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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

 

表格10-K

 

☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
	截至本财政年度止2021年12月31日

 

或

 

☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
	由_至_的过渡期

 

佣金文件编号1-12911

花岗岩建筑股份有限公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

特拉华州	77-0239383
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)	(国际税务局雇主身分证号码)
西海滩街585号
沃森维尔, 加利福尼亚	95076
(主要执行办公室地址)	(邮政编码)

 

注册人的电话号码，包括区号：(831) 724-1011

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元	GVA	纽约证券交易所

 

根据该法第12(G)条登记的证券：无

 

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。大型加速文件服务器☒加速文件服务器☐非加速文件服务器☐较小的报告公司☐新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒

注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元。1.9截至2021年6月30日，根据纽约证券交易所报告的注册人普通股最后一次出售的价格。

2022年2月18日，45,875,355注册人的普通股面值为0.01美元，已发行。

以引用方式并入的文件

第三部分要求的某些信息是通过参考花岗岩建筑公司2022年股东年会的最终委托书纳入的，该委托书将在2021年12月31日后不晚于120天提交给证券交易委员会。

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目录

 

关于前瞻性陈述的披露

本公司不时在报告和声明中，包括在本公司提交的10-K表格年度报告中，或在其高级管理人员或董事所作的声明中，作出与历史事实无关的评论和披露，包括有关未来事件、事件、情况、战略、活动、业绩、展望、结果、指导、资本支出、已承诺和已授予项目及结果的声明，这些声明可能构成“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的前瞻性声明。这些前瞻性陈述由诸如“未来”、“展望”、“假设”、“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“出现”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“继续”及其否定或其他可比术语或它们的上下文来识别。此外，已经发表了构成前瞻性陈述的其他书面或口头陈述，未来可能由Granite或代表Granite作出。这些前瞻性陈述是反映高级管理层最佳判断的估计，反映了我们对未来事件、事件、情况、战略、活动、业绩、展望、结果、指导、资本支出、承诺和获奖项目以及结果的当前预期。这些期望可能会实现，也可能不会实现。其中一些预期可能是基于可能被证明是不正确的信念、假设或估计。此外，我们的业务和运营涉及许多风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的，这可能导致我们的预期无法实现，或者以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和流动性产生重大影响。此类风险和不确定性包括但不限于, 本报告中更具体描述的内容在“第1A项下。风险因素.” 由于与我们的前瞻性陈述相关的固有风险和不确定性，提醒读者不要过度依赖这些陈述。读者还需要注意的是，本文中包含的前瞻性陈述仅代表本文发布之日的情况。每年一次表格10的报告-K,此外，除法律另有规定外，我们没有义务以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述。.

第一部分

项目1.业务

引言

花岗岩建筑公司成立于1922年。1990年，花岗岩建筑公司成立，作为花岗岩建筑公司及其全资和合并子公司的控股公司，并在特拉华州注册成立。除非另有说明，否则术语“我们”、“公司”和“花岗岩”指的是花岗岩建筑公司及其全资子公司和合并子公司。

我们主要在美国为公共和私人客户提供基础设施解决方案。我们是美国最大的多元化基础设施公司之一。在公共部门，我们主要专注于基础设施项目，包括街道、道路、高速公路、公共交通设施、机场基础设施、桥梁、大坝、电力相关设施、公用事业、隧道和其他基础设施相关项目的建设。在私营部门内，我们为住宅开发、能源开发、商业和工业用地以及其他设施提供场地准备、采矿服务和基础设施服务，并提供建筑管理专业服务。

新战略规划

在2021年第四季度，该公司更新了其战略，将重点放在其核心业务能力上，以利用其在民用建筑和材料业务中现有的基于地理位置的国内市场，并根据这一综合战略实现扩张目标。通过我们的战略分析，我们确定前水务和矿产服务运营集团(“WMS”)的终端市场和地理结构与公司的新战略不符，董事会批准了在未来12个月内出售这些业务的计划。作为这些行动的结果，我们在截至2021年12月31日的综合资产负债表中将WMS归类为待售业务，并在截至2021年12月31日的年度综合经营报表中将WMS归类为非持续业务，并将这些变化追溯应用于所有其他期间。WMS财务信息见“合并财务报表附注”附注2，除非另有明文规定，否则这些信息已从所有其他披露中排除。

于2022年2月2日，我们与J.F.雷曼公司的投资附属公司Inland管道康复有限责任公司(“IPR”)和1000097155安大略省公司(“安大略省”，连同“买方”)签订了一项购买协议。根据该协议的条款，该公司同意以1.597亿美元的收购价格将我们的非开挖和管道康复服务业务(“Inliner”)出售给买家，这是WMS的一部分。此次出售已获得公司董事会的一致批准，并受惯例契约和成交条件的限制。这笔交易预计将在2022年上半年完成。水供应、处理、输送及维护业务(“水资源”)及矿产勘探钻探业务(“矿产服务”)为WMS的其余业务，预计将于未来十二个月内出售。

运营结构

同样与我们的新战略计划有关，在2021年第四季度，我们重组了我们的运营团队，以提高运营效率，并为公司的长期增长做好更好的定位。按照字母顺序，我们的持续业务运营组定义如下：

此外，我们修订了我们的首席运营决策者或决策小组(“CODM”)定期审查的财务信息，以分配资源和评估我们的业绩。这一变化与我们的战略计划更新是一致的，并更好地与我们持续的民用建筑和材料业务保持一致。我们的CODM现在定期审查关于我们的两个主要产品线--建筑和材料--以及我们的运营部门的财务信息。我们指定CODM为我们的首席执行官和首席运营官。

由于这些变化，根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题280，细分市场报告，我们的可报告部门，与我们的经营部门相同，改为：建筑和材料。建筑部门取代了以前的运输、水和专业可报告部门，但我们持续运营的材料部门的构成保持不变。这些变化已追溯适用于本报告所述的所有时期。我们的建设部门专注于道路、路面保护、桥梁、铁路线、机场、海运港口、大坝、水库、渡槽、基础设施和场地开发的建设和修复，供公众使用，并为市政机构、商业供水供应商、工业设施和能源公司进行与水相关的建设。它还提供各种复杂项目的建设，包括基础设施/场地开发、采矿、公共安全、隧道、太阳能和其他与电力相关的项目。材料部门的重点是生产集料和沥青，供内部使用和出售给第三方。有关我们的可报告部分的更多信息，请参阅“合并财务报表附注”附注21。

顾客

我们建筑部门的客户主要是公共部门，包括某些联邦机构、州交通部门、地方交通部门、县和市公共工程部门、学区和开发商、公用事业公司以及工业、商业和住宅用地的私人业主。我们材料部门的客户包括我们自己建设项目的内部使用，以及第三方客户。我们的第三方材料部门客户包括但不限于承包商、园艺师、需要聚合材料的产品制造商、零售商、房主、农民和经纪人。我们的大多数公共和私人客户都位于美国。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，我们最大的客户(包括主承包商和分包商安排)是加州交通部(“加州运输”)。于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度内，与加州运输系统的合约确认收入分别为3.371亿美元(占持续业务总收入的11.2%)、3.169亿美元(占持续业务总收入的10.1%)及2.262亿美元(占持续业务总收入的7.8%)，主要来自建筑业务。除加州运输外，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们的客户(包括主和分包商协议)的收入均未超过总收入的10%，在截至2019年12月31日的年度内，我们的客户的收入均未超过总收入的10%。

业务战略

花岗岩的存在是为了满足社会对流动性、电力、水和维持生活条件和提高生活质量的基本服务的需求。通过我们的区域办事处，花岗岩团队为不同的公共、工业和商业客户提供水平的民用基础设施建设服务和建筑材料产品。这些客户受益于我们的本地关系、市场情报以及美国历史最悠久、最受尊敬的承包商和材料生产商之一的资源和专业知识。

当地市场知识、关系和项目管理专业知识，加上一家拥有强大资产负债表的上市公司的财务实力，为Granite提供了可持续的竞争优势。通过使我们的收入渠道在不同地区和客户之间多样化，并在我们的建设能力范围内承担可衡量的风险，我们同时增长了我们的业务并降低了风险。在成熟的运营流程、功能支持系统和财务治理流程的支持下，我们不断扩大的区域业务网络专注于当地市场条件、客户关系、员工发展、劳动力能力和投资机会，以推动其国内市场的增长和效率。

此外，以下仍是我们新战略计划的主要目标：

选择性竞标：我们将我们的资源集中在符合我们的投标标准的投标工作上，其中包括分析潜在工作的风险，这些风险涉及：(1)评估和准备建议书以及有效管理和建设项目的可用人员；(2)项目采购方法；(3)竞争环境；(4)我们对工作类型和业主的经验；(5)当地资源和合作伙伴关系；(6)设备资源；以及(7)工作的规模、持续时间、复杂性和预期盈利能力。

风险平衡增长：我们打算通过在我们当前的地理市场内战略性地增加我们的客户基础，并通过有机和收购向新的地理区域扩张来扩大我们的业务。增长机会是根据它们对我们运营组合的执行风险和盈利状况的增量影响进行评估的。

垂直整合：我们拥有和租赁总储量和加工厂，这些加工厂垂直整合到我们的建筑业务中。通过战略扩张和提供优质产品来确保这些资源的可用性，我们相信我们在我们的许多市场都拥有竞争优势，以及向第三方销售建筑材料的收入和收益来源。

多样化：为了减少建筑业由于一般经济因素而固有的风险，我们开展了以下项目：(1)在公共和私营部门；(2)在联邦、铁路、电力和可再生能源等不同的终端市场；(3)从联邦政府到小城市、从大公司到小型私人客户的广泛客户；(4)在不同的地理市场；(5)采用包括建筑管理/总承包商(“CM/GC”)、设计-建造和投标-建造的采购方法；(六)按固定价格、时间和材料、可报销费用和固定单价执行的；(七)规模、工期和复杂程度不同的。

基于绩效的激励：2022年，我们修订了激励性薪酬计划，以与新战略计划中概述的关键目标保持一致。管理人员受到现金薪酬和股权奖励的激励，这些奖励在达到预先确定的年度财务和非财务指标时支付，包括资本效率和现金流产生。

行为准则和核心价值观：我们努力通过既定的行为准则和全公司范围的合规计划来保持较高的道德标准，同时始终以我们的核心价值观为指导。2021年，我们更新了核心价值观，重新强调诚信、安全、卓越、可持续和包容。我们还每月在全公司范围内开展活动，强调核心价值观对花岗岩的重要性。

人力资本资源

员工：我们相信，我们的员工是我们最宝贵的资源，是成功实施我们的业务战略，包括我们的新战略计划的主要因素。大量资源被用来吸引、培养和留住优秀和多样化的人才，并充分提升每位员工的能力。我们相信，我们的员工对公司有着强烈的奉献精神和极大的自豪感，这体现在我们的管理和监督人员在花岗岩公司的平均任期为11年。我们新战略的成功执行有赖于吸引、发展和留住在我们所服务的社区中代表我们核心价值观的关键员工。我们专注于包容性多样性、人才发展、人才获取和继任规划，使我们能够在公司的各个层面上建立我们的板凳。

2021年12月31日，我们的持续运营雇佣了大约1900名受薪员工，他们在项目、职能和业务单位管理、估计和行政能力方面工作，外加大约1400名小时工。这些总数不包括未合并的合资企业的员工。小时工的总人数取决于在建工程量，而且是季节性的。2021年，我们持续运营的小时工人数约为1,400人至3,300人，平均约为2,800人。2021年期间，我们的大多数受薪人员和小时工都位于美国。截至2021年12月31日，我们持续经营的三家全资子公司--Granite Construction Company、Granite Construction东北，Inc.和Granite Industrial，Inc.在其经营的许多领域签署了集体谈判协议(见“合并财务报表附注”附注16)。

包容性多样性：我们的文化是由我们的核心价值观推动的，包括对包容性多样性的坚定不移的承诺。这源于我们的指导信念，即不同的背景、视角和经验可以促进创造力和创新。2021年，我们成立了员工资源小组，为不同背景的员工提供服务。我们将包容作为我们更新的核心价值观之一，并将10月指定为整个公司的包容月。

我们继续执行包容性多样性战略，主要目标如下：

我们成功地实施了专注于不同院校的有针对性的人才招聘计划，2021年我们的220名实习生中有56%是多元化的(女性和有色人种)。

Granite致力于薪酬公平，不分种族、性别、民族或性取向，并每年进行薪酬公平分析。

员工发展和培训：员工的发展是Granite成功的关键，也是我们吸引和留住人才的关键因素。我们的员工是我们成功的基础，我们鼓励每一位员工积极参与自己的职业成长和发展。Granite提供各种培训机会，以确保我们的员工通过课堂和在线课程补充他们的在职学习，以促进业绩和增长。通过Granite大学，这些培训主题从软技能到特定工作的技术技能，从正式的教师指导计划到自我指导的在线学习。我们的计划针对特定的员工群体，包括新员工、新工程师、经理以及现任和新兴领导者。

2021年，我们的员工完成了超过4万个培训课程，从新兴领导者到高级领导者的100多名员工从我们的多层次领导力发展计划毕业。新冠肺炎大流行要求Granite将许多直播节目转换为虚拟讲师指导的格式。除了正在进行的面对面和自定进度的在线学习外，我们还成功地以这种虚拟形式提供了100多门课程。

我们拥有强大的人才和继任规划流程，并建立了专门的计划，以加快我们在一般管理、工程、项目管理和运营中担任关键角色的人才渠道的发展。我们每年都会与高级领导一起进行集团继任计划审查，重点是我们的高表现和高潜力人才、多样化人才以及关键角色的继任。

员工敬业度：我们衡量组织文化和参与度，以建立对我们未来成功至关重要的能力。我们至少每年都会聘请独立的第三方进行员工敬业度调查。这些包括企业文化评估，以及关于员工敬业度和员工幸福感的实时反馈，包括身体、情绪、社交和财务健康。

薪酬和福利：Granite的薪酬计划旨在使我们员工的薪酬与Granite的业绩保持一致，并提供适当的激励措施来吸引、留住和激励员工实现卓越的业绩。我们薪酬计划的结构平衡了有保障的基本工资和激励性薪酬机会。

具体地说，就是：

环境、社会和治理事项

可持续发展是我们更新的核心价值观之一，我们致力于为发展一个更可持续的未来做出贡献。我们的可持续发展目标包括企业社会责任、环境管理、负责任的治理和长期的金融繁荣。我们设想花岗岩将成为可持续基础设施解决方案的领先提供商，凭借对社会、环境和财务卓越的追求而脱颖而出。

为了实现我们的目标，我们有一个可持续发展部门，负责协调和沟通我们在整个公司范围内的环境、社会和治理(“ESG”)倡议，我们还参与了联合国全球契约。我们的董事会监督我们的可持续性计划，包括我们如何结合我们的整体企业风险管理流程来管理可持续性和ESG相关风险。

我们致力于应对气候变化的影响，目前有一个优先目标，即到2030年将范围1温室气体排放量在2020年基线的基础上减少25%。我们使用全球报告倡议和可持续发展会计准则委员会的标准作为框架，以支持业绩、跟踪和报告以及负责任的商业行为。在这些框架内，我们选择了与利益相关者的期望一致、与我们的业务相关并将产生最重大影响的特定行业指标。

有关可持续发展计划和花岗岩年度可持续发展报告的更多信息，请访问我们的网站：https://www.graniteconstruction.com/company/building-better-future-today.。我们网站上的信息和Granite的可持续发展报告没有包含在本报告中，也不是本报告的一部分。

已承诺和获奖的项目

在截至2021年6月30日的三个月内生效，我们将合同积压重命名为已承诺和已授予的项目(“CAP”)，并增加了CM/GC合同的一般施工部分。这与我们在季度报告、收益电话会议和新闻稿中使用的演示文稿相同。上期金额已修订，以反映这一变化。根据修订后的可报告分部，所有CAP现在都在施工分部。

CAP由两部分组成：(1)未赚取的收入和(2)其他奖励。未赚取收入包括我们预期未来将记录在已执行合同上的收入，包括我们合并的合资合同的100%和我们在未合并的合资合同中的比例份额。我们通常在授予合同、合同已经执行以及我们认为有可能获得资金的情况下，将项目计入未赚取收入。合同期权和任务订单分别在行使或发放时计入未赚取收入。某些定期拨付资金的政府合同在授予时计入非劳动收入，届时合同价值很可能会得到资助和执行。

其他奖励包括CM/GC合同的一般施工部分，以及具有未行使合同选择权或未发出任务单的已授予合同。在合同执行和资金可能的范围内，CM/GC合同的一般施工部分包括在其他合同中。具有未行使期权的合同或未发出任务订单的合同，在期权行使或任务订单可能发出的范围内，分别包括在其他奖励中。

CAP中的几乎所有合同都可以由客户选择取消或修改；但是，我们过去并未因合同取消或修改而受到重大不利影响(参见“合同条款和分包”)。许多项目被添加到履约协助方案中，并在同一财政年度内完成，因此，可能不会反映在我们的年初或年终履约协助方案中。在“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”下的“已承诺和已授予的项目”中逐个列出。我们来自持续运营的CAP为$双方都达到了40亿十二月三十一日， 2021和2020。大致$2.010亿美元十二月三十一日， 2021持续运营的上限预计将在2022年完成。

竞争与市场趋势

在我们的建筑和材料部门，我们在各个市场和我们经营的地理区域内都有竞争对手，从小型的本地公司到更大的地区性、全国性和国际性公司。虽然建造业竞争激烈，但在我们所有市场领域都能与之竞争的公司，即使有的话，也是寥寥无几。竞争的程度和类型受到个别市场内建筑项目的类型和范围的影响。我们的一个重要竞争优势是我们拥有和/或拥有开采集料的采石场的长期租约。

影响我们这两个细分市场竞争力的因素包括价格、对当地市场和条件的了解、财务实力、质量声誉、综合材料供应以及机械和设备。影响我们建筑领域竞争力的因素还包括评估能力和项目管理。

我们的许多建筑领域的竞争对手都有能力在私营或公共部门开展工作。当一个行业的工作机会减少时，竞争对手往往会在另一个行业寻找机会。这种迁移有可能降低收入增长和/或增加毛利率压力。

从历史上看，资本要求并没有对我们在市场上的竞争能力产生重大影响。然而，由于我们建筑部门中的较小项目在历史上并不需要大量资金，拥有可接受资格的公司进入这个市场可能相对容易。相比之下，较大的项目通常需要更多资金，这可能会使未来的竞争对手更难进入市场。

关于当前市场趋势的进一步信息，见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”下的“当前经济环境和展望”。

政府规章

我们的业务受到环境、健康和安全、政府采购、反贿赂和其他政府法规和要求的影响。以下是影响我们业务的一些重要法规的摘要。

环境：我们的业务受与环境有关的各种联邦、州、地方和外国法律和法规的约束，包括与以下方面有关的法律和法规：(I)向空气中排放材料，如与设备相关的排放物和我们骨料加工设施的结晶二氧化硅粉尘；(Ii)向水和陆地排放材料；(Iii)固体废物和危险废物的处理和处置；(Iv)地下储罐的处理；以及(V)受危险物质影响的财产的清理。某些环境法对不遵守规定规定了实质性处罚，而其他一些法律，如联邦《综合环境反应、补偿和责任法》，则对排放危险物质的责任人施加了严格的、追溯的、连带的责任。我们不断评估我们是否必须在我们的地点采取额外的措施，以确保遵守环境法律，以及我们是否可以以更可持续的方式运营。虽然遵守适用的法规要求在过去没有对我们的运营产生实质性的不利影响，但不能保证这些要求不会改变，也不能保证合规不会对我们未来的运营产生负面影响。

政府采购：2021年，我们持续运营的建筑相关收入中，约75%来自联邦、州和地方政府机构和当局资助的合同。政府合同须遵守具体的采购条例、合同条款以及与合同的形成、管理、履行和会计有关的各种社会经济要求，并往往包括明示或默示的履约证明。

我们的运营受到各种法规和行政命令的制约，包括《戴维斯-培根法》(规范工资和福利)、《沃尔什-希利法案》(规定最低工资并规范加班和工作条件)、《11246号行政命令》(确立平等就业机会和平权行动要求)、《14063号行政命令》(要求就超过3,500万美元的联邦建筑项目签订项目劳动协议)、《无毒品工作场所法》、《联邦收购条例》和《联邦民事虚假索赔法》。我们还受职业安全和健康管理局和矿山安全和健康管理局颁布的规章制度的约束。此外，我们的政府机构项目中的某些合同包含最低限度的弱势企业(“DBE”)参与条款。

这些法律和法规影响我们处理业务的方式，在某些情况下，还会给我们的业务运营带来额外的成本，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。如“第1A项”中进一步描述的。风险因素，“违反具体法律和条例可能导致罚款、终止合同、取消承包商资格和/或暂停未来合同。我们的政府客户也可以在方便的时候终止、重新谈判或修改他们与我们的任何合同。

反腐和行贿：我们受《反海外腐败法》(“FCPA”)的约束。《反海外腐败法》禁止美国和其他商业实体向外国政府官员、政党或政党官员支付不当款项。我们还受到我们所在司法管辖区适用的反腐败法律的约束，因此可能会使我们面临多个司法管辖区的责任和潜在的惩罚。《反海外腐败法》的反腐败条款由司法部执行，而其他州或联邦机构可以就与《反海外腐败法》相关的问题向本公司寻求追索。此外，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)要求严格遵守《反海外腐败法》规定的某些会计和内部控制标准。如果不遵守《反海外腐败法》和其他法律，我们和/或个别员工可能面临严重的刑事和民事处罚。此类处罚可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们将资源用于制定、维护、沟通和执行我们的行为准则、我们的反贿赂合规政策、我们的内部控制程序和合规相关政策。我们努力及时对可能的违规行为进行内部调查，并根据调查结果采取适当行动。

合同条款和分包

我们与客户的合同主要是“固定单价”或“固定价格”。根据固定单价合同，我们承诺以固定单价提供材料或服务(例如，每立方码混凝土浇筑或挖掘一立方码土方的美元)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，固定单价合同在我们持续运营的未赚取收入中的百分比分别为53.3%和42.6%。虽然固定单价合同将估计特定项目所需单位数量的风险转嫁给客户，但除非合同中另有规定，否则我们的单位成本超过投标中预期单位成本的任何增加，无论是由于通货膨胀、低效、不正确的估计或其他因素，都由我们承担。固定价格合同是在一次性支付的基础上定价的，在这种情况下，我们承担我们可能无法按照指定的合同金额完成工作的风险。截至2021年12月31日和2020年12月31日，固定价格合同在我们持续运营的未赚取收入中的百分比分别为44.3%和54.8%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有其他合同类型分别占我们持续运营未赚取收入的2.4%和2.6%。

在我们的施工部门，我们利用了几种项目交付方法，包括但不限于投标-建造、设计-建造、CM/GC、风险施工管理(“CMAR”)和渐进设计-建造。与传统的投标建造项目不同，业主首先聘请设计公司或自己设计项目，然后将项目拿出来竞标施工，而设计建造项目的设计部分在投标时通常只完成了部分。这种项目交付方法加快了业主的投标过程，并为业主提供了最终设计和施工的单一责任点和单一联系。在CM/GC和CMAR交付方法下，我们与业主签约，在合同的设计阶段帮助业主提高施工效率和降低风险，但我们的谅解是，当集体设计接近完成时，我们将就施工阶段谈判合同。渐进的设计-建造交付方法类似于CM/GC和CMAR；但是，我们负责项目的设计，并将分包给设计公司，但我们的谅解是，当集体设计接近完成时，我们将谈判一份包括设计和建造价格的合同。

除了合同更改订单和肯定索赔通常是独家来源外，我们的建筑合同主要是通过竞争性投标获得的，以回应公共机构和私营部门的招标，并在谈判的基础上通过私营部门的招标获得。项目业主使用各种方法让承包商了解新项目，包括在机构网站上张贴投标机会、披露长期基础设施计划、广告和其他一般招标。我们的招标活动受到广告和其他招标的性质和数量、当前的CAP、可用的人员、设备和其他资源的当前利用率以及竞争考虑等因素的影响。我们的合同审查过程包括识别投标过程中的风险和机会，并通过合同谈判、投标/不投标决定、保险和定价等缓解努力来管理这些风险。符合一定规模和复杂性标准的合同由不同级别的管理层审查，在某些情况下，还由我们的董事会或其委员会审查。不同时期的投标活动、履约协助方案和授予新合同所产生的收入可能有很大差异。

与最初的投标相比，有许多因素可能造成合同履约情况的变化。这些因素可能对成本和盈利产生积极或消极的影响，并可能给承包商造成额外的责任。其中最重要的包括：

有时，实现项目盈利能力改善的能力比降低盈利能力的风险更有限。例如，设计-建造合同带有额外的风险，如与设计错误以及在项目设计完成前估计数量和价格有关的风险。我们通过在投标金额中计入意外情况、购买错误和遗漏保险以及在可能的情况下从设计顾问那里获得赔偿来管理这一额外风险。然而，不能保证这些风险管理策略总是成功的。

我们的大多数合同，包括与政府的合同，都规定在合同所有人方便的时候终止合同，并规定在合同终止之日之前支付我们所做工作的报酬。在过去，我们并没有受到这些规定的重大不利影响。我们的许多合同包含条款，要求我们在未满足规定的完工进度要求时支付违约金，而这些金额可能是很大的。

我们在我们的大多数建筑项目中都是主承包商。我们用自己的资源完成大部分项目，并将电气和机械工作等专业活动分包出去。作为总承包商，我们对整个合同的履行负责，包括分包工作。因此，我们可能会因一个或多个分包商未能按预期履行而增加成本。根据我们对分包商施工和财务能力的分析，除其他标准外，我们通常要求分包商提供保证金或其他类型的担保，以保证他们的履约，和/或我们根据合同条款保留付款或部分款项，直到他们完成履约。DBE条例要求我们用我们的诚信努力将为政府机构完成的合同工作的特定部分分包给某些类型的弱势承包商或供应商。与我们所有的分包商一样，有些分包商可能无法获得担保保证金或其他类型的履约担保。

合资企业

我们与我们是有限成员的其他建筑公司参与各种建筑合资企业(“合资企业”)，通常是针对大型、技术复杂的项目，包括设计-建造项目，在这些项目中，有必要或希望分享专业知识、风险和资源。合资伙伴通常提供独立准备的估算、共享融资和设备，并经常带来当地的知识和专业知识。一般来说，每个建筑合资企业都是以合伙或有限责任公司的形式组成，完成一个特定的项目，并由合资伙伴共同控制。我们根据我们对合资伙伴的建设和财务能力、将要执行的工作类型的专业知识和过去的工作关系等标准的分析来选择我们的合资伙伴(“合作伙伴”)。合资协议通常规定，我们在履行合同可能产生的任何利润和资产中的权益，以及我们在任何亏损和负债中各自的份额，仅限于我们在项目中所述的百分比权益。

根据每个合资企业协议，一名合作伙伴被指定为发起人。发起合作伙伴通常为项目提供所有行政、会计和大部分项目管理支持，并通常从合资企业获得这些服务的费用。在我们目前的一些合资项目中，我们被指定为赞助合作伙伴，在其他项目中，我们是非赞助合作伙伴。根据我们新的战略计划和项目招标标准，在签订新的合资协议时，我们坚持作为保荐合作伙伴。

如果我们确定通过我们的参与我们有可变的利益并且是FASB ASC主题810所定义的主要受益者，则我们合并合资企业。整固，以及相关标准。若吾等已确定吾等并非合营企业的主要受益人，但确有重大影响力，吾等将按比例于综合经营报表中按比例计入未合并建筑合营企业的营业收入及收入成本。我们在合并资产负债表中以权益形式记录相应的建筑合资企业的投资余额，除非项目处于亏损状态，投资余额在未合并的建筑合资企业中记为亏损，并计入综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债。我们按照美国会计准则第323条的规定，按照权益法核算非建设未合并合营企业。投资--权益法和合资企业并在综合经营报表中计入我们在联营公司权益中的业务份额、在联营公司收入中的份额以及在综合资产负债表中对联属公司的投资份额。

我们还参加“分项”合资企业协议，根据该协议，每个合作伙伴负责履行合同工作总范围中的某些单独项目。在与项目所有者签订的合同中规定了每个分项合资伙伴各自工作项目的收入，每个合资伙伴只承担与其工作有关的盈利风险。没有一套明细项目合资企业的账簿和记录。每个合伙人对各自的工作项目进行单独核算，就像对任何自行履行的合同进行核算一样。我们将这些合同中我们的部分作为收入和收入成本在综合经营报表和综合资产负债表中的相关余额中进行会计处理。

与我们的合作伙伴就建筑合资企业和分项合资企业达成的协议规定了每个合作伙伴在项目中的管理角色和财务责任。运营风险的金额通常限于我们声明的所有权权益。然而，由于相关业主合同规定的履约义务的连带性质，如果任何合伙人未能履行，我们和其余合伙人(如果有的话)将负责履行未完成的工作(即，我们提供履约保证)。我们使用估计的合作伙伴债券利率(即2级投入)来估计我们未合并和分项合资企业的履约担保负债，并将其计入应计费用和其他流动负债，同时在合并资产负债表中相应增加建筑合资企业的股本。当情况发生变化时，我们会重新评估我们的责任。该负债及相应资产于项目完成及客户验收后从综合资产负债表中剔除。根据这些协议，除了我们声明的所有权利益外，可能导致亏损的情况包括合作伙伴未能向合资企业提供额外资金，如果项目发生亏损，或者合作伙伴未能提供其在协议中承诺提供的服务和资源，我们可能会产生额外成本。我们无法估计除了要进行的工作的剩余费用之外可能需要的数额。这些成本可以通过向客户支付账单或我们合作伙伴的公司和/或其他担保的收益来抵消。

截至2021年12月31日，有7亿美元的建筑收入需要在未合并项目和分项建筑合资合同中确认，其中3亿美元代表我们的份额并包含在我们的CAP中，其余4亿美元代表我们合作伙伴的份额。详情见“合并财务报表附注”附注9。

保险和债券

我们保持保险覆盖范围和限额符合行业惯例，并与我们的整体风险管理战略保持一致。保单包括一般责任和超额责任、财产、污染、专业、网络安全、行政风险、工人赔偿和雇主责任。此外，我们将保单交给财务稳定的保险公司，通常采用分层或配额份额安排，以降低业务中断或影响的可能性。

关于我们的业务，我们通常被要求提供各种类型的担保债券，为我们在某些公共和私营部门合同下的表现提供额外的保障措施。我们获得担保债券的能力取决于我们的资本、营运资本、过去的业绩、管理专业知识和外部因素，包括整个担保市场的容量。担保公司根据我们目前担保的CAP金额和他们目前的承保标准来考虑这些因素，这些标准可能会不时变化。担保市场的能力受市场波动的影响，主要受担保行业亏损程度和担保市场整合程度的驱动。当担保市场容量缩小时，保费会更高，获得担保的难度也会增加，特别是对于整个市场上规模更大、更复杂、持续多年的项目而言。为了帮助缓解这一风险，我们采用了一种由三名担保人组成的联合担保结构。虽然我们不认为担保市场容量的波动影响了我们的业务增长能力，但不能保证这不会对我们未来获得新合同的能力产生重大影响(见“第1A项”)。风险因素“)。

原材料

我们从各种来源购买原材料，包括但不限于骨料产品、水泥、柴油和汽油燃料、液体沥青、天然气、丙烷、树脂和钢铁。我们自有和租赁的总储备提供了我们建设项目所需的部分原材料。由于市场条件和生产能力的不同，原材料的价格和可获得性每年都可能有所不同。我们预计自本申请之日起的未来12个月内不会缺少任何原材料。

装备

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们拥有以下数量的建筑设备和车辆(不包括停产作业)：

我们的设备组合包括反铲、驳船、推土机、起重机、挖掘机、装载机、电动平地机、摊铺机、压路机、刮板机、卡车和隧道掘进机。我们共享某些设备，以最大限度地提高利用率。我们不断监测和调整我们的机队规模，以使其与我们的业务规模保持一致，同时考虑到现有和预期的未来工作。我们租赁或租赁设备，以补充我们的设备组合，以应对建筑活动周期。2021年和2020年，我们分别购买了4930万美元和3970万美元的建筑设备和车辆，用于持续运营。

季节性

我们的运营通常更多地受到本财年第一季度和第四季度天气状况的影响，这可能会改变我们的施工计划，并可能导致我们的收入、盈利能力和所需员工数量的变化。

网站访问

我们的网站地址是www.raniteconstruction.com。在我们的网站上，我们免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，以及在这些材料以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快对这些报告进行的任何修订。我们网站上的信息没有纳入本报告，也不是本报告的一部分。这些报告及其任何修正案也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上找到。

关于高级管理人员的信息

截至2022年2月1日，有关我们高管的信息如下。

拉金先生于1996年加入花岗岩，自2020年9月以来一直担任总裁，并自2021年6月以来担任首席执行官。他还曾于2020年2月至2020年9月担任执行副总裁总裁兼首席运营官，于2019年至2020年担任高级副总裁兼建筑及材料运营部经理，于2017年至2019年担任高级副总裁兼集团经理，于2014年至2017年担任总裁副董事兼内华达州区域经理，于2011年至2014年担任花岗岩全资子公司山间泥浆密封件有限公司的总裁。他于2008年至2011年担任雷诺地区办事处的建筑经理，于2004年至2008年担任首席估价员，并于1996年至2003年担任花岗岩内华达分公司的项目经理、项目工程师及估价师。自2021年6月以来，拉金先生一直担任董事董事会成员。拉金先生拥有加州理工州立大学圣路易斯·奥比斯波的建筑管理学士学位和马萨诸塞大学阿默斯特分校的MBA学位。

柯蒂斯女士于2018年加入花岗岩，自2021年1月起担任执行副总裁总裁兼首席财务官。她还于2020年10月至2021年1月担任首席会计官，2019年至2020年10月担任投资者关系部副总裁，2018年至2019年担任副总裁兼整合管理官。在加入花岗岩之前，柯蒂斯女士于2016年至2018年在莱恩·克里斯滕森公司(以下简称莱恩)担任总裁副总裁兼首席会计官。在加入Layne之前，Curtis女士于2009至2016年为Cameron工作，担任的职位责任越来越大，并最终担任其财务总监，负责2015至2016年间的外部报告、会计政策和内部控制。柯蒂斯女士在德勤开始了她的公共会计职业生涯，毕业于德克萨斯A&M大学，获得会计和金融学士学位，是一名注册会计师。

Radich先生于1980年首次加入Granite，并于2011年重新加入公司。自2020年12月起担任常务副总裁兼首席运营官。他还于2020年1月至2020年12月担任高级副总裁兼集团经理，2014年至2019年担任总裁副董事长兼海岸地区经理，2011年至2014年担任北加州地区总裁副董事。从1993年到2011年，拉迪奇受雇于奥德卡斯尔材料公司。Radich先生于1980-1983年间担任Granite项目工程师，1985-1990年间担任重型土木工程和垂直部项目经理，1990-1993年间担任垂直部首席估价员。他获得了圣克拉拉大学的学士学位，是一名注册土木工程师。

理查兹先生于1992年加入花岗岩，自2013年起担任高级副总裁兼集团经理，2006年至2012年担任亚利桑那州区域经理，2000年至2006年担任亚利桑那州首席估价员，1996年至2000年担任估价员/项目经理，1993年至1996年担任区域设备经理，1992年至1993年担任项目工程师。在加入花岗岩之前，他曾担任美国陆军军官。理查兹先生获得新墨西哥州立大学土木工程学士学位。

塔图斯科先生于1991年加入花岗岩，自2020年1月以来一直担任高级副总裁和集团经理。2014年至2019年任副总裁兼硅谷区域经理，2012年至2014年任加州北部区域经理，2010年至2012年任设计建造项目主管，2007年至2010年任集团施工经理，2005年至2007年任亚利桑那州运营经理，2001年至2005年任亚利桑那州施工经理，1999年至2001年任工厂经理，1995年至1999年任估算师/项目经理，1993~1995年任项目工程师。在加入Granite之前，他于1984至1991年间受雇于OldCastle Tilcon。Tatusko先生获得了南缅因州理工大学的建筑管理学位。

Dowd先生于1986年加入Granite，自2021年1月以来一直担任高级副总裁和加州集团经理。2017年10月至2020年12月，任副总裁、内华达州区域经理；2013年至2017年，任总裁副主任、大项目业务拓展经理。他于2012年至2013年担任加州集团业务发展经理，于2007年至2012年担任萨克拉门托山谷地区经理，于2005年至2007年担任人力资源部副经理总裁及董事，于2000年至2005年担任员工发展部董事，于1994年至2000年担任圣地亚哥区域经理，并于1986年至1994年期间在Granite的Indio及Sacramento分公司担任项目经理、估价员及项目工程师。多德先生拥有加州大学伯克利分校土木工程学士学位，是加利福尼亚州和内华达州的注册工程师。

伍尔西女士于2021年6月加入花岗岩，并于2022年1月1日被任命为首席会计官。在被任命之前，自2021年6月加入公司以来，伍尔西女士担任非高级会计职务，负责会计工作，直接向柯蒂斯女士汇报工作。在加入本公司之前，伍尔西女士于2018年12月至2020年8月担任MDC Holdings，Inc.的副总裁兼公司财务总监，并于2020年8月至2021年6月担任总裁副财务总监兼首席财务官。2016年2月至2018年12月，伍尔西女士担任AECOM能源、基础设施和工业建设事业部的副总裁兼财务总监。伍尔西女士拥有爱达荷大学会计学学士学位，是一名注册会计师。

第1A项。风险因素

在本报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中阐述的各种风险和不确定因素，可能会导致我们的实际结果与本报告中包含的前瞻性声明所预期的结果大不相同，或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。

与我们的调查、重述和重大缺陷相关的风险

与我们的业务相关的风险

与信息技术相关的风险

上述清单并不是包罗万象的。我们不能保证我们正确地识别和适当地评估了影响我们业务的所有因素，也不能保证与这些问题有关的公开信息和其他信息是完整和正确的。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们产生不利影响。这些事态发展可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。出于这些原因，提醒读者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目2.财产

采石场属性

2018年10月，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)通过修正案，对矿业注册人的财产披露要求进行现代化改造。从截至2021年12月31日的一年开始，我们将受到新规则的约束。我们拥有或租赁含有矿产资源的采石场物业，我们将这些矿产资源提取并加工成建筑材料。

根据美国证券交易委员会的定义，矿产资源是指在地壳中或在地壳上具有经济价值的物质的集中或赋存状态，其形式、品位或质量和数量使其有合理的经济开采前景。矿产资源是对矿化的合理估计，考虑到相关因素，如边际品位、可能的采矿规模、位置或连续性，在假设和合理的技术和经济条件下，很可能全部或部分成为经济上可开采的。

按照美国证券交易委员会的定义，矿产储量是对已指示和已测量的矿产资源的吨位和品位或质量的估计，而在符合条件的人看来，这些资源可以成为一个在经济上可行的项目的基础。更具体地说，它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。

我们的矿产资源和储量是基于本公司雇员中符合资格的人士作出的估计，并主要基于地质证据、采样和测试以及适当的修正因素。下表所列数额是基于各种假设，以确定估计的经济可开采吨，包括每吨5-15美元的砂石和硬岩的具体价格。每吨价格估计使用一种可销售的产品(即可供销售的材料)作为参考点，并随着时间的推移由生产商的建筑砂、砾石和碎石价格指数(产品1321)上调。聚集体的定价在很长一段时间内往往保持不变；因此，我们使用当前定价来估计价格，我们至少每年重新评估一次，以确认没有重大变化。对目前预期的估计和假设的改变可能会对矿产资源和矿产储量估计产生实质性影响。

截至2021年12月31日，我们拥有可用于开采沙子、砾石和坚硬岩石的露天采石场。我们的两个可报告部门都使用这些采石场属性来提取和加工沙子、砾石和硬岩，将其加工成建筑材料，供内部使用并出售给第三方。截至2021年12月31日，我们拥有在我们活跃的采石场开采和加工沙子、砾石和坚硬岩石所需的所有许可证。截至2021年12月31日，没有任何个别采矿作业被认为对我们的业务或财务状况具有重大影响。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，所有矿业物业的年产量合计分别为1,600万吨、1,430万吨和1,250万吨。下图显示了截至2021年12月31日我们的许可采石场物业的大致位置：

 

加州是唯一一个占我们总采矿业务10%以上的州。下表显示了截至2021年12月31日我们采石场物业的信息，按加州和非加州物业划分(吨数以百万计)：

(1)拥有财产是指我们拥有的财产，或我们拥有或相当可能会拥有的直接或间接经济利益的财产。

(2)租约被定义为我们根据租约或其他法律协议经营或可能经营的财产，该租约或其他法律协议授予我们所有权或类似权利，授权我们作为委托人出售或以其他方式处置矿物，包括我们转租并从中获得特许权使用费的财产，这两者都被认为是非实质性的。我们的租约期限从按月到42年不等，大多数租约包括续签的选项。

开采砂石和坚硬岩石的生命周期从勘探开始，一直延续到开发和生产。在勘探发现砂石和硬岩矿床后，在开始生产之前开发该矿。下表列出了截至2021年12月31日所有采矿财产在各个阶段的财产数量：

矿产资源

下表提供了关于已测量、指示和推断的矿产资源的信息。对已测量矿产资源的估计基于确凿的地质证据、采样和测试，并可转换为已探明的矿产储量或可能的矿产储量。对已指示矿产资源的估计是基于充分的地质证据、采样和测试，只有在确定了足够的证据，包括考虑采矿、加工、经济和环境因素等修正因素时，才可将其转换为可能的矿产储量。根据有限的地质证据、采样和测试，对推断的矿产资源的估计具有重大的地质不确定性，因此可能不会转换为矿产储量。

截至2021年12月31日，我们的合格人员估计，我们测量、指示和推断的资源量约为2.307亿吨，按当前运营水平计算，平均允许寿命约为16年。截至2021年12月31日，加利福尼亚州是唯一一个占我们总采矿业务10%以上的州。Wine Group和Aerojet North White Rock是仅有的两个占我们砂石已测量和指示矿产资源总和的10%或以上的矿山，而尤尔牧场(Euer Ranch)是唯一一个占我们硬岩已测量和指示矿产资源总和的10%或以上的矿山。下表列出了截至2021年12月31日我国矿产资源的信息(以百万吨为单位)：

(1)产品的档次视市场需要而定。网站通常销售从低等级到高等级的基础产品，包括填充材料、基础集料、热拌集料和混凝土集料。

矿产储量

矿产储量分为已探明矿产储量和可能矿产储量。已探明矿产储量是已测量矿产资源的经济可开采部分，只能通过已测量矿产资源的转换而产生。已探明的矿产资源由合格人员通过测试从近距离地下钻探和/或露天矿坑工作面获得的样品来确定，并充分了解已探明矿产资源的数量、质量和工程条件，以便在不需要任何进一步的地下工作的情况下进行开采。可能的矿产储量是指示的、在某些情况下是可测量的矿产资源的经济可开采部分。可能的矿产储量是通过对地下钻探获得的样品进行测试来确定的，但采样点的间距太大，无法对数量、质量和工程条件进行详细预测。在开采该保护区之前，可能需要额外的地下工作。

修正系数是有资格的人必须应用于指示和测量的矿产资源，然后进行评估，以确定矿产储量的经济可行性的因素。于截至二零二一年十二月三十一日止年度内，将已测量及指示矿产资源转换为已探明及可能矿产储量所采用的修订因素包括各种相关的技术及经济因素，包括场地基础设施、矿山设计及规划、选矿厂及环境合规及许可。确定修正因素的基础是历史经验、挖掘集合体和观察的结合。

截至2021年12月31日，我们的合格人员估计，我们已探明和可能的储量约为7.651亿吨，按目前的运营水平计算，平均允许使用年限约为19年。已探明和可能储量的浪费系数最高可达45%，具体取决于矿床类型、市场特征和开采可行性。截至2021年12月31日，加利福尼亚州是唯一一个占我们总采矿业务10%以上的州，Coalinga是唯一一个占我们砂石矿产储量10%或更多的矿山，Handley Quarry是唯一一个占我们硬岩矿产储量10%或以上的矿山。下表列出了截至2021年12月31日的矿产储量信息(以百万吨为单位)：

(1)产品的档次视市场需要而定。网站通常销售从低等级到高等级的基础产品，包括填充材料、基础集料、热拌集料和混凝土集料。

内部控制

采矿业务包括估计矿产储量和矿产资源的风险，这些风险可能受到不可预见的地质情况、法规变化或销售和客户变化的影响。我们在勘探、矿产资源和矿产储量估算工作中使用的以下内部控制措施减轻了基于已知信息进行这些估算不合理的风险：

植物属性

我们在采石场运营工厂，将骨料加工成建筑材料。我们的一些地点可能有不止一个粉碎、混凝土或沥青加工厂。下表列出了截至持续运营的各个日期我们拥有的工厂数量：

我们的两个可报告部门都使用这些工厂。

其他属性

下表提供了我们对截至2021年12月31日持续运营的其他物业的某些信息的估计：

办公和商店空间由我们两个可报告的部门使用。

项目3.法律程序

“合并财务报表附注”附注20所载事项的描述在此并入作为参考。

项目4.矿山安全披露

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例(17CFR 229.104)第104项所要求的有关违反矿山安全的行为或其他监管事项的信息包含在本年度报告的表10-K附件95中。

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码是GVA。截至2022年2月18日，我们的普通股已发行45,875,355股，由675名登记在册的股东持有。自1990年第二季度以来，我们一直按季度派发现金股息，我们预计还会继续这样做。

下表列出了截至2021年12月31日的三个月内我们普通股股份回购的相关信息：

(1)2021年6月2日，公司股东批准了2021年股权激励计划，取代了修订后的2012年股权激励计划。购买的股票数量与我们2012和2021年股权激励计划下的限制性股票单位的员工预扣税有关。

(2)正如2016年4月29日宣布的那样，2016年4月7日，董事会授权我们在管理层的酌情决定下购买最多2亿美元的普通股(“2016年授权”)。作为2016年授权的一部分，我们建立了一个股票回购计划，以促进普通股回购。于所述期间内，吾等并无根据购股计划购入股份。截至2021年12月31日，2016年授权中仍有1.572亿美元可用。正如2022年2月3日宣布的那样，2022年2月1日，董事会授权我们在管理层的酌情决定下购买最多3.00亿美元的普通股(“2022年授权”)。2022年的授权取代了2016年的授权，包括可用于回购的金额，根据2016年的授权，不会进行进一步的回购。未来任何购买的具体时间和金额将根据市场状况、证券法限制和其他因素而有所不同。

性能图表

下图比较了提供给Granite Construction Inc.普通股股东的五年累计总回报相对于标准普尔500指数和道琼斯美国重型建筑指数的累计总回报。道琼斯美国重型建筑指数包括以下公司：AECOM、EMCOR Group Inc.、Mastec Inc.、Quanta Services Inc.、Valmont Industries Inc.和WillScot Mobile Mini Holdings Corp.其中一些公司与Granite不同，因为它们从非美国业务中获得更多收入和利润，并在不同市场拥有客户。该图表跟踪了从2016年12月31日到2021年12月31日，对我们普通股和每个指数(包括所有股息的再投资)投资100美元的表现。

十二月三十一日，		2016				2017				2018				2019				2020				2021
花岗岩建筑股份有限公司		$	100.00			$	116.44			$	74.76			$	52.11			$	51.75			$	75.96
S&P 500		$	100.00			$	121.83			$	116.49			$	153.17			$	181.35			$	233.41
道琼斯美国重型建筑公司		$	100.00			$	105.37			$	77.85			$	104.44			$	126.81			$	189.88

 

项目6.保留

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

一般信息

我们主要在美国为公共和私人客户提供基础设施解决方案。我们是美国最大的多元化基础设施公司之一。在公共部门，我们主要专注于基础设施项目，包括街道、道路、高速公路、公共交通设施、机场基础设施、桥梁、大坝、电力相关设施、公用事业、隧道和其他基础设施相关项目的建设。在私营部门内，我们为住宅开发、能源开发、商业和工业用地以及其他设施提供场地准备、采矿服务和基础设施服务，并提供建筑管理专业服务。

在2021年第四季度，该公司更新了其战略，将重点放在其核心业务能力上，以利用其在民用建筑和材料业务中现有的基于地理位置的国内市场，并根据这一综合战略实现扩张目标。通过我们的战略分析，我们确定前水务和矿产服务运营集团(“WMS”)的终端市场和地理结构与公司的新战略不符，董事会批准了在未来12个月内出售这些业务的计划。作为这些行动的结果，我们在截至2021年12月31日的综合资产负债表中将WMS归类为待售业务，并在截至2021年12月31日的年度综合经营报表中将WMS归类为非持续业务，并将这些变化追溯应用于所有其他期间。WMS财务信息见“合并财务报表附注”附注2，除非另有明文规定，否则这些信息已从所有其他披露中排除。

同样与我们的新战略计划有关，在2021年第四季度，我们重组了我们的运营团队，以提高运营效率，并为公司的长期增长做好更好的定位。按照字母顺序，我们的持续业务运营组定义如下：

此外，我们修订了我们的首席运营决策者或决策小组(“CODM”)定期审查的财务信息，以分配资源和评估我们的业绩。这一变化符合我们的新战略计划，并更好地与我们持续的民用建筑和材料业务保持一致。我们的CODM现在定期审查关于我们的两个主要产品线--建筑和材料--以及我们的运营部门的财务信息。我们指定CODM为我们的首席执行官和首席运营官。

由于这些变化，根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题280，细分市场报告，我们的可报告部门，与我们的经营部门相同，改为：建筑和材料。建筑部门取代了以前的运输、水和专业可报告部门，但我们持续运营的材料部门的构成保持不变。这些变化已追溯适用于本报告所述的所有时期。我们的建设部门专注于道路、路面保护、桥梁、铁路线、机场、海运港口、大坝、水库、渡槽、基础设施和场地开发的建设和修复，供公众使用，并为市政机构、商业自来水供应商、工业设施和能源公司进行与水相关的建设。它还提供各种复杂项目的建设，包括基础设施/场地开发、采矿、公共安全、隧道、太阳能和其他电力项目。材料部门的重点是生产集料和沥青，供内部使用和出售给第三方。有关我们的可报告部分的更多信息，请参阅“合并财务报表附注”附注21。

于2022年2月2日，我们与J.F.雷曼公司的投资附属公司Inland管道康复有限责任公司(“IPR”)和1000097155安大略省公司(“安大略省”，连同“买方”)签订了一项购买协议。根据该协议的条款，该公司同意以1.597亿美元的收购价格将我们的非开挖和管道康复服务业务(“Inliner”)出售给买家，这是WMS的一部分。此次出售已获得公司董事会的一致批准，并受惯例契约和成交条件的限制。这笔交易预计将在2022年上半年完成。水供应、处理、输送及维护业务(“水资源”)及矿产勘探钻探业务(“矿产服务”)为WMS的其余业务，预计将于未来十二个月内出售。更多信息见“合并财务报表附注”附注2。

我们业务的五个主要经济驱动力是(I)美国经济的整体健康状况；(Ii)联邦、州和地方公共资金水平；(Iii)导致公共和私人发展的人口增长；(Iv)需要建造、更换或修复老化的基础设施；以及(V)某些与商品相关的产品的定价。经济停滞不前或下滑通常会导致私营部门对建筑和建筑材料的需求减少。需求的减少增加了对私营部门项目的竞争，最终也将增加公共部门的竞争，因为公司从竞标稀缺的私营部门工作转向公共部门的项目。此外，停滞不前或衰退的经济往往会减少公共机构的税收，从而减少可用于改善公共基础设施的资金来源。一些专门用于基础设施支出的资金来源，如柴油和汽油税，不会受到经济停滞或下滑的直接影响，除非实际消费减少或汽油销售税收入与燃料价格一致下降。然而，随着联邦、州和地方政府采取行动平衡预算，即使是这些也可能暂时面临风险。反过来说，公共财政拨款水平的增加，以及经济增长或强劲，一般都会增加对我们服务的需求，并提供增加收入和提高利润的机会。

关键会计政策和估算

“第8项.财务报表和补充数据”所列财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计，以影响报告的资产和负债、收入和费用以及有关或有资产和负债的披露。我们的估计以及相关的判断和假设会根据现有的信息和经验不断进行评估；然而，实际金额可能与这些估计值不同。

以下是涉及重大管理层判断并可能对公司报告的经营业绩产生重大影响的会计政策和估计。

收入确认

我们的收入主要来自我们建筑部门可能跨越几个季度或几年的建筑合同以及我们材料部门与建筑相关材料的销售。我们根据ASC主题606确认收入，来自与客户的合同收入，并随后增发相关华硕。我们在特定时期内收入和利润确认的准确性取决于我们对完成每个项目的预测收入和成本估计的准确性。我们所有重要项目的成本估算都采用了详细的“自下而上”方法。有许多因素可能导致合同成本和盈利能力估计数的变化。其中最重要的包括：

上述因素，以及进行中合同的完成阶段和不同利润率的合同组合，可能会导致毛利和毛利率在不同时期波动。收入和成本估计的重大变化，特别是在我们更大、更复杂、多年的项目中，已经并在未来可能对我们的盈利能力产生重大影响。由于可能导致合同成本和盈利能力估计发生变化的因素很多，报告金额对作为估计计算依据的假设的敏感性并不合理或没有意义。然而，“合并财务报表附注”附注3说明了估计数的重大修订对本报告所涉期间的影响。

商誉

我们从11月1日起每年进行商誉减值测试，当发生表明商誉可能减值的事件和情况时，我们会更频繁地进行商誉减值测试。此类事件或情况的例子包括但不限于以下情况：

根据美国公认会计原则，我们可以选择进行定性评估，以测试报告单位的商誉减值或执行量化减值测试。基于定性评估，如果我们确定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，则将进行量化减值测试。

在进行商誉减值量化测试时，我们使用贴现现金流和市场倍数法计算报告单位的估计公允价值。估计公允价值与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则认为报告单位的商誉没有减损。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，商誉将减值，报告单位账面金额超过公允价值的部分将确认为非现金减值费用。

这些方法固有的判断包括确定适当的贴现率、预期未来现金流的数量和时机、收入和利润率增长率以及适当的基准公司。我们的2021年贴现现金流模型中使用的现金流是基于管理层内部制定的五年财务预测，并根据基于市场参与者的假设进行了调整。我们的贴现率假设是基于对我们报告单位的权益资本成本和适当的资本结构的评估。为评估合理性，我们将报告单位的估计公允价值与我们目前的市值进行比较。减值分析中使用的重大假设包括加权平均资本成本百分比和终端增长率。

应计保险成本

我们投保各种险别，包括一般责任、汽车责任、工人赔偿和雇员医疗费，在这些险种下，我们有责任赔偿保险公司的某些损失。我们对每起事故的赔偿责任从最初的50万美元到150万美元不等。我们应计已报告和未报告的可能损失，这些损失可使用基于历史趋势的精算方法进行合理估计，如有必要，可根据最近事件进行修正。与我们的保单相关的估计损失应计制是基于精算研究，其中包括已知事实和对情况的解释，包括我们在类似案件中的经验和历史趋势，涉及索赔支付模式、未决索赔水平、索赔严重性、频率模式和不断变化的监管和法律环境。由于实际经验的变化而导致的亏损假设的变化将影响我们对最终责任的评估，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生影响。索赔频率和用于估计应计费用的平均每次索赔成本增加10%，将导致我们的应计保险增加，相关费用增加约740万美元。索赔频率和每次索赔的平均成本降低10%将导致我们的应计保险减少，相关费用减少约670万美元。

当前经济环境和前景

我们公共工程项目的资金约占我们投资组合的75%，取决于联邦、州、地区和地方的收入。在联邦层面，总裁·拜登于2021年11月15日签署了1.2万亿美元的基础设施投资和就业法案。为期五年的国际基础设施投资协议提供了60多年来最大规模的联邦骇维金属加工、桥梁和交通资金增长，其中包括5,500亿美元的增量资金。我们相信，增加的多年支出承诺将提高州和地方政府的规划可见度，并对2022年底开始并在2023年及以后增长的项目出租带来有意义的影响。

在州、地区和地方各级，选民批准的州和地方交通措施继续支持基础设施支出。在2021年11月的选举中，17个州的选民批准了89%的州和地方投票倡议，这些倡议将为交通改善提供额外的69亿美元的一次性和经常性收入。在我们最大的创收州加利福尼亚州，州基础设施支出的很大一部分资金来自参议院法案1(SB-1)，即2017年的道路维修和责任法案，这是一个为期10年、耗资542亿美元的计划。通过SB-1获得的收入有望在未来五年内增加，并支持我们在该州的增长。

在过去的一年里，建筑业的部分行业受到通胀以及供应链和劳动力限制的不利影响。通货膨胀影响了石油相关物品、混凝土和钢铁等投入品的成本。我们不断监测我们的建设投入成本的预期变动，并应用各种策略来减轻影响，包括调整我们合同的定价。对我们的运营结果最重要的影响之一是，由于我们使用柴油和液体沥青，油价比去年有所上升。虽然我们积极努力减轻油价通胀的影响，但进一步的价格上涨可能会在未来对我们产生不利影响。

花岗岩的承诺和获奖项目(“CAP”)继续保持强劲。在2021年期间，我们看到加利福尼亚州和犹他州等州交通部门以及其他州机构对最佳价值或替代交付采购工作的兴趣有所增加。交付采购方法的这种转变在短期内导致某些项目预订和项目启动时间的延迟，但我们相信，这将使我们有机会开展更大规模的未来工作，获得更可持续的利润和更低的内在风险。

虽然我们对增长前景感到鼓舞，但新冠肺炎疫情继续给经济和正常的项目投标节奏带来不确定因素，并可能对我们未来的运营和财务业绩产生不利影响。

战略行动

剥离WMS业务反映了我们专注于核心民用建筑和材料业务的新战略，利用出售所得投资于这两项核心业务。资产剥离还创造了精简运营支持职能、提高管理费用效率和更好地利用规模效率的机会。目前和预计对民用建筑的强劲需求支持了我们发展垂直整合业务的决定。通过我们新重组的运营结构，我们的重点是在运营集团的存在、能力和资源提供战略优势的市场寻找机会，并提高和一致的利润率预期。进入2022财年，我们拥有强劲的资产负债表和流动性，为投资提供了灵活性，以加强和扩大我们的本土市场足迹。

诉讼事项

正如在“综合财务报表附注”附注20中进一步讨论的那样，在2022年2月初，我们的全资子公司Layne Christensen Company(“Layne”)被起诉索赔7,000万美元，而Granite收到了与Layne在Salesforce Tower地基上的工作有关的3,000万美元的仲裁要求。Layne是该项目的分包商，该项目的潜在责任仍由Layne承担，这与我们在2018年6月收购Layne有关。见“第1A项。风险因素--在收购或资产剥离方面，我们可能会承担“和”第1A项的责任。风险因素-我们在正常业务过程中涉及诉讼和法律程序，未来可能会受到其他诉讼和法律程序的影响，如果其中任何一项被解决对我们不利，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果“，以获取更多信息。

经营成果

我们的运营通常更多地受到本财年第一季度和第四季度天气状况的影响，这可能会改变我们的施工计划，并可能导致我们的收入和盈利能力发生变化。

收入

按细分市场划分的总收入

建筑业收入

与2020年相比，2021年的建筑收入减少了1.618亿美元，降幅为5.9%，这主要是由于加州运营集团的CAP较低，以及加州接近2021年底的恶劣天气条件。履约协助方案较低反映了2021年上半年存在的延长的竞争性投标环境。此外，由于我们仍然严格遵守我们的项目招标选择标准，以及某些项目接近完成，中央运营集团的收入有所下降。在2021年至2020年期间，建筑部门的大部分收入来自公共部门。

材料收入

与2020年相比，2021年材料收入增加了4,300万美元，增幅为11.8%，这是由于集料和沥青销量的增加以及某些市场的定价增加所致。

已承诺和获奖的项目

在截至2021年6月30日的三个月内生效，我们将合同积压改为CAP，并在施工管理/总承包商(“CM/GC”)合同中增加了一般施工部分。这与我们在季度报告、收益电话会议和新闻稿中使用的演示文稿相同。上期金额已修订，以反映这一变化。根据修订后的可报告分部，所有CAP现在都在施工分部。

CAP由两部分组成：(1)未赚取的收入和(2)其他奖励。未赚取收入包括我们预期未来将记录在已执行合同上的收入，包括我们合并的合资合同的100%和我们在未合并的合资合同中的比例份额。我们通常在授予合同、合同已经执行以及我们认为有可能获得资金的情况下，将项目计入未赚取收入。合同期权和任务订单分别在行使或发放时计入未赚取收入。某些定期拨付资金的政府合同在授予时计入非劳动收入，届时合同价值很可能会得到资助和执行。

其他奖励包括CM/GC合同的一般施工部分，以及具有未行使合同选择权或未发出任务单的已授予合同。在合同执行和资金可能的范围内，CM/GC合同的一般施工部分包括在其他合同中。具有未行使期权的合同或未发出任务订单的合同，在期权行使或任务订单可能发出的范围内，分别包括在其他奖励中。

截至2021年12月31日的40亿美元上限较2020年下降1,540万美元，或0.4%，主要是由于我们在现有项目上取得进展并维持我们新的项目招标选择标准，降低了中央运营组的CAP。这一下降部分被我们垂直整合业务2021年投标活动的增加所抵消。2021年第四季度，CAP的重大新增项目包括犹他州价值1.6亿美元的CM/GC项目和北加州价值9000万美元的CM/GC骇维金属加工改善项目。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，非控股合伙人在CAP中的份额分别为2.143亿美元和3.106亿美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，三份和四份合同的预测总亏损分别为2.042亿美元(占CAP总额的5.1%)和4.23亿美元(占CAP总额的10.5%)。只要有证据表明合同的估计总成本超过其估计总收入，合并业务报表中就会确认未完成合同估计损失的全额准备金。

毛利

下表按可报告部门列出了各个时期的毛利：

截至2021年12月31日止年度的建造业毛利增加了690万美元，or 2.9%，与2020主要是由于我们中央业务组修订估计数所产生的负面净影响减少(见“合并财务报表附注3”)部分抵消了来自我们的垂直整合业务的毛利润的下降，这些毛利润来自扩大的竞争性投标环境。

截至2021年12月31日止年度的材料毛利较2020年减少600万美元，或9.5%，主要是由于2021年燃料和液体沥青成本较2020年上升，以及加州2021年第四季度恶劣天气导致销量下降所致。

销售、一般和行政费用

下表列出了各期间销售费用、一般费用和行政费用的构成：