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投资者演示文稿2022年3月1日


前瞻性陈述本投资者陈述包含反映我们对Hostess Brands公司及其子公司(简称“Hostess Brands”或“公司”)未来表现的看法的陈述,构成涉及重大风险和不确定因素的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常通过包含诸如“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“预期”、“将会”、“计划”、“可能”、“应该”或类似的语言来识别。涉及我们未来经营业绩的陈述以及涉及我们预期或预期将发生的事件和发展的陈述也被视为前瞻性陈述。本文中包含的所有前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。我们没有义务根据新信息、未来事件或其他情况更新任何前瞻性陈述。这些陈述本身就包含风险和不确定因素,可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:我们维持、延长或扩大我们的声誉和品牌形象的能力;未能保护我们的知识产权;我们利用品牌价值与低价替代品牌竞争的能力;我们正确预测、识别和解释消费者偏好和需求的变化并提供新产品以满足这些变化的能力;我们在竞争激烈的行业中运营的能力;我们为产品维持或增加额外货架或零售空间的能力;我们继续生产和成功销售延长保质期的产品的能力;我们成功整合产品的能力。, 实现预期的协同效应并管理我们收购的业务和品牌;我们推动关键产品的收入增长或增加增长更快、更有利可图的产品的能力;大宗商品、能源和其他投入价格的波动以及我们调整定价以弥补任何增加的成本的能力;分销我们产品的运输的可用性和定价;我们对主要客户的依赖;我们的地理重点可能使我们特别容易受到北美经济和其他事件和趋势的影响;零售客户的整合;遵守政府监管的成本增加;总体政治、社会和经济状况;医疗保健和劳动力成本增加;我们的部分员工属于工会,罢工或停工可能导致我们的业务遭受损失;产品责任索赔、产品召回或监管执法行动;意想不到的业务中断;重要服务对第三方的依赖;无法识别或完成战略性收购;我们的保险没有为索赔提供足够的保险水平;我们的信息技术系统出现故障、不可用或中断;关键人员或高技能和多样化的劳动力离职;以及我们以对我们有利的条款为债务融资的能力;以及标题下列出的其他风险。新冠肺炎的影响也可能加剧这些风险, 其中任何一项都可能对本公司产生实质性影响。这种情况正在迅速变化,可能会出现公司目前没有意识到的其他影响。可归因于我们或代表公司行事的人士的所有后续书面或口头前瞻性陈述均明确地完全符合这些风险因素。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。行业和市场数据在本投资者报告中,Hostess Brands依赖并引用有关其竞争行业的市场份额以及其他行业数据的信息和统计数据。女主人布兰兹从第三方渠道获得了这些信息和统计数据,包括尼尔森(Nielsen)等市场研究公司的报告。本演示文稿中的所有前期市场数据都反映了尼尔森在2020年执行的便利渠道数据的重述。此外,前期尼尔森数据进行了调整,剔除了不属于Hostess的Cloverhill®和Big Texas®品牌。Hostess Brands在必要时补充了这些信息,包括与Hostess客户讨论的信息和自己的内部估计,并考虑了其他行业参与者的公开信息,以及Hostess Brands管理层对未公开信息的最佳看法。使用非GAAP财务指标调整后的净收入、调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的净收入利润率、调整后的A类净收入、调整后的稀释股份和调整后的每股收益,统称为“非GAAP财务指标”,这些指标在公司的行业中普遍使用,不应被解释为净收入的替代品。, 毛利、营业收入、净收入、归属于A类股东的净收入、稀释后的流通股或每股收益作为经营业绩的指标(根据公认会计准则确定)。这些非GAAP财务指标不包括可比GAAP财务指标中包括的某些项目。这份投资者报告还包括非GAAP财务指标,包括扣除利息、税项、折旧、摊销和其他调整前的收益,以消除某些我们认为不能反映我们持续业绩的项目(“调整后的EBITDA”)和调整后的EBITDA利润率的影响。调整后的EBITDA利润率是调整后的EBITDA除以调整后的净收入。Hostess Brands认为,这些非GAAP财务衡量标准向管理层和投资者提供了有关Hostess Brands的财务状况和经营结果的某些财务和业务趋势的有用信息。Hostess Brands的管理层使用这些非GAAP财务衡量标准来比较Hostess Brands的业绩与前几个时期的业绩,以便进行趋势分析、确定管理层奖励薪酬以及进行预算和规划。Hostess Brands认为,这些非GAAP财务指标的使用为投资者评估正在进行的经营结果和趋势提供了一个额外的工具。Hostess Brands管理层不会孤立地考虑这些非GAAP财务衡量标准,也不会将其作为根据GAAP确定的财务衡量标准的替代方案。其他公司可能会以不同的方式计算非GAAP指标, 因此,Hostess Brands的非GAAP衡量标准可能无法直接与其他公司的同名衡量标准相比较。该公司不提供前瞻性信息与最直接可比的GAAP衡量标准的核对,因为在预测和量化此类核对所需的某些金额方面存在固有的困难。由于四舍五入的原因,此投资者演示文稿中的总计可能不会相加。2免责声明


出色的第四季度和全年业绩3 2021年全年业绩高于我们提高的预期强劲的背线势头,全年和第四季度的净收入都实现了两位数的增长加快了市场份额的增长,因为我们在糖果烘焙食品类别中的份额增加到了21.5%*我们在所有渠道的POS机销售趋势都很强劲,新产品的强劲贡献,因为我们以婴儿捆绑和Muff‘n Stix为首的令人兴奋的创新渠道继续获得牵引力两位数的EBITDA和每股收益增长,因为我们继续成功地管理着日益具有挑战性的业务包括下半年的两位数通胀在内,净债务杠杆率降至我们目标的3-4倍范围的低端,而权证工作的完成简化了我们的资本结构*来源:尼尔森,道达尼尔森环球公司属于SBG类别。销售点和市场份额,截至2012年1月1日的13周


4调整后EBITDA和调整后每股收益是非GAAP财务指标。有关所有非GAAP财务计量的解释以及与可比GAAP计量的对账,请参阅“非GAAP财务计量的使用”和附录。2021年第四季度两位数增长$63.7$73.2 2021年第四季度$256.0$297.2 2021年第四季度调整后净收入(以百万为单位)16.1%增长14.9%增长$0.21$0.25 2021年第四季度调整后每股收益(以百万为单位)19.0%增长在日益严峻的运营环境中表现出色


5第四季度收入增长由HOSTESS®推动截至12月31日的12个月的变化(以百万美元为单位)2021年2020年$%2021年2020年$%甜烘焙食品$266.6$227.3$39.317.3%$1025.5$920.4$105.1 11.4%曲奇30.6 28.7 1.9%116.5 103.0 13.5 13.1%调整后净收入总额$297.2$256.0$41.2 16.1%$1,142.0$1,023.4$118.6 11.6%调整后的总净收入$297.2$256.0$41.2 16.1%$1,142.0$1,023.4$118.6 11.6%调整后的总净收入$297.2$256.0$41.2 16.1%$1,142.0$1,023.4$118.6 11.6%调整后有关所有非GAAP财务衡量标准的解释,请参阅“非GAAP财务衡量标准的使用”和附录。我们的甜烘焙食品和饼干产品组合实现了两位数的年增长率


26.2%2.8%4.1%6最适合从不断发展的消费者行为中获益22.2%6.9%13.4%多包销售点单一服务销售点来源:尼尔森,公司在SBG类别中的总体尼尔森宇宙。2021年第四季度-截至2022年1月1日的13周与上年同期相比。2020年第四季度2021年第四季度,Hostess®领先的单包装上门零食品类增长保持高速,两年堆叠加速;Hostess®领先的多包装食品增长2019年第四季度两年堆叠增长29.0%,两年堆叠增长29.1%,引领甜烘焙食品品类增长,涵盖单一服务和多包装烘焙食品类别2020年第四季度2021年第四季度


13.5%6.3%13.2%43.1%28.2%32.3%早餐糕点甜甜圈全早餐类女主人7早餐强劲势头受趋势创新、卓越的零售执行和日益增长的早餐零食时机推动零售美元增长QTD与YA来源:尼尔森,Total Nielsen Universal for Company in SBG Category与上年同期相比,截至2022年1月1日的13周的销售点(“POS”)发生了变化。


所有渠道的市场份额增长8广泛的增长推动了甜烘焙食品类别的增长来源:尼尔森,Total Nielsen Universal for Company in SBG Category(公司在SBG类别中的总尼尔森宇宙)来源:Nielsen,Total Nielsen Universal for the Company in SBG Category与去年同期相比,截至2022年1月1日的13周的销售点(POS)和市场份额数据发生了变化。上期尼尔森数据反映了尼尔森在2020年执行的便利渠道数据的重述。$0$20$40$60$80$100$120$140$160$180$200便利店美元俱乐部药物13 WE 2021年1月1日30.3%15.6%12.1%32.9%23.8%60.2%288 201 49 155 248 988 POS变化27.1%22.7%16.6%11.2%49.7%32.9%PO S D OL la rs(百万美元)$3.23亿美元总计4.01亿美元


市场份额增长的持续记录9 2021年出色的执行推动甜烘焙食品类别市场份额增长187个基点(52周)2017 2018年18.0%19.6%19.5%销售点(52周,以百万为单位)2017 2018 2019年$1,123$1,275$1,354 17.0%2020美元1,143 2020美元来源:尼尔森,Total Nielsen Universal for Company in the SBG Category(尼尔森,Total Nielsen Universal for本公司在SBG类别中的份额)2017$1,123$1,275$1,354 17.0%2020$1,143销售点和市场份额,截至18年1月6日、19年1月5日、19年1月4日、21年1月2日、22年1月1日的52周。上期尼尔森数据反映了尼尔森在2020年执行的便利渠道数据的重述。此外,前期尼尔森数据进行了调整,排除了Cloverhill®和Big Texas®品牌在不属于Hostess的时期(2017-2018)。$1,549 2021 21.3%2021


23%24%25%26%27%28%29%30%$450$500$550$600$700 2018 2019 2020 2021 POS市场份额加速增长主要的C-Store Channel 10 Hostess市场份额增至历史最高水平便利店POS和市场份额来源:截至2022年1月1日的52周和上年同期,公司在SBG类别便利渠道的总尼尔森宇宙,反映出当前计划的一周转移M市场SharePO S D ol la rs(I N M Illi On S)


接近目标区间11的低端的净债务杠杆为投资于增长和产生股东价值提供了灵活性*净杠杆率是过去12个月的净债务(长期债务总额减去租赁债务、未摊销债务溢价以及现金和现金等价物)除以调整后的EBITDA。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标。有关所有非GAAP财务衡量标准的解释,请参阅“非GAAP财务衡量标准的使用”和附录。3.3倍净杠杆率*通过增值收购和有纪律的投资实现增长同时成功降低杠杆率的历史3.9倍3.1倍2020年第四季度目标长期杠杆率3.0-4.0倍2021季度


合并财务结果12两位数的净收入和收益增长调整后的净收入、调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的每股收益都是非GAAP财务指标。请参阅附录中的“非GAAP财务计量的使用”,了解所有非GAAP财务计量的解释以及与可比GAAP计量的对账。截至12月31日的3个月截至12月31日的12个月,更改12月31日,更改(百万美元,调整后净收入$297.2$256.0$41.2 16.1%$1,142.0$1,023.4$118.6 11.6%调整后毛利润$110.6$95.8$14.815.4%$410.7$369.4$41.3 11.2%调整后毛利率37.2%37.4%(21bps)36.0%36.1%(13bps)调整后营业收入$56.9$47.7$9.219.3%$207.5$176.4$31.117.6%调整后EBITDA$73.2$63.7$9.5 14.9%$268.8$240.1$28.7 12.0%调整后EBITDA利润率24.6%24.9%(25个基点)23.5%23.5%8个基点调整后每股收益$0.25$0.21$0.04 19.0%$0.88$0.75$0.13 17.3%


2022年指导(百万美元,不包括每股收益)2021年实际净收入$1142.05%-8%增长调整后的EBITDA$268.8$280-290美元(增长4%-8%)调整后的每股收益$0.88$0.93-$0.98*(增长6%-11%)资本支出$65.4$120-140(包括产能扩展)所得税税率27.3%27%13调整后的EBITDA和调整后的每股收益有关所有非GAAP财务衡量标准的解释,请参阅“非GAAP财务衡量标准的使用”和附录。该公司没有提供前瞻性财务预期与最直接可比的GAAP财务指标的对账,因为在预测和量化这种对账所需的某些金额方面存在内在困难,包括可能对递延税款进行的调整、应收税金协议的重新计量、转换费用以及反映在公司对历史上非GAAP财务指标的对账中反映的其它非营业损益,这些金额可能是实质性的。有关使用非GAAP财务指标的更多信息,请参阅附录中的“非GAAP财务指标对账”。*基于1.37亿-1.38亿股的加权平均流通股。


14附录14


非公认会计准则调整15 1.购置、处置和整合运营成本包括在合并经营报表的一般和行政费用中。2.项目咨询费计入合并业务表的一般费用和行政费用。3.2021年,与某些公司倡议有关的成本,包括与Voortman收购相关的50万美元成本。在100万美元的总额中,20万美元包括在销售成本中,60万美元包括在一般和行政费用中,20万美元包括在其他营业外支出中。


16非GAAP调整1.收购、出售和整合运营成本包括800万美元的销售费用、860万美元的一般和行政费用以及430万美元的合并经营报表上的业务合并交易成本。2、新冠肺炎成本计入综合业务表上的销货成本、总务费用和行政费用。新冠肺炎非公认会计准则调整总额主要包括增量清洁和卫生成本、个人防护设备成本和员工奖金。3.项目咨询费计入合并业务表的一般费用和行政费用。4.2021年,与某些公司倡议有关的成本,包括与Voortman收购相关的280万美元。在430万美元的总额中,70万美元包括在销售成本中,140万美元包括在一般和行政费用中,220万美元包括在其他营业外费用中。