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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________

 表格10-K
_________________


☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度12月31日, 2021

☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期                    至                    

佣金档案编号001-37468
_________________
AppFolio，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________
特拉华州26-0359894
(注册成立或组织状态)(国际税务局雇主识别号码)
卡斯蒂利亚大道50号
   圣巴巴拉，加利福尼亚93117
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

 (805) 364-6093
注册人的电话号码，包括区号

根据交易法第12(B)条登记的证券：
 
每节课的标题交易代码注册的交易所名称
A类普通股，每股票面价值0.0001美元有源电力滤波器纳斯达克股票市场有限责任公司

根据交易法第12(G)条登记的证券：
无
_________________

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
 
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是☒

据纳斯达克全球市场报道，根据注册人的A类普通股在2021年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日)的收盘价，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为美元2.963十亿美元。由每位高管、董事和持有注册人10%或以上已发行的A类普通股和B类普通股的每位高管、董事持有的A类普通股和B类普通股的股票不在计算范围内，因为这些人可能被视为联属公司。为此目的确定关联方地位并不反映任何此类人员应被视为注册人出于任何其他目的的关联方的确定。

截至2022年2月14日，注册人发行的A类普通股数量为20,003,719注册人发行的B类普通股数量为14,836,256.
以引用方式并入的文件
注册人关于2022年股东周年大会的最终委托书(“委托书”)的部分内容(“委托书”)将根据第14A条提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)，该委托书将于本年度报告(“年报”)所涵盖的10-K年度报告(“年报”)所涵盖的会计年度结束后120日内提交，以供参考并入本年报第III部分第10-14项。除在本年度报告中特别引用的委托书部分外，委托书不应被视为提交为本年报的一部分。
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AppFolio，Inc.
表格10-K的年报
截至2021年12月31日的财年


目录
 
部分页码
第一部分
第1项。
业务
1
第1A项。
风险因素
7
1B项。
未解决的员工意见
18
第二项。
属性
18
第三项。
法律诉讼
18
第四项。
煤矿安全信息披露
18
第II部
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
18
第六项。
[已保留]
19
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
29
第八项。
财务报表和补充数据
29
第九项。
会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
56
第9A项。
控制和程序
57
第9B项。
其他信息
57
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
57
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
57
第11项。
高管薪酬
58
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
58
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
58
第14项。
首席会计费及服务
58
第IV部
第15项。
展品和财务报表明细表
58
签名
60
 




第一部分

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告(本“年度报告”)包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定因素。本年度报告中所作的前瞻性陈述主要是基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营结果和前景，并且只与陈述发表之日的事件有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语。“或这些词语或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述的负面影响。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本年度报告其他部分所描述的风险、不确定性和其他因素的影响。因此，您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述的例子包括关于竞争环境的变化、对客户需求的反应、研究和产品开发计划等方面的陈述。, 这些前瞻性表述包括但不限于未来产品和服务、我们业务规模和客户数量的增长、战略计划和目标、业务预测和计划、我们未来或假定的财务状况、经营结果和流动性、影响我们业务和行业的趋势、资本需求和融资计划、资本资源分配计划、股份回购计划以及承诺和或有事项，包括法律诉讼或监管事项的结果。我们在本年度报告中所作的任何前瞻性陈述仅基于我们目前掌握的信息，且仅陈述截至作出之日的情况。我们没有义务更新本年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。

项目1.业务
除本年度报告中另有说明外，凡提及“AppFolio”、“我们”、“我们”和“我们”均指AppFolio，Inc.及其合并子公司。
概述
AppFolio是领先的房地产行业云业务管理解决方案提供商。我们的解决方案使我们的客户能够实现业务数字化转型，实现关键业务运营的自动化和流线化，并提供更好的客户体验。
我们成立于2006年，我们的愿景是通过提供卓越的软件和服务来彻底改变垂直行业业务。我们的使命在今天更加重要，因为数字化转型实际上是现代世界商业成功的要求，而我们今天的工作和生活方式需要强大的软件解决方案。
AppFolio解决方案旨在满足房地产行业的这一需求，并帮助日益互联和不断增长的用户生态系统(包括物业经理、物业所有者、房地产投资经理、租赁前景、居民和服务提供商)处理房地产生命周期中的关键交易，包括筛选潜在租户、收发付款，甚至提供与保险相关的风险缓解服务。AppFolio的直观界面，加上简化和自动化的工作流程，使我们的客户更容易消除冗余和手动流程，从而在提高财务和运营绩效的同时为用户提供出色的体验。
我们的平台和移动优化解决方案专为跨多种设备和操作系统而设计，旨在成为集中和自动化这些基本业务流程的记录系统，增强客户与其业务生态系统之间的业务互动的参与系统，以及利用数据预测和优化业务工作流程的智能系统，以实现卓越的客户体验并提高客户业务的效率。我们的解决方案以服务形式提供，并使用基于云的现代架构进行托管。
1

我们依赖战略合作伙伴和第三方服务提供商来提供我们解决方案的某些方面，我们努力为客户提供无缝集成的体验。我们相信，我们以客户为中心的文化促使我们专注于客户满意度，从而长期留住客户，并最终实现我们的长期成功。我们致力于打造创新产品，提供卓越的客户体验，并培育我们的公司文化，这使得AppFolio被列为2020年和2021年财富100强增长最快的公司。
我们的核心解决方案
我们的平台
AppFolio的平台涉及物业管理共有的工作流程的重要方面，并经常根据市场趋势和客户需求进行更新。此外，我们相信，与精心策划的第三方解决方案合作和集成，为我们的客户提供重要的功能，同时保持提升的客户体验，随着时间的推移将使我们的客户群受益。我们服务的核心功能解决了关键的运营问题，包括会计、业务分析和管理、营销和租赁功能、维护和运营效率，以及与关键利益相关者的沟通。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1433195/000143319522000023/appf-20211231_g1.jpg
AppFolio属性管理器
AppFolio Property Manager提供了物业经理可以运行其业务操作的平台。物业管理公司选择AppFolio Property Manager来利用流程自动化、易于使用的界面和常见工作流程优化的优势。客户包括第三方物业经理和业主经营者，他们通常管理单户和多户住宅物业，以及其他管理社区协会和商业物业的人。
AppFolio Property Manager是我们客户的记录系统，其核心是会计功能。所有关键交易都已完成并记录在系统中，使我们的客户能够访问他们运营业务所需的数据。AppFolio Property Manager也是客户用来与居住在其物业的居民、拥有这些物业的业主和投资者以及向物业提供产品和服务的供应商互动的互动系统。该系统的这两个方面内在地相互联系，因此日常互动，如居民通过AppFolio Property Manager移动应用程序支付租金，都会立即反映在记录系统中。对于我们的客户，AppFolio Property Manager的移动功能使他们的团队能够高效工作，无论他们身在何处、响应租赁查询、处理工作订单或完成随时随地的检查。由于其分散性，这与我们的物业管理客户尤其相关，这些客户拥有相当大比例的单户或小型多户物业。
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AppFolio Property Manager Plus
我们继续通过AppFolio Property Manager Plus为拥有更大、更复杂投资组合的客户提供服务，认识到这些客户对更深入的业务洞察力、自动化和更高级的客户体验的不断变化的需求。这些客户通常拥有更多样化的物业类型组合，更广泛的地理分布，以及管理这些类型的投资组合所需的更大的团队。AppFolio Property Manager Plus旨在通过多种方式解决这些挑战：通过允许客户数字化其现有流程的可定制工作流；通过提供绩效洞察力；通过智能收入管理；通过与一组精心挑选的合作伙伴进行集成；以及通过专门的战略客户经理帮助客户实现我们解决方案的全部好处。
增值服务
AppFolio Property Manager的可选但往往是关键任务的增值服务旨在增强、自动化和简化关键业务流程和工作流程。这些服务以我们解决方案中的功能和工作流程为基础，通常归入营销和租赁、电子支付服务、业务优化和风险缓解(例如，保险相关服务)类别。虽然我们的许多增值服务都是由第三方合作伙伴提供的，但我们努力为客户提供无缝体验，在不牺牲AppFolio Property Manager和AppFolio Property Manager Plus易用性的同时提高他们的效率。由于住宅租赁生命周期的独特和复杂需求，住宅物业的增值服务使用率和采用率通常高于社区协会或商业物业。
我们为我们的客户和用户提供各种增值服务，主要包括：
•电子支付服务。我们的电子支付服务允许物业经理通过各种在线支付选项简化他们的应收账款和应付账款。客户可以通过我们安全的在线门户、我们的移动应用程序和/或通过电子现金从不同的用户(包括申请者、居民和业主)那里收取资金。可以收取的资金类型包括租房申请费、保证金、租金和其他租户费用；业主的缴费；以及居住在社区协会的人的定期会费。客户还可以电子方式将资金汇给不同的用户，包括分配给业主；支付给服务提供商；以及支付给他们自己的管理公司。
•租户筛选服务。 我们的租户筛选服务包括背景筛选、信用检查、收入验证和简化的租赁历史验证流程，用于租赁申请流程。
•保险。通过合伙企业和全资子公司，我们提供一定的风险缓解服务。我们对房东保险产品的责任允许我们的物业管理客户通过跟踪其单位的承保范围，并通过持牌保险经纪人将未承保的单位添加到房东保单的合格责任中，从而在租约内执行保险范围要求，而租户保险。 保护租房者的个人财产以及财产本身，使其免受某些意想不到的损害。
我们的增值服务收入具有一定的季节性。见项目7，“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析了解有关收入季节性的更多细节。
我们的增长战略
我们近期的增长战略是为房地产行业的新老客户提供越来越有价值的业务管理解决方案。我们正在利用这一不断增长的足迹，在物业管理市场内以及邻近市场进行扩张。我们将相邻市场定义为既具有房地产特征又具有非房地产特征的市场。我们近期和长期增长战略的主要组成部分包括：
保持产品和技术领先地位。我们已经并将继续在研究和新产品开发方面进行重大投资，以扩大我们的平台能力。我们打算继续使用我们的市场验证技术和与客户和用户的密切关系，作为反馈的关键来源，为我们的产品战略提供信息和指导。我们还可以选择获取而不是构建某些技术能力，或者与经过策划的第三方合作并集成，以提供关键功能来满足我们客户的需求及其业务生态系统，同时保持卓越的客户体验。
让我们现有的客户和用户满意。我们相信客户的成功对我们的长期成功至关重要，我们努力建立忠诚和积极的长期客户关系。我们非常重视客户体验，以使我们的解决方案从竞争产品中脱颖而出。这一重点将继续是我们未来增长战略的关键组成部分。我们相信，保持对客户成功的关注将带来新的产品创新，从现有的满意客户中推荐新客户，并更多地采用和利用我们的解决方案。
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获取新客户。我们相信，新客户的获得对我们的长期成功至关重要。我们预计将继续扩大我们的客户基础，从而增加我们平台上管理的单位数量，继续投资于开发越来越有价值的业务管理解决方案，不仅涉及我们目前服务的现有物业类型，也包括我们目前服务的新物业类型，创新的销售和营销计划，包括不断发展的房地产行业思想领导力和教育，以及满意客户的推荐力。为了继续吸引更大的客户，我们可能会更多地利用与选定第三方的合作伙伴关系和集成来提供关键功能。
扩大现有客户的采用和使用范围。我们已经并将继续对我们的解决方案进行重大投资，这些解决方案扩展了功能并增强或增加了新功能，以满足客户当前和不断变化的需求。我们期望我们满意的客户将更多地采用和使用我们的增值服务，以使我们的平台适应他们的特定运营需求。此外，随着我们客户的增长，我们预计他们将继续使用我们的解决方案来管理其规模更大的业务。为了促进较大客户继续使用我们的解决方案，我们可能会提高与选定第三方的合作伙伴关系和集成的利用率，以便在提供关键功能的同时保持提升的客户体验。
输入新的相邻市场。我们希望继续根据我们的市场验证战略和有针对性的客户反馈，以与我们的战略计划相一致的方式，继续评估并扩展到邻近市场(如上所述)。虽然我们在一个给定的市场内不断开发我们的房地产行业解决方案，但我们相信，当我们将我们的解决方案扩展到连续的相邻市场时，我们可以应用该市场的某些相关产品功能和关键经验，找到协同效应和新的机会。我们邻近市场扩张努力的一个例子是AppFolio Investment Management，该公司于2019年4月发布，旨在通过提高透明度和简化某些业务流程，使房地产投资管理机构能够更好地管理投资者关系。通过利用我们在房地产行业的知识和专业知识来发展AppFolio投资管理，我们最终可能会为其他行业的市场开发投资管理解决方案。
我们的客户
我们将客户定义为为订阅我们的核心解决方案付费的客户。截至2021年12月31日，我们拥有17215个物业管理客户。没有单个客户占我们2021财年总收入的10%或更多。
客户服务
我们相信我们的成功依赖于长期的客户关系，而不是一次性的销售。我们的团队旨在提供持续的服务；这包括持续的实时和按需培训、资源库以及个性化帐户管理。我们定期测量NPS，并通过各种方式征求客户反馈，以努力继续更好地为客户服务。我们的解决方案易于使用和管理，并免费提供培训和支持。
入职由一个专门的团队组成，他们致力于确保客户准备好在我们的平台上运营他们的业务。由于我们在数据迁移方面的协助，我们能够提供有关数据完整性的宝贵见解，并与我们的客户合作，帮助他们解决底层业务流程中的任何问题。我们还根据需要协助客户针对特定的物业类型配置我们的产品。我们分享对我们服务的市场的最佳实践的见解，并投入资源指导我们的客户采用和利用我们的增值服务。
销售及市场推广
我们利用现代化和可扩展的营销方法以及营销自动化技术来吸引和吸引潜在客户，并建立作为行业领先者的品牌认知度。我们参与行业思想领导和教育，并使用各种入站和出站营销技术来推广AppFolio解决方案。
我们的业务开发团队与我们的营销和销售团队合作，接触潜在客户，创造销售机会，并加快从评估到结束的时间。我们的销售代表帮助潜在客户评估我们的产品。我们的交互式销售方法使我们的销售团队能够快速建立关系，评估客户的业务挑战，并展示我们的核心功能和增值服务(如果适用)的好处。
技术和运营
我们的产品由高度可扩展的计算平台提供支持，并以数据安全性和可用性为设计重点。我们使用Ruby-on-Rails作为我们的主要Web应用程序框架，并且我们非常小心地保持该应用程序框架和我们的软件堆栈的其余部分保持最新，以减轻已知的安全漏洞。我们的计算平台和云基础设施主要由Amazon Web Services的弹性计算云(EC2)平台提供支持。为了确保数据不丢失并满足客户请求，生产资产被安全地复制并定期备份到多个地理区域。
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我们监控我们的生产基础设施以确保高性能和可用性，我们的架构使我们的运营商在实现这些目标方面具有极大的灵活性。特别是，我们对每个客户的数据所在的特定服务器和区域拥有细粒度的控制，可以在不同的地理区域之间移动客户数据，以避免服务中断或提高服务性能。
敏感的客户数据，包括密码、社会保险和税务识别码，在传输期间和写入磁盘之前都会加密。我们定期评估我们的产品和基础设施安全，包括通过第三方渗透测试。此外，我们的产品允许我们的客户定义为用户提供不同访问级别的角色，允许他们根据自己的角色查看和修改特定项目。主管可以在安全和受控的环境中将工作分配给现场员工，而领导层则保持对整个系统的可见性。一些敏感的客户操作需要通过双因素身份验证进行二次验证，任何客户都可以启用双因素身份验证来登录其帐户。
研究和产品开发
我们在很大程度上依赖于我们的客户和潜在客户的投入来开发满足他们需求的产品，并预测他们的业务发展。我们进行研究和市场验证，以指导我们的产品路线图。我们相信，与适应不频繁但更剧烈的升级相比，我们的客户更容易适应我们平台的持续更新，这些更新会逐渐改变和改善他们的用户体验。
竞争
房地产和其他行业的企业管理解决方案的整体市场是全球化的，竞争激烈，并不断发展，以应对技术、运营要求和不断变化的法律法规的变化。我们认为我们的竞争对手主要分为以下几类：
·内部或基于云的房地产企业管理服务提供商，为我们市场上各种规模的公司提供服务；以及
·内部或基于云的横向业务管理服务提供商，提供跨多个行业的广泛解决方案。
我们还面临着来自众多基于云的解决方案提供商的竞争，这些提供商几乎完全专注于房地产行业或其他行业的一个或多个点解决方案。云解决方案提供商之间的持续整合可能会显著加剧竞争。
我们的一些竞争对手可能拥有更多的资金、技术和其他资源，知名度更高，销售和营销预算更大；因此，在上述部分或全部因素方面，我们可能并不总是具有优势。此外，我们服务的一个或多个领域的竞争进入门槛可能很低，这可能会导致来自以不同方式解决类似问题的新进入者的竞争。
知识产权
我们依靠专利、版权、商标、商业秘密、保密程序和合同限制来建立和保护我们在核心解决方案和增值服务中的专有权利。我们可能会寻求额外的专利保护，只要我们认为这将是有益的和具有成本效益的。
我们通过与员工和承包商签订保密和发明转让协议，以及与第三方签订保密协议来控制对我们专有技术的访问。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会复制我们的产品并使用我们认为是专有的信息来创建与我们竞争的产品和服务。
人力资本

我们相信我们的员工是我们成功的核心。我们的员工对创造和交付变革性解决方案的奉献精神和热情为我们提供了竞争优势，并与我们的客户建立了长期的关系。我们相信，我们在与客户、合作伙伴和团队成员建立和保持牢固联系方面所做的努力，使AppFolio成为一个出色的工作场所。这使得我们的公司文化和工作场所受到认可：《财富》杂志(Fortune)评选AppFolio为2021年女性工作的最佳场所，一年一度的GlassDoor Employees‘Choice Awards将AppFolio评为2022年最佳工作场所之一。

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我们的公司文化由以下六个核心价值观驱动，为我们的奉献精神和激情提供了动力：
•越简单越好
•伟大、创新的产品是伟大企业的关键
•伟大的人造就伟大的公司
•倾听客户的声音是我们的基因
•小而专注的团队让我们保持敏捷
•我们做的是正确的事，这对生意有好处

截至2021年12月31日，我们拥有1600名员工。我们通常聘用临时工和顾问。我们的员工都没有工会代表，也没有集体谈判协议的覆盖范围。我们认为我们与员工和顾问的关系很牢固。为了保持这种牢固的关系并吸引新的人才，我们的人力资本管理工作主要集中在以下几个方面：
多样性、公平性和包容性。多样性是我们价值观的核心，我们认为，这是推动创新和集体增长所必需的。我们对这些任务的承诺始于领导层，并层层递进到我们的有才华的员工，我们希望他们领导和促进各种倡议。AppFolio以员工为主导的资源团队创造了一种环境，在这种环境中，每个人都因其独特性而受到重视，同时也感觉到自己是更大整体的一部分。我们努力工作，以确保员工的声音被听到，从我们的小而专注的团队的做法，到作为一个组织共同制定年度公司倡议。
当我们在2021年调查我们的劳动力时，在那些选择分享的人中，45.1%的人认为是女性，54.1%的人认为是男性，0.8%的人认为是非二进制的。
我们的招聘实践侧重于在公司的各个层面吸引和聘用具有不同背景、经验和方法的员工。我们与大学和专业组织建立了重要的合作伙伴关系，并为我们的招聘团队提供持续的教育，这些团队专注于缩小多样性差距，壮大我们的团队。
员工发展。我们投入大量资源培养所需的人才，使我们保持在创新的前沿，并使我们成为首选雇主。我们整个组织的员工都可以参加培训和学习计划，其中包括针对不同受众的计划。我们的年度敬业度调查为员工提供了一个平台，让他们可以直接向经理和我们的高管提供匿名反馈。根据我们的2021年敬业度调查结果，员工的整体敬业度高于科技行业平均水平。
社会影响。联系我们的社区并为其做出贡献是我们员工的悠久传统和重要活动。我们的团队成员对许多事业充满热情，我们鼓励他们参与这些事业，每年提供8小时的志愿者假期。此外，在这一年中，我们作为一家公司走到一起，通过“AppFolio回馈”来从事社区服务，我们向几个慈善机构捐赠时间和资金，这些慈善机构是由我们的员工领导的回馈委员会用AppFolio匹配的捐款挑选出来的。
补偿和福利。我们的薪酬和福利计划支持员工及其家人的健康，让他们感到自己可以在工作和家庭中过上最好的生活。我们有竞争力的薪酬方案可能包括基本工资、佣金或年度绩效奖金，以及基于股票的薪酬。我们还提供家庭组建福利、带薪育儿假、带薪休假、带薪休假照顾家庭成员，以及享受生育网络和生育保健折扣。我们定期审查我们的计划，以确保它们保持竞争力。
健康、安全和健康。我们致力于为员工提供一个安全的工作场所，并帮助他们保持健康的工作和生活平衡。我们定期征求反馈意见，以评估员工的福祉和需求，并提供侧重于心理健康和身体健康的资源。针对新冠肺炎疫情，我们还采取措施支持员工及其家属的健康和安全。我们继续每月向员工发放津贴，以帮助确保每个团队成员都有一个舒适和实用的在家工作环境，我们还增加了专注于帮助员工在远程工作环境中取得成功的培训和工具包。我们加强了内部生活方式计划，如虚拟集体健身课程，并增加了额外的休假时间，为员工创造更多空间进行重置和充电。
2021年7月，我们开始在自愿的基础上让员工重返工作岗位。当环境允许我们安全地这样做时，我们希望推进混合工作模式，我们的大多数员工每周几天都在我们的一个办公室工作。我们不断改进和升级我们的物理位置，以确保我们团队成员的工作空间安全健康。
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可用的信息
报告、委托书和其他信息的副本也可以通过我们的公司网站www.appfolioinc.com免费获得，在我们向美国证券交易委员会存档或向其提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快获得这些材料。
第1A项。危险因素

在评估我们的业务和/或对我们A类普通股的投资时，您应该仔细考虑以下描述的风险，以及本年度报告中以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的所有其他信息。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景都可能受到重大不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
请注意，以下描述的某些风险和不确定性包含“前瞻性陈述”。见本年度报告标题为“前瞻性陈述“了解更多信息。
与业务增长相关的风险
如果我们不能准确预测和及时响应快速发展的技术发展和客户需求，对我们产品的需求以及我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
客户需求随着新技术和其他市场因素的变化而不断变化。为了有效竞争，我们必须识别和创新合适的技术，准确预测客户不断变化的需求，并不断改进我们自己的技术平台。如果我们不执行上述任何一项规定，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。此外，快速发展的颠覆性技术产品的潜在广泛采用可能会对房地产行业产生重大影响，即使此类产品并不是专门为直接应用于房地产行业而设计的。采用这些新技术可能会显著减少我们客户和用户的数量或需求，从而减少我们的收入，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
我们参与了一个竞争激烈的市场，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务可能会受到损害。
基于云的业务管理解决方案的市场是全球性的，竞争非常激烈，并且随着多种因素(包括技术、运营要求和法律法规的变化)而不断发展。我们与其他房地产行业基于云的解决方案提供商和跨多个行业的基于云的广泛解决方案提供商展开竞争。我们还面临着来自众多云解决方案提供商的竞争，这些提供商几乎完全专注于一个或多个点解决方案。我们的竞争对手包括老牌供应商，以及市场上的新进入者。我们的老牌竞争对手可能拥有更高的知名度、更长的运营历史和更多的资源，这使它们能够更快、更有效地应对新的或不断变化的机遇或挑战、技术、运营要求和行业标准。我们的竞争对手是新进入市场的，通常规模较小，由于产品更少，管理费用更少，他们可能会拥有更灵活的运营，并可能愿意承担法律和运营风险，这使他们能够更快、更高效地推出产品和满足客户需求。无论规模大小，我们现有的和潜在的竞争对手可能会开发、营销和销售与我们的解决方案功能相当的新技术，这可能会导致我们失去客户，减缓新客户的增长速度，和/或导致我们降低价格以保持竞争力，这可能会损害我们的业务。
如果我们不能成功地将我们的解决方案扩大到新市场和新行业，我们的业务和经营业绩可能会受到影响。
我们的增长战略包括扩大我们的解决方案在新市场以及潜在的新行业的销售。这些新的市场和行业，包括房地产领域内的较大客户，多户和独户住宅以外的住房类型，以及房地产以外的行业。我们当前和未来的解决方案在新市场和新行业的接受度将取决于众多因素，包括我们提供更复杂功能和特性的能力、我们的解决方案相对于竞争产品的定价、对我们解决方案相对于竞争产品的安全性、保密性和可用性的看法，以及我们服务和产品的更新和增强的上市时间。不能保证我们会成功实现上述所有或任何一项目标。此外，向新市场和行业销售将涉及向我们目前服务的市场和行业销售中不存在或程度较小的风险，这些风险可能包括新的监管制度、更长的销售周期、与客户提起诉讼的机会增加、声誉损害的风险和影响增加以及竞争加剧。我们可能无法充分缓解此类风险，这将影响我们成功扩大业务的能力。如果我们不能成功地扩大我们的解决方案在新市场和潜在行业的销售，我们的收入增长速度可能会低于我们的预期，甚至可能会下降，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
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我们的业务在很大程度上依赖于现有客户续订我们的订阅和扩大他们对我们增值服务的使用，而这两者的下降都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
为了保持或增加我们的收入和改善我们的经营业绩，我们的现有客户继续使用我们的核心解决方案，并增加他们对我们增值服务的采用和利用，这一点很重要。我们的客户可能不会续订我们的订阅，继续扩大他们对我们增值服务的采用和利用，或者根本不使用我们的增值服务。如果我们的现有客户不续订他们的订阅，并增加他们对我们现有的或新开发的增值服务的采用和利用，我们的收入增长速度可能比我们预期的要慢，可能会下降，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。现有客户数量的减少，即使被新客户的增加所抵消，也可能会减少我们的收入和运营利润率。我们可能需要使用成本越来越高的销售和营销工作，并在研究和产品开发方面进行大量投资，以引入最终未被我们的客户广泛采用的增值服务。在这两种情况下，我们都可能在不相应增加收入的情况下大幅增加成本。此外，我们可能无法确定客户的业务需要哪些增值服务，在这种情况下，我们可能会错过增加收入的机会。
我们不能有效地维护和推广我们的品牌可能会对我们吸引新客户的能力产生不利影响，并对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
我们相信，维护和推广我们的品牌对于我们的解决方案获得广泛的认知和接受，以及保持和扩大我们的客户基础至关重要。我们还相信，随着对我们产品和服务的竞争加剧，品牌认知度的重要性将会增加。如果我们不继续建立对我们品牌的认知，与那些品牌知名度比我们更高的公司相比，我们可能会处于竞争劣势。维持和推广我们的品牌在一定程度上取决于我们是否有能力继续提供创新的核心功能、增值服务和一流的客户服务，以及我们销售和营销工作的有效性。如果我们不能提供满足客户业务需求的产品和功能，或者我们不能满足客户对客户服务的期望，可能会削弱我们的品牌，损害我们的声誉。维护和提升我们的品牌可能需要我们进行大量投资，而这些投资可能不会带来相应的收入增长。如果我们不能成功地维护和推广我们的品牌，或者如果我们进行的投资没有被增加的收入所抵消，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们管理我们的业务是为了实现长期增长，这可能与一些投资者的短期预期不一致。
我们做出产品决策，并寻求与我们实现长期增长的战略目标一致的机会。这些决定可能与一些投资者的短期预期不符，并可能导致我们的经营业绩和股价在不同时期出现大幅波动。此外，尽管我们打算做出对长期价值产生积极影响的战略决定，但我们所做的决定可能不会产生我们预期的长期利益，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
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我们对其他公司或技术的收购可能会使我们面临风险。
我们已经并可能在未来收购其他公司或技术，以补充或扩展我们的产品和解决方案，优化我们的技术能力，增强我们的竞争能力，或以其他方式提供增长或战略机会。我们收购其他业务的经验有限，由于与收购相关的固有风险，我们可能无法有效整合收购的资产、技术、人员和运营，或从收购的业务中实现预期的协同效应或其他好处。如果收购在对我们整体业务战略或运营结果的贡献方面未能达到我们的预期，或者如果收购或整合收购业务的成本超过我们的估计，我们的业务、运营结果、战略目标和财务状况可能会受到影响。
与吸引和留住人才相关的风险
我们依赖高技能人才，如果我们无法留住或聘请更多的合格人员，或者如果我们失去了管理团队的关键成员，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的业务可能会受到损害。
我们的成功和未来的增长在一定程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。为了执行我们的增长计划和实现我们的战略目标，我们必须继续在整个组织内吸引和留住高素质和积极进取的人员。特别是，为了继续增强我们的产品和解决方案，增加新的和创新的核心功能和/或增值服务，以及开发新产品，我们必须扩大我们的研究和产品开发组织的规模，包括聘用高技能的软件工程师。此外，为了使我们的产品和解决方案获得更广泛的市场接受，扩大我们的客户群，并根据我们的战略计划寻求新的市场，我们需要继续扩大我们的销售、营销以及客户服务和支持机构的规模。我们行业内的人才竞争十分激烈，而支付给这些专业人士的薪酬仍有上升的压力。寻找、招聘、培训和留住合格的人员是困难的，需要投入大量的时间和资源。
与我们竞争经验丰富的人才的许多公司都比我们拥有更大的知名度和财力。此外，我们的总部设在加利福尼亚州的圣巴巴拉，那里通常不被认为是一个著名的商业中心，由于我们的地理位置，吸引合格的专业人士是具有挑战性的。因此，我们可能比我们的竞争对手更难招聘和留住技术人员。此外，未来和现有的员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。如果我们股权奖励的感知价值下降，我们无法提供具有竞争力的股权奖励，或者如果我们的A类普通股价格经历重大波动，这可能会对我们招聘和留住高技能员工的能力产生不利影响。如果我们不能吸引和留住必要的人员来执行我们的增长计划，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能继续培养这种文化，我们可能会失去我们的文化所培养的激情、创造力、团队合作、专注和创新。
我们相信，我们的文化过去一直是，并将继续是我们成功的关键因素。如果我们在成长和发展过程中不继续发展我们的企业文化或保持我们的核心价值观，我们可能无法培养我们认为支持我们成长所需的激情、创造力、团队合作、专注和创新。如果不能保持我们的文化，可能会对我们招聘和留住人员以及有效地专注于和追求我们的战略目标的能力产生负面影响。此外，我们员工证券持有人可获得的流动性可能会导致我们员工之间的财富差距，这可能会对员工之间的关系和我们的整体文化产生不利影响。随着我们的成长，我们可能会发现很难维持我们的企业文化。远程工作条件可能会加剧这一困难，因为远程工作条件会增加员工互动、沟通和创新的难度，而且在新冠肺炎大流行后，这种情况可能会无限期地持续下去。
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与网络安全和数据隐私相关的风险
我们产品中的安全漏洞或违反我们的安全控制可能会导致丢失、被盗、误用、未经授权泄露或未经授权访问 客户或员工数据或其他机密或敏感信息，可能会损害我们的客户和/或员工关系、使我们面临诉讼或损害我们的声誉。
我们的业务涉及存储和传输大量机密和敏感信息，包括由我们的客户或代表我们的客户收集的敏感和专有数据和个人信息，我们员工的个人信息，以及我们专有的财务、运营和战略信息。与许多其他企业一样，我们经历过网络攻击和数据安全事件，并将继续面临遭受攻击和数据安全事件的风险。随着我们业务的增长，我们产品的用户数量以及我们收集和存储的信息量都在增加，我们的品牌得到了更广泛的认可，这使得我们成为恶意活动的更大目标。不能保证我们采取的安全措施将防止恶意或未经授权访问我们的系统和信息。此外，任何安全程序都不能完全消除人为错误的风险，例如员工或承包商未能遵循一个或多个安全协议。因此，尽管我们努力保护和更新我们的系统、产品和网络，但我们可能无法预见网络攻击，无法及时发现安全事件或对其做出反应，也无法实施足够的预防措施，这些措施中的任何一项都可能使我们面临损失、诉讼和潜在责任的风险。此外，我们的一些第三方服务提供商和合作伙伴还代表我们收集和/或存储我们的敏感信息和客户数据，这些服务提供商和合作伙伴面临类似的网络攻击和其他基于互联网的恶意活动的威胁，这也可能使我们面临损失、诉讼和潜在责任的风险。
如果我们的安全措施或我们第三方服务提供商或合作伙伴的安全措施因我们的员工、我们合作伙伴的员工、我们客户的员工或任何第三方的不当行为或恶意活动，或由于任何人为错误或疏忽、产品缺陷或其他原因而被破坏，并导致丢失、被盗、误用、未经授权披露或未经授权访问客户数据或其他敏感信息，我们可能会对我们的客户以及我们或我们的客户存储信息的个人或组织承担责任。如果我们遇到广泛的安全漏洞，我们的保险覆盖范围可能无法抵消实际发生的责任，我们可能无法以合理的条款继续获得保险，或者根本不能获得保险。此外，安全漏洞可能导致声誉受损，对我们吸引新客户的能力产生不利影响，并导致现有客户减少或停止使用我们的产品和解决方案。此外，如果我们的现有或潜在客户认为我们的产品容易受到攻击，或者认为我们的安全措施不充分，即使在没有特定问题或威胁的情况下，也可能会降低市场对我们产品和解决方案的接受度，并导致我们失去客户。围绕数据安全和治理的法律和监管环境正在发生重大变化，监管机构和消费者都在越来越多地对与数据相关的问题采取行动，这可能会在发生数据安全事件时增加声誉、经济和其他损害。
隐私和数据安全法律法规可能会增加成本，减少对我们解决方案的需求。
我们存储和传输与员工和其他个人相关的个人信息，我们的客户使用我们的技术平台存储和传输与其客户、供应商、员工和其他行业参与者相关的大量个人信息。联邦、州和外国政府机构过去已经通过，将来也可能通过有关收集、使用、处理、存储和披露从客户和其他个人获得的个人或身份识别信息的法律和法规。这些新的义务可能会增加我们提供服务的成本和复杂性。
除了政府监管外，隐私权倡导者和行业团体可能会提出各种自律标准，这些标准可能在法律上或合同上适用于我们的业务。随着新的法律、法规和行业标准的生效，以及我们在新的市场、细分市场和潜在的新行业提供新服务时，我们将需要了解和遵守各种新的要求，这可能会导致显著的额外成本。这些法律、法规和行业标准可能会对我们的业务产生负面影响，包括增加我们的成本和运营费用，和/或延迟或阻碍我们部署新的或现有的核心功能或增值服务。不遵守这些法律、法规和行业标准可能会导致负面宣传，使我们受到罚款或处罚，使我们面临诉讼，或者导致我们要求修改或停止现有的商业做法。此外，遵守此类法律、法规和行业标准的成本以及由此带来的其他负担可能会对我们的客户使用我们的解决方案收集、使用、处理和存储个人信息的能力或意愿产生不利影响，这可能会降低对他们的总体需求。此外，隐私和数据安全问题可能会导致我们客户的客户、供应商、员工和其他行业参与者拒绝提供允许客户有效使用我们的应用程序所需的个人信息。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
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与我们的行业相关的风险
我们目前的所有收入都是通过向房地产行业的客户和用户销售而产生的，对该行业或该行业内的客户或用户产生不利影响的因素也可能对我们产生不利影响。
我们预计，在可预见的未来，我们的房地产业客户将继续占我们收入的很大一部分或全部。对我们的解决方案和服务的需求可能会受到房地产行业独有的因素的影响，这些因素会对房地产行业和我们的客户产生不利影响。如果行业本身下滑，我们的客户可能会决定不续订他们的订阅，或者他们可能会停止使用我们的增值服务来降低成本以保持竞争力。此外，我们可能会因房地产客户面临的收购或整合、破产或其他财务困难、对房地产行业产生负面影响的新的或强化的法律或监管制度以及房地产行业特有的条件或趋势(如影响租赁市场的经济因素)而流失房地产客户。
我们对市场机会的估计受到重大不确定性的影响，即使我们竞争的市场达到或超过我们的规模估计，我们也可能无法增加收入或市场份额。
我们在一定程度上根据我们的市场机会估计，确定我们在业务各个方面的投资水平。市场机会估计受到重大不确定性的影响，并基于假设，包括我们的内部分析和行业经验。评估房地产行业基于云的业务管理解决方案的市场尤其困难，原因有很多，包括可用信息有限以及行业和市场的快速发展。如果我们不准确估计我们的机会，我们可能无法实现我们在业务各个方面的投资回报，这可能导致无法获得市场份额，并对我们的长期增长前景产生负面影响。
与我们的产品和解决方案相关的风险
我们产品中的错误、缺陷或其他中断可能会损害我们的声誉，导致我们失去客户，并导致纠正问题的巨额支出。
我们的客户使用我们的产品来管理其业务的关键方面，产品性能中的任何错误、缺陷或其他中断，包括与我们某些产品所依赖的第三方合作伙伴有关的错误、缺陷或其他中断，都可能导致我们的客户数据丢失或损坏，以及我们客户的业务中断，这可能会损害我们的声誉。这些问题可能由多种因素引起，包括基础设施更改、停电或网络中断、火灾、洪水或其他影响我们云计算平台提供商的自然灾害、人为或软件错误、病毒、安全漏洞、欺诈或其他恶意活动、客户使用量激增以及分布式拒绝服务攻击。此外，我们还为我们的产品提供持续更新，这些更新在首次引入时可能包含未检测到的错误。过去，我们在更新发布后都会发现错误、失败、漏洞和bug，未来可能会出现类似的问题。我们产品中真实或可察觉的错误、故障、漏洞或错误可能会导致负面宣传、声誉损害、客户流失、延迟市场接受我们的产品和解决方案、失去竞争地位、扣留或延迟向我们付款、客户就其遭受的损失提出索赔以及潜在的诉讼或监管行动。在任何情况下，我们都可能需要花费额外的资源来帮助纠正问题，或者我们可能会选择花费额外的资源来采取纠正措施，即使在不需要的情况下也是如此。纠正任何重大错误、缺陷或其他中断所产生的成本可能是巨大的。此外，我们可能没有提供足够的保险来抵消因产品错误、缺陷或其他中断而引起的索赔所造成的任何损失。
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我们的电子支付服务业务面临风险，这些风险可能会对我们的业务和/或经营业绩产生不利影响。
在我们的电子支付服务业务中，我们为客户处理入站和出站支付提供便利。这些付款是通过我们的保荐清算行、信用卡支付处理商和我们可能不时与之签约的其他第三方电子支付服务提供商来支付的。我们的电子支付服务使我们面临许多风险，包括但不限于，在我们的电子支付服务生态系统中，与有争议或欺诈交易相关的客户成本的责任，以及其他欺诈事件。此外，在我们的第三方电子支付服务提供商处理电子支付交易方面，我们面临财务风险。我们的客户和其他用户之间的电子支付交易可能会因各种原因被退回，例如资金不足、欺诈或停止付款订单。如果我们或我们的任何电子支付服务提供商无法从客户的账户中收取此类金额，我们将承担交易金额的最终损失风险。
我们的租户筛选服务业务面临风险，这些风险可能会对我们的业务和/或经营业绩产生不利影响。
我们的租户筛选服务业务受制于许多复杂的法律，这些法律有不同的解释，包括公平信用报告法(“FCRA”)、公平住房法和相关法规。FCRA仍然是多起基于阶级的诉讼程序，以及大量监管调查和执法行动的对象。此外，联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)等实体有权颁布可能影响我们客户和我们业务的规章制度，并已发表各种公开声明称，租户筛选是此类机构的重点领域。虽然我们试图构建我们的租户筛选服务以符合相关法律法规，但我们之前曾被指控不遵守这些法律法规，并可能被发现违反了这些法律法规。此外，我们一直并预计在未来将受到例行监管调查、执法行动、基于集体的诉讼和/或赔偿要求的影响。
正如之前披露的那样，2021年1月，我们与联邦贸易委员会(“FTC”)达成和解协议，以解决有关我们未能遵守FCRA某些条款的指控。与和解相关的是，我们支付了罚款，并同意履行持续的合规和报告义务。我们不遵守这些义务可能会导致联邦贸易委员会或其他机构的重大额外处罚或其他行动，包括禁止我们提供筛查服务的能力。
由于我们参与的租户筛选交易数量众多，我们在任何执法诉讼或集体诉讼中的潜在责任可能会对我们的业务产生实质性影响，特别是考虑到某些适用的法律和法规规定了针对每个事件的罚款或处罚。任何此类执法诉讼或集体诉讼的存在，无论是否有价值，都可能对我们吸引客户的能力产生不利影响，导致现有客户的流失，损害我们的声誉，并导致我们招致辩护费或其他费用。
如果我们的物业管理客户不再要求他们的单位投保，如果保险费下降或被保险人遭受的损失超过预期，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们通过全资子公司提供与保险相关的服务，创造了一部分收入。如果租房需求下降，或者如果我们的物业管理客户认为需求可能会下降，这些客户可能会停止要求他们的单位投保保险，以降低整体租赁成本，并使他们的租赁产品更具竞争力。如果我们的物业管理客户停止跟踪和要求为其单位投保，或选择使用其他方法跟踪和获取保险覆盖范围，则对我们的保险相关产品的需求可能会下降，我们的保险相关产品的收入可能会受到不利影响。

如果我们被发现违反了适用于我们产品和服务的法律要求，我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。
我们的许多产品和服务都受到高度监管，或打算与其他高度监管的活动一起使用。我们的产品和服务所受的一些法律法规包括但不限于：
•“公平住房法”；
•FCRA；
•“民权法案”第七章；
•电话消费者保护法；
•“美国残疾人法”；
•全球和国家商法中的电子签名；
•《联邦贸易委员会法》第5条；以及
•联邦贸易委员会法；
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与前述相同的州法律，加上与保险许可和征集、公用事业计费实践和隐私相关的各种州法规，也适用于我们的某些产品和服务。此外，我们产品和服务的演变和扩展可能会使我们面临额外的风险和监管要求。例如，随着我们的电子支付服务业务的发展，我们可能会直接受到资金传输和反洗钱方面的限制和法律法规的限制。
此外，我们定期接受与我们的服务相关的检查、审计和调查，包括与保险公司和代理机构以及电子支付服务提供商的事务有关的检查、审计和调查。 审查、审计、调查机关一般具有较大的自由裁量权，可以给予、续签、吊销许可证和审批，执行和解释规章制度，征收罚款和罚款，并提起执法行动。虽然我们在整个业务过程中实施了各种计划、流程和控制，以遵守适用的法律和法规，但不能保证我们不会在一个或多个司法管辖区受到罚款、处罚或其他监管行动，也不能保证我们不会被要求调整我们的业务做法，以适应未来的监管要求。如果我们被发现违反了我们的法律、法规或合同要求，我们可能会被处以罚款或罚款、停止令、强制性产品更换或其他可能对我们的业务和经营结果产生不利影响的责任。
如果我们未能与第三方合作伙伴保持关系，从而在我们的解决方案中实现某些功能，我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们服务的某些功能由第三方提供或支持，包括但不限于与云计算、短信、电子邮件、电子支付、租户筛选和保险相关产品相关的功能。如果我们的第三方合作伙伴停止提供他们的产品，或者我们无法与此类第三方产品集成，我们的解决方案和对我们解决方案的需求可能会受到不利影响，业务和运营结果将受到损害。此外，我们的竞争对手可能比我们更有效地与第三方建立经济高效的关系，以增强他们的产品和服务，使他们能够提供更具竞争力的价格，或者为他们的客户提供其他好处。我们的竞争对手或其他公司收购我们的合作伙伴可能会导致愿意与我们建立或保持关系的现有和潜在战略合作伙伴的数量减少，并可能提高我们可以获得的产品或服务的价格。如果我们不能成功地建立或维持与第三方的关系，我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
如果我们无法确保我们的解决方案与第三方设备、操作系统和浏览器互操作，我们的解决方案可能会降低竞争力，我们的运营结果可能会受到损害。
我们依赖于我们的平台与第三方设备、桌面和移动操作系统以及我们无法控制的Web浏览器的互操作性。此类设备、系统或网络浏览器中的任何变化，如果降低我们解决方案的功能或给予竞争对手服务优惠待遇，都可能对我们解决方案的采用和使用产生不利影响。此外，为了提供高质量的解决方案，我们将需要不断增强和修改我们的功能，以跟上互联网相关硬件、iOS和Android等移动操作系统、浏览器、通信、网络和数据库技术的技术、合同和其他变化。我们可能无法成功地开发与这些设备、操作系统、网络浏览器和其他技术一起有效运行的增强和修改功能，或者不能及时将它们推向市场。此外，有关新网络平台或技术的时间或性质的不确定性，以及对现有平台或技术的修改，可能会增加我们的研究和产品开发费用。如果我们的客户很难访问和使用我们的解决方案，我们的解决方案可能会降低竞争力，我们的运营结果可能会受到不利影响。
如果我们不能提供有效的客户服务，可能会损害我们与现有客户的关系，并对我们吸引新客户的能力和我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务在一定程度上取决于我们通过提供入职服务和持续的客户服务来满足客户的能力。一旦部署了我们的解决方案，我们的客户就会依赖我们的客户服务组织来解决与他们使用我们的解决方案相关的技术问题。由于我们通常不单独向客户收取支持服务费用，因此对我们支持服务的需求增加会增加成本，而没有相应的收入，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。此外，我们的销售流程高度依赖于我们解决方案的易用性、我们的声誉以及现有客户的积极推荐。任何未能保持高质量或反应迅速的客户服务，或市场认为我们没有保持高质量或反应迅速的客户服务，都可能损害我们的声誉，导致我们失去客户，并对我们向潜在客户销售我们的解决方案的能力产生不利影响。
与知识产权相关的风险
不保护我们的知识产权可能会削弱我们保护我们专有技术和品牌的能力，这可能会损害我们的业务。
我们目前依靠专利法、商标法、著作权法和商业秘密法、商业秘密保护以及与员工、客户、合作伙伴和其他人签订的保密或许可协议来保护我们的知识产权。我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们是否有能力继续保护我们的知识产权，包括我们的专利。
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技术和我们的品牌。如果我们不能充分保护我们的专有权利，我们的竞争对手可能会利用我们开发的知识产权来改进他们自己的产品和服务，这可能会损害我们的业务。为了监察和保护我们的知识产权，我们可能需要投入大量资源。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们的部分知识产权受损或损失，或者需要我们支付昂贵的版税。因此，我们可能无法阻止第三方侵犯或挪用我们的知识产权。我们未能确保、保护和执行我们的知识产权，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们可能会被第三方起诉，指控我们侵犯了他们的所有权，这可能会导致我们产生巨额费用，并要求我们支付大量损害赔偿金。
我们的成功在一定程度上取决于我们没有侵犯他人的知识产权。我们的竞争对手以及许多其他实体和个人可能合法地拥有或声称拥有与我们的技术或解决方案相关的知识产权，包括但不限于我们在内部开发和制造和/或收购的技术。我们的竞争对手或其他第三者可能会不时声称我们侵犯了他们的知识产权。任何索赔或诉讼，无论案情如何，都可能导致我们招致巨额费用，如果成功地向我们主张，可能会要求我们支付大量损害赔偿、和解费用或持续的版税付款，要求我们遵守其他不利的许可和其他条款，或者阻止我们以当前形式提供解决方案。即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案，这些索赔以及解决索赔所需的时间和资源也可能转移我们管理层和关键人员对业务运营的注意力，损害我们的经营业绩。
我们的解决方案同时包含第三方和开源软件，这可能会对我们的专有源代码构成风险和/或引入安全漏洞，并可能对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
我们在我们的解决方案中使用开源软件，并期望在未来继续这样做。我们受制于的许多开源许可证的条款没有得到美国或外国法院的解释，而且存在这样的风险，即开源许可证的解释方式可能会对我们提供或分发解决方案的能力施加意想不到的条件、限制或成本。此外，我们可能会不时面临第三方的索赔，声称拥有或要求发布我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品(可能包括我们的专有源代码)的所有权或要求发布，或以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些索赔可能会导致诉讼，这可能会让我们付出高昂的抗辩代价，并可能要求我们免费提供源代码、购买昂贵的许可证或停止提供所涉及的功能，除非我们能够重新设计它们以避免侵权。这一重新设计过程可能需要大量额外的研究和产品开发资源，而我们可能无法成功或及时地完成。除了与许可要求相关的风险外，使用某些开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可方通常不提供对软件来源的担保或控制。我们还在我们的解决方案中使用第三方商业软件，并期望在未来继续这样做。第三方商业软件是在我们直接控制之外开发的，可能会带来难以预见或缓解的安全漏洞。进一步, 不能保证第三方软件开发商或开源软件提供商会继续积极开发我们使用的第三方软件。如果正在使用的第三方软件的开发停止，可能需要大量的工程工作来创建内部解决方案。这些风险也可能难以消除或管理，并可能对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
与我们的财务业绩相关的风险
我们希望在整个组织内进行大量投资，以发展我们的业务，这可能会影响盈利能力。
为了实施我们的业务和增长战略，我们已经并将继续在整个组织内进行大量投资，因此，我们的费用可能会大幅增加，从而影响盈利能力。例如，我们打算继续在以下方面进行大量投资：我们的研究和产品开发组织，以增强我们解决方案的易用性和功能性，并开发新产品；我们的销售和营销组织，包括扩大我们的直销组织和营销计划，以扩大我们的客户群，并增加新客户和现有客户对新的和现有增值服务的采用和利用；以及维护和扩大我们的技术基础设施和运营支持，以提高我们产品和解决方案的安全性和可用性。即使我们成功地扩大了我们的客户基础，增加了来自新老客户的收入，我们也可能无法产生足以支付我们开支的额外收入。
我们的季度业绩可能会有很大波动，对我们业绩的逐期比较可能没有意义。
我们的季度业绩，包括我们的收入、成本、运营费用和运营利润率水平，在未来可能会有很大的波动，对我们的业绩进行期间间的比较可能没有意义。因此，任何一个季度的业绩都不应被视为我们未来业绩的指标。我们的经营业绩可能会在不同时期出现大幅波动，包括重大亏损。这可能会使我们难以有效地配置资源来实现我们的战略目标。此外，如果我们的季度业绩低于投资者或任何跟踪我们股票的证券分析师的预期，或者低于我们可能提供的任何财务指导，我们普通股的价格可能会大幅下跌。
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未来潜在的债务风险可能会对我们的财务状况产生不利影响，而未来的融资协议可能会包含限制性的经营和财务契约。
我们可能会在未来承担更多债务和/或达成新的融资安排。我们是否有能力支付开支、继续遵守任何未来债务工具的公约，以及就我们的债务支付费用、利息和本金的能力，将视乎我们的经营表现和市场状况等因素而定。因此，我们的现金流可能不足以让我们支付未来债务的本金和利息，并履行我们的其他业务和客户义务。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。
根据修订后的1986年美国国税法第382条，如果一家公司经历了“所有权变更”，该公司利用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入和税收的能力可能是有限的。一般来说，如果“5%的股东”在三年滚动期间的累计所有权变动超过50%，就会发生“所有权变动”。类似的规则可能适用于州税法。我们现有的净营业亏损和/或信贷结转可能会受到之前所有权变更产生的限制，未来我们股票的发行可能会导致所有权变更。此外，我们利用已收购或未来可能收购的公司的净营业亏损和/或信贷结转的能力可能会受到限制。还有一种风险是，由于法律变更，例如暂停使用净营业亏损结转或其他不可预见的原因，我们现有的净营业亏损结转可能到期或无法用于抵消未来的所得税负债。
与我们普通股相关的风险
无论我们的经营业绩如何，我们A类普通股的市场价格可能会波动或下降，这可能会给我们的股东带来重大损失。
我们A类普通股的市场价格一直非常不稳定，而且很可能继续如此，我们A类普通股价格的波动可能会导致股东损失全部或部分投资。有多种因素可能导致我们A类普通股的市场价格波动，其中许多因素是我们无法控制的。在过去，在整个市场和特定公司证券的市场价格出现波动之后，经常会对这些公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，无论其是非曲直或最终结果如何，任何此类诉讼都可能导致巨额费用和转移我们管理层的注意力，从而对我们的经营业绩和/或我们A类普通股的价格产生不利影响。
我们普通股的双重股权结构将投票控制权集中在有限数量的股东手中，包括我们的高管、董事和主要股东，这有效地限制了您影响公司事务的能力。
我们的B类普通股每股有10个投票权，我们的A类普通股每股有1个投票权。截至2021年12月31日，我们B类普通股的流通股持有人，包括我们的高管、董事和主要股东，总共持有我们流通股总投票权的89%左右。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，我们B类普通股的持有者共同控制了我们已发行股本的大多数总投票权，因此控制了我们大多数董事的选举，从而有权控制我们的事务和政策，包括任命管理层和战略决策，以及由我们的普通股持有者投票表决的事项。 我们主要股东的利益可能与我们A类普通股持有人的利益不一致或相反。这种集中控制还可能延迟、阻止或阻止控制权变更交易，剥夺我们的股东获得股本溢价的机会，或者对我们A类普通股的市场价格产生负面影响。此外，我们B类普通股持有者的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有限的例外情况除外。随着时间的推移，将我们的B类普通股转换为A类普通股将增加我们B类普通股持有者的相对投票权，这些持有者将长期保留他们的股份。
我们无法预测我们的资本结构可能对我们的股价产生的影响。
广受关注的股票指数提供商标普道琼斯(S&P Dow Jones)宣布，拥有多个股票类别的公司将没有资格被纳入其某些指数。因此，我们的A类普通股将不符合这些股票指数的资格。许多投资基金被禁止投资于未被纳入主要指数的公司，这些基金将无法购买我们的A类普通股。被排除在这些指数和其他指数之外可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力，因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外，几家股东咨询公司已经宣布反对使用多重股权结构。因此，股东咨询公司可能会发表对我们公司治理实践的负面评论，或者以其他方式试图促使我们改变资本结构。股东咨询公司对我们的公司治理实践或资本结构提出批评的任何行动或出版物也可能对我们A类普通股的价值产生不利影响。
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未来出售我们A类普通股的股票，或认为这些出售可能发生的看法，可能会压低我们A类普通股的市场价格。
在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票，或认为这些出售可能会发生，可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌，或使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的A类普通股，并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。我们无法预测销售，或我们的股票可能可供出售的看法，将对我们A类普通股的现行市场价格产生什么影响。截至2021年12月31日，我们总共有80万份未偿还期权，如果充分行使，将导致发行额外的A类普通股或B类普通股(视情况而定)。我们的B类普通股以一对一的方式转换为A类普通股。此外，截至2021年12月31日，我们有80万个已发行的RSU，如果完全归属并以股票结算，将导致额外发行A类普通股。根据证券法，所有在行使期权(或在行使期权时发行的B类普通股股票转换时)或在归属和结算RSU时可发行的A类普通股的所有股票都已登记公开转售。因此，这些股票在发行后将能够在公开市场上自由出售。此外，在某些条件下，我们A类普通股和B类普通股的某些持有者有权要求我们提交公开转售此类股票的登记声明(对于B类普通股, A类普通股)或将此类股票纳入我们可能为我们或其他股东提交的登记声明中。这些股东的任何证券出售都可能对我们A类普通股的市场价格产生重大不利影响。
我们预计在可预见的将来不会宣布任何股息，并可能根据我们的股票回购计划回购股票。
在可预见的将来，我们从未宣布过，也不打算宣布或支付任何现金红利给我们A类普通股的持有者。此外，我们可能不时订立的未来借款安排的条款，可能会限制我们支付股息的能力。因此，投资者可能需要依赖于在价格升值后出售我们的A类普通股，这可能永远不会发生，作为实现投资未来收益的唯一途径。
根据我们的股票回购计划，价格升值可能永远不会发生，但可能会进一步影响我们的股票回购。回购我们的股票可能会增加我们股票交易价格的波动性，这可能会对我们股票的交易价格产生实质性的不利影响。同样，未来宣布终止或暂停股份回购计划，或我们决定不使用股份回购计划下的全部授权回购金额，可能会导致我们股票的交易价格下降。此外，股票回购计划可能会减少我们的现金储备，这可能会影响我们为增长融资、完成收购和执行战略计划的能力。有关我们的股票回购计划的更多信息，请参阅注释11，股东权益.

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会损害收购企图。
我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程中包含的条款可能会导致更困难的敌意收购、控制权变更交易或董事会或管理层的变动。除其他事项外，这些条款授权发行优先股，其权力、优先权和权利可能优先于我们的普通股，规定采用交错的三级董事会，禁止我们的股东填补我们董事会的空缺或召开特别股东大会，要求我们的已发行股本至少三分之二的总投票权投票批准我们的公司注册证书或章程的修订，并要求至少获得我们B类普通股投票权的大多数的持有者作为一个单独的类别批准。作为一家特拉华州公司，我们还必须遵守特拉华州法律的规定，包括特拉华州公司法第203条，这些条款可能会延迟、阻止或阻止控制权变更交易。第203条对我们与持有我们15%或更多普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。特拉华州法律、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程中的任何条款，如果具有使控制权变更交易变得更加困难、延迟、威慑或阻止的效果，都可能限制我们的股东从他们持有的我们股本中的股份获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
与宏观经济状况相关的风险
包括新冠肺炎在内的卫生流行病可能会对我们的运营、员工文化、客户和业务合作伙伴产生实质性的不利影响。
新冠肺炎大流行继续对当地、区域和全球经济和金融市场产生影响，未来的公共卫生危机可能会产生影响。旅行限制、隔离以及控制新冠肺炎传播或未来病毒传播的类似政府命令可能会导致企业关闭、停工、减速以及取消或推迟活动，这些影响以及其他影响可能会对我们的运营以及我们客户和业务合作伙伴的运营产生负面影响。对我们产品和服务的需求，以及我们的经营业绩，都可能是不利的。
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由于客户推迟决定采用我们的产品和服务或终止使用我们的产品和服务而受到影响，因为他们寻求减少或推迟支出，以减轻新冠肺炎大流行或未来公共卫生危机对其业务的影响。
2020年3月，为了保护我们的员工并遵守适用的政府命令，为了应对新冠肺炎疫情，我们将员工转移到了远程工作环境。我们从2021年开始将员工过渡回办公室；但是，在另行通知之前，我们的员工可以选择远程工作。如果新冠肺炎疫情再次要求完全远程工作条件，可能会对我们的产品产生实质性的不利影响，因为我们的运营中断可能会导致错误、故障、漏洞和错误的增加。此外，新冠肺炎疫情可能会对办公室环境和远程工作的性质产生长期影响，这可能会带来运营和工作场所文化挑战，可能会对我们的业务产生不利影响。
上述任何因素，或任何其他与新冠肺炎疫情或未来公共卫生危机相关的风险，都可能扰乱我们的业务，这可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生实质性的不利影响。

全球和地区经济状况可能会损害我们的业务。

不利的全球和地区经济状况，如影响银行体系或金融市场的动荡，包括但不限于信贷市场收紧、金融市场极度波动或困境、衰退或通胀压力、供应链问题、消费者信心或经济活动下降、政府财税政策，以及其他负面金融消息或宏观经济发展，都可能对我们的产品和服务的需求产生重大不利影响。

自然灾害或其他灾难性事件可能会对我们的运营、商业和全球经济造成损害或中断，并对我们的业务和运营产生负面影响。

我们的业务运营受到自然灾害、洪水、火灾、电力短缺、流行病、恐怖主义、政治动荡、电信故障、破坏公物、网络攻击、地缘政治不稳定、战争、气候变化的影响(如干旱、野火、飓风、风暴加剧和海平面上升)以及其他我们无法控制的事件的干扰。虽然我们维持危机管理和灾难应对计划，但此类事件可能使我们难以或不可能向客户提供我们的服务，可能会减少对我们服务的需求，并可能导致我们产生巨额费用。我们的保险可能不足以支付我们可能承受的损失或额外费用。我们的大部分研发活动、办公室、信息技术系统和其他关键业务运营都位于加利福尼亚州的主要地震断层附近。如果发生重大自然灾害或灾难性事件，客户数据可能会丢失，恢复运营可能需要大量恢复时间，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。此外，气候变化对全球经济和我们行业的影响正在迅速演变。我们可能会受到更多关于我们业务环境影响的法规、报告要求、标准或期望的约束。

政府法规和法律在不断演变，不利的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响，使我们受到诉讼或政府调查，或者以其他方式损害我们的业务。
除了直接适用于我们的产品和服务的法规和法律外，我们还受一般商业法规和法律的约束。解释或实施适用于我们业务的法律法规的不利法规、法律和行政或司法决定可能会使我们面临诉讼或政府调查，并增加我们的业务成本，其中任何一项都可能对我们的经营业绩产生不利影响。此外，联邦、州、地方和外国税法对以电子方式提供的服务的适用正在不断演变。新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规则、法规或条例可随时制定或修订，可能具有追溯力，并可完全或不成比例地适用于通过互联网提供的服务。这些法规或修订可能会对我们的销售活动产生不利影响，因为此类税收将带来固有的成本增加，并最终可能对我们的经营业绩造成负面影响。此外，现有的税收法律、法规、规则、法规或条例可能被解释、修改或适用于我们不利，可能具有追溯力，这可能会要求我们或我们的客户支付额外的税款，并要求我们或我们的客户支付罚款或罚款以及过去金额的利息。如果我们不能成功地向客户收取这些税款，我们可能需要承担这些费用，从而对我们的经营业绩产生不利影响。

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1B项。未解决的员工意见

没有。

项目2.属性
我们的公司总部位于加利福尼亚州的圣巴巴拉，我们在毗邻的三座写字楼中租用了大约166,000平方英尺的空间。我们还在美国其他几个城市租赁办公场所。我们没有任何房产。
我们打算在增加员工和在地理上扩大业务的同时获得更多的空间。我们相信，我们现有的设施足以满足我们目前的需要，如果需要，我们将提供适当的额外或替代空间，以适应我们业务的任何此类扩展。
第三项。        法律程序

我们不时参与各种调查调查、法律程序及其他与我们日常业务活动有关的事宜所引起或有关的纠纷，包括知识产权、雇佣、规管及合约事宜的诉讼。虽然该等调查调查、法律程序及其他纠纷的结果不能确切预测，但吾等相信，若个别或合并决定对吾等不利，将会对吾等的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响，吾等目前并不参与该等事宜。然而，无论提出的任何事项的是非曲直或最终结果如何，调查调查、法律程序和其他纠纷通常都可能由于辩护和和解费用、管理资源转移等因素而对我们产生不利影响。
有关法律程序的更多信息，请参阅附注10，承诺和或有事项我们的合并财务报表。
第四项。        煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们普通股的市场
我们的A类普通股在纳斯达克全球市场挂牌上市，代码为“APPF”。
我们的B类普通股没有在任何证券交易所上市或交易。
纪录持有人
截至2022年2月14日，我们A类普通股的记录持有人有39人，B类普通股的记录持有人有72人。由于我们的许多A类普通股由经纪人和其他机构代表股东持有，我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们的股本的任何现金股息。在可预见的将来，我们预计不会宣布或向我们股本的持有者支付任何现金股息，并打算保留所有未来收益，用于我们业务的增长。
股票表现图表
下面的业绩图表将我们A类普通股的累计总回报与标准普尔500指数和纳斯达克电脑指数进行了比较。这张图表假设在2016年12月31日收盘时，我们的A类普通股以及标准普尔500指数和纳斯达克计算机指数投资了100亿美元，并假设了任何股息的再投资。
下图中的比较是基于历史数据，并不代表，也不打算预测我们普通股的未来表现。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1433195/000143319522000023/appf-20211231_g2.jpg    
本业绩图表不应被视为根据《交易法》第18条的规定进行了“备案”，也不应通过引用并入我们根据《证券法》或《交易法》提交的任何其他申报文件中，除非该申报文件中明确规定了具体的引用内容。
未登记的股权证券买卖和股权证券购买
没有。
ITEM 6. [已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表以及本年度报告中其他地方的相关注释一起阅读。这一讨论和分析包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们目前的预期，反映了我们的计划、估计和预期的未来财务表现。这些陈述涉及许多风险和不确定因素。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同，包括本年度报告中题为“风险因素”的章节所阐述的因素。有关更多信息，请参阅本年度报告中题为“前瞻性陈述”的部分。

下面对我们的财务状况和经营结果进行讨论和分析，讨论2021年和2020年的项目，以及2021年和2020年的同比比较。关于2019年项目的讨论以及2020年与2019年的同比比较，请参阅第二部分。项目7。截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”。
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概述
我们是房地产行业云业务管理解决方案的领先提供商。我们的解决方案使我们的客户能够实现业务数字化转型，实现关键业务运营的自动化和流线化，并提供更好的客户体验。我们的产品帮助相互关联且不断增长的用户生态系统，包括物业经理、物业业主、房地产投资经理、租赁前景、居民和服务提供商，在房地产生命周期内进行关键交易，包括筛选潜在租户、收发付款，甚至提供与保险相关的风险缓解服务。AppFolio的直观界面，加上简化和自动化的工作流程，使我们的客户更容易消除冗余和手动流程，从而在提高财务和运营绩效的同时为用户提供出色的体验。
我们在很大程度上依赖于我们才华横溢的员工团队来执行我们的增长计划，实现我们的长期战略目标。我们相信，我们的员工是我们成功和客户成功的核心，我们不仅努力吸引和留住人才，还提供一个充满挑战和回报的环境，以激励和开发我们宝贵的人力资本。2020年3月，为了保护我们的员工并遵守适用的政府命令以应对新冠肺炎疫情，我们将员工过渡到远程工作环境。我们从2021年开始将员工过渡回办公室；但是，在另行通知之前，我们的员工可以选择远程工作。
在本年度报告涵盖的某些时期内，我们还通过MyCase向法律界提供软件解决方案和服务，MyCase是一款主要为中小型律师事务所设计的软件解决方案。我们于2020年9月30日完成了对MyCase，Inc.的剥离(“MyCase交易”)。有关更多详细信息，请参见附注3。资产剥离，我们的合并财务报表在本年度报告中的详细内容。
关键业务指标
所管理的物业管理单位.我们相信，我们有能力增加我们管理的物业管理单位的数量，这是我们市场渗透率、业务增长和未来潜在商机的一个指标。我们将管理中的物业管理单位定义为核心解决方案中活动单位的数量。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们管理的物业单位分别为635万个和536万个。
季节性
从历史上看，我们的增值服务收入经历了季节性变化，主要是在我们的租户筛选服务方面，这是因为第二季度租赁活动的季节性增加，增加了同期的租户筛选交易量。我们通常会在第四季度经历租户筛选收入的下降，这是季节性较低的租赁活动发生的时候。与第二季度较高的租户申请相对应，我们的物业管理客户通常在第三季度经历新租户的增加，从而导致在此期间对我们的保险相关风险缓解服务的需求更高。由于租赁生命周期的季节性和我们业务的增长，我们通常在最近的每个会计年度的第一、第二和第三季度经历收入的连续增长，而在第四季度的收入连续下降。由于宏观经济因素的变化可能会影响租户行为，或者我们其他受季节性影响较小的增值服务的采用率发生变化，这些季节性因素可能会增加或减少。虽然这些季节性因素在房地产行业很常见，但历史模式不应被视为我们未来销售活动或业绩的可靠指标。
        
运营结果的关键组成部分
收入
我们的核心解决方案和某些增值服务是以订阅的方式提供的。我们的核心解决方案订阅费因物业类型而异，并根据客户的业务规模进行调整。我们从我们的服务提供之日起，在合同期限内以直线方式确认基于订阅的服务的收入。我们通常在订阅期之前按月开具发票，或在较小程度上按年开具发票。
我们还以每次使用为基础提供增值服务，这些服务不在我们的订阅费范围内。基于使用量的费用按交易额的百分比收取(例如，对于我们的某些电子支付服务)，或者在没有最低使用量承诺的每笔交易基础上按统一费用收取(例如，对于我们的租户筛选和风险缓解服务)。我们在提供服务期间确认基于使用情况的服务的收入。我们的电子支付服务费用是记录的转账和支付处理相关费用的总和。我们通常按月为我们的使用型服务开具发票，或者在服务时收取费用。我们增值服务收入的很大一部分来自
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直接或间接使用我们的电子支付服务、租户筛选服务和风险缓解服务。基于使用的费用由客户或用户支付。
我们向客户收取为我们的核心解决方案和某些其他非经常性服务提供入职帮助的费用。我们通常在服务完成之前为这些其他服务开具发票，并在相关服务完成后确认收入。我们通过在物业管理核心解决方案平台之外提供服务，从以前收购的业务的老客户那里获得收入。来自这些服务的收入记录在其他收入中。
成本和运营费用
收入成本。我们的许多增值服务都是由第三方服务提供商提供便利的。支付给这些第三方服务提供商的收入成本包括支持我们的电子支付服务的电子交换和支付处理相关服务的成本、为我们的租户筛选服务提供的信用报告服务的成本，以及与我们的风险缓解服务提供商相关的各种成本。对于每个增值服务产品，这些第三方成本在金额和占收入的百分比上各不相同。收入成本还包括专注于客户服务和运营支持的员工的人事相关成本(包括工资、基于绩效的薪酬、福利和基于股票的薪酬)、平台基础设施成本(例如数据中心运营和托管相关成本)，以及分配的共享和其他成本。收入成本不包括财产和设备的折旧、资本化软件开发成本的摊销和无形资产的摊销。
销售部和市场部。销售和营销费用包括专注于销售和营销的员工的人事相关成本(包括工资、销售佣金、绩效薪酬、福利和基于股票的薪酬)、与销售和营销活动相关的成本以及分摊的分摊和其他成本。营销活动包括广告、在线销售线索生成、销售线索培育、客户和行业活动，以及创建与行业相关的内容和宣传品。我们将延迟销售佣金和其他增量成本，以获取客户并增加新老客户对我们的增值服务的采用和利用，然后以直线方式在一段受益期内摊销，我们确定这段受益期为三年。我们的销售和营销努力集中于提高人们对我们软件解决方案的认识，创造销售线索，建立和推广我们的品牌，并培养一个受过教育的成功和直言不讳的客户群体。
研究和产品开发。研究和产品开发费用包括专注于研究和产品开发的员工的人事相关成本 (包括工资、绩效薪酬、福利和基于股票的薪酬)、第三方开发资源的费用以及分摊的共享和其他成本。我们的研究和产品开发工作专注于通过添加新的核心功能、增值服务和其他改进来增强我们现有软件解决方案的功能性和易用性，以及为现有和邻近市场开发新产品和服务。我们将符合资本化标准的软件开发成本资本化。资本化软件开发成本的摊销计入折旧和摊销费用。
一般和行政。一般和行政费用包括高管、财务、信息技术、人力资源、法律、合规、公司发展和行政组织员工的人事相关成本(包括工资、基于绩效的现金薪酬、福利和基于股票的薪酬)。此外，一般和行政费用包括第三方专业服务费用(包括审计、法律、合规、税务和咨询服务)、与业务合并和资产剥离相关的交易成本、监管罚款和处罚、其他公司费用以及分摊的分摊和其他成本。
折旧和摊销。折旧和摊销费用包括财产和设备折旧、资本化软件开发成本摊销和无形资产摊销。我们在直线基础上折旧或摊销财产和设备、软件开发成本和无形资产在其预期使用年限内的折旧或摊销，这近似于资产经济效益的消耗模式。
其他收入，净额。其他收入，净额包括2020财年MyCase的销售收益、我们权益法投资的销售收益以及与出售财产、设备和投资证券相关的损益。
利息收入(费用)，净额。利息支出包括为任何未偿还借款支付的利息。利息收入包括投资证券所赚取的利息、购买投资证券所支付的溢价和折扣的摊销和增加，以及应收票据和存入我们银行账户的现金所赚取的利息。
所得税拨备。在美国，所得税拨备包括联邦所得税和州所得税。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经营业绩
下表以美元(以千为单位)和占收入的百分比显示了我们在这几个时期的运营结果：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
金额%金额%
综合业务报表数据：
收入$359,370 100.0 %$310,056 100.0 %
成本和运营费用：
收入成本(不包括折旧和摊销)(1)
143,944 40.1 119,029 38.4 
销售和市场营销(1)
73,200 20.4 58,445 18.8 
研究和产品开发(1)
65,980 18.4 48,529 15.7 
一般事务和行政事务(1)
57,279 15.9 47,480 15.3 
折旧及摊销30,845 8.6 26,790 8.6 
总成本和运营费用371,248 103.3 300,273 96.8 
营业收入(亏损)(11,878)(3.3)9,783 3.2 
其他收入，净额13,111 3.6 188,897 60.9 
利息收入(费用)，净额501 0.1 (1,849)(0.6)
所得税拨备前收入1,734 0.5 196,831 63.5 
所得税拨备706 0.2 38,428 12.4 
净收入$1,028 0.3 %$158,403 51.1 %
(1) 下表列出了每个费用类别中包括的基于库存的报酬费用：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
金额%金额%
包含在成本和运营费用中的基于股票的薪酬费用：
收入成本(不包括折旧和摊销)$2,024 0.6 %$1,506 0.5 %
销售和市场营销2,329 0.6 1,415 0.5 
研究和产品开发5,457 1.5 1,818 0.6 
一般事务和行政事务5,531 1.5 4,286 1.4 
基于股票的薪酬总费用$15,341 4.3 %$9,025 2.9 %

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收入
截至十二月三十一日止的年度，变化
20212020金额%
(千美元)
核心解决方案$105,148 $100,938 $4,210 4 %
增值服务241,289 195,146 46,143 24 
其他12,933 13,972 (1,039)(7)
总收入$359,370 $310,056 $49,314 16 %
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度营收分别为3.594亿美元和3.101亿美元，增长4930万美元，增幅为16%。这一增长主要归因于使用我们的核心解决方案和增值服务的物业管理客户和管理单位数量的增长。2020年的收入包括可归因于MyCase的2540万美元。剔除这一金额，截至2021年12月31日和2020年12月31日止的年度，来自房地产业的营收增加7,470万美元，或26%。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，来自房地产行业的核心解决方案收入分别为1.051亿美元和8,650万美元，增长1,860万美元或22%。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，来自房地产业的增值服务收入分别为2.413亿美元和1.842亿美元，增加5,710万美元或31%。截至2021年和2020年12月31日的年度，核心解决方案和增值服务收入的增长主要归因于我们物业管理客户基础的增长以及我们订阅和基于使用的服务用户的增长。在截至2021年12月31日的12个月内，由于物业管理客户的平均数量增长了9%，我们管理的物业单位的平均数量增长了17%。
在比较期间，由于居民、物业管理公司、业主和客户进行了更多的网上交易，我们的电子支付服务得到了越来越多的采用。在比较期间，我们的租户筛选和风险缓解服务使用量也随着管理单位的增加而增加。我们的大部分增值服务收入直接或间接来自使用我们的电子支付服务、租户筛选服务以及我们向客户提供的风险缓解服务。
收入成本(不包括折旧和摊销)
截至十二月三十一日止的年度，变化
20212020金额%
(千美元)
收入成本(不包括折旧和摊销)$143,944 $119,029 $24,915 21 %
收入百分比40.1 %38.4 %
以上包括的基于股票的薪酬$2,024 $1,506 $518 34 %
收入百分比0.6 %0.5 %
截至2021年和2020年12月31日止年度，与房地产业相关的收入成本(不包括折旧和摊销)分别为1.438亿美元和1.097亿美元，增加3410万美元，增幅为31%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，向第三方服务提供商提供我们的增值服务的支出增加了2160万美元，这与我们增值服务的采用和使用增加了直接相关，房地产行业的增值服务收入增加了5710万美元就是明证。与人员相关的成本，包括支持增长和关键投资所需的绩效薪酬，增加了930万美元。分配的分成和其他成本增加了310万美元，主要是由于软件和其他成本的增加，以支持我们的整体增长。
考虑到我们支付给第三方服务提供商的收入百分比不同，收入成本(不包括折旧和摊销)占收入的百分比主要根据这一时期增值服务收入的组合而波动。在截至2021年12月31日的一年中，收入成本(不包括折旧和摊销)占收入的比例从截至2020年12月31日的38.5%增加到40.0%。我们预计截至2022年12月31日的一年的收入成本(不包括折旧和摊销)将占收入的百分比增加，因为我们预计，由于与我们的增值服务收入相关的较高增长率，与提供增值服务收入相关的第三方服务提供商支出的增长速度将快于总收入的增长速度。
23

销售及市场推广
截至十二月三十一日止的年度，变化
20212020金额%
(千美元)
销售和市场营销$73,200 $58,445 $14,755 25 %
收入百分比20.4 %18.8 %
以上包括的基于股票的薪酬$2,329 $1,415 $914 65 %
收入百分比0.6 %0.5 %
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，与房地产行业相关的销售和营销费用分别为7,310万美元和5,250万美元，增加2,060万美元，增幅为39%。这一增长主要是因为与人员相关的成本增加了1260万美元，其中包括支持业务增长和关键投资所需的绩效薪酬。广告和促销费用增加了630万美元，主要是因为增加了广告和促销支出，以支持业务增长和关键投资。此外，分配的分红和其他成本增加了170万美元，主要与支持我们整体增长所产生的软件和其他成本有关。
与截至2020年12月31日的一年相比，截至2021年12月31日的一年，销售和营销费用占收入的比例从18.4%上升到20.3%。这一增长的部分原因是，由于活动减少和在线营销支出减少，2020年广告和促销成本降低，以及2021年为支持我们的增长而增加的支出。

研究和产品开发
截至十二月三十一日止的年度，变化
20212020金额%
(千美元)
研究和产品开发$65,980 $48,529 $17,451 36 %
收入百分比18.4 %15.7 %
以上包括的基于股票的薪酬$5,457 $1,818 $3,639 200 %
收入百分比1.5 %0.6 %
截至2021年和2020年12月31日止年度，与房地产行业相关的研究和产品开发费用分别为6,590万美元和4,380万美元，增加2,210万美元，增幅为50%。这一增长是与人员相关的成本增加的结果，其中包括基于绩效的薪酬(扣除资本化的软件开发成本)增加了2050万美元，原因是我们的研究和产品开发组织内部增加了员工人数的投资。分配的共享和其他成本增加了160万美元，主要与支持我们增长的软件和其他成本相关。
一般事务和行政事务
截至十二月三十一日止的年度，变化
20212020金额%
(千美元)
一般事务和行政事务$57,279 $47,480 $9,799 21 %
收入百分比15.9 %15.3 %
以上包括的基于股票的薪酬$5,531 $4,286 $1,245 29 %
收入百分比1.5 %1.4 %
24

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，与房地产业及一般公司间接费用相关的一般及行政开支分别为5,730万美元及4,610万美元，增加1,120万美元，增幅为24%。一般和行政费用的增加主要是由于员工人数投资的人事相关成本增加了1430万美元，以及专业费用、教育和培训、保险、软件和支持我们增长的其他成本的分配分享和其他成本增加了410万美元。这些增长被我们之前披露的与联邦贸易委员会(“FTC”)和解相关的190万美元保险追回、与我们与FTC达成的430万美元和解相关的法律成本减少530万美元以及与MyCase交易相关的法律费用减少100万美元(截至2020年12月31日)所抵消。
折旧及摊销
截至十二月三十一日止的年度，变化
20212020金额%
(千美元)
折旧及摊销$30,845 $26,790 $4,055 15 %
收入百分比8.6 %8.6 %
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，与房地产业相关的折旧和摊销费用分别为3,080万美元和2,500万美元，增加580万美元，增幅为23%。折旧和摊销费用增加的主要原因是与累积资本化软件开发余额增加相关的摊销费用增加。
其他收入，净额
截至十二月三十一日止的年度，变化
20212020金额%
(千美元)
其他收入，净额$13,111 $188,897 $(175,786)*
收入百分比3.6 %60.9 %
*百分比没有意义
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，其他收入净额分别为1310万美元和1.889亿美元，减少1.758亿美元。其他收入净额减少的主要原因是2020年9月与MyCase交易相关的1.876亿美元收益。这一减少被与出售我们在SecureDocs的投资有关的1280万美元的收益所抵消，其中一部分与收回之前预留的200万美元的应收票据有关。
所得税拨备
截至十二月三十一日止的年度，变化
20212020金额%
(千美元)
所得税拨备$706 $38,428 $(37,722)*
收入百分比0.2 %12.4 %
*百分比没有意义
25

在截至2021年12月31日的一年中，我们记录的所得税支出为70万美元。与21%的美国联邦法定税率相比，实际税率有所不同，主要是因为与基于股票的薪酬支出、研究和开发税收抵免相关的利益的重要性，以及递延税额估值免税额的变化。
在截至2020年12月31日的一年中，我们记录的所得税支出为3840万美元。截至该年度的税项拨备2020年12月31日包括与MyCase交易相关的5130万美元的税费，其中包括5230万美元从出售MyCase的收益中扣除当期税费支出，减去与MyCase相关的递延税项负债冲销带来的100万美元收益。出于税收的目的，我们提交了一份选举，将这笔交易视为出售资产。因此，税务影响考虑到资产在出售之日的计税基础，以及净营业亏损和研发税收抵免的可获得性。与美国联邦法定税率21%相比，实际税率有所不同，主要原因是州所得税以及与基于股票的薪酬支出和研发税收抵免相关的福利。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源仍然是我们的现金、现金等价物和投资证券，以及我们运营产生的现金流。截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物以及投资证券的总余额为1.835亿美元。我们的运营资金主要来自运营产生的现金。我们相信，我们现有的现金和现金等价物、投资证券以及经营活动产生的现金将足以满足我们至少在未来12个月的营运资本和资本支出需求。
资本要求
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括市场对我们软件解决方案的持续接受程度，我们客户数量的变化，新老客户对我们增值服务的采用和使用，引入新核心功能、产品和增值服务的时机和程度，我们向新的或邻近市场扩张的时机和程度，我们在整个组织进行投资的时机和程度，以及新冠肺炎疫情(以及其他我们无法控制的实际或潜在事件)对我们服务的客户和我们的业务的影响。截至2021年12月31日，业务运营的不可取消采购承诺总额为1320万美元，主要在未来3年内到期。与租赁设施相关的经营租赁义务总计6660万美元，期限不一，未来五年将到期2430万美元。此外，我们过去曾作出安排，将来亦可能作出安排，收购或投资与我们现时服务的新技术或市场毗邻的新技术或市场。此外，我们的董事会已授权我们的管理层不时回购最多1.00亿美元的A类普通股。到目前为止，我们已经根据股票回购计划回购了420万美元的A类普通股。有关我们的股票回购计划的更多信息，请参阅注释11，股东权益.
现金流
下表显示了我们在所示期间的现金流(以千为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
经营活动提供的净现金$35,391 $48,299 
投资活动提供的净现金(用于)(110,459)146,511 
用于融资活动的净现金(7,348)(70,358)
现金及现金等价物净(减)增$(82,416)$124,452 
经营活动提供的现金
我们运营现金流入的主要来源是从客户那里收取的现金，这些现金与他们使用我们的核心解决方案和增值服务有关。我们从经营活动中获得的现金主要用于与人员相关的支出和第三方成本，以支持我们软件解决方案的交付。
在截至2021年12月31日的一年中，运营活动提供的现金为3540万美元，收入为100万美元，非现金费用为3670万美元，运营资产和负债净减少240万美元。非现金费用主要包括2900万美元的折旧和摊销成本、包括摊销在内的基于股票的补偿支出1720万美元、递延税金减少30万美元以及经营租赁使用权(“ROU”)资产摊销320万美元。我们营业资产和负债的净减少主要是由于应付所得税减少了900万美元，这主要是由于与MyCase交易支付的所得税减少了220万美元
26

预付费用和其他流动资产增加，主要是由于支持我们整体增长的应收租户改善津贴、递延佣金成本和预付费用增加，应收账款增加210万美元，主要是由于我们增值服务的增长，以及应计费用减少180万美元，这主要是由于截至2020年12月31日的年度内累计的430万美元法律费用，该费用在截至2021年3月31日的三个月内支付，与我们与联邦贸易委员会的和解有关。这些减少被应计员工支出增加1130万美元所部分抵消--当前主要是由于短期奖励薪酬增加、员工人数增加导致的工资支出和应计带薪休假增加、经营租赁负债增加130万美元、应计员工支出增加60万美元--非流动支出是由于应计长期管理奖金增加，以及应付账款增加50万美元。
在截至2020年12月31日的一年中，运营活动提供的现金为4830万美元，我们的净收入为1.584亿美元，经与MyCase交易相关的1.877亿美元收益、6860万美元的非现金费用以及我们运营资产和负债的净增加890万美元进行了调整。非现金费用主要包括递延税金减少2900万美元、折旧和摊销成本减少2550万美元、基于股票的补偿支出(包括摊销)1030万美元以及经营租赁使用权资产摊销370万美元。我们营业资产和负债的净增长主要是由于其他负债增加了940万美元，主要是因为与MyCase交易有关的应付所得税增加了690万美元，应计费用增加了690万美元(其中包括与法律损失准备金相关的430万美元应计费用)，与人事相关成本整体增加相关的应计员工开支增加了280万美元，以及递延收入增加了50万美元，这主要是由于其他负债增加了940万美元，应计费用增加了690万美元，其中包括与法律损失准备金相关的430万美元应计费用，以及递延收入增加了50万美元。这些增长被以下因素部分抵消：应收账款增加280万美元，主要是由于我们增值服务的增长，预付费用和其他流动资产增加了590万美元，这主要是由于支持我们业务增长的预付费用增加，与为我们的风险缓解服务保持抵押品相关的第三方存款增加，以及递延成本的增加，以及由于付款时间的原因应付账款减少了90万美元。
投资活动提供的现金(用于)
投资活动提供的现金一般包括投资证券的购买、投资证券的到期日和销售、财产和设备的购买以及资本化软件开发的附加费用。
在截至2021年12月31日的一年中，投资活动使用了1.105亿美元的现金，主要原因是购买了2.412亿美元的投资证券，资本化的软件开发成本为2460万美元，资本支出为810万美元，用于购买物业和设备，以实现业务的持续增长和扩张。这些现金的使用分别被1.074亿美元的投资证券到期和4320万美元的销售，以及1250万美元的权益法投资的出售收益所部分抵消。
在截至2020年12月31日的一年中，投资活动提供了1.465亿美元的现金，主要是由于MyCase交易的净收益1.914亿美元，以及投资证券到期和销售的收益分别为2730万美元和1670万美元。这些现金来源被购买4390万美元的投资证券、2600万美元的资本化软件开发成本以及1900万美元的资本支出部分抵消，这些资本支出用于购买主要与我们位于加利福尼亚州圣巴巴拉的总部的增长和扩张有关的物业和设备，其中一部分通过租户改善津贴报销。
用于融资活动的现金
融资活动中使用的现金通常包括与归属限制性股票单位(“RSU”)相关的员工扣税净额、收购安排下的或有对价的支付、与我们以前的信贷安排相关的活动、与回购A类普通股相关的活动，由行使股票期权的收益所抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，融资活动使用了730万美元的现金，这主要是因为与归属RSU相关的1000万美元的员工预扣税的净股票结算，被260万美元的股票期权行使收益所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中，融资活动使用了7040万美元的现金，主要原因是支付了根据前信贷安排到期的所有未偿还金额9960万美元，与归属RSU相关的员工税预扣净额1220万美元，支付与2019年收购王朝市场公司有关的或有对价600万美元，以及回购A类普通股流通股420万美元。循环贷款5080万美元的收益部分抵消了这些现金用途。
表外安排
截至2021年12月31日，我们没有任何表外安排。
27

关键会计政策和估算

我们的综合财务报表和本年度报告中其他地方包含的相关附注是根据美国公认的会计原则编制的。编制我们的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计大不相同。
我们认为，与我们的其他会计政策相比，以下关键会计政策涉及更大程度的判断或复杂性。因此，我们认为这些政策对于全面理解和评估我们的综合财务报表是最关键的。有关更多信息，请参阅注释2，重要会计政策摘要我们的合并财务报表包括在本年度报告的其他部分。
收入确认
我们与客户签订的许多合同都包含多项履约义务。确定产品和服务是否被认为是不同的绩效义务，应该分开核算，而不是放在一起核算，这可能需要判断。如果个别履约义务是不同的，我们会单独核算。这些合同的履约义务包括访问和使用我们的核心解决方案、实施服务和客户支持。访问和使用我们的核心解决方案和实施服务被认为是独一无二的。
交易价格是在相对独立的销售价格基础上分配给每项履约义务的。需要判断才能确定每项不同履行义务的独立销售价格。由于客户和环境对产品和服务的分层，我们通常对单个产品和服务有一个以上的独立售价。在这些情况下，我们根据我们的总体定价目标，考虑客户人口统计数据和其他因素来确定独立售价。费用是根据订阅协议中规定的费率确定的，不提供任何退款或调整。
资本化的软件开发成本
我们认为在资本化的软件余额中有两个关键的估计，即确定软件的使用寿命和确定要资本化的金额。
我们根据对内部开发软件的使用寿命的最佳估计，在考虑了技术的不断发展、服务产品的过时和重大升级前的预期寿命等因素后，确定我们的内部使用软件的使用寿命为三年是合适的。虽然我们预计这三年的估计不会有任何重大变化，但这一估计的变化可能会对我们的财务报表产生实质性影响。
我们根据软件工程师在项目上花费的时间来确定要资本化的内部软件成本。与构建或显著增强我们的软件解决方案和新的内部构建的软件解决方案相关的成本被资本化，而与规划新的开发和维护我们的软件解决方案相关的成本则在发生时计入费用。在估计开发阶段以及估计分配给特定项目的时间时需要做出判断。花在每个项目上的时间发生重大变化，可能会对后续期间的资本化金额和相关摊销费用产生实质性影响。
所得税
我们确认递延税项负债和资产和负债的计税基础之间的暂时性差异的预期未来税收后果。递延所得税资产和负债采用制定的税率计量，预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的综合经营报表中确认。当某些递延税项资产很可能无法变现时，计入估值津贴。在评估是否需要估值津贴时，管理层会考虑所有可获得的正面和负面证据的权重，其中包括(其中包括)当前和累计应税收入或亏损的性质、频率和严重程度、未来盈利预测以及法定结转期的持续时间。
需要判断来衡量与不确定的税收状况相关的可确认税收优惠的金额。我们只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，极有可能维持该税务状况的情况下，才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。然后，我们的合并财务报表中确认的来自这些职位的税收优惠是根据实现可能性大于50%的最大优惠来衡量的。我们在综合经营报表的所得税拨备中确认与不确定的税收状况(如果有)相关的应计利息和罚金。
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近期会计公告
有关最近会计声明的信息，请参阅附注2，重要会计政策摘要我们的合并财务报表包括在本年度报告的其他部分。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
投资证券
截至2021年12月31日，我们拥有5780万美元的现金和现金等价物，包括银行存款和货币市场基金，以及1.257亿美元的投资证券，包括美国政府机构证券、公司债券和国债。投资证券的主要目标是支持我们的流动性和资本需求。我们没有出于交易或投机的目的购买这些投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。
由于利率波动，我们的投资证券面临市场风险。虽然利率波动不会影响我们的投资证券的利息收入，因为所有这些证券都是固定利率的，但利率的变化可能会影响投资证券的公允价值。由于我们的投资证券是可供出售的，公允价值的所有变化都会影响我们的其他全面收益，除非投资证券被视为减值，在这种情况下，公允价值的变化将在其他费用中报告。截至2021年12月31日，假设利率下降100个基点将导致我们投资证券的公允价值增加约70万美元，假设利率上升100个基点将导致我们投资证券的公允价值减少约120万美元。这一估计是基于一个敏感性模型，该模型衡量了截至2021年12月31日利率的即时变化100个基点。
通货膨胀风险
我们不认为通货膨胀对我们的业务有实质性影响。然而，如果我们的成本，特别是人员、销售、市场推广和托管成本，受到严重的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
外币汇率风险
我们没有，也没有预期会受到与外币汇率波动有关的重大风险的影响。
项目8.财务报表和补充数据

合并财务报表索引
页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238)
30
合并资产负债表
32
合并业务报表
33
综合全面收益表
34
股东权益合并报表
35
合并现金流量表
36
合并财务报表附注
38
29



独立注册会计师事务所报告

致AppFolio，Inc.董事会和股东

财务报表与财务报告内部控制之我见

我们审计了AppFolio，Inc.及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，以及截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量。此外，我们认为，本公司于2021年12月31日在所有重要方面维持对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

30

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

不确定的税收状况

如综合财务报表附注2和13所述，截至2021年12月31日，该公司已记录了780万美元的未确认税收福利准备金，来自不确定的税收状况。需要判断来衡量与不确定的税收状况相关的可确认税收优惠的金额。管理层只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后更有可能维持该税务状况的情况下，才会确认不确定的税务状况带来的税收利益。然后，根据实现可能性超过50%的最大优惠来衡量从这些头寸中确认的税收优惠。

我们决定执行与不确定税务状况相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在确定不确定税务状况和计量需要确认的准备金时的重大判断；(Ii)核数师在执行与管理层识别不确定税务状况和计量与不确定税务状况相关的已确认税收优惠金额相关的程序和评估审计证据方面的重大判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与确定和确认不确定税收状况的准备金有关的控制措施的有效性。这些程序还包括(I)评估管理层识别不确定税位和计量所需准备金金额的程序，(Ii)测试管理层对识别不确定税位的评估的完整性，以及(Iii)测试管理层评估税位的技术价值和估计预期实现的税收优惠金额的合理性。使用具有专业技能和知识的专业人员协助评估本公司与相关税法适用相关的不确定税务状况。
 
/s/ 普华永道会计师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2022年2月28日

自2012年以来，我们一直担任本公司的审计师。


 
31

AppFolio，Inc.
合并资产负债表
(单位为千，面值除外)
 
十二月三十一日，
 20212020
资产
流动资产
现金和现金等价物$57,847 $140,263 
投资证券-当前64,600 28,256 
应收账款净额12,595 10,057 
预付费用和其他流动资产23,553 20,777 
流动资产总额158,595 199,353 
投资证券--非流动证券61,076 6,770 
财产和设备，净值30,479 26,439 
经营性租赁使用权资产41,710 30,561 
资本化软件开发成本，净额41,212 35,459 
商誉56,147 56,147 
无形资产净额11,711 16,357 
递延所得税--非流动所得税— 12,181 
其他长期资产7,087 6,213 
总资产$408,017 $389,480 
负债与股东权益
流动负债
应付帐款$1,704 $1,040 
应计员工费用-当期30,065 18,888 
应计费用13,284 14,069 
递延收入2,512 2,262 
应付所得税136 9,095 
其他流动负债4,941 4,451 
流动负债总额52,642 49,805 
应计员工费用-非流动583 — 
经营租赁负债55,733 40,146 
递延所得税--非流动所得税1,678 13,609 
总负债110,636 103,560 
承付款和或有事项(附注10)
股东权益：
优先股，$0.0001面值，25,000授权股份及不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票
— — 
A类普通股，$0.0001面值，250,000截至2021年12月31日和2020年12月31日授权的股票；19,836和19,148分别截至2021年12月31日和2020年12月31日发行的股票；19,417和18,729分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的流通股
2 2 
B类普通股，$0.0001面值，50,000截至2021年12月31日和2020年12月31日授权的股票；15,408和15,659分别截至2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票
2 2 
额外实收资本171,930 161,247 
累计其他综合(亏损)收入(194)56 
国库股，按成本价计算，419截至2021年12月31日和2020年12月31日的A类普通股
(25,756)(25,756)
留存收益151,397 150,369 
股东权益总额297,381 285,920 
总负债和股东权益$408,017 $389,480 
合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。
32

AppFolio，Inc.
合并业务报表
(单位为千，每股除外)
 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
收入$359,370 $310,056 $256,012 
成本和运营费用：
收入成本(不包括折旧和摊销)143,944 119,029 101,642 
销售和市场营销73,200 58,445 51,528 
研究和产品开发65,980 48,529 39,508 
一般事务和行政事务57,279 47,480 34,478 
折旧及摊销30,845 26,790 22,395 
总成本和运营费用371,248 300,273 249,551 
营业收入(亏损)(11,878)9,783 6,461 
其他收入，净额13,111 188,897 16 
利息收入(费用)，净额501 (1,849)(1,654)
所得税拨备(受益)前收入1,734 196,831 4,823 
所得税拨备(受益于)706 38,428 (31,459)
净收入$1,028 $158,403 $36,282 
每股普通股净收入：
基本信息$0.03 $4.62 $1.07 
稀释$0.03 $4.44 $1.02 
加权平均已发行普通股：
基本信息34,578 34,264 34,016 
稀释35,701 35,713 35,567 
合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。

33


AppFolio，Inc.
综合全面收益表
(单位：千)

 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
净收入$1,028 $158,403 $36,282 
其他综合(亏损)收入：
投资证券未实现(亏损)收益变动(250)23 211 
综合收益$778 $158,426 $36,493 
合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。

34

AppFolio，Inc.
合并股东权益报表
(单位：千)
累计留用
其他内容其他收益/
普通股普通股实缴全面财务处(累计
甲类B类资本(亏损)收入库存赤字)总计
股票金额股票金额
2018年12月31日的余额15,789 $2 18,109 $2 $157,898 $(178)$(21,562)$(44,316)$91,846 
股票期权的行使120 — — — 553 — — — 553 
基于股票的薪酬— — — — 8,985 — — — 8,985 
限制性股票单位的归属，扣除扣缴税款的股份后的净额123 — — — (5,933)— — — (5,933)
较早行使的股份的归属— — — — 6 — — — 6 
将B类股票转换为A类股票515 — (515)— — — — — — 
发行限制性股票奖励5 — — — — — — — — 
其他综合收益— — — — — 211 — — 211 
普通股回购— — — — — — — — — 
净收入— — — — — — — 36,282 36,282 
2019年12月31日的余额16,552 2 17,594 2 161,509 33 (21,562)(8,034)131,950 
股票期权的行使106 — 13 — 822 — — — 822 
基于股票的薪酬— — — — 11,112 — — — 11,112 
限制性股票单位的归属，扣除扣缴税款的股份后的净额166 — — — (12,196)— — — (12,196)
较早行使的股份的归属— — — — — — — — — 
将B类股票转换为A类股票1,948 — (1,948)— — — — — — 
发行限制性股票奖励5 — — — — — — — — 
其他综合收益— — — — — 23 — — 23 
普通股回购(48)— — — — — (4,194)— (4,194)
净收入— — — — — — — 158,403 158,403 
2020年12月31日的余额18,729 2 15,659 2 161,247 56 (25,756)150,369 285,920 
股票期权的行使238 — 84 — 2,614 — — — 2,614 
基于股票的薪酬— — — — 18,031 — — — 18,031 
限制性股票单位的归属，扣除扣缴税款的股份后的净额111 — — — (9,962)— — — (9,962)
将B类股票转换为A类股票335 — (335)— — — — — — 
发行限制性股票奖励4 — — — — — — — — 
其他综合损失— — — — — (250)— — (250)
净收入— — — — — — — 1,028 1,028 
2021年12月31日的余额19,417 $2 15,408 $2 $171,930 $(194)$(25,756)$151,397 $297,381 
合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。

35

AppFolio，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
经营活动现金
净收入$1,028 $158,403 $36,282 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销29,032 25,507 21,639 
经营性租赁使用权资产摊销3,199 3,701 4,130 
递延所得税250 29,002 (31,455)
基于股票的薪酬，包括摊销薪酬17,154 10,308 8,065 
出售业务的收益(380)(187,658)— 
权益法投资的出售收益和应收票据的回收(12,767)— — 
其他249 125 32 
营业资产和负债变动情况：
应收账款(2,103)(2,782)(2,031)
预付费用和其他流动资产(2,168)(5,894)(4,031)
其他资产(1,259)(519)1,376 
应付帐款497 (903)511 
应计员工费用-当期11,264 2,799 4,542 
应计费用(1,773)6,878 55 
递延收入(186)530 1,193 
应付所得税(8,959)9,095 292 
应计员工费用-非流动583 — — 
经营租赁负债1,268 (564)(2,662)
其他负债462 271 949 
经营活动提供的净现金35,391 48,299 38,887 
来自投资活动的现金
购买可供出售的投资(241,215)(43,877)(25,198)
出售可供出售投资的收益43,198 16,711 2,750 
可供出售投资的到期日收益107,354 27,330 15,660 
购置财产、设备和无形资产(8,103)(19,038)(8,084)
软件开发成本资本化(24,615)(26,042)(20,998)
企业收购中支付的现金，扣除收购现金后的净额— — (54,004)
出售业务所得收益，扣除剥离的现金后的净额402 191,427 — 
出售股权所得收益--方法投资和收回应收票据12,520 — — 
投资活动提供的净现金(用于)(110,459)146,511 (89,874)
融资活动产生的现金
行使股票期权所得收益2,614 822 553 
股票净结算预扣税金(9,962)(12,196)(6,155)
支付或有代价— (5,977)— 
发行债券所得款项— 50,752 2,169 
债务本金支付— (99,565)(3,419)
支付发债成本— — (420)
购买库存股— (4,194)— 
用于融资活动的净现金(7,348)(70,358)(7,272)
36

现金及现金等价物净(减)增(82,416)124,452 (58,259)
现金、现金等价物和限制性现金
期初140,699 16,247 74,506 
期末$58,283 $140,699 $16,247 
AppFolio，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
补充披露现金流量信息
支付利息的现金$— $1,815 $2,169 
缴纳所得税的现金9,324 85 545 
计入营业现金流的租赁负债计量金额所支付的现金1,618 2,198 5,007 
用经营性租赁负债换取的使用权资产11,945 6,644 14,986 
非现金投融资活动
购置列入应付帐款和应计费用的财产和设备$1,526 $370 $3,447 
计入应计费用和应计员工费用的软件开发成本资本化296 383 1,187 
基于股票的薪酬资本化，用于软件开发877 804 1,844 
包括在其他流动负债中的收购的购买对价— — 5,977 

下表显示了综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与上文所示相同金额的总和(以千计)的对账：
十二月三十一日，
202120202019
现金和现金等价物$57,847 $140,263 $15,813 
包括在其他资产中的受限现金436 436 434 
现金总额、现金等价物和限制性现金$58,283 $140,699 $16,247 

合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。
37

AppFolio，Inc.
合并审计财务报表附注
1. 业务性质
AppFolio，Inc.(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是房地产行业云业务管理解决方案的领先提供商。我们的解决方案使我们的客户能够实现业务数字化转型，实现关键业务运营的自动化和流线化，并提供更好的客户体验。我们成立于2006年，我们的愿景是通过提供卓越的软件和服务来彻底改变垂直行业业务。我们的使命在今天更加重要，数字化转型是现代世界商业成功的有效要求，我们今天的工作和生活方式需要强大的软件解决方案来实现更无缝的体验。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中，我们还通过MyCase为法律行业提供了基于云的解决方案和服务，MyCase是一种主要面向中小型律师事务所的解决方案。正如之前披露的那样，我们于2020年9月30日完成了对MyCase，Inc.的剥离。有关更多详细信息，请参见附注3。资产剥离.
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。
重新分类
我们在上一年的经营活动现金流量部分对合并现金流量表中的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。
合并原则
随附的合并财务报表包括AppFolio公司及其全资子公司的业务。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
我们对SecureDocs，Inc.(“SecureDocs”)的投资是按照权益会计方法核算的，因为我们有能力施加重大影响，但我们不控制，也不是实体的主要受益者。我们对SecureDocs的投资不是实质性的，任何收益(亏损)活动对我们任何时期的合并财务报表来说都不是单独或整体的实质性的。2021年12月，我们出售了在SecureDocs的权益。请参阅附注4，投资以获取更多信息。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入、费用、其他收入和所得税拨备的报告金额。须予判断及使用估计的资产及负债包括金融工具的公允价值、资本化的软件开发成本、与递延成本相关的收益期、用以衡量经营租赁负债的递增借款比率、商誉及长期资产的可回收性、所得税、与物业及设备及无形资产相关的使用年限、或有事项、绩效薪酬相关假设(不论现金或股票)，以及股票薪酬及其他股权工具相关的估值及假设。实际结果可能与这些估计不同，任何此类差异都可能对我们的合并财务报表产生实质性影响。
段信息
我们的首席运营决策者审阅在汇总和综合的基础上提供的财务信息，以及我们核心解决方案、增值服务和其他服务产品的收入信息，主要是为了就如何分配资源和衡量我们的业绩做出决定。因此，我们已经确定我们已经一可报告和运营部门。
信用风险集中
可能使我们面临信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、投资证券和应收票据。我们在金融机构的现金余额超过了美国政府机构承保的金额或美国政府直接支付的金额。我们
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把我们的现金放在高信用、高质量的金融机构。我们投资于标准普尔(Standard&Poor‘s)最低评级为A或穆迪(Moody’s)最低评级为A-1的投资证券，并定期监测我们的投资证券组合的信用评级变化。
由于庞大多样的客户基础，信用风险相对于应收账款和收入的集中度是有限的。截至2021年12月31日和2020年12月31日的应收账款或截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度收入中，没有个人客户占10%或更多。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格)，公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格。我们使用基于三个输入级别的公允价值层次结构，其中前两个级别被认为是可观察到的，最后一个是不可观察的，这三个级别可用于计量公允价值，这三个级别如下：
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级-在市场上直接或间接可观察到的第1级以外的投入。
3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入。
现金、现金等价物和限制性现金
我们认为所有高流动性、可随时转换为现金、且在购买之日剩余到期日为三个月或更短的投资均为现金等价物。现金和现金等价物按公允价值记录，主要由银行存款和货币市场基金组成。
投资证券
我们的投资证券目前包括公司债券、美国政府机构证券和国债。我们在购买时将投资证券归类为可供出售证券，并在每个资产负债表日重新评估此类分类。所有投资均按估计公允价值入账，购买时原始到期日少于一年的投资被归类为短期投资。可供出售投资证券的未实现损益计入累计其他综合收益，这是股东权益的一个组成部分。
对于处于未实现亏损状态的可供出售债务证券，我们首先评估我们是否打算出售，或者我们是否更有可能被要求在摊销成本基础收回之前出售该证券。如果符合这两个标准中的任何一个，证券的摊余成本基础将通过收入减记为公允价值。对于不符合这些标准的未实现亏损的证券，我们评估公允价值的下降是否是由于信用损失或其他因素造成的。如果此评估表明存在信用损失，则将损失中与信用相关的部分记录为证券损失的备抵。不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，记录了可供出售投资证券的信贷损失拨备。
应收帐款
应收账款按发票金额扣除信用损失准备后入账。信贷损失拨备是基于历史损失经验、应收账款逾期天数以及对与拖欠账款相关的潜在损失风险的评估。被认为无法收回的应收账款在确认时从信贷损失准备中扣除。我们没有任何与客户相关的表外信贷敞口。在2021年12月31日和2020年12月31日，我们的信贷损失拨备不是实质性的。
财产和设备
财产和设备按扣除累计折旧的成本净额列报。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的，如下所示：
资产类型折旧期
计算机设备3年份
家具和固定装置7年份
办公设备
3至5年份
租赁权的改进租赁剩余年限或资产年限中较短的一个
租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁ROU资产和经营租赁负债以未来最低租赁付款的现值为基础，在开始日期的租赁期内确认。由于我们的租约都没有提供隐含利率，因此我们使用基于以下地址提供的信息的递增借款利率：
39

在确定未来付款现值时的开始日期。经营租赁ROU资产还包括在租赁开始日之前或在租赁开始日向出租人支付的任何租赁付款，不包括收到的租赁奖励和产生的初始直接成本。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长租约的选择权。
最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。我们有租赁和非租赁组成部分的租赁安排，这两个组成部分通常被视为单一的租赁组成部分。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表；我们按租赁期内的直线原则确认这些租约的租赁费用。
资本化的软件开发成本
软件开发成本包括开发我们内部使用的软件解决方案的功能所产生的某些工资和股票补偿成本。我们将某些软件开发成本用于新产品以及对现有软件解决方案的重大升级和增强。资本化的软件开发成本使用直线法在估计的使用年限内摊销。三年。我们不会将我们软件的所有权、许可或租赁给第三方。
商誉与无形资产
商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试，或在发生事件或情况变化时测试商誉是否减值，而该事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。进行定性评估，以确定其报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果定性评估的结果更可能是确定，或者如果没有执行定性评估，则执行定量评估。量化评估考虑报告单位的账面价值是否超过其公允价值，在这种情况下，如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则计入减值费用。
我们每年在日历年第四季度进行商誉减值测试。根据于2021年11月1日进行的评估，我们认为我们的报告单位公允价值不太可能低于其账面价值，不需要进行量化减值测试评估。不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，录得商誉减值损失。
无形资产主要包括收购的数据库和技术、竞业禁止协议、客户和合作伙伴关系、商标和商号、域名和专利，这些都是按成本记录的，减去累计摊销。我们通过对收购资产的预期现金流进行分析来确定无形资产的适当使用年限。无形资产以直线方式在其预计使用年限内摊销，这近似于资产经济效益的消耗模式。
长期资产减值
当事件或环境变化显示一项资产的账面价值可能无法收回或该等资产的使用年限不再合适时，我们会评估我们的长期资产的可回收性。当长期资产或资产组的账面金额无法收回并超过其公允价值时，将确认减值费用。如果长期资产或资产组的账面价值超过该资产或资产组的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和，则该账面价值不可收回。有几个不是截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度与已确认长期资产相关的减值费用。
收入确认
我们主要从客户那里获得收入，用于订阅我们的核心解决方案和增值服务。收入在转让承诺服务的控制权时确认，金额反映了我们预期从这些服务中获得的对价。我们签订的合同可以包括各种服务组合，这些服务组合通常能够是不同的，在合同上下文中是不同的，并作为单独的履行义务进行核算。收入在扣除向客户征收的任何税款后确认，这些税款随后汇给政府当局。对于最初预期期限为一年或更短的合同，我们不披露未履行的履约义务的价值。我们确认收入与我们有权为某些核心解决方案和增值服务收入开具发票的金额成比例，因为该金额与我们迄今完成的业绩直接对应。请参阅附注14，收入和其他信息关于核心解决方案、增值服务和其他收入之间的收入分类。
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核心解决方案
我们以订阅的方式向客户收取核心解决方案的费用。我们的订阅费是根据客户的业务规模设计的。对于我们的物业管理软件解决方案，我们的核心解决方案的订阅费是按单位按月收取的，对于我们的法律软件解决方案，我们的订阅费是按用户按月收取的。我们的客户无权使用我们解决方案的底层软件代码，因此，从我们向客户提供服务之日起，我们在合同期限内以直线方式确认随时间推移的订阅收入。我们核心解决方案订阅协议的期限通常为一个月至一年。我们通常在订阅期之前按月或按年向客户开具订阅服务发票。
增值服务
我们向客户收取增值服务的订阅费或使用费。订阅费是按单位收费的。我们通常在订阅期之前按月分期付款向客户开具基于订阅的服务的发票。我们从向客户提供我们的服务之日起，在合同期限内以直线方式确认基于订阅的服务的收入。基于使用量的费用按交易额的百分比收取(例如，对于我们的某些电子支付服务)，或者在没有最低使用量承诺的每笔交易基础上按统一费用收取(例如，对于我们的租户筛选和风险缓解服务)。我们在提供服务期间确认基于使用情况的服务的收入。我们的电子支付服务费用是记录的转账和支付处理相关费用的总和。对于上个月提供的服务，我们通常按月向客户开具基于使用情况的服务发票。此外，某些订阅或基于使用的增值服务，例如电子支付服务的费用，是由我们的客户或我们客户的客户在提供服务时支付的。
我们与第三方合作伙伴合作，提供我们的某些增值服务。对于这些增值服务，我们评估我们是否是委托人，并按毛收入或代理商报告收入，并按净额报告收入。在这项评估中，我们考虑我们是否在特定服务转移给客户之前获得了控制权，以及其他指标，例如我们是否主要负责履行，以及我们是否有自由裁量权来确定价格。
其他收入
其他收入包括与实施我们的软件解决方案相关的一次性服务费用，以及与没有使用我们核心解决方案的客户相关的其他经常性或一次性费用。这包括我们收购的业务的老客户，这些客户尚未迁移到我们的核心解决方案。实施和数据迁移服务的费用在签署核心订阅合同时收费，在核心解决方案可供客户使用且功能齐全之前不会确认。其他服务在提供的服务完成并交付给客户时计费，或在订阅期内预先计费并延期计费。
递延收入
当我们在业绩之前收到现金付款时，我们会记录递延收入。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月中，我们确认的收入为2.2百万美元和$4.5分别计入2020年12月31日和2019年12月31日递延收入余额的100万美元。
递延成本
递延成本主要由销售佣金组成，被认为是与客户签订合同的增量成本和可收回成本。这些成本是递延的，然后以直线方式在我们确定的受益期内摊销。三年。我们通常不支付续签合同的佣金。我们通过考虑客户合同期限、内部使用软件的使用寿命、平均客户寿命和其他因素来确定优惠期。递延成本的摊销费用根据员工所在的部门进行分配，并包括在 随附的综合经营报表中的销售和营销费用。
递延成本为$12.4百万美元和$10.32021年12月31日和2020年12月31日分别为100万美元，其中6.4百万美元和$5.5百万，分别包括在预付费用和其他流动资产及$6.0百万美元和$4.8百万，分别包括在其他资产在随附的综合资产负债表中。递延成本的摊销费用为#美元。6.8百万，$5.8百万美元，以及$4.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，没有发现与列报期间资本化的成本相关的减值。
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收入成本
我们的许多增值服务都是由第三方服务提供商提供便利的。支付给这些第三方服务提供商的收入成本包括支持我们的电子支付服务的电子交换和支付处理相关服务的成本、为我们的租户筛选服务提供的信用报告服务的成本，以及与我们的风险缓解服务提供商相关的各种成本。对于每个增值服务产品，这些第三方成本在金额和占收入的百分比上各不相同。收入成本还包括专注于客户服务和运营支持的员工的人事相关成本(包括工资、基于绩效的薪酬、福利和基于股票的薪酬)、平台基础设施成本(例如数据中心运营和托管相关成本)，以及分配的共享和其他成本。收入成本不包括财产和设备的折旧、资本化软件开发成本的摊销和无形资产的摊销。
销售及市场推广
销售和营销费用包括专注于销售和营销的员工的人事相关成本(包括工资、销售佣金、绩效薪酬、福利和基于股票的薪酬)、与销售和营销活动相关的成本以及分摊的分享和其他成本。营销活动包括广告、在线销售线索生成、销售线索培育、客户和行业活动，以及创建与行业相关的内容和宣传品。我们将延迟销售佣金和其他增量成本，以获取客户并增加新老客户对我们的增值服务的采用和利用，然后以直线方式在一段受益期内摊销，我们确定这段受益期为三年。我们的销售和营销努力集中于提高人们对我们软件解决方案的认识，创造销售线索，建立和推广我们的品牌，并培养一个受过教育的成功和直言不讳的客户群体。广告费是$9.4百万，$7.0百万美元和$5.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元，并在发生时计入费用。
研究和产品开发
研究和产品开发费用包括专注于研究和产品开发的员工的人事相关成本(包括工资、绩效薪酬、福利和股票薪酬)、第三方开发资源费用以及分摊的分摊和其他成本。我们的研究和产品开发工作集中于通过添加新的核心功能、增值服务和其他改进来增强我们现有软件解决方案的功能性和易用性，以及为新的和现有的市场开发新的产品和服务。我们将符合资本化标准的软件开发成本资本化。资本化软件开发成本的摊销计入折旧和摊销费用。
一般事务和行政事务
一般和行政费用包括高管、财务、信息技术、人力资源、法律、合规、公司发展和行政组织中员工的人事相关成本(包括工资、大部分绩效薪酬、福利和基于股票的薪酬)。此外，一般和行政费用包括第三方专业服务费用(包括审计、法律、合规、税务和咨询服务)、与业务合并和资产剥离相关的交易成本、监管罚款和处罚、其他公司费用以及分摊的分摊成本。
折旧及摊销
折旧和摊销费用包括财产和设备折旧、资本化软件开发成本摊销和无形资产摊销。我们在直线基础上折旧或摊销财产和设备、软件开发成本和无形资产在其预期使用年限内的折旧或摊销，这近似于资产经济效益的消耗模式。
基于股票的薪酬
我们确认限制性股票奖励(“RSA”)和限制性股票单位(“RSU”)的基于股票的补偿费用，这些奖励仅在必要的服务期内以直线方式提供服务条件。对于同时具有服务和性能条件的RSU(基于性能的RSU或性能共享单元(“PSU”))，如果有可能达到性能条件，补偿成本将以分级归属的方法记录。补偿费用的调整是基于我们对可能归属的PSU数量的估计的变化。一旦我们的董事会审核并批准了相关的绩效指标，PSU将在达到相关绩效指标时授予我们。我们估计罚没率，以计算基于股票的奖励的股票补偿费用。
所得税
我们确认递延税项负债和资产和负债的计税基础之间的暂时性差异的预期未来税收后果。递延所得税资产和负债是使用制定的税率来计量的，这些税率预计将适用于那些暂时性差异预计将出现的年度的应税收入。
42

恢复或安顿下来的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的综合经营报表中确认。当某些递延税项资产很可能无法变现时，计入估值津贴。在评估是否需要估值津贴时，管理层会考虑所有可获得的正面和负面证据的权重，其中包括(其中包括)当前和累计应税收入或亏损的性质、频率和严重程度、未来盈利预测以及法定结转期的持续时间。
每股普通股净收入
每股基本净收入不包括摊薄，计算方法是将当期净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入的计算方法是将当期净收入除以当期已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均股数。未偿还期权和股权激励奖励的稀释效应通过应用库存股方法稀释后的每股净收益来反映。稀释后每股净收入的计算不包括所有反稀释普通股。
我们的A类普通股和B类普通股的每股净收益是相同的，因为它们有权享有相同的清算和分红权利，因此合并在下表中。下表显示了我们用于计算每股普通股净收入的A类和B类普通股的加权平均股数(以千为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
加权平均已发行普通股34,583 34,269 34,020 
减去：受回购限制的加权平均未归属限制性股票5 5 4 
加权平均已发行普通股；基本普通股34,578 34,264 34,016 
加权平均已发行普通股；基本普通股34,578 34,264 34,016 
加上：用于计算每股普通股稀释净收入的加权平均期权、限制性股票单位和限制性股票1,123 1,449 1,551 
加权平均已发行普通股；稀释后35,701 35,713 35,567 
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，181,000, 79,000和187,000分别以业绩为基础的相关股票期权及PSU均未计入摊薄及反摊薄股份的计算内，因为该等股份被视为于符合预先定义的业绩指标后或有发行，而其各自的业绩指标亦未获符合。具有反稀释效应的RSU被排除在用于计算每股普通股稀释净收入的加权平均股数的计算之外，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，它们不是实质性的。
2021年通过的最新会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。这一修正案的发布是为了简化所得税的会计处理，取消了在确认递延税项、执行期间内分配和计算过渡期所得税方面的某些例外情况。此外，ASU 2019-12增加了降低某些领域复杂性的指导，包括确认税基商誉的递延税款，以及将税收分配给合并集团的成员。本指引还要求一家实体在第一个过渡期(包括新法规颁布之日)反映制定的税法或税率变化对其有效所得税税率的影响，使确认制定的税法变化对实际所得税税率的影响的时间与确认对递延所得税资产和负债的影响的时间保持一致。在现有的指导下，实体确认制定的税法变更对包括税法生效日期在内的期间的有效所得税率的影响。我们于2021年1月1日采用了ASU 2019-12。采用这一指导方针并未对我们的财务状况、经营结果、现金流或披露产生实质性影响。

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近期尚未采用的会计公告
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债，“要求在企业合并中取得的合同资产和合同负债在收购之日由收购人根据ASC 606予以确认和计量。”与客户签订合同的收入ASU 2021-08在2022年12月15日之后的会计年度和中期报告期内有效。我们将在2023年1月1日对采纳日或之后发生的业务合并进行前瞻性的采用ASU 2021-08。公司目前正在评估采用本指导方针将对我们的财务状况、运营结果、现金流和披露产生的影响(如果有的话)。
3. 资产剥离
剥离MyCase
2020年9月30日，我们完成了对MyCase，Inc.(“MyCase”)100%已发行和未偿还股权的剥离，MyCase，Inc.(“MyCase”)是一家前全资子公司，为我们的合法客户提供法律实践和案件管理软件解决方案，价格为1美元193.0百万美元，包括$192.2百万美元的现金收益，外加一美元2.2由我们提供资金的百万员工留任奖金池，减去剥离的现金$0.8百万美元，初步周转金调整为#美元0.6百万美元(“MyCase交易”)。如果MyCase员工在保留期之前被解雇，则留任奖金池可退还给公司一年从MyCase交易结束之日算起。
我们确认了销售美元的税前收益。188.0MyCase交易的百万美元，包括#美元的现金收益192.2百万，减去剥离的净资产$4.6100万美元，外加员工留任奖金池调整后的#美元0.4百万美元。剥离的净资产主要包括资本化软件#美元。3.9百万美元，递延收入为$2.8分配给MyCase的百万美元和商誉为$2.3百万美元。销售的收益记录在其他收入，净额。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月内，我们向MyCase提供的过渡服务的收入为#美元。2.4百万美元和$1.1百万美元，并包含在其他收入，净额在我们的综合运营报表中。

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4. 投资与公允价值计量
投资证券
截至2021年12月31日和2020年12月31日，分类为可供出售的投资证券包括以下内容(以千为单位)：
2021年12月31日
摊销成本未实现毛利未实现亏损总额估计公允价值
公司债券$29,080 $— $(11)$29,069 
代理证券19,753 — (27)19,726 
国库券77,108 2 (229)76,881 
可供出售的投资证券总额$125,941 $2 $(267)$125,676 
2020年12月31日
摊销成本未实现毛利未实现亏损总额估计公允价值
代理证券$17,104 $29 $(1)$17,132 
国库券17,847 47 — 17,894 
可供出售的投资证券总额$34,951 $76 $(1)$35,026 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们投资的合同到期日不超过36月份。按剩余合同到期日计算的可供出售投资的公允价值如下(以千计)：
2021年12月31日2020年12月31日
摊销成本估计公允价值摊销成本估计公允价值
在一年或更短的时间内到期$64,627 $64,600 $28,197 $28,256 
在一年到三年后到期61,314 61,076 6,754 6,770 
可供出售的投资证券总额$125,941 $125,676 $34,951 $35,026 
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我们有投资证券的销售和到期日(包括看涨期权)，具体如下(以千计)：
截至2021年12月31日的年度
已实现毛利已实现亏损总额销售毛收入到期总收益
公司债券$— $— $— $39,075 
代理证券— — — 11,575 
国库券6 — 43,198 56,704 
$6 $— $43,198 $107,354 
截至2020年12月31日的年度
已实现毛利已实现亏损总额销售毛收入到期总收益
公司债券$6 $— $4,006 $5,600 
代理证券25 — 7,878 1,900 
国库券4 (2)4,827 19,830 
$35 $(2)$16,711 $27,330 
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SecureDocs
2021年12月，我们出售了我们在SecureDocs的所有权益。一美元的收益12.8百万人在以下时间内被认出其他收入，净额在我们的综合业务报表中，其中一部分涉及回收#美元。2.0之前预留的百万张应收票据。
公允价值计量
经常性公允价值计量
金融资产和金融负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。下表列出了我们在2021年12月31日和2020年12月31日按公允价值等级(以千为单位)按公允价值经常性计量的金融资产和负债：
 2021年12月31日
 1级2级3级总公平
价值
现金等价物：
货币市场基金$6,105 $— $— $6,105 
可供出售的投资证券：
公司债券— 29,069 — 29,069 
代理证券— 19,726 — 19,726 
国库券76,881 — — 76,881 
总计$82,986 $48,795 $— $131,781 
2020年12月31日
1级2级3级总公平
价值
现金等价物：
货币市场基金$4,749 $— $— $4,749 
国库券97,433 — — 97,433 
可供出售的投资证券：
代理证券— 17,132 — 17,132 
国库券17,894 — — 17,894 
总计$120,076 $17,132 $— $137,208 
由于现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债的到期日较短，这些项目的账面价值接近公允价值。
在截至2021年12月31日的年度内，我们用于衡量经常性资产和负债公允价值的估值技术没有变化。上表所列金融资产的估值方法如下：
现金等价物
在12月31日、2021年和2020年，现金等价物包括投资于货币市场基金的现金和期限在三个月及以下的国债。公允价值是以相同资产的市场价格为基础的。
可供出售的投资证券
我们一级投资证券的公允价值是基于相同资产的市场价格。我们的二级证券是由定价供应商定价的。定价供应商利用最新的可观察到的市场信息为这些证券定价，或者，如果这些证券没有具体价格，则使用其他可观察到的信息，如涉及可比证券的市场交易。

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5. 财产和设备，净值
财产和设备，净值包括以下内容(以千计)：
十二月三十一日，
20212020
计算机设备$4,884 $4,597 
家具和固定装置5,167 6,021 
办公设备3,285 3,324 
租赁权的改进22,679 22,952 
在建工程5,227 617 
总财产和设备41,242 37,511 
减去：累计折旧(10,763)(11,072)
财产和设备合计(净额)$30,479 $26,439 
财产和设备折旧费用合计为#美元。4.7百万，$4.0百万美元，以及$3.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
6. 资本化软件开发成本(净额)
资本化软件开发成本净额如下(以千为单位)：
十二月三十一日，
20212020
资本化软件开发成本，总成本$115,377 $96,974 
减去：累计摊销(74,165)(61,515)
资本化软件开发成本，净额$41,212 $35,459 
资本化的软件开发成本为$27.2百万，$27.3百万美元和$23.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。与软件开发成本相关的摊销费用总计为$21.5百万，$17.9百万美元和$14.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。在截至2021年12月31日的年度内，我们处置了$8.8全额摊销资本化的软件开发成本为百万美元。
与2021年12月31日的资本化软件开发成本相关的未来摊销费用估计如下(以千为单位)：
截至12月31日的年度，
2022$21,552 
202313,740 
20245,617 
2025303 
摊销总费用$41,212 
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7. 无形资产净额
无形资产净值由以下部分组成(单位：千，除年份外)：
 2021年12月31日
 总运载量
价值		累计
摊销		净载客量
价值		加权
平均有用
以年为单位的寿命
客户关系$2,840 $(2,006)$834 5.0
数据库8,330 (2,620)5,710 10.0
技术6,539 (5,107)1,432 4.0
商标和商号1,890 (1,128)762 5.0
合作伙伴关系680 (680)— 3.0
竞业禁止协议7,400 (4,444)2,956 5.0
域名90 (75)15 5.0
专利252 (250)2 5.0
无形资产总额(净额)$28,021 $(16,310)$11,711 6.3
 2020年12月31日
 总运载量
价值		累计
摊销		净载客量
价值		加权
平均有用
以年为单位的寿命
客户关系$2,840 $(1,550)$1,290 5.0
数据库8,330 (1,787)6,543 10.0
技术6,539 (3,641)2,898 4.0
商标和商号1,890 (732)1,158 5.0
合作伙伴关系680 (680)— 3.0
竞业禁止协议7,400 (2,964)4,436 5.0
域名90 (70)20 5.0
专利252 (240)12 5.0
无形资产总额(净额)$28,021 $(11,664)$16,357 6.3
与无形资产有关的摊销费用总计为#美元。4.6百万，$4.9百万美元和$5.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。与无形资产有关的未来摊销费用估计如下(以千计)：
截至12月31日的年度，
2022$4,605 
20233,060 
2024835 
2025833 
2026833 
此后1,545 
摊销总费用$11,711 

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8. 应计员工费用
应计员工费用包括以下内容(以千计)：
十二月三十一日，
20212020
累积假期$10,675 $8,277 
应计奖金13,101 5,638 
累算佣金2,048 1,995 
应计工资总额3,068 1,921 
应计工资税和其他1,173 1,057 
应计员工费用合计-当期$30,065 $18,888 
应计员工费用-非流动$583 $— 
9. 租契
我们公司办公室的经营租约的剩余租约条款范围为一至十一年了，其中一些选项包括将租约延长最多十年。由于不能合理确定我们是否会行使这些选择权，这些延长选择权并未被确认为我们的经营租赁、使用权、资产和租赁负债的一部分。我们的租赁协议不包含任何剩余价值保证或重大限制性契约。某些租赁包含本公司负责的性质可变的物业相关成本的拨备，包括公共区域维护，这些成本在发生时计入费用。
合并业务表中确认的租赁费用构成如下(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
经营租赁成本$5,203 $5,272 $5,102 
可变租赁成本1,463 1,443 1,087 
总租赁成本$6,666 $6,715 $6,189 

    与租赁有关的资产和负债如下(以千计，年份和百分比除外)：
十二月三十一日，
20212020
资产
预付费用和其他流动资产$4,854 $3,972 
经营性租赁使用权资产41,710 30,561 
负债
其他流动负债$1,874 $1,845 
经营租赁负债55,733 40,146 
租赁总负债$57,607 $41,991 
加权平均剩余租赁年限(年)10.310.8
加权平均贴现率4.0 %4.5 %

49

    截至2021年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下(以千为单位)：
截至12月31日的年度，
2022(1)
$(988)
2023(1)
5,281 
2024(1)
6,162 
20256,837 
20267,035 
此后42,281 
未来最低租赁付款总额66,608 
减去：推定利息(13,855)
总计(2)
$52,753 
(1) 截至2022年、2023年和2024年12月31日止年度的未来最低租赁付款是扣除租户改善津贴$。6.0百万，$0.8百万美元，以及$0.2分别为百万美元。
(2) 未来最低租赁付款总额包括#年记录的租赁负债的当前部分。预付费用和其他流动资产共$4.9本公司综合资产负债表上之租赁金额为百万元，与本公司若干租赁有关，而该等租赁之租赁奖励将超过未来十二个月须支付之最低租赁付款。
10. 承诺和或有事项
对业主保险的责任
我们有一家全资子公司，Terra Mar Insurance Company，Inc.，该子公司是根据我们的第三方服务提供商向我们的客户提供的房东保单的再保险责任而设立的。每份保险单的限额是$。100每起事故1000美元。我们假设一个100由我们的第三方服务提供商向我们的客户承担的房东保险单责任的定额份额。我们计入已报告的索赔，并将物业经理客户未报告的已发生损失的估计计入收入成本，因为我们承担与所有此类索赔相关的风险。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们对已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的负债为$1.7百万美元和$1.5百万美元，并包含在其他流动负债在我们的综合资产负债表上。
包括在预付费用和其他流动资产截至12月31日，2021年和2020年为美元3.0百万美元和$2.7在第三方持有的存款分别为100万美元，与维持这项风险缓解服务的抵押品的要求有关。
法律诉讼
我们可能会不时卷入各种法律程序、调查调查，以及其他因我们日常业务活动中的附带事项而引起或与之相关的纠纷。吾等目前并不参与任何法律诉讼，亦不知悉任何未决或受威胁的法律诉讼，若该等诉讼以不利方式解决，将会对本公司的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
赔偿
在正常业务过程中，我们可能会就某些事项向客户、投资者、董事和高级管理人员提供不同范围和条款的赔偿，包括但不限于因我们违反任何适用协议、我们将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。这些赔偿条款可能会在基础协议终止后仍然存在，根据这些赔偿条款，我们可能需要支付的未来最高潜在金额可能不受最大损失条款的约束，并且是无法确定的。吾等并无因该等赔偿责任而产生任何成本，亦未于综合财务报表中记录任何与该等责任有关的负债。
50

11. 股东权益
修订及重订的公司注册证书
自2015年6月25日我司修订并重新颁发的公司注册证书生效后，授权发行的股本数量增加到325,000,000股份，其中250,000,000股票是A类普通股，50,000,000股票为B类普通股，25,000,000是未指定的优先股。A类普通股、B类普通股和优先股的面值为#美元。0.0001每股。
A类普通股和B类普通股
除投票权或适用法律另有要求外，我们的A类普通股和B类普通股的股票具有相同的权力、优先权和权利，排名平等，按比例分摊，所有事项在所有方面都是相同的。这些权利和偏好如下：
股息权。根据可能适用于当时已发行的任何优先股的优先股的优惠，我们A类普通股和B类普通股的流通股持有者有权从我们董事会确定的时间和金额的合法可用资金中获得股息。
投票权。我们A类普通股的持有者有权一每股投票权，我们B类普通股的持有者有权10每股投票数。我们A类普通股和B类普通股的持有者将在提交我们股东投票的所有事项上作为一个类别一起投票，除非特拉华州法律或我们修订和重述的公司证书另有要求。特拉华州的法律可以要求我们A类普通股的持有者或我们B类普通股的持有者分别投票。此外，我们修订和重述的公司注册证书需要得到我们B类普通股的至少大多数流通股持有者的批准，他们作为一个单独的类别投票批准控制权变更交易。
转换。首次公开发售(IPO)结束时，我们在发售前持有的所有可转换优先股和普通股均转换为B类普通股。目前，我们的B类普通股的每股股票可以根据持有者的选择权随时转换为一我们A类普通股的股份。此外，我们B类普通股的每股股票将转换为一除我们经修订及重述的公司注册证书中所述的某些转让外，任何转让(不论是否有价值)均可获得我们A类普通股的股份，包括但不限于(I)由合伙企业或有限责任公司在“生效时间”(如我们经修订及重述的公司证书所界定)在生效时间向其合伙人或成员转让的B类普通股，或(Ii)向我们经修订及重述的公司证书所界定的“合格接受者”转让。
我们B类普通股的所有流通股将在我们B类普通股的流通股数量少于以下之日自动转换为我们的A类普通股10占我们所有A类普通股和B类普通股流通股的百分比。一旦转换成我们的A类普通股，我们的B类普通股就不能再发行了。
收取清盘分派的权利。在我们解散、清算或清盘时，可合法分配给我们股东的资产可以按比例分配给我们的A类普通股和B类普通股的持有者，前提是优先偿还所有未偿债务和债务以及优先股的优先权利和支付任何已发行优先股的清算优先权(如果有)。
优先股
我们的董事会被授权在符合特拉华州法律规定的限制下，发行最多25,000,000在任何情况下，我们的股东无需采取进一步行动，随时确定要纳入每个系列的股票数量，并确定每个系列股票的指定、权力、优先和权利及其任何资格、限制或限制，以确定优先股在一个或多个系列中的优先股的股份数量，以及确定每个系列的股份的指定、权力、优先和权利及其任何资格、限制或限制，而不需要我们的股东采取进一步的行动。任何系列优先股的法定股份数目可由有权投票的本公司已发行股本的大多数投票权持有人投赞成票或设立该系列的指定证书所要求的其他投票权而增加或减少，但不得低于当时已发行的该系列股份的数目。
股票回购计划
2019年2月20日，我们的董事会批准了一笔100.0与我们发行的A类普通股相关的百万股回购计划(“股份回购计划”)。根据股份回购计划，股份回购可由一个由下列人士组成的委员会指示不时作出。三董事在公开市场购买或私下协商的交易中，以委员会成员一致认为低于保守确定的内在价值的回购价格。股票回购计划不要求我们回购任何
51

具体的美元金额或股票数量，股票回购计划没有到期日，该计划可随时以任何理由修改、暂停或终止。
在截至2020年12月31日的年度内，我们总共回购了48,002通过公开市场回购我们的A类普通股，并记录了$4.2股东权益减少100万欧元，其中包括经纪佣金。我们没有进行过任何其他的回购。股份回购程序。
12. 基于股票的薪酬
2015年股票激励计划
在2015年首次公开募股的同时，我们的董事会和股东通过了2015年的股票激励计划(“2015计划”)。2015年计划通过后，2,000,000我们A类普通股的股票已保留，可供授予和发行。在随后每个日历年的1月1日，根据2015计划可供授予和发行的股票数量增加：(I)上一个日历年根据2015计划授予的A类普通股数量和(Ii)我们董事会确定的A类普通股数量较少者。截至2021年12月31日，我们总共预订了4,026,493根据2015年计划授予和发行我们的A类普通股。我们A类普通股的股票数量也会在资本重组、股票拆分、重新分类、股票分红或我们资本的其他变化时进行调整。2015年计划授权授予股票期权、股票增值权、RSA、RSU、绩效奖励和股票奖金。2015年计划规定向我们的员工、董事、顾问和独立承包商授予奖励，但某些例外情况除外。根据2015年计划，已在2021年期间发放了RSU、PSU和RSA。
股票期权可以根据时间的流逝或业绩条件的实现由我们的薪酬委员会酌情决定。我们的薪酬委员会可能会规定，股票期权只能在归属时行使，或者可以立即行使，行使时发行的任何股票都受我们回购权利的约束，而回购权利随着股份归属的失效而失效。根据2015年计划授予的股票期权的最长期限为10好几年了。
RSU和PSU代表持有者有权在未来某个特定日期收到我们A类普通股的股票，或由我们的薪酬委员会酌情决定是否达到业绩条件，但这一权利因雇佣终止而被没收。如果一个RSU或PSU没有被没收，那么在指定的日期，我们将交付给我们A类普通股的RSU或PSU股票的持有者。
2007年股票激励计划
2007年2月14日，公司董事会通过了“2007年股权激励计划”(“2007计划”)。在我们首次公开募股后，我们的董事会决定不再根据2007年计划颁发任何进一步的奖励。2007计划已于2017年2月14日到期。“2007年计划”将继续管理根据“2007年计划”颁发的悬而未决的奖项。
股票期权
截至2021年12月31日的一年中，与我们的股票期权有关的活动摘要如下(股票数量，以千股为单位)：
股份数量每股加权平均行权价加权平均剩余合同年限(年)
截至2020年12月31日的未偿还期权1,168 $11.77 5.0
授予的期权— — 
行使的期权(322)8.13 
期权已取消/被没收— — 
截至2021年12月31日的未偿还期权846 $13.15 3.0
2021年12月31日：
已归属和预期归属的期权846 $13.15 3.0
可行使的期权846 $13.15 3.0
我们股票期权的基于股票的薪酬支出在所有呈报的期间都不是实质性的。
不是股票期权是在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度内授予的。
52

2021年、2020年和2019年行使的期权的内在价值总计为#美元。39.1百万，$17.9百万美元，以及$11.5分别为百万美元。这一内在价值代表了我们普通股在行权日的公允价值与每个期权的行权价格之间的差额。根据我们普通股在2021年12月31日的公允价值，所有已归属和预期归属的未偿还期权、可行使期权和期权的内在价值总计为#美元。91.3百万美元。
限售股单位
截至2021年12月31日的一年中，与我们的RSU相关的活动摘要如下(股票数量以千股为单位)：
股份数量加权平均授予日期每股公允价值
截至2020年12月31日未授权483 $80.20 
授与589 132.34 
既得(180)64.34 
没收(55)110.74 
截至2021年12月31日未归属837 $118.27 

截至2021年12月31日，未授权的RSU包括0.6百万个RSU，只有服务条件和0.2百万个PSU同时具有使用条件和性能条件。仅授予服务条件的RSU通常授予四年制句号。如上表所示，授予的PSU数量假设性能指标达到100绩效目标的%。在截至2021年12月31日的未归属PSU中，0.1100万名员工将根据截至2022年12月31日的年度达到预先设定的业绩指标进行归属，并将在三年内进行归属，假设在整个业绩期间继续就业。于履约期末实际发行的股份数目将介乎0%至150目标股票数量的%取决于适用期间内相对于绩效指标的业绩。剩下的0.1假设在整个业绩期间继续雇用，截至2021年12月31日未归属的100万PSU将根据截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度达到预先设定的业绩指标进行归属。于履约期末实际发行的股份数目将介乎0%至100初始目标奖励的%。实现以下绩效指标：100%和150绩效目标的%将导致基于绩效的现金奖金支付0%和65初始目标奖励的%。
我们确认了RSU和PSU的基于股票的薪酬费用为#美元17.3百万，$10.4百万美元和$8.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。不包括基于股票的薪酬支出，资本化的软件开发成本为#美元。2.7百万，$2.1百万美元，以及$1.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。截至2021年12月31日，上述RSU和PSU的剩余股票薪酬支出估计总额为$76.5百万美元，预计将在加权平均期间确认2.7好几年了。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，归属的RSU和PSU的总公允价值约为#美元。26.6百万，$32.0百万美元和$16.3分别为百万美元。
限制性股票奖
截至2021年12月31日的年度，与我们的RSA相关的活动摘要如下(股票数量，以千股为单位)：
股份数量加权平均授予日期每股公允价值
截至2020年12月31日未授权5 $153.41 
授与4 144.33 
既得(5)151.10 
没收— — 
截至2021年12月31日未归属4 $144.33 
在某些条件下，我们有权回购任何未授予的RSA。限制性股票奖励授予一年期句号。我们确认了限制性股票奖励的基于股票的薪酬支出为#美元。0.7百万美元，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度以及0.3截至2019年12月31日的600万美元。于2021年期间，授予日期归属股份的公允价值为#美元。0.7百万美元。
53

截至2021年12月31日，有回购权利的未归属限制性股票奖励的估计剩余股票补偿费用总额为$。0.3百万美元，预计将在加权平均期间确认0.5好几年了。
13. 所得税
与美国联邦法定税率相比的实际税率21%的差异主要是由于与基于股票的薪酬支出、研发税收抵免相关的利益的重要性，以及针对递延税项的估值拨备的变化。
以下是导致我们的所得税拨备(受益)与应用美国联邦法定税率计算的金额不同的组成部分的对账：
 
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
美国联邦法定所得税税率21 %21 %21 %
州和地方所得税，扣除联邦福利后的净额(214)3 (53)
基于股票的薪酬费用(426)(3)(88)
餐饮和娱乐3 — 7 
更改估值免税额795 — (475)
其他永久性差异67 1 — 
研发税收抵免(205)(2)(64)
所得税拨备(受益于)41 %20 %(652)%

54

所得税拨备(受益)包括以下内容(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
当前
联邦制$20 $3,982 $— 
州和地方346 5,444 (15)
总电流366 9,426 (15)
延期
联邦制(10,966)27,982 (18,761)
州和地方11,306 1,020 (12,683)
延期总额340 29,002 (31,444)
所得税拨备总额(福利)$706 $38,428 $(31,459)

递延税项资产(负债)的组成部分如下(以千计)：
 
十二月三十一日，
 20212020
递延所得税资产：  
净营业亏损结转$10,849 $4,112 
研发税收抵免15,966 9,467 
基于股票的薪酬3,965 2,783 
租赁责任13,983 9,992 
其他2,853 2,196 
递延税项资产总额47,616 28,550 
估值免税额(17,217)— 
递延税项资产，扣除估值免税额后的净额30,399 28,550 
递延税项负债：  
财产、设备和软件(14,996)(13,412)
无形资产(1,558)(2,693)
资本化佣金(3,296)(2,708)
州税— (2,350)
租赁资产(11,056)(8,064)
其他(1,171)(751)
递延税项负债总额(32,077)(29,978)
递延纳税净负债总额$(1,678)$(1,428)

截至2021年12月31日，我们的联邦和州净营业亏损结转为$23.8百万美元和$69.6分别为百万美元。联邦净营业亏损结转不会到期，州净营业亏损将于2028年开始到期。在2021年12月31日，我们还有联邦和州研发信贷结转$8.5百万美元和$15.2分别为百万美元。联邦信用结转将于2040年开始到期，而州信用结转将无限期适用。
1986年修订的“国内税法”(IRC)对在公司“所有权变更”的情况下使用税收属性施加了很大的限制。因此，根据IRC第382条的规定，公司使用变动前税收属性的能力可能受到限制。可能导致我们在任何一年中使用的税收属性金额受到限制的事件包括但不限于，在滚动的三年期间累计所有权变更超过50%。我们已经进行了IRC第382条的分析，并确定在2021年12月31日对税收属性没有限制。
55

截至2021年12月31日，我们大约有1.7百万美元的递延税金净负债。在2021年第四季度，为了评估针对递延税项资产的估值拨备的必要性，我们评估了所有可用的正面和负面证据。由于负面证据的数量，特别是预计费用的增加，我们认为，目前我们更有可能在未来没有足够的应税收入来实现我们所有的递延税项资产。因此，我们确定，从2021年12月31日起，对所有净递延所得税资产(主要包括国家研发税收结转抵免)都需要计入估值津贴。

估价免税额的变动如下(以千计)：
 
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
年初的估值免税额$— $— $23,002 
增加(减少)估价免税额17,217 — (23,002)
年终估值免税额$17,217 $— $— 
 
以下是来自不确定税收状况的未确认税收优惠准备金总额的对账(以千为单位)：
 
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
年初未确认的税收优惠$6,141 $4,421 $2,977 
增加-本年度的税收状况1,675 1,720 1,444 
未确认的税收优惠年底$7,816 $6,141 $4,421 
未确认的税收优惠被记录为递延税项资产和负债的减少。
在2021年12月31日和2020年，我们有不是与不确定的所得税头寸相关的应计利息和罚金。我们预计未确认的税收优惠金额在未来12个月内不会大幅增加或减少。
我们在美国和各州都要缴税。由于结转的净营业亏损，我们的联邦和州回报自成立以来的所有年份都接受美国国税局(Internal Revenue Service)和州司法管辖区的审查。我们只接受纽约州的审计。
14. 收入和其他信息
下表列出了我们的收入类别(以千为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
核心解决方案$105,148 $100,938 $88,581 
增值服务241,289 195,146 153,994 
其他12,933 13,972 13,437 
总收入$359,370 $310,056 $256,012 
我们的收入主要来自美国客户。我们所有的财产和设备都位于美国。
15. 退休计划
我们为所有员工提供401(K)退休和储蓄计划。我们可以酌情为401(K)计划做出相应的贡献。对该计划的现金捐款为#美元。4.0百万，$3.2百万美元，以及$2.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
56

第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，于2021年12月31日，也就是本年度报告所涵盖期间的最后一天，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。披露控制和程序包括但不限于旨在提供合理保证的控制和其他程序，确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。根据我们管理层的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)。财务报告内部控制是在我们的管理层(包括我们的主要行政人员和主要财务官)的监督和参与下设计的一个过程，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估预测都有可能由于条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
截至2021年12月31日，我们的管理层使用内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布。根据我们在COSO标准下的评估，我们的管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制在合理的保证水平下是有效的。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)在其审计报告中指出，我们财务报告内部控制的有效性已由普华永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计，该报告对我们截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，根据《交易法》规则13(A)-15(D)和15d-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息将包括在我们的最终委托书或本年度报告的修正案中，该年度报告将在截至2021年12月31日的财政年度结束后不迟于120日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。

57

项目11.高管薪酬    
本项目所要求的信息将包括在我们的最终委托书或本年度报告的修正案中，该年度报告将在截至2021年12月31日的财政年度结束后不迟于120日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

本项目所要求的信息将包括在我们的最终委托书或本年度报告的修正案中，该年度报告将在截至2021年12月31日的财政年度结束后不迟于120日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。

第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

本项目所要求的信息将包括在我们的最终委托书或本年度报告的修正案中，该年度报告将在截至2021年12月31日的财政年度结束后不迟于120日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。

项目14.主要会计费用和服务

本项目所要求的信息将包括在我们的最终委托书或本年度报告的修正案中，该年度报告将在截至2021年12月31日的财政年度结束后不迟于120日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。

第四部分

项目15.证物、财务报表附表

以下文件作为本年度报告的一部分归档：

1.合并财务报表
我们的合并财务报表列在本年度报告第二部分第8项下的“合并财务报表索引”中。

2.财务报表明细表
所有财务报表明细表都被省略了，因为它们不是必需的或不适用的，或者所需的信息显示在我们的合并财务报表或其附注中。

3.陈列品
本年度报告附件索引中列出的文件与本年度报告一起存档或提供，或通过引用并入本年度报告中，每种情况都如其中所示。


展品索引
通过引用并入本文
展品编号展品说明表格文件编号展品提交日期在此提交
3.1
修改并重新签署了现行有效的注册人注册证书。
10-Q001-374683.18/6/2015
58

通过引用并入本文
展品编号展品说明表格文件编号展品提交日期在此提交
3.2
修订并重新修订注册人现行有效的章程。
10-Q001-374683.28/6/2015
4.1
A类普通股证书样本。
S-1/A333-2042624.16/4/2015
4.2
由注册人和其中所指名的投资者之间于2013年11月26日修订和重新签署的投资者权利协议。
S-1/A333-2042624.26/4/2015
4.3
注册人的股本说明。
10-K001-374684.33/2/2020
10.1
产业租赁，由注册人和50 Castilan Drive，LLC之间签订，2019年12月6日生效(加利福尼亚州戈莱塔，Castilan Drive 50，CA 93117).
8-K001-3746810.112/11/2019
10.2
产业租赁，由注册人和50 Castilan Drive，LLC之间签订，2019年12月6日生效(加利福尼亚州戈莱塔卡斯蒂安大道70号，加利福尼亚州93117).
8-K001-3746810.212/11/2019
10.3
产业租赁，由注册人和50 Castilan Drive，LLC之间签订，2019年12月6日生效(加利福尼亚州戈莱塔卡斯蒂安大道90号，加利福尼亚州93117).
8-K001-3746810.312/11/2019
10.4
工业租约第一修正案，由注册人和50 Castilan Drive，LLC之间签订，2022年2月10日生效(50 Castilan Drive，Goleta，CA 93117)。
X
10.5
工业租约第一修正案，由注册人和50 Castilan Drive，LLC之间签订，2022年2月10日生效(加利福尼亚州戈莱塔，Castilan Drive 70号，加利福尼亚州93117)。
X
10.6
工业租约第一修正案，由注册人和50 Castilan Drive，LLC之间签订，2022年2月10日生效(加利福尼亚州戈莱塔，卡斯蒂利亚大道90号，加利福尼亚州93117)。
X
10.7
注册人和卡斯蒂利亚90，有限责任公司，卡斯蒂利亚70，有限责任公司和卡斯蒂利亚50，有限责任公司之间的伞式终止协议，2022年2月10日生效。
X
10.8
分居协议和全面释放，日期为2021年6月4日，由Ida Kane和注册人签署，并在Ida Kane和注册人之间签署.
10-Q001-3746810.18/9/2021
10.9#
经修订的2007年度股权激励计划及相关格式协议。
S-1/A333-20426210.36/4/2015
10.10#
2015年股权激励计划及相关形式协议。
S-1/A333-20426210.46/4/2015
10.11#
2015年员工购股计划。
S-1/A333-20426210.56/4/2015
10.12#
长期现金奖励计划。
10-K001-3746810.92/26/2018
10.13#
长期现金奖励优惠形式。
10-K001-3746810.102/26/2018
10.14
注册人与其每一位执行人员和董事之间的赔偿协议格式。
X
10.15#
本公司与飞仙馆之间的雇佣协议.
10-Q001-3746810.1
10.16#
2015年股权激励计划限售股奖励协议(新聘)格式.
X


通过引用并入本文
展品编号展品说明表格文件编号展品提交日期在此提交
10.17#
2015年股票激励计划限制性股票奖励协议(更新)格式.
X
10.18#
2015年股票激励计划限制性股票单位奖励协议(PSU)格式.
X
10.19#
非员工董事递延薪酬计划。
X
10.20#
非雇员董事延期薪酬计划延期选举的相关表格。
X
21.1
注册人的子公司。
X
23.1
独立注册会计师事务所同意。
X
24.1
授权书(包括在本报告的签名页上)。
X
31.1
根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)或规则15d-14(A)颁发的首席执行官证书。
X
31.2
根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证首席财务官。
X
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。
X
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。X
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。X
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档。X
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。X
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。X
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)X
#指管理合同或补偿计划或安排
*根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节，随本年度报告附上的附件32.1，不应被视为注册人根据《证券法》或《交易法》第18节的目的进行了“备案”，也不得通过引用将其纳入注册人根据证券法或交易法提交的任何文件中，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。




签名



根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本年度报告由正式授权的签署人代表其签署。
AppFolio，Inc.
日期：2022年2月28日由以下人员提供：/s/Jason Randall
杰森·兰德尔
首席执行官
(首席行政主任)
日期：2022年2月28日由以下人员提供：/s/费贤君
费贤君
首席财务官
(首席财务官)
日期：2022年2月28日由以下人员提供：/s/安·威尔逊
安·威尔逊
会计副总裁
(首席会计官)




签名 
标题日期
/s/Jason Randall董事总裁、首席执行官兼首席执行官
(首席行政主任)		2022年2月28日
杰森·兰德尔
/s/费贤君首席财务官
(首席财务官)		2022年2月28日
费贤君
/s/安·威尔逊会计部副总裁
(首席会计官)		2022年2月28日
安·威尔逊
/s/Andreas von Blottnitz
董事会主席2022年2月28日
安德烈亚斯·冯·布洛特尼茨
/s/蒂莫西·布利斯
董事2022年2月28日
蒂莫西·布利斯
/s/Agnes Bundy Scanlan董事2022年2月28日
艾格尼斯·邦迪·斯坎兰
/s/珍妮特·科尔董事2022年2月28日
珍妮特·科尔
/s/Klaus Schauser
董事2022年2月28日
克劳斯·肖瑟(Klaus Schauser)
/s/Winifred Webb董事2022年2月28日
维妮弗莱德·韦伯
/s/亚历山大·沃尔夫董事2022年2月28日
亚历山大·沃尔夫