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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒    根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2021
或
☐    根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
佣金档案编号1-08940

奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
维吉尼亚13-3260245
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
西布罗德街6601号，里士满,维吉尼亚23230
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

804-274-2200
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题
交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.33 1/3美元钼纽约证券交易所
1.000% Notes due 2023
MO23A纽约证券交易所
1.700% Notes due 2025
MO25纽约证券交易所
2.200% Notes due 2027
MO27纽约证券交易所
3.125% Notes due 2031
MO31纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。þ 是¨ 不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。¨ 是þ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求þ 是¨不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件þ 是¨ 不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器þ加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是þ 不是
截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$8810亿美元，基于普通股在纽约证券交易所的收盘价。
Class 截至2022年2月15日未偿还
普通股，0.33美元 1/3面值
1,817,257,322 股票


以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书的部分内容与将于2022年4月7日左右提交给美国证券交易委员会(SEC)的2022年5月19日召开的年度股东大会有关，通过引用并入本文件的第三部分。





目录
  页面
第一部分  
第1项。
业务
1
第1A项。
风险因素
5
1B项。
未解决的员工意见
14
第二项。
属性
14
第三项。
法律诉讼
14
第四项。
煤矿安全信息披露
14
第二部分 
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
15
第六项。
[已保留]
16
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
16
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
48
第八项。
财务报表和补充数据
50
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
109
第9A项。
控制和程序
109
第9B项。
其他信息
109
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
109
第三部分 
第10项。
董事、高管与公司治理
109
第11项。
高管薪酬
110
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
110
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
110
第14项。
首席会计费及服务
110
第四部分 
第15项。
展品和财务报表明细表
111
第16项。
表格10-K摘要
114
签名
 
115



目录
第一部分
项目1.业务
商业的总体发展
本年度报告中使用的10-K表格(“10-K表格”)中的术语“奥驰亚”、“我们”、“我们”和“我们”是指奥驰亚集团及其子公司，除非文意另有所指。
奥驰亚到2030年的愿景是负责任地引领成年吸烟者过渡到无烟的未来(“愿景”)。奥驰亚是搬家 超越 S模仿TM奥驰亚烟草公司通过采取行动，将数百万人转变为可能危害较小的选择，带头让成年吸烟者远离香烟-相信这对成年烟草消费者、奥驰亚的企业和社会来说是一个巨大的机会。
奥驰亚的全资子公司包括菲利普莫里斯美国公司(“PM USA”)，它在美国从事卷烟制造和销售；John Middleton Co.(“Middleton”)，它从事机制制造的大雪茄和烟斗烟草的制造和销售，是PM USA的全资子公司；UST LLC(“UST”)，它通过其全资子公司美国无烟烟草公司(USSTC)参与在美国和加拿大开展业务的Helix Innovation LLC(“Helix”)和在世界其他地区开展国际业务的Helix Innovation GmbH及其子公司(“Helix ROW”)从事制造和销售在……上面!还有菲利普莫里斯资本公司(“PMCC”)，该公司维护着一系列金融资产，基本上所有这些资产都是杠杆租赁。奥驰亚的其他全资子公司包括为奥驰亚国内烟草运营公司提供销售和分销服务的奥驰亚集团分销公司，以及向奥驰亚提供法律、法规、消费者参与、财务、人力资源和对外事务等领域各种支持服务的奥驰亚客户服务有限责任公司(“ALCS”)。
2021年10月1日，科大出售了旗下子公司国际葡萄酒与烈性酒有限公司(“IWS”)，其中包括STE。Michelle Wine EStates Ltd.(“圣米歇尔葡萄酒庄园有限公司”)米歇尔(“Michelle”)是一项全现金交易，净收购价约为12亿美元，并承担IWS及其子公司的某些债务(“STE”)。米歇尔交易“)。
2019年，Helix收购了Burger Söhne Holding及其子公司以及从事制造和销售在……上面!口服尼古丁药袋。收盘时，奥驰亚拥有Helix 80%的股权，奥驰亚为此支付了3.53亿美元。截至2021年12月31日，奥驰亚拥有全球100%的在……上面!业务因于2020年12月及2021年4月的交易而购买(I)Helix ROW及(Ii)Helix余下的20%权益，分别为(I)Helix ROW及(Ii)Helix。2020年12月和2021年4月的交易总购买价格约为2.5亿美元。
奥驰亚应报告的部门是可吸烟产品和口服烟草产品。由于PMCC的租赁组合继续减少，以及奥驰亚创新烟草产品业务对奥驰亚综合业绩的相对财务贡献，金融服务和创新烟草产品业务被计入所有其他类别。2021年10月1日之前，STE生产和/或分销的葡萄酒产品。米歇尔构成了可报告的葡萄酒部门。有关更多信息，请参见注释15。细分市场报告综合财务报表第8项财务报表及本表格10-K的补充数据(“第8项”)。
奥驰亚在股权证券方面的投资包括Anheuser-Busch InBev SA/NV(“ABI”)、Cronos Group Inc.(“Cronos”)和Juul Labs，Inc.(“JUUL”)。奥驰亚在ABI和Cronos的投资是按照权益会计方法核算的，使用的是四分之一滞后。奥驰亚根据公允价值期权对JUUL的股权投资进行了核算。
有关奥驰亚股权证券投资的进一步讨论，请参见附注6。股票证券投资项目8(“附注6”)中的合并财务报表。
业务说明
与本项目相关的部分信息包含在按业务部门划分的经营业绩项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 本表格10-K(“第7项”)。
烟草空间
奥驰亚的烟草运营公司包括PM USA、USSTC以及UST、Middleton和Helix的其他子公司。
奥驰亚烟草运营公司的产品包括：(I)可吸烟烟草产品，包括由PM USA制造和销售的可燃香烟，以及由Middleton制造和销售的机械制造的大型雪茄和烟斗烟草；以及(Ii)口服烟草产品，包括由USSTC制造和销售的MST和鼻烟产品，以及由Helix制造和销售的口服尼古丁袋子。
▪香烟：PM USA是美国最大的卷烟公司，几乎所有的卷烟都是在美国制造和销售给客户的。万宝路，PM USA的主要卷烟品牌，45年来一直是美国销量最大的卷烟品牌。2021年，可吸烟产品部门在美国的香烟总出货量为938亿支，比2020年下降了7.5%。

1
目录
▪雪茄：米德尔顿从事机械制造的大雪茄和烟斗烟草的制造和销售。米德尔顿与第三方进口商签订了供应大部分雪茄的合同，并将几乎所有雪茄出售给美国的客户。黑色和柔和是米德尔顿的主要雪茄品牌。2021年，可吸烟产品部门的雪茄总出货量约为18亿支，与2020年基本持平。
▪口服烟草产品：USSTC是MST产品的领先生产商和销售商。口服烟草产品细分包括高端品牌，哥本哈根和斯科尔，和价值品牌，红印, 由USSTC销售。此外，口服烟草产品细分包括在……上面!Helix出售的口服尼古丁袋子。几乎所有的口服烟草产品都是在美国制造并销售给消费者的。2021年，口服烟草产品部门的总出货量为8.203亿件，与2020年基本持平。
▪创新的烟草产品：2013年12月，奥驰亚的子公司与菲利普莫里斯签订了一系列协议，其中包括一项协议，该协议授予奥驰亚在美国独家销售某些奥驰亚加热烟草产品的权利，但须获得美国食品和药物管理局(FDA)对适用产品的授权。PMI就其电子加热烟草产品向FDA提交了上市前烟草产品申请(“PMTA”)和修改风险烟草产品(“MRTP”)申请，包括IQOS烟草加热系统。2019年，基于FDA授权的PMTA，PM USA开始商业化IQOS烟草加热系统在选定的市场。
在一起专利纠纷中，美国国际贸易委员会(ITC)发布了一项有限排除令，禁止进口iQOS设备，万宝路暖气贴以及禁止在国内销售、营销和分销这些进口产品的停止和停止令，自2021年11月29日起生效。2021年12月，被告就这些命令向美国联邦巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Federal Circuit)提出上诉。由于这起诉讼，PM USA删除了iQOS设备和万宝路暖气贴从市场上买来的。PM USA预计不能访问iQOS设备或万宝路暖气贴在2022年。关于国贸中心决定的进一步讨论，见附注18。或有事件项目8(“附注18”)中的合并财务报表。
在……里面2021年10月，FDA授权营销和销售USSTC的四种神韵口服尼古丁产品，包括绿薄荷和蓝薄荷品种，代表着FDA为新认定的产品颁发的第一个加味产品授权。这些产品目前尚未上市或销售。
▪分销、竞争和原材料：奥驰亚的烟草子公司主要向批发商(包括分销商)和大型零售组织(包括连锁店)销售烟草产品。
烟草产品市场竞争激烈，以品牌认知度和忠诚度为特征，产品质量、味道、价格、产品创新、营销、包装和分销构成了重要的竞争方式。在某些情况下，在法律允许的情况下，促销活动包括津贴、发放奖励项目、价格促销、产品促销、优惠券和其他折扣。
防止及控制家庭吸烟法案“(”法案“)赋予FDA广泛的权力，以规管烟草产品的设计、制造、包装、广告、推广、销售及分销；有权要求披露相关资料；以及有权执行该法案及相关规例。
在美国，根据一项合同种植计划，PM USA直接从国内烟草种植者那里购买大部分白肋烟和烤烟。根据该计划的条款，PM USA同意购买符合PM USA等级和质量标准的种植者合同中规定的烟草数量。PM USA也通过烟叶商人购买其烟草需求的一部分。
根据一项合同种植计划，USSTC从国内烟草种植者手中购买深色火烤、深色风干和白肋烟叶烟草。根据该计划的条款，USSTC同意购买符合USSTC等级和质量标准的种植者合同中规定的数量的烟草。
米德尔顿通过烟叶商人购买白肋烟、深色风干烟叶和烤烟。米德尔顿没有合同增长计划。
奥驰亚的烟草子公司相信，世界市场上有足够的烟草供应来满足他们目前和预期的生产需求。
关于上述事项、烟草经营环境、市场需求和竞争状况的趋势以及相关风险的进一步讨论，见项目1A。本表格10-K(“第1A项”)及烟草空间--商业环境在第7项中。
金融服务业务
2003年，PMCC停止了新的投资，开始专注于管理其金融资产组合，以最大限度地提高其经营业绩和现有租赁组合活动和资产出售的现金流。奥驰亚预计在2022年底之前完成这项业务的清盘。

2
目录
其他事项
▪客户：有关PM USA、USSTC、Helix和Middleton最大客户的讨论，包括他们在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中占奥驰亚综合净收入的百分比，请参阅注释15。细分市场报告项目8(“附注15”)中的合并财务报表。
▪奥驰亚的高管：有关行政人员的披露载于第10项。董事、行政人员及公司管治-截至2022年2月15日有关我们高管的信息此表格的10-K
▪人力资本资源：我们相信，我们的员工队伍对于实现我们的愿景至关重要。吸引、培养和留住拥有实现我们愿景的技能的最优秀人才是一个关键的商业优先事项。此外，我们认识到以正确的方式做生意的重要性。我们相信文化会影响员工的行为和决策。这就是为什么我们将资源用于促进一个充满活力和包容性的工作场所；吸引、培养和留住有才华的、多样化的员工；促进合规和诚信的文化；创造一个安全的工作场所；奖励和表彰员工所取得的成果，以及重要的是，他们如何实现这些成果。
监督和管理
我们的人力资源部负责管理与就业相关的事务，包括招聘和招聘、入职、薪酬和福利设计和实施、绩效管理、晋升和继任规划以及职业和学习发展。我们的包容性、多样性和公平性(“ID&E”)项目由我们的企业公民部门管理。我们的董事会(“董事会”或“董事会”)和薪酬和人才开发委员会负责监督人力资本事务，包括审查与企业文化和全企业人才开发相关的计划和计划，包括我们的ID&E计划。
包容性、多样性和公平性
我们认识到ID&E在追求我们的愿景中的关键重要性，并相信由广泛背景和文化组成的劳动力的价值。2020年，我们制定了以下包容性和多样性目标，以帮助指导我们的努力：
▪成为一个包容所有员工的工作场所，无论其级别、人口统计群体或工作职能如何。
▪我们的副总裁和董事级别的员工中有同等数量的男性和女性。
▪将我们的副总裁和董事级别的亚裔、黑人、西班牙裔或两个或两个以上种族的员工增加到至少30%。
▪增加我们的副总裁和董事级别的员工，他们是LGBTQ+，残疾人或退伍军人。
▪拥有不同职能的领导团队，以反映他们领导的组织。
截至2021年12月31日，女性占副总裁级别的32%，占董事级别职位的41%；亚裔、黑人、西班牙裔或拥有两个或两个以上种族的员工占我们副总裁级别职位的24%，占董事级别职位的26%。
薪酬和福利
我们的薪酬和福利计划旨在帮助我们吸引、留住和激励优秀人才。然而，我们认识到，社会对烟草使用接受度的下降可能会影响我们吸引和留住人才的能力。我们致力于管理这一风险，方法之一是将总薪酬方案定为高于我们争夺人才的同行公司。根据员工级别的不同，总薪酬包括不同的要素-基本工资、年度现金奖励、长期股权和现金奖励以及福利。我们的目标是在实现业务和个人目标后，向我们同行公司中处于可比职位的员工提供总薪酬方案的50%至75%之间。
我们承诺在我们的公司中支付股权。根据我们在2021年11月进行的最新年度分析，根据绩效和任期等通常被认为是合理的薪酬差异因素进行调整后，我们女性员工的薪酬是男性员工的99.6%，非白人员工的薪酬是白人员工的99.9%。
除了现金和股权补偿，我们还提供慷慨的员工福利，例如公司对递延利润分享计划的重大贡献，消费者驱动的健康计划覆盖范围，度假和度假工资，残疾和人寿保险，以及最多12周的带薪育儿和家庭假，包括生育、收养和寄养，以及为生母额外提供6周的带薪假期。我们的福利还包括精神健康和健康福利以及家庭创建援助福利，如收养援助和生育治疗覆盖范围。为了应对新冠肺炎大流行，在2020年和2021年，我们扩大了受抚养人护理覆盖范围，包括5,000美元的员工远程学习报销和其他受抚养人护理费用。此外，我们还向员工提供经济奖励，鼓励他们接种新冠肺炎疫苗。虽然我们公司的员工福利存在一些差异，但我们提供的例子对大多数员工都适用。
我们还致力于通过与工作相关的课程或与公司相关的学位的无限制学费退还计划，投资于我们劳动力的教育发展。

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吸引人才、发展人才、留住人才
我们的入门级受薪招聘工作重点放在与大学的招聘关系、实习机会以及与支持不同学生的组织的合作伙伴关系上。除了这些招聘工作外，我们还聘请了经验丰富、领导能力突出的员工。
为了帮助我们的员工在他们的角色中取得成功并在他们的职业生涯中发展，我们强调持续的培训和领导力发展机会。培养推动创新的技能，使我们的员工与我们的愿景保持一致，这对我们的长期成功非常重要。人力资源部领导我们的学习和发展努力，与嵌入我们整个运营和服务公司职能的学习专业人员合作。员工可以参加各种各样的发展计划，包括新员工入职、课堂和自我指导培训计划、技术培训(包括保持专业认证的培训)，以及我们的继续教育教育退款计划。
我们定期进行匿名员工敬业度调查，以寻求对各种主题的反馈，包括员工满意度、领导层的支持、企业文化和合规文化。此外，在2021年，我们进行了季度员工调查，根据新冠肺炎疫情、包容性和工作量等主题衡量员工幸福感。调查结果，包括与之前结果的比较，将与我们的员工和董事会分享，并用于修改或加强我们的人力资本管理计划。
工作场所安全
我们的目标是让奥驰亚的每一位员工都有一个没有受伤的职业生涯，这是由我们的安全管理体系(“SMS”)支持的。我们致力于通过SMS基础设施不断改进我们的员工安全计划。我们的职业安全和健康管理局2021年可记录的伤害率是1.7%(2020年为1.9%)，仍低于美国饮料和烟草产品制造行业分类公司的基准。
为了应对新冠肺炎疫情，我们实施了与疾病控制和预防中心的指导方针保持一致的安全措施，以帮助保护我们的员工，包括让非制造业受薪员工远程工作，以及额外的清洁和卫生做法。我们还成立了新冠肺炎特别工作组和返回工作场所团队，以在我们驾驭不断变化的新冠肺炎环境及其对员工的影响时，为决策过程提供便利。
雇员人数 和劳资关系
截至2021年12月31日，我们雇佣了约6,000名员工(受葡萄酒业务出售的推动，与2020年12月31日的约7,100人相比有所下降)。我们30%的员工是小时工，也是遵守集体谈判协议的工会成员。我们相信，我们与我们的小时工进行了有效的接触和合作，我们的公司和工会之间的积极工作关系就证明了这一点。我们也有长期协议，通过有约束力的仲裁来解决任何集体谈判争端，这进一步表明了我们与工会之间以信任为基础的关系。
供应链人力资本很重要
我们支持解决烟草供应链中人力资本问题的努力。例如，在我们国内的烟草供应链中，我们使用农场良好农业实践评估来评估种植者对与劳动管理相关的实践的遵守情况。我们的烟草公司还与烟草种植者订立合同条款和条件，解决童工和强迫劳动问题，并在高风险烟草种植地区进行社会合规审计。
有关本节讨论的努力的更多信息，请参阅我们的公司责任报告，网址为www.ALTRIA.com/Responsibility。
▪知识产权：商标对奥驰亚及其运营公司至关重要，受注册或其他方式的保护。此外，截至2021年12月31日，作为一个整体，奥驰亚业务拥有的美国专利组合对奥驰亚及其烟草业务至关重要。然而，截至2021年12月31日，没有一项或一组相关专利对奥驰亚的业务或其烟草业务具有实质性影响。奥驰亚的业务还拥有专有的商业秘密、技术、诀窍、工艺和其他知识产权，这些都受到适当保密措施的保护。某些商业秘密对奥驰亚及其烟草业务至关重要。
▪政府规定：奥驰亚及其子公司受到各种联邦、州和地方法律法规的约束。有关影响奥驰亚烟草运营公司的法律法规的讨论，请参见烟草空间--商业环境在第7项中。
奥驰亚及其子公司(和以前的子公司)还必须遵守关于向环境排放材料或其他与环境保护相关的各种联邦、州和地方法律法规，包括在美国的“清洁空气法”、“清洁水法”、“资源保护和回收法”和“综合环境响应、补偿和责任法”(俗称“超级基金”)，这些法律和法规可要求每一责任方承担连带责任。奥驰亚的子公司(和以前的子公司)涉及几个问题，使它们面临潜在的补救费用。

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以及超级基金或其他法律法规下的自然资源损害。奥驰亚的子公司预计将继续进行与环境法律法规相关的资本和其他支出。如注2所述。重要会计政策摘要于综合财务报表第8项(“附注2”)，奥驰亚于可能及可合理估计与环境补救责任有关的开支时，按未贴现基准计提有关开支。这些应计项目会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。除了这些金额外，无法合理估计奥驰亚子公司未来可能进行的任何环境补救和合规努力的成本。然而，管理层认为，遵守环境法律和法规，包括支付任何补救费用或损害和相关支出，没有也不会对奥驰亚的综合运营结果、资本支出、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
可用的信息
奥驰亚必须向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。
奥驰亚将Form 10-K表、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年证券交易法(以下称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的报告修订版，在奥驰亚将这些材料以电子方式存入或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快在其网站(www.ALTRIA.com)上免费提供。投资者可以通过访问www.altria.com/secfilings获取奥驰亚提交给美国证券交易委员会的文件。
奥驰亚及其子公司各自网站上的信息不是也不应被视为本10-K表格的一部分，也不应被纳入奥驰亚提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。

第1A项。风险因素。
在评估我们的业务和本10-K表格中包含的前瞻性陈述时，应仔细阅读以下风险因素。以下任何风险都可能对我们的业务、我们的经营结果、我们的现金流、我们的财务状况以及前瞻性陈述中所述事项的实际结果产生重大不利影响。
我们可能会不时做出书面或口头的前瞻性声明，包括收益指引和其他声明，这些声明包含在提交给美国证券交易委员会的文件、证券持有人报告、新闻稿以及投资者网络广播和演示中。您可以通过使用诸如“战略”、“预期”、“继续”、“计划”、“预期”、“相信”、“将”、“估计”、“预测”、“打算”、“项目”、“目标”、“目标”、“指导”、“目标”和其他含义相似的词语来识别这些前瞻性陈述。你也可以通过它们不严格地与历史或当前事实相关的事实来识别它们。
我们不能保证任何前瞻性陈述都会实现，尽管我们相信我们在计划、估计和假设方面一直是谨慎的。未来业绩的实现受到风险、不确定性和可能被证明是不准确的假设的影响。如果已知或未知的风险或不确定性成为现实，或者潜在的估计或假设被证明是不准确的，实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。您在考虑前瞻性陈述以及是否投资或继续投资奥驰亚的证券时应牢记这一点。关于1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款，我们正在确定一些重要因素，这些因素单独或总体上可能导致实际结果和结果与我们所作的任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同；任何此类陈述均以下列警告性陈述为参考。我们在本10-K表格中详细说明了我们面临的这些风险和其他风险，特别是在我们讨论下面第7项中我们子公司业务的经营结果之前的“商业环境”部分。您应该明白，不可能预测或识别所有风险因素。因此，您不应将以下内容视为对所有潜在风险或不确定性的完整讨论。除非适用法律要求，否则我们不承诺更新我们可能不时作出的任何前瞻性陈述。
与诉讼、立法或监管行动相关的风险
不利的诉讼结果可能会对奥驰亚的综合运营结果、现金流或财务状况、或其一个或多个子公司或被投资人的业务以及奥驰亚实现其愿景的能力产生重大不利影响。
在美国和外国的各个司法管辖区，针对奥驰亚及其子公司(包括PM USA)及其各自的受赔人、赔偿人和奥驰亚的被投资人的法律诉讼程序正在等待或受到威胁。在这些诉讼中可能会提出各种类型的索赔，包括产品责任、不公平贸易做法、反垄断、税收、与违禁品相关的索赔、专利侵权、雇佣事宜、指控违反《诈骗影响和腐败组织法》(“RICO”)的索赔、对贡献的索赔以及竞争对手、股东和分销商的索赔。立法行动，如修改侵权法，也可能扩大原告可获得的索赔和补救措施的类型。
诉讼是不确定的，在未决或未来的案件中可能会有不利的发展。与烟草有关的诉讼或其他诉讼的不利结果或解决方案可能会鼓励更多诉讼的开始。在一些与烟草有关的诉讼或其他诉讼中要求的损害赔偿数额很大，在某些情况下，索赔金额高达数十亿美元。

5
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美元。多个法域的诉状千差万别，加上管理层在诉讼索赔方面的实际经验，表明诉讼中可能规定的金钱救济与最终结果几乎没有相关性。
在某些情况下，原告声称被告的责任是连带的。在这种情况下，奥驰亚或其子公司可能面临这样的风险，即一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的担保，或未能支付他们在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此，在某些情况下，奥驰亚或其子公司可能不得不支付超过其在任何与担保或判决相关的金额中的比例份额。此外，在原告胜诉的情况下，奥驰亚或其子公司还可能被要求支付利息和律师费。
尽管美国PM历来能够获得所需的保证金或保证金要求的减免，以防止原告在不利裁决被上诉时寻求收集判决，但仍存在这样的风险，即并非所有情况下都能获得此类救济。鉴于47个州和波多黎各现在限制债券的美元金额，或者根本不需要债券，这种风险已经大幅降低。如附注18所述，烟草诉讼原告在几个案件中质疑佛罗里达州债券上限法规的合宪性，原告也可能挑战其他司法管辖区的州债券上限法规。这些挑战可能包括州债券上限在联邦法院的适用性。虽然我们无法预测这些挑战的结果，但奥驰亚的综合运营结果、现金流或财务状况，或其一个或多个子公司或被投资人的业务，可能会在特定的会计季度或会计年度受到一个或多个此类挑战的不利结果的重大不利影响。
在某些诉讼中，奥驰亚、其子公司和被投资人可能面临潜在的重大非货币补救措施，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。例如，在附注18中讨论的联邦政府的诉讼中，地区法院没有施加罚款，而是下令采取重大的非金钱补救措施，包括发布“纠正声明”。在附注18中讨论的提交ITC审理的专利诉讼中，ITC禁止进口iQOS设备，万宝路 热粘滞进口到美国的产品和零部件，以及以前进口到美国的任何此类产品的销售和营销。由于ITC的决定，美国总理取消了iQOS设备，万宝路暖气贴以及来自市场的任何侵权组件。
2019年，我们确定我们对JUUL的投资受损，部分原因是针对JUUL的未决法律案件数量和类型增加。奥驰亚和PM USA也是其中许多案件的被告。此外，2020年4月，美国联邦贸易委员会(FTC)对奥驰亚和JUUL提出行政申诉，指控奥驰亚在JUUL的35%投资及其相关协议构成了对贸易的不合理限制。2022年2月，行政法法官驳回了联邦贸易委员会的申诉。联邦贸易委员会的申诉律师对这一决定向联邦贸易委员会委员提出上诉。电子蒸气诉讼和联邦贸易委员会的诉讼，包括联邦贸易委员会正在寻求的补救措施，将在项目3中进一步讨论。 本表格10-K(“第3项”)及附注18。
奥驰亚及其子公司在管理诉讼方面取得了实质性的成功。然而，诉讼是不确定的，仍然存在重大挑战。
奥驰亚的综合经营结果、现金流或财务状况，或其一个或多个子公司或被投资人的业务，可能在特定会计季度或会计年度因某些未决诉讼的不利结果或和解而受到重大不利影响。此外，在某些悬而未决的诉讼中，不利的结果可能会对我们实现愿景的能力产生不利影响。奥驰亚及其每一家被指定为被告的子公司相信，处理各自案件的律师都这样建议，奥驰亚对针对它的未决诉讼拥有有效的抗辩理由，以及对不利判决提出上诉的有效依据。每家公司都已经并将继续积极抗辩，以应对诉讼挑战。然而，如果奥驰亚及其子公司认为这样做符合奥驰亚的最佳利益，他们可能会在特定情况下进入和解谈判。有关与烟草有关的未决诉讼的讨论，请参阅本表格10-K的第3项附注18和证据99.1和99.2。
联邦、州和地方政府的重大行动，包括FDA的行动，以及各种私营部门的行动，可能会继续对奥驰亚及其烟草运营公司或其被投资人的业务和销售额以及奥驰亚实现其愿景的能力产生不利影响。
如下文所述烟草空间--商业环境在项目7中，美国PM面临着重大的政府和私营部门行动，包括旨在降低烟草使用发生率的努力，以及试图让PM对吸烟和暴露在环境烟草烟雾中的不良健康影响负责的努力。这些行动，加上社会对吸烟接受度的下降，导致卷烟行业销量减少，我们预计这些因素将继续降低卷烟消费水平。
更广泛地说，fda和其他联邦、州或地方政府或机构的行动，包括烟草空间--商业环境在项目7中，可能(I)影响成年烟草消费者对烟草产品的接受度或获得烟草产品(例如，通过尼古丁或成分限制或薄荷醇或其他香料禁令)，(Ii)推迟或阻止推出新的或经修改的烟草产品或声称降低风险的产品，(Iii)限制成人烟草消费者的选择，(Iv)要求从市场上召回或以其他方式移除烟草产品(例如，由于(A)产品污染，(B)禁止薄荷醇或其他香料的立法和规则制定(C)食品和药物管理局认定一种或多种烟草产品不符合实质等价物的法定要求；。(D)因为食品和药物管理局要求目前在市场上销售的烟草产品

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目录
(V)限制与成年烟草消费者的通信；(Vi)限制区分烟草产品的能力；(Vii)为某些烟草公司创造竞争优势或劣势；(Viii)施加额外的制造、标签或包装要求；(Ix)中断制造或以其他方式显著增加经营成本；(X)导致烟草产品非法贸易增加或(Xi)限制或阻止在某些地点使用指定烟草产品或某些零售场所销售烟草产品。上述任何一项或多项行动都可能对奥驰亚及其烟草运营公司的业务、综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚对Juul的投资以及奥驰亚实现其愿景的能力产生不利影响。看见烟草空间--商业环境请在项目7中进行更详细的讨论。
烟草产品要缴纳重税，这可能会对奥驰亚烟草运营公司和JUUL的烟草产品销售以及奥驰亚实现其愿景的能力产生不利影响。
烟草产品要缴纳大量消费税，与烟草产品相关的税收或费用的大幅增加已经被提议或通过，而且很可能继续在美国国内的联邦、州和地方各级提出或通过。消费税增加的频率和幅度可能受到各种因素的影响，包括联邦和州预算以及行政和立法机构的组成。由于消费水平下降，以及成人烟草消费者的购买可能从溢价转向非溢价或折扣部分，或转向其他低价或低税烟草产品，或假冒和违禁品，预计增税将继续对我们的烟草运营公司和JUUL的烟草产品销售产生不利影响。这种转变也可能对奥驰亚烟草运营公司报告的烟草产品份额表现产生不利影响。此外，电子蒸气和口服尼古丁产品的消费税可能会对成年吸烟者过渡到这些产品产生负面影响，这可能会对奥驰亚实现其愿景的能力产生不利影响。有关详细讨论，请参阅烟草空间-商业环境-消费税在第7项中。
任何政府调查的不利结果都可能对奥驰亚及其子公司或被投资方的业务以及奥驰亚实现其愿景的能力产生重大影响。
奥驰亚、其子公司和被投资方不时会就一系列问题接受联邦和州政府的调查。有关当前悬而未决的调查的进一步讨论，请参见烟草空间-商业环境-其他国际、联邦、州和地方法规以及政府和私人活动在第7项中，我们无法预测任何此类调查的结果，我们的业务或我们子公司和被投资方的业务以及我们实现我们愿景的能力可能会受到当前或未来任何调查的不利结果的重大不利影响。
对我们税收状况的挑战、所得税税率的提高或联邦或州税法的其他变化可能会对我们的收益或现金流产生不利影响。
税收法律法规错综复杂，有不同的解读。如果成功挑战奥驰亚的一个或多个税收头寸(这可能会产生额外的负债，包括利息和潜在的罚款)、提高企业所得税税率或其他联邦或州税法变化，包括改变外国投资的征税方式，可能会对奥驰亚的收益或现金流产生不利影响。
国际业务运营使奥驰亚、其子公司及其被投资方受到各种美国和外国法律法规的约束，违反这些法律法规可能导致声誉损害、法律挑战和/或重大成本。
虽然奥驰亚及其子公司主要在美国从事商业活动，但它们确实(直接或间接)从事某些国际商业活动，这些活动受各种美国和外国法律法规的约束，例如外国隐私法、美国《反海外腐败法》和其他禁止贿赂和腐败的法律。虽然我们有合规和诚信行为准则和合规系统，旨在防止和检测违反适用法律的行为，但任何系统都不能保证它将始终保护员工、被投资人或第三方的不当行为。奥驰亚的投资者还从事国际业务运营。奥驰亚、其子公司或被投资方违反这些法律，或被指控违反这些法律，可能会导致声誉损害、法律挑战和/或巨额成本。
与业务运营相关的风险
奥驰亚及其子公司和被投资方面临各种与卫生防疫和流行病相关的风险，包括新冠肺炎疫情和类似疫情的爆发，这可能对奥驰亚及其烟草运营公司和被投资方的业务、综合运营业绩、现金流或财务状况产生实质性不利影响。
奥驰亚、其子公司和被投资方的业务和财务业绩、综合经营业绩、现金流或财务状况可能会受到卫生流行病、流行病和类似疫情的负面影响。持续的新冠肺炎大流行可能产生负面影响，例如：(I)全球或美国经济衰退或其他经济危机，包括金融危机；(Ii)信贷和资本市场波动(以及进入这些市场的机会有限，包括分销和供应链中的那些人)；(Iii)对我们烟草运营公司和被投资人产品的需求大幅波动；(Iv)成人烟草消费者获得这些产品的机会发生变化，包括由于政府行动；(V)成人烟草消费者行为和偏好的变化，包括降价购买低价产品或减少，因公共卫生行为或关注而使用产品，以及

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经济状况(包括政府刺激措施的潜在变化或失业救济金或其他福利的减少)，以及(Vi)我们的烟草运营公司或被投资人的制造业务，或其分销和供应链的长期或多次中断。此外，如果我们的子公司和被投资方的大部分员工(或其各自分销或供应链中的员工)无法有效地工作或工作，包括因为生病、个人防护设备不可用、隔离、政府行动、设施关闭或其他限制，我们的子公司和被投资方可能会招致成本增加或以其他方式受到负面影响。
新冠肺炎大流行的影响取决于我们不知道或无法控制的因素，包括疫情爆发的持续时间和严重程度(包括新的变种)、未来病例数量的增加以及为遏制其传播和减轻对公共卫生的影响而采取的行动。目前，我们无法预测新冠肺炎疫情对我们或我们的被投资人未来财务或运营业绩的影响，但随着时间的推移，影响可能是实质性的。请参阅以下与设施、分销商或服务提供商长时间中断相关的风险，以及与我们在JUUL、ABI和Cronos的投资相关的风险，以及这些投资的收益和账面价值。有关新冠肺炎疫情对我们的烟草运营公司和被投资方的影响的进一步讨论，请参见执行摘要-新冠肺炎大流行在第7项中。
奥驰亚的烟草业务面临着激烈的竞争(包括跨类别的竞争)，如果它们不能有效竞争，可能会对奥驰亚的综合运营结果或现金流、或奥驰亚烟草运营公司的业务以及奥驰亚实现其愿景的能力产生不利影响。
奥驰亚的每一家烟草运营公司都在竞争激烈的烟草类别中运营。随着成年烟草消费者偏好的演变，这种竞争也存在于不同的类别。重要的竞争手段包括产品质量、口味、价格、产品创新、营销、包装、分销和促销活动。这种高度竞争的环境可能会对奥驰亚烟草运营公司的盈利能力、市场份额(包括降价到较低价格的竞争品牌)和出货量产生负面影响，这可能会对奥驰亚的综合运营业绩或现金流产生不利影响。看见烟草空间-商业环境-摘要请在项目7中就成人烟草消费者不断变化的偏好进行额外讨论。电子蒸气产品类别和其他创新烟草产品，包括口服尼古丁药袋的增长，进一步推动了卷烟消费水平和卷烟行业销售量的下降，以及包括MST在内的其他烟草产品的消费水平和销售量的下降。此外，不受监管的合成尼古丁产品的增长可能不会受到与奥驰亚烟草运营公司和JUUL的烟草衍生电子蒸气和口服尼古丁产品相同的监管限制(包括营销限制和FDA销售前要求)，这可能会对电子蒸气和口服尼古丁邮袋产品的增长产生负面影响。如果奥驰亚及其烟草运营公司不能在这些创新产品类别上进行有效竞争(直接或通过奥驰亚的投资)，这些类别的持续增长可能会对奥驰亚及其烟草运营公司的业务、运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，这也可能对奥驰亚实现其愿景的能力产生负面影响。
PM USA还面临来自某些美国销售的低价品牌和外国制造商的竞争，这些品牌具有成本优势，因为它们不是美国某些烟草诉讼和解的当事人，因此不需要按照和解各方的要求支付年度和解款项。这些和解付款对PM USA非常重要，如中所述流动性和资本资源-根据国家和解协议和FDA法规支付在项目中 7.除其他因素外，这些和解导致卷烟价格大幅上涨，以帮助支付和解款项的费用。不是和解协议一方的制造商受到州托管立法的约束，要求托管保证金。这些制造商可以通过集中在某些州来规避这些托管义务，这些州不要求或要求对少于在这些州销售的所有此类制造商的卷烟支付第三方保证金。更多的竞争是由于打算在美国以外销售的卷烟转移到美国市场，第三方销售假冒卷烟，第三方通过互联网和其他旨在逃避征收适用税的手段销售卷烟，以及进口外国低价品牌。
奥驰亚及其烟草运营公司可能无法成功预测成人烟草的变化 这可能会对奥驰亚或奥驰亚烟草运营公司的综合运营结果和现金流产生不利影响，从而影响消费者偏好、对成年烟草消费者购买行为的变化做出反应，或者应对艰难的竞争和经济环境。
我们的每家烟草经营公司都面临着激烈的竞争和成年烟草消费者偏好的变化。要取得成功，他们必须继续：
▪成功提升品牌资产；
▪预测并回应新的和不断变化的成人烟草消费者偏好；
▪开发、制造、营销和分销吸引成年烟草消费者的新的创新产品(包括酌情通过与第三方的安排或对第三方的投资)；
▪提高生产力；以及
▪通过节约成本和提高价格来保护或提高利润率。

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看见烟草空间-商业环境-摘要在项目7和紧接之前的风险因素中，我们将继续讨论有关成人烟草消费者偏好不断变化的问题，特别是电子蒸气和其他创新烟草产品的增长以及对我们烟草运营公司的影响。
成年烟草消费者购买优质消费品品牌的意愿在一定程度上取决于经济状况，包括通胀。在经济不确定和/或高通胀时期，除其他条件外，成年烟草消费者可能会购买更多折扣品牌和/或在烟草产品的情况下，考虑价格较低的烟草产品，包括与他们传统购买的烟草产品不同的类别，这可能对奥驰亚及其烟草运营公司的业务、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。虽然我们的烟草运营公司努力扩大其品牌组合，以有效地与低价产品竞争，但如果做不到这一点，可能会对它们在这种情况下的竞争能力产生负面影响。2021年下半年，折扣卷烟产品恢复了主要由深度折扣产品推动的份额增长。看见烟草空间-商业环境-摘要在项目7中，进一步讨论经济状况，包括当前高通胀环境对我们企业的影响。
奥驰亚的烟草运营公司和被投资方在开发和商业化创新产品或流程方面可能不成功，包括可能降低与某些其他烟草产品相关的健康风险并吸引成年烟草消费者的烟草产品，这可能会对他们创造新收入来源的能力产生不利影响，和/或使他们处于竞争劣势，也可能对奥驰亚实现其愿景的能力产生不利影响。
奥驰亚及其烟草运营公司有增长战略，包括进入创新产品或工艺的举措和潜在举措。一些创新的烟草产品可能会降低与某些其他烟草产品相关的健康风险，同时继续向成年烟草消费者(美国境内和国外)提供满足他们的口味预期和不断变化的偏好的产品。例子包括减少或消除接触香烟烟雾的含烟草和尼古丁产品和/或被公共卫生当局确定为有害的成分，如电子加热烟草产品、口服尼古丁药袋和电子蒸气产品。
除了内部产品开发，这些努力还包括与第三方的安排或对第三方的投资，例如我们与PMI的商业化安排。iQOS设备和相关设备万宝路暖气贴在美国，受独家许可和分销协议管辖。这个iQOS设备和相关设备万宝路 热粘滞目前正受到国际贸易中心实施的进口禁令和停止令的限制。PM USA预计不能访问iQOS设备或相关的万宝路暖气贴在2022年期间出售和分销。此外，本协议的初始5年期限将于2024年4月到期，只要我们实现了某些绩效目标，我们可以选择续签5年。最初的业绩目标是在一定数量的地理区域内，在一定时间内达到卷烟类别0.5%的美元份额。此外，只要我们在2022年4月之前在规定的时间内实现了一定的业绩目标，我们就保持在协议期限内对PMI的独家经销权。独家经销权的业绩目标是基于在一定时间内在单一地理区域内实现卷烟类别0.5%的美元份额。虽然我们相信奥驰亚已经达到了最初的条款和独家经销权业绩目标，但PMI已经向我们传达了它对这些目标是否已经实现持不同意见。如果我们不以有利于PM USA的方式解决这一分歧，可能会导致失去(I)我们单方面将协议延长5年的权利，因此我们将无法再进行商业化iQOS设备和相关设备万宝路暖气贴2024年4月之后，或(Ii)我们对PMI的独家经销权。有关详细讨论，请参见注释18。
此外，除某些例外情况外，我们对JUUL的投资必须遵守非竞争义务，限制我们通过JUUL以外的方式投资或从事电子蒸气业务。
我们的烟草运营公司和被投资方开发和商业化这些创新产品的努力可能不会成功，这将对增加新收入来源的能力和我们实现愿景的能力产生不利影响。
此外，我们无法预测监管机构(包括FDA)会否准许销售或销售任何特定的创新产品(包括声称对成年烟草消费者有较低风险的产品)、他们作出这类决定的速度，或监管机构会否对该等产品施加过份繁重的规管架构。此外，由于各种原因，FDA可以确定目前在市场上但正在等待FDA对相关PMTA进行审查的创新产品(例如在……上面!口服尼古丁袋)，或先前已获得授权的，包括声称减少接触的那些(例如iQOS)，是不适合公众健康的，FDA可以要求这些产品退出市场。看见烟草空间-商业环境-FSPTCA和FDA法规在项目7中作进一步讨论。我们也无法预测这些产品是否会吸引成年烟草消费者，或者如果获得许可，成年烟草消费者的购买决定是否会受到对此类产品的低风险索赔的影响。任何这些问题的不利发展都可能对此类产品的商业可行性产生负面影响。
如果我们的烟草运营公司或被投资人未能成功地开发和商业化创新烟草产品，或未能获得或保持营销或销售产品的监管批准，包括声称降低了风险，但他们的一个或多个竞争对手成功了，我们的烟草运营公司或被投资人可能处于竞争劣势，这可能会对他们的财务业绩和我们实现我们愿景的能力产生不利影响。

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烟草、其他原材料或零部件的价格、可获得性或质量的重大变化可能会对奥驰亚烟草运营公司和投资者的盈利能力和业务产生不利影响。
烟草、其他原材料或组成部分的价格、质量或可获得性的任何重大变化，包括由于“新冠肺炎”疫情、经济状况(包括通货膨胀、劳动力短缺和供应链中断)或其他因素引起的，都可能对我们的烟草运营公司和我们的被投资方的盈利能力和业务产生不利影响，以及他们继续遵守美国食品药品监督管理局和其他烟草产品监管要求的能力。有关详细讨论，请参阅烟草空间.商业环境.烟草、其他原材料和部件的价格、可获得性和质量在第7项中。
奥驰亚的烟草运营公司和被投资人依赖于一些重要的设施和少数关键供应商、分销商和分销链服务提供商。供应商、分销商或分销链服务提供商在工厂或服务中的长期中断可能会对奥驰亚及其烟草运营公司和被投资人的业务、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
奥驰亚的烟草运营公司和被投资人面临着依赖少数重要制造设施和少数关键供应商、分销商和分销链服务提供商的固有风险。自然灾害或人为灾难、网络事件、全球大流行或其他影响奥驰亚任何烟草运营公司或被投资公司的制造业务、任何奥驰亚烟草运营公司或被投资公司的任何关键供应商、分销商或分销链服务提供商的运营，或商品或服务供应或分销的任何其他中断(包括主要供应商无法遵守政府规定、缺乏可用的工人或不愿向烟草公司提供商品或服务)可能会对受影响子公司的运营产生不利影响根据各种因素，奥驰亚的烟草运营公司、供应商、分销商和分销链服务商及其被投资人的业务可能被暂时暂停一次或多次，或永久关闭。奥驰亚的一个或多个烟草运营公司、被投资人或一个或多个主要供应商、分销商或分销链服务提供商的运营长期中断，可能会对奥驰亚及其烟草运营公司和被投资人的业务、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
奥驰亚的烟草运营公司和被投资方可能决定或被要求召回产品，这可能对奥驰亚、其烟草运营公司和被投资方的业务、声誉、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
除了FDA要求的召回，如上所述，我们的烟草运营公司和被投资公司可以决定，或者其他法律或法规可能要求他们召回产品，原因是未能达到质量标准或规格，可疑或确认和故意或无意的产品污染，或其他掺假，产品品牌错误或产品篡改。产品召回可能对奥驰亚、其烟草运营公司和被投资公司的业务、声誉、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
奥驰亚或其被投资方的信息系统或服务提供商或主要供应商的信息系统未能按预期运行，或者网络攻击或安全漏洞，都可能对奥驰亚、其子公司或被投资方的业务、声誉、综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
奥驰亚及其子公司广泛依赖信息系统(其中许多系统由第三方服务提供商(如云提供商)管理)来支持各种业务流程和活动，包括：遵守法规、法律、财务报告和税务要求；参与营销和电子商务活动；管理和提高运营效率；制造和分销产品；收集和存储敏感数据和机密信息；以及与员工、投资者、供应商、贸易客户、成人烟草消费者以及其他人进行内部和外部沟通。供应商和供应链服务提供商也广泛依赖信息系统。我们继续在行政、技术和物理保障方面进行适当投资，以保护我们的信息系统和数据免受网络威胁，包括人为错误和恶意行为。我们的保障措施包括员工培训、测试和审计协议、备份系统和业务连续性计划、安全策略和程序的维护、网络和系统的监控以及第三方风险管理。
奥驰亚及其供应商时不时会遇到渗透和中断信息系统的企图。尽管渗透企图有所增加，但到目前为止，这些信息系统因渗透企图而中断，并未对我们的行动产生实质性影响。不过，由於科技日趋复杂，网络攻击日趋复杂和频密，我们不能保证这类事件将来不会对我们造成重大的负面影响。奥驰亚或其被投资方的信息系统或服务提供商或主要供应商的信息系统未能按预期运行，或网络攻击或安全漏洞，可能会导致收入、资产、个人数据、知识产权、商业机密或其他敏感和机密数据的损失，违反适用的隐私和数据安全法律，公司及其品牌的声誉受损，运营中断，法律挑战和重大补救，以及奥驰亚、其子公司和被投资方的其他成本。

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奥驰亚可能无法吸引和留住最优秀的人才，因为社会对烟草使用的接受度下降、控烟行动和其他因素的影响，这可能会对奥驰亚实现其愿景的能力产生不利影响。
我们实施吸引和留住最优秀人才的战略的能力可能会受到社会对烟草使用和烟草调控行动接受度下降的影响。烟草行业与消费品行业和其他可能享有更大社会认可度和更少长期挑战的公司争夺人才。因此，我们可能无法吸引和留住最优秀的人才。此外，我们留住最优秀人才的能力可能会受到当前劳动力市场动态的不利影响，在这种动态中，美国工人离职人数大幅增加。如果不能吸引和留住最优秀的人才，可能会对奥驰亚实现其愿景的能力产生不利影响。
由于减值，奥驰亚可能需要减记包括商誉在内的无形资产，这可能会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们定期计算报告单位和无形资产的公允价值，以测试减值。这一计算可能受到几个因素的影响，包括总体经济状况(如新冠肺炎疫情的持续不确定性)、监管发展、由于成人烟草消费者偏好变化导致类别增长率的变化、计划中的新产品扩张的成功、竞争活动以及所得税和消费税。某些事件也可能引发对无形资产的立即审查。如果在任何一种情况下确定存在减值，我们将产生减值损失，这可能对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。有关详细讨论，请参阅讨论与分析--关键会计政策与估算在第7项中。
与资本市场和融资相关的风险
收购或其他事件可能会对奥驰亚的信用评级产生不利影响，奥驰亚可能无法实现其预期的交易战略或财务目标。
奥驰亚不时考虑收购、投资或处置，并可能进行秘密谈判，除非谈判达成最终协议，否则不会公开宣布。虽然我们寻求随着时间的推移保持或提高我们的信用评级，但完成特定的收购、投资、处置或发生其他事件可能会对我们的投资级信用评级或这些评级的前景产生负面影响，就像我们在JUUL投资后发生的那样。评级或展望的任何此类变化都可能对我们可获得的信贷额度产生负面影响，还可能增加我们的成本，并对我们的收益或股息率产生不利影响。此外，收购机会有限，收购存在无法实现高效有效的整合、战略目标以及预期的收入改善和成本节约的风险。不能保证我们能够以优惠的条件收购有吸引力的业务，也不能保证我们将从收购或投资中实现任何预期的好处。此外，不能保证我们能够以有利的条件处置我们的业务或投资，这可能会导致我们的综合收益表(亏损)出现亏损。
信贷和资本市场的混乱和不确定性可能会对奥驰亚进入这些市场、收益和股息率产生不利影响。
进入信贷和资本市场对我们满足流动性和融资需求非常重要。例如，我们通常在第二季度初进入商业票据市场，以帮助为总结算协议(MSA)税收义务和股东股息下的支付提供资金。这些市场的混乱和不确定性，以及由此对信用可用性、定价、信用条款或信用评级产生的任何不利影响，都可能对我们可获得的信贷额度产生负面影响，还可能增加我们的成本，并对我们的收益或股息率产生不利影响。
由于社会对烟草使用接受度下降的影响，奥驰亚可能无法吸引投资者。
投资者越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)问题。向投资者提供ESG信息的组织已经制定了评级程序，以评估公司处理ESG问题的方法。这样的评级被一些投资者用来为他们的投资和投票决定提供信息。社会对烟草产品接受度的下降或不利的ESG评级可能会导致投资者对奥驰亚的负面情绪增加，这可能导致股东选择剥离他们在奥驰亚股票的所有权，或者潜在投资者选择不投资奥驰亚股票，并可能对奥驰亚股票的市场表现产生负面影响。
与我们的投资相关的风险
如果对我们在JUUL的投资提出挑战，如果成功，可能会导致一系列决议，包括剥离投资或取消交易。
如果对我们在JUUL的投资提出挑战，如果成功，可能会导致一系列决议，如剥离投资或取消交易。2020年4月，联邦贸易委员会对奥驰亚和JUUL提起行政诉讼，指控奥驰亚在JUUL的35%投资及其相关协议构成不合理的贸易限制，违反了《谢尔曼法》第1条和《联邦贸易委员会法》第5条，并违反了《克莱顿法案》第7条，大幅减少了竞争。联邦贸易委员会寻求广泛的补救措施，包括剥离奥驰亚在JUUL的投资，撤销交易，禁止奥驰亚或JUUL的任何高管或董事在对方的董事会任职或参加会议。这个

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行政审判于2021年6月在联邦贸易委员会行政法法官面前进行。2022年2月，行政法法官驳回了联邦贸易委员会的申诉。联邦贸易委员会的申诉律师对这一决定向联邦贸易委员会委员提出上诉。联邦贸易委员会委员在审查后做出的任何不利裁决都可以上诉到联邦上诉法院。
此外，针对奥驰亚(在某些情况下还包括奥驰亚的子公司)和JUUL提起了各种可能的集体诉讼。诉讼援引了上面提到的联邦贸易委员会的行政申诉，并声称索赔与联邦贸易委员会提出的类似。这些诉讼的原告正在寻求各种补救措施，包括三倍损害赔偿金、律师费、宣布奥驰亚与JUUL之间的协议无效、剥离奥驰亚在JUUL的投资以及撤销交易。
如果联邦贸易委员会或原告在诉讼中成功挑战我们的投资，将对我们产生不利影响，包括取消或大幅限制我们在JUUL的投资权利，并可能对我们投资的估计公允价值产生不利影响。关于联邦贸易委员会行政申诉的进一步讨论，见项目3和附注18。
JUUL交易的预期收益可能不会以预期的方式或时间框架实现，甚至根本不会实现。
无论我们是否成功抵御了联邦贸易委员会对JUUL交易的挑战，JUUL交易的预期收益可能不会以预期的方式或时间框架或根本不能实现，包括由于JUUL在其业务中遇到的风险，其中一些风险在上面的各种风险因素中描述，例如国际、联邦、州和地方层面的操作风险、竞争风险和监管和立法风险，包括FDA的行动，以及由于未成年人使用电子蒸气产品和其他因素而造成的不利宣传；对JUUL与JUUL的关系产生意想不到的影响可能对JUUL的管理或当前或未来的计划和运营造成干扰；或国内或国际诉讼发展、调查或其他方面。如附注18所述，JUUL和奥驰亚和/或其子公司，包括PM USA，被列为各种个人和集体诉讼的被告，包括某些州总检察长提起的独立诉讼。JUUL还在奥驰亚及其子公司都不是当事人的大量额外的个人和集体诉讼中被点名。看见烟草空间--商业环境请在项目7中讨论适用于电子蒸气类别的某些与食品药品管理局相关的监管风险，包括食品和药物管理局的执法行动可能导致某些电子蒸气产品从市场上下架，以及电子蒸气产品可能拒绝新的烟草产品应用。如果不能实现我们JUUL投资的预期收益，可能会对投资价值产生不利影响，也可能对我们实现愿景的能力产生不利影响。
如附注6所述，作为编制截至2019年9月30日、2019年12月31日和2020年9月30日的季度财务报表的一部分，由于存在减值指标，我们对我们在JUUL的投资进行了估值。因此，我们确定我们在JUUL的投资受损，并记录了112亿美元的非现金税前减值费用总额。于二零二零年第四季进行换股(定义见附注6)后，奥驰亚选择按公允价值选择权入账其于JUUL的权益法投资。根据这一选项，奥驰亚的综合收益(亏损)报表包括其在JUUL的投资收到的任何现金股息，以及其投资的估计公允价值(按季度计算)的任何变化。虽然我们认为2021年12月31日17亿美元的估值是我们投资的适当当前估计公允价值，但本段中确定的风险，其中一些也在讨论和分析-关键会计政策和估算-JUUL投资和烟草空间--商业环境在项目7和附注18中，就当前估计公允价值而言，公允价值的变动正在进行中。季度公允价值变化可能会造成奥驰亚综合财务状况和收益的波动，如果我们在JUUL投资的估计公允价值下降，可能会对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
我们对JUUL的投资包括竞业禁止、停顿和转让限制，这些限制阻止了我们获得JUUL的控制权。此外，如果我们选择不将竞业禁止义务延长至2024年12月20日之后，我们将失去在JUUL投资的某些治理、同意、优先购买权和其他权利。
我们持有的JUUL股票一般在2024年12月20日之前不能出售或以其他方式转让，但有限的例外情况除外。我们还普遍同意，至少在2024年12月20日之前，不会与JUUL在e-VALE类别上竞争，这一期限可能会在我们的选举中延长。然而，如果联邦法律禁止JUUL在美国销售电子蒸气产品至少一年，或者如果奥驰亚对JUUL投资的账面价值不超过其初始账面价值128亿美元的10%，我们可能会选择在2024年12月20日之前在电子蒸气类别上与JUUL竞争。此外，如果我们选择在JUUL行使我们的董事会指定权，JUUL董事会将包括九名成员，其中三名将由奥驰亚指定，包括一名独立指定的成员。JUUL的战略及其重大决策不受我们控制，而且我们与JUUL的协议条款意味着，我们必须承担与投资JUUL相关的风险，并且至少在2024年12月20日之前不得与JUUL竞争，但上述例外情况除外。此外，如果吾等选择不将我们的竞业禁止义务延长至该日期之后，或在上述情况下终止该等义务，吾等将失去我们在JUUL的投资的部分或全部董事会指定权、优先购买权、同意权和其他权利。

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奥驰亚公布的其在英博股权投资的收益和账面价值，以及英博为奥驰亚拥有的股票支付的股息，可能会受到各种因素的不利影响，包括外币汇率和英博的业务业绩(包括新冠肺炎疫情的结果)，以及英博的股价。
为了财务报告的目的，我们在ABI的股权投资的收益和账面价值是从各种当地货币换算成美元(“美元”)的。此外，ABI以欧元支付股息，我们将欧元转换为美元。在美元对这些货币走强的时期，我们在ABI的股权投资的报告收益和账面价值将会减少，因为这些货币将转化为更少的美元，我们从ABI获得的股息将转换为更少的美元。我们在ABI的股权投资的股息、收益和账面价值也受到ABI在业务中遇到的风险、业务前景、现金流要求和财务业绩、市场状况和总体经济环境(包括新冠肺炎疫情的影响)的影响。例如，在2020年，由于新冠肺炎疫情的不确定性、波动性和对英博业务的影响，英博将其于2020年第二季度支付的2019年末期股息减少了50%，并没有支付本应在2020年第四季度支付的2020年中期股息，这导致奥驰亚从英博获得的现金股息减少。
如果我们在ABI的投资的账面价值超过其公允价值，并且价值损失不是暂时性的，则投资被视为减值，这将导致额外的减值损失，并可能对我们的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
如附注6所述，在编制截至2021年9月30日的财务报表时，我们得出的结论是，我们对ABI的投资的账面价值超过了我们对ABI的股权投资的公允价值，我们在ABI的投资的公允价值低于账面价值的情况并非暂时的。因此，我们在截至2021年9月30日的9个月和3个月记录了62亿美元的非现金税前减值费用，用于奥驰亚精简综合收益(亏损)表中股票投资的(收入)损失。如果ABI无法成功执行其业务计划和战略，而我们在ABI投资的账面价值再次超过我们在ABI投资的公允价值，可能会导致额外的减值损失，这可能会对我们的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
如果我们在ABI的持股比例降至特定水平以下，我们可能会承担额外的税收义务，导致我们可以任命到ABI董事会的董事数量减少，并且无法根据权益会计方法对我们在ABI的投资进行核算。
如果我们在ABI的持股比例降至特定水平以下，(I)我们可能需要承担额外的税收义务，(Ii)我们有权被任命进入ABI董事会的董事人数可能会从两人减少到一人或零人，以及(Iii)我们可能无法继续根据权益会计方法对我们在ABI的投资进行会计核算。(Ii)我们有权任命到ABI董事会的董事人数可能从两人减少到一人或零人，以及(Iii)我们可能无法继续根据权益会计方法对我们在ABI的投资进行核算。
税务机关可能会质疑奥驰亚在2016年10月SABMiller plc/ABI业务合并(“ABI交易”)中收到的对价的税务待遇，以及我们在ABI投资的税务待遇可能不像奥驰亚预期的那样优惠。
虽然我们预计我们从ABI交易中收到的对价的税收待遇将得到尊重，但交易发生的纳税年度的诉讼时效尚未到期。因此，我们不能保证联邦和州税务当局不会挑战预期的税收待遇，如果他们这样做了，任何此类挑战的结果将是什么。此外，我们在ABI投资的税收待遇可能不像我们预期的那样优惠。
Cronos交易的预期收益可能不会以预期的方式或时间框架实现，甚至根本不会实现。
2019年3月，我们收购了普通股，相当于Cronos 45%的股权，收购普通股的认股权证，相当于额外10%的Cronos股权，以及购买Cronos股票的反稀释保护，以维持我们的所有权百分比。不能保证我们将实现Cronos交易的预期收益，包括由于Cronos在其业务中遇到的风险，其中一些风险在上文各种风险因素中进行了描述，例如运营风险和法律和监管风险；由于Cronos交易或其他因素对Cronos与第三方的关系、其管理层或当前或未来计划和运营产生的意想不到的影响；或国内或国际诉讼发展、税务纠纷、调查或其他；或者Cronos将成功执行其业务计划和战略。此外，克罗诺斯或奥驰亚未能遵守适用法律，包括大麻法律，可能会导致奥驰亚承担刑事、民事或税收责任或声誉损害。
如果我们在Cronos的投资的账面价值超过其公允价值，并且价值损失不是暂时性的，则投资被视为减值，这将导致减值损失，并可能对我们的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
正如附注6中进一步讨论的，在编制截至2021年12月31日的年度财务报表时，我们得出结论，我们对Cronos的权益法投资低于其账面价值，没有足够的证据得出减值是暂时的结论。因此，我们记录了一笔非现金的税前减值费用为#美元。205在截至2021年12月31日的年度综合收益(亏损)表中，股权投资的收益为(收益)亏损100万美元。如果克罗诺斯不能

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如果我们成功执行业务计划和战略，我们在Cronos的投资的公允价值继续下降，可能会导致额外的减值损失，这可能会对我们的综合财务状况或收益产生重大不利影响。

1B项。未解决的员工评论。
没有。

项目2.财产
ALCS在弗吉尼亚州里士满拥有一处房产，作为奥驰亚、PM USA、USSTC、Middleton、Helix和某些其他子公司的总部设施。
PM USA拥有并运营一家位于弗吉尼亚州里士满的制造工厂，PM USA使用该工厂制造香烟(可吸烟产品部分)。PM USA将该设施的一部分出租给奥驰亚的其他子公司，用于生产雪茄(可吸烟产品部分)和MST、鼻烟和口服尼古丁袋装产品(口服烟草产品部分)。此外，PM USA在弗吉尼亚州里士满拥有一个研究和技术中心，该中心出租给ALCS。
口服烟草产品部门拥有各种制造和加工设施，其中最重要的是位于田纳西州纳什维尔。
奥驰亚及其附属公司拥有或租赁及营运的厂房及物业状况良好，相信适合及足以应付目前的需要。

第3项法律诉讼
本项目所需资料载于本表格10-K的附注18及附件99.1和99.2。奥驰亚截至2021年12月31日的合并财务报表和附注已于2022年1月27日在Form 8-K中提交(此类合并财务报表和附注也包括在第8项中)。下面总结了自提交8-K表格以来奥驰亚公司诉讼的某些进展。
最新发展动态
▪恩格尔子代试验结果
在……里面格洛格，2022年2月，佛罗里达州第三地区上诉法院推翻了初审法院对美国PM和R.J.Reynolds烟草公司的裁决，将案件发回重审。
在……里面约旦，2022年2月，美国州长提交了一份通知，援引佛罗里达州最高法院的自由裁量权。
在……里面卡普兰，2022年2月，佛罗里达州最高法院撤销了针对美国总理的200万美元补偿性损害赔偿裁决，这是基于其在#年的决定。谢菲尔德并将此案发回佛罗里达州第四地区上诉法院重审。
▪E-Vapor产品诉讼
在阿拉斯加总检察长于2022年2月提起的诉讼中，法院批准了奥驰亚提出的驳回公众妨害索赔的动议，但驳回了奥驰亚驳回其他索赔的动议。
▪反垄断诉讼
2022年2月，在联邦贸易委员会对奥驰亚和JUUL的行政诉讼中，行政法法官驳回了联邦贸易委员会的申诉。联邦贸易委员会的申诉律师对这一决定向联邦贸易委员会委员提出上诉。联邦贸易委员会委员在审查后做出的任何不利裁决都可以上诉到任何美国上诉法院。

第四项矿山安全信息披露
不适用。


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第II部
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
性能图表
下图将过去五年奥驰亚普通股的累计股东回报与同期标准普尔500指数和标准普尔食品、饮料和烟草工业集团总回报指数的累计总回报进行了比较。该图表假设了截至2016年12月31日收盘时的100美元普通股投资和每个指数，以及每季度所有股息的再投资。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764180/000076418022000019/mo-20211231_g1.jpg
日期奥驰亚标普食品、饮料和烟草S&P 500
2016年12月$100.00 $100.00 $100.00 
2017年12月$109.45 $112.35 $121.82 
2018年12月$79.80 $95.59 $116.47 
2019年12月$86.15 $119.42 $153.14 
2020年12月$77.21 $126.06 $181.31 
2021年12月$95.94 $146.45 $233.36 
资料来源：彭博社--“总回报分析”按日计算，并假设股息在除息后的再投资。
市场和股利信息
奥驰亚公司普通股(每股票面价值0.33 1/3美元)上市的主要证券交易所是纽约证券交易所，交易代码为“MO”。截至2022年2月15日，奥驰亚普通股的登记持有者约为5.2万人。
奥驰亚有支付现金股息的历史，并将股息支付率目标维持在调整后稀释后每股收益的80%左右。未来的股息支付仍由董事会酌情决定。

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截至2021年12月31日的季度内发行人购买股票证券
2021年1月，奥驰亚董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划，并于2021年10月扩大至35亿美元(扩大后的计划为“2021年1月股票回购计划”)，奥驰亚预计将于2022年12月31日完成。根据该计划回购股票的时间取决于市场状况和其他因素，该计划仍由董事会酌情决定。
在截至2021年12月31日的三个月中，奥驰亚的股票回购活动如下：
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值
2021年10月1日-10月31日2,299,678 $47.49 2,299,435 $2,418,402,110 
2021年11月1日-11月30日6,626,237 $44.58 6,625,750 $2,123,017,842 
2021年12月1日-12月31日6,547,494 $45.51 6,545,903 $1,825,142,753 
截至2021年12月31日的季度15,473,409 $45.40 15,471,088 
(1) 购买的股份总数包括(A)根据2021年1月股份回购计划购买的股份和(B)奥驰亚扣缴的股份，金额相当于之前授予合格员工的既有股票奖励的法定预扣税(10月总计243股，11月总计487股，12月总计1,591股)。

第六项。[已保留].

第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论应与本表格10-K的其他部分一起阅读，包括项目8中的合并财务报表和相关附注，以及项目1A中可能影响未来结果的风险因素的讨论。此外，请参阅奥驰亚2020年度报告10-K表格中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”，以供管理层对截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的财务状况和经营结果进行讨论和分析。
公司简介
有关奥驰亚的说明，请参见第1项。本表格10-K的业务(“第1项”)，以及背景注1。介绍的背景和依据列入项目8的合并财务报表。
执行摘要
在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中，奥驰亚提到了以下“调整后”的财务措施：调整后的运营公司收入(亏损)(“OCI”)；调整后的OCI利润率；调整后的奥驰亚净收益；调整后的奥驰亚稀释后每股收益；以及调整后的有效税率。这些调整后的财务计量不是美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的，也不是按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的，其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的计量方法不同。因此，这些调整后的财务措施应被视为补充性措施，而不是孤立地考虑或作为根据公认会计原则编制的相关财务信息的替代品。除非在2022年预测结果在下面的章节中，当奥驰亚以10-K表格形式提供非GAAP衡量标准时，它还提供了该非GAAP财务衡量标准与最直接可比GAAP财务衡量标准的对账。这些部门的保费收入被定义为扣除一般公司费用和无形资产摊销前的营业收入。有关这些非GAAP财务指标的进一步说明，请参阅非GAAP财务指标下面一节。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行给美国和全球经济带来了不利影响，并继续造成经济不确定性，包括新冠肺炎病毒的变种，尽管已经并将继续接种新冠肺炎疫苗，美国和全球经济的某些部分已经开始减少对消费者流动和商业运营的限制。这场大流行仍然存在不确定性，包括疫情持续时间、新冠肺炎变异株的影响，以及对美国和全球经济、奥驰亚的运营及其投资者的最终整体影响。奥驰亚继续监测部分由新冠肺炎大流行引发的宏观经济风险(包括劳动力短缺、通胀和供应变化短缺)，并继续仔细评估潜在结果，并努力缓解风险。具体地说，奥驰亚仍然专注于对其流动性、运营、供应链和分销链以及经济状况的任何潜在影响。就奥驰亚的流动性而言，

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尽管2020年商业票据市场出现了一些暂时的波动，但奥驰亚并未经历对其流动性的实质性不利影响。
与美国和全球其他许多公司一样，奥驰亚的运营也受到了新冠肺炎疫情的影响。到目前为止，奥驰亚认为其烟草业务没有经历任何与限制消费者流动或商业运营的政府行动相关的实质性不利影响，但仍在继续监测这些因素。奥驰亚继续在许多员工的远程工作环境中运营，并认为由于新冠肺炎疫情而导致的远程工作对生产率的影响微乎其微。此外，奥驰亚的关键信息技术系统仍在运行。尽管奥驰亚的烟草业务此前在2020年3月暂停了其几个制造设施的运营，但这些业务于2020年4月根据强化的安全协议恢复了这些设施的运营，所有制造和非制造设施目前都在根据公共卫生当局建议的强化安全协议运营。由于新冠肺炎疫情的不确定性以及公共卫生官员在制定安全协议过程中的指导，奥驰亚继续监测与设施中断和劳动力可用性相关的风险。
奥驰亚还继续监测部分由新冠肺炎疫情引发的通胀环境及其对奥驰亚财务状况和运营业绩的影响。在截至2021年12月31日的一年中，通胀对奥驰亚的MSA费用或直接材料和其他成本没有实质性影响。虽然奥驰亚预计2022年通货膨胀率将继续上升，但它认为这不会对奥驰亚的财务状况和运营业绩产生实质性影响。看见按业务部门划分的经营业绩-烟草领域-州结算协议以下是关于MSA费用的进一步讨论。
奥驰亚的供应商和其分销链中的供应商继续受到潜在设施关闭、远程工作协议、劳动力短缺、供应链中断和通胀的影响。到目前为止，奥驰亚的供应链或分销系统还没有经历过任何实质性的中断。奥驰亚继续监测其供应和分销链中一个或多个供应商、分销商或任何其他实体的业务可能受到干扰的风险。
奥驰亚认为，新冠肺炎大流行改变了成人烟草消费者的行为和购买模式，特别是在大流行的早期阶段。虽然成年烟草消费者去商店的次数仍然低于大流行前的水平，每次旅行的烟草支出仍然很高，但随着政府刺激措施的影响减弱，消费者流动性恢复到更正常的水平，环境继续演变。尽管到目前为止，奥驰亚的烟草业务尚未受到新冠肺炎疫情的实质性不利影响，但新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎相关限制和指南以及新变种的变化)未来可能如何影响成年烟草消费者仍存在不确定性。奥驰亚继续监测新冠肺炎疫情的宏观经济风险(包括与疫苗接种的时间和程度以及新冠肺炎变体的影响相关的风险)及其对成年烟草消费者的影响，包括在家工作的做法和可支配收入，这些风险可能会受到失业率和通胀的进一步影响。奥驰亚还继续监测成年烟草消费者的购买行为，包括总体烟草产品支出、优质和折扣品牌购买之间的混合以及对无烟产品的采用。看见按业务部门划分的经营业绩-烟草空间业务环境-摘要下面进一步讨论经济状况和对成年烟草消费者购买行为的影响。
2021年期间，ABI继续受到新冠肺炎大流行的影响，包括新冠肺炎变异的影响，某些市场的供应链限制，不利的交易汇率，通胀和大宗商品成本逆风。虽然奥驰亚认为与新冠肺炎疫情相关的对英博全球业务产生负面影响的影响是暂时的，但奥驰亚将继续监测其对英博的投资，包括新冠肺炎疫情对英博业务和市场估值的影响。有关奥驰亚对ABI投资的进一步讨论，包括2021年记录的62亿美元非现金税前减值费用，请参见附注6。
奥驰亚在进行定期减值评估和定量估值时，考虑了新冠肺炎疫情对JUUL业务的影响，包括销售、分销、运营、供应链和流动性。由于呆在家里的做法和政府强制的限制，JUUL的运营在2020年和2021年受到新冠肺炎大流行的负面影响。虽然奥驰亚在编制截至2021年和2020年12月31日的财务报表时进行的量化估值中考虑了这一影响，但奥驰亚不认为新冠肺炎疫情是2020年期间记录的非现金税前减值费用或自2020年第四季度以来记录的任何季度公允价值变化的主要驱动因素。在奥驰亚对JUUL的季度量化估值中，奥驰亚将继续监测新冠肺炎疫情对JUUL业务的影响，包括近期供应链约束、零部件短缺和通胀。有关奥驰亚投资JUUL的进一步讨论，请参见附注6。
奥驰亚考虑了新冠肺炎疫情对克罗诺斯业务的影响，包括销售、分销、运营、供应链和流动性。2020年至2021年期间，克罗诺斯受到新冠肺炎大流行的不利影响，部分原因是政府采取行动限制进入美国和加拿大的零售店。奥驰亚将继续监测新冠肺炎疫情对克罗诺斯业务的影响，包括新变种、近期供应链挑战、通胀和市场估值。有关奥驰亚对克罗诺斯投资的进一步讨论，请参见附注6。

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综合运营结果
截至2021年12月31日的一年中，奥驰亚公司的净收益(亏损)和奥驰亚公司的稀释后每股收益(亏损)与截至2020年12月31日的年度相比发生了变化，主要原因如下：
(单位为百万，每股数据除外)净收益(亏损)稀释每股收益
截至2020年12月31日的年度$4,467 $2.40 
2020新政调整项目3 — 
2020资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本342 0.18 
2020烟草与健康和某些其他诉讼项目62 0.03 
2020年JUUL股权证券减值2,600 1.40 
2020年7月公允价值变动(100)(0.05)
2020与ABI相关的特殊项目603 0.32 
2020年克罗诺斯相关特殊项目53 0.03 
2020年新冠肺炎专项项目37 0.02 
2020年税目50 0.03 
小计2020特殊项目3,650 1.96 
2021年NPM调整项目57 0.03 
2021年资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本(99)(0.05)
2021年烟草与健康和某些其他诉讼项目(138)(0.07)
2021年ABI相关特殊项目(4,901)(2.66)
2021年克罗诺斯相关特殊物品(470)(0.25)
2021年提前清偿债务损失(496)(0.27)
2021年税目3 — 
小计2021特别项目(6,044)(3.27)
流通股减少— 0.03 
税率的变化(33)(0.02)
运营435 0.24 
截至2021年12月31日止的年度$2,475 $1.34 
2021年公布的净收益(亏损)$2,475 $1.34 
2020年公布的净收益(亏损)$4,467 $2.40 
%变化(44.6)%(44.2)%
2021年调整后净收益和调整后稀释每股收益$8,519 $4.61 
2020年调整后净收益和调整后稀释每股收益$8,117 $4.36 
%变化5.0 %5.7 %
有关影响奥驰亚公司收益(亏损)表金额可比性的特殊项目和其他业务驱动因素，以及奥驰亚公司调整后每股收益和奥驰亚公司调整后稀释每股收益的对账，请参见下面的综合经营业绩部分。
▪未偿还股份减少：流通股减少是由于奥驰亚在2021年根据其股票回购计划回购了股票。
▪税率变化：税率的变化(不包括上表所示特殊项目的影响)主要是由较高的外国税率差异和较高的州税支出推动的。
▪运营：业务增加4.35亿美元(不包括上文所示特殊项目的影响)，主要原因如下：
▪来自可吸烟产品细分市场的更高OCI；
▪所有其他类别的亏损减少(主要是因为2020年私营军工某些资产的估计剩余价值减少)；

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▪有利的定期收益净额，不包括服务成本；以及
▪奥驰亚在ABI的股权投资收益更高。
有关更多详细信息，请参阅下面的合并经营业绩和按业务细分划分的经营业绩部分。
2022年预测结果
奥驰亚预计其2022年全年调整后稀释每股收益将在4.79美元至4.93美元之间，较2021年全年4.61美元的调整后稀释每股收益增长4%至7%，如下表所示。奥驰亚预计，2022年调整后的稀释后每股收益增长将偏向今年下半年。虽然2022年全年调整后稀释每股收益指引考虑了一系列情景，但外部环境仍然动态。奥驰亚将继续监测与(I)经济有关的情况，包括通货膨胀加剧的影响，(Ii)当前和未来新冠肺炎变体和缓解战略的影响，(Iii)成人烟草消费动态，包括烟草使用场合、可用可支配收入、购买模式和无烟产品的采用，以及(Iv)监管和立法发展。
奥驰亚2022年全年调整后稀释每股收益指导范围包括支持其愿景的计划投资，例如(I)增强其数字消费者参与系统的成本，(Ii)增加无烟产品研发和监管准备费用，以及(Iii)支持奥驰亚无烟产品的市场活动。指导范围还包括预期的MSA费用和直接材料成本的通胀增长，以及奥驰亚目前预计PM USA将无法获得iQOS系统将于2022年投入使用。
奥驰亚预计，其2022年全年调整后的有效税率将在24.5%至25.5%之间。
将2021年报告的稀释每股收益调整为2021年调整后稀释每股收益
2021年报告的稀释每股收益$1.34 
NPM调整项目(0.03)
资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本0.05 
烟草与健康及某些其他诉讼项目0.07 
与ABI相关的特殊项目2.66 
克罗诺斯相关特殊物品0.25 
提前清偿债务损失0.27 
2021年调整后稀释每股收益$4.61 
有关不包括在上述预测结果中的某些收入和支出项目的讨论，请参阅下面的综合经营业绩部分。
奥驰亚的全年调整后稀释每股收益预测和调整后有效税率的全年预测不包括某些收入和支出项目的影响，包括非GAAP财务指标下面一节，管理层认为这不是基本运营的一部分。奥驰亚管理层不能前瞻性地估计这些项目对其报告的稀释每股收益或报告的有效税率的影响，因为这些项目可能是重大的，可能是不寻常的或不常见的，很难预测，而且可能是高度可变的。因此，奥驰亚没有为其调整后的稀释每股收益预测或调整后的有效税率预测提供相应的GAAP衡量标准或对账。
非GAAP财务指标
虽然奥驰亚根据公认会计原则报告其财务业绩，但其管理层也在调整后的基础上审查某些财务业绩，包括OCI、OCI利润率、可归因于奥驰亚的净收益(亏损)和稀释后每股收益，其中不包括管理层认为不属于基本业务一部分的某些收入和支出项目。例如，这些项目可能包括提前清偿债务损失、重组费用、资产减值费用、收购相关成本和处置相关成本、新冠肺炎特别项目、股权投资相关特别项目(包括股权投资公允价值的任何变化和任何相关认股权证和优先购买权)、某些税目、与烟草和健康相关的费用以及某些其他诉讼项目，以及某些非参与制造商根据“协议”解决的调整争议(该等争议解决方案被称为“新股权证调整项目”)。奥驰亚管理层不认为这些特殊项目中的任何一项是奥驰亚潜在业绩的一部分，因为它们可能是高度可变的，可能是不寻常的或不常见的，难以预测，并可能扭曲潜在的业务趋势和结果。奥驰亚管理层还在调整后的基础上审查所得税税率。奥驰亚调整后的实际税率可能会将某些税目从其报告的实际税率中剔除。
奥驰亚的管理层认为，调整后的财务指标为潜在的业务趋势和业绩提供了有用的额外洞察力，并对同比业绩进行了更有意义的比较。调整后的财务指标由管理层使用，并定期提供给奥驰亚的首席运营决策者(“CODM”)，用于规划、预测和评估业务和财务业绩，包括分配资源和相对于员工薪酬目标评估结果。这些调整后的财务指标不是GAAP要求的，也不是根据GAAP计算的，并且可能与类似标题的计算方法不同

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其他公司使用的措施。因此，这些调整后的财务措施应被视为补充性措施，而不是孤立地考虑或作为根据公认会计原则编制的相关财务信息的替代品。
讨论与分析
关键会计政策和估算
附注2包括在编制奥驰亚合并财务报表时使用的主要会计政策和方法的摘要。在大多数情况下，奥驰亚必须使用会计政策或方法，因为这是GAAP允许的唯一政策或方法。
财务报表的编制包括使用影响资产和负债报告金额的估计和假设，披露财务报表日期的或有负债以及报告期内报告的净收入和费用金额。如果实际金额最终与之前的估计不同，这些修订将包括在实际金额已知期间的奥驰亚综合经营业绩中。从历史上看，奥驰亚任何一年的估计金额和实际金额之间的总差额(如果有的话)都没有对其合并财务报表产生重大影响。
以下是在编制奥驰亚合并财务报表时使用的更重要的假设和估计，以及会计政策和方法的回顾：
▪收入确认：奥驰亚的业务几乎全部收入来自与客户签订的销售合同。净收入被定义为收入，包括消费税和向客户收取的运输和手续费，扣除即时付款的现金折扣、销售退货(也称为退货)和销售激励。奥驰亚的业务不包括在出售时征收的销售税和增值税。
奥驰亚的业务记录销售奖励，包括消费者奖励和贸易促进活动，作为主要基于历史销量、使用率和赎回率的收入减少(其中一部分基于估计在一个期间结束时应支付给批发商、零售商和消费者的金额)的减少。销售奖励的预期付款包括在奥驰亚合并资产负债表的应计营销负债中。
有关详细讨论，请参见注释3。与客户签订合同的收入列入项目8的合并财务报表。
▪折旧、摊销、减值测试和资产估值：奥驰亚折旧物业、厂房和设备，并使用直线法在资产的估计使用年限内摊销其固定寿命的无形资产。机器和设备在长达25年的时间内折旧，建筑物和建筑的改进在长达50年的时间内进行折旧。固定寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销，最长可达25年。
每当发生事件或商业环境的变化表明资产的账面价值可能无法完全收回时，奥驰亚就会审查长期资产(包括固定寿命的无形资产)的减值。奥驰亚进行未贴现的运营现金流分析，以确定是否存在减值。这些分析受到一般经济状况和预期增长率的影响。为了确认和计量持有供使用的资产的减值，奥驰亚将资产和负债分组在现金流可以单独识别的最低水平。如果奥驰亚确定存在减值，任何相关减值损失将根据公允价值计算。待处置资产的减值损失(如有)是基于预计将收到的收益减去处置成本。每当事件或商业环境的变化表明寿命可能发生变化时，奥驰亚还会审查长期资产的估计剩余使用寿命。
奥驰亚对商誉和无限期无形资产进行必要的年度审查，以确定是否存在潜在减值，如果发生需要奥驰亚进行中期审查的事件或情况变化，则会更频繁地进行审查。奥驰亚可以选择首先进行定性评估，以确定报告单位或无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值，以此作为确定是否需要进行量化减值测试的基础。如有必要，奥驰亚将进行单步定量减损测试。此外，奥驰亚还可以选择无条件地绕过定性评估，执行单步定量评估。如果包括商誉的报告单位的账面价值超过其公允价值(公允价值是使用贴现现金流量确定的)，商誉被视为减值。减值损失金额以报告单位账面价值与公允价值之间的差额计量，但限于分配给报告单位的商誉总额。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值(使用贴现现金流量确定)，则该无形资产被视为减值，并在确认期间减值至公允价值。

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截至2021年12月31日，按报告单位划分的商誉和无限期无形资产如下：
(单位：百万)商誉无限期--活着
无形资产
香烟$22 $2 
MST和鼻烟产品5,023 8,801 
雪茄77 2,640 
口服尼古丁袋55 — 
总计$5,177 $11,443 
2021年期间，奥驰亚完成了截至2021年10月1日执行的商誉和无限期无形资产的年度减值测试，测试结果如下：
▪没有记录减损费用；以及
▪所有报告单位的估计公允价值和所有报告单位内的无限期无形资产的估计公允价值大大超过其账面价值。
2020年，奥驰亚对商誉和无限期无形资产的量化年度减值测试没有产生减值费用。关于商誉的进一步讨论，见附注4。商誉和其他无形资产净额项目8的合并财务报表 (“注4”).
2021年，奥驰亚选择对其某些报告单位和无限期无形资产进行定性评估。这种定性评估包括审查某些宏观经济因素和具体实体的质量因素，以确定其报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。对于某些其他报告单位和无限期无形资产，奥驰亚选择无条件绕过定性评估，进行单步定量评估。奥驰亚使用收益法估计其报告单位和无限期无形资产的公允价值。收益法反映了以回报率将预期未来现金流量折现至其现值，该收益率包括使用这些资金的无风险利率、预期通货膨胀率以及与实现预期未来现金流量相关的风险。进行估值时使用的加权平均贴现率约为10%。
在进行2021年贴现现金流分析时，奥驰亚做出了各种判断、估计和假设，其中最重要的是销量、收入、增长率和贴现率。该分析纳入了奥驰亚长期财务预测中使用的假设，奥驰亚管理层使用长期财务预测来评估业务和财务表现，包括分配资源和评估与设定员工薪酬目标相关的结果。这些假设包括对奥驰亚无限期无形资产的最高和最佳利用，还包括超出长期财务预测的时期的永久增长率。用于执行所有估值的永久增长率为2%。公允价值计算对这些估计和假设的变化很敏感，其中一些与奥驰亚无法控制的更广泛的宏观经济状况有关。
虽然奥驰亚的贴现现金流分析是基于被认为是合理的假设，并基于开发贴现现金流分析时的最佳可用信息，但在确定未来现金流时仍有重要的判断。以下因素最有可能影响预期的未来现金流，因此奥驰亚的减值结论：总体经济状况(如新冠肺炎疫情带来的持续不确定性)；联邦、州和地方监管发展；类别增长率；消费者偏好；计划中的新产品扩张的成功；竞争活动；以及所得税和消费税。有关这些因素的进一步讨论，请参见按业务部门划分的经营业绩-烟草空间-商业环境下面。
虽然奥驰亚管理层认为，截至2021年12月31日每个报告单位和无限期无形资产的估计公允价值是合理的，但短期或长期的实际表现可能与预测的表现大不相同，这可能会导致未来的减值费用。
关于商誉和其他无形资产的进一步讨论，见附注4。
▪对股票证券的投资：奥驰亚通过将其每项投资的公允价值与其账面价值进行比较，审查其在权益会计方法(ABI和Cronos)下计入的股权投资的减值。如果一项投资的账面价值超过其公允价值，并且价值损失不是暂时性的，则该投资被视为减值并减值至公允价值，并在确定的期间确认减值。用于做出这一决定的因素包括公允价值下降的持续时间和幅度、被投资人的财务状况和近期前景，以及奥驰亚持有其投资直到复苏的意图和能力。
于二零二零年第四季换股(定义见附注6)后，奥驰亚选择按公允价值选择权入账其于JUUL的股权投资。根据这项选择，任何收到的现金股息及JUUL股权投资的任何公允价值变动(按第3级公允价值计量按季度计算)均计入综合收益(损益表)中的股权投资(收益)亏损。

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对ABI的投资
于2021年12月31日，奥驰亚对ABI的投资包括ABI的1.85亿股限制性股份(“限制性股”)和ABI的1200万股普通股。奥驰亚对ABI的股权投资的公允价值基于：(I)ABI普通股在活跃市场的未经调整报价，并被归类为公允价值等级的第一级；以及(Ii)除第一级价格之外的其他可见投入，例如受限股份的类似资产的报价，被归类为公允价值等级的第二级。奥驰亚可以酌情将其限制性股票转换为普通股。因此，每股限制性股票的公允价值是以普通股的价值为基础的。
奥驰亚于2021年12月31日及2020年12月31日对ABI的股权投资的公允价值分别为119亿美元(账面价值111亿美元)及138亿美元(账面价值167亿美元)，较2021年12月31日的账面价值高出约7%，较2020年12月31日的账面价值低约17%。
2019年10月，奥驰亚在ABI的股权投资的公允价值跌至账面价值以下，截至2021年9月30日仍未恢复。在编制截至2021年9月30日的财务报表时，奥驰亚评估了与公允价值下降相关的因素，包括新冠肺炎疫情期间对英博股票公允价值的影响，这对英博的业务产生了负面影响。奥驰亚在2021年9月30日评估了公允价值下降的持续时间和幅度，ABI的财务状况和近期前景，以及奥驰亚持有ABI投资直到复苏的意图和能力. 奥驰亚得出的结论是，截至2021年9月30日，其在ABI投资的公允价值下降不是暂时的。因此，奥驰亚在2021年第三季度记录了62亿美元的非现金税前减值费用，这笔费用在其精简的综合收益(亏损)表中计入了股权投资的(收入)损失。这项减值费用反映了以ABI于2021年9月30日的股价计算的公允价值与奥驰亚在ABI于2021年9月30日的股权投资在记录减值费用之前的账面价值之间的差额。这一结论是基于以下因素得出的：
▪奥驰亚对ABI投资的公允价值自2019年10月以来一直低于账面价值，且尚未完全收回。在2020年3月的最低点，奥驰亚对ABI的投资的公允价值比其账面价值低约52%，于2020年12月31日已回升至比账面价值低约17%。2021年前9个月，ABI股价持续波动，最终导致股价自2020年12月31日以来累计下跌18%。2021年9月30日，在计入减值费用之前，奥驰亚在ABI投资的公允价值比账面价值低约35%；
▪奥驰亚对ABI投资的公允价值自2016年10月(奥驰亚获得ABI所有权权益之时)以来历来超过账面价值，但自2018年9月和2019年10月开始的某些时期除外。奥驰亚对近期复苏持乐观态度，因为ABI的股价显示出显著复苏，包括2019年、2020年下半年和2021年上半年。然而，在2021年第三季度，ABI股价恢复下跌，2021年9月30日，股价低于2020年12月31日，抹去了2020年下半年和2021年上半年经历的大部分复苏；
▪ABI发布2021年第二季度收益报告后，ABI的股价继续下跌。在该报告中，ABI在2021年上半年的表现与2020年同期相比有了显著改善。尽管ABI在2021年第二季度的业绩还包括比2019年第二季度大流行前水平提前的营收增长，以及重申其2021年展望，但ABI的收入增长受到交易外汇和大宗商品成本逆风等因素的影响；以及
▪与新冠肺炎大流行相关的行业混乱和波动，包括新冠肺炎变异和相关成本逆风的影响，一直在继续。虽然奥驰亚仍然认为，英博的股价表现不能反映其潜在的长期股权价值，英博的股价将会回升，但奥驰亚认为，这需要的时间将比之前预期的更长，因为奥驰亚认为，新冠肺炎变种、某些市场的供应链限制、交易外汇和大宗商品成本逆风可能会继续影响英博的近期财务业绩和股价表现。
尽管奥驰亚在2021年第三季度对ABI的投资记录了减值费用，但奥驰亚仍然对ABI的(I)长期战略、(Ii)高端全球品牌、(Iii)经验丰富的管理团队和(Iv)成功驾驭短期挑战的能力充满信心。虽然奥驰亚认为与新冠肺炎疫情相关的对英博全球业务产生负面影响的影响是暂时的，但奥驰亚确定，截至2021年第三季度，完全恢复到账面价值需要的时间将比之前预期的要长。
截至2022年2月22日，奥驰亚在ABI的股权投资的公允价值为122亿美元，比账面价值高出约9%。奥驰亚将继续关注其对英博的投资，包括新冠肺炎疫情以及随后的复苏对英博业务和市场估值的影响。

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对JUUL的投资
截至2021年12月31日，奥驰亚对JUUL投资的估计公允价值为17亿美元，与2020年12月31日持平，这是因为奥驰亚对JUUL销量假设降低导致美国JUUL收入随着时间的推移而下降的预测被(I)时间推移对预计现金流的影响和(Ii)市场因素变化导致贴现率下降所抵消。
奥驰亚使用收益法估计其在JUUL投资的公允价值。收益法反映了对美国和国际市场未来现金流的贴现，其回报率包括使用这些资金的无风险比率、预期通货膨胀率和实现未来现金流的相关风险。未来现金流基于一系列情景，这些情景考虑了各种潜在的监管和市场结果。
在确定2021年在JUUL投资的公允价值时，奥驰亚做出了各种判断、估计和假设，其中最重要的是销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率。估值中使用的所有重要投入均归类于公允价值层次的第三级。截至2021年12月31日，执行估值时使用的贴现率从17.0%到19.0%不等。每次估值所用的永久增长率从0.5%到0.0%不等。此外，在确定这些重大假设时，奥驰亚对以下因素做出了判断：(I)各种潜在监管行动的可能性和程度，以及影响电子蒸气类别特别是JUUL的持续不利公众认知；(Ii)针对JUUL的诉讼案件数量和类型造成的风险；(Iii)对电子蒸气类别未来状态的预期，包括竞争动态；(Iv)国际扩张计划的时间安排。
虽然奥驰亚的贴现现金流分析是基于奥驰亚管理层认为合理的假设，并基于分析制定时的最佳可用信息，但在确定未来现金流时仍有重要的判断。如果以下单独因素明显偏离当前预期，奥驰亚认为它们有可能对奥驰亚对销售量、营业利润率、折扣率和永久增长率的重大假设产生重大影响，从而可能大幅降低奥驰亚对JUUL投资的估值：
▪与诉讼有关的不利发展；
▪联邦贸易委员会对奥驰亚和JUUL的行政诉讼胜诉，进一步讨论见项目3和附注18；
▪大幅提高州和联邦电子蒸气消费税；
▪因未成年人使用电子蒸气产品等因素造成的不良宣传；
▪供应链约束和零部件短缺(如果不是暂时的)；
▪对JUUL与员工、客户、供应商和其他第三方的关系产生意想不到的不利影响；
▪不利的财务和市场表现，包括竞争动态的重大变化；
▪推迟国际扩张计划的时间安排；
▪扰乱JUUL目前和未来在国内和国际市场的计划或运营；以及
▪国际、联邦、州和地方各级的不利监管和立法发展，例如可能由于FDA的执法行动而将某些电子蒸气产品从市场上移除，或者可能拒绝将新的烟草产品应用于电子蒸气产品。
如果以下单独因素明显偏离当前预期，奥驰亚认为它们有可能对奥驰亚对销售量、营业利润率、折扣率和永久增长率的重大假设产生重大影响，从而可能大幅提高奥驰亚对JUUL投资的估值：
▪与诉讼相关的有利发展；
▪良好的财务和市场表现，包括竞争动态的重大变化；
▪改善公众对JUUL和电子蒸气类别的认知；以及
▪国际、联邦、州和地方各级有利的监管和立法发展，例如FDA授权未来烟草产品应用于JUUL口味的电子蒸气产品，目前这些产品未经授权是不允许进入市场的。
虽然奥驰亚管理层认为，其在JUUL的投资在2021年12月31日的记录价值代表了其对投资公允价值的最佳估计，但由于上述因素的变化，JUUL的短期或长期实际表现可能与预测表现大不相同。此外，奥驰亚在JUUL的投资价值可能会受到贴现率变化的重大影响，这可能是由许多因素造成的，包括市场投入的变化，以及JUUL及其诉讼环境特有的风险。
对克罗诺斯的投资
奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值是基于Cronos普通股在活跃市场上未经调整的报价，并被归入公允价值等级的第一级。奥驰亚权益法投资克罗诺斯的公允价值

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于2020年12月31日为11亿美元(账面价值10亿美元)，较其于2020年12月31日的账面价值高出约8%。
2021年9月，奥驰亚在克罗诺斯的权益法投资的公允价值跌至账面价值以下(截至2021年9月30日下降了约2%)，截至2021年12月31日仍未恢复。会计指引在厘定公允价值下跌是否非暂时性时，须评估以下因素：(I)公允价值下跌的持续时间及幅度；(Ii)被投资人的财务状况及近期前景；及(Iii)投资者持有权益法投资直至短期内完全回复账面价值的意向及能力。在编制截至2021年12月31日的年度财务报表时，奥驰亚评估了这些因素，并确定没有足够的证据得出减值是暂时的结论。因此，奥驰亚在截至2021年12月31日的年度中记录了2.05亿美元的非现金税前减值费用，这笔费用在其综合收益(亏损)表中计入了股权投资的(收益)损失。减值费用反映了奥驰亚在2021年12月31日以克罗诺斯股价计算的对克罗诺斯的权益法投资的公允价值与奥驰亚在2021年12月31日对克罗诺斯的权益法投资的账面价值之间的差额。于2021年12月31日，在记录减值费用之前，奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值比其账面价值低约25%。在计入减值费用后，奥驰亚于2021年12月31日对克罗诺斯的权益法投资的公允价值和账面价值为6.17亿美元。
截至2022年2月22日，奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值为5.24亿美元，比其账面价值低约15%。奥驰亚将继续评估其在克罗诺斯的权益法投资的公允价值，以确定公允价值低于账面价值的任何下降是否是暂时的。
有关奥驰亚在ABI、JUUL和克罗诺斯的投资的进一步讨论，请参见附注6。
▪营销成本：奥驰亚的企业通过消费者激励、贸易推广和消费者参与计划来推广他们的产品。这些消费者激励和贸易促进活动，包括折扣、优惠券、回扣、店内陈列激励和基于数量的激励，不会产生明显的交付效果，因此被记录为收入减少。消费者参与计划付款将支付给第三方。奥驰亚的业务支出这些消费者参与计划，其中包括活动营销，这些费用在奥驰亚的综合收益(亏损)报表中计入营销、管理和研究成本。出于中期报告的目的，奥驰亚的业务根据全年的估计销售额和相关费用，向运营收取消费者参与计划和某些消费者激励费用占销售额的百分比。
▪意外事件：如附注18和第3项所述，在美国和外国的各个司法管辖区，针对奥驰亚及其子公司(包括PM USA和UST及其子公司，以及它们各自的受赔方和奥驰亚的被投资方)的法律诉讼程序正在等待或威胁之中，涉及范围广泛。1998年，PM USA和某些其他美国烟草产品制造商与46个州和其他不同的政府和司法管辖区签订了MSA，以解决声称和未声称的医疗成本回收和其他索赔。PM USA和其他一些美国烟草产品制造商此前已达成协议，就密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提出的类似索赔达成和解(连同MSA，即“州和解协议”)。PM USA正在进行的调整付款和法律费用部分是根据其在前一年结算制造商国内卷烟发货量(包括卷烟)的相对份额计算的。此外，根据FSPTCA，PM USA、Middleton和USSTC需要缴纳FDA征收的季度使用费。根据州和解协议和FDA用户费用的支付是基于可变因素，如数量、营业收入、市场份额和通货膨胀，具体取决于支付主体。奥驰亚的子公司将州和解协议的成本和FDA的用户费用作为销售成本的一部分进行核算。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度里，奥驰亚的子公司分别记录了与州和解协议和FDA用户费用相关的约46亿美元和47亿美元的销售成本费用。
奥驰亚及其子公司在确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时，在合并财务报表中记录未决诉讼的拨备。目前，虽然案件中可能出现不利结果是合理的，但在附注18和第3项讨论的范围内除外：(I)管理层已得出结论，认为不可能在任何未决诉讼中招致亏损；(Ii)管理层无法估计任何未决案件中不利结果可能导致的损失或损失范围；及(Iii)因此，管理层没有在综合财务报表中为不利结果(如有)提供任何金额。诉讼辩护费用作为已发生的费用计入综合损益表中的营销、行政和研究费用。
▪员工福利计划：奥驰亚为某些员工和退休员工提供一系列福利，包括养老金、退休后医疗保健和离职后福利。奥驰亚公司根据GAAP规定的计算记录与这些计划相关的年度金额，这些计算包括贴现率、计划资产假定回报率、死亡率、补偿增加、周转率和医疗成本趋势率等各种精算假设。奥驰亚每年审查其精算假设，并在认为合适时根据当前的比率和趋势对假设进行修改。修改的任何影响通常在未来期间摊销。
奥驰亚在合并资产负债表上确认其固定收益养老金和其他退休后计划的资金状况，并将其记录为其他综合收益(亏损)的组成部分，扣除递延所得税、损益和以前的服务。

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未确认为净定期收益成本(收入)组成部分的成本或信用。作为其他综合收益(亏损)的组成部分记录的损益和以前的服务成本或贷项随后在未来年度摊销为净定期收益成本(收入)。
由于市场投入的变化，奥驰亚对其养老金和退休后计划义务的贴现率假设分别从2020年12月31日的2.7%和2.6%增加到2021年12月31日的3.0%和2.9%。奥驰亚目前预计2022年的税前养老金和退休后净收入为1.03亿美元，而2021年的税前净收入为1.14亿美元，不包括每年与结算和削减相关的金额。这一预期变化主要是由于：(I)由于2022年养老金计划资产的目标资产配置发生变化，计划资产的预期回报率降低，这将预期回报率从2021年的6.6%降至2022年的6.1%；(Ii)在贴现率上升的影响下，利息成本上升；(Iii)未确认亏损的摊销减少，这主要是由于贴现率上升和死亡率假设变化的影响。假设收益率曲线的形状不变，奥驰亚公司的贴现率降低(增加)50个基点将使奥驰亚公司的养老金和退休后支出增加(减少)约1000万美元。同样，计划资产预期回报率降低(增加)50个基点将使奥驰亚的养老金和退休后支出增加(减少)约4000万美元。
有关更多信息，请参见注释16。福利计划项目8(“附注16”)中的合并财务报表。
▪所得税：在确定所得税拨备和评估纳税状况时，需要有重要的判断力。递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债税基之间的差额厘定，并采用预期差额将转回的年度的现行税率。奥驰亚根据现有证据的权重来确定递延税项资产的变现能力，即递延税项资产很可能不会变现。在做出这一决定时，奥驰亚考虑了所有可用的正面和负面证据，包括亏损的性质、结转和结转考虑、暂时性差异的未来逆转以及可用的税务筹划策略。
当纳税申报单中采取或预期采取的税收立场在税务机关审查后更有可能持续时，奥驰亚确认不确定税收头寸的好处。确认的金额被计算为最终和解时实现可能性大于50%的最大利益金额。奥驰亚确认与不确定的税收状况相关的应计利息和罚款，作为其综合收益(亏损)表中所得税拨备的一部分。
由于各种税务事件，奥驰亚在2021年和2020年的综合收益(亏损)表中确认了所得税收益和费用。
有关所得税的更多信息，请参见附注14。所得税项目8(“附注14”)中的合并财务报表。

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综合经营业绩
 截至12月31日止年度，
(单位：百万)20212020
净收入：
可烟产品$22,866 $23,089 
口服烟草制品2,608 2,533 
葡萄酒494 614 
所有其他45 (83)
净收入$26,013 $26,153 
产品消费税：
可烟产品$4,754 $5,162 
口服烟草制品132 130 
葡萄酒14 19 
所有其他2 1 
产品消费税$4,902 $5,312 
营业收入：
保监处：
可烟产品$10,394 $9,985 
口服烟草制品1,659 1,718 
葡萄酒21 (360)
所有其他(97)(172)
无形资产摊销(72)(72)
一般公司费用(345)(227)
企业资产减值和退出成本— 1 
营业收入$11,560 $10,873 
如附注15中进一步讨论的，CODM审查保监处以评估各细分市场的业绩并向其分配资源。管理层认为，披露这一措施是合适的，以帮助投资者分析各个业务部门的业务表现和趋势。

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下表对截至12月31日的年度奥驰亚公司调整后净收益和奥驰亚公司调整后稀释每股收益进行了核对：
(单位为百万美元，每股数据除外)所得税前收益(亏损)所得税拨备净收益(亏损)应占净收益(亏损)
去奥驰亚		稀释每股收益
2021年报告$3,824 $1,349 $2,475 $2,475 $1.34 
NPM调整项目(76)(19)(57)(57)(0.03)
资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本120 21 99 99 0.05 
烟草与健康及某些其他诉讼项目
182 44 138 138 0.07 
与ABI相关的特殊项目6,203 1,302 4,901 4,901 2.66 
克罗诺斯相关特殊物品466 (4)470 470 0.25 
提前清偿债务损失649 153 496 496 0.27 
税目— 3 (3)(3)— 
2021年经特殊项目调整$11,368 $2,849 $8,519 $8,519 $4.61 
2020年报告$6,890 $2,436 $4,454 $4,467 $2.40 
NPM调整项目4 1 3 3 — 
资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本431 89 342 342 0.18 
烟草与健康及某些其他诉讼项目83 21 62 62 0.03 
JUUL股权证券减值2,600 — 2,600 2,600 1.40 
JUUL公允价值变动(100)— (100)(100)(0.05)
与ABI相关的特殊项目763 160 603 603 0.32 
克罗诺斯相关特殊物品51 (2)53 53 0.03 
新冠肺炎特价商品50 13 37 37 0.02 
税目— (50)50 50 0.03 
2020年特殊项目调整$10,772 $2,668 $8,104 $8,117 $4.36 
下列特殊项目影响了损益表金额的可比性。
▪NPM调整项目：有关NPM调整项目的讨论以及这些项目的细分，请参见医疗成本追回诉讼在附注18和NPM调整项目分别在附注15中。
▪资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本：截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，奥驰亚记录的税前资产减值、退出和实施成本分别为100万美元和4.07亿美元。有关资产减值、退出和实施成本的进一步讨论，包括这些成本的细分，见附注5。资产减值、退出和实施成本综合财务报表第8项(“附注5”).
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，奥驰亚还分别录得1.19亿美元和2400万美元的税前收购和处置相关成本。2021年的成本包括与STE相关的5100万美元的税前净费用。米歇尔交易和3700万美元，用于解决与2019年有关的仲裁在……上面!交易。有关这些收购和处置相关成本的进一步讨论，请参见附注15。
▪烟草与健康和某些其他诉讼项目：有关烟草与健康和某些其他诉讼项目的讨论以及这些费用的细分，请参见附注18和烟草与健康及某些其他诉讼项目分别在附注15中。
▪JUUL权益证券减值：在截至2020年12月31日的一年中，奥驰亚记录了26亿美元的非现金税前减值费用，在其综合收益(亏损)表中列为JUUL股权证券的减值。由于减值费用相关的税收优惠，于2020年录得全额税项估值免税额。有关进一步的讨论，请参见附注6和附注14。
▪JUUL公允价值变动：截至2021年12月31日的年度，奥驰亚投资JUUL的估计公允价值没有变化。在截至2020年12月31日的一年中，奥驰亚记录了1亿美元的非现金税前未实现收益，由于增加，在其综合收益(亏损)表中报告为股权投资的(收入)亏损。

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奥驰亚在JUUL投资的估计公允价值。对JUUL税额估值免税额进行了相应调整。有关进一步的讨论，请参见附注6和附注14。
▪ABI相关特殊项目：在截至2021年12月31日的一年里，奥驰亚在ABI的股权投资亏损包括62.03亿美元的税前净费用，基本上所有这些费用都与奥驰亚在ABI的股权投资的非现金减值(61.57亿美元)有关。有关详细讨论，请参见注释6。
在截至2020年12月31日的一年里，奥驰亚在ABI的股权投资亏损包括7.63亿美元的税前净费用，主要包括奥驰亚在ABI所占份额(I)与其股票承诺相关的某些ABI金融工具按市值计价的亏损，(Ii)完成其澳大利亚子公司的出售，以及(Iii)与其非洲业务相关的商誉减值费用。
这些金额包括奥驰亚各自在ABI记录的金额中的份额，以及与(I)从国际财务报告标准向公认会计准则转换和(Ii)根据权益会计方法要求对奥驰亚投资进行调整有关的额外调整。
▪克罗诺斯相关特殊物品：在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度里，奥驰亚记录了净税前(收入)支出，包括以下内容：
(单位：百万)20212020
克罗诺斯相关金融工具的损失 (1)
$148 $140 
股权投资的(收入)损失 (2)
318 (89)
与克罗诺斯相关的特殊项目合计-(收入)费用$466 $51 
(1)金额与权证公允价值的非现金变动以及在Cronos交易中获得的某些反稀释保护(“固定价格优先购买权”)有关。
(2)金额包括奥驰亚在Cronos记录的特殊项目中的份额，以及与奥驰亚对Cronos的投资有关的额外调整(如果根据权益会计方法需要的话)，包括上文讨论的奥驰亚对Cronos投资2021年2.05亿美元的非现金税前减值。
有关详细讨论，请参见注释6和注释7。金融工具列入项目8的合并财务报表。
▪提前清偿债务损失：2021年期间，由于完成债务投标报价和赎回某些长期优先无担保票据，奥驰亚录得6.49亿美元的税前亏损。有关详细讨论，请参见注释9。长期 债务项目8(“附注9”)中的合并财务报表。
▪新冠肺炎特价商品：在截至2020年12月31日的一年中，奥驰亚录得税前净额 与新冠肺炎大流行造成的中断或缓解影响的努力直接相关的费用总计5,000万美元。有关这些成本的进一步讨论和细分，请参见附注15。
▪税目：在截至2020年12月31日的一年中，奥驰亚记录的税费净额为5000万美元，主要是由于2700万美元的税费净额，用于与前几年相关的修改后的申报单和审计调整导致的调整，以及2300万美元的税费，用于奥驰亚在ABI投资的税基调整。
2021年与2020年相比
净收入(包括向客户开出的消费税)减少1.4亿美元(0.5%)，主要是由于可吸烟产品和葡萄酒部门的净收入下降(2021年10月出售葡萄酒业务所致)，但被金融服务业务的净收入增加(主要是由于2020年PMCC某些资产的估计剩余价值减少)和口服烟草产品部门的净收入增加所部分抵消。
销售成本减少699,000,000美元(8.9%)，主要是由于葡萄酒业务发生变化，其中包括2020年的库存相关费用(如附注15所述)和2021年10月葡萄酒业务的出售，烟熏产品部门的出货量下降，2021年的国家销售管理调整项目和2020年的新冠肺炎特别项目，但因单位结算费用增加、制造成本增加以及口腔烟草产品部门的数量和组合增加而被部分抵消。
产品消费税减少4.1亿美元(7.7%)，主要原因是烟熏产品部门的出货量减少。
营销、行政和研究成本增加2.78亿美元(12.9%)，主要原因是一般公司费用增加(包括附注18中讨论的2021年解决股东集体诉讼的协议)，口服烟草产品支出增加(包括附注15中讨论的与收购相关的成本增加)，以及香烟产品细分市场以及与零售扩张相关的支出增加iQOS和万宝路热贴。
营业收入增加6.87亿美元(6.3%)，主要是由于可吸烟产品和葡萄酒部门以及所有其他类别的经营业绩增加(主要是由于2020年PMCC某些资产的估计剩余价值减少)，但被一般公司费用增加和口服烟草产品部门经营业绩下降部分抵消。

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不包括服务成本的净定期福利收入增加了1.25亿美元(100.0%+)，这主要是由于2021年期间贴现率的降低和奥驰亚受薪退休人员医疗计划的修订导致的利息成本降低。有关详细讨论，请参见注释16。
股权投资亏损减少58.68亿美元(100.0%+)，受奥驰亚对荷兰国际的股权投资较高亏损(主要是奥驰亚于2021年对荷兰国际的股权投资的非现金减值)、不利的克罗诺斯特别项目(如上所述)以及奥驰亚于2020年投资JUUL的估计公允价值增加而产生的非现金未实现收益的负面影响。
奥驰亚的报告净收益(亏损)为24.75亿美元，减少19.92亿美元(44.6%)，主要原因是奥驰亚股权投资的净亏损增加，以及提前清偿债务的亏损，但被2020年JUUL股权证券减值、更高的营业收入和有利的净定期福利收入(不包括服务成本)部分抵消。奥驰亚公司报告的基本每股收益和稀释后每股收益为1.34美元，分别下降了44.2%，这是因为奥驰亚公司报告的净收益(亏损)较低，但部分被流通股减少所抵消。
奥驰亚的调整后净收益为85.19亿美元，增加4.02亿美元(5.0%)，主要是由于可吸烟产品分部OCI增加、有利的定期福利净收入(不包括服务成本)、奥驰亚对ABI投资的收入增加以及所有其他类别的亏损减少(主要是由于2020年PMCC某些资产的估计剩余价值减少)，但被较高的所得税税率部分抵消。奥驰亚公司的调整后稀释每股收益为4.61美元，增长5.7%，原因是奥驰亚公司调整后净收益增加，流通股减少。
按业务部门划分的经营业绩
烟草空间
营商环境
摘要
美国烟草行业面临许多商业和法律挑战，这些挑战对奥驰亚烟草运营公司和被投资方的业务和销售额以及奥驰亚的综合经营业绩、现金流或财务状况或奥驰亚实现其愿景的能力产生了不利影响，甚至可能产生不利影响。这些挑战，其中一些在附注18、项目1A和项目3中有更详细的讨论，包括：
▪未决和威胁的诉讼和担保要求；
▪FSPTCA施加的限制和要求，以及FDA已经并将在未来实施的限制和要求(以及相关的执法行动)；
▪实际和拟议的消费税增加，以及税收结构和印花税要求的变化；
▪政府实体、私营机构和雇主对烟草使用实施的禁令和限制；
▪联邦、州和地方政府的其他行动，包括：
▪限制某些烟草产品的销售、某些零售机构销售烟草产品、销售具有特色风味的烟草产品以及销售特定包装尺寸的烟草产品；
▪对烟草产品的广告和促销施加额外限制；
▪与烟草有关的其他实际和拟议的立法和法规；以及
▪政府调查；
▪由于创新烟草产品的增长，卷烟和MST消费水平下降；
▪控烟倡导者和其他私营部门实体(包括零售机构)加大力度，进一步限制烟草产品的供应和使用；
▪成年烟草消费者购买行为的变化受经济状况(包括通货膨胀)、消费税和价差关系等各种因素的影响，可能会导致成年烟草消费者转向折扣产品或其他低价烟草产品；
▪所有烟草类别的高度竞争性质，包括与卷烟价格上涨有关的竞争劣势，这些不利因素可归因于某些诉讼的和解以及创新烟草产品的扩散，如电子蒸气和口服尼古丁袋装产品；
▪烟草制品的非法贸易；
▪烟草、其他原材料和零部件的价格、可获得性和质量的潜在不利变化；以及
▪新冠肺炎大流行。
除上述情况外，不断变化的成人烟草消费者偏好继续影响着烟草行业。奥驰亚的烟草运营公司认为，相当数量的成年烟草消费者在烟草之间切换

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在这方面，我们可以选择更多种类的烟草产品，使用多种形式的烟草产品，并尝试创新的烟草产品，如电子蒸气产品和口服尼古丁药袋。成年吸烟者继续从香烟转向独家使用无烟烟草产品替代品，这与奥驰亚的愿景一致。
奥驰亚及其烟草运营公司致力于通过创新和其他增长战略(在适当情况下，包括与第三方的安排或对第三方的投资)在美国国内外开发、制造、营销和分销产品，以满足这些不断变化的成人烟草消费者的偏好。
在过去两年中，下文讨论的立法和监管活动对电子蒸气类别的增长产生了负面影响。虽然这些活动继续影响电子蒸气类别，但该类别在2021年经历了适度增长，并保持着竞争力。
与前一年相比，口腔尼古丁袋装零售在整个口腔烟草类别中的份额大幅增长，从2020年的8.4%增长到2021年的15.4%。口腔尼古丁袋类别的竞争已经变得越来越激烈。
我们正在监测不受监管的合成尼古丁产品的销售和持续推出，这可能会导致对受监管烟草产品的进一步竞争，包括口服尼古丁药袋和电子蒸气产品，如果制造商不负责任地销售，可能会导致未成年人使用这些不受监管的产品。
奥驰亚及其烟草运营公司认为，由于竞争、成人烟草消费者对各种烟草产品选择的探索、成人消费者对无烟产品与香烟相比的相对风险的看法、FDA对产品应用的决定以及立法行动，创新的烟草产品类别将继续保持活力。
在截至2021年12月31日的一年中，我们估计，经贸易库存变动、日历差异和其他因素调整后，国内卷烟行业的销量下降了5.5%。奥驰亚预计，2022年卷烟行业销量趋势将继续受到以下因素的最大影响：(I)成年吸烟者呆在家里习惯、可支配收入、购买模式和采用无烟产品的变化，(Ii)经济状况(包括失业率、通胀和汽油价格上升的影响)，(Iii)财政刺激，(Iv)跨类别流动，(V)新冠肺炎疫苗接种的时间和范围以及新冠肺炎变体的影响，以及(Vi)监管和立法(包括消费税)的发展。
经济条件(包括高通胀环境)也会影响成年烟草消费者的购买行为。例如，经济低迷导致成年烟草消费者选择打折产品和其他低价烟草产品。尽管新冠肺炎疫情造成的经济影响并没有在疫情爆发的大部分时间里有意义地增加折扣和低价烟草产品的增长，部分原因是刺激支出，但折扣卷烟产品在2021年下半年恢复了份额增长，这主要是由大幅折扣产品推动的。折扣卷烟产品的股价上涨通常与汽油价格上涨、通胀上升和消费者流动性增加相吻合。我们预计，随着对价格敏感的成年烟草消费者对当前高通胀环境下的经济状况做出反应，折扣卷烟产品细分市场份额的波动将持续下去。
FSPTCA与FDA法规
▪监管框架： FSPTCA及其实施条例和2016年认定条例建立了FDA对所有烟草产品的广泛监管权力，除其他规定外：
▪对烟草产品的广告、促销、销售和分销施加限制(见烟草营销的最终规则下文)；
▪为新的和改良的烟草产品建立上市前审查路径(见烟草产品上市前审查路径与市场许可执法下文)；
▪在未经FDA授权的情况下，禁止任何明示或暗示的声称烟草产品比其他烟草产品危害小或可能比其他烟草产品危害小；
▪授权食品及药物管理局实施适合保障公众健康的烟草产品标准；及
▪为FDA配备各种调查和执法工具，包括检查产品制造和其他设施的权力。
FSPTCA还禁止使用“轻”、“低”或“轻”等描述符来描述修改后的风险，除非得到FDA的明确授权。关于米德尔顿2016年提起的一起诉讼，司法部代表FDA通知米德尔顿，FDA不打算对米德尔顿在“Black&Fland”商标中使用“Fland”一词采取执法行动。在这起诉讼中，美国司法部代表FDA通知米德尔顿，FDA不打算对米德尔顿在商标“Black&Fland”中使用“温和”一词采取执法行动。因此，米德尔顿在没有偏见的情况下驳回了诉讼。如果FDA在晚些时候改变立场，米德尔顿将有机会再次提起诉讼。
▪烟草营销最终规则：根据fsptca的要求，fda在2010年3月颁布了一系列针对香烟和无烟烟草的广告和促销限制。(1)烟草产品(“烟草营销最终规则”)。五月天
(1) “无烟烟草”，在本表格10-K的这一节中使用，指的是2009年首次由FDA监管的无烟烟草产品，包括MST。它不包括口服尼古丁袋子，后者于2016年首次受到FDA的监管。

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2016年推定条例修订了最终的烟草营销规则，将具体规定扩大到所有烟草产品，包括雪茄、烟斗烟草和电子蒸气以及含有烟草衍生尼古丁或其他烟草衍生物的口服尼古丁产品，但不包括任何非烟草制造或衍生的成分或部分。
修订后的最终烟草营销规则包括：
▪限制在香烟和无烟烟草产品上使用非烟草贸易和品牌名称；
▪禁止对所有烟草产品进行抽样，但允许在合格的成人专用设施内对无烟烟草产品进行抽样除外；
▪禁止销售或分销带有香烟或无烟烟草品牌或标志的帽子和T恤等物品；
▪禁止香烟和无烟烟草品牌赞助任何体育、音乐、艺术或其他社会或文化活动，或在任何活动中的任何参赛或参赛队伍；以及
▪要求fda制定香烟的图形警告，建立对其他烟草产品的警告要求，并授权fda要求对任何类型的烟草产品发出新的警告(见FDA监管行动-图形警告(见下文)。
根据法律挑战产生的某些限制，烟草营销最终规则于2010年6月对香烟和无烟烟草产品生效，并于2016年8月对所有其他烟草产品生效，包括电子蒸气和含有烟草衍生尼古丁的口服尼古丁袋装产品。
▪规则制定和指导：FDA不时发布拟议的法规和指南，这些法规和指南可能以草案或最终形式发布，通常涉及公众意见，可能包括科学审查。FDA还可以通过“拟议规则制定的提前通知”(“ANPRM”)征求对广泛主题的意见。奥驰亚的烟草运营公司积极与FDA合作，以制定和实施FSPTCA的监管框架，包括提交对FDA各种政策和提案的意见，并参加公开听证会和互动会议。
FDA对FSPTCA以及相关法规和指南的实施也可能对美国各州、领地和地方执行其法律法规以及下文讨论的州和解协议的努力产生影响(见国家和解协议(见下文)。这样的执法努力可能会对奥驰亚的烟草运营公司和被投资人在这些州、地区和地方营销和销售受监管的烟草产品的能力产生不利影响。
▪FDA的烟草和尼古丁监管综合计划：2017年7月，FDA公布了一项“烟草和尼古丁监管综合计划”(“综合计划”)，旨在在监管和鼓励开发风险可能低于香烟的创新烟草产品之间取得平衡。从那时起，FDA发布了关于其综合计划的更多信息，以回应与年轻人使用电子蒸气产品的增加和加味烟草产品潜在的年轻人吸引力相关的担忧(见未成年人接触和使用某些烟草产品(见下文)。作为综合计划的一部分，FDA：
▪发布关于香烟中尼古丁的潜在产品标准、所有烟草产品中的香料(包括香烟中的薄荷醇和所有雪茄中特有的香料)的ANPRMS，以及对于电子蒸气产品，以防止已知的公共健康风险，例如对青少年接触液态尼古丁的担忧；
▪采取行动限制青少年接触电子蒸气产品；以及
▪重新考虑FDA用于审查某些报告和新产品申请的流程。
▪烟草产品上市前审查路径和市场授权执行：FSPTCA允许自2007年2月15日起在市场上销售未经修改的烟草产品(“祖辈产品”)以及通过PMTA、实质等价物(“SE”)或SE豁免途径授权的新的或经修改的产品。FDA的后续规则还提供了补充PMTA途径，旨在提高提交和审查先前授权产品的修改版本的效率。
FDA的上市前授权执行政策因产品类型和上市日期而异，具体地说：
▪祖辈产品不受上市前授权要求的限制；
▪在2007年2月15日至2011年3月22日期间修改或首次引入市场的卷烟和无烟烟草产品通常被视为“临时产品”，要求在2011年3月22日之前提交SE报告。这些报告必须证明该产品具有与2007年2月15日市场上的产品相同的特征，或与以前被确定为实质上等效的产品具有相同的特征，或具有不同的特征但不会引起不同的公共卫生问题；以及
▪2016年首次受到FDA监管的烟草产品，包括雪茄、电子蒸气产品和非爷爷产品的口服尼古丁胶囊，通常都是需要在2020年9月9日之前提交SE报告或PMTA的产品。

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对当前上市产品的修改，包括例如由于包装中烟草产品数量的变化、制造商无法获得配料或供应商无法保持配料要求的一致性而导致的修改，都可能触发FDA的上市前或SE审查过程。通过这些程序，制造商可以收到(I)“实质上不等同”的判定，(Ii)拒绝PMTA或(Iii)FDA撤销对一个或多个产品的营销订单，这将要求将该产品或多个产品从市场上移除。此类行动可能对奥驰亚烟草运营公司和被投资方的业务和综合运营结果，以及奥驰亚及其烟草运营公司的现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
临时产品: 美国PM和USSTC目前销售的大多数卷烟和无烟烟草产品都是“临时产品”。奥驰亚的子公司及时提交了这些临时产品的SE报告。PM USA和USSTC已经收到了关于某些临时产品的SE决定。那些被FDA认定为实质上不等同的产品(某些无烟烟草产品)在FDA作出决定之前已因商业原因而停产；因此，这些决定不会影响业务结果。PM USA和USSTC还有其他临时性产品继续接受FDA的上市前审查程序。与此同时，他们可以继续销售这些产品，除非FDA确定特定的临时产品不是实质上等同的。
此外，FDA已经表示，它不会审查临时产品SE报告的某个子集，这些报告的主题产品可以继续合法销售，而不需要FDA进一步审查。PM USA和USSTC将临时产品包括在此产品子集中。
虽然奥驰亚的卷烟和无烟烟草运营公司相信他们目前的临时产品符合FSPTCA的法定要求，但他们无法预测FDA最终将如何将法律、法规和指导应用于他们的各种SE报告。如果奥驰亚公司的卷烟和无烟烟草运营公司收到目前正在等待FDA的任何SE报告的不利决定，他们相信他们可以用FDA授权的其他产品或爷爷产品取代他们各自的绝大多数产品。
非临时性产品：2011年3月22日之后推出市场或修改的卷烟和无烟烟草产品属于“非临时性产品”，在提供销售之前必须收到FDA的营销订单。非临时产品的营销订单可以通过提交SE报告、PMTA或使用FDA建立的另一种上市前途径获得。奥驰亚的卷烟和无烟烟草运营公司可能无法获得非临时性产品的营销订单，因为FDA可能会认定任何此类产品不符合法定的批准要求。
2016年受监管的产品：2016年首次受到FDA监管的产品，包括雪茄、口服尼古丁袋和电子蒸气产品，截至2016年8月8日上市，随后未经修改的制造商必须在2020年9月9日的提交截止日期前提交SE报告或PMTA，才能使其产品留在市场上。在FDA审查期间，只要及时向FDA提交报告或申请，这些产品可以通过法院允许的逐案酌处权继续在市场上销售。由于截至2020年9月9日收到了大量申请，FDA没有在2021年9月9日之前完成对所有提交的申请的审查，尽管它表示已经对超过98%的申请做出了决定，其中大多数是营销拒绝订单和少数营销批准订单，用于烟草香精电子蒸气产品。许多拒绝销售的订单可能会受到受影响制造商提起的诉讼挑战。对于那些仍在FDA审查中的产品，FDA根据其个案裁量权，何时以及在多长时间内可能允许继续营销和销售这些产品，目前还不确定。对于截至2016年8月8日尚未上市的产品(新产品或修改产品)，制造商必须提交SE报告或PMTA，并在营销和销售产品之前获得FDA授权。
Helix为以下项目提交的PMTA在……上面!2020年5月口服尼古丁药袋。JUUL于2020年7月向FDA提交了PMTA，以获得其电子蒸气设备以及相关的烟草和薄荷醇香精。截至2022年2月22日，FDA尚未发布任何营销订单决定在……上面!或JUUL产品。此外，截至2022年2月22日，米德尔顿已收到市场订单或豁免，覆盖其雪茄产品销量的99%以上。
2013年12月，奥驰亚的子公司与PMI签订了一系列协议，其中包括一项协议，该协议授予奥驰亚独家在美国将PMI的某些加热烟草产品商业化的权利，但须得到FDA对适用产品的授权。PMI就其电子加热烟草产品向FDA提交了PMTA和MRTP申请，包括IQOS烟草加热系统。这个iQOS设备加热，但不燃烧烟草。2019年4月，FDA授权PMTAIQOS烟草加热系统2020年7月，FDA授权将该系统作为MRTP进行营销，并减少了暴露索赔。2020年12月，FDA授权PMTAiQOS3，更新版本的iQOS设备。原始文件的MRTP授权iQOS设备当前不适用于iQOS3 装置。PMI提交了MRTP申请iQOS3个设备，2021年3月，目前正在接受FDA的审查。
2021年9月，关于一起专利纠纷，ITC发布了一项停止和停止令，自2021年11月29日起生效，禁止(I)进口iQOS设备，万宝路暖气贴以及(Ii)此类进口产品在美国的销售、营销和分销。因此，PM USA将这些产品从

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市场。有关ITC决定的进一步讨论，请参见附注18。有关与采购经理人协议相关的风险的进一步讨论，请参见与我们的业务相关的风险在第1A项中。
在……里面2021年10月，FDA授权营销和销售USSTC的四种神韵口服尼古丁产品，包括绿薄荷和蓝薄荷品种，代表着FDA为新认定的创新产品颁发的第一个风味产品授权。这些产品目前尚未上市或销售。
上市后监管：通过PMTA流程获得产品授权的制造商必须向FDA提交市场订单中详细说明的上市后记录和报告。这包括所有营销活动的通知。这个IQOS烟草加热系统受这一上市后监督要求的约束。FDA可以根据这些信息修改市场订单的要求或撤回市场订单，如果除其他原因外，它确定继续销售该产品不再适合保护公众健康。
美国食品药品监督管理局(FDA)不良检测结果的影响：FDA的审查时间框架各不相同。因此，很难预测FDA对SE报告或PMTA的审查持续时间。制造商未能在适用的截止日期前提交申请，对申请做出不利决定，或FDA撤回先前的营销订单，都可能导致产品从市场上下架。这些制造商可以选择销售已获得FDA上市前授权的产品或祖辈产品。对一种或多种产品做出“实质上不等同”的判定、拒绝PMTA或FDA撤回营销订单(这将要求从市场上下架该产品或产品)可能会对我们的烟草运营公司和被投资方的业务和综合运营结果以及奥驰亚及其烟草运营公司的现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。此外，FDA对一种或多种创新烟草产品的不利决定可能会阻碍我们实现愿景的能力。
▪FDA的监管行动
▪图形警告: 2020年3月，FDA发布了一项最终规定，要求11条文字警告伴随着彩色图形，在卷烟包装和广告上描绘吸烟对健康的某些负面影响。根据2021年3月法院发布的与新冠肺炎疫情有关的命令，以及R.J.雷诺烟草公司和其他公司对美国食品和药物管理局提起的诉讼随后发布的法院命令，最终规则目前预计将于2023年4月9日生效。PM USA和其他卷烟制造商已经提起诉讼，以实体和程序为由挑战最终规则。
在最终规则的序言中，FDA声明它不会豁免万宝路暖气贴, 加热过的烟草产品 与iQOS设备，作为规则制定的一部分，但会考虑万宝路暖气贴营销订单和其他营销订单，视具体情况而定。到目前为止，fda还没有采取任何行动豁免万宝路暖气贴符合图形健康警告要求。
▪未成年人接触和使用某些烟草产品: FDA于2018年9月宣布了监管行动，以解决未成年人获取和使用电子蒸气产品的问题。奥驰亚已经与FDA就这一主题进行了接触，并向FDA重申了其持续和长期的防止未成年人使用的承诺。例如，在2019年期间，奥驰亚主张在联邦和州一级将购买所有烟草产品的最低法定年龄提高到21岁，以进一步解决未成年人使用问题，这现在是联邦法律。看见联邦、州和地方立法提高购买烟草产品的法定年龄以下内容供进一步讨论。
此外，FDA在2020年4月发布了最终指导意见，指出它打算优先针对某些产品类别采取执法行动，包括基于墨盒的调味型电子蒸气产品和针对未成年人的产品。
▪加味电子尼古丁输送系统(“END”)产品：一些电子蒸气产品制造商为调味烟草产品提交了PMTA。截至2022年2月22日，这些制造商中的许多都收到了营销拒绝订单，原因是未能提供足够有力的针对产品的科学证据，证明其产品对成年吸烟者的好处克服了其产品对青少年构成的风险。FDA在这些拒绝销售的订单中表示，含有非烟草风味的蒸汽产品提出了与FDA的“适用于保护公众健康”标准相关的独特问题，成功的应用将需要强有力的、特定于产品的证据。一些制造商正在对其产品的营销拒绝订单提出上诉。如果FDA最终不允许重新引入烟草以外的香料，这可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
一些终端制造商，包括一些已经收到市场拒绝订单的制造商，已经表示他们打算销售含有合成尼古丁的终端产品，目前这种产品不受FDA的监管。如果这些产品的销售量更大，并在FDA监督之外销售，可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响，对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响，并对奥驰亚实现其愿景的能力产生不利影响。

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▪潜在的产品标准
▪香烟和其他可燃烟草产品中的尼古丁: 2018年3月，FDA发布了一份ANPRM，征求对将可燃香烟中的尼古丁降低到不会上瘾或最低程度上瘾的潜在公共健康益处和任何可能的不利影响的意见。在其他问题上，FDA就以下问题征求意见：(I)吸烟者是否会通过吸更多香烟来补偿，以获得与目前产品相同的尼古丁水平；以及(Ii)拟议的规则是否会导致含有尼古丁的香烟的非法贸易水平高于FDA可能设定的非上瘾门槛。FDA还就尼古丁产品标准是否应该适用于包括雪茄在内的其他可燃烟草产品征求意见。如果FDA制定并最终确定可燃产品中尼古丁的产品标准，如果该标准被上诉并在法院维持，可能会对奥驰亚及其烟草运营公司的业务、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪烟草制品中的香精: 如上所述，请参见FDA关于烟草和尼古丁监管的综合计划, FDA表示，它正在考虑制定一项产品标准，寻求禁止在可燃烟草产品(包括香烟和雪茄)中使用薄荷醇，并打算提出一项产品标准，禁止在所有雪茄中表征风味，包括爷爷产品和那些已获得FDA SE认定的雪茄-FDA在2020年1月的指导方针中重申了这一意图。2018年3月，FDA发布了一份ANPRM，征求对烟草产品中的香料(包括薄荷醇)在吸引年轻人和帮助一些吸烟者转向潜在危害较小的尼古丁传递形式方面的作用(如果有的话)的意见。在诉讼的背景下，2021年4月，FDA发布了对2013年公民请愿的回应，要求FDA禁止将薄荷醇作为香烟的一种特征性香料。在回应中，FDA宣布打算制定和提出两个产品标准，预计在2022年第二季度之前，这两个标准将(I)禁止在香烟中使用薄荷醇作为特征性香精，(Ii)禁止在雪茄中使用所有特征性香料(包括薄荷醇)。虽然FDA还没有定义雪茄的“特征风味”，但米德尔顿的大多数雪茄产品都含有添加的香料，可能会受到FDA禁止雪茄中添加香料的任何行动的影响。
如果任何此类产品标准最终确定并在法院上诉和维持，可能会对奥驰亚的烟草运营公司的业务以及奥驰亚及其烟草运营公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响，包括如果FDA推行除香烟和雪茄以外的更广泛的香料限制，对奥驰亚在JUUL的投资价值(由于对JUUL业务的影响)。
▪无烟烟草中的神经网络: 2017年1月，FDA提出了成品无烟烟草产品中N-亚硝基烟碱(“NNN”)水平的产品标准。如果目前形式的拟议规则最终成为最终规则，并在法院上诉和维持，它可能会对奥驰亚和USSTC的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪良好制造规范：FSPTCA要求FDA颁布针对烟草产品制造商的良好生产规范法规(FDA称为“烟草产品制造规范要求”)，但没有具体说明此类法规的时间框架。遵守任何此类法规都可能导致成本增加，这可能对奥驰亚、其烟草运营公司及其投资对象的财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
▪对我们业务的影响；合规成本和用户费用：FDA根据FSPTCA采取的监管行动可能会以各种方式对奥驰亚及其烟草运营公司的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。例如，FDA的行动可能：
▪影响消费者对烟草产品的接受程度；
▪延迟、停止或阻止销售或分销现有的、新的或改良的烟草产品；
▪限制成年烟草消费者的选择；
▪限制与成年烟草消费者的交流；
▪为某些烟草公司创造竞争优势或劣势；
▪实施额外的制造、标签或包装要求；
▪在零售方面施加额外的限制；
▪导致烟草制品非法贸易增加；和/或
▪否则会大大增加做生意的成本。
未能遵守FDA的监管要求，甚至是无意中，以及FDA的执法行动，也可能对奥驰亚的烟草运营公司和被投资人的业务以及奥驰亚及其烟草运营公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
FSPTCA向卷烟、卷烟、无烟烟草、雪茄和烟斗烟草制造商和进口商征收使用费，以支付监管成本和其他事项。FSPTCA不对电子蒸气或口服尼古丁袋收取使用费

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制造商。FDA使用费的成本首先在受FDA使用费约束的烟草产品类别之间分配，然后根据它们的相对市场份额在每个类别的制造商和进口商之间分配，所有这些都是由FSPTCA和FDA法规规定的。用户费用的支付会根据几个因素进行调整，包括市场份额和行业规模。有关FDA用户费用支付对奥驰亚的影响的讨论，请参见流动性和资本资源-根据国家和解协议和FDA法规支付下面。此外，遵守FSPTCA的法规要求已经并将继续给奥驰亚的烟草运营公司带来额外的成本。在任何给定的季度或年初到目前为止，额外的合规和相关成本的数额并不重要，但对于奥驰亚的一个或多个烟草子公司来说，可能会单独或总计成为重要的金额。
▪调查和执法：FDA拥有许多调查和执法工具，包括文件请求和其他所需信息提交、设施检查、检查和调查、禁令程序、罚款、产品撤回和召回令以及产品扣押。调查或执法行动可能会对奥驰亚的烟草运营公司和被投资方的业务以及奥驰亚及其烟草运营公司的综合运营结果、现金流或财务状况造成重大成本或其他重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
消费税
在美国，烟草产品要缴纳高额消费税。与烟草相关的税收或费用的大幅增加已被提议或颁布(包括针对电子蒸气产品)，并可能继续在美国联邦、州和地方各级提议或颁布。消费税增加的频率和幅度可能受到各种因素的影响，包括行政和立法机构的组成。
在2021年期间，国会审议了一项立法，该立法将大幅提高所有烟草产品的联邦消费税，并为电子蒸气产品和其他目前不需要征收烟草联邦消费税的含有尼古丁的产品创建一项新的税收(“新型烟草产品”)。美国众议院从其正在考虑的立法中删除了提高目前受该税影响的烟草产品的联邦消费税的提案，但保留了针对新烟草产品的拟议尼古丁税。美国参议院就这项立法进行了辩论，并取消了对新型烟草产品征收的尼古丁税；然而，截至2022年2月22日，该立法仍在参议院待决，可能会受到进一步的税收相关修正案的影响。
在过去的二十年里，联邦、州和地方卷烟消费税大幅增加，远远超过了通货膨胀率。从1998年底到2022年2月22日，加权平均州卷烟消费税从每包0.36美元上涨到1.89美元。截至2022年2月22日，没有任何州颁布新的立法，在2022年增加卷烟消费税，但正在考虑或已经提出了各种提高卷烟消费税的建议。
目前，大多数州使用从价计税方法对MST征税，从价税是按产品价格的百分比计算的，通常是批发价。这种从价计税的结果是，与同等重量的低价产品相比，优质产品要缴纳更多的税。奥驰亚支持立法将MST的从价税转换为基于重量的方法，因为与从价税不同，基于重量的税收主体可以与相同的税收同等权重。截至2022年2月22日，联邦政府、23个州、波多黎各、费城、宾夕法尼亚州和伊利诺伊州库克县已经对MST采用了基于重量的征税方法。
越来越多的州和地方也在对电子蒸气和口服尼古丁袋征收消费税。截至2022年2月22日，已有30个州、哥伦比亚特区、波多黎各和多个市县立法对电子蒸气产品征税。这些税的计算方式各不相同，可能会根据电子蒸气产品形式的不同而有所不同。同样，11个州和哥伦比亚特区已经立法对口服尼古丁袋征税。
预计增税将继续对奥驰亚烟草运营公司和JUUL的产品销售产生不利影响，因为消费水平下降，成人消费者购买可能从溢价转向非溢价或折扣部分，转向税率较低的烟草产品，或者转向假冒和违禁品。奥驰亚烟草运营公司和被投资方产品的销售量和报告的份额表现下降，可能会对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响。此外，电子蒸气和口服尼古丁产品的消费税大幅增加，可能会对成年吸烟者过渡到这些产品产生负面影响，这可能会对我们实现愿景的能力产生不利影响。
国际烟草控制条约
世界卫生组织的“烟草控制框架公约”(“烟草控制框架公约”)于2005年2月生效。截至2022年2月22日，已有181个国家和欧盟成为《烟草控制框架公约》缔约方。虽然美国是《烟草控制框架公约》的签字国，但它目前并不是该协定的缔约国，因为该协定尚未提交给美国参议院，也没有得到美国参议院的批准。“烟草控制框架公约”是第一个国际公共卫生条约，其目标是制定全球烟草管制议程，目的是减少烟草使用并鼓励戒烟。该条约建议(在某些情况下，还要求)签字国制定立法，解决各种与烟草有关的问题。
烟草控制框架公约的管理机构目前正在审议一些提案，其中一些提案要求对烟草产品的制造、营销、分销和销售进行实质性限制。我们无法预测这些事件的结果。

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任何“公约”提案或任何“公约”行动对美国立法或法规的影响，无论是间接的还是由于美国加入“公约”而产生的，或者这些行动是否或如何间接影响FDA的监管和执法。
国家和解协议
如附注18所述，1997年至1998年期间，PM USA和其他国内主要卷烟制造商签订了国家和解协议。这些和解协议要求参与的制造商每年支付大量款项，并根据几个因素进行调整，包括通胀、营业收入、市场份额和行业规模。通货膨胀的增加可能会增加我们在国家和解协议下的财务责任。国家和解协议的通胀计算要求我们采用每年1月发布的美国劳工统计局(U.S.Bureau of Labor Statistics)的所有城市消费者消费价格指数(CPI-U)百分比，以较高的3%为准。截至2021年12月，根据最新的CPI-U数据计算的通胀率约为7%；然而，年度付款的增加并未对奥驰亚的财务状况产生实质性影响。奥驰亚认为，2022年通胀将继续保持在上升的水平，但预计相应的年度付款增加不会造成实质性的财务影响。不过，我们将继续关注通胀加剧对宏观经济环境影响的相关情况。
有关国家和解协议对奥驰亚的影响的讨论，请参见流动性和资本资源-根据国家和解协议和FDA法规支付国家和解协议还对参与的制造商的经营活动提出了许多要求和限制，包括禁止和限制香烟和无烟烟草产品的广告和营销。其中包括禁止户外和交通品牌广告，支付产品植入费用和免费样品(成人专用设施除外)。国家和解协议还限制使用品牌名称、赞助和品牌非烟草产品，并禁止以青年为目标和使用卡通人物。此外，国家和解协议要求公司确认旨在减少未成年人使用香烟的公司原则；对游说活动施加要求；限制该行业挑战某些烟草控制和未成年人使用法的能力；并规定解散某些与烟草有关的组织，并限制建立任何替代组织。
1998年11月，USSTC与各州和美国领地的总检察长签订了无烟烟草总和解协议(STMSA)，以解决针对USSTC提起的剩余医疗费用偿还案件。STMSA要求USSTC采取各种营销和广告限制。USSTC是唯一签署STMSA的无烟烟草制造商。
其他国际、联邦、州和地方法规以及政府和私人活动
▪国际、联邦、州和地方法规： 各州和地方已经颁布或提议立法对烟草产品(包括香烟、无烟烟草、雪茄、电子烟产品和口服尼古丁袋)施加限制，例如：(1)禁止销售所有烟草产品或某些烟草类别，如电子烟；(2)禁止销售具有特有风味的烟草产品，如薄荷醇香烟和加味电子烟产品；(3)要求除了联邦规定的健康警告之外或在联邦规定的健康警告之外披露健康信息。法例因烟草产品的种类、在甚麽情况下或会在甚麽情况下限制或禁止，以及限制或禁止的例外情况而有所不同。例如，一些涉及香料特性的提案将禁止具有特性香料的无烟烟草产品，但薄荷或冬青口味的产品除外。截至2022年2月22日，多个州和地区正在考虑立法禁止一种或多种烟草产品中的香料，六个州(加利福尼亚州、马萨诸塞州、新泽西州、犹他州、纽约州和伊利诺伊州)和哥伦比亚特区已经通过了这样的立法。其中一些州，如纽约州、犹他州和伊利诺伊州，豁免了某些通过PMTA途径获得FDA市场授权的产品。
加州的这项立法禁止销售大多数具有特色风味的烟草产品，包括薄荷、薄荷和冬青。在2020年8月香料禁令颁布后，加州的几名登记选民提交了全民公投，反对这项立法。2021年1月，加州必要数量的登记选民签署了一份请愿书，要求在下一次全州大选投票中提出是否应该确认或推翻这项立法的问题。下一次大选可能会在2022年11月举行，除非提前举行全州范围的特别选举。因此，立法的实施被推迟到公投投票之后。
马萨诸塞州通过立法，限制电子蒸气产品中尼古丁的含量。另一个州也在等待类似的立法。
对电子蒸气和口服尼古丁邮袋产品的限制也已在国际上制定或提出。
奥驰亚的烟草运营公司已经并将继续挑战某些联邦、州和地方立法以及其他政府行动，包括通过诉讼。然而，可能颁布或实施的立法、法规或其他政府行动可能会对奥驰亚烟草运营公司和被投资方的业务和数量以及奥驰亚及其烟草运营公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。这样的行动也可能对成年吸烟者过渡到这些产品产生负面影响，这可能会对我们实现愿景的能力产生不利影响。

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目录
▪联邦、州和地方立法提高购买烟草产品的法定年龄：2019年12月，在多个州和地方提出并颁布立法，提高购买包括电子蒸气产品在内的所有烟草产品的最低年龄后，联邦政府通过立法，将购买包括电子蒸气产品在内的所有烟草产品的最低年龄提高到全国范围内的21岁。截至2022年2月22日，已有39个州、哥伦比亚特区和波多黎各颁布法律，将购买烟草产品的法定年龄提高到21岁。虽然提高购买烟草产品的最低年龄可能会对我们烟草企业的销售量产生负面影响，但正如上文在未成年人接触和使用某些烟草产品，奥驰亚支持在联邦和州两级将购买所有烟草产品的最低法定年龄提高到21岁，这反映了其打击未成年人烟草使用的长期承诺。
▪烟草产品(包括电子蒸气产品)对健康的影响：关于吸烟对健康的影响的报道已经公之于众很多年了，包括美国卫生局局长的各种报道。2019年，有关于蒸发相关肺损伤和死亡的公共卫生建议，也有人对吸烟者和尿布中与新冠肺炎相关的潜在风险增加表示健康担忧。奥驰亚认为，公众应该以美国卫生局局长和世界各地公共卫生当局的信息为指导，做出有关使用烟草产品(包括电子蒸气产品)的决定。
美国境内的大多数司法管辖区都限制在公共场所吸烟，一些司法管辖区还限制在公共场所吸烟。一些公共卫生组织呼吁，各个司法管辖区已经通过或提议禁止在户外场所、私人公寓和运送儿童的汽车内吸烟和蒸发。无法预测正在进行的关于烟草暴露的健康风险的科学研究的结果或未来的科学研究类型，以及此类研究对立法和法规的影响。
▪其他立法或政府举措：除了以上讨论的行动外，联邦一级以及一些州和地方司法管辖区已经通过或正在考虑影响烟草行业的其他监管举措。例如，在新冠肺炎大流行期间，州和地方政府要求所有企业都有额外的健康和安全要求，包括烟草制造和其他设施。州和地方政府还要求暂时关闭一些企业。虽然许多限制已经放松，但烟草制造和其他设施以及我们的供应商、供应商的供应商和贸易伙伴的设施可能会受到政府强制的额外临时关闭和限制。
此外，近年来，州或地方一级已经出台或颁布立法，要求烟草产品遵守各种报告要求和业绩标准；开展与烟草消费或烟草控制方案有关的教育活动，或为政府烟草控制活动提供额外资金；限制某些零售场所的烟草产品销售和某些包装尺寸的烟草产品的销售；基于环境考虑禁止销售烟草产品；要求无烟烟草产品加盖税章；要求使用数据加密技术使用州税章；以及进一步限制香烟和其他产品的销售、营销和广告。这类立法可能会因各种理由受到宪法或其他方面的挑战，这些挑战可能会成功，也可能不会成功。
无法预测与烟草产品或整个烟草行业的制造、设计、包装、营销、广告、销售或使用有关的额外法律、法规或其他政府行动(如果受到挑战，也将予以支持)，如果有的话，将会颁布或实施什么(如果受到挑战，将予以支持)，如果有的话，将制定或实施哪些额外的法律、法规或其他政府行动(如果受到挑战，将予以支持)。然而，可能颁布或实施的立法、法规或其他政府行动可能会对奥驰亚烟草运营公司和被投资方的业务和数量以及奥驰亚及其烟草运营公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
▪政府调查：奥驰亚及其子公司和被投资方不时就一系列问题接受政府调查。例如：(I)联邦贸易委员会在对奥驰亚对JUUL的投资进行反垄断审查时，向奥驰亚发出了民事调查要求，要求提供有关奥驰亚在JUUL前首席执行官辞职以及JUUL聘用奥驰亚任何现任或前任董事、高管或员工方面所扮演的角色的信息(有关联邦贸易委员会对奥驰亚和JUUL的行政申诉的说明，见附注18和第3项)；(Ii)美国证券交易委员会开始了与以下事项相关的调查：(I)联邦贸易委员会在对奥驰亚和JUUL的投资进行反垄断审查时，要求提供有关奥驰亚在JUUL前首席执行官辞职以及JUUL聘用奥驰亚任何现任或前任高管或员工的信息(见附注18和第3项)； (Iii)纽约州总检察长办公室和马萨诸塞州联邦总检察长办公室分别向奥驰亚发出独立传票，要求其提供有关奥驰亚投资和向JUUL提供服务的文件；及(Iii)纽约州总检察长办公室和马萨诸塞州联邦总检察长办公室分别向奥驰亚发出独立传票，要求提供有关奥驰亚投资和向JUUL提供服务的文件。此外，JUUL目前正在接受各种联邦和州机构的调查，包括美国证券交易委员会、美国食品和药物管理局和联邦贸易委员会，以及州总检察长。这类调查的范围各不相同，但至少有一些似乎包括JUUL的营销行为，特别是这些行为与青年有关，奥驰亚可能会在这些调查中被要求提供有关其在JUUL的投资或与其营销Nu Mark LLC电子蒸气产品有关的信息。
私营部门在E-Vapor上的活动
包括全国性连锁店在内的一些零售商已经停止销售电子蒸气产品。停产的原因包括报告的与电子蒸气产品使用有关的疾病，以及不确定的监管环境。有可能这种私营部门的活动

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目录
这可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响，并对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
烟草制品的非法贸易
烟草产品的非法贸易可能会对奥驰亚、其烟草运营公司和被投资人的业务产生不利影响。非法贸易可以采取多种形式，包括销售假冒烟草产品；在美国境内销售打算在国外销售的烟草产品；通过互联网和其他旨在逃避征收税款的手段销售未征税的烟草产品；以及将打算在另一个征税管辖区销售的烟草产品转移到另一个征税管辖区。例如，假冒烟草产品是由未知的第三方在不受监管的环境中制造的。我们烟草运营公司和被投资人产品的假冒版本可能会对成年烟草消费者对这些品牌的体验和看法产生负面影响。烟草产品的非法贸易还损害了守法的批发商和零售商，剥夺了他们的合法销售，并破坏了奥驰亚的烟草运营公司和被投资人在合法分销渠道上的重大投资。此外，烟草产品的非法贸易导致联邦、州和地方政府失去税收。税收损失可能导致这些政府采取各种行动，包括提高消费税；实施可能对奥驰亚的综合经营业绩和现金流产生不利影响的立法或监管要求，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值以及其烟草运营公司和被投资人的业务产生不利影响；或对烟草产品制造商或此类烟草产品分销和销售的贸易渠道成员提出索赔。
奥驰亚的烟草运营公司与批发和零售贸易成员就烟草产品的非法贸易进行沟通，以及他们如何帮助防止此类活动，执行批发和零售贸易计划和政策，以解决烟草产品的非法贸易问题，并在必要时提起诉讼，以保护他们的商标。
烟草、其他原料、配料和部件的价格、供应和质量
作物变化(如由经济条件和不利天气模式驱动的变化)、政府限制和强制价格、生产控制程序、经济贸易制裁、进口关税和关税、国际贸易中断、通货膨胀、地缘政治不稳定、气候和环境变化以及人为或自然灾害造成的破坏，可能会增加或降低烟草或其他原材料或配料或零部件的供应或质量，用于制造我们公司和被投资方的产品。用于制造我们的产品的烟草、其他原材料、配料或组件的价格、供应或质量的任何重大变化，都可能限制我们的烟草运营公司和投资公司继续制造和营销现有产品的能力，或影响成人消费产品的接受度，并对我们的烟草运营公司和投资公司的盈利能力和业务产生不利影响。
关于烟草，与其他农产品一样，作物质量和供应可能受到天气模式变化的影响，包括气候变化造成的变化。此外，烟叶的价格和可获得性会受到经济状况和供需失衡的影响。经济状况，包括通货膨胀和新冠肺炎大流行的经济影响是不可预测的，除其他因素外，可能导致农产品需求模式和烟草生产成本的变化，从而可能对烟叶价格和烟草供应产生负面影响。此外，由于消费者对无烟产品的需求增加，对可燃产品的需求减少，生产所需的烟叶数量可能会减少。随着种植者将资源转移到其他作物上，对烟叶的需求减少可能会导致国内烟草供应和可获得性的减少，这可能会增加我们烟草运营公司的成本。
某些国家的烟草生产也受到各种控制，包括政府规定的价格和生产控制程序。此外，某些类型的烟草仅在有限的地区供应，包括政局不稳定或政府禁止烟草进出口的地区，失去这些烟草的供应可能会削弱我们子公司继续营销现有产品的能力，或影响成人烟草消费产品的可接受性。
新冠肺炎疫情还可能限制原材料、零部件和个人防护设备的获取，并增加其成本，因为美国和全球供应商可能会暂时关闭设施，或者使用生产率较低的不同生产计划，以应对接触病毒的问题，或者是由于政府的授权。此外，(I)目前的劳动力市场动态表明劳动力短缺，许多行业的雇主难以雇用工人，(Ii)供应链动态反映了各种问题造成的失败和延误，包括劳动力短缺、物流问题和与天气有关的事件。这些劳动力短缺、供应故障和延误导致原材料(例如，我们包装中使用的树脂)、配料和零部件价格的某些上涨，并可能导致供应链中断；然而，到目前为止，对我们的运营公司和被投资公司的影响还不是很大。然而，上述新冠肺炎大流行、劳动力市场动态和供应链中断的影响可能会持续下去，这可能会对我们子公司和被投资方的盈利能力和业务产生不利影响。最近的经济状况反映了通货膨胀率的上升。到目前为止，较高的通胀还没有对我们或我们的被投资人的业务、收入或盈利能力产生实质性影响。尽管奥驰亚预计2022年通胀将继续居高不下，但预计不会对我们或我们的被投资人的业务、收入或盈利能力产生实质性影响。
此外，政府对某些产品的销售和使用的税收、限制和禁令可能会限制原材料和零部件的获取，并增加成本，并有可能阻碍我们销售某些产品的能力。例如，附加的

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目录
美国国会提议对某些一次性塑料的使用征税，如果获得通过，可能会增加我们烟草运营公司产品包装中使用的某些材料的成本，并削弱我们的能力。
销售时机
在正常业务过程中，我们的烟草运营公司会受到许多影响，这些影响可能会影响向客户销售的时间，包括假期和其他年度或特别活动的时间，促销、客户激励计划和客户库存计划的时间，以及定价行动和税收推动的价格上涨的实际或猜测时间。
经营业绩
烟熏产品细分市场
财务业绩
下表总结了经营结果，包括报告和调整的OCI利润率，并提供了报告的OCI与调整后的OCI在可吸烟产品领域的对账：
经营业绩
截至12月31日止年度，
(单位：百万)20212020
净收入$22,866 $23,089 
消费税(4,754)(5,162)
扣除消费税后的收入净额$18,112 $17,927 
举报的保险业监理处$10,394 $9,985 
NPM调整项目(53)4 
资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本— 2 
烟草与健康及某些其他诉讼项目83 79 
新冠肺炎特价商品— 41 
经调整的保监处$10,424 $10,111 
报告的保险公司利润率(1)
57.4 %55.7 %
调整后的保险业保证金利润率 (1)
57.6 %56.4 %
(1)报告和调整后的OCI利润率分别计算为报告和调整后的OCI除以收入扣除消费税。
2021年与2020年相比
包括向客户收取的消费税在内的净收入减少了2.23亿美元(1.0%)，这主要是由于出货量减少(19.31亿美元)，但部分被较高的定价(17.03亿美元)所抵消。
报告的保险费增加4.09亿美元(4.1%)，主要是由于价格上涨(16.88亿美元)、2021年的NPM调整项目(5,300万美元)和2020年的新冠肺炎特别项目(4,100万美元)，但因出货量下降(11.58亿美元)、单位结算费用增加和成本增加(3,800万美元)而被部分抵消。
调整后的保险费增加了3.13亿美元(3.1%)，主要是由于价格上涨，但部分被出货量减少、单位结算费用增加和成本增加所抵消。
可吸烟产品部门的营销、管理和研究成本包括PM USA公司管理和提起产品责任索赔的成本。诉讼辩护费用受许多因素影响，包括立案数量和类型、每年审理的案件数量、审判和上诉结果、控制相关法律问题的法律发展，以及诉讼战略和策略。有关这些事项的进一步讨论，请参阅附注18和项目3。在截至2021年和2020年12月31日的年度内，PM USA的产品责任辩护成本分别为1.11亿美元和1.1亿美元。自2019年以来，在新冠肺炎大流行的推动下，产品责任辩护成本有所下降，由于新冠肺炎大流行导致法院关闭，审判减少，这种情况可能会持续到2022年。一旦恢复定期试验活动，PM USA预计产品责任辩护成本将恢复到与2019年类似的金额，即1.51亿美元。

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目录
出货量和零售份额结果
下表汇总了可烟产品细分市场的出货量表现：
发货量
截至12月31日止年度，
(以百万计)20212020
香烟：
万宝路82,970 88,858 
其他保费4,216 4,566 
折扣6,607 8,001 
香烟总数93,793 101,425 
雪茄：
黑色和柔和1,796 1,790 
其他7 10 
总雪茄1,803 1,800 
可吸烟产品总量95,596 103,225 
注：香烟出货量包括万宝路；其他高端品牌，如弗吉尼亚·斯利姆斯, 议会、Benson&Hedge和NAT‘s；以及折扣品牌，包括L&M，基础版和切斯特菲尔德。卷烟数量包括销售的单位和促销单位，但不包括销售给波多黎各的单位，以及在美国领土上销售给海外军方和菲利普莫里斯免税公司的单位，这些单位无论是单独销售还是总体销售，对可吸烟产品部门都不是实质性的。
下表汇总了卷烟零售份额表现：
零售份额
截至12月31日止年度，
20212020
香烟：
万宝路43.1 %42.9 %
其他保费2.3 2.3 
折扣3.4 3.9 
香烟总数48.8 %49.1 %
注：卷烟零售份额结果基于IRI/Management Science Associates，Inc.的数据。IRI/Management Science Associates，Inc.是一家跟踪服务公司，它使用商店和某些批发发货的样本来预测市场份额并描绘市场份额趋势。这项服务跟踪食品、药品、大众购物者、便利店、军事、一元店和俱乐部贸易类的销售情况。对于其他销售卷烟的行业类别，零售份额基于批发商通过商店跟踪分析报告系统(“STAR”)从批发商到零售商的发货量。这项服务不是为了通过其他渠道获得销售，包括互联网、直邮和一些非法的税收优惠渠道。IRI的标准做法是定期更新其服务，这可能会重述该服务之前发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量和零售股票表现的因素的讨论，请参见烟草空间--商业环境上面。
2021年与2020年相比
可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量下降了7.5%，主要原因是该行业的下降速度、贸易库存变动、零售份额损失、日历差异和其他因素。经贸易库存变动、日历差异和其他因素调整后，可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量估计减少了6%。经贸易库存变动、日历差异和其他因素调整后，国内卷烟行业的总估计销量估计下降了5.5%。
2021年和2020年，优质卷烟出货量分别占可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量的93.0%和92.1%。
与2020年相比，2021年卷烟行业折扣类别零售份额增加了0.5个百分点，达到25.4%。有关2021年折扣类别动态以及影响成年烟草消费者购买行为的经济条件(包括高通胀环境)的讨论，请参阅按业务部门划分的经营业绩-烟草空间-业务环境-摘要上面。

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目录
定价行动
PM USA和Middleton在2021年至2020年期间执行了以下定价和促销补贴行动：
▪自2021年12月12日起，美国PM提高了万宝路，L&M和切斯特菲尔德每包增加0.15美元。此外，PM USA将其所有其他卷烟品牌的标价提高了每包0.2美元。
▪自2021年8月15日起，PM USA提高了万宝路，L&M和切斯特菲尔德每包增加0.14美元。此外，PM USA将其所有其他卷烟品牌的标价每包提高了0.17美元。
▪从2021年1月24日起，PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.14美元。
▪从2021年1月10日起，米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价，导致加权平均每五包雪茄价格上涨约0.07美元。
▪从2020年11月1日起，PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.13美元。
▪从2020年6月21日起，PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.11美元。
▪从2020年2月16日起，PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.08美元。
▪从2020年1月12日起，米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价，导致加权平均每五包雪茄价格上涨约0.08美元。
此外，还包括：
▪从2022年1月9日起，米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价，导致加权平均每五包雪茄价格上涨约0.13美元。
口服烟草产品细分市场
财务业绩
下表汇总了经营结果，包括报告和调整的OCI利润率，并提供了口服烟草产品部门报告的OCI与调整后的OCI的对账：
经营业绩
截至12月31日止年度，
(单位：百万)20212020
净收入$2,608 $2,533 
消费税(132)(130)
扣除消费税后的收入净额$2,476 $2,403 
举报的保险业监理处$1,659 $1,718 
资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本37 (3)
新冠肺炎特价商品— 9 
经调整的保监处$1,696 $1,724 
报告的保险公司利润率(1)
67.0 %71.5 %
调整后的保险业保证金利润率(1)
68.5 %71.7 %
(1) 报告和调整后的OCI利润率分别计算为报告和调整后的OCI除以收入扣除消费税。
2021年与2020年相比
净收入，包括向客户开具的消费税，增加了7500万美元(3.0%)，主要是由于更高的定价(1.05亿美元)，其中包括更高的促销投资在……上面!，由数量和组合(3600万美元)部分抵消，这主要是由于MST和MST之间的转换在……上面!出货量导致2021年的百分比更高在……上面!销量与2020年(“销量/混合”)。
报告的保险投资减少5,900万美元(3.4%)，主要原因是成本上升(9,800万美元)，其中包括2020年与收购相关的成本和新冠肺炎特殊项目增加，以及销量/组合(6,100万美元)，但被更高的定价部分抵消，其中包括更高的促销投资在……上面!.
调整后的OCI减少2800万美元(1.6%)，主要原因是成本和数量/组合增加，但部分被更高的定价所抵消，其中包括更高的促销投资来吧！。

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目录
出货量和零售份额结果
下表汇总了口服烟草产品部门的出货量表现：
发货量
截至12月31日止年度，
(以百万为单位的罐头和包装盒)20212020
哥本哈根503.6 522.4 
斯科尔197.4 208.5 
其他(包括红印和在……上面!)
119.3 88.7 
口服烟草产品总量820.3 819.6 
注：口服烟产品出货量包括已售出的罐头和包装盒以及促销单位，但不包括国际销售量，国际量目前对口服烟产品部门并不重要。新类型的口服烟草产品，以及现有口服烟草产品的新包装配置，在罐头换罐头的基础上，可能等同于现有的MST产品，也可能不等同于现有的MST产品。为了计算装运的罐头和包装的体积，假设一包鼻烟或一罐口服尼古丁袋子，无论包装或罐头中有多少袋，都等同于一罐MST。
下表总结了口服烟草产品部门的零售份额表现(不包括国际销量)：
零售份额
截至12月31日止年度，
20212020
哥本哈根29.4 %31.8 %
斯科尔12.6 13.9 
其他(包括红印和在……上面!)
5.8 4.2 
口服烟草产品总量47.8 %49.9 %
注：口服烟草产品部门的零售份额结果不包括国际销量，这目前并不重要。口服烟草产品的零售份额结果基于IRI InfoScan的数据，IRI InfoScan是一家跟踪服务公司，使用商店样本预测市场份额并描绘市场份额趋势。这项服务根据售出的罐头和包装盒的数量跟踪食品、药品、大众销售商、便利店、军事、一元店和俱乐部贸易类的销售情况。IRI将口服烟草产品定义为MST、鼻烟和口服尼古丁胶囊。新类型的口服烟草产品，以及现有口服烟草产品的新包装配置，在罐头换罐头的基础上，可能等同于现有的MST产品，也可能不等同于现有的MST产品。例如，假设一包鼻烟或一罐口服尼古丁，不管这包或罐装尼古丁的数量是多少，都等同于一罐MST。由于这项服务仅代表主要贸易渠道的零售份额表现，因此不应被视为实际零售份额的精确衡量。IRI的标准做法是定期更新其InfoScan服务，这可能会重述该服务之前发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量和零售股票表现的因素的讨论，请参见烟草空间--商业环境上面。
2021年与2020年相比
口服烟草产品部门报告的国内出货量基本保持不变，因为该行业的增长率和贸易库存变动基本上被零售份额损失和日历差异所抵消。经贸易库存变动和日历差异调整后，口服烟草制品部门报告的国内出货量估计减少了0.5%。
在口服尼古丁袋增长的推动下，在截至2021年12月31日的6个月中，口腔烟草产品类别行业的总销量估计增加了2%。
口服烟草制品部门的零售份额损失，包括CopenageN，是由于口腔尼古丁袋的生长所致。
年美国口服烟草类别的总份额在……上面!2021年第四季度，尼古丁袋子增长到3.9%，比2020年第四季度提高了2.8个百分点。
2021年，Helix实现了无约束在……上面!目前估计的美国口腔尼古丁袋类别的制造能力。
截至2021年12月31日，在……上面!在美国大约117,000家门店有售。

42
目录
定价行动
USSTC在2021年至2020年期间执行了以下定价行动：
▪自2021年10月26日起，USSTC提高了其哥本哈根和斯科尔品牌每罐降价0.08美元。USSTC还提高了其哈士奇品牌每罐降价0.12美元。此外，USSTC还降低了其红印品牌每罐降价0.17美元。
▪自2021年6月29日起，USSTC提高了其斯科尔混合产品的价格为每罐0.46美元。USSTC还提高了其红印和哥本哈根品牌与ITS的平衡斯科尔每罐产品降价0.05美元。此外，USSTC还降低了其哈士奇品牌每罐降价1.65美元。
▪自2021年3月2日起，USSTC提高了其斯科尔混合产品的价格为每罐0.16美元。USSTC还提高了其哈士奇, 红印和哥本哈根品牌与ITS的平衡斯科尔每罐产品降价0.08美元。
▪自2020年10月20日起，USSTC提高了其斯科尔混合产品的价格为每罐0.15美元。USSTC还提高了其哈士奇和红印品牌及其发展趋势哥本哈根和斯科尔畅销产品每罐降价0.08美元。此外，USSTC在其余额上提高了标价哥本哈根和斯科尔每罐产品降价0.07美元。
▪自2020年7月21日起，USSTC提高了其斯科尔混合产品的价格为每罐0.15美元。USSTC还提高了其哈士奇, 红印和哥本哈根品牌与ITS的平衡斯科尔每罐产品降价0.07美元。
▪自2020年2月18日起，USSTC提高了其斯科尔X-TRA产品每罐降低0.56美元。USSTC还提高了其斯科尔混合产品每罐增加0.16美分，并提高了其哈士奇, 红印和哥本哈根品牌与ITS的平衡斯科尔每罐产品降价0.07美元。
此外，还包括：
▪自2022年2月22日起，USSTC提高了其哥本哈根, 斯科尔和红印品牌每罐降价0.08美元。USSTC还提高了其哈士奇品牌每罐降价0.12美元。
葡萄酒细分市场
财务业绩
2021年全年业绩包括2021年1月1日至2021年9月30日期间的葡萄酒业务财务业绩，这是STE的结果。米歇尔的交易。进一步讨论见项目1。
下表总结了经营结果，包括报告和调整的OCI利润率，并提供了葡萄酒部门报告的OCI与调整后的OCI的对账：
经营业绩
截至12月31日止年度，
(单位：百万)20212020
净收入$494 $614 
消费税(14)(19)
扣除消费税后的收入净额$480 $595 
举报的保险业监理处$21 $(360)
资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本52 411 
经调整的保监处$73 $51 
报告的保险公司利润率(1)
4.4 %(60.5)%
调整后的保险业保证金利润率(1)
15.2 %8.6 %
(1) 报告和调整后的OCI利润率分别计算为报告和调整后的OCI除以收入扣除消费税。
2021年与2020年相比
包括向客户收取的消费税在内的净收入减少了1.2亿美元(19.5%)。
报告保单和调整后保单分别增加3.81亿美元(100%+)和2200万美元(43.1%)。
截至2021年12月31日的年度报告的OCI包括与STE相关的处置相关费用。Michelle交易(如附注15所述)。
截至2020年12月31日的年度报告保证金包括与葡萄酒业务战略重置有关的库存相关费用(如附注5所述)。

43
目录
流动性与资本资源
奥驰亚是一家控股公司，主要依赖其子公司的资本资源来满足其流动性要求。奥驰亚获得其全资子公司运营现金流的渠道包括从支付股息和分配中获得的现金，以及子公司支付的公司间贷款利息。截至2021年12月31日，奥驰亚的重要全资子公司在支付现金股息或就其股权进行其他分配方面不受合同义务的限制。此外，奥驰亚从其在ABI的权益中获得现金股息，只要ABI支付股息，奥驰亚就会继续这样做。
截至2021年12月31日，奥驰亚拥有45亿美元的现金和现金等价物。除了能够获得其全资子公司的运营现金流，奥驰亚的资本资源还包括以商业票据形式进入信贷市场的机会、根据其30亿美元信贷协议(定义见下文)可获得的借款，以及通过发行长期优先无担保票据进入信贷市场的机会。有关其他信息，请参阅资本市场及其他事项下面。
除了为目前的业务提供资金外，奥驰亚主要将其经营活动的净现金用于支付股息、股票回购计划下的股票回购、偿还债务、收购或投资业务和资产以及资本支出。
奥驰亚认为，其现金和现金等价物余额，以及通过进入信贷和资本市场获得的未来运营现金流和借款能力，提供了足够的流动性来满足其业务运营，并满足了未来12个月和可预见的未来的预计现金需求。
资本市场及其他事项
信用评级-奥驰亚的融资成本和条款以及进入商业票据市场的机会可能会受到适用的信用评级的影响。信贷协议项下信贷评级对借贷成本的影响载于附注8。短期借款和借款安排项目8(“附注8”)中的合并财务报表。
截至2021年12月31日，主要信用评级机构对奥驰亚债务的信用评级和展望为：
短期债务长期债务展望
穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)P-2A3稳定
标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)A-2BBB稳定
惠誉评级公司(Fitch Ratings Inc.)F2BBB稳定
信贷额度-奥驰亚不时有短期借款需求，以满足因年度MSA付款、季度所得税支付和季度股息支付时间安排而产生的营运资金需求，并通常使用其商业票据计划来满足这些需求。
2021年8月，奥驰亚对其30亿美元的高级无担保5年期循环信贷协议(修订后的“信贷协议”)进行了延期和修订。奥驰亚监控其银行集团的信用质量，并不知道该集团中有任何潜在的不良信贷提供商。有关短期借款的进一步讨论，见附注8。
奥驰亚根据信贷协议发行的任何商业票据和借款均由PM USA提供担保。有关详细讨论，请参阅补充担保人财务信息下面和注9。
债务-截至2021年12月31日和2020年12月31日，奥驰亚的总债务分别为280亿美元和295亿美元。
2021年5月，奥驰亚全额偿还了到期的4.75%优先无担保票据，本金总额为15亿美元。
2021年2月，奥驰亚发行了本金总额为55亿美元的长期优先无担保票据(“票据”)。债券所得款项净额用于(I)购买及赎回若干无抵押票据，以及支付相关费用及开支(如下所述)及(Ii)作其他一般公司用途。
在2021年第一季度，奥驰亚(I)完成了以现金购买其某些长期优先无担保票据的债务投标要约，本金总额为40.42亿美元，以及(Ii)赎回了2022年到期的全部未偿还3.490%票据，本金总额为10亿美元。因此，在截至2021年12月31日的一年中，奥驰亚因提前清偿债务而录得税前亏损6.49亿美元，其中包括6.23亿美元的保费和费用，以及相关的未摊销债务贴现和债务发行成本2600万美元的注销。作为债务交易的结果，奥驰亚降低了其近期到期日塔楼，延长了债务的加权平均到期日，并降低了总长期债务的加权平均票面利率。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，奥驰亚所有未偿还的长期债务都是固定利率债务。截至2021年12月31日和2020年12月31日，总长期债务的加权平均票面利率分别约为4.0%和4.1%。
有关长期债务的更多详情，请参见附注9。

44
目录
斯蒂。米歇尔交易-2021年10月1日，科大讯飞从STE获得约12亿美元的现金净收益。Michelle交易，用于为附注10中讨论的2021年1月股票回购计划的扩大提供部分资金。股本在合并财务报表第8项(“附注10”)。
2020年10月，奥驰亚向美国证券交易委员会提交了S-3表格的注册声明，根据该声明，奥驰亚可以在自提交之日起的三年内不时发行债务证券或购买债务证券的权证。
表外安排和其他未来合同义务
除了下文讨论的担保和合同义务外，奥驰亚没有任何表外安排，包括特殊目的实体。
担保和其他类似事项-如附注18所述，奥驰亚及其某些子公司在正常业务过程中获得了未使用的信用证，截至2021年12月31日，担保(包括第三方担保)尚未支付。奥驰亚的子公司也不时向关联实体发放信贷额度。此外，如下文所述，补充担保人财务信息在附注9中，美国PM已经就奥驰亚公司在其未偿还债务证券下的义务、信贷协议下的借款和商业票据计划下的未偿还金额出具了担保。这些项目没有，预计也不会对奥驰亚的流动性产生重大影响。
长期债务和借款利息-除了长期债务的到期日外，奥驰亚还根据规定的票面利率支付利息。有关年度债务到期日和利息支付的信息，请参见附注9。
购买义务-奥驰亚已就库存和生产成本(如原材料、间接材料和服务、合同制造、包装、储存和分销)和其他承诺履行采购义务，以满足正常业务过程中预计需要使用的需求。如果合同规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量、定价结构和交易的大致时间，安排就被认为是采购义务。大多数安排都可以取消，不会受到重大处罚，也可以在短时间内通知(通常是30天)。截至2021年12月31日，未来12个月的库存和生产成本采购义务分别为8.27亿美元和12.74亿美元(分别低于2020年12月31日的10.95亿美元和29.02亿美元，主要由STE推动。Michelle交易)。
截至2021年12月31日，奥驰亚有6.09亿美元的其他购买义务承诺，用于营销、资本支出、信息技术和专业服务，这些承诺通过正常业务过程发生。基本上所有这些承诺都可望在12个月内兑现。应付账款和应计负债反映在奥驰亚截至2021年12月31日的合并资产负债表上，不包括在上述金额中。
根据州和解协议和FDA法规支付款项-正如前面和附注18中所讨论的那样，PM USA已经与要求某些付款的美国各州和地区签订了州和解协议。此外，根据FSPTCA，PM USA、Middleton和USSTC需要缴纳FDA征收的季度使用费。有关解决与各州和地区的某些争议的进一步讨论，这些争议与《海事法》下的国家和地区调整条款有关，请参见医疗费用追回诉讼--NPM调整纠纷在附注18中。
根据目前的协议、估计的市场份额、估计的行业年销量下降率和通货膨胀率，奥驰亚的子公司未来三年可能向与州和解协议和FDA用户费用相关的付款收取的销售成本估计为44亿美元。这些金额不包括任何NPM调整项目的潜在影响。
根据国家和解协议，每年计入销售费用的估计金额一般在次年支付。FDA用户费用的销售成本金额通常在发生费用的那个季度支付。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年里，奥驰亚的子公司分别支付了与州和解协议和FDA用户费用相关的约47亿美元和45亿美元。如前所述，根据州和解协议的条款应支付的款项和FDA的使用费可能会根据几个因素进行调整，包括数量、营业收入、通货膨胀和某些或有事件，通常根据每个制造商的市场份额进行分配。以上讨论的未来付款金额是估计值，实际付款金额将与潜在假设与未来实际结果不同的程度不同。
与诉讼有关的存款和付款-关于目前正在上诉的某些不利裁决，为了在上诉期间获得暂缓判决，截至2021年12月31日，美国PM发布了总计5000万美元的上诉债券，这些债券以合并资产负债表上资产中包括的限制性现金为抵押。
尽管诉讼存在不确定性，不利的结果或诉讼和解可能对PM USA、UST或奥驰亚在特定财季或财年的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响，如附注18第3项和第1A项更全面披露，但管理层预计运营现金流，加上奥驰亚进入资本市场的机会，将提供足够的流动性来满足持续的业务需求。
其他长期负债-截至2021年12月31日，奥驰亚的合并资产负债表上有15亿美元的应计退休后医疗成本，估计每年支付约1亿美元。此外，奥驰亚还应计了养老金义务，基本上所有这些义务都来自计划资产。欲了解有关奥驰亚退休后医疗保健和养老金的更多信息，请访问

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目录
债务，见附注16。奥驰亚无法估计截至2021年12月31日包括在其合并资产负债表上的其他长期负债(应计离职后成本、所得税和或有税以及其他应计项目)的支付时间。
股权和股息
如附注11所述。库存计划根据项目8的合并财务报表，奥驰亚在2021年期间向符合条件的员工发放了总计110万股限制性股票单位和20万股绩效股票单位。
截至2021年12月31日，归属限制性股票单位和绩效股票单位时发行的股票数量并不显著。
2021年和2020年支付的股息分别约为64亿美元和63亿美元，增长2.5%，反映出股息率较高，但由于奥驰亚在2021年根据其股票回购计划回购股票而导致流通股减少，部分抵消了这一增长。
2021年第三季度，董事会批准将季度股息率提高4.7%，至每股奥驰亚普通股0.90美元，而此前的股息率为每股0.86美元。目前的年化股息率为每股3.60美元。奥驰亚维持其长期目标，即股息支付率目标约为其调整后稀释后每股收益的80%。未来的股息支付仍由董事会酌情决定。
有关奥驰亚股份回购计划的讨论，请参阅本表格10-K中的附注10和第二部分第5项：注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券。
财务评论
经营活动提供/使用的现金
2021年期间，经营活动提供的净现金为84亿美元，与2020年基本持平，因为可吸烟产品和口服烟草产品部门扣除消费税后的净收入增加，主要被更高的结算和所得税支付所抵消。
奥驰亚在2021年12月31日和2020年出现营运资金赤字。奥驰亚的管理层相信，奥驰亚有能力用经营活动提供的现金和通过其进入信贷市场的借款来弥补营运资本赤字。
由投资活动提供/用于投资活动的现金
2021年，投资活动提供的净现金为12亿美元，而2020年投资活动使用的净现金为1亿美元。这一变化主要是由于STE的收益。米歇尔交易、更高的资产出售融资收益和更低的资本支出。
2021年的资本支出减少了26.8%，降至1.69亿美元。资本支出较低，主要是由于项目的时间安排和葡萄酒业务的出售。2022年的资本支出预计在2亿至2.5亿美元之间，预计资金将来自运营现金流。
融资活动提供/使用的现金
2021年期间，用于融资活动的净现金为100亿美元，而2020年为54亿美元。这一增长主要是由于以下几个方面：
▪偿还与2021年债务投标要约有关的50亿美元奥驰亚优先无担保票据，以及赎回与上述和附注9所述债务投标要约有关的保费和费用6亿美元；
▪2020年发行长期优先无担保票据所得20亿美元；
▪按计划于2021年5月到期全额偿还15亿美元的奥驰亚优先无担保票据；
▪2021年普通股回购；以及
▪2021年支付更高的股息；
部分偏移：
▪发行长期优先无抵押票据所得的55亿美元，用于回购和赎回与2021年债务投标要约和赎回相关的优先无抵押票据；以及
▪按计划于2020年1月到期全额偿还10亿美元的奥驰亚优先无担保票据。
新会计准则尚未采纳
请参阅注释2 有关适用于奥驰亚但尚未被奥驰亚采纳的已发布会计准则的讨论。
或有事件
关于或有事项的讨论见附注18和项目3。

46
目录
补充担保人财务信息
PM USA(“担保人”)是奥驰亚集团有限公司(“母公司”)的全资子公司，已为母公司在其未偿还债务证券项下的义务、其信贷协议项下的借款以及其商业票据计划项下的未偿还金额(“担保品”)提供担保。根据担保，担保人作为主要债务人，全面和无条件地担保母公司在担保债务工具下的义务(“义务”)的支付和履行，但须在下述某些习惯情况下予以解除。
保函规定，担保人保证在到期时按时付款，无论是在规定的到期日，还是通过加速或其他方式。担保人在担保项下的责任是绝对和无条件的，无论以下情况：任何与担保有关的协议或文书的任何规定缺乏有效性、可执行性或真实性；所有或任何义务的付款时间、方式、地点或任何其他条款的任何变更，或对与此有关的任何协议或文书的任何其他修订、放弃或任何同意；任何抵押品的交换、解除或不完善，或任何免除、修正、放弃或同意背离任何其他担保。或者其他可能构成父母或者担保人的抗辩或者解除其责任的情形。
根据联邦破产法的适用条款或州欺诈性转让法的类似条款，如果担保人在承担担保所证明的义务时发生以下情况，则担保可以无效，或者关于担保的债权可以从属于担保人的债务：
▪因此而获得的价值或公平代价低于合理的等价值或公平对价；以及
▪以下任一项：
▪因该事件而无力偿债或无力偿债；
▪从事一项业务或交易，而对该业务或交易而言，担保人的资产构成不合理的小额资本；或
▪打算招致或相信它将招致超出其到期偿债能力的债务的。
此外，在这种情况下，担保人根据担保支付的款项可以作废，并要求退还给担保人，或退还给为担保人的利益而设立的基金(视具体情况而定)。
出于上述考虑目的的破产措施将因适用于与上述有关的任何程序的法律而有所不同。不过，一般来说，在下列情况下，担保人将被视为无力偿债：
▪它的债务(包括或有负债)的总和大于其资产的可出售价值，所有这些都是以公允估值计算的；
▪其资产目前的公允可出售价值低于在其现有债务(包括或有负债)变为绝对和到期时支付其可能负债所需的金额；或
▪它无法在债务到期时偿还债务。
在担保作为欺诈性转让无效或因任何其他原因而无法强制执行的范围内，担保债务的持有人将不会向担保人提出任何索赔，并且将仅是母公司的债权人。
担保人在担保下的义务仅限于最高金额，不会导致担保人在担保下的义务构成欺诈性转让或转让，在履行该最高金额和担保人根据破产法、统一欺诈性转让法、统一欺诈性转让法或适用于担保的任何类似联邦或州法律规定的所有其他或有和固定债务后，不会导致担保人在担保下的义务构成欺诈性转让或转让。为此目的，“破产法”是指第11章、美国法典或任何类似的联邦或州法律，用于救济债务人。
担保人将在最早发生下列情况时无条件免除和解除义务：
▪担保人与母公司或任何继承人合并或合并的日期(如有)；
▪母公司或任何继承人合并或并入担保人的日期(如有)；
▪全额支付与此类担保有关的义务；以及
▪标普对母公司长期优先无担保债务的评级为A级或更高。
母公司是一家控股公司，因此，母公司对其全资子公司运营现金流的访问权包括从支付股息和分派中收到的现金，以及其子公司支付的公司间贷款利息。担保人或母公司非债务担保人的其他100%拥有的子公司(“非担保人子公司”)在支付现金股息或就其股权进行其他分配的能力方面均不受合同义务的限制。

47
目录
下表包括母公司和担保人的汇总财务信息。母公司和担保人之间的交易(包括投资和公司间余额以及股权收益)已被取消。母公司和担保人与非担保人子公司的公司间余额已分别列报。这一汇总的财务信息并不是为了根据公认会计准则呈现母公司或担保人的财务状况或经营结果。
汇总资产负债表
(单位：百万美元)
2021年12月31日
父级担保人
资产
非担保人子公司到期
$25 $240 
其他流动资产4,635 874 
流动资产总额$4,660 $1,114 
非担保人子公司到期
$4,790 $— 
其他资产11,195 1,764 
非流动资产总额$15,985 $1,764 
负债
由于非担保人子公司
$1,179 $778 
其他流动负债3,339 4,452 
流动负债总额$4,518 $5,230 
非流动负债总额$28,865 $979 

损益汇总表
(单位：百万美元)
截至2021年12月31日止的年度
父级 (1)
担保人
净收入$— $21,848 
毛利— 11,064 
净收益(亏损)(5,812)7,256 
(1) 截至2021年12月31日的年度，净收益(亏损)包括来自非担保人子公司的2.31亿美元公司间利息收入。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
奥驰亚长期债务的公允价值均为固定利率债务，受市场利率变化引起的波动影响。下表提供了奥驰亚长期债务的公允价值，以及基于12月31日市场利率上升或下降1%计算的公允价值变化：
(单位：十亿)20212020
公允价值$30.5 $34.7 
公允价值因市场利率增加1%而减少2.7 2.7 
公允价值因市场利率下降1%而增加3.2 3.1 
信贷协议下的借款利率预计将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，或基于现行市场惯例确定的备用基准利率，外加基于穆迪和标普对奥驰亚长期优先无担保债务评级较高的百分比。根据奥驰亚于2021年12月31日的长期优先无担保债务评级，信贷协议下借款的适用百分比为1.0%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，奥驰亚根据信贷协议没有借款。

48
目录
股权价格风险
固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的估计公允价值受到股权价格风险的影响。固定价格优先购买权和权证按公允价值记录，公允价值使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。固定价格优先购买权和Cronos认股权证的公允价值会受到相关股权证券Cronos股票报价市场价格变化的影响。
下表提供了(I)固定价格优先购买权和Cronos认股权证的公允价值，以及(Ii)根据Cronos股票在12月31日的报价市价上升或下降10%计算的公允价值变化：
2021202020212020
(单位：百万)固定价格优先购买权克罗诺斯搜查令
公允价值$1 $24 $14 $139 
基于克罗诺斯股票报价市场价格上涨/下跌10%的公允价值变化— 6 5 28 

49
目录


项目8.财务报表和补充数据

奥驰亚集团及其子公司
合并资产负债表
(单位：百万美元)
________________________
 
十二月三十一号，20212020
资产
现金和现金等价物$4,544 $4,945 
应收账款47 137 
库存：
烟叶744 844 
其他原材料166 200 
在制品23 502 
成品261 420 
1,194 1,966 
其他流动资产298 69 
流动资产总额6,083 7,117 
物业、厂房和设备，按成本计算：
土地及土地改善工程123 348 
建筑物和建筑设备1,422 1,480 
机器设备2,652 3,010 
在建工程正在进行中235 312 
4,432 5,150 
减去累计折旧2,879 3,138 
1,553 2,012 
商誉5,177 5,177 
其他无形资产，净额12,306 12,615 
股权证券投资(#美元1,720百万美元和$1,8682021年12月31日和2020年12月31日分别为百万美元，按公允价值计量)
13,481 19,529 
其他资产923 964 
总资产$39,523 $47,414 

请参阅合并财务报表附注。

50
目录
奥驰亚集团及其子公司
合并资产负债表(续)
(以百万美元为单位，不包括每股和每股数据)
____________________________________________
十二月三十一号，20212020
负债
长期债务的当期部分$1,105 $1,500 
应付帐款449 380 
应计负债：
营销664 523 
和解费用3,349 3,564 
其他1,365 1,494 
应付股息1,647 1,602 
流动负债总额8,579 9,063 
长期债务26,939 27,971 
递延所得税3,692 4,532 
应计养老金成本200 551 
应计退休后医疗费用1,436 1,951 
其他负债283 381 
总负债41,129 44,449 
或有事项(附注18)
可赎回的非控股权益— 40 
股东权益(亏损)
普通股，每股面值0.33 1/3美元
(2,805,961,317已发行股份)
935 935 
额外实收资本5,857 5,910 
再投资于企业的收益30,664 34,679 
累计其他综合亏损(3,056)(4,341)
回购股票成本
(982,785,699股票于2021年12月31日及
947,542,1522020年12月31日的股票)
(36,006)(34,344)
可归因于奥驰亚的股东权益(赤字)总额(1,606)2,839 
非控制性权益— 86 
股东权益合计(亏损)(1,606)2,925 
总负债和股东权益(赤字)$39,523 $47,414 
 
请参阅合并财务报表附注。


51
目录
奥驰亚集团及其子公司
合并收益(亏损)表
(单位为百万美元，每股数据除外)
____________________________________
 
截至12月31日止年度，202120202019
净收入$26,013 $26,153 $25,110 
销售成本7,119 7,818 7,085 
产品消费税4,902 5,312 5,314 
毛利13,992 13,023 12,711 
营销、管理和研究成本2,432 2,154 2,226 
资产减值和退出成本— (4)159 
营业收入11,560 10,873 10,326 
利息和其他债务费用，净额1,162 1,209 1,280 
净定期福利收入，不包括服务成本(202)(77)(37)
提前清偿债务损失649 — — 
股权投资的(收入)损失5,979 111 (1,725)
JUUL股权证券减值— 2,600 8,600 
克罗诺斯相关金融工具的损失148 140 1,442 
所得税前收益3,824 6,890 766 
所得税拨备1,349 2,436 2,064 
净收益(亏损)2,475 4,454 (1,298)
可归因于非控股权益的净亏损— 13 5 
可归因于奥驰亚的净收益(亏损)$2,475 $4,467 $(1,293)
每股数据：
可归因于奥驰亚的基本和稀释后每股收益(亏损)$1.34 $2.40 $(0.70)

请参阅合并财务报表附注。


52
目录
奥驰亚集团及其子公司
综合全面收益(亏损)表
(单位：百万美元)
_______________________
截至12月31日止年度，202120202019
净收益(亏损)$2,475 $4,454 $(1,298)
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)：
福利计划808 (228)(24)
ABI426 (1,245)(319)
货币换算调整和其他51 (4)26 
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)
1,285 (1,477)(317)
综合收益(亏损)3,760 2,977 (1,615)
可归因于非控股权益的综合损失— 13 5 
可归因于奥驰亚的综合收益(亏损)$3,760 $2,990 $(1,610)

请参阅合并财务报表附注。


53
目录
奥驰亚集团及其子公司
合并现金流量表
(单位：百万美元)
__________________
 
截至12月31日止年度，202120202019
经营活动提供(用于)的现金
净收益(亏损)$2,475 $4,454 $(1,298)
对净收益(亏损)与营业现金流进行调整：
折旧及摊销244 257 226 
递延所得税优惠(1,160)(164)(95)
股权投资的(收入)损失5,979 111 (1,725)
ABI带来的红利119 108 396 
克罗诺斯相关金融工具的损失148 140 1,442 
JUUL股权证券减值— 2,600 8,600 
提前清偿债务损失649 — — 
变更的现金影响：(1)
应收账款(18)20 (8)
盘存57 2 42 
应付帐款163 53 (79)
所得税(149)(29)89 
应计负债和其他流动资产165 (15)11 
应计结算费(215)218 (108)
养老金计划缴费(26)(33)(56)
养老金规定和退休后净额(175)(49)(52)
其他，净额(2)
149 712 452 
经营活动提供(用于)的现金净额8,405 8,385 7,837 
投资活动提供(用于)的现金
资本支出(169)(231)(246)
收购业务和资产— — (421)
对克罗诺斯的投资— — (1,899)
从STE获得的收益。米歇尔交易，扣除转账现金后的净额1,176 — — 
其他，净额205 88 168 
投资活动提供(用于)的现金净额1,212 (143)(2,398)
(1) 2021年的数额反映了STE业务的变化。赛前的米歇尔。米歇尔的交易。
(2) 2020年主要反映与葡萄酒业务战略重置相关的库存金额。有关详细讨论，请参见注释5. 资产减值、退出和实施成本.
请参阅合并财务报表附注。


54
目录
奥驰亚集团及其子公司
合并现金流量表(续)
(单位：百万美元)
__________________
截至12月31日止年度，202120202019
融资活动提供(用于)的现金
短期借款收益$— $3,000 $— 
偿还短期借款— (3,000)(12,800)
发行的长期债务5,472 1,993 16,265 
偿还的长期债务(6,542)(1,000)(1,144)
普通股回购(1,675)— (845)
普通股支付的股息(6,446)(6,290)(6,069)
与提前清偿债务有关的保费和费用(623)— — 
其他，净额(215)(99)(119)
融资活动提供(用于)的现金净额
(10,029)(5,396)(4,712)
现金、现金等价物和限制性现金：
增加(减少)(412)2,846 727 
年初余额5,006 2,160 1,433 
年终余额$4,594 $5,006 $2,160 
已支付现金：利息$1,189 $1,246 $991 
所得税$2,673 $2,616 $1,977 
下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与奥驰亚合并资产负债表上报告的金额的对账：
十二月三十一号，202120202019
现金和现金等价物$4,544 $4,945 $2,117 
包括在其他流动资产中的受限现金(1)
— 1 — 
包括在其他资产中的受限现金(1)
50 60 43 
现金、现金等价物和限制性现金
$4,594 $5,006 $2,160 
(1) 限制性现金包括抵押上诉债券的现金存款，由美国总理发布，以获得上诉期间的判决暂缓执行。请参阅注释18。或有事件.

请参阅合并财务报表附注。


55
目录
奥驰亚集团及其子公司
合并股东权益报表(亏损)
(单位为百万美元，每股数据除外)
____________________________________
 
 归因于奥驰亚  
  普普通通
库存		其他内容
实缴
资本		收益
再投资于
企业		累计
其他
全面
损失		成本
已回购
库存		非-
控管
利益		总计
股东的
权益(赤字)
余额，2018年12月31日$935 $5,961 $43,962 $(2,547)$(33,524)$2 $14,789 
净收益(亏损)(1)
— — (1,293)— — (7)(1,300)
其他综合收益(亏损)净额
递延所得税
— — — (317)— — (317)
股票奖励活动— 9 — — 11 — 20 
宣布的现金股息($3.28每股)
— — (6,130)— — — (6,130)
普通股回购— — — — (845)— (845)
其他(2)
— — — — — 102 102 
余额，2019年12月31日935 5,970 36,539 (2,864)(34,358)97 6,319 
净收益(亏损)(1)
— — 4,467 — — (16)4,451 
其他综合收益(亏损)净额
递延所得税
— — — (1,477)— — (1,477)
股票奖励活动— 13 — — 14 — 27 
宣布的现金股息($3.40每股)
— — (6,327)— — — (6,327)
其他(2)
— (73)— — — 5 (68)
余额，2020年12月31日935 5,910 34,679 (4,341)(34,344)86 2,925 
净收益(亏损)(1)
— — 2,475 — — (4)2,471 
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)
— — — 1,285 — — 1,285 
股票奖励活动— 24 — — 13 — 37 
宣布的现金股息($3.52每股)
— — (6,490)— — — (6,490)
普通股回购— — — — (1,675)— (1,675)
其他(2)
— (77)— — — (82)(159)
余额，2021年12月31日$935 $5,857 $30,664 $(3,056)$(36,006)$— $(1,606)
(1) 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止各年度的非控股权益应占金额不包括净收益#美元4百万，$3百万美元和$2这分别是由于与Stag的Leap Wine Cellars相关的可赎回的非控制性权益，这一权益在合并资产负债表的夹层权益部分报告。
(2) 包括在2019年购买Helix 80%的非控股权益，并在2020年和2021年分别购买Helix ROW和Helix的剩余非控股权益。有关更多信息，请参见注释1。介绍的背景和依据.

请参阅合并财务报表附注。


56
目录
奥驰亚集团及其子公司
合并财务报表附注
_______________________________

注1。介绍的背景和依据
除文意另有所指外，在本附注中使用的术语“奥驰亚”是指奥驰亚集团公司及其子公司。
▪背景：截至2021年12月31日，奥驰亚的全资子公司包括菲利普莫里斯美国公司(“PM USA”)，它在美国从事卷烟制造和销售；John Middleton Co.(“Middleton”)，它从事机制制造的大型雪茄和烟斗烟草的制造和销售，是PM USA的全资子公司；UST LLC(“UST”)，它通过其全资子公司美国无烟烟草公司(“USST”)在美国和加拿大开展业务的Helix Innovation LLC(“Helix”)和在世界其他地区开展国际业务的Helix Innovation GmbH及其子公司(“Helix ROW”)从事制造和销售在……上面!还有菲利普莫里斯资本公司(“PMCC”)，该公司维护着一系列金融资产，基本上所有这些资产都是杠杆租赁。奥驰亚集团的其他全资子公司包括奥驰亚集团分销公司(Altria Group Distribution Company)和奥驰亚客户服务有限责任公司(Altria Client Services LLC)。奥驰亚集团分销公司向奥驰亚的某些运营子公司提供销售和分销服务，奥驰亚客户服务有限责任公司向奥驰亚提供法律、监管、消费者参与、财务、人力资源和对外事务等领域的各种支持服务。奥驰亚获得其全资子公司运营现金流的渠道包括从支付股息和分配中获得的现金，以及子公司支付的公司间贷款利息。截至2021年12月31日，奥驰亚的重要全资子公司在支付现金股息或就其股权进行其他分配方面不受合同义务的限制。
2021年10月，科大出售了旗下子公司国际葡萄酒与烈性酒有限公司(“IWS”)，其中包括STE。Michelle Wine EStates Ltd.(“圣米歇尔葡萄酒庄园有限公司”)Michelle“)出售给由Sycamore Partners Management，L.P.管理的投资基金控制的一家实体，交易以全现金方式进行，净收购价约为$1.210亿美元，并承担IWS及其子公司的某些债务(以下简称“STE”)。米歇尔交易“)。
2019年，Helix收购了Burger Söhne Holding及其子公司以及从事制造和销售在……上面!口服尼古丁药袋。收盘时，奥驰亚拥有一家80Helix的%利息，奥驰亚为此支付了$353百万美元。在2021年12月31日，奥驰亚拥有100占全球的%在……上面!企业因交易在2020年12月和2021年4月购买剩余股份20分别拥有(I)螺旋排和(Ii)螺旋的%权益。2020年12月和2021年4月的交易总收购价约为1美元。250百万美元。
截至2021年12月31日，奥驰亚对股权证券的投资包括Anheuser-Busch InBev SA/NV(“ABI”)、Cronos Group Inc.(“Cronos”)和Juul Labs，Inc.(“JUUL”)。奥驰亚在ABI和Cronos的投资是按照权益会计方法核算的，使用的是四分之一滞后。奥驰亚根据公允价值期权对JUUL的股权投资进行了核算。
有关奥驰亚股权证券投资的进一步讨论，请参见附注6。股票证券投资.
▪演示基础： 合并财务报表包括奥驰亚及其全资和控股子公司。奥驰亚有能力对被投资方的经营和财务政策产生重大影响的股权证券投资按照股权会计方法或公允价值期权入账。所有公司间交易和余额都已取消。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有负债披露以及报告期间的净收入和费用报告金额。重要的估计和假设包括但不限于养老金和福利计划假设、商誉和其他无形资产的寿命和估值假设、股权投资的减值和公允价值评估、营销计划和所得税。实际结果可能与这些估计不同。
上一年的某些非实质性金额已重新分类，以符合本年度的列报。
2021年1月1日，奥驰亚采用会计准则更新(ASU)2019-12年，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU No.2019-12”)。本指导意见删除了投资、期间内分配和中期计算的某些例外情况，并增加了降低所得税会计复杂性的指导意见。ASU No.2019-12的采用并未对奥驰亚的合并财务报表产生实质性影响。
此外，2021年1月1日，奥驰亚通过了ASU第2020-01号，投资-股票证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)： 阐明主题321、主题323和主题815之间的交互(“ASU No.2020-01”)。本指南澄清了股权证券规则、股权会计方法以及某些类型证券的远期合同和购买期权之间的相互作用。ASU No.2020-01的采用并未对奥驰亚的合并财务报表产生实质性影响。

57
目录

注2。重要会计政策摘要
▪现金和现金等价物： 现金等价物包括银行的活期存款，以及原始到期日在3个月或以下的所有高流动性投资。现金等价物按成本加应计利息列示，接近公允价值。
▪折旧、摊销和减值测试： 物业、厂房及设备按历史成本列报，并按资产的估计使用年限按直线法折旧。机器和设备的折旧最长可达25几年来，建筑和建筑的改善最长可达50好几年了。已确定寿命的无形资产在其估计使用寿命内摊销，最长可达25好几年了。
每当发生事件或商业环境的变化表明资产的账面价值可能无法完全收回时，奥驰亚就会审查长期资产(包括固定寿命的无形资产)的减值。奥驰亚进行未贴现的运营现金流分析，以确定是否存在减值。为了确认和计量持有供使用的资产的减值，奥驰亚将资产和负债分组在现金流可以单独识别的最低水平。如果奥驰亚确定存在减值，任何相关减值损失将根据公允价值计算。待处置资产的减值损失(如有)是基于预计将收到的收益减去处置成本。每当事件或商业环境的变化表明寿命可能发生变化时，奥驰亚还会审查长期资产的估计剩余使用寿命。
奥驰亚对商誉和无限期无形资产进行必要的年度审查，以确定是否存在潜在减值，如果发生需要奥驰亚进行中期审查的事件或情况变化，则会更频繁地进行审查。奥驰亚可以选择首先进行定性评估，以确定报告单位或无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值，以此作为确定是否需要进行量化减值测试的基础。如有必要，奥驰亚将进行单步定量减损测试。此外，奥驰亚还可以选择无条件地绕过定性评估，执行单步定量评估。如果包括商誉的报告单位的账面价值超过其公允价值(公允价值是使用贴现现金流量确定的)，商誉被视为减值。减值损失金额以报告单位账面价值与公允价值之间的差额计量，但限于分配给报告单位的商誉总额。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值(使用贴现现金流量确定)，则该无形资产被视为减值，并在确认期间减值至公允价值。
▪衍生金融工具： 奥驰亚进入衍生品市场是为了减轻某些市场风险的潜在影响，包括外汇汇率风险。奥驰亚使用各种类型的衍生金融工具，包括远期合约、期权和掉期。
衍生金融工具在综合资产负债表上按公允价值作为资产或负债入账。符合套期保值会计条件的衍生金融工具在合约开始时被指定为公允价值套期保值、现金流套期保值或净投资套期保值。对于公允价值对冲，衍生工具的公允价值变化以及被套期项目公允价值的抵消性变化均记录在每个期间的综合收益(亏损)表中。对于现金流量对冲，衍生工具的公允价值变动在每个期间的累计其他综合收益(亏损)中记录，并重新分类到经营业绩受到相应套期保值项目影响的同一时期的综合收益(亏损)表中。对于净投资套期保值，非衍生品套期保值工具的衍生工具或外币交易损益的公允价值变动计入累计其他综合收益(亏损)，以抵消被套期净投资价值的变动。这些金额保留在累计其他综合收益(亏损)中，直到根据权益会计方法入账的外国实体投资的基础外国业务完全或基本上完全清算为止。套期工具产生的现金流量的分类方式与合并现金流量表中各个套期项目的分类方式相同。
为符合套期保值会计的资格，套期保值关系(无论是在对冲开始时或在持续的基础上)预计在对冲被指定期间在抵消被套期保值风险的公允价值变化方面将非常有效。奥驰亚在开始时正式指定并记录该金融工具作为特定基础风险的对冲、风险管理目标、进行对冲交易的策略以及评估对冲有效性的方法。此外，对于预测交易的合格套期保值，如果预测交易很可能不会发生，该套期保值将不再被视为有效，所有衍生工具损益将记录在当期的综合收益(亏损)表中。
对于未被指定为套期保值工具或不符合套期保值会计条件的金融工具，公允价值变动在每个期间的综合收益(亏损)表中记录。奥驰亚并不以交易或投机为目的订立或持有衍生金融工具。
▪员工福利计划： 奥驰亚为某些员工和退休员工提供一系列福利，包括养老金、退休后医疗保健和离职后福利。奥驰亚根据计算记录与这些计划相关的年度金额

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目录
由公认会计原则(GAAP)规定，其中包括各种精算假设，如贴现率、计划资产的假设回报率、死亡率、薪酬增长、周转率和医疗保健成本趋势率。
奥驰亚在合并资产负债表和记录中确认其固定收益养老金和其他退休后计划的资金状况，作为其他综合收益(亏损)的组成部分，扣除递延所得税、损益和以前的服务成本或贷项，这些都没有被确认为净定期福利成本的组成部分。作为其他综合收益(亏损)的组成部分记录的损益和以前的服务成本或贷项随后在未来年度摊销为净定期收益成本。
▪环境成本： 奥驰亚必须遵守与环境保护相关的法律法规。奥驰亚在可能且可以合理估计与环境补救义务相关的费用时，以未贴现的方式计提费用。这些应计项目会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。
遵守环境法律和法规，包括支付任何补救和合规费用或损害以及支付相关支出，对奥驰亚的综合运营结果、资本支出、财务状况或现金流没有、也不会产生实质性的不利影响。请参阅注释18。或有事件 - 环境监管.
▪公允价值计量： 奥驰亚以公允价值计量某些资产和负债。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上出售资产或转移负债而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格(退出价格)，公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间有序交易时收到的出售资产或转移负债的交换价格(退出价格)。奥驰亚采用公允价值层次结构，对相同资产和负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。用于衡量公允价值的三种投入水平是：
1级相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级1级价格以外的其他可观察的投入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或资产或负债的大部分期限内的可观测或能被可观测的市场数据所证实的其他投入；以及其他可观察到的投入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观察到的市场数据所证实的其他投入。
3级很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
▪保证： 奥驰亚确认符合条件的担保活动义务的公允价值的责任。见附注18。或有事件关于担保的进一步讨论。
▪所得税： 在确定所得税拨备和评估纳税状况时，需要有重要的判断力。
递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债税基之间的差额厘定，并采用预期差额将转回的年度的现行税率。当递延税项资产的部分或全部很可能无法变现时，奥驰亚将计入估值拨备。奥驰亚根据所有可用的正面和负面证据的权重来确定递延税项资产的变现能力。在作出这一决定时，奥驰亚考虑了资产的性质以及税法规定的可用结转和结转期间内适当性质的可能应税收入来源。
奥驰亚确认不确定所得税头寸的财务报表收益时，根据技术优势，该头寸更有可能在税务当局审查后得以维持。确认的金额被计算为最终和解时实现可能性大于50%的最大利益金额。奥驰亚确认与不确定的税收状况相关的应计利息和罚款，作为其综合收益(亏损)表中所得税拨备的一部分。
▪库存： 后进先出(“LIFO”)方法被用来确定基本上所有烟草库存的成本。剩余存货的成本采用先进先出(“FIFO”)和平均成本法确定。使用后进先出法计量的存货以成本和市场中的较低者为准。采用先进先出法和平均成本法计量的存货，以成本和可变现净值中的较低者为准。将烟叶和葡萄酒库存归类为流动资产是公认的行业惯例，尽管由于烘烤和陈化过程的持续时间，这类库存的一部分通常不会在一年内使用。其成本约为81%和592021年12月31日和2020年12月31日的库存比例分别是使用后进先出法确定的。后进先出(LIFO)百分比的增加是由于STE。Michelle Transaction(作为St.米歇尔(Michelle)使用先进先出(FIFO)核算库存。所述后进先出库存金额约为#美元。0.6比2021年12月31日和2020年12月31日的库存成本低10亿美元。
▪对股票证券的投资： 奥驰亚有能力对被投资方的经营和财务政策产生重大影响的股权证券投资按照股权会计方法或公允价值期权入账。公允价值期权的选择是不可撤销的，并且是以投资为基础进行的。
奥驰亚选择按照权益会计方法对其在ABI和克罗诺斯的投资进行核算。奥驰亚的权益(收入)损失份额以及与这些权益投资相关的其他调整计入合并收益(损益表)中的权益投资(收益)损失。奥驰亚在ABI和Cronos的每项股权投资的账面价值报告如下

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目录
综合资产负债表上的股权证券投资。根据权益会计方法核算的权益法投资按成本报告，并根据奥驰亚公司在(收入)损失和支付的股息(如果有的话)中的份额在每个时期进行调整。奥驰亚报告其在ABI和Cronos的业绩中所占份额的时间有四分之一的滞后，因为奥驰亚无法及时获得业绩，以便奥驰亚在同期记录这些业绩。奥驰亚通过将其每项投资的公允价值与其账面价值进行比较，审查其在权益减值会计方法下入账的股权投资。如果一项投资的账面价值超过其公允价值，并且价值损失不是暂时性的，则该投资被视为减值并减值至公允价值，并在确定的期间确认减值。用于做出这一决定的因素包括公允价值下降的持续时间和幅度、被投资人的财务状况和近期前景，以及奥驰亚持有其投资直到复苏的意图和能力。
股份转换后(定义见附注6。股票证券投资)2020年第四季度，奥驰亚选择根据公允价值期权对其在JUUL的股权投资进行核算。根据这项选择，任何收到的现金股息及JUUL股权投资的任何公允价值变动(按第3级公允价值计量按季度计算)均计入综合收益(损益表)中的股权投资(收益)亏损。JUUL股权投资的公允价值计入综合资产负债表于2021年12月31日和2020年12月31日的股权证券投资。在奥驰亚行使将其无表决权股份转换为有表决权股份的权利之前，奥驰亚将其对JUUL的投资计入股权证券投资。由于JUUL股票没有易于确定的公允价值，奥驰亚选择以成本减去减值(如果有的话)来衡量其在JUUL的投资，加上或减去因同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化。
▪诉讼或有事项和费用： 奥驰亚及其子公司在确定可能出现不利结果且损失金额可以合理估计时，在合并财务报表中记录待决诉讼拨备。诉讼辩护费用作为已发生的费用计入综合损益表中的营销、行政和研究费用。请参阅注释18。或有事件.
▪营销成本： 奥驰亚的企业通过消费者激励、贸易推广和消费者参与计划来推广他们的产品。这些消费者激励和贸易促进活动，包括折扣、优惠券、回扣、店内陈列激励和基于数量的激励，不会产生明显的交付效果，因此被记录为收入减少。消费者参与计划付款将支付给第三方。奥驰亚的业务支出这些消费者参与计划，其中包括活动营销，这些费用在奥驰亚的综合收益(亏损)报表中计入营销、管理和研究成本。出于中期报告的目的，奥驰亚的业务根据全年的估计销售额和相关费用，向运营收取消费者参与计划和某些消费者激励费用占销售额的百分比。
▪收入确认： 奥驰亚的业务几乎全部收入来自与客户签订的销售合同。虽然奥驰亚的业务与每种产品类型的每个客户签订了单独的销售合同，但所有的销售合同都是类似的结构。这些合同规定了将产品转让给客户的义务。所有履约义务均在一年因此，获得合同的成本按已发生的费用计入费用，未履行的履约义务未予披露。没有融资部分，因为奥驰亚的业务在合同开始时预计，从奥驰亚的业务向客户转让产品到客户支付该产品的时间将是一年或更短的时间。
奥驰亚的业务将净收入定义为收入，包括消费税和向客户收取的运输和手续费，扣除即时付款的现金折扣、销售退货(也称为退货)和销售激励。奥驰亚的业务不包括在出售时征收的销售税和增值税。
奥驰亚的业务在客户获得对此类产品的控制权后，在发货时确认与客户签订的销售合同的收入。奥驰亚的业务确定，当产品所有权和损失风险转移到客户身上时，客户在装运时就获得了对产品的控制权。奥驰亚的业务将运输和搬运成本计入履行成本，这些金额在奥驰亚的综合收益(亏损)报表中被归类为销售成本的一部分。奥驰亚的业务主要根据历史数量和退货率记录退货拨备，这部分计入了奥驰亚合并资产负债表上的其他应计负债。奥驰亚的业务记录销售奖励，包括消费者奖励和贸易促进活动，作为主要基于历史销量、使用率和赎回率的收入减少(其中一部分基于估计在一个期间结束时应支付给批发商、零售商和消费者的金额)的减少。销售奖励的预期付款包括在奥驰亚合并资产负债表的应计营销负债中。
付款条件因产品类型而异。奥驰亚的业务将产品发货前收到的付款视为递延收入，在确认收入之前，这笔款项将计入奥驰亚合并资产负债表的其他应计负债。PM USA在客户获得产品控制权之前收到付款。USSTC和Helix实质上接受以下范围内的所有付款一个工作日客户获得对产品的控制权。应收客户款项包括在奥驰亚公司合并资产负债表的应收账款中。

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▪尚未采用的新会计准则：下表介绍了适用于奥驰亚但尚未被奥驰亚采纳的已发布会计准则：
标准描述公共实体的生效日期对财务报表的影响
ASU 2020-06 实体内可转换票据和合同的会计处理’的自有权益
该指导意见简化了某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理，包括实体自有股权中的可转换工具和合同。指导意见的关键条款包括减少会计模型的数量，简化每股收益的计算，以及扩大与可转换工具相关的披露。该指导意见适用于财年，以及这些财年内的过渡期，从2021年12月15日之后开始。奥驰亚采纳这一指导意见预计不会对其合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
ASU 2021-08企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债
该指南更新了实体如何确认和计量在业务合并中获得的合同资产和合同负债。收购者现在将按照主题606对相关收入合同进行核算，就像它发起了合同一样。该指导意见适用于财年，以及这些财年内的过渡期，从2022年12月15日之后开始。奥驰亚正在评估这一指导方针对其合并财务报表和相关披露的影响。

注3。与客户签订合同的收入
奥驰亚根据产品类型对净收入进行细分。有关详细讨论，请参见注释15。细分市场报告.
In 2020, 奥驰亚的大多数业务向客户提供现金折扣，要求客户及时付款，并根据历史经验和商定的付款条件，计算现金折扣占标价的百分比。从2021年第一季度开始，USSTC和PM USA分别从2021年第一季度和2021年第三季度开始，根据商定的付款条款，按单位统一费率计算现金折扣。奥驰亚的业务在扣除奥驰亚合并资产负债表上的现金折扣后，记录了应收账款。
奥驰亚的业务在产品发货前收到付款，将这类付款记录为递延收入。这些付款包括在奥驰亚合并资产负债表上的其他应计负债中，直到客户获得对此类产品的控制权。递延收入为$287百万美元和$3012021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。当在产品发货前收到现金时，奥驰亚的业务将在以下时间内履行其履约义务三天收到付款的可能性。截至2021年12月31日和2020年12月31日，记录为递延收入的金额与后来确认为收入的金额之间没有差异。
应收账款为$47百万美元和$137分别为2021年12月31日和2020年12月31日；减少的主要原因是STE。米歇尔的交易。于2021年12月31日及2020年12月31日，录得的金额与其后收到的金额并无预期差异，奥驰亚的业务并无就该等应收账款记录可疑账款拨备。
奥驰亚的业务记录了退货拨备，计入奥驰亚合并资产负债表上的其他应计负债。虽然奥驰亚的所有烟草运营公司都销售产品包装上印有与新鲜度相关的日期的烟草产品，但由于USSTC的MST和SNOS产品的保质期有限，USSTC的政策是接受客户授权的销售退货。奥驰亚的业务将主要基于历史销量和回报率的估计销售回报记录为收入的减少。如果实际结果与估计假设不同，实际销售退货将与估计销售退货不同。奥驰亚的业务反映了实际金额已知期间的实际销售回报和估计销售回报之间的差异。这些差异(如果有的话)并未对奥驰亚的合并财务报表产生实质性影响。所有退货都在退货时销毁，不包括在库存中。因此，奥驰亚的业务不会记录资产，因为他们有权在退货时从客户那里收回货物。
销售激励措施包括与奥驰亚业务销售的商品相关的可变付款。奥驰亚的业务包括可变对价的估计，作为向客户发货时收入的减少。需要做出重大估计和判断的销售激励措施如下：
▪价格促销付款-奥驰亚的企业支付价格促销费用，几乎所有的费用都支付给他们的零售合作伙伴，以鼓励在选定的地理区域推广某些产品。
▪批发和零售参与付款-奥驰亚的业务向他们的批发和零售合作伙伴付款，以根据每项业务的贸易协议促进商品销售和销售数据共享。
这些估计主要包括估计的批发与零售销售量和历史接受率。如果实际结果与估计假设不同，实际付款将与估计付款不同。实际付款和估计付款之间的差额反映在此类信息可用期间。这些差异(如果有的话)并未对奥驰亚的合并财务报表产生实质性影响。


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注4.商誉和其他无形资产净额
截至12月31日，按部门划分的商誉和其他无形资产净值如下：
 商誉其他无形资产，净额
(单位：百万)2021202020212020
可烟产品
$99 $99 $3,017 $3,044 
口服烟草制品5,078 5,078 9,129 9,164 
葡萄酒— — — 237 
其他— — 160 170 
总计$5,177 $5,177 $12,306 $12,615 
截至12月31日，其他无形资产包括：
20212020
(单位：百万)总运载量
金额		累计
摊销		总运载量
金额		累计
摊销
活生生的无限无形资产
$11,443 $— $11,676 $— 
确定存续的无形资产
1,260 397 1,275 336 
其他无形资产合计
$12,703 $397 $12,951 $336 
截至2021年12月31日，奥驰亚公司几乎所有的无限期无形资产都由MST和SINUS商标组成($8.810亿美元)和雪茄商标($2.6分别来自奥驰亚2009年收购UST和2007年收购米德尔顿(Middleton)。定期无形资产主要由知识产权、某些卷烟商标和客户关系组成，在加权平均期内摊销。20好几年了。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，固定居住的无形资产的税前摊销费用为1美元。72百万，$72百万美元和$44分别为百万美元。未来五年每年的摊销费用估计约为#美元。70100万欧元，假设没有发生需要摊销无形资产的额外交易。
无形资产商誉和账面净值变动情况如下：
20212020
(单位：百万)
商誉
其他无形资产，净额商誉其他无形资产，净额
1月1日的余额
$5,177 $12,615 $5,177 $12,687 
更改原因如下：
性情(1)
— (237)— — 
摊销— (72)— (72)
12月31日的结余
$5,177 $12,306 $5,177 $12,615 
(1)与STE有关的性情。米歇尔的交易。请参阅注释1。介绍的背景和依据.
在2021年至2020年期间，奥驰亚对商誉和无限期无形资产的年度减值测试导致不是减损费用。
2019年，在完成奥驰亚对商誉和其他无限期无形资产的年度减值测试后，奥驰亚得出结论，商誉为1美元。74由于葡萄酒报告部门受到优质葡萄酒类别增长率放缓和库存增加的影响，葡萄酒部门的利润减少，葡萄酒部门的收入受到了全面减损，葡萄酒报告部门受到优质葡萄酒类别增长放缓和库存增加的影响。
在2021年12月31日，有不是因处置企业而产生的与商誉相关的累计减值损失。米歇尔。于2020年12月31日，与商誉有关的累计减值亏损为$74百万美元。

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注5。资产减值、退出和实施成本
税前资产减值、退出和实施成本(收入)包括：
(单位：百万)资产减值
和退出成本		实施成本总计
截至12月31日的年度，2020201920212020
2019 (1)
202120202019
可烟产品
$2 $59 $— $— $33 $— $2 $92 
口服烟草制品(5)9 — — 5 — (5)14 
葡萄酒— 76 1 411 — 1 411 76 
所有其他
— 14 — — (10)— — 4 
一般公司
(1)1 — — — — (1)1 
总计(4)159 1 411 28 1 407 187 
加计入净定期福利(收入)成本的金额，不包括服务成本(2)
— 29 — — — — — 29 
总计$(4)$188 $1 $411 $28 $1 $407 $216 
(1)包括在销售成本中($2百万美元)以及营销、管理和研究成本($26在奥驰亚的合并收益(亏损)表中。
(2)表示结算和削减成本。参见注释16。福利计划.
2021年和2020年的税前实施成本包括在奥驰亚综合收益(亏损)报表中的销售成本中，与STE相关。米歇尔的战略调整，如下所述。
2019年的税前资产减值、退出和实施成本主要与下文讨论的成本降低计划以及葡萄酒报告部门的商誉减值有关。请参阅注释4。商誉和其他无形资产净额.
▪葡萄酒业务战略重置：在截至2020年12月31日的年度内，St.Michelle记录的税前实施成本为#美元411与2020年第一季度启动的旨在最大限度提高STE的战略重置相关的100万美元。米歇尔的盈利能力和实现改善的长期现金流产生。几乎所有费用都包括以下费用：(一)注销存货(#美元)。292百万)作为Ste.Michelle不再相信，由于产品数量需求减少，其库存的混合和生产计划带来的好处超过了库存运输成本；以及(Ii)预计未来不可撤销的葡萄购买承诺的损失。米歇尔认为不再有未来的经济利益($100百万)。
▪降低成本计划：2018年12月，奥驰亚宣布了一项成本削减计划，其中包括裁员和削减整个业务的第三方支出。作为降低成本计划的结果，奥驰亚记录的税前重组费用总额为#美元。250100万美元，其中包括与员工福利相关的削减和结算成本。其中，奥驰亚记录的税前净成本冲销为#美元。42020年为100万美元，税前费用为1332019年将达到100万。费用总额，其中大部分是现金支出，主要涉及雇员离职费用#美元。198百万美元和其他成本$52百万美元。现金支付：$11百万，$44百万美元和$136在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，计划现金支付总额分别为100万美元191百万美元。与这一成本降低计划相关的现金支付和税前费用已经完成。

注6。股票证券投资
截至12月31日，奥驰亚投资的账面价值包括：
(单位：百万)20212020
ABI
$11,144 $16,651 
JUUL
1,705 1,705 
克罗诺斯 (1)
632 1,173 
总计
$13,481 $19,529 
(1) 截至2021年12月31日，奥驰亚对克罗诺斯的投资包括奥驰亚对克罗诺斯的权益法投资($617百万美元)，克罗诺斯权证($14百万美元)和固定价格优先购买权($1百万美元)(统称为“对克罗诺斯的投资”)。截至2020年12月31日，对克罗诺斯的投资包括奥驰亚对克罗诺斯的权益法投资($1,010百万美元)，克罗诺斯权证($139百万美元)和固定价格优先购买权($24百万)。有关进一步讨论，请参见下面的内容。

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(收入)按权益会计法和公允价值期权计入的权益投资损失包括以下内容：
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
ABI (1)
$5,564 $223 $(1,229)
克罗诺斯 (1)
415 (12)(496)
(收益)权益会计法下的投资损失5,979 211 (1,725)
JUUL— (100)— 
股权投资的(收入)损失$5,979 $111 $(1,725)
(1) 包括奥驰亚在其被投资人记录的金额中的份额，以及如有必要，与(I)从国际财务报告准则向公认会计准则转换和(Ii)根据权益会计方法要求对奥驰亚投资进行调整相关的额外调整。
被投资人对奥驰亚公司股权投资的财务数据汇总如下：
在截至12月31日的一年中，奥驰亚
2021 (1)
2020 (2)
2019 (3)
(单位：百万)ABI其他投资ABI其他投资ABI其他投资
净收入$52,864 $1,313 $48,294 $37 $54,187 $21 
毛利$30,653 $757 $28,438 $(31)$33,735 $10 
持续经营的收益(亏损)$7,434 $(800)$4,265 $99 $10,530 $1,117 
净收益(亏损)$7,434 $(800)$4,266 $98 $10,530 $1,117 
可归因于股权投资的净收益(亏损)$5,780 $(798)$3,323 $100 $9,189 $1,117 

九月三十号，
2021 (1)
2020 (2)
(单位：百万)ABI其他投资ABI其他投资
流动资产$21,593 $1,882 $28,672 $1,394 
长期资产$190,082 $1,049 $185,106 $525 
流动负债$33,540 $451 $34,884 $143 
长期负债$105,973 $2,277 $117,400 $12 
可转换优先股$— $715 $— $— 
非控制性权益
$11,356 $(3)$8,459 $(3)
(1)反映了四分之一的滞后。其他投资反映了Cronos和JUUL截至2021年12月31日的年度业绩的汇总财务数据，其中包括JUUL在2020年11月11日(股份转换日期，定义见下文)至2021年9月30日期间的业绩。
(2)反映了四分之一的滞后。其他投资反映了克罗诺斯的汇总财务数据。
(3)反映了四分之一的滞后。其他投资反映了Cronos截至2019年12月31日的年度业绩汇总财务数据，其中包括Cronos在2019年3月8日至2019年9月30日期间的业绩。
对ABI的投资
在2021年12月31日，奥驰亚大约有一个10.0ABI的%所有权权益，包括185ABI的百万股限制性股票(“限制性股票”)和12百万股ABI普通股。限售股：
▪未上市且未获准在任何证券交易所交易；
▪可由奥驰亚一对一转换为ABI的普通股；
▪在股息和投票权方面与ABI的普通股同等；以及
▪拥有关于ABI的董事提名权。
受限制的股票受五年期2021年10月10日结束的禁售期。截至本文件，奥驰亚尚未选择将其限制性股票转换为ABI的普通股。

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奥驰亚对ABI的投资采用权益会计方法，因为奥驰亚有能力对ABI的经营和财务政策施加重大影响，包括在ABI董事会和某些ABI董事会委员会拥有积极代表。通过这一代表，奥驰亚参与了ABI的政策制定过程。
奥驰亚报告其在ABI业绩中的份额时使用了四分之一的滞后时间，因为ABI的业绩没有及时提供，奥驰亚无法在同期内记录这些业绩。
奥驰亚对ABI的股权投资的公允价值基于(I)ABI普通股在活跃市场的未经调整报价，并被归类为公允价值等级的第一级，以及(Ii)除第一级价格之外的其他可见投入，例如受限股份的类似资产的报价，并被归类为公允价值等级的第二级。奥驰亚可以酌情将其限制性股票转换为普通股。因此，每股限制性股票的公允价值是以普通股的价值为基础的。
2019年10月，奥驰亚对ABI股权投资的公允价值跌破账面价值。截至2020年12月31日，奥驰亚对ABI股权投资的公允价值为13.8十亿美元(账面价值为$16.710亿美元)，这比它的账面价值少了大约17%。在编制截至2020年12月31日的财务报表时,奥驰亚评估了与公允价值下降相关的因素，包括新冠肺炎疫情期间对英博股票公允价值的影响，这对英博的业务产生了负面影响。奥驰亚评估了公允价值下降的持续时间和幅度、ABI的财务状况和近期前景，以及奥驰亚在复苏之前持有其在ABI的投资的意图和能力。奥驰亚的结论是，截至2020年12月31日，其在ABI的股权投资的公允价值低于账面价值的情况是暂时的，因此，不是当时记录的是减损。
在考虑了同样的因素后，奥驰亚在编制截至2021年9月30日的财务报表时得出结论，其在ABI的股权投资的公允价值在2021年9月30日低于账面价值的情况并非暂时的。因此，奥驰亚记录的非现金税前减值费用为#美元。6.22021年第三季度，这一数字为10亿美元，在其综合收益(亏损)表中计入了股权投资的(收入)亏损。这项减值费用反映了奥驰亚以ABI在2021年9月30日的股价计算在ABI投资的公允价值与奥驰亚在ABI的股权投资在2021年9月30日的账面价值之间的差额。虽然奥驰亚认为与新冠肺炎疫情相关的对英博全球业务产生负面影响的影响是暂时的，但奥驰亚确定，截至2021年第三季度，完全恢复到账面价值需要的时间将比之前预期的要长。公允价值在2021年上半年出现积极势头后，公允价值在2021年第三季度恢复下跌就证明了这一点。截至2021年9月30日，在计入减值费用之前，奥驰亚对ABI投资的公允价值比账面价值低约35%，这代表了额外的18ABI股价自2020年12月31日以来下跌%。在计入减值费用后，奥驰亚于2021年9月30日在ABI的股权投资的公允价值和账面价值为11.2十亿美元。
截至2021年12月31日，奥驰亚在ABI的股权投资的公允价值为$11.9十亿美元(账面价值为$11.110亿美元)，这比它的账面价值高出大约7%.
截至2021年12月31日，奥驰亚在ABI的股权投资的账面价值超过其在ABI应占ABI股权持有人净资产中的份额约1美元。5.1十亿美元。这些差额基本上全部由商誉和其他无限期无形资产(主要由商标组成)构成。

对JUUL的投资
2018年12月，奥驰亚对JUUL进行了1美元的投资12.8十亿美元，并获得了35通过无表决权股份(在奥驰亚的选举中可转换为有表决权股份(“股份转换”))，以及在结算或行使某些JUUL可转换证券(“JUUL交易”)时可转换为额外无表决权或有表决权股份(“JUUL交易”)的额外无表决权或有表决权股份(“JUUL交易”)。在2021年12月31日，奥驰亚有一个35JUUL的%所有权权益，包括42百万股有表决权的股份。
奥驰亚获得了购买Juul股票的广泛优先购买权，可在稀释后每季度行使一次，以维持其所有权比例，并受到停滞限制，根据该限制，它不得收购超过其持股比例的Juul股票。35%的利息。此外，奥驰亚同意在2024年12月20日之前不出售或转让其持有的任何JUUL股份。
作为JUUL交易的一部分，奥驰亚和JUUL签订了一项服务协议，根据该协议，奥驰亚同意应JUUL的要求向JUUL提供某些商业服务，初始期限为六年了。2020年1月，奥驰亚和JUUL修改了某些JUUL交易协议，并签订了新的合作协议。与这些修订一起，双方同意奥驰亚将从2020年3月31日起停止所有服务，但对JUUL追求其上市前烟草应用和/或其经修改的风险烟草产品应用的监管事务支持除外。
奥驰亚还同意履行竞业禁止义务，一般要求它只能通过JUUL参与电子蒸气业务。然而，如果JUUL被联邦法律禁止在美国销售电子蒸气产品至少连续一段时间，奥驰亚可以选择解除其竞业禁止义务(i12(Ii)如果奥驰亚在JUUL的投资账面价值不超过5个月(在某些情况下以这段时间的通行费为准)，(Ii)如果奥驰亚在JUUL的投资账面价值不超过10初始账面价值$的%12.8(Iii)如果奥驰亚自2024年12月20日起不再提供JUUL服务。

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此外，对于奥驰亚和JUUL均为被告的针对第三方原告的某些诉讼，奥驰亚将不会向JUUL提出任何赔偿或补偿索赔，除非已对奥驰亚和JUUL做出判决，要求支付或赔偿的任何非合同索赔除外。
2020年4月1日，美国联邦贸易委员会(FTC)发布行政诉讼，质疑奥驰亚对JUUL的投资。有关详细讨论，请参见注释18。意外情况-反垄断诉讼.
2020年11月，奥驰亚行使权利，将其无投票权的JUUL股票转换为有表决权的股票。奥驰亚目前不打算行使其在股份转换后获得的额外治理权，包括选举董事进入JUUL董事会的权利(如下所述)，或作为被动投资者以外的其他JUUL股票的投票权，等待联邦贸易委员会的行政申诉的结果。
如果奥驰亚选择行使其治理权，JUUL将：
▪重组JUUL的电流七-董事会成员九-董事会成员，将包括独立董事会成员。新架构将包括：(I)三独立董事(一其中将由奥驰亚指定二其中将由JUUL股东指定，而不是奥驰亚)，由提名委员会一致证明为独立，该委员会将至少包括一奥驰亚指定人，(Ii)二奥驰亚指定的董事，(Iii)三除奥驰亚以外的JUUL股东指定的董事和(Iv)JUUL首席执行官；以及
▪成立诉讼监督委员会，该委员会将包括二奥驰亚指定董事(一该委员会将对JUUL和奥驰亚是共同被告的事项拥有监督权和诉讼管理审查权，并拥有或合理地拥有双方之间有效的书面联合辩护协议。在某些限制下，诉讼监督委员会将以多数票方式向JUUL建议更改外部律师和诉讼策略，JUUL管理层的分歧将通过JUUL董事会的多数票解决。
在2020年第四季度进行股份转换后，奥驰亚选择根据公允价值期权核算其对JUUL的股权投资。根据这一选项，奥驰亚的综合收益(亏损)报表包括其在JUUL的投资收到的任何现金股息，以及其投资的估计公允价值(按季度计算)的任何变化。奥驰亚认为，考虑到自奥驰亚最初投资以来电子蒸气类别的变化和波动，以及缺乏关于JUUL业务或市场衍生估值的公开信息，公允价值期权为投资者提供了关于奥驰亚在JUUL投资的公平市场价值的季度透明度。
下表对奥驰亚在JUUL的投资期初和期末余额进行了对账，该投资属于公允价值层次结构的第三级：
(单位：百万)投资余额
2019年12月31日的余额$— 
转入第3级公允价值1,605 
计入股权投资(收益)损失的未实现收益(亏损)100 
2020年12月31日的余额1,705 
计入股权投资(收益)损失的未实现收益(亏损)— 
2021年12月31日的余额$1,705 
在股份转换之前，奥驰亚将其对JUUL的投资计入股权证券投资。由于JUUL股票没有易于确定的公允价值，奥驰亚选择以成本减去减值(如果有的话)来衡量其在JUUL的投资，加上或减去因同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化。有几个不是奥驰亚对JUUL投资的账面价值进行向上或向下调整，原因是自JUUL交易至换股之日，有序交易中可观察到的价格变化。此外，在换股之前，奥驰亚在编制财务报表时，每季度对减值指标进行定性评估，从而对其在JUUL的投资进行减值评估。如果这一定性评估表明奥驰亚在JUUL的投资可能受到损害，则进行定量评估。如果量化评估显示该投资的估计公允价值低于其账面价值，则该投资减记为其估计公允价值。
2021年金融活动
▪截至2021年12月31日的年度，奥驰亚记录不是其在JUUL投资的估计公允价值发生变化。在截至2021年12月31日的年度内，估计公允价值主要受到奥驰亚对JUUL在美国的收入随着时间的推移而下降的预测的影响，原因是JUUL数量假设减少，这被(I)时间流逝对预计现金流的影响和(Ii)市场因素变化导致贴现率下降所抵消。奥驰亚在JUUL投资的估计公允价值为#美元1.72021年12月31日和2020年12月31日的10亿美元。

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2020金融活动
▪奥驰亚录得非现金税前未实现收益#美元100在截至2020年12月31日的第四季度和年度，由于其在JUUL投资的估计公允价值增加，该公司的财务状况为600万欧元。公允价值的增加主要是由于时间推移对预计现金流的影响，因为重大假设没有重大变化。
▪2020年9月，JUUL宣布了一项战略更新，其中包括其在全球大幅裁员的计划、对其资源配置的评估以及退出各种国际市场的可能性。作为编制截至2020年9月30日的奥驰亚财务报表的一部分，奥驰亚对其在JUUL的投资的减值指标进行了定性评估，并确定JUUL的战略更新是2020年9月30日的减值指标，因为JUUL的业务前景显著恶化。
鉴于这一减值指标的存在，奥驰亚在2020年第三季度对其在JUUL的投资进行了量化估值，并记录了一笔非现金税前减值费用#美元。2.6截至2020年12月31日的年度，JUUL股权证券的减值在其综合收益(亏损)表中报告为减值。减值费用是由于奥驰亚预计JUUL收入会随着时间的推移而下降，原因是定价假设降低以及JUUL实现之前预测的营业利润率表现的延迟。这些驱动因素是(I)JUUL修订的国际扩张计划和(Ii)不断发展的美国电子蒸气类别和相关竞争动态的结果。
2019年金融活动
▪2019年，奥驰亚记录的非现金税前减值费用总额为$8.610亿(美元)4.52019年第三季度为10亿美元，4.12019年第四季度)与其对JUUL的投资相关，导致4.2截至2019年12月31日，其在JUUL的投资账面价值为10亿美元。
▪2019年第三季度，奥驰亚对减值指标进行了定性评估，得出减值指标存在的结论。这些指标包括电子蒸气监管环境和JUUL所在行业的重大不利变化。虽然没有单一的决定性事件或因素，但奥驰亚综合考虑了以下损害指标：美国食品和药物管理局(FDA)遵守政策禁止在未经上市前授权的情况下在美国市场销售某些风味电子蒸气产品的可能性增加；美国某些州和城市以及某些国际市场实施的各种电子蒸气禁令，加上未来增加禁令的可能性；以及加强不良宣传的影响，包括有关电子蒸气的新闻报道和公共卫生建议奥驰亚确定，2019年第三季度的减值费用主要是由于电子蒸气在美国和国际市场的销售量假设较低，以及与JUUL交易时的假设相比，实现营业利润率表现的延迟，导致非现金税前减值费用为#美元。4.5十亿美元。
▪2019年第四季度，奥驰亚认定，2019年第四季度针对JUUL的待决法律案件数量大幅增加，其中包括各种集体诉讼和人身伤害索赔，以及州总检察长和地方政府提起的案件，导致了额外的损害指标。奥驰亚认定，2019年第四季度的减值费用主要是由于应用于未来现金流预测的贴现率增加所致，原因是针对JUUL的待决法律案件数量增加带来的重大风险，以及针对JUUL的法律案件数量将继续增加的预期，这导致额外的非现金税前减值费用#美元。4.1十亿美元。
奥驰亚使用收益法估计其在JUUL投资的公允价值。收益法反映了对美国和国际市场未来现金流的贴现，其回报率包括使用这些资金的无风险利率、预期通货膨胀率和与实现未来现金流相关的风险。未来现金流基于一系列情景，这些情景考虑了各种潜在的监管和市场结果。
在确定2021年、2020年和2019年在JUUL投资的估计公允价值时，奥驰亚做出了各种判断、估计和假设，其中最重要的是销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率。估值中使用的所有重要投入均归类于公允价值层次的第三级。此外，在确定这些重要假设时，奥驰亚对(I)各种潜在监管行动的可能性和程度以及影响电子蒸气类别特别是JUUL的持续不利公众看法、(Ii)针对JUUL的法律案件的数量和类型造成的风险、(Iii)对电子蒸气类别未来状态的预期(包括竞争动态)和(Iv)国际扩张计划的时间做出了判断。

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对克罗诺斯的投资
在2021年12月31日，奥驰亚有一个41.8Cronos的%所有权权益，包括156.6100万股，奥驰亚根据权益会计方法核算。奥驰亚的所有权比例从43.5于2020年12月31日，由于克罗诺斯增发股份。奥驰亚报告其份额的克罗诺斯的结果使用一个四分之一的滞后，因为克罗诺斯的结果不能及时提供给奥驰亚记录在同期内。
2019年3月，奥驰亚完成了对149.8新发行的Cronos普通股(“收购普通股”)100万股，相当于45%的经济利益和投票权。作为对克罗诺斯投资的一部分，截至2021年12月31日，奥驰亚还拥有：
▪反稀释保护，购买克罗诺斯普通股，稀释后每季度可行使一次，以维持其所有权比例。某些反稀释保护使奥驰亚能够以每股加元(“加元”)的行权价购买额外的克罗诺斯普通股。16.25在特定事件发生时(“固定价格优先购买权”)。根据奥驰亚截至2021年12月31日的假设，奥驰亚估计固定价格优先购买权允许奥驰亚额外购买至多约12百万股克罗诺斯普通股；以及
▪向奥驰亚提供购买额外近似值的能力的认股权证10克罗诺斯普通股的百分比(大约832021年12月31日的百万股普通股)，每股行使价为加元19.00，将于2023年3月8日到期。
收购的普通股、固定价格优先购买权和认股权证的总购买价为加元。2.4亿(美元)$1.810亿)。
如果全部行使，认股权证和固定价格优先购买权的行使价约为加元。1.610亿加元和加元0.2分别为30亿美元(约合50亿美元)1.310亿美元和0.2分别以2022年1月24日加元兑美元汇率计算)。于2021年12月31日，在固定价格优先购买权全部行使后，只要该等权利可用，且有认股权证，奥驰亚将拥有约52克罗诺斯公司已发行普通股的%。
有关与Cronos投资有关的衍生品的讨论，包括奥驰亚对这些衍生品公允价值变化的会计处理，请参见附注7。金融工具.
奥驰亚提名四董事，包括一独立于奥驰亚的董事，在克罗诺斯的七-董事会成员。
奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值是基于Cronos普通股在活跃市场上未经调整的报价，并被归入公允价值等级的第一级。
奥驰亚在克罗诺斯的权益法投资的公允价值比账面价值高出1美元。77百万或大约8截至2020年12月31日。
2021年9月，奥驰亚对克罗诺斯权益法投资的公允价值跌破账面价值，至今未见恢复。会计指引要求在厘定公允价值下跌是否是暂时性的时候，评估以下因素：(I)公允价值下跌的持续时间和幅度，(Ii)被投资人的财务状况和近期前景，以及(Iii)投资者持有权益法投资直至近期完全恢复账面价值的意图和能力。在编制截至2021年12月31日的年度财务报表时，奥驰亚评估了这些因素，并确定没有足够的证据得出减值是暂时的结论。因此，奥驰亚记录的非现金税前减值费用为#美元。205截至2021年12月31日的年度，这笔资金计入了综合收益(亏损)表中的股权投资(收入)亏损。减值费用反映了奥驰亚在2021年12月31日以克罗诺斯股价计算的对克罗诺斯的权益法投资的公允价值与奥驰亚在2021年12月31日对克罗诺斯的权益法投资的账面价值之间的差额。于2021年12月31日，在计入减值费用前，奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值比其账面价值低约25%。在计入减值费用后，奥驰亚于2021年12月31日对克罗诺斯的权益法投资的公允价值和账面价值为#美元。617百万.
截至2021年12月31日，奥驰亚在Cronos的权益法投资的账面价值接近其在Cronos股权持有人应占Cronos净资产中的份额。

注7。金融工具
奥驰亚参与衍生金融工具，以减轻某些市场风险(包括外币汇率风险)的潜在影响。奥驰亚使用各种类型的衍生金融工具，包括远期合约、期权和掉期。奥驰亚并不以交易或投机为目的订立或持有衍生金融工具。
奥驰亚对功能货币为欧元的ABI的投资，使奥驰亚面临投资账面价值的外币兑换风险。为了管理这一风险，奥驰亚可能会指定某些外汇合约，包括交叉货币掉期合约和远期合约(统称为“外币合约”)，以及欧元计价的无担保长期票据(“外币计价债务”)，作为奥驰亚对ABI投资的净投资对冲。

68
目录
2021年5月，所有未偿还的外币合同到期，2021年12月31日，奥驰亚不是未平仓外币合约。当奥驰亚拥有有效的外币合同时，交易对手是国内和国际金融机构。根据这些合同，奥驰亚将因这些交易对手的不履行行为而面临潜在损失。奥驰亚通过与具有投资级信用评级的交易对手进行交易、限制奥驰亚与每个交易对手的风险敞口以及监控每个交易对手的财务状况来管理其信用风险。交易对手协议包含要求奥驰亚维持投资级信用评级的条款。如果奥驰亚的信用评级降至投资级以下，奥驰亚外币合约的交易对手可以要求奥驰亚提供抵押品。
下表列出(I)截至十二月三十一日的外币合约名义总额及(Ii)外币债务的账面价值及公允价值总额：
(单位：百万)20212020
外币合同(名义金额)$— $1,066 
外币计价债务
账面价值4,817 5,171 
公允价值5,114 5,687 
奥驰亚对其外币合约公允价值的估计是使用具有重大投入的估值模型确定的，这些模型可在公开市场随时获得，或可从可观察到的市场交易中得出，因此被归类为公允价值等级的第二级。外币合同的公允价值包括信用风险和不履行风险的调整。
下表提供了奥驰亚截至12月31日的长期债务总额账面价值和公允价值：
(单位：百万)20212020
账面价值$28,044 $29,471 
公允价值30,459 34,682 
奥驰亚对其长期债务总额的公允价值的估计是基于从第三方定价来源获得的可观察到的市场信息，并被归类为公允价值等级的第二级。
固定价格优先购买权和克罗诺斯权证，将在附注6中进一步讨论。股票证券投资，是衍生金融工具，要求按公允价值记录。固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，该模型根据12月31日的以下假设，根据可观察的投入(分类在公允价值等级的第一级)和不可观测的投入(包括预期寿命、波动性水平和无风险利率(分类在公允价值等级的第三级)的概率因素和权重)进行了调整：
2021202020212020
固定价格优先购买权克罗诺斯搜查令
股票价格(1)
C$4.98C$8.84C$4.98C$8.84
预期寿命(2)
0.59年1.05年份1.18年份2.18年份
预期波动率(3)
79.64%80.68%79.64%80.68%
无风险利率(4)(5)
0.43%0.13%0.80%0.21%
预期股息收益率(6)
—%—%—%—%
(1)基于Cronos普通股在多伦多证券交易所指定日期的收盘价。
(2)基于固定价格优先购买权的加权平均预期寿命(范围约为0.25年份至4截至2021年12月31日的年份及0.25年份至52020年12月31日)和2023年3月8日克罗诺斯权证的到期日。
(3)基于标的股权证券的历史波动性和2021年12月31日标的股权证券交易期权的隐含波动率的混合。基于标的股权证券和同行公司在2020年12月31日的历史波动性水平的混合。
(4)根据加拿大财政部目前发行的零息债券的隐含收益率(范围约为0.16%至1.14截至2021年12月31日的百分比0.06%至0.39%于2020年12月31日)按固定价格优先购买权的剩余预期寿命加权。
(5)基于加拿大国债目前可用的隐含收益率、零息债券发行和克罗诺斯权证的预期寿命。
(6)根据克罗诺斯的预期股息支付.

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目录
下表对固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的期初和期末余额(分类在公允价值层次结构的第3级)进行了对账：
(单位：百万)
2019年12月31日的余额$303 
在净收益(亏损)中确认的税前亏损(140)
2020年12月31日的余额163 
在净收益(亏损)中确认的税前亏损(148)
2021年12月31日的余额$15 
奥驰亚选择在其合并资产负债表上记录与同一交易对手签订的衍生金融工具的总资产和负债。截至12月31日，奥驰亚衍生金融工具在综合资产负债表中的毛基公允价值如下：
资产公允价值负债公允价值
(单位：百万)资产负债表分类20212020资产负债表分类20212020
指定为对冲工具的衍生工具：
外币合约
其他流动资产
$— $— 
其他应计负债
$— $87 
外币合约
其他资产
— — 
其他负债
— — 
总计
$— $— $— $87 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
克罗诺斯搜查令
股权证券投资
$14 $139 
固定价格优先购买权
股权证券投资
1 24 
总计
$15 $163 
总导数
$15 $163 $— $87 
奥驰亚在其综合收益(亏损)表中记录了固定价格优先购买权和Cronos认股权证公允价值的任何变化，作为与Cronos相关的金融工具在发生变化期间的损益。奥驰亚记录了非现金、税前未实现亏损，代表固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值变化如下：
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
固定价格优先购买权$23 $45 $434 
克罗诺斯搜查令125 95 977 
总计$148 $140 $1,411 
此外，于2019年1月及2月，奥驰亚以远期合约形式订立衍生金融工具，于2019年3月结算，以对冲奥驰亚对加元的美元外币汇率变动的风险敞口。2.4投资克罗诺斯的10亿美元收购价。远期合约的名义总额为#美元。1.8亿(加元2.410亿)。远期合约没有资格进行对冲会计；因此，2019年第一季度税前亏损#美元。31代表远期合约公允价值变动的百万美元远期合约在奥驰亚综合收益(亏损)表中记录在与Cronos相关的金融工具的亏损中。

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目录
净投资套期保值
奥驰亚净投资套期保值对累计其他综合亏损和综合收益(亏损)表的税前影响如下：
在累计其他综合亏损中确认的(收益)损失(收益)已确认的损失
净收益(亏损)
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019202120202019
外币合约
$(16)$79 $(23)$(7)$(40)$(36)
外币计价债务
(359)424 (35)— — — 
总计$(375)$503 $(58)$(7)$(40)$(36)
外币合约的公允价值和外币计价债务的账面价值因欧元兑美元汇率变动而发生的变化，已在与ABI相关的累计其他综合亏损中确认。从有效性测试中剔除的部分产生的外币合同收益在利息和其他债务支出中确认，净额在基于摊销方法的综合收益(亏损)表中确认。

注8。短期借款和借款安排
在2021年12月31日和2020年12月31日，奥驰亚不是短期借款。
奥驰亚有一位高级无担保人员5年期循环信贷协议(经修订的“信贷协议”)，规定借款本金总额不超过#美元。3.0十亿美元。于2021年8月，奥驰亚延长及修订信贷协议，将信贷协议到期日由2023年8月1日延长至2024年8月1日，并修订信贷协议以更新有关伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)后续利率的若干条文，并作出若干其他市场更新。信贷协议的所有其他条款和条件仍然完全有效。信贷协议用于一般公司目的，包括一个附加选项，在某些条件下，奥驰亚可以延长额外的一年期句号。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，信贷协议的可用借款总额最高可达本金#美元。3.0十亿美元。
如果奥驰亚长期优先无担保债务的评级发生变化，信贷协议项下的利息和费用定价可能会修改。根据信贷协议借款的利率预计将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，即根据当时的市场惯例确定的备用基准利率，加上基于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)和标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)对奥驰亚公司长期优先无担保债务评级较高的一个百分比。基于奥驰亚于2021年12月31日的长期优先无担保债务评级，根据信贷协议借款的适用百分比为1.0%。信贷协议不包括任何其他评级触发因素或任何可能要求过帐抵押品的条款。
信贷协议包括各种契约，其中一项要求奥驰亚维持综合利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)与综合利息支出的比率不低于4.0至1.0，在滚动四个季度的基础上计算，截至适用季度末。于2021年12月31日，综合EBITDA与综合利息开支之比率(根据信贷协议计算)为10.3设置为1.0。截至2021年12月31日，奥驰亚遵守了信贷协议中的契约。信贷协议中定义的术语“综合EBITDA”和“综合利息支出”均包括某些调整。
2020年3月，由于当时包括商业票据市场在内的全球资本市场因新冠肺炎疫情而出现不确定性，奥驰亚选择全额借款。3.0根据信贷协议，作为增加现金状况和保持财务灵活性的一项预防措施，可提供30亿美元的现金。2020年6月，奥驰亚使用2020年5月发行的长期优先无担保票据的净收益和可用现金全额偿还了信贷协议下的未偿还金额。
2019年2月，奥驰亚偿还了短期借款#美元。12.8根据一项定期贷款协议，未偿还的金额为10亿美元。这项定期贷款协议是与奥驰亚在Juul和Cronos的投资有关的，将于2019年12月到期，并使用发行长期优先无担保票据的净收益偿还。在偿还时，定期贷款协议终止，奥驰亚记录了大约#美元。95与定期贷款协议相关的债务发行成本的注销的税前收购相关成本，计入利息和其他债务支出，净额计入奥驰亚的综合收益(亏损)表。
奥驰亚发行的任何商业票据及信贷协议项下的借款均由PM USA担保，详情见附注9。长期债务。


71
目录
注9.长期债务
截至12月31日，奥驰亚的长期债务包括以下内容：
(单位：百万)20212020
美元纸币，2.350%至10.20%，每半年支付一次利息，2061年到期 (1)
$23,185 $24,258 
美元债券，7.75%，每半年支付一次利息，2027年到期
42 42 
欧元纸币，1.000%至3.125%，每年支付利息，2031年到期(2)
4,817 5,171 
28,044 29,471 
长期债务的较少流动部分1,105 1,500 
$26,939 $27,971 
(1) 加权平均票面利率4.4%和4.6分别在2021年12月31日和2020年12月31日赖斯.
(2)加权平均票面利率2.02021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日，奥驰亚的未偿还长期债务包括：
(单位：百万)
类型面值利率，利率发行成熟性
美元纸币$1,1052.850%2012年8月2022年8月
欧元纸币€1,2501.000%2019年2月2023年2月
美元纸币$2182.950%May 2013May 2023
美元纸币$7764.000%2013年10月2024年1月
美元纸币$3453.800%2019年2月2024年2月
美元纸币$7502.350%May 2020May 2025
欧元纸币€7501.700%2019年2月2025年6月
美元纸币$1,0694.400%2019年2月2026年2月
美元纸币$5002.625%2016年9月2026年9月
美元债券$427.750%1997年1月2027年1月
欧元纸币€1,0002.200%2019年2月2027年6月
美元纸币$1,9064.800%2019年2月2029年2月
美元纸币$7503.400%May 2020May 2030
欧元纸币€1,2503.125%2019年2月2031年6月
美元纸币$1,7502.450%2021年2月2032年2月
美元纸币$1779.950%2008年11月2038年11月
美元纸币$20810.200%2009年2月2039年2月
美元纸币$2,0005.800%2019年2月2039年2月
美元纸币$1,5003.400%2021年2月2041年2月
美元纸币$9004.250%2012年8月2042年8月
美元纸币$6504.500%May 2013May 2043
美元纸币$1,8005.375%2013年10月2044年1月
美元纸币$1,5003.875%2016年9月2046年9月
美元纸币$2,5005.950%2019年2月2049年2月
美元纸币$5004.450%May 2020May 2050
美元纸币$1,2503.700%2021年2月2051年2月
美元纸币$2716.200%2019年2月2059年2月
美元纸币$1,0004.000%2021年2月2061年2月

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截至2021年12月31日，奥驰亚长期债务的总到期日如下：
(单位：百万)总到期日
2022$1,105 
20231,639 
20241,121 
20251,603 
20261,569 
此后21,262 
28,299 
更少：发债成本163 
债务贴现92 
$28,044 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，长期债务的应计利息为#美元429百万美元和$458100万美元分别计入奥驰亚合并资产负债表的其他应计负债。
▪奥驰亚高级笔记：2021年2月，奥驰亚发行了本金总额为#美元的长期优先无担保票据。5.5十亿美元(“注释”)。债券所得款项净额用于(I)购买及赎回若干无抵押票据，以及支付相关费用及开支，如下所述，及(Ii)作其他一般公司用途。“附注”载有以下条款：
▪$1.7510亿美元2.450%，2032年到期，从2021年8月4日开始每半年支付一次利息；
▪$1.5010亿美元3.400%，2041年到期，从2021年8月4日开始每半年支付一次利息；
▪$1.2510亿美元3.700%，2051年到期，自2021年8月4日起每半年支付一次利息；以及
▪$1.0010亿美元4.000%，2061年到期，从2021年8月4日开始每半年支付一次利息。
这些票据是奥驰亚的优先无担保债务，与奥驰亚现有和未来的所有优先无担保债务具有同等的支付权。一旦发生(I)奥驰亚控制权变更和(Ii)债券在规定时间内不再被穆迪、标准普尔和惠誉评级公司评为投资级，奥驰亚将被要求以相当于以下价格购买债券的要约101该等债券本金总额的%，另加回购当日的应计及未付利息，其金额及幅度载于债券条款。
2021年5月，奥驰亚全额偿还了4.75%优先无担保票据，本金总额为$1.510亿美元到期。
▪债务投标报价和赎回：在2021年第一季度，奥驰亚完成了债务投标，提出以现金购买其某些长期优先无担保票据，本金总额为$4,042百万美元。债券投标报价详情如下：
(单位：百万)购入债券的本金金额
2.8502022年到期的票据百分比
$795 
2.9502023年到期的票据百分比
132 
4.0002024年到期的票据百分比
624 
3.8002024年到期的票据百分比
655 
4.4002026年到期的票据百分比
430 
4.8002029年到期的票据百分比
1,094 
9.9502038年到期的票据百分比
65 
10.2002039年到期的票据百分比
18 
6.2002059年到期票据百分比
229 
$4,042 
在2021年第一季度，奥驰亚还赎回了所有未偿还的3.4902022年到期的债券百分比，本金总额为$1.0十亿美元。

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由于债务投标报价和赎回，奥驰亚公司因提前清偿债务而录得的税前亏损如下：
(单位：百万)截至2021年12月31日止的年度
保费及费用$623 
核销未摊销债务贴现和债务发行成本26 
总计$649 
PM USA(“担保人”)是奥驰亚集团有限公司(“母公司”)的全资子公司，已为母公司在其未偿还债务证券项下的义务、其信贷协议项下的借款以及其商业票据计划项下的未偿还金额(“担保品”)提供担保。根据担保，担保人作为主要债务人，全面和无条件地担保母公司在担保债务工具下的义务(“义务”)的支付和履行，但须在下述某些习惯情况下予以解除。
保函规定，担保人保证在到期时按时付款，无论是在规定的到期日，还是通过加速或其他方式。担保人在担保项下的责任是绝对和无条件的，无论以下情况：任何与担保有关的协议或文书的任何规定缺乏有效性、可执行性或真实性；所有或任何义务的付款时间、方式、地点或任何其他条款的任何变更，或对与此有关的任何协议或文书的任何其他修订、放弃或任何同意；任何抵押品的交换、解除或不完善，或任何免除、修正、放弃或同意背离任何其他担保。或者其他可能构成父母或者担保人的抗辩或者解除其责任的情形。
母公司是一家控股公司，因此，母公司对其全资子公司运营现金流的访问权包括从支付股息和分派中收到的现金，以及其子公司支付的公司间贷款利息。担保人或母公司的其他非义务担保人的全资子公司均不受合同义务的限制，其支付现金股息或就其股权进行其他分配的能力不受合同义务的限制。
有关奥驰亚长期债务的公允价值以及将其欧元计价的优先无担保票据指定为其在ABI投资的净投资对冲的讨论，请参见附注7。金融工具.

注10。股本
在2021年12月31日，奥驰亚拥有1210亿股法定普通股；普通股已发行、回购和流通股如下：
已发行股份回购股份未偿还股份
余额，2018年12月31日2,805,961,317 (931,903,722)1,874,057,595 
股票奖励活动
— 427,276 427,276 
普通股回购— (16,503,317)(16,503,317)
余额，2019年12月31日2,805,961,317 (947,979,763)1,857,981,554 
股票奖励活动
— 437,611 437,611 
余额，2020年12月31日2,805,961,317 (947,542,152)1,858,419,165 
股票奖励活动
— 412,569 412,569 
普通股回购— (35,656,116)(35,656,116)
余额，2021年12月31日2,805,961,317 (982,785,699)1,823,175,618 
在2021年12月31日，奥驰亚拥有27,585,919根据奥驰亚的股票计划，为基于股票的奖励预留的普通股。
在2021年12月31日，10百万股系列优先股，$1.00面值，被授权；不是系列优先股已经发行。
▪分红：2021年第三季度，奥驰亚董事会(“董事会”或“董事会”)批准了一项4.7季度股息率增加%，至美元0.90每股奥驰亚普通股，而之前的收盘价为$0.86每股。目前的年化股息率为$。3.60每股。未来的股息支付仍由董事会酌情决定。
▪股票回购：2019年7月，董事会批准了一项1.0亿股回购计划(《2019年7月股份回购计划》)。2020年4月，董事会撤销了#美元500作为奥驰亚为增强其流动性状况以应对新冠肺炎大流行而做出的努力的一部分，该计划中仍有100万美元的剩余资金。
2021年1月，董事会批准了一笔新的美元2.010亿美元的股票回购计划，并将其扩大到$3.52021年10月的30亿美元(扩大后的“2021年1月股票回购计划”)。截至2021年12月31日，奥驰亚拥有1,825一月份剩余的百万美元

74
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2021年股份回购计划。根据该计划回购股票的时间取决于市场状况和其他因素，该计划仍由董事会酌情决定。
奥驰亚做到了不是Idon‘我不会在2020年回购任何股票。截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度，奥驰亚的股票回购活动总额如下：
20212019
(单位为百万，每股数据除外)2021年1月股票回购计划2019年7月股票回购计划
2018年1月股票回购计划(1)
总计
回购股份总数35.7 10.1 6.4 16.5 
回购股份的总成本$1,675 $500 $345 $845 
回购股份平均每股价格
$46.97 $49.29 $54.36 $51.24 
(1) 2018年1月，董事会批准了一项1.010亿美元的股票回购计划，并将其扩大到$2.02018年5月达到10亿美元。该计划于2019年6月完成。

注11.库存计划
2020年，董事会通过并经股东批准的奥驰亚集团2020年业绩激励计划(简称“2020计划”)。2020年计划接替了2015年的绩效激励计划，根据该计划，2020年5月31日之后不允许颁发新的奖励。根据2020年计划，奥驰亚可能会向奥驰亚或其任何子公司或附属公司的员工授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、绩效股票单位(PSU)和其他基于股票的奖励，以及以现金为基础的年度和长期激励奖励。根据2020年计划颁发的任何奖励都可以是以绩效为基础的奖励形式，包括绩效单位，取决于绩效目标和绩效周期的实现或满足情况。至.为止25根据2020年计划，可能会发行100万股普通股。此外，根据2015年非雇员董事股票薪酬计划(“董事计划”)，奥驰亚可授予最多一百万向非奥驰亚公司雇员的董事会成员出售普通股。
截至2021年12月31日，根据2020计划和董事计划可授予的股份为23,459,288和703,256，分别为。
▪RSU：在归属期间，RSU包括不可没收的股息或股息等价物权利，不得出售、转让、质押或以其他方式抵押。如果某些雇佣条件不符合，RSU可能会被没收。奥驰亚估计了预计将被没收的奖励数量，并在随后的信息表明实际没收数量可能与之前的估计不同时调整这一估计。RSU通常授予三年在授予日期之后。
在授予之日，RSU的公允价值，扣除估计的没收，在限制期内按比例摊销，这通常是三年。奥驰亚在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中记录了与RSU相关的税前补偿费用为#美元。34百万，$31百万美元和$28分别为百万美元。记录的与这项补偿费用相关的递延税项收益为#美元。9百万，$8百万美元和$7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。与RSU有关的未摊销补偿费用为#美元。59到2021年12月31日，预计将在加权平均期间内确认，加权平均期约为两年.
RSU活性如下：
股份数量加权平均授予日期每股公允价值
2020年12月31日的余额2,239,379 $51.76 
授与1,069,531 $45.22 
既得(424,217)$69.04 
没收(182,231)$46.09 
2021年12月31日的余额2,702,462 $46.84 
于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内批出的加权平均批出日期公允价值为$。48百万，$49百万美元和$37分别为百万美元或$45.22, $42.59及$52.03分别为每个RSU。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内归属的RSU的总归属日期公允价值为$19百万，$25百万美元和$30分别为百万美元。
▪PSU：奥驰亚批准的总金额为229,494, 275,288和181,409分别在2021年、2020年和2019年期间增加PSU的数量。PSU的支付是基于在过去几年中某些业绩衡量标准的完成情况三年制演出期。对于2021年和2020年的赠款，这些业绩衡量标准包括奥驰亚调整后的稀释后每股收益复合年增长率和

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目录
奥驰亚的现金转换措施。此外，业绩衡量产生的派息随后由总股东回报(TSR)业绩乘数向上或向下调整，该乘数取决于奥驰亚相对于预定同行集团的TSR。对于2019年的赠款，业绩衡量标准包括奥驰亚调整后稀释后每股收益复合年增长率和奥驰亚相对于预定同行集团的TSR。如果不符合某些雇佣条件，PSU可能会被没收。在2021年12月31日，奥驰亚拥有554,551未偿还的PSU，加权平均授予日期公允价值为#美元46.58每个PSU。在授予之日，PSU的公允价值扣除估计没收后，在履约期内摊销为费用。奥驰亚在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中记录了与PSU相关的税前薪酬支出为#美元。6百万，$4百万美元和$4分别为百万美元。与PSU有关的未摊销补偿费用为#美元。122021年12月31日为百万。

注12。每股收益(亏损)
每股基本收益和稀释后每股收益(“每股亏损”)的计算方法如下：
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
可归因于奥驰亚的净收益(亏损)
$2,475 $4,467 $(1,293)
减去：可归因于股票奖励的已分配和未分配收益
(11)(8)(7)
基本每股收益和摊薄每股收益(亏损)
$2,464 $4,459 $(1,300)
基本每股收益的加权平均股份
1,845 1,858 1,869 
另外：临时发放的PSU
— 1 — 
稀释每股收益的加权平均股份
1,845 1,859 1,869 


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注13.其他综合损益
下表列出了可归因于奥驰亚公司的累计其他综合亏损(扣除递延所得税后)的各个组成部分的变化：
(单位：百万)福利计划ABI货币
翻译
调整
以及其他		累计
其他
全面
损失
余额，2018年12月31日$(2,168)$(374)$(5)$(2,547)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
(204)(367)26 (545)
递延所得税
51 75 — 126 
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损)
(153)(292)26 (419)
重新分类为净收益(亏损)的金额
173 (34)— 139 
递延所得税
(44)7 — (37)
重新分类为净收益(亏损)的金额，净额为
递延所得税
129 (27)— 102 
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)
(24)(319)(1)26 (317)
余额，2019年12月31日(2,192)(693)21 (2,864)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
(454)(1,613)(4)(2,071)
递延所得税
115 352 — 467 
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损)
(339)(1,261)(4)(1,604)
重新分类为净收益(亏损)的金额
148 21 — 169 
递延所得税
(37)(5)— (42)
重新分类为净收益(亏损)的金额，净额为
递延所得税
111 16 — 127 
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)
(228)(1,245)(1)(4)(1,477)
余额，2020年12月31日(2,420)(1,938)17 (4,341)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
961 627 25 1,613 
递延所得税
(245)(141)— (386)
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损)
716 486 25 1,227 
重新分类为净收益(亏损)的金额
122 (76)35 81 
递延所得税
(30)16 (9)(23)
重新分类为净收益(亏损)的金额，净额为
递延所得税
92 (60)26 58 
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)
808 426 (1)51 1,285 
余额，2021年12月31日$(1,612)$(1,512)$68 $(3,056)
(1) 主要反映了奥驰亚在ABI货币换算调整中的份额以及奥驰亚指定净投资对冲的影响。有关指定净投资套期保值的进一步讨论，见附注7。金融工具.








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目录
下表按构成列出税前金额，从累计其他综合亏损重新分类为净收益(亏损)：
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
福利计划：(1)
净亏损$163 $173 $200 
前期服务成本/积分(41)(25)(27)
122 148 173 
ABI(2)
(76)21 (34)
其他(3)
35 — — 
税前金额从累计其他综合亏损重新分类为净收益(亏损)
$81 $169 $139 
(1) 金额包括在净定义福利计划成本中。详情见附注16。福利计划。
(2)金额包括在股权投资的(收入)损失中。有关详细信息，请参阅注释6。对股票证券的投资。
(3) 金额包括在营销、行政和研究成本中，并与STE相关。米歇尔的交易。详情见附注16。福利计划。

注14.所得税
扣除所得税和所得税拨备前的收益(亏损)包括以下内容：
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
所得税前收益(亏损)：
美国$4,239 $6,842 $266 
美国境外(415)48 500 
总计$3,824 $6,890 $766 
所得税拨备(福利)：
当前：
联邦制$1,965 $2,025 $1,686 
州和地方542 553 470 
美国境外2 22 3 
2,509 2,600 2,159 
延期：
联邦制(1,190)(130)(78)
州和地方30 (34)(19)
美国境外— — 2 
(1,160)(164)(95)
所得税拨备(福利)总额$1,349 $2,436 $2,064 
奥驰亚的美国子公司也加入了提交美国联邦综合所得税申报单的行列。美国联邦所得税诉讼时效在2016年及以后仍是开放的，2017年至2018年目前正在接受美国国税局(IRS)的审查，这是在正常业务过程中进行的审计的一部分。州诉讼时效通常在2016年及以后保持开放。奥驰亚的某些州纳税申报单目前正在接受各州的审查，这是正常业务过程中进行的例行审计的一部分。

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目录
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下：
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
年初余额$74 $64 $85 
增加前几年的税收头寸40 12 32 
因时效失效而减少的税收头寸(5)— — 
前几年税收头寸减少额(23)(2)(16)
税务清缴(33)— (37)
年终余额$53 $74 $64 
截至12月31日，未确认的税收优惠和奥驰亚对或有税收的综合负债如下：
(单位：百万)20212020
未确认的税收优惠$53 $74 
累算利息及罚款11 15 
税收抵免和其他间接好处— (1)
或有税务责任$64 $88 
如果确认，将影响2021年12月31日实际税率的未确认税收优惠金额为$。31百万美元，以及$22百万美元，影响递延税金。如果确认，将影响到2020年12月31日的有效税率的未确认税收优惠金额为1美元。47百万美元，以及$27百万美元，影响递延税金。
奥驰亚确认与不确定的税收状况相关的应计利息和罚款，作为税收条款的一部分。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，奥驰亚在其综合收益(亏损)表中确认(4)百万，$4百万美元和$6与不确定的税收状况相关的利息(收入)支出总额分别为100万英镑。
奥驰亚在许多司法管辖区都要缴纳所得税。未确认的税收优惠反映了所得税申报单上采取或预期采取的税收头寸与财务报表中确认的金额之间的差异。与相关税务机关解决相关税务状况可能需要数年时间才能完成，这样的时间安排并非完全在奥驰亚的控制范围之内。合理地说，在未来12个月内，某些检查将得到解决，这可能导致未确认的税收优惠减少约#美元。17百万美元。
实际所得税和通过将联邦法定税率应用于所得税前收益(亏损)计算的金额之间的对账如下：
截至12月31日止年度，
202120202019
(百万美元)$%$%$%
美国联邦法定利率$803 21.0 %$1,447 21.0 %$161 21.0 %
由以下原因引起的增加(减少)：
州和地方所得税，扣除联邦税收优惠后的净额451 11.8 410 6.0 356 46.5 
外商投资的计税依据25 0.7 23 0.3 84 11.0 
不确定的税收状况(25)(0.7)9 0.1 (40)(5.2)
对ABI的投资(31)(0.8)(16)(0.2)(210)(27.4)
对JUUL的投资7 0.2 537 7.8 1,808 236.0 
对克罗诺斯的投资128 3.3 20 0.3 (66)(8.6)
其他(1)
(9)(0.2)6 0.1 (29)(3.8)
实际税率$1,349 35.3 %$2,436 35.4 %$2,064 269.5 %
(1)2019年的其他主要是递延利润分享股息税收优惠$21百万和非物质的杂项物品。
2021年的税收拨备(优惠)受到奥驰亚在ABI股权投资减值费用的国家税收处理的影响。2021年的税收拨备(优惠)还包括净税收支出#美元。128与奥驰亚对克罗诺斯的投资相关的100万美元，包括增加递延税项资产的估值津贴。
2020年的税收拨备(优惠)包括#美元的税费支出。612与奥驰亚2020年第三季度在JUUL的投资减值相关的递延税项资产估值津贴为100万美元，部分抵消了1美元24百万税收优惠反映了

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释放与2020年第四季度JUUL估计公允价值增加相关的递延税项资产减少相关的估值津贴的一部分。
2019年的税收拨备(优惠)包括税费#美元。2,024与奥驰亚在JUUL的投资减值相关的递延税项资产估值免税额为100万美元，税费为#美元84百万美元，原因是部分逆转了与2017年记录的视为汇回税相关的税基优惠和#美元的税费支出。38100万美元用于无法实现的外国税收抵免估值抵免。这些数额被#美元的税收优惠部分抵消。105修改后的报税表和与前几年相关的审计调整费用为100万美元，税收优惠为#美元100不再需要100万美元的应计费用，净税收优惠为#美元79与奥驰亚对克罗诺斯的投资相关的100万美元，包括对递延税项资产的估值津贴释放。
截至12月31日，导致递延所得税资产和负债的暂时性差异的税收影响如下：
(单位：百万)20212020
递延所得税资产：
应计退休后和离职后福利$387 $524 
和解费用835 888 
应计养老金成本— 148 
对JUUL的投资2,652 2,642 
对克罗诺斯的投资403 128 
净营业亏损和税收抵免结转46 81 
递延所得税资产总额4,323 4,411 
递延所得税负债：
财产、厂房和设备(216)(273)
无形资产(2,802)(2,806)
对ABI的投资(1,695)(2,819)
金融资产，净额(29)(117)
应计养老金成本(55)— 
其他(94)(12)
递延所得税负债总额(4,891)(6,027)
估值免税额(3,097)(2,817)
递延所得税净负债$(3,665)$(4,433)
截至2021年12月31日，奥驰亚估计州税净运营亏损总额为美元。272如果不使用，将在2022年到2038年到期的100万美元。
对期初和期末估值免税额的核对如下：
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
年初余额$2,817 $2,324 $71 
与奥驰亚对克罗诺斯的初始投资相关的估值津贴的增加— — 352 
计入所得税费用的估值免税额的增加401 692 2,063 
减少计入所得税优惠的估值免税额(118)(200)(159)
外币折算(3)1 (3)
年终余额$3,097 $2,817 $2,324 
奥驰亚根据现有证据的权重来确定递延税项资产的变现能力，即递延税项资产很可能不会变现。在做出这一决定时，奥驰亚考虑了所有可用的正面和负面证据，包括亏损的性质、结转和结转考虑、暂时性差异的未来逆转以及可用的税务筹划策略。

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2021年期间估值津贴的变化主要是由于与奥驰亚投资克罗诺斯有关的递延税项资产。截至2021年12月31日的累计估值津贴主要归因于与奥驰亚投资JUUL有关的递延税项资产(#美元)。2,652百万美元)及其对克罗诺斯的投资($407百万)。
2020年的估值津贴主要归因于与奥驰亚在JUUL的投资减值有关的递延税项资产(#美元2,610百万美元)，以及对克罗诺斯的投资($121百万)。
2019年估值津贴主要归因于与奥驰亚在JUUL的投资减值相关记录的递延税项资产。奥驰亚记录的全额估值津贴为#美元。2,024对这项递延税金资产的抵押金为100万美元。有关奥驰亚在JUUL投资减值的讨论，见附注6。股票证券投资.

注15。细分市场报告
奥驰亚子公司的产品包括由PM USA制造和销售的可燃香烟组成的可吸烟烟草产品，以及由Middleton制造和销售的机械制造的大型雪茄和烟斗烟草；由USSTC制造和销售的由MST和鼻烟组成的口服烟草产品，以及由Helix制造和销售的口服尼古丁袋子。这些子公司的产品和服务构成了奥驰亚在2021年12月31日可报告的可吸烟产品和口服烟草产品部门。金融服务和创新烟草产品业务，包括加热烟草业务和螺旋线，都包括在所有其他业务中。
2021年10月1日，科大讯飞出售了IWS，其中包括STE。米歇尔，净买入价约为$1.2十亿美元。2021年10月1日之前，由STE生产和/或销售的葡萄酒。米歇尔是一个值得报道的群体。有关详细讨论，请参见注释1。介绍的背景和依据和资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本(简写为STE)。米歇尔交易下面。
奥驰亚的首席运营决策者(“CODM”)审查运营公司的收益(亏损)(“OCI”)，以评估各部门的表现，并向这些部门分配资源。这些部门的保费收入被定义为扣除一般公司费用和无形资产摊销前的营业收入。利息及其他债务支出、净额、定期福利净收入/成本(不包括服务成本)以及所得税拨备(福利)在公司层面集中管理，因此，这些项目不按部门列报，因为它们被排除在CODM审查的部门盈利衡量标准之外。有关各部门总资产的信息不会披露，因为此类信息不会报告给CODM，也不会被CODM使用。奥驰亚几乎所有的长期资产都位于美国。分部商誉及其他无形资产净值于附注4披露。商誉和其他无形资产，净额。各分部的会计政策与附注2所述相同。重要会计政策摘要。

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目录
细分数据如下：
 截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
净收入：
可烟产品$22,866 $23,089 $21,996 
口服烟草制品2,608 2,533 2,367 
葡萄酒494 614 689 
所有其他45 (83)58 
净收入$26,013 $26,153 $25,110 
所得税前收益：
保监处：
可烟产品$10,394 $9,985 $9,009 
口服烟草制品1,659 1,718 1,580 
葡萄酒21 (360)(3)
所有其他(97)(172)(16)
无形资产摊销(72)(72)(44)
一般公司费用(345)(227)(199)
企业资产减值和退出成本
— 1 (1)
营业收入11,560 10,873 10,326 
利息和其他债务费用，净额
1,162 1,209 1,280 
提前清偿债务损失649 — — 
净定期福利收入，不包括服务成本(202)(77)(37)
股权投资的(收入)损失5,979 111 (1,725)
JUUL股权证券减值
— 2,600 8,600 
克罗诺斯相关金融工具的损失148 140 1,442 
所得税前收益$3,824 $6,890 $766 
可吸烟产品部门包括净收入为#美元。21,877百万，$22,135百万美元和$21,158在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，分别与卷烟和净收入相关的百万美元989百万，$954百万美元和$838截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，与雪茄相关的金额分别为100万英镑。
奥驰亚几乎所有的净收入都来自截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度在美国产生的销售额。PM USA、USSTC、Helix和Middleton的客户McLane公司约占23%, 26%和25分别占奥驰亚截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并净收入的百分比。此外，2021年收购Core-Mark Holding Company，Inc.的Performance Food Group Company也约占23占奥驰亚截至2021年12月31日年度合并净收入的百分比。CORE-MARK Holding Company，Inc.占17%和15分别占奥驰亚截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并净收入的百分比。基本上所有这些净收入都是在可吸烟产品和口服烟草产品部门报告的。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年里，没有其他客户占奥驰亚合并净收入的10%以上。


82
目录
奥驰亚折旧费用和资本支出详情如下：
 截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
折旧费用：
可烟产品$80 $81 $88 
口服烟草制品34 32 27 
葡萄酒27 40 41 
一般公司及其他31 32 26 
折旧费用总额$172 $185 $182 
资本支出：
可烟产品$48 $49 $61 
口服烟草制品43 67 44 
葡萄酒12 31 63 
一般公司及其他66 84 78 
资本支出总额$169 $231 $246 
可报告类别和所有其他类别的OCI的可比性受到以下因素的影响：
▪非参与厂商(“NPM”)调整项目：NPM调整项目的税前(收入)费用计入奥驰亚综合收益(亏损)表如下：
截至12月31日止年度，
(单位：百万)20212020
烟熏产品细分市场
$(53)$4 
利息和其他债务费用，净额
(23)— 
总计$(76)$4 
NPM调整项目是根据1998年《总解决协议》解决与各州和地区之间与NPM调整条款相关的某些争端的结果(此类争端解决称为“NPM调整项目”，在医疗成本追回诉讼在附注18中。或有事件)。上表中显示的可烟产品部分的金额记录为销售成本的(减少)增加，这(增加)降低了可吸烟产品部分的OCI。不是记录了2019年的NPM调整项目。
▪烟草与健康和某些其他诉讼项目：与烟草和健康有关的税前费用以及某些其他诉讼项目在奥驰亚的综合收益(亏损)报表中记录如下：
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
烟熏产品细分市场
$83 $79 $72 
一般公司90 — — 
利息和其他债务费用，净额
9 4 5 
总计$182 $83 $77 
上表显示的香烟产品部门和一般公司的金额记录在营销、行政和研究成本中。有关详细讨论，请参见注释18。或有事件.
▪新冠肺炎特价商品：税前净费用为$50百万(美元)41可吸烟产品细分市场的销售收入为100万美元，9奥驰亚在截至2020年12月31日的年度综合收益(亏损表)中记录了与新冠肺炎疫情相关的口服型烟草制品销售收入(百万美元)。与新冠肺炎疫情造成的干扰或减轻其影响的努力直接相关的税前净费用都记录在销售成本中，包括溢价工资、个人防护设备和健康筛查，这些费用被某些就业税收抵免部分抵消。新冠肺炎专项不包括与葡萄酒业务战略重置相关的库存相关实施成本，这些成本计入资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本。这些实施成本是由于库存水平上升，这进一步受到新冠肺炎疫情的负面影响，包括经济不确定性和政府限制。

83
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▪资产减值、退出、实施、收购和处置相关成本：截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，奥驰亚记录的税前资产减值、退出和实施成本为#美元1百万，$407百万美元和$216分别为百万美元。关于资产减值、退出和实施成本的细分，请参见附注5。资产减值、退出和实施成本。
此外，在2021年，保监处的可比性还受到以下处置和收购相关成本的影响：
斯蒂。Michelle交易：截至2021年12月31日的年度，税前处置相关净成本为51葡萄酒部门记录了100万美元，其中包括净税前费用$41100万美元，用于记录与STE相关的资产和负债。Michelle以其公允价值减去销售成本和$10百万美元的其他与处置相关的费用。总税前费用净额为$51在奥驰亚的综合收益(亏损)报表中，营销、行政和研究成本记录了100万美元。
收购相关成本：在截至2021年12月31日的一年中，奥驰亚记录的税前收购相关成本为1美元37口服烟草制品部门的100万美元，主要用于解决与2019年有关的仲裁在……上面!交易。这些成本包括在奥驰亚综合收益(亏损)报表中的营销、行政和研究成本。
▪PMCC残值调整：在截至2020年12月31日的一年中，PMCC记录的税前费用为125由于某些租赁资产的未担保剩余价值减少，导致净收入减少(所有其他类别的净收入减少)。有几个不是这样的调整将在2021年或2019年进行。

注16。福利计划
奥驰亚的子公司赞助覆盖奥驰亚及其子公司某些员工的非缴费固定收益养老金计划。在特定于其员工组的日期或之后聘用的员工(科大子公司和米德尔顿的某些员工除外)没有资格参加这些非缴费固定收益养老金计划，而是有资格参加具有增强福利的固定缴费计划。奥驰亚及其子公司还为某些退休员工提供退休后医疗保健和其他福利。
奥驰亚养老金计划和退休后计划的计划资产和福利义务在每年的12月31日计量。
奥驰亚计划的贴现率基于一个收益率曲线，该收益率曲线是从一个高质量公司债券的模型投资组合开发的，这些债券的存续期与养老金和退休后福利义务的预期未来现金流相匹配。


84
目录
▪债务和资金状况：截至12月31日，奥驰亚养老金和退休后计划的福利义务、计划资产和资金状况如下：
养老金退休后
(单位：百万)2021202020212020
福利义务的变化：
年初的福利义务$9,465 $8,659 $2,229 $2,091 
服务成本
68 74 20 16 
利息成本
184 251 38 59 
已支付的福利
(465)(477)(104)(107)
精算(收益)损失(523)970 (150)169 
图则修订8 (12)(345)1 
资产剥离(193)(1)— — — 
年终福利义务8,544 9,465 1,688 2,229 
计划资产变更：
年初计划资产公允价值8,911 8,167 201 213 
计划资产实际收益率
466 1,188 21 21 
雇主供款
26 33 — — 
已支付的福利
(465)(477)(37)(33)
资产剥离(145)(1)— — — 
计划资产年末公允价值8,793 8,911 185 201 
截至12月31日的资金状况
$249 $(554)$(1,503)$(2,028)
奥驰亚公司合并资产负债表上确认的金额如下：
其他应计负债
$(27)$(23)$(67)$(77)
应计养老金成本
(200)(551)— — 
其他资产
476 20 — — 
应计退休后医疗费用
— — (1,436)(1,951)
$249 $(554)$(1,503)$(2,028)
(1) 剥离与STE相关的福利义务和计划资产。米歇尔的交易。有关详细讨论，请参见注释1. 介绍的背景和依据.
上表列出了奥驰亚养老金计划的预计福利义务。养恤金计划的累计福利义务(代表迄今赚取的福利)为#美元。8.210亿美元和9.1分别为2021年12月31日和2020年12月31日的10亿美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，养老金和退休后计划的精算(收益)损失主要是由于贴现率的变化。截至2021年12月31日的一年，养老金计划的精算(收益)损失进一步受到死亡率假设变化的影响。
截至2021年12月31日的一年中，退休后计划的计划修正案包括2021年6月宣布的对奥驰亚受薪退休人员医疗计划的几项计划变化，主要是将其65岁后的保险范围改为私人医疗保险市场。这些修正在2021年6月引发了计划的重新计量，结果减少了#美元。4322021年第二季度退休后债务减少了100万欧元(包括贴现率影响和其他变化)，并相应减少了累计的其他综合亏损。
截至2021年12月31日，累计福利义务超过计划资产的养老金计划，计划资产的累计福利义务和公允价值为#美元。176百万美元和$0,000,000，分别为。截至2020年12月31日，累计福利义务超过计划资产的养老金计划，计划资产的累计福利义务和公允价值为#美元。393百万美元和$149分别为百万美元。
对于截至2021年12月31日其预计福利义务超过计划资产的养老金计划，计划资产的预计福利义务和公允价值为#美元。227百万美元和$0,000,000，分别为。截至2020年12月31日，对于预计福利义务超过计划资产的养老金计划，计划资产的预计福利义务和公允价值为#美元。9,324百万美元和$8,750分别为百万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有退休后计划的累积退休后福利义务都超过了计划资产。

85
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以下假设用于确定奥驰亚在12月31日的养老金和退休后福利义务：
养老金退休后
2021202020212020
贴现率3.0 %2.7 %2.9 %2.6 %
薪酬增长率--长期4.0 4.0 — — 
假设明年的医疗成本趋势比率— — 6.5 6.5 
最终趋势率— — 5.0 5.0 
利率达到最终趋势利率的年份— — 20272027
▪净定期收益成本(收入)的组成部分：截至12月31日的年度的定期福利净成本(收入)包括以下内容：
养老金退休后
(单位：百万)202120202019202120202019
服务成本$68 $74 $70 $20 $16 $16 
利息成本184 251 306 38 59 76 
计划资产的预期回报率(522)(502)(576)(14)(14)(15)
摊销：
净亏损131 134 159 22 10 5 
前期服务成本(积分)5 5 6 (46)(30)(30)
沉降和削减— 10 27 — — 5 
定期收益净成本(收益)$(134)$(28)$(8)$20 $41 $57 
上表显示的2019年结算和削减主要涉及附注5中讨论的成本降低计划。资产减值、退出和实施成本.
上表中结算和削减的金额包括以下变动：
养老金退休后
(单位：百万)202020192019
福利义务$— $6 $10 
其他综合收益/亏损：
净亏损10 20 — 
前期服务成本(积分)
— 1 (5)
$10 $27 $5 
以下假设用于确定奥驰亚公司截至12月31日的年度的定期净收益成本：
养老金退休后
202120202019202120202019
折扣率：
服务成本
3.1 %3.7 %4.6 %3.1 %3.6 %4.5 %
利息成本
2.0 3.0 4.0 2.0 3.0 4.0 
计划资产的预期收益率
6.6 6.6 7.8 7.7 7.7 7.8 
薪酬增长率--长期4.0 4.0 4.0 — — — 
医疗费用趋势率
— — — 6.5 6.5 6.5 
▪确定的缴费计划：奥驰亚赞助商推迟了涵盖某些受薪、非工会和工会员工的利润分享计划。缴费和成本一般按计划定义的收益百分比确定。这些固定缴款计划的费用总额为$90百万，$88百万美元和$782021年、2020年和2019年分别为100万。
▪养老金和退休后计划资产：在管理养老金资产时，奥驰亚实施了负债驱动的投资框架，使计划资产与负债保持一致。在2021年第四季度，奥驰亚为大多数人调整了目标资产配置

86
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其养老金计划资产的股权/固定收益配置为30%/70%分配到目标分配20%/80%。这一变化的目标是进一步降低对股票波动性的总体风险敞口，并使计划资产的价值与负债更紧密地保持一致。固定收益和增长资产之间的目标分配平衡了养老金负债对冲和资产增长，以维持该计划的资金状况，并涵盖递增的服务应计项目和利息成本。负债对冲是通过投资利率敏感型固定收益证券实现的，主要是公司债券和美国国债，而成长型资产则由公开交易的股权证券组成。
奥驰亚对退休后计划资产的投资策略旨在使总资产回报最大化，这是基于对股权证券的长期表现将优于债务证券的预期，并反映了福利义务的期限结构。退休后计划资产的股票/固定收益目标配置保持不变，为55%/45%.
奥驰亚认为，它通过将退休计划资产投资于多样化的股票、固定收益和其他证券，以审慎和风险控制的方式实施这些投资策略，符合1974年《雇员退休收入保障法》的受托要求。
截至2021年12月31日，奥驰亚计划资产的实际构成大致表现为以下配置：
养老金退休后
股权证券31 %56 %
公司债券
53 %35 %
美国财政部和外国政府证券
16 %9 %
奥驰亚的养老金和退休后计划资产表现受到持续监测，以根据需要调整组合，以实现目标配置。
几乎所有的养老金和退休后的资产都可以用于每月的福利支付。
奥驰亚养老金和退休后计划资产的投资目标是通过投资长期固定收益证券实现的，这些证券主要包括多元化行业公司的美国公司债券和反映奥驰亚养老金义务基准的美国国债，以及旨在反映广泛市场指数的美国和国际股票指数策略，包括标准普尔500指数和摩根士丹利资本国际欧洲、澳大拉西亚和远东指数。奥驰亚的养老金和退休后计划还投资于位于发达和新兴市场的中小型公司的积极管理的国际股权证券。对于养老金计划资产，投资级别以下证券的配置约占16固定收益持有量的%或大约11占截至2021年12月31日的计划总资产的百分比。对新兴市场的配置比例低于12021年12月31日计划总资产的百分比。对于退休后计划资产，对低于投资级证券的配置约占8固定收益持有量的%或大约3占截至2021年12月31日的计划总资产的百分比。有几个不是2021年12月31日投资于新兴市场的退休后计划资产。
奥驰亚养老金和退休后计划的风险管理做法包括：(I)持续监测资产配置、投资业绩和投资经理对其投资指导方针的遵守情况；(Ii)定期重新平衡股权和债务资产类别；(Iii)对计划负债进行年度精算重新计量。
奥驰亚养老金和退休后计划资产的预期回报率由计划资产的历史长期投资表现、当前资产配置以及按资产类别对未来长期回报的估计决定。前瞻性估计与股本和固定收益证券回报率所显示的长期历史平均水平一致。由于上述目标资产配置的变化，奥驰亚已将其确定养老金净定期福利成本(收入)的预期回报率假设从6.6% in 2021 to 6.1到2022年。为了确定退休后的净定期福利成本(收入)，奥驰亚2022年的预期回报率假设与前一年保持不变，为7.7%.

87
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截至12月31日，按资产类别划分的养老金计划资产的公允价值如下：
20212020
(单位：百万)1级2级总计1级2级总计
美国和外国政府证券或其机构：
美国政府和机构$— $1,147 $1,147 $— $950 $950 
美国市政债券
— 60 60 — 64 64 
外国政府和机构
— 88 88 — 90 90 
公司债务工具：
投资级以上
— 3,442 3,442 — 3,760 3,760 
低于投资级且无评级
— 1,032 1,032 — 868 868 
普通股：
国际股票
373 — 373 316 — 316 
美国股市856 — 856 970 — 970 
其他，净额52 237 289 21 356 377 
$1,281 $6,006 $7,287 $1,307 $6,088 $7,395 
按资产净值计量的投资，作为公允价值的实际权宜之计：
集体投资基金
美国大盘股
$873 $924 
美国小盘股 462 455 
国际发达市场125 114 
以资产净值计算的总投资$1,460 $1,493 
其他46 23 
计划资产公允价值净额$8,793 $8,911 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，3级持有和交易对计划总资产并不重要。
截至12月31日，退休后计划资产的公允价值如下：
2021
2020
(单位：百万)1级2级总计1级2级总计
美国和外国政府证券或其机构：
美国政府和机构$— $5 $5 $— $6 $6 
外国政府和机构
— 3 3 — 4 4 
公司债务工具：
投资级以上
— 55 55 — 55 55 
低于投资级且无评级
— 10 10 — 11 11 
其他，净额— — — — 7 7 
$— $73 $73 $— $83 $83 
按资产净值计量的投资，作为公允价值的实际权宜之计：
集合投资基金：
美国大盘股
$84 $97 
国际发达市场25 25 
以资产净值计算的总投资$109 $122 
其他
3 (4)
计划资产公允价值净额$185 $201 
有几个不是2021年至2020年期间持有或交易的退休后计划的第3级。

88
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有关公允价值层次结构和用于计量公允价值的三个级别的投入的说明，请参阅附注2。重要会计政策摘要.
以下是对按公允价值计量的投资所使用的估值方法的说明。
▪美国和外国政府证券：美国和外国政府证券包括对美国国债名义债券、通胀保值证券和市政证券的投资。政府证券的估值是基于主要可观察到的市场信息(如经纪人报价)的汇编。当经纪商报价不可用时，使用矩阵定价、收益率曲线和指数。
▪公司债务工具：公司债务工具的估值基于主要可观察到的市场信息的汇编，如经纪人报价。当经纪商报价不可用时，使用矩阵定价、收益率曲线和指数。
▪普通股：普通股是根据上一个交易日在公开活跃交易所上市的证券价格进行估值的。
▪集合投资基金：集合投资基金由旨在反映标准普尔500指数和摩根士丹利资本国际EAFE指数等指数的基金组成。它们的估值是基于每个参与投资者在各自集合投资基金的相关资产的公允价值中的相对权益。相关资产按资产净值(“资产净值”)估值，该资产净值由投资账户经理提供，作为估计公允价值的实际权宜之计。这些投资不是按级别分类的，但披露这些投资是为了使其能够与计划资产的公允价值进行对账。
现金流：奥驰亚对养老金计划的缴费达到可扣税的程度，并支付与根据美国国税局条例无法提供资金的受薪员工计划相关的福利。目前，奥驰亚预计雇主对其养老金和退休后计划的缴费最高可达约美元30百万对于每个IN2022年。然而，由于税收和其他福利法律的变化、利率的变化以及资产表现明显高于或低于各自计划的假设长期回报率，上述对养老金和退休后计划2022年缴费的估计可能会发生变化。
截至2021年12月31日的估计未来福利支出如下：
(单位：百万)养老金退休后
2022$499 $107 
2023477 103 
2024476 99 
2025479 96 
2026478 95 
2027-20312,387 472 
综合损益
截至2021年12月31日，在累计其他综合亏损中记录的金额包括：
(单位：百万)养老金后-
退休		后-
就业		总计
净亏损$(2,093)$(362)$(32)$(2,487)
前期服务(成本)抵免
(30)340 (5)305 
递延所得税
549 12 9 570 
记入累计其他综合亏损的金额
$(1,574)$(10)$(28)$(1,612)
截至2020年12月31日，在累计其他综合亏损中记录的金额包括：
(单位：百万)养老金后-
退休		后-
就业		总计
净亏损$(2,689)$(541)$(44)$(3,274)
前期服务(成本)抵免
(27)41 (5)9 
递延所得税
702 132 11 845 
记入累计其他综合亏损的金额
$(2,014)$(368)$(38)$(2,420)

89
目录
在截至2021年12月31日的一年中，其他综合收益/亏损的变动情况如下：
(单位：百万)养老金后-
退休		后-
就业		总计
重新分类为净收益(亏损)的金额，作为净定期收益成本的组成部分：
摊销：
净亏损$131 $22 $10 $163 
前期服务成本/积分5 (46)— (41)
其他费用(收入)：
净亏损— — — — 
前期服务成本/积分— — — — 
递延所得税(35)7 (2)(30)
$101 $(17)$8 $92 
年内的其他变动情况：
净亏损$465 $157 $2 $624 
前期服务成本/积分(8)345 — 337 
递延所得税(118)(127)— (245)
$339 $375 $2 $716 
其他综合收益/亏损的总变动$440 $358 $10 $808 
在截至2020年12月31日的一年中，其他综合收益/亏损的变动情况如下：
(单位：百万)养老金退休后离职后总计
重新分类为净收益(亏损)的金额，作为净定期收益成本的组成部分：
摊销：
净亏损$134 $10 $19 $163 
前期服务成本/积分5 (30)— (25)
其他费用(收入)：
净亏损10 — — 10 
前期服务成本/积分— — — — 
递延所得税(37)5 (5)(37)
$112 $(15)$14 $111 
年内的其他变动情况：
净亏损$(268)$(162)$(18)$(448)
前期服务成本/积分(5)(1)— (6)
递延所得税69 41 5 115 
$(204)$(122)$(13)$(339)
其他综合收益/亏损的总变动$(92)$(137)$1 $(228)

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目录
截至2019年12月31日的年度内，其他综合收益/亏损的变动情况如下：
(单位：百万)养老金后-
退休		后-
就业		总计
重新分类为净收益(亏损)的金额，作为净定期收益成本的组成部分：
摊销：
净亏损$159 $5 $20 $184 
前期服务成本/积分6 (30)1 (23)
其他费用(收入)：
净亏损20 — (4)16 
前期服务成本/积分1 (5)— (4)
递延所得税(47)7 (4)(44)
$139 $(23)$13 $129 
年内的其他变动情况：
净亏损(153)(67)17 (203)
前期服务成本/积分— (1)— (1)
递延所得税38 18 (5)51 
$(115)$(50)$12 $(153)
其他综合收益/亏损的总变动$24 $(73)$25 $(24)

注17。附加信息
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
研发费用
$145 $131 $168 
利息和其他债务费用，净额：
利息支出$1,188 $1,223 $1,322 
利息收入(26)(14)(42)
$1,162 $1,209 $1,280 
退货折扣和津贴的活动如下：
截至12月31日止年度，
(单位：百万)202120202019
折扣退货折扣退货折扣退货
年初余额$— $40 $— $32 $— $32 
计入成本和费用647 124 633 98 604 127 
扣减(1)
(647)(114)(633)(90)(604)(127)
年终余额$— $50 $— $40 $— $32 
(1)表示为其创建津贴的折扣和退货的记录.


91
目录
注18。或有事件
在美国和外国的各个司法管辖区，针对奥驰亚及其子公司(包括PM USA和USSTC)以及它们各自的受赔方和奥驰亚的受投资方的法律诉讼程序正在待决或受到威胁。在这些诉讼中，可能会提出各种类型的索赔，包括产品责任、不公平贸易行为、反垄断、税收、违禁品运输、专利侵权、雇佣事宜、指控违反《诈骗影响和腐败组织法》(“RICO”)的索赔、对贡献的索赔以及竞争对手、股东或分销商的索赔。立法行动，如修改侵权法，也可能扩大原告可获得的索赔和补救措施的类型。
诉讼是不确定的，在未决或未来的案件中可能会有不利的发展。与烟草有关的诉讼或其他诉讼的不利结果或解决方案可能会鼓励更多诉讼的开始。在一些与烟草有关的诉讼和其他诉讼中要求的损害赔偿是或可能是巨大的，在某些情况下，索赔金额高达数十亿美元。多个法域的诉状千差万别，加上管理层在诉讼索赔方面的实际经验，表明诉讼中可能规定的金钱救济与最终结果几乎没有相关性。在某些情况下，原告声称被告的责任是连带的。在这种情况下，奥驰亚或其子公司可能面临这样的风险，即一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的担保，或未能支付他们在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此，在某些情况下，奥驰亚或其子公司可能不得不支付超过其在任何与担保或判决相关的金额中的比例份额。此外，在原告胜诉的情况下，奥驰亚或其子公司还可能被要求支付利息和律师费。
尽管美国PM历来能够获得所需的保证金或保证金要求的减免，以防止原告在不利裁决被上诉时寻求收集判决，但仍存在这样的风险，即并非所有情况下都能获得此类救济。这一风险已经大大降低，因为47各州和波多黎各限制债券的美元金额，或者根本不需要债券。然而，正如下面讨论的那样，烟草诉讼原告在几个案件中挑战了佛罗里达州债券上限法规的合宪性，原告也可能挑战其他司法管辖区的州债券上限法规。这些挑战可能包括州债券上限在联邦法院的适用性。包括佛罗里达州在内的各州也可能寻求通过立法废除或修改债券上限法规。尽管奥驰亚无法预测此类挑战的结果，但奥驰亚或其一个或多个子公司的综合运营结果、现金流或财务状况可能会在特定会计季度或会计年度受到一个或多个此类挑战的不利结果的重大影响。
奥驰亚及其子公司在确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时，在合并财务报表中记录未决诉讼的拨备。目前，虽然案件中可能出现不利结果的合理可能性不大，但本附注18中其他部分讨论的情况除外。或有事件：(I)管理层认为任何待决案件不可能出现亏损；(Ii)管理层无法估计任何待决案件因不利结果而可能造成的损失或损失范围；及(Iii)因此，管理层并无在综合财务报表中就不利结果(如有)作出任何金额的拨备；及(Iii)管理层已作出结论，认为任何待决案件不可能出现亏损；(Ii)管理层无法估计任何待决案件可能因不利结果而导致的损失或亏损范围；及(Iii)因此，管理层并无就不利结果在综合财务报表中提供任何金额。诉讼辩护费用在发生时计入。
奥驰亚及其子公司在管理诉讼方面取得了实质性的成功。然而，诉讼是不确定的，仍然存在重大挑战。奥驰亚公司或其一个或多个子公司的综合运营结果、现金流或财务状况可能在特定会计季度或会计年度受到某些未决诉讼的不利结果或解决方案的重大影响。奥驰亚及其每一家被指定为被告的子公司相信，处理各自案件的律师都这样建议，奥驰亚对针对它的未决诉讼拥有有效的抗辩理由，以及对不利判决提出上诉的有效依据。每家公司都已经并将继续积极抗辩，以应对诉讼挑战。然而，如果奥驰亚及其子公司认为这样做符合奥驰亚的最佳利益，他们可能会在特定情况下进入和解谈判。

92
目录
已支付的判决和烟草与健康规定(包括恩格尔子孙诉讼)及其他诉讼事项：奥驰亚应计烟草和健康负债以及某些其他诉讼项目(包括相关利息成本)在以下指定期间的变化如下：
(单位：百万)202120202019
期初烟草与健康的应计负债及某些其他诉讼项目$9 $14 $112 
以下项目的税前费用：
烟草与健康诉讼83 

79 72 
解决股东集体诉讼的协议(1)
90 — — 
相关利息成本
9 4 5 
付款(100)

(88)(175)
烟草与健康的应计负债以及期末的某些其他诉讼项目$91 $9 $14 
(1)看见股东集体诉讼与股东派生诉讼以下是关于股东集体诉讼案件和相关和解的讨论。
烟草和健康的应计负债以及某些其他诉讼项目，包括相关利息成本，都包括在奥驰亚合并资产负债表的应计负债中。烟草和健康的税前费用以及某些其他诉讼包括在奥驰亚综合收益(亏损)报表的营销、管理和研究成本中。相关利息成本的税前费用计入利息和其他债务支出，扣除奥驰亚综合收益(亏损)后的净额。
自2004年10月以来，在用尽那些导致与烟草有关的诉讼的不利裁决的案件的所有上诉之后，PM USA已经支付了总计约#美元的判决和和解(包括相关的费用和费用)。896百万美元，利息总额约为$227截至2021年12月31日，这一数字为100万。这些金额包括以下付款恩格尔子孙判决(以及相关费用和费用)，总额约为$410百万美元及相关利息，总额约为$56百万美元。
判决的保证：为了在上诉期间获得判决暂缓执行，美国总理已经张贴了各种形式的担保。截至2021年12月31日，美国PM已经发布了总额约为美元的上诉保证金。50600万美元，以合并资产负债表上的资产中包含的限制性现金为抵押。
奥驰亚和/或PM美国烟草相关诉讼概述
美国病例的类型和数量：与烟草产品有关的索赔一般分为以下几类：(I)吸烟与健康案件，指控个人受到伤害；(Ii)政府(国内外)原告提起的医疗费用索赔案件，要求赔偿据称因吸烟和/或利润返还而导致的医疗支出；(Iii)电子蒸气案件，指控违反“烟草控制条例”、欺诈、未发出警告、设计缺陷、疏忽、反垄断和不公平贸易做法；以及(Iv)下文所述的其他与烟草相关的诉讼。原告的追偿理论以及在与烟草有关的诉讼中提出的抗辩理由将在下面讨论。

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目录
下表列出了截至12月31日在美国针对PM USA和/或奥驰亚的某些与烟草有关的待决案件的数量：
202120202019
个人吸烟与健康案例 (1)
176148104
医疗成本收回行动(2)
111
电子蒸汽箱(3)
3,2961,563101
其他与烟草有关的案件(4)
334
(1) 包括截至2021年12月31日，18在伊利诺伊州立案的案件，17在新墨西哥州立案的案件，42在马萨诸塞州和67非-恩格尔在佛罗里达州立案。不包括由原告或代表原告在佛罗里达州和联邦法院提起的个人吸烟和健康案件恩格尔箱子(这些恩格尔子代案例将在下面的吸烟与健康诉讼-恩格尔集体诉讼)。也不包括1,471由空乘人员提起的案件，要求赔偿据称因接触环境烟草烟雾(“ETS”)而造成的人身伤害。空乘人员声称，他们是佛罗里达州ETS吸烟与健康集体诉讼的成员，该诉讼于1997年达成和解(扫帚)。法院批准的该案和解协议的条款允许班级成员提起个人诉讼，寻求补偿性赔偿，但禁止他们寻求惩罚性赔偿。根据法院批准的和解协议，2000年后，阶级成员被禁止提起个人诉讼。
(2)看见医疗费用追回诉讼--联邦政府的诉讼下面。
(3)包括截至2021年12月31日，53集体诉讼，2,795个人诉讼和448与JUUL电子蒸气产品相关的“第三方”诉讼，包括学区、州和地方政府、部落和医疗保健组织的诉讼。在这些诉讼中，JUUL是另外一名被点名的被告。这个53集体诉讼包括28在加利福尼亚州北区的案件(“多区诉讼”或“MDL”)涉及原告，他们的索赔以前包括在其他集体诉讼中，但由于程序和其他原因被重新提交为单独的独立集体诉讼。
(4)包括截至2021年12月31日，一不活跃的吸烟与健康案件，声称人身伤害，并声称是代表一类个人原告提起的二不活跃的集体诉讼，指控使用“灯光”和“超灯光”一词构成欺骗性和不公平的贸易行为、普通法或法定欺诈、不当得利、违反保修或违反RICO。
国际烟草相关案例：截至2022年1月24日，(I)奥驰亚被列为#年被告三E-VALUE在加拿大的集体诉讼；(Ii)美国PM是#年被点名的被告10加拿大的医疗费用回收行动，八其中还将奥驰亚列为被告；及(Iii)美国PM和奥驰亚被列为#年被告。七在加拿大各省提起吸烟和健康集体诉讼。看见担保和其他类似事项下面讨论奥驰亚和菲利普莫里斯之间的分销协议(定义如下)，该协议规定了对烟草产品的某些责任的赔偿。
与烟草有关的案件将开庭审理：截至2022年1月24日，三恩格尔后代案件将开庭审理至2022年3月31日。此外，在此期间，没有针对PM USA的个人吸烟和健康案件进行审判。审判日期可能会改变，由于新冠肺炎大流行，许多审判被推迟；然而，法院正在重新开放，可能会在2022年剩余时间安排额外的审判。
试验结果：自1999年1月起，不包括恩格尔子女案件(下面单独讨论)，判决已于#年退回。70美国首相是被告的烟草相关案件。年发回了有利于美国总理和其他被告的判决。45的70案子。这些45案件在阿拉斯加审理(1)，加利福尼亚州(7)、康涅狄格州(1)，佛罗里达州(10)，路易斯安那州(1)、马萨诸塞州(5)，密西西比州(1)，密苏里州(4)，新汉普郡(1)，新泽西州(1)、纽约(5)，俄亥俄州(2)，宾夕法尼亚州(1)、罗德岛(1)，田纳西州(2)和西弗吉尼亚州(2).
中的25非-恩格尔判决有利于原告的子孙案件，20已经达成了最终的解决方案，和二个案(非犹太人和原则)，最初退回给原告的，在审判后被推翻，仍然悬而未决。
看见吸烟与健康利器格罗格-恩格尔子代试验结果下面是关于州和联邦法院判决的讨论恩格尔截至2022年1月24日，涉及美国PM的子代病例。
吸烟与健康诉讼
概述：原告在吸烟和健康案件中对责任的指控基于各种追偿理论，包括疏忽、严重疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未能警告、滋扰、违反明示和默示保证、违反特别义务、共谋、一致行动、违反不公平贸易行为法和消费者保护法，以及根据联邦和州反敲诈勒索法规提出的索赔。吸烟与健康案件的原告寻求各种形式的救济，包括补偿性和惩罚性赔偿、三倍/倍数损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、设立医疗监测和戒烟基金、返还利润，以及禁令和公平救济。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、承担风险、比较过失和/或共同过失、联邦卷烟标签和广告法规定的诉讼时效和优先购买权。
非-恩格尔子女诉讼：以下摘要为非恩格尔2021年期间悬而未决的子孙吸烟和健康案件中，做出了有利于原告和不利于美国PM的判决。图表列出了一些对原告有利的判决恩格尔子代病例可在吸烟与健康诉讼-恩格尔子孙试验结果下面。

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目录
原则：2020年2月，佛罗里达州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决，判给美国总理大约$11一百万的补偿性损害赔偿。曾经有过不是要求惩罚性赔偿。PM USA对初审法院的判决向第三地区上诉法院提出上诉，2021年9月，上诉法院推翻了初审法院的裁决，做出了有利于PM USA的裁决。2021年11月，原告向第三地区上诉法院申请重审。
格林：2019年9月，马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决，判给美国总理大约$10一百万的补偿性损害赔偿。2020年5月，法院对原告剩余的索赔做出裁决，并将补偿性损害赔偿金提高了两倍，达到约美元。30百万美元。2021年2月，初审法院判给原告律师费和费用约为#美元。2.3百万美元。2021年7月，在驳回了美国总理的审判后动议后，美国总理向马萨诸塞州上诉法院提出上诉。
拉勒米：2019年8月，马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决，判给美国总理$11补偿性损害赔偿100万美元和10一百万的惩罚性赔偿。美国总理提出上诉，2021年2月，马萨诸塞州最高司法法院宣布对上诉拥有管辖权。2021年9月，马萨诸塞州最高司法法院确认了初审法院判决的美元。21一百万的补偿性和惩罚性赔偿。PM USA记录的税前拨备约为#美元27.12021年第三季度为100万美元，并支付了30.32021年12月，百万美元(包括判决和利息)。
非犹太人：2017年10月，佛罗里达州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决，判给原告和美国总理大约美元。7.1补偿性损害赔偿和分配75%的故障归咎于PM USA。美国总理提出上诉。2019年9月，佛罗里达州第四地区上诉法院推翻了初审法院的判决，批准了美国总理对某些索赔的判决，并将剩余索赔发回重审。原告向佛罗里达州最高法院请愿，要求进一步审查，但法院在2021年1月拒绝了这一请求。
联邦政府的诉讼: 看见医疗费用追回诉讼--联邦政府的诉讼以下是对判决和审判后事态发展的讨论美利坚合众国医疗费用回收案例。
恩格尔集体诉讼：2000年7月，在第二阶段的恩格尔在佛罗里达州的吸烟和健康集体诉讼中，陪审团做出了一项裁决，评估惩罚性赔偿总额约为美元。145十亿美元起诉不同的被告，包括$7410亿美元对抗PM USA。在作出判决后，美国总理提出上诉。2003年5月，佛罗里达州第三地区上诉法院推翻了初审法院输入的判决，并指示初审法院下令取消该班级的资格。原告向佛罗里达州最高法院请愿，要求进一步审查。
2006年7月，佛罗里达州最高法院下令撤销惩罚性赔偿裁决，取消初审法院批准的班级的资格，取消资格的班级成员可以在以下时间内对被告提起个人诉讼一年这项任务的执行情况。法院进一步宣布，以下第一阶段调查结果有权既判力在该等个别诉讼中所产生的效力一年(I)吸烟会引致各种疾病；(Ii)香烟中的尼古丁会令人上瘾；(Iii)被告的香烟有瑕疵及不合理的危险；(Iv)被告在明知资料虚假或具误导性，或没有披露有关吸烟对健康的影响或令人上瘾的重要事实的情况下，隐瞒或遗漏该等资料；(V)被告人同意虚报有关香烟对健康的影响或令人上瘾的性质的资料，目的是令公众依赖该等资料；(V)被告人同意虚报有关香烟对健康的影响或令人上瘾的性质的资料，目的是令公众依赖该等资料；(V)被告人同意虚报有关香烟对健康的影响或令人上瘾的性质的资料，目的是令公众依赖该等资料。(Vi)被告同意隐瞒或遗漏有关香烟对健康的影响或其令人上瘾的性质的资料，目的是让吸烟者倚赖这些资料对他们不利；。(Vii)所有被告均售卖或供应有问题的香烟；及。(Viii)被告疏忽。
2006年8月，美国总理和原告就其2006年7月的部分意见向佛罗里达州最高法院寻求重审。2006年12月，佛罗里达州最高法院拒绝修改2006年7月的裁决，只是修改了一套第一阶段的调查结果，该调查结果有权既判力(V)排除上述(关于同意失实陈述信息的)调查结果，并补充了被告在销售或供应香烟时销售或供应的香烟与被告所作的事实陈述不符的结论。2008年2月，初审法院取消了这个班级的资格。
待定恩格尔E子代病例：提交申请的截止日期恩格尔子代案例于2008年1月到期，当时总共约有9,300联邦和州的索赔正在审理中。截至2022年1月24日，大约969州法院正在审理针对PM USA或Altria的案件，这些案件声称由或代表大约1,172州法院原告。由于许多因素，包括停靠延迟、重复提交和重叠的解雇命令，这些数字是估计的。而2015年的联邦政府恩格尔协议几乎解决了所有问题恩格尔截至2022年1月24日，联邦法院悬而未决的子孙案件，二针对美国总理的案件正在联邦法院悬而未决，这些案件代表着被排除在该协议之外的案件。
恩格尔子代试验结果：截至2022年1月24日，137联邦和州政府恩格尔自佛罗里达州最高法院以来，涉及美国总理的子孙案件已有判决恩格尔决定。七十六判决结果有利于原告，七判决(斯科尔尼克,卡洛韦, 奥辛斯基-布莱克 麦考伊，马赫福兹，内夫和弗罗盖尔)最初退回给原告，但在审判后或上诉中被推翻，仍悬而未决。
五十四判决结果有利于美国总理，其中44都是州立案件。此外，已经发生了一些无效审判，截至2022年1月24日，只有一些案件导致了新的审判。陪审团在一宗案件中，加西亚，判给原告补偿金

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目录
法院裁定原告有权获得惩罚性赔偿；然而，法院在关于惩罚性赔偿的第二阶段审判中宣布无效审判，因为陪审团无法确定惩罚性赔偿的金额。四判决(皮尔逊·D·科恩, 衣领和查康)，被退回给PM USA，随后被逆转进行新的试验。陪审团进入二个案(雷德和银行) 退货零损害赔偿判决有利于PM USA. 陪审团进入二其他个案(温加特和汉考克)退回针对PM USA的裁决不是但初审法院在每一起案件中都决定判给原告损害赔偿金。一凯斯波拉利在对最初有利于原告的判决进行重审后，最终做出了有利于美国总理的判决。原告和被告对判决提出上诉，上诉法院确认了有利于被告的判决。三案件，格洛格 林图尔(卡普里奥)和迪格尼昂在对有利于原告的最初判决进行重审后，导致了有利于原告的判决。在这些案件中，审判后的上诉正在审理中三案子。二案件，弗里曼和哈里斯，导致上诉推翻了陪审团有利于原告的裁决，并做出了有利于美国总理的判决。
下面的图表列出了某些案件的判决和审判后的事态发展。恩格尔判决有利于原告的后代案件。第一张图表列出了截至2022年1月24日悬而未决的案件，但美国PM已经确定不太可能出现不利的结果，并且无法合理估计损失金额。第二张图表列出了在过去12个月内审结的案件。除非对特定案件另有说明，否则陪审团对补偿性损害赔偿的裁决不会因原告的任何比较过错而减少。此外，注意到的损害赔偿反映了基于审判后或上诉裁决的调整。截至2022年1月24日，有不是恩格尔PM USA已在其合并财务报表中记录拨备的子代案例，原因是PM USA尚未就任何当前悬而未决的案件确定可能出现不利结果，并且可以合理估计损失金额。
以下提及的“R.J.Reynolds”、“Lorillard”和“Liggett Group”分别指R.J.Reynolds烟草公司、Lorillard烟草公司和Liggett Group，LLC。
目前悬而未决的Engle案件有针对PM USA的判决
(四舍五入至最接近的百万元)
原告判决日期被告法院
补偿性损害赔偿 (1)
惩罚性赔偿
(美国下午时间)		上诉状态
利普2021年9月PM美国迈阿密-戴德
$15百万
$28百万
被告向第三区域上诉法院提出的上诉待决。
加西亚
May 2021
PM美国迈阿密-戴德
$6百万
无效审判原告人及被告人向第三区域上诉法院提出的上诉待决。
迪格尼昂
2020年2月(2)
PM USA和R.J.Reynolds半边莲
$3百万
$12百万
被告向第二区域上诉法院提出的上诉待决。
库迪希2020年1月PM美国杜瓦尔
$3百万
$0
被告人向第一区域法院上诉待决。
林图尔(卡普里奥)
2019年11月(2)
PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德
$9百万
$74百万
原告人及被告人向第四区域上诉法院提出的上诉待决。
格洛格
2019年11月(2)
PM USA和R.J.Reynolds迈阿密-戴德
$15百万
$11百万
被告向第三区域上诉法院提出的上诉待决。
麦考尔2019年3月PM美国布罗沃德
100万(美国下午100万)
$0
下令对惩罚性赔偿进行新的审判。
有效2019年3月PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德
$4百万
$2百万
第四地区上诉法院推翻了对被告的判决，发回重审。原告向佛罗里达最高法院提交的复审申请待决。
马赫福兹2019年2月PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德
$12百万
$10百万
第四地区上诉法院推翻了对被告的判决，发回重审。原告向佛罗里达最高法院提交的复审申请待决。
霍利曼2019年2月PM美国迈阿密-戴德
$3百万
$0
被告向第三区域上诉法院提出的上诉待决。
查德威尔2018年9月PM美国迈阿密-戴德
$2百万
$0
第三地区上诉法院确认了补偿性损害赔偿裁决。美国总理向佛罗里达州最高法院请愿，要求复审。案件搁置，等待佛罗里达州最高法院的裁决学徒.(3)
(1)PM美国在法院裁定适用比较过错的情况下，在括号中注明了补偿性损害赔偿的部分。
(2)原告在对最初的判决进行有利于原告的重审后作出的原告裁决。
(3)PM USA在美国不是被告学徒. 学徒将在下面的恩格尔子孙上诉问题.

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目录
目前悬而未决的Engle案件有针对PM USA的判决
(四舍五入至最接近的百万元)
原告判决日期被告法院
补偿性损害赔偿(1)
惩罚性赔偿
(美国下午时间)		上诉状态
卡普兰2018年7月PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德
$2百万
$2百万
第四区上诉法院维持判决，并在重审时再次确认判决。被告向佛罗里达州最高法院提交的复审请愿书正在审理中。
R·道格拉斯2017年11月PM美国杜瓦尔
一百万
$0
等待主审法院录入终审判决。
萨默斯2017年4月PM美国迈阿密-戴德
$1百万
$0
第三区上诉法院确认了补偿性赔偿裁决，并重新审理了惩罚性赔偿。佛罗里达州最高法院驳回了美国总理要求复审第三地区上诉法院裁决的请求。PM USA支付了大约$1补偿性赔偿赔偿金为100万美元，等待惩罚性赔偿的新审判。(2)
库珀(布莱克伍德)2015年9月PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德
$5百万
(美国下午100万)
$0
第四区上诉法院维持判决，重新审理惩罚性赔偿。
D.布朗2015年1月PM美国联邦法院-佛罗里达州中区
$8百万
$9百万
被告向美国第十一巡回上诉法院提出的上诉被搁置，等待佛罗里达州最高法院在#年的裁决学徒. (3)
(1) PM美国在法院裁定适用比较过错的情况下，在括号中注明了补偿性损害赔偿的部分。
(2)原告获判赔偿约$。3美国PM上诉的费用、成本和利息为100万美元。佛罗里达州第三地区上诉法院确认了这一裁决，美国总理于2021年3月支付了裁决金额。
(3)PM USA在美国不是被告学徒. 学徒将在下面的恩格尔子孙上诉问题.
工程师在过去12个月内审结的个案(1)
(四舍五入至最接近的百万元)
原告判决日期被告法院应计日期支付金额
(如有)		付款日期
伯杰(Cote)2014年9月PM美国联邦法院-佛罗里达州中区2018年第四季度和2021年第一季度
$29百万
2021年2月
桑托罗2017年3月PM USA，R.J.Reynolds和Liggett Group布罗沃德2020年第二季度和2021年第一季度
$1百万
2021年1月
(1) 在……里面六美国首相在一年多前支付判决的案件，诺格尔 戈尔, 布朗先生， 乔丹， 泰斯和兰迪，原告获得了大约$8百万，$2百万，$8百万，$4百万，$1百万美元和$3费用和成本分别为百万美元。PM USA已经对所有这些案件提出上诉，除了泰斯和兰迪。在……里面M.布朗，2021年3月，佛罗里达州第一地区上诉法院确认了费用裁决，推翻了判决前的利息裁决，并于2021年4月，美国PM支付了#美元。8.2百万元，以清偿费用判给及判决后的利息。在……里面约旦，2022年1月，佛罗里达州第一地区上诉法院确认了这一费用裁决。在……里面泰斯，PM USA支付了$12021年5月付清费用及讼费百万元；兰迪，PM USA支付了大约$1.52021年7月付清费用、成本和利息100万美元(R.J.雷诺兹支付了约#美元1.5大约300万美元中的100万美元3百万奖金)。
恩格尔子孙上诉问题：对以下案件的判决提出上诉恩格尔子代病例可广泛应用于其他恩格尔子代病例：
在……里面玛丽·谢菲尔德诉R.J.雷诺烟草公司案，一个恩格尔仅针对R.J.Reynolds的子女案，佛罗里达州最高法院解决了佛罗里达州地区上诉法院之间的冲突，裁定1999年佛罗里达州惩罚性赔偿法规修正案(包括对同一行为过程的多个惩罚性赔偿裁决的上限和限制)适用于死者在1999年10月1日修正案生效日期之前受伤，但在该生效日期之后死于伤害的不当死亡案件。
在……里面琳达·普伦蒂斯诉R.J.雷诺烟草公司案，一个恩格尔仅针对R.J.Reynolds的后代案件，佛罗里达州第一地区上诉法院于2020年1月推翻了有利于原告的判决，发回重审。法院认为，初审法院犯了错误，因为没有指示陪审团，为了赢得她对共谋欺诈性隐瞒的指控，原告需要证明她的死者依赖于一份隐瞒或遗漏有关吸烟健康风险的重要信息的陈述，从而损害了他的利益。这与第二，第三和第四地区上诉法院的裁决相冲突，

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目录
他们每个人都持有这样的观点恩格尔原告不需要证明对陈述的依赖，而是可以通过证明对恩格尔被告隐瞒信息的行为。2020年8月，佛罗里达州最高法院接受了该案的管辖权。作为批准第一地区上诉法院在#年胜诉的判决的另一种理由学徒，R.J.雷诺兹已要求佛罗里达州最高法院重新考虑其先前的决定，给予恩格尔第一阶段的发现对预防效果有一定的影响。恩格尔子代案例，如部分中更详细地描述的恩格尔上面的集体诉讼。2021年6月，佛罗里达州最高法院进行了口头辩论；尚未发布裁决。
佛罗里达州债券法规：2009年6月，佛罗里达州修改了现有的债券上限法规，增加了1美元200适用于所有州的百万债券上限恩格尔子孙诉讼总数，并为个人设立个人保证金上限恩格尔子孙案件的数额取决于在给定时间生效的判决数量的不同。原告在佛罗里达州法院对债券上限法规的各种挑战都未获成功。
到目前为止，还没有联邦法院讨论债券上限法规的合宪性，或者债券上限是否适用于恩格尔在联邦法院审理的子孙案件。
时不时地，有人会向佛罗里达州立法机构提交废除债券上限法规的立法；然而，到目前为止，还没有通过任何废除该法规的立法。
其他吸烟与健康集体诉讼：自从1996年5月驳回了一项据称是代表据称成瘾的吸烟者提起的全国性集体诉讼以来，原告已经在各州和联邦法院提起了许多假定的吸烟和健康集体诉讼。一般说来，这些案件声称是代表一个或多个特定州的居民提起的(尽管有一些案件声称范围是全国性的)，并提出了成瘾索赔，在许多情况下，还提出了身体伤害索赔。
等级认证已被法院拒绝或撤销61阿肯色州涉及美国PM的吸烟和健康集体诉讼(1)，加利福尼亚州(1)，特拉华州(1)、哥伦比亚特区(2)，佛罗里达州(2)，伊利诺伊州(3)，爱荷华州(1)，堪萨斯州(1)，路易斯安那州(1)，马里兰州(1)，密歇根州(1)、明尼苏达州(1)，内华达州(29)，新泽西州(6)、纽约(2)，俄亥俄州(1)，俄克拉荷马州(1)、俄勒冈州(1)，宾夕法尼亚州(1)、波多黎各(1)，南卡罗来纳州(1)，德克萨斯州(1)和威斯康星州(1). See 某些其他与烟草有关的诉讼下面将讨论针对PM USA的“Lights”和“Ultra Lights”集体诉讼案件以及医疗监督集体诉讼案件。
截至2022年1月24日，PM USA和奥驰亚(Altria)与其他卷烟制造商一起被列为被告，七加拿大艾伯塔省、马尼托巴省、新斯科舍省、萨斯喀彻温省、不列颠哥伦比亚省和安大略省提起集体诉讼。不列颠哥伦比亚省萨斯喀彻温省(二在安大略省)和安大略省，原告在吸食被告香烟后，代表患有或曾经患有各种疾病(包括慢性阻塞性肺病、肺气肿、心脏病或癌症)的个人寻求等级认证。在艾伯塔省、马尼托巴省和新斯科舍省提起的诉讼中，原告要求证明所有吸食被告香烟的个人的类别。2019年3月，所有这些集体诉讼都被搁置，原因是三加拿大烟草制造商(没有一家与奥驰亚或其子公司有关)寻求加拿大公司债权人安排法(类似于美国破产法第11章)的保护。这两家公司是在加拿大上诉法院维持原判后进入这些诉讼程序的。二针对这些公司的吸烟和健康集体诉讼判决总额约为加元13十亿美元。看见担保和其他类似事项下面讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议，该协议规定了对烟草产品的某些责任的赔偿。
医疗成本追回诉讼
概述：在医疗成本回收诉讼中，政府实体要求补偿据称由烟草产品造成的医疗成本支出，在某些情况下，还要求补偿未来的支出和损害。一些(但不是所有)原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、禁止所谓的向未成年人营销和销售的禁令、披露研究、返还利润、为反吸烟项目提供资金、额外披露尼古丁产量，以及支付律师和专家证人费用。
尽管有一些相反的裁决，但美国的大多数司法裁决都驳回了针对卷烟制造商的所有或大部分医疗成本追回索赔。九个联邦巡回上诉法院和八个州上诉法院主要基于原告的索赔太遥远的理由，下令或确认驳回医疗费用追回行动。美国最高法院拒绝考虑原告对五个联邦巡回上诉法院判决的案件的上诉。
除了在美国提起的诉讼外，加拿大的PM USA和奥驰亚(Otria)等烟草行业参与者也被提起了医疗成本追回诉讼，其中包括美国的PM USA和奥驰亚(Altria)(OT.N：行情)10其他实体表示，它们正在考虑提起此类诉讼。
自2008年初以来，加拿大的不列颠哥伦比亚省、新不伦瑞克省、安大略省、纽芬兰省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省都对卷烟制造商提出了医疗补偿索赔。PM USA在不列颠哥伦比亚省和魁北克省的案件中被列为被告，而奥驰亚和PM USA在新不伦瑞克、安大略省、纽芬兰和拉布拉多、艾伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省的案件中都被列为被告。努纳武特地区和西北地区已经通过立法，允许类似的索赔，但基于这一立法的诉讼尚未提起。所有这些案件都被搁置，等待加拿大的诉讼程序得到解决，这些诉讼涉及三烟草制造商(没有一家与奥驰亚或其子公司有关联)隶属于这些公司的

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上文讨论的债权人安排法。看见吸烟与健康诉讼--其他吸烟与健康集体诉讼以上是关于这些诉讼的讨论。看见担保和其他类似事项下面讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议，该协议规定了对与烟草产品有关的某些责任的赔偿。
医疗费用追回诉讼的和解：1998年11月，PM USA和某些其他烟草产品制造商签订了1998年的总和解协议(“MSA”)，与46美国各州、哥伦比亚特区和某些美国领土就声称和未声称的医疗成本回收和其他索赔达成和解。PM USA和某些其他烟草产品制造商此前已达成协议，就密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提出的类似索赔达成和解(连同MSA，即“州和解协议”)。州和解协议要求最初参与的制造商或“OPM”(现为PM USA、R.J.Reynolds和某些品牌的ITG Brands，LLC(“ITG”))每年支付约#美元的款项。9.410亿美元，这取决于几个因素的调整，包括通胀、市场份额和行业规模。此外，OPM还需要支付和解原告的律师费，每年上限为#美元。500100万美元；这些季度付款预计将于2024年结束。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，与国家和解协议有关的销售成本总额约为#美元。4.3亿美元，4.410亿美元和4.2分别为10亿美元。这些金额包括PM USA对与下文讨论的NPM调整相关的金额的估计。
NPM调整争议：“NPM调整”是指在符合某些条件和免责辩护的情况下，自1997年以来，如果市场占有率合计被非参与制造商抢走至少一个特定水平的市场份额，则适用于由OPM和MSA的后续签署方(统称为“参与制造商”或“PM”)所支付的MSA费用的减幅，这一调整适用于自1997年以来PMS合计被非参与制造商抢走至少指定水平的市场份额的情况。
根据MSA任命的独立审计师(“IA”)计算出，2004-2020年PM USA在最大潜在NPM调整中的份额为(不包括利息或收益)：$3882004年为百万美元；$1812005年为百万美元；$1542006年为百万美元；$1852007年为百万美元；$2502008年为百万美元；$2112009年为百万美元；$2182010年为100万美元；$1662011年为100万美元；$2142012年为100万美元；$2242013年为100万美元；$2582014年为100万美元；$3132015年为100万美元；$2922016年为100万美元；$3022017年为100万美元；$3252018年为100万美元；$4442019年为100万美元；以及$5722020年为100万。这些最高金额可能会大幅减少，以反映下文讨论的NPM调整和解，并可能反映当前和未来的计算争议和其他事态发展。此外，美国PM是否收回这些金额，即使是减少的，也取决于随后关于州具体防御和与其他PM的纠纷的决定。
非营利组织调整纠纷的解决.
▪多国解决方案. 截至2018年底，PM USA就NPM调整纠纷达成了多个州的和解协议，共36到2022年，美国PM解决NPM调整争端的MSA州和地区35的36各州，到2024年一州政府。根据多个州的和解协议，PM USA收到了#美元1.0310亿美元，预计将获得约50亿美元320到2029年，为抵消美国PM的MSA付款，提供100万个信用额度。
▪纽约和解协议。2015年，PM USA与纽约达成了一项单独的NPM调整和解协议，其中PM USA永久解决了与纽约的NPM调整纠纷。PM USA收到$373根据纽约和解协议，该公司将获得100万美元，并预计未来将获得针对应支付给纽约的MSA付款申请的年度信用额度。
▪蒙大拿州定居点。2020年，PM USA与蒙大拿州达成了一项单独的NPM调整和解协议，其中PM USA解决了与蒙大拿州的NPM调整争端，直到2030年。这项和解导致PM USA支付了#美元。4百万美元。
与尚未解决的国家之间持续的NPM调整争端.
▪2004年NPM调整。PM和10尚未解决国家防范机制调整争端的国家目前正在通过多国仲裁对2004年的国家防范机制调整争端进行仲裁。开庭审理九的10各州已经得出结论。2021年9月，仲裁小组发布裁决，认定二密苏里州和华盛顿州在2004年对其代管法规的执行不够勤奋，因此要接受2004年的NPM调整。仲裁小组进一步发现，其余的七各国在执行方面都很勤奋，因此不受2004年国家防范机制调整的影响。目前，剩下的一个州的听证会定于2022年2月举行。被仲裁委员会认定为不勤勉的两个州已经向适用的州法院提出动议，并向仲裁委员会提出质疑，还有几个问题有待仲裁委员会解决，这些问题将影响美国PM和其他PM将获得的2004年NPM调整的最终金额。PM USA记录$21根据其对2004年NPM调整最低金额的估计，2021年第三季度的销售成本将减少100万美元。PM USA估计它有权获得大约#美元的利息23与2004年NPM调整有关的600万美元，它在2021年第三季度记录为利息收入。
▪2005-2007年NPM调整。PM和10尚未解决国家防范机制调整争端的国家目前正在单一仲裁小组对国家防范机制调整争端进行仲裁。仲裁包括三年, 2005-2007, for 九的10州和州，以及一年, 2005, for 一州政府。截至2022年1月24日，仲裁没有做出任何决定。
▪后来的几年。无法保证2008年及以后几年的诉讼程序将于何时安排，也不能保证这些诉讼程序将采取何种确切形式。

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国家解决协议项下的其他争端：作为国家和解协议缔约方的烟草制品制造商的付款义务，以及任何NPM调整和相关和解的分配，已经并可能继续受到R.J.Reynolds于2015年收购Lorillard及其向ITG出售某些卷烟品牌(“ITG转让品牌”)的影响。PM USA提出动议，要求执行佛罗里达州、明尼苏达州、德克萨斯州和密西西比州的州和解协议，这些协议涉及R.J.雷诺兹和ITG对ITG转让的品牌采取的各种立场。在这些州中的每一个州都做出了有利于美国总理的各种法院裁决后，这些强制执行的动议现在已经通过和解或用尽上诉得到了解决。尽管有这些决议，PM USA仍然对R.J.Reynolds和ITG就计算与ITG转让的品牌有关的某些付款的准确性提出异议，并可能提出此类索赔。
2019年12月，密西西比州向密西西比州法院提出动议，寻求执行针对美国PM USA、R.J.Reynolds和ITG的密西西比州和解协议，涉及从2018年开始每年计算净营业利润调整付款时使用的税率。密西西比州法院于2021年10月举行了听证会，目前尚未做出裁决。
2021年1月，PM USA和其他PM与几个MSA州达成协议，根据MSA的最惠国条款，PM放弃这些MSA州与非参与制造商S&M Brands，Inc.(“S&M Brands”)之间的和解协议，根据该协议，各州向S&M Brands公司提出某些索赔，以换取根据各州的第三方托管法规存入这些州托管账户的S&M Brands资金的一部分。作为放弃最惠国待遇的代价，美国总理收到了大约#美元。32根据与S&M Brands达成的和解协议，这些州将从支付给MSA州的托管基金中提取100万美元。这些资金是在2021年1月收到的，并作为销售成本的减少记录在奥驰亚2021年第一季度的综合收益表中。
联邦政府的诉讼：1999年，美国政府向美国哥伦比亚特区地区法院提起诉讼，指控包括PM USA在内的多家卷烟制造商以及奥驰亚(Altria)等其他公司根据三项联邦法规提出索赔。此案最终仅根据RICO的民事条款进行。2006年8月，地区法院裁定，包括奥驰亚和PM USA在内的某些被告违反了RICO，并参与了政府指控的8个“子计划”中的7个。具体地说，法院认定：
▪被告错误地否认、歪曲和淡化吸烟的重大不良健康后果；
▪被告向公众隐瞒吸烟和尼古丁会上瘾；
▪被告错误地否认他们控制了制造和维持成瘾所需的尼古丁水平；
▪被告虚假地推销和推销“低焦油/轻质”香烟，称其危害小于全味香烟；
▪被告错误地否认他们故意向年轻人推销；
▪被告公开和错误地否认ETS对非吸烟者有害；以及
▪被告压制了科学研究。
法院没有对被告施加金钱处罚，但下令了以下救济：(I)禁止在美国制造、营销、促销、对健康造成影响或销售香烟的“任何敲诈勒索行为”；(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制；(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制；(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制；(Iii)禁止“作出或以任何方式导致作出任何重大的虚假、误导性或欺骗性的陈述或陈述，或从事任何向美国公众传播并歪曲或压制有关香烟的信息的公关或营销活动”的禁制令；。(Iv)禁止在香烟包装或香烟广告或宣传材料上传达任何明示或暗示的健康信息或健康说明书的禁令，包括“灯光”、“超光灯”和“低焦油”，而法院认为这些信息或信息可能会对消费者造成影响。(Iii)禁止以任何方式作出或导致作出任何重大的虚假、误导性或欺骗性的陈述或陈述，或从事任何向美国公众传播并歪曲或压制有关香烟的信息的公关或营销活动。(V)在各种媒体上发布“纠正声明”，说明吸烟对健康的不良影响、吸烟和尼古丁的成瘾性、吸烟“低焦油”或“清淡”香烟对健康没有任何重大益处、被告操纵香烟设计以确保尼古丁的最佳输送，以及暴露于ETS对健康的不良影响；(Vi)在被告的公共文件网站和明尼苏达州文件储存库披露在诉讼中向政府提交的或在任何未来关于吸烟与健康的法院或行政行动中产生的所有文件，直至, (Vii)向政府披露分类营销数据的形式和时间表与被告现在向联邦贸易委员会披露此类数据的形式和时间表相同，期限为#年；(Vii)向政府披露分类营销数据的形式和时间表与被告现在遵循的向联邦贸易委员会披露此类数据的格式和时间表相同；(Vii)在#年期间向联邦贸易委员会披露此类数据。10(Ii)对被告在美国境内销售或转让任何卷烟品牌、品牌、配方或卷烟业务的某些限制；(Ix)支付政府在提起诉讼中的费用。
在就上述纠正声明补救措施的内容提出上诉数年后，2017年10月，地区法院批准了各方在报纸和电视上实施纠正声明的拟议同意令。这些更正声明于2017年第四季度开始出现在报纸和电视上。2018年4月，各方就网站和网站更正声明实施细则达成一致。更正声明于2018年第二季度开始出现在网站上，插页开始出现在2018年第四季度。

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2014和2019年，奥驰亚和PM USA记录的拨备总额约为$36实施纠正通信补救措施的估计费用为100万美元。
与销售点更正报表有关的要求仍未解决。2014年5月，地区法院下令进一步通报这一问题，并于2014年6月完成。2018年5月，双方向地区法院提交了联合现状报告和关于销售点标志的补充简报。2019年5月，地区法院下令就销售点标志问题举行听证会。听证会目前定于2022年6月举行。
2020年6月，美国政府向地区法院提交了一项动议，要求澄清法院下令的适用于香烟的禁令是否也适用于热卡，一种加热的烟草产品，与iQOS电子设备。2020年8月，奥驰亚和美国总理提交了一份反对政府动议的动议，或者提出了一项修改禁令的动议，以明确禁令不适用于热粘滞。不管地区法院对悬而未决的动议做出什么裁决，政府已经表示，它不会反对修改禁令，该禁令允许美国总理使用美国食品和药物管理局(FDA)授权的修改后的风险烟草产品声明用于热粘滞.
电子蒸气产品诉讼
截至2022年1月24日，奥驰亚和/或其子公司，包括PM USA，是53与JUUL电子蒸气产品相关的集体诉讼。在这些诉讼中，JUUL是另外一名被点名的被告。追偿理论包括违反RICO、欺诈、未发出警告、设计缺陷、过失和不公平贸易行为。原告寻求各种补救措施，包括补偿性和惩罚性赔偿，以及禁止产品销售的禁令。这个53集体诉讼包括28涉及原告的案件，其索赔以前包括在其他集体诉讼中，但由于程序和其他原因被重新提交为单独的独立集体诉讼。其中三起集体诉讼在加拿大悬而未决。
奥驰亚和/或其子公司，包括PM USA，也被列为涉及Juul电子蒸汽产品的其他诉讼的被告，包括2,851个人诉讼和483“第三方”诉讼，包括学区、州和地方政府以及部落和医疗保健组织的诉讼。在这些诉讼中，JUUL是另外一名被点名的被告。
上面提到的大多数个人和集体诉讼都是在联邦法院提起的。2019年10月，美国多地区诉讼司法委员会下令协调或合并美国加州北区地区法院的这些诉讼，用于审前目的。
奥驰亚及其子公司提出动议，要求驳回集体诉讼和学区案件中的某些索赔，包括联邦RICO索赔。2020年10月，美国加利福尼亚州北区地区法院批准了一项动议，在不构成偏见的情况下驳回RICO集体诉讼索赔。尽管法院在其他方面驳回了这项动议，但法院发现，根据加州法律，原告没有充分声称他们的索赔具有足够的地位或因果关系。法院还批准了在各个学区提起的案件中驳回RICO索赔的动议，但在所有其他方面都驳回了这项动议。法院给了原告修改申诉的机会，试图纠正法院发现的缺陷，原告于2020年11月提交了修改后的申诉。2021年1月，奥驰亚及其子公司再次提出动议，要求驳回RICO的索赔，法院于2021年4月驳回了这一动议。2021年7月，法院确定了2022年审理前四起案件的日期，第一起案件将于2022年4月开始审理。
加利福尼亚州法院正在审理另外一组案件。2020年1月，加利福尼亚州司法委员会认定这组案件适合协调，并将该组案件分配给洛杉矶县加利福尼亚州高级法院进行预审。
JUUL还在大量其他个人和集体诉讼中被点名，目前奥驰亚及其任何子公司都没有被点名。
三在上述针对奥驰亚和/或其子公司和JUUL的“第三方”诉讼中，作为另一被告，分别由阿拉斯加、夏威夷和明尼苏达州总检察长提起诉讼，指控其违反州消费者保护法和其他类似法律。奥驰亚提出了驳回这三起诉讼的动议，夏威夷和明尼苏达州总检察长分别于2021年5月和2021年6月的诉讼中驳回了这些动议。关于阿拉斯加州总检察长的诉讼，截至2022年1月24日，法院尚未对动议做出裁决。JUUL还出现在其他总检察长诉讼中，奥驰亚及其任何子公司目前都没有被点名。JUUL安顿下来了二这样的诉讼通过同意支付大约$40一宗案件为百万元，另加$14.5一百万在第二。此外，在这两种情况下，JUUL都同意对其销售和营销活动进行某些限制。
iQOS诉讼
2020年4月，RAI Strategic Holdings，Inc.和R.J.Reynolds Vapor Co.(R.J.Reynolds Vapor Co.)向美国弗吉尼亚州东区地区法院提起诉讼，起诉奥驰亚PM USA、奥驰亚客户服务有限责任公司、PMI及其附属公司菲利普莫里斯产品公司(Philip Morris Products S.A.)。这起诉讼声称专利侵权的指控是基于出售iQOS电子设备和热粘滞在美国。原告寻求各种补救措施，包括初步和永久禁令救济、三倍损害赔偿和律师费。奥驰亚和PMI已被驳回诉讼。2020年6月，其余被告提出动议，驳回某些原告的索赔，并就侵犯其余被告拥有的各种专利向原告提出反诉。

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被告。由于新冠肺炎疫情，该案于2020年12月搁置；然而，由于被告的反诉，该案于2021年2月被解除。截至2022年1月24日，法院尚未确定开庭日期。
同样在2020年4月，同一原告以及R.J.Reynolds向美国国际贸易委员会(ITC)提起了针对相同被告的相关专利侵权诉讼，但寻求的补救措施包括禁止进口iQOS电子设备，热粘滞进口到美国的产品和零部件，以及之前进口到美国的任何此类产品的销售。不是在ITC的诉讼程序中，损害赔偿是可以追回的。2021年9月，ITC发布了一项有限排除令，禁止进口iQOS电子设备，热粘滞侵权部件进入美国，以及禁止在国内销售、营销和分销这些进口产品的停止令。这些命令于2021年11月29日生效。因此，PM USA删除了iQOS电子设备和热粘滞从市场上买来的。2021年12月，被告向美国联邦巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Federal Circuit)提出上诉，2022年1月，法院驳回了被告关于在上诉结束前暂缓执行命令的动议。
另一起无关的专利侵权案件涉及iQOS美国佐治亚州北区地区法院于2020年11月向美国佐治亚州北区地区法院提起诉讼，起诉PM USA和菲利普莫里斯产品公司(Philip Morris Products S.A.)，要求赔偿和公平救济。2021年2月，被告提出驳回诉讼的动议，法院于2021年7月批准。2021年12月，美国地区法院驳回了原告修改诉状的动议，原告向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。
反垄断诉讼
2020年4月，联邦贸易委员会对奥驰亚和JUUL提出行政诉讼，指控奥驰亚的35对JUUL及其相关协议的%投资构成了不合理的贸易限制，违反了1890年谢尔曼反垄断法(“谢尔曼法案”)第1条和1914年联邦贸易委员会法第5条，并大大减少了违反克莱顿反托拉斯法(“克莱顿法案”)第7条的竞争。如果联邦贸易委员会的挑战成功，联邦贸易委员会可以下令采取广泛的补救措施，包括剥离奥驰亚在JUUL的少数股权，撤销交易和所有相关协议，要求联邦贸易委员会批准未来与开发、制造、分销或销售电子蒸气产品有关的协议，并禁止奥驰亚或JUUL的任何高管或董事在另一方董事会任职或参加另一方董事会会议。这起行政审判于2021年6月在联邦贸易委员会行政法法官面前进行。审判后简报于2021年10月完成。行政法法官的决定可由联邦贸易委员会主动或应任何一方的要求进行审查。然后，联邦贸易委员会发布裁决，可以向任何美国上诉法院提出上诉。
同样从2022年1月24日起，17美国加州北区地区法院已经对奥驰亚和Juul提起了可能的集体诉讼。除了这两家公司外，诉讼最初还将两家公司的某些高管和董事会某些成员列为被告；然而，这些现在或以前与奥驰亚有关联的个人后来被解职。2020年11月，这些诉讼合并为三投诉(一项代表直接购买者，一项代表间接购买者，一项代表间接转售者)。修订后的合并诉讼援引联邦贸易委员会的行政申诉，指控奥驰亚和JUUL通过限制贸易和/或大幅减少美国封闭式电子烟市场的竞争，违反了谢尔曼法案第1、2和/或3条和克莱顿法案第7条以及各种州反托拉斯法、消费者保护法和不当得利法。原告寻求各种补救措施，包括三倍损害赔偿金、律师费、宣布奥驰亚与JUUL之间的协议无效、剥离奥驰亚在JUUL的少数股权以及撤销交易。奥驰亚在2021年1月提交了驳回这些诉讼的动议。2021年8月，美国加利福尼亚州北区地区法院驳回了奥驰亚的驳回动议，但原告要求强制令和衡平法救济的除外。然而，原告获得了初审法院为此类索赔重新辩护的机会，原告在2021年9月做到了这一点。2022年1月，初审法院根据JUUL在线购买协议中的一项仲裁条款，下令将直接购买者原告的索赔提交仲裁。
2020年11月，奥驰亚行使权利，将其无投票权的JUUL股票转换为有表决权的股票。然而，在联邦贸易委员会的行政申诉结果出来之前，奥驰亚目前不打算行使其在转换后获得的额外治理权，包括选举董事进入JUUL董事会或投票表决其JUUL股份的权利，但作为被动投资者除外。有关奥驰亚在股份转换事件中的权利的进一步讨论，请参见附注6。股票证券投资--JUUL投资.
股东集体诉讼与股东派生诉讼
股东集体诉讼:在2019年10月和12月，二据称奥驰亚的股东在美国纽约东区地区法院对奥驰亚、奥驰亚前董事长兼首席执行官霍华德·A·威拉德三世(Howard A.Willard III)和奥驰亚前副董事长兼首席财务官兼现任首席执行官小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)提起了可能的集体诉讼。2019年12月，法院合并了二将诉讼合并为单一诉讼程序。合并后的诉讼随后被移交给美国弗吉尼亚州东区地区法院。这起诉讼根据交易法第10(B)和20(A)条以及第10b-5条提出索赔。2020年4月，JUUL、其创始人以及一些现任和前任高管也加入了诉讼。这些索赔声称与奥驰亚在JUUL的投资有关的虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求各种补救措施，包括损害赔偿和律师费。2020年7月，被告提出动议，要求驳回原告的索赔，地区法院于2021年3月驳回了这一请求。2021年第四季度，原告和被告就集体诉讼和解达成一致

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根据该条款，除其他事项外，(I)针对奥驰亚和其他被点名被告的所有索赔均得到解决，不会将任何责任或不当行为归因于他们个人或奥驰亚，以及(Ii)奥驰亚将向该班级支付总计#美元。90100万美元，其中包括律师费。该类别定义为包括在2018年10月25日至2020年4月2日期间购买或以其他方式获得奥驰亚股份的个人和实体，但有某些例外情况。2021年12月，初审法院初步批准了和解协议；不过，和解协议还有待初审法院的最终批准和其他习惯条件。奥驰亚记录的税前拨备总额为$902021年为100万美元，2022年1月支付了90一百万到原告的第三方托管账户。
联邦股东派生诉讼: 2020年8月，二据称奥驰亚的股东代表自己和奥驰亚分别向美国加州北区地区法院提起衍生品诉讼，起诉威拉德、吉福德、Juul及其某些高管和高管。这些衍生品诉讼涉及奥驰亚对JUUL的投资，并声称奥驰亚被告违反了受托责任，并协助和教唆了其余被告违反受托责任的指控。2021年3月，美国加利福尼亚州北区地区法院批准了被告将这两起诉讼移交给弗吉尼亚州东区地区法院的动议。三美国弗吉尼亚州东区地区法院分别于2020年10月、2021年1月和2021年3月对威拉德、吉福德、克罗斯韦特、奥驰亚董事会某些成员、JUUL、创始人以及一些现任和前任高管提起了其他联邦衍生品诉讼。这些诉讼主张各种索赔，包括违反受托责任、不当得利、浪费公司资产和违反某些联邦证券法。在这些诉讼中寻求的补救措施包括损害赔偿、返还利润、改革奥驰亚的公司治理和内部程序，以及律师费。2021年4月，法院合并了五弗吉尼亚州东区悬而未决的案件合并为一起案件。
国有股东派生诉讼: 六弗吉尼亚州法院已经对威拉德、吉福德、克罗斯韦特(奥驰亚前首席增长官和JUUL现任首席执行官)、奥驰亚董事会某些成员、JUUL、创始人以及一些现任和前任高管提起衍生品诉讼。这些诉讼分别于2020年9月、2021年5月、2021年6月、2021年7月、2021年8月和2021年8月提起。这些诉讼主张各种索赔，包括违反受托责任，并寻求类似于原告在弗吉尼亚州东区联邦法院悬而未决的案件中寻求的补救措施。2021年7月和2021年9月，最高法院合并了第一个四将这些州派生案件合并为一个单独的案件。
某些其他与烟草有关的诉讼
“灯光/超光”案件和其他吸烟与健康集体诉讼: 原告已寻求将其案件证明为集体诉讼，声称除其他事项外，使用“灯光”和/或“超灯光”一词构成欺骗性和不公平的贸易做法、普通法或法定欺诈、不当得利或违反保修，并寻求禁制令和公平救济，包括恢复原状，在某些情况下还包括惩罚性赔偿。这些集体诉讼是代表购买和消费各种品牌香烟的个人对PM USA提起的，在某些情况下，还针对奥驰亚或其其他子公司。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏虚假陈述、缺乏因果关系、伤害和损害赔偿、诉讼时效、根据州法定条款免除遵守联邦监管指令的行为的非责任，以及第一修正案。美国21个州法院23“Lights”案件拒绝认证集体诉讼，驳回集体诉讼指控，推翻先前的认证决定，或进入有利于PM USA的判决。截至2022年1月24日，二“灯光/超光”集体诉讼正在美国州法院待决。这两个案例都不是有效的。
截至2022年1月24日，一吸烟与健康案指控人身伤害，或寻求法院监督的项目或正在进行的医疗监测，并声称是代表一类个人原告提起的，目前正在美国一家州法院待决。该案例当前处于非活动状态。
UST诉讼: 随着时间的推移，UST和/或其烟草子公司在多起个人烟草和健康诉讼中被点名。在这些案件中，原告对责任的指控基于各种追偿理论，如疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未能发出警告、违反默示保证、上瘾和违反消费者保护法。原告通常寻求各种形式的救济，包括补偿性和惩罚性赔偿，以及某些公平救济，包括但不限于返还。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏因果关系、承担风险、比较过失和/或共同过失，以及诉讼时效。截至2022年1月24日，有不是针对科大和/或其烟草子公司的案件悬而未决。
环境监管
奥驰亚及其子公司(和以前的子公司)必须遵守各种联邦、州和地方有关向环境排放材料或其他与环境保护相关的法律法规，包括在美国的“清洁空气法”、“清洁水法”、“资源保护和回收法”以及“综合环境响应、补偿和责任法”(俗称“超级基金”)，这些法律和法规可要求每一责任方承担连带责任。奥驰亚的子公司(和前子公司)涉及几个问题，根据Superfund或其他法律法规，它们可能面临补救和自然资源损害的成本。奥驰亚的子公司预计将继续进行与环境法律法规相关的资本和其他支出。

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奥驰亚在可能且可以合理估计与环境补救义务相关的费用时，以未贴现的方式计提费用。这些应计项目会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。除了这些金额外，无法合理估计奥驰亚子公司未来可能进行的任何环境补救和合规努力的成本。然而，管理层认为，遵守环境法律和法规，包括支付任何补救费用或损害以及支付相关支出，没有也不会对奥驰亚的综合运营结果、资本支出、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
担保和其他类似事项
在正常业务过程中，奥驰亚的某些子公司已同意在未来发生诉讼时赔偿有限数量的第三方。截至2021年12月31日，奥驰亚及其某些子公司(I)拥有48在正常业务过程中获得的未使用信用证的百万美元，以及(二)对与其自身履约有关的担保承担或有责任，包括#美元。19在其合并资产负债表上记录的担保债券为100万英镑。此外，奥驰亚的子公司不时向关联实体发放信贷额度。这些项目没有，预计也不会对奥驰亚的流动性产生重大影响。
根据2008年奥驰亚剥离其前子公司PMI而签订的奥驰亚与PMI之间的分销协议(“分销协议”)的条款，与烟草产品有关的责任将主要根据制造商进行分配。PMI将赔偿奥驰亚和PM USA与PMI制造的烟草产品或PM USA为PMI制造的合同相关的责任，PM USA将赔偿PMI与PM USA制造的烟草产品(不包括为PMI制造的烟草产品合同)相关的责任。奥驰亚在2021年12月31日的合并资产负债表上没有记录相关负债，因为这一赔偿的公允价值微不足道。PMI已同意不会就以下问题寻求赔偿iQOS上述专利诉讼在IQOS诉讼，不包括向美国佐治亚州北区地区法院提起的专利侵权案件。
PM USA已就奥驰亚在其未偿还债务证券项下的义务、在其美元项下的借款发布了担保3.010亿信贷协议和其商业票据计划下的未偿还金额。有关详细讨论，请参见注释9。长期债务。

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独立注册会计师事务所报告

致奥驰亚集团董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了奥驰亚集团及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，以及截至2021年12月31日的三个年度的相关合并收益(亏损)、综合收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量表，包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2021年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，对财务报告进行有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的财务报告内部控制管理报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下所传达的关键审计事项 都是很重要的事 由于当期对已传达或须传达给审计委员会的综合财务报表进行审计而产生的，且(I)涉及对审计委员会具有重大意义的账目或披露 合并财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表，作为一个整体，

105
目录
通过传达以下关键审计事项，我们不会就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
烟草与健康诉讼条款和披露
正如综合财务报表附注18所述，涉及广泛事项的法律程序正在美国和外国的各个司法管辖区悬而未决或受到威胁，这些诉讼针对本公司及其各自的受赔方和被投资方。当管理层确定可能出现不利结果且损失金额可以合理估计时，本公司在合并财务报表中记录待决诉讼拨备。该公司最重要的法律诉讼类别是烟草和健康诉讼。截至2021年12月31日，该公司烟草和健康诉讼的累计负债为100万美元。虽然案件中可能出现不利结果是合理的，但已累计的案件除外：(I)管理层已得出结论，认为任何未决烟草与健康相关案件中不可能发生亏损；(Ii)管理层无法估计任何未决烟草与健康相关案件中不利结果可能导致的损失或损失范围；及(Iii)因此，管理层并未在综合财务报表中就不利结果(如有)拨备任何金额。
我们确定执行与烟草和健康诉讼条款和披露有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在确定烟草和健康诉讼损失是否应记录在合并财务报表中时的重大判断，这反过来又导致审计师高度判断、主观性以及在执行与管理层确定是否应记录损失相关的程序和评估审计证据方面所做的努力；以及(Ii)管理层在披露与诉讼相关的事实和情况时的重大判断，这反过来又导致审计师高度的判断力、主观性和执行与披露相关的程序(包括评估获得的与管理层披露相关的审计证据)的努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对烟草和健康诉讼事项的损失确定有关的控制措施的有效性，以及对相关财务报表披露的控制措施的有效性。这些程序还包括，除其他外，(I)评估公司对烟草和健康诉讼事项描述的完整性；(Ii)与外部和内部法律顾问确认不利结果的可能性以及损失的可估计性；(Iii)评估管理层关于不利结果可能性的决定的合理性；(Iv)评估公司烟草和健康诉讼披露的充分性。
JUUL Labs，Inc.(“JUUL”)-投资公允价值的确定
如综合财务报表附注1、2及6所述，截至2021年12月31日，本公司按公允价值期权计入其于JUUL的权益法投资。截至2021年12月31日，该公司在JUUL的投资为17亿美元。公允价值由管理层使用收益法进行估计，这反映了JUUL业务在美国和国际市场的未来现金流的折现。在确定本公司在JUUL投资的公允价值时，管理层做出了各种判断、估计和假设，其中最重要的是销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率。估值中使用的所有重要投入均归类于公允价值层次的第三级。此外，管理层已就以下因素作出判断：(I)各种潜在监管行动的可能性和程度，以及影响电子蒸气类别特别是JUUL的持续不利公众看法，(Ii)针对JUUL的法律案件的数量和类型造成的风险，(Iii)对电子蒸气类别未来状态的预期，包括竞争动态和(Iv)国际扩张计划的时间安排。
我们决定执行与确定JUUL投资公允价值有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在确定JUUL投资公允价值时的重大判断；(Ii)审计师高度的判断、主观性和努力程度，以评估管理层对JUUL未决法律案件的数量和类型、国际扩张计划的时间、考虑各种潜在监管和市场结果的一系列情景的合理性以及评估管理层相关的重大假设所造成的风险。(Iii)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层确定JUUL投资公允价值有关的控制的有效性，包括对与销售额、营业利润率、折扣率、针对JUUL的法律案件的数量和类型造成的风险以及国际扩张计划的时间相关的重大判断和假设的控制。这些程序除其他外还包括：(1)测试管理层确定公允价值估计的程序；(2)评估收益法的适当性；(3)测试收益法使用的基础数据的完整性和准确性；(4)评估管理层对针对JUUL的待决案件数量和类型造成的风险的评估；(5)评估考虑各种潜在监管和市场结果的各种情景的合理性；(6)评估国际扩张计划时间安排的合理性；以及(Vii)评估管理层使用的有关销售量、营业利润率和贴现率的重大假设的合理性。

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目录
评估管理层对销售额和营业利润率的假设涉及评估管理层使用的判断和假设是否合理，考虑到(I)被投资方目前和过去的表现；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性；以及(Iii)在审计的其他领域获得的证据。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)公司的收益法和(Ii)贴现率假设。
减值评估-投资于百威英博(Anheuser-Busch InBev SA/NV)(“ABI“)
如综合财务报表附注1、2及6所述，截至2021年12月31日，本公司于ABI账面价值111亿美元。管理层审核本公司对ABI的股权投资，按权益会计方法入账，通过比较公允价值进行减值按账面价值进行投资。如果投资的账面价值超过其公允价值，并且价值损失不是暂时性的，则投资被视为减值并减值至公允价值，减值在确定的期间确认。用于确定暂时性减值的因素包括公允价值下降的持续时间和幅度、被投资人的财务状况和近期前景，以及本公司持有其在ABI的投资直到复苏的意图和能力。管理层得出结论，截至2021年9月30日，其在ABI投资的公允价值下降不是暂时的。因此，该公司在2021年第三季度记录了62亿美元的税前减值费用。
我们认定ABI投资的减值评估相关程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是，管理层在确定减值是否代表临时性或非临时性减值以及承担减值费用的期限时的重大判断；这反过来导致审计师在执行程序和评估管理层对被投资人的财务状况和近期前景的评估方面做出了高度的判断、主观性和努力，以及公司持有ABI投资直到复苏的意图和能力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对ABI投资的减值评估相关的控制措施的有效性。这些程序还包括评估管理层对价值损失是暂时性或非暂时性的评估，包括管理层对被投资人的财务状况和近期前景的评估的合理性，以及公司持有ABI投资直到复苏的意图和能力。评估管理层对被投资方财务状况和近期前景的评估是否合理，以及本公司持有投资直至复苏的意图和能力，涉及评估中的因素是否与(I)被投资方当前和过去的业绩；(Ii)外部市场和行业数据；以及(Iii)在审计的其他领域获得的证据是否一致。

/s/ 普华永道会计师事务所
弗吉尼亚州里士满
2022年1月27日
我们至少从1934年开始担任该公司的审计师，也就是在1934年，该公司开始受到美国证券交易委员会的报告要求的约束。我们还无法确定我们开始担任本公司审计师的具体年份。


107
目录
财务报告内部控制管理报告
 
奥驰亚集团管理层负责根据1934年修订的《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。奥驰亚集团对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括符合以下条件的书面政策和程序：
n  与记录的维护有关，该记录应合理、详细、准确和公平地反映奥驰亚集团公司的资产交易和处置情况；
n  提供合理保证，保证必要时记录交易，以便根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表；
n  合理保证奥驰亚集团的收入和支出仅根据奥驰亚集团管理层和董事的授权进行；以及
n  提供合理保证，防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置资产。
财务报告的内部控制包括控制本身、监督和内部审计做法，以及为纠正已发现的缺陷而采取的行动。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中所述的财务报告有效内部控制标准进行这项评估。管理层的评估包括对奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)财务报告内部控制设计的评估，以及对其财务报告内部控制运作有效性的测试。管理层与奥驰亚集团董事会审计委员会一起审查了评估结果。
基于这一评估，管理层决定，截至2021年12月31日，奥驰亚集团有限公司对财务报告保持有效的内部控制。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计并报告了本报告中包含的奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)的合并财务报表，该公司审计了奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性，正如本文报告中所述。

2022年1月27日





108
目录
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
披露控制和程序
奥驰亚在包括首席执行官和首席财务官在内的奥驰亚管理层的参与下，对截至本10-K表格所涵盖期间结束时的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所界定)的有效性进行了评估。根据这一评估，奥驰亚的首席执行官和首席财务官得出结论，奥驰亚的披露控制和程序是有效的。
在最近一个会计季度，奥驰亚对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对其财务报告的内部控制产生了重大影响，或有可能对其产生重大影响。
“独立注册会计师事务所报告”和“财务报告内部控制管理报告”列入第8项。
第9B项。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
除第10项所载与高级管理人员有关的资料外，第10至14项所要求的资料在此以参考奥驰亚最终委托书的方式并入，以供其于2022年5月19日举行的股东周年大会(“委托书”)使用，该最终委托书预计将于2022年4月7日左右呈交予美国证券交易委员会(“委托书”)，而除委托书内另有注明外，该委托书是本文的一部分。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
请参阅委托书的“董事会和治理事项--提案1--董事选举”和“董事会和治理事项--董事会和委员会治理”部分。
截至2022年2月15日的我们高管信息：
名字办公室年龄
乔迪·L·贝格利执行副总裁兼首席运营官50
丹尼尔·J·布莱恩特副总裁兼财务主管52
史蒂文·达布罗西亚(Steven D‘Ambrosia)副总裁兼财务总监55
默里·R·加尼克执行副总裁兼总法律顾问62
小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)首席执行官51
塞尔瓦托·曼库索执行副总裁兼首席财务官56
希瑟·A·纽曼公司战略高级副总裁44
小希尔德布兰特·萨格纳(W.Hildebrandt Surgner，Jr.)副总裁、公司秘书兼副总法律顾问56
查尔斯·N·惠特克
高级副总裁、首席人力资源官和首席合规官
55
在过去五年中，所有上述高管都曾以不同身份受雇于奥驰亚或其子公司。
惠特克先生的妻子和苏格纳先生的妻子是表亲。
行为准则与公司治理
奥驰亚已通过“奥驰亚合规与诚信行为准则”，该准则符合S-K法规第406项的要求。本“行为准则”适用于其所有员工，包括首席执行官、首席财务官、主要会计官或财务总监，以及履行类似职能的人员。奥驰亚还通过了适用于董事会成员的商业行为和道德准则。这些文件可在奥驰亚公司网站www.ALTRIA.com上免费获取。

109
目录
奥驰亚根据行为准则向其首席执行官、首席财务官或控制人授予的任何豁免，以及对行为准则的某些修订，将在适用规则要求的时间内在奥驰亚网站www.ALTRIA.com上披露。
此外，奥驰亚还为其审计、薪酬和提名、公司治理和社会责任委员会以及其他董事会委员会采纳了公司治理指导方针和章程。所有这些文件都可以在奥驰亚公司的网站上免费获得，网址是www.ALTRIA.com。
奥驰亚及其子公司各自网站上的信息不是也不应被视为本10-K表格的一部分，也不应被纳入奥驰亚提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
第11项高管薪酬
请参阅委托书中的“高管薪酬”和“董事会和治理事项-董事薪酬”部分。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
截至2021年12月31日，根据奥驰亚的股权补偿计划，行使或归属后将发行的股票数量以及未来可供发行的股票数量如下：
 
股份数量
将在以下日期发出
演练
杰出的
期权及归属
递延股票
(a) 
加权平均
行使价格：
杰出的
选项
(b) 
股份数量
剩余可用时间
股权项下的未来发行
补偿
平面图
(c) 
股东批准的股权补偿计划(1)
3,423,375 (2)
$—
24,162,544 (3)
(1)以下计划已获奥驰亚股东批准，并在(A)栏或(C)栏中引用了股票：2015年绩效激励计划、2020年绩效激励计划和2015年非雇员董事股票薪酬计划。
(2)代表2,702,462股限制性股票单位和720,913股在绩效股票单位归属时可能发行的股票，如果实现了最大绩效衡量标准。
(3)包括2020年绩效激励计划下的23,459,288股和2015年非雇员董事股票薪酬计划下的703,256股，不包括(A)栏中反映的股份。
请参阅委托书中的“奥驰亚公司股权证券所有权-董事和高管”和“奥驰亚公司股权证券所有权-某些其他受益所有者”部分。
第十三条特定关系和关联交易，董事独立性。
请参阅委托书中的“关联人交易和行为准则”和“董事会和治理事项-奥驰亚董事会-董事独立决定”部分。
第14项主要会计费用及服务
请参阅委托书的“审计委员会事项-独立注册会计师事务所费用”和“审计委员会事项-预先审批政策”部分。

110
目录
第IV部
项目15.证物和财务报表明细表
(A)合并财务报表索引
页面
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
50
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合收益(亏损)表
52
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)报表
53
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表
54
截至2021年、2020年和2019年12月31日的股东权益(赤字)合并报表
56
合并财务报表附注
57
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238)
105
财务报告内部控制管理报告
108
计划已被省略，因为此类计划不是必需的或不适用。
根据法规S-X规则3-09，ABI截至2021年12月31日的年度经审计的财务报表将在ABI截至2021年12月31日的年度后6个月内通过修订提交。
(B)以下证物作为本表格10-K的一部分存档：
2.1
奥驰亚集团公司和卡夫食品公司(现称蒙德尔ēz国际公司)签订的经销协议，日期为2007年1月31日。引用奥驰亚集团，Inc.于2007年1月31日提交的最新的Form 8-K报告(文件号1-08940)。
2.2
奥驰亚集团公司与菲利普莫里斯签订的经销协议，日期为2008年1月30日。引用奥驰亚集团，Inc.于2008年1月30日提交的最新报告Form 8-K(文件号1-08940)。
2.3
C-1类普通股购买协议，日期为2018年12月20日，由Juul Labs，Inc.、奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)和奥驰亚企业有限责任公司(Altria Enterprise LLC)签署。通过引用奥驰亚集团，Inc.于2018年12月20日提交的最新报告Form 8-K(文件号1-08940)并入本文。
2.4
JUUL Labs，Inc.，Altria Group，Inc.和Altria Enterprise LLC之间的C-1类普通股购买协议的第1号修正案，日期为2020年1月28日。引用奥驰亚集团，Inc.于2020年1月30日提交的最新8-K表格报告(文件编号1-08940)。
2.5
关系协议，日期为2018年12月20日，由Juul Labs，Inc.、奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)和奥驰亚企业有限责任公司(Altria Enterprise LLC)签署。通过引用奥驰亚集团，Inc.于2018年12月20日提交的最新报告Form 8-K(文件号1-08940)并入本文。
2.6
关系协议第1号修正案，日期为2020年1月28日，由Juul Labs，Inc.与奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)以及奥驰亚企业有限责任公司(Altria Enterprise LLC)之间签署。引用奥驰亚集团，Inc.于2020年1月30日提交的最新8-K表格报告(文件编号1-08940)。
3.1
奥驰亚集团公司重新注册章程修正案和奥驰亚集团公司重新注册章程参考奥驰亚集团公司截至2002年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号1-08940)。
3.2
修订和重新修订奥驰亚集团章程(自2021年5月20日起生效)。引用奥驰亚集团，Inc.于2021年5月24日提交的8-K表格的最新报告(文件号1-08940)。

111
目录
4.1
奥驰亚集团有限公司注册证券说明。
4.2奥驰亚集团公司与纽约银行(作为摩根大通银行(前身为大通曼哈顿银行)的权益继承人)作为受托人签订的契约，日期为1996年12月2日。引用奥驰亚集团于1998年1月29日提交的S-3/A表格注册声明(第333-35143号)合并。
4.3
Otria Group，Inc.与纽约银行(JPMorgan Chase Bank(前身为大通曼哈顿银行)的利息继承人)作为受托人，日期为1996年12月2日的Indenture First Supplemental Indenture，日期为2008年2月13日。引用奥驰亚集团于2008年2月15日提交的最新报告Form 8-K(文件号1-08940)合并。
4.4
作为发行方的奥驰亚集团公司、作为担保人的菲利普莫里斯美国公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约，日期为2008年11月4日。引用奥驰亚集团于2008年11月4日提交的S-3表格注册声明(第333-155009号)合并。
4.5
奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和花旗银行(Citibank，N.A.)作为行政代理签订的为期5年的循环信贷协议，日期为2018年8月1日。通过引用奥驰亚集团，Inc.于2018年8月1日提交的最新报告Form 8-K(文件号1-08940)并入本文。
4.6
2019年1月25日，奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和花旗银行(Citibank，N.A.)作为行政代理签订的信贷协议第1号修正案。通过引用奥驰亚集团，Inc.于2019年1月31日提交的最新报告Form 8-K(文件号1-08940)并入本文。
4.7
贷款机构奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和花旗银行(Citibank，N.A.)之间的信贷协议延期和修正案第2号，从2021年8月18日起生效。引用奥驰亚集团，Inc.于2021年8月18日提交的最新报告Form 8-K(文件号1-08940)合并。
4.8注册人同意应要求向证监会提供任何界定注册人及其合并子公司长期债务持有人权利的文书副本，但不得超过注册人及其合并子公司总资产的10%。
10.1与密西西比州医疗费用回收行动的和解有关的全面和解协议和释放，日期为1997年10月17日。引用奥驰亚集团公司截至1997年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号1-08940)。
10.2与佛罗里达州医疗费用回收行动和解有关的和解协议，日期为1997年8月25日。引用奥驰亚集团公司于1997年9月3日提交的最新的Form 8-K报告(文件号1-08940)。
10.3与德克萨斯州医疗费用回收行动的和解相关的全面和解协议和发布，日期为1998年1月16日。引用奥驰亚集团公司于1998年1月28日提交的最新的Form 8-K报告(文件号1-08940)。
10.4和解协议和明尼苏达州对索赔作出判决的规定，日期为1998年5月8日。引用奥驰亚集团公司截至1998年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。
10.5关于明尼苏达州蓝十字和蓝盾索赔的和解协议和释放，日期为1998年5月8日。引用奥驰亚集团公司截至1998年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。
10.6和解协议修正案的规定，以及关于密西西比州医疗费用回收行动和解的商定命令的输入，日期为1998年7月2日。引用奥驰亚集团公司截至1998年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。
10.7和解协议修正案的规定，以及关于德克萨斯州医疗费用回收行动和解的同意法令的进入，日期为1998年7月24日。引用奥驰亚集团公司截至1998年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。
10.8和解协议修正案的规定，以及关于佛罗里达州医疗费用回收行动和解的同意法令的生效，日期为1998年9月11日。引用奥驰亚集团公司截至1998年9月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。
10.9与国家医疗费用回收和其他索赔有关的总和解协议，日期为1998年11月23日。通过引用奥驰亚集团于1998年11月25日提交的经1998年12月24日提交的Form 8-K/A(文件号1-08940)修订的Form 8-K当前报告并入本文。

112
目录
10.10
关于暂缓执行、等待审查和相关事项的规定和商定命令，日期为2001年5月7日。引用奥驰亚集团公司于2001年5月8日提交的最新的Form 8-K报告(文件号1-08940)。
10.11
2012年12月17日生效的条款说明书，由菲利普莫里斯美国公司(Philip Morris USA，Inc.)、其他参与制造商与各个州和地区达成协议，以解决2003-2012年非参与制造商调整与这些州之间的问题。引用奥驰亚集团，Inc.于2012年12月18日提交的最新8-K表格报告(文件编号1-08940)。
10.12
菲利普莫里斯国际公司和PM USA之间的知识产权协议，日期为2008年1月1日。引用奥驰亚集团公司于2008年3月28日提交的最新8-K表格报告(文件编号1-08940)。
10.13
菲利普莫里斯美国公司(Philip Morris USA Inc.)为奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)(其中点名的贷款人以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和花旗银行(Citibank，N.A.)作为行政代理的5年期循环信贷协议的贷款方提供的担保，日期为2018年8月1日。通过引用奥驰亚集团，Inc.于2018年8月1日提交的最新报告Form 8-K(文件号1-08940)并入本文。
10.14
福利均衡化计划，1974年9月2日生效，经修订。引用奥驰亚集团，Inc.截至2014年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号1-08940)。*
10.15
福利均等化计划修正案，自2016年3月31日起生效。引用奥驰亚集团，Inc.截至2016年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.16
福利均等化计划修正案，自2016年1月1日至2016年10月1日起生效。引用奥驰亚集团，Inc.截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号1-08940)。*
10.17
福利均等化计划修正案，自2019年1月1日起生效。引用奥驰亚集团，Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号1-08940)。*
10.18员工授予人信托登记协议书表格。引用奥驰亚集团公司截至1995年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号1-08940)。*
10.19
修订后的《长期伤残津贴均衡化计划》，自1989年1月1日起生效。引用奥驰亚集团公司截至2009年6月30的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.20
非雇员董事递延费用计划，自2015年10月28日起修订和重述。引用奥驰亚集团，Inc.截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号1-08940)。*
10.21
2015年非雇员董事股票薪酬计划，自2021年3月31日起修订并重述。引用奥驰亚集团公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.22
2015年绩效激励计划，自2015年5月1日起生效。引用奥驰亚集团，Inc.于2015年4月9日提交的关于附表14A的最终委托书(文件编号1-08940)。*
10.23
2020年度绩效激励计划。通过引用附件A并入奥驰亚集团于2020年4月2日提交的关于附表14A的最终委托书，该声明经奥驰亚集团于2020年4月17日提交的关于附表14A的委托书附录(文件编号1-08940)修订。
10.24
弥偿协议书的格式。引用奥驰亚集团，Inc.于2006年10月30日提交的最新8-K表格报告(文件编号1-08940)。
10.25
限制性股票单位协议表，日期为2018年1月30日。引用奥驰亚集团，Inc.截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.26
绩效单位协议表，日期为2018年1月30日。引用奥驰亚集团，Inc.截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.27
限制性股票单位协议表，日期为2019年2月26日。引用奥驰亚集团，Inc.截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.28
绩效单位协议表，日期为2019年2月26日。引用奥驰亚集团，Inc.截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.29
《限制性股票单位协议表(2020)》。引用奥驰亚集团，Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*

113
目录
10.30
绩效存量单位协议表(2020)。引用奥驰亚集团，Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.31
限制性股票单位协议表(2021年)。引用奥驰亚集团公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.32
绩效存量单位协议表(2021年)。引用奥驰亚集团公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.33
《行政保密和竞业禁止协议表》(2018年10月)。引用奥驰亚集团，Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号1-08940)。*
10.34
保密和竞业禁止协议格式(2019年2月)。引用奥驰亚集团，Inc.截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.35
关于法律费用报销的信函格式。引用奥驰亚集团公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号1-08940)。*
10.36
奥驰亚客户服务有限责任公司与小威廉·F·吉福德之间的分时协议，日期为2020年6月17日。引用奥驰亚集团，Inc.截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。*
10.37
协议表和一般发布(2019年9月)。引用奥驰亚集团，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号1-08940)。*
21
奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)的子公司。
22
注册人的担保人子公司。引用奥驰亚集团，Inc.截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。
23
独立注册会计师事务所同意。
24
授权书。
31.1
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条规则认证首席财务官。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席执行官证书。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席财务官证书。
99.1
某些诉讼事项。
99.2
某些案件的审判时间表。
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构。
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库。
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*表示董事或高管有资格参与的管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。

114

签名

 
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
 
奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)
由以下人员提供：/s/小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)
 小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)
首席执行官)
 
日期：2022年2月25日
 
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署：
签名
 
标题
 
日期
 
/s/小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)
(小威廉·F·吉福德William F.Gifford，Jr.)
董事和首席执行官2022年2月25日
/s/塞尔瓦托·曼库索
(塞尔瓦托·曼库索)
执行副总裁兼首席财务官2022年2月25日
/s/Steven D‘Ambrosia
(Steven D‘Ambrosia)
副总裁兼财务总监2022年2月25日
*约翰·T·卡斯汀三世，
玛乔丽·M·康奈利
R.马特·戴维斯
迪尼亚·S·德维特
黛布拉·J·凯利·恩尼斯
W·利奥·基利三世
凯瑟琳·B·麦奎德
乔治·穆奥兹
纳比勒·Y·萨卡布(Nabil Y.SAKKAB)
弗吉尼亚·E·尚克斯
埃伦·R·斯特拉尔曼(Ellen R.Strahlman)		董事
*由：
/s/小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)
小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)
事实上的律师)
2022年2月25日



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