表格

 

 

 

佣金档案编号

 

 

 

 

(305)

 

 

是 ☒ No ☐

Yes ☐ 不是  ☒

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

.  ☒

12b-2

非附属公司

10-K

注册人截至2022年2月22日的已发行普通股包括(I)33,068,513普通股，不包括4,823,988股库存股；及(2)5,805,732B类普通股，不包括48,263股库存股。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

我们在加勒比地区为120,000多名活跃的承包商和经销商提供服务，这些承包商和经销商服务于替代建筑和新建筑市场。我们在HVAC/R分销方面的收入从1989年的6410万美元增加到2021年的63亿美元，这得益于我们对具有既定市场地位的公司的战略收购，以及随后通过增加地点、推出新产品和其他举措来建立收入和利润。

(305) 714-4100.

电子邮件

HVAC/R分销行业高度分散，大约有6700家分销公司。该行业在美国和加拿大已经有了很好的基础，在第二次世界大战后，随着住宅和商业应用的负担得起的中央空调和供暖系统的出现，该行业经历了主要的成长期。暖通空调/再循环产品在拉丁美洲和加勒比地区的出现也由来已久，但最近几年随着这些经济体的增长，产品变得更实惠，从奢侈品走向必需品，出现了新的趋势。

最终用户。

空调和取暖设备出售给住宅和商业用途的更换和新建筑市场。过去几年，住宅更换市场的规模和重要性有所增加，原因是住宅中央空调和熔炉的安装基础老化，推出了新的更高能效的型号来满足监管要求和消费者的选择，现有住宅的改建和扩建，以前只有供暖产品的家庭增加了中央空调，以及消费者总体上不愿生活在没有空调或取暖产品的情况下。由于使用情况的不同，中央空调和熔炉的机械寿命因地理区域而异，大约为8到20年。根据美国能源情报署(Energy Information Administration)2018年发布的数据，美国大约有9100万套中央空调和供暖系统已经投入使用超过10年。许多已安装的设备目前已到了使用寿命的尽头，我们相信，从长远来看，这提供了一个不断增长和稳定的更换市场。

非设备

步入式餐厅

Watsco于1989年开始其HVAC/R分销战略，并通过“购买并建造”的理念实现了增长，从而实现了收入和利润的长期大幅增长。该战略的“买入”部分侧重于收购或投资市场领先者，以拓展到新的地理区域或在现有市场获得更多市场份额。我们采取了纪律严明和保守的方式，寻找符合明确财务和战略标准的机会。战略的“建设”部分侧重于鼓励被收购公司的增长，通过增加产品和地点来更好地为客户服务，投资于可扩展技术，以及交流想法和

 

4

领导团队中的商业理念。新收购的企业可以利用我们的资本资源和建立的供应商关系，以优惠的条款和条件向客户提供更多的产品线，并加强对服务的承诺。我们还发展了一种文化，让领导人、经理和员工有机会通过各种基于股票的股权计划持有Watsco的股票。我们相信，这种文化向我们的员工灌输了一种以业绩为导向的长期关注，并使他们的利益与Watsco的其他股东的利益保持一致。

创新文化与技术战略

近年来，我们建立了强大的创新文化，人员、流程和技术迅速发展，使我们的业务现代化和数字化。考虑到这一数字化发展，我们的努力已经解决了如何为客户提供服务、如何改进内部流程和实践，以及如何创建和使用数据和分析来提高长期绩效。投资包括增加大约300名技术员工，以及对我们的地点和基础设施的投资，以实现这些技术。

(Ii)电子商贸

现有市场中的战略

我们在现有市场的增长战略侧重于客户服务、产品扩展和技术实施，以满足更高增长、更高利润率的更换市场的需求，在这个市场中，客户通常需要即时、方便和可靠的服务。我们对这一需求的回应是：(I)提供广泛的产品线，包括各种价位的必要设备、零部件和用品，使承包商能够安装或维修中央空调、熔炉或制冷系统；(Ii)保持密集的仓库位置，以增加客户的便利性；(Iii)保持库存充足，以确保及时完成客户订单；(Iv)在销售点提供高度的技术专业知识；(V)与客户合作，宣传和营销他们的业务以及(Vi)开发和实施技术，以进一步提高客户服务能力。我们相信，与规模较小、资本较少的竞争对手相比，这些概念提供了竞争优势，这些竞争对手无法投入资源开设和维护更多地点、实施技术业务解决方案、提供相同范围的产品、维持相同的库存水平或吸引支持多样化产品供应所需的广泛专业知识。在一些地理区域，我们认为我们比工厂运营的分销网络更具竞争优势，这些分销网络通常不会保持与我们一样多样化的零部件和供应品库存，而且仓库位置也比我们少，这使得这些竞争对手更难满足更换市场对时间敏感的需求。

除了更新换代市场，我们还销售给新的建筑市场，包括新房和商业建筑。我们相信，我们可靠、高质量服务的声誉，以及与可能服务于替代和新建筑市场的承包商的关系，使我们能够在这些市场上有效地竞争。

产品线扩展

非传统

收购战略

我们专注于收购和投资业务，这些业务要么补充我们目前在现有市场的存在，要么在新的地理市场建立存在。自1989年以来，我们已经收购了66家HVAC/R分销业务，其中一些目前作为主要运营子公司运营。其他规模较小的被收购分销商已经整合到我们的主要运营子公司中，或由其管理。通过销售额和市场份额的增长相结合，

 

5

折叠式

经营理念

我们鼓励我们当地的领导层在与供应商和客户建立长期关系的基础上运作。通常，我们通过保留企业的历史商号、管理团队和销售组织，以及提供的产品品牌的连续性来保持企业的身份。我们相信，这一战略使我们能够通过创造更多的销售机会来扩大收购业务的价值，同时为这些公司的前所有者提供一个有吸引力的退出战略。

我们在公司总部拥有一支专门的员工队伍，为子公司在各自市场的增长战略提供职能支持。这些职能支持人员包括财务、会计、产品采购、信息技术、财务和营运资金管理、税务筹划、风险管理和安全方面的专家。某些一般和管理费用旨在通过利用整体业务量和提高运营效率来节省成本。

人力资本管理

作为北美最大的HVAC/R设备及相关零部件和用品的分销商，我们拥有各种各样的员工。考虑到我们员工基础的广度，我们针对特定的员工群体量身定做我们的人力资本管理政策。

非工会

我们重视并促进与我们一起工作的人的多样性和包容性。我们的承诺包括提供平等的就业和晋升机会，不分种族、肤色、宗教、国籍、年龄、残疾、退伍军人或军人身份、怀孕状态、性别、性别认同、性取向或婚姻状况。不同的团队促进来自不同背景和不同观点的人的贡献。此外，我们相信，管理良好的多元化团队可以更快地做出更好的决策，并胜过多元化程度较低的团队。此外，我们相信，感受到被重视、理解和鼓舞的员工将使整个公司受益。包容性领导带来创新的解决方案，包容性环境是我们的重要基础，因为高绩效、参与性的团队联合起来帮助我们实施我们的战略。

我们专注于通过提供在我们行业内具有竞争力的薪酬和福利计划来吸引和留住员工，同时考虑到每个职位的位置和职责。除了工资、佣金计划、现金奖励和基于股票的股权计划外，我们还提供与公司匹配的401(K)退休计划、员工股票购买计划(我们的大多数员工可以折扣价购买我们的股票)、医疗保健和保险福利、健康储蓄账户、带薪休假以及各种服务和工具，以支持员工的健康和健康。

非既得利益者

 

6

我们不断努力改进我们的工作实践的方方面面。我们积极支持安全和健康的文化，以造福于我们的员工及其家人和我们的客户。提供安全健康的工作环境是企业的首要任务，也是我们价值观的核心。健康和安全是更广泛的劳动力战略的重要组成部分，该战略可降低员工受到伤害的风险，并帮助他们保持健康、敬业和高效。

为了建立和维持基于这些原则的文化，我们对安全和健康的承诺被纳入我们主要运营领导人的激励结构中。对于健康，我们衡量员工在完成年度体检和健康评估方面的参与度，以帮助确保我们的哲学价值观付诸实施。在安全方面，我们会衡量和审慎评估与工伤赔偿、车辆意外和第三者受伤有关的事故，并不断改善安全措施，以减少这类事故的发生。

新冠肺炎

现场

产品

1-1/2

我们目前从大约20家供应商采购暖通空调设备，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中，暖通空调设备的销售额占我们收入的69%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中，我们目前从大约1200家供应商那里采购的其他暖通空调产品的销售额占我们收入的28%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年里，商用制冷产品的销售额(我们目前从大约140家供应商那里采购)占我们收入的3%。

分销和销售

提货

 

 

7

我们服务的最大市场是美国，其中暖通空调/再循环产品最重要的市场在阳光地带各州。因此，我们的大部分配送地点都在阳光地带，佛罗里达州和德克萨斯州的集中度最高。考虑到这些市场的规模、房主和企业对HVAC/R产品的依赖来维持舒适的室内环境，以及过去40年来这些地区的人口增长，这些市场一直是我们的战略重点，这导致了大量需要更换的安装基础，由于长时间的运行，设备的使用寿命更短，以及电力公用事业公司将重点放在旨在促进更换HVAC/R设备以努力提高能效的消费者激励措施上。

 

8

市场

下表列出了截至2021年12月31日我们按地点划分的门店数量：

 

 

9

与开利环球公司的合资企业

非控制性

非控制性

2011年，我们与Carrier成立了第二家合资企业，我们称之为Carrier Enterprise II，在该合资企业中，Carrier贡献了公司在美国东北部拥有的地点，我们贡献了某些地点，作为Watsco的子公司Homans Associates LLC(“Homans”)在美国东北部运营。随后，Carrier Enterprise II收购了Carrier在墨西哥的分销业务。我们拥有承运人企业二期80%的控股权，承运人拥有20%的非控股权。自2019年5月31日起，我们从Carrier Enterprise II手中回购了Homans 20%的所有权权益，之后我们拥有Homans的100%股权。Homans之前作为Carrier Enterprise II的一个部门运营，收购后作为该公司的全资子公司运营。

非控制性

非控制性

非控制性

客户和客户服务

电子商务，

 

10

关键供应商关系

非设备

最终用户。

85%-90%

新冠肺炎

10-K

分销协议

非排他性

10-K.

季节性

住宅中央空调、供暖设备以及零部件和用品的销售是季节性的。此外，盈利能力可能会根据天气模式受到有利或不利的影响，特别是在夏季和冬季的销售季节。与住宅中央空调更换市场相关的需求通常在第二季度和第三季度最高，供暖设备需求通常在第一季度和第四季度最高。在我们服务的大部分市场中，与新建筑行业有关的需求往往在全年内相当均匀地分布，主要取决于房屋落成情况以及相关的天气和经济条件。

竞争

我们在竞争激烈的环境中运营。我们与许多分销商以及几家空调和供暖设备制造商竞争，这些制造商通过自己的分销组织在某些市场分销他们的很大一部分产品。任何特定地域市场内的竞争都基于产品可用性、客户服务、价格和质量。竞争压力或其他因素可能导致我们的产品或服务失去市场认可度或导致严重的价格侵蚀，所有这些都将对我们的运营业绩、现金流和流动性产生实质性的不利影响。

订单积压不是我们业务的重要方面，我们业务的任何实质性部分都不受政府合同的约束。

 

11

基于HFC的

我们的工业和业务也受到美国能源部(“能源部”)有关住宅中央空调系统和热泵的最低能效要求的标准的约束。为了建立这些节能标准，美国能源部根据空调在较热的月份为家庭降温所运行的小时数，将美国分为三个地区(北部、东南部和西南部)。季节性能效额定值，或SEER，是用于衡量HVAC能效的指标。SEER越高，暖通空调设备的效率越高。目前，暖通空调设备允许的最低SEER在北部为13SEER，在东南和西南地区为14SEER。

从2023年开始，45000 BTU以下住宅HVAC系统的最低能效水平将在北部达到14SEER，在东南部和西南部达到15SEER。对于超过45000 BTU的系统，北部的最低能效水平为14SEER，东南部和西南部的最低能效水平为14.5SEER。热泵效率水平由设备的供暖季节性能系数(“HSPF”)衡量，将达到8.8 HSPF，而所有三个地区的现行标准要求的HSPF为8.2 HSPF。现在确定这一过渡将对我们的运营结果产生什么影响还为时过早；然而，我们预计出售效率更高的设备会带来好处，这些设备的售价更高。

15年

2014年，美国能源部为家用电炉用电机的制造制定了新的规则，目的是提高这些电机的能效，从而提高这些电机运行所在的熔炉的能效。该规定规定，在2019年7月3日或之后在美国制造的家用电炉风扇，必须根据炉子的类型，其风扇额定能量(FER)值降低12%或46%(瓦特/cfm)。为了满足这些新标准，大多数制造商已经将家用电炉中的永久分体式电容鼓风机电机更换为电子控制电机。到2020年12月31日，我们的家用炉子库存向符合最新FER标准的产品的过渡已经完成。

我们相信，我们的业务在推动降低二氧化碳排放方面发挥着重要而重要的作用。根据美国能源部的数据，供暖和空调约占美国家庭能源消耗的一半。因此，以更高的能效水平更换暖通空调系统是房主随着时间的推移可以采取的最有意义的措施之一，以降低他们的电力成本和碳足迹。

逐步淘汰。AS

 

12

高效系统的销售长期以来一直是我们的重点，我们已经投资于工具和技术，旨在随着时间的推移获得越来越丰富的销售组合。此外，监管规定将定期提高所需的最低SEER，从而为更高效率系统的更大销售提供催化剂。

Www.watco.com/Environment

Www.watsco.com

Https://investors.watsco.com

10-K,

10-Q,

8-K,

 

大流行

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

供应商集中

2021年，该公司前十大供应商占我们采购量的83%，其中61%来自开利，10%来自Rheem。Carrier提供多种品牌的暖通空调系统，包括Carrier、Bryant、Payne、Tempstar、Heil、Comfortaker和Grandaire，以及免费更换部件。Rheem提供Rheem品牌的HVAC系统以及免费的更换部件。鉴于我们的供应链非常集中，特别是与开利和瑞安的供应链，任何主要制造商的任何重大中断或关系的终止都可能暂时扰乱我们某些子公司的运营。此外，我们的运营在很大程度上取决于市场对这些制造商产品的持续接受程度和质量，以及他们继续生产的能力。

 

13

具有竞争力并符合有关环境和效率标准的法律的产品。我们无法从这些制造商中的一个或多个获得产品，或者市场对这些制造商的产品接受度下降，可能会对我们的运营结果、现金流和流动性产生重大不利影响。

COVID-19，

新冠肺炎

我们维护与开利和瑞姆的商号和分销协议，这些协议为我们提供在特定地区的独家经销权。此类协议不受规定的期限或到期日的限制。

非排他性

收购中固有的风险

作为我们战略的一部分，我们打算寻求对补充业务的更多收购，包括通过合资企业和对未合并实体的投资。如果我们完成未来的收购，包括对未合并实体的投资，或进入新的合资企业，我们可能需要产生或承担额外的债务和/或发行额外的普通股作为对价，这将稀释我们现有股东的所有权利益，并可能影响我们的经营业绩。通过收购实现增长涉及许多风险，包括但不限于以下风险：

 

 

 

 

 

 

此外，被收购的公司和在未合并实体中进行的投资可能存在我们在进行尽职调查时未能或无法发现的负债。我们不能向您保证，被收购公司的卖方或合资伙伴给予我们的赔偿(如果有)在金额、范围或期限上是否足以抵消我们在收购或合资企业完成后可能承担的与业务或物业相关的责任。任何这样的负债，无论是单独的还是合计的，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

如果不能成功管理与收购相关或由收购导致的运营挑战和风险，可能会对我们的运营结果、现金流和流动性产生不利影响。

竞争

我们在竞争激烈的环境中运营。我们与其他分销商和几家空调和供暖设备制造商竞争，这些制造商通过自己的分销组织在某些市场分销他们的大部分产品。任何特定地域市场内的竞争都基于产品可用性、客户服务、价格和质量。竞争压力或其他因素可能导致我们的产品或服务失去市场认可度或导致严重的价格侵蚀，所有这些都将对我们的运营业绩、现金流和流动性产生实质性的不利影响。

 

14

外币汇率波动

我们在加拿大的业务的功能货币是加元，我们在墨西哥的业务的功能货币是美元，因为我们在墨西哥的大部分交易都是以美元计价的。外币汇率和波动可能会对以加元和墨西哥比索计价的交易产生影响，因此可能会对我们的财务业绩产生不利影响。虽然我们使用外币远期合约来减轻汇率变动的影响，但我们目前没有持有任何对冲我们外币换算风险的衍生品合约。

季节性

住宅中央空调、供暖设备以及零部件和用品的销售是季节性的，导致我们的收入在季度之间波动。此外，根据夏季或冬季销售季节天气模式的严重程度或温和程度，盈利能力可能会受到有利或不利的影响。与住宅中央空调更换市场相关的需求通常在第二季度和第三季度最高，供暖设备需求通常在第一季度和第四季度最高。与新建筑部门有关的需求在大多数市场中的全年分布相当均匀，主要取决于房屋竣工情况以及相关的天气和经济条件。

对关键人员的依赖

店内

经济状况的下滑

如果我们的业务无法获得内部资金，我们主要依赖信贷市场，其次是资本市场，以满足我们的财务承诺和短期流动性需求。能否在我们的信贷额度下获得资金，取决于银团银行是否有能力履行各自的融资承诺。信贷和资本市场的中断可能会对我们利用循环信贷协议的能力产生不利影响，也可能对利率的确定产生不利影响，特别是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率，这是我们循环信贷协议下的基本利率之一。2021年3月5日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)确认，对于美元LIBOR参考利率，LIBOR要么将停止由任何管理人提供，要么在2023年6月30日之后不再具有代表性。我们的循环信贷协议规定，可以修改它，以替代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，以替代基准利率。这样一项修正案的影响不能完全预测，但可能会导致我们的债务成本增加。此外，根据我们的循环信贷协议，信贷和资本市场的中断也可能导致借款成本上升和/或借款能力下降。任何长期的中断都可能需要我们采取措施保存现金，直到市场稳定下来，或者在我们的业务需求的替代信贷安排或其他资金安排到位之前。这些措施可能包括减少或取消股息支付，推迟资本支出，以及减少或取消现金的其他可自由支配用途。

经济状况的下降以及商业和消费信贷的缺乏可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。资本或信贷市场的任何混乱都可能导致更广泛的经济衰退，这可能会导致对我们产品的需求减少，并增加客户无力支付账户的发生率。此外，客户的破产或类似事件可能会导致我们产生更高水平的坏账支出。此外，我们的供应商可能会受到不断恶化的经济状况的负面影响，导致产品供应中断或延迟。这些事件将对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。此外，如果资本和信贷市场的状况对承诺向我们提供信贷的金融机构产生不利影响，它们可能无法根据此类承诺为借款提供资金，这可能会对我们的财务状况、流动性以及我们为营运资金、收购、资本支出和其他公司目的借入资金的能力产生不利影响。

网络安全风险

除了我们的信息技术系统中断可能造成的破坏外，网络安全威胁和复杂的、有针对性的网络攻击对我们的信息技术系统构成了风险。我们制定了安全政策、流程和防御措施，旨在帮助识别和防范故意和无意的挪用。

 

15

或我们的信息技术系统和信息的腐败，以及我们运营的中断。尽管有这些努力，我们的信息技术系统可能会因为黑客和其他获得未经授权访问的人的攻击、恶意软件、勒索软件、计算机病毒、未被检测到的入侵、硬件故障或其他事件而损坏、中断或关闭，在这些情况下，我们的灾难恢复计划可能无效或不充分。这些违规或入侵可能导致业务中断、专有或机密信息暴露、数据损坏、损害我们的声誉、面临法律和监管程序以及其他成本。此类事件可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，如果我们的任何重要客户或供应商遇到任何类似事件，扰乱他们的业务运营或损害他们的声誉，我们可能会受到不利影响。

如果不能成功管理与我们的运营核心的信息技术系统的更新版本升级和转换相关或由此产生的运营挑战和风险，可能会对我们的运营结果、现金流和流动性产生不利影响。

我们维护变更管理流程、监控实践和对我们的信息技术的保护，以降低这些风险，并持续测试我们的系统是否存在潜在威胁。审计委员会每年至少听取一次有关信息安全问题的简报。我们提供网络安全保险，以帮助减轻在发生故意入侵时的财务风险和相关的通知程序。然而，我们不能保证我们的努力将防止我们的数据库或系统出现可能对我们的业务产生不利影响的安全漏洞的风险。

国际风险

新冠肺炎

B类普通股与内部人持股

截至2021年12月31日，我们的董事和高管以及与他们有关联的实体拥有(I)普通股，占普通股流通股的1%；(Ii)B类普通股，占B类普通股流通股的84%。这些权益占总投票权的54%(包括由董事长兼首席执行官Albert H.Nahmad和总裁Aaron J.Nahmad通过他们拥有的股份以及由关联有限合伙企业和各种家族信托持有的股份实益拥有的52%)。因此，我们的董事和高管集体拥有投票权，可以选举我们九人董事会中的六名成员。

未来销量

我们不受限制地增发普通股或B类普通股(我们统称为普通股)，包括可转换为或可交换的证券，或代表未来接受我们普通股或任何实质上类似证券的权利的证券。我们可以在一个或多个登记或未登记的发行中发行普通股或其他证券，也可以发行与投资或收购有关的证券。与上述任何一项相关的普通股发行数量可能会导致我们普通股持有者的股权被稀释。

 

16

波动率

我们普通股的市场价格可能波动很大，可能会有很大的波动。全球证券市场经历了价格和成交量的大幅波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可能会降低我们普通股的市场价格，尽管我们的经营业绩不佳。我们普通股的交易价格可能会受到一些我们无法预测或控制的因素的不利影响，例如：

 

 

 

 

 

交易流动性

我们普通股的交易市场是有限的，不能保证我们普通股的交易市场会发展得更具流动性。不能保证我们普通股的任何市场的流动性、我们普通股持有者出售其任何证券的能力以及我们普通股持有者能够出售这些证券的价格。

支付股息

我们将来会派发多少股息(如果有的话)，将视乎多项因素而定。未来股息的宣布和支付将由董事会自行决定，并将取决于运营产生的现金流、盈利能力、财务状况、现金需求、未来前景以及董事会认为相关的其他因素。然而，我们董事会宣布分红的权利取决于佛罗里达州法律是否有足够的资金支付股息。此外，我们支付股息的能力取决于我们信贷协议中的某些限制。

证券分析师研究与报告

我们普通股的交易市场在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们的业务或行业的研究和报告。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票或行业评级，或者Carrier的股票或我们的任何竞争对手的股票，发表了对我们业务的负面或不利的研究，我们的股票价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在市场上的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

商誉、无形资产和长期资产

截至2021年12月31日，商誉、无形资产和长期资产约占我们总资产的36%。商誉、无限期无形资产和长期资产的可回收性至少每年评估一次，当事件或环境变化表明账面值可能无法收回时。商誉减值的确认和计量涉及对我们报告单位的公允价值的估计，并包含不确定性，因为管理层必须使用判断来确定公允价值计量所使用的适当假设。我们报告单位、无限期无形资产和长期资产的公允价值估计基于截至评估日期可获得的最佳信息，并纳入了管理层对预期未来现金流的假设，并考虑了其他估值技术。未来的现金流可能会受到行业变化、经济环境下滑或市场状况的影响。我们不能向您保证，我们将来不会遭受商誉、无形资产或长期资产的重大减损。

与或有损失相关的风险

我们承保一般责任、综合财产损失、工伤赔偿、健康福利、网络安全以及管理层认为足以以合理保费保护其资产和运营的其他保险。我们不能保证这类保单的承保限额和有关保费是否足以支付已经或可能对我们提出的诉讼的索偿、损失和费用。超出保险范围的损失可能会对我们的财务状况和/或盈利能力产生重大不利影响。意外伤害保险计划和健康福利的某些自我保险风险被保留，并根据提交的索赔和已发生但尚未报告的索赔估计建立准备金。不能保证实际索赔不会超过目前的估计。

 

17

通过维持超额和总负债覆盖范围以及实施止损控制计划，对灾难性损失的敞口一直受到限制。然而，与气候变化相关的更频繁的灾难性天气事件可能会影响财产和意外伤害保险的可用性和成本。

 

没有。

 

我们的主要物业包括仓储和配送设施、卡车和行政办公场所。

仓储和配送设施

截至2021年12月31日，我们在美国42个州、加拿大、墨西哥和波多黎各运营了671个仓储和配送设施，总面积约为1570万平方英尺，其中约1550万平方英尺是租赁的。这些租约大多为期三至五年。我们相信我们的设施足以应付目前的运作需要。

卡车

提货

行政设施

高级管理和支持人员分布在各个行政办公室，面积约为30万平方英尺。

 

10-K

10-K.

 

 

我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为WSO，我们的B类普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为WSOB。

截至2022年2月22日，全国共有普通股登记股东233人，B类普通股登记股东156人。

 

18

下图比较了我们普通股和B类普通股持有者五年累计总股东回报相对于罗素2000指数、标准普尔MidCap 400指数和标准普尔500指数的累计总回报。鉴于我们作为北美最大的HVAC/R设备、零部件和用品分销商的地位，我们独特的唯一业务线，我们客户(空调和供暖承包商)的性质，以及我们所服务的产品和市场，我们无法合理地确定合适的同行群体；因此，我们在下面的图表中包括了罗素2000指数、标准普尔MidCap 400指数和标准普尔500指数的表现，这些指数包含的公司市值与我们自己的相似。假设在2016年12月31日对我们的普通股和每个指数进行了100美元的投资(包括所有股息的再投资)，并跟踪其相对表现至2021年12月31日。

 

 

 

19

1999年9月，我们的董事会授权管理层酌情在公开市场或通过非公开交易回购最多750万股普通股。在2021年、2020年或2019年期间，没有根据这一计划回购股票。自该计划开始以来，总共回购了6370,913股普通股和B类普通股，回购成本为1.144亿美元。截至2021年12月31日，根据该计划，仍有1,129,087股可供回购。本公司上一次回购股票是在2008年；因此，在截至2021年12月31日的季度内，我们没有回购任何普通股。

 

 

我们的2021年年度报告包含“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，这一部分被并入本文作为参考。

 

我们的2021年年度报告包含“关于市场风险的定量和定性披露”，这一部分以引用的方式并入本文。

 

我们2021年和2020年的合并资产负债表和截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的其他合并财务报表，以及毕马威有限责任公司2022年2月25日的报告，都包含在我们的2021年年报中，以供参考。

 

没有。

 

13a-15(e)

我们的管理层在首席执行官、执行副总裁和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性，根据评估，我们的首席执行官、执行副总裁和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在该日期和截至该日期是有效的，并处于合理的保证水平。

13a-15(f)

15d-15(f)

根据美国证券交易委员会的规章制度，我们尚未评估马克达德工业供应有限公司、Acme制冷有限责任公司或泰克经销有限责任公司的财务报告内部控制，这三家公司在截至2021年12月31日的综合资产中约占8%，在截至2021年12月31日的年度中约占我们综合收入的5%。从分别于2021年8月20日、2021年5月7日和2021年4月9日至2021年12月31日的收购日期期间，MIS、ACME和TEC的流程和系统没有影响我们其他合并子公司的财务报告内部控制。

 

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正如之前报道的那样，2021年8月6日，公司与Robert W.Baird&Co.Corporation(以下简称“代理商”)签订了一项销售协议(“原始销售协议”)，该协议涉及公司根据公司S-3表格的有效注册声明，不时在登记发售中发行和出售最多3.00亿美元的普通股。销售协议规定，在谈判交易或证券法第415条规定的“在市场上”发行的交易中出售股票，包括直接在纽约证券交易所进行的销售，或向或通过交易所以外的做市商进行的销售。2022年2月25日，公司与Robert W.Baird&Co.Corporation和Goldman Sachs&Co.LLC(“GS”)签订了经修订并重述的销售协议(“A&R销售协议”)，目的是在协议项下增加GS作为额外代理，并进行必要的符合性更改。A&R销售协议在其他方面保留原始销售协议的所有实质性条款。

前述对A&R销售协议的描述仅为摘要，并参考A&R销售协议全文进行了验证。A&R销售协议作为本年度报告的附件10.5(B)以Form 10-K的形式存档，并通过引用并入本项目9B中。

 

没有。

10-K,

 

 

 

 

 

 

21

 

22

 

23

 

 

没有。

 

24

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

 

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

 

 

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