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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至的财政年度12月31日, 2021 |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:000-09881
谢南多电信公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
维吉尼亚 | | 54-1162807 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
申特尔大道500号, 爱丁堡, 维吉尼亚 22824
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(540) 984-4141(注册人电话号码,包括区号)
根据ACT第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | |
普通股(无面值) | 沈阳 | 纳斯达克全球精选市场 | 50,048,651 |
(班级名称) | (商品代号) | (注册所在的交易所名称) | (注册人2022年2月23日已发行普通股数量) |
根据ACT第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒ No ☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(15 U.S.C.7262(B))第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
根据纳斯达克全球精选市场的收盘价,截至2021年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值约为$1.7十亿美元。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中有关其2022年股东周年大会的部分(“2022年委托书”)以引用方式并入本年报以表格10-K表示的第III部分(如有注明)。2022年的委托书将在与本报告相关的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。
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审计师姓名: | 毕马威会计师事务所 | | 审计师位置: | 弗吉尼亚州麦克莱恩 | | 审计师事务所ID: | 185 |
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| 谢南多电信公司 | |
| 目录 | |
项目 数 | | 页面 数 |
| | |
| 第一部分 | |
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1. | 业务 | 4 |
1A. | 风险因素 | 17 |
1B. | 未解决的员工意见 | 26 |
2. | 属性 | 26 |
3. | 法律诉讼 | 26 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 27 |
6. | [已保留] | 29 |
7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
8. | 财务报表和补充数据 | 41 |
9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 42 |
9A. | 控制和程序 | 42 |
9B. | 其他信息 | 43 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
10. | 董事、高管与公司治理 | 44 |
11. | 高管薪酬 | 44 |
12. | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 44 |
13. | 特定关系、关联交易与董事独立性 | 44 |
14. | 首席会计费及服务 | 44 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
15. | 展品和财务报表明细表 | 45 |
16. | 表格10-K摘要 | F-30 |
第一部分
有关前瞻性陈述的警告性声明:
本年度报告包括经修订的1933年证券法第27A条(“证券法”)和1934年经修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述,这些前瞻性陈述涉及我们的商业和财务计划、战略和前景,包括但不限于第一部分“商业”标题下第一项和第二部分第七项中所载的前瞻性陈述。在本年度报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下。尽管我们相信这些前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划、意图和期望是合理的,但我们不能向您保证我们会实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述固有地受到风险、不确定因素和假设的影响,包括但不限于本年度报告第一部分“风险因素”下的项目1A和第二部分“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的项目7所述的因素。本年度报告中包含的许多前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词汇来识别,例如“相信”、“预期”、“预期”、“应该”、“计划”、“将会”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“在轨道上”、“目标”、“机遇”、“暂定”、“定位”、“设计”、“创建”、“预测”,“项目”、“计划”、“寻求”、“将”、“可能”、“继续”、“正在进行”、“上行”、“增加”和“潜力”, “在其他方面。本年报以及我们不时提交给美国证券交易委员会的其他报告或文件中阐述了可能导致实际结果与我们在本年报中的前瞻性陈述大不相同的重要因素,包括但不限于:
•我们有能力通过向住宅和商业客户提供宽带互联网、视频、语音、蜂窝塔空间、光纤网络服务和其他服务来维持和增长运营收入和现金流,充分满足我们服务领域的客户需求,并保持和增长我们的客户基础,特别是在日益激烈的竞争、创新需求和相关资本支出的情况下;
•来自其他市场参与者的竞争的影响,包括但不限于光纤到家庭提供商、现有的电话公司、直播卫星(“DBS”)运营商、无线宽带和电话提供商、数字用户线(“DSL”)提供商、现有的有线电视提供商、由(I)历史上没有在多频道视频业务中竞争的市场参与者、(Ii)传统的多频道视频分销商以及(Iii)历史上向多频道视频分销商和互联网广告提供商授权有线网络的内容提供商;
•能够及时获得光缆、用户驻地设备和其他材料和设备,以扩大我们的网络和客户基础,并维持我们目前的运营;
•手头现金的可用性和资本的可获得性,为执行我们的商业计划所需的资本支出的增长提供资金,
•自然灾害、流行病和传染病暴发以及新冠肺炎等其他不利公共卫生事态发展;
•一般商业状况、通货膨胀、经济不确定性或低迷、失业水平和住房部门的活动水平;
•我们有能力以合理的价格获得节目,或者提高价格以完全或部分抵消更高的节目成本的影响;
•我们开发和部署新产品和新技术的能力,包括移动产品和任何其他消费者服务和服务平台;
•任何扰乱我们的网络、信息系统或财产并损害我们的经营活动或声誉的事件;
•留住和聘用关键人员的能力;
•我们有能力遵守我们信贷安排中的所有契约,任何违反这些契约的行为,如果不及时纠正,可能会引发违约事件。
可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有前瞻性陈述都明确地受到本警告性声明的限制。在本年度报告日期之后,我们没有义务或义务更新任何前瞻性陈述。
除非我们另有说明,否则本报告中提及的“我们”、“申特尔”和“本公司”是指谢南多电信公司及其子公司。
第1项。生意场
我公司
申南多电信公司(“申特尔”、“我们”或“公司”)通过其高速、最先进的电缆、光纤和固定无线网络向美国中部的客户提供宽带服务。该公司的服务包括:宽带互联网、视频和语音;光纤以太网、波长和租赁;以及塔楼代管租赁。该公司拥有广泛的区域网络,拥有超过7400英里的光纤线路和220多个宏蜂窝发射塔。欲了解更多信息,请访问www.shentel.com。
业务说明
宽带报告细分市场
我们的宽带部门为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州的部分地区的住宅和商业客户提供宽带互联网、视频和语音服务,通过Glo Fibre品牌的光纤服务、Shentel品牌的混合光纤同轴电缆和Beam品牌的固定无线网络服务。宽带部门还租用暗光纤,并在我们整个服务区向企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些综合网络由大约7400英里的光纤路由网络连接。截至2021年12月31日,宽带部门为203,655个创收单位(RGU)提供服务,较2020年12月31日增长8.2%。
塔式报告细分市场
我们的发射塔部门拥有220多个宏蜂窝发射塔,并将发射塔上的主机代管空间租赁给无线通信提供商。我们拥有的几乎所有的塔楼都是在我们从各自的房东那里租来的土地上建造的。
竞争
宽带竞争
作为经过211,000个家庭的现有有线电视提供商,我们主要与现有的本地电话公司直接竞争,如Lumen Technologies,Inc.(CenturyLink,Inc.)、Frontier Communications Corp.和Verizon,这些公司通常通过混合光纤和基于铜缆的网络提供宽带服务,并间接来自无线替代,因为来自无线提供商的带宽速度随着网络升级到4和5个发电技术。我们的光纤到户(“Glo Fibre”)服务覆盖75,000多个家庭,与采用光纤和铜缆混合网络的Verizon等老牌本地电话公司以及采用混合光纤同轴网络的Comcast等老牌有线电视公司展开竞争。我们最近推出的固定无线宽带服务(“BEAM”)超过28,000个家庭,正在与卫星提供商、其他固定无线提供商、移动无线服务提供商以及在某些情况下使用光纤和铜缆混合网络的现有本地电话公司展开竞争。
视频服务市场的竞争也很激烈,而且还在不断加剧。历史上一直提供视频服务的老牌有线电视公司面临Dish和DirecTV等直播卫星提供商以及Netflix、YouTube TV、Hulu、迪士尼和亚马逊等在线视频服务提供商的竞争。我们在视频领域与竞争对手有效竞争的能力在一定程度上取决于价格、内容成本和多样性,以及我们提供的服务的便利性。
电信业的整合、合并、收购和战略联盟的持续趋势也可能通过进一步加强我们的竞争对手来提高我们面临的竞争水平。
塔楼比赛
我们与其他公共塔楼公司竞争,如美国塔楼公司、皇冠城堡国际公司、SBA通信公司,以及私人塔楼公司、私募股权赞助公司、与运营商有关联的塔楼公司以及其他替代建筑的所有者。我们相信,选址地点、容量、价格和租赁条款一直是,并将继续是影响通信网站拥有者、运营商和管理者的重要竞争因素。
监管
我们的运营受联邦通信委员会(FCC)、弗吉尼亚州公司委员会(VSCC)、西弗吉尼亚州公共服务委员会、马里兰州公共服务委员会、宾夕法尼亚州公共服务委员会、肯塔基州公共服务委员会以及其他联邦、州和地方政府机构的监管。管理这些机构的法律及其管理的法规和政策会不断进行审查和修订,其中一些变化可能会对我们的收入和支出产生实质性影响。
规管宽频互联网及有线电视服务
我们在覆盖弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州西部、宾夕法尼亚州中部和肯塔基州东部部分地区的特许经营地区为住宅和企业客户提供宽带互联网、电缆和光纤服务。
有线电视服务的提供一般受联邦通讯委员会的规管,而有线电视营办商通常亦必须遵守有线电视营办商与州或地方特许经营权当局之间的专营权协议的条款。包括弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州在内的一些州已经颁布了法规和特许经营条款,这些规定也会影响有线电视运营商运营的某些方面。无论是由立法、行政还是司法裁决触发,现有监管框架的变化都会对我们的业务产生重大影响。
FCC最初将宽带互联网接入服务(如我们提供的服务)归类为信息服务,根据法律,该服务不受传统的普通运营商通信法律法规的约束。2015年,FCC认定宽带互联网接入服务(如我们提供的服务)是“通信法”规定的一种电信服务形式,并在此基础上实施了一些规则(通常称为“网络中立”规则),禁止服务提供商阻止访问合法内容,限制合法内容的下载速率,禁止连接无害设备,给予附属公司特殊传输优先权,并向第三方提供优先路由付费的能力。2015年的规则还提出了透明度要求,i.e., 有义务向消费者披露我们服务的所有实质性条款和条件。
2017年,FCC通过了一项命令,推翻了其将宽带视为电信服务的做法,将宽带重新归类为信息服务,并取消了除透明度要求以外的2015年规则,并在很大程度上放宽了这些规则。FCC还裁定,州监管机构不得强加与FCC取消的联邦义务类似的义务。2019年,美国哥伦比亚特区上诉法院维持了信息服务重新分类,但取消了FCC全面禁止州公用事业公司监管宽带服务的规定。最高法院保留了这样一种可能性,即如果个别州的法律被证明与联邦法律相冲突,它们仍然可以在个案的基础上被视为先发制人。2020年10月,联邦通信委员会对法院的还押命令做出回应,发布了一项进一步的裁决,澄清了之前命令的某些方面。在这一决定中,FCC将宽带互联网接入服务重新归类为不受监管的信息服务,从而消除了除要求宽带提供商准确披露网络管理实践、性能和商业服务条款之外的所有联邦监管“网络中立”义务。在本届政府中,FCC可能会重新考虑这些问题。与此同时,几个州(包括加利福尼亚州,但不是我们运营的任何地方)已经采纳了州义务,取代了FCC取消的互联网接入(“网络中立”类型)义务,我们预计会有更多的州考虑对互联网服务实施新的法规,就像我们提供的那些。例如,纽约州通过了一项立法,要求互联网服务提供商向符合条件的低收入消费者提供打折的互联网服务, 但一名联邦地区法官下令,执法很可能被认为是对互联网服务的费率监管,联邦法律将先发制人。未来可能会通过其他州的法律法规,但可能会受到法律挑战。加州的立法在法庭上受到了挑战。我们无法预测任何这样的州立法和法院挑战将如何解决。各个政府管辖区也在考虑在这些和其他领域增加监管,如隐私、定价、服务和产品质量,对与互联网有关的收入征收当地特许经营费,以及
税收。采用新的互联网法规或修改现有法律以适应互联网,包括对互联网用户的侵权活动可能承担的法律责任,可能会对我们的业务造成不利影响。
此外,不管这些情况如何,正如最近的历史所表明的那样,联邦通信委员会未来可能会进一步修改其宽带互联网接入方法,或者国会可能会制定立法,影响适用于这项服务的规则。
随着互联网的成熟,它已经成为监管机构越来越感兴趣的对象。国会和联邦监管机构采取了一系列措施,直接或潜在地影响互联网的使用。采用新的互联网法规或政策可能会对我们的业务产生不利影响。
2015年1月29日,联邦通信委员会在全国范围内评估高级宽带是否得到合理和及时的部署,将高级宽带服务的最低连接速度提高到下载25 Mbps和上传3 Mbps。因此,联邦通信委员会得出结论,先进的宽带没有得到充分部署,并启动了一项新的调查,询问可能采取哪些措施来鼓励宽带部署。这一行动可能会导致FCC采取影响我们宽带业务的额外措施。FCC正在进行为高级无线服务分配额外频谱的程序,这可能会给我们的宽带业务带来额外的无线竞争。
联邦和州政府推出了许多计划,为无法获得25 Mbps下载和3 Mbps上传宽带服务的无服务家庭提供高速宽带设施建设补贴。其中最大的一笔是最近通过的基础设施投资和就业法案(Infrastructure Investment And Jobs Act)中425亿美元的拨款,用于宽带建设和采用项目,这些项目优先考虑目前未得到服务的地区。此外,最近通过的美国救援计划法案、冠状病毒援助、救济和经济安全法案以及联邦通信委员会的农村数字机会基金,以及弗吉尼亚州电信倡议(VATI)和西弗吉尼亚州宽带发展基金等州项目的资金可能会补贴无服务家庭的宽带建设。
2020年1月30日,FCC通过了一项命令,批准农村数字机会基金(RDOF)在十年内支付204亿美元,用于补贴通过反向拍卖在未提供服务的地区部署网络,以提供高速宽带互联网接入和语音服务,其中一些可能会流向我们运营的一些州的竞争提供商。我们作为中标人在弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州的第一次RDOF拍卖中胜出,拍卖金额约为590万美元,为未提供服务的地区提供宽带和语音服务。这种支持的最终授予取决于FCC对该公司的详细申请和支持材料的进一步审查。此外,我们获得这种支持的能力取决于满足FCC法规下的网络建设、服务交付和其他义务。在拍卖获奖者公布后,FCC要求一些公司重新考虑他们的目标部署区域是否真的没有得到服务。我们已经在该公司赢得RDOF资金的某些地区考虑了这个问题,并向FCC提交了一份请求,要求免除在某些地区建设网络的义务,这些地区很快就会或已经有其他供应商提供服务。如果FCC不批准请求的救济,我们可能会受到惩罚或其他不利行动。
2021年,国会通过了《美国救援计划法案》(America Rescue Plan Act),为我们运营宽带基础设施的州提供了10亿美元的资金。2021年11月,国会通过了基础设施投资和就业法案(Infrastructure Investment And Jobs Act),该法案将向各州额外提供425亿美元,用于资助宽带建设和采用计划,这些计划优先将高速宽带扩展到全国各地未得到服务的市场。随着现在可用于补贴宽带光纤到户(FTTH)建设的政府拨款的涌入,我们决定停止扩展我们的光束固定无线网络,因为它的设计不是为了与光纤网络提供的更快的宽带服务竞争。获得资金为我们网络附近未提供服务的地区提供服务的竞争对手可能会根据需要或选择建造通过我们现有服务区域的新设施,这可能会导致对我们宽带服务产品的竞争加剧。联邦财政部关于资金使用的指导将基于100 Mbps下载速度和20 Mbps上传速度的宽带定义。这些速度可能会限制使用某些类型的宽带服务(如固定无线服务)的效率。这些定义和其他互联网服务提供商为建设服务不足的市场而进行的竞争性投标,可能会危及我们目前的固定无线部署,包括建设我们的RDOF中标项目的计划。
我们的BEAM互联网服务是通过固定无线网络提供的,使用的是本公司获得许可或可用的无线电频谱。BEAM Internet服务直接或间接受到中讨论的许多相同法规的约束
这一部分包括但不限于频谱分配和许可、网络管理实践的披露、消费者隐私、网络安全、设施选址、电线杆附件、可访问性和各种消费者保护要求。
定价与包装。我们的有线电视服务不再受收费管制,而我们的互联网服务亦从未受收费规管。2020年12月,这些服务开始受到一项联邦法律的约束,该法律要求在发给客户的通知和发票中逐项列出某些费用,我们还必须遵守普遍适用的营销和广告要求。国会和联邦通信委员会(FCC)不时考虑对有线电视运营商实施新的定价、包装和消费者保护限制。我们无法预测是否或何时会对我们施加任何此类新的营销限制,也无法预测这些限制会对我们提供有线电视服务的能力产生什么影响。
必须携带/转播同意书。地方广播电视台可以根据联邦“必须携带”的要求,要求有线电视运营商传送他们的信号。此外,本地电视台亦可要求有线电视营办商就传送该电视台的讯号取得“转播同意”,使受欢迎的本地电视台可就传送该台讯号的权利向有线电视营办商取得优惠。虽然今天一些本地电视台是由有线电视营办商根据必须传送的义务传送,但流行的广播网附属电视台,例如ABC、CBS、FOX、CW和NBC,通常是根据转播同意协议传送的。在过去的十年里,广播网络附属电台收取的转播同意费用大幅增加。我们无法预测未来转播同意书成本可能增加的程度,也无法预测此类成本增加可能对我们提供有线电视服务的能力产生的影响。
版权费。有线电视运营商除了可能的转播同意费外,还必须支付强制性的版权费,才能转播广播节目。尽管有线电视强制版权许可已有45年多的历史,但一直有立法和监管方面的建议,要求用私下协商的许可来修改甚至取代强制许可。我们无法预测这些建议是否会通过,以及它们会如何影响我们的业务。
编程成本。非广播频道(包括卫星传送的有线节目,如ESPN、HBO和探索频道)不受必须携带/转播许可规定或强制版权许可的约束。该公司直接或通过全国有线电视合作社(“NCTC”)与这些有线电视节目制作人就转播权进行谈判。随着节目制作人需求费率的增加,获得有线电视节目传播权的成本可能会增加。
特许经营权很重要。有线电视和FTTH运营商在提供视频和数据服务之前,通常必须向地方或州特许经营当局申请并获得非独家特许经营权。各司法管辖区的专营权条款各有不同,但专营权一般为期固定,并可续期,规定有线电视营办商收取高达有线电视营办商从视像服务的毛收入5%的专营费,并载有一定的服务质素和客户服务责任。我们相信我们获得特许经营权的能力或我们的特许经营权续期前景总体上是有利的,但不能保证最初的特许经营权授予或未来任何个别特许经营权的续签。今天,许多州都有获得全州特许经营权的程序,国会、联邦通信委员会和各个州(包括我们提供某种形式的视频或数据服务的州)都不时提出立法和法规,这些立法和法规将修改特许经营流程,潜在地降低进入门槛,并加剧视频服务市场的竞争。我们目前经营的州在很大程度上将特许经营的责任留给了当地的市政和县,但它们管理着地方政府实体授予这类特许经营权的行为及其特许经营谈判的进行。我们无法预测这些规定和其他发展将在多大程度上加快新进入视频或数据市场的步伐,或者它们可能对我们的FTTH和有线电视业务产生的影响(如果有的话)。
联邦法律对特许经营费规定了5%的上限。2019年,FCC澄清了有线电视特许经营权中规定的实物贡献要求(如为公共、教育和政府(PEG)使用或公共建筑免费有线电视服务留出的频道容量)的价值受特许经营费的法定上限限制,并重申州和地方当局不得对提供互联网服务等非有线电视服务的有线电视系统征收特许经营费。2021年,一家联邦法院维持了这些规定,但法院将实物特许经营费贡献抵免的金额限制在运营商的边际成本,而不是其市场估值。
电线杆附着物。“通信法”要求投资者所有的(“IO”)公用事业公司和电信运营商向有线电视系统提供接入电线杆和管道的通道,同时要求接入的费率、条款和条件受联邦或州监管。联邦通信委员会的规定并不直接影响自行调节(而不是允许联邦通信委员会监管)电线杆费率的州的电线杆附着率,但这些州中的许多州对电缆和电信附件的费率基本相同。肯塔基州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州是我们开展业务的三个州,它们对IO磁极附件进行自我调节,但使用的费率公式和其他磁极附件规则基本上与FCC相同。FCC电线杆附连规则也不适用于政府或合作所有的公用事业公司。然而,各州可以自由监管这类公用事业,有些州确实这样做了。在申特尔运营的州中,弗吉尼亚州和肯塔基州目前正在监管合作拥有的杆子连接。2018年,FCC解释了另一项联邦法律,该法律管理州和地方对公共通行权的监管,对政府实体可能对杆子附连收取的费用施加基于成本的限制。面对美国第九巡回上诉法院的质疑,这一解释得到了支持。
2018年,FCC通过了规则,允许在其管辖范围内的波兰人进行“一触式”的准备过程。“一键即用”规则允许新的附着者将现有附件的某些组件更改为“简单的即用即用”(即,现有附件的更改不涉及对服务中断、拼接、电杆更换或无线附件的重新定位的合理预期)。这些规则旨在通过促进相互竞争的通信提供商的服务部署来促进宽带部署和竞争。规则的某些方面仍有待FCC重新审议。对于美国第九巡回上诉法院的质疑,其他方面也得到了支持。尽管肯塔基州、西弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州实行自我监管,但这些州中的每一个都采用了联邦通信委员会的“一触式”准备规则。
隐私。本公司受各种联邦和州法律的约束,这些法律旨在保护订购本公司服务的最终用户的隐私。例如,修订后的1934年“通信法”(“通信法”)限制了我们为有线电视/视频、语音和互联网服务收集、使用和披露客户个人身份信息的能力。我们受到额外的联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规对收集、使用和披露消费者信息施加了额外的限制。此外,美国联邦通信委员会(FCC)、联邦贸易委员会(“FTC”)和许多州都对通信服务提供商的营销行为进行了监管和限制,包括电话营销和发送未经请求的商业电子邮件。联邦通信委员会还对我们从电信服务用户那里收到的客户特定信息(称为客户专有网络信息(CPNI))的允许使用进行了限制,并对此类信息的发布程序进行了管理,以防止身份盗窃计划。其他法律对违反CPNI某些要求和相关隐私保护的行为施加刑事和其他处罚。联邦通信委员会或其他监管机构可能会扩大这些职责。例如,FCC目前正在考虑一项提案,扩大VoIP和电信提供商的CPNI违规报告义务。
由于联邦通信委员会于2017年12月决定将宽带互联网接入服务重新分类为“信息服务”,联邦贸易委员会有权对不公平或欺骗性的行为和做法强制执行,以保护互联网服务客户的隐私,包括我们对某些客户信息的使用和披露。
许多州和地方当局已经考虑采取立法或其他行动,对我们收集、使用和披露某些信息的能力施加额外限制。加州消费者隐私法(CCPA)及其相关法规于2020年生效,加州隐私权法案(California Privacy Rights Act)修订了CCPA并于2023年1月生效,在某些情况下监管加州消费者个人信息的收集、使用、保留、销售和披露,授予加州消费者在某些情况下访问、更正和删除有关他们的数据的某些权利,并授权加州总检察长、新成立的加州隐私保护局(California Privacy Protection Agency)采取执法行动,以及某些有限的私人集体诉讼。遵守CCPA可能会增加向可能是加州居民的客户提供服务的成本,并增加我们的诉讼风险。2020年,弗吉尼亚州政府颁布了一项新的消费者隐私法。预计各公司将在2023年1月之前合规。弗吉尼亚州的隐私法对申特尔(Shentel)等公司在处理消费者数据方面提出了要求,包括要求进行数据保护影响评估;获得消费者的选择加入同意才能使用敏感的个人信息;允许消费者访问、删除、更正和移植他们的数据等。我们将努力到2022年,使运营符合弗吉尼亚州的新法律。2021年,科罗拉多州颁布了科罗拉多州隐私法案,主要效仿弗吉尼亚州的前身,部分效仿将于2023年7月1日生效的CCPA。我们预计联邦和其他州将继续努力监管在线隐私, 数据安全和网络安全将在2022年继续。我们无法预测这些努力是否会成功,或者新的法律和法规(如果有的话)将如何影响我们的业务。这些努力具有
可能造成不同和/或相互冲突的州和/或联邦法规的拼凑,并增加提供我们服务的成本。
此外,存在限制,国会、联邦机构和各州会不时考虑新的限制,限制客户可能收到主动电话营销电话、短信、垃圾电子邮件或垃圾邮件的程度。国会、联邦机构和某些州也在考虑,并可能在未来考虑对拥有消费者信息的实体施加额外要求,以保护消费者的隐私。该公司被要求提交符合FCC的CPNI规则的年度证明。遵守这些要求可能会给公司带来成本,或迫使公司改变提供或推广服务的方式。
无障碍。FCC对多频道视频节目发行商(“MVPD”)施加了义务,旨在确保残疾人能够获得和使用视频节目服务和设备。FCC规则要求在MVPD系统上播放的视频节目必须有闭路字幕,除非获得豁免,并要求MVPD向消费者传递字幕,并采取所有必要步骤来监控和维护设备,以确保字幕完好无损地到达消费者手中。如果之前在电视上播放的视频节目带有字幕,则在互联网上播放的视频节目必须带有字幕。如果MVPD具有这样做的技术能力,它还必须通过广播和非广播节目中提供的音频描述,除非它将所需的技术用于其他目的。FCC规则还要求MVPD确保残疾人可以访问视频节目中传达的紧急情况的关键细节,并且盲人或视障人士可以访问视频节目指南。我们无法预测是否或何时会对当前的FCC辅助功能规则进行额外更改,也无法预测此类更改是否会对我们产生影响以及如何影响我们。
互联网语音协议“VoIP”服务。我们利用互连的VoIP技术和服务安排,通过我们的有线网络提供语音通信服务。虽然我们的VoIP服务在某些方面与电话服务相似,但我们的VoIP服务安排使用了不同的技术,并受到许多适用于传统电话服务的相同规章制度的约束。2011年10月27日通过的FCC命令建立了管理运营商和VoIP提供商之间发起和终止电话流量的运营商间补偿支付的规则。2014年5月,美国第十巡回上诉法院维持了联邦通信委员会减少承运人间赔偿付款的命令。这些规定大大减少了我们在多年期间可能收到的运营商间补偿付款。在多年过渡期间的减少影响了我们向电信运营商支付的金额,以及我们从其他运营商那里获得的金额。然而,这些下降的时间表和幅度因运营商的性质和所涉电话流量的不同而有所不同。这些变化对我们在这个多年的特定时期的语音服务收入和支出产生了负面影响。
我们正在考虑进一步的监管改革,这可能会影响我们的VoIP服务。例如,FCC和州监管机构考虑了传统上适用于现有本地交换运营商(包括RLEC)的某些公共运营商法规是否应该修改或减少,以及应该将公共运营商要求扩展到VoIP提供商的程度。FCC要求VoIP提供商遵守几项适用于其他电话服务的法规,包括911紧急服务、通信执法援助法案(CALEA)、普遍服务基金(USF)缴费、客户隐私和CPNI问题、号码可携带性、网络中断、农村呼叫完成、残疾接入、电池备份、机器人通话缓解、监管费用和服务中断。我们无法预测FCC未来是否会对我们的VoIP服务施加额外的义务。
我们的VoIP电话服务还需要缴纳某些州和地方监管费用,如E911费用和向国家普遍服务基金缴纳费用。虽然我们认为VoIP电话服务在其他方面应该只受联邦监管,但一些州已经尝试将有线VoIP服务置于州一级的监管之下。2007年3月,一家联邦上诉法院确认了FCC关于联邦监管某些VoIP服务的裁决,但拒绝具体认定,由有线电视公司(如我们提供的)提供的VoIP服务只应在联邦层面进行监管。因此,包括西弗吉尼亚州在内的某些州开始对有线VoIP服务进行州级监管。尽管西弗吉尼亚州的诉讼在没有任何新的州级法规的情况下结束,但很难预测它或其他州监管机构是否会继续试图监管我们的VoIP服务。其他一些州监管VoIP的尝试已经被联邦法院阻止,理由是FCC抢占了某些州的法规,或者基于VoIP服务是信息服务,但与互联网服务一样,未来法院将在多大程度上抢占州监管的先发制人存在不确定性。
我们已经在FCC和我们提供竞争性语音服务的州的州监管机构注册或获得了证书或授权,以确保我们服务的连续性和维持必要的网络互联安排。此外,目前也不清楚这些和其他正在进行的监管问题最终是否会得到解决,以及如何得到解决。
其他问题。我们提供视频服务的能力可能会受到一系列其他监管和相关问题的影响,包括FCC关于系统和设施许可、机顶盒、设备兼容性、节目独家封锁、独立第三方对视频频道的商业租赁访问、广告、在线公共文件的维护、残疾人无障碍、紧急警报、平等就业机会、隐私、消费者保护和技术标准的规定。此外,联邦通信委员会最近通过了一项计划,将卫星提供商目前用于向各个有线电视系统提供视频节目的某些频谱重新分配用于其他目的,这可能会扰乱我们提供视频服务所依赖的卫星视频交付平台。我们无法预测这些和其他事态发展的性质和速度,也无法预测它们可能对我们的业务产生的影响。
“申南多电话公司条例”(以下简称“申南多电话”)
国家法规。谢南多电话公司是一家农村现有本地交换运营商(“RLEC”),服务于弗吉尼亚州谢南多亚县以及弗吉尼亚州罗金汉县和奥古斯塔县的部分地区。谢南多电话公司的本地交换服务、州内长途电话服务和州内接入费的费率须经弗吉尼亚州公司委员会(“VSCC”)批准。VSCC还制定和监督联邦和州电信法的某些条款的实施,包括互连要求、促进竞争和消费者保护标准。VSCC还监管费率、服务领域、服务标准、会计方法、关联交易和某些其他金融交易。根据联邦通信委员会2011年10月27日通过的对联邦运营商间补偿和普遍服务政策和规则进行全面改革的命令(如上所述和下面进一步讨论的),联邦通信委员会抢占了州监管委员会对所有终接接入费(包括州内终接接入费)的管辖权,这些费用历史上一直属于各州的管辖范围。然而,联邦通信委员会赋予各州义务,在过渡期内监督州内利率下调的征税情况,监督互联谈判和仲裁,并根据联邦通信委员会的指导,确定网络边缘,以达到新的“账单和保留”框架的目的。在此基础上,联邦通信委员会规定各州有义务监督州内利率下调的征收关税,监督互联谈判和仲裁,并在联邦通信委员会的指导下确定网络边缘,以实现新的“账单和保留”框架。一家联邦上诉法院确认了这一决定。这些进一步挑战的结果可能会修改或推迟联邦通信委员会规则修改的有效性。2017年,FCC启动了进一步的程序,以考虑是否需要对互联互通义务进行额外的修改, 包括公司如何以及在哪里将其网络与其他提供商的网络互连。虽然我们无法预测FCC的命令将对州监管格局或我们的运营产生的最终影响,但这些规定可能会减少或消除收入来源,或者以其他方式限制我们收回网络资产全部价值的能力。
互联互通。联邦法律和联邦通信委员会的规定对现有的本地交换运营商(包括RLEC)施加了某些义务,要求它们(直接或间接)将其网络与其他电信提供商互连,并与某些类型的电信提供商签订互连协议。互联互通协议通常在全州范围内进行谈判,并有待州政府批准。如果无法达成协议,互联互通谈判各方可以将悬而未决的问题提交给联邦或州监管机构进行仲裁。关于承运商间赔偿的争议可以在多个法院提起(取决于争议的性质和管辖权),包括州公用事业委员会(“PUC”)、联邦通信委员会(FCC)和法院。公司正在努力解决日常互联和运营商间补偿相关的纠纷,这些纠纷涉及公司与第三方之间交换的流量、适当的接入费率以及第三方网络上流量的发起和终止条款。
载波间补偿的规定。谢南多电话公司参与了由FCC监管的全国交换运营商协会(“NECA”)管理的接入收入池,该协会负责收集和分配长途运营商向我们支付的通过我们的网络发起和终止州际电话的州际接入费收入。谢南多电话还参与了一些NECA资费,这些资费管理着我们州际接入产品的费率、条款和条件。其中一些关税正在接受联邦通信委员会的审查,如果联邦通信委员会最终发现征收关税的费率不合理,我们可能有义务退还过去或未来收取的受影响的接入费。我们无法预测这种退款是否到期,何时到期,以及在多大程度上到期。
2011年10月27日,FCC通过了对运营商间补偿规则的广泛修改,这些规则管理着谢南多电话等中小型RLEC收取的州际接入费率,这些费率对我们的收入产生了实质性影响。例如,联邦通信委员会采用了全国性的“计费和保留”框架,这将导致长途运营商和其他互联运营商支付的接入费大幅降低,可能降至零,同时增加商业和住宅最终用户支付的用户线路费用。此外,FCC还更改了一些规则,这些规则确定语音服务提供商(包括但不限于无线运营商、竞争性本地交换运营商、VoIP提供商和其他启用互联网的服务提供商)应为与RLEC网络互连的始发和终止流量支付和接收的补偿。
VSCC对当地电话公司的州际运营商间补偿率拥有管辖权,并在过去表示,它可能会就州际接入费率启动一般诉讼,尽管鉴于FCC对运营商间补偿规则(如上所述)的全面改革,此类诉讼的范围和可能性尚不清楚,这将影响各州对州际接入费用的管辖权。
普遍服务基金。谢南多电话公司收到美国联邦政府的付款。2011年10月,联邦通信委员会通过了对普遍服务计划的全面修改。FCC的一些改革影响了美国联邦向谢南多电话等RLEC以及其他供应商支付款项的规则。这些规定导致运营商间的赔偿支付在多年期间大幅减少。该公司无法预测美国联邦是否或何时会做出额外的变化,或者这些变化是否以及如何影响我们的联邦普遍服务总评估的范围、我们收到的金额或我们收回与美国联邦相关的成本的能力。
如果普遍服务行政公司(“USAC”)被要求根据“反亏损法”(“ADA”)为联邦机构提供公认的会计原则对USF计划进行会计核算,这可能会导致USF向基金接受者支付款项的延迟,并大幅增加向有线和无线消费者收取的USF缴费金额。自2004年以来,国会每年都会通过美国奥委会(USAC)免受ADA的短期豁免。国会不时考虑对美国奥委会实行美国反兴奋剂机构的长期豁免,但我们无法预测是否会采用任何此类豁免,或它可能对公司产生的影响。
2012年,FCC发布了一项命令,对联邦USF生命线计划(USF Lifeline Program)的规章制度进行了实质性修改,该计划向低收入消费者提供折扣电话服务。该命令规定了更大的记录保存和报告义务,一般情况下,生命线支持的服务提供商将受到更大的监督。2016年,FCC发布了第二个实质性的生命线命令,修改了该计划,为宽带服务提供支持,并逐步取消对语音服务的支持。新规则中包括一项要求,任何符合条件的电信运营商(“ETC”)如果自己或通过附属公司提供宽带服务,也必须提供生命线支持的宽带服务。由于这一要求,我们公司开始在其作为ETC运营的地区提供生命线支持的宽带。2017年,FCC发布了一项生命线命令,其中包括对2016年的生命线命令进行澄清,并提出了旨在提高项目完整性的改革建议。由于我们公司提供生命线支持的服务,我们必须遵守更高的报告和记录保存要求,并可能接受更严格的监管监督、调查或审计。
2021年5月,联邦通信委员会推出了临时紧急宽带福利(“EBB”)计划,以帮助符合条件的弱势家庭支付互联网服务费用。EBB计划为大多数符合条件的低收入家庭提供每月高达50美元的互联网服务补贴,这些家庭选择了福利并证明了他们的资格。国会通过新的平价连接计划(ACP)无限期延长了这一福利,该计划将在2022年以30美元的补贴取代EBB,为大多数相同的消费者提供服务。这些计划增加了能够负担和支付互联网服务的客户数量,有利于参与的服务提供商。同时,参与也会带来一些风险,因为如果客户切换到另一家提供商或服务提供商未满足所有计划要求,则不会获得补贴。不参与将使其更难有效地从低收入消费者那里争夺业务。FCC、USAC和其他当局已经对美国联邦支持接受者进行了更广泛的审计,并将在未来继续进行,以及其他加强的监督活动。这些活动对公司的影响(如果有的话)是不确定的。
其他监管义务。Sherandoah电话须遵守与CPNI、CALEA实施、互连、通行权、号码可携带性、号码共用、残疾人电信无障碍、减少机器人通话和保护消费者隐私相关的要求。
FCC和其他当局继续考虑鼓励全国先进宽带基础设施发展的政策。例如,FCC在很大程度上放松了对RLEC提供的DSL和其他宽带服务的管制。这些变化有利于我们的RLEC,但可能会使我们(或NECA)更难对DSL成本进行收费和共享。宽带网络和服务受CALEA规则、网络管理披露和禁令、与消费者隐私相关的要求以及其他监管规定的约束。
911服务。我们遵守联邦通信委员会的规定,要求电信运营商向其用户提供紧急911服务,包括向紧急响应人员传送呼叫者的电话号码和详细位置信息的增强型911服务。2013年12月,联邦通信委员会通过了一项规则,要求所有为公共安全应答点(PSAP)或其他当地应急人员提供服务的911服务提供商采取合理措施,确保911电路多样性、直接为PSAP服务的中心局的备用电源可用性以及网络监控链路的多样性。此外,2019年8月,FCC通过了新的911相关要求,要求服务提供商向商业和企业客户提供客户多线电话系统解决方案。这些新要求要求申特尔采取一定的额外行动,以确保紧急响应人员能够正确响应911呼叫,例如传递特定的位置信息和通知。
长途电话服务。我们通过我们的子公司谢南多有线电视有限责任公司为我们的客户提供长途服务。我们的长途费率不受FCC监管,但我们必须通过谢南多电话以外的子公司提供长途服务,在网站上披露我们的长途费率,保持地理平均费率,向美国联邦缴纳会费,并根据我们的长途收入进行其他强制性付款,以及遵守其他备案和监管要求。2013年11月,联邦通信委员会发布了一项命令,要求某些向农村地区传送电话的长途电话提供商承担更大的记录和报告义务。该命令对这些提供商施加了更大的记录保存和季度报告义务,并通常要求这些提供商接受更大的监督。
监管我们的其他服务
频谱许可证的转让、分配和控制权变更。FCC必须事先批准频谱许可证的所有权或控制权的转让,以及涉及此类所有权或控制权的重大变化的转让。FCC还要求被许可人对其许可证保持有效的工作控制。
频谱许可证的发放期限通常为十年。我们服务区域的频谱许可证计划在不同日期到期。频谱持牌人如能符合三项“安全港”认证,即可获得牌照续期,而这三项认证一旦通过,续牌申请便会按例行程序处理和批出。这些认证要求被许可方证明其已满足适用于频谱许可证的任何持续提供的服务要求,未永久中断运营(定义为连续停播180天),并且基本上遵守了适用的规则和政策。如持牌人因某些原因未能符合这些安全港规定,可根据电台提供的实际服务,提交详细的续期证明。根据直接向我们发放或从第三方租赁的许可证,我们利用SPECTRUM通过固定无线网络提供我们的BEAM互联网服务。
塔楼设施的建造和运营。无线发射塔系统必须符合某些FCC和联邦航空管理局(“FAA”)关于发射塔和天线的注册、选址、标记、照明和建造的规定。联邦通信委员会还要求每个地点的无线电频率总排放量达到一定的标准。这些规定会影响新网络建设的选址,并可能增加改善我们网络的成本。我们无法预测这些法规的成本和延误会对我们的运营产生什么影响。
根据1969年“国家环境政策法”(“NEPA”),新塔楼的建造,以及在某些情况下对现有塔楼的修改,也可能受到环境审查,该法案要求联邦机构在某些情况下评估其决定对环境的影响。实施《国家环境政策法》的联邦通信委员会规定,每个申请者都有责任调查拟议行动的任何潜在环境影响,包括与射频辐射有关的健康影响,以及对濒危物种(如某些候鸟)的影响,并事先向该机构披露任何对环境的重大影响。
为开工建设干杯。如果FCC确定拟建的塔楼将对环境产生重大影响,FCC将要求准备一份环境影响声明,该声明将征求公众意见。
此外,塔楼的建造受到包括国家历史保护法在内的法规的约束。遵守联邦航空局、环境或历史保护的要求可能会显著延误或阻止特定塔楼的注册或建造,或者使塔楼建设成本更高。2016年7月15日,国会为某些位于农村地区的塔楼颁布了新的塔楼标识要求,这可能会增加我们的运营成本。然而,国会在2018年联邦航空局重新授权法案中通过的法定修改可能会改善或减轻其中一些成本。在一些司法管辖区,当地法律或法规可能会施加类似的要求。
塔楼设施选址。各州和地方被授权从事各种形式的监管,包括分区和土地使用监管,这可能会影响我们选择和修改无线塔设施选址的能力。国家和地方不得以无线电频率辐射对环境的影响为依据,采取有效禁止提供无线服务、区别对待功能等同的服务或规范无线塔设施的布置、建设或运营的监管形式。法院和FCC经常被要求审查州和地方分区和土地使用行动是否应该受到联邦法律的先发制人,FCC也经常被要求考虑其他诉讼中影响无线设施的其他问题。我们无法预测这些诉讼的结果或它们可能对我们产生的影响。
执法通讯援助法案。CALEA是在1994年制定的,目的是在电信技术日新月异的情况下,保持执法人员的电子监视能力。CALEA要求电信运营商和宽带提供商,包括该公司,修改他们的设备、设施和服务,以允许基于行业或FCC标准的授权电子监控。
人力资本管理
截至2021年12月31日,该公司在美国大西洋中部地区及其周边地区雇佣了大约860名员工,其中约31%是女性,23%的管理员工是女性。
我们的首席人力资源官(“CHRO”)负责根据业务发展和执行公司的人力资本管理战略。这包括吸引、收购、发展、留住和聘用人才来实现公司的战略,设计员工薪酬和福利计划,以及监督我们的多样性和包容性努力。我们的CHRO不断评估、修改和增强我们的内部流程和技术,以提高员工参与度、工作效率和效率。此外,首席执行官(“CEO”)和CHRO定期向公司董事会及其委员会通报这些人力资本趋势和管理计划的运作和状况。重点关注的领域包括:
文化、价值观与伦理
申特尔致力于以公平、诚实、负责任和道德的方式运营,我们希望我们的员工承诺遵守这些原则。公司已经通过了商业行为和道德准则,我们的客户和供应商也可以在我们的外部申特尔网站(https://investor.shentel.com/corporate-governance/governance-overview).上清楚地看到这一点此外,在受聘时以及至少每年一次,我们要求所有员工和董事会成员审查并证明他们对本守则的承诺。
除了遵守我们的商业行为和道德准则外,公司还试图遵循积极的人的哲学,这为所有员工如何共同努力推动我们的集体成功奠定了基础。我们的文化建立在这样的价值观之上:总是寻找改进的机会,拥有解决问题的主人翁精神,有效沟通解决问题,团队协作,通过树立正面榜样来提供领导力,让其他人效仿。
工作场所安全
员工的健康和安全是我们的首要任务。超出OSHA规定是对申特尔的期望。我们通过深思熟虑地创建和管理地区和企业安全委员会,取得了这一水平的成功。我们对安全的承诺也使我们能够实现2021年OSHA事故率约为0.6,而全国公用事业行业基准为2.2。
我们对安全的关注也从我们的新冠肺炎回应中可见一斑。在疫情爆发之初,我们成立了COVID特别工作组,根据疾病控制中心和弗吉尼亚州职业安全与健康(VOSH)计划制定政策和指南,这两项计划制定了我们开展业务的所有州中最严格的指南。这些政策和指导方针的重点是尽可能保护我们的员工和客户的安全,因为我们在大流行期间继续作为一项基本业务运营。
薪酬和福利
我们为员工提供市场驱动的薪酬和福利方案,并与申特尔始终如一的薪酬和奖励理念保持一致。这一理念与业务需求保持一致,并以在公司指定的人才市场上具有竞争力为目标。除了确保薪酬竞争力,申特尔薪酬计划的主要目标如下:
•创造竞争优势,为公司吸引、激励和留住必要的人才。
•将个人和组织的努力集中在战略执行、责任和公司核心价值观上,以实现关键的业务成果。
•强调与公司和股东价值挂钩的基于业绩的个人差异化。
•建立以市场为导向并持续审查的工作和薪资结构,以保持长期竞争力。
•确保支付流程易于理解。
•提供一致的方法,为公司员工提供持续的有竞争力的薪酬。一致性将通过薪酬定位与公司确定的竞争性调查市场以及与公司整体内部薪酬理念和目标的比较来衡量。
•将公司确定的竞争性调查市场的第50个百分位数作为每个相关薪酬组成部分的目标。
我们的薪酬和奖励计划由三个主要部分组成:基本工资、短期激励和长期激励。基本工资是根据可比的知识、技能和经验支付的。短期激励是一种可变的现金薪酬,旨在表彰和奖励非凡的业绩,其基础是公司范围内财务和服务业绩目标的实现以及个人目标的实现。长期激励是基于股权的薪酬,使符合条件的员工的利益与股东的利益保持一致,并鼓励长期专注和留住员工。
我们还为符合条件的员工提供参加401(K)计划的能力,该计划具有竞争性的公司缴费,以及慷慨的医疗和福利福利、带薪休假、员工援助计划和教育援助等。
多样性和包容性
我们相信,多元化的员工队伍对我们的成功至关重要。我们最近的努力集中在三个方面:通过包容和多样化的文化激发创新;扩大我们招募、聘用和留住有经验的多样化人才的努力;以及确定战略举措,以加快我们的包容性和多样性计划。
培训与人才管理
为了使员工能够充分发挥他们的潜力,我们提供了一系列领导力发展计划和学习机会,强调技能,并确定他们可以用来取得成功的资源。申特尔大学平台补充了我们的人才培养战略,并提供了一个在线门户,使员工能够利用内部和外部开发和托管的内容访问虚拟课程和自我指导的基于网络的课程。此外,我们为员工提供定期的领导力和职业发展活动,重点关注我们如何最好地推进我们的团队,有效地执行我们的业务战略,并继续发展我们员工的才华和潜力。我们利用我们的培训和人才管理努力,确保随着公司的不断发展和发展,我们拥有现成的继任者。
雇员敬业度
我们的年度员工满意度调查收集了员工敬业度的关键指标,并提供了对员工满意度的总体了解。在2021年期间,我们在第三方顾问的协助下进行了最新的全企业敬业度调查,重点衡量敬业度、包容性和员工总体满意度。 我们将继续对我们的员工进行民意调查,并制定行动计划,以解决团队成员分享的反馈意见。
有关我们高管的信息
下表介绍了除克里斯托弗·E·弗伦奇外,不是我们董事会成员的高管的信息。我们的高级管理人员为董事会服务。
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名字 | 标题 | 年龄 | 就位日期 |
克里斯托弗·E·弗伦奇 | 总裁兼首席执行官 | 63 | 1988年4月 |
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爱德华·H·麦凯(Edward H.McKay) | 执行副总裁兼首席运营官 | 49 | 2021年7月 |
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詹姆斯·J·沃尔克 | 高级副总裁兼首席财务官 | 58 | 2019年6月 |
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郑依莲(Elaine M.Cheng) | 高级副总裁兼首席信息官 | 49 | 2019年3月 |
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希瑟·K·班克斯 | 副总裁兼首席人力资源官 | 48 | 2019年7月 |
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丹尼斯·A·隆普斯 | 副总裁兼首席会计官 | 54 | 2021年7月 |
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小理查德·W·梅森(Richard W.Mason Jr.) | 工程与运营高级副总裁 | 48 | 2021年7月 |
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德里克·C·里格(Derek C.Rieger) | 总法律顾问、副总裁、法律和公司秘书 | 41 | 2022年2月 |
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弗兰奇先生是申特尔公司的总裁兼首席执行官。他负责公司的全面领导和战略方向。他自1988年以来一直担任总裁,自1996年以来一直担任董事会成员和主席。在被任命为总裁之前,弗兰奇先生在公司担任过各种职务,包括网络服务副总裁和执行副总裁。弗兰奇先生拥有弗吉尼亚大学电气工程学士学位和工商管理硕士学位。他曾在州和全国电信协会担任董事会和官员职位,包括作为促进和促进小电信公司组织的董事服务,并曾担任弗吉尼亚州电信行业协会的主席和董事。弗兰奇先生目前是USTelecom协会领导委员会的成员。
麦凯先生是申特尔公司的执行副总裁兼首席运营官。他自2021年7月以来一直担任这一职务,负责领导申特尔的整个综合宽带业务,包括申特尔电缆、Glo光纤和光束品牌,以及该公司的塔式产品组合。他于2004年加入申特尔,拥有超过25年的电信行业经验。在担任现任职务之前,他曾担任工程与运营高级副总裁。他在申特尔以前的无线业务的增长和成功中发挥了关键作用,领导了支持公司有线和有线业务的富光纤网络的扩展,并负责实施申特尔为Glo光纤制定的宽带光纤优先增长战略。McKay先生于2015年至2018年担任有线和工程高级副总裁,负责管理公司的商业光纤和双主电缆和RLEC业务,负责申特尔网络的网络规划、工程、建设和运营。McKay先生于1996年开始他的电信行业职业生涯,之前在UUNET和Verizon担任过管理职务。他毕业于弗吉尼亚大学,在那里他获得了电气工程硕士和学士学位。他在ACA Connections董事会和ValleyNet董事会代表公司。
沃尔克先生是高级副总裁兼首席财务官。他于2019年6月加入申特尔。他在电信行业拥有超过27年的经验,曾在大公司和高增长的早期电信供应商担任过各种高级财务管理职务。他最近担任Uniti Group Inc.负责财务和投资者关系的副总裁。在加入Uniti之前,他曾担任多家公共和私营电信公司的首席财务官,包括PEG Bandth、HarGrey Communications和Ubiquitel Inc。他之前曾在AT&T和Comcast担任高级财务职位。先生。
沃尔克拥有特拉华大学会计学学士学位和维拉诺瓦大学工商管理硕士学位。
郑女士是申特尔公司的高级副总裁兼首席信息官。她领导信息技术组织、企业项目管理办公室(EPMO)和企业风险管理计划,并负责我们的客户服务和技术支持职能。她于2019年3月加入公司,在信息技术各个领域的不同业务环境中拥有20多年的经验。在加入申特尔之前,郑女士曾担任弗吉尼亚州夏洛茨维尔CFA学院全球战略设计的首席信息官和董事管理人员。在加入CFA协会之前,郑女士在纽约布法罗的M&T银行工作了16年,担任过多个不同的职位,包括集团副总裁(技术业务服务)、零售运营副总裁和助理副总裁(网络产品所有者)。她在瓦萨学院获得文学学士学位,在罗切斯特大学获得工商管理硕士学位。此外,郑女士还是夏洛茨维尔女性科技协会(Charlottesville Women In Tech)的创始董事会成员,这是一个鼓励女性加入科技行业并在科技行业取得成功的非营利性组织。
班克斯女士是申特尔公司副总裁兼首席人力资源官。她于2019年7月加入公司。班克斯女士为申特尔带来了20多年领导和管理战略人力资源计划的经验。在加入申特尔之前,班克斯女士是总部设在弗吉尼亚州温彻斯特的美国伍德马克公司的首席人力资源官。在加入American Woodmark之前,Banks女士曾在多个行业的不同组织担任过多个人力资源领导职位,包括卡莱尔食品服务产品公司、UTC航空航天系统公司、固特立公司、北方电力系统公司和IGT公司。她拥有佛罗里达州立大学心理学理学学士学位和纽黑文大学工业组织心理学文学硕士学位。
隆普斯先生是申特尔公司的副总裁兼首席会计官。他负责所有会计、财务报告、内部控制、美国证券交易委员会、萨班斯-奥克斯利法案和所得税合规。Romps先生于2021年7月加入公司,拥有30年的递进会计和财务经验,包括在上市建材公司Continental Building Products担任6年的首席会计官,在AT&T(前身为SBC Communications和ameritech)工作8年,在安永(Ernst&Young)工作4年。Romps先生是一名注册会计师,在密歇根州立大学获得会计学学士学位,在西北大学凯洛格管理研究生院获得工商管理硕士学位。
梅森先生是申特尔公司工程和运营高级副总裁,负责领导公司的网络战略、工程、建设和运营职能。他于2019年5月加入申特尔,担任副总裁兼业务运营主管,负责所有业务部门的企业计划管理、绩效管理和流程卓越。在加入申特尔之前,梅森先生是谷歌光纤安装和维修运营部门的负责人。在此之前,他在辛辛那提贝尔公司20多年的职业生涯中担任过各种领导职务,最终担任现场运营副总裁。他在俄亥俄大学获得电气工程理学学士学位,并在泽维尔大学获得工商管理硕士学位。
里格先生是申特尔公司负责法律事务的副总裁、总法律顾问兼公司秘书。他于2021年加入申特尔,负责公司的所有法律和监管合规事务。他还担任公司董事会的公司秘书。里格于2007年在联系中心行业开始了他的职业生涯,后来在金融技术和软件即服务行业获得了经验。Rieger先生曾担任Conduit Global的总法律顾问、KGB的执行副总裁、首席法务官和公司秘书,以及Sykes Enterprise的全球企业和运营合规部副总裁。Rieger先生在维拉诺瓦大学获得工商管理理学学士学位,在威德纳大学获得法学博士学位。
网站和其他信息
本公司设有公司网站,网址为Www.shentel.com。我们会在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交报告后,在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的所有修订。我们网站的内容不是本报告的一部分。此外,美国证券交易委员会还设有一个网站,网址为Www.sec.gov其中包含有关公司的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
第1A项。危险因素
我们的业务和运营受到许多风险和不确定因素的影响。在评估我们的业务时,应仔细阅读“第一部分第一项业务”中列出的风险和下列风险因素。以下风险(或我们目前未知的额外风险和不确定性)可能对我们的财务状况、流动性或经营业绩以及我们普通股的价格产生重大影响。
与我们的业务相关的风险
日益激烈的竞争可能会限制我们继续增长收入的能力。
自新冠肺炎爆发以来,低利率环境和在家工作和学习推动的对更快住宅互联网带宽的需求不断增长,增加了资金的可用性,为传统上由现有有线电视和现有本地电话提供商提供服务的地区的光纤到户(FTTH)过度建设提供资金。如果新的FTTH竞争对手过度建设我们现有的有线服务区域,我们的一些用户可能会根据价格、带宽速度、功能或个人喜好选择其他提供商的产品。我们的大多数竞争对手拥有更多的资源,品牌认知度更高,覆盖范围更广,能够使用我们无法获得的频谱或技术,能够提供我们无法复制的捆绑服务产品,并提供比我们更多的服务。如果我们的大量用户选择转移到竞争对手的提供商,或者如果市场饱和限制了新用户的增加速度,我们可能无法继续增长收入。
我们宽带部门的潜在竞争对手可能会获得联邦或州普遍服务基金或其他补贴。其中一些潜在竞争对手可能会得到Connect America Fund、农村发展机会基金(农村发展机会基金)、美国救援工厂法案(American Rescue Plant Act)或基础设施投资与就业法案(Infrastructure Investment And Jobs Act)的支持,以便为那些未得到服务的家庭建造宽带设施,这些家庭在某些地区没有达到最低宽带速度,这些地区已经被我们的BEAM固定无线和DSL网络服务,并且毗邻我们的有线电视和FTTH足迹。因此,新的竞争对手可能会投资于有线电视和FTTH市场,从而增加我们在网络领域和我们希望在未来扩大宽带网络的领域面临的竞争对手的数量。
消费者越来越多地从其他来源获取视频内容,例如Netflix、YouTube TV、亚马逊、Hulu以及相关平台等基于互联网的“Over the top”提供商。这一领域的竞争对手的涌入,加上支持他们的新技术的开发,正在导致适用于视频和其他服务提供的视频商业模式和监管规定发生重大变化。由于客户采用其他来源,这些发展导致视频订户因“断线”而流失,并可能导致我们的有线电视和相关视频服务的需求、价格和盈利能力下降。
现有的有线电视公司还面临着来自直播卫星提供商和大型有线电信服务提供商(如Verizon、Lumen和AT&T)的竞争,这些公司已经在我们的有线电视覆盖范围之外的某些市场升级了网络,以提供语音和宽带服务之外的视频服务,并可能提供我们无法复制的捆绑服务。无线供应商也在通过在手机和平板电脑上提供视频服务来进入视频服务市场。在一些地区,直播卫星提供商已经与大型老牌电信服务提供商合作,提供三网融合服务。如果直播卫星提供商和大型有线电信服务提供商将其升级后的网络扩展到我们的有线电视和FTTH覆盖区域,申特尔将在我们现有的覆盖范围内面临更激烈的竞争,现有来源的收入可能会减少。
该公司的商用纤维业务面临着来自几家地方和国家供应商的激烈竞争。我们的大多数竞争对手拥有更多的资源,品牌认知度更高,覆盖范围更广,能够使用我们无法获得的技术,能够提供我们无法复制的捆绑服务,并提供比我们更多的服务。如果我们的大量客户选择转向竞争对手的供应商,我们的商业光纤收入可能会受到不利影响。
在全国范围内,由于无线和有线竞争的影响,现有的本地交换运营商已经经历了接入线路的减少。到目前为止,我们已经经历了接入线路数量的减少,根据行业经验,我们预计电话用户数量下降的长期趋势将继续下去。这一下降趋势将对公司未来的固定电话业务产生不利影响,这是一个很大的风险。
我们未来的增长主要取决于我们的扩张战略,这一战略可能会成功,也可能不会成功。
我们的战略重点是通过扩展我们的宽带网络来推动增长,以便在我们网络附近或邻近的社区提供服务。这一扩张战略包括我们以Glo Fibre品牌提供的FTTH宽带服务。这个品牌在市场上相对较新。这一战略需要大量的管理资源和资本投入,目前还不确定它是否以及何时会为正的自由现金流做出贡献。因此,我们预计到2025年,我们的资本支出将超过持续运营提供的现金流。此外,我们必须获得附杆协议、特许经营权、施工许可和其他监管批准,才能在这些社区开始运营。延迟签订附杆协议、获得必要的特许经营权和施工许可证、采购所需的承包商、材料或用品,以及施工本身的延误,可能会对我们预定的施工计划产生不利影响,并最终影响我们的扩张战略。获得必要资源的困难也可能对我们向新市场扩张的能力产生不利影响,当我们向目前尚未开展业务的市场扩张时,我们向不熟悉的客户充分营销新品牌的能力也可能会受到影响。我们可能会面临来自已经进入我们希望进入的市场的竞争对手的阻力。如果我们对在这些社区吸引客户的能力没有达到预期,或者如果完成网络投资的资本要求或吸引预期客户所需的时间不正确,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
我们最大的客户占我们收入的8%,我们可能会招致巨大的流失。
我们在塔楼上租用空间,并向T-Mobile提供回程和运输服务,以支持他们在我们市场的无线网络。T-Mobile已经宣布计划让他们最近收购的部分网络退役,这可能会导致我们的塔楼和宽带部门产生的收入遭受重大损失。我们可能无法及时或根本无法从我们的发射塔和光纤所在的其他运营商那里获得新的收入来取代流失。
我们的许多竞争对手比我们大,拥有比我们更多的资源。
在某些情况下,我们的竞争对手是监管负担更轻、人力资源更多、营销资源更多、品牌知名度更高、与监管机构和客户建立了长期关系的公司。我们已经开始重新调整我们的公司开支,以反映我们无线资产和业务的出售,并根据我们计划的宽带增长进行规模调整。我们预计,这项计划将需要数年时间,并将通过我们的某些信息技术计划来实现。如果我们不能充分构建必要的基础设施和内部支持功能来扩展和扩大我们的网络和客户基础,我们的潜在增长可能会受到限制。我们可能无法成功地与竞争对手竞争,或者无法进行必要的运营或财务投资,以成功服务于我们的目标客户群。因此,我们可能会经历更大的运营成本,我们的收入可能会下降,我们可能会失去现有客户,无法吸引新客户。
替代技术、监管环境的变化和市场目前的不确定性可能会减少未来对现有电信服务的需求,并大幅增加我们的资本支出。
电信业正在经历重大的技术变革、不断发展的行业标准、数字技术容量和质量的持续改进、新产品开发周期的缩短以及终端用户需求和偏好的增强和变化。技术进步、行业变化和监管环境的变化可能会导致我们使用的技术变得过时。我们可能无法及时或以可接受的成本应对这些变化和实施新技术。此外,我们可能会被要求选择一种正在开发的技术或新技术,而不是选择最终被确定为对客户最经济、最高效或最具吸引力的技术。我们在实施新技术、新产品和新服务时也可能会遇到困难,可能会因此而遇到服务中断的情况。因此,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
我们的分销网络可能会受到天气相关事件的影响,这些事件可能会损坏我们的网络,并对我们提供承诺服务的能力产生不利影响,或者增加与此类事件相关的成本。
我们的分销网络可能会受到天气相关事件的影响,这些事件可能会破坏我们的网络并影响服务交付。一些已发表的报告预测,全球气温变暖将增加此类天气相关事件的频率和严重性。如果这样的预测是正确的,或者由于其他原因,与天气有关的事件更多,如果此类事件对我们网络覆盖的东海岸地区的影响比过去更频繁或更严重,我们的收入和支出可能会受到实质性的不利影响。
我们的节目成本会受到增加付款要求的影响。
有线电视行业的节目成本持续上升,特别是体育节目和转播费。此外,当我们向现有客户的视频服务添加节目或将现有节目分发给更多客户时,我们会产生更多的节目费用。与主要无线网络服务有关联的广播机构,一直要求增加现金付款及其他优惠,以取得在有线电视系统传送本地网络电视讯号的权利。与大型全国性提供商相比,我们较小的订户基础限制了我们谈判降低节目成本的能力。如果我们不能提高客户的费率,这些增加的节目成本可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,由于我们与节目提供商的节目合同和转播协议到期,无法保证它们会以可接受的条款续签,这可能会导致视频客户的流失。
我们可能不会从我们的收购战略中受益。
作为我们业务战略的一部分,我们定期评估通过收购其他业务来提升公司价值的机会。虽然我们在信贷协议中仍然受到财务和其他条款的限制,这些条款可能会限制我们追求某些战略机会的能力,但我们打算继续评估,并在适当的情况下,在出现战略收购机会时寻求这些机会。然而,我们不能就涉及本公司的任何潜在交易的时间、可能性、规模或财务影响提供任何保证,因为我们可能无法成功识别和完成任何收购,或将任何新收购的业务整合到我们的业务中。
对商业收购机会的评估和对任何被收购企业的整合构成了许多重大风险,包括以下风险:
•收购可能会给我们的管理、财务和其他资源带来巨大的压力,因为我们需要花费大量的时间和资源来追求我们可能无法完成的收购,或者将大量精力投入到任何新收购的业务的各种整合努力中,所有这些都需要分配有限的资源;
•收购可能不会对我们的现金流或财务业绩产生积极影响;
•即使被收购的公司最终有助于增加我们的现金流或财务业绩,这种收购也可能在短期内对我们的经营业绩产生不利影响,因为我们将不得不支付与交易相关的费用,或者我们在收购后的一段时间内可能会产生更高的运营和管理费用,因为我们试图将被收购的业务整合到我们的运营中;
•我们可能无法实现预期的协同效应,无法实现所收购业务的预期整合水平,也无法消除尽可能多的多余成本;
•我们可能无法与被收购企业的客户、供应商和其他业务伙伴保持关系;
•我们的运营和财务系统以及控制和信息服务可能与我们可能收购的公司的运营和财务系统以及控制和信息服务不兼容,可能不足以支持我们的整合努力,我们采取的任何改善这些系统和控制的步骤可能不够充分;
•我们用于证明收购和扩张投资合理性的商业计划和预测是基于对每个用户的收入、我们运营的特定市场的渗透率和预期运营成本的假设。这些假设可能不会像预期的那样发展,这可能会对我们的盈利能力或无形资产的价值产生负面影响;
•通过收购实现增长将增加我们对合格人才的需求,这些人才可能无法提供给我们,或者,如果他们受雇于我们收购的企业,则在收购后仍留在我们身边;以及
•被收购的企业可能会有意想不到的负债和意外情况,这可能是重大的。
新冠肺炎疫情已经中断,未来爆发其他高传染性或传染性疾病可能会扰乱我们的业务运营,对我们的财务状况造成不利影响,
这可能会影响公司的经营业绩和现金流,并可能对公司普通股的交易和价值造成重大波动。
自2019年12月被报道以来,一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发已经蔓延到全球,包括美国的每个州。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行,美国宣布全国进入紧急状态。新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的大幅波动和混乱,未来再次爆发疫情可能会产生类似的影响。鉴于情况的持续性和动态性,很难预测新冠肺炎对公司的影响,也不能保证申特尔公司旨在应对冠状病毒不利影响的努力会有效。
该公司限制了非必要的旅行、面对面会议和大型员工会议,同时还实施了在家工作的政策,鼓励所有工作职责允许远程工作的员工这样做。对旅行和与客户互动的持续限制可能会影响我们的销售和营销活动,包括我们获得新客户、鉴定和销售新产品的能力,或者在我们没有长期供应关系的客户或与之没有长期供应关系的客户之间增加销售额。
此外,当前的新冠肺炎大流行或未来的大流行可能会对我们成功运营的能力以及我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响,原因包括:
•我们的运营或网络性能以及网络维护和建设、测试、监督和客户支持活动以及库存和供应采购中的其他中断或延迟;
•运营成本增加、库存短缺和/或与旅行禁令、员工生病或隔离和社会距离努力相关的生产率下降,这可能包括我们在客户位置安装宽带服务的能力延迟或要求我们的供应商和承包商产生可能转嫁给我们的额外成本;
•我们在受影响地区的运营能力下降,或我们高效运营或增长目标所需的供应商向我们提供产品或服务的延迟;
•因疾病、检疫以及实施社会疏远和离家工作措施而增加的医疗保险和劳动相关费用;
•由于员工或第三方供应商的员工远程工作,增加了网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险,并增加了未经授权传播有关我们、我们的客户或其他第三方的敏感个人信息或专有或机密信息的风险;
•我们的交易对手全额或完全履行对我们的义务的能力下降;
•商业和经济活动的普遍减少可能会严重影响我们的客户,并可能导致他们无法为所提供的服务付费;以及
•对我们员工健康的潜在负面影响,特别是如果他们中的相当一部分受到影响,可能会导致我们在中断期间确保业务连续性的能力下降,和/或影响我们管理和实施计划中的网络扩建和扩展的能力。
申特尔已经实施了旨在降低新冠肺炎疫情或未来大流行对公司运营造成不利影响的风险的政策和程序,但可能会产生额外的成本,以确保因新冠肺炎大流行或其他未来大流行的发展而导致的业务运营连续性,这可能对其财务状况和运营结果产生不利影响。然而,这种影响的程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,也无法预测,包括可能出现的关于新冠肺炎严重程度的新信息,以及为遏制新冠肺炎或其影响而采取的行动。此外,如果新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,它可能会增加这一“风险因素”部分描述的其他风险。
我们的信息技术基础设施或运营中断可能会损害我们的业务。
我们的信息技术基础设施或运营中断,或向我们或我们的客户提供信息技术服务的某些供应商的基础设施或运营中断,可能是由于自然灾害、能源或制造故障、电信系统故障、勒索软件攻击、网络安全或恐怖袭击、入侵或事件,或者有缺陷或安装不当的新的或升级的业务管理系统造成的。虽然我们为维护公司信息技术基础设施的安全和完整性做出了重大努力,但不能保证我们的安全努力和灾难恢复措施将
有人认为,网络攻击和入侵是有效的,否则企图破坏安全的行为或灾难性破坏将不会成功或造成破坏,特别是考虑到国家或其他利益集团支持的网络攻击和入侵日益复杂。我们的部分信息技术基础设施也可能遇到服务中断、延迟或中断,或者在与不时发生的系统集成或迁移工作相关的情况下产生错误。如果发生任何此类中断,我们可能无法正常开展业务。此外,我们的业务涉及数据的处理、存储和传输,这也会受到此类事件的负面影响。我们的资讯科技基础设施或运作一旦中断,亦可能导致我们失去客户和收入,特别是在服务需求殷切的时期。我们还可能在修复系统损坏和采取其他补救措施方面招致巨额费用。
我们已发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,如果纠正不当,可能会对我们的运营产生重大不利影响,并导致我们的财务报表出现重大错报。
根据“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条的规定,我们和我们的独立注册会计师事务所必须报告我们对财务报告的内部控制的有效性。未能设计和维持有效的内部控制可能构成重大弱点,可能导致财务报表不准确、披露不准确或无法防止欺诈。
截至2021年12月31日,由于某些已确定的重大弱点,我们没有维持有效的控制环境。我们在第9A项中描述了这些重大弱点。本年度报告Form 10-K中的控制和程序。已发现的控制缺陷产生了一种合理的可能性,即不能及时防止或发现合并财务报表的重大错报,因此我们得出结论,这些缺陷代表着公司财务报告内部控制的重大缺陷,我们对财务报告的内部控制截至2021年12月31日并未生效。我们不能保证这些弱点将得到有效补救,或保证未来不会发生更多重大弱点。我们对财务报告的内部控制存在这些或其他重大缺陷也可能导致我们的财务报表出现错误,要求我们重述财务报表,导致我们无法履行报告义务,并导致股东对我们报告的财务信息失去信心,所有这些都可能对我们的业务和股票价格产生实质性的不利影响。
我们新的ERP系统的实施可能会扰乱业务运营。
我们目前的ERP系统将在2022年更换,因为软件供应商在2023年1月之后将不再支持该系统。实施新的ERP系统不仅成本高,而且复杂困难。这一实施需要大量的时间、金钱和资源投入,可能会分散高级管理层对我们正在进行的运营的注意力。此外,这一实施预计将导致我们现有的许多业务、财务和行政业务流程发生重大变化。新的企业资源规划系统将要求我们在2022年实施新的内部控制,并改变现有的内部控制框架和程序。如果在实施过程中出现意想不到的延误、成本、技术问题或其他重大问题,可能会对我们的运营、业务、财务业绩和财务状况产生实质性的负面影响。不能保证我们会成功实施新的企业资源规划系统,也不能保证我们的实施工作会避免这些和其他负面影响。
如果我们在出售无线部门后不进一步降低公司管理费用,我们的收益和利润率将低于规模较大的同行宽带公司。
由于缺乏相对规模,我们的销售、一般和行政成本(包括公司管理费用)占收入的比例高于较大的宽带公司。如果我们不能进一步降低公司开支,我们的收益和利润率将低于同行,这可能会影响我们的股价价值。
我们的成功有赖于始终如一的实物商品和服务供应,以建立和维持对客户的服务。供应链的重大中断可能会对我们的增长和收入预测产生不利影响。
调制解调器、消费类Wi-Fi设备和光纤等关键物理用品的供应对我们的业务运营非常重要。这些材料构成了向我们的客户提供视频和数据服务所需的核心组件。我们努力确保我们有前瞻性的这些项目的供应,并提供冗余的供应类型和
供应商。然而,对所有供应商和制造商的供应链的全球影响可能会导致重大的供应问题。如果这些物品的供应受到严重影响,我们建设新网络的计划可能会受到不利影响。此外,某些设备的缺乏可能会限制我们为现有客户提供服务的能力。对实物设备供应链的重大影响可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,包括收入减少、客户流失以及对未来增长的限制。此外,有时我们选择利用第三方供应商来帮助我们向客户提供服务,原因是效率原因或因为第三方提供的服务我们无法轻易复制。如果这些第三方供应商受到材料、设备或资源的影响,他们无法向我们提供服务也可能对我们提供网络服务或建设未来网络的能力产生负面影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们留住和招聘关键人员的能力,如果做不到这一点,可能会对我们管理业务的能力产生不利影响。
我们过去的运营和财务业绩取决于,我们未来的业绩也将取决于我们管理团队的留住和持续表现,以及整个组织内相关关键职位的吸引力和留存。对我们行业关键职位人才的争夺,包括我们的高管和关键人员,以支持我们的工程、销售、服务交付、信息技术、财务和会计职能,竞争非常激烈,可能会对我们留住和聘用新员工和承包商的能力产生不利影响。失去执行管理层关键成员或担任关键角色的其他员工或承包商的服务,以及无法或延迟招聘新的关键员工和承包商,可能会对我们管理和扩大业务的能力以及我们未来的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。此外,随着业务的发展,无法在整个组织内留住足够的合格人员或吸引新的人员,可能会对我们弥补财务报告方面的重大弱点以及随后维持有效的内部控制系统和编制可靠财务报告的能力产生不利影响,这可能会对我们的财务业绩、财务状况和股票价格产生实质性的不利影响。
如果我们持续遭受网络攻击或其他数据安全漏洞,扰乱我们的运营或导致有关我们、我们的客户或其他第三方的专有或机密信息的传播,我们可能会遭受收入损失和成本增加,面临重大责任、声誉损害和其他严重的负面后果。
我们利用我们的信息技术基础设施来管理和存储与我们的运营相关的各种专有信息和敏感或机密数据。我们经常为客户处理、存储和传输大量数据,包括敏感和个人身份信息。我们依赖我们的信息技术基础设施来进行业务运营和提供客户服务。我们可能会受到数据泄露和我们用于这些目的的信息技术系统的干扰。我们的行业见证了黑客和其他恶意行为者(如外国政府、罪犯、黑客活动家、恐怖分子和内部威胁)造成的网络安全事件的频率、强度和复杂性的增加。黑客和其他恶意行为者可能会侵入我们的网络安全,盗用或泄露我们的机密、敏感、个人或专有信息,或第三方的信息,并从事此类信息的未经授权使用或传播。它们可能会造成系统中断,或导致关机。黑客和其他恶意行为者可能会开发和部署病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序来攻击我们的产品或以其他方式利用我们系统的任何安全漏洞。此外,我们从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷,包括“错误”、网络安全漏洞和其他可能意外干扰我们系统运行或安全的问题。
与许多其他公司一样,我们越来越多地利用第三方SaaS解决方案和外部服务提供商来帮助我们向客户提供服务。在提供这些服务时,我们依赖于这些第三方提供商的安全基础设施。这些供应商也容易受到当今环境下可能发生的无数网络攻击。如果第三方提供商成为攻击的受害者,可能会对我们的运营或为客户提供服务的能力产生影响。
新冠肺炎疫情放大了我们的运营和业务面临的某些风险,随着黑客和恶意行为者试图利用围绕新冠肺炎疫情的不确定性,潜在攻击点的增加,如笔记本电脑和移动设备(这两种设备现在都在越来越多地使用),以及任何未能有效管理这些风险,包括未能及时发现和适当应对任何网络攻击,都可能对我们的业务产生不利影响,从而增加了网络钓鱼和其他网络安全攻击。
到目前为止,我们的信息技术基础设施和第三方供应商的中断还很少见,也没有对我们的运营产生实质性影响。不过,由於科技日趋复杂,网络攻击日趋复杂和频密,我们不能保证这类事件将来不会对我们造成重大的负面影响。黑客或其他恶意行为导致的违反我们或第三方提供商的安全措施、与网络相关的服务或运营中断,或个人、机密、专有或敏感数据泄露的后果可能会对我们、我们的客户和其他受影响的第三方产生重大影响。例如,后果可能包括基础设施和财产受损、业务运营受损、客户服务中断、财务成本和对我们流动性的损害、与补救相关的成本、收入损失、客户流失、竞争劣势、与诉讼相关的法律费用、监管行动、罚款或罚款或损害我们的品牌和声誉。
此外,我们在网络事件之前或之后消除或解决上述安全挑战和漏洞的成本可能会很高。此外,我们的补救工作可能不会成功,并可能导致服务中断、延误或停止。我们还可能因为服务中的任何实际或感知的安全漏洞而失去我们服务的现有或潜在客户。
我们受有关收集、使用和保护用户数据的法律、规则和法规的约束。我们的业务还受管理信息安全的联邦和州法律的约束。如果信息安全事件导致数据泄露或运营中断,此类规则可能要求消费者和政府机构通知,并可能导致监管执法行动,可能导致金钱没收和民事诉讼。我们已经并将继续承担遵守法律、法规、行业标准和合同义务规定的隐私和安全标准和协议的费用。
与监管和立法相关的风险
政府机构的监管可能会增加我们提供服务的成本,或者要求我们改变服务,这两种情况都可能损害我们的财务业绩。
我们的运营受到联邦通信委员会、联邦贸易委员会、联邦航空管理局、环境保护局和职业安全与健康管理局以及州和地方监管机构和特许经营当局不同程度的监管。这些监管机构的行动可能会对我们的运营和我们的经营成本产生负面影响。
关键监管要求的变化可能会影响我们的竞争能力。
我们的行业受到广泛的政府监管,这影响了我们运营的许多方面。各级政府的立法者和监管者经常考虑改变,有时确实改变了现有的法律、法规及其解释。未来的立法、司法或行政行动可能会增加我们的成本,或对我们的业务施加额外的挑战和限制。
联邦法律严格限制了允许的有线电视费率监管范围,目前我们当地的特许经营机构都没有监管我们的视频服务费率。我们的宽频服务收费历来不受收费管制。然而,随着宽带服务越来越被视为一项基本服务,各国政府可能会采用与我们收取的服务价格相关的新法律或法规,这可能会对我们现有的商业模式产生不利影响。
根据当地特许经营协议,该公司在弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州的大部分农村地区经营数据服务和有线电视系统。这些特许经营权不是独家的,其他实体可能会在未来获得特许经营权授权,从而增加对公司的直接竞争。
许多特许经营权建立了全面的设施和服务要求,以及具体的客户服务标准和对不遵守规定的罚款。在许多情况下,如果特许经营商未能遵守特许经营协议中关于系统运行的重要规定,特许经营是可以终止的。专营权一般以固定期限批出,必须定期续期。如果特许经营当局认为过去的业绩或预期的经营方案不充分,则可拒绝批准续签。特许经营当局经常要求特许权或其他承诺作为续签的条件。如果我们的本地专营权期满后不获续期,我们便须停止经营,或在与本地专营权当局磋商续期条款时,以临时经营协议或无专营权的方式经营。尽管我们有
虽然历来续订我们的专营权并没有招致重大成本,但我们不能保证我们将来能够续订或以同样有利的方式续订我们的专营权。终止或持续未能续签一个或多个关键市场的特许经营权,或以不利的条款获得此类特许经营权,可能会对我们在受影响地理区域的业务产生不利影响。
电杆附着物是附着到电线杆上的电线和电缆。从历史上看,投资者拥有的公用事业电线杆上的电缆系统附件一直受到联邦或州一级的监管,通常导致用于提供电缆服务的附件的电线杆附着率合理。相比之下,市政或合作社拥有的电线杆不受联邦监管,除例外情况外,一般不受州监管,其附着率往往更高。未来这一领域的监管变化可能会影响我们支付给公用事业公司的电线杆附着率。
监管限制可能会影响我们充分解决宽带使用量增加的能力,并可能导致网络容量限制,从而导致我们客户的服务中断、容量降低或传输速度减慢。
与网络浏览和电子邮件等其他互联网活动相比,视频流服务、游戏和点对点文件共享应用程序使用的带宽要大得多。随着这些服务的使用持续增长,我们的宽带客户可能会使用比过去多得多的带宽。如果发生这种情况,我们可能需要投入大量资本支出来增加网络容量,以避免我们客户的服务中断、服务降级或传输速度减慢。或者,我们可以选择实施网络管理实践,在遇到拥堵的市场区域的特定时间内减少可用于带宽密集型活动的网络容量,这可能会对我们在受影响市场留住和吸引客户的能力产生负面影响。竞争或监管限制可能会阻止我们收回旨在解决这些问题的网络投资成本,这可能会对我们的运营利润率、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们的服务可能会受到法律或法规变化的不利影响,这些变化会影响我们开发和提供服务的能力,或者可能使我们承担客户或其他人的责任。
该公司为其光纤、电缆、固定无线和电话客户提供宽带互联网接入服务。随着互联网的成熟,它已经成为监管机构越来越感兴趣的对象。国会和联邦监管机构采取了一系列措施,直接或潜在地影响互联网的使用。采用新的互联网法规或政策可能会对我们的业务产生不利影响。
2015年,FCC认定宽带互联网接入服务(如我们提供的服务)是“通信法”规定的一种“电信服务”,并在此基础上实施规则,禁止服务提供商阻止访问合法内容,限制下载合法内容的数据速率,禁止连接无害设备,给予附属公司特殊传输优先权,并向第三方提供优先路由付费的能力。2015年的规则还规定了一项“透明度”要求,即有义务向消费者披露我们服务的所有实质性条款和条件。
2017年12月,FCC通过了一项命令,推翻了此前(2015年)将宽带视为“电信服务”的做法,将宽带重新归类为“信息服务”,并取消了当时实施的规则(透明度/披露要求除外,它大幅放宽了这一要求)。FCC还裁定,州监管机构不得强加与FCC取消的联邦义务类似的义务。各方已在法庭上对这一裁决提出质疑,我们无法预测法庭将如何解决这些挑战。此外,联邦通信委员会可能会进一步修改宽带互联网接入的方法,或者国会可能会制定立法,影响适用于这项服务的规则。2019年,美国哥伦比亚特区上诉法院维持了信息服务重新分类,但取消了FCC全面禁止州公用事业公司监管宽带服务的规定。 最高法院保留了这样一种可能性,即如果个别州的法律被证明与联邦法律相冲突,它们仍然可以在个案的基础上被视为先发制人。 2020年10月,联邦通信委员会对法院的还押命令做出回应,发布了一项进一步的裁决,澄清了之前命令的某些方面。在这一决定中,FCC将宽带互联网接入服务重新归类为不受监管的信息服务,从而消除了除要求宽带提供商准确披露网络管理实践、性能和商业服务条款之外的所有联邦监管“网络中立”义务。 在本届政府中,联邦通信委员会可能会重新考虑这些问题。
FCC对电信服务提供商(包括宽带互联网接入服务提供商)和多频道视频节目分销商(如我们的有线电视公司)施加了义务。我们无法预测这些要求和其他发展的性质和速度,也无法预测它们可能对我们的运营产生的影响。
与我们的负债有关的风险
我们可能没有足够的资本为我们的扩张计划提供资金,也可能无法偿还未来的债务。
正如上面与我们业务相关的风险部分所讨论的,随着我们对网络扩展战略的投资,我们预计到2025年,我们的资本支出将超过持续运营提供的现金流。截至2021年12月31日,根据我们4亿美元的信贷协议,我们没有未偿债务。如果我们扩大网络的成本比我们预期的要高,我们可能没有足够的资本,也无法以我们可以接受的条件获得额外的资本,可能不得不缩减我们的扩张计划。在根据我们的信贷协议提取可用债务后,我们可能无法从2026年及以后的运营中产生足够的现金流,也无法筹集必要的额外资本,以便在此类债务到期时偿还未来的债务,并满足我们的其他现金需求。
一般风险因素
美国和我们市场的不利经济状况导致消费者支出大幅减少,可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
不利的总体经济状况可能会对我们的业务产生负面影响。虽然很难预测总体经济状况对我们业务的影响,但这些情况可能会对我们服务的承受能力和客户需求产生不利影响,并可能导致客户推迟或放弃购买我们的服务。任何国家经济疲软、信贷市场受限、高通胀或高失业率都可能抑制消费者支出,损害我们的经营业绩。此外,任何影响我们地理市场的重大不利经济状况都可能对我们的业绩产生不成比例的负面影响。
法律诉讼的负面结果可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们时不时地卷入法律诉讼。虽然我们目前没有参与任何实质性的法律诉讼,但未来潜在的诉讼可能会复杂、成本高昂,并对我们的业务运营造成干扰。我们还可能在为这些事项辩护时产生巨额费用,或者可能被要求支付巨额罚款、裁决和和解。任何这些潜在的结果,如判决、裁决、和解或命令,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或我们的业务能力产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到新的或变化的税收法律或法规以及联邦、州和/或地方机构的行动,或司法机关如何应用税法的影响。
对于我们销售的产品和服务,我们计算、收取各种联邦、州和地方税、附加费和监管费用,并将其汇给众多联邦、州和地方政府机构,包括联邦美国联邦缴费和监管费用。此外,我们在购买业务中使用的商品和服务时产生并支付州和地方税和手续费。
随着新法律的通过和对法律的新解释的发布或应用,税法可能会发生变化。在许多情况下,税法的适用是不确定的,并受到不同解释的影响,特别是在根据宽带互联网接入和云相关服务等新技术和电信服务进行评估时。
如果我们错误地计算、评估或汇出了应付给政府当局的金额,我们可能会受到额外的税收、罚款、罚款或其他不利行动的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。如果联邦、州和/或地方政府大幅增加我们的网络、运营或服务的税收,或寻求征收新税,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或开展业务的能力产生实质性的不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
该公司拥有或租赁交换和数据中心、办公和零售空间以及仓库,以支持其在覆盖弗吉尼亚州中西部、宾夕法尼亚州中南部、西弗吉尼亚州以及马里兰州和肯塔基州部分地区的多个州地区的运营。该公司还在宾夕法尼亚州、马里兰州、弗吉尼亚州、肯塔基州和西弗吉尼亚州设有光纤枢纽或存在点。本公司认为拥有或租赁的物业总体经营状况良好,适合其业务运营。
第三项。法律程序
没有。
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
该公司的股票在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“沈”。下表显示了纳斯达克全球精选市场报告的过去两年每个季度普通股每股收盘价的最高和最低水平:
| | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | 高 | | 低 |
第四季度 | | $ | 32.15 | | | $ | 24.44 | |
第三季度 | | 57.54 | | | 28.70 | |
第二季度 | | 50.88 | | | 46.00 | |
第一季度 | | 51.03 | | | 38.77 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | 高 | | 低 |
第四季度 | | $ | 47.47 | | | $ | 42.87 | |
第三季度 | | 56.14 | | | 42.36 | |
第二季度 | | 58.64 | | | 44.22 | |
第一季度 | | 49.50 | | | 39.32 | |
股票表现图表
以下图表显示了2016年12月31日至2021年12月31日期间,公司普通股相对于纳斯达克美国指数和纳斯达克电信指数的累计股东总回报。该图表跟踪了一项100美元投资的表现,包括所有股息的再投资,从2016年12月31日到2021年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
谢南多电信公司 | $ | 100 | | $ | 125 | | $ | 164 | | $ | 155 | | $ | 163 | | $ | 157 | |
NDAQ美国 | $ | 100 | | $ | 121 | | $ | 115 | | $ | 151 | | $ | 183 | | $ | 230 | |
纳斯达克电信类股 | $ | 100 | | $ | 100 | | $ | 93 | | $ | 118 | | $ | 129 | | $ | 136 | |
持有者
截至2022年2月23日,共有3676名公司普通股持有者登记在册。
股利政策
根据该公司的信贷协议,该公司在未来支付股息的能力受到限制。只要未发生信贷协议规定的违约或违约事件,当公司的总净杠杆率(信贷协议规定)在预计基础上大于4.00:1.00时,公司可以向股东支付、宣布和支付合法的现金股息或分配,或赎回股本,总额不超过4.00:1.00。相当于本公司股权公开发行的现金净收益的6.0%或本公司股权的估计公允市值的4.0%,或当本公司的总净杠杆(如信贷协议中的定义)在预计基础上小于或等于4.00:1.00时,不限额度的金额;但不包括以现金支付但再投资于公司股权的任何股息或分派的金额,员工和董事为支付预扣税款而交出的公司股权的赎回也不包括在本次计算之外。(三)本项计算不包括以现金支付的股息或分派的金额,也不包括员工和董事为支付预扣税金而交出的公司股权的赎回金额。
下表列出了我们的董事会在接下来的几年中宣布的普通股每股现金股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
现金股利 | $ | 0.26 | | $ | 0.27 | | $ | 0.29 | | $ | 0.34 | | $ | 18.82 | |
2021年的现金股息包括在出售我们的无线业务和资产后于2021年第三季度宣布的每股18.75美元的特别股息(“特别股息”)。
股息再投资计划
为了股东的利益,该公司维持股息再投资计划(“水滴计划”)。当股东将股票从点滴中移除时,公司以账面入账的形式发行全部股票,支付现金购买任何零碎股票,并注销零碎股票。在授予股票或行使股票期权的同时,受让人可以交出必要的奖励,以满足法定的预扣税款要求,以及支付与交易相关的股票期权执行价所需的任何金额。
发行人或关联购买者购买股权证券
没有。
第六项。[已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
您应该阅读下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的合并财务报表和附注,这些报表和附注出现在本年度报告的10-K表格中。除历史综合财务信息外,以下讨论和分析可能包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素的影响,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们在本Form 10-K年度报告中讨论了我们认为可能导致或促成这些差异的因素,包括 “第一部分关于前瞻性陈述的告诫声明”和“第一部分第1A部分。风险因素“。
概述
申南多电信公司(“申特尔”、“我们”或“公司”)是一家在美国大西洋中部地区提供全面宽带通信服务和蜂窝塔托管空间的供应商。
管理层的讨论和分析是围绕我们的报告部分组织的。请参阅上文第1项,了解我们对报告部门的描述以及对其各自业务活动的描述。另见注3,停产运营,及附注15,细分市场报告,在我们的合并财务报表中提供更多信息。
2021年的发展
2021年7月1日,根据申特尔和T-Mobile USA,Inc.于2021年5月28日宣布的资产购买协议(“购买协议”),申特尔完成了向T-Mobile出售其无线资产和业务,现金对价约19.4亿美元,其中包括T-Mobile的间接子公司Sprint Corporation(“Sprint”)免除的管理费约6000万美元的和解,并扣除某些交易费用(“交易”)在斯普林特公司于2020年8月26日向公司发出通知,行使其购买无线资产和业务的选择权后,该公司的无线资产和业务被归类为非连续性业务。
由于有多项政府措施提供拨款,以支持乡村光纤到户(“FTTH”)宽频网络扩展计划,我们停止进一步扩展我们的固定无线边缘策略。因此,在2021年第四季度,该公司产生了大约600万美元的开支,用于减值扩张性横梁建造资产。该公司计划继续运营现有的比姆网络,并继续开展销售和营销活动以吸引新客户;因此,我们剩余的比姆资产和业务将继续归类为持续业务。
我们的历史运营业绩已进行追溯修订,以反映与我们宽带部门的某些客户安装成本资本化相关的非实质性错误的更正。这些修订确保了本文所反映的所有时期的可比性。有关更多信息,请参阅本公司合并财务报表中的附注1“经营性质”。
经营成果
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
该公司的综合经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | | 2021 | 收入的百分比 | | 2020 | 收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | | $ | 245,239 | | 100.0 | | | $ | 220,775 | | 100.0 | | | 24,464 | | | 11.1 | |
运营费用 | | 247,669 | | 101.0 | | | 223,376 | | 101.2 | | | 24,293 | | | 10.9 | |
营业亏损 | | (2,430) | | (1.0) | | | (2,601) | | (1.2) | | | 171 | | | (6.6) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 8,665 | | 3.5 | | | 3,187 | | 1.4 | | | 5,478 | | | 171.9 | |
税前收入 | | 6,235 | | 2.5 | | | 586 | | 0.3 | | | 5,649 | | | 964.0 | |
所得税优惠 | | (1,694) | | (0.7) | | | (990) | | (0.4) | | | (704) | | | (71.1) | |
持续经营收入 | | 7,929 | | 3.2 | | | 1,576 | | 0.7 | | | 6,353 | | | 403.1 | |
| | | | | | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | | 990,902 | | 404.1 | | | 124,097 | | 56.2 | | | 866,805 | | | 698.5 | |
净收入 | | $ | 998,831 | | 407.3 | | | $ | 125,673 | | 56.9 | | | 873,158 | | | 694.8 | |
收入
在宽带增长11.6%和塔楼细分市场增长3.8%的推动下,2021年的收入比2020年增加了约2450万美元,即11.1%。有关更多信息,请参阅本年度报告中对塔式和宽带部分运营结果的讨论。
运营费用
与2020年相比,2021年的运营费用增加了约2430万美元,增幅为10.9%,主要原因是为支持Glo光纤的持续扩展而产生的740万美元的宽带运营费用增量,170万美元的重组费用和600万美元的减损费用,这些费用主要是由于我们决定停止扩展BEAM而产生的,640万美元的宽带网络增长带来的折旧,580万美元的宽带维护,主要是由于电缆更换成本上升,陈旧的库存费用,以及与我们当前的ERP系统相关的软件开发成本的支出
其他收入,净额
其他收入净增550万美元,主要是由于公司退休后福利计划和2021年实现的过渡性服务协议(“TSA”)收入确认的精算收益。
所得税优惠
与2020年相比,约170万美元的所得税优惠增加了约70万美元,主要是由于我们估计的州税率变化(处置我们的无线资产和业务引发)以及西弗吉尼亚州税收法规的变化推动了我们递延税收负债的重估,产生了500万美元的非现金税收优惠,但由于终止利率掉期而对其他全面收入的所得税进行了160万美元的重新分类,基于股票的薪酬和其他收入的超额税收优惠减少了110万美元,以及作为
非持续经营所得的税后净额
来自非持续业务的税后净收入增加了9亿美元,增幅为698.5%。这一增长主要是由于完成了对我们无线资产和业务的处置,获得了大约19亿美元的收益,扣除了大约3亿美元的所得税支出后,获得了12亿美元的收益。
宽频
我们的宽带部门为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州的部分地区的住宅和商业客户提供宽带互联网、视频和语音服务,通过申特尔品牌的混合光纤同轴电缆、Glo光纤品牌的光纤以及Beam品牌的固定无线互联网服务。宽带部门还租用暗光纤,并在我们整个服务区向企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些综合网络由7400多个光纤路由英里网络连接。
下表显示了选定的宽带运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
宽带家庭通过(1) | | 313,976 | | | 246,790 | | | 208,298 | |
现有电缆 | | 211,120 | | | 208,691 | | | 206,575 | |
Glo光纤 | | 75,189 | | | 28,652 | | | 1,723 | |
横梁 | | 27,667 | | | 9,447 | | | — | |
| | | | | | |
宽带客户关系(2) | | 123,560 | | | 109,458 | | | 100,890 | |
| | | | | | |
住宅和中小企业RGU: | | | | | | |
宽带数据 | | 119,197 | | | 102,812 | | | 84,045 | |
现有电缆 | | 106,345 | | | 98,555 | | | 83,919 | |
Glo光纤 | | 11,377 | | | 4,158 | | | 126 | |
横梁 | | 1,475 | | | 99 | | | — | |
视频 | | 49,945 | | | 52,817 | | | 53,673 | |
语声 | | 34,513 | | | 32,646 | | | 31,380 | |
住宅和中小型企业RGU总数(不包括RLEC) | | 203,655 | | | 188,275 | | | 169,098 | |
| | | | | | |
住宅和中小企业渗透率(3) | | | | | | |
宽带数据 | | 38.0 | % | | 41.7 | % | | 40.3 | % |
现有电缆 | | 50.4 | % | | 47.2 | % | | 40.6 | % |
Glo光纤 | | 15.1 | % | | 14.5 | % | | 7.3 | % |
横梁 | | 5.3 | % | | 1.0 | % | | — | % |
视频 | | 15.9 | % | | 21.4 | % | | 25.8 | % |
语声 | | 12.8 | % | | 14.8 | % | | 16.2 | % |
| | | | | | |
住宅和中小企业ARPU(4) | | | | | | |
宽带数据 | | $ | 78.62 | | | $ | 77.93 | | | $ | 78.72 | |
现有电缆 | | $ | 79.00 | | | $ | 77.97 | | | $ | 78.72 | |
Glo光纤 | | $ | 74.02 | | | $ | 78.90 | | | $ | — | |
横梁 | | $ | 72.65 | | | $ | 73.17 | | | $ | — | |
视频 | | $ | 100.35 | | | $ | 93.17 | | | $ | 87.95 | |
语声 | | $ | 28.60 | | | $ | 29.44 | | | $ | 30.68 | |
| | | | | | |
光纤路线里程 | | 7,392 | | | 6,794 | | | 6,139 | |
光纤总里程(5) | | 518,467 | | | 394,316 | | | 320,444 | |
_______________________________________________________
(1)如果我们可以将家庭和企业连接到我们的网络,而不需要进一步扩展分配系统,那么这些家庭和企业就被认为通过了(“家庭通过”)。房屋合格率是根据可获得的最佳信息进行的估计。经过的家庭将根据视频、宽带数据和语音服务的不同而有所不同。
(2)客户关系代表至少接受我们一项服务的付费客户数量。
(3)普及率的计算方法是将用户数量除以通过的房屋数量或可用房屋数量(视情况而定)。
(4)每个数据RGU的平均收入计算=(住宅和中小企业收入*1,000)/平均数据RGU/12个月
(5)总光纤里程的测量方法是将电缆中的光纤束数量乘以路由距离。例如,具有144根光纤束的10英里路由相当于1,440光纤英里。
宽带运营结果总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | | 2021 | 收入的百分比 | | 2020 | 收入的百分比 | | $ | | % |
宽带运营收入 | | | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 177,530 | | 77.8 | | | $ | 155,017 | | 75.9 | | | 22,513 | | | 14.5 | |
商用纤维 | | 34,931 | | 15.3 | | | 32,759 | | 16.0 | | | 2,172 | | | 6.6 | |
RLEC和其他 | | 15,619 | | 6.8 | | | 16,571 | | 8.1 | | | (952) | | | (5.7) | |
宽带总收入 | | 228,080 | | 100.0 | | | 204,347 | | 100.0 | % | | 23,733 | | | 11.6 | |
宽带运营费用 | | | | | | | | | | |
服务成本 | | 97,283 | | 42.7 | | | 84,893 | | 41.5 | | | 12,390 | | | 14.6 | |
销售、一般和管理 | | 47,840 | | 21.0 | | | 39,472 | | 19.3 | | | 8,368 | | | 21.2 | |
重组费用 | | 202 | | 0.1 | | | — | | — | | | 202 | | | — | |
减值费用 | | 5,986 | | 2.6 | | | — | | — | | | 5,986 | | | — | |
折旧及摊销 | | 47,937 | | 21.0 | | | 41,076 | | 20.1 | | | 6,861 | | | 16.7 | |
宽带运营总费用 | | 199,248 | | 87.4 | | | 165,441 | | 81.0 | | | 33,807 | | | 20.4 | |
宽带运营收入 | | $ | 28,832 | | 12.6 | | | $ | 38,906 | | 19.0 | | | (10,074) | | | (25.9) | |
住宅和中小企业收入
2021年,住宅和中小企业收入增加了约2250万美元,增幅为14.5%,主要是因为在新市场推出服务,导致宽带RGU增长了15.9%。
商用光纤收入
2021年,商业光纤收入增加了约220万美元,增幅为6.6%,主要原因是电路连接增加了100万美元,2020年非经常性摊销收入减少了70万美元,2021年非经常性暗光纤销售类型租赁减少了50万美元。
RLEC和其他收入
与2020年相比,RLEC和其他收入减少了约100万美元,降幅为5.7%,主要原因是住宅DSL用户减少、交换接入收入减少以及公司间电话服务减少。我们预计,随着用户转向我们在弗吉尼亚州谢南多县的双现任有线电视专营权提供的速度更快的数据服务,RLEC的收入在未来一段时间内将继续下降。
服务成本
与2020年相比,服务成本增加了约1,240万美元,增幅为14.6%,主要原因是维护成本增加了580万美元,主要原因是电缆更换成本上升、过时的网络资产费用以及与我们当前的ERP系统相关的软件开发成本的费用增加,支持Glo光纤和光束扩展的补偿成本增加了360万美元,以及编程费用增加了170万美元,这主要是由于维护费用增加了580万美元,这主要是因为与我们当前的ERP系统相关的软件开发成本增加了360万美元,以及编程费用增加了170万美元。
销售、一般和行政
销售、一般及行政开支较二零二零年增加840万美元或21.2%,主要是由于薪酬及广告成本增加380万美元以支持Glo Fibre and Beam的扩展,软件开发及服务费因我们升级经营支持、客户关系及企业资源系统而增加240万美元,以及物业税、设施开支及其他成本增加170万美元。
重组费用
重组费用主要是由于出售无线公司资产和业务所产生的与遣散费相关的费用。
损伤
在第四季度,我们停止了进一步扩大我们的固定无线边缘战略。因此,在2021年第四季度,该公司产生了大约600万美元的开支,用于减值扩张性横梁建造资产。
折旧及摊销
与2020年相比,折旧和摊销增加了690万美元或16.7%,这主要是由于我们的网络扩展和部署了支持我们新的光纤到户服务Glo Fiber所需的基础设施。
塔楼
我们的发射塔部门拥有蜂窝发射塔,并将发射塔上的主机代管空间租赁给无线通信提供商。我们拥有的几乎所有的塔楼都是在我们从各自的房东那里租来的土地上建造的。
下表显示了塔段的选定运行统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
巨型塔楼遗址 | 223 | | | 223 | | | 225 | |
租户(1) | 485 | | | 427 | | | 404 | |
每栋楼的平均租户 | 2.1 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
_______________________________________________________
(1)截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,分别包括47、221和201个公司间租户,用于我们的无线业务(报告为非持续运营)和宽带业务。
塔台运行结果汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | 2021 | 收入的百分比 | | 2020 | 收入的百分比 | | $ | | % |
塔楼收入 | $ | 17,704 | | 100.0 | | | $ | 17,055 | | 100.0 | % | | 649 | | | 3.8 | |
塔台运营费用 | 8,688 | | 49.1 | | | 8,232 | | 48.3 | | | 456 | | | 5.5 | |
铁塔营业收入 | $ | 9,016 | | 50.9 | | | $ | 8,823 | | 51.7 | | | 193 | | | 2.2 | |
收入
与2020年相比,2021年的收入增加了约60万美元,增幅为3.8%。这是因为租户增加了13.6%,但每名租户的平均收入下降了3.2%,部分抵消了这一增长。
运营费用
运营费用大约增加了50万美元与上年同期相比,主要由于地面租赁租金费用增加,以及我们塔楼网络团队的扩张导致工资成本上升,但专业服务减少部分抵消了这一影响。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
该公司的综合经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | 2020 | 收入的百分比 | | 2019 | 收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | $ | 220,775 | | 100.0 | | | $ | 206,862 | | 100.0 | | | 13,913 | | | 6.7 | |
运营费用 | 223,376 | | 101.2 | | | 208,204 | | 100.6 | | | 15,172 | | | 7.3 | |
营业亏损 | (2,601) | | (1.2) | | | (1,342) | | (0.6) | | | (1,259) | | | 93.8 | |
| | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 3,187 | | 1.4 | | | 3,280 | | 1.6 | | | (93) | | | (2.8) | |
税前收入 | 586 | | 0.3 | | | 1,938 | | 0.9 | | | (1,352) | | | (69.8) | |
所得税费用(福利) | (990) | | (0.4) | | | 6 | | — | | | (996) | | | (16,600.0) | |
持续经营收入 | $ | 1,576 | | 0.7 | | | $ | 1,932 | | 0.9 | | | (356) | | | (18.4) | |
| | | | | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | 124,097 | | 56.2 | | | 53,568 | | 25.9 | | | 70,529 | | | 131.7 | |
净收入 | $ | 125,673 | | 56.9 | | | $ | 55,500 | | 26.8 | | | 70,173 | | | 126.4 | |
收入
在塔楼增长31.3%和宽带细分市场增长5.4%的推动下,2020年的收入比2019年增加了约1390万美元,即6.7%。有关更多信息,请参阅本年度报告中对塔式和宽带部分运营结果的讨论。
运营费用
与2019年相比,2020年的运营费用增加了约1,520万美元,增幅为7.3%,原因是为支持推出新的光纤到户服务Glo Fibre和固定无线宽带服务Beam而产生的增量宽带运营费用。
所得税(福利)费用
与2019年相比,所得税优惠约为100万美元,下降了约100万美元,主要原因是股票薪酬和其他离散项目的超额税收优惠发生了变化。
非持续经营所得的税后净额
来自非连续性业务的扣除税后的收入增加了7,050万美元,增幅为131.7%。这一增长主要是由于折旧和摊销减少4850万美元,主要是由于2020年第三季度停止折旧和摊销待售资产,我们与Sprint达成的旅行收入和解带来的无线服务收入增加2530万美元,服务成本下降1210万美元,因为我们在2020年第三季度停止摊销经营租赁项下的使用权资产,我们的定期贷款利率下降导致利息支出下降880万美元,但被2530万美元部分抵消了这一下降。这一下降主要是由于我们在2020年第三季度停止了对待售资产的折旧和摊销,这主要是因为我们在2020年第三季度停止了对持有的待售资产进行折旧和摊销,无线服务收入增加了2530万美元,服务成本下降了1210万美元,原因是我们的定期贷款利率下降,部分抵消了这一下降。
宽频
宽带运营结果总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | 2020 | 收入的百分比 | | 2019 | 收入的百分比 | | $ | | % |
宽带运营收入 | | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | $ | 155,017 | | 75.9 | | | $ | 142,290 | | 73.4 | | | 12,727 | | | 8.9 | |
商用纤维 | 32,759 | | 16.0 | | | 30,410 | | 15.7 | | | 2,349 | | | 7.7 | |
RLEC和其他 | 16,571 | | 8.1 | | | 21,243 | | 11.0 | | | (4,672) | | | (22.0) | |
宽带总收入 | 204,347 | | 100.0 | | | 193,943 | | 100.0 | % | | 10,404 | | | 5.4 | |
宽带运营费用 | | | | | | | | | |
服务成本 | 84,893 | | 41.5 | | | 79,858 | | 41.2 | | | 5,035 | | | 6.3 | |
销售、一般和管理 | 39,472 | | 19.3 | | | 33,545 | | 17.3 | | | 5,927 | | | 17.7 | |
折旧及摊销 | 41,076 | | 20.1 | | | 38,566 | | 19.9 | | | 2,510 | | | 6.5 | |
宽带运营总费用 | 165,441 | | 81.0 | | | 151,969 | | 78.4 | | | 13,472 | | | 8.9 | |
宽带运营收入 | $ | 38,906 | | 19.0 | | | $ | 41,974 | | 21.6 | | | (3,068) | | | (7.3) | |
住宅和中小企业收入
2020年,住宅和中小企业收入增加了约1,270万美元,增幅为8.9%,主要受宽带RGU增长22.3%和普及率提高的推动。
商用光纤收入
商业光纤收入在2020年增加了约230万美元,增幅为7.7%,这主要是由于新企业和回程经常性收入增加了390万美元,部分被160万美元的摊销预付费用收入下降所抵消。
RLEC和其他收入
与2019年相比,RLEC和其他收入减少了约470万美元,降幅为22.0%,主要原因是住宅DSL用户减少,政府支持减少,公司间电话服务减少。我们预计,随着用户转向宽带数据服务,RLEC的收入在未来一段时间内将以较慢的速度下降。
服务成本
与2019年相比,服务成本增加了约500万美元,增幅为6.3%,主要原因是Glo光纤和光束启动费用的组合导致薪酬支出增加,客户群增长推动的强劲运营业绩带来的激励收益增加,以及客户接口员工的COVID补充工资。
销售、一般和行政
与2019年相比,销售、一般和行政费用增加了590万美元,增幅为17.7%,主要原因是薪酬支出增加了340万美元,主要是Glo光纤和光束固定无线启动成本、强劲经营业绩带来的更高福利计划和激励应计费用以及280万美元更高的软件和专业费用。
折旧及摊销
与2019年相比,折旧和摊销增加了250万美元或6.5%,这主要是因为我们的网络扩展以及部署了支持新的光纤到户服务Glo Fibre和固定无线解决方案BEAM所需的基础设施。
塔楼
塔台运行结果汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | 2020 | 收入的百分比 | | 2019 | 收入的百分比 | | $ | | % |
塔楼收入 | $ | 17,055 | | 100.0 | | | $ | 12,985 | | 100.0 | | | 4,070 | | | 31.3 | |
塔台运营费用 | 8,232 | | 48.3 | | | 6,690 | | 51.5 | | | 1,542 | | | 23.0 | |
铁塔营业收入 | $ | 8,823 | | 51.7 | | | $ | 6,295 | | 48.5 | | | 2,528 | | | 40.2 | |
收入
与2019年相比,2020年的收入增加了约410万美元,增幅为31.3%。这一增长是由于租户增加了5.7%,以及公司间租约的修订带动每个租户的平均收入增加了23.4%。
2020和2019年,我们的无线业务收入分别约为1400万美元和1000万美元。
运营费用
运营费用大约增加了150万美元与上年同期相比,主要是由于地面租赁租金费用和专业服务增加。
财务状况、流动性与资本来源
现金的来源和用途:我们的主要流动资金来源是我们的现金和现金等价物、运营产生的现金以及根据我们的信贷协议可获得的收益。
截至2021年12月31日,我们的现金和现金等价物总计8430万美元,我们延迟提取定期贷款和循环信贷额度下的可用资金为4.0亿美元,可用流动性总额为4.843亿美元。
持续运营的经营活动在2021年产生了约6350万美元的收入,与2020年相比增加了1010万美元,这是由于持续运营的收入增加,被营运资本的变化所抵消。
非持续运营的经营活动导致现金流出3.144亿美元,而2020年的现金流入为2.495亿美元,这主要是由于2021年处置我们的无线资产和运营的收益支付了约4.34亿美元的所得税,以及无线业务在2020年为公司创造了全年的现金流,而2021年只有6个月。
与2020年相比,2021年用于持续运营的投资活动的净现金增加了2160万美元,这主要是因为我们宽带部门的资本支出增加了3970万美元,以支持我们的Glo光纤和光束市场扩张,但部分被频谱许可证支付的1610万美元的下降所抵消。
从2021年7月1日出售我们的无线资产和业务(“交易”)收到的收益,或投资活动为非持续业务提供的净现金,约为19亿美元。该公司利用出售我们的无线资产和业务的税后收益:
•在处置结束的同时,偿还和终止我们的“优先信贷协议”项下约6.84亿美元的未偿还定期贷款,以及相关的利率互换债务;
•向公司股东派发每股18.75美元的特别股息,或总计约9.37亿美元(“特别股息”)。
•2021年12月,为这笔交易支付约4.34亿美元的所得税。
出于所得税的目的,这笔交易被计入资产出售。出售的现金收益必须用于立即偿还我们的未偿债务;因此,我们债务的所有本金支付都以现金的形式出现,用于为我们的非持续业务提供资金。
用于持续业务融资活动的现金净额增加了约9亿美元,这主要是由于出售无线公司后支付了特别股息。
用于非持续业务融资活动的净现金增加了7亿美元,以偿还2021年根据我们的优先信贷协议到期的债务。
负债:于2021年7月1日,我们与各方金融机构签订了信贷协议(以下简称“信贷协议”)。信贷协议提供以下三种信贷安排(统称为“贷款”),总额相当于4亿美元:(I)1亿美元的五年期循环信贷安排(“Revolver”),(Ii)1.5亿美元的五年期延迟提取摊销定期贷款(“定期贷款A-1”)和(Iii)1.5亿美元的7年期延迟提取摊销定期贷款(“定期贷款A-2”),以及与定期贷款A-1一起提供的“定期贷款A-1”。信贷协议包括一项条款,根据该条款,本公司可要求向其提供金额不超过(1)(A)7,500万美元及(B)综合EBITDA(定义见信贷协议)的100%(以较大者为准)之总和的额外定期贷款,按信贷协议按形式基准计算,另加(2)按信贷协议定义的最高总净杠杆率(定义)4.00:1.00的额外无限制金额,按信贷协议按预计基准计算,及(2)按信贷协议定义的最高总净杠杆率(定义)4.00:1.00计算的额外不限额度贷款。(1)(A)7,500万美元及(B)综合EBITDA(定义见信贷协议)的100%(按信贷协议的形式计算)以收到一个或多个贷款人对任何此类额外定期贷款和其他习惯条件的承诺为条件。
向本公司提供的设施取决于信贷协议中规定的某些习惯条件的满足或豁免。本公司可将Revolver所得款项及定期贷款用于资本开支、提供营运资金及其他一般公司用途,包括但不限于为nTelos退休金计划任何资金不足的款项提供资金,以终止本公司及其附属公司的业务。如果提取,定期贷款需要从2023年9月30日开始按季度本金分期偿还,到期时定期贷款的未偿还余额根据信贷协议的规定。
截至本日,我们尚未根据信贷协议进行任何借款。我们预计将在2022年第一季度开始提取信贷协议,并根据需要进行额外借款,为公司未来的资本支出提供资金。我们预计到2023年6月将从信贷协议中提取3亿美元。
我们预计我们手头的现金、持续经营的现金流以及我们信贷协议提供的资金将足以满足我们未来12个月业务运营的预期流动资金需求。我们不能保证我们将继续产生达到或高于当前水平的现金流,也不能保证我们将能够筹集更多资金来支持公司旨在增长和扩张的计划资本支出。
我们预计到2025年,我们的资本支出将超过持续运营提供的现金流,因为我们将重点转移到扩大宽带网络,以支持Glo Fibre在覆盖超过45万户家庭的新目标市场的推出。
我们未来资本需求的实际数量和时间可能与我们的估计大不相同,这取决于对我们产品和服务的需求、新的市场发展和扩张机会。
我们持续经营的现金流可能会受到非我们控制范围内事件的不利影响,这些事件包括但不限于整体经济条件的变化、监管要求、技术的变化、竞争的变化、对我们产品和服务的需求、劳动力资源和资本的可用性、自然灾害、流行病和传染病的爆发以及其他不利的公共卫生发展,如新冠肺炎以及其他条件。我们吸引和保持足够的客户基础的能力,特别是在我们的宽带市场,对于我们保持运营的正现金流的能力至关重要。上述事件可能个别或共同影响我们的结果。
关键会计政策
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表。编制这些合并财务报表需要我们做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用以及相关披露金额的估计和假设。如果这些估计与实际结果有重大差异,我们的财务状况或经营业绩就会受到影响。我们根据过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设来估计,并持续评估这些估计。我们将这类会计估计称为关键会计政策和估计,我们将在下面进一步讨论。
我们的重要会计政策见附注2,重要会计政策摘要在我们的合并财务报表中。以下是我们认为涉及更大程度的判断和复杂性的会计政策,它们对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。
收入确认
我们的宽带部门通过光纤、混合光纤同轴电缆和固定无线网络,向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。我们的服务合同通常可以随时由客户自行决定取消而不受处罚。我们根据每种不同商品或服务的独立售价来分配这些交易中的总交易价格。我们通常会随着时间的推移确认这些收入,因为客户同时接收和消费服务的好处,但设备销售和家庭布线除外,它们分别在控制权转移和安装完成时确认为收入。安装费用预先收取,不会将相应的货物或服务转让给客户,安装费用将分配给服务,并在合同期限较长或未确认费用对合同仍具有重要意义的期限内按比例确认,我们估计这段时间约为一年。此外,该公司还产生佣金成本,这些佣金将在大约六年的预期加权平均客户寿命内资本化和摊销。
我们的宽带部门还根据容量协议向企业和运营商客户提供以太网和波长光纤服务,相关收入将随着时间的推移而确认。在某些情况下,将企业或运营商客户连接到我们的光纤网络需要收取不可退还的预付费用。这些金额在合同期限较长或未确认费用对各自合同仍然重要的期间按比例确认。
宽带部门还将专用光纤束出租给客户,作为“暗光纤”协议的一部分,这些协议根据ASC 842作为租赁入账。租契 ("ASC 842").
我们的铁塔部门将拥有的蜂窝铁塔上的空间出租给我们的宽带部门和其他无线运营商。这些租赁的收入根据ASC 842入账。
近期发布的会计准则
附注2讨论了最近发布的会计准则及其预期影响(如果有的话)。重要会计政策摘要在我们的合并财务报表中。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
优先信贷协议下的未偿还定期贷款以及相关的利率掉期债务已于2021年7月1日偿还并终止。截至2021年12月31日,我们尚未动用信贷协议。因此,我们面临的与浮动利率相关的重大风险已得到缓解。我们预计将在2022年第一季度开始提取信贷协议,并根据需要进行额外借款,为公司未来的资本支出提供资金。我们预计到2023年6月将从信贷协议中提取3亿美元。未来借款利率的波动可能导致市场风险增加。
第八项。财务报表和补充数据
我们的合并财务报表和补充数据作为单独的一节包含在本年度报告F-1页开始的Form 10-K中的第15项中,并在此并入作为参考。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官(核证官)已对截至2021年12月31日我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。我们的认证人员得出结论,由于下文所述的财务报告内部控制存在重大弱点,截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序没有生效。
根据规则13a-15(E)和15d-15(E),术语披露控制和程序是指发行人的控制和其他程序,这些控制和程序旨在确保发行人在根据《交易法》(15 U.S.C.78a及以下)提交或提交的报告中披露要求披露的信息。在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告这些信息,并将这些信息积累并传达给发行人管理层,包括其首席执行官和首席财务官,或酌情履行类似职能的人员,以便及时决定所需的披露。
鉴于下面描述的重大弱点,管理层进行了额外的分析和其他程序,以确保我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。因此,管理层认为,根据美国公认会计原则,本年度报告中包含的10-K表格中的合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们截至和截至所呈报期间的财务状况、经营结果和现金流量。
财务报告内部控制的变化
正如我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的那样,该公司正在寻求一种多年的、分阶段的方法来弥补其重大弱点。在截至2021年12月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
为了评估财务报告内部控制的有效性,在我们认证官员的指导下,我们使用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准进行了评估。
基于这一评估,我们的认证人员得出结论,由于我们的控制环境存在重大缺陷,截至2021年12月31日,公司对财务报告的内部控制没有生效。异常高的员工流失率和多重优先事项,包括需要重新调整我们规模较小的持续运营的控制活动,升级我们的租赁会计和企业资源规划(ERP)系统,以及继续我们的补救努力,给我们的资源带来了压力。因此,公司没有有效的信息和沟通流程,也没有与以下方面相关的有效控制活动:i)对采购(流动负债和运营费用)、物业、厂房和设备以及相关折旧费用和租赁的会计进行流程级控制的设计和操作;ii)得出并记录与履约成本资本化、与租赁相关的费用和电缆更换相关的适当历史会计结论。
由于上述缺陷,出现了一些无关紧要的错报,其中一些在2021年期间得到纠正,以及对2020年和2019年合并财务报表的无关紧要的错误重述。上述缺陷产生了一种合理的可能性,即不能及时防止或发现合并财务报表的重大错报,因此我们得出结论,这些缺陷代表了公司财务报告内部控制的重大弱点,我们对财务报告的内部控制截至2021年12月31日没有生效。
我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)审计了本年度报告(Form 10-K)中包含的综合财务报表,对公司财务报告内部控制的有效性发表了负面意见。毕马威会计师事务所的报告以Form 10-K的形式出现在本年度报告的F-3页。
管理层的补救计划
该公司承诺在2022年期间完成补救工作。我们2021年的成就和2022年的规划总结如下。
•我们设计并开始配置新的ERP和租赁会计系统,计划在2022年实施,同时新设计的采购(流动负债和运营费用)、物业、厂房和设备以及相关折旧费用和租赁的控制和流程。
•我们将继续重新评估以前采用的会计政策,以确保它们仍然适合我们规模较小的持续业务,以及
•我们将聘用、留住和培训与技术会计、财务报告内部控制以及信息技术解决方案的设计和实施相关的适当技能和经验的人员,以确保我们实现补救目标。
我们将定期向审计委员会报告补救计划的进展和结果,包括发现、状况和解决内部控制缺陷
第9B项。其他信息
无
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
有关本公司高管的信息,请参阅本报告第1部分第1项中的“注册人执行人员”,本第10项通过引用将其并入本项目10。本第10项所要求的其他信息通过参考本公司2022年年度股东大会的最终委托书(简称“2022年委托书”)合并而成,我们将在2021年财政年度结束后120天或之前向美国证券交易委员会提交该委托书,该委托书出现在2022年委托书中,标题为“董事选举”和“第16(A)节”。
我们通过了一套适用于首席执行官和所有高级财务官(包括首席财务官、首席会计官和执行类似职能的人员)的道德准则。该道德守则是我们商业行为和道德守则的一部分,可在我们的网站上查阅,网址为Www.shentel.com。在美国证券交易委员会规则要求的范围内,我们打算在上述修订或豁免之后的四个工作日内,或在美国证券交易委员会规则不时要求的任何其他期限内,在我们的网站上披露对我们的行为准则和道德准则的任何修订,以及对本公司董事、首席执行官、首席财务官、首席会计官或执行类似职能人员的任何豁免。
第11项。高管薪酬
本第11项所要求的信息以2022年委托书为参考并入本文,包括2022年委托书中出现在“董事选举-董事薪酬”和“高管薪酬”标题下的信息。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
第12项所需的信息在此通过引用出现在标题“安全所有权”下的2022年委托书结合于此。
公司向符合股东批准的公司股票激励计划(简称2014股权激励计划)某些资格要求的员工授予股票期权。2014年股权激励计划授权在2014年开始的十年内额外授予至多300万股票。截至2021年12月31日,未偿还奖金和未来可供发行的股票数量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在行使未偿还期权和RSU时将发行的证券数量 | | 未偿还期权的加权平均行权价 | | 未来可供发行的证券数量 |
2014股权激励计划 | 482,673 | | | $ | — | | | 1,599,094 | |
第13项。特定关系、关联交易与董事独立性
项目13所要求的信息通过引用2022年委托书并入本文,包括出现在标题“高管薪酬-某些关系和相关交易”下的2022年委托书中的信息。
第14项。首席会计师费用及服务
第14项所要求的信息在此引用2022年委托书,包括2022年委托书中出现在“股东批准独立注册会计师事务所”标题下的信息。
第四部分
第15项。展品和财务报表明细表
以下是作为本报告一部分归档的文件列表:
(一)财务报表
(2)财务报表明细表
(3)展品
根据S-K条例第601项要求归档的展品列在本10-K年度报告中紧跟在第16项之后的表10-K摘要中。
谢南多电信公司
和子公司
2021年合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
| |
合并财务报表 | |
| |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | F-6 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益表 | F-7 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合股东权益报表 | F-8 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
| |
财务报表明细表 | |
| |
估值和合格账户 | F-29 |
| |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
谢南多电信公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了谢南多电信公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关全面收益、股东权益和现金流量表,以及相关附注和财务报表附表II-估值和合格账户(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的一份报告和我们2022年2月28日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表示了负面意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
资产、厂房和设备资本化成本的确定
如合并财务报表附注2和附注6所述,截至2021年12月31日,物业、厂房和设备的净余额为5.542亿美元。将成本资本化(而不是费用)的决心会增加营业收入和净收入。
我们将资产、厂房和设备资本化成本的确定确定为一项重要的审计事项。提供的证据(如第三方发票)的性质可能缺乏所获得的物品或执行的活动的特殊性,需要复杂的判断才能确定成本是否符合资本化条件。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。对于资本化的成本样本,我们检查了相关发票。对于那些缺乏特异性的发票,我们检查了额外的支持,如项目文档或合同。在某些情况下,我们还聘请了一名在电信行业拥有专门技能和知识的专业人员,他协助评估项目的性质和相关成本。
这些程序的组合被用来独立评估该公司对此类成本是否符合资本化条件的判断。
/s/毕马威会计师事务所
自2001年以来,我们一直担任本公司的审计师。
弗吉尼亚州麦克莱恩
2022年2月28日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
谢南多电信公司:
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对谢南多电信公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,由于以下所述重大弱点对实现控制标准目标的影响,本公司截至2021年12月31日尚未根据下列标准对财务报告保持有效的内部控制内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关全面收益、股东权益和现金流量表,以及相关附注和财务报表附表二-估值和合格账户(统称为合并财务报表),我们于2022年2月28日的报告对该等合并财务发表了无保留意见。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已确定以下重大缺陷,并将其包括在管理层的评估中:
由于资源不足,公司没有有效的控制环境。因此,公司无法保持有效的信息和沟通流程,也没有有效的控制活动,这些活动涉及:i)对采购(流动负债和运营费用)、物业、厂房和设备以及相关折旧费用和租赁的会计进行流程级控制的设计和操作;ii)得出并记录与合同履行成本资本化、与租赁安排相关的预付费用以及电缆维修和维护相关的适当历史会计结论。
在决定我们对2021年合并财务报表进行审计时应用的审计测试的性质、时间和范围时,考虑到了重大弱点,本报告不影响我们对该等合并财务报表的报告。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供必要的交易记录的合理保证
财务报表的编制应符合公认会计原则,且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产的行为;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
弗吉尼亚州麦克莱恩
2022年2月28日
谢南多电信公司及其子公司
合并资产负债表
2021年12月31日和2020年12月31日
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 84,344 | | | $ | 195,397 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元352及$614,分别 | 22,005 | | | 70,393 | |
应收所得税 | 30,188 | | | — | |
预付费用和其他费用 | 29,830 | | | 7,522 | |
持有待售流动资产 | — | | | 1,133,294 | |
流动资产总额 | 166,367 | | | 1,406,606 | |
投资 | 13,661 | | | 13,769 | |
财产、厂房和设备、净值 | 554,162 | | | 440,427 | |
商誉和无形资产净额 | 89,831 | | | 106,759 | |
经营性租赁使用权资产 | 56,414 | | | 50,387 | |
递延费用和其他资产 | 10,298 | | | 6,448 | |
总资产 | 890,733 | | | 2,024,396 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
扣除未摊销贷款费用后的长期债务当期到期日 | $ | — | | | $ | 688,463 | |
应付帐款 | 28,542 | | | 19,599 | |
预付账单和客户押金 | 11,128 | | | 8,594 | |
应计补偿 | 9,653 | | | 16,413 | |
应付所得税 | — | | | 6,951 | |
流动经营租赁负债 | 3,318 | | | 1,970 | |
应计负债及其他 | 14,649 | | | 13,869 | |
持有待售流动负债 | — | | | 452,202 | |
流动负债总额 | 67,290 | | | 1,208,061 | |
其他长期负债: | | | |
递延所得税 | 86,014 | | | 148,684 | |
资产报废义务 | 9,615 | | | 4,955 | |
福利计划义务 | 8,216 | | | 14,645 | |
非流动经营租赁负债 | 51,692 | | | 46,095 | |
其他负债 | 25,631 | | | 24,905 | |
其他长期负债总额 | 181,168 | | | 239,284 | |
承付款和或有事项(附注14) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,不是面值,授权96,000; 49,965和49,868分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和未偿还 | — | | | — | |
额外实收资本 | 49,351 | | | 47,317 | |
留存收益 | 592,924 | | | 534,440 | |
累计其他综合亏损,税后净额 | — | | | (4,706) | |
股东权益总额 | 642,275 | | | 577,051 | |
总负债和股东权益 | $ | 890,733 | | | $ | 2,024,396 | |
请参阅合并财务报表附注。
谢南多电信公司及其子公司
综合全面收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务收入和其他 | $ | 245,239 | | | $ | 220,775 | | | $ | 206,862 | |
运营费用: | | | | | |
服务成本 | 102,299 | | | 89,657 | | | 83,572 | |
销售、一般和行政 | 82,451 | | | 85,016 | | | 77,846 | |
重组费用 | 1,727 | | | — | | | — | |
减值费用 | 5,986 | | | — | | | — | |
折旧及摊销 | 55,206 | | | 48,703 | | | 46,786 | |
总运营费用 | 247,669 | | | 223,376 | | | 208,204 | |
营业亏损 | (2,430) | | | (2,601) | | | (1,342) | |
其他收入,净额 | 8,665 | | | 3,187 | | | 3,280 | |
所得税前收入 | 6,235 | | | 586 | | | 1,938 | |
所得税(福利)费用 | (1,694) | | | (990) | | | 6 | |
持续经营收入 | 7,929 | | | 1,576 | | | 1,932 | |
停止运营: | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | 94,667 | | | 124,097 | | | 53,568 | |
出售停产业务所得的税后净额 | 896,235 | | | — | | | — | |
非持续经营的总收入,扣除税后的净额 | 990,902 | | | 124,097 | | | 53,568 | |
净收入 | 998,831 | | | 125,673 | | | 55,500 | |
| | | | | |
其他全面收入: | | | | | |
利率互换净收益(亏损),税后净额 | 4,706 | | | (5,014) | | | (7,972) | |
综合收益 | $ | 1,003,537 | | | $ | 120,659 | | | $ | 47,528 | |
| | | | | |
每股基本和稀释后净收益: | | | | | |
基本收入--持续经营收入 | $ | 0.16 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.04 | |
基本收入--非持续经营所得的税后净额 | $ | 19.81 | | | $ | 2.49 | | | $ | 1.07 | |
每股基本净收入 | $ | 19.97 | | | $ | 2.52 | | | $ | 1.11 | |
| | | | | |
稀释后的持续经营收入 | $ | 0.16 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.04 | |
摊薄--非持续经营所得的税后净额 | $ | 19.76 | | | $ | 2.48 | | | $ | 1.07 | |
稀释后每股净收益 | $ | 19.92 | | | $ | 2.51 | | | $ | 1.11 | |
| | | | | |
加权平均流通股,基本股 | 50,026 | | | 49,901 | | | 49,811 | |
加权平均流通股,稀释后 | 50,149 | | | 50,024 | | | 50,101 | |
宣布的每股现金股息 | $ | 18.82 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.29 | |
请参阅合并财务报表附注。
谢南多电信公司及其子公司
合并股东权益报表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股份(无面值) | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 总计 |
余额,2018年12月31日 | 49,630 | | 47,456 | | 388,496 | | 8,280 | | 444,232 | |
累积误差的无形修正(注1) | | | (3,838) | | | (3,838) | |
余额,2018年12月31日(调整后) | 49,630 | | 47,456 | | 384,658 | | 8,280 | | 440,394 | |
| | | | | |
净收入 | — | | — | | 55,500 | | — | | 55,500 | |
利率掉期净亏损(税后净额) | — | | — | | — | | (7,972) | | (7,972) | |
宣布的股息 | — | | — | | (14,442) | | — | | (14,442) | |
再投资于普通股的股息 | 14 | | 499 | | — | | — | | 499 | |
股份回购 | (200) | | (7,231) | | — | | — | | (7,231) | |
基于股票的薪酬 | 184 | | 4,182 | | — | | — | | 4,182 | |
行使的股票期权 | 29 | | 81 | | — | | — | | 81 | |
已发行普通股 | — | | 34 | | — | | — | | 34 | |
在发行既得股权奖励时退役以清缴员工税的股票 | (62) | | (2,911) | | — | | — | | (2,911) | |
为获得nTelos的非控股权益而发行的普通股 | 76 | | — | | — | | — | | — | |
余额,2019年12月31日 | 49,671 | | 42,110 | | 425,716 | | 308 | | 468,134 | |
| | | | | |
净收入 | — | | — | | 125,673 | | — | | 125,673 | |
利率掉期净亏损(税后净额) | — | | — | | — | | (5,014) | | (5,014) | |
宣布的股息 | — | | — | | (16,950) | | — | | (16,950) | |
再投资于普通股的股息 | — | | (2) | | — | | — | | (2) | |
基于股票的薪酬 | 156 | | 6,833 | | — | | — | | 6,833 | |
行使的股票期权 | — | | 36 | | — | | — | | 36 | |
已发行普通股 | 1 | | 31 | | — | | — | | 31 | |
年度股息再投资 | 12 | | 526 | | — | | — | | 526 | |
在发行既得股权奖励时退役以清缴员工税的股票 | (48) | | (2,217) | | — | | — | | (2,217) | |
为获得nTelos的非控股权益而发行的普通股 | 76 | | — | | — | | — | | — | |
平衡,2020年12月31日 | 49,868 | | 47,317 | | 534,440 | | (4,706) | | 577,051 | |
| | | | | |
净收入 | — | | — | | 998,831 | | — | | 998,831 | |
利率掉期净收益(扣除税后) | — | | — | | — | | 4,706 | | 4,706 | |
宣布的股息 | — | | — | | (940,347) | | — | | (940,347) | |
基于股票的薪酬 | 133 | | 3,661 | | — | | — | | 3,661 | |
在发行既得股权奖励时退役以清缴员工税的股票 | (36) | | (1,627) | | — | | — | | (1,627) | |
余额,2021年12月31日 | 49,965 | | $ | 49,351 | | $ | 592,924 | | $ | — | | $ | 642,275 | |
请参阅合并财务报表附注。
谢南多电信公司及其子公司
合并现金流量表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 998,831 | | | $ | 125,673 | | | $ | 55,500 | |
非持续经营所得的税后净额 | 990,902 | | | 124,097 | | | 53,568 | |
持续经营收入 | 7,929 | | | 1,576 | | | 1,932 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
折旧 | 54,389 | | | 47,964 | | | 46,313 | |
摊销 | 817 | | | 739 | | | 473 | |
资产报废债务的增加 | 421 | | | 333 | | | 410 | |
坏账支出 | 1,028 | | | 1,220 | | | 1,743 | |
基于股票的薪酬费用,扣除资本化金额后的净额 | 3,408 | | | 5,907 | | | 3,367 | |
递延所得税 | 22,263 | | | 14,906 | | | 16,681 | |
重组费用 | 1,727 | | | — | | | — | |
减值费用 | 5,986 | | | — | | | — | |
从赞助、投资和其他方面获得的收益 | 481 | | | (1,311) | | | (4,769) | |
资产负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 163 | | | (7,318) | | | (74) | |
现行所得税 | (25,149) | | | (15,896) | | | (16,675) | |
经营性租赁使用权资产 | 4,779 | | | 3,980 | | | 7,593 | |
其他资产 | (7,005) | | | (2,505) | | | 785 | |
应付帐款 | 2,976 | | | (663) | | | (8,426) | |
租赁负债 | (4,333) | | | (3,067) | | | (4,987) | |
其他延期和应计项目 | (6,427) | | | 7,494 | | | (2,037) | |
经营活动提供的现金净额--持续经营 | 63,453 | | | 53,359 | | | 42,329 | |
经营活动提供的现金净额(已用)--非持续经营 | (314,387) | | | 249,508 | | | 216,816 | |
经营活动提供的现金净额(已用) | (250,934) | | | 302,867 | | | 259,145 | |
| | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
资本支出 | (160,101) | | | (120,450) | | | (67,048) | |
用于收购的现金支出 | — | | | (1,890) | | | (10,000) | |
支付FCC频谱租约保证金的现金 | — | | | (16,118) | | | (16,742) | |
出售资产和其他资产的收益 | 366 | | | 370 | | | 112 | |
用于投资活动的现金净额--持续经营 | (159,735) | | | (138,088) | | | (93,678) | |
投资活动中提供(使用)的现金净额--非持续经营 | 1,944,089 | | | (17,500) | | | (71,656) | |
投资活动中提供(使用)的现金净额 | 1,784,354 | | | (155,588) | | | (165,334) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
支付发债成本 | (841) | | | — | | | — | |
支付的股息,扣除股息再投资后的净额 | (940,256) | | | (16,424) | | | (13,943) | |
股份回购 | — | | | — | | | (7,231) | |
为股权奖励发行支付的税款 | (1,627) | | | (2,217) | | | (2,910) | |
支付融资安排和其他费用 | (1,193) | | | (769) | | | 36 | |
用于筹资活动的现金净额--持续经营 | (943,917) | | | (19,410) | | | (24,048) | |
用于筹资活动的现金净额--非连续性业务 | (700,556) | | | (34,123) | | | (53,198) | |
用于融资活动的净现金 | (1,644,473) | | | (53,533) | | | (77,246) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (111,053) | | | 93,746 | | | 16,565 | |
期初现金和现金等价物 | 195,397 | | | 101,651 | | | 85,086 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 84,344 | | | $ | 195,397 | | | $ | 101,651 | |
请参阅合并财务报表附注。
谢南多电信公司及其子公司
合并财务报表附注
注1。业务性质
谢南多电信公司及其子公司(统称为“公司”)通过光纤、混合光纤同轴电缆和固定无线网络向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。我们还租赁暗光纤,为整个服务区的企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些综合网络通过光纤网络连接。所有这些业务都包含在我们的宽带报告部分中。
我们的塔楼部分拥有223蜂窝发射塔并将这些发射塔上的托管空间租赁给无线通信提供商,参见附注15。细分市场报告,了解更多信息。
上期财务报表的修订
累积误差的无形修正
在2021年期间,该公司确定我们之前发布的财务报表中存在一个错误,该错误与宽带部门现有服务地点的客户安装活动相关的人工成本资本化有关。自2018年1月1日采用会计准则编码606,与客户的合同收入(“ASC 606”)以来,这些活动被错误地确认为资本化的合同履行成本。成本应根据采用ASC 606之前实施的历史会计政策以及特定行业指南ASC 922娱乐-有线电视进行支出。这一错误是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)关于重要性和量化前期错误陈述对公司财务报表影响的权威指导进行评估的。尽管该公司已认定该错误对其以前的年度和中期财务报表无关紧要,但如果在本年度纠正,该错误的累积影响将是重大的。因此,本公司修订了其历史财务报表,以正确反映根据美国会计准则922选择的历史会计政策。在2019年之前,这种误差相对于收益的累积影响微乎其微。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至及截至该年度止年度 2020年12月31日 |
(千美元) | 预调整 | | 纠错 | | 调整后 |
综合资产负债表: | | | | | |
预付费用和其他费用 | $ | 9,631 | | | $ | (2,109) | | | $ | 7,522 | |
递延费用和其他资产 | 11,650 | | | (5,202) | | | 6,448 | |
递延所得税 | 150,652 | | | (1,968) | | | 148,684 | |
留存收益 | 539,783 | | | (5,343) | | | 534,440 | |
综合全面收益表: | | | | | |
服务成本 | 88,203 | | | 1,454 | | | 89,657 | |
所得税前收入 | 2,040 | | | (1,454) | | | 586 | |
所得税(福利)费用 | (586) | | | (404) | | | (990) | |
持续经营收入 | 2,626 | | | (1,050) | | | 1,576 | |
净收入 | 126,723 | | | (1,050) | | | 125,673 | |
综合收益 | 121,709 | | | (1,050) | | | 120,659 | |
每股基本和稀释后净收益: | | | | | |
基本收入--持续经营收入 | $ | 0.05 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.03 | |
基本-每股净收益 | $ | 2.54 | | | $ | (0.02) | | | $ | 2.52 | |
稀释后的持续经营收入 | $ | 0.05 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.03 | |
稀释后每股净收益 | $ | 2.53 | | | $ | (0.02) | | | $ | 2.51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至及截至该年度止年度 2019年12月31日 |
(千美元) | 预调整 | | 纠错 | | 调整后 |
综合资产负债表: | | | | | |
预付费用和其他费用 | $ | 11,178 | | | $ | (2,510) | | | $ | 8,668 | |
递延费用和其他资产 | 9,267 | | | (3,349) | | | 5,918 | |
递延所得税 | 137,567 | | | (1,565) | | | 136,002 | |
留存收益,年初 | 388,496 | | | (3,838) | | | 384,658 | |
留存收益,年终 | 430,010 | | | (4,294) | | | 425,716 | |
综合全面收益表: | | | | | |
服务成本 | 82,949 | | | 623 | | | 83,572 | |
所得税前收入 | 2,561 | | | (623) | | | 1,938 | |
所得税(福利)费用 | 173 | | | (167) | | | 6 | |
持续经营收入 | 2,388 | | | (456) | | | 1,932 | |
净收入 | 55,956 | | | (456) | | | 55,500 | |
综合收益 | 47,984 | | | (456) | | | 47,528 | |
每股基本和稀释后净收益: | | | | | |
基本收入--持续经营收入 | $ | 0.05 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.04 | |
基本-每股净收益 | $ | 1.12 | | | $ | (0.01) | | | $ | 1.11 | |
稀释后的持续经营收入 | $ | 0.05 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.04 | |
稀释后每股净收益 | $ | 1.12 | | | $ | (0.01) | | | $ | 1.11 | |
注2。重要会计政策摘要
合并原则: 随附的合并财务报表包括谢南多电信公司及其所有全资子公司的账目。所有用于持续运营的公司间账户和交易已在合并中取消。
预算的使用:按照美国或美国公认的会计原则编制财务报表,要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。由于作出估计所涉及的固有不确定性,未来期间将报告的实际结果可能与我们的估计不同。
现金和现金等价物: 现金等价物包括原始到期日在三个月或以下的所有投资。本公司将其临时现金投资放在信用质量较高的金融机构。一般来说,这类投资超过了FDIC或SIPC的保险限额。
物业、厂房和设备: 财产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。公司将与购置、部署和安装物业、厂房和设备相关的所有成本资本化,包括主要基建项目建设期间的利息成本和内部劳动力成本。如果维修不延长财产、厂房和设备的使用寿命,则确认维修费用为已发生的费用。大幅延长现有财产和设备使用寿命的重大更新和改善费用,将计入资本化和折旧。折旧是按资产的预计使用年限按直线法计算的。与客户在现有服务地点的安装活动相关的人工成本按照特定行业的指导计入费用。租赁改进按其使用年限或各自租赁期限中较短的时间折旧。土地不会贬值。有关更多信息,请参阅附注6,物业、厂房和设备。
无限期-活着的无形资产:商誉是指收购成本超过被收购企业有形净资产和可识别无形资产公允价值的部分。有线电视特许经营权为我们提供了在特定地区提供视频服务的非独家权利。频谱许可证由联邦通信委员会(“FCC”)颁发,为我们提供在特定地理服务区域内使用指定无线电频谱以提供无线通信服务的独家或优先访问权。虽然一些有线电视专营权和频谱许可证的发放期限是固定的(通常分别为十年和最多十五年),但续签通常是以象征性的费用发放的。该公司相信,它将能够满足所有必要的要求,以确保其有线电视专营权获得续签
版权和频谱许可证。此外,公司已经确定,目前没有法律、法规、合同、竞争、经济或其他因素限制我们的有线电视特许经营权或频谱许可证的使用寿命,因此,我们将有线电视特许经营权和频谱许可证计入无限期无形资产。
寿命不定的无形资产不会摊销,而是每年、第四季度或只要发生的事件或情况变化表明账面金额可能无法完全收回时,都要进行减值测试。这些资产根据报告单位的识别进行减值评估。我们的报告单位与我们的报告部门保持一致。我们分别在2021年第四季度、2020年和2019年第四季度根据定性因素对我们的报告单位进行了减值评估。我们对定性因素的考虑包括但不限于宏观经济状况、行业和市场状况、公司具体事件、环境变化、税后现金流和市值趋势。我们的结论是,在截至2021年、2020年或2019年12月31日的几年里,没有指标表明报告单位减损的可能性更大。
长期资产:有限年限无形资产、财产、厂房和设备以及其他长期资产在其预计使用年限内摊销或折旧,如下所述。这些资产根据资产组的识别进行减值评估。我们的资产组与我们的可报告部门保持一致。我们在2021年第四季度对我们的资产组进行了减值评估。我们的结论是,在截至2021年、2020年或2019年12月31日的几年里,没有指标表明资产组减值的可能性更大。
广告费:本公司支出已发生的广告成本和营销制作成本,并将该等成本计入综合经营报表中的销售、一般和行政费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度广告费用为4.4百万,$2.7百万美元和$3.5分别为百万美元。
福利计划义务:福利计划义务标题包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
养老金计划 | $ | 2,393 | | | $ | 7,961 | |
退休后医疗福利计划 | 3,506 | | | 3,997 | |
补充行政人员退休计划(“SERP”) | 2,317 | | | 2,687 | |
总计 | $ | 8,216 | | | $ | 14,645 | |
养老金计划是冻结的固定福利计划。在此之后归属的计划下的福利五年按计划服务年限计算,以服务年限和最高连续五年的平均薪酬为基础,但如果雇员选择在年龄之前领取福利,则会有一定的扣减。65。该计划在2012年12月31日进行了修订,以冻结参与者未来的福利计划应计费用。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们养老金计划资产的公允价值为31.1百万美元和$27.0分别为百万美元。这些投资都在共同基金中持有,并根据每股资产净值进行估值。我们养老金计划的预计福利义务为#美元。33.5百万美元和$34.92021年12月31日和2020年12月31日,分别为100万。养老金计划负债折现为2.74%和2.41分别为2021年12月31日和2020年12月31日。
2021年10月13日,公司通过决议终止其养老金计划,自2021年12月31日起生效。决议通过后,公司于2021年10月28日向参与者发出终止养老金计划的意向通知。该公司预计在2022年完成该计划的终止,并清偿该计划下的所有义务。
退休后医疗福利计划是一个冻结的、无资金来源的固定福利计划。退休后计划负债折现为2.70%和2.32分别为2021年12月31日和2020年12月31日。
在我们采用ASU 2017-17之后,薪酬-退休福利(主题715):改进定期养老金净成本和退休后福利净成本的列报方式,2018年1月1日,福利计划费用的所有组成部分都在其他收入、净额中列示,我们的政策是立即将精算损益确认为收益。
SERP是为某些员工提供递延薪酬的福利计划。该公司持有拉比信托基金的投资,作为该计划下未来付款的资金来源。SERP的投资被指定为交易证券,并将在退休后清算并支付给参与者。对参与者的福利义务始终等于ASC 710项下的SERP资产的价值补偿。投资公允价值的变化反映在其他收入净额中,而代表补偿费用的负债的对等变化反映在销售、一般和行政费用中。
新会计准则
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。这一会计更新为那些合同、对冲会计关系或其他交易参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他利率基准的实体提供了可选的会计救济,这些基准的参考利率预计将被停止或替换。这一可选的减免一般允许仅与参考汇率的替换有关的合同修改被视为现有合同的延续,而不是合同的终止,因此不需要重新评估以前的会计确定。该公司的信贷协议以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为参考利率。我们计划在参考汇率改革过渡期内对我们的信贷协议进行任何相关的合同修改时,应用会计减免。这项可选的减免可以从2020年1月1日开始申请,到2022年12月31日结束。
我们通过了ASU编号2018-02-损益表-报告全面收益,(“ASC 220”),截至2019年1月1日。我们选择不将搁浅的所得税影响从累积的其他综合收入(OCI)重新归类为留存收益。我们利用投资组合方法作为我们的政策,在整个投资组合被清算、出售或清偿时,从累积的保险金中释放所得税影响。
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10, “政府援助(主题832),企业实体关于政府援助的披露,“该法案要求各实体在年度报告期内披露重要的政府援助交易。披露的信息包括援助的性质、用于核算政府援助的相关会计政策、政府援助对实体财务报表的影响以及协议中的任何重要条款和条件,包括承诺和或有事项。新标准于2022年1月1日对该公司生效,只影响年度财务报表披露。这一采用预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注3。停产运营
2020年8月26日,T-Mobile US,Inc.(“T-Mobile”)的间接子公司Sprint Corporation(“Sprint”)代表Sprint PCS的直接或间接所有人向公司发出通知,行使其购买我们无线业务资产和运营的选择权。90“整个业务价值”的%(根据我们的附属公司协议定义,并根据其中规定的评估程序确定)。此后不久,该公司承诺了一项出售已停产的无线业务的计划。
2021年7月1日,根据申特尔和T-Mobile之前宣布的2021年5月28日的资产购买协议(“购买协议”),申特尔完成了向T-Mobile出售其无线资产和业务,现金对价约为$1.94亿美元,其中包括大约50亿美元60Sprint免除的管理费和扣除某些交易费用(“交易”)的净额为100万美元。
出售中转移的资产和负债(“出售集团”)在我们的历史综合资产负债表中显示为待售,在我们的历史综合全面收益表中显示为非持续业务。
这笔交易的结构是出于所得税目的出售资产。因此,出售集团不包括流动或递延税项资产或负债。虽然公司的长期债务没有在出售中转移,但其条款要求在完成出售的同时,全额偿还所有未偿还的金额。因此,截至2020年12月31日,所有债务余额和相关利率互换负债都作为流动负债在处置集团之外列报。相关利息支出和债务清偿成本在相关权威指导下于非持续经营内列报。
在综合资产负债表中分类为待售的主要类别资产和负债的账面金额如下:
| | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | |
库存 | $ | 5,746 | |
预付费用和其他费用 | 47,003 | |
财产、厂房和设备、净值 | 299,647 | |
无形资产净额 | 176,459 | |
商誉 | 146,383 | |
经营性租赁使用权资产 | 421,586 | |
递延费用和其他资产 | 36,470 | |
持有待售流动资产 | $ | 1,133,294 | |
| |
负债 | |
流动经营租赁负债 | $ | 409,887 | |
应计负债及其他 | 8,770 | |
资产报废义务 | 33,545 | |
持有待售流动负债 | $ | 452,202 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,综合全面收益表中扣除税后的非持续经营收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | |
收入: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务收入和其他 | $ | 201,076 | | | $ | 401,035 | | | $ | 375,730 | |
设备收入 | 12,253 | | | 41,338 | | | 67,659 | |
总收入 | 213,329 | | | 442,373 | | | 443,389 | |
运营费用: | | | | | |
服务成本 | 38,144 | | | 116,394 | | | 128,482 | |
销货成本 | 11,964 | | | 40,642 | | | 65,148 | |
销售、一般和行政 | 17,514 | | | 34,011 | | | 39,128 | |
遣散费 | 465 | | | — | | | — | |
折旧及摊销 | — | | | 62,930 | | | 111,467 | |
总运营费用 | 68,087 | | | 253,977 | | | 344,225 | |
营业收入 | 145,242 | | | 188,396 | | | 99,164 | |
其他(费用)收入: | | | | | |
债务清偿 | (11,032) | | | — | | | — | |
利息支出和其他,净额 | (9,178) | | | (20,455) | | | (29,286) | |
出售处置无线资产和运营的收益 | 1,227,531 | | | — | | | — | |
所得税前收入 | 1,352,563 | | | 167,941 | | | 69,878 | |
所得税费用 | 361,661 | | | 43,844 | | | 16,310 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | 990,902 | | | $ | 124,097 | | | $ | 53,568 | |
这笔交易的完成引发了大约#美元的确认。21.22021年期间增加的销售成本为100万美元,用于或有交易咨询费和遣散费,这些费用将从出售无线资产和运营的收益中扣除。此外,也是由Disposal事件触发的,我们识别出一个$11.0百万美元的债务清偿损失和产生的利息支出约为$2.6我们终止了与无线出售相关的利率掉期交易,金额为100万美元。
该公司产生了$10.2出售完成后,T-Mobile在2021年剩余时间内的收入将达到100万美元。
注4.与客户签订合同的收入
我们的宽带部门通过光纤、混合光纤同轴电缆和固定无线网络,向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。
这些合同通常可以随时由客户自行决定取消,而不会受到惩罚。我们根据每种不同商品或服务的独立售价来分配这些交易中的总交易价格。我们通常会随着时间的推移确认这些收入,因为客户同时接收和消费服务的好处,但设备销售和家庭布线除外,它们分别在控制权转移和安装完成时确认为收入。在没有向客户转让相应商品或服务的情况下预先收取的安装费将分配给服务,并在合同期限较长或未确认费用对合同仍具有重要意义的期间(我们估计约为一年)按比例确认。此外,公司还产生与内部和第三方供应商相关的佣金成本,这些佣金在预期加权平均客户寿命内资本化和摊销,预计加权平均客户寿命约为六年了.
以下是宽带业务的资本化合同采购成本摘要:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 7,358 | | | $ | 5,147 | |
佣金支付 | 3,229 | | | 4,399 | |
合同摊销 | (2,440) | | | (2,188) | |
期末余额 | $ | 8,147 | | | $ | 7,358 | |
我们的宽带部门还根据容量协议向商业光纤客户提供以太网和波长光纤服务,相关收入将随着时间的推移而确认。在某些情况下,将商业光纤客户连接到我们的光纤网络会收取不可退还的预付费用。这些金额在合同期限较长或未确认费用对各自合同仍然重要的期间按比例确认。相关合同负债#美元。3.5在2021年12月31日,预计将确认为收入,比率约为$0.2每年百万美元。
宽带部门还将专用光纤束出租给客户,作为“暗光纤”协议的一部分,根据ASC 842,这些协议被计入租赁。
我们的铁塔部门将拥有的蜂窝铁塔上的空间出租给我们的宽带部门和其他无线运营商。这些租赁的收入根据ASC 842入账。
请参阅附注15,细分市场报告,获取这些收入流的摘要。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,没有客户的收入占比超过10%,在2021年12月31日和2020年12月31日的应收账款中,没有客户的占比超过10%。
注5。投资
投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
按公允价值计算的SERP投资 | $ | 2,317 | | | $ | 2,687 | |
成本法投资 | 11,004 | | | 10,536 | |
权益法投资 | 340 | | | 546 | |
总投资 | $ | 13,661 | | | $ | 13,769 | |
按公允价值计算的SERP投资:该公司持有一家拉比信托基金中的SERP投资,作为该计划下未来付款的资金来源。SERP的投资被指定为交易证券,将在退休6个月后清算并支付给参与者。对参与者的福利义务总是等于ASC 710下的SERP资产的价值,补偿.
成本法投资:我们对CoBank A类普通股的投资来自CoBank赞助计划,几乎代表了我们所有的成本法投资,余额为$10.3百万美元和$9.82021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。我们确认了大约$2.0百万,$4.2百万美元和$4.22021年、2020年和2019年的赞助收入分别为其他收入(费用)百万美元。从历史上看,大约75%的赞助分配是以现金和25%的股权。
权益法投资:于2021年12月31日,本公司拥有20.0山谷网络合伙公司(“ValleyNet”)的%所有权权益。该公司和ValleyNet在彼此的光纤网络上购买容量。我们确认的收入为$0.7百万,$0.9百万美元,以及$1.02021年、2020年和2019年分别为ValleyNet提供服务的收入为100万美元。我们确认服务成本为$。1.2百万,$2.7百万美元,以及$3.0在2021年、2020年和2019年期间,ValleyNet的网络使用量分别为100万。
注6。物业、厂房和设备
财产、厂房和设备由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 预计使用寿命 | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地 | | | $ | 3,771 | | | $ | 3,909 | |
土地改良 | 10年份 | | 3,478 | | | 2,910 | |
建筑物和构筑物 | 10 - 45年份 | | 96,323 | | | 91,335 | |
电缆和光纤 | 15 - 30年份 | | 453,405 | | | 390,209 | |
设备和软件 | 4 - 8年份 | | 391,293 | | | 331,047 | |
运行中的工厂 | | | 948,270 | | | 819,410 | |
在建工厂 | | | 79,963 | | | 49,417 | |
财产、厂房和设备合计 | | | 1,028,233 | | | 868,827 | |
减去:累计摊销和折旧 | | | 474,071 | | | 428,400 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 554,162 | | | $ | 440,427 | |
物业、厂房和设备净额增加,主要是由于我们Glo光纤市场扩张推动宽带部门的资本支出。于2021年第四季度,本公司停止扩建BEAM网络,导致相关物业、厂房及设备被遗弃。因此,该公司记录了#美元。6.0在根据资产的报价估计残值后,与放弃比姆物业、厂房和设备有关的减值费用为100万美元。
注7。商誉与无形资产
该公司的无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(单位:千) | 毛收入 携带 金额 | | 累计摊销及其他 | | 网络 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计摊销及其他 | | 网络 |
商誉-宽带 | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | | | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | |
无限期的无形资产: | | | | | | | | | | | |
有线电视专营权 | $ | 64,334 | | | $ | — | | | $ | 64,334 | | | $ | 64,334 | | | $ | — | | | $ | 64,334 | |
FCC频谱许可证 | 13,839 | | | — | | | 13,839 | | | 29,958 | | | — | | | 29,958 | |
铁路过路权 | 141 | | | — | | | 141 | | | 141 | | | — | | | 141 | |
完全无限生存的无形资产 | 78,314 | | | — | | | 78,314 | | | 94,433 | | | — | | | 94,433 | |
| | | | | | | | | | | |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | | | | | |
FCC频谱许可证 | 6,811 | | | (672) | | | 6,139 | | | 6,811 | | | (340) | | | 6,471 | |
订阅者关系 | 28,425 | | | (26,451) | | | 1,974 | | | 28,425 | | | (26,000) | | | 2,425 | |
其他无形资产 | 463 | | | (303) | | | 160 | | | 463 | | | (277) | | | 186 | |
总的有限寿命无形资产 | 35,699 | | | (27,426) | | | 8,273 | | | 35,699 | | | (26,617) | | | 9,082 | |
商誉和无形资产总额 | $ | 117,257 | | | $ | (27,426) | | | $ | 89,831 | | | $ | 133,376 | | | $ | (26,617) | | | $ | 106,759 | |
于二零二零年第三季,本公司获授予若干可在宽频分部内使用的无限期市民宽频无线电服务(“CBRS”)频谱牌照。该公司支付的押金总额为#美元。16.1根据美国联邦通信委员会(“FCC”)的最终批准和颁发的许可证,该公司拥有100万美元的许可证。根据联邦通信委员会的三层CBRS频段频谱共享框架,这些许可证将向用户提供该特定频段内除现任者以外的一般接入用户的优先访问权,以便利用特定地理服务区域内的指定无线电频谱提供无线通信服务。FCC推迟了许可证的发放,因为如果发放许可证,我们的某些投资者的频谱所有权水平将超过允许的水平。该公司目前正在与FCC讨论,并正在考虑放弃发放此次交易中包括的某些许可证,包括15成本基数约为$的市场4.5100万美元换取退款,预计2022年初解决。全部押金$16.1在公司截至2021年12月31日的综合资产负债表中,100万美元被归类为预付费用和其他费用。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,摊销费用约为美元0.8百万,$0.7百万美元和$0.5分别为百万美元。
我们有限寿命的无形资产在以下估计使用年限内摊销:
| | | | | | | | |
| | 预计使用寿命 |
FCC频谱许可证 | | 18 - 30年份 |
订阅者关系 | | 3 - 10年份 |
其他无形资产 | | 15 - 20年份 |
下表汇总了截至2021年12月31日无形资产的预期摊销情况:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 无形资产摊销 |
| | |
2022 | | $ | 772 | |
2023 | | 772 | |
2024 | | 772 | |
2025 | | 768 | |
2026 | | 427 | |
此后 | | 4,762 | |
总计 | | $ | 8,273 | |
Note 8. 其他资产和应计负债
预付费用和其他分类为流动资产的费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
FCC频谱许可证押金 | | $ | 16,118 | | | $ | — | |
预付维护费 | | 8,391 | | | 4,018 | |
宽带合同采购成本 | | 2,502 | | | 2,308 | |
SERP投资 | | 801 | | | — | |
其他 | | 2,018 | | | 1,196 | |
预付费用和其他费用 | | $ | 29,830 | | | $ | 7,522 | |
被归类为长期资产的递延费用和其他资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2021 | | 2020年12月31日 |
宽带合同采购成本 | | $ | 5,645 | | | $ | 5,050 | |
预付费用和其他费用 | | 4,653 | | | 1,398 | |
递延费用和其他资产 | | $ | 10,298 | | | $ | 6,448 | |
应计负债和其他,归类为流动负债,包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
利率互换 | | $ | — | | | $ | 4,048 | |
应计方案编制费用 | | 3,084 | | | 2,868 | |
应缴销售税和财产税 | | 1,065 | | | 1,072 | |
重组应计项目 | | 1,761 | | | — | |
其他流动负债 | | 8,739 | | | 5,881 | |
应计负债及其他 | | $ | 14,649 | | | $ | 13,869 | |
归类为长期负债的其他负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2021 | | 2020年12月31日 |
递延租赁收入的非流动部分 | | $ | 19,749 | | | $ | 18,687 | |
FCC频谱许可义务 | | 3,807 | | | 3,845 | |
融资租赁的非流动部分 | | 1,614 | | | 1,492 | |
其他 | | 461 | | | 881 | |
其他负债 | | $ | 25,631 | | | $ | 24,905 | |
重组活动
在2021年期间,关于我们无线部门的处置,我们实施了一项重组计划,根据该计划,某些员工将根据裁员计划收到即将被解雇的通知。下表标识了由于该计划而发生的遣散费活动:
| | | | | |
(单位:千) | 年终 2021年12月31日 |
期初余额2021年1月1日 | $ | — | |
费用(1) | 3,862 | |
付款(2) | (2,101) | |
期末余额-2021年12月31日 | $ | 1,761 | |
_______________________________________________________
(1)截至2021年12月31日的年度,约为$2.2百万美元的费用在非持续运营中确认,1.7在持续运营中有100万美元。
(2)截至2021年12月31日的年度,约为$1.4百万美元的付款可归因于停产业务和#美元。0.7一百万美元用于持续运营。
资产报废义务:
我们的资产报废义务(“ARO”)产生于我们的某些租约,通常要求我们从地面租约中移除我们的塔楼。该公司与ARO有关的估计在2021年期间进行了修订,从而确认了额外的债务#美元。4.3百万美元。以下是我们的流动资产报废义务和非流动资产报废义务的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | 5,113 | | | $ | 6,152 | | | $ | 8,808 | |
应计额外负债 | 4,334 | | | 262 | | | 593 | |
对先前估计的更改 | (44) | | | (1,633) | | | (3,659) | |
付款 | — | | | — | | | — | |
增值费用 | 421 | | | 332 | | | 410 | |
年终余额 | $ | 9,824 | | | $ | 5,113 | | | $ | 6,152 | |
注9.租契
我们于2019年1月1日采用改进的回溯法采用ASC 842。我们采用了一揽子实际的权宜之计,因此,没有重新评估先前关于新标准下的租约识别、租约分类和初始直接成本的结论。在本公司为承租人的情况下,我们选择将与我们的租赁相关的非租赁组成部分(例如,维护成本)和租赁组成部分作为我们几乎所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算。
我们租用各种电信场所、仓库、零售店和办公设施用于我们的业务。这些协议包括固定租金支付和可变租金支付,例如基于相关通胀指数的支付。会计租赁期包括吾等根据吾等对相关合约及经济因素的评估而合理地确定将行使的可选续约期。相关租赁付款在租赁开始时使用公司的递增借款利率进行贴现,以衡量租赁负债和ROU资产。
递增借款利率是根据本公司在类似期限内借入等同于以抵押为基础的租赁付款所需支付的利率,采用投资组合法确定的。该公司使用可观察到的无担保借款利率,并对该利率进行风险调整,使其接近担保利率。于2021年12月31日,我们的经营租约的加权平均剩余租期为二十年加权平均贴现率为4.4%。我们的融资租赁的加权平均剩余租期为十四年了加权平均贴现率为5.2%.
在2021年期间,我们确认了7.1运营租赁费用为百万美元,0.6融资租赁的利息和折旧费用高达百万美元。经营租赁费用根据相关设施的使用情况在服务成本或销售成本、一般费用和管理费用中列示。可变租赁费和短期租赁费都是无关紧要的。我们汇了$5.62021年期间支付的运营租赁金额为100万美元。我们还得到了$11.1百万美元和$6.8租赁资产100万美元,以换取分别在2021年和2020年确认的新的经营租赁负债。
下表汇总了2021年12月31日租赁负债的预期到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2022 | | $ | 5,546 | | | $ | 180 | | | $ | 5,726 | |
2023 | | 5,159 | | | 182 | | | 5,341 | |
2024 | | 4,815 | | | 184 | | | 4,999 | |
2025 | | 4,636 | | | 186 | | | 4,822 | |
2026 | | 4,150 | | | 159 | | | 4,309 | |
2027年及其后 | | 65,909 | | | 1,503 | | | 67,412 | |
租赁付款总额 | | 90,215 | | | 2,394 | | | 92,609 | |
减去:利息 | | 35,205 | | | 696 | | | 35,901 | |
租赁负债现值 | | $ | 55,010 | | | $ | 1,698 | | | $ | 56,708 | |
我们认出了$11.12021年,运营租赁收入中有100万美元与我们出租给客户的蜂窝站点代管空间和专用光纤束有关,这些收入包括在综合全面收益表中的服务和其他收入中。我们几乎所有的租赁收入都与固定租赁付款有关。
以下是根据2021年12月31日生效的租赁协议预计的合同最低租金收入摘要:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租约 |
2022 | | $ | 14,460 | |
2023 | | 12,947 | |
2024 | | 12,083 | |
2025 | | 11,134 | |
2026 | | 8,198 | |
2027年及其后 | | 28,915 | |
总计 | | $ | 87,737 | |
注10。债务
我们支付的现金利息是$。10.4百万美元和$18.62021年和2020年分别为100万。
如注释3所述, 停产运营,在交易完成时,公司使用了大约$681于二零二一年六月三十日终止现有信贷协议(“先行信贷协议”),以悉数偿还出售所得款项中未偿还的本金金额,并终止于二零二一年六月三十日现有的信贷协议(“先行信贷协议”)。
于2021年7月1日,本公司与多间金融机构(“贷款人”)及作为贷款人行政代理(“行政代理”)的CoBank,ACB订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定三信贷安排(统称为“贷款”),总额相当于#美元400百万美元:(I)澳元100百万五年期循环信贷安排(“左轮车”),(二)a#150百万五年期延迟抽签
摊销定期贷款(“定期贷款A-1”)和(三)a#150百万七年期延迟提取摊销定期贷款(“定期贷款A-2”,与定期贷款A-1一起,称为“定期贷款”)。信贷协议包括一项条款,根据该条款,本公司可要求向其提供不超过(1)(A)$较大金额的额外定期贷款。75(B)综合息税前利润(EBIDTA)的100%(定义见信贷协议),根据信贷协议按形式计算,另加(2)额外的无限制金额,以最高总净杠杆率(定义见信贷协议)为限:(B)综合EBIDTA(定义见信贷协议)的100%,另加(2)额外的无限金额,以最高总净杠杆率(定义见信贷协议)4.00:1.00,根据信贷协议按形式计算,前提是收到一个或多个贷款人对任何此类额外定期贷款和其他习惯条件的承诺。
本公司可将换股所得款项及定期贷款用作本公司及其附属公司的资本开支、营运资金及其他一般企业用途,包括支付与上述有关的费用及开支。定期贷款在被提取时,将从2023年9月30日开始按季度本金分期偿还,到期时定期贷款的未偿还余额将根据信贷协议的规定进行偿还。未偿还贷款的利息必须每月支付,从首次支取和随后的任何支取期间开始。
信贷协议项下的借款利率由本公司自行选择,以借款是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款还是基准利率贷款为基础。Libor贷款将按调整后的LIBOR利率计息(不低于0.00%)加上适用的边际,范围为1.50%至2.75定期贷款A-1和Revolver的百分比1.50%至3.00定期贷款A-2的利率为%,这取决于公司的总净杠杆率。基本利率贷款将按基本利率外加适用的保证金计息,范围为0.50%至1.75定期贷款A-1和Revolver的百分比0.50%至2.00定期贷款A-2的利率为%,这取决于公司的总净杠杆率。此外,根据信贷协议的条款,本公司同意就定期贷款的未提取部分向贷款人支付费用,并不时转换贷款。这一费率取决于公司的总净杠杆率,其范围从每年相当于0.200%至0.375%.
信贷协议包含陈述及担保,以及适用于本公司及其附属公司的类似担保信贷安排惯常及惯常的正面及负面财务契诺,包括管限本公司及其附属公司有能力产生额外债务及额外留置权的契约(除非经商议的例外情况)、进行合并或收购或处置资产、支付股息或作出其他分派、与关联人订立交易、进行投资或改变本公司及其附属公司的业务性质。本公司亦须遵守若干财务契约,以每历季最后一天按往后12个月计算。这些公约包括:
•保持总净杠杆率(如信贷协议中所定义)不大于4.25至1.00(受某些符合条件的收购后惯常增加杠杆期的限制);以及
•保持偿债覆盖率(如信贷协议中所定义)不低于2.00 to 1.00.
任何贷款项下的未偿债务可能会在违约事件发生时加速(如信贷协议中所定义)。截至2021年12月31日,该公司尚未动用定期贷款或Revolver,并遵守其信贷协议中的财务契约。
国际交易所(ICE)基准管理局(IBA)于2021年12月31日停止发布一周和两个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),预计将于2023年6月30日逐步淘汰剩余的期限(隔夜、一个月、三个月、六个月和12个月)。我们的定期贷款和左轮手枪将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)确定为2023年6月30日停止、2023年之后到期的期限的参考利率。替代伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的替代参考利率可能不会产生与金融工具条款相同或相似的经济结果。从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡可能会导致我们为目前以LIBOR为指标的定期贷款支付更高或更低的利率。我们的信贷协议包括确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)替代率的条款。由于从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)指标金融工具过渡的不确定性,以及替代参考利率的应用方式,我们仍无法合理估计LIBOR过渡的预期财务影响。参考利率的任何变动将通过对信贷协议的修订达成一致,预计将参考有担保的隔夜融资利率,尽管目前尚不确定此类修订的时间以及对信贷协议项下任何未来欠款的适用性。
注11.衍生工具与套期保值
如注释3所述, 停产运营,在交易完成时,公司使用了大约$2.6出售所得款项中的100万美元,用于完全履行其在利率掉期项下的义务,并终止利率掉期。从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的金额作为非持续经营收入的一部分列报。
下表按组成部分汇总了累计其他全面收益(亏损)的变化,包括掉期终止后从累计其他全面收益(亏损)重新分类为收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | (亏损)收益 现金流 篱笆 | | 所得税 (费用) 效益 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入,税后净额 |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (4,048) | | | $ | (658) | | | $ | (4,706) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 1,447 | | | (361) | | | 1,086 | |
从累计其他综合收益(亏损)重新分类为利息支出的金额 | 2,601 | | | 1,019 | | | 3,620 | |
本期净其他综合(亏损)收入 | 4,048 | | | 658 | | | 4,706 | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
注12。所得税
该公司提交一份合并的美国联邦所得税申报单和各种州所得税申报单。可归因于收入(亏损)的联邦和州所得税拨备由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当期(福利)费用 | | | | | |
联邦税收 | $ | (21,392) | | | $ | (13,748) | | | $ | (16,393) | |
州税 | (2,565) | | | (2,148) | | | (282) | |
当前拨备总额 | (23,957) | | | (15,896) | | | (16,675) | |
递延费用(福利) | | | | | |
联邦税收 | 25,518 | | | 13,325 | | | 16,286 | |
州税 | (3,255) | | | 1,581 | | | 395 | |
递延准备金总额 | 22,263 | | | 14,906 | | | 16,681 | |
所得税(福利)费用 | $ | (1,694) | | | $ | (990) | | | $ | 6 | |
实际税率 | (27.2) | % | | (168.9) | % | | 0.3 | % |
通过对所得税前收入应用联邦税率和州税率来确定的所得税费用(福利)调节如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
联邦法定预计税费 | $ | 1,310 | | | $ | 24 | | | $ | 371 | |
州所得税,扣除联邦税收影响后的净额 | 438 | | | 54 | | | 15 | |
递延税项负债的重估 | (5,206) | | | — | | | — | |
从其他综合收益重新分类的搁浅税收影响 | 1,620 | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬和其他费用带来的超额税收收益,净额 | 144 | | | (1,068) | | | (380) | |
所得税(福利)费用 | $ | (1,694) | | | $ | (990) | | | $ | 6 | |
2021年的有效税率比2020年有所下降,主要是由于确认了处置无线资产和运营引发的非现金递延税收优惠(见附注3-停产运营),这推动了公司未来的估计税率的降低,因为税率较高的司法管辖区的可分摊收入和费用减少,导致在截至2021年12月31日的一年中对递延税收负债进行了重新估值。
该公司支付所得税的现金净额为#美元。459.1在截至2021年12月31日的一年中,434.3与出售无线业务的应税收益相关的付款数百万美元。该公司支付的现金所得税为#美元。11.2在截至2020年12月31日的一年中,
递延税项资产和负债使用预计将在冲销或结算年度适用的已制定税率进行计量,这些税率源于美国公认会计原则与下列资产和负债的计税基础之间的暂时差异:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
递延税项资产: | | | |
租契 | $ | 15,483 | | | $ | 123,129 | |
资产报废义务 | 2,581 | | | 10,403 | |
营业净亏损结转 | 5,878 | | | 7,723 | |
养老金负债 | 2,148 | | | 3,868 | |
应计项目和基于股票的薪酬 | 2,572 | | | 3,093 | |
其他 | 6,300 | | | 5,002 | |
递延税项总资产总额 | 34,962 | | | 153,218 | |
减去估值免税额 | — | | | — | |
递延税项净资产 | 34,962 | | | 153,218 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
财产、厂房和设备 | 92,449 | | | 127,602 | |
租契 | 15,410 | | | 126,458 | |
无形资产 | 10,710 | | | 25,722 | |
预付资产和其他 | 2,407 | | | 22,120 | |
递延税项总负债总额 | 120,976 | | | 301,902 | |
递延税项净负债 | $ | 86,014 | | | $ | 148,684 | |
在评估实现递延税项资产的能力时,管理层考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法实现。递延税项资产的最终实现取决于在这些暂时性差异成为可扣除的期间产生未来的应税收入。管理层在作出此评估时会考虑递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、先前结转年度的应税收入(如有)以及税务筹划策略。基于历史应纳税所得额、对递延税项资产可抵扣期间未来应纳税所得额的预测以及选择不计入现役固定资产奖金折旧的选项,本公司认为实现递延税项净资产的可能性更大。
该公司的递延税金资产为#美元。5.9百万美元与联邦和各州的净运营亏损有关。截至2021年12月31日,该公司约有27.8到2027年将有100万的联邦净营业亏损到期。该公司还拥有大约美元的资金。0.3到2036年将有100万的州净营业亏损到期。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司拥有不是未确认的税收优惠。
截至2021年12月31日,该公司目前不接受州或联邦所得税审计。该公司的回报一般从2018年开始接受审查,从nTelos获得的净营业亏损从2002年开始接受审查。
注13.股票薪酬、每股收益和股息
公司2014年股票激励计划(以下简称“计划”)允许向所有员工发放基于股权的激励薪酬。该计划授权最多额外拨款3,000,000超过一年的股票十年期从2014年开始。根据该计划,授予的形式可以是股票奖励、获得股票的期权奖励、股票增值权和其他形式的基于股权的补偿;获得股票的期权和股票奖励都被授予。
该公司授予了大约2002021年向员工和董事发放1000个限制性股票单位(RSU),平均市场价格为$28.99。该公司还批准了大约59千名基于业绩的相对股东总回报(“RTSR”)奖励给员工,平均价值为$34.05在2020年期间。
2021年7月2日,公司董事会宣布派发特别股息$18.75本公司普通股已发行及流通股每股(“特别股息”)。2021年8月4日,根据该计划,公司董事会通过决议,修改尚未支付的股权奖励,以抵消因出售无线设备和特别股息后公司股价下跌而导致的受授人内在价值损失。大致81由于这一修改,颁发了数千个奖项,由RSU和RTSR平分。未偿还股权奖励的其他条款或条件没有修改,不需要确认任何增加的费用,对稀释证券没有重大影响。
公司的RSU通常只有服务要求或性能和服务要求,归属期限从一年对于董事而言,四年了为员工准备的。RTSR奖通常授予大约三一年的时间段。适用于RTSR奖励的业绩系数是基于该公司与一组同行公司相比的股票表现。实际发行的股票数量可以从0%至150已授予奖励的%。
为换取归类为股权的以股份为基础的奖励而收到的员工服务成本采用授予当日奖励的估计公允价值计量,相关费用采用与接受者各自服务期限一致的直线法记录。
基于股票的薪酬费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股票补偿费用 | $ | 3,552 | | | $ | 6,227 | | | $ | 3,732 | |
资本化股票薪酬 | 144 | | | 320 | | | 365 | |
股票薪酬费用净额 | $ | 3,408 | | | $ | 5,907 | | | $ | 3,367 | |
截至2021年12月31日,5.9与非既得激励奖励相关的未确认薪酬成本总额的百万美元,预计将在#年加权平均期内确认1.8好几年了。
我们使用库存股方法来计算潜在的稀释性股票薪酬奖励对稀释后每股收益的影响。下表说明了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位为千,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
每股净收益的计算: | | | | | |
持续经营收入 | $ | 7,929 | | | $ | 1,576 | | | $ | 1,932 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | 990,902 | | | $ | 124,097 | | | $ | 53,568 | |
净收入 | $ | 998,831 | | | $ | 125,673 | | | $ | 55,500 | |
基本加权平均流通股 | 50,026 | | | 49,901 | | | 49,811 | |
每股基本净收入-持续经营 | $ | 0.16 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.04 | |
每股基本净收入--非持续经营 | $ | 19.81 | | | $ | 2.49 | | | $ | 1.07 | |
每股基本净收入 | $ | 19.97 | | | $ | 2.52 | | | $ | 1.11 | |
| | | | | |
以股票为基础的薪酬悬而未决的影响: | | | | | |
基本加权平均流通股 | 50,026 | | | 49,901 | | | 49,811 | |
稀释股份和已发行期权的影响 | 123 | | | 123 | | | 290 | |
稀释加权平均流通股 | 50,149 | | | 50,024 | | | 50,101 | |
稀释后每股净收益-持续运营 | $ | 0.16 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.04 | |
稀释后每股净收益-非连续性业务 | $ | 19.76 | | | $ | 2.48 | | | $ | 1.07 | |
稀释后每股净收益 | $ | 19.92 | | | $ | 2.51 | | | $ | 1.11 | |
大约有2592021年期间悬而未决的千项反稀释奖1102020年至2019年期间悬而未决的千项反稀释奖。
特别股息于2021年8月2日支付。向申特尔股东支付的总金额,包括通过公司的股息再投资计划再投资于公司股票的金额,约为$937百万美元。除特别股息外,公司董事会于2021年10月27日宣布年度股息为#美元。0.07每股股票价格
公司普通股的已发行和流通股(“年度股息”)。年度股息于2021年12月1日支付。向申特尔股东支付的总金额,包括通过公司的股息再投资计划再投资于公司股票的金额,约为$3百万美元。
注14.承诺和或有事项
我们承诺支付款项以偿还我们的租赁债务。这些债务下的预定付款摘要见附注9,租赁。我们还承诺在2026年前无条件采购营销服务和IT软件许可证,并承诺在2039年前获得接入教育宽带服务(EBS)频谱频道的许可证。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,我们支付了3.4百万,$1.4百万美元和$0.5亿元,分别用于营销服务和IT软件许可证购买承诺。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年中,我们支付了大约0.1100万美元用于访问某些EBS频谱信道。截至2021年12月31日,根据这些承诺中不可取消的条款,公司有义务支付以下未来最低付款:
| | | | | |
(单位:千) | 购买承诺 |
2022 | $ | 3,658 | |
2023 | 2,410 | |
2024 | 1,385 | |
2025 | 840 | |
2026 | 190 | |
2027年及其后 | 109 | |
总计 | $ | 8,592 | |
本公司可能会受到正常业务过程中可能出现的索赔和法律诉讼的影响。本公司认为,这些未决索赔或法律行动中的任何一项都不可能或合理地造成重大损失。
注15。细分市场报告
2021年7月1日剥离我们的无线业务代表着公司业务的战略转变,因此该部门符合作为非连续性业务的资格。因此,在报告的所有期间,与无线部门相关的经营业绩和现金流量在我们的综合全面收益表和综合现金流量表中反映为非持续经营。下表反映了公司可报告部门在持续运营中的运营结果,与公司使用的内部报告一致。公司间收入主要来自资产剥离前为非持续业务提供的服务。
截至2021年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔楼 | | 企业淘汰(&E) | | 整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 177,530 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 177,530 | |
商用纤维 | | 30,842 | | | — | | | — | | | 30,842 | |
RLEC和其他 | | 15,249 | | | — | | | — | | | 15,249 | |
塔楼租赁 | | — | | | 12,393 | | | — | | | 12,393 | |
服务收入和其他 | | 223,621 | | | 12,393 | | | — | | | 236,014 | |
向已停产的无线业务提供服务的收入 | | 4,459 | | | 5,311 | | | (545) | | | 9,225 | |
总收入 | | 228,080 | | | 17,704 | | | (545) | | | 245,239 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 97,283 | | | 5,438 | | | (422) | | | 102,299 | |
销售、一般和行政 | | 47,840 | | | 1,197 | | | 33,414 | | | 82,451 | |
重组费用 | | 202 | | | — | | | 1,525 | | | 1,727 | |
减值费用 | | 5,986 | | | — | | | — | | | 5,986 | |
折旧及摊销 | | 47,937 | | | 2,053 | | | 5,216 | | | 55,206 | |
总运营费用 | | 199,248 | | | 8,688 | | | 39,733 | | | 247,669 | |
营业收入(亏损) | | $ | 28,832 | | | $ | 9,016 | | | $ | (40,278) | | | $ | (2,430) | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 156,131 | | | $ | 977 | | | $ | 2,993 | | | $ | 160,101 | |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔楼 | | 企业淘汰(&E) | | 整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 154,956 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154,956 | |
商用纤维 | | 24,431 | | | — | | | — | | | 24,431 | |
RLEC和其他 | | 15,971 | | | — | | | — | | | 15,971 | |
塔楼租赁 | | — | | | 7,402 | | | — | | | 7,402 | |
服务收入和其他 | | 195,358 | | | 7,402 | | | — | | | 202,760 | |
向已停产的无线业务提供服务的收入 | | 8,989 | | | 9,653 | | | (627) | | | 18,015 | |
总收入 | | 204,347 | | | 17,055 | | | (627) | | | 220,775 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 84,893 | | | 4,896 | | | (132) | | | 89,657 | |
销售、一般和行政 | | 39,472 | | | 1,430 | | | 44,114 | | | 85,016 | |
折旧及摊销 | | 41,076 | | | 1,906 | | | 5,721 | | | 48,703 | |
总运营费用 | | 165,441 | | | 8,232 | | | 49,703 | | | 223,376 | |
营业收入(亏损) | | $ | 38,906 | | | $ | 8,823 | | | $ | (50,330) | | | $ | (2,601) | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 117,246 | | | $ | 2,001 | | | $ | 1,203 | | | $ | 120,450 | |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔楼 | | 企业淘汰(&E) | | 整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 142,290 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 142,290 | |
商用纤维 | | 23,004 | | | — | | | — | | | 23,004 | |
RLEC和其他 | | 18,257 | | | — | | | — | | | 18,257 | |
塔楼租赁 | | — | | | 6,965 | | | — | | | 6,965 | |
服务收入和其他 | | 183,551 | | | 6,965 | | | — | | | 190,516 | |
向已停产的无线业务提供服务的收入 | | 10,392 | | | 6,020 | | | (66) | | | 16,346 | |
总收入 | | 193,943 | | | 12,985 | | | (66) | | | 206,862 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 79,858 | | | 3,777 | | | (63) | | | 83,572 | |
销售、一般和行政 | | 33,545 | | | 937 | | | 43,364 | | | 77,846 | |
折旧及摊销 | | 38,566 | | | 1,976 | | | 6,244 | | | 46,786 | |
总运营费用 | | 151,969 | | | 6,690 | | | 49,545 | | | 208,204 | |
营业收入(亏损) | | $ | 41,974 | | | $ | 6,295 | | | $ | (49,611) | | | $ | (1,342) | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 60,627 | | | $ | 921 | | | $ | 5,500 | | | $ | 67,048 | |
应报告部门的营业收入总额与综合税前收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
合并营业亏损总额 | $ | (2,430) | | | $ | (2,601) | | | $ | (1,342) | |
其他收入,净额 | 8,665 | | | 3,187 | | | 3,280 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 6,235 | | | $ | 586 | | | $ | 1,938 | |
本公司的总资产管理目前不按部门审查总资产,因为资产是集中管理的,部分资产由各部门共享,因此不适用按部门划分的总资产。
注16。季度业绩(未经审计)
下表反映了该公司精选的季度业绩。由于附注1中讨论的纠错,数额比以前的列报有所调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
(单位为千,每股数据除外) | March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 |
收入 | $ | 59,691 | | | $ | 60,700 | | | $ | 62,244 | | | $ | 62,604 | |
营业收入(亏损) | 2,230 | | | 2,390 | | | 851 | | | (7,901) | |
持续经营的收入(亏损) | 2,945 | | | 1,626 | | | 6,495 | | | (3,137) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 48,472 | | | 51,566 | | | (406) | | | (4,965) | |
出售停产业务所得的税后净额 | — | | | — | | | 886,732 | | | 9,503 | |
净收入 | 51,417 | | | 53,192 | | | 892,821 | | | 1,401 | |
| | | | | | | |
持续经营的基本收入(亏损) | $ | 0.06 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.06) | |
基本收入--非持续经营所得的税后净额 | $ | 0.97 | | | $ | 1.04 | | | $ | 17.73 | | | $ | 0.09 | |
每股基本净收入 | $ | 1.03 | | | $ | 1.07 | | | $ | 17.86 | | | $ | 0.03 | |
稀释后的持续经营收益(亏损) | $ | 0.06 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.06) | |
摊薄--非持续经营所得的税后净额 | $ | 0.97 | | | $ | 1.03 | | | $ | 17.68 | | | $ | 0.09 | |
稀释后每股净收益 | $ | 1.03 | | | $ | 1.06 | | | $ | 17.81 | | | $ | 0.03 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
(除每股数据外,以千为单位) | March 31, 2020 | | June 30, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
收入 | $ | 53,134 | | | $ | 54,336 | | | $ | 55,173 | | | $ | 58,132 | |
营业收入(亏损) | (1,648) | | | (2,361) | | | (121) | | | 1,529 | |
持续经营的收入(亏损) | (55) | | | (893) | | | 985 | | | 1,539 | |
非持续经营所得的税后净额 | 13,129 | | | 29,784 | | | 33,509 | | | 47,675 | |
净收入 | 13,074 | | | 28,891 | | | 34,494 | | | 49,214 | |
| | | | | | | |
持续经营的基本收入(亏损) | $ | — | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.03 | |
基本收入--非持续经营所得的税后净额 | $ | 0.26 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.96 | |
每股基本净收入 | $ | 0.26 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.99 | |
稀释后的持续经营收益(亏损) | $ | — | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.03 | |
摊薄--非持续经营所得的税后净额 | $ | 0.26 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.95 | |
稀释后每股净收益 | $ | 0.26 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.98 | |
附表II
估值和合格账户
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,公司应收账款坏账准备变动情况汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 年初余额 | | 免税额中加入的追讨款项 | | 坏账支出 | | 核销 | | 年终余额 |
截至2021年12月31日的年度 | | |
坏账准备 | | $ | 614 | | | $ | 530 | | | $ | 1,028 | | | $ | (1,820) | | | $ | 352 | |
截至2020年12月31日的年度 | | |
坏账准备 | | $ | 533 | | | $ | 758 | | | $ | 1,220 | | | $ | (1,897) | | | $ | 614 | |
截至2019年12月31日的年度 | | |
坏账准备 | | $ | 534 | | | $ | 649 | | | $ | 1,743 | | | $ | (2,393) | | | $ | 533 | |
第16项。表格10-K摘要
无
展品索引
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展品 数 | 展品说明 |
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2.1 | 谢南多电信公司和T-Mobile美国公司于2021年5月28日签署的资产购买协议(通过引用附件2.1并入该公司于2021年6月1日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| |
3.1 | 修订和重新修订的谢南多电信公司章程,自2019年8月31日起生效,作为本公司日期为2019年9月30日的10-Q表格季度报告的附件3.2提交。 |
| |
3.2 | 修订和重新制定的谢南多电信公司章程,自2022年2月22日起生效,作为本公司于2022年2月28日提交的8-K表格的当前报告的证据3.1。 |
| |
4.1 | 根据1934年《交易法》第12节登记的公司普通股说明 |
| |
10.1 | 谢南多电信公司股息再投资计划作为公司S-3D表格注册声明(第333-74297号)的附件4.4提交。 |
| |
10.2 | 谢南多电信公司、其若干子公司作为担保人、CoBank ACB作为行政代理以及其他贷款方之间签订的日期为2021年7月1日的信贷协议(通过引用附件10.1并入本公司于2021年7月1日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| |
10.3 | 经修订和重述的补充高管退休计划,作为本公司日期为2007年3月23日的8-K表格的当前报告的附件10.14提交。 |
| |
10.4 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2004年5月24日签署的Sprint PCS管理协议附录VI作为该公司截至2004年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.15提交。 |
| |
10.5 | 2005年股票激励计划在S-8表格(第333-127342号)中作为公司注册说明书的附件10.1提交。 |
| |
10.6 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co.,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2007年3月13日签署的Sprint PCS管理协议附录VII,作为截至2006年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.31提交给Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。 |
| |
10.7 | 2007年11月19日的斯普林特管理协议附录八,作为公司2007年11月20日的8-K表格当前报告的附件10.36提交。 |
| |
10.8 | 斯普林特管理协议附录九,日期为2009年4月14日,并作为公司2010年3月8日的Form 10-K年度报告附件10.42提交。 |
| |
10.9 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2010年3月15日签署的Sprint PCS管理协议附录X,该附录作为2010年5月7日的公司当前报告10-Q表的附件10.44提交给了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。 |
| |
10.10 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company之间于2010年7月7日签署的Sprint PCS管理协议附录XI,作为2010年7月8日提交的公司当前8-K报表的附件10.45提交给了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。 |
| | | | | |
| |
10.11 | 2014年股权激励计划作为公司于2014年3月13日提交的最终委托书(第333-196990号)的附录A提交。 |
| |
10.12 | 2014年股权激励计划下的高管股票期权奖励表格。 |
| |
10.13 | 2014年度股权激励计划高管限制性股票奖励表格。 |
| |
10.14 | 2014年度股权激励计划下高管业绩份额单位奖励表格。 |
| |
*21 | 子公司名单。 |
| |
*23.1 | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 |
| |
*31.1 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对首席执行官的认证。 |
| |
*31.2 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
| |
*31.3 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席会计官。 |
| |
**32 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第1350节进行的认证。 |
| |
(101) | 以XBRL(可扩展商业报告语言)格式化 |
| | | | | | | | |
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据归档中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
| 104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
*随函存档
**本证明不视为为1934年《证券交易法》(修订后的《证券交易法》)第18条的目的而提交,或以其他方式承担该条款的责任,也不应视为通过引用将其纳入根据1933年《证券法》(修订后的《证券法》)或《交易法》提交的任何文件中。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表其签署本报告。
谢南多电信公司
| | | | | |
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2022年2月28日 | /S/Christopher E.French |
| 克里斯托弗·E·弗兰奇,总裁兼首席执行官 |
| (首席行政主任) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
| | | | | |
| |
/s/克里斯托弗·E·弗伦奇 | 总裁兼首席执行官, |
2022年2月28日 | 董事(首席执行官) |
克里斯托弗·E·弗伦奇 | |
| |
/s/詹姆斯·J·沃尔克(James J.Volk) | 高级副总裁兼首席财务官 |
2022年2月28日 | (首席财务官) |
詹姆斯·J·沃尔克 | |
| |
/s/丹尼斯·A·罗普斯 | 副总裁兼首席会计官 |
2022年2月28日 | (首席会计官) |
丹尼斯·A·隆普斯 | |
| |
托马斯·A·贝克特 | 董事 |
2022年2月28日 | |
托马斯·A·贝克特 | |
| |
/s/特蕾西·菲茨西蒙斯 | 董事 |
2022年2月28日 | |
特蕾西·菲茨西蒙斯 | |
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/s/约翰·W·弗洛拉 | 董事 |
2022年2月28日 | |
约翰·W·弗洛拉 | |
| |
/s/小理查德·L·孔茨(Richard L.Koontz,Jr.) | 董事 |
2022年2月28日 | |
理查德·L·孔茨(Richard L.Koontz,Jr.) | |
| |
/s/Dale S.Lam | 董事 |
2022年2月28日 | |
林瑞麟(Dale S.Lam) | |
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/s/Kenneth L.Quaglio | 董事 |
2022年2月28日 | |
肯尼斯·L·夸格里奥 | |
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/s/利·安·舒尔茨 | 董事 |
2022年2月28日 | |
利·安·舒尔茨 | |
| |
/s/维克多·C·巴恩斯 | 董事 |
2022年2月28日 | |
维克多·C·巴恩斯 | |
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