附件 99.1
| 立即发布 | 2022年2月28日 |
Valens公司报告2021财年第四季度财务业绩
省 2021年第四季度销售净收入增长31.7%，达到790万美元，而2021年第三季度为600万美元
与2021年第三季度的181个相比，2021年第四季度加拿大各省的房源数量增加了21.0%，达到219个， 进一步增长到255个截至2022年1月30日
调整后的 2021年第四季度毛利率大幅增长至34.1%，而2021年第三季度为27.4%
B2c 2021年第四季度，省级销售和绿色道路的收入占净收入的73.9%
Valens 预计到2022年第四季度调整后EBITDA为正数
基洛纳，公元前2022年2月28日-瓦伦斯公司(多伦多证券交易所股票代码：VLNS)(纳斯达克代码：VLNS) (以下简称“本公司”、“瓦伦斯公司”或“瓦伦斯”)是一家领先的大麻产品制造商 欣然报告截至2021年11月30日的第四季度和财年财务业绩。
Valens公司首席执行官、联合创始人兼董事长泰勒·罗布森(Tyler Robson)说：“本季度展示了我们在关键领域的业务计划取得的进展，尽管加拿大和全球的经营环境充满竞争和挑战。净收入环比略有下降，因为我们 完成了我们的B2B业务的转型，以与“更少、更大、更好”的战略保持一致，并受到不列颠哥伦比亚省洪灾的负面影响 ，这导致供应链中断。然而，在我们的两个关键收入领域，我们对行业领先的省级销售收入增长和我们的Green Roads美国CBD业务产生的整个季度收入感到非常高兴。 随着B2B过渡在很大程度上已经过去，我们预计2022年将有更持续的增长。“
Robson 继续说道：“本季度的一个亮点是我们调整后的毛利率，从2021年第三季度的27.4%上升到2021年第四季度的34.1%。我为我们的运营和物流团队感到非常自豪，他们必须应对2021年的重大业务过渡 以及自动化延迟、通胀成本压力、供应链中断和不列颠哥伦比亚省的洪灾。有了进一步的自动化和我们最近宣布的集成计划，我们现在正在迈向盈利之路。这支持了我们 到2022年第四季度实现积极调整后EBITDA的信心和承诺，以及我们2023年至少2.25亿美元的收入指引“。
2021财年第四季度和全年亮点：
| ● | 2021年第四季度净收入为1840万美元，2021财年为7820万美元，与2021年第三季度相比 下降了12.3%。然而，尽管净收入环比下降， 调整后的毛利润从2021年第三季度的570万美元增长了9.1%，达到630万美元。 |
| o | 省级 销售额从2021年第三季度的600万美元增长到790万美元，增幅为31.7%。Valens品牌产品 占这些销售额的大部分，随着我们在2021年实现的上市开始对市场份额和 收入增长做出有意义的贡献，预计这些销售额在未来几个季度将会增加 。 | |
| o | Provincial listings increased by 21.0% to 219 in Q4 2021 compared to 181 at the end of Q3 2021 and 75 at the end of Q1 2021, and further expanded to 255 by January 30, 2022.* | |
| o | 绿色道路在整合的第一个完整季度创造了570万美元的收入，环比增长21.3%，而2021年第三季度部分季度的收入为470万美元。 |
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| o | B2B declined 53.9% in Q4 2021 to $4.1 million from $8.9 million in Q3 2021 as Valens aggressively moved to align with the “更少、更大、更好”预计2022年规模较小、资本不足的大麻公司将继续面临逆风的战略。 | |
| o | 其他 收入来源包括Valens Labs、Pommies和International Revenue。 |
| &SQuarf； | 减少 ，原因是预计将于2022年第一季度到达的国际发货延迟 |
| Q4 2021 | Q3 2021 | 更改百分比 | ||||||||||
| 净收入 | $ | 18.4 | $ | 21.0 | -12.3 | % | ||||||
| 省级销售 | $ | 7.9 | $ | 6.0 | +31.7 | % | ||||||
| 绿色道路 | $ | 5.7 | $ | 4.7 | +21.3 | % | ||||||
| B2B | $ | 4.1 | $ | 8.9 | -53.9 | % | ||||||
| 其他 | $ | 0.7 | $ | 1.4 | -50.0 | % | ||||||
| ● | 调整后的毛利率在2021年第四季度增至34.1% ，而2021年第三季度为27.4%。 | |
| ● | 产品 成果： |
| o | Valens 和Citizen Stash加在一起排在第11位根据Hifyre的数据，按截至2022年1月的三个月艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、安大略省和萨斯喀彻温省所有类别的总体估计市场份额 | |
| o | 根据Hifyre的数据，在截至2022年1月的三个月里，BC上帝芽28G在艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、安大略省和萨斯喀彻温省的所有类别中都是排名第二的畅销SKU。 | |
| o | In January 2022, Valens achieved the 8安大略省所有特许生产商中市场占有率最高的 ，Verse BC上帝芽28G是所有类别中最畅销的SKU 基于OCS消耗数据，包括对消费者的在线销售和对私营零售商的批发销售 | |
| o | 根据Hifyre的数据，注入大麻的饮料类别的份额估计从2021年第三季度的9.0%增加到2021年第四季度的10.0%，2021年第一季度在艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省和安大略省的份额为5.5% |
| ● | Valens 在2021年第四季度末的现金和有价证券头寸为1910万美元， 在季度末之后通过债务融资筹集了4000万美元。债务融资的收益 用于偿还以前的现有债务，并将用于一般营运资金用途。 | |
| ● | Valens book value per share as of Q4 2021 was CAD$3.82.** |
* 术语“省级清单”是指Valens公司生产和/或分销的产品在加拿大的省和地区清单总数
**每股账面价值 计算方法是将2021年第四季度合并财务状况报表中的股东权益总额除以截至2021年11月30日第四季度MD&A中的普通股。
2021财年第四季度和全年公司和运营亮点：
| ● | 成功完成了对Citizen Stash&Verse Cannabis的收购，推动Valens进入了 鲜花和预卷领域，加拿大大麻市场上最大的两个类别，目前占零售额的70%以上 。向FLOW的战略扩张为Valens提供了一个 遗传学目录、合同种植关系，以及一个扩展的品牌组合，其中包括八个省和地区的 列表。 | |
| ● | 进入加拿大第三大大麻市场魁北克市场，通过与法国兴业银行(Sociétéquébécoise du )签署意向书，在线向该地区分销瓦伦斯公司的大麻产品， 使该公司能够扩展其全国分销平台，并使其产品能够接触到超过80%的加拿大人口 。 |
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| ● | 完成了 四项战略收购，并扩大了国内和国际足迹，包括 进入8个省区、50个州，以及在10个国家和地区的第三方分销关系 。通过这些收购，Valens 将其所有大麻类别的领先品牌的总目标市场扩大了两倍。 |
| o | 通过LYF食品技术公司扩展了 可食用产品的功能。 | |
| o | 通过Green Roads进入美国CBD市场 | |
| o | 通过Citizen Stash将 扩展为基于优质花卉的类别 | |
| o | 通过Verse Cannabis输入 价值细分市场，随后在2022年第一季度更名为VS |
| ● | 委托 K2&Pommies GTA饮料设施，使 Valens能够利用其低成本制造平台推动产品销售，加速 进入新的创新产品垂直市场，并提高规模经济。 | |
| o | 在2021年推出 花卉、预卷、外用和食用作为新产品垂直市场 | |
| o | 2021年Vape产能翻一番 | |
| o | 安装预轧生产设备 ，2021年生产320万预轧卷，年产860万卷预轧卷的能力 | |
| o | 安装了硝化银包装线，可生产72万支3.5克优质花卉 | |
| o | Pommies 额外提供了30,000平方英尺的许可制造空间，能够 在一个班次内以各种形式每年生产800多万台 |
| ● | 随后 到季度末，Valens开始在纳斯达克资本市场交易，将Valens 及其股东定位为在2022年更好地获得流动性、提高公司知名度和 更广泛的股东基础。 |
| ● | 通过添加和扩展制造 协议，加强了 定制制造合作伙伴网络。这些协议涵盖各种大麻产品的生产，包括预卷、可食用、蒸气、碳氢化合物浓缩物以及专家提取服务。 |
财务 摘要
| ● | 2021年第四季度净收入为1840万美元，2021财年为7820万美元，比2021年第三季度下降12.3%，原因是Valens积极转向 与“更少、更大、更好”客户战略。如上所述，省级 销售和绿色道路在2021年第四季度的贡献收入都出现了强劲增长 。 | |
| ● | Adjusted gross profit(1) was $6.3 million, or 34.1% of net revenue in Q4 2021, compared to $5.7 million, or 27.4% of net revenue, in Q3 2021. |
| o | 调整后的 毛利润受到新品牌业务线的积极影响，优化了制造设备的利用率 ，并通过SKU优化和产品组合合理化提高了效率 。 | |
| ● | Adjusted EBITDA(2) was ($13.3) million, in Q4 2021 compared to ($6.2) million in Q3 2021. |
| o | 息税前利润减少 的原因是加拿大紧急工资补贴减少、通胀 成本压力、供应链中断导致的成本增加、纳斯达克上市进程、整合包括SG&A在内的新收购、新创新产品的发布、自动化延迟、不列颠哥伦比亚省的洪水。 |
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以下金融亮点表格以数千加元为单位，但各省的列表除外。
| Three months | Three months | Fiscal year | Fiscal year | |||||||||||||
| ended November | ended August | ended November | ended November | |||||||||||||
| 30, 2021; | 31, 2021; | 30, 2021; | 30, 2020; | |||||||||||||
| Q4 2021 | Q3 2021 | Fiscal 2021 | Fiscal 2020 | |||||||||||||
| 总收入$ | 23,342 | 24,569 | 90,154 | 86,059 | ||||||||||||
| 净收入$ | 18,407 | 20,990 | 78,175 | 83,778 | ||||||||||||
| 毛利$ | 2,705 | 5,629 | 17,239 | 25,724 | ||||||||||||
| 毛利率 | 14.7 | % | 26.8 | % | 22.1 | % | 30.7 | % | ||||||||
| 调整后毛利$(1) | 6,272 | 5,748 | 21,470 | 39,992 | ||||||||||||
| 调整后毛利率%(1) | 34.1 | % | 27.4 | % | 27.5 | % | 47.7 | % | ||||||||
| 调整后的EBITDA$(2) | (13,347 | ) | (6,183 | ) | (26,731 | ) | 14,139 | |||||||||
| 调整后EBITDA%(2) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 16.4 | % | |||||||||||
| 净收益(亏损)$ | (21,423 | ) | (12,799 | ) | (49,034 | ) | (20,682 | ) | ||||||||
| 每股基本/摊薄收益(亏损)$(3) | (0.34 | ) | (0.24 | ) | (0.88 | ) | (0.49 | ) | ||||||||
| 现金和有价证券(4美元) | 19,125 | 30,958 | 19,125 | 21,376 | ||||||||||||
| 省级列表 | 219 | 181 | 219 | 不适用 |
| 1. | 毛利率 毛利率、调整后毛利和调整后毛利率是非GAAP财务指标 ，没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，可能无法与其他公司提出的类似指标 相比。毛利率的计算方法是净收入与销售成本之间的 差除以净收入(表示为 百分比)。调整后毛利的计算方法是将毛利加上 生物资产的存货计价准备和公允价值。调整后毛利 利润率的计算方法是调整后毛利总额除以净收入(以百分比表示 )。管理层认为，调整后的措施在公司之间提供了有意义的比较 ，因为Valens将有助于品牌销售和花卉产品销售的净收入 。此外，这些措施为从事花卉产品销售的公司提供了有用的信息，因为它们通常在资本市场上用来近似经营业绩。, 在如上所述的调整基础上。有关更多信息，请参阅公司管理层在截至2021年11月30日的年度的 讨论和分析中对“调整后的毛利润(非GAAP衡量标准)”的对账 (除截至2021年8月31日的期间外)。 | |
| 2. | 调整后的EBITDA是管理层使用的非GAAP计量，没有IFRS规定的任何标准化含义 ，可能无法与其他公司提出的类似计量进行比较。 管理层将调整后的EBITDA定义为运营收益(亏损)，如所报告的，调整后的 融资成本、利息收入、所得税、折旧和摊销、基于股份的支付、增值、汇兑损益、存货计价津贴、合资企业终止成本、处置资本资产的损益、有价证券和衍生工具的已实现收益 和亏损、或有对价的重新计量、 以及非经常性和交易成本。管理层认为，这一衡量标准提供了有用的 信息，因为它是资本市场在上述调整后的基础上近似 经营业绩的常用衡量标准。请参阅公司管理层对截至2021年11月30日的年度的讨论和 分析中的“调整后的 EBITDA(非GAAP措施)”对账(除截至2021年8月31日的期间外)。 |
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| 3. | 已针对2021年11月15日宣布的1送3合并调整了每股美元金额。 每股美元金额已针对2021年11月15日宣布的3比1合并进行了调整。 | |
| 4. | Valens 在2021年第四季度末的现金和有价证券头寸为1910万美元，在该季度通过债务融资筹集了4000万美元后， 拥有1910万美元的现金和有价证券头寸。债务融资所得款项 用于偿还以前的现有债务和一般营运资金用途。 |
关键 绩效指标和收入指导：
2022年的主要 目标：
1. 录像带、食品、饮料-成为加拿大排名前五的公司
2. 花卉产品-成为加拿大前十名
3. 毛利率改善，第四季度EBITDA为正
4.联邦法规允许进一步进入美国市场
收入& EBITDA指导2023：
1. 最低收入2.25亿加元
2. 调整后的EBITDA利润率超过10%
瓦伦斯公司总裁杰夫·法洛斯 说：“我们现在已经完成了成功的“发布”(Launch)这是我们业务计划的第一阶段，在各省上市公司实现了诱人的 增长，创建了一家拥有令人兴奋的品牌组合的领先大麻消费品公司。虽然我们 才刚刚开始体验我们的“推出、成长、优化”战略，我们现在 希望进入“成长与优化”我们业务计划的各个阶段，将重点放在最大限度地提高销售量， 提高我们设施的利用率，删除表现不佳的列表，并追求优化计划。这将 确保我们在运营上保持灵活，在市场上具有竞争力，并能够最好地应对当前经济环境下持续的物流和通胀挑战 。在2022年第一季度，我们已经开始看到我们所有关键细分市场的强劲增长势头 ，省级销售强劲增长，并通过我们调整后的B2B合作伙伴关系提高利用率，预计这将在2022年提供 持续的季度环比收入增长和更高的利润率。这一点，再加上我们在2月初宣布的整合计划 ，预计每年将节省2000万美元，使我们走上了一条清晰的道路，将在2022财年第四季度实现EBITDA为正值 。“
法洛斯继续说：“在过去一年中，我们相信，我们关注业务基本面，期望推动收入增长，实现正EBITDA，并 实现更深层次的美国市场渗透，在我们寻求创造股东价值的过程中，我们将积极反映出这一点。与我们的加拿大大麻同行相比，我们推动 每美元投资的收入是最高的记录之一，我们最近在纳斯达克上市的记录已经显示出 流动性的增加，并扩大了我们对美国投资者的影响，我们相信我们处于有利地位，能够在2022年为我们的股东创造价值 。回顾过去一年，我们为在艰难的全球环境中取得的成就感到无比自豪。到2022年，我们将拥有一个领先的大麻创新平台 ，该平台最适合推动南北边境的B2C收入增长以及B2B收入增长。 我们的优势在于“更少、更大、更好”战略开始实现。我们预计2022年将是一个充满挑战的环境，只有那些具有明显竞争优势、低成本基础设施和创新产品 能力的公司才会蓬勃发展。我们相信，我们已经用正确的团队和战略为自己定位，为股东创造长期价值。“
本新闻稿旨在 与公司管理层在此期间的讨论和分析(“MD&A”)以及随附的 财务报表和说明一起阅读，这些财务报表和说明可在www.sedar.com的SEDAR上的公司简介和将在www.sec.gov/edgar.shtml上提交的公司10-Q表格 中获得。
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2021年第四季度 电话会议详情
公司将于明天(2022年3月1日，星期二)东部时间上午11：00/太平洋时间上午8：00召开电话会议，讨论财务结果和业务前景。
参与者 拨入号码：
Toll-Free: 1-877-407-0792
通行费 /国际电话：1-201-689-8263
*参与者 应请求瓦伦斯公司收益电话会议或提供确认码13727202。
电话会议将在公司网站https://thevalenscompany.com/investors/ or的Valens投资者页面上通过网络直播收看，链接如下。请至少在通话前15分钟访问该网站，以注册、下载和安装任何必要的 音频软件。电话会议结束约两小时后，可在Valens投资者页面上看到电话会议的重播 。
首席执行官泰勒·罗布森、首席财务官苏尼尔·甘地、总裁杰弗里·法洛斯和负责企业发展和资本市场的执行副总裁埃弗雷特·奈特将在准备好的讲话后进行问答环节。
在瓦伦斯，这是私人恩怨。
关于 瓦伦斯公司
Valens公司是一家领先的大麻消费品公司，在制造以大麻为基础的产品方面拥有丰富的专业知识 ，其使命是将大麻的好处带给世界。Valens提供专有的大麻加工服务和同类最好的产品开发、制造和大麻消费包装商品的商业化。Valens的高质量产品 是为娱乐、健康和医疗消费细分市场制定的，涵盖所有大麻产品类别， 注重质量和产品创新。Valens还通过其子公司Green Roads在美国制造、分销和销售各种CBD产品，并通过其子公司Valens Australia向国际市场分销医用大麻产品。通过与全球各地的品牌公司、消费品公司和特许大麻生产商合作，Valens继续扩大其多样化的产品组合，以适应不断变化的大麻消费者偏好。(br}Valens与全球各地的品牌公司、消费品公司和特许大麻生产商合作，继续根据不断变化的大麻消费者偏好扩大其多样化的产品组合。通过瓦伦斯实验室，瓦伦斯正在设定大麻测试和研发的标准，加拿大唯一获得ISO17025认证的分析服务实验室被合作伙伴和科学世界领先者Thermo Fisher Science命名为植物科学卓越中心。 有关瓦伦斯公司的更多信息，请访问http://www.thevalenscompany.com.。
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可能影响前瞻性表述的 风险和不确定因素包括：大麻监管风险；与美国大麻监管有关的风险；美国入境限制；新冠肺炎大流行的不确定性、影响和应对措施； 对加拿大许可证的依赖；对澳大利亚许可证的依赖；美国联邦法律规定的大麻在美国的违法性；灾难性的 事件；竞争；加拿大大麻产业和市场的近期发展；大麻行业的降价。对大麻供应的依赖和对其他关键投入的依赖，公司财务报告内部控制的重大缺陷，对高级管理人员和关键人员的依赖，总体业务风险和责任，大麻行业的监管 ，法律、法规和指南的变化，遵守法律，海外业务，对有限设施的依赖，有限的经营历史，多伦多证券交易所和纳斯达克继续上市的要求，易受能源成本上升的影响， 环境法规和风险，利益冲突，不利宣传或消费者与知识产权、产品召回、预测困难、增长管理和诉讼相关的风险，其中许多风险 超出了Valens公司的控制范围。若要更全面地讨论Valens公司面临的风险，并且这些风险可能导致Valens公司的实际财务结果、业绩或成就与预计的未来结果大不相同，请 前瞻性信息或前瞻性陈述中明示或暗示的业绩或业绩, 请参阅Valens 公司提交给加拿大证券监管机构的最新年度信息表，网址为www.sedar.com或 Valens公司网站www.thevalenscompany.com。该年度信息表中描述的风险在此通过引用并入本文 。尽管本文中包含的前瞻性陈述反映了管理层基于截至本文发布之日可获得的信息 的当前信念和合理假设，但Valens公司不能确定实际结果是否与此类前瞻性信息 一致。Valens公司提醒您不要过度依赖任何此类前瞻性陈述 。除非适用法律另有要求，否则Valens公司不会因 新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述，也不承担任何义务。本协议中的任何内容均不应解释为 出售要约或购买或出售Valens公司证券的邀约。
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