美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:
无
打勾标明注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器☐ |
非加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)是
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股在2021年6月30日的总市值:$
截至2022年1月31日注册人所属各类普通股的流通股数量:
班级 |
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截至2022年1月31日的未偿还款项 |
普通股,面值1美元 |
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引用成立为法团的文件
表格10-K的部分 |
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已合并文档 |
第三部分,第10-14项 |
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预计将于2022年4月26日举行的股东年会委托书的部分内容。 |
*基于所有董事和高管在2021年6月30日报告的所有权。
斯泰潘公司
表格10-K的年报
2021年12月31日
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页码 |
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第一部分 |
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第1项。 |
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业务 |
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关于我们的执行官员的信息 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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项目1B。 |
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未解决的员工意见 |
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第二项。 |
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属性 |
17 |
第三项。 |
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法律诉讼 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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第II部 |
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第五项。 |
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注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
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第六项。 |
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(已删除并保留) |
20 |
第7项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
21 |
第7A项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
42 |
第八项。 |
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财务报表和补充数据 |
43 |
第九项。 |
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会计与财务信息披露的变更与分歧 |
90 |
第9A项。 |
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控制和程序 |
90 |
项目9B。 |
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其他信息 |
91 |
项目9C。 |
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关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
91 |
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第三部分 |
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第10项。 |
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董事、高管与公司治理 |
92 |
第11项。 |
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高管薪酬 |
92 |
第12项。 |
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某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
92 |
第13项。 |
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某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
92 |
第14项。 |
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首席会计费及服务 |
92 |
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第四部分 |
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第15项。 |
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展示、财务报表明细表 |
93 |
第16项。 |
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表格10-K摘要 |
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签名 |
97 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告中关于Form 10-K的某些陈述,除纯粹的历史信息外,属于1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第21E条所指的“前瞻性陈述”。这些陈述包括有关斯泰潘公司及其子公司(本公司)的计划、目标、战略、财务业绩和展望、趋势、未来现金分配的金额和时机、前景或未来事件的陈述,涉及难以预测的已知和未知风险。因此,我们的实际财务结果、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“将”、“应该”等词语来识别。“说明性的”和这些术语和类似表达的变体,或这些术语或类似表达的否定。这些前瞻性陈述必须基于估计和假设,尽管公司及其管理层基于他们对商业和行业的了解和了解认为这些估计和假设是合理的,但这些估计和假设本身是不确定的。这些陈述并不是对未来业绩的保证,股东不应过度依赖前瞻性陈述。存在一些风险、不确定因素和其他重要因素,其中许多不是本公司所能控制的, 这可能会导致公司的实际结果与本年度报告10-K表格中包含的前瞻性陈述大不相同。此类风险、不确定因素和其他重要因素,除其他外,包括“第一部分--项目IA”所列的风险、不确定因素和因素。“风险因素”和“第二部分--项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”,以及与下列有关的风险和不确定性:
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新冠肺炎大流行的影响; |
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公司任何制造设施发生事故、计划外停产或中断; |
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由于客户的产品改装或新技术,对公司产品的需求减少; |
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公司不能成功开发或推出新产品; |
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遵守环境、健康和安全、产品注册和反腐败法律; |
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公司对合适人选进行收购并成功整合收购的能力; |
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全球竞争和公司成功竞争的能力; |
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原材料、天然气和电力成本的波动及其供应的任何中断; |
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• |
运输中断或运输成本发生重大变化的; |
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某些行业的不景气和整体经济不景气; |
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国际商业风险,包括货币汇率波动、法律限制和税收; |
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不利于解决针对本公司的诉讼; |
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公司保持和保护其知识产权的能力; |
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由于公司业务的国际范围,可能产生不利的税收后果; |
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公司信用评级被下调或公司进入运作良好的资本市场的能力受到干扰; |
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冲突、军事行动、恐怖袭击和普遍的不稳定,特别是在某些能源生产国,同时加强了安全管理; |
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公司扩建或其他基建项目在产能需求方面的成本超支、延误和误判; |
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中断、损坏或损害公司的IT系统,以及未能维护客户、同事或公司数据的完整性; |
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公司留住执行管理层和其他关键人员的能力; |
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公司在债务契约限制范围内经营的能力;以及 |
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“风险因素”中列出的其他因素。 |
这些因素不一定是可能导致公司的实际财务结果、业绩、成就或前景与公司任何前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害公司的业绩。所有可归因于我们或代表公司行事的人的前瞻性陈述都明确地受到警告性声明集的限制
1
在上面的前面。前瞻性陈述仅在发出之日发表,我们不承担或承担任何义务公开更新这些前瞻性陈述中的任何内容,以反映实际结果、新信息或未来事件、影响前瞻性陈述的其他因素的假设或变化,但适用法律要求的范围除外。如果我们更新一个或多个前瞻性陈述,不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
“公司”、“我们”、“我们”或“我们”仅指斯泰潘公司及其一个或多个子公司。
2
第一部分
项目1.业务
斯特潘公司于1959年2月19日根据特拉华州的法律成立,其子公司生产特种和中间体化学品,这些化学品出售给其他制造商,并用于各种最终产品。该公司有三个可报告的部门:表面活性剂、聚合物和特种产品。
创收产品
表面活性剂是影响两个表面之间相互作用的化学试剂;它们可以提供去污(即水从另一个表面去除土壤的能力)、润湿和起泡、分散、乳化(帮助两种不同的液体混合)、破乳、粘度调节和杀生消毒剂等作用。表面活性剂是洗涤剂中的基本清洁剂,用于洗涤衣服、盘子、地毯、精细织物、地板和墙壁。表面活性剂也用于洗发水、沐浴露和护发素、织物柔软剂、牙膏、化妆品和其他个人护理产品。商业和工业应用包括农产品的乳化剂,地板抛光剂、乳胶泡沫和涂料等乳液聚合物,墙板制造的润湿和发泡剂,以及油田应用的表面活性剂。
聚合物,包括聚氨酯多元醇、聚酯树脂和邻苯二甲酸酐,被用于各种应用。聚亚安酯多元醇用于制造建筑行业的隔热用硬质泡沫。它们也是涂料、粘合剂、密封剂和弹性体(CASE)应用的原料基地。聚酯树脂,包括液体和粉末状产品,用于外壳应用。邻苯二甲酸酐用于聚酯树脂、醇酸树脂和增塑剂,用于建筑材料和汽车、游艇和其他消费品的部件,以及内部多元醇的生产。
特种产品是用于食品、调味品、营养补充剂和制药应用的化学品。
竞争条件
该公司不直接向零售市场销售,而是向许多行业的广泛制造商销售,并有许多竞争对手。竞争的主要方法是产品性能、价格、技术援助和满足个别客户特定需求的能力。这些因素使该公司能够在价格以外的基础上进行竞争,与销售具有相同性能特征的商品化学品相比,减少了竞争的激烈程度。该公司是世界领先的表面活性剂商业化生产商之一。在表面活性剂方面,该公司的大部分竞争来自几家大型全球和地区性生产商以及较大客户的内部部门。在聚合物制造方面,该公司与几家大公司的化学部门以及其他小型特种化学品制造商竞争。在专业产品方面,该公司与几家大公司和许多小公司竞争。
物质资源
该公司几乎所有的制造工厂都使用电力和可中断的天然气。在供暖需求高峰期,所有工厂的燃气供应可能会暂时中断,时间从几天到几个月不等。在这些中断期间,这些工厂使用燃料油运行。2020年1月和2022年1月,公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂遭遇停电,导致临时关闭和进一步的相关运营问题。近年来,除机械故障或恶劣天气条件导致的临时服务中断外,本公司的运营并未经历任何其他因缺乏可用能源而导致的工厂关闭或对其业务造成的不利影响。
该公司使用的主要原材料是石油或植物基。2022年,该公司与供应商签订的合同涵盖了其对主要原材料的大部分预测需求,基本上不依赖任何一家供应商。
遵守政府法规
为遵守适用的国家、州和地方关于向环境排放材料或保护环境的法规,公司在2021年期间的资本支出为1340万美元。这些支出约占公司2021年资本支出总额的7%。资本化的环境支出按直线折旧并在其估计使用年限(通常为10至15年)内计入税前收益。与废物处理和废物处置设施的运营和维护以及在我们的制造地点持续运营中管理环境合规性相关的经常性成本约为
3
$34.9202年为100万1。在可预见的未来,遵守这些规定预计不会对公司的收益和竞争地位产生重大不利影响。
人力资本资源
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司员工分别为2,439人和2,293人。我们认为,我们的员工对于实现我们的愿景至关重要,即为一个更清洁、更健康、更节能的世界提供创新的化学解决方案。公司的五个价值观反映了我们对这一愿景的共同承诺,并作为我们经营业务的指南:(1)以人为本:使每个人都能有所作为--我们倾听、分享和认可伟大的工作;(2)诚信:做正确的事情--我们做正确和安全的事情,当我们有担忧时,可以指望我们履行我们的承诺并直言不讳;(3)以客户为中心:合作提供价值-我们的协作化学方法帮助我们的客户的产品表现并提供满足我们全球社区需求的解决方案;(4)持续改进:每天都在改进--我们秉持持续学习的精神,改进我们的实践和产品的可持续性;以及(5)增长、创新和可持续发展:通过好奇心塑造未来--我们看到了不可思议的可能性,并接受了挑战,以产生积极的影响。
所有员工、我们的业务合作伙伴和我们所在社区的安全仍然是重中之重。我们长期专注于安全和负责任的化学品管理,并致力于美国化学理事会(ACC)的环境、健康、安全和安保绩效倡议,ACC是一家总部位于美国的化学工业协会。作为这一重点和承诺的一部分,该公司为其全球员工投资于基于行为和基于风险的安全计划。这些计划的目标是帮助建立习惯和行为,促进安全意识、思维和反应能力。公司的所有设施都通过了ISO 9001:2015认证,公司在美国的工厂符合ACC责任关怀管理体系。此外,鼓励美国以外的机构参加其国家/地区特定的责任关怀®计划。对取得安全成就的公司设施,每年给予特别表彰。总裁安全奖颁发给在一年中符合可记录事故和伤害的特定标准以及其他安全和合规要求的工地。
我们依赖我们高技能的员工队伍来实现我们的业务目标,并通过促进安全和福祉、促进专业发展和提供卓越福利的坚定承诺,公司旨在吸引和留住顶尖人才。我们重视这样一个事实,即我们拥有一个多元化、包容性和参与性的员工社区,我们的目标是创造建立在尊重、安全、强大的团队合作和高能力基础上的工作环境。定期征求员工对工作场所做法和文化的反馈意见。这些调查的结果被用于公司和现场层面,以确定需求和制定改进计划。在我们的整个业务中,我们鼓励和支持员工发展他们在工作中脱颖而出并在他们的角色中取得进步所需的技术和领导技能。该公司提供一系列机会,包括我们的新兴领导者计划、领导力发展计划、技术培训和认证、语言培训和教育援助。发展我们的人才渠道和留住我们的熟练劳动力是我们的重点,我们的目标是通过公司内部的机会支持员工朝着他们的职业目标前进。员工获得全面和有竞争力的福利方案,旨在吸引顶尖人才并支持工作与生活平衡的需求。员工因对公司成功做出积极贡献而获得奖励,并采用绩效工资激励机制。
收购和处置
见附注20,收购、公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K第8项中),以获取有关公司收购活动的信息。
网站
该公司的网址是:www.stepan.com。本公司在其网站上或通过其网站免费提供其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告,以及在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)后,在合理可行的范围内尽快对这些报告进行所有修订。该网站还提供公司的可持续发展报告、行为准则、公司治理准则以及公司董事会审计、薪酬和发展、合规和提名以及公司治理委员会的章程。
4
关于我们的执行官员的信息
本公司的执行人员每年由董事会在股东周年大会后的第一次会议上选举产生,任职至其各自的继任者具备适当资格并当选为止。
截至2022年2月25日,该公司的高管、他们的年龄和某些其他信息如下:
名字 |
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年龄 |
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标题 |
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第一年 当选 军官 |
小奎恩·斯泰潘 |
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61 |
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董事长兼首席执行官 |
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1997 |
斯科特·R·贝伦斯 |
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52 |
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总裁和首席运营官 |
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2014 |
阿瑟·W·梅格纳 |
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58 |
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供应链执行副总裁总裁 |
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2014 |
黛布拉·A·斯特凡尼克 |
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60 |
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总裁副局长:商业赋能 |
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2015 |
肖恩·T·莫里亚蒂 |
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52 |
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总裁副总经理兼总经理-表面活性剂 |
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2017 |
路易斯·E·罗霍 |
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49 |
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总裁副总兼首席财务官 |
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2018 |
珍妮特·A·卡特利特 |
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45 |
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总裁副秘书长兼首席人力资源官 |
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2018 |
杰森·S·凯珀 |
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48 |
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总裁副秘书长兼首席技术与可持续发展官 |
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2019 |
David·G·卡布斯 |
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59 |
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总裁副总参赞兼秘书长 |
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2019 |
理查德·F·斯泰潘 |
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45 |
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总裁副总经理兼聚合体总经理 |
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2021 |
小奎恩·斯泰潘2017年1月担任公司董事会主席。自2006年1月以来,他一直担任本公司的首席执行官。2006年1月至2020年12月,他以总裁的身份在公司任职。2022年2月17日,公司宣布,斯泰潘先生将于2022年4月25日辞去公司首席执行官一职。斯泰潘先生将继续担任公司董事会主席。
斯科特·R·贝伦斯自2021年1月以来一直担任公司的总裁和首席运营官。2014年9月至2020年12月,任总裁副总经理、公司总经理-表面活性剂。2022年2月17日,公司宣布,贝伦斯先生将接替F·奎因·斯泰潘。总裁先生于2022年4月25日退休后担任本公司首席执行官。
自2021年1月以来,阿瑟·W·梅格纳一直担任公司供应链执行副总裁总裁。2017年8月至2020年12月,任供应链副总裁总裁;2014年4月至2017年8月,任总裁副总裁兼公司聚合物事业部总经理。
黛布拉·A·斯蒂芬尼亚克自2018年10月以来一直担任公司副总裁总裁,负责商业推动。2014年2月至2018年9月,任总裁副董事长,负责公司业务转型。
肖恩·T·莫里亚蒂自2021年1月以来一直担任公司副总经理兼表面活性剂总经理总裁。2017年9月至2020年12月,总裁副总经理兼聚合物事业部总经理;2014年9月至2017年9月,总裁副总经理兼公司北美表面活性剂事业部总经理。
路易斯·E·罗霍自2018年4月起担任公司副总裁总裁兼首席财务官。2018年2月至2018年4月,在品牌消费品包装企业宝洁(宝洁)担任全球护发财务董事。2014年4月至2018年2月,他在宝洁担任NA护发财务董事。
珍妮特·A·卡特利特自2018年7月起担任公司副总裁总裁兼首席人力资源官。2017年3月至2018年7月,她在霍利斯特公司担任高级董事全面奖励计划,该公司在全球范围内开发、制造和营销保健产品和服务。2014年9月至2017年3月,她在霍利斯特公司担任董事全面奖励。
杰森·S·凯珀自2019年6月起担任公司副总裁总裁和首席技术与可持续发展官。2018年10月至2019年6月,凯珀博士担任农业企业先正达产品技术与工程负责人。2015年至2018年9月,Keiper博士担任先正达全球配方和分析开发;技术和工程负责人。
David·G·卡布斯自2019年7月起担任公司副总裁、总法律顾问兼公司秘书。2018年1月至2019年6月,卡贝斯先生担任公司事务执行副总裁兼首席法务官总裁
5
邦吉有限公司,一家农业和食品配料公司。2015年2月至2017年12月,卡布斯先生担任邦吉有限公司总法律顾问兼董事企业事务主管。
理查德·F·斯泰潘自2021年1月起担任公司副总裁总裁兼聚合物事业部总经理。2019年1月至2020年12月,斯泰潘先生担任董事消费品副总裁;2014年9月至2018年12月,斯泰潘先生担任董事北美消费品副总裁。
6
第1A项。风险因素
以下讨论确定了可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响的最重要因素。这些因素和其他因素,其中许多是公司无法控制的,可能会导致未来的经营结果与过去的结果或目前预期或期望的结果有很大不同。以下信息应与管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(包括在本表格10-K的第7项中)以及公司的综合财务报表和相关说明(包括在本表格10-K中)一并阅读。
业务和运营风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性不利影响。
新冠肺炎疫情扰乱了我们的运营,影响了我们的业务,并可能继续这样做,包括政府当局强制关闭、在家工作的命令和社会距离协议,或施加其他限制,这些限制可能会对我们配备足够员工和维持运营的能力产生实质性不利影响。具体地说,2020年,我们在我们运营的一个司法管辖区经历了一次临时设施关闭,以回应政府的命令。此外,在2020年和2021年期间,由于新冠肺炎疫情对员工的影响,我们经历了设施人员编制和产能的减少。我们未来可能会经历更多的关闭。新冠肺炎疫情以及由此产生的对健康风险的限制和看法已经影响并可能对我们的客户以及我们和我们客户运营所在国家的经济产生长期影响,对我们某些产品的需求可能会受到不利影响。例如,在2020年和2021年,与新冠肺炎疫情相关的建设项目延误和取消减少了对该公司硬质多元醇产品的需求。此外,我们的业务还受到新冠肺炎疫情其他影响的不利影响,包括原材料供应中断、产品运输和交付中断以及成本上涨。由于本公司无法预测新冠肺炎疫情的持续时间或更广泛的影响,因此无法合理估计对本公司的影响,但新冠肺炎疫情已经并可能继续对本公司的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
化学品制造本质上是危险的,可能会导致事故,或可能需要计划内或计划外的生产减速或停产,这可能会扰乱我们的运营或使我们面临重大损失或负债,可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
该公司所在行业的制造设施会受到计划内和计划外生产减速、停产、周转和停运的影响。发生计划外生产中断可能是由于外部原因,如自然灾害、天气、疾病、罢工、运输中断、政府监管、政治动荡或恐怖主义,或内部原因,如火灾、爆炸、机械故障、与劳工有关的停工或减速、维护、排放、污染、环境补救或其他制造问题。例如,2022年1月,该公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂因天气原因造成的意外生产中断影响了聚合物业务。我们的某些生产设施位于更有可能发生计划外中断的地区,未来收购或建造的生产设施也可能位于这些地区。有足够能力的替代设施可能不可用,成本可能大幅上升,或可能需要大量时间来提高产量或满足公司客户的要求,每一项都可能对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。此外,公司的一些产品目前不能在公司的多个地点生产或按所需数量生产。对于这些产品中的一些,公司可以接触到外部市场供应商,但公司不能保证这些产品的数量足以满足其要求,或其成本与公司制造这些产品的成本具有竞争力。长期的生产中断可能会导致公司客户寻求替代供应,这可能会进一步对公司的盈利能力产生不利影响。
与化学品制造以及相关的原材料、产品和废物的储存和运输相关的危险是我们业务中固有的。我们不能消除由这些材料造成的意外污染、排放或伤害的风险。此外,我们的供应商和客户可能使用和/或产生危险材料,我们可能被要求赔偿我们的供应商、客户或废物处理承包商因生产、处理或储存我们的产品或原材料或处置相关废物而产生的损害和其他责任。潜在风险包括爆炸和火灾、化学品泄漏和其他有毒或危险物质或气体的排放或释放,以及管道和储罐的泄漏和破裂。这些危害可能导致人身伤害和生命损失、财产损失、公共卫生损害和环境污染,这可能导致暂停作业并处以民事或刑事罚款、处罚和其他制裁、清理费用以及政府实体或第三方的索赔。此外,本公司目前和未来有权就工作场所暴露、向公司场所的承包商以及附近的其他人暴露有毒或危险物质、工人赔偿和其他事项提出索赔。
我们依赖于我们的生产设施的持续运营,而长期运营的损失或关闭可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。这个
7
公司维护财产、业务中断、产品责任和意外伤害保险单,以及涵盖其他类型风险的保险单,包括污染法律责任保险。然而,其中一些潜在的制造危险和风险可能无法投保。此外,即使这种危险和风险是可投保的,保险覆盖范围也可能不足以覆盖因发生任何此类事件而造成的所有损失。根据行业标准和惯例,这些保单中的每一项都受到惯例的免赔额、免赔额和承保范围限制的约束。由于市场状况,某些保单的保费和免赔额可能大幅增加,在某些情况下,某些保险可能变得不可用或只有在承保金额减少的情况下才能获得。此外,保险公司亦有一个风险,超出该公司的合理控制范围,即承保人可能没有足够的财政资源来赔偿可保损失。因此,任何这些事件的发生都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
原材料、天然气和电力成本的波动以及其供应的任何中断都可能导致成本增加,并对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响.
原材料、天然气和电力成本占该公司运营成本的很大一部分。该公司产品中使用的主要原材料是石油基或植物基。天然气在该公司的制造现场主要用于为其制造过程产生蒸汽。其中许多原材料的价格可能会受到快速和严重不稳定时期的影响。这些价格波动可能受到供需因素的影响,如总体经济状况、有关原材料运输的监管发展和限制(其中一些可能被视为危险)、货币汇率、政治不稳定或恐怖袭击,所有这些都不是该公司所能控制的。例如,2021年,供应链中断和通胀压力提高了公司的原材料价格。由于公司与某些客户的安排以及市场上的竞争压力,公司可能无法通过产品价格上涨将增加的原材料或能源成本转嫁给客户。此外,该公司的供应商还会受到计划内和计划外生产减速、停产、周转和停电的影响。发生计划外生产中断可能是由于外部原因,如自然灾害、天气、疾病、罢工、运输中断、政府监管、政治动荡或恐怖主义,或内部原因,如火灾、爆炸、机械故障、与劳工有关的停工或减速、维护、排放、污染、环境补救或其他制造问题。我们的某些供应商的设施位于更有可能发生计划外中断的地区。在供应中断的情况下, 公司可能无法获得足够数量的原材料来满足我们的要求,并且可能没有替代原材料,成本可能大幅上升,或可能需要大量时间才能达到公司的要求。例如,2021年,德克萨斯州和美国墨西哥湾沿岸的恶劣天气导致该公司几家供应商的生产中断,导致该公司表面活性剂部门的原料问题。如果公司无法将原材料和能源成本增加的影响降至最低,或将这种增加的成本转嫁给客户,或无法处理原材料或能源供应的任何中断,其业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
该公司严重依赖第三方运输将原材料运送到公司的制造设施,并将产品运送给公司客户。运输中断或运输成本的重大变化已经并可能继续影响公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流。
该公司严重依赖铁路、轮船和其他越野运输方式将原材料运输到其制造设施,并将成品运送给客户。运输业务面临各种风险,如极端天气条件、自然灾害、技术问题、停工、人员短缺和运营危险,以及州际和国际运输法规。如果公司、其供应商或第三方运输运营商遇到运输问题,或者如果这些服务的成本发生重大变化,公司可能无法安排有效的替代方案和及时的手段来获得原材料或运输成品,这可能会对公司的收入、成本和经营业绩造成实质性的不利影响。例如,在2021年期间,由于司机短缺和成本增加造成的运输中断对我们的表面活性剂和聚合物部门的运营结果产生了负面影响。
冲突、军事行动、恐怖袭击和普遍的不稳定,特别是在某些能源生产国,加上与我们行业相关的更多安全法规,可能会对公司的业务产生不利影响。
冲突、军事行动和恐怖袭击引发了经济不稳定和金融市场动荡。不稳定和动荡,特别是在能源生产国,可能会导致原材料成本上升。敌对行动、军事行动或恐怖主义行为造成的不确定性和经济中断可能会影响公司或其供应商或客户的任何或所有设施和业务。因此,任何影响本公司或其任何供应商或客户的冲突、军事行动或恐怖袭击,或由该等冲突、军事行动或恐怖袭击导致的任何经济不稳定,都可能对本公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
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与公司扩张或其他资本项目有关的成本超支、延迟或对产能需求的错误估计可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
公司不时启动扩建和其他重大资本项目。这类项目在任何大型建设项目中都会面临延误或成本超支的风险,原因有很多,包括以下因素:设备、材料或熟练劳动力短缺;停工;订购材料和设备的交付意外延误;意外成本增加;难以获得必要的许可或满足许可条件;难以满足监管要求或获得监管批准;是否有供应商为现有和改进的监管规定认证设备;设计和工程问题;以及第三方服务提供商的故障或延误、内乱和劳资纠纷。资本项目的重大成本超支或延迟完成可能会对公司的投资回报、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,如果该公司误判了未来的产能需求,这也可能对其业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
市场、竞争与战略风险
客户产品的重新配制或新技术可能会减少对公司现有产品的需求,公司可能无法成功开发或推出新产品。
该公司的产品广泛应用于客户产品应用中。客户制造流程的变化、客户产品的重新配制、新技术的开发和使用或法规、立法或行业要求的变化可能会导致公司产品的消耗量减少,或导致客户认为公司的某些产品过时或吸引力降低。
例如,人们对消费品中1,4二恶烷的安全性及其对人类健康和环境的潜在影响的担忧加剧,可能会减少对该公司某些产品的需求。1,4二恶烷是该公司某些表面活性剂产品生产过程中产生的副产品,包括烷氧基酸盐和乙醚硫酸盐,客户将其用作家庭清洁、个人护理和化妆品产品的清洁剂。在成品中,含有乙氧基化表面活性剂的消费产品可能含有微量的1,4-二恶烷。1,4二恶烷已被监管机构归类为有毒和致癌物质,在一定水平上。2019年12月,纽约州通过了一项法律,从2022年和2023年开始,将允许在清洁、个人护理和化妆品中使用不超过微量的这种化学物质。加利福尼亚州和新泽西州同样也在考虑对1,4-二恶烷进行监管。美国环境保护署(USEPA)也继续检查1,4-二恶烷,作为其环境和职业监管机构的一部分。我们希望我们的客户继续调整他们的个人护理、化妆品和清洁产品的配方,以满足纽约2022年和2023年的最后期限。这些趋势和消费者偏好的相应变化可能会减少对我们乙氧基化表面活性剂产品的需求,因为我们的客户希望将成品中乙氧基化表面活性剂的水平降低到最高允许水平以下,或者过渡到1,4二恶烷水平较低的替代表面活性剂。我们目前正在进行投资,以改进我们的制造工艺,以减少1,4二恶烷的含量,使客户能够在当前的使用水平上继续使用乙氧基化表面活性剂,同时还提供含有公司目前提供的低/不含二恶烷表面活性剂的消费产品配方原型。
尽管公司可能无法通过开发新产品成功实现增长预期,但公司必须继续开发新产品,以取代成熟和使用量下降的产品的销售。此外,公司不能确定投资于新产品和技术开发的成本是否会带来与其投资相称的收入或利润增长,任何新产品的推出可能会因制造或其他技术困难而中断或推迟。如果公司不能成功管理现有产品的成熟以及新产品的成功开发和推出,公司的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
在公司寻求收购机会的情况下,它可能无法收购合适的候选人或成功整合收购。
近年来,该公司通过收购来拓展新市场,并加强其在现有市场的地位。如果它未来寻求这样做,它可能无法成功地找到合适的候选人、谈判适当的收购条款、获得完成这些收购所需的融资、完成拟议的收购或成功地将被收购的业务整合到现有业务中。此外,任何收购,一旦成功整合,可能不会按计划执行,不能增加收益,或证明对公司有利。
收购涉及许多风险,包括承担未披露或未得到赔偿的负债、业务同化的困难以及转让所有必要的许可证、技术、服务和产品。
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被收购的公司和将管理层的注意力从其他业务上转移开。此外,以前的收购已经导致,未来的收购可能会导致大量额外的债务和其他费用。
该公司在其每个经营部门都面临着激烈的全球竞争。如果公司不能在市场上成功竞争,其业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
该公司在其服务的市场上面临着来自众多全球公司以及国家、地区和本地公司的激烈竞争。该公司的许多竞争对手可以获得更多的财务资源,这可能使他们能够将大量资本投资于自己的业务,包括研发支出。该公司的一些竞争对手拥有自己的原材料资源,或许能够更经济地生产产品。此外,公司的一些客户拥有内部制造能力,这使他们能够实现生产与购买的经济,这可能会导致公司有时失去与这些客户的业务,这可能会对公司的盈利能力产生不利影响。
为了达到预期的盈利水平,公司必须保持必要的服务水平、产品质量和性能以及有竞争力的价格,以留住现有客户和吸引新客户,以及继续开发和推出新产品。公司无法做到这一点可能会使其相对于竞争对手处于竞争劣势,如果公司不能在市场上成功竞争,其业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性和不利的影响。
某些行业的不景气,在某些情况下是由消费者的偏好推动的,以及普遍的经济不景气,可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
经济低迷可能会对使用该公司产品制造的一些终端产品的用户以及使用该等终端产品的行业产生不利影响。在经济不景气期间,这些用户可能会减少该等终端产品的购买量或购买替代产品,这将减少对本公司产品的需求。此外,消费者、公共卫生专业人士和政府机构对健康和健康问题的担忧日益加剧,可能会导致公司的一些客户限制使用我们的某些产品或损害公司的声誉。消费品行业等主要终端市场对公司产品的需求减少,可能会对公司造成不利影响。此外,信贷市场的不确定状况对整体经济构成风险,可能会影响消费者对这类终端产品的需求和公司部分产品的客户需求,以及公司管理与客户、供应商和债权人之间正常商业关系的能力。由于信贷市场收紧或经济活动普遍放缓,该公司的一些客户可能无法满足销售条款,供应商可能无法充分履行其合同义务。
如果经济状况恶化或导致长期低迷或衰退,或者消费者驱动的偏好导致对我们产品的需求减少,公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
如果公司不能保护自己的知识产权,公司的竞争能力可能会受到负面影响。
本公司的专利和其他知识产权可能不能阻止竞争对手独立开发或销售类似或重复的产品和服务,也不能保证本公司为保护其知识产权而投入的资源是否足够,或本公司的知识产权组合是否足以阻止挪用或不当使用其技术。该公司还可能在一些国家面临竞争,在这些国家,它没有投资于知识产权组合,或者在这些国家,知识产权更难获得和/或主张。此外,公司可能成为包括非执业实体在内的第三方积极和机会主义实施专利的目标。不管这类索赔的是非曲直,对侵权索赔的回应可能既昂贵又耗时。如果该公司被发现侵犯了任何第三方权利,它可能被要求支付巨额损害赔偿金,或者可能被禁止提供其一些产品和服务。此外,不能保证该公司能够以合理的条款或根本不能从第三方获得或续订未来可能需要的许可证。
监管和法律风险
本公司受涉及化学品生产和销售的各种环境、健康和安全以及产品注册法的约束,这些法律可能要求我们产生额外成本,或重新配制或停产某些产品,或使我们面临责任或执法行动。
本公司的业务受多项联邦、州、地方和外国环境、健康和安全法律法规的监管,这些法律法规除其他外,管理化学物质的生产和营销以及排放、使用、
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处理、运输、储存和处置进入空气、土壤和水中的危险物质。在美国,这些法律和法规包括但不限于美国《有毒物质控制法》(TSCA)、《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠法》(FIFRA)、《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》(RCRA)、《全面环境反应、赔偿和责任法》(CERCLA)、《职业安全与健康法》以及州和地方性法律,如1986年加州《安全饮用水和有毒物质执行法》(第65号提案)。美国以外的类似法律适用于我们的许多司法管辖区,其中包括《化学物质的登记、评估、授权和限制条例》(REACH)s 在欧盟和英国和生物杀灭产品法规S在欧盟和英国。遵守这些环境、健康和安全法律法规是公司的一个主要考虑因素,为了遵守其中一些法律,我们可能需要改变我们的产品线或实施不同的或更昂贵的制造工艺(包括安装污染控制设备),这可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。此外,某些原材料的运输受到严格监管,并受到更多的监管或限制。这些法规可能会限制或禁止这些原材料的运输,导致这些原材料无法提供给本公司所需数量或对本公司有吸引力的成本,这可能会限制或大大限制本公司的制造业务。
REACH条例是一种登记制度,规定向欧盟和联合王国进口化学品和其他产品的制造商和进口商有义务汇编和提交关于某些化学物质的报告和测试数据,并对其进行安全评估。未来引入欧盟或英国市场的任何新物质都必须注册。与公司遵守这些注册相关的成本一直很高,随着产品销售额的增加,预计还会增加,因为吨位较高的等级每年的注册费更高,需要更多的测试来支持注册。此外,如果未来没有在任何适用的截止日期前提交注册,我们销售这些产品的能力可能会受到负面影响,直到注册过程完成为止。此外,欧洲化学署正在评估现有的化学品登记,可能需要额外的测试和数据收集。化学品可能会被评估并完全从欧盟商业中移除,这可能需要公司停止某些产品线并重新制定其他产品线,这可能会实质性地改变我们的市场地位,或以其他方式对我们的成本或收入产生实质性的财务影响。其他国家的监管机构也在实施类似REACH法规的化学品注册法规。
此外,近年来,适用于我们的一些法律和法规发生了变化,施加了新的义务或增加了合规成本,这也可能迫使我们重新制定或停止生产某些产品。例如,欧盟现在要求对现有的活性杀生剂物质进行审查,根据这种审查,欧盟委员会或个别成员国可能决定不授权该产品继续销售。作为另一个例子,TSCA现在要求美国环保局必须指定“高优先级”化学品并进行风险评估,这可能导致发现“不合理的风险”,并决定颁布新的法规来应对这种风险。由于这些规定,我们销售某些产品的能力可能会受到限制,客户可能会避免购买某些产品,转而选择监管较少、危险较小或成本较低的替代产品。对我们来说,继续生产严格监管的产品可能是不切实际的,我们可能会因关闭此类业务或将其转变为替代产品而产生成本。此外,未来任何法规或法规变更的性质、严格程度和时间都是不确定的。
此外,美国监管机构对人类接触环氧乙烷的监管越来越严格,可能需要花费大量资金或改变我们的制造业务。我们在佐治亚州温德尔和伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂使用环氧乙烷。我们使用环氧乙烷的闭环工艺来生产洗涤剂等产品中使用的表面活性剂。该公司不生产环氧乙烷,也不使用环氧乙烷作为熏蒸剂。根据修订后的《清洁空气法》,环氧乙烷被列为有害空气污染物,其排放受到美国环保局和其他监管机构的监管。2020年,格鲁吉亚通过了一项法律,要求在正常运营之外发生的任何环氧乙烷泄漏或泄漏都要在24小时内向该州报告。佐治亚州和伊利诺伊州的立法者已经提出立法,对环氧乙烷的使用施加额外的限制。美国环保局正在考虑制定新的环氧乙烷排放标准。虽然我们的生产设施尚未受到环氧乙烷法规变化的实质性影响,但对设施使用或排放环氧乙烷的任何额外法规限制可能会削弱我们在受影响地点生产某些产品的能力,包括我们在佐治亚州温德尔和伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂。
遵守环境法可能会限制本公司扩大其设施的能力,或要求本公司修改其设施和流程或购买额外的昂贵污染控制设备,产生其他重大费用,或使本公司承担与其生产流程和产品相关的更大责任。本公司已经并将继续因遵守这些法律和法规而产生资本支出和运营成本,因为我们的业务目前和历史上一直使用危险材料,并产生和历史上产生大量危险废物。一些现行环境法律和条例规定,设施和场地的现任和前任拥有者、经营者或使用者对这些地点的污染负有责任,而不考虑污染的原因或对污染的了解。我们的某些网站有很长的工业使用历史,这可能会让我们承担责任。根据联邦法律及其州和地方类似物,包括RCRA、Clean Water Act、Clean Air Act和CERCLA,我们在某些当前和以前的美国超级基金地点以及第三方处置地点受到监管监督和调查、补救和监测义务
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作为类似的外国法律。见本表格10-K中的第3项(法律诉讼)和附注16(或有事项)。该公司的合并财务报表(包括在本表格10-K的第8项内)以获取与某些环境场地相关的当前重要环境诉讼的摘要。如果发现新的污染,包括我们未来可能收购的设施,公司可能会承担额外的义务。与这些问题相关的成本和负债可能会对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
该公司还受到众多联邦、州、地方和外国法律的约束,这些法律规范着该公司许多产品的生产、储存、分销和标签,包括该公司的一些消毒、消毒和抗菌产品。其中一些法律规定,公司的生产设施、仓库设施和经营活动必须获得经营许可。各种联邦、州、地方和外国的法律和法规也要求公司注册公司的产品,并遵守与这些产品有关的特定要求,如FIFRA、欧盟生物杀伤性产品法规和墨西哥的生态平衡和环境保护总法。此外,这些要求以及这些要求的执行在未来可能会变得更加严格。遵守任何此类要求的最终成本可能是巨大的。
尽管我们的政策是遵守这些法律和法规,但我们可能一直没有或可能没有实质性地遵守所有这些要求。如果公司未能或在未来未能遵守任何这些法律和法规,包括许可和许可要求,它可能要承担超过公司记录的负债的损害赔偿和补救行动的费用,还可能受到罚款、禁令或刑事制裁,或被吊销、不续期或修改公司的经营许可证,以及吊销公司的产品注册。任何此类撤销、修改或不续期可能要求本公司停止或限制其产品在本公司的一个或多个设施的制造和销售,这可能限制或阻止本公司满足产品需求或建设新设施的能力,并可能对本公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。任何此类撤销、不续期或修改也可能导致本公司票据契约或本公司信贷安排下的违约事件,如果不予以补救或免除,可能会导致本公司所有债务加速。
除了遵守环境、健康和安全法律法规的成本外,本公司已经发生并可能在未来发生针对政府机构和私人当事人提起的环境诉讼和/或调查(包括行政诉讼)的辩护费用。在指控环境损害、人身伤害或财产损失的各方提起的诉讼中,本公司现在是,将来也可能是被告。对本公司不利的重大判决或和解可能对其业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,其程度超出现有保单的承保范围。尽管公司有可能涵盖部分潜在损失的保险单,但根据具体情况和公司保险单的具体规定,对于此类保险是否足以弥补这些损失,或者公司是否可以获得此类保险,总是存在不确定性。
由于与环境、健康和安全以及产品注册有关的法律和法规的复杂性和不断演变的性质等因素,公司在环境、健康和安全以及产品注册方面的潜在成本是不确定的,包括美国以外的法律和法规。随着时间的推移,环境、健康和安全以及产品注册法律法规也可能变得更加严格,增加合规成本,增加与任何违规行为相关的风险和处罚,以及限制或禁止销售现有或新产品,这也可能对公司的经营业绩产生负面影响。在不限制上述规定的情况下,这些法律或法规还可以限制或禁止使用不可再生或碳基物质,或对使用这些物质征收费用或处罚。因此,根据这些法律和法规,公司未来可能会承担额外的负债和增加的运营成本。目前尚不清楚的任何此类变化的影响可能会对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
各种债务索赔可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
公司可能被要求赔偿据称由其产品造成的损失或伤害。如果公司的产品或使用公司产品制造的最终产品造成财产损失、伤害或死亡,公司将面临各种类型的索赔,包括一般责任、产品责任、产品召回、有毒侵权和环境索赔等。此外,由于公司在多个司法管辖区开展业务,公司还面临基于其在这些司法管辖区的业务和这些司法管辖区的法律的其他一般索赔的固有风险,包括但不限于因其与员工、分销商、代理和客户以及与其有业务关系的其他方的关系而产生的直接或间接索赔。即使没有证据表明索赔造成损失,也可以对公司提出其中许多索赔,这些索赔可以由个人、团体或原告在集体诉讼中提出。为这些索赔辩护可能会导致与辩护费用和/或损害赔偿有关的巨额法律费用,以及管理层
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时间和公司的资源。对本公司提出的任何索赔都可能对本公司的业务产生重大不利影响,财务状况、经营业绩和现金流。
该公司未能遵守美国和各种国际司法管辖区的反腐败法律,可能会对其声誉和经营结果产生负面影响。
在全球范围内开展业务要求公司遵守对我们的业务有管辖权的世界各国政府实施的反腐败法律和法规,其中可能包括美国《反海外腐败法》(FCPA)和英国《2010年反贿赂法》(The Briefit Act),以及公司开展业务的国家/地区的法律。这些法律和法规适用于公司和个人董事、高级管理人员、员工和代理人,并可能限制公司的运营、贸易做法、投资决策和合作活动。在适用的情况下,《反海外腐败法》和《反贿赂法》禁止本公司及其高管、董事、员工和商业伙伴,包括代表本公司行事的合资伙伴和代理人,为了影响官方决策或获得或保留业务或以其他方式获得优惠待遇,以腐败方式向“外国官员”提供、承诺、授权或提供任何有价值的东西。《反贿赂法》还禁止非政府组织的“商业”贿赂和受贿行为。该公司的部分业务可能涉及与政府和国有企业的交易,根据《反海外腐败法》和《反贿赂法》,这些企业的雇员和代表可能被视为“外国官员”。本公司还受世界各地政府和监管机构的管辖,这可能会使公司人员和代理与负责发放或续签许可证、执照或批准或执行其他政府法规的“外国官员”接触。该公司的全球业务,包括在腐败程度较高的国家的业务,使其面临违规或被指控违规的风险, 反腐败法。如果公司未能成功遵守这些法律和法规,公司可能面临声誉损害以及重大制裁,包括刑事罚款、监禁其员工或代表、民事处罚、返还利润、禁令和取消政府合同的资格,以及其他补救措施。对涉嫌违规行为的调查可能代价高昂,而且具有破坏性。遵守这些法律可能会增加在全球开展业务的成本。本公司维持旨在协助本公司及其子公司遵守适用的反腐败法律的政策和程序。然而,不能保证这些政策和程序将有效地防止公司员工或代表的违规行为,公司可能对此负责,任何此类违规行为都可能对公司的声誉及其业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
国际运营风险
公司的经营结果可能受到国际商业风险的不利影响,包括货币汇率波动、法律限制和税收.
该公司在美国以外拥有大量业务。在截至2021年12月31日的一年中,公司在美国以外的销售额约占公司净销售额的45%。除了本Form 10-K年度报告中描述的公司美国和非美国业务常见的风险外,公司还面临并将继续面临与公司海外业务相关的风险,包括:
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美国以外的知识产权法的可变性,这可能影响知识产权资产保护的可执行性和一致性; |
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高通胀水平; |
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外币汇率波动,这可能会影响产品需求,并可能对公司在以当地货币支付公司产品和服务的国际市场上提供的产品和服务的美元盈利能力产生不利影响; |
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政治、经济、金融和市场状况可能不稳定; |
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劳动条件的变化以及人员配置和管理国际业务的困难; |
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政府官员或其他第三方的腐败行为或者其他不利的政府行为; |
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不同的经济周期和不利的经济条件; |
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贸易和货币限制,包括美国和外国实施的关税和货币兑换管制; |
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与外国收入有关的外国法律和税率或美国法律和税率的变化,可能会意外地提高公司收入的税率,对公司子公司的汇款、汇回或其他付款征收新的和额外的税,或导致失去以前记录的税收优惠; |
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执行合同和收回应收账款的难度更大; |
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可执行性和遵守影响美国境外业务的美国和外国法律,包括《反海外腐败法》(和外国同等法律)、出口管制和外国资产管制办公室管理的法规;以及 |
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不断变化的化学品和化学品生产和运输方面的法律法规,可能会限制公司在某些市场销售产品的能力(例如,欧盟REACH法规),以及与经营许可证和许可证相关的法律变更或修改或不续签,可能导致与法规遵从性、责任、诉讼程序或其他影响相关的重大成本,如对我们产品的限制或禁令。 |
上述任何一项或全部事项的实际发生,可能会对本公司未来的业务、财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
该公司业务的国际范围和公司结构可能使该公司面临潜在的不利税务后果。
由于其业务和公司结构的国际化范围,本公司须在多个司法管辖区征税,并须遵守多个司法管辖区的税务法律和法规。本公司还须遵守公司间定价法,包括与其实体之间的资金流动有关的法律,例如,购买协议、许可协议或其他安排。这些法律或法规的不利发展,或在任何适用司法管辖区对这些法律或法规的适用、管理或解释的立场发生任何变化,都可能对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,任何适用司法管辖区的税务机关可能不同意本公司对本公司任何交易的税务处理或定性,包括对本公司债务的税务处理或定性所采取或打算采取的立场。如果任何适用的税务机关成功挑战本公司任何交易的税务处理或定性,可能导致不允许扣除、对内部视为转移征收预扣税或可能对本公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的其他后果。
外币汇率的波动可能会影响公司的财务业绩。
该公司还受到外汇汇率波动的影响。该公司的经营业绩以美元报告。然而,在美国以外,该公司的销售和成本以多种货币计价,包括欧洲欧元、英镑、加拿大元、墨西哥比索、哥伦比亚比索、菲律宾比索、巴西雷亚尔、波兰兹罗提和人民币。本公司根据报告期内的平均汇率或报告期结束时的汇率,将其当地货币财务业绩换算成美元。在美元走强期间,该公司报告的国际销售额和收益可能会减少,因为当地货币可能会换算成更少的美元。汇率的波动可能会对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
在本公司运营的所有司法管辖区,本公司还受管理外国投资、对外贸易和货币兑换交易的法律和法规的约束。这些法律和法规可能会限制公司将现金作为股息或其他形式汇回美国的能力,或有效地分配现金以支持战略计划的能力,并可能限制公司将外币现金流转换为美元的能力。本公司产生销售额的货币相对于本公司成本计价的外币的贬值可能会降低本公司的营业利润和现金流。
金融风险
该公司可能会受到信用评级下调或其进入运转良好的信贷市场的能力中断的不利影响。
从历史上看,本公司一直依赖债务资本市场为其部分资本投资和其他企业计划提供资金,并作为其整体融资战略(包括营运资本管理战略)的一部分,获得银行信贷安排。公司能否继续进入这些市场,以及进入这些市场的条款,取决于多种因素,包括债务资本市场的状况、公司的经营业绩及其信用评级。这些评级基于多个因素,其中包括评级机构对公司财务实力和前景的评估。不能保证分配给本公司的任何特定评级将在任何给定的时间段内保持有效,也不能保证评级机构不会改变或撤回评级,如果该评级机构认为未来与评级基础有关的情况有此必要的话。该公司的额外债务可能会对其信用评级产生不利影响。本公司依赖银行和其他金融机构为其业务提供信贷,并根据本公司与它们达成的协议履行义务。这些交易对手中的一个或多个对本公司的债务违约可能会对本公司产生重大不利影响。公司信用评级的任何下调都可能对其资金成本、流动性、竞争地位和获得信贷产生重大不利影响
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增加现有设施的成本和与现有设施相关的对手方风险,这可能会对市场产生实质性的不利影响这个公司’s业务,金融职位, 行动的结果和现金流.
本公司有大量债务,未来可能会产生额外的债务,或需要对现有债务进行再融资,这可能会对本公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
该公司有大量的债务,未来可能会产生更多的债务。截至2021年12月31日,该公司的资产负债表上有3.636亿美元的债务,其中包括2022年至2031年到期的无担保本票。此外,公司还参与了一项3.5亿美元的循环信贷安排;截至2021年12月31日,公司在该安排下没有未偿还的借款和未偿还的信用证共计670万美元,剩余的3.433亿美元可供未来借款。
该公司的某些外国子公司定期在各自国家维持银行定期贷款和短期银行信贷额度,以满足营运资本要求,并为资本支出计划和收购提供资金。截至2021年12月31日,该公司的境外子公司有290万美元的无担保银行债务。
公司目前的债务和未来产生的任何额外债务可能会对其业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。例如,这种负债可能:
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要求公司将运营现金流的很大一部分用于支付公司债务的本金和利息,这将减少可用于支付未来营运资本、资本支出和其他一般运营需求的资金; |
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限制公司借入经营和扩大业务可能需要的资金的能力; |
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限制公司在计划或应对公司业务和公司所在行业的变化方面的灵活性; |
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增加公司在普遍不利的经济和行业状况或公司业务低迷时的脆弱性;以及 |
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使公司与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势。 |
该公司的债务协议包含惯例契约和其他条款,其中要求维持某些财务比率,并对额外债务、投资和支付股息施加限制。公司遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果不遵守这些规定,可能需要偿还未偿债务或导致债务重组,这可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外,利率的提高可能会限制本公司产生额外债务以资助本公司的战略计划或为到期债务再融资而不产生重大额外成本的能力,并可能使本公司循环信贷安排或其他浮动利率债务的借款成本大幅上升。此外,未来信贷和金融市场的任何中断都可能减少债务融资或再融资替代方案的可获得性,并增加与这种融资活动相关的成本。如果公司无法在需要时以令人满意的条件获得融资,或根本无法获得融资,其业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利的影响。
一般风险
该公司广泛依赖信息技术(IT)系统开展业务。中断、损坏或损害公司的IT系统,以及未能维护客户、同事或公司数据的完整性,可能会损害公司的声誉,并对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
该公司在其运营中依赖IT系统,包括生产、供应链、研发、财务、人力资源和监管职能。公司有效管理业务的能力取决于这些系统的安全性、可靠性和充分性。IT系统因以下原因而出现故障事件包括但不限于网络中断、编程错误、计算机病毒和安全漏洞(例如,网络攻击)可能影响生产活动,阻碍产品运输,导致客户订单延误或取消,或妨碍交易处理或财务结果报告。这些或类似的事件,无论是意外的还是故意的,都可能导致我们的员工、客户、供应商或其他第三方的知识产权或机密业务信息被窃取、未经授权使用或发布,这可能会损害我们的声誉和竞争地位,降低我们在研发和其他战略举措上的投资价值,导致
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业务,以及补救和其他费用、罚款、调查、执法行动或诉讼或其他对我们的业务产生重大和不利影响的费用、财务状况、经营业绩和现金流.
在正常业务过程中,我们已经并预计将继续经历危害我们的信息和通信技术及相关系统的尝试。到目前为止,没有任何网络安全事件或攻击对我们的业务或运营结果产生实质性影响。如果发生重大、实际或感知到的对我们安全措施的破坏,公众对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害,我们可能会失去客户或供应商。任何此类重大中断或安全漏洞都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
公司继续开发和加强控制和安全措施,旨在防范客户、供应商、第三方、员工或公司数据被盗、丢失或欺诈或非法使用的风险,并持续不断地重新评估其控制和措施的充分性。该公司还可能被要求花费额外资源,以继续增强其信息隐私和安全措施和/或调查和补救任何信息安全漏洞。在客户、供应商、第三方、员工或公司数据被盗、丢失、欺诈或非法使用的情况下,公司维持其认为足够和可收取的保险,但任何此类事件可能导致的成本可能不在承保范围内,或可能超过公司可能购买的任何可用保险。虽然公司有一个全面的计划来持续审查、维护、测试和升级其IT系统和安全,但不能保证这些努力将防止公司IT系统出现故障或崩溃,从而对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利影响。
该公司的成功有赖于其执行管理层和其他关键人员。
公司未来的成功在很大程度上取决于其执行管理层和其他关键人员的技能、经验和努力,以及他们为公司提供不间断的领导和方向的能力。高素质人才的供应有限,人才竞争激烈;因此,如果公司失去现有的执行管理层成员或其他关键人员,可能无法招聘和留住所需人员。该公司未来的成功将取决于其是否有能力制定适当的继任计划,以及吸引、留住和培养合格人员。未能有效地更换执行管理层成员和其他关键人员,以及未能吸引、留住和发展新的合格人员,可能会对公司的业务财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
无
项目2.财产
以下是该公司的主要实物资产。除另有注明外,上市物业均为本公司所有。管理层认为,这些设施对公司目前的运营是合适和足够的。
|
设施名称 |
位置 |
站点大小 |
细分市场 |
1. |
米尔斯代尔 |
米尔斯代尔(Joliet),伊利诺伊州 |
492英亩 |
表面活性剂/聚合物 |
2. |
斜踏步 |
温德, 佐治亚州 |
202英亩 |
表面活性剂 |
3. |
梅伍德 |
梅伍德 新泽西 |
19英亩 |
表面活性剂/ 特产 |
4. |
帕萨迪纳 |
德克萨斯州帕萨迪纳 |
51英亩 |
表面活性剂 |
5. |
斯泰潘法国 |
沃雷普,法国 |
20英亩 |
表面活性剂 |
6. |
斯捷潘·埃卡特佩克 |
埃卡特佩克,墨西哥 |
34英亩 |
表面活性剂 |
7. |
中国斯泰潘 |
南京,中国(南京化学工业园) |
13英亩(使用权安排) |
高聚物 |
8. |
斯泰潘巴西 |
维斯帕西亚诺,米纳斯吉拉斯,巴西 |
27英亩 |
表面活性剂 |
9. |
全球技术中心 |
诺斯菲尔德 伊利诺伊州 |
8英亩 |
不适用 |
10. |
公司总部 |
伊利诺伊州诺斯布鲁克 |
1.72英亩(租赁) |
不适用 |
16
项目3.法律诉讼
在本公司的正常业务过程中,有多种针对本公司的法律程序待决或受到威胁,其中大部分与环境评估、保护和补救事项有关。其中一些诉讼可能导致在未来某个时间对公司进行罚款、处罚、判决或费用评估。该公司的业务受到广泛的地方、州和联邦法律法规的约束,包括CERCLA和1986年的超级基金修正案(Superfund),以及适用于公司海外办事处的类似法规。多年来,本公司在根据《环境影响、危害及危害法案》和类似的州法规已经或可能发生清理费用的多个地点收到了与政府当局有关或被政府当局指定为潜在责任方(PRP)的信息的请求。此外,在一些处置和工厂场地的情况下,正在就据称的人身伤害或财产损失向该公司提出一般责任诉讼,要求赔偿。该公司认为,它已为这些工地和索赔可能产生的费用做了足够的拨备。虽然本公司无法预测这些事项的结果,但根据目前掌握的事实,本公司并不认为这些事项的最终解决将对其整体财务状况产生重大影响。本公司的重大法律程序如下:
新泽西州梅伍德网站
本公司位于新泽西州Maywood的物业以及本公司先前拥有的毗邻其现址的物业及附近的其他物业(统称为Maywood地点)因涉嫌化学污染而于1993年9月根据CERCLA的规定被列入国家优先事项清单。根据(I)1987年9月21日美国环保局与公司就公司在Maywood工地以前拥有的财产签订的同意行政命令,以及(Ii)美国环保局于2004年11月12日就公司目前拥有的Maywood工地财产发布命令,公司已完成各种补救调查可行性研究(RI/FS),2014年9月24日,美国环保局发布了关于Maywood工地化学污染土壤的决定记录(Rod),要求公司对土壤和掩埋废物进行补救清理。美国环保局尚未发布针对梅伍德现场化学污染地下水的Rod。根据可获得的最新信息,考虑到Maywood场地的估计补救费用范围后,公司认为其记录的负债是合理的。随着公司继续与美国环保局进行讨论,补救行动的设计最终敲定,如果发出地下水棒或确定其他PRP,Maywood遗址的补救费用估计可能会发生变化。本公司承担责任的最终金额可能与本公司目前记录的负债大不相同。
2015年4月,本公司与美国环保局签订了一项行政和解协议和行政命令,其中要求支付某些费用以及执行某些化学污染土壤的调查和设计工作。
此外,根据2004年11月12日达成的和解协议条款,美国司法部和该公司同意履行1985年达成的合作协议条款。根据《合作协议》,美国有责任清除梅伍德核电站的放射性废物,包括该核电站过去和未来的补救费用。因此,本公司未记录任何与本和解协议有关的负债。
D‘Imperio物业网站
在20世纪70年代中期,Jerome Lightman和Lightman Drum Company在新泽西州的几个地点处置了该公司产生的危险物质,包括位于新泽西州的D‘Imperio Property Superfund地点(D’Imperio地点)。1998年10月2日,在美国新泽西州地区法院提起的涉及D‘Imperio工厂的诉讼中,该公司被列为PRP。于2021年,PRP集团的技术顾问及项目经理向PRPS提供了最新的补救成本估算,本公司在确定其估计的可能损失范围和负债余额时予以考虑。可能的损失范围和负债余额的变化无关紧要。D‘Imperio遗址的补救工作仍在继续。根据目前的资料,经考虑D‘Imperio工地的估计补救费用范围后,本公司相信其已记录负债是合理的。根据本现场补救的最终成本,公司承担的责任金额可能与当前记录的负债大不相同。
威尔明顿遗址
根据合同,本公司目前有义务支付与本公司以前拥有的马萨诸塞州威尔明顿工地(威尔明顿工地)相关的环境响应费用。该场地的补救工作由其现任所有者管理,该公司于1980年将该房产出售给了他。根据公司于1993年10月1日与威尔明顿遗址的现任所有者达成的协议,一旦场地补救总成本超过一定水平,公司有义务为与该场地相关的未来响应费用提供最多5%的资金,对捐款的最终金额没有限制。公司已向现任业主支付了320万美元,以支付公司在威尔明顿工地的环境响应费用部分
17
至202年12月31日1。该公司已记录了该工地的估计补救费用中其部分的负债。根据本现场补救的最终成本,公司应承担的金额可能与当前的已记录的负债.
该公司和威尔明顿遗址的其他先前所有人还在2004年4月达成了一项协议,对马萨诸塞州威尔明顿市可能提出的与该遗址有关的索赔免除某些诉讼时效抗辩。虽然公司否认对任何此类索赔承担任何责任,但公司同意这一豁免,同时双方继续讨论可能提出的任何潜在索赔的解决方案。
其他美国网站
通过对其工厂生产地点的定期环境监测,该公司发现其位于伊利诺伊州米尔斯代尔和新泽西州菲尔兹伯勒的工厂的化学污染水平高于法律允许的阈值。该公司自愿将其结果报告给适用的州环境机构。因此,该公司被要求对受影响地区进行自我补救。根据目前的资料,本公司相信,根据预期成本的估计,其为受影响地区的补救而记录的负债是适当的。然而,实际成本可能与当前记录的负债有很大不同。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
18
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
(a) |
该公司的普通股在纽约证券交易所上市交易,交易代码为SCL。 |
截至2022年1月31日,共有1759名公司普通股持有者。这一数字不包括其股份由街道上的被提名者持有的实益所有者。
(b) |
以下是该公司在2021年第四季度按月购买股票的摘要: |
期间 |
|
总计 数量 购入的股份 |
|
|
平均价格 按股支付 |
|
|
股份总数 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划(1) |
|
|
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 (1) |
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||||
十月 |
|
|
430 |
|
(2) |
$ |
120.64 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
150,000,000 |
|
十一月 |
|
|
519 |
|
(2) |
$ |
126.39 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
150,000,000 |
|
十二月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
150,000,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
949 |
|
|
$ |
123.78 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
150,000,000 |
|
|
(1) |
2021年10月20日,公司宣布,其董事会已授权公司回购至多150,000,000美元的已发行普通股。根据这项没有到期日的计划,根据适用的法律,可不时通过公开市场交易、私下协商的交易或上述交易的组合进行回购。本计划授权取代本公司先前的股份回购授权。 |
|
|
(2) |
由员工认购的公司普通股组成,用于支付与行使股票增值权相关的法定预扣税(SARS)。 |
|
19
(c) |
股票表现图表 |
以下股票表现图表比较了自2016年12月31日以来公司普通股在股息再投资基础上的累计回报率与道琼斯化学工业指数和罗素2000指数的年度变化。道琼斯化学工业指数是由35家化工公司组成的市值加权指数,其中包括基础产品和特种产品的主要制造商。该公司没有被纳入道琼斯化学工业指数。罗素2000指数是一个市值加权指数,由广泛行业中的2000家中小型公司组成。该公司自1992年以来一直被纳入罗素2000指数。该图表假设在2016年12月31日投资了100美元,并显示了此后每年12月31日的累计总回报。
项目6.(已删除并保留)
20
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下是管理层对某些重大因素的讨论和分析(MD&A),这些因素影响了公司在年度期间的财务状况和经营结果,这些因素包括在随附的综合财务报表中。
概述
该公司生产和销售在世界各地广泛应用的中间体化学品。整个业务由三个可报告的细分市场组成:
表面活性剂-表面活性剂占该公司2021年综合净销售额的67%,是消费和工业清洁和消毒产品的主要成分,如洗衣、餐具、地毯、地板和墙壁的洗涤剂,以及洗发水和沐浴露。其他应用包括织物柔软剂、杀菌四元化合物、消毒剂、润滑成分、用于传播农产品的乳化剂以及乳胶体系、塑料和复合材料等工业应用。美国有五个生产基地,欧洲有两个生产基地(联合王国和法国),拉丁美洲有五个生产基地(哥伦比亚有一个生产基地,巴西和墨西哥各有两个生产基地),亚洲有两个生产基地(菲律宾和新加坡)。最近发生的重大事件包括:
|
• |
2019年12月,公司收购了一条油田破乳剂生产线。该公司相信,此次收购将加快其多元化进入油田终端市场更多应用领域的战略。收购业务不影响公司2019年的财务业绩,对2020年和2021年的财务业绩的影响微乎其微。见附注20,收购, 请参阅公司合并财务报表附注(载于本表格10-K第8项),以了解其他详情. |
|
• |
2020年1月19日,该公司遭遇电力中断,影响了其位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂。这次停电,加上低于冰点的温度,导致生产和运营面临重大挑战,对现场生产的表面活性剂和聚合物都产生了影响。米尔斯代尔工厂部分运营,并利用现有库存为公司客户提供服务。然而,在2020年2月17日,与停电相关的运营问题影响了米尔斯代尔工厂的废水处理厂,迫使公司停止了该工厂的生产。因此,该公司宣布邻苯二甲酸酐(聚合物)和某些表面活性剂产品系列的供应出现不可抗力。在2020年第一季度末之前,所有生产线都已全面投产。该公司最终敲定了与2020年停电有关的保险和解协议,并确认了1800万美元的税前保险恢复。这一保险回收被确认为销售成本内的费用减少。表面活性剂和聚合物部门分别确认了保险和解的520万美元和1280万美元。与米尔斯代尔停电相关的所有费用、业务中断和保险追回都记录在2020年全年。 |
|
• |
于2020年3月,本公司收购了以下资产LOGOS Technologies LLC的NatSurFact®业务,这是一种基于鼠李糖脂的生物表面活性剂系列,源自可再生资源。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理以及家庭、工业和机构清洁等几个战略终端市场提供协同效应。公司将继续致力于进一步开发、整合和商业化这些独特的表面活性剂。该公司相信,鼠李糖脂技术将进一步推动公司及其客户的增长和可持续发展愿望。见附注20,收购, 请参阅公司合并财务报表附注(载于本表格10-K第8项),以了解更多详情。 |
|
• |
在9月份2020, 该公司通过其在墨西哥的子公司,收购了Clariant位于墨西哥圣克拉拉的阴离子表面活性剂业务。此次收购不包括购买一个制造基地。收购的业务被整合到该公司在墨西哥的两个现有制造基地(Matamoros和Ecatepec)。此次收购支持了该公司在拉丁美洲的增长战略,该公司相信,此次收购增强了其在墨西哥消费和功能性表面活性剂市场支持客户增长的能力。见附注20,收购, 请参阅公司合并财务报表附注(载于本表格10-K第8项),以了解更多详情。 |
|
• |
2021年2月,该公司收购了位于路易斯安那州普罗维登斯湖的发酵厂。该公司认为,该工厂是对公司于2020年3月从LOGOS Technologies收购的基于鼠李糖脂的生物表面活性剂技术的补充。发酵是公司的一项新平台技术,公司正专注于进一步开发、集成、生产这些独特的表面活性剂并将其商业化。通过发酵生产的生物表面活性剂因其可生物降解性、低毒性以及在某些情况下独特的抗菌性能而受到人们的关注。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构清洁等几个战略终端市场提供协同效应。收购这家工业规模的发酵工厂是该公司生物表面活性剂商业化努力的最新一步。%s见注20,收购, 请参阅公司合并财务报表附注(载于本表格10-K第8项),以了解更多详情。 |
21
高聚物 - 聚合物占2021年合并净销售额的30%,包括聚氨酯多元醇、聚酯 树脂和邻苯二甲酸酐。聚氨酯多元醇用于制造建筑行业隔热用硬质泡沫,也是涂料、粘合剂、密封剂和弹性体(统称为CASE产品)的基本原料。粉末聚酯树脂是 用于涂料应用。壳和粉状聚酯树脂统称为特种多元醇。邻苯二甲酸酐用于不饱和聚酯树脂、醇酸树脂和增塑剂,用于建筑材料和汽车、游艇和其他消费品的零部件。此外,该公司在生产多元醇时在内部使用邻苯二甲酸酐。在美国,该公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔和北卡罗来纳州威尔明顿的工厂生产聚亚安酯多元醇(参见下面的英维斯塔收购讨论)。苯酐在该公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂生产,特种多元醇在该公司位于佐治亚州哥伦布市的工厂生产。在欧洲,聚亚安酯多元醇由该公司在德国和荷兰Vlissingen的子公司生产(见下文INVISTA收购讨论),特种多元醇由该公司在波兰的子公司生产。在中国,聚亚安酯多元醇和特种多元醇在该公司的南京中国工厂生产。最近发生的重大事件包括:
|
• |
本公司伊利诺伊州米尔斯代尔工厂的运营问题,如上文表面活性剂重大事件段落所述,对2020年的聚合物收益产生了负面影响。这一负面影响被2020年相关的1280万美元保险追回部分抵消。 |
|
• |
2021年1月,本公司收购了英维斯塔的芳香聚酯多元醇业务及相关资产。交易包括两个制造基地,一个在北卡罗来纳州威尔明顿,另一个在荷兰弗利辛根,以及知识产权、客户关系、库存和营运资本。此次收购扩大了公司在美国和欧洲的制造能力,并增强了公司在市场上的业务连续性能力。本公司相信,英伟达现有的闲置产能,再加上两个工厂的消除瓶颈机会,将使斯泰潘能够以资本高效的方式支持未来的市场增长。见附注20,收购,请参阅公司合并财务报表附注(载于本表格10-K第8项),以了解其他详情. |
特产-特种产品占2021年合并净销售额的3%,包括用于食品、调味品、营养补充剂和制药应用的香料、乳化剂和增溶剂。特种产品主要在该公司位于新泽西州梅伍德的工厂生产,在某些情况下,还由第三方承包商制造。最近发生的重大事件包括:
|
• |
2019年,该公司对其在荷兰的特种产品办事处进行了重组,并取消了该网站供应链、质量控制和研发领域的职位。进行这一重组是为了更好地使人员数量与目前的业务要求保持一致,并降低现场的成本。见附注22,业务重组,请参阅公司合并财务报表附注(载于本表格10-K第8项),以了解其他详情. |
2021年收购
因维斯塔
2021年1月,本公司收购了英维斯塔的芳香聚酯多元醇业务及相关资产。交易包括两个制造基地,一个在北卡罗来纳州威尔明顿,另一个在荷兰弗利辛根,以及知识产权、客户关系、库存和营运资本。此次收购扩大了公司在美国和欧洲的制造能力,并增强了公司在市场上的业务连续性能力。本公司相信,英伟达现有的闲置产能,再加上两个工厂的消除瓶颈机会,将使斯泰潘能够以资本高效的方式支持未来的市场增长。本次收购作为一项业务合并入账,因此,收购的资产按其公允价值计量和记录。此次收购的收购价为1.65亿美元,外加2160万美元的营运资金和300万美元的相关增值税。收购的营运资金包括590万美元现金。这笔收购是用手头的现金支付的。见附注20,收购,本公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)了解更多详细信息。
发酵厂-普罗维登斯湖,路易斯安那州
2021年2月,该公司收购了位于路易斯安那州普罗维登斯湖的发酵工厂。该公司认为,该工厂是对公司于2020年3月从LOGOS Technologies收购的基于鼠李糖脂的生物表面活性剂技术的补充。发酵是公司的一项新平台技术,公司正专注于进一步开发、集成、生产这些独特的表面活性剂并将其商业化。通过发酵生产的生物表面活性剂因其可生物降解性、低毒性以及在某些情况下独特的抗菌性能而受到人们的关注。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构清洁等几个战略终端市场提供协同效应。收购这家工业规模的发酵工厂是该公司生物表面活性剂商业化努力的最新一步。这笔收购被计入资产收购。此次收购的收购价为350万美元,
22
用手头的现金支付的。见附注20,收购,本公司简明综合财务报表附注(包括在项目中8本表格10-K)有关更多详细信息.
递延补偿计划
公司递延薪酬计划的会计处理可能会导致公司收入和费用的期间波动。补偿费用在为计划持有的公司普通股和共同基金投资资产价值增加时确认,补偿收入在公司普通股和共同基金投资资产价值下降时确认。与递延补偿有关的所有活动的税前影响(包括为支付递延补偿义务而持有的共同基金资产的已实现和未实现损益)以及记录这些活动影响的损益表行项目列于下表:
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收入(费用) 这一年的 截至12月31日 |
|
|
|
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|||||
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|||
递延薪酬(营业费用) |
|
$ |
(6.9 |
) |
|
$ |
(10.0 |
) |
|
$ |
3.1 |
|
(1) |
投资收益(其他,净额) |
|
|
2.8 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
1.2 |
|
|
已实现/未实现的投资收益(亏损) (其他,净额) |
|
|
2.1 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
税前收益效应 |
|
$ |
(2.0 |
) |
|
$ |
(5.3 |
) |
|
$ |
3.3 |
|
|
|
|
收入(费用) 这一年的 截至12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
|||
递延薪酬(营业费用) |
|
$ |
(10.0 |
) |
|
$ |
(15.1 |
) |
|
$ |
5.1 |
|
(1) |
投资收益(其他,净额) |
|
|
1.6 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.7 |
|
|
已实现/未实现的投资收益 (其他,净额) |
|
|
3.1 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
税前收益效应 |
|
$ |
(5.3 |
) |
|
$ |
(10.4 |
) |
|
$ |
5.1 |
|
|
|
(1) |
请参阅部门业绩--公司费用有关递延薪酬期间变动的详情,请参阅本MD&A部分。 |
|
以下是用于计算递延薪酬收入和费用的年终公司普通股市场价格:
|
|
12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
公司股价 |
|
$ |
124.29 |
|
|
$ |
119.32 |
|
|
$ |
102.44 |
|
|
$ |
74.00 |
|
外币兑换的影响
公司的境外子公司以各自的当地货币开展业务并报告财务结果。因此,境外子公司损益表按报告期内适用的平均汇率折算成美元。由于外币兑美元汇率会随着时间的推移而波动,外币换算会影响财务报表项目的同比比较(即,由于外币汇率的波动,外国子公司类似的本币年度业绩可能会转化为不同的美元业绩)。下表列出了外币换算对2021年与2020年和2020年与2019年相比的合并净销售额和各种损益表项目同比变化的影响:
|
|
截至该年度为止 12月31日 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
到期加薪 到外币 |
|
|||||||
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
翻译 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
2,346.0 |
|
|
$ |
1,869.8 |
|
|
$ |
476.2 |
|
|
$ |
24.4 |
|
毛利 |
|
|
395.8 |
|
|
|
383.6 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
2.6 |
|
营业收入 |
|
|
170.8 |
|
|
|
171.5 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
1.4 |
|
税前收入 |
|
|
172.5 |
|
|
|
171.1 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1.5 |
|
23
|
|
截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
|
(减少)到期 |
|
||||||
|
|
12月31日 |
|
|
增加 |
|
|
到外币 |
|
|||||||
(单位:百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
翻译 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
1,869.8 |
|
|
$ |
1,858.7 |
|
|
|
11.1 |
|
|
$ |
(45.7 |
) |
毛利 |
|
$ |
383.6 |
|
|
$ |
339.7 |
|
|
|
43.9 |
|
|
|
(10.2 |
) |
营业收入 |
|
$ |
171.5 |
|
|
$ |
127.3 |
|
|
|
44.2 |
|
|
|
(7.7 |
) |
税前收入 |
|
$ |
171.1 |
|
|
$ |
125.9 |
|
|
|
45.2 |
|
|
|
(7.6 |
) |
经营成果
2021年与2020年相比
摘要
2021年,该公司的净收入增长了9%,从2020年的1.268亿美元增长到1.378亿美元,或每股稀释后收益5.92美元,或每股稀释后收益5.45美元。调整后的净收入增长了9%,从2020年的1.32亿美元增至1.435亿美元,或每股摊薄收益6.16美元,而2020年的净收益为1.32亿美元,每股摊薄收益为5.68美元(请参阅本MD&A中的“非GAAP调整后净收益和稀释后每股收益的对账”一节,了解公司应占净收益和报告摊薄后每股收益以及非GAAP调整后净收益和调整后每股摊薄收益之间的对账)。以下是导致2021年净销售额、费用和收入与2020年相比同比变化的主要因素的摘要讨论。摘要之后详细讨论了2021年与2020年相比的部门经营业绩。
两年间,合并后的净销售额增加了4.762亿美元,增幅为25%。较高的平均销售价格、2%的销售额增长以及外币换算的有利影响分别对净销售额的变化产生了积极影响,分别为4.152亿美元、3660万美元和2440万美元。平均售价上升的主要原因是较高的原材料成本以及更有利的产品和客户组合的转嫁。聚合物和特种产品部门的销售额分别增长了29%和6%。聚合物销售量的增长主要归因于2021年第一季度英维斯塔收购芳香聚酯多元醇、从新冠肺炎延迟和取消重审和新建设项目中逐步恢复过来,以及公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂2020年第一季度不再发生停电。表面活性剂部门的销售量同比下降5%,这主要是由于消费产品终端市场的销售量下降所致。消费品业务受到供应链中断、2021年原料供应问题(在德克萨斯州和美国墨西哥湾沿岸地区恶劣天气之后)、客户库存再平衡努力以及消费者清洁产品需求较2020年新冠肺炎疫情高峰期下降的负面影响。有利的外币换算反映出美元对该公司在国外有业务的大多数货币的疲软。
营业收入从2020年的1.715亿美元略降至2021年的1.708亿美元。与2020年公布的营业收入相比,表面活性剂营业收入减少了310万美元,降幅为2%。聚合物和特种产品的营业收入分别比去年同期增加了540万美元和20万美元。公司支出,包括递延薪酬和业务重组/资产处置支出,同比增加320万美元。递延薪酬支出减少了310万美元,业务重组/资产处置支出增加了210万美元。不包括递延补偿和业务重组/资产处置支出的公司支出在两年间增加了420万美元,主要是由于保险费、云应用成本、美国环保局在新泽西州梅伍德的环境监督成本以及与公司总部相关的支出(包括2020年第二季度收到的销售和使用税退款不再发生)。与前一年相比,外币换算对2021年的营业收入产生了140万美元的积极影响。
营业费用(包括递延补偿和业务重组/资产处置费用)同比增加1290万美元,增幅为6%。构成公司营业费用的个人收益表行项目的变化如下:
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销售费用在两年间增加了360万美元,增幅为7%,这主要是由于工资上涨、与公司总部相关的费用(包括2020年第二季度收到的销售和使用税退款不再发生)以及外币换算的不利影响。 |
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• |
行政费用同比增加550万美元,或6%,主要是由于保险费、工资、美国环保局环境补救监督成本、云应用成本、与公司总部相关的费用(包括2020年第二季度收到的销售和使用税退款不再发生)以及外币换算的不利影响。 |
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• |
研究、开发和技术服务(R&D)支出同比增加470万美元,增幅为8%,主要原因是工资增加、外部服务、与公司总部相关的支出(包括2020年第二季度收到的销售和使用退税不再发生)以及外币换算的不利影响。 |
24
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• |
递延薪酬支出同比减少310万美元,或31%,主要是因为2021年公司普通股的市场价格每股增加了4.97美元,而2020年每股增加了16.88美元。请参阅概述和部门业绩--公司费用本MD&A部分以了解更多详细信息。 |
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• |
2021年业务重组/资产处置费用为340万美元,而2020年为120万美元。2021年的支出包括出售一座公司总部大楼的270万美元亏损,以及与该公司在加拿大的制造设施(于2016年第四季度停止运营)相关的70万美元持续退役成本。2020年的重组费用包括与加拿大工厂关闭相关的退役成本(110万美元)和与本公司2018年德国磺化厂关闭相关的退役成本(10万美元)。见附注22,业务重组、公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K第8项中),以了解更多细节。 |
2021年的净利息支出比上年增加了30万美元,增幅为6%。这一增长主要是由于现金存款减少导致2021年利息收入减少。
其他方面,2021年的净收入为750万美元,而2020年的收入为500万美元。2021年,公司确认了520万美元的投资收入(包括已实现和未实现的收益和损失),用于公司的递延补偿和补充固定缴款共同基金资产,而2020年的投资收入为480万美元。该公司还确认了与2021年解散其中国合资企业相关的100万美元收入。此外,公司确认2021年定期养老金净成本和其他退休债务净额比上年减少210万美元,2021年的外汇收益为50万美元,而2020年的外汇收益为140万美元。
该公司2021年的有效税率为20.1%,而2020年为25.4%。这一减少主要是由于:(A)与公司2021年研发税收抵免和FDII/GILTI计算相关的美国税收优惠增加;(B)与公司上一年研发税收抵免和FDII/GILTI计算相关的美国税收优惠增加;(C)2020年第四季度与现金汇回相关的非经常性不利税收成本增加,以促进2021年INVISTA的收购。见注9,所得税公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K第8项中),用于将美国法定的联邦所得税率与实际税率进行核对。
细分结果
(单位:千) |
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截至该年度为止 |
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净销售额 |
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十二月三十一日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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增加 |
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|
百分比 变化 |
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||||
表面活性剂 |
|
$ |
1,562,795 |
|
|
$ |
1,351,686 |
|
|
$ |
211,109 |
|
|
|
16 |
|
高聚物 |
|
|
713,440 |
|
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|
452,277 |
|
|
|
261,163 |
|
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|
58 |
|
特产 |
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69,731 |
|
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|
65,787 |
|
|
|
3,944 |
|
|
|
6 |
|
总净销售额 |
|
$ |
2,345,966 |
|
|
$ |
1,869,750 |
|
|
$ |
476,216 |
|
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25 |
|
(单位:千) |
|
截至该年度为止 |
|
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|||||
营业收入 |
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十二月三十一日, 2021 |
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|
十二月三十一日, 2020 |
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|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
表面活性剂 |
|
$ |
165,999 |
|
|
$ |
169,101 |
|
|
$ |
(3,102 |
) |
|
|
-2 |
|
高聚物 |
|
|
73,591 |
|
|
|
68,214 |
|
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5,377 |
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|
8 |
|
特产 |
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14,178 |
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|
13,966 |
|
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|
212 |
|
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2 |
|
分部营业收入 |
|
$ |
253,768 |
|
|
$ |
251,281 |
|
|
$ |
2,487 |
|
|
|
1 |
|
公司费用,不包括递延薪酬 重组和资产处置 |
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72,739 |
|
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68,559 |
|
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|
4,180 |
|
|
|
6 |
|
递延薪酬支出(收入) |
|
|
6,895 |
|
|
|
9,988 |
|
|
|
(3,093 |
) |
|
|
-31 |
|
业务重组和资产处置 |
|
|
3,353 |
|
|
|
1,212 |
|
|
|
2,141 |
|
|
|
177 |
|
营业总收入 |
|
$ |
170,781 |
|
|
$ |
171,522 |
|
|
$ |
(741 |
) |
|
|
0 |
|
25
表面活性剂
与2020年相比,表面活性剂2021年的净销售额增加了2.111亿美元,增幅为16%。较高的平均销售价格和外币换算的有利影响分别对净销售额的变化产生了2.674亿美元和1830万美元的积极影响。较高的平均售价主要是由于更有利的产品和客户组合以及更高的原材料成本的转嫁。销售额下降5%,对净销售额的变化产生了7460万美元的负面影响。消费品终端市场的销售量下降是销售数量下降的主要原因。以下是各地区净销售额的同比比较:
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截至该年度为止 |
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|
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|||||
(单位:千) |
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十二月三十一日, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
904,469 |
|
|
$ |
826,841 |
|
|
$ |
77,628 |
|
|
|
9 |
|
欧洲 |
|
|
288,735 |
|
|
|
234,631 |
|
|
|
54,104 |
|
|
|
23 |
|
拉丁美洲 |
|
|
299,601 |
|
|
|
234,568 |
|
|
|
65,033 |
|
|
|
28 |
|
亚洲 |
|
|
69,990 |
|
|
|
55,646 |
|
|
|
14,344 |
|
|
|
26 |
|
表面活性剂总链段 |
|
$ |
1,562,795 |
|
|
$ |
1,351,686 |
|
|
$ |
211,109 |
|
|
|
16 |
|
北美业务的净销售额在两年间增长了7760万美元,增幅为9%。较高的平均销售价格和外币兑换的有利影响分别对净销售额的变化产生了积极影响,分别增加了1.416亿美元和200万美元。较高的平均售价主要是由于更有利的产品和客户组合以及更高的原材料成本的转嫁。销售额下降了8%,对净销售额的同比变化产生了负面影响,净销售额为6600万美元。消费产品终端市场的销售量下降是造成下降的主要原因。销售到农业、油田和机构清洁终端市场的产品需求增加,部分抵消了上述影响。消费品业务受到供应链中断的负面影响,包括2021年第一季度德克萨斯州恶劣天气和2021年第三季度美国墨西哥湾沿岸恶劣天气后的原料供应问题,客户库存再平衡努力,以及消费品需求与2020年新冠肺炎疫情高峰相比下降。
欧洲业务的净销售额同比增长5410万美元,增幅为23%。较高的平均销售价格和外币兑换的有利影响分别对净销售额的变化产生了积极影响,分别增加了4220万美元和1350万美元。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。美元相对于欧洲欧元和英镑的疲软导致了有利的外币换算效果。销售额同比下降1%,对净销售额的变化产生了负面影响,净销售额同比减少160万美元。
拉美业务的净销售额在两年间增长了6500万美元,增幅为28%。较高的平均销售价格和外币换算的有利影响分别对净销售额的变化产生了7240万美元和200万美元的积极影响。较高的平均售价反映了更有利的产品和客户组合,更高的原材料成本的转嫁,以及2021年与增值税退税相关的330万美元的收入确认。销售额下降了4%,对净销售额的变化产生了940万美元的负面影响。销售量的下降主要反映了对销售到消费品终端市场的产品的需求下降,但对销售到农业终端市场的产品的需求增加部分抵消了这一下降。
亚洲业务的净销售额同比增长了1430万美元,增幅为26%。较高的平均销售价格、4%的销售额增长以及外币兑换的有利影响分别对净销售额的变化产生了积极影响,分别增加了1120万美元、240万美元和70万美元。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本以及更有利的产品和客户组合的转嫁。销售量的增长主要是由于销售到农业终端市场的产品需求增加。
26
与2020年公布的营业收入相比,2021年表面活性剂的营业收入减少了310万美元,降幅为2%。毛利润增加了350万美元,同比增长1%。运营费用增加了660万美元,增幅为7%。按地区划分的毛利润与总部门运营费用和运营收入的同比比较如下:
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|
截至该年度为止 |
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|
|
|
|
|
|
|
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|||||
(单位:千) |
|
十二月三十一日, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
毛利和营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
168,727 |
|
|
$ |
173,213 |
|
|
$ |
(4,486 |
) |
|
|
-3 |
|
欧洲 |
|
|
38,213 |
|
|
|
37,558 |
|
|
|
655 |
|
|
|
2 |
|
拉丁美洲 |
|
|
54,769 |
|
|
|
46,284 |
|
|
|
8,485 |
|
|
|
18 |
|
亚洲 |
|
|
11,215 |
|
|
|
12,414 |
|
|
|
(1,199 |
) |
|
|
-10 |
|
表面活性剂部门毛利 |
|
$ |
272,924 |
|
|
$ |
269,469 |
|
|
$ |
3,455 |
|
|
|
1 |
|
运营费用 |
|
|
106,925 |
|
|
|
100,368 |
|
|
|
6,557 |
|
|
|
7 |
|
营业收入 |
|
$ |
165,999 |
|
|
$ |
169,101 |
|
|
$ |
(3,102 |
) |
|
|
-2 |
|
北美业务的毛利润比去年同期下降了450万美元,降幅为3%,这主要是由于销售额下降了8%,这对毛利润的变化产生了1380万美元的负面影响。消费产品终端市场的销售量下降是造成下降的主要原因。销售到农业、油田和机构清洁终端市场的产品需求增加,部分抵消了上述影响。较高的单位利润率对毛利润的变化产生了920万美元的积极影响。较高的单位利润率主要反映了更有利的客户和产品组合,这有助于部分抵消由于原材料可获得性、通胀压力、物流限制和计划维护增加而导致的2021年供应链费用增加。前一年的平均单位利润率受到与伊利诺伊州米尔斯代尔工厂停电相关的高供应链费用的负面影响,这些费用被520万美元的保险赔偿部分抵消。
欧洲业务的毛利润同比增长了70万美元,增幅为2%。外币兑换的有利影响对毛利润的变化产生了积极影响,增加了180万美元。美元相对于欧洲欧元和英镑的疲软导致了有利的外币换算效果。较低的平均单位利润率和1%的销售额下降分别对毛利润的同比变化产生了负面影响,分别减少了80万美元和30万美元。
拉丁美洲业务的毛利润增加了850万美元,增幅为18%,主要是因为平均单位利润率上升。这些较高的平均单位利润率对毛利润的变化产生了1080万美元的积极影响。较高的平均单位利润率主要反映了更有利的客户和产品组合,以及2021年确认的与增值税退税相关的330万美元收入。销售额下降4%和外币兑换的不利影响对毛利润的变化分别产生了180万美元和50万美元的负面影响。
亚洲业务的毛利润减少了120万美元,降幅为10%,主要是由于平均单位利润率下降。较低的单位利润率对毛利润的同比变化产生了180万美元的负面影响。销售额增长4%和外币兑换的有利影响分别对毛利润的变化产生了积极影响,分别增加了50万美元和10万美元。
表面活性剂部门的运营费用比去年同期增加了660万美元,增幅为7%。这一增长主要归因于薪资增加、外部服务、与公司总部相关的支出(包括2020年第二季度收到的销售和使用税退款不再发生)以及外币换算的不利影响。
27
高聚物
聚合物2021的净销售额比2020年的净销售额增加了2.612亿美元,增幅为58%。销售额增长29%、平均销售价格上涨以及外币换算的有利影响分别对净销售额的变化产生了积极影响,分别为1.291亿美元、1.264亿美元和570万美元。销售额的增加主要是因为2021年第一季度收购了INVISTA的聚酯多元醇业务,以及对特种多元醇和邻苯二甲酸酐的需求增加。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。以下是各地区净销售额的同比比较:
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截至该年度为止 |
|
|
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|
|
|
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|||||
(单位:千) |
|
十二月三十一日, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
364,382 |
|
|
$ |
265,700 |
|
|
$ |
98,682 |
|
|
|
37 |
|
欧洲 |
|
|
302,137 |
|
|
|
147,289 |
|
|
|
154,848 |
|
|
|
105 |
|
亚洲和其他地区 |
|
|
46,921 |
|
|
|
39,288 |
|
|
|
7,633 |
|
|
|
19 |
|
总聚合物细分市场 |
|
$ |
713,440 |
|
|
$ |
452,277 |
|
|
$ |
261,163 |
|
|
|
58 |
|
北美业务的净销售额增加了9870万美元,增幅为37%,这是因为销售量增长了23%,平均售价也提高了。这两个项目对净销售额的变化分别产生了6120万美元和3750万美元的积极影响。用于硬质泡沫塑料的多元醇的销售量同比增长19%,主要原因是英伟达在2021年第一季度收购了聚酯多元醇,以及从与新冠肺炎有关的重新铺设屋顶和新建筑项目的延迟中逐步恢复过来。不包括收购INVISTA的影响,硬质泡沫应用中使用的多元醇的销售量增长了2%。特种多元醇和邻苯二甲酸酐的销售量分别增长了36%和33%,原因是这些市场的需求更强劲。苯酐销售量的改善也归因于2020年伊利诺伊州米尔斯代尔工厂停电的不再发生。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。
欧洲业务的净销售额同比增长了1.548亿美元,增幅为105%。较高的平均销售价格、45%的销售额增长以及外币换算的有利影响分别对净销售额的同比变化产生了积极影响,分别为8590万美元、6610万美元和280万美元。销售量的增长主要是由于2021年第一季度INVISTA聚酯多元醇业务的收购。不包括收购INVISTA的影响,销售额与上一年持平。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。
亚洲和其他业务的净销售额增加了760万美元,增幅为19%,这主要是由于平均销售价格上涨和外币兑换的有利影响。这些项目对净销售额的变化分别产生了500万美元和290万美元的积极影响。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。销售量同比下降1%。
2021年的聚合物运营收入比2020年的运营收入增加了540万美元,增幅为8%。毛利润同比增长860万美元,增幅为9%。运营费用比上年增加了330万美元,增幅为12%。按地区划分的毛利润与总部门运营费用和运营收入的同比比较如下:
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|
截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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(单位:千) |
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十二月三十一日, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
毛利和营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
53,610 |
|
|
$ |
60,161 |
|
|
$ |
(6,551 |
) |
|
|
-11 |
|
欧洲 |
|
|
46,372 |
|
|
|
26,555 |
|
|
|
19,817 |
|
|
|
75 |
|
亚洲和其他地区 |
|
|
5,073 |
|
|
|
9,691 |
|
|
|
(4,618 |
) |
|
|
-48 |
|
聚合物细分市场毛利 |
|
$ |
105,055 |
|
|
$ |
96,407 |
|
|
$ |
8,648 |
|
|
|
9 |
|
运营费用 |
|
|
31,464 |
|
|
|
28,193 |
|
|
|
3,271 |
|
|
|
12 |
|
营业收入 |
|
$ |
73,591 |
|
|
$ |
68,214 |
|
|
$ |
5,377 |
|
|
|
8 |
|
北美业务的毛利润减少了660万美元,降幅为11%,主要是由于平均单位利润率下降。较低的平均单位利润率对毛利润的同比变化产生了2040万美元的负面影响。较低的单位利润率反映了2021年原料成本、原料可获得性和供应链通胀压力的增加,超过了公司伊利诺伊州米尔斯代尔工厂停电不再发生所带来的同比好处(部分被1280万美元的保险赔偿所抵消),以及2020年因伊利诺伊河船闸关闭而产生的原材料成本增加。销售额同比增长23%,对毛利润的变化产生了1380万美元的积极影响。
28
欧洲业务毛利增额$1980万,或75百分比,dUE TO销售量增长45%,平均单位利润率提高,以及外币换算的有利影响。这个SE项目对毛利润的同比变化分别产生了1190万美元、720万美元和70万美元的积极影响。
亚洲和其他业务的毛利润下降了460万美元,降幅为48%,主要是因为平均单位利润率下降,对毛利润的变化产生了490万美元的负面影响。单位利润率较低主要是由于不再发生与政府授权的中国合营公司于二零一二年关闭及于二零二零年收到的三百七十万美元政府和解金有关。销售额下降1%,对毛利润的变化产生了10万美元的负面影响。外币兑换的有利影响对毛利润的变化产生了积极影响,增加了40万美元。
聚合物部门的运营费用同比增长330万美元,增幅为12%。增加的主要原因是工资增加和2021年因收购英维斯塔聚酯多元醇而产生的增加费用。
特产
与2020年的净销售额相比,特种产品的净销售额增加了390万美元,增幅为6%。这一增长反映了6%的销售量增长和更高的平均售价。毛利润与上年持平,营业收入增加20万美元。销售量的大部分增长反映了中链甘油三酯(MCT)产品线内销量的改善。
公司费用
公司支出,包括递延薪酬、业务重组/资产处置和其他未分配给可报告部门的运营费用,在两年间增加了320万美元。2021年公司支出为8300万美元,而前一年为7980万美元。这一增长主要是由于保险费、工资、公司位于新泽西州梅伍德的美国环保局环境补救监督成本、云应用成本、公司总部相关费用(包括2020年第二季度收到的销售和使用税退款不再发生)以及外币换算的不利影响造成的。此外,业务重组/资产处置费用在两年间增加了210万美元,这主要是由于2021年出售一座公司总部大楼造成的270万美元的亏损。递延薪酬支出较低,部分抵消了上述影响,与去年同期相比减少了310万美元。
递延薪酬支出在两年间减少了310万美元,降幅为31%。这一下降主要是由于公司普通股的市场价格在2021年期间每股上涨了4.97美元,而在2020年期间每股价格上涨了16.88美元。下表列出了用于计算2021年和2020年递延薪酬费用的期末公司普通股价格:
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
公司股价 |
|
$ |
124.29 |
|
|
$ |
119.32 |
|
|
$ |
102.44 |
|
|
$ |
74.00 |
|
2020年与2019年相比
摘要
2020年,本公司的净收入增长了23%,从2019年的1.031亿美元或每股稀释后收益4.42美元增加到2020年的1.268亿美元,或每股稀释后收益5.45美元。调整后的净收入增长11%,从2019年的1.194亿美元增至1.32亿美元,或每股稀释后收益5.68美元,而2019年为1.194亿美元,或每股稀释后收益5.12美元(请参阅本MD&A中的“非GAAP调整后净收益和稀释后每股收益的调整”一节,了解公司应占净收益和报告稀释后每股收益以及非GAAP调整后净收益和调整后每股稀释后收益之间的对账)。以下是导致净销售额、费用和收入同比变化的主要因素的概要讨论。摘要之后详细讨论了2020年与2019年的分部经营业绩。
合并后的净销售额同比增长1110万美元,增幅为1%。合并销售额增长了3%,这对净销售额的变化产生了积极影响,净销售额增加了4960万美元。表面活性剂部门的销售额增长了6%,而聚合物和特种产品部门的销售额分别下降了5%和3%。较高的平均售价对净销售额的变化产生了710万美元的积极影响。外币换算对净销售额的同比变化产生了4570万美元的负面影响,这主要是由于美元对该公司某些海外业务所使用的拉美货币走强。
营业收入同比增长4430万美元,增幅为35%。表面活性剂营业收入增加4630万美元,比2019年报告的营业收入增加38%。聚合物和特种产品的营业收入下降了140万美元,
29
分别为240万美元。递延薪酬支出和业务重组支出同比分别减少520万美元和150万美元。不包括递延薪酬和业务重组费用的公司支出同比增加490万美元。这一增长大部分反映了基于激励的薪酬和收购相关费用的增加,但环境补救费用的下降部分抵消了这一增长。外币换算对同比综合营业收入产生了770万美元的不利影响。
营业支出(包括递延薪酬支出和业务重组支出)在两年间减少了40万美元,或不到1%。构成公司营业费用的个人收益表行项目的变化如下:
|
• |
销售费用同比减少了140万美元,降幅为2%,这主要是由于新冠肺炎的限制降低了旅行和娱乐费用。 |
|
• |
行政费用同比增加了480万美元,增幅为6%。这一增长主要是由于2020年基于激励的薪酬和与收购相关的费用增加,但这些费用被2019年非经常性环境补救费用部分抵消。2019年的大部分环境补救成本与本公司位于新泽西州梅伍德的场地和本公司位于马萨诸塞州威尔明顿的前所有场地有关。 |
|
• |
研发和技术服务(R&D)支出同比增加290万美元,增幅为5%,主要原因是基于激励的薪酬支出增加。 |
|
• |
递延薪酬支出减少520万美元,主要是由于2020年公司普通股的市场价格每股上涨16.88美元,而2019年每股上涨28.44美元。请参阅概述和部门业绩--公司费用本MD&A部分以了解更多详细信息。 |
|
• |
2020年业务重组费用为120万美元,而2019年为270万美元。2020年重组费用主要包括与公司于2016年第四季度停止运营的加拿大制造设施相关的持续退役成本(110万美元)以及与公司2018年在德国关闭的磺化设施相关的退役费用(10万美元)。2019年重组费用主要包括与特产荷兰办事处重组有关的遣散费和办公室关闭费用(70万美元)、与公司关闭加拿大工厂相关的退役费用(140万美元)以及与公司在德国的磺化厂关闭相关的退役费用(90万美元)。见附注22,业务重组、公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K第8项中),以了解更多细节。 |
与2019年相比,2020年的净利息支出减少了50万美元,降幅为9%。这一减少主要是由于按计划偿还债务以及2019年不再发生两项一次性事件导致利息支出减少:(A)确认与公司自愿预付5.88%优先票据相关的完整利息支出,但被(B)确认与巴西增值税退税相关的利息收入部分抵消。由于全球利率下降,2020年的利息收入减少,部分抵消了上述影响。
其他方面,2020年的净收入为500万美元,而2019年的收入为460万美元。2020年,公司确认了480万美元的投资收入(包括已实现和未实现的损益)作为公司的递延补偿和补充固定缴款共同基金资产,而2019年的投资收入为490万美元。此外,该公司报告2020年的外汇收益为140万美元,而2019年的外汇收益为10万美元。该公司还报告称,2020年的定期养老金成本支出净额比2019年高出50万美元。其他杂项项目导致2020年的支出比2019年高出20万美元。
2020年,今年迄今的有效税率为25.4%,而2019年为18.1%。这一增长主要是由于:(A)2019年第三季度确认的作为研发税收抵免研究的一部分的美国递增税收抵免不会再次出现;(B)2020年第四季度与现金汇回有关的非经常性不利税收成本,以促进2021年INVISTA的收购;以及(C)与2019年相比,2020年的收入地域组合不那么有利.见注9,所得税公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K第8项中),用于将美国法定的联邦所得税率与实际税率进行核对。
30
细分结果
(单位:千) |
|
截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额 |
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
表面活性剂 |
|
$ |
1,351,686 |
|
|
$ |
1,272,723 |
|
|
$ |
78,963 |
|
|
|
6 |
|
高聚物 |
|
|
452,277 |
|
|
|
512,347 |
|
|
|
(60,070 |
) |
|
|
-12 |
|
特产 |
|
|
65,787 |
|
|
|
73,675 |
|
|
|
(7,888 |
) |
|
|
-11 |
|
总净销售额 |
|
$ |
1,869,750 |
|
|
$ |
1,858,745 |
|
|
$ |
11,005 |
|
|
|
1 |
|
(单位:千) |
|
截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
营业收入 |
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
表面活性剂 |
|
$ |
169,101 |
|
|
$ |
122,780 |
|
|
$ |
46,321 |
|
|
|
38 |
|
高聚物 |
|
|
68,214 |
|
|
|
69,567 |
|
|
|
(1,353 |
) |
|
|
-2 |
|
特产 |
|
|
13,966 |
|
|
|
16,415 |
|
|
|
(2,449 |
) |
|
|
-15 |
|
分部营业收入 |
|
$ |
251,281 |
|
|
$ |
208,762 |
|
|
$ |
42,519 |
|
|
|
20 |
|
公司费用,不包括递延费用 薪酬和结构调整 |
|
|
68,559 |
|
|
|
63,618 |
|
|
|
4,941 |
|
|
|
8 |
|
递延薪酬支出(收入) |
|
|
9,988 |
|
|
|
15,140 |
|
|
|
(5,152 |
) |
|
|
-34 |
|
业务重组 |
|
|
1,212 |
|
|
|
2,744 |
|
|
|
(1,532 |
) |
|
|
-56 |
|
营业总收入 |
|
$ |
171,522 |
|
|
$ |
127,260 |
|
|
$ |
44,262 |
|
|
|
35 |
|
表面活性剂
与2019年相比,表面活性剂2020年的净销售额增加了7900万美元,增幅为6%。销售量增长6%和平均销售价格上涨分别对净销售额的变化产生了6720万美元和5500万美元的积极影响。外币兑换的不利影响对净销售额的变化产生了4320万美元的负面影响。以下是各地区净销售额的同比比较:
|
|
截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千) |
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
826,841 |
|
|
$ |
766,341 |
|
|
$ |
60,500 |
|
|
|
8 |
|
欧洲 |
|
|
234,631 |
|
|
|
240,711 |
|
|
|
(6,080 |
) |
|
|
-3 |
|
拉丁美洲 |
|
|
234,568 |
|
|
|
212,405 |
|
|
|
22,163 |
|
|
|
10 |
|
亚洲 |
|
|
55,646 |
|
|
|
53,266 |
|
|
|
2,380 |
|
|
|
4 |
|
表面活性剂总链段 |
|
$ |
1,351,686 |
|
|
$ |
1,272,723 |
|
|
$ |
78,963 |
|
|
|
6 |
|
北美业务的净销售额同比增长6050万美元,增幅为8%。销售量增长6%和平均销售价格上涨分别对净销售额的变化产生了积极影响,分别为4330万美元和1760万美元。销售额的增长主要是由于销售到消费品终端市场的产品需求增加,这是由于新冠肺炎导致清洁、消毒和个人洗涤产品需求增加,但被功能性产品终端市场(主要是农业和油田)需求下降所部分抵消。外币换算对净销售额的变化产生了40万美元的负面影响。
欧洲业务的净销售额同比下降了610万美元,降幅为3%。销售额下降7%,对净销售额1660万美元的变化产生了负面影响。较低的销售量反映了一个客户的业务损失,但部分被我们分销合作伙伴对产品的更高需求所抵消。较高的平均销售价格和外币换算的有利影响分别对净销售额的变化产生了750万美元和300万美元的积极影响。美元相对于欧洲欧元和英镑的疲软导致了外币兑换效应。
拉丁美洲业务的净销售额在两年间增长了2220万美元,增幅为10%,这主要是由于销售额增长了18%,以及平均售价的上涨。这些项目对净销售额的同比变化分别产生了3880万美元和3130万美元的积极影响。销售量的增长主要反映了在清洁产品需求增加的推动下,销售到消费产品终端市场的产品需求增加,以及墨西哥埃卡特佩克工厂于2020年全面运营。外币兑换的不利影响部分抵消了上述影响,这对净销售额的变化产生了4790万美元的负面影响。美元对巴西雷亚尔、墨西哥比索和哥伦比亚比索的逐年走强导致了外币效应。
31
亚洲业务的净销售额增长了240万美元,增幅为4%,这主要是由于销售额增长了3%,以及外币兑换的有利影响。这些项目对净销售额的变化分别产生了170万美元和210万美元的有利影响。销售量的增长主要是由于销售到农业终端市场的产品需求增加。美元相对于菲律宾比索的疲软导致了外币兑换的影响。较低的平均售价对净销售额的变化产生了140万美元的负面影响。
2020年,表面活性剂的营业收入比2019年报告的营业收入增加了4630万美元,增幅为38%。毛利润增加了4910万美元,同比增长22%。运营费用增加了280万美元,增幅为3%。按地区划分的毛利润与总部门运营费用和运营收入的同比比较如下:
|
|
截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千) |
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
毛利和营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
173,213 |
|
|
$ |
140,335 |
|
|
$ |
32,878 |
|
|
|
23 |
|
欧洲 |
|
|
37,558 |
|
|
|
34,083 |
|
|
|
3,475 |
|
|
|
10 |
|
拉丁美洲 |
|
|
46,284 |
|
|
|
32,292 |
|
|
|
13,992 |
|
|
|
43 |
|
亚洲 |
|
|
12,414 |
|
|
|
13,622 |
|
|
|
(1,208 |
) |
|
|
-9 |
|
表面活性剂部门毛利 |
|
$ |
269,469 |
|
|
$ |
220,332 |
|
|
$ |
49,137 |
|
|
|
22 |
|
运营费用 |
|
|
100,368 |
|
|
|
97,552 |
|
|
|
2,816 |
|
|
|
3 |
|
营业收入 |
|
$ |
169,101 |
|
|
$ |
122,780 |
|
|
$ |
46,321 |
|
|
|
38 |
|
北美业务的毛利润在这几年间增加了3290万美元,增幅为23%,这主要是由于单位利润率提高,对毛利润的变化产生了积极影响,增加了2500万美元。较高的单位利润率主要反映了更有利的客户和产品组合,这主要是由于公司第二和第三层客户的销量增加所致。销售额6%的增长对毛利润的变化产生了790万美元的积极影响。销售量的增长主要是由于清洁、消毒和个人洗涤用品的需求增加。
欧洲业务的毛利润增加了350万美元,增幅为10%,这主要是由于单位利润率提高和外币换算的有利影响。这些项目对毛利润的变化分别产生了540万美元和40万美元的积极影响。较高的单位利润率归因于2020年更有利的产品和客户组合,这是由于对杀生剂季铵盐的需求增加,而对商品柔软剂的需求减少。销售额下降7%,对毛利润的变化产生了230万美元的负面影响。
拉丁美洲业务的毛利润同比增长了1400万美元,增幅为43%,这主要是因为单位利润率较高,为净销售额的增长贡献了1900万美元。较高的单位利润率主要是因为与前一年相比,该公司在墨西哥的工厂于2020年全面投入运营,当时墨西哥因2019年墨西哥埃卡特佩克工厂的磺化设备故障而产生了更高的运费和供应链费用。此外,更有利的客户和产品组合有利地影响了毛利率,这主要是由于公司第二层和第三层客户的销量增加所致。销售额增长18%,对净销售额产生了590万美元的有利影响。销售量的增长主要反映了对销售到消费产品终端市场的产品的更高需求,这是由于对清洁和消毒产品的需求增加,以及2020年墨西哥埃卡特佩克工厂全面投入运营。外币兑换的不利影响对毛利率造成了1090万美元的负面影响。
亚洲业务的毛利润减少了120万美元,降幅为9%,主要原因是单位利润率下降。较低的单位利润率对毛利润的变化产生了190万美元的负面影响。较低的单位利润率被销售额增长3%和外币兑换的有利影响部分抵消。这些项目对毛利润的变化分别产生了40万美元和30万美元的积极影响。
表面活性剂部门的运营费用比去年同期增加了280万美元,增幅为3%。这一增长主要归因于更高的工资和基于激励的薪酬支出。
32
高聚物
聚合物2020的净销售额比2019年的净销售额下降了6010万美元,降幅为12%。销售额下降5%,对净销售额同比变化2990万美元产生了负面影响。较低的平均销售价格和外币换算的不利影响对净销售额的同比变化分别产生了2760万美元和260万美元的负面影响。以下是各地区净销售额的同比比较:
|
|
截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千) |
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
265,700 |
|
|
$ |
314,549 |
|
|
$ |
(48,849 |
) |
|
|
-16 |
|
欧洲 |
|
|
147,289 |
|
|
|
158,455 |
|
|
|
(11,166 |
) |
|
|
-7 |
|
亚洲和其他地区 |
|
|
39,288 |
|
|
|
39,343 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
0 |
|
总聚合物细分市场 |
|
$ |
452,277 |
|
|
$ |
512,347 |
|
|
$ |
(60,070 |
) |
|
|
-12 |
|
北美业务的净销售额下降了4880万美元,降幅为16%,主要是由于销售额下降了10%。销售量的下降对净销售额的同比变化造成了3220万美元的负面影响。由于2020年第一季度伊利诺伊州米尔斯代尔工厂停电、一个客户的份额损失以及市场需求疲软,邻苯二甲酸酐的销售量下降了38%。由于与新冠肺炎相关的建设项目推迟和取消,用于硬质泡沫塑料应用的多元醇的销售量下降了2%。较低的平均售价对净销售额的变化产生了1660万美元的负面影响。较低的平均售价反映了原材料市场价格的下降。
欧洲业务的净销售额同比下降了1120万美元,降幅为7%。较低的平均销售价格、外币兑换的不利影响以及销售额下降1%分别对净销售额的同比变化产生了负面影响,分别为820万美元、190万美元和100万美元。较低的平均售价反映了较低的原材料成本,以及美元相对于波兰兹罗提走强导致了外币兑换的影响。销量的下降主要反映了2020年上半年需求疲软,原因是新冠肺炎导致建设项目推迟和取消。
亚洲和其他业务的净销售额与去年同期持平。销售额增长9%有利地影响了净销售额的变化340万美元,这主要是由于中国内部牲畜和冷藏终端市场的需求增加。较低的平均销售价格和外币换算的不利影响分别对净销售额的变化产生了270万美元和70万美元的负面影响。较低的平均售价反映了较低的原材料成本。
2020年的聚合物运营收入比2019年的运营收入减少了140万美元,降幅为2%。毛利润同比减少200万美元,降幅为2%。与2019年相比,2020年的运营费用减少了70万美元,降幅为2%。按地区划分的毛利润与总部门运营费用和运营收入的同比比较如下:
|
|
截至该年度为止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千) |
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
毛利和营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
60,161 |
|
|
$ |
69,362 |
|
|
$ |
(9,201 |
) |
|
|
-13 |
|
欧洲 |
|
|
26,555 |
|
|
|
23,299 |
|
|
|
3,256 |
|
|
|
14 |
|
亚洲和其他地区 |
|
|
9,691 |
|
|
|
5,752 |
|
|
|
3,939 |
|
|
|
68 |
|
聚合物细分市场毛利 |
|
$ |
96,407 |
|
|
$ |
98,413 |
|
|
$ |
(2,006 |
) |
|
|
-2 |
|
运营费用 |
|
|
28,193 |
|
|
|
28,846 |
|
|
|
(653 |
) |
|
|
-2 |
|
营业收入 |
|
$ |
68,214 |
|
|
$ |
69,567 |
|
|
$ |
(1,353 |
) |
|
|
-2 |
|
北美业务的毛利润减少了920万美元,降幅为13%,主要原因是销售额下降了10%,单位利润率下降。这两个项目对毛利润的同比变化分别产生了710万美元和210万美元的负面影响。销售量的下降主要是由于2020年第一季度伊利诺伊州米尔斯代尔停电和一个客户的份额损失造成的苯酐产量损失,以及由于与新冠肺炎相关的建设项目延误和取消导致硬质多元醇需求下降。单位利润率下降的主要原因是2020年第一季度公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂停电,迫使工厂暂时停产,导致维护、供应链成本和单位管理费用上升。此外,由于伊利诺伊河船闸的关闭,2020年产生了增加的原材料成本。与米尔斯代尔停电相关的1280万美元保险赔偿部分抵消了上述影响。
33
欧洲业务的毛利润增加了330万美元,增幅为14%,主要是因为单位利润率上升。较高的单位利润率对毛利润的同比变化产生了积极影响,增加了360万美元。较高的单位利润率部分反映了2019年本公司德国工厂的维护停工不会再次发生。外币兑换的不利影响和销售额下降1%分别对毛利润的变化造成了20万美元和10万美元的负面影响。销售量的下降主要反映了2020年上半年用于硬质泡沫塑料应用的多元醇的需求下降,原因是新冠肺炎导致建筑项目推迟或取消。
由于更高的单位利润率、9%的销量增长以及外币兑换的有利影响,亚洲和其他业务的毛利润增加了390万美元,增幅为68%。这些项目对毛利润的同比变化分别产生了320万美元、50万美元和20万美元的积极影响。单位利润率受惠于与2012年政府强制中国合资公司关闭有关的政府补偿(370万美元),并受到2020年第四季度因计划外生产问题而导致的外包成本上升的负面影响。
聚合物部门的运营费用比去年同期减少了70万美元,降幅为2%。
特产
与2019年相比,特种产品净销售额下降了790万美元,降幅为11%。这一下降主要是由于销售量下降了3%和平均售价下降。毛利和营业收入分别减少250万美元和240万美元,这主要是由于公司的中链甘油三酯产品线利润率下降所致。
公司费用
公司支出,包括递延薪酬、业务重组和其他未分配给可报告部门的运营费用,在2020年至2019年期间减少了170万美元。2020年企业支出为7980万美元,而2019年为8150万美元。这一减少主要是由于2020年递延薪酬(520万美元)、业务重组(150万美元)和环境补救费用(370万美元)减少。较高的基于激励的薪酬和与收购相关的费用部分抵消了上述减少。
递延薪酬支出在两年间减少了520万美元。这一下降主要是由于2020年公司普通股的市场价格每股上涨16.88美元,而2019年每股上涨28.44美元。下表列出了2020年和2019年计算递延薪酬费用时使用的期末公司普通股市场价格:
|
|
12月31日 |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
公司股价 |
|
$ |
119.32 |
|
|
$ |
102.44 |
|
|
$ |
74.00 |
|
流动性与资本资源
概述
从历史上看,该公司的主要流动资金来源包括经营活动的现金流量、可用现金和现金等价物以及债务发行和信贷安排下的借款收益。该公司现金的主要用途包括为经营活动、资本投资和收购提供资金。运营产生的现金和公司进入资本市场的能力预计将满足公司对营运资本、资本支出、债务到期日、养老金计划缴款、向股东分配股息、股票回购和其他需求的现金需求和计划。
2021年,经营活动产生的现金为7,210万美元,而2020年为2.352亿美元。2021年,投资现金流出总额为3.768亿美元,而2020年的现金流出总额为1.39亿美元。2021年,融资活动的资金来源为1.173亿美元,而2020年的资金使用为6490万美元。与2020年12月31日相比,现金和现金等价物减少了1.908亿美元,其中包括340万美元的不利汇率影响。
截至2021年12月31日,公司的现金和现金等价物总额为1.592亿美元。美国活期存款中的现金帐目货币市场基金总额分别为2,530万美元和4,670万美元。截至2021年12月31日,该公司的非美国子公司在美国境外持有8720万美元的现金。
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经营活动
网络收入2021年与2020年同期相比增加了1020万美元。2021年营运资本的现金使用量为1.405亿美元,而2020年的现金来源为300万美元。
帐目2021年应收账款的使用额为1.042亿美元,而2020年的使用额为2340万美元。年库存使用7930万美元2021相比之下,2020年的使用量为1540万美元。2021年,应付账款和应计负债为4440万美元,而2020年同期为5570万美元。
与2020年相比,2021年的营运资金需求有所增加,这主要是由于前段所述的变化。2021年推动营运资金增加的主要因素是原材料成本显著上升,销售量增长2%,平均售价显著上升。管理层认为,本公司的流动资金足以应付2022年营运资金需求的潜在增加。
投资活动
用于投资活动的现金同比增加2.378亿美元。用于资本支出的现金为#美元。194.52021年为100万美元,而不是125.8到2020年将达到100万。这一增长主要归因于公司先前宣布的正在德克萨斯州帕萨迪纳建造的烷氧基化工厂以及设备升级,以满足新的1,4-二恶烷监管要求。其他投资活动在2021年使用了1.823亿美元,而2020年使用了1320万美元。本年度的增长主要反映了2021年第一季度,公司以1.837亿美元的现金净额收购了INVISTA的芳香聚酯多元醇业务和相关资产。
For 2022, 这个 公司估计资本支出总额将在3.5亿美元至3.75亿美元之间。这一预计支出包括正在德克萨斯州帕萨迪纳建造的新的烷氧基化工厂,满足新的1,4-二恶烷监管要求的设备升级,增长倡议,基础设施和优化在美国、德国和墨西哥的支出。
融资活动
2021年,融资活动的现金流为1.173亿美元,而2020年的使用量为6490万美元。这一同比变化主要是由于2021年发行私募债券收到的2亿美元现金。
本公司不时在公开市场或从其福利计划购买普通股,为其本身的福利计划提供资金,并减轻根据其补偿计划发行的新股的摊薄效应。本公司可不时寻求透过现金购买及/或交换其他证券、公开市场购买、私下协商交易或其他方式,包括根据符合美国证券交易委员会颁布的第10b5-1条要求的计划,购买额外数额的已发行股本及/或注销债务证券。该等回购或交换(如有)将视乎当时的市场情况、本公司的流动资金需求、合约限制及其他因素而定。涉及的金额可能很大。在截至2021年12月31日的12个月中,该公司在公开市场上购买了135,103股普通股,总成本为1,700万美元。截至2021年12月31日,公司董事会仍有1.5亿美元的股份回购授权。
债务和信贷安排
合并资产负债表债务在2021年增加了1.649亿美元,从2020年12月31日的1.987亿美元增加到3.636亿美元,主要是由于国内债务增加。2021年净债务(定义为总债务减去现金--见本MD&A“非公认会计准则净债务对账”一节)增加3.557亿美元,从负1.513亿美元增至2.044亿美元。这一净债务变化是由于现金减少1.908亿美元,债务增加1.649亿美元。
截至2021年12月31日,总债务与总债务加股东权益的比率为25.3%,而2020年12月31日为16.8%。截至2021年12月31日,净债务与净债务加上股东权益的比率为16.0%,而截至2020年12月31日,净债务与净债务加股东权益的比率为负18.1%。截至2021年12月31日,本公司的债务包括根据票据购买协议(票据购买协议)向保险公司发行的3.607亿美元无担保私募票据,期限从2022年至2031年,以及290万美元的外国信用额度借款。私募票据所得款项为本公司长期债务融资的主要来源,并辅之以银行信贷安排,以满足短期及中期流动资金需求。
在……上面2021年6月10日,本公司签订了票据购买和私人搁置协议(保诚票据购买协议),根据该协议,本公司发行和出售了2028年6月10日到期的2.30%2021-A系列高级债券(2021-A系列债券),本金总额为5000万美元。2021-A系列债券的固定息率为2.30%,利率为
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每半年支付一次,并从以下日期开始每年支付相等的本金June 10, 2024和将于2028年6月10日到期。2021年12月10日,根据保诚票据购买协议,公司发行和出售了本金总额为5000万美元的2031年12月10日到期的2.73%高级债券2021-D系列(2021-D系列债券)。2021-D系列债券的固定息率为2.73%,每半年支付一次利息,本金从2025年12月10日开始等额支付,一直持续到2031年12月10日最终到期.
在……上面2021年6月10日,公司签署了一项票据购买和主票据购买协议(NYL票据购买协议),根据该协议,公司于2021年9月23日发行和出售了本金总额为5000万美元的2028年9月23日到期的2.37%2021-B系列优先票据(2021-B系列票据)。2021-B系列债券的固定利率为2.37%,每半年支付一次利息,每年本金等额支付,从2024年9月23日开始,一直持续到2028年9月23日最终到期。
2021年12月10日,根据NYL债券购买协议,该公司发行并出售了本金总额为5000万美元的2031年12月10日到期的2.73%2021-C系列优先债券(2021-C系列债券)。2021-C系列债券的固定利率为2.73%,每半年支付一次利息,本金从2025年12月10日开始等额支付,一直持续到2031年12月10日最终到期。
2021年11月19日,根据NYL债券购买协议,该公司同意发行本金总额为2500万美元的2.83%2022-A系列高级债券,2032年3月1日到期(2022-A系列债券),符合惯例的成交条件。2021年11月19日,根据保诚票据购买协议,该公司同意发行本金总额为5000万美元的2.83%2022-B系列优先债券(2022-B系列债券),2022年3月1日到期(2022-B系列债券),符合惯例成交条件。2022-A系列债券和2022-B系列债券的固定利率为2.83%,每半年支付一次利息,每年本金等额支付,从2026年3月1日开始,一直持续到2032年3月1日最终到期。
发行2021-A系列、2021-B系列、2021-C系列和2021-D系列债券所得资金将主要用于资本支出、偿还现有债务和其他公司用途。保诚票据购买协议和NYL票据购买协议要求维持某些财务比率,包含与公司现有长期债务基本相似的契约,并规定了常规违约事件。
2018年1月30日,本公司与一个银行银团签订了一项为期五年的3.5亿美元多货币循环信贷安排,将于2023年1月30日到期。本信贷协议允许本公司根据不时的要求进行无担保借款,为营运资金需求、允许的收购、资本支出和一般企业用途提供资金。这项无担保贷款是该公司短期借款的主要来源。截至2021年12月31日,根据循环信贷协议,该公司的未偿还信用证总额为670万美元,没有借款,剩余3.433亿美元可用。
该公司预计,来自运营的现金、承诺的信贷安排和手头的现金将足以为可预见的未来的预期资本支出、营运资本、股息和其他计划的财务承诺提供资金。
该公司的某些外国子公司维持各自当地货币的短期银行信贷额度,以满足营运资本要求,并为资本支出计划和收购提供资金。截至2021年12月31日,公司境外子公司的未偿债务为290万美元。
该公司有重要的债务协议,要求维持最低利息覆盖率和最低净资产。这些协议还限制了额外债务的产生以及支付股息和回购库藏股。截至2021年12月31日,对这些协议的测试是基于公司的合并财务报表。根据这些债务契约中限制最严格的:
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1. |
该公司必须维持协议中规定的前四个日历季度的最低利息覆盖比率,不得超过3.50%至1.00%。 |
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2. |
本公司须维持协议所界定的最高净杠杆率,不得超过3.50至1.00。 |
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3. |
该公司被要求保持至少7.5亿美元的净资产。 |
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4. |
公司获准在2017年12月31日之后支付股息和购买库存股,金额最高可达1.00亿美元,外加股票期权行使的净收益和现金收益的100%,从2017年12月31日起累计计算。本应在这一限额内支付的最高股息金额在附注6中披露为不受限制的留存收益,债务合并财务报表附注(列于本表格10-K项目8)。 |
该公司相信,截至2021年12月31日,它遵守了所有贷款协议。
材料现金需求
截至2021年12月31日,公司的物质现金需求包括以下合同债务(包括按期间估计的付款):
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按期间到期的付款 |
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(单位:千) |
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总计 |
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少于 1年 |
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1-3年 |
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3 – 5 years |
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多过 5年 |
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长期债务债务(1) |
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$ |
364,290 |
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$ |
40,718 |
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$ |
86,429 |
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$ |
111,430 |
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|
$ |
125,713 |
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债务的利息支付(2) |
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47,826 |
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$ |
11,284 |
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$ |
17,750 |
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|
$ |
11,207 |
|
|
$ |
7,585 |
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经营租赁义务(3) |
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83,021 |
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15,573 |
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20,734 |
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10,275 |
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36,439 |
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购买义务(4) |
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8,362 |
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7,037 |
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1,325 |
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— |
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|
— |
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其他(5) |
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50,257 |
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14,498 |
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5,735 |
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7,659 |
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22,365 |
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总计 |
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$ |
553,756 |
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|
$ |
89,110 |
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|
$ |
131,973 |
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$ |
140,571 |
|
|
$ |
192,102 |
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(1) |
不包括70万美元的未摊销债务发行成本。 |
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(2) |
债务的利息支付代表2021年12月31日所有公司债务的利息。未来的利率可能会发生变化,因此,实际的利息支付可能与上表中披露的不同。 |
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(3) |
大部分经营租赁债务包括有轨电车和房地产租赁。 |
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(4) |
购买义务包括在正常业务过程中购买的原材料、公用事业和电信服务。 |
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(5) |
“其他”类别包括递延收入,代表交付产品的承诺,预计2022年对公司有资金支持的固定收益养老金计划的必要缴款,与公司无资金支持的固定收益补充高管养老金计划和董事养老金计划以外的计划相关的估计付款,与公司资产报废义务有关的估计付款(未贴现),金额和期间可以合理估计的环境修复费用,以及支付金额和期间可以合理估计的所得税负债。 |
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上表不包括截至2021年12月31日资产负债表上记录的6,460万美元其他非流动负债,如附注15所述,其他非流动负债,公司合并财务报表附注(载于本表格10-K第8项)。表中不包括的重大非流动负债是界定的福利养老金、递延补偿、环境和法律负债以及无法合理确定支付期限的未确认税收优惠。此外,由于时间的不确定性,递延所得税负债不在表中。
表外安排
在本10-K表格所涵盖的期间内,本公司并无参与任何对本公司的财务状况、收入或开支、经营结果、流动资金、现金需求或资本资源具有或合理地可能对本公司的财务状况、收入或开支、经营结果、流动性、现金需求或资本资源产生重大影响的表外安排。
养老金计划
该公司发起了多项固定收益养老金计划,其中最重要的计划涵盖了公司在美国和英国的员工。美国和英国的计划被冻结,不再计入服务福利。截至2021年12月31日,公司固定收益养老金计划的资金过剩状态(税前)为790万美元,而截至2020年12月31日,资金不足状态(税前)为910万美元。见附注13,退休后福利计划、公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K第8项中),以了解更多细节。
该公司在2021年为其固定福利计划贡献了80万美元。2022年,该公司预计将向英国的固定福利计划贡献总计50万美元。因纳入骇维金属加工和交通等养老基金减免
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2014年的资金法案,公司没有2022对美国养老金计划的缴费要求。在202年,向没有资金的非限定计划的参与者支付的款项应约为30万美元2,其中类似于在20年内付款21.
信用证
该公司根据其工人补偿保险协议以及为必要的其他目的保留备用信用证。保险信用证每年更新一次,并根据保险协议要求的金额进行修改。截至2021年12月31日,该公司共有670万美元的未偿还备用信用证。
环境和法律事务
公司的运营受到广泛的联邦、州和地方环境法律法规或公司开展业务的其他国家的类似法律的约束。尽管公司的环境政策和做法旨在确保遵守这些法规,但未来的发展和日益严格的环境法规可能要求公司进行额外的不可预见的环境支出。该公司将继续投资于必要的设备和设施,以遵守现有和未来的法规。2021年,该公司在与环境有关的资本项目上的支出为1340万美元。与环境有关的资本项目的支出在其估计使用年限内资本化并折旧,估计使用年限通常为10至15年。2021年、2020年和2019年,与运营和维护废物处理、废物处理和管理环境合规性设施相关的经常性成本分别约为3490万美元、3540万美元和3180万美元。
多年来,本公司已收到要求提供有关信息的请求,或已被政府当局指定为多个垃圾处理场的潜在责任方,这些垃圾处理场已经或可能根据CERCLA和类似的州或外国法规产生清理费用。此外,在一些处置和工厂场地的情况下,正在就据称的人身伤害或财产损失向该公司提出一般责任诉讼,要求赔偿。本公司相信已就该等地盘可能招致的费用作出足够拨备。有关公司环境负债会计政策的讨论,请参阅下面的关键会计政策部分。在某些地点支付部分补救费用后,该公司估计,截至2021年12月31日,可能造成的环境和法律损失在2310万美元至4170万美元之间,而截至2020年12月31日,可能造成的环境和法律损失为2290万美元至4110万美元。在可能的环境损失范围内,管理层目前的结论是,在该范围内没有比该范围内的任何其他数额更有可能发生的数额,因此在该范围的较低端应计。截至2021年12月31日,该公司的环境和法律应计项目总额为2310万美元,而截至2020年12月31日,该公司的环境和法律应计项目为2290万美元。由于应计负债是估计的,实际金额可能与报告的金额有很大差异。2021年,与法律和环境事务相关的现金支出约为350万美元,而2020年的支出为450万美元。
对于某些网站,本公司回应了联邦、州或地方政府机构提出的信息要求,但没有收到确认或否认本公司声明的立场的回复。因此,无法就这些场地确定补救(如果有)的总成本或可能的成本范围,或公司在此类成本中的份额(如果有)。因此,公司无法预测其对公司财务状况、现金流和经营结果的影响。根据本公司目前对参与该等场地的情况及其他可行实体可能负责清理的情况,管理层相信本公司在该等场地并无任何责任,而该等个别及整体事宜将不会对本公司的财务状况产生重大影响。
参见第3项。法律诉讼,在本表格10-K及附注16内,或有事件,在公司综合财务报表的附注中(包括在本表格10-K的第8项中),用于与某些环境场地有关的重大环境诉讼的摘要。
展望
管理层认为,与2021年相比,销售到机构清洁、农业和油田终端市场的表面活性剂产品的需求应该会有所改善。管理层仍持谨慎乐观的态度,认为消费者对清洁、消毒和个人洗涤产品的消费在2021年大幅减少库存后,2022年将略有改善。管理层相信,聚合物部门将在2022年实现同比增长,由于节能努力和更严格的建筑法规预计将继续下去,聚合物部门的长期前景仍然具有吸引力。管理层相信,其专业产品部门将比去年略有改善。尽管人们乐观地认为,对公司产品的需求将保持强劲,但管理层也相信,公司将继续受到2021年影响公司的相同外部因素的挑战。
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气候变化立法
根据目前掌握的信息,本公司不认为现有或即将实施的气候变化法律或法规合理地可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
关键会计政策
本公司根据美国公认的会计原则(公认会计原则或GAAP)编制财务报表。根据公认会计原则编制财务报表,要求本公司作出影响财务报表日期资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设,并披露报告期内的或有资产、负债和相关收入和费用金额。以下是该公司认为有助于了解其财务业绩的最重要会计政策的摘要:
企业合并
该公司不时地进行收购。当此类收购发生时,公司适用FASB ASC主题805的会计指导,企业合并(ASC 805),以确定收购应被视为资产收购还是业务合并。当收购符合企业合并的标准时,公司确认收购的可确认资产和在收购之日按其估计公允价值承担的负债。本公司确认购买价格的任何部分超过收购中购买的所有资产的公允价值净值和承担的负债之和的商誉。通常需要大量的估计、复杂的判断和假设来得出企业合并中收购的要素的公允价值,包括贴现率、客户流失率、特许权使用费、经济寿命以及预计从收购的资产中产生的估计未来现金流。这些项目通常与可识别无形资产以及财产、厂房和设备的公允估值最为相关。
在某些情况下,收购的采购价格分配在报告期结束时尚未完成。这种情况最常见的情况是,收购非常复杂和(或)在接近报告期结束时完成,而且在发生收购的报告期结束时还没有所有必要的信息。在这些情况下,公司报告任何未完成项目的临时金额,并在获得必要信息或确定无法获得额外信息时进行后续调整。任何后续调整可能会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响,因为它们可能影响分配给无形资产和财产、厂房和设备的初始公允价值和/或其估计经济寿命。ASC 805要求收购价格分配必须在收购之日起一年内完成。
商誉与无形资产
该公司的无形资产包括专利、不竞争协议、商标、客户名单和关系、技术和制造诀窍以及商誉,所有这些都是作为业务合并或资产收购的一部分获得的。商誉是指在企业合并中获得的净资产的成本超过公允价值的部分。除商誉以外的无形资产被确定为具有有限或无限期的使用寿命。除商誉外,公司目前没有无限期无形资产。有限年限的无形资产按资产的使用年限摊销。目前,该公司有限寿命无形资产的使用年限如下:专利--15年;竞业禁止协议--3年;商标--8年至11年;客户关系--12年至20年;技术诀窍--7年至20年。当事件或环境变化显示无形资产的账面价值可能无法收回时,有限年限无形资产将进行减值测试。
商誉不摊销,但在报告单位水平上进行减值测试。该公司的报告单位通常被定义为比经营部门低一级,并与地理区域高度相关。本公司每年进行商誉减值测试(本公司于每个历年第二季度进行商誉减值测试),或更频繁地在事件或环境变化表明与商誉相关的报告单位的公允价值降至低于其账面价值的情况下进行测试。在这种情况下,本公司将就账面价值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。使用定性和/或定量测试程序对商誉进行减值评估。本公司有权首先进行定性测试,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果本公司选择不完成某一报告单位的定性评估,或如果初步评估显示报告单位的估计公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则需要进行额外的定量测试。
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在估计报告单位的公允价值作为量化评估的一部分时,该公司使用市场和基于收入的方法相结合的方法。市场法使用息税折旧及摊销前利润(EBITDA)和EBITDA倍数相结合的方法来估计报告单位的公允价值。EBITDA倍数通常反映出证券在公开市场交易活跃的类似业务或比较公司。EBITDA或EBITDA倍数的大幅下降可能导致触发事件,需要在过渡期内对商誉进行减值测试。收益法考虑了多个变量,包括预测的销售量和营业收入、当前行业和经济状况、历史结果和其他因素,以计算未来现金流量的现值。收益法公允价值计算包括与各自报告单位固有的风险和不确定性相称的长期增长率和贴现率的估计。在这些简明综合财务报表所列的任何期间,该公司均未报告商誉或无形资产减值。
递延补偿
本公司发起递延薪酬计划,使管理层雇员可延迟收取其年度花红,而外部董事则可延迟收取其费用至退休、离开本公司或由参与者选择。这些计划允许递延补偿根据参与者选择的投资选择的结果而增加或减少。投资选择包括公司普通股和有限选择的共同基金。公司通过购买与计划参与者作出的投资选择相匹配的投资资产,为与这些计划相关的债务提供资金。手头有足够数量的库存股,以支付因参与者选择本公司普通股投资期权而产生的同等数量的股票。因此,该公司必须定期在公开市场或非公开交易中购买其普通股。在退休或离开公司时或在选定的时间,参与者将获得相当于他们所作投资选择的支付日期价值的现金金额,或相当于账户中持有的股份等价物数量的公司普通股。
有些计划的分配可以现金或公司普通股的形式进行,由参与者自行选择。其他计划分配只能在公司普通股中进行。对于可以现金结算的递延补偿义务,公司必须将参与者做出的投资选择的市值增值记录为额外的补偿费用。相反,公司股票或共同基金价值的下降导致补偿费用的减少,因为这种下降减少了公司在财务报表日期的现金债务。这些市场价格变动可能会导致公司收入出现重大的期间间波动。可归因于市场价格变动的薪酬支出增加或减少在综合损益表的营业费用部分列报。由于必须只在公司普通股中结算的债务被视为股本工具,因此标的公司股票的市场价格波动不会影响收益。
于2021年12月31日及2020年12月31日,公司的递延补偿负债分别为6,120万美元及6,160万美元。2021年和2020年,分别约47%和53%的递延补偿负债代表与公司普通股业绩相关的递延补偿。递延补偿负债的其余部分与选定的共同基金投资资产挂钩。公司普通股的市场价格每上涨1美元,将产生大约20万美元的额外补偿开支。普通股的市场价格每降低1美元,补偿费用就会减少同样的数额。与共同基金部分相关的费用或收入通常会随着美国股市整体百分比的增加或减少而波动。
与递延补偿计划相关的互惠基金资产在收购时按成本计入公司资产负债表,并在每个报告期结束时按其市值进行调整。在公认会计原则允许的情况下,本公司选择公允价值选项来记录共同基金投资资产。因此,共同基金投资资产的市值变化与递延补偿负债的抵销变化记录在损益表中的同一时期。股息、共同基金分配的资本收益以及与共同基金份额有关的已实现和未实现损益在合并损益表的另一净额中确认为投资收益或亏损。
环境责任
本公司的会计政策是,在可能进行环境评估和/或补救措施,并且可以合理估计成本或可能成本范围时,记录环境负债。如果在一个可能的成本范围内没有一个金额比任何其他金额更好的估计,则应计该范围内的最小金额。估计补救的可能成本需要对污染的性质和程度以及补救的方法和由此产生的成本作出假设。该公司的估计所依据的一些因素包括州和联邦环境监管机构作出的决定提供的信息、可行性研究提供的信息以及制定的补救行动计划。
随着与本公司承担环境污染补救责任的各种地点相关的新事实出现,对环境责任的估计可能会出现重大波动。有关公司记录的负债和成本估算范围的讨论,请参阅本MD&A中的环境和法律事项部分。
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近期会计公告
见注1,重要会计政策摘要,本公司综合财务报表附注(包括在本表格10-K第8项内),以提供有关影响本公司的近期会计声明的资料。
非公认会计准则调整
该公司认为,当某些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时,对于评估公司的业绩和财务状况是有用的。在公司内部,该公司将这些非公认会计准则信息用作业务绩效的指标,并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。这些衡量标准应被视为是对根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的补充,而不是替代或优于这些衡量标准。该公司对这些调整后的措施的定义可能与其他实体使用的类似名称的措施不同。
非公认会计准则调整后净收益和稀释每股收益的对账
管理层使用非GAAP调整后的净收入指标来评估公司的经营业绩。管理层不包括下表中所列的项目,因为它们是非运营项目。累计税务影响是使用发生交易的司法管辖区的法定税率计算的。
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截至12月31日的12个月 |
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(单位:百万,每股除外) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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净收入 |
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稀释每股收益 |
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净收入 |
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稀释每股收益 |
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净收入 |
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稀释每股收益 |
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报告的公司应占净收益 |
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$ |
137.8 |
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$ |
5.92 |
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|
$ |
126.8 |
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|
$ |
5.45 |
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|
$ |
103.1 |
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|
$ |
4.42 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延薪酬(收入)支出 |
|
|
2.0 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
0.45 |
|
业务重组/资产处置 |
|
|
3.3 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
0.12 |
|
现金结算的SARS |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
0.12 |
|
环境修复 |
|
|
2.0 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
0.18 |
|
自愿提前还债 |
|
|
0.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.05 |
|
以上调整项目的累计纳税效果 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
(5.2 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
调整后净收益 |
|
|
143.5 |
|
|
$ |
6.16 |
|
|
$ |
132.0 |
|
|
$ |
5.68 |
|
|
$ |
119.4 |
|
|
$ |
5.12 |
|
非公认会计准则净债务的对账
管理层使用非GAAP净债务指标来更全面地反映公司的整体流动性、财务灵活性和杠杆水平。
(单位:百万) |
|
12月31日 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
报告的长期债务的当前到期日 |
|
$ |
40.7 |
|
|
$ |
37.9 |
|
报告的长期债务 |
|
$ |
322.9 |
|
|
$ |
160.8 |
|
报告的总债务 |
|
$ |
363.6 |
|
|
$ |
198.7 |
|
报告的现金和现金等价物减少 |
|
$ |
(159.2 |
) |
|
$ |
(349.9 |
) |
净债务 |
|
$ |
204.4 |
|
|
$ |
(151.2 |
) |
权益 |
|
$ |
1,074.2 |
|
|
$ |
986.7 |
|
净债务加股本 |
|
$ |
1,278.6 |
|
|
$ |
835.5 |
|
净债务/净债务加股本 |
|
|
16 |
% |
|
|
-18 |
% |
41
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
由于该公司业务遍及全球,其现金流和经营业绩会受到外币汇率变动的影响。除下文提及的财务交易、余额及远期合约外,本公司大部分境外附属公司的金融工具均以其各自的功能货币计价。
该公司使用远期合约来减少某些外币交易和余额对汇率波动的影响。截至2021年12月31日,该公司拥有总名义金额为5150万美元的远期合同。除公司在阿根廷、巴西、中国和哥伦比亚的子公司外,外汇风险主要通过远期合约进行对冲。截至2021年12月31日,所有远期合约的公允价值为净资产10万美元。截至2021年12月31日,由于假设的汇率不利变化对所有货币10%的未偿还外币合同公允价值的影响,该公司的收益可能减少430万美元。
利率
截至2021年12月31日,该公司的债务全部由固定利率借款组成,总额为3.607亿美元,外国子公司的无担保债务为290万美元。假设短期利率平均变化10%,2022年的利息支出将增加或减少不到10万美元。
截至2021年12月31日,公司长期固定利率债务(包括当前到期日)的公允价值估计为3.666亿美元,比账面价值高出约520万美元。市场风险被估计为假设公司在2021年12月31日的加权平均长期借款利率下降10%,即390万美元,可能导致公允价值的增加。
商品价格风险
用于制造本公司产品的某些原材料会受到天气、石油价格波动、一般经济需求和其他不可预测因素引起的价格波动的影响。增加的原材料成本在市场允许的情况下尽快从客户那里收回;然而,某些合同安排只允许按季度调整价格,竞争压力有时会阻止从客户那里收回成本增加,特别是在行业产能过剩的时期。因此,对于一些产品线或细分市场来说,可能需要时间来恢复原材料价格的上涨。定期签订确定购买承诺,确定将来交货的特定商品的价格。远期采购合同用于帮助管理公司的天然气成本。截至2021年12月31日,该公司拥有购买140万分卡瑟姆天然气的未平仓远期合同,成本为570万美元。由于该公司已同意为上述数量的天然气设定固定价格,假设天然气价格波动10%,将导致该公司的实际天然气成本比按市场价计算的成本高出或低出60万美元。
42
项目8.财务报表和补充数据
本项目包括下列报表和数据:
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号 |
|
44 |
综合损益表(2021年、2020年和2019年12月31日终了年度) |
|
47 |
综合全面收益表(截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度) |
|
48 |
合并资产负债表(2021年12月31日和2020年12月31日) |
|
49 |
合并现金流量表(截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度) |
|
50 |
股东权益综合报表(截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度) |
|
51 |
合并财务报表附注 |
|
54 |
43
独立注册会计师事务所报告
致斯泰潘公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附StepanCompany及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月25日的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
或有事项--见财务报表附注16
关键审计事项说明
该公司参与了几个物业地点,在这些地点,公司可能承担环境污染补救的责任。或有环境损失是根据公司承担责任的可能性以及某一损失或一系列损失是否可合理评估而进行评估的。损失或损失范围的可能性和数额是根据与污染的性质和程度以及补救方法和由此产生的费用有关的现有资料和假设估算的。过去对环境责任的估计可能会随着调查和补救过程中出现的新事实而进行调整。
鉴于估计损失的可能性、潜在损失的范围和要确认的负债金额的主观性,执行审计程序以评估截至2021年12月31日的环境损失或有事项是否得到适当记录和披露,需要特别具有挑战性的、主观和复杂的审计师判断和更多的努力。
44
如何在审计中处理关键审计事项
我们与或有环境损失有关的审计程序包括以下内容:
• |
我们测试了与公司制定估计的或有环境损失相关的内部控制的有效性,包括与污染的性质和程度以及补救方法和由此产生的成本相关的假设。 |
• |
我们询问了公司法律顾问和外部法律顾问,以了解环境问题的发展情况。 |
• |
我们评估了从外部法律顾问那里收到的与或有环境损失有关的书面答复。 |
• |
我们询问了该公司的第三方环境专家,以了解环境问题的发展。 |
• |
我们搜索了美国环境保护局网站上的数据,以确定与特定物业地点相关的任何其他信息。 |
• |
我们阅读董事会会议纪要,以确定与特定物业地点相关的任何额外信息。 |
• |
我们评估了与污染的性质和程度以及公司用来确定估计损失或损失范围的补救方法和结果成本相关的假设是否合理,方法是将这些假设与州和联邦环境监管机构做出的决定进行比较。可行性研究和制定的补救行动计划提供的信息。 |
• |
如果公司对补救地点的合理损失估计是一个范围,我们根据补救地点的具体事实和情况评估公司在该范围内确认的责任金额是否合理。 |
• |
我们评估了公司的环境或有事项披露与我们对公司环境问题的了解是否一致。 |
收购--见财务报表附注20
关键审计事项说明
该公司完成了对Arteva Specialties B.V.,INV Performance,LLC,INVISTA纺织品(英国)的收购。INV Management Services,LLC和INVISTA Equities,LLC(统称为“INVISTA”)收购INVISTA的芳香聚酯多元醇业务及相关资产。本次收购已按照企业合并核算的收购方法入账。净收购价由支付给卖方的1.65亿美元现金收购价和2160万美元的营运资金组成,按收购日的公允价值计算。因此,采用贴现现金流模式将购买价格分配给该企业的聚酯多元醇业务。在业务分配之后,收购价格随后根据各自的公允价值分配给收购的资产和承担的损害聚酯多元醇业务的负债,包括6,480万美元的商誉和4,600万美元的无形资产。业务分配要求管理层对未来收入和扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)和折现率的预测做出重大估计和假设。
鉴于业务分配要求管理层对未来成本、收入和EBITDA的预测(“预测”)以及折现率的选择作出重大估计和假设,并考虑到估值中使用的业务假设的敏感性,执行审计程序以评估预测和选定折现率的合理性需要审计师高度的判断力和更大的努力程度,包括需要让公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与此次收购相关的审计程序包括以下内容:
• |
我们测试了与公司对股票和资产购买协议的审查、对期初余额的审查、针对财产和无形资产的收购价格分配以及现金流量预测确定相关的内部控制的运作有效性。 |
• |
我们阅读并评估了采购协议和支持时间表 |
• |
我们对有形和无形资产和负债的确认进行了完整性评估 |
45
• |
我们测试了企业合并中收购的可识别资产和承担的负债的分类,包括对无形资产进行敏感性分析。 |
• |
对于需要估值的有形资产,内部公允价值专家受聘协助(1)评估估值方法和估值假设的合理性,并采用普遍接受的估值做法;(2)评估多种估值技术在相关情况下是否合适,以及是否有足够的数据可用;以及(3)评估估值技术对于业务、行业和环境是否合适。 |
• |
在我们公允价值专家的协助下,我们通过(1)测试确定贴现率的来源信息和测试计算的数学准确性,(2)制定一系列独立估计并将其与管理层选择的贴现率进行比较,以及(3)评估管理层的预测是否与审计其他领域获得的证据一致,来评估贴现率的合理性。 |
• |
我们通过将预测与(1)历史结果,(2)与管理层和董事会的内部沟通,以及(3)行业报告和其他经济指标中的预测信息进行比较,来评估管理层预测的合理性。 |
• |
我们评估了管理层的预测是否与审计其他领域获得的证据一致。 |
|
|
/s/德勤律师事务所 |
|
2022年2月25日
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
46
斯泰潘公司
合并损益表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(以千为单位,每股除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
净销售额(注1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售(注1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行政(注1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究、开发和技术服务(注1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延补偿费用(附注12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务重组及资产处置亏损(附注22) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息(附注6) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他,净额(附注8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未计提所得税准备的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备(附注9)\ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净(收益)亏损(注1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
斯泰潘公司的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于斯泰潘公司的每股普通股净收益(注18): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
用于计算每股普通股净收入的股票 归因于斯泰潘公司(注18): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
47
斯泰潘公司
综合全面收益表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整(附注19) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
固定收益养老金计划: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期间产生的净精算收益(损失)(扣除税费#美元) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
包括在养恤金费用中的先前服务费用摊销 (扣除税款后净额为$ 分别) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在养恤金费用中的精算损失摊销(净额 税金:$ 分别) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益养恤金计划活动净额(附注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流对冲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分类为期间收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金流量净额对冲活动(附注19) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性综合收益 利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
斯泰潘公司应占综合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
48
斯泰潘公司
合并资产负债表
2021年12月31日和2020年12月31日
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款减去#美元的备用金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
库存(附注5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
物业、厂房及设备: |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑物和改善措施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
机器和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在建工程 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉净额(附注4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他无形资产,净额(附注4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期投资(附注2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性租赁资产(附注7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债与权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务当期到期日(附注6) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债(附注14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税(附注9) |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务,减去当前到期日(注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动经营租赁负债(附注7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债(附注15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事项(附注16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股本(注10): |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合亏损(附注19) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:普通股,按成本价计算, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
斯泰潘公司股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
49
斯泰潘公司
合并现金流量表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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经营活动的现金流 |
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净收入 |
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将净收入与由以下机构提供的现金净额进行调整 经营活动: |
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折旧及摊销 |
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递延补偿 |
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长期投资的已实现和未实现收益 |
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基于股票的薪酬 |
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递延所得税 |
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其他非现金项目 |
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资产和负债变动,不包括 收购: |
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应收账款净额 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应付账款和应计负债 |
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养老金负债 |
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环境和法律责任 |
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递延收入 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流 |
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不动产、厂房和设备支出 |
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资产处置收益 |
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资产收购(附注20) |
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( |
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业务收购,扣除收购现金后的净额(注20) |
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其他,净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动产生的现金流 |
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循环债务和银行透支,净额(附注6) |
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— |
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) |
其他债务借款(附注6) |
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— |
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— |
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其他债务偿还(附注6) |
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) |
已支付的股息 |
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回购公司股票 |
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股票期权行权 |
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其他,净额 |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
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) |
汇率变动对现金的影响 |
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) |
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) |
现金及现金等价物净增(减) |
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年初现金及现金等价物 |
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年终现金和现金等价物 |
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补充现金流信息 |
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现金支付所得税,扣除退款/付款 |
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现金支付利息 |
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$ |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
50
斯泰潘公司
合并权益表
截至2019年12月31日止年度
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斯泰潘公司股东 |
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(单位为千,不包括每股和每股金额) |
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总计 |
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普普通通 库存 |
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其他内容 已缴费 资本 |
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普普通通 财务处 库存 |
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累计 其他 全面 收入(亏损) |
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保留 收益 |
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非控制性 利息 |
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平衡,2018年12月31日 |
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发行: |
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购买 |
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基于股票的薪酬和递延薪酬 |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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支付的现金股息: |
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普通股($ |
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其他(1) |
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— |
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平衡,2019年12月31日 |
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(1) |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
51
斯泰潘公司
合并权益表
截至2020年12月31日止年度
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斯泰潘公司股东 |
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(单位为千,不包括每股和每股金额) |
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总计 |
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普普通通 库存 |
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其他内容 已缴费 资本 |
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普普通通 财务处 库存 |
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累计 其他 全面 收入(亏损) |
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保留 收益 |
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非控制性 利息 |
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平衡,2019年12月31日 |
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发行: |
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购买 |
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基于股票的薪酬和递延薪酬 |
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其他综合收益 |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
52
斯泰潘公司
合并权益表
截至2021年12月31日止的年度
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斯泰潘公司股东 |
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(单位为千,不包括每股和每股金额) |
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总计 |
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普普通通 库存 |
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其他内容 已缴费 资本 |
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普普通通 财务处 库存 |
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累计 其他 全面 收入(亏损) |
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保留 收益 |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
53
合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
1.主要会计政策摘要
运营的性质
斯泰潘公司(本公司)的业务主要包括特种化学品和中间体化学品的生产和销售,这些化学品出售给其他制造商用于各种最终产品。所有产品的主要市场是清洁和洗涤化合物(包括洗涤剂、洗发水、织物柔软剂、牙膏和家用清洁剂)、油漆、化妆品、食品、饮料、营养补充剂、农产品、塑料、家具、汽车设备、绝缘和制冷的制造商。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表,要求公司管理层作出影响财务报表日期已报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和假设,并披露报告期内的或有资产、负债和相关收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。
合并原则
综合财务报表包括本公司的账目以及本公司行使控制影响力的所有全资和多数股权子公司的账目。权益法用于对公司具有重大但非控制性影响的投资进行核算。公司间余额和交易在合并中被冲销。
在2021年第四季度之前,公司有
企业合并
该公司不时地进行收购。当此类收购发生时,公司适用FASB ASC主题805的会计指导,企业合并(ASC 805),以确定收购应被视为资产收购还是业务合并。当收购符合企业合并的标准时,公司确认收购的可确认资产和在收购之日按其估计公允价值承担的负债。本公司确认购买价格的任何部分超过收购中购买的所有资产的公允价值净值和承担的负债之和的商誉。通常需要大量的估计、复杂的判断和假设来得出企业合并中收购的要素的公允价值,包括贴现率、客户流失率、特许权使用费、经济寿命以及预计从收购的资产中产生的估计未来现金流。这些项目通常与可识别无形资产以及财产、厂房和设备的公允估值最为相关。
在某些情况下,收购的采购价格分配在报告期结束时尚未完成。这种情况最常见的情况是,收购非常复杂和(或)在接近报告期结束时完成,而且在发生收购的报告期结束时还没有所有必要的信息。在这些情况下,公司报告任何未完成项目的临时金额,并在获得必要信息或确定无法获得额外信息时进行后续调整。任何后续调整可能会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响,因为它们可能影响分配给无形资产和财产、厂房和设备的初始公允价值和/或其估计经济寿命。ASC 805要求收购价格分配必须在收购之日起一年内完成。
现金和现金等价物
本公司将所有购买到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
截至2021年12月31日,公司的现金和现金等价物合计为#美元
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存款账户总额为#美元
应收账款和信用风险/损失
应收账款是扣除坏账准备和其他准备的净额,主要包括来自客户的贸易应收账款,以及来自供应商、政府税务机构和其他方面的非贸易应收账款。
本公司面临信用风险和应收账款余额损失。该公司的信用风险和损失风险主要与向其客户销售产品有关。在向客户发放信贷时,公司根据定性和定量因素的组合来评估客户的信用,包括但不限于客户从外部提供商那里获得的信用评级、财务状况和过去的支付经验。该公司在开始时对所有客户进行信用审查,此后根据客户风险和所提供的信用水平定期进行信用审查。延长的付款期限是短期的,通常范围为
该公司为潜在的信贷损失留有准备金。随着ASU第2016-13号的通过,金融工具--信贷损失,该公司根据各种因素评估违约的可能性,包括应收账款逾期的时间长度、历史经验、现有经济状况和前瞻性经济预测。该公司还根据包括地理区域、其产品的特定终端市场用途等在内的数据组合来评估预期损失。虽然公司历史上的信用损失经历并不显著,但如果客户受到经济压力或国内或全球经济衰退、新冠肺炎造成的中断或其他不利的全球/地区事件和客户特定因素造成的不确定性的不利影响,其信用损失的风险可能会增加。当对客户信誉和当前经济状况的审查表明收款有问题时,就会记录特定的客户额度。一般免税额也根据历史平均水平和应收贸易水平维持,并在必要时纳入现有经济条件和预测假设。该公司每季度审查其信贷损失准备金。该公司还维持在正常业务过程中发生的其他客户津贴。采用ASU编号2016-13并未对本公司的潜在信贷损失拨备产生实质性影响。
以下是对截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度坏账准备和其他应收账款准备的分析:
(单位:千) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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1月1日的余额 |
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记入收入的准备金 |
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帐目核销,扣除回收净额 |
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12月31日的结余 |
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$ |
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盘存
存货按不超过市场价值的成本计价,包括材料、人工和工厂间接费用。目前,先进先出(FIFO)法被用于确定公司的库存成本。
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物业、厂房及设备
物业、厂房及设备之折旧乃按资产估计使用年限以直线方式计提。用于计算折旧的寿命一般为
机器和设备的计算机设备和软件部分包括与购置和开发内部使用软件有关的费用。内部使用软件的资本化成本包括获取和开发软件所消耗的材料和服务的外部直接成本。对于承诺了大量内部资源的开发项目,在项目的应用程序开发阶段发生的工资和与工资有关的费用也要资本化。资本化成本在软件的使用寿命内摊销,软件使用寿命通常是
适用于重大建设项目的借款利息费用被资本化。
公允价值计量
公认会计原则将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。此外,公认会计准则建立了一个以三级层次结构形式计量公允价值的框架,该框架对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。下面介绍层次结构级别:
1级-相同资产和负债在活跃市场的报价。
2级-可直接或间接观察到的资产或负债的第一级报价以外的其他投入,如活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产和负债的报价、或可观察到或可被可观察到的市场数据证实的其他投入。
3级-不可观察的输入,反映实体自身对市场参与者在资产和负债定价中使用的假设的假设。
本公司对合并资产负债表中按公允价值列账的任何金融资产和负债适用美国公认会计准则的公允价值计量规定(见附注2,公允价值计量,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)),未偿债务以供披露(见附注2,公允价值计量,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内))及其退休金计划资产(见附注13,退休后福利计划,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)).
该公司还对与业务合并一起记录的非金融资产和负债进行公允价值计量,并作为商誉和其他长期资产减值审查的一部分。
收入确认
该公司的合同通常只有一项履约义务,该义务在产品发货和控制权移交给客户时得到履行。对于一小部分业务,当产品交付到客户位置时,即被视为履行了履约义务。对于公司将产品寄送到客户地点的安排,收入在客户使用库存时确认。本公司将装运和搬运作为履行转让货物承诺的活动进行核算。因此,在销售交易中向客户收取的运费和手续费在净销售额中记录,而发生的运输和处理成本在销售成本中记录。客户应得的数量和现金折扣与折扣相关的销售额估计和记录在同一时期,并在综合收入减少中报告
56
损益表。见附注21, 收入从与客户的合同中, 的笔记这个公司的合并财务报表 (包括在本表格10-K的第8项内)了解更多详细信息。
销售成本
销售成本包括原材料成本(包括运送原材料的进货运费)、制造厂人工费用和各种制造间接费用,如公用事业、维护、运营用品、摊销和制造资产折旧费用。销售成本还包括出站运输和搬运费用、工厂间转移费用、仓库费用和轨道车租赁费用。
运营费用
销售费用包括营销和销售人员的工资和相关附带福利支出,以及支持销售和营销职能的运营成本,如外部代理佣金、汽车租赁和与差旅相关的费用。与营销资产(如计算机)相关的坏账费用和任何折旧费用也被归类为销售费用。
行政费用包括公司各种行政职能(包括信息服务、财务、法律和人力资源)的工资和相关福利支出以及运营成本。大部分环境修复费用也被归类为行政费用。
本公司的研究和开发成本在发生时计入费用。这些费用的目的是发现新知识并将其商业化,以期这种努力将有助于开发新产品或对现有产品或工艺进行重大改进。研究和开发费用总额为$
与公司递延补偿计划相关的补偿支出或收入在综合损益表的递延补偿支出项中列示。更多细节见附注12,递延补偿,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内).
环境支出
与当前业务有关的环境支出通常记录在销售成本中。缓解或防止环境污染并有利于未来运营的支出被资本化为资产,并在资产的估计使用寿命内按直线折旧,估计使用寿命通常为
在可能进行环境评估和/或补救工作并且可以合理估计成本或可能的成本范围时,与过去业务造成的现有状况相关的、不会对当前或未来创收作出贡献的估计未来支出被记为负债,相应的费用通常记录在行政费用中。如果该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计值,则应计该范围内的最小金额。估计补救的可能成本需要对污染的性质和程度以及补救的方法和由此产生的成本作出假设。该公司的估计所依据的一些因素包括可行性研究提供的信息、潜在责任方谈判以及补救行动计划的制定。与环境问题有关的法律费用在发生时计入费用。见附注16,或有事件,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)有关环境意外情况的详细信息。
商誉及其他无形资产
该公司的无形资产包括专利、不竞争协议、商标、客户名单和关系、技术和制造诀窍、供应合同和商誉,所有这些都是作为业务或产品线收购的一部分获得的。商誉以外的无形资产被确定为具有有限或不确定的使用寿命。该公司目前拥有
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本公司合并财务报表附注 (包括在本表格10-K的第8项内)有关商誉和其他无形资产的详细信息。
所得税
所得税按资产和负债法入账,该方法要求就已列入财务报表的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差额,使用预期差额将被冲销的年度的现行税率来确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
递延税项资产在我们认为这些资产更有可能变现的情况下确认。在作出这样的决定时,我们考虑了所有可用的积极和消极证据,包括现有应税临时差异的未来逆转、预计的未来应纳税所得额、税务筹划战略和最近的经营结果。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延税项资产超过其净记录金额,我们将对递延税项资产估值准备进行调整,这将减少所得税拨备。
根据ASC 740记录不确定的税收状况,所得税,根据一个分两步走的程序,即:(1)我们根据税务仓位的技术价值来决定是否更有可能维持税务仓位,以及(2)对于那些更有可能达到确认门槛的税务仓位,我们确认超过
该公司在随附的综合经营报表中确认与所得税支出项目中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。应计利息和罚金包括在综合资产负债表的相关税项负债项内。见附注9、所得税,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)有关公司所得税的更多信息,请访问。
外币的折算
对于功能货币为当地外币的公司合并境外子公司,资产和负债按年终时的有效汇率换算成美元,收入和费用按当年的平均汇率换算。由此产生的任何换算调整均计入综合资产负债表中股东权益的累计其他全面亏损项目。外币交易的收益或损失反映在合并损益表的另一个净标题中。该公司拥有
基于股票的薪酬
公司根据其激励性薪酬计划向某些员工授予股票期权、股票奖励(包括基于业绩的股票奖励)和SARS。本公司计算股票期权、股票奖励和SARS的公允价值,以授予这些工具之日为准。然后,股票期权和股票奖励的公允价值被确认为工具归属期间的补偿费用。本公司于2015年前批出的SARS均以现金结算,2015年及以后批出的SARS则以股票结算。现金结算的非典型肺炎作为负债入账,必须在每个报告期末按公允价值重新计量。各报告期的补偿支出按现金结算SARS的公允价值中的期间间变动(或部分变动,视报告日期已完成的归属期间的比例而定)计算。股票结算SARS的补偿费用的计算方法与股票期权的补偿费用相同。见附注11,基于股票的薪酬,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)获取有关公司股票薪酬的详细信息。
每股收益
基本每股收益的计算方法为公司应占净收益除以已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益金额是根据已发行普通股的加权平均数加上将发行的普通股净额的加权平均数(根据库藏股方法),假设行使已发行股票期权和股票结算的SARS、授予没有业绩或市场状况的未归属股票奖励以及发行或有业绩股票奖励的情况下计算的。见附注18,每股收益,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)有关公司每股收益计算的详细信息,请参阅。
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综合收益和累计其他综合收益
全面收益包括净收益和未在净收益中报告的所有其他非所有者权益变动。全面收益在综合全面收益表中披露。累计其他全面收益(AOCI)在公司综合资产负债表中作为股东权益的一个组成部分报告。见附注19,累计其他综合收益(亏损),公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)有关公司AOCI的变化和将AOCI重新分类为收入的详细信息。
细分市场报告
该公司报告有关其可报告的经营部门的财务和描述性信息。经营部门是公司的组成部分,拥有独立的财务信息,由首席运营决策者定期评估,以评估部门业绩和分配资源。该公司披露了部门收入、营业收入、资产、资本支出以及折旧和摊销费用。还披露了有关该公司赚取收入和持有资产的地理位置的整个企业范围的财务信息。见附注17,细分市场报告,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)有关公司分部报告的详细信息。
衍生工具
衍生工具在综合资产负债表中确认为按公允价值计量的资产或负债。对于未被指定为套期保值工具的衍生工具,衍生工具的公允价值变动在当期收益中确认。至于被指定为对冲工具的衍生工具,视乎对冲的性质而定,衍生工具的公允价值变动将于收益中抵销被对冲项目的公允价值变动,或于AOCI确认,直至被对冲交易于收益中确认为止。在指定套期保值关系时,本公司确立将用于评估套期保值有效性的方法以及确定套期保值无效方面的计量方法。公司政策禁止将衍生工具用于交易或投机目的。见注3,衍生工具,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)获取有关公司使用衍生品的更多信息。
于2021年12月31日,本公司持有未平仓远期合约,购买
近期会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740),简化所得税会计。这一更新为降低所得税会计某些领域的复杂性提供了指导。本次更新中的修正案自2020年12月15日之后的财政年度起生效。这一更新的采用并没有对公司的财务状况、经营结果和现金流产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。这一更新在一段有限的时间内提供了可选的指导,以减轻实施新参考费率的负担。修正案适用于取代受参考汇率改革影响的参考汇率的合同修改,以及与替换参考汇率有关的其他合同条款的同时修改。如果当选,合同修改的任选权宜之计必须一致地适用于所有符合条件的合同或符合条件的交易。本次更新中的修正案可能在2020年3月12日至2022年12月31日期间实施。该指导意见应具有前瞻性。本公司目前尚未使用本ASU中提供的任何可选的例外权宜之计。本公司将继续评估本ASU在整个有效期内是否适用。
2021年10月,FASB发布了ASU编号2021-08,企业合并(主题805)从与客户的合同中核算合同资产和合同负债它通过解决当前在确认收购合同负债和付款条件及其对收购方确认的后续收入的影响方面的不一致,改进了与业务合并中的客户的收购收入合同的会计处理。根据现行公认会计原则,收购方一般确认在企业合并中获得的资产和承担的负债,包括根据美国会计准则第2014-09号入账的与客户的收入合同和其他类似合同产生的合同资产和合同负债,与客户签订合同的收入(主题606)在收购之日按公允价值计算。这项修正案要求收购实体申请主题
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606确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。本次更新中的修正案在2022年12月31日之后的财政年度生效,并应前瞻性地适用。该公司正在评估采用ASU编号2021-08可能对其财务状况、经营结果和现金流产生的影响。
2.公允价值计量
以下是该公司在2021年12月31日和2020年12月31日持有的金融工具,以及用于估计这些工具的公允价值的方法和假设:
现金和现金等价物
由于票据到期日较短,账面价值接近公允价值。现金和现金等价物的公允价值是第一级计量。
衍生工具资产和负债
衍生资产和负债包括附注3中讨论的外币兑换合同,衍生工具,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)。公允价值和账面价值是相同的,因为合同是按公允价值记录的。外币合同的公允价值计算方法为报告日适用的远期汇率与合同汇率之间的差额乘以合同名义金额。公司对衍生资产和负债的公允价值计量属于公允价值等级的第二级。
衍生工具资产和负债的公允价值报告见金融工具说明后面的表格。
长期投资
长期投资包括公司持有的共同基金资产,用于为其部分递延补偿负债和所有不合格的高管定义的补充出资义务提供资金。见附注13“确定缴款计划”一节,退休后福利计划,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)。公允价值和账面价值是相同的,因为共同基金资产是根据财务会计准则委员会的公允价值选择指南按公允价值记录的。互惠基金的公允价值是按报告日期的每单位公布市价乘以报告日期持有的单位数目计算的,因此其互惠基金资产的公允价值计量属公允价值层次的第1级。
关于报告的长期投资的公允价值,见金融工具说明后面的表格。
债务义务
原始到期日大于一年的债务的公允价值反映了每笔不同贷款的预定本金和利息支付的综合现值,分别按相当于本公司就每笔贷款的平均期限到到期的新债务发行所能获得的利率进行贴现。由于债务的短期性质,剩余公司债务的公允价值接近其账面价值。该公司对债务的公允价值计量属于公允价值等级的第二级。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,债务的公允价值和相关账面价值,包括当前到期日,如下(公允价值和账面价值不计入未摊销债务发行成本#美元
(单位:千) |
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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60
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债,不包括现金和现金等价物,以及公允价值计量所在的公允价值层次内的水平:
(单位:千) |
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十二月 2021 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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共同基金资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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衍生资产: |
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外币合同 |
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按公允价值计算的总资产 |
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衍生负债: |
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外币合同 |
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— |
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$ |
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— |
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(单位:千) |
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十二月 2020 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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共同基金资产 |
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$ |
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衍生资产: |
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外币合同 |
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按公允价值计算的总资产 |
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衍生负债: |
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外币合同 |
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$ |
— |
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3.衍生工具
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外汇兑换风险。本公司持有远期外币兑换合同,这些合同未被指定为美国公认会计原则所定义的任何类型的会计对冲。公司使用这些合同来管理其在某些公司子公司现金、应收账款、应付账款和其他债务余额上的汇率波动风险,这些余额是以实体的功能货币以外的货币计价的。远期外汇合约在资产负债表上确认为按公允价值计量的资产或负债。按公允价值记录外汇合同所产生的收益和损失在收益中列报,抵销因应收和应付余额重新计量为适用的功能货币而在收益中报告的损失和收益。截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司有未平仓远期外汇合约,期限均为
本公司于2021年12月31日及2020年12月31日持有的衍生工具的公允价值于附注2披露,公允价值计量,公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内)。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,衍生品工具的损益并不重要。关于将AOCI重新分类为截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度收益的金额,见附注19,累计其他综合收益(亏损),公司合并财务报表附注(包括在本表格10-K的第8项内).
61
4. 商誉及其他无形资产
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的商誉账面价值变动如下:
(单位:千) |
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表面活性剂 细分市场 |
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高聚物 细分市场 |
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特产 细分市场 |
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总计 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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截至1月1日的余额 |
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商誉 |
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累计减值损失 |
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商誉,净额 |
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获得的商誉(1) |
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商誉计量期调整(1) |
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外币折算 |
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截至12月31日的余额 |
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商誉 |
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累计减值损失 |
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商誉,净额 |
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(1) |
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该公司在每个日历年度的第二季度测试其商誉余额以计提减值。2021年和2020年的测试表明
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他无形资产的组成部分,所有这些无形资产的寿命都是有限的。账面价值总额的同比变化主要源于2021年发生的收购和外币换算的影响。
(单位:千) |
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总账面价值 |
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累计 摊销 |
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12月31日 |
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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其他无形资产: |
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专利(2) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
竞业禁止协议(2) |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
商标(2) |
|
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客户列表/关系(2) |
|
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供货合同 |
|
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|
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专有技术(1)(2) |
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|
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|
|
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总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
(2) |
|
62
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度摊销费用总额为
(单位:千) |
|
|
|
|
截至12/31/22年度 |
|
$ |
|
|
截至12/31/23年度 |
|
|
|
|
截至2004年12月31日止的年度 |
|
|
|
|
截至25/12/31年度 |
|
|
|
|
截至12/31/26年度 |
|
|
|
|
5.库存
库存构成如下:
|
|
12月31日 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
成品 |
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$ |
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|
$ |
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|
原料 |
|
|
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|
总库存 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
6.债务
截至2021年12月31日和2020年12月31日,债务包括以下内容:
(单位:千) |
|
成熟性 日期 |
|
十二月三十一日, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
||
无抵押私募债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.95%(扣除未摊销债务发行成本净额#美元 $ |
|
2022-2027 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
3.86%(扣除未摊销债务发行成本) $ |
|
2022-2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
4.86%(扣除未摊销债务发行成本净额#美元 $ |
|
2022-2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.30%(扣除未摊销债务发行成本#美元 $ |
|
2024-2028 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
2.37%(扣除未摊销债务发行成本净额#美元 $ |
|
2024-2028 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
2.73%(扣除未摊销债务发行成本净额#美元 $ |
|
2025-2031 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
外国子公司的债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无担保银行债务、外币 |
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
债务总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
较少的当前到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
本公司的长期债务融资目前由向保险公司发行的某些无担保私募票据组成,总额达#美元。
于二零二一年六月十日,本公司订立保诚票据购买协议,据此发行及出售美元
63
已售出$
于2021年6月10日,本公司订立NYL票据购买协议,根据该协议,本公司于2021年9月23日发行及出售美元
发行2021-A系列债券、2021-B系列债券、2021-C系列债券和2021-D系列债券的收益将用于资本支出、偿还现有债务和其他公司用途。保诚票据购买协议和NYL票据购买协议要求维持某些财务比率,包含与公司现有长期债务基本相似的契约,并规定了常规违约事件。
公司有一笔承诺的美元
信贷协议项下的贷款可由本公司酌情决定,期限为一个月,
该公司的海外子公司有美元
该公司的贷款协议包含条款,其中包括要求维持某些财务比率,并对额外债务、投资和支付股息施加限制。根据贷款协议对股息支付进行限制的规定,无限制留存收益(即可用于股息分配的留存收益)为#美元。
2021年12月31日到期的债务如下:美元
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的净利息支出包括:
(单位:千) |
|
2021 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
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利息支出 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息收入 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本化利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息支出,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7.租契
该公司的经营租赁主要包括房地产、轨道车、储油罐、仓库、汽车、拖车和制造/办公设备租赁。房地产和火车车厢包括大约
64
房地产租赁条款的范围通常为
由于本公司的大部分租约并未提供隐含借款利率,因此本公司采用基于开始日期所得资料的递增借款利率(IBR)来厘定租赁付款的现值。专门为美国、菲律宾、新加坡、巴西和中国确定了IBR,通常为五年递增。美国的IBR用于所有其他国家,因为这些国家的租赁不是实质性的。驻留在
(单位:千) |
截至的年度 2021年12月31日 |
|
|
截至的年度 2020年12月31日 |
|
||
租赁费 |
|
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|
经营租赁成本 |
$ |
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|
$ |
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短期租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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总租赁成本 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
营业租赁产生的营业现金流 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
以经营性租赁负债换取的使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
下表概述了截至2021年12月31日的租赁负债到期日:
|
|
|
|
|
(单位:千) |
|
|
|
|
未贴现现金流: |
|
|
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2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2026年以后 |
|
|
|
|
未贴现现金流合计 |
|
$ |
|
|
减去:推定利息 |
|
|
( |
) |
现值 |
|
$ |
|
|
流动经营租赁负债(1) |
|
|
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
|
|
租赁总负债 |
|
$ |
|
|
|
(1) |
本项目计入公司综合资产负债表的应计负债项目。 |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 |
|
|
加权平均贴现率-经营租赁 |
|
|
65
8.其他,净额
其他,综合损益表中的净额包括截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度:
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
外汇收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
投资收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已实现和未实现的投资收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期净收益成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他退休义务 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售资产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
中国合资企业解散的收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9.所得税
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的所得税及相关税前收入计税准备如下:
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
延期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
状态 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
税前收入 |
|
|
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|
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|
|
|
|
国内 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
66
美国有效和法定的联邦所得税税率之间的差异汇总如下:
(单位:千) |
|
2021 金额 |
|
|
% |
|
|
2020 金额 |
|
|
% |
|
|
2019 金额 |
|
|
% |
|
||||||
法定税率下的联邦所得税规定 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
州所得税条款,较少适用的联邦税收优惠(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外国所得按不同税率征税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
美国对外国收入征税(2) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
未确认的税收优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
往年返还拨备实况(3) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基于股票的薪酬、超额税收优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
美国税收抵免(4) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
不可扣除的费用和其他项目,净额 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
所得税拨备总额 |
|
$ |
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|
|
|
|
$ |
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|
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|
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
67
在2021年12月31日和2020年12月31日,代表递延税项资产和负债的重大临时性差异的税收影响如下:
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
递延税项资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
养老金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应计项目和准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
法律和环境应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
坏账和回扣准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非美国子公司净营业亏损结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产摊销 |
|
|
|
|
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|
— |
|
盘存 |
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|
|
|
— |
|
税收抵免结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
未实现汇兑损失 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
无形资产摊销 |
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— |
|
|
|
( |
) |
盘存 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
评税免税额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
递延税项净资产(负债) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
对合并资产负债表的对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动递延税项资产(其他非流动资产 资产) |
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动递延税项负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项净资产(负债) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
外国子公司产生的收益被推定最终转移到母公司。因此,可能需要就财务报告的投资价值超过对这些外国子公司的投资的纳税基础(也称为税基差额以外的账面计税)确定递延税项。如果一家公司可以断言,管理层有意图和能力将其海外子公司的收益无限期地再投资,则该公司可以克服这一推定,放弃在其财务报表中记录递延税项负债。根据2017年美国《减税和就业法案》(Tax Act),该公司的海外收益一直需缴纳美国联邦税。该公司现在有能力将与这些海外收益相关的现金汇回美国母公司,而几乎不需要额外的美国联邦税收。然而,这些现金如果汇回美国,可能需要缴纳外国所得税和/或当地税。此外,一些外国现金余额的汇回可能会受到当地法律的进一步限制。因此,公司打算将其分配限制在以前在美国纳税的收益或符合
该公司对其关于截至2021年12月31日的某些累积外国收益的无限期再投资主张进行了评估。本公司不认为其加拿大子公司的未分配收益可无限期地再投资于海外业务,但以加拿大税法确定的子公司实收资本(PUC)为限。加拿大税法用于确定加拿大税收方面的免税分配。该公司也不考虑将其一家荷兰子公司和一家新加坡子公司的未分配收益无限期地再投资于海外业务。上述任何一家子公司的分销不应在上述分销限制范围内产生任何重大的外国税。 因此,截至2021年12月31日,公司尚未确认这些未分配收益的递延税项负债。2021年,本公司解散了在解散前并未被视为无限期再投资的中国合资企业。解散导致了$
68
其剩余的海外子公司将无限期地再投资于海外业务。目前,确定这一数额的递延税项负债是不可行的。.
该公司有美国以外的税务损失结转#美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司的估值津贴为
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,未确认的税收优惠总额为
该公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。2021年,公司确认净利息和罚金费用为#美元
该公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。本公司在2016年前的几年内不受美国税务机关的联邦所得税审查。一些外国司法管辖区和美国各州的司法管辖区可能会在2014年前接受审查。
2021年期间,美国国税局开始对2016-2019年纳税年度进行审计。截至2021年12月31日,这些审计仍在进行中,公司尚未收到任何重大调整建议的通知。
以下是2021年、2020年和2019年1月1日和12月31日未确认税收优惠余额的对账:
(单位:千) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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未确认的税收优惠、期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
毛收入增长--上期税收状况 |
|
|
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|
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|
|
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总增加-本期纳税状况 |
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|
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|
|
|
外币折算 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
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诉讼时效失效 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
未确认的税收优惠,期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
10.股东权益
在2021年12月31日和2020年12月31日,库存股包括
11.基于股票的薪酬
于2021年12月31日,本公司根据其2011年激励薪酬计划(2011计划)授予了未偿还的股票期权、股票奖励和股票增值权(SARS)。股票期权、股票奖励和SARS目前授予公司高管和其他关键员工。此外,股票奖励目前授予公司的非雇员董事。2011年计划授权授予
69
在合并损益表中记录的所有计划的补偿费用为#美元。
在以股份为基础的薪酬安排的损益表中确认的所得税利益总额为#美元。
股票期权
根据所有计划,授予股票期权的行权价格等于授予之日公司股票的市场价格。市场价格被定义和计算为纽约证券交易所综合交易中报告的公司普通股在授予日的开盘价和收盘价的平均值。2017年前授予的股票期权奖励通常是在
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
||||
|
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2021 |
|
2020 |
|
2019 |
预期股息收益率 |
|
|
|
|
|
|
预期波动率 |
|
|
|
|
|
|
预期期限 |
|
|
|
|
|
|
无风险利率 |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的年度股票期权活动摘要如下:
|
|
股票 |
|
|
加权的- 平均值 行权价格 |
|
|
加权的- 平均值 剩余 合同 术语 |
|
|
集料 固有的 价值 ($000) |
|
||||
选项 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
在2021年1月1日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授与 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
已锻炼 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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被没收 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
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截至2021年12月31日的未偿还债务 |
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$ |
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归属或预期归属于2021年12月31日 |
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可于2021年12月31日行使 |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度授予的期权的加权平均授出日公允价值为$
截至2021年12月31日,未归属股票期权的未确认补偿总成本为$
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,根据公司股票期权计划行使股票期权所收到的现金为$
70
股票大奖
2019年、2020年和2021年,公司根据2011年计划授予股票奖励。大多数公司股票奖励都是以业绩奖励的形式授予的。绩效股票奖励仅在公司在指定的测算期结束前达到董事会批准的某些财务业绩水平后才授予。最终分配的公司普通股数量(如果有)取决于公司在计量期结束时相对于董事会批准的目标所取得的实际财务业绩。绩效股票奖励的公允价值等于公司普通股授予日的市场价格,折现为在计量期间不会收到的估计红利金额。薪酬支出在每个报告期根据最终将授予的赔偿金的可能数量来记录,考虑到预计的财务业绩水平。如果在测算期结束时未达到绩效目标,则不确认任何补偿成本,并冲销以前期间记录的任何补偿费用。公司还定期授予具有以下条件的股票奖励
截至2021年12月31日的年度股票奖励活动摘要如下:
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股票 |
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加权平均 格兰特 日期 公允价值 |
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股票大奖 |
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未归属于2021年1月1日 |
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授与 |
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既得 |
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( |
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因假设更改而被没收/修改 |
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未归属于2021年12月31日 |
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截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内授予的股票奖励的加权平均授出日期公允价值为$
非典
截至2021年12月31日,本公司现金结算和公司股票结算的SARS均未偿还。2015年前批准的SARS以现金结算,2015年及以后批准的SARS以股票结算。2017年前批准的SARS后悬崖背心
71
以下为截至2021年12月31日的SARS活动摘要:
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|
股票 |
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加权的- 平均值 行权价格 |
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加权的- 平均值 剩余 合同 术语 |
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集料 内在价值 ($000) |
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非典 |
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在2021年1月1日未偿还 |
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授与 |
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已锻炼 |
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被没收 |
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) |
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截至2021年12月31日的未偿还债务 |
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$ |
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于2021、2020及2019年批出的SARS的加权平均批出日期公允价值为
截至2021年12月31日和2020年12月31日,综合资产负债表上记录的现金结算SARS负债(非流动负债)为#美元。
一般来说,公司的政策是在行使股票期权和股票结算特别提款权或授予股票奖励时发行普通股的新股。
12.递延补偿
本公司发起递延薪酬计划,使管理层雇员可延迟收取其年度花红,而外部董事则可延迟收取其费用至退休、离开本公司或以其他方式选择。补偿费用和相关递延补偿义务在赚取基础补偿时入账。随着时间的推移,递延债务可能会根据计划参与者选择的投资选择的业绩结果而增加或减少。投资选择包括公司普通股和有限选择的共同基金。本公司持有足够的库存股股份,以支付因参与者选择本公司普通股投资期权而产生的同等数量的股份。因此,该公司定期在公开市场或私下交易中购买其普通股。该公司购买适用的共同基金的股票,为其与该等投资相关的递延补偿负债部分提供资金。
有些计划的分配可以现金或公司普通股的形式进行,由参与者自行选择。其他计划分配只能在公司普通股中进行。对于可根据参与者的选择以现金或公司普通股结算的递延补偿义务,公司必须将参与者所作投资选择的市场价值增值记录为额外的补偿费用。相反,投资选择的市场价值下降会减少薪酬支出。因基础投资波动而增加和减少的补偿费用在合并损益表中作为营业费用的一部分入账。必须只在公司普通股中结算的债务被视为股权工具;因此,标的公司股票的市场价格波动不会影响收益。
因选定投资选择的市场价值和收益变化而产生的额外补偿支出或收入为#美元。
72
13.退休后福利计划
固定福利计划
该公司赞助各种有基金的合格和无基金的非限定收益养老金计划,其中最重要的是覆盖美国和英国的员工。美国的各种固定收益养老金计划在2005-2008年期间进行了修订,以通过停止应计服务福利来冻结这些计划。英国的固定收益养老金计划在2006年被冻结。根据计划的条款,参加者在退休时可享受通过冻结日期获得的福利。本公司设立了固定缴款计划,以取代冻结的固定收益养老金计划。
截至12月31日的债务和资金状况
(单位:千) |
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美国 |
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英国 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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福利义务的变更 |
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年初的福利义务 |
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利息成本 |
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精算损失(收入) |
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已支付的福利 |
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( |
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( |
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外汇影响 |
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— |
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— |
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( |
) |
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年终福利义务 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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(单位:千) |
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美国 |
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英国 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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计划资产变动 |
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年初计划资产的公允价值 |
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$ |
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$ |
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计划资产的实际回报率 |
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雇主供款 |
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已支付的福利 |
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) |
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( |
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( |
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( |
) |
外汇影响 |
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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计划资产年终公允价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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年底资金状况超额(不足) |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
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|
$ |
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|
截至12月31日在综合资产负债表中确认的金额包括:
(单位:千) |
|
美国 |
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|
英国 |
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||||||||||
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|
2021 |
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2020 |
|
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2021 |
|
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2020 |
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||||
非流动资产 |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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流动负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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非流动负债 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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— |
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|
— |
|
确认净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至12月31日,在累计其他全面收益中确认的金额包括:
(单位:千) |
|
美国 |
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|
英国 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
|
2021 |
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2020 |
|
||||
净精算损失 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(单位:千) |
|
美国 |
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|
英国 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
预计福利义务 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
累积利益义务 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
计划资产的公允价值 |
|
|
— |
|
|
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|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
73
在其他全面收益中确认的期间收益净成本和其他金额的构成
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的定期福利净费用如下:
(单位:千) |
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美国 |
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英国 |
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||||||||||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
|
||||||
利息成本 |
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$ |
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|
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$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
|
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$ |
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计划资产的预期回报 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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精算损失净额摊销 |
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定期净收益成本 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,在其他全面收益中确认的计划资产和福利债务的其他变化如下:
(单位:千) |
|
美国 |
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英国 |
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||||||||||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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||||||
净精算(收益)损失 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
精算损失净额摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
在其他综合项目中确认的总金额 收入 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
在定期净收益中确认的总额 成本和其他综合收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
预计未来的福利支付
(单位:千) |
|
美联航 州政府 |
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美联航 王国 |
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2022 |
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$ |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027-2031 |
|
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假设
用于确定截至12月31日的福利义务的加权平均假设如下:
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|
美国 |
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英国 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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贴现率 |
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|
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% |
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|
% |
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% |
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|
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% |
用于确定12月31日终了年度的定期福利净费用的加权平均假设如下:
|
|
美国 |
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英国 |
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||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
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2021 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
||||||
贴现率 |
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% |
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|
% |
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% |
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% |
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% |
计划资产的预期长期回报 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
除上述假设外,该公司还使用与市场相关的资产价值方法来计算美国定期净收益成本中计划资产的预期回报部分。市场相关价值等于计划资产的公允价值,并对资产损益进行五年平滑。资产收益减去或增加损失的方式如下:
74
投资战略和政策
美国的计划
计划资产主要采用主动和被动投资策略相结合的投资方式。一家投资管理公司为每一种资产类别聘用并监控基础投资管理公司。每个类别的股票经理涵盖一系列投资风格和方法,包括主动和被动,并以控制资本化、风格偏差和国家敞口与基准指数的方式结合在一起。积极的股票经理主要专注于选股以提高回报,而固定收益经理则寻求通过将存续期与计划的负债相匹配来降低计划资金状况的波动性,同时寻求通过证券选择、部门配置和收益率曲线管理来提高回报。房地产风险敞口现在被归类为中等市值股本。
风险在多种资产类别、管理人、风格和证券之间是多样化的。这家投资管理公司建议根据可供投资的时间范围、资金状况、计划的性质、现金流和负债以及其他因素进行资产配置。资产配置目标由公司计划委员会批准。
允许的投资类别包括:
股票:大、中、小公司的普通股(公司股票),包括美国公司和非美国公司。除公司股票外,股票的长期目标配置大约为
固定收益(债务):由美国政府发行或担保的债券或票据,以及在较小程度上由非美国政府或其机构或分支机构发行或担保的抵押贷款支持证券,包括抵押抵押债券、公司债券、市政债券和非美国银行和公司在美国发行的美元计价债务证券。固定收益资产的一小部分可能是低于投资级的债务证券。固定收益的目标配置是
雇主证券:退休计划还持有公司普通股,受托人根据计划委员会的指示不时购买或出售普通股。在计划委员会的指示下,这些计划被出售
除了这些主要的投资类型外,多余的现金可能会投资于期货,以有效地实现更充分的投资组合头寸。否则,少数投资经理可能会有限地使用衍生品,包括期货合约、期货期权和利率互换,以取代对证券的直接投资,以有效地实现同等的市场头寸。衍生品不是用来杠杆化投资组合的。
现金的目标分配是
英国计划
英国固定收益养老基金投资战略的目标是在中等风险水平下最大化计划资产的长期回报率,以便将提供养老金福利的成本降至最低。为此,该计划的资产被投资于一个积极管理的资金池基金,该基金将其持有的股权证券、债务证券、房地产和现金多样化。从本质上讲,该计划是持有股票工具,以支持尚未退休的参与者的福利,并持有债券和现金,以支持现有的养老金领取者。虽然计划资产没有正式的目标分配,但总体战略是实现长期增长投资和短期福利支付的混合,并使资产类型多样化。股票证券选自英国、欧洲、美国和新兴市场公司。债券包括英国和其他国家的政府票据,以及英国和非英国公司的公司债券。没有具体的禁止投资,但目前的管理基金不会将资产配置到衍生品或其他金融对冲工具。计划受托人定期与基金经理会面,以评估基金的业绩并重新评估投资策略。截至2021年12月31日,养老金资产配置为
计划资产中包括计划受托人为向特定退休人员支付养老金而购买的保险合同。在过去的几年里,当计划参与者退休时,计划受托人会定期购买保险合同,以支付退休人员未来应支付的款项。这种做法不再被遵循。合同是可撤销的,相关的计划义务不被视为已解决。因此,计划资产和债务包括保险金额。
75
计划资产
美国的计划
公司于2021年12月31日和2020年12月31日按资产类别对其美国养老金计划的资产配置如下:
|
|
2021年12月31日 |
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(单位:千) |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
— |
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$ |
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股权证券 |
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美国股市 |
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非美国股票 |
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雇主证券 |
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总股本 |
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固定收益证券 |
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美国公司债券 |
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美国政府和机构债券 |
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— |
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其他债券 |
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— |
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固定收益总额 |
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— |
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总计 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
||||
现金和现金等价物 |
|
$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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股权证券 |
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美国股市 |
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非美国股票 |
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雇主证券 |
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总股本 |
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固定收益证券 |
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美国公司债券 |
|
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— |
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— |
|
|
|
|
|
美国政府和机构债券 |
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|
|
|
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— |
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其他债券 |
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— |
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固定收益总额 |
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— |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
|
|
计划资产评估方法
以下是对按公允价值计量的计划资产的估值方法的说明。
个别股权证券,包括雇主证券,由纽约证券交易所或其他活跃市场的报价市场价格决定,由标准普尔证券评估确定。在定价过程中可以使用市场定价和未来现金流分析,具体如下:
第1级-根据标的投资的交易所报价市场价格对股票进行估值。一级固定收益证券是美国政府证券,根据活跃市场的报价进行估值。
第2级-没有等值交易交易所的固定收益投资主要通过一种称为“未来现金流量法”的技术进行估值,该方法基于债券持有人根据发行人当前的财务状况合理预期的收益。定价分析师准备现金流预测,并利用一个或两个定价模型来得出评估价格。评估投标模型包括息票利率、到期日、评级、现金流预测等因素。
3级-2021年或2020年期间没有持有的投资被归类为3级。
76
英国计划
公司于2021年12月31日和2020年12月31日按资产类别对其英国养老金计划的资产配置如下:
|
|
2021年12月31日 |
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(单位:千) |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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现金 |
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— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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股权证券 |
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集合养老基金 |
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固定收益 |
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集合养老基金 |
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保险合同 |
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总计 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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||||
现金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
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$ |
— |
|
|
$ |
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股权证券 |
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集合养老基金 |
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— |
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— |
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固定收益 |
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集合养老基金 |
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— |
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— |
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保险合同 |
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— |
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— |
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总计 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
每个集合基金的单位由受托人根据标的投资的市场报价(标的资产要么是交易所交易的,要么是现成的市场)进行估值。
2021年和2020年期间,公允价值计量使用重大不可观察投入的资产类别内的公允价值变动情况如下:
(单位:千) |
|
保险 合同 |
|
|
公允价值,2019年12月31日 |
|
$ |
|
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销售收益(福利支付) |
|
|
( |
) |
未实现收益变动 |
|
|
|
|
外汇影响 |
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|
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公允价值,2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
销售收益(福利支付) |
|
|
( |
) |
未实现收益变动 |
|
|
( |
) |
外汇影响 |
|
|
( |
) |
公允价值,2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
计划资产的长期回报率
美国的计划
的整体预期长期资产回报率
总体投资回报预测反映了每一资产类别的目标配置和资本市场预测,加上长期预期的积极资产管理溢价。
英国计划
计划资产的总体预期长期回报是股权证券、债务证券和其他资产的预期长期回报的加权平均。英国政府固息债券在测量日期的赎回收益率和
77
公司债券的收益率被用作债券投资组合回报的指标。股票和房地产的回报估计为溢价
其他固定福利计划
该公司在其他外国地点维持有资金和无资金的固定福利计划。与这些计划相关的负债和支出,无论是单独的还是集体的,对公司的综合财务报表都不是实质性的。这些计划的贴现率基于当地利率和计划参与者数据确定。
现金流
由于2014年《骇维金属加工和交通资金法案》中包括的养老金资金减免,该公司做到了
固定缴款计划
该公司发起退休储蓄固定缴款退休计划,覆盖符合条件的美国和英国员工。该公司的美国退休计划包括两个合格计划,其中一个是401(K)计划,一个是员工持股计划,以及一个不合格的补充高管计划。2018年前,本公司向美国员工的合格退休计划缴纳利润分红,并从2018年开始向美国员工和某些非美国员工的合格退休计划缴纳利润分红。利润分享贡献是使用适用于公司收益的公式来确定的。2019年、2020年和2021年,美国员工的利润分享贡献被纳入员工持股计划。利润分享缴款根据参与者的基本收入分配到参与者账户
本公司符合条件的固定供款计划和法定利润分享供款的固定供款费用如下:
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
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2019 |
|
|||
退休供款 |
|
$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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利润分享供款 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本公司拥有拉比信托基金,为其不合格的高管定义的补充缴款计划(补充计划)的义务提供资金。该信托包括由补充计划参与者选择的各种共同基金投资。根据拉比信托安排的会计指引,信托的资产和补充计划的债务在公司的综合资产负债表中报告。本公司为互惠基金投资资产选择公允价值选择,以抵销互惠基金价值及界定供款计划债务的变动,并在同一期间的盈利中入账。因此,共同基金按公允价值报告,随后公允价值的任何变化均记录在损益表中。补充计划负债在信托资产价值增值时增加(即补充计划费用确认),当信托资产价值下降时减少(即确认补充计划收入)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,信托资产余额为#美元。
法律要求某些海外地点根据法定公式向员工进行利润分享贡献。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司确认
在所有公司地点,大约
78
14.应计负债
应计负债的构成如下:
|
|
12月31日 |
|
|||||
(单位:千) |
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2021 |
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2020 |
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应计薪资和福利 |
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$ |
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$ |
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应计客户返点 |
|
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其他应计负债 |
|
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|
|
应计负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15.其他非流动负债
其他非流动负债的构成如下:
|
|
12月31日 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
递延收入 |
|
$ |
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$ |
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|
环境和法律事务 |
|
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|
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递延赔偿责任 |
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养老金负债 |
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其他非流动负债 |
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|
其他非流动负债总额 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
16.或有事项
在本公司的正常业务过程中,有多种针对本公司的法律程序待决或受到威胁,其中大部分与环境评估、保护和补救事项有关。其中一些诉讼可能导致在未来某个时间对公司进行罚款、处罚、判决或费用评估。公司的运营受到广泛的地方、州和联邦法规的约束,其中包括1980年的美国综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)和1986年的超级基金修正案(Superfund)以及适用于公司海外办事处的类似法规。多年来,本公司在根据《环境影响、危害及危害法案》和类似的州法规已经或可能发生清理费用的多个地点收到了与政府当局有关或被政府当局指定为潜在责任方(PRP)的信息的请求。此外,在一些处置和工厂场地的情况下,正在就据称的人身伤害或财产损失向该公司提出一般责任诉讼,要求赔偿。该公司认为,它已为这些工地和索赔可能产生的费用做了足够的拨备。
在确定适当的环境储备水平时,公司考虑了几个因素,例如从调查研究中获得的信息;补救范围的变化;法律和法规的解释、应用和执行;补救计划成本的变化;替代清理技术和方法的开发;以及公司在据称与公司有关联的各个地点的参与程度。随着已规划的补救活动的主要组成部分的完成以及现有活动的范围、时间和费用的改变,今后用于补救、监测和调查活动的年度支出水平将发生变化。截至2021年12月31日,该公司估计一系列可能的环境损失和法律损失为$
对于某些网站,本公司回应了联邦、州或地方政府机构提出的信息要求,但没有收到确认或否认本公司声明的立场的回复。因此,无法就这些场地确定补救(如果有)的总成本或可能的成本范围,或公司在此类成本中的份额(如果有)。因此,公司无法预测其对公司财务状况、现金流和经营结果的影响。
79
关于公司的财务状况。然而,如果在任何年度或中期就该等地点作出一项或多项不利决定,对本公司在该等期间的现金流及经营业绩可能造成重大影响。
以下是公司截至2021年12月31日的主要或有事项摘要:
新泽西州梅伍德网站
本公司位于新泽西州Maywood的物业以及本公司先前拥有的毗邻其现址的物业及附近的其他物业(统称为Maywood地点)因涉嫌化学污染而于1993年9月根据CERCLA的规定被列入国家优先事项清单。根据(I)1987年9月21日美国环境保护局(USEPA)与公司就公司在Maywood工地以前拥有的财产签订的同意行政命令,以及(Ii)2004年11月12日美国环保局就公司目前在Maywood工地拥有的财产向公司发布命令,公司已完成各种补救调查可行性研究(RI/FS),2014年9月24日,美国环保局发布了关于Maywood工地化学污染土壤的决定记录(Rod),要求公司对土壤和掩埋废物进行补救清理。美国环保局尚未发布针对梅伍德现场化学污染地下水的Rod。根据可获得的最新信息,考虑到Maywood场地的估计补救费用范围后,公司认为其记录的负债是合理的。随着公司继续与美国环保局进行讨论,补救行动的设计最终敲定,如果发出地下水棒或确定其他PRP,Maywood遗址的补救费用估计可能会发生变化。本公司承担责任的最终金额可能与本公司目前记录的负债大不相同。
2015年4月,本公司与美国环保局签订了一项行政和解协议和行政命令,其中要求支付某些费用以及执行某些化学污染土壤的调查和设计工作。
此外,根据2004年11月12日达成的和解协议条款,美国司法部和该公司同意履行1985年达成的合作协议条款。根据《合作协议》,美国有责任清除梅伍德核电站的放射性废物,包括该核电站过去和未来的补救费用。因此,本公司未记录任何与本和解协议有关的负债。
D‘Imperio物业网站
在20世纪70年代中期,Jerome Lightman和Lightman Drum Company在新泽西州的几个地点处置了该公司产生的危险物质,包括D‘Imperio地点。1998年10月2日,在美国新泽西州地区法院提起的涉及D‘Imperio工厂的诉讼中,该公司被列为PRP。于2021年,PRP集团技术顾问及项目经理向PRPS提供最新的补救成本估计,本公司在厘定其估计的可能损失范围及负债余额时予以考虑。可能的损失范围和负债余额的变化无关紧要。D‘Imperio遗址的补救工作仍在继续。根据目前的资料,经考虑D‘Imperio工地的估计补救费用范围后,本公司相信其已记录负债是合理的。根据本现场补救的最终成本,公司承担的责任金额可能与当前记录的负债大不相同。
威尔明顿遗址
根据合同,本公司目前有义务支付与本公司以前拥有的马萨诸塞州威尔明顿工地(威尔明顿工地)相关的环境响应费用。该场地的补救工作由该场地的现任业主管理,该业主于1980年将该物业出售给了该业主。根据公司1993年10月1日与威尔明顿工地现任所有者达成的协议,一旦工地补救总费用超过一定水平,公司有义务提供最高
该公司和威尔明顿遗址的其他先前所有人还在2004年4月达成了一项协议,对马萨诸塞州威尔明顿市可能提出的与该遗址有关的索赔免除某些诉讼时效抗辩。虽然公司否认对任何此类索赔承担任何责任,但公司同意这一豁免,同时双方继续讨论可能提出的任何潜在索赔的解决方案。
80
其他美国网站
通过对其工厂生产地点的定期环境监测,该公司发现其位于伊利诺伊州米尔斯代尔和新泽西州菲尔兹伯勒的工厂的化学污染水平高于法律允许的阈值。该公司自愿将其结果报告给适用的州环境机构。因此,该公司被要求对受影响地区进行自我补救。根据目前的资料,本公司相信,根据预期成本的估计,其为受影响地区的补救而记录的负债是适当的。然而,实际成本可能与当前记录的负债有很大不同。
17.分部报告
该公司拥有
本公司评估其部门的业绩,并根据扣除利息支出、其他收入/支出项目和所得税拨备前的营业收入分配资源。可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同。
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三个年度的细分数据:
(单位:千) |
|
表面活性剂 |
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|
高聚物 |
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专业 产品 |
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细分市场 总计 |
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||||
2021 |
|
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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营业收入 |
|
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资产 |
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资本支出 |
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折旧及摊销费用 |
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2020 |
|
|
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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营业收入 |
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资产 |
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资本支出 |
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折旧及摊销费用 |
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|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
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2019 |
|
|
|
|
|
|
|
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净销售额 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
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营业收入 |
|
|
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资产 |
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资本支出 |
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|
折旧及摊销费用 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
81
以下是分部数据与合并财务报表的对账:
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
营业收入--部门合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
业务重组和资产处置(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未分配的公司费用(2) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
营业总收入 |
|
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|
利息支出,净额 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他,净额 |
|
|
|
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|
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|
所得税前综合所得 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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资产-分部合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
未分配的公司资产 |
|
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合并资产 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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资本支出--分项合计 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
未分配的公司支出 |
|
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|
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综合资本支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销费用--分部 合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
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|
合并折旧和摊销 费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
82
|
(2) |
|
|
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的公司范围内的某些地理数据:
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
|
|||
净销售额(1) |
|
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|
美国 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
法国 |
|
|
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|
|
|
波兰 |
|
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|
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|
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|
|
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英国 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
巴西 |
|
|
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|
|
|
|
|
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墨西哥 |
|
|
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|
|
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|
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|
所有其他国家/地区 |
|
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总计 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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长寿资产(2) |
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美国 |
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$ |
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$ |
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$ |
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荷兰 |
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— |
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|
— |
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德国 |
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新加坡 |
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巴西 |
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中国 |
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英国 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
墨西哥 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他国家/地区 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
总计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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(1) |
|
|
|
(2) |
|
83
18.每股收益
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的基本每股收益和稀释后每股收益的计算:
(以千为单位,每股除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
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|
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|
斯泰潘公司的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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加权平均流通股数量 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释后每股收益的计算 |
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斯泰潘公司的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均流通股数量 |
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行使期权(按库藏股方法)(1) |
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添加与未归属相关的加权平均净股份 股票奖励(按库藏股方法) |
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从假设中添加加权平均净份额 |
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增加加权平均或有发行净额股份 与绩效股票奖励有关(在国库项下 分享方式) |
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适用于稀释后的加权平均股份 收益 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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19.累计其他综合收益(亏损)
以下为本公司截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的累计其他全面收益(亏损)(AOCI)结余变动情况(扣除所得税后):
(单位:千) |
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外国 货币 翻译 调整 |
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已定义 效益 养老金计划 调整 |
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现金流 树篱 调整 |
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总计 |
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2018年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
(141,483 |
) |
改叙前的其他全面收入 |
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— |
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从AOCI重新分类的金额 |
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— |
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( |
) |
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与税法相关的重新计量调整(1) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
本期其他综合收益净额 |
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( |
) |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
(136,170 |
) |
改叙前的其他全面收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
从AOCI重新分类的金额 |
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— |
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( |
) |
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本期其他综合收益净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
2020年12月31日余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
(136,881 |
) |
改叙前的其他全面收入 |
|
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( |
) |
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|
— |
|
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( |
) |
从AOCI重新分类的金额 |
|
|
— |
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( |
) |
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本期其他综合收益净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
2021年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
(153,236 |
) |
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(1) |
代表根据ASU 2018-02将美国减税和就业法案(税法)造成的搁浅税收影响从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为留存收益。 |
|
84
AOCI在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年中重新分类的金额如下:
|
|
从AOCI重新分类的金额(1) |
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(单位:千) |
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中受影响的行项目 已整合 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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损益表 |
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确定的养恤金项目摊销: |
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前期服务成本 |
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精算损失 |
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( |
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税前合计(2) |
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税收优惠 |
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( |
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税后净额 |
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现金流套期保值的损益: |
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外汇合约 |
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$ |
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销售成本 |
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税前合计 |
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税收优惠 |
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$ |
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税后净额 |
该期间的改叙总数 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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税后净额 |
|
(1) |
括号中的金额表示损益表中的费用。 |
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(2) |
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20.收购
2021年收购
Invista收购
在……上面
(单位:千) |
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资产: |
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财产、厂房和设备 |
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可识别无形资产 |
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商誉 |
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收购的总资产 |
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$ |
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收购的商誉包括专利和知识产权、品牌认知度、业务连续性利益以及新业务与公司现有聚合物业务的营销、制造和供应链协同效应。这个
85
已取得的商誉已分配给聚合物部门,并可为税务目的扣除。可识别的无形资产包括技术和制造诀窍(美元
下表反映了在假设收购INVISTA芳香聚酯多元醇业务发生在2020年1月1日的假设下编制的备考财务信息。
备考财务信息
未经审计
|
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截至12个月 12月31日 |
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(单位:千) |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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$ |
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斯泰潘公司的净收入 |
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$ |
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$ |
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补充备考资料仅供说明之用,可能并不代表本公司于2020年1月1日进行收购时所取得的综合业绩。此外,未来的结果可能与形式信息中反映的结果大不相同。预计结果包括主要与已收购无形资产摊销有关的调整、与已收购厂房资产相关的公允价值调整的折旧、税费以及与INVISTA遗留的分割财务报表相关的管理假设。此外,预计净收入的非经常性调整包括#美元。
发酵工厂收购
2021年2月2日,该公司收购了位于美国路易斯安那州普罗维登斯湖的发酵工厂。该公司认为,该工厂是对公司于2020年3月从LOGOS Technologies收购的基于鼠李糖脂的生物表面活性剂技术的补充。发酵是公司的一项新平台技术,公司正专注于进一步开发、集成、生产这些独特的表面活性剂并将其商业化。通过发酵生产的生物表面活性剂因其可生物降解性、低毒性以及在某些情况下独特的抗菌性能而受到人们的关注。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构等几个战略终端市场提供协同效应。收购这家工业规模的发酵工厂是该公司生物表面活性剂商业化努力的最新一步。买入价是$。
86
2020年的收购
Clariant(墨西哥)收购
2020年9月17日,公司通过其在墨西哥的子公司收购了Clariant(墨西哥)S.A.de C.V.(Clariant)位于墨西哥圣克拉拉的阴离子业务。此次收购不包括购买一个制造基地。收购的业务已经整合到该公司在墨西哥的两个现有制造基地(Matamoros和Ecatepec)。此次收购的收购价为1美元。
(单位:千) |
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资产: |
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可识别的无形资产: |
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客户列表 |
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商标和专有技术 |
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竞业禁止协议 |
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商誉 |
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财产、厂房和设备 |
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收购的总资产 |
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负债: |
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其他非流动负债 |
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承担的总负债 |
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取得的净资产 |
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$ |
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收购LOGOS技术
2020年3月13日,该公司收购了Logos Technologies LLC的NatSurFact®业务的某些资产,这是一种基于鼠李糖脂的生物表面活性剂系列,源自可再生资源。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构等几个战略终端市场提供协同效应。这笔收购被计入资产收购。此次收购的收购价为1美元。
2019年收购
2019年12月17日,公司收购了一条油田破乳剂生产线。此次收购的收购价为1美元。
预计财务信息不包括在内,因为如果收购日期为2019年1月1日,本公司合并实体的收入和收益与报告的收入和收益不会有实质性差异。收购的业务并不影响本公司2019年的财务业绩。
21.与客户签订合同的收入
当从客户处收到特定数量的产品的采购订单,并且公司确认收到该采购订单时,公司即视为与客户签订了合同。在某些情况下,公司与客户签订了制造供应协议,但这些协议通常不约束客户的任何采购量要求,因此,在客户向公司提交采购订单之前,不会产生义务。该公司的合同通常只有一项履约义务,该义务在产品发货和控制权移交给客户时得到履行。对于一小部分业务,当产品交付到客户位置时,即被视为履行了履约义务。
截至2021年12月31日,该公司拥有
87
这很少见,因为它要求客户在履行履约义务之前付款。当此类情况确实出现时,本公司m保持s在履行义务履行之前的递延收入负债。 该公司确认了$
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度净销售额的地理分布。公司按地理区域进行的业务细分最有效地反映了受经济因素影响的公司收入流的性质和经济特征。
|
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2021 |
|
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(单位:千) |
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表面活性剂 |
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高聚物 |
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专业 产品 |
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总计 |
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地理市场 |
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北美 |
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$ |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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亚洲 |
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— |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2020 |
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(单位:千) |
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表面活性剂 |
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高聚物 |
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专业 产品 |
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总计 |
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地理市场 |
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北美 |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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— |
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亚洲 |
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— |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019 |
|
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(单位:千) |
|
表面活性剂 |
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高聚物 |
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专业 产品 |
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总计 |
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地理市场 |
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北美 |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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— |
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亚洲 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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22.企业重组与资产处置
2019年结构调整
2019年,该公司对其在荷兰的特种产品办事处进行了重组,并取消了该基地供应链、质量控制和研发领域的部分职位。这一重组旨在更好地使人员数量与当前的业务需求保持一致,并降低现场成本。因此,遣散费和提前终止租约费用为#美元。
2018年结构调整
2018年第三季度,该公司批准了一项计划,关闭其德国工厂的表面活性剂业务。截至2021年12月31日,总额为$
88
2016年结构调整
2016年5月,该公司宣布计划在2016年12月31日之前关闭其位于加拿大安大略省朗米尔斯(Longford Mills)的制造设施,这是表面活性剂可报告部门的一部分。关闭计划的实施是为了提高公司在北美的资产利用率,并降低公司的固定成本基础。朗福德工厂的制造业务于2016年底停止,在该工厂制造的产品的生产转移到公司在北美的其他生产基地。截至2021年12月31日,美元
资产处置
2021年第四季度,公司出售了一座公司总部大楼,并确认了一美元
23.保险追偿
米尔斯代尔,伊利诺伊州
2020年1月19日,该公司遭遇电力中断,影响了其位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂。这次停电加上低于冰点的温度,导致生产和运营面临重大挑战,对现场生产的表面活性剂和聚合物都产生了影响。米尔斯代尔工厂部分运营,并使用现有库存为客户服务。2020年2月17日,停电相关的运营问题影响了米尔斯代尔工厂的废水处理厂,迫使公司停止了该工厂的生产。因此,该公司宣布邻苯二甲酸酐(聚合物)和某些表面活性剂产品系列的供应出现不可抗力。在2020年第一季度末之前,所有生产线都已全面投入运营。在2020年下半年,该公司最终敲定了与这一事件有关的保险和解协议,并确认了一美元
墨西哥埃卡特佩克网站
该公司收到的保险追回收益为#美元。
24.客户索赔
于二零一六年第四季,本公司为
25.非现金投融资活动
非现金投资活动包括因财产、厂房和设备支出而产生的负债(应付帐款)约#美元。
89
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
第9A项。控制和程序
|
a. |
信息披露控制和程序的评估 |
截至2021年12月31日,我们已经对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估,这些控制和程序在1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于对我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序于2021年12月31日生效,因此,我们的证券交易委员会报告中要求披露的信息在交易所法案规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并被积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
|
b. |
管理层财务报告内部控制年度报告 |
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制制度旨在向本公司管理层及董事会提供有关编制及公平列报已公布财务报表的合理保证。
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
公司管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,它使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制--综合框架》(2013年)中提出的标准。根据我们的评估,我们认为,截至2021年12月31日,公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。在美国证券交易委员会指引允许的情况下,管理层对财务报告内部控制的设计和有效性的评估和结论不包括附注20所述的2021年收购的英伟达实体业务的财务报告内部控制。收购、合并财务报表附注。2021年收购的INVISTA实体不到截至2021年12月31日的年度合并净销售额的1.0%,约占截至2021年12月31日的合并总资产的1.8%。根据我们的评估,我们得出结论,我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
本公司的独立注册会计师事务所审计了本10-K表格中包含的财务报表,并发布了一份关于本公司财务报告内部控制的证明报告。这份报告如下:
|
c. |
独立注册会计师事务所报告 |
致本公司股东及董事会
斯泰潘公司
伊利诺伊州诺斯布鲁克
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了斯泰潘公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表,我们于2022年2月25日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层的
90
财务报告内部控制年度报告。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
如中所述管理层财务报告内部控制年度报告如附注20所述,管理层在其评估中排除了对INVISTA实体于2021年1月29日收购的财务报告的内部控制。该实体的财务报表约占截至2021年12月31日的年度综合净销售额的1.0%,占截至2021年12月31日的综合总资产的约1.8%。因此,我们的审计不包括对收购的INVISTA实体的财务报告的内部控制。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所 |
德勤律师事务所 |
芝加哥,伊利诺斯州
2022年2月25日
|
d. |
财务报告内部控制的变化 |
在截至2021年12月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
91
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
|
(a) |
董事 |
有关本公司董事的资料,请参阅本公司预期于2022年4月26日举行的股东周年大会的委托书,在此并入作为参考。
|
(b) |
行政人员 |
有关公司执行人员的身份,请参阅上文第一部分中的“关于我们的执行人员的信息”。有关公司高管的其他信息,请参阅公司预计将于2022年4月26日举行的年度股东大会的委托书,该声明通过引用并入本文。
|
(c) |
拖欠款项第16(A)条报告 |
有关第16(A)条“实益所有权报告合规”的其他信息,请参阅公司预计将于2022年4月26日召开的股东年会的委托书,该条款通过引用并入本文。
|
(d) |
审计委员会财务专家 |
有关公司审计委员会财务专家的信息,请参阅公司预计将于2022年4月26日举行的股东年会的委托书,本文通过引用将其并入本文。
|
(e) |
行为规范 |
有关公司行为准则的信息,请参阅公司预计将于2022年4月26日举行的股东年会的委托书,该准则通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
有关高管和董事薪酬的信息,请参阅公司预计将于2022年4月26日举行的年度股东大会的委托书,该声明通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关证券所有权的信息,请参阅公司预计将于2022年4月26日举行的年度股东大会的委托书,该声明通过引用并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
有关与相关人士、发起人和某些控制人的交易以及公司治理原则和董事会事项的信息,请参阅公司为预计于2022年4月26日举行的股东年会发布的委托书,这些内容通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
有关会计和审计事项的信息,请参阅公司预计将于2022年4月26日举行的股东年会的委托书,该声明通过引用并入本文。
92
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
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(a) |
财务报表 |
本表格10-K中包含的合并财务报表和补充数据见项目8。
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(b) |
陈列品 |
参看以下展品清单:
展品 不是的。 |
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描述 |
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3.1 |
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2013年10月21日向特拉华州提交的重新声明的StepanCompany公司注册证书(与公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度报告一起提交(文件号001-4462),并通过引用并入本文) |
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3.2 |
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修订和重新修订的《斯泰潘公司章程》(自2019年10月22日起修订)(与公司于2019年10月30日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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4.1 |
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公司普通股说明(与公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.1 |
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和解协议,该协议提供了关于该公司与美国就将在新泽西州梅伍德市斯泰潘工地完成的环境补救工作达成的协议的信息(与2004年11月18日提交的公司当前报告Form 8-K一起提交(文件号001-4462),并通过引用并入本文) |
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10.2+ |
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斯捷潘公司补充储蓄和投资退休计划(自2019年1月1日起修订并重新生效)(与公司于2019年10月30日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.3+ |
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斯捷潘公司2011年激励性薪酬计划(与公司于2011年3月31日提交的关于附表14A的最终委托书(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.4+ |
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斯捷潘公司2011年激励性薪酬计划下的非限制性股票期权协议表格(与公司截至2011年6月30日的季度报告10-Q表格(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.5+ |
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施特潘公司2011年激励性薪酬计划下的激励性股票期权协议格式(与公司截至2011年6月30日的Form 10-Q季度报告一起提交(文件号001-4462),并通过引用并入本文) |
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10.6 |
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斯捷潘公司2011年激励性薪酬计划项下非雇员董事非限制性股票期权协议表格(与公司截至2011年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.7+ |
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斯捷潘公司2011年激励薪酬计划下的股票增值权协议表格(与公司于2015年2月23日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.8+ |
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斯捷潘公司2011年激励薪酬计划下的绩效补助协议表格(与公司于2015年2月23日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.9+ |
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斯捷潘公司2011年激励薪酬计划下非限制性股票期权协议的格式(与公司截至2016年12月31日的年度报告Form 10-K一起提交(文件编号001-4462),并通过引用并入本文) |
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10.10+ |
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斯捷潘公司2011年激励薪酬计划下的股票增值权协议表(与公司截至2016年12月31日的年度报告10-K表一起提交(文件编号001-4462),并通过引用并入本文) |
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93
展品 不是的。 |
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描述 |
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10.11+ |
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斯捷潘公司2011年激励性薪酬计划第一修正案(与公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K一起提交(文件编号001-4462),并通过引用并入本文) |
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10.12+ |
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斯捷潘公司2011年激励薪酬计划下的非限制性股票期权协议表格(与公司截至2017年12月31日的年度报告10-k表格一起提交(文件编号001-4462),并通过引用并入本文 |
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10.13+ |
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斯捷潘公司2011年激励薪酬计划下的绩效补助协议表格(与公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.14+ |
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斯捷潘公司2011年激励薪酬计划下的股票增值权协议表(与公司截至2017年12月31日的年度报告10-K表一起提交(文件编号001-4462),并通过引用并入本文 |
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10.15+ |
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斯捷潘公司2011年激励性薪酬计划下的股票奖励协议表格(与公司截至2017年12月31日的年度报告10-K表格一起提交(文件编号001-4462),并通过引用并入本文 |
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10.16+ |
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斯捷潘公司2011年激励性薪酬计划第二修正案(与公司于2019年5月6日提交的当前8-K表格报告一起提交(文件编号001-4462),并通过引用并入本文) |
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10.17+ |
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绩效奖励延期补偿计划(2008年1月1日生效)(与公司于2008年10月24日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.18 |
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截至2012年1月1日修订和重述的斯捷潘公司董事延期薪酬计划(与公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.19+ |
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管理激励计划(自2015年1月1日起修订和重述)(与公司截至2015年6月30日的季度报告10-Q表一起提交(文件编号001-4462),并通过引用并入本文) |
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10.20+ |
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分居协议和解除协议,日期为2017年8月15日,由斯泰潘公司和斯科特·梅森之间签署(与公司于2017年8月17日提交的最新8-K表格报告一起提交(文件编号01-4462),并通过引用并入本文) |
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10.21 |
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票据购买协议,截至2005年9月29日,与康涅狄格州一般人寿保险公司、北美人寿保险公司、门尼人寿保险公司、AXA公平人寿保险公司和新泽西州地平线蓝十字蓝盾公司签订的关于2018年11月1日到期的5.69%优先债券的票据购买协议(与公司于2005年10月3日提交的8-K表格当前报告(文件号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.22 |
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日期为2010年6月1日的票据购买协议的第一份补编,日期为2005年9月29日,关于2022年6月1日到期的5.88%高级票据,与美国保诚保险公司、保诚退休保险和年金公司、远见人寿保险公司、AXA公平人寿保险公司、康涅狄格州一般人寿保险公司和北美人寿保险公司签订的(与公司于2010年6月3日提交的8-K表格的当前报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.23 |
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日期为2011年10月25日的第一修正案,日期为2005年9月29日的票据购买协议(与公司截至2011年9月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.24 |
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截至2011年11月1日的票据购买协议的第二份补编,日期为2005年9月29日,涉及2023年11月1日到期的4.86%优先票据(与公司于2011年11月4日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.25 |
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截至2014年4月23日的第二修正案,日期为2005年9月29日的票据购买协议(与公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K(文件号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文 |
94
展品 不是的。 |
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描述 |
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10.26 |
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第三修正案,日期为2018年1月30日,斯泰潘公司及其票据持有人之间于2005年9月29日签订的票据购买协议(与公司于2018年2月2日提交的最新8-K表格报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.27 |
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票据购买协议,日期为2013年6月27日,关于2025年6月27日到期的3.86%优先票据(与公司于2013年7月3日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.28 |
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日期为2018年1月30日的斯泰潘公司及其票据持有人之间日期为2013年6月27日的票据购买协议的第一修正案(与公司于2018年2月2日提交的8-K表格的最新报告一起提交(文件编号001-4462),并通过引用并入本文) |
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10.29 |
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票据购买协议,日期为2015年7月10日,涉及2027年7月10日到期的3.95%优先票据(与公司于2015年7月13日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.30 |
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日期为2018年1月30日的斯泰潘公司及其票据持有人之间于2015年7月10日签订的票据购买协议的第一修正案(与公司于2018年2月2日提交的最新8-K表格报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.31 |
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一份日期为2018年1月30日的信贷协议,由StepanCompany、不时的境外附属借款人、贷款方和摩根大通银行作为行政代理,美国银行作为辛迪加代理,J.P.Morgan Chase Bank,N.A.和美林皮尔斯·芬纳和史密斯公司作为联合牵头安排人和联席簿记管理人(与公司于2018年2月2日提交的当前8-K报表(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.32 |
日期为2021年6月22日的信贷协议第1号修正案,日期为2018年1月30日,由斯捷潘公司、贷款方和摩根大通银行作为行政代理(与公司截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告一起提交(文件编号001-4462),并通过引用并入本文) |
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10.33 |
股票和资产购买协议,日期为2021年1月29日,由Arteva Specialties B.V.,INV Performance Surfaces,LLC,INVISTA纺织品(英国)签署。有限公司、INV管理服务有限责任公司、斯泰潘公司、斯捷潘英国有限公司和斯泰潘控股荷兰有限公司(与公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.34 |
注:StepanCompany,PGIM,Inc.及其购买者之间于2021年6月10日签署的购买和私人货架协议(与公司于2021年6月14日提交的8-K表格最新报告(文件号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.35 |
斯泰潘特种产品有限责任公司和斯泰潘表面活性剂控股有限公司之间于2021年6月10日签署的关于截至2021年6月10日的票据购买和私人货架协议的附属担保(与该公司于2021年6月14日提交的8-K表格的当前报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.36 |
StepanCompany、NYL Investors LLC及其购买者之间于2021年6月10日签署的票据购买和主票据协议(与公司于2021年6月14日提交的8-K表格最新报告(文件号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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10.37 |
斯泰潘公司、NYL Investors LLC及其购买者之间关于截至2021年6月10日的票据购买和主票据协议的附属担保(与公司于2021年6月14日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-4462)一起提交,并通过引用并入本文) |
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21* |
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注册人于2021年12月31日的附属公司 |
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23* |
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独立注册会计师事务所的同意 |
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24* |
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授权书 |
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95
展品 不是的。 |
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描述 |
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31.1* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证总裁和首席执行官 |
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31.2* |
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首席财务官(首席财务官)符合2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条 |
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32* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证总裁和首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官) |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义文档 |
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101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* |
随函存档 |
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管理合同或补偿计划 |
项目16.表格10-K摘要
无
96
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
斯泰潘公司 |
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发信人: |
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/s/路易斯·E·罗霍 |
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路易斯·E·罗霍 总裁副总兼首席财务官 |
2022年2月25日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
/s/F.小奎恩·斯特潘 |
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董事长兼首席执行官 |
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2022年2月25日 |
小奎恩·斯泰潘 |
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(首席行政主任) |
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/s/路易斯·E·罗霍 |
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总裁副总兼首席财务官 |
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2022年2月25日 |
路易斯·E·罗霍 |
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(首席财务会计官) |
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/s/Michael R.Boyce |
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董事 |
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2022年2月25日 |
迈克尔·R·博伊斯 |
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/s/洛琳达·伯吉斯 |
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董事 |
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2022年2月25日 |
洛琳达·伯吉斯 |
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/s/兰德尔·S·迪尔思 |
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董事 |
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2022年2月25日 |
兰德尔·S·迪尔思 |
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/s/华金·德尔加多 |
|
董事 |
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2022年2月25日 |
华金·德尔加多 |
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/s/格雷戈里·E·劳顿 |
|
董事 |
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2022年2月25日 |
格雷戈里·E·劳顿 |
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/s/简·斯特恩·里德 |
|
董事 |
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2022年2月25日 |
简·斯特恩·里德 |
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||
爱德华·J·韦默 |
|
董事 |
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2022年2月25日 |
爱德华·J·韦默 |
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根据上述各董事及高级职员签署的授权书,Luis E.Rojo谨代表上述各董事及高级职员以上述各董事及高级职员的名义签署本报告。
2022年2月25日 |
|
/s/路易斯·E·罗霍 |
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|
路易斯·E·罗霍 |
97