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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________
表格10-K
_________
ý 依据第13或15(D)条提交的周年报告
1934年证券交易法
截至的财政年度2021年12月31日
或
o 根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
的过渡期 _____ to _____
佣金档案编号0-362
富兰克林电气公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
印第安纳州 | | 35-0827455 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
科弗代尔路9255号 | | |
韦恩堡 | 印第安纳州 | | 46809 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(260) 824-2900
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,面值0.10美元 | | 菲尔 | | 纳斯达克 | 全球精选市场 |
(每节课的标题) | | (商品代号) | | (注册的每间交易所的名称) |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
(每节课的标题)
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
截至2021年6月30日(注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日),注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$。3,727,659,914。据纳斯达克全球精选市场报道,此次计算中使用的股票价格是当天的最后一次销售价格。出于这一计算的目的,注册人不包括注册人的高管和董事持有的股票,包括限制性股票,也不包括通过注册人的401(K)计划由高管拥有的股票。非关联公司对股票所有权的确定完全是为了响应这一要求,注册人不受此决定的约束,也不受任何其他目的的约束。
2022年2月10日已发行普通股数量:
46,481,113股票
以引用方式并入的文件
将于2022年5月6日召开的年度股东大会委托书的一部分(第三部分)。
富兰克林电气公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分: | | | 数 |
| | | |
第1项。 | 业务 | | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | | 7 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | | 10 |
第二项。 | 属性 | | 10 |
第三项。 | 法律诉讼 | | 10 |
| 补充项目--关于我们行政人员的信息 | | 11 |
| | | |
第二部分。 | | | |
| | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 12 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 14 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 20 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | | 21 |
| 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号 34) | | 51 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 53 |
第9A项。 | 控制和程序 | | 53 |
| 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | | 54 |
第9B项。 | 其他信息 | | 55 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 55 |
| | | |
第三部分。 | | | |
| | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | | 55 |
第11项。 | 高管薪酬 | | 55 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 55 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | | 55 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | | 55 |
| | | |
第四部分。 | | | |
| | | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | | 56 |
| | | |
签名 | | | 60 |
| | | |
第一部分
项目1.业务
业务描述
富兰克林电气公司(“富兰克林电气”或“公司”)是印第安纳州的一家公司,成立于1944年,成立于1946年。富兰克林电气以美国先驱电气工程师本杰明·富兰克林(Benjamin Franklin)的名字命名,制造了第一台用于供水系统的水润滑潜水电机和第一台用于燃料系统的潜水电机。该公司2021年的收入约为17亿美元,设计、制造和分销水和燃料泵系统,主要由潜水电机、泵、电子控制、水处理系统和相关零部件和设备组成。
该公司的水泵系统为住宅、农业和其他工业终端市场输送淡水和废水。该公司还通过其位于美国的分销分支机构向井安装承包商销售各种地下水设备产品,包括抽水系统。随着全球业务的不断扩大,该公司也已发展成为加油站潜水加油系统的顶级供应商,制造泵、管道、电子控制和监控设备。
该公司的产品通过其员工销售队伍和独立的制造代表销往世界各地。该公司向其客户提供正常和惯例的贸易条款,其中没有任何重要的部分是延伸的。不需要特殊的库存要求,客户商品退货权利不会超出正常的保修条款。
富兰克林电气成功的关键因素
在保持安全和精益原则的文化的同时,富兰克林电气承诺在公司与利益相关者(包括直接或间接客户、员工、股东和供应商)的每一次接触中都提供质量、可用性、服务、创新和成本。这些成功的关键因素是公司成长为水和燃料系统全球供应商的路线图,通过地理扩张和产品线延伸,利用其全球平台和系统设计能力,同时始终如一地向客户提供最佳价值。
市场和应用
根据所服务的主要终端市场,该公司的业务由三个可报告的部门组成:水系统、燃料系统和分配部门。该公司将未分配的公司费用计入“部门间抵销/其他”部门,该部门与水系统、加油系统和分配部门一起代表公司。分部和地理信息见于合并财务报表附注15-分部和地理信息。
该公司产品的市场竞争激烈,包括按规模和类型划分的多样化账户。该公司的水系统和燃料系统产品及相关设备销售给专业分销商和一些原始设备制造商(“原始设备制造商”),以及工业和石油设备分销商以及主要的石油和公用事业公司。该公司的分销部门主要向水井承包商销售产品。
水系统部分
水务系统公司是抽水系统生产和销售领域的全球领先企业,也是潜水电机、水泵、驱动器、电子控制、水处理系统和监控设备领域的技术领先者。水系统部门设计、制造和销售马达、泵、驱动器、电子控制、监控设备以及主要用于地下水、水输送和废水的相关零部件和设备。
水系统电机、泵和控制器主要用于在各种住宅、农业、市政和工业应用中泵送清洁的水和废水。水系统公司还为电机制造电子驱动器和控制器,这些驱动器和控制器控制功能,并针对各种危险提供保护,例如电涌、过热和干井或干罐。在过去三年中,该公司收购了First Sales LLC、Waterite,Inc.、Puronics,Inc.、New Aqua,LLC和B&R Industries,Inc.,将其产品组合扩大到包括水处理系统,并收购了Minetuff Dephaering Pys Australia Pty Ltd,扩大了其工业脱水产品线。
水系统公司的产品在竞争激烈的市场销售。水系统公司贡献了该公司总收入的60%左右。该部门收入的很大一部分来自销售地下水和地面泵、马达以及住宅和商业建筑的控制器,以及季节性较强且受大宗商品价格变化影响的农产品销售。水系统部门大约30%至35%的收入来自发展中市场,这些市场往往缺乏市政供水系统。随着这些国家安装供水系统,该公司将这些市场视为
机会。近年来,该公司在发展中地区的年复合销售额增长了6%至9%。水系统公司以产品设计、产品和服务质量、性能、供应和价格为基础,在每个目标市场展开竞争。该公司在特种水产品行业的主要竞争对手是Grundfos Management A/S公司、Pentair公司和Xylem公司。
2021年水系统研究和开发支出主要与以下活动有关:
•用于泵和HVAC应用的电子变频驱动和控制,包括开发SubDrive Connect和Cerus X-Drive,以支持HES(高效率系统)电机
•灰水抽水设备,包括使FPS无堵塞产品具有防爆能力,开发1马力研磨泵,以及开发60 Hz电动潜水泵,最近收购了Minetuff
•用于住宅、商业、市政和农业应用的潜水泵和地面泵,包括开发标准的全球4英寸泵系列,开发新的潜水轮机产品,以及升级我们最近收购的线轴涡轮机产品的性能。
•潜水电机技术和电机保护,包括为8“和10”直径和4“充油电机开发4极电机设计
•水处理产品专注于组件改进和物联网传感系统
加油系统部分
燃料系统公司是生产和销售燃油泵系统、燃料控制系统和监控系统的全球领先者。燃油系统部门设计、制造和销售泵、管道、油底壳、配件、蒸汽回收部件、电子控制、监控设备以及主要用于燃油系统应用的相关零部件和设备。
加油系统在油箱和分配器之间提供一整套组件,包括潜水泵、站硬件、管道、油底壳、蒸汽回收、腐蚀控制系统和电子控制。燃料系统部门的增长得益于对保护人类健康和环境的承诺,同时提供最低的总拥有成本。燃料系统公司采取措施,通过为其第三方承包商提供强大的全球认证工具,确保其产品得到正确安装和维护。该细分市场服务于电力可靠性系统等其他能源市场,并包括专为在线监控电力、水电、电信和数据中心基础设施而设计的智能电子设备。
燃料系统公司的产品在竞争激烈的市场上销售。车辆使用量的增加导致了对加油站的更多投资,而这反过来又导致了对该公司加油系统产品的需求增加。该公司相信,发展中市场存在增长机会。燃料系统公司以产品设计、产品和服务质量、性能、可用性和价值为基础,在每个目标市场展开竞争。该公司在石油设备行业的主要竞争对手是Vontier公司和多佛公司。Vontier公司以前是Fortive公司的一部分。
2021年燃料系统研发支出主要与以下活动有关:
•开发并推出新型Celltron Advantage数字电池手持式测试仪
•开发并推出新型干燥剂传感器,用于监测腐蚀性环境中的干燥剂袋
•开发并推出新的低水位浮子来测量柴油机油箱中的极少量水
•为我国蒸汽回收监测规程研制新型蒸汽流量计
•开发了统一的服务器软件,用于从电池监控和电池测试仪收集数据
•电缆密闭电缆导管压配合连接器的研制
•持续发展的配变监控仪
•更新蒸汽回收设备以满足土耳其蒸汽回收法规的安全和性能要求
分销细分市场
配水部分是由被称为水源公司的领先地下水分销商全资拥有的集合。水源公司为行业提供优质的产品和领先的品牌,为承包商提供他们需要的可用性和服务,以应对他们的应用挑战。配电部门在美国专业地下水市场内运营。过去三年通过收购实现的分销部门地理增长亮点如下:
•2019年-收购在中西部运营的专业地下水分销商米兰供应公司
•2020年-收购在南部运营的专业地下水分销商Gicon Pumps&Equipment,Inc.
•2021年-收购在东北部运营的专业地下水分销商Blake Group Holdings,Inc.
有关所有可报告细分市场的信息
研究与开发
本公司发生的研发费用如下:
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(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
研发费用 | $ | 17.3 | | | $ | 21.7 | | | $ | 20.8 | |
产生的费用用于与开发新产品、改进现有产品和制造方法以及其他应用研究和开发有关的活动。
该公司拥有多项专利、商标和许可证。总体而言,这些专利对业务的运营具有实质性的重要性;然而,公司认为其运营不依赖于任何一项专利或一组专利。
原料
制造本公司产品的主要原材料是卷材和棒材、不锈钢、铜线和铝锭。主要部件有电动机、电容器、电动机保护器、锻件、灰铁铸件、塑料树脂和轴承。这些原材料中的大多数都可以从美国和世界市场的多种来源获得。一般而言,该公司相信有足够的替代来源来满足其大部分主要原材料和采购部件的需求;然而,该公司依赖于单一或有限数量的供应商来提供某些材料或部件。该公司认为,除非受到政府指示、分配或其他干扰的干扰,否则燃料和能源的供应足以满足目前和预计的整体运营。
主要客户
2021年、2020年或2019年,没有一个客户的净销售额超过10%。2021年和2020年,没有一个客户的应收账款总额超过10%。
积压
各细分市场的积压金额如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年2月10日 | | 2021年2月11日 |
水系统 | $ | 205.9 | | | $ | 69.2 | |
加油系统 | 58.4 | | | 17.4 | |
分布 | 22.1 | | | 11.9 | |
整合 | $ | 286.4 | | | $ | 98.5 | |
积压订单由书面订单组成,价格根据发货时的价格进行调整,产品主要是标准目录项目。所有积压订单预计将在2022财年完成。由于北半球冬季月份的水井钻探和整体产品销售减少,该公司第一季度的销售额普遍低于其他季度。除此之外,积压没有季节性模式,积压也没有被证明是未来销售的重要指标。
环境问题
本公司相信,本公司遵守所有适用的联邦、州和地方法律,这些法律涉及向环境排放材料或其他与环境保护有关的法律。本公司并未经历任何与环保合规有关的重大成本,亦不相信该等合规会对本公司的财务状况、经营业绩、现金流或竞争地位有任何重大影响。
人力资本资源
截至2021年12月31日,该公司约有6400名员工。公司致力于为员工提供安全的工作环境,优先考虑健康、健康和安全最佳实践,并要求员工在道德上遵守既定政策。有关我们人力资本的详细资料和措施,请参阅2021年富兰克林电气可持续发展报告可在公司网站上下载。
可用的信息
根据交易法,该公司是一家美国公开报告公司,并向美国证券交易委员会提交报告、委托书和其他信息,这些信息可以从美国证券交易委员会的互联网主页访问,网址为Www.sec.gov。该公司的网站地址是Www.franklin-electric.com。该公司在其网站上或通过其网站免费提供其年度
10-K表格报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的所有修订,请在这些材料以电子方式提交给或提交给证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快提交给美国证券交易委员会(SEC)。此外,公司网站还包括公司公司治理准则、董事会委员会章程、首席独立董事章程以及公司商业行为和道德守则。公司网站上包含的信息不是本10-K表格年度报告的一部分。
第1A项。危险因素
下面描述了影响公司及其业务的主要风险。公司目前不知道的其他风险和不确定因素可能会对公司未来的经营业绩或财务状况产生负面影响。
与行业相关的风险
住房开工减少对公司产品的需求产生了不利影响,从而减少了收入和收益。对某些公司产品的需求受到房屋开工的影响。由于美国国内和全球经济波动,房屋开工数量出现变化,可能会对毛利率和经营业绩产生不利影响。
该公司的业绩可能会受到与能源和采矿业相关的全球宏观经济供需状况的不利影响。能源和采矿行业是该公司产品的用户,包括煤炭、铁矿石、黄金、铜、石油和天然气行业。购买该公司产品的决定取决于我们客户所在行业的表现。如果这些行业的需求或产量增加,对我们产品的需求一般也会增加。同样,如果这些行业的需求或产量下降,对我们产品的需求也会普遍减少。能源和采矿业的需求和产出受到这些行业大宗商品价格的影响,这些行业的大宗商品价格经常波动,并随着总体经济状况、经济增长、大宗商品库存以及生产或分配的任何中断而变化。这些条件的变化可能会对销售额、毛利率和经营业绩产生不利影响。
原材料、零部件、制成品和其他商品的价格和可获得性的波动可能会对运营产生不利影响。该公司在公开市场上购买其产品的大部分原材料,并依赖第三方采购某些制成品。因此,其产品的成本可能会受到市场价格变化以及其成功获得原材料、来源部件或制成品的能力的影响。该公司及其供应商还使用天然气和电力制造产品,这两种产品在历史上都是不稳定的。本公司一般不从事原材料和能源的商品套期保值。大宗商品、来源部件、制成品、能源或其他大宗商品的价格大幅上涨或供应链中断可能会导致产品价格上涨,这可能会减少对产品的需求或使公司更容易受到竞争的影响。此外,如果公司不能将增加的运营成本转嫁给客户,利润率和盈利能力可能会受到不利影响。
市政供水系统的发展和政府对地下水开采的更多限制可能会减少对私人水井和公司产品的需求,从而减少收入和收益。 对某些公司产品的需求受到农村社区从私人和个人水井系统转向城市或市政供水系统的影响。该公司控制之外的许多经济和其他因素,包括政府对水质的规定,以及税收抵免和激励措施,都可能对私人和个人水井的需求产生不利影响。如果美国或该公司服务的其他经济体的私人和个人水井系统减少,可能会减少对该公司产品的需求,并对销售、毛利和经营业绩产生不利影响。
对燃料系统产品的需求受到环境法规的影响,这可能会导致成本和收入的大幅波动。与空气质量和燃料控制相关的环境立法可能会产生对某些燃料系统产品的需求,这些产品必须在相对较短的时间内供应,以满足政府的要求。在需求增加期间,公司的收入和盈利能力可能会大幅增加,尽管公司也可能面临没有能力满足需求或成本超支的风险,因为在逐步提高产量水平的过程中效率低下。在公司的客户满足合规要求后,由于某些产品的需求大幅下降,公司的收入和盈利能力可能会大幅下降。与需求减少和收入减少相关的不降低生产成本的风险可能会对毛利率和公司的经营业绩产生重大不利影响。
有关该公司在美国或国外收益的税收法规的变化可能会对未来的业绩产生重大影响。由于公司在不同的国家运营,在不同的司法管辖区纳税,公司未来的有效税收
税率可能会受到这些国家税法或其解释变化的影响。由于财政政策、立法、监管的演变和法院裁决的变化,国内和国际税法都可能发生变化。这些税法和相关法规的适用受到法律和事实的解释、判断和不确定性。本公司无法预测税法的任何建议修订是否会制定为法律,或任何该等建议在制定成为法律前可能会作出甚麽改变(如有的话)。如果税法的变化增加了公司的纳税义务,可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与业务相关的风险
该公司面临着经营跨国企业所产生的政治、经济和其他风险。该公司在美国以外拥有重要的业务,包括欧洲、南非、巴西、墨西哥、印度、中国、土耳其、加拿大和阿根廷。此外,公司还从国外供应商处获得原材料和制成品。因此,该公司的业务受到经营跨国业务所固有的政治、经济和其他风险的影响。这些风险包括但不限于以下风险:
•难以通过外国法律制度执行协议和收回应收账款
•贸易保护措施和进出口许可证要求
•不能及时从国外供应商处获得原材料和成品
•征收关税、外汇管制或其他限制
•在人员配备和管理上的困难,以及外国劳工法规的适用
•遵守外国法律法规
•公司所在国家的总体经济和政治状况的变化
此外,该公司在美国以外的业务可能会受到美国实施的条约、协议、政策和法律变化的负面影响。如果公司不能预见和有效管理这些风险,这些因素可能会对其国际业务或整个业务产生重大不利影响。
该公司在外国实体有大量投资,并有大量以外币计价的销售和购买,这造成了对外币汇率波动的风险敞口。该公司在美国以外有大量投资,包括欧洲、南非、巴西、墨西哥、印度、中国、土耳其、加拿大和阿根廷。此外,该公司还以外币销售和购买原材料和制成品。因此,该公司面临外币兑美元汇率波动的风险。外币汇率风险可通过以下几种方式部分缓解:维护服务市场的本地生产设施、向客户开具与产品来源相同货币的发票、迅速结算公司间余额、限制外币计价债务的使用,以及在适当情况下应用衍生工具。在这些缓解策略不成功的情况下,外币汇率波动可能会对公司的国际业务或整个业务产生重大不利影响。
该公司的收购战略涉及费用、整合风险和其他可能影响公司收益和财务状况的风险。该公司的持续战略之一是通过收购来增加收入和扩大市场份额,这些收购将提供补充的水和燃料系统产品,扩大公司的全球覆盖范围,或者两者兼而有之。该公司花费大量时间和精力通过确定、寻求、完成和整合收购来扩展现有业务,无论收购是否实际完成都会产生费用。对收购候选者的竞争可能会限制机会的数量,并可能导致更高的收购价格。在没有重大成本、延误或其他问题的情况下,成功收购、整合和有利可图地管理更多业务存在不确定性。也不能保证被收购的公司将实现收入、盈利能力或现金流,从而证明投资是合理的。如果不能管理或减轻这些风险,可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
该公司的产品在竞争激烈的市场上由众多竞争者销售,这些竞争者的行为可能会对销售量、定价和盈利能力产生负面影响。该公司在地下水和燃料泵系统的生产和销售方面处于全球领先地位。终端用户需求、分销关系、行业整合、公司竞争对手或新竞争对手的新产品能力,以及许多其他因素都构成了一个竞争激烈的环境。此外,该公司的一些竞争对手拥有比该公司多得多的财政资源。本公司认为,产品质量的一致性、交货的及时性、服务的及时性、产品的持续创新以及价格是客户选择供应商时考虑的主要因素。上述竞争因素可能导致公司产品的销售额或价格下降,这可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
根据市场表现,公司的产品销往众多经销网点。公司可能会根据市场份额和增长情况不时改变某些市场的分销网点。这些变化可能会对销售和经营业绩产生不利影响。
将公司的业务转移到成本较低的地区可能不会产生预期的成本效益。该公司正在继续对所有现有制造设施和低成本地区的制造综合体之间的制造能力进行合理化。为实施这一战略,公司必须完成各业务之间的资产和知识产权转让。这些转移中的每一项都涉及中断公司的制造能力、供应链以及最终影响公司服务客户和创造收入和利润的能力的风险,并可能包括巨额遣散费。
延迟推出新产品或无法获得或维持现有或新产品的市场认可度,可能会导致公司收入减少。该公司所属行业的特点是竞争激烈,终端用户需求变化,以及不断变化的产品供应和推出。该公司相信,未来的成功将在一定程度上取决于预测和适应这些因素并及时提供满足客户需求的产品的能力。未能成功开发新的创新产品或改进现有产品可能会导致现有客户流失到竞争对手手中或无法吸引新业务,这两种情况都可能对公司的收入造成不利影响。
除本公司提供的保修外,本公司的某些产品还受法规和政府性能要求的约束.公司的产品线已大幅扩展,除公司提供的保修外,某些产品在制造、组装和性能方面还受政府法规和标准的约束。如果公司未能达到所有此类标准或不符合保修要求,可能会导致巨额保修或维修成本、销售和利润损失、公司声誉受损、政府组织罚款或处罚,以及增加诉讼风险。对这些法规或标准的更改可能需要公司修改其业务目标,并产生额外的成本来遵守。实际发生的任何债务或罚款都可能对公司的收益和经营业绩产生重大不利影响。
本公司拥有重大商誉和无形资产,未来这些资产价值的减值可能会对经营业绩和财务状况产生不利影响。该公司的总资产反映了大量无形资产,主要是商誉。商誉来自公司的收购,即支付的购买价格超过收购净资产公允价值的部分。商誉和无限期无形资产在第四季度或在触发事件的保证下每年进行减值测试。如果公司一个或多个经营部门的未来经营业绩大幅低于当前水平,公司可能会因减值而在营业收益中计入非现金费用。任何要求确认公司商誉或无形资产大部分减值的未来决定,都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
本公司的业务可能会受到销售季节性和天气状况的不利影响。在水系统细分市场中,该公司经历了许多市场的季节性需求。初级市场的终端用户需求跟随温暖的天气趋势,北半球4-8月处于季节性高位。住宅和农业供水系统的需求也受到与天气有关的灾害的影响,包括严重的洪水和干旱。这些模式的变化可能会减少对该公司产品的需求,并对销售额、毛利率和经营业绩产生不利影响。
公司依赖于某些关键供应商,这些供应商的任何损失或未能履行承诺都可能对业务和运营结果产生不利影响。该公司依赖于单一或有限数量的供应商提供其产品制造所需的某些材料或部件。如果这些供应商中的任何一家在交货或质量方面未能履行对公司的承诺,公司可能会遇到供应短缺,从而无法满足客户要求,或者可能会遭遇运营中断,从而对公司的业务和运营结果产生负面影响。
该公司的运营依赖于信息技术基础设施,故障可能会严重影响其业务。公司依靠信息技术基础设施来实现业务目标。如果公司遇到损害此基础设施的问题,如计算机病毒、重要IT应用程序的功能问题或第三方故意中断IT系统,则由此产生的中断可能会阻碍公司记录或处理订单、及时制造和发货产品或以其他方式正常开展业务的能力。任何此类事件都可能导致客户或收入流失,并可能导致为消除这些问题和解决相关安全问题而产生的巨额费用。本公司亦须遵守
某些美国和国际数据保护和网络安全法规。遵守这些法律可能会使公司承担额外的成本或要求改变公司的业务做法。任何不能充分解决隐私和安全问题或遵守适用的隐私和数据安全法律、规则和法规的行为都可能使公司承担重大责任。
给公司带来的额外风险。本公司在正常业务过程中面临各种风险以及灾难性事件,包括恶劣天气事件、地震、火灾、战争行为、恐怖主义、内乱、流行病和其他意外事件。附件99.1列出了可能影响未来结果的风险和其他因素,包括上面确定的风险和其他因素,并通过引用结合于此。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
富兰克林电气公司在20多个国家和地区拥有225多个制造和分销设施,为全球客户提供服务。全球总部设在美国印第安纳州的韦恩堡,设有销售、营销和行政办公室,以及一流的研究和工程设施。除拥有的公司设施外,公司认为以下为主要财产:
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位置/细分市场 | 目的 | 自有/租赁 |
圣卡塔琳娜,巴西/水和燃料 | 制造/分销/销售 | 自己人 |
巴西圣保罗/水与燃料 | 制造/分销/销售 | 自己人 |
中国江苏省/水与燃料 | 制造业 | 自己人 |
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捷克布尔诺/水 | 制造业 | 自己人 |
维琴察,意大利/水 | 制造业 | 自己人 |
新莱昂,墨西哥/水和燃料 | 制造业 | 自己人 |
南非伊登维尔/水 | 制造业 | 自己人 |
伊兹密尔,土耳其/水 | 制造/分销/销售/研发 | 自己人 |
印第安纳州,美国/水 | 制造/分销/销售 | 租赁 |
美国蒙大拿州/经销 | 分布 | 自己人 |
美国北卡罗来纳州/分销 | 分布 | 自己人 |
美国俄克拉何马州/水 | 制造业 | 自己人 |
美国俄勒冈州/水 | 制造/分销/销售/研发 | 租赁 |
美国威斯康星州/加油站 | 制造/分销/销售/研发 | 自己人 |
该公司还拥有和租赁其他规模较小的设施,作为制造地点和分销仓库。本公司不认为这些设施是企业或运营的主要设施。本公司认为,其设施适合其预期用途,足以满足本公司的业务需要,目前全部使用,且状况良好。
项目3.法律诉讼
该公司正在为在正常业务过程中出现的各种索赔和法律行动进行辩护。有关本公司重大法律程序的说明,请参阅本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中合并财务报表附注中的附注16“承诺和或有事项”,该附注通过引用并入本项目3。管理层认为,根据目前对事实的了解,在与律师讨论后,其他索赔和法律行动可以得到辩护或解决,而不会对公司的财务状况、经营业绩和净现金流产生实质性影响。
关于我们执行官员的信息
截至2021年12月31日,公司现任高管的年龄、现任职位和至少过去五年的业务经验如下:
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名字 | 年龄 | 担任的职位 | 期间持有头寸 |
格雷格·C·森斯塔克 | 63 | 董事会主席兼首席执行官 | 2015年至今 |
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杰弗里·L·泰勒 | 55 | 副总裁兼首席财务官 | 2021年-现在 |
| | 蓝鸟公司首席财务官 | 2020 - 2021 |
| | 瓦巴什国家公司高级副总裁兼首席财务官 | 2014 - 2020 |
德兰西·W·戴维斯 | 56 | 水源公司副总裁兼总裁 | 2017年至今 |
| | 北美水系统副总裁兼总裁 | 2012 - 2017 |
唐纳德·P·肯尼 | 61 | 全球水务副总裁兼总裁 | 2019年至今 |
| | 北美水系统副总裁兼总裁 | 2017 - 2019 |
| | 能源系统副总裁兼总裁 | 2014 - 2017 |
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乔纳森·M·格兰登 | 46 | 副总裁、首席行政官、总法律顾问和公司秘书 | 2016年至今 |
| | 整合副总裁-Zimmer Biomet | 2015 - 2016 |
杰伊·J·沃尔什 | 52 | 燃料系统副总裁兼总裁 | 2019年至今 |
| | 燃油系统公司总裁 | 2017 - 2019 |
| | 燃油系统执行副总裁 | 2013 - 2017 |
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保罗·N·查布拉博士 | 48 | 全球产品供应副总裁 | 2018年至今 |
| | 全球供应链副总裁-应用材料 | 2015 - 2018 |
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所有高管由董事会每年在与年度股东大会同时举行的董事会会议上选举产生。所有执行官员的任期直到他们的继任者被正式选举出来,或者直到他们去世、辞职或被董事会免职。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
截至2022年2月10日,登记在册的股东数量为639人。该公司的股票在纳斯达克全球精选市场交易,代码为FELE。Broadbridge Corporation Issuer Solutions,Inc.纽约埃奇伍德长岛大道1155号,邮编:11717,担任登记员、记录保管人和股票转让代理。
纳斯达克全球精选市场公布的2021年和2020年普通股每股股息如下: | | | | | | | | | | | |
每股股息 |
| 2021 | | 2020 |
第一季度 | $ | .1750 | | | $ | .1550 | |
第二季度 | .1750 | | | .1550 | |
第三季度 | .1750 | | | .1550 | |
第四季度 | .1750 | | | .1550 | |
该公司已连续29年每年增加股息支付。未来股息的发放将由董事会决定,并将取决于经营状况、收益等因素。
发行人购买股票证券
2007年4月,公司董事会一致通过了一项计划,将剩余可供回购的股票数量从628,692股增加到2,300,000股。此计划没有到期日。2015年8月3日,公司董事会批准了一项计划,将剩余可供回购的股份增加300万股。除了这一授权,截至2015年7月31日,仍有535,107股可供回购。根据这一计划,该公司在2021年第四季度以约10万美元的价格回购了959股股票。截至2021年12月31日,根据该计划仍可购买的最大股票数量为741,314股。
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期间 | 回购股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | 可能尚未回购的最大股份数量 |
10月1日-10月31日 | 959 | $ | 79.86 | | 959 | 741,314 | |
11月1日-11月30日 | — | $ | — | | — | 741,314 | |
12月1日-12月31日 | — | $ | — | | — | 741,314 | |
总计 | 959 | $ | 79.86 | | 959 | 741,314 | |
股票表现图表
下图将公司过去5个会计年度的累计股东总回报(普通股价格增值加上红利,在再投资的基础上)与古根海姆标准普尔全球水资源指数和罗素2000指数进行了比较。
假设于2016年12月31日(2016财年末)在法国投资100美元Nklin Electric普通股(FELE)、古根海姆标准普尔全球水资源指数(Guggenheim S&P Global Water Index)和罗素2000指数(Russell 2000 Index),假设股息进行再投资:
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| | YE 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
菲尔 | | $ | 100 | | | $ | 118 | | | $ | 110 | | | $ | 148 | | | $ | 178 | | | $ | 244 | |
古根海姆标准普尔全球水务公司 | | 100 | | | 139 | | | 125 | | | 165 | | | 187 | | | 243 | |
罗素2000 | | 100 | | | 113 | | | 101 | | | 125 | | | 147 | | | 168 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财政年度的财务状况和经营业绩变化的同比比较的讨论可在第二部分第7项中找到。我们在截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
2021 vs. 2020
概述
2021年的销售额比前一年有所上升。销售额的增长是由数量、价格和收购的增长带动的。外币兑换的影响使销售额下降了不到1%。该公司2021年的合并毛利润为5.761亿美元,比2020年增加1.43亿美元,增幅约33%。2021年和2020年,毛利润占净销售额的百分比为34.7%。2021年,稀释后每股收益为3.25美元,高于2020年2.14美元的稀释后每股收益。
行动结果
净销售额
2021年净销售额为16.619亿美元,比2020年的12.473亿美元增长4.146亿美元,增幅约33%。被收购企业销售额的增量影响为1.498亿美元。由于外币兑换,2021年销售收入减少了230万美元,降幅不到1%。2021年的销售额变化,不包括收购和外币换算,增长了约21%。收入增长来自所有三个细分市场的数量和价格。
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| 净销售额 |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 v 2020 |
水系统 | $ | 963.6 | | | $ | 734.7 | | | $ | 228.9 | |
加油系统 | 289.1 | | | 245.1 | | | 44.0 | |
分布 | 497.6 | | | 328.4 | | | 169.2 | |
消除/其他 | (88.4) | | | (60.9) | | | (27.5) | |
整合 | $ | 1,661.9 | | | $ | 1,247.3 | | | $ | 414.6 | |
净销售额-水系统
2021年,水系统公司的销售额为9.636亿美元,比2020年增加了2.289亿美元,增幅约为31%。被收购企业销售额的增量影响为9670万美元。与2020年的销售额相比,外币换算变化使销售额减少了450万美元,降幅约为1%。水务系统公司2021年的销售额变化(不包括收购和外币换算)增加了1.367亿美元,增幅约为19%。收入增长来自所有地区和产品类别的广泛需求推动的数量和价格。
与2020年相比,水系统公司在美国和加拿大的销售额增长了约41%。被收购企业销售额的增量影响为9430万美元。由于外币兑换,2021年销售收入增加了400万美元,增幅约为1%。2021年,由于租赁渠道和石油生产终端市场的销售增加,脱水设备的销售额增长了约47%。地下水开采设备的销售额比2020年增长了21%。其他地面抽水设备的销售额增长了约9%。
与2020年相比,水系统公司在美国和加拿大以外市场的销售额增长了约20%。被收购企业销售额的增量影响为240万美元。由于外币兑换,2021年销售收入减少了850万美元,降幅约为2%。2021年的销售额变化(不包括收购和外币换算)增长了约21%。所有地理市场的销售额都出现了增长,包括拉丁美洲、欧洲、中东和北非和亚太地区市场。
净销售额-加油系统
2021年燃料系统的销售额为2.891亿美元,比2020年增加了4400万美元,增幅约为18%。与2020年的销售额相比,外币换算变化增加了220万美元的销售额,增幅约为1%。燃料系统公司2021年的销售额变化(不包括外币换算)增加了4180万美元,增幅约为17%。收入增长主要来自美国和加拿大地区推动的数量和价格。
2021年,燃料系统在美国和加拿大的销售额增长了约25%。这一增长在大多数产品线上都有广泛的基础,这是由于加油站的需求更高。燃料系统公司在美国和加拿大以外的收入增长了约2%,这是由于印度、拉丁美洲和亚太地区大多数地区的销售额增加,但部分被中国销售额的下降所抵消。2021年,中国的销售额约为1200万美元,而2020年燃料系统在中国的销售额约为1800万美元。
净销售额-分销
2021年的分销销售额为4.976亿美元,而2020年的销售额为3.284亿美元,较2020年增长约52%。被收购企业销售额的增量影响为5310万美元。与2020年相比,分销部门的有机销售额增加了1.161亿美元,增幅约为35%。收入增长来自所有地区和产品类别的广泛需求推动的数量和价格。
销售成本
2021年和2020年的销售成本占净销售额的百分比都是65.3%。相应的,毛利率分别为34.7%。该公司2021年的合并毛利为5.761亿美元,比2020年4.331亿美元的毛利增加1.43亿美元。毛利率和毛利率的增长主要是由于价格实现、有利的产品和地理销售组合转变以及足以抵消通胀的成本管理。
销售、一般和行政(“SG&A”)
2021年销售、一般和管理费用为3.863亿美元,与去年的3.001亿美元相比增加了8620万美元,增幅为29%。来自被收购企业的SG&A费用为3700万美元,不包括被收购实体,公司2021年的SG&A费用为3.493亿美元,比上年增长16%。SG&A费用比上一年更高,这是因为可变绩效薪酬费用增加,以及支持销售增长的支出增加。
重组费用
2021年的重组费用为60万美元。水务部门的重组费用为50万美元,分销部门为10万美元。水务部门的重组费用主要来自水处理部门的调整活动,以及分销部门的分支机构关闭和合并。2020年的重组费用为250万美元。水务部门的重组费用为230万美元,燃料和分配部门的重组费用分别为10万美元。重组费用主要来自持续的杂项制造重组活动以及分销部门的分支机构关闭和合并。
营业收入
2021年营业收入为1.892亿美元,比2020年的1.305亿美元增长5870万美元,增幅45%。
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| | 营业收入(亏损) |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021 v 2020 |
水系统 | | $ | 139.1 | | | $ | 114.4 | | | $ | 24.7 | |
加油系统 | | 79.5 | | | 63.4 | | | 16.1 | |
分布 | | 35.9 | | | 11.5 | | | 24.4 | |
消除/其他 | | (65.3) | | | (58.8) | | | (6.5) | |
整合 | | $ | 189.2 | | | $ | 130.5 | | | $ | 58.7 | |
营业收入-水系统
2021年,水系统公司的运营收入为1.391亿美元,而2020年为1.144亿美元,增长了22%。营业收入利润率为14.4%,而2020年的营业收入利润率为15.6%。水系统公司的营业收入增加,主要是因为销售量增加。水系统公司的营业收入利润率下降,原因是利润率较低的水处理、较高的通货膨胀率以及销售、一般和行政成本没有完全被实现的价格抵消。
运营收入推进型系统
2021年,燃料系统公司的营业收入为7950万美元,而2020年为6340万美元。营业利润率为27.5%,而2020年占净销售额的25.9%。燃料系统公司的营业收入增加,主要是因为销售量增加。利润率的增加主要是因为利用了更高的销售量、有利的产品和地理销售组合的转变。
营业收入分配
2021年分销营业收入为3590万美元,营业收入利润率为7.2%。2020年分销营业收入为1150万美元,营业收入利润率为3.5%。由于销售量增加,经销业务的营业收入有所增加。营业利润率的增加主要是由于收入增长和经营杠杆。
营业收入--抵销/其他
营业收入抵销/其他主要由部门间销售和利润抵销以及未分配的一般和行政费用组成。2021年部门间利润消除对营业收入的影响为000万美元。部门间营业收入的减少有效地推迟了综合财务结果中从供水系统销售到分销的营业收入,直到转移的产品从分销部门销售给其第三方客户。未分配的一般和行政费用比去年增加了650万美元,约为11%,主要是由于可变绩效薪酬费用增加。
利息支出
2021年和2020年的利息支出分别为520万美元和460万美元,增加的主要原因是债务水平上升。
其他收入或支出
2021年和2020年,其他收入或支出分别为收益800万美元和亏损80万美元。2021年的其他收入或支出包括650万美元的廉价购买收益和与解决间接税纠纷相关的250万美元的收益。
外汇
以外币为基础的交易在2021年造成了230万美元的损失,主要是由于阿根廷比索相对于美元的价值变化。以外币为基础的交易在2020年产生了140万美元的损失,主要是由于阿根廷比索相对于美元的价值变化。
所得税
2021年和2020年的所得税拨备分别为3480万美元和2250万美元。2021年和2020年的有效税率约为18%,在离散事件影响之前约为21%。税率低于21%的法定税率,主要是因为承认了美国对外国衍生的无形收入的扣除,以及某些激励措施和不连续事件。2021年的离散事件包括与2020年相比,基于股票的薪酬带来的超额税收优惠增加。2020年的离散事件包括与公司间贷款结算时实现的外币折算损失相关的福利。
从2022年开始,2017年的减税和就业法案(TCJA)取消了目前扣除研发支出的选择,并要求纳税人根据IRC第174条在五年内摊销研发支出。尽管国会正在考虑将摊销要求推迟到以后几年的立法,但我们不能保证该条款会被废除或以其他方式修改。如果不修改这一要求,我们从2022年开始的现金流将减少不大的金额。
净收入
2021年的净收入为1.55亿美元,而2020年的净收入为1.012亿美元。富兰克林电气公司2021年的净收入为1.539亿美元,或每股稀释后收益3.25美元,而富兰克林电气公司2020年的净收益为1.05亿美元,或每股稀释后收益2.14美元。
资本资源和流动性
流动资金来源
该公司的主要流动资金来源是手头现金、运营现金流、循环信贷协议和可用长期债务资金。该公司相信,其截至2021年12月31日的资本资源和流动性状况足以满足可预见未来的预期需求。该公司预计,运营、资本支出、养老金义务、股息、股票回购和偿债方面的持续需求将从手头现金、运营和现有信贷协议中获得足够的资金。
截至2021年12月31日,该公司拥有2.5亿美元的循环信贷安排。该设施计划于2026年5月13日到期。截至2021年12月31日,公司根据信贷协议有1.493亿美元的借款能力,因为410万美元的商业信用证和备用信用证未提取和未提取,9660万美元的左轮手枪借款已提取和未偿还,这些贷款主要用于为最近的收购提供资金。
此外,公司还与纽约人寿的附属公司NYL Investors LLC以及以下签署的票据持有人(“纽约人寿协议”)签订了一份未承诺和无担保的私人搁置协议,截至2021年12月31日,其剩余借款能力为1.25亿美元。纽约人寿协议将于2024年7月30日到期。截至2021年12月31日,该公司还有其他未偿还的长期债务借款。有关这些债务和未来到期日的更多细节,请参见附注10-债务。
截至2021年12月31日,该公司在外国司法管辖区持有3740万美元的现金和现金等价物,该公司打算用这些现金和现金等价物为海外业务提供资金。目前没有必要将这些资金汇回国内,以履行国内供资义务或按计划分配现金。
现金流
下表汇总了现金和现金等价物的重要来源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | $ | 129.8 | | | $ | 211.9 | | | $ | 177.7 | |
投资活动的现金流 | $ | (264.8) | | | $ | (78.8) | | | $ | (41.8) | |
融资活动的现金流 | $ | 50.9 | | | $ | (66.6) | | | $ | (126.7) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | $ | (6.1) | | | $ | (0.1) | | | $ | (4.0) | |
现金及现金等价物变动 | $ | (90.2) | | | $ | 66.4 | | | $ | 5.2 | |
经营活动的现金流
2021 vs 2020
2021年,运营活动提供的净现金为1.298亿美元,而2020年为2.119亿美元。经营活动提供的现金减少的主要原因是营运资金需求增加,以支持更高的收入。
投资活动的现金流
2021 vs. 2020
2021年用于投资活动的净现金为2.648亿美元,而2020年为7880万美元。这一增长主要归因于2021年收购活动的增加。
融资活动的现金流
2021 vs. 2020
2021年,融资活动提供的净现金为5090万美元,而2020年用于融资活动的现金为6660万美元。融资活动提供的现金增加的原因是债务收益增加和普通股发行,主要是通过行使股票期权,但被增加的股息支付和普通股回购所抵消。
合同总债务
该公司对第三方的大部分合同义务与债务义务有关。此外,公司对未来的租赁付款和购买义务负有一定的合同义务。这些合同义务的付款时间表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | | 多过 |
| 总计 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 5年 |
债务 | $ | 188.7 | | | $ | 98.0 | | | $ | 2.7 | | | $ | 77.9 | | | $ | 10.1 | |
债务利息 | 18.5 | | | 5.0 | | | 7.8 | | | 4.4 | | | 1.3 | |
| | | | | | | | | |
经营租约 | 52.4 | | | 16.4 | | | 20.6 | | | 9.2 | | | 6.2 | |
购买义务 | 13.2 | | | 13.2 | | | — | | | — | | | — | |
所得税-美国减税和就业法案过渡税 | $ | 13.1 | | | $ | 1.5 | | | $ | 6.8 | | | $ | 4.8 | | | $ | — | |
| $ | 285.9 | | | $ | 134.1 | | | $ | 37.9 | | | $ | 96.3 | | | $ | 17.6 | |
该公司的养老金和其他退休后福利义务没有包括在上表中,这将导致2022年估计未来支付约90万美元。该公司还有未确认的税收优惠,这些优惠均未包括在上表中。大约90万美元的未确认税收优惠已被记录为负债,该公司不确定是否或何时可以结清这些金额。与未确认的税收优惠有关,该公司还记录了10万美元的潜在罚款和利息责任。
会计声明
有关最近会计公告的信息,请参阅附注2-会计公告, 在本10-K年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中“采纳新会计准则”和“已发布但尚未采用的会计准则”两节的“合并财务报表附注”中,请参阅“合并财务报表附注”中的“合并财务报表附注”和“已发布但尚未采用的会计准则”一节中的“合并财务报表附注”。
关键会计估计
管理层对其财务状况和经营结果的讨论和分析是以公司的综合财务报表为基础的,综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计和判断,这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额,以及或有资产和负债的相关披露。管理层在持续的基础上评估估计。估计乃根据过往经验及其他被认为在当时情况下属合理的假设而作出,其结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并不容易从其他来源显现。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。2021年,用于制定这些估计的估计或方法没有实质性变化。该公司的关键会计估计如下:
存货计价
该公司使用某些估计和判断来评估库存。存货以成本价或市场价中的较低者入账。公司检查库存中是否有过多或过时的产品或部件。根据对历史使用情况的分析、管理层对估计的未来需求、市场状况以及可能过剩或过时部件的替代用途的评估,调整账面价值。账面价值会定期递减,以反映年龄和当前预期的产品需求。如果实际需求与估计不同,在作出决定的期间,将需要进一步削减。多余和过时的库存通过出售给第三方、报废或其他方式定期处置。
企业合并与收购无形资产的估值
本公司遵循FASB会计准则编纂(“ASC”)主题805项下的指导。企业合并。收购收购价根据收购的资产和承担的负债各自的公允价值进行分配。该公司利用管理层估计和一家独立的第三方评估公司来协助确定收购资产的公允价值,包括无形资产和承担的负债。收购的主要无形资产通常包括客户关系和商号。无形资产的初始估值方法与资产的预期用途相称。客户关系的公允价值采用多期超额收益法(“MPEEM”)计量。商品名称的公允价值采用特许权使用费减免(“RFR”)方法计量,该方法假设商品名称的价值是如果本公司没有拥有该商品名称而是从另一家公司许可该商品名称将支付给第三方的现金流的折扣额。市场中的高端品牌根据知名度和盈利能力获得更高的版税,而其他品牌则获得较低的版税。RFR和MPEEM未来销售预测的基础是公司认为代表合理的市场参与者假设的内部收入预测。未来现金流使用适用的贴现率以及任何潜在的风险溢价进行贴现,以反映持有独立无形资产的固有风险。如果适用,RFR和MPEEM计算中的主要不确定因素是选择适当的特许权使用费费率、在制定对未来现金流的估计时使用的假设,包括收入增长和费用预测、假设的客户流失率。, 以及在确定贴现率和风险溢价时与这些预测相关的感知风险。预测的未来现金流存在固有的不确定性,因此,实际结果可能会有所不同,并可能导致收购的无形资产和/或商誉的后续减值费用。
无限期无形资产与商誉减值评估
根据FASB ASC主题350,无形资产-商誉和其他此外,寿命不确定的无形资产必须至少每年进行一次减值测试,或根据表明潜在减值的触发事件的保证更频繁地进行减值测试。该公司使用各种方法进行减值评估,包括收入和市场方法。对于商誉(主要是本公司的商号)以外的不确定寿命资产,如果公允价值低于账面价值,则确认减值费用的金额等于超出的金额。在过去三年中,本公司没有对减值评估方法进行任何重大改变。
根据FASB ASC主题350,商誉不摊销。商誉每年在报告单位层面进行减值测试,或在触发表明潜在减值的事件的情况下更频繁地进行测试。报告单位是运营部门或其下一个级别,称为组件,可出于测试目的进行汇总。该公司的商誉分配给全球水系统、燃料系统和分配报告部门。随着公司业务模式的发展,管理层将继续评估其报告单位并审查汇总标准。
在评估商誉的可回收性时,本公司结合使用市值法和收益法来确定其报告单位的公允价值。市值法将报告单位的当前和预期财务结果与类似规模和行业的实体进行比较,以确定报告单位的市值。收益法利用关于估计的未来现金流量和其他因素的假设来确定各自资产的公允价值。这些现金流考虑了有关预期未来营业收入和历史趋势的因素,以及需求和竞争的影响。如果这些假设和估计发生变化,报告单位的公允价值低于其相关账面价值,本公司可能被要求记录减值。截至2021年财年,资产负债表上计入的商誉为3.296亿美元。
于2021年第四季度,本公司完成了商誉和商号的年度减值测试,并确定所有无形资产的公允价值均大大高于各自的账面价值。需要重大判断才能确定是否已出现损害迹象。需要考虑的因素包括:经营业绩的不利变化、战略业务计划下降、未来现金流明显下降、市值等市场数据持续下滑。减值测试中使用的公允价值估计值减少10%不会改变这一决定。敏感性分析需要使用许多主观假设,如果实际经验不同,这些假设可能会导致减值费用要求出现重大差异。此外,经济的持续低迷可能会对经营部门的某些组成部分产生更大的影响,并可能导致汇总假设和减值确定的变化。
所得税
在FASB ASC主题740的要求下,所得税由于现有资产和负债的财务报表账面金额与它们各自的计税基础之间的差异,本公司记录了递延税项资产和负债,用于未来的税收后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。本公司根据估计是否存在足够的应纳税所得额,对递延税项资产和负债进行未来变现分析。本分析考虑以下应税收入来源:上一年度应纳税所得额、现有应税暂时性差异的未来冲销、不包括冲销暂时性差异的未来应纳税所得额以及将在相关期间产生应税收入的纳税筹划策略。如果预计没有足够的应税收入,本公司将对相关的递延税项资产计入估值津贴。
该公司的业务涉及处理在多个司法管辖区实施复杂税务条例时的不确定因素和判断。这些司法管辖区有不同的税率,公司根据不同的估计和假设确定向每个司法管辖区分配收入。在正常业务过程中,本公司将接受各税务管辖区的税务审计。这种审计通常需要较长的时间才能完成,如果需要在不同税率的司法管辖区之间更改分配,可能会导致所得税调整。最终缴纳的税款取决于许多因素,包括与不同司法管辖区的税务当局的谈判,以及联邦、州和国际税务审计产生的争议的解决。尽管该公司已根据FASB ASC主题740记录了所有所得税不确定性,但这些应计项目是受与税务审计过程相关的内在不确定性影响的估计,因此包括不确定性。在确定本公司的所得税、递延税项资产和负债拨备时,需要管理层的判断,如果实际经验不同,这可能会导致税费和/或递延税项资产和负债的重大调整。
养老金和雇员福利义务
该公司咨询其精算师,以协助计算其养老金和退休后计划中使用的贴现率。用于确定国内养老金和退休后计划负债的贴现率是使用全收益率曲线方法计算的。市场状况导致国内养老金计划的加权平均贴现率从去年的2.31%上升到今年的2.68%,退休后健康和人寿保险计划的加权平均贴现率从去年的2.12%上升到今年的2.57%。该公司选择的贴现率变化25个基点将导致员工福利支出变化约10万美元,负债变化约430万美元。
本公司在厘定计划资产的预期长期回报率时,会征询精算师和投资顾问的意见。利用长期投资部门预期回报、其相关性和标准差以及计划资产配置等咨询意见,公司假设截至2021年的财政年度计划资产的预期长期回报率为4.50%。市场状况导致截至2020财年的预期长期回报率从4.00%上升。该公司选择的长期回报率变化25个基点将导致大约40万美元的员工福利支出变化。
可能影响未来结果的因素
这份Form 10-K年度报告包含某些前瞻性信息,例如有关公司财务目标、收购战略、财务预期(包括预期收入或支出水平)、业务前景、市场定位、产品开发、制造调整、资本支出、税收优惠和支出,以及或有会计政策变化的影响的陈述。前瞻性陈述通常由诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“可能增加”、“可能波动”、“计划”、“目标”、“目标”、“战略”等词语或短语以及类似的表达或未来或条件动词,如“可能”、“将”、“应该”、“将”和“可能”来识别。虽然公司认为这些前瞻性陈述所依据的假设基于目前的条件是合理的,但公司所作的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,并不是对未来业绩的保证。实际结果可能会由于各种因素而与前瞻性陈述大不相同,这些因素包括一般的经济和货币条件、公司业务和行业的各种条件、新的住房开工情况、天气情况、流行病和流行病、市场需求、竞争因素、分销渠道的变化、供应限制、价格上涨的影响、原材料成本、技术因素、收购的整合、诉讼、政府和监管行动、公司的会计政策以及其他风险,所有这些都在本10-K表格第1A项和附件99.1中描述。本10-K表格中包含的任何前瞻性陈述均基于目前可获得的信息。除法律要求外,公司不承担任何更新任何前瞻性信息的义务。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临与外币汇率、利率和商品价格变化相关的市场风险。管理层会积极监控这些风险敞口。外汇风险的风险是由于某些成本、收入和借款是以本公司子公司功能货币以外的货币计价的。同样,该公司亦会因利率变动而面对市场风险,而利率变动可能会影响融资成本。
外币汇率风险
外币汇率风险可透过多项措施减低,包括维持服务市场的本地生产设施、向客户开具生产投入品账单的货币发票、迅速结清第三方及公司间结余、限制外币债务的使用、维持最低外币现金结余,以及在适当情况下应用衍生工具。根据2021年的外币组合,该公司估计,假设美元升值约2%,公司2021年的销售额将减少约1%。
利率风险
经营业绩主要受本公司循环信贷协议(“信贷协议”)项下借款的利率变动影响。信贷协议项下的借款可按(I)基于伦敦银行同业拆息加适用保证金的欧洲货币利率或(Ii)信贷协议定义的替代基本利率进行。根据信贷协议,截至2021年底,该公司有96.6美元的借款。该公司估计,假设利率提高100个基点,2021年期间的利息支出将增加50万美元。该公司还面临利率变化的风险,即未偿还固定利率债务的公允价值随着利率的变化而波动。
洲际交易所基准管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)从2021年12月31日起逐步取消了一周和两个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)期限。所有其他美国LIBOR期限定于2023年6月30日之后停止。美国利用ARRC(另类参考利率委员会)进行的分析,选择有担保的隔夜融资利率(SOFR)作为衡量隔夜由美国国债担保的现金借款成本的广泛指标。从2018年4月3日开始,纽约联邦储备银行开始每天发布SOFR利率。公司继续使用有效的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)期限(如适用),并将继续评估SOFR,以便将来从信贷协议中提取资金。
大宗商品价格风险敞口
该公司的部分业务受到某些大宗商品价格波动的影响,如铜、钢和铝等。这种挥发性的主要风险在于在采购的零部件中使用这些材料。该公司一般维持原材料和零部件的长期固定价格合同;但是,当这些合同到期时,该公司容易面临风险。根据2021年大宗商品的使用情况,该公司估计,假设原材料大宗商品价格出现10%的不利变动,将导致毛利率占销售额的百分比下降约1%。
项目8.财务报表和补充数据
富兰克林电气公司和合并的子公司
合并损益表
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(单位为千,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
净销售额 | $ | 1,661,865 | | | $ | 1,247,331 | | | $ | 1,314,578 | |
销售成本 | 1,085,776 | | | 814,192 | | | 886,475 | |
毛利 | 576,089 | | | 433,139 | | | 428,103 | |
销售、一般和管理费用 | 386,275 | | | 300,122 | | | 298,451 | |
重组费用 | 621 | | | 2,506 | | | 2,519 | |
营业收入 | 189,193 | | | 130,511 | | | 127,133 | |
利息支出 | (5,196) | | | (4,627) | | | (8,245) | |
其他收入/(费用),净额 | 7,978 | | | (795) | | | (412) | |
外汇收入/(费用) | (2,269) | | | (1,392) | | | (1,641) | |
所得税前收入 | 189,706 | | | 123,697 | | | 116,835 | |
所得税费用 | 34,731 | | | 22,540 | | | 20,836 | |
净收入 | $ | 154,975 | | | $ | 101,157 | | | $ | 95,999 | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损/(收益) | (1,115) | | | (697) | | | (516) | |
富兰克林电气公司的净收入。 | $ | 153,860 | | | $ | 100,460 | | | $ | 95,483 | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.29 | | | $ | 2.16 | | | $ | 2.04 | |
稀释 | $ | 3.25 | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.03 | |
请参阅合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并的子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
净收入 | $ | 154,975 | | | $ | 101,157 | | | $ | 95,999 | |
其他综合收益/(亏损),税前: | | | | | |
外币折算调整 | (27,534) | | | (11,868) | | | (5,659) | |
员工福利计划活动: | | | | | |
| | | | | |
期间产生的净收益/(亏损) | 288 | | | (7,398) | | | (5,006) | |
期内摊销 | 4,760 | | | 3,709 | | | 2,913 | |
其他综合收益/(亏损) | (22,486) | | | (15,557) | | | (7,752) | |
与其他综合损失项目相关的所得税优惠/(费用) | (1,458) | | | 1,112 | | | 589 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (23,944) | | | (14,445) | | | (7,163) | |
综合收益 | 131,031 | | | 86,712 | | | 88,836 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益/(亏损) | 981 | | | 813 | | | 544 | |
富兰克林电气公司的全面收入。 | $ | 130,050 | | | $ | 85,899 | | | $ | 88,292 | |
请参阅合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并的子公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股除外) | 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 40,536 | | | $ | 130,787 | |
应收账款,减去$的备用金3,975及$3,999,分别 | 196,173 | | | 159,827 | |
库存: | | | |
原材料 | 166,918 | | | 87,226 | |
在制品 | 24,725 | | | 20,565 | |
成品 | 258,332 | | | 193,141 | |
总库存 | 449,975 | | | 300,932 | |
其他流动资产 | 37,963 | | | 27,708 | |
流动资产总额 | 724,647 | | | 619,254 | |
物业、厂房和设备,按成本计算: | | | |
土地和建筑物 | 154,544 | | | 152,323 | |
机器设备 | 296,078 | | | 287,840 | |
家具和固定装置 | 44,324 | | | 47,890 | |
其他 | 40,231 | | | 33,193 | |
房地产、厂房和设备,总值 | 535,177 | | | 521,246 | |
减去:折旧准备 | (324,523) | | | (312,225) | |
财产、厂房和设备、净值 | 210,654 | | | 209,021 | |
使用权资产,净额 | 48,379 | | | 31,954 | |
| | | |
递延所得税 | 7,675 | | | 8,824 | |
无形资产净额 | 249,691 | | | 133,782 | |
商誉 | 329,630 | | | 266,737 | |
其他资产 | 4,489 | | | 2,735 | |
总资产 | $ | 1,575,165 | | | $ | 1,272,307 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 164,758 | | | $ | 95,903 | |
应计费用和其他流动负债 | 115,408 | | | 89,048 | |
流动租赁负债 | 15,320 | | | 11,090 | |
所得税 | 2,547 | | | 5,112 | |
长期债务和短期借款的当期到期日 | 97,981 | | | 2,551 | |
流动负债总额 | 396,014 | | | 203,704 | |
长期债务 | 90,535 | | | 91,966 | |
长期租赁负债 | 32,937 | | | 20,866 | |
非流动应付所得税 | 11,610 | | | 11,965 | |
递延所得税 | 28,162 | | | 25,671 | |
员工福利计划 | 40,696 | | | 44,443 | |
其他长期负债 | 26,568 | | | 23,988 | |
承付款和或有事项(见附注16) | — | | | — | |
可赎回的非控股权益 | (19) | | | (245) | |
股东权益: | | | |
普通股(65,000授权股份,$0.10面值)未偿还(46,483和46,222,分别) | 4,648 | | | 4,622 | |
额外资本 | 310,617 | | | 283,420 | |
留存收益 | 859,817 | | | 764,562 | |
累计其他综合损失 | (228,581) | | | (204,771) | |
股东权益总额 | 946,501 | | | 847,833 | |
非控股权益 | 2,161 | | | 2,116 | |
总股本 | 948,662 | | | 849,949 | |
负债和权益总额 | $ | 1,575,165 | | | $ | 1,272,307 | |
请参阅合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并的子公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 154,975 | | | $ | 101,157 | | | $ | 95,999 | |
将净收入与经营活动的净现金流量进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 44,572 | | | 36,488 | | | 36,977 | |
非现金租赁费用 | 13,808 | | | 11,699 | | | 11,699 | |
基于股份的薪酬 | 11,731 | | | 10,066 | | | 8,957 | |
| | | | | |
递延所得税 | 126 | | | (4,268) | | | (2,566) | |
(收益)/处置厂房和设备的损失 | (269) | | | 1,241 | | | 891 | |
| | | | | |
从廉价收购业务中获得的收益 | (6,482) | | | — | | | — | |
外汇(收入)/费用 | 2,269 | | | 1,392 | | | 1,641 | |
| | | | | |
资产和负债变动(扣除收购因素): | | | | | |
应收账款 | (31,925) | | | 22,053 | | | 1,076 | |
库存 | (123,076) | | | 13,144 | | | 17,228 | |
应付账款和应计费用 | 89,038 | | | 20,519 | | | 6,770 | |
经营租约 | (13,808) | | | (11,698) | | | (11,698) | |
所得税 | (2,241) | | | 2,507 | | | 6,449 | |
| | | | | |
员工福利计划 | 1,245 | | | 604 | | | (1,443) | |
其他,净额 | (10,200) | | | 6,950 | | | 5,696 | |
经营活动的净现金流量 | 129,763 | | | 211,854 | | | 177,676 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
增加物业、厂房和设备 | (30,116) | | | (22,856) | | | (21,855) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 979 | | | 34 | | | 866 | |
收购支付的现金,扣除收购的现金 | (235,701) | | | (55,915) | | | (20,827) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | 33 | | | (74) | | | 10 | |
投资活动的净现金流 | (264,805) | | | (78,811) | | | (41,806) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
发行债券所得款项 | 321,299 | | | 117,758 | | | 264,389 | |
偿还债务 | (226,583) | | | (138,831) | | | (355,332) | |
发行普通股所得款项 | 15,524 | | | 3,721 | | | 3,194 | |
| | | | | |
购买普通股 | (25,949) | | | (19,553) | | | (10,741) | |
支付的股息 | (33,398) | | | (29,675) | | | (27,671) | |
购买可赎回的非控股股份 | — | | | — | | | (487) | |
| | | | | |
融资活动的净现金流量 | 50,893 | | | (66,580) | | | (126,648) | |
汇率变动对现金的影响 | (6,102) | | | (81) | | | (3,990) | |
现金及现金等价物净变动 | (90,251) | | | 66,382 | | | 5,232 | |
期初现金及等价物 | 130,787 | | | 64,405 | | | 59,173 | |
| | | | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 40,536 | | | $ | 130,787 | | | $ | 64,405 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税支付的现金,扣除退税后的净额 | $ | 37,387 | | | $ | 23,869 | | | $ | 16,949 | |
支付利息的现金 | $ | 5,192 | | | $ | 4,695 | | | $ | 8,388 | |
| | | | | |
非现金项目: | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费,尚未支付 | $ | 1,454 | | | $ | 1,059 | | | $ | 1,509 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 19,627 | | | $ | 15,421 | | | $ | 4,922 | |
向被收购实体的卖方付款 | $ | 4,000 | | | $ | — | | | $ | 845 | |
请参阅合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并的子公司
合并权益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总股东权益 | | |
(单位:千) | 普通股 杰出的 | | 普通股 | | 额外资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 非控制性 利息 | | 可赎回的非控股权益 |
截至2018年年底的余额 | 46,326 | | | $ | 4,632 | | | $ | 257,535 | | | $ | 654,724 | | | $ | (183,019) | | | $ | 1,955 | | | $ | 518 | |
净收入 | | | | | | | 95,483 | | | | | 842 | | | (326) | |
货币换算调整 | | | | | | | | | (5,687) | | | (31) | | | 59 | |
最低养老金负债调整,扣除税收优惠净额$589 | | | | | | | | | (1,504) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买可赎回的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | (487) | |
普通股股息($0.5800/共享) | | | | | | | (27,029) | | | | | | | |
非控制性股利 | | | | | | | | | | | (642) | | | |
已发行普通股 | 152 | | | 15 | | | 3,179 | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 146 | | | 15 | | | 8,942 | | | | | | | | | |
回购普通股 | (233) | | | (23) | | | | | (10,718) | | | | | | | |
截至2019年年底的余额 | 46,391 | | | $ | 4,639 | | | $ | 269,656 | | | $ | 712,460 | | | $ | (190,210) | | | $ | 2,124 | | | $ | (236) | |
净收入 | | | | | | | 100,460 | | | | | 718 | | | (21) | |
货币换算调整 | | | | | | | | | (11,984) | | | 104 | | | 12 | |
最低养老金负债调整,扣除税收优惠净额$1,112 | | | | | | | | | (2,577) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买可赎回的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | — | |
普通股股息($0.6200/共享) | | | | | | | (28,845) | | | | | | | |
非控制性股利 | | | | | | | | | | | (830) | | | |
已发行普通股 | 121 | | | 12 | | | 3,709 | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 112 | | | 11 | | | 10,055 | | | | | | | | | |
回购普通股 | (402) | | | (40) | | | | | (19,513) | | | | | | | |
截至2020年底的余额 | 46,222 | | | $ | 4,622 | | | $ | 283,420 | | | $ | 764,562 | | | $ | (204,771) | | | $ | 2,116 | | | $ | (245) | |
净收入 | | | | | | | 153,860 | | | | | 899 | | | 216 | |
货币换算调整 | | | | | | | | | (27,400) | | | (144) | | | 10 | |
最低养老金负债调整,扣除税费净额$1,458 | | | | | | | | | 3,590 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买可赎回的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | — | |
普通股股息($0.7000/共享) | | | | | | | (32,688) | | | | | | | |
非控制性股利 | | | | | | | | | | | (710) | | | |
已发行普通股 | 440 | | | 44 | | | 15,480 | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 140 | | | 14 | | | 11,717 | | | | | | | | | |
回购普通股 | (319) | | | (32) | | | | | (25,917) | | | | | | | |
截至2021年年底的余额 | 46,483 | | | $ | 4,648 | | | $ | 310,617 | | | $ | 859,817 | | | $ | (228,581) | | | $ | 2,161 | | | $ | (19) | |
请参阅合并财务报表附注。
富兰克林电气公司和合并的子公司
合并财务报表附注索引
| | | | | | | | |
| 页码 |
| | |
注1。 | 重要会计政策摘要 | 26 |
注2。 | 会计声明 | 29 |
注3。 | 收购 | 30 |
注4. | 公允价值计量 | 32 |
注5。 | 金融工具 | 33 |
注6。 | 商誉和其他无形资产 | 33 |
注7。 | 员工福利计划 | 34 |
注8。 | 应计费用和其他流动负债 | 39 |
注9. | 所得税 | 39 |
注10。 | 债务 | 42 |
注11. | 股东权益 | 44 |
注12。 | 累计其他综合收益/(亏损) | 44 |
注13. | 每股收益 | 44 |
注14. | 基于股份的薪酬 | 45 |
注15。 | 细分市场和地理信息 | 47 |
注16。 | 承诺和或有事项 | 49 |
合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
公司--“富兰克林电气”或“公司”是指富兰克林电气公司及其合并的子公司。
财年-财务报表和附注分别为截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度,分别称为2021年、2020年和2019年12月31日。
合并原则--合并财务报表包括富兰克林电气公司及其合并子公司的账目。所有的公司间交易都已被取消。
企业合并--公司根据收购日各自的公允价值,将收购的收购价分配给收购的资产、承担的负债和非控股权益。该公司利用管理层估计和来自独立第三方评估公司的信息来协助确定这些公允价值。收购价格超过估计公允价值的部分计入商誉。商誉将根据计量期内收购日期公允价值金额的任何变化进行调整。超过收购价格的任何估计公允价值代表廉价购买收益,并计入综合资产负债表上的“应计费用和其他流动负债”项目,直至公允价值确定完成。一旦公允价值确定完成,就会在合并损益表的“其他收入/(费用),净额”一栏中确认便宜货购买收益。与收购相关的交易成本从业务合并中单独确认,并在发生时计入费用。
收入确认--当承诺的货物或服务转移给客户时,收入被确认,金额反映了该实体预期有权获得的对价,以换取这些货物或服务。合同中承诺将货物或服务转让给客户代表履行义务。该公司通常通过采购订单向客户销售其产品,除产品发货外,在与客户签订的合同中没有任何额外的履约义务。因此,本公司根据单一履约义务分配交易价格。该公司通常装运产品FOB装运,在装运时产品的控制权转移到客户手中。该公司认为履约义务已经履行,并在装运时确认收入。
该公司的产品可能包括不属于单独履行义务的例行担保类型的保修。如果公司的产品存在重大的装运后义务,收入确认将推迟到履行义务得到履行之后。
该公司根据现行的具体折扣计划、相关的历史数据和经验,记录销售时的折扣后净销售收入。
运费和搬运费--运输和搬运成本被认为是履行公司转让货物承诺所需的活动,不符合单独的履约义务。运输和搬运成本被记录为销售成本的一个组成部分。
研发费用--公司的研究和开发活动在发生的期间内计入费用。该公司产生的费用约为#美元。17.32021年为100万美元,21.7到2020年达到100万美元,20.82019年与研发相关的资金达到100万。
现金和现金等价物--公司将原始到期日为3个月或更短的手头现金、活期存款和高流动性投资视为现金和现金等价物。
金融工具的公允价值--财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)议题820,公允价值计量和披露为在既定框架和层次内定义、计量和披露公允价值提供指导。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格。该标准确立了公允价值等级,要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于衡量层次结构内公允价值的三个输入级别如下:
第1级-活跃市场中相同资产和负债的报价;
第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价,非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价,以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值;以及
3级-从估值技术中得出的估值,其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察。
应收账款、赚取折扣和坏账准备--应收账款按预计可变现净值列报。应收账款由客户应收余额、应得折扣和预计坏账准备构成。赚取的折扣基于特定的客户协议条款。在确定坏账准备时,回顾了历史收集经验、当前趋势、应收账款账龄以及对客户财务状况的定期信用评估。
盘存--存货以成本价或市场价中较低者为准。国内外存货的大部分成本是用先进先出法确定的,部分存货成本是用平均成本法确定的。该公司根据对历史使用情况的分析和管理层对估计的未来需求、市场状况以及可能过剩或过时部件的替代用途的评估,审查其过剩或过时产品或部件的库存。
物业、厂房和设备--财产、厂房和设备按历史成本列报。本公司将与开发或获取内部使用的计算机软件相关的某些计算机软件和软件开发成本资本化,这些成本包括在房地产、厂房和设备中。厂房和设备的折旧是在下列估计使用年限内按直线计算的:
| | | | | |
土地改善和建筑物 | 10 - 40年份 |
机器设备 | 5 - 10年份 |
软件 | 3 - 7年份 |
家具和固定装置 | 3 - 7年份 |
较小性质的维护、维修和更新在发生时计入费用。延长建筑物、改进和设备的使用寿命或增加生产能力的改进和重大更新是资本化的。每当事件或环境变化显示其物业、厂房及设备的账面金额可能无法收回时,本公司便会在资产集团层面审核其物业、厂房及设备的减值情况。如果有指标,本公司将账面价值与未贴现的未来现金流量进行比较;如果未贴现的未来现金流量小于账面价值,则将就公允价值和账面价值之间的差额确认减值。
该公司的折旧费用为#美元。30.2百万,$27.1百万美元,以及$27.62021年、2020年和2019年分别为100万。
租约--本公司在安排开始时确定该安排是否为租赁或包含租赁,并确定该安排是经营性租赁还是融资性租赁。经营和融资租赁导致公司在其资产负债表上记录使用权(“ROU”)资产、当前租赁负债和长期租赁负债。本公司已选择不在资产负债表上呈列初始期限为12个月或以下的租约。ROU资产和负债最初是根据租赁期内租赁付款的现值确认的。在衡量ROU资产现值时,初始直接成本和租赁激励并不重要。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
在确定现值时,本公司使用租赁协议的利率,除非租赁协议没有提供易于确定的利率。在这些情况下,公司根据公司成立时可获得的借款信息,利用其递增借款利率。该公司的部分租约包括续签选择权。本公司在预期租赁期内不包括该等续期选择权,除非本公司合理确定该选择权将获行使。此外,该公司已选择不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开。
商誉和其他无形资产--商誉在报告单元级别进行测试,该公司已确定报告单元为全球水系统、燃料系统和分配单元。
在评估商誉的可回收性时,本公司结合使用收益和市场估值方法来确定其报告单位的公允价值。收益法根据折现到现值的未来收入、费用和现金流来估计公允价值。市场估值方法使用各种财务指标的市场乘数与一组可比上市公司进行比较来估计公允价值。为每个报告单位计算的公允价值被视为公允价值层次结构中的第三级计量。如果报告单位的账面价值高于其公允价值(由上述方法确定),则存在减值迹象。如果触发表明潜在减值的事件,公司将更频繁地测试商誉的减值情况。该公司在第四季度完成了年度商誉减值测试,使用的是截至10月1日的余额。
该公司还在每年第四季度使用截至10月1日的余额,或在触发表明潜在减值的事件的情况下,更频繁地测试不确定的活的无形资产(主要是商标名)的减值情况。在评估商号的可回收性时,本公司采用收益法确定公允价值。收益法根据未来收入和估计的特许权使用费来估计公允价值。为无限活体无形资产计算的公允价值被视为公允价值层次中的第三级计量。如果商号的账面价值高于公允价值,则存在减值迹象。公司将为差额计入减值费用。
摊销是根据反映估计可用年限内的现金流来记录和计算确定的活体无形资产的。每个无形资产类别的加权平均摊销年数如下:
| | | | | |
客户关系 | 13 - 20年份 |
专利 | 17年份 |
| |
技术 | 15年份 |
商号 | 5 - 20年份 |
其他 | 5 - 8年份 |
每当触发事件(包括资产用途的重大改变或财务状况的意外变化)显示账面价值可能减值时,确定的活着无形资产就会进行减值评估。本公司通过将确定的活体无形资产的账面价值与未贴现的未来现金流进行比较来测试减值。如果确定的活体无形资产的账面价值高于公允价值,则存在减值迹象。公司将为差额计入减值费用。
保证义务--该公司为其大部分产品提供保修。保修条款各有不同,但一般都是2几年前5自制造之日起或自制造之日起数年1年份至5自安装之日起数年。与产品保修相关的预计费用拨备是在销售产品或发现特定保修问题时拨备的。这些估计是使用有关保修索赔的性质、频率和平均成本的历史信息建立的。公司积极研究保修索赔趋势,采取措施提高产品质量,将保修索赔降至最低。本公司认为保修准备金是适当的;然而,实际发生的索赔可能与最初的估计不同,需要对准备金进行调整。
所得税-所得税按照FASB ASC主题740核算,所得税。在此指引下,递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报表及税基与净营业亏损及贷记结转之间的差额,以预期差额将逆转的年度的现行税率厘定。估值免税额在必要时设立,以将递延税项资产减少到预期变现的金额。本公司通过设定确认门槛和计量属性来确认和计量纳税申报单中已采取或预期采取的纳税状况,从而记录不确定纳税状况的负债。
固定福利计划--公司根据管理层估计和与精算师的咨询,确定养老金、退休后和就业后福利计划负债。该公司纳入了对未来计划服务成本、计划福利义务的未来利息成本、补偿增长率、员工流失率、预期死亡率、计划资产的预期投资回报、计划资产的资产配置假设以及其他因素的估计和假设。
普通股每股收益-基本每股收益和稀释后每股收益根据FASB ASC主题260计算和披露,每股收益。本公司采用两级法计算普通股股东可获得的收益。在两类法下,收益按增值金额调整为按赎回价值记录的可赎回非控股权益。这些调整实质上是对非控股权益的股息分配。
持有人,因为持有人在赎回时有合同权利获得适用股份公允价值以外的金额。因此,收益进行了调整,以反映这一点,在物质分配上不同于其他普通股股东。此外,该公司将净收益分配给每一类普通股和参股证券,就像该期间的所有净收益都已分配一样。该公司的参与证券包括基于股票的支付奖励,其中包含不可剥夺的获得红利的权利,因此被认为与普通股股东一起分享未分配的收益。普通股每股基本收益不包括摊薄,计算方法为分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄收益的计算方法是,将可分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数,并根据非参与性股票奖励的潜在稀释效应进行调整。
外币财务报表的折算--除高通胀国家的非货币性资产和负债按历史汇率折算外,境外子公司除美元以外的所有本位币资产和负债均按年终汇率折算。除与非货币性资产和负债相关的费用按历史汇率折算外,所有收入和费用账户均按各自期间有效的平均汇率折算。以美元换算长期外币资产和负债的调整计入除恶性通货膨胀会计调整以外的其他全面收入的组成部分。短期汇率波动和恶性通货膨胀会计调整产生的交易损益包括在公司合并损益表的“外汇收入/(费用)”栏中。
重大估计--按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出重大估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用金额。管理层的重大估计和假设会影响库存估值、保修、商号和商誉、所得税以及养老金和员工福利义务。
虽然该公司定期评估这些估计,但实际结果可能大不相同。该公司根据历史经验和其认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计。
2. 会计声明
新会计准则的采纳
2021年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-06,财务报表列报(主题205),金融服务-存贷款(主题942),金融服务-投资公司(主题946):根据美国证券交易委员会最终规则发布第33-10786号对美国证券交易委员会段落的修正,对关于收购和处置业务的财务披露的修正,以及第33-10835号,银行和储蓄和贷款登记机构统计披露的更新。此次更新修订了会计准则编纂中包含的某些美国证券交易委员会披露指南,以反映美国证券交易委员会最近发布的旨在现代化和简化披露要求的规则,包括对所用业务收购和处置重要性测试的更新、形式报表披露的重要性门槛、披露所需的前几年财务报表以及美国证券交易委员会新闻稿中的其他规定。公司于2021年1月1日,也就是发布生效之日,采纳了美国证券交易委员会关于修订收购和处置业务财务披露的指导意见,对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流没有任何实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,促进参考汇率改革对财务报告的影响它提供了可选的权宜之计和例外,用于将美国公认的会计原则应用于受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他参考利率(预计将因参考利率改革而停止)影响的合约、套期保值关系和其他交易。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。该标准于2021年1月1日生效,并未对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计预计这将降低与所得税会计相关的成本和复杂性。ASU 2019-12消除了公司分析某些例外是否适用的需要,并改进了财务报表编制者对所得税相关指导的应用。ASU 2019-12在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间有效,允许提前采用。与部分以收入为基础的专营税有关的修订,应以追溯或修订追溯的方式实施。所有其他修订都应在预期的基础上适用。“公司”(The Company)
该标准于2021年1月1日生效,对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流没有产生实质性影响。
已发布但尚未采用的会计准则
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计。ASU 2020-06减少了各种可转换工具的会计模型数量,并减少了实体自有股权合同的衍生品范围例外的基于形式而不是实质的会计结论。财务会计准则委员会还更新了主题260下的每股收益(“EPS”)指引,要求一家实体在计算可能以现金或股票结算的工具的稀释每股收益时考虑股票结算的潜在影响以及其他修订。ASU 2020-06在2021年12月15日之后开始的中期和年度期间有效,允许提前采用,但不早于2020年12月15日之后开始的财年。该指导意见应在财政年度开始时通过。ASU 2020-06应在追溯或修改的追溯基础上应用。公司计划于2022年1月1日采用,但预计ASU不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU 2021-08要求实体根据ASC 606在获取日期确认和测量合同,与客户签订合同的收入,就像是它发起了这些合同一样。这将通过对与业务合并中获得的客户的收入合同以及与非业务合并中获得的客户的收入合同提供一致的确认和计量指导,提高业务合并后的可比性。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的中期和年度有效,允许提前采用。ASU 2021-08应在预期的基础上适用于在生效日期之后发生的业务合并。该公司仍在确定采用该ASU的日期,但预计采用不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
3. 收购
2021
在截至2021年12月31日的第四季度,公司收购了100位于亚利桑那州梅萨的水处理设备供应商B&R Industries,Inc.(“B&R”)的所有权权益的百分比,现金收购价为#美元。16.2根据收购的营运资金水平进行收购价格调整后的百万欧元。B&R将作为公司水系统部门的一部分包括在内。该公司还在另一笔交易中收购了,100Blake Group Holdings,Inc.(“Blake”)是一家在美国东北部运营的专业地下水分销商,以现金收购价格为#美元。28.6根据收购的营运资金水平进行收购价格调整后的百万欧元。布雷克公司将作为公司分销部门的一部分。这两笔收购的收购资产和承担的负债的公允价值是截至2021年12月31日的初步数据。
在截至2021年9月30日的第三季度,公司收购了100Minetuff脱水泵澳大利亚有限公司(“Minetuff”)的所有权百分比,现金收购价为#美元。13.7根据收购的营运资金水平进行收购价格调整后的百万欧元。Minetuff向采矿业制造和销售潜水泵、零部件和配件,并将扩大该公司在水系统部门的现有产品供应和渠道准入。收购的资产和承担的负债的公允价值是截至2021年12月31日的初步数据。
在截至2021年6月30日的第二季度,本公司通过单独的交易收购了100总部设在加利福尼亚州利弗莫尔的Puronics,Inc.及其全资子公司(“Puronics”)的所有权权益的百分比,以及100New Aqua,LLC(“New Aqua”)及其总部设在印第安纳州印第安纳波利斯的全资子公司的所有权权益的百分比。Puronics和New Aqua都是水处理设备供应商,都是该公司水系统部门的一部分。在截至2021年6月30日的第二季度的另一笔交易中,该公司收购了总部位于北卡罗来纳州的Power Integrity Services,LLC的所有资产,该公司包括在公司的燃料系统部门。
在截至2021年6月30日的第二季度的另一笔单独交易中,该公司收购了总部位于佐治亚州的大西洋涡轮泵业有限责任公司(Atlantic Turbine Pump,LLC)的所有资产,该公司属于该公司的分销部门。截至2021年12月31日,公司已记录的估计公允价值比收购价格高出$0.4在截至2021年12月31日的年度综合损益表中,由于有利的市场条件,在“其他收入/(支出),净额”项目内获得了廉价的购买收益。
第二季度所有收购的全现金收购价格合计为1美元。185.5根据收购的营运资金水平进行收购价格调整后的百万欧元。收购的资产和承担的所有收购的负债的公允价值是截至2021年12月31日的初步数据。
2021年在单独交易中确认的可识别无形资产为#美元。131.9100万美元,主要由New Aqua的客户关系和商号组成,金额为$93.7百万美元。无形资产将按直线法摊销。12 - 20好几年了。
美元的商誉65.92021年收购产生的100万美元主要包括扩大地理存在和产品渠道扩张。可扣税的商誉为$62.1从2021年的收购中获得100万美元。商誉记录在供水系统、供油系统和分销部门(见附注6-商誉和其他无形资产)。
在汇总的基础上,分配给2021年所有收购的主要可识别资产和负债的初步收购价格如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
资产: | | |
库存 | | $ | 34.70 | |
无形资产 | | 131.9 |
商誉 | | 65.9 |
其他资产 | | 38.5 |
总资产 | | 271.0 |
负债 | | 26.6 |
减价:便宜货购买收益 | | 0.4 |
已支付的总代价 | | $ | 244.0 | |
对于2021年的所有收购,2020年全年的总收入为191.3如果收购发生在2020年的第一天,这将增加公司的收入。自2021年收购以来,总收入为72.5百万美元。自2020年初结束或合并本公司的形式财务信息和收购权益以来,本公司没有单独公布经营业绩,因为所有收购的经营结果对本公司的综合财务状况并不重要。
2020
在截至2020年12月31日的第四季度,公司收购了100Gicon Pumps&Equipment,Inc.是一家专业地下水分销商,在德克萨斯州经营着七个地点,收购价格为$28.1在营运资金调整后为100万美元。收购的资产和承担的负债的公允价值比收购价高出#美元。6.1100万美元,代表着廉价的购买收益。这一增长归功于有利的市场条件,并在截至2021年12月31日的年度综合收益表中的“其他收入/(支出),净额”项目中记录。在截至2020年12月31日的第四季度的另一笔交易中,该公司收购了100收购总部位于加拿大马尼托巴省温尼伯的Waterite Inc.及其附属公司Waterite America Inc.的30%所有权权益,收购价为$21.9在营运资金调整后为100万美元。这两笔收购的资产和承担的负债的公允价值被认为是截至2021年12月31日的最终结果。此外,自2020年初结束或合并本公司的形式财务信息和收购权益以来,本公司没有单独公布经营业绩,因为这两笔收购的经营业绩对本公司的综合财务状况并不重要。
在截至2020年3月31日的第一季度,该公司收购了一家生产流水轴涡轮机和其他邻近产品线的公司的全部资产,收购价格为1美元。5.9在营运资金调整后为100万美元。收购的资产和承担的负债的公允价值被认为是截至2021年3月31日的最终价值。此外,自2020年初以来,由于本次收购的运营结果无关紧要,本公司自完成或合并本公司的形式财务信息和收购权益以来,没有单独公布过运营业绩。
在2020年的单独交易中确认的可识别无形资产为#美元。14.9百万美元,主要由客户关系组成,这些关系将利用直线法在以下时间摊销15好几年了。
美元的商誉10.22020年单独收购产生的100万美元主要包括互补产品提供和扩大地理存在的好处。商誉记录在水部分(见附注6--商誉和其他无形资产),只有一部分(#美元)。1.4百万美元)预计可在税收方面扣除。
2019
截至2019年9月30日的第三季度,本公司收购了100First Sales,LLC,一家为住宅和商业市场生产水处理和过滤设备的印第安纳州公司,通过一些与公司在水系统部门的其他产品相同的渠道销售,收购价格约为$15.5在营运资金调整后为100万美元。收购产生的商誉主要由补充性产品构成。自2019年初结束或合并本公司的形式财务信息和收购权益以来,本公司没有单独公布经营业绩,因为本次收购的经营业绩对本公司的综合财务状况无关紧要。收购的资产和承担的负债的公允价值被认为是截至2020年9月30日的最终价值。
截至2019年6月30日的第二季度,公司收购了印度Pluga Pluga Pumps and Motors Private Limited的剩余权益,使公司的所有权增加到100百分比。这笔利息的赎回是无关紧要的。
截至2019年3月31日的第一季度,本公司收购了100Mt.Mt.总部位于密歇根州的米兰供应公司(“米兰供应”),收购价格约为$6.1在营运资金调整后为100万美元。米兰供应公司是一家专业的地下水分销商,在密歇根州经营着六个地点。米兰供应公司是该公司分销部门的一部分,该部门是专业地下水设备分销商的集合。自2019年初结束或合并本公司的形式财务信息和收购权益以来,本公司没有单独公布经营业绩,因为本次收购的经营业绩对本公司的综合财务状况无关紧要。收购资产的公允价值和为收购承担的负债被认为是截至2020年3月31日的最终结果。
所有收购相关活动的交易成本在FASB ASC主题805的指导下按发生的方式计入费用,企业合并。交易成本包括在公司综合损益表中的销售、一般和行政费用为#美元。0.9百万,$2000万,及$0.2截至2021年、2020年和2019年的年度分别为100万。
4. 公允价值计量
截至2021年12月31日和2020年12月31日,按公允价值经常性计量的资产如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021年12月31日 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的重要输入(3级) |
现金等价物 | | $ | 5.3 | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
换股交易 | | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的重要输入(3级) |
现金等价物 | | $ | 20.2 | | | $ | 20.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司的一级现金等价物资产一般由外资银行担保存单和短期存款组成。换股交易在附注5-金融工具中有进一步说明。本公司没有按经常性基础计量的资产,分类为第2级或第3级,不包括附注7-员工福利计划中讨论的本公司养老金和其他退休计划中的经常性公允价值计量。
总债务,包括目前的到期日,账面金额为#美元。188.52021年12月31日为百万美元,94.6截至2020年12月31日,这一数字为100万。所有债务的估计公允价值为#美元。196.1百万美元和$107.32021年12月31日和2020年12月31日分别为100万。在活跃市场没有报价的情况下,在制定公允价值估计时需要相当大的判断力。估计并不一定表明该公司在当前市场交易中可能实现的金额。在确定其债务的公允价值时,该公司使用基于当前利率的估计
可供本公司用于类似条款和剩余期限的债务。因此,债务的公允价值在估值层次中被归类为第二级。
5. 金融工具
公司的递延补偿股票计划受到可变计划会计的约束,因此在每个报告期结束时都会根据公司股票价格的变化进行调整。本公司已订立换股交易协议(下称“换股协议”),以减轻本公司受本公司股价波动影响的风险。出于会计目的,掉期没有被指定为对冲,可以通过以下方式取消30任何一方发出书面通知的天数。截至2021年12月31日,掉期的名义价值基于210,000股份。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,掉期产生了$6.2百万,$3.2百万美元,以及$3.4分别为百万美元。掉期产生的收益主要被递延补偿股票负债的公允价值收益所抵消。与互换有关的所有收益和费用都记录在公司的综合收益表中的“销售、一般和行政费用”项内。
6. 商誉和其他无形资产
本公司无形资产的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 总账面金额 | | 累计摊销 |
摊销无形资产: | | | | | | | | |
客户关系 | | 255.1 | | | (88.8) | | | 165.1 | | | (78.5) | |
专利 | | $ | 7.3 | | | $ | (7.3) | | | $ | 7.5 | | | $ | (7.3) | |
| | | | | | | | |
技术 | | 7.5 | | | (7.3) | | | 7.5 | | | (7.2) | |
商号 | | 42.1 | | | (1.5) | | | 3.4 | | | (0.2) | |
其他 | | 2.8 | | | (2.7) | | | 2.9 | | | (2.8) | |
总计 | | $ | 314.8 | | | $ | (107.6) | | | $ | 186.4 | | | $ | (96.0) | |
未摊销无形资产: | | | | | | | | |
商号 | | 42.5 | | | — | | | 43.4 | | | — | |
总无形资产 | | $ | 357.3 | | | $ | (107.6) | | | $ | 229.8 | | | $ | (96.0) | |
2021财年、2020财年和2019年与无形资产相关的摊销费用为14.4百万,$9.4百万美元,以及$9.4分别为百万美元。
随后五年每年的摊销费用预计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
| | $ | 17.0 | | | $ | 17.0 | | | $ | 16.9 | | | $ | 16.1 | | | $ | 15.1 | |
2021年和2020年按报告部门划分的商誉账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 水系统 | | 加油系统 | | 分布 | | 整合 |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | 151.0 | | | $ | 67.6 | | | $ | 37.5 | | | $ | 256.1 | |
收购 | | 10.3 | | | — | | | — | | | 10.3 | |
| | | | | | | | |
外币折算 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 161.5 | | | $ | 67.7 | | | $ | 37.5 | | | $ | 266.7 | |
| | | | | | | | |
收购 | | 55.4 | | | 3.0 | | | 7.5 | | | 65.9 | |
对上一年收购的调整 | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
外币折算 | | (2.9) | | | — | | | — | | | (2.9) | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 213.9 | | | $ | 70.7 | | | 45.0 | | | $ | 329.6 | |
7. 员工福利计划
固定福利计划-截至2021年12月31日,公司维持二国内养老金计划和三德国养老金计划。该公司对这些计划使用了2021年12月31日的衡量日期。该公司的一个国内养老金计划覆盖一名在职管理员工,而另一个国内计划覆盖所有符合条件的员工。截至2011年12月31日,这两项国内计划都被冻结。这个二国内和三德国的计划共同构成了“养老金福利”披露标题。
其他好处-该公司的另一项退休后福利计划为1992年前雇用的家庭雇员提供健康和人寿保险。该公司通过1992年做出的计划修订,有效地限制了这些福利的成本,将公司对当前和未来受益人的保险福利缴费冻结在1991年的水平,同时精算减少了提前退休员工的福利65。围绕这一计划的披露反映在“其他好处”的标题中。
下表列出了与公司养老金福利和其他退休后福利相关的汇总信息,包括福利义务的变化、计划资产的变化、资金状况、资产负债表中确认的金额、累计其他全面收益中确认的金额以及公司在确定福利义务和计划成本时考虑的精算假设。下面列出的福利义务余额反映了公司养老金计划的预计福利义务(PBO)和公司其他福利计划的退休后福利义务(APBO)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
累计福利义务,年终 | | $ | 171.6 | | | $ | 185.4 | | | $ | 7.7 | | | $ | 8.5 | |
| | | | | | | | |
福利义务的变化: | | | | | | | | |
福利义务,年初 | | $ | 188.9 | | | $ | 180.9 | | | $ | 8.5 | | | $ | 8.3 | |
服务成本 | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
利息成本 | | 2.7 | | | 4.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
精算(收益)/损失 | | (4.3) | | | 12.8 | | | (0.1) | | | 0.8 | |
已支付的和解款项 | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (10.9) | | | (11.4) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
外币兑换 | | (1.9) | | | 2.2 | | | — | | | — | |
福利义务,年终 | | $ | 175.2 | | | $ | 188.9 | | | $ | 7.7 | | | $ | 8.5 | |
| | | | | | | | |
计划资产变更: | | | | | | | | |
资产公允价值,年初 | | $ | 153.3 | | | $ | 151.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产实际收益率 | | 1.3 | | | 13.0 | | | — | | | — | |
公司缴费 | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
已支付的和解款项 | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (10.9) | | | (11.4) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
外币兑换 | | (0.3) | | | 0.4 | | | — | | | — | |
计划资产,年终 | | $ | 143.9 | | | $ | 153.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
资金状况 | | $ | (31.3) | | | $ | (35.6) | | | $ | (7.7) | | | $ | (8.5) | |
| | | | | | | | |
资产负债表中确认的金额: | | | | | | | | |
非流动资产 | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
流动负债 | | (0.5) | | | (0.5) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
非流动负债 | | (32.4) | | | (35.1) | | | (7.0) | | | (7.7) | |
净负债,年终 | | $ | (31.3) | | | $ | (35.6) | | | $ | (7.7) | | | $ | (8.5) | |
| | | | | | | | |
累计其他综合收益/(亏损)中确认的金额: | | | | | | | | |
前期服务成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
净精算损失 | | 47.8 | | | 50.9 | | | 0.6 | | | 0.9 | |
安置点 | | 0.6 | | | 0.8 | | | — | | | — | |
累计其他综合收益/(亏损)确认总额 | | $ | 48.4 | | | $ | 51.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | |
截至2021年12月31日,养老金福利的累计福利义务和福利义务总额超过计划资产为$。33.9百万美元和$37.5百万美元。与累计福利义务和福利义务相关的计划资产的公允价值合计为#美元。4.6百万美元。
下表列出了2021年和2020年在其他全面收入中确认的计划资产和福利债务的其他变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净精算(损益) | | $ | (0.1) | | | $ | 6.6 | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | | |
净精算收益 | | (3.7) | | | (3.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
以前的服务积分 | | — | | | — | | | — | | | — | |
结算确认 | | (0.6) | | | (0.8) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
递延税项资产 | | 1.4 | | | (0.9) | | | 0.1 | | | (0.1) | |
外币兑换 | | (0.3) | | | 0.2 | | | — | | | — | |
在其他全面收益中确认的总额 | | $ | (3.3) | | | $ | 2.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | 0.6 | |
用于确定国内福利义务的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
贴现率 | | 2.68 | % | | 2.31 | % | | 2.57 | % | | 2.12 | % |
未来薪酬的增长率 | | — | % | * | — | % | * | 2.00 - 9.00% (已评分) | | 2.00 - 9.00% (已评分) |
*2021年和2020年的假设中没有使用未来薪酬的增长率,因为国内养老金计划的现金余额部分被冻结,其他国内养老金计划部分的福利不是以薪酬为基础的。国内养老金计划现金余额部分的加权平均利息贷记率为4.52021年、2020年和2019年的利率为%,基于截至前一年11月的大约30年期美国国债利率,最低为4.5%。
用于确定国内定期收益成本的假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | | 2.41 | % | | 3.17 | % | | 4.31 | % | | 2.12 | % | | 2.99 | % | | 4.18 | % |
未来薪酬的增长率 | | — | % | * | — | % | * | — | % | * | 2.00 - 9.00% (已评分) | | 2.00 - 9.00% (已评分) | | 3.00 - 8.00% (已评分) |
预期长期计划资产收益率 | | 4.00 | % | | 4.90 | % | | 5.75 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
*2021年、2020年和2019年的假设中没有使用未来薪酬的增长率,因为国内养老金计划的现金余额部分被冻结,其他国内养老金计划部分的福利不是以薪酬为基础的。
在截至2021年12月31日的财年,该公司使用了PRI-2012总死亡率表,然后使用精算师协会发布的2020年MP-2020比例尺从2012年开始进行预测,以根据当前数据估计未来死亡率。在截至2020年12月31日的财年,本公司使用PRI-2012总死亡率表,然后使用精算师协会发布的2019年MP-2019比例尺从2012年开始进行预测,以根据当前数据估计未来死亡率。
下表列出了2021年、2020年和2019年所有已定义福利计划的累计定期福利净成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 2.7 | | | 4.3 | | | 5.8 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
预期资产回报率 | (5.5) | | | (6.8) | | | (8.1) | | | — | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
过渡义务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
结算成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
前期服务成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算损失 | 4.3 | | | 3.7 | | | 2.6 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
结算成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净定期收益成本 | $ | 2.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | |
影响固定福利养恤金计划福利义务的净精算损失的最大贡献者是贴现率下降。
本公司与第三方投资管理人就基金国内固定收益计划的资产进行咨询。该计划的资产目前主要投资于集合基金,而每个基金又由至少拥有每日净资产估值的共同基金组成。因此,该公司出资的国内固定收益计划资产以“基金的基金”方式进行投资。
公司董事会已将监督和指导授权给一个指定的员工福利委员会。该委员会的任务是审查计划绩效和资产分配,确保计划符合适用法律,建立计划政策、程序和控制,监测费用和其他相关活动。
该计划的投资政策和战略侧重于在福利义务到期时为其提供资金的能力。考虑因素包括该计划目前的资金水平、计划设计、福利支付假设、资金管理、潜在的不稳定业务结果对公司作出某些缴款水平的能力的影响、利率和资产回报的波动性以及其他考虑因素。公司目前试图将计划资金状态维持在大约80根据2007年的“养老金保护法”,这一比例或更高。考虑到该计划目前的资金状况、公司手头的现金、历史上从业务运营中产生的现金以及承诺信贷安排下的可用现金,公司认为有充足的流动资金来实现这一目标。
风险管理和持续监测要求通过月度投资组合报告、季度员工福利委员会会议、年度估值、资产/负债研究以及主要侧重于资产回报率假设和贴现率假设的年度假设过程来满足。截至2021年12月31日和2020年12月31日,基金投资于股权、固定收益和其他投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目标百分比 | | 计划年末的资产分配 |
资产类别 | | 2021年年底 | | 2021 | | 2020 |
股权证券 | | 18 | % | | 18 | % | | 17 | % |
固定收益证券 | | 78 | % | | 78 | % | | 79 | % |
其他 | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
本公司并未发现该等计划内有任何特别集中的风险,亦无任何计划资产对公允价值评估构成困难。该公司目前没有配置到潜在的非流动性或潜在难以估值的资产,如对冲基金、风险资本、私募股权和房地产。
本公司与精算师和顾问合作,确定资产回报率假设和贴现率假设。
资产类别假设是通过结合对计划资产的长期回报率进行实证和前瞻性分析来设定的。各种模型被应用于过滤历史数据和分离资产类别的基本特征。这些模型提供了每个资产类别的经验回报估计,然后在最终确定回报估计之前,对这些估计进行审查,并结合对资产类别之间长期关系的定性评估。这为修正不切实际或不可持续的短期估值或趋势的影响提供了另一种手段,转而选择更有可能长期盛行的回报水平和行为。据此,该公司假设计划资产的预期长期回报率为4.502022年定期净收益成本的百分比,高于4.00在上一年的百分比。假设长期回报率的增加主要是因为该计划的固定收益资产的预期回报率较高。
公司使用怡安休伊特AA中值曲线以上的折扣率来确定折扣率。该计划下的所有现金流债务都与怡安休伊特(Aon Hewitt)的债券相匹配,这些债券是流动性、高质量、不可赎回/不可出售的公司债券,剔除了异常值。根据匹配工作,确定贴现率。
该公司的德国养老金计划的资金来自保险合同保单,根据该保单,保险公司保证固定的最低回报。由于税收立法,个人养老金福利只能使用直接保险单融资,最高限额为某些上限。每名会员的这些最高金额每年都会支付给这样的安排。
该公司将所有股权和大多数国内固定收益计划资产定为1级,因为它们是价格容易获得的共同基金。美国国债和德国计划资产被指定为二级投入。德国计划资产的公允价值由德国联邦金融监督管理局监管的准备金来衡量。美国国债由美国政府管理。
公司2021年和2020年养老金计划资产按资产类别的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 重大不可察觉 输入量 (3级) |
权益 | | | | | | | | |
国际股票共同基金 | | $ | 26.7 | | | $ | 26.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
固定收益 | | | | | | | | |
美国财政部和政府机构证券 | | 18.4 | | | — | | | 18.4 | | | — | |
固定收益共同基金 | | 93.4 | | | 93.4 | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | | |
保险合同 | | 4.7 | | | — | | | 4.7 | | | — | |
现金和现金等价物 | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 143.9 | | | $ | 120.8 | | | $ | 23.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 重大不可察觉 输入量 (3级) |
权益 | | | | | | | | |
国际股票共同基金 | | $ | 26.1 | | | $ | 26.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
固定收益 | | | | | | | | |
美国财政部和政府机构证券 | | 16.8 | | | — | | | 16.8 | | | — | |
固定收益共同基金 | | 104.8 | | | 104.8 | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | | |
保险合同 | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | | | — | |
现金和现金等价物 | | 0.8 | | | 0.8 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 153.3 | | | $ | 131.7 | | | $ | 21.6 | | | $ | — | |
该公司估计,对该计划的总捐款约为#美元。0.9到2022年将达到100万。
下列福利付款将酌情反映预期的未来服务,预计将按照以下时间表支付:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 养老金福利 | | 其他好处 |
2022 | | $ | 10.8 | | | $ | 0.7 | |
2023 | | $ | 10.4 | | | $ | 0.7 | |
2024 | | $ | 17.5 | | | $ | 0.7 | |
2025 | | $ | 13.5 | | | $ | 0.6 | |
2026 | | $ | 9.8 | | | $ | 0.6 | |
2027年至2031年 | | $ | 46.0 | | | $ | 2.5 | |
固定缴款计划- 公司在2021年、2020年和2019年期间维持了两个固定缴款计划。该公司的现金捐助将根据投资选择分配到参与者的账户中。
下表列出了公司对已定义缴费计划的缴费:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
公司对该计划的贡献 | | $ | 8.9 | | | $ | 7.3 | | | $ | 7.4 | |
8. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
工资、工资和佣金 | | $ | 62.3 | | | $ | 36.4 | |
产品保修成本 | | 10.5 | | | 9.7 | |
保险 | | 2.3 | | | 2.4 | |
雇员福利 | | 11.9 | | | 9.8 | |
其他 | | 28.4 | | | 30.7 | |
| | $ | 115.4 | | | $ | 89.0 | |
9. 所得税
所得税前收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
国内 | | $ | 113.1 | | | $ | 74.1 | | | $ | 55.5 | |
外国 | | 76.6 | | | 49.6 | | | 61.3 | |
| | $ | 189.7 | | | $ | 123.7 | | | $ | 116.8 | |
持续经营的所得税拨备/(收益)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 15.9 | | | $ | 11.9 | | | $ | 6.9 | |
外国 | | 15.7 | | | 12.3 | | | 15.1 | |
状态 | | 3.0 | | | 2.6 | | | 1.4 | |
总电流 | | 34.6 | | | 26.8 | | | 23.4 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (0.7) | | | (0.2) | | | (0.6) | |
外国 | | (0.1) | | | (4.0) | | | (2.5) | |
状态 | | 0.9 | | | (0.1) | | | 0.5 | |
延期总额 | | $ | 0.1 | | | $ | (4.3) | | | $ | (2.6) | |
| | $ | 34.7 | | | $ | 22.5 | | | $ | 20.8 | |
现将按美国法定税率持续经营的税收拨备与报告的有效所得税费用税率进行核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国联邦法定利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | | 1.7 | | | 1.5 | | | 1.1 | |
国外业务 | | 0.2 | | | 0.3 | | | (1.0) | |
研发税收抵免 | | (0.5) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
不确定的税收头寸调整 | | 0.2 | | | 0.1 | | | (0.6) | |
| | | | | | |
国家和外国递延税额的估值免税额 | | (0.6) | | | 1.7 | | | 0.4 | |
| | | | | | |
基于股份的薪酬 | | (2.3) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
已实现外汇损失 | | — | | | (4.0) | | | (0.4) | |
其他项目 | | (0.6) | | | 0.7 | | | 0.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
国外派生的无形收入 | | (1.9) | | | (2.6) | | | (2.0) | |
不可扣除的人员薪酬 | | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.6 | |
实际税率 | | 18.3 | % | | 18.2 | % | | 17.8 | % |
实际税率继续低于法定税率21这主要是由于确认了美国外国衍生无形收入(FDII)条款、某些激励措施和离散事件。
该公司记录了以股票为基础的薪酬带来的离散超额税收优惠#美元。5根据ASU 2016-09,截至2021年12月31日的12个月期间为100万美元。ASU 2016-09年度可能会增加公司所得税拨备的可变性,这主要是由于股票期权行使的时间、限制性股票的归属以及股票价格。
于截至二零二零年十二月三十一日止十二个月期间,本公司于第二季结算一笔属长期投资性质之独立公司间贷款时,录得外币折算亏损,带来税项优惠$5.0百万美元。该公司还录得净额#美元。0.9本集团在海外司法管辖区就递延税项资产的估值免税额支出百万元,只确认递延税项资产中最有可能变现的部分。
公司递延税金资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | | |
应计费用和准备金 | | $ | 13.5 | | | $ | 13.0 | |
薪酬和员工福利 | | 19.2 | | | 19.8 | |
净营业亏损、税收抵免结转和其他 | | 17.0 | | | 20.7 | |
租赁责任 | | 12.2 | | | 8.0 | |
国家和外国递延税额的估值免税额 | | (6.5) | | | (8.3) | |
递延税项资产总额 | | 55.4 | | | 53.2 | |
递延税项负债: | | | | |
固定资产加速折旧 | | 12.0 | | | 12.1 | |
无形资产摊销 | | 51.2 | | | 49.4 | |
使用权资产,净额 | | 12.2 | | | 8.0 | |
其他项目 | | 0.5 | | | 0.5 | |
递延税项负债总额 | | 75.9 | | | 70.0 | |
递延税项净负债 | | $ | (20.5) | | | $ | (16.8) | |
本公司评估现有的正面和负面证据,以估计未来是否会产生足够的应税收入以允许使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是在截至2021年12月31日的3年内,某些州和外国所得税目的的累计损失。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如我们对未来增长的预测。
根据这项评估,截至2021年12月31日,估值津贴为#美元。6.5已经记录了100万美元,只确认递延税项资产中最有可能变现的部分。该公司有外国所得税净营业亏损(“NOL”)和信贷结转#美元。11.0百万美元和州所得税NOL和抵免结转$6.0百万美元,将于以下日期到期:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2022-2024 | $ | 1.2 | |
2025-2029 | 3.5 | |
2030-2034 | 1.3 | |
2035-2039 | 0.8 | |
无限 | 10.2 | |
| $ | 17.0 | |
本公司认为,某些国外NOL结转以及某些国家信贷结转的好处很可能无法实现。考虑到这一风险,本公司提供了#美元的估值津贴。4.8与这些外国NOL结转有关的递延税项资产为100万美元,估值免税额为#美元。1.7与这些国家信贷结转相关的递延税金资产。
截至2021年12月31日,公司已累计海外子公司产生的未分配收益约为$415.8百万美元。对于这类收益的任何应缴税款或财务报告金额超过我国对外投资税基的任何税款,一般仅限于外国和州税。然而,该公司打算将这些收益无限期地再投资,并预计未来美国的现金收入将足以满足未来的美国现金需求。因此,该公司没有记录#美元的递延税款负债。6.4百万美元。
截至2021年财年初,该公司的未确认税收优惠总额为$0.6百万美元,不包括应计利息和罚款。由于根据2021年期间的评估确定的本年度不确定的税收状况,未确认的税收优惠增加。该公司有未确认的税收优惠总额,不包括应计利息和罚款#美元。0.9截至2021年12月31日,这一数字为100万。
2021年、2020年和2019年未确认税收优惠总额的期初和期末金额对账(不包括利息和罚款)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 0.6 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.1 | |
本年度税位新增情况 | | 0.3 | | | 0.6 | | | — | |
增加前几年的税收头寸 | | — | | | — | | | — | |
前几年税收头寸减少额 | | — | | | — | | | (0.4) | |
法规期满 | | — | | | (0.4) | | | (0.3) | |
聚落 | | — | | | — | | | — | |
期末余额 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.4 | |
如果确认,每个年度有效税率将受到净未确认税收优惠#美元的影响。0.9百万,$0.6百万美元,以及$0.4截至2021年、2020年和2019年底分别为100万。
该公司将与未确认税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司累计利息和罚款约为$0.1百万,不到$0.1百万美元,以及$0.1分别为百万美元。
该公司在美国以及各个州和外国司法管辖区纳税。除极少数例外,自2021年12月31日起,本公司2018年前不再接受美国联邦所得税审查,2016年前不再接受税务机关外国或州所得税审查。
由于审计或诉讼时效到期,未确认税收优惠的金额可能会在未来12个月内发生变化,这是合理的。根据目前正在进行的审计和即将到期的法规,因此缴纳的税款不会很多。
10. 债务
债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
纽约人寿协议 | | $ | 75.0 | | | $ | 75.0 | |
信贷协议 | | 96.6 | | | — | |
| | | | |
增值税融资债务 | | 16.5 | | | 17.6 | |
融资租赁 | | — | | | 0.1 | |
国外附属债务 | | 0.5 | | | 1.8 | |
其他 | | 0.1 | | | 0.2 | |
减去:未摊销债务发行成本 | | (0.2) | | | (0.1) | |
| | 188.5 | | | 94.6 | |
较短的当前到期日 | | (98.0) | | | (2.6) | |
长期债务 | | $ | 90.5 | | | $ | 92.0 | |
2021年12月31日未偿债务,不包括未摊销债务发行成本,到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
债务 | | $ | 188.7 | | | $ | 98.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | 76.4 | | | $ | 1.5 | | | $ | 10.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
纽约人寿协议
2015年5月27日,本公司与纽约人寿的联属公司NYL Investors LLC以及以下签署的票据持有人(“纽约人寿协议”)签订了一项无承诺和无担保的私人搁置协议,金额为#美元150.0最高本金借款能力上限为百万。2016年10月28日,本公司签订了票据购买和私人货架协议第一修正案。修订的目的是使纽约人寿协议内的契诺与第三份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”)所修订的契诺一致。2018年9月26日,公司签订了票据购买和私人货架协议的第二修正案,将总借款能力提高到#美元。200.0百万美元,并授权发行$75.02025年9月26日到期的100万固定利率优先票据。这些优先票据的利率为4.04利率,每半年支付一次,只支付一次利息。发行票据所得款项用于偿还纽约人寿现有的浮动利率债务。2021年7月30日,纽约人寿续签协议,并于2024年7月30日到期。截至2021年12月31日,125.0根据纽约人寿协议,剩余借款能力为100万美元。
项目债券
二零一二年十二月三十一日,本公司与印第安纳州艾伦县及若干机构投资者订立债券购买及贷款协议。根据协议,印第安纳州艾伦县发行了一系列项目债券,名称为“应税经济发展债券,2012系列(Franklin Electric Co.,Inc.项目)”.已发行、经认证且目前未偿还的项目债券的本金总额限制在#美元。25.0百万美元。然后,该公司通过发行项目票据借入了项目债券项下的收益,为新的全球公司总部和工程中心的收购、建设、安装和装备提供资金。这些项目票据(“增税融资债”)的利息为3.6每年的百分比。本公司于二零一三年七月十日起至二零三三年一月十日止每半年支付一次项目票据的利息及本金余额,由本公司直接支付予机构投资者。项目说明的收益仅限于协助为新的全球公司总部和工程中心提供资金。2015年5月5日,本公司签订债券购贷协议第1号修正案。这项修订规定了某些公司子公司的偿债担保,并放弃了与子公司担保有关的某些非金融契约。
保诚协议
本公司于二零零七年四月九日订立经修订及重订的票据购买及私人货架协议(“保诚协议”),金额为$175.0百万美元。根据保诚协议,本公司发行本金总额为#美元的票据。110.02007年4月30日的百万元(“B-1票据”)及$40.02007年9月7日(“B-2票据”)。B-1纸币和B-2纸币的票面利率为5.79%,并且在发行时的平均寿命为10期限为2019年,最终到期日期为2019年。于二零一零年七月二十二日,本公司签订保诚协议第3号修正案,将其借款能力增加$25.0百万美元。二零一一年十二月十四日,本公司于
第二,修订和重申了票据购买和私人货架协议,重新定义了债务与EBITDA比率契约,以便与该协议下的债务比率契约等同。二零一二年十二月三十一日,本公司与美国保诚保险公司就第二次修订及重订票据购买及私人货架协议订立修正案,将生效日期延长至二零一五年十二月三十一日。2015年5月5日,本公司签订了第二次修订并重新修订的票据购买和私人货架协议第6号修正案。这项修订规定了某些公司子公司的偿债担保,并放弃了与子公司担保有关的某些非金融契约。二零一五年五月二十八日,本公司与保诚订立第三份经修订及重新签署的票据购买及私人货架协议,将总借款能力由200.0百万至$250.0百万美元。于二零一六年十月二十八日,本公司订立第三次修订及重订票据购买及私人货架协议第1号修正案。此项修订旨在使保诚协议内的契诺与信贷协议(下文)中修改的契诺保持一致。2021年7月30日,本公司签订了第四次修订和重新签署的票据购买和私人货架协议,借款能力降至#美元。150.0100万美元,2024年7月30日到期。截至2021年12月31日,该公司拥有150.0根据保诚协议,可获得百万借款能力。
信贷协议
2021年5月13日,本公司签订了第四次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议将本公司先前信贷协议的到期日延长至2026年5月13日,并将承诺额从#美元降至2026年5月13日。300.0百万至$250.0百万美元。信贷协议规定,借款人可以要求将总承诺额增加最多#美元。125.0百万美元(不超过总承担额#美元)375.0百万),但须受其中所载条件的规限。本公司目前及未来的所有主要国内附属公司无条件担保借款人在信贷协议项下及与信贷协议有关的所有债务。此外,本公司无条件担保富兰克林电气公司根据信贷协议承担的所有义务。根据信贷协议,借款人须支付若干费用,包括0.100%至0.275总承诺额的%(取决于公司的杠杆率),每季度支付欠款。借款可以是:(I)以伦敦银行同业拆借利率为基础的欧洲货币利率加上适用的保证金0.85%至1.88%(视乎本公司的杠杆率而定)或(Ii)信贷协议所界定的替代基本利率。
截至2021年12月31日,该公司拥有96.6未偿还借款(百万美元)4.1百万美元的未偿还信用证,以及$149.3根据信贷协议,可用产能为百万美元。截至2020年12月31日,公司拥有不是未偿还借款,$4.1百万美元的未偿还信用证,以及$295.9根据信贷协议,可用产能为百万美元。
该公司还为某些不同到期日的子公司提供信贷额度。这些透支信贷额度的最高借款能力合计为#美元。20.7百万美元。截至2021年12月31日,没有未偿还借款和美元20.7在这些信贷额度下有数百万的可用容量。
契诺
该公司的信贷协议包含惯常的财务契约。公司最重要的协议和限制性契约在纽约人寿协议、项目债券、保诚协议和信贷协议中;每个协议都包含肯定和否定的契约。这些肯定性公约涉及财务报表、重大事件通知、商业行为、财产检查、保险维护、遵守法律和最惠国贷款人义务。负面公约包括对贷款、垫款和投资的限制,以及对公司或其子公司授予留置权的限制,以及对某些合并、合并、出售和转让资产的禁止。这些公约还包括财务要求,包括最高杠杆率为3.50至1.00以及最低利息覆盖率为3.00至1.00。交叉违约适用于信用协议、保诚协议、项目债券和纽约人寿协议,但只有当公司违约的债务超过$时才适用。10.0百万美元。截至2021年12月31日,该公司遵守了所有财务契约。
11. 股东权益
授权股份
本公司有权发行65,000,000, $.10面值股票。
股份回购
2021年、2020年和2019年,根据公司董事会授权的股票回购计划,公司回购和注销了以下金额和数量的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括股份) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
回购 | | $ | 15.3 | | | $ | 15.2 | | | $ | 6.6 | |
股票 | | 192,509 | | | 322,147 | | | 150,778 | |
公司注销的股份金额为126,332, 79,663,及82,601分别在2021年、2020年和2019年从员工那里收到,作为他们股票期权的行权价和行使股票期权并释放限制性奖励所欠税款的支付。公司还注销了股份,金额为2,511, 22,438,及5,345,分别于2021年、2020年和2019年,之前作为股票奖励授予员工,但因不符合所需的限制标准或终止而被没收。
12. 累计其他综合收益/(亏损)
按组成部分分列的累计其他综合收益/(亏损)税后净额变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | 养老金和退休后计划福利调整(2) | | 总计 |
余额,2018年12月31日 | $ | (134.5) | | | $ | (48.5) | | | $ | (183.0) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | (5.7) | | | — | | | (5.7) | |
从累计其他综合收益/(亏损)中重新分类的金额(1) | — | | | (1.5) | | | (1.5) | |
净其他综合收益/(亏损) | (5.7) | | | (1.5) | | | (7.2) | |
余额,2019年12月31日 | $ | (140.2) | | | $ | (50.0) | | | $ | (190.2) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | (12.0) | | | — | | | (12.0) | |
从累计其他综合收益/(亏损)中重新分类的金额(1) | — | | | (2.6) | | | (2.6) | |
净其他综合收益/(亏损) | (12.0) | | | (2.6) | | | (14.6) | |
平衡,2020年12月31日 | $ | (152.2) | | | $ | (52.6) | | | $ | (204.8) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | (27.4) | | | — | | | (27.4) | |
从累计其他综合收益/(亏损)中重新分类的金额(1) | — | | | 3.6 | | | 3.6 | |
净其他综合收益/(亏损) | (27.4) | | | 3.6 | | | (23.8) | |
余额,2021年12月31日 | $ | (179.6) | | | $ | (49.0) | | | $ | (228.6) | |
(1)这一累积的其他综合收益/(亏损)部分计入定期养老金净成本的计算(详情请参阅附注7-员工福利计划),并计入公司综合损益表的“销售、一般和行政费用”项。
(2)扣除税收(利益)/费用后的净额为$1.5百万,$(1.1)百万元及(0.6)分别为2021年、2020年和2019年的100万。
与非控股权益相关的金额并不重要。
13. 每股收益
该公司使用两级法计算普通股基本收益和稀释后每股收益。在两级法下,净收益被分配给每一类普通股和参股证券,就像该期间的所有净收益都已分配一样。该公司的参与证券包括基于股票的支付奖励,其中包含不可剥夺的获得红利的权利,因此被认为与普通股股东一起分享未分配的收益。
普通股每股基本收益不包括摊薄,计算方法是将可分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数量。普通股每股摊薄收益的计算方法是将分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数,并根据非参与性股票奖励的潜在稀释效应进行调整。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | |
富兰克林电气公司的净收入。 | | $ | 153.9 | | | $ | 100.5 | | | $ | 95.5 | |
减去:分配给参与证券的收益 | | 0.9 | | | 0.7 | | | 0.7 | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 153.0 | | | $ | 99.8 | | | $ | 94.8 | |
分母: | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 46.4 | | | 46.2 | | | 46.4 | |
稀释证券的影响: | | | | | | |
非参股员工股票期权和绩效奖励 | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
稀释加权平均已发行普通股 | | 47.0 | | | 46.7 | | | 46.8 | |
基本每股收益 | | $ | 3.29 | | | $ | 2.16 | | | $ | 2.04 | |
稀释后每股收益 | | $ | 3.25 | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.03 | |
有几个0.1百万,0.2百万美元,而且0.2截至2021年、2020年和2019年分别有100万份未偿还股票期权,这些期权被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为纳入这些期权将是反稀释的。
14. 基于股份的薪酬
富兰克林电气公司2017股票计划(简称“2017股票计划”)是一项以股票为基础的薪酬计划,规定向关键员工和非员工董事酌情授予股票期权、股票奖励、股票单位奖励和股票增值权(“SARS”)。根据该计划可发行的股票数量为1,400,000。股票期权和非典使可供选择的股票数量减少了一受购股权或特别行政区约束的每股股票,以股票结算的股票奖励和股票单位奖励减少了可用股票的数量1.5每交付一股,就换一股。
该公司还保留了富兰克林电气公司2012股票计划(“2012股票计划”),这是一项以股票为基础的薪酬计划,规定向关键员工和非员工董事酌情授予股票期权、股票奖励和股票单位奖励。
批准的2012年股票计划2,400,000拟发行股票如下:
| | | | | | | | |
2012年股票计划 | | 授权股份 |
股票期权 | | 1,680,000 |
股票/股票单位奖 | | 720,000 |
本公司亦维持经修订及重订的富兰克林电气公司股票计划(“2009年股票计划”),该计划于2009年修订,规定酌情授予股票期权及股票奖励。批准的2009年股票计划4,400,000拟发行股票如下:
| | | | | |
2009年股票计划 | 授权股份 |
股票期权 | 3,200,000 |
股票大奖 | 1,200,000 |
2009年股票计划中的所有期权均已授予,计划外不再授予任何额外奖励。
该公司目前从其普通股余额中发行新股,以满足期权行使以及根据已发行股票计划支付的股票奖励和股票单位奖励的结算。
2021年、2020年和2019年确认的基于股份的薪酬支出总额为$11.7百万,$10.1百万美元,以及$8.9分别为百万美元。
股票期权:
根据上述计划,每个期权的行权价等于授予日公司普通股的市场价格,期权到期10在授予之日之后的几年内。在2019年授予员工的期权以及在33每年%,并在以下时间成为完全既得利益和完全可行使的3好几年了。在2019年之前授予的期权在25每年%,并在以下时间成为完全既得利益和完全可行使的4好几年了。财产归属在死亡或残疾时加速。在符合计划条款的情况下,一般而言,期权行使总价和任何适用的预扣税款可以现金或其等价物、计划参与者交付在行使时具有等于期权行使总价和/或适用预扣税金的公平市值的公司普通股,或通过本公司扣留的股票或通过经纪-交易商的无现金行使来支付。
每个期权奖励的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权估值模型以单一方法估计的,并在期权的归属期内使用直线归因法摊销。授予符合退休条件的员工的期权将立即计入费用。该公司使用历史数据来估计其股票的预期波动性、加权平均预期寿命、预计授予的未偿还期权的时间段,以及其股息收益率。期权合约期内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。
下表提供了用于Black-Scholes模型的加权平均授予日期公允价值和关键假设,以确定2021、2020和2019年期间授予的期权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
无风险利率 | | 0.66 | % | | 1.39 | % | | 2.53 | % |
股息率 | | 0.96 | % | | 1.04 | % | | 1.05 | % |
| | | | | | |
波动率因子 | | 34.98 | % | | 29.45 | % | | 29.38 | % |
| | | | | | |
预期期限 | | 5.5年份 | | 5.5年份 | | 5.5年份 |
期权加权平均授予日公允价值 | | $ | 21.70 | | | $ | 15.63 | | | $ | 15.61 | |
本公司尚未完成的股票期权活动及相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限 | | 集料 内在价值(000) |
股票期权 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年初未偿还 | | 1,331 | | | $ | 41.90 | | | | | |
授与 | | 152 | | | 73.14 | | | | | |
练习 | | (440) | | | 35.33 | | | | | |
没收 | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年底未偿还债务 | | 1,043 | | | $ | 49.21 | | | 5.87年份 | | $ | 47,323 | |
预计在应用没收率后归属 | | 1,042 | | | $ | 49.17 | | | 5.87年份 | | $ | 47,277 | |
期满时归属及可行使的权力 | | 707 | | | $ | 43.22 | | | 4.80年份 | | $ | 36,306 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
行使期权的内在价值 | | $ | 20.7 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.6 | |
行使期权收到的现金 | | 15.5 | | | 3.7 | | | 3.2 | |
归属股份的公允价值 | | 3.9 | | | 2.9 | | | 2.6 | |
行使期权的税收优惠 | | 5.1 | | | 0.8 | | | 1.1 | |
截至2021年12月31日,0.9根据股票计划授予的与非既得股票期权相关的未确认补偿成本总额的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.28好几年了。
股票/股票单位奖:
根据2009年股票计划,非员工董事和员工可以获得股票奖励。根据2012年股票计划和2017年股票计划,非雇员董事和员工可以获得股票奖励和股票单位。
对非雇员董事的股票奖励通常在发放时完全授予。向员工发放股票/股票单位奖励越过悬崖背心3或4(在退休、死亡或残疾的情况下,按比例加速归属),并可能取决于某些业绩目标的实现情况。股息在归属前支付给接受者,但2012年股票计划和2017年股票计划下基于业绩的股票奖励的股息将仅在业绩目标实现的情况下支付。
授予符合退休资格的员工的股票/股票单位奖励在归属期间支出。绩效股票/股票单位奖励的薪酬成本基于指定绩效条件的可能结果应计。
本公司限制性股票/股票单位奖励活动及相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | | | |
限制性股票/股票单位奖 | | 股票 | | 加权平均资助金- 日期公允价值 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
2021年初未归属 | | 403 | | | $ | 49.34 | |
获奖 | | 104 | | | 74.23 | |
既得 | | (138) | | | 44.39 | |
没收 | | (21) | | | 58.27 | |
2021年底未归属 | | 348 | | | $ | 58.20 | |
2021年、2020年和2019年授予的限制性股票/股票单位奖励的加权平均授予日期公允价值为$74.23, $59.28,及$51.47,分别为。
截至2021年12月31日,7.8与根据股票计划授予的非既有股票/股票单位奖励相关的未确认补偿总成本的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认0.96好几年了。
15. 细分市场和地理信息
根据所服务的主要终端市场,该公司的业务由水系统、分配和燃料系统可报告部门组成。该公司将未分配的公司开支和公司间抵销计入“部门间抵销/其他”部分,与水系统、分配和燃料系统部分一起代表公司。
水系统部门设计、制造和销售马达、泵、电子控制、水处理系统以及主要用于潜水或其他流体系统应用的相关部件和设备。加油系统部门设计、制造和销售泵、电子控制和相关部件和设备,主要用于潜水式加油系统应用。燃料系统部门整合并销售水系统部门生产的电机和电子控制装置。该公司将水和燃料之间的这些产品转移报告为库存转移,因为出于规模和效率的目的,公司的大量制造设施是跨部门共享的。分销部门向安装承包商销售并提供售前支持和规格。分销部门销售水系统部门生产的产品。该公司报告从供水系统到配电的部门间转移作为按市场价格计算的部门间收入,以正确反映供水系统和配电部门之间存在的供应商对客户的商业安排。
分部营业收入是衡量财务业绩的一项关键指标。按部门划分的营业收入基于净销售额减去可识别的营业费用和分配,并包括对公司其他部门的销售记录的利润。
本公司应报告部门的会计政策与附注1-重要会计政策摘要中描述的相同。业绩是根据各部门的销售和营业收入以及衡量业绩的各种比率进行评估的。这些结果不一定表明,如果在本报告所述期间,每个部门都是一个独立、独立的实体,那么本应发生的运营结果。
以下摘要包括按可报告业务部门划分的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
水系统 | | | | | |
对外销售 | | | | | |
美国和加拿大 | $ | 460.8 | | | $ | 327.6 | | | $ | 367.6 | |
拉丁美洲 | 139.5 | | | 118.5 | | | 124.2 | |
欧洲、中东和非洲 | 189.8 | | | 156.8 | | | 155.6 | |
亚太地区 | 85.1 | | | 70.9 | | | 81.8 | |
细分市场销售 | | | | | |
美国和加拿大 | 88.4 | | | 60.9 | | | 52.3 | |
总销售额 | 963.6 | | | 734.7 | | | 781.5 | |
分布 | | | | | |
对外销售 | | | | | |
美国和加拿大 | 497.6 | | | 328.4 | | | 291.8 | |
细分市场销售 | — | | | — | | | — | |
总销售额 | 497.6 | | | 328.4 | | | 291.8 | |
加油系统 | | | | | |
对外销售 | | | | | |
美国和加拿大 | 198.5 | | | 158.2 | | | 173.5 | |
所有其他 | 90.6 | | | 86.9 | | | 120.1 | |
细分市场销售 | — | | | — | | | — | |
总销售额 | 289.1 | | | 245.1 | | | 293.6 | |
| | | | | |
段间消除/其他 | (88.4) | | | (60.9) | | | (52.3) | |
整合 | $ | 1,661.9 | | | $ | 1,247.3 | | | $ | 1,314.6 | |
| | | | | |
营业收入(亏损) |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
水系统 | $ | 139.1 | | | $ | 114.4 | | | $ | 103.0 | |
分布 | 35.9 | | | 11.5 | | | 3.6 | |
加油系统 | 79.5 | | | 63.4 | | | 75.8 | |
段间消除/其他 | (65.3) | | | (58.8) | | | (55.3) | |
整合 | $ | 189.2 | | | $ | 130.5 | | | $ | 127.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | 折旧 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
水系统 | $ | 894.4 | | | $ | 645.9 | | | $ | 658.3 | | | $ | 19.8 | | | $ | 18.7 | | | $ | 19.0 | |
分布 | 363.0 | | | 249.0 | | | 180.2 | | | 4.4 | | | 2.6 | | | 2.8 | |
加油系统 | 273.6 | | | 268.9 | | | 283.8 | | | 2.2 | | | 2.1 | | | 2.1 | |
其他 | 44.2 | | | 108.5 | | | 72.4 | | | 3.8 | | | 3.7 | | | 3.7 | |
整合 | $ | 1,575.2 | | | $ | 1,272.3 | | | $ | 1,194.7 | | | $ | 30.2 | | | $ | 27.1 | | | $ | 27.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 摊销 | | 资本支出 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
水系统 | $ | 11.9 | | | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | | | $ | 19.4 | | | $ | 16.9 | | | $ | 15.1 | |
分布 | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 6.5 | | | 3.5 | | | 3.9 | |
加油系统 | 1.8 | | | 1.8 | | | 1.9 | | | 3.0 | | | 2.0 | | | 1.9 | |
其他 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.2 | | | 0.5 | | | 1.2 | |
整合 | $ | 14.4 | | | $ | 9.4 | | | $ | 9.4 | | | $ | 30.1 | | | $ | 22.9 | | | $ | 22.1 | |
现金和财产、厂房和设备是截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的财年总资产中的主要资产组。
按地理区域划分的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 长寿资产 |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 1,075.7 | | | $ | 760.6 | | | $ | 776.6 | | | $ | 604.5 | | | $ | 405.9 | | | $ | 394.7 | |
外国 | 586.2 | | | 486.7 | | | 538.0 | | | 238.4 | | | 238.3 | | | 223.4 | |
整合 | $ | 1,661.9 | | | $ | 1,247.3 | | | $ | 1,314.6 | | | $ | 842.9 | | | $ | 644.2 | | | $ | 618.1 | |
净销售额归因于基于客户收货地点的地理区域。长期资产归因于基于居住国的地理区域。
该公司向多个市场和客户提供大量的产品和系统。产品销售信息按地区进行跟踪,并根据当地需求和报告要求对不同地区的产品进行不同的分类。然而,按部门划分的净销售额代表了公司按主要产品类别划分的销售额。该公司通过各种分销渠道销售其产品,包括批发和零售分销商、专业分销商、工业和石油设备分销商以及主要的石油和公用事业公司以及原始设备制造商。
2021年、2020年或2019年,没有单一客户占公司合并销售额的10%以上。在2021年或2020年,没有一个客户的应收账款总额超过公司的10%。
16. 承诺和或有事项
2011年,该公司得知对埃克森美孚(Exxon Mobile)法国子公司埃索公司(Esso S.A.F.)在法国拥有的加油站安装的某些地下管道连接存在的据称问题进行了审查。法国一家法院命令一名指定的主题专家对103个加油站进行审查,以确定是否存在损坏(如果有)以及这些损坏的原因。自2011年以来,本公司与其他几个第三方(包括设备安装商、为车站设计和提供规格的工程设计公司以及一些已安装设备的合同制造商)一起参与了此次调查。专题专家已经发布了他们的初步报告,报告表明埃索造成的损失总额约为12百万欧元。公司的立场是,其产品不是造成任何所谓损害的原因。该公司聘请了专家来证明其产品没有造成损害,并于2021年1月提交了对专家针对每个站点的初步报告的答复。专家对公司报告的答复将于2022年6月提交法院。本公司无法预测此事的最终结果。目前,任何与此事相关的曝光都不太可能,也不能估量。如果付款是通过解决这一问题而产生的,根据金额的不同,可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
该公司正在为在正常业务过程中出现的其他各种索赔和法律行动进行辩护。管理层认为,根据目前对事实的了解,在与律师讨论后,这些索赔和法律行动可以得到辩护或解决,而不会对公司的财务状况、经营业绩和净现金流产生实质性影响。
截至2021年12月31日,该公司拥有13.2承付款100万美元,主要用于资本支出和购买用于生产的原材料。
在公司2021年和2020年综合资产负债表的“应计费用和其他流动负债”项目中记录的保修应计账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | | $ | 9.7 | | | $ | 9.1 | |
与产品保修相关的应计项目 | | 9.7 | | | 9.4 | |
与收购相关的增加 | | 0.1 | | | 0.6 | |
已支付款项的减免额 | | (9.0) | | | (9.4) | |
期末余额 | | $ | 10.5 | | | $ | 9.7 | |
该公司维护某些仓库、配送中心、办公空间和设备运营租赁。该公司还有被归类为融资的租赁协议。然而,这些融资租赁对本公司来说并不重要。
截至2021年、2020年和2019年,公司运营租赁组合的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁成本(百万): | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | | $ | 13.6 | | | $ | 11.4 | | | $ | 11.7 | |
短期租赁成本 | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
| | | | | | |
其他资料: | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | 4.2年份 | | 3.9年份 | | |
加权平均贴现率 | | 3.9 | % | | 3.7 | % | | |
截至2021年12月31日,该公司约有1.1数百万与租赁相关的额外ROU资产,这些资产尚未开始,但会产生未来的租赁义务。
截至2021年12月31日,不可取消经营租赁的未来最低租金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
未贴现的未来最低租金付款 | $ | 52.4 | | | $ | 16.4 | | | $ | 12.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | 5.3 | | | $ | 3.9 | | | $ | 6.2 | |
减去:推定利息 | 4.1 | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债现值 | $ | 48.3 | | | | | | | | | | | | | |
独立注册会计师事务所报告
致富兰克林电气公司的股东和董事会。
印第安纳州韦恩堡
对财务报表的几点看法
我们审计了富兰克林电气公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表,以及指数第15项所列的相关附注和时间表(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据既定的标准对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计《内部控制-综合框架》(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月25日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
新的Aqua-无形资产-请参阅财务报表附注1、3和6
关键审计事项说明
如合并财务报表附注1、3和6所述,在截至2021年12月31日的一年中,该公司完成了多次收购,总现金代价为2.44亿美元。该公司根据收购日各自的公允价值,利用管理层估计和独立第三方评估公司的投入,将收购的收购价格分配给收购的资产、承担的负债和非控股权益,以帮助确定这些公允价值。收购价格分配产生了1.319亿美元的可识别无形资产,其中9370万美元与收购New Aqua,LLC(“New Aqua”)相关的客户关系和商号有关。管理层使用特许权使用费减免法估计New Aqua商号的公允价值,并使用多期超额收益贴现现金流方法估计New Aqua客户关系的公允价值。这些无形资产的公允价值确定要求管理层做出与业务和估值假设相关的重大估计和假设,包括收入增长率、利润率、折扣率、流失率和特许权使用费。
我们认为管理层对收购的New Aqua商标和客户关系的公允价值的估计是一项重要的审计事项,因为管理层在估计各自的公允价值时做出了重大判断。这需要高度的核数师判断力和更大的努力程度,包括在执行审计程序以评估管理层预测的未来现金流和估值假设的选择的合理性时,需要让我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与估算这些无形资产公允价值的业务和估值假设相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了对管理层确定收购商标和客户关系公允价值的控制的有效性,包括对预测的未来现金流和收入增长率、利润率、折扣率、流失率和特许权使用费的选择的控制。
•我们通过将预测与历史结果、与管理层的内部沟通以及某些行业和市场趋势进行比较,来评估管理层选择收入增长率和利润率的合理性。
•在我们公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了估值方法和假设的合理性,包括贴现率、流失率和特许权使用费:
•评估用于确定估值假设的估值方法的适当性。
•测试确定估值假设的来源信息,并测试计算的数学准确性。
•制定估值假设的一系列独立估计,并将管理层选择的估值假设与独立估计范围进行比较。
/s/德勤律师事务所
德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)
芝加哥,伊利诺斯州
2022年2月25日
自1988年以来,我们一直担任本公司的审计师。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
截至本报告所述期间结束时(“评估日”),公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,根据“交易法”第13a-15条对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。在评估的基础上,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,公司的披露控制和程序是有效的。
在上个会计季度,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化,这些变化与交易法第13a-15条规定的评估相关。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护完善的公司财务报告内部控制制度。这一制度旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行;(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制只能为财务报表的编制提供合理的保证,而不能防止或发现错误陈述。此外,由于条件的变化,财务报告内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
管理层根据年度财务报告内部控制框架对财务报告内部控制制度的有效性进行了评估。内部控制-集成框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。管理层将Puronics,Inc.、New Aqua,LLC、Minetuff Dephaering Pys Australia Pty Ltd、B&R Industries,Inc.和Blake Group Holdings,Inc.以及Power Integrity Services LLC和Atlantic Turbine Pump,LLC的资产收购排除在对财务报告内部控制的评估之外,因为这些收购发生在2021年。这一排除符合美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)工作人员的一般指导,即管理层在收购后一年内对财务报告的内部控制进行评估的范围,可能会省略对最近收购的业务的评估。截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的一年,本年度收购的净销售额和总资产分别约占合并财务报表金额的4.4%和17.7%。根据评估,管理层得出结论,公司的财务报告内部控制制度自2021年12月31日起生效。
我所独立注册会计师事务所出具了截至2021年12月31日本公司财务报告内部控制有效性审计报告。这份报告出现在第54页。
独立注册会计师事务所报告
致富兰克林电气公司的股东和董事会。
印第安纳州韦恩堡
财务报告内部控制之我见
我们审计了富兰克林电气公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的综合财务报表和我们2022年2月25日的报告,对这些财务报表表达了无保留意见。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告中所述,管理层将Puronics,Inc.、New Aqua,LLC、Minetuff Dephaering Pump Australia Pty Ltd.、B&R Industries,Inc.和Blake Group Holdings,Inc.以及Power Integrity Services LLC和Atlantic Turbine Pump,LLC的资产收购排除在对财务报告内部控制的评估之外,因为这些收购发生在截至2021年12月31日的12个月内。截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的一年,这些收购的净销售额和总资产分别约占合并财务报表金额的4.4%和17.7%。因此,我们的审计不包括这些被收购公司的财务报告内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)
芝加哥,伊利诺斯州
2022年2月25日
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目10要求的董事和董事被提名人的相关信息,载于公司将于2022年5月6日召开的年度股东大会委托书中,标题为《提案1:董事选举》和《关于被提名人和留任董事的信息》,并入本文作为参考。
本第10项所要求的有关执行人员的信息包含在本表格10-K的第I部分中,标题为“关于我们的执行人员的信息”,在此并入作为参考。
本第10项所要求的关于S-K条例第405项关于拖欠表格3、4或5的披露的信息载于公司将于2022年5月6日召开的年度股东大会的委托书中,标题为“拖欠第16(A)条报告”,在此并入作为参考。
第10项规定的股东推荐公司董事会、董事会审计委员会提名人选的程序,以及本项目10所要求的公司行为准则和道德规范,载于公司将于2022年5月6日召开的年度股东大会委托书中,标题为“董事会及其委员会的情况”,并入本文作为参考。
项目11.高管薪酬
第十一项要求的资料载于公司将于2022年5月6日召开的年度股东大会委托书中,其标题为“董事会及其委员会情况”、“管理组织和薪酬委员会报告”、“薪酬、讨论和分析”、“薪酬汇总表”、“基于计划的奖励授予表”、“会计年终未偿还股权奖励表”、“期权行使和股票既得表”、“养老金收益表”、“非合格递延薪酬”。“公司终止或控制权变更时的潜在付款”和“董事薪酬”,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
第12项所要求的信息载于公司将于2022年5月6日召开的年度股东大会的委托书中,标题为“某些实益所有者的担保所有权”、“管理层的担保所有权”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”,在此并入作为参考。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
第13项所要求的信息载于本公司将于2022年5月6日召开的年度股东大会的委托书中,标题为“董事会及其委员会的相关信息”,并以引用的方式并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
第14项所要求的信息载于公司将于2022年5月6日召开的年度股东大会的委托书中,标题为“提案2:批准任命德勤会计师事务所为公司2022财年的独立注册会计师事务所”,并在此引用作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表 | | | | | | | | |
作为本报告一部分提交的文件: | 表格10-K年度报告 (第页) |
1.财务报表-富兰克林电气公司 | |
截至2021年12月31日的三个年度的综合收益表 | 21 |
截至2021年12月31日的三个年度的综合全面收益表 | 21 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 22 |
截至2021年12月31日的三年合并现金流量表 | 23 |
截至2021年12月31日的三个年度的综合权益报表 | 24 |
合并财务报表附注 | 25 |
2.财务报表明细表-富兰克林电气公司 | |
附表II-估值及合资格账目 | 59 |
由于不需要或不适用,或所要求的信息在财务报表和相关附注中的其他地方披露,上述所列以外的时间表被省略。 | |
3.展品 | |
数 | 描述 |
3.1 | | 修改和重新修订富兰克林电气公司的公司章程(通过参考2019年5月7日提交的公司8-K表格的附件3.1合并) |
3.2 | | 2020年1月27日修订的富兰克林电气公司章程(通过引用2020年1月30日提交的公司8-K表格的附件3.1并入) |
4.1 | | 根据1934年《证券交易法》第12条注册的证券说明(引用本公司于2021年2月24日提交的10-K表格的附件4.1) |
10.1 | | 富兰克林电气公司股票计划(参照公司2005年4月29日年会委托书附件A并入)* |
10.2 | | 富兰克林电气公司修订和重新制定的股票计划(合并内容参考2009年4月24日举行的年度会议的公司委托书附件A)* |
10.3 | | 富兰克林电气公司2012年股票计划(参考公司于2012年5月4日举行的年度会议委托书附件A并入)* |
10.4 | | 富兰克林电气公司非雇员董事递延薪酬计划,经修订和重述(通过引用2020年5月6日提交的公司8-K表格附件10.1并入)* |
10.5 | | 2020年12月18日富兰克林电气公司非雇员董事延期补偿计划的第一修正案(通过引用该公司于2021年2月24日提交的10-K表格的附件10.5合并而成)* |
10.6 | | 修订和重新确定富兰克林电气公司养老金恢复计划(合并内容参考该公司提交的截至2009年1月3日的财政年度10-K表格的附件10.4)* |
10.7 | | 2012年12月20日富兰克林电气公司养老金恢复计划的第一修正案(通过引用该公司截至2012年12月29日的财政年度10-K表格的附件10.8合并而成)* |
10.8 | | 富兰克林电气公司养老金恢复计划的第二修正案(通过引用该公司截至2015年1月3日的财政年度10-K表格的附件10.10合并而成)*
|
10.9 | | 富兰克林电气公司补充退休和递延补偿计划,自2022年1月1日起修订并重新生效* |
10.10 | | 公司与Gregg C.Sengstack之间的雇佣协议(通过参考公司截至2012年12月29日的财政年度Form 10-K的附件10.13合并而成)* |
10.11 | | 公司与约翰·J·海恩斯之间的雇佣协议(通过参考公司截至2012年12月29日的财政年度10-K表格附件10.14合并而成)* |
10.12 | | 公司与Jeffery L.Taylor之间的雇佣保障协议(通过参考公司于2021年8月3日提交的10-Q表格附件10.1合并而成)* |
| | | | | | | | |
数 | 描述 |
10.13 | | 公司与Gregg C.Sengstack、John J.Haines、Jeffery L.Taylor、DeLancey W.Davis、Donald P.Kenney、Jonathan M.Grandon、Paul N.Chhabra博士和Jay J.Walsh之间的保密和竞业禁止协议表格(通过引用公司截至2005年1月1日的财政年度Form 10-K的附件10.15合并)* |
10.14 | | 公司与德兰西·W·戴维斯和唐纳德·P·肯尼之间的就业保障协议表(通过参考2013年5月7日提交的公司8-K表格附件10.1合并而成)* |
10.15 | | 公司与Jonathan M.Grandon之间的就业保障协议表(参考公司于2016年11月1日提交的Form 10-Q的附件10.1合并)* |
10.16 | | 公司与Paul N.Chhabra博士之间的就业保障协议表(通过参考公司于2018年5月8日提交的Form 10-Q的附件10.1合并而成)* |
10.17 | | 公司与Jay J.Walsh之间的就业保障协议表(参考公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K附件10.18合并)* |
10.18 | | 公司与约翰·J·海恩斯于2021年6月14日签订的退休协议和全面发布(合并内容参考公司于2021年8月3日提交的10-Q表格附件10.3)* |
10.19 | | 富兰克林电气公司高管离职政策,自2021年1月1日起修订和重述(通过引用2020年12月18日提交的公司8-K表格附件99.1并入)* |
10.20 | | 高管年度奖励现金奖金计划说明(合并内容参考公司截至2016年1月2日的财政年度10-K表格附件10.19)* |
10.21 | | 富兰克林电气公司管理层激励计划(参照公司2015年5月8日召开的年度股东大会委托书附件A并入)* |
10.22 | | 非董事员工非限制性股票期权协议表格(参考2013年3月12日提交的公司8-K表格附件10.1并入)* |
10.23 | | 董事员工无保留股票期权协议表(参考公司2013年3月12日提交的8-K表格附件10.2合并)* |
10.24 | | 非董事员工限制性股票单位协议表(参照公司2013年3月12日提交的8-K表格附件10.5合并)* |
10.25 | | 董事员工限制性股票单位协议表(参考2013年3月12日提交的公司8-K表格附件10.4并入)* |
10.26 | | 非董事员工限制性股票协议表格(参照公司2013年3月12日提交的8-K表格附件10.3合并)* |
10.27 | | 董事员工限制性股票奖励协议表(参照公司2012年5月4日提交的8-K表格合并)* |
10.28 | | 非董事员工绩效单位奖励协议书表格(参考2013年3月12日提交的公司8-K表格附件10.6并入)* |
10.29 | | 董事员工绩效单位奖励协议书表格(参考2013年3月12日提交的公司8-K表格附件10.7并入)* |
10.30 | | 富兰克林电气公司、富兰克林电气公司、美国保诚保险公司和其中提到的购买者之间的第四次修订和重新签署的票据购买和私人货架协议(合并于2021年8月3日提交的公司10-Q表格的附件10.6)
|
10.31 | | 公司、印第安纳州艾伦县委员会董事会和其中提到的债券持有人之间的债券购买和贷款协议,日期为2012年12月31日(通过参考2013年1月2日提交的公司8-K表格附件10.1合并而成) |
10.32 | | 债券购买和贷款协议的第1号修正案和豁免,日期为2015年5月5日,由公司、艾伦县委员会和其中提到的债券持有人之间的协议修正案1(通过参考公司于2015年5月6日提交的10-Q表格合并而成) |
10.33 | | 富兰克林电气公司(Franklin Electric Co.,Inc.)、富兰克林电气公司(Franklin Electric B.V.)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,美国银行(Bank of America,N.A.)作为辛迪加代理,以及其中确定的贷款人之间的第四次修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年5月13日。
|
10.34 | | 富兰克林电气公司、富兰克林电气公司、NYL Investors LLC和其中提到的购买者之间修订和重新签署了票据购买和私人货架协议(通过引用本公司2021年8月3日提交的10-Q表格中的附件10.5并入) |
10.35 | | 根据日期为2015年5月27日的纽约人寿协议发行B系列债券(合并内容参考公司于2018年10月1日提交的Form 8-K表的附件4.1) |
| | | | | | | | |
数 | 描述 |
10.36 | | 公司与Patricia Schaefer女士和Diane Humphrey女士于2015年4月15日签订的股票赎回协议(合并内容参考公司于2015年4月20日提交的Form 8-K表附件99.1) |
10.37 | | 富兰克林电气公司2017年股票计划(参考公司2017年3月21日提交的2017年委托书附件A合并)* |
18.1 | | 富兰克林电气公司及其子公司来自独立注册会计师事务所的优先考虑函(合并时参考公司截至2011年4月2日的财务季度的Form 10-Q表附件18.1) |
21 | | 注册人的子公司 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意书 |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证 |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条规定的首席执行官认证 |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条规定的首席财务官认证 |
99.1 | | 前瞻性陈述 |
101 | | 以下财务信息来自富兰克林电气公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(Inline XBRL):(I)截至2021年12月31日和2019年12月31日的综合损益表;(Ii)截至2021年12月31日和2019年12月31日的综合全面收益/(亏损)报表;(Iii)截至2019年12月31日的综合资产负债表(V)截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并权益表,以及(Vi)合并财务报表附注(随函备案) |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*管理合同、补偿计划或安排
富兰克林电气公司和合并的子公司
附表II-估值及合资格账目
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(单位:百万) | | 期初余额 | | 在成本和费用中收取的附加费 | | 扣除额(A) | | 其他(B) | | 期末余额 |
2021 | | | | | | | | | | |
坏账准备 | | $ | 4.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 4.0 | |
递延税额扣除 | | 8.3 | | | 0.6 | | | 2.4 | | | — | | | 6.5 | |
| | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | |
坏账准备 | | $ | 3.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.1 | | | $ | 4.0 | |
递延税额扣除 | | 6.4 | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 8.3 | |
2019 | | | | | | | | | | |
坏账准备 | | $ | 4.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 3.7 | |
递延税额扣除 | | 6.8 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 6.4 | |
(A)设有免税额的收费。
(B)主要与收购有关
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | | 富兰克林电气公司 |
| | | 注册人 |
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日期:2022年2月25日 | | 通过 | /s/Gregg C.Sengstack |
| | | 格雷格·C·森斯塔克,董事长兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2022年2月25日指定的身份签署。
| | | | | | | | |
| 通过 | /s/Gregg C.Sengstack |
| | 格雷格·C·森斯塔克 |
| | 董事长兼首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
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| | /s/Jeffery L.Taylor |
| | 杰弗里·L·泰勒 |
| | 副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务会计官) |
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| | /s/维克多·格里兹 |
| | 维克多·格里希 |
| | 董事 |
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| | /s/Alok Maskara |
| | 阿洛克·马斯卡拉 |
| | 董事 |
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| | /s/Renee J.Peterson |
| | 蕾妮·J·彼得森 |
| | 董事 |
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| | /s/詹妮弗·L·谢尔曼 |
| | 詹妮弗·L·谢尔曼 |
| | 董事 |
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| | /s/托马斯·R·弗哈奇 |
| | 托马斯·R·弗哈奇 |
| | 董事 |
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| | /s/大卫·M·瓦滕(David M.Waten) |
| | 大卫·M·瓦滕 |
| | 董事 |
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