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在第四季度净收入增长16.1%的推动下,Hostess Brands实现了强劲的利润
2022年指引延续盈利增长势头
投资者日概述长期增长的战略愿景和举措

肯塔基州勒内萨(2022年3月1日)-Hostess Brands,Inc.(纳斯达克股票代码:TWNK)(以下简称“Hostess Brands”或“公司”)今天公布了截至2021年12月31日的第四季度和年度财务业绩。
“Hostess团队再次展示了其韧性和毅力,实现了创纪录的季度销售额和调整后的EBITDA,远远超出预期。我们第四季度和全年两位数的营收增长和稳定的利润率反映了更高的销量、多重定价行动、越来越有影响力的创新、全渠道存在和出色的执行力。我们在应对通货膨胀和供应链挑战的同时,继续以一流的水平表现,“公司总裁兼首席执行官安迪·卡拉汉评论说。

他接着说:“我们强劲的2022年财务指引反映了我们对保持持续盈利增长势头的信心。更令我们兴奋的是,我们将在美国东部时间今天中午开始的投资者日发布会上分享我们的长期战略愿景和计划投资,以继续提供顶级股东回报。“


2021年第四季度与上年同期相比的财务亮点1:
·净收入为2.972亿美元,同比增长16.1%,反映出Hostess®和Voortman®品牌在所有渠道的强劲增长。
·毛利润同比增长15.2%,达到1.104亿美元,占净收入的37.1%。在调整后的基础上,毛利润增长了15.4%,毛利率相对持平,为37.2%,这是因为更高的价格、产量杠杆和生产率举措抵消了两位数的通胀。
·净收益为3650万美元,或每股稀释后0.25美元,而去年同期净亏损140万美元,或每股稀释后亏损0.01美元。调整后的净收入增加了530万美元,增幅为18.5%,达到3400万美元,调整后每股收益为0.25美元,而去年同期为0.21美元。
·调整后的EBITDA增长14.9%,至7320万美元,占净收入的24.6%。这一增长是由更高的毛利润推动的,但部分抵消了对员工的投资和销售费用,以支持两位数的净收入增长。
·截至2021年12月31日,现金和现金等价物为2.492亿美元。在运营现金流改善的推动下,净杠杆率从3.9倍提高到3.1倍。
其他亮点:
·本季度,女主人制造商的销售点(POS)增长了24.1%,其在甜烘焙食品类别中的份额增加了218个基点,达到21.5%。Hostess®的持续势头是由其核心产品组合的实力和新创新(包括Baby Bundts、Muff‘n Stix和Strawberry Cheesecake Donettes®)的更大贡献推动的。
·Voortman®品牌POS本季度增长19.7%,比整个Cookie类别快2倍以上,反映出持续的分销增长和强劲的消费者需求。
·随着公司继续执行其收入管理计划,以保持其行业领先的利润率结构,成功实施了额外的定价行动。
·在2021年安装了一条新的蛋糕生产线,并在2022年第一季度为该公司计划在阿肯色州的面包店购买了一套设施,以支持不断增长的消费者需求。
·根据之前宣布的1亿美元证券回购授权,执行了总计6110万美元的回购,其中包括2021年期间的5320万美元。
1本新闻稿包含某些非GAAP财务指标,包括调整后的净收入、调整后的毛利、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的营业收入、调整后的净利润率和调整后的每股收益(“EPS”)。请参阅新闻稿中非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对账时间表。除非另有说明,本新闻稿中对财务指标的所有比较均为2021年第四季度。本新闻稿中包含的所有衡量市场表现的指标,包括销售点和市场份额,都包括尼尔森报告的SBG或Cookie类别内的所有公司品牌产品,但不包括在这些类别之外销售的其他产品。本新闻稿中的所有市场数据均指截至2022年1月1日的13周期间和上年可比期间。该公司的杠杆率为净债务(长期债务总额减去现金)除以调整后的EBITDA。



2022年财务指南2
公司对2022年全年的指导如下:
·调整后净收入增长5%至8%;
·调整后的EBITDA为2.8亿美元至2.9亿美元,比2021年增长4%至8%;
·调整后每股收益为0.93美元至0.98美元,较2021年增长6%至11%;
·加权平均稀释后流通股为1.37亿股至1.38亿股;
·资本支出约为1.2亿至1.4亿美元,其中近8000万美元用于新面包店;
·所得税税率约为27%。
2021年第四季度与2020年第四季度比较
净收入为2.972亿美元,比2.56亿美元增加了4120万美元,增幅为16.1%,销量增加约占季度增长的10个百分点。甜烘焙食品增加了3930万美元,增幅为17.3%,而曲奇的净收入为3060万美元,增长了6.6%,增幅为190万美元。
毛利为1.104亿美元,占净营收的37.1%,上年同期为37.4%。调整后的毛利润比去年同期增长了15.4%。调整后的毛利率为37.2%,与上年同期相比相对持平,因为较高的运输成本和投入成本通胀被定价行动、产量杠杆、生产率举措和有利的产品组合有效抵消。
营业收入为5400万美元。调整后的营业收入为5690万美元,比去年同期增长19.3%,因为增加的劳动力投资和更高的销售费用部分抵消了毛利润的增加。本季度折旧和摊销费用减少30万美元,至1370万美元,而基于股票的薪酬支出增加50万美元,至260万美元。
调整后的EBITDA为7320万美元,占净收入的24.6%,在强劲的销量和有利的价格/组合的推动下,比去年同期增长了14.9%。
该公司的实际税率为19.6%,而上一年为108.6%。有效税率受到认股权证负债公允价值非应税变化的重大影响,这些变化推动了本年度120万美元的收益,而上一年同期为亏损2500万美元。不包括离散项目的实际税率在本年度和上年同期分别为27.7%和23.2%。
净收入为3650万美元。调整后净利为3,400万美元,较上年同期增长18.3%。稀释后每股收益为0.25美元。调整后的每股收益为0.25美元,而上一年同期为0.21美元,这是因为较高的收入被认股权证的较高股份稀释部分抵消。
截至2021年12月31日的12个月的运营现金流为2.03亿美元,而去年同期为1.592亿美元。运营现金流得益于盈利能力的提高以及与沃特曼公司业务整合和转换相关的上一年成本的重叠。
股份回购
该公司今天宣布,董事会已经批准了一项最多1.5亿美元普通股的股票回购授权,以取代之前的计划,以提供更大的灵活性,以产生更大的股东回报。该计划没有到期日,收购的A类普通股将作为库存股持有。股票回购计划可随时由公司酌情修改、暂停或终止,并不承诺公司回购其A类普通股的股票。根据该计划将购买的股票的实际时间、数量和价值将由公司自行决定,并将取决于许多因素,包括公司股价的表现、一般市场和其他条件、适用的法律要求以及对公司未偿债务条款的遵守。
2公司仅在非公认会计原则(非GAAP)的基础上提供指导,并不对公司的前瞻性财务预期与最直接可比的GAAP财务指标进行协调,因为在预测和量化这种协调所需的某些金额方面存在固有的困难;包括可以对递延税项进行的调整;对应收税金协议、转换费用以及反映在公司对历史上的非GAAP财务指标进行协调的其他营业外收益或损失的重新计量,其金额可能是实质性的。有关使用非GAAP财务措施的更多信息,请参阅本新闻稿中包含的“非GAAP财务措施的对账”。

2


电话会议和网络广播
该公司将于2022年3月1日(星期二)东部标准时间(EST)中午至下午3点左右举办虚拟投资者日活动。总裁兼首席执行官安迪·卡拉汉(Andy Callahan)将与高级领导团队的其他成员一起讨论公司的季度和全年业绩,并审查其基于其在日益增长的零食场合的优势地位推动盈利增长的长期战略。管理层的陈述之后将有现场问答环节。在活动期间,您可以随时在网络直播仪表板上输入针对演讲者的问题。
关于Hostess Brands,Inc.
Hostess Brands,Inc.是一家领先的甜食公司,专注于在北美开发、制造、营销、销售和分销Hostess®和Voortman®品牌销售的零食。该公司生产各种新的和经典的款待,包括标志性的Hostess®Donettes®、Twinkies®、纸杯蛋糕、叮咚®和Zingers®,以及各种Voortman®饼干和晶片。欲了解更多有关Hostess Brands,Inc.的信息,请访问hostessbrands.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含反映公司对其未来业绩的看法的陈述,这些陈述属于1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条所指的“前瞻性陈述”,涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述通常通过包含诸如“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“预期”、“将会”、“计划”、“可能”、“应该”或类似的语言来识别。涉及公司未来经营业绩的陈述以及涉及公司预期或预期将发生的事件和发展的陈述也被视为前瞻性陈述。本文中包含的所有前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
这些陈述本身就包含风险和不确定因素,可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:维持、延长和扩大公司的声誉和品牌形象;保护知识产权;利用公司的品牌价值与低价替代品牌竞争;正确预测、识别和解释消费者偏好和需求的变化并提供满足这些变化的新产品;在竞争激烈的行业中运营;持续生产和成功销售延长保质期的产品的能力;将成本增加转嫁给客户的能力;为公司的产品维持或增加额外货架或零售空间的能力;我们识别或完成战略收购、联盟、资产剥离或合资企业的能力;我们成功整合、实现预期协同效应和管理收购业务和品牌的能力;推动关键产品收入增长或增加增长更快、利润更高的产品的能力;新冠肺炎或未来高传染性或传染性疾病爆发对我们业务造成的不利影响或中断;大宗商品、能源和其他投入价格的波动,以及调整定价以弥补成本增加的能力;运输可用性和定价的重大变化;对主要客户的依赖;供应链罢工或停工;产品责任索赔;产品召回, 这些风险包括:重大服务对第三方的依赖;意想不到的业务中断;可能使公司特别容易受到北美经济和其他事件和趋势影响的地理焦点;零售客户的整合;降低成本的业务战略实施不成功;为遵守政府法规而增加的成本;公司信息技术系统的故障、不可用或中断;对关键人员或高技能和多样化劳动力的依赖;公司按对公司有利的条款为债务融资的能力;以及公司报告中不时提出的其他风险。
由于许多已知和未知的风险和不确定性,公司的实际结果或业绩可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。风险和不确定因素在公司将于今天提交的2021年10-K表格年度报告中的第1A项-风险因素中进行了识别和讨论。可归因于我们或代表公司行事的人士的所有后续书面或口头前瞻性陈述均明确地完全符合这些风险因素。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。


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女主人品牌公司(Hostess Brands,Inc.)
合并资产负债表
(未经审计,金额以千为单位,不包括股票和每股数据)
十二月三十一日,十二月三十一日,
资产20212020
流动资产:
现金和现金等价物$249,159 $173,034 
应收账款净额148,180 125,550 
盘存52,813 49,348 
预付和其他流动资产10,564 21,614 
流动资产总额460,716 369,546 
财产和设备,净值335,305 303,959 
无形资产净额1,944,392 1,967,903 
商誉706,615 706,615 
其他资产,净额19,283 17,446 
总资产$3,466,311 $3,365,469 
负债和股东权益
流动负债:
一年内应付的长期债务和租赁义务$14,170$13,811 
一年内应付的应收税金协议债务11,60011,800 
应付帐款68,10461,428 
客户贸易免税额52,74646,779 
认股权证负债861 
应计费用和其他流动负债47,00955,715 
流动负债总额193,629190,394
长期债务和租赁义务1,099,9751,113,037 
应收税金协议义务134,265144,744 
递延税项负债317,847295,009 
其他长期负债1,6051,560 
总负债1,747,321 1,744,744 
A类普通股,面值0.0001美元,授权发行200,000,000股,截至2021年12月31日已发行142,031,329股,已发行138,278,573股,截至2020年12月31日已发行130,791,908股,已发行130,347,464股14 13 
额外实收资本1,303,254 1,281,018 
累计其他综合损失(506)(10,407)
库存股(59,172)(6,000)
留存收益475,400 356,101 
股东权益1,718,990 1,620,725 
总负债和股东权益$3,466,311 $3,365,469 


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女主人品牌公司(Hostess Brands,Inc.)
合并业务报表
(未经审计,金额以千为单位,不包括股票和每股数据)
截至三个月年终
十二月三十一日,
2021
十二月三十一日,
2020
十二月三十一日,
2021
十二月三十一日,
2020
净收入$297,161 $256,043 $1,142,036 $1,016,609 
销货成本186,782 160,270 732,053 660,970 
毛利110,379 95,773 409,983 355,639 
运营成本和费用:
广告和营销11,991 12,741 51,683 45,724 
10,038 7,556 36,288 46,729 
一般事务和行政事务29,919 21,599 99,173 92,860 
客户关系摊销5,877 6,177 23,510 26,510 
企业合并交易成本— — — 4,282 
应收税金协议重算(1,409)150 (1,409)760 
其他运营费用— 3,318 — 3,464 
总运营成本和费用56,416 51,541 209,245 220,329 
营业收入53,963 44,232 200,738 135,310 
其他费用:
利息支出,净额9,863 10,256 39,762 42,826 
认股权证负债的公允价值变动(1,249)25,037 (566)(39,941)
其他费用(收入)(78)1,220 1,730 3,723 
其他费用合计8,536 36,513 40,926 6,608 
所得税前收入45,427 7,719 159,812 128,702 
所得税费用8,899 8,383 40,513 20,405 
净收益(亏损)36,528 (664)119,299 108,297 
减去:可归因于非控股权益的净收入— 761 — 3,621 
A类股东应占净收益(亏损)$36,528 $(1,425)$119,299 $104,676 
A类股每股收益(亏损):
基本信息$0.27 $(0.01)$0.91 $0.84 
稀释$0.25 $(0.01)$0.86 $0.51 
加权平均流通股:
基本信息134,247,010 127,959,039 131,571,733 124,927,535 
稀释138,435,782 128,352,959 138,198,176 127,723,488 


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女主人品牌公司(Hostess Brands,Inc.)
合并现金流量表
(未经审计,金额以千计)
年终
十二月三十一日,
2021
十二月三十一日,
2020
经营活动
净收入$119,299 $108,297 
折旧及摊销51,681 54,940 
资产减值和出售损失— 3,329 
债务贴现(溢价)摊销1,238 1,289 
应收税金协议重算(1,409)760 
认股权证负债的公允价值变动(566)(39,941)
未实现的外币损失(收益)(503)2,061 
非现金租赁费用1,247 571 
基于股份的薪酬9,585 8,671 
递延税金18,995 16,806 
扣除收购和处置后的营业资产和负债变化:
应收账款(22,728)4,434 
盘存(3,465)5,824 
预付和其他流动资产9,876 (5,301)
应付账款和应计费用13,723 1,900 
`客户贸易免税额6,056 (4,397)
经营活动提供的净现金203,029 159,243 
   
投资活动
购置物业和设备(60,803)(51,983)
收购业务,扣除现金后的净额— (316,013)
软件资产的收购和开发(4,622)(6,269)
用于投资活动的净现金(65,425)(374,265)
融资活动
偿还长期债务和融资租赁义务(11,167)(11,168)
长期发债收益,扣除已支付的费用— 136,888 
对非控股权益的分配— (3,422)
认股权证的回购— (2,000)
普通股回购(53,172)(6,000)
支付与净发放员工股票奖励有关的税款(1,767)(1,440)
应收税金协议付款(9,270)(10,327)
行使期权和认股权证收到的现金(扣除费用)14,121 690 
融资活动提供(用于)的现金净额(61,255)103,221 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(224)(252)
现金及现金等价物净增(减)76,125 (112,053)
期初现金及现金等价物173,034 285,087 
期末现金和现金等价物$249,159 $173,034 
现金流量信息的补充披露:
期内支付的现金用于:
利息$38,567 $41,776 
已缴税款$12,081 $5,825 
补充披露非现金投资:
应计资本支出$2,244 $4,718 




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女主人品牌公司(Hostess Brands,Inc.)
非公认会计准则财务指标的对账

调整后的净收入、调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的净利润率、调整后的A类净收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的稀释股份和调整后的每股收益统称为“非GAAP财务指标”,这些指标在本公司的行业中普遍使用,不应被解释为净收入、毛利、营业收入、净收入、净利润率、归属于A类股东的净收入、稀释后流通股或每股收益作为经营业绩指标的替代指标。这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的同名指标相比。该公司之所以纳入这些非GAAP财务衡量标准,是因为它认为这些衡量标准为管理层和投资者提供了衡量公司业绩、估计公司价值和评估公司偿债能力的额外信息。
非GAAP财务衡量标准进行了调整,以排除某些影响可比性的项目。调整分项列在下表中。我们鼓励您评估这些调整以及公司认为它们适合进行补充分析的原因。在评估调整时,您应该意识到,在未来,公司可能会产生与以下所述的某些调整相同或相似的费用。非GAAP财务措施的列报不应被解释为推断未来的结果不会受到不寻常或经常性项目的影响。
该公司将调整后的EBITDA定义为调整后的净收入,不包括(I)利息支出、净额、(Ii)折旧和摊销(Iii)所得税和(Iv)基于股份的薪酬,这些调整是为了消除公司认为不能反映其持续经营业绩的某些项目的影响。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据GAAP报告的公司业绩分析的替代品。例如,调整后的EBITDA:
·不反映公司的资本支出、未来资本支出需求或合同承诺;
·不反映公司营运资金需求的变化或现金需求;
·不反映公司债务的巨额利息支出,或偿还利息或本金所需的现金需求;以及
·不反映与所得税、应收税金协议或非控股权益分配有关的付款,以偿还其纳税义务。


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女主人品牌公司(Hostess Brands,Inc.)
非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,金额以千为单位,每股数据除外)
截至2021年12月31日的三个月
毛收入
利润
毛利率营业收入网络
收入
净利润率稀释
易办事
GAAP结果$110,379 37.1 %$53,963 $36,528 12.3 %$0.25 
非GAAP调整:
外币重新计量— — — (327)(0.1)— 
项目咨询费(1)— — 3,578 3,578 1.2 0.03 
认股权证负债的公允价值变动— — — (1,249)(0.4)(0.01)
应收税金协议重算— — (1,409)(1,409)(0.5)— 
其他(2)176 0.1 755 1,004 0.3 0.01 
税负的重新计量— — — (3,357)(1.1)(0.02)
调整对税收的影响— — — (769)(0.3)(0.01)
调整后的非GAAP结果$110,555 37.2 %$56,887 33,999 11.4 $0.25 
所得税13,025 4.4 
利息支出9,863 3.3 
折旧及摊销13,689 4.6 
基于股份的薪酬2,580 0.9 
调整后的EBITDA$73,156 24.6 %

(1)项目咨询费计入综合业务表的一般费用和行政费用。
(2)与某些公司计划相关的成本,包括与Voortman收购相关的50万美元成本。在100万美元的总额中,20万美元包括在销售成本中,60万美元包括在一般和行政费用中,20万美元包括在其他营业外支出中。


8


女主人品牌公司(Hostess Brands,Inc.)
非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,金额以千为单位,每股数据除外)
截至2020年12月31日的三个月
毛收入
利润
毛利率营业收入网络
收益(亏损)
净收益(亏损)利润率A类净收益(亏损)稀释后股份稀释
易办事
GAAP结果$95,773 37.4 %$44,232 $(664)(0.3)%$(1,425)128,353 $(0.01)
非GAAP调整:
外币重新计量— — — 671 0.3 649 — 0.01 
收购、处置和整合相关成本(1)— — 309 309 0.1 299 — — 
应收税金协议重算— — 150 150 0.1 150 — — 
财产和设备、无形资产和商誉的减值— — 3,009 3,009 1.2 2,909 — 0.02 
认股权证负债的公允价值变动— — — 25,037 9.8 25,037 4,050 0.19 
其他— — — 549 0.2 531 — — 
税负的重新计量— — — 767 0.3 767 — 0.01 
调整对税收的影响— — — (1,089)(0.4)(1,089)— (0.01)
调整后的非GAAP结果$95,773 37.4 %$47,700 28,739 11.3 $27,828 132,403 $0.21 
所得税8,705 3.4 
利息支出10,256 4.0 
折旧及摊销13,941 5.4 
基于股份的薪酬2,088 0.8 
调整后的EBITDA$63,729 24.9 %

(1)收购、处置和整合成本计入综合经营报表的一般费用和行政费用。



9


女主人品牌公司(Hostess Brands,Inc.)
非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,金额以千为单位,每股数据除外)
截至2021年12月31日的年度
毛收入
利润
毛利率营业收入网络
收入
净利润率稀释
易办事
GAAP结果$409,983 35.9 %$200,738 $119,299 10.4 %$0.86 
非GAAP调整:
外币重新计量— — — (505)— — 
项目咨询费(1)— — 6,081 6,081 0.5 0.04 
认股权证负债的公允价值变动— — — (566)— — 
应收税金协议重算— — (1,409)(1,409)(0.1)(0.01)
其他(2)704 0.1 2,107 4,338 0.4 0.03 
税负的重新计量— — — (3,357)(0.3)(0.03)
调整对税收的影响— — — (1,871)(0.2)(0.01)
调整后的非GAAP结果$410,687 36.0 %$207,517 122,010 10.7 $0.88 
所得税45,741 4.0 
利息支出39,762 3.5 
折旧及摊销51,681 4.5 
基于股份的薪酬9,585 0.8 
调整后的EBITDA$268,779 23.5 %

(1)项目咨询费计入综合业务表的一般费用和行政费用。
(2)与某些公司计划相关的成本,包括与Voortman收购相关的280万美元成本。在430万美元的总额中,70万美元包括在销售成本中,140万美元包括在一般和行政费用中,220万美元包括在其他营业外费用中。




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女主人品牌公司(Hostess Brands,Inc.)
非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,金额以千为单位,每股数据除外)
截至2020年12月31日的年度
净收入毛收入
利润
毛利率营业收入网络
收入
净利润率A类净收入稀释
易办事
GAAP结果$1,016,609 $355,639 35.0 %$135,310 $108,297 10.7 %$104,676 $0.51 
非GAAP调整:
外币重新计量— — — — 2,065 0.2 1,966 0.02 
收购、处置和整合相关成本(1)6,821 7,963 0.5 29,166 29,166 2.7 27,569 0.22 
设施过渡成本(2)— 3,681 0.4 5,710 5,710 0.6 5,396 0.04 
财产和设备的减值— — — 3,009 3,009 0.3 2,909 0.02 
应收税金协议重算— — — 760 760 0.1 760 — 
新冠肺炎的价格(3)— 2,082 0.2 2,388 2,388 0.2 2,257 0.02 
认股权证负债的公允价值变动— — — — (39,941)(3.9)(39,941)— 
其他— — — 100 1,766 0.2 1,681 0.01 
税负的重新计量— — — — (455)(0.1)(455)— 
调整对税收的影响— — — — (10,961)(1.1)(10,961)(0.09)
调整后的非GAAP结果$1,023,430 $369,365 36.1 %$176,443 101,804 9.7 $95,857 $0.75 
所得税31,821 3.1 
利息支出42,826 4.2 
折旧及摊销54,940 5.4 
基于股份的薪酬8,671 0.9 
调整后的EBITDA$240,062 23.5 %

(1)对净收入的调整是支付给客户的初始分时段费用,以获得客户仓库中的空间,用于Voortman过渡。对运营成本的调整包括800万美元的销售费用、890万美元的一般和行政费用以及430万美元的综合经营报表上的业务合并交易成本。
(2)设施过渡费用计入综合经营报表的一般费用和行政费用。
(三)新冠肺炎成本计入合并经营表上的销货成本和一般行政费用。新冠肺炎非公认会计准则调整总额主要包括2020年上半年的增量清洁和卫生成本、个人防护设备成本和员工奖金。

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