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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号: 001-11595
ASTEC工业公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
田纳西州 | | 62-0873631 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
牧羊道1725号 | | |
查塔努加, TN | | 37421 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(423) 899-5898
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 阿斯特 | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值约为$1.110亿美元,基于纳斯达克全国市场系统报告的收盘价。
截至2022年2月24日,有22,767,568已发行普通股。
以引用方式并入的文件
在注册人截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内向证券交易委员会提交的注册人最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
ASTEC工业公司。
Form 10-K年度报告索引
截至2021年12月31日止的年度
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 |
第1项。 | 业务 | 2 |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 20 |
第二项。 | 属性 | 21 |
第三项。 | 法律诉讼 | 21 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 21 |
| | |
第II部 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 22 |
第六项。 | 选定的财务数据 | 23 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 35 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 76 |
第9A项。 | 控制和程序 | 76 |
项目9B。 | 其他信息 | 77 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 77 |
| | |
第三部分 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 78 |
第11项。 | 高管薪酬 | 78 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 78 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 78 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 78 |
| | |
第四部分 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 79 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 80 |
签名 | | 81 |
一般信息
除非上下文另有说明,否则本年度报告中对“我们”、“我们”、“我们”或“公司”的所有提及均指ASTEC Industries,Inc.及其子公司。本10-K表格年度报告中提及的“母公司”仅指ASTEC Industries,Inc.。
商标和商品名称
除在此讨论竞争对手及其产品时,本年度报告中使用的10-K表格中使用的商标和商品名称均为ASTEC Industries,Inc.或其子公司的财产,视情况而定。
1995年《私人证券诉讼改革法》下的安全港声明
这份Form 10-K年度报告,特别是“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包含符合1933年证券法(修订后)、1934年证券交易法(修订后)和1995年私人证券诉讼改革法定义的前瞻性陈述。这些陈述与收入、收益、现金流、经营变化、经营改进、我们经营的业务以及美国和全球经济等有关。本年度报告Form 10-K中非历史性的表述特此被标识为“前瞻性表述”,可用诸如“预期”、“支持”、“计划”、“项目”、“预期”、“相信”、“应该”、“将”、“可能”、“希望”、“预测”、“管理是意见”等词语或短语表示,以及未来时态或类似词语或短语的使用。
这些前瞻性陈述主要基于管理层的预期,这些预期会受到本10-K表格年度报告中讨论的一些已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,包括第一部分第1A项中描述的风险。这些前瞻性表述可能与本新闻稿以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中存在的风险因素有关,这些风险因素可能会导致实际结果,无论是财务上的还是其他方面的,与前瞻性表述中预期、明示或暗示的结果大不相同。本文件中包含的所有前瞻性表述均基于我们在本新闻稿发布之日获得的信息,我们没有义务更新任何此类前瞻性表述以反映未来的事件或情况,除非法律另有要求。
第一部分
项目1.业务
我公司
我们设计、设计、制造和销售主要用于道路建设和相关建设活动的设备和部件,以及下文讨论的其他产品。我们的产品用于道路建设的每个阶段,从采石和碎石到沥青和混凝土路面的应用。我们还制造某些与道路建设无关的设备和部件,包括采矿、采石、建筑和拆除行业以及港口和铁路站场操作员的设备;工业换热设备;商用全树纸浆碎纸机;卧式研磨机;鼓风机卡车;商业和工业燃烧器;以及燃烧控制系统。
我们的产品在国内和国际上主要销往沥青生产商、骇维金属加工和重型设备承包商、公用事业承包商、砂石生产商、建筑、拆除、回收和破碎承包商、矿山和采石场运营商、港口和内陆码头管理局、发电站和国内外政府机构。除了设备销售外,我们还制造和销售我们每条生产线上的设备更换部件和一些竞争对手设备的更换部件。零部件的分销和销售是我们业务不可分割的一部分。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情对国家和全球经济以及我们的业务造成了重大干扰。虽然我们的业务在整个大流行期间总体上保持运营,英国和南非在大流行初期暂时关闭,但我们受到大流行的促成影响,如2020年对我们产品的需求减少、材料价格上涨、生产材料、供应和零部件的提前期增加以及劳动力短缺。这些趋势今天将继续影响我们的业务,并可能在短期内继续影响我们的业务。
我们还采取了预防措施,保护我们的员工及其家人以及我们的客户和供应商免受新冠肺炎的影响,并持续监测我们运营的市场是否受到新冠肺炎的影响,以及政府和其他当局为遏制新冠肺炎而采取的相关行动。
未来,新冠肺炎疫情可能会继续对我们的业务和运营结果造成负面影响。由于不断发展的事态发展,包括但不限于政府指令、治疗的可获得性和接受度、疫苗授权以及新变种的传播,如达美航空和奥密克戎的变种,因此新冠肺炎大流行对我们的业务和我们服务的市场的持续影响仍然不确定,并且无法准确预测。见第一部分,第1A项。本年度报告Form 10-K中的风险因素
企业战略目标
从2019年末开始,我们启动了以实施新的业务战略和新的运营结构为重点的战略转型。这一转型的重点是使我们在OneASTEC业务模式下的运营与简化、专注和增长的战略支柱保持一致。
简化
作为我们战略转型的一部分,我们专注于优化我们的组织结构和运营,以执行我们的盈利增长战略。
•将我们的组织集中到具有通用平台和运营模式的地点,有助于实现有机销售增长,因为我们的客户、合作伙伴、员工和股东更容易了解我们的情况并与我们互动。
•我们专注于通过降低组织结构的复杂性来提高整个业务的生产率和降低成本,并计划继续利用我们的全球足迹整合行动来提高我们整个业务的效率,同时保持强大的客户关系。
•努力通过开发通过卓越制造中心执行的合理化的全球产品组合来实现产品简化。
•我们致力于通过利用我们全球业务的规模和规模来优化供应链,以改善交货期、降低物流成本并引入本地化的产品支持。
自这些举措开始以来,我们已经整合了四个网站,目前正在整合我们的塔科马网站,预计将于2022年初完成。
此外,在2020年底,我们在我们的全球组织中启动了标准化企业资源规划(“ERP”)系统的多年分阶段实施,该系统将取代我们现有的大部分不同的核心财务系统。升级后的ERP将初步将我们的内部运营、制造、财务、人力资本资源管理和客户关系系统转变为基于云的平台。这一新的企业资源规划系统将提供标准化流程和综合技术解决方案,使我们能够更好地利用自动化和流程效率。
焦点
我们相信,利用我们的OneASTEC业务模式将资源集中在卓越计划上,将提高整个ASTEC组织的效率。
•我们专注于推动商业卓越,并提供一整套解决方案,以加强我们与客户的关系,并保持我们的市场领先地位。
•我们打算通过在我们的运营中实施精益原则来简化我们的运营卓越流程,并将将持续改进嵌入到我们的制造流程文化中的生产系统纳入其中。
•通过协调一致的关键绩效指标和激励措施,我们打算加强整个业务的问责制,并推动以绩效为基础的文化。
增长
我们专注于有机地增长销售额和利润,并有选择地在“Rock to Road”价值链内寻求战略收购和合作伙伴关系。
•有机增长将专注于通过一种新的产品开发方法来重振创新,随着时间的推移,这种方法会增加我们的活力指数。
•通过控制和自动化以及其他技术,我们预计将利用技术和数字连接来增强客户体验。
•我们寻求识别、分析和评估全球战略收购和合作伙伴关系的潜在目标,以在有吸引力的新市场建立存在,补充我们现有的产品供应,或加速可在我们现有产品组合中利用的技术或其他增强功能。
自我们的增长计划开始以来,我们已经完成了三笔收购。关于这些收购的进一步讨论包括在本年度报告的第二部分,第8项,财务报表和补充数据的Form 10-K。
业务细分
我们经营制造地点和作为我们制造地点的销售办事处的地点。在2020年第一季度,我们完成了从分散管理结构到矩阵组织管理结构的内部重组,在部门和/或母公司层面做出了重大指示和决策,因此,我们重新调整了应报告的部门,从三到两个可报告的细分市场(加上公司)-基础设施解决方案和材料解决方案。我们的两个可报告的业务部门包括基于所生产的产品或服务的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性、管理层审查结果的方式和生产性质的站点流程,以及其他考虑因素。
公司类别主要包括我们的母公司及ASTEC保险公司(“ASTEC保险”),这是一家专属自保保险公司,不符合作为经营分部单独披露或计入其他报告分部的要求。我们根据在美国(美国)之前运营的利润或亏损来评估业绩并将资源分配给我们的运营部门。联邦所得税、州递延税金和公司管理费用,因此,这些成本都包括在公司类别中。
以前根据以前的分部结构报告的金额已重新列报,以符合新的分部结构。此外,在内部和外部通信中,我们通过与其所在地相关联的名称来过渡对每个单独站点的引用,而不是以前对单个子公司名称的引用。
基础设施解决方案细分市场
概述
基础设施解决方案部门设计、设计、制造和销售一整套沥青设备、混凝土设备及其相关部件和辅助设备,以及供应其他重型设备。
基础设施解决方案部门在以下站点运营2021:
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立地 | | 位置 | | 立地 | | 位置 |
澳大利亚 | | 布里斯班,澳大利亚 | | Eug-机场路 | | 美国俄勒冈州 |
布莱尔 | | 美国内布拉斯加州 | | 拉塔姆 | | 智利圣地亚哥 |
伯灵顿 | | 美国威斯康星州 | | 帕森斯 | | 堪萨斯州,美国 |
查-杰罗姆大道 | | 美国田纳西州 | | 圣布鲁诺 | | 加拿大魁北克 |
CHA-制造商路 | | 美国田纳西州 | | 塔科马 (1) | | 华盛顿,美国 |
查-威尔逊路 | | 美国田纳西州 | | 泰国 | | 泰国曼谷 |
12021年1月,管理层宣布计划关闭塔科马工厂。塔科马工厂于2021年底停止生产运营。塔科马产品线的制造和销售转移到基础设施解决方案部门内的其他设施的工作预计将于2022年初完成。
基础设施解决方案部门位于北美的工厂主要是制造业务,而位于北美以外的工厂通常在其运营地区为我们所有制造工厂生产的许多产品销售、服务和安装设备并提供零部件。我们在泰国的网站正处于新销售业务的启动阶段。
产品和服务
基础设施解决方案部门生产的主要产品包括:
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沥青设备及相关部件 | | 加热器 | | 混凝土粉尘控制系统 |
沥青摊铺机 | | 气化器 | | 混凝土物料输送系统 |
熨平板 | | 热回收装置 | | 粘贴回填植物 |
沥青储罐 | | 热油加热器 | | 套袋植物 |
燃料储存罐 | | 工业和沥青燃烧器及系统 | | 鼓风机卡车和拖车 |
物资转运车 | | 固土/复垦机械 | | 木材削片机和研磨机 |
铣床 | | 土壤修复植物 | | 控制系统 |
水泵拖车 | | 混凝土配料厂 | | 维修、建造和翻新 |
液体终端 | | 储存设备及相关部件 | | 工程和环境许可服务 |
聚合物工厂 | | 实物搅拌器 | | |
典型的沥青搅拌站包括液体沥青的加热和储存设备;用于混合集料的冷料仓;用于干燥、加热和搅拌的逆流连续装置(ASTEC双筒);由空气过滤器和其他污染控制装置组成的袋房;用于临时储存热拌沥青的热储仓或筒仓;以及控制室。1979年,我们为沥青厂引入了高设备便携性的概念。我们这一代便携式沥青设备的市场名称为Six Pack,由六个或更多个便携式组件组成,可方便地从一个建筑工地运输到另一个建筑工地,从而减少搬迁费用和运营中断。高植物便携性是我们开发并成功营销的一项行业创新。
我们沥青拌和站的组件是完全自动化的,并使用基于微处理器和可编程逻辑控制系统,以实现高效运行。这些工厂的制造是为了达到或超过联邦和州的清洁空气标准。我们还建造间歇式沥青厂,并开发了专门的沥青回收设备,供我们的热拌沥青厂使用。
我们的新Versa Jet燃烧器多用途平台已成为主流为改造应用而开发,并有能力以不同的速度开火。适应性设计与几乎所有滚筒设计兼容,只需对我们和我们的竞争对手生产的沥青搅拌站进行最小程度的修改即可安装。
此外,我们开发了获得专利的注水温拌沥青混合料系统,该系统允许沥青混合料在比传统系统更低的温度下制备和放置,并在铺设和卸货过程中大幅减少排放。以前的温拌混合料生产技术依赖于昂贵的添加剂、程序和/或特殊的沥青水泥输送系统,这显著增加了每吨混合料的成本。我们的多喷嘴装置不需要昂贵的添加剂,它将少量的水和沥青水泥混合在一起,产生微小的气泡,降低岩石上液体沥青涂层的粘度,从而使混合料能够在较低的温度下处理和工作。
我们专注于生产具有行业最先进的混合料回收技术的设备。由于各政府机构允许的再生沥青路面(RAP)数量的限制,可利用的再生沥青路面(RAP)比目前使用的更多。我们的回收技术正在不断改进,并正在为缓解导致此类限制的担忧提供科学依据,并提高沥青行业的RAP利用率。我们最新的系统改进,RAP预烘机系统,于2018年成功地进行了现场原型测试,现已向行业提供。
我们的许多技术含量很高、技术先进的大型沥青厂,虽然非常适合美国国内市场,但在许多国际市场上却不太适合。2019年,我们完成了专门为国际市场设计的Vantage 140便携式沥青设备的测试。Vantage的设计基于我们久经考验的双桶搅拌机,生产能力为每小时140吨,RAP混合能力为50%。Vantage还在紧凑、高度便携的配置中提供全尺寸工厂功能。此外,我们还通过新设计的Ventura 140扩展了我们的移动工厂产品。Ventura采用逆流干燥滚筒设计,可输送外部涂布机,并提供高达140吨/小时的初配混合料的生产率,适用于无法获得回收材料的情况。文图拉140SL移动式沥青厂也致力于满足国际市场的需求,并引入了一种更小、更具移动性的单载能力的沥青厂设计。我们还开发了新的混合动力FT4250移动式冲击器工厂。混合动力为运营商提供灵活的动力选择,使用线路动力或发电机组,从而降低噪音水平,没有发动机排放,并能够在室内运行。
我们的摊铺机旨在将维护成本降至最低,同时满足路面平整度要求。一般来说,我们的设备可以相互串联使用,也可以与客户已经拥有的设备分开使用。我们的移动式自行式材料转运车(“Shuttle Buggy”)通过将卡车卸货与摊铺过程分开,同时重新混合沥青,从而实现连续摊铺。典型的沥青摊铺机必须停止铺设,才能允许用卡车卸载沥青混合料。通过允许连续摊铺,Shuttle Buggy使沥青摊铺机能够产生更平坦的路面,同时减少摊铺路面所需的时间和所需的牵引车数量。由于这台机器实现了路面平整度,某些州现在要求使用穿梭车。使用红外线技术的研究发现,在运输过程中,热混合物的差异冷却会造成问题,但航天飞机将材料重新混合到统一的温度和分级,从而消除了这些问题。Shuttle Buggy包括Guardian系统,该系统旨在预测设备维护需求,从而提高正常运行时间的可靠性,同时还向所有者提供生产和性能数据以及实时位置信息。SB3000车型于2020年投放市场,整合了一些功能和技术,以改善用户体验,提高能见度、地面操作以及改善材料处理和车辆运输性。我们的喷雾摊铺机型号,建议与Shuttle Buggy一起使用,还设计为在单一工艺中直接在热拌沥青混合料前面运送和喷涂粘性涂层,因此不需要单独的粘结车。
在使用新的沥青混合料之前,碾磨机将旧沥青从路面上移走。我们的铣床产品线专为更大的工作而设计,具有简化的控制系统、宽广的传送带、直接驱动以及广泛的马力和切割能力,以提供产品应用的多功能性。除了半车道和较大的骇维金属加工类铣床外,我们还制造可切割2至4英尺宽度的小型实用类机床和安装在钢轮上的实用类冷刨床。RX-505,我们最新的冷刨床,配备了两个新的安全功能,允许安全的刀具滚筒进入和维护,并在机器倒车时进行障碍物检测。
土壤稳定剂的生产有多种配置,并兼具沥青再生机的作用,用于道路修复,此外,它们的主要目的是用添加剂稳定土壤路基,以提供更好的铺路基础。
我们的专利找平机使用液压发电机对熨平板加热元件通电,以便沥青在摊铺时不会粘在上面,并附着到沥青摊铺机上,在平整和压实表面的同时将沥青以所需的厚度和宽度放置在路基上。我们的熨平板可以配置成适合多种类型的沥青摊铺机,包括我们和我们的竞争对手制造的机器。
混凝土是世界上使用最多、最耐用的建筑材料之一。混凝土生产设备主要在三个工厂生产:布莱尔、伯灵顿和圣布鲁诺。这三个网站共同产生了市场领先的产品组合。布莱尔和圣布鲁诺工厂于2020年被收购,并加入了伯灵顿工厂,以扩大我们的混凝土产品线。
我们制造领先的便携式和固定式混凝土生产设备,包括运输和中央搅拌混凝土设备。我们的便携式混凝土工厂以快速安装和拆卸以及在多次搬迁后的卓越可靠性和寿命而闻名。我们的固定式混凝土生产工厂以定制设计的灵活性而闻名,适用于各种混凝土生产现场。我们的混凝土搅拌机设计包括斜式搅拌机和卧式换向式搅拌机。这两种类型的搅拌机都是固定式设计,具有可选的移动式和自立式功能。倾斜式搅拌机是我们最受欢迎的混凝土摊铺和预拌生产搅拌机类型,而卧式反向搅拌机是一种低粉尘、低噪音的选项,主要销售给预拌拌和机生产商。
随着新应用的迅速发展,我们还为各种工业应用生产行业领先的燃烧产品。目前,我们的产品大多是为特定应用定制的,用于数十个不同的行业和目的,包括化工厂、石油和天然气炼油厂、近海平台、驳船、发电厂、木制品制造商、食品加工商、纺织厂、制药厂和屋顶制造商。
我们致力于设计和开发新产品,以提高客户的生产率和盈利能力。我们的产品采用环保设计,由专业的专业人员用优质材料制作而成。
营销
这一细分市场生产的产品的主要买家包括沥青生产商、骇维金属加工和重型设备承包商、商品混凝土生产商、建筑与拆除回收市场的承包商以及国内外政府机构。
我们主要以ASTEC商标在国内和国际上销售我们的热拌沥青产品。沥青设备和相关设备通过我们的国内和国际销售部门直接销售给沥青生产商或国内外政府机构。
我们的混凝土产品以RexCon、Con-E-CO和BMH商标在国内和国际上销售。我们的混凝土工厂和相关设备通过我们的国内和国际销售部门直接销售给混凝土生产商和外国代理机构。BMH和Con-E-CO的产品也通过国内和国际经销商进行销售。
我们以ROADTEC和卡尔森商标在国内外直接或通过经销商向骇维金属加工和重型设备承包商、公用事业承包商以及国内外政府机构销售我们的沥青摊铺设备。移动建筑设备和工厂授权的机器重建服务直接或通过经销商进行销售。
这一细分市场的产品由直接和经销商支持销售人员以及国内和国际独立分销商销售,包括我们的澳大利亚、AME和泰国分销商。
竞争
这一细分行业在价格、服务和产品性能方面面临着激烈的竞争,并与大型上市公司和各种较小的制造商竞争。基础设施解决方案细分市场的竞争对手包括:
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产品类别 | | 主要竞争对手 |
沥青设备及相关部件 | | ADM、AlMix、Ammann、Benninghoven(Deere&Company的一部分)、Marini(Fayat Group的一部分)、Gencor Industries,Inc.和当地制造商 |
混凝土设备 | | 伊利-斯特莱尔、斯蒂芬斯制造业和文斯·黑根 |
铺设及相关设备 | | 博马格(法亚特集团的一部分)、卡特彼勒铺路产品(卡特彼勒公司的一部分)、戴纳帕克(法亚特集团的一部分)、Lee Boy、Vogele(迪尔公司的一部分)、沃尔沃建筑设备(沃尔沃AB集团的一部分)和韦勒 |
研磨设备 | | 博马格(法亚特集团的一部分)、卡特彼勒铺路产品(卡特彼勒公司的一部分)、CMI、戴纳帕克(法亚特集团的一部分)、沃尔沃建筑设备(沃尔沃AB集团的一部分)和维特根(迪尔公司的一部分) |
林业和回收设备 | | 强盗、多普施塔特、莫巴克、轮式直升机和弗米尔 |
积压
截至2021年12月31日和2020年12月31日,基础设施解决方案部门的积压金额分别约为4.493亿美元和2.182亿美元。
材料解决方案细分市场
概述
材料解决方案部门设计和制造重型加工设备,此外还为集料、金属开采、回收、港口和散装装卸市场提供服务和供应零部件。
年,材料解决方案部门在以下站点运营2021:
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立地 | | 位置 | | 立地 | | 位置 |
阿姆 | | 南非约翰内斯堡 | | 奥马 | | 奥马,英国 |
贝洛奥里藏特 | | 贝洛奥里藏特,巴西 | | 英镑 | | 美国伊利诺伊州 |
Eug-Franklin大道 | | 美国俄勒冈州 | | 桑伯里 | | 加拿大安大略省 |
印度 | | 艾哈迈达巴德,印度 | | 扬克顿 | | 美国南达科他州 |
约翰内斯堡 | | 南非约翰内斯堡 | | | | |
材料解决方案部门的站点主要是制造业务,AME和印度站点的功能是营销、服务和安装设备,并在它们运营的地区为我们所有制造站点生产的许多产品提供零部件。除了材料解决方案部门生产的某些核心产品外,Belo Horizonte还制造沥青设备。Belo Horizonte还在巴西市场销售我们所有制造基地生产的产品。我们在印度的网站正处于新销售业务的启动阶段。
Belo Horizonte在2014年是一家初创企业,并于2016年初交付了第一家沥青厂;然而,南美市场的销售继续受到南美经济低迷的阻碍,更具体地说,是在巴西。我们计划将自己定位为显著增加Belo Horizonte的产量和销售量,并已开始在该工厂制造其他产品线。于2021年12月31日,我们拥有Belo Horizonte约93%的所有权权益。
产品和服务
材料解决方案部门生产的主要产品和提供的服务包括:
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粉碎设备 | | 流动植物 | | 散装物资搬运解决方案 |
振动设备 | | 筛分设备 | | 电气控制中心 |
模块化工厂和系统 | | 输送设备 | | 工厂自动化产品 |
便携植物 | | 选矿设备 | | 咨询和工程服务 |
与我们生产的材料解决方案产品相结合,我们提供咨询和工程服务,以提供完整的“交钥匙”处理系统,其中通常包括我们生产的电气控制中心和工厂自动化产品。
我们是液压卸颌式破碎机开发的世界领先者,2002年为我们的第一个型号申请了专利。液压卸料颚式破碎机在安全、调整和清理颌式破碎机的材料方面有了显著的改进。此外,我们提供一系列圆锥破碎机,以满足关键的集料或采矿需求,其中包括提供独特性能优势的技术功能,如液压过载保护、腔体清理、按钮调整和专有的防旋系统。
我们的振动筛系列具有多种尺寸的单层到四层筛网,并包含“NeverWare”密封系统,保证润滑油不会流失,永不磨损。
我们生产一、二、三和四级破碎机的全系列产品,包括颚式、卧式立式破碎机、立式立式破碎机和圆锥破碎机,以及与工业相关的洗涤和输送设备、移动式筛分设备、便携式和固定式筛分结构以及振动和高频筛分。除了用于回收混凝土和沥青外,采矿、采石和砂石生产商还使用这些碎石机将过大的骨料粉碎到可销售的尺寸。这种设备可以作为单独的部件购买,也可以作为便携式设备购买以获得灵活性,也可以作为便携式、固定式和RAP应用的完整工程系统购买。我们提供高度便携的Fast Pack系统,具有快速安装和拆卸的特点,从而最大限度地延长生产时间并最大限度地减少停机时间。我们还提供便携式、完全独立和自动推进的Fast Trax履带式夹爪、锥体、立轴冲击器和卧式立轴破碎机,它们是回收或硬岩应用的理想选择,允许生产商将设备转移到材料上。扩大的GT轨道式破碎和筛分设备系列更专注于全球市场的需求。
便携式设备结合了粉碎、筛分和运输设备的各种组合,安装在拖车底盘和履带底盘配置上。由于建筑材料的运输成本很高,许多生产商使用便携式设备在工作地点附近处理他们需要的材料。便携式工厂使聚合生产商能够根据工作需要,快速高效地将设备从一个位置移动到另一个位置。便携式轨道厂是完全独立的,允许操作员在将设备从运输卡车上卸下来后几分钟内生产材料。轨道安装的粉碎和筛分厂使承包商能够完成过去在经济上不可行的工作,并使我们的经销商能够在大型轨道安装租赁市场上竞争。
沙子分类和洗涤设备的设计目的是清洁、分离和重新混合沙子沉积物中的材料,以满足关键应用的尺寸规格。提供的产品包括粗细物料清洗机、原木清洗机、刀片磨煤机、砂子分类槽、旋风分离器、脱水筛、密度分级机、筛网弯曲筛和研磨池。还提供了更多的便携式和固定式工厂,以满足建筑砂、特种砂和粉尘回收方面日益增长的需求。筛分设备有固定式和轻便两种型号,并配有全线径向堆叠和陆上带式输送机。筛分厂还服务于回收、碎石、工业和一般建筑行业。
输送设备的设计目的是将骨料和其他散装材料以放射状、圆锥形或圆筒形的形式移动或储存。我们的SuperStacker伸缩输送机和精灵触摸自动控制旨在提高效率和精度,满足任何库存规格要求。此外,大容量铁路和驳船装卸材料处理系统是我们产品线的重要组成部分。
我们面向采矿、采石场和回收市场的全系列行业领先的破碎机系统,可为露天采矿提供大型固定式破碎机,也可为地下应用提供中型固定式破碎机。此外,我们还为移动式轨道和便携式初级破碎机提供全系列较小的破岩系统,为北美建筑和拆除市场提供全系列四轮驱动铰接式生产和多功能车、用于地下采矿的鳞片机和破石机以及全系列液压破碎机、压路机和拆除附件。
我们的移动式散装材料处理解决方案旨在处理所有自由流动的散装材料,包括但不限于矿石、煤炭、骨料、化肥、谷物、木屑和颗粒,并销往全球。
我们的许多工厂都拥有国际公认的行业标准质量、环境、健康和安全保证认证。
营销
骨料加工设备的主要采购商包括经销商、骇维金属加工和重型设备承包商、砂石生产商、回收和粉碎承包商、露天矿山运营商、采石场运营商、港口和内陆码头当局、发电站以及国内外政府机构。
材料解决方案公司的设备和售后销售和服务计划主要通过经销商支持、销售员工以及国内和国际独立分销商的广泛经销商网络进行营销。
竞争
材料解决方案部门在价格、服务和产品性能方面面临着激烈的竞争。材料解决方案设备的竞争对手包括以下公司以及国内和国际的较小制造商:
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CDE全球 | | 麦克洛斯基 | | 特雷克斯 |
德斯特 | | 麦克拉纳汉 | | 雷神 |
大写字母 | | 梅索矿业公司 | | 伟尔矿业(三人组) |
边缘创新 | | 山特维克矿业和建筑业 | | 克莱曼(Deere&Company的一部分) |
马萨巴 | | 优势产业 | | |
积压
截至2021年12月31日和2020年12月31日,材料解决方案组的积压订单分别约为3.133亿美元和1.423亿美元。
公司
公司类别由我们的母公司和我们的专属自保保险公司ASTEC保险公司组成,这两家公司不符合作为运营部门单独披露或包括在其他报告部门之一的要求。我们的母公司和专属自保保险公司为所有网站提供支持和公司监督。我们在母公司的账簿上记录所有业务部门的美国联邦所得税费用和州递延税金;因此,这些税收包括在部门报告的公司类别中。
两个报告细分市场的共同之处
以下信息适用于基础设施解决方案和材料解决方案报告部分。
制造业
我们为我们的产品制造许多零部件和相关设备,而我们产品的几个大型零部件是购买“现成”的,这些项目包括发动机、车桥、轮胎和液压系统。在许多情况下,我们设计、设计和制造定制的零部件和设备,以满足个人客户的特殊需求。2021年期间,制造业务通过我们的16个地点进行。我们的制造业务主要包括制造钢铁部件以及产品的组装和测试,以确保我们达到质量标准。
原材料
我们从国内和国际领先的供应商那里为我们的产品购买原材料和一些已制造的零部件和替换部件。制造我们产品所使用的原材料包括碳钢、管材和各种合金钢,这些材料通常从经销商或其他来源购买。大多数钢材是通过供应商的“准时”安排交付的,以减少制造设施的库存需求,但偶尔也会在采购后进行库存清点。制造所需的原材料通常很容易获得;但是,某些高度定制化的组件可能需要比正常情况下更长的交货期。此外,由于新冠肺炎疫情的持续影响,我们经历了与供应链相关的挑战。制造过程中使用的其他部件包括发动机、变速箱、动力变速器和电子系统。
政府规章
我们受到美国和其他国家有关环境问题和员工安全与健康的各种法律和政府法规的约束。环境保护局、职业安全与健康管理局、其他联邦机构和某些州机构有权颁布对我们的运营产生影响的法规。这些联邦和州机构中的许多可能会对违反这些法律和法规的行为寻求罚款和处罚。我们一直能够在这些法律和法规下运营,而不会对我们的业务产生任何实质性的不利影响。
我们的报道业务都不属于高度监管的行业。然而,我们制造的空气污染控制设备,主要是为热拌沥青厂制造的,必须符合环境保护局根据《清洁空气法》颁布的适用于“新污染源”或新工厂的某些性能标准。我们相信我们的产品符合这些法规、适用的国家污染标准和环境保护法的所有实质性要求。
此外,由于我们制造的某些设备的尺寸和重量,我们和我们的客户可能会遇到国家对高速公路运输最大重量的各种规定。此外,一些州有管理沥青搅拌站运营的规定,大多数州有与称重和测量精度有关的规定,这影响了我们生产的一些控制系统。
到目前为止,遵守这些政府法规并未对我们的资本支出、收益或市场竞争地位产生实质性影响。
专利和商标
我们寻求获得专利,以保护我们产品和工艺的新颖特征。我们的子公司拥有116项美国专利和142项外国专利。我们的子公司有16项美国专利申请和40项外国专利申请正在申请中。
我们在美国注册了83个商标,包括ASTEC、Carlson Pabling、Heatec、KPI-JCI、Peterson Pacific、Power Flame、Roadtec和Telsmith的标识,以及ASTEC、Carlson、HEATEC、JCI、Kolberg、Peterson、POWER FLOW、ROADTEC和TELSMITH的商标,以及许多其他产品名称。在外国司法管辖区注册的商标包括阿根廷、澳大利亚、巴西、加拿大、中国、欧盟、法国、德国、印度、意大利、哈萨克斯坦、墨西哥、新西兰、巴拉圭、秘鲁、俄罗斯、南非、韩国、台湾、泰国、英国、乌克兰、乌拉圭和越南。我们有13个美国商标注册申请和24个外国商标注册申请待决。
工程和产品开发
我们进行研究和开发活动,以开发新产品,并增强现有产品的功能、有效性、易用性和可靠性。我们相信,我们的工程和研发努力是我们在市场上取得成功的关键驱动力,并将大量资源投入到工程和产品开发活动中,包括建立一个创新服务团队。我们的创新服务团队拥有先进领域的专家,如模拟和数字双胞胎创建,他们支持我们的开发计划。此外,我们专注于产品的创新,以支持“摇滚之路”的价值链。
季节性和积压
第一季度、第二季度和第四季度的收入通常最强劲,而第三季度的业绩一直较弱。我们预计,近期内的未来运营将是这一历史趋势的典型。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们在未来特定日期的产品交付积压分别约为7.626亿美元和3.605亿美元。在两个期间之间增加的积压订单中,约有3.464亿美元涉及国内客户的订单。根据合同条款,我们在积压的合同中反映的合同一般不会被终止。
竞争
每个业务部门都在国内市场运营,这些市场在价格、服务和产品质量方面都具有很强的竞争力。虽然上面讨论的每个业务部门都列出了具体的竞争对手,但进口产品通常不会对我们在美国构成重大竞争,除了铣床和履带式破碎机。然而,在国际销售中,我们经常与外国制造商竞争,这些外国制造商可能在我们试图渗透的市场上有当地存在。
此外,沥青和混凝土通常被认为是新道路和高速公路的路面选择中具有竞争力的产品。骇维金属加工州际公路系统的一部分是混凝土路面,但美国超过90%的路面是用沥青铺设的。虽然混凝土被用于一些新的路面,但沥青被用于大多数重铺路面。我们的客户通常提供沥青和混凝土铺装选项。我们在2020年对混凝土配料厂的投资使我们成为向客户提供沥青和混凝土设备的唯一供应商。
人力资本资源与管理
我们在世界各地的员工都遵循着我们的宗旨:构建连接,以及我们的愿景:连接人员、流程和产品,推动OneASTEC的创新解决方案从“Rock to Road”走向世界。我们的价值观和商业行为准则也指导着我们的每一位员工。在日常工作中,我们的员工体现了安全、奉献、诚信、尊重和创新的核心价值观。他们做到这一点,是因为他们在我们所做的一切中践行了我们开放和诚实的沟通、推动创造力、客户驱动的创新和OneASTEC的致胜行为。我们努力成为雇主的首选,吸引和留住顶尖人才,致力于创造一个多元化、公平和包容的工作场所,使个人因其不同的背景和经验而受到尊重和重视。通过全面的薪酬和福利以及对安全的关注,我们努力支持我们员工的整体福祉。
2021年,我们进行了第一次全球员工敬业度调查。总体而言,我们73%的员工做出了回应,并为我们提供了宝贵的反馈。在这一年中,我们把重点放在已确定的三个主要机会领域:沟通、业绩管理和多样性。
员工简档
截至2021年12月31日,我们雇佣了4,041名员工,其中包括美国和加拿大的3,437名员工。我们还保留了顾问、独立承包商以及临时和兼职工人。截至2021年12月31日,我们员工的职能代表如下:2646人从事制造业,393人从事工程,包括支持人员,1002人从事销售、行政和管理职能。
工会被认证为我们大约2%的美国直接员工的谈判代理。我们的集体谈判协议不时到期,需要重新谈判。我们大约82名美国在职员工受与美国钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(AFL-CIO-CLC)代表其当地分支机构Local Union No.11-508-03签订的集体谈判协议的覆盖,该协议的到期日为2022年12月8日。工会也代表了我们在美国以外的制造工厂大约25%的员工。我们认为我们的员工关系很好。
薪酬和福利
随着我们努力成为雇主的选择,我们提供具有竞争力的和稳健的薪酬和福利。我们通过定期进行市场评估并根据需要进行调整来实现这一目标。除了工资,我们还提供地区性计划,包括年度奖金、基于股份的薪酬奖励、包含员工匹配机会的401(K)计划、医疗和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、探亲假、家庭护理资源、灵活工作时间、收养和代孕援助、员工援助计划、学费援助和现场服务。
健康与安全
员工的福祉和安全是我们的至高无上的价值观,这与我们的核心价值观是一致的。我们在最高级别(或从最高级别)管理安全,使用的工具与我们用来衡量和改进业务绩效的其他方面的工具相同,例如持续改进、关键绩效指标、记分卡和绩效管理。更具体地说,我们采取了以下行动:
•每月在我们的生产设施提供强制性安全培训,旨在向我们的员工提供他们做出安全选择和降低风险所需的知识和工具;
•轨道安全领先和滞后指标;
•当地管理人员下跌在整个组织内进行安全实践,包括每天每个班次的“安全扎堆”;
•除了传统的安全培训外,我们还在所有设施中使用安全记分卡、标准化标牌和可视化管理;
•定期举行每月安全电话会议,与当地安全经理讨论和分享最佳做法;以及
•分发每月员工通讯和高管主导的市政厅会议。
我们渴望每年减少损失的时间和可记录的伤害。在截至2021年12月31日的一年中,我们有五个地点的可记录伤害为零。然而,与截至2020年12月31日的年度相比,我们在所有地点的可记录伤害增加了23%。我们的职业安全和健康管理事故率从截至2020年12月31日的年度的1.39上升到截至2021年12月31日的1.71。
为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了重大改革,我们认为这些改革符合员工、合作伙伴和我们所在社区的最佳利益,并遵守了政府的命令。这包括让那些能够在家工作的员工,以及为我们的生产和其他员工实施额外的安全措施,继续进行关键的现场工作。我们严格遵循世界卫生组织、美国疾病控制中心和地方政府的建议,采取了许多行动来确保员工的健康和安全。
由于新冠肺炎疫情的影响,我们经历了必要的生产人员短缺和劳动力成本上升,以吸引我们的制造业务中的员工。这导致了在有效运营我们的业务以及满足制造需求方面的各种挑战。我们继续调整我们的生产计划和制造工作量分配,外包组件,实施效率改进,并积极修改我们的招聘流程以及薪酬和福利,以吸引和留住我们制造设施的生产人员。
人才发展、多元化、公平和包容性
人才和多样性是我们OneASTEC业务模式的关键组成部分。我们努力创造一个吸引顶尖人才的环境,在这个环境中,高绩效得到培养和蓬勃发展,持续学习根深蒂固,多样化的经验被利用为竞争优势,职业生涯得到推动。
2021年,我们在全公司范围内开发和实施了新的绩效管理模式和流程,以协调我们的努力,以实现公司的目标和指标。这种新模式包括价值观、专业发展和下跌共同的表现目标。
我们为所有员工提供广泛的职业发展经验,包括正式和非正式的,在他们职业生涯的不同阶段。此外,关键职位的人才发展和继任规划是我们人才计划的基石。为关键角色制定和监测发展计划,以确保按照既定的时间表取得进展。
我们的核心价值观之一--尊重--反映了我们努力将行为纳入我们经营业务的方方面面。我们认识到,当我们的团队多样化和包容性时,我们的最佳表现才会出现。我们继续确定我们的多样性、公平性和包容性战略。这些努力涉及到我们组织的所有层面,包括我们的董事会,目前董事会中有20%是女性。
公司和可用信息
ASTEC Industries,Inc.是田纳西州的一家公司,成立于1972年。我们在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交相关材料后,在合理可行的范围内,在合理可行的范围内尽快免费提供或通过我们的网站(www.astecIndustrial es.com)免费获取我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、当前的Form 8-K报告、附表14A的委托书第16条报告、对该等报告的修订,以及根据证券交易委员会(“SEC”)第13(A)或15(D)条提交或提供的其他文件。我们网站中包含的信息不是本10-K年度报告或我们向美国证券交易委员会提交或提交的任何其他报告的一部分,也不会被纳入本报告。
美国证券交易委员会还在其网站www.sec.gov上保留了我们报告的电子版。
第1A项。风险因素
根据目前的知识、信息和假设,以下风险被认为对我们的业务、经营业绩和财务状况具有重大影响。对风险因素的讨论应与第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果以及合并财务报表及其附注的讨论和分析”密切结合起来考虑,这些讨论包括在本年度报告第二部分第8项的10-K表格中。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果实际发生以下任何风险,我们的业务经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。这些风险因素的顺序并不反映它们的相对重要性或发生的可能性。其中一些风险和不确定性可能会影响特定的业务线,而其他风险和不确定性可能会影响我们的所有业务。除非法律另有要求,否则我们不承担更新或修改本风险因素讨论的义务,无论是由于新的事态发展还是其他原因。
与新冠肺炎疫情相关的风险
新冠肺炎疫情继续带来风险,已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情的出现对我们的运营产生了重大影响。在整个2020年,由于疫情造成的全球经济不确定性,对我们产品的需求大幅减弱,对我们的运营产生了不利影响。虽然对我们产品的需求在整个疫情期间都有所恢复,但我们的运营继续受到疫情影响的不利影响,包括供应链中断、供应成本上升,特别是钢铁成本上升,以及劳动力短缺、中断、劳动力成本上升和合同时间延长。此外,未来政府为应对大流行而采取的任何措施,包括旅行禁令和限制、隔离、庇护所命令和企业关闭或疫苗授权,都可能进一步影响我们的业务以及对我们产品的需求。对进入我们的制造设施或支持业务或劳动力的限制,或对供应商和经销商的类似限制,以及运输限制或中断、港口关闭、加强边境控制或关闭以及材料和零部件供应短缺,都限制并可能继续限制我们满足客户需求的能力,这可能会对我们的财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。不能确定政府当局目前或未来采取的措施是否足以减轻病毒带来的风险,我们履行关键职能的能力可能会受到损害。
与新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响相关的不确定性包括:新冠肺炎病例死灰复燃的持续时间和影响(包括新型病毒变种)以及新冠肺炎疫苗接种计划在任何国家、州或地区的有效性;我们的业务长期减少或关闭,或业务恢复延迟;政府当局要求或以其他方式要求或建议的额外关闭;供应链中断和一个或多个关键供应商恢复运营的长时间延迟,或者任何关键供应商未能交付产品;由于成本增加和供应挑战,我们有能力及时履行对客户的承诺;及时收到货物的能力和预期成本增加;物流成本增加;我们的战略举措因研发支出减少而延迟;由于远程工作安排、遵守社会疏远指导方针和其他与流行病有关的工作场所挑战,导致额外的运营成本和效率低下;员工因病缺勤;疫情对我们的客户和经销商业务运营的影响,以及他们投资新设备计划的延误;我们的客户或经销商要求延期付款和修改合同;全球资本市场中断和/或我们的财务业绩、前景或信用评级下降的影响,这可能会影响我们未来获得资金的能力;由于大流行病的全球影响,经济不确定性导致的货币波动和波动;以及大流行对我们产品和服务的需求的影响。所有这些因素都可能对我们的业务、流动性产生实质性的不利影响, 运营和财务状况的结果以及新冠肺炎相关影响的最终规模取决于这些不确定性。因此,我们目前无法预测新冠肺炎疫情的影响,但它可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生持续的实质性不利影响。此外,新冠肺炎大流行可能会增加以下风险因素中列出的其他风险和不确定性。亦请参阅本报告第二部分第七项“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”及第一项“人力资本资源与管理”有关我们回应新冠肺炎的讨论。
经济和行业风险
整体经济不景气,或商业和住宅建设开支或政府基建开支减少,都可能对我们的收入和经营业绩造成不利影响。
整体经济下滑,包括政府基建开支以及商业和住宅建筑业的下滑,可能会导致我们的收入和经营业绩大幅下降。我们产品的销售对销售的特定地点和地区经济很敏感,特别是商业建设支出和政府基础设施支出的变化。此外,我们的许多成本都是固定的,不能因应需求减少而迅速降低。以下几个因素可能会导致我们经营的商业和住宅建筑行业出现低迷:
•可用于建设的资金减少;
•国内和国际经济下滑;
•建造业的劳资纠纷导致停工;
•不断上涨的汽油和石油价格;
•不断上涨的钢价和钢材附加费;
•利率上升;
•能源或建筑材料短缺;
•自然灾害和恶劣天气;以及
•为客户提供信贷。
减少或推迟政府对骇维金属加工建设和维护的资金可能会导致我们的收入和利润下降。
我们的许多客户依赖政府资助骇维金属加工建设和维护等基础设施项目。从历史上看,美国骇维金属加工基础设施市场的大部分一直是由政府支出计划推动的,联邦政府为基础设施项目提供资金的方式通常是通过在多年内建立资金的法案来实现的。例如,美国政府通过联邦骇维金属加工信托基金计划为骇维金属加工和道路改善提供资金。该计划为改善国家的道路系统提供资金。2021年11月,美国政府颁布了《基础设施投资和就业法案》(简称IIJA)。在截至2026年的五年内,亚投行将拨出5,480亿美元的政府支出用于新的基础设施,其中一定数额专门用于资助骇维金属加工和桥梁项目。
承诺或指定用于联邦骇维金属加工项目的政府资金总是受制于可能导致废除或减少的政治决策。国会可以在未来的几届会议上通过立法,允许将之前拨付的骇维金属加工资金用于其他国家用途,也可以限制基础设施项目的资金,除非各州遵守某些联邦政策。
我们行业的周期性以及我们销售的设备的定制化可能会对我们的收入和经营业绩造成不利的波动。
我们主要向承包商出售设备,这些承包商对设备的需求在很大程度上取决于正在进行或计划由政府和私人实体进行的道路或公用事业建设项目的数量。道路和公共设施建设项目的数量和频率是周期性的;因此,对我们许多产品的需求是周期性的。我们销售的设备经久耐用,通常可使用数年,这也导致了对我们产品的需求具有周期性。因此,我们的收入和经营业绩可能会经历周期性波动。在需求低迷期间管理我们的制造工作流程的任何困难都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
利率的变化可能会减少对我们产品的需求。
全球利率最近处于或接近历史低点,导致建筑项目的融资成本处于历史低位。虽然我们预计短期内利率将保持在相对较低的水平,但利率上升可能会对整体经济活动和/或客户的财务状况产生抑制作用,其中之一或两者都可能对客户对我们产品的需求和客户偿还债务的能力产生负面影响。利率的提高还可能使客户更难以符合成本效益的方式为购买新设备提供资金,这可能会对我们的销售产生不利影响。
市况
竞争可能会减少我们的产品和服务的收入,并导致我们失去市场份额,而我们在国际司法管辖区竞争的能力取决于贸易政策,这些政策可能会发生变化。
我们目前在产品性能、价格和服务方面面临着激烈的竞争。我们的一些国内和国际竞争对手拥有比我们更多的财务、产品开发和营销资源。如果我们的行业竞争加剧,或者如果我们目前的竞争对手改进了他们的产品或降低了竞争产品的价格,我们可能会失去销售或被要求降低我们产品的价格。这可能会减少我们产品和服务的收入,降低我们的毛利率,或者导致我们失去市场份额。除了我们面临的一般竞争挑战外,国际贸易政策可能会对我们的产品和服务的需求产生负面影响,并降低我们在这些市场的竞争地位。此外,不利的汇率波动可能导致我们的产品和服务比当地竞争对手更昂贵。在我们运营的国家实施更具限制性的贸易政策,如更高的关税、关税或收费,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们在国外的业务,以及向更多国际市场的持续扩张,可能会使我们面临在美国以外开展业务的固有风险。
2021年,国际销售额约占我们总销售额的23.3%,而2020年为20.2%。我们计划继续增加我们在国际市场上已经很重要的销售和生产努力。国际业务的销售和出口销售都在不同程度上受到在美国以外开展业务的固有风险的影响。此类风险包括东道国法律或法规以及我们开展业务的国家的总体经济和政治状况可能带来的不利情况,这些国家通常比美国经济更不稳定,更容易受到地缘政治条件的影响。此外,美国政府已经制定并不时修订限制或禁止美国公司及其子公司与某些外国、实体和个人做生意的制裁措施。在国际上做生意也使我们受到许多美国和外国法律法规的约束,包括与反贿赂、隐私法规和反抵制条款有关的法规。遵守这些法律和法规,我们会产生有意义的成本。我们国际业务的持续扩张可能会增加未来违反这些法律的风险。严重违反这些法律,或对此类违规行为的指控,可能会损害我们的声誉,扰乱我们的业务,并导致巨额罚款和罚款,可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。
我们了解客户的特定偏好和要求的能力,以及在我们向更多国际市场扩张时,开发、制造和销售满足客户需求的产品的能力,可能会对我们的业务结果产生重大影响。
我们有能力以实惠的价格将新产品供应与不同全球客户对不同类型和尺寸的设备以及各种设备特性和功能的预期偏好相匹配,这对我们的成功至关重要。这需要在全球范围内彻底了解我们现有的和潜在的客户,特别是在亚洲、中东、非洲和拉丁美洲。如果不能在竞争对手之前以具有竞争力的价格提供满足客户需求的优质产品,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的国际销售和相关经营业绩受到货币兑换风险的影响。
由于涉及外国业务和货币的交易导致外币汇率波动,我们面临风险。我们从美国以外的业务中获得了可观的收入、收益和现金流,在那里,业务运营是以当地货币进行交易的。我们的 对货币汇率波动的风险主要来自与编制综合财务报表相关的换算风险,以及与交易相关的交易风险以及以各自子公司功能货币以外的货币计价的资产和负债。虽然我们的合并财务报表是以美元报告的,但我们国际子公司的财务报表是使用各自的本位币编制的,并通过适用适当的汇率换算成美元。因此,美元相对于当地货币汇率的波动可能会导致我们的资产和负债、股本和经营业绩的价值出现重大波动。
此外,我们的国际销售涉及一定程度的美国出口,无论是零部件还是成品。影响汇率的政策和地缘政治事件可能对世界许多地区的建筑设备需求产生不利影响。此外,美元或我们产品生产国的任何其他货币(例如巴西雷亚尔和南非兰特)的任何升值和/或当地货币的任何贬值都可能增加我们产品在国外市场的成本。无论对建筑设备的总体需求有何影响,这些变化的影响可能会降低我们的产品相对于本地生产竞争对手或其他非美国竞争对手的竞争力,在极端情况下,可能会导致我们的产品对客户来说不具成本效益。因此,我们的国际销售额和利润率可能会下降。
制造和运营风险
我们的盈利能力可能会受到某些零部件和原材料的供应和价格变化的负面影响。
我们需要以具有竞争力的价格获得各种零部件和原材料,才能生产我们的产品。这些零部件和原材料(包括钢材)的可获得性和价格的变化有时发生了重大而迅速的变化。此类物品的可获得性和价格受到以下因素的影响:需求、国际贸易政策的变化可能导致额外的关税、关税或其他费用、运费和疫情以及运输和集装箱限制,每一项都可能大幅增加生产成本。由于建筑设备和某些从合同到完工周期较长的基础设施产品市场存在价格竞争,我们可能无法通过产品价格上涨来弥补这些成本的增加,这将导致盈利能力下降。增加的经营成本能否转嫁到客户身上,取决于许多因素,包括竞争产品的价格和客户订单的性质。此外,在制造过程中,我们依赖有限数量的供应商提供钢铁和某些其他原材料、零部件和部件。这些供应商的供应中断或延迟或大幅提价可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。此类中断、终止或成本增加可能导致成本效率低下、销售延迟或销售减少。新冠肺炎的影响已经并可能继续加剧上述风险。
我们的分销和制造设施可能受到任何自然或人为中断的不利影响。
我们目前在美国和国际上维持着广泛的分销和制造设施网络。火灾、地震、与天气有关的事件(如龙卷风、飓风、洪水和其他风暴)、恐怖主义行为或任何其他原因对我们设施造成的任何大范围破坏都可能损害我们很大一部分库存,并可能实质性地削弱我们向客户分销产品的能力。此外,在我们重新开放或更换受损设施的过程中,向客户分销我们的产品可能会产生显著更高的成本和更长的交货期。如果这些事件中的任何一个发生,我们的财务状况、经营业绩和现金流都可能受到重大不利影响。
此外,一般天气模式影响我们全年的经营业绩,历史上不利的天气减少了我们最大市场美国第一季度和第四季度的建筑活动。不利天气事件的增加,包括气候变化的结果,通常可能会减少或推迟建筑活动,这可能会对我们的收入造成不利影响。
战略业绩风险
我们可能无法完全维持从我们最近宣布的OneASTEC业务模式中实现的目标性能改进和其他好处。
2020年3月,我们推出了我们的OneASTEC业务模式,其战略支柱是简化、专注和增长。这是对以持续改进为中心的运营模式的集中努力。OneASTEC的业务模式旨在更好地确定战略方向、确定优先事项和改善整体经营业绩,具体描述见项目1.业务中题为“公司战略目标”的一节。我们未来的成功在一定程度上取决于成功地执行和实现这一计划的绩效改进、收入增加、成本节约和其他好处。我们可能无法完全实现或维持OneASTEC商业模式的预期收益。此外,执行东非技术合作组织的举措可能会导致近期费用增加,并对业务效力和员工士气产生负面影响。
作为我们增长战略的一部分,我们可能会在未来进行收购,但可能无法以有利的条件完成此类收购,也可能无法实现此类收购的预期收益。
在历史上,我们在很大程度上是通过战略收购实现增长的,我们的战略是,如果有诱人的收购机会,我们将继续寻求。如果不能以适当的条款确定和收购合适的收购对象,可能会对我们的增长战略产生不利影响。此外,尽管我们过去成功地整合了众多收购,但我们可能无法以高效和具成本效益的方式将任何未来收购业务的运营与我们自己的运营完全整合,或者在不对我们或被收购公司的现有运营造成重大中断的情况下。此外,收购涉及重大风险和不确定因素,包括被收购企业未来的财务业绩、预期协同效应的实现、将被收购的人员和企业文化整合到我们的业务中的困难、关键员工、客户或供应商的潜在损失、整合不同的计算机和会计系统的困难、被收购公司面临的不可预见的负债以及管理层的注意力和资源从现有业务转移。由于多种因素,我们可能无法成功完成潜在的收购,例如与拟议交易的监管审查或获得有利融资相关的问题。我们还可能被要求承担额外的债务或发行额外的普通股,以完成未来的收购。潜在的新债务可能是巨大的,并可能限制我们使用来自运营的现金流的灵活性。发行我们普通股的新股可能会稀释我们现有股东的股权价值。我们未能有效地完全整合未来收购的业务或管理我们收购的其他后果, 包括增加债务,可能会阻碍我们保持竞争力,并最终可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
作为我们所在行业的创新领导者,我们偶尔会承担市场上新出现的设备系统的工程、设计、制造、施工和安装。估计此类创新设备的成本可能很困难,并可能导致我们实现此类项目的利润率大幅下降或为负值。此外,如果新设计的设备不能按预期运行,我们可以负责补偿客户的财务损失,包括但不限于可能退还购买价格。
在不同时期,我们在某些大型项目上经历了负利润率。这些大型项目包括现有的和创新的设备设计、现场建设和承诺的最低产量水平。设计创新设备以按预期发挥作用本身就很困难,而且在设计阶段可能会产生大量额外的现场测试和重新设计费用。此外,任何数量的不可预见的情况都可能影响实际项目成本。生产延误、设计变更、恶劣天气条件和其他因素也可能导致施工和测试延误,这可能导致严重的成本超支或无法满足要求的完工日期。在某些情况下,我们可能会因此类延误或未能满足最低生产水平而招致合同处罚,并且我们可能会为客户因此类延误而遭受的其他损失承担责任,包括可能退还购买价格。我们可能无法充分预测这种不可预见的成本超支的程度,并可能在未来的专门项目上遭遇重大损失。
如果不能成功完成重组活动,可能会对我们的运营产生负面影响。
我们可能会不时地关闭某些业务活动、产品线和/或执行其他组织结构调整项目,以努力降低成本和精简运营。此类活动包含风险,因为它们可能会分散管理层对我们核心业务的注意力,在短期内增加费用,并导致员工、客户或供应商的潜在问题。如果这些活动没有及时完成,预期的成本节约、协同效应和效率无法实现,业务中断发生在该等活动的悬而未决或之后,或产生意外费用,特别是如果发生重大事件,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
金融风险
我们可能未能成功遵守财务比率契约或信贷协议的其他条款。
截至2021年12月31日,我们遵守了我们与北卡罗来纳州富国银行的信贷协议中包含的财务契约。然而,在未来,我们可能无法在我们的信贷安排中遵守财务契约或获得关于此类财务契约的豁免。如果发生这种违规行为,我们的债权人可以选择在信贷安排下寻求他们的合同补救措施,包括要求立即全额偿还当时未偿还的所有金额,并要求现金抵押品来支持未偿还的信用证。截至2021年12月31日,我们没有借款,但根据富国银行信贷协议,我们确实有250万美元的未偿还信用证。我们还可能在未来根据信贷协议借入更多金额。我们在南非、澳大利亚、巴西和英国的一些国际子公司已经与其他贷款机构签订了自己的独立贷款协议。
预计逐步取消LIBOR可能会影响我们的浮动利率债务和客户融资补贴安排所支付的利率,并导致我们的利息支出增加。
伦敦银行同业拆息的授权管理人洲际交易所基准管理有限公司已确认,有意在2023年6月30日后停止公布一个月和三个月美元LIBOR。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会--另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)已批准用有担保隔夜融资利率(SOFR)取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),SOFR是一种基于短期国债市场交易计算的新指数。我们在富国银行信贷协议下的借款涉及一个月美元伦敦银行同业拆借利率。截至2021年12月31日,我们没有借款,但根据富国银行信贷协议,我们确实有250万美元的未偿还信用证。我们还可能在未来根据信贷协议借入更多金额。此外,我们向第三方金融公司支付现在或过去基于一个月或三个月美元LIBOR的补贴,这些补贴降低了选择为购买我们产品提供资金的客户的借款利率。我们已修订上述部分安排,以参考SOFR而非伦敦银行同业拆息,并计划在2023年6月30日前修订余下的安排。我们无法预测SOFR是否会取代伦敦银行同业拆放利率成为被广泛接受的基准,也无法预测这种可能的过渡到SOFR可能会对我们的财务状况产生什么影响。
我们在美国和某些外国司法管辖区须缴纳所得税,与此相关的税号、有效税率和会计原则的变化可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们在美国和其他司法管辖区要缴纳所得税。我们的经营结果可能受到以下因素的不利影响:美国和外国司法管辖区有效税率的变化,美国和非美国司法管辖区之间或税率不同的司法管辖区之间收益组合的变化,税法或条约的变化,以及公认会计原则的相关变化。此外,我们通常每年都会产生大量的研发成本,而且由于这些支出,我们历来获得了大量的研发税收抵免。国会可能会在未来几年减少或取消此类税收抵免,这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
商誉和其他无形资产构成我们总资产的重要部分。我们必须至少每年测试我们的商誉和其他无形资产的减值情况,这可能导致商誉或无形资产的重大非现金减记,并可能对我们的运营业绩和股东权益产生重大不利影响。
我们已经完成了多项收购,并预计未来将继续完成精选的收购,作为我们增长战略的一部分。关于收购,适用的会计准则一般要求被收购企业的有形和无形资产净值在收购公司的资产负债表中按其于收购之日的公允价值入账。因此,我们支付的购买价格超过任何被收购企业的有形和无形资产净值的公允价值的任何超额部分都被记录为商誉。确实存在的无形资产需要在其预计使用年限内摊销,这一摊销费用可能会很大。若其后确定来自被收购业务的预期未来现金流量可能低于被收购业务的资产及商誉的账面价值,则该等资产,包括有限期及无限期的无形资产或商誉,可能被视为减值。如果发生这种情况,根据适用的会计规则,我们可能需要在我们的资产负债表上减记资产或商誉的价值,以反映任何此类减值的程度。任何此类资产或商誉的减记通常在发生任何此类减记的会计期间的经营业绩中被确认为非现金支出。
商誉和无限期无形资产至少每年进行一次减值评估(或在事件或情况变化表明可能已发生减值时更频繁地进行减值评估)。在2021年10月1日,我们的测试表明没有发生任何损害。我们的市值、盈利能力或负现金流或下降的现金流会增加商誉或其他无形资产减值的风险。未来的减值费用可能会对我们的运营业绩和股东权益产生重大不利影响。
人力资本风险
如果我们不能保持我们的文化,也不能吸引、留住和吸引员工,我们的业绩可能会受到影响。
我们相信,注重安全、奉献、正直、尊重和合作的文化是我们最强大的资产之一。我们强大的文化使我们能够在整个组织范围内招聘和留住顶级人才。我们相信我们的员工和经验丰富的领导团队是竞争优势,作为最优秀的人,随着时间的推移,会产生最好的结果。我们能否吸引和留住合格的工程师、熟练的制造人员和其他专业人员,无论是通过直接聘用或收购雇用这些专业人员的其他企业,也将是决定我们未来成功的重要因素。新冠肺炎疫情的贡献效应导致在留住和吸引足够合格的人员以使我们能够有效满足客户需求方面面临重大挑战,导致将积压订单转化为收入的周转时间更长,并对我们的利润率造成实质性和不利影响。如果我们不能吸引最有才华的候选人,不能通过投资于他们的人才和个人发展来留住和聘用更多高素质的管理、技术、制造和销售和营销人员,我们的运营和财务业绩可能会继续受到影响。
此外,虽然我们努力减少高绩效员工离职的影响,但我们可能会受到员工流失的影响,特别是当离职涉及员工群体时。我们实现业务目标的能力可能会受到员工离职的影响。此外,员工群体的离开可能会增加前员工索赔或诉讼的风险。与工会的纠纷可能会影响我们运营设施的能力以及我们的财务业绩。任何罢工、停工或与工会的其他纠纷都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务运营有赖于新员工学习新角色的能力。
随着我们业务运营的转型和OneASTEC业务模式的实施,我们更换了许多关键职能的员工,包括重要的管理职位,并以其他方式聘用了关键人员。任何重大的管理层变动都涉及固有的风险,任何未能确保知识有效转移和平稳过渡的情况都可能阻碍我们的战略规划、执行和未来的业绩。随着新员工在他们的角色中积累经验,我们可能会遇到效率低下或缺乏业务连续性的情况,原因是失去了历史知识,以及新员工不熟悉业务流程、运营要求、政策和程序(其中一些是新的),以及我们日常运营和财务报告中使用的关键信息技术和相关基础设施。随着这些新员工学习他们的角色并获得必要的经验,我们还可能会遇到额外的成本。对于我们的成功来说,这些新员工迅速适应并在新角色中脱颖而出是很重要的。如果他们无法做到这一点,我们的业务和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。此外,如果我们失去任何一名或多名关键员工的服务,无论是由于死亡、残疾或终止雇佣,我们成功运营业务部门、财务计划、营销和其他目标的能力可能会受到严重损害。
我们的管理层在我们中的未担保股权非常少。如果我们不能留住我们的关键人员或根据需要吸引更多的关键人员,我们可能无法实施我们的业务计划,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们在很大程度上依赖于我们的高管和其他关键员工的能力和持续参与。我们相信,随着我们活动的增加和性质的变化,将需要更多有经验的人员来实施我们的OneASTEC业务模式。对这类人员的竞争非常激烈,我们不能保证在需要时会有他们,也不能保证我们有能力吸引和留住他们。其中任何一人或多人失去服务可能会对我们的公司和我们的业务前景产生重大的不利影响。
法律、监管和合规风险
在正常业务过程中,我们面临产品责任索赔和其他诉讼的持续风险。
我们制造重型机械,供我们的客户在挖掘和建筑工地、港口和内陆码头以及高交通量道路上使用。我们设备的任何缺陷或操作不当都可能导致人身伤害和死亡,以及财产的损坏或破坏,任何这些都可能导致对我们提出产品责任索赔。我们的保险金额和承保范围可能不足以覆盖我们在产品责任索赔时可能产生的所有损失或责任。我们可能无法维持我们认为必要或足够的保险类型或水平,或我们认为合理的费率。对我们提出超出可用保险范围的成功索赔或要求参与产品召回可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果我们受制于更多的政府监管,我们可能会产生巨大的成本。
我们的某些设备受到限制排放的规则和其他与气候有关的规则和法规的约束。此外,我们的几个产品含有必须符合环境、健康和安全法律或法规的部件,包括由环境保护局和其他州监管机构颁布的性能标准。这些绩效标准可能会在未来发生变化或变得更加严格。此外,我们可能会受到与气候变化有关的额外立法、法规或协议的约束,而遵守任何新规则可能会因为遵守任何此类立法、法规或协议而增加的能源、环境和其他成本和资本支出而变得困难和昂贵。这些要求的变化还可能导致我们采取代价高昂的措施来重新设计或修改我们的设备,或者以其他方式对我们产品的制造过程产生不利影响。这样的变化也可能影响我们供应商和客户的运营。此外,我们可能会产生与适用于我们业务的其他法规要求相关的材料成本或责任,例如,我们的组件设备的国家法规、度量衡的准确性以及在高速公路和道路上运输的最大重量。
我们受到各种各样的法律诉讼,其结果可能对我们不利。
我们可能会不时地卷入在我们正常业务过程中出现的各种法律程序。我们无法预测何时会出现索赔或问题,以及它们将在多大程度上影响我们的业务,而我们业务的国际性也使我们面临在外国司法管辖区出现的法律和监管事项。我们可能会产生管理和辩护此类事务的巨额费用,对我们施加的任何判决或罚款都可能严重影响我们的财务状况。我们的业务可能会受到法律诉讼结果和其他无法确切预测的意外事件的不利影响。我们估计或有损失,并根据我们的评估建立准备金,根据我们在特定时间点已知的事实和情况,认为责任可能和合理地评估。随后的事态发展可能会影响我们对确认为负债的或有损失的评估和估计。这些问题也可能极大地转移我们管理层的注意力。
如果我们无法保护我们的专有技术不受侵犯,或者如果我们的技术侵犯了他人拥有的技术,那么对我们产品的需求可能会减少,或者我们可能会被迫修改我们的产品,这可能会增加我们的成本。
我们拥有大量专利,涵盖与我们的许多产品和系统相关的技术和应用,以及在美国专利商标局和外国注册的大量商标和商号。我们现有的或未来的专利或商标可能不足以保护我们免受侵权,未决的专利或商标申请可能不会导致颁发专利或商标。如果受到挑战,我们的专利、注册商标和专利申请(如果有)可能不会得到支持,竞争对手可能会开发类似或更好的方法或产品,而不受我们专利的保护。这可能会减少对我们产品的需求,并大幅减少我们的收入。如果我们的产品被认为侵犯了他人的专利或专有权利,我们可能会被要求修改我们产品的设计,更改我们产品的名称,或获得使用我们产品中使用的某些技术的许可证。我们可能无法按照可接受的条款和条件及时完成上述任何工作,或者根本不能做到这一点,如果我们不这样做,可能会导致额外的成本或收入损失。
信息技术与网络安全风险
我们的信息技术系统的任何中断都可能对我们的运营造成不利影响。
我们的运营依赖于我们的信息技术系统,这些系统涵盖了我们的所有主要业务功能。我们依赖我们的信息技术系统来运行关键功能,包括会计和财务信息系统、处理应收账款、管理和补充库存、及时满足和发货客户订单以及协调我们所有产品和服务的销售活动。如果我们的信息技术系统长时间出现重大中断,可能会导致在生成关键的财务和业务信息、处理应收账款、接收库存和用品以及完成客户订单方面出现问题和延误。这些中断可能会对我们的运营以及我们的客户服务和关系产生不利影响。我们的系统或我们重要客户或供应商的系统可能会因自然或人为事件或计算机病毒、物理或电子入侵或影响全球互联网的类似中断而损坏或中断。此外,我们依赖多家第三方服务提供商来执行某些业务流程和维护某些信息技术系统和基础设施,其系统中的任何安全漏洞或中断都可能削弱我们有效运营的能力。与我们的系统或我们的重要客户、供应商或第三方提供商的系统有关的此类中断、延误、问题或相关成本可能会对我们的运营、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
随着全球威胁的普遍增加,以及更复杂和更有针对性的网络犯罪,安全漏洞和其他对我们的信息技术基础设施的破坏可能会危及我们和我们的客户和供应商的信息,使我们承担责任。
在日常业务过程中,我们依赖信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息,并管理或支持各种业务功能,包括供应链、制造、分销、发票和收款。我们使用信息技术系统来记录、处理和汇总财务信息和运营结果,以供内部报告之用,并遵守监管财务报告、法律和税务要求。此外,我们在数据中心和信息技术网络中收集和存储敏感数据,包括知识产权、专有业务信息和客户和供应商的专有业务信息,以及客户和员工的个人身份信息。这些网络的安全运行以及这些信息的处理和维护对我们的业务运营和战略至关重要。尽管我们努力保护我们的系统和机密信息,但我们过去经历过网络犯罪,在升级或更换计算机软件或硬件、停电、计算机病毒、电信或公用设施故障或自然灾害或其他灾难性事件的过程中,可能容易受到重大安全漏洞、盗窃、错位、丢失或损坏数据、编程错误、员工错误和/或渎职或其他中断的影响。任何这些事件的发生都可能危及我们的网络,存储在那里的信息可能被访问、公开披露、修改、丢失或被窃取。任何此类信息的访问、披露或其他丢失可能导致法律索赔或诉讼、责任或根据保护个人信息隐私的法律规定的监管处罚、中断运营、生产停机和损害我们的声誉, 其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。虽然到目前为止,我们还没有经历过与网络犯罪或其他信息安全漏洞有关的任何重大损失,但不能保证我们未来不会遭受如此重大的损失。
我们可能无法成功实施我们的战略转型举措,包括我们新的企业资源规划系统。
我们已经在我们的全球组织内启动了标准化企业资源规划(“ERP”)系统的多年分阶段实施,该系统将取代我们现有的大部分不同的核心财务系统。升级后的ERP将初步将我们的内部运营、制造、财务、人力资本资源管理和客户关系系统转变为基于云的平台。这一新的企业资源规划系统将提供标准化流程和综合技术解决方案,使我们能够更好地利用自动化和流程效率。实施这一规模是一项重大的财务任务,已经并将继续需要管理层和主要员工投入大量时间和精力。我们可能无法成功地实施我们的企业资源规划系统,而不会因资源限制或实施的关键设计阶段的挑战而出现延误。由于转换到新的企业资源规划,我们的财务报告流程效率低下,可能会对我们在新的企业资源规划和流程成熟之前及时编制准确财务报表的能力造成不利影响。此外,如果新的企业资源规划没有成功实施,我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
截至2021年12月31日,我们的制造、仓库和办公设施在全球的总面积约为350万平方英尺。我们相信,所有物业都将得到良好的维护,并足以满足目前的使用,并有足够的能力满足目前的业务需求和业务需求。随着我们继续优化我们的全球足迹,我们可能会在现有地点发现提供增长机会的物业或扩张机会,或确定我们现有的某些物业不再满足我们的要求。这些新的财产可以租赁或购买,现有的财产可以被修改、出售、租赁或以其他方式使用。
我们的公司总部设在田纳西州查塔努加的自有办公室。更多的行政办公室设在美国境内和境外。
下表列出了我们拥有或租赁的主要地点(定义为超过20,000平方英尺),如图所示,并在我们的持续业务运营中使用:
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位置 | | 细分市场 | | 设施类型/用途 | | 近似平方英尺 |
美国 | | | | | | |
田纳西州查塔努加 | | 基础设施解决方案 | | 制造/重建、办公室、培训中心和存储 | | 999,000 | |
南达科他州扬克顿 | | 材料解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 344,995 | |
俄勒冈州尤金 | | 材料解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 140,300 | |
俄勒冈州尤金 | | 基础设施解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 135,000 | |
华盛顿州塔科马(2) | | 基础设施解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 120,234 | |
威斯康星州伯灵顿 | | 基础设施解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 112,100 | |
田纳西州查塔努加(1) | | 基础设施解决方案 | | 货仓 | | 110,000 | |
威斯康星州普莱里·杜·钱 | | 基础设施解决方案 | | 制造业 | | 100,136 | |
帕森斯,堪萨斯州 | | 基础设施解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 91,600 | |
布莱尔,内布拉斯加州 | | 基础设施解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 90,813 | |
斯特林,伊利诺伊州 | | 材料解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 60,000 | |
佐治亚州罗斯维尔 | | 基础设施解决方案 | | 制造业 | | 40,500 | |
南达科他州扬克顿(1) | | 材料解决方案 | | 货仓 | | 22,297 | |
南卡罗来纳州西哥伦比亚市(1) | | 基础设施解决方案 | | 配送中心 | | 20,400 | |
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国际 | | | | | | |
约翰内斯堡,豪腾,南非 | | 材料解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 229,000 | |
英国泰隆郡奥马市 | | 材料解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 165,000 | |
维斯帕西亚诺,米纳斯吉拉斯,巴西 | | 材料解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 132,400 | |
桑伯里,加拿大安大略省 | | 材料解决方案 | | 制造业和办公楼 | | 60,500 | |
澳大利亚昆士兰Acacia Ridge | | 基础设施解决方案 | | 办公室、服务、灯光制造、仓库和存储 | | 36,000 | |
加拿大魁北克省马里维尔 (1) | | 基础设施解决方案 | | 制造、仓库、办公室和仓储 | | 27,495 | |
加拿大魁北克省圣布鲁诺 (1) | | 基础设施解决方案 | | 仓库和办公室 | | 21,800 | |
(1) 这些设施要么部分租用,要么全部租用。
(2)已经宣布了退出该设施的计划。
项目3.法律程序
目前,我们正在进行多项法律诉讼。关于与法律诉讼有关的或有事项的讨论,见本年度报告表格10-K第二部分第8项所载的合并财务报表附注附注16,承付款和或有事项。
项目4.矿山安全披露
没有。
第II部
项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
普通股和现金股利
我们的普通股在纳斯达克国家市场交易,股票代码是“ASTE”。
持有者
截至2022年2月24日,共有259名普通股持有人登记在册。
股利政策
我们在2021年第一季度、第二季度和第三季度以及2020年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度向股东支付了每股普通股0.11美元的季度股息。本公司董事会(“董事会”)将2021年第四季度向股东支付的股息增加0.01美元,至每股普通股0.12美元。我们在2021年和2020年分别支付了1020万美元和1000万美元的现金股息。股息在本公司董事会酌情宣布时从合法可用于该目的的资金中支付。虽然本公司董事会目前预期将继续定期派发季度现金股息,但未来派发现金股息的宣布及金额将由董事会全权酌情决定,并须定期检讨本公司的股息政策,并将视乎本公司的盈利、财务状况、流动资金需求、业务计划及机会及其他因素而厘定及厘定股息政策。
发行人购买股票证券
正如2018年7月30日在Form 8-K备案文件中向公众宣布的那样,我们批准了一项股票回购计划,该计划授权我们回购最多1.5亿美元的普通股。截至2021年12月31日,根据该计划,可用于回购的股票的最高美元价值约为1.26亿美元。2021年期间,该计划没有回购任何股票。
性能图表
下面的股票表现图表比较了提供给ASTEC Industries,Inc.普通股股东的五年累计总回报相对于Russell 2000指数、我们最新的同行组(“2021 Peer Group”)和我们之前的每个组(“2020 Peer Group”)的累计总回报率。2021 Peer Group和2020 Peer Group中包含的公司代表了我们最终的代理同行组,我们认为这反映了同期规模和复杂性相当的工业制造公司,并每年进行审查并根据需要进行修订。
我们每个同龄人组中包括的公司的股票代码如下:
2021同级组:ALG、AIMC、B、GTLS、CIR、CMCO、CVGI、EPAC、NPO、FSS、GBX、HY、JBT、LNN、MTW、MWA、SHYF、SPXC、SXI和WNC
2020同级组:ALG、AIMC、CIR、CMCO、CVGI、EPAC、NPO、FSS、GBX、LNN、MTW、NDSN、SHYF、SPXC、SXI、TTC和WNC
该图假设在2016年12月31日对我们的普通股、罗素2000指数、2021年Peer Group和2020 Peer Group的投资价值为100美元,并假设所有股息再投资以及截至2021年12月31日每个股息的相对表现。
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| 十二月三十一日, |
(美元) | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
ASTEC工业公司 | 100.00 | | 87.35 | | 45.47 | | 64.08 | | 89.25 | | 107.52 |
罗素2000 | 100.00 | | 114.63 | | 101.99 | | 127.98 | | 153.49 | | 176.18 |
2021同级组 | 100.00 | | 126.84 | | 94.70 | | 124.42 | | 140.77 | | 166.01 |
2020同级组 | 100.00 | | 127.07 | | 97.01 | | 134.43 | | 158.87 | | 186.45 |
项目6.选定的财务数据
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与截至2021年12月31日的本年度10-K表格年度报告第8项中的综合财务报表和相关附注一起阅读。本文中包括的经营结果和其他信息不一定表明未来期间可能预期的财务状况、经营结果和现金流。本年度报告为Form 10-K,包括本项目7中讨论的事项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含与我们的计划、估计和信念有关的前瞻性陈述,涉及重要的风险和不确定因素。见“私人证券诉讼改革法下的安全港声明”和第一部分,第1A项。讨论可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大相径庭的不确定性和假设的风险因素。
本年度报告表格10-K的这一部分一般讨论2021年和2020年的项目,以及2021年和2020年之间的年度比较。未包括在本年度报告10-K表中的2019年项目的讨论以及2020年与2019年的同比比较可在第二部分第7项中找到。管理层对本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告.
本管理人员在《财务状况和经营结果讨论与分析》中讨论的财务状况和经营结果是ASTEC Industries,Inc.及其合并子公司的财务状况和经营结果,统称为公司、ASTEC、我们、我们或我们。
业务概述
我们设计、设计、制造和销售主要用于道路建设和相关建筑活动的设备和部件,以及某些其他产品。我们的产品用于道路建设的每个阶段,从采石和碎石到沥青和混凝土路面的应用。我们还制造某些与道路建设无关的设备和部件,包括采矿、采石、建筑和拆除行业以及港口和铁路站场操作员的设备;工业换热设备;商用全树纸浆碎纸机;卧式研磨机;鼓风机卡车;商业和工业燃烧器;以及燃烧控制系统。
我们的产品在国内和国际上主要销往沥青生产商、骇维金属加工和重型设备承包商、公用事业承包商、砂石生产商、建筑、拆除、回收和破碎承包商、矿山和采石场运营商、港口和内陆码头管理局、发电站和国内外政府机构。除了设备销售外,我们还制造和销售我们每条生产线上的设备更换部件和一些竞争对手设备的更换部件。零部件的分销和销售是我们业务不可分割的一部分。
执行摘要
与前一年同期相比,我们截至2021年12月31日及截至该年度的财务业绩要点如下:
•净销售额为10.972亿美元,增长7.1%
•毛利为2.517亿美元,增长4.8%
•运营收入减少2,090万美元,至2,210万美元
•ASTEC的净收入降至1,780万美元,或62.0%
•稀释后每股收益为0.78美元,下降62.0%
2021年影响运营的重要事项
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情对国家和全球经济以及我们的业务造成了重大干扰。虽然我们的业务在疫情期间总体上保持运营,英国和南非在疫情初期暂时关闭,但我们的业务受到疫情影响的重大影响,如2020年对我们产品的需求减少、材料价格上涨、生产材料、供应和零部件的提前期增加以及劳动力短缺。这些趋势今天将继续影响我们的业务,并可能在短期内继续影响我们的业务。
我们还采取了预防措施,保护我们的员工及其家人以及我们的客户和供应商免受新冠肺炎的影响,并持续监测我们运营的市场是否受到新冠肺炎的影响,以及政府和其他当局为遏制新冠肺炎而采取的相关行动。
未来,新冠肺炎疫情可能会继续对我们的业务和运营结果造成负面影响。由于不断发展的事态发展,包括但不限于政府指令、治疗的可获得性和接受度、疫苗授权以及新变种的传播,如达美航空和奥密克戎的变种,因此新冠肺炎大流行对我们的业务和我们服务的市场的持续影响仍然不确定,并且无法准确预测。见第一部分,第1A项。本年度报告Form 10-K中的风险因素
关闭塔科马工厂
2021年1月,管理层宣布计划关闭塔科马工厂。塔科马工厂于2021年底停止生产运营。塔科马产品线的制造和销售转移到基础设施解决方案部门内的其他设施的工作预计将于2022年初完成。
简化、聚焦和发展战略转型(SFG)
从2019年末开始,我们启动了一项战略转型计划,重点是实施新的业务战略和新的运营结构。这一转变集中于使我们在OneASTEC业务模式下的运营与简化、专注和增长的战略支柱保持一致。SFG是一项持续多年的计划,主要目标是优化我们的制造足迹,并将我们的业务集中到通用平台和运营模式中,以降低复杂性和成本,提高生产率,并在我们的流程中嵌入持续改进。这些努力被认为是使我们能够具有竞争力地运营和支持未来增长的关键,预计这将使我们的客户、合作伙伴、员工和股东广泛受益。
自启动SFG以来,我们已经整合了我们的某些网站,作为这些计划的关键部分。场地合并成本,包括裁员、库存转移和设施关闭成本,计入综合经营报表中的“重组、减值和其他资产费用净额”。
此外,在2020年底,我们在我们的全球组织中启动了标准化企业资源规划(“ERP”)系统的多年分阶段实施,该系统将取代我们现有的大部分不同的核心财务系统。升级后的ERP将初步将我们的内部运营、制造、财务、人力资本资源管理和客户关系系统转变为基于云的平台。这一新的企业资源规划系统将提供标准化流程和综合技术解决方案,使我们能够更好地利用自动化和流程效率。实施这一规模是一项重大的财务任务,需要管理层和关键员工投入大量时间和精力。2021年发生的成本为1,340万美元,这是与SFG计划直接相关的成本,无法根据美国公认会计准则进行资本化。这些费用包括在综合业务报表的“销售、一般和行政费用”中。
行业和商业状况
我们的财务表现受到多个因素的影响,包括我们所服务的市场的周期性和多变的条件。这些市场的需求随着整体经济状况的变化而波动,对公共部门在基础设施建设、私人资助的基础设施建设以及液态沥青、石油、天然气和钢铁价格变化方面的支出尤其敏感。此外,我们的许多市场竞争激烈,我们的产品在全球范围内与许多生产和销售类似产品的其他制造商和经销商竞争。
2020年结束时,我们的全球组织以及基础设施解决方案和材料解决方案部门的订单大量积压,整个2021年都在增长。截至2021年12月31日的积压订单为7.626亿美元,而截至2020年12月31日的积压订单为3.605亿美元,增加了4.021亿美元或111.5%。订单增加是由被压抑的需求推动的,包括客户零售和经销商库存补充,继新冠肺炎导致2020年经济不确定性之后,以及预计美国政府根据2021年11月颁布的基础设施投资和就业法案将进行未来的基础设施投资。此外,由于某些生产材料、零部件和用品的提前期增加,以及制造业劳动力短缺,我们继续经历着有限的生产周期,这已经并可能继续影响我们以满足客户时间表的方式满足积压订单的能力。
联邦资金提供了美国所有骇维金属加工、街道、道路和停车场建设的很大一部分。我们认为,联邦骇维金属加工资金会影响我们客户的购买决定,他们通常更愿意在制定了长期联邦法律的情况下购买资本设备。根据《修复美国地面交通法案》,联邦交通资金将于2021年12月3日到期。如上所述,美国政府于2021年11月颁布了IIJA。在截至2026年的五年内,亚投行将拨出5,480亿美元的政府支出用于新的基础设施,其中一定数额专门用于资助骇维金属加工和桥梁项目。我们相信,多年期骇维金属加工项目(如国际公路建设协会)将对道路建设行业产生最大的积极影响,并使我们的客户能够规划和执行更长期的项目。
我们基础设施解决方案部门收入的很大一部分与销售生产、处理、回收或应用沥青混合料相关的设备有关。液体沥青是炼油过程中的副产品。油价的上涨或下跌会影响沥青的成本,这可能会改变对沥青的需求,从而影响对我们某些产品的需求。虽然油价上涨可能会对我们的许多客户产生负面的财务影响,但我们的设备可以使用大量的再生沥青路面,从而部分缓解了油价上涨对客户沥青最终成本的影响。我们继续开发产品和倡议,以减少生产沥青所需的石油和相关产品的数量。尽管油价在整个2021年都在上涨,但其价格波动使人难以预测用于道路建设的液体沥青和汽油等基于石油的产品的成本。近几年油价经常出现波动,预计未来还会继续波动。基于目前的宏观经济环境,我们预计到2022年价格将继续上涨。
钢材是我们设备的主要组成部分。随着供应的下降,与石油类似,钢铁价格从2020年下半年开始上涨,并在全年继续上涨。因此,我们在整个2021年都经历了钢铁成本的上涨。我们预计,在IIJA的支撑下,钢铁需求在2022年之前将保持强劲。然而,我们预计,2022年将有新的炼钢产能进入市场,推动我们走向更具历史意义的供需平衡,从而减缓我们在2021年经历的价格通胀步伐。为了应对这些因素,我们继续采取灵活的策略来确保供应,并将价格波动的影响降至最低。某些钢铁产品供应的持续限制将继续对我们制造过程中使用的其他部件的供应构成压力。 此外,考虑到最近钢材价格的波动和客户订单的性质,我们往往无法将钢材成本的增加全部转嫁给客户,这对我们的毛利润产生了负面影响。
我们积极管理我们的全球供应链,以应对任何已确定的限制和波动性。与我们供应链相关的挑战,包括我们供应商和物流合作伙伴潜在的劳动力短缺,以及运输集装箱、货船和卸货空间的可用性,继续推动我们制造过程中使用的某些组件的交货期延长。我们无法估计未来的任何中断可能对我们的运营产生的全部影响。我们将继续监测未来潜在的供应成本和供应情况。
此外,我们还经历了必要的生产人员短缺和劳动力成本上升的问题,以吸引制造业务中的员工。这导致了我们在有效运营我们的业务以满足强劲客户需求方面面临各种挑战。我们继续调整我们的生产计划和制造工作量分配,外包组件,实施效率改进,并积极修改我们的招聘流程以及薪酬和福利,以吸引和留住我们制造设施的生产人员。
只要有可能,我们就试图通过调整产品价格来弥补增加的生产成本。从最初的订单到完成合同销售的积压履行时间各不相同,可能会延长到12个月以上。因此,我们在短期内将成本增加转嫁给客户的能力受到限制。此外,我们服务的市场本质上是竞争的,在许多情况下,竞争限制了我们通过成本增加的能力。通过我们的卓越运营计划,我们还努力通过降低成本和提高制造效率来最大限度地减少通胀的影响。
运营结果:2021年与2020年
净销售额
2021年,净销售额从2020年的10.244亿美元增加到10.972亿美元,增幅为7280万美元,增幅为7.1%。这一增长主要是由于销量、定价和销售组合的变化,导致设备和零部件销售额分别增加4520万美元和2980万美元,但被旧设备和服务以及设备安装销售额分别减少730万美元和340万美元部分抵消。此外,我们确认了来自收购业务的净增量销售额3310万美元,部分被我们的Enid石油和天然气钻探产品线退出造成的2500万美元的销售额减少所抵消。如果汇率与2020年相同,我们海外子公司2021年以美元计算的销售额将减少1160万美元。
2021年国内销售额为8.421亿美元,占净销售额的76.7%,而2020年为8.17亿美元,占净销售额的79.8%,增长2510万美元,占3.1%。国内销售额增长的主要原因是:(1)被收购企业的净销售额增加2,600万美元;(2)设备销售额增加1,910万美元;(3)零部件销售额增加1,460万美元。这些增长被以下因素部分抵消:(I)退出Enid石油和天然气钻井产品线的销售额减少2,400万美元,(Ii)旧设备销售额减少620万美元,(Iii)服务和设备安装销售额减少420万美元。
2021年国际销售额为2.551亿美元,占净销售额的23.3%,而2020年为2.074亿美元,占净销售额的20.2%,增长4770万美元,占净销售额的23.0%。国际销售额增长主要是由于:(I)设备销售额增加2,610万美元,主要原因是上一年与新冠肺炎相关的临时关闭工厂;(Ii)零部件销售额增加1,520万美元;以及(Iii)被收购业务的净增量销售额为710万美元。
毛利
2021年合并毛利润为2.517亿美元,占净销售额的22.9%,而2020年为2.401亿美元,占净销售额的23.4%,增加了1160万美元,占净销售额的4.8%。增长的主要原因是:(I)净有利的产量、定价和组合带来了3980万美元的毛利润增加,(Ii)1680万美元的制造效率,(Iii)收购业务带来的560万美元的净增量毛利润,以及(Iv)退出我们的Enid石油和天然气钻探产品线带来的290万美元的成本下降。这些增长被通货膨胀对材料、劳动力和间接费用5350万美元的影响部分抵消。
销售、一般和行政费用
2021年的销售、一般和行政费用为2.06亿美元,占净销售额的18.3%,而2020年为1.669亿美元,占净销售额的16.3%,增加3370万美元或20.2%,主要是由于:(I)与我们的转型计划相关的集中化和基础设施工作成本增加,(Ii)技术和软件许可成本增加1290万美元,(Iii)收购业务的增量费用增加540万美元,以及(Iv)摊销费用增加210万美元。这些增加被与关闭门店相关的费用减少710万美元以及贸易展览和促销费用减少490万美元部分抵消。
研究和开发费用
2021年,研发支出从2020年的2210万美元增加到2650万美元,增幅为440万美元,增幅为19.9%。2021年期间,与上年相比,我们加大了新产品研发和现有产品线改进以及产品适应其他市场的力度。
重组、减值和其他资产费用,净额
我们正在进行战略转型,在这一转型下,我们完成了各种结构调整和规模调整行动。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的重组、资产减值费用以及出售财产和设备的净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
重组费用: | | | | |
| | | | |
与关闭塔科马相关的成本 | | $ | 1.6 | | | $ | 0.9 | |
与关闭End相关的成本 | | 0.7 | | | 2.5 | |
与关闭Mequon相关的成本 | | 0.6 | | | 3.3 | |
关闭阿尔伯克基的相关成本 | | — | | | 1.3 | |
与关闭AMM相关的成本 | | — | | | 0.3 | |
在多个地点裁员 | | — | | | 1.3 | |
其他重组费用 | | — | | | 0.3 | |
重组相关费用合计 | | 2.9 | | | 9.9 | |
| | | | |
资产减值费用: | | | | |
飞机减损费用 | | — | | | 2.3 | |
商誉减值费用 | | — | | | 1.6 | |
其他减值费用 | | 0.2 | | | 0.5 | |
资产减值费用总额 | | 0.2 | | | 4.4 | |
| | | | |
出售财产和设备的收益,净额: | | | | |
出售财产和设备的收益,净额 | | (0.6) | | | (6.2) | |
出售财产和设备的总收益,净额 | | (0.6) | | | (6.2) | |
| | | | |
重组、减值和其他资产费用,净额 | | $ | 2.5 | | | $ | 8.1 | |
有关个别重组行动及已记录减值准备的讨论,请参阅本年度报告第II部分第8项综合财务报表附注的附注22“战略转型及重组、减值及其他资产计提”。
所得税拨备
截至2021年12月31日的一年,所得税优惠为140万美元,而2020年的所得税优惠为120万美元。2021年和2020年的有效税率分别为(8.5%)和(2.6%)。我们的税率受到经常性项目的影响,这些项目通常在不同的时期是一致的,以及在任何给定的时期可能发生但在不同时期不一致的离散项目。对2021年实际税率影响最大的项目包括巴西子公司主要与净营业亏损(NOL)相关的810万美元估值免税额的净释放带来的好处、ASTEC Mobile Machine GmbH(“AMM”)于年内解散的好处以及410万美元的研发税收抵免好处。这些好处被我们外国实体440万美元的NOL变化部分抵消了。对2020年所得税优惠产生重大影响的是《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)的规定产生的950万美元的净离散税收优惠。在其他条款中,CARE法案修改了NOL结转条款,允许我们将2018年NOL结转到之前的纳税年度。这一变化不仅有利地影响了NOL优惠的时间,而且由于前几年的联邦税率(35%)高于当前联邦税率(21%),还增加了税收优惠金额。
积压
截至2021年12月31日,积压订单为7.626亿美元,而2020年12月31日为3.605亿美元,增加了4.021亿美元,增幅为111.5%。国内和国际订货分别增加了3.64亿美元或123.4%和5,570万美元或69.7%。基础设施解决方案部门的积压订单增加了2.311亿美元,达到4.493亿美元,材料解决方案部门增加了1.71亿美元,达到3.133亿美元。订单增加是由被压抑的需求推动的,包括客户零售和经销商库存补充,继2020年新冠肺炎带来的经济不确定性,以及美国政府未来基础设施投资的预期,以及某些生产材料、零部件和供应的提前期增加以及制造业劳动力短缺导致生产周期放缓。
按细分市场划分的净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
基础设施解决方案 | | $ | 748.0 | | | $ | 702.8 | | | $ | 45.2 | | | 6.4 | % |
材料解决方案 | | $ | 349.2 | | | $ | 321.6 | | | $ | 27.6 | | | 8.6 | % |
基础设施解决方案
2021年,这一细分市场的销售额为7.48亿美元,而2020年为7.028亿美元,增长4520万美元,增幅为6.4%。这一增长主要是由于销量、定价和销售组合的变化带来的积极影响,这些变化导致设备和零部件销售额分别增加2880万美元和1800万美元,但被旧设备和服务以及设备安装销售额分别减少630万美元和280万美元部分抵消。此外,我们确认了来自收购业务的净增量销售额3310万美元,部分被我们的Enid石油和天然气钻探产品线退出造成的2500万美元的销售额减少所抵消。
与2020年相比,2021年基础设施解决方案部门的国内销售额增加了1300万美元,增幅为2.2%,这主要是由于(I)收购业务的净增量销售额为2600万美元,(Ii)设备销售额增加了1420万美元,以及(Iii)零部件销售额增加了610万美元。这些增长被以下因素部分抵消:(I)退出Enid石油和天然气钻井产品线的销售额减少2,400万美元,(Ii)二手设备销售额减少480万美元,以及(Iii)服务和设备安装销售额减少350万美元。
与2020年相比,2021年基础设施解决方案部门的国际销售额增加了3220万美元或28.2%,这主要是由于:(I)设备销售额增加了1460万美元,(Ii)零部件销售额增加了1190万美元,以及(Iii)被收购企业的净增量销售额增加了710万美元。
材料解决方案
与2020年的3.216亿美元相比,2021年这一细分市场的销售额为3.492亿美元,增加了2760万美元或8.6%,这是由于数量、定价和销售组合的变化带来的有利影响,使设备和零部件销售额分别增加了1640万美元和1180万美元。
与2020年相比,2021年材料解决方案部门的国内销售额增加了1,210万美元,增幅为5.3%,这主要是由于零部件销售额增加了850万美元,设备销售额增加了500万美元,部分被二手设备销售额的下降所抵消。
与2020年相比,2021年材料解决方案部门的国际销售额增加了1,550万美元,增幅为16.6%,这主要是由于设备销售额增加了1,140万美元,零部件销售额增加了330万美元,这是由于前一年与新冠肺炎相关的临时网站关闭带来的复苏。
分部利润(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
基础设施解决方案 | | $ | 53.0 | | | $ | 53.8 | | | $ | (0.8) | | | (1.5) | % |
材料解决方案 | | $ | 29.3 | | | $ | 32.1 | | | $ | (2.8) | | | (8.7) | % |
公司 | | $ | (64.8) | | | $ | (40.1) | | | $ | (24.7) | | | (61.6) | % |
基础设施解决方案
2021年基础设施解决方案部门的部门利润为5300万美元,而2020年为5380万美元,减少了80万美元,降幅为1.5%。分部利润下降的主要原因是通货膨胀对材料、劳动力和管理费用增加3310万美元的影响,以及一般和行政成本增加660万美元。这些增加的成本被以下部分抵消:(I)有利的产量、定价和组合带来2510万美元毛利润的增加,(Ii)剥离业务减少了700万美元的亏损,(Iii)制造效率提高了400万美元,(Iv)重组成本减少了310万美元。
材料解决方案
2021年材料解决方案部门的分部利润为2,930万美元,较2020年的3,210万美元减少280万美元或8.7%。分部利润减少的主要原因是:(I)通胀上升对材料、劳动力和管理费用的影响为2050万美元,(Ii)一般和行政成本增加730万美元,(Iii)养老金终止结算亏损520万美元和(Iv)研究和开发费用增加300万美元。这些增加的成本被以下部分抵消:(I)有利的产量、定价和组合带来了1470万美元的毛利润增加,(Ii)制造效率提高了1150万美元,(Iii)所得税支出减少了550万美元,(Iv)与关闭工厂相关的支出减少了410万美元。
公司
2021年公司运营支出为6480万美元,而2020年为4010万美元,这一不利变化为2470万美元或61.6%。支出增加的主要原因是:(I)与我们的转型计划相关的集中化和基础设施工作相关的成本增加,(Ii)所得税收益和支出净变化430万美元,以及(Iii)研究和开发支出增加270万美元。这些增加的成本被上一年发生的270万美元的非经常性减值费用部分抵消,这些费用主要与公司的一架飞机有关,该飞机随后于2021年第一季度出售。
流动性与资本资源
我们的流动资金和资本资源的主要来源是手头的现金和现金等价物、1.5亿美元循环信贷安排(“信贷安排”)下的借款能力以及来自运营的现金流。截至2021年12月31日,我们有1.341亿美元的现金和现金等价物可用于运营目的,其中2170万美元由我们的海外子公司持有。截至2021年12月31日或2020年12月31日,我们在信贷安排上没有任何未偿还借款。此外,在2021年或2020年期间,没有在信贷安排下借款。截至2021年12月31日,我们总计250万美元的未偿还信用证使循环信贷安排下的借款可获得性降至1.475亿美元。循环信贷安排协议包含某些金融契约,包括关于规定的年度净收入水平和最低有形净值的规定。截至2021年12月31日,我们遵守了信贷安排的财务契约。
我们在南非、澳大利亚、巴西和英国的一些国际子公司与当地金融机构都有单独的信贷安排,以满足短期营运资金需求,并涵盖外汇合同、履约信用证、预付款和留存担保。此外,巴西子公司在一家单独的金融机构维持着独立的信贷安排,并定期签订订单预期协议。国际附属公司的信贷安排及订单预期协议项下的未偿还借款均记入综合资产负债表的“短期债务”内。每项信贷安排通常由ASTEC Industries,Inc.担保,和/或以当地子公司的某些资产作担保。
截至2021年12月31日的重大现金需求包括营运资金需求、资本支出、供应商托管软件安排(包括相关实施成本)、未确认的税收优惠和运营租赁付款。
我们经常签订协议,主要是在正常业务过程中购买库存。截至2021年12月31日,未清偿购买义务总额为2.43亿美元,其中2.313亿美元预计将在一年内履行。
我们预计,在截至2022年12月31日的财年,我们的资本支出将在3,000万美元至4,000万美元之间,这可能会受到一般经济、金融或运营变化的影响,包括新冠肺炎对我们运营业绩的影响,以及竞争、立法和监管因素等。
在2020年末和2021年初,我们与转型计划一起签订了某些供应商托管软件安排,以将我们的内部运营、制造和财务系统转换为全球基于云的平台。这些协议包括将在2027年9月之前支付的4590万美元的软件相关付款。2022年期间将支付580万美元,2023年至2024年期间支付1690万美元,2025年至2026年期间支付1670万美元,2026年之后支付650万美元。这些现金付款不包括单独订约的执行费用,这些费用是基于项目的,并在执行的每个阶段承付。
截至2021年12月31日,我们对未确认税收优惠的负债总额为1080万美元,无法可靠地预测向各自税务机关进行现金结算的时间(如果有的话)。
截至2021年12月31日,我们的短期和长期经营租赁负债分别为180万美元和470万美元。这些余额代表了我们的合同义务,即对我们的租赁进行未来的付款,贴现以反映我们的借款成本。有关我们租赁的信息,包括按会计年度分列的债务,请参阅附注10,租赁。
从2022年开始,2017年的减税和就业法案取消了在发生的年份扣除研发支出的选项,并要求纳税人在5年内摊销国内支出,在15年内摊销外国支出。如果立法的这一部分不被推迟、废除或修改,从2022年开始,运营现金流将大幅减少。
经营活动的现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 增加/减少 |
净收入 | | $ | 17.9 | | | $ | 46.9 | | | $ | (29.0) | |
递延税金(福利)准备 | | (1.3) | | | 8.6 | | | (9.9) | |
处置财产和设备的收益 | | (0.6) | | | (6.2) | | | 5.6 | |
养老金和退休后福利的非现金削减和结算损失(收益),净额 | | 3.2 | | | (0.5) | | | 3.7 | |
资产减值费用净额 | | 0.2 | | | 4.4 | | | (4.2) | |
(购买)出售交易性证券,净额 | | (3.1) | | | 0.2 | | | (3.3) | |
应收账款和其他合同资产减少(增加) | | (30.8) | | | 12.2 | | | (43.0) | |
库存(增加)减少 | | (53.8) | | | 44.7 | | | (98.5) | |
预付费用增加 | | (6.2) | | | — | | | (6.2) | |
应付帐款增加(减少) | | 30.8 | | | (8.6) | | | 39.4 | |
应计工资总额及相关费用增加(减少) | | 3.0 | | | (5.1) | | | 8.1 | |
客户存款增加(减少) | | 26.5 | | | (11.2) | | | 37.7 | |
应付/预付所得税 | | (13.6) | | | 16.0 | | | (29.6) | |
其他,净额 | | 35.2 | | | 40.1 | | | (4.9) | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 7.4 | | | $ | 141.5 | | | $ | (134.1) | |
与2020年相比,2021年经营活动提供的净现金减少了1.341亿美元。业务现金流减少的主要原因是库存增加以及9850万美元的供应链物流挑战,应收账款和其他合同资产的时间安排为4,300万美元,应付/预付所得税为2,960万美元,净收入减少2,900万美元。这些减少额因应付账款支付时间增加3940万美元以及因本年度积压金额增加而增加3770万美元而被部分抵销。
投资活动产生的现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 增加/减少 |
收购,扣除收购现金后的净额 | | $ | 0.1 | | | $ | (32.5) | | | $ | 32.6 | |
(先前价格调整)出售子公司所得款项 | | (1.1) | | | 9.1 | | | (10.2) | |
财产和设备支出 | | (20.1) | | | (15.4) | | | (4.7) | |
出售财产和设备所得收益 | | 1.9 | | | 17.7 | | | (15.8) | |
购买投资 | | (1.0) | | | (1.1) | | | 0.1 | |
出售投资 | | 1.8 | | | 1.3 | | | 0.5 | |
用于投资活动的现金净额 | | $ | (18.4) | | | $ | (20.9) | | | $ | 2.5 | |
与2020年相比,2021年用于投资活动的现金净额减少250万美元,主要原因是前一年发生的收购没有在2021年再次发生,部分抵消了2020年出售财产和设备以及剥离活动的更高收益(2021年没有再次发生)以及2021年财产和设备支出增加。
融资活动产生的现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 增加/减少 |
支付股息 | | $ | (10.2) | | | $ | (10.0) | | | $ | (0.2) | |
借款,银行贷款项下净额 | | 1.0 | | | 0.1 | | | 0.9 | |
授予基于股份的薪酬奖励时支付的预扣税 | | (3.5) | | | (0.8) | | | (2.7) | |
其他,净额 | | 0.6 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
用于融资活动的现金净额 | | $ | (12.1) | | | $ | (10.4) | | | $ | (1.7) | |
与2020年相比,2021年用于融资活动的现金净额增加了170万美元,这主要是由于授予基于股票的薪酬奖励而支付的预扣税增加。
财务状况
我们的流动资产从2020年12月31日的5.658亿美元增加到2021年12月31日的6.417亿美元,增加了7590万美元或13.4%。增加的主要原因是存货增加5330万美元,贸易应收账款和合同资产净额增加2820万美元,预付和可退还所得税增加1070万美元,预付费用和其他资产增加600万美元,但被现金、现金等价物和限制性现金减少2420万美元部分抵销。应收账款未付天数从2020年的45.3天增加到2021年的50.3天。
我们的流动负债从2020年12月31日的1.703亿美元增加到2021年12月31日的2.253亿美元,增加5500万美元或32.3%。增加的主要原因是应付账款增加3080万美元、客户存款增加2600万美元以及应计工资和相关负债增加280万美元,但被其他应计负债减少480万美元部分抵销。
或有事件
管理层审查了所有索赔和诉讼,并为任何可能和可以合理估计的损失预留了充足的准备金。根据目前掌握的信息,在律师的建议下,管理层相信,我们目前的索赔和法律程序的最终结果,无论是个别的还是总体的,都不会对我们的财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。然而,索赔和法律程序受到内在不确定性的影响,可能会出现对我们不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会对我们的财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响。
关于客户购买的或有负债、包括信用证、预付款和保留担保在内的各种担保以及与我们所涉法律程序有关的或有事项的讨论,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项中的综合财务报表附注16,承付款和或有事项。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。应用这些原则要求我们作出估计和判断,以影响合并财务报表中报告的金额。对帮助了解和评价业务成果和财务状况至关重要的会计政策包括:
库存估值:存货按先进先出成本或可变现净值中的较低者计价。我们库存中最重要的成分是钢材。公开市场价格和关税受到波动性的影响,并决定了我们的钢铁成本。在公开市场价格下跌期间,我们可能需要降低库存的账面价值。此外,随着时间的推移,库存中的某些项目会变得过时,我们会将这些项目的账面价值降低到它们的可变现净值。这些削减是由管理层根据当时可获得的信息作出的估计、假设和判断而确定的。关于我们以先进先出成本或可变现净值中的较低者对存货进行估值的过程的说明,请参阅本年度报告中包含的合并财务报表附注的附注2,列报基础和重要会计政策。我们认为,存货价值在不久的将来不太可能发生重大变化。
收入确认:当我们通过转移货物控制权或提供服务来履行履行义务时,收入通常被确认。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。我们通常以指定的价格和指定的交货条款从客户那里获得指定数量的产品的采购授权。我们设备销售的很大一部分是指根据特定客户项目的短期合同在我们的工厂生产的设备或为满足客户特定需求而设计的设备。我们销售的大多数设备都是基于标准配置的,其中一些是根据客户的需求或规格进行修改的。我们为客户提供技术设计和性能规格,并进行装运前测试,以确保设备按照设计规格运行,无论我们是否在销售设备之外提供安装服务。许多设备订单都需要支付巨额首付,其他条款允许在发货后不久付款,通常为30天。由政府当局评估的直接对我们和客户之间的创收交易征收的税款,如销售税、使用税、增值税和一些消费税,不包括在收入中。获得预期期限为一年或以下的销售合同的成本在发生时计入费用。由于合同通常在合同履行之日起一年内支付,因此不对潜在融资部分的收入或获得合同的费用进行调整。其他合同资产和负债通常分别占总资产或总负债的百分比并不重要。
根据与客户的协议条款,如果吾等必须履行未来的义务,例如提供安装协助、将来免费执行的服务工作、要偿还给经销商客户的平面图利息、延长保修期的付款、给予某些大批量客户的年度回扣或根据历史趋势允许的未来估计回报的义务,收到的部分代价的确认可能会被推迟并记录为合同负债。
某些合同包括我们在设备生产完成后确认收入的条款和条件,这些收入随后应客户要求储存在我们的一家工厂。在客户取得所有权和控制权转移以及有可能收回时,收入记录在此类合同上。此外,必须有与客户商业惯例一致的固定交货时间表,我们不能保留任何特定的业绩义务,从而导致收益过程不完整,并且在确认收入之前,必须将货物从我们的库存中分离出来。
我们有某些包含多个履约义务的销售,即在产品发货时确认销售产品的收入,并在提供服务时确认与产品相关的服务(如安装服务)的收入。使用独立履约债务的可观察市场价格或成本加利润法(如果没有成本加利润法)对可交付成果进行对价分配。否则,我们使用第三方销售价格证据或我们对可交付产品销售价格的最佳估计。我们对具有多重业绩义务的销售额进行评估,以确定与单个要素相关的收入是应该单独确认还是作为一个合并的单位确认。除上文提及的一般收入确认准则外,我们只在有客观及可靠证据证明个别已交付元素对客户具有可厘定的独立价值,且没有回报权时,才会确认个别已交付元素的收入。
我们有一些销售订单,我们根据发生的成本与估计的总成本的比率来记录一段时间内的收入。
商誉和其他无形资产:商誉不摊销,但每年或更频繁地进行减值测试,如果事件或情况表明商誉可能受损。有关2020年商誉减值、按分部列报的商誉及减值费用的测试管理详情,请参阅本年度报告第II部分表10-K第8项所载合并财务报表附注附注2,列报基础及重大会计政策,以及附注7,商誉。
如果存在显示账面价值可能无法收回的情况,具有一定年限的无形资产将进行减值测试。可考虑的风险因素包括一般经济、地理市场或商业和住宅建筑行业的经济低迷、对未来运营评估的变化以及我们行业的周期性和我们销售的设备的定制,每一种因素都可能导致经营业绩的不利波动。所考虑的其他风险因素包括价格上涨或石油供应减少,这可能减少对我们产品的需求,此外,原材料购进价格大幅波动,无法通过提高销售价格收回,这可能对生产成本和毛利以及第一部分第1A项更充分说明的其他因素产生不利影响。本年度报告的10-K表格中的风险因素部分。当确定的活期无形资产的账面价值不能通过使用该资产产生的现金流量收回时,计入减值费用。减值测试中使用的一些投入具有很高的主观性,并受到业务因素和其他条件变化的影响。任何投入的变化都可能对未来的测试产生影响,并导致减值费用。
可识别无形资产的使用年限是在考虑与每项无形资产相关的具体事实和情况后确定的。在决定资产使用年限时,考虑的因素包括任何协议的合约期、资产的历史、我们使用资产的长期策略、任何可能影响资产使用年限的法律或其他地方法规,以及其他经济因素,包括竞争和特定的市场状况。被认为具有确定使用年限的无形资产一般以直线方式在其使用年限内摊销,从2年到19年不等。
所得税:递延税项资产及负债因现有资产及负债的财务报表账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。我们会定期评估是否有需要就我们的递延税项资产设立估值免税额,以达致我们不再相信税项资产更有可能得到充分利用的程度。在确定所得税、递延税项资产和负债拨备以及针对递延税项净资产计入的估值准备时,需要作出判断。不确定所得税头寸的负债是基于两个步骤的过程。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估纳税状况以供确认。第二步需要估计和衡量税收优惠,作为最终结算时可能实现的50%以上的最大金额。由于我们必须确定各种可能结果的概率,因此估计这样的数额本身就是困难的,也是主观的。我们每季度或在获得新信息时重新评估这些不确定的税收状况。这些重新评估基于的因素包括但不限于事实或情况的变化、税法的变化、审计中的问题得到成功解决。, 因法规和新的审计活动而到期。这种确认或计量的变化可能导致确认税收优惠或增加应计税额。
最近的会计变更和公告
有关最近发布的适用于本公司的会计声明及该等准则对本公司综合财务报表及相关披露的影响的讨论,请参阅本年度报告第II部分第8项Form 10-K所载的附注2,列报基础及主要会计政策。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险与风险管理政策
利率风险
我们面临利率变化的风险,主要来自我们的国内信贷安排和国际定期贷款和信贷安排。假设加息100个基点不会对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的利息支出产生实质性影响,因为相应期间的未偿还余额和借款较低。我们不对可变利率进行对冲。
外汇风险
在我们的海外业务中,我们面临着外汇风险。截至2021年12月31日和2020年12月31日,海外业务分别占总资产的18.9%和22.2%,占截至2021年和2020年12月31日的年度总净销售额的14.7%和12.1%。在每个期间,我们的海外子公司的资产负债表和相关经营业绩都会从其职能外币转换为美元,以便进行报告。随着美元对这些外国货币走强,以我们的报告货币计算的外国计价净资产和经营业绩变得不那么有价值。当美元对这些货币走弱时,以我们的报告货币计算的外币净资产和经营业绩就会变得更有价值。于每个报告日期,因汇率变动而引起的净资产值及经营业绩的波动计入对其他全面权益收益的调整。我们认为我们对外国子公司的投资是长期的,不会对外国子公司的净投资进行对冲。
我们的海外子公司不时地进行不以其本位币计价的交易。在这些情况下,我们评估对冲这些交易以应对外币汇率波动的必要性。当我们确定需要对冲一笔交易时,子公司签订了一份外币兑换合同。我们并不将对冲会计应用于该等合约,因此,在综合资产负债表中确认该等合约的公允价值,并在当期收益中确认该等合约的公允价值变动。
由于对汇率风险的风险敞口有限,2021年或2020年12月31日的汇率波动10%不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
商品风险
我们从国内和国际领先的供应商那里为我们的产品购买原材料和一些已制造的零部件和替换部件。制造我们产品所使用的原材料包括碳钢、管材和各种合金钢,这些材料通常从经销商或其他来源购买。大多数钢材是通过供应商的“准时”安排交付的,以减少制造设施的库存需求,但偶尔也会在采购后清点库存。我们库存中最重要的成分是钢材。钢铁市场价格的大幅上涨可能会对我们的毛利润产生负面影响,因为我们往往无法将所有这些价格上涨转嫁给我们的客户。钢铁市场价格的大幅下跌可能会导致我们设备或部件的市场价值下降。我们利用包括前瞻性合同和高级钢材采购在内的战略来确保供应,并将价格波动的影响降至最低。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表及补充数据索引:
独立注册会计师事务所报告
合并资产负债表
合并业务报表
综合全面收益表
合并现金流量表
合并权益表
合并财务报表附注
所有附表都被省略,因为它们不适用,或所需资料列于财务报表或附注中。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
ASTEC工业公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了ASTEC Industries,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、权益和现金流量,以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。此外,我们认为,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2021年12月31日,公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
对库存和净销售额审计证据的充分性的评价
如本公司综合财务报表附注4及附注18所披露,以及于综合资产负债表及综合经营报表所披露,本公司于2021年12月31日及截至该日止年度分别录得3.03亿美元存货及10.972亿美元销售净额。库存由实际位于公司每个地点的原材料、在制品和成品组成。净销售额主要通过销售该公司每个站点的设备和替换部件确认。
我们认为,对库存和净销售额审计证据的充分性的评估是一项重要的审计事项。评估所获得的审计证据的充分性尤其需要审计师的主观判断,因为公司生产地点的分散结构和地理位置分散。这包括确定实施程序的地点。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们利用我们的判断来确定对库存和净销售额执行的程序的性质和范围,包括确定对哪些地点执行这些程序。对于某些已执行程序的地点,我们对设计进行了评估,并测试了对公司库存和净销售流程的某些内部控制的操作有效性,包括对记录在库存和净销售额中的金额的控制。我们评估了通过参与实地盘点程序执行的每个站点的记录库存,观察了手头库存的样本,并将手头库存样本的记录成本与基础文件进行了比较。我们通过选择净销售额交易样本,并将确认的金额与基础文件(如与客户的合同和发货文件)进行比较,评估了执行程序的每个站点的记录净销售额。我们通过评估对库存和净销售额执行的程序的结果来评估所获得的审计证据的总体充分性。
/s/毕马威律师事务所
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
2022年2月28日
ASTEC工业公司。
合并资产负债表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 134.4 | | | $ | 158.6 | |
投资 | 8.6 | | | 4.3 | |
应收贸易账款和合同资产净额 | 144.1 | | | 115.9 | |
其他应收账款,净额 | 3.5 | | | 4.7 | |
盘存 | 303.0 | | | 249.7 | |
预缴和可退还的所得税 | 19.5 | | | 8.8 | |
预付费用和其他资产 | 23.5 | | | 17.5 | |
持有待售资产 | 5.1 | | | 6.3 | |
流动资产总额 | 641.7 | | | 565.8 | |
财产和设备,净额 | 171.7 | | | 172.8 | |
投资 | 12.2 | | | 13.7 | |
商誉 | 38.6 | | | 38.7 | |
无形资产,净额 | 22.7 | | | 31.2 | |
递延所得税资产 | 16.0 | | | 15.0 | |
其他长期资产 | 8.4 | | | 11.0 | |
总资产 | $ | 911.3 | | | $ | 848.2 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务当期到期日 | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
短期债务 | 2.6 | | | 1.4 | |
应付帐款 | 83.5 | | | 52.7 | |
客户存款 | 60.2 | | | 34.2 | |
应计产品保修 | 10.5 | | | 10.3 | |
应计工资总额和相关负债 | 23.6 | | | 20.8 | |
应计损失准备金 | 1.9 | | | 3.0 | |
其他流动负债 | 42.9 | | | 47.7 | |
流动负债总额 | 225.3 | | | 170.3 | |
长期债务 | 0.2 | | | 0.4 | |
递延所得税负债 | 1.4 | | | 0.5 | |
其他长期负债 | 29.6 | | | 34.0 | |
总负债 | 256.5 | | | 205.2 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
股东权益: | | | |
优先股-授权4,000,000$的股票1.00票面价值;无已发布 | — | | | — | |
普通股-授权40,000,000$的股票0.20面值;已发行和未偿还-22,767,052 in 2021 and 22,611,976 in 2020 | 4.5 | | | 4.5 | |
额外实收资本 | 130.6 | | | 127.8 | |
累计其他综合损失 | (32.4) | | | (33.5) | |
递延薪酬计划持有的公司股票,按成本计算 | (1.2) | | | (1.5) | |
留存收益 | 552.8 | | | 545.2 | |
股东权益: | 654.3 | | | 642.5 | |
非控股权益 | 0.5 | | | 0.5 | |
总股本 | 654.8 | | | 643.0 | |
负债和权益总额 | $ | 911.3 | | | $ | 848.2 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ASTEC工业公司。
合并业务报表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 1,097.2 | | | $ | 1,024.4 | | | $ | 1,169.6 | |
销售成本 | 845.5 | | | 784.3 | | | 930.2 | |
毛利 | 251.7 | | | 240.1 | | | 239.4 | |
销售、一般和行政费用 | 200.6 | | | 166.9 | | | 183.9 | |
研发费用 | 26.5 | | | 22.1 | | | 27.2 | |
重组、减值和其他资产费用,净额 | 2.5 | | | 8.1 | | | 3.2 | |
营业收入 | 22.1 | | | 43.0 | | | 25.1 | |
其他收入: | | | | | |
利息支出 | (1.1) | | | (0.7) | | | (1.4) | |
利息收入 | 0.5 | | | 0.8 | | | 1.2 | |
其他(费用)收入,净额 | (5.0) | | | 2.6 | | | 0.3 | |
所得税前营业收入 | 16.5 | | | 45.7 | | | 25.2 | |
所得税(福利)拨备 | (1.4) | | | (1.2) | | | 3.0 | |
净收入 | 17.9 | | | 46.9 | | | 22.2 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (0.1) | | | — | | | 0.1 | |
可归因于控股权益的净收入 | $ | 17.8 | | | $ | 46.9 | | | $ | 22.3 | |
每股数据: | | | | | |
普通股每股收益-基本 | $ | 0.78 | | | $ | 2.08 | | | $ | 0.99 | |
普通股每股收益-摊薄 | $ | 0.78 | | | $ | 2.05 | | | $ | 0.98 | |
加权平均流通股-基本 | 22,726,767 | | | 22,585,515 | | | 22,515,161 | |
加权平均流通股-稀释 | 22,948,632 | | | 22,877,743 | | | 22,674,182 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ASTEC工业公司。
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 17.9 | | | $ | 46.9 | | | $ | 22.2 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
未确认养恤金和退休后福利费用的变化 | 3.1 | | | 0.1 | | | 1.0 | |
未确认养老金和退休后福利成本变化的税费支出 | — | | | — | | | (0.2) | |
外币折算调整 | (2.1) | | | (1.8) | | | 2.0 | |
其他全面收益(亏损) | 1.0 | | | (1.7) | | | 2.8 | |
可归属于非控股权益的综合损失 | — | | | — | | | 0.1 | |
可归属于控股权益的全面收益 | $ | 18.9 | | | $ | 45.2 | | | $ | 25.1 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ASTEC工业公司。
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 17.9 | | | $ | 46.9 | | | $ | 22.2 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧 | 20.1 | | | 20.8 | | | 21.4 | |
摊销 | 10.1 | | | 6.1 | | | 4.8 | |
信贷损失准备金 | 1.4 | | | 0.9 | | | 1.2 | |
关于保证的规定 | 10.9 | | | 9.8 | | | 9.8 | |
递延补偿费用 | 0.5 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
基于股份的薪酬 | 6.0 | | | 5.1 | | | 2.6 | |
递延税金(福利)准备 | (1.3) | | | 8.6 | | | 1.7 | |
(收益)财产和设备处置损失 | (0.6) | | | (6.2) | | | 0.3 | |
养老金和退休后福利的非现金削减和结算损失(收益),净额 | 3.2 | | | (0.5) | | | — | |
处置子公司的收益 | — | | | (1.6) | | | — | |
资产减值费用净额 | 0.2 | | | 4.4 | | | 0.3 | |
分配给递延薪酬计划参与者 | (2.5) | | | (1.4) | | | (2.2) | |
不包括收购影响的营业资产和负债的变化: | | | | | |
(购买)出售交易性证券,净额 | (3.1) | | | 0.2 | | | (0.9) | |
应收账款和其他合同资产 | (30.8) | | | 12.2 | | | 7.5 | |
盘存 | (53.8) | | | 44.7 | | | 61.3 | |
预付费用 | (6.2) | | | — | | | (2.3) | |
其他资产 | 1.5 | | | (0.2) | | | 0.2 | |
应付帐款 | 30.8 | | | (8.6) | | | (13.0) | |
应计退休福利成本 | (0.1) | | | — | | | (1.3) | |
应计损失准备金 | (1.3) | | | 0.3 | | | (1.1) | |
应计工资及相关费用 | 3.0 | | | (5.1) | | | 0.7 | |
其他应计负债 | (0.7) | | | 9.8 | | | 1.3 | |
应计产品保修 | (10.7) | | | (10.2) | | | (10.5) | |
客户存款 | 26.5 | | | (11.2) | | | (5.3) | |
应付/预付所得税 | (13.6) | | | 16.0 | | | 12.2 | |
其他 | — | | | — | | | 1.1 | |
经营活动提供的净现金 | 7.4 | | | 141.5 | | | 112.6 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | 0.1 | | | (32.5) | | | — | |
(先前价格调整)出售子公司所得款项 | (1.1) | | | 9.1 | | | — | |
财产和设备支出 | (20.1) | | | (15.4) | | | (23.4) | |
出售财产和设备所得收益 | 1.9 | | | 17.7 | | | 0.5 | |
购买投资 | (1.0) | | | (1.1) | | | (0.6) | |
出售投资 | 1.8 | | | 1.3 | | | 1.9 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (18.4) | | | $ | (20.9) | | | $ | (21.6) | |
(续)
ASTEC工业公司。
合并现金流量表(续)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
融资活动的现金流: | | | | | |
支付股息 | $ | (10.2) | | | $ | (10.0) | | | $ | (10.0) | |
银行贷款项下的借款 | 7.2 | | | 6.0 | | | 166.0 | |
偿还银行贷款 | (6.2) | | | (5.9) | | | (224.0) | |
| | | | | |
按递延补偿方案出售公司股票,净额 | 0.6 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
授予基于股份的薪酬奖励时支付的预扣税 | (3.5) | | | (0.8) | | | (0.4) | |
| | | | | |
用于融资活动的现金净额 | (12.1) | | | (10.4) | | | (68.1) | |
汇率对现金的影响 | (1.1) | | | (0.5) | | | 0.2 | |
(减少)现金及现金等价物和限制性现金增加 | (24.2) | | | 109.7 | | | 23.1 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 158.6 | | | 48.9 | | | 25.8 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末 | $ | 134.4 | | | $ | 158.6 | | | $ | 48.9 | |
| | | | | |
补充现金流信息 | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | |
扣除资本化利息后的利息净额 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1.8 | |
已缴纳(已退还)的所得税,净额 | $ | 10.0 | | | $ | (20.2) | | | $ | (11.3) | |
| | | | | |
非现金项目的补充披露 | | | | | |
非现金投资活动: | | | | | |
应付帐款中的资本支出 | $ | 1.4 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.0 | |
| | | | | |
非现金融资活动: | | | | | |
增加使用权资产和租赁负债 | $ | 1.8 | | | $ | 1.5 | | | $ | 3.2 | |
将负债奖励转换为股权 | $ | — | | | $ | 0.8 | | | $ | — | |
| | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ASTEC工业公司。
合并权益表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股金额 | | 额外的实收- 资本 | | 累计其他综合损失 | | 递延薪酬计划持有的公司股票,按成本计算 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
平衡,2018年12月31日 | 22,513,015 | | | $ | 4.5 | | | $ | 120.6 | | | $ | (33.9) | | | $ | (1.9) | | | $ | 495.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 585.2 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.3 | | | (0.1) | | | 22.2 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
股息(美元)0.44每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.0) | | | — | | | (10.0) | |
基于股份的薪酬 | 2,910 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
在激励计划下发行普通股 | 35,258 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股权奖励归属时支付的预扣税 | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
SERP交易,净额 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
ASU编号2018-02的累积影响 | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2019年12月31日 | 22,551,183 | | | $ | 4.5 | | | $ | 122.6 | | | $ | (31.8) | | | $ | (1.7) | | | $ | 508.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 602.4 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46.9 | | | — | | | 46.9 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | |
股息(美元)0.44每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.0) | | | — | | | (10.0) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | |
将责任奖励转换为股权 | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | |
在激励计划下发行普通股 | 60,793 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股权奖励归属时支付的预扣税 | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
SERP交易,净额 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 22,611,976 | | | $ | 4.5 | | | $ | 127.8 | | | $ | (33.5) | | | $ | (1.5) | | | $ | 545.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 643.0 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.8 | | | 0.1 | | | 17.9 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 1.0 | |
股息(美元)0.45每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.2) | | | — | | | (10.2) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在激励计划下发行普通股 | 155,076 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股权奖励归属时支付的预扣税 | — | | | — | | | (3.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延报酬方案事务处理,净额 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 22,767,052 | | | $ | 4.5 | | | $ | 130.6 | | | $ | (32.4) | | | $ | (1.2) | | | $ | 552.8 | | | $ | 0.5 | | | $ | 654.8 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ASTEC工业公司。
合并财务报表附注
1. 业务和组织
业务说明
ASTEC Industries,Inc.是田纳西州的一家公司,成立于1972年。该公司设计、设计、制造和销售主要用于道路建设和相关建筑活动的设备和部件,以及下文讨论的其他产品。该公司的产品用于道路建设的每个阶段,从采石和碎石到路面的应用。该公司还制造某些与道路建设无关的设备和部件,包括采矿、采石、建筑和拆除行业以及港口和铁路站场操作员的设备;工业换热设备;商用全树纸浆碎纸机;卧式研磨机;吹风机卡车;混凝土设备;商业和工业燃烧器;以及燃烧控制系统。
公司的产品在国内和国际上主要销往沥青生产商、骇维金属加工和重型设备承包商、公用事业承包商、砂石生产商、建筑、拆除、回收和破碎承包商、矿山和采石场运营商、港口和内陆码头管理局、发电站以及国内外政府机构。除了设备销售外,该公司还制造和销售其每条产品线中的设备更换部件和一些竞争对手设备的更换部件。零部件的分销和销售是公司业务不可分割的一部分。
本公司经营制造地点和作为公司制造地点的销售办事处的地点。在2020年第一季度,管理层完成了内部重组,重点是从分散的管理结构过渡到更集中的结构,在部门和/或母公司一级作出重大指示和决定。作为这次重组的结果,公司的可报告部门重新调整,从三至二可报告的细分市场(加上公司)-基础设施解决方案和材料解决方案。该公司的二可报告的业务部门包括基于所生产的产品或服务的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性、管理层审查结果的方式和生产性质的站点流程,以及其他考虑因素。
公司类别主要由母公司和ASTEC保险公司(“ASTEC保险”或“专属自保”)组成,后者是一家专属自保保险公司,不符合作为经营部门单独披露或纳入其他报告类别之一的要求。管理层根据在美国(“美国”)之前运营的利润或亏损来评估业绩并将资源分配给运营部门。联邦所得税、州递延税金和公司管理费用,因此,这些成本都包括在公司类别中。
以前根据以前的分部结构报告的金额已重新列报,以符合新的分部结构。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情对国家和全球经济造成了重大破坏。自2020年3月被发现以来,新冠肺炎疫情已经对公司的业务和运营业绩造成了负面影响,并可能在未来继续这样做。由于不断发展的事态发展,包括但不限于政府指令、治疗的可获得性和接受度、疫苗要求以及新变种药物的传播,如达美航空和奥密克戎变种药物的传播,新冠肺炎大流行对该公司的运营和所服务的市场的全面影响仍不确定,因此无法准确预测。
2. 列报依据和重大会计政策
列报依据和合并原则
随附的合并财务报表包括ASTEC Industries,Inc.及其子公司的账目,由公司根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制。该公司根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制综合财务报表。本公司与其关联公司之间的所有公司间余额和交易已在合并中注销。
本公司合并财务报表中的非控股权益代表7非本公司拥有的合并附属公司的%权益。由于公司控制着这家子公司,子公司的财务报表与公司的财务报表合并,非控股所有者的财务报表7子公司净资产和经营业绩的百分比在综合资产负债表中扣除并报告为“非控制性权益”,在综合经营报表中报告为“可归因于非控制性权益的净(收益)亏损”。本公司于2022年2月与正在巴西进行司法重组的非控股权益持有人签署协议,以雷亚尔全数收购其未偿还权益。10.0百万美元(约合美元2.0百万美元,受汇率影响)。交易的完成还需在巴西获得一定的司法批准。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告和披露的金额。受此类估计和假设影响的重要项目包括存货陈旧成本、保修成本、存货可变现净值、自我保险损失准备金、基于股份的补偿以及所得税资产和负债的计量。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计。本公司会持续评估这些假设、判断及估计。实际结果可能与这些估计不同。
除非另有说明,所有美元金额,除每股和每股金额外,均以百万美元为单位。
重大会计政策
现金、现金等价物 和受限现金-所有购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资被视为现金等价物。该公司与高信用质量的机构保持现金余额,这些机构的余额可能超过联邦保险的限额。
该公司有$117.0百万美元和美元137.0分别于2021年12月31日及2020年12月31日于政府货币市场基金投资1,000万元,并于综合资产负债表内的“现金、现金等价物及限制性现金”内计入。
该公司拥有现金$0.3截至2021年12月31日,被俘虏的提款或使用受到限制,包括在合并资产负债表的“现金、现金等价物和受限现金”中。
投资-投资主要由投资级有价证券组成。交易证券按公允价值列账,未实现的持有收益和损失计入综合经营报表中的“其他(费用)收入,净额”。已实现损益在具体的确认方法上进行了核算。购买和销售是在交易日期的基础上记录的。管理层在收购时确定其投资的适当分类,并在每个资产负债表日期重新评估这种确定。
应收帐款-该公司向各种各样的客户销售产品。应收账款按未偿还本金减去信贷损失准备入账。该公司根据对客户财务状况的评估向客户发放信贷,一般不需要抵押品,尽管该公司通常要求对大型设备订单预付款或信用证。
信贷损失准备-公司于2020年1月1日采用会计准则更新(“ASU”)第2016-13号“金融工具-信贷损失(主题326)”的规定,并相应地使用预期损失模型来衡量其应收账款的信贷损失。见下文最近通过的会计声明中对这一采用的额外披露。
该公司目前持续监测客户的信用水平和财务状况。在考虑了坏账的历史趋势、当前的经济状况和特定客户最近的付款历史和财务稳定性后,信贷损失准备在综合资产负债表中的“应收账款和合同资产,净额”项下计入,管理层认为这个水平足以弥补截至资产负债表日的所有可能的未来信贷损失,这是基于12个月的滚动“回顾”、特定准备金和对可能影响客户的未来经济状况的预期,目前将包括新冠肺炎的影响。
当金额超过客户在销售合同中同意的付款条件时,视为逾期。当合理的催收努力耗尽,而管理层认为该等款项无法收回时,逾期款项即予注销。本公司的大部分应收账款与需要大量首付的设备有关,其他条款允许在发货后不久付款,通常为30天,本公司认为这是短期的。
下表是2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日终了年度信贷损失准备的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初免税额余额 | | $ | 1.7 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.2 | |
规定 | | 0.7 | | | 0.9 | | | 1.2 | |
核销 | | (0.4) | | | (0.6) | | | (1.0) | |
| | | | | | |
年终免税额余额 | | $ | 2.3 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.4 | |
此外,与未付应收票据有关的信贷损失准备金为#美元。0.7百万美元计入截至2021年12月31日的年度综合资产负债表中的“其他应收账款,净额”。
盘存-该公司的库存包括原材料和零部件、在制品、制成品和二手设备。
原材料和零部件库存包括在制造过程中使用的采购钢材和其他采购项目,或为售后零部件业务保留供销售的其他采购项目。这一类别还包括为集成到以后制造的设备中或在公司的售后部件业务中销售而生产的完整设备子组件的制造成本。
在制品库存包括到目前为止在生产不完整设备或不完整设备部件的制造过程中产生的材料、劳动力和间接费用的价值。
成品库存是指为出售给客户而制造的成套设备。
二手设备库存包括在贸易中接受的或在公开市场上购买的设备。这一类别还包括以短期或按月方式出租给潜在客户的设备。旧设备按购入或以旧换新的成本或按每个单独单位确定的可变现净值中的较低者进行估值。租赁设备的每一单位按原始制造、购置或以旧换新成本或可变现净值中的较低者计价。
存货按成本(先进先出)或可变现净值中较低者计价,这要求本公司在确定存货估值减值至可变现净值的金额(如有)时作出具体估计、假设及判断。公司产品的可变现净值受到多种因素的影响,包括钢材价格的变化、有竞争力的销售定价、库存数量、个别库存项目的使用年限、公司产品的市场接受度、公司的正常毛利率、公司或其竞争对手的行动、二手和租赁设备库存的状况以及一般经济因素。一旦库存项目的价值被认为低于成本,就计算可变现净值准备,并有效地为该项目建立新的成本基础。这项新成本将为该项目保留,直到该项目被处置或本公司确定有必要进行额外减记。根据假设的变化,未来可能需要进行额外的减记,这是由于公司经营的市场普遍出现经济衰退、竞争对手定价的变化、公司或其竞争对手推出的新产品设计或其他技术进步,以及个别库存项目独有的其他因素。
该公司库存中最重要的组成部分是钢铁。钢铁市场价格的大幅下跌可能会导致公司设备或部件的市场价值下降。在钢铁价格大幅下跌期间,本公司会检讨其存货估值,以决定是否需要将手头存货的记录价值减至其可变现净值。
本公司按型号或单位审查其成品、二手设备和租赁设备库存中包括的单个项目,以确定任何项目的可变现净值是否低于其账面价值。这一分析扩大到包括在制品和原材料库存中的项目,如果这些因素表明这些项目也可能受到影响。在进行这项审查时,会作出判断,除上述因素外,还会考虑二手或租赁设备库存的特定项目的使用年限、之前的销售报价或没有、特定项目的实际情况以及特定项目的一般市场状况。此外,还对原材料库存进行了分析,以根据手头物品的数量、这些物品的使用年限及其最近和预期的未来使用或销售情况,计算缓慢移动或陈旧库存所需的储备。
当本公司确定库存价值因损坏、变质、陈旧、价格水平变化、库存水平过高或其他原因而减值时,本公司根据当时可获得的信息作出的估计、假设和判断,将账面价值减少至可变现净值。闲置设施费用、运费、搬运成本和浪费材料的异常金额被确认为本期费用。
持有待售资产-截至2021年12月31日,公司记录的待售资产为$5.1100万美元与其前埃尼德业务的土地和建筑资产有关,这些资产正在出售。截至2020年12月31日,该公司将Enid土地和建筑以及公司的一架飞机作为待售资产入账。这架飞机的销售于2021年第一季度完成。
财产和设备-财产和设备按成本列报。维护、维修和小规模更新的支出从产生的收益中扣除。大幅延长资产容量或使用寿命的重大更新和改进的支出被资本化,然后折旧。出售、报废或以其他方式处置的财产和设备的成本和累计折旧从账目中扣除,由此产生的收益或亏损反映在收益中。
财产和设备在资产的估计使用年限内使用直线折旧法进行财务报告折旧,并采用加速折旧法进行所得税折旧。土地按历史成本入账,不计折旧。使用年限是根据类似资产的历史经验估计的,并考虑到预期的技术或其他变化。该公司根据实际因素和行业趋势定期回顾这些生活。如果财产或设备的计划用途发生变化,或如果技术变化发生得比预期更快,则分配给这些资产的使用年限可能需要缩短,从而导致在未来期间确认加速折旧费用。
财产和设备主要在下列使用年限内折旧:
| | | | | |
| 年份 |
建筑物和改善措施 | 5 - 40 |
飞机和航空设备 | 5 - 20 |
机器、设备和工装 | 3 - 10 |
家具和固定装置 | 5 - 10 |
计算机硬件和软件 | 3 - 5 |
长期资产减值准备-在事实和情况表明长期资产的账面价值可能减值的情况下,进行可回收性评估。如果需要评估,与资产相关的估计未来未贴现现金流量将与每项资产(或资产组)的账面金额进行比较,以确定是否需要减记。若本次审核显示该等资产将无法收回,则减值资产的账面价值将减值至其估计公允价值。公允价值是使用贴现现金流量、类似资产的价格或其他估值技术来估计的。
租契-本公司租赁部分房地产、物资搬运设备、写字楼、汽车等设备。公司在协议开始时确定合同是否为租赁(或包含嵌入租赁)。对于被确定为租赁或包含租赁的合同,它必须包括明确或隐含识别的资产,其中公司有权获得资产的几乎所有经济利益,并有能力指示资产在租赁期内如何使用以及用于什么目的。租赁分为经营性租赁和融资性租赁。就经营租赁而言,本公司确认租赁负债相当于剩余租赁付款的现值,以及确认与租赁负债相等的使用权(“ROU”)资产,但须作出某些调整,例如预付租金。ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。
该公司使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。本公司的递增借款利率是指在类似期限内以抵押方式借款的利率,其数额相当于类似经济环境下的租赁付款。本公司根据本公司银行就租约相应期限的贷款所报的担保借款利率,厘定递增借款利率。
租赁开始日的租赁期是根据本公司有权使用相关资产的不可撤销期间,连同本公司合理地确定行使该选择权而延长租约的期权所涵盖的任何期间、本公司合理确定不行使该选择权而终止租赁的选择权所涵盖的期间以及延长(或不终止)由出租人控制的选择权所涵盖的期间而厘定的。本公司在评估其租赁合约内的期权是否合理地确定可行使时,会考虑多项因素,例如行使期权前的时间长短、租赁资产于初始租赁期结束时的预期价值、租赁对本公司营运的重要性、洽谈新租赁的成本及任何合约或经济惩罚。
对于12个月或以下的租赁,本公司不确认ROU资产或租赁负债。
商誉及其他无形资产-商誉代表收购价格超过所收购企业可识别净资产公允价值的部分。商誉不摊销,但每年第四季度进行减值测试,或根据情况更频繁地进行测试。从2021年开始,公司将年度商誉减值测试日期从10月31日改为10月1日,以更好地使测试日期与其财务规划过程保持一致,并缓解资源限制。该公司预计,与10月31日相比,10月1日的测试结果在任何一年都不会有实质性的不同。
商誉减值是指报告单位(包括商誉)的账面价值超过其公允价值的部分。减值以分配给报告单位的商誉账面金额为限。本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值,以此作为确定是否需要进行商誉减值量化测试的基础。更有可能的阈值被定义为可能性超过50%。如在评估所有事项或情况后,管理层认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面值,则不需要进行量化减值测试,商誉被视为未减值。然而,如果根据定性评估,管理层得出结论认为报告单位的公允价值很可能少于其账面价值,本公司将继续进行量化评估过程。
量化评估将每个拥有商誉的报告单位的账面价值与各自报告单位的估计公允价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值,商誉减值费用将在报告单位的账面价值超过其公允价值的金额中确认,但不超过分配给该报告单位的商誉总额。本公司报告单位的公允价值的确定是基于市场法和收益法的结合,前者考虑基准公司市盈率,后者利用每个报告单位的贴现现金流量。用于确定公允价值的现金流量取决于一些重要的管理假设,例如对未来业绩的预期和预期的未来经济环境,这些假设部分基于历史经验。鉴于预测未来业绩的内在不确定性,管理层的估计可能会发生变化。此外,贴现率和终端增长率是基于管理层对假设的市场参与者将使用的比率的判断。作为商誉减值测试的一部分,管理层在评估其报告单位估计的合并公允价值的合理性时,也会考虑本公司的市值。虽然管理层认为这些假设和估计是合理的,但实际结果可能与预期金额大不相同。
该公司的无形资产具有确定的生命期,并须摊销。当事件或环境变化显示无形资产的账面价值可能无法收回时,无形资产就会进行减值测试。本公司在考虑与每项无形资产相关的具体事实和情况后,确定可识别无形资产的使用年限。决定资产使用年限时所考虑的因素包括合约条款、资产的历史、本公司使用资产的长期策略、任何可能影响资产使用年限的法律或其他本地法规,以及其他经济因素,包括竞争及特定市场情况。
如果存在账面价值可能无法收回的情况,本公司将对具有一定年限的无形资产进行减值测试。这种情况可能包括地理市场的经济衰退或对未来业务的评估发生变化。当已确定的已存在无形资产的账面价值不能被预期因使用该资产而产生的未来未贴现现金流量收回时,计入减值费用,这些现金流量在资产组层面进行评估。
具有一定使用年限的无形资产在下列估计使用年限内按直线摊销:
| | | | | |
| 年份 |
经销商网络和客户关系 | 8 - 18 |
商号 | 2 - 4 |
其他 | 3 - 19 |
退休金和退休计划-2021年10月,公司清偿了其固定收益养老金计划下的债务。从历史上看,公司养老金计划下债务和费用的确定取决于公司对独立精算师在计算此类金额时所使用的某些假设的选择。这些假设载于附注14,雇员福利计划,其中包括贴现率、计划资产的预期回报率和预期死亡率。与假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的,因此通常影响到这些期间的已确认费用。
该公司将其养老金计划的资金过剩或资金不足状况确认为资产或负债。精算损益通过“其他全面收益(损失)”确认。"在发生变化的年份。该公司衡量了截至公司财政年度结束之日其养老金计划的资金状况。
产品保修储备-本公司在确认收入时应计产品保修的估计成本。产品线或型号的保修义务是根据历史保修索赔经验进行评估的。对于设备,公司的标准产品保修条款通常包括产品的售后支持和维修,不收取额外费用,保修期限为三个月至两年或高达指定的操作小时数。对于零部件供应商提供的部件,公司依赖原始制造商提供的保修。一般来说,公司制造的部件不在特定保修条款的范围内。虽然由于材料或工艺导致的装配部件故障很少,但如果发生这种情况,公司的政策是免费更换装配部件。
预计保修义务基于保修条款、产品故障率、维修成本和当期机器出货量。如果实际产品故障率、维修成本、服务交付成本或售后支持成本与公司估计的不同,则可能需要修订估计的保修责任。
所得税-所得税以税前财务会计收入为基础。递延税项资产和负债是根据资产和负债的计税基础与其报告金额之间的暂时性差异而产生的预期税项后果确认的。本公司定期评估是否有需要就其递延税项资产设立估值免税额,以达致本公司不再相信该等税项资产更有可能被充分利用的程度。
本公司根据税务仓位的技术价值评估税务仓位,以确定该税务仓位经审核后是否更有可能维持下去。符合较大可能确认门槛的税务状况须接受计量评估,以确定要确认的利益金额和要建立的适当准备金(如果有)。如果税务头寸不符合更可能的确认门槛,则不会确认任何福利。该公司定期接受美国联邦、州和外国税务机关的审计。虽然通常很难预测任何特定税务问题的最终结果或解决时间,但本公司相信其为不确定的税务状况预留的准备金足以将不确定的状况减少到更有可能实现的最大利益。
自保准备金-该公司通过自保保险公司ASTEC保险公司保留其部分工人赔偿索赔和一般责任索赔的风险。ASTEC保险的目标是改善对索赔的控制并降低索赔成本;通过开发奖励主动损失控制的计划结构来加强对风险降低的关注;并确保管理层参与索赔的辩护和结算过程。
就一般责任索赔而言,被捕者须承担首$的责任。1.0每次发生一百万次。对于超过被捕者承保金额的索赔,公司承担一般责任、超额责任和总括保单。
对于工人的赔偿要求,被捕者有责任支付第一笔$0.35每次发生一百万次。该公司利用一家大型国家保险公司作为工人赔偿索赔的第三方管理人,并为超出被捕者承保金额的索赔责任提供保险。
被捕者的财务报表并入本公司的综合财务报表。短期及长期准备金,以应付与专属自保下的一般法律责任及工人补偿有关的索偿及潜在索偿,视乎预期日后付款的时间,计入综合资产负债表的“应计损失准备金”或“其他长期负债”内。未贴现准备金是根据公司对个别索赔的类型和严重程度的评估以及历史信息(主要是其索赔经验)以及对未来事件的假设而精算确定的,以支付每项索赔的最终成本。假设的变化,以及实际经验的变化,可能会导致这些估计在未来发生变化。然而,本公司认为,储备水平在可预见的未来不太可能发生重大变化。
根据集团健康保险计划,该公司在其所有国内制造子公司为健康和处方索赔提供自我保险。该公司提供再保险,以限制其对个人健康索赔的风险敞口超过某些限制。第三方管理健康索赔和处方药索赔。公司为自我保险的健康计划保留了一笔准备金,包括在公司综合资产负债表的“应计损失准备金”中。这一准备金既包括未付索赔,也包括根据历史索赔和付款经验估算的已发生但未报告的索赔。从历史上看,储备金一直足以支付索赔。实际索赔经验或支付模式的变化可能会导致准备金发生变化,但本公司认为准备金水平在不久的将来不太可能发生重大变化。
该公司海外子公司的员工根据单独的健康计划投保。这些完全参保的健康计划不需要准备金。
收入确认-当公司通过转让货物控制权或提供服务来履行履行义务时,收入通常被确认。收入是指公司因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。该公司通常以特定的价格和特定的交货条件从客户那里获得特定数量的产品的采购授权。该公司设备销售额的很大一部分是指根据客户项目或为满足客户要求而设计的设备的短期合同,在公司的制造设施中生产的设备。该公司销售的大部分设备都是基于标准配置,其中一些进行了修改,以满足客户的需求或规格。公司向客户提供技术设计和性能规格,并在可行的情况下通常进行装运前测试,以确保设备的性能符合客户的需求,无论公司是否除销售设备外还提供安装服务。许多设备订单都需要支付巨额首付,其他条款允许在发货后不久付款,通常为30天。由政府当局评估的对公司与其客户之间的创收交易直接征收的税款,如销售税、使用税、增值税和一些消费税,不包括在收入中。该公司对出售给其客户的某些设备提供延长保修。获得预期期限为一年或以下的销售合同的成本在发生时计入费用。由于合同通常在合同履行之日起一年内支付,因此不对潜在融资部分的收入或获得合同的费用进行调整。
根据与客户的协议条款,如果公司必须履行未来的义务,如提供安装协助、未来将免费执行的服务工作、向公司的经销商客户报销平面图利息、延长保修期的付款、给予某些大批量客户的年度回扣或根据历史趋势允许的未来估计回报的义务,收到的部分代价的确认可能会推迟并记录为合同负债。
某些合同包括公司在完成生产后确认收入的条款和条件,设备随后应客户的要求储存在公司的工厂。收入在客户承担所有权和所有权风险时记录在此类合同上,这转移了对设备的控制权,并且有可能收回。此外,必须有符合客户商业惯例的固定交货时间表,公司不得保留任何特定的履约义务,以致盈利过程不完整,并且在确认收入之前,货物必须从公司的库存中分离出来。
该公司接到的订单总额为$29.32021年为100万份,2020年和2019年为名义订单,收入是根据发生的成本与估计总成本的比率随时间记录的。
服务和设备安装收入-购买公司某些设备的人经常与公司签订合同,提供安装服务。安装通常根据独立履约义务的可见市场价格在合同中单独定价,或者在没有成本加利润的情况下采用成本加利润的方法。公司还可以应客户的要求为出售的设备提供未来的服务,这些服务可能是在保修期到期后对设备进行维修。服务按成本加利润法或每小时标准费率计费。
二手设备销售-二手设备通常通过以旧换新或在公开市场上单独购买来获得。出售二手设备的收入在按商定的价格将控制权移交给客户时确认。
运费收入-公司将运输和搬运所赚取的收入记录为装运时的收入,无论它是否被确定为单独的履约义务。运输和搬运成本被归类为同时销售的货物成本。
其他收入-与上述分类之一无关的杂项收入和抵销包括租金收入、延长保修收入、提前工资折扣和平面图利息报销。
广告费-广告费用在发生时计入费用。该公司产生了$1.5百万,$2.6百万美元和美元3.72021年、2020年和2019年的广告费用分别为100万美元,列入综合业务报表中的“销售、一般和行政费用”。
基于股份的薪酬 - 授予日基于股份的薪酬奖励的公允价值基于授予日期前一天公司普通股的收盘价,但具有总股东回报(“TSR”)市场指标的绩效股票奖励除外,公司使用蒙特卡洛模拟模型估计其公允价值。本公司确认在必要的服务期限内所有奖励的补偿费用。没收行为在发生时予以确认。薪酬支出以上述授予日期公允价值为基础,但投资资本回报率(ROIC)绩效指标的绩效股票奖励除外。对于这些奖励,补偿费用基于达到指定绩效条件的可能结果。本公司重新评估在每个报告日期是否有可能达到ROIC业绩指标。本公司的股权奖励在附注17“基于股份的薪酬”中进一步说明。
收购-公司使用收购方法对业务合并进行会计处理。因此,如果无形资产产生于合同权利或法律权利,或可与商誉分开,则除商誉外,无形资产应单独入账。收购成本在产生时计入费用,或有代价按其公允价值计入,作为收购价格的一部分。有关公司收购的更多信息,请参阅附注3,收购。
衍生工具和套期保值活动-本公司按公允价值确认综合资产负债表中的所有衍生品。非套期保值的衍生品通过收益调整为公允价值。若衍生工具为对冲工具,则视乎对冲的性质而定,衍生工具的公允价值变动将透过收益抵销资产、负债或确定承诺的公允价值变动,或于其他全面收益(亏损)中确认,直至被对冲项目于收益中确认为止。衍生工具的公允价值变动中的无效部分立即在收益中确认。本公司的海外子公司不时订立外币兑换合约,以减轻货币汇率波动的风险。
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外汇风险。衍生金融工具的公允价值计入综合资产负债表,并于每个计量日期调整至公允价值。公允价值变动在当期合并经营报表中确认。本公司不从事投机性交易,也不持有或发行用于交易目的的衍生金融工具。未偿还外币兑换合约的平均美元等值名义金额为#美元。7.82021年将达到100万。该公司报告了$0.1截至2021年12月31日和2020年12月31日,衍生品资产中均有百万美元的“预付费用和其他资产”。该公司持有不是截至2021年12月31日的衍生工具负债和美元0.5截至2020年12月31日,在“其他流动负债”中报告的衍生负债为百万美元。
本公司确认衍生工具公允价值变动的净收益为#美元,作为“销售成本”的组成部分。0.8百万美元和美元0.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。该公司确认净亏损#美元。0.1截至2019年12月31日的年度为百万美元。截至2021年12月31日或2020年,没有被指定为对冲的衍生品。
外币-位于澳大利亚、巴西、加拿大、智利、印度、英国、南非和泰国的子公司主要使用当地功能货币运营。因此,这些子公司的资产和负债按期末有效汇率换算,收入和成本按当期平均汇率换算。由此产生的调整作为“累计其他综合损失”的一个单独组成部分列报。外币交易损益净额计入“销售成本”,共计亏损#美元。1.32021年达到100万美元,收益为1.12020年为100万美元,亏损5亿美元0.62019年将达到100万。
每股收益 - 每股基本收益的计算方法为“可归因于控股权益的净收入”除以报告期内已发行股份的加权平均数。递延股票单位完全归属,因此计入基本每股收益。稀释每股收益包括普通股等价物的稀释效果,普通股等价物由限制性股票单位、绩效股票单位和公司递延补偿计划中持有的股票组成,采用库存股方法。绩效股票单位被认为是或有可发行的,当相关的绩效标准已经满足时,被认为是稀释的。
下表列出了在计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的股份数量的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分母: | | | | | |
基本每股收益的分母 | 22,726,767 | | | 22,585,515 | | | 22,515,161 | |
稀释性证券的影响: | | | | | |
限制性股票单位 | 150,754 | | | 185,965 | | | 110,974 | |
未归属业绩份额单位 | 35,747 | | | 65,404 | | | — | |
递延补偿方案 | 35,364 | | | 40,859 | | | 48,047 | |
稀释后每股收益的分母 | 22,948,632 | | | 22,877,743 | | | 22,674,182 | |
改叙和调整
该公司记录了一美元1.52021年第一季度,某些供应商托管的软件许可费在合同成本中的销售、一般和管理费用为2021年第一季度的百万美元。
最近采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)第2016-13号,“金融工具--信贷损失(专题326),金融工具信贷损失计量”,包括其后发布的修正案(统称为“专题326”)。该标准改变了对大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失的衡量方式,这些工具目前不是通过净收益(亏损)来衡量的。该标准要求以摊销成本计量的工具的预期损失模型,而不是目前的已发生损失方法。在评估可供出售的债务证券时,除暂时性减值外,将要求记录减值准备,而不是目前减少账面金额的方法。留存收益的累计调整应在采纳期开始时入账,以反映适用该准则规定的影响。该标准自2019年12月15日起对上市公司生效,本公司自2020年1月1日起采用新标准。由于公司的信贷损失通常微乎其微,采用新准则对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有重大影响,也没有记录留存收益的累计调整。
2018年2月,FASB发布了美国会计准则委员会第2018-2号《损益表-报告全面收益(主题220),累计其他全面收益中某些税收影响的重新分类》,允许公司对因美国税制改革影响税率或其他项目而搁置在累积其他综合收益(OCI)中的税收影响进行重新分类,例如从全球税制更改为地区税制,从OCI更改为留存收益。由于其他原因而滞留在保监处的其他税收影响,如先前税法的变化或估值免税额的变化,可能不会被重新归类。新标准于2018年12月15日之后的会计年度生效,公司自2019年1月1日起采用其规定。由于采用了这一新标准,该公司将美元重新分类。0.7百万 如截至2019年12月31日止年度的综合权益表所示,先前搁浅的税项影响由“累计其他综合亏损”转为“留存收益”。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用-软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。本ASU将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与为开发或获取内部使用软件而发生的实施成本资本化的要求相一致,将摊销费用记录在与托管服务成本相同的损益表费用行中,并在托管安排的预期期限内记录。此ASU在2019年12月15日之后的财年和过渡期内有效。本公司自2020年1月1日起采用本标准的规定,并已预期适用于生效日期后发生的适用实施成本。采用这一新准则并未对其财务状况、经营结果、现金流或披露产生实质性影响。
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2018-13号《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化》,旨在提高披露对财务报表用户的整体有用性,并在准备公允价值计量披露时减少公司不必要的成本。该标准在2019年12月15日之后的年度和过渡期内生效,并允许提前采用。本公司于2020年1月1日起采用这一新标准。采用这一新准则并未对其财务状况、经营结果、现金流或披露产生实质性影响。
2019年12月,财务会计准则委员会发布了《会计准则更新2019-12》《所得税(专题740),简化所得税会计》,其中消除了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及外部基础差异的递延税收负债确认有关的某些例外。新的指导方针还简化了特许经营税的会计处理,颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。本公司于2021年1月1日起采用这一新标准。采用这一标准对公司的财务状况、经营结果或现金流产生了非实质性的影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848)》,在有限的时间内提供了可选的指导,以减轻会计(或承认)参考汇率改革对财务报告的潜在负担。这是对利益攸关方因参考汇率改革在合同修改会计和套期保值会计方面可能出现的某些业务挑战作出的回应。其中一些挑战涉及大量的合同和其他安排,如债务协议、租赁协议和衍生工具,将对这些协议和安排进行修改,将对停产费率的提及改为对替代费率的提及。出于会计目的,在确定这些修改是否导致新合同的成立或现有合同的延续时,需要对这种合同修改进行评价。利益攸关方表示,由于受影响的合同和其他安排的数量很大,再加上合同修改的时限很短,适用现行会计准则评估合同修改与终止的费用可能会很高,负担也很大。此外,利益攸关方表示,财务报告结果应反映在全市场向替代参考汇率过渡期间打算延续此类合同和安排的情况。这一新标准是可选的,可能会选举到2022年12月31日。本公司的合同或其他安排受以下因素影响
LIBOR的使用。其中最重要的是美元150.0附注11,债务中讨论的百万循环信贷安排,2021年或2020年没有提取任何数额。因此,如果采用这一标准,预计不会对公司的财务状况或披露产生实质性影响。
2021年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-10《政府援助(专题832)》,旨在增加政府援助的透明度,包括披露援助的类型、援助的会计核算以及援助对实体财务报表的影响。新的指导方针要求扩大对与政府的交易的披露,这些交易是通过应用赠款或捐款会计模式进行类比核算的。这一新标准在2021年12月15日之后的年度期间生效。政府援助的可得性通常是有限的。该公司将根据未来期间收到的政府援助,继续评估对其披露的影响。
未于上文讨论的近期会计指引并不适用、不会或预期不会对本公司产生重大影响。
3. 收购
CON-E-CO收购-本公司由Oshkosh Corporation和Oshkosh Corporation之间签订了一份股票购买协议,日期为2020年7月20日,以收购内布拉斯加州的Con-E-CO混凝土设备公司。买入价是$。13.8100万美元,经调整后,以现金支付。本公司对购买价格的分配,扣除下文讨论的2021年第一季度和第二季度的调整,导致确认#美元。4.3数以百万计的无形资产,主要由客户关系(八年生命)和商品名称(三年生活)。在确定这些无形资产的公允价值时使用的重要投入和假设包括管理层对未来收入、收益和现金流量的预测、基于公司和选定市场竞争对手的中位数加权平均资本成本的贴现率以及收购的无形资产相对于有形资产的比例。此次收购为该公司提供了更广泛的混凝土配料厂制造生产线,这将加强基础设施解决方案部门。自收购之日起,经营结果已合并。
在2021年第一季度,该公司录得0.4与递延税项负债的精细化估值有关的百万美元调整,已在无形资产中抵销。在2021年第二季度,该公司录得0.3与使用权租赁资产有关的百万美元调整,在应付账款和其他项目中抵销。
下表汇总了采购总价的最终分配:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | 金额 |
| | |
应收账款 | | $ | 2.3 | |
盘存 | | 8.1 | |
其他资产 | | 6.3 | |
无形资产 | | 4.3 | |
收购的总资产 | | $ | 21.0 | |
应付帐款及其他 | | (4.4) | |
预付客户保证金 | | (2.8) | |
承担的总负债 | | (7.2) | |
购买总价 | | $ | 13.8 | |
BMH系统收购-本公司与BMH Systems Corporation(“ST-Bruno”)就收购加拿大魁北克的混凝土设备公司订立了一项股份购买协议,日期为2020年8月3日。买入价是$。15.6100万美元,经调整后,以现金支付。公司对购买价格的分配导致确认#美元。6.3百万美元的商誉和5.7百万美元的其他无形资产,主要包括客户关系(九年生命)和商号(15年寿命)。在确定这些无形资产的公允价值时使用的重要投入和假设包括管理层对未来收入、收益和现金流量的预测、基于公司和选定市场竞争对手的中位数加权平均资本成本的贴现率以及收购的无形资产相对于有形资产的比例。此次收购为该公司提供了更广泛的混凝土配料厂制造生产线,这将加强基础设施解决方案部门。自收购之日起,经营结果已合并。商誉不能在所得税中扣除。
2021年第一季度,进行了周转资本调整,导致商誉减少#美元0.1百万美元。
下表汇总了采购总价的最终分配:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | 金额 |
现金 | | $ | 1.2 | |
应收账款和合同资产 | | 6.4 | |
盘存 | | 2.0 | |
商誉 | | 6.3 | |
其他资产 | | 3.8 | |
无形资产 | | 5.7 | |
收购的总资产 | | $ | 25.4 | |
承担的总负债 | | (9.8) | |
购买总价 | | $ | 15.6 | |
形式财务信息不包括在内,因为不重要。
2020年11月2日,t该公司完成了一项交易,根据该交易,它购买了Grathwol Automation,LLC(“Grathwol”)的某些资产。Grathwol从事为建筑设备及相关产品和服务开发和提供先进的远程信息处理和远程诊断的业务。购买的资产主要包括技术资产。总成交价为1美元。6.0100万美元,其中1.8百万美元已递延,并将确认为费用,并在收购周年日分两次平均每年支付。
4. 盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
原材料和零部件 | | $ | 216.1 | | | $ | 154.6 | |
在制品 | | 54.0 | | | 57.3 | |
成品 | | 29.6 | | | 34.0 | |
二手设备 | | 3.3 | | | 3.8 | |
总计 | | $ | 303.0 | | | $ | 249.7 | |
在截至2020年12月31日的年度内,连同退出石油和天然气钻探产品线,Enid的库存减记了1美元4.4100万美元,在公司的综合经营报表中的“销售成本”中报告。
2019年第四季度,通过本公司对设备的使用年限、现存量、市场接受度、公司退出Enid石油和天然气钻井产品线以及其他相关因素的评估,确定本公司每个地点的各种特定设备型号和某些其他库存需要对其可变现净值进行调整。因此,在2019年第四季度,本公司记录了库存减记#美元。32.6在合并经营报表中的“销售成本”内的百万美元。
5. 公允价值计量
本公司拥有各种必须按公允价值经常性计量的金融工具,包括由ASTEC保险持有的有价证券、以非合格高管补充退休计划(“SERP”)持有的有价证券及以独立的非合格递延补偿计划(统称为“递延补偿计划”)持有的有价证券。尽管延期补偿计划的投资是分配给个人参与者的,投资决定完全由这些参与者做出,但它们是不合格的计划。因此,在参与者进行符合条件的提款之前,公司拥有资产和相关的支付抵销负债。递延补偿方案的资产和相关抵销负债分别记入综合资产负债表中的非流动“投资”和“其他长期负债”。该公司的子公司偶尔也会签订外币兑换合同,以减轻货币汇率波动的风险。
现金、现金等价物及限制性现金、应收贸易账款及合约资产、其他应收账款、应付账款、短期债务及长期债务的账面值因其短期性质及/或与该等工具相关的利率而接近其公允价值。投资以相同或类似资产的报价市场价格或(如无报价)该资产的其他可观察到的投入按其公允价值列账。外币兑换合同的公允价值是根据不同银行对类似工具的报价,使用基于市场的投入模型。
金融资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。用于计量公允价值的投入在以下层次中确定:
| | | | | | | | |
1级- | | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。 |
| | |
2级- | | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价;或相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价;或该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。 |
| | |
3级- | | 投入反映了管理层对市场参与者在计量日期为资产或负债定价时所使用的最佳估计。考虑到估值技术中固有的风险和模型投入中固有的风险。 |
如下表所示,本公司已确定其截至2021年12月31日和2020年12月31日的所有金融资产和负债在公允价值层次结构中均为上文定义的第1级和第2级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 总计 |
金融资产: | | | | | | |
股权证券交易: | | | | | | |
| | | | | | |
递延补偿方案共同基金 | | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | 4.9 | |
优先股 | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
股票型基金 | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | |
交易债务证券: | | | | | | |
公司债券 | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | |
市政债券 | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
浮动利率票据 | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
美国政府证券 | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
资产支持证券 | | — | | | 3.5 | | | 3.5 | |
其他 | | 3.1 | | | 1.0 | | | 4.1 | |
衍生金融工具 | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
金融资产总额 | | $ | 16.1 | | | $ | 4.8 | | | $ | 20.9 | |
财务负债: | | | | | | |
| | | | | | |
递延补偿方案负债 | | $ | — | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | |
财务负债总额 | | $ | — | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 总计 |
金融资产: | | | | | | |
股权证券交易: | | | | | | |
递延补偿计划货币市场基金 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
递延补偿方案共同基金 | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | |
优先股 | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
股票型基金 | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
交易债务证券: | | | | | | |
公司债券 | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | |
市政债券 | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
浮动利率票据 | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
美国政府证券 | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
资产支持证券 | | — | | | 2.1 | | | 2.1 | |
其他 | | — | | | 1.0 | | | 1.0 | |
衍生金融工具 | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
金融资产总额 | | $ | 14.0 | | | $ | 4.1 | | | $ | 18.1 | |
财务负债: | | | | | | |
衍生金融工具 | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | |
递延补偿方案负债 | | — | | | 7.3 | | | 7.3 | |
财务负债总额 | | $ | — | | | $ | 7.8 | | | $ | 7.8 | |
6. 投资
该公司的交易证券包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值(账面净值) |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
股权证券交易 | | $ | 7.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 8.2 | |
交易债务证券 | | 12.6 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 12.6 | |
总计 | | $ | 20.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 20.8 | |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
股权证券交易 | | $ | 6.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | 7.0 | |
交易债务证券 | | 10.8 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 11.0 | |
总计 | | $ | 17.2 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 18.0 | |
交易性股权投资根据其报价的市场价格按其估计公允价值进行估值,而交易性债务证券的估值基于可观察市场价格和模型驱动价格的组合,该价格是从国家认可的第三方定价服务获得的具有类似特征的资产的可观察市场价格矩阵得出的。此外,交易股本证券的很大一部分是共同基金,也构成了公司在递延补偿计划下的部分负债。有关这些投资和递延补偿计划的更多信息,请参阅附注14,员工福利计划。
交易债务证券主要由ASTEC保险公司持有的可交易债务证券组成。ASTEC保险的投资策略专注于从高质量固定收益证券的多元化投资组合中提供定期和可预测的利息收入。
7. 商誉
本公司于第四季度每年进行商誉减值测试,或在情况发生变化或事件发生时更频繁地测试商誉是否减值,这些情况或事件更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。管理层对2021年10月1日的年度减值分析进行了定性评估,表明没有减值。本次审核包括本公司对影响公允价值的相关事件和情况的总体评估
报告单位。这些事件和情况包括但不限于宏观经济状况(包括新冠肺炎疫情的影响)、行业和竞争环境状况、整体财务表现、业务具体事件和市场考虑因素。本公司的大部分商誉是在遗留基础上产生的,因此其公允价值足以超过其基本账面价值。
对于截至2020年10月31日进行的商誉年度测试,管理层进行了如上所述的定性评估,并得出结论,商誉没有减值。管理层对2019年10月31日的年度减值分析进行了量化估值,表明没有减值。
本公司于截至2020年12月31日止年度内完成对Con-E-CO及BMH Systems的收购,增加商誉$6.3百万美元。
在2020年第一季度,作为公司正在进行的评估的一部分,考虑是否发生了更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况,公司对移动沥青设备报告单位进行了截至2020年3月31日的中期商誉减值测试。根据这项测试的结果,公司记录了一美元1.6基础设施解决方案部门的税前非现金减值费用为100万欧元,以完全损害移动沥青设备报告部门在2020年第一季度的商誉。这一减值费用反映为截至2020年12月31日的年度的“重组、减值和其他资产费用(净额)”的组成部分。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,按报告分部划分的商誉账面值及累计减值亏损变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 总计 |
余额,2019年12月31日: | | | | | | |
商誉 | | $ | 32.7 | | | $ | 32.8 | | | $ | 65.5 | |
累计减值损失 | | (20.2) | | | (12.2) | | | (32.4) | |
网络 | | $ | 12.5 | | | $ | 20.6 | | | $ | 33.1 | |
2020年活动: | | | | | | |
外币折算 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | |
收购 | | 6.4 | | | — | | | 6.4 | |
减损 | | (1.6) | | | — | | | (1.6) | |
2020年活动总数 | | $ | 5.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 5.6 | |
平衡,2020年12月31日: | | | | | | |
商誉 | | $ | 39.4 | | | $ | 33.3 | | | $ | 72.7 | |
累计减值 | | (21.8) | | | (12.2) | | | (34.0) | |
网络 | | $ | 17.6 | | | $ | 21.1 | | | $ | 38.7 | |
2021年活动: | | | | | | |
外币折算 | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | | | $ | — | |
收购 | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | |
2021年活动总数 | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
余额,2021年12月31日: | | | | | | |
商誉 | | $ | 39.4 | | | $ | 33.2 | | | $ | 72.6 | |
累计减值 | | (21.8) | | | (12.2) | | | (34.0) | |
网络 | | $ | 17.6 | | | $ | 21.0 | | | $ | 38.6 | |
8. 无形资产
截至2021年12月31日和2020年12月31日,无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
经销商网络和客户关系 | | $ | 37.1 | | | $ | 22.9 | | | $ | 14.2 | | | $ | 39.2 | | | $ | 20.9 | | | $ | 18.3 | |
商号 | | 10.2 | | | 7.8 | | | 2.4 | | | 10.8 | | | 4.8 | | | 6.0 | |
其他 | | 13.5 | | | 7.4 | | | 6.1 | | | 12.5 | | | 5.6 | | | 6.9 | |
总计 | | $ | 60.8 | | | $ | 38.1 | | | $ | 22.7 | | | $ | 62.5 | | | $ | 31.3 | | | $ | 31.2 | |
无形资产的摊销费用为#美元。10.1百万,$6.1百万美元和美元4.42021年、2020年和2019年分别为100万。
截至2021年12月31日的无形资产未来年度预期摊销费用如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
2022 | | $ | 8.1 | |
2023 | | 4.3 | |
2024 | | 3.5 | |
2025 | | 1.8 | |
2026 | | 1.3 | |
2027年及其后 | | 3.7 | |
9. 财产和设备
按成本价计算的财产和设备减去累计折旧如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
土地 | | $ | 13.9 | | | $ | 15.6 | |
建筑及土地改善工程 | | 154.3 | | | 148.3 | |
在建工程 | | 7.6 | | | 3.1 | |
制造和办公设备 | | 239.2 | | | 238.7 | |
航空装备 | | 4.7 | | | 4.7 | |
减去累计折旧 | | (248.0) | | | (237.6) | |
总计 | | $ | 171.7 | | | $ | 172.8 | |
折旧费用为$20.1百万,$20.8百万美元和美元21.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
10. 租契
公司将其经营租赁ROU资产计入“其他长期资产”,将其经营租赁负债计入“其他流动负债”和“其他长期负债”。截至2021年12月31日,本公司的租赁均未被视为融资租赁。
与公司经营租赁有关的其他信息反映在下表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁费用 | | $ | 2.3 | | | $ | 2.6 | | | $ | 2.6 | |
短期租赁费用 | | 1.5 | | | 1.0 | | | 1.3 | |
为包括在营业现金流中的营业租赁支付的现金 | | 2.5 | | | 2.7 | | | 2.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
经营性租赁使用权资产 | | $ | 5.8 | | | $ | 6.6 | |
经营租赁短期负债 | | 1.6 | | | 1.9 | |
经营租赁长期负债 | | 4.2 | | | 4.7 | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 6.15 | | 6.55 |
加权平均贴现率在计算使用权资产中的应用 | | 3.49 | % | | 3.66 | % |
截至2021年12月31日的未来年度最低租赁付款如下(以百万为单位):
| | | | | |
2022 | $ | 1.8 |
2023 | 1.1 |
2024 | 0.8 |
2025 | 0.5 |
2026 | 0.5 |
2027年及其后 | 1.8 |
租赁付款总额 | $ | 6.5 |
减去:利息 | (0.7) |
经营租赁负债 | $ | 5.8 |
11. 债务
于2019年2月,本公司及其若干附属公司修订了2012年经修订及重述的与富国银行的信贷协议(“信贷安排”),根据该协议,贷款人将本公司的无抵押信贷额度提高至#美元。150.0百万美元,包括最高可达#美元的信用证分项限额30.0100万美元,并将到期日延长至2023年12月29日。其他重要条款保持不变。根据协议,借款的利率为每日一个月期伦敦银行同业拆借利率加0.75%利润率。未使用的设施费用为0.125%。信贷安排包含某些金融契约,包括关于规定的年度净收入水平和最低有形净值的规定。
该公司的巴西子公司在巴西的一家银行维持着一笔单独的定期贷款,用于营运资金目的,该贷款由其制造设施担保。
公司在南非、澳大利亚、巴西和英国的若干国际子公司与当地金融机构各有单独的信贷安排,以满足短期营运资金需求,并涵盖外汇合同、履约信用证、预付款和留存担保。巴西子公司在一家单独的金融机构维持着独立的信贷安排,并定期签订订单预期协议。国际子公司的信贷安排和订单预期协议项下的未偿还借款均记录在公司综合资产负债表的“短期债务”中。每项信贷安排通常由ASTEC Industries,Inc.担保,和/或以当地子公司的某些资产作担保。
关于公司的信贷安排、定期贷款和信贷安排的其他细节汇总如下:
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(单位:百万,不包括到期日和利率) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
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信贷安排 | | | | |
无担保信贷额度--最高额度 | | $ | 150.0 | | | $ | 150.0 | |
信用证--最高限额 | | 30.0 | | | 30.0 | |
未偿还借款 | | — | | | — | |
未付信用证金额 | | 2.5 | | | 7.6 | |
信用额度,额外的借款能力 | | 147.5 | | | 142.4 | |
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定期贷款 | | | | |
当期到期 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
长期到期日 | | 0.2 | | | 0.4 | |
利率 | | 10.37 | % | | 10.37 | % |
到期日 | | April 15, 2024 | | April 15, 2024 |
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国际信贷安排和短期债务 | | | | |
总信贷额度 | | $ | 12.3 | | | $ | 12.8 | |
可用信贷额度 | | 9.7 | | | 11.4 | |
信用证--最高限额 | | 6.6 | | | 7.3 | |
未付信用证金额 | | 1.6 | | | 2.6 | |
短期债务 | | 2.6 | | | 1.4 | |
利率区间 | | 1.77% - 6.75% | | 2.40% - 6.75% |
该公司短期和长期债务的到期日预计为#美元。2.7百万,$0.1百万美元和美元0.1在截至2022年、2023年和2024年12月31日的年度中,分别为100万美元。
12. 产品保修储备
该公司保证其产品不存在制造缺陷,并保证其性能达到规定的标准。保修期和性能标准因产品而异,但通常范围为三个月至两年或高达指定的操作小时数。本公司估计在其保修下可能发生的成本,并在记录产品销售时记录负债。保修责任主要基于历史索赔率、索赔性质和相关成本。
本公司在2021年、2020年和2019年期间产品保修责任的变化如下:
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(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
储备余额,1月1日 | | $ | 10.3 | | | $ | 10.3 | | | $ | 10.9 | |
应计保修责任 | | 10.9 | | | 9.8 | | | 9.8 | |
已结清保修责任 | | (10.7) | | | (10.2) | | | (10.5) | |
其他 | | — | | | 0.4 | | | 0.1 | |
储备余额,12月31日 | | $ | 10.5 | | | $ | 10.3 | | | $ | 10.3 | |
13. 应计损失准备金
本公司为已发生但尚未支付或估计已发生但尚未向本公司报告的已知工人补偿和一般责任索赔相关的损失计提准备金。未贴现准备金是根据公司对个别索赔的类型和严重程度的评估以及历史信息(主要是公司自身的索赔经验)以及对未来事件的假设而精算确定的。假设的变化,以及实际经验的变化,可能会导致这些估计在未来发生变化。应计损失准备金总额为#美元。5.8百万美元和美元7.2分别为2021年12月31日和2020年12月31日,其中3.9百万美元和美元4.2分别于2021年12月31日和2020年12月31日将100万美元计入综合资产负债表中的“其他长期负债”。
14. 员工福利计划
养老金计划
在2003年12月31日之前,公司的Kolberg-Pioneer,Inc.子公司的所有员工都被一项确定的养老金计划(“养老金计划”)覆盖,该子公司包括在公司的材料解决方案可报告部门。2003年12月31日之后,该计划下的所有应计福利都停止了,任何新员工都不能成为该计划的参与者。根据这项计划支付的福利是按服务年限乘以每月数额计算的。该公司对该计划的资金政策是至少支付适用法规所要求的最低年度供款。
该公司对该计划的投资战略是赚取足以与养老金负债的长期增长相匹配或超过的回报率。投资政策规定,计划委员会应自行决定计划资产在以下四个资产类别之间的分配:现金等价物、固定收益证券、国内股票和国际股票。计划委员会试图通过投资交易所交易共同基金确保投资资产的充分多样化,该基金投资于股票、债券和货币市场证券的多样化投资组合。
2021年10月,公司结清了养恤金计划下的债务,提供了#美元5.5向选择领取年金的合格参与者一次性支付100万美元,并从一家评级较高的保险公司购买年金合同,金额为#美元12.2百万美元。计划的结算产生了大约#美元的超额计划资产。1.5百万美元,这将受到50%的消费税。收取$的费用5.22021年第四季度,包括消费税在内的100万美元在综合业务报表的“其他(费用)收入净额”中确认。
以下提供有关福利义务、计划资产和计划的资金状况的信息:
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| | 养老金福利 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
福利义务的变化: | | | | |
福利义务,年初 | | $ | 18.4 | | | $ | 17.1 | |
利息成本 | | 0.4 | | | 0.5 | |
精算(收益)损失 | | (0.3) | | | 1.6 | |
已支付的福利 | | (0.8) | | | (0.8) | |
养老金结算 | | (17.7) | | | — | |
年终福利义务 | | — | | | 18.4 | |
累积利益义务 | | — | | | 18.4 | |
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计划资产变动: | | | | |
计划资产的公允价值,年初 | | 19.4 | | | 18.0 | |
计划资产的实际收益 | | 0.6 | | | 2.2 | |
超额计划资产返还 | | (1.5) | | | — | |
已支付的福利 | | (0.8) | | | (0.8) | |
养老金结算 | | (17.7) | | | — | |
计划资产公允价值,年终 | | — | | | 19.4 | |
资金状况,年终 | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
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在综合资产负债表中确认的金额: | | | | |
长期资产 | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
确认净额 | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
| | | | |
在累计其他全面损失中确认的金额包括: | | | | |
净亏损 | | $ | — | | | $ | 4.9 | |
确认净额 | | $ | — | | | $ | 4.9 | |
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用于确定福利义务的加权平均假设: | | | | |
贴现率 | | 不适用 | | 2.30 | % |
补偿增值率 | | 不适用 | | 不适用 |
该公司2020年养老金计划中福利义务变化内的精算亏损的主要驱动因素是贴现率假设的降低。
该计划中的所有资产于2020年12月31日至结算之日投资于交易所交易共同基金(公允价值等级为1级)。截至2020年12月31日,共同基金内的资产配置情况和按资产类别分列的目标资产配置范围如下:
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资产类别 | | 实际分配 | | 目标分配范围 |
股权证券 | | 48.4 | % | | 40% - 65% |
债务证券 | | 41.0 | % | | 30% - 50% |
现金和现金等价物 | | 10.6 | % | | 0% - 15% |
总计 | | 100.0 | % | | |
2021年、2020年和2019年的定期福利净费用包括以下组成部分:
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| | 养老金福利 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
定期福利净成本(收入)的构成部分: | | | | | | |
利息成本 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | |
计划资产的预期回报 | | (1.0) | | | (1.0) | | | (0.8) | |
精算损失摊销 | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
养老金结算 | | 4.5 | | | — | | | — | |
定期收益净成本(收益) | | $ | 4.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.3 | |
在其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利债务的其他变化: | | | | | | |
本年度精算净亏损(收益) | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.3) | |
净亏损摊销 | | (0.4) | | | (0.4) | | | (0.5) | |
养老金结算 | | (4.5) | | | — | | | — | |
在其他全面收益(亏损)中确认的总额 | | (4.9) | | | — | | | (0.8) | |
在定期收益净成本和其他综合收益(损失)中确认的总额 | | $ | (0.6) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.5) | |
用于确定截至12月31日的年度的净定期福利成本的加权平均假设: | | | | | | |
贴现率 | | 不适用 | | 3.10 | % | | 4.10 | % |
计划资产的预期回报 | | 不适用 | | 6.00 | % | | 6.00 | % |
补偿增值率 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
为制定预期的长期资产回报率假设,本公司考虑了每个资产类别的历史回报和未来预期回报,以及资产组合中的目标资产配置百分比。
递延补偿方案
补充行政人员退休计划
该公司为其某些高管保留了SERP。该计划是由公司董事会管理的非限制性递延薪酬计划,根据该计划,公司按季度支付高管薪酬的一定百分比的现金。投资由参与者自行指导,可以包括公司股票。退休后,参与人将以现金的形式获得其分摊的计划资产份额。
递延薪酬计划
该公司在2021年为其某些高管实施了递延薪酬计划。该计划是一项由公司董事会管理的非限制性递延薪酬计划,根据该计划,符合条件的员工可以将基本薪酬和奖金的领取推迟到未来某个日期。投资由参与者自行指导,可以包括公司股票。在分配时,参与人以现金的形式获得他们在计划资产中的分摊份额。
递延补偿方案的资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | | 成本 | | 市场 | | 成本 | | 市场 |
货币市场基金 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司股票 | | 1.2 | | | 2.2 | | | 1.5 | | | 2.3 | |
股权证券 | | 4.5 | | | 4.9 | | | 4.5 | | | 5.0 | |
总计 | | $ | 5.8 | | | $ | 7.2 | | | $ | 6.0 | | | $ | 7.3 | |
本公司定期调整与递延补偿计划有关的递延补偿负债,使负债余额等于根据该计划设立的信托所持有的所有资产的公平市价总额。这类负债列入综合资产负债表中的“其他长期负债”。货币市场基金计入综合资产负债表中的“现金、现金等价物和限制性现金”。该等权益证券计入综合资产负债表的“投资”内,并分类为交易性权益证券。有关更多信息,请参阅附注6,投资。该计划持有的公司股票的成本计入综合资产负债表中的“按成本递延补偿计划持有的公司股票”。
方案中持有的公司股票的公允市场价值的变化导致在综合经营报表中计入“销售、一般和行政费用”,因为方案中公司股票的收购成本被记录在“递延补偿方案持有的公司股票”中,而不是调整为公平市场价值;然而,相关负债被调整为截至每个期间末的股票的公平市场价值。公司确认的费用为#美元。0.5百万,$0.6百万美元和美元0.6于2021、2020及2019年度,分别与递延补偿计划所持本公司股票的公允价值变动有关。
其他员工福利计划
401(K)计划
该公司发起了一项401(K)固定缴款计划,为符合条件的员工提供退休后的额外收入。该公司对该计划的贡献是基于员工的贡献。公司的捐款总额为#美元。7.2百万,$6.9百万美元和美元7.02021年、2020年和2019年分别为100万。
15. 所得税
就财务报告而言,所得税前收入包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | | $ | 14.1 | | | $ | 42.1 | | | $ | 26.7 | |
外国 | | 2.4 | | | 3.6 | | | (1.5) | |
所得税前收入 | | $ | 16.5 | | | $ | 45.7 | | | $ | 25.2 | |
所得税(福利)准备金包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前(福利)拨备: | | | | | | |
联邦制 | | $ | (0.2) | | | $ | (14.0) | | | $ | (0.5) | |
状态 | | (0.6) | | | 2.4 | | | 0.8 | |
外国 | | 0.7 | | | 1.8 | | | 1.0 | |
当期(福利)拨备总额 | | (0.1) | | | (9.8) | | | 1.3 | |
递延(福利)准备金: | | | | | | |
联邦制 | | (0.1) | | | 12.3 | | | 2.8 | |
状态 | | 1.1 | | | (1.4) | | | (1.0) | |
外国 | | (2.3) | | | (2.3) | | | (0.1) | |
递延(福利)准备金总额 | | (1.3) | | | 8.6 | | | 1.7 | |
总(福利)拨备: | | | | | | |
联邦制 | | (0.3) | | | (1.7) | | | 2.3 | |
状态 | | 0.5 | | | 1.0 | | | (0.3) | |
外国 | | (1.6) | | | (0.5) | | | 0.9 | |
所得税(福利)拨备总额 | | $ | (1.4) | | | $ | (1.2) | | | $ | 3.0 | |
公司的“所得税(福利)准备金”是根据国内和国外的联邦法定税率以及扣除相关联邦福利后的州平均法定税率计算得出的。
所得税(福利)拨备不同于将法定联邦所得税税率适用于所得税前收入所计算的金额。按法定联邦所得税率计算的所得税(福利)准备金与规定金额的对账如下:
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定联邦所得税率缴税费用 | | $ | 3.5 | | | $ | 9.6 | | | $ | 5.3 | |
州所得税,扣除联邦所得税后的净额 | | 1.4 | | | 0.3 | | | (2.3) | |
研发税收抵免 | | (4.1) | | | (4.3) | | | (6.7) | |
鳍48冲击 | | 1.8 | | | 4.0 | | | 3.2 | |
子公司的清盘 | | (0.8) | | | — | | | (0.9) | |
境外子公司净营业亏损结转变动情况 | | 4.4 | | | (0.3) | | | (1.4) | |
估值免税额影响 | | (8.1) | | | (1.0) | | | 5.8 | |
税率的变动 | | 0.7 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
《关爱法案》的影响--2018年NOL结转 | | — | | | (9.5) | | | — | |
基于股份的薪酬 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 1.2 | |
其他项目 | | (0.6) | | | (0.6) | | | (1.3) | |
所得税(福利)拨备总额 | | $ | (1.4) | | | $ | (1.2) | | | $ | 3.0 | |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。
公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
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| | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | | |
库存储备 | | $ | 3.7 | | | $ | 3.2 | |
保修准备金 | | 2.0 | | | 2.0 | |
信用损失准备金 | | 0.5 | | | 0.3 | |
国税亏损结转 | | 11.9 | | | 11.6 | |
应计假期 | | 1.4 | | | 1.4 | |
递延补偿 | | 1.4 | | | 1.5 | |
基于股份的薪酬 | | 2.0 | | | 1.5 | |
商誉 | | 2.0 | | | 2.1 | |
外部基差 | | — | | | 4.7 | |
| | | | |
国外净营业亏损 | | 4.3 | | | 9.5 | |
租赁义务 | | 0.4 | | | 0.9 | |
雇员和保险应计项目 | | 0.8 | | | 0.7 | |
国内信贷结转 | | 1.4 | | | 1.6 | |
递延收入 | | 1.3 | | | 1.2 | |
递延工资税关爱法案 | | 1.1 | | | 2.4 | |
养恤金和离职后福利 | | — | | | 1.0 | |
估值免税额 | | (6.0) | | | (14.1) | |
其他 | | 1.6 | | | 0.8 | |
递延税项资产总额 | | 29.8 | | | 32.3 | |
递延税项负债: | | | | |
财产和设备 | | 13.0 | | | 14.7 | |
无形资产 | | 1.1 | | | 0.9 | |
使用权资产 | | 0.5 | | | 0.9 | |
养老金 | | 0.6 | | | 1.3 | |
递延税项负债总额 | | 15.2 | | | 17.8 | |
递延资产净值合计 | | $ | 14.6 | | | $ | 14.5 | |
截至2021年12月31日,该公司的国家NOL结转总额为$235.4100万美元,外汇NOL结转总额约为$13.0100万美元,这笔钱将用于抵消未来的应税收入。如果不使用,这些结转将在2022年至2033年之间到期。该公司做到了不是I don‘我没有结转联邦净营业亏损。
2020年3月27日,通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”),修改了允许公司将2018年NOL结转到前几年的NOL结转条款。截至2020年12月31日的年度的税务拨备包括一美元9.5由于税率从35%改为21%,与NOL结转有关的税收优惠为100万。
递延税项资产估值准备的一大部分与国家和国外净营业亏损及国家税收抵免结转的未来使用有关。本公司定期评估该等净营业亏损及国家税务抵免结转的未来用途,并相应调整估值拨备。2021年,这些结转的估值免税额减少了#美元。8.1百万美元,主要是由于发布了3.4百万元估值津贴,因为预计公司巴西子公司将充分利用NOL,并释放$3.8与AMM相关的百万估值免税额,其解散于2021年完成。估值拨备的剩余变动是由于若干实体结转的国家及海外净营业亏损及若干其他海外司法管辖区的递延税项资产的不可变现部分所致。
下表是截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度递延税项资产估值准备的前滚:
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初免税额余额 | | $ | 14.1 | | | $ | 14.6 | | | $ | 8.5 | |
规定 | | 0.6 | | | 1.5 | | | 5.8 | |
反转 | | (8.1) | | | (1.5) | | | — | |
其他 | | (0.6) | | | (0.5) | | | 0.3 | |
年终免税额余额 | | $ | 6.0 | | | $ | 14.1 | | | $ | 14.6 | |
截至2021年12月31日,未分配的外国收益被认为是无限期地再投资于美国以外的地区。由于这些收益被认为是无限期再投资,因此没有提供递延所得税。如果公司以股息或其他形式对这些收益的任何部分进行分配,任何此类金额都将被缴纳应付给各个外国司法管辖区的预扣税;然而,这些金额将不需要缴纳任何额外的美国所得税。截至2021年12月31日,公司海外子公司的美国公认会计准则未分配收益累计为1美元52.2百万美元。
该公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在2014年前的几年内,公司不再接受美国联邦所得税当局的审查。除极少数例外,该公司在2017年前不再接受当局的州和地方或非美国所得税审查。
该公司对未确认的税收优惠负有#美元的责任。10.8百万美元和美元9.7截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别为100万欧元(不包括应计利息和罚款)。本公司确认与税务支出中未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。该公司没有确认任何与罚款和利息相关的税收优惠,这些罚款和利息涉及的和解金额低于2021年或2020年的应计金额。如果确认,将影响公司有效税率的未确认税收优惠的净总额为$11.9百万美元和美元10.52021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。本公司预期未确认税项优惠总额在未来12个月内不会大幅增加或减少。
对期初和期末未确认的税收优惠(不包括利息和罚款)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | 9.7 | | | $ | 5.7 | | | $ | 2.1 | |
本年度取得的税务头寸的增加 | | 1.0 | | | 0.5 | | | 3.0 | |
上期取得的税务头寸的增加 | | 0.8 | | | 3.5 | | | 0.7 | |
| | | | | | |
与持续的税收状况相关的减少 | | (0.7) | | | — | | | (0.1) | |
年终余额 | | $ | 10.8 | | | $ | 9.7 | | | $ | 5.7 | |
2021年12月31日未确认税收优惠余额的税收状况预计将在未来几年通过收入逆转。
16. 承付款和或有事项
某些客户通过与第三方融资机构的安排为购买公司产品提供资金,在这些安排中,公司对客户债务或有责任为#美元。2.4百万美元和美元2.92021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。这些安排将在不同的日期到期,直至2025年7月。此外,公司还对以下事项承担或有责任1.75截至上一年12月31日确定的未付余额的百分比(或约#美元0.42021年为100万美元),用于购买某些过去由外部财务公司资助的客户设备。这些协议规定,如果要求公司履行这些安排下的或有负债,公司将获得贷款人对所融资设备的全部担保权益。该公司已记录了#美元的负债。1.1百万美元和美元2.0与这些担保有关的100万美元,列入“其他流动负债” 分别在截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中。
该公司根据一项协议单独审查表外担保,并在损失池层面进行审查。考虑了公司必须履行任何表外担保的过往历史,以及对个人客户信用价值的未来预测,包括考虑新冠肺炎在评估与表外担保相关的信贷损失方面的影响。
此外,该公司根据其信贷安排签发的信用证承担或有责任,总额为#美元。2.5截至2021年12月31日。未偿信用证将在不同的日期到期,直至2023年6月。根据信贷安排签发的信用证下,公司可能承担责任的未来付款最高金额为$30.0截至2021年12月31日。截至2021年12月31日,公司的外国子公司或有负债总额为$1.6百万美元的履约信用证、预付款和保证金。根据这些信用证和担保,公司可能承担的未来付款的最高潜在金额为$6.6截至2021年12月31日。
在2019年2月1日向田纳西州东区美国地区法院提起并于2019年8月26日修订的假定股东集体诉讼中,公司及其若干前高管被列为被告。这起诉讼被命名为City of Taylor General Employees Retiments System诉ASTEC Industries,Inc.等人,案件编号1:19-cv-24-cea-chs。起诉书一般指控被告违反经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)及其颁布的规则10b-5,作出据称虚假和误导性的陈述,个别被告是《交易法》第20(A)节所指的控制人。这起诉讼是代表在2016年7月26日至2018年10月22日期间购买该公司股票的股东提起的,并代表所谓的阶层寻求金钱赔偿。该公司对这些指控提出异议,并于2019年10月25日提出驳回诉讼的动议。2021年2月19日,有偏见地批准了驳回动议,并对被告进行了判决。 2021年3月19日,原告提出动议,要求更改或修改判决,并申请提出修改后的申诉的许可,但于2021年5月5日被驳回。 2021年6月4日,原告向美国第六巡回上诉法院提出上诉通知,上诉正在审理中。
在最初于2018年8月16日向美国俄克拉何马州西区地区法院提起的诉讼中,该公司的GEFCO子公司已被指定为被告,并于2019年1月25日提交了修订后的起诉书。这起诉讼被称为VenVer S.A.和America Coil Tube LLP诉GEFCO,Inc.,案件编号。Civ-18-790-SLP。起诉书称,GEFCO在2013年出售的设备违反了保修和其他类似索赔。除了寻求解除购买合同外,原告还寻求特殊的和相应的损害赔偿。该设备最初的购入价约为#美元。8.5百万美元。Gefco驳斥了原告的指控,并打算积极为这起诉讼辩护。2020年7月7日,原告直接对ASTEC Industries,Inc.提起了另一起诉讼。除了基于欺诈性转让的新索赔外,这些指控基本上反映了GEFCO的诉讼。ASTEC Industries,Inc.也在积极为这起诉讼辩护。本公司目前无法确定此次诉讼是否会导致未来的损失,也无法估计可能的损失或损失范围(如果有)。
该公司目前是在正常业务过程中出现的各种索赔和法律程序的一方。如果管理层认为该等索偿及法律诉讼所产生的损失是可能并可合理估计的,则本公司会记录损失金额(不包括估计的法律费用)或最低估计负债,而该范围内没有一点比另一点更有可能估计损失。随着管理层意识到有关此类或有事项的更多信息,对与这些事项有关的任何潜在负债进行评估,并在必要时修订估计数。如管理层认为因该等索偿及法律程序而产生的损失为:(I)有可能但不能合理估计,或(Ii)可合理估计但不可能,本公司不会记录损失金额,但会具体披露有关事项。
根据现有资料,并在法律顾问的建议下,管理层相信,就个别及整体而言,其目前的索偿及法律程序的最终结果不会对本公司的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。然而,索赔和法律程序受到内在不确定性的影响,可能会出现对公司不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会对公司的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。
17. 基于股份的薪酬
在2021年2月25日到期之前,公司的2011年激励计划(“2011计划”)规定向其员工、高级管理人员、董事和顾问授予基于股票的奖励。2011年计划授权授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票单位、业绩奖励、股息等价物以及其他基于股票和现金的奖励。根据2011年计划,公司拥有未偿还的限制性股票单位、绩效股票单位和递延股票单位,这些单位均不参与公司支付的股息。
2021年4月27日(《计划生效日》),公司股东批准了《2021年股权激励计划》(《2021年计划》),该计划共规定1,280,000于二零二零年十二月三十一日后及计划生效日期前根据二零一一年计划授予新奖励而预留及可供发行的股份,减去根据二零一一年计划授予奖励的每一股股份的一股。在2020年12月31日至计划生效日期期间,没有授予新的奖励。如果奖励的全部或部分(或在2020年12月31日之后,根据2011年计划授予的奖励)因任何原因(包括未能满足基于时间和/或业绩的归属要求)被取消、终止、到期、没收或失效,任何原本受奖励限制的未发行或没收的股份(或在2020年12月31日之后,根据2011年计划授予的奖励)将被重新添加到2021计划股票储备中,并根据2021计划下授予的奖励再次可供发行。2021年计划授权授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票单位、业绩奖励、股息等价物和其他基于股票和现金的奖励。此外,2021年计划允许参与者选择在延期的基础上获得既得单位。根据2021年计划授予的奖励有权获得股息等价物,这些红利受到适用于相关奖励的相同没收、转移限制和延期条款的限制。在股东批准2021年计划后,公司通常在今年第一季度授予的限制性股票单位和绩效股票单位的年度授予被推迟到2021年4月。
上述每项激励计划均由公司董事会薪酬委员会管理。
基于股份的薪酬支出为$6.0百万,$5.1百万美元和美元2.6分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度入账100万元,并在综合经营报表的“销售、一般及行政费用”中确认。
限制性股票单位(“RSU”)
2020年前,管理层主要成员每年根据公司及其子公司的财务业绩被授予限制性股票单位(“RSU”)。从2020年开始,奖励是根据符合条件的员工的基本工资与总补偿方案相一致的预定奖励价值来确定的。
2016年授予的限制性股票单位奖励和#年末的先前归属五年自授予之日起,2017年和2018年授予的奖项三年自授予之日起生效。2019年、2020年和2021年授予的RSU在每12个月结束时按比例在三年制句号。参赛者一般必须在每个奖项授予之日受雇于公司。然而,如果因死亡、伤残和适龄退休等符合资格的雇佣终止事件而提前终止雇佣关系,将获得奖励。65。根据公司的非雇员董事补偿计划,公司每年向外部董事授予额外的RSU,并一年制归属期间。
在截至2021年12月31日的年度内,限制性股票单位的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,加权平均授予日公允价值除外) | | 限售股单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年1月1日未归属 | | 279 | | | $ | 37.72 | |
授与 | | 66 | | | $ | 77.38 | |
既得 | | (132) | | | $ | 41.03 | |
被没收 | | (26) | | | $ | 41.16 | |
截至2021年12月31日未归属 | | 187 | | | $ | 48.88 | |
公司的限制性股票单位还进行了以下活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(以百万为单位,不包括加权平均授予日期每个授予的公允价值) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
加权平均授予日期每个奖项的公允价值 | | $ | 77.38 | | | $ | 34.99 | | | $ | 34.57 | |
已归属裁决的公允价值 | | $ | 9.3 | | | $ | 3.8 | | | $ | 1.6 | |
限制性股票薪酬支出的税收优惠(费用) | | $ | 3.8 | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.7 | |
截至2021年12月31日,该公司拥有4.9与限制性股票相关的税前未确认薪酬支出100万美元,预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。
业绩存量单位(PSU)
从2020年开始,向军官和其他关键员工发放了PSU。归属取决于参与者是否继续受雇于本公司,以及是否达到薪酬委员会确立的某些业绩指标。参赛者一般必须在每个奖项授予之日受雇于公司。然而,调整后的奖励将授予由于符合条件的雇佣终止事件而提前终止雇佣关系的情况,例如死亡、残疾和适龄退休65.
2020年授予的PSU被分成三个等量的部分,悬崖归属期限为一年, 两年和三年。2021年悬崖马甲颁奖典礼三年自授予之日起生效。授予的PSU数量可能在零至200已授予目标股份的百分比,并根据达到两个同等加权的业绩标准:ROIC和TSR来确定每一批。PSU以公司普通股进行结算,每归属一个PSU,持有者将获得一股普通股。
在截至2021年12月31日的一年中,PSU的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,加权平均授予日公允价值除外) | | 绩效股票单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年1月1日未归属 | | 87 | | | $ | 35.41 | |
授与 | | 51 | | | $ | 92.98 | |
既得利益者* | | (29) | | | $ | 36.08 | |
被没收 | | (10) | | | $ | 53.44 | |
截至2021年12月31日未归属 | | 99 | | | $ | 63.16 | |
*提交的既得PSU是根据2020年第一批奖励的目标金额计算的。根据相关奖励协议的条款,为一年制截至2021年的履约期为目标股份的200%,四舍五入为最接近的整体股份。
该公司的绩效股票单位还开展了以下活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(以百万为单位,不包括加权平均授予日期每个授予的公允价值) | | 2021 | | 2020 | | |
加权平均授予日期每个奖项的公允价值 | | $ | 92.98 | | | $ | 34.66 | | | |
已归属裁决的公允价值 | | $ | 4.5 | | | $ | — | | | |
绩效股票薪酬费用的税收优惠 | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | |
截至2021年12月31日,该公司拥有3.9与PSU有关的未确认的税前补偿支出,预计将在#年加权平均期内确认2.2好几年了。
递延股票单位(“DSU”)
二零一一年计划及非雇员董事补偿计划均容许于收到股份时(包括归属时)延迟交付股份。截至2021年12月31日,有34,949完全归属的递延股票单位,不包括在上表中。截至2021年12月31日,这些单位的公允价值合计为2.4百万美元。
18. 收入确认
下表按主要来源分列了截至2021年、2020年和2019年12月31日期间的公司收入(不包括公司间销售额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日止的年度 |
(单位:百万) | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司 | | 总计 |
净销售额-国内: | | | | | | | | |
设备销售 | | $ | 374.8 | | | $ | 157.6 | | | $ | — | | | $ | 532.4 | |
| | | | | | | | |
零部件销售 | | 180.2 | | | 77.7 | | | — | | | 257.9 | |
服务和设备安装收入 | | 17.0 | | | 0.5 | | | — | | | 17.5 | |
二手设备销售 | | 9.4 | | | 0.8 | | | — | | | 10.2 | |
运费收入 | | 20.9 | | | 5.9 | | | — | | | 26.8 | |
其他 | | (0.6) | | | (2.1) | | | — | | | (2.7) | |
国内总收入 | | 601.7 | | | 240.4 | | | — | | | 842.1 | |
| | | | | | | | |
净销售额-国际: | | | | | | | | |
设备销售 | | 98.5 | | | 69.7 | | | — | | | 168.2 | |
| | | | | | | | |
零部件销售 | | 41.1 | | | 32.6 | | | — | | | 73.7 | |
服务和设备安装收入 | | 3.1 | | | 1.9 | | | — | | | 5.0 | |
二手设备销售 | | 0.9 | | | 2.5 | | | — | | | 3.4 | |
运费收入 | | 2.4 | | | 1.8 | | | — | | | 4.2 | |
其他 | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | 0.6 | |
国际总收入 | | 146.3 | | | 108.8 | | | — | | | 255.1 | |
总净销售额 | | $ | 748.0 | | | $ | 349.2 | | | $ | — | | | $ | 1,097.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日止年度 |
(单位:百万) | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司 | | 总计 |
净销售额-国内: | | | | | | | | |
设备销售 | | $ | 354.1 | | | $ | 152.0 | | | $ | — | | | $ | 506.1 | |
| | | | | | | | |
零部件销售 | | 172.8 | | | 69.2 | | | — | | | 242.0 | |
服务和设备安装收入 | | 21.0 | | | 1.2 | | | — | | | 22.2 | |
二手设备销售 | | 19.3 | | | 2.1 | | | — | | | 21.4 | |
运费收入 | | 19.7 | | | 5.1 | | | — | | | 24.8 | |
其他 | | 1.8 | | | (1.3) | | | — | | | 0.5 | |
国内总收入 | | 588.7 | | | 228.3 | | | — | | | 817.0 | |
| | | | | | | | |
净销售额-国际: | | | | | | | | |
设备销售 | | 78.0 | | | 58.1 | | | — | | | 136.1 | |
| | | | | | | | |
零部件销售 | | 29.1 | | | 29.4 | | | — | | | 58.5 | |
服务和设备安装收入 | | 2.4 | | | 1.7 | | | — | | | 4.1 | |
二手设备销售 | | 2.4 | | | 2.2 | | | — | | | 4.6 | |
运费收入 | | 2.0 | | | 1.6 | | | — | | | 3.6 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.3 | | | — | | | 0.5 | |
国际总收入 | | 114.1 | | | 93.3 | | | — | | | 207.4 | |
总净销售额 | | $ | 702.8 | | | $ | 321.6 | | | $ | — | | | $ | 1,024.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止年度 |
(单位:百万) | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司 | | 总计 |
净销售额-国内: | | | | | | | | |
设备销售 | | $ | 413.6 | | | $ | 166.9 | | | $ | — | | | $ | 580.5 | |
球团厂销售 | | 20.0 | | | — | | | — | | | 20.0 | |
零部件销售 | | 169.0 | | | 74.5 | | | — | | | 243.5 | |
服务和设备安装收入 | | 19.2 | | | 8.0 | | | — | | | 27.2 | |
二手设备销售 | | 11.4 | | | 1.2 | | | — | | | 12.6 | |
运费收入 | | 18.0 | | | 6.3 | | | — | | | 24.3 | |
其他 | | 3.3 | | | (2.9) | | | — | | | 0.4 | |
国内总收入 | | 654.5 | | | 254.0 | | | — | | | 908.5 | |
| | | | | | | | |
净销售额-国际: | | | | | | | | |
设备销售 | | 70.4 | | | 95.5 | | | — | | | 165.9 | |
| | | | | | | | |
零部件销售 | | 28.6 | | | 47.0 | | | — | | | 75.6 | |
服务和设备安装收入 | | 6.2 | | | 2.0 | | | — | | | 8.2 | |
二手设备销售 | | 2.2 | | | 3.3 | | | — | | | 5.5 | |
运费收入 | | 2.5 | | | 3.0 | | | — | | | 5.5 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.4 | |
国际总收入 | | 110.1 | | | 151.0 | | | — | | | 261.1 | |
总净销售额 | | $ | 764.6 | | | $ | 405.0 | | | $ | — | | | $ | 1,169.6 | |
截至2021年12月31日,该公司的合同资产为5.5百万美元和合同负债,不包括客户存款6.3100万美元,其中2.7100万美元是与延长保修相关的递延收入。截至2020年12月31日,公司的合同资产为4.3百万美元和合同负债,不包括客户存款8.9100万美元,其中2.9100万美元是与延长保修相关的递延收入。延长保修销售总额为$1.5百万美元和美元1.72021年和2020年分别为100万人。
19. 按行业细分和地理区域划分的业务
该公司拥有二可报告的部门,每个部门包括基于所生产的产品或服务的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性、管理层审查结果的方式以及生产的性质的站点流程,以及其他考虑因素。每个细分市场的简要说明如下:
基础设施解决方案-基础设施解决方案部门包括12从事现场和设计、工程师、制造和销售一整套沥青设备、混凝土设备及其相关部件和辅助设备,以及供应其他重型设备。基础设施解决方案部门位于北美的工厂主要是制造业务,而位于北美以外的工厂则在其运营地区为公司所有制造工厂生产的许多产品提供设备和安装服务并提供零部件。这一细分市场生产的产品的主要买家包括沥青生产商、骇维金属加工和重型设备承包商、商品混凝土生产商、建筑与拆除回收市场的承包商以及国内外政府机构。
材料解决方案-材料解决方案部门包括九除了为集料、金属开采、回收、港口和散装装卸市场提供服务和供应零部件外,该公司还负责设计和制造重型加工设备。材料解决方案部门的站点主要是制造业务,AME和印度站点的职能是营销、服务和安装设备,并在它们运营的地区为公司所有制造站点生产的许多产品提供零部件。此外,材料解决方案部门还提供咨询和工程服务,以提供完整的“交钥匙”处理系统。骨料加工设备的主要采购商包括经销商、骇维金属加工和重型设备承包商、砂石生产商、回收和粉碎承包商、露天矿山运营商、采石场运营商、港口和内陆码头当局、发电站以及国内外政府机构。
公司-公司类别主要由母公司和专属自保保险公司ASTEC保险公司组成,这两家公司不符合作为运营部门单独披露或纳入其他报告部门之一的要求。母公司和专属自保保险公司为所有网站提供支持和公司监督。该公司根据美国联邦所得税、州递延税金和公司管理费用前的营业利润或亏损,评估业绩并将资源分配给其经营部门,因此这些成本被计入公司类别。
须呈报分部的会计政策与附注2“列报基础及重大会计政策”所述相同。部门间销售和转让的价值与非关联方的价格相当。
2021年的细分市场信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司 | | 总计 |
来自外部客户的收入 | | $ | 748.0 | | | $ | 349.2 | | | $ | — | | | $ | 1,097.2 | |
部门间收入 | | 47.5 | | | 58.0 | | | — | | | 105.5 | |
重组和资产减值费用 | | 1.9 | | | 0.6 | | | — | | | 2.5 | |
利息支出 | | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 1.1 | |
利息收入 | | — | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
折旧及摊销 | | 20.8 | | | 8.0 | | | 1.4 | | | 30.2 | |
所得税 | | 1.4 | | | (4.3) | | | 1.5 | | | (1.4) | |
利润(亏损) | | 53.0 | | | 29.3 | | | (64.8) | | | 17.5 | |
| | | | | | | | |
资产 | | 996.9 | | | 667.8 | | | 648.9 | | | 2,313.6 | |
资本支出 | | 12.2 | | | 5.6 | | | 2.3 | | | 20.1 | |
2020年的细分市场信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司 | | 总计 |
来自外部客户的收入 | | $ | 702.8 | | | $ | 321.6 | | | $ | — | | | $ | 1,024.4 | |
部门间收入 | | 33.5 | | | 40.7 | | | — | | | 74.2 | |
重组和资产减值费用 | | 6.6 | | | (1.3) | | | 2.8 | | | 8.1 | |
利息支出 | | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.7 | |
利息收入 | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.8 | |
折旧及摊销 | | 17.8 | | | 7.9 | | | 1.2 | | | 26.9 | |
所得税 | | 0.4 | | | 1.2 | | | (2.8) | | | (1.2) | |
利润(亏损) | | 53.8 | | | 32.1 | | | (40.1) | | | 45.8 | |
| | | | | | | | |
资产 | | 938.8 | | | 639.3 | | | 535.3 | | | 2,113.4 | |
资本支出 | | 7.9 | | | 4.8 | | | 2.7 | | | 15.4 | |
2019年细分市场信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司 | | 总计 |
来自外部客户的收入 | | $ | 764.6 | | | $ | 405.0 | | | $ | — | | | $ | 1,169.6 | |
部门间收入 | | 29.2 | | | 22.2 | | | — | | | 51.4 | |
重组和资产减值费用 | | 2.9 | | | 0.3 | | | — | | | 3.2 | |
利息支出 | | — | | | 0.3 | | | 1.1 | | | 1.4 | |
利息收入 | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 1.2 | |
折旧及摊销 | | 16.9 | | | 8.2 | | | 1.1 | | | 26.2 | |
所得税 | | 0.8 | | | 0.6 | | | 1.6 | | | 3.0 | |
利润(亏损) | | 33.8 | | | 22.8 | | | (35.6) | | | 21.0 | |
| | | | | | | | |
资产 | | 865.8 | | | 608.4 | | | 420.9 | | | 1,895.1 | |
资本支出 | | 14.2 | | | 7.4 | | | 1.0 | | | 22.6 | |
所有可报告段的段信息合计与合并合计相符,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可归因于控股权益的净收益(亏损) | | | | | | |
可报告部门的总利润 | | $ | 82.3 | | | $ | 85.9 | | | $ | 56.6 | |
公司费用,净额 | | (64.8) | | | (40.1) | | | (35.6) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | (0.1) | | | — | | | 0.1 | |
重新获取部门间利润 | | 0.4 | | | 1.1 | | | 1.2 | |
可归因于控股权益的综合净收入总额 | | $ | 17.8 | | | $ | 46.9 | | | $ | 22.3 | |
| | | | | | |
资产 | | | | | | |
可报告细分市场的总资产 | | $ | 1,664.7 | | | $ | 1,578.1 | | | $ | 1,474.2 | |
企业资产 | | 648.9 | | | 535.3 | | | 420.9 | |
消除库存中的公司间利润 | | (2.4) | | | (2.8) | | | (3.8) | |
公司间应收账款的冲销 | | (921.0) | | | (906.2) | | | (767.9) | |
取消对子公司的投资 | | (456.8) | | | (329.6) | | | (296.7) | |
其他 | | (22.1) | | | (26.6) | | | (26.2) | |
合并资产总额 | | $ | 911.3 | | | $ | 848.2 | | | $ | 800.5 | |
对主要地理区域的销售情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | | $ | 842.1 | | | $ | 817.0 | | | $ | 908.5 | |
加拿大 | | 69.8 | | | 57.9 | | | 66.8 | |
澳大利亚和大洋洲 | | 43.4 | | | 28.5 | | | 42.3 | |
非洲 | | 33.9 | | | 22.4 | | | 44.7 | |
其他欧洲国家 | | 32.7 | | | 23.2 | | | 32.2 | |
巴西 | | 21.5 | | | 20.4 | | | 11.6 | |
南美洲(不包括巴西) | | 15.2 | | | 21.9 | | | 17.9 | |
墨西哥 | | 13.5 | | | 2.9 | | | 5.3 | |
其他亚洲国家 | | 5.0 | | | 2.7 | | | 6.5 | |
中美洲(不包括墨西哥) | | 3.9 | | | 1.3 | | | 4.9 | |
后苏联国家(不包括俄罗斯) | | 3.6 | | | 3.1 | | | 7.3 | |
中东 | | 2.9 | | | 3.2 | | | 2.6 | |
日本和韩国 | | 2.7 | | | 8.1 | | | 3.6 | |
印度 | | 2.7 | | | 0.5 | | | 1.0 | |
俄罗斯 | | 2.6 | | | 4.0 | | | 5.1 | |
西印度群岛 | | 1.3 | | | 6.1 | | | 6.4 | |
中国 | | 0.4 | | | 1.2 | | | 2.2 | |
其他 | | — | | | — | | | 0.7 | |
国外合计 | | 255.1 | | | 207.4 | | | 261.1 | |
合并销售总额 | | $ | 1,097.2 | | | $ | 1,024.4 | | | $ | 1,169.6 | |
按主要地理区域划分的长期资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
美国 | | $ | 140.3 | | | $ | 140.3 | |
英国 | | 11.7 | | | 11.9 | |
巴西 | | 5.6 | | | 6.3 | |
加拿大 | | 5.3 | | | 4.8 | |
澳大利亚 | | 4.6 | | | 5.1 | |
南非 | | 3.9 | | | 4.0 | |
智利 | | 0.3 | | | 0.4 | |
| | | | |
国外合计 | | 31.4 | | | 32.5 | |
合并资产总额 | | $ | 171.7 | | | $ | 172.8 | |
20. 累计其他综合损失
构成“累计其他综合亏损”的税后组成部分汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
外币折算调整 | | $ | (32.4) | | | $ | (30.4) | |
未确认的养老金和退休后福利成本,税后净额为$1.3 in 2020 | | — | | | (3.1) | |
累计其他综合损失 | | $ | (32.4) | | | $ | (33.5) | |
关于与公司确定的养老金计划有关的“累计其他综合损失”中确认的金额的讨论,见附注14,员工福利计划。
21. 其他费用和收入
其他收入包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
投资(亏损)收益 | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | |
出售附属公司的收益 | | — | | | 1.6 | | | — | |
养老金和退休后福利的削减和结算(损失)收益,净额 | | (4.7) | | | 0.5 | | | — | |
其他 | | — | | | 0.5 | | | 0.1 | |
总计 | | $ | (5.0) | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.3 | |
22. 战略转型和重组、减值和其他资产费用
2018年,公司做出了几项战略决定,剥离表现不佳的制造基地或产品线,包括关闭其某些子公司,关闭和出售其制造基地,并将在每个制造基地生产的产品线迁移到公司其他地点;退出油井、气井和水井产品线;以及出售某些资产。这些行动随后被纳入公司从2019年开始的简化、专注和增长战略转型(“SFG”)计划,通常包括设施合理化、资产减值、裁员和组织整合活动的相关成本。该公司已招致$13.42021年SFG举措的增量费用为100万美元,记在综合业务报表的“销售、一般和行政费用”中。此外,本公司在正常业务运作过程中会定期出售或处置其资产,因为该等资产不再需要或不再使用,并可能因该等出售而产生收益或亏损。与这些决定相关的某些成本被单独确定为重组。本公司集中列报资产减值费用及出售物业及设备的损益,重组费用于 合并经营报表中的“重组、减值和其他资产费用,净额”。公司为这些活动产生的费用为#美元。2.5百万,$8.1百万美元和美元3.22021年、2020年和2019年分别为100万。
2021年、2020年和2019年发生的重组、资产减值费用和出售财产和设备的净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
重组相关费用: | | | | | | |
与关闭塔科马相关的成本 | | $ | 1.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
与关闭End相关的成本 | | 0.7 | | | 2.5 | | | — | |
与关闭Mequon相关的成本 | | 0.6 | | | 3.3 | | | — | |
关闭阿尔伯克基的相关成本 | | — | | | 1.3 | | | — | |
与关闭AMM相关的成本 | | — | | | 0.3 | | | 1.3 | |
与退出木球业务相关的成本 | | — | | | — | | | 0.5 | |
在多个地点裁员 | | — | | | 1.3 | | | 1.1 | |
其他重组费用 | | — | | | 0.3 | | | — | |
重组相关费用合计 | | 2.9 | | | 9.9 | | | 2.9 | |
| | | | | | |
资产减值费用: | | | | | | |
飞机减损费用 | | — | | | 2.3 | | | 0.3 | |
商誉减值费用 | | — | | | 1.6 | | | — | |
其他减值费用 | | 0.2 | | | 0.5 | | | — | |
资产减值费用总额 | | 0.2 | | | 4.4 | | | 0.3 | |
| | | | | | |
出售财产和设备的收益,净额: | | | | | | |
出售财产和设备的收益,净额 | | (0.6) | | | (6.2) | | | — | |
出售财产和设备的总收益,净额 | | (0.6) | | | (6.2) | | | — | |
| | | | | | |
重组、减值和其他资产费用,净额 | | $ | 2.5 | | | $ | 8.1 | | | $ | 3.2 | |
按部门划分的重组费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基础设施解决方案 | | $ | 2.4 | | | $ | 6.2 | | | $ | 2.9 | |
材料解决方案 | | 0.5 | | | 3.6 | | | — | |
公司 | | — | | | 0.1 | | | — | |
重组相关费用合计 | | $ | 2.9 | | | $ | 9.9 | | | $ | 2.9 | |
按部门计提的减值费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基础设施解决方案 | | $ | — | | | $ | 1.9 | | | $ | — | |
材料解决方案 | | 0.2 | | | (0.2) | | | 0.3 | |
公司 | | — | | | 2.7 | | | — | |
总减值费用 | | $ | 0.2 | | | $ | 4.4 | | | $ | 0.3 | |
按部门分列的出售财产和设备的净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基础设施解决方案 | | $ | (0.5) | | | $ | (1.5) | | | $ | — | |
材料解决方案 | | (0.1) | | | (4.7) | | | — | |
| | | | | | |
出售财产和设备的总收益,净额 | | $ | (0.6) | | | $ | (6.2) | | | $ | — | |
应计但未支付的重组费用为#美元。1.2百万美元和美元1.1分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
2018年底,AMM被确定没有达到预期的性能指标,并决定关闭该站点。该公司于2018年12月向德国法院系统提交了文件,开始对AMM进行清算。除出售土地和建筑物外,基本上所有资产都在2019年12月31日之前清算,这些资产包括在待售资产中,价值#美元。0.3截至2019年12月31日的合并资产负债表中的100万美元,并于2020年1月出售。清算损失计入截至2020年12月31日的年度综合经营报表中的“重组、减值和其他资产费用净额”。出售AMM的土地和建筑已于2020年1月完成,由此产生的固定资产销售收益为1美元。0.7在2020年第一季度的综合经营报表中,有100万美元计入“重组、减值和其他资产费用净额”。
2019年10月21日,该公司宣布关闭其位于新墨西哥州阿尔伯克基的办事处。关闭该工厂的决定在一定程度上是基于市场状况和制造设施未得到充分利用。该工厂以前生产的产品的营销和制造已转移到公司的其他设施。该网站已于2020年3月31日关闭。场地的土地、建筑和租赁改进,包括在待售资产中,价值#美元2.8截至2019年12月31日的综合资产负债表中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0003.2百万美元。由此产生的$0.4在2020年第三季度的综合经营报表中,百万美元的收益记录在“重组、减值和其他资产费用,净额”中。
2019年末,俄克拉荷马州埃尼德生产的石油和天然气钻井产品线受损并停产。剩余资产在2020年第三季度以1美元的价格出售。1.11000万美元,在合并业务报表中的“其他(费用)收入,净额”中列报。额外的重组成本为$0.72021年期间发生了100万起。埃尼德的土地和建筑资产总额为$5.12021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中的“持有待售资产”中包括100万美元。
2020年6月,该公司宣布关闭Mequon工厂,以简化和整合运营。Mequon工厂于2020年8月停止生产运营,土地和建筑的出售价格为1美元。8.5百万美元于2020年12月竣工。该公司记录了出售#美元的收益。4.7在2020年第四季度的综合经营报表中,净额记入了“重组、减值和其他资产费用”。主要与生产设施过渡活动有关的费用#美元0.62021年期间发生了100万起。
2020年10月,本公司完成了一项出售本公司Enid地点水井资产的交易,其中包括设备、库存和无形资产。这笔交易的买入价约为$。6.9百万美元,扣除2021年1月完成的购买价格调整后,公司有义务向买方支付#美元1.1百万美元。这项债务于2020年12月31日计入综合资产负债表的“其他流动负债”内。该公司记录了一美元0.52020年第四季度这项业务的销售收益在综合业务报表中的“其他(费用)收入,净额”中为100万美元。
2021年1月,该公司宣布计划关闭塔科马工厂,以简化和整合运营。塔科马工厂于2021年底停止生产运营。塔科马产品线的制造和销售转移到基础设施解决方案部门内的其他设施的工作预计将于2022年初完成。在这一行动中,该公司记录了#美元0.9于2020年第四季度,在综合经营报表中的“重组、减值及其他资产费用净额”中计入百万美元的重组相关费用。额外重组费用:$1.62021年发生的100万美元主要与遣散费和留任费用有关。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层建立并维护了披露控制和程序,旨在确保我们根据1934年《证券交易法》(经修订的《证券交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时就所需披露做出决定。管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在《交易所法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(这一术语在交易法规则13a-15(F)和交易法下的15d-15(F)中定义)。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在我们首席执行官和首席财务官的监督下,管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会制定的内部控制-综合框架(2013)(“COSO”)的框架,对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计,其报告载于本年度报告10-K表第二部分第8项。
财务报告内部控制的变化
截至2021年12月31日止三个月期间,本公司的财务报告内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变动。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
我们的董事会已经批准了一项适用于我们的员工、董事和高级管理人员(包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官)的行为和道德准则。《行为和道德准则》可在我们的网站www.astecIndustrial es.com/Investors/上查阅。我们打算通过在我们的网站上以上指定的地址发布此类信息来满足Form 8-K第5.05项中关于修订或放弃本行为和道德准则条款的任何披露要求。
本第10项所需的其余资料将包括在本公司于2022年股东周年大会的最终委托书(“委托书”)内,并以引用方式并入本文。
项目11.高管薪酬
第11项要求披露的信息将包括在委托书中,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
第12项要求披露的信息将包括在委托书中,并以引用的方式并入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
第13项要求披露的信息将包括在委托书中,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 佐治亚州亚特兰大,审计师事务所ID:185
本条款14要求披露的信息将包括在委托书中,并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)下列财务报表和下列其他资料载于本报告第二部分第8项.财务报表和补充数据,并作为本报告的一部分存档:
•独立注册会计师事务所报告
•截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
•截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合业务报表
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面收益表
•截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合权益报表
•合并财务报表附注
(A)(2)财务报表附表没有与本报告一起提交,因为这些附表要么不适用,要么在合并财务报表或附注中列报了所需的资料。
(B)以下证据以引用方式并入本报告或与本报告一起存档:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 |
展品编号 | | 展品说明 | | 随函存档 | | 表格 | | 期间已结束 | | 提交日期 |
3.1 | | 1986年4月28日通过,1988年9月7日、1989年5月31日和1999年1月15日修订的《公司章程》 | | | | 10-Q | | 9/30/2011 | | 11/9/2011 |
3.2 | | 1990年3月14日通过并于1993年7月29日、2007年7月26日、2008年7月23日和2019年7月25日修订的公司附例 | | | | 10-Q | | 6/30/2019 | | 8/7/2019 |
10.1 | | 修订和重新签署了日期为2012年4月12日的ASTEC Industries,Inc.及其某些子公司与Wells Fargo Bank,National Association之间的信贷协议 | | | | 10-Q | | 3/31/2012 | | 5/10/2012 |
10.2 | | 修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2017年4月12日,ASTEC Industries,Inc.及其某些子公司与富国银行全国协会 | | | | 10-Q | | 3/31/2017 | | 5/8/2017 |
10.3 | | 修订和重述信贷协议的第二修正案,2019年2月26日生效 | | | | 10-K | | 12/31/2018 | | 3/18/2019 |
10.4 | | ASTEC Industries,Inc.1998长期激励计划* | | | | 定义14A | | | | 3/23/1998 |
10.5 | | ASTEC Industries,Inc.2011年激励计划* | | | | 定义14A | | | | 3/4/2011 |
10.6 | | ASTEC Industries,Inc.2021股权激励计划* | | | | 定义14A | | | | 3/18/2021 |
10.7 | | ASTEC Industries,Inc.管理层变更控制权分离计划,2016年7月28日生效* | | | | 10-Q | | 6/30/2016 | | 8/5/2016 |
10.8 | | ASTEC Industries,Inc.与总裁及首席执行官的分红协议格式* | | | | 8-K | | 1/5/2022 | | 1/5/2022 |
10.9 | | ASTEC Industries,Inc.与总裁和首席执行官以外的某些高级管理人员的离职协议格式* | | | | 8-K | | 1/5/2022 | | 1/5/2022 |
10.10 | | 根据ASTEC Industries,Inc.补充退休计划的信托,日期为1996年1月1日* | | | | 10-K | | 12/31/1995 | | 3/15/1996 |
10.11 | | ASTEC Industries,Inc.补充高管退休计划,修订和重述至2009年1月1日* | | | | 10-K | | 12/31/2008 | | 2/27/2009 |
10.12 | | ASTEC Industries,Inc.修订和重新制定了非雇员董事薪酬计划,原计划于1998年4月23日生效,修订和重述的条款自2016年4月29日起生效* | | | | 10-K | | 12/31/2016 | | 3/1/2017 |
10.13 | | ASTEC Industries,Inc.延期薪酬计划于2021年1月1日生效* | | | | 10-Q | | 3/31/2021 | | 5/6/2021 |
10.14 | | ASTEC Industries,Inc.2021股权激励计划下限制性股票单位奖励协议的格式* | | | | 10-Q | | 3/31/2021 | | 5/6/2021 |
10.15 | | ASTEC Industries,Inc.2021股权激励计划下绩效股票单位奖励协议的格式* | | | | 10-Q | | 3/31/2021 | | 5/6/2021 |
21 | | 注册人的子公司 | | X | | | | | | |
23 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条对ASTEC Industries,Inc.首席执行官的认证 | | X | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条对ASTEC Industries,Inc.首席财务官的认证 | | X | | | | | | |
32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的ASTEC Industries,Inc.首席执行官的认证 | | X | | | | | | |
32.2 | | 根据《美国法典》第18编第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的ASTEC Industries,Inc.首席财务官证书 | | X | | | | | | |
101 | | 本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中的以下材料以内联可扩展商业报告语言(“iXBRL”)格式编制:(I)综合经营报表、(Ii)综合全面收益表(亏损)、(Iii)综合资产负债表、(Iv)综合现金流量表、(V)综合权益表和(Vi)相关附注,以文本块标记并包括详细标签。 | | X | | | | | | |
104 | | 公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的封面,格式为iXBRL(作为附件101)。 | | X | | | | | | |
| | *管理合同或补偿计划或安排 | | | | | | | | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,ASTEC Industries,Inc.已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
日期:2022年2月28日
| | | | | | | | |
| ASTEC工业公司。 (注册人) | |
| | |
| /s/巴里·A·鲁法洛 | |
| 巴里·A·鲁法洛、总裁和首席执行官 | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员代表登记人在下列日期以登记人身份签署:
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/巴里·A·鲁法洛 | | 总裁和董事首席执行官 | | 2022年2月28日 |
巴里·A·鲁法洛 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
丽贝卡·A·韦恩伯格 | | 首席财务官 | | 2022年2月28日 |
丽贝卡·A·韦恩伯格 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/Jamie E.Palm | | 总裁副首席财务官兼公司主计长 | | 2022年2月28日 |
杰米·E·帕尔姆 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
/s/William D.Gehl | | 董事与董事会主席 | | 2022年2月28日 |
威廉·D·盖尔 | | | | |
| | | | |
詹姆斯·B·贝克 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
詹姆斯·B·贝克 | | | | |
| | | | |
特蕾西·H·库克 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
特蕾西·H·库克 | | | | |
| | | | |
/s/威廉·G·多雷 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
威廉·G·多雷 | | | | |
| | | | |
玛丽·L·豪厄尔 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
玛丽·L·豪厄尔 | | | | |
| | | | |
查尔斯·F·波茨 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
查尔斯·F·波茨 | | | | |
| | | | |
威廉·B·桑索姆 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
威廉·B·桑索姆 | | | | |
| | | | |
/威廉·布拉德利·南德 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
威廉·布拉德利·南方人 | | | | |
| | | | |
/s/格伦·E·特洛克 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
格伦·E·特洛克 | | | | |