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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2021
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from to
委托文件编号：1-11884
皇家加勒比邮轮有限公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
中华民国利比里亚
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
98-0081645
(国际税务局雇主识别号码)
加勒比海大道1050号, 迈阿密, 佛罗里达州33132
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(305) 539-6000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元RCL纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐    不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☒
加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
在2021年6月30日，被注册人视为非关联公司的人持有的注册人普通股的总市值(基于2021年6月30日普通股在纽约证券交易所的收盘价)约为$。21.7十亿美元。每个高管和董事以及每个实体或个人持有的注册人普通股，据注册人所知，截至2021年6月30日拥有注册人已发行普通股的10%或更多的股票已被排除在这个数字之外，因为这些人可能被视为注册人的附属公司。对可能的附属公司地位的确定不一定是出于其他目的的决定性确定。
有几个255,002,771截至2022年2月24日已发行的普通股。
以引用方式并入的文件
注册人关于其2022年年度股东大会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的第三部分，如本文所示，表格10-K的第10-14项。

F-1
目录
皇家加勒比邮轮有限公司。
目录
页面
第一部分
第1项。
业务
2
第1A项。
风险因素
24
1B项。
未解决的员工意见
25
第二项。
属性
25
第三项。
法律诉讼
25
第四项。
煤矿安全信息披露
25
第二部分
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
26
第六项。
已保留
28
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
29
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
52
第八项。
财务报表和补充数据
54
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
54
第9A项。
控制和程序
55
第9B项。
其他信息
55
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
55
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
56
第11项。
高管薪酬
56
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
56
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
56
第14项。
首席会计费及服务
56
第四部分
第15项。
展品、财务报表明细表
57
第16项。
表格10-K摘要
72
签名
73

F-2
目录
第一部分

如本Form 10-K年度报告中所用，术语“皇家加勒比”、“皇家加勒比集团”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指皇家加勒比邮轮有限公司，并根据上下文，指皇家加勒比邮轮有限公司的合并子公司和/或附属公司。术语“皇家加勒比国际”、“名人邮轮”和“银海邮轮”是指我们全资拥有的全球邮轮品牌。在这份Form 10-K年度报告中，我们还提到了我们持有所有权权益的合作伙伴品牌，包括“途易邮轮”和“Hapag-Lloyd邮轮”。然而，,由于这些合作伙伴品牌是未合并的投资，除非另有说明，否则我们的经营业绩和在此披露的其他信息不包括这些品牌。根据邮轮度假行业的惯例，尽管许多船舱可以容纳三名或三名以上的乘客，但“卧铺”一词是基于每个船舱的双人入住率来确定的。
这份Form 10-K年度报告还包括其他公司的商标、商号和服务标志。除本文所述外，我们使用或展示其他方的商标、商号或服务标志不是为了也不暗示我们与这些其他方之间的关系，或由这些其他方背书或赞助我们。


1
目录
项目1.业务
一般信息
我们是世界领先的邮轮公司之一。我们控制和运营着三个全球邮轮品牌：皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮(统称为我们的全球品牌)。我们还拥有TUI Cruises GmbH(“TUIC”)50%的合资权益，该公司经营德国品牌TUI Cruises和Hapag-Lloyd Cruises(统称为我们的“合作伙伴品牌”)。截至2021年12月31日，我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌总共运营着61艘邮轮度假业的船只，总泊位容量约为140,855个。
我们的船只在全球范围内精选航线，在所有七大洲大约1000个目的地停靠。除了我们在佛罗里达州迈阿密的总部外，我们在世界各地设有办事处和国际代表网络，主要专注于销售和市场开发。
我们主要通过运营有价值的品牌来竞争，这些品牌提供由我们的船员提供的卓越服务，并基于船舶的创新和质量、多样化的行程、目的地的选择和价格。我们相信，我们致力于建造最先进的船只，并投资于我们船队的维护和升级，其中包括许多我们最新的标志性创新，这使我们能够继续吸引新的忠诚的回头客。
皇家加勒比成立于1968年，是一家合伙企业。它的公司结构多年来不断演变，目前的母公司皇家加勒比邮轮有限公司于1985年7月23日根据利比里亚商业公司法在利比里亚共和国注册成立。
新冠肺炎
回归健康航海
我们已经分阶段重新启动了我们的全球邮轮业务，因为我们从2020年3月开始自愿暂停全球邮轮业务，以应对新冠肺炎大流行。截至2021年12月底，我们运营了50艘全球和合作伙伴品牌船，占我们运力的85%以上，自恢复运营以来，我们已经运送了大约130万名客人。
我们回归服务的努力融合了我们增强的健康和安全协议，以及监管机构的要求，从而减少了客人入住率，修改了行程和疫苗接种协议。在2022年第一季度，由于受到奥密克戎变体(“奥密克戎”)的影响，我们遭遇了服务中断，取消了几个航班。随着新冠肺炎案件的减少，服务中断的情况有所减少。尽管服务中断和取消，我们相信我们恢复服务的总体轨迹保持不变。我们预计到2022年第一季度末，62艘船舶中的53艘，包括海洋奇观，它于2022年1月交付，将重新投入使用。此外，我们预计其余舰队将在夏季之前恢复运营。见第II部第7项。管理层的讨论与分析--关键会计政策与估算和最新进展：COVID-19，和注1。一般信息在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据有关新冠肺炎对我们的财务状况和运营结果的影响的更多详细信息，请访问。
我们的全球品牌
我们的全球品牌包括皇家加勒比国际、名人邮轮和银海邮轮。我们相信，我们的全球品牌拥有进入邮轮度假行业多个邮轮市场细分市场的多功能性。虽然我们的每个全球品牌都有自己的营销风格，以及不同规模的船只和船员，但我们的全球品牌销售的产品和提供的服务的性质都有一个共同的基础(即销售和提供邮轮度假)。我们的全球品牌也提供类似的行程以及类似的成本和收入组成部分。我们全球品牌的行程受到我们的分阶段恢复运营和当地限制的影响。此外，我们的全球品牌历来从世界各地类似的市场采购乘客，并在类似的经济环境中运营，商业重叠程度很高。因此，我们将全球品牌作为一项单一业务进行战略管理，最终目标是实现长期股东价值最大化。
皇家加勒比国际
皇家加勒比国际是世界上最大的邮轮品牌。该品牌在当代和高端邮轮度假业都有竞争，吸引了所有年龄段的孩子的家庭，以及年长和年轻的夫妇。皇家加勒比国际酒店提供游轮和陆上目的地，通常以休闲氛围为特色，以及各种活动和娱乐场所。我们相信皇家加勒比海的质量

2
目录
国际品牌使其获得的市场覆盖率在邮轮度假业的主要邮轮品牌中名列前茅。皇家加勒比国际公司的战略是通过提供到世界各地(包括阿拉斯加、亚洲、澳大利亚、巴哈马、百慕大、加拿大、加勒比海、欧洲、巴拿马运河和新西兰)的各种各样的行程来吸引一系列度假客人，邮轮长度一般从1到25晚不等。皇家加勒比国际机场为机上用餐、娱乐和其他机上活动提供多种创新选择。由于该品牌有能力以极高的价值向消费者提供广泛和创新的产品，我们相信皇家加勒比国际公司处于有利地位，能够吸引新的消费者进行邮轮旅行，并继续为他们的下一个假期吸引忠诚的回头客。
皇家加勒比国际公司运营着25艘船，总泊位容量约为88,400个。此外，截至2021年12月31日，皇家加勒比国际公司订购了五艘船，总泊位容量约为28200个泊位，其中包括两艘绿洲级船舶和被称为Icon级船舶的前三艘新一代船舶。这两艘绿洲级船只包括海洋奇观，已于2022年1月交付，我们的第六艘绿洲级船舶预计将于2024年第二季度交付。Icon级飞船包括海洋的象征，预计将于2023年第三季度交付，以及预计分别于2025年第二季度和2026年第二季度交付的第二和第三Icon级船舶。
如果船厂建造延误，我们订购的所有船舶的预计交货日期可能会发生变化。见第I部第1A项。进一步讨论新冠肺炎对船厂运营影响的风险因素。
名人邮轮
名人邮轮定位于邮轮度假行业的奢侈品领域。名人邮轮的战略是瞄准富裕的消费者，在高档邮轮上提供目的地丰富的体验，其中包括奢华的住宿、精致的设计前沿空间、世界级的服务和卓越的烹饪。名人邮轮提供前往目的地的一系列行程，包括阿拉斯加、亚洲、澳大利亚、百慕大、加拿大、加勒比海、欧洲、加拉帕戈斯群岛、夏威夷、新西兰、巴拿马运河和南美洲，邮轮长度从2到18晚不等。
名人邮轮运营着14艘船，总泊位容量约为29215个。此外，截至2021年12月31日，名人邮轮公司订购了两艘船，总泊位容量约为6500个。这些船包括两艘边缘级船，名人之外的人和名人气息，预计将分别于2022年第二季度和2023年第四季度交付。此外，我们还与亚特兰蒂斯商船签订了一项协议，将额外建造一艘可容纳约3250个泊位的Edge级船只，预计将于2025年交付，这取决于某些先决条件和融资的完成情况。
银海邮轮
银海邮轮控股有限公司(“银海邮轮”)是一家超豪华的探险邮轮公司，拥有较小的船只、高标准的住宿、精致的餐饮、个性化的服务和充满异国情调的行程。银海邮轮通过游览独特而偏远的目的地，包括加拉帕戈斯群岛、南极洲和北极，提供独特的目的地体验，邮轮行程一般从5到25晚不等。
银海邮轮运营着10艘船，总泊位容量约为3950个，其中包括该品牌的最新邮轮。银色黎明，它于2021年第四季度交付，预计将在2022年第二季度开始创收航行。此外，截至2021年12月31日，银海邮轮订购了两艘船，总泊位容量约为1460个。预计进化级舰艇将分别于2023年和2024年第二季度交付。
阿扎马拉
从2021年3月19日起，我们将我们的全资品牌Azamara Cruises(“Azamara”)，包括其三艘船队和相关知识产权，在完成调整之前，以2.01亿美元的价格出售给Sycamore Partners。出售Azamara并不代表将对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因为我们继续提供类似的行程，并从Azamara业务服务的市场寻找乘客。
我们的合作伙伴品牌
与我们的全球品牌相辅相成的是我们对TUIC的兴趣，TUIC是我们拥有50%股权的合资企业，运营着德国品牌途易邮轮(TUI Cruises)和哈帕格-劳埃德邮轮(Hapag-Lloyd Cruises)(统称为我们的合作伙伴品牌)。
TUIC是一家合资企业，由我们和德国旅游公司TUI AG各占50%的股份，旨在通过提供为德国量身定做的产品来服务于当代和高端的德国邮轮市场

3
目录
客人们。所有船上活动、服务、岸上游览和菜单服务都是为满足这一目标市场的喜好而设计的。
途易邮轮运营着7艘船，总泊位容量约为17700个。此外，截至2021年12月31日，途易邮轮已订购了三艘船，总泊位容量约为11,100个泊位，预计分别于2024年第二季度、2024年第四季度和2026年第二季度交付。
Hapag-Lloyd邮轮运营着两艘豪华邮轮和三艘较小的探险船，总泊位容量约为1590个。截至2021年12月31日，哈帕格-劳埃德邮轮公司(Hapag-Lloyd Cruise)没有任何船只订购。请参阅注释7。其他资产在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据了解更多细节。
行业
邮轮行业在北美、欧洲和澳大利亚市场一直被认为是一个成熟的度假行业，在其他几个新兴市场则被认为是一个发展中的行业。随着该行业的恢复运营，我们相信，从长远来看，邮轮旅行将继续是一个受欢迎的度假选择，因为它固有的价值、广泛的行程以及各种各样的船上和岸上活动。
本公司与其他行业参与者于2020年3月自愿暂停运营，并于2021年下半年逐步恢复运营，导致2020和2021年运营的邮轮数量有限。因此，市场渗透率和其他指标的代表性信息对2020年和2021年没有意义。在2020年之前的五年期间，行业数据表明，市场渗透率仍然很低，这些年搭载的邮轮旅客中有很大一部分是首次乘坐邮轮。我们认为，随着该行业继续恢复运营，这为该行业提供了运营和财务复苏以及长期增长的机会。
下表详细说明了在2020年新冠肺炎影响之前的五年里，北美、欧洲和亚太地区的行业市场渗透率，这是根据年度邮轮旅客数量占总人口的百分比计算的：
年(1)
北美(2)(3)
欧洲(2)(4)
亚洲/太平洋(2)(5)
20153.36%1.25%0.08%
20163.43%1.23%0.11%
20173.56%1.28%0.15%
20183.87%1.38%0.16%
20193.89%1.41%0.20%
___________________________________________________________________
(1)从历史上看，我们每年都会报告可比信息，以便与其他时期进行相关比较。由于新冠肺炎导致2020年全球邮轮业务暂停，并于2021年逐步恢复运营，因此无法与前几年的信息进行有意义的比较，因此2020年和2021年的数据已被排除在此表之外。
(2)资料来源：我们的估计是基于从公开来源获得的数据，包括国际货币基金组织、联合国、经济和社会事务部、邮轮国际协会(“CLIA”)和G.P.Wild。此外，我们的估计纳入了我们自己的分析，利用相同的公开可获得的邮轮行业数据作为基础。
(3)我们的估计包括美国和加拿大。
(4)我们的估计包括与该行业相关的欧洲国家(最著名的是：北欧、德国、法国、意大利、西班牙和英国)。
(5)我们的估计包括东南亚(最著名的：新加坡、泰国和菲律宾)、东亚(最著名的：中国和日本)、南亚(最著名的：印度)和大洋洲(最著名的：澳大利亚和新西兰)地区。

4
目录
2019年，全球邮轮船队的加权平均泊位约为57.9万个，截至2019年底，全球邮轮船队约有354艘船。截至2021年12月31日，全球邮轮市场上约有78艘订购的船舶，估计有18.3万个泊位，预计到2027年将投入使用，这还不包括在此期间退役或订购的船舶。由于2020年全球邮轮运营限制，以及新冠肺炎疫情导致的2021年有限航行，该行业的邮轮加速退役，新船订单被推迟。2019年，全球邮轮行业运送了约3000万名邮轮乘客，2018年约为2850万名。
下表详述了2020年新冠肺炎影响前五年全球加权平均泊位及全球、北美、欧洲和亚太邮轮客流的增长情况(单位：千人，泊位数据除外)：
年(1)
加权平均
供应
卧铺
推向市场
全球范围内(2)
皇家加勒比集团总泊位(3)
全球
巡航
来宾(2)
北美邮轮客人(2)(4)
欧洲邮轮客人(2)(5)
亚太邮轮旅客(2)(6)
2015469,000112,70023,00012,0046,5873,129
2016493,000123,27024,00012,2746,5124,466
2017515,000124,07026,70012,8656,7795,415
2018546,000135,52028,50014,0627,3435,685
2019579,000141,57030,00014,2467,5547,317
___________________________________________________________________
(1)从历史上看，我们每年都会报告可比信息，以便与其他时期进行相关比较。由于新冠肺炎导致2020年全球邮轮业务暂停，并于2021年逐步恢复运营，因此无法与前几年的信息进行有意义的比较，因此2020年和2021年的数据已被排除在此表之外。
(2)资料来源：我们对全球邮轮旅客数量和全球市场泊位加权平均供应量的估计是基于我们从各种公开可获得的邮轮行业贸易信息来源获得的数据的组合。我们使用从Seatrade Insider、邮轮行业新闻和公司新闻稿获得的数据来估计泊位的加权平均供应量，使用CLIA和G.P.Wild来估计邮轮客人信息。此外，我们的估计纳入了我们自己的分析，利用相同的公开可获得的邮轮行业数据作为基础。
(3)总泊位包括我们与全球品牌和合作伙伴品牌相关的泊位。
(4)我们的估计包括美国和加拿大。
(5)我们的估计包括与该行业相关的欧洲国家(最著名的是：北欧、德国、法国、意大利、西班牙和英国)。
(6)我们的估计包括东南亚(最著名的：新加坡、泰国和菲律宾)、东亚(最著名的：中国和日本)、南亚(最著名的：印度)和大洋洲(最著名的：澳大利亚和新西兰)地区。
北美
行业邮轮旅客主要来自北美，2019年北美约占全球邮轮旅客的47%。从2015年到2019年，来自这个市场的邮轮客人的复合年增长率约为4%。
欧洲
2019年，来自欧洲的行业邮轮旅客约占全球邮轮旅客的25%。从2015年到2019年，来自这个市场的邮轮客人的复合年增长率约为3%。
亚洲/太平洋
2019年，来自亚太地区的行业邮轮客人约占全球邮轮客人的24%。从2015年到2019年，来自这个市场的邮轮客人的复合年增长率约为24%。

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目录
竞争
我们与许多邮轮公司竞争。我们的主要竞争对手是嘉年华邮轮公司(Carnival Corporation&plc)，该公司拥有爱达邮轮、嘉年华邮轮、科斯塔邮轮、丘纳德邮轮、荷兰美国邮轮、P&O邮轮、公主邮轮和Seabourn等品牌；迪士尼邮轮公司；MSC邮轮公司；拥有挪威邮轮公司、大洋洲邮轮公司和丽晶七洋邮轮公司的挪威邮轮控股有限公司；以及维珍航运公司。邮轮公司还与其他度假选择竞争，如陆上度假酒店、基于互联网的替代住宿网站和观光目的地，以争取消费者的休闲时间。新冠肺炎大流行相关的限制和总体经济状况对度假市场内的公司产生了重大影响，随着我们继续恢复服务，这可能会导致竞争格局发生变化。
运营重点
我们的主要经营战略仍然与我们的历史战略保持一致，但已经并将继续受到新冠肺炎疫情对我们公司运营的影响。我们继续优先考虑运营战略，以支持我们的整个机队恢复运营，为我们的客人提供难忘的度假体验，为客人、船员和所访问的社区健康安全地返回全球邮轮，以及提高我们的财务业绩和流动性。我们努力以对社会和环境负责的方式执行这些战略，与我们的各种商业和社区合作伙伴合作，努力建设一个更可持续的邮轮行业。
本公司的经营重点如下：
•为我们的客人提供出色的假期体验；
•保护客人和员工的健康、安全和安全；
•与我们的行业合作伙伴(包括国家和地方政府和监管机构、我们所在的社区、其他邮轮公司、造船厂、我们的客人和贸易伙伴)一起，支持全球邮轮健康回归；
•加强我们的消费者参与，以增加我们的收入；
•注重成本效益、充足的现金和流动性，并管理我们的资产负债表，总体目标是在复苏期间维持运营并处于有利地位，长期而言，最大化我们的投资资本回报和股东价值；
•保护我们的船舶和组织的作业环境；
•投资于我们的员工队伍，以便更好地服务于我们的全球客人基础，发展我们的业务，并促进性别平等、多样性和包容性；
•提高我们品牌在全球的知名度和市场渗透率；
•通过升级和维护现有船只和转移关键创新，对我们的船队进行战略性投资，同时谨慎地用新的最先进的游轮扩大我们的船队；
•利用我们船舶的便携性和灵活性，将它们部署到那些提供机会优化回报的市场和航线中，同时继续专注于现有的关键市场；
•为我们的客人提供非凡的目的地体验和最先进的港口设施；
•继续部署技术能力以及数据和分析的高级使用，以提供创新的客户体验，并提高运营效率以提高员工满意度；以及
•与旅行顾问保持牢固的关系，旅行顾问仍然是主要的行业分销渠道，同时加强我们的消费者拓展计划。
安全和健康政策
我们致力于保护我们的客人、员工和其他代表我们工作的人的健康、安全和保障。我们在这些领域的努力由公司内部的几个部门管理，这些部门负责海上安全、全球安全、环境管理和医疗/公共卫生活动；

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该项目由我们董事会的环境、可持续发展和健康委员会负责，并由海事咨询专家委员会提供信息。请参阅规例-安全及保安规例有关详细信息，请参阅下面的章节。
支持巡航健康回归
我们继续与流行病学和政策专家、卫生当局和全球各国政府合作，推动游客、机组人员和访问的社区健康、安全地重返邮轮。我们与我们签约的船厂密切合作和沟通，共同致力于打造一个安全有效的船厂工作环境，共同打造新冠肺炎倡议中的船厂工作环境。请参阅法规-疾控中心新冠肺炎计划针对在美国水域作业的邮轮有关详细信息，请参阅下面的章节。
我们建立了灵活的邮轮定价和预订计划(例如，自信邮轮、最优价格保证、COVID保护政策和包罗万象的定价)，在我们继续提供服务的同时，为我们的客人提供选择和价值。旅行顾问社区一直是我们成功的重要合作伙伴，我们致力于在这个充满挑战的时期为旅行顾问提供必要的经济救济(例如，RCL CARE计划)。
消费者参与度
我们非常注重识别客户的需求，并创造客户看重的产品功能和创新。我们专注于通过更好地了解消费者数据和洞察力来创建与目标受众产生共鸣的沟通策略，从而获得并瞄准高价值客户。
我们将客户定位在重要的消费者决策点，并确定客人愿意支付溢价的潜在需求。我们在邮轮计划、巡航和航后期间依靠各种计划和技术，旨在提高机票价格、船上收入和入住率。我们已经并期待对我们的船舶上的项目进行战略性投资，我们相信这些项目能够提高市场竞争力、盈利能力，并改善客户体验。
关注成本效率、资本配置、充足的现金和流动性以及资产负债表的管理
我们正专注于改善我们的成本结构，以便在复苏期间最佳定位。我们正在利用我们的规模，并将我们的资源转移到我们的皇家加勒比国际、名人邮轮和银海品牌。我们继续通过现金流优化和额外的融资来源来关注流动性，同时管理我们的资产负债表，目标是在我们的复苏期间处于有利地位。此外，我们与某些贷款人达成一致，在2022年第三季度末之前，我们不会支付股息或进行股票回购。如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。
我们的重点是保持较强的流动性状况和平衡的债务期限结构，同时在实现无担保资产负债表、降低利息支出和降低杠杆率方面取得进展。我们相信，这些战略增强了我们实现长期股东价值最大化总体目标的能力。
保护环境
我们关注的是海洋环境和我们作业的社区的环境健康。这包括通过我们的目的地净零战略减少我们的碳足迹，我们的能源和碳效率包括在我们新容量的设计中，我们现有机队的持续能源管理计划以及新技术的开发。
目的地净零是我们的脱碳战略，重点是如何在2050年实现净零排放，并评估建立以科学为基础的目标的可行性。Destination Net Zero的四管齐下的方法包括通过引入新的节能和替代燃料的船舶，实现我们的全球品牌船队的现代化，继续投资于能效计划，开发替代燃料和替代电力解决方案，以及优化部署和整合战略岸上供应链。我们正处于制定实现这些目标的路线图的早期阶段。很明显，这样的战略将需要今天无法获得的新燃料。请参阅第1A项。风险因素--“我们的可持续性活动，包括环境、社会和治理(Esg)事务，可能会导致声誉风险、成本增加和其他风险。“讨论与我们的环境倡议相关的风险。
我们与世界野生动物基金会(World Wildlife Fund)的长期合作伙伴关系侧重于温室气体减排战略、食品供应的可持续来源、废物管理、可持续目的地以及关于海洋保护问题的客座教育，这支持了船上的保护工作，如减少塑料的使用。我们还致力于评估和管理与我们所在社区的运营相关的潜在影响。

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我们相信关于我们的环境和可持续性管理以及我们的社会和治理努力的透明报告，并自2008年以来每年发布一份可持续发展报告。这份报告的最新版本可以在我们的公司网站上查阅，它强调了我们在我们认为对我们的组织和利益相关者最重要的业务环境和社会方面取得的进展。除概述外，该报告还符合全球报告倡议和可持续会计准则委员会的指导方针。我们的公司网站还提供有关我们的环境绩效目标和可持续发展倡议的信息。我们网站上包含的上述信息不是这些报告的一部分，也没有通过引用的方式并入本文或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。请参阅规例-环境规例有关详细信息，请参阅下面的章节。
投资于我们的劳动力，促进平等、多样性和包容性
我们相信，我们的员工，无论是船上的还是岸上的，都是我们业务成功的关键因素。我们努力寻找、聘用、发展、激励和留住最优秀的员工，他们为我们的客人提供非凡的假期。我们吸引、吸引和留住关键员工的能力一直是并将继续是我们成功的关键。
我们致力于为员工提供有竞争力的薪酬结构、发展机会以及其他个人和职业成长机会，以加强和支持我们的人力资本。我们还选择、发展并制定了留住高绩效领导者的战略，以推动企业现在和未来的发展。为此，我们特别注意发现高绩效的潜在领导者，并发展团队力量，以便这些领导者能够在整个组织中承担领导角色。
我们努力保持一个加强协作、激励和创新的工作环境，并相信保持强大的以员工为中心的文化有利于我们业务的增长和扩张。我们在广泛的员工群体中促进多样性和包容性。请参阅人力资本有关详细信息，请参阅下面的章节。
全球知名度和市场渗透率
我们通过各种方式提高我们的邮轮品牌的品牌知名度和市场渗透率，包括使用旨在强调每个品牌质量的沟通策略和营销活动，并扩大品牌的知名度，特别是在目标群体中。我们的营销策略包括使用旅游顾问、传统媒体、移动和数字媒体以及社交媒体、有影响力的人和品牌网站。我们的品牌通过与旅游合作伙伴合作，以及通过呼叫中心、国际办事处和国际代表来吸引过去和潜在的客人。此外，我们的全球品牌以回头客为目标，通过他们各自的忠诚度计划提供独家福利。
我们通过专注于国际的内部资源和位于世界各地的独立国际代表网络的共同努力，向美国和加拿大以外的客人销售和营销我们的全球品牌。虽然我们全球品牌的大多数客人来自北美，但我们也通过根据国际客人的文化特征和偏好定制行程和船上产品，向北美以外的国家的客人销售和营销我们的邮轮品牌。此外，我们还探索可能出现的机会，以收购或开发针对特定市场量身定做的品牌。
在2020年新冠肺炎受到影响之前，2019年来自美国以外国家的客票销售收入约占总客票收入的35%，2018年为39%。国际客人从2015年的约250万人增加到2019年的约260万人。请参阅第1A项。风险因素 - “在全球范围内开展业务可能会导致成本增加和其他风险。讨论与我们的国际业务相关的风险。
机队升级和维护
我们非常注重创新，我们寻求通过在我们的新船上引入新概念，并通过现代化项目和关键技术改进不断改进我们的船队来实现这一目标。其中几项创新已经成为我们品牌的标志性元素。对于皇家加勒比国际品牌，我们在绿洲级游轮上推出了“皇家长廊”(一条有购物、餐饮和娱乐场所的林荫大道)和室内阳台，以及一个两层的家庭套房。海洋交响乐。对于名人邮轮品牌，我们通过推出至日级邮轮增强了该品牌的许多设计特点。最近，随着名人边缘我们推出了“魔毯”(一个高达13层的悬臂漂浮平台，可作为就餐场所、完整的酒吧和现场音乐的平台)，以及新设计的带有“无限阳台”的大客厅，只需轻触按钮，阳台就成为整个生活空间的一部分。

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作为新建和现代化计划的一部分，我们还寻求为我们的舰队带来安全、可靠性和能源效率领域的创新。
我们致力于以适度的增长率建造最先进的船舶，我们相信我们在这一领域的成功为我们提供了竞争优势。我们的较新船舶传统上产生更高的收入收益保费，并且比较旧的船舶更有效率地运营。
截至2021年12月31日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌已订购了12艘船货。请参阅运营关于我们订购的船只的更多信息，请参见下面的章节。此外，我们定期评估订购新船、购买现有船舶或出售现有船队船舶的机会，同时确保我们仍然专注于投资资本产生的回报，并在资本支出和运营杠杆方面保持高度纪律。
在2021年期间，我们出售了Azamara品牌，其中包括三艘船：阿扎马拉之旅，阿扎马拉之旅和阿扎马拉追击.
市场和行程
为了打入尚未开发的市场，使我们的消费者基础多样化，并应对不断变化的经济和地缘政治市场状况，我们继续寻找机会，在世界各地新的、更强大的市场和行程中部署船只。我们的船只的便携性使我们能够部署我们的船只，以满足我们现有的和新的邮轮市场的需求。我们通常提前18至28个月做出部署决策，目标是优化产品组合的整体盈利能力。此外，我们为创建灵活的全球采购模式而进行的基础设施投资，使我们的品牌在世界各地的许多市场都具有相关性，这使得我们能够机会主义，为我们的行程寻找收益最高的客人。
我们的船只提供广泛的行程选择，可停靠120个国家和地区的约1,000个目的地，横跨所有七大洲。我们专注于通过在成熟市场运营，同时扩大在发展中市场的存在，实现长期股东回报最大化。新的运力使我们能够扩展到新的市场和行程。我们的品牌扩大了他们的行程组合，同时加强了我们进一步渗透亚洲和澳大利亚市场的能力。对银海邮轮的收购增加了500多个新的目的地，使我们能够扩大和增强我们的异国情调的行程选择。
我们开发了新的有吸引力的行程，使我们能够在交错的基础上恢复运营，并考虑到当地的限制。正如我们在新的预订中观察到的那样，我们还对市场需求的变化做出了快速反应。
目的地体验和港口设施
为了给我们的客人提供独特的目的地体验，我们在我们的私人土地目的地进行了投资。2018年，我们宣布了完美日岛屿收藏，这是一项在世界各地开发一系列私人岛屿目的地的倡议。收藏中的第一个岛屿-CocoCay的完美日(Perfect Day At CocoCay)于2019年春季开放，包括一系列景点，如一个完整的水上公园、滑索课程、淡水游泳池、氦气球乘坐、飞溅垫和海滩俱乐部。由于新冠肺炎疫情造成的运营中断，以及为了增加我们的流动性，我们推迟了之前宣布的完美日网站的开业时间，并正在重新评估它们的时间以及我们皇家海滩俱乐部提供产品组合的时间。我们还在重新评估我们在其他目的地的投资。
为了确保我们的船只获得理想的停泊设施，并为我们的客人提供新的或增强的邮轮目的地，我们积极协助或投资发展或加强某些位于战略停靠港的港口设施和基础设施，包括综合用途的商业物业。例如，2018年在佛罗里达州迈阿密的迈阿密港建成了一个约17万平方英尺的新母港邮轮码头。我们预计德克萨斯州加尔维斯顿的新母港邮轮码头将于2022年完工。
一般来说，我们通过提供管理和/或财政援助，与当地、私人或政府实体合作，并经常签订长期港口使用安排。我们参与这些工作，通常是透过与有关政府当局的投资，以及/或为发展和/或营运港口设施而建立的各种其他策略性伙伴关系，提供直接的发展和管理专业知识，或在某些有限的情况下，提供直接或间接的财政支援。作为我们参与的交换条件，我们一般会为我们的船只争取优先停泊权。
技术能力
技术是我们几乎每个业务流程中无处不在的一部分，我们用来支持我们的战略重点，并在客户巡航之前、期间和之后为他们提供高质量的体验。技术也在

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我们已经开发并将继续开发的措施和协议，以缓解我们游轮上的新冠肺炎。例如，通过部署我们创新的电子安全演习(“MUSTER 2.0”)计划，我们增加了便利性，允许物理距离，并改善了我们的客人在强制性安全简报方面的体验。此外，通过应用内消息传递技术，我们正在增强客人登记，以支持登机前的教育、测试和筛查信息，并支持机上检测应急方案和协议，最重要的是促进客人和机组人员的健康和安全。
我们继续将数字能力整合到我们的业务中，并更加关注将数据分析和人工智能引入我们的流程。例如，我们继续开发工具，通过我们的应用程序让我们的客人更容易计划和最大化他们的下一次假期，从而增强我们客人的数字体验，增加船上收入。此外，我们继续在我们的船队中部署我们的创新宾客之旅解决方案，从在线登机到港口登机，再到船上的邮轮体验。与此同时，我们正在投资于船载操作技术，以方便赌场游戏、酒店维护以及优化海上维护。与我们的目的地焦点一致，我们的岛屿技术解决方案现在使我们的客人能够保持与WiFi接入的连接，订购食物和饮料，并像在我们的船上一样轻松地利用所有在岛屿上的活动。
对我们核心平台以及贸易和直接分销渠道的投资正在带来更现代化的解决方案的好处，这些解决方案具有可扩展性和更快的自助响应时间，同时还部署了航班套餐和额外的促销优惠功能等新功能。
网络安全和数据隐私是一个持续的重点，我们已经并将继续进行投资，以保护我们的客户数据、知识产权和全球业务。
旅行顾问支持和消费者拓展
旅行顾问仍然是我们船票销售的重要渠道。我们相信这一分销渠道的价值，并投资于与我们的旅游合作伙伴保持牢固的关系。为了实现这一目标，我们寻求与市场保持有竞争力的佣金费率和激励结构。我们不断与旅游顾问合作，销售升级和附加服务，如航空和邮轮前购买，以提高渠道的保留率和盈利能力。我们提供品牌专职销售代表，为我们的旅游合作伙伴提供咨询服务。我们还提供训练有素的客户服务代表、呼叫中心和在线培训工具。
在新冠肺炎疫情爆发之初，我们启动了RCL CARE计划，在旅行顾问浏览政府救济福利(包括小企业贷款和Paycheck Protection Program)时，该计划提供专门的财务指导。作为RCL关怀计划的一部分，我们还于2021年2月启动了Pay It Forward计划，为符合条件的旅行顾问提供免息商业贷款，以开始他们的恢复工作。
此外，我们继续运营我们的消费者外展部，为消费者提供24小时联系我们呼叫中心的度假计划者和客户服务代理。此外，我们还维护和投资我们的网站，包括移动应用程序和移动网站。我们使我们的客人能够通过电话、网络、聊天、短信和/或电子邮件等各种渠道与我们进行交流和预订。
我们还设有邮轮销售部，帮助客人在我们的邮轮上预订他们下一次的邮轮假期。
客人服务
我们提供几乎所有与客人预订和交通相关的旅行方面的服务，包括安排客人在酒店前和酒店后的住宿安排和航空运输。
皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮分别通过其忠诚度计划、皇冠和锚定协会、船长俱乐部和威尼斯人协会为客人提供认可和地位提升，以鼓励回头客。皇冠锚定协会在全球拥有约1650万会员。船长俱乐部和威尼斯人协会在全球总共约有510万会员。会员可以通过积累邮轮积分或积分(取决于品牌)来增加会员身份，这些积分可能会在未来的航行中兑换。会员可根据邮轮天数和舱位类别按比例获得积分或积分。忠诚度计划提供分级的会员福利，一旦客人积累了为每个级别指定的邮轮积分或积分数量，客人就有权获得相对于所获得的状态的升级体验和认可。此外，在达到一定级别的邮轮积分或积分后，会员可从我们所有忠诚度计划的互惠会员福利中受益。我们忠诚度计划提供的福利包括但不限于优先登船、优先岸上观光等候名单、免费洗衣服务、

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免费互联网、带有船上折扣优惠的小册子、升级的浴室便利设施、游泳池甲板上的私人座位、游轮之旅，如果我们最忠实的客人达到了最高级别的邮轮积分或积分，还可以享受免费的邮轮日。为了奖励我们的回头客，我们定期通过增加新的功能和便利设施来增强我们的每个忠诚度计划。
运营
邮轮和行程
截至2021年12月31日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌总共运营了61艘船，包括精选的全球航线，停靠约1,000个目的地。
下表提供了有关我们预计2022年将在我们的全球品牌和合作伙伴品牌下出现在我们船队中的船舶的摘要信息。
.
船舶年轮
已建成
年轮
在服务或交付中，如果在2021年之后(1)
近似值
卧铺
皇家加勒比国际
海洋奇观202220225,700
海洋奥德赛202120214,200
海洋的光谱201920194,150
海洋交响乐201820185,500
海洋的和谐201620165,500
海洋的欢呼201620164,150
海洋之歌201520154,150
海洋量子201420144,150
海洋的诱惑201020105,500
海洋绿洲200920095,600
海洋的独立性200820083,850
海洋自由200720073,800
海洋自由200620063,950
海洋之珠200420042,200
海洋水手200320033,350
海洋小夜曲200320032,150
海洋航海家200220023,400
海洋的光辉200220022,150
海洋奇遇记200120013,350
海洋的光辉200120012,150
海洋探险家200020003,300
海洋航海家199919993,450
海洋的远景199819982,050
海洋的魅力199719972,300
海洋狂想曲199719972,050
海洋的壮丽199619962,000
名人邮轮  
名人之外的人202220223,250
名人顶峰202020202,900
名人植物群20192019100
名人边缘201820182,900
名人反思201220123,050

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船舶年轮
已建成
年轮
在服务或交付中，如果在2021年之后(1)
近似值
卧铺
名人剪影201120112,900
名人日食201020102,850
名人春分200920092,850
名人至日200820082,850
名人解读2007201615
名人星座200220022,200
名人峰会200120012,200
名人无限200120012,150
名人探险2001200450
名人千禧年200020002,200
银海邮轮
银色黎明(3)
20212022600
白银的起源20202020100
银色月亮20202020600
银色缪斯女神20172017600
银色精神20092009600
银色耳语20012001400
银影20002000400
银风19951995250
银色云19941994250
Silver Explorer19892008150
途易邮轮
我的希夫2(2)
201920192,900
我的希夫1201820182,900
我的希夫6201720172,500
我的希夫5201620162,500
我的希夫4201520152,500
我的希夫3201420142,500
我的希夫·赫兹199720111,900
哈帕格-劳埃德公司
汉萨精神20212021230
汉萨灵感20192019230
汉萨自然20192019230
木卫二220132013500
欧罗巴19991999400
总计149,805
__________________________________________________________________
(1)船舶投入服务的年份是指船舶开始为该品牌进行邮轮收入业务的年份。如果在2021年之后，该日期反映了品牌的预期交付年份。
(2)途易邮轮的新建筑作为我的希夫22019年2月和现有的我的希夫2已更名为我的希夫·赫兹.
(3)银色黎明于2021年交付，预计将于2022年第二季度开始邮轮收入运营

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截至2021年12月31日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌已经订购了12艘船。Meyer Werft GmbH公司在德国订购了两艘船，Meyer Turku造船厂在芬兰建造了四艘船，Chantiers de l‘Atlantique公司在法国建造了四艘船，Fincantieri公司在意大利建造了两艘船。截至2021年12月31日，订单船舶预计交付日期如下，如出现施工延误可随时更改，其大致泊位如下：
船舶造船厂预期交付近似值
卧铺
皇家加勒比国际公司-  
绿洲级别：  
海洋奇观亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2022年第一季度5,700
未命名亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2024年第二季度5,700
图标类：
海洋图标迈耶·图尔库·奥伊2023年第三季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2025年第二季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2026年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人之外的人亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2022年第二季度3,250
名人气息亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2023年第四季度3,250
银海邮轮-
进化级：
银色新星迈耶·维尔夫特(Meyer Werft)2023年第二季度730
未命名迈耶·维尔夫特(Meyer Werft)2024年第二季度730
途易邮轮(50%的合资企业)-  
我的希夫7迈耶·图尔库·奥伊2024年第二季度2,900
未命名Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
总泊位数47,260
__________________________________________________________________
此外，我们还与亚特兰蒂斯商船公司达成了一项协议，将在2025年再建造一艘Edge级舰艇，这取决于先决条件和融资的完成情况。
季节性
我们的收入历来是季节性的，以邮轮需求为基础。北半球夏季和假日期间的邮轮需求通常最旺盛。为了减轻北半球冬季天气的影响，并利用南半球的夏季，我们的品牌在此期间专注于在加勒比海、亚洲和澳大利亚进行部署。
客运量和运力
下表显示了选定的统计信息(请参见财务报告- 某些行项目的说明和选定的运营和财务指标在第7项之下。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析，用于定义)。客运量、客运量、可用客运量和入住率反映我们在2020年和2021年的部分时间由于新冠肺炎疫情暂停运营的影响，以及2021年下半年逐步恢复运营的影响：
截至12月31日的年度(3)
2021(1)(3) 2020(2)2019 (2)2018 (2)2017
搭载的乘客1,030,4031,295,1446,553,8656,084,2015,768,496
客运邮轮日5,802,5828,697,89344,803,95341,853,05240,033,527
可用旅客巡航天数(APCD)11,767,4418,539,90341,432,45138,425,30436,930,939
入住率49.3%101.9%108.1%108.9%108.4%
___________________________________________________________________
(1)由于银海邮轮在2021年10月消除了三个月的报告滞后，我们将银海邮轮在截至2021年12月31日的一年中从2020年10月1日至2021年6月30日和2021年10月1日至2021年12月31日的指标包括在内。截至2021年12月31日的年度不包括2021年7月、8月和9月的统计数据，因为银海邮轮这三个月的运营业绩包括在其他(费用)收入在截至2021年12月31日的年度综合全面亏损表中。有关三个月报告滞后的更多信息，请参阅我们合并财务报表第8项下的一般说明1.财务报表和补充数据。
(2)由于截至2021年9月30日的三个月报告滞后，我们在截至2020年12月31日的年度中包括2019年10月1日至2020年9月30日的指标，在截至2019年12月31日的年度中包括2018年10月1日至2019年9月30日的指标，在截至2018年12月31日的年度中包括2018年8月1日至2018年9月30日的指标。
(3)在截至2021年12月31日的一年中，我们包括Azamara Cruises截至2021年3月19日(该品牌的有效销售日期)的指标。有关出售Azamara邮轮品牌的更多信息，请参阅我们合并财务报表第8项下的一般说明1.财务报表和补充数据。
邮轮价格
我们的邮轮机票价格包括住宿和各种各样的活动和便利设施，包括餐饮和娱乐。价格因许多因素而异，包括目的地、邮轮长度、所选的客舱类别和每年的邮轮时间。为了响应新冠肺炎，我们建立了灵活的邮轮定价计划(即自信邮轮、最优价格保证和全包价格)，为我们的客人提供选择和价值。
虽然我们主要在美国以外的特定市场提供信用条款，但我们的付款条款通常要求预付定金来确认预订，余额在开航前到期。我们的游轮一般至少提前一年出售，通常是在开航前两年以上。在邮轮销售期间，我们会根据需求不断监测和调整可用客舱的邮轮机票价格，以最大限度地提高净收益。
随着我们的业务在全球范围内增长，我们与旅游顾问的销售安排可能会有所不同。例如，尽管我们的直接业务在历史上增长迅速，但通过旅游顾问包机和团队销售在中国市场的销售安排比例高于我们主要通过零售代理和直销的其他市场。
我们开发并实施了对我们的预订系统的增强，为我们和我们的旅行合作伙伴提供了额外的功能，使与我们做生意变得更容易。例如，我们通过我们在世界主要城市提供的航空运输计划为我们的客人提供航空运输。
2021年、2020年和2019年，客票收入分别约占总收入的61%、68%和72%。
船上活动和其他收入
我们的邮轮品牌为现代化船队提供广泛的船上服务、便利设施和活动，这些服务和活动因品牌和船只而异。虽然邮轮上的许多活动都包括在邮轮的基本价格中，但我们从游戏、酒精和其他饮料的销售、互联网和其他电信服务、礼品店项目、岸上观光、摄影、水疗/沙龙和健身服务、艺术品拍卖、零售店和各种特色餐厅和餐饮选择等方面实现了额外的收入。其中许多服务都可以在登机前预订。这些活动要么由我们直接提供，要么由独立特许人提供，我们从他们的收入中获得一定比例的收入。我们目前提供的包罗万象的定价方案，在邮轮的基本价格上增加了一些船上活动和其他服务。

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在我们的邮轮度假期间，我们为我们的皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮的客人提供邮轮前和邮轮后的酒店套餐。我们还为多个市场的客人提供邮轮假期保险，为客人提供取消行程、医疗保险和行李保护的保险。2021年、2020年和2019年，机载和其他收入分别约占总收入的39%、32%和28%。
细分市场报告
我们控制和经营三个邮轮品牌：皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮。此外，我们还拥有TUIC 50%的合资权益，TUIC是我们拥有50%股权的合资企业，经营着德国品牌途易邮轮(TUI Cruises)和豪雅-劳埃德邮轮(Hapag-Lloyd Cruises)。我们相信，我们的品牌拥有进入邮轮度假行业多个邮轮市场细分市场的多功能性。虽然我们的每个品牌都有自己的营销风格以及不同规模的船只和船员，但我们品牌销售的产品和提供的服务的性质有一个共同的基础(即销售和提供邮轮度假)。我们的品牌也有相似的行程，以及相似的成本和收入组成部分。此外，我们的品牌从世界各地类似的市场寻找乘客，并在类似的经济环境中运营，商业重叠程度很大。因此，我们的品牌根据其经济特征、消费者类型、监管环境、维护要求、支持系统和流程以及提供的产品和服务的相似性，被聚合为一个可报告的细分市场。我们的总裁兼首席执行官已被指定为首席运营决策者，所有重大运营决策，包括资源分配，都是基于对公司作为一个部门的分析。(财务信息见第8项。财务报表和补充数据.)
人力资本
我们的人力资本战略注重吸引、培养和留住业内最优秀的人才。这些战略的一些关键要素包括：评估当前和未来的人才需求；多样化和包容性的劳动力队伍；员工成长和发展的强劲机会；对健康和福祉的支持；以及确保声音得到倾听和持续改进的积极倾听战略。我们每年都会与董事会的人才和薪酬委员会一起审查我们的人力资本指标和我们的多元化股权和包容性(DEI)计划。
截至2021年12月31日，我们的三个全球邮轮品牌，皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮，在我们的船队和岸上地点雇用了大约8.5万名员工。我们的岸上劳动力，包括私人目的地，由大约7600名全职员工和100名兼职员工组成。我们的船上员工有7.7万人，截至2021年12月31日，大约86%的员工受到集体谈判协议的覆盖。
下表详细说明了截至2021年12月31日按员工类型和地区划分的员工队伍分布情况：
员工类型(1)
在美国工作的员工国际雇员
岸上行动4,1002,500
船上员工 77,000
私人目的地(2)
 1,100

(1)包括全职及兼职雇员。
(2)私人目的地包括Coco Cay、Labadee和加拉帕戈斯的员工。

作为一家全球性的公司，我们对员工队伍的多样性及其为公司带来的价值感到非常自豪。我们在香港的工作人口性别多元化，女性占53%。我们的船上员工队伍由来自130多个国家的员工组成。我们的大部分船上劳动力来自菲律宾(28%)、印度尼西亚(16%)和印度(14%)。我们的岸上劳动力主要来自美国(62%)、菲律宾(17%)、英国(5%)、墨西哥(5%)和中国(3%)。

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下表详细说明了截至2021年12月31日按员工地点划分的我们员工的性别分布：
员工位置男性女性
海滨-美国42%58%
滨海-国际52%48%
船载78%22%

我们居住在美国的劳动力在种族上是多样化的，54%由非白人族裔组成。
按种族划分的美国海岸代表权占美国海滨总人口的百分比
白色46%
西语裔38%
非裔美国人11%
亚洲人5%
其他(1)
—%
(1)其他类别大于0%但小于1%。
我们为员工提供各种学习和发展计划，包括讲师指导(课堂和虚拟)和基于网络的(自学)课程。2021年，我们的员工在从道德、合规、数据分析、商业软件和工具、财务/会计、专业发展、项目管理技能、领导力和安全/安保等各个领域的学习项目上投入了约620,000小时。在我们的学习管理系统中，我们的员工总共完成了400,000多门课程。在2021年期间，我们还培训了500多名船上和岸上居民的领导人(421名船上和110名岸上居民)，这是我们健康恢复服务计划的一部分。
在2021年期间，我们专注于全球帆船运动的健康回归，以及让我们的船员回到我们的船上。作为我们健康回归帆船运动的一部分，我们决定建立一个高度接种疫苗的环境。我们返回了3.7万名来自不同国家的船员，并通过与世界各国政府的伙伴关系，为所有返回的船员提供疫苗。到2021年底，我们运营了85%的船队运力，100%的船员重新接种了疫苗。
2021年第三季度，我们欢迎我们的海滨员工回到我们在迈阿密和世界各地的总部。员工带着促进健康和安全的强有力的规程回到我们的办公室。我们继续每季度进行员工脉搏调查，以了解员工体验并对其产生积极影响。2021年，我们的海滨员工敬业度得分仍然很高，高于大多数全球行业基准。
保险
我们为船舶的船体和机械投保，保险价值一般等于每艘船的账面净值。这一承保范围由来自英国、斯堪的纳维亚、法国、美国和其他享有盛誉的国际保险市场的声誉良好的保险承保人维持。
我们是四个保护和赔偿(P&I)俱乐部的成员，这四个俱乐部是由13个P&I俱乐部组成的全球集团的一部分，被称为P&I俱乐部国际集团(IG)。与我们的邮轮活动相关的责任、对船员的疾病和伤害、客人受伤、污染和其他第三方索赔的责任、费用和费用均由我们的P&I俱乐部承担，但须遵守俱乐部的规则和IG确定的承保范围。俱乐部提供的保单是相互的，如果13个保单俱乐部中的任何一个会员遭受灾难性损失，我们需要支付额外的保费，从而用完了IG购买的再保险限额。根据我们自己的保险公司所经历的投资和承保不足，我们还需要支付额外的保费要求。
我们为船员、客人和其他第三方的法律责任以及因战争行为(包括入侵、叛乱、恐怖主义、叛乱、海盗和劫持)造成的船只损失或损坏投保战争险。我们的主要战争险由挪威战争险协会提供，超额战争险由我们的四家P&I俱乐部提供。与大多数海洋战争险一样，一旦险别发生变化，我们的承保范围可能会被取消。如果大国之间发生战争，我们的主要政策在三十天后终止。

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通知后，我们的超额保单立即终止。如果风险发生其他变化，我们的超额保单在七天通知期后也可以取消。这些通知期允许根据风险的变化重新谈判保费。
其他风险的保险范围，如岸上财产和伤亡、船上乘客、董事和高级管理人员以及网络安全和隐私，都由多家全球保险公司维持。
根据我们对所涉风险和已经采取的保护措施的评估，与保险成本相比，我们不为我们的船舶投保业务中断保险。
所有保险都有一定的限制、免赔额和免赔额。此外，在某些情况下，我们可以自行承保或共同承保部分风险。保险承运人(包括海上保险业的承运人)收取的保费时有增减，而且往往是周期性的。这些周期既受到我们自身损失经历的影响，也受到直接和再保险市场损失的影响。从历史上看，我们能够以我们认为在商业上可以接受的金额和保费获得保险。我们不能保证将来会有负担得起和安全的保险市场，特别是战争险。
商标
我们拥有多个与皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮品牌相关的注册商标。注册商标包括“皇家加勒比国际”名称及其皇冠和锚泊标识、“名人邮轮”名称及其“X”标识、“SilverSea Cruises”名称及其标识、以及各种邮轮、船场和其他营销计划的名称。我们相信，我们最大品牌的商标在世界各地得到广泛认可，并具有相当大的价值。商标注册的期限因国家而异。然而，商标通常是有效的，只要它们在使用中和/或其注册得到适当维护，就可以无限期续签。
监管
我们的船舶受其所在司法管辖区现行的各种国际、国家、州和地方法律、法规和条约的监管。此外，我们的船只在巴哈马、马耳他注册，或在厄瓜多尔加拉帕戈斯群岛作业的船只注册。每艘船均须遵守其注册国颁布的规例，包括根据规管本港船舶、旅客和船员安全及环境保护的国际条约而颁布的规例。每个登记国都进行定期检查，以核实遵守这些条例的情况，下文将对此进行更全面的讨论。在世界各地停靠港作业的船只也要接受该国海事当局的检查，以检查其是否符合国际条约和当地法规。此外，在美国港口作业的船只要接受美国海岸警卫队(United States Coast Guard)的检查，检查是否符合国际条约，并接受美国公共卫生局(United States Public Health Service)的卫生和健康状况检查。根据我们的船只访问过的其他国家的法律和法规，我们的船只也要接受类似的检查。
我们相信，我们在实质上遵守了适用于我们船舶的所有规定，并且我们拥有开展业务所需的所有许可证。健康、安全、安保、环境和财政责任问题是，我们相信将继续是美国和国际相关政府当局关注的领域。有时，可能会实施各种法规和立法变化，这些变化可能会影响我们的运营，并使我们在未来面临越来越高的合规成本。
美国疾病控制与预防中心针对在美国水域运营的邮轮的新冠肺炎计划
从2020年10月开始，我们的船只停靠或停靠在美国港口，根据美国疾病控制和预防中心(CDC)发布的有条件航行令框架(CSO)运营，该框架允许游轮乘客在符合特定条件和安全协议的情况下在美国水域运营。随着时间的推移，CSO已经修改，于2022年1月15日到期。2022年2月9日，美国疾控中心发布了一项针对游轮在美国海域航行的新冠肺炎计划(简称《计划》)。根据该计划，在被指定为“高度接种”的游轮上旅行的人在船上的任何区域都不必戴口罩，也不受物理距离协议的约束。邮轮公司可以在自愿的基础上选择加入该计划，邮轮公司也可以随时选择退出。我们自愿加入疾控中心的计划，从2022年2月25日或之后出发的船只开始，并将我们品牌的所有船只指定为“高度接种”船只。展望未来，疾控中心可能会通过对该计划的技术说明发布额外的建议或要求。我们计划根据我们对当时流行情况的评估，以及适用的健康和安全协议，继续监测和评估疾控中心的任何进一步指导意见。

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安全及保安规例
我们的船舶必须符合“国际海上人命安全公约”所界定的国际安全标准，该公约就船舶设计、结构特点、材料、建造、救生设备，以及船舶的安全管理和操作等方面作出规定，以保障旅客和船员的安全。SOLAS标准会不时修订，并在适用的情况下纳入我们的船舶设计和运营中。最新的改进包括增加了“极地规则”，它为在极地地区作业的船舶设定了基于目标的标准，并对现有船舶的新设计和操作措施提出了损害稳定性要求。从历史上看，遵守这些修改后的标准并没有对我们的运营成本产生实质性影响。SOLAS采用了“国际安全管理规则”(“ISM规则”)，该规则为船舶的安全管理和操作以及防止污染提供了一个国际标准。“国际安全管理规则”对所有船只都是强制性的，包括客船操作员。
我们的所有作业和船舶都定期接受各国主管部门的审计，我们必须保存符合ISM规则的相关证书。
我们的船舶受到各种安全要求的约束，包括作为SOLAS一部分的“国际船舶和港口设施安全规则”(“ISPS规则”)，以及适用于在美国港口作业的船舶的“2002年美国海上运输安全法案”(“MTSA”)。为了满足这些安全要求，我们实施了安全措施，进行了船舶安全评估，并制定了安全计划。我们所有船只的安全计划已代表船旗国提交给公认的安全组织，并得到该组织的批准，符合ISPS规则和MTSA。
2010年“邮轮保安和安全法”适用于在美国境内登船或包括港口停靠的客船，要求实施某些安全设计特点，并建立举报和处理犯罪指控的做法。邮轮行业支持这项立法，我们相信我们的内部标准通常与法律要求的一样严格或更严格。该法案的一些条款要求制定尚未最终敲定的法规。我们预计即将出台的法规不会对我们的运营产生实质性影响。
环境法规
我们受到各种与环境保护有关的国际和国家法律法规的约束。根据这些法律法规，我们一般都被禁止向水道排放食物垃圾以外的其他物质。我们已经并将继续进行资本和其他支出，以遵守环境法律法规。环境和其他监管机构不时会考虑更严格的监管规定，这可能会影响我们的运营，并增加我们的合规成本。我们认为，船舶对全球环境的影响将继续是世界各地有关当局关注的一个领域，因此，我们未来可能会面临越来越高的合规成本，包括下文所述的项目。
我们的船舶必须遵守国际海事组织根据“国际防止船舶造成污染公约”(“MARPOL规则”)和“国际船舶压载水和沉积物控制和管理公约”(压载水管理公约)制定的规则，以及其他地区性和全国性法规，如欧盟指令和美国船舶通行证，其中包括旨在最大限度地减少石油、污水、垃圾、空气排放和转移非本地/非本地物种污染的要求。我们所有的船舶都获得了有关油类、污水、空气污染防治和压载水的相关国际合规证书。
MARPOL法规对全球范围内运营的船舶排放的硫含量施加了全球限制，从2020年1月1日起降至0.5%，而此前的限制为3.5%。随着我们继续逐步恢复运营，我们预计这一增加的限制不会对我们的运营结果产生实质性影响，这主要是由于我们在过去几年采取了多项缓解措施，包括为2014年或之后交付的所有新船配备覆盖所有发动机的先进排放净化(AEP)系统，以及积极开发和安装AEP系统，导致我们大部分剩余船队配备了AEP系统，导致我们70%的船队配备了AEP系统。
MARPOL法规还设立了特别排放控制区(“ECA”)，对这些地区的硫排放施加了额外的严格限制。有四个既定的ECA限制硫排放：波罗的海、北海/英吉利海峡、北美海岸周围的某些水域，以及波多黎各和美属维尔京群岛周围的水域(“加勒比Eca”)。在这些硫磺环境影响区内作业的船舶已被要求

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将其排放的硫含量降至0.1%。到目前为止，由于上述缓解措施，这一减少并未对我们的运营结果产生重大影响。
我们继续对我们的订购船舶和现有船队实施AEP系统战略。随着我们的新船配备AEP系统或其他缓解技术(液化天然气(LNG)燃料、燃料电池等)，以及更多的现有船舶改装AEP系统，它们将为我们提供额外的操作和部署灵活性。
此外，2016年1月1日或之后开始建造的所有在北美和美国加勒比海ECA范围内运营的新船舶，以及2021年1月1日或之后建造的北海和波罗的海船舶，都必须满足更严格的氮氧化物排放限制。对于正在服役的相关船舶，我们遵守这些规则。作为一项补充措施，我们所有在建的船只都是按照这些规则建造的。这些规定没有，也预计不会对我们的运营或成本产生重大影响。
2020年11月，国际海事组织批准了对MARPOL公约的修正，要求船舶从2023年开始，将技术和操作方法(能效现有船舶指数(EEXI)和碳强度指标(CII))结合起来，以降低其碳强度，以符合最初的国际海事组织温室气体战略的雄心，该战略的目标是到2030年将国际航运的碳强度比2008年降低40%。虽然在实施这些修订之前仍有工作要完成，但已批准的EEXI修订框架预计不会对我们的运营产生实质性影响。然而，CII的框架可能会对我们某些船舶的行程灵活性产生负面影响，这取决于需要遵守的最终操作措施。
自2015年7月1日起，欧盟委员会(European Commission)通过了一项立法，要求拥有访问欧盟港口的邮轮的邮轮运营商从2018年开始监测和报告邮轮的年度二氧化碳排放量。此外，2019年，适用于所有船舶行程的国际海事组织监测和报告系统(IMO数据和收集系统)正式生效。虽然遵守这些规定不会对我们的运营成本或结果产生实质性影响，但这些法律考虑了进一步的义务和限制，这些义务和限制最终可能导致与二氧化碳排放相关的额外成本或费用。
2017年生效的《国际海事组织压载水管理公约》要求承运和排放压载水的船舶在2023年之前安装压载水处理系统，达到特定排放标准。遵守这一规定并没有对我们的经营业绩产生实质性影响，我们预计继续遵守这一规定不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
请参阅第1A项。风险因素-“环境、劳工、健康和安全、财务责任和其他海事法规可能影响运营并增加成本。”有关与上述法规相关的风险的进一步讨论，请参阅.
消费者金融责任条例
我们需要从美国联邦海事委员会获得证书，证明我们有能力在不履行对客人的义务以及伤亡和人身伤害的情况下履行责任。作为获得所需证书的条件，我们通常通过保险公司为我们的船舶运营公司提供担保。目前，每个运营商的所需金额为3200万美元，并可能受到基于消费物价指数的额外调整。
英国、挪威、芬兰和波罗的海国家也要求我们为不履行对这些司法管辖区客人的义务而产生的任何责任承担我们的财务责任。在英国，英国旅行社协会目前要求我们提供总额约1.24亿英镑的履约保证金。此外，民航局还要求我们提供总计1850万GB的履约保证金。挪威旅行担保基金要求我们在一年中保持不同数额的履约保证金，以支付我们在挪威、芬兰和波罗的海国家的财务责任。
某些其他司法管辖区也要求我们因不履行义务而对我们的客人承担财务责任；然而，相关金额对我们的成本没有实质性影响。
公司的课税
以下是我们的主要税收、免税和特殊制度的摘要。除了所得税或替代所得税，我们的船舶停靠的几乎所有司法管辖区都根据旅客人数、吨位或其他措施征收一些税收或费用，或者两者兼而有之。我们还在许多司法管辖区收取和汇出增值税(VAT)或销售税。

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我们做手术。
我们的综合业务主要是拥有和经营国际运输客运邮轮的外国公司。
美国所得税
以下是关于美国联邦和州所得税法律对我们的适用情况的讨论，基于《美国国税法》、财政部法规、行政裁决、法院裁决以及我们开展业务所在州的相关州税收法律、法规、裁决和法院裁决的当前条款。所有上述内容可能会发生变化，任何此类变化都可能影响本讨论的准确性。
“国税法”第883条的适用
皇家加勒比邮轮有限公司、名人邮轮有限公司和银海邮轮有限公司在美国从事贸易或业务，我们的许多拥有船舶的子公司根据其船只的行程，从美国境内获得收入。银海邮轮有限公司和我们的英国吨位税公司被归类为不受重视的实体，或出于美国联邦所得税目的而可能获得美国来源收入的部门。根据《美国国税法》(Internal Revenue Code)第883条，某些外国公司可以将源自或附带于一艘或多艘船舶的国际运营的美国来源收入(包括租赁此类船舶的收入)排除在毛收入(实际上是从分支机构利得税中扣除，因为这种收入不会产生有效的关联收益和利润)。
外国公司将有资格享受第883条的利益，条件是：(1)外国公司的组织所在地给予在美国成立的公司同等的豁免；(2)该公司(或其直接或间接母公司)的股票在美国“主要和定期地在一个成熟的证券市场上交易”；(2)该公司的股票(或其直接或间接母公司)在美国“主要和定期地在一个成熟的证券市场交易”。我们的美国税务顾问Faegre Drinker Bdle&Reath LLP认为，根据该意见中提出的陈述和假设，皇家加勒比邮轮有限公司，包括银海邮轮有限公司、名人邮轮有限公司和相关拥有美国航运收入的子公司有资格享受第883条的好处，因为皇家加勒比邮轮有限公司和每个这些子公司都是在利比里亚注册成立的，利比里亚是一个符合条件的国家，我们的普通股主要和定期在成熟的证券市场交易。如果在未来，(1)利比里亚不再有资格作为同等的豁免司法管辖区，并且我们没有在确实有资格获得豁免的司法管辖区重新注册，或者(2)我们没有资格成为上市公司，则我们和我们所有根据第883条从总收入中剔除合格收入的拥有或经营子公司将须就其来自美国的航运收入和附带活动收入缴纳美国联邦所得税。
我们相信，我们的大部分收入和我们拥有船舶的子公司的收入来自于一艘或多艘船舶的国际运营或附带的，因此，根据第883条的规定，我们可以免税。
第883条下的条例列出了国税局认为不属于船舶国际运营附带的活动，包括出售空中和陆地运输、岸上游览以及巡航前后的游览。我们从这些活动中获得的来自美国境内的收入将被美国征税。
在没有根据第883条获豁免的情况下的讼费评定
如果我们的船只运营商皇家加勒比邮轮有限公司、名人邮轮公司或我们的船舶拥有子公司未能满足美国国税法第883条的要求，或者如果该条款被废除，则如下所述，这些公司将对其来自或附带于我们船舶的国际运营的部分收入缴纳美国所得税。
由于皇家加勒比邮轮有限公司和名人邮轮有限公司在美国开展贸易或业务，皇家加勒比邮轮有限公司，包括银海邮轮有限公司和名人邮轮有限公司，将对我们单独的公司应税收入(即，不考虑我们拥有船舶的子公司的收入)按常规公司税率纳税，这些收入实际上与我们在美国的贸易或业务有关(通常仅限于来自美国的收入)。此外，如果我们的任何与美国贸易或业务有效相关的收益和利润从我们的美国贸易或业务中提取，或被视为已经提取，这些提取的金额将按30%的税率缴纳“分支机构利润”税。皇家加勒比邮轮有限公司，其中包括银海邮轮有限公司(出于税收目的)和名人邮轮公司也可能要对我们支付的某些利息的一部分按高达30%的税率征税。

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如果883条款不适用于我们的船东子公司，每个这样的子公司每年将对其美国来源的运输总收入(如果有的话)征收4%的特别税，因为它在美国没有固定的营业地点，其收入来自船舶租赁。
美国其他税种
皇家加勒比邮轮有限公司，包括银海邮轮有限公司和名人邮轮公司，从不被认为是国际航运附带的活动中赚取来自美国的收入。这些收入的税收对我们所有年度的经营业绩并不重要。
州税
皇家加勒比邮轮有限公司、名人邮轮公司和我们的某些子公司需要缴纳美国各州的各种所得税，这些所得税通常是对每个州缴纳联邦所得税的美国来源收入的一部分征收的。此外，阿拉斯加州对在阿拉斯加开展业务的公司和某些其他附属公司的总收入的一部分征收阿拉斯加公司州所得税，并对在阿拉斯加水域进行的船上赌博活动的调整后总收入征收33%的税。这对我们公布的所有年度的经营业绩没有实质性影响。
英国所得税
在截至2021年12月31日的年度内，我们根据英国吨位税制度(“英国吨位税”)运营了17艘船舶。
缴纳英国吨位税的公司根据符合条件的船舶净吨位确定的名义利润缴纳公司税。一家公司符合英国吨位税制度的要求包括缴纳英国公司所得税，经营在英国进行战略和商业管理的合格船舶，以及满足海员培训要求。
相关航运利润包括经营符合条件的船舶和从事航运相关活动的收入。我们来自英国的非航运活动的收入不符合英国吨位税制度的要求，也不被认为是重要的，但仍需缴纳定期的英国公司所得税。
其他税种
我们和我们的某些子公司需要缴纳增值税和其他间接税，其中大部分是可回收的、零税率或免税的。
报告的网站访问权限
我们在以电子方式向证券交易委员会提交报告或通过我们的网站向证券交易委员会提交报告后，在合理可行的情况下尽快免费提供我们的年度报告、所有季度和当前报告以及对这些报告的所有修订，网址为：Www.rclinvestor.com。我们网站上包含的信息不是这些报告的一部分，在此不作参考。

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有关我们高管的信息
截至2022年3月1日，我们的高管为：
名字年龄职位
杰森·T·利伯蒂46总裁兼首席执行官
纳夫塔利·霍尔茨44首席财务官
迈克尔·W·贝利63皇家加勒比国际公司总裁兼首席执行官
丽莎·卢托夫-佩洛64名人邮轮总裁兼首席执行官
罗伯托·马蒂诺利69银海邮轮总裁兼首席执行官
哈里·U·库洛瓦拉69海事部执行副总裁
劳拉·霍奇斯·贝特奇47共享服务运营执行副总裁
亚历山大湖(R.Alexander Lake)50高级副总裁、首席法务官兼秘书
亨利·L·普约尔54高级副总裁兼首席会计官
杰森·T·利伯蒂自2022年1月以来一直担任总裁兼首席执行官。利伯蒂先生自2005年加入公司以来担任过多个职务。最近，Liberty先生自2017年以来担任执行副总裁兼首席财务官，在此之前，自2013年以来担任高级副总裁兼首席财务官。在担任首席财务官之前，Liberty先生于2012年至2013年担任战略与财务高级副总裁；于2010年至2012年担任企业与收入规划副总裁；于2008年至2010年担任企业与战略规划副总裁。在加入皇家加勒比之前，Liberty先生是毕马威会计师事务所国际会计师事务所的高级经理。利伯蒂先生目前在WNS控股公司的董事会任职。
纳夫塔利·霍尔茨(Naftali Holtz)自2022年1月以来一直担任首席财务官。在担任首席财务官期间，霍尔茨先生负责监督公司的财务规划和分析、公司战略、财务、公司税务事务、投资者关系、投资、内部审计、会计和财务报告。在担任首席财务官之前，霍尔茨先生曾担任财务高级副总裁，负责财务规划和分析、风险管理和财务。在2019年加入皇家加勒比集团之前，霍尔茨曾在高盛担任董事(Standard Chartered Bank)董事总经理和住宿与休闲投资银行业务主管。霍尔茨也是以色列空军的老兵。
迈克尔·W·贝利(Michael W.Bayley)自2014年12月以来一直担任皇家加勒比国际公司(Royal加勒比International)总裁兼首席执行官。在此之前，他自2012年8月起担任名人邮轮总裁兼首席执行官。贝利先生在皇家加勒比公司工作了40多年，最初在该公司的一艘船上担任助理事务长。他曾担任多个职位，包括从2012年2月至2012年8月担任运营执行副总裁。贝利先生曾担任的其他职位包括：2010年5月至2012年2月担任国际邮轮公司执行副总裁；2007年12月至2010年5月担任国际邮轮公司高级副总裁；皇家加勒比国际公司酒店运营高级副总裁；以及岛屿邮轮公司董事董事长兼董事总经理。
Lisa Lutoff-Perlo自2014年12月以来一直担任名人邮轮公司的总裁兼首席执行官，自1985年以来一直在该公司工作。她还领导着该公司的全球海洋组织。2012年至2014年，Lutoff-Perlo女士担任皇家加勒比国际公司运营执行副总裁；2007年至2012年，担任名人邮轮酒店运营高级副总裁；2005年至2007年，担任名人邮轮船上收入副总裁。1985年至2005年，Lutoff-Perlo女士在皇家加勒比国际公司担任多个销售和营销高级职位。Lutoff-Perlo女士目前在AutoNation公司董事会任职，也是布罗沃德县联合之路公司的副主席。
罗伯托·马蒂诺利(Roberto Martinoli)自2016年以来一直担任银海邮轮的总裁兼首席执行官。在加入SilverSea之前，Martinoli先生于2010年至2016年担任Grandi Navi Veloci董事长兼首席执行官，于2007年至2010年担任挪威邮轮公司总裁兼首席运营官，于2000年至2007年担任嘉年华邮轮公司运营执行副总裁，于1997年至2000年担任Costa Crociere公司高级副总裁。
哈里·U·库洛瓦拉(Harri U.Kulovaara)自2005年1月以来一直担任海事部执行副总裁。库洛瓦拉负责机队设计和新建运营。库洛瓦拉先生也是我们海事安全咨询委员会的主席。Kulovaara先生自1995年以来一直受雇于皇家加勒比公司，担任各种职务，包括负责海洋运营的高级副总裁和负责质量保证的高级副总裁。库洛瓦拉是一名海军建筑师和工程师。

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Laura Hodges Bethge自2022年2月以来一直担任共享服务运营执行副总裁，负责监督公司的安全、安保和环境、风险管理、供应链、港口运营、旅行服务、工作场所解决方案和船员流动团队。她于2000年加入该公司，领导皇家加勒比邮轮和名人邮轮的船队无障碍项目，此后她在该业务的各个领域担任过几个领导职务。最近，她在2020年12月至2022年2月期间担任共享服务运营高级副总裁。在此之前，她曾于2020年2月至2020年12月担任皇家加勒比国际公司产品开发高级副总裁；2017年4月至2020年2月担任客户体验副总裁；2016年10月至2017年4月担任中国市场开发副总裁。
R.Alexander Lake自2021年6月以来一直担任公司首席法务官兼秘书，负责公司的法律和合规职能。莱克先生从全球能源服务公司世界燃料服务公司(World Fuel Services Corporation)加盟本公司，在那里他领导法律、法规和合规领域长达17年之久，最近在2017年至2021年期间担任执行副总裁、首席法务官和公司秘书。在加入世界燃料服务公司之前，莱克先生曾在America Online拉丁美洲公司担任助理总法律顾问，并在纽约和迈阿密的领先律师事务所担任公司律师。
Henry L.Pujol自2013年5月以来一直担任公司高级副总裁兼首席会计官。普约尔先生最初于2004年加入皇家加勒比公司，担任助理财务总监，并于2007年5月晋升为公司财务总监。在加入皇家加勒比之前，Pujol先生是毕马威会计师事务所国际会计师事务所的高级经理。


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第1A项。风险因素
以下和本Form 10-K年度报告中的其他风险因素是可能导致实际结果与预期或历史结果不同的重要因素。要预测或识别所有此类风险是不可能的。可能还有我们认为不重要或未知的额外风险，这些风险中的任何一个都可能影响我们的运营。 下面列出的风险因素的排序并不是为了反映风险的潜在可能性或大小。有关前瞻性陈述的警示性说明，请参阅第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
“新冠肺炎”与金融风险
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。新冠肺炎在全球的传播，各国政府和其他当局为控制和控制疾病而做出的前所未有的反应，包括相关的变异和对全球疫苗接种努力的挑战，造成了重大破坏，创造了新的风险，并加剧了我们业务的现有风险。
我们已经并将继续受到新冠肺炎大流行的负面影响，包括因应疫情以及相关变种的发生和蔓延而采取的行动造成或可能产生的影响。这些例子包括但不限于巡航建议和必要或自愿的旅行限制，这些限制导致我们的Global Brands的运营暂时暂停，我们已经恢复了有限的运营；对人员流动和聚集的限制；社会疏远措施；原地/待在家中的订单；以及我们供应链中的业务中断。除了影响我们业务的限制外，新冠肺炎大流行对经济以及消费者对巡航和旅游需求的影响的程度、持续时间和程度还在不断变化，很难预测。因此，即使我们恢复运营，这些影响可能会持续很长一段时间，甚至会变得更加明显。
新冠肺炎疫情还增加了影响我们业务重要部分的风险：
• 运营：虽然我们已经以分阶段的方式重新启动了我们的全球邮轮业务，但在2020年3月暂停我们的全球邮轮业务后，不能保证我们恢复运营的计划会成功。未来的新冠肺炎案件有可能发生在船上，即使得到控制和控制，我们也不确定我们是否需要暂停额外的航行，以及在这种情况下会在多大程度上暂停。机上病例导致我们的客人和机组人员患病，增加了费用，客人退款，负面宣传和媒体关注。此外，由于新的和不断发展的操作规程，包括有关疫苗接种证明要求和相关诉讼的州法律，以及我们运营和计划运营的国家/地区的法规可能发生变化，我们在执行恢复服务计划方面可能面临挑战。
管理和实施我们的健康和安全措施的细节、时间和成本仍然存在不确定性，其中一些可能是重大的。这些措施也可能对客人满意度产生负面影响。根据我们对这些要求和建议的评估、新冠肺炎在美国或全球的感染状况和/或疫苗接种率或其他原因，我们可能会决定有必要取消或修改我们全球品牌的某些邮轮航行。此外，不能保证疫苗会有效。我们相信，新冠肺炎对我们全球预订量的影响将继续对我们的运营结果和流动性产生实质性的负面影响，这种影响可能会持续到疾病及其变种无法控制的地步。
我们之前的停航和逐步恢复运营，导致我们的收入和现金流入大幅下降，这要求我们采取控制成本和资本支出的行动。因此，我们减少和解雇了一些员工，到2020年，我们大约23%的美国海滨员工基础受到影响。随着时间的推移，随着运营的恢复，我们的船只和船员正在逐渐收到关于新任务的通知。我们在重建其余劳动力方面可能会面临挑战，这可能会推迟我们分阶段恢复运营。此外，我们已经削减了到2022年的计划资本支出，这可能会对我们计划的增长战略的执行产生负面影响或推迟，特别是在涉及到对我们的船舶、技术和陆上开发项目的投资方面。我们还采取行动监控和缓解供应链和港口目的地可用性的变化，这可能会使我们与供应商和港口合作伙伴的关系变得紧张。
如果我们不能满足适用于我们航行的安全标准，我们的运营可能会受到负面影响，我们可能会面临声誉和法律风险。由于新冠肺炎疫情和相关监管格局的史无前例和不确定性，很难预测进一步中断的影响及其程度。此外，我们以前从未经历过完全停止巡航业务或随后分阶段恢复运营的情况，因此，我们无法预测此类停止或分阶段恢复运营对我们的品牌和未来前景的确切影响。
•运营结果：我们的停航对我们的经营结果产生了重大影响。由于航班取消，我们已经并将继续招致巨大的成本，因为我们将为乘客提供住宿服务。另外，我们还有
我们的车队恢复服务以及加强新冠肺炎相关的清洁、测试、疫苗接种和其他缓解措施已产生并可能继续产生巨额间接费用。由于新冠肺炎大流行的不确定性以及对健康和安全的持续担忧，我们可能会在不确定的时间内经历邮轮需求的波动，我们无法预测我们何时会恢复到大流行前的需求或票价，或者我们是否会在可预见的未来回到这样的水平。反过来，这些对我们财务业绩的负面影响已经并可能继续导致我们的长期无形资产减值，这影响了我们关于提前处置、出售或报废资产的决策。随着业务的恢复，我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌可能会受到新冠肺炎疫情的持续影响。此外，任何未来的盈利能力都将受到我们流动性行动导致的偿债成本增加的影响。
•流动性：我们的停航和对未来巡航需求的减少对我们的流动性产生了不利影响，我们的客户押金退款继续高于历史水平，而未来航班的新预订或现有预订带来的现金流入低于大流行前的水平。因此，我们已经采取行动，通过减少运营和资本费用以及增加融资活动来增加我们的流动性。请参阅注释8。债务在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据进一步讨论我们2021年的融资活动。
我们已经与我们的某些贷款人达成一致，在2022年第三季度之后之前，我们不会支付股息或进行股票回购。此后，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。2021年2月25日，标普全球进一步将我们的高级无担保债券评级从B+下调至B，这对财务没有影响，并将我们的高级担保票据(已于2021年8月部分偿还)和银海票据(已于2021年6月用6.5亿美元无担保票据的收益全额偿还)的评级从BB下调至BB-。此次降级对票据条款没有影响。如果我们的信用评级被进一步下调，和/或如果我们未能遵守有关我们未偿债务的适用公约，和/或如果整体金融市场状况恶化，我们筹集额外融资(无论是否有担保)的能力可能会受到限制。此外，由于大流行对经济影响的复杂性和持续时间的不确定性，我们不能保证用于预测我们流动性需求的假设将是正确的，这可能导致需要额外的融资和/或可能导致无法满足我们当前信贷安排所要求的契约。如果我们继续通过发行股票或可转换债券筹集更多资金，我们的股东可能会经历他们的所有权权益被稀释，这些股票或可转换债务证券可能拥有比我们普通股持有者更高的权利、优惠和特权。如果我们通过发行债券筹集更多资金，我们的业务可能会受到限制性契约的额外限制，这些契约可能比我们现有债务协议中的契约更具限制性。, 我们可能会被要求进一步限制我们的资产。此外，由于我们发行了额外的债务，我们将需要大量现金来偿还债务和维持运营。我们产生现金的能力取决于我们无法控制的因素，我们可能无法在到期时偿还或回购债务。如果在可接受的条件下没有足够的资金，或者根本没有足够的资金，我们可能无法为我们的运营提供资金，或者无法应对竞争压力，任何这些都可能对我们的业务产生负面影响。我们不能保证将来会有融资，也不能保证这些融资会以类似的条款或我们在商业上可以接受的条款来获得。此外，如果任何政府同意向我们提供救灾援助或由于新冠肺炎疫情的影响而提供的其他援助，并且我们认为寻求此类政府援助是有益的，那么它可能会对股票回购、股息、提前偿还债务、高管薪酬或我们的其他业务领域施加限制，直到援助得到全额偿还或赎回，这可能会极大地限制我们的公司活动，并对我们的业务和运营产生不利影响。我们不能向你保证，我们会得到任何这样的救灾物资。
我们可能无法获得足够的资金或资本来满足我们的需求，或者可能无法以可接受的或与我们的预期一致的条款做到这一点。
为了为我们的资本支出(包括新的船舶订单)、运营和预定的债务偿付提供资金，我们历来依赖运营提供的现金流、现有信贷安排下的提款、额外债务的产生以及在私人或公共证券市场出售股权或债务证券。任何导致邮轮消费支出减少的情况或事件，例如全球经济状况恶化或影响邮轮行业的重大事件(如新冠肺炎大流行)，都会对我们的运营现金流产生负面影响。在截至2021年12月31日的12个月里，我们的运营出现了现金净流出。由于新冠肺炎疫情及其导致的业务暂停，我们经历了信用评级下调，这可能会通过减少我们被允许获得的债务金额来降低我们产生担保债务的能力，并可能对我们获得债务融资的机会和成本产生负面影响。
我们在需要时获得额外资金的能力、我们以可接受的条件及时再融资和/或更换我们的未偿还债务证券和信贷安排的能力以及我们的融资成本将取决于许多因素，包括但不限于金融市场的实力、我们的复苏和财务表现、整个行业的复苏和表现，以及我们金融需求的规模、范围和时机。此外，即使在获得融资承诺的情况下，
资本和信贷市场的重大中断可能会导致我们的银行和其他交易对手违反其对我们的合同义务，或者可能导致此类资金的可获得性条件得不到满足。这可能包括银行或其他金融服务公司未能根据我们的贷款协议为所需借款提供资金，或未能向我们支付可能到期的金额或返还根据我们的衍生品合约可退还的抵押品，以对冲燃油价格、利率和外币或其他协议。如果上述任何情况长期发生，将对我们的现金流和我们履行财务义务的能力产生长期负面影响。
我们的巨额债务需要大量现金来偿还，并可能对我们的财务状况产生不利影响。
我们有大量的债务和大量的偿债义务。截至2021年12月31日，我们的总债务为211亿美元。我们的巨额债务要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务和偿还债务，从而减少了我们现金流用于支付营运资本、资本支出和其他一般公司费用的能力。
我们未来定期支付偿债义务或对债务进行再融资的能力取决于我们未来的运营和财务表现以及产生现金的能力。这将受到我们成功实施业务战略的能力，以及一般经济、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响，比如新冠肺炎疫情造成的破坏。如果我们不能产生足够的现金来履行我们的偿债义务或为我们的其他业务需求提供资金，我们可能需要为我们的全部或部分债务进行再融资，获得额外的融资，推迟计划的资本支出或出售资产。我们不能保证我们能够通过上述任何一项产生足够的现金。如果我们无法对任何债务进行再融资、获得额外融资或以商业合理的条款或根本不能出售资产，我们就可能无法履行债务义务。
我们的巨额债务还可能给我们带来其他负面后果。例如，它可能会增加我们在不利的一般经济或行业条件下的脆弱性；限制我们规划或应对业务或所在行业变化的灵活性；使我们与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势；使我们更容易受到业务、经济或所在行业低迷的影响，包括目前与新冠肺炎相关的低迷；限制我们未来筹集更多债务或股权资本以满足我们在营运资本、资本支出、发展项目、战略举措或其他目的方面的要求的能力；这些措施包括：限制我们进行战略性收购、引入新技术或利用商机；限制或限制我们获得和维持履约保证金的能力，以满足我们在各个司法管辖区对不履行客人旅行、伤亡和人身伤害的财务责任要求；使我们难以履行与我们的债务有关的义务；以及增加我们面临的利率上升风险，因为我们的某些借款是(且可能在未来)以浮动利率进行的。
尽管我们有杠杆作用，但我们可能会招致更多债务，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们未来可能会招致大量的额外债务。除适用于分别于2023年及2025年到期的10.875%及11.5%优先担保票据(“有担保票据”)、及于2023年到期的9.125%优先担保票据(“优先担保票据”)及若干其他债务工具(包括我们的无抵押银行及出口信贷安排)的契约所订的限制外，我们的债务工具的条款并不限制我们招致额外债务。虽然管限有抵押票据、无抵押票据及若干其他债务工具(包括我们的无抵押银行及出口信贷安排)的契约载有对产生额外债务的限制，但这些限制须受若干重大限制及例外情况所规限，而在某些情况下，遵守这些限制所可能招致的债务数额可能相当庞大。如果我们在2022年8月12日之前的任何时候可用于364天定期贷款安排的7.0亿美元承诺下执行和借款，管理这种定期贷款安排的信贷协议将施加与管理无担保票据的契约中规定的基本相似的限制(包括相关的限制和例外)。如果在我们现有的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的相关风险将会增加。截至2021年12月31日，我们承诺将承担约100亿美元的债务，为我们的皇家加勒比国际、名人邮轮和银海邮轮品牌订购9艘船提供资金, 所有这些都是由造船国家的出口信贷机构担保的。每个设施的最终规模将取决于最终的合同价格(包括更改单和业主供应)以及欧元/美元汇率的波动。
我们受到限制性债务契约的约束，这可能会限制我们为未来的运营和资本需求提供资金，以及追求商业机会和活动的能力。此外，如果我们不遵守这些限制中的任何一项，可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的某些债务工具，包括我们的契约以及我们的无担保银行和出口信贷安排，限制了我们经营业务的灵活性。例如，我们的某些贷款协议和契约限制或限制了我们和我们的子公司产生或担保额外债务；支付股息或分派，或赎回或回购股本并进行其他限制性付款；进行投资；完成某些资产出售；与联属公司进行某些交易；授予或承担某些留置权；以及合并、合并或转让我们的全部或基本上所有资产的能力。另外，我们的
出口信贷安排和我们的非出口信贷安排包含一些契约，一旦我们目前的豁免期满，这些契约将要求我们维持一个指定的最低固定费用覆盖比率，并限制我们的净债务与资本比率。此外，我们对ECA融资机制的修订还要求我们维持最低流动资金和最低股东权益。关于我们的契约和现有豁免的进一步讨论，请参阅项目8.财务报表和补充数据下的附注8.债务到我们的综合财务报表。
所有这些限制都会受到重大例外和限制。尽管有这些例外和限制，我们不能向您保证，我们某些债务工具中的运营和财务限制以及契约不会对我们未来的运营或资本需求提供资金或从事其他可能符合我们利益的商业活动的能力产生不利影响。未来的任何债务可能包括类似或其他限制性条款。此外，我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些因素包括当前的经济、金融和行业状况。如果我们违反任何该等契诺或限制，我们可能会在该等债务及若干其他债务工具下违约，而有关的债务持有人或贷款人可选择宣布该等债务连同应累算及未付的利息及其他费用(如有的话)即时到期及应付，并以任何担保该债务的抵押品进行诉讼。如果我们进入的某些债务工具下的债务加速，我们的流动资产可能不足以全额偿还这些债务。包含交叉违约条款的其他债务工具下的借款也可能加快或成为按需支付。在这种情况下，我们的资产可能不足以全额偿还当时尚未偿还的债务和其他债务。
此外，我们维持信贷安排的能力也可能受到所有权基础变化的影响。更具体地说，如果任何人获得我们超过50%的普通股所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天担任我们董事会成员的个人组成，我们可能需要预付我们的非ECA和ECA设施。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，第三方收购我们超过50%的普通股加上评级下调将触发这些条款，这将要求我们在控制权发生此类变更时提出回购我们的公共债务证券。
如果我们选择将我们的可转换票据转换为我们普通股的股票或现金和普通股的组合，我们可转换票据的转换将导致我们现有股东的稀释。
我们已发行的可转换票据本金总额为17.25亿美元。如果票据持有者选择转换，票据将根据我们的判断转换为我们的普通股、现金或普通股和现金的组合。在2023年3月15日和8月15日之前，我们分别于2020年6月和2020年10月发行的可转换票据只有在满足某些条件的情况下，才能在一定时期内由持有人选择转换。在这些日期之后，可转换票据将可以随时转换，直到紧接其到期日之前第二个预定交易日的交易结束。将我们的可转换票据转换为普通股或普通股和现金的组合，将导致我们股东的股权被稀释。
我们在2021年没有宣布普通股的季度股息，也不指望在可预见的未来支付普通股股息。
在截至2021年12月31日的一年中，我们的普通股没有宣布现金股息。我们预计，从运营中获得的任何收入都将用于我们未来的运营和恢复。由于我们与某些贷款人达成协议，在2022年第三季度末之前不会支付股息，我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付现金股息。此外，如果我们此后宣布分红，我们将需要偿还我们的债务延期。在任何情况下，股息的支付都将取决于我们当时的盈利能力、可用于这些股息的现金，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
加强监管，逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，可能会对我们部分债务的价值产生不利影响。
某些LIBOR设置在2021年12月31日之后停止发布，有关替代参考利率的不确定性仍然存在，因为许多市场参与者等待在停止剩余的美元LIBOR期限(目前计划于2023年6月30日)之前更广泛地采用替代产品。当伦敦银行同业拆借利率不复存在时，如果我们、代理人和/或持有此类债务下大部分未偿还贷款或承诺的贷款人不能修正该债务以实施替代利率，则我们的债务中按浮动利率计息的部分的利息支付水平可能会受到影响。无论如何，这样的替代率将适当考虑任何演变中的或当时存在的类似信贷安排的惯例，这可能导致不同于预期的利息支付。
宏观经济、商业、市场和经营风险
不利的全球经济或其他条件可能会减少对邮轮和乘客消费的需求，对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，包括损害我们的商誉、船舶、
这一变化可能对我们的经营业绩产生重大影响，并可能影响其他关键会计估计。
除了健康和安全问题外，对邮轮的需求还受到国际、国家和当地经济状况的影响。疲软或不确定的经济状况可能会影响消费者信心，并带来风险，因为度假者推迟或减少了可自由支配的支出。这反过来可能导致邮轮预订放缓，邮轮价格下降，船上收入下降。鉴于我们业务的全球性，我们面临着许多不同的经济体，我们的业务可能会受到我们任何一个市场具有挑战性的条件的损害。此外，新冠肺炎对金融市场的持续影响是不确定的，我们无法预测其对地缘政治事件和/或国际贸易政策的影响，因为各国试图减轻疫情的影响，并重新开放经济或重新实施封锁措施。
由于市场力量以及我们无法控制的经济或地缘政治因素，我们的运营成本可能会增加。
我们的运营成本，包括燃料、食品、工资和福利、机票、税收、保险和安全成本，可能而且一直受到市场力量、经济或地缘政治条件或其他我们无法控制的因素的影响，包括我们目前正在经历的全球通胀压力，这些因素增加了我们的运营成本。与新冠肺炎疫情相关的是，我们的运营成本增加了，包括由于港口关闭或不接受乘客而改变路线的结果。这些运营成本的增加可能会对我们未来的盈利能力产生不利影响。
我们的商誉、长期资产、股权投资和应收票据的任何进一步减值都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们每年评估减值商誉，当情况显示报告单位的账面价值可能无法收回时，我们会更频繁地评估商誉。具有挑战性的经营环境(例如目前由于新冠肺炎的影响而经历的经营环境)、影响消费者需求或支出的条件、总体宏观经济状况的恶化或其他因素可能会导致我们预期从经营中获得的未来现金流发生变化。估值分析中使用的现金流的减少可能会导致减值的记录，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。有关减值的进一步意见，请参阅第7项《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》。
为我们的客人提供商业航空服务的价格上涨或商业航空服务和/或可用性的重大变化或减少可能会对邮轮需求产生不利影响，并削弱我们向我们的客人提供合理价格的度假套餐的能力。
我们的许多客人依靠定期的商业航空服务往返于我们邮轮上岸或下船的港口。机票价格的上涨将提高我们的客人的邮轮假期的整体价格，这可能会对我们的邮轮需求产生不利影响。此外，可获得性和/或管理商业航空公司服务的法规的变化，包括新冠肺炎疫情导致的变化，已经并可能继续对我们的客人获得航空旅行的能力以及我们将我们的客人从邮轮上送出的能力产生不利影响，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
恐怖袭击、战争和其他敌对行动可能会对我们的行动结果产生负面影响。
恐怖袭击、战争(或战争状态)、冲突(国内或跨界)、内乱和其他敌对行动等事件，包括事件频率或严重程度的升级，以及由此造成的政治不稳定、旅行限制和咨询，以及对旅行安全和安保方面的担忧或对上述任何方面的恐惧，已经并在未来可能对旅行和度假业的需求和定价产生重大不利影响。鉴于我们的全球业务，我们很容易受到各种不良事件的影响。这些事件还可能导致地方当局采取额外的安全措施，这可能会影响港口和(或)目的地的准入。
疾病爆发和人们对疾病风险的担忧增加可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
疾病爆发以及在往返于我们的船只上旅行时与疾病相关的担忧增加，可能会导致对邮轮的需求下降、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、邮轮取消、船只重新部署以及无法从某些地方获得我们的船员、补给或补给。此外，我们可能会受到越来越多的担忧，即邮轮比新冠肺炎等其他度假方式更容易传播传染病。为了应对疾病爆发，我们的行业，包括我们的乘客和机组人员，未来可能会受到更高的健康和安全要求的影响，这可能会耗资巨大，并需要大量时间在我们的机队中实施。例如，地方政府可以建立自己的一套自我隔离规则和/或要求在探访之前或之后证明个人的健康状况或接种疫苗。任何这些因素的影响都可能对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。此外，我们正在开发的新操作协议以及我们可能开发的任何其他健康协议或
未来法律可能要求为应对传染病而采取的措施可能开发和实施成本高昂，而且在降低此类疾病在我们游轮上感染和传播的风险方面可能不如我们预期的那么有效，所有这些都将对我们的运营产生负面影响，并使我们面临声誉和法律风险。
船舶、港口设施、陆上目的地和/或影响整个邮轮度假业的事件，以及相关的负面媒体报道和宣传，已经并可能继续影响我们的声誉，并影响我们的销售和经营业绩。
由我们和第三方运营和/或提供的邮轮、私人目的地、港口设施和岸上游览可能容易受到事故、疾病、机械故障、环境事件和其他事件的影响，这些事件可能会对安全、健康、安保和度假满意度产生问题，并对我们的销售、运营和声誉产生负面影响。涉及邮轮的事件，特别是客人和船员的安全、健康和安保以及媒体对此的报道，包括与新冠肺炎大流行有关的事件，已经并可能继续影响行业对我们邮轮和定价的需求。特别是，我们无法预测对我们的财务业绩的影响，以及公众对旅行(特别是乘坐邮轮)的健康和安全的关注，以及旅行和邮轮需求的相关下降。此外，我们吸引和留住客人和船员的能力在一定程度上取决于我们公司和我们品牌的认知和声誉，以及公众对一般旅行健康和安全的担忧，以及特别是对邮轮行业和我们的船只的担忧。我们的声誉和业务也可能因持续或额外的关于邮轮行业的负面宣传而受损，包括关于传染病传播(如新冠肺炎)、主要港口和目的地的过度旅游以及邮轮对环境的潜在不利影响的宣传。社交媒体和数字媒体的大量使用加剧了任何负面宣传的潜在范围和影响范围。此外，涉及游轮的事故可能会给我们的业务带来额外的成本，增加政府或其他监管机构的监督，在某些情况下还可能导致诉讼。
重大天气、气候事件和/或自然灾害可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
自然灾害(如地震、火山、野火)、天气和/或气候事件(包括飓风和台风)可能会影响我们的客源市场和运营，导致旅行限制、客人取消、无法从某些地方获得我们的船员或我们的补给和补给。由于这类事件，我们经常被迫改变行程，偶尔取消一次或一系列邮轮或重新部署我们的船只，这可能会对我们当前和未来的销售、运营成本和盈利能力产生不利影响。此类事件频率、严重程度或持续时间的增加可能会加剧它们的影响，扰乱我们的运营，或者使某些目的地变得不太可取或不可用，进一步影响我们的收入和盈利能力。上述任何一项都可能对我们的经营业绩和行业表现产生不利影响。
我们的可持续性活动，包括环境、社会和治理(ESG)事项，可能会导致声誉风险、成本增加和其他风险。
客户、投资者、贷款人、监管机构和其他行业利益相关者越来越重视企业ESG实践及其投资的影响和社会成本，这可能会导致我们的运营产生额外的成本和变化。如果我们的ESG实践或披露不符合投资者或行业利益相关者不断变化的期望和标准，我们的客户、员工和供应链供应商的保留以及我们的品牌和声誉可能会受到负面影响，这可能会影响我们的业务运营和财务状况。我们还可能产生额外的成本，并需要额外的资源来监控、报告和遵守各种ESG做法，这可能会增加我们的运营成本，并影响我们的运营结果和财务状况。
此外，我们还不时就气候变化和其他ESG问题沟通某些倡议。我们可能无法或被认为无法实现这些举措，这可能会对我们的声誉产生负面影响。未来采用新技术或新工艺来实现这些举措也可能导致现有资产的减值。
我们依赖造船厂、他们的分包商和我们的供应商来实施我们的新建和船舶升级计划，以及维修和维护我们的船舶，这使我们面临可能对我们的业务产生不利影响的风险。
我们依赖造船厂、其分包商和我们的供应商有效地建造我们的新船，并以经济高效的方式及时维修、维护和升级我们的现有船舶。有能力建造、修理、维护和/或升级我们的船舶的船厂数量有限。因此，任何影响新建或机队现代化供应链的中断都将对我们的业务产生不利影响，因为替代产品有限。
新冠肺炎疫情已导致某些造船厂的工作暂停和/或放缓，这影响了我们按计划建造新船的能力，影响了我们及时且经济高效地采购新运力的能力，以及我们执行定期干船坞和/或船队现代化的能力。新冠肺炎疫情对造船厂、分包商和我们的供应商的影响导致我们先前计划的船舶交付延迟。与我们计划的不同可能会对我们的业务运营和财务状况产生重大负面影响。
建造、修理、维护和/或升级一艘船是一项涉及重大风险的复杂工作。大宗商品和原材料价格的材料上涨，以及其他影响新船建造的成本压力，如劳动力和融资成本，可能会对造船厂以具有成本效益的基础上建造船舶的能力产生不利影响。如果造船厂、其分包商和/或我们的供应商在建造或修理船舶时遇到财务困难、供应链、技术或设计问题，我们可能会受到影响。如果这些问题成为现实，可能会影响新船的及时交付或成本，或者造船厂根据我们的需要或预期对船队进行维修和升级的能力。此外，延误、机械故障和/或不可预见的事件可能会导致邮轮取消或新船舶订单延误，或有必要进行计划外的干船坞。此类事件可能导致收入损失、运营费用增加或两者兼而有之，从而对我们的运营结果产生不利影响。
全球运力增加或某一特定市场运力过剩可能会对我们的邮轮销售和/或定价产生不利影响。
虽然我们的船只可以重新部署，但邮轮销售和/或定价可能会受到新船进入市场、邮轮运力减少、整体市场增长以及我们和我们的竞争对手的部署决策的影响。截至2021年12月31日，邮轮行业共订购了78艘新船，约18.3万个泊位，将于2027年交付，其中包括目前计划交付给我们的12艘船。如果邮轮行业的需求和/或度假市场份额没有增加，这些新船和未来订单的运力进一步净增长，可能会压低邮轮价格，阻碍我们实现收益提高的能力。此外，由于我们和其他邮轮运营商恢复服务的速度，邮轮价格和收益的提高可能会面临额外的压力。
此外，如果我们或我们的竞争对手将船舶部署到特定航线/地区，而该地区的运力超过需求，可能会对我们的定价和盈利能力产生负面影响。上述任何情况都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，包括潜在地损害我们的船舶和其他资产的价值。
停靠港的不可用可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们认为，港口目的地是客人选择乘坐特定邮轮或邮轮度假的主要原因。港口和目的地的可用性受到一系列因素的影响，包括对关键港口和目的地的行业需求和竞争、现有的容量限制、与某些船舶大小相关的限制、安全、港口发展的财务限制、港口可能与我们的竞争对手达成的专营权安排、地缘政治发展和当地政府法规。鉴于新冠肺炎大流行，港口可用性也可能立即发生变化，这取决于当地和/或船上的疾病病例或其他政府限制，以及恢复运营期间的有限可用性。更高的燃油成本也可能对我们某些行程中的目的地产生不利影响，因为它们变得过于昂贵，无法包括在内。
此外，某些港口和目的地面临邮轮和非邮轮旅游的激增，在某些情况下，这助长了反旅游情绪和相关对策，以限制这些目的地允许的游客数量。在某些目的地，已经考虑和/或实施了限制游客数量的对策，包括拟议的对游轮和邮轮乘客的限制。港口和目的地(如威尼斯、巴塞罗那或基韦斯特)的潜在限制可能会限制我们未来为乘客提供的行程和目的地选择。
对主要停靠港或目的地的需求和竞争增加、对特定停靠港可用性或可行性的限制和/或对岸上游览和该等港口或目的地的其他服务提供商可用性的限制可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
在整个度假市场上，我们的生意可能会输给竞争对手。
我们在度假市场经营，巡航是人们选择度假的众多选择之一。因此，我们的业务不仅有可能被其他邮轮公司抢走，还有可能被其他度假运营商抢走，这些运营商提供其他休闲选择，包括酒店、度假村、基于互联网的替代住宿地点以及包价度假和旅游。
在邮轮价格、旅行顾问偏好以及我们为客人提供的船只、服务和目的地的性质方面，我们面临着来自其他邮轮公司的激烈竞争。我们在邮轮度假业的主要竞争对手包括嘉年华邮轮公司(Carnival Corporation&plc)，该公司拥有Aida邮轮、嘉年华邮轮公司、Costa邮轮公司、丘纳德邮轮公司、荷兰美国邮轮公司、P&O邮轮公司、公主邮轮公司和Seabourn邮轮公司；迪士尼邮轮公司；MSC邮轮公司；以及拥有挪威邮轮公司、大洋洲邮轮公司和丽晶七洋邮轮公司的挪威邮轮控股有限公司。我们的收入对其他邮轮公司在许多领域的行为很敏感，包括定价、日程安排、运力和促销，这不仅会对我们的收入产生重大不利影响，也会对整个行业的收入产生重大不利影响。
如果我们不能有效地营销我们的邮轮品牌或将我们的邮轮品牌与我们的竞争对手区分开来，或者以其他方式有效地与其他度假选择和新的或现有的邮轮公司竞争，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利的影响。
如果我们不能适当地平衡我们的成本管理和资本分配策略与我们满足客人期望的目标，这可能会对我们的业务成功产生不利影响。
我们的目标是提供高质量的产品和提供高质量的服务。我们不能保证我们能成功地平衡这些目标与我们的成本管理和资本分配策略。我们的业务还要求我们在广泛的投资选择范围内做出资本配置决策，这些投资选择具有不同的回报概况和价值实现的时间范围。这些措施包括根据预期的市场偏好、竞争和预计的需求，做出重大的资本投资决策，如订购新船、升级我们现有的船队、增强我们的技术和/或数据能力，以及扩大我们的陆基资产组合。不能保证我们的战略会成功，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，我们对较旧吨位的所有权和运营，特别是在新冠肺炎造成的业务中断期间，由于预期回报而导致资产价值受损，我们将无法收回。
我们向新市场和新企业拓展业务的尝试可能不会成功。
我们机会主义地寻求通过扩展到新的目的地或来源市场以及建立新的合资企业来发展我们的业务，这些都是对我们现有产品的补充。这些扩大业务的尝试增加了我们业务的复杂性，需要大量投资，并可能给我们的管理、人员、运营和系统带来压力。此外，由于新冠肺炎疫情的影响，我们一直无法执行扩大业务的努力，正如本文其他部分所述。我们不能保证这些业务扩张努力会如预期那样发展，或者我们会成功，如果我们不能，我们可能无法收回我们的投资，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们主要陆上目的地项目的开发和运营相关的风险可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
我们通过合资企业和伙伴关系直接或间接投资于越来越多的关键陆上项目，包括港口和码头设施、私人目的地和多品牌目的地项目。根据这些项目的范围、位置以及所有权和管理结构的不同，这些投资可能会增加我们对某些关键风险的风险敞口。这些风险包括易受天气事件影响、受当地政治/法规发展和政策影响、后勤挑战、人力资源和劳动力风险以及安全、环境和健康风险，包括新冠肺炎疫情带来的挑战及其对我们拥有这些项目和关系的当地的影响。
我们依赖旅游顾问来销售和营销我们的邮轮，这使我们面临着某些风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠旅行顾问为我们的船只创造预订。因此，我们必须保持有竞争力的佣金费率和激励结构。如果我们不能提供有竞争力的补偿方案或不能维持我们的关系，这些机构可能会受到激励，出售我们的竞争对手提供的邮轮，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们对第三方卖家的依赖在某些市场表现得尤为明显。此外，旅行顾问群体对影响消费者可自由支配收入的经济状况非常敏感。重大中断，如新冠肺炎大流行造成的中断，或行业收缩，可能会减少我们可用于营销和销售我们邮轮的旅行顾问的数量，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。此外，如果我们不与关键的旅行顾问结盟和合作，我们从暂停运营中恢复的力度可能会推迟。
涉及我们与第三方共同投资的商业活动可能会给我们带来额外的风险。
我们与第三方共同投资的合伙企业、合资企业和其他业务结构通常包括对业务运营的某种形式的共享控制，并造成额外的风险，包括此类合资企业的其他投资者破产或以其他方式缺乏履行义务的财务资源的可能性，或者可能具有或发展与我们的商业利益、政策或目标不一致的商业利益、政策或目标。除了财务风险，我们的共同投资活动也带来了管理和运营风险，并使我们面临声誉或法律方面的担忧。这些或其他与我们与第三方共同投资有关的问题可能会对我们的运营或流动性产生不利影响。由于新冠肺炎的流行，普尔曼图尔公司根据西班牙破产法的条款申请重组。本公司可能需要继续为这些关联实体提供资金，目前尚不清楚这些实体将在何时以及在多大程度上完全恢复运营，我们提供此类资金的能力将受到我们未偿债务水平和条款的限制。此外，由于我们与这些合资企业的合作伙伴已有安排，我们控制这些合资企业恢复运营时的战略，或它们的资本使用和其他关键因素对其运营结果的影响有限，这可能会对我们的投资产生不利影响，并影响我们的运营业绩。
过去或即将进行的业务收购或我们未来可能决定进行的潜在收购存在固有风险，可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
本公司不时进行收购，并可能在未来进行收购，这取决于本公司识别有吸引力的商业机会和就此类机会谈判有利条件的能力等因素。因此，本公司不能保证潜在的收购将及时或完全完成，也不能保证一旦完成，我们将实现此类收购的预期效益。收购本身也存在风险，其中包括：(I)我们成功整合业务流程和实现预期协同效应的努力可能延迟或失败；(Ii)协调程序、控制和/或政策方面的困难；以及(Iii)可能与收购相关的未来未知负债和成本。此外，收购可能会对我们的流动性和/或债务水平产生不利影响，商誉和其他无形资产的确认价值可能会受到不可预见的事件和/或情况的负面影响，这可能会导致减值费用。上述任何事件都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们依赖于供应链供应商和第三方服务提供商，他们是我们业务运营不可或缺的一部分。这些供应商和服务提供商也受到新冠肺炎的影响，可能无法或不愿意兑现承诺，或者可能采取可能损害我们业务的方式。
我们依靠供应链供应商为我们在世界各地的业务提供关键产品。任何影响供应商在所需地点和时间交付预期质量货物的能力的事件都可能对我们提供邮轮体验的能力产生负面影响。影响我们供应链的事件可能是由供应商或我们无法控制的因素引起的，包括恶劣的天气、自然灾害、新的法律法规、劳工行动、需求增加、生产或分销问题和/或第三方物流或运输系统中断，包括新冠肺炎疫情造成的问题。我们供应链的任何此类中断都可能增加我们的成本，并可能限制对我们运营至关重要的产品的供应。
为了实现成本和运营效率，我们将某些对我们的全球业务运营不可或缺的服务外包给第三方供应商，例如我们的车载特许经营商、我们的某些呼叫中心运营、访客端口服务、物流配送和我们很大一部分信息技术系统的运营，所有这些都受到新冠肺炎疫情的影响。我们面临某些决定受制于我们的第三方服务提供商的风险，这些决定可能会对我们的活动产生不利影响。如果未能充分监督第三方服务提供商遵守服务级别协议或法规或法律要求的情况，可能会对我们造成重大的经济和声誉损害。此外，由第三方持有或通过第三方网络或平台传输的数据的机密性、隐私和/或安全性也可能受到威胁。
保险覆盖范围的潜在不可获得性、无法以商业合理的费率获得保险覆盖范围，或者我们无法获得足够的保险金额来弥补我们发生的损失，都可能对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们寻求以商业上合理的费率维持适当的保险范围。我们通常根据资产的成本而不是重置价值来获得保险，在某些情况下，我们还选择自行保险、共同保险或使用免赔额，以应对某些风险，如船舶无法使用或其他业务中断。我们购买的保险的承保范围是基于承保范围的可用性、对我们的风险状况的评估和承保成本。我们不投保业务中断保险，因此我们没有承保船舶或其他业务收入或收益损失的保险。因此，我们不能为所有风险提供保险，也不能确定我们的承保范围是否足以弥补实际发生的负债，这些负债可能导致我们的收入和运营结果在发生事故时意外下降。
我们是四个保护和赔偿(P&I)俱乐部的成员，这四个俱乐部是由13个P&I俱乐部组成的全球集团的一部分，被称为P&I俱乐部国际集团(IG)。俱乐部提供的保单是相互的，如果13个保单俱乐部中的任何一个会员蒙受灾难性损失，我们需要支付额外的保费，从而用完了IG购买的再保险限额。根据我们自己的保险公司所经历的投资和承保不足，我们还需要支付额外的保费要求。在我们的船只上发现或追踪到的某些与新冠肺炎案件相关的责任、成本和费用有资格在我们参加这些P&I俱乐部的情况下获得保险覆盖。
我们不能肯定我们将来是否可以按商业合理的费率购买保险和再保险，或者完全不确定，或者如果有的话，是否足以支付潜在的索赔。此外，如果我们或其他被保险人遭受重大损失，其结果可能是保险费更高、保险取消或无法获得保险。例如，新冠肺炎大流行，取决于其持续时间和相关的保险理赔额，可能会潜在地影响我们所依赖的保险市场，并可能对我们未来可用的保险选择以及我们需要为这些保险支付的保费成本产生不利影响。此类事件可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。
我们岸上或船上作业或我们的信息系统的中断可能会对我们的作业结果产生不利影响。
我们的主要执行办公室和主要岸上业务位于佛罗里达州，我们在世界各地都设有岸上办事处。这些地区发生的实际或可能发生的自然灾害(例如，飓风/台风、地震、龙卷风、火灾或洪水)、市政封锁、宵禁、隔离或类似事件可能会对我们的业务连续性、声誉和运营结果产生实质性影响。此外，严重或反复的信息系统故障、计算机病毒或网络攻击影响我们的岸上或船上运营，可能会对我们的业务造成不利影响。我们一般不为我们的岸上或船上业务或我们的信息系统投保业务中断保险。因此，我们造成的任何损失或损害都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的公司章程、章程和利比里亚法律的规定可能会阻止控制权的变更，并可能阻止我们的股东努力改变我们的管理层。
我们的公司章程和章程以及利比里亚法律的某些条款可能会禁止第三方在未经我们董事会批准的情况下更改公司控制权，这可能会导致当前管理层的地位稳固。这些条款包括公司章程中的条款，禁止除A.Wilhelmsen AS和Cruise Associates及其获准受让人以外的第三方在未经董事会同意的情况下获得超过4.9%的流通股的实益所有权。
合规和监管风险
美国或其他国家出境旅游政策的变化已经并可能继续影响我们的经营业绩。
美国外交政策的变化在过去和未来可能会导致对美国人前往某些国家实施旅行限制或旅行禁令，或者导致实施旅行建议、警告、规则、法规或立法，使我们面临惩罚或金钱损失索赔。此外，一些国家已经对美国游客采取了限制措施，我们目前无法预测这些限制何时会放松。这些变化和规定的时间和范围可能是不可预测的，它们可能会导致我们取消预定的航班，可能会在短时间内通知我们，或者可能导致对我们的诉讼。反过来，这可能会减少我们的收入，增加我们的运营成本，否则就会损害我们的盈利能力。
环境、劳工、健康和安全、财务责任和其他海事法规和措施可能会影响运营并增加运营成本。
美国和各个州和外国政府或监管机构已经制定或可能制定环境法规或政策，例如要求使用低硫燃料(例如，IMO 2020)，这可能会增加我们在某些市场运营的直接成本，增加我们的燃料成本，限制合规燃料的供应，导致我们产生购买和/或开发新设备的巨额费用，并对邮轮度假业产生不利影响。虽然我们已采取并预期会继续采取多项行动，以减轻某些规例的潜在影响，但我们不能保证这些努力会在长期内取得成功。
全球监管对气候变化、温室气体和其他排放的关注越来越多。无论是在国际上还是在美国，这些监管努力仍在发展中，我们还不能确定最终的监管计划或它们的影响。然而，未来此类与气候变化相关的监管活动可能会通过要求我们减少排放、购买排放额度或以其他方式为我们的排放买单，从而对我们的业务和财务业绩产生不利影响，并可能增加我们在与气候变化相关的诉讼中的风险敞口(如果有的话)。这类活动还可能通过增加我们的运营成本(包括燃料成本)来影响我们。
此外，我们还受各种国际、国家、州和地方法律、法规和条约的约束，这些法律、法规和条约管理着我们的船舶排放、适用于我们船舶的安全标准、残疾人待遇、适用于我们客人的健康和卫生标准、我们船舶上和船舶/港口接口区的安全标准，以及对我们客人的财务责任。这些问题现在是，我们相信将继续是世界各地有关当局关注的领域。这可能会导致对游轮制定更严格的监管，这可能会使我们未来面临更高的合规成本，并可能增加我们对环境相关诉讼的风险敞口(如果有的话)。
一些环保团体还对邮轮度假业的环境影响产生了负面宣传，并主张对泊位和海上的船舶排放进行更严格的监管。对邮轮行业日益严格的环境审查和任何相关措施都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响，并使我们受到声誉影响和成本的影响。
根据美国国税法(U.S.Internal Revenue Code)或其他司法管辖区，我们的税务地位的改变可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
皇家加勒比邮轮有限公司和我们的许多子公司都是从美国贸易或业务和/或从美国国内来源获得收入的外国公司。关于年终审计，我们的美国税务律师Faegre Drinker Bdle&Reath LLP每年都会根据其中提出的某些陈述和假设向我们提交一份意见，其大意是，根据第8节的规定，这些收入从一艘或多艘船舶的国际运营中获得或附带的部分，应从美国联邦所得税的总收入中剔除。我们相信，我们的大部分收入(包括我们子公司的收入)来自于船舶的国际运营或附带于船舶的国际运营。
我们依赖883条款的能力可能会受到挑战，或者在未来可能会改变。“国税法”的条款，包括第883条，随时可以修改立法。此外，我们的直接或间接股东的身份、住所或持股、我们股票的交易量或交易频率，或利比里亚或巴哈马的相关外国税法，未来可能会发生变化，使它们不再具有同等豁免司法管辖区的资格，这可能会影响我们获得第883条豁免的资格。因此，不能保证我们未来将继续对美国来源的航运收入免征美国所得税。如果我们没有资格享受第883条的利益，我们和我们的子公司将被美国对来自我们的船舶的国际运营或与之相关的部分收入征税，这将减少我们的净收入。
此外，我们的部分业务由英国吨位税制内的公司经营。此外，我们的一些业务是在我们依赖税收条约提供免税的司法管辖区进行的。如果英国吨位税法发生变化，或者我们没有继续满足适用的资格要求，或者如果税务条约被更改或撤销，我们可能需要在这些司法管辖区支付更高的所得税，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
由于预算限制继续对我们运营所在的司法管辖区造成不利影响，可能会增加所得税法规、税务审计或影响我们运营的税制改革。
我们不是一家美国公司，因此，我们的股东在保护他们的利益方面可能会受到外国法律制度的不确定性的影响。
我们的公司事务由我们的公司章程和章程以及利比里亚商业公司法管理。利比里亚“商业公司法”的规定与美国多个州的公司法规定相似。然而，在利比里亚，解释“利比里亚商业公司法”的司法案例寥寥无几。虽然利比里亚“商业公司法”规定，在适用和解释“利比里亚商业公司法”的标的物方面，利比里亚法律应与特拉华州和其他立法规定基本相似的州的法律保持一致(并在不冲突的情况下通过其判例法)，但解释“利比里亚商业公司法”的利比里亚法院案例寥寥无几，我们无法预测利比里亚法院是否会得出与美国法院相同的结论。据我们了解，利比里亚立法机构已经提出立法，但尚未通过，该立法修订了关于通过非利比里亚法律的规定，除其他事项外，规定通过特拉华州的成文法和判例法，并且没有实质上类似的立法规定，并有可能在利比里亚法律未作规定的情况下赋予利比里亚法院适用特拉华州非法定公司法的自由裁量权。股东在利比里亚法院提起衍生品诉讼的权利可能比美国司法管辖区更有限。对于试图在利比里亚提起诉讼的股东来说，也可能存在实际困难，利比里亚法院可能承认也可能不承认并执行外国判决。因此，我们的股东可能更难挑战管理层采取的行动。, 董事或控股股东比在美国司法管辖区注册的公司的股东更多。
一般风险因素
在全球范围内开展业务可能会导致成本增加和其他风险。
我们在全球经营业务，这使我们面临一系列风险，包括更广泛的地区和当地经济状况，动荡的当地政治状况，潜在的关税和税收变化，包括对现有税收法律和法规的变化和/或不确定的解释，需要遵守影响邮轮、度假或海运业务或管理外国公司运营的额外法律和政策，货币波动，利率变动，在当地商业环境下经营的困难，某些地区的港口质量和可用性，美国和全球反贿赂法律和法规，施加贸易壁垒和
我们未来的增长战略越来越依赖于国际市场的增长和持续盈利能力。我们在这些市场取得成功的关键因素包括我们继续提高人们对我们产品的认识的能力，以及我们调整我们的产品以最大限度地满足快速变化的消费者需求的能力。新冠肺炎疫情进一步加剧了这一风险，因为其中许多市场的当局已经实施了许多措施来遏制新冠肺炎的传播和影响，例如旅行禁令和限制、原地/在家避难命令以及对商业活动的其他限制，包括关闭企业。此外，这些措施可能会发生不可预测的变化和/或可能会扩大或缩小规模，以应对新冠肺炎和相关变体在这些市场或周围不断变化的强度或卷土重来。我们计划的增长战略的执行是
这取决于满足每个市场的政府和监管措施和政策。我们实现未来增长战略的能力在很大程度上取决于我们满足特定国家的政策和要求以恢复服务的能力，以及在服务重新上线时满足特定地区消费者偏好的能力。这些因素可能会促使我们重新评估我们的一些国际业务战略。
全球化经营也使我们面临众多、有时相互冲突的法律、监管和税收要求。在世界上很多地方，包括我们经营业务的国家，当地商界的做法可能不符合国际商业标准。这些法律和监管要求和标准可能会因应新冠肺炎疫情而发生变化，适用法律法规(包括为应对新冠肺炎疫情而出台的法律法规)的解释和执行可能存在更大的不确定性。我们不能保证为应对新冠肺炎疫情而制定的规则和法规得到一致的解释、应用和执行，这可能会限制我们的运营或增加我们的成本，并对我们在关键增长市场的未来增长战略产生负面影响。要坚持依法合规的政策和适用的法律法规。但是，我们可能无法确保我们的员工、代理、代表和其他与我们有适当关联的第三方遵守适用的法律和法规。此外，如果我们不遵守为应对新冠肺炎大流行而出台的所有适用的法律和监管要求，我们可能会面临处罚和其他责任的风险，因为这种要求可能会经常和迅速地发生变化。如果我们、我们的员工或任何这些第三方未能遵守我们的政策或适用的法律或法规，可能会导致处罚、制裁、损害我们的声誉和相关成本，进而可能对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。
作为一家全球运营商，我们的业务也可能受到美国政策或优先事项变化的影响，如贸易、移民(包括美国政府为应对新冠肺炎疫情而实施的任何移民政策的延续)和/或环境或劳工法规等。根据这些变化的性质和范围，它们可能会影响我们的国内和国际业务运营。任何此类变化，以及国际社会对此做出的任何反应，都可能给旅客或机组人员旅行和/或跨境交易带来新的障碍，影响我们的客人体验和/或增加我们的运营成本。
如果我们不能充分应对这些风险，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，包括损害我们的船舶和其他资产的价值。
根据我们现有债务融资的条款，以及任何未来优先股或债务融资可能给予优先于我们普通股股东权利的任何优先证券或债务证券权利的持有人。
我们现有债务的持有者在清算时拥有优先于我们普通股持有者的权利、优先权和特权。如果我们通过发行优先股或可转换证券来招致额外的债务或筹集股本，所发行的债务或优先股的条款可能会赋予持有人优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权，特别是在清算的情况下。如果我们通过增发股本来筹集资金，我们现有股东的持股比例将被稀释。
外币汇率、燃油价格和利率的波动可能会影响我们的财务业绩。
由于外币汇率、燃油价格和利率的变化，我们面临着市场风险。扣除对冲活动和自然抵消的影响后，上述任何重大变化都可能对我们的财务业绩产生实质性影响。我们的经营业绩已经并将继续受到这些因素变化的影响，而且往往会受到很大影响。
我们的部分债务按浮动利率计息，而浮动利率与不断变化的市场利率挂钩。因此，提高市场利率将增加我们的利息支出和偿债义务。截至2021年12月31日，我们大约有74亿美元的债务，按浮动利率计息。这笔款项约占我们总负债的34.3%。截至2021年12月31日，假设现行利率每增加1%，我们预测的2022年利息支出将增加约4870万美元。
此外，我们的外币收益价值受到强势美元的不利影响。此外，燃油价格的任何大幅上涨都可能对我们的业务产生实质性的不利影响，因为燃油价格不仅会影响我们的燃料成本，还会影响我们的一些其他费用，如机组人员差旅、运费和大宗商品价格。强制性燃料限制还可能造成与某些燃料类型的价格和可获得性相关的不确定性，潜在地影响我们相关对冲工具的运营成本和价值。
关键人员的流失，我们无法招募或留住合格人员，或者我们船上人员的中断，都可能对我们的行动结果产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于关键高管和其他员工的技能和贡献，取决于我们招聘、培养和留住高素质人员的能力，以及在关键高管无法任职时有足够的继任计划和后备运营计划。随着行业对合格人才需求的增长，我们必须继续有效地招聘、培训、激励和留住我们在岸上和船上的员工，以便有效地在我们的行业中竞争，维持我们目前的业务，并支持我们预计的全球增长。
由于新冠肺炎、邮轮暂停运营期间裁员、总体宏观经济状况以及劳动力市场竞争激烈，我们在招聘和留住合格人才方面遇到了困难。我们重新雇用船员的能力可能会受到与我们的健康和安全协议相关的需求增加(包括疫苗要求)的负面影响，以及劳动力供应的减少，因为之前的船员可能在我们暂停邮轮运营期间获得了替代工作。合格人员的长期短缺和/或营业额的增加可能会降低我们以最佳方式运营业务的能力。如果我们需要雇佣临时工，短缺和竞争的劳动力市场可能会导致成本增加，和/或为了吸引和留住员工而增加工资和/或福利，所有这些都可能对我们的运营结果产生负面影响。
截至2021年12月31日，我们大约86%的船上员工受到集体谈判协议的覆盖。根据我们的集体谈判协议，如果发生纠纷，可能会导致协议涵盖的员工停工。这些集体谈判协议期满后，我们未必能令人满意地重新谈判。此外，现有的集体谈判协议可能无法阻止我们的船只罢工或停工。我们也可能受到与我们的业务或集体谈判协议无关的停工的影响。任何此类停工或潜在的停工都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响，关键员工的流失、我们无法招聘或留住合格人员或我们的人员出现中断也可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
如果我们不能跟上技术发展的步伐，包括应对新冠肺炎大流行的技术，我们的运营或竞争地位可能会受到损害。
我们的业务继续要求使用尖端技术和系统。这些技术和系统需要大量投资，必须经过验证、改进、更新、升级和/或更换为更先进的系统，才能继续满足客户的需求和期望。如果我们不能及时或在合理的成本范围内做到这一点，或者如果我们不能适当和及时地培训我们的员工操作这些新系统，我们的业务可能会受到影响。我们也可能无法从任何新技术或系统中获得我们预期的好处，这可能会导致成本高于预期或损害我们的运营业绩。
作为对新冠肺炎的回应，我们依靠技术来帮助降低乘客和机组人员使用新冠肺炎的风险。例如，我们已经在我们的机队中部署了我们的专利eMuster技术，以努力将船上的聚集设置降至最低。此外，我们已经在某些船只上部署了我们的专利接触者追踪技术，以努力快速识别船上病例的密切接触者。随着这项技术的不断发展，我们可能会面临技术限制或开发决策。我们可能无法及时或根本无法获得适当的技术，或者在这样做的过程中可能会产生巨大的成本。如果未能采用适当的技术，或者我们采用的技术出现故障或过时，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们面临网络安全攻击和数据泄露，以及与保护我们的系统和维护数据完整性和安全性相关的风险和成本。
我们受到网络安全攻击。这些网络攻击的范围和意图各不相同，有的攻击的目的是为了经济利益而危害我们的系统、网络和通信，有的攻击的目的是破坏、瘫痪或以其他方式危害我们的海上和/或海岸行动。攻击的方法和目的可能很广泛，包括网络钓鱼攻击、非法要求付款、盗窃知识产权、窃取机密或非公开信息、安装恶意软件、安装勒索软件以及窃取个人或商业信息。随着时间的推移，这些攻击的频率和复杂性以及实施这些攻击的方法都在增加。
一次成功的网络安全攻击可能直接针对我们，也可能是第三方照顾不足的结果，或者是授权软件中的漏洞造成的。在任何一种情况下，公司的系统和数据都可能遭受损害，这可能会中断我们的运营，对我们的品牌声誉造成不利影响，并使我们面临更大的政府调查、诉讼、罚款和其他责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。此外，应对此类攻击并降低未来攻击风险可能会导致在技术、人员、监控和其他投资方面的额外运营和资本成本。
我们还面临与收集、处理、存储和传输敏感信息相关的各种风险。在正常业务过程中，我们收集员工、客户和其他第三方数据，包括个人身份信息和个人支付数据，用于各种业务目的。虽然我们有保护这些敏感信息的政策和程序，但这些信息已经并可能受到网络安全攻击和上述
风险。此外，我们还受联邦、州和国际法的约束，涉及个人身份信息和个人支付数据的收集、使用、保留、安全和传输。这些法律包括欧盟一般数据保护条例以及纽约州金融服务部和类似的州机构的条例，这些条例因我们提供某些保险产品而施加了额外的网络安全要求。遵守这些和其他适用法律已经并可能导致我们招致巨额成本或要求我们改变我们的业务做法，如果我们不这样做，我们可能面临巨额罚款、处罚、限制、诉讼或其他费用，并对我们的业务产生不利影响。此外，法律或法规的任何变化，包括适用于我们业务的新限制或要求，或加强现有法律和法规的执行，都可能使我们承担额外的成本和责任，并可能限制我们使用和披露此类信息。
虽然我们根据业务对技术的依赖和不断变化的外部威胁格局不断发展我们的网络安全实践，并投入时间、精力和财政资源来保护我们的系统、网络和通信，但我们的安全措施不能绝对保证我们将成功防止或防御所有影响我们运营的网络安全攻击。不能保证任何违规或事件不会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。
客户、员工、第三方或公司数据的任何泄露、失窃、丢失或欺诈使用都可能对我们的声誉和品牌以及我们保留或吸引新客户的能力造成不利影响，并使我们面临数据丢失、业务中断、政府调查、诉讼和其他责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。可能需要大量的资本投资和其他支出来纠正问题和防止未来的违规行为，包括与为数据被泄露者提供额外安全技术、人员、专家和信用监测服务相关的费用。此外，如果我们或我们的供应商遭遇重大数据安全漏洞，或未能发现重大数据安全漏洞并对其做出适当响应，我们可能会面临政府执法行动和私人诉讼。
诉讼、执法行动、罚款或处罚可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响，和/或损害我们的声誉。
我们的业务受到各种美国和国际法律法规的约束，这些法规可能导致执法行动、罚款、民事或刑事处罚，或者主张诉讼索赔和损害赔偿。此外，我们的员工、代理人或合资伙伴的不当行为可能会损害我们的声誉和/或导致诉讼或法律程序，可能导致民事或刑事处罚，包括巨额罚款。在某些情况下，针对此类问题进行抗辩可能并不经济，并且/或者我们的法律策略可能最终不会使我们在某一事件中获胜。此类事件可能会对我们的财务状况或经营业绩造成不利影响。此外，我们已经并可能继续经历与新冠肺炎危机相关的诉讼增加，包括对不可退还的现金押金的潜在索赔。我们无法预测任何此类诉讼的数量或结果，以及它们将对我们的财务业绩产生的影响，但任何此类影响都可能是实质性的。虽然其中一些索偿已在保险范围内，但我们不能肯定所有的索偿都会在保险范围内，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。

23
目录
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
有关我们游轮的信息，包括它们的大小，可以在运营策略-机队升级和维护部分和运营-邮轮和行程中的部分 项目1。业务。有关我们正在建造的邮轮、预计支出和融资的信息，请参阅未来资本承诺和资金需求和资金来源第7项的各节。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
我们的主要行政办公室和主要岸上业务位于佛罗里达州迈阿密港口的租赁写字楼内。我们还在美国以及整个欧洲、亚洲、墨西哥、南美和澳大利亚租用了许多其他办事处，以管理我们在全球的品牌运营。
我们相信我们的设施足以应付目前的需要，并有能力在有需要时获得更多设施。
我们还经营着两个私人目的地，我们在某些行程中将其用作停靠港：(I)我们在巴哈马拥有的一个我们称为CocoCay的岛屿；(Ii)我们在海地北海岸租赁的一个与世隔绝的半岛拉巴迪(Labadee)。
项目3.法律诉讼
正如之前报道的那样，二2019年8月，美国佛罗里达州南区地区法院根据古巴自由和民主团结法(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)第三章对我们提起诉讼。哈瓦那码头公司(“哈瓦那码头行动”)提出的诉状称，它持有哈瓦那邮轮港口码头的权益，哈维尔·加西亚-本戈切亚(“圣地亚哥港口行动”)提出的诉状称，他在古巴圣地亚哥港拥有权益，这两个港口都被古巴政府没收。投诉还声称，我们在这些设施上下乘客，从而贩运了这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被征用财产的价值，加上利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。在哈瓦那码头诉讼中，我们和原告提出了即决判决的动议，法院于2022年1月开庭审理。哈瓦那码头行动计划于2022年5月23日开庭审理。法院以原告缺乏地位为由，以偏见驳回圣地亚哥港诉讼，原告对驳回的上诉正在等待上诉法院的裁决。我们认为，我们对“哈瓦那码头行动”和“圣地亚哥港口行动”中声称的主张都有值得称道的辩护，我们打算积极为自己辩护。诉讼的结果本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，也不能保证任何一起案件的最终结果都不会是实质性的。
我们还经常涉及旅游和旅游度假行业内的典型索赔。这些索赔中的大部分都在保险范围内。我们相信，扣除预期的保险赔偿后，这类索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

项目4.矿山安全信息披露
没有。

24
目录
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码是“RCL”。
持有者
截至2022年2月24日，我们普通股的记录保持者约为1267人。由于我们的某些股票是由经纪人和其他机构代表股东持有的，上述数字并不代表受益所有者的数量。
分红
我们普通股的持有者有平等的权利，根据持有的股份数量按比例分享我们的利润，当我们的董事会宣布从合法可用资金中分红时，优先股持有者的任何权利(如果有)。我们普通股的持有者无权获得任何偿债基金。
由于我们在利比里亚注册成立，对普通股股息的汇款没有外汇管制限制，原因是：(1)根据经修订的“2000年利比里亚税法”和其中的条例，我们现在是而且打算保持我们作为非居民利比里亚实体的地位；(2)我们的船主子公司现在没有，将来也不会从事任何业务，包括纯粹在利比里亚共和国领海内的航行。根据利比里亚现行法律，除支付给利比里亚居民实体或居民个人或因在利比里亚拥有经修订的2000年“利比里亚税法”意义上的永久机构而在利比里亚纳税的个人或实体外，向我们证券持有人支付的款项不会被征收利比里亚税或预扣款项，但不会对支付给持有我们证券的人征收任何利比里亚税或预扣税款，除非该持有人是利比里亚居民实体或居民个人，或因在利比里亚拥有经修订的2000年“利比里亚税法”含义而在利比里亚纳税的个人或实体。
股息的宣布应始终以我们董事会的最终决定为准，即在考虑到业务需要的情况下，当时的股息是谨慎的。在获得各种金融契约豁免方面，我们与某些贷款人达成协议，在2022年第三季度末之前不支付股息。此外，如果我们此后宣布派息，我们将需要偿还在我们的出口信贷安排下递延的金额，作为与他们在2020年至2021年期间达成的本金摊销延期的一部分。因此，自2020年第一季度以来，我们一直没有宣布分红。参考 注10。股东权益在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据有关宣布的股息的更多信息。
股份回购
在截至2021年12月31日的年度内，没有回购普通股。
关于我们的债务契约豁免，我们与我们的某些贷款人达成协议，在2022年第三季度末之前不进行股票回购。此外，如果我们进行股票回购，我们将需要偿还在我们的出口信贷安排下递延的金额，作为2020年至2021年期间与他们达成的本金摊销延期的一部分。

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性能图表
下图通过衡量2016年12月31日至2021年12月31日普通股价格的变化，比较了基于公司普通股表现的对公司投资的总回报(假设股息再投资)与标准普尔500综合股票指数(“S&P500”)和道琼斯美国旅游休闲指数(Dow Jones United States Travel and休闲Index)在五年期间的总回报。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/884887/000088488722000008/rcl-20211231_g1.jpg
12/1612/1712/1812/1912/2012/21
皇家加勒比邮轮有限公司. 
100.00148.23124.30173.9798.48101.39
S&P 500100.00121.83116.49153.17181.35233.41
道琼斯美国旅游与休闲公司100.00123.81116.89144.87147.40164.33
股票表现曲线图假设公司普通股和每个指数在2016年12月31日的价值为100美元，所有股息都进行了再投资。过去的表现不一定是未来业绩的指标。

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第6项保留。
不适用。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
有关前瞻性陈述的注意事项
本文件中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本文件其他部分的讨论包括“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外，本年度报告(Form 10-K)中所作的所有陈述，包括有关我们对未来时期的预期、业务和行业前景或未来经营业绩或财务状况的陈述，均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“正在考虑”、“可能”、“驾驶”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将会”等词汇以及类似的表述旨在进一步识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，但它们是基于判断，本质上是不确定的。此外，它们会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与那些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险、不确定性和其他因素的例子包括但不限于本年度报告中以10-K表格形式讨论的风险，尤其是本文第一部分第1A项中“风险因素”标题下讨论的风险。
本年度报告中关于Form 10-K的所有前瞻性陈述仅在本文件发布之日发表。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
概述
我们组织了对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以提出以下内容：
•回顾我们的关键会计政策和估计以及我们的财务报告，包括讨论我们用来帮助我们管理业务的某些运营和财务指标；
•与2020年同期相比，我们在截至2021年12月31日的一年中的经营业绩；
•讨论我们的业务前景，以及
•讨论我们的流动性和资本资源，包括我们未来的资本和合同承诺以及潜在的资金来源。
关于截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的经营业绩的讨论载于第二部分。第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告,于2021年2月26日向美国证券交易委员会提交，并通过引用并入本10-K表格中。

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关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。(请参阅注1。一般信息和注2。重要会计政策摘要在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据)。我们的某些会计政策被认为是“关键的”，因为它们需要管理层做出最高程度的判断、估计和假设。我们已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些会计政策和估计。我们认为我们最重要的会计政策和估计如下：
流动性与新冠肺炎
新冠肺炎的影响已经并将继续对我们的运营、财务业绩和流动性产生实质性的负面影响。影响的全面程度将取决于新冠肺炎影响我们行业的时间长短以及我们逐渐恢复服务的情况。鉴于新冠肺炎对我们的运营和全球预订的持续影响，我们已将对未来流动性需求的估计确定为一项关键的会计政策。
•预计邮轮业务将继续逐步恢复；
•预计在我们继续恢复邮轮运营期间，每个可用邮轮日的收入将持续增长；
•在我们继续恢复邮轮业务期间，预计入住率将低于可比的历史入住率水平，并随着时间的推移不断增加，直到我们达到历史入住率水平；以及
•预计在我们继续恢复邮轮运营期间的支出，包括将我们的船员送回我们的船只，以及保持更好的健康和安全协议。
由于新冠肺炎所带来的前所未有的环境，用于估计我们流动性需求的假设经常被持续评估。此外，全球大流行的规模、持续时间和速度仍然不确定。因此，我们在财务报表中对新冠肺炎对我们流动性的影响做出了合理的估计和判断，这些估计在未来一段时间内可能会发生变化。
我们已经并将继续采取行动改善我们的流动性，包括：
•减少资本支出；
•在我们的全球邮轮业务暂停期间(包括让员工休假和停放船只)，在2020年和2021年减少运营费用；
•修改信贷协议以推迟付款和契约要求，并延长到期日；
•通过发行债券和股票筹集资金；以及
•暂停支付股息。
船舶会计
船舶是我们最重要的资产，按成本减去累计折旧和摊销计算。船舶折旧一般是在资产的估计使用年限(一般为30-35年)内使用直线法计算的，并扣除10%-15%的预计剩余价值。30-35年使用寿命和10%-15%的残值是船舶所有主要部件的加权平均值。我们的使用年限和剩余价值估计考虑了预期技术变化、长期邮轮和度假市场状况以及类似建造船舶的历史使用年限的影响。此外，我们还考虑了我们对船体、上层建筑、主电气、发动机和舱室等主要部件系统的加权平均使用寿命的估计。我们在组成部分层面采用成本分摊方法，以支持估计的加权平均使用寿命和剩余价值，并确定被替换资产的净成本基础。鉴于我们的船舶非常庞大和复杂，我们与船舶有关的会计估计和待资本化的船舶改进成本的确定需要相当大的判断力，而且本质上是不确定的。我们没有进行成本分离研究，专门对我们的船舶系统进行组件化。然而，我们主要根据已知的有关主要船舶部件系统及其寿命的一般和技术信息以及我们对邮轮度假行业的知识来估算部件系统的成本、使用寿命和剩余价值。我们不按船舶组件系统识别和跟踪折旧, 取而代之的是利用这些估算来确定更换或翻新资产的净成本基础。我们认为为我们的船舶增加价值的改进成本将作为船舶的附加值进行资本化，并在改进的估计使用寿命较短或较短的时间内折旧。

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相关船只的。更换或翻新的船舶部件的估计成本和累计折旧被注销，任何由此产生的损失在邮轮运营费用在我们的综合全面损失表中。
我们会定期检讨估计使用年限和剩余价值，以确定持续的合理性，并考虑我们对每类船舶的预期用途的长远看法，以及为维护和加强这些类别的船舶而计划的改进水平。如果确定了可能导致我们的船舶的估计使用寿命和剩余价值发生变化的因素，则完成对该估计值的审查。
我们用递延的方法来计算船坞费用。在延迟法下，所发生的干船坞费用是递延的，并在下一个预定的干船坞期间以直线方式计入费用，我们根据船龄的要求估计为30至60个月。延期干船坞费用包括船舶干船坞费用和与干船坞有关的其他费用，这些费用是维持船舶等级认证所必需的。要使我们的邮轮在特定国家悬挂旗帜，获得责任保险，并合法地作为客运邮轮运营，等级认证是必要的。与这些干船坞费用相关的活动不能在船舶服役期间执行，因此，在干船坞期间作为计划的主要维护活动进行。大量递延的干船坞费用包括干船坞设施提供的拖运和码头服务、船体检查和相关活动(例如刮板、压力清洗、底漆)、转向推进装置、推进器设备和压载舱的维护、拖船、引航和线路装卸等港口服务，以及与这些项目相关的运费。我们对每个干船坞执行的各种活动进行详细分析，只推迟与计划的维护班级所需的主要维护活动直接相关的成本。递延成本与为维持船舶的设计和预期作业能力而非定期进行的活动有关。维修和维护活动在发生时计入费用。
我们在估计干船坞之间的周期时使用判断，这可能会导致对干船坞成本的估计摊销进行调整。如果船舶在下一个干船坞之前被处置，延迟干船坞的剩余余额将冲销出售期间船舶处置的损益。我们在确定干船坞期间为保持船舶等级认证所需的成本时，也会使用判断力，与那些应归因于维修和维护的成本进行比较，这些成本在发生时被计入费用。
我们相信，出于船舶会计的目的，我们已经做出了合理的估计。然而，如果某些因素或情况导致我们修改我们对船舶使用年限或预计剩余价值的估计，折旧费用可能会大幅上升或下降。如果情况导致我们在决定是否将船舶改进资本化时改变我们的假设，我们每年作为维修和维护费用的支出可能会增加，但部分被折旧费用的减少所抵消。如果我们将估计的船舶平均使用寿命减少一年，2021年的折旧费用将增加约4800万美元。如果我们的船舶估计没有剩余价值，2021年的折旧费用将增加约2.617亿美元。我们已经根据我们目前的环境评估了我们估计的船舶使用年限和预计的剩余价值，并确定在我们逐渐恢复服务的基础上，这些估计没有变化。
企业合并
2018年7月31日，我们从Heritage Cruise Holding Ltd.(前身为SilverSea Cruises Group Ltd)手中收购了SilverSea Cruises(前身为SilverSea Cruises Holding Ltd.，一家超豪华探险邮轮公司)66.7%的股权(即2018年收购)。2018年收购的收购价包括10.2亿美元的现金，扣除承担的负债和因Heritage而应支付的或有对价。2018年收购时或有对价的公允价值为4400万美元。或有对价的公允价值变动在终止前的变动期间记录在我们的经营业绩(如有)中。
2020年7月9日，我们从Heritage手中收购了尚未拥有的SilverSea Cruises剩余33.3%的权益(“非控股权益”)。由于收购了非控股权益，银海邮轮现在是一个全资拥有的邮轮品牌。请参阅注释1。一般信息在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据有关收购银海邮轮非控股权益的更多信息。
我们根据ASC 805对企业合并进行核算，企业合并运用会计收购法进行会计核算。收购会计方法要求我们在收购日按各自的公允价值记录收购的资产和承担的负债，以及非控股权益(如有)。商誉确认为收购价格超过收购净资产公允价值的部分。管理层根据第三方估值(如评估)或基于贴现现金流分析或其他估值技术的内部估值进行重大估计和假设，以对该等资产和负债进行估值。尽管我们认为这些估计和假设

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合理和适当，它们本质上是不确定的，并可能发生变化。如果在计量期内(不超过一年)，获得关于收购日存在的与收购资产的公允价值和承担的负债相关的事实和情况的额外信息，吾等可能会调整我们的估计，以计入收购日确认的临时金额的后续调整，从而导致对与收购业务相关的商誉进行抵消性调整。我们对SilverSea Cruises 2018收购的购买价格测量期在2019年结束。
不确定的税务状况及与税务相关的估值免税额最初是根据收购日期的业务合并而确立的。此外，任何或有对价在收购日按公允价值估计。负债分类或有对价在每个报告期重新计量，公允价值变动在收益中确认，直至或有对价结算。
商誉、无限期无形资产和长期资产的价值评估
我们每年在报告单位层面审查商誉和无限期无形资产的减值，或在事件或情况需要时更频繁地审查。商誉减值审查包括对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值的定性评估，如有必要，还包括商誉减值测试。在进行定性评估时要考虑的因素包括一般经济状况、获取资本的限制、预测经营结果的变化、燃料价格的变化以及外汇汇率的波动。
商誉减值分析包括报告单位的公允价值与其账面价值的比较。我们通常使用贴现现金流模型估计报告单位的公允价值，该模型也可能包括基于市场的估值方法的组合。利用贴现的预期未来现金流对公允价值的估计包括许多不确定性，在对预期收入、运营成本、营销、销售和行政费用、利率、船舶增加和退休以及有关邮轮度假业的竞争环境和一般经济和商业状况等因素进行假设时，需要我们做出重大判断。我们2021年减值评估的贴现现金流模型中使用的主要假设是：
•预计净收入，主要是恢复正常运营的时间、现有和预期交付船舶的入住率以及码头增长率；以及
•加权平均资本成本(即贴现率)。
贴现现金流模型以即将到来的财年最新的预计经营业绩为基础。我们根据报告单位的加权平均资本成本使用特定于报告单位的比率对预计现金流进行贴现。
报告单位的公允价值超过账面价值的，不需要减记商誉。经ASU第2017-04号修订，无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉减损测试如果报告单位的公允价值低于其净资产的账面价值，则根据报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确认减值，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
对无限期无形资产的减值评估可以采用定性或定量的减值评估。量化评估包括将资产的公允价值与其账面价值进行比较。我们根据无形资产的性质，使用贴现现金流模型和各种估值方法(例如商标和商号的特许权使用费救济法)估计这些资产的公允价值。我们2021年减值评估的贴现现金流模型中使用的主要假设是：
•预测净收入，主要是恢复正常运营的时间、现有和预期交付船舶的入住率以及码头增长率；
•专营权费率；以及
•加权平均资本成本(即贴现率)。
如果账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额等于超出的金额。如果公允价值超过其账面价值，则该无限期无形资产不被视为减值。其他被分配有限使用年限的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销。请参阅注释5。无形资产在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据获取有关无限期无形资产的更多信息。

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当事件或环境变化显示(根据近期及预计现金流表现及剩余使用年限)，我们的船舶及其他长期资产的账面价值可能无法完全收回时，我们便会审核该等资产的减值。我们以可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债现金流的最低水平评估资产减值。我们维持独立于其他资产和负债现金流的可识别现金流的最低水平是我们船舶的水平。如果估计未贴现的未来现金流量低于资产的账面价值，则在账面价值超过公允价值的程度上确认减值费用。请参阅注释6。财产和设备在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据有关确定长期资产公允价值的进一步信息。
我们根据活跃市场的报价(如果有的话)估计公允价值。如果没有活跃的市场，我们将根据独立评估、销售价格谈判和预计未来现金流按管理层估计的与业务风险相称的比率折现，以公允价值为基础。个别报告单位和无限期无形资产的市场报价往往不可用。因此，我们使用预期现值法估计报告单位和无限期无形资产的公允价值。
由于我们自愿从2020年3月起暂停全球邮轮业务，以应对新冠肺炎疫情的爆发，并在2021年期间逐步恢复邮轮业务，因此，在编制我们的2021年和2020年季度和年度财务报表时，除了年度减值审查外，我们还对某些商誉、无限期无形资产和长期资产进行了中期减值评估，如下所述。
皇家加勒比国际报告股
我们在编制截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度财务报表时对皇家加勒比国际的商誉进行了中期减值评估，因为新冠肺炎对我们预计的现金流和这两个季度确定的触发事件产生了重大影响。皇家加勒比国际报告单位截至2020年3月31日的公允价值是使用概率加权贴现现金流模型确定的，对于2020年6月30日，我们使用了概率加权贴现现金流模型与基于市场的估值方法相结合。经测试后，吾等确定于2020年3月31日及2020年6月30日，皇家加勒比国际报告单位的公允价值分别较其账面值高出约30%及8%，故该等期间的皇家加勒比国际商誉并无减损。我们没有对皇家加勒比国际公司在2020年或2021年截至2020年6月30日的季度之后的商誉进行中期减值评估，因为没有发现任何触发事件。
在2021年第四季度和2020年第四季度，我们对皇家加勒比国际公司的报告部门进行了商誉年度减值审查。我们没有进行定性评估，而是直接进行商誉减值测试。截至2021年11月30日，皇家加勒比国际报告单位的公允价值采用贴现现金流模型结合基于市场的估值方法确定。截至2020年11月30日，我们使用了概率加权贴现现金流模型与基于市场的估值方法相结合。作为测试的结果，我们确定，截至2021年11月30日和2020年11月30日，皇家加勒比国际报告单位的公允价值分别比其账面价值高出约38%和14%，因此皇家加勒比国际的商誉没有受到损害。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们皇家加勒比报告部门的商誉账面价值分别为2.965亿美元和2.966亿美元。
银海邮轮报道组
在编制截至2020年3月31日的季度财务报表时，我们对银海邮轮的商誉和商号进行了中期减值评估。作为这些分析的结果，我们确定SilverSea Cruises报告单位的账面价值超过了其公允价值。同样，我们确定银海邮轮商号的账面价值超过了其公允价值。因此，在减值测试完成后，我们在截至2020年3月31日的季度内确认商誉和商号的减值费用分别为5.762亿美元和3080万美元。我们使用概率加权贴现现金流模型结合基于市场的估值方法估计SilverSea Cruises报告部门的公允价值。我们在2020或2021年期间没有对SilverSea Cruises在截至2020年3月31日的季度之后的商誉或商号进行中期减值评估，因为没有发现任何触发事件。
在2021年第四季度和2020年第四季度，我们进行了银海邮轮商誉的年度减值审查。我们没有进行定性评估，而是直接进行商誉减值测试。截至2021年11月30日，银海邮轮报告单位的公允价值是使用贴现现金流模型结合基于市场的估值方法确定的。截至2020年11月30日，我们使用概率加权贴现现金流模型与基于市场的估值方法相结合。作为测试的结果，我们确定了公允价值

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于二零二一年十一月三十日及二零二零年十一月三十日，SilverSea Cruises报告单位的盈利分别较账面值高出约35%及12%，因此SilverSea Cruises的商誉并无减损。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们银海邮轮报告部门的商誉账面价值为5.086亿美元。
在2021年第四季度和2020年第四季度，我们进行了银海邮轮商号的年度减值审查。作为量化测试的结果，我们确定，截至2021年11月30日和2020年11月30日，银海邮轮商号的公允价值分别比账面价值高出约19%和3%，因此银海邮轮的TR没有受到损害。艾德的名字。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，无限期无形资产的账面价值为3.215亿美元，主要与SilverSea Cruises商标有关。
长寿资产
围绕新冠肺炎疫情的事件对我们某些长期资产的预期未贴现现金流产生了负面影响。我们在截至2021年和2020年的年度内根据我们的长期资产减值测试对这些资产进行了评估，该测试导致截至2021年12月31日的年度没有减值费用，截至2020年12月31日的年度产生了4.642亿美元的减值费用，以将我们全球品牌运营的某些船舶减记到其估计公允价值。该金额还包括我们的Global Brands在2020年处置的船舶以及三艘Azamara船舶的减损费用。
在截至2020年12月31日的一年中，我们还记录了在Pullmantu重组申请之前租给PullmanturHoldings的三艘船舶的1.713亿美元的减值费用。在截至2020年9月30日的季度内，我们以接近其账面价值的金额将船舶出售给第三方，没有记录进一步的减值。请参阅注释6。财产和设备和注释7。其他资产在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据有关船只受损和普尔曼图尔重组的进一步信息。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年里，我们还确定，由于新冠肺炎对我们运营的影响，一些在建项目将缩小规模或不再完工。这导致2021年和2020年在建资产的减值费用分别为5160万美元和9150万美元，如财产和设备，净值。
此外，于截至2020年12月31日止年度，吾等确认若干使用权资产的未贴现现金流因新冠肺炎的负面影响而低于账面价值。我们根据我们的长期资产减值测试对这些资产进行了评估，从而产生了6590万美元的减值费用，以便在截至2020年12月31日的年度将这些资产减记至其估计公允价值。在截至2021年12月31日的一年中，使用权资产没有由此产生的减值。
截至2021年12月31日的年度与在建工程和其他长期资产有关的综合减值费用5520万美元，以及截至2020年12月31日的年度的15亿美元减值费用(主要与我们的商誉、商标和商号、船舶、在建工程和使用权资产有关)在减值和信贷损失在我们的整合中D综合(亏损)收益表。这些减值评估和由此产生的费用是根据管理层目前的估计和预测，使用截至这些财务报表发布时的信息确定的。新冠肺炎将继续对我们的业务、经营业绩、现金流和整体财务状况产生的不利影响是不确定的，可能会导致上文讨论的减值测试中使用的假设发生变化，即可能导致我们的商誉、无限期无形资产和长期资产在未来进一步减值。参考风险因素在第1部分，第1A项。以进一步讨论与新冠肺炎大流行相关的风险。
衍生工具
我们签订各种远期、掉期和期权合约，以管理我们的利率敞口，并限制我们对外币汇率和燃料价格波动的敞口。这些工具按其公允价值记录在资产负债表上，绝大多数被指定为套期保值。我们还在我们的海外业务和投资中使用非衍生金融工具，作为我们净投资的对冲。虽然我们的部分衍生金融工具不符合对冲会计资格或未列入对冲会计，但我们并不持有或发行衍生金融工具作交易或其他投机用途。我们根据权威指引对衍生金融工具进行会计处理。请参阅注释2。重要会计政策摘要和附注16。公允价值计量与衍生工具在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充报表

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数据有关相关权威指引的更多信息，请参阅本公司的套期保值计划和衍生金融工具。
我们定期在场外市场与第三方机构签订外币远期合约、利率掉期、燃料掉期和期权。我们根据外币远期合约及利率的合约条款及公布的远期价格及利率，以预期未来现金流量估计外币远期合约及利率掉期的公允价值。我们使用标准期权定价模型，根据期权的合同条款(如行权价格和到期日)以及现成的市场数据(如远期利率和利率波动率)，对利率掉期中嵌入的下限进行估值。我们应用现值技术将预期的未来现金流量转换为工具的当前公允价值。
我们使用基于掉期合同条款和远期价格的预期未来现金流来估计燃料掉期的公允价值。我们从公布的远期燃料曲线得出远期价格，而远期燃料曲线又基于实际的市场交易和类似资产的公布报价。我们应用现值技术将预期的未来现金流量转换为工具的当前公允价值。我们还使用我们的交易对手提供的估值来证实我们的公允价值估计。
我们调整衍生金融工具的估值，以计入信用风险。
我们相信，我们的外币远期合约、利率掉期、燃料掉期及期权的公允价值估计，不太可能根据实际历史经验所建议的类似假设、投入或条件，从其他适当的估值模型得出。
由于新冠肺炎疫情，我们之前暂停了邮轮业务，我们逐渐恢复了邮轮业务，导致我们预计的燃料购买量减少。在截至2021年12月31日的年度内，我们停止了对2021年和2022年到期的20万吨燃料掉期协议的现金流对冲，这导致净亏损70万美元。累计其他综合损失至其他收入(费用)。在截至2020年12月31日的年度内，我们停止了对2020年和2021年到期的60万吨燃料掉期协议的现金流对冲，这导致净亏损1.044亿美元。累计其他综合损失至其他收入(费用)。不再进行现金流对冲会计的燃料掉期的公允价值变动目前确认为其他收入(费用)截至燃料掉期到期日的每个报告期。
未来的%s美国暂停我们的业务或修改我们的行程可能会影响我们预期的燃料购买，这可能导致燃料互换现金流对冲会计的进一步中断，以及从以下方面的递延收益或损失的重新分类累计其他综合损失转化为收益. 参考风险因素在第1部分，第1A项。以进一步讨论与新冠肺炎大流行相关的风险。
意外事件-诉讼
在持续的基础上，我们评估与针对我们的任何诉讼或索赔相关的潜在责任。虽然通常很难确定这类行动的时间和最终结果，但我们会根据我们的最佳判断来确定我们是否可能会因解决或最终裁决这类问题而招致费用，以及是否可以对该等可能的损失(如果有的话)作出合理的估计，我们会根据我们的最佳判断来决定我们是否会招致与该等事宜的和解或最终裁决有关的开支，以及是否可以对该等可能的损失(如有)作出合理估计。在评估可能的损失时，我们会考虑对保险赔偿金额(如有的话)的估计，这些金额在可能会收回时记作资产。当我们认为可能发生损失并且损失金额可以合理估计时，我们就应承担责任。由于与诉讼的最终结果和潜在的保险赔偿相关的固有不确定性，某些问题可能会以与我们之前做出的任何拨备或披露大不相同的金额得到解决。
季节性
我们的收入是基于邮轮需求的季节性的。北半球夏季和假日期间的邮轮需求最为旺盛。为了减轻北半球冬季天气的影响，并利用南半球的夏季，我们的品牌在此期间专注于在加勒比海、亚洲和澳大利亚进行部署。

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财务报告
某些行项目的说明
收入
我们的收入包括以下内容：
•客票收入，包括从销售客票和销售往返香港船舶的航空运输中确认的收入；以及
•机上和其他收入这些收入主要包括在我们船上销售未计入客票价格的货物和/或服务的收入、取消费用、度假保护保险的销售、邮轮前后游览以及某些港口设施的运营费。机上和其他收入还包括我们从独立第三方特许经营商那里获得的收入，这些特许经营商向我们支付一定比例的收入，以换取在我们的船舶上提供选定货物和/或服务的权利，以及我们代表未合并的附属公司提供光船租赁、采购和管理相关服务所获得的收入。
邮轮运营费用
我们的邮轮运营费用包括以下内容：
•佣金、交通费和其他费用，包括与客票收入直接相关的成本，包括旅行顾问佣金、空运和其他运输费用、随旅客人数变化的港口费用和相关信用卡费用；
•住宿费和其他费用，包括与船上销售相关的直接成本和其他收入，包括在我们船上销售的产品成本、度假保障保险费、与邮轮前后旅游相关的成本和相关信用卡费用，以及与特许权收入相关的最低成本，因为这些成本主要由第三方特许经营商产生，以及我们代表我们未合并的附属公司提供采购和管理相关服务所产生的成本；
•工资单及相关费用，其中包括船上人员的费用(与我们的岸上人员相关的费用包括在市场营销、销售和行政费用);
•伙食费，包括客人和机组人员的伙食费；
•燃料费包括燃料及相关交付、储存和排放消耗品成本，以及燃料互换协议的财务影响；以及
•其他运营费用主要包括运营成本，如维修和维护、不随乘客人数变化的港口成本、船舶相关保险、娱乐以及与出售我们的船舶相关的收益和/或损失(如果有的话)。
我们不会将工资和相关费用、食品费用、燃油费用或其他运营费用分配到可归因于客票收入或船上收入和其他收入的费用类别，因为它们是为了提供整个邮轮假期体验而发生的。
选定的运营和财务指标
我们利用下面定义的各种运营和财务指标来评估我们的业绩和财务状况。如本文更详细讨论的，这些指标中的某些是非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标与相关的GAAP财务指标一起提供，因为我们认为它们为投资者提供了有用的信息，作为我们综合财务报表的补充，这些报表是根据GAAP编制和呈报的。非GAAP财务信息的列报不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据GAAP编制和列报的财务信息。
调整后每股(亏损)收益(“调整后每股收益”)代表皇家加勒比邮轮有限公司(定义见下文)的调整后净(亏损)收入除以加权平均流通股或稀释加权平均流通股(视情况而定)。我们相信，这一非公认会计准则的衡量标准在比较基础上评估我们的业绩时是有意义的。
皇家加勒比邮轮有限公司调整后的净(亏损)收入。代表净(亏损)收入减去可归因于非控股权益的净收入，不包括我们认为在评估我们的

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在比较基础上的业绩。在本报告所述期间，这些项目包括(1)债务清偿损失；(2)我们可转换票据的非现金债务折价摊销；(3)预计将支付给普尔曼图尔客人的现金退款以及作为普尔曼图尔公司重组的一部分而发生的其他开支；(4)因新冠肺炎的影响而确认的减值和信贷损失；(5)股权投资资产减值；(Vi)与涉及海洋绿洲的大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的净保险赔偿，或2019年与干船坞结构事故有关的杂费(扣除保险赔偿后的净额)；(Vii)与我们的美国劳动力减少和其他倡议支出以及2019年我们的国际销售和营销结构重组有关的重组费用；(Viii)SilverSea Cruises或有代价的公允价值变动、因吾等于2018年收购SilverSea Cruises 66.7%权益而产生的SilverSea Cruises无形资产摊销，以及与2018 SilverSea Cruises收购有关的交易及整合成本；(Ix)非控股权益调整，以剔除Heritage Cruise Holding Ltd(前身为SilverSea Cruises Group Ltd.)持有认沽期权相关的合约增值要求的影响；及(Ii)非控股权益调整以剔除与Heritage Cruise Holding Ltd.(前身为SilverSea Cruises Group Ltd.)持有的认沽期权有关的合约增值要求的影响。银海邮轮的非控股权益，我们于2020年7月9日收购该非控股权益；(X)2021年第一季度确认的与出售Azamara品牌有关的净收益；(Xi)2020年第二季度确认的货币兑换损失，与之前租用给Pullmanur的被归类为待售资产的船舶有关；以及(X)2021年第一季度确认的与出售Azamara品牌有关的净收益；(Xi)2020年第二季度确认的货币兑换损失，这些损失与之前租用给Pullmanture的被归类为待售船舶有关；以及, (十二)2021年第四季度确认的与消除银海邮轮三个月报告滞后有关的净亏损。
可供旅客使用的邮轮天数 ("APCD“)是我们对运力的衡量标准，代表着每个舱位的双倍入住率乘以这段时间内的邮轮天数，其中不包括取消的邮轮天数和不可出售的客舱。我们使用这一衡量标准进行运力和费率分析，以确定导致我们邮轮收入和支出变化的主要非运力司机。
入住率(“负荷率”)根据邮轮度假业的惯例，入住率是通过将旅客邮轮天数(定义见下文)除以APCD来计算的。超过100%的百分比表示有三名或更多乘客占用了一些机舱。
客运邮轮日表示该期间的载客量乘以各自航次的天数。
尽管我们在前几期进行了讨论，但我们没有在本报告中披露或核对我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中定义的毛收益率、净收益率、总邮轮成本、净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本。从历史上看，我们曾利用这些财务指标来衡量与其他时期的相关比率比较。然而，由于新冠肺炎疫情对我们运营的影响，我们2020年和2021年的产能和收入减少，以及我们运营成本性质的变化，无法对这些指标进行有意义的分析和比较，因此这些指标已被排除在本报告之外。
最新动态：新冠肺炎
回归健康航海
我们已经分阶段重新启动了我们的全球邮轮业务，此前我们为了应对新冠肺炎疫情，于2020年3月开始自愿暂停全球邮轮业务。我们回归服务的努力融合了我们增强的健康和安全协议，以及监管机构的要求，从而减少了客人入住率，修改了行程和疫苗接种协议。
截至2021年12月底，我们运营了50艘全球和合作伙伴品牌船，占全球运力的85%以上，自恢复运营以来，运送了约130万名旅客。
管理和实施我们的健康和安全措施的细节、时间和成本仍然存在不确定性，其中一些可能是重大的。根据我们对这些要求和建议、新冠肺炎感染状况及其变种、和/或美国、全球或其他原因的疫苗接种率的评估，我们可能会决定有必要取消或修改我们全球品牌的某些邮轮航行。我们相信，新冠肺炎对我们全球预订量的影响将继续对我们的运营结果和流动性产生实质性的负面影响，这种影响可能会持续到疾病及其变种无法控制的地步。见第I部分第1项。业务-监管了解美国疾病控制和预防中心(CDC)有条件航行订单框架的最新情况。
继续增加机队规模
在2022年第一季度，由于受到奥密克戎变体(“奥密克戎”)的影响，我们遭遇了服务中断，取消了几个航班。随着新冠肺炎案件的减少，服务中断的情况有所减少。尽管出现了这些服务中断和取消，但我们恢复服务的总体轨迹保持不变。我们预计，到2022年第一季度末，我们的62个全球和合作伙伴品牌发货中将有53个发货，包括海洋奇观，它是在

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2022年1月，将重新投入使用。此外，我们预计其余舰队将在夏季之前恢复运营。
我们预计2022年第一季度的载客率将低于最初的预期，原因是奥密克戎对预订和取消的影响，特别是对1月份航行的影响。因此，我们预计2022年第一季度核心行程的载客率约为60%，并按月连续改善，2022年第一季度的载客率约为770万个APCD。核心航线不包括长达四周的早期启航期间的航行，也不包括在COVID期间实施的新航线。 此外，我们预计第一季度运营船舶的总现金流为正。
有关预订的最新信息
我们经历了预订量的疲软和近期取消数量的增加，这是由于奥密克戎导致旅游业经历了严重的短期中断。在假日季节和1月初，随着变异病毒的传播，这种干扰加剧了。
预计2022年上半年的航次载客率将保持在历史水平以下，这与我们恢复服务的时间表一致，其中包括奥密克戎的影响。2022年下半年航次的载客率继续在历史范围内预订，无论有没有FCC，价格都更高。我们观察到取消订单减少，预订量改善到奥密克戎之前的水平，我们已经调整了销售和营销努力，以应对延迟和延长的波动期。
截至2021年12月31日，我们的客户存款约为32亿美元。截至2021年12月31日，客户存款余额中约有32%与FCC有关，而截至2021年9月30日，客户存款余额中与FCC相关的比例为35%，这一积极趋势表明有新的需求。
关于最近的流动性行动和现金的持续使用的最新情况
截至2021年12月31日，我们拥有约35亿美元的现金和现金等价物(27亿美元)、1亿美元的未提取循环信贷安排能力和7亿美元的现金等价物。承诺可随时使用的364天定期贷款安排我在2022年8月12日之前。截至2021年12月31日，我们的循环信贷安排主要是通过在该安排下提取的金额和签发的信用证相结合的方式使用的。我们暂时将2022年1月10亿美元无担保票据的净收益用于偿还我们循环信贷安排下的借款，使我们截至本报告发布之日的未提取循环信贷安排能力从2021年12月31日的1亿美元增加到11亿美元。我们继续优先考虑和增强流动性，同时采取措施改善我们的资产负债表，降低利息成本，为复苏做好准备。
降低运营费用
在全球邮轮业务暂停期间，我们在2020年初采取了重大行动，以降低运营费用。我们特别强调：
•大幅减少船舶运营费用，包括船员工资、食品、燃料、保险费和港口费；
•进一步降低运营费用，因为公司的船舶过渡到不同级别的停放，船队中的几艘船舶过渡到冷停放；
•显著降低营销和销售费用；
•裁减和解雇我们的员工，到2020年，我们大约23%的美国海滨员工基础会受到影响；以及
•暂停了海边员工的旅行，并在整个组织范围内冻结了招聘。
在我们加强运营的过程中，我们已经并将继续增加与使船只恢复运营状态、让船员返回船上以及执行增强的健康和安全协议有关的增量支出。我们还收集并将继续收集与这些航行和未来航行有关的押金。我们在决定何时让船舶恢复服务时考虑了许多变量，包括部署机会、商业潜力、运营成本和现金流。
资本支出
新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，这已经并可能继续导致我们之前签订的合同中的船舶交付延迟。截至2021年12月31日，我们预计全年总资本支出将基于我们的

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现有订购的船只，2022年将达到约31亿美元。此金额不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶。我们收到了一批海洋奇观在2022年第一季度，预计将交付名人之外的人在2022年第二季度。2023年，我们计划交付三艘船：海洋标志，名人气息和银色新星.
债务到期日、新融资和其他流动性行动
在截至2021年12月31日的年度内，我们继续采取行动，进一步改善我们的流动性状况，管理现金流。我们特别强调：
·根据适用情况，将同意贷款人根据2022年4月到期的10亿美元无担保定期贷款和2022年10月到期的15.5亿美元循环信贷安排持有的某些垫款和承诺的到期日或终止日期分别延长18个月，至2023年10月和2024年4月；
•将我们对7.00亿美元364天定期贷款安排的约束性承诺期限延长一年，现在可以在2022年8月12日之前的任何时候提取；
•发行15亿美元2028年到期的5.5%优先无担保票据，净收益约14.8亿美元，用于偿还2021年和2022年到期或需要支付的债务本金，其余用于一般公司用途；
•发行6.5亿美元于2026年到期的4.25%优先无抵押票据，净收益约6.406亿美元，用于全额偿还银海票据6.198亿美元，以及支付相关的赎回保费、应计利息和费用；
•发行10亿美元2026年到期的5.50%优先票据，净收益约9.86亿美元，用于补充我们的资本，因为赎回了2025年到期的11.50%优先担保票据的一部分，金额为9.28亿美元，并用于支付相关溢价和应计利息；
•修改了我们第一和第二进化级船舶无担保融资的信贷协议，将它们的最高贷款总额增加了1.756亿欧元(根据2021年12月31日的汇率约为1.997亿美元)，以资助纳入创新可持续性特征和额外溢价舱室的船舶设计修改；
•发行了1690万股普通股，价值约15亿美元；
•修订了49亿美元的非出口信贷安排和某些信用卡处理协议，将金融契约的豁免期延长至2022年第三季度(包括该季度)，并在2022年第四季度开始至2023年第四季度(包括该季度)实施修改后的契约；
•修订了63亿美元的出口信贷安排，将金融契约的豁免期延长至2022年第四季度(包括该季度)，并推迟支付2021年4月至2022年4月期间到期的11.5亿美元本金；以及
•根据豁免期至2022年第四季度(包括2022年第四季度)，修订了73亿美元的未偿还出口信贷融资加上承诺的出口信贷安排，以修改2023年和2024年的金融契约水平。
请参阅注释8。债务，注10。股东权益，和 注17。承诺和或有事项，列入我们的合并财务报表项目8下。财务报表和补充数据有关这些融资交易和我们的债务契约的进一步信息。
预计2022年的债务到期日为22亿美元。我们继续确定和评估进一步的行动，以增强我们的流动性和支持我们的复苏。这些措施包括但不限于进一步减少资本支出、运营费用和行政成本以及额外的融资和再融资。




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高管概述
虽然2021年对我们的公司和行业来说是又一个具有挑战性的一年，但它也标志着我们成功地恢复了服务。从6月份开始，我们开始恢复巡航，到年底有50艘船重新投入使用，占我们运力的85%以上。我们为大约130万名客人提供了安全和难忘的体验，取得了创纪录的客人满意度得分。
今年上半年的停用期、让我们的船只和船员恢复运营的成本、销售和营销的改造以及执行健康方案的成本都对我们的财务业绩产生了重大影响。尽管我们在2021年创造了正常收入水平的一小部分，但与2019年创纪录的水平相比，第四季度每名邮轮乘客的总收入增长了10%。这一增长是由每个收入来源的强劲车载收入表现推动的。
自恢复运营以来，我们一直把重点放在客人和机组人员的安全和福祉上。随着达美航空和奥密克戎的变种开始传播，它们带来了短期的运营挑战，同时取消航班的数量也增加了。然而，我们的健康和安全协议，包括我们的机组人员和客人接种疫苗的要求，被证明是成功的，因为我们的客人中只有0.19%的新冠肺炎检测呈阳性。随着感染率的下降和当地取消新冠肺炎协议，我们将继续与卫生当局密切合作，保持协议，以促进我们访问的客人、机组人员和社区的健康和安全。作为这一承诺的一部分，我们已经选择加入疾控中心新的自愿计划，在“高度接种疫苗的船只”类别的健康和安全协议。
2021年期间，我们仍然专注于管理成本、改善资产负债表和保持流动性。年末，我们拥有约35亿美元的流动性，其中包括现金和现金等价物、未提取的循环信贷安排能力，以及7亿美元的贷款安排承诺。我们重新建立了无担保债务市场的准入，成功地为23亿美元的有担保或有担保的高票面利率债务进行了再融资，在某些情况下，票面利率降低了高达600个基点。考虑到目前的环境和预期的通胀压力，我们继续采取大量行动来重塑我们的成本结构，目标是在COVID之前领先的利润率的基础上进一步提高。
新硬件是支持我们复苏的关键支柱，也是质量需求和财务业绩的驱动力。在过去的一年里，我们成功地接收了名人尖端，海洋奥德赛和银色黎明，所有这些都将为我们的产量增长、盈利能力和现金产生做出重大贡献。此外，我们期待着在2022年迎来两艘新船，海洋奇观和名人之外的人。我们预计在2022年夏季之前恢复全部机队，并在第三季度达到COVID之前的载客率水平。尽管奥密克戎已经造成了服务中断，几个航班被取消，我们恢复盈利的时间可能会推迟几个月，但我们目前预计2022年下半年将产生净收入。
在我们专注于为强劲复苏和长期盈利增长奠定基础的同时，我们仍然有动力创新我们的产品，保持强大的竞争优势。我们以比年初更强劲的业绩结束了这一年，并继续应对与奥密克戎相关的挑战，并在恢复财务健康的征程中寻找进一步的运营机会。




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经营成果
除了上述“执行概览”中讨论的项目外，2021年的重要项目还包括：
•截至2021年12月31日的年度，我们应占皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损和皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净亏损分别为53亿美元和48亿美元，稀释后每股亏损分别为20.89美元和19.19美元，相比之下，皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损和皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净亏损分别为58亿美元和39亿美元，或每股亏损27.05美元和18.31美元。在截至2021年12月31日的年度内，我们应占皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损分别为53亿美元和48亿美元，稀释后每股亏损分别为20.89美元和19.19美元，而皇家加勒比邮轮有限公司的应占净亏损分别为58亿美元和39亿美元，或每股亏损为27.05美元和18.31美元截至2020年12月31日的年度。
•不包括外币汇率变化影响的总收入，在截至2021年12月31日的一年中，与2020年同期相比减少了6.861亿美元，这是由于2021年的入住率下降了52.6%，而与2020年相比，我们逐渐恢复了服务，当时我们的大部分机队在2020年3月全球暂停运营。
•与我们的客票和机上以及其他以美元以外的货币计价的收入交易相关的外币汇率变化的影响，导致截至2021年12月31日的一年的总收入比2020年同期增加了950万美元。
•在截至2021年12月31日的一年中，不包括外币汇率变化影响的邮轮运营总费用比2020年同期减少了1.149亿美元，这反映了上述入住率的下降。
•由于与我们的邮轮运营费用(以美元以外的货币计价)相关的外币汇率变化的影响，截至2021年12月31日的一年，与2020年同期相比，总运营费用增加了730万美元。
•在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，由于新冠肺炎疫情对我们的业务和现金流的持续影响，我们记录的减值和信贷亏损总额分别为8,200万美元和16亿美元，涉及与2021年我们的应收票据相关的长期资产和信贷损失(扣除回收后)，以及与2020年我们的应收票据相关的商誉、商标和商号、长期资产(包括使用权资产)和信贷损失。
•从2021年10月1日起，我们消除了SilverSea Cruises三个月的报告滞后，以与公司的会计日历保持一致。这一变化的影响是净亏损增加到6260万美元，或在基本和摊薄的基础上每股亏损0.25美元，这一金额在其他(费用)收入在截至2021年12月31日的年度综合全面收益(亏损)表中。请参阅注释1。一般信息请在我们的合并财务报表项目8.财务报表和补充数据下查阅有关消除银海邮轮报告滞后的进一步信息。
•在截至2021年12月31日的一年中，我们执行并修订了各项融资安排。请参阅注释8。债务和注释10。股东权益，列入我们的合并财务报表项目8下。财务报表和补充数据了解有关我们2021年融资活动的更多信息。



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我们报告了可归因于皇家加勒比邮轮有限公司的净(亏损)收入、可归因于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净(亏损)收入、每股(亏损)收益和调整后(亏损)每股收益，如下表所示(单位为千，每股数据除外)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
皇家加勒比邮轮有限公司的净(亏损)收入$(5,260,499)$(5,797,462)$1,878,887 
皇家加勒比邮轮有限公司调整后的净(亏损)收入。(4,832,889)(3,924,579)2,002,847 
皇家加勒比邮轮有限公司可归因于净(亏损)收入的净调整。$427,610 $1,872,883 $123,960 
对皇家加勒比邮轮有限公司应占净(亏损)收入的调整：
债务清偿损失(1)$138,759 $41,109 $6,326 
可转债摊销债务贴现(二)104,291 46,546 — 
普尔曼图尔重组和解(3)10,242 21,637 — 
减值和信贷损失(4)82,001 1,566,380 — 
股权投资减值(5)31,344 39,735 — 
海洋绿洲事件、大巴哈马干船坞核销及其他杂费(6)
(6,584)(1,938)35,239 
重组费用和其他计划费用(7)1,831 51,853 13,707 
银海邮轮收购相关无形资产或有对价和摊销的公允价值变动(8)6,493 (33,814)30,675 
非控股权益调整(9)— 72,331 35,965 
与出售Azamara品牌相关的净收益(10)(3,371)— — 
货币兑换调整损失(11)— 69,044 — 
与消除银海报告滞后有关的净亏损(12)62,604 — — 
与收购银海邮轮相关的交易和整合成本(8)— — 2,048 
皇家加勒比邮轮有限公司可归因于净(亏损)收入的净调整。$427,610 $1,872,883 $123,960 
基本信息：
(亏损)每股收益$(20.89)$(27.05)$8.97 
调整后(亏损)每股收益$(19.19)$(18.31)$9.56 
稀释：
(亏损)每股收益$(20.89)$(27.05)$8.95 
调整后(亏损)每股收益$(19.19)$(18.31)$9.54 
加权平均未偿还股份：
基本信息251,812 214,335 209,405 
稀释251,812 214,335 209,930 
(1)    于2021年，代表部分偿还2025年到期的11.50%优先担保票据的净亏损、全额偿还SilverSea票据的净收益以及部分偿还15.5亿美元无担保循环信贷安排的亏损。2020年，代表22亿美元高级担保定期贷款到期的损失。2019年，代表与2018年收购SilverSea Cruises相关的7亿美元364天贷款到期时的损失，以及最初于2010年发生的用于购买的无担保定期贷款的剩余余额海洋的诱惑.
(2)代表我们可转换票据的非现金债务折价摊销。

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(3)代表预计将支付给普尔曼图尔客人的预计现金退款以及作为普尔曼图尔公司重组的一部分而发生的其他费用。
(4)2021年和2020年，代表受新冠肺炎影响造成的资产减值和信贷损失。2021年，金额是扣除2020年确认的信贷损失的净额。
(5)代表股权投资资产减值，主要用于我们对途易邮轮有限公司(2021年)和大巴哈马造船厂(2020年)的投资，原因是受新冠肺炎的影响。
(6)2021年和2020年，金额包括与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的净保险赔偿，涉及海洋绿洲。2019年，数额包括与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的附带费用(扣除保险赔偿)1450万美元，涉及海洋绿洲，这主要是在其他操作截至2019年12月31日的综合全面(亏损)收益表中的费用；以及涉及其一个干船坞的大巴哈马事件的2,070万美元，包括在股权投资收益(亏损)在截至2019年12月31日的年度综合全面收益(亏损)表中。
(7)主要代表与2020年和2021年我们美国劳动力减少和其他计划费用减少有关的重组费用。请参阅注释18。重组费用在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据了解有关重组活动的更多信息。2019年，主要代表着我们国际销售和营销结构的重组。
(8)与2018年收购银海邮轮有关。请参阅注释1。一般信息在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据有关收购银海邮轮的信息。
(9)调整，以排除与Heritage Cruise Holding Ltd.(前身为SilverSea Cruises Group Ltd.)持有的看跌期权相关的合同增值要求的影响，我们于2020年7月9日获得了该非控股权。
(10)代表2021年第一季度确认的与出售Azamara品牌有关的净收益。
(11)代表与2020年出售的以前租给普尔曼图尔的船舶相关而确认的货币兑换损失。请参阅注释7。其他资产在我们的合并财务报表项目1下。财务报表和补充数据以获取更多信息。
(12)代表与消除银海邮轮报告滞后有关的净亏损。


















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下表显示了过去三年的经营业绩占总收入的百分比：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
客票收入61.4 %68.1 %71.7 %
机上和其他收入38.6 %31.9 %28.3 %
总收入100.0 %100.0 %100.0 %
邮轮运营费用：
佣金、运输和其他13.5 %15.6 %15.1 %
车载和其他7.6 %7.1 %5.8 %
工资单及相关54.7 %35.7 %9.9 %
食物10.7 %7.3 %5.3 %
燃料25.1 %16.8 %6.4 %
其他操作61.7 %42.7 %12.8 %
邮轮运营费用总额173.5 %125.2 %55.4 %
市场营销、销售和行政费用89.4 %54.3 %14.2 %
折旧及摊销费用84.4 %57.9 %11.4 %
减值和信贷损失5.4 %70.9 %— %
营业(亏损)收入(252.6)%(208.3)%19.0 %
其他收入(费用)：
利息收入1.1 %1.0 %0.2 %
利息支出，扣除资本化利息后的净额(84.3)%(38.2)%(3.7)%
股权投资(亏损)收益(8.8)%(9.7)%2.1 %
其他收入(费用)1.3 %(6.2)%(0.2)%
(90.7)%(53.1)%(1.6)%
净(亏损)收入(343.3)%(261.5)%17.4 %
减去：可归因于非控股权益的净收入— %1.0 %0.3 %
皇家加勒比邮轮有限公司的净(亏损)收入(343.3)%(262.5)%17.2 %
下表显示了选定的统计信息：
截至十二月三十一日止的年度，
2021(1)(3)2020(2)2019 (2)
搭载的乘客1,030,403 1,295,144 6,553,865 
客运邮轮日5,802,582 8,697,893 44,803,953 
APCD11,767,441 8,539,903 41,432,451 
入住率49.3 %101.9 %108.1 %
___________________________________________________________________
(1)    由于SilverSea Cruises在2021年10月消除了三个月的报告滞后，我们将SilverSea Cruises在截至2021年12月31日的一年中从2020年10月1日至2021年6月30日和2021年10月1日至2021年12月31日的指标包括在内。截至2021年12月31日的年度不包括2021年7月、8月和9月的统计数据，因为银海邮轮这三个月的运营业绩包括在其他(费用)收入在截至2021年12月31日的年度综合全面亏损表中。有关三个月报告滞后的更多信息，请参阅我们合并财务报表第8项下的一般说明1.财务报表和补充数据。
(2)由于截至2021年9月30日的三个月报告滞后，我们在截至2020年12月31日的年度中包括2019年10月1日至2020年9月30日的指标，在截至2019年12月31日的年度中包括2018年10月1日至2019年9月30日的指标。

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目录
(3)在截至2021年12月31日的一年中，我们包括Azamara Cruises截至2021年3月19日(该品牌的有效销售日期)的指标。有关出售Azamara邮轮品牌的更多信息，请参阅我们合并财务报表第8项下的一般说明1.财务报表和补充数据。
展望
该公司的运营仍然受到新冠肺炎及其相关变种的影响。新冠肺炎疫情对我们的收入、综合运营业绩、现金流和财务状况的不利影响已经并将在2022年继续严重。我们预计，2022年第一季度和上半年，美国GAAP和调整后的基础都将出现净亏损，并在2022年下半年恢复盈利。看见最新发展：新冠肺炎-继续提升船队规模和有关预订的最新信息以获得有关我们恢复运营和预订环境的进一步指示。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
在本节中，对2021年的提及是指截至2021年12月31日的年度，对2020年的提及是指截至2020年12月31日的年度。
收入
总收入2021年减少了7亿美元，降幅为30.6%，从2020年的22亿美元降至15亿美元。
客票收入占我们2021年总收入的61.4%。客票收入减少 增加6亿美元，比2020年增加37.4%。客票减少反映了2021年期间的入住率下降了52.6%，在此期间，与2020年我们运营大部分机队时的入住率相比，我们逐步恢复服务的入住率下降了52.6%，直到2020年3月我们在全球暂停运营。
减少到客票收入外币汇率变化带来的500万美元的有利影响略微抵消了这一影响，这与我们以美元以外的货币计算的收入有关。
2021年总收入的剩余38.6%包括机上和其他收入，减少1亿美元，降幅为16.1%。这一减少主要是由于上述入住率下降了52.6%，以及2021年取消费用的减少。这些下降抵消了我们在2021年逐步恢复运营期间每个邮轮日旅客收入的强劲表现，以及与我们的业务相关的外币汇率变化的有利影响。机上和其他收入以美元以外的货币计价的450万美元。
机上和其他收入包括2021年7200万美元和2020年7600万美元的特许权收入。
邮轮运营费用
总计Cr使用运营费用2021年减少了1亿美元，降幅为3.9%，从2020年的28亿美元降至2021年的27亿美元。减少的主要原因是#年减少1.371亿美元。佣金、运输和其他支出减少4,030万美元车载和其他由于上述收入和入住率下降而产生的费用。
这一数字的下降邮轮运营费用但部分抵消了这一增长工资单及相关由于我们在2021年恢复服务而产生的4980万美元的费用，以及与我们以美元以外的货币计价的730万美元的费用交易相关的外币汇率变化的不利影响。
市场营销、销售和管理费用
市场营销、销售和行政费用2021年增长1.705亿美元，增幅为14.2%，从2020年的12亿美元增至14亿美元。这一增长是由于我们在2021年下半年开始恢复运营，加大了全球销售和营销力度。
折旧及摊销费用
折旧及摊销费用2021年增长了1360万美元，增幅为1.1%，达到13亿美元。增加的主要原因是增加了海洋奥德赛到2021年第一季度我们的机队，2021年全年折旧名人顶点，银月亮和白银的起源在2020年加入了我们的舰队，在较小程度上，增加了银色黎明将于2021年第四季度交付给我们的舰队。2021年折旧的增加被2020年至2021年期间船只处置和资产减值导致的较低折旧部分抵消。
减值和信贷损失
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，由于新冠肺炎疫情对我们的运营和现金流的持续影响，我们记录的减值和信贷损失总额分别为8,200万美元和16亿美元。

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主要涉及在建工程、与我们2021年应收票据相关的其他长期资产和信用损失拨备，以及与我们2020年应收票据相关的商誉、商标和商号、船舶、在建工程、使用权资产和信用损失拨备。
其他收入(费用)
利息支出，扣除资本化利息后的净额，从2020年的8.442亿美元增加到2021年的13亿美元，增幅为4.475亿美元，增幅为53.0%。这一增长主要是由于2021年和2020年发行的新债务，我们左轮手枪债务的平均余额较高，以及债务清偿亏损1.388亿美元。
股权投资(亏损)改善7780万美元，或36.5%，从2020年的2.133亿美元亏损到2021年的1.355亿美元亏损，这主要是由于我们的股权投资报告的亏损减少，这是因为它们在2021年恢复运营，以及我们的一项股权投资接受了地方政府拨款。
其他收入2021年为2030万美元，而其他费用到2020年达到1.371亿美元。1.574亿美元的改善包括与未在对冲会计项下指定的燃料掉期衍生工具公允价值变化有关的收入增加1.106亿美元，2021年确认的一次性税收优惠1440万美元，以及与2020年相比，重新计量以外币计价的货币资产和负债造成的汇兑损失减少1380万美元。此外，在2020年，我们确认了与普尔曼图尔品牌相关的递延货币换算调整亏损6900万美元，因为我们不再大量参与普尔曼图尔的运营(2021年不再发生)，以及作为品牌重组的一部分，预计将支付给普尔曼图尔客人的现金退款2000万美元，而2021年的支出为500万美元。2021年收入的增长部分被2021年确认的6260万美元的亏损所抵消，这是由于银海邮轮从2021年10月1日起消除了为期三个月的报告滞后。
其他全面收益(亏损)
其他综合收益2021年为2850万美元，而2020年为5840万美元。2021年减少2990万美元的主要原因是现金流衍生工具套期保值收益2021年达到3400万美元。现金流衍生工具套期保值收益2021年下降的主要原因是燃料互换收益从累计其他综合损失2021年综合全面(亏损)收益表，而2020年燃料互换损失重新分类。这一下降部分被我们现金流衍生品对冲公允价值的净增长所抵消，这主要是由我们2021年燃料和利率掉期的公允价值增加推动的。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
关于我们截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的经营业绩的讨论包括在第二部分。我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的第7项,已于2021年2月26日向美国证券交易委员会提交，并通过引用并入本10-K表格中。


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会计准则的未来应用
请参阅备注。2个重要会计政策摘要在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据有关以下内容的更多信息近期会计公告.
流动性与资本资源
现金的来源和用途
净现金(用于经营活动)截至2021年12月31日的一年，现金使用量减少了19亿美元，而2020年同期的现金使用量为37亿美元。我们在2021年逐步恢复运营产生了更多的客票收入，导致截至2021年12月31日的12个月客户存款增加了14亿美元，而在我们暂停全球运营期间，2020年同期客户存款减少了16亿美元。客户押金的增加被我们于2021年恢复邮轮运营的船只增加的费用(包括启动成本)所抵消。
净现金(用于经营活动)为37亿美元 在2020年，与提供的现金净额2019年达到37亿美元 反映了2020年74亿美元的变化。与2019年同期相比，2020年对我们业务的中断导致在截至2020年12月31日的一年中，我们从客人那里收取的费用减少了，而对取消航班的客人的退款增加了。
用于投资活动的净现金截至2021年12月31日的一年，现金使用量减少了3380万美元，至21亿美元，而2020年同期的现金使用量为22亿美元。用于投资活动的现金减少的主要原因是，与2020年相比，2021年出售财产和设备及其他资产的收益增加1.482亿美元，结算衍生金融工具所支付的现金减少8710万美元，但资本支出增加2.646亿美元(主要是由于我们在2021年购买了迈阿密波特迈阿密的A航站楼)，部分抵消了这一减少。.
用于投资活动的净现金与2019年的31亿美元相比，2020年现金使用量减少了9亿美元，降至22亿美元。投资活动减少的主要原因是资本支出减少11亿美元。
融资活动提供的现金净额2021年为30亿美元，而2020年提供的现金为93亿美元。减少63亿美元的主要原因是，与2021年同期相比，截至2020年12月31日的12个月债务收益和商业票据发行量增加了158亿美元，但与2021年同期相比，债务和商业票据偿还金额增加了90亿美元，抵消了这一减少。此外，在截至2020年12月31日的12个月中，支付的股息为3.264亿美元，而2021年同期为零。
融资活动提供的现金净额2020年为93亿美元，而使用的现金净额2019年达到7亿美元。这一变化主要是由于2020年债务收益比2019年同期增加了100亿美元，2020年普通股发行收益增加了14亿美元。在截至2020年12月31日的12个月中，这些收益被11亿美元的商业票据净偿还部分抵消，而2019年同期商业票据的净借款为6亿美元。

未来资本承诺
资本支出
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2021年12月31日，我们已为皇家加勒比国际品牌订购了两艘绿洲级船舶和三艘被称为Icon级的新一代船舶，总泊位容量约为28,200个。截至2021年12月31日，我们为我们的名人邮轮品牌订购了两艘Edge级邮轮，总泊位容量约为6500个。此外，截至2021年12月31日，我们为我们的SilverSea邮轮品牌订购了两艘船，总泊位容量约为1,460个。请参阅第1项。业务-运营关于我们订购的船只的更多信息。我们已经承诺为我们的全球品牌订购的9艘船提供80%的融资安排，几乎所有这些都包括主权融资担保。此外，我们还与亚特兰蒂斯商船达成了一项协议，将建造一艘额外的Edge级船只，2025年交付，这取决于先决条件和融资的完成情况。
截至2021年12月31日，我们订购的船舶的总成本约为124亿美元，其中不包括我们合作伙伴品牌订购的任何船舶，截至该日期，我们已存入8.02亿美元。截至2021年12月31日，总成本中约有59.0%受到欧元汇率波动的影响。请参阅注释16。公允价值

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测量和导数仪器以及附注17。承诺和或有事项在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据.
由于对新冠肺炎疫情的担忧导致邮轮需求下降，已经并预计将继续对我们的现金流、流动性和财务状况产生实质性影响。为了在整个新冠肺炎疫情期间保持流动性，我们推迟了计划中的2020年、2021年和2022年资本支出的很大一部分。截至2021年12月31日，根据我们现有的订单，我们预计2022年全年总资本支出约为31亿美元。这些金额不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶。
材料现金需求
截至2021年12月31日，我们的物质现金需求如下(以千计)：
 按期到期付款
  少于1-33-5多过
 总计1年年份年份5年
经营活动：     
经营租赁义务(1)
$1,272,527 $101,445 $190,048 $154,809 $826,225 
长期债务利息(2)
3,554,212 938,258 1,286,576 688,131 641,247 
其他(3)
534,484 154,552 162,401 63,498 154,033 
投资活动：
购船义务(4)
9,955,868 2,306,087 4,920,554 2,729,227 — 
融资活动：
债务义务(5)
20,618,065 2,191,620 9,345,412 4,781,668 4,299,365 
融资租赁义务(6)
472,275 51,511 57,497 44,896 318,371 
其他(7)
17,374 8,414 8,960 — — 
总计$36,424,805 $5,751,887 $15,971,448 $8,462,229 $6,239,241 
___________________________________________________________________
(1)根据不可撤销的经营租约，我们主要对优先泊位安排、不动产和船上设备负有义务。金额代表初始期限超过一年的合同义务。
(2)长期债务债务在不同日期到期，直至2033财年，并以固定和可变利率计息。可变利率债务的利息是根据预测的债务余额计算的，包括利率互换协议的影响，使用2021年12月31日的适用利率。以其他货币计价的债务以2021年12月31日的适用汇率计算。
(3)款项主要是指未来的承诺额，余下期限超过一年，用以支付我们使用某些港口设施、海上消耗品、服务和维修合约的费用。
(4)金额是根据我们订购的船舶的合同分期付款和交付日期计算的。这些数字包括79亿美元的最终合同分期付款，这些分期付款已经承诺融资。新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，这已经并可能导致我们之前签订的合同中的船舶交付延迟。金额不包括仍可由我方自行决定取消的潜在义务，也不包括根据先例条件的完成而为订单船舶签订的任何协议。
(五)以其他货币计价的债务按2021年12月31日时的适用汇率计算。此外，上述债务是扣除截至2021年12月31日的3.635亿美元的债务发行成本后的净额。
(六)金额为初始期限超过一年的融资租赁义务。
(7)金额为支付给主权担保人的与我们某些出口信贷债务融资相关的费用和我们循环信贷融资的融资手续费。
请参阅资金需求和资金来源关于上述实质性合同义务的计划供资问题，请见下文。
作为我们正常业务的一部分，我们根据市场状况、定价和我们的整体增长战略，不断考虑签订建造更多船舶的合同的机会。我们还可以考虑出售船舶或购买现有船舶。我们一直在考虑潜在的收购和战略联盟。如果其中任何一个

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如果发生这种情况，它们将通过产生额外的债务、发行额外的股本证券股票或通过运营现金流来筹集资金。

表外安排
途易邮轮已经签署了各种造船和信贷协议，其中包括对我们和途易股份公司各自在2033年5月之前将我们目前在途易邮轮的所有权权益降至37.55%以下的能力进行某些限制。
我们签订的一些合同包括赔偿条款，如果发生某些事件，我们有义务向交易对手付款。这些意外情况通常与税收变化、贷款人资本成本增加和其他类似成本有关。赔偿条款通常是标准合同条款，是在正常业务过程中签订的。赔偿条款中没有规定或名义上的金额，我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最高金额(如果有的话)。我们过去没有被要求根据这种赔偿条款支付任何款项，在目前的情况下，我们不认为有可能发生赔偿义务。
2021年6月，我们根据与SMBC租赁和金融公司(“出租人”)的运营租约行使了选择权，于2021年7月以2.2亿美元的预先商定购买价格购买了位于波特迈阿密的A航站楼。于二零二一年七月购买码头租约时，标的资产于二零二一年七月入账为租赁改善。财产和设备，净值。我们2021年7月购买迈阿密港码头取消了剩余价值担保，并取消了租赁中要求在2021年7月18日或之前提交1.811亿美元现金抵押品的要求。
我们与第三方提供商的某些担保协议是为了某些提供旅行相关债券的机构和协会的利益而签订的，允许担保人要求抵押品。我们还与我们的信用卡处理商签订了有关我们为未来航行收到客户押金的协议。这些协议允许信用卡处理商在某些情况下，包括违反金融契约、存在其他重大不利变化、过度按存储容量使用计费和其他触发事件，要求我们保留一笔可以通过提交抵押品来偿还的准备金。截至2021年12月31日，我们已经在我们的循环信贷安排下向我们的担保人和信用卡处理商提交了金额为1.933亿美元的信用证作为抵押品。
我们的大多数信用卡处理商都已经执行了修正案，至少在2022年9月30日之前免除了与违反我们的金融契约相关的准备金要求，此后还会修改契诺，因此，我们预计在未来12个月内不会对这些豁免涵盖的处理机提出任何增加的抵押品要求。我们有一个处理器的储备，协议在2021年第一季度被修改，这样收益就会保留下来，直到航行发生或资金退还给客户。处理器的最大预计风险，包括当前扣缴和报告的金额贸易和其他应收款，约为2.85亿美元。金额和时间取决于未来不确定的因素，例如我们邮轮业务恢复的速度、未来押金的数量以及我们是否将业务转移到其他加工商。如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免，但我们无法获得这些豁免，这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
截至2021年12月31日，除上述项目外，我们没有参与任何其他表外安排，包括担保合同、留存或或有利息、某些衍生工具和可变利息实体，这些安排对我们的财务状况目前或未来都有或合理地可能产生重大影响。
资金需求和资金来源
从历史上看，我们依赖于运营提供的现金流、我们现有信贷安排下的提款、额外债务的产生和/或现有债务的再融资，以及发行额外的股权证券股票来为我们的义务提供资金。受新冠肺炎的影响，我们自愿暂停全球邮轮业务，从2020年3月到2021年逐步恢复运营。暂停运营使我们的现金流和流动资金来源紧张，导致我们采取行动，从而降低了我们的运营费用，减少了我们的资本支出，并进行了新的融资和其他流动性行动。
该公司继续确定和评估进一步的行动，以改善其流动资金。这些措施包括(但不限于)进一步削减资本支出、运营费用和行政成本以及额外融资。有关这些流动性行动的进一步讨论，请参见最近的发展-新冠肺炎。

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我们有重大的合同义务，其中我们的偿债义务和与我们的船舶购买相关的资本支出是我们最大的资金需求。截至2021年12月31日，我们为我们的船舶订购了大约100亿美元的承诺融资。
截至2021年12月31日，我们有58亿美元的合同义务在2022年12月31日到期，其中约22亿美元与债务到期日有关，9亿美元与债务利息有关，23亿美元与我们的船舶订单的进度付款和交付后到期的最后一期付款有关。海洋奇观和名人之外的人.
截至2021年12月31日，我们拥有35亿美元的流动性，包括1亿美元的未提取循环信贷安排能力，27亿美元的现金和现金等价物，以及承诺7亿美元，用于364天定期贷款安排在2022年8月12日之前可随时取款。截至2021年12月31日，我们的循环信贷安排主要是通过在该安排下提取的金额和签发的信用证相结合的方式使用的。我们暂时将2022年1月10亿美元无担保票据的净收益用于偿还我们循环信贷安排下的借款，使我们截至本报告发布之日的未提取循环信贷安排能力从2021年12月31日的1亿美元增加到11亿美元。
我们已经与我们的某些贷款人达成协议，不派发股息或进行股票回购。此后，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。请参阅注释10。股东权益请参阅我们的合并财务报表以获取更多信息。
如果任何人获得我们普通股超过50%的所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期限第一天担任我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，我们可能无法按类似条款更换这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，如果第三方收购我们超过50%的普通股，加上评级下调，就会触发这些条款。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。
根据我们的假设和估计以及我们的财务状况，我们相信上述行动产生的流动资金将足以满足我们至少未来12个月的流动资金需求。然而，我们无法保证我们的假设和估计是准确的，因为可能存在与我们史无前例的暂停运营相关的未知变量，因此，我们预测未来流动性需求的能力存在固有的不确定性。请参阅注释1。一般，管理计划和流动性，在我们的合并财务报表项目1下。财务报表以获取更多信息。
在接下来的12个月，也就是2023年6月，大约32亿美元的长期债务将需要再融资，以维持公司的流动性状况。
2022年2月，我们与摩根士丹利有限责任公司(下称“MS”)签订了若干协议，MS同意提供后盾承诺融资，为我们现有和未偿还的2023年到期的10.875%优先担保票据、2023年到期的9.125%优先担保票据和2023年到期的4.25%可转换票据进行再融资、回购和/或全部或部分偿还。根据协议，我们可以在2023年4月1日至2023年6月29日期间的任何时候，根据我们的唯一选择，向MS(在满足某些条件的情况下)发行和出售毛收入高达31.5亿美元的五年期优先无担保票据，以对上述票据进行再融资。
债务契约
我们的出口信贷安排和非出口信贷安排均载有多项条款，其中包括规定我们的固定收费覆盖率最少要维持在1.25倍，并将我们的净负债与资本比率限制在不超过62.5%，而在某些安排下，我们必须维持最低的股东权益水平。固定费用覆盖率的计算方法是将过去四个季度的运营净现金除以过去四个季度的股息支付加上超过任何新融资的预定本金债务支付的总和。我们的最低净资产和最高净债务资本比计算不包括以下因素的影响累计其他综合损失在……上面股东权益总额.
2020年，我们修订了所有出口信贷安排、所有非出口信贷安排和某些信用卡处理协议，其中包含金融契约，以将金融契约豁免延长至2021年第四季度(包括2021年第四季度)。2021年第一季度，我们修订了49亿美元的非出口信贷安排和63亿美元的出口信贷安排，以及某些信用卡处理协议，以延长我们的金融契约豁免期限，至少包括2022年第三季度，随后在2021年第三季度，我们达成了一项书面协议，将我们的出口信贷安排的豁免期限延长至2022年第四季度末。在2021年第四季度，我们修订了73亿美元的未偿还出口信贷安排加上承诺的出口信贷安排，以

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修改2023年和2024年的财务契约水平，在豁免期之后到2022年第四季度(包括2022年第四季度)。
此外，根据对非出口信贷安排的修订，我们修改了此类公约的计算方式，在某些情况下是临时的，在其他情况下是永久的，以及在紧接豁免期结束后至2023年底的一段时间内，我们将测试我们的净债务对资本化契约的水平。
修正案规定了每月测试的3.5亿美元的最低流动资金承诺，对于非出口信贷安排，这一承诺在豁免期结束时终止，对于出口信贷安排，这一承诺将于2025年7月终止，或者当我们清偿所有递延金额时，以较早者为准。此外，非出口信贷安排修正案限制在2022年第三季度末之前支付现金股息和进行股票回购，而出口信贷安排修正案要求我们如果选择发放股息或完成股票回购，必须提前支付任何递延金额。截至2021年12月31日，我们遵守了适用的最低流动性公约，我们估计至少在未来12个月内我们将遵守这一公约。
任何进一步的契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约以及可能与我们的贷款人达成一致的其他可用的贷款人保护措施。我们不能保证我们能够及时或按可接受的条件获得额外的豁免。如果我们需要额外的豁免，但无法获得豁免或偿还债务融资，这将导致违约事件，并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合同下的到期金额。

分红
在2020年第一季度，我们宣布普通股的现金股息为每股0.78美元，这是在2020年第二季度支付的。
在2020年第二季度，我们与我们的某些贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会支付股息或进行普通股回购。此外，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。因此，我们在截至2021年12月31日的连续第七个季度没有宣布股息。根据2021年第一季度对这些协议的修订，对支付现金股息和进行股票回购的限制延长至2022年第三季度(包括该季度)。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
金融工具和其他
一般信息
由于利率、外币汇率和燃料价格的变化，我们面临着市场风险。我们试图通过结合我们的正常经营和融资活动，以及根据我们的对冲做法和政策使用衍生金融工具来降低这些风险。这些对冲工具的财务影响主要被被对冲的基础风险的相应变化所抵消。我们通过将衍生工具的金额、期限和条件与被对冲的潜在风险紧密匹配来实现这一点。虽然我们的某些衍生金融工具不符合资格或未列入对冲会计，但我们的目标并不是持有或发行衍生金融工具作交易或其他投机用途。请参阅注释16。公允价值计量与衍生工具在项目8下列入我们的合并财务报表。财务报表和补充数据。
利率风险
我们因利率变化而面临的市场风险与我们的长期债务义务有关，包括未来的利息支付。截至2021年12月31日，我们约65.7%的长期债务得到了有效解决，而截至2020年12月31日，这一比例为64.5%。我们使用利率互换协议来调整我们对利率变动的敞口，并管理我们的利息支出。
与我们的长期固定利率债务相关的市场风险是利率下降导致的公允价值潜在增加。我们使用利率互换协议，有效地将一部分固定利率债务转换为浮动利率基础，以管理这一风险。截至2021年12月31日，我们维持以下固息债务工具的利率互换协议：
债务工具截至2021年12月31日的掉期名义(以千为单位)成熟性债务固定利率掉期浮动利率：Libor加截至2021年12月31日的全额掉期浮动利率
无担保优先票据650,000 2022年11月5.25%3.63%3.79%
$650,000 
这些利率互换协议被计入公允价值对冲。
截至2021年12月31日，我们长期固定利率债务的估计公允价值为137亿美元，使用可用的报价市场价格，或使用纳入风险状况的预期未来现金流的现值。根据预期未来现金流的现值，截至2021年12月31日，我们的固定利率到浮动利率掉期协议的公允价值估计为770万美元的资产。假设到2021年12月31日利率下降一个百分点，我们有对冲和无对冲的长期固定利率债务的公允价值将增加约1.053亿美元，我们固定利率到浮动利率掉期协议的公允价值将增加约500万美元。
与我们的长期浮动利率债务相关的市场风险是，利率上升可能会增加利息支出。我们使用利率互换协议，有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率基础，以管理这一风险。假设外币汇率不变，假设利率每提高一个百分点，我们预计2022年的利息支出将增加约4870万美元。

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截至2021年12月31日，我们维持了以下浮息债务工具的利率互换协议：
债务工具截至2021年12月31日的掉期名义(以千为单位)成熟性债务浮动利率All-in掉期固定利率
名人反思定期贷款
$163,625 2024年10月Libor Plus0.40%2.85%
海洋量子定期贷款
306,250 2026年10月Libor Plus1.30%3.74%
海洋之歌定期贷款
332,292 2027年4月Libor Plus1.30%3.86%
海洋的欢呼定期贷款
449,583 2028年4月Libor Plus1.00%3.16%
海洋的和谐定期贷款(1)
427,142 May 2028Euribor Plus1.15%2.26%
海洋奥德赛定期贷款(2)
421,667 2032年10月Libor Plus0.96%3.21%
海洋奥德赛定期贷款(2)
191,667 2032年10月Libor Plus0.96%2.84%
$2,292,226 
___________________________________________________________________
(1)    利率互换协议对冲#年以欧元计价的定期贷款海洋的和谐包括与对冲债务EURIBOR零下限匹配的EURIBOR零下限。提交的金额是根据截至2021年12月31日的汇率计算的。
(二)对冲人民币定期贷款的利率互换协议海洋奥德赛包括与债务LIBOR零下限匹配的LIBOR零下限。4.217亿美元和1.917亿美元利率互换协议的生效日期分别为2020年10月和2022年10月。为《海洋奇缘》融资的无担保定期贷款是在2021年3月提取的。
这些利率互换协议被计入现金流对冲。
根据预期未来现金流的现值，截至2021年12月31日，我们的浮动利率到固定利率掉期协议的公允价值估计为7070万美元的负债。这些利率互换协议被计入现金流对冲。
外币汇率风险
我们对外币汇率风险的主要敞口与我们以欧元计价的船舶建造合同、我们的外币计价债务和我们的国际业务有关。我们定期签订外币远期合约，并不时利用交叉货币互换协议和领口期权来管理部分外币汇率变动的风险敞口。
根据预期未来现金流的现值，截至2021年12月31日，与我们的船舶建造合同相关的以欧元计价的远期合同的估计公允价值为1.225亿美元。截至2021年12月31日，我们订购的船舶的总成本(不包括我们的合作伙伴品牌订购的船舶)约为124亿美元，截至该日期，我们已存入8.02亿美元。分别在2021年12月31日和2020年12月31日，在建船舶总成本的约59.0%受到欧元汇率波动的影响。假设欧元在2021年12月31日之前升值10%，假设比较利率不变，将导致受欧元汇率波动影响的外币计价船舶建造合同的美元成本增加7.304亿美元。我们的外币远期合约协议被记为现金流或净投资套期保值，具体取决于相关套期保值的指定。
我们的国际业务使我们承受外汇兑换风险。我们以多种不同的外币进行业务往来，并保持对海外业务的投资，这可能会使我们面临外币汇率波动导致的金融市场风险。外币汇率的变动可能会影响我们的外币收益和现金流的价值。我们在合并的基础上管理大部分风险敞口，这使我们能够利用任何自然抵消。因此，随着时间的推移，一种特定货币的疲软可能会被其他货币的强势所抵消。一种货币作为另一种货币的自然抵消作用的有效程度会随着时间的推移而波动。此外，一些外汇风险敞口几乎没有缓解的自然抵销。
我们认为，我们在海外业务中的投资是以相对稳定的货币计价的，具有长期性。截至2021年12月31日，我们维持了一份外币远期合同，并将其指定为我们对途易邮轮2.45亿欧元净投资的一部分对冲，根据2021年12月31日的汇率，约为2.786亿美元。这份远期货币合约将于2022年4月到期。

52
目录
我们还通过将我们的部分债务计入子公司和投资的功能货币，并将其指定为这些子公司和投资的对冲工具，来解决我们在海外业务中的投资敞口问题。截至2021年12月31日，我们已指定债务作为我们主要对途易邮轮约9700万欧元(约合1.103亿美元)净投资的对冲。截至2020年12月31日，我们已指定债务作为我们主要对途易邮轮净投资的对冲，金额约为2.15亿欧元，约合2.63亿美元。
我们已将约4770万美元的净收益和2210万美元的外币交易重新计量以及衍生工具公允价值的变化计入累计其他综合损失分别在2021年12月31日和2020年12月31日。
我们定期订立外币远期合约，并不时利用交叉货币掉期协议和领口期权，以尽量减少重新计量以我们的功能货币或我们外国子公司的功能货币以外的货币计价的净货币资产和负债所产生的波动性。2021年期间，我们平均维持了约4.832亿美元的这些外币远期合约。这些工具并未被指定为对冲工具。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，外币远期合约的公允价值变动分别带来约3090万美元、190万美元和140万美元的收益(亏损)，抵消了同一年度分别为2430万美元、150万美元和40万美元的以外币计价的货币资产和负债的重新计量产生的收益(亏损)。这些变化在年内的收益中得到确认。其他收入(费用)在我们的综合全面收益(亏损)表中。
燃油价格风险
我们因燃油价格变化而面临的市场风险主要与我们船只的燃油消耗有关。燃料成本，扣除燃料互换协议的财务影响，占我们总收入的百分比，2021年约为25.1%，2020年约为16.8%，2019年约为6.4%。我们使用燃料互换协议来缓解燃料价格波动带来的财务影响。
截至2021年12月31日，我们达成了燃料互换协议，支付固定价格的燃料，名义总金额约为5.273亿美元，将于2023年到期。这些燃料互换协议通常被计入现金流对冲。被指定为对预计燃料采购进行对冲的燃料互换协议占我们2022年预计燃料需求的54%，占我们2023年预计燃料需求的15%。由于新冠肺炎疫情，我们之前暂停了邮轮业务，我们逐渐恢复了邮轮业务，导致我们预计的燃料购买量减少。截至2021年12月31日，该公司有231,900吨于2022年到期的未偿还燃料掉期，这些掉期不对冲预测的燃料消耗。在这些掉期中，115,950吨与不再进行对冲会计的燃料掉期协议有关，在这些协议中，我们实际上为我们购买的燃料支付固定价格，并从交易对手那里获得浮动价格。其余115,950吨涉及自成立以来未被指定为对冲的燃料掉期协议，根据这些协议，我们实际上为购买燃料支付浮动价格，并从交易对手那里获得固定价格。截至2021年12月31日，我们燃料互换协议的估计公允价值估计为4030万美元。我们估计，扣除燃料互换协议的影响，我们的加权平均燃料价格比截至2021年12月31日的一年中假设上涨10%，将使我们预测的2022年燃料成本增加约5000万美元。

项目8.财务报表和补充数据
我们的合并财务报表从本报告的F-1页开始。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。

53
目录
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，按照交易所法案规则13a-15(E)的定义，对截至本报告所述期间结束的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这样的评估，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论认为，这些控制和程序有效地提供了合理保证，确保我们根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息已经积累并传达给管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定，并有效地提供合理保证，确保在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，根据以下数据对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这项评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计，该会计师事务所审计了本年度报告(Form 10-K)中包含的我们的综合财务报表，该报告在本报告中陈述，该报告包含在F-2页上。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，根据交易法规则13a-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
值得注意的是，任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都只能提供合理而非绝对的保证，确保该制度的目标能达到。此外，任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。由于这些和其他控制系统固有的局限性，我们只能合理地保证我们的控制在所有潜在的未来条件下都能成功地实现它们的目标。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。

54
目录
第三部分
项目10、11、12、13和14董事、高管和公司治理；高管薪酬；某些实益所有者的担保所有权以及管理层和相关股东事宜；某些关系和相关交易；以及董事的独立性和首席会计师费用和服务.
除了本年度报告的第I部分Form 10-K中包含有关高管的信息(根据S-K条例第401(B)项的要求)外，第10、11、12、13和14项所要求的信息在本文中引用皇家加勒比邮轮有限公司的某些部分。关于我们2022年股东周年大会的最终委托书(“委托书”)将在不迟于本财年结束后120天提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。有关更多信息，请参阅代理声明中的以下部分：“公司治理"; "建议1-选举董事"; "某些关系和关联人交易"; “拖欠的第16(A)条报告”; “高管薪酬”; “某些实益所有者和管理层的担保所有权”；及“建议3-认可主要独立注册会计师事务所。“委托书副本可通过我们的投资者关系网站www.rclCorporation ate.com.(请参阅“金融信息”下的“财务报告”)、联系我们的投资者关系部(邮编：佛罗里达州迈阿密加勒比大道1050号，电话：(33132)9822625)或访问美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)获取。
我们已经通过了适用于我们所有员工的商业行为和道德准则，包括我们的高管和董事。商业行为和道德准则的副本张贴在我们网站的公司治理部分，网址为www.rclCorporation ate.com，如果股东书面要求，可免费向我们的皇家加勒比邮轮有限公司的公司秘书索取，邮编：33132，邮编：迈阿密加勒比海大道1050号。对守则的任何修订或对授予高管或董事的守则任何条款的任何豁免，都将通过在我们的网站www.rclCorporation ate.com上张贴的方式迅速向投资者披露。本年度报告中引用的10-K表格中的任何网站或其中包含的信息均未通过引用并入本文。

55
目录
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
(A)(1)财务报表
我们的合并财务报表是根据第8项编制的。财务报表和补充数据并从本报告的F-1页开始收录。
(1)财务报表明细表
没有。
(1)陈列品
通过引用并入本文
展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
3.1
经修订的重述公司注册章程(综合)
S-33.13/23/2009
3.2
经修订及重新修订的公司附例
8-K3.12/11/2022
4.1日期为1994年7月15日的契约，由作为发行人的公司和作为受托人的国家佐治亚州银行的继任者纽约银行信托公司之间签订20-F2.412/31/1994
4.2日期为1997年10月14日的第六份补充契约，该契约的日期为1994年7月15日，由作为发行人的本公司和作为受托人的纽约银行信托公司之间签署20-F2.1112/31/1997
4.3日期为1998年3月16日的第八份补充契约，该契约的日期为1994年7月15日，由作为发行人的本公司和作为受托人的纽约银行信托公司之间签署20-F2.1312/31/1997
4.4
契约表格，日期为2006年7月31日，由本公司(发行人)和纽约银行信托公司(N.A.)(受托人)签署，并由发行人公司和纽约银行信托公司之间签署，日期为2006年7月31日
S-34.17/31/2006
4.5
截至2012年11月7日，本公司作为发行人与纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人之间签署的第二份补充契约
8-K4.111/7/2012
4.6
第三份补充契约，日期为2017年11月28日，由本公司(作为发行人)和纽约梅隆银行信托公司(北卡罗来纳州)作为受托人
8-K4.111/28/2017
4.7
公司证券说明
10-K4.1012/31/2020
4.8
本公司、其中所列担保人和纽约梅隆银行信托公司(N.A.)签署了日期为2020年5月19日的契约，作为受托人、主要付款代理、转让代理、登记员和证券代理。
8-K4.15/19/2020
4.9
本公司与RCI Holdings LLC(一家根据利比里亚法律成立并存在的有限责任公司，本公司的直接全资附属公司)和纽约梅隆银行信托公司(N.A.)(受托人、主要付款代理、转让代理、登记员和证券代理)签署了日期为2020年6月9日的一份契据，其中包括RCI Holdings LLC(一家根据利比里亚法律成立和存在的有限责任公司)和纽约梅隆银行信托公司(The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)。
8-K4.16/9/2020
4.10
本公司与纽约梅隆银行信托公司(N.A.)签订了日期为2020年6月9日的契约，作为受托人、付款代理、登记员、托管人和转换代理。
8-K4.26/9/2020
4.11
本公司与纽约梅隆银行信托公司(北卡罗来纳州)签订的日期为2020年10月16日的契约，作为受托人、付款代理、登记员、托管人和转换代理。
8-K4.110/16/2020
4.12
本公司与纽约梅隆银行信托公司之间的契约，日期为2021年3月29日，作为受托人、主要付款代理、转让代理、登记员和证券代理
8-K4.13/30/2021

56
目录
通过引用并入本文
展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
4.13
本公司与纽约梅隆银行信托公司之间的契约，日期为2021年6月24日，作为受托人、主要付款代理人、转让代理和登记员
8-K4.16/24/2021
4.14
本公司与纽约梅隆银行信托公司之间的契约，日期为2021年8月19日，作为受托人、主要付款代理人、转让代理和登记员
8-K4.18/19/2021
4.15
本公司与纽约梅隆银行信托公司之间的契约，日期为2022年1月7日，作为受托人、主要付款代理人、转让代理和登记员
8-K4.11/7/2022
10.1修订和重新签署的注册权协议日期为1997年7月30日，由A.Wilhelmsen AS公司、Cruise Associates、纪念碑资本公司、ArChinv控股有限公司和Overseas Cruisesship，Inc.签订，并由该公司、Cruise Associates、Monument Capital Corporation、ArChinv Holdings，Ltd.和Overseas Cruisesship，Inc.共同签署。20-F2.2012/31/1997
10.2
信贷协议修正案，日期为2017年12月4日，由本公司、现为或将成为信贷协议当事人的各金融机构以及丰业银行作为贷款人的行政代理人进行修订
8-K10.112/7/2017
10.3
皇家加勒比邮轮有限公司、现为或将成为该协议当事人的各金融机构以及丰业银行作为贷款人的行政代理人之间的信贷协议修正案，日期为2019年4月5日
8-K10.14/10/2019
10.4
船体编号第4号修正案S-697信贷协议，日期为2016年2月2日，由公司、不时的贷款人、受托牵头安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理和融资代理签署
10-K10.712/31/2015
10.5
船体第5号修正案S-697信贷协议，日期为2018年7月3日，由公司、不时贷款人、受托牵头安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理和融资代理签署
10-Q10.46/30/2018
10.6
船体编号第4号修正案S-698信贷协议，日期为2016年2月3日，由公司、不时的贷款人、受托牵头安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理和融资代理签署
10-K10.812/31/2015
10.7
船体第5号修正案S-698信贷协议，日期为2018年7月3日，由公司、不时贷款人、受托牵头安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理和融资代理签署
10-Q10.56/30/2018
10.8
船体编号第1号修正案S-699信贷协议，日期为2016年3月31日，由公司、不时的贷款人、受托牵头安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理和融资代理签署
10-Q10.13/31/2016
10.9
船体编号第2号修正案S-699信贷协议，日期为2018年7月3日，由公司、不时贷款人、受托牵头安排人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理和融资代理签署
10-Q10.66/30/2018
10.10
修订和重述协议，日期为2016年1月15日，是关于截至2013年7月9日由公司、不时作为贷款代理和受托牵头安排人的法国兴业银行(SociétéGénérale)、作为文件银行和受托牵头安排人的法国巴黎银行(BNP Paribas)和作为受托牵头安排人的汇丰法国银行(HSBC France)之间于2013年7月9日签署的一项贷款协议
10-K10.1012/31/2015

57
目录
通过引用并入本文
展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
10.11
修订和重述协议，日期为2019年8月15日，是关于本公司、贷款机构不时作为贷款代理和受托牵头协调人的法国兴业银行(SociétéGénérale)、作为文件银行和受托牵头协调人的法国巴黎银行(BNP Paribas)和作为受托牵头协调人的汇丰法国银行(HSBC France)之间于2013年7月9日签署的融资协议
10-Q10.110/30/2019
10.12
船体编号B34截至2015年1月30日的信贷协议，根据皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行、花旗欧洲公司英国分行与作为贷款方的银行和金融机构之间于2015年1月30日的更新协议(经修订)，在实际交货日生效、修订和重述
10-Q10.13/31/2018
10.13
船体编号S-700信贷协议，日期为2015年11月13日，由公司、不时的贷款人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理和初始授权的首席安排者签署
8-K10.111/19/2015
10.14
船体编号第1号修正案S-700信贷协议，日期为2015年11月13日，由公司、不时的贷款人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理和初始授权的首席安排者签署
10-Q10.76/30/2018
10.15
船体编号第2号修正案S-700信贷协议，日期为2018年7月3日，由公司、不时的贷款人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理和初始授权的首席安排人签署
10-Q10.86/30/2018
10.16
船体编号S-713信贷协议，日期为2015年11月13日，由公司、不时的贷款人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理和初始授权的首席安排人签署
8-K10.211/19/2015
10.17
船体编号第1号修正案S-713信贷协议，日期为2016年9月7日，由公司、不时的贷款人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理和初始授权的首席安排人签署
10-Q10.96/30/2018
10.18
船体编号第2号修正案S-713信贷协议，日期为2018年7月3日，由公司、不时的贷款人和KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理和初始授权的首席安排人签署
10-Q10.106/30/2018
10.19
船体编号J34信贷协议，日期为2016年6月22日，根据皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行、花旗欧洲公司英国分行以及作为贷款方的银行和金融机构之间于2016年6月22日签署的更新协议(经修订)，在实际交货日生效、修订和重述
10-K10.1812/31/2018
10.20
更新协议，日期为2016年6月22日，由阿扎莱米亚金融有限公司、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰银行法国分行、三井住友银行欧洲有限公司巴黎分行以及作为贷款方的银行和金融机构签署
8-K10.26/28/2016
10.21
截至2018年10月5日的第一份补充协议，涉及船体编号K34和截至2016年6月22日的创新协议，由Azaiemia Finance Ltd、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰法国分行、三井住友银行欧洲有限公司巴黎分行以及作为贷款方的银行和金融机构签署
10-K10.2012/31/2018
10.22
更新协议，日期为2017年7月24日，由日照金融有限公司、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰法国分行、三井住友银行欧洲有限公司巴黎分行以及作为贷款人的银行和金融机构签署
8-K10.17/28/2017

58
目录
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展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
10.23
更新协议，日期为2017年7月24日，由Hoedisus Finance Ltd、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰法国分行、三井住友银行欧洲有限公司巴黎分行以及作为贷款方的银行和金融机构签署
8-K10.27/28/2017
10.24
更新协议，日期为2017年7月24日，由Houatorris Finance Ltd、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰法国分行、三井住友银行欧洲有限公司巴黎分行以及作为贷款方的银行和金融机构签署
8-K10.37/28/2017
10.25
截至2019年12月13日，Palmeraie Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰银行法国分行、桑坦德银行、毕尔巴鄂比兹卡亚银行阿根廷分行、法国巴黎银行、三井住友银行欧洲有限公司巴黎分行、法国兴业银行巴黎分行
8-K10.112/18/2019
10.26
图标1船体编号S-1400信贷协议，日期为2017年10月11日，由皇家加勒比邮轮有限公司作为借款人，不时作为贷款人，KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理、文件代理和初始授权的牵头安排人，BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理
8-K10.110/17/2017
10.27
图标1船体编号的第1号修正案S-1400信贷协议，日期为2018年7月3日，由皇家加勒比邮轮有限公司作为借款人，不时作为贷款人，KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理、文件代理和初始授权的牵头安排人，BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理
10-Q10.116/30/2018
10.28
图标2船体编号S-1401信贷协议，日期为2017年10月11日，由皇家加勒比邮轮有限公司作为借款人，不时作为贷款人，KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理、文件代理和初始授权的牵头安排人，BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理
8-K10.210/17/2017
10.29
图标2船体编号的第1号修正案S-1401信贷协议，日期为2018年7月3日，由皇家加勒比邮轮有限公司作为借款人，不时作为贷款人，KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理、融资代理、文件代理和初始授权的牵头安排人，BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理
10-Q10.126/30/2018
10.30
图标3船体编号1402，日期为2019年12月18日，由皇家加勒比邮轮有限公司作为借款人KfW IPEX-Bank GmbH，作为贷款代理CIRR代理、文件代理、爱马仕代理、初始授权首席安排人和唯一簿记管理人，以及贷款人和不时为其提供剩余风险担保人之间的协议
8-K10.112/20/2019
10.31
皇家加勒比邮轮有限公司(作为借款人，不时为贷款人)与摩根大通银行(行政代理)、花旗全球市场有限公司、高盛银行(美国)和摩根士丹利高级融资有限公司(作为联合辛迪加代理)签订的贷款协议，日期为2018年6月29日，贷款协议日期为2018年6月29日，贷款协议由皇家加勒比邮轮有限公司(作为借款人，不时为贷款方)和摩根大通银行(作为行政代理)、花旗全球市场有限公司(花旗全球市场有限公司)、高盛银行(美国)和摩根士丹利高级融资有限公司(作为联合辛迪加代理
8-K10.17/5/2018
10.32
一份日期为2019年4月5日的贷款协议，由皇家加勒比邮轮有限公司作为借款人、不时作为贷款人、美国银行作为行政代理，以及毕尔巴鄂比兹卡亚银行阿根廷分行、S.A.三井住友银行、丰业银行银行、富国银行、国民协会和DNB Markets Inc.作为联合辛迪加代理。
8-K10.24/10/2019
10.33
作为发行方的皇家加勒比邮轮有限公司与交易方于2018年6月14日签订的商业票据交易商协议
8-K10.16/18/2018

59
目录
通过引用并入本文
展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
10.34
皇家加勒比邮轮有限公司、现为或将成为协议一方的各金融机构与摩根士丹利高级融资有限公司签订的截至2020年3月23日的定期贷款协议，作为贷款方的行政代理和担保方的抵押品代理
8-K10.13/23/2020
10.35
“信贷协议第六修正案”，日期为2011年6月8日(经不时修订和重述)，“海洋国歌”-前船体编号。S-698，日期为2020年4月8日，由贷款人皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为爱马仕代理、贷款代理、初始受托牵头安排人和受托牵头安排人签署
8-K10.14/10/2020
10.36
信贷协议的第三次修订协议，日期为2015年11月13日(经不时修订和重述)“海洋光谱”-ex Hull No.S-700，日期为2020年4月8日，由贷款人皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为爱马仕代理、贷款代理、初始受托牵头安排人和受托牵头安排人签署
8-K10.24/10/2020
10.37
信贷协议的第六次修订协议，日期为2011年6月8日(不时修订)“海洋量子”-ex Hull No.S-697，日期为2020年4月21日，出借方皇家加勒比邮轮有限公司，KfW IPEX-Bank GmbH，作为爱马仕代理、融资代理、初始受托牵头安排人和受托牵头安排人
8-K10.14/24/2020
10.38
关于收购M.V.融资的信贷协议第二补充协议。名人边缘(出厂船体编号J34)，日期为2020年4月28日，由皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行(全球协调人)、三井住友银行欧洲有限公司、巴黎分行作为ECA代理、花旗银行欧洲公司(Citibank Europe PLC)英国分行作为贷款代理、受托牵头安排人和其他贷款人之间签署
8-K10.15/4/2020
10.39
关于收购M.V.融资的信贷协议第二补充协议。名人尖端(前船体编号K34)，日期为2020年4月29日，由皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行、伦敦银行作为全球协调人、三井住友银行欧洲有限公司、巴黎分行作为ECA代理、花旗银行欧洲公司英国分行作为贷款代理、受托牵头安排人和其他贷款人之间签署
8-K10.25/4/2020
10.40
关于收购M.V.融资的信贷协议第四补充协议。海洋交响乐(除船体外)B34)，日期为2020年4月29日，由皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行(作为ECA代理)、花旗银行欧洲公司(Citibank Europe PLC)、英国分行(作为贷款代理)、受托牵头安排人和其他贷款人之间签署
8-K10.35/4/2020
10.41
皇家加勒比邮轮有限公司、各金融机构和丰业银行作为行政代理人之间的修订和重新签署的信贷协议修正案，日期为2020年5月7日
8-K10.25/11/2020
10.42
截至2013年11月27日的信贷协议的第三次修订协议(经不时修订和重述)-2020年5月6日皇家加勒比邮轮有限公司、贷款人KfW IPEX-Bank GmbH作为爱马仕代理、融资代理、初始受托牵头安排人和受托牵头安排人之间的“海洋的欢呼”(ex hull nos S-699)(除船体编号S-699)外，该协议由皇家加勒比海邮轮有限公司、贷款人KfW IPEX-Bank GmbH作为爱马仕代理、贷款代理、初始受托牵头安排人和受托牵头安排人签署
8-K10.45/11/2020
10.43
第四修正案和重述协议，与收购M.V.融资的信贷协议有关。海洋和谐号(除船体外)A34)，日期为2020年5月6日，由皇家加勒比邮轮有限公司、法国兴业银行作为贷款代理、法国巴黎银行、汇丰法国银行和法国兴业银行作为受托牵头安排人，以及其中列出的银行和金融机构作为贷款人
8-K10.55/11/2020

60
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展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
10.44
关于船体编号的第一补充协议。L34在亚特兰蒂斯银行(前身为STX France S.A.)，日期为2020年3月12日，由Houatorris Finance Limited、Chantiers de L‘Atlantique、本公司、花旗银行欧洲公司(Citibank Europe PLC)英国分行作为融资代理、花旗信托有限公司(Citicorp Trust Company Limited)作为证券受托人、花旗银行伦敦分行、汇丰法国银行、三井住友银行欧洲有限公司(Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited)巴黎分行及其当事人的银行和金融机构签署
10-Q10.45/21/2020
10.45
关于船体编号的第一补充协议。(前身为STX France S.A.)的M34，日期为2020年3月12日，由Hoedisus Finance Limited、作为卖方的Chantiers de L‘Atlantique、作为买方的公司、作为融资代理的花旗欧洲公司英国分行、作为证券受托人的Citicorp Trust Company Limited、作为全球协调人的花旗银行伦敦分行、作为法国协调行的法国汇丰银行、作为法国三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited)巴黎分行的法国协调行签署。
10-Q10.55/21/2020
10.46
关于船体编号的第一补充协议。C34在Chantiers de l‘Atlantique(前身为STX France S.A.)，日期为2020年3月12日，由HiBisyeu Finance Limited作为借款人，Chantiers de L’Atlantique作为卖方，公司作为买方，花旗银行欧洲公司英国分行作为融资代理，花旗信托有限公司作为证券受托人，花旗银行伦敦分行作为全球协调人，法国汇丰银行作为法国协调行，三井住友银行欧洲有限公司，巴黎住友银行欧洲有限公司，花旗信托有限公司作为证券受托人，花旗银行伦敦分行作为全球协调人，汇丰法国银行作为法国协调行，三井住友银行欧洲有限公司作为融资代理，花旗信托有限公司作为证券受托人，花旗银行伦敦分行作为全球协调人，法国汇丰银行作为法国协调行，三井住友银行欧洲有限公司，巴黎住友银行欧洲有限公司
10-Q10.65/21/2020
10.47
皇家加勒比邮轮有限公司、各金融机构和丰业银行作为行政代理人之间的修订和重新签署的信贷协议修正案，日期为2020年7月28日
8-K10.28/3/2020
10.48
皇家加勒比邮轮有限公司、银海邮轮控股有限公司和KfW IPEX-Bank GmbH之间关于邮轮债务假期原则的财务契约豁免延期同意书，日期为2020年7月28日
8-K10.48/3/2020
10.49
关于延长收购名人边缘融资的财务契约豁免期的补充协议(前船体编号：J34)，皇家加勒比邮轮有限公司和花旗银行欧洲公司英国分行之间，日期为2020年7月28日
8-K10.58/3/2020
10.50
关于延长收购名人尖端融资的财务契约豁免期的补充协议(前船体编号：K34)，皇家加勒比邮轮有限公司和花旗银行欧洲公司英国分行之间，日期为2020年7月28日
8-K10.68/3/2020
10.51
关于延长收购海洋交响乐的融资方面的财务契诺豁免期的补充协议(除船体外，第B34)，日期为2020年7月28日，皇家加勒比邮轮有限公司和花旗银行欧洲公司英国分行
8-K10.78/3/2020
10.52
皇家加勒比邮轮有限公司与KfW IPEX-Bank GmbH于2020年7月31日签署的关于邮轮债务假期原则的财务契约豁免延期同意书
8-K10.88/3/2020
10.53
本公司与贷款方KfW IPEX-Bank GmbH于二零二零年四月三十日就“海洋奥德赛”--Hull S-713订立的于二零一五年十一月十三日订立的信贷协议第三次修订协议(经不时修订及重述)，而KfW IPEX-Bank GmbH作为爱马仕代理、融资代理、初始授权牵头安排商及授权牵头安排商。
10-Q10.158/10/2020
10.54
2020年5月11日关于Icon 3 Hull No.1402信贷协议的修订函，该协议由本公司、贷款人和剩余风险担保人一方于2019年12月18日签署，KfW IPEX-Bank GmbH作为贷款代理、CIRR代理、文件代理、Hermes代理、初始受托牵头安排人和唯一簿记管理人。
10-Q10.168/10/2020

61
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10.55
关于延长本公司与法国兴业银行于2020年8月4日签订的“关于海洋和谐的欧元融资协议”中金融契诺豁免期的补充协议。
10-Q10.178/10/2020
10.56
关于延长本公司与法国兴业银行于2020年8月4日签订的“关于海洋和谐的欧元融资协议”中金融契诺豁免期的补充协议。
10-Q10.911/4/2020
10.57
关于与银海负面契约有关的某些修订的补充协议，以及买方对第3边(例如，……)行使伸展选择权的补充协议。船体编号L34)，日期为2020年8月29日，其中包括公司、Hoedisus Finance Limited、花旗欧洲公司(Citibank Europe Plc)英国分行、花旗银行(Citibank N.A.)伦敦分行、花旗信托有限公司(Citicorp Trust Company Limited)、汇丰法国银行(HSBC France)和三井住友银行欧洲有限公司(Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited)巴黎分行


10-Q10.1011/4/2020
10.58
关于与银海负面契约有关的某些修订的补充协议，以及关于第四边缘的买方拉伸选择权的行使(例如船体编号M34)，日期为2020年8月29日，由本公司、Hoedisus Finance Limited、花旗欧洲公司(Citibank Europe Plc)英国分行、花旗银行(Citibank N.A.)伦敦分行、花旗信托有限公司(Citicorp Trust Company Limited)、汇丰法国银行(HSBC France)和三井住友银行欧洲有限公司(Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited)巴黎分行签署
10-Q10.1111/4/2020
10.59
关于与SilverSea Cruise Holding Ltd有关的某些修订的补充协议，这些修订涉及绿洲5号(例如船体编号C34)，日期为2020年8月29日，在本公司、HiBisyeu Finance Limited、Citibank Europe Plc英国分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.伦敦分行和汇丰法国分行之间
10-Q10.1211/4/2020
10.60
关于与SilverSea Cruise Holding Ltd有关的某些修订的补充协议，这些修订涉及绿洲6号(例如船体编号A35)，日期为2020年8月29日，公司、Palmeraie Finance Limited、Citibank Europe Plc英国分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.伦敦分行和汇丰法国分行
10-Q10.1311/4/2020
10.61
本公司与其中指定的金融机构之间的股权分配协议，日期为2020年12月3日
8-K1.112/4/2020
10.62
关于收购MV融资的信贷协议的第四补充协议。名人边缘(出厂船体编号自2020年10月30日起，皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行、SMBC银行国际有限公司、花旗欧洲公司英国分行、受托牵头安排人以及作为贷款人的银行和金融机构之间签署了一份协议(J34)，日期为：皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行、SMBC银行国际有限公司、花旗银行欧洲公司英国分行、受托牵头安排人以及作为贷款人的银行和金融机构
10-K10.6812/31/2020
10.63
关于收购MV融资的信贷协议的第四补充协议。名人尖端(前船体编号K34)，由皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行、SMBC银行国际有限公司、花旗欧洲公司英国分行、受托牵头安排人以及作为贷款人的银行和金融机构之间签署，日期为2020年10月30日
10-K10.6912/31/2020
10.64
关于收购M.V.融资的信贷协议的第五修正案和重述协议。海洋和谐号(除船体外)A34)(欧元贷款)，日期为2020年10月30日，由皇家加勒比邮轮有限公司、法国兴业银行、受托牵头安排人以及银行和金融机构签署
10-K10.7012/31/2020
10.65
第四修正案和重述协议，涉及关于M.V.融资的信贷协议。海洋和谐号(除船体外)A34)(美元贷款)，皇家加勒比邮轮有限公司、法国兴业银行、受托牵头安排方以及银行和金融机构之间的协议，日期为2020年10月30日
10-K10.7112/31/2020

62
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10.66
关于收购M.V.融资的信贷协议的第六份补充协议。海洋交响乐(除船体外)B34)，日期为2020年10月30日，由皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行、花旗欧洲公司英国分行、其中所列的受托牵头安排人以及作为贷款人的银行和金融机构签署
10-K10.7212/31/2020
10.67
关于船体第号船体的担保信贷安排协议的补充协议。L34在Chantiers l‘Atlantique S.A.，日期为2020年11月13日，由Hoedisus Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰银行法国分行、SMBC银行国际有限公司、受托牵头安排人以及与其有关的银行和金融机构签署
10-K10.7312/31/2020
10.68
关于船体编号的担保信贷安排的补充协议。M34，日期为2020年11月13日，由Houatorris Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰法国银行、SMBC银行国际有限公司、受托牵头安排人以及与其有关的银行和金融机构签署
10-K10.7412/31/2020
10.69
关于船体编号的补充协议。C34在亚特兰蒂斯香榭丽舍举行，日期为2020年11月13日，由HiBisyeu Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰银行法国分行、SMBC银行国际公司、与之有关的银行和金融机构以及受托牵头安排人
10-K10.7512/31/2020
10.70
关于船体编号的补充协议。A35在亚特兰蒂斯香榭丽舍，日期为2020年11月13日，由Palmeraie Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰法国分行、受托牵头安排人以及那里的银行和金融机构组成
10-K10.7612/31/2020
10.71
关于皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH与银行和金融机构之间于2020年12月21日签订的关于“名人反映”-Hull S-691信贷协议的第4号修正案
10-K10.7712/31/2020
10.72
关于皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH与银行和金融机构之间于2020年12月21日签订的关于“名人剪影”-Hull S-679信贷协议的第4号修正案
10-K10.7812/31/2020
10.73
关于皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、受托联席牵头安排人与银行和金融机构之间于2020年12月21日签订的关于“名人至日”-Hull S-675信贷协议的第4号修正案
10-K10.7912/31/2020
10.74
关于皇家加勒比海邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、受托牵头安排人与银行和金融机构之间于2020年12月21日签订的关于“海洋奥德赛”-Hull S-713信贷协议的第4号修正案
10-K10.8012/31/2020
10.75
关于皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、受托牵头安排人与银行和金融机构之间于2020年12月21日签订的关于“海洋的欢呼”-Hull S-699信贷协议的第4号修正案
10-K10.8112/31/2020
10.76
第7号修正案，涉及皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、受托牵头安排人与银行和金融机构之间于2020年12月21日签订的关于“海洋量子”-Hull S-697的信贷协议
10-K10.8212/31/2020

63
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展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
10.77
关于皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、受托牵头安排人与银行和金融机构之间于2020年12月21日签订的关于“海洋光谱”-Hull S-700信贷协议的第4号修正案
10-K10.8312/31/2020
10.78
关于皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、受托牵头安排人与银行和金融机构之间于2020年12月21日签订的关于《海洋国歌》-Hull S-698信贷协议的第7号修正案
10-K10.8412/31/2020
10.79
关于皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH与银行和金融机构之间于2020年12月21日签订的关于“名人月食”-船体S-677的信贷协议的第4号修正案
10-K10.8512/31/2020
10.80
关于皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH与银行和金融机构之间于2020年12月21日签订的关于“名人秋分”-Hull S-676的信贷协议的第4号修正案
10-K10.8612/31/2020
10.81
关于截至2020年12月21日银海邮轮控股有限公司、皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH与缔约银行和金融机构之间关于船体S-719的信贷协议的第1号修正案
10-K10.8712/31/2020
10.82
关于截至2020年12月21日银海邮轮控股有限公司、皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH与缔约银行和金融机构之间关于Hull S-720的信贷协议的第1号修正案
10-K10.8812/31/2020
10.83
对本公司、各金融机构及丰业银行作为行政代理人的修订和重新签订的信贷协议的修正案，日期为2021年2月12日
8-K10.22/18/2021
10.84
本公司、各金融机构和美国银行作为行政代理之间的定期贷款协议修正案，日期为2021年2月12日
8-K10.32/18/2021
10.85
关于Icon 1-Hull 1400信贷协议的第2号修正案，日期为2021年2月15日，该协议由公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH(Hermes代理和融资代理)、BNP Paribas Fortis SA/NV(Finnvera代理)、其中所列初始受托牵头安排行的银行和金融机构、其他受托牵头安排行或牵头安排行以及其中所列贷款人的银行和金融机构签订
8-K10.42/18/2021
10.86
关于Icon 2-Hull 1401信贷协议的第2号修正案，日期为2021年2月15日，该协议由公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH(Hermes代理和融资代理)、BNP Paribas Fortis SA/NV(Finnvera代理)、其中所列初始受托牵头安排行的银行和金融机构、其他受托牵头安排行或牵头安排行以及其中所列贷款人的银行和金融机构签订
8-K10.52/18/2021
10.87
关于截至2021年2月15日公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH(爱马仕代理、融资代理、初始受托牵头安排人和唯一簿记管理人)与其中列为贷款人和剩余风险担保人的银行和金融机构关于Icon 3-Hull 1402的信贷协议的第1号修正案
8-K10.62/18/2021
10.88
关于皇家加勒比海邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH与作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月17日签订的关于“名人食”-Hull S-677的信贷协议的第5号修正案
8-K10.12/23/2021

64
目录
通过引用并入本文
展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
10.89
关于皇家加勒比海邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH与作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月17日签订的关于“名人春分”-Hull S-676的信贷协议的第5号修正案
8-K10.22/23/2021
10.90
第5号修正案，涉及皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH与作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月17日签署的关于“名人反映”的信贷协议-Hull S-691
8-K10.32/23/2021
10.91
第5号修正案，涉及皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH与作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月17日签署的关于“名人剪影”-Hull S-679的信贷协议
8-K10.42/23/2021
10.92
第5号修正案，涉及皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH与作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月18日签署的关于“海洋奥德赛”-Hull S-713的信贷协议
8-K10.52/23/2021
10.93
关于皇家加勒比海邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH与作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月18日签订的关于“名人至日”-Hull S-675的信贷协议的第5号修正案
8-K10.62/23/2021
10.94
关于皇家加勒比海邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH与作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月17日签订的关于“海洋光谱”-Hull S-700信贷协议的第5号修正案
8-K10.72/23/2021
10.95
第8号修正案，涉及皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH与作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月18日签署的关于“海歌”-Hull S-698的信贷协议
8-K10.82/23/2021
10.96
关于皇家加勒比海邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH与作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月18日签订的关于“海上量子”-Hull S-697的信贷协议的第8号修正案
8-K10.92/23/2021
10.97
关于皇家加勒比海邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH与作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月18日签署的关于“海洋的欢呼”-Hull S-699的信贷协议的第5号修正案
8-K10.102/23/2021
10.98
关于“名人边缘”的信贷协议的修订协议(例如Hull J34)，日期为2021年2月18日，由皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行作为全球协调人、SMBC Bank International plc作为ECA代理、花旗欧洲公司英国分行作为融资代理、其中列出的受托牵头安排人的银行和金融机构以及列为贷款方的银行和金融机构签署
8-K10.112/23/2021
10.99
关于“名人APEX”的信贷协议的修订协议(例如Hull K34)，日期为2021年2月18日，由皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行作为全球协调人、SMBC Bank International plc作为ECA代理、花旗欧洲公司英国分行作为贷款代理、其中列出的受托牵头安排人的银行和金融机构以及列为贷款方的银行和金融机构签署
8-K10.122/23/2021

65
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通过引用并入本文
展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
10.100
关于皇家加勒比邮轮有限公司、作为贷款代理的法国兴业银行、其中所列受托牵头安排人的银行和金融机构与被列为贷款人的银行和金融机构之间的关于“海洋的和谐”(不含Hull A34)(以欧元计价的贷款)的信贷协议的第六次修订和重述协议，日期为2021年2月19日，该协议由皇家加勒比海邮轮有限公司、法国兴业银行作为贷款代理、其中所列受托牵头安排人的银行和金融机构以及被列为贷款人的银行和金融机构之间签署。
8-K10.132/23/2021
10.101
关于皇家加勒比海邮轮有限公司、法国兴业银行作为贷款代理、其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构与被列为贷款人的银行和金融机构之间的关于“海洋和谐”(不含Hull A34)(以美元计价的贷款)的信贷协议的第五次修订和重述协议，该协议日期为2021年2月19日，由皇家加勒比海邮轮有限公司、法国兴业银行(SociétéGénérale)作为贷款代理、其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构与被列为贷款人的银行和金融机构之间签署。
8-K10.142/23/2021
10.102
关于“海洋交响乐”信贷协议的修订协议(例如：Hull B34)，日期为2021年2月17日，由皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行作为全球协调人、SMBC Bank International plc作为ECA代理、花旗欧洲公司英国分行作为融资代理、其中列出的受托牵头安排人的银行和金融机构以及被列为贷款方的银行和金融机构签署
8-K10.152/23/2021
10.103
关于本公司、作为融资代理和Hermes代理的KfW IPEX-Bank GmbH、作为受托牵头安排方的银行和金融机构以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年3月10日签署的关于“海洋奥德赛”的信贷协议-Hull S-713的第6号修正案。
8-K10.13/16/2021
10.104
关于本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为融资代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理、作为受托牵头安排方的银行和金融机构以及作为贷款人的银行和金融机构之间的“图标1”-Hull 1400信贷协议(日期为2021年3月16日)的第3号修正案
8-K10.13/19/2021
10.105
关于“图标2”-船体1401号信贷协议的第3号修正案，该协议日期为2021年3月16日，由本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为融资代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理、作为受托牵头安排方的银行和金融机构以及其中所列作为贷款人的银行和金融机构签订
8-K10.23/19/2021
10.106
关于本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为融资代理和Hermes代理、KfW IPEX-Bank GmbH作为受托牵头安排人、作为受托牵头安排人的银行和金融机构与作为受托牵头安排人的银行和金融机构之间的“ICON 3”-Hull 1402信贷协议的第2号修正案，该协议日期为2021年3月18日，由本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为融资代理和Hermes代理、KfW IPEX-Bank GmbH作为受托牵头安排人、作为受托牵头安排人的银行和金融机构签署
8-K10.33/19/2021
10.107
第2号修正案，与SilverSea Cruise Holding Ltd.、本公司、作为融资代理和Hermes代理的KfW IPEX-Bank GmbH以及附表1所列银行和金融机构于2021年3月26日签订的关于Hull S-719的信贷协议有关
8-K10.14/1/2021
10.108
第2号修正案，与SilverSea Cruise Holding Ltd.、本公司、作为融资代理和Hermes代理的KfW IPEX-Bank GmbH以及附表1所列银行和金融机构于2021年3月26日签订的关于Hull S-720的信贷协议有关
8-K10.24/1/2021
10.109
修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年3月30日，由本公司、作为或将成为协议各方的各金融机构以及北欧银行AB(Publ)纽约分行作为贷款方的行政代理修订和重新签署
8-K10.34/1/2021
10.110
修订和重新签署的定期贷款协议，日期为2021年3月30日，由本公司、各金融机构和美国银行之间签署。作为行政代理
8-K10.44/1/2021

66
目录
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展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
10.111
第三补充协议，与船体第号船体的担保信贷安排协议有关。A35在Chantiers l‘Atlantique S.A.签署，日期为2021年7月6日，由Palmeraie Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲银行英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰欧洲大陆、SMBC银行国际有限公司、受托牵头安排人以及与其有关的银行和金融机构签署。
10-Q10.19/30/2021
10.112
第四项补充协议，与船体第号船体的担保信贷安排协议有关。L34在Chantiers l‘Atlantique S.A.，日期为2021年7月12日，由Hoedisus Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲银行英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰欧洲大陆银行、SMBC银行国际有限公司、受托牵头安排人以及与其有关的银行和金融机构签署
10-Q10.29/30/2021
10.113
第四项补充协议，与船体第号船体的担保信贷安排有关。Chantiers l‘Atlantique S.A.的M34，日期为2021年7月12日，由Houatorris Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲银行英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰欧洲大陆、SMBC银行国际有限公司、受托牵头安排人以及与其有关的银行和金融机构签署
10-Q10.39/30/2021
10.114
关于船体编号的第四补充协议。C34在亚特兰蒂斯香榭丽舍举行，日期为2021年7月12日，由HiBisyeu Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗欧洲银行英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰欧洲大陆、SMBC银行国际有限公司、受托牵头安排人以及与其有关的银行和金融机构签署
10-Q10.49/30/2021
10.115
关于截至2021年9月27日银海邮轮控股有限公司、皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH与缔约银行和金融机构之间关于船体S-719的信贷协议的第3号修正案
10-Q10.59/30/2021
10.116
关于截至2021年9月27日银海邮轮控股有限公司、皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH与缔约银行和金融机构之间关于Hull S-720的信贷协议的第3号修正案
10-Q10.69/30/2021
10.117
关于皇家加勒比邮轮有限公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH与其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构之间的截至2021年12月22日的关于海洋船体S-713号奥德赛的信贷协议的第7号修正案
8-K10.112/28/2021
10.118
关于皇家加勒比邮轮有限公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH与其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构之间的截至2021年12月22日的关于Quantum of the Seas-Hull S-697的信贷协议的第9号修正案
8-K10.212/28/2021
10.119
关于皇家加勒比邮轮有限公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH与其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构之间的关于海体国歌S-698的信贷协议的第9号修正案，该协议日期为2021年12月22日
8-K10.312/28/2021
10.120
关于皇家加勒比邮轮有限公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH与其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构之间的关于Seas-Hull S-699的Ovation的信贷协议的第6号修正案，该协议日期为2021年12月22日
8-K10.412/28/2021

67
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10.121
关于皇家加勒比邮轮有限公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH与其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构之间的关于海体光谱S-700的信贷协议的第6号修正案，该协议日期为2021年12月22日
8-K10.512/28/2021
10.122
关于船体S-719信贷协议的第4号修正案，该协议的贷款人皇家加勒比邮轮有限公司与KfW IPEX-Bank GmbH于2021年12月22日签署了关于船体S-719的信贷协议
8-K10.612/28/2021
10.123
关于船体S-720信贷协议的第4号修正案，该协议的贷款人皇家加勒比邮轮有限公司与KfW IPEX-Bank GmbH于2021年12月22日签署了关于船体S-720的信贷协议
8-K10.712/28/2021
10.124
关于名人反射船体S-691信贷协议的第6号修正案，该协议的贷款方皇家加勒比邮轮有限公司与KfW IPEX-Bank GmbH于2021年12月22日签署了该协议
8-K10.812/28/2021
10.125
关于Celebrity Equinox-Hull S-676信贷协议的第6号修正案，该协议的贷款人皇家加勒比邮轮有限公司与KfW IPEX-Bank GmbH于2021年12月22日签署了关于名人Equinox-Hull S-676的信贷协议
8-K10.912/28/2021
10.126
关于名人Eclipse-Hull S-677信贷协议的第6号修正案，该协议的贷款方皇家加勒比邮轮有限公司与KfW IPEX-Bank GmbH于2021年12月22日签署了该协议
8-K10.1012/28/2021
10.127
关于名人剪影船体S-679信贷协议的第6号修正案，该协议的贷款方皇家加勒比邮轮有限公司与KfW IPEX-Bank GmbH于2021年12月22日签订了关于名人Silhouette-Hull S-679的信贷协议
8-K10.1112/28/2021
10.128
关于皇家加勒比邮轮有限公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH与其中所列受托共同牵头安排人的银行和金融机构之间的关于名人至日船体S-675的信贷协议的第6号修正案，该协议日期为2021年12月22日，由皇家加勒比邮轮有限公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH和其中所列的银行和金融机构共同牵头安排
8-K10.1212/28/2021
10.129
关于关于Icon 1-Hull 1400的信贷协议的第4号修正案，日期为2021年12月22日，该协议的贷款人是皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、法国巴黎银行富通银行(BNP Paribas Fortis SA/NV)，以及其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构
8-K10.1312/28/2021
10.130
关于Icon 2-Hull 1401信贷协议的第4号修正案，日期为2021年12月22日，该协议的贷款人是皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、法国巴黎银行富通银行(BNP Paribas Fortis SA/NV)，以及其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构
8-K10.1412/28/2021
10.131
关于Icon 3-Hull 1402信贷协议的第3号修正案，该协议的贷款方皇家加勒比邮轮有限公司与KfW IPEX-Bank GmbH于2021年12月22日签署了关于Icon 3-Hull 1402的信贷协议
8-K10.1512/28/2021
10.132
关于截至2021年12月22日皇家加勒比邮轮有限公司(贷款人)与法国巴黎银行富通银行(BNP Paribas Fortis SA/NV)签订的关于海洋绿洲1363号信贷协议的第7号修正案
8-K10.1612/28/2021
10.133
关于《关于海洋船体交响乐B34的信贷协议》的修订协议，该协议日期为2021年12月22日，由皇家加勒比邮轮有限公司、该协议的贷款方、花旗银行伦敦分行、花旗银行欧洲公司以及其中所列的受托牵头安排行的银行和金融机构签订
8-K10.1712/28/2021

68
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10.134
关于名人边缘-船体J34信贷协议的修订协议，日期为2021年12月22日，该协议的贷款人是皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行、SMBC银行国际有限公司、花旗欧洲公司英国分行，以及其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构
8-K10.1812/28/2021
10.135
关于名人尖端-船体K34信贷协议的修订协议，日期为2021年12月22日，该协议的贷款方皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行、SMBC银行国际有限公司、花旗欧洲公司英国分行以及其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构
8-K10.1912/28/2021
10.136
关于皇家加勒比邮轮有限公司、Palmeraie Finance Limited、贷款方、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰大陆银行伦敦分行和受托牵头安排方之间于2021年12月22日在Chantiers de L‘Atlantique S.A.签订的关于Hull A35的信贷协议的修订协议
8-K10.2012/28/2021
10.137
关于皇家加勒比邮轮有限公司、东海财务有限公司、贷款方、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰银行欧洲大陆银行、SMBC银行国际有限公司以及其中所列其他银行和金融机构于2021年12月22日在亚特兰蒂克香榭丽舍签订的关于Hull C34的信贷协议的修订协议，该协议的日期为2021年12月22日，由皇家加勒比邮轮有限公司、东海财务有限公司、贷款方花旗欧洲银行英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰欧洲大陆银行、SMBC银行国际有限公司以及其中列出的其他银行和金融机构签署
8-K10.2112/28/2021
10.138
关于皇家加勒比海邮轮有限公司、Hoedisus Finance Limited、贷款人、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰欧洲大陆银行、SMBC银行国际有限公司以及其中列出的其他银行和金融机构于2021年12月22日签署的关于Hull L34在Chantiers de L‘Atlantique S.A.的信贷协议的修订协议，该协议日期为2021年12月22日，由皇家加勒比邮轮有限公司、Hoedisus Finance Limited、贷款方花旗欧洲银行英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰欧洲大陆银行、SMBC银行国际有限公司以及其中列出的其他银行和金融机构签署
8-K10.2212/28/2021
10.139
皇家加勒比邮轮有限公司、Houatorris Finance Limited、贷款人、花旗欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰银行欧洲大陆银行、SMBC银行国际有限公司以及其中列出的其他银行和金融机构于2021年12月22日签署的关于Hull M34在Chantiers de L‘Atlantique S.A.的信贷协议的修订协议
8-K10.2312/28/2021
10.140
关于皇家加勒比邮轮有限公司、法国兴业银行(SociétéGénérale)贷款方与其中所列受托牵头安排人的银行和金融机构于2021年12月22日签署的关于A34号海体和谐(欧元贷款)的信贷协议的修订协议，该协议日期为2021年12月22日，由皇家加勒比海邮轮有限公司、法国兴业银行、贷款方法国兴业银行与其中所列的受托牵头安排人银行和金融机构签署
8-K10.2412/28/2021
10.141
关于皇家加勒比邮轮有限公司、法国兴业银行、贷款方法国兴业银行与其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构于2021年12月22日签署的关于A34号海体和谐(美元贷款)的信贷协议的修订协议，该协议日期为2021年12月22日，由皇家加勒比海邮轮有限公司、法国兴业银行、贷款方法国兴业银行与其中所列作为受托牵头安排人的银行和金融机构签署
8-K10.2512/28/2021
10.142
Hull C34信贷协议，日期为2017年7月24日，根据皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行、三井住友银行株式会社(巴黎分行)、花旗欧洲公司(英国分行)以及作为贷款方的银行和金融机构之间于实际交付日期(日期为2017年7月24日)的更新、修订和重述*
10.143
皇家加勒比邮轮有限公司2008年股权激励计划(经修订) †
10-K10.1712/31/2016
10.144
2008年股权激励计划股票期权奖励协议格式-激励期权 †
10-Q10.39/30/2008

69
目录
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展品编号表格展品提交日期/期间结束日期
10.145
2008年股权激励计划股票期权奖励协议格式-非限定期权 †
10-Q10.49/30/2008
10.146
2008年股权激励计划限制性股票单位协议表格-高级管理人员授权书 †
10-K10.2312/31/2013
10.147
2008年股权激励计划限制性股票单位协议表格-高级管理人员补助金(非归属于退休) †
10-Q10.79/30/2017
10.148
2008年股权激励计划限制性股票单位协议格式-董事授予 †
10-K10.3112/31/2010
10.149
2008年股权激励计划绩效股份协议格式 †
10-K10.2712/31/2014
10.150
2008年股权激励计划业绩限售股协议格式 †
10-K10.2612/31/2015
10.151
本公司与理查德·D·费恩之间的雇佣协议，日期为2012年12月31日 †
10-K10.2212/31/2012
10.152
本公司与Jason T.Liberty签订的雇佣协议，日期为2013年5月20日 †
10-Q10.26/30/2013
10.153
本公司与迈克尔·W·贝利签订的雇佣协议，日期为2015年7月16日 †
10-Q10.36/30/2015
10.154
雇佣协议第一修正案表格，日期为2015年2月6日(公司与费恩先生和利伯蒂先生各自签订) †
10-K10.3312/31/2014
10.155
名人邮轮公司和丽莎·卢托夫-佩洛之间于2015年8月3日签订的雇佣协议 †
10-K10.3112/31/2016
10.156
本公司与Harri U.Kulovaara签订的雇佣协议，日期为2012年12月31日 †
10-K10.262/25/2013
10.157
雇佣协议第一修正案表格，日期为2015年2月6日(公司与费恩先生、库洛瓦拉先生和利伯蒂先生各自签订) †
10-K10.3312/31/2014
10.158
皇家加勒比邮轮有限公司高管短期奖金计划 †
10-Q10.46/30/2015
10.159
皇家加勒比邮轮有限公司行政人员补充退休计划 †
8-K10.312/8/2005
10.160
皇家加勒比邮轮有限公司行政人员补充退休计划修正案 †
10-K10.3112/31/2006
10.161
皇家加勒比邮轮有限公司行政人员补充退休计划修正案 †
10-K10.3112/31/2007
10.162
皇家加勒比邮轮有限公司行政人员补充退休计划修正案 †
10-Q10.19/30/2008
10.163
皇家加勒比邮轮有限公司行政人员补充退休计划修正案 †
10-K10.3812/31/2008
10.164
公司董事会成员的邮轮政策
10-K10.3512/31/2013
18.1
关于会计原则变更的优先意向书*
21.1
子公司名单**
23.1
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意*
23.2
Drinker Bdle&Reath LLP的同意*
24.1
授权书*
31.1
1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的Jason T.Liberty证明*
31.2
1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的Naftali Holtz认证*
32.1
根据“美国法典”第18编第63章第1350节对Jason T.Liberty和Naftali Holtz进行认证**

70
目录
*随函存档
**随信提供
† 管理合同或补偿计划或安排。
交互式数据文件
101皇家加勒比邮轮有限公司以iXBRL(嵌入式可扩展商业报告语言)格式编制的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的以下财务报表如下：
(i)截至2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表；
(Ii)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表；
(Iii)截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表；
(Iv)截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益综合报表；以及
(v)合并财务报表附注，按摘要和明细标注。
104封面交互数据文件，格式为iXBRL，包含在附件101中


项目16.表格10-K总结
没有。


71
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
皇家加勒比邮轮有限公司。
(注册人)
由以下人员提供：/s/Naftali Holtz
Naftali Holtz
首席财务官
(首席财务官和正式授权的签字人)

March 1, 2022
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2022年3月1日指定的身份签署。
/s/Jason T.Liberty
杰森·T·利伯蒂
董事和首席执行官
(首席行政主任)
/s/Naftali Holtz
纳夫塔利·霍尔茨
首席财务官
(首席财务官)
/s/Henry L.Pujol
亨利·L·普约尔
高级副总裁兼首席会计官(首席会计官)
/s/理查德·D·费恩
理查德·D·费恩
董事会主席
*
约翰·F·布罗克
 董事
*
小斯蒂芬·R·豪(Stephen R.Howe Jr.)
 董事
*
威廉·L·金西
 董事
*
玛丽莎·G·蒙蒂埃尔
 董事
*
安·S·摩尔
 董事
*
埃亚尔·M·奥弗
 董事
*
威廉·K·赖利
 董事
*
瓦格恩·O·索伦森
 董事
*
唐纳德·汤普森
 董事
*
阿恩·亚历山大·威廉森
董事
*
艾米·C·麦克弗森
董事
*
迈克尔·O·莱维特
董事
*
*由：/s/Naftali Holtz
纳夫塔利·霍尔茨作为事实律师

72
目录
皇家加勒比邮轮有限公司。
合并财务报表索引
页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号238)
F-2
综合全面(亏损)收益表
F-6
合并资产负债表
F-7
合并现金流量表
F-8
合并股东权益报表
F-10
合并财务报表附注
F-11


1
目录
独立注册会计师事务所报告


致皇家加勒比邮轮有限公司董事会和股东。

财务报表与财务报告内部控制之我见

我们审计了皇家加勒比邮轮有限公司及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，以及截至2021年12月31日的三个年度的相关综合全面(亏损)收益、股东权益和现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量。此外，我们认为，本公司于2021年12月31日在所有重要方面维持对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。

会计原则的变化

正如合并财务报表附注1所述，自2021年10月1日起，公司改变了合并银海邮轮的会计处理方式。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

物质的侧重点

正如综合财务报表附注1所述，新冠肺炎疫情的持续影响已经并将继续对公司的经营业绩和流动资金产生重大负面影响。附注1还介绍了管理层对事件和条件的评估以及减轻这些问题的计划。


F-2
目录
财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达至审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。

流动性-新冠肺炎的影响

如合并财务报表附注1所述，该公司于2020年3月为应对新冠肺炎疫情而自愿暂停全球邮轮业务后，分阶段重新开始其全球邮轮业务.管理层相信，新冠肺炎对其全球预订量的影响将继续对公司的运营业绩和流动性产生实质性的负面影响. 管理层已实施多项措施以减轻新冠肺炎的财务及营运影响，包括减少资本开支及营运开支、发行债务及普通股、修订信贷协议以延迟付款、豁免及/或修改契约要求及暂停派发股息，以及寻求再融资机会以降低利息开支及延长到期日。管理层在估计未来流动资金需求时使用的主要假设包括：(I)预期邮轮业务将继续逐步恢复；(Ii)邮轮业务持续恢复期间每个可供使用的邮轮日的收入预期将持续增长；(Iii)邮轮业务继续恢复期间预计将低于可比的历史入住率水平，并随着时间的推移不断增加，直至公司达到历史入住率水平；(Iv)公司恢复邮轮业务期间的预期支出，包括将船员送回他们的船只并保持改进后的健康和安全协议。基于这些关于新冠肺炎和公司恢复运营的影响的假设，以及公司目前的财务状况，管理层相信他们有足够的财政资源为他们的义务提供资金，至少在财务报表发布后的12个月内。

我们决定执行与新冠肺炎对公司流动性影响有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定未来流动性需求估计时的重大判断；这反过来导致审计师在执行程序和评估管理层对未来流动性需求的估计时做出了高度的判断、主观性和努力，以及与以下相关的假设：(I)预期继续逐步恢复邮轮业务；(Ii)在继续恢复邮轮业务期间，预计每个可用旅客邮轮日的收入将持续增加；(Iii)在继续恢复邮轮业务期间，预期的入住率会低于可比的历史入住率水平，并会随着时间的推移而不断增加，直至该公司达到历史入住率水平为止；及。(Iv)在该公司恢复邮轮业务期间的预计开支，包括让船员返回他们的船只，以及维持更完善的健康和安全规程。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试
F-3
目录
与管理层对未来流动性需求的估计有关的控制。这些程序还包括：(I)测试管理层在财务报表发布后12个月内估算未来流动性需求的程序；(Ii)测试估算中使用的基础数据的完整性和准确性；(Iii)评估管理层使用的重大假设的合理性，这些假设涉及预期邮轮业务将继续逐步恢复、邮轮业务持续恢复期间每个可用旅客邮轮日的预期收入持续增加、邮轮业务继续恢复期间预计低于可比的历史入住率水平(随着时间的推移不断增加，直至公司达到历史入住率水平)，以及公司恢复邮轮业务期间的预期支出，包括让船员返回他们的船只并保持更好的健康和安全协议；及(Iv)评估管理层对未来流动资金需求的估计及其在综合财务报表中披露的有关有足够流动资金以履行本公司自财务报表发布之日起至少未来十二个月的责任。评估管理层的假设，这些假设涉及预期继续逐步恢复邮轮运营、持续恢复邮轮运营期间每个可用乘客邮轮日的预期收入持续增长、继续恢复邮轮运营期间预期低于可比的历史入住率水平(随着时间的推移不断增加，直至公司达到历史入住率水平)，以及公司恢复邮轮运营期间的预期支出, 考虑到(I)本公司目前及过往的表现；(Ii)与外部市场及行业数据的一致性；及(Iii)此等假设是否与审计其他范畴取得的证据一致，包括评估管理层所使用的假设是否合理，包括让船员返回船上及维持更完善的健康及安全规程。(Iii)评估管理层所使用的假设是否合理，并考虑(I)本公司现时及过往的表现；(Ii)与外部市场及行业数据的一致性；及

减值评估-银海邮轮报告单位商誉和商号

如综合财务报表附注2、4和5所述，截至2021年12月31日，公司的综合商誉余额为8.09亿美元，无限无形资产余额为3.21亿美元，与SilverSea Cruises报告单位和商号相关的商誉和商号分别为5.09亿美元和3.19亿美元。管理层每年或在事件或情况需要时更频繁地分别在报告单位层面和资产层面审查商誉和无限期无形资产的减值。减值分析包括报告单位或资产的公允价值与其账面价值的比较。公允价值由管理层使用贴现现金流模型结合报告单位的基于市场的估值方法和商标的特许权使用费减免方法进行估计。管理层对SilverSea Cruises报告部门和商号的主要假设是预测的净收入，主要是恢复正常运营的时间、现有和预期交付的船舶的入住率、码头增长率、特许权使用费和加权平均资本成本(即贴现率)。

我们决定执行与SilverSea Cruises报告单位商誉和商号的减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定公允价值估计时的重大判断；(Ii)核数师高度的判断、执行程序和评估管理层的重大假设的主观性和努力，这些假设与恢复正常运营的时间、现有和预期的船舶交付的入住率、码头增长率、商誉和商号减值评估的贴现率以及特许权使用费有关。(Iii)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉和商号减值评估相关的控制措施的有效性，包括对SilverSea Cruises报告单位和商号的估值进行控制。除其他外，这些程序还包括：(I)测试管理层制定公允价值估计的程序；(Ii)评估贴现未来现金流量模型、基于市场的估值方法和特许权使用费减免方法的适当性；(Iii)测试公允价值估计中使用的基础数据的完整性和准确性；(Iv)评估管理层使用的与恢复正常运营的时间、现有和预期船舶交付的入住率、码头增长率和贴现率有关的重大假设的合理性。评估管理层有关恢复正常营运的时间、现有和预期交付船舶的入住率以及码头增长率的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(I)报告单位和SilverSea Cruises品牌目前和过去的业绩；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性；以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。(Iii)评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(I)报告单位和SilverSea Cruises品牌目前和过去的业绩；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性；以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。使用具有专业技能和知识的专业人员协助评估(I)公司的贴现现金流
F-4
目录
模型、基于市场的计价方法和免版税方法，以及(Ii)折扣率和特许权使用费假设。




/s/ 普华永道会计师事务所
佛罗里达州哈兰代尔海滩
March 1, 2022

我们至少从1989年开始担任该公司的审计师，包括在该公司受到美国证券交易委员会报告要求之前的一段时间。我们还无法确定我们开始担任本公司审计师的具体年份。
F-5
目录
皇家加勒比邮轮有限公司。
综合综合(亏损)收益表
(单位为千，每股数据除外)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
客票收入$941,175 $1,504,569 $7,857,057 
机上和其他收入590,958 704,236 3,093,604 
总收入1,532,133 2,208,805 10,950,661 
邮轮运营费用：
佣金、运输和其他207,562 344,625 1,656,297 
车载和其他116,946 157,213 639,782 
工资单及相关838,088 788,273 1,079,121 
食物164,389 161,750 583,905 
燃料385,322 371,015 697,962 
其他操作945,205 942,232 1,405,698 
邮轮运营费用总额2,657,512 2,765,108 6,062,765 
市场营销、销售和行政费用1,370,076 1,199,620 1,559,253 
折旧及摊销费用1,292,878 1,279,254 1,245,942 
减值和信贷损失82,001 1,566,380 — 
营业(亏损)收入(3,870,334)(4,601,557)2,082,701 
其他收入(费用)：
利息收入16,773 21,036 26,945 
利息支出，扣除资本化利息后的净额(1,291,753)(844,238)(408,513)
股权投资(亏损)收益(135,469)(213,286)230,980 
其他收入(费用)(1)
20,284 (137,085)(24,513)
(1,390,165)(1,173,573)(175,101)
净(亏损)收入(5,260,499)(5,775,130)1,907,600 
减去：可归因于非控股权益的净收入— 22,332 28,713 
皇家加勒比邮轮有限公司的净(亏损)收入$(5,260,499)$(5,797,462)$1,878,887 
(亏损)每股收益：
基本信息$(20.89)$(27.05)$8.97 
稀释$(20.89)$(27.05)$8.95 
综合(亏损)收益
净(亏损)收入$(5,260,499)$(5,775,130)$1,907,600 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整15,703 40,346 869 
定义福利计划中的更改8,707 (19,984)(19,535)
现金流衍生套期保值损益4,046 38,010 (151,313)
其他全面收益(亏损)合计28,456 58,372 (169,979)
综合(亏损)收益$(5,232,043)$(5,716,758)$1,737,621 
减去：可归因于非控股权益的综合收益— 22,332 28,713 
皇家加勒比邮轮有限公司的综合(亏损)收入。$(5,232,043)$(5,739,090)$1,708,908 
    ____________________________________________________________
(1) 包括$62.6与2021年消除银海邮轮报告滞后相关的净亏损100万英镑。
F-6
目录
皇家加勒比邮轮有限公司。
合并资产负债表
截止到十二月三十一号，
20212020
(单位为千，共享数据除外)
资产
流动资产
现金和现金等价物$2,701,770 $3,684,474 
贸易应收账款和其他应收账款，扣除津贴净额#美元13,411及$3,867分别于2021年12月31日和2020年12月31日
408,067 284,149 
盘存150,224 118,703 
预付费用和其他资产286,026 154,339 
衍生金融工具54,184 70,082 
流动资产总额3,600,271 4,311,747 
财产和设备，净值25,907,949 25,246,595 
经营性租赁使用权资产542,128 599,985 
商誉809,383 809,480 
其他资产，扣除津贴净额$86,781及$81,580分别于2021年12月31日和2020年12月31日
1,398,624 1,497,380 
总资产$32,258,355 $32,465,187 
负债和股东权益
流动负债
长期债务的当期部分$2,243,131 $961,768 
商业票据— 409,319 
经营租赁负债的当期部分68,922 102,677 
应付帐款545,978 353,422 
应计利息251,974 252,668 
应计费用和其他负债887,575 615,750 
衍生金融工具127,236 56,685 
客户存款3,160,867 1,784,832 
流动负债总额7,285,683 4,537,121 
长期债务18,847,209 17,957,956 
长期经营租赁负债534,726 563,876 
其他长期负债505,181 645,565 
总负债27,172,799 23,704,518 
承付款和或有事项(附注17)
股东权益
优先股($0.01票面价值；20,000,000授权股份；不是Ne杰出)
— — 
普通股($0.01票面价值；500,000,000授权股份；282,703,246和265,198,371已发行股份，分别为2021年12月31日和2020年12月31日)
2,827 2,652 
实收资本7,557,297 5,998,574 
留存收益302,276 5,562,775 
累计其他综合损失(710,885)(739,341)
库存股(27,882,987和27,799,775按成本计算的普通股，分别为2021年12月31日和2020年12月31日)
(2,065,959)(2,063,991)
股东权益总额5,085,556 8,760,669 
总负债和股东权益$32,258,355 $32,465,187 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-7
目录
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：千)
经营活动
净(亏损)收入$(5,260,499)$(5,775,130)$1,907,600 
调整：
折旧及摊销1,292,878 1,279,254 1,245,942 
减值和信贷损失82,001 1,566,380 — 
递延所得税(福利)费用净额(42,979)(8,791)7,745 
(收益)未被指定为套期保值的衍生工具的损失(1,492)49,316 (1,431)
基于股份的薪酬费用63,638 39,779 75,930 
股权投资亏损(收益)135,469 213,286 (230,980)
债务发行成本摊销125,116 89,442 31,991 
债务折价和溢价摊销123,439 66,776 31,616 
债务清偿损失138,759 41,109 6,326 
货币换算调整损失— 69,044 — 
或有对价公允价值变动— (45,126)18,400 
营业资产和负债变动情况：
(增加)贸易和其他应收账款净额减少(181,707)121,055 (9,898)
库存(增加)减少(34,527)27,077 (8,533)
(增加)预付费用和其他资产减少(152,071)295,876 15,669 
应付帐款增加(减少)188,518 (133,815)75,281 
(减少)应计利息增加(694)182,578 (4,460)
应计费用和其他负债增加(减少)235,446 (180,479)96,490 
客户存款增加(减少)1,426,647 (1,643,560)280,139 
从未合并关联公司收到的股息— 2,215 150,177 
其他，净额(15,757)12,061 28,362 
经营活动提供的现金净额(用于)(1,877,815)(3,731,653)3,716,366 
投资活动
购置物业和设备(2,229,704)(1,965,131)(3,024,663)
衍生金融工具结算时收到的现金44,492 15,874 7,621 
衍生金融工具结算时支付的现金(74,249)(161,335)(68,836)
对未合并关联公司的投资和向其提供的贷款(70,228)(100,609)(25,569)
借给未合并附属公司的现金31,334 21,086 32,870 
出售财产、设备和其他资产所得收益176,039 27,796 — 
其他，净额(22,423)(16,247)(12,829)
用于投资活动的净现金(2,144,739)(2,178,566)(3,091,406)
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-8

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：千)
融资活动
债务收益4,467,789 13,547,189 3,525,564 
发债成本(201,698)(374,715)(50,348)
偿还债务(2,296,990)(3,845,133)(4,060,244)
偿还债务的保费(135,372)— — 
发行商业票据所得款项— 6,765,816 26,240,540 
商业票据的偿还(414,570)(7,837,635)(25,613,111)
购买库存股— — (99,582)
支付的股息— (326,421)(602,674)
普通股发行收益1,621,860 1,431,375 — 
其他，净额(442)(10,688)(10,516)
融资活动提供(用于)的现金净额3,040,577 9,349,788 (670,371)
汇率变动对现金的影响(727)1,167 1,297 
现金及现金等价物净(减)增(982,704)3,440,736 (44,114)
年初现金及现金等价物3,684,474 243,738 287,852 
年终现金和现金等价物$2,701,770 $3,684,474 $243,738 
补充披露
年内支付的现金：
利息，扣除资本化金额后的净额$834,245 $418,164 $246,312 
非现金投资活动
出售财产、设备和其他资产时签发的应收票据$16,000 $53,419 $— 
应付账款和应计费用及其他负债中包括的购置财产和设备$14,097 $16,189 $86,155 
非现金融资活动
收购银海邮轮非控股权益$— $592,313 $— 
终止银海邮轮或有对价义务$— $16,564 $— 
待现金结算并计入应收贸易账款的普通股发行$— $121,352 $— 
___________________________________________________________________


附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-9

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并现金流量表-续
皇家加勒比邮轮有限公司。
合并股东权益报表
普通股实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)库存股总股东权益
(单位为千，每股数据除外)
2019年1月1日的余额$2,358 $3,420,900 $10,263,282 $(627,734)$(1,953,345)$11,105,461 
与员工股票计划相关的活动7 73,059 — — (5,164)67,902 
普通股股息，$2.96每股
— — (618,843)— — (618,843)
与现金流衍生工具套期保值相关的变化— — — (151,313)— (151,313)
定义福利计划中的更改— — — (19,535)— (19,535)
外币折算调整— — — 869 — 869 
购买库存股— — — — (99,582)(99,582)
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。— — 1,878,887 — — 1,878,887 
2019年12月31日的余额2,365 3,493,959 11,523,326 (797,713)(2,058,091)12,163,846 
与员工股票计划相关的活动9 29,750 — — — 29,759 
普通股发行226 1,552,500 1,552,726 
可转换票据的权益部分，扣除发行成本— 307,640 — — — 307,640 
收购银海非控股权益52 608,825 — — — 608,877 
普通股股息，$0.78每股
— — (163,089)— — (163,089)
与现金流衍生工具套期保值相关的变化— — — 38,010 — 38,010 
定义福利计划中的更改— — — (19,984)— (19,984)
外币折算调整— — — 40,346 — 40,346 
购买库存股— 5,900 — — (5,900)— 
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。— — (5,797,462)— — (5,797,462)
2020年12月31日的余额2,652 5,998,574 5,562,775 (739,341)(2,063,991)8,760,669 
与员工股票计划相关的活动5 62,991 — — — 62,996 
普通股发行170 1,495,732 — — — 1,495,902 
与现金流衍生工具套期保值相关的变化— — — 4,046 — 4,046 
定义福利计划中的更改— — — 8,707 — 8,707 
外币折算调整— — 15,703 — 15,703 
购买库存股— — — — (1,968)(1,968)
皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损。— — (5,260,499)— — (5,260,499)
2021年12月31日的余额$2,827 $7,557,297 $302,276 $(710,885)$(2,065,959)$5,085,556 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并财务报表附注
注1。一般信息
业务说明
我们是一家全球性的邮轮公司。我们拥有并运营三全球邮轮品牌：皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮(统称为我们的“全球品牌”)。我们还拥有TUI Cruises GmbH(“TUIC”)50%的合资权益，该公司经营德国品牌TUI Cruises和Hapag-Lloyd Cruises(统称为我们的“合作伙伴品牌”)。我们根据权益会计方法对我们在合作伙伴品牌的投资进行会计核算。我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌共同运营着61截至2021年12月31日的船舶数量。我们的船只提供多条全球航线供您选择，这些航线需要停靠的航程超过1,000所有目标上的七各大洲。
管理层的计划和流动性
我们已经分阶段重新启动了我们的全球邮轮业务，因为我们从2020年3月开始自愿暂停全球邮轮业务，以应对新冠肺炎大流行。我们回归服务的努力融合了我们增强的健康和安全协议，以及监管机构的要求，从而减少了客人入住率，修改了行程和疫苗接种协议。
到2021年12月底，我们开展了50我们的全球和合作伙伴品牌船，代表超过85占我们舰队载客量的%，并携带了大约1.3自我们恢复运营以来，我们接待了100万名客人。我们预计将在大约95占我们2022年第一季度计划运力的1%。此外，我们预计其余舰队将在夏季之前恢复运营。
管理和实施我们的健康和安全措施的细节、时间和成本仍然存在不确定性，其中一些可能是重大的。根据我们对这些要求和建议、新冠肺炎感染状况及其相关变种、和/或美国、全球或其他原因的疫苗接种率的评估，我们可能会决定有必要取消或修改我们全球品牌的某些邮轮航行。我们相信，新冠肺炎对我们全球预订量的影响将继续对我们的运营结果和流动性产生实质性的负面影响，这种影响可能会持续到疾病及其变种无法控制的地步。
影响旅行的重大事件，包括新冠肺炎和我们逐步恢复的邮轮运营，通常都会对邮轮度假的预订模式产生影响，影响的程度通常取决于事件影响旅行决策的时间长度。对我们未来流动性需求的估计包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定因素的影响。我们用来估计未来流动资金需求的主要假设包括：
•预计邮轮业务将继续逐步恢复；
•预计在我们继续恢复邮轮运营期间，每个可用邮轮日的收入将持续增长；
•在我们继续恢复邮轮业务期间，预计入住率将低于可比的历史入住率水平，并随着时间的推移不断增加，直到我们达到历史入住率水平；以及
•预计在我们继续恢复邮轮运营期间的支出，包括将我们的船员送回我们的船只，以及保持更好的健康和安全协议。
我们不能保证我们的假设和估计是准确的，因为可能的变数，包括但不限于与监管要求和建议相关的不确定性，这些要求和建议的后续变化和/或可执行性，我们满足要求和建议的能力，以及各国控制疾病及其变体的努力是否会进一步限制我们恢复运营的能力。我们已经实施了一系列积极主动的措施来缓解新冠肺炎的财务和运营影响，包括减少资本支出和运营费用，发行普通股债务和股票，修订信贷协议以推迟付款，豁免和/或修改契约要求，以及暂停
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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股息支付。此外，我们预计将继续寻求再融资机会，以降低利息支出并延长到期日。
截至2021年12月31日，我们的流动资金为3.5亿美元，包括$0.1未提取的循环信贷安排能力，10亿美元2.710亿美元的现金和现金等价物，以及0.710亿美元，用于364天定期贷款安排。截至2021年12月31日，我们的循环信贷安排主要是通过在该安排下提取的金额和签发的信用证相结合的方式使用的。我们暂时将美元的净收益1.02022年1月发行的无担保票据，用于偿还循环信贷安排下的借款，使我们未提取的循环信贷安排能力达到$1.1亿美元，截至本报告发布之日，0.1截至2021年12月31日。
在2021年第四季度，我们修订了$7.32022年第四季度(包括2022年第四季度)的豁免期之后，10亿 的未偿还出口信贷融资加上承诺的出口信贷安排，以修改2023年和2024年的金融契约水平。请参阅注释8。债务以作进一步讨论1.02022年1月发行的10亿优先票据，我们2021年的融资活动，以及关于我们的债务安排和信用卡处理协议(包括相关契约)修订的进一步信息。截至2021年12月31日，我们遵守了我们的金融契约。
基于我们对新冠肺炎的影响和我们恢复运营的假设，以及我们目前的财务状况，我们相信我们有足够的财力从这些财务报表发布起至少在未来12个月内为我们的义务提供资金。
在接下来的12个月里，也就是2023年6月，大约3.2为了维持公司的流动性状况，将需要对数十亿美元的长期债务进行再融资。
2022年2月，我们与摩根士丹利有限责任公司(以下简称“MS”)签订了若干协议，MS同意提供后盾承诺融资，用于再融资、回购和/或全部或部分偿还我们现有的和未偿还的10.875%2023年到期的高级担保票据，9.125%2023年到期的优先担保票据，以及4.25%2023年到期的可转换票据。根据协议，我们可以根据我们的唯一选择，向微软发行和销售(在满足某些条件的情况下)。五年期优先无担保票据，总收益最高可达$3.15十亿在2023年4月1日至2023年6月29日期间的任何时候再次提到的笔记。
如果本公司无法维持规定的最低流动资金水平或协商其最低流动资金要求，可能会对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
合并财务报表的编制依据
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。根据这些原则编制财务报表需要估计。实际结果可能与这些估计不同。请参阅注释2。重要会计政策摘要讨论我们重要的会计政策。
所有重要的公司间账户和交易都将在合并中取消。我们合并我们控制的实体，通常表现为直接所有权利益大于50%，以及我们被确定为主要受益人的可变利益实体。请参阅注释7。其他资产欲了解有关我们可变利益实体的更多信息，请访问。对于附属公司，我们不能控制，但我们对其财务和经营政策有重大影响，通常由其直接所有权利益证明。20%至50%，投资采用权益法核算。
自2021年3月19日起，我们出售了我们的全资品牌Azamara Cruises(“Azamara”)，包括其三-船队和相关知识产权，以$$出售给Sycamore Partners201百万美元，在结束调整之前。出售Azamara并不代表将对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因为我们继续提供类似的行程，并从Azamara业务服务的市场寻找乘客。因此，出售Azamara不符合停止运营报告的标准。从2021年3月19日起，我们不再合并Azamara的资产负债表，也不再在合并财务报表中确认其运营结果。在截至2021年3月31日的季度里，我们确认了销售中的非实质性收益，并同意在一段时间内向Azamara提供一定的过渡服务，并收取费用。
2020年7月9日，我们收购了剩余的33.3我们尚未从Heritage Cruise Holding Ltd拥有的银海邮轮%权益。由于收购了非控股权益，银海邮轮现在是一个全资拥有的邮轮品牌。作为对非控股权益的对价，我们向遗产公司发行了5.2百万股普通股，面值
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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$0.01根据有关收购事项的协议，除其他事项外，双方终止任何现有义务，即按公允价值向遗产公司发行与吾等收购66.7于2018年7月31日持有银海邮轮的%权益。此次购股并未导致控制权的变更。这笔收购被计入股权交易，收益中没有确认任何收益或亏损。
在2021年10月1日之前，我们在三个月的报告滞后时间内整合了银海邮轮的经营业绩，以便更及时地编制合并财务报表。从2021年10月1日起，我们取消了三个月的报告滞后，以反映SilverSea Cruises的财务状况、经营业绩和现金流，同时并与公司的会计日历保持一致(“消除SilverSea报告滞后”)。银海报告滞后的消除代表着会计原则的改变，我们认为这是更可取的，因为它为我们的财务报表的使用者提供了更新的信息。会计原则的变更需要追溯适用(如果是重大的话)。消除报告滞后的影响与前几个时期相比无关紧要，对我们截至2021年12月31日的财年也无关紧要。因此，我们在截至2021年12月31日的年度综合业绩中计入了会计原则的这一变化。因此，银海邮轮在2020年10月1日至2021年12月31日的业绩包含在我们截至2021年12月31日的年度综合综合亏损报表中。为了实现这一变化，我们反映了银海邮轮2021年第三季度的经营业绩，净亏损#美元。62.6在截至2021年12月31日的年度综合全面亏损表中，其他收入(费用)为100万美元。

注2。重要会计政策摘要
收入和支出
客运邮轮销售收到的押金最初作为客户存款负债记录在我们的资产负债表上。客户押金随后被确认为客票收入，以及船上和其他商品和服务的收入，以及一次航程的所有相关邮轮运营费用。有关收入确认的更多信息，请参阅注释3。收入.
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括原始到期日少于90天的现金和有价证券。
盘存
存货包括以成本(加权平均)或可变现净值较低的价格运输的粮食、供应品和燃料。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。我们将利息作为获得某些资产的成本的一部分来资本化。吾等认为增加船舶价值的改装成本会作为船舶的附加物资本化，改装的使用年限会按改装的估计使用年限或相关船舶的估计使用年限中较短的一项进行估计及折旧，而重置资产则按净成本基准处置。更换或翻新的船舶部件的估计成本和累计折旧被注销，任何由此产生的损失在#中确认。邮轮运营费用。由于新船延迟交付而从造船厂收到的违约金记为船舶成本基础的减少额。
财产和设备的折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。我们舰艇的使用寿命一般是30-35年，净额为10%-15预计剩余价值百分比。这个30-35-使用年限和10%-15残值百分比是基于船舶所有主要部件的加权平均值。我们的使用年限和剩余价值估计考虑了预期技术变化、长期邮轮和度假市场状况以及类似建造船舶的历史使用年限的影响。此外，我们还考虑了我们对船体、上层建筑、主电气、发动机和舱室等主要部件系统的加权平均使用寿命的估计。我们在组成部分层面采用成本分摊方法，以支持估计的加权平均使用寿命和剩余价值，并确定被替换资产的净成本基础。鉴于我们的船舶非常庞大和复杂，我们与船舶有关的会计估计和待资本化的船舶改进成本的确定需要相当大的判断力，而且本质上是不确定的。融资租赁项下资产的折旧按租赁期或相关资产年限中较短者计算，除非该资产因所有权转让或合理确定将被行使的购买选择权而为融资租赁，在此情况下该资产将在相关资产年限内折旧。
财产和设备折旧是利用下列使用年限计算的：
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年份
船舶
一般来说，30-35
船舶改装
3-25
建筑物及改善工程
10-40
计算机硬件和软件
3-10
运输设备和其他
3-30
租赁权的改进
剩余租期或使用年限较短3-30
我们会定期检讨估计使用年限和剩余价值，以确定持续的合理性，并考虑我们对每类船舶的预期用途的长远看法，以及为维护和加强这些类别的船舶而计划的改进水平。如果确定了可能导致我们的船舶的估计使用寿命和剩余价值发生变化的因素，则完成对该估计值的审查。
当事件或环境变化显示(基于估计的未贴现未来现金流量)长期资产的账面价值可能无法完全收回时，我们就会审查这些资产的减值。就确认及计量减值亏损而言，长期资产与其他资产及负债按可识别现金流基本上独立于其他资产及负债现金流的最低水平分类。我们维持独立于其他资产和负债现金流的可识别现金流的最低水平是我们船舶的水平。如果估计未来现金流量低于资产的账面价值，则在账面价值超过公允价值的范围内确认减值费用。请参阅注释6。财产和设备有关确定长期资产公允价值的进一步信息。
我们用递延的方法来计算船坞费用。在延迟法下，所发生的干船坞费用被递延，并在下一个预定干船坞期间以直线方式计入费用，我们估计这段时间为三十至六十个月按照船级社的要求，以船龄为依据。延期干船坞费用包括船舶干船坞费用和与干船坞有关的其他费用，这些费用是维持船舶等级认证所必需的。要使我们的邮轮在特定国家悬挂旗帜，获得责任保险，并合法地作为客运邮轮运营，等级认证是必要的。与这些干船坞费用相关的活动不能在船舶服役期间执行，因此，在干船坞期间作为计划的主要维护活动进行。大量递延的干船坞费用包括干船坞设施提供的拖运和码头服务、船体检查和相关活动(例如刮板、压力清洗、底漆)、转向推进装置、推进器设备和压载舱的维护、拖船、引航和线路装卸等港口服务，以及与这些项目相关的运费。我们对每个干船坞执行的各种活动进行详细分析，只推迟与计划的维护班级所需的主要维护活动直接相关的成本。递延成本与为维持船舶的设计和预期作业能力而非定期进行的活动有关。维修和维护活动在发生时计入费用。
商誉
商誉是指取得的有形和可识别无形资产净值超出公允价值的成本。我们每年在报告单位层面审查减值商誉，或在事件或情况需要时更频繁地审查。商誉减值审查包括对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值的定性评估，如有必要，还包括商誉减值测试。在进行定性评估时要考虑的因素包括一般经济状况、获取资本的限制、预测经营结果的变化、燃料价格的变化以及外汇汇率的波动。如果定性评估显示报告单位的估计公允价值很可能超过其账面价值，则无需进行商誉减值测试。我们可以选择绕过定性评估，直接进入第一步，对任何报告单位，在任何时期。在定期的基础上，我们选择绕过定性评估，进入第一步，以证实近年来定性评估的结果。我们可以在任何后续时期恢复对任何报告单位的定性评估。
商誉减值分析包括报告单位的公允价值与其账面价值的比较。我们通常使用贴现现金流模型估计报告单位的公允价值，该模型也可能包括基于市场的估值方法的组合。利用贴现的预期未来现金流量估计公允价值包括许多不确定性，在对预期收入、运营成本、营销、销售和行政费用、利率、船舶增加和退休以及
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关于邮轮度假业的竞争环境和一般经济和商业状况的假设，以及其他因素。我们2021年减值评估的贴现现金流模型中使用的主要假设是：(I)预测净收入，主要是恢复正常运营的时间，现有和预期交付的船舶的入住率，以及码头增长率；以及(Ii)加权平均资本成本(即贴现率)。贴现现金流模型以即将到来的财年最新的预计经营业绩为基础。我们根据报告单位的加权平均资本成本使用特定于报告单位的比率对预计现金流进行贴现。报告单位的公允价值超过账面价值的，不需要减记商誉。如果报告单位的公允价值低于其净资产的账面价值，则根据报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确认减值，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
无形资产
与我们的收购相关，我们已经收购了某些无形资产，这些无形资产的价值已经根据我们的估计进行了分配。被认为具有无限期寿命的无形资产不会摊销，但会更频繁地接受年度减值测试，或者在事件或情况要求的情况下更频繁地进行减值测试。对无限期无形资产的减值评估可以采用定性或定量的减值评估。量化评估包括将资产的公允价值与其账面价值进行比较。我们使用贴现现金流模型和各种估值方法(如商标和商号的免版税方法)估计这些资产的公允价值，具体取决于无形资产的性质。我们2021年减值评估的贴现现金流模型中使用的主要假设是：(I)预测净收入，主要是恢复正常运营的时间、现有和预期交付船舶的入住率以及码头增长率；(Ii)特许权使用费；以及(Iii)加权平均资本成本(即贴现率)。如果账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额等于超出的金额。如果公允价值超过其账面价值，则该无限期无形资产不被视为减值。
其他被分配有限使用年限的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销。
意外事件-诉讼
在持续的基础上，我们评估与针对我们的任何诉讼或索赔相关的潜在责任。虽然通常很难确定这类行动的时间和最终结果，但我们会根据我们的最佳判断来确定我们是否可能会因解决或最终裁决这类问题而招致费用，以及是否可以对该等可能的损失(如果有的话)作出合理的估计，我们会根据我们的最佳判断来决定我们是否会招致与该等事宜的和解或最终裁决有关的开支，以及是否可以对该等可能的损失(如有)作出合理估计。在评估可能的损失时，我们会考虑对保险赔偿金额(如有的话)的估计，这些金额在可能会收回时记作资产。当我们认为可能发生损失并且损失金额可以合理估计时，我们就应承担责任。由于与诉讼的最终结果和潜在的保险赔偿相关的固有不确定性，某些问题可能会以与我们之前做出的任何拨备或披露大不相同的金额得到解决。
广告费
除导致有形资产(如宣传册)的成本被视为预付费用并在消耗时计入费用外，广告成本均按已发生费用计入费用。广告成本包括媒体和在线广告以及宣传册、制作和直接邮寄的成本。
媒体广告是$303.2百万，$138.1百万美元和$309.4百万美元，宣传册、制作和直接邮寄的成本为$88.9百万，$69.1百万美元和$156.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
衍生工具
我们签订各种远期、掉期和期权合约，以管理我们的利率敞口，并限制我们对外币汇率和燃料价格波动的敞口。这些工具按其公允价值记录在资产负债表上，绝大多数被指定为套期保值。我们还在我们的海外业务和投资中使用非衍生金融工具，作为我们净投资的对冲。虽然我们的某些衍生金融工具不符合资格或未列入对冲会计，但我们的目标并不是持有或发行衍生金融工具作交易或其他投机用途。
在对冲关系开始时，对冲公司承诺或确认资产或负债的公允价值变化风险的衍生工具被指定为公允价值对冲。对与已确认资产或负债相关的预期交易或现金流变异性进行套期保值的衍生工具被指定为现金流套期保值。
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被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动与相关对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动相抵销。被指定为现金流套期保值的衍生品的损益被记录为累计其他综合损失直到被套期保值的交易在收益中确认。本公司非衍生金融工具的外币交易损益，以及指定作为我公司对外经营和投资净投资套期的衍生工具的公允价值变动，确认为以下组成部分累计其他综合损失伴随着对外经营或投资的相关外币换算调整。在我们的海外业务和投资净投资的某些套期保值中，我们将远期点数从对冲效果的评估中剔除，并将相关金额直接摊销到收益中。
在持续的基础上，我们评估对冲交易中使用的衍生品在抵消套期保值项目的公允价值或现金流变化方面是否“非常有效”。对于我们的净投资套期保值，我们使用美元抵销法来衡量有效性。对于所有其他套期保值计划，我们使用长期方法，对每种套期保值关系进行回归分析，以评估套期保值的有效性。评估套期保值有效性的方法适用于我们的每个套期保值项目(即利率、外币造船、外币净投资和燃料)。在我们的回归分析中，我们使用了长达三年的观察期，利用了与每种对冲关系的对冲水平相关的市场数据。当统计上有效的关系反映衍生工具和套期保值项目的公允价值变动之间的高度抵销和相关性时，就实现了高有效性。如确定衍生工具并非高度有效，因为对冲或对冲会计被终止，则衍生工具自上次被确定为有效日期以来公允价值的任何变动均在收益中确认。
被指定为公允价值或现金流量套期保值的衍生工具的现金流量与相关套期保值项目的现金流量被归类在同一类别。在套期保值会计终止的情况下，终止日期之后的现金流被归类为投资活动。未被指定为套期保值工具的衍生工具的现金流被归类为投资活动。
我们在决定指定衍生工具现金流的分类时，会考虑相关对冲项目的现金流分类。根据被套期保值项目的性质，我们将基准利率套期保值或燃油费用套期保值产生的衍生工具现金流归类为经营活动。同样，我们将新造船舶付款的外汇风险套期保值衍生工具现金流归类为投资活动。
外币换算和交易
我们按资产负债表日的有效汇率换算功能货币为当地货币的外国子公司的资产和负债。我们按加权平均汇率换算当期收入和支出。权益按历史汇率折算，由此产生的外币折算调整包括在累计其他综合损失，它被反映为的单独组件股东权益。因重新计量以有关实体的功能货币以外的货币计价的货币资产和负债而产生的汇兑损益立即计入我们的收益，但某些被指定为对冲外国业务或投资净投资的负债除外。汇兑收益(亏损)为#美元。24.3百万，$(1.5)百万元及$0.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为百万美元，并在其他收入(费用)。我们的大部分交易都是用美元结算的。以其他货币计价的交易产生的收益或损失在每个资产负债表日期的收益中确认。
信用风险集中
我们监控与我们有重大业务往来的金融机构和其他机构相关的信用风险，为了将这些风险降至最低，我们选择信用风险可以接受的交易对手，并寻求限制我们对单个交易对手的风险敞口。信用风险，包括但不限于衍生工具、我们的信贷安排和新船进度付款担保项下的交易对手不履行义务，并不被认为是重大的，因为我们主要与建立良好的大型金融机构、保险公司和出口信贷机构开展业务，其中许多机构与我们有长期关系，我们可以接受这些机构的信用风险，或者信用风险分散在大量交易对手之间。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的衍生品工具下的交易对手信用风险敞口为1美元。1.9百万美元和$26.9这仅限于合同交易对手(目前大部分是我们的贷款银行)无法履行合同时更换合同的成本。我们预计，我们的任何重要交易对手都不会出现不履行义务的情况。此外，我们还制定了关于信用评级和工具到期日的指导方针，以保持安全性和流动性。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持信用关系；但是，在某些情况下，我们可以选择此选项。
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(亏损)每股收益
每股基本(亏损)收益是通过除以皇家加勒比邮轮有限公司的净(亏损)收入 按每期已发行普通股的加权平均数计算。稀释(亏损)每股收益包括假定行使股票期权和转换潜在稀释证券后可发行的增量股票。
基于股票的员工薪酬
我们按员工股票奖励的估计公允价值计量和确认薪酬费用。奖励的补偿费用和相关的税收影响在归属时确认。我们使用预计没收的估计金额来计算所有未完成赔偿的补偿成本。
细分市场报告
截至2021年12月31日，我们控制和运营三全球邮轮品牌：皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮。我们还拥有一台50经营德国品牌途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮的TUIC的合资企业权益。我们相信，我们的品牌拥有进入邮轮度假行业多个邮轮市场细分市场的多功能性。虽然每个品牌都有自己的营销风格以及不同规模的船只和船员，但这些品牌销售的产品和提供的服务的性质有一个共同的基础(即销售和提供邮轮度假)。我们的品牌也有相似的行程，以及相似的成本和收入组成部分。此外，我们的品牌从世界各地类似的市场寻找乘客，并在类似的经济环境中运营，商业重叠程度很大。因此，我们的品牌根据其经济特征、消费者类型、监管环境、维护要求、支持系统和流程以及提供的产品和服务的相似性，被聚合为一个可报告的细分市场。我们的首席执行官已被指定为首席运营决策者，所有重要的运营决策，包括资源分配，都是基于对公司的分析，包括一细分市场。请参阅注释3。收入提供按地理区域划分的客票收入信息。
近期会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU No.2020-04，参考利率改革(主题848)，它为当前关于合同修改和对冲关系的指导提供了可选的权宜之计和例外，以减轻预期的市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的财务报告负担。随后，在2021年1月，FASB发布了ASU No.2021-01，参考利率改革(主题848)，其中提出了修订，以澄清主题848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。华硕和华硕的指导均在发布时生效，并可能前瞻性地应用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。影响(如果有的话)将取决于未来与参考汇率变化相关的任何合同修改的条款。
2020年8月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No. 2020-06债务--带有转换和其他选择权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有股权的合约(分主题815-40)，简化了可转换工具的会计处理。该指南删除了某些会计模式，这些模式将嵌入式转换功能与可转换工具的主合同分开，只有在可转换债务功能符合ASC 815规定的衍生品或以相当高的溢价发行的可转换债券的情况下，才需要分拆。ASU取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件，允许更多的合同有资格获得这一资格。此外，指导意见取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法，并要求使用IF-转换方法。ASU在2021年12月15日之后开始的年度报告期间有效，包括这些年度期间内的中期报告期间，允许提前采用不早于2020年12月15日之后开始的财年。我们计划在2022年1月1日采用新的指引，采用修改后的追溯法，预计采用新指引的累积效果约为$146百万美元到留存收益。这项采用还将导致额外的实收资本减少#美元。308百万美元，债务增加了$162百万美元，主要是由于逆转了剩余的非现金可转换债务折扣。该指引还将导致利息支出的减少，并将要求我们在计算我们的可转换债务工具对每股收益的稀释影响时，使用更具稀释性的“如果转换”方法。

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附注3。收入
收入确认
收入是根据我们与客户的合同中规定的对价来计量的，并确认为履行了相关的履约义务。
我们的大部分收入来自邮轮客运合同，这些合同在客票收入在我们的综合全面收益(亏损)表中。根据这些合同，我们的履行义务是提供邮轮假期，以换取机票价格。我们履行这一履行义务，并在每次巡航期间确认收入，通常范围为一至25晚上。
客票收入包括向我们的客人收取的港口费，这些费用随旅客人数的不同而不同。这类港口成本，以及不受旅客人数影响的港口成本，均已包括在我们的营运开支内。向我们的客人收取的港口费金额并包括在客票收入以毛计为$104.8百万，$125.0百万美元和$666.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
我们的总收入还包括机上和其他收入，主要由我们船上的货物和服务销售收入组成，这些收入不包括在客票价格中。我们在邮轮期间将这些商品和服务转移给乘客之前或同时收到付款，并在转移时确认相关邮轮期间的收入。
作为一种实际的权宜之计，由于我们与客户的合同期限不到一年，我们省略了关于我们剩余履约义务的披露。
分门别类收入
下表按我们提供邮轮行程的地理区域对我们的总收入进行了分类(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
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按行程列出的收入
北美(1)$1,039,783 $1,342,429 $6,392,354 
亚太地区(2)128,348 411,865 1,529,898 
欧洲(3)180,256 18,604 1,942,057 
其他地区77,985 241,590 567,904 
按行程列出的总收入1,426,372 2,014,488 10,432,213 
其他收入(4)105,761 194,317 518,448 
总收入$1,532,133 $2,208,805 $10,950,661 
(1)包括美国、加拿大、墨西哥和加勒比海地区。
(2)包括东南亚(例如新加坡、泰国和菲律宾)、东亚(例如中国和日本)、南亚(例如印度和巴基斯坦)和大洋洲(例如澳大利亚和斐济群岛)区域。
(3)包括欧洲国家(例如，北欧、德国、法国、意大利、西班牙和英国)。
(4)包括主要与取消费用、度假保护保险和邮轮前后旅游有关的收入，以及某些港口设施的运营费。金额还包括与我们的光船租赁相关的收入，以及我们代表我们未合并的附属公司提供的与采购和管理相关的服务。请参阅注释7。其他资产有关我们未合并的附属公司的更多信息。
客票收入根据预订地点的不同而归因于地理区域。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度里，我们的嘉宾来自以下地区：
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截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
客票收入：
美国76 %67 %65 %
所有其他国家/地区(1)24 %33 %35 %
(1)在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年里，没有其他单个国家的收入超过10%。
客户存款和合同负债
我们的付款条件通常需要预付定金来确认预订，余额在邮轮之前支付。从客运邮轮销售中收到的押金最初记录为客户存款在我们的综合资产负债表中，我们的收入随后被确认为邮轮期间的客票收入。此外，为取消航班选择现金退款的客人应获得的退款记录在应付帐款. ASC 606, 与客户签订合同的收入，将“合同责任”定义为实体向客户转让商品或服务的义务，该实体已收到客户的对价。我们不认为客户押金是一种合同责任，直到客户不再保留由于时间推移而产生的取消客户预订并获得全额退款的单方面权利。
新冠肺炎疫情导致邮轮需求减少，导致预订量和收到的相关客户押金低于历史水平。与此同时，由于新冠肺炎大流行，我们经历了大量取消，导致向客户发放退款，而其余的则被重新预订未来的邮轮或获得积分以代替现金退款。
截至2021年12月31日，主要因取消航行而应向客户退款的金额为$38.8百万美元，而不是$95.8截至2020年12月31日为100,000,000,000,000,000,000美元应付帐款在我们合并的资产负债表中。客户押金还包括与客人选择现金退款之前取消的邮轮相关的押金。由于与我们返航的时间和速度相关的不确定性，我们无法估计2021年12月31日客户押金将在收益中确认的金额，与2022年底之前将退还给客户或作为未来旅行信用发放的金额进行比较。客户存款在我们的综合资产负债表中列示的包括#美元的合同负债。814.3百万美元和$124.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
我们为因新冠肺炎而取消航海预订的客人提供了灵活性，允许他们获得未来的邮轮积分(“联邦快递”)或选择接受现金退款。截至2021年12月31日，我们的客户存款余额约为$600.0数以百万计的未赎回的FCC。自2021年12月31日起，对于2022年12月或之前出发的航班，FCC的到期日延长至2022年4月。鉴于新冠肺炎带来的出行需求不确定性，以及缺乏可比的FCC赎回历史经验，我们无法估计未来一段时间内可能到期未使用并被认定为破损的FCC数量。当收到未来的信息时，我们将更新我们的破损分析。
合同应收款和合同资产
虽然我们通常要求客户在邮轮前全额付款，但我们对来自美国以外选定市场的收入中相对较小的一部分给予信用条款。因此，我们在这些市场的客运邮轮合同中有未偿还的应收账款。我们也有信用卡商家的应收账款，用于购买邮轮机票，以及在邮轮航行之前、期间或之后不久向客人出售商品和服务。此外，我们还有船上特许权人的应收账款。这些应收账款包括在贸易和其他应收账款净额在我们合并的资产负债表中。
我们拥有合同资产，这些资产是有条件的对价权利，用于履行服务特许权安排下的建筑服务履行义务。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的合同资产为52.9百万美元和$53.7分别为100万，并包括在其他资产在我们合并的资产负债表中。考虑到我们的巡航时间很短，而且我们的收款条款，我们没有任何其他重要的合同资产。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
预付旅行顾问佣金是与客户签订合同的增量成本，我们认为这些合同是一项资产，并包括在预付费用和其他资产在我们合并的资产负债表中。预付费旅行顾问
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佣金是$75.4百万美元和$1.1分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。我们在2020年12月31日的预付旅行顾问佣金主要在以下时间内支出和报告其他操作在截至2021年12月31日的年度综合全面收益(亏损)表中。
注4。商誉
新冠肺炎对我们运营计划和预计现金流的影响导致我们在截至2020年11月30日和2021年11月30日进行的年度商誉减值评估之外，还完成了对某些报告单位截至2020年3月31日和2020年6月30日的中期减值评估。请参阅注释1。一般信息欲了解有关新冠肺炎及其对公司的影响的更多信息，请访问。
关于皇家加勒比国际报告单位，我们确定，截至2020年3月31日和2020年6月30日，皇家加勒比国际报告单位的公允价值比其账面价值高出约30%和8于该等期间内，皇家加勒比国际商誉并未因此而减损。在截至2020年9月30日的季度内，我们没有对皇家加勒比国际的商誉进行中期减值评估，因为没有发现任何触发事件。截至2020年11月30日，我们进行了年度商誉减值审查，确定皇家加勒比国际报告单位的公允价值比其账面价值高出约14%。在截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度内，我们没有执行中期减值评估，因为没有发现任何触发事件。
关于SilverSea Cruises报告单位，我们确定该报告单位截至2020年3月31日的账面价值超过其公允价值。因此，我们确认商誉减值费用为#美元。576.2截至2020年3月31日的季度为100万美元。在截至2020年6月30日和2020年9月30日的季度内，我们没有对SilverSea Cruises的报告部门进行中期减值评估，因为没有发现任何触发事件。截至2020年11月30日，我们进行了年度商誉减值审查，确定SilverSea Cruises报告单位的公允价值比其账面价值高出约12%。在截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度内，我们没有执行中期减值评估，因为没有发现任何触发事件。
截至2021年11月30日，我们进行了年度商誉减值审查，并确定在本年度评估之日不存在任何增量减值损失。我们确定皇家加勒比国际和银海邮轮报告单位的公允价值比其账面价值高出约38%和35在本年度评估之日，分别为%。
邮轮业务的逐步恢复，如附注1中进一步讨论的那样。一般信息，以及进一步延迟或暂停的可能性给预测运营现金流带来了不确定性。皇家加勒比国际报告单位截至2020年3月31日的公允价值是使用概率加权贴现现金流模型确定的。对于2020年6月30日和2020年11月30日的评估，我们使用了概率加权贴现现金流模型，并结合了基于市场的估值方法。就SilverSea报告单位而言，2020年评估的所有期间均采用概率加权贴现现金流模型，并结合基于市场的估值方法。截至2021年11月30日，两个报告单位都使用了贴现现金流模型和基于市场的估值方法。这需要使用受风险和不确定性影响的假设。支持我们皇家加勒比国际和银海邮轮报告单位减值评估的贴现现金流分析中使用的主要假设包括：
•预计净收入，主要是恢复正常运营的时间、现有和预期交付船舶的入住率以及码头增长率；以及
•加权平均资本成本(即贴现率)。
新冠肺炎将继续对我们的业务、经营业绩、现金流和整体财务状况产生的不利影响是不确定的，可能会导致上文讨论的减值测试中使用的假设发生变化，这可能会导致这些资产在未来减值。
我们的皇家加勒比国际、名人邮轮和银海邮轮报告单位的商誉账面价值以及截至2021年和2020年12月31日的年度内此类余额的变化情况如下(以千计)：

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皇家加勒比国际名人邮轮银海邮轮(1)总计
2019年12月31日的余额$299,226 $1,632 $1,084,786 $1,385,644 
减损费用— — (576,208)(576,208)
可归因于2019年购买我舰上照片业务的商誉转让(2)(2,694)2,694 — — 
外币折算调整44 — — 44 
2020年12月31日的余额296,576 4,326 508,578 809,480 
外币折算调整(97)— — (97)
2021年12月31日的余额$296,479 $4,326 $508,578 $809,383 
__________________________________________________
(1)2018年，我们收购了66.7银海邮轮的%股权。我们的控股权收购价格分配在2019年是最终的。2020年，我们收购了剩余的33.3%的少数股权，使银海邮轮成为全资品牌。请参阅注释1。一般信息以获取更多信息。
(2)2019年，我们从以前的特许公司手中购买了船上的照片业务。本次收购按企业收购合并入账，采用采购会计方法，要求使用公允价值计量。业务组合，包括购买交易和收购的资产，对我们的合并财务报表并不重要。
注5。无形资产
无形资产包括有限的和不确定的寿险资产，并在其他资产在我们合并的资产负债表中。
新冠肺炎对我们运营计划和预计现金流的影响导致我们完成了截至2020年3月31日的银海邮轮商标的中期减值评估，以及截至2020年11月30日和2021年11月30日进行的年度无限期无形资产减值评估。请参阅注释1。一般信息欲了解有关新冠肺炎及其对公司的影响的更多信息，请访问。
作为我们评估的结果，我们确定SilverSea Cruises商号截至2020年3月31日的账面价值超过其公允价值。因此，我们确认减值费用为#美元。30.8截至2020年3月31日的季度为100万美元。在截至2020年6月30日和2020年9月30日的季度内，我们没有对SilverSea Cruises的商标进行中期减值评估，因为没有发现任何触发事件。截至2020年11月30日，我们进行了年度商号减值审查，确定SilverSea Cruise商号的公允价值比其账面价值高出约3%。在截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度内，我们没有对银海邮轮的商标进行中期减值评估，因为没有发现任何触发事件。
截至2021年11月30日，我们进行了年度商号减值审查，并确定在本年度评估之日不存在任何增量减值损失。我们确定银海邮轮商号的公允价值比账面价值高出大约19在本年度评估之日的百分比。新冠肺炎将继续对我们的业务、经营业绩、现金流和整体财务状况产生的不利影响是不确定的，可能会导致上文讨论的减值测试中使用的假设发生变化。此外，延迟达到历史水平的入住率或我们计划交付的船舶的变化可能会对我们的预期入住率产生不利影响，并可能导致SilverSea Cruises商号在未来产生额外的减值费用。
邮轮业务的逐步恢复，如附注1中进一步讨论的那样。一般信息，以及进一步延迟或暂停的可能性给预测运营现金流带来了不确定性。使用贴现现金流模型和取决于无形资产性质的各种估值方法(如特许权使用费减免法)确定我们的商标公允价值时，需要使用受风险和不确定性影响的假设。支持银海邮轮商号减值评估的贴现现金流分析中使用的主要假设包括：
•预计净收入，主要是恢复正常运营的时间、现有和预期交付船舶的入住率以及码头增长率；
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•专营权费率；以及
•加权平均资本成本(即贴现率)。
以下是我们截至2021年12月31日的无形资产摘要(单位为千，不包括加权平均摊销期间)，其中SilverSea Cruises的商标价值约为$318.7无限期无形资产余额中的百万美元：
截至2021年12月31日
剩余加权平均摊销期限(年)总账面价值累计摊销累计减值损失账面净值
有限寿命无形资产：
客户关系11.6$97,400 $22,186 $— $75,214 
加拉帕戈斯经营许可证22.647,669 9,802 — 37,867 
其他有限寿命无形资产011,560 11,560 — — 
有限寿命无形资产总额156,629 43,548 — 113,081 
无限期无形资产(1)
352,275 — 30,800 321,475 
无形资产总额(净额)$508,904 $43,548 $30,800 $434,556 
(1)主要与银海邮轮的商号有关。
以下是我们截至2020年12月31日的无形资产摘要(单位：千，不含加权平均摊销期限)：
截至2020年12月31日
剩余加权平均摊销期限(年)总账面价值累计摊销累计减值损失账面净值
有限寿命无形资产：
客户关系12.8$97,400 $14,069 $— $83,331 
加拉帕戈斯经营许可证23.847,669 7,621 — 40,048 
其他有限寿命无形资产011,560 11,560 — — 
有限寿命无形资产总额156,629 33,250 — 123,379 
无限期无形资产(1)
352,275 — 30,800 321,475 
无形资产总额(净额)$508,904 $33,250 $30,800 $444,854 
(1)主要与银海邮轮的商号有关。
未来五年每年有限寿命无形资产的未来摊销估计如下(以千为单位)：
年
2022$8,179 
2023$8,179 
2024$8,179 
2025$8,179 
2026$8,179 

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注6。财产和设备
财产和设备由以下内容组成(以千为单位)：
截止到十二月三十一号，
20212020
船舶$31,357,703 $29,872,655 
船舶改装2,152,457 2,108,922 
建造中的船舶1,180,486 1,078,243 
土地、建筑和改善，包括租赁改善和港口设施746,785 524,849 
计算机硬件和软件、交通设备等1,650,249 1,678,903 
总资产和设备37,087,680 35,263,572 
减去累计折旧和摊销(1)
(11,179,731)(10,016,977)
$25,907,949 $25,246,595 
(1)金额包括在役资产的累计折旧和摊销。
在建船舶包括建造新船的进度付款以及规划、设计、资本化利息和其他相关成本。我们将利息成本资本化为$。58.8百万，$59.1百万美元，以及$56.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
在2021年期间，我们接收了海洋奥德赛, 银色黎明和, 与我们的合资伙伴 TUIC 我们收到了一批汉萨精神。2021年11月交付和相关融资银色黎明由于消除了SilverSea Cruises三个月的报告滞后，截至2021年12月31日的年度合并财务报表中报告了这一数字。2022年1月，我们收到了海洋奇观。请参阅注释8。债务有关融资的更多信息，请参阅海洋奥德赛和海洋奇观以及注9。租契浅谈农村信用社的融资问题银色黎明.
在2020年第一季度，我们确定了Silver Explorer由SilverSea Cruises运营，之前被归类为融资租赁，是一种基于租赁条款修改的运营租赁。因此，Silver Explorer包含在经营性租赁使用权资产, 经营租赁负债的当期部分，及长期租赁负债在我们合并的资产负债表中。请参阅注释9。租契以获取更多信息。
长期资产减值
只要事件或情况表明存在潜在的减值损失，我们就会审查我们的长期资产的减值情况。新冠肺炎对我们预期未来运营现金流的影响，以及处置某些船舶的决定，导致我们在2020年确定了某些船舶的减值触发因素。请参阅注释1。一般信息欲了解有关新冠肺炎及其对公司的影响的更多信息，请访问。
我们使用未贴现现金流分析在2020年全年和2020年12月31日的中期日期估计了某些船舶的可回收性。若干船舶的账面净值被发现超过其估计的未贴现未来现金流，因此必须进行公允价值评估。公允价值乃根据吾等对已识别船只的预期用途厘定，因此，吾等综合使用贴现现金流、重置成本、报废及剩余价值技术以估计公允价值。估计公允价值与账面净值之间的差额在确认亏损期间计入减值费用。因此，我们记录了$635.5截至2020年止年度减值亏损百万元。这一2020年的金额包括$171.3年度录得百万元减值亏损三在普尔曼图尔控股公司申请重组之前，我们租给它的船只。请参阅注释7。其他资产有关普尔曼图尔重组的进一步信息。在截至2020年9月30日的季度内，我们以接近其账面价值的金额将之前租给Pullmantu Holdings的船舶出售给第三方，没有记录进一步的减值。也包括在$635.5截至2020年12月31日的年度减值亏损为100万美元166.8百万美元的减值费用三阿扎马拉船舶包括在阿扎马拉品牌的销售中，从2021年3月19日起生效。截至2021年12月31日的年度没有船舶减损费用。
暂停运作，如附注1所述。一般信息此外，进一步停牌的可能性给预测未贴现现金流带来了不确定性，这些现金流被用来确定船舶是否存在减值风险，并用于估计我们船舶的公允价值。我们在未贴现现金流中使用的主要假设包括：
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•我们恢复服务的时间、市场条件的变化和港口或其他限制；
•预计净收入，主要是恢复正常运营的时间，以及入住率；以及
•容器在剩余使用寿命内的预期用途。
新冠肺炎将继续对我们的业务、经营业绩、现金流和整体财务状况产生的不利影响是不确定的，可能会导致上文讨论的减值测试中使用的假设发生变化，这可能会导致这些资产在未来出现额外的减值。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们还确定，由于我们为应对新冠肺炎对我们流动性的影响而采取的资本成本控制措施，某些在建项目的规模将缩小或不再完工。我们记录的财产和设备减损费用为#美元。55.2百万美元和$91.5在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，分别为100万美元，主要与在建资产有关。
这些减损费用是在减值和信贷损失在我们的综合综合(亏损)损益表中。
注7。其他资产
可变利益实体(VIE)是指股权投资者没有提供足够的股权为其活动提供资金，或者股权投资者(1)不能通过其投票权或类似权利直接或间接对该实体的活动作出决策的实体；(2)没有义务吸收该实体的预期损失；(3)无权获得该实体的预期剩余收益；(4)拥有与其经济利益不成比例的投票权，并且该实体的活动涉及或代表投资者进行的
我们已确定TUI Cruises GmbH(“TUIC”)，我们的50拥有%股权的合资企业运营着途易邮轮(TUI Cruises)和哈帕格-劳埃德邮轮(Hapag-Lloyd Cruises)两个品牌，是一家VIE。我们已确定我们不是TUIC的主要受益者。我们相信，指导对TUIC经济表现影响最大的活动的权力属于我们和我们的合资伙伴途易股份公司(TUI AG)。TUIC的所有重大运营和财务决定都需要双方同意，我们认为这将产生对TUIC的共享权力。因此，我们不会合并该实体，并按照权益会计方法对这项投资进行会计核算。
2020年6月30日，TUIC以大约欧元的价格从途易股份公司(TUI AG)手中收购了面向德语游客的奢侈和探险品牌Hapag-Lloyd Cruises1.210亿美元，约合1,000亿美元1.310亿美元，截至购买日期。Hapag-Lloyd邮轮公司运营二豪华班轮和二较小的探险船。我们和途易股份公司各出资1欧元75.0百万美元，约合美元84.2向TUIC提供100万美元，为收购价格的一部分提供资金，其余部分由第三方融资提供资金。
截至2021年12月31日，我们在TUIC投资的账面净值为$444.4百万美元，主要包括$322.4百万美元的股权和一笔欧元的贷款103.0百万美元，约合美元117.2百万美元，以2021年12月31日的汇率计算。截至2020年12月31日，我们在TUIC投资的账面净值为538.4百万美元，主要包括$387.5百万美元的股权和一笔欧元的贷款118.9百万美元，约合美元145.5百万美元，以2020年12月31日的汇率计算。这笔贷款是与出售海洋的壮丽景象2016年4月，以%1%的利率计息6.25年息为%，并须在以下期间支付10好几年了。这笔贷款是50%由途易股份公司担保，并由船舶的优先抵押权担保。这些金额中的大部分都包括在其他资产在我们合并的资产负债表中。在截至2021年3月31日的季度里，我们和途易股份公司各自贡献了欧元59.5百万美元，约合美元69.9根据2021年3月31日的汇率，通过现金出资和现有应收账款转换获得额外股本100万英镑。2021年6月，Hapag-Lloyd邮轮公司收到了汉萨精神, a 230停靠豪华探险游轮。
TUIC有各种造船和融资协议，其中包括对我们和TUI AG各自减少我们目前在TUIC的所有权权益的能力的某些限制37.55到2033年5月。我们的投资额和未偿还的定期贷款基本上是我们在TUIC投资的最大损失敞口。
我们已经确定普尔曼图尔控股公司，我们在其中有一个49%的非控股权益，Springwater Capital LLC拥有51我们不是VIE的主要受益者，因为我们没有权力指导对实体经济表现影响最大的活动。2020年，普尔曼图尔控股公司及其部分
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由于新冠肺炎疫情对公司的负面影响，子公司根据西班牙破产法的条款申请重组，2021年7月15日，普尔曼图尔控股公司及其某些子公司申请清算。我们在2020年第二季度暂停了普尔曼图尔控股公司的权益会计方法，因为我们不打算为该实体未来的亏损提供资金，并且由于重组和清算过程而失去了对该实体的活动施加重大影响的能力。
关于重组，我们终止了租船协议。三在截至2020年9月30日的季度内，我们向普尔曼图尔控股公司出售了我们的船舶，并以接近其账面价值的金额将这些船舶出售给了第三方。请参阅注释6。财产和设备进一步讨论船舶出售对我们综合财务报表的影响。此外，我们还确认了一笔#美元的损失。69.0百万内其他费用在我们的综合综合(亏损)收益表中，在截至2020年6月30日的季度中，由于我们不再大量参与Pullmantu业务，扣除套期保值后的递延货币换算调整损失。
在截至2020年6月30日的季度里，我们与Springwater Capital LLC达成了一项协议，以了结他们之前发布的担保以及我们因PullmanturS.A.重组而产生的费用。作为和解的一部分，我们同意为Pullmanturr客人提供选择，将他们支付的押金用于皇家加勒比国际游轮或名人邮轮的航行，或要求现金退款。预计将支付给Pullmanturr客人的现金退款总额以及清算过程中发生的其他费用如下10.2百万美元和$21.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。这些金额记录在其他操作在.中其他费用在截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合全面(亏损)收益表中。
我们已经确定，大巴哈马造船有限公司(“大巴哈马”)是一家船舶维修和维护设施，我们在其中有一个40%的非控股权益，是一种VIE。该设施为邮轮和货船、石油和天然气油轮以及近海单位提供服务。除了其他船舶维修设施外，我们还利用该设施定期安排干船坞和可能需要的某些紧急维修。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们支付了9.3百万美元和$0.2600万美元，分别用于大巴哈马的船舶维修和维护服务。我们已经确定，我们不是这一设施的主要受益者，因为我们没有权力指导对该设施的经济表现影响最大的活动。因此，我们不合并该实体。
考虑到新冠肺炎疫情对我们业务的影响，我们评估了我们的权益法投资是否受到了暂时的损害。在截至2020年3月31日的季度内，我们对我们在大巴哈马的投资进行了减值评估。由于评估的结果，我们不认为我们的投资余额是可以收回的，并记录了#美元的减值费用。30.1百万美元。减值评估和我们在大巴哈马的权益法投资的相应费用是根据管理层的估计和预测确定的。我们目前正在确认我们在累计权益法净亏损中的份额与我们从大巴哈马应收贷款的账面价值相比，2021年期间没有减值。
有关用于估计我们股权投资公允价值的计量的更多信息，请参阅附注16。公允价值计量和衍生工具。
截至2021年12月31日，我们在大巴哈马的信用损失敞口包括$11.1百万贷款。我们向大巴哈马提供的贷款将于2026年3月到期，利息为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码。3.5%至3.75%，上限为5.75%。这笔贷款的应付利息每半年到期一次。在截至2021年12月31日的年度内，我们收到本金和利息付款$8.9100万美元与一笔已经完全到期的定期贷款有关。在截至2020年12月31日的年度内，我们没有收到任何本金和利息支付。剩余的贷款余额包括在其他资产在我们合并的资产负债表中。
我们通过参与大巴哈马董事会以及对大巴哈马财务报表和预计现金流的审查来监控与贷款相关的信用风险。自2020年4月1日起，我们根据对大巴哈马预计现金流的审查将贷款置于非应计状态，这些现金流受到2019年起重机事故对其运营的不利影响海洋绿洲，飓风多里安，最近是新冠肺炎。在截至2021年12月31日的年度内，没有记录与完全到期的贷款有关的信贷损失，也没有与未偿还贷款相关的信贷损失。
下表列出了有关我们在权益会计方法下入账的投资的信息，包括上文讨论的实体(以千计)：
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截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
投资权益(亏损)收益份额$(135,469)$(213,286)$230,980 
收到的股息(1)
$— $2,215 $150,177 
(1)截至2019年12月31日的一年，途易邮轮向美国支付了总计欧元的股息170.0百万美元，约合美元190.3百万美元，以交易时的汇率为基础。有几个不是分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度从途易邮轮收到的股息。上表所列金额是扣除预扣税金后的净额。
截止到十二月三十一号，
20212020
股权投资到期应收票据总额$130,587 $164,596 
小电流部分 (1)
21,508 29,501 
长期部分 (2)
$109,079 $135,095 
___________________________________________________________________
(1)包括在贸易和其他应收账款净额在我们合并的资产负债表中。
(2)    包括在其他资产在我们合并的资产负债表中。
我们还为途易邮轮有限公司提供船舶管理服务，并为普尔曼图尔控股公司(该公司于2020年在西班牙申请重组和清算)提供管理服务。此外，我们光船包租给普尔曼图尔控股公司，这些船以前是由其品牌经营的，在出售了我们的产品后，我们保留了这些船。51普尔曼图尔控股公司的%权益。当普尔曼图尔控股公司在西班牙申请重组时，这些光船租约被终止。我们在综合全面收益(亏损)表中的经营业绩中记录了以下与这些服务相关的信息(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
收入$24,568 $21,372 $47,242 
费用$6,275 $4,986 $4,304 
根据权益会计方法核算的我们附属公司的汇总财务信息如下(以千计)：
截止到十二月三十一号，
20212020
流动资产$736,263 $488,329 
非流动资产5,241,302 5,456,061 
总资产$5,977,565 $5,944,390 
流动负债$1,225,032 $1,106,700 
非流动负债3,860,646 3,771,992 
总负债$5,085,678 $4,878,692 
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
总收入$679,137 $619,795 $2,354,744 
总费用(897,308)(939,481)(1,875,952)
净(亏损)收入$(218,171)$(319,686)$478,792 
F-26
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信用损失
在编制财务报表时，我们对应收票据的信用损失进行了审查。在评估信贷损失拨备时，管理层考虑的因素包括：历史损失经验、贷款组合中的贷款类型和贷款额、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、同业集团信息以及当前的经济状况。根据该等信贷损失估计因素，于截至2021年12月31日止年度内，我们录得损失拨备#美元。43.8百万美元。2021年的损失准备金主要涉及大约#美元的应收票据。24.3由于之前根据权益会计方法报告的一项投资产生了600万欧元的应收账款，我们后来确定这笔款项不再可以收回，并从我们的信贷损失拨备中注销了这笔金额。2021年信贷损失准备金还包括#美元。12.6其他应收账款余额中有100万美元主要与旅行顾问的贷款有关。我们截至2021年1月1日的期初信用损失准备金主要涉及2020年确认的应收票据上的信用损失，该票据是我们之前出售财产和设备的应收票据。81.6百万美元。
下表汇总了截至2021年12月31日的年度与应收账款相关的信用损失准备(单位：千)：
信贷损失拨备
2021年1月1日的余额$85,447 
应收账款损失准备43,822
核销$(29,077)
2021年12月31日的余额$100,192 




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注8。债务
债务由以下部分组成(以千为单位)：
截止到十二月三十一号，
利率，利率(1)
到期日至20212020
固定利率债务：
无担保优先票据
3.70% - 9.13%
2022 - 2028$5,604,498 $2,464,994 
担保优先票据
10.88% - 11.50%
2023 - 20252,354,037 3,895,166 
无担保定期贷款
2.53% - 5.41%
2028 - 20322,860,567 3,210,161 
可转换票据
2.88% - 4.25%
20231,558,780 1,454,488 
固定利率债务总额12,377,882 11,024,809 
可变利率债务：
无担保循环信贷安排(2)
1.51% -1.91%
2022 - 20242,899,342 3,289,000 
无担保英国商业票据2021— 409,319 
美元无担保定期贷款
0.71% - 3.17%
2022 - 20335,018,740 4,002,249 
欧元无担保定期贷款
1.74% -2.25%
2022 - 2028685,633 705,064 
浮动利率债务总额8,603,715 8,405,632 
融资租赁负债472,275 213,365 
债务总额(3)
21,453,872 19,643,806 
减去：未摊销债务发行成本(363,532)(314,763)
债务总额，扣除未摊销债务发行成本21,090,340 19,329,043 
流动较少的部分，包括商业票据(2,243,131)(1,371,087)
长期部分$18,847,209 $17,957,956 
(1)利率基于截至2021年12月31日的未偿还贷款余额，对于可变利率债务，利率包括LIBOR或EURIBOR加上适用的保证金。
(2)包括$1.9亿美元的设施和1.310亿美元的设施，其中绝大多数将于2024年到期。我们的美元1.9十亿贷款以伦敦银行同业拆借利率计息，外加最高利差1.30%，利率是1.51%，自2021年12月31日起收取0.20%. Our $1.3十亿贷款以伦敦银行同业拆借利率计息，外加最高利差1.70%，利息为1.91自2021年12月31日起为%，并收取最高0.30%.
(3)截至2021年12月31日和2020年12月31日，总债务加权平均利率为5.47%和6.02%。

2021年3月，我们修改了我们的美元1.552022年10月到期的10亿无担保循环信贷安排和我们的1.02022年4月到期的10亿无担保定期贷款。除其他事项外，这些修订将同意贷款人持有的贷款的某些垫款和承诺(如适用)的到期日或终止日期延长至18此外，该等贷款机构亦可在两个月内，就该等贷款人持有的垫款及承诺(视乎情况而定)提高利差及/或贷款手续费。同意的贷款人还获得了相当于以下金额的预付款和承诺额减免20他们各自未偿还的预付款和承付款的%。经这些修订后，循环信贷安排的总循环能力约为#美元。1.3亿美元，约为0.22022年10月终止的10亿美元，约为1.12024年4月到期的10亿美元，定期贷款的本金余额总额约为#美元。0.9亿美元，约为0.32022年4月到期的10亿美元，约合0.62023年10月到期的10亿美元。
截至2021年12月31日，我们的总循环借款能力为3.2这笔贷款总额为10亿美元，主要是通过在贷款下提取的金额和签发的信用证相结合的方式使用的。我们与第三方提供商的某些担保协议是为了某些提供旅行相关债券的机构和协会的利益而签订的，允许担保人要求抵押品。我们还与我们的信用卡处理商签订了有关我们为未来航行收到客户押金的协议。这些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们保持一笔可以
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通过发布抵押品来满足。截至2021年12月31日，我们已经在我们的循环信贷安排下向我们的担保人和信用卡处理商提交了金额为$的信用证作为抵押品。193.3百万美元。
我们的大多数信用卡处理商都已经执行了修正案，至少在2022年9月30日之前免除了与违反我们的金融契约相关的准备金要求，此后还会修改契诺，因此，我们预计在未来12个月内不会对这些豁免涵盖的处理机提出任何增加的抵押品要求。我们有一个处理器的储备，协议在2021年第一季度被修改，这样收益就会保留下来，直到航行发生或资金退还给客户。与加工商的最大预计现金风险敞口，包括目前在贸易和其他应收账款中持有和报告的金额，约为#美元。285.0百万美元。金额和时间取决于未来的不确定因素，例如邮轮业务恢复的速度、未来押金的数量以及我们是否将业务转移到其他加工商。如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免，但我们无法获得这些豁免，这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
2021年3月，我们收到了海洋奥德赛。为了给购买提供资金，我们借了$994.1根据之前承诺的无担保定期贷款95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes Aktiengesellschaft(“Hermes”)担保。这笔贷款每半年摊销一次。12利率为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加利润率的浮动利率。0.96%。在2021年第一季度交货之前，我们修改了信贷协议，以(I)提高贷款项下的最高贷款额，使我们可以获得的最高金额相当于80船舶购置价的%外加100及(Ii)延迟支付在2021年4月至2022年4月期间到期的所有本金付款，该笔款项将每半年偿还一次五年从2022年4月开始。
2021年3月，我们发行了美元1.502028年到期的10亿优先无担保票据，净收益为美元1.48十亿美元。优先债券的利息应计于5.5每年支付%，每半年支付一次。我们用票据所得偿还2021年和2022年到期或需要支付的债务的本金，其余用于一般企业用途。
2021年3月，我们延长了摩根士丹利高级基金有限公司具有约束力的承诺，为700.0百万定期贷款额度一年。该承诺最初是在2020年8月获得的，经修订后，我们可以在2022年8月12日之前的任何时间使用该设施。这笔贷款一旦提取，将按伦敦银行同业拆借利率(Libor)加码计息。3.75%，并将在融资后364天到期。此外，这笔贷款一旦提取，将由RCI Holdings，LLC担保，RCI Holdings，LLC是我们的全资子公司，拥有拥有以下公司的子公司的股权七我们的船只。我们有能力将设施的容量再增加$300.0在收到额外或增加的承诺以及从更多子公司出具担保的情况下，可能会不时收到额外的承诺或增加的承诺，以及出具担保。
2021年6月，我们发行了美元650.02026年到期的百万优先无抵押票据(“6月无抵押票据”)，净收益约为$640.6百万美元。六月份无抵押债券的利息固定为4.25年息%，每半年支付一次，每隔一年支付一次欠款。我们全额偿还了银海邮轮7.25%2025年到期的优先担保票据(“银海票据”)，金额为$619.8100万美元，其中一部分收益来自6月份的无担保票据。我们还用6月无抵押债券的收益支付赎回银海债券的赎回保费、手续费和开支。
此外，在2021年第二季度，我们全额偿还了澳元130百万定期贷款。
2021年8月，我们发行了$1.02026年到期的10亿优先票据(“8月无抵押票据”)，净收益约为$986.0百万美元。八月无抵押票据的利息按固定息率计算，息率为5.50年息%，每半年支付一次，每隔一年支付一次欠款。我们用八月份无抵押债券的收益来补充资本，因为赎回了部分11.502025年到期的优先担保票据的百分比，金额为$928.0百万美元，外加应计利息和保费。这笔钱的偿还11.502025年到期的优先担保票据导致债务清偿的总损失为#美元141.9在截至2021年12月31日的年度综合全面亏损表中资本化的利息净额后，在利息支出中确认的百万美元。
2022年1月，我们收到了海洋奇观。为了给交货提供资金，我们总共借了$1.3根据2017年7月向我们续签的一项信贷协议，产生了一笔无担保定期贷款，这笔贷款是100%由法国官方出口信贷机构Bpifrance AsInsurance Export(“BpiFAE”)担保。这笔无担保贷款每半年摊销一次。12年利率固定，利息固定在3.18%.
2022年1月，我们发行了$1.02027年到期的10亿优先票据(“2022年1月无担保票据”)，净收益约为$990.0百万美元。2022年1月无抵押票据的利息固定为5.375年息%，每半年支付一次，每隔一年支付一次欠款。2022年1月发行的无担保票据所得款项将用于偿还2022年到期债务的本金支付。在该等债务到期前，吾等已暂时将所得款项用于偿还本公司
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循环信贷安排，使我们未提取的循环信贷安排能力达到$1.1亿美元，截至本报告发布之日0.1截至2021年12月31日。
2022年2月，我们与摩根士丹利有限责任公司(以下简称“MS”)签订了若干协议，MS同意提供后盾承诺融资，用于再融资、回购和/或全部或部分偿还我们现有的和未偿还的10.875%2023年到期的高级担保票据，9.125%2023年到期的优先担保票据，以及4.25%2023年到期的可转换票据。根据协议，我们可以根据我们的唯一选择，向微软发行和销售(在满足某些条件的情况下)。五年期优先无担保票据，总收益最高可达$3.15十亿在2023年4月1日至2023年6月29日期间的任何时候再次提到的笔记。
2020年，我们修订了所有出口信贷安排、所有非出口信贷安排和某些信用卡处理协议，其中包含金融契约，以将金融契约豁免延长至2021年第四季度(包括2021年第四季度)。在2021年第一季度，我们修订了$4.9我们的非出口信贷安排和我们的某些信用卡处理协议将延长豁免金融契约的期限至2022年第三季度(包括2022年第三季度)，或者，如果更早，该日期在我们选择遵守修改后的契约的2022年1月1日之后。根据修正案，我们修改了这些公约的计算方式(在某些情况下是临时的，在其他情况下是永久的)，以及在紧接豁免期结束后至2023年底的一段时间内，我们的净债务与资本化比率公约将接受测试的水平。截至2021年12月31日，每月测试的最低流动性契约为1美元。350在豁免期内，免税额为百万美元。截至这些财务报表公布之日，我们遵守了适用的最低流动性公约。根据该等修订，派发现金股息及进行股份回购的限制延长至并包括2022年第三季。
在2021年第一季度，我们还修订了$6.32021年第三季度，我们达成了一项书面协议，将豁免期延长至2022年第四季度末。在2021年第四季度，我们修订了$7.32022年第四季度(包括2022年第四季度)的豁免期之后，10亿 的未偿还出口信贷融资加上承诺的出口信贷安排，以修改2023年和2024年的金融契约水平。这些修正案推迟了$。1.152021年4月至2022年4月期间到期的本金支付总额为10亿美元。递延款项将每半年偿还一次，每隔一年偿还一次。五年期从2022年4月开始。根据这些修订，我们已同意实施适用于我们的非出口信贷安排的相同流动性公约。修正案还规定，在采取某些行动后，必须提前支付延期支付的款项。受制于若干分拆，包括但不限于发放股息、完成股份回购、发行非危机及复苏用途的债务、发放贷款及出售非独立的资产。
2020年第四季度和2021年第一季度，我们对尚未履行和承诺的出口信贷安排进行了修订，为履行这些安排下的现有义务提供担保。在发行之后(对于未提取的融资，这将在债务提取后发生)，在某些情况下，随着其他债务在无担保和无担保的基础上偿还或再融资，担保将被解除。在发放担保时及之后，担保人子公司不得为贷款人(不包括作为ECA贷款的一方的贷款人)出具额外担保，某些担保人子公司不得招致额外债务。此外，ECA设施将受益于子公司的中介母公司将出具的担保，这些子公司接受任何受出口信贷支持融资约束的新船的交付。
除了我们为收购而招致的定期贷款名人植物群和银色月亮，我们所有的无担保船舶融资定期贷款都由建造船舶的国家的出口信贷机构担保。对于截至2021年12月31日的大部分贷款，我们根据融资协议向适用的出口信贷机构支付2.35%至5.48这些担保的最高对价贷款额的%。我们摊销在贷款有效期内预先支付的费用。我们把这些费用归类在债务发行成本摊销在我们的合并现金流量表中。在提取贷款之前，我们在合并资产负债表中将这些费用计入其他资产。一旦贷款被提取，这些费用就被归类为对相关贷款或抵销负债账户的折扣。长期债务的当期部分或长期 债务.
在2020年3月，我们增加了我们的1.710亿美元和1.22024年和2022年到期的无担保循环信贷安排10亿美元200百万美元和$400分别使用各自的手风琴功能。截至2020年12月31日，我们的总循环借款能力为3.5这笔资金已达10亿美元，并通过在融资机制下提取的金额和签发的信用证的组合得到了充分利用。我们与第三方提供商签订的某些担保协议
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提供旅行相关保证金的机构和协会允许担保人以现金或信用证的形式要求抵押品。截至2020年12月31日，我们发布的抵押品金额约为$91百万美元。
2020年3月，我们收到了名人顶峰。为了给购买提供资金，我们借了$722.2根据之前承诺的无担保定期贷款100%由法国官方出口信贷机构Bpifrance AsInsurance Export担保。这笔贷款每半年摊销一次。12年利率固定，利息固定在3.23每年的百分比。在2020年第二季度和2021年第一季度，我们修改了协议，推迟支付2020年4月至2022年3月期间到期的所有本金。递延金额将从2022年开始在五年内偿还。
2020年3月，我们借入了美元2.2根据364-天期优先担保定期贷款协议。2020年5月，这笔有担保的定期贷款又增加了1美元。150通过练习手风琴的功能，获得了百万美元的收入。增加的有担保定期贷款余额用#美元的收益偿还。3.322020年5月发行的10亿有担保票据(如下所述)。这笔有担保的定期贷款本应到期364在提供资金后的几天内，可以根据我们的选择延长，以获得额外的364受惯例条件限制的天数，包括支付1.00%延期费用。伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的应计利息外加2.25%，这将增加到2.50%和2.75%，分别为资助后180天和365天。我们还将被要求支付相当于以下金额的持续期费用0.25每隔60天支付贷款本金总额的%。另外，二的董事会成员每人购买了相当于#美元的参股权益。100百万美元。2020年5月偿还这笔有担保的定期贷款，导致清偿债务的总损失为#美元。41.1百万美元，这是在利息支出，扣除资本化利息后的净额在我们的综合全面收益(亏损)表中。
2020年5月，我们发行了美元3.3210亿优先担保票据(“担保票据”)，净收益约为$3.2十亿美元。我们偿还了$2.35十亿美元，364全部天期优先担保定期贷款，部分有担保票据的收益。$1.0其中10亿张票据的应计利息为10.875%，于2023年6月到期(“2023年担保票据”)。剩下的$2.32亿元的有担保票据应计利息为11.5%，于2025年6月到期(“2025年担保票据”)。担保票据由名人邮轮控股公司、名人邮轮公司和我们的某些全资拥有的子公司提供全面和无条件的担保。$1.66担保票据及相关担保项下之责任以抵押品的优先担保权益(通常包括我们的若干重大知识产权、以下的质押)作担保100我们某些船东子公司股权的%，根据管理担保票据的契约设立的抵押品账户(“有抵押票据契约”),银行的抵押贷款28此类子公司拥有的船舶，以及与此类船舶有关的保险和收益的转让，受允许留置权和某些免责条款和放行条款的约束)，在发行日期之后，可能会根据我们截至发行日期的债务评级和我们在某些信贷安排中的留置权篮子金额进行某些调整。在2023年3月1日之前，我们可以选择赎回部分或全部2023年担保票据，赎回地址为100本金的%加上应计利息和未付利息，再加上担保票据契约中所述的适用的“全额溢价”。在2023年3月1日或之后，我们可以选择赎回部分或全部2023年担保票据，赎回价格相当于100将赎回的2023年担保票据本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。在2022年6月1日之前，我们可以选择赎回部分或全部2025年担保票据，赎回地址为100本金的%加上应计利息和未付利息，再加上担保票据契约中所述的适用的“全额溢价”。在2022年6月1日或之后，我们可以根据我们的选择，按担保票据契约中规定的适用赎回价格赎回部分或全部2025年担保票据。此外，在2022年6月1日或之前，我们可以选择最多赎回40按有担保票据契约所列赎回价格按若干股票发行所得款项于2025年有担保票据的百分比计算。此外，当发生担保票据契约中规定的特定税务事项时，我们可以赎回全部担保票据，但不能赎回部分担保票据。
2020年6月，我们发行了美元1.010亿美元的优先无担保票据，利息为9.125%，2023年6月到期。这些票据由RCI Holdings LLC提供全面和无条件的担保，RCI Holdings LLC拥有100在我们某些全资拥有船舶的子公司中拥有%的股权。
2020年6月，我们在英国经营和管理业务的子公司RCL邮轮有限公司建立了一个商业票据融资机制，目的是发行短期、无担保的英镑计价票据，这些票据有资格根据联合HM财政部和英格兰银行的COVID企业融资机制商业票据计划购买，本金总额最高可达GB300.0百万美元。商业票据的到期日可以根据票据的不同而有所不同，但不能超过自发行之日起的364天。截至2020年12月31日，我们拥有GB300.0百万美元，约合美元409.9根据该计划，根据2020年12月31日的汇率，已发行的商业票据数量为100万美元。在2021年第一季度，我们全额偿还了GB300.0根据联合HM财政部和英格兰银行的COVID公司融资机制发行的100万张票据。
2020年6月，我们发行了美元1.1510亿美元的可转换票据，利息为4.25%，2023年6月到期。如果票据持有人选择转换，票据将被转换为我们的普通股、现金或普通股和现金的组合。
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现金，由我们决定。可转换票据每1,000美元本金的初始转换率为我们普通股的13.8672股，相当于初始转换价约为1,000美元。72.11每股，在某些情况下可能会进行调整。在2023年3月15日之前，可转换票据将在一定时期内由持有者选择转换，并且只有在以下条件下才能转换：
•在2020年9月30日之后的任何日历季度内，如果上一次报告的普通股每股销售价格至少为20在以下期间的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的%；
•每1,000美元本金票据的交易价格低于98上一次报告的产品每股普通股售价的%，以及十连续交易日(在此情况下，票据可在五以下营业日期间10连续交易日期间)；
•如果我们要求赎回票据赎回税款；或
•在特定的公司事件发生时。
在2023年3月15日或之后，可转换票据将可以随时转换，直到紧接其到期日之前的第二个预定交易日交易结束为止。
可换股票据持有人可能会要求吾等在发生构成契约下的根本改变的某些事件时，提出以相等于以下价格的回购价格回购可换股票据。100本金的%，外加应计利息和未付利息。
我们分配了$907.9百万可转换票据的收益，扣除债务发行成本后，将用于长期债务及$209.0百万美元至实收资本在我们的综合资产负债表上。我们通过将可转换票据债务部分的收益与公允价值之间的差额计入实收资本来确认股权部分，相应的债务折价将使用直线法摊销至可转换票据期限内的利息支出，这与实际利息法相近。可转换票据债务部分的公允价值是利用现值计算确定的。可转换票据的债务发行成本按向债务和股权组成部分分配收益的比例分配给债务和股权组成部分。我们产生的债务发行总成本为#美元。33.1发行债务的百万美元，并分配了$6.2百万美元至实收资本。可归因于债务的债务发行成本将在可转换票据期限内摊销为利息支出。
2020年10月，我们发行了美元575百万优先可转换票据，利息为2.875%，2023年11月到期。如果票据持有者选择转换，票据将根据我们的判断转换为我们的普通股、现金或普通股和现金的组合。可转换票据每1,000美元本金的初始转换率为我们普通股的12.1212股，相当于初始转换价约为1,000美元。82.50每股，在某些情况下可能会进行调整。在2023年8月15日之前，可转换票据将在一定时期内由持有者选择转换，并且只有在以下条件下才能转换：
•在2020年12月31日之后的任何日历季度内，如果上一次报告的普通股每股销售价格至少为20在以下期间的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的%；
•每1,000美元本金票据的交易价格低于98上一次报告的产品每股普通股售价的%，以及十连续交易日(在此情况下，票据可在五以下营业日期间十连续交易日期间)；
•如果我们要求赎回票据赎回税款；或
•在特定的公司事件发生时。
在2023年8月15日或之后，可转换票据将可以随时转换，直到紧接其到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。
可换股票据持有人可能会要求吾等在发生构成契约下的根本改变的某些事件时，提出以相等于以下价格的回购价格回购可换股票据。100本金的%，外加应计利息和未付利息。
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我们分配了$463.0百万可转换票据的收益，扣除债务发行成本后，将用于长期债务及$101.9百万美元至实收资本在我们的综合资产负债表上。我们通过将可转换票据债务部分的收益与公允价值之间的差额计入实收资本来确认股权部分，相应的债务折价将使用直线法摊销至可转换票据期限内的利息支出，这与实际利息法相近。可转换票据债务部分的公允价值是利用现值计算确定的。可转换票据的债务发行成本按向债务和股权组成部分分配收益的比例分配给债务和股权组成部分。我们产生的债务发行总成本为#美元。10.1发行债务的百万美元，并分配了$1.8百万美元至实收资本。可归因于债务的债务发行成本将在可转换票据期限内摊销为利息支出。
可转换票据负债部分的账面净值如下：
(单位：千)截至2021年12月31日截至2020年12月31日
本金$1,725,000 1,725,000 
减去：未摊销债务贴现和交易成本188,764 312,117 
$1,536,236 $1,412,883 
与可转换票据相关的已确认利息支出如下：
(单位：千)截至2021年12月31日截至2020年12月31日
合同利息支出$65,406 30,832 
债务摊销、贴现和交易费用118,566 52,518 
$183,972 $83,350 
2020年10月，我们收到了银色月亮。为了融资，我们的全资子公司银海邮轮控股有限公司借了$300根据先前承诺的无担保定期贷款安排(由我们担保)支付部分合同价款。这笔贷款将于2028年6月到期，但每家贷款人均可选择要求我们偿还该贷款人于2026年6月持有的任何垫款的未偿还金额。90提前几天通知。这笔贷款从融资后六个月开始每半年摊销一次，未偿还本金的四分之一每六个月支付一次，余额在到期时支付。这笔贷款的利息目前按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码计算。2.00%.
在2020年期间，我们修改了某些出口信贷支持的船舶债务安排，以受益于为期12个月的债务延期(“债务延期”)。在债务延期项下，递延债务摊销约为#美元。0.910亿美元将在一段时间内支付4在12个月的延迟期之后数年。由于新冠肺炎目前对邮轮借款人的影响，某些出口信贷机构提出了债务延期。2021年第一季度，我们进一步修订了出口信贷支持的船舶债务安排，并额外延期了1美元。0.8根据这些出口安排，在2021年4月至2022年3月期间到期的本金为10亿美元。延期偿还的新金额计划在一年内偿还。五年从2022年4月开始。
根据我们的某些协议，合同利率、融资费和/或出口信贷代理费随我们的债务评级而变化。2021年2月25日，标普全球将我们的高级无担保评级从B+下调至B，这对财务没有影响，并下调了我们的10.8752023年到期的高级担保票据百分比和我们的11.50%2025年到期的优先担保票据(统称为“担保票据”)和我们的SilverSea票据，已于2021年6月全额偿还，所得款项为6506月份百万无担保票据，从BB到BB-。此次降级对票据条款没有影响。
以下是截至2021年12月31日，我们的总债务(扣除债务发行成本，包括融资租赁)在未来五年中每年的年度到期日时间表(以千为单位)：
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年
2022$2,243,131 
20235,376,305 
20244,026,746 
20252,293,638 
20262,533,027 
此后4,617,493 
$21,090,340 


注9。租契
经营租约
我们的经营租赁主要涉及优先泊位安排、房地产和船上设备，并包括在经营租赁使用权资产和长期经营租赁负债中，负债的当前部分包括在经营租赁负债的当期部分在我们截至2021年12月31日的综合资产负债表中。初始期限为12个月或以下的租赁不计入综合资产负债表。我们在租赁期内以直线方式确认这些租约的租赁费。我们的经营租约包括由银海邮轮运营的Silver Explorer。的经营租约Silver Explorer将于2023年到期。
对于我们的一些房地产租赁和停泊协议，我们确实可以选择延长目前的租赁期。对于那些有续订选择权的租赁协议，房地产租约的续期期限为一至10年，而泊位协议的续约期则由一年至20好几年了。一般来说，我们在计算停泊协议的现值时不包括续签选择权。但是，对于某些房地产租赁，我们将其包括在内。
2021年6月，我们行使了与SMBC租赁和金融公司(“出租人”)的经营租约中的选择权，于2021年7月以预先商定的购买价格#美元购买了位于波特迈阿密的A航站楼。220.0百万美元。于二零二一年七月购买码头租约时，标的资产于二零二一年七月入账为租赁改善。财产和设备，净值。我们在2021年7月购买迈阿密港口码头，取消了剩余价值担保和租约中要求邮寄$181.1百万美元的现金抵押品。
此外，我们根据行使购买选择权后重新评估的租赁期，重新计量了与A航站楼租约相关的土地租约。我们决定土地租赁应保留为经营租赁，并对综合资产负债表中的经营租赁负债和相关使用权资产进行调整。
由于我们的大多数租约不提供隐含利率，我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和与租赁条款相对应的美国国库券利率估计我们的增量借款利率，该利率因公司的信用风险差额而增加，并因抵押品的估计影响而减少。此外，我们还与租赁和非租赁部分签订了租赁协议，这些内容通常是分开核算的。然而，对于泊位协议，我们将租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行核算。
从2016年开始，当时我们出售了我们的51我们将普尔曼图尔品牌的%权益转让给普尔曼图尔控股公司，并持续到2020年6月30日的季度，我们向普尔曼图尔控股公司光船包租了普尔曼图尔品牌运营的船只。2020年6月22日，普尔曼图尔控股公司的子公司普尔曼图尔公司在西班牙申请重组，当时我们终止了这些光船租赁合同。请参阅注释7。其他资产关于普尔曼图尔控股公司的进一步讨论。我们将这些船只的光船租赁计入我们作为出租人的经营租赁。
融资租赁
银海邮轮运营着银色黎明在融资租赁下。我们收到了一批银色黎明在2021年11月，根据一项售后回租协议，在年末有讨价还价购买选择权15一年租期。由于租赁期结束时有讨价还价的购买选择权，因此银海邮轮有理由确定获得该船的所有权。银色黎明作为融资租赁入账。租约包括从第三年开始的其他购买选择权，目前还不能合理确定是否会行使这些选择权。
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船舶的载运量在以下时间内报告财产和设备，净值在我们截至2021年12月31日的综合资产负债表中。这艘船的使用寿命和剩余价值为30年和15%。这艘船记录的融资租赁负债总额为#美元。283.7百万美元，并反映在长期债务的当期部分和长期债务在我们截至2021年12月31日的综合资产负债表中。
银海邮轮运营银色耳语在融资租赁下。2021年5月，该项目的融资租赁银色耳语对2022年到期的船舶进行了修改，将其到期时间延长了12个月，现在将于2023年到期，这取决于购买该船舶的选择权。此外，某些计划付款已推迟，并反映在长期债务在我们截至2021年12月31日的综合资产负债表中。这艘船记录的融资租赁负债总额为#美元。24.1百万美元和$31.52021年12月31日和2020年12月31日分别为100万。的租赁费银色耳语可能会根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)进行调整。
租赁的补充资产负债表信息如下(以千计)：
截至2021年12月31日截至2020年12月31日
租赁资产：
融资租赁使用权资产，净额：
财产和设备，毛额$737,444 $364,910 
累计折旧(94,729)(71,288)
财产和设备，净值642,715 293,622 
经营性租赁使用权资产542,128 599,985 
租赁资产总额$1,184,843 $893,607 
租赁负债：
融资租赁负债：
债务的当期部分$51,470 $51,856 
   长期债务 420,805 161,509 
融资租赁负债总额472,275 213,365 
经营租赁负债：
经营租赁负债的当期部分68,922 102,677 
长期经营租赁负债534,726 563,876 
经营租赁负债总额603,648 666,553 
租赁总负债$1,075,923 $879,918 

租赁费用的构成如下(以千计)：
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综合收益(亏损)分类合并报表截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
租赁费：
经营租赁成本佣金、运输及其他$18,860 $38,349 $76,226 
经营租赁成本其他运营费用23,261 30,955 27,868 
经营租赁成本市场营销、销售和行政费用18,027 21,971 18,837 
融资租赁成本：
使用权资产摊销折旧及摊销费用16,814 6,901 22,044 
租赁负债利息利息支出，扣除资本化利息后的净额2,593 4,429 8,355 
总租赁成本$79,555 $102,605 $153,330 
此外，我们的某些铺位协议还包括根据泊位乘客的数量而定的可变租赁费。在截至2021年12月31日的12个月里，我们有不是可变租赁成本记录在佣金、运输及其他在我们的综合全面收益(损失表)中。
余下租约条款的加权平均数及加权平均折扣率如下：
截至2021年12月31日截至2020年12月31日
剩余租赁期的加权平均值
经营租约18.187.8
融资租赁23.9641.2
加权平均贴现率
经营租约6.52 %4.59 %
融资租赁5.54 %6.89 %

与租赁相关的补充现金流信息如下(单位：千)：
截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流$42,759 $89,179 $125,307 
融资租赁的营业现金流$2,593 $4,429 $8,355 
融资租赁产生的现金流$23,522 $19,778 $32,090 

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截至2021年12月31日，与租赁负债相关的到期日如下(单位：千)：
年份经营租约融资租赁
2022$101,445 $72,076 
2023104,585 52,340 
202485,463 43,497 
202580,182 43,089 
202674,626 37,900 
此后826,226 632,709 
租赁付款总额1,272,527 881,611 
减去：利息(668,879)(409,336)
租赁负债现值$603,648 $472,275 
经营租赁付款不包括与延长租赁期的选择权相关的任何成本，因为没有一项成本可以合理确定是否会被行使。
使用权资产减值
于截至2020年12月31日止年度，吾等确认，由于新冠肺炎的负面影响，若干使用权资产的未贴现现金流低于其账面价值。我们根据我们的长期资产减值测试对这些资产进行了评估，导致减值费用为#美元。65.9在截至2020年12月31日的一年中，将这些资产减记至估计公允价值。在截至2021年12月31日的一年中，有不是使用权资产减值。

注10。股东权益
已发行普通股
在2021年3月，我们发布了16.9百万股普通股，面值$0.01每股，价格为$91.00每股。我们收到净收益#美元。1.5在扣除我们预计应支付的发售费用后，从出售我们的普通股中获得10亿美元。
在2020年10月期间，我们发布了9.6百万股普通股，面值$0.01每股，价格为$60.00每股。我们收到净收益#美元。557.4在扣除承销商的折扣和我们预计应支付的发售费用后，我们将从出售普通股中获得100万美元。
在2020年12月期间，我们发布了13.0百万股普通股，面值$0.01每股，平均价格为$76.65每股。我们收到净收益#美元。994.6在扣除承销商的折扣和我们预计应支付的发售费用后，我们将支付600万欧元。在总收益中，$868.6截至2020年12月31日，共收到100万份，其余部分于2021年1月收到。
宣布的股息
在2020年第一季度，我们宣布普通股的现金股息为#美元。0.78每股收益是在2020年第二季度支付的。在2020年第一季度，我们还支付了普通股现金股息$0.78每股，这是在2019年第四季度宣布的。
在2020年第二季度，我们与我们的某些贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会支付股息或进行普通股回购。此外，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。因此，我们没有宣布从2020年第二季度开始派发股息。根据2021年第一季度对这些协议的修订，对支付现金股息和进行股票回购的限制延长至2022年第三季度(包括该季度)。
普通股回购计划
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在截至2020年6月30日的季度内，24我们董事会于2018年5月9日批准的为期一个月的普通股回购计划已经到期。关于我们的债务契约豁免，我们与贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会进行股票回购。与贷款人达成的暂停股票回购协议将于2021年第一季度生效，延长至2022年第三季度。

注11。基于股票的员工薪酬
我们目前在以下项目中有悬而未决的奖项一以股票为基础的薪酬计划，我们的2008股权计划，该计划为我们的高级管理人员、董事和关键员工提供奖励。修订后的2008年股权计划规定最多发行14,000,000根据授予(I)激励性和非限制性股票期权，(Ii)股票增值权，(Iii)股票奖励(包括基于时间和/或基于业绩的股票奖励)和(Iv)限制性股票单位(包括基于时间和基于业绩的限制性股票单位)，我们的普通股将被授予。在任何历年内，任何个人(本公司董事会非雇员成员除外)所获奖励不得超过500,000我们董事会的任何非雇员成员都不能被授予价值超过$$的奖励，而我们的股票和非雇员成员都不能被授予价值超过$$的奖励。500,000在授予之日。截至2021年12月31日未偿还的期权和限制性股票单位，一般按等额分期付款四年了自授予之日起生效。此外，业绩份额和业绩份额单位通常归属于三年。除某些有限的例外情况外，如果接受者在股票授予之前不再是员工，奖励将被没收。
在2012年之前，我们的官员获得了股票期权和限制性股票单位的组合。从2012年开始，我们的人员将通过绩效股票单位和限制性股票单位相结合的方式获得长期激励奖励。每个绩效股票单位奖励都是以奖励发行之日我们普通股的公平市值为基础，以绩效股票单位的目标数量表示的。每项奖励的实际股票数量(不超过200目标业绩份额单位数的百分比)将根据公司达到指定业绩目标范围的情况确定。2021年，我们发布了目标数量的296,798绩效共享单位，它将授予大约三年在颁奖日期之后。这些赠款的绩效支付将基于公司截至2023年12月31日的年度的投资资本回报率(ROIC)、每股收益(EPS)和杠杆率，我们董事会的人才和薪酬委员会可能会在2024年初针对管理层无法控制的事件进行调整。
从2016年开始，符合一定最低年龄和服务标准的高级官员将通过限制性股票奖励和限制性股票单位相结合的方式获得长期激励奖励。限制性股票奖励同时受业绩和基于时间的归属标准的约束，而受限制的股票单位仅受基于时间的归属标准的约束。每项限制性股票奖励的发行金额相当于200基于奖励发布之日我们普通股的公平市值，奖励所涉及的目标股票数量的%。在归属期间，限制性股票奖励的宣布股息应计(但不支付)，归属后的应计金额仅根据奖励相关股份的数量(基于业绩标准的满足情况而实际归属)支付。归属的实际股份数量(不超过200%股份)将根据本公司达到指定业绩目标范围的情况确定。2021年，我们发布了350,996限制性股票奖励，代表200但受赠人将只保留本公司在测算期内实现业绩目标所赚取的股份，而所有这些股份自发行之日起均被视为已发行和已发行股票，但受赠人将只保留本公司在测算期内实现业绩目标所赚取的股份。2021年奖项的绩效支出将基于公司截至2023年12月31日的年度净资产收益率(ROIC)、每股收益(EPS)和杠杆率，我们董事会的人才和薪酬委员会可能会在2024年初针对管理层无法控制的事件进行调整。
2018年1月24日，公司向全体非公职人员一次性发放奖金奖励。这些奖项以相等的分期付款方式授予3自颁奖之日起数年。对于符合条件的岸上员工，奖励是作为股权结算的限制性股票单位发放的。截至2020年12月31日，这些奖项已全部归属。
我们还提供员工股票购买计划(“ESPP”)，以方便员工购买最多2,800,000普通股的总和。向员工提供的薪酬是按季度发放的。在一定的限制条件下，每股普通股的收购价等于85在购买期的第一个工作日和每个月的最后一个工作日，普通股在纽约证券交易所公布的平均市价的%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，136,480, 184,936和91,586我们普通股的股票是根据ESPP以加权平均价#美元购买的。70.95, $48.08及$98.20，分别为。
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日确认的员工股票薪酬总支出如下(以千为单位)：
员工股票薪酬
费用分类202120202019
市场营销、销售和行政费用$63,638 $39,780 $75,930 
总补偿费用$63,638 $39,780 $75,930 
每个股票期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。股票期权的估计公允价值减去估计没收，在归属期间使用分级归属方法摊销。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，我们没有发行任何股票期权。
下表汇总了股票期权活动和有关未偿还股票期权的信息：
股票期权活动数量
选项		加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩余
合同
术语
集料
固有的
价值(1)
(年)(单位：千)
在2021年1月1日未偿还49,647 $46.18 0.11$1,355 
授与— — — — 
练习(49,647)$46.18 — — 
取消— $— — — 
截至2021年12月31日的未偿还金额— $— — $— 
归属于2021年12月31日— $— — $— 
2021年12月31日可行使的期权— $— — $— 
___________________________________________________________________
(1)内在价值代表股票的公允价值超过期权行权价格的金额。
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度内行使的股票期权总内在价值为1.3百万，$1.5百万美元和$8.1分别为百万美元。截至2021年12月31日，有不是根据我们的股票激励计划授予的股票期权，扣除估计没收后的未确认补偿成本。此外，还有不是截至2021年12月31日的未偿还股票期权。
限制性股票单位在归属时转换为普通股，或者，如果适用，在一-以人为本。这些奖励的成本是根据授予之日我们普通股的公允价值确定的，补偿费用在授予期间确认。下表汇总了限制性股票活动：
限制性股票单位活动数量
奖项		加权的-
平均值
授予日期
公允价值
截至2021年1月1日的非既得股单位972,592 $91.26 
授与568,107 $85.08 
既得(448,469)$90.90 
取消(97,192)$89.73 
截至2021年12月31日的非既得股单位995,038 $88.19 
于截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度内授予的限制性股票单位之加权平均估计公允价值为$。78.51及$112.13，分别为。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，因归属限制性股票单位而发行的股份公允价值总额为$36.1百万，$31.2百万美元，以及$30.8分别为百万美元。截至2021年12月31日，我们拥有42.3与限制性股票单位授予有关的未确认补偿支出总额(扣除估计没收)的百万美元，将在#年加权平均期间确认1.16好几年了。
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绩效股单位在归属于一-以人为本。吾等估计于授权书获授权及相关服务期已开始时每股履约股份的公允价值。我们会在随后的每个报告期重新计量我们的业绩股票的公允价值，直到授予日期，也就是业绩条件得到满足的日期。我们根据服务和绩效条件达到的概率确认归属期间的补偿成本，并对随后的每次公允价值计量进行调整，直至授予日期。如果不满足指定的服务和绩效条件，则不会确认补偿费用，并且将冲销之前确认的任何补偿费用。下表汇总了绩效共享单位活动：
绩效共享单位活动数量
奖项		加权的-
平均值
授予日期
公允价值
截至2021年1月1日的非既得股单位267,722 $109.34 
授与296,798 $84.83 
既得(66,377)$123.49 
取消(31,791)$98.78 
截至2021年12月31日的非既得股单位466,352 $92.45 

于截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度所授业绩股单位之加权平均估计公允价值为$。95.81及$87.39分别为。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，绩效股份单位归属所发行股份之公平值总额为$。5.6百万，$24.6百万美元和$23.0分别为百万美元。截至2021年12月31日，我们拥有14.8与业绩份额单位赠款有关的未确认薪酬支出总额(减去估计没收)的百万美元，将在#年加权平均期间确认1.51年。
我们向年龄及服务资格的高级人员授予限制性股票的股份，于授出日起发行，金额相当于200目标股数的%。在归属日期之后，对符合业绩标准的股票数量的限制将会取消，任何多余的股票都将被取消。在归属期间，已发行的限制性股票将应计股息，但在奖励归属和奖励相关的最终股份数量确定之前，股息将不会支付给接受者，届时，股息将仅以赚取的股份的现金支付。吾等估计于授权书获授权及相关服务期已开始时，每项限制性股票奖励的公允价值。我们在随后的每个报告期内重新计量这些限制性股票奖励的公允价值，直到授予日期发生为止，该日期是业绩条件得到满足的日期。我们根据服务和绩效条件达到的概率确认归属期间的补偿成本，并对随后的每次公允价值计量进行调整，直至授予日期。如果不符合规定的服务和绩效条件，补偿费用将不被确认，之前确认的任何补偿费用将被冲销，任何未赚取的股份将返还给公司。下表汇总了限制性股票奖励活动：
限制性股票奖励活动数量
奖项		加权的-
平均值
授予日期
公允价值
截至2021年1月1日的非既得股单位575,432 $116.83 
授与350,996 $84.83 
既得(60,011)$129.23 
取消(69,205)$123.33 
截至2021年12月31日的非既得股单位797,212 $101.25 
截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度授予的限制性股票奖励之加权平均估计公允价值为$。110.21及$118.08，分别为。截至2021年12月31日，我们拥有3.3与限制性股票奖励授予有关的未确认补偿支出总额(扣除估计没收)的百万美元，将在#年加权平均期间确认1.36好几年了。
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注12。(亏损)每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益之间的对账如下(单位为千，每股数据除外)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
皇家加勒比邮轮有限公司每股基本收益和稀释(亏损)收益的净(亏损)收入$(5,260,499)$(5,797,462)$1,878,887 
加权平均已发行普通股251,812 214,335 209,405 
股票奖励的稀释效应— — 525 
稀释加权平均流通股251,812 214,335 209,930 
每股基本(亏损)收益$(20.89)$(27.05)$8.97 
稀释(亏损)每股收益$(20.89)$(27.05)$8.95 
大约有504,250和282,118分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的反稀释股票。有几个不是截至2019年12月31日止年度的反摊薄股份。
虽然我们的可转换票据的转换标准尚未达到，但在截至2021年12月31日的一年里，转换票据后发行的股票将是反稀释的。
注13。退休计划
我们维持一个固定的供款计划，涵盖海滨雇员。自2016年1月1日起，我们代表所有符合资格的参与者开始每年向该计划缴纳相当于3参与者符合条件的收入的百分比。对该计划的额外年度缴费是可自由支配的，以参与者工资和服务年限的固定百分比为基础，不得超过某些最高限额。捐款费用为$17.9百万，$18.4百万美元和$21.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
附注14。所得税
在我们有业务或子公司的国家，我们需要缴纳企业所得税。根据美国国税法(Internal Revenue Code)第883条，我们和我们的大多数船舶运营和拥有船舶子公司目前对来自美国的船舶国际运营收入免征美国企业所得税。根据第883条的规定，限制了被认为是船舶或其附带的国际业务的活动。因此，我们对美国联邦和州所得税的规定包括对某些活动的税收，这些活动不被认为是我们船舶的国际运营附带的。
此外，根据英国的吨位税制，我们的一间船舶营运子公司须缴税。在这项制度下，符合资格的活动所得须缴交企业所得税，但税项是参照根据税制相关条文注册的船舶吨位(“相关航运利润”)计算，以取代一般应课税收入基数。来自不被视为符合资格的活动的收入，我们认为这些活动并不重要，但仍需缴纳英国公司所得税。
在截至2021年12月31日的一年中，我们获得了大约美元的所得税优惠。45.2100万美元，主要是由根据第883条不符合条件的项目推动的。在截至2020年12月31日的一年中，我们获得了大约美元的所得税优惠。15.0百万美元，截至2019年12月31日的年度所得税支出为32.6对于不符合第883条规定的项目，我们其余子公司的吨位税和所得税。所得税在以下范围内入账其他收入(费用)。此外，所有与所得税负债有关的利息费用和罚金都被归类为所得税费用。其他收入(费用).
对于我们的大多数子公司，我们预计未来未分配收益的分配不会产生所得税。因此，没有为这些收益的分配提供递延所得税。在我们确实预计未来未分配收益的分配会产生所得税的情况下，我们已经准备了递延税金，我们认为这对我们的运营并不重要。
截至2021年12月31日，公司已为美国和国外净营业亏损(“NOL”)递延纳税资产约$56.4百万美元。我们已经提供了大约$的估值免税额。20.8数以百万计的这种NOL。$11.6其中100万份NOL将在2022年至2033年之间到期。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，与我们业务相关的递延税项资产和递延税项负债以及相应的估值免税额并不重要。
我们根据我们的盈利历史、对未来盈利的预期和税务筹划策略，定期审查递延税项资产的可回收性。递延税项资产的变现最终取决于是否存在足够的应税收入来支持递延税额。在我们得出结论认为我们不太可能在递延税项资产到期前收回递延税项资产的情况下，计入估值津贴。

注15。累计其他综合收益(亏损)变动情况
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况(单位：千)：
与现金流衍生工具套期保值相关的变化定义的更改
福利计划		外币折算调整累计其他综合(亏损)收入
截至2019年1月1日的累计综合亏损$(537,216)$(26,023)$(64,495)$(627,734)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(146,108)(20,314)869 (165,553)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(5,205)779 — (4,426)
当期其他综合收益(亏损)净额(151,313)(19,535)869 (169,979)
截至2020年1月1日的累计综合亏损(688,529)(45,558)(63,626)(797,713)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(41,109)(22,051)(28,698)(91,858)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额79,119 2,067 69,044 150,230 
本期其他综合(亏损)收入净额38,010 (19,984)40,346 58,372 
2021年1月1日累计综合亏损(650,519)(65,542)(23,280)(739,341)
改叙前的其他综合(亏损)收入(16,667)4,790 15,703 3,826 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额20,713 3,917 — 24,630 
本期其他综合(亏损)收入净额4,046 8,707 15,703 28,456 
截至2021年12月31日的累计综合亏损$(646,473)$(56,835)$(7,577)$(710,885)
下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度累计其他综合亏损的重新分类(单位：千)：
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从累计其他全面亏损中重新分类为(亏损)收益的损益金额
累计其他全面损失构成明细截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度全面收益表(亏损)中受影响的行项目
现金流衍生工具套期保值的收益(亏损)：
利率互换(43,185)(25,267)(4,289)利息支出，扣除资本化利息后的净额
外币远期合约(15,359)(14,679)(14,063)折旧及摊销费用
外币远期合约(2,797)(7,315)(5,080)其他收入(费用)
燃料互换(409)3,549 (1,292)其他收入(费用)
燃料互换41,037 (35,407)29,929 燃料
(20,713)(79,119)5,205 
摊销固定福利计划：
精算损失(3,917)(2,067)(779)工资单及相关
(3,917)(2,067)(779)
因出售或清算业务而对外累计翻译的发布情况：
外文累计翻译— (69,044)— 其他操作
该期间的重新分类总数$(24,630)$(150,230)$4,426 

在截至2020年12月31日的年度内，69.0年内录得百万元净亏损其他费用在我们的综合综合(亏损)收益表中，包括$92.6确认货币换算调整造成的百万美元损失，由确认递延的#美元部分抵消。23.6与普尔曼图尔净投资对冲相关的百万外汇收益。关于2020年的普尔曼图尔重组，我们不再大量参与普尔曼图尔的业务，这些金额之前递延到累计其他 综合损失已在收益中确认。
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注16。公允价值计量与衍生工具
公允价值计量
我们未按公允价值计量的金融工具的估计公允价值(按公允价值等级分类)如下(以千计)：
2021年12月31日的公允价值计量2020年12月31日的公允价值计量
描述总账面金额总公允价值
1级(1)
2级(2)
3级(3)
总账面金额总公允价值
1级(1)
2级(2)
3级(3)
资产：
现金和现金等价物(4)$2,701,770 $2,701,770 $2,701,770 — — $3,684,474 $3,684,474 $3,684,474 — — 
总资产$2,701,770 $2,701,770 $2,701,770 $— $— $3,684,474 $3,684,474 $3,684,474 $— $— 
负债：
长期债务(包括长期债务的当期部分)(5)$20,618,065 $22,376,480 — $22,376,480 — $18,706,359 $20,981,040 — $20,981,040 — 
总负债$20,618,065 $22,376,480 $— $22,376,480 $— $18,706,359 $20,981,040 $— $20,981,040 $— 
___________________________________________________________________
(1)基于我们有能力访问的相同资产或负债的活跃市场报价(未调整)的投入。对这些项目的估值不需要大量的判断。
(2)直接或间接可观察到的第1级所包括的报价以外的投入。对于无担保循环信贷安排和无担保定期贷款，公允价值采用收益估值法确定。这个估值模型考虑了我们债务的合同条款，如债务期限和债务利率。估值模型还考虑了公司的信誉。
(3)无法观察到的输入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司没有使用任何3级投入。
(4)由原始到期日少于90天的现金和有价证券组成。
(5)包括无担保循环信贷安排、优先票据、定期贷款和可转换票据。这些金额不包括我们的融资租赁义务或商业票据。
其他金融工具
截至2021年12月31日和2020年12月31日，应收账款、应付账款、应计利息、应计费用和商业票据的账面价值接近公允价值。
按公允价值记录的资产和负债已根据公允价值层次进行分类。下表列出了该公司按公允价值经常性记录的金融工具的信息(以千计)：
2021年12月31日的公允价值计量2020年12月31日的公允价值计量
描述总公允价值
1级(1)
2级(2)
3级(3)
总公允价值
1级(1)
2级(2)
3级(3)
资产：
衍生金融工具(4)
$69,808 $— $69,808 $— $108,539 $— $108,539 $— 
总资产$69,808 $— $69,808 $— $108,539 $— $108,539 $— 
负债：
衍生金融工具(5)
$200,541 $— $200,541 $— $259,705 $— $259,705 $— 
总负债$200,541 $— $200,541 $— $259,705 $— $259,705 $— 
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(1)基于我们有能力访问的相同资产或负债的活跃市场报价(未调整)的投入。对这些项目的估值不需要大量的判断。
(2)直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的其他投入。对于外币远期合约、利率掉期和燃料掉期，公允价值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合约条款，如到期日，以及其他投入，如外汇汇率和曲线、燃料类型、燃料曲线和利率收益率曲线。衍生工具公允价值考虑了交易对手和本公司的信誉。
(3)无法观察到的输入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有第3级投入用于其他金融工具的公允价值计量
(4)包括外币远期合约、利率掉期和燃料掉期。请参阅“衍生工具公允价值”表，了解按工具类型细分的情况。
(5)包括外币远期合约、利率掉期和燃料掉期。请参阅“衍生工具公允价值”表，了解按工具类型细分的情况。
报告的公允价值基于各种因素和假设。因此，公允价值可能不代表截至2021年12月31日或2020年12月31日或未来可能实现的金融工具的实际价值，也不包括实际出售或结算时可能发生的费用。
在非经常性基础上按公允价值记录的非金融工具
下表介绍了该公司按公允价值在非经常性基础上记录的非金融工具的信息(以千计)：
2021年12月31日的公允价值计量
描述总账面金额总公允价值3级截至2021年12月31日的年度减值总额(1)
长寿资产— — — 55,213 
总计— — — 55,213 
(1) 金额主要由截至2021年的年度内因规模缩小或决定不完成项目而减值的在建资产组成。减值是根据有序清算价值计算的。这些资产的公允价值是在资产上次减值之日估计的。

公允价值于2020年12月31日计量
描述总账面金额总公允价值3级截至2020年12月31日的年度减值总额
银海商誉(1)508,578 508,578 508,578 576,208 
无限期无形资产(2)318,700 318,700 318,700 30,800 
长寿资产(3)577,193 577,193 577,193 727,063 
使用权资产(4)67,265 67,265 67,265 65,909 
权益法投资(5)— — — 39,735 
总计1,471,736 1,471,736 1,471,736 1,439,715 
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(1) 我们使用概率加权的方法估计了SilverSea Cruises报告单位的公允价值贴现现金流模型与基于市场的估值方法相结合。贴现现金流模型中使用的主要假设是(I)预测的净收入，主要是恢复正常运营的时间、现有和预期交付的船舶的入住率以及码头增长率；以及(Ii)加权平均资本成本(即贴现率)。这个概率加权贴现现金流模型使用我们最新预测的下一财年运营业绩作为基础。在此基础上，我们增加了截至2030年的未来几年的现金流，假设有多种收入和支出情景，反映了这一时期不同的全球经济环境对银海邮轮报告部门的影响。我们为每个收入和支出情景分配了一个概率。我们使用特定于银海邮轮报告单位的费率，根据其加权平均资本成本对预计现金流进行贴现，确定的加权平均资本成本为12.75%. 银海邮轮商誉的公允价值估计于2020年3月31日，也就是该资产最后一次减值的日期。
(2) 金额代表银海邮轮的商号，该商号占我们无限期无形资产的大部分，总额为$321.5百万美元。我们使用贴现现金流模型和罗伊救济模型估计了银海邮轮商号的公允价值。Alty方法，并使用折扣率Te of13.25%. S进行公允价值评估的重要投入商品名称是：(I)预计净收入，主要是恢复正常运营的时间，现有和预期交付船舶的入住率，包括期权，以及码头增长率；(Ii)特许权使用费税率。3.0%；及(Iii)加权平均资金成本(即贴现率)。SilverSea Cruises商标的公允价值估计截至2020年3月31日，也就是该资产最后一次减值的日期。
(3)2020年期间的损害主要与某些船只有关。此外，某些在建项目在2020年期间产生了减值。对于在截至2020年3月31日的季度内受损的船舶，我们使用收入和成本法的混合指标估计了我们两艘船舶的公允价值，其余船舶的公允价值主要基于其有序清算价值进行估计。对于截至2020年6月30日止季度内减值的船舶，我们根据船舶的账面价值和有序清算价值，采用修正的市场法估计船舶的公允价值。对于在截至2020年12月31日的季度内受损的船舶，我们使用市场法估计了三艘Azamara船舶的公允价值。在对这些船舶进行公允价值评估时，一项重要的投入是管理层对船舶的预期使用，这考虑到了预测的运营结果。在截至2020年9月30日的季度和截至2020年12月31日的季度，由于规模缩小或决定不完成项目，在建资产受损。减值是根据有序清算价值计算的。这些资产的公允价值是在该资产最后一次减值之日估计的。
(4)我们使用权资产的减值与我们的某些泊位安排和船舶运营租赁有关。我们使用估计的预计贴现现金流估计停泊安排的公允价值，并使用市场法估计船舶运营租赁的公允价值。泊位安排的公允价值估计截至2020年3月31日，也就是这些资产最后一次减值的日期。在对这些资产进行公允价值评估时，我们的预期乘客人数是一项重要的投入。船舶经营租赁的公允价值估计于2020年12月31日，也就是该资产最后一次减值的日期，使用市场法对该资产进行公允价值评估的重要投入是预期回报率和剩余租赁付款。
(5)我们估计了我们的资产的公允价值除使用贴现现金流模型的临时减值权益法投资外。对这些资产进行公允价值评估的一项重要投入是预测。D这些投资的经营业绩。这些权益法投资的公允价值是在2020年3月31日估计的，也就是这些资产最后一次减值的日期。有关我们权益法投资的更多信息，请参阅注释7。其他资产。

总净额结算协议
我们与我们的衍生工具交易对手签订了国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)的主要协议。这些ISDA协议一般规定，在ISDA协议违约或终止的情况下，与我们的交易对手就所有头寸进行最终平仓净额结算。我们已经确定，我们的ISDA协议为我们提供了对持有收益头寸的衍生品工具的公允价值和与同一交易对手处于亏损头寸的衍生品工具的公允价值进行抵销的权利。我们已选择不在我们的综合资产负债表中冲销此类衍生工具的公允价值。
看见与信用相关的或有特征进一步讨论我们衍生工具的或有抵押品要求。
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下表列出了该公司根据与衍生交易对手签订的主要净额结算协议抵销金融资产的信息(以千计)：
合并资产负债表中受主要净额结算协议约束的未抵销的总金额
截至2021年12月31日截至2020年12月31日
综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生负债		现金抵押品
已收到		净额
衍生资产		综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生负债		现金抵押品
已收到		净额
衍生资产
受主净额结算协议约束的衍生品$69,808 $(67,995)$— $1,813 $108,539 $(80,743)$— $27,796 
总计$69,808 $(67,995)$— $1,813 $108,539 $(80,743)$— $27,796 
下表列出了该公司根据与衍生交易对手签订的主要净额结算协议抵消财务负债的信息(以千计)：
合并资产负债表中受主要净额结算协议约束的未抵销的总金额
截至2021年12月31日截至2020年12月31日
综合资产负债表中列报的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生资产		现金抵押品
已承诺的		净额
衍生负债		综合资产负债表中列报的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生资产		现金抵押品
已承诺的		净额
衍生负债
受主净额结算协议约束的衍生品$(200,541)$67,995 $44,411 $(88,135)$(259,705)$80,743 $57,273 $(121,689)
总计$(200,541)$67,995 $44,411 $(88,135)$(259,705)$80,743 $57,273 $(121,689)

信用风险集中
我们监控与我们有重大业务往来的金融机构和其他机构相关的信用风险，为了将这些风险降至最低，我们选择信用风险可以接受的交易对手，并寻求限制我们对单个交易对手的风险敞口。信用风险，包括但不限于衍生工具、我们的信贷安排和新船进度付款担保项下的交易对手不履行义务，并不被认为是重大的，因为我们主要与建立良好的大型金融机构、保险公司和出口信贷机构开展业务，其中许多机构与我们有长期关系，我们可以接受这些机构的信用风险，或者信用风险分散在大量交易对手之间。截至2021年12月31日，我们的衍生品工具下的交易对手信用风险敞口为$。1.9这笔费用仅限于合同对手方不履行合同时更换合同的费用，目前合同对手方中的大部分是我们的贷款银行。我们预计，我们的任何重要交易对手都不会出现不履行义务的情况。此外，我们还制定了关于信用评级和工具到期日的指导方针，以保持安全性和流动性。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持信用关系；但是，在某些情况下，我们可以选择此选项。
衍生工具
由于利率、外币汇率和燃料价格的变化，我们面临着市场风险。我们试图通过结合我们的正常经营和融资活动，以及根据我们的对冲做法和政策使用衍生金融工具来降低这些风险。这些对冲工具的财务影响主要被被对冲的基础风险的相应变化所抵消。我们通过将衍生工具的名义金额、期限和条件与被对冲的潜在风险紧密匹配来实现这一点。尽管我们的某些衍生产品
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金融工具不符合或不计入对冲会计，我们的目标不是持有或发行衍生金融工具用于交易或其他投机目的。
我们签订各种远期、掉期和期权合约，以管理我们的利率敞口，并限制我们对外币汇率和燃料价格波动的敞口。这些工具按其公允价值记录在资产负债表上，绝大多数被指定为套期保值。我们还在我们的海外业务和投资中使用非衍生金融工具，作为我们净投资的对冲。
在对冲关系开始时，对冲公司承诺或确认资产或负债的公允价值变化风险的衍生工具被指定为公允价值对冲。对与已确认资产或负债相关的预期交易或现金流变异性进行套期保值的衍生工具被指定为现金流套期保值。
被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动与相关对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动相抵销。被指定为现金流套期保值的衍生品的损益被记录为累计其他综合损失直到被套期保值的交易在收益中确认。本公司非衍生金融工具的外币交易损益，以及指定作为我公司对外经营和投资净投资套期的衍生工具的公允价值变动，确认为以下组成部分累计其他综合损失伴随着对外经营或投资的相关外币换算调整。在我们的海外业务和投资净投资的某些套期保值中，我们将远期点数从对冲效果的评估中剔除，并将相关金额直接摊销到收益中。
在持续的基础上，我们评估对冲交易中使用的衍生品在抵消套期保值项目的公允价值或现金流变化方面是否“非常有效”。对于我们的净投资套期保值，我们使用美元抵销法来衡量有效性。对于所有其他套期保值计划，我们使用长期方法，对每种套期保值关系进行回归分析，以评估套期保值的有效性。评估套期保值有效性的方法适用于我们的每个套期保值项目(即利率、外币造船、外币净投资和燃料)。在我们的回归分析中，我们使用的观察期最长为三年，利用与每种对冲关系的对冲水平相关的市场数据。当统计上有效的关系反映衍生工具和套期保值项目的公允价值变动之间的高度抵销和相关性时，就实现了高有效性。如确定衍生工具并非高度有效，因为对冲或对冲会计被终止，则衍生工具自上次被确定为有效日期以来公允价值的任何变动均在收益中确认。
被指定为公允价值或现金流量套期保值的衍生工具的现金流量与相关套期保值项目的现金流量被归类在同一类别。在套期保值会计终止的情况下，终止日期之后的现金流被归类为投资活动。未被指定为套期保值工具的衍生工具的现金流被归类为投资活动。
我们在决定指定衍生工具现金流的分类时，会考虑相关对冲项目的现金流分类。根据被套期保值项目的性质，我们将基准利率套期保值或燃油费用套期保值产生的衍生工具现金流归类为经营活动。同样，我们将新造船舶付款的外汇风险套期保值衍生工具现金流归类为投资活动。
利率风险
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的债务义务有关，包括未来的利息支付。在2021年12月31日和2020年，大约65.7%和64.5分别有%的债务得到了有效的修复。我们使用利率互换协议来调整我们对利率变动的敞口，并管理我们的利息支出。
与我们的固定利率债务相关的市场风险是利率下降导致的公允价值潜在增加。我们使用利率互换协议，有效地将一部分固定利率债务转换为浮动利率基础，以管理这一风险。截至2021年12月31日，我们维持以下固息债务工具的利率互换协议：

债务工具截至2021年12月31日的掉期名义(以千为单位)成熟性债务固定利率掉期浮动利率：Libor加截至2021年12月31日的全额掉期浮动利率
无担保优先票据650,000 2022年11月5.25%3.63%3.79%
$650,000 
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这些利率互换协议被计入公允价值对冲。
与我们的长期浮动利率债务相关的市场风险是利率上升可能导致的利息支出增加。我们使用利率互换协议，有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率基础，以管理这一风险。截至2021年12月31日，我们维持了以下浮息债务工具的利率互换协议：
债务工具截至2021年12月31日的掉期名义(以千为单位)成熟性债务浮动利率All-in掉期固定利率
名人反思定期贷款
$163,625 2024年10月Libor Plus0.40%2.85%
海洋量子定期贷款
306,250 2026年10月Libor Plus1.30%3.74%
海洋之歌定期贷款
332,292 2027年4月Libor Plus1.30%3.86%
海洋的欢呼定期贷款
449,583 2028年4月Libor Plus1.00%3.16%
海洋的和谐定期贷款 (1)
427,142 May 2028Euribor Plus1.15%2.26%
海洋奥德赛定期贷款(2)
421,667 2032年10月Libor Plus0.96%3.21%
海洋奥德赛定期贷款(2)
191,667 2032年10月Libor Plus0.96%2.84%
$2,292,226 
___________________________________________________________________
(1)    利率互换协议对冲#年以欧元计价的定期贷款海洋的和谐包括与对冲债务EURIBOR零下限匹配的EURIBOR零下限。提交的金额是根据截至2021年12月31日的汇率计算的。
(二)对冲人民币定期贷款的利率互换协议海洋奥德赛包括与债务LIBOR零下限匹配的LIBOR零下限。美元的生效日期421.7百万美元和$191.7百万份利率互换协议分别为2020年10月和2022年10月。用于融资的无担保定期贷款海洋奥德赛画于2021年3月。
这些利率互换协议被计入现金流对冲。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，与未偿债务和我们目前资金不足的融资安排有关的利率互换协议名义金额为#美元。2.910亿美元和3.4分别为10亿美元。
外币汇率风险
衍生工具
我们对外币汇率风险的主要敞口与我们以欧元计价的船舶建造合同、我们的外币计价债务和我们的国际业务有关。我们签订外币远期合约，以管理部分外币汇率变动带来的风险敞口。截至2021年12月31日，我们订购的船舶总成本为$12.4十亿美元，其中我们存入了$800.2截至目前，已达100万美元。这些金额不包括根据前提条件和/或融资条件的完成而订购的任何船舶，也不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶。请参阅注释17。承诺和或有事项，以获取有关我们订购的船只的更多信息。在2021年12月31日和2020年，大约59.0%和66.3在建船舶总成本的1%分别受到欧元汇率波动的影响。我们的外币远期合约协议被记为现金流或净投资套期保值，具体取决于相关套期保值的指定。
我们定期订立外币远期合约，并不时利用交叉货币掉期协议和领口期权，以尽量减少重新计量以我们的功能货币或我们外国子公司的功能货币以外的货币计价的净货币资产和负债所产生的波动性。在截至2021年12月31日的一年中，我们平均保持在483.2上百万份这样的外币远期合约。这些工具并未被指定为对冲工具。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，外币远期合约的公允价值变动导致收益(亏损)为(30.9)百万，$(19.0)百万元及$1.4百万美元，分别抵消了同一年以外币计价的货币资产和负债重新计量产生的收益(亏损)#美元24.3百万，$(1.5)百万元及$0.4分别为百万美元。这些金额在年内的收益中确认。其他收入(费用)在我们的综合全面收益(亏损)表中。
我们认为，我们在海外业务中的投资是以相对稳定的货币计价的，具有长期性。截至2021年12月31日，我们维持了一份外币远期合约，并将其指定为我们部分资产的对冲
F-49
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对欧元途易邮轮的净投资245.0百万美元，约合美元278.6百万美元，以2021年12月31日的汇率计算。这份远期货币合约将于2022年4月到期。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，未偿还外汇合约的名义金额(不包括为将重新计量波动性降至最低而签订的远期合约)为#美元。3.410亿美元和3.1分别为10亿美元。
非衍生工具
我们还通过将我们的部分债务计入子公司和投资的功能货币，并将其指定为这些子公司和投资的对冲工具，来解决我们在海外业务中的投资敞口问题。我们指定债务作为我们净投资的对冲，主要是在欧元的途易邮轮(TUI Cruise)97.0百万美元，约合美元110.3百万，截至2021年12月31日。截至2020年12月31日，我们已指定债务作为我们净投资的对冲，主要是在欧元的途易邮轮(TUI Cruises)215.0百万美元，约合美元263.0百万美元。
燃油价格风险
我们因燃油价格变化而面临的市场风险主要与我们船只的燃油消耗有关。我们使用燃料互换协议来缓解燃料价格波动带来的财务影响。
我们的燃料互换协议通常被视为现金流对冲。在我们的套期保值预计燃油消耗量不可能发生的情况下，套期保值会计将被终止，相关的累计其他综合损益将重新分类为其他收入(费用)立刻。对于仍有可能发生的套期预测燃油消耗，套期保值会计将停止，相关累计其他综合损益将保留在累计其他综合损益中，直至相关套期交易在收益中确认或相关的套期预测燃油消耗量被认为可能不会发生。
由于新冠肺炎疫情，我们之前暂停了邮轮业务，我们逐渐恢复了邮轮业务，导致我们预计的燃料购买量减少。在截至2021年12月31日的年度内，我们停止了现金流量对冲会计0.2我们的燃料互换协议中有100万吨将于2021年和2022年到期，这导致净额重新归类为#美元。0.7因以下原因造成的百万损失累计其他综合损失至其他收入(费用)。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，我们已停止现金流量对冲会计。0.6我们的燃料互换协议中有100万吨将于2020年和2021年到期，这导致净额重新分类为#美元。104.4因以下原因造成的百万损失累计其他综合损失至其他收入(费用)。不再进行现金流对冲会计的燃料掉期的公允价值变动目前确认为其他收入(费用)截至燃料掉期到期日的每个报告期。
未来的%s美国暂停我们的业务或修改我们的行程可能会影响我们预期的燃料购买，这可能导致燃料互换现金流对冲会计的进一步中断，以及从以下方面的递延收益或损失的重新分类累计其他综合损失转化为收益. 参考风险因素在第1部分，第1A项。以进一步讨论与新冠肺炎大流行相关的风险。
截至2021年12月31日，我们对2023年之前发生的某些预测燃料交易的未来现金流的可变性进行了对冲。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们有以下未完成的燃料互换协议
燃料互换协议
截至2021年12月31日截至2020年12月31日
(公吨)
指定为对冲：
2022821,850 389,650 
2023249,050 82,400 
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燃料互换协议
截至2021年12月31日截至2020年12月31日
(对冲百分比)
指定的套期保值占预计燃料购买量的百分比：
202254 %23 %
202315 %5 %

燃料互换协议
截至2021年12月31日截至2020年12月31日
(公吨)
未被指定为对冲的：
2022(1)
231,900 14,650 
(1)    截至2021年12月31日，115,950公吨与不再使用对冲会计的燃料掉期协议有关，在这种协议中，我们实际上为我们购买的燃料支付固定价格，并从交易对手那里获得浮动价格。剩下的115,950吨与燃料互换协议有关，这些协议自成立以来没有被指定为对冲，在这些协议中，我们实际上为我们购买的燃料支付浮动价格，并从交易对手那里获得固定价格。
在2021年12月31日，有$23.8与我们与燃料掉期协议有关的现金流对冲相关的估计未实现净收益百万美元，将重新归类为以下收益累计其他综合损失在未来12个月内13.1截至2020年12月31日的估计未实现净亏损为100万美元。由于与我们的对冲预测燃料购买相关的燃料消耗，预计将发生重新分类。

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在我们的综合资产负债表中记录的衍生工具的公允价值和项目标题如下(以千计)：
衍生工具的公允价值
资产衍生品负债衍生工具
资产负债表
位置		截至2021年12月31日截至2020年12月31日资产负债表
位置		截至2021年12月31日截至2020年12月31日
公允价值公允价值公允价值公允价值
根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具(1)
利率互换其他资产$— $17,271 其他长期负债$62,080 $144,653 
利率互换衍生金融工具6,478 261 衍生金融工具— — 
外币远期合约
衍生金融工具7,357 63,894 衍生金融工具116,027 13,294 
外币远期合约
其他资产2,070 20,836 其他长期负债8,813 7,306 
燃料互换衍生金融工具31,919 5,093 衍生金融工具7,944 25,203 
燃料互换其他资产13,452 350 其他长期负债1,202 50,117 
根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具总额
61,276 107,705 196,066 240,573 
未根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具
外币远期合约
衍生金融工具— — 衍生金融工具— 160 
外币远期合约
其他资产— — 其他长期负债— — 
燃料互换衍生金融工具8,430 834 衍生金融工具3,264 18,028 
燃料互换其他资产102 — 其他长期负债1,211 944 
未根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具总额
8,532 834 4,475 19,132 
总导数$69,808 $108,539 $200,541 $259,705 
___________________________________________________________________
(1)会计准则编码815-20“衍生品和套期保值。“
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在公允价值收益和现金流量对冲关系中确认的收益或(亏损)的位置和金额如下(以千为单位)
截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)
财务业绩表中列示的收入和费用细目总额，其中记录了公允价值或现金流量套期保值的影响$385,322$1,292,878$(1,274,980)$20,284$371,015$1,279,254$(823,202)$(137,085)
公允价值和现金流对冲的效果：
小标题815-20中公允价值套期保值关系的损益
利息合同
套期保值项目不适用不适用$11,083—不适用不适用$(18,813)$—
指定为对冲工具的衍生工具不适用不适用$(1,349)—不适用不适用$23,819$—
小主题815-20中现金流套期保值关系的损益
利息合同
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额不适用不适用$(43,185)不适用不适用不适用$(25,267)不适用
商品合约
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额$41,037不适用不适用$(409)$(35,407)不适用不适用$3,549
外汇合约
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额不适用$(15,359)不适用$(2,797)不适用$(14,679)不适用$(7,315)
截至2019年12月31日的年度
燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)
财务业绩表中列示的收入和费用细目总额，其中记录了公允价值或现金流量套期保值的影响$697,962$1,245,942$(381,568)$(24,513)
公允价值和现金流对冲的效果：
小标题815-20中公允价值套期保值关系的损益
利息合同
套期保值项目不适用不适用$(23,464)$—
指定为对冲工具的衍生工具不适用不适用$16,607$—
小主题815-20中现金流套期保值关系的损益
利息合同
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额不适用不适用$(4,289)不适用
商品合约
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额$29,929不适用不适用$(1,292)
外汇合约
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额不适用$(14,063)不适用$(5,080)
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在我们的综合资产负债表中记录的被指定为对冲工具的非衍生工具的账面价值和项目标题如下(以千计)：
账面价值
指定为
ASC 815-20下的套期保值工具		资产负债表位置截至2021年12月31日截至2020年12月31日
外币债务长期债务的当期部分$75,518 $43,696 
外币债务长期债务34,795 219,335 
$110,313 $263,031 
符合并指定为套期保值工具的衍生工具及公允价值套期保值中的相关套期项目对综合全面收益(损失表)的影响如下(单位：千)：
在衍生工具和套期保值项目的收益中确认的损益的位置在衍生工具收益中确认的损益金额在套期项目收入中确认的收益(亏损)金额
ASC 815-20公允价值套期保值关系下的衍生品和相关套期保值项目截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
利率互换利息支出(收入)，扣除资本化利息后的净额$(1,349)$23,819 $16,607 $11,083 $(18,813)$(23,464)
$(1,349)$23,819 $16,607 $11,083 $(18,813)$(23,464)
在我们的综合资产负债表中记录的用于公允价值对冲的累计基础调整的衍生工具的公允价值和项目标题如下(以千计)：
财务状况表中包含套期项目的行项目对冲负债的账面金额计入套期负债账面金额的公允价值套期保值调整累计金额
截至2021年12月31日截至2020年12月31日截至2021年12月31日截至2020年12月31日
长期债务和长期债务的当期部分$655,502 $700,331 $6,428 $17,512 
$655,502 $700,331 $6,428 $17,512 
符合条件并被指定为现金流量对冲工具的衍生工具对合并财务报表的影响如下(以千计)：
衍生工具累计其他综合收益(亏损)中确认的损益金额从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益所在地从累计其他综合收益中重新归类为收入的损益金额
ASC 815-20现金流量套期保值关系下的衍生工具截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
利率互换$45,572 $(112,960)$(72,732)利息支出$(43,185)$(25,267)$(4,289)
外币远期合约(203,129)130,426 (148,881)折旧及摊销费用(15,359)(14,679)(14,063)
外币远期合约— — — 其他收入(费用)(2,797)(7,315)(5,080)
燃料互换— — — 其他收入(费用)(409)3,549 (1,292)
燃料互换140,890 (58,575)75,505 燃料41,037 (35,407)29,929 
$(16,667)$(41,109)$(146,108)$(20,713)$(79,119)$5,205 
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下表代表我们的净投资对冲工具的有效性评估不包括的金额，其公允价值变化与定期摊销之间的差额记录在累计其他全面收益(亏损)中(以千为单位)：
在收入中确认的收益(亏损)(不包括净投资组成部分)截至2021年12月31日的年度
截至2021年1月1日的初始公允价值净值$(1,916)
截至2021年12月31日的年度衍生工具收入中确认的收益金额5,810 
截至2021年12月31日在累计其他综合亏损中待摊销的亏损额(4,448)
2021年12月31日的公允价值$(554)
符合条件并被指定为净投资套期保值工具的非衍生工具对合并财务报表的影响如下(单位：千)：
得(损)额
在其他全面收益(亏损)中确认
ASC 815-20下的非衍生工具
净投资套期保值关系		截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
外币债务$7,837 $(28,062)$6,111 
$7,837 $(28,062)$6,111 
未被指定为套期保值工具的衍生品对合并财务报表的影响如下(以千计)：
确认的损益金额
衍生产品的收益
未被指定为套期保值的衍生品
ASC 815-20下的仪器		损益位置
在收入中确认
论导数		截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
外币远期合约其他收入(费用)$(30,903)$(18,961)$1,356 
燃料互换燃料— — (37)
燃料互换其他收入(费用)33,720 (102,740)112 
$2,817 $(121,701)$1,431 
与信用相关的或有特征
我们目前的利率衍生工具要求，如果我们的标准普尔和穆迪信用评级降至特定水平以下，我们必须提供抵押品。具体地说，根据我们的大多数协议，如果在执行衍生工具五周年或随后的任何五年，我们的优先无担保债务的信用评级被标准普尔评为低于BBB-，被穆迪评为Baa3级，则交易对手将有权定期要求我们提供抵押品，其金额等于(I)与该交易对手进行的所有已满五周年的衍生品交易的市场净值(负值)和(Ii)适用的最低赎回金额之间的差额。
当我们的净负债头寸增加或减少超过适用的最低赎回金额时，需要过帐的抵押品金额将发生变化。如果我们的优先无担保债务的信用评级随后等于或高于BBB-(标准普尔)或Baa3(穆迪)，那么在这个时候发布的任何抵押品都将被释放给我们，我们将不再被要求提供抵押品，除非我们在下一个五周年纪念日满足抵押品触发要求。
截至2021年12月31日，我们的高级无担保债务信用评级被标准普尔评为B级，被穆迪评为B2级。六我们的利率衍生品套期保值至少有一个期限五年要求我们提供$的抵押品44.4考虑到某些银行发出的抵押品豁免，我们需要支付我们根据利率衍生品协议承担的义务。我们预计，在未来12个月内，我们将不需要根据这些协议提供额外的抵押品。

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注17。承诺和或有事项
购船义务
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2021年12月31日，我们有二绿洲级船舶和三被称为我们的Icon级的新一代船只，为我们的皇家加勒比国际品牌订购，总容量约为28,200卧铺。截至2021年12月31日，我们有二为我们的名人品牌订购的边缘级船舶，总容量约为6,500卧铺。此外，截至2021年12月31日，我们有二订购的船舶，其总容量约为1,460我们的银海邮轮品牌的泊位。以下是有关我方船舶订单的最新发展情况的进一步信息。
2019年9月，银海邮轮进入二由我们担保的一、二级进化级船舶无担保融资信贷协议，金额最高可达80每艘船合同价格的%通过担保设施95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes提供。每项贷款的最高贷款额不得超过等值欧元的美元。351.6在第一艘进化级船和欧元的情况下359.0就第二艘进化级船只而言，为百万美元，或约为$399.9百万美元和$408.3根据2021年12月31日的汇率，分别为百万美元。每笔贷款一旦获得资金，将每半年摊销一次，并将到期。12每艘船交付后数年。在我们的选择中，每笔贷款的利息将按以下两种方式之一：(1)按4.14%和4.18%(含适用保证金)或(2)，浮动利率等于伦敦银行同业拆借利率加0.79%和0.83%。第一艘和第二艘进化级舰艇的载客量分别约为730卧铺。
2019年12月，我们就第六艘绿洲级船舶的无担保融资签订了信贷协议，最高可达80%的合同价格通过设施进行担保100%由法国官方出口信贷机构Bpifrance AsInsurance Export提供。根据融资安排，我们有权利，但没有义务，在船舶交付和验收时，通过承担造船商在建造船舶期间间接承担的债务，来履行根据造船合同交付和验收船舶时所产生的义务。该贷款的最高贷款额不得超过等值欧元的美元。1.310亿美元，约合1,000亿美元1.510亿美元，以2021年12月31日的汇率计算。这笔贷款将每半年摊销一次，并将到期。12在这艘船交付后的几年内。这笔贷款的利息将按固定利率3.00%(含保证金)。第六艘绿洲级船的载客量约为5,700卧铺。
2019年12月，我们就第三艘Icon级船舶的无担保融资签订了信贷协议，最高可达80该船合同价格的%。芬兰官方出口信贷机构Finnvera plc已同意担保95占大部分融资的%，较小比例的融资将95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes担保。该贷款的最高贷款额不得超过等值欧元的美元。1.410亿美元，约合1,000亿美元1.610亿美元，以2021年12月31日的汇率计算。这笔贷款一旦获得资金，将每半年摊销一次，并将到期。12在这艘船交付后的几年里。大致60贷款的%将按固定利率计息，利率为3.29%。贷款余额将按libor加浮动利率计息。0.85%。第三艘Icon级飞船的容量约为5,600卧铺
于二零一七年期间，我们订立信贷协议，以进行无抵押融资。二图标级船舶，最多可供80每艘船合同价格的%。芬兰官方出口信贷机构Finnvera plc已同意为每艘船提供担保。100将相当大一部分融资的%提供给贷款人，较小比例的融资将95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes担保。每项贷款的最高贷款额不得超过欧元。1.410亿美元，约合1,000亿美元1.6亿美元，根据2021年12月31日的汇率计算。利息约为75每笔贷款的%将按固定利率3.56%和3.76第一艘和第二艘Icon级船舶的利率分别为%，余额将按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加浮动利率计息1.10%至1.15%和LIBOR加1.15%至1.20对于第一艘和第二艘Icon级船舶，分别为%。每笔贷款每半年摊销一次，到期。12每艘船交付后数年。第一艘和第二艘Icon级飞船的载客量分别约为5,600卧铺。
2017年，我们就第三、四艘Edge级船舶和第五艘绿洲级船舶的无担保融资签订了信贷协议，融资金额最高可达80每艘船合同价格的%通过担保设施100%由法国官方出口信贷机构Bpifrance AsInsurance Export提供。根据这些融资安排，我们有权(但没有义务)在每艘船舶交付和验收时，通过承担造船商在每艘船舶建造过程中间接产生的债务，来履行每艘船舶在交付和验收时所承担的义务。每项贷款的最高贷款额不得超过欧元。684.2百万美元(如属第三边级船舶)及等值于欧元的美元714.6百万欧元和欧元1.1就第四艘边缘级船舶和第五艘绿洲级船舶而言，约为10亿美元812.7百万美元和$1.3根据2021年12月31日的汇率，分别为10亿美元。贷款每半年摊销一次，到期。12每艘船交付后数年。贷款的利息将
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以固定的比率累积1.28%，适用于第三边缘级船舶，固定费率为3.18这两艘船都是第四艘边缘级船和第五艘绿洲级船。第三艘和第四艘边缘级船舶，每艘的载客量约为3,250卧铺。第五艘绿洲级船的载客量约为5,700卧铺。
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，这已经并可能继续导致我们之前签订的合同中的船舶交付延迟。截至2021年12月31日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌订购的发货日期预计将交付，可能会因施工延误而更改，它们的大致泊位如下：
船舶造船厂预计将交付近似值
卧铺
皇家加勒比国际公司-
绿洲级别：
海洋奇观亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2022年第一季度5,700
未命名亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2024年第二季度5,700
图标类：
海洋图标迈耶·图尔库·奥伊2023年第三季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2025年第二季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2026年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人之外的人亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2022年第二季度3,250
名人气息亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique)2023年第四季度3,250
银海邮轮-
进化级：
银色新星迈耶·维尔夫特(Meyer Werft)2023年第二季度730
未命名迈耶·维尔夫特(Meyer Werft)2024年第二季度730
途易邮轮(50%的合资企业)-
我的希夫7迈耶·图尔库·奥伊2024年第二季度2,900
未命名Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
总泊位数47,260
我们收到了一批海洋奇观在2022年1月。此外，截至2021年12月31日，我们已与亚特兰蒂斯商船达成协议，将额外建造一艘Edge级船只，于2025年交付，这取决于先决条件和融资的完成情况。
2021年9月，我们修改了一级和二级进化级船舶的信贷协议，将其最高贷款额提高了欧元。175.6总计百万美元，约合美元199.7百万美元，以2021年12月31日的汇率计算。贷款金额的增加将为船舶设计修改提供资金，这些修改纳入了创新的可持续性特征和额外的高级舱室，增加了每艘船的能力，以730卧铺。在我们的选择中，每笔贷款的增量部分的利息将按以下两种方式之一：(1)按4.34%和4.38%(含适用保证金)或(2)，浮动利率等于伦敦银行同业拆借利率加0.99%和1.03%。
截至2021年12月31日，上表中列出的我们订购的船舶的总成本(不包括我们的合作伙伴Brands订购的任何船舶)约为$12.4十亿美元，其中我们存入了$800.2截至目前，已达100万美元。大致59.0在2021年12月31日，总成本的30%受到欧元汇率波动的影响。请参阅注释16。公允价值计量与衍生工具以获取更多信息。
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诉讼
正如之前报道的那样，二2019年8月，美国佛罗里达州南区地区法院根据古巴自由和民主团结法(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)第三章对我们提起诉讼。哈瓦那码头公司(“哈瓦那码头行动”)提出的诉状称，它持有哈瓦那邮轮港口码头的权益，哈维尔·加西亚-本戈切亚(“圣地亚哥港口行动”)提出的诉状称，他在古巴圣地亚哥港拥有权益，这两个港口都被古巴政府没收。投诉还声称，我们在这些设施上下乘客，从而贩运了这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被征用财产的价值，加上利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。在哈瓦那码头诉讼中，我们和原告提出了即决判决的动议，法院于2022年1月开庭审理。哈瓦那码头行动计划于2022年5月23日开庭审理。法院以原告缺乏地位为由，以偏见驳回圣地亚哥港诉讼，原告对驳回的上诉正在等待上诉法院的裁决。我们认为，我们对“哈瓦那码头行动”和“圣地亚哥港口行动”中声称的主张都有值得称道的辩护，我们打算积极为自己辩护。诉讼的结果本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，也不能保证任何一起案件的最终结果都不会是实质性的。
我们经常涉及索赔，这在旅游和旅游业中很常见。这些索赔中的大部分都在保险范围内。我们相信，扣除预期的保险赔偿后，这类索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
其他
我们签订的一些合同包括赔偿条款，如果发生某些事件，我们有义务向交易对手付款。这些意外情况通常与税收变化、贷款人资本成本增加和其他类似成本有关。赔偿条款通常是标准合同条款，是在正常业务过程中签订的。赔偿条款中没有规定或名义上的金额，我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最高金额(如果有的话)。我们过去没有被要求根据这种赔偿条款支付任何款项，在目前的情况下，我们认为不可能有任何实质性的赔偿金额。
如果任何人获得的所有权超过50%的普通股，或除某些例外情况外，在任何24如果在一个月的期限内，我们的大多数董事会成员不再由在该期限的第一天是我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，我们可能无法按类似的条款更换这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，这些条款将由第三方收购大于50我们普通股的%，加上评级下调。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。
截至2021年12月31日，我们未来承诺支付使用某些港口设施、海洋消耗品、服务和维护合同的费用如下(以千计)：
年
2022$154,552 
202386,532 
202475,868 
202533,981 
202629,518 
此后154,033 
$534,484 




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注18。重组费用
2020年4月，我们在美国的海滨劳动力减少了大约23%通过永久裁员。我们产生了$的遣散费。28.0在截至2020年12月31日的一年中，
下表汇总了截至2021年12月31日的12个月内与2020年4月裁员有关的重组成本(以千为单位)：
期初余额2021年1月1日应计项目付款2021年12月31日期末余额累计发生的费用
离职福利$4,257 $682 $4,626 $313 $28,635 
总计$4,257 $682 $4,626 $313 $28,635 

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