L.B.Foster报告2021年第四季度和全年运营业绩

宾夕法尼亚州匹兹堡(2022年3月1日)-为铁路和基础设施市场提供产品和服务的全球解决方案提供商L.B.福斯特公司(纳斯达克：FSTR)今天公布了2021年第四季度和全年的经营业绩，包括以下业绩要点。本公司于2021年9月剥离其钢制打桩产品部门(“打桩”)，本新闻稿反映了与打桩相关的若干调整(视情况而定)。

·2021年第四季度的净销售额为1.13亿美元，比2020年第四季度减少了260万美元，降幅为2.3%。不包括打桩，2021年第四季度的净销售额1为1.113亿美元，比去年同期增加了900万美元，增幅为8.8%。

·2021年第四季度的毛利润为1900万美元，同比下降270万美元，降幅为12.2%。2021年第四季度的毛利率为16.9%，比去年同期下降了190个基点。不包括打桩，2021年第四季度的毛利润1为1910万美元，比去年同期减少了90万美元，降幅为4.6%。2021年第四季度(不包括Piling1)的毛利率为17.2%，比去年同期下降了240个基点。

·2021年第四季度的销售和管理费用为1810万美元，比去年同期增加了80万美元，增幅为4.5%。销售和行政费用占净销售额的百分比从去年的15.0%增加到16.1%。

·2021年第四季度持续运营的净亏损为40万美元，或每股稀释后亏损0.03美元，比去年第四季度持续运营的净收益230万美元，或每股稀释后收益0.21美元减少了0.24美元。调整后的持续经营净亏损1为40万美元，或每股稀释后亏损0.03美元，而上年同期持续经营的调整后净收益为250万美元，或每股稀释后收益0.24美元。

·2021年第四季度持续运营的调整后EBITDA 1为320万美元，比上年可比季度减少370万美元。2021年第四季度(不包括Piling1)持续运营的调整后EBITDA为350万美元，比去年同期减少240万美元。

·2021年第四季度的净运营现金流总计600万美元，比去年同期增加了170万美元。

·截至2021年12月31日的总债务为3130万美元，截至2021年12月31日的净债务1为2090万美元，净债务比2020年12月31日减少了1660万美元，反映了2021年剥离打桩资产获得的2270万美元的净收益。截至2021年12月31日，该公司调整后的净杠杆率为1.1倍，较去年的1.2倍略有改善。

·与去年同期相比，经剥离打桩业务调整后的积压订单减少了600万美元，降幅为2.8%。

分部报告中的更改

在截至2021年12月31日的季度和年度内，该公司重组了运营结构，以使组织更好地与其新的公司战略保持一致。由于这些变化，该公司现在有三个报告部门：铁路、技术和服务(“Rail”)、预制混凝土产品(“Precast”)和钢铁产品和测量。

CEO评论

总裁兼首席执行官约翰·卡塞尔(John Kasel)评论说：“2021年对L.B.Foster团队来说是充满挑战但令人兴奋的一年。虽然我们的许多商业终端市场开始显示出复苏的迹象，但很明显，我们的中游能源业务将继续面临具有挑战性的需求环境。我们采取了适当的措施，将这种疲软对我们运营业绩的影响降至最低，并集中了我们的资源。

抓住更广阔的基础设施市场的发展机遇，特别是我们的预制混凝土和铁路部分所服务的市场。尽管第四季度预制混凝土销量与去年同期持平，但2021年期间积压的混凝土数量增加了50%，反映了我们在这个市场上看到的强劲势头。此外，铁路、技术和服务的销售额在第四季度增长了5.2%，摩擦管理、合同服务和轨道监控产品线的销量有所改善。与许多工业公司一样，下半年我们受到劳动力和原材料通胀以及供应链、服务合作伙伴和挥之不去的新冠肺炎相关中断的不利影响，这些中断对我们执行订单的能力造成了不利影响，并降低了运营利润率。我们继续专注于缓解产品投入和交付成本上升的行动，包括在可能的情况下提高价格，这将继续是2022年的重点，因为我们的许多商业合同都是续签的。我们还在采取措施，支持稳定制造业和订单履行所需的资源。我们预计，随着我们的缓解行动站稳脚跟，2022年的利润率将会提高，尽管目前的运营环境仍然具有挑战性。“

Kasel先生补充说：“2021年的重头戏是我们新的企业战略的创建和揭开面纱。正如我们在2021年12月的投资者日活动中所概述的那样，我们一致致力于执行我们的战略，通过专注于核心市场的增长平台并转型为一家专注于技术的基础设施解决方案提供商来实现L.B.Foster的转型。通过在我们的投资组合中建立增长和回报业务，我们制定了一份明确的路线图，通过将投资集中在具有市场增长空间的可扩展核心业务上，并利用我们的差异化产品，来推动股东价值。我们开始执行我们的战略，是通过实现我们剧本中的一个关键目标：在2021年9月剥离我们的钢桩产品业务。出售打桩业务是一项营运资本密集型业务，随着时间的推移已经商品化，产生了2270万美元的收益，用于偿还我们的循环信贷安排。这些收益，再加上2021年8月完成的信贷安排修正案的好处，为根据我们的战略路线图进行增值、补充性收购以及对我们核心增长业务的有机增长举措的投资提供了更大的灵活性。我们的核心铁路和基础设施市场的新战略与为项目和计划提供大量多年资金的前景的强大结合，应该会在未来几年转化为提高股东价值。当然，我们世界各地员工的毅力是我们未来的关键。我要感谢他们在我们保持世界运转的过程中所作出的奉献和给予的支持。“

第四季度业绩

·2021年第四季度的净销售额为1.13亿美元，与去年同期相比减少了260万美元，降幅为2.3%，主要原因是2021年9月出售了打桩业务。不包括剥离的打桩业务，净销售额1比去年同期增长8.8%。在我们的全球摩擦管理和技术服务及解决方案业务部门的推动下，Rail的销售额增加了350万美元，增幅为5.2%。由于临时劳动力和服务合作伙伴中断，预制部门的销售额下降了1.1%。钢铁产品和测量部门的销售额比去年同期减少了590万美元，降幅为21.1%。不包括打桩，钢铁产品和测量部门的销售额比去年同期增加了580万美元，或39.9%，装配式钢铁产品和涂层和测量业务部门的销售额都有所增加。

·2021年第四季度的毛利润为1900万美元，同比减少270万美元，降幅为12.2%。综合毛利率为16.9%，较去年下降190个基点。铁路部门的毛利率为19.6%，与去年同期相比下降了240个基点，这是由于不利的业务组合以及原材料和劳动力成本的增加以及中断造成的。预制毛利率为16.6%，比去年同期下降390个基点，这是由于原材料和劳动力成本上升以及本季度生产中断造成的。钢铁产品和测量部门的毛利率为8.3%，比去年下降140个基点，但经打桩资产剥离调整后上升210个基点1。所有三个细分市场的运营利润率都受到劳动力和原材料通胀以及供应链、服务合作伙伴和挥之不去的新冠肺炎相关中断的影响。

·第四季度的销售和管理费用比去年同期增加了80万美元，增幅为4.5%，主要原因是与人员、激励和差旅相关的成本增加。销售和行政费用占净销售额的百分比增加到16.1%，比去年同期增加110个基点，部分原因是出售打桩业务。

·2021年第四季度持续运营的净亏损为40万美元，或每股稀释后亏损0.03美元，较上年同期减少260万美元，或每股稀释后亏损0.24美元。2021年第四季度持续运营的净收入没有调整。调整后的持续业务净收入1为250万美元，或上一年季度稀释后每股收益0.24美元。

·2021年第四季度持续运营的调整后EBITDA 1为320万美元，与去年同期相比下降了53.2%。2021年第四季度的EBITDA没有调整。

·2021年第四季度的净运营现金流总计600万美元，比去年同期增加了170万美元。截至2021年12月31日，公司债务减少1380万美元至3130万美元，净负债1,660万美元从3750万美元减少至2090万美元。该公司调整后的净杠杆率为1.1倍，略高于去年的1.2倍，截至2021年12月31日，总可用资金能力1为1.087亿美元。

·第四季度新订单为9520万美元，比去年同期减少3920万美元。不包括打桩，新订单为9480万美元，比去年同期下降了2010万美元，降幅为17.5%。与去年同期相比，铁路部门的新订单减少了2250万美元，钢材和测量部门(不包括打桩)减少了70万美元。这些下降被预制部门订单增加310万美元部分抵消。截至2021年12月31日，该公司的积压订单为2.102亿美元，2021年减少了600万美元，不包括前一年的打桩。

全年业绩

·截至2021年12月31日的一年，净销售额为5.136亿美元，同比增长1620万美元，增幅3.3%。销售额的增长归因于钢轨和预制件部门，这两个部门分别比上一年增长了8.4%和12.1%，但钢铁产品和测量部门减少了9.4%，部分抵消了这一增长。不包括打桩，截至2021年12月31日的一年，净销售额1比去年增加了1450万美元，增幅为3.3%。

·截至2021年12月31日的财年毛利润为8,630万美元，较上年减少870万美元，降幅为9.2%。16.8%的综合毛利率比上年下降230个基点，下降主要归因于钢铁产品和测量部门。铁路和预制毛利率分别下降了90和40个基点，而钢铁产品和测量利润率下降了640个基点。不包括打桩，2021年的综合毛利率1为17.9%，比去年下降240个基点。

·截至2021年12月31日的一年，销售和管理费用比上年同期增加了240万美元，增幅为3.2%，主要原因是人事、激励、差旅和专业服务成本增加。销售和行政费用占净销售额的百分比保持在14.8%，与上一年持平。

·截至2021年12月31日的一年，持续运营的净收入为350万美元，或每股稀释后收益0.33美元，较上年同期的2580万美元或每股稀释后收益2.09美元减少了2240万美元，或每股稀释后收益2.42美元。截至2021年12月31日的一年，调整后的持续经营净收入1为140万美元，或每股摊薄收益0.13美元，而上年同期的持续经营调整后净收益为1050万美元，或每股摊薄收益0.98美元。

·截至2021年12月31日的年度，调整后的持续运营EBITDA 1为1870万美元，比上年减少41.6%。在截至2021年12月31日的一年中，不包括Piling1的持续业务的调整后EBITDA比上年减少了1260万美元，或42.7%。

·截至2021年12月31日的一年，持续运营使用的运营现金为80万美元，而前一年持续运营提供的运营现金为2050万美元。营运现金流减少2,140万美元的主要原因是公司钢铁产品和测量部门的盈利能力下降，以及由于销售量增加而增加的营运资金需求。

·截至2021年12月31日的一年，新订单为5.082亿美元，同比下降4.0%。经剥离打桩产品调整后，截至2021年12月31日的年度新订单为4.49亿美元，较上年减少940万美元，降幅为2.1%。预制件的新订单增加26.4%，而钢轨和钢材产品及量度(经剥离打桩产品调整后)的新订单分别按年下跌5.6%和14.1%。

市场和商业展望

该公司的积压订单继续保持强劲，为2.102亿美元，尽管由于铁路、技术和服务以及钢铁产品和测量的订单率下降，这一数字比上一年和上一季度有所下降。该公司对货运和运输、铁路和一般基础设施等核心终端市场的长期趋势保持乐观态度。虽然这些市场的整体报价活动和需求继续改善，但仍低于大流行前的水平。与之前的预期一致，中游能源市场和相关管道投资项目仍处于低迷水平，预计在可预见的未来仍将如此。服务于这些市场的企业正在采取的成本控制措施对于将营业利润率的进一步恶化降至最低至关重要。目前劳动力和原材料的通胀环境继续对整个业务的利润率构成压力，该公司已经并将继续在可能的情况下采取定价行动，以帮助减轻这种影响。此外，公司将继续采取积极主动的措施，管理原材料、劳动力、供应链、服务合作伙伴资源方面的中断，以及新冠肺炎相关的挥之不去的影响，以最大限度地减轻其对其运营和业绩的不利影响。虽然这样的条件和相关影响预计将在2022年得到改善，但它们可能会持续整个2022年，并有可能持续更长时间。该公司预计，其许多业务将继续直接受益于基础设施投资活动，包括2021年11月通过的美国基础设施投资和就业法案带来的资金好处。此外，剥离打桩业务所得款项，加上我们在2021年8月修订和延长信贷协议所带来的额外灵活性和容量, 该公司相信，在2022年及以后，它拥有大量可用的资源，可以利用有机和收购式的增长机会。

第四季度电话会议

L.B.Foster公司将于2022年3月1日美国东部时间上午11：00举行电话会议和网络直播，讨论其2021年第四季度的经营业绩。电话会议将由总裁兼首席执行官约翰·卡塞尔先生主持。通过音频收听并访问L.B.Foster网站上的幻灯片演示文稿：www.lbfoster.com，在投资者关系页面下。您还可以拨打833-614-1392(美国和加拿大)或914-987-7113(国际)收听电话会议。

电话会议重播将持续到2022年3月8日。要收听重播，请拨打8558592056(美国和加拿大)或4045373406(国际)，并提供接入码：2236003。电话会议重播还将通过L.B.福斯特公司网站的投资者关系网页进行网络直播。

关于L.B.福斯特公司

L.B.福斯特公司成立于1902年，是建造和支持基础设施的工程制造产品和服务的全球解决方案提供商。该公司的创新工程和产品开发解决方案可满足客户最具挑战性的要求的安全、可靠性和性能需求。该公司在北美、南美、欧洲和亚洲设有办事处。欲了解更多信息，请访问www.lbfoster.com。

非GAAP财务指标

本新闻稿包含未按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算和列报的财务指标。这些非公认会计准则财务指标作为额外信息提供给投资者。这一附加信息的提出并不意味着孤立地考虑或作为GAAP措施的替代品。有关本新闻稿中使用的非GAAP财务指标的定义以及与各自最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅下面的“非GAAP披露”部分。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含符合1934年“证券交易法”(修订后)第21E节和“1933年证券法”(修订后)第27A节含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。包含“相信”、“打算”、“计划”、“可能”、“预期”、“应该”、“可能”、“预期”、“估计”、“预测”、“项目”或其否定或其他类似的未来或前瞻性表述的句子一般应被视为前瞻性陈述。本新闻稿中的前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件的预期和假设，这些预期和假设涉及固有的风险和不确定性，可能涉及L.B.福斯特公司(“公司”)对我们的战略、目标、预测和计划的预期，涉及我们的财务状况、流动性、资本资源以及经营结果，以及有关我们的战略增长计划、市场地位和产品开发的决策。虽然公司认为这些预期和假设是合理的，但它们本身也会受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定因素的影响，其中大多数风险和不确定因素很难预测，许多风险和不确定因素超出了公司的控制范围。公司告诫读者，各种因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同。相应地，, 投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。可能导致实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同的因素包括：新冠肺炎大流行和未来的任何全球健康危机，以及相关的社会、监管和经济影响以及公司、我们的员工、我们的客户以及国家、州或地方政府对此的反应；石油和天然气价格的波动及其对中游能源市场的相关影响，这可能导致成本缓解行动，包括停产或休假；我们服务的市场中的不利经济状况持续或恶化，无论是由于当前的“新冠肺炎”大流行，包括它对劳动力市场、供应链和其他通胀成本的影响、石油和天然气的旅行和需求、石油和天然气价格的持续恶化、政府旅行限制、项目延误和预算短缺，还是其他原因；全球资本市场的波动，包括利率波动，这可能对我们以有利于我们的条件进入资本市场的能力产生不利影响；我们利用信贷协议的能力受到的限制，包括未来无法遵守其中包含的限制性契约的情况；货运或过境铁路运输量持续下降的情况，包括新冠肺炎大流行导致的情况；环境问题，包括与任何补救和监测相关的成本；在国际市场开展业务的风险，包括遵守反腐败和贿赂法律、外汇波动和通货膨胀以及贸易限制或禁运；我们实施战略，包括降低成本举措的能力。, 以及我们有效整合被收购业务或剥离业务的能力，例如最近处置打桩和IOS测试和检测服务业务以及收购拉肯预制件业务并实现预期收益的能力；股东维权行动的成本和影响；由于新冠肺炎疫情，客户对第三方提供商在现场存在的持续限制；从我们的主要供应商获得材料的及时性和可用性，包括由于新冠肺炎疫情而经历的供应链中断的任何持续或恶化，以及客户偏好的此类供应的来源对我们获得供应的影响，例如客户对冲突矿物的担忧；劳资纠纷；网络安全风险，如数据安全漏洞、恶意软件、勒索软件、“黑客攻击”和身份盗窃，这些风险可能扰乱我们的业务，并可能导致机密或专有信息被滥用或盗用，并可能导致我们的系统中断或损坏，增加成本和损失，或对我们的声誉产生不利影响；企业资源规划系统的持续有效实施；当前会计估计及其最终结果的变化；内部和外部资金来源是否充足，以满足融资需求，包括我们谈判对我们的信贷协议或任何新信贷协议的条款进行任何额外必要修改的能力，以及关于使用libor作为确定适用利率的基准的改革；公司管理其营运资金要求和债务的能力；国内和国际税收，包括可能影响税收的估计；国内和外国政府法规。, 这些风险包括关税；联合王国退出欧盟造成的经济状况和监管变化；新基础设施项目缺乏州或联邦资金；制造或材料成本增加；现有客户未来收入的损失；诉讼固有风险以及诉讼和产品保修索赔的结果。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者前瞻性陈述背后的假设被证明是不正确的，实际结果可能与所述结果大不相同。可能影响公司业务运营、业绩和结果的重大风险和不确定因素和前瞻性陈述包括但不限于，在1A项“风险因素”项下的陈述，以及在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的其他陈述，或在提交给证券交易委员会的其他定期报告中所更新和修订的那些风险和不确定因素，这些陈述和前瞻性陈述包括但不限于，在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中，或在提交给美国证券交易委员会的其他定期报告中更新和修订的那些风险和不确定因素。

本新闻稿中的前瞻性陈述是截至本新闻稿发布之日作出的，除非联邦证券法要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

投资者关系：

斯蒂芬妮·利斯特瓦克

(412) 928-3417

邮箱：Investors@lbfoster.com

L.B.福斯特公司

假日大道415号

100套房

宾夕法尼亚州匹兹堡15220

L.B.福斯特公司及其附属公司

简明合并业务报表

(单位为千，每股数据除外)

L.B.福斯特公司及其附属公司

压缩合并资产负债表

(单位：千)

						2021年12月31日						2020年12月31日
						未经审计
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	10,372					$	7,564
应收账款-净额						55,911						58,298
合同资产						36,179						37,843
库存-净额						62,871						78,617
其他流动资产						14,146						12,997
流动资产总额						179,479						195,319
物业、厂房和设备-网络						58,222						62,085
经营性租赁使用权资产-净额						15,131						16,069
其他资产：
商誉						20,152						20,340
其他无形资产-净值						31,023						36,897
递延税项资产						37,242						38,481
其他资产						1,346						1,204
总资产						$	342,595					$	370,395
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款						$	41,411					$	54,787
递延收入						13,411						7,144
应计工资总额和员工福利						9,517						9,182
应计结算的当期部分						8,000						8,000
长期债务的当期到期日						98						119
其他应计负债						13,757						15,740
停产业务的流动负债						—						330
流动负债总额						86,194						95,302
长期债务						31,153						44,905
递延税项负债						3,753						4,085
应计结算的长期部分						16,000						24,000
长期经营租赁负债						12,279						13,516
其他长期负债						9,606						11,757
股东权益：
A类普通股						111						111
实收资本						43,272						44,583
留存收益						168,733						165,107
库存股						(10,179)						(12,703)
累计其他综合损失						(18,845)						(20,268)
L.B.福斯特公司股东权益总额						183,092						176,830
非控股权益						518						—
股东权益总额						183,610						176,830
总负债和股东权益						$	342,595					$	370,395

非GAAP披露

这份收益新闻稿披露了持续经营的调整后净(亏损)收入、持续经营的调整稀释(亏损)每股收益(“EPS”)、持续经营的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、持续经营的调整后EBITDA、净债务、调整后的净杠杆率、可用资金能力，以及反映剥离堆积产品的持续业务调整，这些都是非GAAP财务指标。该公司认为，持续经营的调整后净(亏损)收入对投资者是有用的，可以作为一种补充方式来比较历史时期，而不考虑公司认为是不寻常的、非经常性的、不可预测的或非现金的各种费用。该公司认为，持续经营的EBITDA对投资者来说是有用的，作为评估公司业务持续经营的补充方式，因为EBITDA可能会增强投资者比较历史时期的能力，因为它根据融资方式、税法和战略变化以及折旧和摊销的影响进行了调整。此外，EBITDA是管理层和公司董事会在他们的财务和经营决策以及确定某些薪酬计划时使用的一种财务衡量标准。经调整的持续经营净(亏损)收入、经调整的持续经营稀释(亏损)每股收益和经调整的EBITDA根据某些费用调整为持续经营的净(亏损)收入和持续经营的EBITDA，公司认为这是非常、非经常性、不可预测或非现金的。

2021年，公司对剥离钢桩制品业务进行了调整。2020年，公司对重组活动和场地搬迁的影响进行了调整，从与公司在非合并合伙企业中的权益相关的分配中获得的非经常性利益，以及与2020年剥离iOS测试和检查业务相关的所得税优惠。该公司相信，剔除剥离的打桩和iOS测试和检查业务后的持续运营结果有助于投资者评估公司持续和当前业务组合的运营结果。

该公司将净债务(总债务减去现金和现金等价物)、调整后的净杠杆率(即净债务与持续运营的12个月调整后EBITDA之比)以及受契约限制的可用资金能力视为衡量该组织运营和财务健康状况的重要指标，投资者认为这些指标对我们产生额外债务和偿还现有债务的能力是有用的。

非GAAP财务衡量标准不能替代GAAP财务结果，只能与根据GAAP呈报的公司财务信息一起考虑。上述每项非GAAP指标的定量对账如下(除每股和比率外，以千计)：