † 10.42 | | 2017年11月1日对斯科特·菲利普斯的雇佣协议的第一修正案(通过引用附件10.31并入我们于2018年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告，文件编号001-32426) | |
| | |
| † 10.43 | | 2017年11月1日对斯科特·菲利普斯的竞业禁止、竞业禁止、保密和发明协议的第一修正案(通过引用附件10.32并入我们于2018年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告，文件编号001-32426) | |
| | |
| 10.44 | | | Southern Cross WEX2015-1信托-应收款收购和服务协议(通过引用我们于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1，文件第001-32426号)
| |
| | |
| 10.45 | | | 南十字WEX2015-1信托-担保和赔偿(参考我们于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告的附件10.2，文件第001-32426号) | |
| | |
| 10.46 | | | 南十字WEX2015-1信托一般安全协议(参考我们于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.3，文件编号001-32426)
| |
| | |
| 10.47 | | | 南十字WEX2015-1信托A类贷款契约(参考我们于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4，文件第001-32426号) | |
| | |
| 10.48 | | | 南十字WEX2015-1信托B类贷款契约(参考我们于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.5，文件第001-32426号) | |
| | |
| 10.49 | | | 信贷协议项下的同意和修订，日期为2019年2月27日，由WEX Inc.、其中指明的WEX Inc.的子公司、贷款方和作为行政代理的美国银行(通过引用我们于2019年3月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入，文件编号001-32426)。 | |
| | | |
| † 10.50 | | 非员工董事薪酬计划表格(参照我们于2019年11月8日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季报第001-32426号附件1并入) | |
| | | |
| † 10.51 | | 非员工董事股权指南表格(参考我们于2019年11月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表季报第001-32426号附件10.2并入) | |
| | | |
| 10.52 | | | 由世界银行、美国银行和美国银行证券公司签署的承诺书，日期为2020年1月24日(通过引用附件10.1并入我们于2020年1月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告，文件编号001-32426) | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.53 | | | 修改和重新签署的承诺书，日期为2020年2月10日，由WEX Inc.、美国银行、美国银行证券公司、Citizens Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBanc Capital Markets Inc.、Regions Capital Markets、地区银行分公司德意志银行开曼群岛分行、德意志银行纽约分行德意志银行证券公司和全国第五第三银行协会(通过引用附件10.1并入我们于2020年2月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告，文件编号001-32426) | |
| | | |
| 10.54 | | 截至2020年6月26日，WEX Inc.、美国银行、美国银行证券公司、Citizens Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、Sun Trust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBanc Capital Markets Inc.、Regions Capital Markets、地区银行分支机构德意志银行开曼群岛分行、德意志银行纽约分行德意志银行证券公司和全国第五第三银行协会(通过引用附件10.1并入我们于2020年6月29日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告，文件编号001-32426) | |
| | | |
| 10.55 | | 截至2020年8月20日，由WEX Inc.、美国银行、美国银行证券公司、Citizens Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、Truist Securities，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBanc Capital Markets Inc.、Regions Capital Markets、地区银行分支机构德意志银行开曼群岛分行、德意志银行纽约分行，德意志银行证券公司和全国第五第三银行协会(通过引用附件10.1并入我们于2020年8月21日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告，文件编号001-32426) | |
| | | |
| 10.56 | | WEX Inc.普通股和6.50%可转换优先票据，2027年到期购买协议，日期为2020年6月29日，由WEX Inc.和WP Bronco Holdings，LLC之间签订(通过引用附件10.1并入我们于2020年7月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表中，文件编号001-32426) | |
| | | |
| 10.57 | | 注册权协议，由WEX Inc.和WP Bronco Holdings，LLC签署，日期为2020年7月1日(通过引用附件10.2并入我们于2020年7月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告，文件编号001-32426) | |
| | | |
| 10.58 | | 致业绩限制性股票单位协议(2020年授予)持有人的信函格式(通过引用附件10.1并入我们于2020年6月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告，文件第001-32426号) | |
| | | |
| 10.59 | | 致业绩限制性股票单位协议(2019年授予)持有人的信函格式(通过引用附件10.2并入我们于2020年6月29日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告，文件第001-32426号) | |
| | | |
| 10.60 | | 2020年6月业绩分享单位协议表(参考附件10.3并入我们于2020年6月29日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表报告，文件编号001-32426) | |
| | | |
| 10.61 | | 本公司于二零二零年十二月十五日，以PSP集团雇员股份信托受托人身份，由附表A所列各方、附表B所列各方、万洲国际、eNett International(Jersey)Limited、Optal Limited、Toro Private Holdings I，Ltd.及Optal Limited订立和解契据，其中包括随附于附表D之经修订购买协议(此修订协议乃参考我们于2020年12月15日提交予美国证券交易委员会之8-K表格现行报告第001-32426号文件第10.1项而加入)。 | |
| | | |
| † 10.62 | | WEX Inc.和Deshaies先生之间日期为2019年9月9日的聘书。(通过引用附件10.64并入我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告，文件号001-32426)。
| |
| | | |
| † 10.63 | | WEX Inc.与迪尔伯恩先生于2015年11月6日的邀请函(通过参考我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告第001-32426号附件10.65而并入)。 | |
| | | |
| †10.64 | | 修订和重新制定了2019年股权和激励计划(通过引用附件99.1并入我们于2021年6月10日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) | |
| | | |
| †10.65 | | 根据修订和重新发布的2019年股权和激励计划，WEX Inc.限制性股票单位奖励协议的格式。(参考附件10.5并入我们于2021年8月4日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告，文件号001-32426) | |
| | | |
| †10.66 | | 修订和重订的2019年股权和激励计划下的WEX Inc.非法定股票期权协议的格式(通过引用附件10.3并入我们于2021年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告，文件第001-32426号)
| |
| | | |
| †10.67 | | 修改和重新修订的2019年股权和激励计划下的WEX Inc.基于业绩的限制性股票单位奖励协议的表格(通过引用附件10.4并入我们于2021年8月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告，文件第001-32426号) | |
| | | |
†* 10.68 | | WEX Inc.和Jennifer Kimball之间的邀请函，日期为2021年12月30日。 | |
| | | |
| * 21.1 | | 注册人的子公司 | |
| | |
| | | | | | | | | | | |
| * 23.1 | | 独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意 | |
| | |
| * 31.1 | | WEX Inc.首席执行官证书。根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(A)条 | |
| | |
| * 31.2 | | WEX Inc.首席财务官证书。根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(A)条 | |
| | |
| * 32.1 | | WEX Inc.首席执行官证书。根据1934年修订的《证券交易法》颁布的第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节 | |
| | |
| * 32.2 | | WEX Inc.首席财务官证书。根据1934年修订的《证券交易法》颁布的第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节 | |
| | |
| * 101.INS | | 内联XBRL实例文档 | |
| | |
| * 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
| | |
| * 101.CAL | | 内联XBRL分类计算链接库文档 | |
| | |
| * 101.LAB | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 | |
| | |
| * 101.PRE | | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档 | |
| | |
| * 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
| | | |
| * 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息) | |
| | | |
| * | | 与这份报告一起提交的。 | |
| | |
| † | | 指根据本表格10-K第15(B)项要求作为证据存档的管理合同或补偿计划或安排。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | Wex Inc. |
| March 1, 2022 | | 发信人： | /s/ Jennifer Kimball |
| | | 詹妮弗·金博尔 临时首席财务官和首席会计官(首席财务官和首席会计官) |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
| | |
| March 1, 2022 | | /s/Melissa D.Smith |
| | 梅丽莎·D·史密斯 |
| | 首席执行官兼主席 |
| | (首席行政官) |
| |
| March 1, 2022 | | /S/詹妮弗·金博尔 |
| | 詹妮弗·金博尔 |
| | 临时首席财务官和首席会计官 |
| | (首席财务会计官) |
| |
| March 1, 2022 | | Jack A.VanWoerkom |
| | 杰克·A·范·维尔科姆 |
| | 董事副董事长兼首席执行官 |
| | |
| March 1, 2022 | | /s/南希·阿尔托贝罗 |
| | 南希·阿尔托贝罗 |
| | 董事 |
| | |
| March 1, 2022 | | /Bhavana Bartholf/ |
| | 巴瑟夫 |
| | 董事 |
| |
| March 1, 2022 | | /s/Daniel·卡拉汉 |
| | Daniel·卡拉汉 |
| | 董事 |
| | |
| March 1, 2022 | | /s/Shikhar Ghosh |
| | 什哈尔·戈什 |
| | 董事 |
| | |
| March 1, 2022 | | /s/詹姆斯·格罗奇 |
| | 詹姆斯·格罗奇 |
| | 董事 |
| | |
| March 1, 2022 | | /詹姆斯·C·内里 |
| | 詹姆斯·C·内里 |
| | 董事 |
| | |
| March 1, 2022 | | /s/德里克·罗曼 |
| | 德里克·罗曼 |
| | 董事 |
| | |
| March 1, 2022 | | /s/Stephen Smith |
| | 斯蒂芬·史密斯 |
| | 董事 |
| | | | | | | | |
| | |
| March 1, 2022 | | 苏珊·索博特 |
| | 苏珊·索博特 |
| | 董事 |
| |
| March 1, 2022 | | /s/Regina O.Sommer |
| | 雷吉娜·O·萨默尔 |
| | 董事 |
