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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格
截至的财政年度
或
在由至至的过渡期内
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
状态: (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
Liberty Broadband Corporation的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据该股票截至2021年6月30日收盘时的最后销售价格计算的,总市值为$
截至2022年1月31日,Liberty宽带公司普通股的流通股数量为:
系列A | B系列 | C系列 | |||||
Liberty宽带公司普通股 |
引用成立为法团的文件
注册人为其2022年股东年会提交的最终委托书在此以引用的方式并入本年度报告的第三部分,格式为Form 10-K。
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自由宽带
公司
表格10-K的2021年年报
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第一部分 | 页面 | |||
第1项。 | 业务 | I-2 | ||
第1A项。 | 风险因素 | I-29 | ||
1B项。 | 未解决的员工意见 | I-52 | ||
第二项。 | 属性 | I-52 | ||
第三项。 | 法律诉讼 | I-52 | ||
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | I-54 | ||
第II部 | ||||
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | II-1 | ||
第六项。 | [已保留] | II-2 | ||
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | II-2 | ||
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | II-19 | ||
第八项。 | 财务报表和补充数据 | II-20 | ||
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | II-20 | ||
第9A项。 | 控制和程序 | II-20 | ||
第9B项。 | 其他信息 | II-20 | ||
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | II-21 | ||
第三部分 | ||||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | III-1 | ||
第11项。 | 高管薪酬 | III-1 | ||
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | III-1 | ||
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | III-1 | ||
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | III-1 | ||
第IV部 | ||||
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | IV-1 | ||
第16项。 | 表格10-K摘要 | IV-6 |
I-1
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第一部分:
项目1.业务
商业的总体发展
Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)主要由GCI控股公司、有限责任公司(“GCI控股”)(截至2020年12月18日)(全资子公司)和Charge Communications,Inc.(“Charge”)的股权方法投资组成。
于二零一四年五月,Liberty Media Corporation(就会计目的而言,为本公司的关联方)及其附属公司(“Liberty”)董事会授权管理层推行一项计划,向股东分拆全资附属公司Liberty Broadband的普通股,并分配认购权以收购Liberty Broadband的普通股(“宽带分拆”)。Liberty Broadband成立于2014年,是特拉华州的一家公司。
于2020年12月18日,根据由GCI Liberty,Inc.(“GCI Liberty”)、Liberty Broadband、Grizzly Merger Sub 1,LLC(自由宽带的全资子公司)和Grizzly Merger Sub 2,Inc.(Merge Sub)的全资子公司GCI Liberty,Inc.(“Merge Sub”)与GCI Liberty签订的截至2020年8月6日的合并协议和计划,合并子公司与GCI Liberty合并并并入GCI Liberty(“第一次合并”)在第一次合并之后,GCI Liberty(作为第一次合并中的幸存公司)与合并有限责任公司(“上游合并”,与第一次合并一起被称为“合并”)合并,合并有限责任公司作为Liberty Broadband的全资子公司在上游合并中幸存下来。在合并之前,GCI Liberty由一家全资子公司GCI Holdings、对Liberty Broadband的股权投资、对Charge的投资以及其他资产和负债组成。
合并的结果是,GCI Liberty的A系列普通股和B系列普通股的每个持有者分别获得Liberty Broadband公司C系列普通股和B系列普通股的0.58股。此外,持有GCI Liberty的A系列累积可赎回优先股的每位持有人都将获得一股新发行的Liberty Broadband A系列累积可赎回优先股,这些优先股的条款与GCI Liberty以前的A系列累积可赎回优先股基本相同,包括2039年3月9日的强制性赎回日期。在合并中,支付了现金,而不是发行Liberty Broadband股票的零股。对于(I)GCI Liberty作为库存股持有的GCI Liberty股本、(Ii)GCI Liberty的任何全资子公司或(Iii)Liberty Broadband或其全资子公司持有的GCI Liberty股本股票,没有发行Liberty Broadband股票。
在宽带剥离方面,Liberty和Liberty Broadband达成了某些协议,以管理宽带剥离后两家公司之间正在进行的某些关系,并提供有序过渡,包括一项服务协议和一项设施共享协议。此外,在之前的一笔交易中,GCI Liberty和Qurate Retail,Inc.(“Qurate Retail”)(出于会计目的,是该公司的关联方)签订了一项税收分享协议,合并后由Liberty Broadband承担。分税协议规定了Qurate Retail和Liberty Broadband之间的税收责任和利益的分配和赔偿,以及其他与税务事宜有关的协议。
根据服务协议,Liberty公司向Liberty宽带公司提供一般和行政服务,包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。2019年12月,公司与Liberty就Liberty与公司总裁兼首席执行官Gregory B.Maffei签订新的雇佣安排订立了服务协议修正案。根据修订后的服务协议,他的部分补偿要么由公司、Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.(“TripCo”)、GCI Liberty和Qurate Retail(统称为“服务公司”)直接支付给他,要么根据修订后的服务协议中规定的Liberty和服务公司之间的分配向Liberty偿还。在截至2021年和2020年12月31日的年度中,Liberty宽带的分配百分比分别为37%和18%。合并后,GCI Liberty不再参与服务协议安排。Liberty和Maffei之间修订后的服务协议规定,从2020年1月1日开始到2024年12月31日结束的五年雇佣期限,年基本工资总额为300万美元(没有合同增加),一次性现金承诺奖金总额为500万美元(2019年12月支付),年度目标现金绩效奖金总额为1700万美元,年度股权奖励总额约为1800万美元,以及与他签订新协议相关的股权奖励总额
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9000万美元(“预付奖金”)。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,向我们的首席执行官提供的一部分赠款与我们公司这些预付奖励的可分配部分有关。
根据设施共享协议,Liberty Broadband与Liberty共享办公空间以及Liberty公司总部的相关便利设施。Liberty宽带公司将补偿Liberty公司在提供这些服务时发生的直接自付费用以及每半年协商一次的费用。
2019年12月,中国官方报告了一起新型冠状病毒(新冠肺炎)疫情。自那以后,新冠肺炎已经在中国和国际上传播开来。2020年3月11日,世界卫生组织评估新冠肺炎为全球流行病,导致全球许多国家采取激进行动,包括实施旅行限制和在家呆着的命令,关闭公共景点和餐馆,并强制实施社会疏远做法,这对大多数经济领域造成了重大破坏。
* * * * *
本年度报告(Form 10-K)中的某些陈述构成了“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的前瞻性陈述,包括有关业务、产品和营销战略;新的服务和产品供应;收入增长;未来费用;监管预期变化;递延收入的确认;商誉和其他长期资产的可收回;竞争;我们的股权关联公司Charge的业绩、经营结果和现金流;现金的预计来源和使用;执照续签;监管发展的影响;新冠肺炎的影响;负债及某些与法律和税务诉讼有关的或有负债的预期影响,以及在正常业务过程中出现的其他事项。特别是项目1下的声明。“商务”,项目1A。“风险因素”,第2项。“财产”,第7项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露”包含前瞻性陈述。前瞻性陈述本身就包含许多风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些陈述中预测的结果大不相同。在任何前瞻性陈述中,我们表达了对未来结果或事件的期望或信念,该期望或信念是真诚表达的,并相信有合理的基础,但此类陈述必然涉及风险和不确定因素,不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。以下包括一些(但不是全部)可能导致实际结果或事件与预期大不相同的因素:
● | 我们、GCI控股和Charge有能力获得足够的现金来偿还财务义务和履行其他承诺; |
● | 我们使用净营业亏损结转和不允许的业务利息结转的能力; |
● | 我们、GCI Holdings、GCI、LLC和Charge以可接受的条款获得额外融资或对现有债务进行再融资的能力; |
● | 我们、GCI Holdings、GCI、LLC和Charge的巨额债务以及我们、GCI Holdings和Charge遵守我们及其各自债务工具中任何公约的能力的影响; |
● | 总体商业状况、失业率水平和住房行业的活动水平以及经济不确定性或低迷,包括新冠肺炎疫情对住宅搬家活动、全球CI控股公司和查特公司的客户和供应商以及地方、州和联邦政府应对疫情的销售机会的影响; |
● | GCI控股和查特面临的竞争; |
● | GCI Holdings和Charge获取和保留订户的能力; |
● | 政府立法和法规的影响,包括但不限于联邦通信委员会(“FCC”)的法规,对GCI Holdings和Charge的影响,它们遵守法规的能力,以及监管程序的不利后果; |
● | 节目费用成本的变化,以及GCI Holdings和Charge将相关成本转嫁给客户的能力; |
● | GCI Holdings和Charge网络上使用的数据量的变化; |
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● | 第三方提供商提供设备、服务、软件或许可证的能力; |
● | GCI Holdings和Charge对新技术的响应能力以及满足客户对新产品和服务的需求的能力; |
● | 客户对GCI Holdings和Charge产品和服务的需求变化及其适应需求变化的能力; |
● | GCI Holdings和Charge许可或执行知识产权的能力; |
● | 自然灾害或人为灾难、恐怖袭击、流行病;网络攻击、网络中断、服务中断和系统故障以及相关未投保责任的影响; |
● | 聘用和留住关键人员的能力; |
● | 有能力及时以合理的价格从GCI控股公司和查特公司的供应商那里采购必要的服务和设备; |
● | 与1940年“投资公司法”有关的风险; |
● | 任何悬而未决或受到威胁的诉讼的结果;以及 |
● | 总体经济状况的变化,包括阿拉斯加的经济状况,以及它们对潜在客户、供应商和第三方的影响。 |
这些前瞻性声明以及此类风险、不确定因素和其他因素仅在本年度报告发布之日发表,我们明确表示不承担或承诺发布对本文所含任何前瞻性声明的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类声明所依据的事件、条件或情况的任何其他变化。在考虑此类前瞻性陈述时,您应牢记本年度报告中第1A项“风险因素”和其他警告性陈述中描述的因素。这些风险因素和陈述描述了可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的情况。
本年度报告包括有关Charge的信息,Charge是一家上市公司,根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告和其他信息。本年度报告中有关宪章的信息来源于宪章提交给美国证券交易委员会的报告和其他信息。如果你想了解更多关于宪章的信息,可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上访问美国证券交易委员会向美国证券交易委员会提交的报告和其他信息。这些报告和其他信息不包含在本年度报告中作为参考。
业务说明
下表列出了该公司较重要的子公司和少数股权投资:
合并子公司
GCI控股公司
权益法投资
查特通信公司(纳斯达克代码:CHTR)
GCI控股有限责任公司
GCI控股公司是该公司的全资子公司,主要以GCI品牌向阿拉斯加的居民客户、企业、政府实体以及教育和医疗机构提供全方位的无线、数据、视频、语音和管理服务。由于其服务的市场的独特性质,包括严寒的冬季天气和偏远的地理位置,其客户广泛依赖其系统来满足他们的通信和娱乐需求。
自1979年作为一家有竞争力的长途电话提供商成立以来,GCI Holdings一直在不断扩大其产品组合和设施,使其成为其服务市场上领先的综合通信服务提供商。它的设施包括
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冗余和地理位置不同的数字海底光缆系统将其阿拉斯加地面网络连接到较低48个毗连州的其他运营商的网络和一个全州无线网络。
纵观其历史,GCI Holdings已经成功地增加了新产品,并预计将继续为其产品组合增加新产品。GCI控股公司在为其客户评估、开发和部署新产品方面有着良好的历史,并继续评估为其客户创造价值的增收机会。在可行和经济分析支持其网络覆盖范围的地理扩展的情况下,该公司目前正在或预计将寻求机会扩大其设施的规模,增强其满足现有客户需求和吸引新客户的能力。此外,由于阿拉斯加独特的市场条件,GCI Holdings及其客户在某些情况下参与了几个联邦(以及较小程度的地方)补贴计划,这些计划旨在为在高成本地区实施和购买电信服务提供财政支持。通过这些计划,GCI Holdings已经能够将其网络扩展到阿拉斯加以前未开发的地区,并在该州许多农村地区提供全面的通信服务,否则它将无法在适当的投资回报要求范围内建设设施。
GCI控股公司的收入包括以下内容:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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|
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数据业务 | 60% | 56% | 51% | |||||
无线服务 | 27% | 27% | 22% | |||||
视频、语音和其他服务 | 13% | 17% | 27% |
GCI控股公司向其现有客户群销售新的和增强的服务和产品,以实现更高的收入和其服务的渗透率。通过密切协调其客户服务以及销售和营销工作,其客户服务代表向客户建议他们可以购买的其他服务或他们已经购买的服务的增强版本。对客户服务中心的多次呼叫或对其中一家零售店的访问会导致额外服务和产品的销售。
GCI控股公司已授权其客户服务代表在一次通话中处理大多数服务问题和问题。GCI控股公司将其客户服务放在首位,以加快处理其最有价值客户的问题,特别是其最大的商业客户的问题。GCI控股公司相信,其客户服务的集成方法,包括服务设置、根据客户的信息对各种网络数据库进行编程、安装和持续服务,使其能够提供培养客户忠诚度的客户体验。
GCI控股公司继续扩大和发展其综合网络,以提供其服务。GCI Holdings的捆绑战略和服务客户的综合方法创造了规模效率,并最大限度地提高了网络利用率。通过提供多种服务,GCI控股公司能够更好地利用其网络资产并提高其投资资本的回报。GCI控股公司定期评估其网络资产,并持续监测其可能部署的技术发展,以提高网络效率和性能。
GCI控股公司拥有多个在联邦注册的服务商标,供其业务使用。它拥有2017年颁发的两项公用事业专利,涉及设备诊断和网络连接。经修订的1934年“通信法”(“通信法”)授权联邦通信委员会授权和管理无线电通信中电磁频谱的使用。GCI控股公司持有卫星和微波传输设施的牌照,可以提供长途服务。GCI控股公司持有各种无线频谱许可证。这些许可证可能会被吊销,许可证续签申请可能会因此而被拒绝。然而,GCI Holdings预计这些许可证将在适当的时候续签,届时将提交续签申请。
GCI控股公司拥有地球站的许可证,通常许可证有效期为15年。联邦通信委员会还为大量在特定频段运行的地面站颁发了单一许可证。它的运营在未来可能需要额外的许可证。
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GCI控股公司通过阿拉斯加监管委员会(RCA)认证,可提供本地、长途和视频服务,并获得公共便利和必要性证书(CPCN)。这些CPCN是定义每个授权服务区域的非排他性证书。虽然CPCN没有规定的到期日,但可能会因为原因而被撤销。
网络服务设施。GCI控股公司运营着一个先进、多样化的通信网络,为阿拉斯加各地的消费者、企业、政府和运营商客户提供数据、移动、视频、语音和托管服务。
GCI控股公司利用光纤、微波和卫星技术的组合,为阿拉斯加的城市和农村提供服务。GCI Holdings目前正在将其光纤网络扩展到阿留申连锁店,并预计在该地区推出城市级服务。GCI Holdings对微波和卫星技术的广泛使用也使其能够为阿拉斯加一些最偏远的社区提供连接。
GCI控股公司拥有并运营着一个全州范围的无线网络,为阿拉斯加人提供语音和数据服务。其覆盖全州的无线网络提供第五代(“5G”)数据服务、4G长期演进(“LTE”)语音和数据服务、EVDO、3G UMTS/HSPA+、2G CDMA和2G GSM/EDGE服务。它继续扩展和升级这些服务,为阿拉斯加提供现代网络。
GCI Holdings的专用互联网接入和管理服务套件(包括语音、WiFi、防火墙、检测和响应)在阿拉斯加容量最大的主干上运行,在西雅图和波特兰拥有众多同行合作伙伴。我们会持续监察服务的可用性和质素,以及有关交通负荷的统计资料,以确保服务质素。该管理平台具有远程访问网元和服务端点的能力,允许更改配置,而无需亲自到服务端点。该管理平台使GCI控股公司能够为企业和政府实体提供网络监控和管理服务。
GCI控股公司的视频业务遍布阿拉斯加,服务于大多数人。它的设施包括混合光纤同轴电缆工厂和头端配电设备。它在光纤线路上的大部分位置由安克雷奇的头端分配设备提供服务。它所有的有线电视系统都是完全数字化的。为了准备GCI Holdings向10千兆位互联网的发展,它正在从传统的传输方式过渡到互联网协议(IP)视频解决方案。
查特通信公司
引言
Charge是一家领先的宽带连接公司和有线电视运营商,通过其Spectrum品牌为41个州的3200多万客户提供服务。通过先进的大容量双向电信网络,Charge提供包括Spectrum Internet在内的各种最先进的住宅和商业服务®、电视、手机和语音。对于中小型公司,Spectrum Business®Spectrum Enterprise提供相同的宽带产品和服务套件以及特殊功能和应用,以提高生产率,而对于较大的企业和政府实体,Spectrum Enterprise提供高度定制化的基于光纤的解决方案。频谱覆盖范围®为现代媒体提供量身定做的广告和制作。查特还通过Spectrum Networks和Spectrum Originals向其客户分发获奖的新闻报道、体育节目和高质量的原创节目。
查特拥有并运营的网络在全美有5400万个家庭和中小型企业(“SMB”)。查特的核心战略是利用其网络以具有竞争力的价格提供高质量的产品,并结合出色的客户服务。这一战略与简单易懂的定价和包装相结合,是查特公司在扩大客户基础的同时向每位客户销售更多核心连接服务(包括固定和移动互联网、视频和语音服务)的核心目标。Charge通过以消费者友好、高效和成本效益的方式管理其运营来执行这一战略。
查特公司网络的能力和功能在许多领域持续增长,特别是在无线连接方面。Charge的互联网服务为消费者提供了使用WiFi技术无线连接到其网络的能力。Charge估计,超过4亿台设备通过WiFi无线连接到其网络。此外,查特公司还通过查特公司的移动虚拟网络运营商Verizon(“Verizon”)的合作协议,通过其频谱移动™产品将互联网连接扩展到家庭以外的客户(“威瑞森公司”)。宪章
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打算使用Charge在2020年购买的公民宽带无线电服务(“CBRS”)优先接入许可证(“PAL”),以及未经许可的CBRS频谱,在其现有基础设施上在户外蜂窝通信量较高的目标地理位置上建立自己的5G纯移动数据网络。这一努力,再加上其不断扩大的WiFi网络和MVNO合作协议中持续的5G增强,应该会将Charge的移动产品定位为持续的客户体验和成本结构改善。
产品和服务
Charge为其客户提供基于订阅的互联网服务、视频服务以及移动和语音服务。Charge的服务是以订阅的方式向住宅和商业客户提供的,价格和相关费用基于所选的服务类型,无论服务是捆绑销售还是单独销售,并基于接收Charge服务所需的设备。几乎所有的查特乘客都可以使用捆绑服务,大约53%的查特居民客户订购了捆绑服务,包括查特的互联网、视频和/或语音产品的某种组合。
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下表摘自Charge截至2021年12月31日的年度Form 10-K,汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的Charge在互联网、视频、语音和移动方面的客户统计数据(除每个客户的数据和脚注外,以千为单位)。
大概到十二月三十一号为止, | ||||||
2021 (a) | 2020 (a) | |||||
客户关系(B) | ||||||
住宅 | 29,926 | 29,079 | ||||
SMB | 2,143 | 2,051 | ||||
总客户关系 | 32,069 | 31,130 | ||||
每个住宅客户的每月住宅收入(C) | $ | 113.61 | $ | 111.15 | ||
每个中小企业客户的每月中小企业收入(D) | $ | 165.50 | $ | 165.60 | ||
网际网路 | ||||||
住宅 | 28,137 | 27,023 | ||||
SMB | 1,952 | 1,856 | ||||
互联网用户总数 | 30,089 | 28,879 | ||||
视频 | ||||||
住宅 | 15,216 | 15,639 | ||||
SMB | 617 | 561 | ||||
视频客户总数 | 15,833 | 16,200 | ||||
语声 | ||||||
住宅 | 8,621 | 9,215 | ||||
SMB | 1,282 | 1,224 | ||||
语音客户总数 | 9,903 | 10,439 | ||||
移动电话线路 | ||||||
住宅 | 3,448 | 2,320 | ||||
SMB | 116 | 55 | ||||
移动线路总数 | 3,564 | 2,375 | ||||
企业主要服务单位(“PSU”)(E) | 272 | 259 |
(a) | Charge根据每个帐户的每月计费周期计算客户帐户的账龄。在此基础上,截至2021年12月31日和2020年12月31日,客户分别包括账户逾期超过60天的客户约150,700人和168,400人,账户逾期超过90天的客户分别约39,900人和17,800人,账户逾期超过120天的客户分别约43,500人和11,100人。逾期账户的增加主要是由于参加紧急宽带福利计划的客户先前存在的余额,通过该计划,客户的每月付款由联邦政府补贴。 |
(b) | 客户关系包括接受一个或多个服务级别(包括互联网、视频和语音服务)的客户数量,而不考虑这些客户接受什么服务。居住在住宅多个住宅单元(“MDU”)中并根据大宗合同计费的客户根据每个大宗MDU中的计费单元数量进行计算。总客户关系不包括企业客户关系和纯移动客户关系。 |
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(c) | 每个住宅客户的每月住宅收入计算为住宅年收入总额除以12除以各自年度的平均住宅客户关系,不包括移动收入和客户。 |
(d) | 每个中小企业客户的每月中小企业收入的计算方法是:中小企业年收入总额除以12除以各自年度的平均中小企业客户关系,不包括移动收入和客户。 |
(e) | 企业PSU代表光纤服务产品的总数,将每个客户位置的每个单独服务产品计算为一个单独的PSU。 |
住宿服务
连接服务
Charge为其客户提供一整套连接服务,包括固定互联网、WiFi和移动互联网,这些服务捆绑在一起为Charge的客户提供差异化的互联网连接体验,同时为消费者和企业节省资金。
Charge的标准入门级固定互联网下载速度在85%的占地面积内至少为200兆比特每秒(“Mbps”),在其余占地面积内为100 Mbps,其中包括允许一个家庭内的几个人流传输高清晰度(“HD”)视频内容,同时将其互联网服务用于其他目的。此外,查特公司利用DOCSIS 3.1技术,在其业务范围内提供Spectrum互联网千兆位速度服务(互联网速度高达每秒1千兆位(“Gbps”))。
Charge还提供一种家庭内WiFi产品,为其互联网客户提供高性能无线路由器和托管WiFi服务,以最大限度地提高他们的固定无线互联网体验。在2021年,Charge完成了高级家庭WiFi(“AHW”)服务的推出,现在几乎所有的住宅都可以使用该服务,同时部署了能够提供超过1 Gbps速度的WiFi 6路由器。有了AHW,客户可以享受云优化的WiFi连接,并能够通过Spectrum应用程序(“My Spectrum App”)查看和控制他们的WiFi网络。这项服务可以为儿童设备设置家长控制时间表,或者将访问完全限制在试图访问网络的未知设备上。客户还可以选择将Spectrum WiFi Pod添加到AHW。WiFi Pod是一种小型、谨慎且功能强大的接入点,可插入家中的电源插座,提供更广泛、更一致的WiFi覆盖范围。2022年,Charge将开始在住宅区域内部署频谱安全盾牌,使用基于网络的安全保护家庭中的所有设备。这一免费的安全套件为家庭中的计算机提供端点保护,使其能够抵御计算机病毒、间谍软件和来自互联网上恶意攻击者的威胁。
2021年,Charge将AHW服务的功能作为高级社区WiFi(“ACW”)提供给MDU。有了ACW,租户将通过My Spectrum App获得对其公寓WiFi网络的相同可见性和控制权,而大楼经理将能够通过专门构建的物业服务门户查看和管理整个大楼的网络。
Spectrum Mobile服务向订购Charge固定互联网服务的客户提供,在Verizon的移动网络上运行,并与Spectrum WiFi相结合。Charge向移动客户免费提供全国性的5G服务,使他们能够以几倍的速度传输内容,并减少连接到存在5G覆盖的应用或网页时的延迟。此外,Charge公司继续致力于改善客户体验,整合其移动和固定互联网产品,利用其足迹范围内的50多万个户外WiFi接入点,以及其行业合作伙伴的2000多万个户外WiFi接入点,提供更高的WiFi接入、速度和性能,几乎覆盖全国。
Charge使用互联网语音协议(VoIP)技术提供有线语音通信服务,通过其网络传输数字语音信号。Charge的语音服务包括对美国、加拿大、墨西哥和波多黎各的无限制本地和长途电话、语音邮件、呼叫等待、来电显示、呼叫转移和其他功能,并提供按分钟或每月几分钟套餐的国际电话。对于同时订阅Charge的语音和视频服务的客户,电视上的来电显示在大多数地区也可用。2021年初,Charge为其住宅和中小企业语音客户推出了Call Guard,这是一种新的高级呼叫者ID和机器人呼叫拦截解决方案。呼叫警卫减少
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通过拦截恶意呼叫,同时确保客户继续收到他们需要的来自学校或医疗保健提供者的合法自动呼叫,从而降低客户的挫败感,并提高安全性。
视频服务
Charge为其客户提供各种平台上的视频节目服务选择,包括通过数字机顶盒或IP设备。视频客户可以访问各种节目包,包括超过375个频道的室内频道和大约350个户外频道,使其客户可以在任何设备上随时随地访问他们想要的节目。Charge的视频客户还可以访问经程序员认证的应用程序,如Fox Now、Showtime和ESPN,并直接访问某些机顶盒上的消费应用程序,如Netflix、YouTube和HBO Max。Charge的视频服务还包括访问带有家长控制的互动节目指南,以及几乎所有的视频点播(VOD)或按次付费服务。点播服务允许客户随时从大约8万部影片中进行选择,包括原创内容,这些原创内容通过Joe Pickett和Temple等Spectrum Originals在一段时间内是独家的。如果内容与客户的线性订阅相关联,则可以免费访问VOD节目选项,或者在交易的基础上付费。VOD服务也是以订阅为基础提供的,包括在数字层付费频道订阅中或按月收费。付费观看频道允许客户按赛事付费,在不含商业广告的基础上观看一次性特别体育赛事、音乐会或类似赛事的单场演出。Charge还提供数字录像机(“DVR”)服务,使客户能够在机顶盒上以数字方式录制节目,并暂停和倒带直播节目;云DVR服务允许客户随时从连接的IP设备和SpectrumTV.com安排、录制和观看他们喜欢的节目。
越来越多的客户通过Charge的高收视率Spectrum TV访问他们的订阅视频内容®应用程序通过其IP网络连接的IP设备。对Spectrum TV应用程序的访问包括在所有Spectrum TV视频计划中,允许用户在越来越多的平台上流式传输内容,以及访问他们的完整电视阵容、观看点播内容以及从任何地方编程他们的DVR的能力。客户还可以在Spectrum TV应用程序中购买他们的视频服务。
商业服务
Charge公司为各种规模的企业和运营商组织提供可扩展的宽带通信解决方案,销售互联网接入、数据联网、到蜂窝塔和写字楼的光纤连接、视频娱乐服务和商务电话服务。
中小企业
SPECTRUM业务公司通过其混合光纤同轴网络向中小企业提供互联网、语音和视频服务。此外,Charge还向中小企业客户提供Spectrum Mobile服务。SPECTRUM业务包括全套视频节目和入门级互联网速度,在其几乎所有市场,下行速度为200 Mbps,上行速度为10 Mbps。此外,客户还可以通过购买Internet Ultra(600 Mbps下行)或Internet Gig来提升其互联网速度。SPECTRUM业务还包括一套商业服务,包括静态IP和商业WiFi、电子邮件和安全,以及具有超过35个商业功能(包括基于网络的服务管理)的多线路电话服务,这些服务通常不向住宅客户提供。Charge还在其整个业务范围内为其中小企业客户提供无线互联网备份。无线互联网备份旨在增强和保护中小企业在网络中断时的互联网服务。
企业
SPECTRUM Enterprise向较大的企业和政府实体(地方、州和联邦)提供量身定制的通信产品和管理服务解决方案,并向移动和有线运营商批发提供高容量最后一英里网络连接服务。Spectrum Enterprise产品组合包括连接服务,如互联网接入(提供光纤、无线和同轴电缆);广域网(“WAN”)解决方案(以太网、SD-WAN和云连接),用于私密、安全地连接分散在不同地理位置的客户和云服务提供商;以及托管服务,用于解决各种企业网络(例如路由、WiFi)和安全(例如防火墙、DDoS保护)挑战。为了满足这些更复杂客户的通信需求,Spectrum Enterprise还提供一系列语音中继服务以及统一消息通信和协作解决方案。此外,对于酒店、教育和医疗等需要专业视频解决方案的行业,Spectrum Enterprise提供多种解决方案
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为满足这些要求而设计的解决方案。SPECTRUM Enterprise通过将其庞大的可用占地面积与强大的光纤照明建筑组合和重要的批发合作伙伴网络相结合,在全国范围内为企业提供服务。因此,这些客户可以从单一供应商那里获得先进的解决方案,该供应商致力于提供卓越的客户体验,并通过简化采购和提供有竞争力的定价来提供极具吸引力的价值,从而潜在地降低他们的成本,从而使这些客户受益。
广告服务
Charge的广告销售部门Spectrum Reach为当地、地区和全国企业提供在有线电视网络、各种流媒体服务和众多先进广告平台上的单个和多个服务区域进行广告宣传的机会。Charge通过TBS、CNN和ESPN等网络的各种平台以及其频谱电视应用程序销售本地广告,获得收入。Charge在90多个市场的多达100个频道上插入本地广告。Charge的巨大足迹为广告客户提供了从单一供应商面向更广泛的地区受众的机会,从而通过一笔交易接触到更多的客户。Charge的规模还提供了投资新技术的规模,以创造更有针对性和可寻址的广告能力。
可用广告时间一般由查特的广告销售人员销售。在一些服务领域,查特公司已经与其他视频发行商建立了广告互联或签订了代理协议,其中包括Verizon、AT&T公司(“AT&T”)和康卡斯特公司,根据这些协议,查特公司代表这些运营商销售广告。在其他服务领域,Charge签订了代理协议,根据这些协议,该地区的另一家运营商将代表其销售广告。这些安排使查特及其合作伙伴能够在更广泛的地理区域投放线性广告,尽可能扩大当地广播电视台的覆盖范围。此外,Charge不时与其他有线电视运营商签订互连协议,这些有线电视运营商代表多家视频运营商向单个或多个服务领域的国家和地区广告商出售广告时间。
此外,Charge还销售其拥有和运营的本地体育和新闻频道、转播洛杉矶湖人篮球比赛和其他体育节目的地区性体育网络以及转播洛杉矶道奇队棒球比赛和其他体育节目的地区性体育网络SportsNet LA的广告库存。
2021年,Charge继续扩大其家庭可寻址(HHA)的部署,这使得在其足迹的不同部分可以更精确地定位。此外,与其他MVPD结合使用,Spectrum Reach使附属有线网络能够在Charge的足迹中根据自己的库存部署HHA,并向它们收取启动费。Charge还继续进一步增强其广告门户网站,允许小型企业通过其门户网站购买本地有线电视广告和/或创意服务,而无需销售人员以预算范围内的价格进行互动。Charge的完全部署的观众应用程序使用其专有的机顶盒收视率数据(全部匿名和聚合),允许Charge为当地广告商创建数据驱动的线性电视宣传活动。流媒体电视主要由Spectrum TV应用印象以及来自众多顶级流媒体内容提供商的印象组成,是其向市场提供的高级广告产品套件的一部分。最后,Spectrum Reach现在对电视和流媒体服务采用多屏幕确定性归属服务,让广告商知道他们在Spectrum Reach平台上的广告效果。
其他服务
区域体育网络
Charge与洛杉矶湖人达成了一项协议,将在2033年之前发行洛杉矶湖人在当地提供的所有游戏。查特在其地区性体育网络Spectrum SportsNet上转播了这些比赛。美国媒体制作公司(American Media Productions,LLC)是一家独立的第三方公司,拥有洛杉矶体育网(SportsNet LA),这是一个播放洛杉矶道奇队棒球比赛和其他体育节目的地区性体育网络。根据与美国媒体制作公司达成的协议,查特公司是该电视网的独家附属公司和广告销售代表,并对该电视网拥有一定的品牌推广和节目编排权利。此外,查特还为美国媒体制作公司提供一定的制作和技术服务。附属公司、广告、制作和节目安排协议将持续到2038年。查特还拥有Sterling Entertainment Enterprise,LLC(业务名称为SportsNet New York)26.8%的股份。Sterling Entertainment Enterprise,LLC是一家总部位于纽约市的地区性体育网络,转播纽约大都会棒球队的棒球比赛和其他地区性体育节目。
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新闻网络
查特管理着34个地方新闻频道,其中包括Spectrum News NY1®和LA1,分别关注纽约市和洛杉矶的24小时新闻频道。Charge的本地新闻频道连接了Charge服务的不同社区和社区,提供全天候超本地内容,专注于新闻、节目和讲故事,以满足客户更深层次的需求和兴趣。查特还提供Spectrum News应用程序,客户可以在移动设备上阅读、收看和收听其Spectrum新闻记者和当地合作出版物的新闻报道。
查特公司产品和服务的定价
Charge的收入主要来自客户为Charge提供的服务支付的月费。Charge通常收取一次性安装费,在某些促销期间,某些销售渠道有时会免除或打折。
Charge的频谱定价和打包(“SPP”)通常为服务区域内的每个服务级别、服务捆绑包和附加服务提供标准价格。Charge还提供专门的服务,以提高其互联网产品对符合条件的低收入家庭的承受能力,其中包括其Spectrum互联网辅助产品,该产品提供30 Mbps的服务和一个低成本的免费调制解调器。此外,查特公司的一些客户有资格通过FCC平价连接计划获得补贴,该计划为符合条件的低收入家庭提供每月高达30美元的互联网服务补贴。
Charge的移动客户可以从两种简单的数据支付方式中选择一种。客户可以选择无限制或按流量的数据使用计划,并可以在当月轻松切换移动数据计划。所有计划都包括5G服务,全国范围内的免费谈话和短信,以及包括所有税费的简单定价。2021年10月,Charge以更低的价格为拥有两条或更多线路的客户实施了新的多线路无限数据计划,其中至少有一条线路是无限线路。客户还可以购买移动设备和附件产品,并可以选择按免息月度分期付款计划支付设备费用。Charge的设备组合包括苹果(Apple)、谷歌(Google)和三星(Samsung)的5G机型,Charge提供以旧换新选项以及自带设备计划,该计划降低了客户从其他移动运营商转向Spectrum Mobile的成本。
查特的网络技术
查特的网络包括三个关键组成部分:国家主干网、区域/城域网和“最后一英里”网络。其国家主干和区域/城域网络组件都利用冗余IP环/网状网架构。国家主干部分提供从区域分界点到国家集中内容、连接和服务的连接。区域/城域网络组件提供特定地理区域内的区域分界点和头端之间的连接,并支持这些网络组件之间的内容和服务交付。
Charge的最后一英里网络采用混合光纤同轴电缆(“HFC”)架构,将光纤电缆和同轴电缆的使用相结合。在大多数系统中,Charge通过光缆将信号从头端传送到一组节点,并使用同轴电缆将信号从单个节点传送到该节点服务的家庭。对于查特公司的Spectrum Enterprise客户,光纤电缆将延伸到客户所在地。对于某些新建和MDU站点,Charge越来越多地将光纤带到客户站点。Charge的设计标准允许每个节点的备用光纤束用于额外的住宅流量容量,并在出现企业客户需求时使用。查特认为,这种混合网络设计可提供高容量和高信号质量。
HFC架构的优势包括:
● | 支持传统和双向视频和宽带服务的带宽容量; |
● | 双向服务专用带宽; |
● | 信号质量高,服务可靠性高; |
● | 支持WiFi和Charge未来的5G小型蜂窝接入点的供电网络;以及 |
● | 能够以比竞争对手更低的增量资本成本升级容量。 |
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查特公司的系统提供了一个双向全数字平台,利用DOCSIS 3.1技术和750兆赫或更高的带宽,达到其估计传输的大约100%。这种带宽丰富的网络使Charge能够提供大量的高清频道选择和Spectrum互联网千兆和加密信号,便于自助安装,从而降低安装成本和成本。Charge相信,随着数据需求的持续增长,凭借其部署的DOCSIS 3.1技术,Charge有能力通过多种方式将更多的工厂带宽分配给上下游IP服务,包括将其视频服务转移到MPEG-4压缩、将更多高清视频内容转移到交换式数字视频以及更有效地打包其传统线性视频服务,从而提高速度和可靠性。查特公司还在评估额外的网络增强措施,以增加其下一代产品和服务的网络容量,使查特公司能够在迁移到下一标准DOCSIS 4.0之前提供多千兆下行速度和高达1Gbps的上行速度。查特公司目前正在与主要供应商和行业参与者共同开发DOCSIS 4.0标准。2022年,Charge将继续在其服务区域部署High Split,这是增强Charge网络的一种资本高效手段,因为它们使用当前的DOCSIS 3.1客户端设备,并减少了随着平均消费者带宽利用率增加而需要的节点拆分需求。
Charge拥有210个CBRS PAL,并打算使用这些许可证以及未经许可的CBRS频谱在目标5G微蜂窝站点上建立自己的5G纯数据移动网络,利用其HFC网络为大多数站点提供电力和数据连接。这些5G小蜂窝,结合提高WiFi能力,提高了速度和可靠性,同时改善了Charge的成本结构。Charge专注于扩展其系统,以使用其通过WiFi的MVNO,以及未来的5G移动网络积极管理Spectrum移动设备上的流量。此外,Charge计划部署一些有针对性的5G微蜂窝站点,这将帮助其了解如何根据严格的成本削减目标,加快其更广泛的多年5G移动网络建设的步伐。
2021年,Charge继续其农村宽带建设计划,打算扩大其网络,并在其目前运营的州的未服务地区提供高达1 Gbps至100多万估计流量的可靠宽带服务。Charge预计在未来几年投资超过50亿美元,其中一部分预计将被政府资金抵消,其中包括在农村数字机会基金(RDOF)拍卖中赢得的12亿美元支持,以及其他可用或预计将可用的联邦、州和市政赠款。除了在得到各种政府拨款补贴的地区(可能是实质性的)进行建设外,Charge预计还将继续在其当前工厂附近地区以及补贴建设周围地区进行农村建设,在这些地区可以实现协同效应。这些投资将使查特公司能够进一步利用其网络和建设能力的规模和质量的效率,同时向更多的家庭和企业提供高质量的产品和服务,从而产生长期的基础设施式回报。查特预计,这些新服务的家庭将能够从事远程学习、远程工作、远程医疗和其他需要高速宽带连接的带宽密集型应用。新服务的农村地区也将受益于查特的高价值SPP结构,包括其语音和移动产品,以及其全面的视频产品选择。这种光纤施工的成功和及时取决于各种外部因素,包括现成和电线杆许可流程。由于这些地区的家庭和企业越来越少,宽带提供商需要为每个家庭接入多个电线杆, 而不是在更高密度的设置中每极多个房屋。因此,电杆申请、电杆更换规则及其附属的问题解决流程都是可能对施工时间和完工速度产生重大影响的因素。RDOF拍卖规则和其他补贴赠款为利用补贴资金进行扩建建立了建设里程碑。未能达到这些里程碑可能会使Charge受到经济处罚。
管理、客户运营和营销
Charge的运营是集中的,由高级管理人员负责协调和监督运营,包括制定全公司的战略、政策和程序。销售和营销、现场运营、客户运营、网络运营、工程、广告销售、人力资源、法律、政府关系、信息技术和财务都直接针对公司层面。区域和本地现场业务负责客户驻地服务交易,并负责维护和建设查特公司位于户外的那部分网络。查特公司的现场运营战略包括与员工一起完成很大一部分活动,查特公司发现这推动了始终如一的更高质量的服务。2021年,Charge的内部现场运营员工处理了大约80%的客户驻地服务交易。
Charge继续致力于通过提供更好的产品、更可靠的服务和提供优质的客户服务来改善客户体验。作为查特运营战略的一部分,查特将其大部分客户运营工作量外包。查特公司的内部呼叫中心几乎处理了查特公司所有的客户服务电话。查特管理
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它的客户服务呼叫中心集中在一起,确保始终如一的高质量客户体验。此外,Charge还按呼叫类型将呼叫路由至仅处理此类呼叫类型的特定座席,使座席能够成为满足特定客户需求的专家,从而创造更好的客户体验。查特公司呼叫中心的服务效率不断提高,这是因为新的工具改进为其一线客户服务代理提供了有关客户及其服务的更多上下文和实时信息,使他们能够更有效地进行故障排除和解决问题。查特的呼叫中心座席桌面界面工具可实现所有呼叫中心的虚拟化,从而更好地为客户服务。虚拟化允许在查特公司的呼叫中心之间路由呼叫,而不考虑呼叫来源的位置,从而减少呼叫等待时间并节省成本。Charge继续将其呼叫中心迁移到完全虚拟化,并预计到2022年末其所有呼叫中心都将完全虚拟化。
Charge还为客户提供了通过其客户网站和移动设备应用程序上的自助服务选项,或通过电话通信、在线聊天和社交媒体,以他们选择的方式与其互动的机会。Charge的客户网站和移动应用程序使客户能够支付账单、管理账户、订购和激活新服务以及利用自助帮助和支持。此外,查特的自动安装计划使产品安装能够在新冠肺炎社交距离挑战的情况下继续进行,并为需要灵活选择安装时间的客户带来了好处。
Charge使用名为Spectrum、Spectrum Business、Spectrum Enterprise和Spectrum Reach的国家品牌平台销售其住宅和商业服务。这些品牌反映了查特在速度、性能和创新的推动下,对行业领先产品的全面态度。Charge的营销战略强调通过有针对性的直接响应营销计划向现有和潜在客户销售其捆绑服务,并提高Spectrum品牌的知名度和价值。查特公司的营销组织创建和执行营销计划,旨在扩大客户关系,增加每个关系销售的服务数量,留住现有客户,并向现有客户交叉销售更多产品。Charge监控其营销工作的有效性、客户认知、竞争、定价和服务偏好等因素,以提高其对客户的响应能力,并改善销售和客户保留率。查特的营销机构管理所有住宅和中小企业销售渠道,包括入站、直销、在线、出站电话营销和商店。
编程
查特认为,提供多种多样的视频节目选择会影响客户订阅和保留其有线视频服务的决定。Charge通常根据书面合同从多家供应商获得基本和高级节目。然而,媒体公司和广播电台集团的合并导致了更少的供应商和部分节目供应商更多的销售力。
Charge通常以许可费向Charge提供节目,许可费通常根据Charge向其提供节目的客户数量支付。节目许可费可能包括“数量”折扣和财政奖励,以支持频道的推出和/或持续的营销支持,以及频道安置或服务渗透的折扣。对于家庭购物渠道,Charge通常会从客户购买的收入中获得一定比例的提成。Charge还提供VOD和按次付费的电影和活动频道,这些频道与内容提供商的收入是分开的。尽管Charge的节目预算微不足道,但最近Charge开始签订协议,共同制作或独家许可原创内容,这使其有权在一段时间内向其客户提供某些独家内容。
从历史上看,Charge的节目成本增长超过了惯常的通货膨胀和生活费类型的增长。Charge预计每个客户的节目成本将由于各种因素而增加,包括根据Charge的节目合同每年增加、与程序员续签合同以及传输增量节目,包括新服务和VoD节目。体育节目成本的增加和广播电台转播同意的支付金额是查特公司过去几年节目成本增长的最大贡献因素。此外,大型媒体公司将其最受欢迎的网络的传输与其不太受欢迎的网络的传输和成本增加联系起来,并要求Charge将其最受欢迎的网络提供给很大比例的视频订户,这些公司的要求限制了Charge为消费者创建更定制和对成本敏感的节目套餐的灵活性。
联邦法律允许商业电视台在“必须携带”权利和另一种“转播同意”制度之间进行选择。当电台选择重传同意时,查特不允许携带
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未经该站许可擅自发出该站的信号。广播电台所有者继续要求现金支付比前几年大幅增加的金额,以换取转播同意,这将增加Charge的节目成本,或要求Charge停止播放流行节目,可能导致受影响服务地区的客户流失。
在过去几年中,Charge的视频服务费率的增加并没有完全抵消其节目成本的增加,而且由于日益激烈的竞争和其他市场因素的影响,Charge预计在可预见的未来,其视频服务费率的增加不会完全抵消其每位客户节目成本的增加。尽管查特公司将转播同意书支付的部分费用转嫁给大多数客户,但查特公司无法将节目成本增加完全转嫁给视频客户,这对查特公司与其视频产品相关的现金流和运营利润率产生了不利影响,预计未来也会对查特公司的现金流和运营利润率造成不利影响。为了缓解由于节目成本迅速增加而导致的营业利润率下降,查特公司继续审查其定价和节目包装策略。
Charge的节目合同通常是固定的一段时间,通常是多年,可以通过谈判续签。每一年到期的合同都各不相同。Charge将寻求以它认为有利的条款续签这些协议。然而,不能保证这些协议将以优惠或可比的条件续签。在查特无法以查特认为合理的条款与某些节目制作人达成协议的情况下,查特已经被迫,将来也可能被迫将这些节目频道从其阵容中移除,这可能会导致客户流失。
足迹
Charge在地理位置不同的地区运营,这些地区在统一的水平上进行集中管理。下面的地图突出显示了截至2021年12月31日的足迹。
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所有权权益
根据查特公司截至2021年12月31日发行和发行的A类普通股的股份,我们拥有查特公司约30.9%的经济所有权权益。
于时代华纳有线电视合并完成后,由Charge、Liberty Broadband及Advance/Newhouse Partnership(经修订)订立并于二零一五年五月二十三日生效的第二份经修订及重新签署的股东协议(“股东协议”)全面生效。根据股东协议,Liberty Broadband于Charge的股权(按全面摊薄基准)上限为26%或投票权上限(“股权上限”)。截至2021年12月31日,由于Liberty Broadband的投票权权益超过了目前25.01%的投票权上限,我们对Charge的总投票权的投票权控制为25.01%。根据股东协议,Liberty Broadband已同意投票(除某些例外情况外)所有由其实益拥有或其拥有投票权酌情权或控制权超过投票权上限的有表决权证券,其投票比例与Charge的公众股东就适用事项所投的所有其他投票权的比例相同。
2021年2月,Liberty Broadband接到通知,其所有权权益在完全稀释的基础上已超过股东协议中规定的股权上限。2021年2月23日,Charge和Liberty宽带签订了一项信函协议为了执行、促进和满足股东协议中关于股权上限的条款。根据本函件协议,在Charge购买、赎回或回购A类普通股后的任何一个月内,在Charge股东的某些会议之前,Liberty Broadband将有义务向Charge出售必要数量的A类普通股,而Charge有义务购买必要数量的A类普通股(如果有),以在完全摊薄的基础上将Liberty Broadband的A类普通股权益减少到股本上限(此类交易,称为“宪章回购”)。Charge每股股份的每股销售价将等于Charge在购回Charge前一个月(或(如适用)有关Charge股东大会之前的相关期间)回购、赎回和回购其普通股(除某些例外情况外)时支付的成交量加权平均价。根据信函协议的条款,Liberty Broadband在截至2021年12月31日的一年中以42亿美元的价格向Charge出售了6077,664股Charge A类普通股,以保持我们完全稀释的所有权百分比为26%。2021年12月31日之后,Liberty Broadband以3.41亿美元的价格向Charge出售了535,092股Charge A类普通股。
根据股东协议,我们有权指定三名董事进入宪章董事会,但须遵守某些排除和要求。Charge已同意任命至少一名我们指定的人员在董事会的提名和公司治理、财务、审计以及薪酬和福利委员会任职,前提是他们符合这些委员会的独立性和其他成员资格。
监管事项
以下摘要介绍了影响有线电视行业以及Charge和GCI Holdings为住宅和商业客户提供服务的主要法规和立法动态。有线电视系统和相关的通信网络和服务受到联邦政府(主要是FCC)、某些州政府和许多地方政府的广泛监管。如果不遵守这些规定,Charge和GCI Holdings都可能受到重大处罚。以下监管问题摘要并不旨在描述影响这些业务的所有现有和拟议的联邦、州和地方法律法规,或司法和监管程序。无论是由立法、行政还是司法裁决触发,现有监管框架的变化都会极大地影响这些业务。国会和联邦通信委员会(FCC)经常重新讨论通信监管的问题,未来他们很可能会再次这样做。Charge和GCI Holdings如果受到新的法律、法规或监管行动的约束,而这些法律、法规或监管行动对主要竞争对手没有同等影响,那么它们未来可能会处于实质性的不利地位。例如,互联网提供的流媒体视频服务与传统视频服务竞争,但它们不受相同级别的联邦、州和地方监管。不能保证对有线电视系统和通信网络已经广泛的监管在未来不会扩大。此外,由于FCC于2016年批准了Charge与时代华纳有线电视公司(Time Warner Cable Inc.,简称TWC)的合并,并收购了Bright House Networks,LLC(简称Bright House),因此Charge必须遵守Charge特定于某些商业做法的条款。
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视频服务和产品
必须携带/转送同意
在有线电视系统上传输地方广播电视台有两种可供选择的法律方法。联邦“必须携带”的规定要求有线电视系统应当地广播公司的要求传送当地广播电视台。或者,联邦法律包括“转播同意”条例,根据该条例,商业电视台可以禁止有线电视传输,除非有线电视运营商首先就“转播同意”进行谈判,这可能是以巨额付款或其他让步为条件的。受欢迎的电视台经常援引“转播同意”,并在与有线电视运营商的谈判中要求大幅增加赔偿,从而大幅增加运营成本。目前的规则不要求任何有线电视运营商从单个广播电视台传送多个数字节目流,但如果FCC改变这一政策,将需要额外的有线容量来承载额外的广播电视节目流,这一步骤可能需要移除其他节目服务。
杆件附着物
通信法要求拥有电线杆的大多数公用事业公司为电缆系统提供通向电线杆和管道的通道,并要求对这种通道收取的费率受到联邦或州监管的约束。现在适用于电缆或电信服务的电杆附件的联邦监管费率,包括与互联网服务一起提供的费率,基本上是相似的。联邦通信委员会的做法不会直接影响自律州的费率,但这些州中的许多州对所有通信附件的费率基本上是相同的。
对于GCI控股的子公司所在的阿拉斯加州,RCA没有使用联邦公式,而是采用了自1987年以来一直存在的自己的公式。如果向RCA请愿,这一公式可能会有进一步的修改。此外,2011年,联邦通信委员会通过了一项命令,将不同服务类型之间的不同杆件附着率合理化,并在2015年采取进一步措施,使电信和电缆杆件附着率达到平价。尽管规则变化的总体目的是确保杆件附着率尽可能低和尽可能统一,但GCI Holdings预计这些规则不会对其接触杆件的条款产生影响。GCI Holdings无法预测RCA改变其公式、采用联邦公式或放弃对FCC杆件的监督的可能性,这些都可能增加其运营成本。
其他FCC监管事项
通信法和联邦通信委员会条例涵盖了适用于其视频服务的各种额外领域,其中包括:(1)系统和设施的许可,包括授予各种频谱许可证;(2)平等就业机会义务;(3)客户服务标准;(4)技术服务标准;(5)强制封锁某些网络和辛迪加节目;(6)限制政治广告;(7)限制儿童节目中的广告;(8)所有权限制;(9)维护公共文件;(10)紧急警报系统;(11)MDU综合体的内部布线和独家合同;(12)残疾通道,包括管理视频描述和隐藏字幕的要求;(13)有线电视设备的竞争性可用性;(14)提供高达15%的视频频道容量,供无关联的第三方进行商业租赁接入;(15)公共、教育和政府实体接入要求;以及(16)电缆费率监管。这些规定中的每一条都不同程度地限制了查特和GCI控股公司的业务行为,并可能给查特和GCI控股公司的运营带来额外的成本。
FCC监管频谱使用的方式可能会影响Charge和GCI Holdings的运营,包括微波回程、广播、无照WiFi和CBRS。这些企业获得和使用未来可能变得可用的此类频谱的能力是不确定的,可能会受到FCC进一步拍卖或分配决定的限制。其他各方获得的新频谱也可能给这些企业现有和未来的服务带来额外的无线竞争。
国会或FCC未来可能会扩大或修改其对有线电视系统或通过有线电视系统和竞争服务提供的服务的监管,Charge和GCI Holdings目前无法预测这可能会如何影响他们的业务。
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版权所有
通过有线电视系统传输电视和无线电广播信号必须受到联邦强制版权许可的约束。作为提交某些报告并将其收入的一定比例贡献给联邦版权使用费池的交换条件,该池根据系统的大小、承载的远程广播电视信号的数量和有线系统的位置而变化,有线电视运营商可以获得转发广播信号中包含的受版权保护的材料的一揽子许可。版权法赋予版权所有者在强制许可下审核支付费用的权利,版权局目前正在考虑修改许可的版税计算和报告义务。本许可证的可能修改或取消是持续立法提案和行政审查的主题,可能会对查特和GCI控股公司获得所需广播节目的能力产生不利影响。非广播节目服务的版权许可是通过私下谈判安排的。
专营权事宜
Charge和GCI Holdings的有线电视系统通常根据市政当局或其他州或地方政府实体授予的非独家特许经营权、许可证和类似授权来运营,以利用和交叉公共通行权。有线电视特许经营权通常以固定期限授予,在许多情况下包括对不遵守规定的罚款,如果特许经营商不遵守实质性规定,可能会被终止。有线电视专营权的具体条款和条件在不同司法管辖区之间差别很大。这些条文一般载有规管有线电视营运、专营权费用、系统建设、维修、技术表现、客户服务标准、支援和传送公众频道,以及专营权人所有权的变更的条文。虽然当地特许经营当局在制定特许经营条款方面有相当大的自由裁量权,但某些联邦保护措施有利于有线电视运营商。例如,联邦法律对特许经营费设定了5%的上限。2019年,FCC澄清了有线电视特许经营权中规定的实物贡献要求的价值受特许经营费的法定上限限制,并重申州和地方当局不得对有线电视运营商通过有线电视系统提供的非有线电视服务(如互联网服务)征收特许经营费。2021年,一家联邦法院维持了这些规定,但法院将可被视为特许经营费的实物服务的金额限制在运营商提供此类服务的边际成本,而不是此类服务的市场价值。一些特许经营当局已向最高法院请愿,要求审查这一决定。
一些州已经通过了特许经营法,规定了全州范围内的特许经营。一般来说,全州范围内的有线电视特许经营权是以固定期限发放的,简化了许多传统的地方有线电视特许经营权要求,并消除了当地谈判。RCA是阿拉斯加所有地区的特许经营机构,并为社区颁发公共便利和必要性证书(“CPCN”)。GCI Holdings认为,它总体上满足了CPCN的条款,这些条款不需要定期续签,并提供了高质量的服务水平。军事特许经营权的要求也会影响其向军事基地提供视频服务的能力。
通信法规定了一个有序的特许经营权续签过程,在此过程中,授权当局不得无理地拒绝续签。如果Charge未能获得代表其大量客户的特许经营权续签,可能会对Charge的综合财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。同样地,如果购买或出售有线电视系统需要获得专营权当局的同意,专营权当局可尝试施加更繁琐的规定,作为提供同意的条件。
数据服务和产品
一般信息.没有一个实体或组织来管理互联网的全球运作。与全球互联网互连的每个基于设施的网络提供商都控制着自己网络的运行方面。某些功能(如IP寻址、域名路由和TCP/IP协议定义)由一系列准政府、政府间和非政府机构协调。这些机构的法律权威没有明确界定。
绝大多数用户通过现有通信运营商的设施连接到互联网。这些通信运营商在联邦和州一级都受到不同程度的监管。因此,非互联网特定的监管决策对互联网市场的经济产生重大影响。
协调和管理互联网活动以及开展这些活动的基础网络的许多方面正在演变。特定于互联网和非特定于互联网的监管环境变化,包括
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影响通信成本或增加来自现有本地交换运营商(“ILEC”)或其他通信服务提供商的竞争的变化可能会对基于互联网的服务的成本和价格产生不利影响。
FCC最初将宽带互联网接入服务(如Charge和GCI Holdings提供的宽带互联网接入服务)归类为“信息服务”,不受传统通信普通运营商法律法规的约束。2015年,FCC将宽带互联网接入服务重新归类为“电信服务”,并在此基础上实施了多项管理宽带服务提供的“网络中立”规则。在2018年发布的一项命令中,FCC推翻了2015年的决定,取消了2015年的规则,但透明度要求除外,后者要求Charge和GCI Holdings向消费者披露业绩统计数据和其他服务信息。联邦通信委员会可能会再次修改宽带互联网接入的方法,或者国会可能会制定立法,影响适用于这项服务的规则。将新的法律要求应用于Charge和GCI Holdings的互联网服务可能会对它们各自的业务产生不利影响。
2018年FCC对互联网访问服务进行重新分类的命令还裁定,州监管机构不得强加类似于FCC取消的联邦网络中立义务的义务,但这一全面禁令于2019年被哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销。最高法院保留了这样一种可能性,即如果个别州的法律被证明与联邦法律相冲突,它们可能会被视为被逐案抢占。加利福尼亚州和佛蒙特州已经采用了类似于FCC取消的网络中立要求的规则。2022年1月28日,第九巡回上诉法院确认了地区法院拒绝执行加州规则的初步禁令。加州还通过了其他有关互联网服务的法规,包括网络弹性规则,以确保在自然灾害和其他停电后仍有备用电力可用。纽约州通过了一项立法,要求互联网服务提供商向符合条件的低收入消费者提供打折的互联网服务,但一名联邦地区法官要求执法,很可能被认为是对互联网服务的费率监管,联邦法律将先发制人。Charge和GCI Holdings无法预测各州可能会通过哪些其他立法和法规,也无法预测这些要求面临的挑战将如何解决。
近年来,联邦和州政府利用联邦通信委员会2020年的RDOF拍卖、2021年美国救援计划法案(ARPA)和2021年基础设施投资和就业法案(基础设施法案)的资金,向在被认为“没有服务”或“服务不足”的地区部署宽带的公司提供了数十亿美元的补贴。政府补贴Charge和GCI Holdings已经服务的领域以及推广5G无线宽带服务的努力造成了监管失衡,可能会对这些业务产生不利影响。
Charge和GCI Holdings在针对已经得到服务的地区时反对这种补贴,并已经寻求并预计将继续为他们自己在未得到服务和服务不足的地区的宽带建设寻求补贴,包括RDOF、ARPA、资本项目基金、国家电信和信息管理局拨款和基础设施法案。Charge是RDOF奖项的中标者,在十年内获得12亿美元的奖金,这将为估计超过100万人次的新宽带基础设施建设提供部分资金,同时还将提供大量额外投资。这些奖励包括一些监管要求,例如充当最后的承运人,以及在特定日期前完成越来越大的网络建设部分。如果查特未能履行这些义务,查特可能会受到政府的严厉惩罚。
除了FCC的普遍适用规定外,Charge还做出了某些承诺,以遵守FCC关于FCC批准Charge与TWC合并和收购Bright House的命令,这些命令将在下文的“业务说明-监管事项-与2016年与TWC合并和收购Bright House相关的承诺”中讨论。
农村卫生保健(“RHC”)计划。普遍服务基金(“USF”)RHC计划为符合条件的医疗保健提供者提供电信和宽带服务的资金。RHC电信方案根据向农村医疗保健提供者提供的电信服务的城市和农村费率之间的差额,对此类服务的费率进行补贴。Healthcare Connect Fund计划为符合条件的医疗服务提供者提供大容量宽带连接支持。为了获得这些补贴,GCI控股公司准备年度成本研究报告,以支持其收取的费率,并将这些研究报告提交给FCC审查。
降低FCC费率。2017年11月,普遍服务行政公司(USAC)要求提供进一步的信息,以支持向GCI Holdings的多个RHC客户收取的农村费率,这些费用与2017年7月1日至2018年6月30日的资金申请有关。2018年10月10日,GCI控股公司收到FCC有线竞争局(以下简称局)的来信,通知该局降低向RHC收取的农村差饷的决定
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在截至2018年6月30日的资助年度中,客户数量减少了约26%,导致支持支付总额减少了2800万美元。FCC还通知GCI Holdings,截至2018年6月30日的资助年度使用的相同成本方法将适用于随后资助年度向RHC客户收取的费率。作为对该局信函的回应,GCI Holdings向FCC提交了审查申请。
2020年10月20日,该局分别发出两封信,批准GCI Holdings在截至2019年6月30日和2020年6月30日的资助年度确认向其RHC客户提供服务的收入时,传统上采用的基于成本的农村费率。在截至2021年12月31日的一年中,GCI控股公司与这两个资金年度相关的应收账款约为1.75亿美元。GCI控股公司还提交了对这些决定的复审申请。随后,GCI确定了竞争对手提供的类似服务的费率,这将证明在截至2018年6月30日、2019年6月30日和2020年6月30日的资助年度内,某些GCI卫星服务的费率更高。GCI于2021年9月7日向主席团提交了这一信息。申请覆核的个案仍在处理中。
2020年6月25日,GCI Holdings提交了关于其在截至2021年6月30日的资金年度向RHC客户提供服务的多项费率的成本研究,这些研究需要得到该局的批准。GCI Holdings于2020年11月12日进一步更新了这些研究,以反映该融资年度竞购季的结束。2021年5月24日,FCC批准了GCI Holdings提交的截至2021年6月30日的资助年度的成本研究。随后,2021年8月16日,GCI提交了批准另外17个地点的费率的请求,该请求仍在等待中。
RHC计划资金上限RHC计划对每个单独的资金年度都有一个资金上限,每年都会根据通胀进行调整,FCC可以通过结转前几个资金年度的未使用资金来增加资金上限。近年来,包括本年度在内,这一资金上限并没有限制参与者获得的资金数额;但是,管理层继续监测资金上限及其对未来几年资金的潜在影响。
执法局及相关查询。2018年3月23日,GCI Holdings收到了FCC执法局的问询函和要求提供信息的请求,涉及2015年1月1日开始的时期,包括所有未来时期,该公司正在对此做出回应。这包括对GCI Holdings收取的费率进行调查,目前无法评估此次费率调查的最终结果。与执法局对GCI Holdings遵守计划规则的审查有关的其他方面将在下面单独讨论。计划资金的持续不确定性,以及与利率审查相关的不确定性,可能会对其业务、财务状况、运营结果或流动性产生不利影响。
2019年第四季度,GCI Holdings意识到与GCI Holdings与某些RHC客户目前有效和到期的某些合同相关的潜在RHC计划合规性问题。该公司及其外部专家进行了重大而广泛的程序,以确定GCI Holdings与其RHC客户目前有效和到期的合同是否被视为符合RHC计划规则。GCI Holdings在2019年第四季度向FCC通报了潜在的合规问题。
2020年5月28日,GCI控股公司收到执法局就上述同一事项发出的第二份问询函。第二封信是对GCI Holdings向FCC自愿披露的回应,它扩大了最初调查的范围,还包括与(I)原始调查和(Ii)RHC计划相关的记录保留要求遵守情况的各种问题。
2020年12月17日,GCI Holdings收到FCC监察长办公室发出的Duces tecum传票,要求出示2009年1月1日至今与单一RHC客户有关的文件和相关合同,提供有关GCI Holdings为单一客户确定农村费率的信息,并提供有关了解定价做法的人员的信息。
2021年4月21日,美国司法部(DoJ)的代表通知GCI Holdings,由于执法局正在审查的主题,已在华盛顿西区提起了一项Qui Tam诉讼。美国司法部正在调查GCI控股公司是否提交了与GCI参与FCC的RHC计划有关的虚假声明和/或声明。2021年7月14日,美国司法部发布了关于奎坦行动的民事调查要求。
GCI Holdings继续与FCC和美国司法部合作,解决上述所有执法调查。关于FCC执法局和FCC监察长办公室正在进行的调查,GCI Holdings在2019年确认了被认为可能不遵守的合同的责任约为1200万美元
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遵守RHC计划规则。GCI Holdings还确定了某些合同,在这些合同中,额外的损失可能是合理的,这些损失可能从零到4400万美元不等。未按照适用的会计准则对合理可能的损失金额进行应计。GCI Holdings也可能被评估罚款和罚款,但这样的金额无法合理估计。关于司法部正在进行的关于Qui Tam诉讼的调查,鉴于Qui Tam过程的保密性,本公司无法评估这一行动的最终结果,也无法确定最终是否会按照适用法律允许的方式评估任何类型的罚款或罚款。
修订支座计算。2019年8月20日,FCC发布了一项命令,改变了根据RHC计划发放的支持的计算和批准方式。其中一些变化将从截至2021年6月30日的资助年度开始生效,而另一些变化将从截至2022年6月30日的资助年度开始生效。2019年10月21日,GCI Holdings向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提出上诉。2019年12月6日,由于其他各方向FCC提交的复议请愿书悬而未决,上诉被搁置9个月,2020年9月25日,搁置期限延长至2021年3月8日。在FCC的指示下,USAC发布了一个数据库,旨在确定一个中位数费率,该费率将从截至2022年6月30日的资助年度开始,对该计划下销售的每项服务提供的支持金额设定上限。GCI Holdings已寻求FCC对数据库实施的各个方面进行审查。2020年9月30日,美国奥委会发布了数据库的更新版,纳入了感兴趣的各方提交的有限修改。2021年1月19日,该局发布了一项命令,在截至2022年6月30日和2023年6月30日的两个资助年度内,免除阿拉斯加医疗保健提供者使用数据库的要求。该命令要求GCI Holdings根据之前批准的费率或根据目前有效的规则(截至2021年6月30日的筹资年度)确定其农村费率。2021年4月8日,该局发布了一项命令,进一步将2021年1月19日的豁免扩大到全国运营商,并取消了使用数据库为RHC电信计划补贴的服务建立医疗保健提供者付款的能力或要求。
学校和图书馆计划。2014年,联邦通信委员会通过了对美国联邦学校和图书馆计划(“E-Rate”)进行现代化改造的命令,该计划帮助学校和图书馆获得负担得起的宽带。除其他事项外,这些订单将每年的E-Rate上限增加了约15亿美元,为学校和图书馆内部连接指定了资金,并取消了对某些传统服务(如语音)的资助,以增加21世纪的连通性,以支持全国学校的数字学习。这些订单不会对GCI Holdings的学校和图书馆客户提供的整体E-Rate支持产生实质性影响,因此也不会对GCI Holdings从这些客户那里获得的收入产生实质性影响。见第1A项。与GCI Holdings参与这一美国联邦计划相关的额外风险的风险因素。
其他联邦活动。国会和某些联邦机构正在考虑简化联邦许可义务的方法,并正在为难以服务的地区的宽带服务提供大量额外的财政支持。GCI控股公司继续监控这些活动,目前无法预测这些努力是否会对其部署宽带基础设施的能力产生实质性影响。
有线语音服务和产品
将军。FCC从未将Charge和GCI Holdings提供的VoIP有线电话服务归类为受传统联邦公共运营商监管的“电信服务”,而是在个案的基础上实施了其中一些监管要求,例如与911紧急服务相关的要求(“E911”)、“通信执法援助法案”(CALEA)(管理执法访问和监视通信的法规)、美国联邦调查局的贡献、客户隐私和客户专有网络信息保护、号码可携带性、网络中断报告未来,联邦通信委员会或国会可能会对VoIP电话服务提出额外要求。
Charge和GCI Holdings的VoIP电话服务需要缴纳一定的州和地方监管费用,如E911费用和向州普遍服务基金缴纳的费用。此外,为了符合RDOF计划的要求,Charge选择在RDOF地区提供某些VoIP电话服务,如联邦或州生命线服务,但要遵守传统的联邦和州公共运营商法规。除非Charge选择以这种方式提供VoIP电话服务,否则它认为其VoIP电话服务应主要受联邦法规管辖-例如,一些州法规也适用于其VoIP服务,包括消费者保护和911规则。一家联邦上诉法院确认查特成功挑战明尼苏达州对其VoIP服务普遍适用电话监管的企图,但这一裁决仅限于第八巡回法庭的七个州。一些州试图将有线VoIP服务置于州一级的监管之下。加州已经对查特的VoIP服务规定了报告和其他义务,包括后备电源要求。宪章
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已在Charge提供竞争性语音服务的州的FCC和州监管机构注册或获得证书或授权,以确保其服务的连续性。然而,目前尚不清楚这些和其他正在进行的监管问题最终是否以及如何得到解决。国家监管委员会和立法机构可以继续考虑对查特的固定电话服务实施监管要求。
作为一家国际交换运营商,GCI Holdings作为州际、国际和国内长途服务的非主导提供商,受到FCC和RCA的监管。作为一家国家认证的竞争性本地交换运营商,GCI Holdings作为非主导的本地通信服务提供商受到FCC和RCA的监管。然而,截至2019年11月,阿拉斯加立法机构取消了RCA对费率的监管,但保留了州内长途和本地通信服务的证书授权。军事特许经营权的要求也影响了GCI控股公司向军事基地提供通信服务的能力。
面向农村和高成本地区的普遍服务。美国联邦向符合资格的电信运营商(“ETC”)提供支持,这些运营商与其在高成本地区提供基于设施的有线电话服务有关。根据美国联邦通信委员会(FCC)2016年发布的阿拉斯加高成本命令,GCI Holdings为其现有的本地交换运营商业务获得了这一支持,这些业务是FCC法规和RCA订单下的ETC。这一支持冻结在2011年高成本环路支持和州际公共线路支持的水平,并进行了一定的调整。支持期限为十年,从2017年1月1日到2026年12月31日。如果没有ETC地位,GCI Holdings将没有资格获得美国联邦在这些领域的支持,其在这些领域提供本地电话服务的净成本将受到实质性的不利影响。有关美国联邦改革的信息,请参阅“业务说明-监管事项-无线服务和产品-普遍服务”。根据阿拉斯加高成本命令,GCI控股公司必须满足在其现有本地交换运营商地区提供宽带服务方面的某些性能要求。FCC指示该局在2021年12月31日之前重新评估这些业绩承诺,该局于2021年12月23日批准了修订后的业绩承诺。如果GCI控股公司未能达到这些性能要求,它将按照阿拉斯加高成本订单中的规定,偿还收到的部分高成本支持。尽管GCI Holdings之前在其竞争激烈的本地交换运营商业务提供的服务方面获得了高成本支持,但根据2018年12月31日结束的阿拉斯加高成本订单逐步取消了这种支持。
农村免税和互联互通。农村电话公司可免除遵守经1996年电信法修订的1934年通信法第251(C)条规定的某些重大互连要求,包括真诚协商第251(B)条和(C)条互连要求的义务,除非并直至州监管委员会取消此类“农村豁免”或发现其不适用。阿拉斯加的所有ILEC都是农村电话公司,阿拉斯加通信系统集团(Alaska Communications Systems Group,Inc.)在其安克雷奇研究区域除外。GCI Holdings参与了许多关于各种ILEC的农村豁免的程序,以便与其余ILEC达成必要的互联互通协议。在其他情况下,联网协议是通过谈判达成的,而不考虑国际土地经济共同体的乡郊豁免的影响。
GCI Holdings已经进行了谈判,并将在必要时继续就互联互通条款进行谈判。GCI控股公司已经通过本地接入服务进入了阿拉斯加的所有主要市场。
更多信息请参见“业务说明-竞争-语音服务和产品竞争”。
接入费和其他受监管的费用。联邦通信委员会监管当地电话公司向长途公司收取的接入当地网络的费用。2011年,FCC发布了重组和降低随着时间推移终止的州际接入费的规则,以及一项适用于发起州际接入费的类似改革的提案。总体上和不同技术类别之间的实施细节继续由FCC处理,可能会影响GCI Holdings业务的某些方面的经济。GCI Holdings目前无法预测这项实施或未来实施所采用改革的影响,但GCI Holdings预计不会对其运营产生实质性的不利影响。
非捆绑的网元。虽然GCI控股公司主要通过自己的设施提供通信服务,但能够接入其他供应商的网络是其本地接入服务业务的一个重要因素。适用法规和供应商批发产品的变化可能会影响GCI Holdings提供服务的能力。
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无线服务和产品
一般信息.联邦通信委员会根据“通信法”管理美国境内无线网络系统的许可、建设、互连、运营、获取和转移。GCI控股公司的无线许可子公司受联邦通信委员会的监管,必须遵守某些扩建和其他许可条件,以及联邦通信委员会关于无线服务的具体规定。联邦通讯委员会对无线频谱持牌人如何使用无线电频谱、持牌人可提供的服务性质及如何提供该等服务,以及如何解决频带间的干扰问题,作出重大规管。联邦通信委员会目前没有管理商业移动无线电服务提供商提供的服务的费率(对无线服务提供商的官方法律描述)。
商业移动无线电服务无线系统受美国联邦航空管理局和联邦通信委员会管理GCI控股公司天线和相关设备所在天线结构的位置、照明、建造、修改和注册的规定,还受联邦环境法和联邦通信委员会的环境法规的监管,包括对无线手机和天线的射频辐射的限制。
普遍服务。根据联邦通信委员会的规定和RCA的命令,GCI控股公司是一家授权ETC公司,目的是在阿拉斯加的许多农村地区提供无线电话服务。如果没有ETC资格,GCI Holdings将没有资格在这些地区或其他农村地区获得美国联邦的支持,因为GCI Holdings提议在这些地区提供基于设施的无线电话服务,其在这些地区提供无线电话服务的净成本将受到重大不利影响。
根据阿拉斯加高价订单。根据阿拉斯加高成本订单,自2017年1月1日起,向阿拉斯加高成本参与者支付的远程(根据阿拉斯加高成本订单的定义)高成本支持付款将按每个公司的调整后的2014年12月水平冻结十年,以换取履行个性化的履行义务,以按照指定的最低速度向指定数量的地点提供语音和宽带服务,满足服务义务的五年和十年服务里程碑。远程高成本支持不再依赖于行数,也不再需要提交行数文件。根据阿拉斯加高成本命令的条款,FCC将在2021年启动一项程序,以消除截至2020年12月31日由一家以上补贴移动无线运营商提供服务的地区的重复支持。作为阿拉斯加高成本命令的一部分,FCC发布了一份拟议的规则制定通知,征求对如何实施这一过程的评论。到目前为止,FCC还没有就这一过程发布任何进一步的命令。
有关更多信息,请参阅“业务说明-监管事项-有线语音服务和产品-适用于基于IP的网络的监管制度”。
紧急情况911.FCC已制定规定,要求运营商提供紧急911服务,包括向当地公共安全调度机构提供呼叫者电话号码和大致位置的E911服务。供应商必须在FCC修订的精度参数范围内传输客户位置的地理坐标,包括室内和室外位置,该参数将在逐步实施的一段时间内实施。联邦通信委员会还提出了要求,允许用户在当地公共安全调度机构提出请求并能够收到此类短信的情况下发短信至911。供应商不得要求收回成本作为提供E911的条件,尽管如果没有州或地方政府的强制要求,他们可以就收回成本进行谈判。2020年6月1日和随后的2021年5月24日,GCI Holdings及时向FCC寻求豁免,根据FCC的分阶段阶段,达到911位置精度基准所需的无线呼叫百分比。2021年12月,GCI控股公司达到了2020年的基准。到目前为止,GCI Holdings一直能够满足FCC对文本到911义务的要求。
州和地方法规。虽然通信法一般先发制人,禁止州和地方政府监管无线运营商的进入和收取的费率,但它也允许州政府向FCC请愿,允许其在市场状况不能充分保护客户时实施商业移动无线电服务费率监管,而此类服务是对州内大部分电话有线交换服务的替代。阿拉斯加州目前没有这样的请愿书存档。
此外,“通信法”并没有明确规定各州不得监管无线服务的“条款和条件”。有几个州援引这一“条款和条件”授权,对无线产业实施或提出了各种消费者保护法规。州总检察长也变得更加积极地执行州消费者保护法,反对无线运营商的销售行为和服务。各国还可以将自己的普遍服务支持要求强加给无线和其他通信运营商,类似于FCC制定的缴费要求。
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各州已经变得更加积极地试图对无线运营商征收新的税费,比如毛收税。在成功的情况下,这些税费通常会转嫁到客户身上,导致客户承担更高的成本。
在地方层面,无线设施通常受到分区和土地使用法规的约束。无论是地方政府还是州政府,都不得明确禁止在任何社区建设无线设施,也不得采取具有禁止建设效果的行动,如无限期暂停。根据2012年《中产阶级税收减免法案》第6409(A)节的规定,州和地方政府在监管现有无线基础设施的变更方面受到进一步限制。尽管如此,获得联邦、州和地方政府对新天线结构的批准一直是困难的,而且很可能继续是困难、漫长和昂贵的。
查特的频谱移动服务
查特的Spectrum移动服务提供移动互联网接入和电话服务。Charge使用Verizon的网络及其通过Spectrum WiFi的网络作为MVNO提供这项服务。作为MVNO,Charge必须遵守许多适用于基于设施的无线运营商的FCC法规,以及某些州或地方的法规,包括(但不限于):E911、本地号码可携带性、客户隐私、CALEA、普遍服务基金缴款、机器人通话缓解和助听器兼容性、移动设备的安全和排放要求。SPECTRUM Mobile的宽带互联网接入服务也受FCC的透明度规定约束。FCC或其他监管机构未来可能会对MVNO和/或移动服务提供商采取新的或不同的规定,或征收适用于Spectrum Mobile的新税费,这可能会对服务提供或Charge的总体业务产生不利影响。
隐私和信息安全监管
“通信法”限制Charge和GCI Holdings为其互联网、视频和语音服务收集、使用和披露客户个人身份信息的能力。Charge和GCI Holdings受到额外的联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规对收集、使用和披露消费者信息施加了额外的限制。CALEA还有义务对所有宽带提供商的网络进行配置,以便于州和联邦执法部门通过电子通信隐私法授权的适当法律程序,获取有关其客户的记录和信息,包括通信内容。此外,美国联邦通信委员会(FCC)、联邦贸易委员会(“FTC”)和许多州都对通信服务提供商的营销行为进行了监管和限制,包括电话营销和发送未经请求的商业电子邮件。联邦贸易委员会目前有权根据其一般权力,针对不公平或欺骗性的行为和做法,保护互联网服务客户的隐私,包括Charge和GCI Holdings使用和披露某些客户信息。
Charge和GCI Holdings的运营也受到管理信息安全的联邦和州法律的约束。在信息安全遭到破坏的情况下,此类规则可能需要消费者和政府机构通知,并可能导致可能被没收的监管执法行动。联邦通信委员会、联邦贸易委员会和州总检察长定期对违反信息安全和侵犯隐私的公司采取执法行动。
各种安全标准为电信公司提供指导,以帮助识别和缓解网络安全风险。其中一个标准是美国国家标准与技术研究所(NIST)与其他联邦机构以及美国关键基础设施的所有者和运营者合作,于2014年发布并于2018年更新的自愿网络安全框架(CSF)。NIST CSF为组织识别和管理其业务固有的网络风险提供了一种按优先顺序排列的灵活模型。它旨在补充而不是取代现有的网络安全法规和要求。包括FCC在内的几个政府机构鼓励遵守NIST CSF,FCC也在考虑扩大其网络安全指南或采用网络安全要求。Charge和GCI自愿遵循NIST CSF作为其整体网络安全计划的一部分。
许多州和地方当局已经考虑采取立法或其他行动,限制Charge收集、使用、披露和保护某些消费者信息的能力,特别是关于其宽带互联网业务的能力。例如,加州消费者隐私法案(CCPA)和缅因州保护在线客户信息隐私的法案都于2020年生效。在某些情况下,CCPA监管公司使用和披露加州居民的个人信息,并授权加州总检察长采取执法行动,以及就数据泄露问题提起私人集体诉讼。此外,从2023年1月1日起,2020年以投票方式通过的加州隐私权法案(California Privacy Rights Act)将修改CCPA,对处理加州居民个人信息的公司施加额外的义务。缅因州的法律规定了互联网服务提供商如何使用和披露客户的个人信息
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并要求互联网服务提供商采取合理措施保护客户的个人信息。此外,弗吉尼亚州和科罗拉多州分别于2021年颁布了隐私法,这些法律将于2023年生效,并将规范公司收集、使用和分享消费者个人信息的方式。其他几个州的立法机构正在考虑通过新的数据安全和网络安全立法,这可能会导致查特的业务对网络和信息安全提出额外的要求。国会还可能通过新的隐私和数据安全义务。Charge无法预测这些努力是否会成功或先发制人,或者新的立法和法规(如果有的话)将如何影响其业务。
环境法规
GCI控股公司从事的活动在某些情况下可能会影响环境。因此,它可能受制于旨在维护或保护环境的联邦、州和地方法律,包括《清洁水法》和《紧急规划和社区知情权法案》。联邦通信委员会、土地管理局、美国林务局、美国鱼类和野生动植物管理局、美国陆军工程兵团、印度事务局和国家公园管理局都是1969年国家环境政策法案和国家历史保护法案要求的联邦机构,必须考虑他们授权的行动(包括设施建设)对环境的影响。
GCI控股公司的设施对环境的主要影响将是在阿拉斯加以及阿拉斯加、华盛顿州和俄勒冈州之间的不同地点建设设施和网络。无论何时何地,GCI Holdings的设施都是按照联邦、州和当地的建筑规范和分区规定建造的。GCI控股公司根据需要为其项目和运营获得联邦、州和地方许可。GCI Holdings不知道有任何实质性违反联邦、州或地方法规或许可的行为。
与2016年与TWC合并和收购Bright House相关的剩余承诺
关于查特2016年与TWC的合并和收购光明之家(以下简称“交易”)的批准,联邦和州监管机构对查特施加了一系列交易后条件,其中许多条件已经履行或已经终止。其余的联邦承诺包括以下内容。
催化裂化条件
● | 七年内不得向任何固定的大众市场宽频上网服务计划收取使用费或设定数据上限;以及 |
● | 在七年内继续支持有线电视卡在第三方零售设备中使用(除非FCC更改相关规则),并在2020年5月仅支持客户使用有线电视卡。 |
FCC条件还包含许多合规性报告要求。
美国司法部条件
美国司法部的命令禁止查特与视频节目制作人签订或执行任何协议,禁止、限制或创造激励措施,限制视频节目制作人向在线视频发行商提供内容。如果其他经销商的最惠国(“最惠国”)条款与这一禁令相抵触,Charge将不能利用这些条款。司法部的条件在2016年最终判决生效后的七年内有效,尽管查特可能会在五年后向司法部请愿取消这些条件。查特目前预计不会这样请愿。
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竞争
Charge和GCI Holdings在竞争激烈的行业中运营,与许多提供广泛通信、娱乐和信息产品和服务的公司竞争。技术变革正在进一步加剧和复杂化竞争格局和消费者行为。
住宅/消费者服务
Charge和GCI Holdings面临着住宅客户的激烈竞争,既有来自现有竞争对手的竞争,也有来自新进入者的快速发展的新技术、新服务和新产品的竞争。
互联网竞争
互联网行业竞争激烈,发展迅速,不断受到技术变化的影响。竞争基于价格、服务捆绑包、提供的服务和增强功能、使用的技术、客户服务、计费服务以及感知的质量、可靠性和可用性。
Charge和GCI Holdings的住宅互联网服务面临着从光纤到户(“FTTH”)、光纤到节点(“FTTN”)、固定无线宽带、通过卫星和数字用户线(“DSL”)服务提供的互联网等各个领域的竞争。AT&T、Frontier Communications Corporation(“Frontier”)的光纤服务(“FiOS”或“Fios”)和Verizon的FIOS是Charge公司的主要FTTH竞争对手。鉴于Charge的竞争对手部署了FTTH,最近推出的提供1Gbps速度的宽带服务有所增加。包括AT&T、Frontier的FiOS、Verizon的Fios、WideOpenWest,Inc.(“WOW”)和谷歌光纤在内的几家竞争对手,至少在一定程度上提供了1Gbps的宽带速度(有些还提供了2Gbps的宽带),与Charge的足迹重叠。在多个市场,Charge和GCI Holdings还面临一个或多个固定无线提供商的竞争,这些提供商提供点对点互联网连接,但通常仅限于住宅MDU。此外,几家移动网络运营商还在越来越多的查特公司的市场上提供LTE或5G交付的固定无线家庭互联网服务。DSL服务在查特公司和GCI控股公司的部分业务范围内提供,价格通常低于查特公司和GCI控股公司的互联网服务,但速度通常远低于查特公司和GCI控股公司提供的最低速度。此外,越来越多的商业区,如零售商场、餐馆和机场,都提供WiFi互联网服务。许多地方政府也在考虑或积极推行公共补贴的WiFi互联网接入网络。这些选项提供了基于电缆的互联网接入的替代方案。Charge面临着来自三个主要竞争对手的地面宽带互联网(定义为至少25 Mbps)的竞争, AT&T、Frontier和Verizon分别约占其运营区域的34%、9%和5%。
视频比赛
Charge和GCI Holdings的住宅视频服务面临来自直播卫星(“DBS”)服务提供商的竞争,后者覆盖全国,并在Charge的所有业务领域展开竞争。DBS提供商提供卫星交付的预打包节目服务,可以通过相对较小和廉价的接收碟子接收。DBS提供商提供积极的促销定价、独家节目(例如NFL周日门票)和视频服务,这些服务在许多方面都可与Charge和GCI Holdings的住宅视频服务相媲美。Charge的住宅视频服务还面临来自大型电信公司的竞争,主要是Frontier FiOS和Verizon Fios,它们在Charge的大部分运营区域提供有线视频服务。
Charge和GCI Holdings的住宅视频服务也面临着来自许多其他来源的日益激烈的竞争,包括通过宽带互联网连接到电视、电脑、平板电脑和移动设备上提供线性网络节目、电影和电视节目点播以及其他视频内容的公司。这些竞争对手包括虚拟多频道视频节目发行商(“V-MVPD”),如Hulu Live、YouTube TV、Sling TV、Philo和DirecTV Stream。还开发了其他在线视频商业模式和产品,其中一些由传统上不直接向消费者销售节目的程序员提供,包括(I)订阅视频点播(SVOD)服务,如Netflix、Apple TV+、Amazon Prime、Hulu Plus、Disney+、HBO Max、孔雀、派拉蒙+、AMC+、Starz和Showtime Anytime,(Ii)广告支持的免费在线视频产品,包括YouTube和Pluto TV,其中一些向消费者免费提供节目以及(Iv)继续整合和捆绑视频服务和移动产品的移动提供商提供的其他产品。从历史上看,Charge通常将SVOD在线视频服务视为对自己视频的补充
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此外,该公司还开发了一个基于云的指南,该指南能够整合市场上目前提供的在线视频服务的视频。然而,随着在线视频服务的激增,从V-MVPD到直接面向消费者的服务,以及盗版和密码共享,都对购买Charge视频产品的客户数量产生了负面影响。
语音比赛
Charge和GCI Holdings的住宅语音服务在足迹上与无线电话和有线电话提供商竞争,以及其他形式的通信,如手机短信、即时消息、社交网络服务、视频会议和电子邮件。查特公司和GCI控股公司还与Vonage、Skype、magicJack、Google Voice和Ooma,Inc.等“顶级”电话供应商以及为国内和国际服务按分钟收费出售电话卡的公司展开竞争。随着能够承载语音服务的不同技术的增加,以及客户可选择的其他通信方式的增加,以及有线服务被无线取代,Charge和GCI Holdings经营住宅语音服务的竞争环境更加激烈。
GCI Holdings还与ILEC、长途经销商和某些规模较小的农村本地电话公司争夺本地接入和长途电话。GCI Holdings通过提供它认为是优秀的客户服务和提供令人满意的捆绑服务来竞争。
移动竞争
Charge和GCI控股公司的移动服务面临着来自全国移动网络运营商的竞争,包括AT&T、Verizon和T-Mobile US,Inc.(“T-Mobile”),以及各种地区性运营商和移动虚拟网络运营商。大多数运营商向客户提供无限量的数据包。各运营商还提供通过网络提供的无线互联网服务,他们不断增强网络,以提供更快的速度。作为一家地区性无线运营商,GCI控股公司可能无法立即获得这些国家无线运营商提供的一些无线手机。
AT&T、Verizon和T-Mobile继续拓展5G移动服务。此外,关于Dish Network Corporation收购斯普林特公司(Sprint Corporation)的预付费移动服务业务,FCC和美国司法部已经为Dish Network Corporation设定了5G网络开发和扩张的时间表(到2023年6月为70%)。Charge还与从无线服务提供商购买批量批发服务转售的其他经销商竞争零售激活。
地区性竞争对手
在Charge的一些运营领域,其他竞争对手已经建立了提供互联网、视频和语音服务的网络,与其服务展开竞争。例如,在某些服务领域,Charge的住宅互联网、视频和语音服务与WOW、辛辛那提贝尔公司(Cincinnati Bell Inc.)、谷歌光纤(Google Fiber)、夏威夷电信(Hawaian Telcom)(辛辛那提贝尔公司所有)展开竞争。和格兰德通信网络有限责任公司(Grande Communications Networks,LLC)。
额外的竞争
除了多频道视频提供商,有线电视系统还与其他新闻、信息和娱乐来源竞争,包括空中电视广播接收、现场活动、电影院和互联网。固定无线和卫星总天线电视系统也带来了竞争,为公寓、公寓楼和私人住宅社区等MDU提供服务。
商业服务
Charge和GCI Holdings在各自提供的商业服务产品上都面临着激烈的竞争。如上所述,Charge的中小企业互联网、视频和语音服务面临着来自各种供应商的竞争。Charge的企业解决方案还面临来自上述竞争对手以及基于云的应用服务提供商、托管服务提供商和其他电信运营商(如Metro和地区性光纤运营商)的竞争。GCI控股公司的业务无线、数据和语音服务在其消费产品方面面临与上述类似的竞争。
I-27
目录
广告
Charge和GCI Holdings在许多不同的平台上面临着激烈的广告收入竞争,并面临着来自当地和国内广泛竞争对手的竞争。随着新的广告平台寻求吸引同样的广告商,广告竞争已经加剧,而且可能会继续加剧。Charge和GCI Holdings在广告收入方面与地方广播电台、国家有线和广播网络、广播电台、印刷媒体以及在线广告公司和内容提供商等展开竞争。
人力资本资源
员工
如上所述,Liberty Broadband公司与Liberty公司签订了一项服务协议,根据该协议,Liberty公司的86名员工向Liberty Broadband公司提供某些管理服务,并收取一定的费用。因此,Liberty Broadband不负责这些个人的聘用、留用和薪酬(除了Liberty Broadband确实向这些个人授予股权激励奖励)。然而,Liberty宽带公司直接受益于Liberty公司为吸引和留住有才华的员工所做的努力。Liberty致力于创造一个多样化、包容性和支持性的工作场所,在有竞争力的薪酬、福利和健康计划的支持下,以及在员工和他们的社区之间建立联系的计划的支持下,为员工提供在职业生涯中成长和发展的机会。Liberty Broadband完全支持这些努力。
截至2021年12月31日,公司的合并子公司总共约有1900名全职和兼职员工,公司没有与其员工签订任何工会合同。Liberty Broadband认为其员工关系良好。
GCI控股公司
GCI控股公司(简称“GCI”)已经在阿拉斯加经营了40多年,其大部分员工都生活在它所服务的社区。GCI的许多员工已经在公司工作了几十年,在某些情况下,他们的孩子加入了GCI团队,成为GCI大家庭的下一代。这种家庭意识和对员工的重视是GCI文化的重要组成部分,也是员工和公司领导层引以为豪的文化。GCI致力于创造和维护一个包容、支持的环境,并提供卓越和进步的机会。为此,GCI致力于确保其公司各级员工都是各自领域的专家,并提供培训机会,包括与GCI业务的各个技术方面有关的认证、人际技能、管理最佳实践和团队建设方面的培训,以及向在GCI工作期间攻读大学或技校学位的员工报销学费。2020年,GCI发起了一项倡议,以评估将多样性、公平和包容性原则纳入所有公司业务的情况,并继续评估和发展其做法,以创建对这些原则的关注。
GCI致力于维护安全和健康的工作场所,并实施了几项新的安全协议,以确保员工和客户在疫情期间的安全,包括将70%以上的员工转移到在家工作,安装有机玻璃防护罩,并为我们的零售空间采购额外的消毒用品。GCI还限制了现场技术人员的家访次数,方法是与客户合作远程解决问题,采用新的、社交距离较远的故障排除方法,并在必要时采取严格的安全措施。
可用的信息
我们向美国证券交易委员会提交的所有文件,包括Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K,以及对此类文件的修改,通常在我们向美国证券交易委员会提交此类材料后24小时内可在我们的互联网网站上免费获取。我们的网站地址是www.LibertyBroadband.com。
我们的公司治理准则、商业行为和道德准则、薪酬委员会章程、提名和公司治理委员会章程以及审计委员会章程都可以在我们的网站上找到。此外,我们还将免费向向自由宽带公司投资者关系部打电话或提交书面请求的任何股东提供这些文件的副本,地址:12300 Liberty Boulevard,Englewood,Colorado 80112,电话:不是的。(844)826-8735。
I-28
目录
我们的网站以及GCI Holdings和Charge的网站上包含的信息并不包含在此作为参考。
第1A项。风险因素
下面描述的风险和本年度报告中其他地方描述的风险并不是与我们的业务或资本相关的唯一风险。下面描述的风险被认为是最重要的。然而,可能还有其他未知或不可预测的经济、商业、竞争、监管或其他因素,也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标,历史趋势不应用于预测未来时期的结果或趋势。如果发生以下任何事件,我们的业务、前景、财务状况、经营结果和/或现金流可能会受到重大不利影响。
与我们公司历史和结构相关的因素
我们是一家控股公司,我们可能无法获得足够的现金来偿还我们的财务义务或履行我们的其他承诺。
我们履行当前和未来财务义务的能力,包括履行保证金贷款协议(定义见下文)和公司债券(定义见下文)项下的偿债义务以及其他合同承诺的能力取决于我们获得现金的能力。我们是一家控股公司,我们的现金来源包括我们的可用现金余额、我们全资子公司经营活动的净现金、我们可能从我们的投资中获得的任何股息和利息、保证金贷款协议(定义如下)下的可用资金(截至2021年12月31日为10亿美元),以及我们未来可能进行的任何资产出售或其他形式的资产货币化的收益。此外,我们的运营子公司向我们支付股息或其他付款或垫款的能力取决于它们的经营业绩以及它们可能受到或可能受到的任何法律、法规或合同限制。
除了我们参与查特股票回购计划产生的现金外,我们无法获得查特从其经营活动中获得的现金。
尽管我们拥有Charge的所有权权益,并且我们在Charge的十三人董事会中有三名被提名人,但我们没有能力促使Charge向我们支付股息,我们也不能促使Charge向我们提供资金,除非我们有义务根据股东协议和2021年2月23日签订的信函协议的条款参与Charge的股票回购计划,以便在完全摊薄的基础上将我们的股权比例减少到股权上限。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年中,Charge的运营分别产生了约162.39亿美元、145.62亿美元和117.48亿美元的现金。Charge主要使用其运营产生的现金为其业务运营提供资金,偿还债务和其他财务义务,并回购其普通股。我们无法获得Charge产生的现金,除非Charge宣布其应付现金股本的股息、以现金进行股票回购或以其他方式向包括我们在内的股东分配或支付款项。从历史上看,Charge没有就其股本支付任何股息,或者(除了有限的例外)以其他方式向股东分配现金,而是将其所有可用现金用于扩大业务、偿还债务和回购普通股。宪章现有债务工具中的契约也限制了向股东支付股息和现金分配。我们预计宪章将继续如上所述使用其可用现金。
我们依赖Charge向我们提供我们用来核算Charge所有权权益的财务信息,以及我们在公开申报文件中包含的有关Charge的信息。
我们使用权益会计方法核算了我们在Charge的大约30.9%的经济所有权权益,因此,在我们的财务报表中,我们记录了Charge的净收入或亏损中我们应占的份额。在美国会计准则的意义内,我们依赖Charge向我们提供根据公认会计原则编制的财务信息,我们在应用权益法时使用这些原则。我们还依赖查特向我们提供我们在公开申报文件中包括的有关他们公司的信息。此外,我们不能改变查特报告其财务业绩的方式,也不能要求查特改变其财务报告的内部控制。不能保证宪章将为我们提供必要的信息,使我们能够及时或根本不能完成我们的公开申报。
I-29
目录
此外,宪章提供给我们的信息或公开档案中的任何重大错误陈述或遗漏,都可能对我们的财务报表和联邦证券法规定的备案状况产生重大不利影响。
我们可能会受到1940年“投资公司法”的约束。
我们认为,我们目前不受经修订的1940年“投资公司法”(“投资公司法”)的监管,因为我们对Charge的投资使我们能够对Charge施加重大影响。我们大量参与Charge的管理和事务,包括通过我们提名的董事会成员。我们提名了查特13位现任董事中的3位。关于这些交易,我们于2015年5月23日签订了股东协议,该协议继续为我们提供董事会提名权。然而,如果我们对Charge的投资被认为是被动的(例如,如果我们的股权被大幅稀释,我们的被提名人不再担任Charge的董事),我们可能会受到投资公司法的监管。在这种情况下,我们将被要求注册为投资公司,这可能导致巨额注册和合规成本,可能需要改变我们的公司治理结构和财务报告,并可能限制我们未来的活动。我们重述的公司注册证书包括一项条款,使我们能够根据董事会的选择,在我们2014年从Liberty剥离时发行的B系列普通股中,流通股不到B系列普通股总数20%的时间,自动将我们B系列普通股的每股流通股转换为A系列普通股的一股。此外,如果我们无意中受到《投资公司法》的约束,并且违反了《投资公司法》而未能注册为投资公司,这种违规行为可能会使我们面临重大不利后果,包括潜在的重大监管处罚,以及我们的合同可能被视为不可执行。
我们公司与Liberty、Qurate Retail、TripCo和Liberty Media Acquisition Corporation的董事和高级管理人员重叠,这可能会导致利益冲突。
由于我们于2014年从Liberty剥离出来,以及2011至2014年间的其他交易,导致Liberty、Qurate Retail和TripCo独立存在,以及Liberty Media Acquisition Corporation(LMAC)于2021年1月首次公开募股(IPO),我们的所有高管还担任Liberty、Qurate Retail、TripCo和LMAC的高管,董事重叠。除了Liberty拥有LMAC赞助商的所有权(截至2021年12月31日,Liberty实益拥有LMAC已发行普通股的20%)外,这些公司都没有在其他任何公司拥有任何所有权权益。我们的高管和董事会成员对我们的股东负有受托责任。同样,在Liberty、Qurate Retail、TripCo、LMAC或任何其他上市公司担任类似职务的任何此类人员对该公司的股东负有受托责任。例如,当我们的公司Liberty、Qurate Retail、TripCo或LMAC寻求可能适合它们各自的收购和其他商业机会时,可能存在潜在的利益冲突。因此,这些人士在涉及或影响多於一间他们负有受信责任的公司的事宜上,可能会有利益冲突或表面上有利益冲突的现像。我们的公司、TripCo和LMAC均已放弃其对某些商业机会的权利,他们各自重述的公司注册证书规定,董事或各自公司的高级管理人员不会因为任何此类个人将公司机会导向其他个人或实体(包括Liberty、Qurate Retail、TripCo和Lmac)而不是各自的公司,而违反他们的受托责任,从而对各自的公司或其股东承担责任, 除非(X)有关机会仅以董事或各自公司高级职员或董事或各自公司任何附属公司高级职员的身份明确提供予有关人士,且(Y)有关机会与各自公司或其任何附属公司当时直接从事的行业有关。此外,任何符合“关联方交易”资格的潜在冲突(如S-K条例第404项所定义)均须由适用发行人董事会的独立委员会根据其公司治理准则进行审查。出现的任何其他潜在冲突将在个案基础上加以解决,同时牢记每个发行人的高管和董事应承担的适用受托责任。我们可能会不时与Liberty、Qurate Retail、TripCo、LMAC和/或其各自的子公司或其他附属公司进行交易。不能保证任何此类交易的条款对我们公司、Liberty、Qurate Retail、TripCo或Lmac或他们各自的任何子公司或附属公司都有利,就像没有重叠的官员或董事的情况一样,我们不能保证任何此类交易的条款对我们的公司、Liberty、Qurate Retail、TripCo或Lmac或他们各自的任何子公司或附属公司都有利。
我们的某些公司间协议是在我们是Liberty的子公司时谈判达成的。
我们签订了一些公司间协议,涉及税收分担和我们对Liberty以前为我们的某些业务承担的某些债务的责任等事项。此外,我们还签订了一项服务协议。
I-30
目录
根据该条款,我们将按照Liberty的规定向我们提供某些管理、行政、财务、会计、税务、法律和其他服务,我们将按固定费用向他们支付这些服务。修订后的条款规定,我们总裁和首席执行官的薪酬部分将由我们的公司直接支付给他,或者根据修正案中规定的分配,在每种情况下都偿还给Liberty,这两种情况下,我们的总裁和首席执行官的薪酬都将由我们的公司直接支付给他或补偿给Liberty,这两种情况下都会根据修正案中规定的分配情况向Liberty支付。所有这些协议的条款(服务协议的修正案除外)都是在我们是Liberty的全资子公司时制定的,因此可能不是公平谈判的结果。我们相信,在这种情况下,这些公司间协议的条款在商业上是合理的,对各方都是公平的;但在解释或延长或重新谈判上述协议时,可能会出现冲突。
我们利用净营业亏损和不允许的业务利息结转来减少未来纳税的能力可能会受到负面影响,如果我们公司的“1986年国税法”(经修订)第382条所界定的“所有权变更”(“国税法”)定义的“所有权变更”。
截至2021年12月31日,我们拥有可归因于联邦和州净营业亏损以及不允许的商业利息结转的递延税项资产9400万美元,根据守则,我们可以在某些情况下结转我们的联邦净营业亏损和不允许的商业利息扣除,以抵消当前和未来的应税收入,并减少我们的联邦所得税负担,但必须遵守某些要求和限制。如果我们的市值低于某一水平,或根据2019年发布的守则第382条拟议的财政部法规已经最终确定并适用(考虑到此类法规的延迟生效日期),我们经历了守则第382节和相关财政部法规所定义的“所有权变更”(一般情况下,所有权在三年滚动期间累计超过公司股票价值的50%),我们使用联邦净营业亏损和不允许的业务利息结转的能力可能会受到很大限制。(请注意,如果我们的公司市值低于某一水平,或在2019年发布的守则第382条下的拟议的财政部法规已经最终生效并适用(考虑到此类法规的延迟生效日期),我们使用联邦净营业亏损和不允许的业务利息结转的能力可能会受到很大限制。这一限制可能会影响我们的净营业亏损和不允许的业务利息结转的使用时间,从而加速联邦现金纳税或导致某些联邦净营业亏损结转在使用之前到期,这可能会影响该递延税项资产的最终变现。类似的限制也可能适用于州一级。
与我们及其子公司负债有关的因素
我们公司可能有未来的资本需求,可能无法以可接受的条件获得额外融资,或为我们现有的债务进行再融资或续期。此外,我们和我们的子公司偿还我们各自的债务和任何其他义务的能力将需要获得资金,这可能会受到限制。
截至2021年12月31日,我们的未偿还债务本金约为37亿美元,包括(I)根据一项信贷协议(经修订,“保证金贷款协议”)未偿还的13亿美元,该信贷协议管理一项由Liberty Broadband的一家破产远程全资子公司(“SPV”)于2017年签订的多支取保证金贷款协议信贷安排;(Ii)根据自由宽频的一家破产远程全资子公司(“SPV”),尚未偿还的债务为5.75亿美元。2.75%可交换老年人2050年到期的债券和我们的1.25%可交换优先债券项下2050年到期的8.25亿美元未偿还债券(统称为“公司债券”);。(Iii)根据1.75%2046年到期的可交换优先债券,原由GCI Liberty发行;(Iv)(V)GCI项下未偿还的定期及循环贷款3.99亿元(“高级信贷安排”);及(V)GCI项下未偿还的定期及循环贷款3.99亿元,GCI是有限责任公司与银行银团的优先抵押信贷安排(“高级信贷安排”)。根据保证金贷款协议,我们还有10亿美元可供提取,直到2021年12月31日2024年5月12日之前的5个工作日。此外,由于多次交易(包括合并),我们已签订赔偿协议,根据该协议,除其他事项外,(1)我们将就Liberty Interactive LLC(“Liberty LLC”)于2023年10月5日或之前交回Liberty Interactive LLC交换的任何1.75%到期的可交换债券(“Liberty Charge可交换债券”)向Liberty LLC(“Liberty Charge Exchangable Debentures”)进行赔偿,赔偿金额(I)超过(I)以及(2)Qurate Retail、Liberty Broadband和GCI Liberty将就2018年Qurate Retail剥离GCI Liberty的某些潜在损失相互赔偿。
我们和我们的子公司履行各自财务义务的能力将取决于我们和他们获得现金的能力,以及运营现金流可能不足以满足各自的财务义务欠债的情况时有发生。在运营中的子公司获取现金将取决于这些子公司的个人经营业绩以及任何法律或监管限制。保证金贷款协议项下之责任以吾等于Charge之部分所有权权益作抵押。这些股权是通过特殊目的机构持有的。融资融券协议限额条款
I-31
目录
我们公司以优惠条件获得额外融资的能力。此外,高级票据和高级信贷安排中包括的契诺将限制某些子公司为此目的上游或下游现金的能力。我们和我们子公司的其他潜在现金来源包括可用现金余额、投资的股息和利息、公共投资的货币化以及资产出售收益。
而且,我们的以及我们的子公司获得额外融资的能力将取决于我们子公司的经营业绩、我们对Charge的投资价值、当前的总体经济和信贷市场状况,包括利率水平和总体信贷可用性。我们子公司各自市场的竞争状况,某些立法和监管问题的结果以及金融、商业和其他因素,其中许多是我们无法控制的。我们不能保证有足够的资金,也不能保证我们能够以可取的条件或根本不存在的条件,为现有债务续期或再融资。如果在需要时无法获得融资或不能以优惠条件获得融资,我们和我们的子公司可能无法在出现业务或市场机会时利用它们,这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们和我们的子公司背负着巨额债务,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
如上所述,截至2021年12月31日,我们及其子公司的未偿债务本金约为37亿美元。由于这笔巨额债务,我们和我们的子公司可能:
● | 更容易受到一般不利的经济和行业条件的影响; |
● | 需要将运营现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息,从而减少了现金流用于营运资本、资本支出、战略收购和投资以及其他一般公司用途的可获得性; |
● | 阻碍我们和他们优化资本化和管理现金流的能力; |
● | 被限制进行战略性收购或者被要求进行非战略性资产剥离; |
● | 面临债务的任何浮动利率部分的利率上升的风险;以及 |
● | 受限于计划或应对商业或市场条件的变化,并使我们和我们的子公司与杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势,这些竞争对手因此可能能够利用我们和我们的子公司的杠杆可能阻止我们和他们利用的机会。. |
此外,我们未来可能需要承担额外的债务。例如,截至2021年12月31日,根据保证金贷款协议,我们在2024年5月12日之前的五个工作日之前有10亿美元可供提取,我们可以额外发放可交换优先债券是啊。如果在目前的债务水平上再增加新的债务,上述风险可能会加剧。有关我们公司潜在偿还直接债务的能力的其他限制,请参见“我们是一家控股公司,我们可能无法获得足够的现金来偿还我们的财务义务或履行我们的其他承诺。” and “除了我们参与查特股票回购计划产生的现金外,我们无法获得查特从其经营活动中获得的现金“上图。
管理我们和我们子公司当前和未来债务的协议可能包含各种肯定和限制性的契约,这些契约将限制我们在经营业务时的自由裁量权。
如上所述,SPV签订了保证金贷款协议,根据该协议,SPV有13亿美元的未偿还借款,其中10亿美元可供提取,直至2021年12月31日(2024年5月12日)之前五个工作日。保证金贷款协议包含各种契诺,包括限制吾等(其中包括)直接、透过我们的另一间附属公司或透过让SPV就Charge股票订立融资安排而招致债务的能力,以及促使SPV订立与Charge股票无关的业务或以其他方式经营业务,但拥有Charge普通股及融资融券协议文件所准许的其他资产除外。
此外,管理我们和我们子公司其他债务的协议包含各种契约,这些契约可能会对我们和我们的子公司为未来的运营或资本需求提供资金以及从事可能符合我们和他们的最佳利益的其他商业活动的能力产生实质性的不利影响。
I-32
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我们还可能在将来达成某些其他债务安排。管理这类债务的工具通常包含契约,其中除其他外,对借款人承担更多债务、超过规定的杠杆率、支付股息、进行分配、进行投资、回购股票、设立留置权、与附属公司进行交易、合并或合并以及转让或出售资产的能力施加一定的限制。任何不遵守这些公约的行为都可能导致违约事件,如果不加以补救或放弃,可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
现有或未来债务的各种契约可能会限制我们和我们的子公司扩张或实施业务战略的能力。我们和我们的子公司遵守这些公约的能力可能会受到我们和他们无法控制的事件的影响,例如当时的经济状况和法规的变化,如果发生这些事件,我们不能确定我们和我们的子公司是否能够遵守。违反这些契约可能会导致契约和/或信贷协议下的违约。倘若根据保证金贷款协议、契据及/或信贷协议发生违约事件,该等违约债务的持有人可导致根据该等工具借入的所有款项即时到期及应付。此外,如果我们或我们的子公司在任何担保债务到期时未能偿还债务,该债务下的贷款人可以对抵押给他们的资产进行抵押。我们和我们子公司的资产或现金流可能不足以偿还未偿还债务工具项下的借款,以防发生违约。
浮动利率负债使公司面临利率风险,这可能导致其偿债义务大幅增加。
保证金贷款协议和高级信贷安排下的借款利率浮动,使我们面临利率风险。如果利率上升,公司对任何可变利率债务的偿债义务可能会增加,即使借款金额保持不变,净收益和现金流可能会减少。
此外,公司的可变利率负债采用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为确定该利率的基准。2017年,监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布打算逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日,FCA宣布,所有LIBOR设置要么停止由任何管理员提供,要么不再具有代表性:(A)在2021年12月31日之后,对于一周和两个月的美元设置;以及(B)在2023年6月30日之后,对于其余的美元设置。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)也建议银行停止签订以美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为参考利率的新合约。另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)是由美联储(Fed)召集的一个委员会,成员包括主要市场参与者。该委员会已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为其首选的LIBOR替代利率。SOFR是由美国国债支持的短期回购协议计算的新指数。目前,无法预测市场将如何应对SOFR或其他替代参考利率,因为预计未来几年将远离伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准。因此,这些改革的结果是不确定的,确定LIBOR的方法或与LIBOR逐步淘汰相关的监管活动的任何变化都可能导致LIBOR的表现与过去不同,或者不复存在。这些事态发展的后果不能完全预测,但可能包括上述债务工具下的借款成本上升。此外,我们的保证金贷款协议和高级信贷安排规定,根据市场对这些利率的接受程度,可以过渡到基于SOFR的利率或其他替代参考利率。
为管理本公司的利率风险敞口,本公司日后可能订立衍生金融工具,通常为利率掉期及上限,涉及以浮动利率换取固定利率付款。如果本公司无法进行利率掉期交易,可能会对其现金流产生不利影响,并可能影响其就债务支付所需本金和利息的能力,即使我们使用这些工具选择性地管理风险,也不能保证我们将受到充分保护,不受重大利率波动的影响。
I-33
目录
与新冠肺炎相关的因素
正在进行的新冠肺炎疫情可能会对Charge和GCI Holdings的财务状况和运营业绩产生实质性影响。
正在进行的新冠肺炎大流行大大增加了经济和需求的不确定性,并造成了经济混乱。目前,我们无法预测任何业务中断的持续时间以及新冠肺炎对Charge和GCI Holdings业务的最终影响。总体而言,新冠肺炎疫情显著增加了经济和需求的不确定性,可能导致一场重大的全球经济衰退。
关于查特,我们无法预测经济对查特的住宅和商业客户支付其产品和服务的能力的影响的深度和持续时间。此外,还存在以下不确定性:政府紧急声明的影响、Charge供应商和供应商向其提供产品和服务的能力、新住房建设的速度、家庭搬家的速度、Charge当地和全国广告销售业务的业务支出变化、对员工健康和安全的影响、由此导致的工作活动调整以及Charge服务的部署和维护受到限制(包括限制客户支持和现场服务维修和安装)的风险。
关于全球CI控股公司,由于全球通信集团控股公司的业务在阿拉斯加的地理集中度较高,其业务和运营的增长取决于阿拉斯加的经济状况,我们预计阿拉斯加的经济状况将继续受到新冠肺炎以及阿拉斯加和世界各地为应对这一流行病而采取的措施的影响。2019年底,阿拉斯加经济显示出走出2015年末开始的衰退的迹象。然而,GCI Holdings预计,由于新冠肺炎疫情,这种衰退将持续下去。GCI Holdings无法预测经济对其客户支付产品和服务能力的影响的深度和持续时间,即使在考虑到延长失业救济金和其他刺激计划以及政府向客户提供援助的影响后。从历史上看,经济衰退对其业务产生了不利影响,可能会对其部分产品和服务的承受能力和需求产生不利影响,并导致客户转向价格更低的产品和服务,或者推迟或放弃购买其产品和服务。GCI Holdings的客户可能无法获得足够的信贷,这可能会影响他们及时向GCI Holdings付款的能力。由于新冠肺炎疫情的经济影响,环球投资控股公司的应收账款和坏账支出存在大幅增加的风险。此外,GCI Holdings无法预测未来政府紧急状态声明对其业务的影响,其供应商和供应商向GCI Holdings提供产品和服务的能力,GCI Holdings服务部署和维护受到限制的风险,GCI Holdings广告销售业务的业务支出变化,对员工健康和安全的影响, 以及由此导致其工作活动的重新定位以及其服务的部署和维护受到限制的风险(包括限制客户支持和现场服务维修和安装)。
阿拉斯加的经济依赖于石油工业、州政府开支、美国军费开支、投资收益和旅游业。油价下跌可能给阿拉斯加州政府预算带来重大压力。尽管阿拉斯加州政府拥有可观的储备,GCI Holdings认为这些储备将帮助州政府在未来几年提供资金,但仍需要进行重大的结构性预算改革,以抵消新冠肺炎疫情和油价下跌的影响。虽然环球投资控股有限公司无法预测“新冠肺炎”对阿拉斯加这些经济领域的长期影响,但这些行业的不利环境可能会对其产品和服务的需求以及其经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,新冠肺炎大流行对Charge和GCI Holdings的影响程度仍然不稳定,病毒影响运营地点活动水平的时间越长,可能产生实质性影响的可能性就越大。疫苗广泛分发的延迟,或缺乏公众接受,可能导致人们继续自我孤立,在很长一段时间内不能以大流行前的水平参与经济。此外,该病毒的新变种可能会继续出现。即使新冠肺炎疫情消退,美国经济和其他全球主要经济体也可能经历长期衰退,我们预计Charge和GCI Holdings可能会受到美国和其他主要市场长期衰退的实质性不利影响。
如果新冠肺炎疫情对我们、Charge或GCI Holdings各自的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,它还可能会增加这些风险因素中描述的其他风险,如与我们的股票价格波动和我们在上市证券中的权益的市值有关的风险。
I-34
目录
GCI Holdings有线和无线网络的数据使用量增加对网络容量限制、减损、我们的严重负债水平以及我们产生足够现金偿还债务的能力的影响。
与GCI控股有关的因素
公司目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对GCI控股公司的业务运营产生重大不利影响。在以下与GCI控股公司业务相关的风险因素中,公司将其称为“GCI”。下列任何风险都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
GCI面临的竞争可能会降低其市场份额,损害其财务业绩。
电信业和娱乐业竞争激烈。通过合并、各种服务整合战略和商业联盟,各大供应商都在努力加强自己的竞争地位。GCI在阿拉斯加市场面临来自国家运营商的日益激烈的无线服务竞争,以及来自DBS提供商和过头内容提供商的日益激烈的视频服务竞争,后者往往能够提供更灵活的订阅套餐和独家内容。
该公司预计,由于新技术、服务和产品的快速发展,以及联邦政府为宽带基础设施提供更多资金,竞争将会加剧。该公司无法预测未来许多可能的技术、产品或服务中哪些将对保持GCI的竞争地位重要,也无法预测开发和提供这些技术、产品或服务将需要哪些支出。GCI的成功竞争能力将取决于市场营销以及预测和应对影响该行业的各种竞争因素的能力,这些因素包括可能推出的新服务、消费者偏好的变化、经济状况以及竞争对手的定价策略。如果GCI没有跟上技术进步的步伐,或未能及时应对行业和市场竞争因素的变化,GCI可能会失去市场份额,或经历收入和净收入的下降。竞争条件造成了市场份额流失的风险,以及客户转向利润较低、利润率较低的服务的风险。竞争压力也给其发展新业务或成功推出新服务并执行其商业计划的能力带来了挑战。GCI还面临着该公司竞争对手可能降价的风险,部分原因是联邦政府为宽带基础设施提供资金,这可能会对其市场份额和毛利率产生重大不利影响。
GCI的批发客户,包括它的主要漫游客户,可以在他们目前与GCI签订合同的地点建设设施,以便使用GCI的网络代表他们提供服务。如果GCI的任何批发客户在目前由GCI网络提供服务的地方建设或扩展其现有网络,该公司的收入和净收入可能会下降。与GCI相比,GCI的一些批发客户可以更多地获得财务、技术和其他资源。GCI希望继续向这些客户提供有竞争力的替代方案,以保持GCI网络上的大量流量。该公司无法预测这些客户是否会继续将GCI的网络视为令人信服的替代方案。GCI无法就此类合同的续签进行谈判,这可能会对该公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
如果GCI遭遇客户流失,公司的财务业绩将受到负面影响。
GCI的业务是向订户销售通信和娱乐服务,它的经济成功是基于其留住现有订户和吸引新订户的能力。如果GCI无法留住和吸引订户,其和公司的财务业绩将受到影响。GCI的订户获取和周转率受到许多竞争因素的影响,包括其服务区的规模、网络性能和可靠性问题、不断变化的技术(包括向互联网协议电视的过渡)、其设备和服务产品、订户对其服务的看法以及客户服务质量。管理这些因素和订户的期望对于吸引和留住订户至关重要。尽管GCI已经实施了吸引新用户和解决用户流失的计划,但该公司不能向您保证这些计划或GCI解决用户获取和流失问题的战略将会成功。高周转率或低或负值的新用户获取率将减少收入,增加为吸引维持GCI业务计划所需的最低用户数量所需的总营销支出,这反过来又可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
I-35
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GCI可能无法从其他运营商获得或维持其保持竞争力所需的漫游服务。
GCI的一些竞争对手拥有全国性的网络,使他们能够以比GCI更低的成本向他们的订户提供全国覆盖。GCI运营的网络本身并不提供全国覆盖,GCI必须向向其提供漫游服务的其他运营商支付费用。GCI目前的大部分漫游服务依赖于与几家运营商的漫游协议。
联邦通信委员会要求商业移动无线电服务提供商根据请求,以公正、合理和非歧视性的条款为语音和短信短信服务提供漫游服务。FCC还要求运营商提供数据漫游服务。这些规则没有提供或强制要求任何具体的机制来确定语音、SMS文本消息或数据服务的漫游费率的合理性,并要求基于在确定特定行为或费率的合理性时可以考虑的因素的非排他性列表,在个案的基础上解决漫游投诉。如果GCI意外失去一个或多个关键漫游或批发协议的好处,它可能无法获得类似的替换协议,因此可能无法继续为其客户提供全国性的语音和数据漫游服务,或者可能无法以具有成本效益的方式提供此类服务。GCI无法在成本效益的基础上获得新的或替代的漫游服务,这可能会限制其有效竞争无线客户的能力,这可能会增加其营业额,减少其收入,这反过来又可能对该公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
GCI的业务受到广泛的政府立法和监管。对现有法律、规则、法规的更改或解释,或采用新的法规,可能会对GCI的业务、财务状况、运营结果或流动性产生不利影响。
如上所述,GCI的业务受到广泛的联邦和州政府立法和监管。不能保证未来对GCI运营的监管系统的改变或增加将对GCI有利或不会对GCI产生不利影响。同样,这些规则和条例可能会受到适用机构的解释和新的解释,这可能会影响GCI的运营,并对GCI的业务、地位、运营结果或流动性产生不利影响。不能保证国会、FCC或其他联邦、州或地方政府当局未来采取的监管行动不会产生类似效果。
关于GCI提供的无线服务,无线通信系统的许可、建设、运营、销售和互连安排由美国联邦通信委员会(FCC)、阿拉斯加以及可能的其他州和地方监管机构监管。特别是,联邦通信委员会授予无线许可证,并对无线频谱的持有者实施重要的监管。不能保证GCI现有的执照会续签。此外,虽然FCC目前没有监管无线服务提供商的费率,但各州可以在某些计费做法和与消费者相关的问题上行使权力。这些规定可能会增加GCI无线业务的成本,包括由于未能遵守适用的规定而维护FCC授予的现有许可证的成本。GCI还受到FCC有关E911功能的规则的约束,如果不遵守这些规则,GCI可能会受到巨额罚款。关于GCI提供的视频服务,GCI的监管可能会发生变化,这些变化可能会导致未来降低费率或退还之前收取的费用。
关于GCI提供的互联网服务,GCI将受到《通信法》标题II将互联网服务重新分类为电信服务的不利影响。2015年,FCC将互联网服务归类为电信服务。FCC的实施条例禁止宽带提供商阻止或限制大多数合法的公共互联网流量,禁止对这些流量进行付费优先排序,禁止不合理地干扰或不利最终用户和边缘提供商在彼此之间发送流量的能力。尽管2018年FCC的命令回到了互联网服务的标题I分类,并取消了2015年最初命令中施加的许多要求,但FCC可能会寻求重新实施网络中立要求或其一些变体。此外,国会和州立法机构可能会做出类似的努力。例如,加利福尼亚州和佛蒙特州已经做出了这样的努力。该公司无法预测FCC或国会是否会重新实施2015年的规则或其某些变体。如果重新实施2015年的规则,监管负担可能会增加GCI的成本,并可能对提供服务的方式和价格产生不利影响,这可能对GCI的业务、财务状况、运营业绩或流动性产生重大不利影响。
I-36
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由于FCC采取的监管行动,包括FCC对USF计划规则的解释,或改变管理USF计划的规则和条例的立法行动,USF应收账款和捐款可能会发生变化。
GCI参与了美国联邦的各种项目,这些项目为低收入地区的客户提供政府补贴,包括学校、图书馆和其他设施。这一支持分别占GCI Holdings截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入的32%和29%。截至2021年12月31日和2020年12月31日,GCI的美国联邦净应收账款分别为1.48亿美元和2.81亿美元。此外,美国联邦的计划要求GCI、Charge和其他电信提供商根据赚取的某些收入,向一个基金捐款,该基金用于补贴在高成本地区提供语音服务和支持宽带的语音网络,向低收入消费者提供语音和宽带服务,以及向学校、图书馆和某些医疗保健提供商提供互联网、语音和电信服务。GCI参与的USF项目受到高度监管。虽然管理美国联邦计划的规章制度相当健全,但不能保证通过的任何新的规章制度不会影响GCI的美国联邦计划预期应收账款或捐款。此外,FCC和USAC可能会以GCI或其他项目参与者意想不到的方式解释或应用适用的规则和条例。因此,应收账款和供款可能会发生重大变化,这可能会对GCI的业务和公司的财务状况、经营业绩或流动性产生不利影响。如上所述,在“项目1.业务管理事项”中,GCI在最近几年经历了应收账款和来自美国联邦计划的捐款的重大变化。例如,2018年10月,该局通知GCI,它决定在截至2018年6月30日的资助年度将向RHC客户收取的农村费率降低约26%,导致总支持付款减少2800万美元,并表示未来将采用相同的成本方法。此外,尽管FCC已经调整了RHC计划的资金上限,并承诺在未来几年根据通胀进行年度调整,但不能保证总资金将可用于全额支付未来几年批准的资金。此外,FCC已经对根据RHC计划发放的支持的计算和批准方式进行了更改,GCI目前无法评估这些更改的实质、对资金的影响或时间安排。虽然,GCI已经要求FCC对有关RHC计划的某些FCC行动进行审查,但结果还不确定。
如果不遵守美国联邦的计划要求,可能会对GCI的业务和公司的财务状况产生不利影响。
GCI参与的USF项目受到严格监管,在许多情况下,为了获得资金并确保遵守USF项目,需要高度技术性和细致入微的流程和程序。例如,电信提供商及其客户都要遵守规定,规定提供商和客户都必须遵循的程序,而且双方之间的通信也有限制。如果客户或提供商被发现没有遵守这些规定的任何方面,无论这种不遵守是无意的还是意外的,FCC都可以拒绝资金和/或要求返还根据受影响的合同收到的任何金额。联邦通信委员会还可以宣布任何受影响的合同无效,并处以罚款或处罚。因此,如果不遵守这些规则和条例,可能会对GCI的业务和公司的财务状况、经营结果或流动性产生重大不利影响。如合并财务报表附注14所述,该公司在审查某些现行和过期的RHC计划合同后,发现了潜在的合规问题,因此应计亏损约1200万美元。尽管FCC已经意识到潜在的RHC计划合规性问题,但不能保证FCC不会施加惩罚或罚款,这些处罚或罚款将增加任何所需的返还或拒绝资金。此外,不能保证任何已续签的合同随后会被复制,这可能会影响未来的收入。
失去GCI的ETC地位将取消其获得美国联邦支持的资格。
美国联邦向ETCS提供支持,以支持在高成本地区提供基于设施的有线和无线电话服务。如果GCI在其目前授权的任何研究领域失去ETC地位,无论是由于立法或监管改革或未能遵守适用的法律法规,GCI将没有资格获得美国联邦在该领域提供服务的高成本或低收入支持,这将对公司的业务、财务状况、运营结果或流动性产生不利影响。
根据阿拉斯加高成本订单,GCI可能无法达到其绩效计划里程碑。
作为一个ETC,GCI得到了美国联邦的支持,以支持在高成本地区提供有线本地接入和无线服务。2016年,FCC发布了阿拉斯加高成本令,要求GCI向FCC提交一份包含五年和十年承诺的绩效计划。如果GCI不能达到由GCI批准的最终绩效计划里程碑
I-37
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对于GCI未能部署到的相关地点数量,FCC将被要求偿还每个地点在十年期限内获得的平均支持金额的1.89倍,外加在十年期限内收到的阿拉斯加高成本订单支持总额的10%。不能达到GCI的业绩计划里程碑可能会对其业务、财务状况、运营结果或流动性产生不利影响。
如果另一家运营商在其当前提供4G LTE服务的地区增加4G LTE服务,GCI可能会失去USF高成本支持。
根据阿拉斯加高成本命令,FCC通过了一个程序,在五年后重新审查阿拉斯加农村地区是否以及在多大程度上存在对4G LTE服务的重复支持,并在十年任期的后半部分采取措施消除这种重复支持水平。因此,如果另一家运营商在GCI是唯一提供商的地区建设4G LTE服务,而FCC决定重新分配支持,那么GCI的高成本支持可能会减少,这可能会对其业务、财务状况、运营业绩或流动性产生不利影响。
GCI视频服务的节目费用正在增加,这可能会对公司的业务产生不利影响。
该公司预计,在可预见的未来,GCI视频服务的节目费用将继续增加。多频道视频提供商行业的节目成本持续上升,特别是体育节目和转播当地广播电台的成本。由于GCI与内容提供商的合同到期,不能保证它们会以可接受的条款续签,或者根本不能续签,在这种情况下,GCI可能无法提供这些内容作为其视频服务的一部分,公司的业务可能会受到不利影响。如果GCI将节目添加到其视频服务中,或者如果GCI选择通过额外的交付平台向客户分发现有节目,GCI可能会产生更多的节目费用。如果GCI不能通过销售额外服务来提高客户的费率或抵消此类节目成本的增加,节目成本的增加可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
GCI的语音服务(包括长途和本地接入服务)的运营业绩可能会加速下滑。
该公司预计,GCI的语音服务(包括长途和本地接入服务)的运营结果将继续下降。随着来自GCI等无线运营商的竞争加剧,该公司预计GCI的长途和本地接入服务的订户和收入将继续下降,而且下降的速度可能会加快。
此外,GCI能否在本地电话市场取得成功,有赖於该公司能继续以合理及以提供这些服务的成本为基础的条款,从本地交换运营商取得互连、接达及相关服务。GCI在本地电话市场提供服务的能力取决于它与本地交换运营商的谈判或仲裁,以允许与运营商现有的本地电话网络(在某些阿拉斯加市场以基于成本的费率)互连,建立拨号平价,获得通行权,转售由本地交换运营商提供的服务,在某些情况下,允许以基于成本的费率购买对某些非捆绑网络元素的访问。未来有关新的或现有市场的谈判或仲裁程序可能会导致GCI通过现有本地交换运营商的设施或通过批发产品为这些市场提供服务的成本发生变化。GCI的本地电话服务业务面临着法规或立法的不利变化或新法规出台的风险。
未能跟上新技术的步伐可能会影响GCI在该行业的竞争能力。
GCI测试和部署了各种新技术和支持系统,旨在增强其竞争力和增加其服务的效用。随着GCI的业务规模和范围不断扩大,它必须不断改进和升级其系统和基础设施,同时保持或提高其系统和基础设施的可靠性和完整性。移动或平板计算设备等替代平台的出现,以及可能能够优化此类平台的产品、服务或战略的利基竞争对手的出现,都需要在技术上进行新的投资。此外,当前和新的无线互联网技术(如4G和5G无线宽带服务)继续快速发展,以实现更快的速度和更高的可靠性,该公司预计通信技术将在未来取得其他进展。GCI可能无法及时成功完成新技术和相关功能或服务的推出,它们可能不会被GCI的客户广泛接受或可能无利可图,在这种情况下,GCI无法收回对该技术的投资。不能保证GCI能够与先进的技术竞争或引进新技术。
I-38
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并以其想要的速度或以经济高效的方式提供服务和系统。部署支持新服务产品的技术还可能对其网络相对于新服务和现有服务的性能或可靠性产生不利影响。由此产生的任何客户不满都可能影响GCI留住客户的能力,并可能对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生不利影响。除了引入新技术和产品外,GCI还必须逐步淘汰过时和无利可图的技术和服务。如果GCI不能在成本效益的基础上做到这一点,GCI可能会经历利润下降。
GCI的业务在地理上集中在阿拉斯加,受到阿拉斯加经济状况的影响,GCI可能无法继续增加其服务在现有市场的份额。
如上所述,在“正在进行的新冠肺炎疫情可能会对Charge和GCI Holdings的财务状况和运营业绩产生实质性影响他说:“GCI主要向阿拉斯加各地的客户提供产品和服务。由于这种地理集中度,全球通信公司业务和运营的增长取决于阿拉斯加的经济状况,近年来阿拉斯加的经济状况受到经济衰退和新冠肺炎疫情的负面影响。
此外,阿拉斯加的客户基础有限,GCI在安克雷奇和阿拉斯加其他地点提供的服务已经实现了相当大的市场渗透率。GCI可能无法继续增加其服务在现有市场的份额,也不能保证阿拉斯加经济将增长并扩大GCI服务的市场规模或增加对其提供的服务的需求。阿拉斯加的无线和有线电信和视频服务市场在美国是独一无二的,这是因为阿拉斯加的地理面积很大,人口稀少,位于有限的集群中,而且距离美国其他地区很远。GCI在阿拉斯加经营业务时积累的专业知识可能无法为GCI提供成功进入其他地理市场所需的专业知识。
天灾人祸或恐怖袭击可能会对GCI的业务产生不利影响。
GCI的技术基础设施(包括通信网络基础设施和支持其网络的辅助功能,如服务激活、计费和客户服务)很容易受到技术故障、电涌或停电、自然灾害、火灾、人为错误、恐怖主义、故意不当行为或类似事件的破坏或中断。作为一家通信提供商,GCI的技术基础设施可能成为与恐怖主义或网络攻击有关的目标的风险增加,无论是作为主要目标,还是作为促进对其他目标的额外攻击的手段。
此外,地震、洪水、火灾和其他不可预见的自然灾害或事件可能会严重扰乱GCI在一个或多个市场的业务运营或提供服务。具体地说,GCI的大部分设施都位于已知有重大地震活动的地区。GCI恢复、修复或更换其网络或技术基础设施所产生的成本,以及与检测、监控或减少未经授权使用的发生率相关的成本,可能会非常可观,并增加GCI提供服务的成本。GCI运营的许多地区的紧急响应服务有限,在紧急情况下可能很难到达。如果发生自然灾害或其他事件,可能需要数周或更长时间才能实施补救工作,如果能够实施的话。此外,GCI或第三方维护以支持辅助功能(如账单、销售点、库存管理、客户服务和财务报告)的系统出现任何故障或中断,都可能严重影响GCI及时准确地记录、处理和报告对公司业务重要的信息的能力。如果发生上述任何事件,GCI可能会经历更高的流失率、收入减少和成本增加,其中任何一项都可能损害其声誉,并对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
此外,该公司的保险可能不足以支付与自然灾害或恐怖袭击相关的费用。
网络攻击或其他网络中断可能会对公司和GCI的业务产生不利影响。
通过公司的运营、销售和营销活动,它收集和存储与其客户相关的某些非公开的个人信息。该公司还收集并保留正常业务过程中员工的信息。公司可能会与供应商、承包商和其他协助其业务某些方面的第三方共享有关此类人员的信息。此外,该公司的运营依赖于互联网上的信息传输。未经授权的各方可能试图通过以下方式访问公司或其供应商的计算机系统
I-39
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本公司或其供应商的员工可能会通过欺诈或其他方式欺骗本公司的员工或供应商、入室盗窃、本公司或其供应商员工的错误、员工挪用数据或其他可能导致人员未经授权访问其数据的违规行为,或通过欺诈或其他手段侵入本公司或第三方的系统或第三方的系统,或通过欺诈或其他手段欺骗本公司员工或其供应商的员工、入室盗窃、本公司或其供应商员工的错误行为。用于访问公司或其供应商的技术系统、数据或客户信息、使服务失效或降低服务质量或破坏系统的技术在不断发展,可能难以快速检测,而且通常在针对目标发动攻击之前无法识别。
针对GCI或公司供应商技术基础设施的网络攻击或网络信息技术的破坏可能会导致设备故障、中断其运营,并可能未经授权访问机密的客户或员工数据,这可能会使公司承担更高的成本和其他责任,如下所述。近年来,网络攻击(包括使用恶意软件、计算机病毒和其他手段中断服务或未经授权访问机密客户或员工数据)的频率、范围和对企业的潜在危害都有所增加。这样的网络攻击有可能在很长一段时间内不被发现,从而增加对GCI或公司各自的客户、员工、资产和声誉的潜在损害。
到目前为止,GCI还没有受到网络攻击或网络中断的影响,无论是单独的还是总体上对GCI的运营或财务状况都有重大影响的网络攻击或网络中断。虽然GCI迄今没有发现重大安全漏洞或网络安全事件,但它一直是此类事件的目标,预计未来还会受到类似的攻击。GCI采取了各种预防措施,但增加了GCI的成本,以降低网络攻击的风险,保护其基础设施和机密客户信息,但与所有公司一样,这些措施可能不足以应对所有可能发生的情况,也不能保证它们足以防范所有网络攻击、系统泄露或数据滥用。这些措施包括但不限于以下行业最佳实践:应用程序白名单、反恶意软件、邮件和垃圾邮件过滤、加密、高级防火墙、威胁检测和URL过滤。尽管采取了这些预防和侦察行动,但GCI的努力可能不足以击退未来的重大网络攻击或网络中断,并防止上述风险。
GCI信息技术系统、网络和基础设施面临的一些最重大风险包括:
● | 破坏、破坏和未经授权访问GCI网络和计算机系统的网络攻击,包括由犯罪或恐怖活动造成的数据泄露; |
● | 不受欢迎的人为行为,包括故意或意外的错误和闯入; |
● | 恶意软件(包括病毒、蠕虫、加密软件和特洛伊木马)、软件缺陷、未经请求的大量广告、拒绝服务、勒索软件以及第三方的其他恶意或滥用攻击;以及 |
● | 未经授权访问GCI及其供应商和其他提供商的信息技术、计费、客户服务和供应系统和网络。 |
如果黑客或网络窃贼获得对GCI技术系统、网络或基础设施的不正当访问,他们可能能够访问、窃取、发布、删除、挪用、修改或以其他方式中断对机密客户或员工数据的访问。此外,有权访问机密客户数据的第三方可能会对客户或员工造成额外的伤害。网络中断(包括网络攻击造成的中断)可能导致服务中断或降级,转移管理注意力,以及允许访问、盗窃、发布、删除、挪用或修改机密客户数据。由于网络攻击中使用的不断发展的技术来中断或获得对技术网络的未经授权的访问,GCI可能无法预见或阻止此类中断或未经授权的访问。
网络攻击或网络中断可能会给GCI带来巨大的成本。在其他方面,此类成本可能包括网络安全措施、诉讼、监管行动、罚款、制裁、业务中断造成的收入损失以及公众对GCI提供安全服务能力的看法受到损害等方面的支出增加。因此,网络攻击或网络中断可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。GCI还面临与影响其附属或以其他方式开展业务的第三方的安全漏洞相关的类似风险。尽管GCI维持着同时提供第三方责任和第一方保险的网络责任保险,但其保险可能不足以保护其所有损失不受上述系统未来任何中断或入侵或其他事件的影响。
I-40
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GCI有线和无线网络上数据使用量的增加可能会导致网络容量限制,从而导致GCI客户的服务中断、容量降低或传输速度减慢。
与网络浏览和电子邮件等传统互联网活动相比,视频流服务和点对点文件共享应用使用的带宽要大得多。随着这些服务的使用持续增长,GCI的客户可能会使用比过去更多的带宽。此外,新的无线手机和设备可能会对GCI的无线网络上的数据提出更高的要求。如果发生这种情况,GCI可能需要投入大量资本支出来增加网络容量,以避免其客户的服务中断、服务降级或传输速度减慢。或者,GCI可以选择实施网络管理实践,以减少在遇到拥堵的市场地区的特定时间内可用于带宽密集型活动的网络容量,这可能会对其在受影响地区留住和吸引客户的能力产生负面影响。虽然该公司认为,对这些服务的需求可能会促使客户为更快的速度付费,但竞争或监管限制可能会阻止GCI收回必要网络投资的成本,这可能会对其业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
长时间的服务中断或系统故障可能会影响GCI的业务。
GCI严重依赖其网络设备、通信提供商、数据和软件来支持其所有功能。GCI的几乎所有收入都依赖于其网络和其他公司的网络。GCI只有在其能够保护其网络系统免受电力或通信故障、计算机病毒、自然灾害、未经授权的访问和其他中断的损害的情况下,才能提供服务和为其客户提供服务。虽然GCI努力通过提供备份系统和程序来应对网络故障,但GCI不能保证这些备份系统和程序在紧急情况下能够令人满意地运行。由于现有硬件和备份协议故障导致其计费系统中断,可能会对公司的收入和现金流产生不利影响。如果GCI经历了长期的故障,它可能会严重危及其继续运营的能力。特别是,如果发生严重的服务中断,GCI的现有客户可能会选择不同的供应商,其声誉可能会受到损害,从而降低其对新客户的吸引力。
如果GCI的海底光缆系统或GCI的Terra设施及其延长线发生故障,GCI立即恢复GCI全部服务的能力可能会受到限制,公司可能会招致巨额成本。
GCI的通信设施包括海底光缆系统,这些光缆系统承载着GCI往返于毗邻的48个州的很大一部分流量,其中一个州为另一个州提供了地理上不同的备用通信设施。GCI的设施还包括Terra及其扩展部分,其中一些是无环的,在偏远环境中运行,有时很难进入进行维修。对海底光缆系统或Terra及其延长线的损坏可能会导致重大的计划外费用。例如,2020年1月,GCI位于阿拉斯加库克海湾的Terra环发生纤维断裂。虽然服务没有受到实质性影响,此后已完全恢复,财务影响也不大,但由于纤维断裂位置独特的挑战性环境条件,直到2020年3月才恢复全部功能。如果GCI的海底光纤设施或GCI的环形Terra设施及其无环延伸部分的两侧发生故障,而GCI无法获得替代设施,则GCI向其客户提供的一些通信服务可能中断,这可能对公司的业务、财务状况、运营结果或流动资金产生重大不利影响。
如果GCI的卫星通信系统出现故障,GCI立即恢复全部服务的能力可能会受到限制。
GCI的通信设施包括卫星转发器,GCI使用这些转发器为阿拉斯加的许多农村和偏远地区提供服务。GCI的每个C波段和Ku波段卫星转发器都使用星载转发器冗余进行备份。在航天器完全故障的情况下,服务将使用预留的其他航天器上的容量恢复。如果GCI的卫星转发器发生故障,而GCI无法获得替代设施,则GCI向其客户提供的部分通信服务可能中断,这可能对公司的业务、财务状况、运营业绩或流动资金产生重大不利影响。
I-41
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GCI依赖数量有限的第三方供应商提供通信设备。如果GCI没有获得必要的通信设备,GCI将无法满足其客户的需求。
GCI依靠数量有限的第三方供应商提供无线、互联网、视频和其他与电话相关的设备。如果GCI的设备供应商不能及时提供满足GCI需求所需的设备或以可接受的成本提供这些设备,GCI可能无法满足对其服务的需求,竞争对手可能无法满足这一需求。由于阿拉斯加通信市场的独特特点(即偏远地区、农村、卫星服务、低密度人口,以及公司最先进的服务和产品),在许多情况下,GCI部署和使用的专业先进技术和设备可能没有很大的市场或需求。GCI的供应商可能无法成功地开发足够的市场渗透率来维持持续生产,并可能失败。由于缺乏持续的供应商支持和产品开发,供应商破产或在收购公司没有持续产品支持的情况下进行收购,可能需要GCI在其有用的生命周期结束之前更换技术。
GCI所依赖的供应商和供应商也可能受到与GCI所依赖的技术有关的诉讼,包括涉及专利侵权的诉讼。在通信行业,这类索赔一直在迅速增长。该公司无法预测GCI的业务是否会受到任何此类诉讼的影响。该公司预计,随着主要供应商开发和引进更先进的一代技术,GCI对这些供应商的依赖将继续下去。如果GCI的主要供应商未能提供产品或产品支持,可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
GCI没有为其承担的某些风险提供保险,这些风险可能会导致未投保的负债的发生。
正如通信行业中的典型情况一样,GCI为其某些传输设施(包括其地下、海底和地面光缆系统)的损坏或损失自行投保。如果GCI因此类设施的损坏或损失而承担大量未投保的债务,公司的财务状况、经营业绩或流动性可能会受到不利影响。
GCI的客户计费系统使用第三方供应商。任何错误、网络攻击或其他运营中断都可能对公司业务产生不利的运营、财务和声誉影响。
GCI的第三方计费服务供应商可能会遇到错误、网络攻击或其他运营中断,这些可能会对GCI产生负面影响,而且GCI对此的控制可能有限。此计费服务系统的中断和/或故障可能会扰乱GCI的运营,影响其提供服务或为其服务计费、留住客户或吸引新客户的能力,并对整体客户体验产生负面影响。任何上述情况的发生都可能对公司的运营和财务状况造成重大不利影响,对财务报告的内部控制存在重大缺陷,并可能造成声誉损害。
GCI的无限期无形资产的任何重大减值都将导致其净经营业绩的下降和资产的减少。
截至2021年12月31日,GCI拥有13亿美元的无限期无形资产,其中包括7.62亿美元的商誉,5.5亿美元的电报证书和3700万美元的其他无形资产。商誉指与业务收购相关而取得的净资产的成本高于公允价值,并代表不符合单独确认资格的其他无形资产预期产生的未来经济利益。GCI的有线电视证书代表着与政府实体达成的建设和运营视频业务的协议。GCI的无线许可证来自FCC,并赋予其在特定地理区域内提供无线服务的权利。
如果GCI改变其业务战略,或如果市场或其他条件对其运营产生不利影响,它可能被迫记录减值费用,这将导致其资产减少和净经营业绩下降。GCI的无限期无形资产在第四季度期间每年都会进行减值测试,一旦发生某些事件或表明资产可能减值的情况发生实质性变化,就会随时进行减值测试。如所进行的测试显示已发生减值,GCI须就商誉及/或无限期无形资产的账面价值与公允价值之间的差额(视何者适用而定)在厘定期间记录减值费用。对商誉和无限期无形资产进行减值测试需要
I-42
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GCI将对其未来业绩和现金流以及其他假设做出重大估计。这些估计可能受到许多因素的影响,包括经济、行业或市场条件的变化、基础业务运营的变化、未来的经营业绩、竞争的变化或技术的变化。有关GCI业务及其未来前景的关键假设或与这些假设相比的实际业绩或其他假设的任何变化都可能影响公允价值,从而导致减值费用。
与宪章有关的因素
以下风险与我们的股权附属公司宪章特别相关。如果这些风险中的任何一项实现,都可能对我们在Charge的股权价值产生重大不利影响,这可能会对我们的股价和我们的财务前景产生负面影响。
Charge在竞争非常激烈的商业环境中运营,这影响了其吸引和留住客户的能力,并可能对其业务、运营和财务业绩产生不利影响。
查特经营的行业竞争激烈,近年来竞争更加激烈。在某些情况下,Charge的竞争对手是监管负担较轻、获得更好融资以及更大和更有利的品牌认知度的公司。电信和内容行业的日益整合为Charge的某些竞争对手提供了额外的好处,要么是通过获得融资、资源,要么是通过规模效率,包括推出新的视频服务的能力。
查特的互联网服务面临来自电话公司的FTTH、FTTN、固定无线宽带、通过卫星和DSL服务提供的互联网的竞争。各运营商提供通过网络提供的无线互联网服务,他们不断增强网络,以提供更快的速度,并继续扩大5G移动服务。Charge的语音和移动服务与无线电话和有线电话提供商竞争,以及其他形式的通信,如文本、即时消息、社交网络服务、视频会议和电子邮件。来自这些公司的竞争,包括具有激进定价和独家节目的密集营销努力,可能会对查特吸引和留住客户的能力产生不利影响。
Charge的视频服务面临着来自多个来源的竞争,包括DBS服务,以及通过宽带互联网连接到电视、电脑、平板电脑和移动设备上提供线性网络节目、电影和电视节目点播以及其他视频内容的公司,这些公司通常在多个用户之间共享密码,而且安全措施使内容容易受到盗版。更新的产品和服务,特别是分发、销售和观看内容的替代方法可能会继续开发,这将进一步增加查特面临的竞争对手的数量。
提供给观众的选择越来越多,包括低成本或免费的选择,这不仅会对消费者对Charge的产品和服务的需求产生负面影响,而且会影响广告商从Charge购买广告的意愿。Charge与电视网和电视台以及其他广告平台(如在线媒体、广播和印刷媒体)争夺广告收入的销售。与Charge为企业提供的服务相关的竞争也在继续加剧,因为越来越多的公司在更多的建筑中部署了更多的光纤,这可能会对Charge的增长产生负面影响,和/或对利润率构成压力。
Charge未能有效地预测或适应新技术以及客户预期和行为的变化,可能会对其在客户休闲时间和可自由支配支出方面的竞争地位产生重大不利影响,从而影响其业务和运营结果。竞争也可能降低其未来现金流的预期增长,这可能会导致Charge的特许经营权和商誉以及Charge满足现金流要求(包括偿债要求)的能力未来出现减值。
Charge依赖于第三方服务提供商、供应商和许可方;因此,如果Charge不能以合理条款和及时获得必要的服务、设备、软件或许可证,其提供服务的能力可能会受损,Charge的增长、运营、业务、财务业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
Charge依赖于数量有限的第三方服务提供商、供应商和许可方来提供提供某些服务所需的部分服务、硬件、软件和运营支持。Charge的一些硬件、软件和运营支持供应商以及服务提供商代表其唯一的供应来源,或者通过合同
I-43
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或者由于知识产权的原因,处于某种排他性的地位。Charge提供某些服务的能力可能会受到重大不利影响,或者需要采购或开发受影响材料或服务的替代来源可能会中断或延迟其为客户提供服务的能力,如果这些各方中的任何一方遇到或从事以下情况:
● | 违反、终止或选择不与查特续签协议,或未能及时履行其义务; |
● | 需求超过了这些供应商的能力; |
● | 征收的关税影响供应商履行义务的能力或显著增加查特支付的金额; |
● | 有经营困难或财务困难的经历; |
● | 大幅提高“宪章”为必要的产品或服务支付的金额(包括要求支付大量非货币赔偿); |
● | 由于缺乏需求、盈利能力或所有权变更,或因其他原因无法及时按其规格和合理价格提供Charge所需的设备或服务,因此停止生产任何必要的产品。 |
Charge的第三方服务提供商、供应商和许可方受到工人缺勤、隔离、员工工作能力限制、办公室和工厂关闭、港口和其他航运基础设施中断、边境关闭或其他旅行或健康相关限制的干扰。此外,新冠肺炎大流行的持续时间延长可能会导致Charge的供应链严重中断。例如,隔离、就地避难所和类似的政府命令、旅行限制以及新冠肺炎疫情对健康的影响,可能会影响第三方用品制造商、分销商、货运公司和查特供应链其他必要组成部分人员的可用性或生产力。此外,只有数量有限的关键技术供应商的存在可能导致产品创新减少和成本上升。这些事件可能会对查特公司留住和吸引客户的能力及其运营、业务、财务业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
每个视频客户的节目成本正在快速上升,Charge可能没有能力降低或减缓其日益增长的节目成本的增长速度,或将其转嫁给客户,这将对其现金流和运营利润率产生不利影响。
视频节目一直是,预计将继续是查特公司最大的运营费用项目。媒体公司和广播电台集团的合并导致供应商减少,节目供应商的销售力增加。查特预计,由于各种因素,每个视频客户的节目费率将继续上升,这些因素包括:由于媒体和广播电台集团的整合,具有额外销售能力的节目制作人每年增加的费用;广播电台所有者要求支付转播同意费用或将其他服务与转播同意联系起来的要求增加;以及额外的节目,特别是新服务。无法将节目成本的增加完全转嫁给客户,已经对Charge的现金流和与视频产品相关的运营利润率产生了不利影响,预计未来也会如此。节目合同经常限制Charge提供的视频套餐的结构,这影响了其视频服务的负担能力和竞争定位。每一年到期的合同都各不相同。不能保证这些协议会以优惠或可比的条件续签。
此外,一些节目制作商已经开始通过替代分销渠道销售他们的服务,包括基于IP的平台,这些平台不如Charge的视频分销平台安全。越来越多的证据表明,这些不太安全的视频分发平台正在通过在消费者之间共享密码来导致视频产品被盗。密码共享可能会压低为某些编程付费的客户数量,使程序员的收入面临风险,进而可能导致某些程序员向Charge寻求更高的编程费用。消费者通过这种未经授权的渠道免费接收相同内容的能力降低了Charge的视频产品的价值,这可能会影响Charge的销售、客户保留率和Charge将节目成本转嫁给消费者的能力,这增加了当程序员寻求加价时不续订的风险。在查特无法就其认为合理的条款与某些节目制作人达成协议的情况下,查特已经被迫(未来可能也是如此)将这些节目频道从其阵容中移除,这可能会导致客户流失。查特未能提供对其客户有吸引力的节目,可能会对查特的客户数量、运营和财务业绩产生不利影响。
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一些广播电台的拥有者要求提供其他服务或向这些广播机构支付转播同意的要求增加,这可能会进一步增加Charge的节目成本。联邦法律允许商业电视台在“必须携带”权利和另一种“转播同意”制度之间进行选择。当电台选择转播同意制度时,查特未经该台许可,不得携带该台的信号。在某些情况下,查特在试图谈判新的长期转播协议的同时,以短期安排运送电台。如果与这些程序员的谈判不成功,他们可以要求查特停止传递他们的信号,可能是无限期的。任何电视台的损失都可能降低Charge的视频服务对客户的吸引力,这可能导致订阅和广告收入减少。在转播同意谈判中,广播公司通常将对一个电台的同意附加在他们或其附属公司拥有利益的一个或多个其他电台或节目服务的运输上。运输这些其他服务,以及转播权费用的增加,可能会增加Charge的节目费用,并减少其可用于推出新服务的容量,这可能会对其业务和财务业绩产生不利影响。
Charge无法对技术发展作出反应,无法满足客户对新产品和服务的需求,这可能会对其有效竞争的能力产生不利影响。
Charge在一个竞争激烈、消费者驱动和快速变化的环境中运营。查特可能会不时采取战略举措来推出产品或对其产品进行增强。Charge的成功在很大程度上取决于其获取、开发、采用、升级和利用新技术和现有技术的能力,以满足消费者不断变化的需求,并将其服务与竞争对手区分开来。Charge可能无法准确预测技术趋势或新产品和服务的成功。如果Charge选择的技术或设备的效率、成本效益或对客户的吸引力低于其竞争对手选择的技术或设备,如果Charge选择依赖的技术或设备不再以合理的条款或条件提供给它,如果Charge提供的服务不能吸引消费者,不能以有竞争力的价格提供或不能按预期发挥作用,或者Charge不能为跟上技术发展步伐所需的支出提供资金,或者如果Charge不再能够在大量客户使用的第三方设备上向客户提供服务其业务和财务业绩可能会受到影响。
查特的一些竞争对手比查特更快地推出新技术、产品和服务的能力可能会对其竞争地位产生不利影响。此外,技术的进步、现有技术成本的降低或竞争对手产品和服务的变化可能要求Charge在未来进行额外的研发支出,或者免费或以较低的价格提供Charge目前单独或以溢价向客户提供的某些产品和服务。此外,Charge从第三方获得知识产权的能力和成本存在不确定性,可能会影响其及时有效地应对技术进步的能力。
Charge无法及时维护和扩展其升级的系统并提供先进的服务,或无法预测市场需求,这可能会对Charge吸引和留住客户的能力造成重大不利影响。此外,随着Charge利用第三方的虚拟网络运营商权利继续扩大其移动服务,Charge预计,当Charge根据设备安装计划提供设备时,与增长相关的销售和营销以及其他客户获取成本以及与设备相关现金流的计时将带来负面营运资金影响。Charge还继续考虑和寻求移动领域的机会,其中可能包括收购额外的授权频谱,并可能包括与无线或有线电视提供商建立或扩大合资企业或伙伴关系,这可能需要大量投资。例如,查特现在拥有CBRS PAL,以支持现有和未来的移动服务。这些许可证可能会被吊销和过期。尽管Charge预计能够维护和续签这些许可证,但失去一个或多个许可证可能会严重削弱其卸载移动流量和实现成本降低的能力。如果Charge无法继续发展其移动业务并实现其在移动业务投资中预期的结果,Charge的增长、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
如果查特不能继续许可或执行其业务所依赖的知识产权,则查特的业务可能会受到不利影响。
Charge依靠专利、版权、商标和商业秘密法律和许可证以及与员工、客户、供应商和其他各方达成的其他协议来建立和维护Charge在技术以及运营中使用的产品和服务方面的知识产权。此外,由于技术变革的速度很快,查特既开发了自己的技术、产品和服务,又依赖于第三方开发或授权的技术。然而,
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Charge的任何知识产权或其供应商的权利可能会受到挑战或无效,或者此类知识产权可能不足以使Charge利用当前的行业趋势或以其他方式提供竞争优势,这可能导致成本高昂的重新设计工作、某些产品或服务的中断或其他竞争损害。Charge可能无法以合理条款获得或继续从这些第三方获得许可证(如果有的话)。此外,侵犯知识产权的索赔可能要求Charge以不利的条款签订使用费或许可协议,招致巨额金钱责任,或者被初步或永久禁止进一步使用相关知识产权,这可能要求Charge改变其商业做法或产品,限制其有效竞争的能力。即使不成功的索赔也可能是耗时和昂贵的辩护,并可能转移管理层的注意力和资源从查特的业务。在通信和娱乐行业,侵权索赔继续频繁发生,Charge也经常是此类诉讼的一方,声称其某些服务或技术侵犯了他人的知识产权。
各种事件可能扰乱或导致对Charge的网络、信息系统或财产的未经授权的访问,并可能损害其经营活动,并对Charge的声誉和财务业绩产生负面影响。
网络和信息系统技术对查特公司的经营活动至关重要,无论是内部使用,如网络管理,还是向查特公司的客户提供服务,包括客户服务运营和编程交付。计算机黑客、网络钓鱼、计算机病毒、蠕虫和其他破坏性或破坏性软件的传播、勒索软件、进程中断、拒绝服务攻击和其他恶意活动等事件导致的网络或信息系统关闭或其他服务中断,构成了越来越大的风险。近年来,针对企业的网络攻击无论是失败的还是成功的,在频率、范围和潜在危害方面都在继续增加。虽然Charge开发和维护试图防止与系统相关的事件和安全漏洞发生的系统,但这些系统的开发和维护成本高昂,需要持续监控和更新,因为此类攻击中使用的技术变得更加复杂和频繁。宪章“所依赖的第三方可能无法预见这些技术或实施充分的预防措施。虽然不时有人尝试访问Charge的网络,但这些尝试尚未导致任何实质性的信息泄露、其网络和信息系统的退化或中断。
Charge的网络和信息系统也容易受到停电、电信故障、事故、自然灾害(包括天气模式的短期或长期变化引起的极端天气)、恐怖袭击和类似事件的破坏或中断。Charge的系统冗余可能无效或不足,Charge的灾难恢复规划可能不足以应对所有可能发生的情况。
任何这些事件,如果是针对Charge或Charge所依赖的技术或经历的,都可能对Charge的网络、客户和业务产生不利影响,包括服务质量下降、服务中断、呼叫中心的呼叫量过大,以及Charge或其客户的设备和数据受损。修复或更换受损的财产、网络或信息系统,或保护它们免受未来类似事件的影响,可能需要巨额支出。此外,Charge针对任何此类事件或安全漏洞造成的损失提供的保险金额和范围可能不足以弥补Charge的损失或以其他方式充分补偿Charge可能造成的业务中断。任何此类严重的服务中断都可能导致Charge的声誉和信誉受损、客户不满,并最终导致客户或收入的损失。客户或收入的任何重大损失,或服务这些客户的成本的显著增加,都可能对Charge的增长、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,Charge的业务活动可能会受到其信息技术系统和网络以及第三方供应商的信息(包括客户、人员和供应商数据)的挪用、误用、泄露、篡改或意外泄露或丢失所造成的风险。Charge向第三方提供与其业务相关的某些机密、专有和个人信息,这些信息存在被泄露的风险。
Charge处理、存储和传输大量数据,包括客户的个人信息。个人信息被滥用的可能性不断增加,公众对保护个人信息重要性的认识不断提高,以及已经通过或正在考虑的关于个人信息保护、隐私和安全的立法数量不断增加,导致了宪章信息相关风险的增加。如果这些风险成为现实,Charge可能会面临巨大的成本,此类事件可能会损害Charge的声誉、信誉和业务,并对其收入产生负面影响。Charge可能会受到监管行动和消费者在以下方面提出的索赔的影响
I-46
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涉及与消费者数据收集和使用实践相关的隐私问题的私人诉讼。Charge还可能被要求花费大量资本和其他资源来补救任何此类安全漏洞。
Charge对其现有和潜在客户、供应商和第三方的经济状况的风险敞口可能会对其现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。
Charge面临与其现有和潜在客户的经济状况、其客户潜在的财务不稳定以及他们购买其产品的财务能力相关的风险。如果出现普遍的经济低迷,Charge可能会经历客户取消或不付款的增加,或者购买产品组合的不利变化。这可能包括用互联网提供和/或无线内容取代视频服务的家庭数量增加,以及用移动数据和语音产品取代有线服务的互联网和语音客户数量的增加,这将对Charge吸引客户、提高费率和维持或增加收入的能力产生负面影响。此外,Charge获得新客户的能力在一定程度上取决于其服务区入住率的增长,而入住率受到国家和当地经济状况的影响。疲软的经济状况也可能对Charge的广告收入产生负面影响。这些事件过去曾对Charge造成不利影响,如果出现低迷,可能会对其现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,Charge容易受到供应商和第三方潜在财务不稳定的风险的影响,Charge依赖这些供应商和第三方提供产品和服务,或者将某些职能外包给这些供应商和第三方。可能影响Charge客户的相同经济条件,以及资本和信贷市场的波动和中断,也可能对供应商和第三方产生不利影响,并导致Charge所依赖的供应商或第三方的价格大幅上涨、产量减少或破产。Charge供应商或第三方提供的服务的任何中断都可能对Charge的现金流、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果Charge无法留住关键员工,其管理业务的能力可能会受到不利影响。
Charge的经营业绩一直依赖于其管理团队的留住和持续表现,未来的业绩也将取决于管理团队的留任和持续表现。Charge留住和聘用新的关键员工担任管理职位的能力可能会受到宽带通信和技术行业管理人才竞争环境的不利影响。失去主要管理层成员的服务,以及无法或延迟招聘新的关键员工,可能会对查特管理其业务的能力以及未来的运营和财务业绩产生不利影响。
Charge有大量债务,预计未来将产生大量额外债务,包括担保债务,这可能对其财务健康和应对业务变化的能力产生不利影响。
Charge有大量债务,预计(受其债务工具中适用的限制)未来将产生额外债务,因为Charge维持其调整后EBITDA杠杆率(净债务除以过去12个月调整后EBITDA)的声明目标4.0至4.5倍。截至2021年12月31日,查特的债务本金总额约为912亿美元,杠杆率为调整后EBITDA的4.4倍。
查特的巨额债务可能会产生后果,例如:
● | 影响其以合理利率筹集额外资本的能力,或者根本不影响; |
● | 使其容易受到加息的影响,部分原因是截至2021年12月31日,约有13%的借款受到浮动利率的影响,而且可能会继续受到影响; |
● | 使其面临利息支出增加的风险,前提是它用成本更高的债务对现有债务进行再融资; |
● | 要求其将其经营活动的现金流中的很大一部分用于偿还债务,减少了可用于营运资金、资本支出和其他一般公司费用的资金; |
● | 限制其在规划或应对其业务、有线电视和电信业以及整个经济的变化方面的灵活性; |
● | 使其与负债比例较少的竞争对手相比处于劣势;以及 |
● | 对其与客户和供应商的关系产生不利影响。 |
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如果Charge目前的债务金额增幅超过预期,Charge的业务业绩低于预期,或者信用评级机构下调其债务评级,限制其进入投资级市场,Charge目前面临的相关风险将加剧。
此外,Charge的可变利率负债可能会使用伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为建立利率的基准。负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)在2021年之后停止发布一周和两个月的美元LIBOR利率,剩余的美元LIBOR利率于2023年6月30日停止发布(FCA公告)。在美国,另类参考利率委员会建议以有抵押隔夜融资利率(SOFR)作为伦敦银行同业拆息(LIBOR)的替代利率。目前尚不清楚SOFR或任何其他建议的参考利率是否会获得市场接受,以取代伦敦银行同业拆息。此外,逐步淘汰或更换LIBOR可能会扰乱整体金融市场。这种逐步退出的性质和选择替代参考利率的不确定性,加上金融市场的混乱,可能会增加Charge的浮动利率债务的成本。
管理Charge债务的协议和文书包含的限制和限制可能会严重影响其业务运营能力,并严重影响其流动性。
Charge的信贷安排和管理其债务的契约包含许多重要的契约,这些契约可能会对Charge的业务运营能力、流动性和运营结果产生不利影响。除其他事项外,这些公约还限制查特公司和查特公司的子公司有能力:
● | 招致额外的债务; |
● | 回购或者赎回股权和债务; |
● | 发行股权; |
● | 进行一定的投资或收购; |
● | 分红或者其他分配; |
● | 处置资产或者合并; |
● | 进行关联方交易;以及 |
● | 授予留置权和质押资产。 |
此外,Charge Communications Operating,LLC(“Charge Operating”)信贷安排要求Charge Operating遵守最高总杠杆契约和最高第一留置权杠杆契约。违反宪章契约或信贷安排中的任何契约或义务,如果没有以其他方式放弃或修改,可能会导致适用的债务义务违约,并可能引发这些债务的加速,这反过来又可能引发管辖宪章长期债务的其他协议下的交叉违约。此外,根据宪章附注和宪章运营信贷安排,有担保贷款人可以取消其抵押品的抵押品赎回权,包括几乎所有宪章子公司的股权,并行使有担保债权人的其他权利。
Charge的业务受到广泛的政府立法和监管,这可能会对其业务产生不利影响。
对有线电视行业的监管增加了有线电视运营商的运营和管理费用,限制了他们的收入。有线电视营办商须遵守多项法律和法规,包括以下各项:
● | 提供高速互联网服务,包括网络中立性和透明度规则; |
● | 提供语音通信; |
● | 有线电视专营权续签和转让; |
● | 有线电视和互联网设备的供应、营销和计费; |
● | 客户和员工隐私和数据安全; |
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● | 转播广播信号的著作权使用费; |
● | 有线电视系统必须搭载广播电台的情况,以及首先必须获得转播同意才能搭载广播电台的情况; |
● | 对查特公司与多个住宅单元综合体签订排他性协议和控制查特公司内部布线的能力的限制; |
● | 就业机会均等; |
● | 查特网络在灾难和停电期间和之后维持服务的弹性; |
● | 紧急警报系统、残疾通道、电线杆附件、商业租赁通道和技术标准; |
● | 营销实践、客户服务和消费者保护;以及 |
● | 批准合并和收购往往伴随着对申请人的业务施加限制和要求,以确保拟议的交易获得批准。 |
各级政府的立法者和监管者经常考虑改变,有时确实改变现有的法律、规则、条例或对其的解释,或者规定新的法律、规则、条例或解释,或者规定新的法律、规则、条例或解释。未来的任何立法、司法、监管或行政行动都可能增加查特的成本或对查特的业务施加额外的限制。
更改现有的法规、规则、法规或其解释,或采用新的法规,或参与新的监管计划,都可能对查特的业务产生不利影响。
目前正在努力修改或扩大联邦、州和地方对查特有线电视系统提供的一些服务的监管,特别是其零售宽带互联网接入服务。潜在的立法和监管变化可能会增加成本和竞争,并限制Charge以最大限度提高收入潜力的方式提供服务的能力,从而对其业务产生不利影响。这些变化可能包括,例如,将互联网服务重新分类为受监管的电信服务;对Charge管理其互联网接入服务和网络的方式进行限制;对其收集、使用和披露某些客户信息采取新的隐私限制;新的数据安全和网络安全任务,这可能导致Charge的业务对网络和信息安全提出更多要求;对Charge在节目决策上的自由裁量权施加新的限制;对Charge向消费者收取其提供的一项或多项服务的费率的新限制;修改有线电视行业传输广播信号的强制版权许可;确保新的普遍服务基金对宪章提供互联网服务的义务,这将增加这项服务的成本;增加对农村地区的政府管理的宽带补贴,这可能导致补贴过度建设其更多的农村设施;改变联邦通信委员会的频谱管理;改变VoIP电话服务的监管框架,包括与Charge的VoIP电话服务相关的监管义务的范围,以及将其VoIP电话服务与现有的传统电信服务提供商互联的能力。
作为FCC 2020年RDOF拍卖的中标者,Charge必须在获得此类资金之前和之后遵守FCC和州政府的众多要求。为了符合这些RDOF计划要求,Charge选择在RDOF地区提供某些VoIP电话服务,如联邦或州生命线服务,但要遵守传统的联邦和州公共运营商法规。此外,在RDOF领域,Charge将根据所需的折扣和其他与营销相关的条款提供某些宽带互联网接入服务。如果查特未能遵守这些要求,联邦通信委员会可以考虑查特违反RDOF项目规则,查特可能会受到重大处罚或没收。例如,如果Charge未能达到RDOF计划下特定的基础设施扩建要求,FCC可以扣留未来的支持付款,直到这些缺点得到纠正。Charge未能遵守RDOF项目的规则和要求可能会导致在很长一段时间内暂停或取消未来政府项目或合同的资格,这可能会对其运营结果和财务状况产生不利影响。
如果制定任何法律或法规来扩大对查特服务的监管,可能会影响查特的运作,并需要大量支出。Charge无法预测这些领域的未来发展,Charge的互联网、视频、移动或VoIP服务监管框架的任何变化都可能对其业务和运营业绩产生负面影响。
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目前尚不确定国会和FCC最终会通过哪些规则变化(如果有的话),以及任何此类规则可能会对Charge产生什么运营或财务影响,包括对其编程协议、客户隐私和用户体验的影响。此外,联邦通信委员会、联邦贸易委员会以及各州机构和总检察长积极调查行业做法,并可能对涉嫌违反监管规定的行为实施大规模没收。
税收立法和行政举措或对Charge税费状况的挑战可能会对其经营业绩和财务状况产生不利影响。
Charge在全美各地运营有线电视系统,因此受联邦、州和地方政府的税收法律和法规的约束。立法和行政机构会不时修改法律法规,以改变宪章的有效税率或纳税方式。某些州和地区已经或正在考虑对查特的服务征收新的或额外的税费,或者改变计算某些费用和税费的方法或依据。潜在的变化包括可能影响其客户的Charge服务的额外税费、所得税来源规则的更改以及一般营业税的其他更改、物业税的中央/单位级别评估以及可能增加Charge的收入、特许经营权、销售、使用和/或物业税负担的其他事项。例如,一些当地特许经营机构已经对Charge的宽带互联网接入服务(除了Charge的视频服务)实施特许经营费评估,未来可能会有更多机构这样做。如果对这类评估的挑战不成功,可能会对Charge的成本产生不利影响。尽管联邦通信委员会发布了一项决定,排除了征收这种重复费用的可能性,但这一有利的决定目前正在接受司法审查。此外,联邦、州和地方税收法律法规极其复杂,有不同的解释。不能保证Charge的税务立场不会受到相关税务机关的挑战,也不能保证它在任何此类挑战中都会成功。
Charge的有线电视系统专营权是不可续签或终止的,并且是非独家的。如果未能在一个或多个服务范围内续签专营权或额外批出专营权,可能会对该公司的业务造成不利影响。
Charge的电缆系统通常根据控制公共通行权的州或地方政府当局颁发的特许经营权、许可证和类似授权运行。许多特许经营权建立了全面的设施和服务要求,以及具体的客户服务标准和对不遵守规定的罚款。在许多情况下,如果特许经营商未能遵守特许经营协议中关于系统运行的重要规定,特许经营是可以终止的。专营权一般以固定期限批出,必须定期续期。如果特许经营当局认为过去的业绩或预期的经营方案不充分,则可拒绝批准续签。特许经营当局经常要求特许权或其他承诺作为续签的条件。在某些情况下,本地专营权在期满时没有续期,而Charge在与当地特许经营当局谈判续期条款时,已经或正在根据临时运营协议或在没有专营权的情况下运营。
我们不能保证渣打将能够遵守其专营权协议中的所有重要条款,而其某些专营者不时指控渣打没有遵守这些协议。此外,虽然从历史上看,Charge曾在没有发生重大费用的情况下续签其专营权,但不能保证Charge将来能够续签或以同样有利的方式续签其专营权。一个或多个服务区域的特许经营权终止或持续未能续签可能会对Charge在受影响地理区域的业务产生不利影响。
查特的有线电视系统专营权是非独家的。因此,地方和州特许经营当局可以向同一地理区域的竞争对手授予额外的特许经营权,或者运营自己的有线电视系统。在某些情况下,地方政府实体和市政公用事业公司可能会在法律上以更优惠的条件与查特竞争。
与我国普通股和证券市场有关的因素
我们预计我们的股票价格将继续受到查特公司经营业绩和业务发展的直接影响。
截至2021年12月31日,在转换后的基础上,我们对Charge的投资的公允价值约为348亿美元,占我们总市值的很大一部分。因此,我们的股票价格将继续受到查特公司经营业绩和业务发展的直接影响。
I-50
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虽然我们的B系列普通股在场外交易市场(OTC Markets)上市,但该股没有有意义的交易市场。
我们的B系列普通股并未广泛持有,截至2022年1月31日,大约93%的流通股由我们公司的董事会主席兼董事(Sequoia Capital)董事约翰·C·马龙(John C.Malone)实益拥有。虽然它在场外交易市场(OTC Markets)报价,但交易稀少,交易市场不活跃。场外交易市场往往流动性极差,部分原因是没有全国性的报价系统,潜在投资者可以通过这些系统跟踪股票的市场价格,除非是通过有限数量的经纪自营商接收或产生的信息,这些经纪自营商做市,特别是做市的股票。与国家交易所或报价系统相比,在场外市场交易的证券也有更大的市场波动机会。造成这种波动的原因是多方面的,包括缺乏现成的报价、成交量较低、对“买入”和“要价”报价缺乏一致的行政监管,以及市场状况。根据持有者的选择,B系列普通股的每股可以随时转换为我们的A系列普通股的一股,A系列普通股在纳斯达克全球精选市场上市交易,代码为“LBRDA”。
第三方可能很难收购我们,即使这样做可能对我们的股东有利。
我们的公司注册证书和章程中的某些条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的公司控制权变更。这些规定包括:
● | 授权采用多系列普通股的资本结构:B系列赋予持有人每股10票的权利,A系列赋予持有人每股一票的投票权,C系列赋予持有人无投票权,除非适用法律另有要求; |
● | 授权发行“空白支票”优先股,可由我公司董事会发行,以增加流通股数量,挫败收购企图; |
● | 将我们的董事会分类为交错的三年任期,这可能会延长我们获得董事会控制权所需的时间; |
● | 限制谁可以召开股东特别会议; |
● | 禁止股东在书面同意下采取行动,从而要求所有股东行动必须在股东大会上进行; |
● | 规定提名董事候选人或提出股东可以在股东大会上采取行动的事项的事先通知要求; |
● | 就某些非常事项,例如公司的合并或合并、出售全部或几乎全部资产或修订重述的公司注册证书,需要股东批准我们至少662/3%的投票权或至少75%的董事会成员的批准;以及(B)要求股东批准至少662/3%的投票权或至少75%的董事会成员批准某些特殊事项,例如公司的合并或合并、出售我们全部或几乎所有的资产或修改我们重述的公司注册证书;以及 |
● | 存在授权和未发行的股票,使我们的董事会可以向对现任管理层友好的人士发行股票,从而保护其管理层的连续性,或者可能被用来稀释寻求控制我们的人的股权。 |
此外,约翰·C·马龙目前实益拥有代表我们公司大约49%总投票权的股份,这是因为他在2022年1月31日实益拥有我们B系列普通股约93%的流通股。
如果我们董事的行动仅对该系列普通股产生不利影响,我们普通股单一系列的持有者可能无法获得任何补救措施。
特拉华州法律的原则和我们公司注册证书的规定可能会保护我们董事会的决定,这些决定对我们普通股的任何单一系列的持有者都有不同的影响。根据特拉华州的法律,董事会有责任谨慎行事,符合我们所有股东的最佳利益,包括我们所有系列普通股的股东。特拉华州法律在涉及不同对待多种类别或系列股票的案件中确立的原则规定,董事会对所有普通股股东负有同等责任,而不分类别或系列,对任何一组股东都不承担单独或额外的责任。因此,在某些情况下,我们的董事可能需要
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做出一个被视为对我们某一系列普通股持有者不利的决定。根据特拉华州法律和商业判断规则的原则,如果我们的董事会对所采取的行动是公正和独立的,对所采取的行动有充分的知情,并本着善意和真诚地相信董事会的行动符合所有股东的最佳利益,则持有人可能无法成功挑战他们认为对我们某一系列股票的持有者有不同影响的决定。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
Liberty宽带
关于宽带业务的剥离,自由宽带公司的一家全资子公司与自由宽带公司签订了一项设施共享协议,根据该协议,自由宽带公司与位于科罗拉多州恩格尔伍德市自由大道12300号(邮编:80112)的自由宽带公司共享办公设施。
GCI控股公司
GCI控股公司的财产不适合用主要单位的位置来描述。GCI Holdings的大部分物业位于阿拉斯加。
GCI Holdings租赁其大部分行政、公司和行政设施以及商业办公室。GCI控股的经营、行政、公司和行政资产状况良好。GCI Holdings认为其物业适合并足以满足其目前的需要。
GCI Holdings的资产主要包括海底和陆地光缆网络、交换设备、卫星转发器和地面站、微波无线电、有线和有线设施、电缆前端设备、无线塔和设备、同轴配电网络、连接线(架空、地下和埋地电缆)、路由器、服务器、运输设备、计算机设备、通用办公设备、土地、土地改善、着陆站和其他建筑物。见随附的合并财务报表有关其属性的更多信息,请参阅本报告第二部分。GCI Holdings的大量物业位于或位于租赁的不动产或设施内。GCI Holdings的几乎所有物业都为高级信贷安排提供担保。有关高级信贷安排的更多信息,见本报告第二部分所附合并财务报表附注8。
项目3.法律诉讼
与合并有关的诉讼
好莱坞消防员养老基金等。V.GCI Liberty,Inc.等人
2020年10月9日,两名据称是GCI Liberty股东的人在特拉华州衡平法院提起了一项可能的集体诉讼,标题为好莱坞消防员养老基金等。V.GCI Liberty,Inc.等人,案件编号2020-0880。新版本的起诉书于2020年10月11日提交。起诉书将GCI Liberty列为被告,以及GCI Liberty董事会成员。起诉书中除其他事项外,指控董事(Sequoia Capital)总裁兼首席执行官格雷戈里·B·马菲先生(Gregory B.Maffei)和自由宽带公司(GCI Liberty)总裁兼首席执行官格雷戈里·B·马菲(Gregory B.Maffei)先生以及合并前的自由宽带公司董事会主席约翰·C·马龙先生(GCI Liberty)以据称是GCI Liberty的控股股东和董事的身份,以及GCI Liberty的其他董事批准合并,违反了他们的受托责任。起诉书还声称,GCI Liberty特别委员会成员、马龙先生和Maffei先生之间以前和现在的各种关系使GCI Liberty特别委员会成员不独立。
起诉书要求证明这起集体诉讼,声明马菲和马龙以及GCI Liberty的其他董事违反了他们的受托责任,并要求追回损害赔偿和其他救济。
I-52
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2020年12月23日,原告提交了第二份修订后的起诉书,其中包括对马菲和GCI Liberty特别委员会另一名前成员格雷格·恩格斯(Gregg Enges)违反受托责任的新指控,以及新的指控,即GCI Liberty的价格因马菲在2019年11月的陈述和不作为而被压低。2021年第一季度,双方进行了证据开示,审判定于2021年11月进行。我们认为这场诉讼毫无根据。
在2021年3月期间,在花费大量时间和费用进行本诉讼中拟议进行的证词之前,双方开始与原告类别就可能解决本诉讼进行谈判。2021年5月5日,原告(代表自己和拟议和解集团的其他成员)和被告达成原则协议,就诉讼达成和解。根据协议,双方同意,原告将以偏见驳回他们的索赔,并按惯例释放,以换取Merge LLC(作为GCI Liberty,Inc.的合并继承人)支付1.1亿美元的和解款项。和/或被告和GCI Liberty的保险公司。
2021年6月17日,双方提交了和解、妥协和释放的规定和协议。2021年6月30日,法院仅出于实现拟议和解的目的,代表截至2020年12月18日的GCI Liberty A系列普通股的所有持有者组成的和解集团初步认证了该诉讼为非选择退出集体诉讼。法院将和解听证会安排在2021年10月5日,以确定是否永久认证该阶层,拟议的和解方案是否公平、合理和足以满足和解阶层的要求,以及是否做出判决,驳回带有偏见的诉讼,等等。2021年10月18日,在那次听证会之后,法院发布了一项最终命令,永久证明了Class,并批准了和解。法院还判给原告律师2200万美元的律师费,这笔钱将从和解基金中支付。原告还要求法院颁发一项被告反对的额外费用裁决,不从和解基金中支付,这与该案早些时候提出的某项索赔(“流动费”)有关。2021年11月8日,法院判给原告律师900万美元的运动费,被告随后支付了这笔费用。
宪章和 Liberty宽带-特拉华州诉讼
2015年8月,Charge的所谓股东Matthew Sciabacucchi代表Charge的一类假定股东向特拉华州衡平法院提起诉讼,挑战Charge于2015年5月26日宣布的涉及Charge、TWC、Advance/Newhouse Partnership和Liberty Broadband的交易。这起诉讼将Liberty Broadband、Charge和Charge董事会列为被告,指控这些交易是由Charge董事违反受托责任造成的,Liberty Broadband不正当地从受到质疑的交易中获利,损害了Charge的其他股东的利益。Charge和Liberty Broadband否认任何责任,认为他们有实质性的辩护,并正在积极为这起诉讼辩护。尽管Charge无法预测这起诉讼的结果,但它预计结果不会对其运营、财务状况或现金流产生实质性影响。
其他约章诉讼
加利福尼亚州总检察长和加利福尼亚州阿拉米达县地区检察官正在调查Charge的某些废物处理政策、程序和做法是否违反了加州商业和行业法规以及加州健康和安全法规。这项调查于2014年1月开始。2012年2月启动了一项涉及TWC的类似调查。查特正在配合这些调查。虽然Charge无法预测这些调查的结果,但它预计调查结果不会对其运营、财务状况或现金流产生实质性影响。
斯普林特通信公司(Sprint)于2017年12月2日在特拉华州地区法院对Charge and Bright House提起专利诉讼。这起诉讼指控查特侵犯了与提供VoIP服务相关的9项专利。Sprint之前曾就其中八项专利起诉TWC,并获得了1.51亿美元(含利息和成本)的最终判决,Charge于2019年11月支付了这笔费用。查特公司还在美国特拉华州地区法院对斯普林特公司(TC Tech,LLC诉斯普林特公司)提起专利诉讼,涉及斯普林特公司的LTE技术,并在美国得克萨斯州西区地区法院对T-Mobile公司提起类似诉讼。
斯普林特随后于2018年5月17日在弗吉尼亚州东区美国地区法院对查特提起专利诉讼。这起诉讼指控查特侵犯了与其视频点播服务相关的两项专利。根据双方达成的协议,法院于2018年12月20日将此案移交给特拉华州地区的美国地区法院。
I-53
目录
2020年2月18日,Sprint对Charge、Bright House和TWC提起诉讼。斯普林特声称,查特几年前通过光明之家雇佣的员工挪用了斯普林特的商业机密。斯普林特声称,所谓的商业秘密与Charge、TWC和Bright House的VoIP业务有关。此案目前正在美国堪萨斯州地区法院待决。
查特公司、T-Mobile公司和斯普林特公司已经初步就上述所有诉讼达成和解,根据查特公司的规定,这些诉讼将导致向T-Mobile公司支付2.2亿美元。宪章不能保证这一暂定解决方案将最终敲定。在和解协议最终敲定之前,如果和解协议没有最终敲定,查特公司将积极为这些斯普林特公司的诉讼辩护,并起诉它对T-Mobile和Sprint公司提起的诉讼。虽然Charge无法预测这些诉讼的结果,但它预计诉讼不会对其运营、财务状况或现金流产生实质性影响。
除了上述Sprint诉讼外,Charge还是其他几起诉讼的被告或共同被告,这些诉讼涉及与其业务的各个方面有关的各种侵犯知识产权的指控。其他行业参与者也是其中一些案件或相关案件的被告。如果法院最终裁定Charge侵犯了任何知识产权,则Charge可能会受到重大损害赔偿和/或禁令的影响,该禁令可能会要求Charge或其供应商修改其向其订户提供的某些产品和服务,并就相关知识产权的使用费或许可协议进行谈判。虽然Charge认为这些诉讼没有道理,并打算积极为这些行动辩护,但不能保证任何不利结果对Charge的综合财务状况、运营结果或流动性不会造成重大影响。Charge无法预测任何此类索赔的结果,也无法合理估计可能的损失范围。
Charge是在正常业务过程中出现的其他诉讼、索赔和监管调查的当事人。这些针对Charge或其子公司的其他未决法律问题的最终结果无法预测,虽然预计此类诉讼和索赔不会单独对我们或Charge的综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响,但这些诉讼总体上可能对我们或Charge的综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。无论Charge最终是否在任何特定的诉讼或索赔中获胜,诉讼都可能既耗时又昂贵,并损害其声誉。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
I-54
目录
第二部分
第五项股权证券注册人普通股市场及相关股东事项
市场信息
我们的A系列和C系列普通股分别在纳斯达克全球精选市场交易,代码分别为“LBRDA”和“LBRDK”。我们的B系列普通股在场外交易市场报价,代码为“LBRDB”,但交易并不活跃。在纳斯达克全球精选市场交易的证券的股价信息可以在纳斯达克的网站www.nasdaq.com上找到。
下表列出了我们B系列普通股在截至2021年12月31日和2020年12月31日的季度销售价格高低区间。我们的B系列普通股在场外交易市场(OTC Markets)报价,目前还没有成熟的公开交易市场。这类场外市场报价反映的是交易商之间的价格,没有交易商加价、降价或佣金,不一定代表实际交易。
Liberty宽带公司 | ||||||
B系列 | ||||||
(LBRDB) | ||||||
| 高 |
| 低 |
| ||
2020 | ||||||
第一季度 | $ | 131.80 | 95.25 | |||
第二季度 | $ | 140.00 | 107.75 | |||
第三季度 | $ | 139.00 | 125.35 | |||
第四季度 | $ | 161.05 | 145.47 | |||
2021 | ||||||
第一季度 | $ | 153.11 | 142.85 | |||
第二季度 | $ | 160.40 | 141.15 | |||
第三季度 | $ | 178.00 | 170.00 | |||
第四季度 | $ | 173.00 | 151.00 |
持有者
截至2022年1月31日,我们A系列、B系列和C系列普通股的持有者分别为659人、81人和2155人。上述记录持有人的数量不包括名义上由银行、券商或其他机构持有股份的股东数量,但包括每个此类机构作为一个股东。
分红
我们没有为我们的普通股支付任何现金股息,我们目前也没有这样做的打算。未来是否发放现金股利,将由我们的董事会根据我们的收益、财务状况和其他相关因素来决定。
根据股权补偿计划授权发行的证券
本项目所需信息参考我们为2022年股东年会所作的最终委托书。
发行人购买股权证券
2021年2月23日,董事会授权回购22.3亿美元Liberty宽带A系列和C系列普通股。此外,2021年8月5日,董事会授权回购另外21.05亿美元的Liberty宽带A系列和C系列普通股。此外,在2022年1月26日,正式授权的
II-1
目录
董事会委员会授权回购另外22.15亿美元的Liberty Broadband A系列和C系列普通股。
截至2021年12月31日的三个月回购活动摘要如下:
A系列普通股 | C系列普通股 |
| |||||||||||||||
|
|
| (C)总数 |
| (D)最高人数 |
| |||||||||||
的股份 | (或近似美元 |
| |||||||||||||||
购买方式为 | 价值)的股份 |
| |||||||||||||||
(A)总数 | (B)平均数 | (A)总数 | (B)平均数 | 公开的一部分 | 可能还会购买 |
| |||||||||||
的股份 | 每次支付的价格 | 的股份 | 每次支付的价格 | 已宣布的计划或 | 根据计划或 |
| |||||||||||
期间 | 购得 | 分享 | 购得 | 分享 | 节目 | 节目 |
| ||||||||||
October 1 - 31, 2021 | 681,359 | $ | 170.26 | 1,537,865 | $ | 173.51 | 2,219,224 | $1,647 | 百万 | ||||||||
November 1 - 30, 2021 | 674,862 | $ | 164.53 |
| 2,290,236 | $ | 167.19 | 2,965,098 | $1,153 | 百万 | |||||||
December 1 - 31, 2021 | 1,197,000 | $ | 154.31 |
| 1,914,094 | $ | 156.38 | 3,111,094 | $669 | 百万 | |||||||
总计 | 2,553,221 | $ | 161.27 |
| 5,742,195 | $ | 165.28 |
| 8,295,416 |
在截至2021年12月31日的三个月里,没有回购Liberty宽带B系列普通股或Liberty宽带优先股。
在截至2021年12月31日的三个月里,我们的管理人员和员工交出了179股Liberty Broadband A系列普通股、0股Liberty Broadband B系列普通股、29,735股C系列普通股和4,091股Liberty Broadband优先股,以支付与归属其限制性股票、限制性股票单位和期权相关的预扣税和其他扣除。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了有关我们的经营结果和财务状况的信息。本讨论应与我们所附的合并财务报表及其附注一并阅读。
概述
Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)主要由GCI控股公司、有限责任公司(“GCI控股”)(截至2020年12月18日)(全资子公司)和Charge Communications,Inc.(“Charge”)的股权方法投资组成。
于二零一四年五月,Liberty Media Corporation及其附属公司(“Liberty”)董事会授权管理层推行一项计划,将全资附属公司Liberty Broadband的普通股分拆给股东,并分配认购权以收购Liberty Broadband的普通股(“Broadband分拆”)。
于2020年12月18日,根据由GCI Liberty,Inc.(“GCI Liberty”)、Liberty Broadband、Grizzly Merger Sub 1,LLC(自由宽带的全资子公司)和Grizzly Merger Sub 2,Inc.(Merge Sub)的全资子公司GCI Liberty,Inc.(“Merge Sub”)与GCI Liberty签订的截至2020年8月6日的合并协议和计划,合并子公司与GCI Liberty合并并并入GCI Liberty(“第一次合并”)在第一次合并之后,GCI Liberty(作为第一次合并中的幸存公司)与合并有限责任公司(“上游合并”,与第一次合并一起被称为“合并”)合并,合并有限责任公司作为Liberty Broadband的全资子公司在上游合并中幸存下来。
合并的结果是,GCI Liberty的A系列普通股和B系列普通股的每个持有者分别获得Liberty Broadband公司C系列普通股和B系列普通股的0.58股。此外,GCI Liberty公司A系列累积可赎回优先股的每位持有者将获得一股新发行的Liberty宽带A系列累积可赎回优先股,这些优先股的条款与
II-2
目录
GCI Liberty以前的A系列累积可赎回优先股,包括2039年3月9日的强制性赎回日期。在合并中,支付了现金,而不是发行Liberty Broadband股票的零股。对于(I)GCI Liberty作为库存股持有的GCI Liberty股本,(Ii)GCI Liberty的任何全资子公司或(Iii)Liberty Broadband或其全资子公司或(Y)持有的GCI Liberty股本股票,没有发行Liberty Broadband股票任何股东持有的GCI Liberty B系列普通股,但股东根据特拉华州公司法第262条完善且未放弃、有效撤回或丧失其评估权的股东持有的GCI Liberty B系列普通股
通过前几年的一些交易,包括合并,Liberty宽带公司已经获得了Charge Communications,Inc.(“Charge”)的权益。Liberty Broadband控制着Charge总投票权的25.01%。
于2021年第一季度,由于合并于2020年12月18日完成,本公司的全资子公司SkyHook Holding,Inc.(“SkyHook”)对本公司不再具有重大意义,并已列入公司和其他列报目的。修订后的分部报告结构包括以下可报告分部:(1)GCI控股公司和(2)宪章公司。所有前期分部披露信息都已重新分类,以符合当前的报告结构。这些重新分类对我们的合并财务报表在任何时期都没有影响。
战略与挑战
执行摘要
GCI控股公司是该公司的全资子公司,主要以GCI品牌向阿拉斯加的居民客户、企业、政府实体以及教育和医疗机构提供全方位的无线、数据、视频、语音和管理服务。
Charge是一家领先的宽带连接公司和有线电视运营商,通过其Spectrum品牌为41个州的3200多万客户提供服务。查特公司通过先进的大容量双向电信网络提供全方位的最先进的住宅和商业服务,包括Spectrum互联网、电视、移动和语音服务。对于中小型公司,Spectrum Business提供相同的宽带产品和服务套件以及特殊功能和应用,以提高生产率;而对于较大的企业和政府实体,Spectrum Enterprise提供高度定制化的基于光纤的解决方案。SPECTRUM REACH为现代媒体提供量身定制的广告和制作。查特还通过Spectrum Networks和Spectrum Originals向其客户分发获奖的新闻报道、体育节目和高质量的原创节目。截至2021年12月31日,Liberty宽带公司拥有约5340万股查特A类普通股,相当于查特公司已发行和已发行股票中约30.9%的经济所有权权益。
收入的主要驱动因素
GCI Holdings从客户支付的无线、数据、视频、语音和托管服务的月费中赚取收入。通过密切协调其客户服务以及销售和营销工作,其客户服务代表向其客户建议他们可以购买的其他服务或他们已经购买的服务的增强版本,以实现增加收入和渗透其多种服务产品。
Charge的收入主要来自客户为其提供的服务支付的月费。Charge还从一次性安装费和广告销售中赚取收入。查特公司的营销组织创建和执行营销计划,旨在扩大客户关系,增加他们在每个关系中销售的服务数量,留住现有客户,并向现有客户交叉销售更多产品。
影响我们业务的当前趋势
GCI控股公司和查特公司必须跟上快速发展的技术发展和提供的产品,以保持竞争力并提高其产品和服务的效用。这些公司必须能够将新技术融入其产品和服务中,以满足其客户的需求。
II-3
目录
GCI控股公司
GCI控股公司主要向阿拉斯加各地的客户提供无线和有线电信服务、数据服务、视频服务和管理服务。由于地理上的集中,GCI控股公司的业务和运营的增长取决于阿拉斯加的经济条件。2019年12月,中国官员报告了一起新型冠状病毒疫情。自那以后,新冠肺炎已经在中国和国际上传播开来。2020年3月11日,世界卫生组织评估新冠肺炎为全球流行病,导致全球许多国家采取激进行动,包括实施旅行限制和在家呆着的命令,关闭公共景点和餐馆,并强制实施社会疏远做法,这对大多数经济领域造成了重大破坏。
尽管新冠肺炎疫情对阿拉斯加造成了重大影响,但全球通信集团控股公司继续提供不受疫情影响的服务,并预计能够继续应对网络活动的增加。作为阿拉斯加主要的互联网服务提供商,GCI Holdings相信,它在通过全州远程办公和电子学习实现社会距离方面发挥了重要作用,并将继续专注于为客户提供服务,以及员工和客户的健康和安全。
GCI Holdings的大部分员工已经过渡到全职在家工作,预计这些员工至少会在家工作到2022年5月。
GCI Holdings无法预测新冠肺炎对其业务的最终影响,包括对客户支付产品和服务能力的经济影响的深度和持续时间,包括延长失业救济金和其他刺激计划的影响,以及可能向客户提供哪些帮助。由于新冠肺炎疫情的经济影响,环球投资控股公司的应收账款和坏账支出存在大幅增加的风险。此外,政府紧急声明的影响、供应商和供应商向GCI Holdings提供产品和服务的能力以及其服务的部署和维护受到限制的风险也存在不确定性。
阿拉斯加的经济依赖于石油工业、州和联邦支出、投资收益和旅游业。油价下跌将给阿拉斯加州政府预算带来巨大压力。尽管阿拉斯加州政府拥有可观的储备,GCI Holdings认为这些储备将帮助州政府在未来几年提供资金,但仍需要进行重大的结构性预算改革,以抵消新冠肺炎疫情和油价下跌的影响。虽然环球投资控股有限公司无法预测“新冠肺炎”对阿拉斯加这些经济领域的长期影响,但这些行业的不利环境可能会对其产品和服务的需求以及其经营业绩和财务状况产生不利影响。
阿拉斯加经济从2015年末开始陷入衰退,由于新冠肺炎大流行,衰退一直持续。虽然GCI Holdings很难预测新一轮或持续的经济衰退对其业务的未来影响,但这些情况已经对其业务产生了不利影响,可能会对其一些产品和服务的承受能力和需求产生不利影响,并导致客户转向价格较低的产品和服务,或者推迟或放弃购买其产品和服务。此外,GCI Holdings的客户可能无法获得足够的信贷,这可能会影响他们及时向GCI Holdings付款的能力。如果发生这种情况,GCI Holdings可能被要求增加信贷损失拨备,其应收账款的未偿还天数可能会增加。如果经济衰退持续下去,可能会对GCI Holdings的业务产生负面影响,包括其财务状况、经营业绩或流动性,以及其偿债、支付其他债务和提高股东回报的能力。
农村卫生保健(“RHC”)计划
GCI控股公司得到了包括RHC计划在内的各种普遍服务基金(“USF”)计划的支持。美国联邦通信委员会(“FCC”)采取的监管行动、对美国联邦通信委员会(USF)计划规则的解释或遵守或立法行动可能会对USF计划产生影响。GCI控股公司参与的任何美国联邦计划的改变都可能导致收入和应收账款的大幅减少,这可能对GCI控股公司的业务和公司的财务状况、经营结果或流动性产生不利影响。以下段落描述了与RHC计划相关的某些单独事项,这些事项会影响或可能影响公司确认的收入和应收账款。截至2021年12月31日,该公司从RHC计划获得的应收账款净额约为1.2亿美元,包括在合并资产负债表中的贸易和其他应收账款中。
II-4
目录
降低FCC费率。2017年11月,普遍服务行政公司(USAC)要求提供进一步的信息,以支持向GCI Holdings的多个RHC客户收取的农村费率,这些费用与2017年7月1日至2018年6月30日的资金申请有关。2018年10月10日,GCI Holdings收到FCC有线竞争局(以下简称局)的一封信,通知该局决定在截至2018年6月30日的资助年度将向RHC客户收取的农村费率降低约26%,导致总支持付款减少2800万美元。FCC还通知GCI Holdings,截至2018年6月30日的资助年度使用的相同成本方法将适用于随后资助年度向RHC客户收取的费率。作为对该局信函的回应,GCI Holdings向FCC提交了审查申请。
2020年10月20日,该局分别发出两封信,批准GCI Holdings在截至2019年6月30日和2020年6月30日的资助年度确认向其RHC客户提供服务的收入时,传统上采用的基于成本的农村费率。在截至2021年12月31日的一年中,GCI控股公司与这两个资金年度相关的应收账款约为1.75亿美元。GCI控股公司还提交了对这些决定的复审申请。随后,GCI确定了竞争对手提供的类似服务的费率,这将证明在截至2018年6月30日、2019年6月30日和2020年6月30日的资助年度内,某些GCI卫星服务的费率更高。GCI于2021年9月7日向主席团提交了这一信息。申请覆核的个案仍在处理中。
2020年6月25日,GCI Holdings提交了关于其在截至2021年6月30日的资金年度向RHC客户提供服务的多项费率的成本研究,这些研究需要得到该局的批准。GCI Holdings于2020年11月12日进一步更新了这些研究,以反映该融资年度竞购季的结束。2021年5月24日,FCC批准了GCI Holdings提交的截至2021年6月30日的资助年度的成本研究。随后,2021年8月16日,GCI提交了批准另外17个地点的费率的请求,该请求仍在等待中。
RHC计划资金上限RHC计划对每个单独的资金年度都有一个资金上限,每年都会根据通胀进行调整,FCC可以通过结转前几个资金年度的未使用资金来增加资金上限。近年来,包括本年度在内,这一资金上限并没有限制参与者获得的资金数额;但是,管理层继续监测资金上限及其对未来几年资金的潜在影响。
执法局及相关查询。2018年3月23日,GCI Holdings收到了FCC执法局的问询函和要求提供信息的请求,涉及2015年1月1日开始的时期,包括所有未来时期,该公司正在对此做出回应。这包括对GCI Holdings收取的费率进行调查,目前无法评估此次费率调查的最终结果。与执法局对GCI Holdings遵守计划规则的审查有关的其他方面将在下面单独讨论。计划资金的持续不确定性,以及与利率审查相关的不确定性,可能会对其业务、财务状况、运营结果或流动性产生不利影响。
2019年第四季度,GCI Holdings意识到与GCI Holdings与某些RHC客户目前有效和到期的某些合同相关的潜在RHC计划合规性问题。该公司及其外部专家进行了重大而广泛的程序,以确定GCI Holdings与其RHC客户目前有效和到期的合同是否被视为符合RHC计划规则。GCI Holdings在2019年第四季度向FCC通报了潜在的合规问题。
2020年5月28日,GCI控股公司收到执法局就上述同一事项发出的第二份问询函。第二封信是对GCI Holdings向FCC自愿披露的回应,它扩大了最初调查的范围,还包括与(I)原始调查和(Ii)RHC计划相关的记录保留要求遵守情况的各种问题。
2020年12月17日,GCI Holdings收到FCC监察长办公室发出的Duces tecum传票,要求出示2009年1月1日至今与单一RHC客户有关的文件和相关合同,提供有关GCI Holdings为单一客户确定农村费率的信息,并提供有关了解定价做法的人员的信息。
2021年4月21日,美国司法部(DoJ)的代表通知GCI Holdings,由于执法局正在审查的主题,已在华盛顿西区提起了一项Qui Tam诉讼。美国司法部正在调查GCI控股公司是否提交了与GCI参与FCC的RHC计划有关的虚假声明和/或声明。2021年7月14日,美国司法部发布了关于奎坦行动的民事调查要求。
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目录
GCI Holdings继续与FCC和美国司法部合作,解决上述所有执法调查。关于FCC执法局和FCC监察长办公室正在进行的调查,GCI Holdings在2019年确认了被认为很可能不符合RHC计划规则的合同的责任约为1200万美元。GCI Holdings还确定了某些合同,在这些合同中,额外的损失可能是合理的,这些损失可能从零到4400万美元不等。未按照适用的会计准则对合理可能的损失金额进行应计。GCI Holdings也可能被处以罚款和罚款,但这些金额无法合理估计。关于司法部正在进行的关于Qui Tam诉讼的调查,鉴于Qui Tam过程的保密性,本公司无法评估这一行动的最终结果,也无法确定最终是否会按照适用法律允许的方式评估任何类型的罚款或罚款。
修订支座计算。2019年8月20日,FCC发布了一项命令,改变了根据RHC计划发放的支持的计算和批准方式。其中一些变化将从截至2021年6月30日的资助年度开始生效,而另一些变化将从截至2022年6月30日的资助年度开始生效。2019年10月21日,GCI Holdings向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提出上诉。2019年12月6日,由于其他各方向FCC提交的复议请愿书悬而未决,上诉被搁置9个月,2020年9月25日,搁置期限延长至2021年3月8日。在FCC的指示下,USAC发布了一个数据库,旨在确定一个中位数费率,该费率将从截至2022年6月30日的资助年度开始,对该计划下销售的每项服务提供的支持金额设定上限。GCI Holdings已寻求FCC对数据库实施的各个方面进行审查。2020年9月30日,美国奥委会发布了数据库的更新版,纳入了感兴趣的各方提交的有限修改。2021年1月19日,该局发布了一项命令,在截至2022年6月30日和2023年6月30日的两个资助年度内,免除阿拉斯加医疗保健提供者使用数据库的要求。该命令要求GCI Holdings根据之前批准的费率或根据目前有效的规则(截至2021年6月30日的筹资年度)确定其农村费率。2021年4月8日,该局发布了一项命令,进一步将2021年1月19日的豁免扩大到全国运营商,并取消了使用数据库为RHC电信计划补贴的服务建立医疗保健提供者付款的能力或要求。
宪章
Charge面临着争夺住宅客户的激烈竞争,既有来自现有竞争对手的竞争,也有来自新技术、服务和产品快速发展的新进入者的竞争。在住宅业务方面,Charge与其他视频、高速互联网接入、电话和移动服务以及其他家庭娱乐来源的提供商展开竞争。Charge在视频服务方面的主要竞争对手是DBS服务提供商,以及虚拟多频道视频节目发行商,如Hulu Live、YouTube TV、Sling TV、Philo和DirecTV Stream。Charge在高速互联网服务方面的主要竞争对手是公司提供的宽带服务,包括光纤到户、光纤到节点、固定无线宽带、通过卫星和DSL服务提供的互联网。越来越多的商业区,如零售商场、餐馆和机场,都提供WiFi互联网服务。许多地方政府也在考虑或积极推行公共补贴的WiFi互联网接入网络。这些选项提供了基于电缆的互联网接入的替代方案。Charge在语音和移动服务方面的主要竞争对手是其他移动和有线电话供应商,以及其他形式的通信,如手机短信、即时消息、社交网络服务、视频会议和电子邮件。能够承载语音服务的不同技术越来越多,客户可选择的通信方式也越来越多,以及有线服务被无线取代,这都加剧了Charge运营住宅语音服务的竞争环境。
新冠肺炎疫情对Charge的客户使用其产品和服务的方式、他们与Charge的互动方式以及Charge的员工向客户提供服务的方式产生了重大影响。客户活动水平仍然低于正常水平,这导致2021年服务交易减少和坏账减少导致运营成本降低,同时客户关系增长放缓。Charge无法预测,随着经济恢复正常活动,趋势何时会恢复到新冠肺炎之前的水平。
尽管新冠肺炎疫情的最终影响无法预测,但查特仍然专注于通过部署具有吸引力的价格的优质产品和服务来推动客户关系的增长。2021年10月,Charge宣布并实施了新的Spectrum Mobile多线路定价,旨在推动每位客户更多的移动线路销售,进而推动更多的宽带销售和相关的留存收益。此外,查特公司预计,尽管预计视频和有线语音客户将继续流失,但仍将通过销售互联网连接服务和提高客户保留率来继续推动客户关系的增长。
II-6
目录
运营结果-综合
将军。我们在下表中提供关于我们的综合经营业绩和其他收入和支出的信息,以及关于我们的可报告部门对这些项目的贡献的信息。“公司及其他”类别由那些不符合独立报告分部资格的资产或业务组成。有关我们的可报告部门的更多讨论,请参阅所附合并财务报表的附注15。GCI控股公司的业绩仅包括在公司从2020年12月18日开始的综合业绩中。有关GCI控股公司业绩的详细讨论和分析,请参阅“经营业绩”– GCI Holdings,LLC“见下文。
经营业绩
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||
以百万为单位的金额 | |||||||
收入 |
|
|
|
|
|
| |
GCI控股公司 | $ | 970 |
| 34 | — | ||
公司和其他 |
| 18 |
| 17 | 15 | ||
整合 | $ | 988 |
| 51 |
| 15 | |
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
| |
GCI控股公司 | $ | 72 |
| (5) | — | ||
公司和其他 |
| (170) |
| (55) | (29) | ||
整合 | $ | (98) |
| (60) |
| (29) | |
调整后的OIBDA |
|
|
|
|
|
| |
GCI控股公司 | $ | 354 |
| 10 | — | ||
公司和其他 |
| (49) |
| (24) | (17) | ||
整合 | $ | 305 |
| (14) |
| (17) |
收入
与去年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入分别增加了9.37亿美元和3600万美元。收入的增长主要是由于2020年12月18日合并后GCI Holdings的收入。有关GCI控股公司运营结果的更完整讨论,请参见下面的“GCI Holdings,LLC”。公司和其他部门的收入在这两年略有增长,原因是天钩从现有客户和新客户那里获得的收入都有所增加。
营业收入(亏损)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,合并营业亏损分别比上年同期增加3800万美元和3100万美元。2021年营业亏损的增加主要是由于扣除9500万美元的追回净额的诉讼和解,以及专业服务费和公司薪酬支出的增加,但2021年没有交易成本的情况下部分抵消了这一增长。2020年营业亏损的增加主要是由于专业服务费的增加,主要是与合并有关的费用增加,其次是公司补偿费用的增加。由于2020年12月18日的合并,GCI Holdings的营业收入增加了。有关GCI控股公司运营结果的更完整讨论,请参见下面的“GCI Holdings,LLC”。
基于股票的薪酬
与去年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,基于股票的薪酬支出分别增加了3200万美元和减少了100万美元。2021年期间股票薪酬支出的增加主要是由于我们首席执行官的雇佣协议规定的预付拨款,以及合并的影响。2020年基于股票的薪酬支出减少的主要原因是2020年上半年授予的Liberty Broadband C系列普通股的限制性股票单位价值下降。
II-7
目录
调整后的OIBDA
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们还披露了调整后的OIBDA,这是一项非GAAP财务指标。我们将调整后的OIBDA定义为营业收入(亏损)加上折旧和摊销、基于股票的补偿、交易成本、单独报告的诉讼和解、重组和减值费用。我们的首席运营决策者和管理团队将这一业绩衡量标准与其他衡量标准结合使用,以评估我们的业务并做出在业务之间分配资源的决策。我们认为,通过识别那些不能直接反映每个业务的业绩或指示持续业务趋势的项目,这是我们业务运营实力和业绩的一个重要指标。此外,这项措施还允许我们查看运营结果,在业务之间进行分析比较和基准测试,并确定改进业绩的策略。因此,调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收入、经营活动提供的现金流量以及根据美国公认会计原则编制的其他财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。下表提供了调整后的OIBDA的营业收入(亏损)对账。
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
以百万为单位的金额 | |||||||
营业收入(亏损) | $ | (98) |
| (60) |
| (29) | |
折旧及摊销 |
| 267 |
| 15 |
| 2 | |
基于股票的薪酬 |
| 41 |
| 9 |
| 10 | |
诉讼和解,扣除追讨款项后的净额 | 95 | — | — | ||||
交易成本 | — | 22 | — | ||||
调整后的OIBDA | $ | 305 |
| (14) |
| (17) |
与去年同期相比,调整后的OIBDA在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中分别增加了3.19亿美元和300万美元。如上所述,调整后的OIBDA的增长主要是由于合并后GCI控股公司的经营结果。由于上文讨论的营业收入(亏损)的波动,公司和其他调整后的OIBDA在这两年都有所下降。
其他收入和支出:
其他收入(费用)的构成见下表。
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||
其他收入(费用): |
|
|
|
|
|
| ||
利息支出 | $ | (117) | (28) | (25) | ||||
关联公司收益(亏损)份额 |
| 1,194 |
| 713 |
| 286 | ||
对关联公司投资摊薄的收益(损失) |
| (102) |
| (184) |
| (79) | ||
金融工具已实现和未实现收益(亏损),净额 |
| 67 |
| (83) |
| 1 | ||
其他,净额 |
| 6 |
| 3 |
| 1 | ||
$ | 1,048 |
| 421 |
| 184 |
利息支出
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,利息支出分别增加了8900万美元和300万美元。增长是由保证金贷款工具(定义见随附的综合财务报表附注8)、2020年8月发行的2050年到期的2.75%可交换优先债券和2020年11月发行的2050年到期的1.25%可交换优先债券的额外未偿还金额推动的。本港加权平均利率的下降,部分抵销了这两年的升幅。
II-8
目录
关联公司收益(亏损)份额
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年中,附属公司的收益份额分别比上年同期增加了4.81亿美元和4.27亿美元。联属公司的收益(亏损)份额可归因于本公司在Charge的所有权权益。在本公司对Charge进行初始投资时,本公司在Charge账面基准和收购股份的公允价值之间分配了额外的基础,并将剩余的7年和13年的使用寿命分别归因于物业和设备以及客户关系,将无限期寿命归因于特许经营费、商标和商誉。截至2021年12月31日,物业设备和客户关系的加权平均剩余使用寿命分别约为5年和9年。未偿债务使用直线法在合同期内摊销。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,与债务和无形资产相关的摊销包括在附带的综合经营报表中的关联公司收益(亏损)项目中,扣除相关税项后的净额分别为2.34亿美元、1.44亿美元和1.24亿美元。
以下是对查特公司独立运营结果的讨论。为了更好地了解查特公司的运作情况,我们对查特公司的运作结果进行了概要介绍。Charge是一家独立的上市公司,有关Charge的更多信息可以通过其网站和公开文件获得,这些文件不是通过引用合并的。下表中的金额来自查特的公开备案文件,代表查特在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每一年的业绩。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 | ||||||||
收入 |
| $ | 51,682 |
| 48,097 |
| 45,764 | |
运营费用,不包括基于股票的薪酬 |
| (31,381) |
| (29,637) |
| (29,012) | ||
调整后的OIBDA |
| 20,301 |
| 18,460 |
| 16,752 | ||
折旧及摊销 |
| (9,345) |
| (9,704) |
| (9,926) | ||
基于股票的薪酬 |
| (430) |
| (351) |
| (315) | ||
营业收入 |
| 10,526 |
| 8,405 |
| 6,511 | ||
其他费用(净额) |
| (4,138) |
| (4,103) |
| (4,080) | ||
所得税前净收益(亏损) |
| 6,388 |
| 4,302 |
| 2,431 | ||
所得税优惠(费用) |
| (1,068) |
| (626) |
| (439) | ||
净收益(亏损) | $ | 5,320 |
| 3,676 |
| 1,992 |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年中,Charge的收入分别比前几年增加了36亿美元和23亿美元。2021年的收入增长主要是由于住宅互联网、移动和商业客户数量的增加以及价格调整。2020年的收入增长主要是由于住宅互联网和移动客户数量的增加,价格调整和政治广告销售的增加,被新冠肺炎导致的本地广告收入下降所抵消,由于体育赛事取消而向视频客户发放的估计客户信用额度为2.18亿美元,以及与保持美国人联网承诺和某些州强制项目相关的1.02亿美元的免收账款。
2021年和2020年营收的增长分别被17亿美元和6亿美元的运营费用(不包括基于股票的薪酬)增加的净影响部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中,运营成本与上年同期相比有所增加,主要原因是移动和编程成本增加,以及监管、连接和制作内容成本增加。由于诉讼和解增加,截至2021年12月31日的一年的运营成本也有所增加,其中包括与Sprint Communications Company L.P.和T-Mobile USA,Inc.以2.2亿美元达成的初步和解。在截至2020年12月31日的年度内,运营成本较上年同期增加,主要原因是移动设备成本、移动服务和运营成本增加、服务客户成本增加以及节目成本增加,但被监管、连接和制作内容成本降低所抵消。
节目成本增加的原因是,2020年体育节目网络的回扣比2021年多1.24亿美元,原因是新冠肺炎取消了体育赛事,以及合同费率调整,包括续签和增加转播协议的支付金额,被更少的客户以及查特视频客户群中更高比例的低成本视频套餐所抵消。2020年期间,由于合同费率调整,节目费用增加,
II-9
目录
包括续签和增加转播同意的金额,以及视频客户的增加。2020年的增长被体育节目网络因新冠肺炎取消体育赛事而产生的1.63亿美元的估计回扣所抵消,并进一步受益于在截至2020年12月31日的一年中,其视频客户群中更高比例的低成本视频套餐。查特预计,由于各种因素,每个客户的节目费率将继续上升,包括由于媒体和广播电台集团的整合,具有额外销售能力的节目制作人每年增加的费用,广播电台所有者要求支付转播同意费用或将其他服务与转播同意联系起来的要求增加,以及额外的节目安排。Charge一直无法将这些增长完全转嫁给客户,而且预计未来不可能在不流失客户的情况下这样做。
移动成本包括移动设备成本和移动服务、客户获取和运营成本。这两年的增长都归因于移动线路数量的增加。
在截至2021年12月31日的年度内,监管、连接和制作的内容有所增加,这主要是由于与2020年同期相比,2021年期间更多的美国国家篮球协会(NBA)和美国职业棒球大联盟(MLB)比赛导致体育版权成本上升。2020年,监管、连接和制作内容成本下降,原因是与棒球赛季缩短相关的递延体育权利成本,以及新冠肺炎导致的2020-2021年篮球赛季推迟开始。
由于上述原因,Charge在2021年和2020年调整后的OIBDA有所增加。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,折旧和摊销费用分别减少了3.59亿美元和2.22亿美元。这两年的下降主要是由于在收购中获得的某些资产完全折旧,折旧和摊销减少,但被最近的资本支出导致的折旧增加所抵消。
Charge的业绩也受到其他费用的影响,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,净费用分别比上年同期增加了3500万美元和2300万美元。其他费用净额的变化主要是由于净利息支出增加,以及金融工具亏损和股票投资亏损增加,但被定期养老金净收益增加部分抵消。股权投资亏损还包括截至2021年12月31日的一年中约1.65亿美元的股权投资减值。与上年同期相比,截至2020年12月31日的一年的其他费用净额增加,主要原因是债务清偿亏损增加和净利息支出增加,但被其他费用减少部分抵消。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,所得税支出分别比上年同期增加了4.42亿美元和1.87亿美元。在截至2021年12月31日的一年中,所得税支出与上年同期相比有所增加,这主要是由于税前收入增加所致。在截至2020年12月31日的一年中,所得税支出与上一年相比有所增加,这是因为税前收入增加,被2020年基于股票的薪酬产生的超额税收利益的确认增加所抵消。
股权附属公司投资摊薄损益
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,联属公司投资摊薄亏损较上年同期分别减少8,200万美元和增加1.05亿美元。在2021年和2020年,稀释损失主要是由于员工和其他第三方以低于Liberty Broadband每股账面基础的价格行使股票期权而增加了Charge普通股的发行量,但与Charge回购Liberty Broadband的Charge股票有关的稀释收益部分抵消了这一损失。由于Liberty宽带公司在Charge公司的所有权因特许认股权证和股票期权的行使而发生变化,因此,由于特许认股权或股票期权的行使价格通常低于Liberty Broadband公司持有的特许股票的账面价值,因此普通股的有效出售将记录亏损。
II-10
目录
金融工具已实现和未实现收益(亏损),净额
金融工具的已实现和未实现收益(亏损)净额由下列公允价值变动组成:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||
赔偿义务 | $ | 21 | (9) | — | ||||
可交换优先债券 | 46 | (74) | — | |||||
其他 | — | — | 1 | |||||
$ | 67 |
| (83) |
| 1 |
这些账目的变动主要是由于市场因素以及与之相关的相关股票或金融工具的公允价值变动所致。这两个年度的变化主要与本公司因合并而承担的赔偿义务有关(见所附综合财务报表附注5以作进一步讨论),以及与标的股票市价变化有关的2050年到期的2.75%可交换优先债券、2050年到期的1.25%可交换优先债券和2046年到期的1.75%可交换优先债券的公允价值变化(见所附综合财务报表附注5和8
其他,净额
其他方面,与去年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别净增加300万美元和200万美元。2021年的增长主要是由于与Qurate Retail的应收税金分享,导致截至2021年12月31日的一年亏损1000万美元,以及2021年第三季度出售一项投资获得1200万美元的收益。2020年的增长主要是由于与Qurate Retail的应收税金分享,导致2020年12月18日至2020年12月31日期间获得200万美元的收益,但被本年度较低利率和现金余额减少导致的股息和利息收入减少部分抵消。该公司的现金余额在2020年第四季度有所增加,但直到2020年12月18日的合并才有所增加。有关与Qurate Retail的分税协议的更多讨论,请参见所附合并财务报表的附注1。
所得税
所得税和所得税(费用)福利前收益(亏损)如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 | 2019 | ||||
以百万为单位的金额 | ||||||||
所得税前收益(亏损) | $ | 950 | 361 | 155 | ||||
所得税(费用)福利 |
| (218) | 37 | (38) | ||||
有效所得税率 |
| 23% | 10% | 25% |
截至2021年12月31日的一年,我们的有效税率为23%。我们的有效税率高于2021年21%的联邦税率,主要原因是不可抵扣的诉讼和解和不可抵扣的高管薪酬,但部分被用于衡量某些宪章股票递延税额的有效税率变化带来的税收优惠所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,该公司的所得税优惠为3700万美元。2020年的税收优惠主要是由于用于衡量合并后递延税款的有效州税率发生了变化。
我们截至2019年12月31日的年度有效税率为25%。我们的有效税率高于2019年21%的联邦税率,这主要是由于州所得税。
II-11
目录
净收益(亏损)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年,我们的净收益分别为7.32亿美元、3.98亿美元和1.17亿美元。净收益(亏损)的变化是上述收入、费用和其他损益波动的结果。
流动性与资本资源
截至2021年12月31日,我们几乎所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府证券或政府担保基金、AAA级货币市场基金以及其他评级较高的金融和公司债务工具。
以下是潜在的流动资金来源:可用现金余额、我们私人拥有的子公司经营活动产生的现金(只要该等现金超过子公司的营运资金需求且不受其他限制)、投资货币化(包括宪章回购(定义见所附综合财务报表附注6并在下文讨论))、未偿还或预期债务安排(定义见所附综合财务报表附注8)、债务和股权发行、股息和利息收入。
截至2021年12月31日,自由宽带的现金余额为1.91亿美元。
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||
现金流信息 |
|
|
|
|
|
| ||
经营活动提供(使用)的现金净额 | $ | 3 |
| (96) |
| (37) | ||
投资活动提供(使用)的现金净额 | $ | 4,062 |
| 575 |
| (1) | ||
融资活动提供(使用)的现金净额 | $ | (5,292) |
| 904 |
| 5 |
与上年同期相比,2021年经营活动提供的现金增加,主要原因是截至2019年6月30日和2020年6月30日的资金年度,由于合并和收取来自RHC计划的应收账款,营运资金账户的活动增加,扣除回收后,部分被诉讼和解所抵消。
与上年同期相比,2020年经营活动使用的现金增加,主要原因是营业收入减少以及营运资金账户的时间差异。
截至2021年12月31日止年度,投资活动提供的现金流量净额主要与出售以42亿美元收购6,077,664股Charge A类普通股,将我们在Charge的完全稀释所有权百分比维持在26%。2021年2月,Liberty Broadband签订了一份信函协议为执行、促进及满足股东协议有关股权上限的条款(请参阅所附综合财务报表附注6的更多资料)。本公司预期宪章回购将成为未来期间的一个重要流动资金来源。在截至2021年12月31日的一年中,资本支出为1.34亿美元,部分抵消了这一现金净流入。
在截至2020年12月31日的一年中,投资活动提供的净现金流量主要是由于合并获得了5.92亿美元的现金,但部分被行使优先购买权所抵消,优先购买权购买了总计约3.5万股查特的A类普通股,总收购价为1500万美元。
于截至2021年12月31日止年度,用于融资活动的现金流量净额主要为回购A系列及C系列Liberty Broadband普通股43亿美元,以及偿还融资融券项下7亿美元未偿还循环贷款(定义见所附综合财务报表附注8)、GCI,LLC偿还1.55亿美元循环信贷安排净债务,以及GCI,LLC偿还3.95亿美元定期贷款B(定义见综合财务报表附注8)。部分被新的定期贷款A项下2.5亿美元的额外借款所抵消(定义见所附合并财务报表附注8)。
II-12
目录
在截至2020年12月31日的一年中,融资活动提供的净现金流量主要是公司保证金贷款机制下的28亿美元借款和发行多个优先可交换债券(详情请参阅所附财务报表附注8),但部分被13亿美元的债务偿还和5.97亿美元的C系列Liberty Broadband普通股回购所抵消。
我们现金的预计用途是根据批准的股票回购计划可能回购普通股,净资本支出约1.5亿美元,用于支付未偿债务利息约9000万美元,约1500万美元用于优先股分红,为我们子公司的任何经营需要提供资金,用于偿还Liberty公司根据各种协议到期的金额,并为潜在的投资机会提供资金。我们预计,在可预见的未来,公司现金和其他可用流动性来源将覆盖公司费用。
表外安排与材料现金需求
我们有与法律和税务诉讼相关的或有负债,以及在正常业务过程中出现的其他事项。虽然我们有可能在这类事件结束时蒙受损失,但无法估计任何损失或损失范围。管理层认为,预期应付该等或有事项所需的金额(如有)与所附的综合财务报表不会有重大关系。
下表汇总了截至2021年12月31日的当前和长期重大现金需求,包括应计和表外现金需求:
按期到期付款 |
| |||||||||||
少于 | 之后 |
| ||||||||||
总计 | 1年 | 2-3年 | 4-5年 | 5年 |
| |||||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||||
材料现金需求 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
债务(1) | $ | 3,720 | 3 | 1,306 | 157 | 2,254 | ||||||
优先股清算价值 | 179 | — | — | — | 179 | |||||||
利息支出与优先股分红(二) | 1,282 | 103 | 192 | 153 | 834 | |||||||
融资和经营租赁义务 | 169 | 51 | 90 | 13 | 15 | |||||||
塔楼义务,包括利息 | 148 | 8 | 15 | 16 | 109 | |||||||
购买义务 | 161 | 78 | 45 | 24 | 14 | |||||||
总计 | $ | 5,659 | 243 | 1,648 | 363 | 3,405 |
(1) | 假设债务工具在规定的到期日之前仍未偿还,金额在表中反映为2021年12月31日的未偿还本金金额,并且可能与我们综合资产负债表中所列的金额不同,前提是债务工具(I)以折价或溢价发行,或(Ii)具有在我们的综合资产负债表中按公允价值报告的元素。金额不假设现有债务的额外借款或再融资。 |
(2) | 金额(I)基于我们在2021年12月31日的未偿债务,(Ii)假设我们的可变利率债务的利率在2021年12月31日保持不变,以及(Iii)假设我们现有的债务在到期时偿还。 |
关键会计估计和政策
为按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的财务报表,我们需要做出影响财务报表日期资产和负债报告金额以及报告期收入和费用报告金额的估计和假设。下面列出的是我们认为对我们的财务报表至关重要的会计估计和会计政策,因为涉及的估计或假设以及报告的资产、负债、收入或费用的大小存在不确定性。所有这些会计估计和假设,以及由此对我们财务报表的影响,都已与我们的审计委员会进行了讨论。
II-13
目录
权益会计方法在关联企业投资中的应用。对本公司有能力施加重大影响的关联公司投资,采用权益会计方法。根据这一方法,最初按成本计入的投资进行了调整,以确认本公司在联属公司发生净收益或亏损时的份额,而不是在收到股息或其他分配时确认。损失仅限于公司对权益法被投资人的投资、预付款和承诺的范围。本公司确定权益法被投资人的收购价与标的权益之间的差额,从而导致投资的超额基数。这一超额基础通过购买会计活动分配给公司权益法被投资人的基本资产和负债,并在用于权益法会计目的的备忘录账户中分配。根据适用的标的资产,这些金额要么在适用的使用年限内摊销,要么被确定为无限期寿命。
本公司因向本公司以外的投资者、本公司以外的投资者发行额外股本证券而导致的本公司在权益法被投资人标的权益中所占比例的变化,在营业报表中通过对关联公司项目投资的摊薄收益(亏损)予以确认,该变动是由于该权益法被投资人向本公司以外的投资者、本公司以外的投资者发行了额外的股本证券而引起的。我们定期评估我们的权益法投资,以确定公允价值低于我们的成本基础的减少是否是暂时的。如果公允价值的下降被确定为非暂时性的,我们必须在我们的综合经营报表中反映这种下降。除了我们权益法公允价值的暂时下降外,投资将计入我们综合经营报表中关联公司的收益(亏损)份额。
我们在决定公允价值下跌是否是暂时性的时,考虑的主要因素包括投资的公允价值低于账面价值的时间长短;下跌的严重程度;以及被投资权益法的财务状况、经营业绩和近期前景。此外,我们考虑公允价值下降的原因,无论是一般市场状况、特定行业还是特定权益方法;分析师对权益法投资对象12个月股价目标的评级和估计;资产负债表日后股价或估值的变化;以及我们持有投资的意图和能力,以允许公允价值回升。
我们对我们投资的公允价值和任何由此产生的减值费用的评估是在最近的资产负债表日期进行的。由于上述因素,公允价值在资产负债表日之后的变动是可能的。公允价值随后的减少将在我们的综合经营报表中确认,只要这些减少被认为是非临时性的。只有在我们最终处置投资之后,公允价值的后续增长才会在我们的综合经营报表中确认。
非金融工具的公允价值。本公司的非金融工具估值主要包括确定在业务合并中收购的有形和可识别无形资产净值的估计公允价值分配、本公司对其商誉和其他不可摊销无形资产的可回收性的年度评估,以及本公司对其其他长期资产在某些触发事件中的可回收性的评估。
当事件或环境变化显示资产或资产组别的账面价值可能无法收回时,本公司会定期检讨其使用年期确定的无形资产及其他长期资产的账面价值。需要进行减值评估的因素包括资产使用范围或方式的重大不利变化、可能影响资产组价值的法律因素或商业环境的重大不利变化、或资产组可见市值的显著下降等。若该等事实显示潜在减值,则通过确定资产组的账面价值是否超过资产组使用及最终处置在资产组剩余经济寿命期间预期产生的预计未贴现现金流的总和,来评估资产组的可收回程度。如果该资产组的账面金额大于该资产组将产生的预期未贴现现金流量(包括其最终处置),则确认减值调整。
如果本公司的摊销无形资产或长期资产的账面价值超过其估计公允价值,本公司必须将账面价值减记为公允价值。任何此类减记都包括在公司综合经营报表的减值费用中。评估本公司摊销无形资产和长期资产的公允价值需要高度的判断力。公司可以使用市场报价、类似资产的价格、现值技术和其他估值技术来编制这些估计。为了实施这些估值技术,公司可能需要对未来的现金流和贴现率以及其他假设进行估计。由于
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尽管我们的估计技术涉及高度判断,但最终来自公司摊销无形或长期资产的任何价值可能与其对公允价值的估计不同。
本公司采用成本法作为确定与业务合并相关的财产和设备的公允价值的主要方法。成本法考虑通过建造或购买具有类似效用的新资产来替换资产所需的金额,然后考虑到实物折旧以及截至评估日期的功能和技术过时而调整价值。成本法依赖于管理层对重建和回购公司重要财产和设备所需的当前材料和劳动力成本的假设,以及关于其财产和设备的使用年限和估计使用寿命的假设。
会计准则允许实体首先进行定性评估,以确定是否更有可能减值一项无限期无形资产。如果定性评估支持本公司除商誉以外的无限期无形资产的账面价值更有可能超过其公允价值,则进行量化评估。
本公司采用收益法作为确定其客户关系的公允价值的主要方法,并在必要时与业务合并和年度减值测试相关的电缆证书。收益法通过分离各自资产的税后现金流,然后将现金流折现到现值,从而量化公司客户关系和电报证书的预期收益。收益法依赖于管理层的假设,如预计收入、市场渗透率、费用、资本支出、客户趋势以及适用于估计的税后现金流的贴现率。
该公司在第四季度对其商誉的可恢复性进行年度评估,如果事件和情况表明可能发生了减值,则更频繁地评估商誉的可恢复性。在定性评估商誉时,本公司会审核各报告单位的业务表现,并评估相关会计指引所确定的其他相关因素,以确定其任何报告单位是否更有可能存在已指明的减值。公司考虑是否存在任何负面的宏观经济状况、行业具体情况、市场变化、竞争加剧、经营成本增加、管理挑战、法律环境以及这些因素可能如何影响公司未来的具体业绩。作为分析的一部分,公司还考虑了某些报告单位的公允价值确定,这些报告单位在本年度和上一年的不同时间点用于其他目的。如果根据定性分析,很可能存在减值,本公司将进行定量减值测试。
量化商誉减值测试将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。报告单位的估计公允价值历来是在被认为必要时采用收益法确定的。除了使用来自整个企业的现金流之外,该公司用于其报告单位估值的收益法模型与用于有线电视证书的模型是一致的。
所得税。我们必须估计本年度的应付或可退还税额,以及我们所经营的每个税务管辖区在我们的财务报表或纳税申报表中反映的事件的未来税收后果的递延所得税负债和资产。这一过程要求我们的管理层对我们达成的各种协议和交易的最终税收影响的时机和可能性做出判断。根据这些判断,我们可以记录递延税项资产的税收准备金或估值免税额的调整,以反映未来税收优惠的预期变现能力。实际所得税可能会与这些估计值不同,原因是未来所得税法的变化,我们所在司法管辖区的重大变化,我们无法产生足够的未来应税收入,或者税务机关最终确定每年的负债产生无法预测的结果。这些变化可能会对我们的财务状况产生重大影响。
运营业绩-GCI Holdings,LLC
如所附合并财务报表附注1和4所述,Liberty Broadband于2020年12月18日收购了GCI控股公司。由于GCI控股公司的业绩只包含在合并后13天的公司2020年业绩中,我们相信,对GCI控股公司相对三年的业绩进行讨论有助于更好地了解GCI控股公司的运营情况。为作比较及讨论之用,本公司现呈列(A)GCI Holdings截至2021年12月31日止年度之业绩,该业绩载于本公司综合财务报表内;及(B)GCI Holdings截至2020年12月31日止年度之实际历史业绩及
II-15
目录
2019年,不包括收购会计的影响。购置款会计的最大影响是由于可折旧和可摊销资产的公允价值增加,使折旧和摊销比上期有所增加。GCI控股公司的这些历史财务信息可以在GCI Liberty,Inc.的历史文件中找到,但2020年第四季度除外。以下财务信息是自愿提供的,并不表示如果GCI控股公司是Liberty Broadband的全资子公司,在本报告期间的运营结果会是什么,也不是为了预测GCI控股公司在未来任何时期的运营结果。
GCI Holdings主要为阿拉斯加的居民、企业、政府实体以及教育和医疗机构提供全方位的无线、数据、视频、语音和托管服务。下表重点介绍了评估GCI Holdings时使用的选定关键绩效指标。
十二月三十一日, | ||||||
2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||
消费者 |
|
|
|
|
| |
无线: |
|
|
|
|
| |
服务中的创收无线线路1 | 185,200 |
| 176,900 |
| 176,200 | |
服务中的非创收无线线路2 | 1,000 |
| 2,200 |
| 6,100 | |
服务中的无线线路 | 186,200 |
| 179,100 |
| 182,300 | |
数据: |
|
|
|
|
| |
电缆调制解调器用户3 | 151,900 |
| 140,600 |
| 127,000 | |
录像: |
|
|
|
|
| |
基本订户4 | 54,300 |
| 74,300 |
| 81,200 | |
声音: |
|
|
|
|
| |
服务中的本地接入线路总数5 | 33,000 |
| 36,600 |
| 39,900 |
1 服务中的创收无线线路被定义为每月收取服务费的无线设备。
2服务中的非创收无线线路被定义为不收取月费的纯数据线路。
3电缆调制解调器订户是通过购买电缆调制解调器服务来定义的,而不考虑所购买的服务级别。如果一个实体购买了多个电缆调制解调器服务接入点,则每个接入点都被计为一个订户。
4通过购买基本视频服务来定义基本订户。
5 服务中的本地接入线路被定义为将客户连接到公共交换电话网的创收电路或信道。
GCI Holdings截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的经营业绩如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||
以百万为单位的金额 |
| ||||||||
收入 | $ | 970 |
| 949 |
| 870 | |||
营业费用(不包括以下以股票为基础的薪酬): |
|
|
|
|
|
| |||
运营费用 |
| (272) |
| (271) |
| (267) | |||
销售、一般和行政费用 |
| (344) |
| (333) |
| (346) | |||
调整后的OIBDA |
| 354 |
| 345 |
| 257 | |||
基于股票的薪酬 |
| (16) |
| (10) |
| (15) | |||
无形资产和长期资产的减值 |
| — |
| — |
| (167) | |||
保险收益和重组,净额 |
| — |
| — |
| 6 | |||
折旧及摊销 |
| (266) |
| (248) |
| (264) | |||
营业收入(亏损) | $ | 72 |
| 87 |
| (183) |
II-16
目录
收入
收入的构成如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
以百万为单位的金额 | ||||||||
消费者 |
|
|
|
|
|
| ||
无线 | $ | 184 |
| 171 |
| 168 | ||
数据 |
| 214 |
| 188 |
| 169 | ||
视频 |
| 71 |
| 91 |
| 84 | ||
语声 |
| 15 |
| 15 |
| 17 | ||
业务 |
|
|
|
|
|
| ||
无线 |
| 74 |
| 89 |
| 93 | ||
数据 |
| 368 |
| 339 |
| 278 | ||
视频 |
| 3 |
| 12 |
| 16 | ||
语声 |
| 41 |
| 44 |
| 45 | ||
总收入 | $ | 970 |
| 949 |
| 870 |
消费者无线收入与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别增加了1300万美元和300万美元。2021年的增长主要是因为计划服务费收入增加了900万美元,原因是订户数量增加,以及订户选择了具有更高经常性月费的计划,这些计划提供了更高的使用限制。此外,在2021年手机销量增加的推动下,设备和配件销售收入增加了500万美元。2020年收入的增长主要是因为计划服务费收入增加了500万美元,这是因为订户选择了具有更高经常性月费的计划,这些计划提供了更高的使用限制。由于2020年手机销量减少,设备销售收入减少200万美元,部分抵消了这一增长。
消费者数据收入与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别增加了2600万美元和1900万美元。这两年的增长都是由于订户数量的增加,以及订户选择了提供更高速度和更高使用限制的经常性月费较高的套餐。
消费者视频收入与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别减少2000万美元和增加700万美元。2021年的减少是由于订户数量减少导致计划服务费收入减少1500万美元。此外,与2020年相比,由于2021年没有举行重大政治选举,广告销售减少,广告收入减少了600万美元。2020年的增长是由于2020年8月1日生效的重组带来的广告收入增加了1100万美元。在出售公司的广播电视台后,该公司将其广告销售过渡到消费视频业务。订户数量减少导致的计划手续费收入减少,部分抵消了这一增长。
消费者语音收入与去年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别持平和减少200万美元。2020年的减少主要是由于客户数量的减少。
企业无线收入与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别减少了1500万美元和400万美元。2021年的减少主要是由于赠款和漫游收入的减少。2020年的下降主要是由于批发客户从我们的网络中移除了回程线路,以及授权收入的下降部分被漫游合同重新谈判带来的漫游收入增加所抵消。
业务数据收入与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别增加了2900万美元和6100万美元。2021年的增长是由于数据和运输增加了5000万美元,这是由于面向教育和医疗客户的服务升级销售额增加。由于时间和材料项目工作的减少,专业服务收入减少了1200万美元,部分抵消了这一增长。
II-17
目录
此外,RHC客户在2020年第一季度没有记录到900万美元的收入,这部分抵消了增长的影响,该客户的资金最初被拒绝,但后来在2020年第一季度获得批准。
2020年的增长是由于面向学校和医疗客户的服务升级销售增加,推动数据和运输收入增加了7300万美元。这一增长还包括RHC客户与前几个时期相关的900万美元收入,该客户的资金最初被拒绝,但随后在2020年第一季度获得批准。由于时间和材料项目工作的减少,专业服务收入减少了1200万美元,部分抵消了这一增长。
商业视频收入与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别减少了900万美元和400万美元。2021年和2020年的减少主要是由于2020年第三季度出售了公司的广播电视台。
业务语音收入与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别减少了300万美元和100万美元。2021年的减少是由于电话会议、长途会议记录和本地服务线路的减少。2020年减少的原因是当地服务线路减少,但长途和会议服务增加部分抵消了这一影响。
运营费用与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别增加了100万美元和400万美元。2021年的增长主要是由于教育和医疗客户需求的增加导致我们的网络运营成本增加了2000万美元,以及无线手机成本增加了300万美元。这些增长被以下因素部分抵消:时间和材料项目工作减少导致专业服务成本减少1,000万美元;2020年第三季度出售本公司广播电视台导致视频成本减少1,300万美元;以及视频订户减少导致支付给内容制作人的成本减少。
2020年的增长主要是由于学校和医疗客户需求的增加导致我们的网络运营成本增加了1800万美元。由于时间和材料项目工作的减少,专业服务成本减少了800万美元,由于视频订户减少,支付给内容制作人的视频成本减少了400万美元,这部分抵消了这一增长。
销售、一般和行政费用与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别增加了1100万美元和减少了1300万美元。2021年的增长主要是由于员工恢复正常的医疗互动和合同工增加,导致与劳动力相关的成本增加了1600万美元,这是由医疗成本增加推动的。此外,这一期间还受到软件成本增加200万美元的影响,这是由于软件即服务安排增加,以及旅行和培训费用因恢复到更正常的活动水平而增加200万美元。坏账支出减少200万美元,法律和合规成本减少300万美元,租赁和设施成本减少300万美元,部分抵消了这一增长。
2020年的减少主要是由于2019年第四季度没有为被认为可能不符合RHC计划规则的合同记录1700万美元的准备金,以及公司的成本削减努力。法律和合规费用增加500万美元,部分抵消了这一减少额。
基于股票的薪酬与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别增加了600万美元和减少了500万美元。2021年的增长是由于合并后作为修改的一部分,分配给折算奖励的公允价值。此外,上一时期的基于股票的薪酬支出包括冲销未授予的基于绩效的奖励的费用。2020年减少的主要原因是,由于某些财务指标和质量标准不足而没有授予的绩效奖励的费用被冲销;在奖励授予之前离开公司的员工;以及授予的奖励数量减少。
折旧及摊销与上年同期相比,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别增加了1800万美元和减少了1600万美元。2021年的增长主要是由于自2020年1月1日以来投入使用的资产增加,以及由于合并加速了无形资产摊销的确认模式,摊销费用增加。2020年的减少主要是由于资产变成了
II-18
目录
2020年前全额折旧,自2019年1月1日以来投入使用的资产减少,以及由于摊销无形资产的加速确认模式而降低了摊销费用。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
由于我们正在进行的投资和金融活动,我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指股票价格和利率的不利变化带来的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化角度进行评估。我们已经制定了政策、程序和内部程序,管理我们的市场风险管理,并使用金融工具来管理我们对此类风险的敞口。
我们面临利率变化的主要原因是我们的借款和投资活动,其中可能包括对固定和浮动利率债务工具的投资,以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。我们的长期和短期债务的性质和金额预计会因未来的要求、市场状况和其他因素而有所不同。我们通过维持我们认为的固定利率和可变利率债务的适当组合来管理我们对利率的敞口。我们认为这最能保护我们免受利率风险。我们可以通过(I)发行我们认为利率较低且期限较长的固定利率债券,(Ii)发行期限和利率适当的浮动利率债券,以及(Iii)在我们认为适当的时候达成利率互换安排,来实现这一组合。
Liberty Broadband根据保证金贷款协议(定义见随附的综合财务报表附注8)及高级信贷安排(定义见随附的综合财务报表附注8)的借款,采用以伦敦银行同业拆息为基准的浮动利率,作为厘定利率的基准。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是国家、国际和其他监管指导和改革建议的对象。2017年,监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布打算逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日,FCA宣布,所有LIBOR设置要么停止由任何管理员提供,要么不再具有代表性:(A)在2021年12月31日之后,对于一周和两个月的美元设置;以及(B)在2023年6月30日之后,对于其余的美元设置。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)也建议银行停止签订以美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为参考利率的新合约。另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)是由美联储(Fed)召集的一个委员会,成员包括主要市场参与者。该委员会已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为其首选的LIBOR替代利率。SOFR是由美国国债支持的短期回购协议计算的新指数。此外,我们的保证金贷款协议和高级信贷安排规定,根据市场对这些利率的接受程度,可以过渡到基于SOFR的利率或其他替代参考利率。目前,无法预测市场将如何应对SOFR或其他替代参考利率,因为预计未来几年将远离伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准。相应地,, 这些改革的结果并不确定,任何确定LIBOR的方法或与逐步淘汰LIBOR相关的监管活动的任何改变,都可能导致LIBOR的表现与过去不同,或者不复存在。这些事态发展的后果不能完全预测,但可能包括上述债务工具下的借款成本上升。
截至2021年12月31日,我们的债务由以下金额组成:
可变利率债务 | 固定利率债务 |
| ||||||||||
本金 |
| 加权平均 |
| 本金 |
| 加权平均 |
| |||||
金额 | 利率 | 金额 | 利率 |
| ||||||||
美元金额(以百万为单位) |
| |||||||||||
GCI控股公司 | $ | 405 | 1.9 | % | $ | 600 | 4.8 | % | ||||
公司和其他 | $ | 1,300 | 1.7 | % | $ | 1,415 | 1.9 | % |
我们对Charge(我们的权益法关联公司)的投资是公开交易的,并没有在我们的资产负债表中以公允价值反映。我们对Charge的投资受到市场风险的影响,这些风险没有直接反映在我们的财务报表中。
II-19
目录
项目8.财务报表和补充数据
Liberty Broadband Corporation的合并财务报表在本项目下提交,从第II-26页开始。S-X条例规定的财务报表明细表在本年度报告第15项下以表格10-K提交。
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
根据交易所法案规则13a-15和15d-15,本公司在包括其首席执行官和主要会计和财务官(“高管”)在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时其披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,高管们得出结论,公司的披露控制和程序自2021年12月31日起生效,以提供合理的保证,即根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
管理层关于财务报告内部控制的报告
参见第II-23页,了解管理层关于财务报告内部控制的报告。
参见第II-24页,了解独立注册会计师事务所报告感谢他们证明我们对财务报告的内部控制。
财务报告内部控制的变化
除了与重大缺陷补救活动相关的持续加强外,公司在截至2021年12月31日的季度内对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
财务报告内部控制重大缺陷的弥补
针对截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第9A项指出的重大弱点,公司制定了一项计划,以补救GCI Holdings的重大弱点。补救活动包括:
• | 继续聘用、培训和留住具有与设计、操作和记录财务报告内部控制相关的适当技能和经验的人员。 |
• | 加强全面和持续的风险评估程序,以识别和评估财务报表风险,并确保财务报告程序和相关的内部控制措施到位,以应对这些风险。 |
• | 加强额外过程级控制活动的设计和实施,并确保这些活动得到适当证明和有效运行。 |
• | 传达期望,监督期望的遵守情况,并让个人对其在财务报告内部控制方面的角色负责。 |
在截至2021年12月31日的季度,公司完成了控制措施运行效果的测试和评估,根据测试结果,确定控制措施截至2021年12月31日设计并有效运行。因此,该公司得出的结论是,截至2021年12月31日,之前报告的重大弱点已得到补救。
第9B项。其他信息。
没有。
II-20
目录
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
II-21
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管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制,该术语在《交易法》第13a-15(F)条中有定义。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。由于固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。
公司管理层评估了截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性,使用的标准是内部控制-综合框架(2013),由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估,管理层得出结论,截至2021年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
本公司的独立注册会计师事务所对Form 10-K年度报告中的综合财务报表和相关附注进行了审计,并出具了关于本公司财务报告内部控制有效性的审计报告。他们的报告以Form 10-K的形式出现在本年度报告的第II-24页。
II-22
目录
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Liberty宽带公司:
财务报告内部控制之我见
我们根据以下标准对Liberty Broadband Corporation及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013))由特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、综合收益(亏损)、现金流量和权益表,以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2022年2月25日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
科罗拉多州丹佛,2022年2月25日
II-23
目录
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会Liberty宽带公司:
关于“三农”问题的几点看法 合并财务报表
我们审计了Liberty Broadband Corporation及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三年期间每年的相关合并运营报表、综合收益(亏损)、现金流量和权益,以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月25日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
公司在特许经营中投资的权益法会计
正如综合财务报表附注2和6所述,截至2021年12月31日,公司在Charge公司的投资为132.6亿美元,采用权益法核算。这笔投资约占该公司截至2021年12月31日总资产的78.1%。最初按成本计入的这项投资进行了调整,以确认该公司在净收益或亏损中的份额,以及用于额外购买和出售特许股票。本公司对Charge的投资与Charge的相关权益不同,导致投资基数过高。这一超额基础在用于权益法会计的备忘录账户中分配给本公司被投资人的基础资产和负债。
我们将对本公司在Charge的投资的权益会计方法的评估确定为一项重要的审计事项。评估公司对宪章的投资采用权益会计方法需要更高程度的审计师判断力,以确定解决这一问题所需的审计工作的性质和程度,包括拥有专门技能和知识的估值专业人员的参与。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了与关键审计事项相关的某些内部控制的运行效果。这包括与公司应用其权益法会计有关的控制,包括收益计算的相关份额、备忘录账户中超额基数的分配、相关摊销以及摊薄收益或损失。我们执行了风险评估程序,包括敏感性
II-24
目录
分析并应用审计师判断来确定对投资执行的程序的性质和范围。我们对(1)公司在宪章收益中的份额和(2)摊薄收益或损失制定了独立的预期,并将这些预期与公司记录的金额进行了比较。我们重新计算了(1)对备忘录账户的超额基数分配和(2)相关超额基数摊销。我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人士,他们协助评估超额基准的分配,包括(1)评估本公司使用的估值方法,通过与公认的估值方法进行比较,估计Charge资产的公允价值,以及(2)通过考虑与Charge的可比性,评估模型中使用的市场交易的识别。
对某些视频、语音、数据和无线收入流提供足够的审计证据
正如综合财务报表附注2所述和综合运营报表中披露的那样,该公司在截至2021年12月31日的一年中报告的收入为9.88亿美元,其中包括GCI控股公司与视频、语音、数据和无线服务相关的8.93亿美元收入。该公司对这些收入流的会计处理涉及多个流程和信息技术(IT)系统。
我们将对GCI Holdings的某些视频、语音、数据和无线收入流的审计证据的充分性评估确定为一项重要的审计事项。由于收入确认过程中使用的收入流和相关IT应用程序的数量,评估审计证据的充分性需要审计师的主观判断。评估是否在这些不同的流程和IT应用程序(包括具有专业技能和知识的IT专业人员)中捕获和汇总了相关收入数据,需要审计师的主观判断。我们运用审计师的判断来确定将对哪些收入流执行程序,并评估从每个相关收入流获得的证据的性质和程度。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们运用审计师的判断来确定要对收入执行的程序的性质和范围。对于执行手术的每个收入流:
-我们评估了设计并测试了与收入确认流程相关的某些内部控制的操作有效性,包括与准确记录公司某些视频、语音、数据和无线收入流的金额相关的控制
-通过选择交易样本评估记录的收入,并将确认的金额与基础文档进行比较,包括与客户签订合同的证据。
我们邀请了具有专业技能和知识的IT专业人员参与,他们在以下方面提供了帮助:
-测试公司收入确认流程的相关IT应用程序和内部控制
-测试公司收入确认流程中使用的不同IT系统之间的相关收入数据传输
我们通过评估所执行程序的结果来评估所获得的审计证据的充分性,包括此类证据的性质和范围的适当性。
/s/毕马威会计师事务所
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
科罗拉多州丹佛市
2022年2月25日
II-25
目录
自由宽带公司
合并资产负债表
2021年12月31日和2020年12月31日
2021 | 2020 |
| ||||
以百万为单位的金额 |
| |||||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| | ||
贸易和其他应收账款净额 | | | ||||
预付资产和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
查特投资,采用权益法核算(附注6) |
| |
| | ||
财产和设备,净额(附注2) | | | ||||
不受摊销影响的无形资产 | ||||||
商誉(附注7) | | | ||||
电缆证书 | | | ||||
其他 | | | ||||
应摊销无形资产净额(附注7) | | | ||||
分税制应收账款 | | | ||||
其他资产,净额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | |
| |
请参阅合并财务报表附注。
II-26
目录
自由宽带公司
合并资产负债表(续)
2021年12月31日和2020年12月31日
2021 | 2020 |
| ||||
以百万计的金额, |
| |||||
除股数外 | ||||||
负债和权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付账款和应计负债 | $ | |
| | ||
递延收入 |
| |
| | ||
债务的当前部分,包括#美元 | | | ||||
赔偿义务(附注5) | | | ||||
其他流动负债 | | | ||||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务,净额,包括#美元 | | | ||||
融资租赁项下的债务和塔楼债务,不包括当前部分(附注9) | | | ||||
长期递延收入 | | | ||||
递延所得税负债(附注10) | | | ||||
优先股(附注11) | | | ||||
其他负债 | | | ||||
总负债 |
| |
| | ||
权益 | ||||||
A系列普通股,$ | ||||||
B系列普通股,$ | ||||||
C系列普通股,$ | | | ||||
额外实收资本 | | | ||||
累计其他综合收益,税后净额 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 | | | ||||
非控制性权益 | | | ||||
总股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注14) |
|
| ||||
负债和权益总额 | $ | |
| |
请参阅合并财务报表附注。
II-27
目录
自由宽带公司
合并业务报表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万计的金额, |
| |||||||
除每股金额外 |
| |||||||
|
|
|
|
|
| |||
收入 |
| |
| |
| | ||
运营成本和费用: | ||||||||
营业费用(不包括下面单独显示的折旧和摊销) |
| |
| |
| | ||
销售、一般和行政费用,包括基于股票的薪酬和交易费用(附注12) |
| |
| |
| | ||
折旧及摊销 |
| |
| |
| | ||
诉讼和解,扣除追讨款项(附注14) | | — | — | |||||
| |
| |
| | |||
营业收入(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( | ||
其他收入(费用): | ||||||||
利息支出(包括摊销递延贷款费用) | ( | ( | ( | |||||
关联公司收益(亏损)份额(附注6) |
| |
| |
| | ||
对关联公司投资摊薄的收益(亏损)(附注6) |
| ( |
| ( |
| ( | ||
金融工具已实现和未实现收益(亏损),净额(附注5) |
| |
| ( |
| | ||
其他,净额 |
| |
| |
| | ||
所得税前收益(亏损) |
| |
| |
| | ||
所得税优惠(费用) |
| ( |
| |
| ( | ||
净收益(亏损) | | | | |||||
减去非控股权益应占净收益(亏损) | — | — | — | |||||
Liberty宽带股东应占净收益(亏损) | $ | |
| |
| | ||
A系列、B系列和C系列Liberty宽带股东每股普通股的基本收益(亏损)(注2) | $ | |
| |
| | ||
A系列、B系列和C系列Liberty宽带股东每股普通股摊薄净收益(亏损)(注2) | $ | | | |
请参阅合并财务报表附注。
II-28
目录
自由宽带公司
综合全面收益表(损益表)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||
净收益(亏损) |
| $ | |
| |
| | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | ||||||||
可归因于债务信用风险调整的综合收益(亏损) | ( | | — | |||||
其他 | — | — | | |||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
| ( |
| |
| | ||
综合收益(亏损) | | | | |||||
可归因于非控股权益的较不全面的收益(亏损) | — | — | — | |||||
Liberty宽带股东应占综合收益(亏损) | $ | |
| |
| |
请参阅合并财务报表附注。
II-29
目录
自由宽带公司
合并现金流量表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||
经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
| ||
净收益(亏损) | $ | |
| |
| | ||
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| |
| | ||
关联公司净亏损(收益)份额 |
| ( |
| ( |
| ( | ||
(收益)在关联公司的投资摊薄损失 |
| |
| |
| | ||
金融工具已实现和未实现(收益)损失,净额 |
| ( |
| |
| ( | ||
递延所得税费用(福利) |
| ( |
| ( |
| | ||
其他,净额 |
| ( |
| |
| | ||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
流动资产和其他资产 |
| |
| ( |
| ( | ||
应付账款和其他负债 |
| ( |
| ( |
| | ||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( |
| ( | ||
投资活动的现金流: | ||||||||
GCI Liberty,Inc.合并后获得的现金 | — | | — | |||||
资本支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||
行使优先购买权购买特许股份 | — | ( | — | |||||
根据Charge回购的Charge股票收到的现金 |
| |
| — |
| — | ||
其他投资活动,净额 |
| |
| — |
| — | ||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| |
| ( | ||
融资活动的现金流: | ||||||||
借入债项 | | | | |||||
偿还债务、融资租赁和塔楼债务 | ( | ( | — | |||||
回购Liberty宽带普通股 | ( | ( | — | |||||
发行金融工具所得(付)款 |
| — |
| — |
| ( | ||
金融工具结算所得(付)款 |
| — |
| — |
| | ||
根据与赔偿净额结算有关的分税协议向前父母支付的款项 | — | — | ( | |||||
其他融资活动,净额 | ( | ( | | |||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| |
| | ||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
| ( |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| |
| |
见合并财务报表附注.
II-30
目录
自由宽带公司
合并权益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
累计 | 留用 | 非控制性 |
| |||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 收益 | 对以下项目感兴趣 |
| ||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 全面 | (累计 | 的股权 | 总计 |
| ||||||||||||
系列A |
| B系列 |
| C系列 |
| 资本 |
| 收益 |
| 赤字) | 附属公司 |
| 股权 | |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | $ | — | — | | | | | — | | |||||||||
净收益(亏损) | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
行使股票期权时发行普通股 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
根据与赔偿净额结算有关的分税协议向前父母支付的款项 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
查特及其他公司的非控制性权益活动 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | — | — | | | | | — | | |||||||||
净收益(亏损) | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
股票薪酬净额结算的预扣税 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
Liberty宽带股票回购 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
收购GCI Liberty,Inc.的净影响 | — | — | — | | — | — | | | ||||||||||
查特及其他公司的非控制性权益活动 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | — | — | | | | | | | |||||||||
净收益(亏损) | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
行使股票期权时发行普通股 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
股票薪酬净额结算的预扣税 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
Liberty宽带股票回购 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
查特及其他公司的非控制性权益活动 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | — | — | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
II-31
目录
自由宽带公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
(1)提交依据
随附的合并财务报表包括Liberty Broadband公司及其控制的子公司(除非上下文另有要求,统称为“Liberty Broadband”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的账户。Liberty宽带公司主要由GCI控股有限责任公司(“GCI控股”)(截至2020年12月18日)、一家全资子公司和对Charge Communications,Inc.(“Charge”)的股权方法投资组成。
GCI控股公司主要在阿拉斯加以GCI品牌向住宅客户、企业、政府实体以及教育和医疗机构提供全方位的无线、数据、视频、语音和管理服务。Charge是一家领先的宽带连接公司和有线电视运营商。查特公司通过先进的大容量双向电信网络提供全方位的最先进的住宅和商业服务,包括Spectrum互联网、电视、移动和语音服务。对于中小型公司,Spectrum Business®Spectrum Enterprise提供相同的宽带产品和服务套件以及特殊功能和应用,以提高生产率,而对于较大的企业和政府实体,Spectrum Enterprise提供高度定制化的基于光纤的解决方案。频谱覆盖范围®为现代媒体提供量身定做的广告和制作。查特还通过Spectrum Networks和Spectrum Originals向其客户分发获奖的新闻报道、体育节目和高质量的原创节目。
于2020年12月18日,根据由GCI Liberty,Inc.(“GCI Liberty”)、Liberty Broadband、Grizzly Merger Sub 1,LLC(自由宽带的全资子公司)和Grizzly Merger Sub 2,Inc.(Merge Sub)的全资子公司GCI Liberty,Inc.(“Merge Sub”)与GCI Liberty签订的截至2020年8月6日的合并协议和计划,合并子公司与GCI Liberty合并并并入GCI Liberty(“第一次合并”)在第一次合并之后,GCI Liberty(作为第一次合并中的幸存公司)与合并有限责任公司(“上游合并”,与第一次合并一起被称为“合并”)合并,合并有限责任公司作为Liberty Broadband的全资子公司在上游合并中幸存下来。
作为合并的结果,GCI Liberty的A系列普通股和B系列普通股的每个持有者都获得了
2019年12月,中国官方报告了一起新型冠状病毒(新冠肺炎)疫情。自那以后,新冠肺炎已经在中国和国际上传播开来。2020年3月11日,世界卫生组织评估新冠肺炎为全球流行病,导致全球许多国家采取激进行动,包括实施旅行限制和在家呆着的命令,关闭公共景点和餐馆,并强制实施社会疏远做法,这对大多数经济领域造成了重大破坏。
我们目前不知道新冠肺炎疫情引发的任何事件或情况需要我们更新我们的估计或判断,或修订我们资产或负债的账面价值。然而,随着新事件的发生和获得更多信息,我们的估计可能会发生变化,任何这样的变化都将在合并财务报表中确认。实际结果可能与估计不同,任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。
分拆安排
2014年5月,Liberty Media Corporation及其子公司(“Liberty”)董事会授权管理层实施一项计划,将全资子公司Liberty Broadband的普通股剥离给股东。
II-32
目录
自由宽带公司
合并财务报表附注(续)
December 31, 2021, 2020 and 2019
并分配认购权,以获得Liberty Broadband的普通股(“宽带分拆”)。关于宽带业务的剥离,Liberty公司(出于会计目的,是该公司的关联方)和Liberty Broadband公司签订了某些协议,以管理两家公司之间正在进行的某些关系,并提供有序的过渡,包括服务协议和设施共享协议。此外,在之前的一笔交易中,GCI Liberty和Qurate Retail,Inc.(“Qurate Retail”)(出于会计目的,是该公司的关联方)签订了一项税收分享协议,合并后由Liberty Broadband承担。分税协议规定了Qurate Retail和Liberty Broadband之间的税收责任和利益的分配和赔偿,以及其他与税务事宜有关的协议。根据设施共享协议,Liberty Broadband与Liberty共享办公空间以及Liberty公司总部的相关便利设施。Liberty宽带公司将补偿Liberty公司在提供这些服务时发生的直接自付费用,这些费用将每半年谈判一次。
根据服务协议,Liberty公司向Liberty宽带公司提供一般和行政服务,包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。2019年12月,公司与Liberty就Liberty与公司总裁兼首席执行官Gregory B.Maffei签订新的雇佣安排订立了服务协议修正案。根据修订后的服务协议,他的部分补偿要么由公司、Liberty TripAdvisor控股公司、GCI Liberty和Qurate Retail(统称为“服务公司”)直接支付给他,要么根据修订后的服务协议中规定的Liberty和服务公司之间的分配向Liberty偿还。此分配百分比将基于(1)加权的相对市值的组合来确定
根据这些不同的协议,应偿还给Liberty的金额约为#美元。
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,代表了GCI控股公司(截至2020年12月18日)的历史综合财务信息、公司在Charge公司的权益以及某些其他资产和负债。所有重要的公司间账户和交易都已在合并财务报表中注销。
(2)重要会计政策摘要
现金和现金等价物
现金由全球金融机构持有的现金存款组成。现金等价物包括在收购时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。对其使用有限制的现金已被排除在现金和现金等价物之外。可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及公司债务证券。该公司与金融机构的一些现金和现金等价物余额超过了联邦存款保险公司的保险限额。
II-33
目录
自由宽带公司
合并财务报表附注(续)
December 31, 2021, 2020 and 2019
应收账款与信用损失准备
应收贸易账款按发票金额入账,不计息。信用损失准备金是公司对现有应收账款中预期信用损失金额的最佳估计。该公司的估计基于其应收账款余额的老化、特定客户的财务健康状况、地区经济数据、其收款过程的变化、监管要求以及其客户遵守联邦通信委员会(“FCC”)规则的情况。本公司至少每年审查一次其信贷损失拨备方法。
根据应收账款类型的不同,公司的备付金是以集合的方式计算的,所有的应收账款的备抵金额都大于
信贷损失拨备为#美元。
加法 | 扣减 | ||||||||
余额为 | 收费至 | ||||||||
| 开始于 |
| 成本和 |
| 注销净额 | 余额为 | |||
描述 |
| 年 |
| 费用 |
| 复苏之路 | 年终 | ||
2021 | $ | — | | — |
| |
衍生工具与套期保值活动
本公司所有衍生工具,不论是否以套期保值关系指定,均按公允价值计入资产负债表。目前,本公司的衍生品均未被指定为对冲,因此,衍生品的公允价值变动在收益中确认。
本公司某些衍生工具的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型(“布莱克-斯科尔斯模型”)估算的。Black-Scholes模型在确定此类公允价值时纳入了许多变量,包括标的证券的预期波动率和适当的贴现率。本公司根据衍生工具剩余期限内标的证券的预期波动率,从定价服务中获得波动率。根据本公司对目前可结算衍生工具的贴现率的估计,在衍生工具开始时获得了贴现率,并在每个报告期进行了更新。本公司在估计贴现率时考虑了自身的信用风险以及交易对手的信用风险。在估计Black-Scholes变量时,需要管理层的判断。该公司拥有
对权益法关联公司的投资
对本公司有能力施加重大影响的关联公司投资,采用权益会计方法。根据这一方法,最初按成本计入的投资进行了调整,以确认本公司在联属公司发生净收益或亏损时的份额,而不是在收到股息或其他分配时确认。损失仅限于公司对权益法被投资人的投资、预付款和承诺的范围。本公司确定权益法被投资人的收购价与标的权益之间的差额,从而导致投资的超额基数。这一超额基础通过购买会计活动分配给公司权益法被投资人的基本资产和负债,并在用于权益法会计目的的备忘录账户中分配。根据适用的标的资产,这些金额要么在适用的使用年限内摊销,要么被确定为无限期寿命。本公司在相关股份中所占比例的变动
II-34
目录
自由宽带公司
合并财务报表附注(续)
December 31, 2021, 2020 and 2019
权益法被投资人因发行该权益法被投资人增发的权益证券而产生的权益,通过对关联项目投资摊薄的损益在经营报表中确认。我们定期评估我们的权益法投资,以确定公允价值低于我们的成本基础的减少是否是暂时的。如果公允价值的下降被确定为非暂时性的,我们必须在我们的综合经营报表中反映这种下降。除了我们权益法公允价值的暂时下降外,投资将计入我们综合经营报表中关联公司的收益(亏损)份额。
我们在决定公允价值下跌是否是暂时性的时,考虑的主要因素包括投资的公允价值低于账面价值的时间长短;下跌的严重程度;以及被投资权益法的财务状况、经营业绩和近期前景。此外,我们考虑公允价值下降的原因,无论是一般市场状况、特定行业还是特定权益方法;分析师对权益法投资对象12个月股价目标的评级和估计;资产负债表日后股价或估值的变化;以及我们持有投资的意图和能力,以允许公允价值回升。
由于Liberty Broadband不控制使用权益法核算的关联公司的决策过程或业务管理实践,Liberty Broadband依赖其关联公司的管理层向其提供根据GAAP编制的准确财务信息,公司在应用权益法时使用这些信息。此外,Liberty Broadband还依赖关联公司的独立审计师就该关联公司的财务报表提供的审计报告。然而,该公司不知道其股权关联公司提供的财务信息中有任何错误或可能的错误陈述,这将对Liberty Broadband的合并财务报表产生重大影响。有关我们对Charge的投资的其他讨论,请参见附注6。
其他投资
本公司持有的所有有价证券和债务证券均按公允价值列账,通常基于报价的市场价格,该等证券的公允价值变动在随附的综合经营报表中的金融工具的已实现和未实现收益(亏损)中报告。本公司为其股本证券选择计量替代方案(定义为证券成本,在有可见价格、减去减值时根据公允价值的变化进行调整),但公允价值并不容易确定。
该公司在每个报告期内对其股权证券进行定性评估,但没有易于确定的公允价值,以确定股权证券是否可能减值。当本公司的定性评估显示可能存在减值时,其估计投资的公允价值,且在公允价值小于账面价值的范围内,将差额记录为综合经营报表中的减值。
财产和设备
财产和设备按折旧成本减去减值(如果有的话)列报。设施的建造成本被资本化。在建工程是指2021年12月31日未投入使用的传输设备和支持设备及系统,管理层打算在资产准备就绪可供其预期使用时投入使用。折旧以资产的估计使用年限或租赁期限(如适用)较短者为基础,采用直线法计算。
NET Property and Equipment包括以下内容:
II-35
目录
自由宽带公司
合并财务报表附注(续)
December 31, 2021, 2020 and 2019
| 十二月三十一日, | ||||
2021 | 2020 | ||||
以百万为单位的金额 | |||||
土地 | $ | |
| | |
建筑物( | | | |||
电话传输设备和分配设施( | |
| | ||
电缆传输设备和配电设施( |
| |
| | |
支持设备和系统( |
| |
| | |
光缆系统( |
| |
| | |
其他( |
| |
| | |
在建工程正在进行中 |
| |
| | |
| |
| | ||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | |
财产和设备,净值 | $ | |
| |
融资租赁项下财产和设备的折旧计入合并经营报表的折旧和摊销费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度折旧费用为
修理费和维护费在发生时记入费用。用于重大更新和改造的支出已资本化。累计折旧在出售或其他处置财产和设备时扣除,并确认损益。
非软件资本项目建设期发生的物质利息成本资本化。利息从符合条件的资本项目的第一笔支出开始,到资本项目基本完成并准备就绪可供预期使用时结束。截至2021年12月31日的年度资本化利息成本为$
长期资产减值
本公司定期审核其物业及设备及无形资产(商誉及无限期无形资产除外)的账面值,以确定当前事件或情况是否显示该等账面值可能无法收回。如果该资产组的账面金额大于该资产组预期产生的未贴现现金流量,包括其最终处置,则应确认减值调整。此类调整是以此类资产组的账面价值超过其公允价值的金额来衡量的。该公司通常通过考虑类似资产组的销售价格或通过使用适当的贴现率对估计的未来现金流量进行贴现来计量公允价值。要估计资产组的公允价值,需要相当大的管理层判断力。因此,实际结果可能与这样的估计大不相同。待处置的资产组按账面金额或公允价值减去出售成本后的财务报表中较低者列账。
资产报废义务
本公司将资产报废义务负债的公允价值计入合并资产负债表中其他负债发生的期间。在最初记录负债时,本公司通过增加相关长期资产的账面金额来资本化成本。在初始计量之后的期间,确认因修订未贴现现金流的原始估计的时间或金额而导致的资产报废负债的变化。随着时间的推移,负债在每个时期都会增加到现值,资本化成本会在相关资产的使用年限内折旧。在清偿债务时,公司要么清偿其记录金额的债务,要么在清偿时产生损益。
II-36
目录
自由宽带公司
合并财务报表附注(续)
December 31, 2021, 2020 and 2019
该公司的大部分资产报废债务是从租赁物业中移除电话传输设备和支持设备的估计成本。
2019年12月31日的余额 | $ | — | ||
已取得的负债 |
| | ||
2020年12月31日的余额 | | |||
承担的责任 | | |||
增值费用 | | |||
已结清的债务 | ( | |||
2021年12月31日的余额 | $ | |
该公司的某些网络设施所在的物业要求其持有许可证,而许可证中包含要求公司在许可证未续期的情况下拆除其网络设施的条款。该公司预计将不断更新其许可证,因此无法合理估计与此类协议相关的任何负债。该公司极有可能不能成功续期许可证,这可能会导致该公司在遵守恢复或移除条款时招致巨额费用。
无形资产
内部使用的软件,无论是按原样开发或购买和安装的,都使用直线法进行资本化和摊销,预计使用寿命为
该公司有软件即服务(“SaaS”)安排,这些安排作为服务协议入账,并且不资本化。SaaS安排的内部和其他第三方成本根据上一段讨论的内部使用软件指南进行资本化或支出。
具有应评估使用年限的无形资产在其各自的估计使用年限内摊销至其估计剩余价值,并在发生某些触发事件时对减值进行审查。具有可评估使用年限的无形资产正在摊销。
商誉、电报证书(便利证书和公共需要证书)和其他使用寿命不确定的无形资产不摊销,而是至少每年进行减值测试。有线电视证书代表提供有线电视服务的某些永久经营权。商誉是指与企业收购相关的净资产的成本超过公允价值的部分。该公司对其无限期无形资产的年度减值评估在每年第四季度进行。
会计准则允许实体选择对商誉进行定性减值测试。该实体可在任何后续期间恢复执行量化评估。在定性评估商誉时,本公司会审核各报告单位的业务表现,并评估相关会计指引所确定的其他相关因素,以确定其任何报告单位是否更有可能存在已指明的减值。公司考虑是否存在任何负面的宏观经济状况、行业具体情况、市场变化、竞争加剧、经营成本增加、管理挑战、法律环境以及这些因素如何
II-37
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December 31, 2021, 2020 and 2019
这些因素可能会影响未来一段时间内公司的具体业绩。作为分析的一部分,公司还考虑了某些报告单位的公允价值确定,这些报告单位在本年度和上一年的不同时间点用于其他目的。如果根据定性分析,很可能存在减值,本公司将进行定量减值测试。
量化商誉减值测试将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较,如果账面价值大于公允价值,则差额在综合经营报表中计入减值。制定公允价值估计需要作出重大判断,包括对适当贴现率、永久增长率、相关可比市场倍数、公开交易价格以及预期未来现金流的数额和时间作出假设。公司估值分析中使用的现金流是基于管理层的最佳估计,考虑到当前的市场因素和风险,以及对未来几年增长率的假设。不能保证未来的实际结果会接近这些预测。
会计准则还允许实体首先进行定性评估,以确定商誉以外的无限期无形资产是否更有可能受损。会计指引还允许实体选择在任何时期绕过对任何无限期无形资产的定性评估,直接进行量化减值测试。该实体可在随后的任何时期恢复进行定性评估。如果定性评估支持本公司除商誉以外的无限期无形资产的账面价值更有可能超过其公允价值,则进行量化评估。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于超出的金额。
收入确认
GCI控股公司
收入是根据与客户签订的合同中规定的对价计算的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。GCI控股公司通过将产品或服务的控制权转让给客户来履行履行义务时确认收入。GCI Holdings几乎所有的收入都是从随着时间推移转移的服务中赚取的。如果在合同开始时,GCI Holdings确定从向客户转让承诺的货物或服务到客户支付该货物或服务的费用为一年或更短时间之间的时间段,则GCI Holdings不会调整承诺的对价金额,以考虑重大融资组成部分的影响。
GCI控股公司的某些客户已经保证了服务水平。如果服务中断,GCI Holdings不会确认由于这些服务级别协议而将退还给客户或不向客户计费的月度服务费的任何部分的收入。
GCI Holdings从客户那里收取的由政府当局评估的税收,如果是对特定的创收交易征收的,并且与客户的合同收入同时征收,则不包括在与客户的合同收入中。
服务和产品的性质
无线
无线收入来自消费者、企业和批发运营商客户接入和使用GCI Holdings的网络。此外,GCI Holdings还通过销售手机和平板电脑等无线设备获得收入。一般来说,接入收入是预先计费的,在资产负债表上记录为递延收入,并确认为向客户提供的相关服务。与销售无线设备和配件相关的设备销售收入通常在产品交付给客户并控制向客户转移时确认。从客户收到的对价将根据一起购买时的独立销售价格分配给服务和产品。
II-38
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新的和现有的无线客户现在都可以选择参加升级,该计划为符合条件的客户提供了在最长时间内分期付款购买某些无线设备的能力。
数据
数据收入来自提供数据网络接入、高速互联网服务和产品销售。数据网络接入和高速互联网服务的月度服务收入预先计费,在资产负债表上记为递延收入,并确认为向客户提供的关联服务。互联网服务超额使用收入在提供服务时确认。GCI Holdings在客户拥有设备时确认产品销售收入。GCI Holdings以时间和材料为基础提供电信工程服务。这些服务的收入按发票确认。
视频
视频收入主要来自订阅GCI Holdings有线视频计划的住宅和企业客户。视频收入预先计费,在资产负债表上记录为递延收入,并确认为向客户提供的关联服务。
语声
语音收入用于语音套餐的固定月费以及长途服务使用的基于使用的费用。语音套餐费用是预先计费的,在资产负债表上记录为递延收入,并确认为向客户提供的相关服务。基于使用的费用在提供服务时确认。
具有多重履行义务的安排
与客户签订的合同可能包括多项履约义务,因为客户在这些合同中购买了多项服务和产品。对于此类安排,根据合同中每项服务或产品的相对独立销售价格将收入分配给每项履约义务。独立销售价格通常是根据向客户收取的价格确定的。
重大判决
与客户的一些合同包括可变对价,可能需要重大判断才能确定交易总价,这会影响确认收入的金额和时间。GCI Holdings使用历史客户数据估计交易总价中包含的可变对价金额,并在每个报告期重新评估其估计。由于估计可变对价的变化而导致的总交易价格的任何变化,将按合同开始时相同的基准分配给履约义务。分配给已履行或部分履行义务的交易价格变动的任何部分在交易价格变动期间确认为收入(或收入减少)。可变对价受到限制,以降低收入大幅逆转的可能性。
与客户签订的合同通常包括向客户转让多种产品和服务的承诺。确定产品和服务是否被认为是不同的绩效义务,应该分开核算,而不是放在一起核算,这可能需要很大的判断。
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需要判断才能确定每项不同履行义务的独立销售价格。服务和产品通常是分开销售的,并帮助为GCI Holdings提供的服务和产品制定独立的销售价格。
剩余履约义务
公司预计在未来确认与截至2021年12月31日未履行(或部分未履行)的绩效义务相关的收入为$
本公司在允许的情况下采用某些实际权宜之计,不披露最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息,不披露随着时间的推移被确认为发票的基于使用的履约义务剩余收入的信息,也不披露分配给完全未履行的履约义务的可变对价。
合同余额
该公司的应收账款为#美元。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
管理层预计,由于获得客户合同而支付给中介机构的递增佣金是可以收回的,因此公司将这些费用资本化为合同成本。
资本化佣金是根据资产所涉及的货物或服务的转移来摊销的,这些货物或服务的范围通常为
如果本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间,该公司将获得合同的增量成本在发生时确认为支出。这些成本包括在销售、一般和管理费用中。
II-40
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December 31, 2021, 2020 and 2019
与客户签订的合同收入(按客户类型和重要服务产品分类)如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
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GCI控股公司 |
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消费者收入 |
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无线 | $ | |
| | — | |||
数据 |
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视频 |
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| | — | |||
语声 |
| |
| — | — | |||
营业收入 |
|
| ||||||
无线 |
| |
| | — | |||
数据 |
| |
| | — | |||
视频 |
| |
| — | — | |||
语声 |
| |
| | — | |||
租赁、发放和补贴收入 |
| |
| | — | |||
GCI控股总额 | | | — | |||||
公司和其他 | | | | |||||
总计 | $ | |
| | |
广告费
广告费用一般在发生时计入费用。广告费用合计$
基于股票的薪酬
如附注12所述,Liberty Broadband已向其董事、员工和某些子公司的员工授予购买Liberty Broadband普通股(统称为“奖励”)的限制性股票和股票期权。Liberty Broadband根据奖励授予日期的公允价值来衡量为换取股权分类奖励(如股票期权和限制性股票)而获得的员工服务的成本,并确认员工需要提供服务期间(通常是奖励的获得期)的成本。Liberty Broadband根据奖励的当前公允价值衡量为换取责任分类奖励而获得的员工服务的成本,并在每个报告日期重新测量奖励的公允价值。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债确认可归因于资产及负债的财务报表账面值及所得税基准之间的差异,以及利用净营业亏损及税项抵免结转的预期利益所产生的未来税项后果。递延税项资产及负债按本公司经营的每个税务管辖区的现行税率计算,预计该等暂时性差额将于该年度收回或结算。如果本公司认为递延税项净资产更有可能无法变现,则递延税项净额将减去估值津贴。我们在评估递延税项资产未来变现的可能性时,会考虑所有相关因素,包括我们在司法管辖区的近期盈利经验、对未来应课税收入的预期,以及我们可用于报税的结转期,以及评估可用的税务筹划策略。颁布税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间的综合经营报表中确认。由于我们的业务性质所固有的复杂性,未来收入的变化
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根据税法、税收分享协议或实际经营业绩与预期经营业绩之间的差异,我们会做出一定的判断和估计。因此,实际所得税可能与这些估计值有很大不同。
当税法规定少缴所得税须支付利息时,本公司根据相关税法,自利息开始计提的第一期起确认利息支出。该等利息支出计入随附的合并经营报表的利息支出。与不确定税种少缴所得税有关的任何应计罚金都包括在随附的综合经营报表中的其他收入(费用)中。
我们在合并财务报表中确认,如果根据税务头寸的技术价值,该头寸在审查后更有可能持续下去,则我们会在合并财务报表中确认该头寸的影响。
某些风险和集中度
GCI控股公司主要向阿拉斯加各地的客户提供无线和有线电信服务、数据服务、视频服务和管理服务。由于地理上的集中,GCI控股公司的业务和运营的增长取决于阿拉斯加的经济条件。
GCI控股公司得到了各种普遍服务基金(“USF”)项目的支持:农村医疗保健、学校和图书馆、高成本和生命线。这些计划可能会受到FCC采取的监管行动或立法行动的影响,因此,这些计划的改变可能会导致公司记录的收入大幅减少。从这些项目中确认的历史收入是
或有负债
我们定期审查所有重大未解决事项的状况,以评估任何潜在的财务风险。当(I)很可能已发生亏损且(Ii)亏损金额可合理估计时,吾等将估计亏损记入综合经营报表。如有合理可能已招致对财务报表有重大影响的亏损,我们会在综合财务报表附注中就不符合上述两项条件的或有亏损作出披露。要确定发生责任的可能性以及这种责任是否合理,需要作出重大判断。 难能可贵。我们根据当时可获得的最佳信息来计算应计利润,这可能具有很强的主观性。这些事项的最终结果可能与所附合并财务报表中包含的金额大不相同。
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)包括净收益(亏损)、可归因于债务信用风险调整的综合收益(亏损)以及公司在权益法关联公司的综合收益(亏损)中的份额。
每股收益(EPS)
每股普通股的基本收益(亏损)是通过净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数(“WASO”)来计算的。稀释每股收益在潜在普通股的每股基础上表现出稀释效果,就像它们在所提期间开始时已被转换一样。在报告亏损期间,由于结果将是反稀释的,潜在稀释股票不包括在稀释每股收益的计算中。
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December 31, 2021, 2020 and 2019
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
以千为单位的股份数量 |
| ||||||
基础瓦索 |
| |
| |
| | |
潜在稀释股份 |
| |
| |
| | |
稀释WASO |
| |
| |
| |
被排除在稀释后每股收益之外的潜在普通股,因为它们在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内具有反稀释作用,因此大致如下
重新分类
对前几年的合并财务报表进行了重新分类,以符合本年度使用的分类。
估计数
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。该公司认为(I)对其联属公司采用权益会计方法,(Ii)非金融工具的非经常性公允价值计量和(Iii)所得税会计是其最重要的估计。
最近公布的会计公告
2021年11月,财务会计准则委员会发布了新的会计准则,要求每年披露通过应用赠款或缴款会计模式类比核算的某些政府交易,包括交易的性质、用于对交易进行核算的相关政策、适用于每个财务报表项目的金额以及交易的任何重要条款和条件,包括承诺和或有事项。本指南在2021年12月15日之后的财年有效,允许提前采用。该公司预计该标准的采用不会产生重大影响,但目前正在评估更新后的标准将对其财务披露产生的影响。
(三)现金流量表合并报表的补充披露
II-43
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December 31, 2021, 2020 and 2019
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||
收购支付的现金: | ||||||||
财产和设备 | $ | — |
| |
| — | ||
对宪章的投资 | — | | — | |||||
不受摊销影响的无形资产 |
| — |
| |
| — | ||
应摊销的无形资产 |
| — |
| |
| — | ||
应收账款和其他资产 | — | | — | |||||
承担的净负债 |
| — |
| ( |
| — | ||
递延税项资产(负债) |
| — |
| ( |
| — | ||
非控制性权益 | — | ( | — | |||||
股权对价的公允价值 |
| — |
| ( |
| — | ||
为收购支付(收到)的现金,扣除获得的现金 | $ | — |
| ( |
| — |
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||
支付利息的现金 | $ | | | | ||||
缴税现金 |
| $ | |
| — |
| — |
下表将公司合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与其合并现金流量表中列报的总金额进行核对:
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| | | |||
| |
| | — | ||||
期末现金和现金等价物及限制性现金合计 | $ | |
| |
| |
受限现金主要涉及被限制用于GCI Holdings的各种安排的现金,这些安排帮助资助通过高容量光纤和微波混合网络首次将地面宽带服务扩展到阿拉斯加西北部农村社区的项目。
(4)收购
2020年12月18日,公司完成与GCI Liberty的合并。本公司采用收购会计方法对合并进行核算。
II-44
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December 31, 2021, 2020 and 2019
以下详细说明了截至2020年12月18日的收购对价(以百万为单位),主要基于1级投入:
新发行Liberty宽带C系列和B系列普通股的公允价值1 | $ | | ||
新发行的Liberty宽带优先股的公允价值2 | | |||
以股份为基础的支付替代奖励的公允价值3 | | |||
总公允对价 | | |||
减去:可归因于股票回购的Liberty Broadband股票的公允价值4 | ( | |||
可归因于企业合并的对价公允价值总额 | | |||
减去:新发行的Liberty宽带优先股的公允价值2 | ( | |||
减去:以股份为基础的支付替代奖励的公允价值,计入责任奖励 | ( | |||
待分配的收购对价公允价值总额 | $ | |
(1) | 新发行的C系列和B系列Liberty宽带普通股的公允价值是通过以下方式计算的:(I)截至2020年12月18日GCI Liberty A系列和B系列普通股的流通股;(Ii) |
(2) | 新发行的Liberty Broadband优先股的公允价值是通过乘以(I)截至2020年12月18日的GCI Liberty优先股的流通股,以及(Ii)GCI Liberty优先股在2020年12月18日的收盘价来计算的。GCI Liberty优先股在 |
(3) | 这一金额代表以股份为基础的支付替代奖励的公允价值。 |
(4) | GCI Liberty大约拥有 |
采购法的应用导致将采购价分配给GCI Liberty收购的资产和根据其收购日期公允价值估计承担的负债(主要是第3级)。确定购置资产和负债的公允价值(以及确定可折旧有形和可识别无形资产的估计寿命)需要作出重大判断。
II-45
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December 31, 2021, 2020 and 2019
现金和现金等价物,包括限制性现金 |
| $ | |
应收账款 |
| | |
财产和设备 |
| | |
商誉 |
| | |
对宪章的投资 | | ||
不受摊销影响的无形资产 |
| | |
应摊销的无形资产 |
| | |
其他资产 |
| | |
递延收入 |
| ( | |
债务,包括塔楼和融资租赁项下的债务 |
| ( | |
赔偿责任 | ( | ||
递延所得税负债 |
| ( | |
优先股 |
| ( | |
非控股权益 |
| ( | |
其他负债 |
| ( | |
待分配的收购对价公允价值总额 | $ | |
商誉按转让对价超过收购的可识别净资产计算,代表收购的其他不符合单独确认资格的无形资产预期产生的未来经济利益,包括集合劳动力、与未来客户相关的价值、持续创新和非合同关系。应摊销无形资产$
自收购之日起,包括在截至2020年12月31日的年度的Liberty Broadband股东应占净收益(亏损)中的是$
截至十二月三十一日止的年度, | |||||
2020 | 2019 | ||||
以百万为单位的金额,但 | |||||
每股金额 | |||||
收入 | $ | | | ||
净收益(亏损) | $ | |
| ( | |
Liberty宽带股东应占净收益(亏损) | $ | |
| ( | |
A系列、B系列和C系列Liberty宽带股东每股普通股的基本净收益(亏损) | $ | |
| ( | |
A系列、B系列和C系列Liberty宽带股东每股普通股摊薄净收益(亏损) | $ | |
| ( |
预计结果包括直接归因于业务合并的调整,包括与收购的有形和无形资产摊销、收入、利息支出、基于股票的补偿以及不包括与交易相关的成本的调整。预计信息不能代表公司未来的经营结果,也不能反映如果收购以前发生过,并且公司在报告期间综合了GCI Liberty公司的结果,公司的经营结果会是什么。
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(五)按公允价值计量的资产和负债
对于要求按公允价值报告的资产和负债,GAAP提供了一个层次结构,将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个大致水平。一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是指除第1级所包括的报价市场价格外,资产或负债可直接或间接观察到的投入。3级投入是资产或负债的不可观察的投入。该公司没有任何按公允价值计量的经常性资产或负债,这些资产或负债将被视为第3级。
本公司按公允价值计量的资产和负债如下:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| ||||||||||||
报价 | 意义重大 | 报价 | 意义重大 |
| ||||||||||
处于活动状态 | 其他 | 处于活动状态 | 其他 |
| ||||||||||
市场: | 可观察到的 | 市场: | 可观察到的 |
| ||||||||||
相同的资产 | 输入 | 相同的资产 | 输入 |
| ||||||||||
描述 | 总计 | (1级) | (2级) | 总计 | (1级) | (2级) |
| |||||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||||||
现金等价物 | $ | | | — | | | — | |||||||
赔偿义务 | $ | | — | | | — | | |||||||
可交换优先债券 | $ | | — | | | — | |
根据GCI Liberty最初签订并由Liberty Broadband承担的与合并有关的赔偿协议,Liberty Broadband已同意就向Li LLC的持有者支付的某些款项向Qurate Retail的子公司Liberty Interactive LLC(“Li LLC”)进行赔偿
该公司的可交换优先债券是具有报价市值的债务工具,不被视为在GAAP定义的“活跃市场”交易,并在上表中报告为第2级公允价值。
其他金融工具
其他不按公允价值经常性计量的金融工具包括应收贸易账款、应付贸易账款、应计负债和其他流动负债、债务的流动部分(
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金融工具已实现和未实现损益
金融工具的已实现和未实现收益(亏损)由下列公允价值变动组成:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||
赔偿义务 | $ | | ( | — | ||||
可交换优先债券(1) | | ( | — | |||||
其他 | — | — | | |||||
$ | |
| ( |
| |
(1) | 该公司已选择使用公允价值期权对其可交换优先债券进行会计处理。综合经营报表中确认的可交换优先债券的公允价值的变化主要是由于债务可交换的相关股份的公允价值变化所推动的市场因素。本公司将可归因于该工具特定信用风险变化的未实现收益(亏损)部分分离出来,并在其他全面收益中确认该金额。可交换优先债券的公允价值变动应归因于税前特定工具信用风险的变化$ |
(6)对关联公司的投资采用权益法核算
宪章
通过前几年的一些交易和合并,Liberty宽带公司已经获得了查特公司的权益。对Charge的投资根据我们的投票权和所有权权益以及由Liberty Broadband任命的个人持有的董事会席位作为权益法附属公司入账。截至2021年12月31日,Liberty Broadband在Charge中的账面价值和市场价值约为美元
于时代华纳有线电视合并完成后,由Charge、Liberty Broadband及Advance/Newhouse Partnership(经修订)订立并于二零一五年五月二十三日生效的第二份经修订及重新签署的股东协议(“股东协议”)全面生效。根据股东协议,Liberty Broadband在Charge的股权(以完全摊薄为基础)的上限为较大者
2021年2月,Liberty Broadband接到通知,其所有权权益在完全稀释的基础上已超过股东协议中规定的股权上限。2021年2月23日,Charge和Liberty宽带签订了一项信函协议为了执行、促进和满足股东协议中关于股权上限的条款。根据本函件协议,在Charge购买、赎回或回购其A类普通股之后的任何一个月,在Charge股东的某些会议之前,Liberty Broadband将有义务向Charge出售且Charge有义务购买必要数量的A类普通股,以在完全摊薄的基础上将Liberty Broadband的A类普通股的股权比例减少到股本上限(该交易称为“Charge
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December 31, 2021, 2020 and 2019
回购“)。Charge每股股份的每股销售价将等于Charge在购回Charge前一个月(或(如适用)有关Charge股东大会之前的相关期间)回购、赎回和回购其普通股(除某些例外情况外)时支付的成交量加权平均价。根据信件协议的条款,Liberty Broadband出售了
在截至2020年12月31日的年度内,Liberty Broadband行使了优先购买权,购买了
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,摊薄亏损为
超出的基数已在用于权益法会计目的的备忘录账户内分配如下(金额以百万为单位):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
2021 | 2020 | |||||
财产和设备 |
| $ | | | ||
客户关系 |
| | | |||
特许经营费 |
| | | |||
商标 |
| | | |||
商誉 |
| | | |||
债务 |
| ( | ( | |||
递延所得税负债 |
| ( | ( | |||
$ | | |
物业和设备以及客户关系的加权平均剩余使用寿命约为
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December 31, 2021, 2020 and 2019
“宪章”的财务信息摘要如下:
合并资产负债表
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2021 |
| 2020 | ||||
以百万为单位的金额 | ||||||
流动资产 | $ | | | |||
财产和设备,净值 |
| | | |||
商誉 |
| | | |||
无形资产 |
| | | |||
其他资产 |
| | | |||
总资产 | $ | | | |||
流动负债 | $ | | | |||
递延所得税 |
| | | |||
长期债务 |
| | | |||
其他负债 |
| | | |||
权益 |
| | | |||
负债和权益总额 | $ | | |
合并业务报表
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
2021 |
| 2020 | 2019 | |||||
以百万为单位的金额 | ||||||||
收入 | $ | | | | ||||
成本和费用: | ||||||||
营业成本和费用(不包括折旧和摊销) |
| | | | ||||
折旧及摊销 |
| | | | ||||
其他营业费用(净额) |
| | | | ||||
| | | | |||||
营业收入 |
| | | | ||||
利息支出,净额 |
| ( | ( | ( | ||||
其他收入(费用),净额 |
| ( | ( | ( | ||||
所得税(费用)福利 |
| ( | ( | ( | ||||
净收益(亏损) | | | | |||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 | ( | ( | ( | |||||
宪章股东应占净收益(亏损) | $ | | | |
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合并财务报表附注(续)
December 31, 2021, 2020 and 2019
(7)商誉和无形资产
商誉与无限期活期资产
商誉账面金额变动情况如下:
| 公司和 |
|
| |||||
GCI控股公司 | 其他 | 总计 |
| |||||
| 以百万为单位的金额 | |||||||
2019年12月31日的余额 | $ | — | |
| | |||
收购 | | — | | |||||
2020年12月31日的余额 | | |
| | ||||
测算期内的收购调整 | | — | | |||||
2021年12月31日的余额 | | | |
截至2021年12月31日,公司累计商誉减值损失为
应摊销无形资产,净额
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | |||||||||||
毛收入 | 网络 | 毛收入 | 网络 | |||||||||||
携载 | 累计 | 携载 | 携载 | 累计 | 携载 | |||||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 | |||
以百万为单位的金额 | ||||||||||||||
客户关系 | $ | | ( | | | ( | | |||||||
其他可摊销无形资产 |
| | ( | |
| | ( | | ||||||
总计 | $ | | ( | | | ( | |
无形资产一般都在加速摊销,如下面的摊销费用和未来摊销表所反映的那样。
使用年限有限的无形资产摊销费用为#美元。
截至12月31日的年度, |
|
| |
2022 | $ | | |
2023 | $ | | |
2024 | $ | | |
2025 | $ | | |
2026 | $ | |
(8)债务
债务摘要如下:
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目录
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| 杰出的 |
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| |||
本金 | 账面价值 |
| |||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, |
| ||||||
| 2021 |
| 2021 |
| 2020 |
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| 以百万为单位的金额 | ||||||||
保证金贷款安排 | $ | |
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| | |||
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| | | |||||||
高级注释 |
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| | |||
高级信贷安排 |
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| | |||
富国银行应付票据 |
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递延融资成本 |
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| ( |
| ( | ||||
债务总额 | $ | |
| |
| | |||
分类为流动的债务 |
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| ( |
| ( | ||||
长期债务总额 | $ | |
| |
保证金贷款安排
2021年5月12日,本公司的一家破产远方全资子公司(“SPV“)订立保证金贷款协议第4号修正案和抵押品账户控制协议第4号修正案(”第四修正案修订SPV截至2017年8月31日的融资融券协议(经日期为2018年8月24日的融资融券协议第1号修正案修订,并经2019年8月19日融资融券协议第2号修正案和抵押品账户控制协议第1号修正案进一步修订),以及由2020年8月12日融资融券协议第3号修正案和抵押品账户控制协议第2号修正案进一步修订,并经其他不时修订、补充或修改,现有保证金贷款协议“;经”第四修正案“修正的现行保证金贷款协议,”保证金贷款协议“),与一群贷款人。“第四修正案”生效之日(即生效之日),第四修正案生效日期“),保证金贷款协议规定(X)本金总额为$
在第四修正案生效之日,基本上同时,但在第四修正案生效之后,SPV偿还了#美元。
在2020年第三季度,SPV又抽走了美元
保证金贷款协议及现有保证金贷款协议下的未偿还借款为#美元。
II-52
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到期日)。于合并完成前,保证金贷款协议项下之借款于
保证金贷款协议载有多项正面及负面契诺,限制SPV(以及在某些情况下,本公司及其附属公司就本公司及其附属公司拥有的Charge股份)的活动。保证金贷款协议不包括任何金融契诺。保证金贷款协议确实包含与此类保证金贷款惯用的额外债务和违约事件相关的限制。
保证金贷款协议项下的特殊目的公司的责任以本公司于Charge的部分所有权权益的优先留置权作抵押,足以使特殊目的公司满足保证金贷协议项下的贷款价值比要求。保证金贷款协议指出,除非贷款方在根据贷款协议的条款进行的出售或其他处置中购买任何股份,否则贷款方对于质押为抵押品的股份没有任何投票权。截至2021年12月31日,
可交换高级债券
2020年8月27日,该公司完成了一次非公开发行$
2020年11月23日,该公司完成了一次非公开募股,募集资金为1美元
由于合并于2020年12月18日完成,该公司假设GCI Liberty的未偿还金额约为
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债券)以公允价值出售。被收购方的总公允价值
该公司选择在其综合财务报表中按公允价值核算所有可交换的优先债券。因此,这些工具的公允价值变动在随附的综合经营报表中确认为未实现收益(亏损)。有关按公允价值计量的债务未实现收益(损失)的信息,见附注5。本公司每季度审查所有债券的条款,以确定是否发生了需要在综合资产负债表上进行当前分类的事件。
高级注释
由于合并于2020年12月18日结束,GCI,LLC成为本公司的间接全资子公司。GCI,LLC是美元的发行人
高级信贷安排
由于合并于2020年12月18日结束,GCI,LLC成为本公司的间接全资子公司。GCI,LLC是高级信贷安排(定义见下文)的借款人。
2021年10月15日,GCI,LLC签订了第八份修订和重新签署的信贷协议(“高级信贷安排”),其中包括一笔$
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最高可达
在修订前,高级信贷安排下的借款按备用基本利率或伦敦银行同业拆息(根据GCI,LLC选择的一个月、两个月、三个月或六个月的利息期限)在GCI,LLC的选择下计息,每种情况下均加保证金。作为替代基准利率贷款的循环信贷工具借款的利息年利率等于
GCI,LLC的第一留置权杠杆率(在高级信贷安排中定义)不得超过
高级信贷安排的条款包括习惯性陈述和担保、习惯性肯定和否定契诺以及习惯性违约事件。在高级信贷安排下的违约事件发生后的任何时间,贷款人除其他选择外,可宣布高级信贷安排下的任何未偿还款项立即到期和应付,并终止在高级信贷安排下进一步贷款的任何承诺。高级信贷安排下的债务由高级信贷安排所界定的GCI、LLC和附属担保人的几乎所有资产以及GCI Holdings的股票的担保权益担保。
截至2021年12月31日,
在截至2021年12月31日的年度内,GCI,LLC偿还了$
富国银行应付票据
与2020年12月18日完成合并有关,本公司假设GCI Holdings的未偿还美元
GCI Holdings向富国银行发行了一张票据,该票据将于2029年7月15日到期,按月分期付款,本金和利息(“富国银行应付票据”)。1个月的利率是浮动的。
该票据受与高级信贷安排类似的肯定和否定契约的约束。票据项下的债务以抵押权益和与票据一起购买的建筑物的留置权为担保。
债务契约
GCI,LLC在其高级票据和高级信贷安排下受到契诺和限制。截至2021年12月31日,公司和GCI,LLC遵守了所有债务维护契约。
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五年期债券
2022 |
| $ | |
2023 |
| $ | |
2024 |
| $ | |
2025 |
| $ | |
2026 |
| $ | |
债务公允价值
高级债券的公允价值为$。
由于保证金贷款、高级信贷安排和富国银行应付票据的浮动利率性质,本公司认为账面金额接近2021年12月31日的公允价值。
(9) 租契
在2020年12月18日与GCI Liberty合并结束之前,租赁活动对Liberty Broadband并不重要。在合并结束之前,Liberty Broadband的唯一租约是办公空间,并计入运营租约。它们对综合资产负债表、业务表和现金流量表的影响在前几年都不是实质性的。
2016年和2017年,GCI Holdings出售了某些塔楼用地,并签订了总租赁协议,在该协议中,GCI Holdings回租了这些塔楼用地上的空间。当时,GCI Holdings决定将其排除在销售回租会计之外。我们还考虑了合并是否导致了完成的售后回租交易,并得出结论认为,该交易不符合标准,应继续以先前确定的相同方式进行会计处理。
GCI控股公司已经与卫星供应商签订了融资租赁协议,以获得在阿拉斯加农村地区传输语音和数据流量的转发器能力。GCI Holdings也是一座写字楼和某些零售店地点的融资租赁协议的一方。GCI控股公司还租赁办公空间、塔楼和通信设施用地、卫星转发器、光纤容量和设备。这些租约被归类为经营性租约。经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按租赁开始日我们的递增借款利率按未来租赁付款的现值确认。
该公司的租约的剩余租约条款从
II-56
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截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的租赁费用构成如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||
2021 | 2020 |
| ||||
以百万为单位的金额 | ||||||
经营租赁成本(1) | $ | | | |||
融资租赁成本 |
|
| ||||
租赁资产折旧 | $ | | | |||
租赁负债利息 |
| — | — | |||
融资租赁总成本 | $ | | |
(1) | 经营租赁成本包括短期租赁成本和可变租赁成本,这对财务报表并不重要。 |
截至2019年12月31日的年度总运营租赁成本为$
剩余加权平均租期和加权平均贴现率如下:
|
| |||||
2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| ||||
加权-平均剩余租赁年限(年): |
|
| ||||
融资租赁 |
| |||||
经营租约 |
| |||||
加权平均折扣率: |
|
| ||||
融资租赁 |
| | % | % | ||
经营租约 |
| | % | % |
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December 31, 2021, 2020 and 2019
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
十二月三十一日, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
以百万为单位的金额 | ||||||
经营租赁: |
|
| ||||
$ | | |||||
$ | | |||||
| | |||||
经营租赁负债总额 | $ | | | |||
融资租赁: |
|
| ||||
财产和设备,按成本价计算 | $ | | | |||
累计折旧 |
| ( | ( | |||
$ | | | ||||
$ | | | ||||
| | | ||||
融资租赁负债总额 | $ | | |
(1) | 经营租赁净资产,净额包括在随附的合并资产负债表中的其他资产,净额项目内。 |
(2) | 流动经营租赁负债包括在随附的综合资产负债表中的其他流动负债项目内。 |
(3) | 经营租赁负债包括在随附的综合资产负债表中的其他负债项目内。 |
(4) | 融资租赁项下的流动负债计入随附的综合资产负债表中的其他流动负债项目。 |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||
2021 |
| 2020 | ||||
| 以百万为单位的金额 | |||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
|
| ||||
经营性租赁的经营性现金流出 | $ | | | |||
融资租赁的经营性现金流出 | $ | — | — | |||
融资租赁的现金流出 | $ | | — | |||
以租赁义务换取的净收益资产 |
|
|
| |||
经营租约 | $ | | — | |||
融资租赁 | $ | — | — |
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December 31, 2021, 2020 and 2019
截至2021年12月31日,融资租赁、经营租赁和塔楼义务项下的未来租赁付款,初始期限为一年或更长,包括以下内容:
| 融资租赁 |
| 经营租约 |
| 塔楼义务 | ||
以百万为单位的金额 | |||||||
2022 | $ | |
| |
| | |
2023 |
| |
| |
| | |
2024 |
| |
| |
| | |
2025 |
| — |
| |
| | |
2026 |
| — |
| |
| | |
此后 |
| — |
| |
| | |
付款总额 |
| |
| |
| | |
减去:推定利息 |
| — |
| |
| | |
总负债 | $ | |
| |
| |
(10)所得税
所得税优惠(费用)包括:
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||
当前: |
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|
| |||||
联邦制 | $ | ( |
| — |
| — | ||
州和地方 |
| — |
| — |
| — | ||
| ( |
| — |
| — | |||
延期: | ||||||||
联邦制 |
| |
| ( |
| ( | ||
州和地方 |
| |
| |
| ( | ||
| |
| |
| ( | |||
所得税优惠(费用) | $ | ( |
| |
| ( |
所得税优惠(费用)与应用适用的美国联邦所得税税率计算的金额不同
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||
计算的预期税收优惠(费用) |
| $ | ( |
| ( |
| ( | |
州税和地方税,扣除联邦所得税后的净额 |
| ( |
| ( |
| ( | ||
更改估值免税额 |
| |
| ( |
| — | ||
税率变动--其他 |
| |
| |
| — | ||
高管薪酬 | ( | ( | — | |||||
诉讼和解 | ( | — | — | |||||
其他 |
| |
| ( |
| — | ||
所得税(费用)福利 | $ | ( |
| |
| ( |
如上表所示,在截至2021年12月31日的一年中,重要的对账项目主要是由于不可抵扣的诉讼和解和不可抵扣的高管薪酬,但部分被用于衡量某些宪章股票递延税额的实际税率变化带来的税收优惠所抵消。
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December 31, 2021, 2020 and 2019
在截至2020年12月31日的一年中,如上表所示,重要的对账项目主要是用于衡量合并导致的递延税款的有效州税率发生变化的结果。
在截至2019年12月31日的一年中,如上表所示,重要的对账项目是州所得税的结果。
导致大部分递延所得税资产和递延所得税负债的暂时性差异和税收属性的税收影响如下:
十二月三十一日, |
| |||||
2021 | 2020 |
| ||||
以百万为单位的金额 |
| |||||
递延税项资产: |
|
|
|
| ||
税损和税收抵免结转 | $ | |
| | ||
应计股票薪酬 |
| |
| | ||
递延收入 |
| |
| | ||
债务 | | | ||||
经营租赁负债 | | | ||||
其他将来可扣除的金额 | | | ||||
其他应计负债 |
| |
| | ||
递延税项资产总额 |
| |
| | ||
减去:估值免税额 |
| ( |
| ( | ||
递延税项净资产 |
| |
| | ||
递延税项负债: | ||||||
投资 |
| ( |
| ( | ||
固定资产 | ( | ( | ||||
无形资产 | ( | ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( | ||
递延税项负债总额 |
| ( |
| ( | ||
递延税金净资产(负债) | $ | ( |
| ( |
该公司的估值津贴减少了#美元。
截至2021年12月31日,Liberty Broadband的递延税金资产为$
截至2021年12月31日,本公司尚未记录与不确定税收头寸的未确认税收优惠相关的税收准备金。
截至2021年12月31日,美国国税局已完成对Liberty Broadband 2018年和2019年纳税年度的审核。由于Liberty Broadband对Charge的所有权低于所需的80%,因此出于联邦所得税的目的,Charge不与Liberty Broadband合并。截至2021年12月31日,在美国国税局(IRS)的审查下,没有GCI自由税年度。在2018年3月9日GCI Liberty从Qurate Retail剥离之前,某些GCI Liberty业务是Qurate Retail,Inc.合并的联邦税务集团的一部分。美国国税局已经完成了对Qurate Retail 2018纳税年度的审查。各州目前正在审查Qurate前几年的州所得税申报单。
II-60
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(11)股东权益
优先股
Liberty Broadband公司的优先股可随时发行,其名称、优先权和相对参与权、可选或其他权利、资格、限制或限制应在Liberty Broadband董事会通过的规定发行此类优先股的一项或多项决议中陈述和表述。
Liberty宽带优先股作为合并的结果于2020年12月18日发行。在合并结束前发行的每股GCI Liberty优先股被转换为一股新发行的Liberty宽带优先股。公司必须在2039年3月8日之后的第一个工作日,按清算价格加上从最近一次股息支付日期到赎回日期应计的所有未支付股息(无论是否宣布),从合法可用资金中赎回Liberty Broadband优先股的所有流通股。有几个
清算价是按每股计算的,指的是(I)$的总和。
Liberty Broadband优先股的持有者有权在Liberty Broadband董事会宣布的情况下,从合法可用资金中获得Liberty Broadband优先股指定证书中规定的累计优先股息。
Liberty Broadband优先股的每股股息每天按以下比率累计
应计股息在每个股息支付日每季度支付一次,从2021年1月15日开始,即每年的1月15日、4月15日、7月15日和10月15日。如果Liberty Broadband未能全额支付Liberty Broadband优先股的现金股息
普通股
Liberty Broadband的首轮普通股
截至2021年12月31日,Liberty宽带预留
II-61
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购买普通股
有几个
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,本公司回购
截至2021年12月31日止年度,本公司回购
上述所获股份已全部退市,并恢复授权可供发行状态。截至2021年12月31日,该公司拥有
(12)股票薪酬
随附的合并营业报表中包括以下截至2021年、2020年和2019年12月31日的股票薪酬金额(以百万为单位):
十二月三十一日, |
| |||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||
销售、一般和行政 | $ | |
| |
| | ||
$ | |
| |
| |
Liberty宽带-激励计划
Liberty Broadband向其某些董事、员工和子公司员工授予限制性股票单位(“RSU”)和股票期权,以购买其普通股股票(统称为“奖励”)。本公司根据奖励授予日的公允价值(“GDFV”)来计量为换取股权分类奖励(如股票期权和限制性股票)而收到的员工服务成本,并确认员工需要提供服务期间(通常是奖励的获得期)的成本。本公司根据奖励的现行公允价值来计量为换取责任分类奖励而获得的员工服务成本,并在每个报告日期重新计量奖励的公允价值。
根据修订后的Liberty Broadband 2019综合激励计划,公司可授予最多
i. | 在没有合并的情况下,此类股票可用于奖励的期限不会超过根据GCI Liberty 2018计划本应可获得的期限,并且 |
二、 | 此类奖励不授予在紧接生效日期之前受雇于本公司或其子公司的个人。 |
II-62
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奖项通常授予
Liberty宽带-助学金
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,Liberty宽带
在截至2020年12月31日的年度内,Liberty宽带
在截至2019年12月31日的年度内,Liberty宽带
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,Liberty宽带授予其员工
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,Liberty宽带
有几个
本公司已使用Black-Scholes模型计算其所有股权分类奖励以及随后对其负债分类奖励的任何重新计量的GDFV。该公司根据历史行使和没收数据估计奖励的预期期限。2021年、2020年和2019年提供的赠款的预期期限范围为
关于合并,在生效日期:
i. | 购买A系列GCI Liberty普通股(“GLIBA”)或B系列GCI Liberty普通股(“GLIBB”,与GLIBA一起,“GLIBA/B”)股票的每个已发行股票期权被转换为 |
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二、 | 每个优秀的GLIBA RSU都被转换成 |
三、 | 每股已发行的GLIBA限制性股票(“RSA”)被转换为 |
四、 | 每个已发行的GCI Liberty A系列累积可赎回优先股(“GLIBP”)RSA被转换为一个Liberty宽带A系列累积可赎回优先股(“LBRDP”)RSA。LBRDP RSA的所有条款均受适用于相应原始GLIBP RSA的相同条款和限制的约束。 |
自由宽带-杰出奖项
下表列出了授予公司某些高级职员、雇员和董事的购买Liberty Broadband普通股奖励的数量和加权平均行使价格(“WAEP”),以及奖励的加权平均剩余寿命和合计内在价值。
|
|
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| 加权 |
|
|
| |||
平均值 |
| ||||||||||
剩余 | 集料 |
| |||||||||
合同 | 固有的 |
| |||||||||
C系列 | WAEP | 生活 | 价值 |
| |||||||
(单位:千) | (以年为单位) | (单位:百万) |
| ||||||||
在2021年1月1日未偿还 |
| | $ | |
| ||||||
授与 |
| | $ | |
| ||||||
练习 |
| ( | $ | |
| ||||||
没收/取消 |
| — | $ | — | |||||||
截至2021年12月31日的未偿还金额 |
| | $ | |
| $ | | ||||
可于2021年12月31日行使 |
| | $ | |
| $ | |
截至2021年12月31日,Liberty Broadband还拥有
在截至2021年12月31日的年度内,我们的首席执行官
截至2021年12月31日,与未授权的Liberty宽带奖相关的未确认补偿总成本约为$
截至2021年12月31日,Liberty宽带预留
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自由宽带-演习
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内,所有已行使期权的内在价值合计为$
Liberty宽带-限制性股票和限制性股票单位
于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内归属的所有LBRDA、LBRDK及LBRDP RSA及RSU的公允价值合计为$
截至2021年12月31日,该公司约有
(13)员工福利计划
该公司的子公司赞助401(K)计划,该计划为其员工提供向信托基金进行投资的机会。该公司的子公司根据员工缴费金额的百分比对其计划进行相应的缴费。雇主对所有计划的现金缴费合计为$
(14)承担和或有事项
有保证的服务级别
某些客户有不同条款的保证服务级别。如果公司无法提供最低服务级别,可能会受到处罚或向客户发放积分。
一般诉讼
本公司有与法律和税务诉讼以及在正常业务过程中产生的其他事项有关的或有负债。虽然本公司在该等事宜完结后有合理可能蒙受损失,但无法估计任何损失或损失范围。管理层认为,预期应付该等或有事项所需的金额(如有)与所附的综合财务报表不会有重大关系。
好莱坞消防员养老基金等。V.GCI Liberty,Inc.等人2020年10月9日,一项推定的集体诉讼由
起诉书要求证明这起集体诉讼,声明马菲和马龙以及GCI Liberty的其他董事违反了他们的受托责任,并要求追回损害赔偿和其他救济。
II-65
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December 31, 2021, 2020 and 2019
2020年12月23日,原告提交了第二份修订后的起诉书,其中包括对马菲和GCI Liberty特别委员会另一名前成员格雷格·恩格斯(Gregg Enges)违反受托责任的新指控,以及新的指控,即GCI Liberty的价格因马菲在2019年11月的陈述和不作为而被压低。2021年第一季度,双方进行了证据开示,审判定于2021年11月进行。我们认为这场诉讼毫无根据。
在2021年3月期间,在花费大量时间和费用进行本诉讼中拟议进行的证词之前,双方开始与原告类别就可能解决本诉讼进行谈判。2021年5月5日,原告(代表自己和拟议和解类别的其他成员)和被告原则上达成和解协议,以了结诉讼。根据该协议,双方同意,原告将在有偏见的情况下驳回他们的索赔,并按惯例释放,以换取#美元的和解付款。
2021年6月17日,双方提交了和解、妥协和释放的规定和协议。2021年6月30日,法院仅出于实现拟议和解的目的,代表截至2020年12月18日的GCI Liberty A系列普通股的所有持有者组成的和解集团初步认证了该诉讼为非选择退出集体诉讼。法院将和解听证会安排在2021年10月5日,以确定是否永久认证该阶层,拟议的和解方案是否公平、合理和足以满足和解阶层的要求,以及是否做出判决,驳回带有偏见的诉讼,等等。 2021年10月18日,在那次听证会之后,法院发布了一项最终命令,永久证明了Class,并批准了和解。法院还授予原告律师$
此外,在2021年第三季度,公司同意与所有
农村卫生保健(“RHC”)计划
GCI控股公司得到了包括RHC计划在内的各种美国联邦项目的支持。美国联邦通信委员会采取的监管行动、对美国联邦调查局计划规则的解释或遵守情况,或立法行动可能会改变美国联邦的计划。GCI控股公司参与的任何美国联邦计划的改变都可能导致收入和应收账款的大幅减少,这可能对GCI控股公司的业务和公司的财务状况、经营结果或流动性产生不利影响。以下段落描述了与RHC计划相关的某些单独事项,这些事项会影响或可能影响公司确认的收入和应收账款。截至2021年12月31日,公司从RHC计划获得的应收账款净额约为$
降低FCC费率。2017年11月,普遍服务行政公司要求提供更多信息,以支持向GCI Holdings的一些RHC客户收取的农村费率,这与2017年7月1日至2018年6月30日的资金申请有关。2018年10月10日,GCI Holdings收到FCC有线竞争局(以下简称局)的一封信,通知该局决定在截至2018年6月30日的资助年度内将向RHC客户收取的农村差饷下调约
II-66
目录
自由宽带公司
合并财务报表附注(续)
December 31, 2021, 2020 and 2019
2020年10月20日,该局分别发出两封信,批准GCI Holdings在截至2019年6月30日和2020年6月30日的资助年度确认向其RHC客户提供服务的收入时,传统上采用的基于成本的农村费率。GCI控股公司收集了大约$
2020年6月25日,GCI Holdings提交了关于其在截至2021年6月30日的资金年度向RHC客户提供服务的多项费率的成本研究,这些研究需要得到该局的批准。GCI Holdings于2020年11月12日进一步更新了这些研究,以反映该融资年度竞购季的结束。2021年5月24日,FCC批准了GCI Holdings提交的截至2021年6月30日的资助年度的成本研究。随后,2021年8月16日,GCI提交了批准另外17个地点的费率的请求,该请求仍在等待中。
RHC计划资金上限RHC计划对每个单独的资金年度都有一个资金上限,每年都会根据通胀进行调整,FCC可以通过结转前几个资金年度的未使用资金来增加资金上限。近年来,包括本年度在内,这一资金上限并没有限制参与者获得的资金数额;但是,管理层继续监测资金上限及其对未来几年资金的潜在影响。
执法局及相关查询。2018年3月23日,GCI Holdings收到了FCC执法局的问询函和要求提供信息的请求,涉及2015年1月1日开始的时期,包括所有未来时期,该公司正在对此做出回应。这包括对GCI Holdings收取的费率进行调查,目前无法评估此次费率调查的最终结果。与执法局对GCI Holdings遵守计划规则的审查有关的其他方面将在下面单独讨论。计划资金的持续不确定性,以及与利率审查相关的不确定性,可能会对其业务、财务状况、运营结果或流动性产生不利影响。
2019年第四季度,GCI Holdings意识到与GCI Holdings与某些RHC客户目前有效和到期的某些合同相关的潜在RHC计划合规性问题。该公司及其外部专家进行了重大而广泛的程序,以确定GCI Holdings与其RHC客户目前有效和到期的合同是否被视为符合RHC计划规则。GCI Holdings在2019年第四季度向FCC通报了潜在的合规问题。
2020年5月28日,GCI控股公司收到执法局就上述同一事项发出的第二份问询函。第二封信是对GCI Holdings向FCC自愿披露的回应,它扩大了最初调查的范围,还包括与(I)原始调查和(Ii)RHC计划相关的记录保留要求遵守情况的各种问题。
2020年12月17日,GCI Holdings收到FCC监察长办公室发出的Duces tecum传票,要求出示2009年1月1日至今与单一RHC客户有关的文件和相关合同,提供有关GCI Holdings为单一客户确定农村费率的信息,并提供有关了解定价做法的人员的信息。
2021年4月21日,美国司法部(DoJ)的代表通知GCI Holdings,由于执法局正在审查的主题,已在华盛顿西区提起了一项Qui Tam诉讼。美国司法部正在调查GCI控股公司是否提交了与GCI参与FCC的RHC计划有关的虚假声明和/或声明。2021年7月14日,美国司法部发布了关于奎坦行动的民事调查要求。
GCI Holdings继续与FCC和美国司法部合作,解决上述所有执法调查。关于FCC执法局和FCC监察长办公室正在进行的调查,GCI Holdings确认了大约#美元的债务
II-67
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自由宽带公司
合并财务报表附注(续)
December 31, 2021, 2020 and 2019
遵守RHC计划规则。GCI Holdings还确定了某些合同,在这些合同中,额外的损失可能是合理的,这些损失可能从
表外安排
Liberty宽带公司没有任何表外安排,这些安排对公司当前或未来的财务状况、经营业绩、流动资金、资本支出或资本资源没有影响,或有合理的可能对公司的财务状况、经营业绩、流动资金、资本支出或资本资源产生影响。
(15)细分市场信息
Liberty Broadband将其应报告的部门确定为(A)占其综合年收入、年度调整后OIBDA或总资产10%或更多的合并公司,以及(B)其收益或亏损份额占Liberty Broadband年度税前收益(亏损)10%或更多的权益法附属公司。
2021年第一季度,由于合并于2020年12月18日完成,本公司的全资子公司Skyhook Holding,Inc.对本公司不再具有重要意义,并已列入公司和其他列报目的。修订后的分部报告结构包括以下可报告分部:(1)GCI控股公司和(2)宪章公司。所有前期分部披露信息都已重新分类,以符合当前的报告结构。这些重新分类对我们的合并财务报表在任何时期都没有影响。
Liberty Broadband根据收入和调整后的OIBDA等财务指标评估业绩,并决定将资源分配给其运营部门。此外,Liberty Broadband还审查用户增长等非金融指标。
出于部门报告的目的,Liberty Broadband将调整后的OIBDA定义为收入减去运营费用以及销售、一般和行政费用(不包括基于股票的薪酬和交易成本)。Liberty Broadband认为,这一衡量标准通过识别那些不能直接反映每项业务的表现或表明正在进行的业务趋势的项目,是衡量其业务运营实力和业绩的重要指标。此外,这一措施还允许管理层查看经营结果,在业务之间进行分析比较和基准测试,并确定改进业绩的策略。这一业绩衡量标准不包括折旧和摊销、基于股票的补偿、交易成本、单独报告的诉讼和解以及根据公认会计原则计算营业收入的重组和减损费用。因此,调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收益、经营活动提供的现金流量以及根据公认会计原则编制的其他财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。Liberty Broadband通常对部门间销售和转移进行核算,就好像销售或转移是给第三方的一样,也就是按当前价格计算。
在截至2021年12月31日的一年中,Liberty Broadband已将以下合并公司和股权方法投资确定为其应报告的部门:
● | GCI Holdings-公司的全资子公司,主要为阿拉斯加的居民、企业、政府实体以及教育和医疗机构提供全方位的无线、数据、视频、语音和托管服务。 |
● | Charge-一项股权投资,是美国最大的有线电视服务提供商之一,为住宅和商业客户提供各种娱乐、信息和通信解决方案。 |
II-68
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自由宽带公司
合并财务报表附注(续)
December 31, 2021, 2020 and 2019
Liberty Broadband的运营部门是战略业务部门,提供不同的产品和服务。它们是分开管理的,因为每个细分市场需要不同的技术、分销渠道和营销策略。同时也是合并公司的部门的会计政策与公司年度财务报表中的重要会计政策摘要中描述的相同。我们已将应归于Charge的金额包括在下表中。尽管Liberty Broadband拥有的股份少于
绩效衡量标准
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 | 2020 | 2019 |
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调整后的 | 调整后的 | 调整后的 |
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收入 | OIBDA | 收入 | OIBDA | 收入 | OIBDA |
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以百万为单位的金额 |
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GCI控股公司 | $ | | | | | — | — | |||||||
宪章 |
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整合的Liberty宽带 | $ | |
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其他信息
2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
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总计 | 投资 | 资本 | 总计 | 投资 | 资本 |
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资产 | 在附属公司中 | 支出 | 资产 | 在附属公司中 | 支出 |
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以百万为单位的金额 |
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GCI控股公司 | $ | | — | | | — | | |||||||
宪章 |
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公司和其他 |
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消除权益法关联公司 |
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整合的Liberty宽带 | $ | |
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按地理区域划分的收入
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 | 2020 | 2019 |
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以百万为单位的金额 |
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美国 |
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其他国家 |
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自由宽带公司
合并财务报表附注(续)
December 31, 2021, 2020 and 2019
下表提供了调整后的OIBDA与营业收入(亏损)和所得税前收益(亏损)的对账:
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 | 2020 | 2019 |
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以百万为单位的金额 |
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合并分部调整后的OIBDA |
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基于股票的薪酬 |
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折旧及摊销 |
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诉讼和解,扣除追讨款项后的净额 | ( | — | — | |||||
交易成本 | — | ( | — | |||||
营业收入(亏损) | ( | ( | ( | |||||
利息支出 | ( | ( | ( | |||||
关联公司净收益(亏损)份额 |
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对关联公司投资摊薄的收益(损失) |
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金融工具已实现和未实现收益(亏损),净额 |
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其他,净额 |
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所得税前收益(亏损) | $ | |
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II-70
目录
第三部分
以下所需信息是根据我们目前计划于2022年第二季度召开的2022年股东年会的最终委托书合并的:
第10项。 | 董事、高管与公司治理 |
第11项。 | 高管薪酬 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 |
我们预计将在2022年5月2日或之前向证券交易委员会提交我们2022年年度股东大会的最终委托书。
III-1
目录
第四部分。
项目15.证物和财务报表明细表
(a)(1)财务报表
包括在本报告第二部分:
页码 | |
Liberty宽带公司: | |
独立注册会计师事务所报告 ( | II-23 - 24 |
合并资产负债表,2021年12月31日和2020年12月31日 | II-26 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并业务表 | II-28 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)报表 | II-29 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | II-30 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并权益报表 | II-31 |
合并财务报表附注,2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 | II-32 |
(a)(2)财务报表明细表
(i) | 所有的附表都被省略了,因为它们不适用,不是实质性的,或者财务报表或附注中列出了所需的信息。 |
(Ii) | 查特通信公司截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的经审计的合并财务报表及其附注和独立注册会计师事务所的相关报告包含在查特通信公司于2022年1月28日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中,并在此作为附件99.1并入本文中。 |
(A)(3)展品
下面列出了作为本报告一部分归档的证物(根据S-K法规601项中分配给它们的编号):
2-收购、重组、安排、清算或继承计划: | ||
2.1 | GCI Liberty,Inc.、Liberty Broadband Corporation、Grizzly Merger Sub 1,LLC和Grizzly Merge Sub 2,Inc.(参考Liberty Broadband Corporation于2020年10月30日根据证券法第424(B)(3)条(文件编号333-248854)向美国证券交易委员会提交的招股说明书附件A(以下简称“招股说明书”)合并。 | |
3-公司章程和章程: | ||
3.1 | 重述的自由宽带公司注册证书(通过引用附件3.1并入注册人于2014年11月10日提交的当前8-K表格报告中(File No. 001-36713)). | |
3.2 | 修订和重新修订了Liberty Broadband Corporation的章程(通过引用附件3.1并入注册人于2015年8月13日提交的当前表格8-K报告(文件号001-3671))。 | |
3.3 | 自由宽带公司A系列累积可赎回优先股指定证书(通过引用附件3.1并入注册人于2020年12月22日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-36713))。 | |
IV-1
目录
4-界定证券持有人权利的文书,包括契约: | ||
4.1 | 注册人A系列普通股股票样本(参看2014年7月25日提交的注册人S-1表格注册说明书附件4.1(文件编号333-197619)(以下简称S-1))。 | |
4.2 | 注册人B系列普通股股票样本证书(参照S-1附件4.2合并)。 | |
4.3 | 注册人C系列普通股股票样本证书(参照S-1附件4.3合并)。 | |
4.4 | 保证金贷款协议,日期为2017年8月31日,由伦敦猎豹6,LLC作为借款人、多家贷款人和美国银行(北卡罗来纳州)作为计算代理和美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理(通过参考注册人于2017年11月1日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-36713)附件10.1并入)。 | |
4.5 | 融资融券协议修正案第1号表格,日期为2018年8月24日(参照注册人于2018年11月1日提交的截至2018年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.1(文件编号001-36713))。 | |
4.6 | 融资融券协议修正案第2号和抵押品账户控制协议修正案第1号表格,日期为2019年8月19日(通过引用附件4.1并入注册人于2019年11月1日提交的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告中的附件4.1(文件第001-36713号))。 | |
4.7 | 保证金贷款协议修正案第3号和抵押品账户控制协议修正案第2号表格,日期为2020年8月12日(通过引用附件4.1并入注册人于2020年11月4日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告(文件第001-36713号))。 | |
4.8 | 保证金贷款协议第4号修正案和抵押品账户控制协议第4号修正案表格,日期为2021年5月12日(通过引用附件4.1并入注册人于2021年8月6日提交的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告中的附件4.1(文件第001-36713号))。 | |
4.9 | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券的描述(通过引用附件4.8并入注册人于2021年2月26日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(文件号001-36713)(“2020年Form 10-K”))。 | |
4.10 | 自由宽频公司A系列累积可赎回优先股股票样本(于2020年10月29日提交的S-4表格注册说明书(第333-248854号文件)参考自由宽频修正案第2号附件4.3并入)。 | |
4.11 | 注册人承诺应要求向美国证券交易委员会提供一份与长期债务有关的、未在此存档的所有票据的副本。 | |
10-材料合同: | ||
10.1+ | Liberty Broadband Corporation 2014年综合激励计划(截至2015年3月11日修订并重新启动)(合并内容参考注册人于2015年4月22日提交的关于附表14A的委托书附件A(文件编号001-36713))。 | |
10.2+ | Liberty Broadband Corporation过渡性股票调整计划(通过参考2014年11月21日提交的注册人S-8表格注册声明(文件编号333-200436)附件99.1并入)。 | |
IV-2
目录
10.3 | 股东协议,日期为2013年3月19日,由Charge Communications,Inc.和Liberty Media Corporation签订(引用Liberty Media Corporation于2013年5月9日提交的截至2013年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10.1(文件号001-35707))。 | |
10.4 | 对股东协议的修正,日期为2014年9月29日,由Charge Communications,Inc.、Liberty Media Corporation和Liberty Broadband Corporation之间的修正案(通过引用Liberty Media Corporation于2014年10月10日提交的关于Charge Communications,Inc.普通股的附表13D的附件7(D)合并(文件号005-57191))。 | |
10.5 | 第二次修订和重新签署的股东协议,日期为2015年5月23日,由Charge Communications,Inc.,CCH I,LLC,Liberty Broadband Corporation和Advance/Newhouse Partnership(通过引用CCH I附件C并入,LLC于2015年6月26日提交的Form S-4注册声明(文件编号333-205240))。 | |
10.6 | 自由宽带公司、Advance/Newhouse Partnership、CCHI、LLC和Charge Communications,Inc.之间于2016年5月18日签署的第二份修订和重新签署的股东协议的信函协议(通过引用于2016年5月26日提交的Liberty Broadband Corporation关于Charge Communications,Inc.的附表13D修正案3的附件7(P)的附件7(P)合并(文件号005-57191))。 | |
10.7 | 代理和优先购买权协议,日期为2016年5月18日,由Liberty Broadband Corporation、Advance/Newhouse Partnership、Charge Communications,Inc.和CCH I,LLC之间签订(通过引用附件10.1并入注册人于2016年5月20日提交的当前8-K表格报告(文件号001-36713))。 | |
10.8 | 由Liberty Broadband Corporation和Liberty Media Corporation签订的、日期为2015年11月6日的飞机分时协议(通过引用附件10.19并入登记人于2016年2月12日提交的截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-36713)(“2015年10-K”))。 | |
10.9+ | Liberty Broadband Corporation 2014综合激励计划下的非限定股票期权协议格式(自2015年3月11日修订和重新启动)(通过引用2015年10-K表10.21并入)。 | |
10.10+ | Liberty Broadband Corporation 2014综合激励计划下的限制性股票奖励协议格式(自2015年3月11日修订和重新启动)(通过引用2015年10-K表10.22并入)。 | |
10.11 | 注册权协议,日期为2016年5月18日,由Liberty Broadband Corporation、Advance/Newhouse Partnership和Charge Communications,Inc.(通过引用Charge Communications,Inc.于2016年5月20日提交的Form 8-K当前报告(文件号001-33664)附件10.3并入)。 | |
10.12+ | 2018年3月12日对某些Liberty Broadband Corporation奖励计划的修订(通过引用于2018年5月2日提交的注册人截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件号001-36713)的附件10.1并入)。 | |
10.13 | 注册人与其执行人员/董事之间修订和重新签署的赔偿协议表格(通过引用附件10.1并入注册人于2019年5月2日提交的截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告中的附件10.1(文件编号001-36713))。 | |
10.14+ | Liberty Broadband Corporation 2019年综合激励计划(结合于2019年4月18日提交的注册人关于附表14A的委托书附件A(文件编号001-36713))。 | |
10.15+ | 根据Liberty Broadband Corporation 2019年综合激励计划(通过引用附件10.17并入于2020年2月3日提交的注册人截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告(文件编号001-36713)(“2019年10-K表格”))下的无保留股票期权协议表格。 | |
IV-3
目录
10.16+ | Liberty Broadband Corporation 2019年综合激励计划下基于业绩的限制性股票单位奖励协议的形式(通过引用2019年10-K的附件10.18并入)。 | |
10.17+ | 服务协议,日期为2014年11月4日,由Liberty Media Corporation和Liberty Broadband Corporation之间签订(通过引用附件10.2并入注册人于2014年11月14日提交的当前8-K表格报告(第001-36713号文件))。 | |
10.18+ | Liberty Media Corporation与Qurate Retail,Inc.、Liberty Broadband Corporation、GCI Liberty,Inc.和Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.之间的服务第一修正案协议格式,自2019年12月13日起生效(合并内容参考2019年10-K的附件10.20)。 | |
10.19+ | 自由媒体公司和格雷戈里·B·马菲之间的高管聘用协议,日期为2019年12月13日(通过引用附件10.1并入自由媒体公司于2019年12月19日提交的当前8-K表格报告(文件第001-35707号))。 | |
10.20+ | 自由宽带公司与Gregory B.Maffei在自由宽带公司2019年综合激励计划下的年度期权奖励协议表格(通过引用附件10.3并入注册人于2019年12月19日提交的8-K表格(申请号001-36713)(“2019年12月8-K”)的当前报告中)。 | |
10.21+ | Liberty Broadband Corporation与Gregory B.Maffei根据Liberty Broadband Corporation 2019年综合激励计划(通过引用附件10.4至2019年12月8-K并入)签订的年度业绩限制性股票单位奖励协议表格。 | |
10.22+ | Liberty Broadband Corporation和Gregory B.Maffei根据Liberty Broadband Corporation 2019年综合激励计划(通过引用附件10.5合并到2019年12月8-K)下的预付奖励协议表格。 | |
10.23 | 税收分享协议的假设和加入协议,由Liberty Broadband Corporation、GCI Liberty,Inc.和Qurate Retail,Inc.(通过引用招股说明书附件H并入)签订并于2020年8月6日签订。 | |
10.24 | 税收分享协议,日期为2019年3月9日,由GCI Liberty,Inc.和Qurate Retail,Inc.签订(通过引用GCI Liberty,Inc.于2018年3月14日提交的当前Form 8-K报告的附件10.1(文件号001-38385)(“2018年3月8-K”)合并)。 | |
10.25 | 假定和加入赔偿协议,于2020年8月6日由Liberty Broadband Corporation、GCI Liberty,Inc.、Qurate Retail,Inc.、Liberty Interactive LLC和LV Bridge,LLC(通过引用招股说明书附件I并入)订立和签订。 | |
10.26 | 赔偿协议,日期为2018年3月9日,由GCI Liberty,Inc.、Liberty Interactive Corporation、Liberty Interactive LLC和LV Bridge,LLC之间签署(通过引用2018年3月8-K的附件10.2合并)。 | |
10.27 | 转让和假设协议,日期为2020年8月6日,由Liberty Broadband Corporation、GCI Liberty,Inc.、Grizzly Merge Sub 1,LLC、Qurate Retail,Inc.和Liberty Interactive LLC(通过引用招股说明书附件J合并而成)签署或由Liberty Broadband Corporation、GCI Liberty Inc.、Grizzly Merge Sub 1,LLC、Qurate Retail,Inc.和Liberty Interactive LLC签订。 | |
10.28 | 由Liberty Interactive Corporation、Liberty Interactive LLC和General Communication,Inc.(通过参考GCI Liberty,Inc.于2017年5月1日提交的Form 8-K/A当前报告(文件号:000-15279)的附件2.1合并而成),日期为2017年4月4日的重组协议和重组计划。 | |
10.29 | 重组协议的第1号修正案,日期为2017年7月19日,由Liberty Interactive Corporation、Liberty Interactive LLC和General Communication,Inc.(通过参考GCI Liberty,Inc.于2017年11月2日提交的截至2017年9月30日的Form 10-Q季度报告(文件号:000-15279)的附件10.4并入)。 | |
10.30 | 重组协议第2号修正案,日期为2017年11月8日,由Liberty Interactive Corporation、Liberty Interactive LLC和General Communication,Inc.(由 |
IV-4
目录
请参阅附件10.1,参考GCI Liberty,Inc.于2017年11月9日提交的关于Form 8-K的最新报告(文件号:000-15279)。 | ||
10.31 | GCI Liberty,Inc.过渡性股票调整计划(引用GCI Liberty,Inc.于2018年3月15日提交的表格S-8注册声明附件99.1(文件编号333-223667))。 | |
10.32 | GCI Liberty,Inc.修订并重述的1986年股票期权计划修正案,日期为2018年11月26日(重述,自2014年9月26日起生效)(通过引用GCI Liberty,Inc.于2019年2月28日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.14(文件号001-38385))。 | |
10.33 | GCI Liberty,Inc.2018年综合激励计划(引用GCI Liberty于2018年5月22日提交的关于附表14A的委托书附件A(文件编号001-38385))。 | |
10.34 | 自由宽带公司2019年综合激励计划修正案(通过参考自由宽带公司于2020年12月22日提交的S-8表格注册声明(文件编号333-251570)附件99.7并入)。 | |
10.35+ | 根据Liberty Broadband Corporation 2019年综合激励计划(不时修订)为非雇员董事提供的非限定股票期权协议表格(通过引用2020 Form 10-K附件10.35并入)。 | |
10.36+ | 根据Liberty Broadband Corporation 2019年综合激励计划(经不时修订)针对非雇员董事的限制性股票单位协议格式(通过引用2020 Form 10-K的附件10.36并入)。 | |
10.37+ | 根据Liberty Broadband Corporation 2019年综合激励计划(针对某些高级职员而不时修订)的非限制性股票期权协议格式(通过引用并入2020 Form 10-K的附件10.37)。 | |
10.38+ | 根据Liberty Broadband Corporation 2019年综合激励计划(经不时修订)为某些人员提供的以工作表现为基础的限制性股票单位协议的格式(参考附件10.1并入注册人于2021年5月7日提交的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-36713)). | |
21 | Liberty Broadband Corporation的子公司。* | |
23.1 | 毕马威会计师事务所同意。* | |
23.2 | 毕马威会计师事务所同意。* | |
31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)条认证。* | |
31.2 | 第13a-14(A)/15d-14(A)条认证。* | |
32 | 第1350条认证。** | |
99.1 | Charge Communications,Inc.截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的经审计综合财务报表(合并内容参考Charge Communications,Inc.于2021年1月28日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-33664))。 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记与内联XBRL文档一起嵌入。* | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。* | |
101.CAL | 内联XBRL分类计算链接库文档。* | |
101.LAB | 内联XBRL分类标签Linkbase文档。* | |
101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。* |
IV-5
目录
101.DEF | 内联XBRL分类定义文档。* | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*现送交存档。
**随函提供。
+本文件已确定为管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
IV-6
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
自由宽带公司 | |||
日期:2022年2月25日 | 由以下人员提供: | /s/格雷戈里·B·马菲 | |
格雷戈里·B·马菲 总裁兼首席执行官 | |||
日期:2022年2月25日 | 由以下人员提供: | /s/Brian J.Wendling | |
布莱恩·J·温德林 首席会计官兼首席财务官 |
根据根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
IV-7