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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-35872
埃斯特里奇公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
波多黎各 | | 66-0783622 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
| | |
Cupey中心大楼 | 176号公路,1.3公里, | | |
圣胡安, | 波多黎各 | | 00926 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(787) 759-9999
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | EVTC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
埃斯特拉公司非关联公司持有的普通股总市值约为#美元。2,628,353,889以2021年6月30日收盘时的收盘价43.65美元计算。
截至2022年2月18日,有71,969,856Evertec,Inc.普通股流通股。
引用成立为法团的文件:
注册人的最终委托书中与其2022年股东周年大会相关的明确指明的部分通过参考并入第三部分。
埃斯特里奇公司
2021年年报表格10-K
目录
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| 页面 |
第一部分 | |
项目1-商务 | 4 |
项目1A--风险因素 | 16 |
项目1B--未解决的工作人员意见 | 28 |
项目2--物业 | 29 |
项目3--法律诉讼 | 29 |
项目4--煤矿安全信息披露 | 29 |
第II部 | |
项目5--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 30 |
项目6--保留 | 31 |
项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 32 |
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
项目8--财务报表和补充数据 | 46 |
项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 46 |
项目9A--控制和程序 | 46 |
项目9B--其他资料 | 46 |
项目9C--披露妨碍检查的外国司法管辖区 | 46 |
第三部分 | |
项目10--董事、高管和公司治理 | 47 |
项目11--高管薪酬 | 47 |
项目12--某些实益所有人的担保所有权和管理及有关股东事项 | 47 |
项目13--某些关系和关联交易与董事独立性 | 47 |
项目14--主要会计费用和服务 | 47 |
第IV部 | |
项目15--物证、财务报表附表 | 48 |
项目16--表格10-K摘要 | 50 | |
签名 | 52 |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》的“前瞻性陈述”,并受其保护。我们打算将此类前瞻性陈述纳入修订后的1933年《证券法》第27A节或修订后的《证券法》、1934年修订的《证券交易法》第21E节或《交易法》中包含的前瞻性陈述的安全港条款。此类陈述可通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“估计”、“将”、“应该”、“计划”或“预期”或其否定或其他变体或类似术语,或通过讨论战略来确定。请读者注意,任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证,可能涉及重大风险和不确定因素,由于各种因素,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大相径庭。对我们的业务有重大影响并可能在未来影响我们的业务的因素包括:
•根据我们与Popular,Inc.(“Popular”)的主服务协议(“MSA”),我们依赖与Popular,Inc.(“Popular”)的关系获得很大一部分收入,并发展我们的商户收购业务;
•作为一家受监管的机构,我们在从事某些新活动或业务之前需要获得监管批准的可能性,无论是以有机方式还是通过收购,以及我们可能无法及时或根本无法获得此类批准,这可能会使交易更昂贵或不可能完成,或降低我们对潜在卖家的吸引力;
•我们有能力以对我们有利的条款续签我们的客户合同,包括我们与Popular的合同,以及我们可能在定价或其他关键条款方面给予Popular的任何重大让步,这些条款或其他关键条款因任何争议或预期就延长MSA的谈判而产生,包括当前条款和任何MSA的延长;
•我们对我们的处理系统、技术基础设施、安全系统和欺诈性支付检测系统的依赖,以及对我们的人员和与我们有业务往来的某些第三方的依赖,以及如果我们的系统被黑客攻击或以其他方式危害我们的业务的风险;
•我们开发、安装和采用新软件、技术和计算系统的能力;
•由于金融服务业的合并和倒闭,客户基础减少;
•我们商户客户的信用风险,我们也可能对此承担责任;
•ATH网络的持续市场地位;
•消费者信心下降,无论是由于全球经济低迷还是其他原因,导致消费者支出减少;
•我们对信用卡协会的依赖,包括信用卡协会或网络规则或费用的任何不利变化;
•监管环境的变化以及国际、法律、税收、政治、行政或经济条件的变化;
•我们的业务在波多黎各的地理集中,包括我们与波多黎各政府及其工具的业务,这些都面临着严峻的政治和财政挑战;
•波多黎各总体经济状况的其他不利变化,无论是由于政府债务危机还是其他原因,包括波多黎各人继续移民到美国大陆,这可能对我们的客户基础、一般消费者支出、我们的运营成本以及我们雇用和留住合格员工的能力产生负面影响;
•在拉丁美洲和加勒比地区经营国际业务,在可能存在政治和经济不稳定的司法管辖区开展业务;
•我们有能力保护我们的知识产权不受侵犯,并针对第三方提出的侵权索赔为自己辩护;
•我们有能力遵守美国联邦、州、地方和外国的法规要求;
•不断发展的行业标准和全球经济、政治和其他条件的不利变化;
•我们的债务水平和债务协议中的限制,包括有担保的信贷安排,以及未来可能发生的债务;
•我们防止网络安全攻击或对我们信息安全的破坏的能力;
•我们可能会失去在波多黎各的优惠税率;
•未来可能发生灾难性飓风、地震和其他潜在自然灾害,影响我们在拉丁美洲和加勒比的主要市场;
•与伦敦银行间同业拆借利率于2021年底终止的影响有关的不确定性;
•由于当前和未来的业务中断以及疫情造成的宏观经济不稳定,新冠肺炎疫情对我们的资源、净收入和流动资金的持续影响以及为应对疫情而采取的措施;以及
•本报告第一部分第IA项“风险因素”详述的其他风险和不确定因素。
本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述受到一些重要因素的影响,这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭,以及
因此,应考虑到各种因素,包括“项目1A”中所列的因素。风险因素,“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本报告的其他部分。这些前瞻性陈述仅在本报告发表之日发表,除非法律另有要求,否则我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告发表之日之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。.
行业和市场数据
本Form 10-K包括我们从定期行业出版物中获得的行业数据,包括《2021年世界支付报告》。行业出版物一般声明,其中包含的信息是从据信可靠的来源获得的。这份10-K表格还包括市场份额和行业数据,这些数据主要是基于管理层对行业和行业数据的了解而编制的。除非另有说明,关于我们的市场份额和相对于竞争对手的市场地位的陈述是根据管理层使用上述最新第三方数据以及我们的内部分析和估计得出的估计得出的。虽然我们不知道有任何关于本文所述任何行业数据的错误陈述,但我们的估计,特别是与市场份额和我们的一般预期有关的估计,涉及风险和不确定因素,并可能根据各种因素而发生变化,包括本10-K表格中“风险因素”、“前瞻性陈述”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的那些因素。
第一部分
项目1.业务
除另有说明或文意另有所指外,(A)术语“Evertec”、“我们”、“本公司”及“本公司”均指综合基础上的Evertec,Inc.及其附属公司;(B)术语“控股”指Evertec Intermediate Holdings,LLC,但非其任何附属公司;及(C)术语“Evertec Group”指综合基础上的Evertec Group、LLC及其前身实体及其附属公司。Evertec Inc.的子公司包括控股公司、Evertec Group、Evertec Dominicana、SAS、Evertec智利控股公司(前身为Tecnopago spa)、Evertec智利公司(前身为EFT Group spa)、Evertec智利全球公司(前身为EFT Global Services spa)、Evertec智利Servicios Profesionales spa(前身为EFT Servicios Profesionales spa)、EFT Group S.A.、Tecnopago España SL、Paytrue S.A.、Caleidon、S.A.、Evertec Brasil Solutions Informáda。Evertec危地马拉,S.A.,Evertec哥伦比亚,SAS(前称Processa,SAS),Evertec USA,LLC,Evertec Plhemopay,SAS(前称EGM Ingeniería Sin Fronteras,S.A.S.(以下简称“EGM Ingeniería Sin Fronteras,S.A.S.”))和Evertec México Servicios de Procesamiento,S.A.de C.V.,除间接或直接拥有Evertec集团外,Evertec或控股公司均不从事任何业务。
公司概述
Evertec是波多黎各、加勒比海和拉丁美洲领先的全方位交易处理业务,提供广泛的商户收购、支付服务和业务流程管理服务。我们认为,按交易总数计算,我们是拉丁美洲最大的商人收购者之一,也是加勒比地区最大的商人收购者。我们在11个办事处中为26个国家提供服务,其中包括我们在波多黎各的总部。我们拥有并运营ATH网络,我们认为该网络是拉丁美洲领先的个人识别码(PIN)借记网络之一。我们管理着一个电子支付网络系统,并为波多黎各的核心银行、现金处理和履行提供一整套服务,每年处理超过30亿笔交易。此外,我们还在我们服务的所有地区提供技术外包服务。我们为领先的金融机构、商人、公司和政府机构的多样化客户群提供“关键任务”技术解决方案,使他们能够安全地发行、处理和接受交易。我们相信,我们的业务处于有利地位,可以继续在快速增长的拉美地区扩张。
我们之所以与众不同,部分是因为我们的多元化业务模式,使我们能够通过众多渠道和地理市场的单一来源为我们不同的客户群提供广泛的交易处理服务。我们相信,这一能力提供了几个竞争优势,使我们能够继续通过补充的新服务渗透我们现有的客户基础,赢得新客户,开发新的销售渠道,并进入新市场。我们相信这些竞争优势包括:
•我们提供有竞争力的产品的能力;
•我们能够在一个套餐中提供传统上必须从不同供应商那里获得的一系列服务;
•我们利用专有知识产权的能力,使我们能够灵活地满足客户要求;
•我们有能力在讲西班牙语的客户面前介绍讲西班牙语的开发人员,从而使沟通和集成更加有效;
•我们有能力通过跨多个地理位置的不同运营为客户提供技术解决方案,使他们能够将其业务作为一个企业进行管理;以及
•我们能够捕获和分析整个交易处理价值链中的数据,并使用这些数据来提供增值服务,这些服务有别于那些只服务于交易处理价值链的一部分的纯粹供应商提供的服务(例如只提供商家收购或支付服务)。
我们广泛的服务覆盖整个交易处理价值链,包括一系列面向客户的前端解决方案,例如在销售点进行交易的电子捕获和授权,以及后端支持服务,例如交易的清算和结算以及发卡机构的账户对账。这些服务包括:(I)商户收购服务,使销售点(POS)和电子商务商户能够接受和处理借记卡、贷记卡、预付卡和电子利益转移卡等电子支付方式;(Ii)支付处理服务,使金融机构和其他发卡机构能够管理、支持和促进信用卡、借记卡、预付卡、自动柜员机(ATM)和EBT卡程序的处理;以及(3)业务流程管理解决方案,为金融机构、公司和政府提供“关键任务”技术解决方案,如核心银行处理、信息技术外包和现金管理服务。我们通过可扩展的端到端技术平台提供这些服务,我们在内部管理和运营这些平台,并产生显著的运营效率,使我们能够最大限度地提高盈利能力。
我们主要通过建立了客户关系的专有直销队伍销售和分销我们的服务。我们继续寻求合资和商家收购联盟。我们受益于富有吸引力的业务模式,其特点是经常性收入、可扩展性、可观的运营利润率和适度的资本支出要求。我们的收入主要是经常性的,因为我们提供的服务具有任务关键型和嵌入性。此外,我们通常与客户谈判多年合同。我们相信,我们的业务模式应该使我们能够在我们服务的初级市场继续有机地增长我们的业务,而不需要大量的增量资本支出。
截至2021年12月31日,Popular,Inc.(纳斯达克股票代码:BPOP)(以下简称Popular)持有我们约16.2%的普通股,是我们最大的股东。在截至2021年12月31日的一年中,我们42%的收入来自我们与Popular的关系。Popular的收入集中使我们与他们的MSA成为我们最重要的客户合同。2022年2月24日,我们宣布与Popular达成协议,修改和延长包括MSA在内的初始期限至2025年的主要商业协议。我们还达成了一项协议,出售Popular某些资产,以换取Popular拥有的Evertec股票(“Popular交易”)。作为这项交易的一部分,Popular已同意在交易完成后采取某些行动,以确保根据银行控股公司法的目的,Evertec不再被视为Popular的“子公司”,包括在交易完成后三个月内通过出售股份或转换为无投票权的优先股,将其在Evertec的有投票权权益降至4.5%。
见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--与Popular的关系”。
行业趋势
加速向数字支付方式的转变
新冠肺炎大流行的结果是,消费者的偏好加快了对现金和纸质支付方式的转变,并注意到对促进无现金和非接触式交易的全渠道支付服务的需求增加。正在进行的向数字支付方式的迁移继续使全球交易处理行业受益。非接触式支付、点击电话、移动商务、电子钱包和先进智能POS设备等技术继续推动着人们对现金和其他传统支付方式的转变。该公司受益于这些类型的支付解决方案交易量的增加。 随着消费者和商家对非接触式和基于移动的解决方案的需求不断增加,公司不断创新和投资,扩大了数字解决方案的足迹和功能,如Plhemopay(电子商务网关)、我们的钱包ATH Movil和ATH Business,以及PayStudio我们的发行和获取处理平台。我们相信,正在进行的向数字支付的转变将继续为我们的业务创造巨大的增长机会。
数字支付领域正在经历快速和颠覆性的技术创新,这一创新因持续的流行病以及由此导致的消费者偏好和商家需求的转变而加速。
快速增长的拉丁美洲和加勒比金融服务和支付市场
我们开展业务的市场,特别是拉丁美洲和加勒比地区的市场继续增长,消费者的偏好正在推动电子支付使用量的增加。根据《2021年世界支付报告》,拉丁美洲的非现金交易额已从2016年的409亿增长到2020年的572亿,复合年增长率为8.7%。对非接触式技术、二维码支付和基于即时支付的转账的需求增加是这一增长的主要驱动力之一。拉丁美洲是全球增长最快的移动市场之一,精通技术的客户群不断增长,他们表现出对信用卡、数字钱包、非接触式支付和其他增值服务的偏好。预计拉美非现金市场将继续加速增长,预计2025年非现金交易将达到1000亿以上,2020-2025年增长率为14.1%。该地区的金融科技行业正在通过新的非接触式支付技术推动变革,这些技术正成为现金支付的流行替代方案。我们仍然相信,我们市场的吸引力特征以及我们在多个服务和行业中的地位将继续推动我们的业务增长和盈利。
持续的技术外包趋势
我们受益于金融机构和政府机构外包技术系统和流程的趋势。全球金融机构正面临重大挑战,包括非传统竞争对手的进入,
压缩传统产品的利润率,大幅增加渠道,以及加强监管,这可能会抑制盈利能力。这些机构中的许多传统上都是通过机构本身运营的传统计算机系统来满足其信息技术需求的。遗留系统通常是高度专有的、不灵活的,并且运营和维护成本高昂。在我们开展业务的拉美市场,许多中小型机构的计算机系统已经过时,更新这些传统系统在财务和物流方面都具有挑战性,这为公司带来了商机。
我们的竞争优势
拉丁美洲和加勒比地区的市场领先地位
我们相信,基于我们对拉丁美洲和加勒比市场以及技术需求、语言和文化的第一手知识,我们相对于竞争对手拥有固有的竞争优势。我们已经在交易处理价值链和我们服务的关键地理市场的金融技术领域建立了领先地位,我们相信这将使我们能够继续渗透我们的核心市场,并为进入新市场提供优势。按交易总数计算,我们是拉丁美洲最大的商人收购商之一。我们拥有并运营ATH网络,我们认为这是拉丁美洲领先的ATM和PIN借记网络之一。2021年,Evertec处理了超过30亿笔交易。根据管理层的估计,ATH品牌产品是波多黎各最常用的电子支付方式。我们的顶级金融机构和政府实体的规模和客户基础确保了我们是加勒比地区领先的信用卡发行商和核心银行处理商,也是加勒比地区唯一向美国联邦储备委员会提供现金处理服务的非银行提供商。我们相信,我们的竞争地位和品牌认知度提高了信用卡接受度,推动了我们专有网络的使用,并为未来的战略关系提供了机会。
广泛而深入的客户关系和经常性收入业务模式
我们在拉丁美洲和加勒比地区建立了强大和长期的金融机构、商人、金融科技、企业和政府客户组合,为我们提供了可靠的经常性收入基础和强大的参考资料,帮助我们拓展到新的渠道和地理市场。我们的支付服务-波多黎各和加勒比、支付服务-拉丁美洲和Merchant收购部门,以及代表我们大部分业务解决方案部门的某些业务线产生的经常性收入合计约占我们2021年总收入的95%。我们从基于客户正在进行的日常商业活动的服务中获得经常性收入,例如处理贷款、在我们的服务器上托管账户和信息,以及在杂货店、加油站和类似机构处理日常付款。我们通常根据一至五年的合同提供这些服务,通常会自动续签。我们还提供一些基于项目的服务,在我们的业务解决方案部门和支付服务-拉丁美洲部门产生非经常性收入,例如为特定项目或集成或一次性许可证销售提供IT咨询。此外,作为2010年9月30日生效的15年期MSA的一部分,我们向Popular提供了许多关键的支付服务、核心烘焙服务和商业解决方案产品和服务,并受益于银行的分销网络和持续的支持。通过我们长期和多样化的客户关系,我们能够对市场趋势进行宝贵的洞察,使我们能够发现新的市场机会。此外,我们相信,我们商业模式的重复性为我们提供了收入和收益的稳定性。
高度可扩展的端到端技术平台
我们多样化的业务模式得到了我们可扩展的端到端技术平台的支持,这些平台使我们能够以较低的增量成本和提高运营效率为客户提供广泛的交易处理服务,并开发和部署技术解决方案。在过去五年中,我们在包括POS终端在内的技术投资上花费了超过2.51亿美元,以继续建设我们平台的能力和功能,我们能够通过灵活的产品开发能力实现诱人的规模经济。我们相信,我们的平台将使我们能够为客户提供差异化的服务,并促进进一步扩展到新的销售渠道和地理市场。
经验丰富的管理团队,有很强的执行记录
我们通过推出新产品和服务并扩大我们在整个拉丁美洲的地理足迹,实现了收入的有机增长。我们有从运营和技术改进中创造价值并利用交叉销售机会的可靠记录。Evertec的管理团队带来了多年的行业经验,在运营业务层面具有长期的领导地位,并共同受益于平均超过20年的行业经验。我们相信,我们的领导团队处于有利地位,能够继续推动各业务线和地区的增长。
我们的增长战略
我们打算通过继续执行以下业务战略来发展我们的业务:
继续向现有客户进行交叉销售
我们寻求通过继续向我们现有的商家、金融机构、公司和政府客户销售更多的产品和服务来增加收入。我们打算通过利用我们的全套端到端技术解决方案来扩大和深化我们的客户关系。例如,我们认为有机会向现有金融机构客户交叉销售我们的支付网关产品、卡发行和获取平台和服务、网络服务、自动柜员机和销售点处理服务、支付和收款平台以及我们的风险管理产品,特别是在波多黎各以外的市场。我们还将寻求继续在我们现有的商户基础上交叉销售增值服务。
利用我们的特许经营权在我们目前服务的市场中吸引新客户
我们打算通过利用我们全面的产品和服务、我们的品牌实力和我们领先的端到端技术平台来吸引新客户。此外,我们相信,我们处于有利地位,可以开发新的产品和服务,并利用我们目前服务的市场的准入和定位。例如,在我们服务的波多黎各以外的市场,我们相信有很好的机会用我们的产品和服务渗透到中小型和一些较大的金融机构、金融科技公司和中型到大型零售商。
在拉丁美洲地区扩张
我们相信,我们在拉美地区有很大的机会扩大业务。我们相信,基于我们对拉丁美洲和加勒比市场及其技术需求的第一手知识、我们在该地区的实际存在、语言和文化,我们相对于竞争对手具有竞争优势。我们认为,哥伦比亚、墨西哥和智利等一些大型市场存在巨大的增长机会。我们也相信,有机会为现有的金融科技和他们运营的其他地区的金融机构客户提供我们的服务。此外,我们不断评估我们的地理扩张战略计划,这可以通过战略收购、合资企业、合作伙伴关系或联盟来实现。关于与获得监管批准相关的风险和与战略交易相关的其他风险的说明,见“项目1A”。风险因素-与我们的业务相关的风险-我们受到广泛的政府监管和监督。如果不遵守我们运营所在司法管辖区现有和未来的规章制度,可能会对我们在这些司法管辖区的一个或多个业务的运营产生不利影响。“
开发新产品和服务
埃斯特里奇价值主张的核心是创新。 我们必须利用不断变化的消费者和市场动态,为我们的客户构建创新的解决方案。我们与客户的密切关系和对我们运营市场的深入了解,加上围绕我们的产品和产品的专有知识产权,使Evertec能够不断探索和开发新的产品和服务,以满足客户的需求。
我们计划通过投资于核心产品,继续投资和发展我们的商家、金融机构、金融科技、企业和政府客户群,包括(I)处理平台,如PayStudio,(Ii)数据和欺诈管理解决方案,如Risk Center、Scudo和3DS,(Iii)商家捕获渠道,如用于个人对个人和个人对商家的数字交易,用于Smart POS的PVOT和用于卡不在场和全渠道体验的Placopay。我们还投资于增值服务,如API启用、令牌化、忠诚度、数字自注册和预测模型。我们打算继续专注于这些和其他新产品机会,以便利用我们在拉丁美洲和加勒比地区交易处理和金融服务行业的领导地位。
我们的业务
我们从众多渠道和地理市场的单一来源向我们的客户提供跨越交易处理价值链的端到端产品和解决方案,如下所述。
商家收购
我们的商户收购业务为商户提供服务,允许他们接受电子支付方式,例如带有ATH、Visa、万事达卡、Discover和美国运通品牌的借记卡、信用卡、预付卡和EBT卡。我们的全套商户收购服务包括但不限于,承保每个商户的合同,部署和租赁POS设备和其他捕获商户交易所需的设备,在销售点处理交易,通过我们的在线支付网关处理数字交易,与参与的金融机构进行资金结算,详细的销售报告,以及客户支持。2021年,我们的商户收购业务处理了超过4.74亿笔交易。
支付服务
我们相信我们是加勒比海地区最大的信用卡加工商和信用卡网络服务提供商。我们为拉丁美洲和加勒比地区的蓝筹股地区和全球企业客户、政府机构和金融机构提供多样化的支付处理产品和服务。这些服务为我们的客户提供了必要的技术,以促进交易处理价值链上的支付处理和路线选择。
在销售点,我们向其他商家收购者销售交易处理技术解决方案,类似于我们的商家收购业务中的服务,使他们能够为自己的商家客户服务。我们还为商户、商户收购商(包括我们的商户收购业务)和金融机构提供终端驱动解决方案,为POS终端和自动取款机提供安全运营、管理和监控的技术。我们还向寻求在自己的业务中部署POS设备的金融机构客户出租POS设备。
为了将商家与发卡机构连接起来,我们拥有并运营ATH网络,我们认为这是拉丁美洲领先的ATM和PIN借记网络之一。ATH网络将商家或商家收购方连接到发卡机构,并使交易能够在交易处理价值链上进行路由或交换。ATH网络提供技术、通信标准、规则和程序、安全和加密、资金结算和共同品牌,使消费者、商家、商家收购者、自动取款机、发卡处理商和发卡商能够通过各种渠道无缝地开展商务,类似于Visa和万事达卡提供的服务。我们还拥有并运营ATH Movil和ATH Business,这是一款ATH网络应用程序,允许个人(I)仅使用其电话号码即可向个人和商家转账,以及(Ii)在个人的注册卡之间转账。ATH Business使企业能够通过下载应用程序,实时接受使用ATH Movil的个人对其服务或产品的付款,并向非营利性组织捐款。ATH网络和支付处理业务在2021年处理了大约20亿笔交易。
为了使金融机构、政府和其他企业能够发行和运营一系列支付产品和服务,我们提供一系列卡处理和其他支付技术服务,如互联网和移动银行软件服务、账单支付系统和EBT解决方案。金融机构和某些零售商将某些信用卡处理服务外包给我们,如发卡、处理信用卡申请、持卡人账户维护、交易授权和邮寄、大容量支付处理欺诈和风险管理服务以及结算。我们的支付产品包括电子支票处理、自动结算中心(“ACH”)、密码箱、在线、交互式语音应答和通过个性化网站进行的基于网络的支付等。
自1998年以来,我们一直是波多黎各政府的主要EBT服务提供商。我们的EBT应用程序允许某些机构通过磁卡系统向参与者提供政府福利,并为波多黎各超过850,000名活跃参与者提供服务。
商业解决方案
我们为我们的金融机构、企业和政府客户提供广泛的业务流程管理解决方案,包括核心银行处理、网络托管和管理、IT咨询、业务流程外包、项目和现金处理以及履行。此外,我们相信我们是美国联邦储备委员会在加勒比海地区唯一的非银行现金处理服务提供商。
竞争
影响我们服务成功的竞争因素包括基于技术的应用程序或服务的质量、应用程序的特性和功能、交付和集成的便利性、提供商维护、增强和支持应用程序或服务的能力,以及价格。我们相信,我们在这些类别中的每一个类别都有很好的竞争力。此外,我们相信,我们与知名度、规模和专业知识以及金融机构行业专业知识的关系,再加上我们向个人客户提供多种应用程序、服务和集成解决方案的能力,将增强我们与产品更有限的公司的竞争力,并帮助我们与资产与我们相似的大型全球竞争对手竞争。
在商家收购方面,我们与其他几家服务提供商和金融机构竞争,这些服务提供商和金融机构要么在我们的市场上,要么通过独立销售组织(ISO)代表,包括Fidelity National Information Services,Inc.,Fiserv,Inc.,Global Payments,Inc.,Elevon,Inc.,EVO Payments,Inc.,Paypal,Square,Zelle和一些当地银行。此外,信用卡协会和支付网络越来越多地提供与我们竞争的产品和服务。主要竞争因素是价格、服务可靠性、品牌知名度、与金融机构的关系实力、系统功能、集成服务能力和创新能力。我们的业务还受到新支付方法和设备的扩展、卡关联业务模式的扩展以及银行整合的影响。
在支付服务方面,我们与其他几家第三方卡处理器、借记卡网络和金融技术提供商展开竞争,其中包括Tecnocom Telecomunicacones y Energía,S.A.、Galileo Financial Technologies,LLC、Marqeta,Inc.、Fidelity National Information Services,Inc.、Fiserv,Inc.、Total System Services,Inc.、MasterCard、Visa、American Express、Discover、Global Payments,Inc.Rppi、Payu和Paypal。此外,信用卡协会和支付网络越来越多地提供与我们的产品和服务竞争的产品和服务。主要竞争因素是价格、系统性能和可靠性、系统功能、安全、服务能力以及灾难恢复和业务连续性能力。
在业务解决方案方面,我们的主要竞争对手包括金融机构的内部技术部门、零售商、大公司的数据处理或软件开发部门、大型技术和咨询公司、和/或金融技术提供商,如富达国家信息服务公司、Jack Henry&Associates,Inc.、CGI Inc.和Fiserv,Inc.。主要的竞争因素是价格、系统性能和可靠性、系统功能、安全、服务能力以及灾难恢复和业务连续性能力。
知识产权
我们在不同的司法管辖区拥有多个商标的注册,并拥有或拥有使用某些软件和技术的许可证,这些软件和技术对我们的业务和未来的成功至关重要。例如,我们在多个司法管辖区拥有ATH和Evertec商标,公众、金融机构和商家将其与高质量和可靠的电子商务、支付和借记网络解决方案和服务联系在一起。这样的善意使我们具有竞争力,留住客户,扩大业务。此外,我们还使用(I)专有软件和(Ii)正式授权的第三方软件的组合来运营我们的业务,并向我们的客户提供安全可靠的产品和服务。获得许可的软件受我们认为符合行业标准的条款和条件的约束。大多数是永久许可证,其余是可续订条款的定期许可证。此外,我们监督这些许可协议,并与我们的供应商保持密切联系,以确保他们的服务连续性。
我们通过在相关司法管辖区获得适当的知识产权法定保护来保护我们的知识产权。我们还通过公司保密政策、许可证、计划和合同协议保护专有技术和商业秘密。
人与文化
截至2021年12月31日,我们约有2500名员工,其中53%是波多黎各和美国员工,其余员工由在我们遍布拉丁美洲的办事处工作的外国人组成,这些办事处包括多米尼加共和国、墨西哥、危地马拉、哥斯达黎加、巴拿马、哥伦比亚、智利、乌拉圭和巴西。在巴西,我们有两名加入工会的员工受到特定行业集体协议条款的保护。我们的其他员工都没有任何劳工组织的其他代表。我们相信,我们与员工之间有着牢固而积极的关系。我们没有经历过任何与员工事务有关的停工。
多样性和包容性
我们的文化以我们的核心价值观为基础,包括对多样性和包容性的承诺,这是我们创新模式的重要组成部分。我们重视思想、思想和意见的多样性,以及种族、性别、年龄、文化背景和身体能力等的多样性。我们通过将多样性整合到我们的人力资本管理、产品开发和客户服务战略和决策中来接受包容。我们的员工中37%是女性,63%是男性,这使我们在美国和拉丁美洲的科技公司中独树一帜。我们99%以上的员工和90%以上的经理是西班牙裔。
2021年,公司实施下一代人才计划,确定组织中的新兴领导者,并为他们提供专注于成为高级管理层接班人的培训和发展。该计划的男女参与者各占一半。
该公司已连续四年被纳入彭博社性别平等指数(“GEI”)。GEI将致力于性别报告透明度和促进妇女平等的公司区分开来。
员工敬业度
Evertec认为员工敬业度是其高绩效文化的关键组成部分。全年,我们通过多种方式与员工互动,包括通过Evertec内部网上的内容、数字标牌、虚拟季度市政厅式(全体员工)会议以及许多其他方式。
内部敬业度调查至少每两年进行一次。我们上一次的全面敬业度调查是在2020年进行的,85%的员工参与了调查,这是公司历史上参与率最高的一次。这项调查使员工能够就各种体验提供反馈,调查结果有助于Evertec的管理层和领导层深入了解与员工工作环境相关的最重要的驱动因素。员工满意度最高的领域是我们的业务和组织发展、协作和工作环境。作为对员工反馈的回应,管理层与我们的员工合作,制定并采取行动计划,以解决所关注的问题或潜在的改进领域。这些行动计划的完成情况由人民和文化司监督,并向高级管理层报告。
招聘和发展倡议
Evertec追求多元化的人才库,是一家机会平等的雇主,旨在为空缺职位招聘最合格的候选人。我们根据业绩提拔员工。我们通过完成年度肯定行动计划来跟踪我们的多元化招聘计划。此外,我们还定期对员工群体进行性别薪酬差距分析。公司目前有一项远程招聘和入职战略,以确保我们的新员工和现有员工的安全,以应对持续的新冠肺炎疫情。
Evertec致力于为我们的员工提供职业发展所需的工具。Evertec大学在一个平台上展示了我们的劳动力可以获得的所有学习机会,提供了由在线课堂和外部培训组成的课程。在埃斯特里克大学,我们开发了一个领导力课程,其中包括360度评估、前馈课程、领导力入职课程和领导力学院。2021年,公司开始提供对LinkedIn学习平台的访问,该平台提供从技术到软技能和领导力课程的广泛和多样化的培训目录,使我们的员工能够在自定进度和灵活的环境中发展。我们还与外部健康专业人员联系,提供健康和安全教育课程,作为我们健康和健康教育计划努力的一部分。
我们对人和文化的价值观与我们对环境、社会和治理(ESG)的承诺保持一致。有关更多信息,请参阅我们网站https://ir.evertecinc.com/ESG.doc上的ESG撕裂表以及我们最新代理中的愿景、使命和价值观部分 陈述。 我们网站上的任何内容不得被视为通过引用而纳入本Form 10-K年度报告。
政府监管与支付网络规则
《联邦储备条例》
Popular是一家银行控股公司,根据1999年《格拉姆-利奇-布利利法》的规定,它已被视为金融控股公司。就银行控股公司(“BHC”)而言,我们被视为Popular的“附属公司”,我们将受联邦储备系统理事会(“美联储理事会”)的监管和监督,我们的活动将受到几项相关的重大限制,其中更重要的将在下文讨论。
与关联公司的交易
就《联邦储备法》第23A及23B节及联储局W规例所载的联属交易规则而言,吾等被视为Popular的联属公司,吾等向Popular的银行附属公司Banco Popular及Banco Popular North America(“BPNA”)借款及与其进行某些其他交易的能力将受到各种限制。一般来说,这些规则要求我们与Banco Popular或BPNA(或其各自的任何运营子公司)达成的任何“担保交易”,必须限制在Banco Popular或BPNA(视情况而定)股本和盈余的10%以内。此外,Panco Popular银行或BPNA银行与Popular银行及其所有子公司和附属公司之间的所有“担保交易”,必须限制在Banco Popular银行或BPNA银行(视情况而定)股本和盈余的20%以内。“担保交易”由法规和法规界定,包括从一家银行向一家附属公司发放贷款或扩大信贷,以及购买一家附属公司发行的证券、从该附属公司购买资产(除非联邦储备委员会另有豁免)、接受该附属公司发行的证券作为贷款抵押品、代表一家附属公司签发担保、承兑或信用证,或银行可能与一家附属公司进行的某些回购、证券借贷和衍生品交易所产生的信用风险。银行与关联公司进行的某些信贷交易,除了受上述限制外,还必须以指定的抵押品作担保。
此外,第23B条和W条规定,在我们被视为Banco Popular或BPNA的关联方的范围内,吾等与Banco Popular或BPNA之间的所有交易的条款和条件,包括信用标准,与当时流行的涉及其他非关联公司的可比交易的条款和条件,包括信用标准,基本上相同或至少一样有利,或者在没有可比交易的情况下,条款和条件,包括信用标准,将由Banco Popular或BPNA真诚地提供给非关联公司,或将适用于非关联公司。
可允许的活动
如果出于银行监管目的,我们被认为受Popular控制,我们只能从事根据BHC法案、联邦储备委员会的K条例和其他相关的美国联邦银行法授权给银行控股公司或金融控股公司的活动。这些活动一般包括与银行业务有关的活动,或金融性质的活动或附带于金融活动的活动。此外,由于监管或执法行动而对Popular施加的限制,在某些情况下可能会限制我们或我们的活动,即使这些行为与我们的行为或业务无关。
根据联邦储备委员会的规定,只要我们被视为银行控股公司的外国子公司,我们将依靠联邦储备委员会K号条例授予的权力在美国境外进行数据处理、管理咨询和相关活动。联邦储备委员会的K号法规一般将银行控股公司在美国以外的活动限制为非银行或金融性质的活动、K号法规明确允许的外国子公司的活动或进行银行法规不允许外国子公司从事的活动所必需的活动。根据联邦储备委员会K规则的授权,我们继续从事此类活动范围之外的某些活动,该规则允许银行控股公司在收购持续经营企业的情况下保留此类原本不允许的活动,前提是这些活动占被收购组织的综合资产或综合收入的比例不超过5%。
根据BHC法案、联邦储备委员会的K条例或其他适用的美国联邦银行法,我们可能不允许未来开始的新业务、其他新活动、资产剥离或收购。此外,由于受到联邦储备委员会的监管和监督,我们可能需要获得联邦储备委员会的批准,才能从事某些新的活动或业务,无论是有机的或收购的,除非该等活动被认为是金融性质的。如果我们无法及时获得任何此类批准、延迟获得批准、根据监管条件获得批准或未获得批准,这可能会使交易成本更高,或者可能会降低我们对潜在卖家的吸引力。
考试
作为金融机构的技术服务提供商,我们还受到联邦金融机构审查委员会(FFIEC)的监管监督和审查,FFIEC是包括联邦储备委员会在内的联邦金融监管机构的跨部门机构。波多黎各金融机构专员办公室也参加FFIEC的这种审查。此外,独立审计师每年审查我们的几项业务,为客户的审计师和监管机构提供关于内部控制的报告。
监管改革和其他立法举措
支付卡行业受到立法者和监管机构越来越严格的审查。《多德-弗兰克华尔街改革和保护法》(下称《多德-弗兰克法案》)对金融服务业的监管进行了重大的结构性和其他改革,包括设立消费者金融保护局(以下简称CFPB)。CFPB对消费金融产品和服务(包括我们和我们的客户提供的许多产品和服务)以及此类产品和服务的某些银行和非银行提供商拥有广泛的监管、执法和规则制定权力。此外,《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)第1075条(俗称《德宾修正案》)对信用卡网络和借记卡发行商施加了新的限制。更具体地说,《德宾修正案》规定,发卡机构或支付网络可能收到或收取的电子借记交易的互换交易手续费,必须与发卡机构授权、清算和结算交易所产生的成本“合理和成比例”。
美联储的法规(A)将借记卡交易交换费限制在0.21美元+(交易价值的5个基点)+0.01美元(作为对已制定解决欺诈问题的政策和措施的发行商的欺诈调整);(B)要求发行商在其借记卡上启用至少两个独立的支付卡网络,而不考虑身份验证方法;以及(C)禁止发卡商和支付卡网络达成借记卡处理的排他性安排,并限制发卡商和支付网络限制商家通过其选择的网络直接路由借记卡交易的能力。多德-弗兰克法案还允许商家为接受信用卡设定最低美元金额(目前不超过10美元),并提供折扣或激励措施,以吸引消费者根据商家的喜好使用现金、支票、借记卡或信用卡等各种支付方式进行支付。
CFPB负责与消费金融产品和服务有关的许多监管职能。除了对列举的几项联邦消费者金融保护法制定规则外,CFPB还有权发布规则,禁止与提供消费者金融产品或服务有关的不公平、欺骗性或滥用行为或做法,或与消费者就此类产品或服务进行的任何交易。CFPB还有权审查受监管实体是否遵守并强制执行违反消费者金融保护法的行为。
只要我们被视为大众银行(Banco Popular)的附属公司,该银行是一家总合并资产超过100亿美元的受保存托机构,并且作为CFPB认定的其他总合并资产达到或超过100亿美元的受保存托机构以及消费金融产品和服务市场的较大参与者的服务提供商,我们将受到CFPB的监督、执法和规则制定机构的监管、执行和规则制定权力。CFPB规则、审查和执法行动可能需要我们调整我们的活动,并可能增加我们的合规成本。
国会和州立法机构不时提出各种立法倡议,并由监管机构提出对法规或机构政策的修改,或对这些法规和政策的解释。此类举措可能包括修改银行控股公司及其关联公司权力的提议。这样的立法或法规的改变可能会对我们的经营环境产生重大和不可预测的影响。如果获得通过,这种立法或法规的变化可能会增加做生意的成本或限制允许的活动。我们无法预测是否会制定任何这样的法律,如果通过,它或任何实施条例或相关政策和指导将对我们的财务状况或运营结果产生什么影响。
其他政府法规
我们的服务还受到一系列复杂的联邦、州、波多黎各和外国法规的约束,包括隐私法、国际贸易法规、银行保密法和其他反洗钱法、反垄断法和竞争法、美国国税法、公关法、雇员退休收入保障法、健康保险可携带性和问责法以及其他波多黎各法律和法规。如果我们的服务未能遵守适用的法律和法规,可能会导致我们提供此类服务的能力受到限制,并可能被处以民事罚款和/或刑事处罚。影响我们业务的主要监管领域(除了联邦储备委员会的监督外)如下所述。
隐私和信息安全法规
我们和我们的金融机构客户被要求遵守美国各州、联邦和外国的各种隐私法律和法规,包括根据1999年《格拉姆-利奇-布莱利法案》实施的那些法律和法规,该法案直接适用于广泛的金融机构和向金融机构提供服务的公司。这些法律和法规对收集、处理、存储、使用和披露某些个人信息作出限制,要求向个人披露详细的隐私做法,并为他们提供某些权利,以防止使用和披露受保护的信息。然而,该条例允许金融机构与为金融机构提供服务的非关联方共享信息。这些法律还要求通过发布数据安全标准或准则来保护个人信息。某些州法律规定了类似的隐私义务,在某些情况下,有义务向受影响的个人、州官员和消费者报告机构以及拥有数据的企业和政府机构通报包含个人信息的计算机数据库的安全漏洞。此外,美国各州和联邦政府机构一直在考虑或开发新的举措,以保护隐私并增强数据和信息安全。一些外国隐私法可能比美国联邦、州或波多黎各法律适用的法律更严格。作为金融机构的服务提供商,我们必须遵守适用的隐私和网络安全法规,并遵守适用于金融机构本身的对披露从客户那里收到的信息的同样限制。见“第1A项。风险因素-与我们的业务相关的风险-我们系统中的安全漏洞或其他机密数据被盗,这可能会对我们的声誉和业务造成不利影响。"
反洗钱和外国资产管制办公室条例
由于我们向外国和国内金融机构提供数据处理服务,我们必须遵守某些反洗钱和恐怖分子融资法律以及对指定的外国、国民和其他人实施的经济制裁。具体地说,我们必须遵守经2001年《美国爱国者法案》(统称为《银行保密法》)修订的《银行保密法》有关处理和促进金融交易的规定,以及其他与洗钱有关的州、地方和外国法律。此外,作为一家为外国当事人提供服务并促进外国当事人之间金融交易的数据处理公司,我们有义务审查交易是否符合美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的制裁计划。这些规定禁止我们与特定国家、其政府,以及在某些情况下,其国民和其他人,如毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织,在一个或多个制裁制度下,与指定国家或地区进行交易或为交易提供便利。
近年来,政府政策的一个主要重点是打击洗钱和资助恐怖主义活动。在洗钱和其他相关可疑活动的最早阶段就加以预防和侦查,需要进行仔细的监测。BSA与其他一些反洗钱法一起,对货币和其他类型的货币工具提出了各种报告和记录保存要求。类似的反洗钱法、反恐怖主义融资法和犯罪所得法适用于通过电子交易进行的货币流动和支付,以及与其他几个国家类似OFAC组织所设名单上所列人员的交易,这些法律可能对支付过程中的中间人规定具体的数据保留义务或禁令。这些法律和法规规定有义务维持适当的政策、程序和控制,以发现、防止和报告洗钱和恐怖分子筹资活动,并核实其客户的身份。如果不能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划,或者不遵守所有相关的法律或法规,可能会给我们带来严重的法律和声誉后果。我们还可能受到执法行动的影响,因此可能会招致损失和责任,这可能会影响我们的业务。
联邦贸易委员会法案和其他影响我们客户业务的法律
所有从事商业活动的人士,包括但不限于我们以及我们的商家和金融机构客户,均须遵守禁止不公平或欺骗性行为或做法(“UDAP”)的联邦贸易委员会法案第5条。此外,还有其他法律、规则和/或法规,包括《电话营销销售法》,可能会直接影响我们的商家客户的活动,在某些情况下,如果我们被认为通过我们的支付处理服务协助、教唆或以其他方式提供手段和工具,为商家的非法活动提供便利,我们作为商家的支付处理商,可能会受到调查、费用、罚款和资金返还。包括联邦贸易委员会(FTC)在内的联邦和州监管执法机构以及各州总检察长有权对参与UDAP或违反其他法律、规则和法规的非银行机构采取行动。如果我们为商家处理可能违反这些法律、规则和法规的付款,我们可能会受到执法行动的影响,因此可能会招致损失和责任,可能会影响我们的业务。
反垄断法和竞争法
我们被要求遵守各种联邦、地方和外国竞争和反垄断法,包括谢尔曼法案、克莱顿法案、哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案、罗宾逊-帕提曼法案、联邦贸易委员会法案和波多黎各反垄断法案。一般而言,竞争法旨在保护企业和消费者免受反竞争行为的影响。竞争法和反垄断法的调查可能会很漫长,对于参与被禁止行为的公司和个人,违反行为都会受到民事和/或刑事罚款和其他制裁。集体诉讼民事反垄断诉讼可能导致重大判决,包括在某些情况下,向胜诉的原告支付三倍的损害赔偿金和/或律师费。见“第1A项。风险因素-与我们的业务相关的风险-我们受到广泛的政府监管和监督。不遵守我们所在司法管辖区现有和未来的规章制度,可能会对我们在该司法管辖区的一项或多项业务产生不利影响。.”
《反海外腐败法》(“FCPA”)、出口管理和其他
作为一家为国内外客户提供服务的数据处理公司,我们在国外的商业活动,特别是我们与外国政府实体的交易,使我们受到《反海外腐败法》的反贿赂条款以及我们开展业务的外国司法管辖区的法律法规的约束。根据适用的反贿赂法律,我们与外国政府官员和政治候选人的交易受到一定的限制。最后,在与外国客户和子公司的业务过程中,我们从美国向外国各方出口某些受《出口管理条例》监管的软件和硬件。总而言之,这些规定限制了我们可以与谁进行交易、可以促进哪些交易、我们可以如何在外国司法管辖区运营以及我们可以向外国出口什么。
前面的法律法规清单并不详尽,管理我们业务的监管框架也在不断变化。新法律和法规的颁布可能会越来越直接和间接地影响我们业务的运营,这可能会导致大量的合规成本、诉讼费用、收入损失、盈利能力下降和/或负面宣传。
关联和网络规则
我们的几家子公司在信用卡协会和支付网络注册或认证,包括ATH网络、万事达卡、Visa、美国运通、Discover和众多借记卡和EBT网络,作为我们向客户提供的服务的成员或成员机构的服务提供商。因此,我们受制于适用的卡协会和网络规则,这些规则可能会使我们受到卡协会或网络可能对我们、我们的收购客户、加工客户和/或商家的某些行为和/或不作为征收的各种罚款或处罚。例如,“EMV”是信用卡和借记卡认证方法,卡协会要求支付行业的处理商、发行商和收购商使用这种方法。EMV要求的合规截止日期因国家和支付网络而异。我们投入了大量的资源和工时来开发和实施这一方法,并在我们所有的支付相关平台上实施。然而,我们不确定我们的金融机构客户是否或何时会使用或接受该方法,以及将该技术推广到所有连接到我们平台或被我们的发卡客户采用的客户ATM和POS设备所需的时间。不遵守EMV规定可能会导致业务损失或因网络运营商的欺诈或罚款而造成的财务损失。我们还须遵守国家自动结算所协会颁布的有关我们使用自动结算所网络处理的支付交易的网络操作规则,以及与此类操作有关的各种政府法律,包括与EBT相关的法律。
地理集中度
在截至2021年12月31日的一年中,80%的收入来自我们在波多黎各的业务,其余20%来自拉丁美洲和加勒比地区。拉丁美洲包括哥斯达黎加、墨西哥、危地马拉、哥伦比亚、智利、乌拉圭、巴西和巴拿马。加勒比主要代表多米尼加共和国和维尔京群岛。有关地理区域的更多信息,请参阅本年度报告10-K表其他部分所列的经审计综合财务报表附注24。
季节性
我们的支付业务通常在传统假日购物期间和其他国家认可的节日前后经历活动增加。
可用信息
根据修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13(A)或15(D)条提交或提交的Evertec年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对该等报告的修正(如果适用)可通过我们的网站免费获取。http://www.evertecinc.com,在这些材料以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快提交。此外,我们在我们的网站“公司信息”的标题下公布了我们的:(I)道德守则;(Ii)服务提供者道德守则;(Iii)公司治理准则;(Iv)审计、薪酬和提名委员会以及公司治理委员会的章程;此外,我们还打算披露道德守则的任何修订。我们网站上的信息不是我们向美国证券交易委员会提交的这份报告或任何其他报告的一部分。上述报告和材料也可以通过书面要求或致电以下地址或电话免费获取:
埃斯特里奇公司
Cupey中心大楼
公路,176公里,1.3公里
波多黎各圣胡安00926
(787) 759-9999
我们向美国证券交易委员会提交的文件也可以通过商业文件检索服务向公众提供,也可以在美国证券交易委员会维护的网站上获得http://www.sec.gov.
我们的公司信息
我们于2012年4月13日在波多黎各注册成立,名称为Evertec,Inc.我们的主要执行办公室位于波多黎各圣胡安1公里3路176号库佩中心大楼,我们的电话号码是(00926)759-9999。
第1A项。风险因素
读者应结合本10-K表格年度报告中披露的其他信息,仔细考虑以下所述的风险和不确定性。以下讨论阐述了我们认为对我们的股东和潜在股东具有重大意义的风险。发生下列风险之一,可能会导致我们的股东损失他们在我公司的全部或部分投资。我们不能向您保证下面或本文件中其他地方描述的风险因素是我们可能面临的所有潜在风险的完整集合;我们目前不知道或不认为是重大的其他风险和不确定因素也可能影响我们的业务业绩、财务状况、运营业绩、现金流和我们普通股的交易价格。本报告中的一些陈述,包括以下风险因素部分的陈述,构成前瞻性陈述。另请参阅本年度报告开头的Form 10-K中题为“前瞻性陈述”的部分。
与我们的业务相关的风险
我们对Popular的服务占我们收入的很大一部分,我们预计在可预见的未来,我们对Popular的服务将继续占我们收入的很大一部分。
2021年,我们大约42%的收入来自与Popular的关系,MSA是我们最重要的客户合同,初始期限将于2025年结束。Popular的大部分业务都集中在业务解决方案部分。如果Popular终止或未能履行MSA或我们与Popular达成的其他重大协议,我们的收入可能会大幅减少,我们的盈利能力和现金流也可能会大幅下降,所有这些都将对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法维持我们的商家关系以及我们与Popular的联盟,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们商户收购业务的增长主要来自获得新的商户关系、新的和增强的产品和服务供应、在现有关系中交叉销售产品和服务、消费者支出转向更多地使用电子支付形式,以及我们与Popular的全资子公司Banco Popular的关系的加强。我们的大部分业务来自与Banco Popular的独立销售组织赞助和服务协议(“ISO协议”),该协议的初始期限将于2025年结束。
Banco Popular充当商户转介来源,为商户提供ATH、Visa、Discover和万事达卡网络的赞助,以及信用卡协会赞助、结算和结算服务。我们提供交易处理和相关功能。我们和Popular作为联盟合作伙伴,可以为商家提供管理、销售、营销等行政服务。我们依赖于我们商家关系的持续增长,而这又取决于我们与大众银行和其他分销渠道的联盟。不能保证这种增长将持续下去,这些关系的损失或恶化,无论是由于ISO协议的终止或其他原因,都可能对我们的业务产生负面影响,并导致我们的收入和收入大幅减少。
如果我们无法与Popular、我们与Banco Popular的ISO协议、我们的ATH网络参与协议以及与Banco Popular的ATH支持协议(“BPPR ATH协议”)续签或谈判延长我们的MSA,或者如果我们被要求向Popular或Banco Popular提供重大让步以确保延期或其他情况,我们重新谈判我们的债务、运营结果、财务状况和普通股交易价格的能力可能会受到重大不利影响。
我们定期与Popular讨论MSA的条款以及我们根据MSA向Popular提供的服务。我们不能确定我们是否能够在MSA按其条款到期后谈判延长MSA。即使我们能够就延长MSA进行谈判,任何新的主服务协议可能与现有的MSA有实质性的不同。此外,Popular可能需要我们在定价、服务和其他关键条款方面做出重大让步,包括当前条款和未来任何MSA延期。任何此类事件都可能对我们的财务状况、运营结果和普通股的交易价格产生实质性的负面影响,并可能限制我们重新谈判债务的能力。
根据我们与Banco Popular的ISO协议,Banco Popular作为一个独立的销售组织赞助我们与某些信用卡协会有关,并被要求独家向我们推荐任何对商家和其他服务感兴趣的商家。如果不续签ISO协议,我们将不得不寻求其他信用卡协会赞助商,我们将无法从Banco Popular转介商家中受益,我们可能会经历
一些商户如果Banco Popular本身进入了商户收购业务,或者同意赞助另一个独立的销售机构。这些事件中的任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
BPPR ATH协议的初始条款也将于2025年结束。根据这些协议,除其他外,我们向Banco Popular提供与我们的ATH网络相关的某些ATM和POS服务;我们授予使用ATH标志、文字标记和相关商标的许可证;Banco Popular同意支持、推广和营销ATH网络和品牌,并发行带有ATH网络标志的借记卡。如果BPPR ATH协议中的一个或两个不延长,我们的ATH品牌和网络可能会受到负面影响,我们的财务状况和运营结果也会受到实质性的不利影响。
无法以有利的条款续签或维持客户合同,或根本不能续签或维持客户合同,可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们与私人客户的合同期限一般为一至五年。我们的政府合同一般为期一年,不包括由于政府采购规则和相关财政资金要求而自动续签的期限。我们的标准商户合同的初始期限最长为三年,并自动续订一年。在相关合同期限结束时,客户可以与我们续签或重新谈判他们的合同,但也可以决定聘请我们的竞争对手之一提供产品和服务。如果我们不能成功实现对我们有利的高续约率和/或合同条款,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们还依赖我们的支付处理客户遵守他们的合同义务、适用法律、监管要求和信用卡协会的规则或标准。如果客户不遵守任何此类法律或要求,可能会迫使我们宣布违反合同并终止客户关系。此类合同或关系的终止,以及任何无法赔偿所造成的任何损害,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,客户的任何此类不遵守也可能导致罚款、处罚或归因于Evertec的义务,这也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依赖我们的系统、员工以及某些供应商和交易对手,某些故障可能会对我们的运营造成实质性的不利影响。
我们的许多服务都基于复杂的软件、技术和计算系统,在开发新的技术解决方案和服务时可能会遇到延误。我们已经并预计将继续经历对我们的IT网络的实际和未遂的网络攻击,例如通过网络钓鱼诈骗和勒索软件。我们的服务背后的技术解决方案在首次引入或发布新版本时偶尔会包含未检测到的错误或缺陷,未来也可能包含这些错误或缺陷。在客户使用的平台上安装或集成我们的技术时,我们可能会遇到困难。
我们的业务依赖于我们可靠地处理、记录和监控大量交易的能力。我们代表金融机构、其他企业和消费者进行资金结算,并每天处理来自客户、发卡机构、支付网络和消费者的各种交易类型的资金交易。我们促成的交易包括借记卡、信用卡、电子账单支付交易、ACH支付、电子福利转移(“EBT”)交易以及支持消费者、金融机构和其他业务的支票清算。这些支付活动依赖于技术基础设施,这种技术基础设施有助于核查与交易对手的活动,便利支付,在某些情况下还有助于发现或防止欺诈性支付。如果我们的任何财务、会计或其他数据处理系统或应用程序出现故障或遇到其他重大缺陷,我们为客户提供服务的能力以及我们的运营结果可能会受到重大不利影响。这些故障或缺陷可能是我们无法控制的事件造成的,其中可能包括例如计算机病毒、火灾、电力或电信中断、自然灾害、疾病大流行、恐怖主义行为或其他对财产或有形资产的意外损害。任何此类缺陷也可能损害我们的声誉,需要我们花费大量资源来纠正缺陷,并可能导致对第三方的责任,特别是因为我们与金融机构的一些合同协议要求在我们的系统未达到特定的服务级别时计入某些费用。
还有一个风险是,我们可能会丢失关键数据或遇到系统故障。我们自己执行绝大多数灾难恢复操作,尽管我们在恢复的某些方面使用特定的第三方。在我们将灾难恢复外包的程度上,我们面临着供应商在我们的系统出现故障时没有反应的风险。我们的财产和业务中断保险可能不足以补偿我们可能发生的所有损失或失败。
我们同样依赖于我们的员工。如果一名或多名员工故意或人为错误导致重大运营故障或故障,我们的运营可能会受到实质性的不利影响。供应商和第三方
与我们有业务往来的各方也可能是我们的运营风险来源,包括与此类各方自己的系统或员工发生故障或故障有关的风险。任何此类事件都可能削弱我们运营一项或多项业务的能力,或导致对客户的潜在责任、声誉损害和监管干预或罚款,其中任何一项都可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
正在发生的新冠肺炎疫情已经并可能继续对全球经济产生负面影响,并可能对我们的业务、运营和业绩产生负面影响。
新冠肺炎大流行以及为遏制和/或缓解这一流行病而采取的措施,如旅行禁令和限制、隔离、避难所到位或全面封锁令以及商业限制和关闭,对全球经济产生了严重的不利后果。新冠肺炎对我们的业务和我们的财务状况的影响可能包括但不限于:(I)与商户活动中断和业务失败相关的支付处理风险,包括按存储容量使用计费风险;(Ii)业务解决方案部门某些业务部门(包括核心银行、网络服务、IT咨询、现金和项目处理)收入流的不利影响;(Iii)支付服务拉丁美洲部门的交易收入减少;(Iv)额外的监管要求;(V)正常运营的变化;(Vi)我们及时交付关键项目的能力受到损害;(Vii)总体宏观经济状况对消费者信心的负面影响;(Viii)对我们一个或多个产品的需求大幅减少或波动;及(Ix)由于担心感染新冠肺炎的风险而导致消费者需求减少,导致利润损失。
这些因素可能会持续很长一段时间,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响,即使在新冠肺炎疫情平息之后,包括已经发生或未来可能发生的任何经济低迷或衰退。如果这些影响持续下去,它们可能会产生会计后果,如有形和无形长期资产的减值,并可能影响我们对财务报告进行有效的内部控制以及执行扩张计划或投资于产品开发的能力。此外,如果新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响,它还可能具有增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险的效果。
我们系统中的安全漏洞或其他机密数据被盗,这可能会对我们的声誉和业务造成不利影响。
作为我们业务的一部分,我们以电子方式接收、处理、存储和传输各种机密信息,包括敏感的客户信息和个人消费者数据,如姓名和地址、社会安全号码、驾驶执照号码、持卡人数据和支付历史记录。我们还运营支付、现金访问和电子卡系统。针对信息技术系统的攻击在频率、复杂性和复杂性方面继续增长,我们预计这一趋势将继续下去。这些攻击的目标包括未经授权访问系统,以促进金融欺诈、扰乱运营、导致拒绝服务事件、损坏数据和窃取非公开信息。此类攻击已成为个人、企业和政府实体关注的焦点。
未经授权访问我们的计算机系统或数据库可能会导致机密信息被盗或发布、记录被删除或修改,或以其他方式导致我们业务的成功运营中断。当我们通过互联网传输信息时,这些风险就会增加,因为我们在全球支付行业的可见度吸引了黑客对我们的系统进行攻击。我们的安全措施也可能由于对信息的不当处理或误用而被破坏;例如,如果此类信息被错误地提供给不允许获得信息的各方,无论是员工违反我们的政策还是由于我们系统的故障。
实际或感知的漏洞或数据泄露可能会导致针对我们的索赔,这可能需要我们花费大量额外资源通过解决违规造成的问题进行补救,并进一步保护免受安全或隐私违规的影响。此外,虽然我们维护专门针对网络攻击的保单,但我们现有的保单可能不足以补偿我们因安全漏洞造成的损失,而且我们可能无法根据这些保单全额收取(如果有的话)。严重的安全漏洞,如信用卡号码和相关信息的丢失,可能会对我们的声誉造成实质性的不利影响,并可能导致多年的客户流失。我们的一些系统在过去和未来可能会遇到安全漏洞,尽管它们没有对我们的运营业绩或声誉产生实质性的不利影响,但不能保证未来会出现类似的结果。我们不能向您保证,我们的安全措施将防止安全漏洞,或者未能阻止它们不会对我们的业务、运营结果、财务状况和声誉产生实质性的不利影响。我们的客户、合作伙伴或供应商的任何网络或数据安全漏洞都可能产生类似的负面影响。
由于新冠肺炎疫情,我们将相当一部分员工转移到远程工作环境,这可能会加剧我们业务面临的各种网络安全风险,包括对信息的需求增加
技术资源,网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险增加,以及未经授权传播敏感个人信息或专有或机密信息的风险增加。
我们面临信用风险,即我们的商家将无法履行我们也可能负有责任的义务。
我们承受着我们的商家无法履行我们也可能负有责任的义务的信用风险。例如,作为商家收购方,我们对持卡人有争议并向商家收取的最初由我们获得的交易负有或有责任。对于某些商家,如果我们无法从商家那里收取以退款或退款的形式支付给持卡人的金额,我们将承担这些金额的损失。如果我们的一个或多个商家拖欠付款义务,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
采用技术以适应不断变化的行业和客户需求或趋势的能力可能会影响我们的竞争力或对我们产品的需求,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
技术的变化可能会限制我们的服务的竞争力和需求。我们的业务所在的行业受技术进步、制定行业标准以及不断变化的客户需求和偏好的影响。此外,我们的客户继续将新技术用于商业和个人用途。我们必须预测并响应这些行业和客户的变化,以便在我们的相关市场中保持竞争力。我们无法应对新的竞争对手和技术进步,这可能会影响我们所有的业务。例如,能够采用商家可用的POS技术周围的技术进步,可能会对我们的商家收购业务产生重大和不利的影响。
银行和金融服务业的整合可能会减少现有或潜在的客户,使我们更加依赖数量更有限的客户,从而对我们的收入产生不利影响。
近年来,银行业和金融服务业发生了多次合并和整合。金融机构的合并和整合减少了我们的客户和潜在客户的数量,这可能会对我们的收入产生不利影响。此外,如果我们的客户失败或与非我们客户的其他实体合并或被其他实体收购,或者使用我们的服务较少的实体,他们可能会停止或减少对我们服务的使用。合并或合并产生的较大银行或金融机构也有可能拥有更大的筹码来谈判对我们不太有利的条款,或者可能决定在内部提供我们目前提供或可以提供的部分或全部服务。这些发展中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
信用卡作为一种支付机制的使用可能会发生变化,或者整个信用卡行业可能会出现不利的发展。
如果我们处理的这类电子和数字支付交易的数量没有继续增长,或者如果企业或消费者不继续使用我们的服务,可能会对我们的业务盈利能力、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们相信,未来信用卡、借记卡和其他电子和数字支付的使用增长将受到向客户和企业提供的产品和服务的成本、易用性和质量的推动。为了持续提高和保持我们的盈利能力,企业和消费者必须继续使用我们处理的电子和数字支付方法,包括信用卡和借记卡。
信用卡协会或其他网络规则或标准的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
为了提供我们的交易处理服务,我们的几个子公司在Visa、Discover和万事达卡和其他网络注册或认证为成员或作为成员机构的服务提供商。因此,我们和我们的许多客户受制于卡协会和网络规则,这些规则可能会使我们或我们的客户因我们、收购方客户、加工客户和商家的某些行为或不作为而受到卡协会或网络可能征收的各种罚款或处罚。Visa、Discover、万事达卡和其他网络,其中一些是我们的竞争对手,制定了我们必须遵守的标准。终止Banco Popular或我们子公司的会员注册或我们子公司作为认证服务提供商的地位,或卡协会或其他网络规则或标准的任何变化,包括对规则或标准的解释和实施,增加业务成本或限制我们向客户或通过我们的客户提供交易处理服务的能力,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
信用卡协会和借记网络收取的转换费的变化可能会增加我们的成本,或者在其他方面对我们的业务产生实质性的不利影响。
信用卡协会和借记卡网络不时改变交换、处理和其他费用,这可能会影响我们的商家收购和支付服务业务。竞争压力可能导致我们的商户收购和支付服务业务在未来吸收部分此类增长,这将增加我们的运营成本,降低我们的利润率,并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们受到广泛的政府监管和监督。在我们开展业务的司法管辖区,如果不遵守现有和未来的规章制度,可能会对我们在该司法管辖区的一项或多项业务的运营产生重大不利影响。
我们的业务受制于我们所在国家的法律、规则、法规和政策,以及这些国家的行政机构和司法机构对这些法规的法律解释。我们业务的扩展还可能导致监管监督和执法的加强,以及监管机构和法院要求我们获得从事某些商业活动的许可证的任何索赔。
执行、不遵守或被认为不遵守法律、规则、法规、政策或许可要求可能会导致刑事或民事诉讼、处罚、罚款、没收重要资产、完全或部分限制我们的运营、在一个或多个司法管辖区强制执行、额外的合规和许可要求,并迫使我们或我们的用户改变业务方式。我们或我们用户业务方式的任何变化都可能增加成本或减少收入。
我们所在市场的法律、规则、法规和政策包括但不限于隐私和用户数据保护、银行、资金传输、反垄断、反洗钱以及承保物品的出口、再出口和再转移到国外。此外,在我们开展业务的大多数国家/地区,我们的业务都面临着与遵守美国《反海外腐败法》以及其他适用的美国和其他当地法律有关的风险,这些法律禁止向政府官员和其他第三方支付腐败款项。
隐私和使用数据保护n
我们的业务依赖于在多个司法管辖区处理数据和跨国界移动数据。与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律要求继续发展,这一领域的监管审查在世界各地都在增加。存在很大的不确定性,因为各国的隐私和数据保护法可能不同,可能会产生不一致或相互冲突的要求。我们正在努力遵守隐私、网络安全和数据保护法律,可能会产生费用,可能会将资源从其他倡议和项目中分流出来,并可能限制我们能够提供的服务。监管机构与数据安全事件和隐私诉讼或调查相关的执法行动和调查可能会损害我们的声誉,并通过增加成本或对我们的业务进行限制来影响我们,而不遵守规定可能会导致监管处罚和重大法律责任。
银行业
一般而言,金融机构监管机构要求其受监管机构促使其服务提供者同意某些条款,并同意适用的金融监管机构的监督和监督,主要是为了保护金融机构的安全和健全。我们在与金融机构的许多服务协议中都同意这样的条款和规定。
我们和我们的客户通常还受到美国联邦、波多黎各和其他国家/地区影响电子支付行业的法律、规则和法规的约束,包括与我们运营所在国家的活动有关的法律、规则和法规,以及由于我们与Popular的关系。
近年来,对电子支付卡行业的监管力度明显加大。美国国会还在继续审查支付卡网络和发卡机构设定各种费用的方式。银行业监管机构一直在加强对银行与我们等第三方服务提供商之间关系的审查指导方针。对我们与Popular关系的任何这种加强监督都可能对我们与Popular的合同关系以及对我们服务评估所应用的标准产生影响。见“项目1.企业--政府监管和支付网络规则--监管改革和其他立法举措”。
根据1956年《银行控股公司法》(“BHC法案”)的监管和指导,我们被视为受Popular控制,我们将受到美国联邦储备系统理事会(“美联储理事会”)的监管、监督和审查。BHC法案对“控制”的定义与公认会计原则不同,可以根据各种事实和情况找到“控制”。新的业务线,其他新的活动
根据BHC法案、联邦储备委员会的法规K或其他适用的美国联邦银行法律,我们可能不允许我们未来开始或进行的收购,包括我们开展业务或进行此类活动或收购的方式,或者可能需要美联储委员会或其他适用的美国联邦银行监管机构的批准。潜在的收购可能需要更长的时间,成本更高,或者降低我们作为买家的吸引力。不能保证将获得任何所需的监管批准,也不能保证它们将在没有监管条件的情况下获得。我们可能会对我们的活动或收购施加额外的监管要求,只要我们受到Popular和Popular的控制,并受到任何监管或执法行动的影响,即使监管行动与我们或我们的业务无关。就BHC法案而言,在我们被视为受Popular控制的范围内,我们只能为银行控股公司或金融控股公司进行根据BHC法案和联邦储备委员会的K法规及其他相关法规授权的活动。这些限制可能会限制我们收购其他业务或进行其他战略交易的能力。
出口
我们还受《出口管理条例》(下称《出口管理条例》)的约束,该条例对在美国制造或原产于美国的承保产品的出口、再出口和再转移,以及将承保的美国原产技术转移到国外进行监管。我们不能保证我们在过去的交易中没有违反EAR,也不能保证我们的新政策和程序将防止我们在参与的每一笔交易中违反EAR。任何此类违反EAR的行为都可能导致对我们施加罚款、处罚或其他制裁,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
一些金融机构即使在没有监管要求的情况下,也拒绝向在某些国家经营或从事某些做法的公司提供服务,因为担心被认为是必要的合规努力可能会超过服务关系的用处。我们在美国以外的业务使金融机构更有可能因为这种原因而拒绝与我们开展业务。任何此类拒绝都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们和我们的子公司与金融机构和/或信用卡支付网络开展业务,这些机构和/或信用卡支付网络的国民,包括我们的一些客户,在美国经济制裁和禁运的目标国家进行交易,包括古巴。作为一家总部位于美国的实体,我们及其子公司有义务遵守OFAC实施的经济制裁规定。这些法规禁止总部设在美国的实体与美国政府根据一个或多个制裁制度指认的个人、政府或国家进行未经许可的交易,或为其利益或在某些情况下涉及其财产和财产利益提供便利。各州和市政府、大学和其他投资者继续禁止或限制对涉及受制裁国家或实体的业务的公司的投资。
由于我们代表金融机构通过支付网络处理交易,我们已经处理了有限数量的可能涉及受制裁国家的交易,因此不能保证未来我们不会无意中处理此类交易。由于各种因素,包括我们交易审查程序的技术故障和限制、美国和当地法律之间的冲突、我们及其子公司所在国家/地区的政治或其他担忧、和/或我们无法有效控制在某些非美国子公司运营的员工的能力,我们并没有拒绝来自受制裁国家或个人的每笔交易,也不能保证在未来,我们不会无意中拒绝此类交易。
反垄断
由于我们拥有ATH网络和我们在波多黎各的商户收购和支付服务业务,我们每天都参与波多黎各进行的相当大比例的借记卡和信用卡交易。我们过去一直受到监管调查,未来对美国州和联邦反垄断要求合规性的任何监管审查或监管执法行动可能会对我们的声誉和业务产生重大不利影响。对于任何收购,除了美国联邦的其他要求外,我们还必须遵守反垄断和/或竞争法要求。
波多黎各的财政危机可能会对我们的业务和我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们总收入的约80%和82%分别来自我们在波多黎各的业务。我们在波多黎各以外的业务产生的一些收入依赖于我们在波多黎各的业务。因此,我们的财务状况和经营结果高度依赖于波多黎各的经济和政治状况,并可能受到波多黎各不利的经济或政治事态发展的重大影响,包括对我们普通股的交易价格、我们的客户基础、一般消费者支出和政府付款的及时性的不利影响,从而增加我们的政府应收账款,并可能损害这些应收账款的可收回性。截至2021年12月31日,我们从政府和某些公共公司获得的应收账款净额为1,410万美元。
长期的政府停摆可能会对我们的财政状况产生负面影响
在联邦政府长期停摆期间,联邦政府可能会减少或削减某些福利和救灾项目的资金。某些联邦计划的受益人,如补充营养援助计划(SNAP),通过电子福利转移(EBT)账户获得福利。联邦福利和救济计划的暂时或永久性减少可能会导致电子福利卡数量的减少。现在或未来政府长期停摆的影响可能会对我们的收入、盈利能力和现金流产生实质性的不利影响。
波多黎各的经济,包括其金融危机和潜在自然灾害的影响,可能会对我们开展业务的国家产生长期的负面影响,并对我们的业务和业务结果产生实质性的不利影响。
波多黎各在加勒比海的位置使该岛面临更大的飓风和其他严重热带天气条件和自然灾害的风险。飓风和包括地震在内的其他自然灾害及其可能造成的后果,如波多黎各大范围停电、基础设施和通信网络遭到破坏、日常商业活动暂时停止和重建步伐缓慢,都可能严重影响波多黎各和加勒比地区的经济。任何此类事件都可能进一步加速波多黎各居民目前移居美国的趋势。岛上基础设施修复的任何拖延、业务量的下降、联邦恢复和重建援助不足以及飓风及其余波造成的任何其他经济衰退都可能影响对我们服务的需求,并可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
由于波多黎各的高电费和政府财政危机,企业可能不愿在波多黎各和加勒比建立或扩大其业务,或者可能考虑关闭目前在这些地区的业务。如果金融服务和相关行业的公司决定不开始新的业务或不扩大其在波多黎各的现有业务,或考虑关闭在波多黎各的业务,对我们服务的需求可能会受到负面影响。
我们面临着与我们在国际市场上的存在相关的风险,包括政治或经济不稳定。
我们的财务业绩和经营结果可能会受到我们所在新兴市场的总体经济、政治和社会状况以及不确定性的不利影响。拉丁美洲的许多国家过去经历了重大的经济、政治和社会危机,包括最近由于持续的新冠肺炎大流行和为减轻其影响而实施的相关限制,这些事件可能会在未来再次发生。拉丁美洲的不稳定是由许多不同因素造成的,其中包括:(1)受外汇变动的影响;(2)政府对当地经济的重大影响;(3)经济增长的大幅波动;(4)高通胀水平或国内利率;(5)工资、价格或汇率管制,或对外派收入的限制;(6)政府经济或税收政策的变化或可能限制资金流动或导致剥夺合同或财产权的监管意外变化;(7)设置贸易壁垒;(8)恐怖袭击和其他暴力或战争行为;(九)政治、社会、经济总体不稳定。在我们经营的市场上发生的任何这些事件都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。
未能保护我们的知识产权并保护自己免受潜在的知识产权侵权索赔可能会削弱我们的竞争优势或限制我们提供服务,这可能会对我们的业务运营造成实质性和不利的影响。
我们的商标、专有软件和其他知识产权,包括技术/软件许可证,对我们未来的成功非常重要。对我们使用此类商标的能力的限制或限制,或与之相关的感知质量的降低,可能会对我们的业务增长产生不利影响。我们还依赖于专有软件和
技术,包括在许可下使用的第三方软件。其他公司可能会独立开发相同或类似的软件或技术,这将使他们能够更有效地与我们竞争。如果任何第三方软件或技术许可被终止或被确定为不可强制执行,则我们将不得不获得类似的许可,这可能涉及增加许可费和其他成本。
未经授权的各方可能试图复制或盗用我们服务的某些方面,侵犯我们的权利,或获取和使用我们认为是专有的信息。监管这种未经授权使用我们的专有权利往往非常困难,因此,我们无法保证我们采取的步骤将防止我们的专有软件/技术被盗用,或为此目的达成的协议在所有情况下都是有效的或可执行的。挪用我们的知识产权或可能就此类问题提起诉讼,可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。我们的商标、版权和专利的注册和/或申请可能会被其他人挑战、宣布无效或规避,并且可能没有足够的范围或实力为我们提供最大的保护或有意义的优势。应对任何此类挑战,即使它们缺乏可取之处,也可能:(I)辩护代价高昂且耗时;(Ii)导致我们停止制造、许可或使用包含受质疑知识产权的软件或应用程序;(Iii)要求我们重新设计软件或应用程序(如果可行);(Iv)转移管理层的注意力和资源;(V)要求我们签订使用费或许可协议以获得使用必要技术的权利。我们在其中做生意或打算在未来做生意的某些外国国家的法律可能不会像美国或波多黎各的法律那样保护知识产权。在与知识产权或许可有关的司法或行政诉讼中的不利裁决可能会阻止我们销售我们的服务和产品,或阻止我们阻止其他人销售竞争服务。, 将责任成本强加给我们,或导致不利的和解,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
如果Evertec Group不遵守其优惠免税赠款的条款,它可能会减少赠款的好处、税务处罚、其他付款义务或完全撤销赠款,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和我们的股票价格产生重大不利影响。
Evertec集团根据2008年第73号税收激励法获得波多黎各政府的免税赠款。根据这笔赠款,Evertec Group将受益于工业发展收入4%的优惠所得税税率,以及对其在波多黎各的数据处理业务所产生的某些活动的市政和财产税义务的免税。这项补贴的有效期为15年,自2012年1月1日起生效,适用于所得税义务,并分别适用于2013年7月1日和2013年1月1日的市政税和财产税义务。
赠款包含Evertec集团为维持赠款而必须遵守的惯例承诺、条件和陈述。更重要的承诺包括:(1)2012年期间,在Evertec集团的波多黎各数据处理业务中保留至少750名员工,在赠款的剩余几年中,至少保留700名员工;(2)在赠款有效期内,在波多黎各使用的建筑、机械、设备或计算机程序投资至少2亿美元(将在4年资本投资周期内以5,000万美元为增量);(3)到12月31日,额外的最大努力资本投资要求为7,500万美元。2026年(将在四年资本投资周期内进行,前三次递增2000万美元,最后一次递增1500万美元);以及(Iv)Evertec Group 80%的员工必须是波多黎各居民。未能满足要求可能导致赠款利益减少、税务处罚、其他付款义务或全部撤销赠款,这可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与我们的证券、公司结构和治理相关的风险
未来出售或未来可能大量出售我们的普通股可能会压低我们普通股的价格
我们可能会在随后的公开募股或其他方面出售额外的普通股,包括融资收购。我们修订和重述的公司注册证书授权我们发行206,000,000股普通股,其中截至2021年12月31日已发行的普通股为71,969,856股。除Popular持有的11,654,803股以及我们的高级管理人员和董事持有的股票外,所有这些股票都可以自由转让,不受限制,也可以根据证券法进行进一步登记。我们无法预测我们普通股未来发行的规模,也无法预测未来我们普通股的发行和销售将对我们普通股的市场价格产生的影响。大量出售我们的普通股(包括与收购相关的任何股票),或认为可能发生此类出售,可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们是一家控股公司,依靠我们子公司的股息和其他付款、预付款和资金转移来履行我们的义务和支付任何股息。
我们没有直接业务或重大资产,除了拥有控股公司100%的会员权益,而控股公司除了拥有Evertec Group的100%会员权益外,没有其他重大资产。由于我们通过子公司开展业务,我们依赖这些实体支付股息和其他款项,以产生履行我们财务义务所需的资金,并支付与我们的普通股有关的任何股息。我们现有的担保信贷安排和其他可能支配我们子公司未来债务的协议中的法律和合同限制,以及我们子公司的财务状况和运营要求,可能会限制我们从子公司获得现金的能力。我们被禁止对普通股支付任何现金股息,除非我们满足某些条件。担保信贷安排还包括对我们的子公司向我们支付股息的能力的限制。我们子公司的收益或其他可用资产可能不足以支付股息或进行分配或贷款,或使我们能够支付普通股或其他债务的任何股息。
Popular的利益可能与你作为股东的利益冲突或不同。
Popular有权提名我们董事会的两名成员,因此可能能够影响我们的决定。Popular的利益可能与您作为我们普通股持有者的利益冲突。例如,Popular持有的所有权集中、股东协议和我们的组织文件的条款(包括Popular的法定人数权利和对我们章程修订的同意权),以及Popular在某些情况下在Evertec Group控制权变更时终止其与我们的某些协议的权利,可能会推迟、推迟或阻止您作为股东可能认为有利的某些重大公司行动,包括改变对我们的控制权(无论是通过合并、收购或其他业务合并)。有关Popular可能终止与我们的某些协议的情况的说明,请参阅我们的委托书中的“某些关系和关联方交易”。Popular未来出售大量股票可能会导致我们的股价下跌。
我们的组织文件和股东协议可能会阻碍或阻止收购,这可能会剥夺我们的投资者获得股票溢价的机会。
本公司经修订及重述的公司注册证书、经修订及重述的公司章程及股东协议的规定,可能会令本公司在未经本公司董事会及/或Popular批准的情况下,更难或阻止第三方取得对本公司的控制权。这些规定包括:
•投票协议,根据该协议,Popular同意投票支持受欢迎的董事被提名人(这构成了任命我们九名董事中的两名的权利)、由我们的董事会委员会根据股东协议提名的董事和董事管理层,并根据股东协议和适用法律的条款罢免和更换任何该等董事,以及我们同意采取我们控制范围内的一切必要和合适的行动,以便根据股东协议和适用法律选举、罢免和更换该等董事;
•要求任何董事会会议(议程与最初的休会相同的复会会议除外)处理事务的法定人数为(1)当时在董事会任职的董事总数的多数,以及(2)至少一名董事由大众提名,只要该公司及其关联方拥有我们5%或更多的已发行普通股;
•禁止在董事选举中进行累积投票;
•授权发行“空白支票”优先股,不需要Popular以外的股东采取任何行动(如下所述);
•禁止股东在书面同意下采取行动,除非该行动是经一致书面同意采取的;以及
•就提名本公司董事会成员或提出可由股东在股东大会上采取行动的事项订立预先通知规定,该等预先通知规定不适用于根据股东协议的条款提名的任何董事。
我们发行的优先股可能会推迟或阻止我们控制权的变更。我们的董事会有权发行优先股,但须得到至少一家由Popular提名的董事的批准,只要Popular及其各自的关联公司拥有我们至少10%的已发行普通股。我们的董事会可以发行一个或多个系列的优先股,指定组成任何系列的股票数量,并确定权利、优先权、特权和限制
包括股息权、投票权、赎回权利和赎回条件、赎回价格和该系列的清算优先事项。根据股东协议和我们的组织文件,Popular将在需要董事会或股东批准的事项上保留重大影响力,包括董事选举。总而言之,我们修订和重述的公司注册证书、章程和股东协议可能会使解除管理层变得更加困难,并可能阻止否则可能涉及支付相对于我们普通股当前市场价格的溢价的交易。上述条款的存在,以及大众持有我们已发行普通股的相当大比例,以及在某些情况下其提名特定数量董事的个人权利,可能会限制投资者未来可能愿意为我们普通股支付的价格。它们还可能阻止潜在的收购者收购我们,从而降低你在收购中获得普通股溢价的可能性。
与我们的负债有关的风险
我们的大量杠杆可能会对我们筹集额外资本的能力产生不利影响,限制我们对经济或行业变化的反应能力,使我们面临利率风险,并阻止我们履行与我们的巨额债务相关的义务,我们和我们的子公司可能会产生重大的额外债务,这可能会进一步增加此类风险。
我们的杠杆率很高。截至2021年12月31日,我们的债务本金总额约为4.675亿美元。我们的高杠杆率可能会对我们产生重大影响,包括:(I)增加我们对不利的经济、行业或竞争发展的脆弱性;(Ii)要求运营现金流的很大一部分专门用于支付债务的本金和利息,降低我们将现金流用于其他目的的能力,包括用于我们的运营、资本支出和未来的商业机会;(Iii)使我们面临利率上升的风险,因为我们的借款主要是以浮动利率进行的;(Iv)使我们难以全面履行我们的债务义务,包括遵守限制性契约和借款条件,我们不遵守这一点可能会导致根据规定的其他债务条款发生违约事件;(V)限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;(Vi)限制我们为营运资本、资本支出、业务发展、偿债要求、收购和一般公司或其他目的获得额外债务或股权融资的能力;以及(Vii)限制我们在规划或应对业务或市场状况变化方面的灵活性,并使我们相对于杠杆率较低的竞争对手处于竞争劣势。
我们和我们的子公司未来可能会产生大量的额外债务,其中一些可能是有担保的。除了截至2021年12月31日我们的循环信贷安排下可供借款的1.191亿美元外,如果我们能够从银行获得贷款承诺并满足某些其他条件,担保信贷安排的条款使我们能够增加定期贷款和/或循环信贷安排下的可用金额。如果在我们和我们子公司的现有债务水平上增加新的债务,我们面临的相关风险将会增加。
如果我们无法遵守债务工具中的契约,这些契约限制了我们经营业务的灵活性,或迫使我们采取行动,如提交财务报告,我们可能会拖欠债务工具,我们的债务可能会到期。
该协议列出的有担保信贷安排的条款包含,以及我们未来产生的任何债务可能包含限制我们从事特定类型交易的能力的各种契约。该等契约限制我们及我们的受限制附属公司有能力(I)产生额外债务或发行若干优先股;(Ii)就我们的股本支付股息、回购或作出分派或作出其他受限制付款;(Iii)作出若干投资;(Iv)出售若干资产;(V)授出留置权;(Vi)合并、合并、出售或以其他方式处置吾等的全部或几乎所有资产;(Vii)与吾等联属公司订立若干交易;及(Viii)指定吾等的附属公司为非受限制附属公司。
由于这些公约,我们的经营方式受到限制,我们可能无法从事有利的商业活动,或为未来的运营或资本需求提供资金。有担保信贷安排的契约要求我们维持最高的总有担保净杠杆比率。违反这些契约中的任何一项都可能导致一项或多项此类协议的违约,包括交叉违约条款的结果,对于我们的循环信贷安排,允许贷款人停止向我们提供贷款。在有担保信贷安排下发生违约事件时,贷款人可以选择宣布有担保信贷安排下的所有未清偿款项立即到期和应付,并终止进一步发放信贷的所有承诺。这些贷款人的此类行动可能会导致我们其他债务项下的交叉违约。如果我们无法偿还这些金额,我们担保信贷安排下的贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保,以确保这笔债务。我们已将很大一部分资产质押为
担保信贷安排下的抵押品。如果抵押信贷安排下的贷款人加快偿还借款,出售或止赎该等资产所得的收益将首先用于偿还我们担保信贷安排下的债务,此后我们可能没有足够的资产来偿还我们的无担保债务。因此,我们的普通股可能会变得一文不值。
停止、改革或替换LIBOR和其他基准利率,或与上述任何可能性相关的不确定性,可能会对我们的业务产生不利影响。
截至2021年12月31日,我们的担保信贷安排下有4.675亿美元的借款,按银行间同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金计息。2017年7月,英国金融市场行为监管局宣布打算在2021年底之前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率。然而,对于以美元计价的LIBOR,只有一周和两个月期的美元LIBOR在2021年后停止发布,所有剩余的美元LIBOR期限将继续发布到2023年6月。无法预测确定LIBOR的方法或与逐步淘汰LIBOR相关的监管活动的任何变化的影响。这些动向中的任何一个都可能导致LIBOR表现与过去不同,或者不复存在。如果无法获得公布的美元LIBOR利率,我们与LIBOR挂钩的债务的利率将使用我们现有的担保信贷安排中规定的各种替代方法来确定,其中任何一种方法都可能导致利息义务超过或不随时间推移与当前形式的美元LIBOR对该债务所支付的款项相关。任何这些建议或后果都可能对我们的融资成本产生实质性的不利影响。我们未来可能会选择修订我们的担保信贷安排,以提供类似或后续利率,但我们不能保证我们将能够与我们的贷款人就任何此类修订达成协议。
在2021年12月31日,我们还达成了一项利率互换协议,旨在保护我们免受利率变化的影响。如果伦敦银行同业拆借利率变得不可用,而且无法获得特定银行间拆借的市场报价,目前尚不清楚此类协议下的付款将如何计算,这可能导致这些协议不再为我们提供我们预期的保护。
与热门交易相关的风险
流行的交易取决于许多条件的满足,交易可能不会在当前预期的条款或时间线上完成,或者根本不会完成。
于2022年2月24日,吾等与Popular,Inc.及Banco Popular订立一项资产购买协议,根据该协议,吾等将出售若干目前用于根据MSA向Banco Popular提供服务的资产,并与Banco Popular同意订立若干其他协议及修订及延长某些现有商业协议(统称为“Popular交易”)的期限。
热门交易的完成取决于某些条件,包括:(I)满足某些监管要求,包括根据《哈特-斯科特·罗迪诺反托拉斯改进法》和《银行控股公司法》;(Ii)完成根据大众所有权银行运营所收购资产所需的某些行动;(Iii)没有任何政府当局的禁令或其他命令阻止热门交易的完成;以及(Iv)除某些例外情况外,另一方陈述和担保的准确性以及对方遵守契诺的情况。不能保证这些条件会得到满足。
拟议的交易可能导致与客户和其他业务伙伴的关系中断,或可能达不到预期的结果,并可能增加公司控制权变更的风险。
如果我们完成了广受欢迎的交易,就不能保证我们能够实现交易的预期好处。具体地说,这笔受欢迎的交易可能会导致我们剩余业务的中断,或者以其他方式限制竞争或履行某些合同或服务的能力。上述任何一项都可能对我们剩余的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
Banco Popular已同意,在Popular交易完成后,它将寻求出售足够将其持股比例降至5%以下的普通股,如果在90天内没有这样做,在公司满足某些要求的情况下,Banco Popular将用其持有的任何超过4.5%的股份交换新发行的无投票权可转换公司的优先股,一旦Banco Popular向独立的第三方进行合格转让,这些优先股将自动转换为普通股。
大众银行将持有的有限投票权股份,以及大众银行提名董事进入公司董事会的权利相应减少,可能会增加公司控制权变更的可能性。
实施流行交易所需的操作将花费大量的管理时间和注意力
这笔受欢迎的交易将需要大量管理层的时间和资源,这将是对我们剩余业务的运营和我们其他战略举措的执行的补充,并可能转移管理层的时间和注意力。此外,我们将产生与这笔受欢迎的交易相关的费用。无论流行的交易是否完成,这些成本都必须支付。
这笔受欢迎的交易将导致我们的收入和收入立即减少,交易完成时不会提供任何现金。
虽然公司和Popular之间的某些商业协议的期限将在交易完成时延长,但Popular交易将导致Banco Popular根据MSA(及相关成本)为公司带来的收入减少,这将主要影响我们的商业服务部门。 由于资产出售的对价将是大众银行目前拥有的普通股,我们在交易结束时不会收到现金支付。 我们业务服务部门收入和盈利能力的下降可能会增加我们现有信贷协议下的杠杆率,这可能会影响我们未来的负债水平。
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项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的主要业务在波多黎各进行。我们的主要执行办公室是租用的,位于波多黎各圣胡安,00926公里,176号路的库佩中心大楼。
我们在哥斯达黎加圣何塞省拥有一处房产,由我们的哥斯达黎加子公司用于其支付服务业务。我们还在拉丁美洲和加勒比地区的其他14个地点租赁空间,包括各种数据中心和办公设施,以满足我们的销售和运营需求。我们相信,我们的物业处于良好的运营状况,足以满足我们目前的业务运营。我们亦预期,将会以商业上合理的条款提供合适的额外或另类空间,以供日后扩展。
项目3.法律诉讼
我们是在正常业务过程中出现的各种诉讼或仲裁程序的被告。管理层根据法律顾问的意见及其他因素相信,因该等行动而产生的合计负债(如有)不会对本公司的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是“EVTC”。
纪录持有人
截至2022年2月18日,我们普通股的登记持有人有405人。鉴于我们的许多普通股是由经纪商和其他机构代表股东以“街头名义”持有的,我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
分红
该公司有支付现金股息的历史。向本公司普通股持有人宣布和支付未来股息将由本公司董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括本公司的财务状况、收益、可用现金、商业机会、法律要求、我们债务协议和其他合同中的限制、资本要求、负债水平以及本公司董事会认为相关的其他因素。我们担保信贷安排的契约可能会限制我们支付普通股股息的能力,并限制我们的子公司向我们支付股息的能力,如果我们没有达到债务协议中包含的要求的业绩指标。见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--财务义务”。
我们是一家控股公司,没有直接业务。我们将只能从手头的可用现金和从我们的子公司Holdings和Evertec Group收到的资金中支付股息,这些子公司向我们支付任何款项的能力将取决于许多因素,包括他们的经营业绩和现金流。此外,有担保的信贷安排限制了Evertec Inc.支付其股权分配的能力。见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--财务义务”。
发行人购买股票证券
没有。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
在首次公开招股方面,我们采纳了二零一三年股权激励计划(“二零一三年计划”),并预留5,956,882股普通股,以供行使及授予购股权、限制性股票及其他股权奖励时发行。我们已根据证券法提交了S-8表格,涵盖根据2013年计划为发行而保留的我们普通股的此类股份。
下表汇总了证券持有人批准的股权补偿计划和截至2021年12月31日未经证券持有人批准的股权补偿计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 要发行的证券数量 在锻炼时发放 在未完成的选项中, 认股权证及权利 (A) | | 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证及权利 (B) | | 剩余可供未来发行的证券数量 在股权补偿计划项下(不包括反映的证券 (A)栏内) (C) |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | | 1,086,329 | | | $0.00 | | 1,414,664 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
(1)公司的2013年计划在公司首次公开募股之前得到了两个唯一股东的批准,Popular和一个由阿波罗全球管理公司管理的基金。
股票表现图表
以下业绩图表不应被视为通过引用合并,也不应构成根据1933年证券法或交易法提交的征集材料或其他被视为已提交的材料。
下图显示了我们的普通股、标准普尔500指数和标准普尔科技指数在截至2021年12月31日的五年中的累计总回报的比较。该图假设在2016年12月31日向我们的普通股和每个指数投资了100美元,所有股息都进行了再投资。
请注意,历史股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
Evertec Inc.的五年累计总回报。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)集中讨论我们2021年的业绩与我们2020年的业绩进行比较。有关我们2020年业绩与2019年业绩的比较,请参阅我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。有关公司的更多信息和财务报表的列报基础,请参阅经审计的综合财务报表附注1。你应该阅读下面的讨论和分析,同时阅读本文其他部分的财务报表和相关说明。本MD&A包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中显示的结果不同。有关与这些陈述相关的风险、不确定性和假设的讨论,请参阅“前瞻性陈述”。
概述
Evertec是波多黎各、加勒比海和拉丁美洲领先的全方位交易处理业务,提供广泛的商户收购、支付服务和业务流程管理服务。我们认为,按交易总数计算,我们是拉丁美洲最大的商人收购者之一,也是加勒比地区最大的商人收购者。我们为该地区11个办事处中的26个国家提供服务,其中包括我们在波多黎各的总部。我们拥有并运营ATH网络,我们认为该网络是拉丁美洲领先的个人识别码(PIN)借记网络之一。我们管理着一个电子支付网络系统,并为波多黎各的核心银行、现金处理和履行提供一整套服务,每年处理约30亿笔交易。此外,我们还在我们服务的所有地区提供技术外包服务。我们为领先的金融机构、商人、公司和政府机构的多样化客户群提供“关键任务”技术解决方案,使他们能够安全地发行、处理和接受交易。我们相信,我们的业务处于有利地位,可以继续在快速增长的拉美地区扩张。
我们之所以与众不同,部分是因为我们的多元化业务模式,使我们能够通过众多渠道和地理市场的单一来源为我们不同的客户群提供广泛的交易处理服务。我们相信,这一能力提供了几个竞争优势,使我们能够继续通过补充的新服务渗透我们现有的客户基础,赢得新客户,开发新的销售渠道,并进入新市场。我们相信这些竞争优势包括:
•我们提供有竞争力的产品的能力;
•我们能够在一个套餐中提供传统上必须从不同供应商那里获得的一系列服务;
•我们有能力通过技术解决方案为在多个地区拥有不同业务的客户提供服务,使他们能够作为一个企业来管理他们的业务;以及
•我们能够捕获和分析整个交易处理价值链中的数据,并使用这些数据来提供增值服务,这些服务有别于那些只服务于交易处理价值链的一部分的纯粹供应商提供的服务(例如只提供商家收购或支付服务)。
我们广泛的服务覆盖整个交易处理价值链,包括一系列面向客户的前端解决方案,例如在销售点对卡存在交易和卡不存在交易进行电子捕获和授权,以及后端支持服务,如交易清算和结算以及发卡机构的账户对账。这些服务包括:(I)商户收购服务,使销售点(POS)和电子商务商户能够接受和处理借记卡、贷记卡、预付卡和电子利益转移卡等电子支付方式;(Ii)支付处理服务,使金融机构和其他发卡机构能够管理、支持和促进信用卡、借记卡、预付卡、自动柜员机(ATM)和EBT卡程序的处理;以及(3)业务流程管理解决方案,为金融机构、公司和政府提供“关键任务”技术解决方案,如核心银行处理、信息技术外包和现金管理服务。我们通过可扩展的端到端技术平台提供这些服务,我们在内部管理和运营这些平台,并产生显著的运营效率,使我们能够最大限度地提高盈利能力。
我们主要通过建立了客户关系的专有直销队伍销售和分销我们的服务。我们继续寻求合资和商家收购联盟。我们受益于富有吸引力的商业模式,其特点是经常性收入、可扩展性、可观的运营利润率和适度的资本支出要求。我们的收入主要是经常性的,因为我们提供的服务具有任务关键型和嵌入性。此外,我们通常与客户谈判多年合同。我们相信,我们的业务模式应该使我们能够在我们服务的初级市场继续有机地增长我们的业务,而不需要大量的增量资本支出。
与大众的关系
2010年9月30日,Evertec Group与Popular签订了一份为期15年的MSA,并签署了几项相关协议。根据MSA的条款,Popular同意在协议期限内以持续独家方式使用Evertec服务。此外,Popular授予我们在MSA期间开发某些新的金融技术产品和服务的优先购买权。截至2021年12月31日,Popular保留了Evertec 16.2%的权益,是我们的最大股东。
2022年2月24日,我们与Popular达成协议,修改和延长最初期限至2025年的主要商业协议。 这些措施包括将商人收购独立销售组织协议(“ISO协议”)延长10年,将ATH网络参与协议延长5年,将主服务协议(“MSA”)延长3年。 ISO协议现在将包括与BPPR的收入分享条款。MSA的修改包括取消排他性要求,包括到2028年的年度MSA最低限额,以及对现有CPI定价自动扶梯条款的调整。
此外,该公司还签署了一项最终协议,以约1.97亿美元的价格出售BPPR的某些资产(“APA”)。BPPR将以Evertec股票支付收购价格。基础设施、信息安全和通信的管理将继续由Evertec根据MSA通过其托管服务提供商(MSP)业务提供支持。
Popular已同意在交易结束后采取某些行动,以确保就银行控股公司法而言,Evertec不再被视为Popular的“子公司”,包括在随后的三个月内在公开市场出售股份或将股份转换为无投票权的股票,以将其投票权降至4.5%以下。
这笔交易预计将在2022年第二季度完成,并受惯例完成条件的限制。
2021年,我们大约42%的收入来自与Popular的关系,这使MSA成为我们最重要的客户合同。“第1A项。风险因素-与我们业务相关的风险-我们对Popular的服务占我们收入的很大一部分,我们预计在可预见的未来,我们对Popular的服务将继续占我们收入的很大一部分。”
2021年的发展
公司董事会于2021年2月、4月、7月和10月批准了每股普通股0.05美元的定期季度股息。董事会预期在未来几个季度定期宣布派发股息;然而,未来派发股息须经董事会批准,并可能随着业务需要或市场状况的变化而调整。
影响我们经营结果的因素和趋势
从现金和纸质支付方式向电子支付方式的持续转移继续使全球交易处理行业受益。我们相信,与美国市场相比,电子支付在我们运营的市场中的渗透率要低得多,这种正在进行的转变将继续为我们的业务带来增长机会。例如,与成熟的美国和欧洲市场相比,目前拉丁美洲和加勒比地区采用包括电子支付在内的银行产品的比例较低。我们相信,我们市场上无银行账户和银行账户不足的人口将继续减少,从而推动波多黎各和其他拉丁美洲地区电子支付的逐步普及和增长。我们还受益于金融机构和政府的技术系统和流程外包趋势。在我们开展业务的拉美市场,许多中小型机构的计算机系统已经过时,更新这些IT遗留系统在财务和物流方面都具有挑战性,这为我们提供了一个商业机会。
最后,我们的财务状况和经营结果在一定程度上取决于我们所在地区的经济和一般条件。
波多黎各政府经历了一场旷日持久的债务危机,这场危机的解决取得了进展,但尚未完全解决。鉴于这种情况,该公司仔细监测我们与政府的应收账款以及总体经济趋势,以了解危机对波多黎各经济和我们的信用卡支付量的影响。到目前为止
我们与波多黎各政府的应收账款和整体支付交易量并未受到债务危机的重大影响;然而,我们仍持谨慎态度。
随着新冠肺炎疫情的蔓延,消费者对数字支付解决方案的偏好有所增加,本公司因此受益于这些类型支付解决方案的交易量增加。非接触式和卡不在场交易的加速推动了创新,并将重点放在我们的数字渠道上,如ATH Movil和ATH Business,在这些渠道中,我们引入了二维码等非接触式支付的新技术。在拉丁美洲,我们通过本地化到其他地区,扩大了我们支付网关产品的覆盖范围,以进一步利用电子商务和数字支付的加速。此外,在2021年期间,公司受益于因疫情而获得的联邦刺激资金的流入,其中大部分是直接向个人支付,增加了可支配收入,并对公司的交易量产生了积极影响。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制财务报表时,我们需要对未来事件作出估计和假设,并应用影响某些资产和负债的报告金额的判断,在某些情况下,影响期间的收入和费用报告金额。
我们的假设、估计和判断是基于历史经验、当前事件和管理层认为在编制我们的合并财务报表时相关的其他因素。然而,由于未来事件本质上是不确定的,其影响不能确定,实际结果可能与我们的假设和估计不同,这种差异可能是实质性的。重要会计政策摘要载于本年度报告10-K表格其他部分的“经审计综合财务报表附注”附注1。我们认为以下会计估计是最关键的;需要最困难、最主观或最复杂的判断;因此,导致估计本身就是不确定的。
收入确认
本公司的收入确认政策遵循会计准则编纂(ASC)606的指导,与客户签订合同的收入,就合并财务报表中收入的确认、列报和披露提供指导。这项政策的实施需要我们做出一定的判断和估计。
具有非标准条款和条件的复杂安排可能需要大量的合同解释来确定适当的会计处理。具体地说,当另一方参与向客户提供商品或服务时,本公司对每一项履约义务进行评估:是自己提供商品或服务(即作为委托人),还是仅代表另一方进行安排。关于收入确认的假设和估计的判断的变化可能会影响确认的收入金额。
商誉及其他无形资产的估值
对商誉和无形资产进行减值评估需要使用重大估计和假设。
公司可以使用定性或定量分析来测试商誉减值。在定性分析中,公司评估报告单位的公允价值是否“更有可能”低于其账面价值。在量化分析中,本公司将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。报告单位的估计公允价值采用收益法和市场法相结合的方法计算。收益法涉及预测报告单位预期产生的现金流量,并通过贴现将这些现金流量转换为等值的现值。现金流预测中使用的重要估计和假设包括,扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)利润率,以及贴现率的选择。内部预测是基于公司的历史经验和估计的未来业务表现。使用的贴现率是基于加权平均资本成本,这反映了市场参与者预期赚取的回报率和获得长期债务融资的估计成本。市场法根据上市公司的指导方针,使用收入和EBITDA的倍数来估计报告单位的价值。使用市场法进行估值要求管理层做出与EBITDA倍数相关的假设。可比业务是根据报告单位经营的市场选择的,并考虑了规模、盈利能力和增长。
当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,具有确定使用年限的其他可识别无形资产会定期评估减值。在本次评估中,我们考虑了相关事件和条件,包括但不限于宏观经济趋势、行业和市场状况、整体财务表现、监管和法律因素以及公司特定事件。
近期会计公告
有关最新会计准则的说明,请参阅本年度报告中以表格10-K形式提供的经审计综合财务报表附注2。
非公认会计准则财务指标
EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收益和调整后每股普通股收益,如本年度报告Form 10-K所示,是对我们业绩的补充衡量,不是GAAP要求的,也不是根据GAAP呈报的。它们不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标,不应被视为根据GAAP得出的总收入、净收入或任何其他业绩指标的替代指标,也不应被视为经营活动现金流量的替代指标,以衡量我们的流动性。分部的经调整EBITDA须向首席营运决策者报告,以便就分部的资源分配及评估其表现作出决定。因此,调整后的EBITDA与我们的部门有关,按照ASC 280的规定列报,细分市场报告,并被排除在美国证券交易委员会G规则和S-K规则第10(E)项下的非GAAP财务措施的定义之外。
有关EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益的更多信息,包括EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益与最直接可比的GAAP财务业绩衡量标准(即净收入)的数量调整,请参见下文“-EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益”和“遵守公约”。
经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | | | 方差 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 589,796 | | | $ | 510,588 | | | | | $ | 79,208 | | | 16 | % | | | | |
营运成本及开支 | | | | | | | | | | | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销,如下所示 | 250,164 | | | 226,870 | | | | | 23,294 | | | 10 | % | | | | |
销售、一般和行政费用 | 68,048 | | | 70,808 | | | | | (2,760) | | | (4) | % | | | | |
折旧及摊销 | 75,070 | | | 71,518 | | | | | 3,552 | | | 5 | % | | | | |
总运营成本和费用 | 393,282 | | | 369,196 | | | | | 24,086 | | | 7 | % | | | | |
营业收入 | $ | 196,514 | | | $ | 141,392 | | | | | $ | 55,122 | | | 39 | % | | | | |
收入
与前一年相比,2021年的总收入增加了7920万美元,即16%,达到5.898亿美元。公司所有部门的收入都有所增加。波多黎各业务的增长主要是由于交易收入的增长,联邦资金的流入、公司数字解决方案(主要是ATH Movil和ATH业务)的持续采用以及与波多黎各FirstBank(“FirstBank”)关系的扩大对交易收入增长产生了积极影响。拉美收入增长主要是由2021年投产的新业务和项目推动的,如智利的桑坦德银行和墨西哥的Mercado Libre,以及现有客户的有机增长和支付门户Place的扩大。上一年的业绩也受到了新冠肺炎在所有运营地区的在家订单的负面影响
收入成本
与前一年相比,2021年的收入成本增加了2330万美元,增幅为10%。这一增长主要是由于人员成本的增加、技术服务的增加、更高的专业服务和销售成本的增加。
销售、一般和行政
与前一年相比,2021年的销售、一般和行政费用减少了280万美元或4%。减少几乎完全与专业服务减少有关,因为前一年包括与公司举措有关的较高费用,但被人员费用增加部分抵消。
折旧及摊销
与上年相比,2021年的折旧和摊销费用增加了360万美元。本年度支出增加是由于关键项目已投产导致的软件摊销,以及资本支出的增加。
营业外收入(费用) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | | | 方差 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | $ | 1,889 | | | 1,502 | | | | | $ | 387 | | | 26 | % | | | | |
利息支出 | (22,810) | | | (25,074) | | | | | 2,264 | | | (9) | % | | | | |
权益法投资收益 | 1,713 | | | 1,136 | | | | | 577 | | | 51 | % | | | | |
其他收入(费用) | 4,399 | | | 4,897 | | | | | (498) | | | (10) | % | | | | |
营业外费用合计 | $ | (14,809) | | | $ | (17,539) | | | | | $ | 2,730 | | | (16) | % | | | | |
与前一年相比,2021年的非运营支出减少了270万美元,降幅为16%,至1480万美元。这一减少主要与利息支出减少230万美元有关,这是由于债务的预定摊销和利率的降低。
所得税费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | | | 方差 | | |
所得税费用 | $ | 20,562 | | | $ | 19,002 | | | | | $ | 1,560 | | | 8 | % | | | | |
2021年所得税支出为2060万美元,比上年增加160万美元。这一时期的实际税率为11.3%,而去年同期为15.3%。实际税率的下降主要反映了由于诉讼时效于2021年到期而对不确定税务状况的负债被冲销的影响,而上一年则受到向较高税收业务的收入组合的影响。
细分市场的运营结果
该公司经营四个业务部门:支付服务-波多黎各和加勒比海、支付服务-拉丁美洲(统称为“支付服务部门”)、Merchant收购和业务解决方案。
支付服务-波多黎各和加勒比部门的收入包括与向金融机构提供ATH借记卡网络和其他卡网络接入有关的收入,包括ATM和销售点(POS)交易的授权、处理、管理和记录、ATM管理和监控、ATH Movil和ATH业务等相关服务。该部门的收入还包括信用卡处理服务(如对借记卡或信贷发行商的信用卡和借记卡处理、授权和结算以及欺诈监测和控制)、支付处理服务(如为商户、企业和金融机构提供的支付和记账产品)和EBT(主要包括向波多黎各政府提供向参与者提供福利的服务)的收入。对于ATH借记网络和处理服务,收入主要是由处理的交易数量推动的。收入主要来自网络费用、交易交换和处理费用以及POS设备租赁。对于发卡机构的处理,收入主要取决于持卡人在档案中的账户数量、处理的交易和授权、压花卡的数量和其他处理服务。对于EBT服务,收入主要来自备案受益人的数量。
支付服务-拉丁美洲部分的收入包括与向金融机构提供ATH自动柜员机网络和其他卡网络的接入有关的收入,包括ATM和POS交易的授权、处理、管理和记录以及ATM管理和监测等相关服务。该部门的收入还包括信用卡处理服务(如信用卡和借记卡处理、授权和结算以及对借记卡或信贷发行商的欺诈监测和控制)、支付处理服务(如商家、企业和金融机构的支付和记账产品)以及用于风险和欺诈管理和信用卡支付处理的授权软件解决方案的收入。对于网络和处理服务,收入主要是由处理的交易数量推动的。收入主要来自网络费用、交易交换和处理费用以及POS设备租赁。对于发卡机构的处理,收入主要取决于持卡人在档案中的账户数量、处理的交易和授权、压花卡的数量以及其他处理服务。
商家收购部分包括允许商家接受电子支付方式的服务收入。在Merchant收购部分,收入包括向商家收取的折扣费和会员费、借记网络费、支付和收款平台的费用、POS设备和其他设备的租赁费、信用卡协会(如Visa或万事达卡)或支付网络收取的信用卡交换和评估费用。贴现费通常是交易金额的一个百分比。Evertec还向商家收取与交易数量或交易价值无关的其他服务。
业务解决方案部门包括各种产品领域的全套业务流程管理解决方案的收入,如核心银行处理、网络托管和管理、IT专业服务、业务流程外包、项目处理、现金处理和履行。核心银行处理和网络服务收入部分来自经常性固定费用、根据登记的账户数量(即储蓄或支票账户、贷款等)或所使用的计算机资源收取的费用。业务解决方案部门其他处理服务的收入通常是以数量为基础的,并取决于处理的账户数量等因素。此外,Evertec是硬件和软件产品的经销商,这些转售交易通常是非经常性的。
除上述四个业务部门外,管理层还确定了某些独立运作且本身不构成业务的职能成本领域。这些地区既不能作为经营部门得出结论,也不能与任何其他经营部门合并。因此,这些领域在财务报表中汇总并作为“公司和其他”类别与经营部门一起列示。公司及其他类别包括公司间接费用、部门间抵销、若干杠杆化活动及其他未计入营运分部的营业外及杂项开支。间接费用和杠杆成本与下列活动有关:
•市场营销,
•公司财务和会计,
•人力资源,
•合法的,
•风险管理功能,
•内部审计,
•公司债务相关成本,
•因并购活动产生的营业外折旧和摊销费用,
•部门间收入和支出,以及
•管理层在评估某一部门的财务业绩时未考虑的其他非经常性费用和支出。
首席营运决策者(“CODM”)审阅营运分部的财务资料,以评估业绩及分配资源。管理层根据收入和调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)评估每个经营部门的经营业绩。调整后的EBITDA被定义为进一步调整EBITDA以排除不寻常项目和其他调整。调整后的EBITDA与经营部门有关,按照ASC 280的规定列报,细分市场报告,因为是为了分配资源而向CODM报告的。分部资产披露不被CODM用作衡量分部业绩的指标,因为分部评估是由收入和调整后的EBITDA驱动的。因此,分部资产不在所附综合财务报表的附注中披露。
关于EBITDA与合并净收入的对账,见本年度报告其他部分表格10-K所列经审计的合并财务报表附注24。
下表列出了本公司四个业务部门在下列期间的运营信息。
支付服务-波多黎各和加勒比海 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | |
收入 | $155,392 | | $124,771 | | |
调整后的EBITDA | 89,939 | | 66,947 | | |
调整后EBITDA利润率 | 57.9 | % | | 53.7 | % | | |
支付服务-波多黎各和加勒比地区2021年的收入比上一年增加了3060万美元,达到1.554亿美元。这一增长是由于与前一年相比交易收入增加,这是受到新冠肺炎影响导致交易量下降的影响,而本年度则受益于联邦增量刺激措施和消费者需求的增加。这一年的收入还得益于ATH Movil和ATH业务确认的630万美元的增量,以及为支付服务-拉丁美洲部门提供的服务确认的交易处理和监测收入的增加。调整后的EBITDA增加2,300万美元,达到8,990万美元,这主要是由于收入的增加,但部分被设备费用增加导致的运营费用增加所抵消。
支付服务-拉丁美洲 | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | |
收入 | $105,963 | | $84,641 | | |
调整后的EBITDA | 42,502 | | 32,778 | | |
调整后EBITDA利润率 | 40.1 | % | | 38.7 | % | | |
支付服务-与上一年相比,拉丁美洲部门的收入增加了2130万美元,这主要是由于2021年初投产的新客户实施产生的收入、现有客户的有机增长、与现有客户的交叉销售以及支付我们的电子商务门户到新地区的持续扩展。与上一年相比,调整后的EBITDA增加了970万美元,主要原因是收入增加,但部分抵消了支付服务-波多黎各和加勒比部门为支持该地区新客户实施而产生的支出增加。
商家收购 | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | |
收入 | $143,965 | | $109,788 | | |
调整后的EBITDA | 73,872 | | 55,106 | | |
调整后EBITDA利润率 | 51.3 | % | | 50.2 | % | | |
2021年,商户收购部门的收入增加了3,420万美元,达到1.44亿美元,主要是由于销售额增加导致交易收入增加,因为公司继续受益于与新冠肺炎相关的联邦刺激计划的影响,以及通过扩大与FirstBank的关系产生的收入。调整后的EBITDA在收入增长的推动下增加了1880万美元,但因交易量增加而导致的运营费用增加部分抵消了这一增长。
商业解决方案 | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | |
收入 | $243,807 | | $234,965 | | |
调整后的EBITDA | 116,488 | | 114,802 | | |
调整后EBITDA利润率 | 47.8 | % | | 48.9 | % | | |
业务解决方案部门的收入比上一年增加了880万美元,达到2.438亿美元。这一部门的收入增长是核心银行收入增加和IT咨询服务收入增加的结果,因为我们继续受益于向数字服务的转变和几个一次性硬件和软件销售,总额为300万美元,部分被前一年与波多黎各教育部一次性合同确认的收入440万美元所抵消。调整后的EBITDA比上年增加170万美元,达到1.165亿美元,这是收入增加的结果,但部分被销售成本的增加所抵消。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要流动性来源是运营产生的现金,我们的主要流动性要求是营运资金需求、资本支出和收购的资金。我们还有1.25亿美元的循环贷款,截至2021年12月31日,其中1.191亿美元可供借款。本公司开立信用证抵扣我们的循环贷款,这减少了我们可提取的资金。
截至2021年12月31日,我们拥有2.664亿美元的现金和现金等价物,其中9630万美元驻留在我们位于波多黎各以外的子公司,目的是(I)为各自子公司目前的业务运营提供资金,(Ii)为波多黎各以外的潜在未来投资提供资金。我们打算将这些资金无限期地再投资到波多黎各以外的地方,根据我们的流动性预测,我们将不需要将这些现金汇回国内,为波多黎各的业务提供资金,或履行偿债义务。然而,如果未来我们确定我们不再需要在我们的外国子公司内保持现金余额,我们可能会选择将这些现金分配给波多黎各的公司。从外国子公司到波多黎各的分配可能要缴纳预扣税和其他税收后果。此外,我们的信贷协议对子公司的股息分配施加了某些限制。
我们现金的主要用途是用于运营费用、营运资本要求、资本支出、收购、股息支付、股票回购、偿债和其他机会出现时的交易。
基于我们目前的运营水平,我们相信我们来自运营的现金流和可用的担保循环安排将足以满足我们未来12个月的流动性需求。然而,我们为未来的运营费用、股息支付、资本支出、合并和收购提供资金的能力,以及我们计划支付利息、支付债务本金或再融资以及偿还目前或未来任何其他债务的能力,将取决于我们未来的经营业绩,这可能会受到一般经济、金融和其他我们无法控制的因素的影响,包括持续的新冠肺炎疫情的影响。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
下表列出了我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的运营现金流: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的现金 | | $ | 228,420 | | | $ | 199,089 | |
用于投资活动的现金 | | (83,820) | | | (48,634) | |
用于融资活动的现金 | | (81,285) | | | (62,617) | |
外汇汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 1,497 | | | 2,146 | |
现金、现金等价物和限制性现金增加 | | $ | 64,812 | | | $ | 89,984 | |
截至2021年12月31日止年度,营运活动提供的现金净额为2.284亿美元,较2020年增加2,930万美元。增长主要是由EN BY用于预付软件维护合同的净收入增加和现金减少.
用于投资活动的现金净额增加3520万美元,达到8380万美元。这一增长主要是由于收购了1480万美元的客户关系,增加了1020万美元的软件,增加了800万美元的物业、厂房和设备,以及购买了300万美元的可供出售债务证券。
在截至2021年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金为8130万美元,而上一年为6260万美元。1,870万美元的增长主要是由于用于回购普通股的现金增加了1,710万美元。
资本资源
我们的主要资本支出是用于软件(购买和内部开发)、以硬件和技术基础设施的形式增加财产和设备,以及收购。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年中,我们分别投资了约6690万美元、4860万美元和5990万美元。一般来说,我们通过运营产生的现金流为资本支出提供资金,如有必要,我们还通过循环贷款项下的借款为资本支出提供资金。
股息支付
本公司定期按季度派发普通股股息,但须视乎本公司董事会每季度作出的声明而定。向我们普通股持有者宣布和支付未来股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、可用现金、商业机会、法律要求、我们债务协议和其他合同中的限制、资本要求、负债水平和我们
董事会认为相关。有关我们2021年和2020年的分红详情,请参阅下表: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股股息 |
2020年2月20日 | | March 4, 2020 | | April 3, 2020 | | $0.05 |
April 21, 2020 | | May 4, 2020 | | June 5, 2020 | | 0.05 |
July 24, 2020 | | 2020年8月3日 | | 2020年9月4日 | | 0.05 |
2020年10月20日 | | 2020年11月2日 | | 2020年12月4日 | | 0.05 |
2021年2月18日 | | March 1, 2021 | | March 26, 2021 | | 0.05 |
April 22, 2021 | | May 3, 2021 | | June 4, 2021 | | 0.05 |
July 22, 2021 | | 2021年8月2日 | | 2021年9月3日 | | 0.05 |
2021年10月21日 | | 2021年11月1日 | | 2021年12月3日 | | 0.05 |
股票回购
2021年,公司以2440万美元的价格回购了614,288股公司普通股。该公司用手头的现金为这种回购提供资金。2022年2月24日,公司宣布将股份回购授权增加到总额1.5亿美元,将于2023年12月31日到期。在这次增持之前,股票回购计划还有大约7600万美元的余额。
回购可以通过公开市场交易、私下协商的交易、加速股份回购计划等方式完成。
财务义务
担保信贷安排
2018年11月27日,Evertec和Evertec Group(“借款人”)签订了一项信贷协议,规定提供担保信贷安排,包括2023年11月27日到期的2.2亿美元定期贷款A贷款(“2023年A期贷款”)、2024年11月27日到期的3.25亿美元定期贷款B贷款(“2024年B期贷款”)和1.25亿美元。
于2023年11月27日到期的循环信贷安排(“循环信贷安排”),由贷款人组成的银团及作为行政代理、抵押品代理、Swingline贷款人及信贷额度发行人的美国银行(“美国银行”)(统称为“2018信贷协议”)。担保信贷安排的具体条款和条件概述如下。
计划摊销付款
2023年A期贷款在截至2019年3月31日的季度开始的前12个季度的每个季度内摊销,金额为2023年A期贷款原始本金的1.25%,在随后四个季度中的每个季度中摊销1.875%,在最后三个季度中的每个季度中摊销2.50%,余额在最终到期日支付。
2024年B期贷款规定的季度摊销付款总额为2024年B期贷款原始本金的每年1.00%,余额在最终到期日支付。
自愿预付款以及承诺的减少和终止
2018年信贷协议允许Evertec集团在支付惯常的LIBOR违约成本(如有)的情况下,随时预付贷款并永久减少担保信贷安排下的贷款承诺,但条件是,就2018年信贷协议截止日期后六个月或之前的2024年条款B的某些再融资或重新定价而言,将需要1.00%的预付款溢价。
此外,2018年信贷协议要求根据超额现金流的某个百分比强制偿还未偿还本金余额,但如果超额现金流乘以适用百分比所产生的金额低于1,000万美元,则不应支付此类预付款。于2021年3月8日及2020年3月5日,由于分别计算截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的超额现金流,本公司就此强制性偿还条款分别偿还1,780万美元及1,700万美元。
利息
2023年A期贷款及循环信贷安排的利率以(A)经调整的LIBOR加2.25%的利差或(B)(I)美国银行的“最优惠利率”、(Ii)联邦基金实际利率加0.5%及(Iii)经调整的LIBOR加1.0%(“ABR”)加1.25%两者中较大者为基准。2024年B期贷款的利率基于(A)调整后的LIBOR加3.50%的利差或(B)ABR加2.50%的利差。2023年A期贷款和循环贷款项下的利差可能会根据达到指定的总担保净杠杆率而减少。
担保和抵押品
根据与贷款人或其任何联营公司订立的任何现金管理、利率保障或其他对冲安排,Evertec集团在有抵押信贷安排及任何现金管理、利率保障或其他对冲安排下的责任,由Evertec及其各现有全资附属公司(Evertec Group除外)及其后收购或组成的附属公司担保,但若干例外情况除外。
除若干例外情况外,抵押信贷安排以(1)Evertec集团或任何担保人持有的几乎所有资产在法律允许的范围内作抵押,包括(1)Evertec Intermediate Holdings,LLC(“Holdings”)的所有有限责任公司权益的完美质押,(2)Evertec Group及附属担保人的所有有限责任公司权益的完美质押,包括但不限于:(A)Evertec集团或任何担保人持有的几乎所有股本的质押;及(B)对Evertec集团及各担保人实质上所有有形及无形资产的完美抵押权益。
圣约
担保信贷安排包含本公司认为是担保信贷协议的惯常和惯例的肯定和否定契约。除其他事项外,担保信贷安排中的负面契约包括对Evertec及其受限制子公司的能力的限制(除例外情况外):
•宣布分红和进行其他分配;
•赎回或回购股本;
•授予留置权;
•贷款或投资(包括收购);
•合并或进行收购;
•出售资产;
•进行任何出售或回租交易;
•招致额外的债务;
•提前偿还、赎回或回购某些债务;
•修改某些债务的条款;
•限制子公司分红;
•改变Evertec或其子公司的业务;以及
•与其附属公司进行交易。
此外,2023年A期贷款和循环贷款要求Evertec在2020年9月30日或之前结束的任何季度保持4.25%至1.00的最高总担保净杠杆率。从截至2020年12月31日的季度开始,以及之后结束的财政季度,4.00至1.00。
2023年A期贷款和2024年B期贷款截至2021年12月31日的未偿还本金余额分别为1.716亿美元和2.958亿美元。截至2021年12月31日,循环贷款的额外借款能力为1.191亿美元。本公司出具信用证抵销循环贷款,减少循环贷款的额外借款能力。
违约事件
担保信贷安排下的违约事件包括但不限于不付款、重大失实陈述、违反契约、破产、破产、某些判决、控制权变更(如2018年信贷协议所界定)以及重大债务违约的交叉事件。
应付票据
2019年12月,Evertec Group签订了两项无息融资协议,金额达240万美元,用于购买软件和维护。截至2021年12月31日和2020年12月31日,应付票据的未偿还本金余额分别为80万美元和150万美元。这些票据包括在公司综合资产负债表的应付帐款中。
利率互换
截至2021年12月31日,本公司已于2018年12月签订利率互换协议,将本公司2024年B期贷款的部分利率支付从可变转换为固定:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
互换协议 | | 生效日期 | | 到期日 | | 名义金额 | | 可变利率 | | 固定费率 |
| | | | | | | | | | |
2018年掉期 | | 2020年4月 | | 2024年11月 | | 2.5亿美元 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 2.89% |
该公司已将这项协议作为现金流对冲入账。
此外,本公司还有一项于2020年4月到期的利率互换协议,名义金额为2,000,000美元,固定利率为1.9225%。该公司将这一掉期计入从成立到到期的现金流对冲。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止,本公司综合资产负债表所载衍生工具账面值分别为1,340万美元及2,560万美元。这些衍生工具的公允价值是使用公允价值体系中的第二级投入按经常性基础估计的。
截至2021年12月31日,公司从累积的其他综合亏损中将710万美元的亏损重新归类为利息支出。根据目前的LIBOR利率,该公司预计将在未来12个月内将累积的其他综合亏损中的700万美元重新归类为利息支出。有关衍生工具公允价值的表格披露,请参阅附注14;有关现金流量对冲活动所录得(亏损)的表格披露,请参阅附注16。
在2021年12月31日,现金流对冲被认为是非常有效的。
租契
该公司对某些办公设施、建筑物、电信和其他设备有经营租赁;对某些设备有融资租赁。该公司的租赁合同的剩余期限从1年到8年不等,其中一些可能包括延长租约长达5年的选择权,有些可能包括在1年内终止租约的选择权。
下表列出了经营租赁债务的余额: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
经营租赁负债--流动 | 5,580 | | | 5,830 | |
经营租赁负债--长期 | 16,456 | | | 22,402 | |
经营租赁负债总额 | $ | 22,036 | | | $ | 28,232 | |
有关经营租赁债务的更多信息,见已审计合并财务报表附注23。
《公约》遵守情况
截至2021年12月31日,总担保净杠杆率为1.4比1.00。截至本10-K表格提交之日,尚未发生任何构成违约或违约事件的事件。
在本年度报告Form 10-K中,我们提及“经调整EBITDA”一词是指经如此定义及计算的EBITDA,目的是根据每个季度末最后十二个月的财务资料,确定是否符合总有担保净杠杆率。
调整后的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益(非公认会计准则衡量标准)
我们将“EBITDA”定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。我们将“调整后EBITDA”定义为进一步调整EBITDA,以排除不寻常项目和下文所述的其他调整。经调整的EBITDA按分部向首席经营决策者报告,以便就向分部分配资源及评估其表现作出决定。因此,调整后的EBITDA与我们的分部相关,是按照会计准则汇编280分部报告的方式列报的,不包括在美国证券交易委员会规则G和S-K规则第10(E)项下的非GAAP财务衡量标准的定义之外。我们将“调整后净收益”定义为不包括不寻常项目和下文所述其他调整的调整后净收益。我们将“调整后每股普通股收益”定义为调整后净收益除以稀释后的流通股。
我们提出EBITDA和调整后的EBITDA是因为我们认为它们是我们业绩的重要补充指标,并相信证券分析师、投资者和其他相关方经常使用它们来评估我们自己和行业内的其他公司。此外,吾等列报的经调整EBITDA与测试Evertec集团遵守契约(例如总担保净杠杆率)的有抵押信贷安排所载的同等计量实质上一致。我们使用调整后的净收入来衡量我们的整体盈利能力,因为我们认为,通过剔除因合并和收购活动而产生的非现金摊销和折旧的影响,它更好地反映了我们的可比经营业绩。此外,在评估EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收益和调整后每股普通股收益时,您应该意识到,我们未来可能会产生费用,例如计算这些费用时不包括的费用。此外,我们对这些措施的陈述不应被解读为我们未来的经营业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。
EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益的一些限制如下:
•它们不反映用于资本支出或未来合同承诺的现金支出;
•它们不反映营运资本的变化或现金需求;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,EBITDA和调整后的EBITDA不反映这种更换所需的现金;
•就EBITDA和调整后的EBITDA而言,它们不反映利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求;
•就EBITDA和调整后的EBITDA而言,它们不反映所得税支出或支付所得税所需的现金;以及
•其他公司,包括我们行业中的其他公司,可能不使用EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股普通股收益,或者可能以与本报告所示不同的方式计算EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股普通股收益,限制了它们作为比较指标的有效性。
EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收益和调整后每股普通股收益不是根据GAAP衡量流动性或财务表现的指标。您不应将EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收益和调整后每股普通股收益视为经营活动现金流量或根据公认会计原则确定的任何其他业绩指标的替代方案,不应将其视为现金流指标、流动性指标或根据公认会计准则确定的营业收入或净收益的替代方案。
净收入与EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益的对账如下: | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
(以千为单位的美元金额) | | |
净收入 | | $ | 161,143 | |
所得税费用 | | 20,562 | |
利息支出,净额 | | 20,921 | |
折旧及摊销 | | 75,070 | |
EBITDA | | 277,696 | |
| | |
股权收益(1) | | (395) | |
薪酬和福利 (2) | | 15,144 | |
交易、再融资和其他费用(3) | | 2,373 | |
| | |
| | |
调整后的EBITDA | | 294,818 | |
营业折旧和摊销(4) | | (43,438) | |
现金利息支出,净额(5) | | (19,804) | |
所得税费用(6) | | (31,684) | |
非控制性权益(7) | | (161) | |
调整后净收益 | | $ | 199,731 | |
每股普通股净收入(GAAP): | | |
稀释 | | $ | 2.21 | |
调整后每股普通股收益(非公认会计准则): | | |
稀释 | | $ | 2.74 | |
用于计算调整后每股普通股收益的股票: | | |
稀释 | | 72,870,585 | |
1)代表从我们在多米尼加共和国Consorcio de Tarjetas Dominicanas,S.A.(“CONTADO”)的19.99%股权投资中扣除收到的现金股息后的非现金股权收益。
2)主要代表以股份为基础的薪酬和遣散费。
3)指与2018年信贷协议中定义的公司交易相关的费用和支出,记录为销售、一般和行政费用、软件减值费用和出售资产收益的一部分。
4)表示营业折旧和摊销费用,其中不包括因并购活动而产生的金额。
5)代表利息支出减去利息收入,因为它们出现在我们的综合损益表和全面收益表上,调整后不包括债务发行成本、溢价和递增贴现的非现金摊销。
6)表示根据调整后的税前收入计算的所得税费用,调整后的税前收入使用适用的GAAP税率,并对某些离散项目进行调整。
7)代表Evertec哥伦比亚公司35%的非控股股权,扣除作为收购一部分产生的无形资产摊销。
季节性
我们的支付业务通常在传统假日购物期间和其他国家认可的假日前后经历适度增加的活动,这些节日遵循消费者消费模式。
通货膨胀的影响
虽然某些投入成本的通货膨胀增加,如入住率、劳动力和福利以及一般行政成本,对我们的经营业绩有影响,但在过去三年中,通货膨胀对我们的经营业绩的净影响微乎其微,因为总体通胀已被增量收入和成本削减行动的利润率增加部分抵消。然而,我们不能向您保证,我们未来不会受到普遍通胀的影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临正常业务活动所产生的市场风险。这些市场风险主要涉及利率变化的可能性,这将对我们的金融资产和负债或未来现金流和收益的价值产生不利影响,以及可能导致不利的外币换算调整的外汇风险。市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。
利率风险
我们发行了浮动利率债券,这是受利率波动的影响。我们的担保信贷安排按浮动利率计息,只有B期贷款受下限或最低利率的限制。根据担保信贷安排,在我们截至2021年12月31日的未偿债务余额的下限基础上加息100个基点,将使我们的年度利息支出增加约470万美元。未来利率变化对未来利息支出的影响将在很大程度上取决于我们届时的借款总额。
截至2021年12月31日,本公司已于2018年12月签订利率互换协议,将我们未偿还的浮动利率债务的一部分转换为固定利率。
利率互换使我们在互换协议的对手方不履行或无法履行其义务的情况下面临信用风险。名义金额用于衡量将支付或收到的利息,并不代表信用损失的风险敞口。损失将限于掉期剩余期限内本应收到的金额(如果有的话)。掉期交易对手是一家总部位于美国的主要金融机构,我们预计交易对手将能够履行其在掉期交易中的义务。我们仅将衍生金融工具用于对冲目的,而非用于交易或投机目的。
有关担保信贷安排的更多信息,请参阅本年度报告中其他表格10-K中的“经审计综合财务报表附注”附注13。
外币兑换风险
我们在拉丁美洲的某些国家开展业务。其中一些业务是以这些国家的当地货币进行的。由此产生的外币换算调整,来自功能货币不是美元的业务,在经审计的综合资产负债表中在累计其他全面亏损中列报,但在高度通货膨胀的环境下,其影响将计入综合损益表和全面收益表中的其他营业收入。截至2021年12月31日,作为累计其他全面亏损的一部分,公司有3,600万美元的不利外币换算调整,而2020年12月31日的不利外币换算调整为2,480万美元。
项目8.财务报表和补充数据
经审计的综合财务报表以及Evertec的独立注册会计师事务所报告从本年度报告的F-1页开始以Form 10-K格式包含在本文中。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本年度报告10-K表格所涵盖期间结束时,我们的披露控制和程序(该词在1934年《证券交易法》(下称《交易法》)下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中定义)的有效性。 根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和规则15d-15(F)中定义)。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》(“COSO标准”)中提出的框架,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
根据我们在《内部控制-综合框架(2013)》框架下的评估,我们的管理层得出结论,公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制是有效的。
德勤会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所,已审计了本10-K表中包含的截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的综合财务报表,并作为审计的一部分,发布了一份报告,该报告作为本10-K表第8项的一部分,介绍了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
道德守则
我们的董事会已经通过了一项适用于所有高级管理人员、董事和员工的道德准则,包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监,或执行类似职能的人员。我们的道德准则副本可在我们网站的投资者关系部分获得,网址为:Ir.evertecinc.com在“治理文件”下。我们打算在我们网站的同一位置进行法律或纽约证券交易所要求的关于任何代码条款的任何修订或豁免的所有披露。 本公司网站并非以引用方式并入本Form 10-K年度报告内,阁下亦不应将本网站上的资料视为本Form 10-K年度报告的一部分。
其他信息
第10项要求的其余信息将包括在Evertec的委托书中,该委托书将在2021财年结束后120天内根据法规14A提交,并通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
第11项要求的信息将包括在Evertec的委托书中,该委托书将在2021财年结束后120天内根据法规14A提交,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
第12项要求的信息将包括在Evertec的委托书中,该委托书将在2021财年结束后120天内根据法规14A提交,并通过引用并入本文。
第十三项特定关系和关联方交易与董事独立性
第13项要求的信息将包括在Evertec的委托书中,该委托书将在2021财年结束后120天内根据法规14A提交,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
第14项要求的信息将包括在Evertec的委托书中,该委托书将在2021财年结束后120天内根据法规14A提交,并通过引用并入本文。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)财务报表
以下是Evertec公司的综合财务报表以及独立注册会计师事务所的报告,载于第二部分第8项财务报表和补充数据:
•独立注册会计师事务所报告
•截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表和全面收益表
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益变动表
•截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表
•已审计合并财务报表附注
(2)财务报表附表
附表I-仅母公司财务报表
(3)展品
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
| | |
3.1 | | 修订和重新发布的Evertec,Inc.公司注册证书(参考Evertec,Inc.于2013年4月23日提交的最新8-K报告附件3.1,第001-35872号文件) |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订了Evertec,Inc.的章程(通过引用Evertec,Inc.于2013年4月23日提交的最新8-K报告附件3.2,第001-35872号文件) |
| | |
4.1* | | Evertec,Inc.普通股证书格式。 |
| | |
4.2 | | 股东协议,日期为2012年4月17日,由Evertec,Inc.及其持有者之间签订(引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件4.2,第001-35872号文件) |
| | |
4.3 | | 《股东协议第一修正案》,日期为2013年3月27日,由Evertec,Inc.及其持有方之间签署(参考Evertec,Inc.于2013年4月2日提交的S-1表格登记声明修正案第3号附件4.10,文件第333-186487号) |
| | |
4.4 | | 对股东协议的第二次修正,日期为2013年6月30日,由Evertec,Inc.及其持有者一方之间提出(通过引用Evertec,Inc.于2013年8月14日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1,文件第001-35872号) |
| | |
4.5 | | 《股东协议第三修正案》,日期为2013年11月13日,由Evertec,Inc.及其持有方之间签署(引用Evertec,Inc.于2014年3月17日提交的Form 10-K年度报告附件4.5,第001-35872号文件) |
| | |
4.6 | | 注册人证券说明(参考Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年报第001-35872号附件4.6) |
| | |
10.1 | | 总租赁协议,日期为2004年4月1日,由Evertec Group,LLC和Banco Popular de波多黎各银行签订(参考Evertec,Inc.于2013年2月6日提交的Form S-1登记声明附件10.55,文件编号333-186487) |
| | |
10.2 | | 总租赁协议第一修正案,日期为2006年1月1日,由Evertec Group,LLC和Banco Popular de波多黎各银行之间签订(通过引用Evertec,Inc.于2013年2月6日提交的Form S-1登记声明的附件10.56,文件编号333-186487) |
| | |
10.3 | | 对总租赁协议的第二次修订,日期为2010年4月23日,由Evertec Group,LLC和Banco Popular de波多黎各银行之间签署(通过引用Evertec,Inc.于2013年2月6日提交的Form S-1登记声明的附件10.57,文件编号333-186487) |
| | |
10.4 | | 对总租赁协议的第三次修订,日期为2010年9月30日,由Evertec Group,LLC和Banco Popular de波多黎各银行之间签署(通过引用Evertec,Inc.于2013年2月6日提交的Form S-1登记声明的附件10.58,文件编号333-186487) |
| | |
10.5 | | 修订和重新签署的主服务协议,日期为2010年9月30日,由Popular,Inc.Banco Popular de波多黎各和Evertec Group,LLC(通过参考Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.7,文件第001-35872号) |
| | |
10.6 | | 技术协议,由Popular,Inc.和Evertec Group,LLC签订和签订,截至2010年9月30日(通过引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.8,文件第001-35872号) |
| | |
10.7 | | 修订和重新签署的独立销售组织赞助和服务协议,日期为2010年9月30日,由Banco Popular de波多黎各和Evertec Group,LLC之间签订(通过引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.9,第001-35872号文件) |
| | |
10.8 | | 修订和重新签署的ATH网络参与协议,日期为2010年9月30日,由波多黎各银行和Evertec集团有限责任公司及其相关服务参与者之间签署(通过引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.10,文件第001-35872号) |
| | |
10.9 | | Ath支持协议,日期为2010年9月30日,由Banco Popular de波多黎各银行和Evertec Group,LLC之间签订(通过引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.11,文件第001-35872号) |
| | |
| | | | | | | | |
10.10+ | | Evertec,Inc.2013年股权激励计划(参考Evertec,Inc.于2013年3月14日提交的注册表S-1的第1号修正案附件10.61,第333-186487号文件) |
| | |
10.11* | | Evertec,Inc.,Evertec Group,LLC,不时作为贷款方,美国银行,N.A.,作为行政代理、抵押品代理、Swingline贷款人和信用证发行人,美国银行,N.A.(仅就术语B融资而言),美林皮尔斯,芬纳史密斯公司(或美国银行全资拥有的任何其他注册经纪-交易商,美国银行或其任何子公司的投资银行,商业贷款服务或相关业务可在本信贷协议日期后转让)(仅关于A条款融资和循环信贷融资)、SunTrust Robinson Humphrey,Inc.、花旗全球市场公司、高盛美国银行和摩根大通银行(作为联合牵头安排人)、美国银行(仅就B融资条款)、美林皮尔斯-芬纳-史密斯公司(或美国银行全资拥有的所有或基本上所有美国银行或其任何子公司的投资银行业务的任何其他注册经纪自营商,商业贷款服务或相关业务可能在本信贷协议签订之日后转让(仅就A期贷款和循环信贷贷款而言),SunTrust Robinson Humphrey,Inc.,Citigroup Global Markets Inc.,Goldman Sachs Bank USA,JPMorgan Chase Bank,N.A.和Deutsche Bank Securities Inc.作为联合簿记行,高盛银行美国公司,美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司,德意志银行证券公司和波多黎各第一银行和Scotiabank de波多黎各作为联合银团代理 |
| | |
10.12 | | 抵押品协议,截至2018年11月27日,由Evertec,Inc.,Evertec Group,LLC,其中确定的每个附属贷款方,以及作为抵押品代理人的美国银行(通过引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.14,第001-35872号文件) |
| | |
10.13 | | 担保协议,日期为2018年11月27日,由Evertec,Inc.,Evertec Group,LLC,签名页上指明的贷款方和作为行政代理和抵押品代理的美国银行签署(通过参考Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.15,文件第001-35872号合并) |
| | |
10.14+ | | 雇佣协议,日期为2018年11月8日,由Evertec Group,LLC和Morgan M.Schuessler,Jr.签署。(引用Evertec,Inc.于2019年2月26日提交的Form 10-K年度报告的附件10.33,文件号001-35872) |
| | |
10.15+ | | 根据2019年2月22日由Evertec,Inc.和高管之间签订的《Evertec,Inc.2013年股权激励计划》(适用于Morgan M.Schuessler,Jr.、Joaquín A.Castrillo、Guillermo Rospigliosi、Luis A.Rodríguez、Miguel Vizcarrondo和Paola Pérez)的限制性股票奖励协议(通过引用附件10.1并入Evertec,Inc.于2019年5月3日提交的10-Q表格季度报告第001-35872号) |
| | |
10.16+ | | Evertec Group,LLC高管离职保单表格(适用于Joaquín A.Castrillo、Diego Viglianco、Guillermo Rospigliosi、Luis A.Rodríguez、Miguel Vizcarrondo、Paola Pérez和Rodrigo Del Castillo)(通过引用Evertec,Inc.于2019年2月26日提交的Form 10-K年度报告附件10.34,文件第001-35872号) |
| | |
10.17+ | | 根据2019年8月7日由Evertec,Inc.和Rodrigo Del Castillo之间的Evertec,Inc.2013年股权激励计划授予限制性股票单位的限制性股票奖励协议(通过引用Evertec,Inc.于2021年3月1日提交的Form 10-K年度报告第001-35872号文件中的附件10.19而并入) |
| | |
10.18*+ | | 埃斯特里奇公司及其董事之间的赔偿协议格式 |
| | |
10.19+ | | 修订后的雇佣协议,日期为2019年8月1日,由Evertec智利SPA和Rodrigo Del Castillo之间签订(通过引用Evertec,Inc.于2021年3月1日提交的Form 10-K年度报告附件10.21,第001-35872号文件) |
| | |
10.20+ | | 限制性股票单位奖励协议,根据Evertec,Inc.和高管之间于2020年2月27日签署的Evertec,Inc.2013年股权激励计划,向高管授予限制性股票单位(适用于Morgan M.Schuessler,Jr.,Joaquín A.Castrillo,Guillermo Rospigliosi,Luis。A.Rodríguez,Miguel Vizcarrondo,Paola Pérez和Rodrigo Del Castillo)(通过引用Evertec,Inc.于2021年3月1日提交的Form 10-K年度报告第001-35872号附件10.22而并入) |
| | |
| | | | | | | | |
10.21+ | | 根据Evertec,Inc.2013年股权激励计划和高管授予高管限制性股票奖励协议,日期为2021年3月2日(适用于Morgan M.Schuessler,Jr.,Joaquín A.Castrillo,Jr.,Guillermo Rospigliosi,Luis A.Rodríguez,Miguel Vizcarrondo,Paola Pérez和Rodrigo Del Castillo)(通过参考Evertec,Inc.于2021年4月30日提交的10-Q表格季度报告第001-35872号合并) |
| | |
10.22+ | | 根据Evertec,Inc.2013年股权激励计划向董事授予限制性股票单位的限制性股票单位奖励协议,日期为2021年6月1日,由Evertec,Inc.和董事(适用于Frank G.D‘Angelo,Alan)。H.舒马赫、Aldo J.Polak、Brian J.Smith、IVán Pagán、Jorge A.Junquera、Kelly Barrett和Olga Botero(通过引用2021年8月4日提交的Evertec,Inc.的Form 10-Q季度报告的附件10.1,文件第001-35872号) |
| | |
10.23+ | | 根据2021年6月7日由Evertec,Inc.和Diego Viglianco之间的Evertec,Inc.2013年股权激励计划授予限制性股票单位的限制性股票奖励协议(通过引用Evertec,Inc.于2021年8月4日提交的Form 10-Q季度报告第001-35872号文件中的附件10.2并入) |
| | |
10.24+ | | 根据Evertec,Inc.2013年股权激励计划授予限制性股票单位的限制性股票奖励协议,由Evertec,Inc.和Diego Viglianco之间签订,日期为2021年6月7日,用于高管招聘(通过引用Evertec,Inc.于2021年8月4日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3,文件第001-35872号) |
| | |
21.1* | | 埃斯特里奇公司的子公司。 |
| | |
23.1* | | 独立注册会计师德勤律师事务所的同意 |
| | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的首席执行官证书 |
| | |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
| | |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
| | |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
| | |
101.INS XBRL** | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH XBRL** | | 内联XBRL分类扩展架构 |
| | |
101.CAL XBRL** | | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
| | |
101.定义XBRL** | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
| | |
101.实验室XBRL** | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
| | |
101.XBRL之前** | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
| | |
104** | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*现送交存档。
**随函提供。
+本展品为管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告,
| | | | | | | | | | | |
| | 埃斯特里奇公司 |
| | |
日期:2022年2月25日 | | 发信人: | /s/小摩根·M·舒斯勒 |
| | | 小摩根·M·舒斯勒 |
| | | 首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | |
/s/小摩根·M·舒斯勒 | | 首席执行官(首席执行官 | | 2022年2月25日 |
小摩根·M·舒斯勒 | | (海关人员) | | |
| | |
华金·A·卡斯特里洛-萨尔加多 | | 首席财务官(首席财务和 | | 2022年2月25日 |
华金·A·卡斯特里洛-萨尔加多 | | 会计主任) | | |
| | |
/s/Frank G.D‘Angelo | | 董事会主席 | | 2022年2月25日 |
弗兰克·G·D‘Angelo | | | | |
| | |
/S/IVán Pagán | | 董事 | | 2022年2月25日 |
伊万·帕甘 | | | | |
| | |
//艾伦·H·舒马赫 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
艾伦·H·舒马赫 | | | | |
| | |
/s/凯莉·巴雷特 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
凯利·巴雷特 | | | | |
| | |
/豪尔赫·A·朱克拉 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
豪尔赫·A·朱克拉 | | | | |
| | |
/s/Aldo Polak | | 董事 | | 2022年2月25日 |
奥尔多·波拉克 | | | | |
| | |
/s/Olga M.Botero | | 董事 | | 2022年2月25日 |
奥尔加·M·博特罗 | | | | |
| | |
布莱恩·J·史密斯 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
布莱恩·J·史密斯 | | | | |
合并财务报表索引
经审计的合并财务报表
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | F - 2 |
| |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | F - 5 |
| |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表和全面收益表 | F-6 |
| |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益变动表 | F - 7 |
| |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | F - 8 |
| |
已审计合并财务报表附注 | F - 9 |
| |
附表I | F- 43 |
独立注册会计师事务所报告
致Evertec,Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Evertec公司及其附属公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的合并资产负债表、截至二零二一年十二月三十一日止三个年度各年度的相关综合收益表及全面收益表、股东权益变动及现金流量,以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月25日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉--参阅财务报表附注1和附注10
关键审计事项说明
截至8月31日,该公司每年对商誉进行减值测试,如果事件或情况变化表明可能存在减值,则更频繁地测试商誉减值。本公司截至2021年8月31日的年度商誉减值审查包括进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。本公司采用贴现现金流量模型和市场法确定其报告单位的公允价值。公允价值的确定要求管理层作出与盈利预测相关的重大估计和假设,包括利息、税项、折旧和摊销前利润(“EBITDA”)利润率和贴现率的选择。截至2021年12月31日,公司的商誉余额为3.933亿美元,其中4840万美元分配给支付服务-拉丁美洲报告部门。
我们将支付服务拉丁美洲报告部门的商誉确定为关键审计事项,因为管理层对其公允价值进行了重大估计和假设,并且其公允价值与其账面价值之间存在差异。这需要高度的核数师判断力和更大的努力程度,包括在执行审计程序以评估管理层对EBITDA利润率和贴现率预测的估计和假设的合理性时,需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与EBITDA利润率预测以及支付服务拉丁美洲报告部门贴现率相关的审计程序包括以下内容:
·我们测试了对管理层商誉减值评估的控制的设计和操作有效性,包括对影响EBITDA利润率和贴现率的事件和情况的评估。
·我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较,评估了管理层准确预测EBITDA利润率的能力。
·我们评估了管理层对EBITDA利润率预测的合理性,将其与同行公司的历史和预测平均EBITDA利润率进行了比较。
·在我们公允价值专家的帮助下,我们开发了一系列贴现率的独立估计,并将其与管理层选定的贴现率进行了比较。
/s/ 德勤律师事务所
波多黎各圣胡安
2022年2月25日
印花编号E478957
贴在原件上。
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致Evertec,Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已根据下列准则审计了截至2021年12月31日Evertec,Inc.及其子公司(“本公司”)的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表以及我们2022年2月25日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的M管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤/Touche
波多黎各圣胡安
2022年2月25日
印花编号E478958
贴在原件上。
Evertec,Inc.合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | 266,351 | | | 202,649 | |
受限现金 | | 19,566 | | | 18,456 | |
应收账款净额 | | 113,285 | | | 95,727 | |
预付费用和其他资产 | | 37,148 | | | 42,214 | |
流动资产总额 | | 436,350 | | | 359,046 | |
可供出售的债务证券,公允价值 | | 3,041 | | | — | |
对股权被投资人的投资 | | 12,054 | | | 12,835 | |
财产和设备,净额 | | 48,533 | | | 43,538 | |
| | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 21,229 | | | 27,538 | |
商誉 | | 393,318 | | | 397,670 | |
其他无形资产,净额 | | 213,288 | | | 219,909 | |
递延税项资产 | | 6,910 | | | 5,730 | |
租赁净投资 | | 107 | | | 301 | |
其他长期资产 | | 9,926 | | | 6,012 | |
总资产 | | $ | 1,144,756 | | | $ | 1,072,579 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应计负债 | | $ | 74,540 | | | $ | 58,033 | |
应付帐款 | | 28,484 | | | 43,348 | |
合同责任 | | 17,398 | | | 24,958 | |
应付所得税 | | 7,132 | | | 6,573 | |
长期债务的当期部分 | | 19,750 | | | 14,250 | |
| | | | |
| | | | |
经营租赁负债的当期部分 | | 5,580 | | | 5,830 | |
流动负债总额 | | 152,884 | | | 152,992 | |
长期债务 | | 444,785 | | | 481,041 | |
递延税项负债 | | 2,369 | | | 2,748 | |
合同责任--长期责任 | | 36,258 | | | 31,336 | |
经营租赁负债--长期 | | 16,456 | | | 22,402 | |
衍生负债 | | 13,392 | | | 25,578 | |
其他长期负债 | | 8,344 | | | 14,053 | |
总负债 | | 674,488 | | | 730,150 | |
承担和或有事项(附注23) | | | | |
股东权益 | | | | |
优先股,面值$0.01; 2,000,000授权股份;无已发布 | | — | | | — | |
普通股,面值$0.01; 206,000,000授权股份;71,969,856于2021年12月31日发行及发行的股份(2020年12月31日-72,137,678) | | 719 | | | 721 | |
额外实收资本 | | 7,565 | | | 5,340 | |
累计收益 | | 506,051 | | | 379,934 | |
累计其他综合亏损,税后净额 | | (48,123) | | | (48,254) | |
Evertec,Inc.股东权益总额 | | 466,212 | | | 337,741 | |
非控制性权益 | | 4,056 | | | 4,688 | |
总股本 | | 470,268 | | | 342,429 | |
负债和权益总额 | | $ | 1,144,756 | | | $ | 1,072,579 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
Evertec,Inc.合并损益表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
收入(附属公司附注22) | | $ | 589,796 | | | $ | 510,588 | | | $ | 487,374 | |
| | | | | | |
营运成本及开支 | | | | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销,如下所示 | | 250,164 | | | 226,870 | | | 213,379 | |
销售、一般和行政费用 | | 68,048 | | | 70,808 | | | 61,411 | |
折旧及摊销 | | 75,070 | | | 71,518 | | | 68,082 | |
总运营成本和费用 | | 393,282 | | | 369,196 | | | 342,872 | |
营业收入 | | 196,514 | | | 141,392 | | | 144,502 | |
营业外收入(费用) | | | | | | |
利息收入 | | 1,889 | | | 1,502 | | | 1,217 | |
利息支出 | | (22,810) | | | (25,074) | | | (28,811) | |
权益法投资收益 | | 1,713 | | | 1,136 | | | 936 | |
其他收入(费用) | | 4,399 | | | 4,897 | | | (1,169) | |
营业外费用合计 | | (14,809) | | | (17,539) | | | (27,827) | |
所得税前收入 | | 181,705 | | | 123,853 | | | 116,675 | |
所得税费用 | | 20,562 | | | 19,002 | | | 12,975 | |
净收入 | | 161,143 | | | 104,851 | | | 103,700 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 13 | | | 415 | | | 231 | |
Evertec,Inc.普通股股东的净收入 | | 161,130 | | | 104,436 | | | 103,469 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额为#美元1,153, $792及$1,070 | | | | | | |
外币折算调整 | | (11,129) | | | (7,970) | | | 4,754 | |
现金流套期保值收益(亏损) | | 11,151 | | | (10,275) | | | (10,974) | |
可供出售债务证券公允价值变动的未实现收益 | | 109 | | | — | | | — | |
Evertec,Inc.普通股股东的全面收益总额 | | $ | 161,261 | | | $ | 86,191 | | | $ | 97,249 | |
每股普通股净收入-基本归因于Evertec公司的普通股股东 | | $ | 2.24 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.44 | |
每股普通股净收入--稀释后归因于Evertec公司的普通股股东 | | $ | 2.21 | | | $ | 1.43 | | | $ | 1.41 | |
| | | | | | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
Evertec公司股东权益综合变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 的股份 普通股 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 非控制性权益 | | 总计 股东的 权益 |
2018年12月31日的余额 | | 72,378,710 | | | $ | 723 | | | $ | 5,783 | | | $ | 228,742 | | | $ | (23,789) | | | $ | 4,147 | | | $ | 215,606 | |
确认以股份为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 13,570 | | | — | | | — | | | — | | | 13,570 | |
普通股回购 | | (1,104,389) | | | (11) | | | (10,496) | | | (21,315) | | | — | | | — | | | (31,822) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
已交付的限制性股票单位 | | 725,940 | | | 8 | | | (8,857) | | | — | | | — | | | — | | | (8,849) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 103,469 | | | — | | | 231 | | | 103,700 | |
普通股宣布的现金股息,$0.20每股 | | — | | | — | | | — | | | (14,420) | | | — | | | — | | | (14,420) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,220) | | | 58 | | | (6,162) | |
2019年12月31日的余额 | | 72,000,261 | | | 720 | | | — | | | 296,476 | | | (30,009) | | | 4,436 | | | 271,623 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
确认以股份为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 14,253 | | | — | | | — | | | — | | | 14,253 | |
普通股回购 | | (336,022) | | | (3) | | | (775) | | | (6,522) | | | — | | | — | | | (7,300) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
已交付的限制性股票单位 | | 473,439 | | | 4 | | | (8,138) | | | — | | | — | | | — | | | (8,134) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 104,436 | | | — | | | 415 | | | 104,851 | |
普通股宣布的现金股息,$0.20每股 | | — | | | — | | | — | | | (14,382) | | | — | | | — | | | (14,382) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,245) | | | (163) | | | (18,408) | |
实施当前预期信用损失模型后的累计调整 | | — | | | — | | | — | | | (74) | | | — | | | — | | | (74) | |
2020年12月31日余额 | | 72,137,678 | | | 721 | | | 5,340 | | | 379,934 | | | (48,254) | | | 4,688 | | | 342,429 | |
确认以股份为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 14,799 | | | — | | | — | | | — | | | 14,799 | |
普通股回购 | | (614,288) | | | (6) | | | (5,080) | | | (19,302) | | | — | | | — | | | (24,388) | |
已交付的限制性股票单位 | | 446,466 | | | 4 | | | (7,494) | | | (1,302) | | | — | | | — | | | (8,792) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 161,130 | | | — | | | 13 | | | 161,143 | |
普通股宣布的现金股息,$0.20每股 | | — | | | — | | | — | | | (14,409) | | | — | | | — | | | (14,409) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | (645) | | | (514) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | 71,969,856 | | | $ | 719 | | | $ | 7,565 | | | $ | 506,051 | | | $ | (48,123) | | | $ | 4,056 | | | $ | 470,268 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
EVERTEC,Inc.合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 161,143 | | | $ | 104,851 | | | $ | 103,700 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 75,070 | | | 71,518 | | | 68,082 | |
债务发行成本的摊销和贴现的增加 | | 1,877 | | | 1,987 | | | 2,988 | |
经营租赁摊销 | | 5,860 | | | 5,877 | | | 6,161 | |
| | | | | | |
坏账准备和杂项损失准备 | | 1,859 | | | 1,726 | | | 3,939 | |
递延税项优惠 | | (2,826) | | | (3,905) | | | (6,391) | |
基于股份的薪酬 | | 14,799 | | | 14,253 | | | 13,570 | |
| | | | | | |
出售资产所得收益 | | (778) | | | — | | | — | |
财产和设备及其他无形资产的处置损失 | | 1,694 | | | 807 | | | 893 | |
权益法投资收益 | | (1,713) | | | (1,136) | | | (936) | |
从权益法投资中获得的股息 | | 1,183 | | | — | | | 485 | |
(增加)资产减少: | | | | | | |
应收账款 | | (18,521) | | | 8,397 | | | (7,851) | |
预付费用和其他资产 | | 4,322 | | | (4,158) | | | (8,770) | |
其他长期资产 | | (3,519) | | | (611) | | | (1,750) | |
负债增加(减少): | | | | | | |
应付账款和应计负债 | | (394) | | | (4,032) | | | (215) | |
应付所得税 | | (359) | | | 195 | | | (596) | |
非劳动收入 | | (1,738) | | | 6,891 | | | 11,504 | |
经营租赁负债 | | (4,869) | | | (5,936) | | | (6,055) | |
其他长期负债 | | (4,670) | | | 2,365 | | | 1,191 | |
调整总额 | | 67,277 | | | 94,238 | | | 76,249 | |
经营活动提供的净现金 | | 228,420 | | | 199,089 | | | 179,949 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | | |
添加到软件中 | | (41,804) | | | (31,558) | | | (36,871) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | | (14,750) | | | — | | | (5,585) | |
购置的财产和设备 | | (25,103) | | | (17,082) | | | (23,002) | |
出售财产和设备所得收益 | | 805 | | | 6 | | | 111 | |
收购可供出售的债务证券 | | (2,968) | | | — | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | | (83,820) | | | (48,634) | | | (65,347) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
偿还购买设备和软件的借款 | | (1,651) | | | (1,553) | | | (886) | |
已支付的股息 | | (14,409) | | | (14,382) | | | (14,420) | |
股份薪酬预扣税金 | | (8,793) | | | (8,134) | | | (8,849) | |
普通股回购 | | (24,388) | | | (7,300) | | | (31,822) | |
偿还长期债务 | | (32,044) | | | (31,248) | | | (14,250) | |
| | | | | | |
用于融资活动的现金净额 | | (81,285) | | | (62,617) | | | (70,227) | |
外汇汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 1,497 | | | 2,146 | | | — | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | | 64,812 | | | 89,984 | | | 44,375 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 221,105 | | | 131,121 | | | 86,746 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 285,917 | | | $ | 221,105 | | | $ | 131,121 | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 266,351 | | | $ | 202,649 | | | $ | 111,030 | |
受限现金 | | 19,566 | | | 18,456 | | | 20,091 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 285,917 | | | $ | 221,105 | | | $ | 131,121 | |
补充披露现金流量信息: | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 21,695 | | | $ | 23,787 | | | $ | 28,233 | |
缴纳所得税的现金 | | 25,724 | | | 22,668 | | | 18,703 | |
补充披露非现金活动: | | | | | | |
应付卖方与购置的财产、设备和软件有关的款项 | | $ | 757 | | | $ | 1,561 | | | $ | 2,622 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
已审计合并财务报表附注
| | | | | |
注1-本公司及主要会计政策摘要 | F-10 |
| |
附注2--最近的会计声明 | F-16 |
| |
注3--收入
| F-16 |
| |
附注4--现金和现金等价物 | F-20 |
| |
附注5-债务证券 | F-20 |
| |
附注6-应收账款和当期预期信贷损失准备 | F-21 |
| |
附注7--预付费用和其他资产 | F-22 |
| |
附注8--对股权投资对象的投资 | F-22 |
| |
附注9--财产和设备,净额 | F-23 |
| |
附注10-商誉 | F-23 |
| |
附注11--其他无形资产,净额 | F-24 |
| |
附注12--其他长期资产 | F-24 |
| |
附注13--债务和短期借款 | F-25 |
| |
附注14--金融工具和公允价值计量 | F-27 |
| |
附注15--其他长期负债 | F-29 |
| |
附注16--股权 | F-29 |
| |
附注17--基于股份的薪酬 | F-30 |
| |
附注18-雇员福利计划 | F-31 |
| |
附注19--其他收入总额,净额 | F-31 |
| |
附注20--所得税 | F-31 |
| |
附注21-普通股每股净收益 | F-36 |
| |
附注22--关联方交易 | F-36 |
| |
附注23--承付款和或有事项 | F-37 |
| |
附注24-细分市场信息 | F-38 |
| |
附注25--后续活动 | F-42 |
注1-公司与重要会计政策摘要
“公司”(The Company)
Evertec,Inc.及其子公司(统称为“公司”或“Evertec”)是拉丁美洲和加勒比地区领先的全方位服务交易处理企业。该公司总部设在波多黎各,提供广泛的商户收购、支付处理和业务流程管理服务。该公司提供以下服务:26该地区的国家。Evertec拥有并运营ATH网络,这是加勒比海和拉丁美洲领先的自动柜员机(ATM)和个人识别码(PIN)借记网络之一。此外,Evertec还为波多黎各的核心银行处理和现金处理以及该公司所服务地区的技术外包提供一整套服务。Evertec为领先的金融机构、商人、公司和政府机构提供广泛和多样化的客户基础,为他们的运营提供必不可少的解决方案,使他们能够安全地发行、处理和接受交易。
陈述的基础
Evertec的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。管理层认为,根据公认会计准则编制的合并财务报表包含所有调整,所有这些调整都是正常和经常性的,是公平列报所必需的。
在编制所附合并财务报表时使用的最重要会计政策摘要如下:
合并原则
随附的综合财务报表包括根据公认会计准则列报的公司账目和业务。该公司合并所有全资子公司和持有多数股权的子公司。公司间账户和交易在合并财务报表中被注销。
预算的使用
在编制随附的合并财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及报告期内的收入和支出。
收入确认
本公司的收入确认政策遵循会计准则编纂(ASC)606的指导,与客户签订合同的收入,就合并财务报表中收入的确认、列报和披露提供指导。
当商品或服务的控制权转移到客户手中时,公司确认收入。当客户可以直接使用转让的货物或服务并从转让的货物或服务中获得基本上所有的好处时,控制权的转让就发生了。因此,收入是随时间(通常是服务)或某个时间点(通常是商品)确认的。
本公司根据ASC 606中建立的五步模型对收入确认进行评估,如下:步骤1:识别与客户的合同;步骤2:识别合同中的履约义务;步骤3:确定交易价格;步骤4:将交易价格分配到合同中的履约义务;步骤5:当实体履行履约义务时或作为履行义务时确认收入。
在合同开始时,本公司评估合同是否(I)具有法律效力;(Ii)经双方批准;(Iii)适当界定双方的权利和义务,包括付款条款;(Iv)具有商业实质;以及(V)在进行收入确认评估之前,可能收取几乎所有应得的对价。如果没有满足这些要求中的任何一项,合同就不存在了,收到的任何对价都被记录为负债。根据事实和情况的变化,可以在以后的日期进行重新评估。“公司”(The Company)
还将在此步骤中评估在6个月内与同一客户签订的合同是否应计入单一合同。本公司与客户的合同可通过修改、变更请求或豁免进行修改。在收到后,对与客户的合同修改进行评估,以确定是否必须将这些修改记为:(1)作为单独的合同,(2)累积追赶,或(3)作为终止和创建新合同。合同修改还必须符合确定与客户的合同是否出于会计目的而存在的要求。
为了确定与客户签订的合同中的履约义务,公司首先确定合同中的所有承诺(即,明确的和隐含的)。这包括客户可以选择免费或以折扣购买额外的商品或服务,以换取预付款。然后,公司评估每种物质货物或服务(或捆绑的货物或服务)的性质是否不同(即,客户可以单独或与其他随时可用的资源一起从货物或服务中受益),并能够在合同上下文中区分开来(即,转让货物或服务的承诺可与合同中的其他承诺分开识别)。不同的货物或服务(或捆绑的货物或服务)构成履约义务。
该公司还对不同的商品或服务(无论是特定数量的商品或服务还是现成的服务)应用系列指导,并在一段时间内确认收入,以确定它们是否应作为单一履约义务入账。当这些不同的商品或服务的性质和时间增量基本相同并且具有相同的转移到客户的模式时,这些不同的商品或服务被确认为单一的履行义务(即,系列中的不同的商品或服务使用相同的方法来衡量实现完全满意的进展)。为了确定是否应在一段时间内确认履约义务,必须满足以下一项或多项标准:(1)客户在公司履行职责时同时获得和消费利益(即例行或经常性服务);(2)客户在实体创造或增强资产时控制资产(即客户现场的资产);或(3)公司的业绩没有创造出公司有替代用途的资产,并且有权根据迄今的业绩获得报酬(即按订单建造的资产)。不符合随时间推移标准的履约义务将在某个时间点确认。
此外,在模型的第二步中,公司评估开票权的实际权宜之计是否适用。如果这一实用的权宜之计适用,步骤3、4和5将被免除。为了适用这一实际权宜之计,对价权利必须与客户收到的公司迄今业绩的价值直接对应,不得存在重大预付款或追溯调整,并且指定的最低金额必须被视为合同级别的非实质性金额。如果与客户的合同有多个履约义务,而发票开票权的实际权宜之计并不适用,公司将着手确定交易价格,并在步骤2中确定的不同履约义务之间按独立的销售价格进行分配。
本公司一般采用预期成本加保证金方法来厘定按履约责任水平计算的独立售价。此外,对于长期履行的履约义务,以及没有实际权宜之计开具发票的权利,公司根据当前事实和情况确定衡量进展的方法(即投入或产出方法)。当这些履约义务在其交易价格内具有可变对价并且是系列的一部分时,公司将可变对价分配给每个时间增量。
作为收入确认分析的一部分,当另一方参与向客户提供商品或服务时,公司对每一项履约义务进行评估,即它是自己(即作为委托人)提供商品或服务,还是仅代表另一方进行安排。如果公司在指定的货物或服务转让给客户之前控制该货物或服务,则该公司作为委托人。为了确定公司是否作为代理人,公司考虑了一些指标,例如:(I)履行承诺的责任;(Ii)库存风险;(Iii)价格决定。
该公司还可以从根据合作安排收到的付款中获得收入。管理层分析其合作安排,以评估此类安排或安排参与方之间的交易是否涉及双方进行的联合经营活动,这些参与方既是活动的积极参与者,又面临重大风险和报酬,取决于此类活动的商业成功,还是更类似于供应商与客户的关系。在进行该评估时,管理层考虑协作安排中的活动是否被认为是不同的并且被认为在ASC 808、协作安排的范围内,以及那些更能反映供应商-客户关系并因此在ASC 606的范围内的活动。这项评估是在安排的整个生命周期内根据安排各方责任的变化进行的。
对股权投资方的投资
如果投资为公司提供了对被投资人施加重大影响但不能控制的能力,则公司使用权益会计方法对投资进行会计处理。如果公司在投资者的有投票权股票中拥有20%至50%的所有权权益,则通常被认为存在重大影响,尽管在确定权益会计方法是否合适时会考虑其他因素。根据这一方法,最初按成本计入的投资将进行调整,以确认公司在发生净收益或亏损时应占的份额。公司在被投资方收益或亏损中的份额在综合收益表和全面收益表中计入权益法投资项目的收益(亏损)中,扣除税金后的净额。该公司的综合收入包括根据权益法入账的向被投资人提供服务的费用。此外,公司在其权益法被投资对象的净资产中的权益反映在综合资产负债表中。在取得投资时,投资成本与被投资公司净资产中的相关权益金额之间的任何差额均须按被投资公司为合并附属公司的方式入账。如果差额被分配到可折旧或可摊销的资产或负债,则差额应根据公司在被投资公司净收益或亏损中的比例,与股权收益一起摊销或增加。如果投资者无法将差额与被投资对象的具体账户联系起来,差额应被视为商誉。
每当不利事件或环境变化显示记录价值可能无法收回时,本公司会考虑其权益法投资的公允价值是否已跌至低于其账面价值。如果本公司认为任何此类下降不是暂时的(基于各种因素,包括历史财务业绩、产品开发活动和被投资行业的整体健康状况),则本公司将按估计公允价值进行减记。
财产和设备
财产和设备按累计折旧和摊销后的成本列报。财产和设备的折旧采用直线法计算,并在其预计使用年限内支出。租赁改善之摊销乃根据有关租赁条款计算,包括管理层认为可合理确保行使之续期选择,或改善之估计可用年期,两者以较短者为准。未改善或延长相关资产使用寿命的维护和维修成本在发生时计入费用。
租契
该公司的租赁会计政策遵循ASC 842租赁指南,该指南就合并财务报表中租赁的确认、列报和披露提供了指导。
公司决定一项安排在开始时是否为租约或包含租约。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产、应付经营租赁及经营租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表中的财产和设备以及应计负债。
净收益资产及租赁负债乃根据生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司大部份租约并无提供隐含利率,管理层根据生效日期所得资料,采用本公司的抵押递增借款利率(“IBR”)来厘定未来付款的现值。租赁条款可包括在合理确定将行使选择权时延长或终止租约的选择权。我们监控导致租赁负债重新计量的未来租赁付款时间或金额变化的事件或情况变化,并对ROU资产进行相应调整。租赁支付条件可以包括固定支付条件和可变支付条件。在厘定经营租赁负债时,会考虑固定付款条款及取决于某个指数(即消费物价指数或“消费物价指数”)或利率的浮动付款。虽然租赁负债不因消费物价指数的变化而重新计量,但变化被视为可变租赁付款,并在产生该等付款的债务的期间确认。不依赖于指数或费率的可变付款不包括在租赁负债确定中。相反,这些付款在发生时被确认为可变租赁费用。变动租赁付款计入综合损益表及全面收益表的经营成本及开支内。对于经营性租赁,最低租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线基础确认。对于融资租赁, 租赁费用由利息费用和摊销费用组成。这些租约的租赁负债采用利率法计量。融资租赁产生的ROU资产按直线摊销,并作为财产和设备净额的一部分列示。
本公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议,这些组成部分作为一个单独的租赁组成部分入账。本公司选择不将所有类别的标的资产(即建筑物和设备)的租赁和相关非租赁组成部分分开的实际权宜之计。该公司还选择了一项会计政策,不确认未来任何短期租赁(即租期为12个月或更短的租赁)的租赁负债和净资产。
长期资产减值准备
待持有及使用的长期资产,以及待处置的长期资产,于发生事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,评估减值。
软件的资本化
该公司开发用于向客户提供处理服务的软件。资本化软件包括购置的软件和内部开发的软件,在合并资产负债表的其他无形资产项目中确认为软件包。内部开发的软件的资本化只有在初步项目阶段完成后才会发生,具有适用权限的管理层批准为项目提供资金,项目有可能完成,软件将用于执行预期的功能。一般大写的任务如下:(A)选定路径的系统设计,包括软件配置和软件接口;(B)与内部使用的计算机软件项目直接相关的雇员费用;(C)软件开发(编码)和软件及系统测试和核查;(D)系统安装;(E)增加功能并被视为永久性的改进。这些任务使用直线法在其估计使用寿命内资本化和摊销,估计使用寿命范围为三至十年并计入综合收益表和全面收益表中的折旧和摊销。
该公司将软件开发过程中产生的利息成本资本化。资本化的利息金额是在基本完成资产所需的期间内发生的利息成本的分配。用于资本化目的的利率是基于公司未偿还借款的加权平均利率。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,已资本化的利息成本约为$0.8百万,$0.7百万美元,以及$1.1分别为100万美元。
软件和维护合同
软件和维护合同按成本入账。成本确认为预付费用,并在相关合同期限内摊销。未摊销余额计入预付费用和其他资产或其他长期资产,视其剩余使用年限而定。软件和维护合同的摊销是使用直线方法计算的,其估计使用寿命范围为一至五年并在合并损益表和全面收益表的收入成本中确认。
商誉及其他无形资产
商誉是指购买价格和相关成本超过分配给收购净资产的价值的部分。商誉不摊销,但至少每年进行减值测试,如果事件或情况表明可能存在减值,则更频繁地进行减值测试。
公司首先评估定性因素,以确定是否有必要进行量化减值测试。如确定有必要,应采用量化减值测试确定商誉减值,并计量需要确认的商誉减值损失金额(如有)。本公司可能会评估定性因素,以确定其是否更有可能,即报告单位的公允价值低于其账面价值(包括商誉)的可能性超过50%。本公司拥有无条件选择权,可在任何期间绕过任何报告单位的定性评估,直接进行量化商誉减值测试。公司可在随后的任何期间恢复执行定性评估。量化商誉减值测试用于识别减值的存在和减值损失金额,将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果本公司决定进行量化减值测试,可能会聘请第三方评估师为每个报告单位准备独立估值。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则认为报告单位的商誉没有减损。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失应确认为相当于超出部分的金额,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。此外,公司应考虑任何可抵扣税款的所得税影响
在计量商誉减值损失时,根据报告单位的账面金额(如适用)计算商誉。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,不是与商誉相关的减值损失已确认。
其他具有确定使用年限的可识别无形资产采用直线法或加速法进行摊销。当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,会定期评估这些无形资产的减值情况。
其他具有明确使用年限的可识别无形资产包括客户关系、商标、软件包和竞业禁止协议。在收益法下,使用超额收益法对客户关系进行了评估。商标资产的估值采用收入法下的特许权使用费减免法。内部开发的成套软件,包括资本化的软件开发费用,按成本入账,而作为业务合并的一部分而购置的成套软件,在收入法下采用免收特许权使用费的方法进行估值。竞业禁止协议的价值是基于理论上的竞争将对收入和支出产生的估计影响。
衍生工具和套期保值活动
本公司使用衍生金融工具,以加强其管理某些金融及市场风险的能力。于订立衍生工具合约之日,本公司可将衍生工具指定为(1)已确认资产或负债或未获确认公司承诺的公允价值对冲(“公允价值”对冲),(2)预测交易或与已确认资产或负债有关的收付现金流量变动的对冲(“现金流量”对冲),或(3)“独立”衍生工具,包括本公司未正式记录为公允价值或现金流量对冲的经济对冲。符合现金流量对冲会计资格的衍生工具的公允价值变动在其他全面收益(亏损)中确认。当相关现金流出影响收益时,其他全面收益(亏损)中累积的金额将重新归类为收益。被指定为公允价值对冲的高效衍生工具的公允价值变动,以及可归因于对冲风险的被对冲资产或负债的公允价值变动(包括公司承诺的收益或亏损),计入当期收益。同样,独立衍生工具或不符合对冲会计资格或不适用于对冲会计的衍生工具的公允价值变动在本期收益中报告。本公司于综合资产负债表中确认所有衍生金融工具为按公允价值计算的资产或负债。本公司于综合资产负债表中分别列报衍生资产及衍生负债。本公司并不为投机目的而订立衍生金融工具。
所得税
所得税按资产负债法核算。暂时性差异是指根据税务状况的确认和计量要求确定的资产或负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的差异,该差异将导致在资产或负债的报告金额被收回或结算时在未来年度分别产生应纳税或可扣除金额。递延税项资产和负债是指在期末存在的暂时性差异和结转对所得税的未来影响。递延税项资产和负债按已制定税率和已制定税法的规定计量,不会贴现以反映货币的时间价值。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的综合损益表和全面收益表中确认。如果认为递延税项资产的全部或部分不会变现的可能性较大,则应建立递延税项估值准备。
本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后,更有可能维持税务状况的情况下,才会确认不确定税务状况的好处。在财务报表中确认的来自该状况的税项利益是根据在与税务机关最终解决或处置相关问题时实现的可能性大于50%的最大利益来计量的。因此,综合财务报表中确认的利益金额可能与导致未确认税收优惠(“UTB”)的纳税申报表中取得或预期取得的金额不同。本公司确认与违例建筑有关的利息和罚金,作为其综合损益表和全面收益表所得税准备的一部分。应计利息和罚金计入综合资产负债表中的相关税务负债项目。
Evertec内的所有公司都是单独提交所得税申报单的法人实体。
现金和现金等价物
现金包括手头和银行中的现金。现金等价物包括原始到期日为三个月或以下的存单。
受限现金
受限现金是指从ATH网络的参与机构收到的存款中收到的现金,这些存款已被分离出来用于ATH品牌的发展,以及作为与Popular的信贷安排的抵押品的现金。此外,受限现金包括向商家提供支付和交易处理服务的储备账户。在2021年出售与票务业务相关的资产并随后退出这项业务之前,受限现金还包括从票务业务收取的现金。对这些账户的限制是基于与第三方签订的合同条款。这些现金在波多黎各的一家金融机构的单独账户中保存。
债务证券
可供出售的债务证券根据会计准则编纂(“ASC”)320投资的规定入账-债务和股权证券该条款要求可供出售的债务证券(“AFS”)在公司的综合资产负债表中按公允价值列账,未实现收益(亏损)一般通过其他全面收益(“保监处”)入账。本公司拟出售或本公司极有可能须于摊销成本基础收回前出售的未实现亏损的债务证券,按收入减记至公允价值。
每季度,对于本公司不打算或更可能不会被要求出售的未实现亏损的债务证券,本公司评估公允价值下降是否由信贷损失或其他因素造成。如果确定公允价值的下降与信贷损失有关,本公司将计入信贷损失准备,以公允价值低于摊销成本基础的金额为限。如果本公司确定价值下降与信贷以外的因素有关,本公司将通过保监处确认减值。
当期预期信贷损失准备
本公司监测应收贸易款项余额,并根据经宏观经济因素调整的历史损失率估计当前预期信贷损失的拨备。如果在合同日期前没有收到全额付款,则应收账款被视为逾期。逾期账款通常只有在所有催收尝试都已用尽之后,才会与当期预期信贷损失准备金进行核销。
外币折算
以外币计价的资产和负债在期末按现行汇率换算成美元。收入、费用、收益和损失使用该期间的加权平均汇率换算。因本位币为美元以外的业务而产生的外币换算调整在累计其他综合亏损中列报。以功能货币以外的货币计价的交易的损益计入确定汇率变动期间的净收入。
基于股份的薪酬
该公司使用基于市场的限制性股票单位(“RSU”)的蒙特卡洛模拟分析,在授予股票奖励之日按以下假设估计股票奖励的公允价值:(1)股价;(2)无风险率;(3)预期波动率;(4)预期年度股息率;(5)预期期限。无风险利率基于截至授予日的美国固定到期日国债利率或2年期或3年期国债的收益率(视情况而定)。预期波动率是基于公司所在行业上市公司的历史波动率和隐含波动率的组合得出的。预期的年度股息收益率是基于管理层对截至授予日的未来股息的预期,在某些情况下,假设这些股息将在业绩期间进行再投资。基于业绩和时间的RSU和限制性股票以授予日公司股票的市场价格为基础进行估值。
在限制性股票或RSU解禁后,参与者可选择“净股份结算”。公司不要求参与者交付现金来支付预扣税款,而是扣留足够数量的股票来支付这些金额,并将净股票交付给参与者。
每股普通股净收入
每股普通股的基本净收入是通过净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量来确定的。
稀释每股普通股净收入假设采用库存股方法发行所有可能稀释的股份等价物。对于限制性股票和RSU,假设所得资金将用于回购股票。对于未归属的限制性股票单位,收益等于平均未确认补偿。
注2-近期会计公告
最近采用的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了更新的会计准则编码指南(ASC)主题740,所得税,作为降低会计准则复杂性的举措的一部分。本次更新中的修正案通过删除ASC主题740中所列一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南,改进了公认会计准则在ASC主题740的其他领域的一致应用和简化。这些修订的采纳并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计声明
2021年10月,FASB发布了ASC 805,企业合并,要求实体(购买方)根据专题606确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债。在购置日,购买方应当按照专题606说明相关的收入合同,就好像是它发起了合同一样。本次更新中的修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期。允许及早领养。一旦适用,本公司将把该指导应用于业务合并。
2020年3月,FASB发布了ASC主题848下的指导意见,中间价改革,为将GAAP应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易提供可选的权宜之计和例外,如果在有限的一段时间内满足某些标准,以减轻会计(或认识到参考汇率改革对财务报告的影响)的潜在负担。此次更新中的修订是选择性的,仅适用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考利率改革而终止)的合同、对冲关系和其他交易。修正案提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后订立或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,即实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并在套期保值关系结束时保留。本次更新的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。采纳这一指导意见不会对公司的综合财务报表产生影响。
注3-收入
收入确认会计政策概述
公司的收入确认政策遵循ASC 606,与客户签订合同的收入,它就合并财务报表中确认、列报和披露与客户的合同收入提供指导。
收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的。一旦公司确定了合同的履约义务和交易价格,包括任何可变对价的估计,公司就使用独立的销售价格(“SSP”)将交易价格分配给合同中的每一项履约义务。当公司通过将产品或服务的控制权转移给
顾客。收入在扣除从客户那里收取的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府当局。
履行义务的性质
在合同开始时,公司评估与客户的合同中承诺的商品和服务,并确定每一项向客户转让不同商品或服务(或捆绑商品或服务)的承诺的履行义务。为了确定履约义务,公司考虑合同中承诺的所有商品或服务,无论它们是明示的还是默示的。本公司与客户签订的合同付款通常应在发票开出之日起30天内全额支付。
以下是对公司主要创收活动的描述,包括按经营部门划分的单独业绩义务。
支付服务-波多黎各和加勒比部分为金融机构、政府实体和其他发行人提供服务,以处理信用卡、借记卡和预付卡;自动柜员机和电子福利转移(EBT)卡计划(主要包括向波多黎各政府提供向参与者提供福利的服务)。收入主要来自每笔交易的固定费用以及为加强现有托管平台而提供的专业服务的时间和物质基础账单。这些合同中的专业服务主要被视为不同于交易性服务,并作为单一履约义务入账。这些合同的收入将随着时间的推移确认为公司有权对价的金额。
支付服务-拉丁美洲部门为金融机构、政府实体和其他发行商提供服务,以处理信用卡、借记卡和预付卡,收入以上述相同方式确认,以及用于风险和欺诈管理和卡支付处理的授权软件解决方案。许可的软件解决方案主要以软件即服务(“SaaS”)和内部永久许可的形式提供。与SaaS相关的设置费用被认为与许可证没有区别,并被视为单一的履行义务。SaaS收入是随着时间的推移确认的,而客户则从软件中受益。内部部署永久许可证需要大量的定制和开发。为重大定制和开发提供的专业服务与许可证没有区别,并被视为单一的履行义务,在许可证的开发过程中随着时间的推移而得到认可。收入是根据公司的努力或投入确认的,以所花费的劳动时间衡量,相对于履行业绩义务所需的预期投入总额。维护或支持服务被认为是不同的,并随着时间的推移在公司有权对价的金额中确认。
Merchant收购部分为客户提供接受和处理借记卡和信用卡的能力。收入来自每笔交易向个别商户收取的固定或可识别的费用、设置费用、每月会员费和销售点(POS)终端的租金。启动费用被认为与交易处理服务没有区别,并作为单一履约义务入账。这些合同的收入随着时间的推移在公司有权对价的金额中确认。
业务解决方案部门包括来自全套业务流程管理解决方案的收入。来自核心银行处理和其他基于处理和交易的服务的收入通常会随着时间的推移在公司有权对价的金额中确认。托管服务通常代表一系列不同的每月递增,基本上相同,并且具有相同的转移模式。增强Evertec平台的专业服务通常被认为与托管服务没有区别,并被视为一项单一的履行义务。托管服务一般在合同剩余期限内投产后随着时间推移得到确认。维护或支持服务通常被认为是不同的,并随着时间的推移以公司有权对价的金额确认。硬件和软件销售在资产控制权移交给客户的时间点确认。控制权转移的指标包括公司的支付权,或客户对资产的合法所有权或实际占有权。公司也可以提供专业服务来提升客户的平台,或通过安排其他方转移服务(即作为代理)作为IT咨询服务。对于这些合同,收入是按净额确认的。
公司的服务合同可能包括服务水平安排(“SLA”),一般允许客户在公司没有提供约定的服务水平时获得部分服务费的抵免。如果触发,SLA被认为是可能影响合同交易价格的应付对价,因此SLA的履行受到监控,并
每月对各项安排的遵守情况进行评估,包括确定和核算其经济影响(如果有)。
本公司达成合作安排,旨在发展本公司的商家关系。这些安排按照ASC 808的要求在ASC 606下进行说明协作安排并作为公司的Merchant收购部门和支付处理-拉丁美洲部门的一部分。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司确认收入达23.9百万,$9.9百万美元,以及$9.8百万美元,分别用于这些安排。
有关更多信息,请参阅附注24-部门信息,包括按公司提供的产品和服务以及公司运营的地理区域划分的收入。
重大判决
为长期履行的业绩义务确定进展的衡量标准,需要管理层作出影响收入确认时间的判断。本公司在确定合适的方法时行使判断,该方法描述实体在逐个合同的基础上转让对这些履约义务的控制权的表现。衡量进展情况的主要标准是能否获得可靠的信息,而不会产生不必要的费用,这通常会导致采用一种投入方法,因为在大多数情况下,用于合理衡量进展情况的产出是无法直接观察到的。通常,应用基于已发生的工时的输入法,相对于履行履约义务的总预期工时。对于在某个时间点履行的履约义务,公司确定客户在产品交付时能够直接使用产品并从产品中获得基本上所有的利益,客户对产品拥有合法所有权,或者公司有权获得付款。
本公司主要采用预期成本加保证金的方法,在具有多个履行义务的合同中分配交易价格。为了确定SSP,公司定期进行评估,以在不同业务领域的协助下确定商品或服务的保证金。这项评估是根据过去的交易和/或合理的可用信息进行的,包括市场状况、趋势或其他公司或客户特定因素等。
收入的分解
该公司将与客户的合同收入分解为主要地理市场、产品和服务的性质以及商品和服务的转移时间。公司的经营部门由公司提供的产品和服务的性质以及公司经营的主要地理市场决定。按分部分列的收入在附注24中讨论,细分市场信息.
在下表中,每个部门的收入(不包括部门间收入)按所示期间的收入确认时间分列。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
(单位:千) | 支付服务-波多黎各和加勒比海 | | 支付服务-拉丁美洲 | | 商户收购,净额 | | 商业解决方案 | | 总计 |
收入确认的时机 | | | | | | | | | |
在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 168 | | | $ | 2,045 | | | $ | — | | | $ | 8,882 | | | $ | 11,095 | |
随时间推移转移的产品和服务 | 104,624 | | | 95,187 | | | 143,965 | | | 234,925 | | | 578,701 | |
| $ | 104,792 | | | $ | 97,232 | | | $ | 143,965 | | | $ | 243,807 | | | $ | 589,796 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日止的年度 |
(单位:千) | 支付服务-波多黎各和加勒比海 | | 支付服务-拉丁美洲 | | 商户收购,净额 | | 商业解决方案 | | 总计 |
收入确认的时机 | | | | | | | | | |
在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 134 | | | $ | 1,448 | | | $ | — | | | $ | 9,482 | | | $ | 11,064 | |
随时间推移转移的产品和服务 | 88,138 | | | 76,115 | | | 109,788 | | | 225,483 | | | 499,524 | |
| $ | 88,272 | | | $ | 77,563 | | | $ | 109,788 | | | $ | 234,965 | | | $ | 510,588 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | 支付服务-波多黎各和加勒比海 | | 支付服务-拉丁美洲 | | 商户收购,净额 | | 商业解决方案 | | 总计 |
收入确认的时机 | | | | | | | | | |
在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 3,041 | | | $ | 3,811 | | | $ | — | | | $ | 10,421 | | | $ | 17,273 | |
随时间推移转移的产品和服务 | 82,487 | | | 74,985 | | | 106,388 | | | 206,241 | | | 470,101 | |
| $ | 85,528 | | | $ | 78,796 | | | $ | 106,388 | | | $ | 216,662 | | | $ | 487,374 | |
合同余额
下表提供了有关与客户的合同中的合同资产的信息。 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 2,796 | | | $ | 1,191 | |
转移给客户的服务 | 5,374 | | | 3,934 | |
转账至应收账款 | (6,455) | | | (2,329) | |
期末余额 | $ | 1,715 | | | $ | 2,796 | |
| | | |
| | | |
当公司与已确认收入的客户签订合同(即,货物或服务已被转移),但客户付款取决于未来的事件(即,履行额外履约义务)时,公司的合同资产就产生了。当本公司的对价权利变得无条件(即本公司目前有权获得付款)时,合同资产被视为应收账款。合同资产的当期部分记为预付费用和其他资产的一部分,长期部分计入合并资产负债表中的其他长期资产。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的应收账款净额为美元113.3百万美元和美元95.7分别为100万美元。合同债务和合同债务--截至2021年12月31日的长期债务为#美元17.4百万美元和美元36.3分别为100万美元。合同负债和合同负债--长期负债为#美元25.0百万美元和美元31.3截至2020年12月31日,分别为100万人。合同负债主要包括实施或设立活动的预付费用,包括与托管服务有关的制作前期费用。如果在演出前从客户那里预先收到或到期的对价,也可能产生合同责任。在截至2021年12月31日的年度内,公司确认的收入为25.7截至2020年12月31日,合同责任中包括的100万美元。在截至2020年12月31日的年度内,公司确认的收入为16.3截至2019年12月31日,计入非劳动收入的100万美元。
分配给剩余履约债务的交易价格
经常性交易和处理服务的收入占公司总收入的大部分。随着时间的推移,公司确认基于交易的经常性服务和处理服务的收入为公司有权开具发票的金额,这与公司迄今完成的业绩对客户的价值直接对应。因此,本公司选择适用第606-10-50-14段中的实际权宜之计。根据这一实际权宜之计,如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分,或者如果公司确认收入为其有权开具发票的金额,则公司不需要披露关于剩余履约义务的信息。
本公司还适用第606-10-50-14A段中的实际权宜之计,当可变对价完全分配给完全未履行的履行义务或完全未履行的转让构成单一履行义务一部分的独特货物或服务的承诺时,公司不披露关于可变对价的剩余履行义务的信息。
对于不适用上述实际权宜之计的合同,分配给截至2021年12月31日未履行或部分履行的债务的交易价格估计总额为#美元。254.5百万美元。这一数额主要包括实施或建立与托管服务和维护服务有关的活动的专业服务费,通常在合同有效期内确认,具体情况如下2至5好几年了。它还包括定制或制定本地许可协议的专业服务费,这些费用是根据履行履约义务所需投入与预期投入总额的比例随着时间推移予以确认的。
注4-现金和现金等价物
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的现金和现金等价物为#美元266.4百万美元和美元202.6分别存入金融机构的存款账户。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的现金余额总额中,96.3百万美元和美元80.0分别有100万人居住在波多黎各以外的子公司。存入附属金融机构的现金总额为$173.9百万美元和美元116.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
Note 5 – 债务证券
债务证券是在截至2021年3月31日的季度的最后一个交易日购买的,由哥斯达黎加国家银行的一个信托持有,作为结算活动的抵押品要求。公司可以根据需要替代证券,但必须根据交易量维持一定水平的抵押品。
截至2021年12月31日,保险业保监处记录的摊销成本、未实现损益总额和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(单位:千) | | | | 未实现总额 | | | | |
| | 摊销成本 | | 收益 | | 损失 | | 公允价值 | | |
哥斯达黎加政府的义务 | | | | | | | | | | |
1至5年后 | | $ | 2,963 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 3,041 | | | |
在截至2021年12月31日的年度内,没有出售任何债务证券。上文所述期间不需要信贷损失准备金。有关公允价值层次的披露要求,请参阅附注14。
注6-应收账款与当期预期信用损失准备
应收账款,净额如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
| | | |
贸易 | $ | 66,255 | | | $ | 58,701 | |
应由附属公司支付,净额 | 38,120 | | | 28,419 | |
结算资产 | 11,417 | | | 10,641 | |
其他 | 16 | | | 367 | |
减去:当前预期信贷损失拨备 | (2,523) | | | (2,401) | |
应收账款净额 | $ | 113,285 | | | $ | 95,727 | |
本公司记录的结算资产是由于本公司与商户、金融机构和信用卡协会在与商户和信用卡交易处理有关的结算过程中存在时间差异而产生的。金额一般在下一个营业日收取或支付。
当期预期信贷损失准备
与客户签订合同的应收贸易账款是本公司根据预期信用损失模型分析的金融资产。为了衡量预期的信贷损失,应收贸易账款根据共同的风险特征(即相关行业部门和客户的地理位置)和逾期天数(即拖欠情况)进行分组,同时考虑以下因素:
•同一地理位置的客户与其国家的宏观经济环境具有相似的风险特征。
•该公司有两个主要的行业部门:私营部门和政府部门。私人资金池主要由主要的金融机构、商人和公司组成,而政府资金池则由政府机构组成。政府客户与私人客户具有不同的风险特征,因为尽管所有发票都应在开具后30天内支付,但政府客户通常在开具后60至90天内付款(即比私人客户多30至60天)。该公司为其客户提供广泛的商户收购、支付服务和业务流程管理服务,这些服务构成了使客户能够安全地发行、处理和接受交易的关键技术解决方案。
•随着应收账款转移到较旧的账龄,预期的信用损失率可能会增加。本公司使用以下账龄类别估计拖欠状况的风险:(I)逾期0天;(Ii)逾期1-30天;(Iii)逾期31-60天;(Iv)逾期61-90天;及(V)逾期90天以上。
本公司应收贸易账款的信用损失一直处于历史低位,大部分余额在一年内收回。因此,本公司决定,预期损失率应按宏观经济因素调整后的历史损失率计算。历史汇率是为用于汇集贸易应收账款的每个账龄类别计算的。为了确定每个桶的回收部分,确定了每个贸易应收账款的收集时间,以估计每个账龄桶最终将不会收集的未偿还余额的比例。这是用来确定损失的预期基于历史上的未收回贸易应收账款,一旦超过了特定的逾期。对历史汇率进行调整,以反映影响客户结算应收账款能力的宏观经济因素的当前和前瞻性信息,采用国家风险溢价作为前瞻性宏观经济因素。对于某些收款有疑问的客户,我们会建立特定的准备金。
当前预期信贷损失准备的前滚
应收贸易账款当期预期信贷损失准备的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
期初余额 | | $ | 2,401 | | $ | 3,460 | |
本期预期信贷损失准备金 | | 819 | | 832 | |
核销 | | (698) | | (1,894) | |
追讨以前注销的款额 | | 1 | | 3 | |
期末余额 | | $ | 2,523 | | $ | 2,401 | |
本公司对冲销贸易应收账款没有拖欠门槛。该公司有一个正式的核销审查和批准程序。
应收贸易账款减值损失在综合收益表和综合收益表中不包括折旧和摊销,在收入成本内列示为减值净损失。随后收回的先前注销的金额将计入应收账款中的预期当前信贷损失准备,并计入综合资产负债表中的净额。
注7-预付费用和其他资产
预付费用和其他资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
软件维护合同 | $ | 11,629 | | | $ | 10,745 | |
延期项目成本 | 4,927 | | | 11,614 | |
预付费云计算安排费用 | 4,453 | | | 2,145 | |
预缴所得税 | 4,080 | | | 3,757 | |
所得税以外的其他税 | 2,405 | | | 2,390 | |
保险 | 2,286 | | | 2,335 | |
邮资 | 2,078 | | | 1,906 | |
合同资产 | 1,677 | | | 2,661 | |
保证存款 | 850 | | | 2,648 | |
其他 | 2,763 | | | 2,013 | |
预付费用和其他资产 | $ | 37,148 | | | $ | 42,214 | |
注8-对股权投资方的投资
Consorcio de Tarjetas Dominicanas,S.A.(“CONTADO”)是多米尼加共和国最大的商业收购商和自动取款机网络。该公司使用权益会计方法来核算其在CONTADO的权益。由于2011年收购了CONTADO的19.99%股权,公司计算出在CONTADO的投资的超额成本超过净资产中的基础权益金额约$9.0100万美元,这主要归因于客户关系、商标和商誉无形资产。该公司分配给可摊销资产的超额基础在适当无形资产的寿命内以直线基础确认。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的摊销费用约为美元0.2百万,$0.2百万美元和美元0.3分别记入综合损益表和综合收益表中权益法投资的收益内E.公司确认了$1.7百万,$1.1百万美元,以及$0.9在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合损益表和全面收益表中,分别计入CONTADO净收益(扣除摊销后)的百万欧元权益。截至2021年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司收到1.2百万美元,以及$0.5分别来自CONTADO的股息为100万美元。不是2020年收到了股息。
CONTADO会计年度截至12月31日,在收购日期之后一个月的综合收益表和全面收益表中报告。在2021年11月30日之后,CONTADO的运营中没有发生会对公司报告的业绩产生重大影响的重大事件。
注9-财产和设备,净额
财产和设备,净额包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命 以年为单位 | | 十二月三十一日, |
(以千为单位的美元金额) | 2021 | | 2020 |
建筑物 | 30 | | $ | 1,359 | | | $ | 1,437 | |
数据处理设备 | 3 - 5 | | 141,359 | | | 124,897 | |
家具和设备 | 3 - 20 | | 7,718 | | | 6,691 | |
租赁权改进 | 5 - 10 | | 3,277 | | | 3,098 | |
| | | 153,713 | | | 136,123 | |
减去累计折旧和摊销 | | | (106,365) | | | (93,826) | |
折旧资产净额 | | | 47,348 | | | 42,297 | |
土地 | | | 1,185 | | | 1,241 | |
财产和设备,净额 | | | $ | 48,533 | | | $ | 43,538 | |
与财产和设备有关的折旧和摊销费用为#美元。17.4百万,$17.4百万美元,以及$16.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
附注10-商誉
报告单位分配的商誉账面金额变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 付款 服务- 波多黎各和加勒比海 | | 付款 服务- 拉丁美洲 | | 商家 收购,网络 | | 业务 解决方案 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 160,972 | | | $ | 54,571 | | | $ | 138,121 | | | $ | 45,823 | | | $ | 399,487 | |
| | | | | | | | | |
外币折算调整 | — | | | (1,817) | | | — | | | — | | | (1,817) | |
2020年12月31日余额 | 160,972 | | | 52,754 | | | 138,121 | | | 45,823 | | | 397,670 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币折算调整 | — | | | (4,352) | | | — | | | — | | | (4,352) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 160,972 | | | $ | 48,402 | | | $ | 138,121 | | | $ | 45,823 | | | $ | 393,318 | |
截至8月31日,商誉按年度进行减值测试,如果事件或情况变化表明可能存在减值,则更频繁地进行减值测试。公司可以使用定性或定量分析来测试商誉减值。在定性分析中,公司评估报告单位的公允价值是否“更有可能”低于其账面价值。在量化分析中,本公司将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。
报告单位的估计公允价值采用收益法和市场法相结合的方法计算。收益法涉及预测报告单位预期产生的现金流量,并通过贴现将这些现金流量转换为等值的现值。现金流预测中使用的重要估计和假设包括,扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)利润率,以及贴现率的选择。内部预测是基于公司的历史经验和估计的未来业务表现。使用的贴现率是基于加权平均资本成本,这反映了市场参与者预期赚取的回报率和获得长期债务融资的估计成本。市场法根据上市公司的准则,使用收入的倍数和EBITDA来估计报告单位的价值。使用市场法进行估值要求管理层做出与EBITDA倍数相关的假设。可比业务是根据报告单位所在的市场选择的,考虑到了规模、盈利能力和增长。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不被视为减值。如果公允价值没有超过账面价值,则计入相当于超出金额的减值损失,但仅限于记录的商誉余额。截至2021年8月31日,该公司执行了定性评估或零步骤流程。利用这一过程,本公司首先评估报告单位的公允价值是否“更有可能”低于其账面价值。不是减值损失记录于2021年、2020年或2019年。基于这个定性的结果
根据评估,Evertec认为本公司每个报告单位的商誉公允价值继续超过其各自的账面价值。
注11-其他无形资产,净额
其他无形资产的账面金额包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命(以年计) | | 2021年12月31日 |
(单位:千) | 毛收入 金额 | | 累计 摊销 | | 净载运 金额 |
客户关系 | 8 - 14 | | $ | 357,991 | | | $ | (272,732) | | | $ | 85,259 | |
商标 | 2 - 15 | | 41,901 | | | (36,684) | | | 5,217 | |
软件包 | 3 - 10 | | 326,320 | | | (217,643) | | | 108,677 | |
竞业禁止协议 | 15 | | 56,539 | | | (42,404) | | | 14,135 | |
其他无形资产,净额 | | | $ | 782,751 | | | $ | (569,463) | | | $ | 213,288 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命(以年计) | | 2020年12月31日 |
(单位:千) | 毛收入 金额 | | 累计 摊销 | | 净载运 金额 |
| | | | | | | |
| | | |
客户关系 | 8 - 14 | | $ | 343,981 | | | $ | (246,088) | | | $ | 97,893 | |
商标 | 2 - 15 | | 42,036 | | | (35,467) | | | 6,569 | |
软件包 | 3 - 10 | | 289,205 | | | (191,662) | | | 97,543 | |
竞业禁止协议 | 15 | | 56,539 | | | (38,635) | | | 17,904 | |
其他无形资产,净额 | | | $ | 731,761 | | | $ | (511,852) | | | $ | 219,909 | |
与包括软件包在内的无形资产有关的摊销费用为#美元57.6百万,$54.1百万美元,以及$51.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。与软件包相关的摊销费用为$26.0百万,$21.7百万美元,以及$18.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。未来五年截至2021年12月31日的未清余额摊销费用估计数如下: | | | | | |
(单位:千) | |
2022 | $ | 52,534 | |
2023 | 47,157 | |
2024 | 35,139 | |
2025 | 12,074 | |
2026 | 5,607 | |
附注12-其他长期资产
截至2021年12月31日,其他长期资产包括0.7与循环信贷安排有关的递延债务发行费用,百万美元4.9与某些软件维护合同的长期部分有关的百万美元,以及4.3与递延成本的长期部分相关的百万美元。
截至2020年12月31日,其他长期资产包括1.0与循环信贷安排有关的递延债务发行费用,百万美元4.8与某些软件维护合同的长期部分有关的百万美元,以及0.1与合同资产的长期部分相关的100万美元。
注13-债务和短期借款
债务总额如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
2023年期限浮动利率(LIBOR加适用保证金)计息的贷款(1)(2)) | $ | 170,875 | | | $ | 188,788 | |
2024年B期贷款,以浮动利率计息(LIBOR加适用保证金(1)(3)) | 293,660 | | | 306,503 | |
| | | |
| | | |
2022年1月1日到期的应付票据(1) | 758 | | | 1,443 | |
| | | |
| | | |
| | | |
债务总额 | $ | 465,293 | | | $ | 496,734 | |
(1)扣除未增值贴现和未摊销债务发行成本后的净额(如适用)。
(2)适用的边际1.752021年12月31日和2020年12月31日。
(3)以最低利率(“LIBOR下限”)为限0.00%加上适用的利润率3.502021年12月31日和2020年12月31日。
下表列出了今后几年的合同本金付款情况: | | | | | | | | |
(单位:千) | | |
2022 | | $ | 19,750 | |
2023 | | 158,364 | |
2024 | | 289,344 | |
此后 | | — | |
担保信贷安排
2018年11月27日,Evertec和Evertec Group(“借款人”)签订了一项信贷协议,规定提供有担保的信贷安排,包括一美元220.0百万定期贷款2023年11月27日到期的贷款(“2023年定期A贷款”),一美元325.02024年11月27日到期的百万美元定期贷款B贷款(“2024年定期B贷款”)和125.0于2023年11月27日到期的百万循环信贷安排(“循环信贷安排”),由贷款人组成银团及作为行政代理、抵押品代理、Swingline贷款人及信贷额度发行人的美国银行(“美国银行”)(统称“2018信贷协议”)。担保信贷安排的具体条款和条件概述如下。
计划摊销付款
2023年A期贷款规定的摊销金额为1.25在截至2019年3月31日的季度开始的前十二个季度中的每个季度,2023年期限A贷款原始本金的百分比,1.875在随后的四个季度中的每一个季度和2.50在最后三个季度的每一个季度内支付%,余额在最后到期日支付。
2024年B期贷款规定的季度摊销付款总额为1.002024年B期贷款原始本金的年利率,余额在最终到期日支付。
自愿预付款以及承诺的减少和终止
2018年信贷协议允许Evertec集团在支付惯常的LIBOR违约成本(如有)的情况下,随时预付贷款并永久减少担保信贷安排下的贷款承诺,条件是在2018年信贷协议截止日期后六个月或之前,就2024年期限B贷款的某些再融资或重新定价,预付款溢价为1.00将需要%。
此外,2018年信贷协议要求根据超额现金流的百分比强制偿还未偿还本金余额,但如果超额现金流乘以适用百分比所产生的金额低于#美元,则不应支付此类预付款10百万美元。2021年3月8日和2020年3月5日,与此相关
强制性还款条款,公司偿还了$17.8百万美元和美元17.0分别由于分别计算截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的超额现金流所致。
利息
2023年A期贷款及循环信贷安排的利率乃根据(A)经调整的伦敦银行同业拆息加利差2.25%或(B)(I)美国银行的“最优惠利率”,(Ii)联邦基金实际利率加0.5%和(Iii)调整后的LIBOR加1.0%(“ABR”)加利差为1.25%。2024年B期贷款的利率基于:(A)调整后的LIBOR加上利差:3.50%或(B)ABR加利差2.50%。2023年A期贷款和循环贷款项下的利差可能会根据达到指定的总担保净杠杆率而减少。
担保和抵押品
除若干例外情况外,Evertec Group在有抵押信贷安排及与贷款人或其任何联营公司订立的任何现金管理、利率保障或其他对冲安排下的责任,由Evertec及其各现有全资附属公司(Evertec Group除外)及其后收购或组成的附属公司担保。
除若干例外情况外,抵押信贷安排以(1)Evertec集团或任何担保人持有的几乎所有资产在法律允许的范围内作抵押,包括(1)Evertec Intermediate Holdings,LLC(“Holdings”)的所有有限责任公司权益的完美质押,(2)Evertec Group及附属担保人的所有有限责任公司权益的完美质押,包括但不限于:(A)Evertec集团或任何担保人持有的几乎所有股本的质押;及(B)对Evertec集团及各担保人实质上所有有形及无形资产的完美抵押权益。
圣约
担保信贷安排包含本公司认为是担保信贷协议的惯常和惯例的肯定和否定契约。除其他事项外,担保信贷安排中的负面契约包括对Evertec及其受限制子公司的能力的限制(除例外情况外):
•宣布分红和进行其他分配;
•赎回或回购股本;
•授予留置权;
•贷款或投资(包括收购);
•合并或进行收购;
•出售资产;
•进行任何出售或回租交易;
•招致额外的债务;
•提前偿还、赎回或回购某些债务;
•修改某些债务的条款;
•限制子公司分红;
•改变Evertec或其子公司的业务;以及
•与其附属公司进行交易。
此外,2023年A期贷款和循环贷款要求Evertec保持最高总担保净杠杆率为4.25在2020年9月30日或之前结束的任何季度均为1.00。从截至2020年12月31日的季度开始,以及之后结束的财政季度,4.00 to 1.00.
2023年A期贷款和2024年B期贷款截至2021年12月31日的未偿还本金余额为#美元。171.6百万美元,以及$295.8分别为100万美元。截至2021年12月31日,循环贷款的额外借款能力为#美元。119.1百万美元。本公司出具信用证抵销循环贷款,减少循环贷款的额外借款能力。
违约事件
担保信贷安排下的违约事件包括但不限于不付款、重大失实陈述、违反契约、破产、破产、某些判决、控制权变更(如2018年信贷协议所界定)以及重大债务违约的交叉事件。
应付票据
2019年12月,Evertec集团进入二总额达#美元的无息融资协议2.4百万美元用于购买软件和维护。截至2021年12月31日和2020年12月31日,应付票据的未偿还本金余额为$0.8百万美元和美元1.5分别为100万美元。这些票据包括在公司综合资产负债表的应付帐款中。
利率互换
截至2021年12月31日,本公司已于2018年12月签订利率互换协议,将本公司2024年B期贷款的部分利率支付从可变转换为固定:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
互换协议 | | 生效日期 | | 到期日 | | 名义金额 | | 可变利率 | | 固定费率 |
2018年掉期 | | 2020年4月 | | 2024年11月 | | $250百万 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 2.89% |
该公司已将这项协议作为现金流对冲入账。
此外,该公司还有一项于2020年4月到期的利率互换协议,名义金额为#美元。200百万美元,固定利率为1.9225%。该公司将这一掉期计入从成立到到期的现金流对冲。
于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,公司综合资产负债表上的衍生工具账面值为13.4百万美元和美元25.6分别为100万美元。这些衍生工具的公允价值是使用公允价值体系中的第二级投入按经常性基础估计的。
于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内,本公司重新分类亏损$7.1百万美元,损失$5.1百万美元,收益为$0.7万元,分别从累计其他综合亏损转为利息支出。根据目前的伦敦银行同业拆借利率,公司预计将重新分类#美元的损失7.0在未来12个月内,从累积的其他综合亏损中提取的百万美元计入利息支出。有关衍生工具公允价值的表格披露,请参阅附注14;有关现金流量对冲活动所录得(亏损)的表格披露,请参阅附注16。
在2021年12月31日,现金流对冲被认为是非常有效的。
附注14-金融工具与公允价值计量
经常性公允价值计量
公允价值计量规定建立了公允价值等级,要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。这些规定描述了可用于计量公允价值的三个水平的投入:
1级:在计量日期,投入是活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。
第2级:资产或负债通过与计量日期的市场数据佐证而可观察到的投入,但第1级所包括的报价除外。
第3级:不可观察的输入,反映管理层对市场参与者在计量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。
如果可用,公司使用可观察到的输入。公允价值以市场报价(如有)为基础。如果没有市场价格,公司可能会采用主要使用基于市场的投入的模型,包括收益率曲线、利率、波动率和信用曲线等。本公司将估值调整限制在被认为是必要的
确保金融工具的公允价值充分反映市场上将收到或支付的价格。估值调整可能包括考虑交易对手的信用质量和流动性以及其他标准。估计公允价值金额属主观性质,可能涉及若干金融工具的不确定因素及重大判断事项。估计公允价值时使用的基本假设的变化可能会影响结果。公允价值计量水平并不代表投资风险。
金融工具的公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或转移一项负债所收到的价格。公允价值估计是根据金融工具类型和相关市场信息在特定时间点作出的。其中许多估计涉及各种假设,可能与实际交易中可能实现的金额有很大差异。
下表汇总了按公允价值经常性计量的资产和负债在2021年12月31日和2020年12月31日按水平计量的公允价值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
2021年12月31日 | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | |
哥斯达黎加政府的义务 | $ | — | | | $ | 3,041 | | | $ | — | | | $ | 3,041 | |
财务责任: | | | | | | | |
利率互换 | $ | — | | | $ | 13,392 | | | $ | — | | | $ | 13,392 | |
2020年12月31日 | | | | | | | |
财务责任: | | | | | | | |
利率互换 | $ | — | | | $ | 25,578 | | | $ | — | | | $ | 25,578 | |
债务证券
债务证券的公允价值由第三方服务提供商确定,并以哥斯达黎加当地市场交易证券的价值为基础。
衍生工具
本公司衍生工具的公允价值采用标准估值模式厘定。这些模型中使用的重要投入在公开市场上随时可得,或可从可观察到的市场交易中获得,因此被归类为第二级。这些衍生工具标准估值模型中使用的投入包括适用的远期利率和贴现率。贴现率以历史LIBOR掉期利率为基础。
下表列出了金融工具在2021年12月31日和2020年12月31日的账面价值和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
(单位:千) | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | |
哥斯达黎加政府的义务 | $ | 3,041 | | | $ | 3,041 | | | $ | — | | | $ | — | |
财务负债: | | | | | | | |
利率互换 | $ | 13,392 | | | $ | 13,392 | | | $ | 25,578 | | | $ | 25,578 | |
2023年A期贷款 | 170,875 | | | 168,610 | | | 188,788 | | | 186,678 | |
2024年B期贷款 | 293,660 | | | 294,735 | | | 306,503 | | | 308,336 | |
定期贷款在2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的公允价值是使用第三方服务提供商提供的价格获得的。它们的定价基于各种投入,如市场报价、非活跃市场最近的交易活动或推算价格。这些投入被视为公允价值层次结构下的第三级投入。此外,定价可能包括使用一种算法,该算法可以考虑到一般高收益市场的波动,以及其他变体。有担保的定期贷款在资产负债表中不按公允价值计量。
有几个不是在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内调入或调出3级。
附注15-其他长期负债
截至2021年12月31日,其他长期负债主要包括未确认的税收优惠负债美元。5.6百万美元,以及其他长期负债#美元。2.7百万美元。
截至2020年12月31日,其他长期负债主要包括未确认的税收优惠负债1美元。8.7百万美元,应付票据的长期部分和其他长期负债#美元5.3百万美元。
附注16-权益
该公司有权发行最多206,000,000普通股股份:$0.01票面价值。在2021年12月31日和2020年12月31日,公司拥有71,969,856和72,137,678分别发行流通股。该公司还被授权发行2,000,000$的股票0.01面值优先股。截至2021年12月31日和2020年,不是优先股已经发行。
股票回购
于2021年、2020年及2019年,本公司共回购0.6百万,0.3百万美元,以及1.1分别为100万股,成本为$24.4百万,$7.3百万美元和美元31.8百万美元。该公司用手头的现金和向现有循环信贷安排的借款为此类回购提供资金。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,回购的股份被永久引退。
分红
公司每季度定期派发普通股股息,但须经董事会(“董事会”)宣布。向普通股持有人宣布和支付未来股息将由董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括财务状况、收益、可用现金、商业机会、法律要求、我们债务协议和其他合同中的限制、资本要求、负债水平和董事会认为相关的其他因素。该公司在2021年和2020年的分红活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股股息 |
2020年2月20日 | | March 4, 2020 | | April 3, 2020 | | 0.05 |
April 21, 2020 | | May 4, 2020 | | June 5, 2020 | | 0.05 |
July 24, 2020 | | 2020年8月3日 | | 2020年9月4日 | | 0.05 |
2020年10月20日 | | 2020年11月2日 | | 2020年12月4日 | | 0.05 |
2021年2月18日 | | March 1, 2021 | | March 26, 2021 | | 0.05 |
April 22, 2021 | | May 3, 2021 | | June 4, 2021 | | 0.05 |
July 22, 2021 | | 2021年8月2日 | | 2021年9月3日 | | 0.05 |
2021年10月21日 | | 2021年11月1日 | | 2021年12月3日 | | 0.05 |
累计其他综合损失
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的余额变动情况,包括累计其他综合亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币 翻译 调整 | | 现金流对冲 | | 债务证券的未实现收益AFS | | 总计 |
余额-2019年12月31日,税后净额 | $ | (16,872) | | | $ | (13,137) | | | — | | | $ | (30,009) | |
重新分类前的其他全面损失 | (7,970) | | | (15,341) | | | — | | | (23,311) | |
有效部分重新分类为净收入 | — | | | 5,066 | | | — | | | 5,066 | |
余额-2020年12月31日,税后净额 | (24,842) | | | (23,412) | | | — | | | (48,254) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (11,129) | | | 4,086 | | | 109 | | | (6,934) | |
有效部分重新分类为净收入 | — | | | 7,065 | | | — | | | 7,065 | |
余额-2021年12月31日,税后净额 | $ | (35,971) | | | $ | (12,261) | | | $ | 109 | | | $ | (48,123) | |
附注17-基于股份的薪酬
长期激励计划(“LTIP”)
于截至2019年、2020年及2021年3月31日止三个月内,本公司董事会薪酬委员会根据本公司2013年股权激励计划的条款,分别根据2019年长期股权激励计划、2020年长期股权激励计划及2021年长期股权激励计划,批准向高管及若干员工授予限制性股票单位(“RSU”)。在长期奖励计划下,公司向符合条件的参与者授予RSU作为基于时间的奖励和/或基于绩效的奖励。
RSU的归属取决于授权中定义的服务和/或性能条件。获得带有服务条件的按时间计算的奖励的员工有权在授予日获得特定数量的公司普通股,前提是该员工在归属日为公司提供服务。基于时间的奖励在一段时间内授予三年2019年LTIP为每年2月27日至2019年LTIP为每年2月27日,2021年LTIP为每年3月2日。
对于2019年LTIP、2020 LTIP和2021年LTIP下的业绩奖励,薪酬委员会将调整后的所得税、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)确立为主要业绩衡量标准,同时通过使用基于市场的总股东回报(“TSR”)业绩修改器来保持对股东总回报的关注。TSR修改器根据核心调整后的EBITDA业绩向上或向下(+/-)调整赚取的股份25%)基于公司在年末的相对TSR三年制与罗素2000指数成份股公司相比的业绩期间。调整后的EBITDA绩效指标将计算为一年制自赠款当年1月1日起至同年12月31日止的期间,相对于薪酬委员会为同一期间确定的目标。赚取的股份将受额外的两年制2019年LTIP将于2022年2月22日授予,2020 LTIP将于2023年2月27日授予,2021年LTIP将于2024年3月2日授予。除非在奖励协议或雇佣协议中另有规定,否则如果员工在归属前自愿停止受雇于本公司,奖励将被没收。
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度非既有限制性股票和RSU活动: | | | | | | | | | | | | | | |
非既得限制性股票和RSU | | 股票 | | 加权平均 授予日期公允价值 |
2018年12月31日未归属 | | 2,036,163 | | | $ | 15.09 | |
授与 | | 517,153 | | | 30.84 | |
既得 | | (931,389) | | | 29.32 | |
被没收 | | (29,172) | | | 16.52 | |
截至2019年12月31日未归属 | | 1,592,755 | | | 20.71 | |
授与 | | 413,733 | | | 31.62 | |
既得 | | (762,194) | | | 16.65 | |
被没收 | | (150,779) | | | 19.22 | |
2020年12月31日未归属 | | 1,093,515 | | | 27.88 | |
授与 | | 705,970 | | | 31.93 | |
既得 | | (683,706) | | | 20.95 | |
被没收 | | (29,450) | | | 33.36 | |
截至2021年12月31日未归属 | | 1,086,329 | | | $ | 34.73 | |
确认的基于股份的薪酬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
已确认的基于股份的薪酬,净额 | | | | | |
| | | | | |
限售股和限售股 | $ | 14,799 | | | $ | 14,253 | | | $ | 13,570 | |
限制性股票单位的最高未确认成本为#美元。19.1截至2021年12月31日。预计成本将在加权平均期间内确认1.7好几年了。
附注18-员工福利计划
波多黎各储蓄和投资计划(“埃斯特拉储蓄计划”)成立于2010年,是符合《波多黎各国税法》第1165(E)节资格的固定缴款储蓄计划。该计划的投资是由参与者指导的,雇主的匹配缴费是根据Evertec储蓄计划的具体规定确定的。雇员在以下情况下可全数获得雇主的供款五年尽职尽责。在2021年、2020年和2019年12月31日终了的年度中,根据该计划产生的费用约为#美元1.0百万,$0.9百万美元和美元0.8分别为100万美元。
附注19-其他收入(费用)合计
截至2021年12月31日的年度,其他收入(支出)主要为#美元。3.3百万美元的外币交易收益和0.8100万美元,从出售Ticketop的资产中获利。
在截至2020年12月31日的年度内,其他收入(支出)主要包括#美元4.4百万美元的外币交易收益。
截至2019年12月31日的年度,其他收入(支出)主要为#美元1.7外币交易损失百万美元。
附注20-所得税
Evertec Group和Holdings是波多黎各有限责任公司,出于波多黎各税务目的,它们被视为合伙企业,因此,应纳税所得会流向Evertec,Inc.。
Evertec Group,Holdings及Evertec,Inc.订立缴税协议,根据该协议,Evertec Group须就二零一二年四月十七日(“生效日期”)或之后的应课税期间或部分时间,向Holdings或Evertec,Inc.支付若干款项。根据《纳税协议》,Evertec集团将支付根据波多黎各、美利坚合众国和任何其他司法管辖区的法律或波多黎各、美利坚合众国或该等其他司法管辖区的任何政治(包括市政)分区或当局或机构征收的任何和所有税款(包括估计税款),如果Evertec Group是该司法管辖区的税务目的的公司,则应对该公司征收的任何和所有税款(包括估计税款),连同与此相关的所有利息和罚款(通过考虑Holdings或Evertec,Inc.的任何适用净营业亏损或减少控股或Evertec,Inc.的其他税收属性而减少),公司在这一时期的纳税情况。缴税协议规定,根据该协议支付的税款不得超过Holdings和Evertec,Inc.在某一应课税期间实际欠适当税务机关的税款净额。此外,纳税协议规定,如果Holdings或Evertec,Inc.收到可归因于生效日期或之后的任何应纳税期间或其部分的退税,Evertec,Inc.应被要求重新计算Evertec Group应向Holdings或Evertec,Inc.支付的该期间的款项。如果重新计算的款项少于Evertec Group已就该期间、Holdings或Evertec,Inc.向Evertec Group支付的款项,Evertec,Inc.应立即向Evertec Group支付差额。
所得税支出的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
现行税额拨备 | $ | 23,388 | | | $ | 22,907 | | | $ | 19,366 | |
递延税项优惠 | (2,826) | | | (3,905) | | | (6,391) | |
所得税费用 | $ | 20,562 | | | $ | 19,002 | | | $ | 12,975 | |
该公司在波多黎各和拉丁美洲的某些国家开展业务。因此,所得税支出包括向波多黎各政府和外国司法管辖区缴纳的税款的影响。下表列出了所得税费用的构成及其基于业务地点的分离: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入拨备 | | | | | |
波多黎各 | $ | 148,331 | | | $ | 98,608 | | | $ | 89,667 | |
美国 | 622 | | | 3,953 | | | 4,047 | |
外国 | 32,752 | | | 21,292 | | | 22,961 | |
所得税前总收入拨备 | $ | 181,705 | | | $ | 123,853 | | | $ | 116,675 | |
现行税额拨备 | | | | | |
波多黎各 | $ | 6,792 | | | $ | 7,260 | | | $ | 7,550 | |
美国 | 137 | | | 612 | | | 339 | |
外国 | 16,459 | | | 15,035 | | | 11,477 | |
当期税金拨备总额 | $ | 23,388 | | | $ | 22,907 | | | $ | 19,366 | |
递延税金(福利)准备 | | | | | |
波多黎各 | $ | (2,428) | | | $ | (2,087) | | | $ | (4,109) | |
美国 | 109 | | | 1,041 | | | (216) | |
外国 | (507) | | | (2,859) | | | (2,066) | |
递延税收优惠总额 | $ | (2,826) | | | $ | (3,905) | | | $ | (6,391) | |
Evertec的子公司应向外国支付的税款将由该子公司支付,相应的负债和费用将在Evertec的合并财务报表中列报。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司拥有99.1百万美元和美元80.2来自外国子公司的未汇出收益分别为100万美元。公司没有确认公司海外子公司的未分配收益的递延税项负债,因为这些收益打算无限期地再投资。未确认递延税项负债的金额取决于分析应付预扣税所需的判断、适用的税法以及任何此类分配时生效的实际情况。埃斯特里克认为,目前可靠地确定
与公司未分配收益相关的未确认递延税项负债金额。如果情况发生变化,子公司的部分或全部未分配收益明显将被汇出,而母实体尚未确认所得税,母实体应应计为可归因于该汇款的当期所得税支出。
2012年10月19日,根据2008年第73号税收激励法案,埃斯特里克集团获得了免税待遇。根据这笔赠款,Evertec Group将受益于工业发展收入的优惠所得税税率,以及对其在波多黎各的数据处理业务产生的某些活动的市政和财产税义务的免税。这笔赠款的期限为15所得税义务自2012年1月1日起生效,市政税和财产税义务自2013年1月1日起生效。这项补助项下的工业发展收入,适用于4%.
赠款包含Evertec集团为维持赠款而必须遵守的惯例承诺、条件和陈述。更重要的承诺包括:(1)至少维持700Evertec Group波多黎各数据处理业务的员工,(Ii)投资至少$200.0在赠款有效期内将在波多黎各使用的建筑、机械、设备或计算机程序(将在四年资本投资周期内以#美元计)50.0百万增量);及(Iii)80Evertec Group的员工中必须有%是波多黎各居民。如果不能满足这些要求,除其他外,可能会导致赠款利益的减少或全部赠款的撤销,这可能导致Evertec,Inc.在无法获得赠款的全部好处的情况下,支付相对于向其他市政机构支付的额外税款或其他付款。
2011年10月11日,根据2008年第73号税收激励法,埃斯特里克集团获得免税待遇,并追溯至2009年12月1日。根据这项赠款,在波多黎各境外提供的咨询和数据处理服务所衍生的活动适用优惠税率,从7%至4到2013年12月1日。在此日期之后,税率将保持在4%,直到2024年11月30日到期。
此外,2018年8月,波多黎各工业发展公司批准了根据1997年第135号税收激励法为Evertec集团延长赠款的请求。根据这项拨款,来自某些开发和安装服务的活动超过确定的收入,在2018年1月1日起的10年内,征收10%的固定税率。
下表列出了该公司递延税项资产和负债的组成部分: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
递延税项资产(“递延税项”) | | | |
坏账准备 | $ | 175 | | | $ | 223 | |
非劳动收入 | 10,475 | | | 11,058 | |
租赁责任 | 2,655 | | | 3,410 | |
| | | |
| | | |
基于股份的薪酬 | 1,181 | | | 1,163 | |
发债成本 | 132 | | | 189 | |
应计负债 | 3,263 | | | 1,828 | |
衍生负债 | 1,036 | | | 2,070 | |
合同维护费用的应计 | 84 | | | 110 | |
资产减值 | 290 | | | 310 | |
| | | |
其他 | 1,596 | | | 1,649 | |
递延税项总资产总额 | 20,887 | | | 22,010 | |
递延税项负债(DTL) | | | |
资本化工资 | 2,193 | | | 2,095 | |
| | | |
在企业合并中确认的资产和负债的分配价值和计税基础之间的差异 | 7,978 | | | 10,507 | |
使用权资产 | 2,707 | | | 3,340 | |
其他 | 3,468 | | | 3,086 | |
递延税项负债总额 | 16,346 | | | 19,028 | |
递延税项资产(负债)净额 | $ | 4,541 | | | $ | 2,982 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,递延税项净资产为5.9百万美元和美元3.9分别为100万美元,估值津贴约为#美元1.4百万美元和美元0.9分别作为其他递延税项资产的一部分,计提估值津贴后的递延税项净额约为#美元4.5百万美元和美元3.0分别为100万美元。
根据PR守则的规定,净营业亏损(“NOL”)可结转七、十或十二个课税年度,视乎所产生的课税年度而定。2015年5月29日第72号法案将2014年12月31日之后开始的纳税年度的正常税和替代最低税(AMT)的NOL扣除额限制在80%和70%。然而,2018年第257号法案将2018年12月31日之后开始的纳税年度的正常税收中NOL的扣除额限制在90%。截至2021年12月31日,该公司拥有6.8百万,$0.6百万美元和美元4.0美国和外国分别与波多黎各工业发展收入有关的NOL结转中的100万美元,可用于抵消未来符合条件的收入。截至2021年12月31日的NOL余额到期如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
2026 | | $ | 51 | |
2028 | | 688 | |
2029 | | 1,558 | |
2030 | | 4,112 | |
2031 | | 3,737 | |
2033 | | 178 | |
无限期 | | 1,072 | |
本公司确认不确定税务状况(“UTP”)的好处,前提是税务机关根据税务状况的技术价值进行审核后,该等税务状况很可能会持续下去。在财务报表中确认的来自这种状况的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来计量的。
以下是UTP总金额的表格对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | 5,908 | | | $ | 9,146 | | | $ | 9,238 | |
毛收入增长--上期税收状况 | 431 | | | 1,335 | | | — | |
毛减--上期税务头寸 | (101) | | | (192) | | | (92) | |
| | | | | |
诉讼时效失效 | (2,287) | | | (4,381) | | | — | |
年终余额 | $ | 3,951 | | | $ | 5,908 | | | $ | 9,146 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,大约4.0百万,$5.9百万美元和美元9.1如果确认,100万欧元将影响本公司的实际所得税税率。
该公司将与UTB相关的利息和罚款确认为所得税支出的一部分。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内,本公司确认所得税开支为0.4百万,$0.3百万美元和美元0.4百万美元,分别与利息和罚款有关。2021年12月31日和2020年12月31日的利息和罚款应计金额为$1.6百万美元和美元2.6分别为100万美元。该公司估计,波多黎各因交易成本造成的净营业亏损而产生的不确定税务状况的负债有合理可能减少约#美元。3.6在接下来的12个月里,由于诉讼时效的原因,将有100万美元。该公司相信其有足够的应计项目来支付或有税项负债。
在审查纳税申报表方面,可能出现的意外情况通常是由于对税收法律和法规的不同解释所致,因为这些法律法规涉及收入和费用的数额、时间或包括在应纳税所得额中,或者是否有能力利用税收抵免来减少应付所得税。虽然根据公司在波多黎各和外国税务审查的潜在结果或特定司法管辖区的诉讼时效,UTB的负债很可能在未来12个月内增加或减少,但公司预计任何此类变化都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
本公司及其子公司须缴纳波多黎各所得税以及多个外国司法管辖区的所得税。大部分所得税来自波多黎各和哥斯达黎加。2017年、2018年、2019年和2020年的所得税申报单目前对两个司法管辖区都开放审查,而2014年和2015年也对哥斯达黎加开放审查。
所得税支出不同于通过适用波多黎各法定所得税税率计算的金额37.5因下列原因导致的所得税前收入的%: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率计算的所得税 | $ | 68,139 | | | $ | 46,445 | | | $ | 43,753 | |
因多个司法管辖区而导致的税率差异 | 2,003 | | | 839 | | | 1,058 | |
基于股票的薪酬的超额税收优惠 | (1,023) | | | (1,094) | | | (1,779) | |
免税所得的效力 | (46,762) | | | (31,347) | | | (31,424) | |
未确认的税(利)费 | (3,388) | | | 1,322 | | | (32) | |
其他,净额 | 1,593 | | | 2,837 | | | 1,399 | |
所得税费用 | $ | 20,562 | | | $ | 19,002 | | | $ | 12,975 | |
注21-每股普通股净收入
普通股每股收益的分子和分母的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(美元金额(千美元,不包括每股和每股数据) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
Evertec,Inc.普通股股东的净收入 | $ | 161,130 | | | $ | 104,436 | | | $ | 103,469 | |
减去:限制性股票的不可没收股息 | — | | | — | | | 3 | |
Evertec公司普通股股东可获得的净收入 | $ | 161,130 | | | $ | 104,436 | | | $ | 103,466 | |
加权平均已发行普通股 | 72,053,795 | | | 71,943,965 | | | 72,099,755 | |
加权平均潜在稀释性普通股(1) | 816,790 | | | 1,107,240 | | | 1,376,008 | |
加权平均已发行普通股-假设稀释 | 72,870,585 | | | 73,051,205 | | | 73,475,763 | |
普通股每股净收益-基本 | $ | 2.24 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.44 | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 2.21 | | | $ | 1.43 | | | $ | 1.41 | |
(1)潜在普通股包括根据RSU奖励使用库存股方法可发行的普通股。
关于2021年至2020年宣布和支付的股息的详细情况,请参阅附注16。
附注22-关联方交易
下表列出了公司在以下每个时期与关联方的交易情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
总收入(1)(2) | $ | 245,613 | | | $ | 226,074 | | | $ | 209,053 | |
收入成本 | $ | 2,610 | | | $ | 4,317 | | | $ | 5,094 | |
租金及其他费用 | $ | 7,487 | | | $ | 8,320 | | | $ | 8,519 | |
从附属公司赚取的利息 | | | | | |
利息收入 | $ | 647 | | | $ | 391 | | | $ | 161 | |
(1)大众公司(Popular)的收入占总收入的百分比为42%, 44%和43分别为上述每一期间的百分比。
(2)包括被投资方按#美元权益法入账所产生的收入0.3百万,$0.6百万美元和美元1.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,Evertec与关联方的交易产生的余额如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
| | | |
关联银行的现金和限制性现金存款 | $ | 187,602 | | | $ | 126,189 | |
来自关联公司的其他到期/到期 | | | |
应收账款 | $ | 38,120 | | | $ | 28,419 | |
预付费用和其他资产 | $ | 1,763 | | | $ | 4,678 | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 13,533 | | | $ | 17,099 | |
其他长期资产 | $ | 2,853 | | | $ | — | |
应付帐款 | $ | 5,601 | | | $ | 4,607 | |
非劳动收入 | $ | 40,982 | | | $ | 35,807 | |
经营租赁负债 | $ | 14,019 | | | $ | 17,781 | |
关联银行的现金和限制性现金存款余额计入所附综合资产负债表中的现金和现金等价物以及限制性现金项目。联属公司的应收款项主要包括
与加工和信息技术服务相关的未清偿服务,根据MSA的条款,向受欢迎的子公司收取账单,根据MSA条款,Evertec集团有合同提供此类服务,至少15在符合双方历史定价做法的商业条款协议期限内,以独家方式提供数年的合同。这笔款项计入应收账款,净额计入合并资产负债表。
附注23-承付款和或有事项
Evertec是在正常业务过程中出现的一些法律程序的被告。根据法律顾问的意见,管理层相信该等事宜的最终处置不会对本公司的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。该公司已经确定了可能发生损失的某些索赔,但总体损失将微乎其微。对于其他索赔,如果诉讼处于初始阶段,公司无法估计此类法律诉讼可能造成的损失范围。然而,该公司目前认为,与后一类索赔有关的任何损失都不会是实质性的。
租契
该公司对某些办公设施、建筑物、电信和其他设备有经营租赁;对某些设备有融资租赁。该公司的租赁合同剩余条款范围为1年份至8几年,其中一些可能包括延长租约长达5年,其中一些可能包括在以下时间内终止租约的选择权1年。
租赁总费用包括以下费用: | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | | | $ | 6,948 | | | $ | 7,025 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可变租赁成本 | | | 2,472 | | | 3,182 | |
| | | | | |
总租赁成本 | | | $ | 9,420 | | | $ | 10,207 | |
与经营租赁有关的其他资产负债表信息如下: | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | 178 | | $ | 3,496 | |
加权平均剩余租赁期限,以年为单位 | 4 | | 5 | |
加权平均贴现率 | 2.3% | | 2.8% | |
下表列出了经营租赁债务的余额: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
经营租赁负债--流动 | 5,580 | | | 5,830 | |
经营租赁负债--长期 | 16,456 | | | 22,402 | |
经营租赁负债总额 | $ | 22,036 | | | $ | 28,232 | |
截至2021年12月31日的未来最低运营租赁付款如下: | | | | | |
(单位:千) | |
2022 | 6,387 | |
2023 | 6,036 | |
2024 | 5,123 | |
2025 | 4,072 | |
2026 | 871 | |
此后 | 1,617 | |
未来最低租赁付款总额 | 24,106 | |
减去:推定利息 | (2,070) | |
总计 | $ | 22,036 | |
附注24-细分市场信息
该公司在以下地区运营四业务部门:支付服务-波多黎各和加勒比海、支付服务-拉丁美洲(统称为“支付服务部门”)、商户收购和业务解决方案。
支付服务-波多黎各和加勒比部门的收入包括与向金融机构提供ATH借记卡网络和其他卡网络接入有关的收入,包括ATM和销售点(POS)交易的授权、处理、管理和记录、ATM管理和监控、ATH Movil和ATH业务等相关服务。该部门的收入还包括信用卡处理服务(如信用卡和借记卡处理、授权和结算以及对借记卡或信贷发行商的欺诈监测和控制)、支付处理服务(如为商户、企业和金融机构提供的支付和记账产品)和EBT(主要包括向波多黎各政府提供向参与者提供福利的服务)的收入。对于ATH借记网络和处理服务,收入主要是由处理的交易数量推动的。收入主要来自网络费用、交易交换和处理费用以及POS设备租赁。对于发卡机构的处理,收入主要取决于持卡人在档案中的账户数量、处理的交易和授权、压花卡的数量和其他处理服务。对于EBT服务,收入主要来自备案受益人的数量。
支付服务-拉丁美洲部分的收入包括与向金融机构提供ATH自动柜员机网络和其他卡网络的接入有关的收入,包括ATM和POS交易的授权、处理、管理和记录以及ATM管理和监测等相关服务。该部门的收入还包括信用卡处理服务(如信用卡和借记卡处理、授权和结算以及对借记卡或信贷发行商的欺诈监测和控制)、支付处理服务(如商家、企业和金融机构的支付和记账产品)以及用于风险和欺诈管理和信用卡支付处理的授权软件解决方案的收入。对于网络和处理服务,收入主要是由处理的交易数量推动的。收入主要来自网络费用、交易交换和处理费用以及POS设备租赁。对于发卡机构的处理,收入主要取决于持卡人在档案中的账户数量、处理的交易和授权、压花卡的数量和其他处理服务。
商家收购部分包括允许商家接受电子支付方式的服务收入。在Merchant收购部分,收入包括向商家收取的折扣费和会员费,POS设备和其他设备的借记网络费和租赁费,扣除信用卡协会(如VISA或万事达卡)或支付网络收取的信用卡交换和评估费后的净额。贴现费通常是交易金额的一个百分比。Evertec还向商家收取与交易数量或交易价值无关的其他服务。
业务解决方案部门包括各种产品领域的全套业务流程管理解决方案的收入,如核心银行处理、网络托管和管理、IT专业服务、业务流程外包、项目处理、现金处理和履行。核心银行处理和网络服务收入部分来自经常性固定费用和根据登记的账户数量(即储蓄或支票账户、贷款等)收取的费用。或所使用的计算机资源。来自业务解决方案部门其他处理服务的收入为
一般以数量为基础,并取决于处理的账户数量等因素。此外,Evertec是硬件和软件产品的经销商,这些转售交易通常是非经常性的。
除四在上文所述的经营部门中,管理层确定了独立运作的某些职能成本领域,这些领域本身并不构成业务。这些地区既不能作为经营部门得出结论,也不能与任何其他经营部门合并。因此,这些领域在财务报表中汇总并作为“公司和其他”类别与经营部门一起列示。公司及其他类别包括公司间接费用、部门间抵销、若干杠杆化活动及其他未计入营运分部的营业外及杂项开支。间接费用和杠杆成本与下列活动有关:
•市场营销,
•公司财务和会计,
•人力资源,
•合法的,
•风险管理功能,
•内部审计,
•公司债务相关成本,
•因并购活动产生的营业外折旧和摊销费用,
•部门间收入和支出,以及
•管理层在评估某一部门的财务业绩时未考虑的其他非经常性费用和支出。
首席营运决策者(“CODM”)审阅营运分部的财务资料,以评估业绩及分配资源。管理层根据收入和调整后的EBITDA评估每个经营部门的经营业绩。调整后的EBITDA被定义为进一步调整EBITDA以排除不寻常项目和其他调整。调整后的EBITDA与经营部门有关,按照ASC 280的规定列报,细分市场报告,鉴于是为分配资源的目的向协调委员会报告的。分部资产披露不被CODM用作衡量分部业绩的指标,因为分部评估是由收入和调整后的EBITDA驱动的。因此,分部资产不在所附综合财务报表的附注中披露。
下表列出了公司运营的信息,按其四所示期间的业务细分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(单位:千) | 付款 服务- 波多黎各和加勒比海 | | 付款 服务- 拉丁美洲 | | 商家 收购,网络 | | 业务 解决方案 | | 公司和其他(1) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 155,392 | | | $ | 105,963 | | | $ | 143,965 | | | $ | 243,807 | | | $ | (59,331) | |
| $ | 589,796 | |
营运成本及开支 | 84,742 | | | 86,152 | | | 75,795 | | | 150,433 | | | (3,840) | | | 393,282 | |
折旧及摊销 | 16,085 | | | 11,395 | | | 3,583 | | | 18,930 | | | 25,077 | | | 75,070 | |
营业外收入(费用) | 842 | | | 8,216 | | | 1,107 | | | 3,056 | | | (7,109) | | | 6,112 | |
EBITDA | 87,577 | | | 39,422 | | | 72,860 | | | 115,360 | | | (37,523) | | | 277,696 | |
| | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 (2) | 1,702 | | | 3,080 | | | 1,012 | | | 1,775 | | | 7,575 | | | 15,144 | |
交易、再融资和其他费用(3) | 660 | | | — | | | — | | | (647) | | | 1,965 | | | 1,978 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 89,939 | | | $ | 42,502 | | | $ | 73,872 | | | $ | 116,488 | | | $ | (27,983) | | | $ | 294,818 | |
(1)公司及其他包括公司间接费用、某些杠杆活动、其他非营运开支及部门间抵销。部门间收入抵销主要反映了42.4支付服务-波多黎各和加勒比海到Merchant收购、公司间软件开发和交易处理的百万美元手续费9.2从支付服务-拉丁美洲到支付服务-波多黎各和加勒比以及商业解决方案,以及交易处理和监控费#美元7.6从支付服务-波多黎各和加勒比海到支付服务-拉丁美洲。
(2)主要代表以股份为基础的薪酬和遣散费。
(3)主要代表2018年信贷协议中定义的与公司交易相关的费用和支出,从我们的19.99%Consorcio de Tarjetas Dominicanas S.A.的股权投资,扣除收到的股息、软件减值费用和出售资产的收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 付款 服务- 波多黎各和加勒比海 | | 付款 服务- 拉丁美洲 | | 商家 收购,网络 | | 业务 解决方案 | | 公司和其他(1) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 124,771 | | | $ | 84,641 | | | $ | 109,788 | | | $ | 234,965 | | | $ | (43,577) | | | $ | 510,588 | |
营运成本及开支 | 72,968 | | | 73,030 | | | 58,163 | | | 141,446 | | | 23,589 | | | 369,196 | |
折旧及摊销 | 13,455 | | | 11,299 | | | 1,905 | | | 17,551 | | | 27,308 | | | 71,518 | |
营业外收入(费用) | 202 | | | 6,934 | | | 650 | | | 1,938 | | | (3,691) | | | 6,033 | |
EBITDA | 65,460 | | | 29,844 | | | 54,180 | | | 113,008 | | | (43,549) | | | 218,943 | |
| | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 (2) | 987 | | | 2,934 | | | 926 | | | 1,794 | | | 7,742 | | | 14,383 | |
交易、再融资、退出活动和其他费用(3) | 500 | | | — | | | — | | | — | | | 6,641 | | | 7,141 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 66,947 | | | $ | 32,778 | | | $ | 55,106 | | | $ | 114,802 | | | $ | (29,166) | | | $ | 240,467 | |
(1)公司及其他包括公司间接费用、某些杠杆活动、其他非营运开支及部门间抵销。部门间收入抵销主要反映了34.6支付服务-波多黎各和加勒比海向Merchant收购和公司间软件销售和开发的百万美元手续费9.0从支付服务-拉丁美洲到支付服务-波多黎各和加勒比海。
(2)主要代表基于股份的薪酬。
(3)主要是指与2018年信贷协议中定义的公司交易相关的费用和支出、减值费用以及从我们的19.99%股权投资Consorcio de Tarjetas Dominicanas S.A.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(单位:千) | 付款 服务- 波多黎各和加勒比海 | | 付款 服务- 拉丁美洲 | | 商家 收购,网络 | | 业务 解决方案 | | 公司和其他(1) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 125,544 | | | $ | 84,453 | | | $ | 106,388 | | | $ | 216,662 | | | $ | (45,673) | | | $ | 487,374 | |
营运成本及开支 | 61,396 | | | 65,701 | | | 62,098 | | | 138,224 | | | 15,453 | |
| 342,872 | |
折旧及摊销 | 11,646 | | | 9,930 | | | 1,814 | | | 16,529 | | | 28,163 | | | 68,082 | |
营业外收入(费用) | 1,781 | | | 286 | | | 48 | | | 340 | | | (2,688) | | | (233) | |
EBITDA | 77,575 | | | 28,968 | | | 46,152 | | | 95,307 | | | (35,651) | | | 212,351 | |
| | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 (2) | 1,034 | | | 1,501 | | | 1,004 | | | 2,114 | | | 8,145 | | | 13,798 | |
交易、再融资和其他费用(3) | — | | | 210 | | | — | | | — | | | (163) | | | 47 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 78,609 | | | $ | 30,679 | | | $ | 47,156 | | | $ | 97,421 | | | $ | (27,669) | | | $ | 226,196 | |
(1)公司及其他包括公司间接费用、某些杠杆活动、其他非营运开支及部门间抵销。部门间收入抵销主要反映了39.0支付服务-波多黎各和加勒比海至Merchant收购、公司间软件销售和开发的百万美元手续费6.7从支付服务-拉丁美洲到支付服务-波多黎各和加勒比海。
(2)主要指基于股份的薪酬、其他薪酬支出和遣散费。
(3)主要是与2018年信贷协议中定义的公司交易相关的费用和支出,以及从我们的19.99在Consorcio de Tarjetas Dominicanas S.A.的股权投资,扣除收到的现金股息后的净额。
EBITDA与综合净收入的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
EBITDA合计 | $ | 277,696 | | | $ | 218,943 | | | $ | 212,351 | |
更少: | | | | | |
所得税费用 | 20,562 | | | 19,002 | | | 12,975 | |
利息支出,净额 | 20,921 | | | 23,572 | | | 27,594 | |
折旧及摊销 | 75,070 | | | 71,518 | | | 68,082 | |
净收入 | $ | 161,143 | | | $ | 104,851 | | | $ | 103,700 | |
以下地理分部信息根据公司子公司的地理位置进行分类: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入(1) | | | | | |
波多黎各 | $ | 473,647 | | | $ | 418,151 | | | $ | 392,628 | |
加勒比 | 18,917 | | | 14,873 | | | 15,950 | |
拉丁美洲 | 97,232 | | | 77,564 | | | 78,796 | |
总收入 | $ | 589,796 | | | $ | 510,588 | | | $ | 487,374 | |
(1)收入是根据子公司的注册国计算的。
主要客户
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度,本公司有一个主要客户,约占245.3百万或42%, $225.5百万或44%, and $208.0百万或43分别占总收入的1%。见附注21。
该公司的下一个最大客户,波多黎各政府,合并了所有个人机构和公共公司,代表6%, 8%,以及7分别占公司截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的总收入的百分比。
附注25-后续事件
2022年2月15日,董事会宣布定期季度现金股息为#美元0.05按公司普通股流通股每股计算。红利将于2022年3月25日支付给截至2022年2月25日收盘时登记在册的股东。董事会预期在未来几个季度定期宣布派发股息,但未来派发股息须经董事会批准,并可能因业务需要或市况变化而作出调整。
2022年2月24日,公司宣布已与波多黎各人民银行及其母公司Popular签署了一项最终协议,出售某些资产,以换取Popular持有的Evertec股票,价值约为#美元。197百万美元。该公司还与Popular签订了一项协议,修改和延长某些商业协议,这些协议的初始期限将于2025年结束。这笔交易预计将在2022年年中完成,并受惯例完成条件的限制。
公司还于2022年2月24日宣布,订立股份购买协议,以收购100BBR spa是一家总部位于智利圣地亚哥的支付解决方案公司,在秘鲁设有办事处。这些股份的总买入价为中电。48,600百万美元,约合美元60按当前汇率计算,为100万美元。这笔交易还有待监管部门批准,预计将在2022年第二季度或第三季度完成。
埃斯特里奇公司简明财务报表
仅限母公司
简明资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 1,680 | | | $ | 1,680 | |
| | | |
预付费用和其他资产 | — | | | 470 | |
流动资产总额 | 1,680 | | | 2,150 | |
对子公司的投资,按股权计算 | 468,651 | | | 342,385 | |
| | | |
递延税项净资产 | 4,062 | | | 2,786 | |
总资产 | $ | 474,393 | | | $ | 347,321 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应计负债 | $ | 1,259 | | | $ | 272 | |
应付帐款 | 1,448 | | | 2,777 | |
应付所得税 | 1,834 | | | — | |
流动负债总额 | 4,541 | | | 3,049 | |
| | | |
其他长期负债 | 3,640 | | | 6,530 | |
总负债 | 8,181 | | | 9,579 | |
股东权益: | | | |
普通股 | 719 | | | 721 | |
额外实收资本 | 7,565 | | | 5,339 | |
累计收益 | 506,051 | | | 379,937 | |
累计其他综合亏损,税后净额 | (48,123) | | | (48,255) | |
股东权益总额 | 466,212 | | | 337,742 | |
总负债和股东权益 | $ | 474,393 | | | $ | 347,321 | |
简明损益表和全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
营业外收入(费用) | | | | | |
子公司收益中的权益 | $ | 157,787 | | | $ | 103,308 | | | $ | 101,078 | |
利息收入 | 157 | | | 234 | | | 367 | |
其他费用 | (2,563) | | | (1,594) | | | (1,595) | |
所得税前收入 | 155,381 | | | 101,948 | | | 99,850 | |
所得税优惠 | (5,749) | | | (2,489) | | | (3,619) | |
净收入 | 161,130 | | | 104,437 | | | 103,469 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | |
外币折算调整 | (11,129) | | | (7,970) | | | 4,754 | |
现金流套期损失 | 11,151 | | | (10,275) | | | (10,974) | |
可供出售债务证券公允价值变动的未实现收益 | 109 | | | — | | | — | |
综合收益总额 | $ | 161,261 | | | $ | 86,192 | | | $ | 97,249 | |
现金流量表简明表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | $ | 47,590 | | | $ | 29,817 | | | $ | 55,092 | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
已支付的股息 | (14,409) | | | (14,382) | | | (14,420) | |
普通股回购 | (24,388) | | | (7,300) | | | (31,822) | |
股份薪酬预扣税金 | (8,793) | | | (8,134) | | | (8,849) | |
用于融资活动的现金净额 | (47,590) | | | (29,816) | | | (55,091) | |
现金净变动额 | — | | | 1 | | | 1 | |
期初现金 | 1,680 | | | 1,679 | | | 1,678 | |
期末现金 | $ | 1,680 | | | $ | 1,680 | | | $ | 1,679 | |