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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2021
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 to
委托文件编号：001-39484
Metromile，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 84-4916134 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
| | |
市场街425号700号 旧金山, 加利福尼亚 | | 94105 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(888) 242-5204
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | | 英里 | | 这个纳斯达克资本市场 |
| 认股权证，每股可行使一股普通股的完整认股权证，行权价为每股11.50美元 | | 千里 | | 这个纳斯达克资本市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是☐ 不是☒
勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。(参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2021年6月30日，也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$。809根据当日注册人普通股在纳斯达克资本市场的收盘价每股9.15美元计算。
截至2022年2月23日，有128,221,885已发行和已发行的公司普通股，每股票面价值0.0001美元。
以引用方式并入的文件
没有。
介绍性说明
根据修订后的1934年证券交易法第12b-2条，注册人在截至2021年12月31日的财年结束时符合加速申请者的要求。然而，根据规则12b-2和美国证券交易委员会第33-8876号发布，注册人(作为一家过渡到较大报告公司系统的较小报告公司)在其截至2022年3月31日的财政季度的Form 10-Q季度报告之前，不需要满足加速备案报告公司的披露要求。
除非上下文另有说明，否则本报告中提及的术语“Metromirl”、“本公司”、“我们”、“我们”和“本公司”均指Metromilar公司及其全资子公司。在2021年2月9日之前，我们被称为INSU收购公司II，或INSU。2021年2月9日，INSU完成了对MetroMile，Inc.或Legacy Metromil.的100%流通股的收购，我们将其称为“业务合并”。本文中提及的“我们”、“我们的”和“我们”可能根据上下文的需要，指的是在业务合并之前的Legacy Metromily及其全资子公司。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 17 |
第二项。 | 属性 | 48 |
第三项。 | 法律诉讼 | 48 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 48 |
| | |
第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 49 |
第六项。 | [已保留] | 49 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 49 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 68 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 69 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 108 |
第9A项。 | 控制和程序 | 108 |
第9B项。 | 其他信息 | 109 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 109 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 110 |
第11项。 | 高管薪酬 | 112 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 116 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 118 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 121 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 123 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 125 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告和通过引用并入本文的文件包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入1933年“证券法”(修订后)第27A节和“1934年证券交易法”(修订后)第21E节或“交易法”中包含的前瞻性陈述的安全港条款。本年度报告中除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于关于我们未来的经营业绩和财务状况、我们吸引、保留和扩大客户基础的能力、我们按照和维持我们的商业模式运营的能力、我们维护和提升我们的品牌和声誉的能力、我们有效管理业务增长的能力、季节性趋势对我们经营结果的影响、我们从每个客户那里获得更大价值的能力、我们在行业中有效竞争的能力、我们经营的市场的未来表现以及我们保持再投资的能力。未来运营和资本支出的管理计划和目标是前瞻性陈述。
本年度报告中关于Form 10-K的前瞻性陈述可能包括，例如，关于以下内容的陈述：
•我们认识到与Lemonade未决交易的预期好处的能力；
•我们的财务和业务表现，包括财务预测和业务指标及其下的任何潜在假设；
•战略、未来运营、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景和计划的变化；
•拟议交易(如本文定义)的宣布、待决或完成可能对我们正在进行的业务运营造成的中断；
•我们完成拟议交易并实现其预期收益的能力；
•我们商业模式的实施、市场接受和成功；
•我们以经济高效的方式进行扩展的能力；
•与我们的竞争对手和行业相关的发展和预测；
•卫生流行病(包括新冠肺炎疫情)对我们业务的影响以及我们可能采取的应对措施；
•我们对获得和维护知识产权保护以及不侵犯他人权利的能力的期望；
•对我们将成为一家新兴成长型公司的时间的预期；
•我们未来的资本需求以及现金的来源和用途；
•我们为未来的业务获得资金的能力；
•我们的业务、扩展计划和机会；以及
•任何已知和未知的诉讼和监管程序的结果。
这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。
在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本年度报告中的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日发表，受一些重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同，包括本年度报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”章节中描述的因素。
您应完整阅读本年度报告和我们在本年度报告中引用的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除非适用法律另有要求，否则我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、环境变化或其他原因。
风险因素摘要
我们的业务涉及重大风险，包括与Lemonade，Inc.根据合并协议即将进行的对Metromile的收购相关的风险，这预计将在合并协议完成的合并交易完成后发生。以下是我们业务面临的重大风险的摘要，这些风险使得对我们普通股的投资具有投机性和风险性。本摘要并未涉及所有这些风险。这些风险在下面的“项目1A”中有更全面的描述。风险因素。“在对我们的普通股做出投资决定之前，您应该仔细考虑这些风险。下列任何事件或发展的发生都可能对我们的业务、经营结果、财务状况、前景和股票价格产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。此外，还有下面没有描述的其他风险，这些风险要么是我们目前不知道的，要么是我们目前认为不重要的，这些额外的风险也可能对我们的业务、运营或我们普通股的市场价格造成重大影响。
•合并的宣布和悬而未决可能会导致我们的业务中断。
•合并可能不会在预定的时间框架内完成，或者根本不会完成，如果不能完成合并，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况以及我们普通股的市场价格产生不利影响。
•我们有过净亏损的历史，未来可能会继续出现巨额净亏损。
•我们可能会失去现有客户或无法获得新客户。
•我们可能需要额外的资本来支持业务增长或满足我们的监管资本和盈余要求，而这些资本可能无法以可接受的条件获得，如果根本没有的话。
•新冠肺炎疫情对我们的运营造成了中断，可能会在许多方面对我们的业务、关键指标和运营结果产生负面影响，这些方面仍然不可预测。
•我们依靠远程信息处理、移动技术及其数字平台来收集数据点，我们在定价和承保保单、管理索赔和客户支持以及改进业务流程方面对这些数据点进行评估。如果监管机构禁止或限制这种数据的收集或使用，我们的业务可能会受到损害。
•法规变化可能会限制我们开发或实施基于远程信息处理的定价模型的能力，和/或可能取消或限制我们专有技术的保密性。
•我们预计有许多因素会导致我们的运营业绩在季度和年度基础上波动，这可能会使我们很难预测未来的业绩。
•拒绝索赔或我们不能准确和及时地支付索赔可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、品牌和前景产生实质性的不利影响。
•索赔频率或严重程度的意外增加可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
•如果不能将我们的基于风险的资本维持在所需的水平，可能会对我们维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。
•我们受到与数据隐私和安全相关的严格且不断变化的隐私和数据安全法律、法规和标准的约束。我们实际或认为未能履行此类义务可能会损害我们的声誉，使我们面临巨额罚款和责任，或对我们的业务产生不利影响。
•如果我们不能准确承保风险或向客户收取有竞争力但有利可图的费率，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
•由我们和我们的子公司提起或针对我们提起的诉讼和法律程序可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
•保险业务，包括汽车、租户和房主保险市场，具有历史周期性，我们可能会经历承保能力过剩和保险费率不利的时期，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们受到广泛的监管，潜在的进一步限制性监管可能会增加我们的运营成本，限制我们的增长。
•我们实际发生的亏损可能大于我们的亏损和亏损调整费用准备金(LAE)，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
第一部分
项目1.业务
概述
我们创办Metromile是基于这样一个简单的观察，即物理世界正在日益数字化，这些数字数据可以用来更好地估计未来，在一个日益可预测的世界里，为日常客户创造价值的最佳机会是重塑保险业，这是全球最大和最重要的市场之一。
保险的核心是从财务上保护投保客户不受未来特定事件发生的影响。如果使用数据和数据科学可以更准确地估计这些事件，那么提供的保险的定价就可以更准确--较低的可能性事件会导致保险价格下跌，而较高的可能性事件会导致保险价格上涨。来自汽车、手机和其他地方的传感器数据激增，意味着我们有更大的能力估计未来事件的可能性，从而帮助许多支付过高保险费用的客户省钱。
我们在2011年成立了Metromile，以认识到这一机遇，并解决破碎的汽车保险业问题。以数据科学为基础，我们为保险客户提供实时、个性化的汽车保险单，按英里计价和计费，费率准确地基于他们实际驾驶的方式和数量，而不是使用行业标准的近似和估计，这会使价格对大多数客户不公平。
通过我们的数字原生产品，围绕现代司机的需求构建，我们相信我们的每英里保单平均为我们的客户节省了47%，比他们向以前的汽车保险公司支付的费用高出47%。我们的这一信念基于我们的客户在2018年自我报告的数据，这些数据涉及在切换到Metromile之前向提供商支付的保费。
我们相信，我们的个性化每英里保险产品的机会是巨大的。美国联邦骇维金属加工管理局的数据显示，大约35%的司机驾驶里程超过总行驶里程的一半。我们认为行驶里程数和可保损失数之间存在相关性。保险信息研究所(Insurance Information Institute)2016年10月的一份报告指出，索赔频率的增加似乎与行驶里程的增加直接相关。尽管行驶里程与索赔之间存在关系，但汽车保险费历来都是根据司机的“等级”定价的--无论实际行驶里程数多少，司机都会被收取与班级中其他人相同的基本费率。在传统的定价模型中，司机的年龄、信用评分、事故历史和地理位置对支付的保费的影响大于实际行驶里程。因此，占行驶里程一半以上的35%的司机没有根据他们开车的频率支付保费，这增加了可保损失索赔的可能性。我们认为，传统的收费模式对大多数司机-65%的司机行驶里程不到一半-本质上是不公平的，因为他们实际上是在补贴少数高里程司机。通过提供每英里费率的汽车保险，然后根据客户的实际行驶里程每月向每位客户收费，我们能够为绝大多数司机(65%的司机驾驶里程不到一半)节省大量资金。客户只需使用他们联网的汽车或使用MetromilePulse设备(“Pulse”)与我们共享他们的数据-包括行驶里程，以及在保险监管机构允许的某些州，驾驶习惯，如使用电话、超速、紧急刹车, 加速、转弯和定位。我们的客户能够选择何时以及如何驱动并与我们共享这些信息，以实现每天由数据驱动的节省。有关脉冲和数据采集的更多信息，请参阅“-我们的技术平台”。
除了我们提供的节省之外，我们的产品对现代数字消费者也更具吸引力。客户完全通过我们的移动应用程序注册、访问客户支持并提交索赔申请。索赔处理速度很快，而且在许多情况下都是完全自动化的。我们的专有技术支撑着这些独特的能力。我们的核心是数据科学--我们知道如何获取和解锁汽车、手机和其他地方产生的数据的预测价值。这将带来更好的体验、更高的客户保留率、更低的客户获取成本、更少的欺诈、更少的服务费用和更高的运营利润。
我们的核心技术能力也为我们开启了一项强大的新业务-MetromileEnterprise，这是一款面向保险公司的基于云的企业软件解决方案，为保险公司提供先进的索赔自动化和欺诈检测工具，提高了他们的运营利润率，同时为我们赚取了他们的保险费分成作为服务费。随着MetromileEnterprise已经投放市场，我们已经开始实现我们早期技术投资的回报，并希望看到这项业务帮助保险行业的大型现有公司过渡到更数字化的世界，同时帮助我们快速增长收益。
今天，我们认为自己是领先的数字保险平台，为美国的汽车保险客户和美国乃至全球的汽车保险公司提供独特和优势的产品。
美国汽车保险市场规模巨大，由那些停留在传统技术基础设施上的保险公司主导，这些公司提供过时的服务。美国个人汽车保险公司每年的保费收入约为2,500亿美元，目前没有一家保险公司的市场份额超过20%。我们相信，我们处于成功的战略地位，因为行业现任者正在努力满足日益数字化的世界中正在发生的重大结构性变化。移动电话的出现彻底改变了现代移动性，而联网和自动驾驶技术正在彻底改变消费者与汽车的关系。随着我们扩展和积累更多数据，我们相信可以在保单生命周期的各个阶段为客户提供越来越好的服务、定价和体验。
通过我们在技术方面的核心能力和作为一家全套保险公司的运营，我们已经获得了持久的利润率优势，我们相信这将使我们在定价方面保持竞争优势，并产生增量现金，用于投资于未来几年和几十年的未来增长。我们相信，我们对技术的关注将使我们能够通过自动化和扩展能力来提高效率。
我们相信我们的客户是忠诚的。我们衡量这一点的部分标准是，截至2021年底，我们的平均总净推广者得分(NPS)为50。NPS指标是一种用于衡量客户满意度和忠诚度的管理工具，表示客户对其向朋友或同事推荐产品或服务的可能性进行评级的百分比。在加入Metromile51天后，我们询问每位新客户，他们向朋友或同事推荐Metromilar的可能性，从0到10分。0-6分被认为是贬低者，9-10分被认为是促销者。要达到Metromils在给定月份的NPS得分，就要从推广者的百分比中减去诋毁者的百分比。得分在7-8之间被认为是被动的，并被计入受访者总数，从而减少了诋毁和推动者的百分比，并将净得分推向0。通过向他们的朋友和家人推荐我们的服务，我们相信我们的客户表明了他们对我们服务的满意和忠诚。我们相信，我们的总NPS为50，体现了我们的客户满意度和对Metromile的忠诚度。
我们利用我们自成立以来收集的大约30亿英里的客户驾驶数据，对我们的预测模型进行了培训，以提供我们认为是业内最复杂的定价引擎之一。我们的数据驱动型方法旨在提高客户风险分析的准确性，同时降低欺诈和损失的可能性。
我们在早期建立了这些模型，方法是仔细选择我们的第一个市场，获取数据，快速迭代我们的专有评级和承保模型，构建我们自己的客户服务和索赔功能，并随着我们获得新的数据和经验而重新发明。
随着我们模型的成熟，我们也学会了如何更高效、更有效地获取客户，因为这些模型还可以用于根据关键指标估计任何潜在新客户线索的终身盈利能力。我们从定义明确的线下渠道进行营销，转而使用各种更具成本效益的数字解决方案作为客户渠道，我们可以为每个潜在客户量身定做广告定向、内容和报价渠道。
我们利用各种渠道策略来优化我们的营销努力，包括搜索、展示和社交营销，以及应用程序收购、聚合器(如compare.com、The Zebra和Everquire)、我们的免费应用程序顺风车(类似于在购买体验之前先试一试)以及主要的汽车原始设备制造商(OEM)合作伙伴关系。我们的经验和财务状况使我们能够在美国各地的下一阶段增长中脱颖而出。
我们相信，我们已经组建了业内最优秀的领导团队之一，他们在顶尖技术和保险公司拥有丰富的经验。他们将通过我们独特的保险方式帮助我们执行雄心勃勃的增长计划。我们相信，我们有一个真正的差异化价值主张，把客户放在驾驶位上。通过数据科学，我们已经建立了一个有影响力的业务，我们相信这将有助于改变保险业。
业务发展
Lemonade，Inc.收购Metromile，Inc.
于二零二一年十一月八日，吾等与Lemonade，Inc.(特拉华州一间公司及Lemonade全资附属公司)、Citrus Merge Sub A，Inc.(特拉华州一间公司及Lemonade全资附属公司)及Citrus Merger Sub B，LLC(一间特拉华州有限责任公司及Lemonade之全资附属公司)(“收购附属公司”)订立合并协议及计划(“协议”)。该协议规定，根据该协议所载条款及条件，(I)收购附属公司I将与本公司合并及并入本公司(“首次合并”及首次合并的生效时间，“首次生效时间”)，而本公司将继续作为尚存实体(“最初尚存公司”)；及(Ii)最初尚存公司将与收购附属公司II合并(“第二合并”)，而收购附属公司II将继续作为Lemonade(以下简称“Lemonade”)的全资附属公司继续作为尚存实体。“建议的交易”)。拟议中的交易意味着，截至2021年9月30日，完全稀释的股权价值约为5亿美元，或扣除不受限制的现金和现金等价物后的企业价值约为3.4亿美元。根据协议条款，公司股东将按19：1的比例获得Lemonade普通股，交易以惯例成交条件为条件，预计将在2022年第二季度完成。该公司和Lemonade的董事会都已经批准了拟议中的交易以及公司的股东。
我们的技术平台
我们的专有技术平台是一个关键的竞争优势。通过收集高频远程信息处理数据，我们开发了一个能够理解瞬间驾驶行为的平台。利用数据科学和机器学习，我们建立预测模型，准确地确定客户的风险状况，并提供更公平、更准确的定价。
我们的客户友好、直观的界面与Pulse相结合，创造了无缝的用户体验。Pulse设备很容易插入客户汽车的诊断端口，并通过无线蜂窝网络传输数据。Pulse设备提供客户在每个路口的制动行为、行驶里程、速度、加速度、急刹车、转弯和位置的可见性。此外，通过我们的OEM合作伙伴关系，我们将能够直接与车辆连接，无需设备即可传输相同的传感器数据。我们收集的数据越多，我们的预测模型就会变得越好，从而提高我们的单位经济性和对消费者的价值。
对于所有保险公司来说，关键时刻都是客户提交索赔的时候。在传统的体验中，客户仅仅是为了在事故后修车就需要经历许多障碍，这让客户感到沮丧。这种高摩擦体验的根本原因是，高达17%的索赔是欺诈性的，保险公司被迫实施繁琐的流程，以怀疑的眼光看待每一项索赔，从而侵蚀了对客户的信任。或者，我们的平台能够以算法重建事故现场，并让大多数司机几乎立即批准索赔。我们通过帮助他们快速、无缝地重新上路来创造忠诚的客户。
我们已经能够识别和减少欺诈性索赔，其比率是行业同行的三倍。与汽车保险业高欺诈率相关的结构性成本最终会转嫁给消费者。我们的欺诈检测优势最终提高了我们的损失率，使我们能够保持较低的成本，并将额外节省的成本传递给我们的客户。
我们技术优势的最终结果是从根本上降低了成本结构。由于向消费者收取的保费最终反映了保险业务的基本成本及其损失，我们已经形成了超越我们定价模式的竞争优势。我们从无到有，以技术和传感器为先导，以高效和流线型的运营发展了持久的竞争优势。
Metromile应用程序
从一开始，我们就认为汽车保险公司的体验应该超越强制购买，仅仅根据价格进行选择。通过我们的应用程序，我们的客户可以从丰富的功能、工具和特性中获益。潜在客户可以在几分钟内注册或尝试顺风车，以估计和赚取更多的节省。与我们创造忠诚客户的第一价值一致，我们的目标是在这一过程中的每一步都与我们的客户保持接触。
我们的应用程序提供了一些有用的功能，如清扫街道通知，以帮助避免停车罚单，获得步行到他们的汽车的方向，并监控他们的汽车健康状况，从而增加了客户的参与度，改善了我们与客户的关系。管理保单所需的一切都可以在应用程序中完成，比如查看保单信息和文档、车险身份证、每月账单摘要和详细的旅行地图。有了一辆始终联网的车，我们有85%的失车找回率。
MetromileEnterprise
MetromileEnterprise是为第三方保险公司提供的基于云的企业软件，它建立在我们复杂的自动理赔技术之上。这项服务帮助运营商实现客户和理赔代理的理赔流程自动化，同时通过先进的欺诈检测功能降低欺诈性理赔的成本。这项服务与现有的财产和意外伤害(P&C)保险企业软件平台合作，并根据服务用于帮助管理的保险费的百分比进行定价。
我们的自动化和欺诈检测能力使Metromilar的汽车保险索赔计划能够发现比行业平均水平多三倍的欺诈行为，使我们的损失率受益，同时由于先进的自动化，我们的损失调整费用比率估计降低了20%。我们看到了应用这些能力帮助更广泛的P&C保险行业转型和更好地管理索赔流程的机会，并对我们自2019年推出MetromileEnterprise以来取得的进展感到兴奋。
MetromileEnterprise不仅适用于基于远程信息处理的汽车保险计划-该软件帮助全球P&C保险公司改善客户体验，降低汽车、住宅、租户、宠物、工人补偿和其他专门P&C保险计划中的各种使用案例的索赔成本。这项独特的业务使我们能够将我们的收入基础多样化，进入经常性、高利润率的企业SaaS收入，同时以最小的增量成本积极参与更广泛的保险市场正在进行的数字化转型。
关于该平台的特定功能集，我们的MetromileEnterprise产品包括报告、检测、回放和精简模块。
•报告：预测模型成功的秘诀在于在第一次发现丢失(FNOL)时收集丰富、可靠的结构化数据。报告模块是面向客户的数据收集和呼叫中心代表的智能数字FNOL解决方案，可为改进欺诈检测、高效的下游处理和“无接触”索赔体验创造机会。
•侦测：我们的检测模块是一个人工智能(AI)驱动的欺诈检测工具，经过培训，可以在几秒钟内扫描收到的索赔，并与现有的调查专家建立反馈回路。我们通过消除对低概率索赔的调查，帮助捕获更多欺诈并削减成本。
•传送门：该门户网站使保险公司能够为其投保人提供一站式数字目的地，用于提交索赔、跟踪正在进行的索赔的最新情况以及对悬而未决的项目采取行动。此解决方案有助于提高索赔处理效率并节省索赔调整员的时间。
•流线型：Streamline是一款强大的自动化套件，由复杂的数据科学建模实现，可减少索赔处理员完成的重复性任务，以便他们可以花更多时间为具有更复杂需求的客户提供服务。简化解决方案使索赔自助服务能够高效地解决索赔问题。
我们的平台架构
我们相信，我们的平台为我们提供了真正的竞争优势。我们从头开始建立我们的技术，考虑到保险领域的长期变化。我们的平台建立在许多基本架构原则之上。
我们能够提供一个灵活且可扩展的平台，使客户服务可以随着时间的推移进行添加和发展。
通过提供微服务，我们确保技术平台在支持的功能和使用的技术方面不断发展。微服务还允许工程组织的有效扩展，因为它允许越来越多的团队以最少的依赖瓶颈并行工作。
我们的统一用户界面与技术无关，并且构建在后端服务之上，该服务可以支持各种不同的客户端。
这使得我们可以对移动和Web应用以及第三方集成保持不可知。我们可以灵活地将部分或全部平台功能隔离，以便第三方直接集成到用户体验和给定平台的后端。这为我们提供了用不同的技术平台服务不同企业的机会。
我们的产品在创建时考虑到了弹性和耐用性的核心理念，以实现不间断的扩展。
所有服务都构建为支持分布式和水平扩展部署。这不仅支持我们的可扩展性，还提供了弹性，因为分布式服务实例可以承受单个实例或整个区域故障的容错。
我们在很大程度上利用机器学习来支撑我们的业务。从个性化定价到索赔，我们的技术堆栈对我们的成功至关重要。
行业和市场机遇
美国汽车保险市场庞大、分散，颠覆的时机已经成熟，因为定价和风险识别仍然是推动竞争需求的关键组成部分。此外，将消费者偏好转向在线环境，为注重客户体验的新进入者创造了机会。
•巨大的市场：2020年，美国个人汽车保险市场的保费收入超过2500亿美元。
•高度碎片化：美国的市场份额是分散的，没有一家航空公司的市场份额超过20%。此外，有108家运营商在2020年产生了超过1亿美元的保费。
•颠覆的时机已经成熟：汽车保险的投保和索赔过程存在整体消费者体验不佳的问题，这是由于不透明和分级定价、冗长的注册过程以及往往漫长和重复的艰巨索赔过程造成的。此外，传统保险公司在为风险定价时，不会考虑汽车行业的技术驱动发展。随着包括自动驾驶功能和新交通工具在内的司机模式的发展，需要考虑其他因素。
•有限地使用技术：保险市场通常依赖于许多因素来提供定价和风险评估信息。年龄、信用评分、事故历史和地理位置等统计数据往往是决定司机分类并相应定价的决定因素。技术发展和数据科学提供了新的应用，以更好地了解个人司机的风险，如实际驾驶里程和驾驶行为，并能够调整定价模型，以考虑这些可变因素。虽然其他汽车保险提供商会考虑个人以前的事故史，但我们认为Metromile的独特之处在于进一步适应了实时驾驶行为。我们相信，这种实时捕捉可以让Metromili更好地了解每个司机的风险，这是回溯算法(如“好司机奖励”)无法做到的。
•新冠肺炎大流行：尽管新冠肺炎的最终影响仍不确定，消费者对汽车保险的需求可能会在经济衰退或停滞不前的环境中受到影响，但凯捷咨询最近发布的一项调查发现，全球87%的消费者更喜欢使用私人车辆来确保安全出行，而2020年这一比例为57%。此外，2020年第二季度行驶里程的大幅下降，以及传统航空公司被迫通过临时退款和回扣计划做出反应，并在集体诉讼中被起诉的事实，证明现有的固定价格保险模式已经过时。
Metromile处于有利地位，通过提供一种解决汽车保险基本问题并为个人司机公平定价保单的产品，来利用这些顺风。这是由Metromile的观点推动的，即今天的汽车保险对大多数消费者不公平，因为投保人大致被归入相同的类别，收取类似的费率，同时仍然持有不同的驾驶习惯和车辆用途。这种广泛的分类与更多技术和数据驱动的风险评估方法之间的区别，支撑了Metromili改变保险人评估和收费方式的愿景。
个人系列汽车领域中的几个领域对于理解这一独特的市场机遇是最重要的。第一个也是最重要的是关于传统的保险模式，在这种模式下，保险产品是为“一类司机”而不是个人投保人建造的。上世纪90年代，当运营商发现信用评分等独立因素是个人驾驶习惯和风险分类的良好指标时，这一定价风险的基本概念得到了支持。使用额外的评级变量，如信用，通过代理扩大了细分，并使该行业进一步远离评估个人风险。这类因素的广泛使用成为行业规范，其中收到保险报价的过程由几个关键因素决定，这些因素将客户划分为与不同的风险水平和保费支付相关的类别。虽然今天仍在广泛使用，但这导致了每个级别的投保人之间存在显著的分歧，其中具有相同性别、地理位置、车辆制造、事故的司机
历史和信用评分收到类似的报价。然而，其他因素在两个类似的应用程序中仍然不同，最重要和最可量化的是行驶里程。这造成了价格失衡，一个班级中的一小部分司机因为频繁的驾驶习惯而产生了巨大的责任。因此，不经常使用车辆的司机通过支付相似的费率，而具有根本不同的风险特征，来补贴同龄人更高的风险。我们认为，这会导致大约65%的司机多付个人汽车保险，35%的司机少付，因为联邦骇维金属加工管理局的数据显示，大约35%的司机驾驶里程超过总行驶里程的一半。我们认为行驶里程数和可保损失数之间存在相关性。保险信息研究所(Insurance Information Institute)2016年10月的一份报告指出，索赔频率的增加似乎与行驶里程的增加直接相关。因此，占行驶里程一半以上的35%的司机没有根据他们开车的频率支付保费，这增加了可保损失索赔的可能性。我们认为，传统的收费模式对大多数司机-65%的司机行驶里程不到一半-本质上是不公平的，因为他们实际上是在补贴少数高里程司机。
为了解决这个问题，Metromile利用技术创造了准确的方法来测量汽车使用量，并按“每英里”向司机收费。我们的产品开发一直将重点放在了解个别司机的习惯上，以提供对要求索赔的可能性的更细粒度的洞察。作为仅有的几家提供这种定价方法的大型航空公司之一，也是唯一一家只关注低里程司机的航空公司，Metromile的地位为其夺取市场份额和改变行业风险评估方法的机会奠定了基础。
支持这一市场机会的另一个因素是个人汽车保险的巨大市场规模和显著的碎片化。在美国，个人汽车保险的年保费超过2500亿美元，是全球最大的保险公司之一。在这一领域运营的公司数量过多，根据不同的风险统计数据为客户定价，并承销一本符合运营和亏损标准的书籍。在一个产品相对商品化的市场中，定价、客户体验和附加因素对吸引新客户变得重要。麦德迈创造了一种新的竞争优势，通过将其核心产品与大型和传统运营商区分开来，推动了客户数量的增长。这种大量的碎片化与Metromile独特的方法混合在一起，支持其通过提供一种不同的定价方法来容易地吸引新客户的能力。
汽车和更广泛行业内的科技驱动格局也一直是Metromile的一个关键关注点。随着智能手机和收集个人消费者数据的技术的使用变得越来越广泛，保险公司收集更多数据并对其进行分析的机会也越来越多。这与汽车领域的创新相辅相成，改变了驾驶车辆的真正风险。自动驾驶、车辆上的驾驶辅助功能，或者拼车应用导致的车辆使用量的减少，都使得个人保险公司的汽车保险格局变得更加复杂，因为个人风险无法通过信用评分和年龄等数据点的集合来获取。这就产生了一个基本需求，那就是深入了解个人使用情况，并利用这些数据更好地描述真实风险，从而更好地了解价格。
竞争优势
•通过数据科学在结构上具有优势。到目前为止，我们已经通过我们的核心数据引擎收集了大约30亿英里的数据。我们从头开始打造引擎，以实现汽车保险的结构性定价和成本优势。我们通过下一代联网车辆、移动和远程信息处理设备收集我们的数据，以生成我们认为是业内最细粒度和最有洞察力的驾驶行为数据。我们分析行驶里程、速度、加速度、紧急制动、转弯和位置等数据，以提供市场领先的情报。这使我们能够在规模上提供高度个性化的保单，并提供有吸引力的单位经济。我们目前在我们运营的八个州中的四个州部署了行为远程信息处理，而不是里程驱动。我们正在通过个性化、优惠的价格、更好的欺诈检测、审批自动化和客户忠诚度来建立持久的竞争优势。我们强大的科技产品甚至将我们的基础设施变成了一种收入来源。我们向许多希望将其平台数字化的领先保险公司提供我们的MetromileEnterprise服务。
•以客户为导向，会员忠诚度高。我们利用我们的数据优势和技术，通过使用移动技术为客户提供更好的体验。我们出生时是一个数字优先的实体，并进行了有意义的投资，为传统汽车保险业长期服务不足的客户开发无缝的移动和在线体验。客户可以快速下载和使用我们的应用程序并访问我们丰富的功能集，从而缩短收到报价的时间。他们还会收到关于油耗和驾驶行为的实时反馈，而我们还通过我们支持人工智能的平台实现索赔自动化。我们相信，这些功能和客户体验已经建立了会员对我们平台的忠诚度，并培养了强大的品牌从属关系。截至2021年12月31日，麦德迈在新保单上的一年保留率为60%，这是在两个保单期限后仍留在麦德迈的客户的百分比，包括所有取消原因，无论是由客户还是由我们发起的。根据加州保险部(California Department Of Insurance)的数据，2020年，在麦德迈最大的市场加州，麦德迈收到了4起合理投诉，低于50家最大汽车运营商在暴露计数方面收到的合理投诉的平均数量(其中麦德迈排名第41位)。每个暴露计数代表一辆投保的车辆。此外，2020年在加利福尼亚州，就合理投诉与暴露计数的比率而言，Metromile在50个城市中排名第41位。2020年，Metromile在加州的正当投诉数量减少了50%以上。
•全套保险提供商。2016年，我们成为一家全栈运营商，使我们能够从第三方提供商手中夺回经济效益。我们完全控制着保单制定的整个过程，从承保和投资自由裁量权到推动新客户获取和增长的后端处理，从而实现高资本效率。我们的保费可以在盈余微幅增加的情况下增长，同时减轻巨额或尾部损失。我们与业内一些领先的再保险公司合作。今天，我们在49个州和哥伦比亚特区有执照，在46个州和哥伦比亚特区有有效执照，在8个州有写作业务
各州。我们的目标是在未来成为49个州和哥伦比亚特区的一家完全全国性的保险提供商。
•新渠道的战略合作伙伴关系。我们正在与汽车巨头发展战略合作伙伴关系，这将帮助我们赢得可持续的市场份额。我们的OEM合作伙伴可以帮助我们根据从新购买的车辆收集的数据来识别低里程司机，并用我们的产品瞄准新的客户群。接触到与我们的目标人群相匹配的客户是非常有价值的，这些客户是在购买汽车后购买保险的决策点，使我们能够在正确的时间向正确的客户展示我们独特的价值主张。而且，通过直接连接到车辆，这些联网的车主可以绕过需要我们的Pulse设备。
•世界级的人才。Metromile团队由经验丰富的技术行业高管、最优秀的数据科学家和领先的保险业资深人士组成。我们多样化的人才组合帮助我们通过另一种视角来看待汽车保险行业。我们为自己独特的DNA和新鲜的前景感到自豪。我们专注于从广泛的背景中招聘最优秀的人才，以激发思想和想法的多样性。我们的领导团队体现了我们在数据科学方面的基础。丹·普雷斯顿最初是作为一名数据科学家接受培训的，2013年加入Metromile担任首席技术官，2014年成为首席执行官。在加入MetroMille之前，丹是移动零售创新者AisleBuyer的联合创始人兼首席技术官，该公司于2012年4月被Intuit收购。除了关键领导层，丹还组建了一支庞大的技术专家、保险专家和金融老手团队，他们从Progative、Salesforce和普华永道(Pricewaterhouse Coopers)等公司挑选出来，成为最具创新精神的初创公司。
我们的运营模式
我们针对发展中国家和成长型市场的策略是一种迭代的、深思熟虑的方法，旨在确保所有类型的消费者，无论他们的“司机阶层”，都能获得具有竞争力的价格，从而节省大量成本，同时定价能够准确反映他们的预期损失。因此，随着市场的成熟和实现正的单位经济，我们相信我们在该市场扩大和部署额外资本的能力会增强。我们最成熟的市场拥有最大的市场渗透率和最强的单位经济性，这是我们专注于提高单位盈利能力和客户获取成本效率(CAC)的结果。
我们的收入和毛利润受到我们的再保险计划的重大影响，该计划的条款每年都有所不同。我们的再保险计划包括再保险人为进入该计划的每一份新保单向我们支付的预付保单费用，作为我们收回保单获取成本的一种方式。我们在合并营业报表中将这项收入记为其他收入。然后，我们将从该保单赚取的大部分保费让给再保险辛迪加，并随着时间的推移，从该保单赚取一部分实现利润，这也被确认为其他收入。
由于我们的再保险计划每年都不同，而且该计划的入职津贴部分导致在我们销售更多保单的期间确认更多收入，因此我们看到季度和年度收入存在显著差异。例如，我们的其他收入和毛利润在2020年和2019年同比下降，主要是因为我们从再保险公司收到的2019年销售的新保单与2020年相比的预付保单费用。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我们的其他收入为29.2美元。分别为100万美元和2210万美元。我们的毛利/(亏损)从同期的1410万美元下降到1520万美元。
我们使用再保险来降低因保险索赔而支付大笔债务的可能性。我们的再保险安排规定将我们的风险组合的一部分转移给第三方，以换取部分保险费，例如，我们放弃每份保单支付的部分保险费。当我们放弃风险和保费时，我们不仅转移了损失风险，而且能够承保额外的保单并产生额外的保费。
自2021年4月30日起，该公司减记了所有未完成的再保险协议。欲了解更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项表格10-K中的合并财务报表附注10，再保险。
由于我们的再保险计划对我们的收入和毛利润有影响，我们认为贡献利润(一种非GAAP财务衡量标准)是评估我们保险业务盈利能力背后的基本面的更有用的指标。缴费利润的计算方法是直接赚取保费，加上在保险公司赚取的投资收入，减去直接损失、直接损失调整费用和与保单服务相关的可变成本。缴费边际是缴费利润除以直接赚取的保费加上在保险公司赚取的投资收入。请参阅“麦德迈尔管理层对财务状况和经营结果的探讨与分析--非GAAP财务指标了解有关我们使用贡献利润/(亏损)和贡献毛利的更多信息，以及与最具可比性的公认会计原则衡量标准的对账。
在截至2021年12月31日的一年中，我们的负毛利率从截至2020年12月31日的年度的(40.3%)降至(14.5%)，这主要是由于2021年收入增加，但被2020年损失的再保险覆盖范围以及2021年与飓风艾达相关的损失频率和严重程度的增加以及索赔所部分抵消。我们的贡献利润率从2020年到2021年下降，主要是由于不利的前期亏损发展。
截至2021年12月31日，在2021年第四季度完成第二任期的保单，一年新客户保留率为60%。我们将保留率定义为新客户在前两个保单期限结束后仍留在我们这里的百分比，包括所有取消原因。
麦德迈尔的增长战略
扩大我们在现有市场的地位。
我们在现有的市场-美国的八个州，约占司机市场的30%-已经站稳了脚跟。我们的数据引擎正在帮助我们不断了解我们的客户及其驾驶行为，这使我们能够在新的细分市场提高价格竞争力。随着时间的推移，我们的数据不断积累，我们在定价、分析和预测方面变得更加复杂，而我们的竞争对手仍然普遍停滞不前。随着我们扩大和完善我们对当地市场的了解，我们的财务状况也有所改善。这一改善的财务状况释放了更多的资本，可以投资于进一步发展我们的技术优势和扩大我们的客户基础。
在美国全国范围内扩张。
我们将在全国范围内应用我们高度可复制的模式，在监管环境和当地市场动态的推动下，为每个州量身定做。这将使我们能够在不同地区快速有效地扩张，同时保持对每个州内特定战略的高度控制。我们的目标是在未来进入49个州和哥伦比亚特区。我们还不清楚这41个新市场是否会允许使用行为远程信息处理数据，除了行驶里程外，还可以根据驾驶习惯提供政策和保费。随着我们向新市场扩张，在适当的时候，我们计划与州保险监管机构进行讨论，以扩大我们使用行为远程信息处理的能力，我们预计这将随着时间的推移而发展。随着我们的成功扩展，我们的数据平台将继续为新的和现有的市场提供信息。
扩大合作伙伴关系&关键渠道。
我们的现有渠道一直在不断优化，以降低CAC和提高吞吐量。我们通过各种渠道进行营销，包括直接面向消费者的广告、展示、搜索和社交媒体营销、搜索引擎优化和客户推荐。我们的产品是以客户为中心的，总体NPS为50，我们从口碑营销中获益良多。
通过新产品和服务进行交叉销售。
有了活跃和忠诚的客户，我们打算在此基础上提供更多的产品。我们认为，其他保险服务，包括房主保险、租户保险和汽车维修，都有一个令人信服的交叉销售机会。通过强大的合作伙伴和新的内部产品开发，我们希望以直观的方式将这些产品推向市场，与Metromile客户对我们的体验保持一致。
投资
我们的可投资资产组合主要以现金、短期投资和可供出售的固定到期日证券的形式持有，包括美国国债、公司债务证券、商业票据和资产支持证券。我们根据董事会批准的投资政策和指导方针管理投资组合。
董事与法律顾问协商，并可能需要得到相关监管机构的批准。我们设计了我们的投资政策和指导方针，以在当前收益率、资本节约和我们业务的流动性要求之间取得平衡。我们制定的指导方针规定了一个多元化的投资组合，符合适用于我们经营的州的保险法规。
竞争
我们在保险业竞争激烈的领域开展业务。我们的许多主要和直接竞争对手都拥有久负盛名的国家品牌，经营历史更长，并销售类似的产品，包括价格与我们相当。我们的竞争对手包括大型全国性保险公司，如Progative、Allstate和Nationwide，以及InsurTech行业中后起之秀的公司和新的市场进入者，其中一些公司还利用远程信息处理技术并提供基于使用的保险形式。其中几家老牌全国性保险公司的规模比我们大，与我们相比具有显著的竞争优势，包括更高的知名度、更多的资源、获得额外资本的机会，以及为消费者提供更多类型的保险，如租房者、房主、健康和人寿，比我们目前所做的更多。具体地说，许多竞争对手为消费者提供了购买多种其他类型保险的能力，并将它们“捆绑”到一个保单中，在某些情况下，还包括以具有竞争力的价格提供额外承保的总括责任保单。我们不提供这种“捆绑”，而是专门从事一种类型的保险-个人汽车保险。此外，随着我们扩展到新的业务线并提供更多产品，我们可能面临来自传统保险公司的激烈竞争，这些公司已经在这些市场站稳脚跟。
竞争基于许多因素，包括保险公司的声誉和经验、提供的保险范围、定价和其他条款和条件、客户服务、规模和财务实力评级，以及其他考虑因素。我们相信，我们在这些因素中处于有利地位，并基于数据科学、人工智能、机器学习和卓越的客户体验开发了一个平台和商业模式，我们认为现有的保险提供商很难像我们这样效仿和利用这些平台和商业模式。
远程信息处理设备的生产、采购和实施
我们利用远程信息处理技术收集数据，用于承保保单、向客户开具账单以及管理索赔和客户服务。我们的远程信息处理硬件是设计和制造的，远程信息处理数据服务是由单一的第三方提供给我们的。从履行的角度来看，我们还使用一家第三方物流公司进行端到端实物库存管理流程以及我们远程信息处理设备的发货和接收。我们相信，我们与我们的供应商保持着良好的关系，如果其中一个或多个供应商不可用，我们还有其他来源可供选择。我们不断对照制造商和供应商的能力评估我们的客户需求，以确保我们能够履行客户承诺，降低成本，更有效地运营。有关其他信息，请参阅标题为“风险因素-技术和安全”的部分。
员工与人力资本资源
截至2021年12月31日，我们有384名全职员工。我们的员工都没有工会代表，也没有集体谈判协议的覆盖范围。我们没有遇到过任何停工的情况。我们认为我们与员工的关系很好。
我们的人力资本目标包括，在适用的情况下，识别、招聘、留住、激励和整合我们现有和新增的员工。我们股权激励计划的主要目的是通过授予基于股票的薪酬奖励来吸引、留住和激励选定的员工、顾问和董事。
知识产权
我们相信，我们的知识产权对我们的业务是宝贵和重要的。我们依靠商标、专利、版权、商业秘密、许可协议、知识产权转让协议、保密程序、保密协议以及电子和物理安全措施来建立和保护我们的专有权利。虽然我们在一定程度上依赖于这些法律、合同和其他保护，但我们相信，员工的技能和创造力以及我们平台的功能和频繁增强等因素是我们在市场上取得成功的重要因素。我们打算对这些改进寻求更多的知识产权保护，只要我们认为这将是有益和符合成本效益的。
截至2021年12月31日，我们在美国已发布专利5项，正在申请专利2项。已颁发的专利一般涉及确定车辆的路线和停车位置、记录与车辆相关的行程数据、以及基于加油事件估计车辆的使用。已颁发的专利预计将在2035年9月1日至2036年1月11日之间到期。我们不断审查我们的开发努力，以评估新知识产权的存在和可专利性。
我们拥有我们的名称、徽标和其他品牌标记的商标权，并在美国拥有精选商标的商标注册。我们也有注册域名的网站，我们使用在我们的业务。
虽然我们相信我们的知识产权是宝贵和强大的，但知识产权有时会被无效或规避。有关更多信息，请参阅标题为“风险因素 —
与我们的业务相关的风险-我们的知识产权是宝贵的，任何无法保护它们的行为都可能降低我们产品、服务和品牌的价值.”
监管
保险监管
在我们通过持牌保险承运人和生产商子公司办理保险的司法管辖区内，麦德迈尔受到保险法规的约束。保险监管机构拥有广泛的行政权力，可以监管保险承运人或生产者业务的方方面面，包括限制或吊销经营业务许可证的权力，以及对违反适用法律法规的保险公司和保险生产者征收罚款和罚款的权力。持牌保险承运人和生产子公司应遵守的规定包括但不限于：
•事先批准导致“控制权”变更的交易(按照特拉华州“保险控股公司制度登记法”(“特拉华州控股公司法”)的定义)；
•事先批准导致“控制权”变更的交易(根据“加州保险控股公司制度监管法”(“加州控股公司法”)的定义)；
•由于冠状病毒大流行和相关紧急命令可能降低风险暴露，国家规定的保费回扣、退款或减少；
•批准保险公司经营的每个州的保单表格和保费；
•批准特拉华州和加利福尼亚州的公司间服务协议；
•法定和基于风险的资本偿付能力要求，包括保险公司根据适用法律和上文所述特拉华州保险部签订的CMA必须保持的最低资本和盈余；
•设立保险承运人支付预计保险理赔所必须持有的最低准备金；
•要求保险承运人参股国家担保基金的；
•限制保险公司投资的类型和集中度；
•限制保险的广告和营销；
•对保险理赔调整和结算的限制；
•限制使用回扣或其他对价诱使投保人购买保险；
•限制保险的销售、招揽和谈判；
•限制与无牌人士分享保险佣金及支付转介费；
•禁止按种族、性别、宗教和其他受保护阶层承保保险；
•限制对处境相似的申请人和投保人的不同待遇；
•限制使用远程信息技术承保和定价保单的能力，特别是在加利福尼亚州；
•对某些承保因素的使用和权重的限制；
•限制保险承运人在未经监管部门事先批准的情况下向我们支付股息或进行某些关联交易的能力；
•要求为投保人利益保持法定存款的规则；
•隐私监管和数据安全；
•规范公司治理和风险管理；
•对经营、财务、市场行为和索赔做法进行定期检查；以及
•要求定期提交财务报告。
保险业务主要由国家管理，持牌保险承运人和生产子公司所受的法律法规因州而异。除文意另有所指外，此处所指的“州”包括50个州、哥伦比亚特区和五个美国领土中的任何一个。随着州立法机构和监管机构更新其法律法规，以解决实际和感知到的问题和关切，这些规则可能会发生变化。这些法律法规也受法院的解释。NAIC和全国保险立法者委员会(“NCOIL”)是主要的组织，负责在各州、哥伦比亚特区和美国五个地区建立标准和最佳实践，并不时公布示范规则和法规，这些规则和法规往往是这些司法管辖区采用的保险规则和法规的基础。我们无法准确预测是否或何时可能采取可能对我们或保险公司和生产商子公司的运营产生不利影响的监管行动。监管机构对法规的解释可能会发生变化，法规、法规和解释可能具有追溯力，特别是在会计或准备金要求等领域。
所需许可
美国保险公司大都会保险公司(MetromilInsurance Company)在特拉华州注册并获准办理某些财产和意外伤害保险。除了特拉华州(注册州)和加利福尼亚州(目前是保险公司的商业注册地)外，MetromilInsurance公司还在除田纳西州以外的所有州保持着办理保险的执照，目前在亚利桑那州、加利福尼亚州、伊利诺伊州、俄勒冈州、新泽西州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州和华盛顿州承保保单。目前没有其他许可证申请待决。
持有执照的保险生产商子公司MetromilInsurance Services LLC必须在其销售、招揽或谈判保险的每个州都持有保险生产商许可证。MetromilInsurance Services LLC目前在加利福尼亚州持有居民保险生产商执照，在亚利桑那州、伊利诺伊州、新泽西州、俄勒冈州、宾夕法尼亚州和弗吉尼亚州持有非居民执照。目前没有其他许可证申请待决。
保险监管机构拥有广泛的权力，可以限制或吊销被发现违反任何适用法律法规的保险承运人和生产商的许可证。
我们员工的执照发放
除非直接受雇于保险公司，否则我们的任何销售、招揽或谈判保险的员工都必须是有执照的保险生产商，并且必须满足许可前和年度继续教育以及执照续签的要求。在我们开展业务的某些州，保险理赔理算师还必须持有执照，并满足年度继续教育要求。
保险控股公司条例
我们是特拉华州控股公司法和加州控股公司法下的“保险控股公司制度”的成员，作为一家全资拥有的受监管保险子公司的母公司。根据保险控股公司制度规则和条例，麦德迈保险公司必须向特拉华州和加利福尼亚州的保险部门登记，并提供有关控股公司系统内可能对麦德迈保险公司的经营、管理或财务状况产生重大影响的公司的经营情况的信息。虽然保险承运人目前的商业注册地在加利福尼亚州，因此受到加州控股公司法的某些条款的约束，但这不一定是永久的指定。这家保险公司只有在前三个财年合计在加州的直接保费平均超过同期在特拉华州的保费，并且加州直接保费占其在美国各地在这三年期间承保的直接保费总额的33%或更多时，才会在加州保持商业注册地。
作为我们保险控股公司系统的最终控制人，我们必须根据特拉华州控股公司法和加州控股公司法提交年度企业风险报告。该报告特别披露了可能对保险控股公司系统和/或国内保险公司产生不利影响的任何重大活动或发展。在一些州，任何人放弃对保险公司的控制，都必须向监管机构和保险公司提供三十(30)天的书面通知。此外，大多数州要求保险控股公司系统每年披露公司治理信息。
根据特拉华州控股公司法和加州控股公司法，控股公司系统内的所有附属公司之间的交易必须满足以下条件：(I)条款必须是公平合理的；(Ii)提供服务的收费必须是公平合理的；(Iii)发生的费用和收到的付款必须按照一贯适用的保险会计惯例分配给保险公司。加利福尼亚州和特拉华州的监管机构往往对这些要求有不同的解读，这可能会导致关联协议的审批延迟，以及意外的条款或条件。保险承运人一般必须向特拉华州和加利福尼亚州的保险部门披露保险承运人与任何其他附属公司之间的任何交易，保险承运人在达成某些重大的附属公司间交易之前，必须事先获得每个此类监管机构的批准，这些交易包括但不限于管理协议、税收分配协议、服务合同、成本分摊安排、非常红利、某些再保险交易和某些贷款协议。
奥萨
根据ORSA范本法案，直接承保和非关联假设保费超过5.0亿美元的保险公司，或直接承保和非关联假设保费超过10亿美元的保险集团的成员，必须维持风险管理框架，以协助保险人识别、评估、监测、管理和报告其重大风险和相关风险。此外，保险公司必须根据NAIC的ORSA指导手册定期进行“自身风险和偿付能力评估”。应特拉华州保险局局长的要求，且每年不超过一次，任何符合这些要求的保险公司必须提交一份ORSA关于保险人及其所属保险集团的汇总报告，或包含ORSA指导手册中描述的信息的任何报告的组合。大都会保险公司在2021年和2020年免除了这些要求，因为该公司当年的直接书面和非关联假设保费不到5.0亿美元，但在某个时候，大都会保险公司可能会受到ORSA的要求。
派发股息的限制
我们是一家控股公司，其大部分业务都是通过运营子公司进行交易的。因此，我们向股东支付股息和履行债务偿还义务的能力取决于我们运营子公司的运营结果，以及这些子公司向我们提供现金的能力，无论是以股息、分配、贷款或其他形式。我们受监管的保险子公司支付任何非常股息需要事先获得特拉华州保险部专员和加利福尼亚州保险部专员的批准(或在30天通知后不得反对)。
根据“特拉华州保险法”的定义，“非常股息”是指现金或其他财产的任何股息或分配，其公平市值连同在过去12个月内作出的其他股息或分配的公平市值，超过(A)Metromilar保险公司截至上一年12月31日的盈余的10%，或(B)MetromilInsurance公司截至上一年12月31日的12个月期间的净收入，但不包括按比例分配该保险公司自己的任何类别的证券。此外，未经特拉华州专员事先批准，Metromilar保险公司不得宣布或支付除赚取盈余以外的任何来源的股息或其他分配。
根据“加州保险法”，“非常股息”类似地定义为任何股息或分派，连同在过去12个月内作出的其他股息或分派，超过(A)麦德迈保险公司在上一年12月31日的投保人盈余的10%，或(2)麦德迈保险公司在截至上一年12月31日的12个月期间的净收入中的较大者。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，未经特拉华州保险部专员批准，MetromilInsurance Company不得向其控股公司母公司支付任何股息。请参阅标题为“Risk Faces - Risks Related On Our Business - 未能将我们的基于风险的资本维持在所需水平可能会对我们维持管理机构开展业务的能力产生不利影响”一节。
此外，保险监管机构拥有广泛的权力，可防止法定盈余减至不足的水平，亦不能保证会准许派发根据任何适用公式计算的最高款额的股息。特拉华州和/或加利福尼亚州未来可能会采用比目前有效的更具限制性的法定条款。
储量
根据精算原则，米特迈尔保险公司必须持有已确认的资产作为准备金，以弥补其保单下的预计损失。根据NAIC的财产和伤亡报表指示，MetroMile保险公司必须提交公司指定的合格精算师的年度精算意见报表，证明其准备金是合理的。特拉华州和加利福尼亚州的保险部门有权对精算师证明的准备金的合理性提出异议。
基于风险的资本
大都会保险公司被要求维持最低水平的基于风险的资本，以支持其整体业务运营，并将破产风险降至最低。国家保险监管机构根据保险公司承担的风险大小和程度，考虑到包括资产风险、信用风险、承保风险和利率风险在内的各种风险因素，使用基于风险的资本来设定资本金要求。由于保险公司调整后的总资本与盈余的比率相对于其基于风险的资本有所下降，基于风险的资本法规定了更高水平的监管审查和干预。
特拉华州采用了NAIC颁布的关于基于风险的资本的示范立法，并要求特拉华州注册的保险公司提交年度报告，以确认该保险公司符合其基于风险的资本要求。特拉华州注册的保险公司低于基于风险的资本门槛，可能会受到不同程度的监管行动。调整后资本总额低于其授权控制水平风险资本的200%的保险公司处于公司行动水平，这将要求保险公司提交基于风险的资本计划，其中包括公司打算采取的纠正行动的建议，这些建议合理地预计将导致公司行动水平事件的消除。当保险公司的总调整资本低于其授权控制水平风险资本的150%、100%和70%时，就会发生额外的行动水平事件。当调整后的总资本降至70%以下时，将触发强制性控制事件，导致特拉华州保险部将保险公司置于破产管理状态，并接管保险公司的运营。截至2021年12月31日，麦德迈保险公司的基于风险的资本水平高于所有这些监管行动水平门槛。作为对这项交易的监管审查和批准的一部分，特拉华州保险部要求我们签订资本维持协议(CMA)。CMA要求我们确保受监管的保险子公司MetromilInsurance Company, 从交易结束到监管机构在2025年年中确定的日期，已经并将保持调整后的总资本至少相当于保险公司授权控制水平风险资本的300%。如果我们被要求维持高于法定要求的资本水平，可能会限制我们调配资本的能力，而我们的竞争对手则不受这种限制。
危险的财务状况
特拉华州保险部有权认定Metromilar保险公司处于危险的财务状况，以致该保险公司的持续经营可能会对其投保人、债权人或公众造成危险。危险状况的发现可以基于多个因素，包括但不限于：(I)在财务、市场行为或其他检查中的不利结果；(Ii)没有按照目前公认的精算业务标准保持充足的准备金；(Iii)在过去12个月或更短的时间内出现净亏损或净收益为负；(Iv)未能满足财务和控股公司备案的要求；(V)向公司的再保险人或在保险人的保险控股公司系统内破产；(Vi)裁定承保人的管理不称职或不适当；。(Vii)没有就查询或提交财务报表的回应提供所要求的资料或提供准确资料；及。(Viii)保险业监理专员认为对承保人的投保人、债权人或公众有危险的任何其他裁断。
如果特拉华州保险部发现Metromilar保险公司处于危险状态，它有权与保险公司签订谅解备忘录或发布命令，要求保险公司补救危险，而不是对保险公司进行监管、恢复或清算。这将包括但不限于命令保险公司：(I)增加资本和盈余，(Ii)暂停支付股息，(Iii)限制或退出某些投资，(Iv)纠正公司治理缺陷，以及(V)采取任何其他必要行动，以治愈这种危险的情况。
定期检验
米特迈尔保险公司接受州保险监管部门的现场和远程或虚拟访问和检查。米高梅保险公司将接受保险监管机构的市场行为审查，监管机构将审查其对投保人的行为，包括但不限于投诉处理、营销、索赔、费率和表格提交、不续签和取消做法以及客户服务。MetromilInsurance公司还接受特拉华州保险部每五年一次的财务审查，根据这项审查，它将审查该公司的财务状况，包括它与附属公司的关系和交易。MetroMile保险公司完成了特拉华州保险部在2013年1月1日至2017年12月31日期间的第一次财务审查，该审查被接受、采纳并于2019年1月22日提交，“对公司的财务报表没有重大发现或重大调整”(“2017审查”)。此外，特拉华州保险局可以随时进行特殊或有针对性的检查，以解决特定的关切或问题。具体地说，特拉华州保险部在2018年12月3日的备忘录中发现了2017年检查过程中注意到的几个例外情况，这些例外情况被认为重要性不够，不足以纳入其2019年1月22日的报告。作为备忘录的后续行动，特拉华州保险部进行了两次有针对性的检查，大都会保险公司提供了回应，并被监管机构接受。特拉华州保险部目前正在进行MetroMile保险公司2018年1月1日至12月31日期间的第二次财务审查, 2020年。MetromilInsurance Company所在其他州的保险监管机构也可以对该公司进行检查，此类检查已由伊利诺伊州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州、华盛顿州和加利福尼亚州完成(加州的检查仅限于特别调查组(Special Investigative Unit)的合规性)。此外，加州保险部和新泽西州银行和保险部正在进行检查。每次检查的结果可能会导致罚款和罚款，以及要求补救、禁令或其他纠正行动的监管命令。
法定会计原则
持牌保险公司的财务报表必须按照法定会计原则(SAP)填写。SAP是由美国保险监管机构开发的一种会计方法，用于监控和监管保险公司的偿付能力。在开发SAP时，保险监管机构主要关注评估保险公司向客户支付所有当前和未来债务的能力。因此，法定会计侧重于保守地评估保险公司的资产和负债，通常按照保险公司住所管辖范围规定的标准进行。
统一的法定会计惯例由NAIC制定，并通常被美国各个司法管辖区的监管机构采用。这些会计原则和相关规定与GAAP原则略有不同，GAAP原则旨在持续经营的基础上衡量企业。GAAP考虑了收入和费用的匹配，因此，某些费用在发生时被资本化，然后在相关保单的有效期内摊销。其他资产，如商誉，在GAAP财务报表中计入，但不在SAP中计入。因此，根据公认会计原则编制的财务报表中反映的资产、负债和权益价值可能与根据SAP编制的财务报表中反映的资产、负债和权益价值不同。
再保险信贷
截至2021年12月31日，麦德迈保险公司对所有再保险进行了折算。在资产负债表日期之后，该公司签署了一项协议，根据该协议，该公司已将其承保的部分风险让给各种再保险公司。州保险法允许作为割让保险人的美国保险公司对被割让的再保险收取财务报表信用，只要假定的再保险人满足割让保险人住所所在州的再保险法的信用。一旦保险公司获得了再保险的信用，它就不需要持有单独的承认资产作为准备金，以支付对它已转让给再保险人的风险的索赔。承担再保险的再保险人可以通过几种不同的方式来履行再保险法的信用，包括在该州获得许可，在该州获得认可，或保持某些类型的合格抵押品。我们确保Metromilar保险公司的所有再保险公司以及相关的再保险和其他协议都有资格获得再保险的信用额度，以便Metromilar保险公司能够为其再保险获得全额财务报表信用额度。
费率管制
大多数州要求个人财产和意外伤害保险公司向州监管机构提交评级计划、保单或承保表格以及其他信息。在某些情况下，此类评级计划和/或保单必须在使用前获得批准。
我们目前在以下州备案和批准了产品：亚利桑那州、加利福尼亚州、伊利诺伊州、俄勒冈州、新泽西州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州和华盛顿州。
保险公司为应对竞争或成本增加而改变费率的速度，部分取决于评级法是(I)事先批准，(Ii)即用即用，还是(Iii)即用即用，这在一定程度上取决于评级法是(I)事先批准，(Ii)即用即用，还是(Iii)即用即用。在之前有批准法的州，监管机构必须批准一个费率，保险公司才能使用它，这个过程通常需要几个月的时间。在有档案和使用法的州，保险公司不必等待监管机构的批准就可以使用费率，但费率必须在使用之前向监管机构备案。使用法要求保险公司在开始使用费率后的一段时间内提交费率。包括加利福尼亚州在内的许多州都有事先的批准法。根据所有三种类型的评级法，监管机构有权否决利率申报。
保险公司是否有能力根据竞争或不断变化的成本调整费率，取决于保险公司是否有能力向监管机构证明其费率或拟议的评级计划符合评级法的要求。在那些严重限制保险公司选择承保业务的自由裁量权的州，保险公司可以通过收取反映提供保险的成本和费用的费率来管理其亏损风险。在那些严重限制保险公司收取反映提供保险的成本和费用的费率的州，保险公司可以通过在承保业务类型上更加挑剔来管理其损失风险。当一个国家对承保和定价都进行了重大限制时，保险公司保持盈利能力就会变得更加困难。
个人保险行业不时受到州监管机构、立法者和特殊利益集团的压力，要求它们降低、冻结或设定与我们对潜在成本和费用的分析不符的水平。特别是，汽车保险公司面临着越来越大的压力，由于新冠肺炎疫情引发的汽车索赔减少，一些州被要求向投保人退还部分保费。这种压力是否继续存在，取决于新冠肺炎总体上的坚持性，以及可能出现的其他政治、社会和健康问题。州监管机构可能会解释现有法律，或者依靠未来的立法或法规来施加新的限制，从而对盈利能力或增长产生不利影响。我们无法准确预测未来可能采取的有关保险费率的立法和监管措施对我们业务的影响。
此外，保险公司使用基于远程信息技术的数据在加州设定保费费率的能力受到限制，加州是Metromile最大的市场。在一九八八年以全民投票方式通过的第103号提案，将保险公司可用以厘定汽车保险费率的因素限制为：(I)投保人的驾驶安全纪录；(Ii)投保人每年驾驶的里程数；(Iii)投保人有多少年驾驶经验；及(Iv)加州保险局局长可根据规例采纳的与损失风险有重大关系的其他因素，而该等因素已在一九八八年以全民投票方式获得通过，并将保险公司可用来厘定汽车保险费率的因素限制为：(I)投保人的驾驶安全纪录；(Ii)投保人每年驾驶的里程数；(Iii)投保人的驾驶经验；及根据加州目前的规定，禁止使用超过行驶里程的基于远程信息处理的数据，包括何时、何地或如何驾驶汽车。此外，Metromili运营的其他州，或者未来可能选择运营的州，也同样限制了基于远程信息处理的数据的使用，这些数据超过了行驶里程。米特迈尔保险公司目前正在与加州保险部讨论修改其条例，以允许在更大程度上使用远程信息处理来承保和为保单定价。Metromile无法预测这些讨论的结果，也不能保证加州保险部或其他州监管机构会相应地修改法规(如果有的话)。
破产/担保基金和协会、强制性资金池和保险设施
大多数州要求被承认的财产和意外伤害保险公司成为破产或担保基金或受损或资不抵债保险公司协会的成员，每个州通过对在该州开展业务的所有保险公司进行年度评估来为这些基金提供资金。这些基金用于支付州投保人的索赔，这些投保人被认可的保险公司已经资不抵债。任何一年所需的年度评估将因州而异，并受每项保险额度的不同最高评估的影响。我们的经营结果和财务状况可能会受到任何此类评估的不利影响。
此外，大多数州要求私营乘用车保险公司参与强制性池、保险设施或类似的最后市场。这些集合将法律规定必须购买汽车保险但由于其风险状况不能从自愿市场获得保险的司机分配给所有持牌汽车保险公司。分配是基于每个州的市场份额。
投资监管
大都会保险公司受特拉华州管理其资产投资的规章制度约束。特拉华州的法律一般要求保险公司投资于多样化的投资组合，并限制其在某些资产类别的投资。不遵守这些法律和法规将导致不符合规定的投资被视为非承认资产，以衡量法定盈余，在某些情况下，Metromilar保险公司将被要求处置这些投资。
贸易惯例
保险公司和生产商在如何销售、招揽或谈判保险和开展业务方面受到监管，州法律禁止某些不公平的贸易行为。此类做法包括但不限于虚假广告、向监管机构作出虚假陈述、包括针对受保护阶层的不公平歧视，以及向投保人返还超过某些最低金额的保费。麦德迈及其附属公司制定商业行为政策，并提供培训，以确保员工代理和其他客户服务人员意识到这些禁令，并理解他们必须按照这些法律进行活动。此外，NAIC和包括加利福尼亚州、康涅狄格州和纽约州在内的几个州都表示，越来越希望并有意审查用于评级和承销的评分和其他模式。我们目前无法准确预测这些法律、倡议或行动在这方面可能对我们的业务产生什么影响。
不公平索赔做法
国家法律一般禁止保险公司、第三方管理人和个人理赔人员从事不公平的理赔行为。不公平的索赔做法包括但不限于：歪曲相关事实或保险单条款，未就根据保险单提出的索赔的通信及时承认并采取合理行动，未采取合理标准调查和解决索赔，以及试图以低于合理人士认为该人有权获得的金额解决索赔。Metromile及其附属公司制定业务行为政策，使理赔人员意识到这些禁令，并要求他们按照这些法律进行活动。
佣金分摊
保险公司不得与任何人分享销售、招揽或谈判保险的保险佣金，除非该人持有保险公司许可证。这项禁止向无牌人士支付转介费的佣金分摊规定，有一个公认的有限例外情况，前提是转介费是一项定额费用，与购买保险无关，而转介亦不涉及对保单条款或条件的讨论。
数据隐私
保险业中非公开个人信息的使用受《格拉姆-利奇-布利利法》(Gramm-Leach-Bliley Act)和《NAIC保险信息和隐私法》(NAIC Insurance Information And Privacy Act)隐私条款的监管，范围包括各州立法机构和保险监管机构通过《加州金融信息隐私法》(California Financial Information Privacy Act)予以采纳和实施。根据这些法律和法规，除其他事项外，保险公司或生产商必须向所有投保人和投保人披露其隐私政策，还必须根据国家的情况，为与独立的第三方共享非公开的个人信息提供选择加入或选择退出。
我们还必须遵守2020年1月1日生效的CCPA及其2020年8月生效的实施条例。CCPA和相关法规赋予加州居民访问和请求删除其个人信息的权利，选择不共享某些个人信息，并获得有关其个人信息如何使用和共享的详细披露。CCPA豁免根据同样适用于我们的《加州金融信息隐私法》、《格拉姆-利奇-布利利法》、《公平信用报告法》或《联邦司机隐私保护法》收集、处理、出售或披露的某些信息。然而，CCPA中“个人信息”的定义很宽泛，涵盖了我们处理的超出这些豁免范围的其他信息。此外，2020年11月3日，加州人批准了第24号提案，这是一项创建了加州隐私权法案(CPRA)的投票措施。从2023年1月1日起，CPRA将在MetroMille保险公司使用、保护和披露个人信息方面增加新的义务。我们目前无法准确预测这些法律法规可能对我们的业务产生什么影响。
网络安全
根据《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)，保险公司和保险公司还必须建立一套行政、技术和实物保障计划，以确保客户信息的安全和机密性，防止客户信息的安全或完整性受到任何预期的威胁或危害，并防止未经授权访问或使用客户信息，以免对客户造成重大伤害或不便。
此外，为了应对保险业日益增长的网络攻击威胁，某些司法管辖区已开始考虑并采用新的网络安全法规。2017年10月24日，NAIC通过了《保险数据安全示范法》，旨在成为各州制定监管保险公司、保险代理人和其他根据国家保险法注册的持牌实体的网络安全和数据保护做法的示范立法。阿拉巴马州、康涅狄格州、特拉华州、爱荷华州、路易斯安那州、缅因州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、北达科他州、特拉华州、印第安纳州、南卡罗来纳州和弗吉尼亚州都采用了不同版本的保险数据安全示范法，每个版本的生效日期和一些实质性差异都不同。此外，包括纽约州在内的其他某些州也通过了自己的网络安全法，与NAIC示范法存在实质性差异。CCPA还间接要求企业实施和保持与所处理的个人信息的性质相适应的合理的安全程序和做法。麦德迈保险公司采取措施遵守金融行业的网络安全法规，并相信它在所有实质性方面都符合他们的要求。其董事会监督网络安全风险管理，并将其信息安全项目的监督授权给首席执行官和一名首席信息安全官，他们负责我们的信息安全项目的日常管理，并在董事会的每次会议上向董事会审计委员会提供最新情况。MetromilInsurance保险公司的事故响应小组向主管人员报告重大信息安全事件，管理人员再向董事会报告这些事件。
联邦法规
对保险公司的监管主要是州法律问题，联邦政府不直接监管保险交易。然而，联邦法规和其他举措确实对保险业产生了影响。特别是，联邦保险办公室(“FIO”)于2010年7月根据“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)在美国财政部(“财政部”)内成立，负责监督和协调全美保险业的监管。
尽管FIO对保险公司或其他保险业参与者的直接监管权力有限，但它确实在国际保险事务的审慎方面代表美国，包括在国际保险监管协会(IAIS)。此外，FIO还担任金融稳定监督委员会的顾问成员，协助财政部长管理恐怖主义风险保险计划，监测保险业的趋势，并就重要的国内和国际保险事务向财政部长提供建议。FIO有能力向金融稳定监督委员会提出建议，将一家保险公司指定为“具有系统重要性”的公司，使该保险公司受到美联储(Fed)作为银行控股公司的监管，这可能会导致更高的资本金要求。
此外，一些联邦法律影响并适用于保险业，包括各种隐私法、虚假广告法、反洗钱法、FCRA，以及外国资产管制办公室(OFAC)实施的经济和贸易制裁。OFAC已对违反其经济制裁计划的个人(包括保险和再保险公司)实施民事处罚。
可用的信息
我们的网址是Www.metromile.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交材料后，将通过我们网站的投资者关系部分在合理可行的范围内尽快免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易所法第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修正案。我们网站上包含或与之相关的信息不构成本10-K表格年度报告的一部分，也不会以引用方式并入本年度报告中。
第1A项。危险因素
投资我们的证券是有风险的。在您决定购买我们的证券之前，除了上面在“关于前瞻性陈述的告诫”中讨论的风险和不确定性之外，您还应该仔细考虑本文所述的具体风险。如果这些风险中的任何一个实际发生，都可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营结果造成实质性的损害。因此，我们证券的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。此外，本年度报告(Form 10-K或任何附录)中描述的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会变得重要，并对我们的业务产生不利影响。
由于Lemonade即将收购Metromile而导致的与我们业务相关的风险
于2021年11月8日，吾等于Metromile、Lemonade，Inc.(“Lemonade”)及Lemonade的两间附属公司之间订立协议及合并计划(“合并协议”)，根据该协议，Lemonade将于完成合并协议预期的两项合并后，收购Metromile，而Metromilar将成为Lemonade的全资附属公司。
合并的宣布和悬而未决可能会导致我们的业务中断。
合并协议一般要求我们在合并完成之前按正常程序经营我们的业务，并限制我们在合并完成或合并协议终止之前，在没有Lemonade同意的情况下采取某些特定行动。这些限制可能会影响我们执行业务战略、实现财务和其他目标的能力，并可能影响我们的财务状况、经营业绩和现金流。
此外，在合并方面，在合并完成后，我们现有和未来的员工可能会对他们在我们公司的未来角色感到不确定，这可能会对我们吸引、激励和留住关键人员的能力产生重大不利影响。
合并的悬而未决还可能导致我们与客户、供应商和其他业务伙伴的业务关系中断，这可能对我们的收入、现金流和运营业绩产生不利影响。与我们有业务关系的各方可能会选择推迟或推迟某些业务决定，寻求与第三方的替代关系，或者在合并悬而未决期间寻求改变他们与我们目前的业务关系。我们本来可能寻求与之建立业务关系的各方可以寻求与其他方建立替代关系。
寻求合并可能会给我们的管理层和内部资源带来巨大的负担，并将把管理层的时间和注意力从我们的日常运营和其他战略举措的执行上转移出来。这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外，我们已经并将继续招致与合并相关的其他重大成本、专业服务的开支和费用以及其他交易成本，无论合并是否完成，这些费用和成本中的许多都是必须支付的。
上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
合并可能不会在预定的时间框架内完成，或者根本不会完成，如果不能完成合并，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况以及我们普通股的市场价格产生不利影响。
不能保证合并将在预定的时间框架内完成，或者根本不能保证。合并协议包含许多在合并完成前必须满足或放弃的条件，其中包括适用的监管批准和同意。不能保证所有需要的批准都会获得，也不能保证所有的成交条件都会得到满足。即使获得所有要求的批准并满足所有成交条件，我们也不能保证此类批准的条款、条件和时间，也不能保证合并将及时完成或根本不能完成。完成合并的许多条件都不在我们的控制范围之内，我们无法预测何时或是否会满足这些条件。即使获得监管机构的批准，也可能会施加条件，导致合并的实质性延迟或放弃，或以其他方式对我们产生不利影响。
如果合并没有在预定的时间内完成，或者根本没有完成，我们可能会面临几个重大风险。我们普通股的价格可能会下降，以至于目前的市场价格反映了市场对业务合并将完成的假设。此外，无论合并是否完成，我们都必须支付一些与合并相关的成本，我们已经并将继续招致与合并相关的重大成本、专业服务的费用和费用以及其他交易成本。此外，合并还分散了管理层的注意力和其他资源，如果合并不完成，我们将很少或根本得不到任何好处。我们可能还会遇到与合并相关的投资者、客户、合作伙伴、供应商和员工的负面反应。
与持续业务相关的风险
以下风险是假设我们继续作为独立业务，即假设业务在没有被Lemonade收购的情况下继续经营的情况下我们的业务面临的风险(与净营业亏损相关的风险因素除外)。
与财务业绩和资本金要求相关的风险
我们有过净亏损的历史，未来可能会继续出现巨额净亏损。
自2011年成立以来，我们每年都出现经常性亏损。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们分别净亏损2.165亿美元和1.201亿美元。截至2021年12月31日，我们的累计赤字为5.83亿美元。
到目前为止，我们损失的主要原因是我们的客户支付了与事故和其他保险事件相关的保险损失。建立足够的保险费率是必要的，以产生足够的收入来抵消损失、LAE和其他成本。如果我们不准确评估我们承保的风险，我们收取的保费可能不足以弥补我们的损失和费用，这将对我们的运营业绩和盈利能力产生不利影响。此外，随着我们继续投资于我们的业务，我们预计短期内费用将继续增加。此类费用可能发生在我们目前未提供的远程信息处理、数字营销、品牌广告、面向消费者的技术、核心保险运营服务和业务领域。这些投资可能不会增加我们的收入或增长我们的业务。如果我们不能管理我们的亏损，或者我们的收入增长到足以跟上我们的投资和其他费用的步伐，我们的业务将受到严重损害。
此外，我们还将产生额外的费用来支持增长。作为一家上市公司，我们将承担大量的法律、会计和其他费用，这是我们作为私人公司没有发生的。我们可能会遇到不可预见或不可预测的因素，包括无法预见的运营费用、复杂情况或延误，这也可能导致成本增加。再者，我们很难预测我们市场的规模和增长率，或对服务的需求，以及现有或潜在的未来竞争对手的成功。因此，我们可能在未来一段时间内无法实现或保持盈利。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长或满足我们的监管资本和盈余要求，而这些资本可能无法以可接受的条件获得，如果根本没有的话。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括需要开发新功能和产品或增强我们现有的产品和服务，满足我们的监管资本和盈余要求，弥补亏损，改善我们的运营基础设施或收购补充业务和技术。许多因素将影响我们的资本需求及其数量和时机，包括增长和盈利能力、监管要求、市场混乱和其他事态发展。如果我们目前的资本和盈余不足以满足当前或未来的运营要求，包括监管资本和盈余要求，或者不足以弥补亏损，我们可能需要通过融资筹集额外的资金，或者限制我们的增长。我们不时评估融资机会，我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划和经营业绩，以及我们寻求融资时的资本市场状况。我们不能确定是否会以优惠的条件向它提供额外的融资，或者根本不能。
如果我们通过未来发行股本或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股本证券都可能拥有比我们普通股持有人更高的权利、优惠和特权。作为一家保险公司，我们在开展业务的每个司法管辖区都受到广泛的法律法规的约束，任何此类为获得额外资金而发行股权或可转换债务证券的行为可能会受到监管机构的监管批准或要求的阻碍，前提是此类发行被认为导致某人根据适用的保险法律和法规获得了对我们公司的“控制权”。此类监管要求可能要求潜在投资者披露其组织结构和详细的财务报表，并要求管理合伙人、董事和/或高级管理人员提交简历，这可能会阻止基金投资于我们。此外，除了我们未来获得的未偿还信贷安排外，任何债务融资都可能使其受到与我们的筹资活动、我们进行某些类型的投资或付款的能力以及其他财务和运营事项有关的限制性公约的约束，这可能会增加获得额外资本或寻求商业机会(包括新产品供应和潜在收购)的难度。我们可能无法以对它有利的条款获得额外的融资(如果有的话)。如果我们不能在我们需要的时候获得足够的融资或以令我们满意的条件获得融资，我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到损害，我们的业务、收入、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的损害。
此外，我们受到信贷协议中的契约的限制。这些契约限制了我们在没有贷款人同意的情况下产生额外债务的能力，或者对我们的资产授予留置权的能力，这可能会限制我们获得额外资金的能力。
与一般业务运营相关的风险
我们可能会失去现有客户或无法获得新客户。
我们相信，业务和收入的增长取决于我们在我们目前服务的地理市场继续增长业务的能力，我们在现有和新的地理市场保留现有客户和增加新客户。向新的地理市场扩张需要时间，需要我们导航并遵守广泛的法规，而且可能会比我们预期的或过去发生的更慢。如果我们失去客户，我们的价值就会缩水。特别是，虽然随着更多的客户续签保单和更长时间地保持投保人身份，亏损表现有所改善，但未来客户的流失可能会导致更高的损失率或不再下降的损失率，这将对我们的盈利能力产生不利影响。如果我们不能在客户体验、定价和保险覆盖选项上保持竞争力，我们发展业务的能力也可能受到不利影响。此外，我们可能无法准确预测新客户或潜在客户的风险细分，这也可能降低我们的盈利能力。
虽然我们业务战略的一个关键部分是在我们现有的市场和现有产品中保留和增加客户，但我们也打算将业务扩展到新市场和新产品。这样做，我们可能会蒙受损失，或者无法成功进入新市场或提供新产品。我们向新市场和新产品的扩张可能会将我们置于陌生的竞争环境中，并涉及各种风险，包括竞争、政府监管、需要投入大量资源，以及此类投资的回报可能在几年内甚至根本达不到。
有许多因素可能会对我们扩大客户群的能力产生负面影响，其中包括：
·我们的客户被新的市场进入者和/或现有的竞争对手抢走；
·我们没有获得向新市场扩张或与我们的产品相关的必要监管批准(如承保和评级要求)；
·我们未能有效利用搜索引擎、社交媒体平台、数字应用商店、基于内容的在线广告以及其他当前和新兴的在线来源，为我们的网站和移动应用创造流量；
·我们的数字平台经历了中断；
·我们的品牌声誉受到损害，包括负面宣传，无论是准确的还是不准确的；
·我们未能在地理上扩张；
·我们没有提供具有竞争力的新产品，没有对现有产品进行有效更新，也没有跟上行业技术进步的步伐；
·由于客户或第三方的行动，客户在移动设备或网络浏览器上安装、更新或以其他方式访问我们的应用程序或网站时遇到困难；
·客户更喜欢技术含量较低的解决方案，或者不能或不愿意采用或接受新技术；
·出现了一种看法，即在线购买保险产品不如通过传统的线下方式购买这些产品有效；
·技术或其他问题使客户体验受挫，特别是当这些问题阻碍我们快速可靠地生成报价或支付索赔时；或
·我们无法解决客户对我们数字平台的内容、隐私和安全的担忧。
无法克服这些挑战可能会削弱我们吸引新客户和留住现有客户的能力，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情对我们的运营造成了中断，可能会在许多方面对我们的业务、关键指标和运营结果产生负面影响，这些方面仍然不可预测。
我们的业务已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的影响。这场流行病以及为遏制新冠肺炎传播而采取的相关措施，如政府强制关闭企业、下令“就地避难”(“SIP”)以及旅行和交通限制，已经对美国和全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并导致了前所未有的失业率。从2020年第二季度开始，我们的业务受到了SIP的有利影响，因为我们的客户减少了驾车。虽然我们收取的保费因每英里收费而下降，但我们发生的损失也相应地出现了实质性的下降。我们的业务也受到了国家某些与新冠肺炎救援工作相关的规定的影响，包括对取消不付款保单的能力的限制，要求保险费延期最多60天，以及限制增加保费。在这场流行病的背景下，我们继续评估和更新我们的业务连续性计划，包括采取措施帮助我们的员工保持健康和安全。新冠肺炎的传播已导致我们调整了业务做法(包括员工差旅、员工工作地点在某些情况下，以及取消实际参加会议、活动和会议)，我们预计将根据政府当局的要求或建议，或我们认为符合员工和客户最佳利益的情况，采取进一步行动。此外，新冠肺炎已经并可能进一步影响受影响国家的更广泛经济，包括对经济增长、金融和资本市场的正常运作、外币汇率和利率产生负面影响。新冠肺炎大流行已经造成，并将继续造成, 对全球经济造成重大破坏。如果新冠肺炎疫情继续蔓延或重新出现，可能会出现持续时间可能更长的经济放缓，以及全球经济衰退。这可能导致与我们保单下的索赔相关的成本增加，以及难以支付保费的客户数量增加，其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。在SIP期间采取的在家工作或其他远程工作安排也有可能在广泛的基础上成为永久性的，从而导致由于每英里计费而收取的保费进一步减少，或者永久减少对汽车保险的需求。此外，由于新冠肺炎对驾车的负面影响，许多州的监管机构继续强制或要求汽车保险公司向投保人退还一部分保费，以反映保险公司因该病毒而减少的预计损失敞口。在我们开展业务的所有州，州保险监管机构要么鼓励、强烈建议或强制保险公司提供与新冠肺炎相关的消费者救济。在我们开展业务或计划扩张的几个州，监管机构过去曾强制暂停取消非工资，并可能恢复、增加、延长或扩大此类暂停的范围，为消费者提供从60天到无限期(基于紧急订单的期限)的宽限期，在此期间不需要及时支付保费。这些暂停导致溢价冲销增加。到目前为止，溢价冲销并不重要，但未来可能会有重大意义。尽管仍有几个州的公告在2020年12月31日之后生效, 我们取消所有暂停和不付款取消的过程于2021年年中完成。根据大流行和SIPs的不可预测性，这种暂停可能会恢复、增加或延长。这些授权和类似的法规或建议可能会对我们收取或提高保费以充分弥补损失的能力产生负面影响，并可能导致保费冲销继续增加。虽然我们继续密切监测新冠肺炎大流行，包括它继续发展的速度、我们传播的全球广度、政府和社区对此做出的反应范围、人们接种疫苗的程度以及新变种的出现，如德尔塔和奥密克戎变种，但关于其持续时间和最终影响仍存在相当大的不确定性。大流行的影响还可能加剧这些风险因素中描述的其他风险，可能会出现我们目前不知道的其他影响，其中任何一个都可能对我们产生实质性影响。此外，如果新冠肺炎出现更多变体，对我们业务的这些负面影响可能会进一步加剧。因此，无论是短期还是长期，目前都无法合理估计大流行对我们整体财务和经营业绩的影响程度。
我们未来的增长和盈利能力在一定程度上取决于我们在竞争激烈的保险业中成功运营的能力。
我们的许多主要竞争对手都拥有久负盛名的民族品牌，并销售类似的产品。我们的竞争对手既有大型的全国性保险公司，也有后起之秀的公司。其中几家老牌全国性保险公司的规模比我们大，具有显著的竞争优势，包括Better
知名度、强大的财务评级、更多的资源、更容易获得资金，以及提供比我们更多的保险类型，如房主和租户，它们通常被捆绑在一起，以帮助吸引和留住客户。与保险市场老牌公司的成熟商业模式相比，我们的商业模式和技术还处于萌芽状态。此外，保险业不断吸引资本充裕的新进入者进入市场。我们未来的增长将在很大程度上取决于我们发展保险业务的能力，而传统保险公司在这方面保持着一定的优势。特别是，与我们不同的是，许多这些竞争对手为客户提供了购买多种其他类型保险的能力，并将它们“捆绑”到一份保单中，在某些情况下，还包括以具有竞争力的价格提供额外承保的总括责任保单。此外，我们未来可能会扩展到新的业务领域，并提供除汽车保险以外的更多产品，在这样做的同时，我们可能面临来自已经在这些市场站稳脚跟的传统保险公司的激烈竞争。这些新的保险产品可能需要几个月的时间才能获得监管部门的批准，也可能根本不会获得批准。我们通过利用独特的客户价值主张、差异化的产品供应和独特的广告活动，对增长战略进行了投资。如果我们通过这些策略在创造新业务、留住足够数量的客户或保留或获取关键关系方面不成功，我们维持或提高保费或销售产品的能力可能会受到不利影响。因为保险业的竞争性, 我们不能保证我们将继续在行业内有效竞争，也不能保证竞争压力不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性影响。
我们在美国的扩张将使我们面临额外的成本和风险，我们的计划可能不会成功。
我们的成功在很大程度上取决于我们在美国和国外拓展更多市场的能力。我们目前在哥伦比亚特区和美国49个州有执照，在46个州和哥伦比亚特区有有效执照，并在其中8个州开展业务。我们计划在未来在几乎所有的州都有业务，但不能保证我们能够在特定的时间线上提供全国范围的覆盖，或者根本不能保证。此外，一个或多个州可能会吊销我们的运营执照，或者实施额外的监管障碍，这些障碍可能会阻止或抑制在这些州获得或维持我们的执照的能力。当我们寻求在美国扩张时，我们可能会产生巨额运营费用，尽管我们的扩张可能会因为各种原因而不成功，包括：
·获得所需的政府批准、执照或其他授权的障碍；
·未能确定并与国内和国际战略伙伴建立合资企业，或成立没有产生预期结果的合资企业；
·遵守各种法律和监管标准的挑战和成本，包括保险业务和保险分销、资本和外包要求、数据隐私、税收、索赔处理和当地监管限制方面的挑战；
·招聘和留住有执照、有才华、有能力的员工有困难；
·来自已经拥有市场份额、更好地了解当地市场、可能更有效地营销和运营并可能享有更大的当地亲和力或知名度的当地现有公司的竞争；
·不同的需求动态，这可能会使我们的产品供应不太成功；或
·货币兑换限制或成本和汇率波动，或大幅提高进口关税。
拓展到美国的新市场还需要在营销和获得适用的监管批准方面进行额外的投资。这些增加的成本可能来自雇佣额外人员、聘用第三方服务提供商以及产生其他研发成本。如果我们投入大量时间和资源来扩大业务，而我们从这些额外业务中获得的收入不超过建立和维护这些业务的费用，或者如果我们无法有效地管理这些风险，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。如果我们不能扩大我们的地理足迹，或者我们的地理增长速度慢于预期，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们的品牌可能不会像现任者的品牌那样广为人知或被接受，或者品牌可能会受损。
我们的许多竞争对手都有知名品牌。作为保险市场的一个相对较新的进入者，我们已经花费了大量的资金和其他资源来创建品牌知名度和建立我们的声誉，我们预计在可预见的未来还会继续花费大量的资金和其他资源。我们可能无法将品牌知名度提升到与竞争对手相匹配的水平，而建立、维护和提升我们声誉的努力可能会失败和/或不具成本效益。对业务实践、我们的营销和广告活动(包括营销关联或合作伙伴)、遵守适用法律、我们向消费者或业务合作伙伴提供的数据的完整性、数据隐私和安全问题以及我们业务的其他方面的投诉或负面宣传，
无论是真实的还是感知的，都可能降低人们对我们品牌的信心，这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。随着我们扩大产品供应和进入新市场，我们将需要在新客户中建立我们的声誉，如果我们不能成功地创造积极的印象，我们在这些新市场的业务可能会受到不利影响。虽然我们可能会选择更广泛的营销活动来进一步推广我们的品牌，但这一努力可能不会成功，也不会具有成本效益。如果我们不能以具有成本效益的方式维持或提高我们的声誉或提高消费者对我们品牌的认识，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们未来可能不会继续以历史速度增长，也不会实现或保持盈利。
我们有限的经营历史可能会使我们很难评估我们目前的业务和未来的前景。虽然收入在最近几个时期有所增长，但这种增长速度可能是不可持续的，不应被视为未来业绩的指标，我们可能无法实现足够的收入来实现或维持盈利能力。随着业务的增长，我们预计未来一段时间的收入增长率可能会因为一系列原因而放缓，这些原因可能包括服务需求放缓、竞争加剧、整体市场增长放缓，以及未能抓住增长机会或业务成熟。自成立以来，我们每年都出现净亏损，未来可能会因为多种原因而出现重大亏损，包括客户数量增长不足、未能留住现有客户、竞争加剧，以及这些风险因素中描述的其他风险，我们可能会遇到不可预见的费用、困难、并发症和延误以及其他未知因素。我们预计将继续投资于业务的发展和扩张，这可能不会带来更多或足够的收入或增长，因此我们可能无法实现或保持盈利。
我们依赖高技能和经验丰富的人员，如果我们不能吸引、留住或激励关键人员或聘请合格人员，我们的业务可能会受到严重损害。此外，关键高级管理人员的流失可能会损害我们的业务和未来前景。
我们的业绩在很大程度上取决于高技能和经验丰富的个人的才华和努力。我们未来的成功取决于我们继续发现、聘用、发展、激励和留住高技能和经验丰富的人员的能力，如果我们由于任何原因无法招聘和培训足够数量的合格员工，我们可能无法保持或实施我们目前的计划或增长，或者我们的业务可能会收缩，我们可能会失去市场份额。此外，我们的某些竞争对手或其他保险或科技企业可能会寻求聘用我们的员工。我们不能向您保证，我们的股权激励和其他薪酬将在未来提供足够的激励来吸引、留住和激励员工，特别是如果我们普通股的市场价格不上升或下降的话。如果我们不能成功地吸引、留住和激励高素质人才，我们的业务可能会受到严重损害。
我们依赖于我们的高级管理层，包括首席执行官丹·普雷斯顿(Dan Preston)以及其他关键人员。我们可能无法保留任何高级管理人员或其他关键人员的服务，因为他们是随意聘用的，他们随时可能离职。如果我们失去一名或多名高级管理层和其他关键人员的服务，包括新冠肺炎疫情，我们可能无法成功管理业务、应对竞争挑战或实现增长目标。此外，在我们的业务增长的程度上，我们需要及时吸引和留住更多合格的管理人员，而我们可能无法做到这一点。我们未来的成功有赖于我们持续不断地发现、聘用、发展、激励、留住和整合我们组织所有领域的高技能人员。
恶劣天气事件和其他灾难，包括气候变化的影响，本质上是不可预测的，可能会对我们的财务业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到龙卷风、海啸、热带风暴(包括飓风)、地震、暴风、冰雹、严重雷暴、野火和其他火灾等灾难性事件以及爆炸、骚乱、恐怖主义或战争等非自然事件的影响，这些事件可能会导致不同时期的经营业绩大不相同。我们在业务中遭受的巨灾损失可能超过：(1)前几年经历的损失，(2)定价中使用的平均预期水平，(3)目前的再保险承保限额，或(4)外部龙卷风、冰雹、飓风和地震模型在不同概率水平下的损失估计。此外，我们还承担因冬季暴风雨、冰雹和大风等天气事件而引起的客户保险索赔。
天气状况的发生率和严重程度在很大程度上是不可预测的。当恶劣天气发生时，客户保险索赔的频率和严重程度通常会增加。恶劣天气条件和灾难的发生和严重程度本质上是不可预测的，发生一场灾难并不意味着发生另一场灾难的可能性更大或更低。灾难损失的程度是受事件影响地区的保险风险总额和事件严重程度的函数。特别是，恶劣天气和其他灾难可能会显著增加我们的成本，原因是此类事件后索赔激增和/或因应灾难而发生的法律和监管变化，这些变化可能会削弱我们根据保单限制责任的能力。恶劣的天气条件和灾难可能会给我们造成更大的损失，这可能会导致我们的流动性和财务状况恶化。考虑到我们目前的状态组合和图书的表现，我们目前没有开展活动
恶劣天气事件的再保险。此外，投放市场的再保险也存在一定的交易对手信用风险。
气候变化可能会影响某些自然事件的发生，例如：由于大气对流增加，风和雷暴事件以及龙卷风或冰雹事件的频率或严重程度增加；某些地区的野火和随后的山体滑坡更加频繁；洪水泛滥的可能性更高；以及由于海面温度上升，飓风事件的严重程度可能增加。此外，气候变化可能会对保险的需求、价格和可获得性以及我们投资组合的价值造成影响。由于与未来气候条件变化相关的重大变异性，我们无法预测气候变化将对我们的业务产生的影响。
拒绝索赔或我们不能准确和及时地支付索赔可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、品牌和前景产生实质性的不利影响。
根据我们的保单条款，我们需要准确和及时地评估和支付索赔。我们能否做到这一点取决于许多因素，包括我们索赔处理的效率、我们的索赔调解员(包括第三方索赔管理员)的培训和经验，以及我们开发或选择和实施适当的程序和系统来支持我们的索赔功能的能力。我们相信，我们基于技术的理赔处理平台允许我们处理和支付理赔的速度是我们的业务与竞争对手相比的一个与众不同的因素，增加处理理赔的平均时间可能会导致客户不满，并损害我们在保险市场的声誉和地位。如果我们的理赔员或第三方理赔管理员无法有效处理我们的索赔量，我们在保持高客户满意度的同时发展业务的能力可能会受到影响，这反过来可能会对我们的运营利润率产生不利影响。任何未能准确或及时支付索赔的行为也可能导致针对我们的监管和行政行动或其他法律诉讼和诉讼，或导致我们的声誉受损，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩、品牌和前景产生实质性的不利影响。
索赔频率或严重程度的意外增加可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业务可能会时不时地经历索赔频率的波动，短期趋势可能不会在较长时间内持续下去。索赔频率的变化可能是由于业务组合、行驶里程、分心驾驶、宏观经济或其他因素的变化造成的。索赔频率的显著增加可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
身体伤害索赔严重性的变化受到医疗费用上涨、诉讼趋势和先例、法规和汽车旅行总体安全的影响。汽车财产损失索赔严重性的变化主要是由车辆维修成本的通胀推动的，包括零部件和人工费率、宣布总损失的车辆组合、车型年份组合以及二手车价值。虽然定价和准备金的精算模型通常包括预期的通胀水平，但索赔严重程度的意外增加可能是由于本质上难以预测的事件造成的。虽然我们采取各种损失管理措施来缓解未来索赔严重程度的增加，但不能保证这些措施将成功识别或降低未来索赔严重程度增加的影响。
我们可能无法防止、监控或检测欺诈活动，包括获得保单或支付欺诈性索赔。
如果我们未能维护足够的系统和流程来预防、监控和检测欺诈(包括欺诈性保单获取或索赔活动)，或者如果此类预防、监控和检测系统因人为或计算机错误而出现意外错误，我们的业务可能会受到重大不利影响。虽然我们相信过往的欺诈活动是相对孤立的，但我们不能肯定我们的制度和程序在面对日益复杂和日新月异的欺诈计划时，是否永远是足够的。我们使用各种工具来防范欺诈，但这些工具在防止此类欺诈方面可能并不总是成功。
欺诈行为可能导致成本增加，包括可能的和解和诉讼费用，并可能对我们的业务和声誉产生重大不利影响。此外，未能监测和发现欺诈行为，并以其他方式遵守州特别调查组的要求，可能会导致监管部门罚款或处罚。
如果我们的客户声称他们购买的保单没有提供足够或适当的保险，我们可能会面临损害我们的业务、运营结果和财务状况的索赔。
虽然我们的目标是根据我们的每一份保单提供足够和适当的保险，但客户可能会购买被证明是不适当或不适当的保单。如果这些客户提出索赔，指控我们未能向他们提供他们寻求购买的保险类型或金额，我们可能会被发现对远远超过保单限额的金额负有责任，从而对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。虽然我们维持错误和遗漏保险，以保护我们免受此类责任，但此类保险可能不充分或不充分。
如果我们不能准确承保风险或向客户收取有竞争力但有利可图的费率，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
一般来说，我们保单的保费是在发出保单时厘定的，因此，在我们所有的基本成本知道之前，我们的保费便已确定。我们定价的准确性取决于我们充分评估风险、估计损失和遵守国家保险法规的能力。与其他保险公司一样，我们是根据估计和假设来厘定保费的。我们还利用我们通过与客户互动收集的数据，这些数据由我们基于技术的定价平台进行评估和管理。
建立足够的保险费率和投资收入(如果有的话)是必要的，以产生足够的收入来抵消损失、LAE和其他成本。如果我们不准确评估我们承保的风险，我们收取的保费可能不足以弥补我们的损失和费用，这将对我们的运营业绩和盈利能力产生不利影响。此外，如果我们确定我们的价格太低，保险法规可能会阻止我们取消保险合同、不续签客户或提高保费。或者，我们可以将保费定得太高，这可能会降低我们的竞争力，导致客户减少和收入下降，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
定价涉及获取和分析历史亏损数据，以及对未来趋势、亏损成本和费用以及通胀趋势等因素的预测，这些因素包括我们在多个风险等级和许多不同市场中的每种产品。为了准确地为政策定价，我们必须：
·从我们的客户那里收集并适当分析大量数据；
·制定、测试和应用适当的精算预测和评级公式；
·审查和评估有竞争力的产品供应和定价动态；
·密切监测并及时认识到趋势的变化；
·以合理的精确度预测客户损失的频率和严重程度；以及
·在许多州，这些流程和由此产生的费率都要获得监管部门的批准。
不能保证我们会成功地按照我们的假设准确地实施我们的定价方法。我们为保单准确定价的能力受到许多风险和不确定性的影响，包括：
·数据不足或不可靠；
·对现有数据的分析不正确或不完整；
·估计和假设中通常固有的不确定性；
·我们未能实施适当的精算预测和评级公式或其他定价方法；
·对竞争环境的分析不正确或不完整；
·对提高费率或使用某些类型数据的监管限制；以及
·未能准确估计投资收益率和我们对亏损和亏损调整费用的责任期限，以及意外的法院裁决、立法或监管行动。
为了解决我们目前业务模式的潜在不足，我们可能会被迫增加保单索赔金额、提高保费费率或采用更严格的承保标准，其中任何一项都可能导致新业务和续签业务的下降，从而可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的产品开发周期很复杂，需要得到监管部门的批准，在我们从新产品中获得收入(如果有的话)之前，我们可能会产生巨额费用。
由于我们的产品技术含量高，需要严格的测试和监管审批，因此开发周期可能很复杂。此外，开发项目在技术上可能具有挑战性，成本也很高，而且可能会因为无法获得许可或其他监管批准而被推迟或失败。这些开发周期的性质可能会导致我们在产生与研发相关的费用和从这些费用中获得收入(如果有的话)之间出现延迟。如果我们在研究上投入大量的资源
我们的发展和努力不会成功地推出或改进在市场上具有竞争力的产品，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外，在开发周期开始后，客户对我们正在开发的产品的预期需求可能会减少。客户需求的减少可能会导致我们达不到销售目标，但我们可能无法避免与产品开发相关的巨额成本。如果我们不能成功和及时地完成产品开发周期，并从这些未来的产品中创造收入，我们的业务增长可能会受到损害。
由我们和我们的子公司提起或针对我们提起的诉讼和法律程序可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们不时会受到指控，并可能成为与我们的业务运营相关的诉讼和法律程序的一方。诉讼和其他诉讼可能包括客户或再保险公司的投诉或诉讼，涉及涉嫌违约或其他方面。我们预计，随着我们市场份额的增加，竞争对手可能会提起诉讼，要求它改变我们的业务做法或产品，限制我们有效竞争的能力。
正如保险业的典型情况一样，我们在正常业务运作过程中不断面对与各类诉讼有关的风险，包括保单下与保险索偿有关的纠纷，以及其他一般的商业和公司诉讼。虽然我们目前没有与客户进行任何实质性的诉讼，但保险业成员经常成为集体诉讼和其他类型诉讼的目标，其中一些诉讼涉及巨额或不确定金额的索赔，其结果是不可预测的。这起诉讼基于各种问题，包括保险销售和索赔和解做法。此外，由于我们使用技术平台收集客户数据，客户或消费者团体可能会提起个人或集体诉讼，声称我们收集数据的方法和定价风险具有不可容忍的歧视性。我们不能肯定地预测我们将来会否卷入这类诉讼，或这类诉讼会对我们的业务造成甚麽影响。如果我们卷入诉讼而判决不利，可能需要我们支付巨额损害赔偿金或改变我们业务的某些方面，这两种情况都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。即使是没有法律依据的索赔也可能会耗费时间和成本进行辩护，并可能转移管理层的注意力和资源，使其不再专注于我们的业务，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，如果与大量类似的诉讼合并在一起，针对不是个别实质性索赔的例行公事诉讼在未来可能会成为实质性的。除了增加成本之外, 大量的客户投诉或诉讼也可能对我们的品牌和声誉造成负面影响，无论这些指控是否有道理，或者我们是否应该承担责任。我们无法确切预测辩护成本、起诉成本、保险范围或由我们或针对我们提起的诉讼或其他诉讼(包括补救或损害赔偿)的最终结果，以及此类诉讼的不利结果，而其他诉讼可能损害我们的业务和财务状况。
我们结转的净营业亏损的利用可能是有限的。
截至2021年12月31日，我们有大约4.75亿美元的美国联邦所得税净营业亏损总额(“NOL”)可用于抵消我们未来的应税收入(如果有的话)，这是在考虑根据1986年“国税法”(修订后的“国税法”)第382节或其他规定可能施加的年度限制之前。在NOL中，1.42亿美元的亏损将从2031年开始到期，3.34亿美元的亏损可以无限期结转。
作为合并的结果，Lemonade通常将接替我们的NOL，但Lemonade可能无法完全使用此类NOL，如果有的话。根据该守则第382条，如法团经历“所有权变更”(按价值计算，大致定义为在三年滚动期间内，某些股东或若干股东团体的股权变动超过50%)，法团使用所有权变更前的NOL抵销所有权变更后的收入的能力可能会受到限制。(注：根据该守则第382条的规定，该公司的“所有权变更”(非常笼统地定义为，按价值计算，该公司的股权所有权在三年滚动期间内由若干股东或若干股东团体所拥有的权益变动超过50%)。我们过去经历过所有权变更，我们也将因合并而经历所有权变更。此外，Lemonade未来可能会因为其股票所有权的后续变化而经历所有权变化，其中一些可能不在其控制范围之内。未来的监管变化也可能限制其利用NOL的能力。如果我们的NOL没有被用来抵消未来的应税收入，Lemonade的净收入和现金流可能会受到不利影响。经冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)修订的“减税和就业法案”(“税法”)包括对美国联邦税率和管理NOL结转的规则的改变。对于2017年12月31日之后开始的纳税年度产生的美国联邦NOL，除了某些例外，包括非人寿保险公司的保险公司，经CARE法案修改的税法将纳税人在2020年12月31日之后的纳税年度使用NOL结转的能力限制在应税收入的80%。此外，美国联邦NOL产生于2017年12月31日之后的纳税年度，但非人寿保险公司的保险公司除外, 可以无限期地延续下去。对于根据守则L子章第2部分不应纳税的保险公司的美国联邦NOL，NOL可以结转20个纳税年度，无论何时出现。不是人寿保险公司的保险公司的收入一般不受集团NOL抵消的百分比限制。NOL的递延税金资产需要按预期使用NOL时有效的适用税率计量。对NOL使用的新限制可能会严重影响Lemonade在未来利用我们的NOL来抵消应税收入的能力。此外，对于州
在所得税方面，可能会有一段时间暂停或以其他方式限制使用净营业亏损结转，这可能会加速或永久增加国家应缴税款。例如，加利福尼亚州最近对加利福尼亚州净营业亏损的可用性施加了限制，以抵消2019年之后至2023年之前开始的纳税年度的应税收入。
保险业务，包括汽车、租户和房主保险市场，具有历史周期性，我们可能会经历承保能力过剩和保险费率不利的时期，这可能会对我们的业务产生不利影响。
从历史上看，由于竞争、灾难性事件的频率和严重程度、能力水平、不利的诉讼趋势、监管限制、一般经济状况和其他因素，保险公司的经营业绩经历了显著的波动。保险供应与当时的价格、保险损失水平和保险业可动用的资本水平有关，而这些因素又可能随着保险业所赚取的投资回报率的变化而波动。因此，保险业在历史上一直是一个周期性行业，其特点是由于承保能力过剩而出现激烈的价格竞争，以及能力短缺导致保费水平上升的时期。对保险的需求取决于许多因素，包括灾难性事件的频率和严重程度、能力水平、新资本提供者的引入以及总体经济状况。所有这些因素都会波动，并可能导致保险业普遍出现价格下跌。
我们不能肯定地预测市场状况是会改善、保持不变还是会恶化。负面的市场条件可能会削弱我们以我们认为适当且与承担的风险相称的费率承保保险的能力。此外，负面的市场状况可能导致售出的保单减少，索赔和保费违约的频率增加，以及伪造索赔的频率上升。如果我们不能以适当的费率承保保险，我们的业务处理能力将受到实质性的不利影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
在目前的水平和价格下，可能无法获得再保险，这可能会限制我们承保新保单的能力。此外，再保险使我们面临交易对手风险，可能不足以保护我们免受损失，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性影响。
再保险是一种合同，根据该合同，保险人(可称为割让保险人)与第二保险人(称为再保险人)达成协议，如果根据割让保险人发出的一份或多份保单提出索赔，再保险人将赔偿割让保险人的部分损失，以换取保费。我们受监管的保险子公司MetromilInsurance Company获得再保险，以帮助管理其对财产和意外伤害保险风险的敞口。虽然根据再保险保单的条款，其再保险对手方对其负有责任，但作为再保险的直接保险人，它仍然对其投保人负有主要责任。因此，再保险并不免除其受监管保险子公司支付所有索赔的义务，我们还面临这样的风险：我们的一家或多家再保险人无法或不愿履行我们的义务，再保险人不能及时支付，或者我们的损失太大，超过了我们再保险合同的固有限额，限制了赔偿。我们还面临这样的风险，根据适用的保险法律和法规，我们可能无法从我们的财务报表上获得再保险的贷方，而是被要求持有单独的承认资产作为准备金，以支付我们已转让给再保险人的风险的索赔。当再保险人被要求支付到期款项时，他们的财政状况可能会变得不健全，这种情况可能在很多年后才会发生，在这种情况下，我们可能没有法律能力追回根据我们与该再保险人达成的协议应支付的款项。与再保险公司就再保险合同下的承保范围发生任何纠纷都可能是耗时、昂贵的，而且不确定成功与否。
我们无法控制的市场条件会影响我们购买的再保险的可用性和成本。我们不能保证再保险会继续提供，其范围、条款和费率与目前的相同，因为这种可用性在一定程度上取决于我们无法控制的因素。新合同可能不能提供足够的再保险保障。市场力量和外部因素，如天气和地震事件(如飓风或地震)或恐怖袭击造成的重大损失，或资本和盈余要求的增加，都会影响其购买的再保险的可用性和成本。如果我们无法维持目前的再保险水平，或无法以可接受的价格购买我们认为足够的新再保险保障，我们将不得不接受增加巨灾风险，减少保险承保，或者开发或寻找其他选择。
无法获得可接受的再保险保障将对我们的商业模式产生实质性的不利影响，我们的商业模式依赖于再保险公司吸收与承保时预期损失水平的任何不利差异。如果我们不能以合理的费率获得足够的再保险，我们将不得不增加我们的风险敞口或降低我们的承保承诺水平，这两种情况都可能对业务量和盈利产生实质性的不利影响。或者，我们可以选择支付高于预期的再保险费率，这可能会对盈利能力产生实质性的不利影响，除非保单保费费率也可以提高(在大多数情况下需要得到州监管机构的批准)，以抵消这一额外成本。
再保险使我们承受再保险人的风险，可能不足以保障再保险人免受因放弃保险而产生的损失，因为这些损失可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
再保险可收回款项的可收回性受多项因素影响，包括市场情况的改变、保险损失是否符合再保险合约的资格条件，以及再保险人、其联属公司或某些监管机构是否有财政能力及意愿根据再保险条约或合约的条款付款，这些因素包括市场状况的改变、保险损失是否符合再保险合约的资格条件，以及再保险人、其联属公司或某些监管机构是否有财政能力及意愿根据再保险条约或合约的条款付款。金融再保险市场的任何干扰、波动和不确定性都可能降低我们以有利条件进入此类市场的能力，甚至根本不能。此外，我们还面临这样的风险，即我们的一家或多家再保险公司将不履行其义务，再保险公司将不能及时支付，或者我们的损失如此之大，以至于超过了再保险合同的固有限制，限制了赔偿。当再保险人被要求支付到期款项时，他们的财政状况可能会变得不健全，这种情况可能在很多年后才会发生，在这种情况下，我们可能没有法律能力追回根据我们与该再保险人达成的协议所欠我们的款项。此外，与再保险公司就再保险合同的承保范围发生任何纠纷可能会耗时、成本高昂，而且不确定成功与否。我们无法从再保险公司获得实质性的赔偿，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
我们要承担支付处理风险。
我们目前完全依赖一家第三方供应商提供支付处理服务，包括处理信用卡和借记卡的支付，如果该供应商拒绝向我们提供这些服务，而我们无法及时或根本找不到合适的替代者，我们的业务将会中断。如果我们或我们的处理供应商没有维护足够的系统来授权和处理信用卡交易，可能会导致一家或多家主要信用卡公司不允许我们继续使用他们的支付产品。此外，如果这些系统不能正常工作，导致我们不及时或根本不向客户的信用卡充值，我们的业务、收入、经营业绩和财务状况都可能受到损害。
我们提供的支付方式也使我们面临犯罪分子的潜在欺诈和盗窃，犯罪分子正变得越来越复杂，他们试图未经授权进入支付系统或利用支付系统中可能存在的弱点。如果我们未能遵守我们接受的支付方式的适用规则或要求，或者如果与支付相关的数据因数据泄露而泄露，我们可能要为支付卡发行银行和其他第三方产生的重大成本承担责任，或者可能被处以罚款和更高的交易费，或者我们接受或促进某些类型支付的能力可能会受到损害。此外，我们的客户可能会对某些支付类型失去信心，这可能会导致我们转向其他支付类型，或者我们的支付系统可能会发生变化，从而导致更高的成本。如果我们不能充分控制欺诈性信用卡交易，我们可能面临民事责任，公众对我们的安全措施的认知度降低，以及与信用卡相关的成本大幅上升，每一项都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的成功取决于保险业继续以目前的速度在线，以及基于在线和移动APP的产品和服务作为传统线下产品和服务的有效替代品的持续增长和接受。
我们通过我们的网站以及与传统线下同行竞争的在线和移动应用程序提供汽车保险产品。我们不通过传统的线下经纪人或代理人提供保险。我们认为，在线产品和服务以及通过移动设备提供的产品和服务的持续增长和接受度在很大程度上将在很大程度上取决于互联网和移动应用的商业使用持续增长，以及传统线下市场和行业在线的持续迁移。
保险购买者可能会产生这样的看法，即在线或通过移动应用程序购买保险产品不如通过经纪人或其他传统的线下方式购买此类产品有效，保险市场可能不会像我们预期的那样迅速(或达到我们预期的水平)在线迁移。此外，如果出于任何原因产生一种不利的看法，认为远程信息处理、移动参与、基于技术的平台和/或机器人不如传统的线下购买保险、承保和索赔处理方法那么有效，或者如果认为我们的流程导致不公平的结果，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能被要求减记或注销、重组和减值或其他可能对我们的财务状况、经营业绩和股票价格产生重大负面影响的费用。
尽管INSU对我们进行了与INSU SPAC交易相关的尽职调查，但这种调查可能并没有暴露出我们业务中存在的所有重大问题。此外，我们的业务之外和我们无法控制的因素可能会在以后出现。由于这些因素，我们可能被迫减记或注销资产，重组业务，或产生减值或其他可能导致亏损的费用。此外，可能会出现意想不到的风险，以前已知的风险可能会以与我们的风险分析不一致的方式出现。尽管这些费用可能是非现金项目，不会对我们的流动性产生立竿见影的影响，但我们报告这种性质的费用的事实可能会导致市场对我们或我们的证券的负面看法。因此，我们的证券可能会贬值。我们的证券持有人不太可能对这种价值下降有补救办法，除非股东能够成功地声称股票价值下降是由于我们的高级管理人员或董事违反了注意义务或
如果他们能够提出私人索赔，声称与INSU SPAC交易有关的委托书包含可起诉的重大错报或重大遗漏。
我们实际发生的亏损可能大于我们的亏损和亏损调整费用准备金，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的财务状况和经营结果取决于我们根据我们承保的保单条款准确定价风险和评估潜在损失和损失调整费用的能力。准备金并不代表负债的准确计算。相反，准备金是对预期的最终理赔和管理索赔所需费用的估计，最终负债可能大于或低于目前的估计。在我们的行业内，由於我们可能低估了索偿及索偿管理的成本，所以总会有储备金不足的风险。
我们的估计基于对已知事实和情况的评估，以及对索赔严重性、索赔频率、责任司法理论和其他因素未来趋势的估计。这些变数受到内部和外部事件的影响，这些事件可能增加我们面临的损失，包括精算预测、索赔处理程序、通货膨胀、恶劣天气、气候变化、经济和司法趋势以及立法和监管变化。我们定期监测储量，使用关于已报告索赔的新信息和各种统计技术来更新我们目前的估计。我们的估计可能被证明是不充分的，这种低估可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
已记录的索赔准备金，包括案件准备金和已发生但未报告的索赔准备金(“IBNR”)，是基于我们在考虑已知事实和对情况的解释(包括和解协议)后对损失的估计。此外，还使用了依赖于过去亏损发展模式将持续到未来的假设的模型。考虑的内部因素包括我们在类似案件中的经验、实际支付的索赔、涉及索赔支付模式的历史趋势、未决索赔水平、损失管理计划、产品组合、州组合、合同条款、行业支付和报告模式，以及索赔报告和和解做法的变化。此外，我们亦会考虑一些外部因素，例如法院判决、法律上的修改，以及对意外承保范围施加的诉讼。我们还会考虑收益，例如对单个损失事件提供多个限制。监管要求和经济条件也被考虑在内。
由于准备金是对已发生事件(包括IBNR损失)的未支付损失和费用部分的估计，因此建立适当的准备金(包括灾难准备金)本身就是一个不确定和复杂的过程，会定期细化以反映当前的估计过程和做法。最终亏损成本可能与记录的准备金有很大差异，这种差异可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，因为准备金和再保险可收回金额会被重新估计。
如果我们的任何保险准备金因上述原因或任何其他原因而被证明是不足的，我们将被要求增加准备金，从而导致我们的净收益和股东权益在被发现短缺的期间减少。未来的亏损情况大大超过已建立的准备金，也可能对未来的收益、流动性和财务评级产生重大不利影响，这将影响我们吸引新业务或留住现有客户的能力。
我们投资组合的表现受到各种投资风险的影响，这些风险可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的经营业绩在一定程度上取决于我们投资组合的表现。我们寻求根据我们的投资政策持有多元化的投资组合，这一政策定期由麦德龙董事会投资委员会(“董事会”)进行审查。然而，我们的投资受到一般经济和市场风险以及特定证券固有风险的影响。
我们的主要市场风险敞口是利率变化。见项目7A“关于市场风险的定量和定性披露。“最近几年，利率一直处于或接近历史低点。长期的低利率环境将继续给我们的净投资收入带来压力，特别是与固定收益证券和短期投资有关的收入，这反过来可能会对我们的经营业绩产生不利影响。未来利率上升可能会导致我们固定收益证券投资组合的价值下降，下降的幅度取决于我们投资组合中包括的证券的到期日和利率上升的幅度。一些固定收益证券有看涨期权或提前还款期权，这在利率下降的环境下可能会产生再投资风险。其他固定收益证券，如资产支持证券，存在提前还款风险，或者在利率上升的环境下，提前还款可能不会像预期的那样快。
我们投资组合的价值可能会因我们持有的证券的一个或多个发行人的财务状况恶化，或由于担保发行人支付此类投资的保险公司的财务状况恶化，而导致某些投资违约或受损。固定期限信用评级的下调也对此类证券的市场估值产生了重大负面影响。
这些因素可能会减少我们的净投资收益，并导致已实现的投资损失。当投资市场缺乏流动性时，我们的投资组合受到估值不确定性增加的影响。当市场缺乏流动性时，投资的估值更具主观性，从而增加了我们在投资组合中持有的证券的估计公允价值(即账面价值)没有反映实际交易发生价格的风险。
所有类型证券的风险都是通过应用我们的投资政策进行管理的，该政策确立了投资参数，包括但不限于对某些类型证券的最高投资百分比和最低信用质量水平，我们认为这符合NAIC制定的与MetromilInsurance Company投资组合相关的适用指导方针。我们可以投资的证券的最高百分比和类型受到保险法律法规的约束，这些法律法规可能会改变。不遵守这些法律和法规将导致不符合规定的投资被视为非认列资产，用于衡量法定盈余，在某些情况下，我们将被要求处置该等投资。
虽然我们寻求保本，但我们不能肯定我们的投资目标会达到，而且随着时间的推移，结果可能会有很大的不同。此外，尽管我们寻求采用与我们的保险和再保险敞口无关的投资策略，但我们的投资组合中的损失可能与承保损失同时发生，因此加剧了损失对我们的不利影响。
我们保单中对我们的保险或条款的解释的意外变化，包括损失限制和排除，可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
不能保证我们保单中特别协商的损失限制或排除将以我们计划的方式执行，或者根本不能保证。随着行业实践以及法律、司法、社会和其他条件的变化，可能会出现与索赔和保险相关的意外和意外问题。例如，我们的许多保单限制了客户可以提出索赔的期限，这可能短于可以向我们的客户提出此类索赔的法定期限。虽然这些限制和排除有助于我们评估和减轻我们的损失风险，但法院或监管机构可能会宣布限制或排除无效，或者可以制定立法，修改或禁止使用此类限制或排除。这些类型的政府行为可能导致比预期更高的亏损和亏损调整费用，这可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，法院的裁决，如1995年加州Montrose案的裁决，可以狭隘地解读保单排除，以扩大保险范围，从而要求保险公司创建和撰写新的排除。根据保险法，保险人通常有责任证明免责条款适用，而损失限制或免责条款条款中的任何含糊之处通常被解释为对保险人不利。这些问题可能会通过扩大承保范围超出我们的承保意图，或者增加索赔的频率或严重性，对我们的业务产生不利影响。在某些情况下，这些变化可能要到我们签发了受这些变化影响的保险合同之后才会变得明显。因此，我们的保险合约的全部责任范围可能要在合约发出后很多年才能知道。
我们已经不再是一家“新兴成长型公司”，作为一家上市公司，我们已经并将继续承担巨大的额外成本和义务。
自2021年12月31日起，我们不再是就业法案中定义的“新兴成长型公司”，因此，作为一家上市公司，我们已经并预计将继续招致额外的法律、会计和其他合规成本，这将降低我们的盈利运营能力。此外，与上市公司的公司治理和公开披露相关的新的和不断变化的法律、法规和标准，包括多德·弗兰克法案、萨班斯-奥克斯利法案、相关法规以及美国证券交易委员会和纳斯达克的规则和法规，增加了必须用于合规事项的成本和时间。我们预计这些规章制度将增加我们的法律和财务成本，并导致管理时间和注意力从创收活动中转移出来。
如果不能保持足够的财务、信息技术和管理流程和控制，可能会导致重大弱点，从而可能导致我们的财务报表出现重大错报，并对我们的业务产生不利影响。
对财务报告保持有效的内部控制对于我们编制可靠的财务报告是必要的，对帮助防止财务舞弊也很重要。如果我们不能对财务报告保持足够的内部控制，我们编制可靠财务报告的能力可能会受到损害。管理层认定，由于信息技术一般控制(ITGC)存在重大缺陷，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。有关更多信息，请参阅本表格10-K第II部分中的项目9A。不能保证我们能够补救和维持对财务报告的有效内部控制。任何未能对财务报告保持有效的内部控制都可能对我们编制可靠财务报告的能力产生不利影响。
我们正采取措施纠正已发现的重大弱点，其中包括投入大量精力和资源来补救和改善我们对财务报告的内部控制，因为它与我们的信息技术变革管理政策有关。然而，我们不能肯定这些措施将弥补已发现的重大弱点，或者我们不会在未来的财务报告内部控制中发现更多的重大弱点。
任何此类失败都可能对我们普通股的市场价格产生负面影响，导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，使我们受到美国证券交易委员会或其他监管机构的诉讼或调查，并通常对业务和运营结果产生实质性不利影响。尽管我们遵守了有关内部控制的监管和会计要求，并对截至报告日期财务报告的内部控制有效性做出了结论，但我们的内部控制仍存在被证明无效的风险，未来可能会出现内部控制的重大缺陷或重大弱点。
我们可能会受到证券诉讼的影响，这是昂贵的，可能会转移管理层的注意力。
我们的股价可能会波动，而在过去，经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。这类诉讼可能导致巨额费用和转移管理层的注意力和资源，这可能会对业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。诉讼中的任何不利裁决也可能使其承担重大责任。
技术和安全风险
我们依靠远程信息处理、移动技术和我们的数字平台来收集数据点，我们在定价和承保我们的保险单、管理索赔和客户支持以及改进业务流程时对这些数据点进行评估。如果监管机构禁止或限制收集或使用这些数据，我们的业务可能会受到损害。
我们使用远程信息处理、移动技术和我们的数字平台来收集数据点，我们在定价和承保我们的某些保单、管理索赔和客户支持以及改进业务流程时对这些数据点进行评估。如果联邦、州或国际监管机构认定我们收集的数据类型、我们收集这些数据的过程或我们使用这些数据的方式不公平地歧视了受保护的一类人，监管机构可以采取行动禁止或限制我们收集或使用这些数据。此外，如果立法限制我们收集驾驶行为数据的能力，可能会削弱我们有效承保保险的能力，对我们的收入和收益产生负面影响。由于我们最大的市场加州的103号提案，我们目前使用远程信息处理数据承保保险(包括汽车如何驾驶的数据)的能力受到限制。如果其他州通过类似的法律或法规，这可能会阻碍我们准确评估我们在其他州承保的风险的能力。在我们目前运营的其他三个州，我们不使用行为远程信息处理数据，因为它要么是允许的，要么是(A)允许的，但考虑到此类数据将对定价产生的影响的不确定性，我们选择了退出，或者(B)它是自愿的(意味着投保人必须选择加入)。由于我们的目标是在未来49个州和哥伦比亚特区成为一家完全全国性的保险提供商，我们将需要遵守每个市场的规章制度。目前，我们不知道哪些目标市场禁止、有条件地允许或完全允许使用行为远程信息处理来设定保费，如果允许的话。, 如果这对我们定价有好处的话。虽然我们目前正在与监管机构讨论允许在更大程度上使用远程信息处理技术来承保和定价保险单，但我们无法预测这些讨论的结果，也不能保证州监管机构会相应地修订法规(如果有的话)，也不能保证目前允许的州会进一步限制此类数据的使用。
尽管目前加州以外的联邦和州立法限制了我们收集驾驶行为数据的能力，但私人组织正在实施保护司机隐私的原则和指导方针。汽车制造商和全球汽车制造商联盟制定了他们的消费者隐私保护原则，旨在为成员汽车制造商提供一个框架，以考虑隐私并将隐私纳入其产品和服务，而全国汽车经销商协会则与隐私未来论坛合作，制定消费者教育指南，解释消费者汽车可能收集的类型的信息、管理如何收集和使用这些信息的指南以及消费者保护其车辆数据的选择。全球车辆数据访问联盟(Global Alliance For Vehicle Data Access)是另一个组织，成立该组织的目的是倡导司机拥有所有车辆数据，特别是出于保险承保的目的。如果联邦或州立法者通过法律限制我们收集司机数据的能力，这样的立法可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
一些州监管机构已表示有兴趣在保险承保或评级中使用外部数据源、算法和/或预测模型。具体地说，监管机构对与使用外部消费者数据相关的不公平歧视、不同影响和缺乏透明度的可能性提出了质疑。如果联邦或州监管机构认定我们收集的数据点和我们用来收集这些数据的过程不公平地歧视了受保护的一类人，我们可能会受到罚款和其他制裁，包括但不限于纪律处分、吊销和吊销执照以及撤回产品表格。任何此类事件反过来都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的负面影响。尽管我们在业务运营中实施了我们认为适合我们的机器学习和自动化驱动的运营的政策和程序，但这些政策和程序可能被证明不足以管理这项新兴技术的使用，从而更有可能导致无意中的法律或合规失败。
此外，全国保险专员协会(“NAIC”)于2020年7月23日宣布成立新的种族和保险特别委员会(“特别委员会”)。特别委员会的任务是分析保险部门内的多样性和包容性程度，确定保险行业目前的做法。
(C)审查对少数群体不利的行业，并提出建议，以增加保险部门的多样性和包容性，并解决对少数群体不利的做法。特别委员会可能会研究加强不公平歧视法律，例如禁止在汽车保险承保中使用信用评分。任何新的不公平歧视立法禁止我们使用它目前使用或计划在未来使用的数据来承保保险，都可能对我们的业务产生负面影响。
监管机构还可能要求我们在批准承保模式和费率之前披露我们使用的外部数据、算法和/或预测事项。这样的披露可能会将我们的知识产权置于危险之中。
此外，现有法律(如“加州消费者隐私法”(CCPA))、未来和最近通过的法律(如“加州隐私权法案”(CRPA))以及不断变化的隐私保护态度可能会削弱我们收集、使用和维护足够类型或数量的数据点以开发和训练算法的能力。如果这样的法律或法规在联邦政府或我们运营的许多州颁布，可能会影响我们定价和承保过程的完整性和质量。
我们依靠搜索引擎、社交媒体平台、数字应用商店、基于内容的在线广告和其他在线来源来快速且经济高效地吸引消费者访问我们的网站和移动应用。如果这些第三方改变他们的上市或提高他们的价格，如果我们与他们的关系恶化或终止，或者由于我们无法控制的其他因素，我们可能无法快速、经济高效地吸引新客户，这将对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的成功取决于我们有能力将消费者吸引到我们的网站和移动应用程序上，并以快速和经济高效的方式将他们转化为客户。我们在很大程度上依赖于搜索引擎、社交媒体平台、数字应用商店、基于内容的在线广告和其他在线来源来获得我们网站及其移动应用的流量，这些都是新消费者的物质来源。
关于搜索引擎，我们被包括在搜索结果中，这是因为付费搜索列表(我们购买特定搜索项导致包含我们的广告)和免费搜索列表(这取决于搜索引擎使用的算法)的结果。对于付费搜索列表，如果我们购买的列表所依赖的一个或多个搜索引擎或其他在线来源修改或终止了与我们的关系，如果我们被要求为此类列表支付更高的价格，或者如果我们找到的替代方案更昂贵，或者我们可能会失去消费者，我们网站的流量可能会下降，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。对于免费搜索列表，如果我们依赖的算法列表的搜索引擎修改了算法，我们的网站可能会在搜索结果中显示得不那么突出，甚至根本不出现，这可能会导致我们网站的流量减少，因此我们可能会吸引更少的新客户。
在从其他数字平台被定向到我们的网站或移动应用程序后，我们是否有能力维持或增加购买我们产品的消费者数量，取决于许多我们无法控制的因素。搜索引擎、社交媒体平台和其他在线来源经常修改算法，推出新的广告产品。如果我们网站和移动应用程序的流量所依赖的一个或多个搜索引擎或其他在线来源修改其显示广告或关键字搜索结果的一般方法，导致更少的消费者点击我们的网站和移动应用程序，我们的业务和运营结果可能会受到影响。此外，如果我们的在线展示广告因消费者使用广告拦截软件而不再有效或无法接触到某些消费者，我们的业务和经营业绩可能会受到影响。
此外，法规的变化可能会限制搜索引擎和社交媒体平台(包括但不限于谷歌和Facebook)从用户那里收集数据并投放有针对性的广告的能力，从而降低它们向目标客户传播我们的广告的效率。例如，拟议的有助于扩大数据监督和法规(“仪表板”)的设计会计保障措施法案将强制要求美国证券交易委员会每年向微博披露脸书、谷歌和亚马逊等采集公司使用的用户数据的类型和“聚合价值”，包括用户数据是如何产生收入的，以及采取了哪些措施来保护这些数据。如果搜索引擎和社交媒体平台上的广告成本增加，我们可能会产生额外的营销费用，或者需要将更大比例的营销支出分配到其他渠道，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。同样，如果第三方分销平台无法根据适用的保险法律法规在没有保险生产商许可证的情况下继续分销我们的保险产品，适用于保险经纪和分销业务的法规的变化可能会限制我们依赖关键分销平台的能力。
我们保险产品的营销依赖于我们与数字应用商店，特别是谷歌和苹果运营的数字应用商店，培养和保持具有成本效益且令人满意的关系的能力。随着我们的发展，我们可能很难维持高性价比的营销策略，我们的客户获取成本可能会大幅上升。此外，由于我们的许多客户通过移动应用程序访问我们的保险产品，我们依赖Apple App Store和Google Play Store来分发我们的移动应用程序。
由第三方(如Apple和Google)控制的操作系统平台和应用程序商店可能会改变其服务条款或政策，从而增加我们的成本或影响我们分发移动应用程序、通过移动应用程序收集数据和营销我们产品的能力。
我们受服务条款和政策的约束，这些条款和政策适用于运行其移动应用程序的操作系统平台以及我们分发移动应用程序的应用程序商店，例如苹果和谷歌运营的应用程序商店。这些服务条款和政策管理着此类平台和商店上应用程序的分发、运营和推广。这些平台和商店拥有广泛的自由裁量权，可以以可能对我们的业务产生不利影响的方式更改和解释其服务条款和政策。例如，操作系统平台或应用程序商店可能会增加与访问相关的费用，限制通过在这些平台上运行的移动应用程序收集数据，限制数据的使用和共享方式，以及限制移动应用程序发布者在线广告的方式。
我们依靠远程信息处理技术从客户车辆上的OBD-II设备收集数据点。这些数据用于准确记录他们驾驶的里程数、评估定价和承保风险、管理索赔和客户支持，以及改进业务流程。我们收集、使用或共享来自OBD-II设备的远程信息处理和其他数据的能力受到限制，以及阻碍我们收集、使用或共享此类数据的新技术，可能会显著降低我们平台的价值，并对我们的创收能力产生不利影响。我们收集、使用或共享来自移动应用程序的数据的能力受到限制或阻塞，也可能会限制我们分析此类数据以促进我们的产品改进、研发和广告活动的能力。例如，2020年6月，苹果宣布计划要求使用其移动操作系统的应用程序获得最终用户的许可，以跟踪它们或访问其设备的广告标识符用于广告和广告测量目的，以及其他可能对我们的业务产生不利影响的限制。
如果我们违反或被认为违反了操作系统平台或应用商店的服务条款或策略，提供商可能会限制或阻止我们访问该平台或应用商店。操作系统平台或应用商店可能会限制、排除或以其他方式干扰我们移动应用的分发、我们提供的功能以及我们营销移动应用的方式，或者在其平台或商店上给予竞争对手优惠待遇。如果他们中的一人或两人都这样做，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
此外，我们用来评估客户满意度和市场地位的因素之一是我们的苹果应用商店评级。然而，相对于在苹果应用商店上获得评级的其他公司，这一评级可能不是衡量我们客户满意度的可靠指标，因为到目前为止，我们收到的一些公司的评论数量只有我们基准公司的一小部分，因此我们的正面评论数量可能没有那么有意义。
我们的技术平台可能不能正常运行，或者不能像我们预期的那样运行。
我们利用我们的技术平台收集客户数据，以确定是否撰写以及如何为我们的保险产品定价。同样，我们使用我们的技术平台来处理我们的许多索赔。我们的技术平台既昂贵又复杂，我们的持续开发、维护和运营可能会带来不可预见的困难，包括材料性能问题或未发现的缺陷或错误。我们可能会遇到技术障碍，也可能会发现阻碍我们的技术正常运行的其他问题。如果我们的平台运行不可靠，我们可能会错误地选择客户、向客户开账单、给保险产品定价，或者错误地支付或拒绝客户的保险索赔。这些错误可能导致相对于索赔支付的保险费不足，从而增加经济损失。这些错误还可能引起客户对我们的不满，这可能会导致客户取消或无法续签其保单，或使潜在客户不太可能从该公司获得新的保单。此外，技术平台错误可能会在承保过程中导致无意的偏见和歧视，这可能会使其承担法律或监管责任，并损害我们的品牌和声誉。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、经营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
我们依靠一家第三方技术提供商来支持我们的远程信息处理数据采集，并依靠一家第三方物流提供商来满足远程信息处理硬件要求。
我们利用远程信息处理技术收集数据，用于承保保单、向客户开具账单以及管理索赔和客户服务。我们的远程信息处理硬件是设计和制造的，远程信息处理数据服务是由第三方提供给我们的。由于技术或操作故障，该公司可能无法向我们提供准确或完整的数据，他们的硬件可能存在错误，无法准确收集或表示驾驶员行为、车辆位置或其他传感器数据，或者他们可能停止向我们提供服务。如果由于这些故障而导致我们收到的数据不准确或没有数据，我们可能会多付索赔、少收客户费用或引起客户不满，从而导致客户取消向我们投保的保单。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、经营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
此外，我们的远程信息处理技术硬件目前由一家供应商提供。如果供应商的供应链中缺少一个或多个关键组件，供应商将不复存在，终止与我们的现有关系，否则，这可能会对我们的运营和从现有客户收集数据、获取新客户的能力造成重大干扰，并可能对我们的运营结果产生重大不利影响。如果远程信息处理
硬件不能轻易从不同的供应商处采购，和/或需要大量费用才能过渡到另一家供应商，我们可能会遭受相当大的保费损失。此外，我们可能会遇到与利用第三方物流提供商相关的困难。我们所有的实物库存管理流程，以及库存的发货和接收，都是由第三方物流提供商执行的。第三方物流提供商的表现可能不会达到预期，我们可能会在及时发货、接收和处理远程信息处理硬件库存的能力方面遇到延迟。与我们的独家供应商一样，如果与该公司的关系以任何方式受到损害，我们的运营可能会中断。如果我们的远程信息处理硬件不能及时发货，我们的声誉可能会受到损害，保费收入也会损失。
安全事件，或我们的系统、网站或应用程序中真实或可察觉的错误、故障或错误，可能会损害我们的运营，危及我们的机密信息或客户的个人信息，损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务和经营业绩。
我们的持续成功有赖于我们的系统、应用程序和软件继续运行，并满足客户和用户不断变化的需求。我们依靠我们的技术和工程人员以及供应商成功地对我们的系统和服务进行更改，并以高效和安全的方式维护这些系统和服务。与所有信息系统和技术一样，我们的网站和移动应用程序可能包含或产生重大错误、故障、漏洞或错误，特别是当新功能或功能发布时，并且可能会受到计算机病毒或恶意代码、入室入侵、网络钓鱼模拟攻击、试图通过拒绝服务或其他攻击使其服务器过载、勒索软件以及未经授权使用我们的计算机系统而导致的类似事件或中断，以及导致数据泄露的意外事件，这些事件中的任何一个都可能导致中断、延迟或网站或移动应用程序关闭
运营我们的业务和产品涉及收集、存储、使用和传输敏感、专有和机密信息，包括与我们当前、潜在和过去的客户、员工、承包商和业务合作伙伴有关的个人信息。我们为保护这些信息而采取的安全措施可能会因为计算机恶意软件、病毒、社会工程、勒索软件攻击、黑客攻击和网络攻击而遭到破坏，包括国家支持的组织和其他复杂的组织。近年来，这类事件变得更加普遍。例如，试图欺诈性诱使我们的人员泄露用户名、密码或其他可用于访问其系统和其中信息的信息的尝试有所增加，而且可能会成功。我们的安全措施也可能被我们的人员、盗窃或错误破坏，或者不足以防止利用我们所依赖的软件或系统中的安全漏洞。此类事件过去曾导致未经授权访问某些个人信息，并可能在未来导致未经授权、非法或不适当地使用、销毁或披露、访问或无法访问我们处理的敏感、专有和机密信息。这些事件可能会在很长一段时间内保持不被检测到。
我们依赖第三方服务提供商提供关键服务，帮助我们交付解决方案和运营业务。这些提供商可能会为我们支持或操作关键业务系统，或者存储或处理与我们处理的敏感、专有和机密信息相同的信息。这些服务提供商可能没有足够的安全措施，可能会遇到安全事件，危及他们为我们操作的系统或代表我们处理的信息的机密性、完整性或可用性。此类事件可能会对我们的业务造成负面影响，就像我们直接经历过这些事件一样，我们可能无法就由此产生的责任向负责任的第三方服务提供商求助。
由于有许多不同的网络犯罪和黑客技术，而且这些技术还在不断发展，我们可能无法预测到企图破坏安全的行为，无法及时做出反应，也无法实施足够的预防措施。虽然我们已经开发了旨在保护我们和我们客户在我们控制下的机密和个人信息的完整性、机密性和安全性的系统和流程，但我们不能向您保证，我们或我们的第三方服务提供商实施的任何安全措施都将有效地抵御当前或未来的安全威胁。
我们的系统、数据、网站或APP过去发生过安全漏洞或其他安全事件，将来可能会发生。例如，2021年1月，我们发现了一起与我们的在线预填报价表和申请流程相关的安全事件，导致不明身份的人访问某些个人的个人信息，包括个人的驾照号码。实际的安全漏洞或事件、重大漏洞或认为已经发生或存在的漏洞可能：导致客户对我们平台的安全失去信心，损害我们的声誉和品牌；减少对我们保险产品的需求；扰乱正常的业务运营；要求我们花费大量资本和资源调查和补救事件，防止再次发生并遵守任何违规通知义务；以及使我们面临诉讼(包括集体诉讼)、监管执法诉讼、罚款、处罚和其他责任，这可能对我们的业务、财务状况和业绩产生不利影响。
即使我们采取了我们认为足以保护我们免受网络威胁的措施，针对我们的竞争对手或本行业其他公司的黑客攻击也可能在我们的客户或潜在客户中造成这样的印象，即我们的数字平台不能安全使用。安全事件还可能损害我们的IT系统，以及我们做出上市公司所需的财务报告和其他公开披露的能力。随着我们继续增长以及处理、存储和传输越来越大的数据量，这些风险可能会增加。
我们依赖第三方的技术和知识产权来为我们的保险单定价和承保，处理索赔并最大限度地实现自动化，这些技术和知识产权的不可获得性或不准确性可能会限制我们产品的功能，并扰乱我们的业务。
我们在某些产品中使用非关联第三方授权的技术和知识产权，将来可能会授权更多的第三方技术和知识产权。此第三方技术和知识产权中的任何错误或缺陷都可能对我们的品牌和业务造成损害。此外，许可的技术和知识产权可能不会继续以商业合理的条款提供，或者根本不存在。
此外，尽管我们认为目前我们使用的第三方技术和知识产权有足够的替代品，但失去使用任何该技术和知识产权的权利可能会导致延迟生产或交付受影响的产品，直到确定、许可或以其他方式采购和整合同等的技术或知识产权。如果我们向他人许可的任何技术和知识产权或本软件的功能等价物不再向我们提供，或者不再以商业合理的条款或价格向我们提供，我们的业务将被中断。在任何一种情况下，我们都将被要求尝试重新设计我们的产品，以利用从其他方获得的技术和知识产权来运行，或者自己开发这些组件，这将导致成本增加，并可能导致产品销售和新产品发布的延迟。或者，我们可能会被迫限制受影响产品中可用的功能。这些结果中的任何一个都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
新的或不断变化的技术，包括那些影响个人交通的技术，可能会扰乱我们的商业模式，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。
如果我们不能预见技术变化(包括汽车技术)对我们业务的影响，我们成功运营的能力可能会受到严重损害。我们的业务还可能受到潜在技术变革的影响，例如自动驾驶或部分自动驾驶车辆，或促进乘车、汽车或家庭共享的技术，或内置远程信息处理功能的车辆。这些变化可能会扰乱当前客户对产品的需求，造成承保问题，或者影响损失的频率或严重程度，或者缩小汽车保险市场的规模，导致我们的业务下滑。由于汽车保险几乎构成了我们目前所有的业务，我们比其他保险公司更敏感，也更受趋势的不利影响，这些趋势可能会随着时间的推移降低汽车保险费率或减少对汽车保险的需求。我们可能无法有效地应对这些变化，这些变化可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性影响。
政府监管风险
法规变化可能会限制我们开发或实施基于远程信息处理的定价模型的能力，和/或可能取消或限制我们专有技术的保密性。
我们未来的成功取决于我们继续开发和实施我们基于远程信息处理的定价模式的能力，以及对我们的专有技术保密的能力。对现有法律、其解释或实施或新法律的修改可能会阻碍该技术的使用，或要求我们向竞争对手披露我们的专有技术，这可能会对我们的竞争地位产生负面影响，并对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。例如，加州2020年11月正式通过的投票措施将颁布CPRA，该法案要求发布法规，为加州居民提供有关某些算法决定的逻辑的信息权利，以及选择退出此类决定的权利。这样的法规，以及可能在其他州颁布的类似法律，可能会要求披露我们的专有技术，限制我们产品的有效性，并减少对它们的需求。
新的法律或法律要求可能会影响我们与客户沟通的方式，这可能会对我们的商业模式、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
州和联邦立法者、保险监管机构和NAIC等咨询组织正广泛关注人工智能的使用，包括对透明度、欺骗性和公平性的特别担忧。法律或法规的变化，或监管机构对法律或法规的解释的变化，具体到人工智能的使用，可能会减少我们的收入和收益，并可能要求我们改变我们开展业务的某些方面的方式。我们还可能被要求向监管机构披露我们的专有软件，使我们的知识产权面临风险，以便获得监管部门的批准，在保险承保和/或索赔支付中使用此类人工智能。此外，我们的业务和运营受到各种美国联邦、州和地方消费者保护法的约束，包括限制使用自动化工具和技术与无线电话用户或消费者进行一般通信的法律。例如，加州的一项法律规定，任何人使用机器人与加州的一个人进行在线交流，意图在其人工身份方面误导另一个人，目的是在通信内容上故意欺骗此人，以激励在商业交易中购买商品或服务，这是违法的。虽然我们已采取措施减轻违反本条例及其他限制使用电子通讯工具的法律的责任，但不能保证我们不会受到民事诉讼或监管执法的影响。此外，如果法律或法规的任何变化进一步限制了我们在入职、客户服务或索赔管理之前或期间与潜在或现有客户沟通的方式，则这些限制
这可能导致我们的客户获取和留存大幅减少，降低我们业务的增长前景，并对我们的财务状况和未来现金流产生不利影响。
如果不能将我们的基于风险的资本维持在所需的水平，可能会对我们维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。
我们需要有足够的资本和盈余，以符合保险监管要求，支持我们的业务运营，并将我们的破产风险降至最低。NAIC开发了一种系统，以测试美国保险公司的法定资本和盈余的充足性，即所谓的基于风险的资本，所有州都采用了这一系统。这一制度根据保险公司的规模和风险状况，确定了支持其整体业务运营所需的最低资本金和盈余。它通过研究某些风险因素，包括与保险公司业务有关的资产风险、信用风险和承保风险，来确定保险公司的授权控制水平，以确定基于风险的资本，从而确定可能资本不足的保险公司。保险公司的风险资本比率衡量的是其调整后的总资本与其授权控制水平风险资本之间的关系。
比率低于某些计算门槛的保险公司可能会受到不同程度的监管行动，包括加强监管、审查、康复或清算。调整后资本总额低于其授权控制水平风险资本的200%的保险公司处于公司行动水平，这将要求保险公司提交基于风险的资本计划，其中包括公司打算采取的纠正行动的建议，这些建议合理地预计将导致公司行动水平事件的消除。当保险公司的总调整资本低于其授权控制水平风险资本的150%、100%和70%时，就会发生额外的行动水平事件。较低的百分比会引发越来越严厉的监管反应。如果发生强制性控制水平事件(当保险人的总调整资本降至低于其基于风险的授权控制水平资本的70%时触发)，保险公司的主要监管机构必须采取措施，将该保险公司置于破产管理状态。作为对这项交易的监管审查和批准的一部分，特拉华州保险部要求我们签订资本维持协议(CMA)。CMA要求我们，如果交易完成，必须确保受监管的保险子公司MetromilInsurance Company从交易完成到监管机构在2025年年中确定的日期期间，拥有并维持调整后的总资本，金额至少相当于保险公司授权控制水平风险资本的300%。如果我们被要求维持高于法定要求的资本水平，可能会限制我们调配资本的能力，而我们的竞争对手则不受这种限制。
此外，NAIC保险监管信息系统(“IRIS”)是一个分析工具的集合，旨在为州保险监管机构提供一种综合的方法，以筛选和分析在各自州经营的保险公司的财务状况。如果我们的比率因各种原因低于IRIS规定的一个或多个比率的通常范围，可能会使我们受到更严格的监管审查或措施，或者给我们的财务状况的稳定性带来投资者的不确定性，这可能会损害我们的业务。
此外，NAIC还颁布了一项示范条例，以界定被视为处于危险财务状况的公司的标准和专员权力(“危险财务状况标准”)，该标准已被许多州全部或部分采用。如果我们的财务状况被州保险监管机构认为符合危险财务状况标准，可能会使我们受到更严格的监管审查或措施，或者给我们的财务状况的稳定性带来不确定性，这可能会损害我们的业务。作为保险业相对较新的入行者，与规模较大和较成熟的竞争对手相比，我们可能会面对额外的资本和盈余要求。如果未能将基于风险的资本维持在法律和/或特拉华州保险部如上所述所要求的水平，可能会导致越来越繁重的报告和审查要求，并可能对我们维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。
我们受到与数据隐私和安全相关的严格且不断变化的隐私和数据安全法律、法规和标准的约束。我们实际或认为未能履行此类义务可能会损害我们的声誉，使我们面临巨额罚款和责任，或对我们的业务产生不利影响。
在美国，保险公司受联邦《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)和《NAIC保险信息和隐私保护范本法案》(NAIC Insurance Information And Privacy Protection Model Act)的隐私条款的约束，这些条款在一定程度上由各州立法机构和保险监管机构采纳和实施。实施这些法律的规定要求保险公司向消费者披露其隐私做法，允许他们根据国家的情况选择加入或退出与独立第三方共享某些个人信息的行为，并保持一定的安全控制以保护他们的信息。违反这些法律的人将面临监管执法行动、实质性的民事处罚、禁令，在一些州，还将面临要求损害赔偿的私人诉讼。
美国的隐私和数据安全法规正在迅速演变。例如，加利福尼亚州最近颁布了CCPA，并于2020年1月1日生效。CCPA和相关法规赋予加州居民更大的权利，可以访问和请求删除他们的个人信息，选择不共享某些个人信息，并获得有关他们的个人信息是如何使用和共享的详细信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对某些数据泄露行为的私人诉权，预计这将增加集体诉讼数据泄露诉讼的数量和胜诉率。除了增加我们的合规成本和潜在责任外，CCPA对“销售”个人信息的限制可能会限制我们使用Cookie和类似的技术来
广告目的。CCPA将“格拉姆-利奇-布莱利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)、“司机隐私保护法”(Driver‘s Privacy Protection Act)、“公平信用报告法”(Fair Credit Reporting Act，简称“加州财务信息隐私法”)所涵盖的信息排除在CCPA的范围之外，但CCPA对“个人信息”的定义是宽泛的，可能包括我们维护的其他信息。一些观察人士指出，CCPA可能标志着美国更严格隐私立法趋势的开始，多个州已经制定或提出了类似的法律。国会还在讨论新的全面的联邦数据保护和隐私法，如果颁布，我们很可能会受到这些法律的约束。
此外，加州选民批准了2020年11月的投票措施，该措施将颁布CPRA，大大扩大了CCPA的要求。CCPA、CPRA和其他类似的州或联邦法律的影响可能很大，可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，招致大量的合规成本，并使我们承担更多的潜在责任。
除了适用法律对隐私和数据安全的要求外，我们还必须遵守支付卡行业数据安全标准(“PCI DSS”)，这是一项自律标准，要求处理支付卡数据的公司实施特定的数据安全措施。如果我们或我们的支付处理商未能遵守PCI DSS，我们可能会招致巨额罚款或责任，并无法使用主要的支付卡系统。行业组织将来可能会采用更多的自律标准，以使我们在法律或合同上受到约束。如果我们扩展到欧洲，我们还可能面临与一般数据保护法规(EU)2016/679(“GDPR”)和其他数据保护法规的要求相关的隐私、数据安全和数据保护风险。在其他严格的要求中，GDPR限制将数据转移到被认为缺乏足够隐私保护的国家(如美国)，除非GDPR规定的适当保护措施得到实施。2020年7月16日，欧盟法院(Court Of Justice Of The European Union)的一项裁决宣布，向美国合法转移数据的关键机制无效，并质疑其主要替代方案的可行性。因此，公司将个人数据从欧盟合法转移到美国的能力目前还不确定。其他国家已经制定或正在考虑制定类似的跨境数据转移规则或数据本地化要求。这些发展可能会限制我们在欧盟和其他国外市场交付产品的能力。此外，任何不遵守或被认为不遵守这些规则的行为都可能导致监管罚款或处罚，包括要求我们改变处理数据方式的命令。
此外，我们必须遵守我们的隐私政策、隐私相关披露的条款，以及对我们的客户和其他第三方的合同义务和其他隐私相关义务。我们或与我们合作的第三方未能或被认为未能遵守这些政策、信息披露和对客户或其他第三方的义务，或隐私或数据安全法律，可能会导致消费者权益倡导团体或其他人对我们进行政府或监管调查、执法行动、监管罚款、刑事合规命令、诉讼或公开声明，并可能导致客户失去对我们的信任，所有这些都可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。
我们依靠我们的移动应用程序来执行我们的业务战略。政府对互联网的监管，特别是移动应用的使用正在演变，不利的变化可能会严重损害我们的业务。
我们依靠我们的移动应用程序来执行我们的业务战略。我们受到一般商业法规和法律以及联邦和州的法规和法律的约束，这些法规和法律专门管理互联网，特别是移动应用的使用。现有和未来的法律法规可能会阻碍互联网或其他在线服务的发展，并增加提供在线服务的成本。这些法规和法律可能涉及税收、关税、隐私和数据安全、反垃圾邮件、内容保护、电子合同和通信、电子签名和同意、消费者保护和社交媒体营销。管理财产所有权、销售税和其他税收以及消费者隐私等问题的现有法律如何适用于互联网，特别是移动应用程序的使用，有时并不清楚，因为这些法律中的绝大多数是在互联网和移动应用程序出现之前通过的，没有考虑或解决互联网提出的独特问题。一般商业法规和法律，或那些专门管理互联网和移动应用程序使用的法规和法律，可能会在不同的司法管辖区以不一致的方式解释和应用，并可能与其他规则或我们的做法相冲突。我们不能确定我们的做法已经、目前或将完全遵守所有此类法律和法规。任何不遵守或被认为不遵守任何这些法律或法规的行为都可能导致我们的声誉受损、业务损失以及政府实体或其他人对我们提起的诉讼或诉讼。任何这样的诉讼或行动都可能损害我们的声誉，迫使我们花费大量资金为这些诉讼辩护，分散我们管理层的注意力。, 增加业务成本，减少消费者和供应商使用我们的移动应用程序或网站，并可能导致施加金钱责任。我们还可能在合同上承担责任，赔偿第三方不遵守任何此类法律或法规的成本或后果，并使其不受损害。
我们可能受到医疗信息隐私法规产生的合规义务的约束。
通过代表我们的客户处理某些人身伤害数据，我们可能需要遵守隐私和数据安全相关法律对医疗保健或医疗信息保护的具体规定。虽然我们
虽然我们的隐私和安全措施可能受到“健康保险携带与责任法案”(HIPAA)、“健康信息技术促进经济和临床健康法案”(“HITECH法案”)以及类似州法律的约束，但我们没有针对保护医疗信息的要求专门评估或调整我们的隐私和安全做法的流程。
我们受到广泛的监管，潜在的进一步限制性监管可能会增加我们的运营成本，限制我们的增长。
在我们开展业务的各州，我们受到各个州保险部门的广泛法律约束。这些法律很复杂，可能会发生变化。变化有时可能会导致额外的费用、增加的法律风险、增加的要求准备金或资本和盈余、延迟实施预期的加息或业务运营，以及对我们增长或实现目标盈利能力的额外限制。我们的持牌保险承保人和生产商附属公司所受的法律包括但不限于：
·事先批准导致控制权变更的交易；
·批准保单表格和保费；
·批准公司间服务协议；
·法定和基于风险的资本偿付能力要求，包括我们受监管的保险子公司根据适用法律和上文所述特拉华州保险部签订的CMA必须保持的最低资本和盈余；
·建立保险公司必须持有的最低准备金，以支付预计的保险索赔；
·我们受监管的保险子公司必须参与国家担保基金；
·对我们受监管的保险子公司投资的类型和集中度的限制；
·限制保险的广告和营销；
·对保险索赔调整和结算的限制；
·限制使用回扣诱使投保人购买保险；
·限制保险的销售、招揽和谈判；
·限制分享保险佣金和支付转介费；
·禁止基于种族、性别、宗教和其他受保护阶层承保保险；
·限制我们使用远程信息技术承保和定价保单的能力，例如在我们最大的市场加州，以及我们开展业务或未来可能开展业务的其他州；
·限制我们受监管的保险子公司在未经监管部门事先批准的情况下向我们支付股息或进行某些关联方交易的能力；
·要求为投保人利益维持法定存款的规则；
·隐私监管和数据安全；
·由于新冠肺炎疫情和相关紧急订单可能降低风险敞口，国家规定的保费回扣、退款或减少；
·公司治理和风险管理的监管；以及
·定期检查业务、财务、市场行为和索赔做法；并要求定期提交财务报告。
在一定程度上，我们决定扩大目前的产品供应，以包括其他保险产品，这将使我们在选择提供此类产品的每个州都受到额外的监管要求和审查。大多数州还通过了立法，禁止保险业务中的不公平竞争方法和不公平或欺骗性行为和做法，以及不公平索赔做法。被禁止的做法包括但不限于虚假陈述、虚假广告、胁迫、贬低其他保险公司、不公平的索赔解决程序以及
保险业中的歧视。如果不遵守任何此类州法规，我们可能会受到相关州保险监管机构的监管行动，可能还会提起私人诉讼。各州还监管保险公司与独立代理人之间的合同关系的各个方面，在某些州还监管保险公司与第三方管理人之间的合同关系。
虽然州保险监管机构对管理和执行美国的保险法规负有主要责任，但此类法律和法规还由一些额外的政府机构进一步管理和执行，每个机构都行使一定程度的解释自由，包括州证券管理人、州总检察长以及包括美国证券交易委员会、金融业监管局、联邦储备委员会、联邦保险办公室、美国劳工部、美国司法部和全国劳动关系委员会在内的联邦机构。在美国，州保险监管机构对管理和执行保险法规负有主要责任，但此类法律和法规还由其他一些政府机构进一步管理和执行，这些机构包括州证券管理人员、州总检察长以及联邦机构，包括美国证券交易委员会、金融业监管局、联邦储备委员会、联邦保险办公室、美国劳工部、美国司法部和全国劳动关系委员会。因此，遵守任何特定监管机构或执法当局对法律问题的解释可能不会导致符合另一人对同一问题的解释，特别是在事后判断是否符合的情况下。此类法规或执法行动往往是对当前消费者和政治敏感性的回应，这些敏感性可能在重大事件发生后出现。这样的规则和规定可能会导致费率抑制，限制我们管理无利可图或波动风险的能力，或者导致罚款、保费退款或其他不利后果。联邦政府还可能监管我们业务的各个方面，例如保护消费者机密信息或根据公平信用报告法案(FCRA)使用消费者保险(信用)评分来承保和评估客户的风险。除其他事项外，FCRA要求保险公司(I)在获取和使用消费者报告用于承保目的之前，必须具有允许的目的，以及(Ii)遵守相关的通知和记录保存要求。如果不遵守FCRA或任何其他适用的联邦法律下的联邦要求，我们可能会受到监管罚款和其他制裁。此外, 鉴于我们迄今较短的运营历史和快速的增长速度，我们很容易受到监管机构发现其使用的保单表格中的错误以及我们对客户通信收取的费率的影响。由于此类违规行为，监管机构可能会对我们在个别州或所有州的业务处以罚款、回扣或其他处罚，包括停止和停止令，直到发现的违规行为得到纠正。
此外，任何特定的监管机构或执法机构对法律问题的解释或监管机构的权力范围可能会随着时间的推移而改变，这对我们是不利的。还有一种风险是，整体法律环境的变化可能会导致我们从法律风险管理的角度改变我们对需要采取的行动的看法。这将需要改变我们的做法，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，在某些情况下，这些法律和规例旨在保护或惠及某一特定组别的利益，而不是一系列组别的利益。国家保险法律法规一般是为了保护保险产品的购买者或使用者的利益，而不是我们发行的证券的持有者的利益。例如，州保险法一般规定了我们必须向投保人提供的通知的内容和及时性。如果将来不遵守国家保险法律法规，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
此外，联邦政府可以通过一项法律，扩大其监管保险业的权力，扩大联邦对我们业务的监管，这对我们不利。这些法律法规可能会限制我们的增长、筹集额外资本或提高我们业务的盈利能力。
我们是否有能力保留州许可证取决于我们是否有能力满足NAIC制定并由每个州采用的许可证要求，这取决于各州之间的差异。如果我们无法满足任何特定州的适用许可要求，我们可能会被吊销在该州开展业务的执照，这将导致我们在该州的业务暂时或永久停止。或者，如果我们无法满足适用的州许可要求，我们可能会受到额外的监管监督，我们的执照可能会被吊销，或者我们的资产可能会被没收。任何此类事件都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
要求提高利率必须获得批准，并可以规定承保做法和强制参与亏损分担安排的监管环境，可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
时不时地，政治事件和立场会影响保险市场，包括努力将费率压低到可能无法让我们达到目标盈利水平的水平。例如，如果我们的损失率与行业相比更有利，州或省级监管机构可能会实施利率回落，要求它向投保人支付保费退款，或者挑战或以其他方式推迟我们提高利率的努力，即使财产和意外伤害行业总体上没有经历加息的监管挑战。这些挑战影响了我们获得利率变化批准的能力，这些变化可能是实现目标盈利水平和股本回报率所必需的。尤其是由于新冠肺炎疫情，州监管机构和立法者面临越来越大的政治压力，要求他们通过保费回扣或要求保险公司支付新冠肺炎相关损失产生的索赔，而无论适用保单是否排除在外。
此外，某些州已经颁布法律，要求在该州开展业务的保险公司参加指定的风险计划、再保险设施和联合承保协会。某些州还要求保险公司为所有消费者提供保险，这往往限制了保险公司收取否则可能收取的价格的能力。在这些市场，我们可能被迫以低于预期的利率承保大量业务，可能导致不可接受的股本回报率。许多州的法律法规也限制了保险公司
停止承保我们的部分或全部业务，或退出一项或多项保险，除非是根据国家保险部门批准的计划。此外，如上所述，某些州要求保险公司参与为受损或资不抵债的保险公司提供的担保基金。这些基金定期评估所有在该州开展业务的保险公司的损失。我们的经营业绩和财务状况可能会受到这些因素中的任何一个的不利影响。
国家保险监管机构对保险控股公司制度提出了关于企业风险的额外报告要求，作为一家保险控股公司，我们必须遵守这些要求。
在过去的十年里，各个州的保险监管机构都加大了对保险公司控股公司系统内可能给保险公司带来企业风险的风险的关注。二零一二年，NAIC通过了对保险控股公司法及相关法规的重大修订(“NAIC修正案”)。NAIC修正案旨在回应美国保险控股公司制度监管方面的明显漏洞。其中一项主要变化是，要求保险控股公司制度的最终控制人每年向其州保险监管机构的主要监管机构提交一份“企业风险报告”，确定涉及保险公司的一个或多个附属公司的活动、情况或事件，这些活动、情况或事件如果得不到适当补救，可能会对保险公司或其整个保险控股公司系统的财务状况或流动性产生重大不利影响。作为我国保险控股公司制度的最终控制人，我们被要求在一个或多个州提交年度企业风险报告。其他修订包括规定控制人须事先向其所在地的保险监管机构呈交剥离控制权的通知，就保险人与其联营公司之间的成本分担及管理协议订下详细的最低要求，以及扩大保险人与其联营公司之间的协议范围，以便向其住所保险监管机构(包括保险人商业居住地所在的州)提交。NAIC修正案必须得到各州立法机构和保险监管机构的通过才能有效，许多州已经这样做了。
2012年，NAIC还通过了“风险管理及自身风险和偿付能力评估范本法案”(“ORSA范本法案”)。各州通过的ORSA范本法案要求保险控股公司系统的首席风险官每年向其州保险监管机构的主要监管机构提交自己的风险和偿付能力评估摘要报告(ORSA)。ORSA是一项机密的内部评估，适用于保险公司的性质、规模和复杂性，由该保险公司对保险公司确定的与保险公司当前业务计划有关的重大风险和相关风险，以及支持这些风险的资本资源是否足够进行评估。ORSA示范法案必须得到个别州立法机构和保险监管机构的采纳才能有效。我们无法预测任何其他监管要求可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生的影响(如果有的话)。
此外，保险控股公司制度可能会在控股公司层面受到集团资本金要求的约束，这也存在风险。NAIC目前正在努力开发一个集团资本计算框架，监管机构可能会将其用于信息目的。正如设想的那样，该框架旨在通过向州主要监管机构提供更多信息，以用于评估集团风险和资本充足率，从而补充目前的控股公司分析框架。NAIC还没有颁布关于这一主题的示范法律或法规。
各州越来越多地采用网络安全法规可能会给我们带来额外的合规负担，并使我们承担额外的责任。
为了应对保险业日益增长的网络攻击威胁，某些司法管辖区已开始考虑新的网络安全措施，包括采用网络安全法规。2017年10月24日，NAIC通过了保险数据安全示范法，旨在成为各州制定的示范立法，以规范保险公司、保险代理人和其他根据国家保险法注册的持牌实体的网络安全和数据保护做法。阿拉巴马州、康涅狄格州、特拉华州、印第安纳州、爱荷华州、路易斯安那州、缅因州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、北达科他州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和弗吉尼亚州已经通过了不同版本的保险数据安全模型法，其他州未来可能会采用不同版本的保险数据安全模型法。纽约金融服务部颁布了自己的针对金融服务公司的网络安全要求，该要求不是基于《保险数据安全示范法》，要求保险公司建立和维护网络安全计划，并实施和维护有具体要求的网络安全政策和程序。此外，一些司法管辖区，如加利福尼亚州、科罗拉多州、马萨诸塞州、内华达州和弗吉尼亚州，已经颁布了适用于我们处理的某些数据的更通用的数据安全法律。尽管我们采取措施遵守金融业网络安全法规和其他数据安全法律，并相信我们在实质上遵守了他们的要求，但如果我们不遵守新的或现有的网络安全法规，可能会导致实质性的监管行动和其他处罚。此外，遵守新的或现有的网络安全法规的努力可能会给我们的业务带来巨大的成本，这可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。, 财务状况或经营结果。
法律或法规的变更，或不遵守任何法律法规，都可能对我们的业务、投资和经营结果产生不利影响。
我们受制于国家、地区和地方政府颁布的法律法规，特别是《交易法》规定的报告和其他要求。遵守和监督适用的法律法规可能是困难、耗时和昂贵的。这些法律法规及其解释和
申请也可能不时发生变化，这些变化可能会对我们的业务、投资和运营结果产生重大不利影响。此外，如果不遵守解释和适用的适用法律或法规，可能会导致罚款、禁令救济或类似的补救措施，这可能会让我们付出高昂的代价，或者限制我们的运营能力。
知识产权风险
我们的知识产权是宝贵的，任何不能保护它们的行为都会降低我们产品、服务和品牌的价值。
我们的商业秘密、商标、版权、专利和其他知识产权是我们的重要资产。我们依赖并预计将继续依赖与我们的员工、独立承包商、顾问和与我们有关系的第三方达成的各种协议，以及商标、商业外观、域名、版权、专利和商业秘密法律，以保护我们的品牌和其他知识产权。此类协议可能无法有效防止未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术，并且可能无法在未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术的情况下提供足够的补救措施，并且我们可能无法始终如一地获取、监管和执行此类协议。此外，我们无法控制的各种因素对我们的知识产权以及我们的产品、服务和技术构成了威胁。例如，我们可能无法获得有效的知识产权保护，或者并非我们的产品和服务在每个国家都可以获得有效的知识产权保护。此外，我们在保护知识产权方面所作的努力，未必在所有情况下都是足够或有效的。例如，授予知识产权的政府实体可能会拒绝我们的此类权利申请，尽管我们尽了最大努力。
此外，授予的知识产权也会受到挑战。成功的挑战可能导致此类权利的范围缩小或被宣布为无效或不可执行。尽管我们努力获取和保护广泛的知识产权，但不能保证我们的知识产权足以保护我们免受提供与我们的产品或服务基本相似并与我们的业务竞争的其他公司的侵害，而且未经授权的各方可能会试图复制我们技术的某些方面，并使用我们认为是专有的信息。竞争对手或其他第三方也可能试图绕过或设计绕过我们的知识产权。
除了商标注册等已注册的知识产权，我们还依赖未注册的专有信息和技术，如商业秘密、机密信息、诀窍和技术信息。我们努力作为商业秘密保护的某些信息或技术可能不符合所有司法管辖区的商业秘密保护资格，或者我们承诺建立和维护此类商业秘密保护的措施可能不足。为了保护我们的专有信息和技术，我们在一定程度上依赖于与员工、投资者、独立承包商和其他第三方达成的协议，这些协议对使用和披露这些知识产权施加了限制。在某些情况下，这些协议可能不能充分保护我们的商业秘密，这些协议可能会被违反，或者这些知识产权(包括商业秘密)可能会被我们的竞争对手披露或知晓，这可能会导致我们失去由这些知识产权产生的竞争优势。然而，我们的员工、独立承包商或与我们有业务往来的其他第三方可能会在他们的工作中使用他人拥有的知识产权，并且可能会出现关于相关或由此产生的专有技术和发明的权利的争议。当前或未来的法律要求可能要求它向监管机构或其他第三方(包括我们的竞争对手)披露某些专有信息或技术，例如我们的专有算法，这可能会损害或导致此类信息或技术失去商业秘密保护。失去商业秘密保护可能使第三方更容易通过复制功能与我们的产品和服务竞争。此外，任何更改或对以下内容的意想不到的解释, 知识产权法可能会损害我们执行商业秘密和知识产权的能力。执行和确定我们专有权的范围可能需要昂贵和耗时的诉讼，如果不能获得或维持对我们的商业秘密或其他专有信息的保护，可能会损害我们的业务、运营结果和竞争地位。
我们已经提交了申请，并可能在未来继续提交申请，以保护我们的某些创新和知识产权。我们不知道我们的任何申请是否会导致专利、商标或版权(如果适用)的颁发，或者审查过程是否会要求我们缩小索赔范围或以其他方式限制此类知识产权的范围。此外，我们可能不会从根据我们的知识产权授予的权利中获得竞争优势。我们现有的知识产权，以及我们授予或将来以其他方式获得的任何知识产权，可能会受到竞争、规避或无效，我们可能无法阻止第三方侵犯我们的知识产权。因此，保护这一知识产权的确切效果无法确切预测。因为获得专利保护需要向公众披露我们的发明，这样的披露可能会帮助我们的竞争对手改进我们的创新。考虑到这种风险，我们有时可能会选择不为某些创新寻求专利保护，而是依赖商业秘密保护。任何未能充分获得此类专利保护或其他知识产权保护的行为，都可能在以后证明对我们的业务产生不利影响。
我们目前拥有与我们的品牌相关的各种域名，包括Metromile.com。如果不保护我们的域名，可能会对我们的声誉和品牌造成负面影响，并使用户更难找到我们的网站
和移动应用程序。我们可能无法阻止第三方获取类似、侵犯或以其他方式降低我们的商标和其他专有权价值的域名，除非支付巨额费用或根本无法阻止。
我们可能需要花费大量资源来监控和保护我们的知识产权，而一些违规行为可能很难或不可能被发现。例如，侵犯与内部软件进程相关的专利权可能很难检测到。保护和执行我们的知识产权的诉讼可能代价高昂、耗时长，而且会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性，或者声称我们侵犯了第三方知识产权。未经授权复制或使用我们的专有技术，以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，都可能损害我们平台的功能，推迟对我们平台的增强功能的推出，导致将劣质或成本更高的技术替换到我们的平台中，或者损害我们的声誉或品牌。此外，我们可能需要从第三方获得额外的技术许可，以开发和营销新产品或平台功能，这可能不符合商业合理条款或根本不合理，并可能对我们的竞争能力产生不利影响。
虽然我们采取措施保护我们的知识产权，但如果我们不能防止未经授权使用或利用我们的知识产权，我们的品牌、内容和其他无形资产的价值可能会降低，竞争对手可能会更有效地模仿我们的服务和运营方法，我们对客户和潜在客户的业务和服务可能会变得混乱，我们吸引客户的能力可能会受到不利影响。任何未能保护我们知识产权的行为都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们采取了旨在保护我们知识产权的预防措施，但竞争对手和其他未经授权的第三方仍有可能复制我们的技术，并使用我们的专有品牌、内容和信息来创建或增强竞争对手的解决方案和服务，这可能会对我们在快速发展和高度竞争的行业中的竞争地位产生不利影响。根据某些司法管辖区和外国的法律，某些防止未经授权使用、复制、转让和披露我们的技术的许可条款可能无法执行。虽然我们与我们的员工和顾问签订了保密和发明转让协议，并与第三方提供商和战略合作伙伴签订了保密协议，但我们不能向您保证这些协议将有效地控制对我们产品和专有信息的访问、使用和分发。此外，这些协议并不妨碍我们的竞争对手独立开发实质上与我们的产品相当或更好的技术。
我们的一些产品和服务包含开源软件，这可能会对我们的专有软件、产品和服务构成特别的风险，从而可能对我们的业务产生负面影响。
我们在我们的产品和服务中使用开源软件，并期待在未来继续使用开源软件。一些开源软件许可证要求那些将开源软件作为其自身软件产品的一部分分发的人公开披露该软件产品的全部或部分源代码，或者以不利条款或免费提供开源代码的任何衍生作品，我们可能会受到此类条款的约束。我们受制于某些开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释，而且开源软件许可证的解释方式可能会对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能面临第三方要求对我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品(其中可能包括我们的专有源代码)的所有权或要求发布的索赔，或者以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些索赔可能导致诉讼，并可能要求我们免费提供我们的软件源代码、购买昂贵的许可证或停止提供相关产品或服务，除非我们能够重新设计此类源代码以消除对此类开源软件的使用。这个重新设计的过程可能需要我们花费大量的额外研究和开发资源，而我们可能无法成功地完成这个重新设计的过程。除了与许可要求相关的风险外，使用某些开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可方通常不对开放源码软件的来源或操作提供担保、所有权保证或控制。, 这些风险是无法消除的，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。我们已经建立了帮助降低这些风险的流程，包括审查来自我们开发团队的开源软件使用请求，但我们不能确保我们所有开源软件的使用方式都与我们当前的政策和程序一致，或者不会使我们承担责任。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以解决，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
其他人声称我们侵犯了或已经侵犯了他们的专有技术或其他知识产权，这可能会损害我们的业务。
互联网和科技行业的公司经常因侵犯或其他侵犯知识产权的指控而受到诉讼。此外，某些公司和权利持有者试图强制执行他们拥有、购买或以其他方式获得的专利或其他知识产权并将其货币化。随着我们获得越来越高的公众知名度，针对我们的知识产权索赔的可能性也越来越大。第三方可能会不时向我们提出侵犯知识产权的索赔。尽管我们可能有值得称道的辩护，但不能保证我们会成功地对这些指控进行辩护，或者
达成令我们满意的业务解决方案。我们的竞争对手和其他公司现在和将来可能比我们拥有更大、更成熟的专利组合。此外，未来的诉讼可能涉及专利持有公司或其他不利的专利权人，他们没有相关的产品或服务收入，因此我们自己的专利可能对他们几乎没有威慑或保护作用。许多潜在的诉讼当事人，包括我们的一些竞争对手和专利持有公司，都有能力投入大量资源来维护自己的知识产权。第三方的任何侵权索赔，即使是那些没有法律依据的索赔，都可能导致我们招致针对索赔的巨额抗辩费用，可能会分散管理层对我们业务的注意力，并可能要求我们停止使用此类知识产权。此外，由于知识产权诉讼需要大量的披露，我们有可能在这类诉讼中泄露我们的机密信息。我们可能被要求支付与索赔人获得败诉判决相关的大量损害赔偿、特许权使用费或其他费用，我们可能受到禁令或其他限制，阻止我们使用或分发我们的知识产权，或以我们的品牌运营，或者我们可能同意达成和解，阻止我们分发我们的产品或其中的一部分，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
对于任何知识产权索赔，我们可能需要寻求许可证才能继续被发现或被指控侵犯此类权利的运营，这些许可证可能无法获得，或者如果可用，可能无法以优惠或商业合理的条款获得，并可能大幅增加我们的运营费用。某些许可可能是非独家的，因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。如果第三方不以合理条款或根本不向我们提供我们的知识产权许可，我们可能需要开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的时间(在此期间，我们将无法继续提供受影响的产品)、努力和费用，最终可能不会成功。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能无法防止或解决我们的数据被盗用的问题。
有时，第三方可能会通过网站抓取、机器人或其他方式盗用我们的数据，并将这些数据与其他公司的数据聚合在他们的网站上。此外，山寨网站或移动应用程序可能会盗用数据，并试图模仿我们的品牌或我们网站或移动应用程序的功能。如果我们意识到这类网站或移动应用程序，我们打算采用技术或法律手段，试图停止它们的运营。然而，我们可能无法及时检测到所有这类网站或移动应用程序，即使我们可以，技术和法律措施也可能不足以阻止它们的运营。在某些情况下，特别是在美国境外运营的网站或移动应用程序的情况下，我们可用的补救措施可能不足以保护我们免受此类网站或移动应用程序运行的影响。无论我们能否成功地对这些网站或移动应用的运营商行使我们的权利，我们可能采取的任何措施都可能需要我们花费大量的财政或其他资源，这可能会损害我们的业务、运营结果或财务状况。此外，如果此类活动在消费者或广告商中造成混乱，我们的品牌和业务可能会受到损害。
我们可能会受到知识产权纠纷或其他侵权索赔的影响，这些纠纷或索赔代价高昂，并可能使我们承担重大责任，增加做生意的成本。
我们在一个存在大量专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权和专有权利以及侵犯这些权利的纠纷的市场上竞争。特别是，软件行业的领先公司拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密，他们可能会用这些来主张对其的索赔。持有此类知识产权的第三方，包括领先公司、竞争对手、专利控股公司和/或非执业实体，可能会不时向我们提出专利、版权、商标或其他知识产权索赔。
虽然我们相信我们的产品和服务不会侵犯第三方的知识产权，但我们不能保证第三方不会就当前或未来的产品或服务对其提出侵权或挪用索赔，也不能保证任何此类主张不会要求我们达成版税安排或导致代价高昂的诉讼，或导致我们无法使用某些知识产权。我们不能保证我们没有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知识产权。
我们成为其中一方的任何知识产权诉讼都可能要求我们执行以下一项或多项操作：
·停止销售、许可或使用包含我们涉嫌侵犯、挪用或侵犯的知识产权的产品或功能；
·支付大量律师费、和解款项或其他费用或损害赔偿，包括对第三方的赔偿；
·为了获得出售或使用相关知识产权的权利，获得许可证或签订特许权使用费协议，这两种协议中的任何一种都可能无法以合理条款获得或根本无法获得；或
·重新设计涉嫌侵权的产品，以避免侵权、挪用或违规，这可能是昂贵、耗时或不可能的。
任何这些事件或任何不利的结果导致对我们的诉讼索赔，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
企业经营风险
我们的企业软件业务部门的运营历史有限，这使得我们很难从该业务部门预测运营结果，未来我们可能无法达到预期的运营结果。
我们于2019年成立了企业软件业务部门，并在前一年签署了第一个客户。从那以后，我们看到收入和部署都在增长。然而，由于其有限的经营历史，我们预测这一业务部门未来经营业绩(包括收入、现金流和盈利能力)的能力有限，并受到许多不确定性的影响。这一业务部门的历史收入增长不应被视为其未来业绩的指标。
此外，企业业务部门的收入和客户增长可能会放缓或下降，原因有很多，包括对其产品的需求放缓、竞争加剧、技术变化、整体市场增长放缓，或者由于任何原因未能继续利用增长机会。此外，我们已经并将继续遇到科技行业成长型公司经常遇到的一些风险和不确定因素。如果我们对这些风险和不确定性的假设是不正确的，或者由于市场的变化而发生变化，或者如果我们没有成功地应对这些风险，企业业务部门的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同，这个业务部门可能会受到影响。
我们的企业软件业务一直依赖并预计将继续依赖来自相对少数客户的订单，其相当大一部分收入来自于这些客户，而这些客户中的任何一个的流失都将严重损害其运营和财务业绩。
它的收入依赖于财产和意外伤害(“P&C”)保险业客户的订单，这可能会受到经济、环境、社会和地缘政治条件的不利影响。我们目前向客户收取的企业软件许可费与他们的业务规模成正比。这意味着我们可以预期从一个大客户(以客户的业务规模衡量)比从几个小客户(以其业务规模衡量)获得的收入更多。我们目前依赖，并预计将继续依赖数量相对较少的大型客户来占我们收入的大部分。因此，如果我们在任何特定时期未能成功地向这些大型客户中的一个或多个销售我们的产品和服务，或未能发现更多潜在的大型客户，或者这些客户购买的产品或服务较少，出于任何原因推迟或取消采购订单，未能续签许可证或订阅协议，或以其他方式终止与我们的关系，企业业务部门的运营结果和财务状况将受到重大损害。
我们的MetromileEnterprise业务的运营成本可能比预期的要高。
由于与签约部署相关的预付费收入和服务费，MetromileEnterprise历来产生的现金多于运营支出。随着客户部署的增加，客户要求新功能，需要升级和投资，我们可能需要大幅加快支出，这可能会对我们的运营收入产生不利影响。
企业软件业务所处的市场竞争非常激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到损害。
企业软件业务所处的市场发展迅速，竞争激烈。随着它的不断成熟和发展，现有的竞争对手将继续推出新的、创新的产品，新的竞争对手将继续进入，从而进一步加剧竞争。
我们面临来自多个来源的竞争：
·大型、成熟的P&C软件提供商，长期以来一直在向P&C行业销售产品，试图引入新功能或推出模仿我们某些产品功能的产品；
·大型、成熟的定制软件开发和专业服务公司，提供与我们的部分或全部企业软件产品竞争的定制软件；以及
·寻求开发与之竞争的技术产品的新进入者或新兴进入者。
我们的竞争基于一系列因素，包括我们产品的创新性、可展示的用例广度、软件成熟度、部署速度、产品的总拥有成本、客户服务和支持、核心产品的品牌认可度、我们的业务以及实施的简易性。我们的一些竞争对手拥有比我们大得多的客户关系以及财务、技术和其他资源，他们可能比我们更有效地应对新的机会、技术和客户需求。因此，竞争可能会对我们吸引新客户或留住现有客户的能力产生负面影响，或者给我们的价格带来下行压力，其中任何一项都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况造成实质性损害。
我们的企业软件产品使我们承担与客户合同和客户数据使用相关的责任。
MetromileEnterprise是一个基于云的订阅软件解决方案，提供给全球P&C保险公司。通过部署这项服务，保险公司可能会与我们分享或向我们提供客户数据或聚合数据，以揭示保险公司客户的个人身份信息。如果这些数据被公开披露、复制或以无意中违反我们与企业业务部门客户的合同条款、或他们与其客户的服务条款、州或国家法律的方式使用，我们将承担重大责任。
我们未来营业利润收益的很大一部分预计将来自企业软件收入的增长，但这可能无法实现。
我们的MetromileEnterprise业务是一项新的、不断增长的业务。虽然我们有几个新的客户部署正在或正在进行中，但不能保证如果客户取消合同、降低所需的服务级别或新客户不签约这些服务，这些部署是否会大幅增加收入。其中任何一项都可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
一般业务风险
如果我们的业绩不符合市场预期，我们的证券价格可能会下跌。
如果我们的业绩不符合市场预期，我们普通股的价格可能会从收盘前的普通股价格下降。我们普通股的交易价格可能会随各种因素而波动，并受到广泛波动的影响，其中一些因素是我们无法控制的。下面列出的任何因素都可能对我们的普通股产生实质性的不利影响，我们的普通股的交易价格可能会大大低于当前的交易价格。
影响我们普通股交易价格的因素可能包括：
·我们的季度财务业绩或被认为与我们相似的公司的季度财务业绩的实际或预期波动；
·市场对美国经营业绩的预期发生变化；
·我们的经营业绩在特定时期未能达到市场预期；
·证券分析师对我们或整个保险业和市场的财务估计和建议的变化；
·投资者认为与我们相当的其他公司的运营和股价表现；
·影响我们业务的法律法规变化；
·对影响我们业务的法规和条例的解释或执行方面的变化；
·开始或参与涉及我们的诉讼；
·我们资本结构的变化，例如未来发行证券或产生额外债务；
·可供公开出售的普通股数量；
·董事会或管理层有任何重大变动；
·我们的董事、高管或大股东出售大量普通股，或预期出售或锁定期满；以及
·一般经济和政治条件，如经济衰退、利率、燃料价格、国际货币波动和战争或恐怖主义行为。
整个股市和纳斯达克都经历了价格和成交量的波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票和我们证券的交易价格和估值可能无法预测。如果投资者对保险业公司或投资者认为与我们相似的其他公司的股票失去市场信心，无论我们的业务、前景、财务状况或经营业绩如何，都可能压低我们的股价。我们普通股的市场价格下跌也可能对我们未来发行额外证券的能力和获得额外融资的能力产生不利影响。
我们满足证券或行业分析师发表的任何研究或报告中的预期和预测的能力，或者证券或行业分析师缺乏报道的能力，可能会导致市场价格低迷，我们普通股的流动性有限。
我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师可能发表的关于我们、我们的业务、市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果没有证券或行业分析师覆盖我们，我们的股价可能会低于如果我们有这样的覆盖范围，我们普通股的流动性或交易量可能会受到限制，使股东更难以可接受的价格或金额出售股票。如果有任何分析师报道我们，他们的预测可能会有很大差异，可能无法准确预测我们实际取得的结果。如果我们的实际结果与跟踪我们的研究分析师的预测不符，我们的股价可能会下跌。同样，如果一位或多位为我们撰写报告的分析师下调了我们的股票评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们的股价或交易量可能会下降。
我们预计有许多因素会导致我们的运营业绩在季度和年度基础上波动，这可能会使我们很难预测未来的业绩。
我们的收入和运营结果可能会因季度和年度的不同而有很大差异，并可能由于各种因素而与定期预期不符，其中许多因素不是我们所能控制的。由于购买我们保险产品并与我们续签协议的客户数量的波动，以及我们费用的时间和金额的波动，我们的业绩可能会因时期而异。此外，保险业亦受我们本身的周期性趋势和不明朗因素影响，包括经常属季节性的极端天气，可能导致申索报告和支付模式出现波动。整个行业的波动和变化无常也可能影响我们的收入。因此，逐期比较我们的运营结果可能没有意义，任何一个时期的结果都不应被依赖于作为未来业绩的指标。我们的经营结果可能与关注我们的投资者或公开市场分析师的预期不符，这可能会对我们的股价产生不利影响。除了这些风险因素中描述的其他风险外，可能导致我们季度和年度业绩变化的因素包括：
·我们吸引新客户和留住现有客户的能力，包括以具有成本效益的方式；
·我们有能力准确预测收入和亏损，并适当规划我们的支出；
·我们开发和提供新产品的能力，包括以具有成本效益的方式开发和提供新产品的能力；
·搜索引擎位置和重要性变化的影响；
·竞争加剧对我们业务的影响；
·我们有能力成功地在现有市场保持和扩大我们的地位，并成功进入新市场；
·我们保护现有知识产权和创造新知识产权的能力；
·我们有能力保持适当的增长率并有效管理这种增长；
·我们有能力跟上保险、移动和汽车行业的技术变革；
·我们的销售和营销努力取得了成功；
·与抗辩索赔相关的费用，包括事故和保险索赔、知识产权侵权索赔、分类错误和相关判决或和解；
·影响我们业务的政府或其他法规的影响和变化；
·吸引和留住合格的员工和关键人员；
·我们选择和有效管理第三方服务提供商的能力；
·我们有能力在国内和国际上确定和参与合资企业和战略伙伴关系；
·自然或人为灾难事件的影响；
·我们内部控制的有效性；以及
·我们税率的变化或承担额外税负的风险。
我们普通股的交易价格是不稳定的，我们证券的市场价格可能会下降。
由于各种因素的影响，我们普通股的交易价格一直不稳定，而且可能会继续波动，其中一些因素是我们无法控制的。下列任何因素都可能对我们证券的交易价格产生重大不利影响，我们证券的交易价格可能远远低于您为其支付的价格。在这种情况下，我们证券的交易价格可能不会回升，可能会进一步下跌。
影响我们证券交易价格的因素可能包括：
·我们的季度财务业绩或被认为与我们相似的公司的季度财务业绩的实际或预期波动；
·市场对我们经营业绩的预期发生变化；
·公众对我们的新闻稿、其他公告和我们提交给美国证券交易委员会的文件有何反应；
·新闻界或投资界的投机行为；
·竞争对手的成功；
·我们的经营业绩未能达到证券分析师或投资者在特定时期的预期；
·证券分析师对我们或整个市场的财务估计和建议的变化；
·投资者认为可与之媲美的其他公司的运营和股价表现；
·我们有能力及时营销新的和增强的服务；
·影响我们业务的法律法规变化；
·在INSU SPAC交易后开始或参与涉及我们的诉讼；
·INSU SPAC交易后我们资本结构的变化，例如未来发行证券或产生额外债务；
·可供公开出售的证券数量；
·董事会或管理层的任何重大变动；
·我们的董事、高级管理人员或大股东出售大量证券，或认为可能发生此类出售；
·实现本文所述的任何其他风险；
·关键人员的增减；
·没有遵守纳斯达克的要求；
·未能遵守2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”或其他法律或法规；
·实际的、潜在的或感知的控制、会计或报告问题；
·改变会计原则、政策和准则；以及
·一般经济和政治条件，如经济衰退、利率、燃料价格、国际货币波动和战争或恐怖主义行为。
无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们证券的市场价格造成实质性损害。整个股市和纳斯达克都经历了价格和成交量的波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票和我们证券的交易价格和估值可能无法预测。对于投资者认为与合并后的公司相似的其他公司的股票，投资者对市场失去信心可能会压低我们的股价，无论我们的业务、前景、财务状况或经营结果如何。我们证券市场价格的下跌也可能对我们未来发行额外证券的能力和获得额外融资的能力产生不利影响。
在过去，证券集体诉讼经常是在公司股价出现波动后对其提起的。这类诉讼可能会导致巨额费用，分散管理层的注意力和资源，还可能需要我们支付大量款项来履行判决或了结诉讼。
我们的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院(或者，如果且仅当特拉华州衡平法院缺乏主题管辖权，位于特拉华州境内的任何州法院，或者，如果且仅当所有此类州法院都缺乏主题管辖权，特拉华州联邦地区法院)是根据特拉华州成文法或普通法提出的下列索赔或诉因的独家法院：(A)代表我们提出的任何派生索赔或诉因；(B)因违反吾等任何现任或前任董事、高级职员或其他雇员对吾等或吾等股东的受信责任而提出的任何申索或诉讼因由；(C)因或依据“特拉华州一般公司法”(下称“特拉华州一般公司法”)、吾等公司注册证书或本公司附例的任何条文而针对吾等或吾等现任或前任董事、高级职员或其他雇员提出的任何申索或诉讼因由；(D)任何寻求解释、应用、强制执行或决定吾等公司证明书有效性的申索或诉讼因由。(E)DGCL赋予特拉华州衡平法院司法管辖权的任何诉讼或法律程序；及(F)针对DGCL或本公司任何现任或前任董事、高级人员或其他雇员的任何申索或诉讼因由，而该等申索或诉讼因由受内部事务原则所管限，在所有情况下均须在法律允许的最大范围内，并受法院对被指名为被告的不可或缺各方拥有个人司法管辖权的规限。本条款不适用于为执行《交易法》或《证券法》规定的义务或责任而提出的索赔或诉讼理由，或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。
此外，证券法第22条赋予联邦法院和州法院对所有此类证券法诉讼的同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，以及其他考虑因素，我们的公司注册证书规定，美利坚合众国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出诉讼因由的任何投诉的独家论坛。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在排他性法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们期望大力维护我们公司注册证书的专属论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他法域解决这类诉讼相关的大量额外费用，而且不能保证这些其他法域的法院会强制执行这一规定。
这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。如果法院发现我们的公司注册证书中的任何一项排他性法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决纠纷相关的额外费用，这可能会严重损害我们的业务。
我们普通股总流通股的很大一部分被限制立即转售，但可能在不久的将来出售给市场。这可能导致我们普通股的市场价格大幅下跌，即使我们的业务表现良好。
在公开市场上出售我们的大量普通股随时都有可能发生。我们已提交一份登记声明，登记转售在私募中发行的股份，该等股份与
INSU SPAC交易，以及根据注册权协议的某些其他持有者。这些出售，或者市场上认为大量股票持有者打算出售股票的看法，可能会降低我们普通股的市场价格。我们无法预测出售可能对我们普通股和公共认股权证的现行市场价格产生的影响。
只要我们的认股权证被行使，我们普通股的额外股份将被发行，这将导致我们普通股持有者的股权被稀释，并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。某些出售证券持有人在公开市场出售或潜在出售大量股票，在适用的禁售期终止之前，受转让的某些限制，可能会增加我们普通股的市场价格的波动性，或对我们的普通股的市场价格产生不利影响。
项目2.属性
我们的公司总部位于加利福尼亚州旧金山，租赁协议将于2030年4月到期，占地26,164平方英尺。我们在亚利桑那州坦佩和马萨诸塞州波士顿设有额外办事处。我们所有的设施都是租赁的，没有任何不动产。所有属性都由我们的一个或两个报告细分市场使用，具体取决于位置。我们相信，我们的设施是足够的，适合我们目前的需要，如果需要，我们将提供合适的额外或替代空间来容纳我们的业务。
项目3.法律诉讼
我们不时涉及因正常业务活动而引起的各种法律诉讼，其中一些诉讼至今仍与针对我们的欺诈保险索偿有关。有关麦德迈公司法律程序的讨论，请参阅合并财务报表附注12-租赁、承诺和或有事项中“诉讼”项下的信息。
项目4.矿山安全披露
没有。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股和公共认股权证目前分别在纳斯达克上市，代码分别为“MILL”和“MILLOW”。在合并完成之前，我们的普通股、单位和认股权证分别以“INAQ”、“INAQU”和“INAQW”的代码在纳斯达克上市。截至2022年2月23日，也就是最后可行的日期，有96名米特迈尔普通股持有者和4名米特迈尔权证记录持有人。我们目前不打算在任何证券交易所或证券市场挂牌发售的配售认股权证。
股利政策
到目前为止，我们的普通股还没有支付任何现金股息。我们可能会保留未来的收益(如果有的话)，用于未来的运营、扩张和偿还债务，目前没有在可预见的未来支付现金股息的计划。未来宣布和派发股息的任何决定将由董事会酌情决定，并将取决于(其中包括)我们的经营结果、财务状况、现金需求、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力可能会受到我们或我们的子公司产生的任何现有和未来未偿债务的契约的限制。我们预计在可预见的将来不会向普通股持有者宣布任何现金红利。
根据股权补偿计划授权发行的证券
截至2020年12月31日，我们没有任何根据股权补偿计划授权发行的证券。关于合并，我们的股东于2021年2月9日批准了MetroMile，Inc.2021年股权激励计划(“2021年计划”)，该计划在交易结束后立即生效，我们承担了根据MetroMile，Inc.2011年股权激励计划发行的Legacy Metromile期权，该计划得到了股东的批准。
2021年6月3日，我们根据证券法提交了S-8表格的注册声明，以注册根据2021年计划和假定的Legacy Metromil期权发行或可发行的普通股股票。
最近出售的未注册证券
在首次公开募股结束前，我们以每份私募认股权证1.50美元的价格，完成了向特拉华州保险收购保荐人II LLC和特拉华州有限责任公司Dioptra Advisors II，LLC(每个实体的经理均为Cohen&Company，LLC，特拉华州有限责任公司，统称为我们的保荐人)私下出售总计6666,666,666份私募认股权证，扣除费用前的总收益为10,000,000美元。私募认股权证的条款及规定与作为首次公开发售单位一部分出售的公开认股权证相同，不同之处在于私募认股权证可以实物(现金)或净股份(无现金)结算，只要由保荐人或其获准受让人持有，则不可赎回。若私人配售认股权证由吾等保荐人或其获准受让人以外的持有人持有，则本公司可赎回私人配售认股权证，持有人可按与公开认股权证相同的基准行使该等认股权证。
有关与业务合并相关的额外未注册股权证券销售的信息，请参阅我们于2021年2月11日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中的第2.01和3.02项。
根据证券法第4(A)(2)条和/或根据证券法颁布的D条例，上述证券的销售可以根据证券法豁免注册，因为这些交易是发行人在没有任何形式的一般征集或一般广告的情况下进行的不涉及公开发行的交易。
ITEM 6. [已保留]
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表以及本年度报告中其他部分包括的附注和其他信息一起阅读。下面的讨论和分析包括受“风险因素”中描述的风险、不确定性和其他因素影响的前瞻性陈述，这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。此外，我们的历史结果不一定代表可能
在未来的任何时期都是可以预料到的。在我们于2021年12月29日提交的最终委托书(DEFM14A)中，关于截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的讨论曾在“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”一节中进行过报道。
| | | | | |
| 部分 | 页面 |
概述 | 50 |
我们的模式 | 51 |
再保险 | 52 |
关键绩效指标 | 52 |
影响可比性的最新发展 | 54 |
影响我们经营业绩的主要因素和趋势 | 55 |
我们运营结果的组成部分 | 55 |
经营成果 | 58 |
非GAAP财务指标 | 60 |
流动性与资本资源 | 61 |
合同义务 | 63 |
融资安排 | 63 |
| |
关键会计政策和估算 | 64 |
新会计公告 | 67 |
概述
我们创办Metromile是基于这样一个简单的观察，即物理世界正在日益数字化，这些数字数据可以用来更好地估计未来，在一个日益可预测的世界里，为日常客户创造价值的最佳机会是重塑保险业，这是全球最大和最重要的市场之一。
保险的核心是从财务上保护投保客户不受未来特定事件发生的影响。如果使用数据和数据科学可以更准确地估计这些事件，那么所提供的保险就可以更准确地定价 - 较低的可能性事件会导致保险价格下降，而较高的可能性事件会导致保险价格上升。来自汽车、手机和其他地方的传感器数据激增，意味着我们有更大的能力估计未来事件的可能性，从而帮助许多支付过高保险费用的客户省钱。
我们在2011年成立了Metromile，以认识到这一机遇，并解决破碎的汽车保险业问题。以数据科学为基础，我们为保险客户提供实时、个性化的汽车保险单，按英里计价和计费，费率准确地基于他们实际驾驶的方式和数量，而不是使用行业标准的近似和估计，这会使价格对大多数客户不公平。
通过我们的数字原生产品，围绕现代司机的需求构建，我们相信我们的每英里保单平均为我们的客户节省了47%，比他们向以前的汽车保险公司支付的费用高出47%。我们的这一信念基于我们的客户在2018年自我报告的数据，这些数据涉及在切换到Metromile之前向提供商支付的保费。
我们相信，我们的个性化每英里保险产品的机会是巨大的。美国联邦骇维金属加工管理局的数据显示，大约35%的司机驾驶里程超过总行驶里程的一半。我们认为行驶里程数和可保损失数之间存在相关性。保险信息研究所(Insurance Information Institute)2016年10月的一份报告指出，索赔频率的增加似乎与行驶里程的增加直接相关。尽管行驶里程和索赔之间存在关系，但汽车保险费历来是根据司机的“等级” - 定价的，无论实际行驶里程数如何，司机都会被收取与班级中其他人相同的基本费率。在传统的定价模型中，司机的年龄、信用评分、事故历史和地理位置对支付的保费的影响大于实际行驶里程。因此，占总行驶里程一半以上的35%的司机没有根据他们驾驶的频率支付保费，这增加了可保损失索赔的可能性。我们认为传统的收费模式本质上对大多数司机是不公平的，因为他们实际上是在补贴少数高里程司机( - - )，即65%的司机，他们的行驶里程不到驾驶里程的一半，因为他们实际上是在补贴少数高里程司机。通过提供每英里费率的汽车保险，然后根据客户的实际行驶里程每月向每位客户收费，我们能够为65%的司机提供大量节省，这些司机驾驶的里程不到行驶里程的一半。客户只需使用他们的联网汽车或使用脉搏与US - 共享他们的数据，其中包括行驶里程，以及在保险监管机构允许的某些州(我们目前运营的八个州中的四个)，驾驶习惯，如使用手机、超速, 紧急刹车、加速、转弯和定位。我们的客户能够选择何时以及如何驱动并与我们共享这些信息，以实现每天由数据驱动的节省。
美国汽车保险市场规模巨大，由那些停留在传统技术基础设施上的保险公司主导，这些公司提供过时的服务。美国个人汽车保险公司每年的保费收入约为2,500亿美元，目前没有一家保险公司的市场份额超过20%。我们相信，我们处于成功的战略地位，因为行业现任者正在努力满足日益数字化的世界中正在发生的重大结构性变化。移动电话的出现彻底改变了现代移动性，而互联和自主技术正在彻底改变消费者关系。随着我们扩展和积累更多数据，我们相信可以在保单生命周期的各个阶段为客户提供越来越好的服务、定价和体验。
此外，有了Metromile提供的每英里保险，客户将受到激励，减少驾车，选择更环保的交通方式。我们发现，在客户转向每英里保险后，他们往往会减少总行驶里程。这不仅等同于降低账单，而且还显著减少了碳排放。
最新发展动态
于二零二一年十一月八日，吾等与Lemonade，Inc.、Citrus Merge Sub A，Inc.、Lemonade之全资附属公司及Lemonade之全资附属公司(“收购附属公司”)及Citrus Merge Sub B，LLC(特拉华州有限责任公司及Lemonade之全资附属公司)(“收购附属公司”)订立协议及合并计划(“协议”)，据此(I)收购附属公司I将(Ii)最初尚存的公司将继续作为尚存实体(“最初尚存公司”)合并至收购Sub II(“第二合并”)，而收购Sub II将继续作为Lemonade的全资附属公司继续作为尚存实体(第一次合并、第二次合并及协议拟进行的其他交易，统称为“建议交易”)。(Ii)最初尚存公司将继续作为Lemonade的全资附属公司合并及并入收购Sub II(“第二次合并”)，而收购Sub II将继续作为Lemonade的全资附属公司继续作为尚存实体(“建议交易”)。拟议中的交易意味着，截至2021年9月30日，完全稀释的股权价值约为5亿美元，或扣除不受限制的现金和现金等价物后的企业价值约为3.4亿美元。根据该协议，在第一个生效时间，在紧接第一个生效时间之前发行和发行的每股普通股将被转换为获得0.05263股有效发行、缴足股款和不可评估的柠檬水普通股的权利(“交换比例”)，每股面值0.00001美元(“柠檬水普通股”)。尽管根据修订后的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》对拟议交易的适用等待期已过，我们已收到股东对拟议交易的批准。, 拟议中的交易以某些额外的惯常成交条件为条件，包括获得适用的监管批准，预计将于2022年第二季度完成。
有关拟议交易的更多信息，请参阅我们于2021年11月9日提交给美国证券交易委员会的本年度报告10-K表第二部分第8项中的附注1，列报基础和重大会计政策以及我们当前的Form 8-K报告，以及2021年12月29日提交给美国证券交易委员会的委托书/招股说明书。
我们的模式
传统的汽车保险业专注于根据一类司机向客户收取静态保险费，这类司机是根据一组近似和估计风险的变量确定的。传统方法几乎不需要持续的客户参与，需要手动理赔服务，这导致毛利率较低。相比之下，我们的模型是数字原生的、自动化的，并且使用预测性模型构建。我们的产品为每位司机提供定制费率，使用远程信息处理数据和专有预测模型评估风险并确定每位客户的定价，同时根据客户的实际驾驶里程向客户收费。我们实现了索赔审批流程的自动化，从而提高了利润率，并通过远程信息处理设备的实时报告降低了欺诈率，从而降低了损失率。
自成立以来，我们经历了强劲的增长；然而，我们的重点一直是优先考虑单位经济，而不是仅仅关注通过增加净亏损来实现收入增长。我们的首要任务是发展持久的商业优势。
总收入从截至2020年12月31日的年度的3510万美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.049亿美元。受我们再保险安排的影响，我们的毛利/(亏损)(定义为经损失和LAE、保单服务费用和其他资本化软件摊销调整后的总收入)从截至2020年12月31日的年度的(1410万美元)增加到截至2021年12月31日的年度的(1520万美元)。我们的事故期间贡献利润/(亏损)是一种非GAAP财务指标，不包括前期发展的亏损和LAE结果，从截至2020年12月31日的一年的1840万美元减少到截至2021年12月31日的一年的(350万美元)，这主要是由于亏损增加，尽管这两个时期的直接书面和赚取保费都有所增加。事故期间是指损失发生的期间，并进行估算以确定该损失的最终预期成本。这些估计值在随后的每个时期都会重新评估，从事故时期的最初估计值开始的变动称为前期发展。我们将事故期间贡献利润率视为当前产品盈利能力的最相关指标，并使用事故期间贡献利润率根据最新的产品盈利能力一致地评估保险业务在不同时期对我们业务的可变贡献。贡献利润/(亏损)是一项非GAAP财务衡量指标，包括前期开发事故期间贡献利润/(亏损)的结果，从截至2020年12月31日的一年的1,190万美元减少到截至12月31日的一年的(560万美元), 2021年，很大程度上是由于不利的前期亏损发展。我们使用贡献利润/(亏损)作为衡量我们实现盈利的进展的关键指标，并一致地评估保险业务在不同时期对我们业务的可变贡献。见标题为“-非GAAP财务衡量标准“有关我们使用
事故期间贡献利润/(亏损)和贡献利润/(亏损)，并与最具可比性的GAAP计量进行对账。
再保险
我们会检讨是否需要购买再保险，以协助管理我们在财产和意外伤害保险风险方面的风险。
涵盖2017年5月1日至2018年4月30日和2018年5月1日至2019年4月30日期间的再保险安排覆盖了我们85%的续订保单，从2019年5月1日开始，再保险安排扩大到也包括新保单。此外，根据不同年份的再保险协议，土地权益按固定利率割让，利率由割让赚取的保费的3%至6%不等。2021年上半年，我们折算了所有的再保险。我们没有为2021年剩余时间签订新的再保险协议。由于管理层不断监测并寻求在保险公司层面保持充足的资本水平，与瑞士再保险美国公司签订了一项再保险协议，并于2022年1月1日生效。在预期的基础上，根据交易条款，到2023年6月30日，公司与其业务相关的毛保费、亏损和LAE的25%将让给再保险公司。有关更多信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中的附注22，即我们合并财务报表的后续事项
随着我们改变我们的再保险安排，条款和结构可能会有很大的不同，我们之前的业绩受到再保险的影响，可能不是未来业绩的良好指标，包括毛利润的波动。因此，我们使用事故期间贡献利润/(亏损)和贡献利润/(亏损)作为衡量我们业绩的关键指标。
关键绩效指标
我们定期审查关键的运营和财务业绩指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定我们业务的趋势，准备财务预测，并做出战略决策。我们相信，除了根据GAAP编制的财务业绩外，这些非GAAP财务和运营指标在评估我们的业绩时也是有用的。见标题为“-非GAAP财务衡量标准了解有关我们使用事故期间贡献利润/(亏损)、贡献利润/(损失)、事故期间损失率和事故期间LAE比率的更多信息，并与最具可比性的GAAP衡量标准进行协调。
下表列出了截至所示期间和所示期间的这些指标： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年数
十二月三十一日， |
| | | | 2021 | | 2020 |
| | | (百万美元，但不包括
直接赚取保费
每个策略) |
| 有效保单(期末) | | | | 98,416 | | | 92,635 | |
| 每份保单的直接赚取保费(年化) | | | | $ | 1,166 | | | $ | 1,092 | |
| 直接书面保费 | | | | $ | 110.7 | | | $ | 100.6 | |
| 直接赚取保费 | | | | $ | 111.1 | | | $ | 99.7 | |
| 毛利/(亏损) | | | | $ | (15.2) | | | $ | (14.1) | |
| 毛利率 | | | | (14.5) | % | | (40.3) | % |
| 事故期间贡献利润/(损失) | | | | $ | (3.5) | | | $ | 18.4 | |
| 事故期间贡献边际 | | | | (3.1) | % | | 18.1 | % |
| 贡献利润/(亏损) | | | | $ | (5.6) | | | $ | 11.9 | |
| 贡献保证金 | | | | (5.0) | % | | 11.8 | % |
| 直接损耗率 | | | | 78.4 | % | | 57.7 | % |
| 直接LAE比 | | | | 14.0 | % | | 17.7 | % |
| 事故期间损失率 | | | | 75.1 | % | | 57.4 | % |
| 事故期间LAE比率 | | | | 15.3 | % | | 11.5 | % |
现行政策
我们将有效保单定义为截至期间结束日期的当前和活跃投保人的数量。我们将现行政策视为评估我们财务业绩的重要指标，因为政策增长推动了我们的收入增长，提高了品牌知名度和市场渗透率，产生了更多数据来继续改善我们平台的业绩，并为我们公司提供了帮助制定战略决策的关键数据。
每份保单的直接赚取保费
我们将每份保单的直接赚取保费定义为直接赚取保费除以该期间有效的平均保单的比率，按年率计算。我们认为每份保单的保费是一个重要的指标，因为它是任何给定时期收入的可靠指标，而该指标的增长将是业务增长的明确指标。然而，正如新冠肺炎大流行期间驾驶里程大幅减少所证明的那样，驾驶里程的短期波动可能会导致直接赚取保费的波动。因此，我们将现行政策称为更稳定的整体增长指标。直接赚取保费不包括转让给再保险公司的保费的影响，因此它反映了我们从客户获取努力中产生的实际业务量和直接经济效益。此外，转让给再保险公司的保费可能会根据我们使用的再保险结构的类型和组合而变化。
直接书面保费
我们将直接书面保费定义为在此期间约束的保单的直接保费总额。直接书面保费是一种标准的保险指标，为了保持一致性，此处包含了直接书面保费。然而，考虑到我们的大部分保费是在客户行驶里程数的基础上书写和赚取的(即，客户是根据真正的使用情况计费的)，与我们的竞争对手预先支付所有保费不同，我们认为与其他保险公司相比，赚取保费是更有意义的比较。直接书面保费不包括尚未赚取的基于里程的保费。它还不包括让出给再保险公司的保费的影响，以便反映我们吸引客户所产生的实际业务量和直接经济效益。此外，转让给再保险公司的保费可能会根据我们使用的再保险结构的类型和组合而变化。
直接赚取保费
我们将直接赚取保费定义为在此期间赚取的直接保费金额。保费是在提供保险保护的期间内赚取的，通常为六个月。我们将直接赚取的保费视为一个重要的衡量标准，因为它使我们能够在将保费让渡给我们的再保险合作伙伴的影响之前评估我们的增长。它是我们综合GAAP收入的主要驱动力，代表了我们持续的客户获取努力的结果。与直接书面保费一样，直接赚取保费不包括让渡给再保险公司以管理我们业务的保费的影响，因此不应用作净赚取保费、总收入或根据GAAP提出的任何其他衡量标准的替代品。
毛利/(亏损)
毛利/(亏损)定义为总收入减去损失和LAE、保单服务费用和其他费用，以及资本化软件的摊销。毛利等于毛利/(亏损)除以总收入。毛利/(亏损)包括再保险的影响，因此增加了这一指标的波动性，而基础业务或运营没有相应的变化。
贡献利润/(亏损)和事故期间贡献利润/(亏损)
贡献利润/(亏损)是一种非GAAP财务指标，定义为毛利润/(亏损)，不包括再保险安排对总收入和亏损以及LAE的影响，不包括企业软件收入、在控股公司赚取的投资收入、内部开发软件的摊销和设备，但包括坏账、报告成本和其他保单服务费用。事故期间贡献利润/(亏损)是一种非GAAP财务计量，进一步排除了前期发展的损失和LAE结果。我们认为，计算结果包括了为成功提供保单服务而产生的收入的可变成本，但不包括再保险的波动性。我们使用贡献利润/(亏损)作为衡量我们实现盈利的进展的关键指标，并持续评估保险业务在不同时期对我们业务的可变贡献，因为它是直接赚取的保费加上在保险公司赚取的投资收入减去直接损失、直接LAE、保费税、坏账、支付处理费、数据成本、承保报告和其他与服务保单相关的成本的结果。意外期间贡献利润/(亏损)进一步剔除了前期发展的亏损和LAE结果，从而提供了对我们基础保险产品表现的最准确看法，这推动了我们的增长投资决策，也是未来亏损表现的一个强有力的指标。
见标题为“-非GAAP财务衡量标准“将总收入与意外期间供款利润/(亏损)及供款利润/(亏损)核对。
贡献边际和事故期贡献边际
贡献利润率是一种非GAAP财务指标，其定义为贡献利润/(亏损)除以调整后的收入。调整后的收入是一种非GAAP财务指标，定义为总收入，不包括我们的再保险安排的净影响、我们企业部门的收入、在我们保险公司以外产生的利息收入和坏账支出。我们认为缴费利润率是一个重要的衡量标准，因为它与我们核心基础保险产品的经济状况最密切相关，并衡量我们在实现盈利方面的进展。因此，我们使用这一非GAAP财务衡量标准来持续评估保险业务在不同时期对我们业务的可变贡献。事故期间贡献利润是一种非GAAP财务指标，其定义为事故期间贡献利润/(损失)除以调整后的收入。我们将意外期间贡献利润率视为一项重要指标，因为它排除了前期损失和LAE方面的发展结果，从而为我们当前标的保险产品的表现提供了最有意义的视角，这推动了我们的增长投资决策，也是未来损失表现的有力指标。
见标题为“-非GAAP财务衡量标准“将总收入与供款利润/(亏损)及意外期间供款利润/(亏损)核对。
直接损失率和事故损失率
我们将直接损失率定义为直接损失与直接赚取保费的比率，以百分比表示。直接损失率不包括LAE。我们认为直接损失率是一个重要的衡量标准，因为它使我们能够在再保险的影响之前分别评估损失和LAE。
我们将事故期间损失率定义为不包括事故期间发展损失的直接损失率。我们认为事故期间损失率是一个重要的衡量标准，因为它使我们能够评估最近事故期间的预期最终损失，包括尚未报告的损失。
直接和事故期间LAE比率
我们将直接LAE比率定义为百分比，即直接LAE与直接赚取保费的比率。我们认为直接LAE比率是一个重要的衡量标准，因为它允许我们在再保险的影响之前分别评估损失和LAE。我们积极监控直接LAE比率，因为无论我们的再保险策略如何，它都会直接影响我们的业绩。
我们将事故期LAE比率定义为不包括上一季度LAE发展的直接LAE比率。我们认为事故期间LAE比率是一个重要的衡量标准，因为它使我们能够评估最近事故期间的预期最终LAE，包括尚未报告的索赔的LAE。
与INSU的业务组合
2021年2月，我们完成了合并，根据合并，MetroMile Operating Company(前身为MetroMile，Inc.)成为我们的全资直属子公司。根据公认会计原则(GAAP)，此次合并被计入反向资本重组。在这种会计方法下，虽然INSU是合法的收购人，但在财务报告方面，INSU被视为“被收购”的公司，而Metromily Operating Company被视为会计收购人。做出这一决定主要是基于这样一个事实，即合并前Metromilar Operating Company的股东拥有我们的大部分投票权，Metromilar Operating Company的高级管理层现在几乎包括我们所有的高级管理层，MetromirOperating Company与我们公司相比的相对规模，以及Metromilar Operating Company的运营包括我们的持续运营。因此，出于会计目的，合并被视为等同于一项资本交易，在这一交易中，麦德迈运营公司为我们的净资产发行股票，按历史成本陈述，没有商誉或其他无形资产的记录，麦德迈尔运营公司的财务报表成为该公司的财务报表。
在业务合并方面，我们收到了大约3.1亿美元的现金，我们用这些现金偿还了本文所述的某些债务。我们希望将手头的现金用于营运资金和一般公司用途。我们还可以将所得资金用于收购或投资于补充我们业务的技术、解决方案或业务。
新冠肺炎的影响
2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病。我们正在密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响。我们已采取措施应对持续的新冠肺炎疫情，包括关闭我们的办公室，为我们的全国员工实施在家工作政策；为我们的员工实施额外的安全政策和程序；以及暂停员工差旅和面对面会议。我们可能会根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和股东利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务运营。
在截至2021年12月31日的一年中，我们产生了1.111亿美元的直接赚取保费，比截至2020年12月31日的年度的9970万美元增加了1140万美元，增幅为11%。这一增长的部分原因是每份保单的直接赚取保费同比增加，这反映了行驶里程的情况。根据内部数据，从2020年到2021年，日均驾驶里程增加了19%。我们相信，随着越来越多的公司接受在家工作的政策，新冠肺炎的潜在长期影响为我们提供了一个增加客户基础的机会，因为司机们继续寻找价值驱动的保险解决方案，提供与他们自己的驾驶行为相一致的相同或更好质量的产品。
新冠肺炎疫情未来对我们运营和财务业绩的影响将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延，对我们客户和他们消费习惯的影响，对我们营销努力的影响，以及对我们供应商的影响，所有这些都是不确定的。公共和私营部门旨在减少新冠肺炎传播以及对我们的运营和第三方供应商运营的中断的政策和倡议，以及相关的全球经济活动放缓，可能会导致收入下降和成本增加。在这场危机期间，对我们收入和成本的影响可能会持续下去。新冠肺炎疫情、受影响的联邦、州或地方当局和企业采取的措施以及由此产生的经济影响，可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况以及我们的客户产生实质性的不利影响。
影响我们经营业绩的主要因素和趋势
我们的财政状况和经营业绩一直受到多项因素的影响，并会继续受到影响，这些因素包括：
我们吸引新客户的能力
我们的长期增长在很大程度上将取决于我们继续吸引新客户到我们平台的能力。我们的增长战略围绕着加快我们在已经服务的市场的现有地位，向全美各地的新市场扩张，与汽车行业的主要参与者发展新的战略合作伙伴关系，以及增加我们的企业软件销售。
我们留住客户的能力
把我们的客户变成终身客户是我们成功的关键。我们实现了作为经常性收入基础的每位客户的价值不断增加，这为我们的新产品提供了有机增长的基础，并随着时间的推移改善了我们的损失率。我们留住客户的能力将取决于许多因素，包括客户对我们产品的满意度、我们的竞争对手提供的产品以及我们产品的定价。
我们在全美范围内扩张的能力
我们的长期增长机会将受益于我们在美国更多州提供保险的能力。今天，我们在49个州和哥伦比亚特区有执照，在46个州和哥伦比亚特区有有效执照，在8个州有写作业务。我们计划在全国范围内应用我们高度可扩展的模式，在监管环境和当地市场动态的推动下，为每个州量身定做。这将使我们能够在不同地区快速有效地扩张，同时保持对每个州内特定战略的高度控制。
我们推出创新产品的能力
我们的增长将取决于我们推出新的和创新的产品的能力，这些产品将推动我们现有客户群和潜在客户的有机增长。我们的保险产品以及我们为企业客户提供的技术平台为我们在未来向消费者提供广泛的保险产品提供了基础。
我们通过技术管理风险的能力
风险通过我们的技术、人工智能和数据科学进行管理，我们利用这些技术准确确定客户的风险状况。我们管理风险的能力随着时间的推移而增强，因为我们的机器学习不断地收集和分析数据，目的是随着时间的推移降低我们的损失率。我们的成功取决于我们充分和有竞争力地为风险定价的能力。
我们管理与恶劣天气事件和气候变化相关的风险的能力
季节性和恶劣天气事件都会影响我们收到的索赔数量和金额。这些事件，以及气候变化及其对天气模式的潜在影响，包括飓风、野火、沿海风暴、冬季风暴、冰雹和龙卷风。
我们运营结果的组成部分
收入
收入主要来自在美国境内销售我们的按英里付费汽车保险单，作为再保险安排的一部分收回的与保单购买成本相关的收入，以及我们专有的AI索赔平台的销售。收入不包括分给再保险人的保费(见标题为“-再保险“了解更多信息)。
赚取的保费，净额
赚取的保费净额代表我们的毛保费的赚取部分，减去根据任何再保险协议转让给第三方再保险公司的赚取部分。保费收入是在保单期限内赚取的，保单期限为6个月。保单的保费规定了整个保单期限内每月的基本费率，加上每英里费率乘以每天行驶的里程数(基于远程信息处理设备的数据，以每日最高限额为准)。
投资收入
投资收入是指从我们的固定期限和短期投资中赚取的利息减去投资费用，并在赚取收入时入账。投资收益与我们投资组合的规模和市场利率水平直接相关。在不久的将来，我们不打算采取激进的投资策略，因此预计投资收益不会增加。然而，我们打算在机会主义的基础上用投资利润来补充我们的承保业绩。
其他收入
其他收入包括企业收入、作为与再保险合作伙伴的再保险安排的一部分收回的保单收购成本相关的收入、基于剥离业务表现的再保险利润佣金、再保险折算收益以及NGI赚取的保单佣金。我们已经开发了供内部使用的技术，以服务于我们的保险业务，并已开始向第三方保险公司提供我们的技术。企业收入是指以订阅为基础许可此类内部开发的软件以及销售我们的专业服务(包括为客户定制和实施服务)所产生的收入。我们还从为新转让给我们的再保险合作伙伴的保单收回的保单收购成本中赚取收入，并在2016年成为全套保险公司之前，为NGI承保的保单赚取佣金。
成本和开支
我们的成本和费用包括损失和LAE、保单服务费用和其他、销售、营销和其他收购成本、研发、资本化软件摊销和其他运营费用。
损失和LAE
我们的损失和LAE包括我们签发的保单所涵盖的理赔净成本。损失包括已支付的索赔、案件准备金以及已发生但未报告的索赔，扣除打捞和代位权的估计回收。LAE包括调查和解决索赔时承担的费用。损失和LAE代表管理层对截至资产负债表日期发生的所有已报告和未报告损失的最终净成本的最佳估计。估计是使用基于个案的评估和统计分析做出的，并随着经验的发展或新信息的了解而不断审查和调整。设立这些准备金是为了支付支付保险损失的最终成本。
损失和LAE都是扣除转让给再保险公司的金额后的净额。我们评估是否签订再保险合同，以保护我们的业务不受风险集中造成的损失，并管理我们的运营杠杆率，以及提供额外的增长能力。我们的再保险合同历来由与我们的再保险合作伙伴签订的配额份额再保险协议组成，根据这些协议，我们承保的所有保单都按比例承保风险。自2021年12月31日起，所有再保险均已折算(见标题为“-再保险“以作进一步讨论)。自2022年1月1日起，本公司签订了新的再保险协议。有关更多信息，请参阅附注22，我们合并财务报表的后续事项，包括在本年度报告第二部分第8项中的表格10-K。
损失和LAE是我们承保的保险单的大小和期限以及与潜在风险相关的损失经验的函数。损失和LAE可能会在几年内支付。在索赔处理过程中发生的各种其他费用将分配给LAE。这些金额包括理赔员的工资和福利、员工退休计划相关费用和基于股票的补偿费用(人员成本)、软件费用和根据员工人数分配的间接费用(间接费用)。
保单服务费及其他
保单服务费用和其他费用包括与我们的技术运营和客户体验团队相关的人员成本、数据传输成本、信用卡和支付处理费用、保费税以及远程信息处理设备的摊销。保单服务费用和其他费用在发生时计入。
销售、营销和其他收购成本
销售、营销和其他收购成本包括与广告、品牌推广、公关、第三方营销、消费者洞察力、再保险让渡佣金相关的支出，以及作为再保险折算的一部分退还入职津贴而确认的支出。这些费用还包括相关的人员成本和管理费用。我们为所有产品产生销售、营销和其他采购成本，包括我们新推出的软件即服务(“SaaS”)平台，该平台提供对我们在SaaS安排下开发的技术的访问，以及向第三方客户提供的专业服务(“企业业务解决方案”)。销售、营销及其他收购成本于已发生时计入费用，但与递延收购成本相关的成本除外，该等成本于赚取相关保费的同一期间资本化及随后摊销。我们计划继续投资于营销，以吸引和获得新客户，并提高我们的品牌知名度。我们预计，短期内销售和营销费用占收入的比例将因时期而异。我们预计，从长远来看，随着续订在我们总业务中所占比例的增加，我们的销售、营销和其他收购成本在收入中所占的比例将会下降。
研究与开发
研发包括支持我们增长和扩张计划的成本，包括网站开发成本、与我们的移动应用程序和企业业务解决方案相关的软件开发成本以及新产品开发成本。这些成本包括与数据基础设施支持相关的第三方服务；产品设计、工程和管理的人员成本和管理费用；以及内部开发软件的摊销。研究和开发成本在发生时计入费用，但与内部开发的软件相关的成本除外，这些软件在预期使用年限内资本化并随后摊销。我们预计，在短期内，研发费用在未来几个时期的绝对美元和占收入的百分比都将增加。我们预计
长远而言，我们的研究及发展开支占收入的百分比将会下降，因为这些开支基本上是固定成本。
资本化软件的摊销
资本化软件摊销涉及资本化网站的摊销和本报告所列期间的软件开发成本。
其他运营费用
其他运营费用主要涉及公司职能的人员成本和管理费用、外部专业服务费用以及计算机、家具和其他固定资产的折旧费用。一般费用和行政费用在发生时计入费用。
我们预计将产生增量运营费用，以支持我们的运营增长和增强功能，以支持我们的报告和规划功能。
我们预计作为上市公司运营将产生大量额外运营费用，包括与遵守美国证券交易委员会规则法规和纳斯达克资本市场上市标准相关的费用，额外的公司、董事和高级管理人员保险费用，更大的投资者关系费用以及增加的法律、审计和咨询费。我们还希望继续扩大会计、财务和法律团队的规模，以支持我们不断提高的合规要求和业务增长。因此，我们预计在短期内，我们的其他运营费用在未来几个时期的绝对美元和占收入的百分比将会增加。我们预计，长远而言，我们的其他营运开支占收入的百分比将会下降，因为这些开支基本上是固定成本。
利息支出
利息支出主要涉及我们长期债务的利息，即债务发行成本的摊销。
数字资产减值
数字资产减值是指当数字资产在计量时(资产负债表报告日)的公允价值低于其账面价值时发生的损失。
增加认股权证负债的公允价值
认股权证负债公允价值的增加主要涉及权证负债公允价值的变化。
经营成果
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比较：
下表显示了我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合经营报表，以及这两个时期之间的美元和百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
| 收入 | | | | | |
| 赚取的保费，净额 | $ | 75,601 | | | $ | 12,464 | | | $ | 63,137 | | | 507 | % |
| 投资收益 | 117 | | | 523 | | | (406) | | | (78) | % |
| 其他收入 | 29,179 | | | 22,077 | | | 7,102 | | | 32 | % |
| 总收入 | 104,897 | | | 35,064 | | | 69,833 | | | 199 | % |
| 成本和开支 | | | | | | | |
| 亏损和亏损调整费用 | 88,467 | | | 21,208 | | | 67,259 | | | 317 | % |
| 保单服务费及其他 | 20,304 | | | 16,813 | | | 3,491 | | | 21 | % |
| 销售、营销和其他收购成本 | 102,989 | | | 5,483 | | | 97,506 | | | 1778 | % |
| 研发 | 16,027 | | | 8,211 | | | 7,816 | | | 95 | % |
| 资本化软件摊销 | 11,306 | | | 11,188 | | | 118 | | | 1 | % |
| 其他运营费用 | 63,510 | | | 16,981 | | | 46,529 | | | 274 | % |
| 总成本和费用 | 302,603 | | | 79,884 | | | 222,719 | | | 279 | % |
| 运营亏损 | (197,706) | | | (44,820) | | | (152,886) | | | 341 | % |
| 其他费用 | | | | | | | |
| 利息支出 | 15,974 | | | 6,067 | | | 9,907 | | | 163 | % |
| 数字资产减值 | 183 | | | — | | | 183 | | | NM |
| 增加认股权证负债的公允价值 | 2,596 | | | 69,294 | | | (66,698) | | | (96) | % |
| 其他费用合计 | 18,753 | | | 75,361 | | | (56,608) | | | (75) | % |
| 税前净亏损 | (216,459) | | | (120,181) | | | (96,278) | | | 80 | % |
| 所得税优惠 | — | | | (84) | | | 84 | | | (100) | % |
| 税后净亏损 | $ | (216,459) | | | $ | (120,097) | | | $ | (96,362) | | | 80 | % |
收入
赚取的保费，净额
净保费收入增加了6,310万美元，增幅为507%，从截至2020年12月31日的年度的1,250万美元增加到截至2021年12月31日的年度的7,560万美元，这主要是由于转让给我们再保险合作伙伴的保费减少了5,170万美元，直接赚取的保费增加了1,140万美元。分给再保险合作伙伴的保费减少5,170万元，主要是由於再保险减税所致。直接赚取的保费增加了1140万美元，从截至2020年12月31日的年度的9970万美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.111亿美元。直接赚取保费的增加主要是由于截至2021年12月31日的一年内有效保单的增加，以及同期驾驶里程的增加，部分原因是新冠肺炎在通常从2020年3月开始的对比期内的就地限制。我们认为，直接赚取保费是衡量营收的最佳指标，因为它排除了再保险的影响。
投资收益
投资收入从截至2020年12月31日的一年的50万美元减少到截至2021年12月31日的一年的10万美元，降幅为78%。减少的主要原因是利率下降，但部分被固定期限投资的平均水平上升所抵消。
其他收入
其他收入增加了710万美元，增幅为32%，从截至2020年12月31日的财年的2210万美元增至截至2021年12月31日的财年的2920万美元。这一增长主要归因于2021年上半年在再保险折算和解中确认的1940万美元的收益，部分被为加入我们的再保险计划和再保险利润而收回的保单收购成本的收入减少1120万美元所抵消。
佣金。企业业务解决方案收入的很大一部分来自一个客户，该客户是投资者，因此是关联方，如本年度报告10-K表第二部分第8项中的合并财务报表附注20所述。
成本和开支
损失和LAE
亏损和LAE从截至2020年12月31日的年度的2120万美元增加到截至2021年12月31日的年度的8850万美元，增幅为6730万美元，增幅为317%。让出的损失和LAE减少了3930万美元，这是因为我们所有的再保险计划都被折算了，从而保留了更多的损失。直接损失和LAE增加了2800万美元，这是由于全行业观察到的索赔严重程度增加和准备金调整导致索赔成本总体上升。此外，截至2021年12月31日的一年中，损失包括飓风艾达和美国几个地区严重风暴的影响。
保单服务费及其他
保单服务费用和其他费用增加了350万美元，从截至2020年12月31日的年度的1680万美元增加到截至2021年12月31日的年度的2030万美元，增幅为21%。这一增长主要是由于我们从使用3G技术升级到注销了远程信息处理设备，增加了140万美元，其次是我们的客户体验和其他政策服务人员相关费用的增加，以支持我们的增长目标。2021年数据成本减少了10万美元，部分抵消了增长，因为升级到4G对应于更经济的硬件成本。
销售、营销和其他收购成本
销售、营销和其他收购成本从截至2020年12月31日的年度的550万美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.03亿美元，增幅为9750万美元。在这一增长中，6670万美元与再保险有关，包括减税和解和对割让佣金抵消的影响。在截至2021年12月31日的一年中，我们对所有再保险计划进行了通勤。作为折算的结果，我们在其他收入中记录了1940万美元的收益，以及5840万美元的销售、营销和其他收购成本支出，这与为加入我们的再保险计划的保单收回的保单收购成本的收入返还有关。减税和解的进一步结果是再保险分拆佣金减少了840万美元，这是对销售和营销费用的抵消。 除了再保险相关的影响，作为我们典型营销努力的一部分，我们的线上和线下营销活动都增加了2640万美元。在销售方面，由于2021年首次使用独立代理商，销售成本出现了边际增长。
研究与开发
研发增加了780万美元，即95%，从截至2020年12月31日的年度的820万美元增加到截至2021年12月31日的年度的1600万美元。增加的主要原因是与我们在工程和技术领域的扩张计划有关的员工人事成本约为680万美元，以及相关部门的股票薪酬支出增加了330万美元，但部分被资本化软件成本减少220万美元所抵消，作为研究和开发费用的抵消。
资本化软件的摊销
资本化软件摊销从截至2020年12月31日的年度的1,120万美元增加到截至2021年12月31日的年度的1,130万美元，增幅为1%。增加的主要原因是我们的网站开发成本和与内部使用软件相关的资本化成本的摊销。
其他运营费用
其他运营费用从截至2020年12月31日的1,700万美元增加到截至2021年12月31日的6,350万美元，增幅为4650万美元，增幅为274%。这一增长主要是由于董事、高管和员工的股票薪酬支出增加了2,740万美元，作为上市公司运营导致的一般和行政成本增加了1,520万美元，包括与遵守美国证券交易委员会规则和法规以及纳斯达克资本市场上市标准相关的支出，额外的公司、董事和高管保险支出，以及法律、审计和咨询费的增加，以及2021年因打算与柠檬水合并而产生的350万美元交易成本。
利息支出
利息支出从截至2020年12月31日的一年的610万美元增加到截至2021年12月31日的一年的1,600万美元，增幅为990万美元，增幅为163%。这一增长主要是由于在截至2021年12月31日的一年中，非经常性注销了1410万美元的未摊销债务发行成本和与偿债相关的债务预付款费用。截至2021年12月31日，所有债务都已偿还，资产负债表上没有剩余未偿债务。
数字资产减值
2021年期间的数字资产减值涉及收购的数字资产的公允市场价值变化导致的后续损失，这些损失最初按成本计入。有关详细信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)第二部分第8项中的附注8，数字资产，净额至我们的合并财务报表。
增加认股权证负债的公允价值
股票认股权证负债的公允价值从截至2020年12月31日的一年的6930万美元减少到截至2021年12月31日的一年的260万美元，降幅为6670万美元。减少主要是由于我们于2020年4月发行并于2021年2月行使的优先股权证，以及载于本年报10-K表格第II部分第8项的综合财务报表附注2所述的公开及私募认股权证的公允价值变动所致。
非GAAP财务指标
下面的非GAAP财务衡量标准没有按照GAAP计算，除了根据GAAP编制的结果外，还应考虑这些非GAAP财务指标，不应将其视为GAAP结果的替代或优于GAAP结果。此外，事故期间的贡献利润/(亏损)和贡献利润/(亏损)不应被解释为我们的经营业绩、流动性或经营、投资和融资活动产生的现金流的指标，因为可能存在这些非GAAP衡量标准未能解决的重大因素或趋势。我们提醒投资者，非GAAP财务信息本质上与传统会计惯例背道而驰。因此，它的使用可能会使我们很难将我们目前的业绩与其他报告期的业绩以及其他公司的业绩进行比较。
我们的管理层将这些非GAAP财务衡量标准与GAAP财务衡量标准结合使用，作为管理我们业务的一个组成部分，其中包括：(1)监测和评估我们业务运营的业绩和财务业绩；(2)便于内部比较我们业务运营的历史经营业绩；(3)促进外部比较我们整体业务的结果与可能具有不同资本结构和债务水平的其他公司的历史经营业绩；(4)审查和评估我们管理团队的经营业绩；(5)分析和评估财务和战略。(六)规划编制未来年度经营预算，确定适当的经营投资水平。
下表提供了所列期间总收入与缴费利润/(亏损)和事故期间缴费利润/(亏损)的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年数
十二月三十一日， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | (百万美元) |
| 总收入 | | | | | 104.9 | | | 35.1 | |
| 损失和LAE | | | | | (88.5) | | | (21.2) | |
| 保单服务费及其他 | | | | | (20.3) | | | (16.8) | |
| 资本化软件摊销 | | | | | (11.3) | | | (11.2) | |
| 毛利/(亏损) | | | | | (15.2) | | | (14.1) | |
| 毛利率 | | | | | (14.5) | % | | (40.3) | % |
| | | | | | | |
| 减去收入调整： | | | | | | | |
| 与再保险相关的收入调整 | | | | | 9.6 | | | 69.5 | |
| 来自企业部门的收入 | | | | | (4.9) | | | (5.7) | |
| 利息收入和其他 | | | | | 2.4 | | | 2.4 | |
| | | | | | | |
| 减少成本和费用调整： | | | | | | | |
| 与再保险相关的损失和LAE调整 | | | | | (14.7) | | | (54.0) | |
| 与前期发展相关的亏损和LAE调整 | | | | | 2.1 | | | 6.5 | |
| 坏账、报告成本和其他费用 | | | | | 0.5 | | | (1.1) | |
| 内部开发软件的摊销 | | | | | 11.3 | | | 11.2 | |
| 设备 | | | | | 5.4 | | | 3.7 | |
| 事故期间贡献利润/(损失) | | | | | $ | (3.5) | | | $ | 18.4 | |
| | | | | | | |
| 前期开发 | | | | | $ | (2.1) | | | $ | (6.5) | |
| 贡献利润/(亏损) | | | | | $ | (5.6) | | | $ | 11.9 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | | | | | $ | 104.9 | | | $ | 35.1 | |
| 收入调整 | | | | | 7.1 | | | 66.2 | |
| 调整后的收入 | | | | | $ | 112.0 | | | $ | 101.3 | |
| | | | | | | |
| 事故期间贡献边际 | | | | | (3.1) | % | | 18.1 | % |
| 贡献保证金 | | | | | (5.0) | % | | 11.8 | % |
流动性与资本资源
我们是一家控股公司，我们的大部分业务都是通过运营子公司进行交易的。通过我们的保险子公司，我们向客户销售按英里付费的汽车保险单，通过我们的企业子公司，我们向第三方保险公司销售我们的保险解决方案技术。从合并开始到合并完成，我们主要通过销售保险单、销售我们的企业平台以及从发行优先股、债务和出售投资中获得的净收益来为我们的运营提供资金。截至2021年12月31日，我们拥有1.209亿美元的无限制现金和现金等价物，而截至2020年12月31日的无限制现金和现金等价物为1920万美元。我们的现金和现金等价物主要由银行存款和货币市场基金组成。我们的有价证券包括美国国债、市政债券、公司债务证券、住宅和商业抵押贷款支持证券以及其他债务义务。
美国的州法律也要求保险公司保持最低水平的资本和盈余。保险公司必须遵守NAIC规定的某些RBC要求。这些财产和意外伤害保险公司的标准被用作监测保险公司财务实力的一种手段。根据这些规定，保险公司的资本额和盈馀是根据与之相关的各种风险因素来确定的。这种监管一般是为了保护投保人而不是股东。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的资本和投保人盈余超过了最低RBC要求。我们相信，我们现有的现金和现金等价物、有价证券以及运营现金流将足以支持至少未来12年的营运资本和资本支出需求。
月份。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的保险费增长率、续订活动(包括从客户那里收到现金的时间和金额)、支持开发工作的支出时间和程度、新产品和增强产品的推出、我们平台上产品的持续市场采用，以及全球新冠肺炎疫情目前导致的全球市场的不确定性。
我们的主要流动资金来源是经营活动产生的资金，以及可用现金和现金等价物，但受合并协议中与拟议交易相关的限制的限制。
下表汇总了我们在报告期间的现金流数据：
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (95.1) | | | $ | (32.2) | |
| 投资活动提供的净现金(用于) | $ | (64.8) | | | $ | 1.8 | |
| 融资活动提供的现金净额 | $ | 273.5 | | | $ | 37.7 | |
经营活动
截至2021年12月31日的年度，经营活动中使用的净现金为9,510万美元，比截至2020年12月31日的年度的3,220万美元增加了6,290万美元。在此期间使用的现金包括截至2021年12月31日的年度净亏损1.443亿美元，不包括我们的未偿还认股权证的公允价值变化、折旧费用和基于股票的补偿以及其他非现金费用的影响。我们的营业资产和负债变化提供的现金净额增加了5,150万美元，这主要是由于割让的再保险保费、可收回未支付损失的再保险、应付账款和应计费用、预付再保险保费和应收保费超过了可收回的已支付亏损再保险保费，但部分被已支付损失索赔和LAE准备金的同比增长所抵消。
截至2020年12月31日的年度，用于经营活动的现金净额为3220万美元。在此期间使用的现金包括截至2020年12月31日的年度净亏损2980万美元，不包括我们的未偿还认股权证的公允价值变化、折旧费用和基于股票的补偿以及其他非现金费用的影响。本公司营运资产及负债变动所提供的现金净额减少240万美元，主要归因于割让的再保险保费、可收回未付亏损的再保险、应付账款及应计开支、预付再保险费、应收保费(超过可收回的已支付亏损再保险保费、预付开支及其他保费储备)、未到期保费储备，以及亏损及LAE准备金。
投资活动
截至2021年12月31日的年度，投资活动使用的现金净额为6480万美元，而截至2020年12月31日的年度，投资活动提供的现金净额为180万美元，这主要是由于证券净收益变为净支付，以及对我们网站和软件开发的持续投资，但部分被远程信息处理设备、租赁改进和其他设备投资的下降所抵消。
融资活动
截至2021年12月31日的一年，融资活动提供的净现金为2.735亿美元，而截至2020年12月31日的一年，融资活动提供的现金净额为3770万美元。2021年2月，公司完成了与INSU Acquisition Corp.II(“INSU”)的业务合并(“合并”)，Metromiler与INSU的一家全资子公司合并，Metromila作为INSU的全资子公司继续存在。融资活动提供的现金增加的主要原因是从信托账户收到的现金和与合并有关的私人配售。
合同义务
以下是截至2021年12月31日的重大合同义务和承诺摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2022 | | 2023 – 2024 | | 2025 – 2026 | | 此后 |
| (单位：百万) |
| 长期债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 长期债务利息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 经营租约 | 18.9 | | | 2.2 | | | 4.9 | | | 3.8 | | | 8.0 | |
购买承诺 | 3.3 | | | 3.3 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 22.2 | | | $ | 5.5 | | | $ | 4.9 | | | $ | 3.8 | | | $ | 8.0 | |
融资安排
附属票据购买和担保协议
2020年4月，我们与哈德逊签订了票据购买协议，该协议于2021年2月进行了修订，以反映合并的完成，增加了INSU作为担保人，并反映了我们的新公司结构。哈德逊公司的一名高管是我们的董事会成员，也是关联方，这一点在本年度报告(Form 10-K)第二部分第8项中的合并财务报表附注20中进行了讨论。
根据债券购买协议，我们可发行本金总额高达5,000万元于2025年到期的高级担保附属实物债券(“债券”)。票据购买协议还规定，随着时间的推移，哈德逊将提供总计高达1500万美元的额外资金，具体时间取决于再保险结算时间。根据“债券购买协议”发行的债券，由2025年4月开始，于发行5周年时到期，息率如下：年息2厘，按季以现金支付，利率由9.0厘至11.0厘不等。PIK利息以未偿还本金余额总额计算，详情如下：(I)如未偿还余额少于500万元，则为11.0%；(Ii)如未偿还余额大于或等于500万元但少于1,000万元，则为10.0%；及(Iii)如未偿还余额大于或等于1,000万元，则为9.0%。PIK利息是指合同上递延的利息，每季度增加到未偿还本金余额中，到期时到期。这些票据以我们几乎所有的资产为抵押。我们有权在任何时间预付票据，但须支付费用。截至2020年12月31日，债券的未偿还本金总额为3160万美元，还有90万美元的资本化PIK利息。在2020年12月31日之后，我们发行了本金总额为200万美元的额外债券。截至2021年3月30日，哈德逊债务安排下约有3660万美元的本金和PIK利息未偿还，我们在当天偿还了这笔钱，以及40万美元的预付款费用。因此，不再有任何未偿还票据。
作为签订原始票据购买协议的一部分，我们发行了最多8,536,938股E系列可转换优先股的权证，我们估计发行时的公允价值为1,250万美元，这笔钱被记录为债务的折让，并正在摊销债务期限内的利息支出。这些认股权证是在紧接与INSU的业务合并完成之前净行使的，不再有效。
工资保障计划贷款
2020年4月，我们获得了小企业管理局(Small Business Administration)根据CARE法案第7(A)(36)条提供的薪资保护计划(Paycheck Protection Program)下的一笔约590万美元的贷款。截至2020年12月31日，Paycheck Protection Program贷款的未偿还余额为590万美元。我们在完成与INSU的业务合并的同时偿还了这笔贷款，截至2021年12月31日，这笔贷款不再未偿还。
2019年贷款和担保协议
于2019年12月，吾等与吾等订立贷款及担保协议(“2019年贷款及担保协议”)，吾等为借款人，吾等若干附属公司为担保人，Multiier Capital、LLC及其他金融机构之若干联属公司为贷款人及代理人，提供本金总额为2,500万美元的定期贷款。最低利息支付期限为每月一次，截止日期为2021年12月。从2022年1月开始，等额本金将每月到期，金额必要，以便在2024年6月5日之前完全摊销贷款。期末付款60万美元应在到期日或任何预付款之日到期。这笔贷款基本上是由我们和担保人的所有资产担保的。2019年贷款和担保协议中对某些处置以及业务、管理或所有权(包括合并和收购)的变更，如合并，需要征得贷款人的同意。截至2020年12月31日，2019年贷款和担保协议的未偿还债务发行成本净额为2430万美元。
贷款可按未偿还本金、应计利息和期末费用预付，如果在生效日期后的头两年支付，则预付3%的费用；如果在生效日期后的第三年支付，则预付2%的费用。
生效日期，如果在生效日期后第三年之后预付，则为1%。因此，我们为完成合并而预付了这笔贷款，不再未偿还。
在发起时，该银行获得了购买E系列可转换优先股的权证，估计发行时的公允价值为50万美元。这些认股权证是在紧接与INSU的业务合并完成之前净行使的，截至2021年12月31日不再有效。
关键会计政策
我们的财务报表是根据公认会计准则编制的。根据公认会计原则编制合并财务报表时，我们的管理层需要对报告的资产和负债额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的期间收入和费用做出若干估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的重大估计，包括但不限于与损失准备金和LAE、溢价冲销和基于股票的薪酬相关的估计。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，这些假设的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为下面描述的会计政策涉及很大程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。有关详细信息，请参阅本表格10-K其他部分所列经审计合并财务报表的附注1，列报基础和重要会计政策。
未付损失和LAE准备金
未付损失和LAE准备金是截至报告日期的估计最终损失成本和LAE与已支付损失金额和LAE之间的差额。这些准备金反映了我们管理层对已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的最佳估计，这些准备金包括与处理和结算所有已报告和未报告的索赔相关的所有费用的估计。我们的管理层定期审查储量估计，并在获得新信息或出现可能影响未解决索赔解决的事件时更新这些估计。损失和LAE储量是在假设过去的经验是未来事件的适当指标的基础上估计的。根据新信息对储量估计进行更新可能会导致先前储量估计的变化。在确定这些变化的期间，这些变化被记录为损失和LAE。估计索赔和索赔费用的最终成本是一个内在的复杂过程，涉及到高度的判断。对未偿损失和LAE准备金的估计利用了几个关键的判断输入：
•确定适用于未决索赔的适当精算估算方法，
•索赔周期时间和索赔结算做法的估计，
•通过使用历史损失数据估计预期损失，以及
•更广泛的宏观经济假设，比如对未来通胀率的预期。
索赔是根据索赔发生的年份(“事故年”)分类的。这一分类在精算模型中用于编制未来付款所需准备金的估计数。索赔周期时间，或索赔和解的速度，根据所报告的索赔类型而有所不同；与人身伤害索赔相比，财产损失。涉及财产损失的索赔通常比人身伤害索赔解决得更快。根据我们管理层的经验，周期越长，最终结算金额的差异就越大。然后，将历史损失模式应用于实际支付的损失和按事故年份报告的损失，以建立对未来付款的预期。精算模型中隐含的是通货膨胀的影响，特别是对于预期周期时间较长的索赔。有关用于估计亏损和LAE准备金的方法的更多信息，请参阅本招股说明书其他部分包括的经审计的合并财务报表的附注9，亏损和亏损调整费用准备金。
这些估计存在相当大的变异性，这可能会对最终责任产生实质性影响。对每个主要损失组成部分和国家集团的大量估计数以及其他考虑因素(如索赔频率和严重程度的趋势、监管和司法环境、根据再保险协议分配放弃的金额，以及包括驾驶里程在内的驾驶行为)的汇总可能会影响报告损失和IBNR。储量估计本身就很难确定，并受到重大判断的影响，而且并不代表对每一项未决索赔的确切确定。由于估计储备的内在不确定性，我们评估了上述假设的10%的储备变化对综合经营业绩、财务状况和流动性的潜在影响。截至2021年12月31日，扣除再保险后的估计准备金净额10%的差异约为730万美元，将导致净亏损增加或减少730万美元，净亏损分别为2.238亿美元或2.092亿美元。这也将导致总股东权益为730万美元，分别增加或减少至1.937亿美元或1.791亿美元。储量范围代表的是合理可能储量的范围，而不是所有可能储量的范围。因此，最终责任可能达到与储备金额相对应的水平，超出所述数字。考虑到2017年以来的增长，我们认为基于10%的假设变化来评估敏感性反映了管理层的最佳估计，并在关键假设中提供了一系列可变性。
下表汇总了我们的损失和LAE的毛准备金和净准备金： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| 损失和LAE准备金 | | 毛收入 | | 占总数的百分比 | | 网络 | | 占总数的百分比 |
| | (百万美元) |
| 案例保留 | | $ | 36.2 | | | 49.3 | % | | $ | 36.2 | | | 49.3 | % |
| IBNR | | 37.2 | | 50.7 | % | | 37.2 | | 50.7 | % |
| 总储量 | | $ | 73.4 | | | 100 | % | | $ | 73.4 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| 损失和LAE准备金 | | 毛收入 | | 占总数的百分比 | | 网络 | | 占总数的百分比 |
| | (百万美元) |
| 案例保留 | | $ | 29.4 | | | 51.5 | % | | $ | 7.2 | | | 31.0 | % |
| IBNR | | 27.7 | | 48.5 | % | | 16.0 | | 69.0 | % |
| 总储量 | | $ | 57.1 | | | 100 | % | | $ | 23.2 | | | 100 | % |
鉴于我们估计最终理赔成本的内在复杂性和不确定性，全年都会对储备进行审查，并按季度进行深入审查，结合历史结果和当前实际结果来计算新的发展因素。在估计损失和LAE准备金时，我们的精算准备金小组会考虑索赔周期时间、索赔结算做法、一段时间内案件准备金的充分性，以及当前的经济状况。由于实际经验可能与估计储量时使用的关键假设不同，这些储量的开发以及未来最终支付的实际损失和LAE可能会有很大差异。对亏损和LAE准备金的这些调整在发生变化的期间我们的综合营业报表中确认。
下表汇总了我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的总亏损和LAE，以及净亏损和LAE：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总最终损失与LAE | | 净最终亏损与净资产收益率(LAE) |
| 事故年 | | 2021 | | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| | | | (百万美元) |
| 2017及之前版本 | | $ | 54.4 | | | | $ | 53.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 41.9 | | | $ | 40.7 | | | $ | 1.2 | |
| 2018 | | 77.5 | | | 76.2 | | 1.3 | | | 38.6 | | 38.7 | | (0.1) | |
| 2019 | | 92.5 | | | 92.2 | | 0.3 | | | 31.1 | | 33.0 | | (1.9) | |
| 2020 | | 68.3 | | | 68.5 | | (0.2) | | | 16.5 | | 16.1 | | 0.4 | |
| 2021 | | 100.3 | | | | | 100.3 | | | 88.6 | | | | 88.6 | |
| 总计 | | $ | 393.0 | | | | $ | 290.0 | | | $ | 103.0 | | | $ | 216.7 | | | $ | 128.5 | | | $ | 88.3 | |
截至2021年12月31日，该公司已取消所有再保险协议。尽管截至2021年12月31日还没有再保险安排，但以前安排的非亏损相关折算费用的影响造成了最终亏损总额和净亏损以及LAE之间的差异。
应收保费、可收回再保险及相关费用
应收保费是指已支付但尚未收取的保费。一般来说，在保险取消之前，投保人会有一段宽限期来支付保险费，这可能会因州而异。一旦保单被取消，该保单的剩余未到期保费负债将与剩余的保费应收余额一起注销。我们确认截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度溢价冲销分别为200万美元和230万美元。
再保险资产包括对已支付和未支付的损失可追回的再保险，以及从我们的再保险合作伙伴那里获得的LAE，其估计基于如上所述的相同准备金做法。我们使用再保险并不能消除我们在保单上的主要责任。如果我们的任何再保险合作伙伴可能无法履行我们再保险合同下的义务，我们将对拖欠的金额承担责任。因此，可向我们的再保险合作伙伴追回的金额面临我们再保险合作伙伴的信用风险。因此，我们会定期评估我们再保险人的财政状况、我们的再保险伙伴所提供的抵押品是否足够，并在适当的情况下为无法收回的再保险设立拨备。
内部开发软件的资本化
我们投资研发的目的是为我们的网站、应用程序开发新功能，并收集和分析从我们客户的驾驶习惯中接收到的数据。我们主要开发内部使用的软件。对于所有内部使用的软件，我们根据ASC 350-40“内部使用的软件；为内部使用而开发或获取的计算机软件”核算软件开发成本。关于内部使用的软件，软件和技术开发活动通常分为三个阶段：
1.初步项目阶段包括一些活动，如确定所需的技术以及制定、评估和选择这些需求的替代方案；
2.应用程序开发阶段包括侧重于软件设计和配置、编码、安装、测试和并行处理的活动；以及
3.实施后/运行阶段包括针对培训、管理、维护和操作开发软件的所有其他活动的活动。
在项目前期阶段，我们按发生的费用来支付所有费用。
在应用程序开发阶段，我们将确定可能完成的项目的成本资本化。
在实施后/运营阶段，我们承担与此类活动相关的所有费用。但是，现有软件的升级和/或增强将在我们确定此类升级和/或增强将带来额外功能的程度上加以利用。我们将附加功能定义为启用我们的软件以前无法执行的附加任务的修改，这些任务通常需要新的软件规范或对现有软件的全部或部分进行更改。升级和/或增强所产生的内部成本根据上述三个开发阶段计入费用或资本化。我们单独跟踪项目，以便可以适当地确定资本化的开始和结束，以及资本化的金额。
所有资本化的软件都需要持续的可恢复性评估，这需要管理层对某些外部因素做出判断，这些外部因素包括但不限于预期的未来总收入、估计的经济使用寿命以及竞争软件技术的变化。我们已经确定我们的内部使用软件的预计使用寿命为三年。
对于出售给第三方保险公司的所有软件，我们按照ASC 985-20“待销售、租赁或营销软件的成本”核算软件开发成本。在达到技术可行性之前，开发将出售给第三方的软件所发生的成本按发生的费用计入费用。在达到技术可行性之后、开发的软件可向我们的客户全面发布之前发生的所有成本都会资本化。截至2021年12月31日，根据ASC 985-20资本化的软件成本并不高。
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬，包括仅有服务条件的股票期权和具有服务和业绩条件的股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位(“RSU”)和绩效奖励(“PSU”)，由董事会薪酬委员会批准授予我们的高级管理人员、董事、员工和某些非雇员。
我们根据ASC主题718“薪酬-股票薪酬”对基于股票的薪酬进行核算。基于股票的薪酬在授予日以奖励的公允价值为基础进行衡量。股票期权和具有服务条件的RSU的股票补偿被确认为在必要的服务期内的费用，该服务期通常是相应奖励的获得期。记录的费用是基于最终预期授予的奖励，因此通过估计的没收进行了减去。没收在发放时进行估计，如果实际没收与这些估计不同，如有必要，将在随后的时期进行修订。对于具有绩效指标和PSU的股票期权，当有可能达到绩效标准时，才会确认基于股票的薪酬。
股票期权
我们使用Black-Scholes期权定价模型计算股票期权的公允价值，并使用直线归因法确认费用。股票期权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes Merton(“BSM”)期权定价模型确定的。BSM期权定价模型需要基于某些主观假设的输入，包括我们普通股的公允价值、预期股价波动性、期权的预期期限、接近期权预期期限的一段时间的无风险利率以及我们的预期股息率。
·预期期限-预期期限是已授予期权预计未偿还的时间段。在确定期权的预期期限时，我们利用了归属日期和合同到期日之间的中点。
·无风险利率-无风险利率基于美国国债收益率曲线，其到期日与期权截至授予日的预期期限相似。
·波动性--因为我们的股票不是在活跃的市场中交易的，所以我们通过使用我们认为与我们的业务相当的上市公司的历史股价来计算波动性。
·失败率--未归属期权的加权平均失败率。
·预期股息-我们假设预期股息为零，因为我们目前没有预期在可预见的未来支付股息。
·普通股估值-鉴于我们的普通股在合并前授予的期权没有公开交易市场，我们的董事会考虑了许多主观和客观因素，以确定授予我们员工和非员工的股票期权所依据的普通股的公允价值的最佳估计。我们普通股的授予日期公允价值是使用估值方法确定的，这些方法利用了某些假设，包括概率加权事件、波动性、清算时间、无风险利率以及由于缺乏市场而提供折扣的假设。我们使用期权定价模型(OPM)和概率加权预期收益率法(PWERM)确定的加权平均值来分配我们的企业价值。这些方法的应用涉及到复杂和主观的估计、判断和假设的使用，例如关于我们预期的未来收入、费用和现金流、贴现率、市场倍数、可比公司的选择以及未来事件的可能性的估计、判断和假设。
·公允价值-我们的董事会根据普通股在授予之日或前后的收盘价确定普通股的公允价值。
根据员工会计公告(“SAB”)107“基于股票的支付”的定义，公司将根据2011年和2021年股票计划发放的基于股票的支付奖励归类为“普通”期权。
RSU和PSU
自2021年2月9日起，该公司停止根据2021年计划发行股票期权，只在未来的基础上发行RSU。截至2021年12月31日，公司已授予具有服务条件的RSU以及具有性能条件和市场条件的RSU。影响奖励是否授予或可行使的服务条件以及绩效条件不会直接计入授予日的公允价值估计中，而市场条件的影响则反映在估计授予日的公允价值中。因此，无论何时(如果有的话)满足市场条件，只要交付了货物或提供了服务，就承认具有市场条件的奖励的补偿成本。
发给非雇员的补助金
在决定谁应该被视为非雇员而不是雇员时，公司考虑了ASC 718对雇员的定义。本公司遵守本指南将其BOD成员归类为员工。非员工奖励的处理与员工奖励的会计处理是一致的。有关更多详细信息，请参阅上面的“股票期权”和“RSU和PSU”部分。
有关详情，请参阅本年度报告第二部分第8项表格10-K中的经审计综合财务报表附注15“股票期权计划”。
认股权证责任
我们将购买普通股的权证归类为可或有出售或可作为负债赎回的认股权证。该等认股权证按公允价值计量及确认，并须于每个资产负债表日重新计量。我们的私人认股权证负债的公允价值是使用Black-Scholes(“BSM”)期权定价模型来衡量的，而我们的公开权证的公允价值是使用1级投入来衡量的。在BSM期权定价模型下，公允价值是使用以下假设和输入来计量的：行权价格、标的优先股的公允价值、预期期限、预期波动率和无风险利率。
我们将权证归类为截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表上的负债。认股权证负债在开始时按公允价值计量，并按经常性基础计量，公允价值变动在综合经营报表中认股权证负债的公允价值变动中列示。在合并前，我们拥有可行使可转换优先股的认股权证，这些认股权证在合并时已行使，不再被视为已发行。这些权证是使用BSM期权定价模型来衡量的。
截至2021年12月31日，公司目前没有任何已发行优先可转换股票的认股权证，但截至2021年12月31日，有766646份公开认股权证和18万份私募认股权证。有关更多信息，请参阅本表格10-K其他部分包括的经审计综合财务报表的附注14，公共和私募认股权证。
新会计公告
请参阅本年度报告(Form 10-K)第二部分第8项中的合并财务报表附注1“列报基础和重大会计政策”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表索引
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| 财务报表 | 页面 |
独立注册会计师事务所报告(Moss Adams LLP，发行处市州，PCAOB ID：659) | 70 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表 | 73 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度营业报表 | 74 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的股东权益(赤字)变动表 | 76 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度现金流量表 | 77 |
财务报表附注 | 78 |
附注1.列报依据和重要会计政策 | 78 |
附注2.金融工具的公允价值 | 86 |
注3.有价证券 | 88 |
注4.业务合并 | 91 |
注5.网站和软件开发成本(净额) | 92 |
注6.远程信息处理设备、改进和设备，净额 | 93 |
注7.递延保单购置成本，净额 | 93 |
注8.数字资产，净额 | 93 |
附注9.亏损及亏损调整费用准备金 | 94 |
注10.再保险 | 95 |
附注11.应付票据，净额 | 97 |
注12.租赁、承诺和或有事项 | 98 |
附注13.股东权益 | 99 |
注14.公有及私募认股权证 | 100 |
注15.股票期权计划 | 100 |
Note 16. 401 (k) | 103 |
注17.所得税 | 103 |
注18.细分市场和地理信息 | 104 |
注19.每股净亏损 | 106 |
附注20.关联方交易 | 106 |
注21。法定财务信息 | 106 |
注22。后续事件 | 107 |
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
Metromile，Inc.
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了麦德迈公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至该年度的相关综合业务表、全面亏损、可转换优先股和股东(亏损)股本和现金流量，以及相关的附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合财务状况，以及截至那时止年度的综合经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，由于以下发现的重大弱点对实现控制标准目标的影响，本公司截至2021年12月31日尚未根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准对财务报告保持有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在第9A项随附的财务报告内部控制管理报告中。我们的责任是对公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已确定以下重大缺陷，并将其包括在项目9A中的管理层评估中：
在支持公司财务报告流程的某些信息技术(IT)系统的程序变更管理和用户访问方面，信息技术总控(ITGC)的设计和操作效率低下。因此，依赖于来自受影响IT系统的信息的业务流程控制也被认为是无效的，因为它们可能会受到负面影响。
我们考虑到在确定本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的综合财务报表审计中应用的审计测试的性质、时间和范围方面存在重大缺陷，我们对该等综合财务报表的意见不受影响。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计产生的事项，这些事项(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
亏损和亏损调整费用准备金
如综合财务报表附注1和9所述，截至2021年12月31日，公司的亏损和亏损调整费用(“LAE”)准备金负债为7340万美元。本公司为已报告和未报告的保险损失索赔设立准备金。正如管理层披露的那样，未付损失和LAE准备金是根据(I)已报告的索赔、(Ii)已发生但未报告的索赔以及(Iii)最终索赔成本的估计，使用基于个案的估值和统计分析来估算的。在估计损失负债和LAE时，会考虑通货膨胀的预期影响。估计索赔和索赔费用的最终成本是一个内在的复杂过程，涉及到高度的管理判断。
我们决定执行与未支付损失和LAE准备金的责任相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素包括：(1)估计已发生但未报告的索赔的主观性，以及对未来索赔付款的预测，以及(2)审计管理层对作为未来付款指标的历史索赔支付数据的判断，损失严重程度和频率的潜在趋势，以及通货膨胀涉及高度的审计师判断和主观性。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：
•我们通过以下方式评估了该公司用来估算未付损失和LAE准备金的方法和假设：
◦获得一份2021年12月31日的精算报告副本，以评估在编制估算值时使用的重要假设，并评估公司的估计值是否在精算师确定的潜在估计值范围内。
◦测试作为精算分析基础的公司提供的基础数据的完整性和准确性，包括支付的历史索赔。
◦利用历史付款和损失数据以及后续付款信息，对未付损失和LAE准备金进行独立估计，并将该独立估计与管理层的估计进行比较。
◦将公司上一年对未偿亏损和LAE准备金的估计与2021年的实际支付进行比较，包括考虑潜在的偏差，以评估管理层在其估计中使用的假设的合理性。
保费收入
本公司的保险收入部分由基于投保人驾驶里程的保费组成。这一里程来自远程信息处理设备和几个信息技术系统和数据库。公司的信息技术(IT)环境很复杂，包括用于处理与收入相关的数据的多个IT系统，公司依赖这些系统的输出来处理和记录保险收入。鉴于该公司处理和记录收入的系统高度自动化，从远程信息处理设备和IT系统准确、完整地捕获、处理和传输数据存在潜在风险。此外，由于管理层在“征求意见基础”一节中指出的重大弱点，审计师在执行程序和评估与审计收入相关的审计证据方面存在高度的判断、主观性和努力。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：
•通过利用IT系统以外的信息(包括安装的设备)和有关里程数与前几年相比变化的行业信息，并与确认的收入进行比较，对截至2021年12月31日的一年各州的基数和里程保费收入制定独立的预期。
•使用原始原始文件作为审计证据，而不是使用系统报告或公司IT系统生成的其他信息来测试收入细节，包括测试客户的现金收据。
内部开发的软件-网站和软件开发成本
如附注1所述，本公司投资于研发，目的是为其网站、应用程序开发新功能，并收集和分析从投保人的驾驶习惯收到的数据。对于可能完成的项目，内部使用软件的软件开发成本在应用程序开发阶段进行资本化。计入项目初步阶段和实施/运营后阶段的费用。现有软件的升级和/或增强被资本化到这样的升级和/或增强导致附加功能的程度。在应用程序开发阶段资本化的工资成本基于管理层对每个单独项目所花费时间的估计。
我们认为开发成本资本化是一个重要的审计问题，因为管理层确定哪些项目和活动符合资本化条件需要做出重大判断，因为只有在某些开发阶段发生的成本才能根据适用的会计准则资本化。此外，衡量适当的薪资成本以实现资本化需要管理层的重大判断和估计，这导致审计师在执行程序和评估与管理判断相关的审计证据时具有高度的主观性和努力，这些判断与开发人员在应用程序开发阶段的项目所花费的时间有关。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：
•测试资本化的第三方成本样本，评估相关成本是否符合资本化条件，包括同意信息以支持第三方提供商的发票，包括支付给提供商的现金。
•对工资成本资本化的个人样本进行测试，以评估时间和相关成本是否符合资本化条件。对于每个选择：
◦直接向个人或其直接主管询问他们参与的项目的性质，以及每个季度在应用程序开发阶段花费在项目上的时间百分比，并与资本化百分比进行比较。
◦跟踪薪资以提供聘书或批准薪资更改(如果适用)。
◦重新计算要资本化的总金额并与实际金额进行比较。
•对截至2021年12月31日的年度的资本化附带福利总额进行独立估计，并与资本化金额进行比较。
/s/ 摩斯·亚当斯有限责任公司
加州旧金山
2022年2月28日
自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
Metromile，Inc.
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 投资 | | | |
有价证券-受限(摊销成本为#美元)62,741及$24,634) | $ | 62,625 | | | $ | 24,651 | |
| 总投资 | 62,625 | | | 24,651 | |
| 现金和现金等价物 | 120,940 | | | 19,150 | |
| 限制性现金和现金等价物 | 42,881 | | | 31,038 | |
| | | |
| 应收保费 | 16,839 | | | 16,329 | |
| | | |
| 就已支付的损失可追讨的再保险 | — | | | 8,475 | |
| 对未付损失可追讨的再保险 | — | | | 33,941 | |
| 预付再保险费 | — | | | 13,668 | |
| 预付费用和其他资产 | 20,874 | | | 12,058 | |
| | | |
| 递延交易成本 | — | | | 3,581 | |
| 递延保单购置成本(净额) | 1,433 | | | 656 | |
| 远程信息处理设备、改进和设备 | 13,654 | | | 12,716 | |
| 网站和软件开发成本，净额 | 25,866 | | | 18,401 | |
| 数字资产，净值 | 803 | | | — | |
无形资产 | 7,500 | | | 7,500 | |
总资产 | $ | 313,415 | | | $ | 202,164 | |
| | | |
| 负债、可转换优先股和股东权益(赤字) | | | |
| 负债 | | | |
| 亏损和亏损调整费用准备金 | $ | 73,438 | | | $ | 57,093 | |
| 分割式应付再保险费 | — | | | 27,000 | |
| 支付给承运商-保费和LAE，净额 | 340 | | | 849 | |
| 未到期保费准备金 | 15,726 | | | 16,070 | |
| 递延收入 | 5,601 | | | 5,817 | |
| 应付账款和应计费用 | 10,820 | | | 8,222 | |
| 应付有价证券 | 422 | | | — | |
| 应付票据 | — | | | 51,934 | |
| 认股权证责任 | 1,156 | | | 83,652 | |
其他负债 | 19,524 | | | 8,554 | |
总负债 | 127,027 | | | 259,191 | |
| | | |
租约、承担及或有事项(注12) | | | |
可转换优先股，$0.0001票面价值；10,000,000和89,775,268分别截至2021年12月31日和2020年12月31日授权的股票；0和68,776,614分别截至2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票；清算优先权为$0及$302,397分别截至2021年12月31日和2020年12月31日 | — | | | 304,469 | |
| | | |
| 股东权益(亏损) | | | |
普通股，$0.0001票面价值；640,000,000和111,702,628分别截至2021年12月31日和2020年12月31日授权的股票；128,221,885和8,992,039分别截至2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 13 | | | 1 | |
| 累计实收资本 | 769,525 | | | 5,482 | |
| 高管应收票据 | — | | | (415) | |
| 累计其他综合(亏损)收入 | (116) | | | 11 | |
累计赤字 | (583,034) | | | (366,575) | |
| 股东权益合计(亏损) | 186,388 | | | (361,496) | |
| | | |
总负债、可转换优先股和股东权益(赤字) | $ | 313,415 | | | $ | 202,164 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Metromile，Inc.
合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 收入 | |
| 赚取的保费，净额 | $ | 75,601 | | | $ | 12,464 | |
| 投资收益 | 117 | | | 523 | |
其他收入 | 29,179 | | | 22,077 | |
总收入 | 104,897 | | | 35,064 | |
| 成本和开支 | | | |
| 亏损和亏损调整费用 | 88,467 | | | 21,208 | |
| 保单服务费及其他 | 20,304 | | | 16,813 | |
| 销售、营销和其他收购成本 | 102,989 | | | 5,483 | |
| 研发 | 16,027 | | | 8,211 | |
| 资本化软件摊销 | 11,306 | | | 11,188 | |
其他运营费用 | 63,510 | | | 16,981 | |
总成本和费用 | 302,603 | | | 79,884 | |
| 运营亏损 | (197,706) | | | (44,820) | |
| 其他费用 | | | |
| 利息支出 | 15,974 | | | 6,067 | |
数字资产减值 | 183 | | | — | |
增加认股权证负债的公允价值 | 2,596 | | | 69,294 | |
其他费用合计 | 18,753 | | | 75,361 | |
| 税前亏损 | (216,459) | | | (120,181) | |
| 所得税优惠 | — | | | (84) | |
净亏损 | $ | (216,459) | | | $ | (120,097) | |
每股基本和稀释后净亏损 | $ | (1.89) | | | $ | (13.51) | |
用于计算基本和稀释每股净亏损的加权平均股份 | 114,609,563 | | | 8,890,631 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Metromile，Inc.
合并全面损失表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年数
十二月三十一日， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | |
| 净亏损 | | | | | $ | (216,459) | | | $ | (120,097) | |
有价证券未实现净亏损 | | | | | (127) | | | (49) | |
全面损失总额 | | | | | $ | (216,586) | | | $ | (120,146) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Metromile，Inc.
可转换优先股和股东合并报表
(赤字)权益
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可转换优先股 | | 普通股 | | APIC | | 注意事项
应收账款 | | 累计
其他
全面
收入 | | 累计
赤字 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | 67,728,286 | | | $ | 304,469 | | | 8,730,377 | | | $ | 1 | | | $ | 3,816 | | | $ | (408) | | | $ | 60 | | | $ | (246,478) | | | $ | (243,009) | |
| 资本重组的追溯应用 | 1,048,328 | | | — | | | 135,133 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 调整后的期初 | 68,776,614 | | | 304,469 | | | 8,865,510 | | | 1 | | | 3,816 | | | (408) | | | 60 | | | (246,478) | | | (243,009) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权的行权和既得部分 | — | | | — | | | 126,529 | | | — | | | 209 | | | — | | | — | | | — | | | 209 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,457 | | | — | | | — | | | — | | | 1,457 | |
| 购股本票利息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
| 有价证券未实现净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | | | — | | | (49) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120,097) | | | (120,097) | |
| 截至2020年12月31日的余额 | 68,776,614 | | | $ | 304,469 | | | 8,992,039 | | | $ | 1 | | | $ | 5,482 | | | $ | (415) | | | $ | 11 | | | $ | (366,575) | | | $ | (361,496) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期票的兑换 | — | | | — | | | — | | | — | | | (415) | | | 415 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为纳税目的预扣的RSU | — | | | — | | | — | | | — | | | (422) | | | — | | | — | | | — | | | (422) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使可转换优先股权证 | 3,974,655 | | | 132,718 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 将优先股转换为普通股 | (72,751,269) | | | (437,187) | | | 72,751,269 | | | 7 | | | 437,187 | | | — | | | — | | | — | | | 437,194 | |
| 企业合并与管道融资 | — | | | — | | | 43,894,156 | | | 4 | | | 290,953 | | | — | | | — | | | — | | | 290,957 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 401K与里程股票匹配 | — | | | — | | | 93,126 | | | — | | | 539 | | | — | | | — | | | — | | | 539 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权的行权和既得部分 | — | | | — | | | 1,103,380 | | | — | | | 2,299 | | | — | | | — | | | — | | | 2,299 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,387,915 | | | 1 | | | 33,902 | | | — | | | — | | | — | | | 33,903 | |
| 有价证券未实现净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (127) | | | — | | | (127) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (216,459) | | | (216,459) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 128,221,885 | | | $ | 13 | | | $ | 769,525 | | | $ | — | | | $ | (116) | | | $ | (583,034) | | | $ | 186,388 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Metromile，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流： | | | |
| 净亏损 | $ | (216,459) | | | $ | (120,097) | |
| 调整以调节净亏损与经营活动中使用的现金： | | | |
| 折旧及摊销 | 17,221 | | | 17,004 | |
| 基于股票的薪酬 | 33,902 | | | 1,457 | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | 2,596 | | | 69,294 | |
| 远程信息处理设备未退回 | 2,084 | | | 682 | |
| 债务发行成本摊销 | 11,695 | | | 687 | |
| 非现金利息和其他费用 | 4,701 | | | 1,136 | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | |
| 应收保费 | (510) | | | 273 | |
| 应收账款 | 4,496 | | | 591 | |
| 就已支付的损失可追讨的再保险 | 8,475 | | | 4,066 | |
| 对未付损失可追讨的再保险 | 33,941 | | | (5,104) | |
| 预付再保险费 | 13,668 | | | (764) | |
| 预付费用和其他资产 | 2,433 | | | 2,920 | |
| 递延交易成本 | 3,581 | | | (3,581) | |
| 递延保单购置成本(净额) | (2,110) | | | (976) | |
| 数字资产，净值 | (986) | | | — | |
| 应付账款和应计费用 | 2,643 | | | 2,119 | |
| 分割式应付再保险费 | (27,000) | | | (9,864) | |
| 亏损和亏损调整费用准备金 | 16,345 | | | 4,871 | |
| 支付给承运商-保费和LAE，净额 | (509) | | | (1,704) | |
| 未到期保费准备金 | (344) | | | 899 | |
| 递延收入 | (216) | | | 617 | |
| 递延税项负债 | — | | | (84) | |
其他负债 | (4,769) | | | 3,365 | |
用于经营活动的现金净额 | (95,122) | | | (32,193) | |
| 投资活动的现金流： | | | |
| 购买远程信息处理设备、改进和设备 | (7,545) | | | (6,903) | |
| 与资本化网站和软件开发成本相关的付款 | (19,269) | | | (13,333) | |
证券应付/(应收)款净变化 | 422 | | | 225 | |
| 购买证券 | (63,960) | | | (26,646) | |
有价证券的出售和到期日 | 25,587 | | | 48,462 | |
投资活动提供的净现金(用于) | (64,765) | | | 1,805 | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 应付票据收益 | 2,015 | | | 37,480 | |
| 应付票据的付款 | (69,351) | | | — | |
| 与INSU II合并的收益，扣除发行成本 | 336,469 | | | — | |
行使普通股期权及认股权证所得款项 | 4,387 | | | 209 | |
融资活动提供的现金净额 | 273,520 | | | 37,689 | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净增 | 113,633 | | | 7,301 | |
期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 50,188 | | | 42,887 | |
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 163,821 | | | $ | 50,188 | |
| 补充现金流数据： | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 3,164 | | | $ | 2,797 | |
| 非现金投融资交易： | | | |
| 从企业合并中推定的认股权证 | $ | 45,516 | | | $ | — | |
| 优先股权证净行权 | $ | 56,160 | | | $ | — | |
| 本票净行权 | $ | 415 | | | $ | — | |
| 计入应计负债的资本化网站和软件开发成本 | $ | 439 | | | $ | — | |
| 资本化股票薪酬 | $ | 2,316 | | | $ | 522 | |
| 股票期权归属的负债转股权的重新分类 | $ | 169 | | | $ | — | |
| 与应付票据同时发行的优先股权证 | $ | — | | | $ | 12,620 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Metromile，Inc.
合并财务报表附注
1. 列报依据和重大会计政策
概述
业务说明
麦德迈运营公司(“麦德迈”)于2011年1月14日在特拉华州注册成立，名称为公平汽车公司(Fair Auto，Inc.)，并于2012年5月更名为麦德迈公司(MetroMile，Inc.)，并于2021年2月更名为麦德迈运营公司(Metromilar Operating Company)。麦德迈通过其全资子公司麦德迈保险服务有限责任公司(“GA子公司”)向消费者销售按英里计价的汽车保险。八州：加利福尼亚州、华盛顿州、俄勒冈州、伊利诺伊州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州、新泽西州和亚利桑那州。麦德迈保险公司拥有一家全资子公司--麦德迈保险公司(以下简称“保险公司”)，专注于财产和意外伤害保险。2019年1月，麦德迈组建了全资子公司麦德迈企业解决方案有限责任公司(“企业”)，专注于向第三方客户销售其保险解决方案技术。麦德迈公司、GA子公司、保险公司和企业公司统称为“公司”。
保险公司为客户提供汽车保险，保费基于统一费率加上基于实际行驶里程的可调整费率。为了记录行驶里程，GA的子公司可能会为司机提供远程信息处理设备MetromilPulse，该设备可以插入汽车的车载诊断系统来记录里程。
GA子公司充当提供全方位服务的保险总代理(“GA”)。作为一家提供全方位服务的GA，子公司为投保人提供所有的保单定价、约束和服务(支付和客户服务)。截至2016年底，GA子公司承保承保公司是国民一般保险(“NGI”)及其相关承保公司。GA子公司在2016年底续签时开始将NGI发布的保单过渡到保险公司，截至2020年12月31日，与NGI只有少量保单。GA子公司是保险公司的独家代理。
NGI处理由NGI及其相关运营商承保的GA子公司的保单索赔，NGI向NGI支付损失调整费用(LAE)。NGI根据这些保单承担损失风险。因此，该公司对那些与NGI相关的损失不需要应计的索赔没有风险。
保险公司承保的所有保险单均承担损失风险。财务报表包括基于保险公司精算估计的未来索赔准备金。截至2021年12月31日和2020年12月31日的亏损和LAE准备金为$73.4百万美元和$57.1分别为百万美元。
于2021年2月，本公司完成(“结束”)与INSU收购公司II(“INSU”)的业务合并(“合并”)，MetroMiles与INSU的一家全资子公司合并，MetroMille作为INSU的全资子公司继续存在。根据美国公认的会计原则(“GAAP”)，此次合并被视为反向资本重组。在这种会计方法下，INSU是合法的收购人，在财务报告中被视为“被收购”的公司，而该公司被视为会计收购人。因此，在随附的合并财务报表中提供的所有历史财务信息都代表了Metromile及其全资子公司的账目，就好像Metromile是本公司的前身一样。合并前的股份及每股普通股净亏损已追溯重述为反映按换股比率换算的股份。1.01547844在合并协议中设立。
Lemonade，Inc.收购Metromile，Inc.
于二零二一年十一月八日，本公司与Lemonade，Inc.(特拉华州Lemonade公司(“Lemonade”))、Citrus Merge Sub A，Inc.(特拉华州公司及Lemonade全资附属公司)(“收购附属公司”)及Citrus Merge Sub B，LLC(特拉华州有限责任公司及Lemonade之全资附属公司)(“收购附属公司”)订立合并协议及计划(“协议”)，据此(I)收购附属公司(Ii)最初尚存的公司将与收购Sub II合并并并入收购Sub II(“第二合并”)，收购Sub II将继续作为Lemonade的全资附属公司作为尚存实体(第一次合并、第二次合并及协议拟进行的其他交易，统称为“建议交易”)。拟议中的交易意味着完全稀释后的股权价值约为美元。500百万美元，或企业价值约为$340截至2021年9月30日，不受限制的现金和现金等价物净额为100万英镑。根据本协议，在第一个生效时间，在紧接第一个生效时间之前发行和发行的普通股的每股股票将转换为收受的权利。0.05263(“交换比率”)Lemonade普通股的有效发行、缴足股款和不可评估的股份，面值$0.00001每股(“柠檬水普通股”)。拟议中的交易以惯例完成条件为条件，包括获得适用的监管批准，预计将在2022年第二季度完成。根据修订后的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》，建议交易的适用等待期已过，于2022年2月1日，建议交易获得我们股东的批准。
有关拟议交易的更多信息，请参阅本公司于2021年11月9日提交给美国证券交易委员会的本10-K年度报告和我们当前的8-K表格报告中包含的附注4业务组合，以及2021年12月29日提交给美国证券交易委员会的委托书/招股说明书。
陈述的基础
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和条例编制的。下文提及的会计准则编撰(“ASC”)和会计准则更新(“ASU”)指的是财务会计准则委员会(“FASB”)制定的作为权威GAAP来源的会计准则编撰和更新。合并财务报表包括Metromill公司及其子公司的账户，所有这些账户都是全资拥有的。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
流动性与资本资源
2020年第一季度，新冠肺炎引发的全球大流行席卷了美国，导致全国各地的避难所订单和保险部门的公告限制了保险公司可以采取的行动，并在短期内迅速减少了保费收取金额。这些因素导致保险公司的收入和亏损都大幅下降。此外，作为对这些事件的回应，公司减少了125使员工进一步将成本与收入保持一致，并延长资本跑道。
虽然这些影响在2021年有所缓和，但随着大流行期间的时间推移，以前的干扰可能会卷土重来或出现新的问题，这一风险仍然存在。该公司将继续监测并主动适应新冠肺炎不断变化的条件和影响，但鉴于流行病持续时间或严重程度的不确定性，无法可靠地估计其对公司财务状况、运营和员工队伍的影响。
重新分类
对上一年度的余额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。特别是，应收账款与预付费用和其他资产在合并资产负债表上合并为一行。重新分类对股东的赤字或税后净亏损没有影响，正如之前报道的那样。
预算的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。该公司的主要估计包括未付损失和LAE准备金；投资的公允价值；基于股票的奖励的公允价值；认股权证负债的公允价值；向投保人退还保费；未付损失可收回的再保险；以及所得税估值津贴。由于与估计可能结果的数量、时间和可能性相关的不确定性，实际结果可能与这些估计值大不相同。
重要会计政策摘要
收入确认
保险服务
本公司的保险服务是根据主题944“保险”进行核算的。保单的期限为6个月，根据美国公认会计原则(GAAP)进行会计处理时，保单被视为短期合同。保单的保费规定了整个保单期限的每月基本费率，加上每英里费率乘以每天行驶的里程数(基于来自远程信息处理设备的数据，以每日最大值为准)。在保单绑定时，客户至少支付第一个月的基本费率，然后每月支付保单基于里程的保费部分的欠款，以及在保单绑定时不以其他方式预付的随后每个月的基本费率。基本保费在保单期限内按比例确认，基于里程的保费按月确认为已发生的保费。所有赚取的保费都在公司的综合业务表中扣除坏账支出后列报。
投资收益
投资收入被记录为赚取的收入。投资收入主要由公司高流动性固定收益证券的利息组成，按权责发生制确认。
其他收入
其他收入主要包括下文讨论的企业收入、基于已分出业务表现的再保险利润佣金、NGI保单佣金，以及与作为附注10(再保险)所述再保险安排一部分的保单收购成本相关的收入。
NGI政策委员会是按净额确认的，在本报告所述期间微不足道。当保单成为再保险安排的一部分时，与新转让给再保险人的保单的收购成本相关的收入将被确认。如在订立再保险安排后，被割让的保单被取消，则无须向再保险人退还任何款项。
企业服务是通过应用主题606“与客户的合同收入”的要求来核算的。主题606确立了在向客户转让承诺的货物或服务时确认收入的原则，其数额反映了为交换这些货物或服务而收到的预期对价。主题606还包括子主题340-40，其他资产和递延成本-与客户的合同，这需要推迟获得与客户的合同的递增成本。总体而言，这里使用的对主题606的引用指的是主题606和子主题340-40两者。
公司通过应用主题606的要求来核算与客户的收入合同，该要求包括以下步骤：
·识别与客户签订的一份或多份合同
·确定合同中的履行义务
·确定交易价格
·将交易价格分配给合同中的履约义务
·在公司履行业绩义务时或在履行业绩义务时确认收入
该公司开发了供内部使用的技术，为其保险业务提供服务，并通过其企业服务向第三方客户提供这些产品和服务。该公司还与第三方运营商签订了转介协议和广告交换协议，根据这些协议，公司可以获得此类服务的对价。因此，公司有三类收入协议包括在主题606的范围内：1)订阅和专业服务协议，2)推荐协议，3)广告交换协议。在本报告所述期间，该公司从推荐和广告交换协议中获得的收入并不显著。
该公司的技术协议包括软件订阅即服务(“SaaS”)，向客户提供通过托管解决方案访问公司核心软件的权利。购买SaaS服务的客户还可以获得技术支持并获得更新和升级。该公司与其SaaS产品相关的绩效义务是随时为客户提供对托管服务的持续访问以及提供更新/升级和技术支持的义务。访问该平台代表一系列不同的服务，因为公司在订阅期限内不断向最终客户提供访问权限，并履行其义务。这一系列不同的服务代表单一的履行义务，随着时间的推移而得到满足。该公司按比例确认收入，因为客户在整个合同期内接收和消费平台的好处。
在截至2020年12月31日的年度内，该公司出售了其软件的永久许可证。本许可证的收入在交付软件许可证时预先确认。2021年没有永久许可证销售。
此外，公司还为客户提供定制和实施服务。当客户请求开发截至协议执行之日解决方案中当前不存在的特定特性和/或功能时，将提供定制服务。实施服务包括安装、定制构建、数据迁移、集成到其他应用程序编程接口以及培训客户人员。定制和实施服务的定价均基于双方协商，并须经公司批准。有时，这些服务会打折提供，或者与软件或SaaS产品的定价捆绑在一起。这些服务不被认为代表不同的履行义务，如果存在，则与整体订阅服务相结合。当所有服务都已完成并提供给客户时，收入确认就开始了。
延期合同购置成本
在2019年1月1日采用主题606之前，与本公司技术协议相关的销售佣金不会递延并计入已发生的费用。在主题606下，如果实体期望收回与客户签订合同的增量成本，则公司确认该资产。销售佣金被认为是与客户签订合同的增量成本和可收回成本。合同购置成本在客户执行销售合同时应计并资本化。本公司根据交易价格的分配安排，将佣金成本分配给履约义务。这些成本中归因于随着时间推移交付的绩效义务的部分被资本化，并记录在公司合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
公司合并资产负债表上的递延合同成本约为#美元。0.1百万美元和$0.2分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，与递延合同成本相关的摊销费用并不显著。本报告所列期间没有与资本化成本相关的减值损失。
递延收入
递延收入余额包括公司技术协议的订阅和专业服务，这些服务在收入确认标准达到之前已经开具了发票。该公司的认购合同通常在期限开始时向其客户开具发票，或者在某些情况下，例如在多年安排中，以年度分期付款的形式向客户开具发票。因此，该公司的递延收入余额不包括未来几年尚未开具帐单的多年不可撤销合同的收入。
本公司从向客户提供服务之日起的合同期限内按比例确认订阅收入，如果需要额外的定制或实施服务才能向客户提供订阅服务，则可能在合同开始日期之后。在合同生效之日，公司将到期款项记录在应收账款和递延收入中。如果公司在合同生效日期之前向客户开具账单，则应收账款和相应的递延收入在合并资产负债表上净额为零，除非截至资产负债表日已支付该等金额。
公司确认了$2.9百万美元和$2.3分别在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，之前计入递延收入的收入为100万美元。
剩余履约义务
剩余的履约义务是指由于未履行或部分履行履约义务而尚未确认的不可注销的合同收入。这包括递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。截至2021年12月31日和2020年12月31日，报告期末未得到满足或部分未得到满足的一年以上订阅的与履约义务相关的未来估计收入约为#美元。14.3百万美元和$17.2分别为百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司预计将在66%和51这些未履行的履约义务的百分比分别为24几个月，其余时间在此之后。
损益调整费用和损益调整费用准备金
保险公司的损失和LAE在扣除任何再保险后列报，并在发生时计入收入。未偿损失负债和LAE代表已报告索赔、已发生但尚未报告的索赔以及相关LAE的估计负债。损失和损失调整费用还包括与NGI相关的LAE以及直接发生的LAE，包括索赔人员和相关费用、与客户体验相关的补偿、远程信息处理设备折旧、向客户发运设备的包装和邮资、履约服务中心成本以及第三方网络托管成本。
未支付损失的责任和保险公司承保保单的LAE代表管理层对截至2021年12月31日及之前年度发生的所有已报告和未报告的损失的最终净成本的最佳估计。未偿损失准备金和LAE是使用个案估值和统计分析来估算的。估计准备金是根据公认的精算标准和原则计算的。考虑了几种不同的精算方法，储量估计可能依赖于一种或多种技术，这取决于该技术在特定情况下的适当性。经常依赖的一个技术分支属于链梯方法，在这种方法中，数据被聚合到适当的事故期间(当索赔发生时)，并且历史损失模式被应用于实际支付损失和报告的损失(支付损失加上由索赔理算师建立的个案准备金)。
链梯法使用连续期间的损失率来计算相似到期日的不同事故期间的发展因子。年龄对年龄的因素是在类似成熟度的未来事故期间的预期发展。这是根据各种信息进行判断选择的，这些信息包括但不限于行业趋势、公司特定趋势、索赔处理做法的变化、司法环境的变化和其他外部影响。然后，将年龄与年龄系数相乘，并将其应用于已知损失，以估计最终损失。这种方法的主要假设是，历史发展模式预测当前和未来的事故时期将如何发展。可以对这一方法进行修改和变化，以更好地解决可能出现的某些问题，例如索赔调整员在索赔预留过程中突然改变、索赔的付款和结算率发生变化，以及外部因素。重大损失、恶劣天气事件和其他灾难性事件可能会显著增加发展模式的差异。这些数据可以是上限的，也可以排除在数据中，并单独进行分析。
在付费数据上使用这些方法，而不是在报告的数据上使用这些方法，既有好处，也有缺点。对于足够大的数据集，付费数据往往更稳定，但可能会在以后最终确定，这给高估和低估储量带来了额外的不确定性和可能性。对于较新的、不成熟的事故期间，使用付费数据的方法可能会产生非常不稳定的估计，因为已经支付的金额相对较小，然后乘以上述年龄因素的大乘数。报告的数据包括迄今支付的款项以及索赔理算师对未来付款的最佳估计。理赔员能够审查每一项索赔，并纳入关于每一起事件的事实，以逐项索赔的基础上估计损失。报告的数据往往比付费数据需要更少的未来开发，这降低了索赔最终支付金额的潜在差异。然而，它可能会受到索赔准备金和结算做法变化的影响，这些做法在使用历史数据预测未来负债时需要加以考虑。
这些估计受到损失严重程度和频率趋势的影响。虽然这样的估计本身存在很大的变异性，但管理层相信损失准备金和LAE是足够的。随着经验的发展或了解到新的信息，估计会不断地进行审查和必要的调整；这样的调整包括在本年度的运营中。打捞和代位权可回收采用案例基准法或历史统计方法进行估算。打捞和代位权估计的可追回金额从未偿损失的负债和LAE中扣除。
再保险
本公司订立转让再保险合约，以保障其业务免受因风险集中而蒙受的损失，并管理其经营杠杆率。本公司已与再保险公司订立配额份额再保险协议，按比例为本公司承保的所有保单承保风险。转让给再保险公司的保费报告为保费的减少，与转让保单相关的费用被计入公司相关递延保单收购成本的减少。
本公司面临来自可收回再保险和预付再保险保费的信用风险，这可以通过使用信托账户来缓解。
现金、现金等价物和限制性现金
就综合财务报表而言，本公司将所有购买的原始到期日为三个月或以下的高流动性债务工具视为现金等价物。该公司的营运现金存放在隔夜清扫账户中。该公司的现金保存在支票账户、货币市场基金和其他高流动性的固定收益投资中。
公司的某些现金账户受到限制。该公司持有存单作为其信用证的抵押品，与其写字楼租赁和公司信用卡一起使用。作为公司债务安排的一部分，作为债务契约的一部分，必须在单独的银行账户中保留一定的现金最低限额。本公司还收取其在单独账户中持有的保单保费，以便传送给适用的承保公司，或为保险相关索赔的投保人的利益服务。保险公司持有的现金仅限于保险公司为其投保人的利益而使用。
信用风险集中
根据综合资产负债表上记录的金额，可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和有价证券。该公司在其主要银行的现金余额有时超过联邦存款保险公司的限额。本公司将现金及现金等价物存放在资信较高的金融机构。该公司将多余的现金投资于可交易的投资级证券。债务证券的任何一家发行人都没有明显的集中度。
割让保险并不合法地解除本公司对全部保单金额的主要责任，因此，如果再保险人未能履行其在再保险协议下的义务，本公司将被要求支付损失和承担收款风险。为尽量减少因再保险破产而蒙受的重大损失，本公司会评估其再保险人的财务状况，并监察信贷风险的集中程度。
本公司没有任何客户的收入或应收账款余额分别占本公司在报告年度内总收入或应收账款总额的10%或更多。然而，有一位客户虚构了88.2占公司企业业务解决方案部门收入的1%(见附注18，部门和地理信息)。
有价证券
该公司将有价证券归类为可供出售的证券。证券利息收入和股息按权责发生制在收益中确认。债务证券的溢价和折价采用利息法作为利息收入的调整摊销。这些证券按其估计公允价值报告，未实现损益在股东亏损中作为全面收益的一个单独组成部分报告，并分类为非限制性和限制性有价证券。投资的买入和卖出是以交易日为基础进行记录的。已实现损益根据具体的识别方法确定。某些有价证券是受限制的，因为它们由保险公司持有，或者被质押为州许可证的法定存款，或者根据特拉华州的规定限制保险公司的资产分配。
远程信息处理设备、改进和设备
远程信息处理设备、改进和设备按成本减去累计折旧列示。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的，估计使用年限通常为三至五年。租赁改进采用直线法摊销，以剩余租赁期或改进的估计使用年限中较短者为准。维护和维修在发生时计入费用；重大更新和改进计入资本化。
网站和软件开发成本，净额
与公司网站和软件开发工作的规划和实施后阶段相关的成本被记录为运营费用。在主要开发工作和升级的开发阶段发生的直接成本在估计的使用寿命内使用直线法进行资本化和摊销，通常估计为三年.
递延保单收购成本(“DPAC”)
该公司推迟销售佣金和开支、营销和承保成本(扣除再保险让渡佣金后)、与成功收购GA子公司约束的保单直接相关的费用，以及与书面保费相关的成本，只要这些成本被认为是可以收回的。然后，这些成本将在客户的保单期限内支出，包括估计的续约期。随后确定递延保单收购成本的方法通过考虑在赚取保费时预计的未来索赔和费用，限制了递延到其可变现价值。估计的变动(如果有)记录在确定变动的会计期间。
当预期亏损、LAE、佣金和其他保单收购成本超过记录的未赚取保费、现有保单的任何未来保费以及现有保单的预期投资收入时，保费不足准备金将通过计入DPAC的减少额和相应的运营费用来确认。该公司没有将预期投资收入作为保费不足计算中的一个因素。该公司的结论是，在2021年和2020年12月31日之前，没有必要进行保费不足调整。
超过收回递延保单收购成本部分的任何超额让渡佣金都记录为递延负债，并在赚取相关保费的同一期间摊销。
长期资产减值
本公司评估其长期资产的账面价值，主要是远程信息处理设备、改进、设备、网站和软件开发成本，以及每当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时的减值保单收购成本。该公司使用归因于该资产的未贴现现金流来评估可恢复性。如果已发生减值，任何超过公允价值的账面价值都将计入亏损。列报年度内并无减值。
存在期限不定的无形资产，如本公司的保险执照作为无形资产列入合并资产负债表，需要进行年度减值测试。若触发事件发生，则每年或更频繁地评估无限期无形资产的公允价值，以确定是否需要减值费用。
数字资产，净值
在截至2021年12月31日的年度内，本公司共购买了1.0数百万美元的数字资产，仅由比特币组成。该公司目前根据ASC 350、无形资产-商誉和其他规定，将这些数字资产作为无限期无形资产进行会计处理。该公司拥有购买的比特币资产的所有权和控制权，并使用第三方托管服务来确保其安全。数码资产最初按成本入账，其后于综合资产负债表中按成本(扣除收购以来产生的任何减值亏损)重新计量。
于每个报告期进行减值分析，以确定事件或环境变化(特别是活跃交易所报价的下降)是否表明本公司持有的数字资产更有可能减值。数字资产的公允价值是根据ASC 820，公允价值计量，基于公司确定为其主要比特币市场(一级投入)的活跃交易所的报价，在非经常性基础上确定的。如果数字资产的账面价值超过基于该期间活跃交易所报价的最低价格的公允价值，则该等数字资产发生减值损失的金额相当于其账面价值与确定的价格之间的差额。
减值损失在确认减值期间的综合经营报表中在其他费用中确认。减值数码资产于减值时减记至其公允价值，此新成本基准不会因公允价值其后的任何增加而向上调整。在截至2021年12月31日的一年中，没有数字资产出售。
担保责任
我们将购买普通股的权证归类为可或有出售或可作为负债赎回的认股权证。该等认股权证按公允价值计量及确认，并须于每个资产负债表日重新计量。我们的私人认股权证负债的公允价值是使用Black-Scholes(“BSM”)期权定价模型来衡量的，而我们的公开权证的公允价值是使用1级投入来衡量的。在BSM期权定价模型下，公允价值是使用以下假设和输入来计量的：行权价格、标的优先股的公允价值、预期期限、预期波动率和无风险利率。
我们将权证归类为截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表上的负债。认股权证负债在开始时按公允价值计量，并按经常性基础计量，公允价值变动在综合经营报表中认股权证负债的公允价值变动中列示。在合并前，我们拥有可行使可转换优先股的认股权证，这些认股权证在合并时已行使，不再被视为已发行。这些权证是使用BSM期权定价模型来衡量的。
该公司目前正在做这项工作不是I don‘截至2021年12月31日，我没有发行任何优先可转换股票的认股权证，但有7,666,646公有认股权证及180,000截至2021年12月31日，私募认股权证尚未发行。有关详情，请参阅附注14，经审核综合财务的公共及私募认股权证
本10-K表格中其他部分包括的财务状况和经营结果的管理层讨论和分析的报表以及“关键会计政策和估计”。
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬在授予日以奖励的公允价值为基础计量，并确认为必要服务期内的费用，所需服务期通常是相应奖励的获得期。记录的费用是基于最终预期授予的奖励，因此通过估计的没收进行了减去。没收在发放时进行估计，如果实际没收与这些估计不同，如有必要，将在随后的时期进行修订。该公司使用Black-Scholes期权定价模型计算期权的公允价值，并使用直线归因法确认费用。截至2021年12月31日，公司已授予具有服务条件的股票期权和RSU，以及具有业绩条件和市场条件的RSU。有业绩条件和无服务条件的奖励是在认为有可能达到业绩条件并以当时的公允价值为基础的情况下支出的。与服务或业绩条件不同，市场条件不是归属条件，而是直接计入以公允价值为基础的奖励衡量标准。因此，无论何时(如果有的话)满足市场条件，只要交付了货物或提供了服务，就承认具有市场条件的奖励的补偿成本。
广告费
本公司支付已发生的广告费。广告费大约是$。33.6百万美元，以及$7.2在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，分别为600万欧元，并包括在随附的合并运营报表中的销售和营销以及其他收购成本支出中。
所得税
该公司按照资产负债法核算所得税，这要求确认已包括在财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据这一方法，本公司根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异，使用预期差异将逆转的年度的现行税率来确定递延税项资产和负债。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
该公司确认递延税项资产的程度是，它认为这些资产更有可能变现。在做出这样的决定时，公司考虑了所有可用的正面和负面证据，包括现有应税暂时性差异的未来逆转、预计未来的应税收入、税务筹划战略以及最近的经营结果。如果本公司确定其递延税项资产将来能够实现超过其记录净额，本公司将对递延税项资产估值拨备进行调整，这将减少所得税拨备。
本公司根据一个分两步进行的程序记录不确定的税务头寸。在这两个步骤中，(1)公司根据该头寸的技术价值确定是否更有可能维持这些税收头寸，以及(2)对于那些更有可能达到确认门槛的税务头寸，本公司确认在与相关税务机关最终达成和解后可能实现的最大税收优惠金额，超过50%的最大额度。(2)对于那些更有可能达到确认门槛的税务头寸，本公司确认在最终与相关税务机关达成和解后可能实现的超过50%的最大税收优惠金额。公司确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款(如果有的话)为所得税费用。
每股净亏损
普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损按照参与证券所需的两级法列报。该公司将其所有系列的可赎回可转换优先股视为参与证券。根据两类法，普通股股东应占净亏损不分配给可赎回可转换优先股，因为其可赎回可转换优先股的持有人没有合同义务分担本公司的亏损。在两级法下，净收入根据普通股股东和参股证券的参与权归属于普通股股东和参股证券。在两级法下，普通股股东应占每股基本净亏损的计算方法是将普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数。普通股股东的稀释每股收益调整基本每股收益，以应对股票期权和可赎回可转换优先股的潜在稀释影响。由于该公司报告了本年度的亏损，所有潜在的摊薄证券都是反摊薄的，因此，每股基本净亏损等于稀释每股净亏损。
截至2021年12月31日，公司不再拥有可转换优先股。在此期间，每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以同期已发行普通股的加权平均数量。稀释每股收益的计算反映了潜在稀释证券的影响。由于该公司报告了本年度的亏损，所有潜在的摊薄证券都是反摊薄的，因此，每股基本净亏损等于稀释每股净亏损。
租契
该公司根据不可取消和可取消的经营租约租赁房地产设施，租期不同，截止日期至2030财年。在安排开始时，公司决定是否
本安排是或包含基于独特事实及情况、已识别资产(如有)的存在及本公司对已识别资产的使用控制权(如适用)而订立的租约。
公司于2021年1月1日采用ASU 2016-02租赁(主题842)。该公司选择了过渡的一揽子实际权宜之计，根据该方案，公司没有重新评估其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。此外，本公司选择了后见之明和土地地役权的实际权宜之计进行过渡，在这种情况下，关于租赁期、减值和土地地役权的结论将不会重新评估。该公司没有将投资组合方法应用于其租赁协议。
营业租赁包括在随附的综合资产负债表中的预付费用和其他资产以及其他负债中。经营性租赁资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表本公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认，并根据更容易确定的(I)租赁隐含利率或(Ii)本公司递增借款利率(即本公司将被要求支付相当于租赁期内总租赁付款的抵押借款的估计利率)进行折现。由于本公司的经营租赁一般不提供隐含利率，因此本公司根据租赁开始日的现有信息，利用同业公司的类似期限借款数据，估计其递增借款利率。
本公司的经营租赁资产是根据相应的经营租赁负债计量，该负债经(I)于生效日期或之前向出租人支付的款项、(Ii)产生的初步直接成本及(Iii)租赁下的租户优惠而调整。本公司不会假设续期或提前终止，除非其合理确定会在开始时行使该等选择权。公司选择了实际的权宜之计，允许公司不在租赁和非租赁组成部分之间分配对价。可变租赁付款在产生这些付款义务的期间确认。此外，本公司选择实际权宜之计，不确认所有资产类别的租期为12个月或以下的租赁资产或租赁负债。经营租赁费用在租赁期内按直线确认。
该公司的租赁协议一般不包含任何剩余担保或限制性契约。
最近采用的会计公告
在截至2021年12月31日的一年中，公司采用了以下会计准则：
金融工具--信贷损失
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失的计量(“ASU 2016-13”)，旨在改善金融资产信贷损失的计时，并加强会计和披露。最新指引采用新的信贷损失模型(当前预期信贷损失或“CECL”)来确定以摊销成本(包括再保险可收回款项和应收保费)计量的金融工具的信贷相关减值，并要求实体估计风险敞口或风险池的整个寿命内预期的信贷损失。对预期信贷损失的估计应考虑历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测，包括对提前还款的估计。预期信贷亏损及随后对该等亏损作出的调整，通过从金融资产的摊余成本基础中扣除的拨备账户入账，金融资产的账面净值在综合资产负债表中列报，金额为预期收取的金额。
最新的指导意见还修正了以前可供出售的债务证券的非临时性减值模式，要求通过拨备账户确认与信贷损失相关的减值，并将信贷损失金额限制在证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额。
自2021年1月1日起，本标准采用修改后的追溯过渡法。对于可供出售的债务证券，更新的指导方针被前瞻性地应用。对于以摊余成本计量的金融工具，采用这一措施对截至2021年1月1日的综合资产负债表上的累计赤字没有影响。
租契
2016年2月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02，租赁(专题842)(“ASU 2016-02”)，随后进行了修订，要求实体确认融资(以前称为资本)和经营租赁的租赁产生的资产和负债。ASU 2016-02年度还要求进行新的定性和定量披露，以帮助投资者和其他财务报表使用者更好地了解租赁产生的现金流的数量、时间和不确定性。ASU 2016-02在2021年12月15日之后开始的年度报告期内对公司有效，并允许提前采用。该公司自2021年1月1日起采用此ASU，采用修改后的回溯法。此外，该标准还允许在过渡到ASC 842时使用某些实用的权宜之计，包括一整套实用的权宜之计。本公司选择利用该套实际权宜之计，使本公司无须重新评估以下事项：(I)任何到期或现有合约是否载有租约；(Ii)任何到期或现有租约的租约分类；及(Iii)任何现有租约的初始直接成本的处理。ASU 2018-01，土地地役权适用于过渡到主题840(“ASU 2018-01”)在采用ASC 842后对本公司有效。本公司自2021年1月1日起采用本ASU，不会重新评估之前未计入840主题下的租约的任何土地地役权是否符合租约的定义。
采用本标准后，确认了经营租赁负债和使用权资产#美元。21.2百万美元和$15.9截至2030年的各种租约到期日为100万英镑。公司将根据各自的租赁条款对使用权(“ROU”)资产进行折旧。ROU资产和租赁负债之间的差额是递延租金的未摊销余额，在2021年1月1日之前，这笔余额作为单独的负债计入其他负债。营业租赁费用计入公司合并经营报表中的其他营业费用。由于公司选择了允许根据ASC 840编制比较财务报表的实际权宜之计，因此采用这项措施并不影响年初累计亏损、或上一年度合并经营报表以及全面亏损和现金流量表。该公司在租赁、承诺和或有事项脚注中包括了亚利桑那州2016-02年度要求的披露。
所得税
ASU 2019-12年，所得税(主题740)，简化所得税会计，通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了与所得税会计相关的各个方面，并澄清和修订了现有指南，以改善一致性应用。从2021年1月1日开始采用ASU 2019-12对公司的合并财务报表和相关披露没有产生实质性影响。
近期发布的会计公告
参考汇率改革
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考利率改革(主题848)：促进参考利率改革对财务报告的影响，其中为参考伦敦银行间同业拆借利率或其他预计将被终止的参考利率的合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外。该标准自发布之日起至2022年12月31日有效，并可能在包括2020年3月12日在内的过渡期开始时或之后的任何日期适用。该公司目前正在评估这一新标准及其对其合并财务报表的影响。
随着参考汇率改革活动的进行，本标准可能会在2020年3月至2022年12月31日的一段时间内前瞻性地选择和应用。该公司正在评估采用该标准的方法及其对其合并财务报表和相关披露的影响。
政府援助
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(主题832)：企业实体关于政府援助的披露。这一更新要求每年披露与政府的交易，这些交易通过应用赠款或捐款会计模式进行类比核算。本标准适用于2021年12月15日以后的年度期间。允许提前领养。修订应适用于(1)前瞻性地适用于在首次实施之日反映在财务报表中的所有修订范围内的所有交易，以及在首次实施之日之后签订的新交易，或(2)追溯至这些交易。该公司目前正在评估这些修订对其综合财务报表的影响。
2. 金融工具的公允价值
主题820，公允价值计量，将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。主题820还建立了公允价值层次，要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个级别的投入：
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
第2级-第1级价格以外的可观察输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观察到或可由可观察市场数据证实的其他输入。
第三级-很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
公允价值体系中的资产或负债的公允价值计量水平是基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。所使用的估值技术需要最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。
以下是按公允价值经常性计量并在随附的综合资产负债表中确认的工具所使用的估值方法的说明，以及根据估值层次对该等工具进行的一般分类。
现金和现金等价物
该公司的现金和现金等价物是活期和货币市场账户以及其他原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。需求和货币市场账户都处于既定价值。其他现金等价物的公允价值被分类为第一级，并基于适当的估值方法。
有价证券--可供出售
该公司将高流动性货币市场基金、美国国债和存单归入公允价值等级的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价和模型进行估值的，这些模型考虑了最近的销售、无风险收益率曲线和类似评级债券的价格等基于市场的因素。商业票据、公司债券、公司债务证券、回购协议和资产支持证券被归入第二级，因为它们使用市场上直接或间接可见的报价以外的投入进行估值，包括可能交易不活跃的相同标的证券的现成定价来源。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司未持有任何分类为3级的证券。
按公允价值经常性计量的资产，主要与有价证券有关，包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中，具体如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的公允价值计量 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场账户 | $ | 113,402 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113,402 | |
现金等价物合计 | $ | 113,402 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113,402 | |
| | | | | | | |
| 限制性现金等价物 | | | | | | | |
货币市场账户 | $ | 19,569 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,569 | |
存款单 | 3,331 | | | — | | | — | | | 3,331 | |
限制性现金等价物合计 | $ | 22,900 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,900 | |
| | | | | | | |
| 有价证券-受限 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 2,545 | | | $ | — | | | $ | 2,545 | |
美国国债和机构证券 | 33,295 | | | 1,986 | | | — | | | 35,281 | |
商业票据 | — | | | 16,081 | | | — | | | 16,081 | |
资产支持证券 | — | | | 8,718 | | | — | | | 8,718 | |
可交易证券总额-受限 | $ | 33,295 | | | $ | 29,330 | | | $ | — | | | $ | 62,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值于2020年12月31日计量 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 现金等价物 | | | | | | | |
货币市场账户 | $ | 6,771 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,771 | |
现金等价物合计 | $ | 6,771 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,771 | |
| | | | | | | |
| 限制性现金等价物 | | | | | | | |
货币市场账户 | $ | 6,201 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,201 | |
存款单 | 3,331 | | | — | | | — | | | 3,331 | |
限制性现金等价物合计 | $ | 9,532 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,532 | |
| | | | | | | |
| 有价证券-受限 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 5,955 | | | $ | — | | | $ | 5,955 | |
| 美国国债 | 6,994 | | | — | | | — | | | 6,994 | |
| 商业票据 | — | | | 8,791 | | | — | | | 8,791 | |
资产支持证券 | — | | | 2,911 | | | — | | | 2,911 | |
可交易证券总额-受限 | $ | 6,994 | | | $ | 17,657 | | | $ | — | | | $ | 24,651 | |
公共和私人认股权证
在收盘时，MetromilOperating Company从INSU手中收购了净负债，包括可行使的普通股认股权证。本公司分别采用公开交易价(公开认股权证)及Black-Scholes期权估值模型(连同公开认股权证(连同公开认股权证，“认股权证”))，估计可行使普通股的认股权证的公允价值(按公允价值于各自日期按公允价值计量)，并分别采用公开认股权证的公开交易价及Black-Scholes期权估值模型估计可行使的普通股认股权证的公平值(连同公开认股权证(“认股权证”))。布莱克-斯科尔斯期权估值模型的投入是基于在估值计量日期的相关普通股的估计公允价值、认股权证的剩余合同期限、无风险利率、预期股息以及公司相关股票价格的预期波动性。这些估计，特别是预期的波动率，具有很高的判断力，未来可能会有很大不同。
上述方法可能会产生公允价值计算，该公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。该公司认为其公共认股权证是一级负债，因为它使用公开和容易获得的信息来衡量认股权证的公允价值。就本公司的私募认股权证而言，虽然本公司相信其估值方法恰当且与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来厘定若干金融工具的公允价值，可能会导致于报告日期的公允价值计量有所不同，因此被分类为第2级负债。
下表概述了公司截至2020年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度的1级、2级和3级负债的公允价值变化(单位：千)：
| | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 1,738 | |
发行E系列可转换优先股的认股权证 | 12,620 | |
增加认股权证的公允价值 | 69,294 | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 83,652 | |
增加认股权证的公允价值 | 47,062 | |
企业合并前优先股权证的行使 | (130,714) | |
在企业合并中获得的公开配售和私募认股权证 | 45,623 | |
公募和私募认股权证公允价值减少 | (44,467) | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 1,156 | |
私募认股权证的公允价值是使用Black-Scholes期权估值模型确定的，该模型使用了以下截至2021年12月31日的价值假设： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 权证截至12月31日的估计公允价值，
2021 | | 锻炼
价格
| | 分红
产率
| | 波动率
| | 无风险
利息
费率
| | 预期
术语
|
| (单位：千) | | (以整美元计算) | | | | | (以年为单位) |
| 私募认股权证 | $ | 83 | | | $ | 11.50 | | | 0 | % | | 75 | % | | 1.13 | % | | 4.1 |
与合并相关的是，每一份截至2020年12月31日已发行的可转换优先股权证都是针对米特迈尔运营公司普通股行使的。因此，有不是收盘后发行的可转换优先股权证。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年，没有任何级别的转账。应付账款、应计费用及应付票据的账面值接近其公允价值，因为它们到期或须清偿的期间相对较短。
3. 有价证券
该公司在某些债务证券上有投资，这些债务证券已被归类为可供出售，并以公允价值记录。这些投资既包括期限在一年或以下的证券资产，也包括期限超过一年的证券资产。这些证券由保险公司持有，并显示为受限，因为这些资产的转让需要得到州监管机构的批准。截至2021年12月31日和2020年12月31日，各州的存款包括债券、现金和现金等价物，账面价值为#美元。5.2百万美元和$4.9分别为百万美元。
在2021年1月1日通过信用损失会计准则后，当有价证券处于未实现亏损状态，并且公司没有记录意向出售减值时，公司将为因信用损失而产生的未实现损失部分计入信用损失准备金(ACL)。在记录ACL后，固定到期日的任何剩余未实现亏损均为非贷方金额，并计入其他全面收益(亏损)(“保监处”)。ACL是摊销成本超过公司对预期未来现金流现值或证券公允价值的最佳估计中的较大者。ACL不能超过未实现亏损，因此，如果公允价值大于公司对预期未来现金流量现值的最佳估计，它可能会随着固定到期日公允价值的变化而波动。初始ACL和任何后续更改都记录在Net中
已实现资本损益。在相关固定到期日的全部或部分被确定为无法收回的期间，将ACL与摊销成本进行冲销。欲了解更多信息，请参阅附注1，列报基础和重要会计政策。
在2021年1月1日之前，当评估一项投资的非临时性减值时，公司会审查诸如公允价值低于其成本基础的时间和程度、发行人的财务状况及其任何变化、市场利率的变化和公司出售意向等因素，或者是否更有可能需要在收回投资的成本基础之前出售投资。可供出售证券重估产生的未实现损益计入其他综合损失表。出售投资的已实现损益一般采用特定的确认方法确定，并计入合并经营报表。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司分别未确认信用损失或非临时性减值损失。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，分类为可供出售的固定期限投资的摊销成本和公允价值如下(单位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 摊销
成本 | | ACL？ | | 未实现
利得 | | 未实现
损失 | | 估计数
公允价值 |
| 有价证券-受限 | | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 2,547 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 2,545 | |
| 美国国债和机构证券 | 35,385 | | | — | | | — | | | (104) | | | 35,281 | |
| 商业票据 | 16,081 | | | — | | | — | | | — | | | 16,081 | |
| 资产支持证券 | 8,728 | | | — | | | — | | | (10) | | | 8,718 | |
| 可交易证券总额-受限 | $ | 62,741 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (116) | | | $ | 62,625 | |
？代表在2021年1月1日通过信贷损失会计准则后记录的ACL。欲了解更多信息，请参阅附注1，列报基础和重要会计政策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 摊销
成本 | | 未实现
利得 | | 未实现
损失 | | 估计数
公允价值 |
| 有价证券-受限 | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 5,938 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 5,955 | |
| 美国国债 | 6,994 | | | — | | | — | | | 6,994 | |
| 商业票据 | 8,791 | | | — | | | — | | | 8,791 | |
| 资产支持证券 | 2,911 | | | — | | | — | | | 2,911 | |
| 可交易证券总额-受限 | $ | 24,634 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 24,651 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的有价证券的摊销成本和估计公允价值，按合同到期日显示如下(以千为单位)： | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号，
2021 |
| 摊销
成本 | | 估计数
公允价值 |
| 一年内到期 | $ | 41,603 | | | $ | 41,596 | |
| 截止日期为一至五年 | 21,138 | | | 21,029 | |
| $ | 62,741 | | | $ | 62,625 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号，
2020 |
| 摊销
成本 | | 估计数
公允价值 |
| 一年内到期 | $ | 21,603 | | | $ | 21,629 | |
| 截止日期为一至五年 | 3,031 | | | 3,022 | |
| $ | 24,634 | | | $ | 24,651 | |
下表汇总了截至2021年12月31日在未实现亏损状况下归类为可供出售的所有固定到期日，这些证券持续处于未实现亏损状况的总公允价值和未实现亏损总额。表中报告的公允价值金额是使用附注2，公允价值中描述的过程编制的估计数。该公司在审核和评估个人投资时也依赖于对几个因素的估计，采用附注1，列报基础和重大会计政策中描述的流程，以确定是否存在信用损失减值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | 未实现
损失 | | 公允价值 | 未实现
损失 | | 公允价值 | 未实现
损失 |
| 有价证券-受限 | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 737 | | $ | (2) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 737 | | $ | (2) | |
| 美国国债和机构证券 | 31,809 | | (104) | | | — | | — | | | 31,809 | | (104) | |
| 商业票据 | 1,808 | | — | | | — | | — | | | 1,808 | | — | |
| 资产支持证券 | 8,716 | | (10) | | | — | | — | | | 8,716 | | (10) | |
| 未实现亏损合计 | $ | 43,070 | | $ | (116) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 43,070 | | $ | (116) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | 未实现
损失 | | 公允价值 | 未实现
损失 | | 公允价值 | 未实现
损失 |
| 有价证券-受限 | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 2,826 | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 2,826 | | $ | — | |
| 美国国债和机构证券 | 1,016 | | — | | | — | | — | | | 1,016 | | — | |
| 商业票据 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | |
| 资产支持证券 | 593 | | — | | | — | | — | | | 593 | | — | |
| 未实现亏损合计 | $ | 4,435 | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 4,435 | | $ | — | |
4. 企业合并
INSU
如附注1“呈报基础及主要会计政策”所述，与INSU的合并于2021年2月9日(“截止日期”)完成。根据公认会计原则，该业务合并作为反向收购和资本重组进行会计处理，没有记录商誉或其他无形资产。因此，麦德迈运营公司的历史业务被视为本公司的业务。因此，本报告中包含的财务报表反映了：(1)麦德迈运营公司在业务合并前的历史经营业绩；(2)公司和麦德迈运营公司在业务合并后的合并结果；(3)按历史成本计算的麦德迈尔运营公司的资产和负债；(4)公司在所有呈报时期的股权结构。
根据适用于这些情况的指导方针，在截至截止日期的所有比较期间，股权结构都进行了重述，以反映与资本重组交易相关的公司普通股发行给Metromily Operating Company股东的股票数量。因此，业务合并前与麦德迈营运公司可赎回可转换优先股及麦德迈营运公司普通股有关的股份及相应资本金额及每股盈利，已追溯重述为反映合并协议确立的交换比率的股份。股东权益表中有关发行和回购Metromilar Operating Company可赎回优先股的活动也追溯地转换为Metromilar Operating Company普通股。
下表将业务合并的要素与截至2021年12月31日的年度的综合现金流量表和综合股东权益表(以千美元为单位)进行了核对。 | | | | | |
| 资本重组 |
| 现金-INSU的信托和现金(扣除赎回) | $ | 229,925 | |
| 现金管道 | 170,000 | |
| 减少交易成本和支付的咨询费 | 31,456 | |
| 支付给Metromily运营公司股东的现金减少 | 32,000 | |
| 网络业务合并与管道融资 | 336,469 | |
| 减少因失业而承担的非现金净负债 | 45,516 | |
| 企业合并和PIPE融资的净贡献 | $ | 290,953 | |
| | | | | |
| 股份数量 |
| INSU A类普通股，业务合并前流通股 | 23,540,000 |
| INSU B类普通股，业务合并前已发行 | 6,669,667 |
| INSU股票赎回减少 | 8,372 |
| INSU的普通股 | 30,201,295 |
| 在管道中发行的股票 | 17,000,000 |
| 企业合并与管道融资股 | 47,201,295 |
麦德迈尔运营公司股票(1) | 79,525,839 |
| 企业合并后紧接的普通股股份合计 | 126,727,134 |
(1)Metromily Operating Company的股票数量是从78,313,665在紧接企业合并结束前已发行的MetromilOperating Company普通股和优先股，扣除赎回的普通股和优先股后，按1.01547844。所有的零碎股份都四舍五入了。
柠檬水
如上所述，附注1，列报基础和重要会计政策公司和Lemonade公司已经签订了协议，根据协议，Lemonade公司将以全股票交易的方式收购公司，这意味着完全稀释的股权价值约为#美元。500百万美元，截至2021年11月5日，也就是公开宣布拟议交易之前的最后一个完整交易日，或企业价值约为$340截至2021年9月30日，不受限制的现金和现金等价物净额为100万英镑。
根据协议，在第一个生效时间，公司在紧接第一个生效时间之前发行和发行的每股普通股将转换为收受权利0.05263(“交换比率”)Lemonade普通股的有效发行、缴足股款和不可评估的股份，面值$0.00001每股(“柠檬水普通股”)。
在首次生效时，(I)截至2021年11月8日，个人持有的每一份Metromile股票期权，如果没有就业或没有向公司或其子公司提供服务，将被取消并转换为有权获得相当于以下乘积(A)的超额(如果有)乘积的无息现金：(1)纽约证券交易所Lemonade普通股的成交量加权平均交易价格在以下每个股票上的平均值20
在(并包括)该交易日结束的连续交易日三首个生效时间前的交易日乘以换股比率(“每股Metromile股价”)，除以(2)该Metromilar购股权的每股行使价，再乘以(B)受该Metromile购股权约束的股份总数；(Ii)每个其他Metromile股票认购权应由Lemonade承担并自动转换为股票认购权，以获得等于以下乘积的Lemonade普通股(四舍五入至最接近的整数)：(A)接受Metromile股票认购权的股份数量与(B)交换比率的乘积，每股Lemonade普通股的行使价(四舍五入至最接近的整数分)等于(1)Metromile股票认股权的每股行权价除以(2)交易所(Iii)凡(A)由麦德迈的任何非雇员董事持有或(B)基于一个或多个业绩标准的背心持有的每一次米特迈尔限制性股票单位奖励应被取消，并自动转换为有权获得相当于该等麦德迈限制性股票单位相关普通股的每股米德迈股票价格的现金金额(如属以业绩为基础的麦德迈限制性股票单位, Lemonade将承担并自动转换为Lemonade普通股的奖励，其数额等于(A)该等Metromile限制性股票单位的股份数乘以(B)交换比率；及(V)可为本公司普通股股份行使的每一份Metromile权证应由Lemonade承担并转换为相应的认股权证(A)该等Metromile限制性股票单位的股份数目乘以(B)交换比率；及(V)可为本公司普通股股份行使的每一份Metromile权证应由Lemonade承担并转换为相应的认股权证除上文另有规定外，Lemonade公司承担的每个Metromile股票期权、限制性股票单位奖励和认股权证的条款和条件应继续与紧接第一次生效时间之前适用的条款和条件相同。
拟议交易的完成取决于某些成交条件的满足或豁免，其中一些条件已经完成，其中包括(I)采用S-4表格的登记声明是否有效，登记在拟议交易中可发行的柠檬水普通股股份，以及美国证券交易委员会没有就此发出任何停止单或诉讼程序；(Ii)该协议得到该公司普通股过半数流通股持有人的采纳；(Iii)根据哈特-斯科特法案规定的任何适用等待期届满或提前终止-(Iv)收到其他重大监管同意和批准；。(V)根据协议将发行的Lemonade普通股股票在纽约证券交易所上市的批准；。(Vi)没有任何政府限制或禁令阻止拟议交易的完成；。(Vii)在符合特定重要性标准的情况下，各方所作陈述和担保的真实性和准确性；。(Viii)另一方在协议中所有重要方面的遵守或履行情况；及(Ix)
待建议交易完成后，本公司将不再是一家上市公司。本公司已同意各项惯常契诺及协议，包括(其中包括)在协议签立至建议交易生效期间在正常过程中进行业务的协议。公司认为这些限制不会影响公司满足持续运营成本、营运资金需求或资本支出要求的能力。
截至2021年12月31日，本公司已产生3.5与建议交易相关之交易成本为百万元，该等交易于已发生时列支，并计入综合经营报表之其他营运开支内。
5. 网站和软件开发成本，净额
网站和软件开发成本包括以下内容(以千为单位)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
资本化的网站和软件开发成本 | $ | 81,782 | | | $ | 64,478 | |
累计摊销 | (55,916) | | | (46,077) | |
资本化网站和软件开发成本，净额 | $ | 25,866 | | | $ | 18,401 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，摊销总费用约为11.3百万美元和$11.2分别为百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，经资本化的网站和软件开发费用净额约为#美元。0这两个时期都是百万美元。
6. 远程信息处理设备、改进和设备
远程信息处理设备、改进和设备包括以下内容(以千计)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
远程信息处理设备 | $ | 12,506 | | | $ | 14,018 | |
装备 | 2,692 | | | 2,677 | |
租赁权的改进 | 7,397 | | | 7,324 | |
财产和设备，毛额 | 22,595 | | | 24,019 | |
累计折旧和摊销 | (8,941) | | | (11,303) | |
远程信息处理设备、改进和设备 | $ | 13,654 | | | $ | 12,716 | |
本公司拥有一提供所有远程信息处理设备的主要供应商。该公司希望在可预见的未来保持与供应商的这种关系。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司约有74,500和49,200可分别发送给投保人的远程信息处理设备。
7. 递延保单购置成本(净额)
递延保单购置成本净额(“DPAC”)由以下各项组成(以千为单位)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | |
| 递延保单收购成本 | $ | 11,533 | | | $ | 10,511 | |
延期让渡佣金 [1] | (114) | | | (1,202) | |
| 累计摊销 | (9,986) | | | (8,653) | |
| 递延保单购置成本(净额) | $ | 1,433 | | | $ | 656 | |
[1]截至2021年6月30日，该公司已更换了所有再保险协议。这一时期以后的余额是该公司与NGI关系产生的递延佣金。有关NGI的更多详细信息，请参阅附注1，列报基础和重要会计政策。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，总摊销费用约为1.3百万美元和$1.5分别为百万美元。在报告的所有期间，摊销费用都作为销售、营销和其他收购成本的一部分包括在公司的综合经营报表中。
8. 数字资产，净值
2021年6月，该公司购买并收到了$1.0百万比特币。截至2021年12月31日止年度，本公司录得$0.2比特币的减值损失达100万美元。在截至2021年12月31日的一年中，没有确认任何已实现的收益或亏损。截至2021年12月，公司持有的比特币数字资产的账面价值为$0.8百万美元，反映累计减值#美元0.2百万美元。截至2021年12月31日，比特币的公平市场价值为1美元。1.3百万美元。
9. 亏损和亏损调整费用准备金
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的期初和期末损失准备金余额和LAE(扣除可收回的再保险后的净额)的对账(以千为单位)： | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | |
| 1月1日的余额 | $ | 57,093 | | | $ | 52,222 | | |
| 可收回的再保险较少 | (33,941) | | | (28,837) | | |
| 1月1日的净余额 | 23,152 | | | 23,385 | | |
| | | | |
| 招致的费用与以下事项有关： | | | | |
| 当年 | 88,640 | | | 16,140 | | |
| 前几年 | (350) | | | 4,793 | | |
| 已发生的总金额 | 88,290 | | | 20,933 | | |
| | | | |
| 付款对象： | | | | |
| 当年 | 45,640 | | | 6,425 | | |
| 前几年 | (7,636) | | | 14,741 | | |
| 已支付总额 | 38,004 | | | 21,166 | | |
| | | | |
| 期末净余额 | 73,438 | | | 23,152 | | |
| 另加可收回的再保险 | — | | | 33,941 | | |
| 期末余额 | $ | 73,438 | | | $ | 57,093 | | |
这些储量估计通常是对近期亏损发展趋势和新出现的历史经验进行持续分析的结果。随着有关个别索赔的更多信息的了解，最初的估计数会增加或减少。在设定准备金时，该公司审查了其亏损数据，以估计预期的亏损发展。管理层认为，在分析历史经验时使用合理的精算方法，可以合理估计未来的损失。然而，未来的实际亏损可能与公司的估计不同，管理层无法控制的未来事件，如法律的变化、法律的司法解释和通货膨胀，可能会有利或不利地影响公司的损失和LAE的最终解决。
在估算损失负债和LAE时，会隐含地考虑通货膨胀的预期影响。虽然在估计最终索赔成本时考虑了通货膨胀导致的预期价格上涨，但索赔平均严重程度的增加是由许多因素造成的，这些因素随所写保单的不同而不同。未来的平均严重程度是根据历史趋势预测的，这些趋势根据承保标准、政策规定和总体经济趋势的实施变化进行了调整。
未付损失和LAE准备金的估计是基于估计日期的现有因素。
因此，未来事件可能导致最终损失，LAE与估计日期的合理拨备有很大差异。债权在未来几年的不利发展可能会对运营、股东盈余和基于风险的资本造成重大负面影响。这种发展，如果不被股东盈余的其他增加所抵消，可能会导致居住国的保险部门对公司采取监管行动。
2021年，由于伤害保险方面的不利损失发展，该公司在损失和LAE方面经历了与前几年事故年份相比的不利发展，这可能受到大流行带来的索赔不确定性增加的影响。在2020年，由于不利的LAE发展，本公司在损失和LAE方面经历了前几年事故年的不利发展。该公司在追溯评级的保单上没有任何不利的前一年索赔经验。
以下是截至2021年12月31日的平均历史索赔持续时间的补充信息。考虑到保险公司所处的阶段，索赔的历史数据限制在五年内。
按年龄划分的已发生索赔的年平均赔付百分比(扣除再保险后)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 汽车 | 51 | % | 24 | % | 11 | % | 6 | % | 2 | % | | | | | |
以下是截至2021年12月31日，扣除再保险后的已发生和已支付索赔发展情况的信息，以及累计索赔频率和已发生但未报告(IBNR)负债总额，以及净已发生索赔金额中包括的已报告索赔的预期发展情况。
截至2017年12月31日至2021年12月31日的已发生和已支付索赔发展情况的信息，包括索赔频率，如下所示(以千美元为单位)。该公司按个人索赔人追踪索赔频率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 汽车 | | 截至2021年12月31日 |
| | | | | | 已发生的亏损和亏损调整费用， 再保险净额 截至12月31日止年度， | | IBNR储量 | | 累计 数量 报告的索赔 |
| 事故年 | | | | | | 2017* | 2018* | 2019* | 2020* | 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2017 | | | | | | $ | 34,309 | | $ | 36,244 | | $ | 36,326 | | $ | 37,529 | | $ | 38,619 | | | $ | 1,090 | | | 29,064 |
| 2018 | | | | | | | 37,879 | | 36,501 | | 38,657 | | 38,585 | | | $ | 2,529 | | | 44,097 |
| 2019 | | | | | | | — | | 31,705 | | 32,954 | | 31,097 | | | $ | 3,804 | | | 51,101 |
| 2020 | | | | | | | — | | — | | 16,140 | | 16,546 | | | $ | 6,585 | | | 37,239 |
2021 | | | | | | | | | | 88,640 | | | $ | 23,136 | | | 41,483 |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 213,487 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 汽车 |
| | | | | | 累计已支付损失和损失调整费用，扣除再保险后的净额 截至12月31日止年度， |
| 事故年 | | | | | | 2017* | 2018* | 2019* | 2020* | 2021 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2017 | | | | | | $ | 21,246 | | $ | 29,988 | | $ | 33,987 | | $ | 36,121 | | $ | 36,898 | |
| 2018 | | | | | | | 20,771 | 30,154 | 34,465 | 34,142 |
| 2019 | | | | | | | | 17,032 | 25,235 | 21,630 |
| 2020 | | | | | | | | | 6,426 | 1,773 |
2021 | | | | | | | | | | 45,640 |
| 总计 | $ | 140,083 | |
2017年前所有未偿负债，扣除再保险后的净额 | $ | 34 | |
损失负债和LAE，扣除再保险后的净额 | $ | 73,438 | |
*未经审计的必需补充信息。
下表将已发生和已支付的索赔发展与截至2021年12月31日的年度的损失负债和损失调整费用进行了核对(单位：千)：
| | | | | |
已发生的损失和损失调整费用合计，扣除再保险后的净额 | $ | 216,785 | |
已支付损失和损失调整费用合计，扣除再保险后的净额 | (143,347) |
损失负债和LAE，扣除再保险后的净额 | 73,438 | |
对损失和LAE可追回的再保险 | — | |
损失和损失调整费用准备金，再保险总额 | $ | 73,438 | |
10. 再保险
在本报告所述期间，该公司使用再保险合同来保护自己免受风险集中造成的损失，并管理其经营杠杆率。截至2021年12月31日，该公司已减免所有再保险协议。有关减刑和解协议的详情如下：
•2021年2月，麦德迈保险公司与马蹄铁再保险有限公司(以下简称马蹄铁)达成和解协议，对生效日期为2017年5月1日、2018年5月1日的再保险协议进行互通。
和2019年5月1日。根据协议，MetroMile保险公司支付了大约$9.0百万美元，净额，用于减记基础协议。
•2021年6月和7月，MetromilInsurance Company与美国合作伙伴再保险公司(以下简称“合伙人”)、Topsail再保险SPC有限公司(简称“Topsail”)、辛辛那提保险公司(简称“辛辛那提”)和Mapfre(简称“Mapfre”)签订和解协议，以交换双方之间的再保险协议，生效日期分别为2017年5月1日、2018年5月1日、2019年5月1日和2020年5月1日。减刑自2021年4月30日起生效。根据和解协议，MetroMile保险公司支付了大约$6.2百万美元，净额，用于减记基础协议。
在上述再保险协议折算之前，该公司已有几份配额份额再保险协议。有关此类协议的更多详情，请参阅下文，并参阅已审计的综合财务报表附注中的再保险，这些附注包括在本公司于2021年8月27日提交给美国证券交易委员会的S-1表格的生效后修正案2中。
◦自2017年5月1日起生效，二配额份额再保险协议是根据以下条款签订的85本公司于2017年5月1日至2018年4月30日期间与续订业务有关的保费及亏损的百分比已转让给二无关联的再保险公司。
◦自2018年5月1日起生效，三配额份额再保险协议已经到位，85本公司于2018年5月1日至2019年4月30日期间与其第二任期续签业务有关但未被早先的配额份额协议覆盖的保费和亏损的%被割让给三无关联的再保险公司。
◦从2019年5月1日起生效，四配额份额再保险协议已经到位，85本公司与2019年5月1日至2020年4月30日的新业务和续订业务有关的保费和亏损(受亏损走廊限制)的百分比，但不包括在早先的配额份额协议中，被割让给四无关联的再保险公司。
◦从2020年5月1日起生效，五配额份额再保险协议已经到位，85本公司与2020年5月1日至2021年4月30日的新业务和续订业务有关的保费和亏损(受一项协议的亏损走廊限制)的百分比，但不包括在早先的配额份额协议中，转让给五无关联的再保险公司。
此外，本公司从再保险公司收取与转让保单相关的收购成本相关的收入。收入是根据新转让给再保险公司的保单数量计算的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，公司收到了4.7百万美元和$11.3根据现有的再保险协议，分别向再保险人支付收购成本。这笔收入计入合并业务表的其他收入。
保险公司并未因任何再保险协议而免除其对投保人的主要义务。与该公司再保险合同相关的信用风险通过使用不同的再保险公司并监测他们的财务实力评级而得到缓解。前再保险交易对手及其A.M.最好的财务实力评级如下：Mapfre(A)、辛辛那提(A+)、Partner(A+)、Horsehoe(未评级)和Topsail(未评级)。对于未被评级的再保险交易对手，需要以信用证或资金信托账户的形式提供足够的抵押品。
本公司的再保险协议对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度与保险公司相关的保费、损失和LAE的影响如下(单位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 补价
成文 | | 补价
挣来 | | 不劳而获
补价 | | 损失和LAE
已招致 | | 损失和LAE
储量 |
| 直接 | $ | 110,719 | | | $ | 111,063 | | | $ | 15,726 | | | $ | 102,991 | | | $ | 73,438 | |
| 割让 | (19,411) | | | (33,080) | | | — | | | (14,701) | | | — | |
| 网络 | $ | 91,308 | | | $ | 77,983 | | | $ | 15,726 | | | $ | 88,290 | | | $ | 73,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 补价
成文 | | 补价
挣来 | | 不劳而获
补价 | | 损失和LAE
已招致 | | 损失和LAE
储量 |
| 直接 | $ | 100,611 | | | $ | 99,712 | | | $ | 16,070 | | | $ | 74,943 | | | $ | 57,093 | |
| 割让 | (85,504) | | | (84,740) | | | (13,668) | | | (54,010) | | | (33,941) | |
| 网络 | $ | 15,107 | | | $ | 14,972 | | | $ | 2,402 | | | $ | 20,933 | | | $ | 23,152 | |
11. 应付票据净额
下表汇总了该公司扣除发行成本后的未偿债务(单位：千)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | |
| 2019年贷款和担保协议 | $ | — | | | $ | 25,000 | |
| 附属票据购买和担保协议 | — | | | 32,461 | |
| 工资保障计划贷款 | — | | | 5,880 | |
| 到期本金 | — | | | 63,341 | |
| 减去：未摊销债务发行成本和折扣 | — | | | (11,407) | |
| 应付票据净额 | $ | — | | | $ | 51,934 | |
工资保障计划贷款
2020年4月，本公司根据小企业管理局根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)第7(A)(36)条提供的Paycheck保护计划获得了一笔贷款，贷款金额约为#美元。该贷款由小企业管理局(Small Business Administration)根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)第7(A)(36)条提供。5.9百万美元。这笔贷款由一张期票作证明，利息为1延期付款的百分比10在24周的承保期限之后的几个月内。每月支付的本金和利息约为$0.3100万美元将于2021年9月开始，如果需要，将持续到2022年4月到期。如果公司：将所有收益用于符合条件的目的；维持一定的雇佣水平；并根据CARE法案和规则、条例和指导，保持一定的补偿水平，则这笔贷款可以部分或全部免除。关于与INSU的合并，这笔贷款已于2021年2月偿还，不再未偿还。
附属票据购买和担保协议
于二零二零年四月，本公司与本公司(发行人)、本公司若干附属公司、担保人及Hudson结构性资本管理公司(统称“Hudson”)的若干联属公司订立该特定票据购买及证券协议(经修订，“票据购买协议”)，借款总额达$31.6截至2020年12月31日，总计100万美元，外加美元0.9百万美元的资本化实物支付(“PIK”)利息。这笔交易还提供了高达#美元的额外资金。15.0随着时间的推移，来自哈德逊的100万美元，其时间取决于再保险和解的时间。票据购买协议项下的未偿还本金将于2025年4月到期，利息如下：2年息每季度支付一次，以现金形式支付，利率浮动，利率为9.0%至11.0PIK利息的%。PIK利息是根据未偿还本金余额总额计算的，详情如下：(I)11.0%(如果未偿还余额少于$)5.0百万元；。(Ii)。10.0%(如果未偿还余额大于或等于$)5.0百万美元但低于$10.0百万元；及。(Iii)。9.0%(如果未偿还余额大于或等于$)10.0百万美元。PIK利息是指合同上递延的利息，这些利息被添加到到期到期的未偿还本金余额中。这笔贷款基本上是以该公司的所有资产作抵押的。截至2020年12月31日，票据购买协议的未偿还本金和资本化PIK利息为$32.5百万美元，以及$0.6截至该日期，不受资本化限制的应计PIK利息的百万美元。这笔贷款能够预付的金额相当于未偿还本金、应计现金和PIK利息，以及相当于以下金额的期末费用1预付本金的%。这笔贷款已于2021年3月偿还，已不再未偿还。
作为票据购买和担保协议的一部分，该公司发行了最多8,669,076E系列可转换优先股，公司估计其公允价值为$12.5这笔款项在发行时记为债务的折扣额，并在债务期限内摊销为利息支出。这些认股权证已于2021年2月行使，不再有效。
2019年贷款和担保协议
于2019年12月，本公司与一批贷款人订立一项金额为#美元的定期贷款及担保协议(“2019年贷款及担保协议”)。25.0百万美元。最低利息支付期限为每月一次，截止日期为2021年12月。从2022年1月开始，等额本金将每月到期，金额必要，以便在2024年6月5日之前完全摊销贷款。期末付款#美元0.6百万美元在到期日或任何预付款日到期。在发起时，贷款人获得了购买E系列可转换优先股的认股权证，估计公允价值为#美元。0.5发行时为100万美元。这些认股权证于2021年2月行使，不再有效。这笔贷款基本上是以该公司的所有资产作抵押的。该公司被要求就某些处置以及业务、管理或所有权的变化(包括合并和收购)征得贷款人的同意，这在2019年贷款协议中有更全面的描述。2019年贷款协议的未偿还债务发行成本净额为#美元。24.3截至2020年12月31日，这一数字为100万。这笔贷款是在2021年2月预付的。
这笔贷款能够预付的金额相当于未偿还本金、应计利息和期末费用，外加#%的预付款费用。3%如果在生效日期后的第一年支付，2%(如果在生效日期后的第二年支付)，或1%，如果在生效日期后的第二年后预付。
12. 租赁、承诺和或有事项
租契
Metromily拥有不可取消和可取消的运营租赁协议二位于亚利桑那州坦佩的房地产地点及其位于加利福尼亚州旧金山的公司总部，截止日期各不相同，直至2030年。该公司在马萨诸塞州波士顿还有一份额外的房地产运营租赁协议，该协议于2021年12月31日到期，该协议在2020年和2021年期间都存在。截至2021年12月31日的使用权资产为$14.2百万美元，并包含在预付费用和其他资产在综合资产负债表上。截至2021年12月31日的租赁负债为$18.4百万美元，并包含在其他负债在综合资产负债表中。Metromile不确认因租期为12个月或更短的租约而产生的使用权资产和租赁负债。本公司的租赁付款主要包括租赁期限内基础租赁资产使用权的固定租金支付。本公司负责在每个租赁协议规定的基本运营费用之上支付运营费用。本公司经营租赁之加权平均剩余租期及加权平均折现率为7.6年和5.12021年12月31日。加权平均剩余租赁期不包括本公司选择的任何续期选择权。
公司营业租赁费用的构成如下(以千计)：
| | | | | |
| 年终
2021年12月31日 |
| 经营租赁成本 | $ | 2,785 | |
| 短期租赁成本 | — | |
| 可变租赁成本 | 187 |
| 计入其他运营费用的租赁总成本 | $ | 2,972 | |
计算公司租赁资产和租赁负债时使用的加权平均剩余经营租赁期和加权平均贴现率如下(单位：千)：
| | | | | |
| 年终
2021年12月31日 |
| 加权平均剩余经营租赁期(年) | 7.6 |
| 加权平均贴现率 | 5.1% |
计入租赁负债的金额支付的现金如下(以千计)：
| | | | | |
| 年终
2021年12月31日 |
| 营业租赁的营业现金流 | $ | 3,257 | |
以新租赁负债换取的使用权资产 | $ | — | |
截至2021年12月31日的经营租赁负债到期日如下(单位：千)：
| | | | | |
| 截止到十二月三十一号， | 租契 |
| 2022 | $ | 2,181 | |
| 2023 | 2,373 | |
| 2024 | 2,500 | |
| 2025 | 1,849 | |
| 2026 | 2,027 | |
| 此后 | 7,969 | |
| 租赁付款总额 | $ | 18,899 | |
| 减去：推定利息 | 495 | |
| 租赁总负债 | $ | 18,404 | |
下表汇总了截至2020年12月31日根据经营租赁到期的未来最低租赁付款，并反映了前一年租赁标准(ASC 840，租赁)的适用情况。这些数字在公司截至2020年12月31日的上一年经审计的财务报表中披露(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 购买义务 | | 租契 | | 总计 |
| 2021 | | $ | 3,949 | | | $ | 3,276 | | | $ | 7,225 | |
| 2022 | | — | | | 3,093 | | | 3,093 | |
| 2023 | | — | | | 3,181 | | | 3,181 | |
| 2024 | | — | | | 3,190 | | | 3,190 | |
| 2025 | | — | | | 2,433 | | | 2,433 | |
| 此后 | | — | | | 11,186 | | | 11,186 | |
| 最低租赁付款总额 | | $ | 3,949 | | | $ | 26,359 | | | $ | 30,308 | |
根据美国会计准则840确认的租金费用总额为#美元。2.9到2020年，这一数字将达到100万。
诉讼
股东事务
公司和/或其现任和/或前任董事和/或高级管理人员被列为由Metromile公司普通股假定持有者发起的若干诉讼的被告。
2021年11月8日，该公司与Lemonade签订了一项协议。在Lemonade交易宣布后，针对该公司以及某些现任和前任高级管理人员和董事提出了多项投诉，指控该公司关于Lemonade交易的披露不完整。该公司认为这些索赔缺乏可取之处，并打算积极抗辩。目前还不能估计可能的损失或损失的范围。
自协议公布以来，该公司还收到了根据特拉华州公司法第220条检查其账簿和记录的要求。这些要求要求提供与该公司与Lemonade交易前的销售过程有关的各种文件。
13. 股东权益
普通股
截至2021年12月31日，本公司共授权640,000,000作为普通股发行的股票。截至2021年12月31日，公司拥有128,221,885已发行和已发行的普通股。
优先股
截至2021年12月31日，本公司共授权10,000,000作为优先股发行的股票。公司董事会有权发行优先股，并决定这些股票的权利、特权、优先权、限制和投票权。截至2021年12月31日，公司拥有不是已发行优先股的股份。
14. 公共和私人认股权证
截至2021年12月31日，公司拥有7,666,646公有认股权证及180,000私募认股权证尚未发行。每份完整的认股权证使登记持有人有权购买一普通股，价格为$11.50自2021年9月8日开始的任何时间(以下列日期中的较晚者为准)的每股收益(可予调整)30业务合并完成后或12公开认股权证将在业务合并五周年时到期，或在赎回或清算时更早到期。
本公司可向公众募集赎回认股权证：
•全部或部分；
•售价为$0.01每张搜查证；
•在最低限度上30提前数天以书面通知赎回；及
•如果且仅当普通股最后报告的收盘价等于或超过$18.00每股每股20一个交易日内的交易日30-公司向认股权证持有人发出赎回通知之日前第三个交易日的交易日。
如果公司要求赎回公共认股权证，管理层将有权要求所有希望行使公共认股权证的持有人按照认股权证协议的规定，在“无现金的基础上”行使公共认股权证。
行使认股权证时可发行普通股的行权价格和数量在某些情况下可能会调整，包括股票分红、资本重组、重组、合并或合并。然而，认股权证将不会因以低于其行使价格的价格发行普通股而进行调整。
15. 股票期权计划
限制性股票单位(“RSU”)
于截至2021年12月31日止年度内，本公司授予11,130,7112021年计划下的限制性股票单位(“RSU”)1,301,843RSU在授予和归属时已完全归属9,828,868RSU的补助是有条件的，条件是连续受雇或服务一段指定的时间。与RSU授予相关的补偿成本在授予期间以直线方式确认，并使用授予日公司普通股的每股收盘价计算。截至2021年12月31日止年度，本公司录得薪酬开支为$20.6百万美元，并与基于非性能的RSU相关。
下表汇总了截至2021年12月31日公司的RSU： | | | | | | | | | | | |
| RSU数量 | | 加权平均公平
价值 |
| 2020年12月31日的余额 | — | | | $ | — | |
| 授与 | 11,130,711 | | | 8.67 | |
| 既得 | (2,742,608) | | | 10.39 | |
| 没收 | (1,146,123) | | | 7.61 | |
| 2021年12月31日的余额 | 7,241,980 | | | $ | 8.19 | |
截至2021年12月31日，63.9与RSU相关的未确认赔偿总成本的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认2.79好几年了。于截至二零二一年十二月三十一日止年度内，归属股份之总授出日公平值为$。28.6百万美元。
以表现为基础的奖项
截至2020年12月31日，本公司已发布150,000以业绩为基础的杰出奖项(PSU)授予Metromile首席执行官(CEO)丹·普雷斯顿(Dan Preston)。截至收盘时，由于公司完成了控制权变更事件，未完成的基于业绩的奖励实现了业绩拨备，公司在结算日确认了与这些PSU相关的费用，因为没有剩余的归属拨备。因此，该公司记录了#美元。2.5截至2021年12月31日的年度股票薪酬支出为100万英镑。
截至2021年12月31日止年度，本公司已发行2,761,087PSU，其中大多数都有一个期限为五年，但须受每名持有人持续服务的规限。授予的PSU中有三分之一是基于公司实施的特定数量的政策。被授予的PSU中有三分之一是基于公司在至少一个财务季度期间实现了正的运营现金流。三分之一的PSU根据公司的市场状况进行归属，至少在每股实现特定价格的情况下20一年中的几天30-日交易窗口。一旦达到性能目标，与特定性能目标相关的PSU将立即归类。截至2021年12月31日止年度，本公司录得$9.4来自PSU的百万美元与市场相关的费用
条件。截至2021年12月31日，所有性能条件都不可能得到满足，因此不是与PSU相关的未确认股票薪酬。
在截至2021年12月31日的一年中，该公司对PSU进行了蒙特卡洛模拟。下表提供了对2021年授予的股票的一系列假设：
| | | | | |
| 2021 |
| 预期波动率 | 65% - 70% |
| 预期期限(年) | 0.60 - 1.90 |
| 预期股息收益率 | 不适用 |
| 无风险利率 | .3% - .6% |
2011年股票计划
2011年，公司董事会通过了“2011年股权激励计划”(“2011计划”)。2011年计划规定向公司的高级管理人员、董事、员工和顾问授予股票期权。根据2011年计划授予的期权可以是董事会在授予期权时确定的激励性股票期权(“ISO”)或非法定股票期权(“NSO”)。根据2011年计划保留的剩余未分配股份已被取消，并且不会根据2011年计划授予新的奖励。二零一一年计划下尚未支付的奖励于交易结束时由本公司承担，并继续受二零一一年计划条款管限。
2021年股票计划
与闭幕相关，本公司通过了《2021年股权激励计划》(简称《2021年计划》)，根据该计划，38,018,247普通股最初是为发行ISO预留的。2021年计划允许发行ISO、NSO、限制性股票奖励、股票增值权、限制性股票单位(“RSU”)和绩效奖励。董事会决定期权可行使的期限，期权一般授予四年制句号。2021年计划在闭幕后立即生效。
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估计每个期权在授予或修改之日的公允价值。本公司在期权归属期间采用直线法将估计公允价值摊销至股票补偿费用。以下是期权定价模型中使用的重要假设的描述：
•预期期限-预期期限是预计授予的期权将未偿还的时间段。在确定期权的预期期限时，公司利用了归属日期和合同到期日之间的中间价。
•波动率--由于本公司股票交易历史有限，本公司采用可比上市公司的历史股价计算波动率。
•无风险利率-该公司在Black-Scholes期权估值模型中使用的无风险利率是以与期权期限相同的国债利率为基础的。
•罚没率--未归属期权加权平均没收率。
•预期股息--公司未来没有派发现金股息的计划。因此，该公司使用的预期股息收益率为零在Black-Scholes期权估值模型中。
以下假设用于估计截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内授予的期权价值： | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度，
2021 |
| 罚没率 | 26.2 | % |
| 波动率 | 62.00 | % |
| 预期期限(年) | 5.33 |
| 无风险利率 | 0.53 | % |
| 预期股息 | — | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度，
2020 |
| 罚没率 | 19.62% - 25.76% |
| 波动率 | 47.00% - 62.00% |
| 预期期限(年) | 4.95 - 7.00 |
| 无风险利率 | 0.26% - 1.73% |
| 预期股息 | — | |
股票期权活动
下表汇总了公司股票期权计划的活动情况： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 库存
数量
选项 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语
(年) | | 集料
固有的
价值
(单位：千) |
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | 5,931,024 | | | $ | 2.61 | | | 8.10 | | $ | 70,192 | |
授予的期权 | 4,231 | | | 14.45 | | | | | |
行使的期权 | (1,103,263) | | | 2.21 | | | | | |
期权已取消或过期并返回计划 | (2,457,488) | | | 2.38 | | | | |
|
| 截至2021年12月31日的未偿还款项 | 2,374,504 | | | 3.00 | | | 8.25 | | $ | 375 | |
| 自2021年12月31日起归属和可行使归属 | 767,785 | | | 2.97 | | | 7.91 | | $ | 352 | |
| 截至2021年12月31日的既得利益和预期 | 1,670,909 | | | $ | 3.00 | | | 8.11 | | $ | 374 | |
授予的股票期权的公允价值在相关归属期间的综合经营报表中确认为补偿费用。于截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度内，已授出之加权平均授出日每股购股权公允价值为$。7.69及$3.13，分别为。截至2021年12月31日，大约有1.5与根据该计划授予的股票期权有关的未确认的基于股票的薪酬成本分别为100万美元，预计将在#年的平均期间确认2.12好几年了。
下表说明了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，员工和非员工RSU的股票薪酬支出以及期权(以千为单位)。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| | |
收入成本 | | $ | 883 | | | $ | 104 | |
研发 | | 3,932 | | | 714 | |
销售和市场营销 | | 1,222 | | | 44 | |
其他运营费用 | | 27,865 | | | 595 | |
股票薪酬总额 | | $ | 33,902 | | | $ | 1,457 | |
16. 401(k)
该公司有一项401(K)退休计划，涵盖所有符合特定资格要求的员工。401(K)计划规定员工自愿缴费最高可达90以法律允许的最高限额为限，支付合格赔偿金的%。本公司无须向该计划供款，但可酌情供款。从2021年下半年开始，所有Metromile全职员工都可以选择通过标准的税前或Roth为401(K)退休计划缴费，然后公司将提供3.5%的资金来自Mille(Metromilar股票)。该公司发生了与401(K)匹配相关的费用$0.8在截至2021年12月31日的年度内，百万美元0.5其中100万美元用于2021年的计划，其余金额将在2022年第一季度贡献。“公司”就是这么做的。不是I don‘在截至2020年12月31日的一年里，我对该计划没有任何贡献。
17. 所得税
该公司的联邦所得税支出(福利)的组成部分如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 当前 | $ | — | | | $ | — | |
| 延期 | — | | | (84) | |
| 所得税费用(福利) | $ | — | | | $ | (84) | |
下表显示了综合营业报表中基于法定税率的税费(福利)与公司实际税费(福利)的对账： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 法定税费 | $ | (45,456) | | | $ | (25,241) | |
| 权证-按市值计价 | 545 | | | 14,552 | |
| 研发税收抵免 | (1,555) | | | (1,170) | |
| 更改估值免税额 | 43,604 | | | 11,435 | |
| 其他，净额 | 2,862 | | | 340 | |
| 所得税费用(福利) | $ | — | | | $ | (84) | |
下表汇总了有关公司递延税项资产、递延税项负债和估值津贴的信息(单位：千)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损结转 | $ | 125,037 | | | $ | 73,364 | |
| 税收抵免结转 | 7,388 | | | 4,780 | |
| 未到期保费准备金 | 662 | | | 103 | |
| 未付损失的贴现 | 631 | | | 167 | |
| 股票薪酬 | 2,487 | | | 501 | |
| 其他 | 324 | | | 1,048 | |
| 递延税项资产总额 | 136,529 | | | 79,963 | |
| | | | | | | | | | | |
| 递延税项负债： | | | |
| 折旧及摊销 | (6,507) | | | (3,691) | |
| | | |
| 递延税项负债总额 | (6,507) | | | (3,691) | |
| 扣除估值扣除前的递延税项净资产 | 130,022 | | | 76,272 | |
| 减去估值免税额 | (130,022) | | | (76,272) | |
| 年终余额 | $ | — | | | $ | — | |
递延税项资产的变现取决于未来的应税收入(如果有的话)，其金额和时间是不确定的。该公司也处于累计亏损状态。因此，递延税项净资产已由估值津贴完全抵销。
截至2021年12月31日，该公司的联邦和州净营业亏损(“NOL”)结转约为$475百万美元和$463分别为百万美元。截至2020年12月31日，该公司的联邦和州NOL结转金额约为$279百万美元和$258分别为百万美元。在该公司的NOL中，$142从2031年到2041年，将有100万联邦损失开始到期，334数百万的损失可以无限期结转。州NOL有不同的有效期，从2027年到2040年。
截至2021年12月31日，该公司拥有联邦和州研发税收抵免结转约$5百万美元和$4分别为百万美元。截至2020年12月31日，该公司拥有联邦和州研发税收抵免结转约$4百万美元和$3分别为百万美元。如果不使用，联邦税收抵免结转将在2033年开始的不同日期到期。结转的州税收抵免不会过期。
于二零一六年十月，本公司根据国税法第382条更改控制权，由额外投资者购买权益。因此，根据第382条，该公司的部分递延税项资产受到年度限制。扣除限额约为$42016年为百万美元，12从2017年到2020年，百万美元9.52021年为100万美元，4.2第二年每人一百万美元。每年的扣除额限制约为$90.1净营业亏损百万美元，4.2百万美元的研发抵免(总收入为税)。预计该公司不会因为这些限制而损失任何递延税项资产。我们未来可能会因为股票所有权的变化而经历所有权的变化。
不确定的税收状况
以下是该公司未确认税收优惠总负债的期初和期末金额(以千为单位)的对账： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 年初未确认税收优惠总额 | $ | 1,754 | | | $ | 1,364 | |
| 与本年度税收头寸有关的增加 | 519 | | | 390 | |
| 未确认税收优惠总额、期末余额 | $ | 2,273 | | | $ | 1,754 | |
到2021年12月31日，所有未确认的税收优惠如果实现，将产生额外的递延税收资产，这些资产将受到全额估值津贴的限制。因此，任何确认都不会影响本公司的税率。
该公司预计，在未来12个月内，未确认的税收优惠不会有任何实质性的逆转。
本公司若干报税表在二零一一年至二零一七年的税务年度内仍须接受税务机关的审核，只涉及税项属性结转金额及二零一八年及以后的一般时效规定。
该公司目前没有受到任何联邦或州司法管辖区所得税当局的审查。
18. 细分市场和地理信息
本公司经营以下业务二可报告的部门，与其运营部门相同：
–保险服务部。为车主提供保险
–企业业务解决方案。根据SaaS安排提供对其开发的技术的访问，并向第三方客户提供专业服务。
运营部门基于公司业务的性质及其业务管理方式。该公司的首席运营决策者(“CODM”)是其首席执行官。CODM使用公司的经营部门财务信息来评估部门业绩和分配资源。CODM不在内部管理报告的分部基础上评估公司资产的表现。
贡献部分用于评估每个细分市场的绩效，并将资源分配给每个细分市场。分部贡献是分部收入减去收入以及销售和营销费用的相关成本。它不包括某些没有分配给部门的运营费用，因为它们是在合并的公司层面上单独管理的。这些未分配的成本包括基于股票的薪酬费用、研发费用以及法律和会计等一般和行政费用。
保险服务和企业业务解决方案部门的总资产为$305.7百万美元和$7.7百万美元，分别截至2021年12月31日和美元196.1百万美元和$6.1截至2020年12月31日，分别为100万。经营部门的合并总资产为$313.4百万美元和$202.2分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
下表汇总了该公司可报告部门的经营业绩(以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年数
十二月三十一日， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入： | | | | | | | |
保险服务 | | | | | $ | 99,973 | | | $ | 29,395 | |
企业业务解决方案 | | | | | 4,924 | | | 5,669 | |
总收入 | | | | | $ | 104,897 | | | $ | 35,064 | |
| | | | | | | |
捐款： | | | | | | | |
保险服务 | | | | | $ | (5,624) | | | $ | 11,914 | |
企业业务解决方案 | | | | | (3,380) | | | (563) | |
总供款 | | | | | $ | (9,004) | | | $ | 11,351 | |
下表提供了该公司的可报告部门总额在其运营总亏损中所占份额的对账(以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年数
十二月三十一日， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
总细分市场贡献 | | | | | $ | (9,004) | | | $ | 11,351 | |
让出保费、损失和LAE | | | | | (5,082) | | | 15,443 | |
其他收入 | | | | | 2,373 | | | 2,421 | |
保单服务费及其他 | | | | | 5,884 | | | 2,676 | |
销售、营销和其他收购成本 | | | | | 102,165 | | | 5,029 | |
研发 | | | | | 8,565 | | | 2,433 | |
资本化软件摊销 | | | | | 11,306 | | | 11,188 | |
其他运营费用 | | | | | 63,491 | | | 16,981 | |
运营亏损 | | | | | (197,706) | | | (44,820) | |
| 其他费用合计 | | | | | 18,753 | | | 75,361 | |
| 税前亏损 | | | | | $ | (216,459) | | | $ | (120,181) | |
直接赚取保费的地区分类
各州的直接赚取保费如下(以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年数
十二月三十一日， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| 加利福尼亚 | | | | | $ | 64,186 | | | $ | 58,276 | |
| 华盛顿 | | | | | 13,504 | | | 11,391 | |
| 新泽西 | | | | | 10,944 | | | 9,155 | |
| 俄勒冈州 | | | | | 7,148 | | | 7,232 | |
| 伊利诺伊州 | | | | | 4,404 | | | 4,474 | |
| 亚利桑那州 | | | | | 5,650 | | | 4,527 | |
| 宾夕法尼亚州 | | | | | 2,836 | | | 2,932 | |
维吉尼亚 | | | | | 2,391 | | | 1,725 | |
赚取的总保费 | | | | | $ | 111,063 | | | $ | 99,712 | |
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司确认4.3百万美元和$5.7从美国以外的客户那里获得的收入分别为100万美元。在美国以外产生的收入与该公司的企业业务解决方案部门有关。长期资产均在美国持有。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的一年中，该公司几乎所有的收入都来自居住在美国的客户。
19. 每股净亏损
合并前所有期间的每股净亏损计算和潜在摊薄证券金额已追溯调整为合并后紧随其后的等值流通股数量，以实现反向资本重组。从历史上看，报告的加权平均流通股数乘以1.01547844，这是合并协议确定的换股比例。
下表列出了公司普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | |
| 普通股股东应占净亏损(千美元) | | $ | (216,459) | | | $ | (120,097) | |
| 分母： | | | | |
加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股 | | 114,609,563 | | | 8,890,631 | |
普通股股东每股净亏损--基本亏损和稀释亏损 | | $ | (1.89) | | | $ | (13.51) | |
由于该公司报告的每个时期的净亏损，所有潜在的摊薄证券都是反摊薄的。下列普通股潜在流通股不包括在本报告所述期间普通股股东应占每股摊薄净亏损的计算范围内，因为将它们包括在内将具有反摊薄作用：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| 2021 | | 2020 |
| |
可转换优先股 | — | | | 68,776,614 | |
未偿还股票期权-股票计划 | 2,374,504 | | | 5,931,024 | |
优先股权证 | — | | | 9,574,556 | |
普通股认股权证 | 7,846,666 | | | — | |
限制性股票单位 | 11,357,714 | | | — | |
总反稀释证券 | 21,578,884 | | | 84,282,194 | |
20. 关联方交易
2014年8月，该公司借给这位首席执行官$0.4百万元，利息为3.09%，并调整为1.5%，用于提前行使向首席执行官发行的股票期权，应于早些时候到期一年雇佣终止后，在首次公开募股或控制权变更时，或十年自签发之日起生效。这笔贷款是完全有追索权的，而且还以普通股的标的股票为抵押。对于GAAP会计，应收票据在随附的合并资产负债表中作为抵销权益列示。这笔贷款已于2021年2月全额偿付，不再未偿还。
2018年3月，本公司与第三方签订协议，根据该协议，本公司开发专有软件解决方案，并提供对该等软件解决方案及相关服务的访问和使用。2018年7月，作为E系列可转换优先股融资的一部分，第三方成为该公司的投资者。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司确认4.3百万美元和$5.7分别从投资者那里获得百万美元的收入。该公司拥有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的投资者应收账款余额。公司继续与投资者签订与公司企业业务解决方案相关的合同(见附注18，细分和地理信息)。
哈德逊公司的一名高管是公司董事会成员，该公司于2020年与哈德逊公司签订了票据购买和担保协议(见附注11，应付票据净额)。这笔贷款已于2021年3月偿还，已不再未偿还。
21. 法定财务信息
保险公司在其注册地和持牌经营业务的每个司法管辖区都受到监管和监督。一般来说，监管机构对许可证、偿付能力标准、保险费率、保单表格、投资、保证金、会计方法、财务报表的形式和内容、未偿损失准备金和资产负债准备金、再保险、最低资本和盈余要求、股息和其他分配给股东、定期检查以及年度和其他报告备案等事项拥有广泛的监督和行政权力。这种监管一般是为了保护投保人而不是股东。NAIC使用
财产和意外伤害保险公司的基于风险的资本标准，作为监测保险公司财务实力的一种手段。
保险公司保持法定资本和盈余，截至2021年和2020年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度的法定净亏损如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 法定资本和盈余 | $ | 32,639 | | | $ | 22,453 | |
| 法定净亏损 | $ | (825) | | | $ | (2,078) | |
截至2021年12月31日，投保人在保险公司的盈余包括来自MetroMille的资本贡献$28.6百万美元。
股息支付受到特拉华州法律的限制。在没有事先通知或批准的情况下，可以支付的最高金额是保单持有人截至上一个12月31日的盈余的10%，或截至上一个12月31日的12个月期间不包括已实现资本利得的净收益。由于公司在2021年12月31日和2020年12月31日有未分配的赤字，公司的股息政策受特拉华州保险法第5005(B)节的管辖，根据这一条款，未经专员事先批准，国内保险公司不得宣布或支付除赚取盈余以外的任何来源的股息或其他分配。保险公司于2021年或2020年均未向本公司派发股息。
保险公司须遵守全国保险监理员协会(NAIC)规定的某些基于风险的资本(RBC)要求。根据这些规定，保险公司的资本额和盈馀是根据与之相关的各种风险因素来确定的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该保险公司的资本和投保人盈余超过了最低RBC要求。
22. 后续事件
再保险协议
自2022年1月1日起，该公司与瑞士再保险美国公司签订了一项协议。在预期的基础上，根据交易条款，25到2023年6月30日，公司与其业务相关的毛保费、亏损和LAE的%将让给再保险公司。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价
在提交本年度报告Form 10-K之前，公司首席执行官及其首席财务官已评估了我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，由于我们对财务报告的内部控制存在以下所述的重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出的结论是，尽管我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，但本年度报告中的Form 10-K综合财务报表在所有重要方面都与我们的财务状况、经营业绩和现金流量相一致，符合美国公认会计原则。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的规定，麦德迈公司及其子公司(“麦德迈”)的管理层负责建立和维持对麦德迈公司财务报告的充分内部控制。
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以允许根据美国公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以允许根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现擅自收购、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制存在实质性弱点，如下所述。“实质性缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不能得到及时防止或发现。“实质性缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不能得到及时预防或发现。
在支持公司财务报告流程的某些信息技术(IT)系统的程序变更管理和用户访问方面，信息技术总控(ITGC)的设计和操作效率低下。因此，依赖于来自受影响IT系统的信息的业务流程控制也被认为是无效的，因为它们可能会受到负面影响。这一重大弱点没有导致财务报表出现任何已查明的错误陈述，以前公布的财务结果也没有变化。
ITGC的重大缺陷可能会对本公司的财务报告流程产生影响，从而产生合理的可能性，即综合财务报表的重大错报将无法得到及时预防或发现，并代表本公司对财务报告的内部控制存在重大缺陷。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出的结论是，尽管我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，但本年度报告中的Form 10-K综合财务报表在所有重要方面都与我们的财务状况、经营业绩和现金流量相一致，符合美国公认会计原则。
补救计划
管理层已采取措施，意在弥补上述实质性缺陷。我们更新并实施了用户访问和更改管理策略。我们成立了一个变革管理委员会来监督变革管理过程和控制。补救上述实质性弱点是我们的最高优先事项之一。我们的审计委员会会不断评估这些措施的进度和足够程度，并在有需要时作出调整。虽然已经取得了重大进展，但还需要更多的时间来完全评估和确保相关进程的可持续性。除非适用的补救措施运作足够长时间，而我们已通过测试得出结论，认为这些措施的设计和运作有效，否则不能认为该等重大弱点已获补救。
纠正以前报告的财务报告内部控制的重大缺陷
2021年4月12日，公司融资事业部代理董事、美国证券交易委员会代理总会计师发布了《关于特殊目的收购公司出具权证会计及报告注意事项的工作人员说明》(《说明》)。声明指出，当特殊目的收购公司(“SPAC”)交易中发行的认股权证包含某些特征时，认股权证“应归类为按公允价值计量的负债，每个时期的公允价值变动应在收益中报告。”管理层分析和评估了INSU之前在公司截至2020年12月31日的年度报告中提交的10-K表格中的财务报表，得出的结论是，INSU截至2020年12月31日的历史财务报表中存在与复杂金融工具会计相关的重大错报。我们已在第4.02项下提交了当前的Form 8-K报告，其中包括一份不依赖此类历史财务报表的声明，并于2021年6月2日向美国证券交易委员会提交了截至2020年12月31日的Form 10-K/A年度报告第1号修正案。
在该声明发布之前，管理层已经得出结论，截至2021年3月31日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告所涵盖的期限结束时，我们的披露控制程序在合理的保证水平下是有效的。然而，作为对声明中的指导的回应，管理层重新评估了INSU截至2020年12月31日的披露控制和程序，并得出结论，INSU的披露控制和程序在2020年12月31日的合理保证水平上并不有效，原因是由于对某些复杂金融工具的基础会计处理的风险评估不足，财务报告的内部控制存在重大弱点。
我们已采取措施纠正上述重大弱点，其中包括投入大量精力和资源来补救和改善我们对财务报告的内部控制，因为它涉及复杂金融工具的会计处理。我们加强了这些过程，以更好地评估我们对适用于我们证券和财务报表的复杂会计准则的细微差别的研究和理解。我们加强了对会计文献、研究材料和文件的访问，并加强了我们的人员和与我们就复杂的会计应用提供咨询的第三方专业人员之间的沟通。
财务报告内部控制的变化
截至2021年12月31日止三个月内，除上文所述有关复杂金融工具会计处理的变动外，本公司财务报告内部控制并无任何变化，该等变动已对或可能会对本公司财务报告内部控制产生重大影响。
本公司注册会计师事务所认证报告
麦德迈的独立注册会计师事务所Moss Adams LLP发布了一份关于公司截至2021年12月31日财务报告内部控制的不利审计报告，该报告出现在本年度报告的第8项Form 10-K中。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
我们的董事和行政人员及他们各自的年龄如下：
执行主任 | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 丹·普雷斯顿 | | 36 | | 董事首席执行官兼首席执行官(I类) |
| 雷吉·文加里尔 | | 39 | | 首席财务官 |
| 林赛·阿列克索维奇 | | 39 | | 首席会计官 |
| 杰西·麦肯德利 | | 49 | | 保险部副总裁 |
非员工 董事 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 班级 | | 职位 |
科林·布莱恩特(1)(2) | | 44 | | I | | 董事 |
约翰·巴特勒(2) | | 45 | | (三) | | 董事 |
桑德拉·克拉克(1) | | 53 | | 第二部分： | | 董事 |
瑞安·格雷夫斯(2)(3) | | 38 | | 第二部分： | | 董事 |
维卡斯·辛格尔(Vikas Singhal)(1)(3) | | 41 | | I | | 董事 |
*我们的董事会成员分为三类，第一类、第二类和第三类，每年只选出一类董事，每类董事的任期为三年。
(1)审计委员会委员。
(2)薪酬委员会委员。
(3)提名和公司治理委员会成员。
行政主任
丹·普雷斯顿，首席执行官，2013年加入Metromile担任首席技术官，然后成为首席执行官，自2014年以来一直担任这一职位。在他的领导下，麦德迈公司经历了重大的政策、保费和员工增长。Metromile还确立了自己在利用人工智能和机器学习改善客户体验和降低损失率方面的行业领先者地位。Metromile被GlassDoor和凤凰商业日报评为最佳工作场所。在加入麦德龙之前，普雷斯顿是移动零售创新者AisleBuyer的联合创始人兼首席技术官，该公司于2012年4月被Intuit Inc.收购。他发表了几篇关于机器学习的研究论文，应用领域包括天体物理、遥感和计算机视觉。普雷斯顿先生拥有斯坦福大学人工智能、机器学习和计算机视觉专业的计算机科学硕士学位，以及布兰代斯大学的计算机科学学士学位，在那里他获得了计算机科学杰出成就麦克托姆奖，并以最高的计算机科学荣誉毕业于Summa以最高荣誉毕业。我们相信普雷斯顿先生有资格在我们的董事会任职，因为他是我们的首席执行官。
雷吉·文加里尔首席财务官，2021年5月24日加入Metromile。Vengalil之前曾担任Expedia集团商务旅行部门Egencia的首席财务官。Vengalil先生于2019年11月加入Egencia担任首席财务官，负责该部门的财务规划和运营、控制权和商业融资，此前他曾在2017年1月至2019年11月担任Expedia Group的企业发展和战略全球主管。在此之前，Vengalil先生是在线贷款市场Lending Club的高管，在2016年5月至2017年1月期间担任战略、并购和业务运营副总裁。此前，Vengalil先生曾于2015年11月至2016年5月担任Lending Club副总裁兼战略和业务运营主管，并于2014年10月至2015年11月担任董事高级企业战略主管。Vengalil先生目前也是家庭服务垂直软件公司Porch Group，Inc.的董事会成员。Vengalil拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院(Wharton School At The University Of Pennsylvania)经济学学士学位和工商管理硕士(MBA)学位，均以优异成绩获得。
林赛·阿列克索维奇，首席会计官负责监督Metromile的会计和财务报告业务。她于2017年加入Metromile，担任副总裁兼财务总监，并于2020年6月成为首席会计官。她带来了超过15年的会计和金融经验，包括在保险技术行业的经验。在2005年至2017年加入大都会之前，阿列克索维奇是普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers)的董事(Standard Chartered Bank)会计师，在那里她担任旧金山的首席审计师。她在与上市公司和高增长的私人公司合作方面拥有丰富的经验，领导审计工作，并担任全国和全球优先客户的保险和控制主题专家。Alexovich女士是美国大学校友，拥有学士学位
数学优异，工商管理理学学士，会计专业荣誉。阿列克索维奇女士是加利福尼亚州的注册会计师。
杰西·麦肯德利，保险副总裁，于2020年1月加入Metromily。他负责监督Metromile的保险产品管理和营销工作。在加入MetroMille之前，McKendry先生在2006年至2020年期间在进步保险公司担任过各种保险产品管理和营销经验的职务。他还在汽车供应链和物流领域工作了近十年，包括戴姆勒(Daimler)和通用汽车(General Motors)。McKendry先生拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA学位、斯坦福大学机械工程硕士学位和密歇根州立大学机械工程理学学士学位。
非雇员董事
科林·布莱恩特。自2018年以来，布莱恩特先生一直在我们的董事会任职。自2014年6月以来，布莱恩特一直担任风险投资公司New Enterprise Associates，Inc.的运营合伙人。从2002年到2014年6月，科比受雇于风险投资公司Paladin Capital Group。除了在我们的董事会中担任职务外，布莱恩特先生还是几家私营公司的董事会成员。他拥有哈弗福德学院哲学学士学位。我们相信，科比先生有资格在我们的董事会任职，因为他曾在麦德迈公司担任董事的职务，他在风险投资方面的经验，以及他在许多公司的董事会任职经历。
约翰·巴特勒。巴特勒先生自2021年8月以来一直在我们的董事会任职。Butler先生自2017年11月以来一直担任Cohen&Company美国保险资产管理平台和全球ILS计划的投资组合经理和负责人，并自2019年4月以来一直担任Cohen&Company Financial(Europe)Ltd的首席执行官。Cohen&Company是一家资产管理公司，管理投资产品，包括基金、管理账户、特殊目的收购公司(SPAC)股权和债务抵押债券(CDO)。巴特勒先生还担任INSU系列特殊目的收购公司的总裁兼首席执行官，这些公司是由科恩公司赞助的空白支票公司，自2019年1月以来成立，目的是进行业务合并，主要集中在保险、再保险或与保险相关的行业，包括保险收购公司(纳斯达克：INSU，2021年2月合并前的公司名称)(2019年1月至2020年10月)、INSU收购公司II(纳斯达克：INAQ)(2020年9月至2021年2月)以及INSU收购公司III(纳斯达克从2012年10月到2017年11月，巴特勒先生在欧洲资产管理公司十二资本股份公司工作，专门从事保险行业的投资，在那里他担任过多个高级职位，包括管理合伙人和投资管理主管，在那里他监督了40亿美元的投资，主要是固定收益和保险相关证券。在他职业生涯的早期，巴特勒先生在广泛的市场和业务领域担任过各种再保险承保和管理职务。巴特勒先生自2020年2月以来一直担任以色列网络保险风险分析提供商Kovrr Inc.的顾问委员会成员，并担任TCI再保险公司董事会副主席, 自2020年6月以来，一家总部位于波多黎各的再保险公司。Butler先生拥有伦敦大学法学荣誉学位，是英国特许保险学会会员，爱尔兰保险学会会员，具有特许保险公司资格，是伦敦金融城WorShiful Company of Insurers的自由人。我们相信巴特勒先生有资格在我们的董事会任职，因为他在保险行业有丰富的经验，他的领导经验，以及他对各个行业和市场部门的了解。
桑德拉·克拉克。克拉克女士自2021年8月以来一直在我们的董事会任职。自2018年8月以来，克拉克一直担任加州蓝盾公司(Blue Shield Of California)的执行副总裁兼首席财务官。蓝盾公司是一家纳税非营利性医疗计划，年收入超过200亿美元，为该州商业、个人和政府市场的400多万会员提供服务。除了领导企业流程转型之外，她还负责公司的财务战略、精算职能和财务运营，专注于在降低管理费用的同时转变会员体验。克拉克还负责公司发展，她在设计和实施蓝盾公司的战略以支持增长和实现公司改变医疗保健的使命方面发挥了高级作用。在加入蓝盾公司之前，她在第一三共公司担任了五年的高级副总裁兼首席财务官。第一三共公司是总部设在东京的第一三共株式会社在美国的子公司，开发和营销一系列药品。她积极担任Evio Pharmacy Solutions、LLC管理委员会的主席，Altais(加州蓝盾公司的子公司)和Plan Investment Fund(蓝十字蓝盾公司及其附属公司的货币市场共同基金)的董事会成员。克拉克还担任首席财务官领导委员会(指导委员会)旧金山分会的职务，并曾在美国心脏协会湾区为女性走向红色的执行领导团队任职。她活跃在CCI Healthcare SFO执行小组。Clarke女士拥有塞顿霍尔大学法学院医疗保健法硕士学位。, 拥有本特利大学会计学硕士学位和麻省理工学院金融学学士学位。她被“旧金山商业时报”评为“2019年旧金山湾区商界最具影响力的女性”之一。我们相信克拉克女士有资格在我们的董事会任职，因为她作为一名金融管家拥有多年的执行经验，领导保险和其他高度监管的关键行业的全球金融组织。
瑞安·格雷夫斯。格雷夫斯先生自2021年2月以来一直在我们的董事会任职。格雷夫斯是咸水资本(Salwater Capital)的创始人兼首席执行官，该公司是一家控股公司，业务范围包括自有和运营的企业以及投资。在2017年至2019年创立咸水资本之前，格雷夫斯是叫车技术公司优步技术公司(Uber Technologies，Inc.)的董事会成员。此前，格雷夫斯曾担任优步全球运营高级副总裁。格雷夫斯是优步的第一位员工、第一位首席执行官，也是优步创始团队的成员。格雷夫斯先生目前在以下慈善机构的董事会任职：Water、Pachama Inc.和Fort Point Beer。格雷夫斯先生拥有迈阿密大学(俄亥俄州)经济学学士学位。我们相信格雷夫斯先生有资格在我们的董事会任职，因为他有行政领导经验，他在风险投资方面的经验，以及他在几家公司的董事会任职经历。
维卡斯·辛格尔。Singhal先生自2021年2月以来一直在我们的董事会任职。Singhal先生于2016年2月加入资产管理公司哈德逊结构性资本管理有限公司(HSCM)，自2017年7月以来一直是HSCM的合伙人，主要负责再保险战略部和保险战略。从2010年9月到2016年1月，辛格尔是Gracie Point的合伙人，这是他帮助创办的一家专业金融公司，专注于寿险行业的专业贷款。在加入Gracie Point之前，Singhal先生于2004年4月至2010年9月在协和资本管理公司工作，专注于保险领域的结构性融资策略。辛格尔先生也是凯洛斯收购公司(纳斯达克代码：KAIR)的董事会成员。Singhal先生毕业于杜克大学，拥有计算机科学学士学位，并拥有斯坦福大学斯坦福商学院工商管理硕士学位。我们相信辛格尔先生有资格在我们的董事会任职，因为他曾在大都会美邦董事工作过，他在保险业拥有丰富的经验，而且他对大都会美邦的主要市场了如指掌。
家庭关系
各董事及行政人员之间并无家族关系。
审计委员会
董事会成立了一个审计委员会，目前由科林·布莱恩特、桑德拉·克拉克和维卡斯·辛格尔组成。审计委员会的每一名成员都符合纳斯达克的独立性要求和交易所法案下的规则10A-3。每一位审计委员会成员都能够按照纳斯达克审计委员会的要求阅读和理解基本面财务报表。董事会已任命桑德拉·克拉克为审计委员会主席，克拉克女士和辛格尔先生均被指定为“美国证券交易委员会”规定所指的“审计委员会财务专家”。
行为准则和道德规范
董事会已采纳经修订及重述的道德守则，适用于本公司所有董事、高级管理人员及雇员，包括本公司主要行政人员、主要财务官、主要会计官或财务总监，或执行类似职能的人士。我们的商业行为和道德准则的全文可在我们网站的公司治理部分获得，网址是：Www.metromile.com。我们打算在我们的网站或公开文件中披露未来对我们的道德准则的修订，或对此类准则的任何豁免。对本网站地址的引用并不构成通过引用本网站包含或通过本网站获得的信息进行合并，您不应将其视为本Form 10-K年度报告的一部分。
拖欠款项第16(A)条报告
交易法第16(A)条要求公司的董事、高管和实益拥有其A类普通股10%以上的人向证券交易委员会提交所有权报告和所有权变更报告，并向公司提供他们提交的所有此类报告的副本。
根据本公司对其收到的此类表格副本或某些报告人的书面陈述的审查，本公司认为，在截至2021年12月31日的财政年度内，除布莱恩特先生、亚历克索维奇女士和安德森先生外，没有任何董事、高管或实益拥有本公司普通股10%以上的人未能遵守第16(A)条的报告要求，他们每人都有一份迟交的Form 4报告了一笔交易。
项目11.高管薪酬
以下是对我们任命的高管在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的薪酬安排的讨论和分析。由于我们有权在本10-K表格中作为“较小的报告公司”进行报告，因此我们不需要包括薪酬讨论和分析部分，并已选择遵守适用于较小的报告公司的按比例披露的要求。
在截至2021年12月31日的一年中，我们任命的高管包括我们的首席执行官和截至2021年12月31日担任这一职位的两名薪酬最高的高管，以及另一名在2021年12月31日之前停止担任高管的高管：
丹·普雷斯顿，我们的首席执行官。
首席财务官Regi Vengalil
林赛·阿列克索维奇(Lindsay Alexovich)，首席会计官
保罗·安德森，前首席技术官。
薪酬汇总表
下表列出了截至2021年12月31日的年度以及截至2020年12月31日的年度，我们指定的高管获得或赚取的所有薪酬以及支付给我们的首席执行官的所有薪酬。在截至2021年12月31日的一年中，我们的首席执行官获得的所有薪酬或获得的薪酬或支付给我们的高管的薪酬都是如此。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 姓名和主要职位 | | 年 | | 薪金
($) | | 奖金
($) | | 股票奖励(美元)(1) | | 期权大奖 ($)(2) | | 所有其他补偿 ($)(3) | | 总计
($) |
| 丹·普雷斯顿 | | 2021 | | $ | 438,654 | | | $ | 4,975 | | | $ | 40,652,500 | | | $ | 2,484,704 | | | $ | 36,265 | | | $ | 43,617,098 | |
| 首席执行官 | | 2020 | | $ | 350,000 | | | $ | 1,000 | | (4) | — | | | $ | — | | | $ | 19,948 | | | $ | 370,948 | |
雷吉·文加里尔(5) | | 2021 | | $ | 227,404 | | | $ | 50,000 | | | $ | 5,159,104 | | | $ | — | | (5) | $ | 6,555 | | | $ | 5,443,063 | |
| 首席财务官 | | | | | | | | | | | | | | |
| 林赛·阿列克索维奇 | | 2021 | | $ | 305,300 | | | $ | 4,482 | | | $ | 1,897,100 | | | $ | — | | | $ | 29,925 | | | $ | 2,236,807 | |
| 首席会计官 | | | | | | | | | | | | | | |
| 保罗·安徒生(Paw Andersen) | | 2021 | | $ | 284,231 | | | $ | — | | | $ | 2,637,817 | | | $ | — | | | $ | 2,293 | | | $ | 2,924,341 | |
| 前首席技术官 | | 2020 | | $ | 275,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 459,001 | | | $ | 1,389 | | | $ | 735,390 | |
(1)所有股票奖励的授予日期公允价值，包括基于时间的限制性股票单位和基于业绩的股票单位，都是根据FASB ASC主题718计算的。计算这些金额时使用的假设包括在我们截至2021年12月31日的财政年度经审计财务报表的附注15中，包括在本年度报告的第8项Form 10-K中。2020年没有基于业绩的股票奖励，也没有[Alexovich女士或]安德森将在2021年获得任何基于业绩的股票奖励。就2021年授予Preston先生和Vengalil先生的基于业绩的限制性股票单位而言，授予日期的公允价值基于满足业绩条件的可能结果。这些金额是在假设市场状况以一定的概率实现的情况下提出的，普雷斯顿和文加利勒的可能性分别为9125,495美元和441,008美元。假设以业绩为基础的奖励达到了业绩条件的最高水平，授予普雷斯顿先生和文加利勒先生的股票奖励在授予日期的公允价值分别为3150万美元和2533001美元。
(2)所有期权奖励的授予日期公允价值都是根据FASB ASC主题718计算的。计算这些金额时使用的假设包括在我们截至2021年12月31日的财政年度经审计财务报表的附注15中，包括在本年度报告的第8项Form 10-K中。此外，普雷斯顿先生的金额还包括根据与INSU Acquisition Corp.II(“INSU”)的业务合并(“合并”)，根据以前持有的股票期权，加速授予152,320股股票。
(3)2021年的所有其他补偿包括向亚历克索维奇支付401(K)Match、健康和人寿保险费，以及一张价值1万美元的一次性礼品卡。2020年包括健康和人寿保险费，对于普雷斯顿先生来说，这一数额包括5069美元的补偿，用于支付与他的赔偿安排有关的专业费用。
(4)反映了所有员工在就业七周年时可获得的一次性保证1,000美元奖金。
(5)Vengalil先生于2021年4月加入我们公司，他的工资反映了他在2021年按比例获得的金额，他的奖金金额是他在加入我们公司时获得的签约奖金。
与我们指定的高级管理人员签订的协议
截至2021年12月31日的年度，与我们每位被任命的高管签订的现有聘书条款如下。我们将与我们的每一位高级管理人员签订修改后的聘书。
丹·普雷斯顿
2013年1月，当丹·普雷斯顿(Dan Preston)开始担任首席技术官时，麦德迈与他签订了一份聘书。普雷斯顿的雇佣是随意的，可以随时终止，无论是否有理由。邀请函规定初始年度基本工资为15万美元，并授予新员工股票期权，以收购相当于MetroMile当时已发行普通股3.5%的股票，奖励期限为54个月，并完全授予。2014年，普雷斯顿成为首席执行官，董事会调整了与此相关的薪酬。2020年，普雷斯顿的年基本工资为35万美元。
2021年2月，在业务合并结束后，麦德迈与丹·普雷斯顿(Dan Preston)签署了一份聘书，丹·普雷斯顿担任首席执行官，修改并重申了他之前的聘书，并立即生效。根据他修改和重申的聘书，普雷斯顿的聘用是随意的，可以随时终止，无论是否有理由。经修订及重述的要约书规定初始年度基本工资为450,000美元，以及(I)按时间授予1,750,000股普通股，但须在三年内按季归属，其中145,833股股份归属于首八个已完成日历季度的每个季度，145,834股股份归属于归属开始日期后第9至12个已完成日历(“按时间奖励”)，(Ii)按业绩授予1,750,000股受限股票单位。在获得某些预先定义的基于业绩的里程碑时进行归属，以及(Iii)在业务合并结束时加速授予150,000份购买MetroMiles普通股的期权。普雷斯顿先生的薪金和其他补偿由董事会全权酌情审查和调整，他也有资格参加向所有全职员工提供的福利计划和安排。
普雷斯顿先生修改和重述的聘书还规定，如果他的雇佣被无故终止或他有正当理由辞职(在每种情况下，这些条款都在他的聘书中有定义)，他将获得遣散费和其他福利。在这种情况下，普雷斯顿有权获得相当于当时基本工资12个月的遣散费。
以及长达12个月的公司支付的医疗保险。如果这些情况在控制权变更结束前的3个月内或之后的12个月内发生，那么普雷斯顿先生有权获得相当于当时基本工资18个月的遣散费、最多18个月的公司支付的医疗保险，以及基于时间的奖励的加速授予。所有遣散费和加速股权归属的支付取决于签署免责声明和其他习惯条款。
雷吉·文加里尔
于2021年4月17日，吾等与担任首席财务官的Vengalil先生(“聘书”)签订聘书，自2021年5月24日(“生效日期”)起生效。Vengalil的雇佣是随意的，可以随时终止，无论是否有理由。聘书提供了每年375,000美元的初始基本工资(以2021年部分服务的比例为准)，50,000美元的一次性签约奖金(如果Vengalil先生在生效日期后一年内终止雇佣，在某些情况下需要偿还)，以及根据Metromil.Inc.2021股权激励计划提供的初始股权奖励，该奖励由以下内容组成：(I)价值250万美元的基于时间的限制性股票单位(RSU)奖励，该奖励价值250万美元，包括：(I)根据Metromil.Inc.2021年股权激励计划提供的初始股权奖励，其中包括：(I)价值250万美元的基于时间的限制性股票单位(RSU)奖励，价值250万美元。本公司将于授出日期一周年所对应的季度内归属25%，其后按季归属其余75%，惟须于每个该等归属日期继续受雇于吾等及(Ii)价值250万美元的绩效归属RSU将于授出日期起计的五年期间归属，惟须满足若干预先定义的表现条件及于每个归属日期继续受雇于吾等。Vengalil先生的工资和其他薪酬将由董事会全权酌情审查和调整，他还将有资格参加我们为所有全职员工提供的员工福利计划和安排。
聘书还规定，如果我们无故终止Vengalil先生的雇佣，或者他有正当理由辞职(在每种情况下，这些条款都在聘书中有定义)，我们将提供遣散费和其他福利。在这种情况下，他将有权获得相当于当时年基本工资12个月和眼镜蛇12个月的遣散费。如果Vengalil先生在控制权变更前三个月内或控制权变更后12个月内(见要约书中的定义)无故终止雇佣或有充分理由辞职(在每种情况下，此类条款在要约书中定义)，则Vengalil先生还有权加速授予其基于时间的RSU。所有遣散费和加速归属的支付取决于签署免责声明和其他习惯条款。
林赛·阿列克索维奇
2017年9月，麦德迈与林赛·阿列克索维奇(Lindsay Alexovich)签订了一份聘书，担任财务总监副总裁。亚历克索维奇女士的雇佣是随意的，可以随时终止，无论是否有理由。邀请函规定初始年度基本工资为275,000美元，并授予新员工购买15万股MetroMile Inc.普通股的选择权，这些股票有25%的12个月悬崖归属，其余部分按月归属，在授予日期的四年纪念日全额归属。2019年7月，阿列克索维奇女士的绩效工资增至28.56万美元。阿列克索维奇于2020年6月晋升为首席会计官，并获得了一项额外授予的选择权，可以购买MetroMile Inc.101,546股普通股，其中25%的股票有12个月的悬崖归属，其余部分按月归属，并在授予日的四年纪念日全额归属。Alexovich女士的工资和其他薪酬须由董事会全权酌情审查和调整，她有资格参加向所有全职员工提供的福利计划和安排。2021年7月，阿列克索维奇的工资涨到了32.5万美元，2021年8月，她获得了限制性股票单位，可以收购283,508股MetroMille普通股。
保罗·安徒生(Paw Andersen)
2019年1月，麦德迈与保罗·安德森(Paw Andersen)签署了一份聘书，担任首席技术官。安徒生的雇佣是随意的，可以随时终止，无论是否有理由。邀请函规定初始年度基本工资为275,000美元，并授予新员工购买MetroMile Inc.35万股普通股的选择权，这些股票有25%的12个月悬崖归属，其余部分按月归属，以便在授予日的四年纪念日全额归属。安达信先生的薪金及其他补偿须由董事会全权酌情审核及调整，他有资格参与向所有全职雇员提供的福利计划及安排。安徒生2020年的薪水保持不变，2020年7月，他获得了以每股3.06美元的价格收购15万股MetroMile公司普通股的选择权。有关这一选择权的授予和其他条款，请参阅“-财政年末杰出股权奖”。2021年8月7日，Metromila将安徒生的年度基本工资提高到30万美元，从2021年7月1日起生效。并授予安徒生收购378,453股限制性股票单位。
财政年度末的杰出股权奖
下表列出了截至2021年12月31日，由我们任命的每位高管持有的未偿还股权激励计划奖项。根据2011年股权激励计划授予我们被任命的高管的期权可以在归属前行使，但在归属之前仍受回购权利的约束。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 期权大奖 | | 股票大奖 |
| | 授予日期 | | 未行使期权标的证券数量 | | 选择权 锻炼 价格 ($) | | 选择权 期满 日期 | | 未归属的股份或股额单位数 (#) | | 市场价值 股份或 库存单位 有没有 非既得利益者 ($) | | 股权激励计划奖励：未归属的未赚取股份或单位数 (#)(3) | | 股权激励计划奖励：未归属的未赚取股份或单位的市值 ($)(2) |
| 名字 | | | 可操练的 (#)(1) | | 不能行使 (#) | | | | | | |
| 丹·普雷斯顿 | | 6/3/2021 | | — | | — | | — | | | | 2,916,668 | (2) | $6,387,503 | | — | | — |
| 雷吉·文加里尔 | | 6/3/2021 | | — | | — | | — | | | | 598,800 | (3) | $1,311,372 | | — | | — |
| | 6/14/2021 | | — | | — | | — | | | | 16,564 | (3) | $36,275 | | — | | — |
| | 8/7/2021 | | — | | — | | — | | | | 275,955 | | $604,341 | | — | | — |
| 林赛·阿列克索维奇 | | 2/10/2018 | | 28,560 | | — | | $2.19 | | 2/9/2028 | | — | | — | | — | | — |
| | 7/28/2020 | | 88,853 | | — | | $3.01 | | 7/27/2030 | | — | | — | | — | | — |
| | 8/7/2021 | | — | | — | | — | | | | 220,764 | (4) | $483,473 | | — | | — |
| 保罗·安徒生(Paw Andersen) | | 6/19/2019 | | 81,452 | | — | | $2.95 | | 6/18/2029 | | — | | — | | — | | — |
| | 7/28/2020 | | 34,909 | | — | | $3.01 | | 7/27/2030 | | — | | — | | — | | — |
(1)所有的期权授予都是以每股行使价格相当于授予当天由MetroMile公司董事会或薪酬委员会真诚确定的一股MetroMile公司普通股的公平市场价值授予的。
(2)包括1,750,000股基于业绩的奖励，取决于某些目标的实现，以及截至2023年12月6日的季度归属的1,166,668股未归属限制性股票单位的股票。
(3)包括307,681股基于业绩的奖励，取决于某些目标的实现，以及583,636股基础股票，这些股票将在2025年6月6日之前归属未归属的限制性股票单位。
(4)包括截至2025年6月6日归属的未归属限制性股票单位的基础股票。
其他补偿和福利
我们向指定高管提供的福利与向所有员工提供的福利相同，包括健康、牙科和视力保险；人寿保险；意外死亡和肢解保险；伤残保险；以及符合税务条件的第401(K)条计划，公司不需要为该计划缴费，但可以酌情缴费。我们不维持任何高管专用福利或高管额外计划。
我们为所有员工(包括指定的高管)提供符合税务条件的401(K)计划。从2021年下半年开始，所有Metromilar全职员工都可以选择通过标准的税前或Roth为401(K)退休计划缴费，然后公司提供3.5%的匹配资金，由Mille(Metromilar股票)提供资金。我们不向员工(包括我们指定的高管)提供任何其他退休福利，包括但不限于符合税务条件的固定福利计划、补充性高管退休计划和不符合条件的固定缴款计划。有关401(K)计划的更多信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中包含的截至2021年12月31日的经审计财务报表附注16。
非员工董事薪酬
我们与非雇员董事没有标准的薪酬安排。在2021年期间，我们没有向我们的非雇员董事支付任何现金补偿；然而，除了作为董事长的弗里德伯格先生获得了收购500,000股Metromile普通股的限制性股票单位和收购500,000股基于业绩的限制性股票单位之外，我们的每一位非雇员董事都收到了收购28,384股Metromile普通股的限制性股票单位的授予。弗里德伯格先生于2021年12月23日从本公司辞职后，放弃了除限制性股票单位以外的所有限制性股票单位和基于业绩的股票单位，以收购150,000股股票。
下表显示了截至2021年12月31日的会计年度有关所有Metromili非雇员董事薪酬的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 股票大奖 ($)(1) | | 总计 ($) |
| 科林·布莱恩特 | | $ | 197,836 | | $ | 197,836 |
| 约翰·巴特勒 | | $ | 92,532 | | $ | 92,532 |
| 桑德拉·克拉克 | | $ | 92,532 | | $ | 92,532 |
| 瑞安·格雷夫斯 | | $ | 197,836 | | $ | 197,836 |
| 维卡斯·辛格尔(Vikas Singhal) | | $ | 197,836 | | $ | 197,836 |
贝齐·科恩(2) | | $ | — | | $ | — |
| 大卫·弗里德伯格 | | $ | 5,115,000 | | $ | 5,115,000 |
(1)所有股票奖励的授予日期公允价值都是根据FASB ASC主题718计算的。计算这些金额时使用的假设包括在我们截至2021年12月31日的财政年度经审计财务报表的附注15中，包括在本年度报告的第8项Form 10-K中。在截至2021年12月31日的一年中，以下非雇员董事获得了收购以下数量股票的限制性股票单位：布莱恩特先生，28,384股；巴特勒先生，28,384股；克拉克女士，28,384股；格雷夫斯先生，28,384股；辛哈尔先生，28,384股；弗里德伯格先生，1,000,000股。就2021年授予Friedberg先生的基于业绩的限制性股票单位而言，授予日期的公允价值基于满足业绩条件的可能结果。这笔金额是在假设市场状况以一定的概率实现的情况下公布的，弗里德伯格的可能性为80.5万美元。假设以业绩为基础的奖励达到了业绩条件的最高水平，授予弗里德伯格先生的股票奖励在授予日期的公允价值将为431万美元。收购Friedberg先生持有的350,000股股份的限制性股票单位在与Lemonade订立协议后被取消。此外，弗里德伯格先生从2021年12月23日起从公司董事会辞职后，他的全部50万份绩效奖励被没收。
(2)科恩从董事会辞职，从2021年7月28日起生效。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
下表列出了我们已知的有关截至2022年2月15日我们普通股受益所有权的信息：
•我们所知的持有超过5%的普通股流通股实益拥有人的每一位或每一组关联人士；
•我们每一位现任被任命的行政人员和董事；以及
•所有现任高级管理人员和董事作为一个整体。
受益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的，包括个人对其行使单独或共享投票权或投资权的任何股份。适用的受益所有权百分比基于截至2022年2月15日发行和发行的128,221,885股普通股。除非下表脚注中另有说明，并符合适用的社区财产法，否则表中列出的个人和实体对其实益拥有的普通股拥有唯一投票权和投资权。在2022年2月15日后60天内可行使、可行使或可转换的流通股奖励或认股权证的归属、行使或转换后可发行的普通股被视为实益拥有，这些股份用于计算持有奖励的人的所有权百分比，但不被视为已发行的，用于计算任何其他人的所有权百分比。下表所载资料并不一定表示任何其他用途的实益拥有权，表内包括任何股份并不构成承认该等股份的实益拥有权。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 |
实益拥有人姓名(>5%)(1) | | 数量 股票 有益的 拥有 | | 百分比 % |
董事和指定高管： | | | | |
丹·普雷斯顿(10) | | 2,269,936 | | | 1.8% |
保罗·安徒生(Paw Andersen)(11) | | 516,432 | | | * |
科林·布莱恩特(12) | | 9,461 | | | * |
维卡斯·辛格尔(Vikas Singhal)(6)(13) | | 7,676,300 | | | 6.0% |
瑞安·格雷夫斯(14) | | 3,560,728 | | | 2.8% |
| 桑德拉·克拉克 | | — | | | — |
| 约翰·巴特勒 | | 117,500 | | | * |
雷吉·文加里尔(15) | | 60,221 | | | * |
林赛·阿列克索维奇(16) | | 348,797 | | | * |
董事及行政人员(共10人)(17) | | 14,701,314 | | | 11.2% |
| | | | |
| 5%或更大受益所有者： | | | | |
中国太平洋财产保险股份有限公司。(2) | | 13,694,416 | | | 10.6% |
New Enterprise Associates 13，L.P.(3) | | 10,453,216 | | | 8.1% |
Miller Value Partners，LLC(4) | | 8,003,265 | | | 6.2% |
先锋集团(The Vanguard Group，Inc.)(5) | | 7,568,668 | | | 5.9% |
隶属于哈德逊结构性资本管理有限公司的实体。(6) | | 7,666,839 | | | 6.0% |
附属于指数风险投资公司的实体(7) | | 8,170,354 | | | 6.3% |
Magnetar Financial LLC(8) | | 6,802,234 | | | 5.3% |
与GLG合作伙伴有关联的实体(9) | | 7,207,251 | | | 5.6% |
*不到1%。
(1)除非另有说明，否则以下股东的营业地址均为c/o Metromile，Inc.，邮编：94105，邮编：加利福尼亚州旧金山，700Suite700市场街425号。
(2)包括12,321,301股麦德迈普通股及1,373,115股由中国太平洋财产保险股份有限公司(“太保”)直接持有的麦德迈额外股份。太平洋投资公司的营业地址是中国上海市浦东新区银城中路190号。
(3)由9,384,285股Metromile普通股及由New Enterprise Associates 13，L.P.(“NEA 13”)直接持有、由NEA 13的唯一普通合伙人NEA Partners 13 LP(“NEA 13”)及NEA 13 GP Ltd(“NEA 13 Ltd”)间接持有的1,068,931股Metromile额外股份组成。NEA 13 Ltd(“NEA 13董事”)的个人董事为Forest Basket.与NEA 13公司有关联的所有实体和个人的主要业务地址是New Enterprise Associates，地址为1954年GreenSpring Drive，Suite600，Timonium，MD 21093。每股恩颐投资13董事均放弃对该等股份的实益拥有权，但涉及金钱利益者除外。
(4)由8,003,265股MetroMile普通股组成。Miller Value Partners有限责任公司的业务地址是马里兰州巴尔的摩南大街1号2550，邮编：21202。
(5)由7,568,668股Metromile普通股组成。先锋集团的营业地址是宾夕法尼亚州马尔文先锋大道100号，邮编：19355。
(6)包括(I)由HSCM百慕大基金有限公司(“百慕大”)持有的4,303,647股Metromile普通股和288,237股Metromila额外股份；(Ii)HS Santanoni LP(“Santanoni”)持有的2,963,220股Metromile普通股和104,823股Metromile额外股份；及(Iii)HSCM FI Master Fund Ltd(“FI”)持有的6,170股Metromile普通股和742股Metromile额外股份百慕大、桑塔诺尼和FI Master Fund均由哈德逊结构性资本管理有限公司(Hudson Structure Capital Management Ltd.)担任顾问，该公司是根据1940年“投资6.0顾问法案”(Investment 6.0 Advisers Act of 1940)在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司。维卡斯·辛哈尔(Vikas Singhal)和迈克尔·米莱特(Michael Millette)都是HSCM的合伙人，因此对百慕大、桑塔诺尼和FI Master Fund持有的证券拥有投票权和处置权。每位报案人的营业地址是康涅狄格州斯坦福德大西洋街2187号4楼，邮编06902。
(7)包括：(A)由Index Ventures V(Jersey)，L.P.(“IV Jersey”)直接持有的7,143,870股Metromile普通股和859,529股Metromile额外股票；(B)由Index Ventures V Parallel Entretreur Fund(Jersey)，L.P.(“IV Parallel”)持有的57,868股Metromile普通股和6963股Metromile额外股票(“IV Parallel”)，统称为Index V Funds；以及(C)91,156股Index Venture Associates V Limited(“IVA”)是各Index V基金的普通合伙人，可被视为对该等基金所持股份拥有投票权及处分权。Yucca是指数共同投资工具的管理人，合同要求这些工具反映相关指数V基金的投资，而IVA可能被认为对Yucca持有的股票的分配拥有投票权和处置权。大卫·霍尔(David Hall)、菲尔·巴尔德森(Phil Balderson)、萨拉·厄尔斯(Sarah Earles)和西内德·米汉(Sinéad Meehan)是IVA的董事会成员，有关IVA可能被视为拥有投票权和处置权的股票的投资和投票决定由这些董事共同做出。这些实体的地址都是泽西岛JE4 9WG圣赫利埃滨海44号，海峡群岛。
(8)包括由特拉华州有限责任公司Magnetar Financial LLC(“Magnetar Financial”)、特拉华州有限合伙企业Magnetar Capital Partners LP(“Magnetar Capital Partners”)、特拉华州有限责任公司Supernova Management LLC(“Supernova Management”)和亚历克·N·利托维茨(Alec N.Litowitz)持有的6,802,234股Metromila普通股。仅基于2021年12月13日提交给美国证券交易委员会的附表13D。每位报告人的营业地址是伊利诺伊州埃文斯顿奥灵顿大道1603号13楼，邮编：60201。
(9)由7,207,251股Metromile普通股组成，可视为分别由GLG Partners LP(“投资经理”)、Man Group plc(“母公司”)及Man Funds VI plc-Man GLG Event Driven Alternative(“投资公司”)实益拥有。母公司特此声明放弃对该等股份的任何实益所有权。投资经理、母公司和投资公司各自的主要业务办事处的地址是英国伦敦EC4R 3AD天鹅巷2号Riverbank House。投资经理是一家英国有限合伙企业。母公司是泽西州的一家上市有限公司。投资公司是一家爱尔兰公共有限公司。
(10)包括(1)1,067,280股麦德迈普通股，包括在普雷斯顿先生的401(K)账户中持有的1,505股麦德迈普通股；(2)858,130股既有的麦德迈RSU奖励；(3)在2022年2月15日后60天内获得的145,833股麦德迈RSU奖励；(4)198,693股麦德迈额外股票。
(11)包括(I)175,383股既有MetromilRSU奖励(Ii)15,252股Metromile额外股份和(Iii)325,797股根据可提前行使但受授予之前的回购权约束的可于2022年2月15日起60天内向安徒生先生发行的Metromile普通股。安徒生先生自愿辞去首席技术官职务，自2021年12月27日起生效。
(12)由科比先生在2022年2月15日后60天内获得的9461个MetromilyRSU奖项组成。
(13)包括辛格尔先生在2022年2月15日后60天内持有的9461个MetromilRSU奖项。
(14)包括(I)由咸水资本(“咸水”)持有的2,800,033股麦德迈普通股及333,438股麦德迈额外股份，(Ii)由Graves不可撤销剩余信托(“Graves不可撤销信托”)持有的373,338股麦德迈普通股及44,458股麦德迈额外股份，及(Iii)Graves先生于2022年2月15日起计60天内持有的9,461股麦德迈RSU奖励。瑞安·格雷夫斯对咸水和格雷夫斯不可撤销信托公司持有的证券拥有或可能被视为拥有投票权和处置权。每位举报人的营业地址是康涅狄格州斯坦福德高岭路1127号132号，康涅狄格州06905。
(15)包括(I)在Vengalil先生的401(K)账户中持有的1,088股Metromile普通股，(Ii)39,422股既有MetromilRSU奖励，以及(Iii)Vengalil先生在2022年2月15日起60天内持有的19,711股RSU奖励。
(16)包括(I)136,999股Metromile普通股，包括在Alexovich女士的401(K)账户中持有的544股Metromile普通股，(Ii)15,872股Metromile额外股票，(Iii)62,744股既有MetromilRSU奖励，(Iv)Alexovich女士在2022年2月15日起60天内持有的15,769股RSU奖励，以及(V)117,413股可向Alexovich女士发行的Metromile普通股
(17)由董事和高管实益拥有的14,701,314股Metromile普通股组成，其中2,924,679股正在或可能在2022年2月15日起60天内向董事和高管发行，包括Metromilar额外股票。
股权薪酬计划信息
下表提供了有关截至2021年12月31日生效的所有股权薪酬计划的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 行使未偿还股票期权及权利时须发行的证券数目 (a) | | | 已发行股票期权和权利的加权平均行权价 (b)(1) | | 根据股权补偿计划剩余可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) (c) | |
证券持有人批准的股权补偿计划(2) | | 13,732,218 | | (3) | | $3.00 | | 3,080,915 | | (4)(5) |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | — | |
| 总计 | | 13,732,218 | | | $ | 3.00 | | 3,080,915 | | |
(1)与股票期权不同，限制性股票单位没有行使价，并包括在行使流通股奖励时将发行的股票数量中。加权平均行权价反映未偿还期权，不反映未偿还限制性股票单位或业绩奖励，因为它们没有行权价。
(2)证券持有人批准的股权补偿计划是麦德迈公司2021年股权激励计划(“2021年计划”)、麦特迈尔公司2011年股权激励计划(“2011年计划”)和麦特迈尔公司2021年员工股票购买计划(“ESPP”)。
(3)根据ESPP，受购买权约束的最大股票数量是股价和员工总贡献的函数。因此，Metromili无法合理确定截至2021年12月31日受购买权约束的股票数量，因此这个数字不包括根据ESPP规定的流通权可发行的股票。
(4)包括截至2021年12月31日根据2021年计划和ESPP分别可发行的1,180,003股和1,900,912股普通股。
(5)2021年计划规定的股票储备从2022年开始，每年1月1日自动增加，有效期最长为10年，数额相当于上一财年最后一天已发行的麦德迈公司股本总股数的5%，或董事会决定的较少数量的股票数。(注：2021年计划的可用股票储备额从2022年起每年1月1日自动增加，最长10年)，数额相当于上一财年最后一天已发行的麦德迈股本总股数的5%。ESPP包含类似的“常青树”条款。从2015年1月1日开始，一直到2024年1月1日(包括2024年1月1日)，根据ESPP为发行预留的普通股金额将在该日每年增加(I)12月31日已发行普通股总数的百分之一(1%)，(Ii)370万股普通股，或(Iii)董事会在每年年初之前确定的数量的普通股，两者以上述(I)或(Ii)中较小的为准。表中列出的金额不包括增加到2021年计划和2022年1月1日发生的ESPP的股份。
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
关联方交易
以下是对2020年1月1日以来发生的关联方交易的描述。
修订和重新签署的注册权协议
关于交易结束，吾等于二零二一年二月九日与INSU、Cantor、吾等董事及行政人员及若干股东订立经修订及重订的登记权协议(“A&R登记权协议”)，根据该协议，须受若干条件规限，该等须注册证券的股东(定义见下文)将有权享有登记权。根据A&R登记权协议，吾等同意，于交易结束后15个工作日内，吾等将(由吾等自行承担费用)向美国证券交易委员会提交一份登记声明，登记该等应登记证券的转售，吾等将尽我们合理努力在美国证券交易委员会提交后，在合理可行的情况下尽快宣布该登记声明生效。其中某些股东已被授予需求承销发行注册权，所有这些股东都将被授予搭载注册权。A&R登记权协议没有规定，如果我们未能履行A&R登记权协议下的任何义务，我们将支付任何现金罚款。A&R
登记权利协议将于(A)成交后十年或(B)该等股东停止持有任何可登记证券(定义见该协议)之日(以较早者为准)终止。
禁售协议
就结算而言，除若干例外情况外，吾等的董事、行政人员及若干股东同意，在未经吾等董事会事先书面同意的情况下，不会(A)出售、要约出售、订立合约或同意出售、抵押、质押、授出任何购买或以其他方式处置或同意直接或间接处置的任何股份，或设立或增加认沽等值仓位或清算或减少交易所法案第16条及据此颁布的美国证券交易委员会规则及规例所指的认购等值仓位；或(B)根据交易所法案第16条及据此颁布的美国证券交易委员会的规则及规定，出售、要约出售、订立合约或同意出售、质押、质押、授出任何购股权或以其他方式处置或同意处置任何股份。或可在行使期权以购买其于2021年2月9日持有的普通股股份，或可转换为或可行使或可交换为2021年2月9日所持普通股的证券，(B)订立任何互换或其他安排，全部或部分转让任何此等普通股股份或可转换为或可行使或可交换为普通股的任何证券的所有权的任何经济后果，不论任何此等交易将以交割该等证券的方式结算，(B)订立任何互换或其他安排，以全部或部分转让任何此等普通股股份或可转换为或可行使或可交换为普通股的证券的所有权的任何经济后果，(C)以现金或其他方式公开宣布任何意向，以达成(A)或(B)款规定的任何交易，直至成交日期后180天。
管道融资
2021年2月9日，根据于2020年11月24日生效的认购协议，认购者以每股10.00美元的收购价和170,000,000美元的总收购价购买了17,000,000股管道股票。Cohen&Company，LLC通过特殊目的载体(“Cohen SPV”)收购了250万股管道股票。我们的董事瑞安·格雷夫斯向科恩SPV投资了1,500万美元，根据其运营协议条款，当科恩SPV分销时，如果科恩SPV分销，瑞安·格雷夫斯有权获得普通股。
INSU关联人交易记录
方正股份及配售单位
2019年1月，保险收购保荐人II，LLC购买了1,000股INSU B类普通股(“方正股份”)，总收购价为25,000美元。INSU于2020年7月进行了1股6,888.333股远期股票拆分，并于2020年9月以派息前每股已发行的INSU B类普通股换取1.1391242股INSU B类普通股，因此，INSU的初始股东持有7846,667股创始人股票。方正股份的数目是基于预期方正股份将占我们的方正股份、配售股份以及INSU首次公开发售后已发行及已发行公众股份总数的25%而厘定的。
根据日期为二零二零年十一月二十四日的保荐人股份注销及归属协议(日期为二零二零年十一月二十四日)的条款，INSU与保荐人之间于收市时没收保荐人持有的1,177,000股方正股份，并对保荐人持有的额外5,100,334股方正股份施加转让限制。对发起人持有的2550167股的转让限制，在连续30个交易日中的任何20个交易日超过15.00美元时，取消；当发起人持有的2550167股在连续30个交易日中的任何20个交易日超过17.00美元时，取消适用的转让限制；如果大都会完成清算、合并、资本换股、重组或其他类似交易，保荐人持有的2550167股应取消适用的转让限制。如果大都会完成清算、合并、资本换股、重组或其他类似交易，保荐人持有的2550167股应取消适用的转让限制。如果大都会完成清算、合并、资本换股、重组或其他类似交易，保荐人持有的2550167股应取消适用的转让限制
在首次公开招股的同时，最初的持有人以每单位10.00美元的价格购买了总计540,000个配售单位(保荐人购买了452,500个配售单位，Cantor购买了87,500个配售单位)(或总购买价为5,400,000美元)。每个配售单位包括一股配售股份和三分之一的配售认股权证，以购买一股可按11.50美元行使的普通股。
配售认股权证与首次公开发售的单位所包括的公开认股权证相同，惟如由初始持有人或其获准受让人持有，则(A)该等认股权证可以现金或无现金方式行使，(B)不须赎回及(C)除非有若干有限例外，否则该等认股权证(包括行使该等认股权证而可发行的普通股)不得由持有人转让、转让或出售，直至合并完成后30日。此外，只要配售认股权证由Cantor和/或其指定人士或附属公司持有，该等配售认股权证在2025年9月2日之后不得行使。方正股份、配售股份或配售认股权证没有赎回权或清算分派，如果我们没有完成最初的业务合并，这些认股权证到期将一文不值。
本票与预付款关联方
在IPO结束之前，保险收购保荐人II的一家关联公司LLC借出了75,000美元，用于我们的组建和IPO的相关费用。这笔贷款是无息、无担保的，将于2020年12月31日早些时候或IPO结束时到期。这笔贷款在2020年9月8日IPO结束时偿还。
关联方贷款
根据日期为2020年9月2日的贷款承诺协议，赞助商或其附属公司承诺借给美国的资金可能最高可达75万美元，并且可能已经，但没有
有义务借给我们额外的资金，为我们额外的营运资金需求和交易成本提供资金。这些贷款将是免息的，在初始业务合并完成后偿还，在某些情况下可以转换为认股权证。在合并完成之前，我们没有根据贷款承诺协议借入资金。
行政服务
从2020年9月3日至2021年2月9日，我们每月向赞助商或其附属公司支付2万美元的办公空间、行政和共享人员支持服务。
赞助商支持协议
于二零二零年十一月二十四日签署及交付合并协议后，INSU、Legacy Metromile及INSU的高级职员、董事及保荐人订立保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)，据此，INSU的高级职员、董事及保荐人同意(其中包括)投票表决彼等持有的本公司普通股的全部股份(I)赞成采纳合并协议并批准合并及合并协议所拟进行的其他交易；(Ii)反对任何会导致Metu违约的行动。(Iii)反对任何人士(Metromill或其任何联属公司除外)提出有关替代交易的替代建议或要约，及(Iv)反对任何会合理干扰及时完成合并或履行合并协议下Metromilar任何条件的行动，或以任何方式改变Metromilar任何类别股份的投票权(包括对Metromilar公司注册证书或附例的任何修订，但与合并有关者除外)。
保荐人支持协议一般禁止股东一方在合并完成前转让或允许对其持有的我们普通股股份存在任何留置权。赞助商支持协议在交易结束时自动终止。
Metromile，Inc.(“Legacy Metromile”)关联人交易
投资者权利协议
Legacy Metromile是一项修订和重述的投资者权利协议(“IRA”)的缔约方，持有Legacy Metromirs股本的某些股东包括与Index Ventures、完整风险投资公司、New Enterprise Associates、东京海运和日立火灾保险有限公司、北方信托公司以及Legacy Metromirs可转换优先股的其他持有者有关的实体。爱尔兰共和军向Legacy Metromirs可转换优先股的持有者提供了某些注册权，包括要求Legacy Metromili提交注册声明或要求Legacy Metromili以其他方式提交的注册声明涵盖他们的股票的权利。爱尔兰共和军还向这些股东提供了信息权，以及关于Legacy Metromili股本的某些发行的优先购买权，这些发行不适用于合并，并在合并结束时终止。该协议在合并结束时终止。
优先购买权
根据Legacy Metromirs的股权补偿计划以及与Legacy Metromirs股东达成的某些协议，包括与Legacy Metromirs股本的某些持有者(包括Dan Preston、Index Ventures附属实体、完整风险投资公司、New Enterprise Associates、Tokio Marine&Nichido Fire Insurance Co.、北方信托公司、Legacy Metromile及其受让人)签订的优先购买权和共同销售协议，Legacy Metromiles及其受让人有权购买Legacy Metromile股本的股份，这些股东包括Dan Preston、Index Ventures、完整风险投资公司、New Enterprise Associates、Tokio Marine&Nichido Fire Insurance Co.、Northern Trust Company、Legacy Metromilar及其受让人这些协议在合并结束时终止。
借给执行主任的贷款
2014年8月，Legacy Metromily与普雷斯顿签订了一份期票和担保协议，该协议在2015年8月、2016年4月以及最近的2020年4月进行了修订和重述。截至2020年9月30日，期票的本金总额为349,870美元，年利率为1.5%，年复合利率为1.5%。票据项下的所有本金和利息已在合并结束前付清，不再未偿还。
东京海运协定
2018年7月，Legacy Metromir和Tokio Marine&Nichido Fire Insurance Co.，Ltd.(“Tokio Marine”)签订了一项协议，该协议于2021年1月修订和重述，根据该协议，Tokio Marine拥有就制定我们在日本的技术分销战略的技术许可协议、保险分销安排、合资企业或其他实质上类似的商业合作安排进行谈判和签订的独家权利。
2020年债务融资
于2020年4月，传统麦德迈与哈德逊结构性资本管理公司(以下简称“哈德逊”)的附属实体签订了票据购买协议(经2020年7月修订，并于2021年2月进一步修订)，而传统麦德迈的董事成员、我们的董事之一维卡斯·辛格尔(Vikas Singhal)是该协议的合作伙伴。这项安排允许通过出售票据和认股权证最高可达50,000,000美元，以6.3867美元的行使价购买传统米德迈尔E系列优先股8,536,939股(“不良资产认股权证”)。NPA认股权证是在与业务合并相关的情况下行使的，不再有效。
禁售协议
并发随着合并协议的签署及交付，Metromile与若干Legacy Metromile股东订立锁定协议(“锁定协议”)，规定适用于与合并有关的股份转让的若干限制。一般而言，锁定协议禁止，直至合并完成六个月周年为止，旧城股东不得(I)出售、要约出售、订立合约或同意出售、质押、质押、授予任何选择权以购买或以其他方式处置或同意处置(直接或间接)，或设立或增加认沽等值仓位或清算或减少交易所法案第16条所指的认沽等值仓位，以及据此颁布的美国证券交易委员会有关认购等值仓位的规则及规定。(I)出售、要约出售、订约或同意出售、质押、质押、授予任何选择权或以其他方式处置或同意处置，或设立或增加认沽等值仓位或清算或减少交易所法案第16条所指的认购等值仓位，以及据此颁布的有关拥有任何合并代价的任何经济后果(不论任何有关交易将以现金或其他方式交付合并代价或其他证券)，或(Iii)公开宣布任何意向，以达成紧接前述第(I)或(Ii)款所述的任何交易，惟禁售协议所载的若干有限例外情况除外。
股东支持协议
于合并协议签立后不久，于合并协议日期持有至少47,043,247股Legacy Metromila已发行股份的Legacy Metromil股东已签署并交付予INSU股东支持协议，根据该等协议，除其他事项外，该等人士已同意(A)支持采纳合并协议及批准合并协议拟进行的合并，但须受若干惯常条件规限，(B)不会转让其任何标的股份(或就此订立任何安排)；及(C)于合并协议签署后不久，股东已同意(A)在符合若干惯常条件的情况下，支持采纳合并协议及批准合并协议拟进行的合并，(B)不会转让其任何标的股份(或就此订立任何安排)。协助或鼓励并同意在针对合并、INSU、合并子公司、Legacy Metromily或其各自的任何继承人或董事的任何索赔、派生或其他诉讼中采取一切必要的行动，以选择退出任何集体诉讼，以质疑股东支持协议任何条款的有效性或试图禁止其实施，或指控任何人士违反与评估、谈判或订立合并协议相关的任何受信责任。股东支持协议于成交时自动终止。
关联人交易的政策和程序
于完成合并后，本公司董事会通过一项书面关连人士交易政策，列明审核及批准或批准关连人士交易的政策及程序。我们的政策要求“相关人士”(如S-K条例第404项(A)段所界定)必须迅速向我们的审计委员会成员或另一名董事会成员披露任何“有关人士交易”(定义为我们根据S-K条例第404(A)项须申报的任何交易，而我们是或将会是该交易的参与者，而涉及的金额超过120,000美元，而任何相关人士拥有或将拥有直接或间接的重大利益)，而该相关人士拥有或将会拥有直接或间接重大利益的任何“相关人士交易”(定义为根据S-K规例第404(A)项须由吾等申报的任何交易)，必须立即向我们的审计委员会成员或董事会另一成员披露。我们审计委员会的一名成员或董事会的另一名成员将迅速将这些信息传达给我们的审计委员会，或在某些情况下传达给董事会。未经我们的审计委员会或董事会其他独立机构的批准或批准，不得进行任何关连人士交易。我们的政策是，对关联人交易感兴趣的董事将回避任何此类投票。我们的政策并无规定我们的审计委员会或董事会其他独立机构在决定是否批准或批准一项关连人士交易时应采用的标准，因此，我们预计该等决定将根据DGCL作出。
董事独立自主
除丹·普雷斯顿外，董事会中的每一名董事都有资格成为独立董事，定义见纳斯达克上市规则或纳斯达克上市规则，董事会由多数“独立董事”组成，定义见美国证券交易委员会和纳斯达克上市规则中与董事独立性要求相关的规则。此外，我们还受制于美国证券交易委员会和纳斯达克关于审计委员会成员、资格和运作的规则。
项目14.主要会计费用和服务
我们的独立注册会计师事务所在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内提供的专业服务费用包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
审计费(1) | $ | 1,419,867 | | | $ | 68,250 | |
审计相关费用(2) | 14,900 | | | — | |
税费(3) | — | | | — | |
所有其他费用(4) | 15,000 | | | — | |
| 总计 | $ | 1,449,767 | | | $ | 68,250 | |
(1)审计费。审计费用包括为审计我们年终财务报表而提供的专业服务所收取的费用，以及通常由我们的独立注册会计师事务所提供的与法定和监管备案相关的服务。由于公司主要会计师的变动，2021年的审计费用将支付给莫斯·亚当斯有限责任公司，而格兰特·桑顿有限责任公司将在2020会计年度支付。
(2)审计相关费用。审计相关费用包括与我们年终财务报表审计或审查的业绩合理相关的担保和相关服务的费用，不在“审计费用”项下列报(如对员工福利计划的审计)。这些服务包括法规或法规不要求的证明服务，以及有关财务会计和报告标准的咨询。
(3)税费。税费包括与税务合规、税务筹划和税务咨询相关的专业服务收费。
(4)所有其他费用。所有其他费用包括我们的独立注册会计师事务所提供的尽职调查、税务、会计咨询服务和所有其他产品和服务的费用，但其他类别的服务除外。
关于董事会预先批准审计和允许独立审计师提供非审计服务的政策
审计委员会负责任命、确定薪酬和监督独立审计师的工作。认识到这一责任，审计委员会应根据审计委员会章程的规定，自行审查并预先批准由独立审计师提供的所有审计和允许的非审计服务。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)本年报以表格10-K的形式提交下列文件：
财务报表：“财务报表索引”中“第8项.财务报表和补充数据”中所列财务报表作为本年度报告的一部分以Form 10-K格式提交。
(B)展品：以下所列展品作为本10-K表格年度报告的一部分存档或纳入作为参考。
| | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
| 2.1+ | | INSU Acquisition Corp.II、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMille，Inc.之间于2020年11月24日签署的合并重组协议和计划(合并内容参考2021年1月15日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的S-4/A表格注册说明书中包含的公司委托书/招股说明书附件A)。 |
| 2.2 | | 于2020年11月24日对合并重组协议及计划作出的第1号修正案，于2021年1月12日修订，并于2021年2月8日由INSU Acquisition Corp.II、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMile，Inc.(通过参考2021年1月15日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的S-4/A表格注册说明书中包含的本公司委托书/招股说明书的附件AA合并而成)，并于2021年2月8日由INSU Acquisition Corp.II、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMile，Inc.进行了进一步修订。 |
| 2.3 | | 对合并重组协议和计划的第2号修正案，日期为2020年11月24日，并于2021年1月12日修订，并于2021年2月8日由INSU Acquisition Corp.II、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMile，Inc.(通过引用本公司于2021年2月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件2.3并入)，并于2021年2月8日由INSU Acquisition Corp.、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMile，Inc.进行了进一步修订。 |
| 2.4 | | Lemonade，Inc.、Citrus Merge Sub A，Inc.、Citrus Merge Sub B，LLC和本公司之间于2021年11月8日签署的合并协议和计划(通过参考2021年11月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的本公司当前8-K报表的附件2.1合并而成)。 |
| 3.1 | | 本公司于2021年2月9日发出的第二次修订和重新修订的公司注册证书(通过引用本公司于2021年2月11日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1并入本公司)。 |
| 3.2 | | 第二次修订和重新修订的公司章程，日期为2021年2月9日(通过引用本公司于2021年2月11日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2并入)。 |
| 4.1 | | 本公司普通股证书表格(参照本公司于2021年2月12日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册说明书附件4.1注册成立)。 |
| 4.2 | | 公司认股权证表格(参考公司于2021年2月12日提交给证券交易委员会的S-1表格注册说明书附件4.2)。 |
| 4.3 | | 证券说明 |
| 10.1 | | 本公司与某些证券持有人、高级管理人员和董事之间签订的、日期为2020年9月2日的信函协议(通过引用本公司于2020年9月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格中的附件10.1合并而成)。 |
| 10.2 | | 本公司与Cohen&Company，LLC之间签订的、日期为2020年9月2日的行政服务协议(通过引用本公司于2020年9月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格中的附件10.6合并而成)。 |
| 10.3 | | 单位认购协议，由公司与保险收购保荐人II有限责任公司签订，日期为2020年9月2日(通过引用本公司于2020年9月9日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件10.4合并而成)。 |
| 10.4 | | 单位认购协议，日期为2020年9月2日，由公司和Cantor Fitzgerald&Co.签订(通过引用本公司于2020年9月9日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.5合并)。 |
| 10.5 | | 投资管理信托协议，日期为2020年9月2日，由公司和大陆股票转让与信托公司签订(通过引用本公司于2020年9月9日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.2合并)。 |
| 10.6 | | 本公司与本公司某些证券持有人之间于2020年9月2日签订的注册权协议(通过引用本公司于2020年9月9日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格的附件10.3合并而成)。 |
| 10.7 | | 本公司与大陆股票转让与信托公司之间签署的、日期为2020年9月2日的认股权证协议(通过引用本公司于2020年9月9日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1合并而成)。 |
| 10.8 | | 本公司与保险收购保荐人II，LLC之间签订的、日期为2020年9月2日的贷款承诺协议(通过引用本公司于2020年9月9日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.7合并而成)。 |
| | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
| 10.9 | | 公司与保险收购保荐人II，LLC之间的本票格式(通过引用本公司于2020年9月9日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.7并入本票)。 |
| 10.10 | | 公司于2020年7月24日向Cohen&Company，LLC发行的期票(通过引用公司于2020年7月30日提交给证券交易委员会的S-1表格注册说明书附件10.6并入本票)。 |
| 10.11 | | 保荐人股份注销和归属协议，日期为2020年11月24日，由本公司、保险收购保荐人II，LLC和Dioptra Advisors II，LLC(通过引用本公司于2020年11月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。 |
| 10.12 | | 保荐人支持协议，日期为2020年11月24日，由公司、保险收购保荐人II，LLC，Dioptra Advisors II，LLC，Metromile，Inc.以及公司的高级管理人员和董事签署(通过引用公司于2020年11月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.3而并入)。 |
| 10.13 | | 股东支持协议表由本公司、Metromill，Inc.及其附表一所列人士之间提交(通过引用本公司于2020年11月24日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2合并而成)，并由本公司、Metromill，Inc.和附表I所载的人士共同提交(附件10.2为本公司于2020年11月24日提交给证券交易委员会的当前报告的附件10.2)。 |
| 10.14 | | 本公司和某些认购人之间的认购协议表(通过引用本公司于2020年11月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格的附件10.2并入本公司)。 |
| 10.15 | | 本公司与本公司若干证券持有人之间于2021年2月9日修订及重订的注册权协议(于2021年2月11日提交给美国证券交易委员会的本公司现行8-K报表附件4.1作为参考纳入本公司)。 |
| 10.16 | | 锁定协议表格(通过引用本公司于2020年11月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.4并入)。 |
| 10.17# | | 公司与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议表(通过参考2021年2月11日提交给证券交易委员会的公司当前8-K表的附件10.1并入)。 |
| 10.18# | | Metromil.Inc.2021年股权激励计划(通过引用公司在2021年1月15日提交给证券交易委员会的S-4表格注册声明中包含的委托书/招股说明书附件B而合并)。 |
| 10.19# | | Metromil.Inc.2021年员工股票购买计划(通过参考2021年1月15日提交给证券交易委员会的S-4表格注册声明中包含的公司委托书/招股说明书附件C而合并)。 |
| 10.20 | | 麦德迈尔公司、HSCM百慕大基金有限公司于2021年2月9日签署的票据购买和证券协议的第2号综合修正案，以及附件B所列持有人的时间表(通过引用附件10.5并入该公司于2021年2月11日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
| 10.21# | | 麦德迈公司修订并重新实施了经修订的2011年股权激励计划(通过引用本公司于2021年12月31日提交给证券交易委员会的S-4/A表格注册声明的附件10.17并入其中)。 |
| 10.22# | | 期权协议表格、股票期权授予通知和根据Metromill，Inc.修订和重新启动的2011年股权激励计划(通过参考2021年12月31日提交给证券交易委员会的S-4/A表格注册声明的附件10.18并入)。 |
| 10.23# | | 2013年1月30日，由MetroMile，Inc.和Dan Preston(通过参考2021年1月13日提交给美国证券交易委员会(SEC)的S-4/A表格注册声明附件10.19合并而成)。 |
| 10.24# | | 这封日期为2021年2月11日的邀请函由麦德迈公司和丹·普雷斯顿公司(通过引用公司于2021年3月31日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.24合并而成)。。 |
| 10.25# | | MetroMile，Inc.和Paw Andersen之间于2019年1月18日发出的邀请函(通过参考2021年1月13日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的S-4/A表格注册声明附件10.20合并而成)。 |
| 10.26# | | MetroMile，Inc.和Lindsay Alexovich之间于2017年9月21日发出的邀请函(通过参考2021年1月13日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的S-4/A表格注册声明附件10.21合并而成)。 |
| 10.27# | | 由MetroMile，Inc.和Mark Gundacker(通过参考2021年1月13日提交给美国证券交易委员会(SEC)的S-4/A表格注册声明附件10.22合并而成)，日期为2019年12月16日的邀请函。 |
| 10.28# | | MetroMile，Inc.和Jesse McKendry之间于2020年1月3日发出的邀请函(通过参考2021年1月13日提交给证券交易委员会的S-4/A表格注册说明书第10.23号附件合并而成)。 |
| 10.29# | | 本公司与Regi Vengalil之间于2021年4月17日发出的邀请函(通过参考2021年5月19日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格附件10.1合并而成)。 |
| | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
| 10.30# | | MetroMile，Inc.保密信息和发明转让协议的表格(通过参考2021年1月13日提交给证券交易委员会的S-4/A表格注册声明的附件10.24并入)。 |
| 10.31# | | 2013年2月7日，由MetroMile，Inc.和Dan Preston之间签订的随意雇佣、保密信息、发明转让和仲裁协议(通过引用2021年1月13日提交给美国证券交易委员会的S-4/A表格注册声明的第10.25号附件并入)。 |
| 10.32# | | 2017年11月4日由MetroMile，Inc.和Lindsay Alexovich之间签订的随意雇佣、保密信息、发明转让和仲裁协议(通过引用2021年1月13日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的S-4/A表格注册声明附件10.26并入本公司)。 |
| 10.33 | | 写字楼租赁，日期为2019年5月16日，由425 MKT REIT，LLC和MetroMille，Inc.(通过参考2021年1月14日提交给美国证券交易委员会的S-4/A表格注册声明的附件10.15合并而成)。 |
| 10.33 | | Lemonade，Inc.和公司某些股东之间的投票和支持协议表(通过引用附件10.1并入公司于2021年11月9日提交给证券交易委员会的当前8-K表中)。 |
| 16.1 | | 均富律师事务所于2021年2月11日致证券交易委员会的信(通过引用附件16.1并入公司于2021年2月11日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。 |
| 21.1 | | 子公司名单(参照本公司于2021年2月12日提交给证券交易委员会的S-1表格注册说明书附件21.1)。 |
| 23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意书 |
| 24.1 | | 授权书(包括在签名页中)。 |
| 31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
| 31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
| 32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节(美国法典第18编第63章第1350节(A)和(B)节)颁发首席执行官和首席财务官证书。 |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库文档 |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
_______________+根据S-K规则第601(B)(2)项，本协议的附表和证物已被省略。如有任何遗漏的时间表和/或展品，我们将根据要求向美国证券交易委员会提供一份副本。
#表示管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| Metromile，Inc. |
| | |
| 日期：2022年2月28日 | 由以下人员提供： | /s/Regi Vengalil |
| | 雷吉·文加里尔
首席财务官
(首席财务官) |
授权书
通过这些陈述，我知道所有的人，在下面签名的每个人在此组成并指定Dan Preston和Lindsay Alexovich，以及他们中的每一个人，他或她的真实和合法的事实律师和代理人，每个人都有充分的替代和再代理的权力，以任何和所有的身份以他或她的名字、位置和替代签署任何和所有事情，以及签立根据1934年证券交易法和该法案的任何规则、法规和要求可能被认为是必要和可取的任何和所有文书。为他或她可能或能亲自做的一切意图及目的，并特此认可及确认所有上述事实代理人及代理人(每一人单独行事)及其一名或多名替代人可凭藉本条例合法地作出或安排作出的任何事情，并特此批准及确认所有上述事实律师及代理人，以及其一名或多於一名的代理人，均可合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的事情。
根据修订后的1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Dan Preston | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 2022年2月28日 |
| 丹·普雷斯顿 | | (首席行政主任) | |
| | | | |
| /s/Regi Vengalil | | 首席财务官 | | 2022年2月28日 |
| 雷吉·文加里尔 | | (首席财务官) | |
| | | | |
| /s/Lindsay Alexovich | | 首席会计官
(首席会计官) | | 2022年2月28日 |
| 林赛·阿列克索维奇 | | |
| | | | |
| /s/科林·布莱恩特 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
| 科林·布莱恩特 | | |
| | | | |
| /s/约翰·巴特勒 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
| 约翰·巴特勒 | | |
| | | | |
| /s/桑德拉·克拉克 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
| 桑德拉·克拉克 | | |
| | | | |
| /s/Ryan Graves | | 董事 | | 2022年2月28日 |
| 瑞安·格雷夫斯 | | |
| | | | |
| /s/Vikas Singhal | | 董事 | | 2022年2月28日 |
| 维卡斯·辛格尔(Vikas Singhal) | | |
