展品99.2
管理报告
百威英博是一家总部设在比利时鲁汶的上市公司(泛欧交易所代码:ABI),在墨西哥(MEXBOL:ANB)和南非(JSE:ANH)证券交易所二次上市,在纽约证券交易所(NYSE:BUD)拥有美国存托凭证。作为一家公司,我们的远大梦想是创造更多欢呼的未来。我们一直在寻求提供新的方式来满足生活的 时刻,推动我们的行业向前发展,并在世界上产生有意义的影响。我们致力于打造经得起时间考验的伟大品牌,用最好的天然原料酿造最好的啤酒。我们拥有500多个啤酒品牌,其中包括全球品牌百威®、科罗娜®和斯特拉·阿托瓦®;多国品牌Beck‘s®、霍加登®、莱夫®和Michelob Ultra®;以及阿奎拉等本土冠军企业®,南极洲®、百威淡酒®、梵天®, 中国社科院®,城堡®,Castle Lite®、水晶石®、哈尔滨®、朱庇勒®,Modelo 特别®、奎尔姆斯®、维多利亚®、塞德林®和斯科尔®。我们的酿造遗产可以追溯到600多年前,跨越大陆和世代。来自我们在比利时鲁汶的Den Hoorn啤酒厂的欧洲血统。为美国圣路易斯Anheuser&Co啤酒厂的开拓性精神干杯。在约翰内斯堡淘金热期间,南非城堡啤酒厂的建立。波希米亚,巴西第一家啤酒厂。 地理位置多样化,对发达和发展中市场有平衡的敞口,我们利用分布在全球近50个国家和地区的约169 000名员工的集体优势。2021年,我们报告的收入为543亿美元(不包括合资企业和联营企业)。
以下管理报告应与我们 经审计的合并财务报表一起阅读。
在本文档的其余部分中,我们将Anheuser-Busch InBev称为?AB InBev?,??公司,??We?,?us?或??我们的?
精选财务数据
为便于了解我们的基本业绩,除非另有说明,本管理报告中的评论均基于有机数字和归一化数字。?有机?意味着对财务进行分析,消除货币变化对外国业务和范围转换的影响。范围指收购和资产剥离的影响、业务的启动或终止或业务部门之间的业务转移、削减损益和会计估计的同比变化,以及管理层不考虑业务基本业绩的其他假设。
本管理报告中的表格提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日期间每个地区的部门信息,格式为管理层用来监控业绩的标准化息税前利润水平。
每当本报告使用 时,正常化一词都是指非基础项目和停产业务之前的业绩衡量标准(EBITDA、EBIT、利润、每股收益、有效税率)。非基础项目是指作为公司正常活动的一部分而不定期发生的收入或费用。它们单独列出,因为它们对于了解公司因其规模或性质而潜在的可持续绩效非常重要。正常化计量是管理层使用的额外计量,不应取代根据《国际财务报告准则》确定的计量作为公司业绩的指标,而应与最直接可比的《国际财务报告准则》计量一起使用。
2020年6月1日,我们 完成了之前宣布的将我们的澳大利亚子公司Carlton&United Breweries(Cub)出售给朝日集团控股有限公司(Asahi Group Holdings,Ltd.)的交易。自2019年9月30日起,在2019年7月19日宣布将CUB剥离给朝日后,我们根据IFRS 5持有供出售和非持续经营的非流动资产,将与澳大利亚业务相关的资产和负债归类为待售资产和与持有待售资产相关的负债。此外,由于澳大利亚业务的结果是一项独立的主要业务,这些业务按照国际财务报告准则5的要求作为非连续性业务入账,并在截至2020年5月31日的综合损益表中单独列报(非连续性业务的利润)。因此,所有关于我们的基本业绩和有机增长数据的陈述都不能反映澳大利亚业务的结果。
百威英博2021年财报|2
下表列出了我们的运营收入和运营费用的组成部分,以及关键的现金流数字。
截至十二月三十一日止的年度 百万美元 |
2021 | % | 2020 | % | ||||||||||||
收入? |
54 304 | 100% | 46 881 | 100% | ||||||||||||
销售成本 |
(23 097) | 43% | (19 634) | 42% | ||||||||||||
毛利 |
31 207 | 57% | 27 247 | 58% | ||||||||||||
SG&A |
(17 574) | 32% | (15 368) | 33% | ||||||||||||
其他营业收入/(支出) |
805 | 1% | 845 | 2% | ||||||||||||
规格化运营利润(规格化息税前利润) |
14 438 | 27% | 12 723 | 27% | ||||||||||||
非基础项目 |
(614) | 1% | (3 103) | 7% | ||||||||||||
运营利润(息税前利润) |
13 824 | 25% | 9 620 | 21% | ||||||||||||
折旧、摊销和减值 |
4 771 | 9% | 4 598 | 10% | ||||||||||||
非基础减值 |
281 | 1% | 2 733 | 6% | ||||||||||||
归一化EBITDA |
19 209 | 35% | 17 321 | 37% | ||||||||||||
EBITDA |
18 876 | 35% | 16 951 | 36% | ||||||||||||
百威英博股东归一化利润 |
5 723 | 11% | 3 807 | 8% | ||||||||||||
百威英博股东应占持续经营的利润 | 4 670 | 9% | (650) | 1% | ||||||||||||
百威英博股东应占非持续经营的利润 | - | - | 2 055 | 4% | ||||||||||||
百威英博股东应占利润 | 4 670 | 9% | 1 405 | 3% | ||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 百万美元 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
经营活动 |
||||||||||||||||
持续经营的利润 |
|
6 114 | 147 | |||||||||||||
利润中包括利息、税和非现金项目 |
|
12 693 | 17 024 | |||||||||||||
营运资金变动和拨备使用前的经营活动现金流量 |
|
18 806 | 17 171 | |||||||||||||
营运资金变动 |
|
2 459 | 592 | |||||||||||||
养恤金缴款和拨备的使用 |
|
(375) | (616) | |||||||||||||
利息和税金(已付)/已收 |
|
(6 197) | (6 391) | |||||||||||||
收到的股息 |
|
106 | 51 | |||||||||||||
澳大利亚经营活动的现金流 非持续经营 |
|
- | 84 | |||||||||||||
经营活动现金流 |
|
14 799 | 10 891 | |||||||||||||
投资活动 |
|
|||||||||||||||
净资本支出 |
|
(5 498) | (3 687) | |||||||||||||
收购和出售子公司,扣除收购/处置的现金 |
|
(444) | (510) | |||||||||||||
出售/(收购)其他资产的净收益 |
|
65 | (292) | |||||||||||||
澳大利亚资产剥离的收益 |
|
- | 10 838 | |||||||||||||
在澳大利亚的投资活动产生的现金流 停产业务 |
|
- | (13) | |||||||||||||
投资活动产生的现金流 |
|
(5 878) | 6 336 | |||||||||||||
融资活动 |
|
|||||||||||||||
已支付的股息 |
|
(2 364) | (1 800) | |||||||||||||
借款净额(付款)/借款收益 |
|
(8 511) | (8 294) | |||||||||||||
支付租赁债务 |
|
(531) | (461) | |||||||||||||
出售/(购买)非控股权益和其他 |
|
(192) | 2 086 | |||||||||||||
澳大利亚融资活动的现金流 停产业务 |
|
- | (6) | |||||||||||||
融资活动产生的现金流 |
|
(11 598) | (8 475) | |||||||||||||
现金和现金等价物净增加/(减少) |
(2 677) | 8 752 |
1营业额减去消费税。在许多司法管辖区,消费税占向公司客户收取的啤酒成本的很大比例。
百威英博财务报告 2021|3
财务业绩
我们将在五个地区公布我们的成果:北美、中美洲、南美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。
本管理报告中的表格提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日期间每个地区的部门信息,格式为管理层用来监测业绩的标准化息税前利润水平。
下表提供了我们在截至2021年12月31日和2020年12月31日期间的业绩摘要(以百万美元为单位,但以千升为单位的数量除外),相关评论基于有机数字。
百威英博全球 | 2020 | 范围 | 货币 翻译 |
有机食品 生长 |
2021 | 有机食品 增长百分比 |
||||||||||||||||||
卷数 |
530 644 | 56 | - | 50 979 | 581 678 | 9.6% | ||||||||||||||||||
收入 |
46 881 | (193) | 326 | 7 290 | 54 304 | 15.6% | ||||||||||||||||||
销售成本 |
(19 634) | 61 | (119) | (3 405) | (23 097) | (17.4)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
27 247 | (132) | 207 | 3 885 | 31 207 | 14.3% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(15 368) | 100 | (180) | (2 126) | (17 574) | (13.9)% | ||||||||||||||||||
其他营业收入/(支出) |
845 | (187) | 8 | 139 | 805 | 32.3% | ||||||||||||||||||
归一化息税前利润 |
12 723 | (218) | 35 | 1 899 | 14 438 | 15.4% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA |
17 321 | (207) | 96 | 2 000 | 19 209 | 11.8% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA利润率 |
36.9% | - | - | - | 35.4% | -118 bps |
2021年,我们的标准化EBITDA增长了11.8%,而我们的标准化EBITDA利润率收缩了118个基点,达到35.4%。
合并销量增长9.6%,其中自营啤酒销量增长9.7%,非啤酒销量增长8.7%,这主要得益于新冠肺炎疫情对我们2020年销量造成的负面影响,啤酒销量同比回升。
合并 收入增长15.6%,达到543.04亿美元,每百升收入增长5.5%,这是由溢价和收入管理举措推动的。我们的全球品牌百威、Stella Artois和Corona的总收入在全球增长了17.6% ,在各自的国内市场以外增长了22.9%。
在预期的交易性外汇和大宗商品逆风的推动下,合并销售成本(CoS)增加了17.4%,每百升增加了7.2%。
合并销售、一般和行政费用(SG&A)增长13.9%,主要原因是可变薪酬应计费用增加和供应链成本上升。
2021年合并其他 营业收入/(支出)增长32.3%,主要是由于政府拨款增加和出售非核心资产。在2020年第四季度和2021年第二季度,Ambev 分别在与巴西税收抵免相关的其他营业收入中确认了4.81亿美元和2.26亿美元收入。净影响表现为范围变化,不影响所呈现的有机增长。此外,Ambev 在2021年的财务收入中确认了与这些信贷相关的1.18亿美元利息收入(2020年:3.15亿美元)。股东应占基本溢利及每股基本盈利受到1.65亿美元税后及非控股权益的正面影响(2020年12月30日:3.25亿美元)。Ambev的税收抵免和应收利息预计将在资产负债表日后超过12个月的时间内收取。截至2021年12月31日,此类信用和应收利息总额为9.6亿美元。
百威英博财务报告 2021|4
卷
下表总结了每个地区的音量演变情况,相关评论基于有机数字。销量不仅包括我们拥有或许可的品牌,还包括我们作为分包商酿造的第三方品牌,以及我们通过分销网络销售的第三方产品,特别是在欧洲。全球出口业务(包括我们的全球总部和尚未分配到我们地区的出口业务)的销售量单独列出。
千百升 | 2020 | 范围 | 有机食品 生长 |
2021 | 有机食品 增长百分比 |
|||||||||||||||
北美 |
106 846 | 72 | 47 | 106 965 | - | |||||||||||||||
中美洲 |
120 800 | (1) | 20 648 | 141 447 | 17.1% | |||||||||||||||
南美 |
144 209 | (67) | 12 480 | 156 622 | 8.7% | |||||||||||||||
欧洲、中东和非洲地区 |
76 207 | (275) | 10 775 | 86 707 | 14.2% | |||||||||||||||
亚太地区 |
81 649 | - | 6 730 | 88 379 | 8.2% | |||||||||||||||
全球出口和控股公司 |
933 | 326 | 299 | 1 558 | 23.8% | |||||||||||||||
百威英博全球 |
530 644 | 56 | 50 979 | 581 678 | 9.6% |
北美的总成交量持平。
在美国,我们的对零售商的销售额(STR?)下降了2.3%,估计低于行业,而对批发商的销售随着大流行相关波动后库存正常化,STW(STW)持平。 2021年,我们以上的核心投资组合实现了个位数的高增长,现在占收入的30%以上。按销量计算,Michelob Ultra是该国排名第二的啤酒品牌,其表现继续好于行业,2021年STR增长了两位数。我们的苏打水投资组合在2021年增长了1.7倍。在即饮在鸡尾酒领域,Cutwwater在2021年再次实现了三位数的增长。
在加拿大,与2020年相比,我们的销量在2021年持平,因为内部渠道的关闭大多被外部渠道的强劲势头所抵消。在上述核心品牌的引领下,我们的表现继续好于行业。我们的Beyond Beer产品组合的销量增长了两位数。
中美洲的总销量增长了17.1%。
在墨西哥,2021年与2020年相比,我们的销量增长了两位数,低于行业水平。我们的持续增长势头得益于品类和产品组合的发展、数字化转型和渠道扩张。2021年,我们通过Michelob超硬Seltzer和Corona Agua Rifada等创新产品在快速增长的Beyond Beer细分市场扩张。我们启动了OXXO推广的下一阶段, 到2022年1月,我们将扩大到大约3,400家门店。我们的蜜蜂平台继续扩大,我们70%以上的收入现在是数字化的。
在哥伦比亚,我们的销量在2021年比2020年增长了20%以上,反映了我们增强的品牌组合和始终如一的商业战略执行的力量。 在我们实施品类扩展杠杆的带动下,啤酒品类继续增长,2021年标志着哥伦比亚过去25年来人均消费量的最高水平。今年,我们的投资组合所有细分市场都实现了增长 。2021年,与2020年相比,我们的核心投资组合增长了两位数,我们的超高端投资组合增长更快,其中我们的全球品牌和当地高端品牌Club哥伦比亚俱乐部的增长合计增长了近40%。2021年,我们通过数字渠道继续推出和采用BEES平台,收入的85%以上。
在秘鲁,在持续执行我们的商业战略的推动下,我们在2021年第四季度交付了创纪录的销量。在全年的基础上,我们的销量增长了两位数。我们的全球和本地高端品牌表现尤为强劲,在2021年实现了两位数的增长 。Bees继续扩张,我们75%的收入现在是数字化的。
在厄瓜多尔,与2020年相比,我们在2021年实现了两位数的销量增长。我们继续专注于扩大啤酒品类和推动高端市场。我们在厄瓜多尔90%以上的收入现在是数字化的。
南美洲的总销量增长了8.7%。
在巴西,与2020年相比,2021年我们的总销量增长了7.3%,其中啤酒销量增长了7.0%,非啤酒销量增长了8.3%。我们继续执行以消费者和客户为中心的战略,专注于我们业务的创新和数字化转型。2021年,我们交付了创纪录的啤酒销量,并加强了我们投资组合的健康。创新产品占今年营收的20%以上。BEES现在覆盖了我们全国85%以上的活跃客户,并帮助创造了历史上最高的净推广者分数(NPS)。ZéDelivery在2021年完成了超过6100万份订单,比2020年翻了一番多。
在阿根廷,与2020年相比,我们2021年的销量增长了十分之一。我们的高端品牌处于领先地位,这是因为安第斯奥利根、科罗娜和斯特拉·阿托瓦的表现优异。
百威英博财务报告 2021|5
欧洲、中东和非洲地区总成交量增长14.2%。
在欧洲,与2020年相比,2021年我们的销量增长了个位数。我们将继续在整个欧洲推广优质服务 。高端和超级高端品牌现在占我们收入的50%以上。2021年,我们的全球品牌和我们的超级高端投资组合以两位数的速度增长,以Corona和Leffe为首。我们的DTC解决方案PerfetDraft提供了终极的家庭啤酒体验,据我们估计,它的增长速度是法国和英国在线啤酒类别的9倍。
在南非,与2020年相比,我们的销量在2021年实现了强劲的两位数增长。2021年,消费者对我们产品的强劲需求导致啤酒和总酒精市场份额较大流行前水平都有所扩大。2021年,在我们领先的核心品牌Carling Black Label的带领下,我们在品牌组合的所有细分市场都实现了持续增长。我们继续加快溢价和超越啤酒细分市场,两者都实现了强劲的两位数增长。继续采用Bees平台,现在我们近90%的收入来自数字渠道。
在除南非以外的非洲,我们继续看到经营环境的改善和消费者对我们品牌的强劲需求。与2020年相比,这导致了我们大多数关键市场的销量和增长。在尼日利亚,我们的销量在2021年超过了行业,尽管供应链 受到限制。
亚太地区的总销量增长了8.2%。
在中国,2021年的销量比2020年增长了9.3%。与2020年相比,我们的市场份额估计扩大了80个基点。我们仍然专注于推动我们的业务升级、数字化转型和扩展。2021年,我们投资组合的所有细分市场都出现了增长,其中保费和超高保费投资组合实现了两位数的增长,均高于疫情前的水平。我们通过扩展百威超级啤酒以及推出各种口味选择来应对新的消费趋势和场合,包括Hoegaarden Fruity和Corona Sea Salt 番石榴。
在韩国,2021年,新冠肺炎限制继续影响该行业,导致与2020年相比,销量下降了个位数。我们全年的市场份额增长势头加快,估计增长了近130个基点,这得益于我们的创新、All New CASSä和我们新的经典啤酒HANMAC的持续成功。
百威英博财务报告 2021|6
按区域分列的经营活动
下表提供了截至2021年12月31日期间每个地区的业绩摘要(以百万美元为单位,但销量以千百升为单位除外),相关评论基于有机数字。
百威英博全球 | 2020 | 范围 | 货币 翻译 |
有机食品 生长 |
2021 | 有机食品 增长百分比 |
||||||||||||||||||
卷数 |
530 644 | 56 | - | 50 979 | 581 678 | 9.6% | ||||||||||||||||||
收入 |
46 881 | (193) | 326 | 7 290 | 54 304 | 15.6% | ||||||||||||||||||
销售成本 |
(19 634) | 61 | (119) | (3 405) | (23 097) | (17.4)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
27 247 | (132) | 207 | 3 885 | 31 207 | 14.3% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(15 368) | 100 | (180) | (2 126) | (17 574) | (13.9)% | ||||||||||||||||||
其他营业收入/(支出) |
845 | (187) | 8 | 139 | 805 | 32.3% | ||||||||||||||||||
归一化息税前利润 |
12 723 | (218) | 35 | 1 899 | 14 438 | 15.4% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA |
17 321 | (207) | 96 | 2 000 | 19 209 | 11.8% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA利润率 |
36.9% | - | - | - | 35.4% | -118 bps | ||||||||||||||||||
北美 | 2020 | 范围 | 货币 翻译 |
有机食品 生长 |
2021 | 有机食品 增长百分比 |
||||||||||||||||||
总容量(千HL) |
106 846 | 72 | - | 47 | 106 965 | - | ||||||||||||||||||
收入 |
15 622 | (16) | 144 | 507 | 16 257 | 3.3% | ||||||||||||||||||
销售成本 |
(5 870) | 36 | (47) | (303) | (6 185) | (5.2)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
9 752 | 20 | 97 | 204 | 10 072 | 2.1% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(4 369) | (69) | (52) | (279) | (4 769) | (6.4)% | ||||||||||||||||||
其他营业收入/(支出) |
(14) | 1 | - | 59 | 46 | - | ||||||||||||||||||
归一化息税前利润 |
5 369 | (48) | 44 | (16) | 5 349 | (0.3)% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA |
6 172 | (36) | 52 | (56) | 6 131 | (0.9)% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA利润率 |
39.5% | - | - | - | 37.7% | -160 bps | ||||||||||||||||||
中美洲 | 2020 | 范围 | 货币 翻译 |
有机食品 生长 |
2021 | 有机食品 增长百分比 |
||||||||||||||||||
总容量(千HL) |
120 800 | (1) | - | 20 648 | 141 447 | 17.1% | ||||||||||||||||||
收入 |
10 032 | 5 | 16 | 2 488 | 12 541 | 24.8% | ||||||||||||||||||
销售成本 |
(3 331) | (6) | (21) | (1 070) | (4 428) | (32.1)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
6 701 | (1) | (5) | 1 418 | 8 113 | 21.2% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(2 710) | (3) | (16) | (421) | (3 149) | (15.5)% | ||||||||||||||||||
其他营业收入/(支出) |
6 | - | - | 18 | 24 | - | ||||||||||||||||||
归一化息税前利润 |
3 997 | (4) | (20) | 1 015 | 4 988 | 25.4% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA |
5 014 | (4) | (6) | 1 121 | 6 126 | 22.4% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA利润率 |
50.0% | - | - | - | 48.8% | -96位/秒 | ||||||||||||||||||
南美 | 2020 | 范围 | 货币 翻译 |
有机食品 生长 |
2021 | 有机食品 增长百分比 |
||||||||||||||||||
总容量(千HL) |
144 209 | (67) | - | 12 480 | 156 622 | 8.7% | ||||||||||||||||||
收入 |
8 092 | (61) | (653) | 2 116 | 9 494 | 26.3% | ||||||||||||||||||
销售成本 |
(3 786) | 4 | 309 | (1 290) | (4 763) | (34.1)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
4 306 | (58) | (344) | 826 | 4 730 | 19.4% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(2 417) | 75 | 194 | (615) | (2 762) | (26.2)% | ||||||||||||||||||
其他营业收入/(支出) |
522 | (189) | (8) | 71 | 397 | 65.3% | ||||||||||||||||||
归一化息税前利润 |
2 412 | (171) | (157) | 282 | 2 365 | 14.0% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA |
3 179 | (171) | (209) | 326 | 3 125 | 11.7% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA利润率 |
39.3% | - | - | - | 32.9% | -401 bps | ||||||||||||||||||
欧洲、中东和非洲地区 | 2020 | 范围 | 货币 翻译 |
有机食品 生长 |
2021 | 有机食品 增长百分比 |
||||||||||||||||||
总容量(千HL) |
76 207 | (275) | - | 10 775 | 86 707 | 14.2% | ||||||||||||||||||
收入 |
6 835 | (364) | 377 | 1 184 | 8 032 | 18.0% | ||||||||||||||||||
销售成本 |
(3 394) | 172 | (160) | (411) | (3 793) | (12.7)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
3 441 | (192) | 217 | 774 | 4 239 | 23.0% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(2 696) | 198 | (143) | (214) | (2 855) | (8.2)% | ||||||||||||||||||
其他营业收入/(支出) |
163 | - | 8 | 30 | 200 | 18.6% | ||||||||||||||||||
归一化息税前利润 |
907 | 6 | 82 | 590 | 1 584 | 64.6% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA |
1 895 | 4 | 118 | 581 | 2 598 | 30.6% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA利润率 |
27.7% | - | - | - | 32.4% | 308 bps |
百威英博2021年财报|7
亚太地区 | 2020 | 范围 | 货币 翻译 |
有机食品 生长 |
2021 | 有机食品 增长百分比 |
||||||||||||||||||
总容量(千HL) |
81 649 | - | - | 6 730 | 88 379 | 8.2% | ||||||||||||||||||
收入 |
5 648 | (46) | 420 | 826 | 6 848 | 14.8% | ||||||||||||||||||
销售成本 |
(2 605) | (2) | (184) | (257) | (3 048) | (9.9)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
3 042 | (48) | 236 | 570 | 3 800 | 19.0% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(2 097) | 46 | (139) | (140) | (2 330) | (6.8)% | ||||||||||||||||||
其他营业收入/(支出) |
146 | - | 9 | (16) | 139 | (11.1)% | ||||||||||||||||||
归一化息税前利润 |
1 091 | (3) | 107 | 413 | 1 609 | 37.9% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA |
1 737 | (2) | 152 | 434 | 2 321 | 25.0% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA利润率 |
30.8% | - | - | - | 33.9% | 277位/秒 | ||||||||||||||||||
全球出口和控股公司 | 2020 | 范围 | 货币 翻译 |
有机食品 生长 |
2021 | 有机食品 增长百分比 |
||||||||||||||||||
总容量(千HL) |
933 | 326 | - | 299 | 1 558 | 23.8% | ||||||||||||||||||
收入 |
652 | 289 | 22 | 169 | 1 133 | 18.1% | ||||||||||||||||||
销售成本 |
(648) | (142) | (16) | (74) | (880) | (9.5)% | ||||||||||||||||||
毛利 |
4 | 147 | 6 | 95 | 252 | 63.8% | ||||||||||||||||||
SG&A |
(1 079) | (148) | (25) | (457) | (1 709) | (37.3)% | ||||||||||||||||||
其他营业收入/(支出) |
22 | 1 | (1) | (22) | - | (96.6)% | ||||||||||||||||||
归一化息税前利润 |
(1 053) | 1 | (20) | (384) | (1 457) | (36.5)% | ||||||||||||||||||
归一化EBITDA |
(677) | 2 | (11) | (407) | (1 093) | (60.4)% |
收入
我们的综合收入增长了15.6%,达到543.04亿美元,每百升收入增长了5.5%,这得益于溢价和收入管理计划 。
销售成本
在预期的交易外汇和大宗商品逆风的推动下,我们的销售成本(CoS)增加了17.4%,每百升增加了7.2%。
运营费用
2021年,我们的总运营费用增长了13.4%:
● | 销售、一般和行政费用(SG&A)增长13.9%,主要原因是可变薪酬应计费用增加和供应链成本上升。 |
● | 其他营业收入增长32.3%,主要是由于政府拨款增加和出售非核心资产。此外,在巴西最高法院做出有利裁决后,我们的子公司Ambev在2021年第二季度确认了与税收抵免相关的2.26亿美元其他营业收入。在2020年第四季度,Ambev 确认了与巴西税收抵免相关的4.81亿美元。净影响表现为范围的改变。 |
折旧及摊销前营业利润正常化(正常化EBITDA)
我们的标准化EBITDA 有机增长11.8%,至192.09亿美元,EBITDA利润率为35.4%,EBITDA利润率有机收缩118个基点。
● | 北美EBITDA下降0.9%,至61.31亿美元,利润率收缩(160)个基点至37.7%,主要原因是销售、一般和行政费用增加。 |
● | 中美洲EBITDA增长22.4%,至61.26亿美元,利润率收缩(96)个基点,至48.8%。受营收增长和运营效率的推动。 |
● | 南美EBITDA增长11.7%,至31.25亿美元,利润率收缩(401)个基点至32.9%,这是因为预期的交易性外汇和大宗商品逆风以及更高的销售、一般和行政费用部分抵消了营收增长。 |
● | 在营收增长和强劲的运营杠杆的推动下,EMEA EBITDA增长30.6%,至25.98亿美元,利润率提高308个基点至32.4%。 |
● | 亚太地区EBITDA增长25.0%至23.21亿美元,利润率提高277个基点至33.9%,这是由于持续的溢价和收入管理举措推动的营收增长。 |
● | 2021年全球出口和控股公司EBITDA为(10.93)亿美元(2020年:(6.77)亿美元)。 |
百威英博2021|8年度财务报告
各地区标准化EBITDA利润率的差异是由于多种因素造成的,例如进入市场的路线不同、可退货包装在该地区销售中的份额以及优质产品组合。
归一化EBITDA与股东应占利润之间的对账
标准化EBITDA和EBIT是我们用来展示公司潜在业绩的指标。
正常化EBITDA的计算不包括非持续业务的利润和我们股权持有人应占持续业务利润的以下影响:(I)非控股权益,(Ii)所得税支出,(Iii)联营公司的业绩份额,(Iv)净财务成本,(V)非基本财务净成本,(Vi)息税前利润以上的非基础项目(包括非基础减值)和 (Vii)折旧、摊销和减值。
正常化EBITDA和EBIT不是IFRS会计准则下的会计计量,不应被视为股权持有人持续经营利润的替代方案,作为衡量经营业绩的指标,或被视为现金流量的替代方案,作为衡量流动性的指标。标准化EBITDA和EBIT没有标准的计算方法,我们对标准化EBITDA和EBIT的定义可能无法与其他公司的定义进行比较。
截至十二月三十一日止的年度 百万美元 |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||||
百威英博股东应占利润 |
4 670 | 1 405 | ||||||||||
非控股 权益 |
1 444 | 797 | ||||||||||
当期利润 |
6 114 | 2 202 | ||||||||||
来自非持续经营的利润 |
21 | - | (2 055) | |||||||||
持续经营的利润 |
6 114 | 147 | ||||||||||
所得税费用 |
12 | 2 350 | 1 932 | |||||||||
联营公司的业绩份额 |
16 | (248) | (156) | |||||||||
非基础净财务 成本/(收益) |
11 | 806 | 1 738 | |||||||||
净财务成本 |
11 | 4 803 | 5 959 | |||||||||
息税前利润(含非基础减值)以上的非基础项目 |
8 | 614 | 3 103 | |||||||||
归一化息税前利润 |
14 438 | 12 723 | ||||||||||
折旧、摊销和减值(不包括非基础减值) |
10 | 4 771 | 4 598 | |||||||||
归一化EBITDA |
19 209 | 17 321 |
非基础项目是指作为公司正常活动的一部分而不定期发生的收入或支出 。它们被分开呈现,因为它们对于理解公司因其规模或性质而产生的潜在可持续业绩非常重要。非相关项目的性质详情见附注8非基础项目.
百威英博财务报告 2021|9
外币的影响
外币汇率对我们的财务报表有重大影响。下表列出了2021年和2020年按货币计算的收入占我们收入的百分比:
2021 | 2020 | |||||||
美元 |
29.6% | 31.9% | ||||||
巴西雷亚尔 |
12.4% | 12.7% | ||||||
人民币 |
9.7% | 9.1% | ||||||
墨西哥比索 |
9.4% | 8.9% | ||||||
欧元 |
6.2% | 6.9% | ||||||
哥伦比亚比索 |
4.1% | 3.8% | ||||||
南非兰特 |
4.0% | 3.3% | ||||||
加元 |
3.7% | 3.9% | ||||||
阿根廷比索? |
3.0% | 2.4% | ||||||
英镑,英镑 |
2.7% | 2.7% | ||||||
秘鲁比索 |
2.6% | 2.5% | ||||||
多米尼加比索 |
2.1% | 1.9% | ||||||
韩元 |
2.1% | 2.3% | ||||||
其他 |
8.1% | 7.6% |
下表列出了我们在2021年和2020年按货币实现的标准化EBITDA的百分比:
2021 | 2020 | |||||||
美元 |
32.8% | 31.6% | ||||||
墨西哥比索 |
13.6% | 13.0% | ||||||
巴西雷亚尔 |
9.8% | 14.5% | ||||||
人民币 |
9.4% | 7.6% | ||||||
哥伦比亚比索 |
5.4% | 4.9% | ||||||
欧元 |
4.3% | 7.1% | ||||||
秘鲁比索 |
4.0% | 3.6% | ||||||
南非兰特 |
3.9% | 2.6% | ||||||
多米尼加比索 |
3.0% | 2.8% | ||||||
加元 |
2.9% | 2.9% | ||||||
阿根廷比索? |
2.7% | 2.0% | ||||||
韩元 |
1.7% | 1.9% | ||||||
英镑,英镑 |
0.3% | 0.7% | ||||||
其他 |
6.2% | 5.0% |
2021年,外币汇率的波动产生了积极的换算影响,包括恶性通货膨胀 会计影响,3.26亿美元对我们的收入(2020年:34.1亿美元的负面影响),9600万美元对我们的正常化EBITDA(2020年:12.92亿美元的负面影响),3500万美元对我们的正常化EBIT(2020:9.5亿美元的负面影响 )。
我们的持续业务利润(税后)受到外币波动的积极影响,包括恶性通胀会计影响,达到4100万美元(2020年:负面影响2.88亿美元),而包括恶性通胀会计影响在内的积极换算影响对我们每股收益(股东应占利润)为3800万美元或每股0.02美元(2020年:负面影响1.74亿美元或每股0.09美元)。
2021年,外币波动对我们净债务的影响达到16.09亿美元(净债务减少),而2020年的影响为34.26亿美元(净债务增加)。外币波动对本公司股东应占权益的影响达43.2亿美元(权益减少),而2020年则为99.43亿美元(权益减少)。
12018年采用恶性通货膨胀会计来报告该公司在阿根廷的业务。
百威英博财务报告 2021|10
利润
2021年,我们股权持有人的归一化利润为57.23亿美元(归一化每股收益2.85美元),而2020年为38.07亿美元 (归一化每股收益1.91美元)。基本利润(归一化百威英博股东应占利润,不包括按市值计价与我们基于股票的支付计划的对冲和恶性通货膨胀的影响有关的收益或损失)在2021年为57.74亿美元(基础每股收益2.88美元),而2020年为50.22亿美元(基础每股收益2.51美元)(见注22股本和每股收益的变化以了解更多详细信息)。2021年我们的股东应占利润为46.7亿美元,而2020年为14.05亿美元,包括以下影响:
● | 净融资成本 (不包括非基础净财务项目):2021年为4.03亿美元,而2020年的净融资成本为59.59亿美元。减少的主要原因是按市值计价与我们基于股票的支付计划的对冲相关的调整在2021年总计亏损2300万美元,而2020年亏损12.11亿美元,导致11.88亿美元的变化。 |
● | 非基础净财务成本: 2021年,非基础净财务成本为8.06亿美元,而2020年为17.38亿美元。2500万美元的损失是由按市值计价为对冲与Grupo Modelo合并而发行的股份以及与SAB合并而发行的限制性股票而进行的衍生工具的调整(2020年:10.8亿美元亏损)和因提前终止某些债券而产生的7.41亿美元亏损(2020年:7.95亿美元亏损)。 |
● | 非基础项目:2021年,我们产生了(6.14)亿美元的非基础成本(2020年:(6.03)亿美元),主要包括(1.72亿美元的重组成本(2020:(1.57)亿美元),(2.47亿美元的业务和资产处置成本(包括减值 损失),主要包括与Bedford Systems相关的2.58亿美元的非现金减值费用,与Keurig Dr.Pepper在2021年12月宣布停止业务后成立的合资企业 (2020年:(2.39亿美元)成本,主要涉及归类为待售资产和其他无形资产的无形资产的非基础减值),(1.05亿美元)与新冠肺炎相关的成本(2020年:(1.82亿美元),主要涉及为我们同事提供的个人防护装备、慈善捐赠和因新冠肺炎疫情而直接产生的其他费用,以及(7200万美元与Zenzele Kbili计划相关的成本)。在2020年第二季度,我们报告了25亿美元的非现金商誉减值费用。部分商誉减值费用被出售澳大利亚业务的19亿美元收益所抵消,这些收益来自非持续业务的报告。 |
● | 所得税支出:2021年为23.5亿美元,有效税率为28.6%,而2020年为19.32亿美元 ,有效税率为100.4%。2021年和2020年的有效税率受到与基于股票的支付计划的对冲相关的衍生品的不可抵扣亏损以及与Grupo Modelo和SAB合并相关的交易中发行的股票的对冲的负面影响。2020年的有效税率也受到不可抵扣、非现金商誉减值损失的负面影响。不包括的归一化有效税率按市值计价与对冲相关的收益或损失 我们的份额支付计划在2021年为27.9%,而2020年为26.2%。 |
● | 非控股权益应占利润:2021年为14.44亿美元 ,而2020年为7.97亿美元。 |
● | 来自停产业务的利润:2020年,我们报告了20.55亿美元的非持续业务,这主要是由于于2020年6月1日完成的澳大利亚业务的剥离获得了19亿美元的特殊收益(2021年:无)。 |
百威英博财务报告 2021|11
流动资金状况和资金来源
现金流
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
经营活动现金流 |
14 799 | 10 891 | ||||||
投资活动产生的现金流 |
(5 878) | 6 336 | ||||||
融资活动产生的现金流 |
(11 598) | (8 475) | ||||||
现金和现金等价物净增加/(减少) |
(2 677) | 8 752 |
经营活动现金流
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
持续经营的利润[亏损] |
6 114 | 147 | ||||||
利润中包括利息、税和非现金项目 |
12 693 | 17 024 | ||||||
营运资金变动及拨备使用前的经营活动现金流量 |
18 806 | 17 171 | ||||||
营运资金变动 |
2 459 | 592 | ||||||
养恤金缴款和拨备的使用 |
(375) | (616) | ||||||
利息和税金(已付)/已收 |
(6 197) | (6 391) | ||||||
收到的股息 |
106 | 51 | ||||||
在澳大利亚的经营活动产生的现金流停止运营 |
- | 84 | ||||||
经营活动现金流 |
14 799 | 10 891 |
我们的经营活动现金流在2021年达到147.99亿美元,而2020年为108.91亿美元。增长主要是由于与2020年相比,我们2021年的利润更高,营运资金也发生了变化,因为我们2020年的业绩受到新冠肺炎疫情的负面影响。
投资活动产生的现金流
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
净资本支出 |
(5 498) | (3 687) | ||||||
收购和出售子公司,扣除收购/处置的现金 |
(444) | (510) | ||||||
出售/(收购)其他资产的净收益 |
65 | (292) | ||||||
澳大利亚资产剥离的收益 |
- | 10 838 | ||||||
在澳大利亚的投资活动产生的现金流已终止 |
- | (13) | ||||||
投资活动产生的现金流 |
(5 878) | 6 336 |
2021年,我们投资活动的现金流出为58.78亿美元,而2020年的现金流入为63.36亿美元。来自投资活动的现金流减少,主要是由于2020年报告的剥离澳大利亚业务的特殊108.38亿美元收益,以及与2020年相比,2021年净资本支出的增加。
我们的净资本支出在2021年达到54.98亿美元,2020年达到36.87亿美元。在2021年的总资本支出中,约44%用于改善公司的生产设施,41%用于物流和商业投资,15%用于提高行政能力和购买硬件和软件。
融资活动产生的现金流
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
已支付的股息 |
(2 364) | (1 800) | ||||||
借款净额(付款)/借款收益 |
(8 511) | (8 294) | ||||||
支付租赁债务 |
(531) | (461) | ||||||
出售/(购买)非控股权益和其他 |
(192) | 2 086 | ||||||
澳大利亚停止运营的融资活动的现金流 |
- | (6) | ||||||
融资活动产生的现金流 |
(11 598) | (8 475) |
我们融资活动的现金流出在2021年达到115.98亿美元,而2020年的现金流出为84.75亿美元 。这一增长主要是由于2021年支付了更高的股息,以及向阿波罗公司发行了我们在美国的金属集装箱业务49.9%的少数股权,2020年净收益为30亿美元。积极部署超额现金余额用于减少总债务,导致2020年和2021年的现金流出分别为82.94亿美元和85.11亿美元。
百威英博财务报告 2021|12
截至2021年12月31日,我们的总流动资金为222亿美元,其中包括我们的可持续发展挂钩贷款循环信贷工具(SLL RCF)下的可用现金101亿美元,以及121亿美元的现金、现金等价物和债务证券短期投资减去银行透支。 虽然我们可能借入这些金额来满足我们的流动性需求,但我们主要依靠经营活动的现金流为公司的持续运营提供资金。
资本资源和股权
截至2021年12月31日,我们的净债务为762亿美元,而截至2020年12月31日,净债务为827亿美元。由于我们在2021年的业务表现和强劲的现金流产生,截至2021年12月31日,我们将总债务减少了近100亿美元至888亿美元,导致净债务与EBITDA之比为3.96倍。这是自2016年与SAB合并以来,这一比率首次低于4.0倍。
净债务的定义是非活期和活期有息贷款、借款和银行透支减去债务、证券和现金。净债务是一项财务业绩指标,我们的管理层使用该指标来突出公司整体流动性状况的变化。我们相信净债务对投资者来说意义重大,因为它是我们管理层在评估我们在去杠杆化方面取得的进展时使用的主要衡量标准之一,我们的净债务与正常化EBITDA比率约为2倍。
截至2021年12月31日,我们的净债务比2020年12月31日减少了65亿美元。除经营业绩为资本开支净额外,净债务主要受利息及税项支付(净债务增加62亿美元)、向百威英博及安博股东支付股息(24亿美元)及外汇对净债务的影响(净债务减少16亿美元)的影响。
净债务与正常化EBITDA之比从2020年12月31日终了的12个月期间的4.8倍降至2021年12月31日终了的12个月期间的3.96倍。去杠杆化至2倍左右仍是我们的承诺,我们将 优先偿还债务,以实现这一目标。
截至2021年12月31日,我们的股权持有人应占综合股本为68.669亿美元,而截至2020年12月31日为6802.4百万美元。股权净增的原因是股权股东应占利润被支付的股息和换算外国业务的汇兑损失部分抵消,这主要与哥伦比亚比索、秘鲁索尔、南非兰特和墨西哥比索收盘汇率走弱的综合影响有关,但被欧元收盘汇率走弱部分抵消,导致截至2021年12月31日的外汇换算调整为43.2亿美元(股本减少)。
附注23披露了计息贷款和借款、还款时间表和流动性风险的更多详情。利息-承担贷款和借款及附注28来自金融工具的风险。
截至2021年12月31日,标准普尔对该公司的长期债务信用评级为BBB+,短期债务信用评级为A-2,前景稳定;穆迪投资者服务对该公司的信用评级为Baa1,短期债务信用评级为P-2,前景稳定。
百威英博2021年财务报告|13
研发
鉴于我们对创新的关注,我们高度重视研发。2021年,我们在研发方面花费了2.98亿美元 (2020年:2.96亿美元)。花费的重点是产品创新、市场研究以及工艺优化和产品开发。
产品创新方面的研究和开发包括液体、包装和草稿创新。产品创新包括突破性创新、增量创新和更新换代。创新过程的主要目标是为消费者提供更好的产品和体验。这意味着通过提高我们在相关市场的竞争力,推出新的液体、新的包装和新的吃水产品,为消费者和营收业绩带来更好的表现。随着消费者比较不同饮料类别提供的产品和体验,以及提供的饮料越来越多,我们的研发工作还需要 了解其他饮料类别的优势和劣势,发现啤酒的机会,开发更好地满足消费者需求和提供更好体验的消费者解决方案(产品)。这需要了解消费者的情绪和期望。感官体验、卓越体验、便利性、可持续性和设计都是我们研发努力的核心。
工艺优化的研究和开发主要旨在提高质量、增加产能(工厂消除瓶颈和解决产量问题,同时将资本支出降至最低)和提高效率。新开发的工艺、材料和/或设备以最佳做法记录,并在各业务区域共享。目前的项目范围从制麦到成品装瓶。
知识管理和学习也是研究和开发的一个组成部分。我们寻求通过与大学和其他行业的合作来不断增加我们的知识。
我们的研发团队每年都会听取有关公司 和业务区的优先事项的简报,并批准随后要优先开发的概念。研发团队投资于短期和长期战略项目,以实现未来的增长,启动时间取决于复杂性和优先顺序。发射时间通常在下一个日历年内。
位于鲁汶的全球创新与技术中心(GITeC)拥有包装、产品、工艺开发团队以及实验室、实验酿酒厂和欧洲中心实验室等设施,该实验室还包括感官分析。除了GITeC,我们 还在每个地理区域设有产品、包装和工艺开发团队,专注于这些地区的短期需求。
百威英博财务报告 2021|14
风险和不确定性
在明确理解这不是一份详尽的清单的情况下,百威英博的主要风险因素和不确定因素如下。百威英博可能还没有意识到其他风险。百威英博现在认为,也可能存在一些无关紧要的风险,但最终可能会产生实质性的不利影响。此外,如果并在一定程度上下列任何风险成为现实 ,它们可能与其他风险一起发生,从而加剧这些风险的不利影响。以下列出的风险因素的顺序并不表示其发生的可能性或其财务后果的潜在程度。
百威英博的业务、财务状况、现金流和经营业绩已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。百威英博在一些国家的生产设施运营能力受到了破坏,未来,由于监管限制、安全协议、社会距离要求和加强的卫生措施,其生产设施或分销业务的运营能力可能会受到进一步的 破坏。百威英博在采购饮料容器的能力方面也遇到了 限制,某些市场的运输服务和劳动力供应也受到了干扰,其供应链和分销业务可能会进一步受到干扰。百威英博运营或其业务合作伙伴运营、分销网络或供应链的任何持续中断,或原材料或其他供应的任何重大持续短缺,都可能影响百威英博生产、制造、分销或销售其产品的能力,或可能导致其生产和分销成本增加。百威英博在内部渠道的产品销售受到大部分市场社交距离和封锁措施的显著影响,这些措施包括关闭酒吧、俱乐部和餐馆,以及对体育赛事、音乐节和类似活动的限制。尽管由于这些市场中的许多市场放松了社交距离和封锁措施,内部部署渠道的销售有所改善,但这种改善已经并可能继续, 受到由于新的新冠肺炎变体的出现和传播而在某些市场重新实施限制的影响。如果新冠肺炎案例未来在其他放宽了社交距离和封锁措施的市场爆发或再次发生,同样可能会导致此类措施的重新实施,并对我们的销售造成进一步的负面影响 。如果新冠肺炎疫情加剧并在地理上蔓延,或者遏制疫情的努力无效,其对百威英博销售的负面影响可能会更持久, 可能会变得更严重。受新冠肺炎疫情影响的百威英博许多主要市场的经济和政治状况不断恶化,例如失业率上升、可支配收入减少、消费者信心下降、经济放缓或衰退,可能导致对其产品的需求进一步下降。此外,与新冠肺炎大流行相关的持续经济影响和健康担忧可能会继续影响消费者的行为、支出水平和消费偏好。新冠肺炎疫情对全球经济状况的影响已经并可能继续影响金融和资本市场的正常运作,以及外币汇率、大宗商品和能源价格以及利率。最近出现的市场混乱和波动水平持续或恶化,可能会对百威英博获得资本或借款的能力、资本或借款成本、业务、流动性、净债务与EBITDA比率、信用评级、 运营结果和财务状况产生不利影响。遵守政府为回应新冠肺炎而实施的措施已经并可能继续导致我们产生额外成本,而任何无法遵守此类措施的行为都可能使百威英博的业务活动受到限制, 罚款和其他处罚,其中任何一项都可能对其业务产生不利影响。此外,对新冠肺炎疫情的应对可能导致受影响司法管辖区财税政策的短期和长期变化,包括提高税率。
新冠肺炎疫情的任何 负面影响(或放宽社交距离和封锁措施后新冠肺炎的任何未来爆发或复发,或新冠肺炎新变种的出现和传播),包括上述各项,单独或与其他因素结合起来,都可能对百威英博的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
百威英博面临全球经济衰退或一个或多个关键市场衰退的风险,以及信贷和资本市场波动以及经济或金融危机(包括新冠肺炎大流行的结果)或其他方面的风险。这可能导致百威英博产品的消费或销售价格降低,进而可能导致收入减少和利润减少。百威英博的财务状况和经营业绩以及百威英博的未来前景可能会受到其任何关键市场的经济低迷的阻碍。在百威英博运营的许多司法管辖区,啤酒和其他酒精及非酒精饮料的消费与一般经济状况和可支配收入的变化密切相关。近期出现的市场混乱和波动水平持续或恶化,可能会对百威英博获得资本的能力、业务、经营业绩和财务状况产生不利影响,并对其股票和美国存托股份的市场价格产生不利影响。
百威英博的经营业绩受到汇率波动的影响 。百威英博运营公司的职能货币与美元之间的汇率的任何变化,都将影响其合并损益表和资产负债表,因为这些运营公司的业绩已转换为美元进行报告,如下所示
百威英博财务报告 2021|15
不对翻译风险进行对冲。此外,不能保证为保护百威英博的风险而制定的管理大宗商品价格和交易外汇风险的政策将能够成功对冲此类外汇敞口的影响,特别是在长期内。此外,使用金融工具降低货币风险,以及为更好地匹配百威英博负债与现金流的有效货币而采取的任何其他努力,可能会导致成本增加。
在百威英博2018年第三季度业绩中将阿根廷归类为三年累计通货膨胀率大于100%的国家后,根据IFRS规则(IAS 29),该国被视为恶性通货膨胀经济体,导致 重述了恶性通货膨胀会计的某些结果。如果阿根廷的经济或政治形势进一步恶化,南美业务可能会受到阿根廷新外汇、出口汇回或没收制度的额外限制,这可能会对百威英博的流动性和运营以及从阿根廷获得资金的能力产生不利影响。
百威英博可能无法为其未来的资本或再融资需求获得必要的资金,并可能因其债务水平和不确定的市场状况而面临财务风险。百威英博可能需要筹集更多资金以满足其未来的资本需求,或通过公共或私人融资、战略关系或其他安排为其目前的债务进行再融资, 无法保证在需要时将提供资金或以有吸引力的条款提供资金。百威英博根据其财务需求(包括收购SAB)不时订立高级信贷安排及进入债券市场,招致巨额债务。与历史情况相比,百威英博合并资产负债表中债务所占的比例仍将大幅上升。百威英博增加的债务水平可能会对百威英博产生重大后果,包括(I)增加其在一般不利经济和行业条件下的脆弱性,(Ii)限制其在规划或应对其业务和百威英博所在行业的变化方面的灵活性,(Iii)削弱其在未来获得额外融资的能力,并限制其为未来营运资本和资本支出提供资金、从事未来收购或开发活动或以其他方式充分实现其资产和机会的价值的能力,(Iv)要求百威英博增发股本(可能在不利的市场条件下),以及(V)使百威英博与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势。百威英博偿还和重新谈判其未偿债务的能力将取决于市场状况。不利条件,包括价格大幅波动, 近年来全球信贷市场的错位和流动性中断,以及某些发行人的信贷能力面临下行压力,而不考虑这些发行人的潜在财务实力,可能会增加成本,超出目前的预期 。此类成本可能会对百威英博的现金流、运营业绩或两者都产生重大不利影响。此外,百威英博可能会限制其将支付的股息金额,因为百威英博的债务水平及其优先考虑去杠杆化的战略,使其最优净债务与正常化EBITDA比率约为2倍。
此外,信用评级下调可能会对百威英博为其持续运营提供资金或为现有债务进行再融资的能力产生重大不利影响。此外,百威英博未能在债务到期时对其全部或大量债务进行再融资,或者更广泛地说,未能筹集额外的股本或债务融资,或在需要时未能实现资产出售的收益,将对其财务状况和 运营业绩产生重大不利影响。
百威英博的业绩可能会受到利率上升或未来某些基准终止的负面影响。 尽管百威英博签订了利率互换协议来管理其利率风险,也签订了跨币种利率互换协议来管理其有息金融负债的外币风险和利率风险,但不能保证这些工具将成功地降低利率波动敞口所固有的风险。
百威英博子公司上游分配现金的能力可能会受到各种条件和限制。无法从其国内外子公司和关联公司获得足够的现金流可能会对百威英博的股息支付能力产生不利影响,并对其业务、运营业绩和财务状况产生负面影响。
原材料、大宗商品、能源和水的可获得性或价格的变化,包括汇率波动、对采购的限制以及此类原材料和大宗商品(如铝)关税的意外增加,可能会对百威英博的运营业绩产生不利影响,因为百威英博未能充分管理此类波动所固有的风险,包括如果百威英博的对冲和衍生品安排不能有效或完全对冲外币风险和大宗商品价格变化。
百威英博的某些业务依赖于有效的分销网络将其产品交付给消费者,分销商在分销相当大比例的啤酒和其他饮料方面扮演着重要的角色。通常,经销商从百威英博购买百威英博的产品,然后将其转售给其他经销商或销售点。这些分销商要么是政府控股的,要么是私人所有的独立批发商,分销百威英博的产品,不能保证这些分销商不会优先考虑百威英博的竞争对手。
百威英博财务报告 2021|16
此外,如果百威英博不能替换生产效率低下或效率低下的分销商,这些分销商可能从事损害百威英博声誉的做法,因为消费者希望百威英博的产品质量和可获得性 ,或者由于合同限制、法规变化、法律变更或监管机构或法院对立法的解释而对百威英博施加的任何限制,使其无法购买分销商或批发商的任何权益,都可能对百威英博的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
百威英博所在市场零售商的持续整合可能导致整个啤酒业的盈利能力下降,并间接影响百威英博的财务业绩。
百威英博依赖包括主要供应商在内的关键第三方为其啤酒、酒精饮料和软饮料提供一系列原材料,并提供包装材料。终止与某些关键供应商的协议或对其进行任何重大更改,或关键供应商未能履行其合同义务,可能会对百威英博的啤酒、酒精饮料和软饮料的生产、分销和销售产生重大影响,并对百威英博的业务、运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。 百威英博的某些子公司可能会根据多年合同从独家供应商那里购买几乎所有的关键包装材料。如果这些供应商中的任何一家的供应中断或暂时中断,而没有足够的时间开发替代来源,可能会导致百威英博未来在此类供应上花费更多资金。此外,一些关键品牌名称既授权给第三方啤酒酿造商,也由百威英博无法控制的公司使用。尽管百威英博监控酿造质量以确保其高标准,但只要这些关键品牌之一或合资企业、百威英博不拥有控股权的公司和/或百威英博的被许可人受到负面宣传,这可能会对百威英博的业务、运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
该公司全球投资组合的一部分由新的或发展中市场的员工组成,包括公司可能对业务运营的控制程度较低的投资。该公司面临着这些不同的文化和地理上不同的商业利益所固有的几个挑战。尽管公司与其合作伙伴合作实施适当的流程和控制,但公司也面临与这些少数股权投资有关的额外风险和不确定性,因为公司可能依赖不在公司控制范围内的系统、控制和人员,例如公司的合作伙伴可能违反适用的法律和法规的风险,这可能对公司的业务、声誉、运营结果和财务状况产生不利影响。
百威英博可能与其持有多数股权的子公司存在利益冲突。例如,如果子公司就所谓的合同违约提出法律索赔,可能会出现利益冲突,这可能会对百威英博的财务状况产生重大不利影响。百威英博董事扮演的任何双重角色也可能导致利益冲突,这些董事可能也是子公司的经理或高级管理人员。尽管有政策和程序来解决此类利益冲突的可能性,但百威英博可能无法以对百威英博有利的条款解决所有此类冲突。
百威英博的规模、合同限制以及在其运营的市场中的地位可能会降低其成功进行进一步收购和业务整合的能力。百威英博不能进行进一步的交易,除非它能找到合适的候选人,并与他们就条款达成一致。百威英博的规模及其在其运营的市场中的地位可能会使寻找合适的候选人变得更加困难,包括因为百威英博未来的交易可能更难获得监管部门的批准。如果确实有合适的机会,百威英博可能会寻求收购或投资其他业务;然而,未来的任何收购都可能带来监管、反垄断和其他风险。
无法降低成本 可能会影响百威英博的盈利能力。此外,百威英博与奥驰亚集团达成的税务协议对合并后的集团进行重组的能力施加了一些限制,否则可能会 考虑这些重组。
如果未能通过提高运营效率的举措大幅节省成本和提高利润率,可能会 对百威英博的盈利能力和百威英博实现财务目标的能力造成不利影响。百威英博正在推行一系列举措,以提高运营效率。如果百威英博因任何原因未能按计划成功完成这些措施和计划,或未能从这些措施和计划中获得预期效益,则中期内存在与这些努力相关的成本增加、效益实现延迟、业务中断、声誉受损或竞争优势下降的风险。
百威英博就与SAB的合并与美国司法部签订了一项同意法令,根据该法令,百威英博的子公司Anheuser-Busch Companies,LLC同意不收购分销商的控制权,如果这样做会导致分销商年销量的10%以上通过百威英博在美国的分销商进行分销。百威英博是否遵守和解协议下的义务受到美国司法部的监督
百威英博财务报告 2021|17
司法部和由他们任命的监督受托人。如果百威英博故意或无意未能履行同意法令规定的义务,百威英博可能会被处以罚款或其他处罚。
百威英博很大一部分业务是在发展中的欧洲、非洲、亚洲和拉丁美洲市场开展的。百威英博在这些市场的运营和股权投资受到在发展中国家运营的惯常风险的影响,这些风险包括政治不稳定或叛乱、人权问题、外部干预、金融风险、政府政策的变化、政治和经济变化、国家之间关系的变化、政府当局影响贸易和外国投资的行动、关于资金汇回的规定、当地法律和法规的解释和适用、知识产权和合同权的可执行性、当地的劳动条件和法规、公共基础设施的缺乏维护。潜在的政治和经济不确定性、外汇管制的实施、国有化或征收、赋权立法和政策、腐败的商业环境、犯罪和缺乏执法,以及金融风险,包括流动性不足、通货膨胀、贬值、价格波动、货币可兑换和国家违约的风险。此外,发展中国家的经济经常受到其他发展中市场国家变化的影响,因此,世界其他地区发展中市场的不利变化 可能会对百威英博运营的市场产生负面影响。这种发展中的市场风险可能会对百威英博的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。 此外,百威英博业务的全球覆盖使其面临与在全球开展业务相关的风险, 包括关税的变化。美国贸易代表办公室已对中国输美的某些商品征收关税。如果对来自中国的进口产品征收重大关税或其他限制,或中国采取任何报复性贸易措施,这可能对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生重大不利影响,并可能大幅减少全球贸易,进而可能对百威英博在一个或多个关键市场的业务和运营业绩产生重大不利影响。
不同市场的竞争和消费者偏好的变化以及百威英博分销渠道参与者购买力的提高可能会导致百威英博降低产品价格,增加资本投资,增加营销和其他支出,或阻止百威英博提高价格以收回更高的成本,从而导致百威英博降低利润率或失去 市场份额。此外,创新面临内在风险,百威英博推出的新产品可能不会成功,而竞争对手可能能够更快地对新兴趋势做出反应,例如消费者越来越喜欢由较小的微型啤酒厂生产的精酿啤酒。近年来,许多行业都遭遇了非传统生产商和分销商的颠覆,在许多情况下,来自纯数字平台的竞争对手。如果百威英博无法预见消费者对此类平台偏好的变化,其业务可能会受到负面影响。上述任何事项均可能对百威英博的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
如果百威英博的任何产品有缺陷或发现含有污染物,百威英博可能面临产品召回或其他相关责任。尽管百威英博为某些产品责任(但不是产品召回)风险提供保险,但它可能无法执行有关这些保单的权利,并且在发生污染或缺陷的情况下,其收回的任何金额可能不足以抵消其可能遭受的任何损害,这可能对其业务、声誉、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。
近年来,随着健康和福祉趋势的上升,软饮料和酒精饮料行业受到了公众和政界的关注。尽管百威英博在智能饮酒目标方面取得了进展,但随着倡导者试图影响公众讨论,百威英博可能会受到批评,并经历越来越多的出版物和研究,这些出版物和研究辩论其减少有害酒精消费的努力。百威英博还可能受到旨在降低部分市场啤酒价格或供应的法律法规的约束。对百威英博业务的额外监管限制,如法定最低饮酒年龄、产品标签、开放时间或营销活动方面的限制,可能会导致啤酒的社会接受度大幅下降,消费趋势发生转变,这将对百威英博的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
活动人士的负面宣传和活动, 无论是否有正当理由,将我们、我们的供应链或我们的业务合作伙伴与工作场所和人权问题联系在一起,无论是实际的还是感知的,都可能对我们的公司形象和声誉产生不利影响,并可能导致我们的业务受到影响。 我们已通过我们的政策做出了许多尊重人权的承诺,包括我们对《联合国商业与人权指导原则》中所载原则和指导的承诺。指控我们不遵守我们的承诺,或我们的供应商或其他业务合作伙伴实际或被认为未能遵守适用的工作场所和劳动法(包括童工法律),或者他们实际或被认为虐待或误用外来务工人员,这些指控即使不属实,也可能对我们的整体声誉和品牌形象产生负面影响。
百威英博可能因遵守和/或违反管理百威英博或其持牌第三方运营的各种法规(包括欧盟通过的于2018年5月全面实施的一般数据保护法规)或根据这些法规承担责任而产生重大成本。
百威英博财务报告 2021|18
我们的子公司Ambev的加拿大子公司Labatt Breweries of Canada(拉巴特)的一家全资子公司研究从大麻中提取的含有四氢大麻酚(THC)和大麻二醇(CBD)的非酒精饮料,并仅在加拿大销售一种非酒精CBD饮料,这可能会导致增加的法律、声誉和财务风险,因为管理娱乐用大麻的法律法规仍在发展中,包括AB InBev可能无法预见的方式。例如,参与加拿大合法的大麻产业可能会在其他市场招致新的监管和执法审查。大麻在百威英博经营的许多市场仍然是非法的,违反法律可能会导致因民事诉讼或刑事指控而产生的巨额罚款、处罚、行政制裁、定罪或和解。此外,政治环境和民众对大麻合法化的支持变化很快,而且仍在不断变化。
百威英博现在是,将来也可能是法律诉讼和索赔的一方,包括集体诉讼 (集体诉讼),可能会对其主张重大损害赔偿。鉴于诉讼本身的不确定性,百威英博可能会因诉讼及对其提出的索赔而招致负债,包括其认为目前不合理可行的负债,这可能会对百威英博的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。重要的或有事项在附注30中披露 或有事件在2021年合并财务报表中。
百威英博可能会受到税收方面的不利变化的影响,这在许多司法管辖区向消费者收取的啤酒成本中占很大比例。适用于百威英博产品的消费税和其他间接税的增加往往会对百威英博的收入或利润率产生不利影响,因为这会减少总体消费量,并鼓励消费者转向其他类别的饮料,包括未记录或非正式的酒精产品。最低定价是另一种可能影响百威英博盈利能力的财政监管形式。此外,百威英博可能受到国家、地方或外国当局增加其业务的税收、更高的企业所得税税率或新的或修改的税收法规和要求(包括美国和 巴西的潜在变化)的影响。例如,为了应对日益全球化和数字化的贸易和商业运作,经济合作与发展组织(经合组织)正在研究国际税制改革的提案,作为其税基侵蚀和利润转移项目的延伸。这些提案由两个支柱组成:支柱一侧重于将跨国企业的部分应税利润重新分配到消费者所在的市场;支柱二侧重于建立全球最低企业税率。2021年6月,G7国家的财政部长宣布了一项关于双支柱方法原则的协议。随后,在2021年10月,经合组织/二十国集团包容性框架宣布,已有136个国家和司法管辖区加入了关于双支柱办法的协议, 包括设立15%的全球最低企业税率。经合组织的目标是在2022年签署一项关于支柱的多边公约,并于2023年实施。第二支柱的目的是在2022年期间提出国内立法,并在2023年生效,并在2024年通过一项多边文书执行条约修改。由于这些或类似提案而导致的税收条约变更、新立法的引入、现有立法的更新或对现有立法的监管解释的更改可能会对企业征收额外税款,并增加我们运营所在国家/地区的税务合规的复杂性、负担和成本。消费税或其他税收的增加可能会对百威英博的财务业绩及其运营业绩产生不利影响。
反垄断法和竞争法及其解释和执行中的变化,以及受到监管审查的影响, 可能会影响百威英博的业务或其子公司的业务。例如,对于百威英博之前的收购,各种监管机构已经(并可能会)施加要求百威英博遵守的条件。某些此类授权、批准和/或许可所需的条款和条件,包括将公司的资产或业务剥离给第三方、更改公司的 运营,或对公司在某些司法管辖区的运营能力进行其他限制。这些行动可能会对百威英博的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。此外,此类条件可能会大大削弱该公司预期从未来此类交易中获得的协同效应和优势。
百威英博在新兴市场经营业务和营销产品,由于政治和经济不稳定、缺乏完善的法律体系和潜在的腐败商业环境,这些市场给它带来了政治、经济和运营风险。尽管百威英博致力于以合法和道德的方式开展业务,遵守适用于其业务的当地和国际法律要求和标准,但百威英博子公司、附属公司、联营公司、合资企业/业务或其他商业利益的员工或代表可能 采取违反适用法律和法规的行为,这些法律和法规一般禁止为获得或保持业务的目的向外国政府官员支付不当款项。包括与1997年《经济合作与发展组织关于打击在国际商业交易中贿赂外国公职人员的公约》有关的法律,如美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》。
尽管百威英博在古巴的业务在数量上并不重要,但由于古巴成为美国经济和贸易制裁的目标,其整体商业声誉可能会受到损害,或者可能面临额外的监管审查。此外,在
百威英博2021年财务报告|19年
2021年1月,前特朗普政府将古巴列为支持恐怖主义的国家。如果投资者决定清算或以其他方式剥离他们在古巴拥有任何规模业务的公司的投资,百威英博证券的市场和价值可能会受到不利影响。此外,被称为《赫尔姆斯-伯顿法案》的美国立法第三章授权对贩卖古巴政府无偿没收的财产的任何人提起私人诉讼,要求赔偿损失 这些财产来自当时是或后来成为美国国民的人。尽管赫尔姆斯-伯顿法案的这一节自1996年成立以来一直因总统的酌情行动而暂停,但在2019年5月2日,前特朗普政府启动了赫尔姆斯-伯顿法案第三章,从而允许根据赫尔姆斯-伯顿法案提出索赔的美国国民向美国联邦法院提起诉讼,起诉所有贩运古巴政府没收的财产的人。
由于《赫尔姆斯-伯顿法案》第三章的激活,百威英博可能从2019年5月2日开始面临潜在的美国诉讼风险,包括在之前暂停《赫尔姆斯-伯顿法案》第三章期间产生的索赔。鉴于《赫尔姆斯-伯顿法案》第三章史无前例地被激活,美国法院将如何解释该法规存在很大的不确定性。百威英博收到了一项据称是根据赫尔姆斯-伯顿法案提出的索赔的通知。目前尚不清楚《赫尔姆斯-伯顿法案》第三章的生效将如何影响百威英博与本索赔通知相关的美国诉讼风险。
百威英博依赖于其品牌的声誉,其成功取决于其维持和提升现有产品的形象和声誉,以及为新产品发展良好的形象和声誉的能力。一个或一系列事件严重损害百威英博一个或多个品牌的声誉,可能会对该品牌的价值和该品牌或业务的后续收入产生不利影响。此外,对允许使用的广告风格、媒体渠道和信息的任何限制都可能限制百威英博的品牌建设潜力,从而降低其品牌价值和相关收入。
百威英博可能无法保护其当前和未来的品牌和产品以及保护其知识产权,包括商标、专利、域名、商业秘密和专有技术,这可能对其业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,尤其是对百威英博发展业务的能力产生重大不利影响。
如果百威英博的业务没有如预期那样发展,或者如果新冠肺炎疫情的不利经济影响持续下去,未来可能会产生商誉或其他无形资产的减值费用,这可能会很大,可能会对百威英博的运营业绩和财务状况产生不利影响。
气候变化或其他环境问题,或应对气候变化或其他环境问题的法律、法规或市场措施,可能会对百威英博的业务和运营结果产生长期、实质性的不利影响。此外,社会态度、客户偏好和投资者情绪越来越受到环境、社会和公司治理(ESG)考虑的影响,因此百威英博可能面临来自股东、监管机构、供应商、客户或消费者的压力,要求其进一步解决与ESG相关的问题,并可能受到监管机构的调查或法律行动。此外,缺水或水质差可能会增加生产成本和产能限制,从而影响百威英博,这可能会对百威英博的业务和运营业绩产生不利影响。此外,百威英博无法履行欧盟排放交易法规规定的合规义务,也可能对百威英博的业务和运营业绩产生不利影响。
百威英博的运营受到环境法规的约束,这可能使其面临巨额合规成本和与环境问题有关的诉讼。
此外,百威英博在其运营或其供应商的运营中可能面临劳工罢工、纠纷和停工或减速,或因任何其他原因导致原材料中断或短缺,这可能会对百威英博的成本、收益、财务状况、生产水平和运营能力产生负面影响。百威英博的生产也可能受到停工或减速的影响,这些停工或减速影响到其供应商、分销商和零售送货/物流提供商,原因是与工会的现有集体劳动协议下的纠纷 与新的集体劳动协议谈判有关的纠纷、供应商财务困境或其他原因。百威英博工厂的停工或减速可能会中断其供应商的原材料运输或其产品向客户的运输。这种中断可能会给百威英博与供应商和客户的关系带来压力,并可能对其业务产生持久影响,即使在与其劳动力的纠纷得到解决之后,包括负面宣传的结果。
百威英博依靠信息和运营技术系统、网络和服务来支持各种业务流程和活动,包括采购和供应链、制造、分销和消费者营销,以及处理、传输和存储电子信息。尽管百威英博 采取了各种行动来防止网络攻击,并将潜在的技术中断降至最低,但此类中断可能会影响百威英博的业务,并使其面临法律索赔或监管处罚。例如,如果外部方获得了对百威英博机密数据或战略数据的访问权限
百威英博财务报告 2021|20
这可能损害百威英博的声誉或竞争优势,或可能使百威英博或其客户面临丢失或滥用信息的风险。更广泛地说,技术中断可能会对百威英博的业务、运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。
百威英博可能无法招聘或留住关键人员并成功管理他们,这可能会扰乱百威英博的业务,并对百威英博的财务状况、运营收入和竞争地位产生不利的实质性影响。
百威英博的业务和经营业绩可能会受到社会、技术、自然、身体、公共卫生或其他灾难的负面影响。
虽然百威英博(AB InBev) 保留了承保各种风险的保单,但它也对大部分可保风险使用自我保险。如果发生未投保的损失或超过投保限额的损失,这可能会对百威英博的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
百威英博的普通股目前在布鲁塞尔泛欧交易所以欧元交易,约翰内斯堡证券交易所以南非兰特交易,墨西哥证券交易所以墨西哥比索交易,其普通股以美国存托股份(ADS)在纽约证券交易所以美元交易。 欧元、南非兰特、墨西哥比索和美元之间的汇率波动可能会导致百威英博以不同货币交易的普通股价值以及普通股和美国存托凭证之间的暂时差异,这可能会导致寻求利用这些差异的投资者进行大量交易。
金融工具带来的风险
2021年合并财务报表附注28金融工具带来的风险包含有关该公司的财务风险敞口及其风险管理政策的详细信息。
替代绩效衡量(APM)标签的更改
在欧洲证券和市场管理局(ESMA)于2019年12月发布了一份关于欧盟(EU)发行人使用替代业绩衡量标准(即非IFRS衡量标准,或APM)的报告后,该公司已将非经常性项目重新标记为非基础项目。
资产负债表日期之后的事件
请参阅附注33资产负债表日后的事项合并财务报表的财务报表。
公司治理
有关公司治理的信息,请参阅公司治理部分,该部分是我们年度报告的组成部分。
百威英博2021年财务报告|21
董事会声明
百威英博SA/NV董事会代表并代表公司证明,据他们所知,(A)根据国际财务报告准则编制的财务报表真实而公允地反映了公司和合并中包括的实体的资产、负债、财务状况和损益,(B)管理报告包括对业务发展和业绩以及公司和合并中包括的实体作为一个整体的地位的公平审查,以及对他们面临的主要风险和不确定性的 描述。
百威英博财务报告 2021|22
独立审计师报告
法定核数师向百威英博股东大会提交截至2021年12月31日止年度综合财务报表的报告
在对百威英博(InBev NV/SA)及其子公司(集团)的合并财务报表进行法定审计的背景下,我们向您提交我们的法定审计师报告。本报告包括我们关于合并财务报表的报告,以及其他法律和法规要求。这是一个完整整体的一部分,是不可分割的。
我们已被股东大会指定为法定审计师。2019年4月24日,根据董事会提出的建议和审计委员会的建议以及工务委员会提出的建议。我们的授权将于股东大会日期届满,股东大会将审议截至2021年12月31日的年度账目。我们已连续三年对百威英博的合并财务报表进行法定审计。
关于合并财务报表的报告
无保留意见
我们已对本集团的综合财务报表进行法定审核,该综合财务报表包括于二零二一年十二月三十一日的综合财务状况表、截至该日止年度的综合收益表、综合全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表,以及综合财务报表附注,包括主要会计政策摘要及其他说明资料,其特点为综合财务状况表合共217 627,000,000美元及本年度溢利6114,000,000美元。
吾等认为,综合财务报表根据欧盟采纳的国际财务报告准则及比利时适用的法律及监管规定,真实而公平地反映本集团于二零二一年十二月三十一日的净权益及综合财务状况,以及截至该日止年度的综合财务表现及综合现金流量。
无保留意见的依据
我们根据适用于比利时的《国际审计准则》(ISAs)进行审计。此外,我们还采用了国际会计准则理事会批准的适用于年终但尚未在国家一级获得批准的国际审计准则。我们在这些标准下的责任在我们报告的法定审计师对合并财务报表的审计责任一节中有进一步的描述。我们已按照与我们对比利时合并财务报表的审计相关的道德要求 履行了我们的道德责任,包括与独立性有关的要求。我们已从董事会和公司官员那里获得了执行审计所需的解释和信息。我们相信,我们所获得的审计证据是充分和适当的,可以为我们的意见提供依据。
关键审计事项
关键审计事项是指在我们对本期合并财务报表的审计中,在我们的专业判断中最重要的事项。该等事项已在我们对综合财务报表进行整体审计及就该等事项形成意见时处理,吾等并不就该等事项提供单独意见。
百威英博财务报告 2021|23
关键审计事项
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我们的审计如何解决关键的审计问题
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使用年限不确定的商誉和无形资产减值 | ||
如综合财务报表附注4、14及15所述,截至2021年12月31日,本公司已记录的商誉及无形资产分别为1157.96亿美元及383.2亿美元。商誉及无限期无形资产的减值分析 每年及每当触发事件发生时进行,以确定账面值是否超过可收回金额。
减值测试由管理层根据《国际会计准则》第36条进行,其中管理层根据其现金产生单位的当前收购估值模型采用贴现现金流量法,该模型显示其投资资本的EBITDA倍数高于9倍,其其他现金产生单位的估值倍数为 。公司根据宏观经济假设、行业、通货膨胀和汇率的外部来源、过去的经验以及在市场份额、收入、可变和固定成本、资本支出和营运资本假设方面确定的举措,采用战略计划。管理层的现金流预测包括与加权平均资本成本和终端增长率有关的重大判断、估计和假设。
我们确定执行与商誉减值和无形资产减值有关的程序是一项关键的审计事项的主要考虑因素如下:(I)审计师在应用与现金产生单位估值有关的程序时的高度判断力和主观性,因为管理层在制定这一估计时做出了大量判断,(Ii)审计工作涉及使用具有专业技能和 知识的专业人员来协助评估从这些程序获得的审计证据,以及(Iii)评估与估计有关的重大假设所需的重大审计工作。与 资金的加权平均成本和终端增长率有关。
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处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的整体意见。这些程序包括测试与管理层商誉有关的控制措施的有效性,以及无限期资产减值测试,包括对公司现金产生单位的估值进行控制。
这些程序还包括测试管理层制定公允价值估计的流程;评估贴现现金流量模型的适当性;测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性;以及在具有专业技能和知识的专业人员的协助下,评估管理层使用的与加权平均资本成本和最终增长率相关的重大假设。
评估管理层的假设包括评估管理层使用的假设是否合理,同时考虑以下因素:(br}(I)现金产生单位当前和过去的业绩,(Ii)与外部市场和行业数据的一致性,(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致,以及 (Iv)分析公司贴现现金流模型的敏感性。 | |
关键审计事项
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我们的审计如何解决关键审计问题
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不确定的税收状况 | ||
如综合财务报表附注4及附注30所述,在厘定全球所得税拨备时,管理层须作出重大判断。有一些交易和计算的最终税收决定是不确定的。集团内的一些子公司参与税务审计和当地查询,通常涉及前几年的情况。于资产负债表日,各司法管辖区的调查及与当地税务机关的谈判仍在进行中,按其性质,可能需要相当长的时间才能完成。在评估将在综合财务报表中确认的任何所得税拨备的金额时,估计这些事项的预期成功结清。
我们确定执行与不确定税务状况相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素如下(I)审计师在应用与不确定税务状况相关的程序时的高度判断力和主观性,这是由于管理层在制定这项估计时做出的大量判断,包括与众多而复杂的税法有关的高度估计不确定性、税务审计的频率,以及由于此类审计而完成调查和与当地税务机关的谈判所需的相当长的时间。以及(Ii)有专门技能和知识的专业人员参与,以协助评估从这些程序中获得的审计证据。 |
解决这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的整体意见。这些程序包括测试与不确定税务状况的完整性有关的控制措施的有效性,以及对负债计量的控制措施。
除其他外,这些程序还包括:(1)测试用于计算所得税拨备的信息,包括公司间协议、国际、联邦和州申报职位以及相关的最终纳税申报单;(2)按司法管辖区测试所得税拨备的计算,包括管理层对税收职位的技术优点和预计可持续的税收优惠金额的估计;(3)测试管理层对确定不确定的税收职位及其可能结果的评估的完整性。(四)评估有关税务机关的所得税审计情况和结果。
拥有专业技能和知识的专业人员协助评估公司不确定税务头寸的完整性和计量,包括评估管理层评估与税务头寸相关的损失机会的合理性以及相关税法的适用情况。
| |
百威英博财务报告 2021|24
董事会编制综合财务报表的责任
董事会负责根据欧盟采纳的国际财务报告准则以及比利时适用的法律和法规要求编制真实而公允的综合财务报表,并负责董事会认为必要的内部控制,以使综合财务报表的编制不会因欺诈或错误而出现重大错报。
于编制 综合财务报表时,董事会负责评估本集团作为持续经营企业持续经营的能力、披露(如适用)与持续经营企业有关的事项及采用持续经营会计基础,除非董事会有意将本集团清盘或停止经营,或别无选择,只能这样做。
法定核数师对综合财务报表的审计责任
我们的目标是合理确定合并财务报表作为一个整体是否没有因欺诈或错误而导致的重大错报,并出具一份包含我们意见的审计师报告。合理保证是一种高水平的保证,但不能保证根据《国际会计准则》进行的审计在存在重大错报时总是能发现它。错误陈述可由欺诈或错误引起,如个别或整体错误可合理预期会影响使用者根据该等综合财务报表作出的经济决定,则被视为重大错误陈述。
在执行我们的审计时,我们遵守适用于比利时合并财务报表审计的法律、法规和规范框架。法定审核并不就本集团未来的生存能力或董事会目前或未来在集团层面的业务管理的效率或效力提供任何保证。我们在董事会使用持续经营会计基础方面的责任说明如下。
作为根据《国际会计准则》进行审计的一部分,我们在整个审计过程中行使专业判断并保持专业怀疑态度。我们 还:
● | 识别和评估合并财务报表的重大错报风险,无论是由于欺诈还是 错误,设计并执行针对这些风险的审计程序,并获得充分和适当的审计证据,以提供我们的意见基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、失实陈述或凌驾于内部控制之上,因此不能发现舞弊造成的重大错报的风险高于因错误造成的错报。 |
● | 了解与审计相关的内部控制,以便设计适合当时情况的审计程序,但不是为了对集团内部控制的有效性发表意见; |
● | 评估董事会所使用的会计政策的适当性和会计估计及相关披露的合理性; |
● | 根据董事会采用持续经营会计基准的适当性作出结论,并根据所取得的审核证据,判断是否存在与可能令人对本集团持续经营能力产生重大怀疑的事件或情况有关的重大不确定性。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,我们 必须在我们的法定审计师报告中提请注意合并财务报表中的相关披露,或者如果该等披露不充分,则需要修改我们的意见。我们的结论是基于截至我们的法定审计师报告日期所获得的审计证据。然而,未来的事件或情况可能导致本集团停止作为持续经营的企业继续经营; |
● | 评价合并财务报表的整体列报方式、结构和内容,包括披露情况,以及合并财务报表是否以公允列报的方式反映相关交易和事件; |
● | 取得有关本集团内实体或业务活动财务资料的足够及适当审计证据 以表达对综合财务报表的意见。我们负责集团审计工作的指导、监督和执行。我们仍对我们的审计意见负全部责任。 |
我们与审计委员会就审计的计划范围和时间以及重大审计结果(包括我们在审计期间发现的任何内部控制方面的重大缺陷)进行沟通。我们还向审计委员会提供一份声明,表明我们遵守了有关独立性的相关道德要求,并 与他们沟通所有关系和其他可能被合理地认为与我们的独立性有关的事项,以及在适用情况下的相关保障措施。
从与审计委员会沟通的事项中,我们确定对本期合并财务报表的审计最重要的事项,因此是关键审计事项。我们在我们的审计师报告中描述了这些事项,除非法律或法规禁止公开披露此事。
其他法律和法规要求
董事会的职责
董事会负责合并财务报表的董事会报告的编制和内容。
百威英博财务报告 2021|25
法定核数师的责任
在我们参与的情况下,并根据比利时准则,该准则是对适用于比利时的国际审计准则(ISA)的补充,我们的责任是在所有重要方面核实董事关于合并财务报表的报告,并就这些事项进行报告。
与关于合并财务报表的董事报告有关的方面
我们认为,在执行了关于合并财务报表的董事报告的具体程序后,这份 董事报告与审计年度的综合财务报表是一致的,它是根据《公司及联营公司守则》第3:32条编制的。
在审核综合财务报表时,吾等亦有责任特别根据审核所得的知识,考虑董事报告是否存在重大错报或披露不足或有误导性的资料。根据我们执行的程序,我们没有重大的 错误陈述需要向您报告。
非财务信息包含在《董事报告》的另一份报告中,该报告是《2021年百威英博环境、社会与治理报告》年报的一部分。非财务信息报告载有《公司及协会守则》第3:32条第2节所要求的信息,并与同年的合并账目一致。本公司根据参考框架全球报告倡议(GRI)标准和相关的联合国可持续发展目标编制了非财务信息。然而,根据《公司及联营公司守则》第3:80条第1节第(Br)5°,我们不会就非财务资料是否已按照有关合并账目的董事独立报告所披露的上述框架编制发表意见。
与独立有关的声明
● | 我们的注册审计事务所和我们的网络没有提供与综合财务报表的法定审计不兼容的服务,我们的注册审计事务所在我们的授权过程中保持独立于本集团。 |
● | 符合《公司及联营公司守则》第3:65条所述的对合并财务报表进行法定审计的额外服务费用 在合并财务报表附注中正确披露和分项列出。 |
欧洲统一电子格式(ESEF)
我们还根据关于验证财务报表是否符合欧洲统一电子格式的标准草案(以下简称ESEF?),验证了ESEF格式是否符合2018年12月17日欧洲代表法规2019/815号(以下简称:委派法规)所制定的监管技术标准。董事会负责根据ESEF 要求,以ESEF格式的电子文件形式编制年度财务报告中所包含的合并财务报表(下称合并财务报表)。
我们的责任是获得足够的适当证据,以得出结论,数字综合财务报表的格式和标记语言在所有重要方面都符合授权法规下的ESEF要求。
基于我们所做的工作,我们认为 Anheuser-Busch InBev NV/SA根据2021年12月31日提交的年度财务报告中数字综合财务报表中的信息的格式和标记在所有重要方面都符合授权法规下的ESEF要求 。
其他声明
本报告与(欧盟)第N°537/2014号条例第11条提到的向审计委员会提交的补充报告一致。
2022年2月23日,迪盖姆
法定审计师
PwC Bedrijfsrevisoren BV/Reviseur d Expanies SRL
由代表
科恩·亨斯
法定审计师
百威英博财务报告 2021|26
合并财务报表
合并损益表
截至十二月三十一日止的年度 百万美元,不包括每股收益(美元) |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||
收入 |
54 304 | 46 881 | ||||||||
销售成本 |
(23 097) | (19 634) | ||||||||
毛利 |
31 207 | 27 247 | ||||||||
配送费 |
(5 889) | (5 104) | ||||||||
销售和市场营销费用 |
(7 292) | (6 861) | ||||||||
行政费用 |
(4 394) | (3 404) | ||||||||
其他营业收入/(支出) |
7 | 805 | 845 | |||||||
非基础项目前的运营利润 |
14 438 | 12 723 | ||||||||
新冠肺炎的成本 |
8 | (105) | (182) | |||||||
重组 |
8 | (172) | (157) | |||||||
业务和资产处置(包括减值损失) |
8 | (247) | (239) | |||||||
收购成本业务组合 |
8 | (17) | (25) | |||||||
赞泽尔·卡比利的成本 |
8 | (72) | - | |||||||
商誉减值 |
8 | - | (2 500) | |||||||
从运营中获利 |
13 824 | 9 620 | ||||||||
融资成本 |
11 | (5 234) | (6 601) | |||||||
财政收入 |
11 | 431 | 642 | |||||||
非基础净财务 收入/(成本) |
11 | (806) | (1 738) | |||||||
净财务收入/(成本) |
(5 609) | (7 697) | ||||||||
联营公司和合营企业的业绩份额 |
16 | 248 | 156 | |||||||
税前利润 |
8 463 | 2 079 | ||||||||
所得税费用 |
12 | (2 350) | (1 932) | |||||||
持续经营的利润 |
6 114 | 147 | ||||||||
来自非持续经营的利润 |
21 | - | 2 055 | |||||||
当期利润 |
6 114 | 2 202 | ||||||||
持续经营的利润/(亏损)可归因于: |
||||||||||
百威英博的股东 |
4 670 | (650) | ||||||||
非控股 权益 |
1 444 | 797 | ||||||||
当期利润可归因于: |
||||||||||
百威英博的股东 |
4 670 | 1 405 | ||||||||
非控股 权益 |
1 444 | 797 | ||||||||
基本每股收益 |
22 | 2.33 | 0.70 | |||||||
稀释后每股收益 |
22 | 2.28 | 0.69 | |||||||
持续经营的基本每股收益 |
22 | 2.33 | (0.33) | |||||||
持续经营摊薄后每股收益 |
22 | 2.28 | (0.33) | |||||||
基本每股收益扣除非标的项目和非持续经营项目? |
22 | 2.85 | 1.91 | |||||||
扣除非标的项目和停产前的稀释后每股收益? |
22 | 2.80 | 1.87 | |||||||
基本每股收益1 |
22 | 2.88 | 2.51 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1基本每股收益和非标的项目前每股摊薄收益以及 非持续经营和基本每股收益不是IFRS中定义的指标。请参阅附注22股本和每股收益的变化了解更多详细信息。
百威英博财务报告 2021|27
综合全面收益/(损益)表
截至十二月三十一日止的十二个月期间 百万美元 |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||||
当期利润 |
6 114 | 2 202 | ||||||||||
其他综合收益/(亏损):不重新分类的项目 盈利或亏损: |
||||||||||||
重新计量离职后福利 |
22 | 504 | (263) | |||||||||
504 | (263) | |||||||||||
其他综合收益/(亏损):可能重新分类的项目 随之而来的利润或亏损: |
||||||||||||
涉外业务翻译的交流差异 |
22 | (4 681) | (10 951) | |||||||||
净投资套期保值公允价值变动的有效部分 |
156 | 479 | ||||||||||
在权益中确认的现金流对冲 |
1 060 | 739 | ||||||||||
现金流对冲和累计换算调整从权益重新分类 到 与澳大利亚资产剥离有关的利润或亏损 |
22 | - | 426 | |||||||||
现金流对冲从权益重新分类为利润或亏损 |
(920) | (533) | ||||||||||
(4 385) | (9 841) | |||||||||||
其他综合收益/(亏损),税后净额 |
(3 881) | (10 104) | ||||||||||
综合收益/(亏损)总额 |
2 233 | (7 901) | ||||||||||
归因于: |
||||||||||||
百威英博的股东 |
934 | (8 156) | ||||||||||
非控股 权益 |
1 299 | 255 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
百威英博财务报告 2021|28
综合财务状况表
截至 百万美元 |
备注 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
资产 |
||||||||||
非流动资产 |
||||||||||
财产、厂房和设备 |
13 | 26 678 | 26 419 | |||||||
商誉 |
14 | 115 796 | 120 971 | |||||||
无形资产 |
15 | 40 430 | 41 527 | |||||||
对联营公司和合资企业的投资 |
16 | 5 874 | 6 143 | |||||||
投资证券 |
20 | 161 | 137 | |||||||
递延税项资产 |
17 | 1 969 | 2 019 | |||||||
员工福利 |
24 | 5 | 6 | |||||||
应收所得税 |
1 137 | 869 | ||||||||
衍生品 |
28 | 48 | 138 | |||||||
贸易和其他应收款 |
19 | 1 580 | 1 661 | |||||||
非流动资产合计 |
193 678 | 199 891 | ||||||||
流动资产 |
||||||||||
投资证券 |
20 | 374 | 396 | |||||||
盘存 |
18 | 5 399 | 4 482 | |||||||
应收所得税 |
381 | 655 | ||||||||
衍生品 |
28 | 621 | 827 | |||||||
贸易和其他应收款 |
19 | 5 046 | 4 833 | |||||||
现金和现金等价物 |
20 | 12 097 | 15 252 | |||||||
分类为持有以待出售的资产 |
21 | 30 | 74 | |||||||
流动资产总额 |
23 949 | 26 519 | ||||||||
总资产 |
217 627 | 226 410 | ||||||||
权益和 负债 |
||||||||||
权益 |
||||||||||
已发行资本 |
22 | 1 736 | 1 736 | |||||||
股票溢价 |
17 620 | 17 620 | ||||||||
储量 |
15 431 | 17 798 | ||||||||
留存收益 |
33 882 | 30 870 | ||||||||
百威英博股东应占权益 |
68 669 | 68 024 | ||||||||
非控股权益 |
32 | 10 671 | 10 327 | |||||||
总股本 |
79 340 | 78 351 | ||||||||
非流动负债 |
||||||||||
计息贷款和借款 |
23 | 87 369 | 95 478 | |||||||
员工福利 |
24 | 2 261 | 2 970 | |||||||
递延税项负债 |
17 | 12 204 | 12 627 | |||||||
应缴所得税 |
726 | 808 | ||||||||
衍生品 |
28 | 100 | 1 759 | |||||||
贸易和其他应付款 |
27 | 1 008 | 1 522 | |||||||
条文 |
26 | 436 | 544 | |||||||
非流动负债合计 |
104 104 | 115 707 | ||||||||
流动负债 |
||||||||||
银行透支 |
20 | 53 | 5 | |||||||
计息贷款和借款 |
23 | 1 408 | 3 081 | |||||||
应缴所得税 |
1 334 | 1 036 | ||||||||
衍生品 |
28 | 5 786 | 5 046 | |||||||
贸易和其他应付款 |
27 | 25 434 | 22 965 | |||||||
条文 |
26 | 169 | 219 | |||||||
流动负债总额 |
34 184 | 32 352 | ||||||||
权益和负债总额 |
217 627 | 226 410 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
百威英博财务报告 2021|29
合并权益变动表
百威英博股权持有人应占 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
百万美元 | 备注 | 已发布 资本 |
分享 补价 |
财务处 股票 |
储量 | 分享- 基于 付款 储量 |
其他 全面 收入 储量 |
保留 收益 |
总计 | 非- 控管 |
总计 权益 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年1月1日 |
1 736 | 17 620 | (6 270) | 50 104 | 2 327 | (21 279) | 31 484 | 75 722 | 8 831 | 84 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
当期利润/(亏损) |
- | - | - | - | - | - | 1 405 | 1 405 | 797 | 2 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益/(亏损) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
对外业务折算汇兑差额(损益) |
22 | - | - | - | - | - | (9 943) | - | (9 943) | (529) | (10 473) | |||||||||||||||||||||||||||||||
现金流对冲 |
22 | - | - | - | - | - | 198 | - | 198 | 8 | 206 | |||||||||||||||||||||||||||||||
与澳大利亚资产剥离相关的现金流对冲和累计换算调整从权益重分类为利润或亏损 |
22 | - | - | - | - | - | 426 | - | 426 | - | 426 | |||||||||||||||||||||||||||||||
重新计量离职后福利 |
22 | - | - | - | - | - | (243) | - | (243) | (20) | (263) | |||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益/(亏损)总额 |
- | - | - | - | - | (9 562) | 1 405 | (8 156) | 255 | (7 901) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分红 |
- | - | - | - | - | - | (1 118) | (1 118) | (804) | (1 923) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
国库股 |
- | - | 1 359 | - | - | - | (974) | 385 | - | 385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的支付 |
25 | - | - | - | - | 3 | - | - | 3 | 17 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||
恶性通货膨胀货币调整 |
- | - | - | - | - | - | 160 | 160 | 99 | 259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
出售/(购买) 非控股权益1 |
32 | 1 116 | 1 116 | 1 869 | 2 985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
范围和其他更改 |
- | - | - | - | - | - | (87) | (87) | 60 | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日 |
1 736 | 17 620 | (4 911) | 51 220 | 2 330 | (30 841) | 30 870 | 68 024 | 10 327 | 78 351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
百威英博股权持有人应占 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
百万美元 | 备注 | 已发布 资本 |
分享 补价 |
财务处 股票 |
储量 | 分享- 基于 付款 储量 |
其他 全面 收入 储量 |
保留 收益 |
总计 | 非- 控管 |
总计 权益 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
根据2021年1月1日 |
1 736 | 17 620 | (4 911) | 51 220 | 2 330 | (30 841) | 30 870 | 68 024 | 10 327 | 78 351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
当期利润/(亏损) |
- | - | - | - | - | - | 4 670 | 4 670 | 1 444 | 6 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益/(亏损) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
对外业务折算汇兑差额(损益) |
22 | - | - | - | - | - | (4 320) | - | (4 320) | (205) | (4 525) | |||||||||||||||||||||||||||||||
现金流对冲 |
22 | - | - | - | - | - | 105 | - | 105 | 35 | 140 | |||||||||||||||||||||||||||||||
重新计量离职后福利 |
22 | - | - | - | - | - | 479 | - | 479 | 25 | 504 | |||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益/(亏损)总额 |
- | - | - | - | - | (3 736) | 4 670 | 934 | 1 299 | 2 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分红 |
- | - | - | - | - | - | (1 139) | (1 139) | (1 112) | (2 251) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
国库股 |
- | - | 917 | - | - | - | (836) | 81 | - | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的支付 |
25 | - | - | - | - | 451 | - | - | 451 | 28 | 478 | |||||||||||||||||||||||||||||||
恶性通货膨胀货币调整 |
- | - | - | - | - | - | 231 | 231 | 143 | 374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
范围和其他更改 |
- | - | - | - | - | - | 86 | 86 | (14) | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
根据2021年12月31日 |
1 736 | 17 620 | (3 994) | 51 220 | 2 780 | (34 577) | 33 882 | 68 669 | 10 671 | 79 340 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
12020年出售非控股权益涉及发行公司于2020年12月完成的美国金属集装箱业务49.9%的少数股权(见附注22股本和每股收益的变化以了解更多详细信息)。
百威英博财务报告 2021|30
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度 百万美元 |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||
经营活动 |
||||||||||
持续经营的利润[亏损] |
6 114 | 147 | ||||||||
折旧、摊销和减值 |
10 | 5 052 | 4 829 | |||||||
商誉减值损失 |
14 | - | 2 500 | |||||||
应收账款、存货和其他资产的减值损失 |
135 | 218 | ||||||||
拨备和员工福利的增加/(冲销) |
196 | 278 | ||||||||
净财务成本/(收益) |
11 | 5 609 | 7 697 | |||||||
出售财产、厂房和设备及无形资产的亏损/(收益) |
(94) | (69) | ||||||||
出售子公司、联营公司和待售资产的亏损/(收益) |
(44) | 7 | ||||||||
股权结算股份支付费用 |
25 | 510 | 169 | |||||||
所得税费用 |
12 | 2 350 | 1 932 | |||||||
利润中包含的其他非现金项目 |
(773) | (381) | ||||||||
联营公司和合营企业的业绩份额 |
16 | (248) | (156) | |||||||
营运资本和拨备使用变动前的经营活动现金流量 |
18 806 | 17 171 | ||||||||
贸易和其他应收款的减少/(增加) |
164 | 516 | ||||||||
库存减少/(增加) |
(1 232) | (427) | ||||||||
增加/(减少)贸易和其他应付款项 |
3 527 | 503 | ||||||||
养恤金缴款和拨备的使用 |
(375) | (616) | ||||||||
运营产生的现金 |
20 890 | 17 147 | ||||||||
支付的利息 |
(3 987) | (4 340) | ||||||||
收到的利息 |
200 | 255 | ||||||||
收到的股息 |
106 | 51 | ||||||||
已缴纳所得税 |
(2 410) | (2 306) | ||||||||
在澳大利亚的经营活动产生的现金流停止运营 |
21 | - | 84 | |||||||
经营活动现金流 |
14 799 | 10 891 | ||||||||
投资活动 |
||||||||||
购置不动产、厂房和设备以及无形资产 |
13/15 | (5 640) | (3 781) | |||||||
出售财产、厂房和设备以及无形资产的收益 |
142 | 94 | ||||||||
收购子公司,扣除收购的现金 |
6 | (451) | (510) | |||||||
出售其他子公司,扣除处置的现金 |
6 | 7 | - | |||||||
出售/(收购)其他资产的净收益 |
65 | (292) | ||||||||
澳大利亚资产剥离的收益 |
21 | - | 10 838 | |||||||
在澳大利亚的投资活动产生的现金流已终止 |
21 | - | (13) | |||||||
投资活动产生的现金流 |
(5 878) | 6 336 | ||||||||
融资活动 |
||||||||||
出售/(购买) 非控股权益 |
22 | - | 3 039 | |||||||
借款收益 |
23 | 454 | 14 822 | |||||||
偿还借款 |
23 | (8 965) | (23 116) | |||||||
现金净额财务(成本)/利息以外的收入 |
(192) | (953) | ||||||||
支付租赁债务 |
(531) | (461) | ||||||||
已支付的股息 |
(2 364) | (1 800) | ||||||||
澳大利亚停止运营的融资活动的现金流 |
21 | - | (6) | |||||||
融资活动产生的现金流 |
(11 598) | (8 475) | ||||||||
现金和现金等价物净增加/(减少) |
(2 677) | 8 752 | ||||||||
现金和现金等价物减去银行年初透支 |
15 247 | 7 169 | ||||||||
汇率波动的影响 |
(526) | (674) | ||||||||
现金和现金等价物减去银行在 期末的透支 |
20 | 12 043 | 15 247 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
百威英博财务报告 2021|31
合并财务报表附注
注意事项 | ||||
企业信息 |
1 | |||
合规声明 |
2 | |||
重要会计政策摘要 |
3 | |||
预算和判决的使用 |
4 | |||
细分市场报告 |
5 | |||
收购和处置附属公司 |
6 | |||
其他营业收入/(支出) |
7 | |||
非基础项目 项 |
8 | |||
工资总额和相关福利 |
9 | |||
关于按性质分列的运营费用的其他信息 |
10 | |||
融资成本和收益 |
11 | |||
所得税 |
12 | |||
财产、厂房和设备 |
13 | |||
商誉 |
14 | |||
无形资产 |
15 | |||
对联营公司的投资 |
16 | |||
递延税项资产和负债 |
17 | |||
盘存 |
18 | |||
贸易和其他应收款 |
19 | |||
现金及现金等价物和投资证券 |
20 | |||
分类为待售资产、与待售资产相关的负债和停产业务 |
21 | |||
股本和每股收益的变化 |
22 | |||
计息贷款和借款 |
23 | |||
员工福利 |
24 | |||
基于股份的支付 |
25 | |||
条文 |
26 | |||
贸易和其他应付款 |
27 | |||
金融工具带来的风险 |
28 | |||
购买物业、厂房和设备的抵押品和合同承诺、对客户的贷款和其他 |
29 | |||
或有事件 |
30 | |||
非控股权益 |
31 | |||
关联方 |
32 | |||
资产负债表日后的事项 |
33 | |||
百威英博公司 |
34 |
百威英博财务报告 2021|32
1.企业信息
百威英博是一家总部设在比利时鲁汶的上市公司(泛欧交易所代码:ABI),在墨西哥(MEXBOL:ANB)和南非(JSE:ANH)证券交易所二次上市,在纽约证券交易所(NYSE:BUD)拥有美国存托凭证。作为一家公司,我们的远大梦想是创造更多欢呼的未来。我们一直在寻求提供新的方式来满足生活的 时刻,推动我们的行业向前发展,并在世界上产生有意义的影响。我们致力于打造经得起时间考验的伟大品牌,用最好的天然原料酿造最好的啤酒。我们拥有500多个啤酒品牌,其中包括全球品牌百威®、科罗娜®和斯特拉·阿托瓦®;多国品牌Beck‘s®、霍加登®、莱夫®和Michelob Ultra®;以及阿奎拉等本土冠军企业®,南极洲®、百威淡酒®、梵天®, 中国社科院®,城堡®,Castle Lite®、水晶石®、哈尔滨®、朱庇勒®,Modelo 特别®、奎尔姆斯®、维多利亚®、塞德林®和斯科尔®。我们的酿造遗产可以追溯到600多年前,跨越大陆和世代。来自我们在比利时鲁汶的Den Hoorn啤酒厂的欧洲血统。为美国圣路易斯Anheuser&Co啤酒厂的开拓性精神干杯。在约翰内斯堡淘金热期间,南非城堡啤酒厂的建立。波希米亚,巴西第一家啤酒厂。 地理位置多样化,对发达和发展中市场有平衡的敞口,我们利用分布在全球近50个国家和地区的约169 000名员工的集体优势。2021年,百威英博公布的收入为543亿美元(不包括合资企业和联营企业)。
本公司截至2021年12月31日止年度的综合财务报表包括本公司及其附属公司(合称百威英博或本公司)及本公司于联营公司、合资企业及营运的权益。
董事会于2022年2月23日授权发布综合财务报表。
2.合规声明
综合财务报表是根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则编制的,并符合欧盟截至2021年12月31日采用的国际财务报告准则(统称为《国际财务报告准则》)。百威英博没有提前应用2021年尚未生效的任何新的国际财务报告准则要求,也没有从国际财务报告准则中应用任何欧洲业务剥离。
3.主要会计政策摘要
以下所列会计政策一直适用于本公司及其附属公司在本综合财务报表中列报的所有期间。
(A)准备和测量的基础
根据适用的国际财务报告准则要求,编制财务报表时使用的计量基础是成本、可变现净值、公允价值或可收回金额。只要《国际财务报告准则》在成本和另一种计量基础之间作出选择(例如系统重新计量),就会采用成本法。
(B)职能货币和列报货币
除非另有说明,该等财务报表所包括的所有财务资料均以美元表示,并已四舍五入至最接近的百万元。自2009年起,在与安海斯-布什合并后,该公司将合并财务报表的列报货币从欧元改为美元,以使列报货币与百威英博最重要的运营货币和基本财务业绩更一致。母公司的本位币为欧元。
(C)概算和判决的使用
按照《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响政策的适用以及资产和负债、收入和支出的报告金额。该等估计及相关假设乃根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的因素而作出,其结果构成对资产及负债的账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计值不同。
我们会不断检讨估计数字和基本假设。对会计估计的修订,如果修订仅影响该期间,则在修订估计的期间确认;如果修订影响本期和未来期间,则在修订期间和未来期间确认。
百威英博2021|33年度财务报告
(D)合并原则
子公司是指由百威英博控制的实体。百威英博控制着一个实体,当它面临或有权获得因其参与该实体而产生的可变回报,并有能力通过其对该实体的权力来影响这些回报。在评估控制权时,潜在的投票权被考虑在内。如果百威英博直接或间接拥有一半以上的投票权(这并不总是等同于经济所有权),则推定存在控制权,除非能够证明这种所有权不构成控制权。子公司的财务报表自控制权开始之日起至控制权终止之日止计入 合并财务报表。附属公司的全面收益总额应归属于公司所有者和非控股权益,即使这导致非控股权益出现赤字余额。
联营公司是指百威英博对财务和经营政策有重大影响,但不受其控制的业务。 这通常体现在拥有20%至50%的投票权。合资企业是百威英博拥有共同控制权的安排,根据该安排,百威英博对该安排的净资产拥有权利,而不是对其资产和负债的权利。联营公司及合营公司自重大影响或共同控制开始之日起至重大影响或共同控制终止之日按权益会计方法入账。当百威英博的应占亏损超过联营公司或合资企业的账面金额时,账面金额将降至零,并且停止确认进一步的亏损,除非百威英博 已代表联营企业或合资企业承担法律或推定义务。
当百威英博对联合安排的资产和债务拥有权利时,就会出现联合经营。百威英博从联合经营开始之日起至联合经营结束之日,对其在资产、负债、收入和支出中的份额进行会计处理。
本公司子公司、合资企业、合资企业和联营公司的财务报表与母公司 为同一报告年度编制,采用一致的会计政策。在特殊情况下,当子公司、合资企业、合资企业或联营公司的财务报表编制日期与百威英博的财务报表日期不同时,将对该日期与百威英博财务报表日期之间发生的重大交易或事件的影响进行调整。在这种情况下,这些子公司、合资企业、合资企业或联营公司的报告期结束与百威英博的报告期之间的差距不超过三个月。该公司的同事阿纳多卢Efes和Castel的业绩报告滞后了三个月。因此,我们作出了 估计,以反映百威英博在上个季度这些合作伙伴的业绩中所占的份额。这样的估计在需要时会被重新考虑。
拥有非控股权益的交易被视为与公司股权所有者的交易。对于从非控股权益购买的股份,支付的任何代价与获得的子公司净资产账面价值的相关份额之间的差额在权益中入账。出售非控股权益的收益或亏损也计入不会失去控制权的权益。
所有公司间交易、余额和集团公司之间交易的未实现损益均已冲销。因与合营企业、合营业务及联营公司的交易而产生的未实现收益 在百威英博于该实体的权益范围内予以抵销。未实现亏损的抵销方式与未实现收益相同,但仅限于没有减值证据的范围内。
附注34列出了该公司最重要的子公司、合资企业、合资企业和联营公司 AB英博公司.
(E)会计政策变化摘要
自2021年1月1日起的财政年度,若干新准则、准则修订及新诠释首次成为强制性规定,但并未在这些综合财务报表中列出,因为这些准则或不适用于百威英博的综合财务报表,或对百威英博的综合财务报表并不重要。
(F)外币
外币交易
外币交易按交易当日的汇率入账。以外币计价的货币资产和负债按资产负债表日的汇率折算。外币交易结算和以外币计价的货币资产和负债的折算产生的损益在损益表中确认。以外币计价的非货币性资产和负债按交易发生之日的外汇汇率折算。按公允价值列报的以外币计价的非货币性资产和负债按公允价值确定之日的外汇汇率折算为美元。
百威英博财务报告 2021|34
翻译海外业务的结果和财务状况
境外业务的资产和负债按资产负债表日的外汇汇率折算为美元。外国业务的损益表 不包括高通胀经济体中的外国实体,按当年汇率换算为美元,汇率与交易日期的外汇汇率大致相同。 股东权益的组成部分按历史汇率折算。按期末汇率将股东权益折算为美元所产生的汇兑差额计入其他综合收益(折算储备)。
恶性通货膨胀经济体的财务报告
2018年5月,阿根廷比索严重贬值,导致阿根廷三年累计通货膨胀率超过100%,从而触发了按照国际会计准则第29条的规定过渡到恶性通货膨胀会计的要求。恶性通货膨胀经济体的财务报告。《国际会计准则》第29号要求报告该公司阿根廷业务的业绩,就好像截至2018年1月1日这些业务是高度通货膨胀的一样。
根据国际会计准则第29号,按历史成本列账的非货币性资产及负债 于高通胀经济体系中经营的附属公司的权益及损益表按当地货币的一般购买力变动重列,并采用一般物价指数。这些重新计量的账户用于按期间收盘汇率换算成美元。因此,在恶性通货膨胀经济体中运营的子公司的资产负债表和净收益以报告期结束时现行计量单位的 条款列示。
因此,该公司在年内首次对其阿根廷子公司适用恶性通货膨胀会计。年初至今2018年9月未经审计的简明中期财务报表,自2018年1月1日起生效。 《国际会计准则第29条》适用如下:
● | 按历史成本列报的非货币性资产和负债(如财产、厂房和设备、无形资产、商誉等)并使用通胀指数重述了阿根廷的股票价格。从2018年1月1日起,一般购买力变化造成的恶性通货膨胀会计影响在损益表中以财务项目中恶性通货膨胀货币调整的专用账户报告(另见附注11财务成本和收入) |
● | 损益表在每个报告期结束时根据一般物价指数的变化进行调整。按每个期间的收盘汇率折算(而不是年初至今用于非恶性通货膨胀经济体的平均利率),从而重申年初至今损益表同时计入通货膨胀指数和货币换算。 |
2021年结果以购买力重述,按2021年12月收盘价102.749214阿根廷比索兑1美元换算(2020年结果-84.143520阿根廷比索兑1美元)。
汇率
编制财务报表时使用的最重要的汇率是:
收盘价 | 平均费率 | |||||||||||||||
1美元等于: | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||
阿根廷比索 |
102.749214 | 84.143520 | - | - | ||||||||||||
巴西雷亚尔 |
5.580497 | 5.196694 | 5.368651 | 5.133082 | ||||||||||||
加元 |
1.270792 | 1.273981 | 1.249693 | 1.346594 | ||||||||||||
哥伦比亚比索 |
3 977.14 | 3 438.52 | 3 741.19 | 3 689.50 | ||||||||||||
人民币 |
6.352382 | 6.537798 | 6.456753 | 6.947936 | ||||||||||||
欧元 |
0.882924 | 0.814930 | 0.841767 | 0.878101 | ||||||||||||
墨西哥比索 |
20.583378 | 19.948838 | 20.339905 | 21.182539 | ||||||||||||
英镑,英镑 |
0.741903 | 0.732646 | 0.725564 | 0.780195 | ||||||||||||
秘鲁新奥尔良索尔 |
3.976006 | 3.621009 | 3.877055 | 3.491580 | ||||||||||||
韩元 |
1 188.32 | 1 088.02 | 1 139.06 | 1 185.02 | ||||||||||||
南非兰特 |
15.947907 | 14.686598 | 14.873785 | 16.213180 |
(G)无形资产
研发
为获得新的科学或技术知识和理解而进行的研究活动支出在损益表中确认为已发生的费用。
如果产品或工艺在技术上和商业上是可行的,未来的经济效益是可能的,并且公司有足够的资源完成 开发,则开发活动的支出,即将研究成果应用于生产新的或大幅改进的产品和工艺的计划或设计,被资本化。这个
百威英博2021|35年度财务报告
资本化支出包括材料成本、直接人工成本和适当比例的管理费用。其他发展支出在损益表中确认为已发生的支出。资本化开发支出按成本减去累计摊销(见下文)和减值损失(见会计政策O)列报。
与研发相关的无形资产摊销,如果与生产相关,则计入销售成本;如果与商业活动相关,则计入销售和营销成本 。
直接可归因于收购、建造或生产合格资产的借款成本作为此类资产成本的一部分进行资本化。
供销权
供应权是百威英博向客户供应的权利,以及客户向百威英博购买的承诺。经销权是指在特定地区销售指定产品的 权利。收购的分销权最初以成本或公允价值计量,当通过企业合并获得时。与供应和分销权相关的摊销包括在销售和营销费用中。
品牌
如果在企业合并中支付的部分对价涉及商标、商号、配方、配方或技术专长,这些无形资产被视为一组互补资产,称为品牌,为其确定一个公允价值。自创品牌的支出在发生时计入费用。
软件
购买的软件是以成本减去累计摊销来衡量的。如果内部开发的软件支出符合开发活动的条件,则将其资本化;否则,应在发生时在损益表中予以确认。与软件相关的摊销 包括在销售成本、分销费用、销售和营销费用或管理费用中,具体取决于软件所支持的活动。
其他无形资产
公司收购的其他无形资产按成本减去累计摊销和减值损失确认。其他无形资产还包括该公司获得的多年赞助权。该等款项最初按未来付款的现值确认,其后按成本减去累计摊销及减值亏损计量。
后续支出
资本化无形资产的后续支出只有在增加了与其相关的特定资产所体现的未来经济利益的情况下才会资本化。所有其他支出均在发生时列支。
摊销
有限年限的无形资产在其预计使用年限内采用直线方法摊销。许可证、酿造、供应和分销权利在权利存在的期间内摊销。品牌被认为拥有无限的生命,除非有计划停止使用该品牌。品牌的终止可以通过销售或终止 营销支持来实现。当百威英博为自己的产品购买经销权时,这些权利的有效期被认为是无限期的,除非该公司有停止相关品牌或经销的计划。与技术相关的软件和资本化开发成本一般在3至5年内摊销。
品牌被视为具有无限使用年限的无形资产,因此不摊销,但每年进行减值测试(参见会计政策O)。
销售损益
出售无形资产的净收益在损益表中作为其他营业收入列示。销售净亏损计入 其他运营费用。当控制权已转移至买方,代价可能收回,相关成本可可靠估计,且无形资产并无持续的管理层介入时,净收益及净亏损于损益表中确认。
(H)业务合并
该公司采用会计收购法对业务收购进行核算。收购成本按所提供资产、产生的负债及已发行权益工具交换日期的公允价值总和计量。已收购或承担的可确认资产、负债及或有负债按其于收购日期的公允价值 分别计量。收购成本超过公司在所收购可确认净资产公允价值中的权益的部分计入商誉。
百威英博财务报告 2021|36
对收购的可识别资产和承担的负债的公允价值分配是基于需要管理层判断的各种假设。
与收购相关的成本在发生时计入费用。
如果业务合并是分阶段实现的,则收购日AB InBev先前持有的被收购方权益的账面价值将于收购日重新计量为公允价值;因重新计量而产生的任何收益或亏损将在损益中确认。
(I)商誉
商誉被确定为支付的对价超过百威英博在收购日确认的被收购子公司、共同控制实体或联营公司的可识别资产、负债和或有负债的公允净值中的利息。所有的企业合并都是通过采购法核算的。
符合《国际财务报告准则3》业务组合 ,商誉按成本列报,不摊销,但每年进行减值测试,只要有指标表明商誉已分配给的现金产生单位可能减值(请参阅会计政策O)。商誉以与其有关的附属公司或共同控制实体的货币表示,并使用年终汇率换算为美元。就联营公司及合营企业而言,商誉之账面值计入于联营公司投资之账面值。
如果百威英博在 确认的可识别资产、负债和或有负债的公允净值超过业务合并的成本,超出的部分将按照IFRS 3的要求立即在损益表中确认业务组合 。内部产生的商誉支出在发生时计入。
(J)财产、厂房和设备
物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及减值损失(见会计政策O)计量。成本包括 购买价格以及将资产运至使其能够以管理层预期的方式运营所需的位置和条件所直接归因于的任何成本(例如,不可退还的税款和运输成本)。自建资产的成本是按照与收购资产相同的原则确定的。每年对折旧方法、剩余价值以及使用年限进行重新评估和适当调整。
直接可归因于收购、建造或生产合格资产的借款成本被资本化,作为此类资产成本的一部分。
后续支出
本公司在物业、厂房及设备项目的账面值中确认更换该项目的部分成本,若该项目所包含的未来经济利益可能会流向公司,且该项目的成本可可靠地计量,则该成本即已发生。所有其他费用在发生时计入费用。
折旧
应计折旧金额是资产的成本减去其剩余价值。剩余价值,如果不是微不足道的,每年都会重新评估。折旧是从资产可供使用之日起计算的,使用直线方法计算资产的预计可用寿命。
预计使用寿命是根据资产对公司的预期效用来定义的,不同的地理区域可能会有所不同。平均估计可用寿命如下:
工业建筑和其他房地产 | 20 - 50 years | |
生产厂房和设备: | ||
生产设备 |
10 - 15 years | |
储存、包装和搬运设备 |
5-7年 | |
可回收包装: | ||
小桶 |
2-10年 | |
板条箱 |
2-10年 | |
瓶 |
2-5年 | |
销售点家具和设备 | 5年 | |
车辆 | 5年 | |
信息处理设备 | 3-10年 |
如果一项财产、厂房和设备的部分具有不同的使用寿命,则将其作为单独的财产、厂房和设备项入账。
土地不会贬值,因为它被认为有无限的寿命。
百威英博财务报告 2021|37
销售损益
出售物业、厂房和设备的净收益在损益表中作为其他营业收入列报。销售净亏损 列示为其他运营费用。当控制权已转移至买方、可能收回代价、相关成本可可靠估计且物业、厂房及设备并无持续管理介入时,净收益及净亏损于损益表中确认。
(K)租契
作为承租人的公司
公司 在合同开始时评估合同是否为租赁或包含租赁。该公司承认使用权除短期租约(定义为租期12个月或以下的租约)及低价值资产的租约外,其作为承租人的所有租赁协议均涉及资产及相应的租赁负债。就该等租赁而言,公司按直线法将租赁付款确认为租期内的营运开支,并以营运活动的现金流量列报该等租赁的付款。
租赁负债最初按开始日期未支付的租赁付款的现值计量,并使用租赁中隐含的 利率进行贴现。如果不能很容易地确定这一利率,该公司将使用特定于合同国家、期限和货币的递增借款利率。此外,在计算递增借款利率时,该公司还将其最近发行的债务视为具有类似特征的工具的公开可用数据。
租赁付款包括 固定付款,减去任何租赁奖励,取决于开始日期已知的指数或费率的可变租赁付款,以及购买期权或延期期权付款(如果公司合理地确定行使这些期权)。 不取决于指数或费率的可变租赁付款不包括在租赁负债的计量中,而且使用权资产,并在引发这些付款的事件或条件发生的期间,在损益表中确认为费用。
租赁负债根据租赁期限的变化、用于确定租赁付款的指数或费率的变化或对续订和/或购买选择权的行使的重新评估而重新计量。对相关项目进行相应的调整使用权资产。
使用权资产包括对相应租赁负债的初始计量、在开业之日或之前支付的租赁付款以及任何初始直接成本。它们随后按成本减去累计折旧和减值损失计量。这个使用权资产自开始之日起计提折旧,按标的资产的使用年限及租赁期较短的期间计提(见会计政策J及O)。
租赁责任在有息贷款和借款项目中列示,使用权资产列示在综合财务状况表中的不动产、厂房和设备第 行。此外,租赁付款的本金部分在融资活动中列报,利息部分在合并现金流量表中在经营活动中列报。
作为出租人的公司
公司将所有权的几乎所有风险和回报转移给承租人的租赁被归类为融资租赁。资产租赁 所有所有权的风险和回报基本上由公司保留的资产租赁被归类为经营性租赁。租金收入在租赁期内按直线原则在其他营业收入中确认。
(L)库存
存货按成本和可变现净值中的较低者计价。成本包括获得库存并将其带到现有位置和条件所发生的支出。在分配 存货的成本时采用加权平均法。
成品和在制品的成本包括原材料、其他生产材料、直接人工、其他直接成本 以及根据正常运营能力分配的固定和可变间接费用。可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格减去预计完工和销售成本。
库存被减记在逐个案例如果预期的可变现净值下降到低于存货的账面价值,则以此为基准。可变现净值的计算考虑到每一库存类别的具体特点,如到期日、剩余保质期、 移动缓慢的指标等。
(M)贸易和其他应收款
应收贸易账款是指客户在正常业务过程中销售的商品或提供的服务的应收款项,一般应在30天内结清。应收贸易账款最初按对价金额确认。
百威英博财务报告 2021|38
这是无条件的,除非它们包含重要的融资组成部分,当它们按货币的时间价值调整后的金额确认时。本公司持有贸易及其他应收账款,目的是收取合约现金流量,并因此按实际利率法按摊销成本计量。
应收贸易账款和其他应收账款按摊销成本减去减值损失入账。为了确定适当的减值金额,考虑了债务人的重大财务困难、债务人违约、进入破产或财务重组或拖欠付款等因素。
其他应收账款最初按公允价值确认,其后按摊销成本计量。任何减值损失和汇兑结果 都直接计入损益。
(N)现金和现金等价物
现金和现金等价物包括自收购之日起三个月或以下的所有现金余额和短期高流动性投资,这些投资可随时转换为现金。它们按面值列报,接近其公允价值。在现金流量表中,现金和现金等价物在扣除银行透支后列报。
(O)减值
于每个结算日审核物业、厂房及设备、商誉及无形资产的账面金额,以确定是否有任何减值迹象。如果有减值指标,则估计资产的可收回金额 。此外,商誉、尚未使用的无形资产以及使用年限不定的无形资产每年在现金产生单位层面(即作为报告区域之下的一个集团管理的一个国家或一组国家)进行减值测试。当一项资产或相关现金产生单位的账面金额超过其可收回金额时,确认减值损失。减值损失在损益表中确认。
可收回金额的计算
非金融资产的可收回金额按其公允价值减去销售成本和使用价值中较高者确定。对于不产生大部分独立现金流入的资产,确定该资产所属的现金产生单位的可收回金额。商誉和使用年限不确定的无形资产所属的现金产生单位的可收回金额是基于使用贴现率的未来现金流量贴现,该贴现率反映了当前市场对货币时间价值和资产特有风险的评估。这些计算得到了估值倍数、上市子公司的报价或其他可用公允价值指标的证实。
与现金产生单位确认的减值损失首先按比例减少已分配商誉,然后按比例减少该单位其他资产的账面价值。
减值损失冲销
发生减值的商誉以外的非金融资产将于每个报告日期进行审核,以确定是否有可能冲销减值。减值损失只有在资产的账面金额不超过在未确认减值 损失的情况下扣除折旧或摊销后本应确定的账面金额的范围内才能冲销。
(P)公允价值计量
百威英博的许多会计政策和票据都要求对财务和非财务项目进行公允价值计量。
公允价值是指在计量日在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收取的价格。百威英博在计量公允价值时,尽可能使用可观察到的市场数据。公允价值在公允价值层次结构中根据以下估值技术中使用的投入分类为不同级别:
● | 第1级:投入品是相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 |
● | 第2级:投入可以直接观察(即作为价格),也可以间接观察(即从价格获得)。 |
● | 第三级:公允价值计量纳入了基于不可观察的市场数据的重要投入。 |
如果用于计量资产或负债的公允价值的投入属于公允价值层次的不同级别,则公允价值计量整体归类于公允价值层次的同一级别,作为对整个计量重要的最低级别的投入。
该公司对下列工具采用公允价值计量。
百威英博财务报告 2021|39
衍生品
交易所交易衍生工具(例如,交易所交易的外币期货)的公允价值是参考各交易所(例如,纽约期货交易所)公布的官方价格确定的。的公允价值非处方药衍生工具是由常用的估值技术决定的。
债务证券
此类别 包括FVOCI和FVPL指定的债务证券。公允价值是使用利率和汇率等可观察到的输入来衡量的。当公允价值涉及公开交易的工具时,公允价值是根据可观察到的报价确定的。在债务证券不公开交易的情况下,主要的估值方法是现金流贴现。如果公允价值结果更相关,公司可能会应用其他估值技术或估值技术的组合。
在FVOCI指定的股权证券
股权证券投资包括已报价证券和未报价证券。当有流动报价时,这些报价用于对报价证券的投资进行公允价值评估。未上市证券主要采用贴现现金流量法进行公允价值评估。
非衍生金融负债
非衍生金融负债的公允价值一般使用不可观察的投入来确定,因此属于第三级。在这种情况下,使用的估值方法是现金流量贴现,即使用风险调整比率对预计现金流量进行贴现。
(Q)股本
回购股本
当百威英博回购自己的股份时,支付的对价金额,包括直接应占成本,被确认为从库藏股项下的股本中扣除。
分红
除非当地法律或公司附属公司的附例规定最低法定股息,否则已支付的股息在宣布股息之日在综合财务报表中确认。在这种情况下, 法定最低股息被视为负债。
股票发行成本
直接可归因于发行新股或期权的增量成本在权益中显示为从收益中扣除税项后的净额。
(R)条文
拨备在以下情况下确认:(I)由于过去的事件,公司具有目前的法律或推定义务,(Ii)很可能需要流出体现经济利益的资源来清偿义务,以及 (Iii)可以可靠地估计义务的金额。拨备乃按税前比率对预期未来现金流量进行折现,以反映当前市场对货币时间价值的评估,并在适当情况下反映负债特有的风险。
重组
当公司批准了详细和正式的重组计划,并且重组已经开始或已公开宣布时,确认重组拨备。与公司正在进行的活动有关的费用不包括在内。这项规定包括与提前退休和裁员计划有关的福利承诺。
繁重的合同
当公司从合同中获得的预期利益低于履行合同义务的不可避免的成本时,就确认繁重合同的规定。此类拨备是按终止合同的预期费用和继续履行合同的预期净费用的较低的 现值计量的。
纠纷和诉讼
当公司由于过去的事件而更有可能被要求在未来支付 款项时,此类项目可能包括但不限于与反垄断法有关的几项索赔、诉讼和诉讼、违反分销和许可协议的行为、环境问题、与雇佣有关的纠纷、税务机关与间接税有关的索赔以及酒类行业诉讼事项。
百威英博财务报告 2021|40
(S)雇员福利
离职后福利
离职后福利包括养老金、离职后人寿保险和离职后医疗福利。该公司在世界各地运营多个固定福利和固定缴款计划,其资产通常由单独的受托人管理的基金持有。养恤金计划通常由雇员和公司支付,对于固定福利计划,则考虑到独立精算师的建议。百威英博维持着有资金和无资金的养老金计划。
A)定义了 个缴费计划
对固定缴款计划的缴款在发生时在损益表中确认为费用。 固定缴费计划是指百威英博向基金支付固定缴款的养老金计划。如果基金没有足够的资产支付给所有员工,百威英博没有法律或推定义务支付进一步的供款。 与本年度和前一时期的员工服务相关的福利。
B)确定的福利计划
固定福利计划是指不是固定缴费计划的养老金计划。通常,固定福利计划定义员工在退休时将获得的养老金福利金额,通常取决于一个或多个因素,如年龄、服务年限和薪酬。对于固定福利计划,使用预测单位积分方法分别评估每个计划的养老金支出。预计的单位计分方法将每一服务年限视为产生一个额外的应得福利单位。根据这一方法,提供养恤金的费用计入损益表,以便根据合格精算师的建议在雇员的服务年限内分摊定期费用,这些精算师至少每三年对计划进行一次全面评估。计入损益表的金额包括当期服务成本、净利息成本(收入)、过去服务成本以及任何削减或结算的影响。过去的服务成本在修订/削减发生时或公司确认相关重组或终止成本时(以较早者为准)确认。资产负债表中确认的养老金负债按基于优质公司债券收益率的利率按估计未来现金流出的现值计量,债券收益率的到期日与相关负债的条款相近,减去任何计划资产的公允价值。重新计量,包括精算损益、资产上限的影响(不包括净利息)和 计划资产的回报(不包括净利息),在其发生的期间在全面收益表中全额确认。重新计量不会重新分类为后续期间的损益。
如果固定收益负债的计算金额为负数(一种资产),百威英博应确认此类养老金资产,以使百威英博能够从未来缴款的退款或减少中获得经济利益。
其他离职后义务
百威英博的一些公司为退休人员提供离职后医疗福利。享受这些 福利的资格通常基于服务到退休年龄的员工。这些福利的预期成本是在雇用期间累计的,会计方法类似于固定福利养老金计划的会计方法。
离职福利
当公司明确承诺在正常退休日期之前终止雇佣的正式详细计划且公司确认重组成本时,解雇福利被确认为较早的费用。如果公司已提出鼓励自愿裁员的要约,并且公司不能再撤回解雇要约,则确认自愿裁员的解雇福利,两者中以雇员接受要约或公司撤回要约的能力的法律、法规或合同要求或限制生效的时间为准。
奖金
公司员工和管理层收到的奖金基于预先确定的公司和个人目标 业绩。奖金的估计金额被确认为赚取奖金期间的一项费用。在一定程度上,奖金是以公司的股票结算的,它们被计入基于股票的支付。
(T)股份支付
不同的股票和股票期权计划允许公司高级管理层和董事会成员收购公司及其部分附属公司的股票。购股权的公允价值于授出日按最适合有关购股权的期权定价模式估计。根据将授予的期权的预期数量,授予的期权的公允价值将在归属期间支出。当期权被行使时,股本将按收到的收益金额增加。
百威英博财务报告 2021|41
与员工以外的其他方进行的股权结算股份支付交易按收到的货物或服务的公允价值计量,除非该公允价值无法可靠估计,在这种情况下,按授予的股权工具的公允价值计量,该公允价值是在公司获得货物或交易对手提供服务之日计量的。
(U)有息贷款和借款
计息贷款及借款初步按公允价值减去应占交易成本确认。于初步确认后,计息贷款及借款按摊余成本列账,初始金额与到期额之间的任何差额按实际利率在票据预期年期内于损益表中确认(以增值费用计)。
(V)贸易和其他应付款项
贸易及其他应付款项最初按公允价值确认,其后按实际利息法按摊销成本计量。
(W)所得税
本年度利润的所得税包括当期税和递延税。所得税在损益表中确认,除非它与直接在权益中确认的项目有关,在这种情况下,税收影响也直接在权益中确认。
本期税项是指按资产负债表日制定或实质实施的税率以及对往年应付税项的任何调整计算的本年度应纳税所得额的预期应缴税额。
根据国际会计准则第12条所得税递延税金是使用所谓的资产负债表负债法计提的。这意味着,对于资产负债表中资产和负债的计税基础与其账面金额之间的所有应税和可扣除差额,应确认递延税项负债或资产。根据这一方法,还为企业合并中获得的资产和负债的公允价值与其税基之间的差额计提了递延税项准备。《国际会计准则》第12号规定,在(I)首次确认商誉时,(Ii)在非企业合并且不影响会计或应纳税利润的交易中首次确认资产或负债时,不得确认递延税项 和(Iii)在可预见的将来可能不会逆转的范围内,以及在公司能够控制逆转的时机的范围内,不对与子公司投资有关的差额进行确认。递延税额乃根据资产及负债账面金额的预期变现或结算方式,采用现行或实质颁布的税率计算。
递延税项资产及负债如有法律上可执行的抵销当期税务负债及资产的权利,并与同一税务机关对同一应课税主体征收的所得税,或拟按净额结算当期税务负债及资产,或同时变现资产及清偿负债的不同应课税实体征收的所得税有关 。
本公司确认递延税项资产,包括因亏损结转而产生的资产,只要未来可能有应课税利润可用来抵销递延税项资产。递延税项资产减值至相关税项优惠不再可能实现的程度。
公司在所得税负债中列报所得税拨备。不确定税务处理的资产和负债列示为当期税 资产/负债或递延税项资产/负债。
(十)收入确认
售出的商品
收入是根据公司在与客户签订的合同中预期有权获得的对价来衡量的,不包括代表第三方收取的金额。公司在履行业绩义务时确认收入,这意味着公司将产品控制权移交给客户。
具体地说,收入确认遵循以下五个步骤:
● | 与客户的合同标识 |
● | 合同中履约义务的确定 |
● | 成交价格的确定 |
● | 合同中履约义务的交易价格分配 |
● | 履行履约义务时的收入确认 |
百威英博财务报告 2021|42
销售货物的收入是按反映预期用这些货物换取的对价的最佳估计额计量的。合同可以包括重要的可变要素,如折扣、回扣、退款、信用、价格优惠、奖励、绩效奖金和罚款。此类贸易奖励 被视为可变对价。如果对价包括可变金额,该公司估计它将有权获得的对价金额,以换取将承诺的商品或服务转让给客户。 只有当不确定性解决后,确认的收入金额很可能不会受到未来重大逆转的影响时,交易价格中才包括可变对价。
特许使用费收入
当发生下列情况之一时,公司 在其他营业收入中确认基于销售或基于使用的特许权使用费:(A)客户随后的销售或使用;以及(B)已分配部分或全部基于销售或基于使用的特许权使用费的履约义务已经履行(或部分满足)。
租金收入
租金收入在租赁期内按直线原则在其他营业收入中确认。
政府拨款
政府赠款在资产负债表中最初被确认为递延收入,前提是有合理的保证将收到政府赠款,并且公司将遵守附带的条件。补偿公司支出的赠款 在支出发生的同一时期,在系统基础上确认为其他营业收入。补偿公司收购资产的赠款是从相关资产的收购成本中扣除 。
财政收入
财务收入包括投资资金的已收或应收利息、股息收入、外汇收益、抵消货币收益的货币对冲工具的亏损、不属于对冲会计关系的对冲工具的收益、在FVPL计量的金融资产收益以及因对冲无效而产生的任何收益(参见会计政策Z)。
利息收入在应计时确认(考虑到资产的实际收益),除非可收款性有疑问。
股息收入
股利收入在宣布股息之日在损益表中确认。
(Y)开支
融资成本
融资成本 包括按实际利率法计算的应付借款利息、汇兑损失、货币对冲工具抵销货币损失的收益、利率对冲工具的结果、不属于对冲会计关系的对冲工具的亏损、归类为交易的金融资产损失、金融资产减值损失以及因套期保值无效造成的任何损失(见会计政策Z)。
与借款或财务交易有关的所有利息成本均作为财务成本的一部分计入费用。计息贷款及借款的初始金额与到期额之间的任何差额,例如交易成本及公允价值调整,均按有效利率在票据预期年期内于损益表中确认 (见会计政策V)。租赁付款的利息支出部分也采用实际利率法在损益表中确认(在增值费用中)。
研发、广告和促销费用以及系统开发费用
研究、广告和促销费用在发生这些费用的当年支出。如果开发成本和系统开发成本不符合资本化标准(参见会计政策G),则在发生这些成本的当年计入费用。
采购、接收和仓储成本
采购和接收成本包括销售成本,以及储存和运输原材料和包装材料的成本。在酿酒厂存储成品的成本以及随后在配送中心存储的成本包括在分销费用中。
百威英博财务报告 2021|43
(Z)金融工具和对冲会计
百威英博使用衍生金融工具来缓解外币、利率、股票价格和大宗商品价格对公司业绩的交易影响。百威英博的金融风险管理政策禁止将衍生金融工具用于交易目的,因此该公司不持有或发行任何此类工具用于此类目的 。
分类和测量
除若干应收贸易账款外,本公司最初按其公允价值计量金融资产,如属非按公允价值计提损益的金融资产,则按直接归属于收购或发行该金融资产的交易成本计量。债务金融工具随后按摊余成本、FVOCI或FVPL计量。分类基于两个标准:公司管理资产的商业模式的目标;以及工具合同现金流是否仅代表未偿还本金的本金和利息支付(SPPI标准)。
公司金融资产的分类和计量如下:
● | 按摊销成本计算的债务工具:包括对债务证券的投资,其中合同现金流仅为本金和利息支付,公司的业务模式是收集合同现金流。该等票据的利息收入、汇兑损益及任何减值费用均在损益中确认。 |
● | FVOCI的债务工具,其收益或亏损在终止确认时循环至利润或亏损:包括对债务证券的投资,其中合同现金流仅为本金和利息的支付,公司的业务模式通过收集合同现金流和出售金融资产来实现。该等票据的利息收入、汇兑损益及任何减值费用均在损益中确认。所有其他公允价值损益在其他全面收益中确认。在出售这些债务证券时,FVOCI准备金内的任何相关余额 将重新归类为损益。 |
● | 在FVOCI指定的股权工具,不将收益或损失循环用于终止确认时的利润或亏损: 这些工具是公司不具有重大影响力或控制权的业务,通常通过拥有不到20%的投票权来证明。该公司将这些投资指定为一台接一台基数作为FVOCI的股权证券,因为它们代表为长期战略目的而持有的投资。对未上市公司的投资随后在适当时按成本计量。这些投资是非货币项目,在其他全面收益中列报的损益包括任何相关的外汇组成部分。 收到的股息在损益中确认。该等投资无须接受减值测试,于出售时,于其他全面收益累积的累计收益或亏损不会重新分类为损益。 |
● | FVPL的金融资产和负债:包括未被指定为FVOCI的衍生工具和股权工具。这一类别还包括不符合现金流或商业模式测试的债务工具。 |
套期保值会计
本公司指定若干衍生工具作为对冲工具,以对冲因汇率、利率及商品价格变动而产生的极有可能出现的预测交易的现金流变动。为对冲已确认资产、负债及公司承诺的公允价值变动,公司将某些衍生工具指定为公允价值对冲的一部分。该公司还指定某些衍生品和非衍生品金融负债作为对境外业务净投资的外汇风险对冲。
在套期保值关系开始时,公司记录了进行套期保值的风险管理目标和战略。套期保值 在套期保值关系开始时,通过定期的预期有效性评估来衡量有效性,以确保被套期保值项目和套期保值工具之间存在经济关系。
对于不同类型的套期保值,公司通常会建立套期保值关系,其中套期保值工具的关键条款与被套期保值项目的条款完全匹配。因此,对冲比率通常为1:1。公司对有效性进行定性评估。在套期保值项目的条款不再与套期保值工具的关键条款完全匹配的情况下,该公司使用假设的衍生品方法来评估有效性。无效的可能来源是预测交易时间的变化、对冲项目数量的变化或衍生品合同任何一方的信用风险的变化。
百威英博财务报告 2021|44
现金流量套期保值会计
现金流对冲会计适用于衍生工具对冲极有可能发生的可预测交易的现金流变异性、公司承诺的外币风险或已确认的资产或负债(如可变利率工具)。
当被套期保值的预测交易或确定承诺随后导致确认非金融项目时,套期保值准备金中的累计金额在确认非金融项目时直接计入该非金融项目的初始账面金额。
对于所有其他套期保值交易,套期保值准备金中累积的金额在被套期保值项目影响损益的同一时期(例如,当确认可变利息支出时)重新归类为损益。
当套期保值工具或套期保值关系终止,但被套期保值交易仍将发生时,累计损益(在该 点)仍保留在权益中,并在被套期保值交易发生时重新分类为损益。如果被套期保值交易预计不再发生,则在其他全面收益中确认的累计损益将立即重新分类为 损益。
任何无效都会立即在损益中确认。
公允价值对冲会计
当衍生工具对已确认资产或负债(如固定利率工具)或确定承诺的公允价值变动进行套期保值时,该套期保值工具产生的任何收益或亏损将在损益中确认。被套期保值项目的账面金额也根据被套期保值风险的公允价值变动进行调整,任何收益或亏损均在损益中确认。对套期保值项目账面金额的公允价值调整自终止之日起计提利润或 亏损。
净投资对冲会计
当一项非衍生外币负债对冲一项海外业务的净投资时,将该负债换算为本位币所产生的汇兑差额直接计入其他全面收益(换算准备金)。
当衍生金融工具对境外业务的净投资进行套期保值时,被确定为有效的套期保值工具的收益或亏损部分直接在其他全面收益(换算准备金)中确认,并在处置境外业务时重新分类为损益,无效部分在损益中报告。
偏移
金融资产和金融负债被抵销,当且仅当公司具有当前合法可执行的抵销权利并且打算按净额结算或同时变现资产和清算负债时,才在财务状况表中列报净额。
(Aa)分部报告
运营部门是公司业务活动的组成部分,可获得由高级管理层定期评估的单独财务信息。该公司有六个运营部门。
百威英博的运营部门报告格式是按地域划分的,因为该公司的风险和回报率主要受百威英博在不同地理区域运营这一事实的影响。公司的管理结构和向董事会的内部报告制度也是据此建立的。该公司的五个地理区域分别是北美、中美洲、南美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。
所应用的汇总标准是基于经济指标(例如,利润率)的相似性,这些指标是根据IFRS 8的规定在确定汇总的经营部门拥有相似的经济特征时进行评估的。此外,管理层还评估了其他因素,例如管理层对报告细分的最佳数量的看法、百威英博的历史地理位置、同行比较(例如,亚太地区和欧洲、中东和非洲地区是公司同行中经常报告的地区),以及管理层对实际信息和更细粒度信息之间最佳平衡的看法。
全球出口和控股公司的业绩,包括公司的全球总部和百威英博没有业务的国家的出口业务,单独报告。该公司的五个地理区域加上全球 出口和控股公司构成了该公司用于财务报告的六个可报告部门。
分部资本支出是指收购物业、厂房和设备以及商誉以外的无形资产期间发生的总成本。
百威英博财务报告 2021|45
(Bb)非基础项目
非标的项目是指管理层根据其规模或关联度判断需要单独披露的项目。这些项目在综合收益表的正面披露或在财务报表附注中单独披露。可能产生非标的项目的交易主要是重组活动、出售投资的减值、损益或亏损,以及某些债务融资加速偿还的影响。
(Cc)停止运营和持有待售非流动资产
停产业务是指已被处置或被归类为持有待售的公司组成部分,代表单独的主要业务线或业务地理区域,是单一协调计划的一部分,或仅为转售而收购的子公司。
AB InBev将非流动资产(或出售集团)归类为持有待售资产,前提是其账面金额将主要通过出售交易收回,而不是在满足IFRS 5的所有条件时通过继续使用。处置集团被定义为一组资产,通过出售或其他方式在单一交易中作为一个集团一起处置,以及与将被转移的资产直接相关的负债。紧接分类为持有待售之前,该公司根据适用的国际财务报告准则计量该资产(或出售 组内的所有资产及负债)的账面金额。然后,在初始分类为持有待售时,非流动资产和出售集团按账面价值和公允价值减去出售成本中的较低者确认。初始分类为持有待售的减值损失计入损益。这同样适用于随后重新计量的损益。 被归类为持有待售的非流动资产不再折旧或摊销。
(DD) 最近发布的国际财务报告准则
鉴于新的国际财务报告准则要求预计将在未来适用,因此尚未在编制截至2021年12月31日的年度的这些综合财务报表时应用。
多项准则修订于2021年1月1日后开始的年度期间生效,但由于不适用于百威英博的综合财务报表或对百威英博的合并财务报表无关紧要,因此未予讨论。
百威英博财务报告 2021|46
4.预算及判决的使用
按照《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响政策的应用以及资产和负债、收入和支出的报告金额。该等估计及相关假设乃基于过往经验及其他各种被认为在 情况下属合理的因素,其结果构成对资产及负债的账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
我们会不断检讨这些估计数字和基本假设。如果对会计估计的修订仅影响该期间,或如果修订同时影响本期和未来期间,则在修订期间和未来期间确认对会计估计的修订。
尽管百威英博的每一项重要会计政策都反映了判断、评估或估计,但百威英博认为,以下会计政策反映了对其业务运营和理解业绩非常重要的最关键的判断、估计和假设:业务合并、无形资产、商誉、减值、拨备、基于股份的支付、 员工福利以及对当期和递延税项的会计处理。
收购的可识别无形资产的公允价值是基于对未来现金流的评估。商誉及无限期无形资产的减值分析每年及每当触发事件发生时进行,以确定账面值是否超过可收回金额。这些 计算基于对未来现金流的估计。
该公司根据其判断选择多种方法,包括现金流量贴现法和期权估值模型,并对金融工具的公允价值做出假设,这些假设主要基于每个资产负债表日的市场状况。
精算假设用于预测未来事件,并用于计算养老金和其他长期员工福利支出以及 负债。这些因素包括对利率、医疗保健成本增长率、未来薪酬增长率、流动率和预期寿命的假设。
该公司在许多司法管辖区都要缴纳所得税。要确定全球所得税拨备,需要作出重大判断。 有些交易和计算的最终纳税决定是不确定的。集团内的一些子公司参与税务审计和当地调查,通常涉及前几年的情况。在资产负债表日,各司法管辖区正在与当地税务机关进行调查和谈判,根据其性质,这些调查和谈判可能需要相当长的时间才能完成。在评估将在财务报表中确认的任何所得税拨备的金额时,对这些事项的预期成功结算进行了估计。还记录了利息估计和税收负债的罚款。如果这些事项的最终结果与最初记录的金额不同,该等差额将影响作出该决定期间的当期及递延所得税资产及负债。
管理层在应用《国际财务报告准则》时作出的对下一年度财务报表和具有重大调整风险的估计有重大影响的判断 将在下文相关附注中进一步讨论。
在编制这些合并财务报表时,管理层在应用公司会计政策时做出的重大判断和不确定的主要来源主要与计入新冠肺炎疫情对公司业绩的影响有关,如下所述。
新冠肺炎大流行的影响
管理层在编制这些综合财务报表的基础上考虑了新冠肺炎和当前经济环境的影响。公司继续充分管理其流动资金和资本资源(请参阅附注20现金及现金等价物和投资证券, 附注23有息贷款和 借款及附注28金融工具带来的风险)。因此,管理层得出结论,该公司能够继续作为一家持续经营的企业。
新冠肺炎的成本
按照《国际会计准则1》的要求财务报表的列报, 该公司评估了新冠肺炎疫情对其截至2021年12月31日的年度业绩的影响,并报告了因疫情而产生的(1.05亿美元)非基础项目成本。这些费用主要包括与公司员工个人防护设备相关的费用、慈善捐款和其他因新冠肺炎疫情而产生的费用 。请参阅附注8非基础项目.
百威英博财务报告 2021|47
5.细分市场报告
细分市场信息按地域细分,与首席运营决策者可获得并定期评估的信息一致。 百威英博通过六个业务部门运营其业务。区域和运营公司管理层负责管理绩效、潜在风险和运营有效性。在内部,百威英博管理层使用归一化运营利润(归一化EBIT)和归一化EBITDA等业绩指标作为部门业绩的衡量标准,并就资源分配做出决策。组织结构 包括五个区域:北美、中美洲、南美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区。除了这五个地理区域外,该公司还使用第六个部分--全球出口和控股公司--进行所有财务报告。
2020年6月1日,百威英博将其澳大利亚子公司Cub剥离给朝日啤酒(参见附注21归类为待售资产、与待售资产相关的负债和停产业务)。由于澳大利亚业务的结果是一个单独的主要业务,这些业务在2020年5月31日之前被记为非持续业务(来自非持续业务的利润)。
下表中的所有数字均以百万美元为单位,但销量(百万HLS)和标准化EBITDA利润率(以%为单位)除外。
北美 | 中美洲 | 南美 | 欧洲、中东和非洲地区 | 亚太地区 | 全球出口和 控股公司 |
百威英博 世界范围 |
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2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
卷 |
107 | 107 | 141 | 121 | 157 | 144 | 87 | 76 | 88 | 82 | 2 | 1 | 582 | 531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
16 257 | 15 622 | 12 541 | 10 032 | 9 494 | 8 092 | 8 032 | 6 835 | 6 848 | 5 648 | 1 133 | 652 | 54 304 | 46 881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
归一化EBITDA |
6 131 | 6 172 | 6 126 | 5 014 | 3 125 | 3 179 | 2 598 | 1 895 | 2 321 | 1 737 | (1 093 | ) | (677 | ) | 19 209 | 17 321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
归一化EBITDA利润率% |
37.7% | 39.5% | 48.8% | 50.0% | 32.9% | 39.3% | 32.4% | 27.7% | 33.9% | 30.8% | - | - | 35.4% | 36.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧、摊销和减值 |
(782 | ) | (803 | ) | (1 138 | ) | (1 017 | ) | (760 | ) | (767 | ) | (1 014 | ) | (988 | ) | (712 | ) | (646 | ) | (364 | ) | (376 | ) | (4 771 | ) | (4 598 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
规格化运营利润 |
5 349 | 5 369 | 4 988 | 3 997 | 2 365 | 2 412 | 1 584 | 907 | 1 609 | 1 091 | (1 457 | ) | (1 053 | ) | 14 438 | 12 723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非基础 项目(包括非基础减值) |
(239 | ) | (222 | ) | (100 | ) | (112 | ) | (60 | ) | (62 | ) | (112 | ) | (2 629 | ) | (40 | ) | (29 | ) | (63 | ) | (50 | ) | (614 | ) | (3 103 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
|
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从运营中获利 |
5 110 | 5 147 | 4 888 | 3 885 | 2 305 | 2 350 | 1 472 | (1 722 | ) | 1 569 | 1 062 | (1 520 | ) | (1 103 | ) | 13 824 | 9 620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净财务收入/(成本) |
(5 609 | ) | (7 697 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
共享联营企业和合资企业的成果 |
248 | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税费用 |
(2 350 | ) | (1 932 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
持续经营的利润 |
6 114 | 147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
来自非持续经营的利润 |
- | 2 055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利润/(亏损) |
6 114 | 2 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
细分资产 (非流动资产) |
63 722 | 63 765 | 67 516 | 72 331 | 12 917 | 12 348 | 34 098 | 35 578 | 13 453 | 13 845 | 1 973 | 2 024 | 193 678 | 199 891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总资本支出 |
868 | 646 | 1 307 | 829 | 1 154 | 727 | 1 051 | 768 | 605 | 508 | 655 | 303 | 5 640 | 3 781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTE |
19 691 | 20 281 | 51 969 | 48 751 | 42 209 | 40 630 | 22 215 | 22 357 | 26 095 | 26 510 | 7 160 | 5 166 | 169 339 | 163 695 |
截至2021年12月31日止年度,啤酒业务的净收入为493.33亿美元(2020年12月31日:43044万美元),而非啤酒业务(软饮料及其他业务)的净收入为49.71亿美元(2020年12月31日:38.37亿美元)。该公司在美国业务的净收入为1425.9亿美元(2020年12月31日:138.15亿美元),该公司在巴西业务的净收入为65亿美元(2020年12月31日:58.68亿美元)。
在同一基础上,可归因于百威英博注册国(比利时)的外部客户的净收入为6.23亿美元(2020年12月31日:5.01亿美元),位于注册国的非流动资产为24.57亿美元 (2020年12月31日:24.96亿美元)。
百威英博财务报告 2021|48
6.收购和处置附属公司
下表总结了收购和出售对百威英博截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度财务状况和现金流的影响:
百万美元 | 2021 收购 |
2020 收购 |
2021 处置 |
2020 处置 |
||||||||||||
非流动资产 |
||||||||||||||||
财产、厂房和设备 |
2 | 149 | (5) | - | ||||||||||||
无形资产 |
- | 162 | - | - | ||||||||||||
对联营公司的投资 |
- | (7) | - | - | ||||||||||||
流动资产 |
||||||||||||||||
盘存 |
- | 33 | (7) | - | ||||||||||||
贸易和其他应收款 |
1 | 9 | (6) | - | ||||||||||||
现金和现金等价物 |
5 | 5 | (5) | - | ||||||||||||
非流动负债 |
||||||||||||||||
计息贷款和借款 |
- | (74) | - | - | ||||||||||||
贸易和其他应付款 |
- | (34) | - | - | ||||||||||||
递延税项负债 |
- | (6) | - | - | ||||||||||||
流动负债 |
||||||||||||||||
计息贷款和借款 |
- | (4) | - | - | ||||||||||||
贸易和其他应付款 |
(5) | (59) | 10 | - | ||||||||||||
可确认资产和负债净额 |
3 | 174 | (13) | - | ||||||||||||
非控制性权益 |
- | - | - | - | ||||||||||||
收购商誉和处置商誉 |
- | 185 | - | - | ||||||||||||
处置亏损/(收益) |
- | - | 1 | - | ||||||||||||
代价须予(支付)/收取 |
- | (14) | - | - | ||||||||||||
前几年支付/(收到)的现金净额 收购/(处置) |
453 | 170 | - | - | ||||||||||||
代价已付/(已收) |
456 | 515 | (12) | - | ||||||||||||
现金(收购)/处置 |
(5) | (5) | 5 | - | ||||||||||||
现金净流出/(流入) |
451 | 510 | (7) | - |
2020年6月1日,百威英博完成了将Cub剥离给朝日啤酒的交易见附注21分类为持有待售资产、与待售资产相关的负债和非持续经营。
2020年9月30日,百威英博以2亿美元的净代价完成了对Craft Brew Alliance剩余68.8%股份的收购,从而获得了被收购方的100%控制权。
该公司在2021至2020年间进行了一系列额外的收购和处置,对公司的 合并财务报表没有重大影响。
百威英博财务报告 2021|49
7.其他营业收入/(支出)
百万美元 |
2021 | 2020 | ||||||
巴西税收抵免 |
226 | 481 | ||||||
政府拨款 |
322 | 227 | ||||||
处置财产、厂房和设备、无形资产和待售资产的净收益 |
65 | 56 | ||||||
许可证收入 |
25 | 22 | ||||||
拨备净额(增加)/冲销 |
(1) | (14) | ||||||
租金净额和其他营业收入 |
168 | 72 | ||||||
其他营业收入/(支出) |
805 | 845 |
2021年第二季度,在巴西最高法院做出有利裁决后,百威英博的子公司Ambev在与税收抵免相关的其他营业收入中确认了2.26亿美元收入。此外,Ambev在财务收入中确认了1.18亿美元的利息收入(参见附注11融资成本和收益)截至2021年12月31日止年度。
2020年第四季度,Ambev根据一项司法裁决完成了其税收抵免的计算,该司法裁决涉及将增值税(ICMS)从对总收入的社会贡献(PIS和COFINS)的应税基础上排除。该决定指的是2009年11月至2015年4月期间。由于这一司法裁决和其他税收抵免调整,Ambev在其他营业收入中确认了4.81亿美元收入,在财务收入中确认了3.15亿美元利息收入(参见附注11融资成本和收益)截至2020年12月31日止年度。
政府拨款的收入主要用于巴西某些州和中国各省根据公司在这些地区的业务和发展给予的财政激励。
2021年,该公司的研究支出为2.98亿美元,而2020年为2.96亿美元。这笔支出集中在产品创新、市场研究以及工艺优化和产品开发上。
8. 非基础项目
国际会计准则1财务报表的列报要求将收入和费用的重大项目分开披露。非基础项目是管理层根据其大小或关联度判断需要披露的项目,以便用户能够正确地 了解公司的财务信息。公司认为这些项目很重要,因此,管理层在附注5中将它们排除在他们的部门业绩衡量之外细分市场报告.
损益表中包括的非基础项目如下:
百万美元 |
2021 | 2020 | ||||||
新冠肺炎的成本 |
(105) | (182) | ||||||
重组 |
(172) | (157) | ||||||
业务和资产处置(包括减值损失) |
(247) | (239) | ||||||
收购成本业务组合 |
(17) | (25) | ||||||
赞泽尔·卡比利的成本 |
(72) | - | ||||||
商誉减值 |
- | (2 500) | ||||||
对运营利润的影响 |
(614) | (3 103) | ||||||
澳大利亚资产剥离收益(停产业务) |
- | 1 919 | ||||||
非基础净财务 收入/(成本) |
(806) | (1 738) | ||||||
非基础税种 |
346 | 155 | ||||||
非标的非控股权益 |
20 | 228 | ||||||
对百威英博股东应占利润的净影响 |
(1 054) | (2 538) |
截至2021年12月31日的年度,新冠肺炎成本为(1.05亿美元)(2020年12月31日:(1.82亿美元)。这些费用主要包括与公司员工个人防护装备相关的费用、慈善捐款和其他因新冠肺炎疫情而产生的直接后果。
截至2021年12月31日止年度的非相关重组费用合共(1.72亿美元)(2020年12月31日:(1.57亿美元))。这些指控主要与组织结盟有关。这些更改旨在消除重叠的组织或重复的流程,同时考虑到将员工配置文件与新的组织要求相匹配。这些一次性支出为公司提供了更低的成本基础,并使百威英博更加专注于核心业务, 更快的决策以及效率、服务和质量的改进。
百威英博财务报告 2021|50
于截至2021年12月31日止年度,业务及资产处置(包括减值亏损)达(2.47亿美元),主要包括与Keurig Dr.Pepper的合资企业Bedford Systems于2021年12月宣布停止业务后产生的(258)百万美元非现金减值费用,与2021年上半年完成的出售所产生的收益部分抵销。于截至2020年12月31日止年度的业务及资产处置(包括减值亏损)达(239)百万美元,主要包括于2020年12月31日归类为持有待售的有形资产减值、于2020年出售的无形资产及其他无形资产。
截至二零二一年十二月三十一日止年度,业务合并的收购成本为(17)百万美元,主要包括与本公司合资伙伴关系有关的成本。截至二零二零年十二月三十一日止年度,业务合并的收购成本达(25)百万美元,主要与收购Craft Brew Alliance有关。
2021年5月,该公司设立了一项新的基础广泛的黑人经济赋权(B-BBEE)计划(Zenzele Kbili计划),并报告了(7200万美元)非基础项目,主要是与向符合条件的SAB零售商和参与Zenzele Kbili计划的员工授予股份有关的IFRS 2成本。有关更多详细信息,请参阅注22股本和每股收益的变化.
在2020年第二季度,该公司为其南非和非洲其他地区的现金产生单位确认了(2500)百万美元的商誉减值,见附注14商誉了解更多细节。
2020年6月1日,该公司完成了之前宣布的将Cub出售给Asahi的交易,在非持续运营中报告的非基础收益净额为19.19亿美元。有关更多详细信息,请参阅注21被归类为待售资产、与待售资产相关的负债和非持续经营.
本公司于截至2021年12月31日止年度的非相关净融资成本为(8.06亿美元)(2020年12月31日:净融资成本为(17.38亿美元)),见附注11融资成本和收益.
上面提到的所有金额都是所得税前的。截至2021年12月31日止年度的非基本所得税为3.46亿美元(所得税减少)(2020年12月31日:所得税减少1.55亿美元)。
截至二零二一年十二月三十一日止年度,非相关项目的非控股权益为2,000万美元(2020年12月31日:2.28亿美元)。
9.薪金及相关福利
百万美元 |
2021 | 2020 | ||||||
工资和薪金 |
(4 734) | (4 124) | ||||||
社保缴费 |
(670) | (582) | ||||||
其他人员成本 |
(706) | (637) | ||||||
固定福利计划的养老金费用 |
(176) | (218) | ||||||
基于股份的支付费用 |
(510) | (169) | ||||||
对固定缴款计划的缴款 |
(147) | (91) | ||||||
工资总额和相关福利 |
(6 944) | (5 821) |
相当于全职工作人员的人数可按如下方式分配:
2021 | 2020 | |||||||
百威英博NV/SA(母公司) |
214 | 204 | ||||||
其他附属公司 |
169 125 | 163 491 | ||||||
FTE总数 |
169 339 | 163 695 |
百威英博财务报告 2021|51
10.按性质分列的关于业务费用的补充资料
折旧、摊销和减值费用计入2021年综合损益表的下列行项目:
百万美元 | 折旧和折旧 减值 物业、厂房 和设备 |
摊销和 减值 无形资产 |
折旧和折旧 减值 使用权资产 |
减值 商誉,有形的 和无形的 资产 |
||||||||||||||
销售成本 |
2 782 | 91 | 39 | - | ||||||||||||||
配送费 |
136 | 10 | 176 | - | ||||||||||||||
销售和市场营销费用 |
319 | 223 | 249 | - | ||||||||||||||
行政费用 |
306 | 327 | 110 | - | ||||||||||||||
其他运营费用 |
3 | - | - | - | ||||||||||||||
非基础项目 项 |
- | - | - | 281 | ||||||||||||||
折旧、摊销和减值 |
3 546 | 651 | 574 | 281 | ||||||||||||||
折旧、摊销和减值费用计入2020年合并损益表的下列项目: |
| |||||||||||||||||
百万美元 | 折旧和折旧 减值 物业、厂房 和设备 |
摊销和 减值 无形资产 |
折旧和折旧 减值 使用权资产 |
减值 商誉,有形的 和无形的 资产 |
||||||||||||||
销售成本 |
2 599 | 91 | 42 | - | ||||||||||||||
配送费 |
141 | 3 | 108 | - | ||||||||||||||
销售和市场营销费用 |
339 | 291 | 224 | - | ||||||||||||||
行政费用 |
310 | 323 | 125 | - | ||||||||||||||
其他运营费用 |
3 | - | - | - | ||||||||||||||
非基础项目 项 |
- | - | - | 2 733 | ||||||||||||||
折旧、摊销和减值 |
3 392 | 708 | 499 | 2 733 |
物业、厂房及设备的折旧、摊销及减值包括于2021年从折旧、摊销及减值费用合计至售出成本的全成本重新分配(11)百万美元(2020年:(5)百万美元)。
百威英博财务报告 2021|52
11.财务成本和收入
损益表中包括的财务成本和收入如下:
百万美元 |
2021 | 2020 | ||||||
利息支出 |
(3 684) | (4 016) | ||||||
借款成本资本化 |
10 | 12 | ||||||
确定收益净负债的净利息 |
(73) | (82) | ||||||
吸积费用 |
(593) | (564) | ||||||
不属于套期保值会计关系的套期保值工具的净亏损 |
(562) | (502) | ||||||
外汇净额(扣除外汇衍生工具影响后的净额) |
(101) | - | ||||||
金融交易税 |
(73) | (103) | ||||||
净额 按市值计价与以股份为基础的支付方案的对冲有关的衍生品结果 |
(23) | (1 211) | ||||||
其他财务成本,包括银行手续费 |
(135) | (135) | ||||||
不包括非基础项目的财务成本 |
(5 234) | (6 601) | ||||||
非基础财务成本 |
(806) | (1 818) | ||||||
融资成本 |
(6 040) | (8 419) | ||||||
利息收入 |
113 | 150 | ||||||
巴西税收抵免利息收入 |
118 | 315 | ||||||
恶性通货膨胀货币调整 |
152 | 76 | ||||||
外汇净额(扣除外汇衍生工具影响后的净额) |
- | 43 | ||||||
其他财务收入 |
48 | 58 | ||||||
不包括非基础项目的财务收入 |
431 | 642 | ||||||
非基础财务收入 |
- | 80 | ||||||
财政收入 |
431 | 722 | ||||||
净财务收入/(成本)不包括非基础项目 |
(4 803) | (5 959) | ||||||
净财务收入/(成本) |
(5 609) | (7 697) |
2021年,不包括非基础项目的净融资成本为48.03亿美元 ,而2020年为59.59亿美元。货值下降主要是由于按市值计价2021年亏损2300万美元,而2020年亏损12.11亿美元,导致11.88亿美元的变化。
已资本化的借款成本涉及主要在比利时收购和建造符合条件的资产所直接应占利息支出的资本化。利息按大约4%的借款利率资本化。
2021年,增值费用包括1.23亿美元租赁负债的利息(2020年:1.16亿美元),3.49亿美元的折扣平仓(2020年:3.06亿美元),6700万美元的债券费用(2020年:1.02亿美元)和5400万美元的拨备利息(2020年:4100万美元)。
利息支出是扣除利率衍生工具对冲百威英博的利率风险的影响后列报的。另见附注28金融工具带来的风险.
2021年第二季度,百威英博的子公司Ambev在其他营业收入中确认了2.26亿美元的收入(参见附注7其他营业收入/(支出))在巴西最高法院作出有利裁决后,与税收抵免有关。此外,Ambev 在截至2021年12月31日的年度财务收入中确认了1.18亿美元的利息收入。
2020年第四季度,Ambev 完成了关于将增值税(增值税)排除在对总收入的社会贡献(PIS和COFINS)的应税基础上的司法裁决的税收抵免计算。该决定指的是2009年11月至2015年4月期间。由于这一司法裁决和其他税收抵免调整,Ambev在其他营业收入中确认了4.81亿美元收入(参见附注7其他营业收入/(支出))和截至2020年12月31日的年度财务收入中的3.15亿美元利息收入。
百威英博财务报告 2021|53
2021年和2020年的非基础财务收入/(成本)包括:
● | 由 造成的2500万美元损失按市值计价为对冲与Grupo Modelo合并而发行的股票和与SAB合并而发行的限制性股票而进行的衍生品工具调整(2020年:10亿美元亏损); |
● | 提前终止某些债券造成的7.41亿美元损失(2020年:7.95亿美元损失); |
● | 由于恶性通货膨胀,对津巴布韦合资公司Delta Corporation Ltd(Delta)的应收账款减值损失2200万美元(2020年:该公司在Delta的投资损失1500万美元); |
● | 与重新计量上一年收购的递延对价有关的1900万美元亏损(2020年:8000万美元 收益)。 |
未就减值金融资产确认利息收入。
利息收入来源于下列金融资产:
百万美元 |
2021 | 2020 | ||||||
现金和现金等价物 |
85 | 103 | ||||||
持有以供交易的投资债务证券 |
16 | 1 | ||||||
其他贷款和应收账款 |
11 | 46 | ||||||
总计 |
112 | 150 |
其他贷款和应收账款的利息收入包括为等待解决的某些法律诉讼提供担保而存放的现金的应计利息。
有关对冲百威英博外汇风险的工具的更多信息,请参见附注28 金融工具带来的风险.
百威英博财务报告 2021|54
12.所得税
在损益表中确认的所得税可以详细说明如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
本年度 |
(2 857) | (2 082) | ||||||
(供应不足)/前几年供应过剩 |
159 | 119 | ||||||
当期税费 |
(2 698) | (1 963) | ||||||
暂时性差异的产生和逆转 |
319 | (30) | ||||||
(利用)/确认递延税项资产的税项损失 |
24 | 13 | ||||||
确认以前未确认的税项损失 |
5 | 48 | ||||||
递延税金(费用)/收入 |
348 | 31 | ||||||
所得税总支出 |
(2 350) | (1 932) | ||||||
实际税率与累计加权名义税率的对账可以 总结如下: |
| |||||||
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
税前利润/(亏损) |
8 463 | 2 080 | ||||||
扣除联营企业和合资企业的业绩份额 |
248 | 156 | ||||||
联营企业和合资企业的税前利润/(亏损)和分享前利润/亏损 |
8 215 | 1 924 | ||||||
调整课税基础 |
||||||||
政府激励措施 |
(543) | (428) | ||||||
不可抵扣/(非应税) 按市值计价关于衍生品 |
48 | 2 219 | ||||||
不可扣除的商誉减值 |
- | 2 500 | ||||||
为纳税目的不能扣除的其他费用 |
1 979 | 1 512 | ||||||
其他免税收入 |
(476) | (250) | ||||||
9 223 | 7 477 | |||||||
合计加权名义税率 |
26.7% | 27.7% | ||||||
按合计名义税率征税 |
(2 463) | (2 069) | ||||||
税费调整 |
||||||||
以前未确认的税务损失的利用 |
24 | 13 | ||||||
确认往年税项亏损的递延税金 |
5 | 48 | ||||||
减记递延税项资产的亏损和本年度亏损 未确认任何递延税项资产 |
(314) | (386) | ||||||
(供应不足)/前几年供应过剩 |
159 | 119 | ||||||
从权益利息中扣除 |
469 | 431 | ||||||
从商誉中扣除 |
14 | 16 | ||||||
其他减税项目 |
212 | 218 | ||||||
税率的变化 |
(147) | 61 | ||||||
预提税金 |
(485) | (423) | ||||||
其他税收调整 |
175 | 39 | ||||||
(2 350) | (1 932) | |||||||
实际税率 |
28.6% | 100.4% |
2021年的所得税总支出为23.5亿美元,而2020年为19.32亿美元。2021年的有效税率为28.6%,而2020年为100.4%。
2020年有效税率受到 与基于股份的支付计划的对冲相关的衍生品的不可抵扣亏损、与Grupo Modelo和SAB合并相关的交易中发行的股票的对冲以及不可抵扣、非现金商誉减值亏损的负面影响。
公司 受益于免税收入和税收抵免,预计未来将继续如此。该公司没有从任何特定司法管辖区的低税率中获得重大好处。
2021年归一化有效税率为28.0%(2020年:30.9%)。不包括的归一化有效税率按市值计价2021年与股票支付方案对冲相关的衍生品收益或亏损为27.9%(2020年:26.2%)。
百威英博财务报告 2021|55
归一化有效税率是指 非基础项目调整后的实际税率。归一化实际税率不是《国际财务报告准则》会计准则下的会计计量,不应视为实际税率的替代办法。归一化实际税率 方法没有标准的计算方法,百威英博对归一化税率的定义可能无法与其他公司相比。
所得税在其他全面收入中直接确认如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
重新计量离职后福利 |
(123) | 58 | ||||||
汇兑差额、现金流和净投资对冲 |
(45) | 304 | ||||||
所得税(亏损)/收益 |
(167) | 361 |
13.物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备包括自有和租赁资产,如下:
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||
拥有的财产、厂房和设备 |
24 459 | 24 191 | ||||
租赁的财产、厂房和设备(使用权)资产) |
2 219 | 2 228 | ||||
财产、厂房和设备合计 |
26 678 | 26 419 |
2021年12月31日 | 12月31日 2020 |
|||||||||||||||||||
百万美元 | 土地和 建筑 |
植物和 设备, 固定装置和 配件 |
在……下面 施工 |
总计 | 总计 | |||||||||||||||
采购成本 |
||||||||||||||||||||
上一年度末余额 |
12 237 | 34 976 | 1 780 | 48 993 | 48 757 | |||||||||||||||
外汇变动的影响 |
(383) | (1 162) | (70) | (1 616) | (1 644) | |||||||||||||||
收购 |
44 | 1 296 | 3 399 | 4 739 | 3 188 | |||||||||||||||
通过业务合并进行收购 |
(0) | 2 | 0 | 2 | 111 | |||||||||||||||
通过出售和取消确认进行处置 |
(104) | (1 197) | (1) | (1 301) | (1 274) | |||||||||||||||
通过出售子公司进行处置 |
(18) | (33) | - | (51) | - | |||||||||||||||
调入/调出其他资产类别和 其他运动? |
598 | 2 025 | (2 646) | (23) | (145) | |||||||||||||||
期末余额 |
12 374 | 35 906 | 2 462 | 50 742 | 48 993 | |||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
折旧和减值损失 损失 |
||||||||||||||||||||
上一年度末余额 |
(3 950) | (20 852) | - | (24 802) | (23 242) | |||||||||||||||
外汇变动的影响 |
123 | 690 | - | 813 | 625 | |||||||||||||||
折旧 |
(376) | (3 008) | - | (3 384) | (3 250) | |||||||||||||||
通过出售和取消确认进行处置 |
64 | 1 104 | - | 1 168 | 1 130 | |||||||||||||||
通过出售子公司进行处置 |
17 | 29 | - | 46 | - | |||||||||||||||
减值损失 |
(19) | (161) | (2) | (182) | (145) | |||||||||||||||
转至/(转出)其他资产类别和 其他动作1 |
(151) | 206 | 2 | 57 | 80 | |||||||||||||||
期末余额 |
(4 292) | (21 992) | - | (26 284) | (24 802) | |||||||||||||||
账面金额 |
||||||||||||||||||||
2020年12月31日 |
8 287 | 14 124 | 1 780 | 24 191 | 24 191 | |||||||||||||||
在2021年12月31日 |
8 082 | 13 915 | 2 462 | 24 459 | - |
于2021年12月31日,受业权限制的物业、厂房及设备的账面金额达100万美元(2020年12月31日:200万美元)。
1移入/移出其他资产类别和其他移动主要涉及从在建资产转移到其各自的资产类别、向养老金计划缴纳资产、根据IFRS 5在资产负债表中单独列报持有以供出售的财产、厂房和设备持有待售的非流动资产和非连续性业务和 根据国际会计准则第29号在恶性通货膨胀会计项下重报非货币性资产恶性通货膨胀经济体的财务报告.
百威英博财务报告 2021|56
截至2021年12月31日,购买物业、厂房和设备的合同承诺为4.49亿美元,而截至2020年12月31日为5.28亿美元。
百威英博在现金流量表中的净资本支出在2021年达到54.98亿美元,而去年同期为36.87亿美元。在2021年的总资本支出中,约44%用于改善公司的生产设施,41%用于物流和商业投资,15%用于提高管理能力和购买硬件和软件。
公司租用的物业、厂房和设备(使用权)资产)详述如下:
2021 | ||||||||||||
百万美元 | 土地和 建筑 |
机械, 设备和 其他 |
总计 | |||||||||
|
||||||||||||
截至12月31日的账面净额 |
1 696 | 523 | 2 219 | |||||||||
截至十二月三十一日止年度的折旧 |
(373) | (201) | (574) | |||||||||
2020 | ||||||||||||
百万美元 | 土地和 建筑 |
机械, 设备和 其他 |
总计 | |||||||||
|
||||||||||||
截至12月31日的账面净额 |
1 726 | 502 | 2 228 | |||||||||
截至十二月三十一日止年度的折旧 |
(343) | (156) | (499) |
添加到使用权2021年的资产为6.74亿美元(2020年:3.81亿美元)。
在2007年10月将荷兰和比利时的酒吧房地产出售给Cofinimmo之后,百威英博签订了为期27年的租赁协议。此外,该公司还租赁了一些仓库、卡车、工厂设施和其他商业建筑,租期通常为五到十年。如果适用,租赁付款每年增加 以反映市场租金。所有租约都不包括或有租金。
该公司出租酒吧房地产,平均未偿还期限为6至8年,并根据经营租赁出租部分自有物业。在2021年,1.12亿美元在利润表中确认为分租收入使用权资产(2020年:1.07亿美元)。截至2021年12月31日,不可撤销租赁付款的未贴现租赁付款预计将收到 如下:未来12个月1.16亿美元,2至5年2.95亿美元,5年后1.04亿美元。
与不计入租赁负债计量的短期和低价值租赁以及可变租赁付款有关的费用 不大。
14.商誉
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
采购成本 |
||||||||
上一年度末余额 |
123 702 | 128 119 | ||||||
外汇变动的影响 |
(5 456) | (4 723) | ||||||
通过业务合并进行收购 |
- | 185 | ||||||
转让(至)[转出]无形资产 |
18 | - | ||||||
恶性通货膨胀货币调整 |
196 | 120 | ||||||
期末余额 |
118 461 | 123 702 | ||||||
减值损失 损失 |
||||||||
上一年度末余额 |
(2 731) | (5) | ||||||
外汇变动的影响 |
66 | (226) | ||||||
减值损失 |
- | (2 500) | ||||||
期末余额 |
(2 665) | (2 731) | ||||||
携带 金额 |
||||||||
2020年12月31日 |
120 971 | 120 971 | ||||||
在2021年12月31日 | 115 796 |
百威英博财务报告 2021|57
商誉的账面金额分配给不同的现金产生单位如下:
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|
||||
美国 |
33 607 | 33 552 | ||
北美其他地区 |
2 114 | 2 105 | ||
墨西哥 |
12 062 | 12 446 | ||
哥伦比亚 |
15 344 | 17 748 | ||
中美其他地区 |
22 769 | 24 036 | ||
巴西 |
3 280 | 3 521 | ||
南美其他地区 |
1 173 | 1 061 | ||
欧洲 |
2 244 | 2 444 | ||
南非 |
10 231 | 11 110 | ||
非洲其他地区 |
5 287 | 4 990 | ||
中国 |
3 387 | 3 291 | ||
亚太地区其他地区 |
3 717 | 4 059 | ||
全球出口和控股公司 |
582 | 608 | ||
商誉账面总额 | 115 796 | 120 971 |
于二零二一年十二月三十一日占百威英博总资产约53%的商誉,在现金产生单位层面(即较营运分部低一级)进行减值测试。现金产生单位级别是为内部管理目的监测商誉的最低级别。除在业务合并后的初始报告期结束时尚未完成商誉初始分配的情况外,商誉从收购日起分配给百威英博的每个现金产生单位,这些单位预计将在业务合并发生时 受益于合并的协同效应。
2021年减值测试
百威英博完成了年度商誉减值测试,并得出结论,根据下文所述的假设,不需要支付减值费用。
该公司无法预测触发减值的事件是否会发生、何时发生或如何影响所报告资产的价值。商誉减值测试依赖于一些关键的判断、估计和假设。百威英博认为,它的所有估计都是合理的:它们与公司的内部报告一致,并反映了管理层的最佳估计。然而,内在的不确定性存在,管理层可能无法控制。如果公司当前的假设和估计(包括预计收入增长率、竞争和消费者趋势、加权平均资本成本、终端增长率和其他市场因素)未得到满足,或者如果公司控制之外的估值因素发生不利变化,商誉的估计公允价值可能会受到不利影响,导致未来可能出现减值。
在估值期间,该公司对关键假设进行了敏感性分析,包括 加权平均资本成本和最终增长率,特别是对哥伦比亚、南非和非洲其他地区的现金产生单位的估值,这些单位显示投资资本与EBITDA倍数之比最高。在管理层于2021年年度减值测试期间进行的敏感性分析中,WACC或最终增长率1%的不利变化不会导致现金产生单位的账面金额超过其可收回金额。虽然所用估计数字的变动可能对公允价值的计算产生重大影响,并触发减值费用,但根据所进行的敏感性分析,本公司并不知悉所使用的关键假设有任何合理可能的变动,以致现金产生单位的账面金额超过其可收回金额。
减损测试方法
该公司在现金产生单位层面进行年度商誉减值测试,这是为内部管理目的而监测商誉的最低水平。
百威英博的减值测试方法符合IAS 36资产减值, 其中公允价值减去销售成本并考虑了使用价值方法。这包括根据现金产生单位的收购估值模型采用折现现金流量法,该模型显示投资资本的EBITDA倍数高于9倍,其他现金产生单位的估值倍数高于9倍。
折现现金流计算中使用的主要判断、估计和假设一般如下:
● | 在该模型的前三年,现金流以百威英博的一年计划为基础,该计划经关键管理层和管理层假设批准后的两年。三年计划模式是根据每个现金产生单位编制的,基于以下方面的外部来源:宏观经济假设、行业、通货膨胀和汇率;市场份额、收入、可变和固定成本、资本支出和营运资本假设方面的过去经验和确定的举措; |
百威英博财务报告 2021|58
● | 在该模型随后的七年中,战略计划的数据一般使用简化的假设外推,例如宏观经济和行业假设、每百升变动成本和与通货膨胀挂钩的固定成本,这些假设是从外部来源获得的; |
● | 考虑到这一指标的敏感性,通常使用基于外部来源的预期长期国内生产总值年增长率来外推第一个十年后的现金流,以计算最终价值; |
● | 考虑到对此 指标的敏感性,预测按单位的加权平均资本成本(WACC)贴现; |
● | 根据历史先例,假设销售成本达到实体价值的2%。 |
对于主要的现金产生单位,适用的最终增长率一般在2%至5%之间。
以美元名义计算的WACC如下:
现金产生单位 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
哥伦比亚 |
6% | 6% | ||
中美其他地区 |
10% | 9% | ||
南非 |
8% | 7% | ||
非洲其他地区 |
10% | 10% | ||
亚太地区其他地区 |
6% | 6% |
商誉减值测试依赖于一些关键的判断、估计和假设。百威英博认为,它的所有估计都是合理的:它们与公司的内部报告一致,并反映了管理层目前的最佳估计。然而,存在固有的不确定性,包括新冠肺炎大流行后各国的恢复速度,以及管理层可能无法控制的其他因素。如果公司当前的假设和估计,包括预计收入增长率、竞争和消费者趋势、加权平均资本成本、终端增长率和其他市场因素未得到满足,或者如果公司控制之外的估值因素发生不利变化,商誉的估计公允价值可能受到不利影响,导致未来可能进一步减值。
尽管百威英博认为其判断、假设和估计是适当的 ,但在不同的假设或市场或宏观经济条件下,实际结果可能与这些估计不同。
2020 减值测试
2020年第二季度,该公司确认了25亿美元的非现金商誉减值费用。2020年第二季度,新冠肺炎疫情导致该公司在许多运营国家的销售额急剧萎缩。根据《国际会计准则》第36条,新冠肺炎疫情造成的业绩下降被视为减损测试的触发事件资产减值。2020年中期减值测试考虑了测试的现金产生单位恢复销售的三种情况:基本情况(公司认为中期减值测试时最有可能的情况)、最好情况和最坏情况。根据中期减值测试的结果,该公司得出结论,在基本情况和最佳情况下,不需要担保商誉减值。然而,在最糟糕的情况下,考虑到业务风险增加,折扣率较高,该公司得出结论,估计的可收回金额低于南非和非洲其他地区现金产生单位的账面价值。因此,管理层决定,考虑到不确定性,审慎地计入25亿美元的减值费用,并将发生最坏情况的可能性定为30%。
根据2020年第四季度进行的年度减值测试结果,该公司没有确认任何额外的商誉减值 。
百威英博财务报告 2021|59
15.无形资产
2021年12月31日 | 12月31日 2020 |
|||||||||||||||||||||||
百万美元 | 品牌 | 商业广告 无形资产 |
软件 | 其他 | 总计 | 总计 | ||||||||||||||||||
采购成本 |
||||||||||||||||||||||||
上一年度末余额 |
39 427 | 3 031 | 2 972 | 455 | 45 885 | 46 108 | ||||||||||||||||||
外汇变动的影响 |
(1 017) | (81) | (185) | (6) | (1 289) | (789) | ||||||||||||||||||
通过业务合并进行收购 |
- | - | - | - | - | 162 | ||||||||||||||||||
收购和支出 |
21 | 23 | 457 | 259 | 760 | 557 | ||||||||||||||||||
通过出售和取消确认进行处置 |
(14) | (22) | (47) | (15) | (98) | (142) | ||||||||||||||||||
通过出售子公司进行处置 |
- | - | - | (3) | (3) | - | ||||||||||||||||||
移入/移出其他资产类别和其他移动1 |
(8) | (119) | 240 | (353) | (240) | (11) | ||||||||||||||||||
期末余额 |
38 409 | 2 832 | 3 437 | 337 | 45 015 | 45 885 | ||||||||||||||||||
摊销和减值损失 |
||||||||||||||||||||||||
上一年度末余额 |
(41) | (2 072) | (2 181) | (64) | (4 358) | (3 656) | ||||||||||||||||||
外汇变动的影响 |
- | 62 | 128 | 2 | 192 | (16) | ||||||||||||||||||
摊销 |
- | (218) | (377) | (49) | (644) | (715) | ||||||||||||||||||
减损 |
(23) | - | (1) | (153) | (176) | (165) | ||||||||||||||||||
通过出售和取消确认进行处置 |
2 | 19 | 46 | 6 | 73 | 62 | ||||||||||||||||||
通过出售子公司进行处置 |
- | - | - | 3 | 3 | - | ||||||||||||||||||
转移至/(来自)其他资产类别和其他移动1 |
(27) | 127 | 4 | 222 | 326 | 132 | ||||||||||||||||||
期末余额 |
(89) | (2 082) | (2 381) | (33) | (4 585) | (4 358) | ||||||||||||||||||
账面价值 |
||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日 |
39 386 | 959 | 791 | 391 | 41 527 | 41 527 | ||||||||||||||||||
在2021年12月31日 |
38 320 | 750 | 1 056 | 304 | 40 430 |
于2021年,公司于2021年12月宣布停止业务后,确认与Bedford Systems相关的无形资产减值(1.76亿美元),请参阅附注8。Bedford Systems是公司拥有70%股权的子公司,与Keurig Dr.Pepper成立了合资企业非基础项。
百威英博是世界上一些啤酒行业最有价值的品牌的所有者。因此,只要公司拥有品牌和经销权,品牌和某些经销权预计就会产生正现金流。鉴于百威英博600多年的历史,品牌和某些经销权被赋予了无限的生命。
商业无形资产的收购和支出主要包括供应和分销权、独家多年赞助权和其他商业无形资产。
具有无限使用年限的无形资产主要由百威英博为其自身产品购买的品牌和某些经销权组成,并在年第四季度或每当触发事件发生时进行减值测试。根据减值测试结果,没有减值损失计入使用年限不确定的无形资产,见附注14商誉.
于2021年12月31日,无形资产之账面值为404.3亿美元(2020年12月31日:415.27亿美元),其中383.20亿美元获分配无限期使用年期(2020年12月31日:393.95亿美元)及21.1亿美元有限使用年期(2020年12月31日:21.32亿美元 美元)。
1移入/移出其他资产类别和其他移动主要涉及根据IFRS 5从在建资产转移到其各自的资产类别、向养老金计划缴款资产、在资产负债表中单独列报持有待售的无形资产持有待售的非流动资产和非连续性业务以及根据国际会计准则第29号在恶性通货膨胀会计项下重报非货币性资产恶性通货膨胀经济体的财务报告.
百威英博财务报告 2021|60
百万美元 现金产生单位 |
2021 | 2020 | ||||||
美国 |
22 129 | 22 172 | ||||||
北美其他地区 |
42 | 42 | ||||||
墨西哥 |
2 977 | 3 067 | ||||||
哥伦比亚 |
2 870 | 3 320 | ||||||
中美其他地区 |
3 432 | 3 655 | ||||||
巴西 |
- | 1 | ||||||
南美其他地区 |
724 | 681 | ||||||
欧洲 |
452 | 461 | ||||||
南非 |
3 029 | 3 289 | ||||||
非洲其他地区 |
1 112 | 1 068 | ||||||
中国 |
440 | 427 | ||||||
亚太地区其他地区 |
1 113 | 1 212 | ||||||
使用年限不确定的无形资产账面总额 |
38 320 | 39 395 |
16.对相联者的投资
将汇总的财务信息与公司在重大联营公司的权益的账面金额进行核对如下:
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
百万美元 | 百威英博 伊夫斯 |
卡斯特尔 | 伊夫斯 | 百威英博 伊夫斯 |
卡斯特尔 | 伊夫斯 | ||||||||||||||||||
1月1日的结余 |
1 135 | 3 566 | 391 | 1 132 | 3 239 | 451 | ||||||||||||||||||
外汇变动的影响 |
- | (246) | (159) | - | 270 | (92) | ||||||||||||||||||
收到的股息 |
- | (36) | (67) | - | (19) | - | ||||||||||||||||||
联营公司的业绩分享 |
7 | 116 | 35 | 3 | 76 | 32 | ||||||||||||||||||
截至12月31日的结余 |
1 143 | 3 400 | 201 | 1 135 | 3 566 | 391 | ||||||||||||||||||
公司重要联营公司的财务信息汇总如下: |
| |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
百万美元 | 百威英博 伊夫斯 |
卡斯特尔 | 伊夫斯 | 百威英博 伊夫斯 |
卡斯特尔 | 伊夫斯 | ||||||||||||||||||
流动资产 |
385 | 3 016 | 1 500 | 351 | 4 048 | 2 156 | ||||||||||||||||||
非流动资产 |
624 | 3 923 | 3 157 | 603 | 3 775 | 4 642 | ||||||||||||||||||
流动负债 |
(693) | (1 774) | (1 259) | (591) | (1 531) | (1 639) | ||||||||||||||||||
非流动负债 |
(42) | (499) | (1 218) | (75) | (671) | (1 852) | ||||||||||||||||||
非控股权益 |
- | (543) | (1 128) | - | (687) | (1 627) | ||||||||||||||||||
净资产 1 |
274 | 4 124 | 1 053 | 288 | 4 934 | 1 679 | ||||||||||||||||||
收入 |
1 393 | 5 017 | 3 781 | 1 276 | 4 879 | 3 847 | ||||||||||||||||||
利润(亏损) |
1 | 741 | 275 | (20) | 700 | 224 | ||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) |
- | (295) | 241 | - | (134) | 392 | ||||||||||||||||||
全面收益(亏损)合计 |
1 | 447 | 516 | (20) | 566 | 617 |
2021年,不是单独重要的合作伙伴为投资 个合作伙伴的结果贡献了9000万美元(2020年:4500万美元)。
随着津巴布韦于2019年进入恶性通胀经济体,该公司在2020年对Delta Corporation Ltd.的投资记录了1500万美元的减值。减值被记录为非基础净财务成本。请参阅附注11融资成本和收益.
有关重要联营公司的其他资料载于附注34百威英博公司.
1净资产按12月份各自的收盘价折算。
百威英博财务报告 2021|61
17.递延税项资产和负债
按暂时性差异类型划分的递延税项资产和负债额可以详细说明如下:
2021 | ||||||||||||
百万美元 | 资产 | 负债 | 网络 | |||||||||
财产、厂房和设备 |
91 | (2 113) | (2 023) | |||||||||
无形资产 |
60 | (9 796) | (9 736) | |||||||||
盘存 |
88 | (66) | 22 | |||||||||
贸易和其他应收款 |
48 | - | 48 | |||||||||
计息贷款和借款 |
905 | (628) | 277 | |||||||||
员工福利 |
577 | (8) | 569 | |||||||||
条文 |
511 | (19) | 492 | |||||||||
衍生品 |
11 | (118) | (107) | |||||||||
其他项目 |
407 | (1 198) | (792) | |||||||||
亏损结转 |
1 015 | - | 1 015 | |||||||||
递延税项总资产/(负债) |
3 713 | (13 947) | (10 235) | |||||||||
按应税实体净值计算 |
(1 743) | 1 743 | - | |||||||||
递延税项净资产/(负债) |
1 969 | (12 204) | (10 235) | |||||||||
2020 | ||||||||||||
百万美元 | 资产 | 负债 | 网络 | |||||||||
财产、厂房和设备 |
398 | (2 487) | (2 089) | |||||||||
无形资产 |
106 | (10 007) | (9 901) | |||||||||
盘存 |
86 | (65) | 22 | |||||||||
贸易和其他应收款 |
62 | - | 62 | |||||||||
计息贷款和借款 |
858 | (603) | 255 | |||||||||
员工福利 |
648 | (8) | 640 | |||||||||
条文 |
525 | (30) | 495 | |||||||||
衍生品 |
13 | (46) | (33) | |||||||||
其他项目 |
312 | (1 152) | (840) | |||||||||
亏损结转 |
782 | - | 782 | |||||||||
递延税项总资产/(负债) |
3 790 | (14 398) | (10 607) | |||||||||
按应税实体净值计算 |
(1 771) | 1 771 | - | |||||||||
递延税项净资产/(负债) |
2 019 | (12 627) | (10 607) |
合并财务状况表中记录的递延税金净额变动可细化如下:
百万美元 |
2021 |
2020 | ||
1月1日的结余 |
(10 607) |
(11 105) | ||
在损益中确认 |
348 |
32 | ||
在其他全面收益中确认 |
(166) |
361 | ||
通过业务合并进行收购 |
- |
(6) | ||
重新分类为持有待售 |
- |
(1) | ||
外汇汇率变动的其他变动和影响 |
190 |
112 | ||
截至12月31日的结余 |
(10 235) |
(10 607) |
大多数暂时性差异与通过企业合并获得的具有不确定使用寿命和财产、厂房和设备的无形资产的公允价值调整有关。通过业务合并获得的无形资产的临时差异的变现不太可能在12个月内恢复,因为它们将在减值或处置这些无形资产时实现,而目前预计不会出现这种情况。截至2021年12月31日,应占美国业务且主要与采购价格会计有关的递延税项负债净额为65亿美元。
截至2021年12月31日,未确认税务属性总额为279亿美元,而截至2020年12月31日,未确认税项属性总额为270亿美元1。这些未确认的税务属性包括税收结转损失、资本损失、国外和预提税额抵免、超额 收到的股息扣除、超额利息结转等
1重述以包括所有税务属性
百威英博财务报告 2021|62
其他。其中249亿美元没有到期日,2亿美元、3亿美元和2亿美元分别在1年、2年和3年内到期,23亿美元的到期日超过3年。递延税项资产尚未在该等项目上确认,因为不太可能有未来应课税溢利可用来抵销该等税项亏损及可抵扣的暂时性差异,而该公司目前并无税务筹划策略以利用该等税项亏损及可抵扣的暂时性差额。
18.库存
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
提前还款 |
115 | 92 | ||||||
原材料和消耗品 |
3 072 | 2 499 | ||||||
正在进行的工作 |
451 | 439 | ||||||
成品 |
1 537 | 1 256 | ||||||
为转售而购买的商品 |
224 | 197 | ||||||
盘存 |
5 399 | 4 482 | ||||||
除在制品外的库存 |
||||||||
按可变现净值列示的存货 |
368 | 214 |
2021年确认为费用的库存成本总计2309.7亿美元,包括在销售成本中(2020年: 19634万美元)。2021年确认的存货减值损失为9100万美元(2020年:1.17亿美元)。
19.贸易和其他应收款
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
现金保证金作担保 |
168 | 184 | ||||||
对客户的贷款 |
17 | 25 | ||||||
除所得税外的应收税金 |
116 | 99 | ||||||
巴西税收抵免和应收利息 |
960 | 997 | ||||||
贸易和其他应收款 |
319 | 357 | ||||||
非流动贸易和其他应收账款 |
1 580 | 1 661 | ||||||
应收贸易账款和应计收入 |
3 465 | 3 284 | ||||||
应收利息 |
18 | 4 | ||||||
除所得税外的应收税金 |
593 | 552 | ||||||
对客户的贷款 |
99 | 117 | ||||||
预付费用 |
350 | 354 | ||||||
其他应收账款 |
521 | 522 | ||||||
当期贸易和其他应收款 |
5 046 | 4 833 |
Ambev的税收抵免和应收利息预计将在报告日期 后超过12个月的时间内收取。截至2021年12月31日,该等信贷及应收利息总额为9.6亿美元(2020年12月31日:9.97亿美元)。请参阅附注7其他营业收入/(支出)和附注11 融资成本和收益了解更多详细信息。
百威英博财务报告 2021|63
由于贴现的影响不大,贸易和其他应收账款的账面价值与其公允价值非常接近。2021年和2020年当期应收贸易账款和应计收入、应收利息、其他应收账款以及对客户的流动和非流动贷款的账龄可分别详述如下:
净载运 金额为 共31个 十二月 |
其中: 两样 受损 也不是逾期 在 |
其中截至报告时并未减值 日期和过期日期 |
||||||||||||||||||||||
少于 30天 |
在30之间 和59天 |
在60之间 和89天 |
超过90 日数 |
|||||||||||||||||||||
应收贸易账款和应计收入 |
3 465 | 3 223 | 164 | 62 | 11 | 5 | ||||||||||||||||||
对客户的贷款 |
117 | 83 | 2 | 2 | 31 | - | ||||||||||||||||||
应收利息 |
18 | 18 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
其他应收账款 |
521 | 513 | 2 | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||
4 120 | 3 836 | 167 | 65 | 44 | 8 | |||||||||||||||||||
净载运 共31个 十二月 |
其中: 两样 受损 也不是逾期 在 报告 日期 |
其中截至报告时并未减值 日期和过期日期 |
||||||||||||||||||||||
少于 30天 |
在30之间 和59天 |
在60之间 和89天 |
超过90 日数 |
|||||||||||||||||||||
应收贸易账款和应计收入 |
3 285 | 3 074 | 155 | 37 | 10 | 8 | ||||||||||||||||||
对客户的贷款 |
142 | 86 | 3 | 2 | 50 | - | ||||||||||||||||||
应收利息 |
4 | 4 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
其他应收账款 |
522 | 416 | 2 | 16 | 5 | 83 | ||||||||||||||||||
3 953 | 3 580 | 161 | 55 | 66 | 91 |
上述对截至报告日已逾期但未减值的金融资产年龄的分析也包括对客户的非流动贷款。当仍然认为有可能收款时,逾期金额不会减值,例如,因为金额可以从税务机关收回,百威英博有足够的抵押品,或者客户输入了付款计划。2021年确认的贸易和其他应收账款减值损失为3600万美元(2020年:9900万美元)。2020年确认的减值损失包括百威英博对由于新冠肺炎疫情而无法从违约客户那里收回的逾期应收账款的估计。
百威英博的信贷、货币和利率风险敞口在附注28中披露金融工具带来的风险.
百威英博财务报告 2021|64
20.现金及现金等价物和投资证券
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
银行短期存款 | 6 542 | 3 319 | ||
国库券 | 1 050 | 6 800 | ||
现金和银行账户 | 4 505 | 5 132 | ||
现金和现金等价物 |
12 097 | 15 252 | ||
银行透支 |
(53) | (5) | ||
12 043 | 15 247 |
该公司投资国库券是为了促进流动性和保本。
截至2021年12月31日的未偿还现金包括7800万美元的限制性现金(2020年12月31日:8400万美元)。这笔 受限现金涉及向安海斯-布希前股东支付的未偿还对价,这些股东尚未认领2008年合并的收益(100万美元),以及与国家对比利时超额利润裁决制度的调查有关的被冻结账户上的金额(7700万美元)。
投资证券
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
对非上市公司的投资 | 139 | 115 | ||
债务证券投资 | 22 | 22 | ||
非流动投资 |
161 | 137 | ||
债务证券投资 | 374 | 396 | ||
当前投资 |
374 | 396 |
截至2021年12月31日,3.74亿美元的流动债务证券主要投资于政府债券 (2020年12月31日:3.96亿美元)。该公司对这类短期债务证券的投资主要是为了促进流动性和保本。
21.归类为待售资产、与待售资产相关的负债和非连续性业务
分类为持有以待出售的资产
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
上一年度末余额 |
74 | 10 013 | ||
重新分类为本期内持有的待售资产 | 11 | 210 | ||
减值损失 | (20) | - | ||
处置 | (33) | (9 665) | ||
外汇变动的影响 | (2) | (484) | ||
年终余额 |
30 | 74 |
与持有待售资产有关的负债
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
上一年度末余额 |
- | 1 145 | ||
重新分类为与持有待售资产有关的负债 | 5 | (46) | ||
处置 | (5) | (1 044) | ||
外汇变动的影响 | - | (55) | ||
期末余额 |
- | - |
百威英博财务报告 2021|65
澳大利亚停止运营
2020年6月1日,百威英博以无现金、无债务的方式将其澳大利亚子公司Cub以160亿澳元的价格出售给朝日啤酒。交易完成后,公司收到108亿美元的收益(扣除出售成本)、与其前澳大利亚业务相关的已确认(85亿)美元的净资产、回收(4亿)美元的前澳大利亚业务的累计汇兑差额以及从股权到损益的现金流对冲,从而产生在非持续业务中确认的出售净收益19亿美元。 截至2020年5月31日,澳大利亚业务的结果作为非连续性业务入账,并在综合损益表中单独列报(非连续性业务的利润)。
与2020年6月1日处置的澳大利亚业务有关的资产和负债详见下表:
百万美元 | 1 June 2020 | |||
资产 |
||||
财产、厂房和设备 |
581 | |||
商誉和无形资产 |
8 584 | |||
其他资产 |
371 | |||
分类为持有以待出售的资产 |
9 537 | |||
负债 |
||||
贸易和其他应付款 |
(581) | |||
递延税项负债 |
(363) | |||
其他负债 |
(101) | |||
与持有待售资产有关的负债 |
(1 044) | |||
处置的净资产 |
8 493 | |||
剥离澳大利亚的收益 (非基础停产业务) |
1 919 | |||
回收现金流对冲和累计折算调整 |
426 | |||
收到的对价 |
10 838 |
下表汇总了合并损益表中包括的澳大利亚业务的结果,并将其作为非连续业务列示:1
截至该期间为止 百万美元 |
1 June 2020 | |||
收入 |
477 | |||
从运营中获利 |
178 | |||
停产利润(包括资产剥离收益) |
2 055 | |||
普通股和限售股的加权平均数1 |
1 998 | |||
非持续运营带来的基本每股收益 |
1.03 | |||
普通股和限售股加权平均数(稀释)1 |
2 037 | |||
非连续运营产生的稀释每股收益 |
1.01 |
澳大利亚业务运营、投资和融资活动的现金流摘要如下:
截至该期间为止 百万美元 |
1 June 2020 | |||
经营活动现金流 |
84 | |||
投资活动的现金流(澳大利亚资产剥离的收益) |
10 838 | |||
投资活动的现金流(其他) |
(13) | |||
融资活动产生的现金流 |
(6) | |||
现金及现金等价物净增加情况 |
10 903 |
1 2020年来自非持续经营的基本每股收益及摊薄每股收益的计算依据分别为截至2020年12月31日的非持续经营溢利(包括剥离收益)及已发行普通股及限制性股份加权平均数(包括递延股份工具及股票借贷),以及分别于2020年12月31日已发行普通股及限制性股份(包括递延股份票据及股票借贷)的加权平均数。
百威英博财务报告 2021|66
22.股本和每股收益的变化
资本报表
下表 汇总了已发行资本和库藏股在2021年期间的变化:
已发行资本 | ||||||||
已发行资本 | 百万股 | 百万美元 | ||||||
在前一年年底 |
2 019 | 1 736 | ||||||
这段期间的变化 |
- | - | ||||||
2 019 | 1 736 | |||||||
其中: |
||||||||
普通股 |
1 737 | |||||||
限售股 |
282 |
国库股 | 关于使用的结果 国库股 |
|||||||||||
国库股 | 百万股 | 百万美元 | 百万美元 | |||||||||
在前一年年底 |
47.0 | (4 911) | (3 530) | |||||||||
这段期间的变化 |
(8.8) | 917 | (836) | |||||||||
38.2 | (3 994) | (4 366) |
截至2021年12月31日,百威英博的股本为1238608 344.12欧元(17.36亿美元)。无面值股份2,019,241,973股,其中38,217,386股由百威英博及其附属公司以库房形式持有。除282,107,042股限制性股票(2020年12月31日:325 999 817)外,所有股票均为普通股。截至2021年12月31日,授权未发行资本总额为3700万欧元。
公司持有的库存股在库存股权益中列报。2021年,510万股百威英博金库股票被用于结算2021年5月在南非的旧的和新的Zenzele B-BBEE计划(见下文)。
普通股和限制性股票的持有人有权获得不时宣布的股息,并有权在公司的 次会议上每股一票。对于百威英博及其子公司持有的公司股份,暂停经济权利和投票权。
受限制股份未上市,不得在任何证券交易所买卖,并须受转让限制,直至 转换为新普通股为止。自2021年10月11日(SAB合并完成五周年)起,限售股份可于持有人选举时按一对一在股息和投票权方面,它们与普通股享有同等地位。截至2021年12月31日,SAB合并时发行的3.26亿股限制性股票中,4400万股限制性股票被转换为新的普通股。
股东结构基于根据2007年5月2日比利时法律向公司发出的通知,该法律对上市公司的重大持股情况进行了披露。它包含在公司治理百威英博年度报告的章节。
Zenzele计划在南非
在2016年与SAB合并后,百威英博决定维持SAB Zenzele股票计划(Zenzele计划),这是一项基础广泛的黑人经济赋权(B-BBEE)计划,为南非黑人提供机会,包括员工(通过SAB Zenzele员工信托)、SAB零售商(通过SAB Zenzele Holdings Limited)和SAB基金会,作为AB InBev的间接子公司南非啤酒有限公司(SAB)的股东参与。Zenzele计划最初由SAB于2010年实施,是一项为期10年的计划,在与SAB合并时进行了修订,并于2020年3月31日到期。
作为SAB Zenzele员工股份信托的受益人,对SAB基金会和员工的债务已于2020年4月15日全部清偿。通过SAB Zenzele Holdings参与Zenzele计划的SAB零售商的债务已于2020年4月15日部分清偿(77.4%)。新冠肺炎爆发的直接后果是,剩余的和解(22.6%)被推迟,并于2021年5月28日AB InBev和SAB实施新计划时执行,如下所述 。一些SAB零售商收到了应得的余额,其他零售商则将Zenzele支付的一部分再投资于新计划。
在 中,2020年总共使用了1080万股百威英博金库股票,总价值4.91亿美元,以偿还对赞泽尔计划参与者的债务。向Zenzele计划参与者交付的总价值为86亿Zar。
百威英博2021|67年度财务报告
作为2016年与SAB合并的一部分,百威英博向南非政府和竞争主管部门承诺,在Zenzele计划成熟后创建一个新的B-BBEE计划。为了创建新的B-BBEE方案,采取了以下步骤:
● | 新计划是通过一家名为SAB Zenzele Kbili Holdings(Zenzele Kbili)的特殊目的公司在约翰内斯堡证券交易所主板部分上市实施的,发行人可以在该部分上市其B-BBEE股票; |
● | Zenzele Kbili持有百威英博的股份; |
● | 现有Zenzele参与者(SAB零售商)将其Zenzele支付的一部分再投资于Zenzele Kbili,SAB 基金会将百威英博的股票投资于Zenzele Kbili; |
● | 由百威英博出资的新员工股票计划认购了Zenzele Kbili的股票。 |
解决SAB零售商权利的余额需要11亿扎拉尔(1亿美元)1),其中7亿ZAR(1亿美元)由SAB 零售商再投资于新的B-BBEE计划。新的B-BBEE计划的建立需要47亿ZAR(3亿美元),其中44亿ZAR的百威英博国库股票 和3亿ZAR的百威英博股票是由SAB基金会从SAB零售商购买的。
510万股百威英博金库股票 用于结算部分旧的和新的百威英博BBEE计划(基于百威英博的股价和ZAR欧元汇率于2021年5月24日 2)。新的Zenzele计划安排符合国际财务报告准则2中被归类为已解决股权的标准。该期间的IFRS 2费用在 非基础项目中报告(见附注8非基础项目).
所有权权益的变更
根据国际财务报告准则第10号合并财务报表,收购或 出售子公司的额外股份被视为与所有者的股权交易。
2020年12月31日,百威英博完成向Apollo Global Management,Inc.发行其美国金属集装箱业务49.9%的少数股权,净收益为30亿美元。这笔交易使该公司能够以诱人的价格优化业务,创造额外的股东价值,并根据其去杠杆化承诺产生偿还债务的收益。百威英博保留了对其美国金属集装箱业务的运营控制权。该交易已在权益报表中报告,从而确认了19亿美元的非控股权益和11亿美元的储备。
于2021年内,并无重大收购或出售附属公司的非控股权益。
收购和处置自己的股份(根据比利时《公司和协会公司法》第7条:220条报告)和借入自己的股份购买自己的股份
于二零二一年期间,本公司并无根据比利时公司法第7:215条(前比利时公司法第620条)收购任何库藏股,并已进行以下出售其本身股份的工作。
国库股
该公司已使用5 148 866股库藏股来清偿参与者与Zenzele部分和整个Zenzele Kbili计划相关的义务(详情见上文)。该公司还使用了3,626,315股库存股,主要用于结算基于员工股份的付款。因此,2021年使用的库藏股占认购资本的6568491美元(5352欧元)。截至2021年12月31日,集团拥有38 217 386股股份,其中37 579 393股由百威英博直接持有。该股的面值为0.61欧元。截至2021年底,该公司仍持有的库存股相当于认购资本的28 606 881美元(23 312 605欧元)。
借入的股份
为了履行百威英博在各种已发行股票薪酬计划下的承诺,在2021年期间,该公司制定了股票出借安排,最多3,000万股,这些股票全部用于履行基于股票的薪酬计划承诺。公司应就该等借入股份支付任何税后股息等值。这笔付款将 通过股权作为股息报告。
1按2021年5月24日的收盘汇率折算。
2考虑到截至2021年5月24日的收盘价为每股62.26欧元,以及截至2021年5月24日的ZAR兑欧元汇率为17.0064。
百威英博财务报告 2021|68
分红
2022年2月23日,董事会提议派发每股0.50欧元或1.06亿欧元的股息,并将在2022年4月27日的股东大会上获得批准。
2021年4月28日,股东大会批准了每股0.50欧元或1.03亿欧元的股息。股息已于2021年5月6日派发。
2020年6月3日,股东大会批准了每股0.50欧元或1.02亿欧元的股息。股息已于2020年6月11日派发。
翻译保留
折算准备金包括因折算境外业务财务报表而产生的所有外币汇兑差额。换算储备还包括被确定为有效净投资的外币负债和衍生金融工具的损益部分。
对冲准备金
套期保值准备金包括套期风险尚未影响损益的现金流量套期保值公允价值累计净变动的有效部分。2020年6月1日,在剥离澳大利亚业务后,该公司 回收了与其前澳大利亚业务有关的3.7亿美元现金流对冲,从股权计入损益。
从 子公司转账
其运营子公司支付给百威英博的股息金额,除其他限制外,还受公司法规定的一般限制、资本转移限制和子公司组织和运营所在司法管辖区的外汇管制限制。资本转移限制在某些新兴市场国家也很常见,可能会影响百威英博在实施其认为有效的资本结构方面的灵活性。于二零二一年十二月三十一日,上述限制对本公司获取或使用其营运附属公司的资产或清偿负债的能力并无重大影响。
百威英博的某些子公司支付给百威英博的股息也需缴纳预扣税。如果适用,预扣税一般不超过15%。
百威英博财务报告 2021|69
其他全面收益准备金
其他综合收益准备金的变动情况如下:
百万美元 | 翻译 储量 |
对冲 储量 |
后- 就业 优势 |
保险业总保费 储量 |
||||||||||||
根据2021年1月1日 |
(29 234) | 376 | (1 983) | (30 841) | ||||||||||||
其他综合收益/(亏损) |
||||||||||||||||
涉外业务翻译的交流差异 (得/(失)) |
(4 320) | - | - | (4 320) | ||||||||||||
现金流对冲 |
- | 105 | - | 105 | ||||||||||||
重新计量离职后福利 |
- | - | 479 | 479 | ||||||||||||
其他综合收益/(亏损) |
(4 320) | 105 | 479 | (3 736) | ||||||||||||
根据2021年12月31日 |
(33 554) | 481 | (1 504) | (34 577) |
换算储备增加主要是由于哥伦比亚比索、秘鲁索尔、南非兰特和墨西哥比索收盘汇率走弱的综合影响,但欧元收盘汇率走弱部分抵消了这一影响,导致截至2021年12月31日的外汇换算调整为43.2亿美元(股本减少)。
百万美元 | 翻译 储量 |
对冲 储量 |
后- 就业 优势 |
保险业总保费 储量 |
||||||||||||
截至2020年1月1日 |
(19 936) | 397 | (1 740) | (21 279) | ||||||||||||
其他综合收益/(亏损) |
||||||||||||||||
涉外业务翻译的交流差异 (得/(失)) |
(9 943) | - | - | (9 943) | ||||||||||||
现金流对冲 |
- | 198 | - | 198 | ||||||||||||
现金流对冲和累计换算调整 与澳大利亚有关的从权益重新分类为损益 资产剥离 |
645 | (219) | - | 426 | ||||||||||||
重新计量离职后福利 |
- | - | (243) | (243) | ||||||||||||
其他综合收益/(亏损) |
(9 298) | (21) | (243) | (9 562) | ||||||||||||
截至2020年12月31日 |
(29 234) | 376 | (1 983) | (30 841) |
百威英博财务报告 2021|70
每股收益
2021年每股基本收益的计算依据是百威英博股东应占利润46.7亿美元(2020年:14.05亿美元),以及每个期末已发行的普通股和限制性股票的加权平均数(包括递延股票工具和股票借贷),计算如下:
百万股 | 2021 | 2020 | ||||||
1月1日发行普通股和限制性股票,扣除库存股 |
1 972 | 1 959 | ||||||
借出股票的效果 |
30 | 30 | ||||||
库藏股的交付效果 |
4 | 9 | ||||||
12月31日普通股和限售股的加权平均数 | 2 007 | 1 998 |
2021年稀释每股收益的计算依据是百威英博股东应占利润46.7亿美元(2020年:14.05亿美元),以及期末普通股和限制性股票(稀释后)的加权平均数(包括递延股票工具和股票借贷),计算如下:
百万股 | 2021 | 2020 | ||||||
12月31日普通股和限售股的加权平均数 |
2 007 | 1 998 | ||||||
股份期权、认股权证及受限制股份单位的效力 |
38 | 39 | ||||||
12月31日普通股和限制性股票的加权平均数(稀释后) | 2 045 | 2 037 |
扣除非标的项目和非持续经营前每股收益的计算是基于百威英博股东应占持续经营的利润。百威英博股东应占非标的项目和停产业务前利润与百威英博股东应占利润的对账计算如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
扣除非基础项目和停产业务前的利润,归因于 百威英博的股东 |
5 723 | 3 807 | ||||||
非基础项目,税前 (见附注8) |
(614) | (3 103) | ||||||
非基础财务成本,税前 (见附注11) |
(806) | (1 738) | ||||||
非基础税金(参见 附注8) |
346 | 155 | ||||||
非相关非控股权益(请参阅附注8) |
20 | 228 | ||||||
非持续经营的利润(请参阅附注21) |
- | 2 055 | ||||||
百威英博股东应占利润 | 4 670 | 1 405 |
基础每股收益的计算是基于非基础项目、非持续经营、按市值计价可归因于百威英博股东的损益及恶性通胀影响。对非基础项目、停产业务前的利润进行对账 按市值计价百威英博股东应占非标的项目和停产业务前利润的损益和恶性通货膨胀影响计算如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
扣除非基础项目、非持续运营、按市值计价损益及 可归因于百威英博股东的恶性通胀影响 |
5 774 | 5 022 | ||||||
按市值计价与以股份为基础的支付方案的对冲有关的某些衍生品的损失 (请参阅附注11) |
(23) | (1 211) | ||||||
恶性通货膨胀的影响 |
(28) | (4) | ||||||
扣除非基础项目和停产业务前的利润 ,归因于 百威英博的股东 |
5 723 | 3 807 |
百威英博财务报告 2021|71
下表列出了每股收益的计算方法:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
|
||||||||
百威英博股东应占利润 |
4 670 | 1 405 | ||||||
普通股和受限股的加权平均数 |
2 007 | 1 998 | ||||||
持续运营和非持续运营的基本每股收益 |
2.33 | 0.70 | ||||||
|
||||||||
可归因于百威英博股东的持续经营利润/(亏损) |
4 670 | (650) | ||||||
普通股和受限股的加权平均数 |
2 007 | 1 998 | ||||||
持续运营的基本每股收益 |
2.33 | (0.33) | ||||||
|
||||||||
在非标的项目和非持续经营之前的持续经营的利润, 可归属于百威英博的股权持有人 |
5 723 | 3 807 | ||||||
普通股和受限股的加权平均数 |
2 007 | 1 998 | ||||||
在非基础项目之前的持续运营的基本每股收益 |
2.85 | 1.91 | ||||||
. |
||||||||
未计非基础项目、非持续运营、按市值计价损益及 可归因于百威英博股东的恶性通胀影响 |
5 774 | 5 022 | ||||||
普通股和受限股的加权平均数 |
2 007 | 1 998 | ||||||
基础每股收益 |
2.88 | 2.51 | ||||||
|
||||||||
百威英博股东应占利润 |
4 670 | 1 405 | ||||||
普通股和限售股加权平均数 (稀释后) |
2 045 | 2 037 | ||||||
持续运营和停产运营产生的稀释每股收益 |
2.28 | 0.69 | ||||||
|
||||||||
可归因于百威英博股东的持续经营利润/(亏损) |
4 670 | (650) | ||||||
普通股和限售股加权平均数 (稀释后) |
2 045 | 1 998 | ||||||
持续运营的稀释每股收益 |
2.28 | (0.33) | ||||||
|
||||||||
在非标的项目和非持续经营之前的持续经营的利润, 可归属于百威英博的股权持有人 |
5 723 | 3 807 | ||||||
普通股和限售股加权平均数 (稀释后) |
2 045 | 2 037 | ||||||
在非标的项目之前从持续运营中摊薄每股收益 |
2.80 | 1.87 |
在计算股票期权和受限股票单位的摊薄效应时,公司股票的平均市值是根据期权和受限股票单位尚未发行期间的市场报价计算的。对于在非标的项目之前的持续运营稀释每股收益的计算,截至2021年12月31日,6800万份股票期权是反稀释的,不包括在稀释效应的计算中(2020年12月31日:7600万份股票期权)。根据《国际会计准则》33提供的指导每股收益,在2020年持续经营摊薄每股收益的计算中,考虑到期间的负面结果,股票期权、认股权证和限制性股票单位的潜在摊薄影响被忽略。
百威英博财务报告 2021|72
23.计息贷款和借款
本附注提供有关该公司有息贷款及借款的资料。有关该公司对利率和外汇风险敞口的更多信息,请参阅附注28金融工具带来的风险。
非流动负债 百万美元 |
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
有担保的银行贷款 |
75 | 46 | ||||||
无担保债券发行 |
85 433 | 93 523 | ||||||
无担保其他贷款 |
31 | 73 | ||||||
租赁负债 |
1 830 | 1 837 | ||||||
非流动 有息贷款和借款 |
87 369 | 95 478 | ||||||
流动负债 百万美元 |
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
有担保的银行贷款 |
553 | 656 | ||||||
商业票据 |
- | 1 522 | ||||||
无担保银行贷款 |
106 | 294 | ||||||
无担保债券发行 |
293 | 202 | ||||||
无担保其他贷款 |
9 | 10 | ||||||
租赁负债 |
447 | 397 | ||||||
活期计息贷款和借款 |
1 408 | 3 081 |
截至2021年12月31日,本期及非本期有息贷款及借款达888亿美元,而截至2020年12月31日则为986亿美元。
2021年2月18日,该公司签订了一项新的101亿美元可持续联系贷款循环信贷安排(SLL RCF),初始期限为五年,取代了之前承诺的90亿美元长期信贷安排 。
截至2021年12月31日,该公司没有未偿还的商业票据余额,而截至2020年12月31日的余额为15亿美元。这些商业票据包括美元和欧元的计划,总授权发行量分别为50亿美元和30亿欧元。
2021年,百威英博(Anheuser-Busch InBev NV/SA)宣布,它及其全资子公司百威英博全球有限公司(Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.)(ABIWW,以及与ABISA一起,发行人)分别行使了各自的选择权,赎回以下系列债券的未偿还本金金额,本金总额为62亿美元:
日期 赎回 |
发行人 (略) |
系列笔记的标题 已发行并已更换 |
货币 | 原本金 (单位:百万) |
本金金额 赎回 (单位:百万) |
|||||||||
2021年1月27日 |
ABIWW | 3.750% Notes due 2024 | 澳元 | 650 | 650 | |||||||||
2021年1月28日 |
ABISA | 1.500% Notes due 2025 | 欧元 | 2 147 | 2 147 | |||||||||
29 June 2021 |
ABIWW | 4.150% Notes due 2025 | 美元 | 2 500 | 2 500 | |||||||||
23 July 2021 |
ABIFI | 4.600% Notes due 2045 | 美元 | 565 | 565 |
净债务的定义是非活期和活期有息贷款以及借款和银行透支减去债务证券以及现金和现金等价物。净债务是百威英博管理层用来突出公司整体流动性状况变化的财务业绩指标。
百威英博的净债务从2020年12月31日的827亿美元降至2021年12月31日的762亿美元。除扣除资本开支后的经营业绩外,净负债主要受利息及税项支付(62亿美元)、向百威英博及Ambev股东支付股息(24亿美元)及外汇对净债务的影响(净债务减少16亿美元)的影响。
百威英博财务报告 2021|73
下表提供了百威英博截至所示日期的净债务对账:
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
非流动 有息贷款和借款 |
87 369 | 95 478 | ||
活期计息贷款和借款 |
1 408 | 3 081 | ||
计息贷款和借款 |
88 777 | 98 559 | ||
银行透支 |
53 | 5 | ||
现金和现金等价物 |
(12 097) | (15 252) | ||
已批出的有息贷款及其他存款 (包括在贸易和其他应收款内) |
(175) | (173) | ||
债务证券(包括在投资证券中) |
(396) | (418) | ||
净债务 |
76 162 | 82 722 |
对筹资活动产生的负债进行对账
下表详细说明了公司因融资活动而产生的负债变化,包括现金和非现金变化。融资活动产生的负债是指公司因融资活动而产生的现金流量或未来现金流量将在公司综合现金流量表中分类的负债 。
百万美元 | 长期债务, 扣除当期部分的净额 |
短期债务和 长期债务 |
||||
2021年1月1日的结余 |
95 478 | 3 081 | ||||
借款收益 |
148 | 306 | ||||
偿还借款 |
(6 735) | (2 230) | ||||
租赁负债资本化/(支付) |
697 | (547) | ||||
摊销成本 |
64 | - | ||||
未实现汇兑影响 |
(2 149) | (88) | ||||
长期债务的当期部分 |
(875) | 875 | ||||
债券赎回和其他变动的损失 |
741 | 10 | ||||
2021年12月31日的结余 |
87 369 | 1 408 | ||||
百万美元 | 长期债务, 扣除当期部分的净额 |
短期债务和 的当前部分 长期债务 |
||||
2020年1月1日的结余 |
97 564 | 5 410 | ||||
借款收益 |
11 226 | 3 596 | ||||
偿还借款 |
(13 596) | (9 520) | ||||
租赁负债资本化/(支付) |
394 | (484) | ||||
摊销成本 |
71 | 17 | ||||
未实现汇兑影响 |
2 521 | 241 | ||||
长期债务的当期部分 |
(3 744) | 3 744 | ||||
债券赎回和其他变动的损失 |
1 042 | 77 | ||||
2020年12月31日的结余 |
95 478 | 3 081 |
百威英博财务报告 2021|74
24.员工福利
百威英博在全球范围内赞助各种离职后福利计划,包括固定缴款计划、固定福利计划和其他离职后福利。根据《国际会计准则》第19条员工福利离职后福利计划分为固定缴费计划和固定福利计划。
固定缴款计划
对于 固定缴费计划,百威英博向公共或私人管理的养老基金或保险合同支付缴费。一旦缴纳了捐款,该团体就没有进一步付款的义务了。经常捐款 构成应缴当年的一项费用。2021年,支付给该公司固定缴款计划的缴款总额为1.47亿美元,而2020年为9100万美元。
固定福利计划
在2021年期间,该公司制定了82项固定福利计划,其中61项是退休或离职服务计划,17项是医疗费用计划,4项是其他长期员工福利计划。大多数计划提供与工资和服务年限相关的退休和离职福利 。在许多国家,这些计划得到了部分资金。当为计划提供资金时,资产将存放在根据适用法律要求和每个国家/地区的惯例设立的法律上独立的基金中。巴西、加拿大、哥伦比亚、巴巴多斯、南非和美国的医疗费用计划为退休后的员工及其家人提供医疗福利。许多固定福利计划对新进入者关闭。
融资债务的现值包括与巴西的两个医疗计划有关的9600万美元负债,其福利是通过基金会 提供的。Fahz是一个法律上不同的实体,为Ambev的现任和退休员工提供医疗、牙科、教育和社会援助。截至2021年12月31日,与Fahz提供的福利相关的精算负债由基金现有的等值资产完全抵消。在资产负债表中确认的净负债为零。
截至2021年12月31日,员工福利净负债为22.56亿美元,而截至2020年12月31日为29.64亿美元。2021年,计划资产的公允价值减少了2.68亿美元,固定收益义务减少了10.18亿美元。员工福利净负债的减少主要是由于贴现率的增加和 有利的资产回报。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司离职后和长期员工福利计划的净负债如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
已出资债务的现值 |
(6 791) | (7 703) | ||||||
计划资产的公允价值 |
5 381 | 5 649 | ||||||
供资计划的债务净额现值 |
(1 410) | (2 054) | ||||||
未出资债务的现值 |
(687) | (793) | ||||||
债务净额现值 |
(2 097) | (2 847) | ||||||
未确认资产 |
(32) | (31) | ||||||
净负债 |
(2 129) | (2 878) | ||||||
其他长期员工福利 |
(127) | (86) | ||||||
员工福利合计 |
(2 256) | (2 964) | ||||||
资产负债表中的员工福利金额: |
||||||||
负债 |
(2 261) | (2 970) | ||||||
资产 |
5 | 6 | ||||||
净负债 |
(2 256) | (2 964) |
百威英博财务报告 2021|75
固定福利债务现值的变化如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
1月1日的固定福利义务 |
(8 496) | (8 143) | ||||||
当前服务成本 |
(80) | (72) | ||||||
利息成本 |
(212) | (250) | ||||||
过去服务收益/(成本) |
(5) | 16 | ||||||
聚落 |
176 | 153 | ||||||
已支付的福利 |
553 | 519 | ||||||
按计划参与者的贡献 |
(3) | (2) | ||||||
精算收益/(损失):人口统计假设 |
(41) | 20 | ||||||
精算收益/(损失):财务假设 |
460 | (690) | ||||||
体验调整 |
16 | (12) | ||||||
汇兑差异 |
154 | (35) | ||||||
12月31日的固定福利义务 |
(7 478) | (8 496) |
于最后估值日期,界定福利责任的现值包括与在职员工有关的约16亿美元、与递延成员有关的17亿美元及与退休成员有关的42亿美元。
计划资产的公允价值变动如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
计划资产在1月1日的公允价值 |
5 649 | 5 442 | ||||||
利息收入 |
137 | 168 | ||||||
行政费用 |
(19) | (19) | ||||||
计划资产回报率超过 利息收入 |
197 | 332 | ||||||
百威英博的贡献 |
241 | 394 | ||||||
按计划参与者的贡献 |
3 | 2 | ||||||
扣除行政成本后支付的福利 |
(553) | (519) | ||||||
在 结算上分配的资产 |
(172) | (146) | ||||||
汇兑差异 |
(102) | (9) | ||||||
转移和其他 移动 |
- | 4 | ||||||
计划资产于 12月31日的公允价值 |
5 381 | 5 649 |
与2020年5亿美元的收益相比,2021年计划资产的实际收益达到3.34亿美元。
未确认资产的变动情况如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
1月1日不可挽回的盈余影响 |
(31) | (74) | ||||||
利息支出 |
(2) | (4) | ||||||
不包括在 利息支出中的金额的变化 |
1 | 47 | ||||||
12月31日不可挽回的盈余影响 |
(32) | (31) |
在损益表中确认的与确定的福利计划有关的费用可详细说明如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
当前服务成本 |
(80) | (72) | ||||||
行政费用 |
(19) | (19) | ||||||
因计划修订、削减或结算而产生的过去服务成本 |
(2) | 16 | ||||||
(损失)/因经验和 人口统计假设变化而获得的收益 |
1 | 6 | ||||||
运营利润 |
(100) | (69) | ||||||
净财务成本 |
(76) | (87) | ||||||
员工福利总支出 |
(176) | (156) |
员工福利支出包括在损益表的下列行项目中:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
销售成本 |
(30) | (28) | ||||||
配送费 |
(11) | (9) | ||||||
销售和市场营销费用 |
(24) | (18) | ||||||
行政费用 |
(34) | (20) | ||||||
其他业务 (费用)/收入 |
(1) | (1) | ||||||
非基础项目 |
- | 7 | ||||||
净财务成本 |
(76) | (87) | ||||||
(176) | (156) |
百威英博财务报告 2021|76
在计算公司在资产负债表日的重大计划的福利义务时使用的加权平均假设如下:
2021 | ||||||||||||||||||||||||
百万美元 | 美联航 州政府 |
加拿大 | 墨西哥 | 巴西 | 美联航 王国 |
百威英博 | ||||||||||||||||||
贴现率 |
2.8% | 2.9% | 8.0% | 8.7% | 1.9% | 3.2% | ||||||||||||||||||
物价上涨 |
2.5% | 2.0% | 3.5% | 3.3% | 3.6% | 2.7% | ||||||||||||||||||
未来加薪 |
- | 1.0% | 4.5%-4.0% | 6.9%-5.0% | - | 3.7% | ||||||||||||||||||
未来养老金增加 |
- | 2.0% | 3.5% | 3.3% | 3.2% | 2.7% | ||||||||||||||||||
医疗费用趋势率 |
5.3%-4.5% | 4.5% | - | 6.9% | - | 5.9%-5.7% | ||||||||||||||||||
65岁男性的预期寿命 |
86 | 87 | 85 | 85 | 87 | 85 | ||||||||||||||||||
65岁女性的预期寿命 |
88 | 90 | 88 | 87 | 89 | 88 | ||||||||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||||||||||
百万美元 | 美联航 州政府 |
加拿大 | 墨西哥 | 巴西 | 美联航 王国 |
百威英博 | ||||||||||||||||||
贴现率 |
2.5% | 2.4% | 6.3% | 6.9% | 1.4% | 2.6% | ||||||||||||||||||
物价上涨 |
2.5% | 2.0% | 3.5% | 3.3% | 3.1% | 2.6% | ||||||||||||||||||
未来加薪 |
- | 1.0% | 4.3% | 6.9%-5.0% | - | 3.7% | ||||||||||||||||||
未来养老金增加 |
- | 2.0% | 3.5% | 3.3% | 2.9% | 2.6% | ||||||||||||||||||
医疗费用趋势率 |
5.5%-4.5% | 4.5% | - | 6.9% | - | 6.0%-5.7% | ||||||||||||||||||
65岁男性的预期寿命 |
86 | 87 | 82 | 85 | 87 | 85 | ||||||||||||||||||
65岁女性的预期寿命 |
87 | 90 | 85 | 88 | 89 | 88 |
通过其固定收益养老金计划和离职后医疗计划,该公司面临着许多风险, 最重要的风险详述如下:
投资策略
在基金计划的情况下,公司确保在资产负债匹配(ALM)框架内管理投资头寸,该框架已被开发以实现符合养老金计划义务的长期投资。在这一框架内,该公司的ALM目标是通过投资于到期时与福利支付相匹配的长期固定利息证券,并以适当的货币进行投资,使资产与养老金义务相匹配。该公司积极监控投资的持续期和预期收益率如何与养老金义务产生的预期现金流出相匹配。
资产波动性
总体而言,该公司的融资计划投资于股票和债券的组合,从股票中产生高但波动的回报,同时从债券中获得稳定且与负债匹配的回报。随着计划的成熟,该公司通常会通过更多地投资于与负债更匹配的资产来降低投资风险水平。自2015年以来,该公司开始实施养老金去风险战略,通过逐步减少当前对股票的敞口并将这些资产转移到固定收益证券来降低某些计划的风险状况。
债券收益率的变化
公司债券收益率下降 将增加计划负债,尽管这将被计划债券持有价值的增加部分抵消。
通货膨胀风险
该公司的一些养老金义务,主要是在英国,与通胀挂钩,较高的通胀将导致更高的负债。该计划的大部分资产要么不受通胀影响,要么与通胀松散相关,这意味着通胀上升可能会增加公司的净收益 债务。
预期寿命
大多数计划的义务是为成员的寿命提供福利,因此预期寿命的增加将导致计划负债的增加 。
2021年固定收益义务的加权平均期限为13.7年(2020年:13.9年)。
百威英博财务报告 2021|77
固定收益义务对加权本金假设变化的敏感度为:
2021 | ||||||||||||
百万美元 | 更改中 假定 |
增加 假定 |
减少 假定 |
|||||||||
贴现率 |
0.5% | (482) | 533 | |||||||||
物价上涨 |
0.5% | 175 | (183) | |||||||||
未来加薪 |
0.5% | 26 | (25) | |||||||||
医疗费用趋势率 |
1% | 30 | (26) | |||||||||
长寿 |
一年 | 256 | (255) |
以上是保持所有其他假设不变的单个假设的纯粹假设变化:经济条件及其变化通常会同时影响多个假设,关键假设变化的影响不是线性的。
敏感性是假设的合理可能变化,它们的计算方法与确定确定收益义务时使用的方法相同。因此,上述信息不一定是对未来结果的合理表述。
截至12月31日的计划资产公允价值包括以下内容:
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
百万美元 | 引用 | 未引用 | Total | 引用 | 未引用 | Total | ||||||||||||||||||
政府债券 |
34% | - | 34% | 33% | - | 33% | ||||||||||||||||||
公司债券 |
34% | - | 34% | 34% | - | 34% | ||||||||||||||||||
股权工具 |
24% | - | 24% | 25% | - | 25% | ||||||||||||||||||
属性 |
- | 4% | 4% | - | 3% | 3% | ||||||||||||||||||
保险合同和 其他 |
2% | 2% | 4% | 3% | 2% | 5% | ||||||||||||||||||
94% | 6% | 100% | 95% | 5% | 100% |
百威英博预计,2022年将为其有资金的固定福利计划贡献约1.92亿美元,向其无资金的固定福利计划和退休后医疗计划支付约6800万美元的福利。
25.基于股份的支付
不同的股票和股票期权计划允许公司高级管理层和董事会成员接受或收购百威英博、Ambev或百威亚太地区的股票。百威英博有三个主要的基于股票的薪酬计划,基于股票的薪酬计划(基于股票的薪酬计划),董事的长期限制性股票单位计划(董事的限制性股票单位计划),以及高管的长期激励计划(LTI计划高管)。对于所有期权计划,基于股份的支付补偿的公允价值是在授予日使用二项式赫尔模型估计的,修改后的模型 反映了IFRS 2股份支付要求在归属期间结束前关于没收的假设不会影响期权的公允价值。所有的公司股份支付计划都是股权结算的。除非另有说明,否则金额已按该期间的平均汇率折算为美元。
基于股份的支付交易导致2021年的总支出为5.1亿美元,其中7200万美元报告为非标的项目,代表与Zenzele Kbili计划相关的IFRS 2成本。有关更多详细信息,请参阅注22股本和每股收益的变化 。基于股份的支付交易导致2020年的总支出为1.69亿美元。在2020年间,由于新冠肺炎疫情,该公司冲销了不符合条件的与业绩相关的长期指标的应计成本。
百威英博基于股份的薪酬计划
基于股份的高管薪酬计划
根据这一计划,执行委员会成员和其他高级员工将获得现金红利,但可以选择将部分或全部红利投资于百威英博的股票,即红利股票。一半的红股禁售期为三年,另一半的禁售期为五年。这种自愿投资百威英博股票的红利导致股票在市价的基础上有20%的折扣。该公司还通过为自愿投资的每一股红利授予三股匹配股份来匹配此类自愿投资,最高可达每位参与者红利的有限总百分比。有权获得匹配份额的 可变薪酬的百分比因高管的职位而异。匹配是基于可变薪酬投资的总金额。折扣股和配售股以限售股的形式授予,其中一半的归属期限为三年,另一半的归属期限为五年。此外,受限股票单位的持有者可能有权从百威英博获得额外的 个受限股票单位,等同于自授予受限股票单位以来宣布的股息。
百威英博财务报告 2021|78
2021年,百威英博发行了20万股与发放给公司员工和管理层的奖金相关的匹配限制性股票单位(2020年:20万匹配限制性股票单位)。这些匹配的限制性股票单位的公允价值约为900万美元(2020年:900万美元)。
董事限售股计划
自2019年4月24日的年度股东大会以来,公司董事薪酬的股份部分已以限制性股票单位的形式授予 ,不再像以前那样以股票期权的形式授予。此类受限股票单位在5年后授予,并且在归属后,其持有人有权在每个受限 股票单位中获得一股百威英博股票。
2021年,向董事授予了10万个限制性股票单位,估计公允价值为400万美元(2020年:10万个,估计公允价值约为400万美元)。
针对高管的年度和特殊LTI计划
从2009年7月1日起,高级员工有资格获得LTI股票期权(或未来类似的基于股票的工具)支付的年度长期激励,这取决于管理层对员工表现和未来潜力的评估。
2021年,没有向高管授予LTI 股票期权(2020年:授予3810万LTI股票期权,估计公允价值2.87亿美元,其中360万股票期权授予执行委员会成员)。
自2020年12月1日起,根据公司新基础长期限制性股票单位计划的子计划,高级员工有资格获得以限制性股票单位支付的年度长期激励,这取决于管理层对员工业绩和未来潜力的评估。一半的限制性股票单位悬崖 在三年内归属,另一半在五年内归属。2021年,百威英博根据该计划发行了280万股限制性股票,估计公允价值为1.55亿美元(2020年:170万股,根据该计划估计公允价值为1.16亿美元)。在这些限制性股票单位中,有20万个限制性股票单位授予了执行委员会成员(2020年:10万个限制性股票单位)。
LTI针对高管的经常性限制性股票单位计划
百威英博制定了具体的经常性长期限制性股票激励计划,包括
| 允许在某些特定情况下向高级管理层的某些成员提供限制性股票单位的计划,例如,作为特别留任奖励或补偿分配到生活条件困难的国家的外籍人员。受限股票单位在五年后授予,如果员工的服务在归属日期之前终止 ,则适用特殊没收规则。在2021年期间,没有授予可自由支配的限制性股票单位。(2020年:700万个可自由支配的限制性股票单位,估计公允价值为3.07亿美元,其中80万个限制性股票单位授予执行委员会成员)。 |
| 一项允许某些员工以折扣价购买公司股票的计划,旨在为(I)公司的高潜力员工提供长期留任激励,这些员工处于中层经理级别(人们打赌购股计划)或(Ii)新雇用的员工。对公司股票的自愿投资导致授予一定数量的匹配限制性股票单位或股票期权,这些股票或期权在5年后授予。如果员工的服务在授予日期之前终止,则适用特殊的 没收规则。2021年,根据该计划,员工获得了约10万股限制性股票,公允价值为700万美元(2020年:10万股限制性股票,公允价值为600万美元)。 |
| 公司新基础长期限制性股票单位计划(创建于2020年)下的一系列子计划,允许在某些特定情况下向公司高级管理层的某些成员提供限制性股票单位,例如,作为特别留任激励或补偿派往某些有限国家的外籍人员。根据这一计划,限制性股票单位可以根据子计划授予,具有特定的条款和条件,并用于特定的目的。受限制的股票单位原则上在五年后在没有性能测试的情况下归属,如果在归属日期之前终止服务,则适用没收规则。董事会可以为特定的子计划设定更短或更长的归属期限,或者引入与上述计划中描述的类似的业绩测试。2021年,根据该计划授予了80万个限制性股票单位,估计公允价值为4500万美元(2020年:170万个限制性股票单位,估计公允价值1.2亿美元)。没有向执行委员会成员授予限制性股票单位(2020年:零)。 |
百威英博财务报告 2021|79
ZX创业公司的绩效激励计划
2016年,该公司实施了新的绩效激励计划,取代了ZX 风险投资高管的长期激励股票期权计划。ZX Ventures是我们的全球增长和创新集团,其使命是投资、孵化和开发满足新兴消费者需求的新产品和业务。
2021年,ZX Ventures的高级管理层获得了100万个绩效单位(2020年:120万个绩效单位)。绩效单位的价值将 取决于ZX Ventures的回报。只要通过性能测试,这些单位将在5年后归属。在高管离开公司的情况下,适用特定的没收规则。
其他计划
为了保持授予高管的福利的一致性,并鼓励高管的国际流动,可以执行期权交换计划,根据该计划,未授予的期权交换将保持锁定状态的受限股票,直至初始归属期限结束后5年。行使期权所产生的股份原则上必须保持锁定,直至2023年12月31日。在2021年,没有期权交换普通股(2020年:无)。
董事会还批准提前解除未归属股票期权或在高管搬迁后6个月内归属的限制性股票单位的归属条件 。由于提前行使期权或提前归属受限制股票单位而产生的股份必须保持冻结,直到初始归属期间结束。2021年,在这项针对高级管理层成员的计划下,没有加快限制性股票单位 (2020年:10万限制性股票单位)。
将百威英博期权定价模型应用于上述2020年度奖励时所使用的期权和假设的加权平均公允价值如下。2021年没有授予任何股票期权。
除非另有说明,否则以美元计价 | 2021 | 2020 | ||||||
授予期权的公允价值 |
- | 7.54 | ||||||
股价 |
- | 46.35 | ||||||
行权价格 |
- | 46.35 | ||||||
预期波动率 |
- | 25% | ||||||
预期股息 |
- | 3.00% | ||||||
无风险利率 |
- | -0.32% |
预期波动率基于在10年内计算的历史波动率 。二项赫尔模型假设,如果百威英博的股价高于行权价的2.5倍,所有员工都会立即行使期权。因此,不适用单一的预期期权寿命。
百威英博未偿还期权的总数如下:
百万个选项 | 2021 | 2020 | ||||||
截至1月1日的未偿还期权 |
113.3 | 88.7 | ||||||
在 年内发布的选项 |
- | 38.1 | ||||||
在 年内执行的期权 |
(1.3) | (3.9) | ||||||
在 年内丧失的期权 |
(9.2) | (9.0) | ||||||
截至 12月底的未偿还期权 |
102.7 | 113.3 |
未平仓期权的行权价区间在10.32欧元(11.69美元)之间1和121.95欧元(138.12美元),而加权平均剩余合同期限为6.5年。
在1.027亿份未偿还期权中,2430万份在2021年12月31日授予。
百威英博期权的加权平均行权价如下:
以美元为单位的金额 | 2021 | 2020 | ||||||
截至1月1日的未偿还期权 |
71.22 | 79.66 | ||||||
年内批出 |
- | 53.41 | ||||||
年内进行的运动 |
46.30 | 29.92 | ||||||
在本年度内被没收 |
89.56 | 117.82 | ||||||
在 12月底未清偿 |
64.77 | 71.22 | ||||||
可在 12月底行使 |
98.27 | 99.54 |
对于2021年期间行使的股票期权,行使日的加权平均股价为53.47欧元(60.56美元)?
1 | 金额已按相应期间的收盘汇率折算为美元。 |
百威英博财务报告 2021|80
百威英博已发行的限制性股票单位总数如下:
百万股限售股 | 2021 | 2020 | ||||||
1月1日发行的限制性股票单位 |
19.1 | 9.9 | ||||||
年内发行的限制性股票单位 |
3.9 | 10.9 | ||||||
年内归属的限制性股票单位 |
(1.1) | (0.7) | ||||||
年内没收的限制性股票单位 |
(1.1) | (0.9) | ||||||
12月底已发行的限制性股票单位 |
20.9 | 19.1 |
基于Ambev股票的薪酬计划
自2005年以来,Ambev制定了一项基本上类似于基于股票的薪酬计划的计划,根据该计划,发放给公司 员工和管理层的奖金部分以股票结算。根据基于股份的薪酬计划,Ambev在2021年发行了10万个递延股票单位,估计公允价值低于100万美元(2020年:20万个递延股票单位,估计公允价值为100万美元)。
自2018年以来,Ambev制定了一项与基于股票的薪酬计划基本相似的计划 ,根据该计划,向公司员工和管理层发放的奖金部分以股票结算。根据2018年基于股份的补偿计划,Ambev在2021年发行了2060万股限制性股票,估计公允价值为6100万美元(2020年:210万股限制性股票,估计公允价值6100万美元)。
截至2010年,高级员工有资格获得以Ambev LTI股票期权(或未来类似的基于股票的工具)形式支付的年度长期激励 ,具体取决于管理层对员工表现和未来潜力的评估。2021年,Ambev没有授予任何LTI股票 期权(2020年:2.2万LTI股票期权,估计公允价值低于100万美元)。
上述2020年授权额采用期权定价模型时所使用的期权加权平均公允价值和假设如下。2021年没有授予任何股票期权。
除非另有说明,否则以美元计价1 | 2021 | 2020 | ||||||
授予期权的公允价值 |
- | 0.78 | ||||||
股价 |
- | 3.47 | ||||||
行权价格 |
- | 3.47 | ||||||
预期波动率 |
- | 22% | ||||||
预期股息 |
0.00% - 5.00% | 0.00% - 5.00% | ||||||
无风险利率 |
- | 6.80% |
未偿还的Ambev期权总数如下:
百万个选项 | 2021 | 2020 | ||||||
截至1月1日的未偿还期权 |
127.3 | 141.8 | ||||||
在 年内发布的选项 |
- | - | ||||||
在 年内执行的期权 |
(5.2) | (5.7) | ||||||
在 年内丧失的期权 |
(8.3) | (8.8) | ||||||
截至 12月底的未偿还期权 |
113.8 | 127.3 |
未偿还期权的行权价格范围在15.95巴西雷亚尔(2.86美元)至45.97巴西雷亚尔(8.24美元)之间,而加权平均剩余合同期限为6.7年。
在1.138亿份未偿还期权中,有5930万份期权 于2021年12月31日归属。
Ambev期权的加权平均行权价如下:
以美元为单位的金额1 | 2021 | 2020 | ||||||
截至1月1日的未偿还期权 |
3.81 | 4.60 | ||||||
年内批出 |
- | 3.47 | ||||||
年内进行的运动 |
2.36 | 1.60 | ||||||
在本年度内被没收 |
4.53 | 4.42 | ||||||
在 12月底未清偿 |
3.57 | 3.81 | ||||||
可在 12月底行使 |
3.79 | 4.56 |
对于2021年期间行使的股票期权,行使日的加权平均股价为17.87巴西雷亚尔 (3.2美元)。
1金额已按相应期间的收盘汇率折算为美元。
百威英博财务报告 2021|81
Ambev递延和限制性股票单位总数如下:
百万股限售股 | 2021 | 2020 | ||||||
1月1日发行的限制性股票单位 |
49.6 | 31.7 | ||||||
年内发行的限制性股票单位 |
20.7 | 21.3 | ||||||
年内归属的限制性股票单位 |
(5.0) | (1.9) | ||||||
年内没收的限制性股票单位 |
(1.5) | (1.5) | ||||||
12月底已发行的限制性股票单位 |
63.8 | 49.6 |
此外,作为为某些被认为具有高潜力的高级员工和管理层成员创造长期激励(财富激励)的手段,已向这些员工授予了影子股票形式的股票增值权,根据这一权利,受益人将获得两个单独的地块:A地块和B地块,禁售期分别为五年和十年。在2020年和2021年,安贝夫没有发行任何股票增值权。
在2021年期间,作为百威英博高级管理层的有限数量的Ambev股东有机会以16.66%的折扣交换总共3000股百威英博股份(2020年:10万股百威英博股份),条件是他们的服务时间再延长五年。这笔交易的公允价值不到100万美元(2020年:100万美元),并在五年服务期内支出。Ambev和AB InBev股票的公允价值是根据市场价格确定的。
百威亚太区股票薪酬计划
LTI高管股票期权计划
2019年12月,百威亚太地区设立了一项长期激励计划,根据管理层对员工表现和未来潜力的评估,某些员工有资格获得百威亚太地区股票期权(或未来类似的基于股票的工具)的年度补助。2021年,没有授予任何股票期权(2020年:6970万LTI股票期权,估计公允价值为5200万美元)。
酌情限制性股票单位计划
2019年12月,百威亚太设立了一项酌情限制性股票单位计划,允许董事会在某些特定情况下向某些 员工提供限制性股票单位,例如作为特别留任激励。受限股票单位在三到五年后授予,如果员工的服务在授予日期 之前终止,则适用特殊没收规则。2021年,该计划没有授予限制性股票单位(2020年:2970万个限制性股票单位,估计公允价值8400万美元)。
基于股份的薪酬计划
2020年3月,百威亚太设立了一项计划,允许某些员工将部分或全部可变薪酬投资于百威亚太地区的股票(自愿股票)。作为额外奖励,投资自愿股票的员工还将获得公司股票匹配,即每投资一股自愿股票,即可获得三股匹配的股票,最高可获得每位员工可变薪酬的有限总百分比。2021年,百威亚太区发行了10万股与发放给百威亚太地区员工的奖金相关的匹配限制性股票单位,估计公允价值低于100万美元(2020年:20万匹配限制性股票单位,公允价值约为100万美元)。
新的限制性股票单位计划
2020年11月,百威亚太设立了一项新的限制性股票单位计划,允许董事会在某些特定情况下向某些合资格员工提供限制性股票单位,例如作为长期激励 。受限制股票单位的归属期原则上为五年,无需进行业绩测试,如果在归属日之前终止服务,则适用没收规则。董事会可以为特定拨款设定较短或较长的期限,或引入与公司其他计划类似的绩效测试。2021年,根据该计划,向选定数量的员工发放了1000万股限制性股票单位,估计公允价值为2600万美元 (2020年:680万股限制性股票单位,估计公允价值2300万美元)。
People Bet计划
2020年3月,百威亚太设立了一项计划,允许某些员工以折扣价购买百威亚太地区的股票,该计划旨在为公司处于中层管理级别的高潜力员工提供长期留任激励(例如,人们打赌股票购买计划)。自愿投资公司股票导致 授予一定数量的匹配限制性股票单位,这些单位在5年后归属。如果员工的服务在归属日期之前终止,则适用特殊的没收规则。2021年期间,没有根据该计划授予任何限制性股票单位(2020年:向选定数量的员工授予60万个限制性股票单位,估计公允价值为200万美元)。
百威英博2021|82年度财务报告
26.条文
百万美元 | 重组 | 纠纷 | Other | Total | ||||||||||||
2021年1月1日的余额 |
104 | 489 | 170 | 763 | ||||||||||||
外汇变动的影响 |
(2) | (20) | (4) | (25) | ||||||||||||
已作出的规定 |
63 | 132 | 9 | 203 | ||||||||||||
已使用的条文 |
(73) | (129) | (11) | (213) | ||||||||||||
已撤销的条文 |
(13) | (35) | (1) | (48) | ||||||||||||
其他动作 |
1 | (18) | (58) | (75) | ||||||||||||
2021年12月31日的结余 |
80 | 420 | 106 | 605 |
重组条款主要通过组织调整来解释--另见附注8非基础项目。争议准备金主要涉及除所得税以外的各种有争议的税种和前雇员的索赔。
预计拨备将在以下时间窗口内结清:
百万美元 | 总计 | 1-2 years | 2-5 years | >5年 | ||||||||||||||||
重组 |
80 | 36 | 11 | 14 | 19 | |||||||||||||||
间接税 |
90 | 10 | 27 | 2 | 51 | |||||||||||||||
劳工 |
114 | 14 | 55 | 36 | 10 | |||||||||||||||
商业广告 |
55 | 16 | 27 | 9 | 3 | |||||||||||||||
环境 |
5 | 5 | - | - | - | |||||||||||||||
消费税 |
16 | - | 11 | 5 | - | |||||||||||||||
其他纠纷 |
140 | 39 | 70 | 13 | 18 | |||||||||||||||
纠纷 |
420 | 82 | 190 | 65 | 83 | |||||||||||||||
其他条文 |
106 | 49 | 35 | 21 | 0 | |||||||||||||||
拨备总额 |
605 | 168 | 235 | 100 | 102 |
百威英博受欧盟现行的温室气体排放限额交易计划和韩国类似计划的约束。已取得的排放额度按成本确认为无形资产。在某种程度上,预计和解《公司条例》所需的津贴数量2 排放量超过所拥有的排放限额数量时,确认规定。这笔准备金是按清偿债务所需支出的估计数额计算的。
27.贸易和其他应付款
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
应缴间接税 |
194 | 252 | ||||||
贸易应付款 |
51 | 98 | ||||||
收购的延期对价 |
662 | 1 082 | ||||||
其他应付款 |
100 | 90 | ||||||
非流动贸易和其他应付款项 |
1 008 | 1 522 | ||||||
贸易应付款和应计费用 |
17 810 | 15 898 | ||||||
工资和社会保障 应付款 |
1 716 | 800 | ||||||
应缴间接税 |
2 457 | 2 629 | ||||||
应付利息 |
1 501 | 1 625 | ||||||
寄售包装 |
1 050 | 1 010 | ||||||
应付股息 |
355 | 427 | ||||||
递延收入 |
51 | 27 | ||||||
收购的延期对价 |
191 | 301 | ||||||
其他应付款 |
302 | 249 | ||||||
当前贸易和其他 应付款 |
25 434 | 22 965 |
于二零二一年十二月三十一日,收购的递延代价主要包括Ambev与ELJ于二零一二年股东协议所载认沽期权的6亿美元,这可能导致Ambev收购Cerveería Nacional Dominicana S.A.(JCND)的额外股份(2020年12月31日:7亿美元 )。股东协议条款已按附注28所述修订金融工具带来的风险.
百威英博财务报告 2021|83
28.金融工具带来的风险
金融资产和金融负债
以下是金融资产的概述1以及公司在下列日期所持有的负债:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
百万美元 | 在… 摊销 成本 |
在交易会上 价值 穿过 利润或 损失 |
在交易会上 价值 穿过 保监处 |
总计 | 在… 摊销 成本 |
在交易会上 价值 穿过 利润或 损失 |
在交易会上 价值 穿过 保监处 |
总计 | ||||||||||||||||||||||||
贸易和其他应收款 |
4 607 | - | - | 4 607 | 4 493 | - | - | 4 493 | ||||||||||||||||||||||||
未报价债务(债务工具) |
22 | - | - | 22 | 22 | - | - | 22 | ||||||||||||||||||||||||
报价债务(债务工具) |
- | 374 | - | 374 | - | 396 | - | 396 | ||||||||||||||||||||||||
非上市公司(股权工具) |
- | - | 139 | 139 | - | - | 115 | 115 | ||||||||||||||||||||||||
未在对冲会计关系中指定的衍生品: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
股权互换 |
- | - | - | - | - | 27 | - | 27 | ||||||||||||||||||||||||
利率互换 |
- | 20 | - | 20 | - | 45 | - | 45 | ||||||||||||||||||||||||
交叉货币利率互换 |
- | 52 | - | 52 | - | 7 | - | 7 | ||||||||||||||||||||||||
对冲会计关系中指定的衍生品 关系: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇远期合约 |
- | - | 238 | 238 | - | - | 480 | 480 | ||||||||||||||||||||||||
外币期货 |
- | - | - | - | - | - | 36 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
利率互换 |
- | - | 17 | 17 | - | - | 35 | 35 | ||||||||||||||||||||||||
交叉货币利率互换 |
- | - | 60 | 60 | - | - | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||
商品 |
- | - | 282 | 282 | - | - | 235 | 235 | ||||||||||||||||||||||||
金融资产 |
4 629 | 446 | 736 | 5 811 | 4 515 | 475 | 1 001 | 5 991 | ||||||||||||||||||||||||
非当前 |
526 | 73 | 115 | 714 | 588 | 79 | 174 | 841 | ||||||||||||||||||||||||
当前 |
4 103 | 373 | 621 | 5 097 | 3 927 | 396 | 827 | 5 150 | ||||||||||||||||||||||||
贸易和其他应付款 |
22 074 | - | - | 22 074 | 20 807 | - | - | 20 807 | ||||||||||||||||||||||||
计息贷款和借款: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
有担保的银行贷款 |
628 | - | - | 628 | 702 | - | - | 702 | ||||||||||||||||||||||||
无担保银行贷款 |
106 | - | - | 106 | 294 | - | - | 294 | ||||||||||||||||||||||||
无担保债券发行 |
85 726 | - | - | 85 726 | 93 725 | - | - | 93 725 | ||||||||||||||||||||||||
无担保其他贷款 |
40 | - | - | 40 | 83 | - | - | 83 | ||||||||||||||||||||||||
商业票据 |
- | - | - | - | 1 522 | - | - | 1 522 | ||||||||||||||||||||||||
银行透支 |
53 | - | - | 53 | 5 | - | - | 5 | ||||||||||||||||||||||||
租赁负债 |
2 277 | - | - | 2 277 | 2 234 | - | - | 2 234 | ||||||||||||||||||||||||
未在对冲会计关系中指定的衍生品: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
股权互换 |
- | 5 412 | - | 5 412 | - | 5 353 | - | 5 353 | ||||||||||||||||||||||||
交叉货币利率互换 |
- | 172 | - | 172 | - | 446 | - | 446 | ||||||||||||||||||||||||
外汇远期合约 |
- | 26 | - | 26 | - | 321 | - | 321 | ||||||||||||||||||||||||
在对冲会计关系中指定的衍生品: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇远期合约 |
- | - | 103 | 103 | - | - | 370 | 370 | ||||||||||||||||||||||||
外币期货 |
- | - | 37 | 37 | - | - | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
交叉货币利率互换 |
- | - | 98 | 98 | - | - | 264 | 264 | ||||||||||||||||||||||||
商品 |
- | - | 35 | 35 | - | - | 26 | 26 | ||||||||||||||||||||||||
股权互换 |
- | - | - | - | - | - | 21 | 21 | ||||||||||||||||||||||||
利率互换 |
- | - | 3 | 3 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
金融负债 |
110 904 | 5 610 | 276 | 116 790 | 119 372 | 6 120 | 686 | 126 178 | ||||||||||||||||||||||||
非当前 |
88 182 | 100 | - | 88 282 | 96 748 | 1 758 | - | 98 506 | ||||||||||||||||||||||||
当前 |
22 722 | 5 510 | 276 | 28 508 | 22 624 | 4 362 | 686 | 27 672 |
1现金和短期存款不包括在本概览中。
84
衍生品
百威英博的活动使其面临各种财务风险:市场风险(包括货币风险、公允价值利率风险、现金流 利率风险、大宗商品风险和股权风险)、信用风险和流动性风险。该公司分别和综合分析这些风险,并根据其财务风险管理政策制定战略,以管理对公司业绩的经济影响。
百威英博主要使用以下衍生工具:外币利率协议、交易所交易的外币期货、利率掉期和远期、交叉货币利率掉期(CCIRS?)、商品掉期、交易所交易的商品期货和股票掉期。
下表概述了截至到期日未偿还衍生品的名义金额。
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
百万美元 |
年 | 1-2 年份 |
2-3 年份 |
3-5 年份 |
> 5 年份 |
年 | 1-2 年份 |
2-3 年份 |
3-5 年份 |
> 5 年份 |
||||||||||||||||||||||||||||||
外币 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
远期外汇合约 |
12 599 | 29 | - | - | - | 18 505 | 290 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
外币期货 |
1 617 | - | - | - | - | 2 218 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
利率 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利率互换 |
1 500 | 1 000 | - | - | - | - | 1 500 | 1 000 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
交叉货币利率互换 |
4 614 | 1 400 | 1 173 | 1 573 | 1 453 | 513 | 5 658 | 1 400 | 1 866 | 789 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他利率衍生品 |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
商品 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
铝掉期 |
1 241 | - | - | - | - | 1 184 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他商品衍生品 |
1 034 | - | - | - | - | 644 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
权益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票衍生品 |
11 469 | - | - | - | - | 10 234 | 2 326 | - | - | - |
外币风险
如果合同以实体的本位币以外的货币计价,百威英博将面临外币风险。这包括 借款、投资、(预计)销售、(预计)购买、特许权使用费、股息、许可证、管理费和利息支出/收入。为了管理外币风险,该公司主要使用外币利率协议、交易的外币期货和交叉货币利率掉期。
百威英博-财务报告 2021|85
经营活动的外汇风险
百威英博的政策是对冲在财务风险管理政策确定的预测期内合理预期将发生的运营交易(例如,商品销售和销售成本、一般和 行政费用)。被认为肯定会发生的经营性交易被对冲,没有任何时间限制。 非经营性交易(如收购和出售子公司)在极有可能发生时立即进行对冲。
下表显示了该公司确定承诺的主要净外币头寸以及最重要的 货币对的预测交易。这些未平仓是百威英博实施风险管理政策的结果。正值表示该公司在货币对中的第一种货币做多(未来现金净流入),而负的 金额表示该公司在该货币对中的第一种货币做空(未来现金净流出)。所列币种对中的第二种币种为相关子公司的本位币。
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
百万美元 |
总计 暴露 |
总计 套期保值 |
打开 职位 |
总计 暴露 |
总计 套期保值 |
打开 职位 |
||||||||||||||||||
欧元/加元 |
(6) | 6 | - | (9) | 9 | - | ||||||||||||||||||
欧元/墨西哥比索 |
(112) | 111 | (1) | (106) | 102 | (4) | ||||||||||||||||||
欧元/英镑 |
(124) | 112 | (12) | (203) | 130 | (73) | ||||||||||||||||||
欧元/南非兰特 |
(79) | 75 | (4) | (95) | 65 | (30) | ||||||||||||||||||
欧元/韩元 |
(39) | 36 | (3) | (40) | 38 | (2) | ||||||||||||||||||
欧元/美元 |
(123) | 100 | (23) | (354) | 284 | (70) | ||||||||||||||||||
墨西哥比索/欧元 |
(254) | 231 | (23) | (249) | 146 | (103) | ||||||||||||||||||
英镑/欧元 |
(14) | 22 | 8 | (35) | 36 | 1 | ||||||||||||||||||
美元/阿根廷比索 |
(661) | 674 | 13 | (602) | 543 | (59) | ||||||||||||||||||
美元/玻利维亚玻利维亚诺 |
(80) | 75 | (5) | (64) | 56 | (8) | ||||||||||||||||||
美元/巴西雷亚尔 |
(1 846) | 1 618 | (228) | (1 573) | 1 577 | 4 | ||||||||||||||||||
美元/加元 |
(304) | 253 | (51) | (302) | 194 | (108) | ||||||||||||||||||
美元/智利比索 |
(171) | 162 | (9) | (151) | 129 | (22) | ||||||||||||||||||
美元/人民币 |
(123) | 116 | (7) | (171) | 201 | 30 | ||||||||||||||||||
美元/哥伦比亚比索 |
(476) | 434 | (42) | (359) | 352 | (7) | ||||||||||||||||||
美元/欧元 |
(103) | 96 | (7) | (98) | 96 | (2) | ||||||||||||||||||
美元/墨西哥比索 |
(1 236) | 1 168 | (68) | (1 032) | 995 | (37) | ||||||||||||||||||
美元/巴拉圭瓜拉尼 |
(153) | 139 | (14) | (132) | 125 | (7) | ||||||||||||||||||
美元/秘鲁新索 |
(292) | 278 | (14) | (225) | 168 | (57) | ||||||||||||||||||
美元/南非兰特 |
(196) | 148 | (48) | (130) | 116 | (14) | ||||||||||||||||||
美元/韩元 |
(114) | 79 | (35) | (71) | 70 | (1) | ||||||||||||||||||
美元/乌拉圭比索 |
(42) | 42 | - | (40) | 39 | (1) | ||||||||||||||||||
其他 |
(323) | 207 | (116) | (260) | 131 | (129) |
关于未平仓货币风险的影响的进一步分析将在下文的货币敏感度分析中进行。
以外币计价的公司承诺套期和极有可能发生的预期交易被指定为现金流量套期。
外币计价债务的外汇风险
百威英博的政策是让子公司的债务尽可能与子公司的本位币挂钩。在一定程度上 情况并非如此,除非对冲成本大于收益,否则外汇风险是使用衍生品管理的。债务和现金的利率决定和货币组合是在全球基础上决定的,并考虑到了整体风险管理方法。
关于以子公司本位币以外的货币发行的债务工具的外币风险对冲的说明,详见利率风险下面一节。
百威英博财务报告 2021|86
货币敏感度分析
货币交易风险
百威英博的大多数非衍生金融工具要么以子公司的本位币计价,要么通过使用衍生品兑换成本位币。如果当地市场的流动性不足,无法以合理的成本进行对冲,该公司可以持有未平仓头寸。交易性外币风险主要来自巴西雷亚尔、墨西哥比索、加拿大元和南非兰特兑美元和欧元的未平仓头寸。百威英博根据开放货币对的平均波动率 估算了合理可能的汇率变动,如下:
2021 | ||||||||||||
收盘价 2021年12月31日 |
可能的 收盘价1 |
波动率 利率的百分比(%) |
||||||||||
欧元/墨西哥比索 |
23.31 | 21.04 - 25.59 | 9.75% | |||||||||
欧元/英镑 |
0.84 | 0.80 - 0.88 | 5.15% | |||||||||
欧元/韩元 |
1 345.90 | 1 273.31 - 1 418.48 | 5.39% | |||||||||
欧元/美元 |
1.13 | 1.07 - 1.20 | 5.58% | |||||||||
英镑/美元 |
1.35 | 1.26 - 1.43 | 6.36% | |||||||||
美元/阿根廷比索 |
102.75 | 99.72 - 105.78 | 2.95% | |||||||||
美元/巴西雷亚尔 |
5.58 | 4.68 - 6.48 | 16.07% | |||||||||
美元/加元 |
1.27 | 1.19 - 1.35 | 6.54% | |||||||||
美元/人民币 |
6.35 | 6.06 - 6.64 | 4.55% | |||||||||
美元/哥伦比亚比索 |
3 977.14 | 3 568.65 - 4 385.62 | 10.27% | |||||||||
美元/欧元 |
0.88 | 0.83 - 0.93 | 5.58% | |||||||||
美元/墨西哥比索 |
20.58 | 18.38 - 22.79 | 10.71% | |||||||||
美元/尼日利亚奈拉 |
424.89 | 379.56 - 470.22 | 10.67% | |||||||||
美元/秘鲁新索 |
3.98 | 3.60 - 4.35 | 9.53% | |||||||||
美元/南非兰特 |
15.95 | 13.74 - 18.15 | 13.82% | |||||||||
美元/韩元 |
1 188.32 | 1 092.29 - 1 284.36 | 8.08% | |||||||||
美元/坦桑尼亚先令 |
2 305.28 | 2 236.69 - 2 373.88 | 2.98% | |||||||||
美元/赞比亚夸查 |
16.67 | 13.41 - 19.93 | 19.58% | |||||||||
2020 | ||||||||||||
收盘价 2020年12月31日 |
可能的关闭 率2 |
波动性 税率(单位:%) |
||||||||||
欧元/墨西哥比索 |
24.48 | 19.38 - 29.58 | 20.83% | |||||||||
欧元/英镑 |
0.90 | 0.82 - 0.98 | 9.09% | |||||||||
欧元/韩元 |
1 335.11 | 1 218.41 - 1 451.81 | 8.74% | |||||||||
欧元/美元 |
1.23 | 1.13 - 1.32 | 7.75% | |||||||||
英镑/美元 |
1.36 | 1.22 - 1.51 | 10.79% | |||||||||
美元/阿根廷比索 |
84.14 | 74.55 - 93.73 | 11.40% | |||||||||
美元/巴西雷亚尔 |
5.20 | 4.13 - 6.26 | 20.51% | |||||||||
美元/加元 |
1.27 | 1.17 - 1.38 | 8.25% | |||||||||
美元/人民币 |
6.54 | 6.25 - 6.82 | 4.34% | |||||||||
美元/哥伦比亚比索 |
3 438.52 | 2 908.55 - 3 968.50 | 15.41% | |||||||||
美元/欧元 |
0.81 | 0.75 - 0.88 | 7.75% | |||||||||
美元/墨西哥比索 |
19.95 | 16.19 - 23.71 | 18.83% | |||||||||
美元/尼日利亚奈拉 |
397.72 | 345.23 - 450.21 | 13.20% | |||||||||
美元/秘鲁新索 |
3.62 | 3.37 - 3.87 | 6.95% | |||||||||
美元/南非兰特 |
14.69 | 12.19 - 17.18 | 16.99% | |||||||||
美元/韩元 |
1 088.02 | 1 000.21 - 1 175.84 | 8.07% | |||||||||
美元/坦桑尼亚先令 |
2 321.74 | 2 205.30 - 2 438.18 | 5.02% | |||||||||
美元/赞比亚夸查 |
21.16 | 18.44 - 23.89 | 12.89% |
如果截至2021年12月31日巴西雷亚尔、墨西哥比索、加拿大元和南非兰特的未平仓不变,考虑到上述波动性和所有其他变量保持不变,这些货币可能导致未来12个月持续运营的综合税前利润增加/减少约5400万美元 (2020年12月31日:3000万美元,考虑墨西哥比索、加拿大元、阿根廷比索和英镑的未平仓头寸)。
1敏感性分析基于截至2021年12月31日的250天内每日可观察市场数据的年度波动性进行评估。
2敏感性分析基于截至2020年12月31日的250天内每日可观察市场数据的年度波动率进行评估。
百威英博2021|87年度财务报告
此外,百威英博的敏感性分析1 截至2021年12月31日其总衍生品头寸的外汇汇率显示,对6.04亿美元的股票储备(2020年12月31日:8.5亿美元 美元)的税前影响为正/负。
涉外业务净投资的外汇风险
百威英博利用衍生品和非衍生品金融工具作为对冲工具,降低其在海外业务中的投资风险。
截至2021年12月31日,净投资对冲中的指定衍生品和非衍生品金融工具在控股公司的金额为119.21亿美元等值(2020年12月31日:96.91亿美元),在Ambev水平上约为5.89亿美元等值 (2020年12月31日:6.71亿美元)。这些工具使用加元、人民币、多米尼加比索、欧元、墨西哥比索、英镑、南非兰特、韩元、尼日利亚奈拉和美元功能货币对冲海外业务。
净汇兑结果
未套期保值和套期保值敞口确认的外汇结果如下:
百万美元 |
2021 | 2020 | ||||||
经济套期保值 |
717 | (181 | ) | |||||
未套期保值的其他结果 |
(801 | ) | 195 | |||||
(84 | ) | 14 |
利率风险
该公司采用动态利率对冲方法,定期审查固定利率债务和浮动利率债务的目标组合。百威英博政策的目的是在融资成本和财务结果的波动性之间实现最佳平衡,同时考虑到市场状况以及百威英博的整体业务战略。
公允价值对冲
美元固息债券套期保值(美元借款的利率风险)
该公司通过固定/浮动利率掉期管理和减少美元利率变化对本金总额为10亿美元的某些固定利率债券公允价值的影响。这些衍生工具已被指定为公允价值对冲 会计关系。
现金流对冲
英镑债券对冲(英镑借款的外币风险和利率风险)
2013年9月,该公司发行了5亿英镑的英镑债券,年利率为4.00%,2025年9月到期。英镑汇率和利率变化对该债券的影响通过英镑/欧元固定交叉货币利率掉期进行管理和降低。这些衍生工具已在现金流量对冲会计中被指定。
美元银行贷款对冲(对尼日利亚奈拉借款的外币风险)
该公司在尼日利亚有一笔以美元计价的浮动利率贷款,总额为2.68亿美元。这笔贷款由尼日利亚奈拉的一家具有功能货币的实体持有。为对冲外汇汇率波动,公司签订了现金流套期保值关系中指定的外汇期货。
经济限制语
可销售债务证券对冲(巴西雷亚尔的利率风险)
在2021年至2020年期间,Ambev投资了流动性高的巴西雷亚尔计价政府债券。
百威英博财务报告 2021|88
利率敏感度分析
下表反映了计息金融负债在结算日的实际利率以及债务计价的币种。
2021年12月31日 有息金融负债 百万美元 |
在套期保值之前 | 套期保值后 | ||||||||||||||
有效 利率 |
金额 | 有效 利率 |
金额 | |||||||||||||
浮动汇率 |
||||||||||||||||
澳元 |
1.03 | % | 218 | - | - | |||||||||||
加元 |
- | - | 1.21% | 2 043 | ||||||||||||
欧元 |
- | 1 113 | - | 1 113 | ||||||||||||
英镑,英镑 |
- | - | 1.05% | 1 002 | ||||||||||||
韩元 |
- | - | 1.67% | 502 | ||||||||||||
美元 |
1.67 | % | 463 | - | - | |||||||||||
其他 |
7.22 | % | 516 | 5.99% | 1 504 | |||||||||||
2 310 | 6 164 | |||||||||||||||
固定费率 |
||||||||||||||||
澳元 |
4.12 | % | 324 | - | - | |||||||||||
巴西雷亚尔 |
7.21 | % | 420 | 7.21% | 420 | |||||||||||
加元 |
4.11 | % | 626 | 4.29% | 3 158 | |||||||||||
欧元 |
2.27 | % | 21 654 | 2.11% | 27 553 | |||||||||||
英镑,英镑 |
4.35 | % | 3 611 | 4.43% | 2 937 | |||||||||||
韩元 |
3.85 | % | 32 | 0.87% | 1 695 | |||||||||||
美元 |
4.93 | % | 59 399 | 5.41% | 46 288 | |||||||||||
其他 |
11.42 | % | 454 | 8.80% | 615 | |||||||||||
86 520 | 82 666 | |||||||||||||||
2020年12月31日 有息金融负债 百万美元 |
在套期保值之前 | 套期保值后 | ||||||||||||||
有效 利率 |
金额 | 有效 利率 |
金额 | |||||||||||||
浮动汇率 |
||||||||||||||||
澳元 |
0.99 | % | 231 | - | - | |||||||||||
巴西雷亚尔 |
3.90 | % | 164 | 3.90% | 164 | |||||||||||
加元 |
- | - | 1.23% | 1 895 | ||||||||||||
欧元 |
0.15 | % | 2 690 | 0.15% | 2 690 | |||||||||||
英镑,英镑 |
- | - | 1.10% | 937 | ||||||||||||
美元 |
1.05 | % | 617 | 1.13% | 201 | |||||||||||
其他 |
7.30 | % | 260 | 7.90% | 573 | |||||||||||
3 962 | 6 461 | |||||||||||||||
固定费率 |
||||||||||||||||
澳元 |
3.91 | % | 846 | - | - | |||||||||||
巴西雷亚尔 |
8.58 | % | 578 | 8.58% | 578 | |||||||||||
加元 |
4.12 | % | 613 | 4.29% | 2 646 | |||||||||||
欧元 |
2.12 | % | 26 092 | 2.15% | 35 515 | |||||||||||
英镑,英镑 |
4.30 | % | 3 655 | 4.36% | 2 973 | |||||||||||
韩元 |
- | - | 1.30% | 1 997 | ||||||||||||
美元 |
4.91 | % | 62 340 | 5.30% | 47 892 | |||||||||||
其他 |
11.96 | % | 479 | 11.72% | 502 | |||||||||||
94 602 | 92 103 |
于2021年12月31日,上述浮息及固息金融负债于对冲前的账面总额包括5300万美元的银行透支(2020年12月31日:500万美元)。
百威英博2021|89年度财务报告
如上表所披露,该公司有6.64亿美元或6.9%的有息金融负债按浮动利率计息。该公司估计,套期保值后适用于其浮动利率债务的市场利率的合理可能变化如下:
2021 | ||||||||||||
利率 2021年12月31日1 |
可能的 利率2 |
波动率 利率的百分比(%) |
||||||||||
巴西雷亚尔 |
8.88% | 7.85% 9.91% | 11.58% | |||||||||
欧元 |
- | - | 10.64% | |||||||||
美元 |
0.21% | 0.11% 0.31% | 48.10% | |||||||||
2020 | ||||||||||||
利率 2020年12月31日1 |
可能的 利率2 |
波动率 利率的百分比(%) |
||||||||||
巴西雷亚尔 |
2.09% | 1.74% 2.44% | 16.77% | |||||||||
欧元 |
- | - | 16.83% | |||||||||
美元 |
0.24% | 0.10% 0.38% | 58.30% |
|
当百威英博在2021年12月31日对其 浮动利率债务应用上述合理可能的市场利率增加/减少时,在所有其他变量保持不变的情况下,2021年的利息支出将高/低800万美元(2020年12月31日:300万美元)。这一影响将被百威英博计息金融资产的4400万美元 利息收入增加/减少所抵消(2020年12月31日:5800万美元)。
利息支出
未套期和套期保值金融负债确认的利息支出 如下:
百万美元 |
2021 | 2020 | ||||||
按摊余成本计量的金融负债未进行对冲 |
(3 836) | (4 154) | ||||||
公允价值对冲 |
(6) | (1) | ||||||
现金流对冲 |
17 | 19 | ||||||
净投资套期保值工具(利息部分) |
- | 2 | ||||||
经济套期保值 |
141 | 118 | ||||||
(3 684) | (4 016) |
商品价格风险
大宗商品市场已经并预计将继续经历价格波动。因此,百威英博同时使用固定价格采购合约和大宗商品衍生品来管理价格波动的风险敞口。下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日最重要的商品风险敞口(以未清偿名义金额表示):
百万美元 |
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
铝掉期 |
1 241 | 1 184 | ||||||
交易所交易的白糖期货 |
85 | 74 | ||||||
天然气和能源衍生品 |
350 | 202 | ||||||
玉米掉期交易 |
292 | 160 | ||||||
交易所交易小麦期货 |
129 | 83 | ||||||
大米掉期 |
85 | 76 | ||||||
塑料衍生品 |
93 | 50 | ||||||
2 274 | 1 828 |
商品价格敏感度分析
大宗商品价格变动的影响不会对百威英博在2021年的利润产生实质性影响,因为该公司的大部分风险敞口是使用衍生品合约对冲的,并根据IFRS 9规则在对冲会计中指定。
1自2021年12月30日和2020年12月31日起适用的3个月银行同业拆借利率。
2敏感性分析基于2021年12月30日和2020年12月250天的每日可观察市场数据的年度波动性进行评估。对于巴西实际浮动利率债务, 估计市场利率由同业存单(CDI)和长期利率(TJLP)组成。关于其他市场利率,该公司的分析是基于适用于相关货币的3个月银行同业拆借利率(例如EURIBOR 3M、LIBOR 3M)。这项敏感的分析不包括任何适用于该公司融资的利差。
百威英博财务报告 2021|90
下表显示百威英博于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日持有重大衍生工具风险敞口的商品价格变动对股本储备的估计影响。
2021 | ||||||||||||
税前对股本的影响 | ||||||||||||
百万美元 |
波动性 价格(%)1 |
物价上涨 | 价格下跌 | |||||||||
铝 |
23.09% | 287 | (287) | |||||||||
糖 |
26.39% | 22 | (22) | |||||||||
能量 |
25.88% | 91 | (91) | |||||||||
玉米 |
23.26% | 68 | (68) | |||||||||
小麦 |
29.24% | 38 | (38) | |||||||||
米饭 |
15.96% | 14 | (14) | |||||||||
塑料 |
28.68% | 27 | (27) | |||||||||
2020 | ||||||||||||
税前对股本的影响 | ||||||||||||
百万美元 |
波动性 价格(%)2 |
物价上涨 | 价格下跌 | |||||||||
铝 |
14.96% | 177 | (177) | |||||||||
糖 |
31.48% | 23 | (23) | |||||||||
能量 |
47.08% | 95 | (95) | |||||||||
玉米 |
32.84% | 52 | (52) | |||||||||
小麦 |
25.30% | 21 | (21) | |||||||||
米饭 |
46.17% | 35 | (35) | |||||||||
塑料 |
26.74% | 13 | (13) |
股权价格风险
百威英博签订股权互换衍生品,以对冲与其基于股票的支付计划相关的股票价格风险,如 附注26所披露基于股份的支付。百威英博还对Modelo和SAB合并发行的股票产生的风险进行对冲(另见附注11融资成本和收益)。该等衍生工具不符合对冲 会计准则,公允价值变动计入损益。
截至2021年12月31日,对冲了相当于1.05亿股百威英博股票的风险敞口,导致在该期间的损益表中确认的总亏损(4800万美元),其中(2300万美元与公司基于股票的支付计划有关,(1300万美元与Modelo和SAB交易有关)。截至2021年12月31日,股权互换衍生工具的负债为54亿美元(2020年12月31日:54亿美元)。
股价敏感度分析
股权互换衍生品的敏感性分析是根据百威英博股价合理可能的波动率计算的(2020年:53.87%),在所有其他变量保持不变的情况下,将显示16.04亿美元对2021年税前利润(2020年12月31日:37.87亿美元)的积极/负面影响。
信用风险
信用风险 包括所有形式的交易对手风险敞口,即交易对手可能在贷款、对冲、结算和其他金融活动方面拖欠对百威英博的债务。该公司制定了信贷政策,并对交易对手信用风险敞口进行了监控。
百威英博通过各种机制减少风险敞口。它建立了最低交易对手信用评级,只与投资级评级的金融机构进行交易。该公司密切监控交易对手的信用敞口,并立即审查任何外部信用评级下调。为了缓解结算前风险,交易对手的最低信用标准随着衍生品存续期的延长而变得更加严格。为尽量减少交易对手信用风险的集中,公司与不同的金融机构进行衍生品交易。
该公司还与作为场外(OTC)衍生品交易对手的所有金融机构签订了总净额结算协议。这些协议允许对与同一交易对手进行不同交易所产生的资产和负债进行净结算。基于这些因素,百威英博认为截至2021年12月31日交易对手违约风险的影响有限。
1敏感性分析基于截至2021年12月31日的250天的每日可观察市场数据 的年度波动性进行评估。
2敏感性分析基于截至2020年12月31日的250天内每日可观察市场数据的年度波动率进行评估。
百威英博财务报告 2021|91
2020年确认的减值损失包括百威英博对该公司因新冠肺炎疫情而无法从违约客户那里收回的逾期应收账款的估计。
信用风险敞口
金融资产的账面金额代表公司的最大信用敞口。账面值是扣除确认的减值损失后列报的。报告日期的最大信用风险敞口为:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
百万美元 |
毛收入 | 减损 | 净载运 金额 |
毛收入 | 减损 | 净载运 金额 |
||||||||||||||||||
对非上市公司的投资 |
145 | (6) | 139 | 121 | (6) | 115 | ||||||||||||||||||
债务证券投资 |
396 | - | 396 | 418 | - | 418 | ||||||||||||||||||
应收贸易账款 |
3 796 | (331) | 3 465 | 3 593 | (308) | 3 285 | ||||||||||||||||||
现金保证金作担保 |
168 | - | 168 | 184 | - | 184 | ||||||||||||||||||
对客户的贷款 |
117 | - | 117 | 142 | - | 142 | ||||||||||||||||||
其他应收账款 |
1 272 | (65) | 1 207 | 1 299 | (62) | 1 237 | ||||||||||||||||||
衍生品 |
669 | - | 669 | 965 | - | 965 | ||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
12 097 | - | 12 097 | 15 252 | - | 15 252 | ||||||||||||||||||
18 660 | (402) | 18 258 | 21 974 | (376) | 21 598 |
截至2021年12月31日,没有任何单一交易对手的信用风险显著集中,且没有任何单一客户在2021年占集团总收入的10%以上。
减值损失
本期间按金融资产类别确认的减值准备如下:
2021 | ||||||||||||||||
百万美元 |
贸易 应收账款 |
FVOCI | 其他 应收账款 |
总计 | ||||||||||||
1月1日的结余 |
(308) | (6) | (62) | (376) | ||||||||||||
减值损失 |
(34) | - | (3) | (37) | ||||||||||||
不再认识 |
29 | - | 1 | 30 | ||||||||||||
货币换算和其他 |
(18) | - | (1) | (19) | ||||||||||||
截至12月31日的结余 |
(331) | (6) | (65) | (402) | ||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||
百万美元 |
贸易 应收账款 |
FVOCI | 其他 应收账款 |
总计 | ||||||||||||
1月1日的结余 |
(173) | (6) | (103) | (283) | ||||||||||||
减值损失 |
(93) | - | (6) | (99) | ||||||||||||
不再认识 |
7 | - | 42 | 49 | ||||||||||||
货币换算和其他 |
(50) | - | 4 | (46) | ||||||||||||
截至12月31日的结余 |
(308) | (6) | (62) | (376) |
流动性风险
从历史上看,百威英博现金流的主要来源一直是经营活动、发行债务、银行借款和股权证券的现金流。百威英博的材料现金需求包括以下内容:
| 偿债; |
| 资本支出; |
| 投资于公司; |
| 增加百威英博子公司或其持有股权投资的公司的所有权; |
| 股票回购计划;以及 |
| 支付股息和股东权益利息。 |
该公司相信,来自经营活动的现金流、可用现金和现金等价物以及短期投资,以及相关的衍生品和借款便利,将足以为未来的资本支出、金融工具负债和股息支付提供资金。该公司的意图是通过强劲的运营现金流产生和持续的再融资相结合,继续减少财务债务。
百威英博财务报告 2021|92
以下是 非衍生金融负债的名义合同到期日,包括利息支付和衍生负债:
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
百万美元 |
携带 金额1 |
合同 流动 |
较少 大于1 年 |
1-2年 | 2-3年 | 3-5年 | 更多 多于5 年份 |
|||||||||||||||||||||
非衍生金融负债 |
||||||||||||||||||||||||||||
有担保的银行贷款 |
(628) | (636) | (551) | (53) | (5) | (9) | (18) | |||||||||||||||||||||
无担保银行贷款 |
(106) | (106) | (106) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
无担保债券发行 |
(85 726) | (152 064) | (3 479) | (3 596) | (6 192) | (13 800) | (124 997) | |||||||||||||||||||||
无担保其他贷款 |
(40) | (84) | (11) | (48) | (5) | (4) | (16) | |||||||||||||||||||||
租赁负债 |
(2 277) | (2 429) | (497) | (470) | (337) | (450) | (675) | |||||||||||||||||||||
银行透支 |
(53) | (53) | (53) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
贸易和其他应付款 |
(26 442) | (26 643) | (25 424) | (314) | (507) | (96) | (302) | |||||||||||||||||||||
(115 272) | (182 015) | (30 121) | (4 481) | (7 046) | (14 359) | (126 008) | ||||||||||||||||||||||
衍生金融负债 |
||||||||||||||||||||||||||||
外汇衍生品 |
(166) | (166) | (166) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
交叉货币利率互换 |
(273) | (293) | (147) | (35) | (32) | (56) | (23) | |||||||||||||||||||||
商品衍生品 |
(34) | (34) | (34) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
股票衍生品 |
(5 412) | (5 420) | (5 420) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
(5 885) | (5 913) | (5 767) | (35) | (32) | (56) | (23) | ||||||||||||||||||||||
其中:与现金流对冲有关 |
(203) | (203) | (170) | - | - | (29) | (4) | |||||||||||||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
百万美元 |
携带 金额1 |
合同 现金 流动 |
较少 1年 |
1-2年 | 2-3年 | 3-5年 | 更多 多于5 年份 |
|||||||||||||||||||||
非衍生金融负债 |
||||||||||||||||||||||||||||
有担保的银行贷款 |
(702) | (735) | (675) | (14) | (12) | (10) | (24) | |||||||||||||||||||||
商业票据 |
(1 522) | (1 522) | (1 522) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
无担保银行贷款 |
(294) | (299) | (299) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
无担保债券发行 |
(93 725) | (165 812) | (3 582) | (4 057) | (3 823) | (16 557) | (137 793) | |||||||||||||||||||||
无担保其他贷款 |
(83) | (115) | (13) | (8) | (6) | (57) | (31) | |||||||||||||||||||||
租赁负债 |
(2 234) | (2 455) | (460) | (425) | (315) | (424) | (831) | |||||||||||||||||||||
银行透支 |
(5) | (5) | (5) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
贸易和其他应付款 |
(24 496) | (24 688) | (22 906) | (1 103) | (135) | (197) | (347) | |||||||||||||||||||||
(123 061) | (195 631) | (29 462) | (5 607) | (4 291) | (17 245) | (139 026) | ||||||||||||||||||||||
衍生金融负债 |
||||||||||||||||||||||||||||
外汇衍生品 |
(696) | (696) | (696) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
交叉货币利率互换 |
(709) | (852) | (8) | (575) | (98) | (132) | (39) | |||||||||||||||||||||
商品衍生品 |
(26) | (26) | (26) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
股票衍生品 |
(5 373) | (5 372) | (4 455) | (917) | - | - | - | |||||||||||||||||||||
(6 803) | (6 946) | (5 184) | (1 492) | (98) | (132) | (39) | ||||||||||||||||||||||
其中:与现金流对冲有关 |
(418) | (418) | (353) | - | - | (65) | - |
1 | ?账面金额?指在每个报告日期在资产负债表中确认的账面净值。 |
百威英博财务报告 2021|93
资本管理
百威英博不断优化其资本结构,以最大化股东价值,同时保持财务灵活性,以执行战略项目。百威英博的资本结构政策和框架旨在通过子公司向公司分配现金流来优化股东价值,同时保持投资级评级,并将回报率低于百威英博加权平均资本成本的投资降至最低。除了适用于公司在不同国家的子公司的法定最低股本要求外,百威英博不受任何外部强加的资本金要求 的约束。管理层使用与公司国际财务报告准则报告相同的债务/权益分类来分析资本结构。
公允价值
下表汇总了每种衍生工具在资产负债表中确认为资产或负债的公允价值:
资产 | 负债 | 网络 | ||||||||||||||||||||||
百万美元 |
12月31日 2021 |
12月31日 2020 |
12月31日 2021 |
12月31日 2020 |
12月31日 2021 |
12月31日 2020 |
||||||||||||||||||
外币 |
||||||||||||||||||||||||
远期外汇合约 |
238 | 480 | (129) | (691) | 109 | (211) | ||||||||||||||||||
外币期货 |
- | 36 | (37) | (5) | (37) | 31 | ||||||||||||||||||
利率 |
||||||||||||||||||||||||
利率互换 |
38 | 80 | - | - | 38 | 80 | ||||||||||||||||||
交叉货币利率互换 |
111 | 107 | (273) | (709) | (162) | (602) | ||||||||||||||||||
商品 |
||||||||||||||||||||||||
铝掉期 |
178 | 170 | (20) | (10) | 158 | 160 | ||||||||||||||||||
白糖期货 |
13 | 10 | - | - | 13 | 10 | ||||||||||||||||||
能量 |
29 | 9 | (2) | (7) | 27 | 2 | ||||||||||||||||||
其他商品衍生品 |
62 | 46 | (13) | (8) | 50 | 37 | ||||||||||||||||||
权益 |
||||||||||||||||||||||||
股票衍生品 |
- | 27 | (5 412) | (5 373) | (5 412) | (5 346) | ||||||||||||||||||
669 | 965 | (5 886) | (6 804) | (5 216) | (5 839) | |||||||||||||||||||
其中: |
||||||||||||||||||||||||
非当前 |
48 | 138 | (100) | (1 759) | (52) | (1 621) | ||||||||||||||||||
当前 |
621 | 827 | (5 786) | (5 046) | (5 164) | (4 218) |
下表汇总了资产负债表上确认的固定利率计息金融负债的账面金额和公允价值。浮动利率计息金融负债、贸易和其他应收款以及贸易和其他应付款,包括衍生金融工具,已被排除在分析之外,因为它们的账面价值是其公允价值的合理近似值:
有息金融负债 百万美元 |
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||
账面金额1 | 公允价值 | 账面金额1 | 公允价值 | |||||||||||||
固定费率 |
||||||||||||||||
澳元 |
(324 | ) | (366 | ) | (846 | ) | (964 | ) | ||||||||
巴西雷亚尔 |
(420 | ) | (419 | ) | (578 | ) | (578 | ) | ||||||||
加元 |
(626 | ) | (605 | ) | (613 | ) | (633 | ) | ||||||||
欧元 |
(21 654 | ) | (23 801 | ) | (26 092 | ) | (29 809 | ) | ||||||||
英镑,英镑 |
(3 611 | ) | (3 913 | ) | (3 655 | ) | (4 301 | ) | ||||||||
美元 |
(59 399 |
) |
(75 261 | ) | |
(62 340 |
) |
(81 771 | ) | |||||||
其他 |
(486 | ) | (471 | ) | (479 | ) | (480 | ) | ||||||||
(86 520 | ) | (104 836 | ) | (94 602 | ) | (118 536 | ) |
1 | ?账面金额?指在每个报告日期在资产负债表中确认的账面净值。 |
百威英博财务报告 2021|94
该表根据可观察到的重大市场投入的程度列出了公允价值层次:
公允价值层次结构2021年12月31日 百万美元 |
报价(未调整) 价格--1级 |
可观察的市场 投入--级别2 |
看不见的市场 投入--级别3 |
|||||||||
金融资产 |
||||||||||||
持有以供交易(非衍生工具) |
- | 9 | - | |||||||||
按公允价值计入损益的衍生品 |
- | 155 | - | |||||||||
现金流对冲关系中的衍生品 |
58 | 352 | - | |||||||||
公允价值对冲关系中的衍生品 |
- | 17 | - | |||||||||
净投资对冲关系中的衍生品 |
- | 87 | - | |||||||||
58 | 620 | - | ||||||||||
金融负债 |
||||||||||||
按公允价值进行收购的递延对价 |
- | - | 832 | |||||||||
按公允价值计入损益的衍生品 |
- | 5 611 | - | |||||||||
现金流对冲关系中的衍生品 |
52 | 141 | - | |||||||||
净投资对冲关系中的衍生品 |
- | 82 | - | |||||||||
52 | 5 834 | 832 | ||||||||||
公允价值层次结构2020年12月31日 百万美元 |
报价(未调整) 价格--1级 |
可观察的市场 投入--级别2 |
看不见的市场 投入--级别3 |
|||||||||
金融资产 |
||||||||||||
持有以供交易(非衍生工具) |
- | 11 | - | |||||||||
按公允价值计入损益的衍生品 |
- | 457 | - | |||||||||
现金流对冲关系中的衍生品 |
29 | 343 | - | |||||||||
公允价值对冲关系中的衍生品 |
- | 80 | - | |||||||||
净投资对冲关系中的衍生品 |
- | 57 | - | |||||||||
29 | 948 | - | ||||||||||
金融负债 |
||||||||||||
按公允价值进行收购的递延对价 |
- | - | 1 251 | |||||||||
按公允价值计入损益的衍生品 |
- | 6 119 | - | |||||||||
现金流对冲关系中的衍生品 |
46 | 353 | - | |||||||||
净投资对冲关系中的衍生品 |
- | 287 | - | |||||||||
46 | 6 759 | 1 251 |
非衍生金融负债
作为Ambev和ELJ之间2012年股东协议的一部分,在收购Cerveería Nacional Dominicana S.A.(CND)之后,签订了一份远期购买合同(看跌期权和已购买看涨期权的组合),这可能会导致Ambev收购CND的额外股份。2020年7月,Ambev和ELJ修订了股东协议,延长了他们的合作伙伴关系,并更改了看涨期权和看跌期权的条款和行使日期。ELJ目前持有CND 15%的股份,看跌期权可在2022年、2023年、2024年和2026年行使。截至2021年12月31日,ELJ持有的剩余股份的看跌期权 价值5.89亿美元(2020年12月31日:6.71亿美元),并确认为以公允价值收购上述3级类别的递延对价。
对冲准备金
附注22中披露的公司套期保值准备金涉及以下工具:
百万美元 | 外国 货币 |
商品 | 其他 | 总套期保值 储量 |
||||||||||||
根据2021年1月1日 |
20 | 274 | 84 | 376 | ||||||||||||
保监处确认的套期工具公允价值变动 |
766 | 123 | - | 888 | ||||||||||||
重新分类为存货损益/成本 |
(107) | (703) | 27 | (783) | ||||||||||||
根据2021年12月31日 |
679 | (306) | 111 | 481 | ||||||||||||
百万美元 | 外国 货币 |
商品 | 其他 | 总套期保值 储量 |
||||||||||||
截至2020年1月1日 |
174 | 117 | 107 | 397 | ||||||||||||
保监处确认的套期工具公允价值变动 |
353 | 31 | - | 384 | ||||||||||||
重新分类为存货损益/成本 |
(507) | 126 | (23) | (404) | ||||||||||||
截至2020年12月31日 |
20 | 274 | 84 | 376 |
百威英博财务报告 2021|95
抵销金融资产和负债
下列金融资产和负债须遵守可抵销、可强制执行的总净额结算协议和类似协议:
2021年12月 | ||||||||||||||||
百万美元 |
总金额 | 确认净额 在的声明中 财务状况1 |
其他 偏移 协议2 |
总计 网络 金额 |
||||||||||||
衍生资产 |
670 | 670 | (651) | 19 | ||||||||||||
衍生负债 |
(5 886) | (5 886) | 651 | (5 235) | ||||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||||||
百万美元 |
总金额 | 确认净额 在的声明中 财务状况1 |
其他 偏移 协议2 |
总计 网络 金额 |
||||||||||||
衍生资产 |
965 | 965 | (954) | 11 | ||||||||||||
衍生负债 |
(6 804) | (6 804) | 954 | (5 851) |
29.购买物业、厂房和设备的抵押品和合同承诺、向客户和其他人提供的贷款
百万美元 |
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
为自己的债务提供抵押品 |
310 | 391 | ||||||
购买财产、厂房和设备的合同承诺 |
449 | 528 | ||||||
向联营公司/客户提供贷款的合同承诺 |
142 | 150 | ||||||
其他承诺 |
1 943 | 1 953 |
截至2021年12月31日,为自身负债3.1亿美元提供的抵押品包含1.68亿美元现金 担保(2020年12月31日:为自身负债提供的3.91亿美元抵押品包含1.84亿美元现金担保)。这种现金保证金是巴西诉讼的习惯特征:根据巴西法律和条例,公司可以或必须(视情况而定)在法院指定的银行存入保证金或提供其他担保,如财产、厂房和设备的抵押品。关于司法案件,百威英博已根据《国际会计准则》第37条作出了适当的规定准备金、或有负债和或有资产另请参阅附注26条文。在公司的资产负债表中,现金担保作为其他应收账款的一部分列示,见附注19。贸易和其他应收款。截至2021年12月31日,为自身负债提供的1.42亿美元抵押品的剩余部分(2020年12月31日:2.07亿美元)包含以消费税当局为受益人的百威英博财产抵押品,其金额由每月应交消费税、库存水平和运输风险的水平确定,以及关于未偿还贷款的财产、厂房和设备的抵押品。如果百威英博不履行其在相关未清偿合同下的义务或将在未决的司法案件中败诉,抵押资产将用于清偿百威英博的债务。
百威英博已承诺于2021年12月31日以4.49亿美元购买物业、厂房和设备(2020年12月31日:5.28亿美元)。
在有限几个国家/地区,百威英博承诺,如果联营公司/客户不遵守其对银行的偿还承诺,将以名义金额向银行收购联营公司/客户的贷款。截至2021年12月31日,此类贷款的未偿还总额为1.42亿美元(2020年12月31日:1.5亿美元)。
截至2021年12月31日,其他承诺金额为19.43亿美元,主要包括对养老基金的担保、租金和其他担保(2020年12月31日:19.53亿美元)。
为了履行百威英博在各种已发行股票期权计划下的承诺,百威英博达成了至多3,000万股自己的普通股的股票出借安排。百威英博应就借出的证券支付税后任何股息等值。这笔款项将通过股权作为股息报告。截至2021年12月31日,3,000万只借出证券用于履行股票期权计划承诺。
1在计入符合国际财务报告准则抵销标准的抵销协议后,在财务状况表中确认的净额。
2其他抵销协议 包括抵押品和其他担保工具,以及根据国际财务报告准则不符合抵销标准的抵销协议。
百威英博财务报告 2021|96
于2021年12月31日,与并购有关的承诺如下所述。
Cerveería National Dominicana S.A.(CND?)
作为Ambev和E.León Jimenes S.A.(ELJ?)2012年股东协议的一部分,在收购Cerveería Nacional Dominicana S.A.(?)之后,存在看跌期权,这可能会导致Ambev收购CND的额外股份。2018年1月,Ambev将其在CND的参股比例从55%提高到85%。截至2021年12月31日,ELJ持有的剩余股份的认沽期权价值为6亿美元(2020年12月31日:7亿美元)。相应负债作为 非流动负债列报,并确认为按公允价值进行的第三级类别收购的递延对价。另见附注28金融工具带来的风险.
30.或有事件
公司 在管理层及其法律顾问看来,或有损失的风险是可能的,但不是很可能的,因此没有记录拨备。由于该等法律程序及税务事宜的性质,该等法律程序及税务事宜涉及 固有的不确定因素,包括但不限于法院裁决、受影响各方之间的谈判及政府行动,因此百威英博管理层现阶段无法估计该等事宜可能获得解决的时间。下面讨论了最重要的意外情况。金额已按相应期间的收盘汇率折算为美元。
安贝夫税务事宜
截至2021年12月31日和2020年12月31日,百威英博的重大税务诉讼与Ambev及其子公司有关。对可能的损失数额的估计如下:
百万美元 |
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
所得税与社会贡献 |
9 723 | 10 372 | ||||||
增值税和消费税 |
4 285 | 4 483 | ||||||
其他税种 |
663 | 727 | ||||||
14 671 | 15 582 |
下面讨论了Ambev最重要的税务诉讼。
所得税与社会贡献
国外收益
自2005年以来,Ambev及其某些子公司一直在接受巴西联邦税务当局对其海外子公司利润的评估。这些案件正在巴西法院的行政和司法两级受到质疑。
行政诉讼程序产生了部分有利的决定,这些决定仍有待行政法院的审查。在司法程序中,Ambev收到了暂停税收抵免可执行性的有利禁令,以及有利的一级裁决,这些裁决仍需接受二级法院的审查。
截至2021年12月31日,与这一不确定税收状况相关的最新评估金额约为75亿巴西雷亚尔(13亿美元),Ambev没有记录任何与此相关的准备金,因为它认为有可能发生亏损。对于其认为可能发生损失的诉讼,Ambev已在 中记录了总额为5400万巴西雷亚尔(1000万美元)的准备金。
英博控股商誉
2011年12月,Ambev收到了与InBev Holding Brasil S.A.与Ambev合并产生的商誉摊销相关的纳税评估。在行政级别,Ambev在下级和上级行政法院都获得了部分有利的裁决。Ambev提起司法诉讼,讨论下级和上级行政法院裁决中不利的部分,并请求禁止执行已授予的剩余税收抵免的可执行性。
2016年6月,Ambev收到了新的 纳税评估,计入了商誉摊销的剩余价值,并提出了抗辩。Ambev在第一级行政法院和下级行政法院收到了部分有利的裁决。Ambev提出了特别上诉,该上诉已被部分接纳,并等待上级行政法院的判决。对于在行政一级成为最终决定的不利部分,Ambev提起司法诉讼,请求发布禁制令,暂停给予的剩余税收抵免的可执行性。
百威英博财务报告 2021|97
截至2021年12月31日,与这一不确定税收状况相关的最新评估金额约为104亿巴西雷亚尔(19亿美元),Ambev没有为这一事项记录任何准备金,因为它认为亏损的可能性很大。如果Ambev被要求支付这些金额,AB InBev 将按照合并协议偿还与AB InBev收到的收益成比例的金额以及相关费用。
商誉饮料 联合控股(BAH)
2013年10月,Ambev收到了与Beverage Associates Holding Limited(BAH)合并到Ambev所产生的商誉摊销有关的纳税评估。第一级行政法院的裁决对安贝夫不利。Ambev向下级行政法院提出上诉,反对该决定,该决定被部分批准。Ambev和税务当局向上级行政法院提出了特别上诉,目前正在等待判决。
2018年4月和8月,Ambev收到了新的纳税评估,计入了商誉摊销的剩余价值,并提交了抗辩。2019年4月,第一级行政法院作出对安培夫不利的判决。因此,Ambev向下级行政法院提出上诉。2019年11月和12月,安培夫在下级行政法院收到部分有利的判决,并向上级行政法院提出特别上诉。在两个税务评估中提出的特别上诉正在等待上级行政法院的判决。
截至2021年12月31日,与这一不确定税收状况相关的最新评估金额约为23亿巴西雷亚尔(4亿美元)。Ambev没有为这一事项记录任何准备金,因为它认为有可能发生损失。
商誉CND控股
2017年11月,Ambev收到了与CND Holdings合并为Ambev而导致的2012至2016日历年度商誉摊销相关的税款 评估。第一级行政法院的裁决对安贝夫不利。Ambev向下级行政法院提出上诉。2020年2月,下级行政法院作出部分有利的判决。Ambev和税务机关向上级行政法院提出特别上诉。Ambev提出的特别上诉已部分获得承认,正在等待判决。
截至2021年12月31日,与这一不确定税收状况相关的最新评估金额约为 9亿巴西雷亚尔(2亿美元)。Ambev没有为这一事项记录任何准备金,因为它认为损失的可能性是可能的。
财务费用的免税
在2015年、2016年和2020年,Ambev收到了与扣除所谓的不可扣除费用和扣除主要与金融投资和贷款有关的某些损失有关的纳税评估。Ambev提出了辩护 ,并于2019年11月在一级行政法院收到了关于2016年案件的有利裁决,该案件须接受下级行政法院的强制性审查。2021年6月,Ambev在第一级行政法院收到了2020年案件的部分有利判决 ,并向下级行政法院提起上诉。裁决中有利的部分也要接受下级行政法院的强制性审查。2015年的案件仍在等待第一级行政法院的裁决。
截至2021年12月31日,与这一不确定税收状况相关的最新评估金额约为50亿巴西雷亚尔(约合9亿美元)。Ambev没有为这一事项记录任何准备金,因为它认为有可能发生损失。
国外已缴纳税款的免税额
自2014年以来,Ambev一直 在截至2007年的日历年收到巴西联邦税务当局的纳税评估,涉及拒绝与其子公司在国外支付的所谓未经证实的税收相关的扣除,并一直在提出抗辩。这些案件正在行政和司法层面受到质疑。2019年11月,下级行政法院在其中一起案件(与2010年纳税期间有关)中做出了有利于Ambev的裁决,该案件成为最终案件。
2020年1月,下级行政法院就其中四项与2015年和2016年期间有关的摊款作出了不利的裁决。在这些案件中,Ambev向上级行政法院提出了特别上诉,目前正在等待判决。关于2015年和2016年期间的案件,提交了纳税评估,以收取单独的罚款,原因是据称在国外缴纳的税款被不当扣除,导致没有按月预付所得税。2021年,Ambev收到了一级行政法院在其中两项评估中对2015年和 2016年个别罚款案件做出的不利裁决,并就此提起上诉,等待下级行政法院的判决。还有第三个纳税评估收取这种单独的罚款,等待第一级行政法院的判决。
其他案件仍在等待行政和司法法院的最终裁决。
百威英博财务报告 2021|98
截至2021年12月31日的最新分摊金额约为113亿巴西雷亚尔(20亿美元)。Ambev没有为这一事项记录任何准备金,因为它认为有可能发生损失。
本公司在评估历年(2018-2021年)之后的历年继续适用这一不确定的税务状况。如果Ambev在未来期间就这一事项被询问,根据与上述纳税评估相同的依据和相同的论点,Ambev管理层估计,这种潜在的进一步评估的结果将类似于已经分摊的期间。
推定利润
2016年4月,Arosuo(Ambev的子公司) 收到了一份关于使用推定利润法计算所得税和社会对净利润的贡献的纳税评估,而不是使用实际利润法。2017年9月,阿罗苏索收到了不利的一级行政决定,并提起上诉。2019年1月,下级行政法院作出有利于阿罗苏索的判决,该判决成为最终决定。
2019年3月,Ambev收到了关于同一主题的新纳税评估,并提出了辩护。2019年10月,阿罗苏索收到了不利的一级行政决定,并提起上诉。
截至2021年12月31日,与这一不确定税收状况相关的最新评估金额约为5亿巴西雷亚尔(约合1亿美元)。Arosuo没有为这一事项记录任何准备金,因为它认为有可能发生损失。
国际奥委会费用扣除额
2019年11月,Ambev收到了巴西联邦税务当局关于2014年资本利息(IOC)扣除的纳税评估。评估主要涉及Ambev在2013年进行的重组的会计和公司影响,以及对提高IOC费用扣除额的影响。2020年8月,Ambev在第一级行政法院收到了部分有利的裁决,并向下级行政法院提出上诉,等待判决。该决定的有利部分,如果受到下级行政法院的强制性审查。
2020年12月,Ambev收到了与2015年和2016年国际奥委会扣除有关的新纳税评估。Ambev于2021年1月提交了针对这种新纳税评估的辩护。2021年6月,Ambev收到了部分有利的裁决,并向下级行政法院提出上诉,下级行政法院也在等待判决。与第一次纳税评估类似,裁决中有利的部分也要接受下级行政法院的强制性审查。
截至2021年12月31日的最新分摊金额约为105亿巴西雷亚尔(19亿美元)。Ambev没有为此事记录任何拨备,因为它认为有可能发生损失。
Ambev继续采用不确定的纳税立场,因为它还在分摊期间(2017-2021年)之后的几年中分配了IOC,并从其公司所得税应纳税基础上扣除了这些金额。因此,在2016年后的 期间政府间海洋学委员会的扣除额也将受到质疑的情况下,根据与上述纳税评估相同的依据和论据,Ambev管理层估计,这种潜在的进一步评估的结果将与已经分摊的期间一致。
所得税扣除免税额
2020年1月,Ambev的子公司Arosuo收到巴西联邦税务当局关于拒绝接受临时措施 第2199-14/2001号规定的2015至2018历年所得税减免优惠的纳税评估,并提交了行政抗辩。2020年10月,第一级行政法院作出了对阿罗苏索不利的裁决。Arosuo对上述决定提出上诉,等待下级行政法院的判决。截至2021年12月31日的最新分摊金额约为21亿巴西雷亚尔(4亿美元)。Ambev没有为此事记录任何拨备,因为它认为有可能发生损失。
在本公司受惠于第2199-14/2001号临时措施所规定的所得税减免后的历年(2019-2021年),本公司继续适用这一不确定的税务状况。在Arosuo被问及未来期间此事的情况下,根据与上述纳税评估相同的基础和论点,Arosuo管理层估计,这种潜在的进一步评估的结果将与已经评估的 期间一致。
ICMS增值税、消费税和净销售额税
马瑙斯自由贸易区PIPI/社会贡献
在巴西,在马瑙斯自由贸易区内生产的用于在巴西其他地方汇款的商品免征和/或零税率消费税(PIS)和社会贡献 (PIS/COFINS)。关于IPI,Ambev的子公司
百威英博财务报告 2021|99
在购买其生产的免税商品时,一直在登记IPI推定的税收抵免。自2009年以来,Ambev一直收到巴西联邦税务当局关于不允许此类抵免的多项纳税评估。
Ambev及其子公司还收到巴西联邦税务当局的指控,涉及(I)据称与诉讼程序中讨论的不允许的推定IPI消费税抵免不当抵销的联邦税,以及(Ii)据称因Arosuo向Ambev子公司的汇款而到期的PIS/COFINS金额。
2019年4月,联邦最高法院宣布了对第 592.891/SP号和596.614/SP号特别上诉的判决,具有约束力,裁定纳税人登记从马瑙斯自由贸易区获得的原材料和免税投入品的消费税推定抵免的权利。由于这一决定,Ambev将与IPI案件有关的部分金额重新归类为远程损失,尽可能只保留与STF分析中未包括的其他额外讨论有关的问题。这些案件正在行政和司法层面受到挑战。
Ambev管理层估计,截至2021年12月31日,与这些评估相关的可能损失约为49亿巴西雷亚尔(约合9亿美元)。Ambev没有记录任何与此相关的规定。
IPI暂停
2014年和2015年,Ambev收到了巴西联邦税务当局与据称因制成品向其他相关工厂汇款而应缴纳的IPI有关的税款。这些案件正在行政和司法两级受到质疑。2020年,Ambev 在其中一起案件中收到了行政级别的最终部分有利决定。在司法层面受到质疑的案件仍处于初级阶段。
Ambev管理层估计,截至2021年12月31日,与这些评估相关的可能损失约为16亿巴西雷亚尔(3亿美元)。Ambev没有记录任何与此相关的规定。
ICMS税收抵免
Ambev目前正在质疑圣保罗、里约热内卢、米纳斯吉拉斯州等州发布的税收评估,质疑ICMS税收抵免的合法性,这些税收抵免来自与拥有其他州给予税收优惠的公司的交易。这些案件正在法院的行政和司法两级受到质疑。2020年8月,STF发布了一项具有约束力的裁决(628.075号特别上诉),裁定各州在ICMS税战背景下给予的税收抵免应被视为非法。该决定还承认,各州应遵守第160/17号补充法律规定的税收优惠 验证程序。该决定可上诉,但不改变Ambev纳税评估亏损的可能性。
Ambev管理层估计,截至2021年12月31日,与这些评估相关的可能损失约为20亿巴西雷亚尔(4亿美元)。Ambev没有记录任何与此相关的规定。
ICMS-ST触发器
多年来,Ambev收到了税收评估,当Ambev销售的产品的价格高于相关州制定的固定价格表基础时,应计入假定的ICMS差额,在这种情况下,州税务当局理解计算基础应基于实际价格的增值百分比,而不是固定表价格 。Ambev目前正在法院对这些指控提出质疑。这些案件正在行政和司法两级受到质疑。
Ambev管理层估计,截至2021年12月31日,与这一问题相关的总损失约为84亿巴西雷亚尔(15亿美元) 。Ambev没有为这一事项记录任何准备金,因为它认为有可能发生损失。
社会贡献
自2015年以来,Ambev收到了巴西联邦税务当局发布的与PIS/COFINS据称因发放给客户的奖金产品而到期的金额有关的纳税评估。这些案件正在法院的行政和司法两级受到质疑。在2019年和2020年,Ambev在其中一些案件中收到了行政层面的最终有利决定,在其他仍在审查的案件中收到了有利决定。在司法一级,一级法院作出对Ambev不利的判决后,有一起案件正在等待第二级法院的裁决。
Ambev管理层估计,截至2021年12月31日,与这些评估相关的可能损失约为18亿巴西雷亚尔(约合3亿美元)。目前还没有相关的规定。
百威英博2021|100年度财务报告
百威英博澳大利亚营业税事宜
百威英博的前附属公司SAB Australia Pty Limited(SAB Australia)收到了2012至2014个所得税年度的4亿澳元(3亿美元)的纳税评估,这与SAB收购Foster‘s Group的利息扣除有关。百威英博对2012年至2014年的评估提出异议,并对其采取的立场保持信心。截至2021年12月31日,该公司支付了4700万美元与税务评估相关的费用,并记录了1亿美元的相关拨备 。澳大利亚出售于二零二零年六月一日完成,交易前所得税负债须由百威英博作出赔偿。
澳大利亚税务当局也已通知SAB Australia,它已开始对2015至2020年的所得税年度进行审计。审计的重点是与福斯特收购相关的资金安排的税务处理。
其他税务事项
2015年2月,欧盟委员会对比利时的超额利润统治制度展开了深入的国家援助调查。2016年1月11日,欧盟委员会通过了一项否定决定,认定比利时的超额利润裁决制度构成了与内部市场不相容的援助计划,并命令比利时向一些援助受益者追回不相容的援助。比利时当局联系了从该系统中受益的公司,并告知每家公司可能需要追回的不相容的援助金额。欧盟委员会的决定于2016年3月22日由比利时和百威英博分别于2016年3月22日和7月12日向欧盟总法院提出上诉。2019年2月14日,欧洲普通法院裁定,比利时的超额利润裁决制度不构成非法国家援助。欧盟委员会对这一判决向欧洲法院提出上诉。上诉程序框架内的公开听证会于2020年9月24日举行,百威英博作为中间方进行了听证。
2020年12月3日,欧洲法院检察长(AG)就与2016年1月11日开庭裁决有关的上诉程序提出了不具约束力的意见,指出,与欧洲普通法院2019年2月14日的裁决相反,比利时的超额利润裁决制度将满足援助计划的法律要求。在欧洲普通法院最初的判决中,法院仅限于认定比利时的超额利润裁决不是援助计划,但没有考虑它们是否构成国家援助。因此,AG建议欧洲法院将案件发回欧洲普通法院,以审查比利时的超额利润裁决是否构成国家援助。2021年9月16日,欧洲法院同意AG的意见,认为超额利润裁决制度构成援助计划,并撤销了欧洲普通法院的裁决。此案已发回欧洲普通法院,以决定比利时的超额利润裁决制度是否构成非法国家援助以及上诉中的其他未决问题。
在2019年欧洲普通法院最初宣布欧盟委员会的决定无效后,欧盟委员会对比利时的个别税收裁决展开了新的国家援助调查,包括2019年9月向百威英博发布的一项裁决,以纠正导致该裁决无效的担忧。这些调查涉及的裁决与欧盟委员会2016年1月11日发布的裁决的主题相同。百威英博已就开盘决定向欧盟委员会提交了意见。2021年10月28日,欧盟委员会暂停了对比利时个人税收裁决的新的国家援助调查,等待案件的最终解决。
此外,比利时税务当局还对有利于百威英博的超额利润裁决的有效性和实际适用性提出质疑,并拒绝了其授予的实际免税。百威英博已就这一决定向布鲁塞尔一审法院提起诉讼,该法院于2019年6月21日做出了有利于百威英博的裁决,并于2021年7月9日再次做出了有利于百威英博的裁决。比利时税务当局对这两项判决都提出上诉。
2019年1月,百威英博在一个被冻结的账户上存入了6800万欧元(7700万美元)。根据欧洲法院对比利时超额利润裁决制度的最终结果,以及比利时法院悬而未决的案件,这笔金额将被略微修改,或返还给公司,或支付给比利时国家。关于欧洲法院的程序,百威英博在2020年确认了6800万欧元(7700万美元)的拨备。
认股权证
Ambev于1996年发行的认股权证的某些持有者在2003年提出诉讼,要求以低于Ambev认为在认股权证发行时确定的金额认购对应股票。如果Ambev在这些诉讼中全部败诉,将有必要发行172,831,574股。Ambev将获得大大低于当前市场价值的对价资金。这可能导致Ambev所有股东的股权稀释约1%。此外,这些权证的持有者声称,他们应该从2003年起获得与这些股票相关的股息,除了法律费用外,大约10亿巴西雷亚尔(约合2亿美元)。安贝夫
百威英博2021|101年度财务报告
对这些指控提出异议,并打算继续积极为这些案件辩护。高等法院(STJ)对所有六起诉讼都做出了有利于安贝夫的裁决。三个案件被STJ特别法庭驳回,将不再移交STJ下级法院进行新的判决。尽管对STJ特别法院裁决提出的澄清动议被驳回,但已向巴西最高法院(STF)提出了其中三个案件的新的上诉,该法院将决定上诉是否符合宪法关于受理的要求,特别是关于宪法问题具有普遍影响的要求。同时,在其中一起案件(Previ/Funcef)中,原告提起诉讼,要求暂停驳回要求澄清动议的决定的效力,直至上诉得到裁决。索赔 正在待决,但对此案没有实际影响。此外,该案的报告法官(Previ/Funcef)已暂停向STF提出上诉,并下令将案件移交STF的调解和调解中心,尽管Ambev此前已通知法院,它对与原告进行任何和解讨论没有兴趣。STJ特别法庭对第四个案件作出了有利于Ambev的裁决,判决成为最终判决。第五个案件被移交STJ下级法院进行新的判决,第六个案件被判Ambev胜诉,判决成为最终决定。考虑到所有这些事实,Ambev及其外部律师强烈认为,在这些案件中败诉的可能性微乎其微。
百威英博2021年财务报告|102
31. 非控制性权益
于二零二一年及二零二零年十二月三十一日,重大非控股权益涉及巴西上市附属公司Ambev(百威英博拥有61.79%股权)及百威亚太(亚太区上市子公司)(百威英博拥有百威英博87.22%股权)。下表提供了根据《国际财务报告准则》编制的Ambev和Budweiser APAC截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务报表的摘要信息。
该公司拥有重大非控股权益的Ambev和Budweiser APAC的财务信息摘要如下:
安贝夫 | 百威亚太地区 | |||||||||||||||
百万美元 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
资产负债表汇总信息 |
||||||||||||||||
流动资产 |
6 922 | 6 801 | 3 161 | 2 332 | ||||||||||||
非流动资产 |
17 915 | 17 291 | 13 464 | 13 857 | ||||||||||||
流动负债 |
6 965 | 6 442 | 4 691 | 4 637 | ||||||||||||
非流动负债 |
2 817 | 3 188 | 851 | 809 | ||||||||||||
权益持有人应占权益 |
14 809 | 14 204 | 11 013 | 10 685 | ||||||||||||
非控股权益 |
246 | 257 | 70 | 58 | ||||||||||||
安贝夫 | 百威亚太地区 | |||||||||||||||
百万美元 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
汇总损益表和 |
||||||||||||||||
其他全面收入信息 |
||||||||||||||||
收入 |
13 570 | 11 373 | 6 788 | 5 588 | ||||||||||||
净收入 |
2 444 | 2 286 | 981 | 537 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
归因于: |
||||||||||||||||
股权持有人 |
2 360 | 2 217 | 950 | 514 | ||||||||||||
非控股权益 |
84 | 69 | 31 | 23 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
净收入 |
2 444 | 2 286 | 981 | 537 | ||||||||||||
其他综合收益 |
629 | 1 467 | (289) | 635 | ||||||||||||
综合收益总额 |
3 074 | 3 753 | 692 | 1 172 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
归因于: |
||||||||||||||||
股权持有人 |
2 970 | 3 647 | 660 | 1 147 | ||||||||||||
非控股权益 |
104 | 106 | 32 | 25 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
汇总现金流信息 |
||||||||||||||||
经营活动现金流 |
4 266 | 3 673 | 1 903 | 1 301 | ||||||||||||
投资活动产生的现金流 |
(1 441) | (1 325) | (731) | (572) | ||||||||||||
融资活动产生的现金流 |
(2 988) | (1 676) | (464) | (432) | ||||||||||||
现金和现金等价物净增加/(减少) |
(163) | 673 | 708 | 297 |
2021年和2020年,Ambev及其子公司向非控股权益(即向百威英博集团以外的实体支付的股息)分别为8亿美元和7亿美元。2021年,百威亚太及其子公司向非控股权益支付了与2020财年相关的末期股息,金额达6700万美元(2020年:5900万美元)。
2020年12月31日,该公司完成了向阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management,Inc.)发行其美国金属集装箱业务49.9%的少数股权,净收益为30亿美元。百威英博保留了对其美国金属集装箱业务的运营控制权。这笔交易在权益报表中进行了报告。
本公司并非个别视为重大的其他非控股权益 主要与本公司在非洲与卡斯特尔集团有关的业务(例如博茨瓦纳、加纳、莫桑比克、尼日利亚、坦桑尼亚、乌干达及赞比亚),以及就本公司于哥伦比亚、厄瓜多尔及秘鲁的附属公司而确认的 非控股权益。
百威英博财务报告 2021|103
32.关联方
与董事和执行委员会成员(主要管理人员)的交易
百威英博执行委员会成员的薪酬包括来自各自国家养老金计划的短期员工福利(主要是工资)和离职后福利 另见附注24员工福利。关键管理人员也有资格获得公司的股票期权;限制性股票和/或换股计划(见附注25 基于股份的支付)。损益表中包括的董事和执行委员会薪酬总额可详细说明如下:
2021 | 2020 | |||||||||||||||
百万美元 | 董事 | 执行人员 委员会1 |
董事 | 执行人员 委员会 |
||||||||||||
短期雇员福利 |
2 | 24 | 2 | 4 | ||||||||||||
离职福利 |
- | - | - | 2 | ||||||||||||
股份支付 |
- | 33 | - | 7 | ||||||||||||
2 | 57 | 2 | 13 |
董事薪酬主要由董事酬金组成。
在2021年期间,百威英博达成了以下交易:
● | 通过Grupo Modelo及其子公司以约100万美元的代价从一家公司收购信息技术和基础设施服务,而该公司的一名董事会成员于2021年12月31日对该公司有重大影响(2020年:100万美元)。 |
● | 自公司董事会成员之一于2021年12月31日具有重大影响力的公司租赁商业场所及向其销售麦芽饮料及啤酒。交易主要通过百威英博的子公司Bavaria S.A.进行,总对价约为1900万美元(2020年:1300万美元)。截至2021年12月31日,这些交易的未偿还余额为300万美元(2020年12月31日:300万美元)。 |
共同控制的实体
合资企业的重要利益包括巴西的三家实体、墨西哥的一家和加拿大的一家。这些合资企业对公司来说都不是实质性的。百威英博的利息总额如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
|
||||||||
非流动资产 |
8 | 8 | ||||||
流动资产 |
2 | 2 | ||||||
非流动负债 |
9 | 9 | ||||||
流动负债 |
2 | 12 | ||||||
运营的结果 |
(3) | 3 | ||||||
百威英博股东应占利润 |
(2) | 3 |
与联营公司的交易
附注16显示对联营公司的重大利益。对合伙人的投资。百威英博与联营公司的交易如下:
百万美元 | 2021 | 2020 | ||||||
|
||||||||
毛利 |
58 | (118) | ||||||
流动资产 |
57 | 55 | ||||||
流动负债 |
99 | 115 |
与退休金计划有关的交易
百威英博与养老金计划的交易主要包括(1200万美元)2021年美国养老金计划的其他费用(2020年:(1200万美元)。
12021年执行委员会成员的薪酬包括截至2021年6月30日的百威英博前首席执行官的报告成本和2021年全年新任命首席执行官的成本。
百威英博2021|104年度财务报告
33.资产负债表日后的事项
2022年1月10日,百威英博SA/NV(百威英博)宣布,其全资子公司百威英博财务有限公司(ABIFI)将行使各自的选择权,赎回以下系列债券的未偿还本金金额,本金总额为31亿美元:
日期 赎回 |
发行人 (略) |
系列笔记的标题 已发行、已赎回 |
货币 | 原创 (单位:百万) |
本金金额 (单位:百万) | |||||
2022年2月9日 |
ABIFI | 3.650% Notes due 2026 | 美元 | 1 633 | 1 633 | |||||
1 March 2022 |
ABIFI | 4.915% Notes due 2046 | 美元 | 1 470 | 1 470 |
百威英博2021年财务报告 | 105 |
34.百威英博公司
下面列出的是百威英博最重要的公司。欲了解该公司投资的完整清单,请访问比利时鲁汶B-3000 Brouwerijplein 1号百威英博公司。
最重要的完全合并公司名单
完全合并的公司的名称和注册办事处 | 经济利益的% 截至 2021年12月31日 |
|||
阿根廷 |
||||
酿酒酵母Y MALTERIA QUILMES SAICA Y G-Charcas 5160-C1425BOF-布宜诺斯艾利斯 |
61.64% | |||
比利时 |
||||
AB-InBev N.V-Grand Place 1 -1000-布鲁塞尔 |
正在巩固 | |||
Abbaye de Leffe S.A.-Place de l Abbaye,1 -5500-Dinant |
98.54% | |||
Brouwerij van Hoegaarden N.V.-Stoopkensstraat 46-3320-Hoegaarden |
100.00% | |||
COBREW N.V-Brouwerijplein 1-3000-鲁汶 |
100.00% | |||
英博比利时BV/SRL-Boulevard Industrial 21-1070- 布鲁塞尔 |
100.00% | |||
博茨瓦纳 |
||||
卡拉加迪啤酒厂(PTY)有限公司-哈博罗内工业区库都路20768号地块1 |
31.06% | |||
玻利维亚 |
||||
波利维亚纳国家啤酒厂Challapampa-La Paz区,Montes 400和Calle丘基萨卡121号 |
52.73% | |||
巴西 |
||||
Ambev S.A.-Rua Dr.Renato Paes de Barros,1017-3°Floor -Itaim Bibi-CEP 04530-001-圣保罗 |
61.79% | |||
加拿大 |
||||
拉巴特酿造有限公司-207皇后码头西套房 299-M5J 1A7-多伦多 |
61.79% | |||
智利 |
||||
智利鹿茸属植物总统爱德华多·弗雷·蒙塔尔瓦9600, 奎利库拉-8700000-智利圣地亚哥 |
61.79% | |||
中国 |
||||
百威英博(中国)销售有限公司LTD.-汉阳地区秦段口上手-430051-湖北省武汉市 |
87.22% | |||
百威英博(武汉)啤酒有限公司LTD.-汉阳地区秦段口上手-430051-湖北省武汉市 |
84.66% | |||
百威英博(佛山)啤酒有限公司LTD.-三水区西南大街百威大道1号-528132-广东省佛山市 |
87.22% | |||
百威英博哈尔滨啤酒有限公司。LTD.-平房区哈皮路9号-150066-黑龙江省哈尔滨市 |
87.22% | |||
百威英博(唐山)啤酒有限公司LTD.-河北省唐山市迎宾路18号- 063300 |
87.22% | |||
安海斯-布希公司英博啤酒有限公司LTD.-福建省汉江区雪津西大道1号-351111-福建省莆田 |
87.22% | |||
安海斯-布希百威英博啤酒(漳州)有限公司LTD.-蓝田经济区-363005-福建省漳州市 |
87.22% | |||
百威英博(台州)啤酒有限公司LTD.-天台县城关镇栖霞东路159号-317200-浙江省台州市 |
87.22% | |||
百威英博(南昌)啤酒厂有限公司LTD.-江西省南昌市经济区金沙大道1188号 |
87.22% | |||
四平市金斯伯生啤有限公司。LTD.-铁东区仙马泉-吉林省四平市 |
87.22% | |||
百威英博(南通)啤酒有限公司LTD.-江苏省南通市赵下路666号 |
87.22% | |||
百威英博(四川)啤酒有限公司LTD.-经济开发区城南工业园百威英博大道1号-641300-四川省资阳市 |
87.22% | |||
百威英博(河南)啤酒有限公司LTD.-唐庄镇工业园百威大道1号-453100-河南省卫辉市 |
87.22% |
1该集团的股票使持有者有权获得两倍的投票权。
百威英博财务报告 2021|106
完全合并的公司的名称和注册办事处 | 经济利益的% 截至12月31日 2021 |
|||
英博金龙泉(湖北)啤酒有限公司LTD.-湖北省荆门市金龙泉大道89号 |
52.33% | |||
百威英博(宿迁)啤酒有限公司。LTD.-宿豫市工业园区曲江路1号-江苏省宿迁市 |
87.22% | |||
安海斯-布希公司英博啤酒有限公司LTD.-咸江区雪津西大道1号 -351111-福建省莆田 |
87.22% | |||
百威英博(温州)啤酒有限公司LTD.-浙江省温州市滨海区滨海区明珠公路5108号管理处-325025 |
87.22% | |||
蓝姑娘啤酒(广州)有限公司-广州市中山三路33号中国国际中心A座2101室21楼 |
56.69% | |||
哥伦比亚 |
||||
ZX Ventures哥伦比亚S.A.S.-卡雷拉53 A,编号127-35-110221-波哥大 |
100.00% | |||
巴伐利亚州和中央情报局S.A.S.-卡雷拉53A,第127-35-110221号-波哥大 |
99.16% | |||
科普斯商业公司-卡雷拉53 A,第127-35-110221号-波哥大 |
100.00% | |||
Cerveeria Del Valle-Calle 15,25号A37 Autopista,Cali-Yumbo-760507- Yumbo |
100.00% | |||
Cerveeria Union-CRA 50 A#38-39,Itagui-55412 -Iaguí |
99.14% | |||
捷克共和国 |
||||
Pivovar Samson A.S.-Lidická458-370 01-České BuděJovices |
100.00% | |||
百威英博捷克S.R.O.-Vyskočilova1422/1A-1400-普拉哈4-米歇尔 |
100.00% | |||
多米尼加共和国 |
||||
圣多明各国家地区-圣多明各-圣多明各1 |
52.52% | |||
厄瓜多尔 |
||||
CerveeríA National(CN)S.A.-通过一条长达16,5年的Calle Cobre s/n-Guayaquil,瓜亚基尔 |
95.58% | |||
萨尔瓦多 |
||||
Industrias LA Constancia S.A.de C.V.-独立大道,编号526-圣萨尔瓦多 |
100.00% | |||
法国 |
||||
AB InBev France S.A.S.-Immeuble Crystal,38,Place Vauban-C.P.59110-La Madeleine |
100.00% | |||
德国 |
||||
Brauerei Beck有限责任公司KG-AM Deich 18/19-28199-不来梅 |
100.00% | |||
Brauerei Diebels GmbH&Co.Kg-Brauerei-Diebels-Straçe 1-47661- Issum |
100.00% | |||
哈克-贝克股份公司-Am deich 18/19-28199-不来梅 |
99.96% | |||
HasserÖder Brauerei GmbH.-奥汉林1-38855-维尔尼格罗德 |
100.00% | |||
安海斯-布希啤酒德国控股有限公司。-Am deich 18/19-28199-不来梅 |
100.00% | |||
Spaten-Franziskaner-BüU GmbH.-马斯街 46+48-80335-明兴 |
100.00% | |||
安海斯-布希百威英博德国有限公司KG-AM Deich 18/19-28199- 不来梅 |
100.00% | |||
L?wenbr?u AG-Nymhenburger Str.7-80335-明晨 |
100.00% | |||
加纳 |
||||
阿克拉啤酒厂-法拉大道20号1楼PKF大楼-邮政信箱GP1219-阿克拉 |
59.89% | |||
卢森堡大公国 |
||||
卢森堡啤酒店Mousel-Diekirch-Rue de la Brasserie,1-L-9214-Diekirch |
95.82% | |||
洪都拉斯 |
||||
CerveeríA Hondure-A S.A.de C.V.-Blvd.Del Norte,Carretera Salida a 波多黎各-San Pedro Sula |
99.60% | |||
香港 |
||||
百威亚太-香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座3012-16室 |
87.22% |
1Ambev S.A.拥有85%的股份。
百威英博2021年财务报告 | 107 |
完全合并的公司的名称和注册办事处 | 经济利益的% 截至12月31日 2021 |
|||
印度 |
||||
皇冠啤酒印度有限公司。-Sarojini Devi路Minerva House 510/511号-500003-特伦加纳州塞科纳巴德 |
87.22% | |||
百威英博印度有限公司。-安得赫里-库拉路3楼王朝商业园301-302单元(东)-400059-马哈拉施特拉邦孟买 |
87.05% | |||
意大利 |
||||
Anheuser-Bush InBev Italia S.P.A.-通过Fratelli Castiglioni,8-20214- 米兰 |
100.00% | |||
墨西哥 |
||||
Cerveeria Modelo de墨西哥S.DE R.L.de C.V.-Cerrada de Paloma 22, PISO 6,Reforma Social-C.P.11650-墨西哥城,CD MX |
100.00% | |||
公司名称:Compania Cerveera de Zacatecas S.de R.L.de C.V.安东尼诺·费尔南德斯·罗德里格斯n°100-C.P.98500-卡雷拉·德·维克多·罗萨莱斯,萨卡特卡斯 |
100.00% | |||
莫桑比克 |
||||
莫桑比克圣卢阿多·贾迪姆1329-马普托 |
51.47% | |||
荷兰 |
||||
英博荷兰有限公司-Ceresstraat 1-4811 CA-Breda |
100.00% | |||
Interbrew International B.V.-Ceresstraat 1-4811 CA-Breda |
100.00% | |||
百威英博非洲公司-Ceresstraat 1-4811 CA-Breda |
62.00% | |||
尼日利亚 |
||||
国际酿酒厂PLC-尼日利亚拉各斯格洛弗路22/36号-拉各斯1 |
43.00% | |||
巴拿马 |
||||
国家南路-大道。里卡多·J·阿尔法罗,巴拿马城帕纳马区科西米恩托·德贝塔尼亚 |
61.79% | |||
巴拉圭 |
||||
北纬30 N 3045-2660-Ypané |
53.98% | |||
秘鲁 |
||||
安贝秘鲁公司-Av.洛斯劳雷莱斯Mza。圣玛丽亚·德·瓦奇帕-卢里甘乔(乔西卡)-15-利马 |
97.22% | |||
UnióN de Cerveerías Peruanas Backus Y Johnston S.A.A.-3986 Av.尼古拉斯·艾龙,Eat-3-Lima |
93.78% | |||
西班牙 |
||||
Canarias Cerveera de Canarias,S.A.罗梅罗大街,18-38009-Santa Cruz de Tenerife |
51.03% | |||
11.南非 |
||||
萨布萨控股有限公司公共有限公司-桑德敦公园巷65号-2001-约翰内斯堡 |
100.00% | |||
南非啤酒厂(Pty)股份有限公司-Park Lane 65,Sandown-2146-约翰内斯堡 |
100.00% | |||
韩国 |
||||
东方啤酒有限公司。LTD.-江南区永东大路517号亚欧会议大厦8楼-首尔 |
87.22% | |||
11.瑞士 |
||||
Anheuser-Busch InBev采购Gesellschaft麻省理工学院BESCHRéNKTER Haftung(GmbH)-Suurstoffi 22-6343-Rotkreuz |
100.00% | |||
坦桑尼亚 |
||||
坦桑尼亚酿酒公司-乌胡鲁街,第79号地块,AA-邮政信箱9013-达累斯萨拉姆1 |
39.65% | |||
乌干达 |
||||
尼罗河啤酒有限公司-M90地块,Yusuf Lule路,NJeru-邮政信箱762-金贾-乌干达东部 |
61.64% |
1由于集团持有多数股权并有能力控制业务,公司被合并。
百威英博财务报告 2021|108
完全合并的公司的名称和注册办事处 | 经济利益的% 2021年12月31日 |
|||
大不列颠及北爱尔兰联合王国 |
||||
ABI SAB集团控股有限公司-局,90 Fetter Lane-EC4A 1EN- 伦敦 |
100.00% | |||
ABI UK Holding 1 Limited-Bureau,90 Fetter Lane-EC4A 1EN- London |
100.00% | |||
百威英博英国有限公司-局,90 Fetter Lane-EC4A 1EN-伦敦 |
100.00% | |||
百威英博控股有限公司-局,90 Fetter Lane-EC4A 1EN- 伦敦 |
100.00% | |||
百威英博国际品牌有限公司-局,90 Fetter Lane-EC4A 1EN -伦敦 |
100.00% | |||
ZX Ventures Limited-局,90 Fetter Lane-EC4A 1EN-伦敦 |
100.00% | |||
美国 |
||||
安海斯-布希公司,LLC。-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯 |
100.00% | |||
安海斯-布希国际公司。-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯 |
100.00% | |||
安海斯-布希包装集团有限公司。-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯 |
100.00% | |||
安海斯-布希有限责任公司-One Busch Place-MO 63118-St.Louis |
100.00% | |||
安海斯-布希北美控股公司-C/O公司 信托公司,Inc.-橘子街1209号-DE 19801-威尔明顿 |
100.00% | |||
金属容器公司。-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯 |
50.10% | |||
乌拉圭 |
||||
Cesar Cortinas,2037年-C.P.11500-蒙得维的亚 |
61.75% | |||
越南 |
||||
Anheuser-Busch InBev越南啤酒有限公司-平阳省Vinh Tan Ward-Tan Uyen镇28号街道2 VSIP II-A-新加坡II-A工业园 |
87.22% | |||
赞比亚 |
||||
赞比亚啤酒厂-Mungwi路6438号地块-邮政信箱31293-卢萨卡 |
54.00% |
最重要的合作伙伴和合资企业名单
联营公司及合营企业的名称及注册办事处 | 经济利益的% 2021年12月31日 |
|||
法国 |
||||
Sociétédes胸罩和冰川国际 S.A-49 rue François 1er-Paris |
20.00% | |||
直布罗陀 |
||||
B.I.H.BrasSeries International Holding Limited-主街10楼ICC大楼 |
20.00% | |||
B.I.H.BrasSeries International Holding(安哥拉)有限公司-主街2A号国际商业中心10/3套房 |
27.00% | |||
土耳其 |
||||
阿纳多卢Efes Biracilik VE Malt Sanayii A.S.-Bahçelievler(Br)Mahallesi,SeHit Ibrahim Koparir Caddesi 4号,Bahçelievler-伊斯坦布尔 |
24.00% | |||
津巴布韦 |
||||
Delta Corporation Limited-黑貂之家,北岭Close,Borrowdale-邮政信箱BW 343-哈拉雷 |
25.42% | |||
俄罗斯 |
||||
AB InBev Efes JSC-28 Moskovskaya Street,莫斯科地区-141607- klin |
50.00% |
百威英博财务报告 2021|109
提供给我们 股东的信息 |
收益、股息、股票和股价
2021 | 2020 | 2019 | 2018 重述 |
2017 重述 |
||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
经营活动现金流(每股美元) |
7.37 | 5.45 | 6.75 | 7.18 | 7.56 | |||||||||||||||
正常化每股收益(美元每股 ) |
2.85 | 1.91 | 4.08 | 3.16 | 3.75 | |||||||||||||||
股息(每股欧元) |
0.5 | 0.5 | 1.3 | 1.8 | 3.6 | |||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
股价高(每股欧元) |
65.34 | 74.49 | 92.71 | 96.7 | 110.1 | |||||||||||||||
股价低位(每股欧元) |
47.00 | 30.97 | 57.47 | 56.84 | 92.88 | |||||||||||||||
年终股价 (每股欧元) |
53.17 | 57.01 | 72.71 | 57.7 | 93.13 | |||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
普通股和限售股加权平均数 (百万股) |
2 007 | 1 998 | 1 984 | 1 975 | 1 971 | |||||||||||||||
普通股和 股稀释加权平均数(百万股) |
2 045 | 2 037 | 2 026 | 2 014 | 2 010 | |||||||||||||||
成交量(百万股) |
416 | 587 | 452 | 496 | 349 |
关于审计师委派和相关费用的信息
百威英博的法定审计师是PwC Bedrijfsrevisoren BV,代表审计合伙人Koen Hens。
百威英博及其子公司年度财务报表审计的基本费用由股东大会审议并经公司审计委员会和董事会批准后确定。
2021年与PwC Bedrijfsrevisoren BV 提供的服务有关的费用为2,617,000美元(2020年:2,866,000美元),其中包括年度财务报表审计服务2,512,000美元(2020年:2,603,000美元)和审计相关服务105,000美元(2020年:262,000美元)。
2021年与普华永道网络中其他办事处提供的服务有关的费用为16 198K美元(2020年:17 134K美元),其中包括年度财务报表审计服务13 191K美元(2020:13 301K美元)、税务服务2 648K美元(2020:3 317K美元)、审计相关服务281K美元(2020:111K美元) 以及其他78K美元(2020:404K美元)的服务,这些服务均已获得公司审计委员会的预先批准。
财务日历
发布《2021年成果》 | 2022年2月24日 | |
2021年年度报告可在www.ab-inbev.com上查阅 | 2022年2月24日 | |
股东大会 | 27 April 2022 | |
股息:不含息票日期 | 3 May 2022 | |
公布第一季业绩 | 5 May 2022 | |
公布半年业绩 | 28 July 2022 | |
公布第三季业绩 | 2022年10月27日 |
百威英博2021|110年度财务报告
投资者关系联系人
投资者 |
媒体 | |
肖恩·富拉洛夫 |
凯特·拉弗吉 | |
Tel: +1 212 573 9287 |
Tel: +1 917 940 7421 | |
电子邮件:shaun.fullalove@ab-inbev.com |
电子邮件: kate.laverge@ab-inbev.com | |
玛丽亚·格鲁科娃 |
安娜·泽纳蒂 | |
Tel: +32 16 276 888 |
Tel: +1 646 249 5440 | |
电子邮件:mariya.glukhova@ab-inbev.com |
电子邮件:ana.zenatti@ab-inbev.com | |
赛勒斯·宁丁 |
||
Tel: +1 646 746 9673 |
||
电子邮件:cyrus.nentin@ab-inbev.com |
百威英博财务报告 2021|111
节选自AB InBev NV/SA根据比利时公认会计原则 编制的单独(非合并)财务报表
以下信息摘自AB InBev NV/SA根据2021年12月31日编制的单独的比利时GAAP财务报表。这些单独的财务报表,连同董事会提交给股东大会的管理报告以及审计师的报告,将在法定期限内提交给比利时国家银行。这些文件也可从以下地址索取:AB InBev NV/SA,Brouwerijplein 1,3000 Leuven。
需要注意的是,只有上述合并财务报表才能真实、公允地反映百威英博集团的财务状况和业绩。
由于百威英博NV/SA本质上是一家控股公司,在其 非合并财务报表中按成本确认其投资,这些单独的财务报表只能有限地反映百威英博NV/SA的财务状况。因此,董事会认为于截至2021年12月31日止年度,只刊发根据比利时公认会计原则编制的非综合资产负债表及损益表的简略版本是适当的。
该法定核数师已确认其审核程序已大致完成,而根据比利时公认会计原则编制的AB InBev NV/SA截至2021年12月31日止年度的简略非综合资产负债表及损益表在所有重大方面均与其衍生的 账目一致。
简略非合并资产负债表
百万欧元 |
2021 | 2020 | ||||||
资产 |
||||||||
非流动资产 |
||||||||
无形资产 |
638 | 528 | ||||||
财产、厂房和设备 |
140 | 97 | ||||||
金融资产 |
115 719 | 115 712 | ||||||
116 497 | 116 337 | |||||||
流动资产 |
15 957 | 18 937 | ||||||
总资产 |
132 454 | 135 274 | ||||||
权益和负债 |
||||||||
权益 |
||||||||
已发行资本 |
1 239 | 1 239 | ||||||
股票溢价 |
13 186 | 13 186 | ||||||
法定准备金 |
124 | 124 | ||||||
不可供分配的储量 |
1 998 | 3 454 | ||||||
可供分配的储量 |
33 009 | 33 009 | ||||||
利润结转 |
25 745 | 19 691 | ||||||
75 301 | 70 703 | |||||||
拨备和递延税金 |
98 | 100 | ||||||
非流动负债 |
43 523 | 45 486 | ||||||
流动负债 |
13 532 | 18 985 | ||||||
权益和负债总额 |
132 454 | 135 274 |
百威英博2021年财务报告|112
简略非合并损益表
百万欧元 | 2021 | 2020 | ||||||
|
||||||||
营业收入 |
1 154 | 1 167 | ||||||
运营费用 |
(1 202) | (1 183) | ||||||
运营结果 |
(48) | (16) | ||||||
|
||||||||
财务结果 |
5 636 | 104 | ||||||
|
||||||||
本年度可供拨款的结果 |
5 588 | 88 |
百威英博2021年财务报告|113
词汇表
合计加权名义税率
综合加权名义税率是根据各国适用的法定企业所得税税率计算的。
稀释每股收益
百威英博股东应占利润 除以普通股和限制性股的完全摊薄加权平均数。
普通股和限售股的稀释加权平均数
普通股和限制性股票的加权平均数 根据稀释股票期权和限制性股票单位的影响进行调整。
息税前利润
从运营中获利。
EBITDA
运营利润加上折旧、摊销和减值。
欧洲、中东和非洲地区
欧洲和非洲。
EPS
百威英博股东应占利润除以普通股和限制性股票的加权平均数。
FVOCI
通过其他全面收益的公允价值 。
FVPLI
按损益计算的公允价值。
FTE%s
相当于长期或临时全职人员,不包括外包人员。
投入资本
包括物业、厂房及设备、商誉及无形资产、联营公司及股权证券投资、营运资本、拨备、员工福利及递延税项。
营销费用
包括与品牌支持和推广相关的所有费用。其中包括运营成本(工资、办公成本等)。市场营销部、广告成本(代理成本、媒体成本等)、赞助和活动以及调查和市场研究。
网络资本支出
购置不动产、厂房和设备及无形资产减去出售所得款项。
净债务
非活期和活期有息贷款、借款和银行透支,减去债务证券以及现金和现金等价物。
非基础项目
作为公司正常活动的一部分而不定期发生的收入或支出项目。
规格化
正常化项目是指在非基础项目和非持续经营利润之前的业绩衡量指标(EBITDA、EBIT、利润、每股收益、有效税率)。 非基础项目是不作为公司正常活动的一部分定期出现的收入或支出项目,需要单独披露,因为由于其规模或性质,它们对于了解公司的基本结果非常重要。百威英博认为
百威英博2021年财务报告|114
对标准化措施的沟通和解释对于其财务报表的读者充分了解公司的可持续业绩至关重要。正常化衡量标准是管理层使用的额外衡量标准,不应取代根据《国际财务报告准则》确定的衡量公司业绩的指标。
归一化稀释每股收益
经非相关项目调整的摊薄每股收益及来自非持续经营的利润。
归一化息税前利润
经非相关项目调整后的营运利润。
归一化EBITDA
经非基础项目调整后的运营利润,加上折旧、摊销和减值。
归一化有效税率
对非基础项目调整的有效税率。
归一化每股收益
经非相关项目及非持续业务盈利调整后的每股盈余。
归一化利润
经非基础项目调整后的利润和非持续经营的利润。
规格化运营利润
经非相关项目调整后的营运利润。
派息率
每股总股息乘以股息记录日估计的已发行普通股数量,再除以百威英博股东应占的归一化利润。
雇员离职后福利的重新计量
包括精算损益、资产上限的影响(不包括净利息)和计划资产回报率(不包括净利息)。
收入
毛收入减去消费税和折扣。
销售费用
包括与产品销售有关的所有费用。其中包括运营成本(工资、办公成本等)。销售部门和销售队伍。
销售及销售、一般及行政费用
销售、市场营销、分销和管理费用
作用域
财务分析 消除了货币变化对国外业务和范围转换的影响。范围指收购和资产剥离、业务的启动或终止或业务部门之间的业务转移、削减损益和会计估计的同比变化的影响,以及管理层不将其视为基本业务业绩一部分的其他假设。
基础每股收益
未计非基础项目、非持续经营、按市值计价与对冲基于股票的支付计划和恶性通胀影响有关的某些衍生品的收益/损失,可归因于百威英博的股东除以普通股和限制性股票的加权平均数。
普通股和限售股的加权平均数
期初已发行股数, 调整数为期内注销、回购或发行的股数乘以时间加权系数。
营运资金
包括存货、贸易和其他应收款以及贸易和其他应付款,既包括流动的,也包括非流动的。
百威英博财务报告 2021|115