Atlantica可持续基础设施公司
目录
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页面
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货币列报和定义
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7 |
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财务资料的列报
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12 |
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行业和市场数据的列报
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13
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第1项。
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董事、高级管理人员和顾问的身份
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14
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第二项。
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报价统计数据和预期时间表
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14
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第三项。
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关键信息
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14
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A
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已保留
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B.
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资本化和负债化
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14
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C.
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提供和使用收益的原因
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14
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D.
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风险因素
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14
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第四项。
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关于该公司的信息
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48 |
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A.
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公司的历史与发展
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48
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B.
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业务概述
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48
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C.
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组织结构
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87
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D.
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物业、厂房及设备
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88
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项目4A。
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未解决的员工意见
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88
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第五项。
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经营和财务回顾与展望
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88
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A.
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经营业绩
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88
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B.
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流动性与资本资源
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105
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C.
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研究与开发
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114
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D.
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趋势信息
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114
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E.
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关键会计估计
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115
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G.
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安全港
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120
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第六项。
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董事、高级管理人员和员工
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121
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A.
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董事和高级管理人员
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121
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B.
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补偿
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126
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C.
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董事会惯例
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141
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D.
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员工
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143
|
|
E.
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股份所有权
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143
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第7项。
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大股东及关联方交易
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144
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A.
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大股东
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144
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B.
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关联方交易
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145
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C.
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专家和律师的利益
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148
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第八项。
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财务信息
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148
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A.
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合并报表和其他财务信息。
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148
|
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B.
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重大变化
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151 |
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第九项。
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报价和挂牌
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151 |
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A.
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提供和上市详细信息。
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151 |
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B.
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配送计划
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151 |
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C.
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市场
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151 |
|
D.
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出售股东
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151 |
|
E.
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稀释
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151 |
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F.
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发行债券的开支
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151 |
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第10项。
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附加信息
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151 |
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A.
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股本
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151 |
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B.
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组织章程大纲及章程细则
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151 |
|
C.
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材料合同
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151 |
|
D.
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外汇管制
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151 |
|
E.
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税收
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152
|
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F.
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股息和支付代理人
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G.
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专家发言
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157
|
|
H.
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展出的文件
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157
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I.
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子公司信息
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158
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第11项。
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关于市场风险的定量和定性披露
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158
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3
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第12项。
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除股权证券外的其他证券说明
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160
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A.
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债务证券
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160
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B.
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认股权证和权利
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160
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C.
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其他证券
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160
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D.
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美国存托股份
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160
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第13项。
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违约、拖欠股息和拖欠股息
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161
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第14项。
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对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
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161
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第15项。
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控制和程序
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161
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第16项。
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已保留
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162
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项目16A。
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审计委员会财务专家
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162
|
|
项目16B。
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道德准则
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162
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|
项目16C。
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首席会计师费用及服务
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162
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项目16D。
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豁免审计委员会遵守上市标准
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164
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项目16E。
|
发行人及关联购买人购买股权证券
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164
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项目16F。
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更改注册人的认证会计师
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164
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项目16G。
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公司治理
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165
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第16H项。
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煤矿安全信息披露
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165
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项目16I。
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关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
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165 |
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第17项。
|
财务报表
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165
|
|
第18项。
|
财务报表
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165
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|
项目19.
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展品
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166
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4
目录表
有关前瞻性陈述的警告性陈述
本报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。任何表述或涉及有关预期、信念、计划、目标、假设、战略、未来事件或绩效的讨论的陈述(通常但不总是通过使用诸如可能的结果、预期、将继续、预期、相信、将、可能、应该、将、估计、可能、计划、潜在、未来、预测、目标、目标、展望、预测和打算或意义相似的词语)不是对历史事实的陈述，可能是前瞻性的。此类陈述贯穿本报告，包括有关我们预期的趋势和前景、潜在的市场和货币波动、某些触发和转换事件的发生和影响、我们的资本要求、我们股票市场价格的变化、未来监管要求、识别和/或以有利条件进行未来投资和收购的能力、声誉风险、我们公司与最大股东之间的利益分歧、税务和保险影响等的陈述。前瞻性陈述涉及估计、假设和不确定性。因此，任何此类陈述都是有保留的，因为它们参考并伴随着“3.D.风险因素”第一部分中包含的重要因素(除了与此类前瞻性陈述特别相关的任何假设和其他因素)，这些因素可能会对我们的运营和财务结果产生重大影响，并可能导致我们的实际结果、业绩或成就与未来结果大相径庭。, 业绩或成就在我们或代表我们以本20-F表格形式作出的前瞻性陈述中、在演示文稿中、在我们网站上的陈述中、在回答问题或其他方面中明示或暗示。这些前瞻性陈述包括但不限于与以下内容有关的陈述：
| • |
债务和股权资本市场的状况以及我们借入更多资金、为现有债务再融资和进入资本市场的能力，以及我们的巨额债务和未来可能产生额外债务的可能性；
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| • |
我们的交易对手，包括Pemex和Eskom，履行其财务承诺或业务义务的能力，以及我们在竞争激烈的市场中寻找新交易对手的能力；
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| • |
政府监管，包括遵守监管和许可要求以及影响可再生能源的税法、市场规则、费率、关税、环境法和政策的变化；
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| • |
税收法律法规的变化；
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| • |
与我们在经济、社会和政治不确定地区的活动有关的风险；
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| • |
我们有能力以有利的条件融资和进行新的投资和收购，或完成未完成的收购；
|
| • |
与风险较高的新资产和业务相关的风险，以及我们成功过渡这些资产和业务的能力；
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| • |
潜在的环境责任以及遵守适用的环境法律法规的成本和条件；
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| • |
与我们依赖第三方承包商或供应商相关的风险；
|
| • |
与我们对资产维持适当保险的能力有关的风险；
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| • |
与我们的设施未按预期运行、计划外停机、高于预期的运营成本和/或资本支出相关的风险；
|
| • |
与我们在劳动力市场的风险敞口相关的风险；
|
| • |
与我们的员工和我们的运维供应商的员工产生的潜在问题，包括与员工工会和分包商的分歧；
|
5
目录表
| • |
与气候变化有关的极端和长期天气事件的风险可能损害我们的资产或造成重大负债，并导致我们的运营和维护成本增加；
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| • |
针对我们、我们的子公司、我们的资产和我们的员工的诉讼和其他法律程序(包括破产)的影响；
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| • |
我们的承购协议和购电协议中的价格波动、撤销和终止条款；
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| • |
与信息技术系统和网络攻击有关的风险可能严重影响我们的业务和业务；
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| • |
我们的发电量、我们的预测和影响生产的因素；
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| • |
我们关于来自低碳足迹资产的调整后EBITDA的指导目标或预期；
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| • |
我们实现有机增长的能力和对新资产的投资；
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| • |
与我们开发可再生项目的能力相关的风险受制于建筑风险和与我们的合资伙伴的安排相关的风险；
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| • |
与我们目前或以前与Abengoa的关系有关的风险，包括破产、声誉风险，特别是Abengoa S.A.的破产申请和Abenewco1，S.A.的潜在破产申请的潜在影响，以及诉讼风险；
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| • |
与我们与股东的关系有关的风险，包括我们的大股东阿尔冈昆；
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| • |
新冠肺炎疫情的持续对我们的业务和我们的承销商的财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响；
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| • |
我们的承购者PG&E、Pemex和Eskom造成的声誉和财务损害；
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| • |
与墨西哥拟议的电力宪法改革相关的风险及其对我们的潜在影响；
|
| • |
我们与融资相关的计划，包括再融资计划；
|
| • |
我们与我们的“市场计划”有关的计划以及根据该计划发行股票所得收益的使用；
|
| • |
与俄罗斯最近在乌克兰全境的军事行动有关的风险，以及可能卷入这种冲突的其他各方的潜在行动和反应；以及
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| • |
在“风险因素”项下讨论的其他因素。
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任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日起发表，除非法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况，包括但不限于意想不到的事件。新因素不时出现，管理层无法预测所有这些因素，也无法评估每个因素对业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性表述中包含或暗示的结果大不相同的程度。
6
目录表
货币列报和定义
在本年度报告中，所有对“美元”、“美元”和“美元”的提及均指美国的合法货币，所有对“欧元”、“欧元”或“欧元”的提及均指经不时修订的建立欧洲共同体条约的欧洲和货币联盟参与成员国的单一货币，所有对“南非兰特”、“R”和“ZAR”的提及均指南非共和国的合法货币。
除本年度报告另有规定或文意另有所指外：
| • |
提及的“2020年绿色私人配售”是指2026年6月20日到期的2.9亿欧元(约3.3亿美元)优先担保票据，该票据是根据与一群机构投资者签订的优先担保票据购买协议发行的，这些机构投资者是根据该协议发行的票据的购买者，详情见“项目5.b--经营和财务审查及前景--流动性和资本资源--公司债务协议--2020年绿色私人配售”；
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| • |
凡提及“Abengoa”，除文意另有所指外，系指Abengoa，S.A.及其子公司；
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| • |
“ACT”是指位于墨西哥塔巴斯科州Villahermosa市附近的Nuevo Pemex天然气处理设施内的燃气热电联产设施；
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| • |
提及“调整后的EBITDA”的含义见下文题为“财务信息列报--非公认会计准则财务措施”一节；
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| • |
上下文所指的“阿尔冈昆”是指北美多元化的发电、输电和配电公用事业公司阿尔冈昆电力和公用事业公司，或阿尔冈昆电力和公用事业公司及其子公司；
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| • |
提及的“阿尔冈昆RoFo协议”指的是我们于2018年3月5日与阿尔冈昆订立的协议，根据该协议，阿尔冈昆授予我们第一要约权，以购买位于美国或加拿大以外并经不时修订的任何出售资产。见“项目7.B--关联方交易--RoFo协议”；
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| • |
凡提及“Amherst Island Partnership”或“AIP”时，指的是Windlectric Inc.的控股公司；
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| • |
本年度报告中提及的“年度合并财务报表”是指截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的经审计年度合并财务报表，包括根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的相关附注。
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| • |
“ASI运营”指的是ASI运营有限责任公司；
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| • |
对“Atlantica”的提及是指Atlantica可持续基础设施公司，并在上下文需要时，指Atlantica可持续基础设施公司及其合并子公司；
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| • |
提及“Atlantica Jersey”是指Atlantica的全资子公司Atlantica可持续基础设施Jersey有限公司；
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| • |
提及的“ATM计划函件协议”是指本公司与阿尔冈昆公司于2021年8月3日签订的协议，根据该协议，阿尔冈昆公司有权但无义务按季度购买若干普通股，以维持其在Atlantica的百分比权益，按上一季度根据经销协议出售的股份经调整后的平均价格计算；
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| • |
对“ATN”的提及是指ATN S.A.，这是秘鲁运营的电子传输资产，是保证传输系统的一部分；
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7
目录表
| • |
凡提及“ATS”，系指Aby Transmision Sur S.A.
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| • |
所提及的“是加拿大”指的是Atlantica可持续基础设施能源解决方案加拿大公司，这是Atlantica和阿尔冈昆为引导共同投资机会而成立的工具；
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| • |
提及的“Befesa Agua Tenes”指的是Befesa Agua Tenes，S.L.U；
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| • |
“可供分配的现金”或“可供分配的现金”是指公司从子公司收到的现金分配减去公司的现金支出，包括第三方偿债和一般管理费用。
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| • |
对“CAISO”的引用是指加州独立系统运营者；
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| • |
所提及的“卡尔加里地区供热”或“卡尔加里”是指我们于2021年5月收购的卡尔加里市55兆瓦热电容量地区供热资产；
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| • |
凡提及“国家能源管制中心”，指的是墨西哥分权的公共机构国家能源管制中心和独立的系统运营者；
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| • |
“智利光伏1”指的是位于智利的55兆瓦太阳能光伏发电厂；
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| • |
“智利光伏2”指的是位于智利的40兆瓦太阳能光伏发电厂；
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| • |
“智利TL3”指的是位于智利的50英里传输线；
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| • |
“智利TL4”指的是位于智利的63英里输电线路；
|
| • |
“CNMC”指的是西班牙国有监管机构Comision Nacional de los Mercados y de la Competencia；
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| • |
对“化学需氧量”的提及是指适用设施的商业运行日期；
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| • |
“COSO”指的是位于加利福尼亚州的135兆瓦地热发电厂；
|
| • |
凡提及“分销协议”，指与作为销售代理的摩根大通证券有限责任公司于2021年8月3日订立的协议，根据该协议，本公司可不时发售及出售最多1.5亿美元的普通股，而根据该协议，摩根大通证券有限责任公司可按法律允许的任何方式出售我们的普通股，该等方式被视为根据1933年证券法(经修订;)颁布的第415(A)(4)条所界定的“市场发售”。
|
| • |
“能源部”指的是美国能源部；
|
| • |
“存托凭证”指的是存管信托公司；
|
| • |
“欧洲、中东和非洲”指的是欧洲、中东和非洲；
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| • |
“EPAct”指的是2005年的“能源政策法”；
|
| • |
对“ESG”的提及是指环境、社会和公司治理；
|
| • |
“Eskom”指的是Eskom Holdings SOC有限，t与其子公司合作，除非上下文另有要求；
|
| • |
所提及的“EURIBOR”是指欧洲货币市场协会公布的欧元银行间同业拆借利率，这是一种每日参考利率，基于欧元区银行向欧元批发货币市场上的其他银行提供无担保资金的平均利率；
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8
目录表
| • |
凡提及“欧盟”，即指欧洲联盟；
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| • |
凡提及“交易法”，系指1934年美国证券交易法(经修订)或任何后续法规，以及美国证券交易委员会据此颁布的规则和条例；
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| • |
所指的“联邦融资银行”是指以该名称命名的美国政府公司；
|
| • |
“FERC”指的是美国联邦能源管理委员会；
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| • |
“惠誉”指的是惠誉评级公司；
|
| • |
“FPA”指的是美国联邦权力法案；
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| • |
提及的“绿色可交换票据”是指Atlantica Jersey于2020年7月17日发行的、于2025年到期的1.15亿美元绿色可交换优先票据，并由Atlantica在优先、无担保的基础上提供全面和无条件的担保，详见“项目5.b-经营和财务回顾及前景-流动性和资本资源-公司债务协议-绿色可交换票据”;
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| • |
提及的“绿色项目融资”是指Solaben 1&6和Solaben 2&3的子控股公司Logrosan作为借款人与ING银行、B.V.和Banco Santander S.A.作为贷款人签订的绿色项目融资协议，详见“项目5.b--经营和财务审查及前景--流动性和资本资源--公司债务协议--绿色项目融资”；
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| • |
“绿色优先票据”是指于2028年到期的4亿美元绿色优先票据，详见“第5.b项--流动性及资本资源--公司债务协议--绿色优先票据”;。
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| • |
所提及的“总容量”是指一个设施或一组设施的最大或额定发电能力，单位为兆瓦，不考虑该设施的寄生电力消耗，或我们截至本年度报告日期在该设施中的所有权权益的百分比；
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| • |
所指的“GWh”指的是吉瓦时；
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| • |
“国际会计准则”是指国际会计准则理事会;发布的国际会计准则。
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| • |
对“国际会计准则理事会”的提及是指国际会计准则理事会;
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| • |
“IFRIC 12”指的是国际财务报告解释委员会的解释12--服务特许权安排；
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| • |
“国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则”是指国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则；
|
| • |
“首次公开招股”是指我们在2014年6月首次公开发行普通股；
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| • |
所提及的“意大利光伏”是指位于意大利的六个太阳能光伏发电厂，总装机容量为6.2兆瓦；
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| • |
凡提及“国际贸易中心”，指的是投资税收抵免；
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| • |
卡许是指位于南非;的100兆瓦太阳能发电厂
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| • |
“La Sierpe”指的是位于哥伦比亚的20兆瓦太阳能光伏发电厂；
|
| • |
“Liberty GES”指的是Liberty Global Energy Solutions B.V.，这是阿尔冈昆(Abengoa-Alonquin Global Energy Solutions B.V.(AAGES))的子公司，投资于开发和建设签约的清洁能源和水基础设施资产。
|
| • |
所提及的“自由互动”指的是自由互动公司;
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9
目录表
| • |
提及“Liberty Interactive在Solana的所有权权益”是指ASO Holdings Company LLC(亚利桑那州Solar One LLC的控股公司，位于亚利桑那州马里科帕县的250兆瓦净(280兆瓦)太阳能发电设施的所有者，称为Solana工厂)的A类成员权益，之前由Liberty Interactive拥有，并于2020年8月17日被我们收购;
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| • |
“伦敦银行同业拆借利率”是指伦敦银行间同业拆借利率；
|
| • |
提及的“Liberty GES RoFo协议”是指我们于2018年3月5日与Liberty GES签订的协议，该协议规定我们有第一要约权购买根据该协议提出出售的任何资产，该协议经修订并不时重述；
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| • |
“Logrosan”指的是Logrosan Solar Inversiones，S.A.；
|
| • |
“工时损伤率”是指过去12个月中每20万个工作小时记录的可记录的带假事故总数(工时损失)；
|
| • |
“长期激励计划”是指董事会批准的长期激励计划；
|
| • |
对“管理和协调制度”的提及是指经修改的加速费用回收制度；
|
| • |
凡提及“M ft3”时，指的是百万标准立方英尺；
|
| • |
“蒙特雷”指的是位于墨西哥蒙特雷的142兆瓦燃气发动机设施，包括130兆瓦的装机容量和12兆瓦的电池容量；
|
| • |
提及的“多国投资担保机构”是指多国投资担保机构，这是世界银行集团的一个金融机构成员，提供政治保险和信用增进担保。
|
| • |
提到的“兆瓦”指的是兆瓦；
|
| • |
凡提及“兆瓦时”，指的是兆瓦时；
|
| • |
提到的“兆瓦”指的是热力兆瓦；
|
| • |
“穆迪”指的是穆迪投资者服务公司；
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| • |
“国家环境政策法”指的是“国家环境政策法”；
|
| • |
凡提及“NOL”，指的是净营业亏损；
|
| • |
提及的“2017年票据发行安排”是指日期为2017年2月10日的优先担保票据安排，金额为2.75亿欧元(约3.13亿美元)，由埃拉蒙金融服务DAC英国分行作为该安排的代理，并由Westbourne Capital管理的一组基金作为根据该安排发行的票据的购买者，该票据已于2020年4月全额偿还；
|
| • |
指的是日期为2019年4月30日、于2019年5月14日、2020年10月23日和2021年3月30日修订的优先无抵押票据安排，总额为2.68亿欧元(约合3.05亿美元)，由Lucid Agency Services Limited作为该安排的代理，以及由Westbourne Capital管理的一组基金作为据此发行的票据的购买者，于2021年6月4日全额偿还;
|
| • |
所提及的“2020年票据发行安排”是指日期为2020年7月8日、于2021年3月30日修订的1.4亿欧元(约1.59亿美元)的优先无担保票据安排，由Lucid Agency Services Limited作为该安排的代理人，以及由Westbourne Capital管理的一组基金作为根据该安排发行的票据的购买者；
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10
目录表
| • |
“运维”指的是我们的各种设施提供的操作和维护服务；
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| • |
对“业务”的提及是指已达到化学需氧量(如上定义)的项目的状况；
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| • |
凡提及“墨西哥国家石油公司”，即指墨西哥国家石油公司；
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| • |
所指的“PFIC”是指美国税法第1297条(“IRC”)所指的被动外国投资公司；
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| • |
“PG&E”指PG&E公司及其受监管的公用事业子公司太平洋燃气和电力公司，统称为PG&E公司；
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| • |
“PPA”指的是我们的发电资产签订了向各种承购方出售能源的购电协议；
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| • |
凡提及“PTC”，指的是生产税收抵免；
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| • |
提及的“临时运输系统”指的是墨西哥国家石油公司运输系统；
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| • |
“光伏”指的是光伏发电；
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| • |
所指的“循环信贷安排”是指2018年5月10日与银行银团签订的信贷和担保协议，经2019年1月24日、2019年8月2日、2019年12月17日、2020年8月28日和2021年3月1日修订，其中规定了本金总额为4.5亿美元的优先担保循环信贷安排；
|
| • |
“Rioglass”指的是Rioglass Solar Holding，S.A.;
|
| • |
凡提及“RoFo”，指的是第一要约权；
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| • |
对“RoFo协议”的提及是指Liberty GES RoFo协议和阿尔冈昆RoFo协议；
|
| • |
“RPS”指的是美国29个州和哥伦比亚特区采用的可再生能源组合标准，这些标准要求受监管的零售电力公司在特定日期前从符合条件的可再生能源(如太阳能或风力发电设施)采购向各自州零售客户提供的总电力的特定百分比；
|
| • |
对“RRRE”的提及是指西班牙的具体薪酬制度登记册；
|
| • |
提及的“股东协议”是指阿尔冈昆电力和公用事业公司、阿本戈亚-阿尔冈昆全球能源解决方案公司和Atlantica之间的协议，日期为2018年3月5日，经修订；
|
| • |
“Skikda”指的是阿尔及利亚的海水淡化厂，Atlantica;拥有该厂34%的股份。
|
| • |
所指的“Solaben卢森堡”是指Solaben卢森堡公司；
|
| • |
“Solnova 1、3和4”指的是位于西班牙桑卢卡拉市的Atlantica全资拥有的150兆瓦聚光太阳能发电设施；
|
| • |
“标普”指的是标普全球评级；
|
| • |
“Tenes”指的是Ténès Lilmiyah Spa，这是阿尔及利亚的一家海水淡化厂，Befesa Agua Tenes拥有该厂51%的股份；
|
11
目录表
| • |
对“英国”的引用指的是英国；
|
| • |
对“美国”的引用或“美国”指美利坚合众国；
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| • |
提到的“Vento II”指的是我们在2021年6月收购了49%权益的美国风电投资组合;和
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除文意另有所指外，凡提及“我们”、“Atlantica”和“公司”时，指的是Atlantica可持续基础设施公司及其合并子公司。
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财务资料的列报
截至2021年和2020年12月31日的财务信息以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度财务信息来自我们的年度综合财务报表
，这些报表在本年度报告的其他部分包含，并根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制。
本年度报告中列出的某些数字经过四舍五入调整，因此，本年度报告中的数据总数可能与此类信息的实际算术总数略有不同。反映与“第5.a项-经营及财务回顾及展望-经营业绩”所载财务及其他数据有关期间变动的百分比及金额，乃使用本公司年度综合财务报表中的数字数据或本年度报告所载其他数据(以四舍五入为准)的表格列示(视何者适用而定)计算，而不是使用其叙述性描述中的数字数据。
非公认会计准则财务指标
本年度报告包含非公认会计准则财务指标，包括调整后的EBITDA。
调整后的EBITDA计算为母公司应占本年度的利润/(亏损)，扣除非控股权益、年度合并财务报表所列实体的所得税费用、财务费用(净额)、折旧、摊销和减值费用以及
未合并关联公司的折旧和摊销、财务费用和所得税费用(按我们的股权比例)后的应占亏损/(利润)。经调整的EBITDA先前不包括按权益法结转的联营公司的权益利润/(亏损)，亦不包括折旧及摊销、财务开支及
未合并联营公司的所得税开支(按我们权益所有权的比例)。已相应地列出了以前的期间。
我们的管理层认为，调整后的EBITDA对投资者和财务报表的其他用户在评估我们的经营业绩方面很有用，因为它为他们提供了一个额外的工具来比较不同公司和不同时期的业务业绩。这一指标被投资者广泛用于衡量公司的经营业绩，而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目，这些项目可能因公司的会计方法和资产账面价值、资本结构和资产收购方法的不同而有很大差异。这一措施被我们行业内的其他公司广泛使用。
我们的管理层使用调整后的EBITDA作为衡量经营业绩的指标，以帮助比较不同时期的业绩，我们的目标是在一致的基础上向前迈进，并随时观察经营趋势，作为规划和预测总体预期和根据此类预期评估实际业绩的指标，并与我们的董事会、股东、债权人、分析师和投资者就我们的财务业绩进行沟通
。
我们提出非公认会计准则财务指标是因为我们认为，它们和其他类似指标被某些投资者、证券分析师和其他相关方广泛使用，作为业绩和流动性的补充指标。非GAAP财务指标可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较，作为分析工具具有局限性，不应孤立地考虑或替代国际会计准则委员会根据IFRS报告的对我们经营业绩的分析。非公认会计准则财务指标和比率不是根据国际会计准则国际会计准则衡量我们的业绩或流动性，不应被视为根据国际会计准则理事会发布的国际会计准则或任何其他公认会计原则得出的本年度营业利润或利润或任何其他业绩衡量指标的替代方案，或被视为经营、投资或融资活动现金流的替代方案。
12
目录表
这些非GAAP衡量标准的一些局限性包括：
| • |
它们不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求；
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| • |
它们不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
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| • |
它们可能不反映为偿还我们债务的利息或本金所需的重大利息支出或现金需求；
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| • |
虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换所需的任何现金需求；以及
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| • |
我们行业中的其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较指标的有效性。
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作为未合并联属公司按比例列出的信息反映了我们对物业组合中未合并的每项资产的比例所有权，计算方法是将未合并联属公司的财务报表行项目乘以公司对其拥有的百分比。年度综合财务报表附注7包括对我们的未合并联属公司及其按比例所占份额的说明。我们不控制未合并的附属公司。将未合并关联公司的财务报表行项目乘以公司的所有权百分比可能不能准确地
代表在未合并关联公司中持有非控股权益的法律和经济影响。我们计入未合并联营公司的折旧及摊销、财务费用及所得税支出(按我们的
股权比例)，因为我们相信这有助于投资者根据我们在该等未合并联营公司的
经济权益，根据权益法(包括在我们经调整的EBITDA的计算中)估计该等项目在联营公司的利润/(亏损)中的影响。每个未合并的附属公司可以不同的方式在其财务报表中报告特定的项目。此外，我们行业中的其他公司计算其在未合并附属公司中的比例
权益的方式可能与我们不同，从而限制了此类信息作为比较指标的用处。因为这些限制, 作为我们未合并联营公司按比例列报的信息
不应单独考虑，也不应作为根据适用会计原则报告的我们或该等未合并联营公司财务报表的替代。
行业和市场数据的列报
在这份年度报告中，我们依赖并参考有关我们的业务以及我们运营和竞争的市场的信息。本年度报告中使用的市场数据以及某些经济和行业数据和预测来自内部调查、市场研究、政府和其他公开信息、独立行业出版物和行业顾问编写的报告。我们相信这些行业出版物、调查和预测是可靠的，但我们没有对它们进行独立验证，也不能保证所包含信息的准确性或完整性。
本文提供的关于我们相对于竞争对手的地位的某些市场信息和其他陈述不是基于已公布的统计数据或从独立第三方获得的信息
，但反映了我们的最佳估计。我们根据从我们的客户、贸易和商业组织和协会以及我们所在行业的其他联系人那里获得的信息来进行这些估计。
在本年度报告的其他部分，关于我们的合同资产和特许权活动、我们在我们经营的行业和地区的地位的陈述完全基于我们的经验、我们的内部研究和估计以及我们自己对市场状况的调查。
本年度报告中列出的与竞争对手的运营、财务业绩或市场份额有关的所有信息都是从此类公司的公开报告和独立研究中向公众提供的信息，以及从我们对市场状况的经验、内部研究、估计和调查中获得的。我们没有资助本年度报告中引用的任何来源，也不隶属于任何来源。我们没有独立核实这些信息，也不能保证其准确性。
据我们所知，上述所有第三方信息均已准确复制，并且据我们所知和所能确定，没有遗漏任何可能导致复制的信息不准确或误导性的事实，但不能保证所包含信息的准确性或完整性。
13
目录表
第一部分
| 第1项。 |
身份董事、高级管理人员和顾问
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不适用。
| 第二项。 |
报价统计数据和预期时间表
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不适用。
| 第三项。 |
关键信息
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B.
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资本化和负债化
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不适用。
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C.
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提供和使用收益的原因
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不适用。
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D.
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风险因素
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投资我们的证券涉及高度风险。在做出任何投资决定之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本年度报告中包含的其他信息，包括本年度报告中其他部分包含的年度综合财务报表和相关附注。下面描述的风险可能不是我们面临的唯一风险。我们仅描述了那些我们目前认为重大的风险，可能还有我们目前认为不重大或我们目前不知道的其他风险。以下任何风险和不确定性都可能对我们的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。由于这些风险和不确定性，我们证券的市场价格可能会下跌，您的投资可能会全部或部分损失。
风险因素摘要
以下仅是与投资我们的股票相关的主要风险的摘要。见下文“第4.D项--风险因素”。有关公司面临的众多风险和不确定性的详细讨论
.
与我们的业务和资产相关的风险
| • |
我们未能保持安全的工作环境可能会使我们面临重大的经济损失，以及民事和刑事责任。
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| • |
我们承购协议的交易对手可能无法履行他们的义务，随着我们的协议到期，我们可能无法以类似的条款或鉴于日益激烈的竞争而完全取代它们。
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| • |
我们根据某些协议开展部分业务，这些协议可能会被撤销、终止或降低关税。
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| • |
我们在PPA或特许权合同下的资产表现可能会受到问题的不利影响，包括与我们对第三方承包商和供应商的依赖有关的问题。
|
| • |
供应商集中可能使我们面临重大的财务信用或业绩风险。
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| • |
我们的某些设施可能无法达到预期效果。
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| • |
设施的维护、扩建和翻新涉及重大风险，可能导致计划外停电或产量或可获得性下降。
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| • |
我们的业务可能会受到越来越多的极端和慢性天气事件的不利影响，包括与气候变化有关的事件。
|
14
目录表
| • |
可再生能源发电在很大程度上依赖于合适的气象条件，如果太阳能或风能条件不佳，或者地热资源低于预期，我们的发电量以及使用我们系统的可再生能源发电设施的收入可能会大大低于我们的预期。
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| • |
我们的保险可能不足以承保相关风险，或者我们的保险费用可能会增加。
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| • |
我们可能有合资伙伴或与我们有重大分歧的其他共同投资者。
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| • |
我们大部分资产的运营和维护都是劳动密集型的，因此员工的停工可能会损害我们的业务。
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| • |
我们的一些可再生能源设施的收入部分或可能受到市场电价的影响。
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| • |
我们的信息技术和通信系统面临网络安全风险和其他风险。这些系统的故障可能会严重影响我们的运营和业务。
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与我们与阿尔冈昆和阿本戈亚的关系相关的风险
| • |
阿尔冈昆是我们最大的股东，对我们有很大的影响力。
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| • |
我们的所有权结构和某些协议可能会产生重大的利益冲突，这些冲突可能会以不符合我们最佳利益的方式得到解决。
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| • |
如果Abengoa拖欠某些债务，包括其控股公司Abengoa S.A.申请破产的结果，我们可能会违约我们的某些项目融资协议。
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| • |
Abengoa的财务状况，包括Abengoa S.A.最近的破产申请，可能会影响其履行运营和维护协议等不同协议下与我们的义务的能力，并可能影响我们的声誉。
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| • |
涉及Abengoa S.A.及其当前和以前的破产程序以及导致这些程序的事件和情况的法律程序可能会影响我们。
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与我们的负债有关的风险
| • |
我们的负债可能会限制我们对经济或行业变化的反应能力，使我们面临利率上升的风险，并因现有融资协议中的契约而限制我们的活动。它还可能对我们的项目子公司分配Atlantica可持续基础设施的能力、我们为我们的运营提供资金、支付股息或筹集额外资本的能力产生不利影响。
|
| • |
我们可能无法为投资和收购安排所需或期望的融资，以及为公司的项目层面和公司层面的债务成功进行再融资。
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| • |
我们的子公司、承销商、供应商和Abengoa未来可能出现的违约可能会对我们产生不利影响。
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与我们的增长战略相关的风险
| • |
我们可能无法以有利的条件确定或完成未来的投资和收购，或者根本不能。
|
| • |
我们开发可再生项目的能力受到建筑风险和与我们的合资伙伴的安排相关的风险的影响。
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| • |
为了发展我们的业务，我们可能会投资或收购风险更高或对ESG不太友好的资产或业务，而不是我们目前投资组合中的某些资产。
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| • |
我们不能保证我们最近和未来的投资都会成功。
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| • |
我们的现金股利政策可能会限制我们通过手头现金进行增长和投资的能力。
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与我们经营的市场相关的风险
| • |
我们有国际业务和投资，包括在可能受到经济、社会和政治不确定性影响的新兴市场。
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目录表
与监管相关的风险
| • |
我们在许多不同的司法管辖区受到广泛的政府监管，包括严格的环境监管。
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| • |
政府法规随时可能发生变化。
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| • |
我们在西班牙的太阳能资产的收入每六年接受一次审查。
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| • |
如果获得批准，墨西哥拟议的电力宪法改革可能会对我们目前的资产产生负面影响，并可能对我们在该国的增长能力产生负面影响。
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与我们股票所有权相关的风险
| • |
我们未来可能无法向我们股票的持有者支付特定或更高水平的现金股息。
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| • |
阿尔冈昆或其贷款人或其他大股东未来出售我们的股票可能会导致我们的股票价格下跌。
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与税收有关的风险
| • |
我们税收状况的变化会对我们报告的收益和现金流产生重大影响。
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| • |
如果我们不使用足够的NOL来抵消我们的应税收入，我们未来的纳税义务可能会比预期的更大。
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| • |
我们使用美国NOL来抵消未来收入的能力可能有限。
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I.
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与我们的业务和资产相关的风险
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如果我们不能保持安全的工作环境，我们可能会遭受重大的经济损失，以及民事和刑事责任。.
我们运营的设施通常使我们的员工和其他人，包括我们的分包商的员工，与大型机械化设备、移动车辆、制造或工业流程、在压力或高温下储存的电气设备、热量或液体以及严格管制的材料密切相关。在大多数项目和大多数设施中，我们在某些情况下与运维供应商一起对安全负责。因此，我们必须实施同样适用于现场分包商的安全做法和安全程序。如果我们或运维供应商未能设计和实施此类做法和程序，或者如果这些做法和程序无效，或者如果我们的运维服务提供商或其他供应商不遵循这些做法，我们的员工和其他人可能会受伤。此外，我们的项目和设施的运营
可能涉及处理危险和其他高度受监管的材料，如果处理或处置不当，可能会使我们或我们的供应商承担民事和刑事责任。不安全的工作场所还有可能增加员工流动率，增加客户的项目成本或设施运营成本，并提高我们的运营成本。虽然我们的团队的主要目的是确保我们在整个组织内实施有效的健康、安全和环境工作程序，但如果不遵守这些规定，我们可能会受到声誉损害和/或责任的影响。此外, 我们可能会因员工或其他人员接触我们处理的或存在于我们工作场所的危险材料或设备而导致的疾病或疾病投诉而承担责任。上述任何一项都可能导致民事、刑事或其他责任、声誉损害和/或财务损失，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们承购协议的交易对手可能无法履行其义务，并且，随着我们的合同到期，我们可能无法用类似条款的协议来取代它们
，或者根本不能考虑到我们所在市场日益激烈的竞争。
我们生产的电力、我们拥有的输电能力和我们的海水淡化能力的很大一部分是根据与公用事业、工业或商业最终用户或政府实体签订的长期承购协议出售的，截至2021年12月31日，加权平均剩余期限约为15年。
16
目录表
如果出于任何原因，包括但不限于财务状况恶化或破产，我们的任何客户无法或不愿履行其相关的合同义务，或者如果他们
拒绝接受根据合同交付的电力，或者如果他们在协议到期前以其他方式终止此类协议，或者如果在破产或合同违约的情况下重新谈判价格，或者如果他们
延迟付款，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。此外，如果我们的任何电力、输电能力或海水淡化能力购买者由政府实体或由政府实体控制，我们的设施可能会受到主权风险或立法或其他政治行动的影响，这些行动可能会阻碍他们履行合同。
Eskom的信用评级目前为标准普尔全球评级(S&P)的CCC+，穆迪投资者服务公司(Moody‘s)的Caa1和惠誉评级公司(Fitch Ratings Inc.)的B。Eskom是我们Kaxu太阳能发电厂的承购方，是一家国有有限责任公司，由南非共和国政府全资拥有。Eskom向我们的Kaxu太阳能发电厂提供的付款担保由南非能源部根据执行协议的条款进行担保。南非共和国的信用评级也有所减弱，截至本年度报告日期，标准普尔、穆迪和惠誉的信用评级分别为BB-/BA2/BB-。
此外，墨西哥国家石油公司的信用评级和财务状况也有所减弱，目前分别为标准普尔、穆迪和惠誉的BBB、BA3和BB-。自2019年下半年以来，Pemex在
系列中一直出现延迟，在某些季度出现了严重的延迟。
可再生能源的成本在过去几年里大幅下降，成为许多地区与传统化石燃料相比一直具有竞争力的发电来源，预计未来将继续下降。此外，过去几年，可再生能源领域的参与者数量和竞争有所增加，包括工业公司和其他独立发电商以及大型基础设施基金和其他金融参与者。可再生能源成本的降低和竞争的加剧促使承购者支付的电价降低。我们的竞争对手可能会
以更低的成本运营，这可能会对我们竞争承购协议续订的能力产生不利影响。鉴于这些市场情况，我们的承购人可能会尝试重新谈判或终止我们的PPA，其中大多数是在几年前签署的，可能比最近的PPA或当前的市场价格更贵。我们可能无法将即将到期或终止的协议替换为同等条款和条件下的协议，包括允许相关设施在盈利的基础上运营的价格。
我们无法签订新的或替代承购协议，或无法与当前和未来的竞争对手成功竞争，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们进行部分业务所依据的特许权协议或购电协议可被撤销、终止或降低电价。.
我们的某些业务是根据不同政府机构授予的合同和特许权进行的，其他业务是根据与政府实体和私人客户签署的PPA进行的。通常，这些合同和特许权使我们有权在有限的时间内提供服务，但要遵守各种政府法规。负责监管和监督这些服务的政府机构或私人客户通常拥有广泛的权力来监督我们遵守适用的特许权和PPA的情况，并可以要求我们向他们提供技术、行政和财务信息。除其他义务外，我们可能被要求遵守在各自特许权中建立的运营目标和效率和安全标准。在某些情况下，政府机构可以对这种承诺和标准进行修订。我们未能遵守特许权协议和PPA或
其他法规要求，可能会导致合同和特许权被撤销，不会授予、维持或续订对我们有利的合同和特许权，或者，如果授予、维持或续订，合同和特许权可能不会以目前适用的优惠条款进行。此外，
在某些情况下，我们的承购人可以选择收购资产或终止特许权协议，以换取补偿。所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
17
目录表
此外，在某些情况下，如果我们未能遵守某些预先确定的条件，政府或客户(视情况而定)可能会降低向我们支付的关税或税率。此外，在PPA或特许权有效期内，相关政府当局在某些情况下可能会单方面对我们的关税税率施加额外限制，但须遵守每个司法管辖区适用的监管框架。例如，2021年8月，亚利桑那州公司委员会(“ACC”)举行了一次听证会，涉及亚利桑那州公共服务电力供应的不同方面，在听证会上，ACC主席提出了追溯审查Solana的PPA审慎的可能性。我们不知道行政协调会审查PPA审慎的先例，而Solana PPA在执行时得到了行政协调会的批准。然而，如果Solana PPA得到有效修订，将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。在某些情况下，政府还可能推迟年度电价上调，直到新的电价结构获得批准，而不补偿能源供应商的收入损失。此外，法律和法规的变更在某些情况下可能具有追溯力，使我们承担额外的合规成本或破坏我们现有的财务和业务规划。
我们在PPA或特许权合同下的资产表现可能会受到问题的不利影响，包括与我们对第三方承包商和供应商的依赖有关的问题。
我们的项目依赖于服务、设备的供应，包括技术复杂的设备和软件，在某些情况下，我们将这些设备和软件分包给第三方供应商，以履行我们根据PPA和特许权承担的合同义务。在我们设备的关键部件，包括但不限于涡轮机、水泵、热交换器、光伏电池板、水箱、变压器或发电机因设计失误或运行故障或任何其他原因而发生故障的情况下，我们依赖第三方来继续运营我们的资产。设备可能不会像预期的那样持续很长时间，我们可能需要比计划更早地更换它。我们设备的损坏可能不在保险范围内。在某些情况下，更换损坏的设备可能需要很长一段时间，这可能会导致我们的工厂在此期间缩减或停止运营，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
例如，Solana和Kaxu在其存储系统中遇到了技术问题。这两处资产都已进行了维修。在Solana，存储系统的可用性在2021年低于预期
，原因是我们在2020年第一季度发现泄漏后正在进行改进和更换。这些工程已经影响了2021年的生产，预计也将影响2022年的生产，因为我们正在经历由于新冠肺炎限制和分包商的延误而造成的延误
。我们希望通过在资产一级提供资金的现金维修准备金账户，为这些工程提供资金。我们不能保证维修有效，不能保证现金维修储备账户中的资金充足，也不能保证不需要额外的维修。由于关键设备的故障，我们的工厂可能会再次发生类似的中断。设计故障、供应商的技术检查或更换关键设备的需要可能需要我们工厂的意外资本支出和/或停机，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，我们的分包商交付的产品或服务不符合分包合同的要求，或延迟提供产品和服务，可能会导致我们在与特许权交易对手的合同中违约。如果我们不能转移所有风险或得到第三方承包商和供应商的完全赔偿，我们可能会因第三方引起的问题而受到客户的索赔，该问题可能会对我们的声誉、业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
供应商集中可能使我们面临重大的财务信用或业绩风险。
我们经常依赖单个合同供应商或少数供应商提供某些设施运行所需的某些人员、备件、设备、技术、燃料、燃料运输和/或其他服务
。如果这些供应商中的任何一家，包括Abengoa、西门子、NAE、GE或Nordex，不能或将不会履行其与我们达成的运维和其他协议，或履行其相关的
保修义务，包括由于破产或破产，我们将需要进入市场更换这些供应商或收购或维修这些产品。不能保证市场能够在需要的时间和地点提供这些
产品和服务。我们可能不能以优惠条件或根本不能达成替代协议。如果我们无法签订更换协议以提供设备、技术或燃料以及其他所需服务，我们可能不得不寻求以更高的价格购买相关商品或服务。我们还可能需要作出重大出资，以移除、更换或重新设计无法由替换供应商支持或维护的设备，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
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目录表
任何供应商未能履行其对我们的合同义务可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。因此，我们设施的财务业绩可能取决于我们供应商和供应商的信用质量和持续业绩。
我们的某些设施可能无法达到预期效果。
我们对我们投资组合中某些资产的经营业绩的预期，特别是Solana和Kaxu，以及最近收购的资产，如智利PV2、智利PV1、Tenes、卡尔加里地区供热、Coso、
Vento II、I、意大利PV1、意大利PV2、La Sierpe、意大利PV3和智利TL4，都是基于假设、估计和过去的经验，没有受益于我们控制下的大量运营历史。我们对我们
产生可用于分销的现金的能力的预测假设设施的运行符合我们的预期。然而，这些设施能否达到我们的性能预期受到运营和此类设施建设所固有的风险的制约，包括但不限于超出我们预期的设备退化、系统故障和停机。如果这些设施未能按照我们的预期运行，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
发电和其他设施的维护、扩建和翻新涉及重大风险，可能导致计划外停电或产量或可用性下降.
我们投资组合中的设施可能需要在未来定期升级和改进。任何意外的操作或机械故障，包括与故障和强制停机相关的故障，都可能使我们设施的性能和可用性低于预期水平，从而减少我们的收入。我们的太阳能设施的性能降级超过相关承购协议规定的水平，也可能减少其收入。与维护、升级或维修我们的设施相关的意外资本支出也可能降低盈利能力。
如果我们对我们的可再生发电设施、高效天然气或电力传输线进行任何重大修改，我们可能需要遵守更严格的环境法规，
这可能会导致大量额外的资本支出。我们还可以根据我们对此类活动将提供足够财务回报的评估，选择重新供电、翻新或升级我们的设施。此类设施
在开始商业运营之前需要时间进行开发和资本支出，而支持做出此类投资决定的关键假设可能被证明是不正确的，包括有关建设成本、时间安排、可用资金以及未来燃料和电力价格的假设。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到越来越多的极端和慢性天气事件的不利影响，包括与气候变化有关的事件.
气候变化正在导致越来越多的严重、长期和极端天气事件，这些事件对我们的设施构成风险，并可能对其造成影响。此外，气候变化可能会造成过渡风险，这与与气候变化有关的现有和新兴法规有关。这些风险包括：
| • |
急性体力活动。恶劣和极端天气事件包括狂风暴雨、冰雹、飓风、气旋、干旱以及火灾和洪水风险等，由于气候变化，这些事件正变得更加频繁。任何这些极端天气事件都可能导致我们的资产受损和/或业务中断。
|
我们的资产是由符合技术规范、当地法规和环境影响研究的第三方设计和建造的。技术规范应根据历史信息考虑极端天气事件，并应包括设计安全裕度。然而，极端天气事件的严重性增加可能会对我们的资产产生影响。
| - |
严重的洪水可能会损坏我们的输电线路、太阳能发电资产或供水设施。
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| - |
强风可能会破坏我们太阳能资产的太阳场。
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| - |
具有强烈闪电活动的风暴可能会损坏我们的工厂，特别是我们的风力发电场。
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目录表
| - |
严重的干旱可能导致用水限制，这可能会影响我们的运营，并可能迫使我们的一些设施停止发电。例如，西班牙的一些地区目前正在经历严重的干旱，
这可能会影响我们的设施。水质的恶化也会对我们发电设施的水处理厂的化学成本产生影响。
|
| - |
如果我们的输电资产引发了火灾，如果火灾损害了第三方，我们可能会被发现负有责任。
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| - |
恶劣的冬季天气，如2021年2月德克萨斯州的风暴，可能会由于风力涡轮机设备冻结而导致风力发电场的供应下降。此外，由于冻结条件导致的运营问题，天然气资产可能会脱机。
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| - |
不断上升的气温和干旱可能会引发类似于2017年开始影响加州的野火。在加利福尼亚州，野火尤其灾难性，造成人员伤亡和重大物质损失。
尽管我们在加利福尼亚州的资产位于没有树木和植被的地区，但野火最近影响了我们的一个客户。我们的承销商之一是PG&E，这是加利福尼亚州的一家大型公用事业公司，它根据破产法第11章申请破产保护，因为它可能参与2017年和2018年加州的野火，造成了巨大的债务。2020年7月1日，PG&E从破产法第11章中脱颖而出(见下文所述的“下游”)。
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我们设备和系统的部件，如结构、反射镜、吸收管、叶片、光伏电池板或变压器，都容易受到恶劣天气的破坏。此外，关键组件的更换和备件
可能难以获得或成本高昂，或者可能无法获得，并且可能需要较长的交付期。此外，由于天气原因，我们的设备对第三方造成的损坏可能会导致公司承担责任。
| • |
慢性体能。温度升高会降低我们工厂的效率并增加运营成本。
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| o |
联合国环境规划署(UNEP)于2021年10月发布的排放差距报告指出，即使所有无条件的国家自主贡献加上其他缓解措施使世界走上了到本世纪末全球气温上升2.7摄氏度(上升4.9摄氏度)的轨道。这远远高于巴黎气候协议的目标，并将导致地球气候的灾难性变化)。
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气温上升的主要影响包括：
| - |
降低我们高效天然气资产的涡轮机效率。
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| - |
降低了我们太阳能光伏发电资产的效率。
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| - |
降低我们风力发电设施的空气密度。
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| - |
我们的水处理厂用于运营目的的化学品消耗量更高。
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| o |
平均降雨量的减少可能导致含水层可用水的减少，还可能改变我们发电设施的主要水性质。
|
如果我们的任何工厂、设施或输电线路出现这些严重的或长期的物理风险，我们可能无法在该地点开展业务
或此类业务可能会大幅减少。这些情况中的任何一种都可能导致这些站点在中断期间的收入损失和昂贵的补救，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
| • |
当前监管。Atlantica在我们所有的资产中都直接受到环境法规的影响。这包括由法律、法规、税收、排放披露和其他做法驱动的气候相关风险。例如，我们必须遵守英国《2008年气候变化法》关于温室气体排放报告的要求，以及欧盟委员会第601/2012号法规的要求。美国的两家太阳能发电厂也受到《清洁空气法》的许可。
|
| • |
新兴监管。监管方面的变化可能会对Atlantica的增长产生负面影响，或导致成本增加。可再生能源项目目前受益于美国联邦、州和地方政府的各种激励措施。这些政策对可再生能源的发展产生了重大影响，它们可能会改变。这些激励措施通过提供税收抵免、加速折旧和为部分开发成本支付费用，使可再生能源项目的开发更具竞争力。减少这类激励措施可能会降低可再生能源对开发商、公用事业公司、零售商和消费者的吸引力。此外，监管的增加可能会导致我们的合规成本增加。请参阅“-vii与监管相关的风险-政府监管随时可能发生变化，此类变化可能会对我们当前的业务和增长战略产生负面影响”。
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20
目录表
此外，可能还会对温室气体排放征收额外的税。某些地区的一些政府已经建立了对温室气体排放征税的机制，另一些国家的政府正在考虑为未来建立类似的机制。额外的排放税将增加我们投资组合中有温室气体排放的资产的运营成本，特别是我们的天然气资产。
| • |
声誉。获得资本的机会减少。
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气候变化和ESG正成为股东和投资者的重要标准。在过去的几年里，我们看到越来越多的基金投资于可再生能源公司，
专注于清洁能源和ESG投资的ETF数量大幅增加。虽然我们业务的很大一部分是可再生能源资产，但我们也拥有可被认为不太环保的资产，
目前包括一座300兆瓦的高效天然气工厂和一家使用天然气的燃气发动机设施的非控股权，这两家公司都在墨西哥。拥有这些温室气体排放量高于投资组合中其他资产的资产，可能会对Atlantica作为一家可再生能源公司产生负面声誉影响。我们依靠资本市场和银行融资为我们的增长计划提供资金。如果我们的声誉恶化，我们的资金成本可能会增加，我们获得资金的途径可能会变得更加困难。此外，一些潜在的员工和/或供应商可能会认为Atlantica是一个不那么有吸引力的公司，因为我们的声誉最终会因上述情况而恶化。
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在下游。我们的一些客户是大型公用事业公司或工业公司。这些国家还面临与气候变化相关的重大风险，包括当前和新出现的监管、急性和慢性身体风险。气候相关风险对我们客户的负面影响，包括他们的信用质量，可能会导致他们无法履行我们现有合同下的义务。例如，我们的承购者之一、加利福尼亚州的大型公用事业公司PG&E根据破产法第11章申请破产保护，原因是该公司可能参与2017年和2018年加州的野火。PG&E是我们Mojave资产的承购人
，于2020年7月1日脱离破产保护。在这一过程中，加州立法机构批准了议会法案1054，其中包括创建野火基金，该基金将可用于符合条件的电力公用事业公司支付因野火而产生的责任的合格索赔。如果我们的客户受到气候相关风险的影响，这可能会影响他们的信用质量，并影响他们遵守现有合同的能力。
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我们未来可能做出的努力，以应对不断变化和加强的监管、客户、投资者、股东和其他利益相关者的环境倡议、与气候变化相关的声誉风险以及影响我们客户的气候相关风险，可能会导致成本增加、更难进入资本市场、我们客户的信用质量恶化以及其他可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的负面情况。
可再生能源发电在很大程度上取决于合适的气象条件，如果太阳能或风能条件不佳，或者如果地热资源低于预期，我们的发电量以及使用我们系统的可再生能源发电设施的收入可能会大大低于我们的预期。
可再生能源发电设施产生的电力和产生的收入高度依赖于合适的气象条件，以及我们无法控制的相关天气条件。
我们的地热资产Coso依赖于工厂现场可用的地热资源，这最终也是我们无法控制的。
不利的天气和大气条件可能会损害我们资产的有效性，或使其产量低于其额定产能，或需要关闭关键设备，阻碍我们可再生资产的运营以及我们实现预期收入和现金流的能力。
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目录表
我们对每个可再生能源发电设施的投资决策是基于第三方在建设前现场进行的相关风能、太阳能和地热研究的结果，或基于现有设施的历史条件。然而，工厂现场的实际气候条件，特别是有时很严重的风能条件，可能与这些研究的结果不符，因此，我们的太阳能、风能和地热能设施可能无法达到预期的生产水平或其发电资产的额定产能，这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
就中远而言，地热资源可能达不到我们的预期，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到灾难、自然灾害、意外的地质或其他物理条件、犯罪或恐怖行为在我们的一个或多个工厂、设施和输电线路中的不利影响。
如果我们的一个或多个工厂、设施或输电线路在未来遭受火灾、洪水、地震、干旱或其他自然灾害、恐怖主义或其他灾难，或者如果我们的任何工厂、设施或输电线路发生
意想不到的地质或其他不利的物理条件，我们可能无法在该地点开展我们的业务活动，或者此类业务可能会
大幅减少。我们在南加州拥有两项资产，该地区被归类为地震高风险地区。这些情况中的任何一种都可能导致这些站点在中断期间的收入损失和昂贵的补救，
这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，我们的网站和资产可能会受到犯罪或恐怖行为的影响。还有一些风险我们可能无法获得足够的保险，包括地震和强对流风暴。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的保险可能不足以承保相关风险，或者我们的保险费用可能会增加。
我们不能保证我们的保险范围足以或将足以覆盖我们未来可能面临的所有损失。我们的财产损失和业务中断政策对一些关键设备有重大的
免赔额和免责条款，如果损坏，可能会导致财务损失和业务中断。此外，保险市场的条款和条件在过去几年里变得更加繁琐，保险公司要求我们行业的一些公司保留一部分总体风险，而不是将100%转移给保险公司。因此，我们自行保留了一部分风险，未来可能需要增加这一百分比。如果我们的一项资产出现设备故障，并且该设备属于保险范围的一部分，或者如果该事件属于我们自行投保的风险的一部分，我们将需要承担维修和业务中断费用，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，我们的一些项目融资协议和PPA包括关于保险覆盖的具体条件，我们可能需要修改这些条件。如果我们没有从我们的项目融资贷款人那里获得接受这些修改的豁免
，我们的贷款人可能会因为不遵守项目融资协议的条款而触发违约事件。如果我们发生严重的非保险损失，或损失大大超过我们保单中规定的承保限额，或者我们无法修改承保条件，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，我们的保单需要定期续订，续订条款在某些情况下需要得到我们的贷款人或交易对手的批准。如果我们无法续保，我们将无法遵守我们的项目融资协议和PPA的要求，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。如果未来保险费增加和/或如果其他关键组成部分被排除在保险范围之外，和/或如果某些类型的保险范围变得不可用，或者损害和/或生产损失的免赔额进一步增加，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生
实质性的不利影响。
此外，我们可能无法将保险覆盖范围维持在与过去有效的或目前相同的成本相当的水平，或者根本无法保持。如果保险成本大幅增加，这种额外成本
可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
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目录表
我们可能有合资伙伴或其他共同投资者，但我们与他们存在重大分歧。
我们已经并可能继续对由第三方管理或与第三方(包括政府实体和私人实体)一起管理的某些战略资产进行股权投资。在某些情况下，我们可能只有
对特定资产的部分或共同控制权。我们持有Vento II(我们在美国的596兆瓦风电投资组合，由Elkhorn Valley、Prairie Star、Twin Groves II和Lone Star II组成)、Honaine(阿尔及利亚)、蒙特雷
(墨西哥)、Amherst(加拿大)和Ten West Link(美国)的少数股权，并且不控制这些资产的运营。此外，我们在塞维利亚光伏、Solacor 1&2、Solaben 2&3、Skikda、Kaxu、智利PV 1和智利PV 2有合作伙伴，我们还通过债务工具在Tenes进行了投资。对我们没有、部分或共同控制的资产的投资可能面临这样的风险，即资产的其他股东可能与我们有不同的业务或投资战略，或者我们可能与其存在分歧或争议，他们可能有能力独立做出或阻止业务、财务或管理决策，例如任命管理层成员，这可能对项目的成功或我们在项目中的投资至关重要，或者以其他方式实施可能违反我们利益的举措。此外，出售、质押、转让、转让或以其他方式转让我们在此类资产中的权益可能需要得到其他股东或合作伙伴的批准。或者，如果我们建议出售或转让我们在此类资产中的权益，或者如果我们根据与第三方的RoFo协议获得新资产的权益，其他股东可能拥有优先购买权或第一要约权。这些限制可能会限制我们在此类资产中的权益的价格或利息水平。, 如果我们想出售这样的权益。
最后，我们现有或未来项目中的合作伙伴可能无法或不愿意履行相关股东协议下的义务，可能会遇到财务或其他困难，或者可能会将他们的头寸出售给我们没有选择的第三方，这可能会对我们在特定合资企业的投资造成不利影响。在我们的某些合资企业中，我们还可能依赖我们合作伙伴的专业知识，因此，任何未能以勤勉的方式履行其义务的行为也可能对合资企业产生不利影响。如果发生上述任何一种情况，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
我们大部分资产的运营和维护都是劳动密集型的，因此员工的停工可能会损害我们的业务。
我们大部分资产的运营和维护是劳动密集型的，在许多情况下，我们的员工和我们运营商的员工都受到集体谈判协议的保护。如果与工会或由工会代表的员工发生纠纷，可能会因停工而导致生产中断。此外，我们还将部分资产的运营和维护服务分包出去。Abengoa是我们分包运维服务的许多资产的运营和维护供应商，Abengoa的财务状况，包括其控股公司Abengoa S.A.于2021年2月22日提交的破产申请，可能会导致与其员工发生纠纷的风险更高
。如果我们运营商的员工发起停工，他们可能无法及时与他们达成协议。如果发生罢工、停工或中断，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的一些可再生能源设施的收入部分或可能受到市场电价的影响。
我们现有或将来某些项目的收入和运作成本，在某种程度上取决于出售电力的市场价格。市场价格可能不稳定，并受到各种因素的影响，包括原材料成本、用户需求和温室气体排放价格(如适用)。在我们开展业务的几个司法管辖区，包括西班牙和智利，我们面临着同时包含受监管的
激励和市场价格组成部分的薪酬计划。在这些法域，受管制的奖励或合同部分可能无法补偿市场价格部分的波动，因此，总薪酬可能是不稳定的。最近的高市场价格，因为我们自2021年第三季度以来一直在西班牙经历的高市场价格导致了更高的现金收入，根据现有的规定，这将导致从2023年开始减少受监管的薪酬
部分。此外，监管机构可能会考虑建立“上限”机制，并限制我们能够收取的市场价格(见“-vii与监管相关的风险-我们在西班牙的太阳能资产的收入主要由监管定义，一些定义薪酬的参数每六年进行一次审查”)。
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目录表
不能保证市场价格将保持在使我们能够保持利润率和预期投资回报率的水平。如果市场价格低于预期水平，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，在我们目前或未来的一些PPA和合同中，我们的子公司有义务达到最低产量，提供一定数量的能源，而不考虑实际产量，或者
与客户就我们交货点的市场价格与某些地点的预先商定价格之间的差额达成和解。这可能会导致我们的子公司面临在市场上购买或出售电力的额外成本，或者
解决PPA或合同上的分歧或违约的成本。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
电力传输能力不足、输电网潜在的升级成本以及其他系统限制可能会严重影响我们的发电销售和开发新项目的能力。
我们依靠其他公司拥有和运营的电力互联和输电设施，将我们从发电资产中出售的批发电力输送给我们的客户。如果这些互连或传输设施的运营或开发出现故障或延迟，或此类设施的开发成本大幅增加，都可能导致收入损失。此类故障或延迟可能会限制发电量
我们的运营设施交付或延迟完成我们的建设项目，视情况而定。此外，此类故障、延误或增加的成本可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。如果一个地区的电力传输基础设施不足，我们的发电能力可能会受到限制。如果实行限制性的输电价格管制，输电公司可能没有足够的动力投资于输电基础设施的扩建。我们无法预测互连和传输设施是否会在特定市场扩大，以适应进入这些市场的竞争。由于输电限制或电网适应间歇性发电源能力的限制，我们的某些运营设施的发电量可能会在没有补偿的情况下被削减，或者在某些时间访问电网可能变得不经济，这会减少我们的收入，并损害我们充分利用特定设施的发电潜力的能力。这种削减可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的信息技术和通信系统面临网络安全风险和其他风险。这些系统的故障可能会严重影响我们的运营和业务。
我们依赖信息技术系统来运行我们的业务。我们的信息技术系统受到来自各种来源的中断、损坏或故障的影响，包括但不限于计算机病毒、安全漏洞、网络攻击、勒索软件攻击、恶意或破坏性代码、网络钓鱼攻击、自然灾害、设计缺陷、拒绝服务攻击或信息或欺诈或其他安全漏洞。最近，全球能源设施经历了越来越多的网络攻击。特别是，网络安全事件不断演变，包括恶意软件、试图未经授权访问数据以及可能导致系统中断、未经授权发布机密或其他受保护信息以及数据损坏的其他电子安全漏洞。新冠肺炎疫情和远程工作也增加了网络安全风险。已采取各种措施，尽量减少与信息技术系统和网络中断有关的风险。然而，鉴于信息的时间、性质和范围的不可预测性
技术中断，我们可能会受到生产停机、运营延迟、机密或其他受保护信息的泄露、数据的破坏或损坏、安全漏洞、其他操纵或
不当使用我们的系统和网络或补救行动造成的财务损失的影响，这些情况中的任何一项都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们维护全球信息技术和通信网络及应用程序，以支持我们的业务活动。鉴于上述威胁日益复杂和不断演变，我们
不能排除它们在未来发生的可能性，信息技术安全流程可能无法阻止未来对系统的损坏、恶意操作、拒绝服务攻击或欺诈，从而导致我们的
系统损坏、商业敏感数据被盗、未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏机密、专有和其他信息、挪用资金和业务(也称为网络钓鱼)，或
其他对网络访问或业务运营的重大中断。据我们所知，我们没有经历过上述任何系统和数据泄露事件。然而，材料系统的破坏和故障可能导致严重的
中断，进而影响我们的经营业绩、声誉和现金流。
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目录表
对生物多样性的负面影响，包括对受保护物种的损害或其他环境危害，可能会导致发电厂的运营减少、罚款和负面宣传。
管理和运营大型基础设施资产可能会对我们运营的地区的生物多样性产生负面影响。特别是，风能和太阳能发电厂的运行可能会对濒危、受威胁或其他受保护的动物物种产生不利影响。风力发电厂涉及到受保护物种受到伤害的风险，因为涡轮机叶片以高速移动，并可能撞击飞行动物(如鸟类或蝙蝠)，而这些动物恰好进入旋转叶片的路径。太阳能发电厂也会给动物带来风险。
过度捕杀受保护物种或其他环境事故或危害可能导致实施缓解战略的要求，包括减少作业，和/或巨额罚款和负面宣传。我们不能保证因意外捕杀受保护物种和其他环境危害而导致的任何业务削减、征收的罚款或负面宣传不会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性不利影响。违反环境和其他法律、法规和许可要求也可能导致刑事制裁或禁令。
我们可能会受到诉讼、其他法律程序和税务检查的影响。
在我们的正常业务过程中和其他方面，我们面临法律索赔和诉讼(包括破产程序)、仲裁请求、税务检查以及监管执法行动的风险，包括对我们的子公司、资产、交易或未履行义务的子公司的索赔。法律和监管程序或税务检查的结果不能肯定地预测。我们不能保证当前或未来的法律或法规程序、税务检查或行动的结果不会对我们的业务、业务、财务状况或运营结果造成实质性损害，也不能保证我们不会
因当前或未来的法律或法规程序、税务检查或行动而蒙受超过我们可能为该等程序或行动预留的任何拨备或超过任何可用保险的损失
，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。见“项目4.B--业务概述--法律诉讼”。
如果我们被认为是一家投资公司，我们可能会被要求制定繁重的合规要求，我们的活动可能会受到限制，这可能会使我们难以完成战略收购或效果组合。
如果根据1940年《投资公司法》(《投资公司法》)我们被视为投资公司，我们的业务将受到《投资公司法》的适用限制，
这可能使我们无法按照预期继续我们的业务。我们认为，根据《投资公司法》第3(B)(1)条，我们的公司不是投资公司，因为我们主要从事非投资公司业务，我们打算开展我们的业务，这样我们就不会被视为投资公司。然而，如果我们被视为一家投资公司，《投资公司法》施加的限制，包括对我们资本结构和我们与关联公司进行交易的能力的限制，可能会使我们无法继续预期的业务。
| 二、 |
与新冠肺炎疫情相关的风险
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新冠肺炎疫情可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果、现金流、可供分配的现金以及向股东分配现金的能力产生实质性的不利影响。
到目前为止，我们还没有经历过新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果或现金流产生任何实质性影响。但是，新冠肺炎疫情可能会影响我们未来的运维活动。我们可能会遇到某些操作和维护活动的延迟，或者某些活动可能需要比平时更长的时间，或者，在最坏的情况下，我们其中一个资产的潜在爆发可能会阻止我们的
员工或我们的运营和维护供应商的员工操作工厂。所有这些都可能阻碍或阻止我们的资产的运营和维护，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。
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目录表
此外，在2021年，在2020年经济放缓后需求的快速增长导致供应链紧张，包括延迟获得一些零部件和价格上涨(见“-VI与我们开展业务的市场有关的风险--全球经济和全球资本市场的困难状况已经并可能继续对我们的业务造成负面影响”)。
我们还可能与客户、供应商和合作伙伴发生商业纠纷，涉及新冠肺炎对合同关系的影响。提到的所有风险都可能导致从我们的资产到控股公司的分配延迟。此外，由于后勤和官僚机构的困难，我们可能会遇到分销延迟，这可能会对我们可用于分销的现金、我们的
业务、财务状况和现金流产生负面影响。如果我们由于前述风险而导致分销延迟，并且这种情况长期存在，我们可能无法遵守我们信贷安排中的财务契约和其他融资协议。
此外，许多国家的政府已经实施并可能继续实施刺激措施，以减少新冠肺炎对经济的负面影响。在许多情况下，这些措施可能会增加政府支出，这可能会导致我们运营所在国家/地区的公司面临更大的税收压力。公司税率和/或其他相关税法的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
鉴于这些事件的动态性质，我们无法合理估计新冠肺炎大流行和相关市场状况将持续多长时间或其严重性，或者它们是否可能对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流或后续任何复苏的速度或程度产生重大影响。
| 三. |
与我们与阿尔冈昆和阿本戈亚的关系相关的风险
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阿尔冈昆是我们最大的股东，对我们有很大的影响力.
目前，阿尔冈昆实益拥有我们43.5%的普通股，并有权投票表决我们约41.5%的普通股。由于这一所有权，阿尔冈昆对我们的事务具有重大影响，其所有权权益和投票权构成了有资格就任何需要我们股东批准的事项投票的股份的相当大比例。这些事项包括选举董事、通过对我们公司章程的
修正案以及批准合并或出售我们全部或高比例的资产。
此外，我们的声誉与阿尔冈昆的声誉密切相关。由于负面宣传、财务或经营业绩不佳、财务状况变化、股票价格下跌或其他原因对阿尔冈昆的公众形象或声誉造成的任何损害，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
这种所有权的集中也可能会阻止其他人对我们的股票提出收购要约。不能保证阿尔冈昆的利益与我们股票购买者的利益一致，也不能保证阿尔冈昆的行为符合我们的最佳利益。如果阿尔冈昆将其股票出售给单一股东，该新股东可能会继续施加重大影响，并可能寻求影响或改变我们的战略或公司治理，或者可能实际控制我们。此外，我们对阿尔冈昆的运营和计划的了解和可见性有限。
我们的所有权结构和某些协议可能会产生重大的利益冲突，这些冲突可能会以不符合我们最佳利益的方式得到解决。
我们的所有权结构涉及几种关系，这些关系可能会在我们、阿尔冈昆和我们的其他股东之间产生一定的利益冲突。目前，我们的两名董事是
阿尔冈昆的官员。
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目录表
目前，阿尔冈昆是关联方，可能拥有与我们的利益不同的利益，包括所进行的投资和收购的类型、我们支付股息的时间和金额、我们业务产生的回报的再投资、在进行投资时使用杠杆或增资以及任命外部顾问和服务提供商。我们与阿尔冈昆或Liberty GES之间的任何交易(包括收购RoFo协议下的任何资产，或与阿尔冈昆或Liberty GES的任何共同投资，或对阿尔冈昆或Liberty GES资产的任何投资)均受我们的关联方交易政策的约束，该政策要求
由独立董事组成的关联方交易委员会事先批准此类交易。我们关联方交易审批政策的存在可能不会使我们免受与
关联方交易相关的衍生品索赔以及本风险因素中描述的利益冲突的影响。无论此类索赔的是非曲直，我们可能需要花费大量的管理时间和财政资源来辩护。此外，如果我们未能妥善处理任何此类冲突，可能会对我们的声誉和筹集额外资金的能力以及交易对手与我们做生意的意愿产生负面影响，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
如果Abengoa拖欠其某些债务，包括其控股公司Abengoa S.A.的破产申请，我们可能会
违约我们的某些项目融资协议。
Abengoa目前是我们最大的供应商，曾经是我们的最大股东，它经历了从2015年11月开始到2017年3月结束的重组过程，并于2019年7月获得了第二次重组的批准。2021年2月22日，Abengoa S.A.在西班牙申请破产程序。根据与这些程序相关的公开信息，此类破产程序不包括其他Abengoa公司，包括为我们提供运营和维护服务的子公司的控股公司Abenewco1，S.A.。
卡旭的项目融资安排包含与Abengoa相关的交叉违约条款。Abengoa的债务违约，受某些门槛金额和/或重组程序的限制，可能会根据Kaxu项目融资安排触发违约。个别公司Abengoa S.A.在2021年2月申请破产，这是根据Kaxu项目融资协议理论上的违约事件。2021年9月，我们获得了理论上违约事件的豁免，条件是在2021年10月31日之前更换工厂的运营和维护供应商，该供应商是Abengoa的子公司。2021年11月4日，我们获得将此类更换的期限延长至2022年1月31日。2022年2月1日，我们完成了执行运维工作的员工从上述供应商转移到Atlantica子公司的工作。豁免已延长至2022年4月30日，并取决于贷款人收到我们的某些文件，包括我们承购人和南非能源部批准运营和维护
内部化的正式证据，我们目前正在努力获得此类文件。如果我们不能在最后期限前交付此类文件，我们预计卡旭项目债务贷款人不会宣布债务加速或采取任何其他
行动。然而，如果不能治愈或放弃，交叉违约或违约情况可能会使贷款人有权要求偿还、限制资产分配或强制执行其担保权益，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
Abengoa的财务状况，包括Abengoa S.A.最近的破产申请，可能会影响其履行运营和维护协议等不同协议下与我们的义务的能力，以及现有的赔偿和其他合同，并可能影响我们的声誉。
Abengoa有几项义务和赔偿，这些义务和赔偿已经或可能导致对我们或我们的资产承担额外的责任义务。Abengoa无力在到期时偿还债务，包括因破产而无力偿还债务，可能会对我们目前或未来的现金状况产生负面影响。
单个公司Abengoa S.A.在2021年2月或其他情况下的破产申请可能会导致Abenewco1，S.A.(执行运营和维护服务的子公司的控股公司)的破产申请，或Abenewco1，S.A.的子公司的破产申请。Abengoa S.A.的破产申请、Abenewco1、S.A.的潜在申请、Abengoa的进一步重组或Abengoa的子公司正在进行的破产程序可能会产生意想不到的后果，但我们尚未确定这些后果。任何进一步的破产程序将如何解决，以及在启动或解决任何此类程序后，我们与Abengoa的关系将如何受到影响，都存在不确定性。
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目录表
Abengoa某些子公司的财务状况恶化可能会对我们的某些运营和维护协议造成重大不利影响。Abengoa及其子公司为我们的部分资产提供运营与维护服务。我们不能保证Abengoa和/或其分包商能够以相同的服务级别(或完全)、相同的条款和条件以及相同的价格继续提供服务。
因为我们与Abengoa就我们的许多资产签订了长期运营和维护协议，如果Abengoa不能以相同的价格继续提供当前服务，我们可能需要重新谈判合同并支付更高的价格或更改合同的范围。2022年2月2日，我们将卡旭的运维内部化。对于我们在西班牙的资产，Abengoa提供了大部分运营和维护服务，我们在2022年2月达成了一项协议，以满足
先例条件，包括金融机构的豁免，终止西班牙六家工厂的运营和维护协议，并引入一项条款，允许每三年终止其余协议。如果满足条件
先例，我们将与第三方或内部资源一起对我们将终止的六个工厂执行运营和维护。我们可能会被要求支付更高的价格或改变服务水平。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
Abengoa S.A.于2021年2月提出的破产申请、Abenewco1，S.A.(或其任何子公司)可能提出的破产申请、Abengoa子公司财务状况恶化或实施新的生存计划也可能对Abengoa及其子公司的义务、保证和担保以及赔偿造成重大不利影响，例如，涉及从Abengoa获得的资产的潜在税务责任或任何其他协议。此外，Abengoa表示，我们不会为Abengoa对第三方的任何义务提供担保。Abengoa同意赔偿第三方因Abengoa陈述中的任何违规行为而要求的任何罚款。其中一些赔偿和义务在Abengoa，S.A.于2021年2月申请破产后不再有效。Abenewco1，S.A.的潜在破产也可能终止
剩余的债务、赔偿和担保。此外，在墨西哥，Abengoa是一家工厂的所有者，该工厂共享某些基础设施，并与ACT承担某些背靠背义务。我们被要求向Pemex交付一台设备，该设备需要首先由该工厂交付给我们。如果我们不能履行这一义务，可能会对ACT以及我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。根据公开信息，该工厂目前由第三方控制。
此外，尽管阿本戈亚自2018年底以来一直不是我们的股东，但在某些地区，我们的声誉继续与阿本戈亚的声誉相关。由于破产、负面宣传、财务或经营业绩不佳、财务状况变化或其他原因而对Abengoa的公众形象或声誉造成的任何损害，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响
。
涉及Abengoa及其目前和以前的破产程序以及导致这些程序的事件和情况的法律程序可能会影响我们。
在2014年完成首次公开募股之前，我们和我们的许多资产都是Abengoa的一部分。我们的许多高级管理人员以前都曾为阿本戈亚工作过。Abengoa目前和以前的重组进程以及导致这些重组的事件和情况目前是各种法律程序和调查的主题，未来可能成为额外程序的主题。在涉及我们、我们的资产、我们与Abengoa的交易或我们的员工的任何此类诉讼中提出指控的范围内，此类诉讼可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响
以及我们的声誉和员工。
由于根据西班牙破产法启动破产申请，Abengoa可能会受到破产追回诉讼的影响，在这些诉讼中，交易可能被搁置。
根据《西班牙破产法》，公司在破产程序启动前两年内进行的交易如果被认为对破产财产造成重大损害，则不论是否存在欺诈意图，均可予以撤销。实质性损害的评估是根据进行交易时的情况进行的，不考虑事后诸葛亮，也不考虑随后发生的事件或事件，包括与破产程序有关的事件或撤销交易的请求。我们在被宣布破产前两年与Abengoa，S.A.达成的交易，以及我们在子公司被宣布破产前两年与Abengoa，S.A.的子公司达成的交易(如果发生此类行动)可以被搁置。如果交易遵循市场标准和价格，法院将考虑交易是否按交易条款对Abengoa S.A.或其子公司有害，以及交易在达成时的适当性。
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目录表
任何类型的交易和对现有合同的任何修改都可以通过追回诉讼的方式提出质疑。在实践中，更经常受到追回的交易涉及：(A)破产公司不合理的付款或垫款，(B)破产公司以低于市值的价格转让资产或权利，(C)实物付款安排，其中收到的付款财产的价值高于欠它的债务，以及(D)破产公司为无担保的现有债务提供的担保，或为另一集团公司的债务提供的担保而没有对价。由于Abengoa S.A.已在西班牙启动破产申请，或者Abengoa S.A.子公司(我们在此类交易中的交易对手)在西班牙启动破产申请(如果子公司
的主要业务中心在西班牙)，西班牙法院将面临这一裁决的事实问题。然而，如果我们与Abengoa之间达成的任何交易，包括与Drop Down资产相关的交易，被西班牙法院宣布无效，除非确定我们的行为存在不良信用，否则此类交易将被解除，我们将退还已支付的现金，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
2021年2月22日，Abengoa，S.A.在西班牙申请破产程序。根据与这些程序相关的公开信息，此类破产程序不包括其他Abengoa
公司，包括为我们提供O&M服务的子公司的控股公司Abenewco1，S.A.。Abengoa发起的任何破产程序的结果都很难预测，因为Abengoa是在西班牙注册成立的，在世界几个国家拥有资产和业务。西班牙以外的破产法也可能适用。Abengoa的债权人的权利可能受制于若干法域的法律，这种多司法管辖区的诉讼程序通常很复杂，往往造成很大的不确定性。此外，这些法域的破产法和其他法律可能彼此有很大的不同或相互冲突。如果Abengoa受美国破产法约束，美国的破产法院可能会寻求对其所有资产(无论位于何处)行使管辖权，包括位于其他国家的财产。
Abengoa S.A.或其子公司的任何其他破产申请都可能永久影响它们的运营。我们无法预测任何破产程序将如何解决，或在启动任何此类程序或解决任何此类程序后，我们与这些实体的关系将受到怎样的影响。其子公司发起的任何破产程序或潜在的破产程序都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
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与我们的负债有关的风险
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我们的负债可能会限制我们对经济或行业变化的反应能力，使我们面临利率上升的风险，并因现有融资协议中的契约而限制我们的活动。它还可能对我们的项目子公司向Atlantica可持续基础设施公司进行分配的能力、我们为我们的运营提供资金、支付股息或筹集额外资本的能力产生不利影响。
截至2021年12月31日，我们有(I)各种项目级债务安排下的总负债50.362亿美元，以及(Ii)我们公司安排下的总债务10.231亿美元，其中
包括循环信贷安排、2020年票据发行安排、2020年绿色私募、绿色可交换票据和绿色优先票据。此外，我们可能会在未来产生额外的项目级债务和公司
债务。
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目录表
我们的巨额债务可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重要的负面影响，包括：
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增加了我们在一般经济和工业条件下的脆弱性；
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要求我们的运营现金流的很大一部分专门用于支付我们债务的本金和利息，从而降低了我们向股票持有人支付股息或使用我们的现金流为我们的运营、资本支出和未来商业机会提供资金的能力；
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| • |
限制我们进入需要信贷支持的长期电力销售、燃料购买和掉期交易的能力；
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| • |
限制我们为运营或未来投资和收购提供资金的能力；
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根据我们信贷安排和其他融资协议中的限制性付款和其他财务契约，限制我们就我们的股票进行某些分配的能力，以及我们的子公司向我们进行某些分配的能力。
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| • |
使我们面临利率上升的风险，因为我们的部分借款(在对冲协议生效后，截至2021年12月31日低于10%)处于浮动利率；
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| • |
限制我们为营运资本、资本支出、偿债要求、投资和收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力，并限制我们提供抵押品以获得此类融资的能力。
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| • |
限制了我们适应不断变化的市场状况的能力，并使我们与负债较少的竞争对手相比处于劣势。
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循环信贷安排、2020年绿色私募、2020年票据发行安排及绿色优先票据的经营及财务限制及契诺，可能会对我们为未来的业务或资本需求提供资金、从事其他可能符合我们利益的业务活动及执行我们打算这样做的业务策略的能力造成不利影响。每一项都包含限制我们、担保人和其他子公司的某些活动的契约。如果吾等违反任何此等契诺(包括因吾等无法履行某些财务契诺所致)，违约可能会导致相关票据持有人或贷款人有权要求偿还及加速所有此等债务或强制执行其担保权益，这将对吾等的业务、财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。见“项目5.b--经营和财务回顾和展望--流动性和资本资源--公司债务协议”。
此外，我们无法履行某些财务契约，可能会阻止特定项目和其他子公司向我们分配现金。如果我们的项目级和其他子公司无法
进行分配，这可能会对我们在公司层面偿还债务或向股票持有人支付股息的能力产生实质性的不利影响。我们不遵守这些和其他公约可能导致违约事件
，如果不治愈或放弃，相关票据持有人或贷款人可能有权要求偿还或强制执行他们的担保权益，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，如果不遵守这些公约，相关票据持有人或贷款人可能有权要求偿还，并加速所有此类债务。
支持项目级合同义务的信用证贷款或银行担保通常需要续签，届时我们将需要满足适用的财务比率和契约。如果我们
不能按预期以优惠条款续期信用证或用不同融资条件下的信用证取代信用证，我们可能会对我们的业务、财务状况、
经营业绩和现金流造成实质性的不利影响。此外，在某些项目级融资安排下，这种能力可能会构成违约，限制项目级子公司向我们进行分配的能力，和/或减少该子公司可用于向我们进行分配的现金
。
30
目录表
我们可能无法为投资和收购安排所需或所需的融资，以及为公司的项目层面和公司层面的债务进行成功的再融资。
我们是否有能力安排所需或所需的融资，不论是在公司层面或项目层面，以及这些资金的成本，均视乎多个因素而定，包括：
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总体经济和资本市场状况；
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从银行和其他金融机构获得信贷；
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投资者对美国的信心；
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我们的财务业绩、现金流产生和子公司的财务业绩；
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我们的负债水平和对债务协议中公约的遵守情况；
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•
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保持可接受的项目和公司信用评级或信用质量；以及
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•
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可能影响融资的税收和证券法。
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由于这些或其他原因，我们可能无法成功获得额外资本。此外，我们可能无法以优惠条款或在到期或终止时对项目级融资安排或其他信贷安排进行再融资或更换。如果我们未能获得额外资本或达成新的或替代融资安排，我们可能无法偿还到期的现有债务，这将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，全球资本和信贷市场过去曾经历过，并可能继续经历极端波动和破坏的时期。有时，我们获得融资的机会会受到市场状况和其他因素的限制。全球资本和信贷市场的持续中断、不确定性或波动可能会限制我们获得以令人满意的条款对债务进行再融资所需的额外资本，可能会限制我们及时更换到期债务的能力，并可能会限制我们获得新债务和股权资本以进行进一步投资收购的机会。债务市场的波动也可能限制我们为许多项目和公司级债务提供资金或再融资的能力，即使在已经承诺此类资本的情况下。此外，鉴于我们的股息政策是将高比例的现金用于分配，我们的增长战略依赖于我们筹集资金为我们的投资和收购提供资金的能力。如果我们无法筹集资金，我们可能不得不推迟或取消计划中的收购、投资或资本支出。无法筹集资金、更高的资本成本或推迟或取消计划中的收购、投资或资本支出可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。如果可获得融资，将我们的信贷安排、债务证券或项目级融资用于收购的全部或部分收购价格(视情况而定)，可能会显著增加我们的利息支出和债务偿还，施加
额外或更具限制性的契约，并减少可用于分配的现金。
如果我们不能有效地管理对利率和外币汇率风险的敞口，我们可能会面临更多的财务支出。
我们在正常的业务过程中面临各种市场风险，包括利率变化和外币汇率波动的影响。我们的一些债务(包括项目级债务)按浮动利率计息，通常与市场基准利率挂钩，如EURIBOR、LIBOR或替代这些利率的替代利率，包括SOFR。美国联邦储备委员会最近几个月宣布，预计2022年将多次上调美国的参考利率。利率的任何提高都将增加我们与可变利率债务相关的财务费用，并增加为我们现有债务再融资和发行新债务的成本。
此外，虽然我们的大多数长期合同都是以美元计价、标价或对冲的，但我们的业务是以我们所在国家/地区的当地货币进行的，并产生了一定的成本。此外，我们在西班牙、南非和哥伦比亚的太阳能资产的收入、成本和债务都以当地货币计价。我们对欧洲的太阳能资产有套期保值策略。自2017年初以来，我们一直将欧元计价债务维持在企业层面。以欧元计价的利息支付以及我们以欧元计价的一般和行政费用为欧洲资产的部分分配创造了一种自然的对冲。我们的战略是在扣除以欧元计价的利息支付和以欧元计价的一般和行政费用后，对以欧元计价的分配的汇率进行对冲。通过货币期权，我们在滚动的基础上对冲未来12个月欧元净敞口的100%和随后12个月欧元净敞口的75%。此外，南非兰特、哥伦比亚比索的贬值或欧元的长期贬值可能会对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。见“项目5.a--经营和财务回顾及展望--经营成果--影响我们经营成果可比性的因素”。
31
目录表
随着我们不断扩大业务，我们的收入和销售成本可能会有越来越大的百分比以报告货币美元以外的货币计价。在这种情况下，我们将面临越来越大的货币兑换风险，美元与我们开展业务的其他货币之间的汇率变化可能会导致汇兑损失。
此外，我们寻求与贷款金融机构积极合作，以减轻我们的利率风险敞口，并通过签订利率期权和掉期来确保较低的利率。我们估计，截至2021年12月31日，我们大约92%的项目债务和接近100%的公司债务是固定或对冲的。
如果我们的风险管理策略不能成功地限制我们在利率和外币汇率变化中的风险敞口，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响
。
我们的子公司、承销商、供应商、Abengoa或其他人未来可能出现的违约可能会对我们造成不利影响。
我们项目子公司的融资协议主要是贷款协议，规定贷款(及其利息)的偿还完全以该项目公司的股份、实物资产、合同和现金流作为担保。这种类型的融资在本文中通常被称为“项目债务”。截至2021年12月31日，根据各种项目级债务安排，我们有50.362亿美元的未偿债务。
虽然我们项目债务下的贷款人对我们或我们的子公司没有直接追索权(信用证和银行担保贷款除外)，但项目借款人在此类融资下的违约仍可能对我们和我们的子公司产生重要后果，包括但不限于：
| • |
减少我们收到的红利、手续费、利息、贷款和其他现金来源，因为项目公司通常被禁止向我们和我们的子公司分配现金，直到违约事件得到纠正或免除为止。
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| • |
在我们的其他债务工具下违约；
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在贷款人取消项目公司资产赎回权的情况下，导致我们记录损失；以及
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| • |
投资者和项目融资贷款人对我们的信心的损失或减值。
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如果我们未能履行我们的任何偿债义务或违反任何相关的财务或经营契约，适用的贷款人可以宣布相关项目债务的全部金额立即到期和支付，并可以取消任何抵押资产的抵押品赎回权。
此外，Kaxu的项目融资安排包含与Abengoa相关的交叉违约条款，因此Abengoa的债务违约受某些门槛金额和/或重组程序的制约，
可能触发Kaxu项目融资安排下的违约。2021年，我们获得了豁免，随后延长了豁免期限，并以贷款人收到我们提供的某些文件为条件。见“-III与阿尔冈昆和阿本戈亚关系相关的风险
-如果阿本戈亚在某些债务上违约，包括由于他们的控股公司Abengoa S.A.申请破产，我们可能会违约我们的某些项目融资协议
。
根据循环信贷安排、2020年绿色私募、绿色优先票据及2020年票据发行安排，对本金总额
高于某些门槛的债务、其任何担保人或我们的一个或多个无追索权附属公司占前四个财政季度分配的可供分配现金的25%以上的债务违约可能会引发违约。
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目录表
这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
与LIBOR计算过程和未来可能逐步取消LIBOR有关的不确定性可能会对任何未偿还债务工具的价值产生不利影响。
2017年7月27日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)首席执行官宣布，LIBOR的可持续性无法得到保证，FCA将不再
说服或强制银行在2021年后提交LIBOR的计算利率。2019年5月31日，另类参考利率委员会(“ARRC”)建议，有担保隔夜融资利率(“SOFR”)是代表最佳实践的利率，作为美元-LIBOR的替代，用于目前与美元-LIBOR挂钩的衍生品和其他金融合约。SOFR是一种比LIBOR更一般的衡量标准，它考虑隔夜借入现金的成本，以美国国债为抵押。此外，2021年3月5日，负责管理LIBOR的洲际交易所基准管理局和FCA宣布，2021年12月31日之后，对于所有非美元LIBOR设置以及一周和两个月的美元-LIBOR设置，所有LIBOR设置将停止由任何管理员提供，或不再具有代表性
；对于剩余的美元-LIBOR设置，如隔夜、一个月、三个月、六个月
和12个月的美元-LIBOR设置，将在2023年6月30日之后立即停止提供。因此，FCA表示，IS不打算说服或迫使银行在该等日期后提交LIBOR。然而，在此之前，FCA面板银行已同意继续支持LIBOR。
由于逐步取消LIBOR，我们可能不得不重新谈判某些基于LIBOR的债务和衍生品工具，以反映逐步取消LIBOR，并取代SOFR或另一个替代基准
。
我们没有经历过伦敦银行间同业拆借利率逐步取消及其向替代基准的过渡带来的任何实质性影响，截至今天，我们预计不会有任何实质性影响。然而，鉴于伦敦银行间同业拆借利率与SOFR或任何其他可能建立的替代基准利率之间的内在差异，从伦敦银行间同业拆借利率过渡存在许多不确定性。目前，无法预测这些事态发展、停止伦敦银行间同业拆借利率、对任何其他参考利率的修改或其他改革、或建立替代参考利率或其他基准可能产生的影响。此外，转向其他参考利率(包括SOFR)或其他改革是复杂的，可能会导致基于LIBOR的债务和衍生品工具计算的付款与预期的大不相同，这可能会影响我们的业务、财务状况、运营业绩、流动性和现金流。截至2021年12月31日，参考LIBOR的债务本金总额为10.685亿美元，与LIBOR挂钩的衍生品对冲债务的名义总金额为6260万美元。虽然我们预计基于LIBOR的债务和衍生工具不会受到实质性影响，但我们不能保证转向替代参考利率不会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生任何影响。
控制权的变更或我们股票的退市可能会对我们产生负面影响。
如果任何投资者收购我们超过50.0%的股份，或者如果我们的普通股停止在纳斯达克或类似证券交易所上市，我们可能需要对全部或部分公司债务进行再融资，或者获得相关票据持有人或贷款人的豁免(视情况而定)，这是因为我们所有的公司融资协议都包含惯例的控制权变更条款和退市限制。如果我们未能获得此类豁免，而相关票据持有人或贷款人(视情况而定)选择加速相关公司债务，我们可能无法(以优惠条款或根本无法)偿还或再融资此类债务，这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，如果控制权发生变更，我们可能会看到莫哈韦每年缴纳的州财产税有所增加，税务机关将在控制权变更可能发生时对其进行重新评估。根据现有信息并有待进一步分析，我们的最佳估计是，我们每年可能会增加缴纳约1,000万至1,200万美元的物业税，随着资产折旧，这一数字可能会随着时间的推移而逐渐减少。
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目录表
| V. |
与我们的增长战略相关的风险
|
我们可能无法以有利的条件确定或完成未来的投资和收购，或者根本不能。
我们的业务战略包括通过收购额外的创收资产和投资于开发或建设中的项目来实现增长。这一战略取决于我们是否有能力
成功识别和评估投资机会，并以有利条件完成收购。投资机会的数量可能有限。
我们收购未来可再生能源项目或业务的能力通常取决于可再生能源项目的生存能力。在某些情况下，这些项目取决于公共政策机制
，其中包括国际贸易中心、现金赠款、贷款担保、加速折旧、某些资本支出的费用、碳交易计划、环境税收抵免和研发激励措施。见“-vii.与监管相关的风险-政府监管随时可能发生变化，此类变化可能对我们当前的业务和我们的增长战略产生负面影响。”我们完成未来投资和收购的能力还可能取决于我们获得此类投资所需的任何政府或监管批准的能力，包括但不限于联邦能源管理委员会或FERC，根据FPA第203条对在美国的投资的批准；
或我们未来可能购买资产的国家/地区的任何其他批准。我们还可能被要求寻求以下方面的授权、豁免或通知：项目或控股公司层面的债务和/或股权融资提供者；
地方或区域机构或机构；和/或可能具有授权拟议收购的合同权利的开发机构或机构。
此外，我们将与其他本地和国际公司争夺来自第三方的收购机会，这可能会增加我们的投资成本，或导致我们避免从第三方进行收购。我们的一些投资和收购竞争对手比我们大得多，拥有更多的资源。由于资金成本优势、潜在的协同效应或其他驱动因素，这些公司可能能够为收购支付更高的价格，并且可能能够识别、评估、竞标和购买超出我们财务或人力资源允许的数量的资产。如果我们无法确定和完成未来的收购，这将
阻碍我们执行增长战略的能力，并限制我们增加向股票持有人支付股息的能力。
我们完成未来投资的能力还取决于融资的可获得性。见“-IV.与我们的债务有关的风险--我们可能无法为投资或公司的项目级和公司级债务的成功再融资安排所需或期望的融资。”
最后，可再生能源的需求可能会受到其他能源成本的影响。当可再生能源的成本竞争力下降时，对可再生能源的需求可能会减少。能源需求的缓慢增长或长期减少可能会导致可再生能源计划项目的开发减少。电价的下降可能会影响我们收购资产的能力，因为可再生能源开发商可能无法以如此低的价格与其他能源供应商竞争。我们无法获得资产，可能会对我们执行增长战略的能力产生实质性的不利影响。
我们的有机增长能力仅限于收入中具有通胀指数化机制的一些资产、我们的传输线和一些可再生资产。
我们可能无法实现有机增长。
我们通过投资和收购实现增长的能力在一定程度上取决于Liberty GES和阿尔冈昆为我们提供投资机会的能力。Liberty GES和阿尔冈昆可能根本不会向我们提供资产，或者
可能不会向我们提供符合我们的投资组合或对我们的增长战略做出贡献的资产。只有美国和加拿大以外的某些资产才包括在阿尔冈昆RoFo协议中。Liberty GES和Algonquin可能决定在其投资组合中保留受我们RoFo协议约束的资产
，而不将其提供给我们进行收购。阿尔冈昆可以在180天的通知后终止与我们的阿尔冈昆RoFo协议。此外，我们可能无法就Liberty GES或阿尔冈昆提供的资产价格
达成协议。由于这些原因，我们可能无法完成来自Liberty GES或阿尔冈昆的未来投资，这可能会限制我们的增长能力。
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目录表
此外，Liberty GES或Algonquin可能面临财务和资源限制，限制或取消其继续建设目前在建的合同资产的能力，并可能面临
财务和资源限制，限制或取消其开发和建设新合同资产的能力。他们还可以决定投资于其他类型的业务，而不是我们的核心业务。此外，Liberty GES或
阿尔冈昆可以在其商业运营日期之前出售正在开发的资产。由于不同的原因，受RoFo协议约束的一些资产对我们可能不够有吸引力。此外，Liberty GES和阿尔冈昆可能会在我们打算发展的一些市场上与我们竞争。
我们开发可再生项目的能力受到建筑风险和与我们的合资伙伴的安排相关的风险的影响。
我们已与许多合作伙伴达成协议，以便在我们运营的地区开发资产，但我们不能保证我们的投资将成功，我们的增长预期将实现。此外，我们不能保证我们将成功地发现新的潜在项目和合作伙伴，或者我们将能够在未来从这些合作伙伴那里获得更多资产。如果我们
无法确定此类协议下的项目或无法与新合作伙伴以优惠条款达成新协议，或者如果我们无法完成从任何此类协议进行的未来收购，可能会限制我们执行增长战略的能力，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，与合作伙伴或我们自己进行的开发和建设活动会受到失败率和不同类型风险的影响。我们开发新资产的能力取决于以下能力：
以合理条款获得或续签我们对有吸引力场地的权利的能力；准确衡量资源可用性的能力；获得新的或续签的批准、许可证和许可的能力；当地社区的接受度；确保输电互连接入或协议的能力；成功将新项目整合到现有资产中的能力；以可接受的条件获得合适的劳动力、设备和建筑服务的能力；吸引
项目融资的能力；以及以合理条款获得PPA或其他销售合同的能力。如果不能实现这些要素中的任何一个，可能会阻碍项目的开发和建设。如果发生上述任何一种情况，我们可能会
失去在开发支出方面的所有投资，并可能被要求注销项目开发资产。
此外，新项目的建设和开发受到环境、工程和建筑风险的影响，这些风险可能导致成本超支、延误和业绩下降。可能导致此类延误、成本超支或性能下降的多种因素
包括：当地法律的变化或在获得许可、通行权或审批方面的困难、工程和设计要求的变化、由于各种原因而超出估计的建筑成本，包括不准确的工程和规划、未能正确估计原材料、组件、设备、劳动力的成本或无法及时获得这些成本、项目启动的意外问题、承包商的表现、劳动力中断、恶劣天气、设计、工程或施工中的缺陷以及项目修改。项目预计完工的延迟可能会导致项目建设总成本的实质性增加，因为资本化的利息费用更高，额外的劳动力和其他费用，以及现金流的开始延迟。
如果我们与合作伙伴或我们自己共同投资于开发或建设中的资产，我们不能保证资产的开发和建设将成功，并最终拥有
运营资产。
为了发展我们的业务，我们可能会投资或收购风险更高或对ESG不太友好的资产或业务，而不是我们当前投资组合中的某些资产
。
为了发展我们的业务，我们可能会收购风险比我们目前拥有的某些资产更高的资产和业务。近年来，收购运营中的合同资产的竞争一直很激烈，预计将继续如此。我们打算增加对目前尚未投入运营且存在开发和建设风险的资产的投资。除其他外，可再生资产的建设存在成本超支和延误的风险。不能保证正在开发和建设的资产会像预期的那样表现，也不能保证回报会像预期的那样。此外，我们可以考虑投资于未签约或未完全签约的资产，这些资产的收入将取决于电价，因此受到商家风险的影响。我们还可以考虑投资于受监管的业务，或按合同协议或对冲协议签订合同的业务，在这些业务中，我们需要交付合同规定的电力，即使设施不在运行或面临需求风险。我们最近投资了，并可能考虑投资于我们以前没有经验且可能无法实现预期回报的业务部门。我们还可以考虑与合作伙伴或我们自己投资于目前没有像我们现有资产那样具有长期历史记录的新技术，如存储、区域供暖、地热、海上风能或氢气。我们还可以考虑在较小的商业和工业设施中投资分布式发电。此外，我们可能会
考虑投资收入不是以美元或欧元计价的资产，这将增加我们对当地货币的敞口, 这可能会在我们产生的现金流中产生更大的波动性。在所有这些类型的资产和业务中，达不到预期现金流产生和预期回报的风险高于合同资产。此外，这些类型的资产和业务可能会在它们产生的现金流中呈现出更高的可变性。
此外，我们可能会收购当前和潜在投资者认为我们当前投资组合中的某些资产不如ESG友好的资产。例如，考虑到近几年可再生资产的竞争格局，我们可能会收购更多天然气资产。尽管我们设定了至少80%的调整后EBITDA由低碳足迹资产产生的目标，但一些专注于ESG的投资者可能会认为这一目标不够，
这可能会导致我们对投资者的吸引力降低。
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目录表
因此，投资和收购的完成可能会对我们的增长能力、我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们不能保证我们最近和未来的投资都会成功。
对公司和资产的收购和投资面临重大风险，包括未知或或有负债(包括违反环境、反垄断、反腐败、反贿赂和反洗钱法律，以及税务和劳资纠纷)、在尽职调查期间未能发现实质性问题(我们在交易完成后可能得不到赔偿)或为资产支付过高价格的风险(或没有在
增值的基础上进行收购)。在我们的一些收购中，前所有者同意或可能同意对我们的某些事项进行赔偿。然而，这种赔偿义务往往受到实质性门槛和担保限制的限制，而且这种义务通常有时间限制。对于某些收购，我们可能无法就此类赔偿义务进行成功谈判。因此，对于因未知或或有负债或卖方违反其陈述和担保而造成的损失，我们可能不会追回任何金额。所有这些都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
此外，收购的整合和整合需要大量的人力、财力和其他资源，最终，我们的收购可能会分散管理层对现有业务的关注，扰乱我们正在进行的业务，或者根本无法成功整合。因此，收购的完成可能会对我们的增长能力、我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能无法完成我们可以分析的所有或任何此类交易。即使在我们完成投资的地方，我们也可能无法实现预期的现金流，或者我们可能会遇到此类交易引起的监管复杂
。此外，此类投资的融资条款和条件可能会限制我们开展业务的方式。这些风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们还可能对位于不同司法管辖区的资产进行收购或投资，这些资产不同于我们目前运营的司法管辖区(加拿大、美国、墨西哥、秘鲁、智利、哥伦比亚、乌拉圭、西班牙、意大利、南非和阿尔及利亚)，而且风险可能高于这些司法管辖区。见“-VI.与我们经营的市场相关的风险--我们有国际业务和投资，包括在新兴市场，可能会受到经济、社会和政治不确定性的影响。”这些变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的现金股利政策可能会限制我们通过手头现金进行增长和投资的能力。
我们的股息政策是，在扣除公司一般和行政费用以及现金利息支付之后，分配高比例的可供分配的现金，减少用于审慎开展业务的准备金，并主要依赖外部融资来源，包括发行债务和股权证券，以及信贷安排下的借款，为我们的收购、投资和潜在的增长资本支出提供资金。如果收购或投资的预计短期现金流在我们的可用现金储备生效后不足以支付为投资筹集的资本，我们可能无法进行其他有吸引力的投资。
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目录表
由于我们的股息政策，我们的增长可能没有将可用现金再投资于扩大持续业务的企业的增长速度快。如果我们发行与任何收购或增长资本支出相关的额外股本证券，支付这些额外股本证券的股息可能会增加我们无法维持或增加每股股息的风险。我们的公司章程对我们发行股权证券的能力没有限制，包括可转换债券、优先股或其他优先于我们股票的证券。
| 六、六、 |
与我们经营的市场相关的风险
|
全球经济和全球资本市场的困难状况已经并可能继续对我们的业务造成负面影响。
我们的经营业绩一直并将继续受到全球经济状况的重大影响。在美国，资本市场最近经历了高度波动。对新冠肺炎疫情(包括新的高传染性变种，如奥密克戎)及其对全球经济影响的担忧，更高的通货膨胀率，波动的石油和天然气价格，特别是欧洲的高电价，预期的加息
，地缘政治紧张局势，包括俄罗斯在乌克兰采取的军事行动，美国、俄罗斯和中国之间的紧张局势，信贷的可获得性和成本，主权债务和欧元的不稳定，导致资本市场波动加剧，并加剧了对经济的预期。
在2020年新冠肺炎疫情导致的急剧衰退之后，2021年需求的复苏导致供应链中断，一些产品和材料出现全球短缺，通货膨胀率居高不下。供应链的进一步中断可能会限制运营我们设施所需的某些部件的供应，并可能对我们运营我们的
工厂或执行维护活动的能力(或我们的运营和维护供应商的能力)产生不利影响。如果我们遇到关键备件短缺或无法采购的情况，我们可能会导致工厂恢复全面运营的重大延误，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。供应链紧张也可能影响我们的开发和建设项目，我们可能会遇到建设新资产所需的设备和材料的延迟或价格上涨
，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成重大不利影响。如果价格上涨转化为长期通货膨胀，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流造成实质性的不利影响。
此外，现在预计加息的速度将快于几个月前市场的预测。全球经济和资本市场的不利事件和持续中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，即使在没有市场低迷的情况下，我们也会因市场波动和其他因素而面临亏损风险，这些因素包括石油和天然气价格波动、电价上涨、利率波动、消费者支出变化、企业投资、政府支出和不断上升的通胀等，这些因素可能会影响我们特许权协议交易对手的经济和财务状况，最终影响我们业务的盈利和增长。
我们主要地理区域普遍或局部的经济衰退或通胀压力也可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。我们很大一部分业务活动集中在美国、西班牙、墨西哥和秘鲁。因此，我们受到这些国家总体经济状况的重大影响。例如，西班牙在经历了新冠肺炎疫情造成的经济衰退后，正面临着包括高电价在内的高通胀，经济复苏的速度低于欧洲平均水平，失业率居高不下。如果欧洲经济复苏的不确定性继续对政府或地区预算造成负面影响，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
全球地缘政治紧张局势，包括2022年2月俄罗斯在乌克兰各地的军事行动，可能会加剧电力市场的波动性，可能会对我们执行业务和增长战略的能力产生负面影响。这种军事行动以及作为回应的制裁和冲突升级，可能会对全球电力市场价格和需求产生重大影响，并在资本市场和全球金融体系中造成动荡。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响，使我们难以执行增长战略。
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目录表
我们有国际业务和投资，包括在可能受到经济、社会和政治不确定性影响的新兴市场。
我们在多个国际地区开展业务，包括北美(加拿大、美国和墨西哥)、南美(秘鲁、智利、哥伦比亚和乌拉圭)以及欧洲、中东和非洲地区(西班牙、意大利、阿尔及利亚和南非)，我们可能会将业务扩展到这些地区的某些核心国家。因此，我们面临与在不同国家/地区运营和投资相关的几个风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。这些风险包括但不限于：适应这些国家的监管要求、遵守适用于外国公司的法律法规的变化、司法程序的不确定性、与地方当局没有、失去或不续签优惠条约或类似协议，或政治、社会和经济不稳定，所有这些都可能对我们的管理提出不成比例的要求，以及对我们的运营、财务人员和业务提出重大要求。因此，我们不能保证我们未来的国际业务和投资将保持盈利。
我们目前和潜在的未来业务和投资的很大一部分是在世界各地的新兴国家进行的。我们在这些国家的活动和投资涉及许多比发达市场更普遍的风险，例如经济和政府不稳定、政府法规应用可能发生重大修订或改变、私人财产国有化和征收、支付困难、社会动荡或抗议、利率和汇率的大幅波动、税收框架的变化或合同条款执行的不可预测性、货币管制措施、资金汇回限制以及公共当局施加的其他不利干预或限制。墨西哥、秘鲁和智利等国目前的政府有利于增加公共支出和税收压力。此外，墨西哥现任政府正在提出旨在让当地企业而不是外国投资者受益的监管措施。在阿尔及利亚或南非等国家，政府更迭可能导致国家不稳定，新政府可能决定改变影响我们资产的法律和法规，也可能决定没收这些资产。所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们在几项资产中以美元计价的合同按付款日的汇率以当地货币支付，在某些情况下还包括以当地货币计价的部分。如果发生快速贬值或实施外汇或货币管制，我们可能无法将当地货币兑换成商定的美元金额，这可能会影响我们可用于分配的现金。同样，我们在南非和哥伦比亚的合同是以当地货币支付的。拉丁美洲和非洲各国政府经常干预本国经济，偶尔还会对政策和条例作出重大改变。旨在控制通货膨胀和其他类似政策和法规的政府行动往往涉及价格管制、货币贬值、资本或外汇管制和限制进口等措施。这种贬值、实施外汇或货币管制或政府介入可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们面临着与联合王国退出欧洲联盟有关的政治、社会和宏观经济风险。
2020年1月31日，英国不再是欧盟的一部分(通常指英国脱欧)，并进入过渡期，其中包括与欧盟就英国与欧盟关系的未来条款进行谈判。2020年12月24日，双方达成了一项贸易协议，其中包含了英国和欧盟如何生活、工作和贸易的规则。
2020年12月31日，过渡期结束，2021年1月1日，英国退出欧盟单一市场和关税同盟，以及欧盟所有政策和国际协定。因此，英国和欧盟之间人员、货物、服务和资本的自由流动结束了，欧盟和英国形成了两个独立的市场和两个截然不同的监管和法律框架。贸易协定为英国和欧盟公司提供了对方市场的优先准入，确保进口商品将免除关税和配额；然而，英国和欧盟之间的经济关系现在将受到比以前更多的限制，英国脱欧可能导致欧盟进一步的政治、法律和经济不稳定，或者由于改变和限制人员从欧盟进入英国而导致劳动力短缺。
由于英国退欧带来的一些拟议变化最近才生效(即2022年1月1日进一步收紧边境控制)，我们仍在监测英国退欧可能对其业务产生的影响，我们继续评估我们自己与英国退欧相关的风险和不确定性，以更好地驾驭英国-欧盟市场的变化。尽管如此，截至本文日期，我们已经评估了英国退欧对我们、我们的子公司、我们的业务以及我们未来的运营、运营业绩和现金流的影响，到目前为止，它还没有实质性地改变我们的业务，截至今天，我们预计不会有任何实质性的影响。
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目录表
此外，我们无法预计英国和欧盟是否会成功谈判贸易协定没有以其他方式解决或涵盖的所有实质性条款，或后续的过渡协议或安排和/或
如果之前商定的项目将在未来重新谈判。同样，英国退欧导致的这些或其他条款的变化可能会使我们或我们的子公司面临某些风险，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和现金流产生不利影响。
| 七、 |
与监管相关的风险
|
我们在许多不同的司法管辖区受到广泛的政府监管，我们无法遵守适用的法规或要求中的现有法规或要求，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
在我们开展业务的国家，我们的业务受到广泛的监管。此类法律法规要求获得与我们活动的运营相关的许可证、许可和其他批准。这一监管框架给我们带来了重大的实际日常合规负担、成本和风险。我们拥有的发电厂、输电线路和其他资产受到与其运营和扩张相关的严格的国际、国家、州和地方法规(除其他外，包括土地的租赁和使用以及相应的建筑许可、景观保护、噪音监管、环境保护和环境
许可证以及输配电网络拥堵法规)。不遵守此类法规可能会导致声誉受损、许可证被吊销、制裁、罚款、刑事处罚或影响我们满足适用ESG标准的能力。遵守监管要求可能会给我们的运营带来大量成本，而这些成本可能无法收回。所有这些都可能对我们产生负面影响，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们的业务受到严格的环境监管。
我们受制于严格的环境法规，其中要求我们获得和维护监管许可证、许可证和其他批准，并遵守此类许可证、许可证和其他批准的要求，并对项目变更进行环境影响研究。此外，我们的资产需要遵守有关空气排放、水使用和污染泄漏等方面的严格环境法规。我们的政策是维持环境保险单。我们不能保证我们将来能够维持这样的政策。此外，作为一家专注于ESG和大部分可再生能源业务的公司，环境事件也可能严重损害我们的声誉。不能保证：
| • |
公众反对不会导致任何项目或许可证的延误、修改或取消；
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| • |
法律或法规不会改变或被解释为增加我们的合规成本或需要新的投资，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响，包括如果我们不合规，则阻止我们运营资产；或
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| • |
政府当局将在必要时批准我们的环境影响研究，以实施业务项目的拟议变化。
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我们认为，我们目前在实质上遵守了所有适用的法规，包括那些管理环境的法规。在过去，我们经历了一些环境事故，我们被发现不符合某些环境法规，并产生了与此类违规行为相关的罚款和罚款，但到目前为止，罚款和罚款的金额还不是很大。在任何时候，我们都会受到审查，并在某些情况下对我们的合规性提出质疑，这可能会导致或不会导致未来的罚款和处罚或其他补救措施。在这一点上，我们相信这样的审查不会产生实质性的财务影响。在我们在西班牙的一家工厂，我们与一个机构存在解释分歧，如果该机构以及最终法院裁定我们在几年后对工厂进行最终修改时的立场不是我们的立场，并且我们
预计不会有实质性的成本。然而，我们不能保证我们将继续遵守或避免未来与合规问题相关的重大罚款、处罚、制裁和费用。违反此类规定可能会导致重大责任，包括罚款、损害赔偿、费用和开支、附加税和网站关闭。合规和不合规的成本可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
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目录表
政府法规随时可能发生变化，这种变化可能会对我们目前的业务和我们的增长战略产生负面影响。
我们的资产受到广泛的监管。现有能源、环境和行政法律法规的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响，包括对我们的增长计划和投资战略。此外，此类变更在某些情况下可能具有追溯力，可能导致运营结果低于预期，或增加针对我们的索赔和损害赔偿的规模和数量
，或使我们面临执法行动、罚款甚至刑事处罚。我们的业务还可能受到对我们的活动征收的附加税或法规变化、受监管关税的降低以及其他削减或措施的影响。
法律法规的变化可能会增加针对我们的索赔和损害赔偿的规模和数量，或者使我们受到执法行动、罚款甚至刑事处罚。此外，法律和法规的变更在某些情况下可能具有追溯力，并可能导致运营结果低于预期。特别是，我们在能源领域的活动受适用于使用可再生能源发电的经济制度的法规以及为我们利用可再生能源生产能源的利益而提供的补贴或公共支持所约束，这些法规因司法管辖区而异，可能会受到更多
限制或对我们不利的修改。
此外，在我们的一些资产中，如西班牙的太阳能发电厂和我们在智利的一条传输线，收入是基于现有法规的。我们还可能在未来收购受监管收入的其他资产或
业务。对于这些类型的资产和业务，如果监管发生变化，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
此外，我们通过投资可再生能源项目来发展业务的战略在一定程度上取决于当前的政府政策，这些政策促进和支持可再生能源，并提高拥有太阳能和风能项目的经济可行性。可再生能源项目目前受益于美国联邦、州和地方政府的各种激励措施，如ITC、PTC、贷款担保、RPS计划或MACR以及其他激励措施。这些激励措施使可再生能源项目的发展更具竞争力。这些政策对可再生能源的发展产生了重大影响，它们随时可能发生变化。此外，政府的许多激励措施，包括国际贸易中心和临时技术中心，都有逐步淘汰和/或失效的可能。此类激励措施或激励措施的价值的损失或减少，改变对煤炭和天然气发电的限制，或减少潜在投资者从此类激励措施中受益的能力，可能会降低可再生能源项目对项目开发商的吸引力，以及可再生资产对公用事业、零售商和客户的吸引力。这种亏损或减少可能会减少我们的投资机会，以及我们因运营成本上升或承购协议收入减少而从事可再生能源项目的意愿。另请参阅“-与税务有关的风险”。
此外，美国一些有RPS目标的州已经达到或将在不久的将来达到可再生能源目标。例如，加州拥有美国最激进的RPS法律
将被要求满足2018年通过的更高的可再生能源要求，到2030年达到60.0%，到2045年达到100%。如果作为实现这些目标的结果，这些州和美国其他州在不久的将来不增加其目标，则对更多可再生能源的需求可能会减少。此外，采用RPS目标导致并网的间歇性太阳能和风能发电资产大幅增加，给电网运营商带来了重大的技术挑战
。因此，RPS目标可能需要缩减或推迟，以便开发技术或基础设施来适应间歇性发电资产的这种增长。
可再生能源发电的补贴制度过去曾在某些司法管辖区受到宪法和其他理由的挑战(包括这种制度构成了不允许的欧盟国家援助)。此外，美国的某些贷款担保计划，包括那些使能源部能够提供贷款担保以支持我们在美国的Solana和Mojave项目的计划，因有关当局未能遵守适用的美国联邦行政和能源法而受到质疑。如果我们运营的任何司法管辖区的所有或部分可再生能源发电补贴和激励制度被发现是非法的，因此减少或停止使用，我们可能无法有效地与传统能源和其他可再生能源竞争。我们目前与联邦融资银行就Solana和Mojave资产达成了两项融资安排，由这些项目偿还给联邦融资银行，并由能源部提供担保。此外，这些项目还受益于信息技术中心。单方面更改这些协议或ITC制度可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
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我们在西班牙的太阳能资产的收入主要由法规定义，定义薪酬的一些参数每六年进行一次审查。
根据2014年第413/2014号皇家法令，西班牙的太阳能发电商获得：(I)其生产的电力的综合价格，(Ii)基于每种类型工厂的标准投资成本的付款(与其发电量没有任何关系)和(Iii)“运营付款”(以欧元/兆瓦时生产)。
推动这一经济制度的原则是，可再生能源生产商收到的付款应等于他们在与不可再生技术竞争的电力池市场上无法收回的成本。这一经济制度旨在让“经营良好和高效的企业”收回建造和运营工厂的成本，外加合理的投资回报(项目投资回报率)。
第一个监管期适用的税率为7.398%。
对这一税率的第一次审查于2018年底进行，适用于2020-2025年第二个监管期。2018年11月2日，CNMC(西班牙电力系统的国有监管机构)发布了最终报告
，提出的合理回报率为7.09%。2018年12月，政府发布了项目法草案，提出合理收益率为7.09%，并有可能在一定情况下保持7.398的合理收益率。2019年11月24日，西班牙政府批准了第17/2019年皇家法令，作为一般规则，设定了从2020年1月1日至2025年12月31日适用的7.09%合理回报率，在某些情况下，包括不对西班牙王国进行任何正在进行的法律程序，连续两个监管期保持7.398%合理回报率的可能性。合理回报率是参照加权平均资本成本(WACC)计算的，这是大多数欧洲监管机构用来确定适用于能源部门受监管活动的回报率的计算方法。因此，我们西班牙投资组合中的一些资产在2025年12月31日之前将获得基于7.09%合理回报率的薪酬，而其他资产将在2031年12月31日之前获得基于7.398合理回报率的薪酬。
如果在2026年1月1日至2031年12月31日或从2032年1月1日开始的下一个监管期内，根据每项资产将可再生能源工厂的付款金额修改为较低的金额，
这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。作为参考，假设我们在西班牙的资产继续如预期那样表现，并假设情况没有其他变化，根据现有信息，Atlantica估计西班牙政府设定的合理投资回报率降低100个基点可能导致其可用于
分配的现金每年减少约1800万欧元。这一估计受到某些假设的影响，这些假设在未来可能会发生变化。
此外，监管还包括一种机制，根据该机制，监管收入每三年进行一次审查，以反映剩余监管期限内预期市场价格和实际市场价格之间的差异
如果差异高于预先定义的门槛。自2021年年中以来，电价大幅上涨，并可能在2022年剩余时间内保持高位，这将导致短期现金收入增加，但也将从2023年开始对监管收入进行负调整，从而对该年起的未来现金流产生负面影响。此外，从会计角度来看，我们在2021年记录了对当前
期间没有现金影响的负拨备，这降低了收入，并在此地理位置调整了EBITDA。如果2022年电价居高不下，我们也将在2022年记录另一次类似的非现金供应。电力市场价格的波动可能会导致我们的运营结果出现波动。
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如果获得批准，墨西哥拟议的电力宪法改革可能会对我们的现有资产产生负面影响，并可能对我们在该国的增长能力产生负面影响。
2021年3月9日，墨西哥总裁提出对电力产业法(Ley de la Industria Eléctrica)。从广义上讲，这项改革旨在扩大CFE在能源发电领域的影响。此外，2021年9月30日，墨西哥的总裁提交了宪法修正案，将由众议院、墨西哥参议院和地区地方议会讨论和解决。如果按照目前的方案通过，2013年12月的大部分能源改革将得到修改，该行业将发生重大变革。虽然我们预计不会对我们现有的
合同产生直接和立即的影响，但我们不能保证新法规不会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生任何影响。新规定还可能限制我们在该地区的增长前景。
此外，2021年12月，墨西哥能源管理委员会批准了一项关于隔离供应的现有规定的修正案，这可能会影响我们的蒙特雷资产。我们已经向专门的法院提出了保护
的上诉，我们预计这种情况将得到解决，不会产生重大影响。然而，我们不能保证法规的这一变化不会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生任何负面影响。
我们的国际业务要求我们遵守美国政府和各种非美国司法管辖区的反腐败和其他法律法规。
在多个国家开展业务要求我们和我们的子公司遵守美国政府和各种非美国司法管辖区的法律和法规。我们不遵守这些
规章制度可能会使我们承担责任。这些法律和法规可能适用于我们、我们的子公司、个人董事、高级管理人员、员工和代理，并可能限制我们的运营、贸易实践、投资决策和
合作活动。
特别是，我们的非美国业务受美国和外国反腐败法律法规的约束，如1977年修订的《反海外腐败法》(下称《反海外腐败法》)，以及类似的法律和法规。《反海外腐败法》禁止美国公司及其高管、董事、雇员和代理人以腐败方式向外国官员提供、承诺、授权或提供任何有价值的东西，目的是影响官方决策或获得或保留业务，或以其他方式获得优惠待遇。《反海外腐败法》还要求公司保持准确和公平地反映交易和资产处置的账簿、记录和账户，并保持适当的内部会计控制制度。作为我们业务的一部分，我们与国有企业打交道，根据《反海外腐败法》，这些企业的员工和代表可能被视为外国官员。因此，我们的员工与任何此类外国官员之间的商业交易可能会使我们面临违反反腐败法的风险，即使这种商业行为可能是惯例，或者在美国和私人第三方之间并不是被禁止的。违反这些法律要求的行为将受到刑事罚款和监禁、民事处罚、返还利润、禁令、取消政府合同以及其他补救措施的惩罚。
我们已经制定了政策和程序，旨在帮助我们和我们的人员遵守适用的美国和非美国法律和法规；但是，我们不能向您保证这些政策和程序将完全消除违反这些法律要求的风险，任何此类违反(无意或非故意)都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和
现金流产生实质性的不利影响。
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| 八. |
与我们股票所有权相关的风险
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我们未来可能无法向我们股票的持有者支付特定或更高水平的现金股息。
我们可用于分配的现金量主要取决于我们从业务中产生的现金量，这些现金量将在每个季度之间波动，其中包括：
| • |
我们资产的经营业绩；
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| • |
在技术问题、环境或法规要求或建筑和设计成本意外增加的情况下，我们资产的潜在资本支出要求；
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| • |
恶劣天气；
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| • |
我们的偿债要求和其他债务；
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| • |
我们营运资金需求的波动；
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| • |
外汇汇率的波动；
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| • |
我们的运营、一般和行政费用的水平，
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| • |
企业产生的收入的季节性变化；
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| • |
保险未承保的损失；
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| • |
合格劳动力短缺；
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| • |
我们的债务协议中包含的限制(包括我们的项目级融资)；
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| • |
我们有能力借入资金，包括公司间贷款；
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| • |
由于以下原因导致我们的收入和/或资产现金产生的变化：延迟向承购人收取款项、与合同条款有关的法律纠纷、现有法规中预期的调整或我们所在国家的法规或税收变化，或不利的天气条件；
|
| • |
在我们的卡旭项目融资协议中，对与Abengoa的交叉违约条款产生的股息支付可能存在限制；
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| • |
影响我们现金水平的其他业务风险；
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| • |
不利的地区、国家或全球经济和市场状况；以及
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| • |
会计和财务报告准则的变化。
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由于所有这些因素，我们不能保证我们将从运营中产生足够的现金，向我们股票的持有者支付特定或不断增加的现金股息。此外，我们股票的持有者应该知道，可供分配的现金数量主要取决于我们的现金流，而不仅仅是受非现金项目影响的盈利能力的函数。
我们是一家控股公司，其唯一的重要资产是我们在子公司中的权益。我们没有任何独立的创收手段。我们打算促使我们的运营子公司向我们进行
分配，金额足以支付我们的公司偿债、公司一般和行政费用、所有适用的应缴税款和我们宣布的股息(如果有)。如果我们需要资金用于向股票持有人发放季度现金股息或其他方面，并且我们的一家或多家运营子公司根据其融资或其他协议或适用法律法规的条款被限制进行此类分配，或无法提供此类资金，则可能对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响，并限制我们向股东支付股息的能力。我们的项目级融资协议通常禁止向我们进行分配，除非满足某些特定条件，包括满足财务比率。我们运营的子公司进行分销的能力也可能受到适用于我们运营的各个司法管辖区的法律、法规或其他限制或限制，如外汇管制或类似事项或公司法限制。我们支付股票股息的能力也受到循环信贷机制、2020年绿色私募、2020年票据发行机制和绿色优先票据限制的限制。
由于季节性的原因，我们可用于分配的现金可能会在每个季度之间波动，在某些情况下会很大程度上波动。见“项目4.B--业务概述--季节性”。因此，我们可能会减少我们在特定季度分配的现金金额
，以建立准备金，为未来期间向股东分配资金。如果我们未能建立足够的准备金，我们可能无法维持受季节性不利影响的
季度的季度股息。
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目录表
向我们股票持有人支付的股息将由我们的董事会酌情决定。我们的董事会可能会降低股息水平或完全停止支付股息。我们的董事会可以
随时改变我们的股息政策，或根据当时的情况修改特定季度的股息。有关可能影响我们支付现金股利能力的其他限制和因素的说明，请参阅
“项目8.A-合并报表和其他财务信息-股利政策”。
阿尔冈昆或其贷款人或其他大股东未来出售我们的股票可能会导致我们的股票价格下跌。
由于阿尔冈昆未来在市场上出售其股票，或者认为这些出售可能发生，我们股票的市场价格可能会下降。阿尔冈昆是我们约43.5%普通股的实益拥有人。2018年11月28日。Liberty GES获得了306,500,000美元的担保信贷安排。这种贷款是通过质押阿尔冈昆拥有的一家公司持有的大部分Atlantica股票来抵押的。如果债务净额除以总抵押品股票价值的商数大于或等于Atlantica股票收盘价的50%，则会出现抵押品短缺，在这种情况下，贷款人将有权
出售Atlantica股票以消除抵押品短缺。如果Liberty GES在其中任何一项融资安排上违约，其贷款人可能会取消这些股票的抵押品赎回权，并在市场上出售这些股票。
未来在公开市场出售大量股份及/或股权相关证券，或市场预期或感知可能会发生此类出售，可能会对股票的现行交易价格产生不利影响，并可能削弱我们通过未来发行股权或股权相关证券筹集资金的能力。
作为在美国的“外国私人发行人”，我们不受美国证券法的某些规则的约束，并且被允许向美国证券交易委员会提交的信息少于美国公司
。
作为“外国私人发行人”，我们不受《交易所法案》规定的某些规则的约束，这些规则规定了《交易所法案》第14节规定的代理募集的某些披露义务和程序要求。此外，我们的高级管理人员、董事和主要股东在购买和出售我们的股票时，不受交易法第16节的报告和“短期”利润回收条款以及交易法下的规则的约束。此外，我们不需要像美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表，这些公司的证券是根据交易法登记的。此外，我们不需要遵守FD法规，该法规限制选择性披露重大信息。
如果我们失去“外国私人发行人”地位，我们将不再获得美国证券法某些条款的豁免，我们将被要求开始报告美国公司所要求的表格，我们可能会产生更高的合规性和其他成本，以及其他后果。
我们股东的权利可能不同于在特拉华州组织的美国公司股东通常享有的权利。
我们是根据英格兰和威尔士的法律注册成立的。我们股票持有人的权利受英格兰和威尔士法律的管辖，包括英国《2006年公司法》的规定，以及我们的公司章程。这些权利在某些方面与特拉华州组织的典型美国公司的股东权利不同。主要区别载于“项目10.B--组织备忘录和章程”。
针对我们的民事责任的可执行性是有限制的。
我们是根据英格兰和威尔士的法律注册成立的。我们的大多数管理人员和董事居住在美国以外。此外，我们很大一部分资产以及我们董事和高级管理人员的大部分资产都位于美国以外。因此，可能很难或不可能就美国联邦证券法规定的事项在美国境内向我们或该等高级职员和董事送达法律程序文件，或迫使我们或他们在美国法院出庭。根据美国联邦证券法的民事责任条款，执行美国法院对美国境外人员的判决也可能是困难或不可能的，或者执行外国法院对美国境内此类人员的判决也可能是困难的或不可能的。我们认为，在英格兰、威尔士和西班牙，无论是在最初的诉讼中还是在执行美国法院判决的诉讼中，完全基于美国法律(包括其联邦证券法)的民事责任的可执行性可能存在疑问。此外，在美国或其他地方提起的诉讼中的惩罚性赔偿在英格兰、威尔士或西班牙可能无法执行。
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目录表
如果我们增加股本，某些司法管辖区的股东可能无法行使优先购买权。
根据我们的公司章程，我们股票的持有人一般有权认购和支付足够数量的我们股票，以保持其在发行任何新股之前的相对所有权百分比，以换取现金对价。某些司法管辖区的股份持有人可能无法行使其优先购买权，除非该等司法管辖区已遵守有关该等权利及相关股份的证券法，或该等司法管辖区的证券法规定可获豁免。如果该等股东不能行使其优先购买权，则优先购买权将失效，而该等持有人的比例权益将会减少。
此外，根据股东协议，如果发行的目的是为我们根据阿尔冈昆或Liberty GES RoFo协议收购资产提供资金，阿尔冈昆可以现金认购(I)我们普通股的100.0%的增资。如果我们发行普通股用于任何其他目的，阿尔冈昆可以现金认购我们的普通股，按该阿尔冈昆所持我们的比例金额。股东协议可能会在未来被终止或修改。无论如何，阿尔冈昆有权但没有义务认购我们的股票。
英国城市法规中关于收购和合并的条款可能具有反收购效果，可能会阻止其他公司收购我们，即使收购将对我们的股东有利。
除其他事项外，《英国城市收购与合并守则》适用于上市公司的收购要约，该公司的注册办事处在英国，且其证券不允许在英国受监管的市场上交易
，前提是该公司被收购和合并委员会或收购委员会考虑将其中央管理和控制地点设在英国。这被称为“居留测试”。收购代码下的集中管理和控制测试与英国税务当局使用的测试不同。根据收购守则，收购委员会将通过研究各种因素，包括董事会的结构、董事的职能和他们的居住地，来确定我们是否在英国拥有中央管理和控制的地方。
如果在收购要约时，收购委员会确定我们在英国有集中管理和控制的地方，我们将受到许多规则和限制，包括但不限于以下：(1)我们与竞购者达成交易保护安排的能力将极其有限；(2)未经我们的股东批准，我们可能无法执行某些可能导致收购要约受挫的行动，例如发行股票或进行收购或出售；以及(3)我们将有义务向所有真诚的竞标者提供平等的信息。
| IX. |
与税收有关的风险
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我们税收状况的变化会对我们报告的收益和现金流产生重大影响。
我们在不同的司法管辖区拥有资产，这些资产适用不同的税收制度。税收制度的变化，如减少或取消税收优惠，可能会对我们的资产产生不利影响。限制
利息支出的扣除可能会对我们扣除债务利息的能力产生不利影响。税收法律法规的这些和其他潜在变化可能会对我们的业绩和现金流产生实质性的不利影响。
此外，降低公司税率可能会降低对可再生项目的投资对潜在税收股权投资者的吸引力，在这种情况下，我们可能无法以像过去那样有利的条款获得第三方融资，或者根本无法获得第三方融资，这可能会限制我们的业务增长能力。
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目录表
英国、美国、西班牙、墨西哥或我们资产所在的其他国家/地区的公司税率和/或其他相关税法的变化可能会对我们未来的税率和/或我们所需缴纳的税款产生实质性影响。这些变化可能包括针对国际一级正在进行的与财政立法有关的举措而采取的措施，例如经济合作与发展组织(“经合组织”)的“基数侵蚀和利润转移行动计划”。我们最终确定的纳税义务可能与预测的金额不同，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。英国控制的外国公司规则的变化或对这些规则的不利解释，可能会对我们未来的税率和/或我们所需缴纳的税款产生影响。对于我们的一些项目，我们
必须满足规定的要求才能享受优惠的税收待遇，如较低的税率或免税。我们打算满足这些要求，以便从优惠的税收待遇中受益；然而，不能保证我们将来能够遵守所有必要的要求，或者这些要求可能会发生变化或被以其他方式解释，这可能会导致更大的纳税义务，并可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
此外，我们开展业务的一些国家的政府，包括美国、西班牙、智利、秘鲁和南非，可能会对其税收法律法规进行修改，目前其内容很大程度上是不确定的。适用税收法律法规的这些潜在变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。此外，税收法律法规受
解释。我们在每个国家/地区的纳税申报单都要接受检查，即使我们认为我们遵守了每个国家/地区的所有税收法律法规，税务检查员也可能会有不同的看法，这可能会导致额外的纳税义务，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
此外，截至2021年11月，137个国家同意实施经济合作与发展组织/二十国集团包容性框架倡议--“两支柱解决方案”，该倡议旨在改革国际税收政策，确保跨国公司在其运营和产生利润的地方纳税。这一倡议的“支柱二”一般规定，对综合收入至少7.5亿欧元的跨国公司产生的利润，按国家计算的有效全球最低公司税率为15%。这一最低税率将适用于任何司法管辖区的利润，只要根据司法管辖区确定的有效税率低于15%。
因适用此最低税额而产生的任何额外纳税义务将由跨国集团的母公司实体向其母公司居住国的税务机关支付。预计将在2022年制定协调实施最低税率的框架。虽然这一计划仍有待Atlantica运营所在国家的进一步发展，但如果实施，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
如果我们不使用足够的NOL来抵消我们的应税收入，我们未来的纳税义务可能会比预期的更大。
我们有NOL可以用来抵消未来的应税收入。根据我们目前的资产组合，其中包括受益于加速纳税折旧时间表的可再生资产，以及可能导致收入、销售、使用或其他纳税义务的
潜在税务审计，我们预计未来几年不会支付大量税款。
虽然我们预计这些NOL将作为未来的福利提供，但如果它们没有按预期产生，或受到当地税务当局(如美国国税局或女王陛下的税务和海关等)的成功质疑(通过税务审计或其他方式)，或受到以下讨论的未来限制，我们实现这些好处的能力可能会受到限制。我们预期NOL的减少、我们使用此类NOL能力的限制或未来税务审计的发生可能会导致我们估计的未来所得税负债大幅增加，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和
现金流产生重大不利影响。
我们使用美国NOL来抵消未来收入的能力可能有限。
我们已经产生了显著的NOL。就美国联邦所得税而言，2017年12月31日或之前产生的NOL通常可以结转两年并结转至多20年
，并可用于抵销此类年度的应纳税所得额。CARE法案的结果是，在2018年1月1日至2020年12月31日期间发生的NOL可能会无限期结转并向前结转五年。在2020年12月31日之后发生的亏损不能结转，并受到扣除限制，这可能会阻止我们在未来几年使用NOL来抵消所有应纳税所得额。
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目录表
如果我们经历了“所有权变更”，我们的NOL结转和某些已确认的内在损失可能会受到IRC第382条的限制。一般来说，如果我们股票的5%的股东将他们对我们公司流通股总额的集体所有权增加超过50个百分点，就会发生所有权变更
，通常是在三年的测试期内。在所有权变更的情况下，任何年度超过第
382节限制的NOL将继续被允许作为结转期剩余时间的结转，并将可在结转期内的年度内抵销应纳税所得额，但受每年第382节限制的限制所限。然而，如果任何NOL的结转期在该损失得到充分利用之前到期，则该损失中未使用的部分将会丢失。我们对所有权变更之日后产生的新NOL的使用不会
受第382条限制的影响(除非在发生这些新损失后再次变更所有权)。
我们在过去经历了所有权的变化。我们最大股东的未来出售、未来的股权发行以及我们的直接或间接股东的活动可能会进一步限制我们在美国使用净营业亏损结转的能力，这可能会对未来预期的美国资产的现金流产生潜在的不利影响。2019年，美国国税局发布了关于根据第382条计算内在损益的拟议规定。如果建议的法规获得通过，并视其最终结果而定，这些建议的法规可能会在新规则实施后发生新的所有权变更的情况下，显著限制我们每年使用所有权前变更美国NOL。
此外，由于我们过去已经为结转的美国税收损失记录了税收抵免，限制我们使用美国NOLS的能力可能会导致注销税收抵免，这可能会在我们的财务报表中导致大量的非现金所得税支出。
如果出于美国联邦所得税的目的，我们在任何课税年度都是被动的外国投资公司，我们股票的美国持有者可能会受到美国联邦
所得税的不利影响。
如果我们是美国持有者持有我们股票的任何纳税年度的PFIC，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于美国持有者。我们不认为我们在2021纳税年度是PFIC，也不希望在本纳税年度或可预见的未来成为美国联邦所得税的PFIC。然而，PFIC规则的适用在几个方面存在不确定性，我们
必须在每个纳税年度结束后单独确定我们是否为该年度的PFIC。PFIC的地位取决于公司的收入和资产的构成及其资产的公平市场价值(包括某些股权投资)，以及复杂的法律和监管规则的适用情况，这些规则可能会有不同或不断变化的解释。因此，不能保证我们不会在任何课税年度被视为PFIC。
如果我们是PFIC，我们股票的美国持有者可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响，例如对资本利得和某些实际或视为分配征收最高边际普通所得税税率，对某些被视为递延的税收收取利息费用，以及额外的报告要求。见“第10.E项--税务--美国联邦所得税考虑--被动型外国投资公司规则”。
| X. |
其他风险
|
我们可能无法满足我们现有或未来ESG认证的标准，或投资者或监管机构对具有可持续性特征的资产的标准
。
不能保证我们将在多大程度上成功地满足我们现有或未来ESG认证或投资者或监管机构对具有可持续发展特征的资产的要求或标准。此外，我们不能保证我们未来进行的任何投资将符合投资者的期望，或投资于具有可持续发展特征的资产的任何标准，或关于可持续发展业绩的标准，特别是关于任何直接或间接的环境、可持续发展或社会影响。未能保持任何现有或未来的ESG认证，或投资者或监管机构对具有可持续发展特征的资产的认证，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
此外，在我们为实现我们的可持续发展目标而可能采取的任何行动的设计、施工和运营过程中，可能会发生不利的环境、法规、政治或社会变化，从而降低我们实现这些目标的可能性、成本或不切实际，或者此类行动可能会引起维权团体或其他利益相关者的争议或批评。
47
目录表
| 第四项。 |
公司信息
|
| A. |
公司的历史与发展
|
Atlantica可持续基础设施公司于2013年12月17日在英格兰和威尔士成立为私人有限公司。2014年6月18日，我们完成了首次公开募股，我们的股票在纳斯达克
全球精选市场上市，代码为AY。我们主要行政办公室的地址是英国TW8 9DF大西路17楼GW1，Great West House，TW8 9DF，我们的电话号码是+44 203 499 0465。我们目前在美国的代理商是美国特拉华州有限责任公司Atlantica North America LLC，其总部位于美国特拉华州19904，多佛，201号套房，新伯顿路850号。
在我们完成IPO之前，Abengoa向我们转移了10项资产，自那以来，我们的投资组合通过收购和投资而增长。2017年11月1日，阿尔冈昆同意从Abengoa收购我们25.0%的股份，并在完成相关股份出售后，成为我们的最大股东。2018年11月27日，阿尔冈昆从Abengoa手中收购了之前由Abengoa持有的剩余16.5%的股份，2019年，阿尔冈昆
逐步增持了我们的股份，目前持股比例为43.5%。
投资
关于我们最近的投资，请参阅“经营和财务回顾及展望”一节。除上述投资外，过去三年并无重大资本开支或资产剥离。
美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，可在以下网址找到：http://www.sec.gov.
我们的互联网地址是https://www.atlantica.com/web/en/.本公司网站所载资料并非以参考方式并入，亦不构成本20-F表格年度报告的组成部分。
| B. |
业务概述
|
概述
我们是一家可持续发展的基础设施公司，我们的主要业务是可再生能源资产。我们的目标是通过投资和管理可持续基础设施来支持向更可持续的世界过渡，同时为我们的投资者和其他利益相关者创造长期价值。2021年，我们的可再生能源部门占我们收入的77%，太阳能占69%。我们通过存储、高效天然气和传输基础设施资产来补充我们的可再生资产组合，作为向清洁能源组合过渡的推动因素。我们还持有水资产，这是一个与可持续发展相关的部门。
截至本年度报告日期，我们在业务部门和地理足迹方面拥有或拥有多元化资产组合的权益。我们的投资组合包括39项资产
，总可再生能源装机容量为2,044兆瓦(其中约71%为太阳能)、343兆瓦的高效天然气发电能力、55兆瓦的区域供热能力、1,229英里的输电线路和每天17.5米英尺的海水淡化。
我们目前在北美(美国、加拿大和墨西哥)、南美(秘鲁、智利、哥伦比亚和乌拉圭)以及欧洲、中东和非洲地区(西班牙、意大利、阿尔及利亚和南非)拥有和管理运营设施。我们的资产
通常具有收缩或调整的收入。截至2021年12月31日，我们的资产的加权平均剩余合同寿命约为15年。
我们的目标是向股东支付持续和不断增长的现金股息，并在长期基础上保持可持续。我们预计将以现金股息的形式分配相当大比例的可用现金，我们将通过有机增长、投资新资产和收购来寻求随着时间的推移增加此类现金股息。
48
目录表
当前运营
我们的资产分为以下四个业务部门：可再生能源、高效天然气和供热、输电线路和水。下表
概述了我们的流动资产：
|
资产
|
类型
|
所有权
|
位置
|
货币(9)
|
容量
(毛)
|
交易对手
信用评级(10)
|
鳕鱼*
|
合同
年份
剩余(16)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索拉纳
|
可再生
(太阳能)
|
100%
|
亚利桑那州
(美国)
|
美元
|
280 MW
|
BBB+/A3/BBB+
|
2013
|
22
|
|
莫哈韦
|
可再生
(太阳能)
|
100%
|
加利福尼亚
(美国)
|
美元
|
280 MW
|
Bb-/--/bb
|
2014
|
18
|
|
COSO
|
可再生能源(地热)
|
100%
|
加利福尼亚州(美国)
|
美元
|
135 MW
|
投资级(14)
|
1987/
1989
|
17
|
|
埃尔克霍恩山谷
|
可再生
(风)
|
49%
|
俄勒冈州(美国)
|
美元
|
101 MW
|
BBB/A3/--
|
2007
|
6
|
|
草原之星
|
可再生能源(风能)
|
49%
|
明尼苏达州(美国)
|
美元
|
101 MW
|
--/A3/A-
|
2007
|
6
|
|
双子林II
|
可再生
(风)
|
49%
|
美国伊利诺伊州
|
美元
|
198 MW
|
Bbb-/baa2/--
|
2008
|
4
|
|
孤星II
|
可再生
(风)
|
49%
|
德克萨斯州(美国)
|
美元
|
196 MW
|
未评级
|
2008
|
1
|
|
智利PV 1
|
可再生
(太阳能)
|
35%(8)
|
智利
|
美元
|
55兆瓦
|
不适用
|
2016
|
不适用
|
|
智利PV 2
|
可再生
(太阳能)
|
35%(8)
|
智利
|
美元
|
40兆瓦
|
未评级
|
2017
|
9
|
|
La Sierpe
|
可再生能源(太阳能)
|
100%
|
哥伦比亚
|
科普
|
20兆瓦
|
未评级
|
2021
|
14
|
|
棕榈树
|
可再生
(风)
|
100%
|
乌拉圭
|
美元
|
50兆瓦
|
BBB/Baa2/BBB-(12)
|
2014
|
12
|
|
卡多尔语
|
可再生
(风)
|
100%
|
乌拉圭
|
美元
|
50兆瓦
|
BBB/Baa2/BBB-(12)
|
2014
|
13
|
|
梅洛温德
|
可再生
(风)
|
100%
|
乌拉圭
|
美元
|
50兆瓦
|
BBB/Baa2/BBB-(12)
|
2015
|
14
|
|
小水电
|
可再生
(液压)
|
100%
|
秘鲁
|
美元
|
4兆瓦
|
BBB+/Baa1/BBB
|
2012
|
11
|
|
Solaben 2和3
|
可再生
(太阳能)
|
70%(1)
|
西班牙
|
欧元
|
2x50 mW
|
A/Baa1/A-
|
2012
|
16/16
|
|
Solacor 1和2
|
可再生
(太阳能)
|
87%(2)
|
西班牙
|
欧元
|
2x50 mW
|
A/Baa1/A-
|
2012
|
15/15
|
|
PS10 & PS20
|
可再生
(太阳能)
|
100%
|
西班牙
|
欧元
|
31兆瓦
|
A/Baa1/A-
|
2007&
2009
|
10/12
|
|
太阳能1号和2号
|
可再生
(太阳能)
|
100%
|
西班牙
|
欧元
|
2x50 mW
|
A/Baa1/A-
|
2011
|
15/15
|
|
赫利俄斯1号和2号
|
可再生
(太阳能)
|
100%
|
西班牙
|
欧元
|
2x50 mW
|
A/Baa1/A-
|
2012
|
15/16
|
|
Solnova 1、3和4
|
可再生
(太阳能)
|
100%
|
西班牙
|
欧元
|
3x50兆瓦
|
A/Baa1/A-
|
2010
|
13/13/14
|
|
Solaben 1和6
|
可再生
(太阳能)
|
100%
|
西班牙
|
欧元
|
2x50 mW
|
A/Baa1/A-
|
2013
|
17/17
|
|
塞维利亚光伏
|
可再生
(太阳能)
|
80%(6)
|
西班牙
|
欧元
|
1兆瓦
|
A/Baa1/A-
|
2006
|
14
|
|
意大利小儿麻痹症1
|
可再生
(太阳能)
|
100%
|
意大利
|
欧元
|
1.6 MW
|
BBB/Baa3/BBB
|
2010
|
9
|
|
意大利PV 2
|
可再生
(太阳能)
|
100%
|
意大利
|
欧元
|
2.1 MW
|
BBB/Baa3/BBB
|
2011
|
9
|
49
目录表
|
意大利PV3
|
可再生能源(太阳能)
|
100%
|
意大利
|
欧元
|
2.5 MW
|
BBB/Baa3/BBB
|
2012
|
10
|
|
卡须斯
|
可再生
(太阳能)
|
51%(3)
|
南
非洲
|
兰德
|
100 MW
|
BB-/BA2/BB-(11)
|
2015
|
13
|
|
卡尔加里
|
高效
天然气与供热
|
100%
|
加拿大
|
计算机辅助设计
|
55兆瓦
|
~41%A+或更高(15)
|
2010
|
19
|
|
施展
|
高效
天然气与供热
|
100%
|
墨西哥
|
美元
|
300 MW
|
Bbb/ba3/bb-
|
2013
|
11
|
|
蒙特雷
|
高效
天然气与供热
|
30%
|
墨西哥
|
美元
|
142 MW
|
未评级
|
2018
|
17
|
|
ATN(13)
|
传输
线
|
100%
|
秘鲁
|
美元
|
379英里
|
BBB+/Baa1/BBB
|
2011
|
19
|
|
安非他明
|
传输
线
|
100%
|
秘鲁
|
美元
|
569英里
|
BBB+/Baa1/BBB
|
2014
|
22
|
|
ATN 2
|
传输
线
|
100%
|
秘鲁
|
美元
|
81英里
|
未评级
|
2015
|
11
|
|
Quadra 1和2
|
传输
线
|
100%
|
智利
|
美元
|
49英里/
32英里
|
未评级
|
2014
|
13/13
|
|
帕尔穆乔
|
传输
线
|
100%
|
智利
|
美元
|
6英里
|
BBB/-/A-
|
2007
|
16
|
|
智利TL3
|
传输
线
|
100%
|
智利
|
美元
|
50英里
|
A/A1/A-
|
1993
|
受监管
|
|
智利TL4
|
传输线
|
100%
|
智利
|
美元
|
63英里
|
未评级
|
2016
|
50
|
|
斯基达
|
水
|
34.2%(4)
|
阿尔及利亚
|
美元
|
3.5万ft3/天
|
未评级
|
2009
|
12
|
|
霍纳因
|
水
|
25.5%(5)
|
阿尔及利亚
|
美元
|
7万ft3/天
|
未评级
|
2012
|
16
|
|
Tenes
|
水
|
51%(7)
|
阿尔及利亚
|
美元
|
7万ft3/天
|
未评级
|
2015
|
18
|
备注：
| (1) |
伊藤忠商事株式会社同时持有Solaben 2和Solaben 3 30%的股份。
|
| (2) |
JGC持有Solacor 1和Solacor 2各13%的股份。
|
| (3) |
Kaxu由本公司(51%)、南非工业发展公司(29%)和Kaxu社区信托基金(20%)拥有。
|
| (4) |
阿尔及利亚能源公司，SPA拥有Skikda 49%的股份，Sacyr Agua，S.L.(Sacyr)拥有剩余的16.8%。
|
| (5) |
阿尔及利亚能源公司，SPA拥有Honaine 49%的股份，Sacyr拥有剩余的25.5%。
|
| (6) |
能源研究所持有塞维利亚光伏公司20%的股份。
|
| (7) |
阿尔及利亚能源公司，SPA拥有Tenes 49%的股份。
|
| (8) |
智利光伏1和智利光伏2的65%股份由我们在智利的可再生能源平台的金融合作伙伴持有。
|
| (9) |
某些以美元计价的合同是以当地货币支付的。
|
| (10) |
反映标准普尔评级服务公司(S&P)、穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service Inc.)和惠誉评级有限公司(Fitch Ratings Ltd)发布的交易对手的信用评级。
|
| (11) |
指的是南非共和国的信用评级。承购者是南非的一家国有公用事业公司Eskom。
|
| (12) |
指的是乌拉圭的信用评级，因为UTE(Usinas y Transmisoras Eléctricas)没有评级。
|
| (13) |
包括收购ATN Expansion 1和2。
|
| (14) |
指的是两家社区选择聚合器的信用评级：硅谷清洁能源和蒙特雷酒吧社区电力，两者都获得了标准普尔和南加州公共电力局的A评级。第三位承购者未获得
评级。
|
| (15) |
指22个高信用质量客户的多元化组合的信用评级(~41%A+评级或更高，其余为未评级)。
|
| (16) |
截至2021年12月31日。
|
| (*) |
商业运营日期。
|
50
目录表
我们的业务战略
我们的战略重点是电力和水部门的气候变化解决方案。我们打算以安全、可靠和对环境负责的方式提供清洁电力、输电能力和淡化水。我们相信，通过投资于可持续部门并以可持续的方式管理我们的资产，使我们的股东和其他利益相关者受益，我们的价值创造能力大大增强。
我们打算利用和利用我们的增长战略，利用清洁发电、能源稀缺和全球对减少碳排放的关注的有利趋势。我们
相信，我们处于有利地位，可以从我们市场向更可持续的发电组合的预期过渡中受益。此外，我们认为，在向更加可持续的世界过渡的过程中，水将成为下一个前沿领域。
我们寻求通过有机增长和投资新资产来增加可用于分配的现金和向股东分红，同时确保我们业务的持续稳定性和可持续性。我们打算扩大我们的业务，将可再生能源作为我们的主要细分市场，主要集中在北美和欧洲。
我们相信，我们可以通过优化现有投资组合、我们许多资产的升级因素、 以及一些可再生能源设施的重新供电和与其他技术的杂交，以及扩大我们现有的输电线路。
此外，我们预计将利用我们在业务所在地区和行业的本地业务和网络从第三方收购资产。我们还将继续投资开发和建设新资产，在某些情况下是我们自己的投资，在其他情况下是与合作伙伴的投资。我们已经并打算继续与开发商和资产所有者达成协议或建立伙伴关系。
我们执行这一战略的计划包括以下关键组成部分：
重点关注电力和水务部门的稳定资产，包括可再生能源、储存、高效天然气和热力、输电资产以及水务资产，
一般承包或监管。
我们打算专注于拥有和运营稳定、可持续的基础设施资产，具有较长的使用寿命，通常是签约的，我们相信我们拥有丰富的经验和经过验证的系统和管理流程，以及从运营效率和规模中受益的临界质量。我们打算保持一个多元化的投资组合，我们调整后的EBITDA的大部分来自
低碳足迹资产，因为我们相信这些行业将在我们的目标地区实现显著增长。
在我们的业务部门和地区保持多元化。
我们专注于北美、南美和欧洲三个核心地区，有助于确保在我们认为可再生能源、存储和传输将继续大幅增长的市场中获得敞口。
我们相信，我们按业务部门和地理位置进行的多元化为我们提供了获得不同增长来源的途径。
通过优化现有的投资组合和扩大现有资产的投资来发展我们的业务。
我们打算通过有机增长来发展我们的业务，我们希望通过优化现有投资组合、我们许多资产中的价格上涨因素以及对我们现有资产的扩展和重新供电以及现有资产与其他免费技术的混合来实现业务增长，特别是在我们的传输线和可再生能源资产方面。
通过在我们所在的业务部门投资新资产来发展我们的业务。
我们将寻求通过投资新资产来增长我们的业务，这些资产通常是签约或受监管的。我们希望利用我们在业务所在地区和行业的本地业务和网络，从第三方手中收购资产。我们还与开发商或资产所有者订立并打算订立协议或伙伴关系，以开发或收购资产。我们还直接或通过投资工具与合作伙伴一起投资正在开发或建设中的资产。我们相信，我们在关键市场的技术诀窍和运营专业知识，以及几个地理区域的大量资产，以及我们作为一家上市公司提供的资本渠道，将帮助我们实现我们的增长计划。
51
目录表
培养一种低风险方法
我们打算维持一个低风险的合同资产组合，占我们收入的很大一部分。我们的大部分收入都是签约或监管的。我们通常寻求投资于我们通常拥有丰富经验的技术成熟的资产，这些资产位于我们认为条件稳定和安全的国家/地区。我们可以通过投资或共同投资于合同较短的资产或部分合同收入的资产，或收入不是美元或欧元的货币的资产来补充我们的投资组合。我们还直接或通过投资工具与合作伙伴一起投资正在开发或建设中的资产。
此外，我们的政策和管理系统包括从资产收购之日起持续应用的全面风险分析和风险管理流程。我们的政策是，只要经济可行，就为我们所有的资产投保，在某些情况下，将部分风险保留在内部。
保持稳健的财政政策和财政灵活性
无追索权项目债务是我们的一项重要原则。我们打算在贷款人对控股公司资产没有追索权的情况下，继续使用项目债务逐步摊销每项资产的现金流来为我们的资产融资。我们合并债务的大部分是项目债务。
此外，我们对很大一部分利率风险敞口进行了对冲。我们估计，截至2021年12月31日，我们总利息风险敞口的约92%是固定或对冲的，通常是长期的。我们还限制我们的外汇敞口。我们打算确保我们可供分配的现金中至少有80%始终是美元和欧元。此外，我们在滚动的基础上对未来24个月的欧元净分配进行对冲。
我们还打算通过结合手头的现金和未提取的信贷安排来保持稳健的财务状况。为了保持财务灵活性，我们在我们的项目和公司债务中使用了多样化的融资来源，包括银行、资本市场和私人投资者融资。近年来，我们一直积极参与绿色融资倡议，改善了我们接触新债务投资者的机会。
我们的竞争优势
我们相信，由于以下竞争优势，我们处于有利地位，能够执行我们的业务战略：
稳定和可预测的长期现金流
我们相信，我们的可持续基础设施投资组合拥有稳定的现金流状况。截至2021年12月31日，我们资产的承购协议或法规的加权平均剩余期限约为15
年，提供长期现金流可见性。2021年，我们大约58%的收入不依赖于自然资源，不受自然资源，特别是太阳能和风能资源可能具有的波动性的影响。这包括我们的传输线、我们高效的天然气工厂、我们的水资产以及我们在西班牙太阳能资产获得的大约77%的收入。在这些资产中，我们的收入不受太阳能、风能或地热资源的影响(或依赖程度较低)，这转化为更稳定的现金流产生。展望未来，我们的新投资可能会依赖于自然资源。此外，我们的设施的燃料风险很小或根本没有。
我们按地理位置和业务部门进行的多元化也加强了我们现金流产生的稳定性。我们预计，我们在业务部门和地理位置上多元化的资产组合将保持
现金流稳定。
52
目录表
此外，由于我们是一家在英国注册的公司，当我们从持有我们国际资产的子公司获得股息时，我们应该会受益于比我们是总部位于美国的公司更优惠的待遇
，因为由于英国的分销豁免，它们通常应该免除英国的税收。根据我们目前的资产组合，其中包括受益于加速纳税折旧计划的可再生资产，以及我们运营所在司法管辖区允许的税收法规福利，根据当前法规，由于现有净营业亏损，我们预计未来几年我们大多数地区不会支付大量所得税。见“3.D项-风险因素-与税务相关的风险-如果我们不使用足以抵销我们的应税收入的NOL，我们未来的纳税义务可能会比预期的更大”，“3.D项-风险因素-与税收相关的风险-我们使用美国NOL抵销未来收入的能力可能是有限的”和“3.D项-风险因素-与税收相关的风险-我们税收状况的变化可能会显著影响我们的报告收益和现金流。”此外，根据我们现有的资产组合，我们认为，在我们开展业务的司法管辖区，遣返风险有限。见“项目3.D--风险因素--与我们的业务和我们经营的市场有关的风险--我们有国际业务和投资，包括在可能受到经济、社会和政治不确定性影响的新兴市场”。
定位于具有高增长前景的业务部门
可再生能源行业近年来显著增长，预计未来几十年将继续增长。根据彭博新能源财经2021年的数据，在大多数市场中，可再生能源预计将占电力部门新投资的大部分。在彭博社的绿色情景中，未来30年，每年将增加约1400千兆瓦的可再生能源。到2050年，太阳能光伏的装机容量将达到16.5TW，成为最大的太阳能光伏装机容量。未来30年，在能源供应和基础设施方面所需的投资将达到92万亿至173万亿美元。要实现这一目标，每年的投资需要翻一番以上，从1.7万亿美元左右增加到3.1万亿美元到5.8万亿美元之间。
预计未来几十年可再生能源领域的显著增长还需要在电力供应的输电和配电线路以及可调度的存储和天然气发电方面进行大量新的投资，每一项都成为支持更多风能和太阳能发电的关键要素。我们相信，我们在增长预期强劲的行业处于有利地位。
我们还相信，我们对国际市场的多元化敞口将使我们能够追求更好的增长机会，并获得比我们专注于狭隘的地理或技术
更高的回报。如果未来某些地区和业务部门在资产收购方面变得更具竞争力，我们相信我们可以通过灵活地投资于其他地区或其他业务部门来继续执行我们的增长战略。
在ESG中处于有利地位
2021年，我们调整后EBITDA的73%来自可再生能源，64%的调整后EBITDA对应于太阳能生产。来自低碳足迹资产的经调整EBITDA占87.9%，
包括可再生能源、输电基础设施以及水资产。我们已经设定了一个目标，保持我们调整后EBITDA中80%以上来自低碳足迹资产。
此外，我们还制定了减少每单位能源的范围1和范围2温室气体排放量的目标。1到2035年达到70%，以2020年为基准年。这一目标已在2021年得到基于科学的目标倡议的验证。
在治理方面，我们维持一种简单的结构，只有一类股份。我们的大多数董事都是独立的，所有董事会委员会都是由独立董事组成的。2021年，
董事会根据我们的长期战略更新和/或发布了几份关键的ESG相关文件。我们的董事中有25%是女性。
我们已获得多家ESG评级机构的评级，我们相信这些评级机构可以为投资者提供相关信息。
1包括热能发电。
53
目录表
我们的运营
可再生能源
索拉纳
概述。Solana是一座250兆瓦的净(280兆瓦)太阳能发电厂，位于亚利桑那州马里科帕县，位于凤凰城西南约70英里处。Solana使用传统的抛物面槽式太阳能发电系统发电，包括一条22英里长的230千伏输电线路和一个熔盐储能系统。索拉纳于2013年10月9日到达死亡线。
PPA。Solana与亚利桑那州公共服务公司(APS)签订了一份为期30年的固定价格PPA，至少占该项目产出的110%。PPA规定以亚利桑那州公司委员会批准的固定基本价格销售电力，年增长率为1.84%。PPA包括持续的履约义务。PPA将于2043年到期。
O&M ASI运营，我们的子公司之一，为Solana提供O&M服务。
运营。Solana尚未持续实现其技术能力。在过去的几年里，对蒸汽发生器、自来水厂和储存系统进行了维修和改进。2021年，由于在2020年第一季度发现某些泄漏后，我们正在进行改进和更换，因此存储系统中的可用性低于预期。这些工程已经影响了2021年的生产，预计也将影响2022年的生产，因为我们正在经历由于新冠肺炎限制和分包商的延误而造成的延误。我们预计将使用现金维修准备金
账户为这些工作提供资金，该账户在资产层面上提供资金。
项目级融资。索拉纳在2010年12月从FFB获得了一笔贷款，并得到了美国能源部的担保。长期债券的期限为29年，平均固定利率为3.69%。截至2021年12月31日，本金余额为7.42亿美元。FFB贷款允许每半年进行一次股息分配，只要偿债覆盖率至少为1.2倍。
伙伴关系。2020年8月17日，我们完成了对Liberty Interactive在Solana的所有权权益的收购。Liberty Interactive是该资产的税务股权投资者。从那时起，我们是这项资产的唯一所有者。
莫哈韦
概述。Mojave是我们全资拥有的250兆瓦净值(280兆瓦)太阳能发电厂，位于加利福尼亚州圣贝纳迪诺县，位于洛杉矶东北约100英里处。莫哈韦依靠传统的抛物面槽式太阳能发电系统发电。莫哈韦于2014年12月到达死亡线。
PPA。Mojave与太平洋天然气电力公司(PG&E)签订了一份为期25年的固定价格PPA，100%的Mojave产量始于COD。PPA规定以固定的基本价格销售电力，并对交付时间进行季节性调整和调整。根据PPA，Mojave可以交付和接收至少110%的合同产能。PPA将于2039年到期。
运营与维护。ASI运营公司是我们的子公司之一，为Mojave提供O&M服务。
项目级融资。Mojave于2011年9月从联邦融资银行(“FFB”)获得了一笔贷款，并得到了美国能源部的担保，贷款期限为25年。FFB贷款的平均固定利率为2.75%。截至2021年12月31日，这一部分的本金余额为6.39亿美元。只要偿债覆盖率至少为1.20倍，融资安排就允许以
半年为基础进行股息分配。
COSO
概述。COSO是一个由9个地热机组组成的平台，总净装机容量约为135兆瓦，位于加利福尼亚州因约县。该资产为CAISO提供基本负荷的可再生发电。
54
目录表
PPA。我们已经签署了三个固定价格的PPA：
| − |
两个PPA，占到2026年之前收入的约85%，从2027年到2036年占收入的60%，拥有两个社区选择聚合体(CCA)，硅谷清洁能源和蒙特雷海湾社区电力，均获得标普全球评级(S&P)的A信用评级。
|
| − |
2026年之前约占收入15%的PPA，2027年至2036年40%，2037年至2041年50%，南加州公共电力局(SCPPA)，未评级。
|
O&M运营和维护在内部进行，在被Atlantica收购之前由同一团队提供这些服务。
项目级融资。2020年12月，在对Coso的收购完成之前，该资产达成了2.73亿美元的融资协议。2021年7月15日，我们
预付了4000万美元，名义金额降至2.33亿美元。从总金额中，9300万美元在2036年理论到期日之后逐步偿还，2027年法定到期日。剩余的1.4亿美元预计将在2027年或之前进行再融资。直到2027年，利息一直被对冲，到2027年，总年利率为2.985%。截至2021年12月31日，该贷款的未偿还金额为2.14亿美元。
融资协议允许向股东分配现金，但偿债覆盖率至少为1.20倍。
金托二号
Vento II是由美国的四项风能资产组成的投资组合，Atlantica拥有其中49%的股权。该投资组合目前没有任何债务，尽管我们
可能会在中间控股子公司筹集一些无追索权债务。运营和维护服务由EDP Renováveis(“EDPR”)为这四项资产提供。
| • |
埃尔克霍恩山谷
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概述。埃尔克霍恩山谷是俄勒冈州尤尼恩县的一项101兆瓦风电资产，于2007年11月投入运营。
PPA。埃尔克霍恩山谷与爱达荷州电力公司签订了固定价格的购买力平价协议，该协议将于2027年到期。基本价格每年上涨，涨幅为3%
。
| • |
草原之星
|
概述。Prairie Star是位于明尼苏达州菲尔莫尔县的101兆瓦风电资产，于2007年12月投入运营。
PPA。草原之星有一个PPA，拥有大河能源。PPA将于2027年到期，并可选择将其延长至2036年。
| • |
双子林II
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概述。TWIN Groves II是位于伊利诺伊州麦克莱恩县的198兆瓦风电资产，于2008年3月投入运营。
PPA。Twin Groves II与Exelon Generation Co LLC签订了一份固定价格的购买力平价协议，将于2026年到期。
| • |
孤星II
|
概述。孤星II是位于德克萨斯州奥尔巴尼的196兆瓦风电资产，于2008年5月投入运营。
55
目录表
PPA。孤星II与EDPR North America，LLC签订了一份PPA，价格固定，将于2023年到期。我们的预期是，一旦当前的PPA结束，资产
可以签订更短的PPA或对冲协议，我们将与我们的合作伙伴一起评估未来为该资产重新供电的选项。
智利小儿麻痹症1和小儿麻痹症2
2020年4月，我们与金融合作伙伴一起在智利投资创建了一个可再生能源平台，目前我们在智利拥有约35%的股份，并扮演着战略投资者的角色。
平台打算在智利进一步投资可再生能源，并与信誉良好的承购者签署PPA。
概述：智利光伏1号和智利光伏2号分别是55兆瓦和40兆瓦的两个太阳能发电厂。智利光伏1号于2016年达到化学需氧量，智利光伏2于2017年达到化学需氧量。
PPA：智利光伏1号向智利电力市场销售其产品。智利光伏2号已经签署了部分生产的PPA。
运营与维护：智利光伏1号和智利光伏2号与第三方签订了运营和维护协议。
项目级融资：可再生能源平台拥有以美元计的长期项目融资协议，截至2021年12月31日，未偿还金额为7700万美元。每半年支付一次。这些债务的利息基于6个月期的伦敦银行间同业拆借利率，超过75%已经进行了对冲。融资安排允许每年至少派发一次股息，但须满足合同要求的偿债比率
。
La Sierpe
概述：La Sierpe是一座位于哥伦比亚的20兆瓦太阳能光伏发电厂，由我们全资拥有，于2021年底达到COD。
PPA：La Sierpe与哥伦比亚最大的独立电力批发商Synermin签订了以当地货币计算的15年固定价格购买力平价协议。购买力平价协定规定以固定的基本价格销售电力，该价格与当地消费物价指数(“CPI”)挂钩。
运营与维护：根据与当地CPI挂钩的10年固定价格协议与第三方签订的运营与维护协议我们目前正在就可能终止此
协议进行谈判，以便将运营与维护内部化。
项目级融资：该资产没有项目融资债务。
棕榈树
概述。Palmatr是我们全资拥有的一个50兆瓦的陆上风力发电设施，位于乌拉圭蒙得维的亚市以北170英里的Tacuarembo。Palmatr拥有由西门子提供的25台风力涡轮机，每台涡轮机的额定装机容量为2兆瓦。该工厂于2014年5月达到化学需氧量。
PPA。帕尔马蒂尔于2011年9月与UTE签署了一项购买力平价协议，100%生产的电力。UTE根据购买力平价支付固定关税，以美元计价，
将根据参考美国CPI、乌拉圭CPI和适用的UYU/美元汇率的公式进行部分年度调整。
运营与维护。我们有自己的人员进行运行维护，我们与西门子签署了涡轮机运营与维护协议，其中包括计划内和计划外的涡轮机维护、备件供应、风电场监控和报告服务。
项目级融资。2013年4月11日，Palmatr签署了一项融资协议，分两批为该项目提供19年期贷款，金额为
美元。第一批为7,300万美元贷款，固定利率为3.16%。第二批是4,000万美元贷款，浮动利率为6个月期美国伦敦银行间同业拆借利率加4.125%，以2.22%的利率进行掉期对冲。截至2021年12月31日，这两批债券的综合本金余额为7700万美元。
56
目录表
该工厂的融资安排允许每年向股东派发一次现金，但(其中包括)前十二个月期间的历史偿债覆盖率至少为1.25倍，以及下一十二个月期间的预计偿债覆盖率至少为1.30倍。
卡多尔语
概述。Cadonal是一个由我们全资拥有的50兆瓦陆上风力发电设施，位于乌拉圭蒙得维的亚市以北105英里的弗洛雷斯。Cadonal拥有25台风力涡轮机，每台2兆瓦，由西门子提供。该工厂于2014年12月达到化学需氧量。
PPA。Cadonal于2012年12月28日与UTE签署了PPA，100%的电力生产。UTE根据购买力平价支付固定关税，以美元计价，每年根据参考美国CPI、乌拉圭CPI和适用的UYU/美元汇率的公式进行部分调整。
运营与维护。我们有自己的人员进行运行维护，我们与西门子签署了涡轮机运营与维护协议，其中包括计划内和计划外的涡轮机维护、备件供应、风电场监控和报告服务。
项目级融资。2020年6月，我们对Cadonal的债务进行了再融资，总金额为7760万美元：
| − |
A部分是一笔3600万美元的贷款，2034年到期，浮动利率为6个月期LIBOR加2.9%，81%，掉期设定为约3.29%的执行利率。
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| − |
B部分是一笔3350万美元的贷款，2032年到期，浮动利率为6个月期LIBOR加2.65%，81%，掉期设定为约3.16%的执行利率。
|
| − |
附属部分810万美元，2034年到期，浮动利率为6个月期LIBOR加5.5%。
|
截至2021年12月31日，这些贷款的综合本金余额为6,000万美元。该厂房的融资安排容许每年向股东派发两次现金，但条件包括(其中包括)前十二个月期间的优先偿债比率至少为1.20倍，以及前十二个月期间的总偿债比率至少为1.10倍。
梅洛温德
概述。Melowind是一个由我们全资拥有的50兆瓦陆上风力发电设施，位于乌拉圭蒙得维的亚市以北200英里的Cerro Largo。Melowind拥有由Nordex提供的20台风力涡轮机，每台容量为2.5兆瓦。该资产于2015年11月达到货到付款。
PPA。梅洛温德于2021年8月与UTE签署了一项购买力平价协议，100%生产的电力。UTE根据购买力平价支付固定关税，以美元计价，每年根据参考美国CPI、乌拉圭CPI和适用的UYU/美元汇率的公式进行部分调整。
运营与维护。我们与我们自己的人员一起进行运行维护，我们与Nordex签订了涡轮机运行维护协议，涵盖计划内和计划外的涡轮机维护。
项目级融资。2018年12月13日，Melowind签订了一项融资协议，期限为16年。这笔融资包括一笔7,600万美元的贷款
，浮动利率基于六个月期LIBOR，外加2.25%的保证金，直至2021年12月，2022年1月至2024年12月为2.5%，2025年1月至2027年12月为2.75%，2028年1月至2034年12月为3.0%。Libor敞口通过与融资银行以3.26%的利率互换进行了75%的对冲。截至2021年12月31日，这笔贷款的未偿还金额为7100万美元。
融资安排允许每半年向股东派发现金，但须遵守(其中包括)过去十二个月期间的历史偿债比率至少为1.15倍。
57
目录表
小型水力发电秘鲁
概述。小型水电站秘鲁是一座4兆瓦的小型水电站，距离利马约99英里。该工厂于2012年4月达到化学需氧量。
特许权 协议。它与秘鲁能源部签订了一份为期20年的以美元计价的固定价格特许权协议，价格每年根据美国消费者价格指数进行调整。
运营与维护。运行和维护服务在内部执行。
项目级融资。该资产没有任何项目级融资。
西班牙的太阳能资产
我们在西班牙拥有一个太阳能资产组合，这些资产都受到相同的监管。西班牙的可再生能源资产将其生产的电力出售给电力批发市场，并从西班牙国有监管机构国家电力公司获得额外付款。除了在市场上出售电力的收入外，太阳能发电厂每月还会收到两笔付款。这些付款包括：(I)基于装机容量的每月固定付款，和(Ii)基于净发电量的可变付款。
每年的生产时数是有上限的，超过这一时数，不会收到任何可变报酬。该规定还包括每年的最低发电小时数，根据这一小时，工厂将不会获得该年的监管付款，以及另一个更高的门槛，低于该门槛，特定年份的监管付款将减少。这两个数字分别是每年最大小时数的35.0%和60.0%。自2014年首次公开募股以来，我们的工厂没有一家未能
达到这些门槛。见“--监管--西班牙的监管”。
西班牙的太阳能资产组合包括太阳能平台，通常包括两个50兆瓦的太阳能发电厂，但Solnova 1、3和4(拥有三个50兆瓦的太阳能发电厂)和PS10&20(它是一个31兆瓦的太阳能发电厂)除外。除了PS10和PS20和塞维利亚光伏发电外，所有资产都依靠传统的抛物线型太阳能发电系统发电，这与我们在美国拥有的其他太阳能发电厂使用的技术类似。
O&M服务由Abengoa通过All-in合同提供，但Seville PV除外，O&M服务由不同的第三方提供。2022年2月，我们与Abengoa达成了一项协议，
在满足包括金融机构豁免在内的先决条件的情况下，终止了西班牙六家工厂的运营和维护协议，并引入了一项条款，能够每三年终止其余协议。如果且当
满足先决条件时，我们将与第三方或内部资源一起对将终止的六个工厂执行运营与维护。
这些资产受益于西班牙《企业所得税法》确立的税收加速折旧制度。
Solaben 2和3
概述。Solaben 2和Solaben 3是两个50兆瓦的太阳能发电厂，位于西班牙埃斯特雷马杜拉。Atlantica拥有每项资产的70%，日本贸易公司伊藤忠商事株式会社(Itochu)拥有剩余的30%。这些资产在2012年达到了COD。
运营与维护。Abengoa目前提供运维服务的全包合同，我们可以每三年终止一次。
项目级融资。2010年12月，Solaben 2和Solaben 3分别与一个银行银团签订了一项以欧元计价的20年期贷款协议。Solaben 2的贷款为1.693亿欧元，Solaben 3的贷款为1.715亿欧元。每笔贷款的利率为浮动利率，以6个月期EURIBOR加1.5%的保证金为基础。我们对我们的EURIBOR敞口进行了对冲：
| − |
40%，通过在贷款期限内设定为约3.7%的掉期。
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目录表
| − |
到2025年，通过设定大约1%的上限达到60%。从2026年1月起，通过贷款期限内约3.75%的执行价格上限达到40%。
|
截至2021年12月31日，Solaben 2和Solaben 3的未偿还贷款金额分别为1.18亿美元和1.2亿美元。融资安排允许每年向股东分配两次现金，前提是偿债比率至少为1.10倍。
此外，2020年4月8日，Solaben 2&3和Solaben 1&6的子公司Logrosan Solar Inversiones S.A.与荷兰国际集团达成绿色项目融资。B.V.和Banco Santander S.A.。该贷款是一个绿色项目融资欧元计价的协议，名义上为1.4亿欧元，其中25%在5年期内逐步摊销，其余75%预计在到期时进行再融资。
绿色项目融资由Logrosan的股票担保，其贷款人没有追索权到Atlantica公司层面。利息按相当于6个月EURIBOR加3.25%保证金的总和的年利率应计，我们以贷款总额和整个生命周期的0%上限对EURIBOR进行了对冲。截至2021年12月31日，该贷款的未偿还金额为1.45亿美元。绿色项目融资允许每年两次向股东分配现金，前提是
Logrosan子控股公司偿债覆盖率至少为1.20倍，并且Logrosan子合并集团与Solaben 1&6和Solaben 2&3资产的偿债覆盖率至少为1.075倍。
Solacor 1和2
概述。Solacor 1号和Solacor 2号是两座50兆瓦的太阳能发电厂，位于西班牙安达卢西亚。Atlantica拥有87%的股份，日本工程公司JGC Corporation持有剩余的13%。这些资产在2012年达到了COD。
运营与维护。Abengoa目前提供运维服务的全包合同，我们可以每三年终止一次。
项目级融资。2010年8月，Solacor 1&2与一个银行银团签订了总额为3.53亿欧元的20年期贷款协议。贷款利率为浮动利率，以6个月期EURIBOR加1.5%的保证金为基础。我们对冲我们的欧元同业拆借利率敞口：
| − |
53%，通过在融资期限内设定为约3.20%的掉期。
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| − |
28%，通过3.25%的上限在整个融资期间罢工。
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| − |
此外，我们签订了1%的罢工上限，涵盖Solacor 1本金的19.3%和Solacor 2本金的18.2%。这两个上限都对冲了到2025年的利率。
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截至2021年12月31日，这些贷款的未偿还总额为2.34亿美元。这些融资安排允许在偿债覆盖率至少为1.10倍的情况下，每年向股东分配两次现金。
PS10 & 20
概述。PS10&20是一个由我们全资拥有的31兆瓦太阳能综合体，位于西班牙安达卢西亚。PS10在2007年达到COD，PS20在2009年达到COD。
运营与维护。Abengoa目前通过一份为期21年的全包合同提供运营和维护服务。
项目级融资。2006年，PS20分别签订了一项24.5年的贷款协议，随后在2007年增加到9460万欧元。PS20贷款的利率为浮动利率，基于6个月期EURIBOR加1.0%至1.10%的保证金(取决于偿债覆盖率的水平)。我们在融资期间对100%的EURIBOR敞口进行了对冲：
| − |
30%，通过掉期设定为约4.07%
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| − |
到2025年，通过将上限设定为大约1%和4.5%，达到70%
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| − |
从2026年1月起，通过罢工4.5%的上限达到70%
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目录表
截至2021年12月31日，PS20贷款的未偿还金额为5600万美元。这种融资安排允许在偿债覆盖率至少为1.10倍的情况下每年向股东分配一次现金。
赫利俄斯1号和2号
概述。赫利奥斯1号和赫利奥斯2号是我们全资拥有的两座50兆瓦太阳能发电厂，位于西班牙卡斯蒂利亚曼查。这些资产在2012年达到了COD。
运营与维护。Abengoa目前通过一份为期25年的全包合同提供运营和维护服务。
项目级融资。2020年7月14日，我们对Helios 1和2进行了再融资。我们与一群机构投资者签订了一项高级担保票据安排，作为据此发行的票据的
购买者，总金额为3.256亿欧元(约合3.702亿美元)。这些票据于2020年7月23日发行，期限为17年。利息按固定年利率计算，相当于1.90%。债务
在债务期限为17年的期限内每半年偿还一次。截至2021年12月31日，未偿债务金额为3.27亿美元。如果偿债覆盖率至少为1.15倍，票据工具允许每年两次向股东分配现金。
太阳能1号和2号
概述。HelioEnergy 1和HelioEnergy 2是我们全资拥有的两座50兆瓦太阳能发电厂，位于西班牙安达卢西亚。他们在2011年达到了货到付款。
运营与维护。Abengoa目前通过一份为期20年的全包合同提供运营和维护服务。
项目级融资。2018年6月26日，HelioEnergy 1号和2号达成：
| − |
与一个银行银团达成的2.185亿欧元的15年期贷款协议。贷款利率为浮动利率，以6个月期EURIBOR加2.25%的保证金为基础，2025年12月到期，2.50%到期。银行业
部分通过互换进行95.5%的对冲，掉期设定为约3.8%的执行率，并通过1%的执行率上限进行3%的对冲。
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与一家机构投资者达成的为期17年、全额摊销的贷款协议，固定利率为4.37%，金额为4500万欧元。2020年7月，我们从同一机构投资者那里增加了新的4300万美元名义金额的长期债务，期限为15年，固定利率为3.00%。
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截至2021年12月31日，这些贷款的未偿还金额为2.73亿美元。融资安排允许根据至少1.15倍的偿债覆盖率
每半年向股东分配现金。
Solnova 1、3和4
概述。Solnova 1、Solnova 3和Solnova 4是我们全资拥有的三座50兆瓦太阳能发电厂，位于西班牙安达卢西亚，与PS-10和PS-20位于同一建筑群。Solnova 1、3和4个项目在2010年达到了COD。
运营与维护。Abengoa目前通过一份为期25年的全包合同提供运营和维护服务。
项目级融资。2007年12月，Solnova 1与一个银行财团签订了一项为期22年的2.334亿欧元贷款协议。贷款利率为浮动利率，以6个月期EURIBOR为基础，外加1.15%至1.25%的保证金，具体取决于偿债覆盖率。本金是对冲的：
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78%通过掉期设定为约4.76%的执行率，直到2027年。
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22%，通过一个上限，2025年之前本金有1%的罢工。
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2008年1月，Solnova 3与一个银行财团签订了一项为期22年的2.275亿欧元贷款协议。贷款利率为浮动利率，以6个月期欧洲银行同业拆借利率外加1.15%至1.25%的保证金为基础，具体取决于偿债覆盖率。本金是对冲的：
| − |
23%，通过债务期限内约4.34%的执行率的掉期交易。
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目录表
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77%，通过一个上限，2025年之前本金有1%的罢工。
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2008年8月，Solnova 4与一个银行财团签订了一项为期22年的2.171亿欧元贷款协议。贷款利率为浮动利率，以6个月期欧洲银行同业拆借利率外加1.50%至1.60%的保证金为基础，具体取决于偿债覆盖率。本金是对冲的：
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83%通过债务期限内约4.87%的执行率进行掉期。
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| − |
17%，通过一个上限，2025年之前本金有1%的罢工。
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截至2021年12月31日，这些贷款的未偿还金额为4.35亿美元。这三家工厂的融资安排允许在偿债覆盖率至少为1.15倍的情况下每年向股东分配一次现金。
Solaben 1和6
概述。Solaben 1和Solaben 6是我们全资拥有的两座50兆瓦太阳能发电厂，位于西班牙埃斯特雷马杜拉，与Solaben 2和Solaben 3位于同一建筑群。Solaben 1和Solaben 6
于2013年第三季度达到COD。
运营与维护。Abengoa目前通过一份为期25年的全包合同提供运营和维护服务。
项目级融资。2015年9月30日，两家项目公司的控股公司Solaben卢森堡S.A.发行了2.85亿欧元(约合3.24亿美元)的项目债券，2034年12月到期。债券的票面利率为3.758%，利息每半年支付一次，分别在每年的6月30日和12月31日支付。本金在融资期间摊销。
截至2021年12月31日的未偿还金额为2.14亿美元。如果偿债覆盖率至少为1.650倍，债券允许每年两次向股东分配现金。
塞维利亚光伏
概述。塞维利亚光伏是一个1兆瓦的光伏发电场，位于西班牙安达卢西亚的PS 10和20以及Solnova 1、3和4附近。塞维利亚光伏在2006年达到了COD。
运营与维护。塞维利亚光伏公司与第三方签订了运营和维护协议。
项目级融资。塞维利亚光伏没有任何项目级融资。
意大利PV 1、2和3
概述。我们在意大利拥有6个光伏资产，总装机容量为6.2兆瓦。意大利光伏1号是一座1.6兆瓦的太阳能光伏发电厂，于2010年达到COD。意大利光伏2号是一座2.1兆瓦的太阳能光伏发电厂，于2011年达到COD。意大利光伏3是一个由4个光伏资产组成的投资组合，总装机容量为2.5兆瓦，于2012年达到COD。
PPA。除了出售给批发市场的能源的商家收入外，这些资产还通过受监管的饲料溢价获得了收入。
运营与维护。与第三方签订运营与维护协议。
项目级融资。截至2021年12月31日，这些资产有无追索权的项目融资，未偿还总额为280万美元。贷款的平均成本为1.6%，平均到期日为2026年。融资安排允许每年至少派发一次股息，但须满足合同要求的偿债覆盖率。
卡须斯
概述。Kaxu是一座100兆瓦的净太阳能发电厂，位于南非北开普省的波法迪德。该项目公司目前由我们通过Aby Solar South
Africa(Pty)Ltd(51%)、南非工业发展公司(29%)和卡旭社区信托(20%)拥有。卡旭依靠传统的抛物面槽式太阳能发电系统发电。这项技术类似于我们在美国和西班牙拥有的太阳能发电厂使用的
技术。它还有一个熔盐热能储存系统。该资产于2015年1月达到货到付款。
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目录表
PPA。Kaxu与Eskom签订了为期20年的PPA，根据一份按需付费的合同，从该设施购买电力至合同容量，该合同将于2035年2月到期。Eskom以南非兰特的固定价格公式购买卡许工厂的所有产量，但须受当地通胀指数化的影响。
Eskom是一家国有有限责任公司，由南非共和国政府全资拥有。Eskom的付款担保由南非能源部根据执行协议的条款进行担保。Eskom目前的信用评级为标准普尔的CCC+，穆迪的Caa1和惠誉的B。目前，南非共和国的信用评级为标准普尔的BB-，穆迪的Ba2和惠誉的BB-。
此外，2019年，我们还与跨国投资担保机构为卡旭签订了政治风险保险协议。该保险在南非能源部不履行其作为担保人的义务的情况下，为违约提供高达7800万美元的保护。这份保险单不包括信用风险。
运营与维护。自2022年2月1日以来，在与Abengoa达成协议后，负责工厂运营和维护的员工已被转移到Atlantica子公司，因此运营和维护服务从该日期起在内部进行。
项目级融资。Kaxu与一个贷款人集团签订了一项长期融资协议，初始总金额约为3.674亿美元。贷款
包括以南非兰特支付的优先和次级长期贷款，期限为18年，由项目产生的现金支付。利率风险最初是通过与提供融资的相同银行的掉期交易100%对冲的，随着贷款期限的延长，覆盖范围逐渐减少。考虑到对冲措施的到位，目前的有效年利率约为9.6%。截至2021年12月31日，这些贷款的未偿还金额为50.15亿扎拉尔(3.14亿美元)。
融资安排允许在第一次偿还债务后每半年进行一次股息分配，只要历史和预计的偿债覆盖率至少为
1.2倍。
Kaxu的项目融资安排包含与Abengoa相关的交叉违约条款，因此Abengoa的债务违约受某些门槛金额和/或重组程序的限制，可能
触发Kaxu项目融资安排下的违约。单个公司Abengoa S.A.于2021年2月提交的破产申请代表了Kaxu项目融资协议下的理论违约事件，截至2021年12月31日的合并财务报表中，债务总额
被归类为流动债务。2021年9月，我们获得了理论上违约事件的豁免，条件是更换工厂的运营和维护供应商，并于2021年11月延长。2022年2月1日，我们将执行运维服务的员工转移到Atlantica的一家子公司。豁免权已延长至2022年4月30日
，并取决于贷款人收到我们的某些文件，包括我们的承购人和南非能源部批准运营和维护内部化的正式证据，我们目前正在努力获得此类文件。
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目录表
高效天然气和热力
卡尔加里地区供热
概述。卡尔加里是位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里市的55兆瓦地区供热系统，于2010年达到COD。
特许权 协议。资产具有基于可用性的收入和通胀指数化，以及20
年的加权平均合同期限，投资级承购者。合同运力和批量付款约占总收入的80%。
运营与维护。运营和维护服务由NAES执行。
项目级融资。该资产没有任何项目级融资。
施展
概述。ACT是一家燃气热电联产设施，由我们通过ACT Energy墨西哥公司、S.de R.L.de C.V.或ACT Energy墨西哥公司拥有99.99%的股份。该资产位于墨西哥塔巴斯科州Villahermosa市附近的Nuevo Pemex天然气处理设施内。它的额定容量约为300兆瓦，每小时蒸汽在550至800吨之间。ACT于2013年达到了COD。
转换服务协议。2009年9月18日，ACT与Pemex(“Pemex CSA”)签订了Pemex转换服务协议，根据该协议，ACT必须将工厂的所有热力和电力输出出售给Pemex。Pemex CSA的初始期限为自服务日期起计19年，将于2033年3月31日到期。Pemex CSA要求Pemex免费向该设施提供运行ACT所需的燃料和水，后者必须根据预期的效率水平生产Pemex要求的电能和蒸汽。Pemex CSA以美元计价。价格是固定的，并根据合同中商定的机制
每年进行调整，该机制规定合同有效期内的平均调整应反映预期通胀。在支付赔偿的某些情况下，Pemex有可能终止Pemex CSA。
近年来，Pemex的信用评级有所减弱，目前标准普尔的信用评级为BBB，穆迪的信用评级为Ba3，惠誉的信用评级为BB-。自2019年下半年以来，我们一直遇到Pemex在收藏方面的延误
，这在某些季度一直很严重。
运营与维护。GE提供燃气轮机的维护、服务和维修服务，NAES负责运营和维护。与NAES的运营和维护协议在Pemex CSA到期后
到期，但我们可以随时取消该协议，不受任何处罚。
我们拥有ACT的所有股份，但两股普通股除外，这两股普通股占ACT总资本的不到0.01%，由Abengoa的全资子公司拥有。
项目级融资。2014年3月，ACT能源墨西哥公司与一个银行银团达成了6.55亿美元的优先贷款协议。这笔融资包括2.05亿美元的一批10年期债券和4.5亿美元的18年期二期债券。每批利率为浮动利率，以三个月美元伦敦银行同业拆息加2019年1月至2024年12月3.5%的保证金和2025年1月至2031年12月3.75%的保证金为基础。这笔贷款以75%的加权平均利率3.94%进行对冲。
截至2021年12月31日，这些贷款的未偿还金额为4.79亿美元。优先贷款协议允许向股东分配现金，前提是偿债覆盖率至少为1.20倍。
63
目录表
蒙特雷
概述。蒙特雷是一个142兆瓦的燃气发动机设施，包括130兆瓦的装机容量和12兆瓦的电池容量。我们通过Pemcorp S.A.P.I.de C.V.拥有蒙特雷30%的股份，而Arroyo Energy拥有剩余的70%。该资产位于墨西哥，并于2018年达到COD。该发电厂配备了七台沃尔茨拉天然气内燃机。我们与Arroyo Energy达成了RoFo协议，收购蒙特雷剩余的70%股份，目前由他们拥有。
PPA。这是一份以美元计价的20年期购买力平价协议，有两家从事汽车制造行业的国际大公司
。购买力平价指数还包括价格上涨因素。该资产还与一家美国能源公司签订了一份为期20年的合同，从德克萨斯州运输天然气。它没有大宗商品风险。我们目前正在与我们的合作伙伴和客户合作，潜在地将PPA延长7年，这将涉及投资，以实现资产的改善，为客户提供电力冗余等。
运营与维护。沃尔特西拉为蒙特雷表演O&M。合同期限是从货到付款起三年，我们希望与同一家供应商续签合同。此外，该资产还与Wärtsilä签订了一份发电机维护协议，从COD开始，为期15年。
项目级融资。截至2021年12月31日，蒙特雷有1.47亿美元的未偿还贷款，将于2027年9月到期，并有1,400万美元的信贷额度可持续到2022年9月，但须满足某些条件。贷款利率为浮动利率，以三个月期美元LIBOR加2.75%的保证金为基础，三年后上浮0.25%。LIBOR风险敞口为85%对冲，与融资银行的掉期利率为2.26%。贷款协议允许在资产达到COD后进行现金分配，前提是偿债覆盖率至少为1.20倍。
传输线
ATN
概述。ATN是一条365英里的输电线路，位于秘鲁，由我们全资拥有，它是保证输电系统的一部分，由几段输电线路和变电站组成。ATN在2011年达到了COD。2018年12月28日，ATN S.A.完成了一座变电站和两条小型输电线路的收购，将我们的线路连接到附近的沙湖岛(ATN Expansion 1)矿山。2019年10月，我们还完成了对ATN Expansion 2的收购。
特许权协议。根据最初的特许权协议，秘鲁能源部代表秘鲁政府授予ATN建造、开发、拥有、运营和维护输电线路和变电站的特许权。ATN拥有其在特许权期间为建设和运营ATN而收购的所有资产。在最初的特许权协议终止后，这些资产的所有权将归秘鲁能源部所有。
ATN有一个以美元计价的30年固定价格电价基数，每年根据美国劳工部发布的美国制成品减去食品和能源指数进行调整。
我们收到的电价基数与输电线路和变电站的有效利用无关。此外，ATN Expansion 1和ATN Expansion 2都有以美元计价的20年期PPA。
运营与维护。ATN与Abengoa的一家子公司签订了一份为期27年的运营和维护协议。
项目级融资。ATN有一只2013年9月发行的项目债券，目前有三批未偿还债券：
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第一批本金为5,000万美元，期限为15年，按季度摊销，利息年利率为6.15%。
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第二批本金为4,500万美元，期限为26年，利息年利率为7.53%。第二批有15年的本金偿还宽限期。
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第三批本金为1,000万美元，期限为15年，利息年利率为6.88%。
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截至2021年12月31日，未偿还本金总额为9200万美元。项目债券协议允许在最后六个月内以至少1.10倍的偿债覆盖率进行现金分配。
安非他明
概述。ATS是一条569英里的输电线路，位于秘鲁，由我们全资拥有。ATS是保证输电系统的一部分，由多段输电线路和变电站组成。ATS在2014年达到了COD。
特许权协议。最初的特许权协议于2010年7月22日生效，将在实现货到付款后30年到期。根据初步特许权协议，ATS将在特许权有效期内拥有其为建设和运营ATS项目而获得的所有资产。在最初的特许权协议终止后，这些资产将归还给秘鲁能源部。
特许权协议有以美元计价的固定价格关税基数，并根据美国劳工部发布的美国制成品减去食品和能源指数每年进行调整。我们收到的电价基数与与ATS项目相关的输电线路和变电站的有效利用无关。
运营与维护。ATS与Abengoa的一家子公司签订了为期五年的运营和维护协议。
项目级融资。2014年4月8日，ATS发行了以美元计价的项目债券，期限为29年，每半年摊销一次，固定利率为6.875%。截至2021年12月31日，未偿还金额为3.97亿美元。项目债券协议允许每六个月进行一次现金分配，条件是前两个季度的历史偿债覆盖率至少为1.20倍。
ATN 2
概述。ATN2是一条位于秘鲁的81英里输电线路，由我们全资拥有，是补充输电系统的一部分。ATN2于2015年6月达到化学需氧量。
ATN2与Minera las Bambas签订了一份以美元计价的18年期固定价格关税合同。关税每年根据美国劳工部发布的美国制成品减去食品和能源指数进行部分调整。我们收到的电价基数独立于与ATN2相关的输电线路和变电站的有效利用。
Minera las Bambas由一家合伙企业拥有，该合伙企业由中国五矿集团的子公司(62.5%)、国信国际投资有限公司的全资子公司(22.5%)和中信股份金属有限公司(15.0%)组成。
维护和监控。ATN 2与Abengoa的一家子公司的运营和维护协议将持续到2027年。
项目级融资。2011年和2014年签署了一项为期15年的贷款协议，承诺额分别为5,000万美元和3,100万美元。所有债务的利率都是固定的，加权平均利率为4.85%，2031年到期。截至2021年12月31日，ATN2项目贷款的未偿还金额为5000万美元。贷款协议允许现金分配，但偿债覆盖率至少为1.15倍。
Quadra 1和Quadra 2
概述。Quadra 1在智利的传输距离为49英里。Quadra 1与矿业公司Sierra Gorda SCM拥有的Sierra Gorda变电站相连，该变电站位于Sierra Gorda县。Quadra 2是一项32英里的输电资产，为智利戈尔达山脉SCM拥有的海水泵站提供电力。Quadra 1和Quadra 2在2014年达到了化学需氧量。
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目录表
特许权协议。这两个项目都与塞拉利昂戈达SCM矿业公司签订了特许权协议，该公司由住友商事株式会社、住友金属矿业公司和KGHM Polska Mietz拥有。特许权协议以美元计价，从货到付款开始，为期21年。合同价格主要与美国消费者物价指数挂钩。
特许权协议授予Sierra Gorda在输电线路上的看涨期权，可在合同有效期内的任何时候行使。根据看涨期权，Sierra Gorda有权以商定的价格购买输电线路，并提前六个月发出书面通知。
运营与维护。根据一份将于2027年到期的10年期合同，Enor在Quadra 1号提供运营服务。根据一份为期12年的合同，阿塔卡马天然气公司在Quadra 2提供运营服务，合同将于2029年到期。根据将于2023年到期的6年期合同，眼镜蛇在Quadra 1和Quadra 2提供维护服务。
项目级融资。2019年6月，我们对我们在智利的资产Palmuho、智利TL3、Quadra 1和Quadra 2的项目债务进行了再融资。该融资协议包括与当地银行组成的银团对所有这些资产达成总额为7500万美元的单一贷款协议。这笔贷款以美元计价，2031年9月30日到期。它有每半年摊销一次的时间表，并根据六个月期美元LIBOR加3.60%的浮动利率应计利息。我们以大约2.25%的固定利率签订了利率互换协议，以对冲整个债务期限内名义金额的75%。截至2021年12月31日，未偿还金额为6,300万美元。融资协议是智利资产之间的交叉抵押，如果三项资产的综合偿债覆盖率至少为1.20倍，则允许每年两次现金分配。
帕尔穆乔
帕尔穆霍是智利的一条大约6英里长的输电线路。Palmuho与智利Enel Generacion签订了一份为期14年的特许权合同，根据该合同，双方有义务在特许权合同期限结束时签订一份为期四年的有效通行费合同，该有效通行费合同将续签三个期限，每四年一次，直到一方决定不续签为止。运营与维护服务由眼镜蛇提供。
项目级融资。参见上面Quadra 1和Quadra 2的项目级融资部分。
智利TL3
概述。智利TL3是一条在智利运营的50英里长的传输线，1993年达到了COD。根据智利目前的监管规定，它可以产生收入。该资产具有由监管机构确定的固定价格价格，并根据美国和智利的消费者物价指数和货币汇率每年进行部分调整。
O&M运营服务在内部执行。Energysur根据一份为期3年的合同提供维护服务，合同将于2025年1月1日到期。
项目级融资。参见上面Quadra 1和Quadra 2的项目级融资部分。
智利TL4
概述。智利TL4是一条在智利运营的63英里长的传输线，于2016年达到COD。该资产以美元计算的收入完全收缩，通胀
升级，合同期限为50年。承购者是几家小型水电站，它们从第三方获得合同或受监管的付款。
运营与维护。这些资产与第三方签订了运营和维护协议。
项目级融资。智利TL4没有任何项目级融资。
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目录表
水
霍纳因
概述。Honaine是一家位于阿尔及利亚Taffsout的海水淡化厂，日处理能力为7M ft3。我们通过Myah Babr Honaine Spa(“MBH”)间接拥有25.5%的股份，阿尔及利亚能源公司(AEC)拥有49%的股份，Sacyr拥有其余25.5%的Honaine股份。我们目前正在与Sacyr洽谈重组我们在阿尔及利亚海水淡化资产中的股权，以更有效地管理我们的业务
。
Honaine于2012年7月达到COD。AEC是负责提供阿尔及利亚大规模海水淡化计划的阿尔及利亚机构。Honaine工厂使用的技术是目前这类资产中最常用的技术。它包括通过反渗透使用膜进行海水淡化。
Honaine在2021年之前一直享有企业所得税豁免。在此之后，豁免没有延长，关税也相应地进行了调整。
特许权协议。水购买协议是与Sonatrach/Algerienne des Eaux或ADE签订的一份为期30年的按需或付费合同，自签署之日起生效，或与COD签订为期25年的合同。电价结构以工厂能力和水产量为基础，涵盖可变成本(水费加电费)。关税每月根据指数化机制进行调整，其中包括当地通货膨胀、美国通货膨胀和美元与当地货币之间的汇率。
运营与维护。Honaine与Abengoa(50%)和Sacyr(50%)的一家合资企业签订了一份为期30年的合同，从执行之日起(或从COD开始，期限为25年)。Sacyr已与Abengoa达成协议，收购其在该合资企业中的股权。此类协议需要获得此类交易的惯常批准。
项目级融资。2007年5月，MBH签署了一项2.33亿美元的融资协议，按3.75%的固定利率计息。Honaine
融资协议的偿还包括季度付款，截止日期为2027年4月。截至2021年12月31日，Honaine项目贷款的未偿还金额为5200万美元。融资安排允许在某些条件下每
年向股东分配一次现金，包括上一财年经审计的财务报表显示偿债覆盖率至少为1.25倍。
斯基达
概述。Skikda项目是位于阿尔及利亚Skikda的一座日处理能力为3.5立方英尺的海水淡化厂。Skikda位于阿尔及尔以东510公里处。我们通过美国存托股份间接拥有Skikda 34.2%的股份，AEC拥有49%，Sacyr拥有剩余的16.8%。我们目前正在与Sacyr谈判，以重组我们在阿尔及利亚海水淡化资产中的股权，以更有效地管理我们的业务
。
Skikda在2009年达到了COD，并使用了与Honaine相同的技术。
Skikda在2019年之前一直享有企业所得税豁免。在此之后，豁免没有延长，关税也相应地进行了调整。
特许权协议。水购买协议是从执行之日起与Sonatrach/ADE签订的一份为期30年的要么接受要么付费的合同，或者从COD获得25年的合同。电费
结构以工厂产能和产水量为基础，涵盖可变成本(水费加电费)。关税每月根据指数化机制进行调整，其中包括当地通胀、美国通胀和美元与当地货币之间的汇率。
运营与维护。Skikda与Abengoa(67%)和Sacyr(33%)的合资企业与COD签订了一份为期25年的合同。Sacyr已与Abengoa达成协议，收购其在该合资企业中的股权
，该合资企业需要获得此类交易的惯常批准。
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目录表
项目级融资。2005年7月，美国存托股份签署了一项1.089亿美元的融资协议，固定利率为3.75%。Skikda融资协议的偿还包括60笔季度付款，截止日期为2024年5月。截至2021年12月31日，Skikda项目贷款的未偿还金额为1200万美元。融资安排允许在某些条件下每
年向股东分配一次现金，包括上一财年经审计的财务报表显示偿债覆盖率至少为1.25倍。
Tenes
概述。Tenes是一座日生产能力为7米英尺3英寸的海水淡化厂，位于阿尔及利亚阿尔及尔以西208公里处。Tenes使用与Honaine和Skikda相同的技术，
自2015年开始运营。Befesa Agua Tenes拥有Ténès Lilmiyah SpA 51.0%的股份，我们在Befesa Agua Tenes董事会拥有多数股份，其余49%由AEC拥有。
自2019年1月以来，我们通过Befesa Agua Tenes偿还的担保贷款投资Tenes，连同12%的年息，通过对将从资产获得的所有股息进行全额现金扫荡
。2020年5月31日，我们签订了一项新协议，为我们提供了某些额外的决策权，包括任命Befesa Agua Tenes董事会多数董事的权利。因此，我们从2020年5月31日起控制了Tenes，因此我们从该日期起全面整合了资产。
特尼斯在2025年前享有企业所得税豁免。在此期限之后，如果不延长豁免，可根据购水协议在电费中提出赔偿要求。
特许权协议。水购买协议是从执行之日起与Sonatrach/ADE签订的一份为期25年的要么接受要么付费的合同，或者从COD获得25年的期限。电费
结构以工厂产能和产水量为基础，涵盖可变成本(水费加电费)。关税每月根据美元与当地货币之间的汇率进行调整，每年根据包括当地通货膨胀和美国通货膨胀在内的指数化机制进行调整。
运营与维护。特内斯与阿本戈亚签订了一份为期25年的合同。
项目级融资。特尼斯签署了2.11亿美元的融资协议。这笔贷款的固定利率为3.75%。贷款协议的偿还包括60笔季度付款，截止日期为2031年8月。截至2021年12月31日，Tenes项目贷款的未偿还金额为8600万美元。融资安排允许向
股东分配现金，但偿债覆盖率至少为1.10倍。
地理位置和商业部门
我们参阅“项目5.营运及财务回顾及展望”及综合财务报表附注4，以了解按地区及业务部门划分的收入分项数字。
在建资产
阿尔比苏
概述。阿尔比苏是我们全资拥有的10兆瓦光伏资产，目前正在乌拉圭萨尔托市附近建设。
PPA。该资产与可口可乐Femsa的子公司蒙得维的亚刷新公司S.R.L签订了为期15年的购买力平价协议。购买力平价以当地货币计价，最高和最低价格以美元为单位，并根据参考美国CPI、乌拉圭CPI和适用的UYU/美元汇率的公式按月进行调整。
拉托拉和火地岛琳达
概述。La Tolua和Tiera Linda是我们全资拥有的两个太阳能光伏资产，目前正在哥伦比亚科尔多瓦建设，总装机容量为30兆瓦。
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目录表
PPA。每座电厂都有按当地货币计算的15年购买力平价，与哥伦比亚最大的独立电力批发商Synermin的通胀挂钩。
顾客
我们的收入来自出售电力、输电能力、海水淡化能力和供暖。我们的客户主要由电力公用事业公司和公司组成，我们
通常与这些公司签订了PPA。我们还使用特许权合同，通常期限从20到30年不等。我们在西班牙和智利也有受监管的资产(智利TL3)。智利PV1在我们的收入中只占很小的比例，以市场价格销售电力。此外，我们还有其他资产，它们以市场价出售一定比例的产品。有关每份特许权合同的更多详细信息，请参阅“-我们的业务”下对每项资产的描述。
我们在业务中的主要合同还包括与银行或金融机构的项目融资合同和我们每项资产的运营和维护合同。请参阅“-我们的运营”下的融资和
运营和维护合同的说明。
竞争
可再生能源、存储、高效天然气和热传输线路都是资本密集型和大宗商品驱动型企业，行业参与者众多。我们根据我们的资产在不同国家和地区的位置进行竞争；然而，由于我们的资产通常具有长期合同，因此在PPA到期之前，与其他资产业务的竞争仅限于现有资产。发电和输电在我们运营的每个国家都是高度监管的业务，目前高度分散，行业结构多样化。我们的竞争对手拥有各种各样的能力和资源。我们的竞争对手包括受监管的公用事业和输电公司、其他独立电力生产商和电力营销商或贸易公司和国有垄断企业。
我们还与开发商、独立发电商和金融投资者竞争收购新项目，包括养老基金和基础设施基金以及其他股息增长导向型公司。
竞争条件可能会随着时间的推移而变化，这取决于资本市场状况和监管规定，这可能会影响项目的建设和运营成本。
季节性
在我们一些最相关的项目中，我们的运营业绩和现金流可能会受到天气的显著影响，例如太阳能发电厂。我们预计我们的大部分年收入将在5月至9月的
个月内获得，这是我们大多数市场中太阳能发电量最高的月份，而且我们的一些承购安排规定向我们支付更高的费用。见项目3.D-风险因素-与我们的业务和资产相关的风险-可再生能源发电在很大程度上取决于合适的气象条件，如果太阳能或风能条件不佳，或者如果地热资源低于预期，我们的发电量，因此我们使用我们的系统的可再生能源发电设施的收入可能会大大低于我们的预期。
环境与可持续发展
环境管理在我们的业务和运营中是一个关键的优先事项。我们的设施和运营受到严格和全面的政府监管，包括严格和全面的联邦、省级和地方法律、法规、法规、准则、政策、指令和其他管理或与以下方面有关的要求：空气排放；排放到水中；危险材料和危险、残留和其他受管制材料的储存、处理、使用、处置、运输和分配
；防止有害物质释放到环境中；土壤和地下水中危险物质的存在和补救，
现场和非现场；保护自然资源；土地使用和分区问题；以及工人的健康和安全问题。我们认为环境保护是一个绩效领域，因此，环境问题是我们主要高管的职责之一。
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目录表
员工和人力资源
截至2021年12月31日，我们拥有658名员工。在我们收购了在美国提供运维服务的子公司ASI Operations后，我们的某些员工现在属于
工会。我们相信，公司与其工会之间的关系是良好的。我们的工作人员没有经历过任何罢工或停工。我们的一家工厂过去曾经历过为我们的一家运维供应商工作的员工罢工。
健康与安全
在我们的价值观中，第一个是“诚信、合规和安全”。我们致力于优先考虑并积极促进健康和安全，将其作为保护我们的员工、参与我们业务活动的分包商和合作伙伴的诚信和健康的工具。我们在整个Atlantica推广安全运营文化，并鼓励在我们的企业健康和安全政策中反映出的分包商(“O&M”)活动中的预防性文化。
我们每年根据OHSAS：18001标准要求进行内部和外部审计，以评估我们的健康和安全管理体系。外部审计由独立的第三方进行。这些努力的结果是，职业健康和安全管理体系在2015年继续获得OHSAS：18001的认证。此认证已在过去五年内成功续订
。此外，我们定期对我们的资产承包商进行健康和安全审计，以监督他们是否遵守法律法规、合同要求和我们的安全最佳实践。我们还制定了年度培训计划，对管理人员和员工进行安全意识培训。本年度计划是根据当地规定和每个工作岗位和工作中心的风险评估而设计的。
我们每年在包括Atlantica和分包商员工在内的所有资产中建立关键安全指标目标，这些目标已于2021年实现：
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我们的总可记录事故率(TRIR)是根据可持续会计准则IF-EU-320a.1计算的。它代表在过去12个月中记录的200,000小时的有假和无假(损失工时伤害)的可记录事故总数。2021年年底，这一比例为1.2，而2020年为1.0。
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我们的损失时间损伤率(LTIR)代表在过去12个月中记录的20万个小时的休假(损失时间伤害)的可记录事故总数。2021年年底，这一比例为0.5，而2020年为0.3。
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上述关键指标不包括Rioglass，因为该资产是在2021年期间收购的，整合进程仍在进行中。这两个关键绩效指标的增长主要是由于最近收购的一些资产的利率较高。在2022年，我们预计将继续致力于整合最近的收购，以确保我们的严格做法在所有资产中始终如一。
运维
在运营效率方面，我们专注于通过维护和监测确保长期可用性、可靠性和资产完整性。我们的太阳能电池板、涡轮机、输电塔和设备的供应商是通过详细的评估流程选择的，重点是他们的商业记录以及为我们的资产和设施的正常运行和维护而定期提供的部件和更换部件。
我们的企业运营团队确定了在我们所有资产中实施的最佳实践和控制措施。此外，我们要求我们的所有供应商遵守我们的供应商行为准则。
我们某些资产的运营和维护服务由Abengoa，S.A.的子公司提供。2021年2月22日，Abengoa，S.A.在西班牙申请破产程序。根据与这些程序相关的公开信息，此类破产程序不包括其他Abengoa公司，包括为我们提供运营和维护服务的子公司的控股公司Abenewco1，S.A.
。在卡旭，我们于2022年2月1日将运营和维护服务内部化，执行这些服务的员工转移到Atlantica的一家子公司。此外，在2022年2月，我们与阿本戈亚达成了一项协议，在满足包括金融机构豁免在内的先决条件的情况下，终止了西班牙六家工厂的运营与维护协议，并引入了一项条款，允许每三年终止一次其余协议。
如果满足先决条件，我们将与第三方或内部资源对我们将终止的六家工厂执行运营与维护。见“项目3.D--风险因素--三.与我们与阿尔冈昆和阿本戈亚的关系有关的风险--如果阿本戈亚拖欠其某些债务，包括由于其控股公司Abengoa S.A.的破产填补，我们可能会违约我们的某些项目融资协议”
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目录表
法律诉讼
2018年，墨西哥一家承保阿本戈亚某些义务的保险公司索赔了与潜在损失相关的某些金额。Atlantica根据
达成一项协议，在任何情况下，Atlantica的最大理论风险将被限制在约3500万美元，其中250万美元将保留在托管账户中。2019年1月，保险公司从托管账户中提取了这笔250万美元，Abengoa向我们偿还了这笔金额。如果他们在遵循双方商定的程序后面临新的损失，保险公司可以索赔额外的金额，而且在任何情况下，Atlantica只有在实际损失得到确认并在公司发起仲裁后才会支付赔偿金。过去，我们从Abengoa获得了某些潜在损失的赔偿，但随着Abengoa S.A.于2021年2月申请破产，此类赔偿不再有效。
此外，在2021年期间，与2021年2月德克萨斯州冬季风暴有关的几起诉讼涉及德克萨斯州电力可靠性委员会(“ERCOT”)、德克萨斯州的两家公用事业公司和230多家独立发电厂，其中包括孤星一号的项目公司所有者Post Oak Wind，LLC，该公司是Vento II的风能资产之一，我们目前持有该公司49%的股权。提起诉讼的依据是被告没有做好严寒天气的准备，包括没有落实防寒措施和设备，没有在风暴前和风暴期间妥善进行作业。
Atlantica没有参与任何其他重要的法律程序，Atlantica是在正常业务过程中出现的各种行政和管理程序的一方。
虽然Atlantica预计上述诉讼不会单独或合并对其财务状况或经营结果产生重大不利影响，但由于这些诉讼的性质，Atlantica无法预测其最终结果，其中一些可能对Atlantica不利。
监管
概述
我们在大量高度监管的市场开展业务。我们的活动所受监管的程度因国家而异。在我们开展业务的多个国家/地区，监管主要由国家监管机构执行。在其他国家，如美国，在一定程度上还有西班牙，在州、地区和/或地方各级都有各种额外的监管层面。在拥有这些额外监管机构的国家/地区，监管的范围、性质和程度可能因州、地区和/或地方的不同而不同。
虽然我们相信我们的资产已获得必要的授权、许可和批准，并且我们的活动基本上符合适用的法律和法规，但我们
仍然受到各种复杂的法律和法规的约束，公职人员和私人部门都可能寻求执行这些法律和法规。以下是适用于我们的资产的主要行业相关法规的说明，这些法规
目前在我们经营的主要市场有效。
美国的监管
在美国，我们的发电项目公司受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规管理着发电设施的开发、所有权、商业组织和运营。联邦政府通过FERC和其他联邦机构监管电力的批发销售、运营和州际传输，以及某些环境、健康和安全事项。州和地方政府对发电设施的选址、许可、建设和运营、电力零售以及某些其他环境、健康、安全和许可事项进行管理。
71
目录表
美国联邦政府对发电设施和电力传输的监管
美国联邦政府通过联邦能源管制委员会监管电力的批发销售和州际商业中的电力传输，联邦能源管制委员会的管辖权来自经修订的《联邦电力条例》和其他联邦立法。
联邦政府对发电机的监管
FPA赋予FERC对所有从事电力批发销售和/或州际商业电力传输的公用事业公司制定费率的专属管辖权。因此，批发销售的可再生能源设施的所有者通常受FERC制定差饷的管辖。FERC可授权公用事业公司以协商或基于市场的价格批发电力和相关产品，前提是该公用事业公司能够证明它没有或已经充分减轻了水平和垂直市场力量，并且它不能以其他方式设置进入市场的壁垒。获得基于市场的费率批准的实体面临持续的备案和合规要求。不遵守这些要求可能会导致撤销基于市场的利率权限、返还利润、民事处罚或FERC根据具体相关事实和情况认为适当的其他补救措施。
FERC还执行1935年《公用事业控股公司法》(PUHCA)的要求，适用于在拥有或运营用于发电供销售的设施(包括可再生能源设施)的公司中拥有10%或更多直接或间接投票权的“控股公司”。PUHCA对此类控股公司及其某些附属公司施加了某些记录保存、报告和会计义务，但某些例外情况除外。
联邦可靠性标准
EPAct修订了FPA，授予FERC对大宗电力系统的所有用户、所有者和运营商的管辖权，以强制遵守某些标准，以确保大宗电力系统的可靠运行。根据FPA的授权，FERC认证北美电气可靠性公司(NERC)为负责制定可靠性标准、将其提交FERC批准并监督和执行这些标准的实体，每种情况下都要接受FERC的审查。反过来，NERC又将某些监督和执法权力下放给区域可靠性组织。满足特定重要性阈值的散装电力系统的用户、所有者和操作员必须在NERC合规性注册中心注册，并遵守FERC批准的可靠性标准。
联邦环境法规、许可和合规
包括太阳能发电厂在内的发电设施的建设和运营，以及这些设施的可再生能源的发电和电力传输，都受到联邦、州和地方各级的环境监管。在联邦一级，环境法律和法规通常要求在建设、运营或修改发电项目或电力传输设施之前，需要一个漫长而复杂的过程来获得许可证、许可和批准。在开发之前，许可当局可要求项目开发商考虑和处理对水资源和水质的影响、濒危物种和其他生物资源、与现有土地使用和分区的兼容性、农业资源、考古、古生物学、娱乐和文化考量、环境正义以及
累积和视觉影响。为了识别并最大限度地减少对这些资源的潜在影响，发电设施可能需要遵守各种联邦法律规定的各种联邦监管计划和适用的联邦许可。
此外，在建设阶段适用的各种联邦环境、健康和安全法规也适用于发电设施的运营阶段。在运营阶段，必须获得某些联邦许可或某些运营文件(例如运营与维护计划、泄漏预防、控制和对策计划以及应急和准备响应计划)的联邦批准，并
保持严格遵守此类许可证或运营文件。如果不遵守规定，可能会导致任何适用的许可或授权被吊销、民事和刑事指控以及罚款，或可能导致工厂关闭。
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目录表
美国联邦政府对可再生能源发电设施的考虑
美国提供了各种联邦、州和地方税收优惠措施，以刺激对包括太阳能在内的可再生能源发电能力的投资。这些税收优惠可能会发生变化，
未来可能会取消。下面描述了美国联邦所得税的某些激励措施。
第1603节美国财政部拨款计划
除了申请某些美国联邦所得税抵免，特别是ITC，符合条件的太阳能资产的所有者有资格在一段时间内从美国财政部获得相当于符合条件的资产税基的30%的现金补助。索拉纳于2014年10月从美国财政部获得了1603现金赠款最终奖，莫哈韦于2015年9月从美国财政部获得了1603现金赠款最终奖。
联邦贷款担保计划
根据《环境保护法》第1703条，能源部被授权为可再生能源项目和相关制造设施以及电力传输项目的某些贷款提供担保。Solana和Mojave的优先债务由美国能源部根据第1705条贷款担保计划提供担保。
美国电力行业的州和地方监管
美国的州监管机构对向零售客户提供电力服务的费率和条款拥有管辖权。如果受监管的投资者所有的公用事业公司寻求将这些合同的成本转嫁给其零售差饷缴纳人，它们购买电力(包括可再生能源)的合同通常必须获得国家批准。不同的州采用不同的标准来确定包括PPA在内的公用事业采购合同的可接受价格。我们的发电项目公司在亚利桑那州和加利福尼亚州运营。关于亚利桑那州和加利福尼亚州的监管框架的信息如下。
美国州级激励措施
除了联邦立法外，许多州还颁布了立法，主要是以可再生能源组合标准或RPS的形式，通常要求电力公用事业公司从可再生资源中生产或购买一定比例的电力供应给消费者。在某些州，不仅必须达到这些百分比，而且电力公用事业公司也可能被要求从特定的可再生能源技术(包括太阳能技术)中产生或购买一定比例的电力供应给消费者。
亚利桑那州
亚利桑那州公用事业委员会(“ACC”)对受监管的公用事业公司向亚利桑那州零售客户提供电力服务的费率和条款拥有完全和专有的管辖权。根据亚利桑那州的可再生能源标准和电价(REST)，受监管的电力公用事业公司必须从符合条件的可再生资源(包括太阳能、风能、生物质、沼气和地热技术)中提供越来越多的零售电力销售。2020年，可再生能源需求占零售电力销售额的10%，并以每年的速度增长，直到2025年达到15%。
与许多其他州监管委员会不同，ACC不批准受监管的公用事业公司执行的PPA，也不发布关于PPA的“审慎”裁决。然而，在Solana的案例中，电力购买者亚利桑那州公共服务公司(APS)自愿要求向ACC提出听证会，要求就Solana PPA的稳健性提出非正式意见，ACC确认，PPA应被视为“一种合理的手段”，APS可以通过它来满足其在其他方面的要求，从而为APS的成功费率回收请求提供更大的保证。
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目录表
位于亚利桑那州马里科帕县的太阳能发电厂在运行阶段适用各种州和县法规，这些法规大多与环境以及公共卫生和安全有关。
必须获得许可证或请求批准某些运营计划，并严格遵守此类许可证和计划。如果不遵守，可能会导致许可证或授权被吊销、民事和刑事指控和罚款，或可能导致Solana关闭。
此外，根据美国环保部发布的《国家环境政策法》指定的无显著影响(FONSI)，Solana必须符合某些水要求，因为尾水径流的减少有助于现场附近的洗涤。如果不遵守规定，可能会导致工厂暂时关闭，直到不遵守规定的情况得到治愈。
Solana获得的许多许可证都带有必须遵守的特定条件，并由Solana工厂运营商持续监测、测量和记录，包括与可靠性、紧急反应、废物处理的潜在危险以及人类健康和安全相关的条件。这些要求源于联邦法律，在许多情况下是通过适当的联邦机构授予州或县机构的授权来执行的。
加利福尼亚
加州公用事业委员会(CPUC)管理着加州投资者拥有的公用事业公司，包括太平洋天然气和电力公司(PG&E)。CPUC审查了Mojave的PPA，并在2011年11月发布了正式决定，批准了合同。
Mojave必须遵守加州能源委员会(CEC)决定的认证条件。这些认证条件涉及生物资源、健康和安全、文化资源、消防安全和水等。这些条件要求Mojave持续提供计划、通知和其他报告。这种合规性由CEC工作人员监督。根据CEC的决定，“不遵守认证条件或合规条件中的任何一项，可能会导致案件重新开庭并撤销能源委员会的认证；行政罚款；或其他适当的行动。”附加法规由加州独立系统运营商管理，并根据联邦管理的大型发电机互联协议的条款执行。
墨西哥的法规
概述
至2013年12月，根据《电力公共服务法》(Ley del Servicio Público de Energía Eléctrica)1975年颁布并于1992年修订的墨西哥电力行业完全由联邦政府控制，通过联邦电力委员会(CFE)行事，CFE是由墨西哥政府全资拥有和控制的实体，在法律上独立于墨西哥能源部或能源秘书或SENER。CFE是唯一被授权直接向公众提供电力和向墨西哥批发市场提供服务的实体。CFE还负责建设和维护输送电力所需的基础设施，如国家电网、国家电网或国家电网。
尽管有上述规定，私营实体仍被允许参与上述法律所界定的下列不被视为公用事业服务的活动：
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热电联产。所生产的电力用于向与热电联产过程有关的机构和/或热电联产公司的股东供电；
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| • |
自给自足的一代。所生产的电力用于相关自供发电许可证持有人和/或其股东的自供目的；
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| • |
独立发电。所有产生的电力都被输送到CFE；
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目录表
| • |
小规模生产。生产的电力不超过30兆瓦，用于出口或将所有电力输出的供应出售给CFE；
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出口品。所生产的电力全部出口，
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用于独立消费的进口。电力的输入是用于自我供电的。
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自2013年12月能源改革和《电力工业法》(Ley de la Industria Eléctrica)颁布以来，发电行业对私人参与和投资更加开放，创造了一个有竞争力的发电现货市场，尽管输电和配电仍然是由CFE独家提供的公共服务。国家电网由国家能源管理中心(CENACE)负责，CENACE成为一个分散的公共机构，是一个独立的系统运营商，或ISO。
自能源改革进程开始以来，颁布了二级立法和条例，并通过对管理该国能源工业发展的法律框架进行重大修改来实施改革。
然而，2021年3月9日，墨西哥的总裁提出了对电力产业法的优惠改革。总的来说，CFE的改革旨在通过2013年的宪法改革恢复其在能源发电部门的重要性，除其他外，(I)将调度标准从经济价值改为CFE的资产；(Ii)赋予CFE强制终止祖辈自供合同的能力；(Iii)允许任何可再生发电机获得清洁能源证书(这将产生盈余，因此将破坏其目的)；(Iv)取消CFE通过拍卖购买能源的义务；以及(V)允许能源部决定FERC授予哪些发电许可证。
几个法律辩护机制被启动并提交给墨西哥法院，辩称上述改革违反宪法原则，导致墨西哥地区法院暂停实施改革，直到宪法诉讼得到明确解决，从而使2014年《电力工业法》生效。
2021年9月30日，墨西哥人总裁向众议院提交了一项新的法案，据此建议修改墨西哥宪法第二十五条、第二十七条和第二十八条。作为宪法修正案，该法案将由众议院、墨西哥参议院和地方议会讨论和通过。如果按照目前的方案通过，2013年12月的大部分能源改革将被逆转，该部门将发生重大转变。
2021年12月3日，墨西哥能源管理委员会(Comisión Reguladora de la Energía)，或CRE，在能源部第A/037/2021号法令中公布，据此修改了自我需求概念的解释标准，对孤立供应和当地发电活动的一般方面产生了影响。
此外，2021年12月31日，CRE在DOF中发布了网格代码的新规则(科迪戈红葡萄酒国家电力系统(国家电力系统)的效率、质量、可靠性、安全性和可持续性。
墨西哥的常规发电
电力产业法
《电力工业法》对规划活动、国家电网的控制、输电和配电的公共服务以及与墨西哥能源工业有关的所有其他活动进行管理，以促进该行业的可持续发展，确保其持续、高效和安全地运行，造福于所有用户，并履行提供电力的一般和公共服务、发展清洁能源和减少有害排放的义务。
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目录表
根据《电力工业法》，政府通过CENACE掌握国家电网的运营控制权，CENACE作为ISO指示国家电网的要素和可能与批发市场相对应的相关运营。
《电力工业法》规定
《电力工业法》对《电力工业法》的适用作了详细规定。这些条例详述了电力行业的某些行政程序，例如CFE为与国家电网有关的活动的私营部门合同制定公开招标程序；使用CRE申请发电和供电许可证的具体要求；私营部门向国家提供基础设施的程序；以及批发现货市场参与者在CENACE的登记。
许可证和授权
根据《电力工业法》，所有装机容量大于或等于0.5兆瓦的发电厂都需要中国能源部颁发的发电许可证。《电力工业法》还规定了代表与国家电网联网的发电厂的发电机必须遵守的几项要求，其中包括执行中国电力局发布的相应互联协议。
CRE还可能向私人机构发放供应许可证，这将允许企业参与墨西哥批发电力市场(梅尔卡多·埃尔塞特里科·马约里斯塔),
或通过与最终用户进行交易，他们被称为“合格用户”。从这个意义上说，私人可以通过双边长期协议直接向消费者供电，这将受到CRE的部分监管。
因此，墨西哥电力工业分为两个主要领域：(I)在CFE控制下的电力公共服务，以及(Ii)私人参与的活动(例如，CFE
积极推动私人投资建设和运营发电厂，为CFE供应电力，私营各方在自我供应和热电联产计划下)。
虽然墨西哥的电力仍然主要由CFE生产，但有大量电力由私营能源生产商生产，通常属于独立发电和自给发电的类别，尽管由于2006年颁布的某些修正案允许墨西哥国家石油公司独立并与CFE合作开发新的热电联产项目，热电联产已成为相关的电力来源。这些修改使Pemex得以签订Pemex转换服务协议，并获得ACT产生的电力。
作为相应改革的结果，根据“电力工业法”，向有兴趣发电的人发放了一种新的许可证。这一许可
扩大了根据《电力工业法》允许实体作为能源生产者参与的方式，并在CRE的监管控制范围内。
如上所述，《电力工业法》规定的许可证由CRE在事先提交相应的申请、缴纳相应的关税、所有相关的法律和技术信息以及项目说明后颁发。此类许可证将根据《电力工业法》及其条例中规定的不同情况以及CRE确定的情况被终止或吊销。
墨西哥的输电和配电
根据《电力工业法》，在常规能源发电方面，调度员和配电商负责国家输电网和一般配电网，并将根据CENACE提供的指示运营其电网。
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目录表
法律要求CFE在先到先得的基础上，向所有许可证持有者提供其轮换(通过输电和配电线路将电力转移到另一家公用事业公司)、调度和后备服务。CFE的转运服务是根据CFE与相关许可证持有人之间签订的互联协议和传输服务协议提供的(在ACT的情况下，这些协议是由墨西哥国家石油公司签署的)。这些协议遵循CRE批准的合同范本，CRE还批准了计算适用关税的方法。许可证持有者必须建设自己的自用输电线路才能接入电网。此外，许可证持有人必须与CFE签订后备服务协议，该协议也遵循CRE批准的协议范本。
《电力工业法》纳入了开展电力销售和购买的要求。除了被归类为发电机或合格用户，以及需要遵守CRE为执行相应协议而发布的规则
外，还有与CFE拥有的输电网互联的要求。
开放接入
《电力工业法》及其条例规定，CFE有义务向国家电网的所有用户一视同仁地开放接入。开放接入是电力行业的一个重要组成部分，因为CFE作为电网的所有者，在该行业的几个活动中直接与其他私营部门参与者竞争，这可能导致CFE的垄断。为了避免这种情况，CENACE作为一个独立的系统运营商，将确保所有希望使用CFE基础设施的用户获得竞争条件。
根据《条例》，CRE发布了关于开放获取条件、用户请求这种开放获取的程序以及CENACE将被授予这种开放获取的程序等方面的一般指导方针。
马约里斯塔市场现货批发市场
多边环境管理参与者可以是(一)生产者、(二)供应商、(三)非供应商贸易商或(四)合格用户，在与CENACE签署相应协定之前。在新兴市场内进行的交易必须通过由这些新兴市场参与者签署以及在这些参与者之间签署的《电力覆盖协议》正式确定。作为新兴市场参与者，发电机可以出售其产生的能量，贸易商和合格用户都可以通过CENACE购买这种能量，CENACE是电力系统的独立运营商。
CENACE负责管理MEM参与者的供应和需求，进行交易并持续产生价格。根据《电力工业法》，在新兴市场交易中支付的价格必须是“竞争价格”
，并且必须反映发电成本和其他运营成本等要素，以及新兴市场所需和供应的电量。这种竞争价格作为供应商和合格用户之间的长期供应协议的参考，部分取代了CFE公布的价格。
尽管《电力工业法》规定了MEM运作的一般准则，但2015年9月8日，墨西哥能源部公布了《市场准则》(梅尔卡多·埃尔塞特里科基地)，或作为确立新兴市场设计和运作原则的一般行政规定。
规则列出了市场规则中深入描述的某些主题(雷格拉斯·德尔·梅尔卡多)例如，用于预测现货市场需求水平的方法、关于市场参与者的信息，以及确定现货市场内销售和购买的电力价格的方法。
《准则》是《市场规则》的一部分，是一般适用的行政规定，具体规定了新兴市场运作的不同方面，并确定了所有市场参与者，如发电商、贸易商、供应商、非供应商贸易商或合格用户以及主管当局必须遵守的规则。
在上述宪法程序的最终裁决发布之前，上述所有与《电力工业法》有关的事项将继续有效。如果2021年提出的电力行业法改革生效，上述规定将不得不根据适用于电力市场的新规定和框架进行修改。
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目录表
现行监管框架
根据最近颁布的监管框架，以下法律和法规属于主要条款，包括适用于墨西哥热电联产项目发展的宪法、法律和监管条款：
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《墨西哥合众国政治宪法》(《墨西哥联邦宪法》)。
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电力产业法(Ley de la Industria Eléctrica)。
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《电力工业法》(Reglamento de la Ley de la Industria Eléctrica)
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能源管理机构法(Ley de Los rganos Reguladors Harados en Materia Energyética)。
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能源转换法(Ley de Transición Energyética)。
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《联邦电力委员会法》(《联邦电力委员会法》)。
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联邦电力委员会法(Reglamento de la Ley de la Comisión Federal de Electric)的条例。
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联邦电力委员会严格法律隔离的条款(联邦电力委员会法律)。
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| • |
地热能法(能源地质法)。
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管理颁发清洁能源证书标准的准则(Lineamientos que establecos los criterios parel otorgamiento de certificados de energía limpia)，这些准则最近进行了修订，其相关影响将在下文中进一步提及。
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市场准则(Mercado Eléctrico基地)。
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网格代码2.0(科迪戈红色2.0)。
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| • |
为合格用户登记册的运作规定条件的一般行政规定(《一般用户登记册》(Disposiciones Administration ativas de Caracter General que estableen en los términos parla Operación y Funcionamiento del{br>Registro de Usuario calphaados))。
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能源管理委员会发布一般行政规定，确立提供能源供应的一般条件的决议(Resolución de Por la que la Comisión Reguladora de Energía Expide las Disposiciones Administration ativas de Carácter General Que estableen las Condiciones Generales Parla presta ión del Suministro el ctrico)。
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要求修改根据《电力公共服务法》授予的发电许可证的机制，以及在电力批发市场生效期间，许可证持有人可以根据什么标准执行互联互通合同。[Mecanismo para solitar la Modificar de los Permisos otorgados bajo la Ley del Servicio Público de Energía Eléctrico por permisos de Energía Eléctrica por permisos de Energía Eléctrica Por Permisos de Enmisos[br}con carácterúNico de Generación，asícomo los riterios bajo los cuales Los permisionario de dicho régimen podrán elebrrán to de dicho régimen podrán rento entra en Operación el Mercel ctrico Mayorista]。
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证书采购制度运作和遵守清洁能源义务的一般行政规定(《管理办法》总则和《证书管理办法》。).
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《电力行业法》第十二条第二十一节规定了参与电力市场的供应商和符合条件的用户获得能源需求的最低要求的一般管理规定(行政管理储存库建立了12个国家和地区，以及21个国家和地区。).
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关于在国家传输网和总配电网开放接入和提供服务的一般管理规定(管理疾病的一般材料和服务前的红色国家和地区的分布和能源).
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一般管理规定，规定了供应商必须持有的电力覆盖合同的要求和最低金额，这些合同涉及他们将向所代表的负荷中心供应的电力、能源需求和清洁能源证书及其核查([br]能源管理机构建立了一个能源管理机构，它是能源管理机构的代表，也是能源管理机构的代表。).
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国家电力系统可靠性、安全性、连续性和质量方针(波利蒂卡国家保密法、分段法、连续法).
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由于认识到SARS-CoV2病毒病(新冠肺炎)的流行，颁布了保证国家电力系统效率、质量、可靠性、连续性和安全性的法令(Decreto
Para garantizar la Efiencia，新冠肺炎(Sistema Eléctrico National，Contitivo Motivo del Reconococimiento de la Enfermedad Por el Virus SARS-CoV2))。
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CFE宣布向传统可再生能源互联协议的所有者征收新的转让费的决议([中英文摘要]可翻新的交通运输合同可翻新).
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能源管理委员会第A/037/2021号法令，据此修订第A/049/2017号法令，涉及自我需要这一概念的解释标准和适用于孤立供应活动的一般方面。
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能源管理委员会第RES/550/2021号决议，据此发布了关于国家电力系统效率、质量、可靠性、连续性、安全性和可持续性标准的一般行政规定：电网规则。
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秘鲁的法规
电力传输部门
秘鲁电力系统通过其国家电网塞恩(Sein)向该国大片地区供电Sistema Eléctrico Interconectado(国家).
根据适用于2006年7月以后投入使用的任何输电项目的28832号法律，整合输电电网的输电设施被归类为属于以下类别的设施：(I)保证输电系统(传播的加兰蒂萨多氏杆菌或SGT)，用于包括在输电计划中并根据秘鲁政府授予公开招标中标者的特许权协议开发的输电设施，或(Ii)补充输电系统(传输补充物系统或SCT)，用于输电
设施，这些设施或者(A)包括在输电计划中并且由因成功审查私人倡议建议书而获得特许权的私营实体开发，或者(B)不包括在输电计划中
。ATN和ATS是保证传输系统的一部分。ATN2是互补传输系统的一部分。
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目录表
根据28832号法律，秘鲁输电计划中确定的输电系统扩建计划是SGT的一部分。政府组织招标程序，邀请对建设SGT预计线路感兴趣的私人投资者，并授予SGT特许权协议(请参阅下文有关SGT特许权协议的更多信息)。
发电厂、配电网络或大型用户感兴趣的输电线路是SCT的一部分。包括在秘鲁输电计划中的SCT线路和政府定义的专门服务于需求的某些项目，可能需要进行授予SCT特许权协议的招标，最长可达30年。其余的SCT项目受制于一般制度，即SCT线路的所有者(例如，建造SCT线路以将其工厂连接到系统的发电公司)是各自最终输电特许权的持有者，并通过
特许权条款拥有输电资产。
关税制度
SGT通过关税基数获得补偿，关税基数是属于SGT的设施的授权年度报酬。关税基数以年度金额计算，包括以下各项：(I)投资报酬(包括调整)，按12%的回报率计算，回收期为30年；(Ii)有效的营运及维护成本；及(Iii)清理上一年度核准电费基数与该年度所得收益之间的失衡。
关税基数将通过(I)关税收入和(Ii)输电通行费支付。电费收入由发电公司按各自容量收入的比例按月支付。输电使用费由发电公司根据《输电规则》(雷格拉门托变速箱).
SCT的报酬是根据OSINERGMIN批准的相应设施的年平均费用计算的。适用的关税及其各自的实施公式由OSINERGMIN每四年批准一次。
罚则
特许权人必须保持一定的设施质量、安全和维护标准。如果未能达到适用的行业法规(如电力服务质量技术规则和国家电力法规)建立的质量标准，可能会受到处罚、罚款和限制。除了这些处罚、罚款和限制外，如果我们的
特许权因违反特许权协议下的义务而终止，秘鲁能源部可以指定一名干预者监督与特许权相关的运营，以确保服务提供的连续性
以及遵守适用的法律和法规。
如果特许经营商因常规维护和维修、不可抗力事件或第三方造成的故障以外的其他原因暂停或中断服务，则可能需要该特许经营商
根据适用的规定赔偿因任何此类服务中断而受到影响的人员的损失。此外，秘鲁国家石油和天然气管理局可施加处罚，除其他外，包括(A)
警告，(B)根据中断的性质和影响及其频率连续罚款，(C)暂停活动，以及(D)如果发生终止事件且秘鲁能源部通知希望终止SGT特许权协定，则由干预者最终暂停活动和临时管理业务。
电力法律框架
管理秘鲁能源部门或电力法律框架的主要法律和条例是：(1)《电力特许法》(Ley de
电商协进会，PCL)及其实施细则；(2)确保高效发展发电(Ley Para Asegurar el Desarrolo Efficiente de la Generacion
Electrica)、(Iii)《传送规则》(雷格拉门托变速箱)、或输电规则；(4)一般环境法；(5)电力活动环境保护条例；(6)设立OSINERGMIN的法律；(7)OSINERGMIN规则；(8)公共服务私人投资管理机构法；以及(9)促进通过可再生资源发电的投资的法令及其条例。
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目录表
这些规则规定了进入电力部门的方式(适用的许可证和许可证)；电力市场不同参与者(发电机、输电公司和配电公司)的主要义务；不同市场参与者的薪酬制度；电力消费者的权利和主管当局的归属。
秘鲁电力部门监管框架的一些主要方面是：(1)发电、输电和配电活动之间的分离；(2)向不受监管的客户提供电力的发电的不受监管的价格；(3)向受监管的客户提供的电力的受监管的价格；(4)适用于受监管和不受监管的客户的输电和配电的受监管的价格；以及(V)根据效率、降低成本、保证质量和提供服务的可靠性的原则，对国家经济共同体实行私营管理。
向秘鲁的第三方生产、传输或分配电力的所有实体，包括在塞纳河出售其过剩产能和能源的自我发电机和联合发电机，都受《能源法律框架》的监管。
秘鲁政府保留了最终的监督和监管控制。此外，秘鲁政府拥有并控制着秘鲁的各种发电和配电公司。
2020年，OSINERGMIN批准了SGT输电服务新的年度清算程序，适用于拥有受SGT合同制度约束的输电设施的所有特许权获得者。该规定规定，2021年进行的清算程序将包括10个月的清算期，从2020年3月1日至2020年12月31日。通过这一程序，输电服务的基本电价不能修改；然而，这一点是相关的，因为它决定了每月支付给电力市场代理人的费用。
此外，OSINERGMIN批准了适用于电力代理商(包括输电代理商)的某些程序，包括“发电和输电电价的适用条件”程序，通过该程序，为某些电力供应确定了适用发电和输电价格的条件，如《电力特许法》中进一步详细说明的那样。此外，OSINERGMIN还更新了“输电系统投资标准模块”的数据库，其成本截至2019年。
此外，以同样的方式批准了对天然气活动中电力部门的合同和授权以及特许权合同的审计程序(第166-2020-OS/CD号决议)，该条例的目的是审计电力分部门的特许权合同、授权和投资承诺合同中所载的义务，包括由OSINERGMIN主管的输电服务。对于电力传输系统，应审查以下方面：(I)电力传输系统特许权合同(SGT和SCT)；(Ii)电力传输系统扩建；(Iii)开发电力传输活动的特许权合同。
2020年3月，部长会议主席通过了第023-2020-PCM号最高法令，下令改组OSINERGMIN，以评估该实体的行政、组织和管理状况，并提出必要的改革措施。在此背景下，OSINERGMIN于2020年12月通过了2020年12月发布的第208-2020-OS/CD号决议，批准了由OSINERGMIN负责的新的《能源和采矿活动检查和制裁条例》。这些新规定适用于输电部门，并将随着该实体负责的其他待定规范的公布而生效。关于OSINERGMIN在电力部门的制裁权力，已通过了新的罚款申请限制。
2021年，OSINERGMIN发布了第069-2021-OS-CD号决议，批准计算输电特许权人从二次输电系统和补充输电系统的输电通行费获得的收入
的年度结算。该决议随后被第242-2021-OS/CD号决议修订，以改变通过输电特许权人的利益表达机制重新分配的2013-2017年、2017-2021年和2021-2025年输电投资计划中所包括项目的年平均成本和输电通行费单位价值的确定、收集和结算的程序。同样，它还规定了这类金额的支付形式和相应的信息报告。此外，第083-2021号决议--OS/CD
批准了《特遣队所属装备》关于进入、修改和撤出塞纳河流域电力设施的第20号新技术程序，并制定了一项处理与配电设施相连的设施的新条例。
81
目录表
最后，还修改了其他相关条例，例如理事会第092-2021-OS/CD号决议，其中批准修改关于计算发电机组可变成本的第31号技术程序。这是电力系统电价制度中最相关的监管变化，因为它将由于对边际成本的影响而影响电力业务。
电力部门反垄断法(26876号法律)及其条例(第017-98-ITINCI号最高法令)已被适用于所有类型的合并和收购的新条例所取代。2021年1月颁布了第039-31112号法律《企业集中经营事前控制法》，并于2021年3月公布了相关实施细则(第039-2021年最高法令)。
该法修改了适用于电力部门企业集中经营的监管制度(并将其扩展到不同经济门槛下的其他部门)。
电气作业环境保护规定
根据现行环境法律框架，作为一般规则，在建造和开始任何电力活动(即发电、输电或配电)之前，持有者必须从能源和矿业部获得一份环境管理文书(“IEM”)，该文书在获得批准后是强制执行的。
保证传输系统-SGT特许权协议
ATN和ATS作为特许权获得者，通过公开招标获得了秘鲁政府授予的SGT特许权协议。根据SGT特许权协议，秘鲁能源部授予建设、开发、拥有、运营和维护输电线路和变电站所需的特许权，该特许权包括一个项目，以提供已纳入秘鲁输电计划的输电服务。
SGT特许权协议必须具体说明项目的工程进度和相应的履约保证。它还规定了协议终止的原因。SGT特许权人没有义务就SGT特许权协议向授予人支付任何对价。
根据SGT特许权协议，特许权公司应建造线路并负责运营和维护。在合同期限(30年)内收回投资是有保障的。特许权公司在合同期限内拥有输电资产。合同期满后，资产返还国家，如果此时系统运行需要线路，国家应重新招标
。
该项目的收入根据SGT特许权协议的条款确定。此外，该项目的收入来自电力系统的用户。与此相关的是，作为SGT一部分的设施的补偿由OSINERGMIN根据SGT特许权协议中规定的投资、运营和维护成本的金额分配给客户。SGT将从向客户收取电价基数的发电公司获得
每月补偿。他们的补偿将按月支付，这些按月支付的款项将根据OSINERGMIN每年制定的关税由COE清算。
82
目录表
西班牙的监管
《西班牙电力法》规定的主要权利和义务
《电力法》承认拥有使用可再生能源的设施的生产商享有下列权利：
| • |
优先起飞-起飞。在不影响与维护国家电力系统的可靠性和安全性有关的要求的情况下，以透明和非歧视性标准为基础的、由政府以监管方式确定的条件下，可再生能源发电商优先于传统发电商，将其在平等的市场条件下生产的电能输送给受用者。
|
| • |
接入和连接到输电和配电网络的优先级。在不损害供应安全和系统有效发展的情况下，可再生能源发电商根据客观、透明和非歧视性的标准，在遵守条例规定的条件下，优先获得接入和接入电网的权利。
|
| • |
获得特定付费方案的权利：以市场价格出售电力，并辅之以特定的受监管报酬，使这些技术能够在平等的基础上与市场上的其他技术竞争。这一特定的补充报酬将足以达到支付成本所需的最低水平，并使它们能够在公平的竞争环境中与市场上的其他不可再生技术竞争，同时实现合理的投资回报。在新设施的情况下，西班牙政府可以通过拍卖程序确定特定的薪酬。
|
可再生能源发电商根据《电力法》承担的重要义务除其他外包括要求：
| • |
即使它们没有签订双边或远期合同，并因此被排除在由市场经营者管理的投标系统之外，它们也可以通过市场经营者出售其生产的能源。
|
| • |
维持工厂计划的生产能力。电力线路，包括与输电或配电网络和变压器的连接，被认为是生产设施的一部分。
|
此外，第413/2004号皇家法令规定了可再生能源电力设施的下列相关义务：
| • |
在开始向电网放电之前，具有电能计量设备。
|
| • |
该设施必须在工业部《电力生产设施管理登记簿》中登记。
|
| • |
电压暂降：根据分组的定义，所有装机功率大于2兆瓦的设施或光伏设施组应符合通过相应操作程序建立的电压暂降响应要求。
|
| • |
控制中心：所有装机功率大于5兆瓦的设施，以及装机功率小于或等于5兆瓦但属于第2条相同分组的设施，其总装机功率
大于5兆瓦，必须连接到发电控制中心。
|
| • |
遥测测量：所有使用可再生能源、热电联产和废物生产的设施，其装机容量大于1兆瓦或小于或等于1兆瓦，但属于总装机容量大于1兆瓦的同一小组的一部分，必须将遥测测量实时发送给系统操作员。
|
遵守最后三项义务将是接受具体惩罚制度的必要条件，必须交由负责执行和解的机构负责。否则，将只收到市场收入，但不影响适用的制裁制度。
83
目录表
许可证和授权
《电力法》和1955/2000号皇家法令一般要求生产可再生能源的设施获得下列行政许可：
| • |
事先的行政授权(前庭自助式管理)，将安装的初步项目作为将在适当情况下处理的技术文件与环境影响研究一起提及。
|
| • |
执行项目审批情况(建筑自动化管理)，指的是设施的具体项目，并允许其所有者建造或建立该设施。
|
| • |
营运许可证(爆炸自动管理系统)，一旦项目执行完成，就可以为这些设施供电，并继续进行商业开采。
|
在公共注册纪录册上注册
《电力法》和第413/2014号皇家法令要求发电设施必须登记在生态转型和人口挑战部维护的发电厂官方登记册上。
自治区授权的发电厂装机容量在50兆瓦及以下的，自治区可以保留自己的登记册。必须将这些植物的注册详细信息提供给生态转型和人口挑战部。
根据《电力法》和第413/2014号皇家法令，可再生能源设施必须登记在一个新的登记册上，即特定报酬制度登记处
(“RETERSTO de Régimen retributivo específico”或“RRRE”)，以获得特定设施的补偿。未注册的工厂将只收到联营价格。
第413/2014号皇家法令第一条过渡性条款规定，以前的经济制度承认的基于可再生能源的发电厂，如Solaben 2和3、Solacor 1和2、PS10和20，自动纳入RRRE。
可再生植物的报酬制度
根据第413/2014号皇家法令，生产者获得(I)他们生产的电力的综合价格和(Ii)特定报酬。
具体的薪酬制度适用于使用可再生能源的生产设施、高效热电联产和未达到支付成本所需的最低水平的废物。它使它们能够与市场上的其他技术平等竞争，获得合理的回报。为了确定适用于每种情况的具体薪酬制度，每个安装将根据其
特性分配一个标准安装，该标准安装将根据技术、安装功率、年龄、电气系统等建立。每个安装的具体薪酬将从相应标准安装的薪酬
参数和安装本身的特征中获得。在计算标准设施的报酬参数时，应采用竞争性竞赛程序产生的值。
这一具体的薪酬制度应包括：
A)每单位装机电力的报酬，称为投资报酬(Rinv)，应以欧元/兆瓦表示。为确定此参数，将考虑为每个安装授予特定薪酬制度而建立的竞争性招标程序所产生的初始投资的标准值。在计算
装置投资报酬的年收入时，相关典型装置的投资报酬(Rinv)应乘以享有特定报酬制度的功率，但不影响按照
当量运行小时数进行修正。
84
目录表
B)业务报酬(RO)，应按照第413/2014号皇家法令第17条的规定计算，以欧元/兆瓦时表示。为计算装置运行报酬的收入，在每个结算期内，相关典型装置的运行报酬(Ro)应乘以在该期间以其任何形式的
合同形式在生产市场上出售的电能，可归因于有权获得特定报酬制度的部分电力，但不影响根据相当运行小时数进行的修正。
对于授予特定薪酬制度，如上所述确定可参与竞争机制的条件、技术或特定设施组
。然而，为现有设施授予这一特定的薪酬制度 在RD 413/2014的第一条临时规定中作出规定，规定它们将在生态转型和人口挑战部长的命令确定的日期自动登记。在任何情况下，委员会都考虑是否有可能要求修改所提及的自动登记之后可能包含登记处数据的不准确之处。
根据《电力法》第14条，报酬不得超过所需的最低水平，以支付使可再生能源生产设施、高效热电联产和废物与市场上的其他技术平等竞争，并在每种适用情况下相对于标准安装获得合理回报的成本(“合理回报率”)。
第413/2014号皇家法令规定法定期限为六年，第二个监管期从2020年1月开始。每个法定期限分为两个
法定半期，每期三年。这一“法定期限”机制旨在规定生态转型和人口挑战部有权如何以及何时有权修订用于确定标准设施应获得的具体报酬的不同支付因素。在每个法定半年期(三年)结束时，生态转型和人口挑战部可修订(1)电力市场价格估计和(2)前一个法定半年期电力市场价格偏差的调整值。
第二个监管期从2020年1月1日开始。根据中国资本市场委员会的建议，合理回报是参照加权平均资本成本计算的。WACC是大多数欧洲监管机构在大多数情况下采用的计算方法，用于确定适用于能源部门受监管活动的回报率。对于第二个监管期，第17/2019年皇家法令更新了2020-2025年期间适用于标准可再生能源设施的合理回报率。在第二个监管期间适用的标准设施的剩余监管期限内适用的合理回报为7.09%。
此外，皇家法令法在12月26日关于电力部门的第24/2013号法律中引入了第三个最终条款，该条款例外地允许在皇家法令第9/2013号法令生效之前被确认为具有主要报酬的可再生设施的所有者可以选择从2020年1月1日起连续两个监管期保持第一个监管期的合理回报的价值。换句话说，这些业主能够将其设施的合理回报率保持在7.398%，直到2031年。然而，这项新措施不适用于基于皇家法令661/2007年后修改特别薪酬制度的仲裁或司法程序，除非证明仲裁或法律程序已提前终止，并且已适当放弃接受赔偿或赔偿，否则不适用于任何现任或前任股东发起的仲裁或司法程序。根据公开信息，我们六家太阳能发电厂的现任少数股东和以前的股东正在进行
仲裁程序。
最终参数最终由2020年2月28日公布的2月24日TED/171/2020号命令批准。该命令以第17/2019年皇家法令批准的新的
合理回报率为起点。这些薪酬参数从监管期开始(即2020年1月1日起)起，在2020-2025年期间具有追溯效力。2020年、2021年和2022年的市场价格估计分别为54.42欧元/兆瓦时、52.12欧元/兆瓦时和48.82欧元/兆瓦时。
85
目录表
所提及的TED/1717/2020号命令附件二规定了适用于2020年、2021年和2022年的标准安装的薪酬参数：投资回报、相当于最低运行小时数、运行门槛和其他薪酬参数。适用于我们工厂2022年的参数如下：
|
使用寿命
|
投资回报
2020-2022(euros/MW)
|
运营薪酬
2022年(欧元/GWh)
|
极大值
小时数
|
最低要求
小时数
|
运营中
阀值
|
|||||||||||
|
Solaben 2
|
25年
|
398,174
|
45,85
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
Solaben 3
|
25年
|
398,174
|
45,85
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
Solacor 1
|
25年
|
398,174
|
45,85
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
Solacor 2
|
25年
|
398,174
|
45,85
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
PS 10
|
25年
|
550,263
|
68,32
|
1,840
|
1,109
|
647
|
||||||||||
|
PS 20
|
25年
|
407,269
|
62,46
|
1,840
|
1,109
|
647
|
||||||||||
|
太阳能1
|
25年
|
393,071
|
45,66
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
太阳光能源2
|
25年
|
393,071
|
45,66
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
赫利俄斯1号
|
25年
|
407,037
|
46,19
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
赫利俄斯2号
|
25年
|
407,037
|
46,19
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
Solnova 1
|
25年
|
413,423
|
46,55
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
Solnova 3
|
25年
|
413,423
|
46,55
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
Solnova 4
|
25年
|
413,423
|
46,55
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
Solaben 1号
|
25年
|
403,599
|
46,06
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
Solaben 6
|
25年
|
403,599
|
46,06
|
2,008
|
1,210
|
706
|
||||||||||
|
塞维利亚光伏
|
30年
|
709,200
|
33,23
|
2,041
|
1,237
|
721
|
电费销售税
2012年12月27日，西班牙议会批准了第15/2012号法律，并于2013年1月1日起生效。第15/2012号法律的目的是试图解决所谓的关税赤字问题。经修订的第15/2012号法律规定，对与电力生产有关的活动征收电力销售税。这项税收是由电力销售触发的，影响到普通能源生产商和那些利用可再生能源发电的生产商。按7%的统一税率对每个设施产生的电力所获得的总收入征税，这意味着每个日历年，太阳能发电厂将被要求支付其有权获得的用于生产和并入电力系统的总金额的7%，以净产出衡量。
2021年1月，西班牙法院向欧盟法院提交了一项关于电力销售税有效性的初步裁决。欧盟法院于2021年3月宣布该税种符合欧盟立法。
然而，第12/2021号皇家法令和第17/2021号皇家法令对2021年第三个也是最后一个日历季度生产的电力和并入电力系统的电力免征这一税。这需要修改税基的计算和税务条例中规定的部分付款的计算。
第29/2021号皇家法令将这些措施延长至2022年第一个日历季度。
无论如何，在这种情况下，我们预计我们在西班牙的资产收到的报酬将按相同的金额进行调整，因此我们预计不会有任何
影响。
新资产加速折旧的税收优惠
根据西班牙《企业所得税法》的规定，2009年1月1日至2012年3月31日期间用于经济活动的新材料资产和投资物业的投资可以免税折旧。在此期间进行投资并有待扣除金额的纳税人，可在有一定限制的情况下适用此类金额。
86
目录表
纳税人在2012年3月31日至2015年3月31日期间对用于经济活动的新实物资产和投资性财产进行投资的，允许对受一定限制的
资产进行加速折旧。如果符合以下条件，则允许加速折旧：
| • |
纳税人在摊销或折旧前结转的税基的40%(以保持就业水平为条件)；或
|
| • |
未摊销或折旧及税损抵销前税基的20%结转纳税人(无就业要求)。
|
对我们西班牙资产的大部分投资是在2009年1月1日至2012年3月31日期间适用的制度内进行的。
这些限制不适用于符合西班牙《企业所得税法》108.1条中规定的要求的公司，该条涉及针对规模缩小的企业的特别规则。
| C. |
组织结构
|
以下摘要图表阐述了截至本年度报告日期的我们的所有权结构：
87
目录表
注：-
| (1) |
Atlantica可持续基础设施公司直接持有Palmuho 1股和Quadra 2各10股
|
| (2) |
ATIS直接持有Atlantica秘鲁公司(美联社)、ATN公司和ATS公司各一股。
|
| (3) |
日本伊藤忠商事株式会社持有30%的股份
|
| (4) |
日本公司JGC持有13%的股份
|
| (5) |
AEC持有Honaine和Skikda 49%的股份。萨西尔。持有25.5%的Honaine和16.9%的Skikda
|
| (6) |
西班牙国有公司IDEA拥有塞维利亚光伏20%的股份
|
| (7) |
ATN持有ATS 75%的股份
|
| (8) |
ATN持有ATN2 25%的股份
|
| (9) |
喜达屋拥有87.5%的股份
|
| (10) |
南非政府公司工业发展公司拥有49%的股份
|
| (11) |
Arroyo Energy拥有70%的股份
|
| (12) |
Arroyo Energy荷兰II间接拥有100%股份
|
| (13) |
阿尔冈昆持有70%的股份
|
| (14) |
65%由财务合作伙伴持有
|
| (15) |
智利平台100%拥有太阳能项目
|
| (16) |
EDP可再生能源持有51%的股份
|
| (17) |
简化结构
|
| D. |
物业、厂房及设备
|
见“项目4.B--业务概述”。
| 项目4A。 |
未解决的员工意见
|
不适用。
| 第五项。 |
经营和财务回顾与展望
|
以下讨论应与我们的年度合并财务报表一起阅读，并通过参考其全文加以限定。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述，这些陈述基于我们认为合理的假设。由于各种因素，包括“第3.D项-风险因素”和本年度报告其他部分所述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。
| A. |
经营业绩
|
概述
我们是一家可持续发展的基础设施公司，我们的主要业务是可再生能源资产。 2021年，我们的可再生能源部门占我们收入的77%，其中太阳能占69%。我们通过存储、高效天然气和供热以及输电基础设施资产来补充我们的可再生资产组合，作为向清洁能源组合过渡的推动因素。我们还投资于水基础设施资产，这是可持续发展的核心部门。我们的目标是通过投资和管理可持续基础设施，支持向更加可持续的世界过渡，同时为我们的投资者和其他利益相关者创造长期价值。详细讨论请参见“项目4--公司信息--业务概述--概述”和“项目4--公司信息--业务概述--我们的业务战略”。
2021年的重大事件
投资
| • |
2020年4月，我们与金融合作伙伴一起投资在智利创建了一个可再生能源平台，我们现在拥有该平台约35%的股份，并扮演着战略投资者的角色。2021年1月，我们通过该平台完成了第二笔投资，收购了智利光伏2，一座40兆瓦的光伏发电厂。这一新资产的总股本投资为500万美元。该平台打算在智利对可再生能源进行进一步投资，并与信誉良好的承购者签署PPA。
|
88
目录表
| • |
2021年1月，我们完成了对太阳能行业零部件和服务供应商Rioglass 42.5%股权的收购，使我们的股权增加到57.5%。此外，于2021年7月22日，我们行使了收购Rioglass剩余42.5%股权的选择权。2021年为获得额外85%的股权而进行的总投资为1710万美元，从而获得100%的所有权。
|
| • |
2021年4月，我们完成了对加州135兆瓦可再生资产Coso的收购。COSO是美国第三大地热发电厂，为加州独立系统运营商(加利福尼亚ISO)提供基本负荷可再生能源。它签署了平均合同期限为18年的PPA。股权投资总额为1.3亿美元，于2021年4月支付。此外，2021年7月15日，我们偿还了4000万美元的项目债务。
|
| • |
2021年5月，我们完成了对加拿大地区供热资产卡尔加里地区供热的收购，股权投资总额为2270万美元。该资产具有基于可用性的收入和通货膨胀指数化，以及在收购时的20年加权平均合同期限。合同运力和批量付款约占总收入的80%。
|
| • |
2021年6月，我们完成了对Vento II 49%股权的收购，Vento II是美国596兆瓦的风电投资组合，总股本投资为1.983亿美元。EDP Renewables拥有剩余的51%。这些资产具有投资PPA
级别承购者，在投资时的平均剩余合同期限为五年。
|
| • |
2021年8月，我们完成了对意大利光伏1号和意大利光伏2号的收购，这两家太阳能光伏发电厂位于意大利，总装机容量为3.7兆瓦，总股本投资为900万美元。这些资产分别在2030年和2031年前根据馈入
关税调节收入。
|
| • |
2021年11月，我们完成了对哥伦比亚20兆瓦太阳能光伏发电厂La Sierpe的收购，总股本为2350万美元。该资产是根据我们的Liberty GES RoFo协议获得的。我们还在哥伦比亚收购了另外两个太阳能项目，总装机容量为30兆瓦，目前正在建设中，分别是La Tolua和Tiera Linda。
|
| • |
2021年12月，我们完成了对意大利光伏3的收购，这是一个位于意大利的2.5兆瓦太阳能投资组合，总股本投资为400万美元。在2032年前，该投资组合中的四项资产一直在根据馈入关税调节收入。
|
| • |
2018年10月，我们达成协议，收购位于墨西哥的天然气运输平台PTS。我们最初获得了该项目5%的股份，并达成了增加我们股权的协议。鉴于项目融资没有结束，2021年6月，我们与合作伙伴达成协议，按成本价出售我们在该项目中5%的所有权。没有与这项投资相关的其他成本或负债。
|
| • |
2022年1月，我们完成了对智利TL4的收购，这是一条63英里长的输电线路和2座变电站，总股本投资为3900万美元。我们预计在2022年对生产线进行扩展，这将意味着大约800万美元的额外投资。该资产以美元计算的收入完全收缩，通胀加剧，合同期为50年。收购者是几家小型水电站，它们收到合同付款或
受监管的付款。
|
年内企业融资活动
2021年1月7日，阿尔冈昆以私募方式购买了4,020,860股普通股，以维持其在本公司的股权，这是由于此前于2020年12月承销的公开发行5,069,200股普通股的结果。定向增发的总收益为3亿美元，在扣除承销折扣和佣金以及发售费用后，用于融资增长机会和一般企业用途。
89
目录表
我们于2021年5月18日发行了绿色高级债券，本金总额为4亿美元，将于2028年到期。绿色优先债券的息率为4.125厘
，分别于每年的6月15日及12月15日支付，由2021年12月15日开始计算，并将于2028年6月15日期满。所得款项被用于Ully预付2019年票据发行工具，并为投资和收购提供资金。
2021年8月3日，我们建立了“在市场计划”，并与作为销售代理的摩根大通证券有限责任公司签订了分销协议，根据该协议，我们可以不时提供和出售高达1.5亿美元的普通股，包括在我们于2021年8月3日提交的F-3表格通用货架登记声明和招股说明书附录下的“在市场”产品中。在第三季度和第四季度，我们根据该计划发行了160万股股票，根据分销协议，平均市场价格为每股38.43美元，净收益为6140万美元。
影响我们经营结果可比性的因素
收购和非经常性项目
智利光伏1号和特内斯的运营结果分别从2020年4月和5月开始全面合并。Tenes于2019年1月至2020年5月按权益法入账，当时我们
获得了对资产的控制权，并开始全面整合。智利PV 2、COSO、卡尔加里地区供热、意大利PV 1和意大利PV 2、La Sierpe和意大利PV 3的运营结果已分别于2021年1月、4月、5月和8月、11月和12月全面整合。Vento II自2021年6月起按权益法入账。
此外，自2021年1月以来，Rioglass的运营成果得到了全面巩固。2021年，Rioglass的大部分经营业绩与一个特定的太阳能项目有关，该项目于2021年10月结束，
收入为8,530万美元，调整后EBITDA为100万美元，包括在我们2021年的EMEA和可再生能源部门，并且是非经常性的。
减损
考虑到我们正在Solana进行的存储系统改进和更换的延迟及其对2021年生产的影响，以及贴现率的增加，我们根据IAS 36(资产减值)确定了减值触发事件。因此，进行了减值测试，导致在截至2021年12月31日的年度内在“折旧、摊销和减值费用”项下记录了4310万美元的减值损失。
此外，IFRS第9号要求减值准备应基于金融资产的预期信贷损失，而不是实际信贷损失。对于截至2021年12月31日的年度，我们
在客户的信用风险指标改善后，对ACT的预期信用损失减值准备进行了2,490万美元的冲销，这反映在“折旧、摊销和减值费用”项中。
2020年，我们在ACT记录了2,660万美元的减值准备。
西班牙太阳能发电厂使用寿命的变化
2020年9月，在对西班牙2020年通过的《能源和气候政策框架》的最新发展进行透彻分析后，我们决定从2020年9月1日起，将西班牙太阳能发电厂的使用年限从化学需氧量之后的35年减少到25年。这一估计使用年限的变化被解释为根据国际会计准则第8号会计政策会计估计的变化、会计估计的变化和错误。如果我们将这一变化在2021年实施12个月以来的两年结果与2020年仅4个月的结果进行比较，这导致了4600万美元的增长。
电力市场价格
除了受监管的收入外，我们在西班牙的太阳能资产还从以市场价格出售电力中获得收入
。电价已经自2021年年中以来大幅增长，按电价销售电力的收入
2021年为1.329亿美元，而2020年为4290万美元，导致短期现金收入增加。Regulated
的收入每三年修订一次，以反映预期和实际市场价格之间的差异(如果差异高于预先定义的门槛)。因此，西班牙目前较高的市场价格将导致我们的太阳能资产在剩余的监管期限内逐步获得较低的监管收入。因此，我们记录了7,710万美元的负拨备，对本期没有现金影响，这导致该地理位置的收入和调整后的EBITDA减少，而2020年的拨备为正拨备2,230万美元。
90
目录表
影响经营业绩的重大趋势
收购
如果最近完成的收购如预期那样表现，我们预计这些资产将对我们在2022年和未来几年的运营结果产生积极影响。
S太阳、风能和地热资源
太阳能、风能和地热资源的可获得性影响我们可再生资产的财务业绩，这可能会影响我们的整体财务业绩。由于太阳能、风能和地热资源的多变性
，我们无法预测未来的可用性或每个季度预期业绩水平的潜在差异。根据太阳能、风能和地热资源无法达到预期水平的程度，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
资本市场状况
资本市场一般都会受到与公司经营业绩无关的波动的影响。我们的增长战略取决于我们完成收购的能力，这通常需要通过债务和股权融资来完成这些收购。资本市场的波动可能会影响我们通过债务或股权融资获得这些资本的能力。
汇率
我们的功能货币是美元，因为我们的大部分收入和支出都是以美元计价或与美元挂钩。我们的所有公司都位于北美，但卡尔加里除外，其收入以加元计算，我们在南美的大多数公司都签署了收入和融资合同，或全部或部分以美元编制索引。我们在欧洲的太阳能发电厂的收入和支出以欧元计价，我们在南非的太阳能发电厂Kaxu的收入和支出以南非兰特计价，我们在哥伦比亚的太阳能发电厂La Sierpe的收入和支出以哥伦比亚比索计价。项目融资通常以与合同收入协议相同的货币计价。这项政策旨在确保外国公司的主要收入和支出流以相同的货币计价，从而限制我们在财务业绩中出现汇兑差异的风险。
我们的战略是从我们在欧洲的资产中对冲现金分配。在扣除以欧元计价的利息支付和以欧元计价的一般和行政费用后，我们对欧元分配的汇率进行对冲。通过货币期权，我们对未来12个月以欧元计价的净敞口100%进行了对冲，对接下来的12个月以欧元计价的净敞口的75%进行了对冲。我们预计
将继续在滚动的基础上使用这一对冲策略。
虽然我们以欧元对冲现金流，但欧元相对于美元的价值波动可能会影响我们的经营业绩。例如，以欧元计价的
公司在按平均汇率换算成美元时，可能仅因平均汇率下降而减少收入，尽管以原始货币计算的收入稳定。南非兰特和哥伦比亚比索相对于美元的价值波动也可能影响我们的经营业绩。除了这些换算差异的影响外，我们的损益表对外币波动的敞口是有限的，因为项目融资通常以与合同收入协议相同的货币计价。
在我们对经营业绩的讨论中，我们通过提供持续的货币收入增长，将外汇影响纳入我们的收入中。不变货币列报不是《国际财务报告准则》所确认的衡量标准，不包括外币汇率波动的影响。我们相信，提供恒定的货币信息可以为我们的经营业绩提供有价值的补充信息。我们通过使用上期外币平均汇率换算本期本币收入，并将这些调整后的金额与上期报告的结果进行比较，来计算不变货币金额。这一计算方法可能与其他国家使用的类似名称的计量方法不同，因此，不变货币列报并不意味着取代按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则列报的记录金额，也不应孤立地考虑这种
金额。
91
目录表
与外币波动有关的影响在“项目11”下有更详细的讨论—关于
市场风险-外汇风险的定量和定性披露“。南非兰特相对于美元的价值波动也可能影响我们的经营业绩。
利率
我们在公司和资产层面上背负了巨额债务。利率风险主要来自浮动利率的负债。为了降低利率风险，我们
主要使用长期利率掉期和利率期权，作为费用的交换，提供针对利率上升的保护。截至2021年12月31日，我们大约92%的项目债务和接近100%的公司债务要么是固定利率，要么是用掉期或上限对冲的。然而，我们的经营结果可能会受到我们债务中未对冲部分的利率变化的影响，该部分债务以浮动利率计息，通常与EURIBOR、LIBOR或替代这些利率的替代利率存在利差。
电力市场价格
除了受监管的收入外，我们在西班牙的太阳能资产还从以市场价格出售电力中获得收入。监管收入每三年修订一次，以反映预期和实际市场价格之间的差额(如果差额高于预定义的门槛)。鉴于自2021年年中以来，西班牙的电价一直并可能继续大幅高于预期，这将导致从2023年开始的受监管收入在我们太阳能资产的剩余监管期限内下降。此外，监管机构或政府可能会改变或创建新的机制来调整电价，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
关键财务措施
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我们的收入以及按地理和业务部门划分的调整后EBITDA如下表所示：
按地域划分的收入
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||||||||||||||
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
|||||||||||||||||||
|
北美
|
$
|
395.8
|
32.7
|
%
|
$
|
330.9
|
32.6
|
%
|
$
|
333.0
|
32.9
|
%
|
||||||||||||
|
南美
|
155.0
|
12.8
|
%
|
151.5
|
15.0
|
%
|
142.2
|
14.1
|
%
|
|||||||||||||||
|
欧洲、中东和非洲地区
|
660.9
|
54.5
|
%
|
530.9
|
52.4
|
%
|
536.3
|
53.0
|
%
|
|||||||||||||||
|
总收入
|
$
|
1,211.7
|
100.0
|
%
|
$
|
1,013.3
|
100.0
|
%
|
$
|
1,011.5
|
100.0
|
%
|
||||||||||||
按业务部门划分的收入
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||||||||||||||
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
|||||||||||||||||||
|
可再生能源
|
$
|
928.5
|
76.6
|
%
|
$
|
753.1
|
74.3
|
%
|
$
|
761.1
|
75.2
|
%
|
||||||||||||
|
高效天然气与供热
|
123.7
|
10.2
|
%
|
111.0
|
11.0
|
%
|
122.3
|
12.1
|
%
|
|||||||||||||||
|
传输线
|
105.6
|
8.7
|
%
|
106.1
|
10.5
|
%
|
103.5
|
10.2
|
%
|
|||||||||||||||
|
水
|
53.9
|
4.5
|
%
|
43.1
|
4.2
|
%
|
24.6
|
2.4
|
%
|
|||||||||||||||
|
总收入
|
$
|
1,211.7
|
100.0
|
%
|
$
|
1,013.3
|
100.0
|
%
|
$
|
1,011.5
|
100.0
|
%
|
||||||||||||
92
目录表
按地理位置调整的EBITDA
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||||||||||||||
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
|||||||||||||||||||
|
北美
|
$
|
311.8
|
78.8
|
%
|
$
|
279.4
|
84.4
|
%
|
$
|
307.2
|
92.3
|
%
|
||||||||||||
|
南美
|
119.6
|
77.2
|
%
|
120.0
|
79.2
|
%
|
115.4
|
81.2
|
%
|
|||||||||||||||
|
欧洲、中东和非洲地区
|
393.0
|
59.5
|
%
|
396.7
|
74.7
|
%
|
399.0
|
74.4
|
%
|
|||||||||||||||
|
调整后的EBITDA(1)
|
$
|
824.4
|
68.0
|
%
|
$
|
796.1
|
78.6
|
%
|
$
|
821.6
|
81.2
|
%
|
||||||||||||
调整后的EBITDA，按业务部门分列
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||||||||||||||
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
|||||||||||||||||||
|
可再生能源
|
$
|
602.6
|
64.9
|
%
|
$
|
576.3
|
76.5
|
%
|
$
|
604.1
|
79.4
|
%
|
||||||||||||
|
高效天然气与供热
|
100.0
|
80.8
|
%
|
101.0
|
91.0
|
%
|
109.2
|
89.3
|
%
|
|||||||||||||||
|
传输线
|
83.6
|
79.2
|
%
|
87.3
|
82.3
|
%
|
85.7
|
82.8
|
%
|
|||||||||||||||
|
水
|
38.2
|
70.9
|
%
|
31.5
|
73.1
|
%
|
22.6
|
91.9
|
%
|
|||||||||||||||
|
调整后的EBITDA(1)
|
$
|
824.4
|
68.0
|
%
|
$
|
796.1
|
78.6
|
%
|
$
|
821.6
|
81.2
|
%
|
||||||||||||
注：-
(1)经调整EBITDA于扣除年度综合财务报表所包括实体的非控制利息、所得税开支、财务开支(净额)、折旧、摊销及减值费用及折旧及摊销、财务开支及所得税的亏损/(利润)后，计算为母公司应占利润/(亏损)
未合并关联公司的开支(按我们股权比例)。根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》，调整后的EBITDA不是衡量业绩的指标，您不应将调整后的EBITDA视为营业收入或利润的替代方案，也不应将调整后的EBITDA视为衡量我们的经营业绩、运营、投资和融资活动的现金流，或根据公认会计原则衡量我们满足现金需求的能力或任何其他业绩指标的指标。
我们认为，调整后的EBITDA是衡量我们产生和偿还债务能力的有用指标，可以帮助证券分析师、投资者和其他各方对我们进行评估。调整后的EBITDA和类似的衡量标准被不同的公司用于不同的目的，并且通常以反映这些公司情况的方式进行计算。调整后的EBITDA可能不代表我们的历史经营业绩，也不意味着对未来潜在业绩的预测
。见“财务信息的列报--非公认会计准则财务计量”。
本年度调整后EBITDA的利润/(亏损)对账
下表列出了调整后的EBITDA与我们在经营活动中产生或使用的净现金的对账：
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||
|
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
|
(百万美元)
|
||||||||||||
|
本年度母公司应占利润/(亏损)
|
$
|
(30.1
|
)
|
$
|
11.9
|
$
|
62.1
|
|||||
|
可归因于持续经营的非控股权益的利润/(亏损)
|
19.2
|
4.9
|
12.5
|
|||||||||
|
所得税费用
|
36.2
|
24.9
|
30.9
|
|||||||||
|
未合并关联公司的折旧和摊销、财务费用和所得税费用(我们股权的比例)
|
18.7 |
|
13.9 |
|
3.0 |
|
||||||
|
财务费用，净额
|
340.9
|
331.8
|
402.3
|
|||||||||
|
折旧、摊销和减值费用
|
439.4
|
408.6
|
310.8
|
|||||||||
|
调整后的EBITDA
|
$
|
824.4
|
$
|
796.1
|
$
|
821.6
|
||||||
93
目录表
将经营活动产生的现金净额与调整后的EBITDA进行对账
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||
|
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
|
(百万美元)
|
||||||||||||
|
经营活动提供的现金流量净额
|
$
|
505.6
|
$
|
438.2
|
$
|
363.5
|
||||||
|
支付的净利息/税款
|
342.3
|
287.2
|
299.5
|
|||||||||
|
营运资本的变动
|
3.1
|
10.9
|
125.0
|
|||||||||
|
其他非货币性项目
|
(55.8
|
)
|
43.9
|
25.8
|
||||||||
|
按权益法结转的联营公司利润/(亏损)份额、折旧和摊销、未合并联营公司的财务费用和所得税费用(按比例计入我们的股权)和其他
|
29.2
|
15.9
|
7.8
|
|||||||||
|
调整后的EBITDA
|
$
|
824.4
|
$
|
796.1
|
$
|
821.6
|
||||||
运营指标
除上述因素外，我们还密切关注以下业务部门业绩的主要驱动因素，以规划我们的需求，并适当调整我们的预期、财务预算和预测
。
| • |
在可再生能源和高效天然气和热资产的情况下，兆瓦在运行，在输电线路和MFT的情况下，在运行的里程3对于水资产而言，每天运行的是提供有关我们资产组合的装机容量或规模的信息的指标。
|
| • |
我们的可再生能源、高效天然气和热能资产以GWh计算的产量提供了有关这些资产表现的信息。
|
| • |
我们高效的天然气和热力资产、输电线路和水资产的可用性也提供了有关资产表现的信息。在这些业务部门中，收入基于可用性，其中
是客户完全或部分可用资产的时间除以合同可用性或预算可用性(视情况而定)。
|
关键绩效指标
|
截至12月31日及截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
|
可再生能源
|
||||||||||||
|
运行中的兆瓦(1)
|
2,044
|
1,551
|
1,496
|
|||||||||
|
生产的GWh(2)
|
4,655
|
3,244
|
3,236
|
|||||||||
|
高效天然气与供热
|
||||||||||||
|
运行中的兆瓦(3)
|
398
|
343
|
343
|
|||||||||
|
生产的GWh(4)
|
2,292
|
2,574
|
2,090
|
|||||||||
|
可用性(%)(4)
|
100.6
|
%
|
102.1
|
%
|
95.0
|
%
|
||||||
|
传输线
|
||||||||||||
|
运营里程数
|
1,166
|
1,166
|
1,166
|
|||||||||
|
可用性(%)
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
||||||
|
水
|
||||||||||||
|
MFT3在运营中(1)
|
17.5
|
17.5
|
10.5
|
|||||||||
|
可用性(%)
|
97.9
|
%
|
100.1
|
%
|
101.2
|
%
|
||||||
注：
| (1) |
代表年底拥有或合并的资产的总装机容量，无论我们在每项资产中的拥有百分比，但Vento II除外，我们
已包括我们49%的权益。
|
| (2) |
包括自收购以来Vento II风能组合产量的49%。包括我们获得补偿的风能资产的削减
|
| (3) |
包括43兆瓦，相当于我们在蒙特雷30%的份额，以及55兆瓦，对应于卡尔加里地区供暖。
|
| (4) |
生产的GWH占蒙特雷产量的30%。
|
94
目录表
与2020年相比，2021年可再生商业部门的产量增长了43.5%。这一增长主要是由于最近收购的可再生资产Coso、智利PV1、智利PV
2、Vento II、意大利PV 1、意大利PV 2、意大利PV 3和La Sierpe贡献了约1,339GWh的额外发电量。这一增长也是由于卡旭的产量比上一年有所增加，当时计划外停电影响了2020年上半年的部分时间，主要由保险覆盖。我们在西班牙的资产产量也有所增加，那里的太阳辐射好于前一年。
我们在美国的太阳能资产产量同比下降3.5%，主要原因是亚利桑那州的太阳能资源减少，特别是第三季度，以及存储系统的可用性下降，因为我们正在进行计划的改进和更换。这些工程已经影响了2021年的生产，预计也将影响2022年的生产，因为我们一直在经历由于新冠肺炎限制和分包商的延误而造成的延误。
在我们乌拉圭的风能资产中，2021年产量下降了10.4%，主要是由于期内风能资源减少所致。在我们在美国的风能资产中，风能资源也低于预期。
与2020年相比，2021年的高效天然气和热能产量较低，这是由于ACT的产量较低，主要是因为我们承销商的需求较低。这不会影响我们的收入，因为合同是以可用性为基础的，并继续实现高可用性水平。
在水方面，可用性的下降主要是由于2021年第四季度Tenes的可用性降低，主要是由于该地区第四季度的暴雨导致水中悬浮颗粒数量较多。该工厂在2021年第一季度的可用性也较低，这主要是由于安装了一些新的安全相关设备。我们的传输线收入也基于可用性，继续实现高可用性水平。
95
目录表
经营成果
下表显示了我们在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度运营业绩。
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||
|
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
|
百万美元
|
||||||||||||
|
收入
|
$
|
1,211.7
|
$
|
1,013.3
|
$
|
1,011.5
|
||||||
|
其他营业收入
|
74.6
|
99.5
|
93.8
|
|||||||||
|
员工福利支出
|
(78.7
|
)
|
(54.4
|
)
|
(32.2
|
)
|
||||||
|
折旧、摊销和减值费用
|
(439.4
|
)
|
(408.6
|
)
|
(310.8
|
)
|
||||||
|
其他运营费用
|
(414.3
|
)
|
(276.7
|
)
|
(261.8
|
)
|
||||||
|
营业利润/(亏损)
|
$
|
353.9
|
$
|
373.1
|
$
|
500.4
|
||||||
|
财政收入
|
2.7
|
7.1
|
4.1
|
|||||||||
|
财务费用
|
(361.2
|
)
|
(378.4
|
)
|
(408.0
|
)
|
||||||
|
净汇兑差额
|
1.9
|
(1.4
|
)
|
2.7
|
||||||||
|
其他财务收入/(费用)，净额
|
15.7
|
40.9
|
(1.1
|
)
|
||||||||
|
财务费用，净额
|
$
|
(340.9
|
)
|
$
|
(331.8
|
)
|
$
|
(402.3
|
)
|
|||
|
按权益法结转的联营公司利润/(亏损)份额
|
12.3
|
0.5
|
7.4
|
|||||||||
|
所得税前利润/(亏损)
|
$
|
25.3
|
$
|
41.8
|
$
|
105.6
|
||||||
|
所得税费用
|
(36.2
|
)
|
(24.9
|
)
|
(30.9
|
)
|
||||||
|
本年度利润/(亏损)
|
$
|
(10.9
|
)
|
$
|
16.9
|
$
|
74.6
|
|||||
|
非控股权益应占利润/(亏损)
|
(19.2
|
)
|
(4.9
|
)
|
(12.5
|
)
|
||||||
|
本年度母公司应占利润/(亏损)
|
$
|
(30.1
|
)
|
$
|
12.0
|
$
|
62.1
|
|||||
|
已发行普通股加权平均数(千股)--基本
|
111,008
|
101,879
|
101,063
|
|||||||||
|
已发行普通股加权平均数(千股)-稀释
|
114,523
|
103,392
|
101,063
|
|||||||||
|
母公司应占基本每股收益(每股美元)
|
(0.27
|
)
|
0.12
|
0.61
|
||||||||
|
归属于母公司的稀释后每股收益(每股美元)
|
(0.26
|
)
|
0.12
|
0.61
|
||||||||
|
每股派息(1)
|
1.72
|
1.66
|
1.57
|
|||||||||
注：
| (1) |
2021年2月26日、2021年5月4日、2021年7月30日和2021年11月9日，我们的董事会批准了与2021年第四季度、2021年第一季度、2021年第二季度和2021年第四季度分别对应的每股0.42美元、0.43美元、0.43美元和0.435美元的股息，分别于2021年3月22日、2021年6月15日、2021年9月15日和2021年12月15日支付。董事会于2020年2月26日、2020年5月6日、2020年7月31日和2020年11月4日分别批准了2019年第四季度、2020年第一季度、2020年第二季度和2021年第三季度的每股股息0.41美元、0.41美元、0.42美元和0.42美元，分别于2020年3月23日、2020年6月15日、2020年9月15日和2020年12月15日支付。
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
下一节将讨论业务成果的重要组成部分的显著差异或差异。
收入
2021年的收入增长19.6%，达到12.117亿美元，而2020年的收入为10.133亿美元。按不变货币计算，2021年的收入为11.877亿美元，较2020年增长17.2%。在不变货币基础上，不包括上述Rioglass非经常性太阳能项目，2021年的收入为11.023亿美元，较前一年增长8.8%。
96
目录表
这一增长(按不变货币计算，不包括Rioglass非经常性太阳能项目)主要是由于最近收购和合并的资产的贡献，这些资产在2021年总共增加了9230万美元的收入。卡旭的收入也更高。损失和业务中断都在我们的保险范围内；然而，保险收益记录在“其他营业收入”中。此外，ACT的收入增长主要是由于与运维服务相关的资费部分收入增加，2021年的运营和维护成本比上一年有所上升。在ACT，运营和维护成本
在计划于2022年初进行的任何重大维护之前的几个季度都较高。
这些影响被我们在西班牙的太阳能资产收入按不变货币计算下降4.8%部分抵消，尽管该时期的产量较高. The
减少主要是因为负拨备减少了收入，但对本期没有现金影响，正如在讨论欧洲、中东和非洲地区时进一步解释的那样。 我们在北美的太阳能资产收入也减少了
，这主要是由于截至2021年12月31日的年度的太阳辐射量低于前一年，以及如前所述Solana存储系统的可用性下降。
其他营业收入
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的其他营业收入：
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||
|
其他营业收入
|
百万美元
|
|||||||
|
赠款
|
$
|
60.7
|
$
|
59.0
|
||||
|
保险收益及其他
|
13.9
|
40.5
|
||||||
|
总计
|
$
|
74.6
|
$
|
99.5
|
||||
截至2021年12月31日的年度，其他营业收入下降25.0%至7,460万美元，而截至2020年12月31日的年度为9,950万美元。
2020年的“保险收入和其他”包括卡旭1840万美元的保险收入，用于补偿计划外停电，以及Solana和Mojave前几年事件的570万美元的保险收入，这是减少的主要原因。
“赠款”代表美国财政部向Solana和Mojave提供的财政支持，包括ITC现金赠款和与联邦融资银行项目贷款的低于市场利率相关的隐性赠款。与上一年相比，2021年的赠款保持稳定.
员工福利支出
截至2021年12月31日的一年，员工福利支出增长了44.4%，达到7870万美元，而截至2020年12月31日的一年，员工福利支出为5450万美元。增加的主要原因是COSO和Rioglass的整合。
折旧、摊销和减值费用
截至2021年12月31日的年度折旧、摊销和减值费用增加7.5%至4.394亿美元，而截至2020年12月31日的年度为4.086亿美元。这一增长主要是由于我们在西班牙的太阳能资产折旧和摊销增加。2020年9月，我们将我们在西班牙的太阳能资产的使用年限从35年减少到25年，这使得截至2021年12月31日的年度的折旧和摊销费用
比前一年增加了4600万美元。此外，增加的原因还包括Solana于2021年9月录得的4,310万美元减值损失，此前发现触发事件主要是由于存储系统改进和更换的延迟及其对2021年生产的影响，以及贴现率上升。折旧、摊销和减值费用也增加，这是由于最近收购的整合，以及2020年本标题包括我们在乌拉圭的风能资产减值费用冲销，Cadonal和Palmatr为1,870万美元，2021年没有相应的金额。
97
目录表
这些影响被ACT的预期信贷损失减值准备冲销部分抵消。国际财务报告准则第9号要求减值准备应根据实际信贷损失以外的金融资产的预期信贷损失计提。ACT对截至2021年12月31日的年度的预期信用损失减值准备2,490万美元进行了冲销，而在截至2020年12月31日的年度，预期信用损失减值准备增加了2,660万美元。此外，截至2020年12月31日的年度，折旧、摊销和减值费用包括与Solana存储系统相关的4800万美元的设备注销，本期没有相应的金额。
其他运营费用
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的其他运营费用：
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||||||||||
|
其他运营费用
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
||||||||||||
|
原材料
|
$
|
70.7
|
5.8
|
%
|
$
|
7.8
|
0.8
|
%
|
||||||||
|
租约及费用
|
9.3
|
0.8
|
%
|
2.6
|
0.3
|
%
|
||||||||||
|
运维
|
154.0
|
12.7
|
%
|
110.9
|
10.9
|
%
|
||||||||||
|
独立的专业服务
|
39.2
|
3.2
|
%
|
40.2
|
4.0
|
%
|
||||||||||
|
供应品
|
40.8
|
3.4
|
%
|
27.9
|
2.8
|
%
|
||||||||||
|
保险
|
45.4
|
3.8
|
%
|
37.6
|
3.7
|
%
|
||||||||||
|
征款及税项
|
29.9
|
2.5
|
%
|
39.8
|
3.9
|
%
|
||||||||||
|
其他费用
|
25.0
|
2.1
|
%
|
9.9
|
1.0
|
%
|
||||||||||
|
总计
|
$
|
414.3
|
34.2
|
%
|
$
|
276.7
|
27.3
|
%
|
||||||||
截至2021年12月31日止年度，其他营运开支增加49.7%至4.143亿美元，较截至2020年12月31日止年度的2.767亿美元增加，主要原因为与上述Rioglass非经常性太阳能项目对应的原材料成本上升。
其他运营费用也增加了，主要是由于最近合并的资产贡献了1,790万美元
，以及ACT的成本增加，导致运营和维护成本上升，因为在计划于2022年初进行大修之前的几个季度，该资产的运营和维护成本较高。
此外，供应成本增加的主要原因是我们的部分供应成本与电力市场价格有关，与前一年相比，2021年电力市场价格有所上升。
营业利润
由于上述因素，截至2021年12月31日止年度的营业利润减少5.1%至3.539亿美元，而截至2020年12月31日止年度则为3.731亿美元。
98
目录表
财务收入和财务费用
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||
|
财务收入和财务费用
|
2021
|
2020
|
||||||
|
百万美元
|
||||||||
|
财政收入
|
$
|
2.7
|
$
|
7.1
|
||||
|
财务费用
|
(361.2
|
)
|
(378.4
|
)
|
||||
|
净汇兑差额
|
1.9
|
(1.4
|
)
|
|||||
|
其他财务收入/(费用)，净额
|
15.7
|
40.9
|
||||||
|
财务费用，净额
|
$
|
(340.9
|
)
|
$
|
(331.8
|
)
|
||
财政收入
截至2021年12月31日的年度的财务收入降至270万美元，而截至2020年12月31日的年度为710万美元，这主要是由于2020年Cadonal项目债务再融资产生的380万美元的非货币财务收入
。
财务费用
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度财务支出：
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||
|
财务费用
|
2021
|
2020
|
||||||
|
百万美元
|
||||||||
|
贷款和票据的利息
|
$
|
(302.5
|
)
|
$
|
(316.2
|
)
|
||
|
利率损失衍生品：现金流对冲
|
(58.7
|
)
|
(62.2
|
)
|
||||
|
总计
|
$
|
(361.3
|
)
|
$
|
(378.4
|
)
|
||
截至2021年12月31日的年度，财务支出下降4.5%，至3.613亿美元，而截至2020年12月31日的年度，财务支出为3.784亿美元。
贷款及票据利息“减少的主要原因是与伦敦银行同业拆息和欧洲银行同业拆息挂钩的贷款利息下降，因为在截至2021年12月31日的年度，参考利率较前一年为低。减少的另一个原因是Liberty Interactive于2020年8月收购了Solana的股权，导致减少了1,500万美元。此外，截至2020年12月31日止年度包括与预付票据发行机制2017年有关的成本及开支
。这一减少额被最近合并的资产的贡献以及绿色优先票据和绿色可交换票据的应计利息部分抵消，这两种票据在2021年贡献了整整一年，总额为1800万美元。
被指定为现金流对冲的衍生品的利率损失主要对应于当被套期保值项目影响损益时从股权转移到财务费用。减少的主要原因是Helios 1和2掉期的亏损减少，该掉期在2020年通过新的固定利率融资对Helios 1和2项目债务进行再融资后被取消。由于参考利率低于上一年，以伦敦银行间同业拆借利率为指标的掉期对冲贷款的亏损增加，部分抵消了这一下降。
其他财务收入/(费用)，净额
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||
|
其他财务收入/(费用)，净额
|
2021
|
2020
|
||||||
|
百万美元
|
||||||||
|
其他财务收入
|
$
|
32.3
|
$
|
162.3
|
||||
|
其他财务费用
|
(16.6
|
)
|
(121.4
|
)
|
||||
|
总计
|
$
|
15.7
|
$
|
40.9
|
||||
99
目录表
在截至2021年12月31日的一年中，其他财务收入/(支出)净额降至1,570万美元，而截至2020年12月31日的一年的净收入为4,090万美元。
2020年，其他财务收入包括收购Liberty Interactive在Solana的股权所产生的1.45亿美元的非现金收益，这是收入减少的主要原因。Liberty Interactive是Solana的税务股权投资者，尽管Liberty Interactive的投资是股票，但根据国际财务报告准则，它被记录为负债。2020年8月，我们收购了Liberty Interactive在Solana的股权，并记录了Liberty Interactive在Solana的股权的账面价值与预期支付给Liberty Interactive的总价格之间的差额。截至2021年12月31日止年度，其他财务收入包括与2020年12月以来绿色可交换票据转换选择权的公允价值变动相对应的920万美元收入，以及与不适用对冲会计的卡旭衍生工具的公允价值变动相对应的760万美元的收入。剩余项目主要是存款和贷款的利息，包括此类贷款摊销成本的非货币性变化。
其他财务支出减少的主要原因是2020年对Helios 1和2进行再融资造成的7300万美元的一次性非现金损失。其他财务费用包括
担保和信用证、电汇、其他银行手续费和其他小额财务费用。
按权益法结转的联营公司利润份额
在截至2021年12月31日的年度，按权益法结转的联营公司利润份额增至1,230万美元，而截至2020年12月31日的年度为50万美元。增长主要是由于最近收购的Vento II的贡献和Honaine的更高利润。
所得税前利润/(亏损)
由于上述因素，我们报告截至2021年12月31日的年度的所得税前利润为2530万美元，而截至2020年12月31日的年度的所得税前利润为4180万美元。
所得税
对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，对所得税前利润适用平均法定税率所产生的理论所得税与合并收入报表中确认的实际所得税支出之间的对账如下：
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||
|
百万美元
|
||||||||
|
综合税前收益
|
25.3
|
41.8
|
||||||
|
平均法定税率
|
25
|
%
|
25
|
%
|
||||
|
按法定平均税率征收的企业所得税
|
(6.3
|
)
|
(10.4
|
)
|
||||
|
联营公司所得税净额
|
3.1
|
0.1
|
||||||
|
法定税率的差异
|
(3.4
|
)
|
(0.1
|
)
|
||||
|
未确认的NOL和递延税项资产
|
(11.2
|
)
|
(37.1
|
)
|
||||
|
收购Liberty Interactive在Solana的股权
|
-
|
36.4
|
||||||
|
其他永久性差异
|
(4.1
|
)
|
(8.9
|
)
|
||||
|
其他免税收入/(费用)
|
(14.3
|
)
|
(4.7
|
)
|
||||
|
企业所得税
|
(36.2
|
)
|
(24.9
|
)
|
||||
于截至2021年12月31日止年度，整体有效税率与法定平均税率25%有所不同，主要是由于结转的未确认税项亏损，主要是英国实体的亏损，以及为潜在或有税务事项计提的拨备。
100
目录表
截至2020年12月31日止年度，整体有效税率与法定税率25%有所不同，主要是由于结转的未确认税项亏损，主要是英国实体的亏损，部分被有关购买Liberty Interactive于Solana的股权的综合财务报表所录得的非应课税收益所抵销。
非控股权益应占利润
截至2021年12月31日的年度，非控股权益应占利润为1920万美元，而截至2020年12月31日的年度为490万美元。非控股权益应占利润对应于我们整合的资产(Kaxu、Skikda、Solaben 2和3、Solacor 1和2、Seville PV、智利PV 1、智利PV 2和Tenes)中我们合作伙伴应占的部分。这一增长是由于Kaxu和Skikda的利润增加，以及自2020年第二季度以来Tenes的整合。
归属于母公司的利润/(亏损)
由于上述因素，截至2021年12月31日止年度母公司应占亏损3,010万美元，而截至2020年12月31日止年度盈利1,200万美元
。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比较
截至2020年12月31日至2019年12月31日的年度经营业绩的重要组成部分的显著差异或差异在2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的20-F表格中进行了讨论
。
细分市场报告
我们将业务组织到以下三个签约资产和特许权所在的地区：北美、南美和欧洲、中东和非洲地区。此外，我们还根据活动类型确定了四个业务部门：可再生能源、高效天然气和热力、输电和水。我们根据这两个标准报告我们的结果。我们的高效天然气和供热部门已重新命名，包括卡尔加里区供暖
自2021年5月收购以来一直进行整合。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
按地域划分的收入和调整后的EBITDA
下表按地理区域列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入、调整后EBITDA和销售额：
按地域划分的收入
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||||||||||
|
按地域划分的收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
||||||||||||
|
北美
|
$
|
395.8
|
32.7
|
%
|
$
|
330.9
|
32.6
|
%
|
||||||||
|
南美
|
155.0
|
12.8
|
%
|
151.5
|
15.0
|
%
|
||||||||||
|
欧洲、中东和非洲地区
|
660.9
|
54.5
|
%
|
530.9
|
52.4
|
%
|
||||||||||
|
总收入
|
$
|
1,211.7
|
100.0
|
%
|
$
|
1,013.3
|
100.0
|
%
|
||||||||
101
目录表
按地理位置调整的EBITDA
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||||||||||
|
按地理位置调整的EBITDA
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
||||||||||||
|
北美
|
$
|
311.8
|
78.8
|
%
|
$
|
279.4
|
84.4
|
%
|
||||||||
|
南美
|
119.6
|
77.2
|
%
|
120.0
|
79.2
|
%
|
||||||||||
|
欧洲、中东和非洲地区
|
393.0
|
59.5
|
%
|
396.7
|
74.7
|
%
|
||||||||||
|
调整后的EBITDA(1)
|
$
|
824.4
|
68.0
|
%
|
$
|
796.1
|
78.6
|
%
|
||||||||
注：
(1) 调整后的EBITDA计算为母公司应占本年度的利润/(亏损)，计入应占非控股利息、所得税费用、财务费用(净额)、折旧、摊销和减值费用的应占亏损/(利润)
年度合并财务报表所列实体的折旧、摊销和减值费用，以及未合并关联公司的财务费用和所得税费用(按我们的股权比例)。调整后的EBITDA不是国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则下的业绩衡量指标，您不应将调整后的EBITDA视为营业收入或利润的替代方案，或作为我们的经营业绩、经营、投资和融资活动的现金流的指标，或作为我们满足现金需求的能力的指标，或根据公认的会计原则来衡量任何其他业绩指标。我们相信，调整后的EBITDA是衡量我们产生和偿还债务能力的有用指标，可以帮助证券分析师、投资者和其他各方对我们进行评估。调整后的EBITDA和类似的计量由不同的公司用于不同的目的，其计算方式往往反映这些公司的情况。调整后的EBITDA可能不代表我们的历史经营业绩，也不是对未来潜在业绩的预测。见“财务信息的列报--非公认会计准则财务计量”。
按地理位置划分的体积
|
生产量/可用性
|
||||||||
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||
|
按地理位置划分的体积
|
2021
|
2020
|
||||||
|
北美(GWh) (1)
|
4,818
|
3,908
|
||||||
|
北美供应情况(1)
|
100.6
|
%
|
102.1
|
%
|
||||
|
南美(GWh) (2)
|
722
|
667
|
||||||
|
南美供应情况
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
||||
|
欧洲、中东和非洲地区(GWh)
|
1,407
|
1,243
|
||||||
|
欧洲、中东和非洲地区的可用性
|
97.9
|
%
|
100.1
|
%
|
||||
注：
| (1) |
生产的GWH占蒙特雷生产的30% 自收购以来，我们拥有Vento II风能投资组合49%的产量。
|
| (2) |
包括我们获得补偿的风能资产的减产。
|
北美
截至2021年12月31日的年度收入增长19.6%，达到3.958亿美元，而截至2020年12月31日的年度收入为3.309亿美元。增长主要是由于最近收购的资产中国远洋和卡尔加里的贡献。这一增长也是由于ACT的收入增加，主要是由于截至2021年12月31日的年度运营和维护成本增加，与运维服务相关的关税部分收入增加。这一增长被我们在北美的太阳能资产收入下降2.4%部分抵消，这主要是由于亚利桑那州的辐射减少以及Solana存储系统的可用性下降，如上文所述。
截至2021年12月31日的年度，经调整的EBITDA增长11.6%至3.118亿美元，而截至2020年12月31日的年度为2.794亿美元。由于最近收购了Coso、Vento II和卡尔加里资产，调整后的EBITDA增加。这一影响被我们北美太阳能资产的调整后EBITDA下降所部分抵消，这主要是由于收入下降以及2020年收到的保险收入为570万美元。
由于2021年运营和维护费用增加，ACT的调整后EBITDA也较低。截至2021年12月31日止年度，经调整EBITDA利润率降至78.8%，而截至2020年12月31日止年度则为84.4%，主要由于
上述事件及近期收购资产利润率较低所致。
102
目录表
南美
在截至2021年12月31日的财年，收入增长了2.3%，达到1.55亿美元，而截至2020年12月31日的财年，收入为1.515亿美元。截至2021年12月31日的年度，调整后的EBITDA保持稳定，为1.196亿美元，而截至2020年12月31日的年度为1.2亿美元。收入的增长主要是由于智利光伏1和智利光伏2的贡献。这一增长被我们在乌拉圭的风能资产收入和调整后EBITDA
的减少所抵消，这主要是由于风能资源减少。截至2021年12月31日止年度，经调整EBITDA利润率轻微下降至77.2%，而截至2020年12月31日止年度则为79.2%，主要是由于近期收购资产的经调整EBITDA利润率较低所致。
欧洲、中东和非洲地区
截至2021年12月31日的年度收入增长24.5%，达到6.609亿美元，而截至2020年12月31日的年度收入为5.309亿美元。在不变货币基础上，截至2021年12月31日的年度收入为6.369亿美元，较2020年增长20.0%。按不变货币计算，撇除上述Rioglass非经常性太阳能项目，截至2021年12月31日止年度的收入为5.515亿美元，较2020年增长3.9%。这一增长主要是由于卡旭的收入增加，在2020年第一季度的部分时间里，计划外停电影响了生产。财产损失和业务中断
都在我们的保险范围内；但是，保险收益记录在“其他营业收入”中。由于Tenes的贡献，收入也有所增加，自2020年第二季度以来完全整合。在我们在西班牙的太阳能资产，收入按不变货币计算下降了4.8%，尽管该期间产量增加，主要是由于与高于历史电价相关的非现金负拨备。. 电力市场价格一直高于预期，该规定建立了补偿机制，根据该机制，监管收入每三年修订一次，以反映预期和实际市场价格之间的差额，如果差额高于预先定义的门槛。因此，西班牙目前较高的市场价格将导致我们的太阳能资产在剩余的监管期限内逐步获得较低的监管收入。因此，我们在本期记录了没有现金影响的负拨备 7700万美元，这减少了我们2021年的收入。由于计算中使用的方法，扣除拨备后按市场价格销售电力的收入减少了约1,000万美元，这是我们在西班牙的太阳能资产收入减少的主要原因。
截至2021年12月31日止年度，经调整EBITDA减少0.9%至3.93亿美元，而截至2020年12月31日止年度则为3.967亿美元。按不变货币计算，截至2021年12月31日止年度的经调整EBITDA为3.759亿美元，较2020年减少5.2%。按不变货币计算，不包括上述Rioglass非经常性太阳能项目，截至2021年12月31日止年度的经调整EBITDA为3.749亿美元，较2020年减少5.5%。这一下降主要是由于我们在西班牙的太阳能资产收入下降，以及供应成本上升，因为价格与电价有部分联系，并被Tenes的贡献和最近在意大利收购的资产以及Kaxu较高的调整后EBITDA部分抵消。截至2021年12月31日止年度的经调整EBITDA利润率由截至2020年12月31日止年度的74.7%降至59.5%，主要由于Rioglass非经常性太阳能项目的利润率较低，以及由于保险
于“其他营运收入”记录的收益，卡旭于2020年的经调整EBITDA利润率高于一般水平。
103
目录表
按业务部门分列的收入和调整后EBITDA
下表按业务部门列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入、调整后EBITDA和销售额：
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||||||||||
|
按业务部门划分的收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
||||||||||||
|
可再生能源
|
$
|
928.5
|
76.6
|
%
|
$
|
753.1
|
74.3
|
%
|
||||||||
|
高效天然气与供热
|
123.7
|
10.2
|
%
|
111.0
|
11.0
|
%
|
||||||||||
|
传输线
|
105.6
|
8.7
|
%
|
106.1
|
10.5
|
%
|
||||||||||
|
水
|
53.9
|
4.5
|
%
|
43.1
|
4.2
|
%
|
||||||||||
|
总收入
|
$
|
1,211.7
|
100.0
|
%
|
$
|
1,013.3
|
100.0
|
%
|
||||||||
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||||||||||
|
调整后的EBITDA，按业务部门分列
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
$in
百万
|
的百分比
收入
|
||||||||||||
|
可再生能源
|
$
|
602.6
|
64.9
|
%
|
$
|
576.3
|
76.5
|
%
|
||||||||
|
高效天然气与供热
|
100.0
|
80.8
|
%
|
101.0
|
91.0
|
%
|
||||||||||
|
传输线
|
83.6
|
79.2
|
%
|
87.3
|
82.3
|
%
|
||||||||||
|
水
|
38.2
|
70.9
|
%
|
31.5
|
73.1
|
%
|
||||||||||
|
调整后的EBITDA(1)
|
$
|
824.4
|
68.0
|
%
|
$
|
796.1
|
78.6
|
%
|
||||||||
注：
(1)经调整EBITDA于扣除年度综合财务报表所包括实体的非控制利息、所得税开支、财务开支(净额)、折旧、摊销及减值费用及折旧及摊销、财务开支及所得税的亏损/(利润)后，计算为母公司应占利润/(亏损)
未合并关联公司的开支(按我们股权比例)。调整后的EBITDA不是国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则下的业绩衡量指标，您不应将调整后的EBITDA视为营业收入或利润的替代方案，也不应将调整后的EBITDA视为我们经营业绩、经营、投资和融资活动的现金流的衡量指标，或我们满足现金需求的能力的衡量标准，或根据公认会计原则进行的任何其他业绩衡量
。我们相信，调整后的EBITDA是衡量我们产生和偿还债务能力的有用指标，可以帮助证券分析师、投资者和其他各方对我们进行评估。调整后的EBITDA和类似的衡量标准由不同的公司用于不同的目的，并经常以反映这些公司情况的方式进行计算。调整后的EBITDA可能不代表我们的历史经营业绩，也不意味着对未来潜在业绩的预测。见“财务信息的列报--非公认会计准则财务计量”。
按业务部门划分的数量
|
生产量/可用性
|
||||||||
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||
|
按业务部门划分的数量
|
2021
|
2020
|
||||||
|
可再生能源(GWh) (1)
|
4,655
|
3,244
|
||||||
|
高效天然气和热能(GWh) (2)
|
2,292
|
2,574
|
||||||
|
高效天然气和热利用率
|
100.6
|
%
|
102.1
|
%
|
||||
|
输电可用性
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
||||
|
水可获得性
|
97.9
|
%
|
100.1
|
%
|
||||
注：
| (1) |
包括我们获得补偿的风能资产的减产。包括自收购以来我们49%的Vento II风能投资组合产量。
|
| (2) |
生产的GWH占蒙特雷产量的30%。
|
104
目录表
可再生能源
截至2021年12月31日的年度收入增长23.3%，达到9.285亿美元，而截至2020年12月31日的年度收入为7.531亿美元。在不变货币基础上，截至2021年12月31日的年度收入为9.044亿美元，较2020年增长20.1%。按不变货币计算，撇除上述Rioglass非经常性太阳能项目，截至2021年12月31日止年度的收入为81910万美元，较2020年增长8.8%。截至2021年12月31日的年度，经调整的EBITDA增长4.6%至6.026亿美元，而2020年的EBITDA为5.763亿美元。在不变货币基础上，截至2021年12月31日的年度经调整EBITDA
为5.855亿美元，较2020年增长1.6%。按不变货币计算，不包括上述Rioglass非经常性太阳能项目，截至2021年12月31日止年度的经调整EBITDA为5.845亿美元，较上一年度增长1.4%。收入和调整后EBITDA的增长主要是由于最近收购的资产Coso、Vento II、智利PV1、智利PV2、意大利PV 1、意大利PV 2和意大利PV 3的贡献。收入和调整后的EBITDA也由于Kaxu的收入增加而增加，如前所述。收入的增加被西班牙收入的减少部分抵消，本期没有现金影响
如前所述。西班牙较高的供应成本部分抵消了调整后EBITDA的增长，因为价格部分与电价挂钩。截至2021年12月31日的年度，调整后的EBITDA利润率从截至2020年12月31日的76.5%降至64.9%, 主要由于上文所述的非经常性一次性项目的利润率较低，由于保险
在“其他营业收入”中记录的收益以及最近收购的部分资产的调整后EBITDA利润率较低，Kaxu于2020年的调整后EBITDA利润率高于往常。
高效天然气和热力
在截至2021年12月31日的一年中，收入增长了11.4%，达到1.237亿美元，而截至2020年12月31日止年度，经调整EBITDA
于截至2021年12月31日止年度减少1.0%至1.00亿美元，而截至2020年12月31日止年度则为1.01亿美元。在ACT，任何重大维护工作之前的几个季度的运营和维护成本都较高，下一次维护工作计划在2022年初进行。由于运营和维护成本上升，收入增加，因为有一部分收入与运营和维护服务有关，外加利润率。由于最近收购的卡尔加里地区供暖资产的贡献，收入也增加了
。由于这些较高的运营和维护成本，调整后的EBITDA利润率下降。
传输线
截至2021年12月31日的财年收入稳定在1.056亿美元，而截至2020年12月31日的财年收入为1.061亿美元。截至2021年12月31日的年度，调整后的EBITDA也保持稳定，为8360万美元，而截至2020年12月31日的年度为8730万美元。
水
在截至2021年12月31日的财年，收入增长了25.0%，达到5390万美元，而截至2020年12月31日的财年，收入为4310万美元。截至2021年12月31日的年度，经调整的EBITDA增长21.2%至3,820万美元
，而截至2020年12月31日的年度为3,150万美元。增加的主要原因是来自Tenes的贡献，我们从2020年5月31日开始整合。调整后的EBITDA利润率
与上一年相比稳定。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比较
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，按地理区域和业务部门划分的收入和数量的显著差异，在2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的20-F表格中进行了讨论。
| B. |
流动性与资本资源
|
我们的主要流动资金和资本要求包括以下内容：
| • |
对我们现有和未来债务的偿债要求；
|
| • |
向投资者派发现金股息；以及
|
| • |
对新资产、公司和业务的投资(见“项目4.B--业务概览--我们的业务战略”)。
|
105
目录表
作为我们正常业务的一部分，我们将根据市场情况，不时考虑偿还、赎回、回购或再融资我们的债务。我们经营计划的变化、低于预期的销售额、增加的费用、收购或其他事件可能会导致我们在未来寻求额外的债务或股权融资。不能保证融资将以可接受的条款提供，或者根本不能。债务
融资，如果可行，可能会施加额外的现金支付义务以及额外的契约和经营限制。此外，在“项目3.D-风险因素”和其他因素中详细讨论的任何项目也可能对我们的流动性产生重大影响。
流动性头寸
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||
|
百万美元
|
||||||||
|
企业流动资金
|
||||||||
|
Atlantica可持续基础设施公司的现金和现金等价物，不包括子公司
|
$
|
88.3
|
$
|
335.2
|
||||
|
循环信贷安排的可用性
|
440.0
|
415.0
|
||||||
|
公司总流动资金
|
$
|
528.3
|
$
|
750.2
|
||||
|
项目公司的流动性
|
||||||||
|
受限现金
|
254.3
|
279.8
|
||||||
|
非限制性现金
|
280.1
|
253.5
|
||||||
|
项目公司现金总额
|
$
|
534.4
|
$
|
533.3
|
||||
项目一级的现金包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的2.543亿美元和2.798亿美元限制性现金余额。受限现金主要包括满足某些项目债务安排要求所需的资金。在Solana的情况下，部分受限现金正在使用，预计将用于设备更换。受限现金还包括卡旭的现金余额，因为该资产的项目融资
处于理论上的违约事件之下。(见“项目4--公司信息--我们的业务--可再生能源--卡旭”)。
项目公司的非限制性现金除其他外包括公司日常管理所需的现金，以及指定用于未来偿债的金额。
截至2021年12月31日，循环信贷机制下有1000万美元的未偿还信用证，我们没有借款。2021年3月，我们将该贷款的名义金额从4.25亿美元增加到4.5亿美元，并将其到期日延长至2023年12月。因此，截至2021年12月30日，我们的循环信贷安排下有4.4亿美元可用。截至2020年12月31日，我们没有借款，1,000万美元的
信用证未偿还，我们的循环信贷安排下有4.15亿美元可用。
管理层相信，公司的流动资金状况、运营现金流及其循环信贷安排下的可获得性将足以满足公司的财务承诺和债务；增长、运营和维护资本支出；以及向股东的股息分配。管理层继续在审慎资产负债表管理的指导方针下，定期监测公司为其运营、融资和投资活动提供资金的能力。
106
目录表
信用评级
信用评级机构对我们和我们的部分债务证券进行评级。这些评级被债务市场用来评估我们的信用风险。评级会影响发行新债务证券的价格，因为它们向市场表明了我们支付本金、利息和股息的能力。
2021年3月和4月，惠誉和标普都将Atlantica的企业评级上调至BB+。下表总结了截至2021年12月31日的我们的信用评级。标准普尔和惠誉的评级展望为稳定。
|
标普(S&P)
|
惠誉
|
|
|
Atlantica可持续基础设施企业评级
|
BB+
|
BB+
|
|
优先担保债务
|
BBB-
|
BBB-
|
|
优先无担保债务
|
BB
|
BB+
|
流动资金来源
我们预计我们持续的流动资金来源将包括手头现金、运营产生的现金、项目债务安排、公司债务和发行额外股本
证券(视情况而定)。我们的融资协议主要包括我们各种资产的项目级融资和我们的公司债务融资，包括我们的绿色可交换票据、票据发行
2020年、2020年绿色私募、绿色优先票据、循环信贷安排和我们的商业票据计划。
|
自.起
十二月
31, 2021
|
自.起
十二月
31, 2020
|
|||||||||||
|
成熟性
|
(百万美元)
|
|||||||||||
|
循环信贷安排
|
|
2023
|
-
|
-
|
||||||||
|
其他设施(1)
|
2021-2025
|
41.7
|
29.7
|
|||||||||
|
2019年票据发行机制(2)
|
-
|
-
|
344.0
|
|||||||||
|
绿色可交换票据
|
2025
|
104.3
|
102.1
|
|||||||||
|
2020年绿色私募
|
2026
|
327.1
|
351.0
|
|||||||||
|
2020年纸币发行机制
|
2027
|
155.8
|
166.9
|
|||||||||
|
绿色高级票据
|
2028
|
394.2
|
-
|
|||||||||
|
公司总债务
|
$
|
1,023.1
|
$
|
993.7
|
||||||||
|
项目债务总额
|
$
|
5,036.2
|
$
|
5,237.6
|
||||||||
注：
| (1) |
其他安排包括2020年10月发行的商业票据计划、应计应付利息和其他债务。
|
| (2) |
债券发行机制2019年已于2021年6月4日用绿色优先债券的收益全额预付。
|
| A) |
公司债务协议
|
绿色高级票据
2021年5月18日，我们发行了本金总额为4亿美元的绿色优先债券，2028年到期。绿色优先债券的息率为年息4.125厘，分别于每年的6月15日及12月15日支付，由2021年12月15日开始计算，并将于2028年6月15日期满。
绿色优先票据是根据一份日期为2021年5月18日的契约由Atlantica发行，发行人为Atlantica秘鲁S.A.、ACT Holding、S.A.de C.V.、Atlantica Infrastructure Structua、S.L.U、Atlantica Investments Limited、Atlantica Newco Limited、Atlantica North America LLC为担保人、纽约梅隆银行公司信托服务有限公司为受托人、纽约梅隆银行伦敦分行为付款代理人
及纽约梅隆银行都柏林分行
。作为登记员和转让代理。
107
目录表
我们在绿色优先票据项下的义务与我们在循环信贷安排、2020年绿色私募配售、2020年票据发行安排和绿色可交换票据项下的未偿还义务具有同等的兑付权。
绿色可交换票据
2020年7月17日，我们发行了4.00%的绿色可交换票据，本金总额为1亿美元，将于2025年到期。2020年7月29日，我们额外发行了1,500万美元的绿色可交换票据
本金总额。绿色可交换票据是Atlantica的全资子公司Atlantica Jersey的优先无担保债务，由Atlantica在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。这些票据将于2025年7月15日到期，除非它们被Atlantica提前回购或赎回或交换，并以4.00%的年利率计息。
票据持有人可以在紧接2025年4月15日之前的预定交易日收盘前的任何时间，根据自己的选择交换全部或任何部分票据，但只能在特定时间段内和满足某些条件后进行。如果Atlantica普通股在连续30个交易日内至少20个交易日(截至上一个日历季度的最后一个交易日)的最后一次报告销售价格超过每个适用交易日交换价的120%，票据持有人可以在任何日历季度内交换其全部或任何部分票据。在2025年4月15日或之后，直至紧接其到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止，票据持有人可随时根据票据持有人的选择兑换其任何票据。在交换时，票据可以根据我们的选择，以Atlantica普通股、现金或两者的组合进行结算。票据的初始兑换率为每1,000美元票据本金兑换29.1070股普通股(相当于每股普通股34.36美元的初始兑换价)。汇率可能会在某些事件发生时进行调整。
我们在绿色可交换票据项下的义务与我们在循环信贷安排、2020年绿色私募配售、2020年票据发行安排和绿色优先票据项下的未偿还义务具有同等的兑付权。
2020年纸币发行机制
2020年7月8日，我们进入了票据发行基金2020，这是一种高级无担保欧元计价融资，由Westbourne Capital管理的一组基金作为据此发行的票据的购买者，总金额约为1.59亿美元(1.4亿欧元)。根据2020年票据发行机制发行的票据已于2020年8月12日发行，并于2027年8月12日到期。应计利息的年利率等于3个月期EURIBOR加上5.25%的保证金，EURIBOR的下限为0%。我们对期限为3.5年的欧洲银行同业拆借利率设定了0%的上限，以对冲浮动利率风险。
我们在2020年票据发行机制下的债务与我们在循环信贷机制、2020年绿色私募、绿色可交换债券和绿色优先债券下的未偿还债务同等。根据2020年票据发行机制发行的票据，由我们的附属公司Atlantica基础设施有限公司、S.L.U、Atlantica秘鲁公司、
ACT Holding、S.A.de C.V.、Atlantica Investments Limited、Atlantica Newco Limited和Atlantica North America LLC以优先无抵押基础提供担保。
2020年绿色私募
2020年3月20日，我们与一群作为购买者的机构投资者签订了一项高级担保票据购买协议，为2020年的绿色私募做好了准备。交易于2020年4月1日完成，我们发行了本金总额为2.9亿欧元(约合3.3亿美元)的票据，将于2026年6月20日到期。利息按相当于1.96%的年利率计算。如果这些高级担保票据的评级在任何时候低于投资级，其利率将增加100个基点，直到此类票据再次被评级为投资级。
108
目录表
我们在2020年绿色私募债券下的义务与我们在循环信贷机制、票据发行机制2020和绿色优先票据下的未偿还义务在偿付权方面等同。我们在2020年绿色私募下的支付义务由我们的子公司Atlantica Infrastructure、S.L.U、Atlantica秘鲁、S.A.、ACT Holding、S.A.de C.V.、Atlantica Investments Limited、Atlantica Newco Limited和Atlantica North America LLC在优先担保的基础上提供担保。2020绿色私募还以附属担保人股份的质押为担保，附属担保人的抵押品根据循环信贷安排与贷款人分享。
2019年票据发行机制
2019年4月30日，我们签订了2019年票据发行安排，这是一项高级无担保融资，由Westbourne Capital管理的一组基金作为其项下发行的票据的购买者
，总金额为2.68亿欧元，约3.05亿美元。于2021年6月，我们根据债券发行安排的条款，于到期前用绿色优先债券的收益全额预付债券发行安排2019年。
循环信贷安排
2018年5月10日，我们与一个银行银团达成了2.15亿美元的循环信贷安排。循环信贷安排在2019年1月25日增加了8500万美元至3亿美元，并于2019年8月2日进一步增加了1.25亿美元(总限额为4.25亿美元)。2021年3月1日，这项贷款进一步增加了2500万美元(总限额为4.5亿美元)，到期日
延长至2023年12月31日。此外，循环信贷安排下的贷款人可选择在符合某些条件的情况下，根据我们的要求，将其全部或任何部分承诺和/或贷款的到期日延长连续365天。根据循环信贷安排，我们还可以申请签发信用证，这些信用证的上限为1亿美元，包括在循环信贷安排下可用的总承付款
中。
循环信贷安排下的贷款按年利率计息，利率等于：(A)对于欧洲美元利率贷款，LIBOR加参考我们的杠杆率确定的百分比，
介于1.60%至2.25%之间和(B)基本利率贷款，最高的(I)年利率等于美国联邦基金经纪人在该日安排的与美国联邦储备系统成员进行的隔夜联邦基金交易的加权平均利率加上1.00%的1/2，(Ii)循环信贷安排下行政代理人的最优惠利率，以及(Iii)在任何情况下，LIBOR加1.00%，加上参考我们的杠杆率确定的百分比，在0.60%到1.00%之间。
我们在循环信贷安排下的债务与我们在2020年绿色私募配售、2020年票据发行机制、绿色可交换票据和绿色优先票据下的未偿还债务在偿还权上等同。我们在循环信贷安排下的付款义务由Atlantica基础设施公司、S.L.U、Atlantica秘鲁公司、ACT Holding、S.A.de C.V.、Atlantica Investments Limited、Atlantica Newco Limited和Atlantica North America LLC在优先担保的基础上提供担保。循环信贷安排亦以附属担保人股份的质押作抵押，附属担保人的抵押品与根据2020年绿色私募发行的票据持有人共享。
其他信贷额度
2017年7月，我们与一家银行签署了高达1000万欧元(约合1140万美元)的信贷额度，可以使用欧元或美元。2021年6月30日，到期时间
延长至2023年7月1日。提取的金额按年利率计息，利率相当于3个月期EURIBOR或LIBOR的总和，外加2%的保证金，EURIBOR或LIBOR的下限为0%。截至2021年12月31日，已提取820万美元
。
2020年12月，我们还与一家银行达成了500万欧元(570万美元)的贷款。到期日为2025年12月4日。这笔贷款的利息年利率等于2.50%。
商业票据计划
2019年10月8日，我们向西班牙另类固定收益市场(MARF)提交了欧元商业票据计划。该计划最初的期限为12个月，并已
延长了两次，每年一次。该计划允许Atlantica发行最高5000万欧元的短期票据，此类票据的期限最长为两年。截至2021年12月31日，我们根据商业票据计划发行了2,150万欧元(2,440万美元)，未偿还金额为
，平均成本为0.36%。
109
目录表
契诺、限制和违约事件
2020年票据发行安排、2020年绿色私募、绿色优先票据和循环信贷安排包含限制我们和担保人的某些活动的契约。票据
2020年发行安排、2020年绿色私募和绿色可交换票据也包含常规违约事件，包括我们的债务交叉违约、担保人的债务以及我们的重大无追索权子公司(项目子公司)的债务占我们前四个财政季度可分配现金的25%以上，超过某些门槛可能会引发违约。此外，根据2020年绿色私募、循环信贷安排和2020年票据发行安排，我们必须遵守我们的公司债务(不包括无追索权项目债务)与我们可供分配的现金的杠杆率为5.00：1.00(如果我们完成某些收购，在某些条件下可能会增加到5.50：1.00)。
在市场上计划
2021年8月3日，我们建立了“在市场计划”，并与作为销售代理的摩根大通证券有限责任公司签订了分销协议，根据该协议，我们可以不时提供和出售高达1.5亿美元的普通股，包括在我们于2021年8月3日提交的F-3表格通用货架登记声明和招股说明书附录下的“在市场”产品中。During
2021年第三季度和第四季度，根据我们的分销协议，我们已根据该计划发行了160万股股票，平均市场价格为每股38.43美元，总收益为6200万美元，净收益为6140万美元.
使用流动资金和资本要求
| A) |
还本付息
|
截至2021年12月31日的债务本金应根据合同到期日在以下期限内到期：
110
目录表
还本付息日程表
|
总计
|
2022
|
2023
|
2024
|
2025
|
2026
|
后续
years |
||||||||||||||||||||||
|
百万美元
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
索拉纳
|
585.0
|
20.7
|
21.8
|
24.2
|
26.8
|
29.5
|
461.8
|
|||||||||||||||||||||
|
莫哈韦
|
514.7
|
35.3
|
35.7
|
36.9
|
38.1
|
39.4
|
329.4
|
|||||||||||||||||||||
|
COSO
|
214.4
|
15.4
|
14.1
|
14.6
|
14.2
|
14.7
|
141.3
|
|||||||||||||||||||||
|
施展
|
478.7
|
38.3
|
40.0
|
37.6
|
42.3
|
54.6
|
266.1
|
|||||||||||||||||||||
|
北美
|
1,792.7
|
109.7
|
111.6
|
113.3
|
121.4
|
138.2
|
1,198.6
|
|||||||||||||||||||||
|
智利PV 1
|
51.0
|
1.6
|
0.9
|
1.1
|
1.1
|
1.2
|
45.1
|
|||||||||||||||||||||
|
智利PV 2
|
25.6
|
0.8
|
0.9
|
1.0
|
1.7
|
2.9
|
18.5
|
|||||||||||||||||||||
|
棕榈树
|
77.3
|
6.5
|
6.1
|
6.2
|
6.6
|
7.0
|
44.9
|
|||||||||||||||||||||
|
卡多尔语
|
60.4
|
3.8
|
3.5
|
3.7
|
3.9
|
4.3
|
41.2
|
|||||||||||||||||||||
|
梅洛温德
|
70.9
|
2.5
|
2.8
|
4.8
|
5.0
|
5.1
|
50.7
|
|||||||||||||||||||||
|
ATN
|
92.4
|
5.4
|
5.7
|
6.0
|
6.4
|
6.8
|
62.0
|
|||||||||||||||||||||
|
安非他明
|
397.2
|
11.4
|
7.9
|
7.4
|
8.3
|
9.5
|
352.8
|
|||||||||||||||||||||
|
ATN 2
|
49.8
|
4.7
|
4.8
|
5.0
|
5.1
|
5.3
|
24.9
|
|||||||||||||||||||||
|
Quadra 1&2和Palmuho
|
62.8
|
4.5
|
4.9
|
5.4
|
5.9
|
6.5
|
35.5
|
|||||||||||||||||||||
|
南美
|
887.5
|
41.3
|
37.4
|
40.6
|
44.0
|
48.6
|
675.6
|
|||||||||||||||||||||
|
Solaben 2和3(1)
|
382.8
|
33.5
|
32.8
|
34.4
|
146.1
|
30.4
|
105.5
|
|||||||||||||||||||||
|
Solacor 1和2
|
233.9
|
23.9
|
24.4
|
27.3
|
29.3
|
31.0
|
98.0
|
|||||||||||||||||||||
|
PS 20
|
56.1
|
5.8
|
6.0
|
6.3
|
6.7
|
7.1
|
24.2
|
|||||||||||||||||||||
|
赫利俄斯1号和2号
|
327.3
|
19.7
|
21.7
|
22.6
|
23.0
|
22.5
|
217.9
|
|||||||||||||||||||||
|
太阳能1号和2号
|
272.9
|
17.4
|
18.5
|
19.9
|
21.1
|
20.0
|
176.1
|
|||||||||||||||||||||
|
Solnova 1，3和4
|
435.2
|
45.6
|
45.1
|
48.0
|
50.7
|
53.6
|
192.2
|
|||||||||||||||||||||
|
Solaben 1和6
|
213.7
|
14.3
|
14.8
|
14.8
|
15.7
|
16.3
|
137.8
|
|||||||||||||||||||||
|
Rioglass
|
19.0
|
9.9
|
3.6
|
1.9
|
2.0
|
1.2
|
0.3
|
|||||||||||||||||||||
|
意大利PV 1和PV 3
|
2.8
|
0.5
|
0.6
|
0.6
|
0.6
|
0.3
|
0.3
|
|||||||||||||||||||||
|
卡须斯
|
314.5
|
1.4
|
27.0
|
29.4
|
29.9
|
33.7
|
193.1
|
|||||||||||||||||||||
|
斯基达
|
12.0
|
4.7
|
4.8
|
2.5
|
0.0
|
0.0
|
0.0
|
|||||||||||||||||||||
|
Tenes
|
85.9
|
7.7
|
7.7
|
8.0
|
8.3
|
8.6
|
45.6
|
|||||||||||||||||||||
|
欧洲、中东和非洲地区
|
2,356.0
|
184.4
|
207.0
|
215.6
|
333.3
|
224.8
|
1,190.9
|
|||||||||||||||||||||
|
项目债务总额
|
$
|
5,036.2
|
335.4
|
356.0
|
369.5
|
498.7
|
411.5
|
3,065.1
|
||||||||||||||||||||
|
公司债务
|
$
|
1,023.1
|
27.9
|
10.1
|
1.9
|
106.2
|
327.1
|
550.0
|
||||||||||||||||||||
|
总计
|
$
|
6,059.3
|
363.3
|
366.1
|
371.4
|
604.9
|
738.6
|
3,615.1
|
||||||||||||||||||||
注：
| (1) |
包括Solaben 1及6及Solaben 2及3的附属控股公司绿色项目融资的未偿还金额。该融资于其5年期内逐步摊销25%，其余75%预计于到期前再融资。
|
项目债务到期日将用发生融资的项目产生的现金流偿还。
| B) |
合同义务
|
除了上文详述的本金偿还债务义务外，我们还有其他合同义务来支付未来的款项。重大债务包括与我们的项目债务和
公司债务有关的利息以及我们在正常业务过程中签订的协议。
111
目录表
|
总计
|
最多一个
年
|
介于
一和
三年
|
介于
三个和
五年
|
后续
年份
|
||||||||||||||||
|
百万美元
|
||||||||||||||||||||
|
购买承诺
|
1,570.8
|
79.2
|
191.2
|
159.3
|
1,141.1
|
|||||||||||||||
|
贷款使用年限内应计利息估算
|
2,029.4
|
267.6
|
497.6
|
427.2
|
837.0
|
|||||||||||||||
采购义务包括可强制执行并对合并后的集团具有法律约束力的商品或服务的采购协议，并指明所有重要条款，包括固定或最低采购数量、固定、最低或可变价格规定以及交易的适当时间。在2022年第一季度，我们达成了一项协议，将我们的一些长期运维合同内部化，并缩短其他合同的期限。
贷款使用年限内的应计利息估计是指在贷款、票据和债券的使用期限内支付或积累的利息总额的估计，并考虑到对冲合同。
| B) |
向投资者发放现金股利
|
我们打算每年分配相当一部分可供分配给股东的现金，减去包括公司偿债和公司一般费用在内的所有现金支出，以及
行政费用和用于审慎开展业务的准备金(包括(其中包括)由于现金流波动导致的股息缺口)。我们打算将季度股息
分配给股东。我们的董事会可以通过决议，随时修改现金股利政策。支付给股东的现金股息数额将由我们的董事会决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流、长期前景以及董事会认为相关的任何其他事项。
我们可用于分配的现金可能会在每个季度之间波动，在某些情况下，由于我们资产的季节性、我们融资安排的条款、维护和停机时间表等因素，我们的现金可能会大幅波动。因此，在我们的项目产生的可用于分配的现金超过我们支付所述季度股息所需的金额的季度期间，我们可以保留超出部分的
部分用于在未来几个季度为现金分配提供资金。在我们没有产生足够的现金可用于分配的季度，如果我们的董事会决定，我们
可以使用其他季度的留存现金流和其他现金来源。
|
已宣布
|
记录日期
|
付款日期
|
每股$
|
||||
|
2021年2月26日
|
March 12, 2021
|
March 22, 2021
|
0.42
|
||||
|
May 4, 2021
|
May 31, 2021
|
June 15, 2021
|
0.43
|
||||
|
July 30, 2021
|
2021年8月31日
|
2021年9月15日
|
0.43
|
||||
|
2021年11月9日
|
2021年11月30日
|
2021年12月15日
|
0.435
|
||||
|
2022年2月25日
|
March 14, 2022
|
March 25, 2022
|
0.44
|
| D) |
投资和收购
|
《2021年重大事件》中详述的收购和投资是我们在2021年使用流动性的一部分。此外，我们还对目前正在开发或建设的资产进行了投资。我们预计将继续对运营中或在建或开发中的资产进行投资，以扩大我们的投资组合。
|
E)
|
资本支出
|
在某些情况下，维护资本支出包括在运营和维护协议中，因此它包括在我们损益表的运营费用中。
112
目录表
现金流
下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的现金流量数据：
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||
|
2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
|
百万美元
|
||||||||||||
|
经营活动的现金流量总额
|
||||||||||||
|
本年度利润/(亏损)
|
$
|
(10.9
|
)
|
$
|
16.9
|
$
|
74.6
|
|||||
|
调整税后利润与经营活动产生的现金净额
|
861.9
|
719.5
|
713.5
|
|||||||||
|
经非货币性项目调整的本年度利润
|
$
|
851.0
|
$
|
736.4
|
$
|
788.1
|
||||||
|
支付的净利息/税款
|
(342.3
|
)
|
(287.3
|
)
|
(299.5
|
)
|
||||||
|
营运资本的变动
|
(3.1
|
)
|
(10.9
|
)
|
(125.0
|
)
|
||||||
|
经营活动提供/(用于)经营活动的总现金流量净额
|
$
|
505.6
|
$
|
438.2
|
$
|
363.6
|
||||||
|
投资活动的现金流量净额
|
||||||||||||
|
按权益法收购子公司和实体
|
(362.4
|
)
|
2.5
|
(173.4
|
)
|
|||||||
|
对合同特许权资产的投资(1)
|
(24.7
|
)
|
(1.4
|
)
|
22.0
|
|||||||
|
权益法下的实体分配
|
34.8
|
22.2
|
30.5
|
|||||||||
|
其他非流动资产/负债
|
1.1
|
(29.2
|
)
|
2.7
|
||||||||
|
净现金流量总额(用于投资活动/由投资活动提供
|
$
|
(351.2
|
)
|
$
|
(5.9
|
)
|
$
|
(118.2
|
)
|
|||
|
用于筹资活动的现金流量净额
|
$
|
(380.1
|
)
|
$
|
(137.3
|
)
|
$
|
(310.2
|
)
|
|||
|
现金和现金等价物净增加/(减少)
|
(225.7
|
)
|
295.0
|
(64.8
|
)
|
|||||||
|
年初现金、现金等价物和银行透支
|
868.5
|
562.8
|
631.5
|
|||||||||
|
折算差异现金或现金等价物
|
(20.1
|
)
|
10.7
|
(3.9
|
)
|
|||||||
|
期末现金和现金等价物
|
$
|
622.7
|
$
|
868.5
|
$
|
562.8
|
||||||
注：
(1)包括2021年和2020年分别为2,050万美元和740万美元的收益，见年度合并财务报表附注6。
经营活动提供的/(用于)经营活动的净现金流量
2021年经营活动提供的净现金为5.056亿美元，与前一年的4.382亿美元相比增长了15.4%。这一增长主要是由于此前解释的调整后EBITDA的增长，以及西班牙2021年的电力市场价格比2020年更高。与前一年相比，2021年支付的利息和所得税增加，部分抵消了这一影响。
截至2020年12月31日的年度，由经营活动提供或用于经营活动的净现金流与截至2019年12月31日的年度相比存在重大差异，有关内容在2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的20-F表格中进行了讨论。
投资活动提供/(用于)的现金净额
2021年，用于投资活动的现金净额为3.512亿美元，主要对应于用于收购Vento II、Coso、卡尔加里、智利PV2、意大利Rioglass、意大利PV 1、意大利PV 2、意大利PV 3和La Sierpe的3.62亿美元，扣除这些实体的初始现金贡献。投资活动中使用的现金净额还包括特许权资产投资2,470万美元，主要对应于资本支出和设备更换，在Solana为2,450万美元，在西班牙为850万美元，但被出售Rioglass拥有的一栋建筑的2,050万美元部分抵消。这些现金流出被根据权益法从联营公司收到的3,480万美元股息部分抵消，其中1,580万美元对应于AYES Canada向Amherst Island Partnership支付的股息，其中大部分支付给了我们在该项目中的合作伙伴。
113
目录表
于2020年度，投资活动提供的现金净额为590万美元，包括按权益法从联营公司收到的2,220万美元股息，其中1,640万美元对应于从Amherst Island Partnership收到的股息
，应与支付给非控股权益的1,570万美元一并考虑，并归类为融资活动提供的现金净额。投资活动提供的现金净额也包括收购Tenes的正金额1,110万美元，因为在收购日期合并的现金高于根据2020年5月签署的协议支付的款项。这些影响被支付的投资870万美元、转移到Solana潜在设备更换和其他次要维护资本支出的财务投资2160万美元部分抵消。
截至2020年12月31日的年度，由投资活动提供或用于投资活动的净现金流与截至2019年12月31日的年度相比存在重大差异，有关内容在2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的20-F表格中进行了讨论。
融资活动提供的/(用于)的现金净额
于2021年，用于融资活动的现金净额为3.801亿美元，其中包括偿还项目融资协议本金约418.3美元以及支付给股东和非控股权益的股息218.7
百万美元。这些现金流出被2021年1月完成的股权私募所得净额1.306亿美元和在自动取款机下筹集的净额5880万美元(扣除交易成本)部分抵消。此外，在2021年第二季度，我们用发行绿色优先债券的收益预付了2019年票据发行融资3.542亿美元，总额为3.94亿美元，创造了3980万美元的现金净流入。
2020年，用于融资活动的现金净额为1.373亿美元，主要对应于2020年绿色私人配售、2020年票据发行机制、绿色项目融资、绿色可交换票据以及Helios和HelioEnergy项目债务再融资的收益，总额为8.271亿美元，以及2020年第一季度循环信贷机制项下提取的9,000万美元。用于融资活动的现金净额还包括2020年12月结束的承销公开募股所得的1.622亿美元。这些现金流入被偿还2017年票据发行安排3.088亿美元、
偿还我们第三季度循环信贷安排1.74亿美元、计划偿还我们项目融资协议本金2.987亿美元和支付给股东的1.916亿美元股息以及
非控股权益所部分抵消。用于融资活动的现金净额还包括为收购Liberty Interactive在Solana的所有权权益支付的2.668亿美元。
截至2020年12月31日的年度，由投资活动提供或用于投资活动的净现金流与截至2019年12月31日的年度相比存在重大差异，有关内容在2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的20-F表格中进行了讨论。
| C. |
研究与开发
|
不适用。
| D. |
趋势信息
|
除本年度报告Form 20F所披露外，吾等并不知悉截至2021年12月31日止年度有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件有理由对本公司的收入、收入、盈利能力、流动资金或资本资源产生重大不利影响，或导致所披露的财务信息未必能反映未来的经营业绩或财务状况。
114
目录表
| E. |
关键会计估计
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根据国际财务报告准则编制我们的年度合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们的估计基于历史经验和我们认为在特定情况下合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对从其他来源难以明显看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
了解这些项目的会计政策对于理解年度合并财务报表非常重要。以下讨论提供了更多关于根据国际财务报告准则对这些项目使用的估计和假设的信息，应与年度合并财务报表一并考虑。
在我们的年度综合财务报表中，最关键的会计政策反映了重大的管理层估计和确定金额的判断，如下：
| - |
对签订的优惠协议的评估；
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| - |
无形资产及财产、厂房和设备的减值；
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| - |
对控制的评估；
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| - |
衍生金融工具和公允价值估计；以及
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| - |
所得税和递延税项资产的可收回金额。
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所采用的一些会计政策要求管理层运用重大判断来选择适当的假设来确定这些估计数。这些假设和估计是基于我们的历史经验、经验丰富的顾问的建议、预测以及截至财务期结束的其他情况和预期。评估是根据我们运营的行业和地区的全球经济形势进行的，同时考虑到我们业务的未来发展。就其性质而言，这些判断受到固有程度的不确定性的影响；因此，实际结果可能与所使用的估计和假设大不相同。在这种情况下，资产和负债的账面价值进行了调整。
截至编制年度综合财务报表之日，预计估计不会有任何相关变化，因此，预计截至2021年12月31日确认的资产和负债的价值不会发生重大变化。
虽然这些估计和假设是根据所有可用事实和情况做出的，但未来事件可能需要管理层在未来期间修改这些估计和假设。会计估计的变动将根据国际会计准则第8号在发生变动的年度的综合损益表中予以预期确认。我们的重要会计政策在我们的年度综合财务报表附注2中进行了更全面的描述，这些附注2在本年度报告Form 20F中的其他部分介绍。
承包特许权资产
合同特许权资产对应于本公司根据IFRIC 12入账为无形资产或金融资产、根据国际会计准则16入账为物业厂房及设备及根据国际财务报告准则16入账为金融资产。本公司入账为特许权的资产包括可再生能源资产、输电线路、高效天然气资产及供热及自来水厂。这些
资产的使用年限与特许权安排的期限大致相同。特许权中使用的基础设施可分为无形资产或金融资产，具体取决于协议中确定的付款权利的性质
。
国际财务报告准则12的适用需要就以下因素作出广泛的判断：(1)确定国际财务报告准则12范围内的某些基础设施和合同协议；(2)了解付款的性质，以确定将基础设施归类为金融资产还是无形资产；以及(3)建筑和特许活动收入的时间安排和确认。
115
目录表
根据本解释范围内的合同安排条款，运营商应根据IFRS 15确认和计量其提供的服务的收入。
| a) |
无形资产
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该公司确认无形资产的范围是，它有权向最终客户收取基础设施使用费。这项无形资产须遵守《国际会计准则第38号》的规定，并在考虑到与特许期重合的基础设施商业运营的估计期间后，按线性摊销。
一旦基础设施投入运营，收入和支出的处理如下：
- 合同特许权的最新年收入以及提供运营和维护服务的收入根据国际财务报告准则第15号“与客户的合同收入”在每个期间确认。
- 运营和维护成本、一般管理费用和行政管理成本根据每个期间发生的成本(到期金额)的性质在
中入账。
| b) |
金融资产
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当设保人承担需求风险时，本公司确认一项金融资产，但特许权持有人有权无条件收取该资产的付款。
该资产按所提供的建筑服务的公允价值确认，并考虑根据IFRS 15提供的升级服务(如有)。
金融资产随后按实际利息法计算的摊余成本入账，按资产特有的理论内部收益率入账。
根据国际财务报告准则第15号“与客户签订合同的收入”确认每个期间的运营和维护服务收入。
预期信贷损失准备
根据国际财务报告准则第9号，我们确认所有未按公允价值通过损益持有的债务工具的预期信贷损失(ECL)准备。ECL基于根据合同到期的合同现金流与公司预期收到的所有现金流之间的差额
。
根据《国际财务报告准则》第9号，适用ECL模式主要有两种方法：一种是一般方法，涉及三个阶段的方法；另一种是简化方法，可适用于贸易应收款、合同资产和租赁应收款。我们必须采用简化的方法。在这种方法下，不需要监测信用风险的显著增加，实体将被要求在每个报告期结束时衡量预期的终身信用损失。
根据外部信息来源，ECL计算的主要内容如下：
| - |
违约概率(“PD”)是对给定时间范围内违约可能性的估计。我们根据信用违约互换利差计算PD；
|
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-
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违约暴露(“EAD”)是对未来违约日期暴露的估计；
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| - |
违约损失是对在给定时间发生违约的情况下产生的损失的估计。它基于到期的合同现金流与公司预期收到的现金流之间的差额。它以EAD的百分比表示。
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| c) |
财产、厂房和设备
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入账为物业、厂房及设备的资产按历史成本计量，包括收购的所有直接应占开支、减去折旧及减值亏损，但土地除外，土地在扣除任何减值亏损后呈列。一旦基础设施投入运营，收入和支出的处理就像无形资产一样。
116
目录表
| d) |
使用权资产
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主体使用权协议与土地权利相对应。本公司于租赁开始之日(即标的资产可供
使用之日)确认使用权资产。使用权资产按成本减去任何累计折旧和减值损失计量，并根据租赁负债的任何重新计量进行调整(见年度合并财务报表附注2.3)。使用权资产的成本包括已确认的租赁负债额、已产生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租赁付款减去收到的任何租赁奖励。使用权资产按租赁期和资产的估计使用年限中较短的时间按直线折旧。
| e) |
收入确认
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根据IFRS 15，与客户的合同收入，公司对与客户的合同中承诺的商品和服务进行评估，并将向客户转让一种商品或服务(或一捆商品或服务)的每一承诺确定为履约义务。
就IFRIC 12项下与无形资产或金融资产有关的合同而言，公司的履约义务是资产的运营。当事人之间的合同确定了有序交易中的服务价格，因此与所提供服务的公允价值相对应。随着时间的推移，这项服务会得到满足。同样的结论适用于根据国际会计准则第16号被分类为有形资产或根据国际财务报告准则第16号被列为租赁的特许资产。根据IFRIC 12的所有资产的交易价格均为固定价格，并作为公司长期PPA的一部分，如我们的年度合并财务报表附注1所披露，
在本年度报告的其他部分列示。
就IFRIC 12项下的金融资产而言，金融资产计入在合同剩余期限内从客户那里收到的付款，按项目的理论内部回报率进行贴现。在每个期间，金融资产减去从客户收到的金额，增加项目可能产生的任何资本支出，以及按理论内部回报率取消金融资产贴现的效果。因取消金融资产折价而产生的金融资产的增加计入每一期间的收入。因此，收入将不同于资产在每个期间向客户支付的实际账单
。
在西班牙，根据第413/2014号皇家法令，太阳能发电商获得：(I)其生产电力的市场价格，(Ii)基于每种类型发电厂的标准投资成本的付款(与其发电量没有任何关系)和(Iii)“运营付款”(以欧元/兆瓦时生产)。推动这一经济制度的原则是，可再生能源生产商收到的付款应等于他们在与不可再生技术竞争的电力池市场上无法收回的成本。这种经济体制寻求让“经营良好和高效的企业”收回建造和运营工厂的成本，加上合理的投资回报率(项目投资回报率)。公司的一些西班牙资产将在2025年12月31日之前获得基于7.09%合理回报率的薪酬
，而其他资产在2031年12月31日之前将获得基于7.398%合理回报率的薪酬。
无形资产和财产、厂房和设备的减值
我们至少每年审查我们的合同收入资产，以确定任何减值指标。对金融资产的ECL评估除外，这在附注2.3中有讨论。添加到我们的
年度合并财务报表。当存在减值指标时，公司计算资产的可收回金额。
资产的可收回金额为其公允价值减去出售成本和使用价值两者中较高者，定义为该资产将产生的估计未来现金流量的现值。如果该资产不独立于其他资产产生现金流，我们计算该资产所属的现金产生单位或CGU的可收回金额。
当这些资产所属CGU的账面金额高于其可收回金额时，该资产减值。
117
目录表
用于计算使用价值的假设包括贴现率和考虑基于合同条款的真实数据以及销售价格和成本的预计变化的预测。
贴现率由管理层估计，以反映货币价值随时间的变化以及与特定CGU相关的风险。
对于具有规定使用年限和特定财务结构的合同或特许权收入资产，考虑到项目结束前的现金流预测，不假设
最终价值。合同收入资产有一种合同结构，允许相当准确地估计项目成本和项目生命周期内的收入。
预测考虑了基于合同条款的真实数据和基于内部编制并由第三方报告支持的特定报告的部分基本假设、关于需求的假设和关于生产的假设。此外，还考虑了对宏观经济状况的假设，如通货膨胀率、未来利率和对所有可能对资产价值产生重大影响的主要假设进行敏感性分析。
CGU的现金流预测以这些CGU的本位币计算，并使用考虑到每个特定国家/地区和货币对应的风险的比率进行贴现。
考虑到在大多数CGU中，具体的财务结构与属于这些CGU的项目的财务结构挂钩，用于计算现金流预测现值的贴现率是根据这类资产的加权平均资本成本计算的，如有必要，可根据具体活动的业务和与项目所在国家相关的风险进行调整。
在任何情况下，都会进行敏感性分析，特别是与主要业务变量中使用的贴现率和公允价值变化有关的分析，以确保这些项目估计的可能变化不会影响已确认资产的回收。
如果一项资产的可收回金额低于其账面金额，则差额的减值费用将在损益表中“折旧、摊销和减值费用”项下计入。
于每个报告日期作出评估，以确定是否有迹象显示先前确认的减值损失不再存在或已减少。如果存在这样的迹象，本公司估计CGU的可收回金额。只有在自上次确认减值亏损
以来用于确定资产可收回金额的假设发生变化时，以前确认的减值损失才会被冲销。冲销是有限的，因此资产的账面金额不会超过其可收回金额，也不会超过在扣除折旧后本应确定的账面金额，如果该资产在前几年没有确认减值损失
。这种冲销在损益表中得到确认。
管制的评估
对被投资方的控制是指我们对被投资方拥有权力，我们有权或有权从我们与被投资方的参与中获得可变回报，并有能力
利用其权力影响其回报。当事实和情况表明这三个控制要素中的一个或多个发生变化时，我们重新评估我们是否控制被投资人。
我们使用收购方法来核算由第三方控制的公司的业务合并。根据这一方法，在企业合并中收购的可确认资产和负债以及承担的或有负债最初按收购日的公允价值计量。任何或有代价于收购日期按公允价值确认，其公允价值的后续变动则按IFRS 9在损益中确认。与收购相关的成本在发生时计入费用。我们确认被收购实体中的任何非控股权益，按公允价值或按非控股权益在收购方净资产中的
比例份额按收购事项逐一确认。
118
目录表
本集团内部实体之间的所有资产和负债、与本集团实体之间的交易有关的权益、收入、费用和现金流量将全部注销。
衍生金融工具和公允价值估计
衍生工具在财务状况表中按公允价值确认。本公司在套期保值关系中维持被指定为套期保值工具的衍生品，以及不适用套期保值会计的衍生品。
当应用套期保值会计时，套期保值策略和风险管理目标以及套期保值工具和被套期保值项目之间的关系都会在一开始就被记录下来。
需要持续评估套期保值关系的有效性。有效性测试在开始时和每个报告日期前瞻性地进行。我们在每个日期分析是否满足所有这些要求：
| - |
套期保值项目与套期保值工具之间存在经济关系；
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| - |
信用风险的影响并不支配这种经济关系所产生的价值变化；以及
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| - |
套期保值关系的套期保值比率与我们实际套期保值项目的数量和我们用来对冲该
套期保值项目数量的套期保值工具的数量相同。
|
无效是根据累计美元抵销法来衡量的。
在所有情况下，当前公司的套期保值关系都被视为现金流对冲。根据这一模式，被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动的有效部分暂时计入权益，随后在被套期保值项目影响损益的同一或多个期间从权益重新分类为损益。套期保值交易的任何无效部分均在发生时计入综合损益表。
当利率期权被指定为套期保值工具时，按照IFRS 9的允许，时间价值被排除在套期保值工具之外。内在价值的有效部分的变化被记录在权益中，随后在被套期保值项目影响损益的同一或多个期间内从权益重新归类为损益。任何无效都会在发生时记为财务收入或费用
。期权时间价值的变动被记录为套期保值成本。更准确地说，考虑到被套期保值项目在所有情况下都是期间套期保值项目，时间价值的变化在与被套期保值项目相关的范围内在其他全面收益中确认。在期权被指定为套期保值工具之日的时间价值，在与被套期保值项目相关的范围内，在期权内在价值的套期保值调整可能影响利润或亏损的期间内按系统和合理的基础摊销。
当对冲工具到期或出售时，或当其不再符合应用对冲会计的要求时，在权益中记录的累计收益和亏损将保持不变，直到预测交易最终在损益表中确认为止。然而，如果预测的交易不太可能真正发生，累计的权益收益和损失将立即在收益
表中确认。
未采用对冲会计的衍生工具的任何公允价值变动均直接记录在损益表中。
用于计算衍生品公允价值的投入是基于资产或负债的可观察到的报价以外的投入，无论是直接(即作为价格)还是通过应用估值模型(第2级)间接(即从价格得出)。用于计算衍生品公允价值的估值技术包括对估计的未来现金流进行贴现、使用基于估值日市场状况的假设或使用类似可比工具的市场价格等。对衍生品进行估值需要相当专业的判断。这些决定是基于可获得的市场信息和适当的估值方法。使用不同的市场假设及/或估计方法可能会对估计公允价值金额产生重大影响。
119
目录表
所得税和递延税项资产的可收回金额
本期所得税开支按附属公司及联营公司经营及产生应课税收入所在国家的合并财务状况表日期生效的相关税法计算。
确定所得税拨备需要在评估可扣除和应纳税项目的时间和金额以及不同司法管辖区的税法解释和适用时做出判断。由于这一事实，可能会由于税务检查或相应税务机关对某些税法的不同解释而产生或有额外的税收费用。
我们确认所有可扣除的暂时性差异以及所有未使用的税项损失和税额抵免的递延税项资产，只要未来的应税利润可能可用来抵销这些资产。我们认为，在以下情况下，我们很可能在未来有足够的应税利润，以便能够收回递延税项资产：
| - |
同一税务机关有足够的应课税暂时性差异，预计同一应课税实体将在预期冲销可扣除暂时性差异的同一期间或在递延税项资产产生的税项亏损可结转或结转的期间内转回。
|
| - |
在冲销可抵扣的暂时性差额的同时(或在递延税项资产产生的税项亏损可以结转或结转的期间)，应税实体很可能会有足够的应税利润，涉及同一税务机关和同一应纳税实体。
|
| - |
将在适当时期创造应税利润的实体可获得税务筹划机会。
|
本公司管理层根据对未来应课税溢利的估计，评估递延税项资产的可收回程度。这些估计是根据我们每项资产的预测得出的。
根据我们目前的估计，我们预计将产生足够的未来应税收入，以实现我们目前的税收抵免和税收损失结转，这与我们的历史经营业绩趋势相支持。
在评估递延税项资产的可回收性时，我们的管理层还考虑了递延税项负债的预期冲销和税务筹划策略。在管理层依赖递延税项负债收回我们的递延税项资产的情况下，该等递延税项负债预期会在同一期间及司法管辖权内转回，并与导致递延税项资产的暂时性
差异具有相同性质。我们认为，收回我们目前的递延税项资产是有可能的，而不是指望我们未来可以使用的潜在税务筹划策略。
| F. |
表外安排
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截至2021年12月31日，Atlantica子公司作为对第三方(客户、金融实体和其他第三方)的担保直接存入的银行和保证保险债券总额为9270万美元。此外，亚特兰蒂卡截至2021年12月31日，发放的担保金额为1.742亿美元(截至2020年12月31日为1.598亿美元)。我们出具的担保主要对应于在PPA中向承购人提供的担保、对偿债准备金账户的担保以及对互联互通请求或可再生能源项目协议的担保。
| G. |
安全港
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本20F表格年度报告包含《证券法》第27A节和《交易所法》第21E节的含义以及1995年《私人证券诉讼改革法》所界定的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫声明”。
120
目录表
| 第六项。 |
董事、高级管理人员和员工
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| A. |
董事和高级管理人员
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亚特兰蒂卡公司董事会
Atlantica董事会由以下8名成员组成：
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名字
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职位
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出生年份
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威廉·阿齐兹
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董事，独立
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1956
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阿伦·班斯科塔
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董事
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1961
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布伦达·埃普里尔
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董事，独立
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1954
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||
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黛博拉·德尔·法维罗
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董事，独立
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1964
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||
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迈克尔·福萨耶斯
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董事，独立
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1954
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||
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圣地亚哥赛奇
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董事首席执行官兼首席执行官
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1969
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乔治·特里西奇
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董事
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1960
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||
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迈克尔·伍尔库姆
|
董事，独立董事兼主席
|
1968
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Atlantica董事会成员的营业地址是大西楼，GW1，17这是英国TW8 9DF布伦特福德大西路一楼。
我们的任何高管或董事之间都没有家族关系。上述
董事董事会成员的私人利益或其他职责与彼等对Atlantica的职责之间并无潜在利益冲突，但Arun Banskota先生及George Trisic先生则除外，他们分别以首席执行官兼首席管治官及公司秘书的身份在阿尔冈昆董事会担任总裁。
以下是我们董事会成员的个人简历。
威廉·阿齐兹，董事
威廉·阿齐兹是蓝树顾问公司的总裁兼首席执行官，该公司是一家私营管理咨询公司，专注于通过提供专业知识来管理运营、财务和组织挑战，以提高全球客户公司的业绩。阿齐兹是董事会员、在多伦多证交所上市的枫叶食品公司审计委员会主席以及丰门房地产咨询委员会成员。从2009年到2019年，阿齐兹先生
是中国数字联盟的董事。他在安大略省雇员退休系统投资1000亿美元，担任投资委员会主席和人力资源委员会成员。阿齐兹曾在多家上市公司中担任董事的职务。阿齐兹先生毕业于西方大学荣誉工商管理专业艾维商学院，是一名特许专业会计师。阿齐兹先生还在多伦多大学罗特曼商学院完成了公司董事研究所治理学院的学业，并持有ICD.D称号，是加拿大破产研究所的成员。
阿伦·班斯科塔，董事
班斯科塔先生是阿尔冈昆集团的总裁及其首席执行官总裁。班斯科塔先生于2020年2月加入阿尔冈昆，在可再生能源开发、建筑、融资和运营等多个行业的高级职位上拥有30年的经验。他还曾担任清洁技术领域多个大型业务部门和三家初创企业的经理。班斯科塔先生拥有文学硕士学位(丹佛大学)和工商管理硕士学位(芝加哥大学)。
121
目录表
布伦达·埃普里尔，董事
布伦达·埃普里尔是董事公司的成员，也是多家上市公司和非上市公司的董事会成员。她目前是Global Container Terminals Inc.的董事会主席，该公司在温哥华经营着两个海运码头，在纽约/新泽西港经营着两个海运码头。她也是Westport Fuel Systems Inc.的董事会成员和审计委员会主席，Westport Fuel Systems Inc.是一家在多伦多证交所和纳斯达克上市的公司，负责发明、设计、制造和供应清洁的替代燃料系统和组件。埃普里尔自2013年以来一直在董事公司任职，此前曾在2017年2月至2020年4月担任董事会主席。2016年至2018年，Eprile
女士担任在董事多伦多证交所上市的另类抵押贷款机构Home Capital Group Ltd.，2017年成为该集团董事会主席，并参与领导Home Capital应对严重的流动性和监管危机，
获得作为主要战略投资者的伯克希尔哈撒韦公司的支持。2000年至2012年，Eprile女士担任普华永道会计师事务所高级合伙人，领导其加拿大风险咨询服务业务。从1998年到2000年，Eprile女士在德勤律师事务所负责加拿大监管风险业务。从1985年到1997年，埃普里尔女士在加拿大证券监管机构有着卓越的职业生涯，曾在安大略省证券委员会担任董事执行董事和总会计师。Eprile女士是特许专业会计师协会会员，拥有ICD.D称号。艾普里尔女士获得了约克大学舒利希商学院的MBA学位。
黛博拉·德尔·法维罗，董事
黛博拉·德尔·法维罗是一名高级管理人员，拥有丰富的国际并购和企业融资经验，包括在可再生能源领域。她是CMC Capital Limited的联合创始人，这是一家总部位于英国的企业融资咨询公司，成立于2011年，专门从事并购和企业咨询。在此之前，Del Fvero女士在瑞士信贷投资银行部的伦敦和纽约办事处担任了17年多的高级职位。这包括担任董事董事总经理以及伦敦瑞士信贷能源集团和并购集团成员约七年。德尔法维罗女士还曾在瑞士信贷的欧洲投资银行委员会任职。在加入瑞士信贷之前，Del Fvero女士是位于意大利米兰的ANALITICA的高级分析师，这是一家专门研究意大利上市公司股票的初创公司。Del Fvero女士拥有意大利米兰博科尼大学经济学和工商管理文学硕士学位，主攻公司金融和商法。
迈克尔·福赛斯，董事
Michael Forsayeth是一位经验丰富的商业领袖，在他的职业生涯中曾在多个大型公共和私人房地产、酒店、餐饮服务和其他业务中担任过首席执行官、首席财务官和其他高级管理职位。最近，Forsayeth先生是多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市的花岗岩房地产投资信托基金的首席执行官兼董事的首席执行官，该信托基金是一家总部位于加拿大的大型房地产投资信托基金，在北美和欧洲拥有工业、仓库和物流物业。在被任命为Granite首席执行官之前，Forsayeth先生曾在2011-2015年间担任Granite的首席财务官。2007年至2011年，Forsayeth先生担任IntraWest ULC的首席财务官，该公司是北美和欧洲的重要开发商和度假村物业的管理公司，此前该公司被一家私募股权集团以30亿美元私有化。1999年至2007年，Forsayeth先生担任加拿大领先的餐饮服务企业Cara Operations Limited(现为Recipe UnLimited)的首席财务官
，在Cara运营成功私有化交易中发挥了关键领导作用。此前，福萨耶斯曾在多伦多证交所和纽约证交所上市的Laidlaw Inc.以及在多伦多证交所上市的德兰实业有限公司担任高级管理职位。Forsayeth先生是注册会计师和注册会计师，在Coopers&Lybrand(现为普华永道)工作了九年，从事多个领域的审计工作，并借调到其英国伦敦办事处工作。Forsayeth先生拥有女王大学商业(荣誉)学士学位。
董事首席执行官圣地亚哥·西奇
自2014年我们成立至2018年3月至2018年12月，西奇先生一直担任董事的一员。自我们成立以来，Seage先生一直担任我们的首席执行官，但在2015年5月至11月的六个月期间，他担任我们的董事会主席和Abengoa的首席执行官。在此之前，他从2006年开始担任Abengoa Solar的首席执行官。在加入Abengoa之前，他是麦肯锡公司的合伙人。Seage先生拥有马德里iCade大学的商业管理学位。
乔治·特里西奇，董事
特里西奇先生是阿尔冈昆公司的首席治理官。在他的职位上，特里西奇先生负责领导可持续发展和政府事务。他在管理跨多个地点和地区的高增长、启动和扩展业务方面拥有丰富的经验。他的技能包括担任高级管理职务，领导金融、人力资源、法律和信息技术方面的多功能小组。特里西奇先生拥有西安大略大学的法学学士学位。此外，他还持有麦克马斯特大学董事学院颁发的特许董事认证。
122
目录表
董事董事长兼董事会主席迈克尔·伍尔库姆
Michael Woollcombe是Voorheis&Co.LLP的合伙人，也是风险投资公司的执行副总裁总裁，已经有20多年的时间了。自2011年以来，伍尔科姆先生一直担任VWK Capital Management Inc.的总裁，该公司是多空投资基金VWK Partners Fund LP的投资经理。Woollcombe先生是加拿大领先的特殊情况顾问之一，主要参与指导众多备受瞩目的股东纠纷、委托书竞争、并购交易、特别委员会授权、内部和独立公司调查以及复杂的重组。Woollcombe先生经常担任机构和其他重要股东、董事会和首席执行官值得信赖的战略顾问，以应对他们最重要的机会和危机情况。伍尔科姆先生曾
担任过董事以及多家上市公司特别董事会委员会的成员。在此之前，Woollcombe先生在加拿大多伦多的一家大型律师事务所从事公司和证券法律业务。Woollcombe先生拥有女王大学的商业(荣誉)学士学位和西安大略大学的法律学士学位。
董事会多样性矩阵
2021年8月6日，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)批准了纳斯达克的董事会多元化规则，要求纳斯达克上市公司在一定的过渡期和例外情况下(1)使用标准化模板在其年报或网站上以汇总形式公开披露董事会层面的多元化统计数据，以及(2)拥有或解释为什么没有至少两名
多元化董事。
Atlantica作为一家上市的外国私人发行人，必须至少有两名不同的董事，或解释为什么没有，其中一名自认为是女性，一名自认为是女性，LGBTQ+或代表不足的个人。外国私人发行人应从(I)2022年8月8日或(Ii)向美国证券交易委员会提交截至2022年的年度报告
之日起，使用美国国内发行人规定矩阵或外国私人发行人规定矩阵每年公布董事会层面的多元化统计数据，并拥有或解释其为什么没有2023年的一个多元化董事
和2025年的两个多元化董事。
考虑到Atlantica自愿遵循许多美国国内发行人的报告要求，我们按照美国国内发行人规定的矩阵报告董事会多样性信息。本公司相信其目前符合纳斯达克上市规则对多元化的要求。
以下提供的信息是基于公司董事会每位成员的自愿身份：
123
目录表
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截至2021年12月31日的董事会多样性矩阵
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董事总数
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8
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|||||||
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女性
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男性
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非二进制
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没有透露
性别
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|||||
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第一部分：性别认同
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董事
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2
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6
|
-
|
-
|
||||
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第二部分：人口统计背景
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|
非裔美国人或黑人
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-
|
-
|
-
|
-
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|
阿拉斯加原住民或原住民
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||
|
亚洲人1
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-
|
1
|
-
|
-
|
||||
|
西班牙裔或拉丁裔2
|
-
|
1
|
-
|
-
|
||||
|
夏威夷原住民或太平洋岛民
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||
|
白色3
|
2
|
4
|
-
|
-
|
||||
|
两个或两个以上种族或民族
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||
|
LGBTQ+
|
-
|
|||||||
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没有透露人口统计背景
|
-
|
|||||||
注1：这是本公司首次披露董事会多元化矩阵。在随后的几年中，我们预计将在我们的披露中包括本年度和紧随其后的前一年的多样性统计数据。
注2：纳斯达克人口背景定义包括：
| (1) |
亚洲人-起源于远东、东南亚或印度次大陆的任何原始民族的人，例如柬埔寨、中国、印度、日本、韩国、马来西亚、巴基斯坦、菲律宾群岛、泰国和越南。
|
| (2) |
西班牙裔或拉丁裔-古巴人、墨西哥人、波多黎各人、南美或中美洲人或其他西班牙文化或血统的人，不分种族。拉丁裔一词广泛适用于拉丁美洲血统的个人可能使用的所有按性别区分的和中性的形式，包括自认为是拉丁裔/a/e的个人。
|
| (3) |
白人(不是西班牙裔或拉丁裔)--起源于欧洲、中东或北非的任何原住民的人。
|
亚特兰蒂卡的高级管理人员
我们拥有一支在开发、融资、管理和运营合同资产方面具有丰富经验的高级管理团队。
我们的高级管理层由以下成员组成：
|
名字
|
职位
|
出生年份
|
||
|
David·埃斯特万
|
总裁副局长
|
1979
|
||
|
埃米利亚诺·加西亚
|
总裁副总裁北美
|
1968
|
||
|
艾琳·M·赫尔南德斯
|
总法律顾问兼合规总监
|
1980
|
||
|
弗朗西斯科·马丁内斯-戴维斯
|
首席财务官
|
1963
|
||
|
安东尼奥·梅里诺
|
总裁副南美
|
1967
|
||
|
史蒂文斯·C·摩尔
|
总裁副战略与企业发展
|
1973
|
||
|
圣地亚哥赛奇
|
董事首席执行官兼首席执行官
|
1969
|
Atlantica高级管理层成员的业务地址是英国TW8 9DF大西路17楼GW1。
上述高级管理层成员的私人利益或其他义务与他们对Atlantica的职责之间不存在潜在的利益冲突。我们的任何高管或董事之间都没有家族关系
。
以下是Atlantica可持续基础设施公司高级管理人员的简历，他们不在我们的董事会任职。
124
目录表
David·埃斯特万，欧洲、中东和非洲地区副总裁
自2014年7月以来，埃斯特班先生一直担任我们在欧洲、中东和非洲地区运营的总裁副总裁。他之前曾在Abengoa的企业特许权部门工作过两年。在加入阿本戈亚之前，David在电信和能源行业的管理咨询公司Arthur D.Little工作了七年，然后转到一家专门从事欧洲可再生能源投资的私募股权公司工作了三年。
总裁北美副总裁埃米利亚诺·加西亚
加西亚先生是我们北美业务的总裁副经理。总部设在亚利桑那州凤凰城的他负责管理我们的两项关键资产，Solana和Mojave。Garcia先生之前是美国Abengoa Solar公司和Solana发电厂的总经理。在此之前，他在20多年的时间里在多家阿本戈亚公司担任过多个管理职位。加西亚先生拥有马德里技术大学的工程学学士学位。
艾琳·M·赫尔南德斯，总法律顾问
埃尔南德斯女士自2014年6月以来一直担任我们的总法律顾问。在此之前，她从我们成立之日起就担任我们法律部门的负责人。在此之前，埃尔南德斯女士自2012年以来一直担任阿本戈亚太阳能公司的副秘书长。在加入Abengoa之前，她曾在几家律师事务所工作。Hernandez女士拥有马德里大学的法律学位和马德里律师协会(ICAM)的法律硕士学位。
弗朗西斯科·马丁内斯-戴维斯，首席财务官
马丁内斯-戴维斯先生于2016年1月11日被任命为我们的首席财务官。马丁内斯-戴维斯先生在美国和西班牙的高级金融职位上拥有30多年的经验。他
曾担任过几家大型工业企业的首席财务官。最近，他是公司的首席财务官，负责马德里城市铁路服务的管理和运营。他也是马德里执行委员会的成员。他还曾在一家零售商担任首席财务官，并在Telefonica Moviles担任财务和财务副总经理。在此之前，他在纽约和伦敦的不同投资银行工作了10多年，包括摩根大通和法国巴黎银行。马丁内斯-戴维斯先生拥有理学学士学位，以优异成绩毕业，费城维拉诺瓦大学工商管理专业，宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士。
安东尼奥·梅里诺，总裁南美副总裁
梅里诺先生是我们南美业务的总裁副经理。在此之前，他是阿本戈亚巴西业务的副总裁，以及阿本戈亚在南美的商业活动和合作伙伴关系负责人
。梅里诺先生拥有圣特尔莫国际学院的MBA学位。
史蒂文斯·C·摩尔，副总裁战略与企业发展
摩尔先生在西班牙、英国和美国的金融职位上拥有超过25年的经验。他曾在花旗银行和桑坦德银行担任过结构性和杠杆融资方面的各种职位，并在GBS Finanzas担任过并购副总裁总裁。最近，他在马德里证券交易所上市的国际游戏公司Codere担任企业发展和投资者关系主管。他拥有路易斯安那州新奥尔良杜兰大学历史学学士学位。
领衔独立董事
我们的公司治理准则规定，在董事不担任董事会主席的任何时候，我们的一名独立董事应担任董事的牵头独立董事。
125
目录表
| B. |
补偿
|
董事会和首席执行官的薪酬
每名独立非执行董事董事有权获得15万美元的年薪。董事会主席和董事会各委员会主席有权获得额外的薪酬，详情见下表。非独立非执行董事有权获得与独立非执行董事相同的报酬。在2021年和2020年，非独立非执行董事拒绝支付薪酬。
下表列出了2021年和2020年的收费时间表：
|
以数千美元计
|
2021
|
2020
|
||||||
|
董事年度预约金
|
||||||||
|
非执行董事董事
|
150.0
|
150.0
|
||||||
|
年度委员会主席聘用费
|
||||||||
|
董事会主席
|
75.0
|
75.0
|
||||||
|
审计委员会主席
|
15.0
|
15.0
|
||||||
|
提名和公司治理委员会主席
|
10.0
|
10.0
|
||||||
|
薪酬委员会主席
|
10.0
|
10.0
|
||||||
下表汇总了在2021年获得薪酬的董事以及上一年的薪酬，以供比较。本表还详细说明了首席执行官的年薪总额。
126
目录表
|
薪金和费用
|
每年一次
奖金
|
LTIP2
|
固定合计
报酬
|
总计
变量
报酬
|
总计
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
2021
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
名字1
|
(单位：千美元)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
威廉·阿齐兹 3
|
160.0
|
106.7
|
-
|
-
|
-
|
-
|
160.0
|
106.7
|
-
|
-
|
160.0
|
106.7
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
黛博拉·德尔·法维罗3
|
160.0
|
106.7
|
-
|
-
|
-
|
-
|
160.0
|
106.7
|
-
|
-
|
160.0
|
106.7
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
布伦达·埃普里尔3
|
165.0
|
110.0
|
-
|
-
|
-
|
-
|
165.0
|
110.0
|
-
|
-
|
165.0
|
110.0
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
迈克尔·福萨耶斯3
|
150.0
|
100.0
|
-
|
-
|
-
|
-
|
150.0
|
100.0
|
-
|
-
|
150.0
|
100.0
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
圣地亚哥赛奇4
|
816.6
|
756.8
|
1,056.3
|
996.4
|
1,879.8
|
770.9
|
816.6
|
756.8
|
2,936.1
|
1,767.3
|
3,752.7
|
2,524.1
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
迈克尔·伍尔库姆3
|
225.0
|
150.0
|
-
|
-
|
-
|
-
|
225.0
|
150.0
|
-
|
-
|
225.0
|
150.0
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
安德里亚·布伦坦5
|
-
|
56.3
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
56.3
|
-
|
-
|
-
|
56.3
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
罗伯特·达夫5
|
-
|
60.0
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
60.0
|
-
|
-
|
-
|
60.0
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
弗朗西斯科·J·马丁内斯5
|
-
|
61.9
|
-
|
-
|
61.9
|
61.9
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
杰克逊·罗宾逊5
|
-
|
60.0
|
-
|
-
|
60.0
|
60.0
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Daniel·维拉尔巴5
|
-
|
84.4.
|
-
|
-
|
84.4
|
84.4
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
总计
|
1,676.6
|
1,652.8
|
1,056.3
|
996.4
|
1,879.8
|
770.9
|
1,676.6
|
1,652.8
|
2,936.1
|
1,767.3
|
4,612.7
|
3,420.1
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
备注：
| (1) |
除圣地亚哥·塞奇外，所有董事只任职了2020年的一部分(见董事报告)。
|
| (2) |
长期激励奖励包括长期激励计划(LTIP)和当年授予的一次性计划，并以归属日的股价计算金额。2021年，从1,879.8美元的归属中，1,549.1美元对应于股票增值。2020年，在770.9美元的既得利益中，有46.47万美元相当于股票增值。
|
| (3) |
Aziz先生、Del Fvero女士、Eprile女士、Forsayeth先生和Woollcombe先生于2020年5月5日作为独立非执行董事加入董事会，并分别被任命为薪酬委员会主席、提名和公司治理委员会主席、审计委员会主席、关联方交易委员会主席和董事会临时主席。
|
| (4) |
首席执行官的薪酬以欧元核定。为便于报告，已按每年的平均汇率换算成美元，2021年为1.18美元/欧元，2020年为1.14美元/欧元。
|
2021年，首席执行官的总薪酬为3148.6千欧元(3752.7万美元)。固定工资为69万欧元(816.6万美元)，年度奖金为892.5万欧元(1056.3万美元)，长期激励奖为156.1万欧元(1879.8万美元)。
2020年，首席执行干事的总薪酬为222.2千欧元(2524.1美元)。固定工资为66.3万欧元(756.8万美元)，年度奖金为87.3万欧元(996.4万美元)，长期激励奖为68.63万欧元(770.9万美元)。
| (5) |
维拉尔巴先生、多夫先生、马丁内斯先生和罗宾逊先生在2020年5月5日之前担任董事，并在此之前分别担任董事会主席、提名和公司治理委员会主席、审计委员会主席和薪酬委员会主席。在2020年5月5日之前，布伦坦一直是董事用户。
|
这份薪酬报告以美元表示，因为除CEO外所有董事的薪酬都是以美元定义的，而公司的本位币也是美元。董事于2021年或2020年均无领取任何退休金及/或应课税福利。在法律允许的范围内，我们的每一位董事会成员都将因为他或她的行为而获得法律允许的赔偿。
获授予行政总裁长期激励奖
2021年6月，首席执行官(“首席执行官”)三分之一的一次性计划股票单位归属，并根据计划条款，使用归属日期(2021年6月20日)的股价将股票转让给首席执行官。
127
目录表
2020年6月，首席执行官一次性计划股票单位的三分之一归属，并根据计划条款使用归属日期(2020年6月20日)的股价以现金支付。
转让股份的价值和现金支付已列入其归属期间的上表。
|
一次过计划
|
一次过计划
归属
|
三分之一的人
限制性股票
单位(RSU)
|
归属价格
日期(美元)
|
酬金：
现金(美元
千人)*
|
RSU值为
归属日期($
千人)*
|
||||||||||||
|
2019
|
2021年6月
|
14,535
|
36.50
|
-
|
578.8
|
||||||||||||
|
2020年6月
|
14,535
|
27.97
|
430.3
|
-
|
|||||||||||||
*一次性计划归属包括三分之一的RSU(14,535个RSU)加上与一次性计划生效日期至RSU归属日期
之间在一股RSU上支付的股息金额相对应的股息等价权。
此外，根据LTIP于2019年和2020年授予的首席执行官三分之一的股票期权分别于2021年6月和1月授予。这些股票期权已被行使，并根据计划的条款将股份转让给首席执行官。
2020年，根据LTIP授予的首席执行官在2019年授予的三分之一的股票期权。他们在2021年行使了这些股份，并根据计划的条款将股份转让给了CEO。
该等购股权已于其归属期间列入上表。
|
LTIP
|
LTIP归属
|
三分之一的人
股票期权
|
股票价格在
归属日期
(美元)
|
LTIP归属
单价
选项(美元)
|
股票期权
归属价值
日期(千
美元)*
|
||||||||||||
|
2020
|
2021
|
34,494
|
44.17
|
26.39
|
613.3
|
||||||||||||
|
2019
|
2021
|
40,693
|
36.50
|
19.60
|
687.7
|
||||||||||||
|
2020
|
40,693
|
27.97
|
19.60
|
340.6
|
|||||||||||||
*归属日的购股权价值是用购股权数量乘以(归属日的股价减去每一期权的LTIP归属价格)计算的。
2021年，首席执行官浮动奖金的大部分目标都达到或超过了，薪酬委员会决定批准相当于目标可变奖金105.0的奖金
，将于2022年支付。
|
百分比
重量
|
成就
|
|
|
CAFD(可用于分配的现金)--等于或高于2021年预算中的CAFD
|
40%
|
99%
|
|
EBITDA--等于或高于2021年预算中的EBITDA
|
15%
|
99%
|
|
完成对公司的增值收购
|
20%
|
120%
|
|
基于可靠的目标和一致的衡量标准，实现健康和安全目标(休假/损失时间指数低于3.5的频率和一般频率指数低于11.0的频率)
|
10%
|
116%
|
|
实施继任计划
|
15%
|
100%
|
(*)可供分配的现金是指公司从子公司收到的现金分配，减去公司的现金支出，包括偿债和一般及行政费用。
2020年，首席执行官浮动奖金的大部分目标都达到或超过了，薪酬委员会决定批准相当于目标浮动薪酬的102.7的奖金，该奖金于2021年支付。
128
目录表
首席执行官的最高潜在奖金可能是此类奖金的120%，约为115万美元(约合102万欧元)。首席执行官的年度奖金中没有任何一项是延期的。
递延限制性股票单位(“DRSU”)计划
2021年，董事会为非执行董事制定了DRSU计划，以促进董事和股东之间的利益更大程度的一致，该计划在2021年5月举行的年度股东大会上获得批准。该计划为董事提供了一种在公司积累财务利益的手段，并增强了Atlantica吸引和留住具有担任董事经验和能力的合格个人的能力。根据DRSU计划，自2021年5月31日起，公司应确定并经董事同意，其手续费的百分比将不可撤销地取代授予限制性股票单位。
记入参与者账户的DRSU数量是通过将DRSU收到的年度补偿金额除以授予时普通股的市值来确定的。
当参与者出于任何原因(无论是自愿还是非自愿)不再是董事会成员时，DRSU将被授予。本公司将于授出日期至归属日期，向董事转让相等于归属DRSU数目的股份以及
价值相等于按归属DRSU数目的普通股应支付或应付的任何股息的股份。在DRSU归属并通过发行股票结算之前，董事不具有除股息等价权以外的任何股东权利。
下表列出了独立非执行董事在2021年通过现金和DRSU的组合获得的总薪酬：
|
现金和/或递延限制性股票单位的总薪酬
(DRSU)
|
||||||||||||||||
|
名字
|
总计
报酬
(千美元)
|
酬金：
现金(千美元)
|
DRSU(千美元)
|
DRSU数量
(#)2
|
||||||||||||
|
威廉·阿齐兹
|
160.0
|
160.0
|
-
|
-
|
||||||||||||
|
黛博拉·德尔·法维罗1
|
160.0
|
128.5
|
31.5
|
878
|
||||||||||||
|
布伦达·埃普里尔
|
165.0
|
165.0
|
-
|
-
|
||||||||||||
|
迈克尔·福萨耶斯1
|
150.0
|
100.8
|
49.2
|
1,372
|
||||||||||||
|
迈克尔·伍尔库姆1
|
225.0
|
77.5
|
147.5
|
4,117
|
||||||||||||
|
总计
|
860.0
|
631.9
|
228.1
|
6,367
|
||||||||||||
备注:
| (1) |
于2021年5月举行股东周年大会后，本公司决定与德法韦罗女士、Forsayeth先生及Woollcombe先生同意，自2021年5月31日起，本公司须支付予董事的年费将分别为其年费的30%、50%及100%，以不可撤销地取代授予限售股份单位。
|
| (2) |
DRSU的数量是通过将DRSU收到的年度补偿金额除以授予时普通股的市值来确定的。
|
行政总裁的薪酬
担任首席执行官的Seage先生的详细信息载于上文董事会和首席执行官薪酬一节。
2021年，根据他的服务协议，他累积了1056.3万美元作为奖金，将于2022年支付。2020年，Seage先生根据他的服务协议应计了996.4万美元，这笔钱是在2021年支付的。首席执行官的奖金以欧元批准，并按每年的平均汇率换算成美元进行报告。增加的部分原因是欧元兑美元汇率的波动。
129
目录表
|
LTIP
|
受限制的数量
股票单位
|
数量
股票期权
|
FaceValue
($
千人)
|
性能
标准
|
|||||||||
|
2021
|
25,716
|
74,843
|
$
|
1,302
|
RSU：5%最低股东总回报业绩股票单位股票期权：基于时间的归属
|
||||||||
2021年，根据LTIP，向首席执行官授予了25,716个限制性股票单位，这将在授予日期的三周年时授予。此外，还授予了74,843份股票期权，从授予日一周年起，每年授予三分之一。
如在归属期间未能达到股东总回报(“TSR”)的表现条件，参与者的限制性股票单位将于归属日期失效。股票期权不受业绩归属的
约束。
本年度报告“--薪酬政策部分”一节提供了对每一类判给的利息的说明和判给的依据。
股东总回报和首席执行官薪酬
下图显示了公司自2014年6月(即我们首次公开募股(IPO)之日)至2021年底的总股东回报与罗素2000指数成份股公司的TSR相比。该图表显示了包括投资在内的回报率从首次公开募股时开始以100%的速度递增。此外，假设股息在每个股息支付日期的收盘价进行了再投资
。
我们认为罗素2000指数是一个足够的基准，因为它代表了一系列类似规模的公司。
TSR以美元计算。
下表显示了CEO的总薪酬、他的奖金和他的长期激励奖励，以他可能获得的最高奖励的百分比表示。
130
目录表
|
年
|
奖金
|
LTIP奖项(3)
|
||||||||||||||||||
|
(单位：千美元)
|
||||||||||||||||||||
|
总薪酬(1)
|
百分比
的
目标
|
数额：
奖金(2)
|
百分比
的
最大值
|
价值
|
||||||||||||||||
|
2021
|
3,752.7
|
|
105.0
|
%
|
1,056.3
|
|
100
|
%
|
1,879.8
|
|||||||||||
|
2020
|
2,524.1
|
102.7
|
%
|
996.4
|
100
|
%
|
770.9
|
|||||||||||||
|
2019
|
1,685.4
|
100.7
|
%
|
957.7
|
-
|
-
|
||||||||||||||
|
2018
|
2,511.1
|
101.8
|
%
|
992.2
|
21.95
|
%
|
751.1
|
|||||||||||||
|
2017
|
1,602.0
|
96.25
|
%
|
924.2
|
-
|
-
|
||||||||||||||
|
2016
|
1,499.4
|
100
|
%
|
940.5
|
-
|
-
|
||||||||||||||
|
2015
|
1,597.6
|
(4)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||
|
2014
|
174.1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||
| (1) |
首席执行官的薪酬是以欧元批准的。它已按每年的平均汇率兑换成美元进行报告。首席执行官的总薪酬(以千欧元为单位)：2021年为3,147.6欧元，2020年为2,222.2欧元，2019年为1,505.5欧元，2018年为2,170.3欧元，2017年为1,418.1欧元，2016年为1,329.1欧元，2015年为1,440.9欧元，2014年为130.9欧元。
|
| (2) |
公司在年末和次年支付的应计奖金金额。例如：2020年，公司积累了2021年支付给首席执行官的奖金中的99.64万美元。
|
| (3) |
长期激励奖包括LTIP和当年授予的一次性计划
|
| (4) |
包括Garoz先生于2015年11月25日离开公司后收到的1,189,000欧元(约1,319.6,000美元)解雇金。
|
截至2015年12月31日及2014年12月31日止年度，行政总裁并无就向本公司提供的服务收取任何浮动薪酬。圣地亚哥·塞奇于2015年1月至5月担任该职位，并于2015年11月下旬再次担任该职位。与此同时，加洛兹在2015年5月至11月期间担任该职位，当时圣地亚哥·塞奇离开了公司。
董事、首席执行官和员工的薪酬
下表列出了2020年至2021年期间独立非执行董事、董事执行董事和执行董事的薪酬、奖金和长期激励奖励的百分比变化，以及公司整个集团员工(不包括首席执行官)的人均平均变化。
131
目录表
|
2021 (% Change from 2020 to 2021)
|
2020 (% Change from 2019 to 2020)
|
|||||||||||||||||||||||
|
名字
|
薪金
|
奖金
|
长期的
激励奖(1)
|
薪金
|
奖金
|
长期的
激励奖(1)
|
||||||||||||||||||
|
独立、非执行董事
|
||||||||||||||||||||||||
|
威廉·阿齐兹(2)
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
||||||||||||||||||
|
黛博拉·德尔·法维罗(2)
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
||||||||||||||||||
|
布伦达·埃普里尔(2)
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
||||||||||||||||||
|
迈克尔·福萨耶斯(2)
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
||||||||||||||||||
|
迈克尔·伍尔库姆(2)
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
||||||||||||||||||
|
安德里亚·布伦坦(3)
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
3
|
%
|
不适用
|
不适用
|
|||||||||||||||||
|
罗伯特·达夫(3)
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
3
|
%
|
不适用
|
不适用
|
|||||||||||||||||
|
弗朗西斯科·J·马丁内斯(3)
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
3
|
%
|
不适用
|
不适用
|
|||||||||||||||||
|
杰克逊·罗宾逊(3)
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
3
|
%
|
不适用
|
不适用
|
|||||||||||||||||
|
Daniel·维拉尔巴(3)
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
3
|
%
|
不适用
|
不适用
|
|||||||||||||||||
|
高管董事
|
||||||||||||||||||||||||
|
圣地亚哥·塞奇(首席执行官)
|
4
|
%5
|
2
|
%
|
144
|
%7
|
2
|
%(5)
|
2
|
%
|
不适用
|
(6)
|
||||||||||||
|
员工(不包括首席执行官) (4)
|
4
|
%
|
8
|
%
|
163
|
%7
|
5
|
%
|
8
|
%
|
不适用
|
(6)
|
||||||||||||
备注：
除了圣地亚哥·塞奇之外，所有董事都只在2020年的一段时间里任职。
上表只包括收取酬金的董事。
无一名非执行董事于2021年或2020年获得任何奖金、长期奖励、退休金及/或应课税福利。
| (1) |
长期激励奖包括长期激励计划和一次性激励计划。
|
| (2) |
阿齐兹先生、德尔法韦罗夫人、埃普里尔夫人、福萨耶斯先生和伍尔科姆先生于2020年5月5日加入董事会，担任独立非执行董事。
|
| (3) |
Villalba先生、Dove先生、Martinez先生和Robinson先生担任董事至2020年5月5日，并在此之前分别担任董事会主席、提名和公司治理委员会主席、审计委员会主席和薪酬委员会主席。他们的薪酬变动百分比是按2020年的全职等值基准计算的，因此是根据他们于2019年收取的总薪酬与其2020年的应得薪酬相比计算的，如上文董事会及行政总裁薪酬一节所示。 安德里亚·布伦坦先生在2020年5月5日之前一直是董事用户。
|
| (4) |
员工(不包括首席执行官)的工资和奖金百分比变化是根据2021年和2020年相同的平均员工数量和相同的平均汇率计算的。这是反映工资和潜在奖金同比变动程度的最合适方法，因为它排除了员工招聘和离职的影响。
|
| (5) |
薪酬委员会批准(I)首席执行官2021年的固定薪酬为69万欧元(81.7万美元)，而2020年为66.3万欧元(75.7万美元)，同比增长4%
；(Ii)2021年的浮动薪酬为79万3千欧元(105.6万美元)，较2020年的87.3万欧元(99.6万美元)增长2%。
|
| (6) |
赔偿委员会核准了(1)66.3万欧元(75.7万美元)的固定薪酬2020年首席执行官的薪酬为65万欧元(72.8万美元)，与2019年的65万欧元(72.8万美元)相比，欧元同比增长2%；(Ii)2020年的可变薪酬为87.3万欧元(99.6万美元)，而2019年的可变薪酬为85.6万欧元(95.8万美元)，同比增长2%。
|
| (7) |
2021年，首席执行官和其他员工的长期激励奖励增加是由于(I)根据LTIP授予了他于2020年授予的三分之一的股票期权，以及(Ii)Atlantica股价的上涨导致LTIP和一次性计划金额在归属日期更高。
|
132
目录表
薪酬支出的相对重要性
下表列出了员工总成本、董事薪酬和股息的变化。
|
百万美元
|
金额(以
2021
|
金额(以
2020
|
差异化
|
||||||
|
用于支付所有员工的工资(*)
|
78.8
|
54.5
|
24.3
|
||||||
|
董事薪酬总额
|
4.6
|
3.4
|
1.2
|
||||||
|
雇员和董事的总薪酬
|
83.4
|
57.9
|
25.5
|
||||||
|
已支付的股息
|
190.4
|
168.8
|
21.6
|
本公司于2021年或2020年内并无进行任何股份回购。
2021年，Atlantica的平均员工人数为655人，而2020年为441人。薪酬支出增加2,430万美元，员工平均人数增加
主要是由于2021年期间完成的投资。董事总酬金的增加主要是由于授予首席执行官于2020年授予的三分之一的购股权，以及Atlantica股价的上涨导致归属日期的LTIP和一次性计划金额较高。
解雇付款(经审计)
2021年和2020年，没有向首席执行官或任何其他董事支付解雇金。终止给付的政策在本报告“--离职给付政策”一节下详述。
2021年政策执行情况说明书
奖金目标在本年度报告“--薪酬政策”一节中详述。我们在2021年5月举行的2021年年度股东大会上批准了现行政策。批准的
薪酬政策如下。此批准的版本没有任何更改。
2022年，CEO薪酬的奖金措施将集中在六个领域：财务目标、创造价值的增长/投资、健康和安全、与主要股东和合作伙伴的关系管理、高管人才发展和披露最佳标准。
这种方法的目的是根据所述目标对企业在一年中的表现进行平衡评估。目标与年度计划以及本年度的战略和业务优先事项保持一致。
2022年的奖金目标是：
|
百分比
重量
|
|
|
CAFD(可用于分配的现金)--等于或高于2022年预算中的CAFD
|
35%
|
|
EBITDA--等于或高于2022年预算中的EBITDA
|
15%
|
|
接近可持续的增值投资
|
15%
|
|
实现健康和安全目标--基于可靠的目标和一致的衡量标准(休假/损失时间指数低于3.9的频率和一般频率指数低于10.1的频率)
|
10%
|
|
管理与主要股东和合作伙伴的关系
|
10%
|
| 持续的高管人才开发 |
10% |
| 信息披露的最佳标准 |
5% |
133
目录表
薪酬政策
我们在2021年5月举行的2021年年度股东大会上批准了现行政策。批准的薪酬政策如下所示。此批准的版本没有任何更改。
非执行董事：
对于非执行董事、独立董事和非独立董事，本公司的政策是以现金或DRSU的方式对指定时间进行补偿，非执行董事的年最高补偿总额为200万美元。薪酬委员会每年审查一次类似公司非执行董事的薪酬做法以及所需的技能和经验，并可能建议对当前薪酬进行调整。
2021年，董事会制定了非执行董事DRSU计划，并经股东大会批准。有关计划的说明，请参看本报告的“-董事会和首席执行官的薪酬-延期限制性股份单位(”DRSU“)计划”。
非执行董事并无因其为本公司服务而收取花红、长期奖励、退休金或其他福利。
执行董事：
对执行董事的政策，仅适用于首席执行官作为董事的唯一执行董事，如下：
|
姓名或名称
组件
|
描述：
组件
|
这是怎么回事
组件支持
公司(或集团)的
短期和长期
目标是什么？
|
最高限额是多少
可以付清的
尊重
组件？
|
用于评估的框架
性能
|
|
薪金/费用
|
固定报酬，按月支付。
|
有助于招聘和留住执行董事，并构成具有竞争力的薪酬方案的基础。
|
最高金额为80万欧元(约合91万美元)，每年可能增加5%。
考虑了同龄人的工资水平。
|
不适用。
没有保留或追回。
|
|
优势
|
有机会加入现有的雇员计划，但不增加任何报酬。
|
|||
|
年度奖金
|
年度奖金在财政年度结束后支付，以奖励全年的业绩。没有保留或没收条款。
|
帮助提供具有竞争力的薪酬方案，并使其与公司目标保持一致。
|
基本工资的200%。
|
40%-50% of CAFD.
EBITDA的10%-15%。
其他运营或定性目标的40%-50%。
没有滞留。
追回政策。
|
|
长期激励奖
|
受某些归属期间和最低TSR约束的限制性股票单位。
|
协调执行董事和股东的利益。
|
目标年薪的70%+奖金。
|
被授予为限制性股票单位，但须缴纳年均5%的TSR。如果在归属期间未满足TSR履约条件，参与者的受限股票单位将在归属日失效
。
|
|
2019年专项一次性计划，2019年工资+奖金50%。
|
共享单位。
追回政策。
|
134
目录表
CAFD、EBITDA和TSR被选为衡量公司业绩的关键参数，因为它们对我们的股东来说很重要。这些指标被认为是本行业财务绩效的标准指标。
退还政策
2021年，公司实施了激励性薪酬追回政策。该政策旨在允许公司在授予短期可变薪酬和/或长期薪酬奖励后，在三年内收回基于绩效的薪酬。自2021年起，追回政策适用于所有参与长期激励安排的高管。
退还政策适用于发生下列触发事件之一的情况：重大财务重述，包括因员工不当行为导致的重述，或
欺诈、挪用公款或其他严重不当行为对公司造成重大损害的情况。赔偿委员会对保单的适用保留自由裁量权。该政策是对公司可用的其他补救措施的增量
。
如果发生触发事件，除非薪酬委员会另有决定和/或如果公司因不当行为而被要求编制财务报表的重大重述，而薪酬委员会确定高管明知从事不当行为或故意或重大疏忽而未能防止不当行为，或薪酬委员会得出结论认为参与者从事欺诈、挪用公款或其他类似活动(包括不作为)对公司造成重大损害，公司可要求参与者(或参与者的受益人)向公司报销或取消任何短期或长期可变补偿奖励的全部或部分。
长期激励奖
LTIP的目的是吸引和留住最优秀的人才担任公司的重要职位，鼓励公司认为其长期服务对公司持续进步至关重要的高管团队拥有公司，从而鼓励接受者以股东的利益行事，促进公司的成功。
LTIP允许向公司的管理团队(“管理人员”)授予限制性股票单位(“奖励”)。LTIP适用于大约13名高管和首席执行官。
此外，管理层有权向某一组
员工发放额外的长期薪酬，并决定金额最高可达获奖日期之前截止的年度参赛者年度薪酬总额的50%。
根据LTIP可预留供发行的股份总数不得超过授予奖项时已发行股份数量的2%，但预计将大幅减少
。此外，基于股权的奖励总额将在10年内限制在公司已发行股本的10%，以向股东保证稀释将保持在合理范围内。在任何情况下，薪酬委员会都可以决定，高管可以现金支付，而不是发行或转让股票。
奖励的价值将被定义为高管在奖励授予日期之前结束的一年的年度总薪酬的50%，如果是首席执行官，将是授予日前一年相同年度总薪酬的70%。该奖项将以限制性股票单位授予。
135
目录表
LTIP的主要条款：
| 限售股单位 |
|||||
|
非董事的行政人员
|
担任董事的高管
|
||||
|
自然界
|
条件应基于以下条件：
- 继续受雇(或其他服务关系)，获得33%的奖励，并且
-继续就业，并在67%的奖金中实现最低5%的年均TSR。
|
条件应以连续受雇(或其他服务关系)和实现至少5%的年均TSR为基础。
|
|||
|
可运动性
和归属
期间
|
33%的股份将在授予日期的三周年时归属，67%的股份将在授予日期的三周年时归属
，但只有在该三年期间的年度TSR至少达到5%的年平均水平时才会归属。如果TSR在此期间没有达到该门槛，参与者的67%部分的相关限制性股票单位将于归属日期失效
。
公司将在授予时决定是否给予现金或股票作为支付。
|
股票将在授予日期的三周年时授予，但只有在该三年期间的年TSR至少达到5%的年平均值的情况下
。如果TSR在此期间没有达到该门槛，参与者的相关限制性股票单位将在归属日期失效。
公司将在授予时决定是否给予现金或股票作为支付。
|
|||
|
所有权和
分红
|
参与者将有权就持有的每个限制性股票单位获得相当于在授予日期至限制性股票单位归属日期之间就一股股份支付的任何股息或
分派的金额的付款。
|
参与者将有权就持有的每个限制性股票单位获得相当于在授予日期至限制性股票单位归属日期之间就一股股份支付的任何股息或
分派的金额的付款。
|
|||
对终止雇用的影响
如参加者因非自愿终止(死亡、伤残、裁员、推定解雇或退休解雇被视为不公平)而终止受雇，其奖励的任何部分将继续归属，并可根据长期奖赏计划的条款行使，但该参与者将不再有权根据长期奖赏计划获授予奖赏。
如参与者因原因或自愿辞职或退出而遭终止聘用，于终止日期已归属的购股权将可于终止日期起计30天内行使(其后该等购股权将失效)，但任何未归属奖励(购股权或受限制股份单位)将失效。
控制权的变更
如果控制权发生变更，所有奖励应在控制权变更之日全额授予。参与者必须在收到本公司的控制权变更通知后30天内行使其购股权，否则购股权将失效。
退市
如果本公司被摘牌，所有尚未支付的奖励将于退市之日全数归属，并将以现金结算。对限制性股票单位的现金支付将是本公司的最后报价
，任何未偿还股票期权的现金支付将是上一次报价与适用期权的行使价之间的差额。此类现金支付将在退市后30天内在适用的税收减免后
支付。
一次过计划
有一项一次性计划，向某些管理层成员和某些中层管理成员授予限制性股票单位，包括首席执行官在内的大约25名经理。
奖励的价值被定义为2019年目标薪酬(包括工资和可变奖金)的50%。如果经理仍然是
公司的员工，则股票单位将在3年内授予，从2020年开始每年授予三分之一。这在2019年股东周年大会上得到了股东的批准。
养老金
高管董事不会收到任何养老金缴款。
非执行董事并无因其为本公司服务而收取花红、长期奖励、退休金或其他福利。
没有关于追回已支付的款项或扣留任何款项的规定，但可能因适用追回规定而产生的款项除外。该公司于2021年实施了追回条款
。
136
目录表
行政总裁薪酬政策
薪酬委员会批准了69万欧元的固定薪酬(78.5万美元按2021年12月31日的汇率兑换成美元，即1.137美元/欧元)。2021年，CEO的固定薪酬也是69万欧元。
董事唯一一位高管在2022年的最低、目标和最高绩效薪酬总额如下图所示。
对每种情况所做的假设如下：
|
最低：
|
仅固定薪酬，假设年度奖金和RSU的业绩目标均未达到，并假设该年度归属的期权没有价值。
|
|
目标：
|
固定薪酬，加上目标年度花红的一半，以及按面值归属于2022年的长期及长期投资及一次性计划，按单位于授出日的股价及授出日的期权价值计算，
不包括股息，并假设单位于3年内至少达到每年平均5%的最低年度TSR。
|
|
最大值：
|
固定薪酬，加上按面值计算于2022年归属的最高年度红利及长期投资收益及一次性计划，按单位于授出日的股价及不包括股息的期权于授出日的期权价值计算，并假设该等单位于3年内至少达到每年平均5%的最低年度TSR。
|
此外，如果我们假设股价在授予日升值50%，2022年的最高薪酬(包括授予长期奖励)将约为5,058,000美元。
2022年，CEO薪酬的奖金措施将集中在六个领域：财务目标、创造价值的增长/投资、健康和安全、与主要股东和合作伙伴的关系管理、高管人才发展和披露最佳标准。
这种方法的目的是根据所述目标对企业在一年中的表现进行平衡评估。目标与年度计划以及本年度的战略和业务优先事项保持一致。
首席执行官2022年的奖金目标在本年度报告的“--薪酬政策”一节中披露。
招聘方法
薪酬政策反映委任新执行董事及非执行董事的薪酬组合。我们预计将提供具有竞争力的固定薪酬、不超过固定薪酬的200%的年度奖金(针对执行董事)以及参与LTIP。如有需要，公司可聘请外部顾问聘用关键人员。
被提名董事不会从公司获得任何报酬。
137
目录表
办公室损失赔偿金政策
公司与某些在公司负有战略和关键责任的高管(“关键经理”)(包括首席执行官)签订了一项协议，以保护公司的技术诀窍并确保在实现业务目标方面的连续性，我们的股东在2019年年度股东大会上批准的政策向包括首席执行官在内的关键高管引入了某些离职酬金。
对于因违反合同、违反受托责任或严重不当行为而被解雇的关键管理人员，将不向其支付任何款项，这些情况由具有管辖权的法院裁定(在发生纠纷的情况下)以达成最终裁决。
本公司与本公司若干负有战略及关键责任的管理人员(“主要管理人员”)(包括行政总裁)达成协议，如他们(因失去职位或受雇)在控制权变更后2年内离开本公司，本公司将根据其合约或受雇国家的现行劳工及法律条件支付遣散费，并支付失去职位或
雇用的补偿。这笔款项将相当于六个月的薪酬，并将进行调整，以确保根据现行法律要求的包括遣散费在内的全部付款至少为12个月的薪酬(包括工资、福利、长期激励计划和浮动薪酬)，但除非当地法律要求，否则不会超过24个月的薪酬。
控制权变更是指第三方或协调方(I)以任何方式直接或间接收购本公司若干股份(连同该第三方可能已持有的本公司股份)合共超过本公司股本的50%；或(Ii)委任或有权委任本公司至少一半的董事会成员。
“对终止雇用的影响”一节包括与解雇付款有关的额外披露。
考虑其他地方的雇员条件
对于管理团队和关键人员，我们的政策是使用两名外部顾问根据固定和可变薪酬来评估具有类似管理职责和复杂性的角色的市场条件，并作为一般规则，基于绩效评估，在该市场惯例范围内设定目标薪酬。
年度浮动薪酬是参照上一年确定的若干具体可计量目标的实现情况计算的。每项具体目标都以0%-120%的绩效等级进行衡量。
对于其他员工，公司为不同的职位设定预定义的薪酬范围，并根据绩效评估在两个范围内审查每个人的薪酬
，而不征求员工的意见。
包括管理小组成员在内的所有雇员的薪酬可在对所有雇员进行的年度薪金审查程序的框架内定期调整。
总体而言，我们预计，在我们的政策实施后，公司员工的薪酬将随着市场的增长而增加，但最近晋升的个人或其薪酬高于市场条件的个人除外。
股东意见的对价声明
本公司并无就股东向本公司表达的董事薪酬发表意见。下一届年度股东大会预计将于2022年5月举行。
138
目录表
非执行董事政策摘要
|
姓名或名称
组件
|
该组件如何
支持公司的
目标？
|
操作
|
极大值
|
||||||||
|
费用和/或递延限制股单位(DRSU)
|
吸引和留住高绩效的独立非执行董事。
使非执行独立董事的利益与股东的利益保持一致。
|
薪酬委员会和董事会每年审查一次。
董事会主席和各委员会主席收取额外费用。
DRSU：公司和董事应就其应以DRSU支付的费用的百分比达成一致。入账的DRSU数量是根据授予时普通股的市值确定的。一旦参与者不再是董事会成员，DRSU将授予。本公司将于授出日期至归属日期，向董事转让相等于归属DRSU数目的股份以及相等于本应支付或应付的任何股息的股份数目
，或相等于归属DRSU的普通股数目。
最低持股比例：在五年内，从本公司获得报酬的董事在本公司的最低持股比例应为其年薪的3倍。在首席执行官的情况下，这一要求是其固定薪酬的6倍。
|
非独立非执行董事的年度薪酬总额，无论如何，费用或DRSU都不会超过两百万美元。
|
||||||||
|
优势
|
到公司注册办事处或会议地点的合理差旅费用。
|
惯常的控制程序。
|
所有董事的实际旅行成本最高为100万美元。
|
非独立、非执行董事有权获得与独立非执行董事相同的薪酬。
2021年，董事会通过了关于从本公司收取报酬的董事的最低持股指导方针(见董事持股部分)。在五年内，从本公司获得报酬的
非执行董事在本公司的最低持股比例应为其年薪的3倍。
139
目录表
此外，从2021年开始，董事们可能会选择通过现金和DRSU的混合方式获得薪酬。DRSU应在董事因自愿或非自愿离职而不再是董事会成员之日起生效。在DRSU归属并通过发行股票结算之前，董事不拥有任何股东权利(详情见上文“现行薪酬政策”
一节)。
2021年董事和主要管理层的薪酬
|
千美元
|
2021
|
2020
|
||||||
|
短期雇员福利
|
5,098.4
|
4,792.5
|
||||||
|
LTIP大奖
|
2,140.2
|
496.5
|
||||||
|
一次性大奖
|
1,231.5
|
852.6
|
||||||
|
离职后福利
|
-
|
-
|
||||||
|
其他长期利益
|
-
|
-
|
||||||
|
离职福利
|
-
|
-
|
||||||
|
股份支付
|
-
|
-
|
||||||
|
总计
|
8,470.1
|
6,141.6
|
||||||
上表包括董事、首席执行官、首席财务官和5名主要高管的薪酬。管理层的短期员工福利是以欧元支付的，并已使用每个期间的平均外汇汇率转换为美元。
“LTIP奖”和“一次性奖”分别包括股票期权和股票单位，归属于2021年。已归属购股权及股份单位已
计入上述酬金表，按归属日期的股价估值。
董事持股
下表包括截至2021年12月31日我们普通股的实益拥有权的信息，以及我们每一位现任董事和高管及其关连人士与本公司支付和/或授予的任何补偿和/或福利有关的信息。
由于非独立、非执行董事并无从本公司收取酬金，故毋须遵守最低股份拥有权的规定。
| 名字(1) |
股票
|
延期
受限
共享单位
|
分享
单位(2)
|
投资
价值
$in
数千人(3)
|
最低要求
股份所有权
要求
|
合规性
使用策略(4)
|
||||||||||||||
|
威廉·阿齐兹
|
2,500
|
-
|
-
|
89
|
3倍年薪
|
步入正轨
|
||||||||||||||
|
黛博拉·德尔·法维罗
|
-
|
878
|
-
|
31
|
3倍年薪
|
步入正轨
|
||||||||||||||
|
布伦达·埃普里尔
|
5,500
|
-
|
-
|
197
|
3倍年薪
|
步入正轨
|
||||||||||||||
|
迈克尔·福萨耶斯
|
2,500
|
1,372
|
-
|
138
|
3倍年薪
|
步入正轨
|
||||||||||||||
|
圣地亚哥赛奇
|
55,666
|
-
|
120,880
|
6,313
|
6倍固定补偿
|
✓ |
|
|||||||||||||
|
乔治·特里西奇
|
1,000
|
-
|
-
|
-
|
不适用
|
不适用
|
||||||||||||||
|
迈克尔·伍尔库姆
|
5,000
|
4,117
|
-
|
326
|
3倍年薪
|
步入正轨
|
||||||||||||||
备注：
| (1) | 班斯科塔是董事的非独立、非执行董事，他没有股份，也不需要遵守最低持股要求。 |
| (2) |
截至2021年12月31日的非既得股单位。LTIP股票单位最低股东总回报为5%的业绩股票单位。截至2021年12月31日，首席执行官没有已授予和未行使的股份
单位。
|
|
(3)
|
假设截至2021年12月31日的股价为35.76美元。
|
|
(4)
|
从2021年5月起的5年窗口来遵守这项政策。
|
140
目录表
| C. |
董事会惯例
|
我们的董事会由八名董事组成，其中五名是独立董事。根据我们的公司章程，我们的董事会可能由7至13名成员组成。所有董事会委员会均由独立董事专门
组成。此外，根据董事会的决定，我们的公司章程规定的任期最长不超过3年。2020年12月，董事会决定为所有董事设立一年任期。在
这段时间之后，我们的董事会成员有资格在年度股东大会上连任。
董事不会对代表或可能代表利益冲突的事项进行投票。与阿尔冈昆有关联的董事不会就代表或可能代表
利益冲突的事项投票，包括根据Liberty GES和阿尔冈昆RoFo协议向我们提供的资产的评估。见项目7.B--关联方交易--关联方交易的审查、核准和批准程序；
利益冲突。
除其他事项外，我们的董事会负责监督我们的业务行为；审查并在适当情况下批准我们的长期战略、财务和组织目标和计划；以及审查我们首席执行官和其他高级管理层成员的业绩。
根据英国法律，根据公司章程，英国公司的董事会负责管理、行政和代表与相关业务有关的所有事项。根据英国法律和我们的宪法，董事会可以将其权力授权给执行委员会或其他授权委员会，或者授权给一个或多个人。
我们的非执行董事均没有与我们或我们的任何业务签订服务合同，规定终止雇佣时的福利。
审计委员会
我们的审计委员会负责监督和向董事会通报外部和内部审计师的工作、控制系统、关键流程和程序、安全和风险。
委员会由以下三名成员组成，每名成员都是一个独立的董事：
|
名字
|
职位
|
|
|
布伦达·埃普里尔
|
椅子
|
|
|
威廉·阿齐兹
|
成员
|
|
|
迈克尔·福萨耶斯
|
成员
|
委员会将按要求召开会议，每年至少举行两次会议。
我们的审计委员会直接负责监督为编制或发布审计师报告或执行其他审计、审查或证明服务而聘用的外聘审计师的工作
，包括解决外聘审计师与管理层之间的分歧。外聘审计师将直接向我们的审计委员会报告。我们的审计委员会还负责审查和批准我们关于外部审计师前雇员的
招聘政策。此外，审计委员会还预先核准外聘审计员提供的所有非审计服务。
我们的审计委员会负责审查我们的员工或承包商就财务报告或其他事项中可能存在的任何不当行为提交的保密、匿名提交的程序的充分性和安全性。我们的审计委员会对我们的董事会负责，并将在每次定期安排的审计委员会会议后向董事会提交报告，概述审计委员会的活动和程序的结果。
提名和公司治理委员会
我们的提名和公司治理委员会由以下两名成员组成，每名成员都是独立的董事。
141
目录表
|
名字
|
职位
|
|
|
黛博拉·德尔·法维罗
|
椅子
|
|
|
迈克尔·福萨耶斯
|
成员
|
我们提名和公司治理委员会的职责和职能包括定期审查董事会的结构、规模和组成(包括技能、知识、经验和多样性)，并就任何变化向董事会提出建议，并不断审查公司治理规则和可能影响我们的发展(包括道德相关事项)，以确保我们的公司治理政策和实践继续符合最佳实践。我们的提名和公司治理委员会每年至少召开两次会议，在财务报告和审计周期的适当间隔以及根据需要举行其他会议。该委员会向董事会通报情况并提出建议。
薪酬委员会
我们的薪酬委员会由以下两名成员组成，每一名成员都是独立的董事。
|
名字
|
职位
|
|
|
威廉·阿齐兹
|
椅子
|
|
|
黛博拉·德尔·法维罗
|
成员
|
我们薪酬委员会的职责和职能包括分析、讨论并就制定所有董事和高级管理人员的薪酬政策向董事会提出建议，包括养老金权利和任何薪酬。委员会每年至少举行两次会议，在财务报告和审计周期的适当时间间隔举行会议，并视需要举行其他会议。委员会
向董事会通报并提出建议。
关联方交易委员会
我们的关联交易委员会由以下三名成员组成，每名成员都是独立的董事：
|
名字
|
职位
|
|
|
迈克尔·福萨耶斯
|
椅子
|
|
|
威廉·阿齐兹
|
成员
|
|
|
布伦达·埃普里尔
|
成员
|
我们的关联方交易委员会的职责和职能包括持续评估企业和交易对手之间的现有关系，以确保识别所有关联方，监控关联方交易，确定与交易对手关系的变化，并监督识别、监控和报告关联方交易的制度的实施，包括定期审查此类交易、适用的政策和程序。
关联方交易委员会应在其认为适当的必要时间举行会议。关联方交易委员会将向董事会报告委员会作出的决定和建议，包括但不限于任何利益冲突和管理该等利益冲突的任何程序。
142
目录表
| D. |
员工
|
下表综合显示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的员工人数：
|
截至十二月三十一日止的年度：
|
||||||||||||
|
地理学
|
2021
|
2020
|
2019
|
|||||||||
|
北美
|
308
|
243
|
229
|
|||||||||
|
南美
|
68
|
51
|
43
|
|||||||||
|
欧洲、中东和非洲地区
|
166
|
55
|
50
|
|||||||||
|
公司
|
115
|
107
|
103
|
|||||||||
|
总计
|
658
|
456
|
425
|
|||||||||
员工人数的增加主要是由于2021年期间关闭的投资。
| E. |
股份所有权
|
我们的任何董事或高级管理人员都不是超过1%的普通股的所有者，我们的任何董事或高级管理人员都没有不同于我们普通股的任何其他持有人对我们的普通股拥有投票权。
2021年2月26日，董事会通过了关于从公司获得薪酬的董事和参与LTIP的高管的最低持股指导方针，以进一步协调高管和股东的利益。遵守本准则的董事和高管应在五年内达到公司的最低股份持有量。在计算所拥有股份的价值时，根据长期投资协议和递延限制性股票单位计划(DRSU)既有和非既有可发行的股份被计算在内。获得报酬的董事和参与长期股权投资计划的高管在公司中获得的最低股权价值应等于：
| - |
非执行董事从本公司收取报酬：其年薪的3倍；
|
| - |
固定报酬的1：6倍；
|
| - |
CFO：固定薪酬的3倍；
|
| - |
其他高管：固定薪酬的2倍。
|
从本公司获得报酬的董事和高管有两年的时间来修正因股价下跌而导致的不符合最低股份拥有量要求的行为。
没有从本公司收取酬金的董事无须遵守最低股份拥有权的规定。
143
目录表
| 第7项。 |
大股东及关联方交易
|
| A. |
大股东
|
下表列出了截至本年度报告日期我们普通股的实益所有权信息，具体如下：
|
•
|
我们的每一位董事和高管；
|
|
•
|
我们的董事和行政人员作为一个整体；以及
|
|
•
|
我们所知的每一位实益拥有我们5%或更多普通股的人。
|
根据美国证券交易委员会的规则和规定确定受益权属。它包括指示证券的投票或处置或获得证券所有权的经济利益的唯一或共享的权力。在计算一名人士实益拥有的股份数目及该人士的拥有百分比时，我们已将该人士有权在本年度报告后60
天内收购的股份计算在内，包括透过行使任何购股权或其他权利及归属限制性股份。然而，这些股份不包括在任何其他人的所有权百分比计算中。下表中的
股权百分比计算基于截至本年度报告日期的112,451,438股已发行普通股。
|
名字
|
普通股
实益拥有
|
延期
受限
分享
单位
|
股票
单位
|
百分比
|
||||||||||||
|
董事及高级人员
|
||||||||||||||||
|
圣地亚哥赛奇
|
55,666
|
120,880
|
-
|
|||||||||||||
|
威廉·阿齐兹
|
2,500
|
-
|
||||||||||||||
|
布伦达·埃普里尔
|
5,500
|
-
|
||||||||||||||
|
迈克尔·福萨耶斯
|
2,500
|
1,372
|
-
|
|||||||||||||
|
迈克尔·伍尔库姆
|
5,000
|
4,117
|
-
|
|||||||||||||
|
黛博拉·德尔·法维罗
|
-
|
878
|
-
|
|||||||||||||
|
5%实益拥有人
|
||||||||||||||||
|
阿尔冈昆(AY Holdco)B.V.(1)
|
48,962,925
|
43.5
|
%
|
|||||||||||||
|
摩根士丹利(2)
|
5,677,200
|
5.1
|
%
|
|||||||||||||
|
(1)
|
本信息完全基于阿尔冈昆电力和公用事业公司(根据加拿大法律注册成立的公司)、阿尔冈昆(AY Holdco)B.V.(根据荷兰法律注册的公司)和Liberty(AY Holdings)B.V.(根据荷兰法律注册的公司)于2021年8月4日提交的附表13D。
|
| (2) |
本信息仅基于根据特拉华州法律注册成立的公司摩根士丹利于2022年2月10日提交的附表13G。摩根士丹利的注册地址是纽约百老汇1585，邮编：10036
|
截至2021年12月31日，首席执行官持有120,880个未来可转换为股票的单位，以及LTIP和一次性计划下的184,524个期权。
我们有一类普通股，我们普通股的每个持有者都有权每股一票。
截至本年度报告日期，本公司已发行普通股112,451,438股。由于我们的一些普通股由经纪人和其他被提名者持有，因此不能完全确定地址在美国的实益持有人持有的股票数量和
数量。截至本年度报告日期，据我们所知，我们其中一名登记在册的股东位于美国，持有的普通股总数为105,046,131股，约占我们已发行股份的93.4%。然而，登记在册的美国股东包括CEDE&Co.，该公司作为存托信托公司的被提名人，是所有此类普通股的记录持有者。因此，我们认为，CEDE&Co.持有的股份包括由美国和非美国受益人共同实益拥有的普通股。因此，这些数字
可能无法准确代表美国受益所有者的数量。
144
目录表
| B. |
关联方交易
|
关联方交易的审查、批准和批准程序；利益冲突
我们的关联方交易审查、审批和批准政策于2018年2月28日更新并由董事会批准。我们的政策要求，与
关联方的所有交易都必须按照政策中规定的程序，由董事会中没有冲突的董事批准或批准。对于与Liberty GES和艾尔冈昆或其关联公司(我们的子公司除外)的任何交易，包括根据RoFo协议进行的交易，关联方交易委员会必须审查所有相关事实和情况，并向董事会报告其
结论。大多数不存在冲突的董事被要求批准或不批准交易的进行。在决定是否批准或批准与Liberty GES、阿尔冈昆或Abengoa的交易时，与该等实体无关的董事应考虑他们认为适当的其他因素，包括交易条款是否不低于在相同或相似情况下非关联第三方通常可获得的条款，以及Liberty GES、阿尔冈昆或Abengoa在交易中的权益程度。我们的关联方交易政策可在我们的网站上获得，网址为Www.atlantica.com.
更改公司控制权的安排
于2019年5月9日，阿尔冈昆、Liberty GES与本公司订立增强合作协议，并于2019年5月17日，阿尔冈昆与本公司根据
订立认购协议，其中包括，本公司同意准许阿尔冈昆收购1,384,402股普通股，而阿尔冈昆亦同意购买1,384,402股普通股，该等普通股由阿尔冈昆悉数认购及支付。收购生效后，阿尔冈昆
成为42,942,065股普通股的实益拥有人，约占已发行及已发行普通股的42.3%。此外，Alonquin以私募方式购买了4,020,860股本公司普通股，
于2021年1月7日完成配售，这是维持其先前在本公司的股权所需的按比例股份数量。于2021年8月3日，我们设立了“市场计划”(“ATM”)，并于同日与阿尔冈昆订立ATM计划函件协议，根据该协议，我们将按季度向阿尔冈昆提供购买若干普通股以维持其在Atlantica的百分比
权益的权利而非义务(见下文-ATM计划函件协议)。截至本报告日期，阿尔冈昆是48,962,925股普通股的实益拥有人，占已发行和已发行普通股的43.5%。
与现有股东达成的协议
我们分别与Liberty GES和阿尔冈昆签订了RoFo协议。此外，阿尔冈昆、Liberty GES和本公司签订了增强合作协议，阿尔冈昆和
公司签订了认购协议。
RoFo协议
根据RoFo协议，阿尔冈昆和Liberty GES授予我们任何建议出售、转让或以其他方式处置其中所述资产的优先要约权，但须遵守该协议中规定的条件和程序。具体而言，阿尔冈昆RoFo协议适用于位于美国或加拿大以外的任何资产。
如果阿尔冈昆或Liberty GES根据RoFo协议转让任何资产的权益，则除非在某些情况下，否则阿尔冈昆或Liberty GES必须要求该受让人根据RoFo
协议获得任何资产，但须遵守我们的优先要约权。RoFo协议的初始期限各为十年。
根据RoFo协议，阿尔冈昆和Liberty GES没有义务出售任何资产，因此，我们不知道何时(如果有的话)这些资产将提供给我们。此外，在RoFo协议下的一些资产
中，阿尔冈昆和Liberty GES可能有股权合作伙伴，他们中的任何一方都有权监管其所持股份的剥离，如拖带和标签条款，以及优先购买权等。在决定是否提交报价时，我们
将考虑并考虑其中的所有条款。
阿尔冈昆或Liberty GES与我们之间的任何重大交易(包括根据RoFo协议拟议的任何资产收购)将受制于我们的关联交易政策，该政策
将要求此类交易事先获得由独立董事组成的关联交易委员会的批准。见“-关联方交易的审查、批准和批准程序；利益冲突”，项目3.D-风险因素-V.与我们的增长战略相关的风险-我们的有机增长能力仅限于收入中具有通胀指数化机制的一些资产、我们的输电线路和一些
可再生资产。我们可能无法实现有机增长。
此外，关于Liberty GES RoFo协议，Liberty GES可与其他公司签订协议，目的是共同开发新项目的建设，这些新项目由纳入Liberty GES当前或未来投资组合的特许权资产组成。根据该协议的条款，Liberty GES可在某些情况下将这些资产的股权出售给第三方，而不受Liberty GES RoFo
协议的约束，以提高此类资产的成功可能性或财务前景。
145
目录表
在哥伦比亚的收购和投资
2020年12月，我们与阿尔冈昆达成协议，收购位于哥伦比亚的20兆瓦太阳能光伏发电厂La Sierpe，总股本投资约2350万美元。收购于2021年11月完成。
此外，在2020年12月，我们同意可能与阿尔冈昆共同投资哥伦比亚的另外两个太阳能项目，总装机容量约为30兆瓦。2021年7月，我们从阿尔冈昆手中收购了目前正在建设中的两个太阳能项目。
自动柜员机计划信函协议
2021年8月3日，我们建立了自动取款机计划，并与摩根大通证券有限责任公司签订了分销协议，作为销售代理。同日，我们与阿尔冈昆签订了一项
协议，根据协议，我们将按季度向阿尔冈昆提供购买若干普通股的权利，但不提供义务，以维持其在Atlantica的百分比权益，平均价格为根据分配协议在上一季度出售的股份，经任何股息、分配、重组或业务合并或类似的交易，就好像在记录日期之前根据自动柜员机发行的股份中相当于
部分的那部分股票也在该事件的记录日期之前向阿尔冈昆发行了一样。倘若阿尔冈昆行使该等权利，则须受自动柜员机计划函件协议中进一步描述的若干条件(包括不会对本公司产生重大不利影响)的规限，吾等与阿尔冈昆将订立认购协议，认购协议的交收日期不得早于
三个营业日，亦不得迟于阿尔冈昆发出认购普通股通知后180天。
阿尔冈昆股东协议
我们与阿尔冈昆和Liberty GES签订了股东协议。股东协议(其中包括)就本公司普通股阐明若干公司管治事宜及权利及限制，其主要条款概述如下。
2019年5月9日，我们与阿尔冈昆签署了新的增强合作协议。根据这项协议，Atlantica有权收购在美国的两个阿尔冈昆资产的股权或进行投资，
前提是各方本着合理和善意的行动，就此类转让的价格和条款达成一致。此外，我们还与阿尔冈昆达成协议，在未来六个月内联合分析阿尔冈昆在美国和加拿大的合同资产组合，以根据每家公司的关键指标确定下拉可为双方增加价值的资产。经分析后，双方没有达成协议，因此没有完成任何资产收购或对任何资产的投资。
董事预约权
股东协议规定，如果在我们的条款规定的范围内，Liberty GES或阿尔冈昆将有权根据公司章程向我们的董事会任命与Liberty GES和阿尔冈昆持有投票权相对应的最高董事人数，但无论如何不超过(I)相当于我们有投票权证券的41.5%的董事人数；和(Ii)我们董事会的50%减一，如果所得数字不是整数，则四舍五入到下一个整数。
此外，股东协议已经修订，允许阿尔冈昆将其在Atlantica的持股比例增加到48.5%，而公司治理不会发生任何变化。阿尔冈昆的投票权和任命董事的权利仍被限制在41.5%，额外的股份(阿尔冈昆实益拥有的股份与相当于41.5%投票权的股份之间的差额)将重复
非阿尔冈昆股东的投票权。
146
目录表
Liberty GES和阿尔冈昆合计持有我们至少25.0%有投票权证券的一名董事将有权当选为我们的任何董事委员会的成员(审计委员会和关联方交易委员会除外，以及它们之间有冲突或违反适用法律的委员会除外)。此外，只要Liberty GES和阿尔冈昆有权任命董事，并且当时没有该董事在我们的董事会任职，Liberty GES和阿尔冈昆就可以任命一名观察员到我们的董事会及其任何委员会(审计委员会和关联方交易委员会除外，在与他们有冲突或违反适用法律的委员会中也是如此)。
股利分配
我们同意，如果我们的董事会确认股息支付目标
低于可供分配现金的80%，或者我们的董事会在任何连续14个月以上的期间内没有至少一次确认任何股息支付目标，则Liberty GES和阿尔冈昆可以终止关于其本身及其联属公司的股东协议。
截至2021年12月31日，我们的股息支付目标为80%。这一目标可以在未来由我们的董事会修改。
优先购买权
如果发行的目的是为我们根据Liberty GES RoFo协议和阿尔冈昆RoFo协议收购资产提供资金，Liberty GES和阿尔冈昆可以现金认购(I)最多100%的普通股；以及(Ii)如果发行的目的是为我们根据Liberty GES RoFo协议收购资产提供资金，则最多认购66%的普通股。如果我们发行普通股用于任何其他目的，Liberty GES
和阿尔冈昆可以现金认购普通股，认购金额与Liberty GES和阿尔冈昆持有的投票权总额相当。
此外，如果Liberty GES和阿尔冈昆选择认购我们将上市的普通股发售的至少50%，则参与该发售的所有人士的每股普通股价格将等于紧接Liberty GES和阿尔冈昆从我们收到有关建议发售的通知之前20个交易日内纳斯达克(或其他适用证券交易所)普通股成交量加权平均美元收盘价的97%。
停滞不前
阿尔冈昆不会收购我们的任何有表决权的证券，这可能会导致Liberty GES和阿尔冈昆总共持有超过48.5%的总投票权，或以其他方式获得对我们的控制权。
此外，如果Liberty GES和Algonquin的持股量因我们减少我们的
流通股数量而增加，则Liberty GES和Algonquin不会违反停顿限制。
终端
除其他事项外，如果Liberty GES和Algonquin和/或其关联公司停止合计持有与我们的有投票权证券相关的总投票权的至少10%，则股东协议将终止。
AYES股东协议
2019年5月24日，Atlantica和Algonquin成立了ayes Canada，这是一个引导联合投资机会的工具，Atlantica持有多数投票权。AYES加拿大的第一笔投资是在加拿大的阿默斯特岛，这是一座75兆瓦的风力发电厂，由项目公司Windlectric(“Windlectric”)拥有。Atlantica和Algonquin分别投资了490万美元和9230万美元，这两家公司都是通过AYES Canada投资的，而AYES Canada又将这些资金投资于Windlectric的控股公司Amherst Island Partnership。由于Atlantica根据国际财务报告准则第10号“合并财务报表”对AYES Canada拥有控制权，其合并财务报表显示，在Amherst岛项目中的总投资为9,720万美元，列为“按权益法结转的投资”(2020年合并财务报表附注7)，并将该投资中9,230万美元的阿尔冈昆部分列为“非控制性
权益”。此外，在两家公司都认为遥远的某些情况下，Atlantica和Algonquin有权将Algoquin目前拥有的AYES Canada的股份转换为Atlantica普通股，以换取
工厂更高的股份，但须遵守与Alonquin的停产和加强合作协议的规定。
147
目录表
行为规范
我们已经通过了适用于Atlantica及其子公司所有董事、高级管理人员和员工的行为准则。《行为准则》可在我们的网站上查阅，网址为Www.atlantica.com是否传达给所有员工，并至少每年进行一次审查。所有员工每年都会认可《行为准则》。
| C. |
专家和律师的利益
|
不适用。
| 第八项。 |
财务信息
|
| A. |
合并报表和其他财务信息。
|
我们已将年度综合财务报表纳入本年度报告。见“项目18--财务报表”。
股利政策
我们的现金股利政策
我们预计将在第一、第二和第三财季结束后第75天左右向我们登记在册的股东支付季度股息，大约在该等财季最后一天之后的第60天左右。与第四季度对应的季度股息通常在下一年的第一季度宣布。我们预计将在相应的第四财季结束后的第82天或大约在该财季最后一天之后的第72天左右向我们登记在册的股东支付股息。然而，这些日期可能会有例外。此外，我们的董事会可以在任何时间改变我们的股息政策，或根据当时的情况修改特定季度的股息。
148
目录表
下表列出了我们自2019年初以来的历史季度分红：
|
已宣布
|
记录
|
应付
|
每股金额(美元)
|
|
--2022年2月25日
|
March 14, 2022
|
March 25, 2022
|
0.44 |
|
2021年11月9日
|
2021年11月30日
|
2021年12月15日
|
0.435
|
|
July 30, 2021
|
2021年8月31日
|
2021年9月15日
|
0.43
|
|
May 4, 2021
|
May 31, 2021
|
June 15, 2021
|
0.43
|
|
2021年2月26日
|
March 12, 2021
|
March 22, 2021
|
0.42
|
|
2020年11月4日
|
2020年11月30日
|
2020年12月15日
|
0.42
|
|
July 31, 2020
|
2020年8月31日
|
2020年9月15日
|
0.42
|
|
May 6, 2020
|
June 1, 2020
|
June 15, 2020
|
0.41
|
|
2020年2月26日
|
March 12, 2020
|
March 23, 2020
|
0.41
|
|
2019年11月5日
|
2019年11月29日
|
2019年12月13日
|
0.41
|
|
2019年8月2日
|
2019年8月30日
|
2019年9月13日
|
0.40
|
|
May 7, 2019
|
June 3, 2019
|
June 14, 2019
|
0.39
|
|
2019年2月26日
|
March 12, 2019
|
March 22, 2019
|
0.37
|
我们在2014年11月宣布了第一次季度股息，并于2014年12月15日支付了股息。最近，我们的董事会于2022年2月25日批准了与2021年第四季度相对应的每股0.44美元的股息，预计将于2022年3月25日支付。
在考虑到我们预计资产将能够产生的可供分配的现金之后，我们打算将可供分配的现金的很大一部分作为股息分配，
减少用于谨慎开展业务的准备金(包括因现金流波动而导致的股息短缺准备金)。我们打算向
股东分配季度股息。本公司董事会可随时通过决议修改现金股利政策。我们打算通过优化现有投资组合和扩大现有资产，以及通过投资和收购新资产，通过有机增长来增长我们的业务。我们相信，这将促进我们可用于分配的现金的增长，并使我们能够随着时间的推移增加每股股息。然而，支付给我们股票持有人的现金股息的金额将由我们的董事会决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流、长期前景以及我们董事会
认为相关的任何其他事项。
由于我们资产的季节性、我们融资安排的条款以及维护和停机时间表等因素，我们可用于分配的现金可能会在每个季度之间波动，在某些情况下会很大程度上波动。因此，在我们的资产产生的可供分配的现金超过我们支付所述季度股息所需的金额的季度内，我们可以保留超出的部分，为未来几个季度的现金分配提供资金。在我们没有产生足够的现金可供分配的季度，如果我们的董事会决定，我们可以使用其他季度的留存现金流以及其他现金来源向我们的股东支付股息。
关于我们现金股利政策的风险
不能保证我们会向股东支付季度现金股息。我们没有支付任何股息的法律义务。虽然我们目前打算随着时间的推移发展我们的业务并增加每股股息，但我们的现金股息政策受到我们业务固有的所有风险的影响，并可能因某些限制和不确定性而随时发生变化，包括：
| • |
我们可用于分配的季度现金数量可能会受到我们项目级融资安排中包含的现金分配限制的影响，这些限制要求我们的项目级子公司遵守某些财务测试和契约，以便进行此类现金分配。一般来说，这些限制将允许现金分配的频率限制为每半年或一年支付一次，并禁止分配
，除非满足特定的偿债覆盖率(历史和/或预测)。见个别项目说明下题为“项目4.B--业务概述--我们的业务--项目级融资”的小节。在预测可用于分配和支付股息的现金时，我们的目标是考虑这些限制，但我们不能保证未来的股息。此外，如果我们的项目融资安排发生违约，也可能会限制或延迟现金分配
。
|
149
目录表
| • |
此外，我们在2020年绿色优先票据、票据发行机制、2020年绿色私募配售和循环信贷机制下产生的债务，以及其他契诺中包含某些金融
产生和维持契诺(视情况而定)。见“项目5.b--经营和财务审查及展望--流动资金和资本资源--公司债务协定”。
|
| • |
我们和我们的董事会有权建立现金储备，用于谨慎开展我们的业务和向我们的股东支付未来的现金股息，建立或增加这些储备可能会导致现金股息从我们目前根据我们声明的现金股利政策预期的水平减少。这些准备金可能会导致我们的项目级现金流每年都有所不同，其中包括资产运营业绩的变化、运营成本、资产所需的资本支出、向承销商收取款项、遵守项目债务条款(包括债务还款时间表和现金储备账户要求)、遵守公司债务条款、遵守所有适用的法律法规和营运资本要求。我们的董事会可能会增加准备金，以应对我们的资产现金流历来存在的季节性，以及年内我们的资产分配给我们的模式和频率的差异。
|
| • |
由于运营、商业或其他因素导致的现金流不足，我们可能没有足够的现金向股东支付股息，这些因素包括低可用性、低产量、意外的运营中断、法律责任、与政府监管相关的成本、政府补贴的变化、从收购者那里收取的延迟、监管的变化以及运营和/或一般和行政费用的增加、我们和我们子公司未偿债务的本金和利息支付、所得税费用、Abengoa未能履行其在现有协议下的义务、营运资本要求或我们项目级子公司的预期现金需求。有关我们业务面临的风险的更多信息，请参阅“项目3.D-风险因素”。
|
| • |
在某些年份，我们可能会通过减少资本而不是分红的方式向股东支付现金。
|
| • |
我们项目公司对我们的现金分配(以股息或其他形式的现金分配，如偿还股东贷款)，以及我们支付或增加股息的能力，取决于我们子公司的业绩和向我们分配现金的能力。我们项目级子公司向我们进行现金分配的能力可能会受到现有
和未来债务、适用的公司法和其他法律法规等规定的限制。
|
| • |
本公司董事会可随时通过决议修改现金股利政策。我们的董事会可以选择更改股息金额、暂停任何股息或决定不支付股息，即使有充足的现金可供分配。
|
我们发展业务和分红的能力
我们打算通过优化现有投资组合、重新提供动力、与其他技术杂交、扩大现有资产以及投资开发和收购新资产，通过有机增长来增长我们的业务。我们相信，这将促进我们可用于分配的现金的增长，并使我们能够随着时间的推移增加每股股息。
我们的政策是将可供分配的现金的很大一部分作为股息分配。我们预计，我们将主要依靠外部融资来源，包括商业银行借款以及在资本市场发行债务和股权证券，为未来的任何增长资本支出提供资金。如果我们无法从外部为增长融资，我们的现金股利政策可能会严重削弱我们的增长能力，因为我们目前不打算保留大量运营产生的现金来为增长机会提供资金。如果我们无法以可接受的条款获得外部融资，我们的董事会可能会决定用运营现金为投资提供资金，这将降低或削弱我们向股东支付股息的能力。只要我们发行额外的股票为我们的业务、我们的增长或任何其他原因提供资金，为这些额外股票支付股息可能会增加我们无法维持或提高每股股息水平的风险。此外，为我们的增长提供资金的额外商业银行借款或其他债务将导致利息支出增加，这反过来可能会影响我们可用于分配的现金，进而影响我们向股东支付股息的能力。
150
目录表
| B. |
重大变化
|
自本年度报告所载年度综合财务报表日期起，并无重大变动。
| 第九项。 |
报价和挂牌
|
| A. |
产品介绍和上市详情
|
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为AY。
| B. |
配送计划
|
不适用。
| C. |
市场
|
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“AY”。
| D. |
出售股东
|
不适用。
| E. |
稀释
|
不适用。
| F. |
发行债券的开支
|
不适用。
| 第10项。 |
附加信息
|
| A. |
股本
|
不适用。
| B. |
组织章程大纲及章程细则
|
本项目要求提供的信息已在我们于2018年5月21日提交给美国证券交易委员会的公司章程6-K表(文件编号001-36487)中报告，作为附件3.1提交，并通过引用并入本年度报告。
| C. |
材料合同
|
见“项目4.B--业务概览”，“项目5.b--经营和财务审查及展望--流动性和资本资源--公司债务协议”
| D. |
外汇管制
|
见“项目5.a--经营和财务回顾和展望--经营成果--影响我们经营成果可比性的因素--规章”。
151
目录表
| E. |
税收
|
重要的英国税务考虑因素
以下是与我们股票的所有权和处置有关的重大英国税务考虑事项的一般摘要。以下评论基于截至本摘要发表之日在英格兰和威尔士适用的现行英国税法和英国税务及海关总署(HMRC)的做法(可能对HMRC不具约束力)，两者可能会发生变化，可能具有追溯效力。它们旨在作为一般指南
，除非另有明文规定，否则仅当您是“美国持有者”(如下文标题为“-美国联邦所得税考虑事项”一节中所定义)并且符合以下条件时才适用于您：
| • |
您持有Atlantica可持续基础设施股票，作为税务目的的投资，作为资本资产，并且您是其绝对实益所有者，用于英国税务目的；以及
|
| • |
您是个人，出于英国税务目的，您不是在英国居住，也不是为了您在英国通过分支机构或代理机构在英国经营的贸易、专业或职业而持有Atlantica可持续基础设施股票，或者如果您是一家公司，出于英国税务目的，您不是在英国居住，也不是为了通过在英国的常设机构在英国进行交易而持有证券。
|
本摘要并不涉及与股票投资有关的所有可能的税务后果。某些类别的股东，包括不属于上述类别的股东、从事某些金融活动的股东、受特定税制约束或受惠于某些宽免或豁免的股东、与我们有关连的股东以及与雇佣有关证券的股东可能须遵守特别规则，而本摘要不适用于该等股东，本披露所作的任何一般性陈述均不会考虑该等股东的情况。
本摘要仅供一般参考，不打算也不应被视为对任何特定投资者的法律或税务建议。它不涉及可能与特定投资者的特定情况或受英国税法特殊待遇的投资者相关的所有税务考虑因素
。
潜在投资者在投资之前，应通过咨询自己的税务顾问，确定自己对整体税收后果的满意程度，具体包括根据英国税法和英国税务监督委员会的做法进行收购的后果，
在自己的特定情况下对股票的所有权和处置。
英国股息税
我们在向美国持股人支付股票股息时，将不会被要求在来源上因英国税收而扣留金额。
持有股票作为投资且与其进行的任何交易无关的美国持有者，将不需要就任何股息缴纳英国税。对于在英国通过独立代理人(如一些经纪人和投资经理)进行的交易而持有的与在英国进行的交易有关的股票的股息，英国税收有某些例外情况。
英国的资本利得税
作为美国持有人的个人持有人一般不需要为出售其Atlantica可持续基础设施股票而获得的资本收益缴纳英国资本利得税，除非该
持有人通过该股票所属的英国分支机构或机构在英国从事(无论是单独或合伙经营)贸易、专业或职业。
作为美国持有者的公司股东一般不需要为出售其Atlantica可持续基础设施股票而获得的应课税收益缴纳英国公司税，除非
该公司通过股票所属的常设机构在英国进行交易。
152
目录表
就英国税务而言，临时为非英国居民的股票个人持有人，在某些情况下，将须就其在非英国居住期间实现的资本利得缴纳英国税
。
印花税及印花税储备税
印花税和印花税储备税，或SDRT，亚特兰蒂卡可持续基础设施股票的发行和转让的处理，以及转让存托凭证系统或结算服务以外的协议，将在下文-一般下的段落中讨论。下文“存托凭证制度和结算服务”下的段落讨论了与这类系统有关的这类交易的印花税和特别提款权的处理。以下标题下的讨论适用于我们股票的任何持有人进行的交易。
一般信息
Atlantica可持续基础设施公司以登记形式发行股票不会产生印花税或SDRT。
转让我们的股份的协议通常会向SDRT收取转让代价金额或价值的0.5%的费用(或在某些情况下，如果
更高，则为根据相关协议转让的我们股份的市值)。一般情况下，特别提款权由买方支付。
我们的股票转让一般将按转让对价的0.5%征收印花税(或者，在某些情况下，如果税率更高，我们将通过相关工具转让的股票的市值)向上舍入到下一GB 5。购买者通常支付印花税。
如果完成转让协议的加盖适当印花的转让书在协议签订之日起六年内出具(或者，如果协议是有条件的，则协议成为无条件的)，任何已支付的SDRT通常应连同利息一起偿还，而任何尚未支付的SDRT费用将被取消。
存托凭证系统和结算服务
继欧盟法院在C-569/07汇丰控股案，维达科斯代名人有限公司诉英国税务海关专员案，以及第一级税务法庭在汇丰控股和纽约梅隆银行公司诉英国税务海关专员一案中的裁决之后，英国税务管理委员会发布了指导意见，规定当向结算服务或存托凭证系统发行新股时，不再支付1.5%的特别提款权。英国税务和海关总署公布的指导意见确认，在英国退出欧盟后于2020年12月31日到期的过渡期之后，这仍是英国税务海关总署的立场。
若吾等的股份转让予(I)其业务为或包括提供结算服务的人士，或(Ii)其业务为或包括提供结算服务的人士，或(Ii)其业务为发行存托凭证或包括发行存托凭证的人士，则印花税或特别提款税一般须按给予的代价金额或价值的1.5%或在某些情况下股份价值的1.5%的较高税率支付。在某些情况下，可能不收取印花税或特别提款权，因此，我们股票的持有者在支付或接受此类费用之前，应征求他们自己的意见。
除已根据1986年《金融法》第97A(1)条作出选择的清算服务(适用于下文概述的特殊规则)外，在清算服务或存托凭证系统内的转让或转让协议方面，不需缴纳印花税或特别提款税。因此，实际上，在存托信托公司(DTC)的设施内转让或转让我们的
股票时，不需要支付印花税或特别提款权。
如果清算服务机构已经根据《1986年金融法案》第97A(1)条做出并维持了一项选择，HMRC批准了该条款，则向清算服务机构或其被指定人或代理人转账收取1.5%的费用是一个例外。在该等情况下，任何将吾等的股份转移至该账户及在该账户内转让该等股份的后续协议时，将按转让代价金额或价值的0.5%的比率收取特别提款税。据我们了解，DTC并未根据1986年《金融法》第97A(1)条作出选择。
153
目录表
对于向清算服务或存托凭证系统的任何转账，或在任何清算服务或存托收据系统内的转账，如确实发生任何印花税或特别提款税的责任，将严格由清算服务或存托收据系统运营者或其代理人(视情况而定)负责，但实际上将由清算服务或存托收据系统的参与者支付。
美国联邦所得税的考虑因素
以下是美国联邦所得税考虑事项的摘要，一般适用于美国股东(定义如下)的股份所有权和处置。除非另有说明，本摘要
仅针对出于美国联邦所得税目的而持有股票作为资本资产(通常是为投资而持有的财产)的美国持有者。本摘要以1986年修订后的《美国国税法》(以下简称《守则》)、据此颁布的《美国财政部条例》(以下简称《条例》)、司法裁决、行政声明和其他相关适用当局为基础，所有这些内容可能会有变更或不同的解释，可能具有追溯力。
如本文所用，术语“美国持有者”指的是股票的实益所有人，即，就美国联邦所得税而言：
| • |
是美国公民或居民的个人；
|
| • |
在美国法律或其任何政治分区内设立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的而应纳税的其他实体)；
|
| • |
其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
|
| • |
信托(I)如果美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决定，或(Ii)该信托已被合法地选择为美国联邦所得税目的的国内信托；
|
本摘要不涉及美国联邦所得税的所有方面，这些方面可能与特定投资者的特定情况有关，或者可能与根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的某些类型的持有者有关，例如：保险公司；免税组织；银行和其他金融机构；养老金计划；合作社；房地产投资信托基金；证券或货币交易商；选择使用按市值计价的会计方法的交易员；某些前美国公民或长期居民；持有股票作为跨境、对冲、转换、推定出售或其他美国联邦所得税综合交易的一部分的人；根据任何员工股票期权或其他方式作为补偿购买股票的人；通过个人退休账户或其他递延纳税账户持有股票的人；实际或建设性地(通过投票或价值)持有我们股票10%或更多的人；其功能货币不是美元的人；合伙企业或其他应纳税的实体或安排，如为美国联邦所得税目的的合伙企业或通过此类实体持有股份的个人；或通过
股票归属的分支机构、代理或常设机构在英国开展贸易、业务或职业的个人。
如果合伙企业(或为美国联邦所得税目的而作为合伙企业纳税的其他实体或安排)是股份的实益所有人，则此类合伙企业中的合伙人在美国联邦所得税中的待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。为美国联邦所得税目的而持有股份的合伙企业及其合伙人应就股份投资事宜咨询其税务顾问
。
此外，本摘要不涉及任何美国州、地方或非美国税收考虑因素，或任何美国联邦遗产、赠与或替代最低税收考虑因素，或对某些投资净收入征收的联邦医疗保险税。
154
目录表
股份分派的课税
美国持有者从股票上收到的任何分派的总金额一般将作为股息从Atlantica可持续基础设施的当前或
累计收益和利润(根据美国联邦所得税目的确定)中支付，并将计入美国持有者实际收到或建设性收到当天的总收入中。此类股息将不符合根据本准则通常允许美国公司获得的股息扣减
。以下讨论假设任何股息都将以美元支付。Atlantica可持续基础设施计划每年根据美国联邦所得税原则计算其收益和利润。如果分派超过Atlantica可持续基础设施的当前和累计收益和利润，则超出的分派通常将在美国持有者股票的税基范围内构成资本的免税回报，并将导致该税基的减少。如果超出的部分超过美国持有者在其股票中的计税基础，则超出的部分通常将被作为资本利得征税。
如果股息是“合格的股息收入”，个人和其他非公司的美国股票持有者可能有资格享受减税。在以下情况下，美国持有人收到的股票分派一般为合格股息收入：(I)支付分派的股票可随时在美国的成熟证券市场(如纳斯达克全球精选市场，我们的股票在美国上市)交易，(Ii)满足某些持有期要求，以及(Iii)Atlantica可持续基础设施在支付股息的纳税年度或上一纳税年度不被归类为私人股本投资公司。如下文“被动外国投资公司规则”所述，虽然不能保证Atlantica可持续基础设施在任何课税年度都不会被视为PFIC，但Atlantica可持续基础设施
不认为它是2020纳税年度的PFIC，也不期望在当前纳税年度或可预见的未来被视为PFIC。此外，不能保证这些股票将被视为在本年度或未来几年在成熟的证券市场上随时可以交易。个人和其他非公司美国持有者应咨询他们的税务顾问，以确定他们是否受任何特殊规则的限制，这些规则限制了他们以这些优惠税率征税的能力。
这些股票的股息通常将被视为来自美国以外来源的收入，并通常为美国外国税收抵免目的的被动类别收入。根据个人事实和情况，美国持有者可能有资格申请不超过任何适用条约税率的外国税收抵免，但受一系列复杂限制的限制。未选择为扣缴的外国税款申请外国税收抵免的美国持有人可以为美国联邦所得税申请扣减，但只能在该美国持有者选择为所有可抵扣的外国所得税申请扣减的年份内申请扣减。管理美国外国税收抵免的规则很复杂，其适用在很大程度上取决于美国持有者的个人事实和情况。因此，美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解在他们的特定情况下是否可以获得美国的外国税收抵免。
出售股份或以其他方式处置股份的课税
美国持股人一般会确认出售或以其他方式处置股票的美国来源资本收益或亏损，如果美国持有者在出售股票时的持有期超过一年，则通常是长期资本收益或亏损。美国持股人的收益或损失金额通常等于处置变现的金额与美国持有者在股票中调整后的
计税基础之间的差额。个人和某些其他非公司美国持有者通常将对净长期资本收益缴纳美国联邦所得税，税率低于适用于普通收入的税率。资本损失的扣除额可能会受到限制。
被动型外商投资公司规则
非美国公司，如我公司，在任何课税年度将被归类为美国联邦所得税用途的PFIC，条件是：(I)该年度75%或以上的总收入包括
某些类型的“被动”收入，或(Ii)该年度产生或持有用于产生被动收入的资产价值的50%或更多(根据季度平均值确定)。被动收入一般包括股息、利息、特许权使用费、租金、年金、出售或交换产生此类收入的财产的净收益和净外币收益。为此，现金被归类为被动资产，公司与主动业务活动相关的未入账无形资产被视为非被动资产。我们将被视为直接、间接或建设性地拥有25%或更多(按价值计算)股票的任何其他
公司，我们将被视为拥有我们按比例持有的资产份额，并获得我们按比例获得的收入份额。
155
目录表
根据我们的收入和资产以及我们股票的价值，我们不认为在截至2021年12月31日的纳税年度内，我们在美国联邦所得税方面是PFIC，也不预期
在本纳税年度或可预见的未来成为PFIC。然而，由于PFIC地位是在每个课税年度结束后每年根据我们的收入和资产的构成作出的事实决定，因此不能保证我们在本课税年度或任何未来纳税年度不会成为PFIC。在产生被动收入的活动的收入相对于我们产生非被动收入的活动的收入显著增加的情况下，或者我们决定不部署大量现金的情况下，我们被归类为PFIC的风险可能会大幅增加。此外，由于我们基于我们股票的市场价值来评估我们的商誉，我们股票市值的下降也可能导致我们成为PFIC。
如果我们是美国持有人持有我们股票的任何课税年度的PFIC，则该持有人将受制于关于该持有人从股份出售或其他处置(包括质押)中获得的任何“超额分派”以及该持有人从股份出售或其他处置(包括质押)中获得的任何收益的特殊税收规则，除非该持有人作出如下所述的“按市值计价”的选择。美国股东在应纳税年度收到的分配，如果大于该持有人在之前三个纳税年度或持有股票期间较短的一年内收到的平均年度分配的125%，将被视为超额分配。
根据这些特别税务规则：
| • |
多余的分派或收益将在美国持有者持有股票的期间按比例分配；
|
| • |
在我们被归类为PFIC的第一个纳税年度(“Pre-PFIC年度”)之前，分配给本纳税年度以及在美国持有者持有期间内的任何纳税年度的金额将作为普通收入纳税；以及
|
| • |
分配给除本课税年度或PFIC前年度以外的前一个课税年度的金额，将按该年度适用于美国持有人的最高税率征税，并且此类金额将
增加一笔额外税款，该额外税款相当于该等年度被视为递延的由此产生的税款的利息。
|
在任何课税年度，如果我们是美国股东持有股份的PFIC，并且我们的任何非美国关联实体也是PFIC，则就本规则的适用而言，该持有人将被视为拥有被归类为PFIC的每个此类非美国关联公司按比例持有的股份(按价值计算)。
或者，持有PFIC“可销售股票”(定义见下文)的美国持有者可以对该PFIC的这种股票进行按市值计价的选择，以退出上一段第二段所述的税收待遇。如果美国持有者对股票做出了有效的按市值计价的选择，美国持有者每年将在收入中计入相当于该持有者在
纳税年度结束时的股票公平市值相对于该持有者所持此类股票的调整基础的超额金额(如果有)。允许美国持有者扣除该持有者截至
纳税年度结束时股票的调整基础超过其公平市值的部分(如果有)。然而，只有在美国持有者在之前几个纳税年度的收入中包括的股票按市值计算的任何净收益的范围内，才允许扣除。根据按市值计价的选举，美国持有者的收入中包括的金额，以及实际出售或以其他方式处置股票的收益，均视为普通收入。普通亏损处理也适用于股份按市价计价的任何亏损的可扣除部分，如
以及在实际出售或处置股份时变现的任何亏损，只要该等亏损的金额不超过该等股份先前计入收益的按市价计价的净收益。美国持股人在股票中的基准将进行调整，以反映任何此类收入或亏损金额。如果美国持有者进行这样一次按市值计价的选举, 适用于非PFIC公司分配的税收规则将适用于我们的分配
(但不适用于合格股息收入的较低适用资本利得税)。如果美国持有者做出了有效的按市值计价选择，而我们随后不再被归类为PFIC，则在我们不被归类为PFIC的任何期间，该美国持有者将不需要考虑上述按市值计价的收益或损失。
156
目录表
按市值计价的选择只适用于“可销售股票”，即在每个日历季度(“定期交易”)中至少15天在合格交易所或其他市场(“定期交易”)进行交易的股票。我们预计股票将继续在纳斯达克全球精选市场上市，该市场是一个符合这些目的的合格交易所，因此，
假设股票定期交易，如果美国持有者持有股票，预计如果我们成为PFIC，该持有者将可以进行按市值计价的选举。
此外，由于从技术上讲，不能对我们可能拥有的任何较低级别的PFIC进行按市值计价的选择，因此美国持有人可能继续受PFIC规则的约束，
该持有人在我们持有的任何投资中的间接权益，出于美国联邦所得税的目的，被视为PFIC的股权。
我们不打算为美国持有人进行合格的选举基金选举提供必要的信息，如果有的话，这将导致与上述
PFIC的一般税收待遇不同的税收待遇。
如果美国持有者在我们是PFIC的任何纳税年度拥有股票，该持有者通常必须向美国国税局提交关于其股票所有权的年度报告。如果我们是或成为PFIC，美国持有者应就持有和处置股票的美国联邦所得税考虑事项咨询他们的税务顾问，包括是否可以和可能进行按市值计价的选举。
对外金融资产报告
美国持有者可能被要求报告与股份权益有关的信息，通常是通过向美国持有者的联邦所得税申报单提交IRS表格8938(指定外国金融资产报表)。如果美国持有者被要求报告此类信息但没有这样做，那么美国持有者也可能受到重大处罚。美国持股人应咨询他们的税务顾问，了解有关股份所有权和处置的信息报告义务(如果有)。
前面有关美国联邦所得税考虑事项的讨论仅供参考，并不构成税务建议。美国持股人应就美国联邦、州、地方和非美国的税务考虑向他们咨询他们的税务顾问，以了解他们在特定情况下的股份所有权和处置。
|
F.
|
分红和支付代理人
|
不适用。
|
G.
|
专家发言
|
不适用。
|
H.
|
展出的文件
|
我们的美国证券交易委员会备案可以在美国证券交易委员会的网站上获得，网址是http://www.sec.gov.本网站包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。该网站上的信息不是本报告的一部分。我们还在以电子方式提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会的文件以电子方式存档后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供我们的20-F年度报告和我们的6-K报告文本，包括对这些报告的任何修订，以及某些其他美国证券交易委员会备案文件。我们的网站地址是www.atlantica.com。该网站上的信息不是本报告的一部分。
作为一家外国私人发行人，我们将不受《交易法》有关委托书提供和内容的规定的约束，我们的高级管理人员、董事和主要股东将不受《交易法》第16条中包含的报告和短期周转利润回收条款的约束。此外，根据交易法，我们将不需要像其证券根据交易法注册的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告以及财务报表。但是，只要我们在纳斯达克或任何其他美国交易所上市，并在美国证券交易委员会注册
，我们就会在每个财政年度结束后120天内，或美国证券交易委员会要求的适用时间内，向美国证券交易委员会提交包含由独立注册会计师事务所审计的财务报表的20-F表格年度报告。我们还以Form 6-K的形式向美国证券交易委员会提交了我们发布的中期财务信息。
157
目录表
| I. |
子公司信息
|
不适用。
|
第11项。
|
量化和关于市场风险的定性披露
|
关于市场风险的定量和定性披露
我们的活动是通过我们的部门进行的，面临市场风险、信用风险和流动性风险。风险由我们的风险管理部门和财务部门根据强制性的内部管理规则进行管理。内部管理规则为总体风险的管理以及特定领域的管理提供了书面政策，如汇率风险、利率风险、信用风险、流动性风险、对冲工具和衍生品的使用以及超额现金的投资。
市场风险
我们面临着市场风险，比如汇率和利率的变动。所有这些市场风险都是在正常业务过程中产生的，我们不进行投机操作。
为了管理这些风险，我们使用利率和汇率的掉期和期权。签署的衍生品合约中，没有一份有无限制的损失敞口。
外汇风险
我们子公司的主要现金流是与客户签订长期合同产生的现金收入以及项目融资偿还产生的债务支付。鉴于项目融资通常以与客户签订合同时相同的货币计价，因此我们的主要业务存在天然的对冲。
我们的功能货币是美元，因为我们的大部分收入和支出都是以美元计价或与美元挂钩。我们在北美的所有公司和我们在南美的大多数
公司的收入和融资合同都是以美元签署的，或者完全或部分以美元编制索引，卡尔加里除外，收入以加元计算。我们在欧洲的太阳能发电厂的收入和支出以欧元计价，我们在南非的太阳能发电厂Kaxu的收入和支出以南非兰特计价，我们在哥伦比亚的太阳能发电厂La Sierpe的收入和支出以哥伦比亚比索
计价。项目融资通常以与合同收入协议相同的货币计价。这一政策旨在确保外国公司的主要收入和支出流以相同的货币计价，从而限制我们在财务业绩中出现汇兑差异的风险。
我们的战略是从我们在欧洲的资产中对冲现金分配。在扣除以欧元计价的利息支付和以欧元计价的一般和行政费用后，我们对欧元分配的汇率进行对冲。通过货币期权，我们对未来12个月以欧元计价的净敞口100%进行了对冲，对接下来的12个月以欧元计价的净敞口的75%进行了对冲。我们
预计将继续在滚动的基础上实施这一对冲策略。
虽然我们以欧元对冲现金流，但欧元相对于美元的价值波动可能会影响我们的经营业绩。例如，以欧元计价的
公司在按平均汇率换算成美元时，可能仅因平均汇率下降而减少收入，尽管以原始货币计算的收入稳定。南非兰特和哥伦比亚比索兑美元汇率的波动也可能影响我们的经营业绩。除了这些换算差异的影响外，我们的损益表对外币波动的影响是有限的，因为项目融资通常以与合同收入协议相同的货币计价。
158
目录表
利率风险
利率风险主要来自我们的浮动利率金融负债(不到我们项目债务融资总额的10%)。我们使用利率互换和利率期权(上限)来
降低利率风险。
因此，根据要对冲利率风险的债务的特点，截至2021年12月31日的对冲名义金额、合同罢工和到期日非常不同，包括以下内容：
| • |
欧元项目债务：名义金额的75%至100%，对冲到期至2038年，平均保证执行利率在0.00%至4.87%之间。
|
| • |
以美元计价的项目债务：名义金额的75%至100%，对冲至2038年到期，平均执行利率在0.86%至5.89%之间。
|
与利率相关的对我们年度综合财务报表的最重大影响对应于EURIBOR或LIBOR的变化对债务的潜在影响，其利率基于EURIBOR或LIBOR和衍生工具头寸。
对于我们的利率掉期头寸，EURIBOR或LIBOR高于合同固定利率将增加我们的财务支出，这将通过我们的对冲积极地
缓解，将我们的财务支出降低到我们的合同固定利率。然而，不超过合同固定利率的EURIBOR或LIBOR的增加将不会被我们的衍生品头寸抵消
，并将导致在我们的综合收益表中确认的净财务亏损。相反，EURIBOR或LIBOR低于约定的固定利率将导致我们的可变利率债务的利息支出减少，这将被我们对冲的负面影响所抵消，从而将我们的财务支出增加到我们的约定固定利率，从而可能导致中性影响。
对于我们的利率期权头寸，EURIBOR或LIBOR高于执行价将导致更高的利息支出，这将通过我们的对冲积极缓解，
将我们的财务支出降低到我们的上限利率，而EURIBOR或LIBOR低于执行价将导致较低的利息支出。
除上述情况外，我们的经营结果可能会受到利率变化的影响，该利率与我们的债务中按浮动利率计息的未对冲部分有关。
如果截至2021年12月31日，在其他变量保持不变的情况下，EURIBOR和LIBOR上升了25个基点，综合收益表中的影响将是
亏损250万美元(2020年亏损290万美元，2019年亏损270万美元)，套期保值准备金增加2240万美元(2020年2210万美元，2019年2760万美元)。套期保值准备金的增加主要是由于指定为套期保值的利率掉期的公允价值增加。
信用风险
目前标准普尔对Eskom的信用评级为CCC+，穆迪的信用评级为Caa1，惠誉的信用评级为B。Eskom是我们的Kaxu太阳能发电厂的承购方，这是一家由南非共和国政府全资拥有的国有有限责任公司。Eskom向我们的Kaxu太阳能发电厂提供的付款担保是由南非能源部根据执行协议的条款提供的。截至本报告日期，南非共和国的信用评级分别为标准普尔、穆迪和惠誉的BB-/BA2/BB-。
此外，Pemex的信用评级目前为标准普尔的BBB、穆迪的Ba3和惠誉的BB-。自2019年下半年以来，我们一直遇到Pemex在收藏方面的延误
，这在某些季度一直很严重。
2019年，我们还与卡旭跨国投资担保机构签订了政治风险保险协议。如果南非能源部不履行其作为担保人的义务，该保险为违反合同提供高达7800万美元的保护。我们还为我们在阿尔及利亚的资产提供了高达3820万美元的政治风险保险，包括两年期股息保险。这些保险单不包括信用风险。
159
目录表
流动性风险
我们的融资和流动资金政策的目标是确保我们保持足够的资金来履行到期的财务义务。
项目融资借款使我们能够通过项目债务为项目融资，从而使我们的其余资产免受此类信贷敞口的影响。我们逐个项目地产生项目融资债务
。
每个项目的还款情况都是根据企业预计产生的现金流建立的。这确保了有足够的资金来满足最后期限和到期日，从而
降低了流动性风险。
| 第12项。 |
描述除股权证券外的证券
|
| A. |
债务证券
|
不适用。
|
B.
|
认股权证和权利
|
不适用。
|
C.
|
其他证券
|
不适用。
|
D.
|
美国存托股份
|
不适用。
160
目录表
第II部
| 第13项。 |
违约、拖欠股息和拖欠股息
|
无.
| 第14项。 |
对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
|
不适用。
|
第15项。
|
控制和程序。
|
| (a) |
信息披露控制和程序的评估
|
我们维持美国交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)规则中定义的披露控制程序和程序，旨在确保我们根据美国交易所法案提交或提交的报告中要求公司披露的信息：(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；和(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)(视情况而定)，以便及时就需要披露的信息做出决定。披露控制和程序，无论设计得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2021年12月31日的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所定义)的设计和运行的有效性进行了评估。任何控制系统的有效性都有固有的局限性，包括披露控制和程序。
根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
|
(b)
|
管理层关于财务报告内部控制的报告
|
根据美国《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制。这一制度旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
根据美国证券交易委员会发布的指导意见，允许公司将收购排除在收购发生的第一个财年的财务报告内部控制年度评估之外。
根据美国证券交易委员会工作人员发布的一般指导，我们管理层对财务报告的内部控制评估不包括2021年收购的企业(COSO、Rioglass、卡尔加里采暖、智利PV2、意大利PV1、PV2和PV3以及La Sierpe，如我们合并财务报表附注5中所述)的内部控制活动。截至2021年12月31日，这些业务占公司综合净资产的6.0%，占公司综合收入(不包括Rioglass非经常性项目收入的6.9%)的13.5%。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错报。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013)》中提出的框架，评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。根据这一评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，其对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
161
目录表
我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，其报告如下
所述。
|
(c)
|
独立注册会计师事务所认证报告
|
我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所关于我们财务报告的内部控制的报告包含在我们的年度合并财务报表的F-2页。
|
(d)
|
财务报告内部控制的变化
|
我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
|
(e)
|
财务报告内部控制中信息披露控制程序的内在局限性
|
应当指出的是，任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保该制度的目标能够实现。此外，任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设。关于未来期间控制系统有效性的预测可能会因条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不适当。.
| 第16项。 |
已保留
|
| 项目16A。 |
审计委员会财务专家
|
见“项目6.C--审计委员会的做法”。我们的董事会决定，根据美国证券交易委员会的适用规则，审计委员会的三名成员，布伦达·埃普里尔女士、威廉·阿齐兹先生和迈克尔·福赛斯先生有资格成为
“审计委员会财务专家”。
| 项目16B。 |
道德准则
|
我们的董事会已经为我们的员工、高级管理人员和董事制定了行为准则，以规范他们与现有和潜在客户、同事、竞争对手、政府和自律机构、媒体以及我们接触到的任何其他人的关系。我们的行为准则已在我们的网站上公开提供，网址为Www.atlantica.com而且每年都会对其进行审查。。如果任何人提出书面要求，我们将免费向我们的注册办事处提供我们的道德准则副本。
| 项目16C。 |
首席会计师费用及服务
|
下表提供了我们的主要会计师安永会计师事务所(安永会计师事务所)在2021年按服务类型分类收取的总费用：
|
EY
|
其他
审计师
|
总计
|
||||||||||
|
(千美元)
|
||||||||||||
|
审计费
|
1,571
|
289
|
1,860
|
|||||||||
|
审计相关费用
|
651
|
-
|
651
|
|||||||||
|
税费
|
633
|
-
|
633
|
|||||||||
|
所有其他费用
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||
|
总计
|
2,855
|
289
|
3,144
|
|||||||||
162
目录表
下表提供了我们的主要会计师安永会计师事务所(安永会计师事务所)在2020年按所提供的服务类别分类所收取的总费用：
|
EY
|
其他
审计师
|
总计
|
||||||||||
|
(千美元)
|
||||||||||||
|
审计费
|
1,391
|
54
|
1,445
|
|||||||||
|
审计相关费用
|
516
|
-
|
516
|
|||||||||
|
税费
|
502
|
-
|
502
|
|||||||||
|
所有其他费用
|
15
|
-
|
15
|
|||||||||
|
总计
|
2,424
|
54
|
2,478
|
|||||||||
“审计费”是根据英格兰和威尔士规则以及我们子公司所在国家/地区对我们的年度合并财务报表审计、中期财务报表季度审查和子公司财务报表法定审计相关的专业服务所收取的总费用。审计费用的增加主要是由于新公司
受到范围和汇率变化的影响。
“审计相关费用”包括对只能由我们的审计师提供的服务收取的费用，例如非经常性交易的同意书和安慰函、保证以及与审计或审查我们财务报表的业绩合理相关的相关服务。2021年和2020年支付的与我们的大股东的资本市场交易所需的慰问信和同意有关的费用也包括在这一类别中(2021年和2020年分别为27.2万美元和21.1万美元)。这些费用由我们的大股东重新开具发票并支付。
“税费”主要包括我们美国子公司的转让定价服务和税务合规服务所收取的费用。
“所有其他费用”包括与财务咨询和尽职调查服务以及其他服务有关的费用，这些费用不能列入其他类别。
审计委员会批准了安永及其附属成员所提供的所有服务。
审计委员会关于预先核准审计和允许独立审计师提供非审计服务的政策
Atlantica审计委员会的职权范围规定，审计委员会有责任监督与外部审计师的关系，包括定期对审计师的独立性和客观性进行评估。审计委员会批准了关于外聘审计员独立性和客观性的政策的一些修正案。该政策涉及外聘审计员与Atlantica之间的关系，也涉及审计委员会对外聘审计员提供的服务的预先核准。
在本公司股东批准独立核数师的情况下，审核委员会拥有委任、保留或更换独立核数师的唯一权力。审计委员会还直接负责对独立审计员的工作进行补偿和监督。这些政策一般规定，我们不会聘请我们的独立审计师提供审计或非审计服务
，除非该服务事先得到审计委员会的明确批准。审计委员会的预先批准政策包括向我们或我们的任何子公司提供的审计和非审计服务，如下：
| • |
审计委员会应事先审查和批准独立外聘审计员的年度计划和工作范围，包括审计人员的配备，并应(I)与独立外聘审计员一起审查与审计有关的任何关切和管理层的回应，以及(Ii)确认任何审查是按照相关会计准则进行的；
|
163
目录表
| • |
审计委员会应在法律要求的范围内，预先批准由独立审计师为我们提供的所有审计服务以及所有允许的非审计服务(包括费用和条款)。审计委员会可授权一名或多名审计委员会成员预先批准审计，并允许独立审计师为我们提供非审计服务，但条件是这些成员批准预先批准的决定应提交审计委员会下一次定期会议；
|
| • |
该政策对经审计委员会预先批准的审计和允许的非审计服务按以下方式进行分类：
|
| o |
审计服务，包括审计财务报表、有限审查、慰问信、监管机构或监管人要求的其他核查工作；
|
| o |
与审计有关的服务，包括尽职调查服务、核实公司社会责任报告、会计或内部控制咨询以及关于这些主题的准备课程；
|
| o |
税务服务；
|
| o |
其他具体服务，如评价财务信息系统的设计、实施和运作或对财务报告的控制；
|
| • |
课程或研讨会。
|
| • |
对于非审计服务，累计费用必须保持在审计服务费的50%以下，不包括向大股东重新开票的费用；以及
|
| • |
该政策还包括一份明确禁止的服务清单。
|
所有审计和非审计事务将按季度向审计委员会报告，仅供参考。
任何其他服务均须经审计委员会事先批准。但是，如果由于紧急情况需要在审计委员会下一次会议之前开始提供服务，审计委员会主席有权予以批准，随后应将批准通知审计委员会。
根据上述预先批准政策，我们的主要会计师或其任何附属公司为我们提供的所有审计和允许的非审计服务都得到了我们董事会审计委员会的批准，该委员会得出结论，由独立会计师提供此类服务符合保持该公司在履行审计职能时的独立性：
审计师不能担任管理层的角色；审计师不能审计他或她自己的工作；审计师不得为他或她的客户担任辩护角色。
审计委员会批准了安永会计师事务所和安永其他成员所提供的所有服务。
| 项目16D。 |
豁免审计委员会遵守上市标准
|
不适用。
| 项目16E。 |
发行人及关联购买人购买股权证券
|
不适用。
| 项目16F。 |
更改注册人的认证会计师
|
不适用。
164
目录表
| 项目16G。 |
公司治理
|
根据美国联邦证券法和纳斯达克规则，我们是“外国私人发行人”。根据纳斯达克股票市场规则第5615(A)(3)条，外国私人发行人可以遵循母国的公司治理实践，而不是纳斯达克的某些要求，条件是该外国私人发行人在提交给美国证券交易委员会的年报中披露其没有遵循规则5600的各项要求，并描述了为取代该要求而遵循的母国实践。此外，选择遵循本国做法而不是纳斯达克要求的外国私人发行人必须向纳斯达克提交此类发行人所在国家的独立律师的书面声明，证明发行人的做法不受本国法律的禁止。
此外，作为一家外国私人发行人和一家英国公司，我们不需要也没有遵守纳斯达克股票市场规则第5635(C)条，因为它涉及当要建立或重大修订股票期权或购买计划，或者做出或重大修订其他股权补偿安排时，在证券发行前经公司股东批准。在英国《2006年公司法》允许的情况下，对本公司高管的任何股票期权或其他股权薪酬安排的任何重大修订均可获得董事会或本公司股东的批准。
除上述事项外，我们的公司治理做法与美国国内公司根据纳斯达克股票市场规则所遵循的公司治理做法没有重大差异。
| 第16H项。 |
煤矿安全信息披露
|
不适用。
| 项目16I。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
|
不适用。
第三部分
| 第17项。 |
财务报表
|
我们已选择根据项目18提供财务报表。
| 第18项。 |
财务报表
|
我们的年度综合财务报表包括在本年度报告的末尾。
165
目录表
| 项目19. |
展品
|
以下证据作为本年度报告的一部分存档：
|
展品
不是的。
|
描述
|
|
1.1
|
修订和重述的Atlantica Year Plc公司章程(通过引用并入Atlantica Year Plc的6-K表格中作为参考，于2018年5月21日提交给美国证券交易委员会
-美国证券交易委员会文件第001-36487号)。
|
|
2.1
|
根据《交易法》第12条登记的证券说明
|
|
4.1
|
由Abengoa Year Plc(现为Atlantica Year Plc)和Abengoa，S.A.于2014年12月9日修订和重新签署的第一要约权利协议(合并于2014年12月11日提交给美国证券交易委员会的F-1表格F-1表格-美国证券交易委员会文件第333-200848号)。
|
|
4.2
|
Abengoa Solar Espana，S.A.和Solaben Electric Dos，S.A.于2012年12月10日签订的运营和维护协议(通过引用并入附件10.8
，Atlantica Year Plc于2014年2月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册声明草案-美国证券交易委员会文件第377-00503号)。
|
|
4.3
|
Abengoa Solar Espana，S.A.和Solaben Electric Tres，S.A.于2012年12月10日签订的运营和维护协议(通过引用并入附件10.9
，Atlantica Year Plc于2014年2月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册声明草案-美国证券交易委员会文件第377-00503号)。
|
|
4.4
|
信贷和担保协议日期为2018年5月10日(通过引用并入自Atlantica Year Plc于2018年9月5日提交给美国证券交易委员会的Form 6-K-美国证券交易委员会文件编号001-36487的附件99.1)。
|
|
4.5
|
Atlantica Year Plc、Abengoa S.A.、ACIL Luxco1 S.A.和Glas Trust Corporation Limited于2017年3月28日签订的注册权协议(通过引用Atlantica Year Plc于2017年4月12日提交给美国美国证券交易委员会的Form 6-K-美国证券交易委员会文件第001-36487号中的附件4.12纳入)。
|
|
4.6
|
Atlantica Year，2018年3月5日的股东协议，Liberty GES和阿尔冈昆电力和公用事业公司(通过引用合并自Atlantica Year plc于2018年3月12日提交给美国证券交易委员会的Form 6-K-美国证券交易委员会文件第001-36487号附件4.13)。
|
|
4.7
|
信用和担保协议第一修正案和联合文件，日期为2019年1月24日(通过引用合并自Atlantica Year Plc于2019年2月28日提交给美国证券交易委员会的20-F表格中的附件4.14-美国证券交易委员会文件第001-36487号)。
|
|
4.8
|
Atlantica Year与阿尔冈昆电力和公用事业公司于2018年3月5日签订的首次发售权协议(通过引用并入Atlantica Year plc于2018年3月12日提交给美国证券交易委员会的6-K表格-美国证券交易委员会文件第001-36487号)。
|
|
4.9
|
信用和担保协议第二修正案，日期为2019年8月2日(通过引用并入自Atlantica Year Plc于2019年11月7日提交给美国证券交易委员会的6-K表格中的附件4.18-美国证券交易委员会文件第001-36487号)。
|
|
4.10
|
增强合作协议，日期为2019年5月9日，由阿尔冈昆电力公用事业公司、Atlantica Year plc和阿本戈亚-阿尔冈昆全球能源解决方案公司签订(通过引用并入Atlantica Year plc于2019年8月7日提交给美国证券交易委员会的6-K表格中的第99.1号附件-美国证券交易委员会第001-36487号文件)。
|
|
4.11
|
认购协议，日期为2019年5月9日，由阿尔冈昆电力公用事业公司和Atlantica Year plc签订(通过引用合并自Atlantica Year plc于2019年8月7日提交给美国证券交易委员会的6-K表格-美国证券交易委员会第001-36487号文件中的第99.2号附件)。
|
|
4.12
|
AYES股东协议，日期为2019年5月24日，由阿尔冈昆电力和公用事业公司、Atlantica Year Plc和Atlantica Year Energy Solutions Canada Inc.
(通过引用合并自Atlantica Year plc于2019年8月7日提交给美国证券交易委员会的Form 6-K-美国证券交易委员会文件第001-36487号中的第99.3号附件)。
|
|
4.13
|
信用和担保协议第三修正案，日期为2019年12月17日(通过引用并入自Atlantica Year Plc于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会的20-F表格中的附件4.19-美国证券交易委员会文件第001-36487号)。
|
166
目录表
|
4.14
|
Atlantica Year Plc与一群机构投资者根据协议发行的票据的购买者于2020年3月20日签署的票据购买协议(合并于Atlantica Year Plc于2020年5月7日提交给美国证券交易委员会的6-K表格-美国证券交易委员会文件第001-36487号，参考附件4.20)。
|
|
4.15
|
亚特兰蒂卡可持续基础设施泽西有限公司的组织备忘录和章程(通过引用合并自Atlantica可持续基础设施公司于2020年8月3日提交给美国证券交易委员会的表格6-K-美国证券交易委员会文件第001-36487号附件4.21)。
|
|
4.16
|
与Atlantica可持续基础设施泽西有限公司4.00%绿色可交换优先票据有关的契约(包括全球票据)，日期为2020年7月17日，由Atlantica可持续基础设施泽西有限公司发行，作为担保人，纽约梅隆公司托管服务有限公司作为受托人，纽约梅隆银行伦敦分行作为支付和兑换代理，纽约梅隆银行卢森堡分行，作为票据登记和转让代理(通过引用合并自Atlantica可持续基础设施公司于2020年8月3日提交给美国证券交易委员会的6-K表格-美国证券交易委员会第001-36487号文件中的附件4.22)。
|
|
4.17
|
由Atlantica可持续基础设施有限公司作为担保人，在与2025年到期的4.00%绿色可交换优先票据(通过引用并入Atlantica可持续基础设施公司于2020年8月3日提交给美国证券交易委员会的6-K表格-美国证券交易委员会文件编号：
36487号)相关的日期为2020年7月17日的发行人为Atlantica可持续基础设施泽西有限公司的地契投票中。
|
|
4.18
|
票据发行机制，日期为2020年7月8日，由Atlantica可持续基础设施公司、其中点名的担保人、作为融资代理的Lucid Agency Services有限公司以及作为根据该协议发行的票据的购买者由Westbourne Capital管理的一组基金(通过参考并入Atlantica可持续基础设施公司于2020年8月3日提交给美国证券交易委员会的6-K表格-美国证券交易委员会第001-36487号文件中的附件4.24)组成。
|
|
4.19
|
信用和担保协议第四修正案，日期为2020年8月28日(通过引用并入自Atlantica可持续基础设施公司于2020年11月6日提交给美国证券交易委员会的表格6-K
中的附件4.25-美国证券交易委员会文件第001-36487号)。
|
|
4.20
|
《信贷和担保协议第五修正案》，日期为2020年12月3日。
|
|
4.21
|
《信贷和担保协议第六修正案》，日期为2021年3月1日(通过引用并入自Atlantica可持续基础设施公司于2021年3月30日向美国证券交易委员会提交的表格6-K中的附件99.1-美国证券交易委员会文件第001-36487号)
|
|
4.22
|
2021年3月30日《票据发行融资协议》第1号修正案。
|
|
4.23
|
与Atlantica可持续基础设施公司的4.125%绿色优先债券有关的契约(包括全球票据的形式)，日期为2021年5月18日，由Atlantica可持续基础设施公司发行，日期为2021年5月18日，由Atlantica秘鲁公司，ACT Holding，S.A.de C.V.，Atlantica Infrastructure，S.L.U，Atlantica Investments Limited，Atlantica Newco Limited，Atlantica North America LLC作为担保人，纽约梅隆公司托管服务有限公司作为受托人，纽约梅隆银行伦敦分行作为付款代理，纽约梅隆银行都柏林分行作为登记和转移代理
(通过引用合并自Atlantica可持续基础设施公司于2021年5月24日提交给美国证券交易委员会的Form 6-K-美国证券交易委员会文件第001-36487号中的附件4.28)。
|
|
4.24
|
公司与摩根大通证券有限责任公司于2021年8月3日签订的分销协议(通过引用并入自Atlantica可持续性基础设施公司于2021年8月3日提交给美国证券交易委员会的表格6-K-美国证券交易委员会文件第001-36487号)。
|
|
4.25
|
亚特兰蒂卡可持续基础设施公司和阿尔冈昆电力和公用事业公司于2021年8月3日签署的ATM计划信函协议(通过引用并入自亚特兰蒂卡可持续基础设施公司2021年8月3日提交给美国证券交易委员会的6-K表格-美国证券交易委员会文件第001-36487号中的附件4.29)。
|
|
8.1
|
Atlantica可持续基础设施公司的子公司。
|
|
12.1
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对Atlantica可持续基础设施公司首席执行官圣地亚哥·塞奇进行认证。
|
|
12.2
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对Atlantica可持续基础设施公司首席财务官Francisco Martinez-Davis进行认证。
|
|
13.1
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。
|
|
15.1
|
安永同意
|
|
101.INS
|
XBRL实例文档
|
|
101.SCH
|
XBRL分类扩展架构文档
|
167
目录表
|
101.CAL
|
XBRL分类扩展计算链接库文档
|
|
101.DEF
|
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
|
|
101.LAB
|
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
|
|
101.PRE
|
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
|
168
目录表
签名
注册人特此证明，它符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
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日期：2022年2月28日
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Atlantica可持续基础设施公司
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发信人：
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/s/圣地亚哥·塞奇
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姓名：
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圣地亚哥赛奇
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标题：
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首席执行官
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Atlantica可持续基础设施公司
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发信人：
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弗朗西斯科·马丁内斯-戴维斯
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姓名：
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弗朗西斯科·马丁内斯-戴维斯
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标题：
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首席财务官
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