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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止 12月30日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
佣金文件编号 001-38070
Floor&Decor控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
(法团或组织的州或其他司法管辖区)
2500风岭公园路东南 亚特兰大, 佐治亚州
(主要行政办公室地址)
27-3730271
(国际税务局雇主身分证号码)
30339
(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号 (404) 471-1634
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | FND | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
是 ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是☒
截至2021年7月1日,根据纽约证券交易所报告的每股收盘价,非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$11.1十亿美元。有几个105,781,629截至2022年2月21日已发行的普通股。
引用成立为法团的文件:
注册人将于2022年4月29日或之前提交的年度股东大会委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第III部分。除非通过引用明确并入,注册人的委托书不应被视为本报告的一部分。
目录
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第一部分 |
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前瞻性陈述 | 3 |
项目1 | 业务 | 5 |
第1A项 | 风险因素 | 18 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 41 |
项目2 | 属性 | 42 |
第3项 | 法律诉讼 | 43 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 43 |
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第II部 |
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第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 43 |
项目6 | 已保留 | 44 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 45 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 60 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 96 |
第9A项 | 控制和程序 | 97 |
项目9B | 其他信息 | 97 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 98 |
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第三部分 |
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第10项 | 董事、高管与公司治理 | 98 |
项目11 | 高管薪酬 | 98 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 98 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 98 |
项目14 | 首席会计费及服务 | 98 |
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第四部分 |
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项目15 | 展示、财务报表明细表 | 99 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 101 |
签名 | | 102 |
第一部分
前瞻性陈述。
本年度报告中关于Form 10-K(本“年度报告”)的讨论,包括第I部分的第1A项“风险因素”和第II部分的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包含符合联邦证券法定义的前瞻性陈述。除本年度报告中包含的有关历史事实的陈述外,其他所有陈述,包括有关我们未来的经营业绩和财务状况、与我们收购斯巴达表面公司(以下简称“斯巴达”)有关的预期、业务战略和计划、未来业务的管理目标以及新冠肺炎(CoronaVirus)疫情的影响等的陈述,均为前瞻性陈述。这些陈述是基于我们目前的预期、假设、估计和预测。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述基于管理层目前对公司业务、经济和其他未来状况的预期和假设,包括自然灾害对销售的影响。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“寻求”、“打算”、“目标”、“项目”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“预算”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。
本年度报告中包含的前瞻性陈述仅为预测。尽管我们相信本年度报告中的前瞻性陈述所反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的事件、结果、业绩或成就。许多重要因素可能会导致实际结果与本年度报告中的前瞻性陈述所表明的结果大不相同,包括但不限于本年度报告第一部分第1A项“风险因素”、本年度报告第二部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及在公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中描述的那些因素。可能导致实际结果与我们的预期不同的一些关键因素包括:
•经济健康状况、硬地板业、消费者信心和支出以及房地产市场的全面下滑,包括通胀或利率上升或新冠肺炎疫情的结果;
•经济衰退或萧条;
•全球对原材料、能源、商品、运输和其他成本的通胀压力可能会导致我们的供应商寻求进一步提高我们销售的产品的价格;
•我们供应链的任何中断,包括承运人能力限制、港口拥堵、航运、铁路和卡车运输价格上涨以及其他供应链成本或产品短缺;
•我们未能成功预测消费者的偏好和需求;
•我们无法以消费者愿意支付的价格转嫁成本增加,或由于价格上涨而减少需求;
•我们无法管理我们的增长;
•我们无法管理与新开门店相关的成本和风险;
•我们无法在我们可以接受的条件下为我们的商店找到可用的地点;
•我们配送能力的任何中断,包括我们配送中心的运营困难;
•我们未能有效地执行我们的业务战略并为客户提供价值;
•我们无法找到、培训和留住关键人员;
•关键人员辞职、丧失工作能力或者死亡;
•无法为我们的商店和配送中心配备足够的人员,包括由于新冠肺炎疫情和新冠肺炎疫情的其他影响;
•疫情,如新冠肺炎,或其他自然灾害或意外事件,及其对我们的供应商、客户、员工、贷款人、运营的影响,包括我们运营配送中心和商店的能力,或对信贷市场或我们未来财务和经营业绩的影响;
•我们销售的产品对外国进口的依赖,这可能包括关税和其他关税的影响;
•影响我们从外国供应商进口的能力的地缘政治风险;
•如果进一步限制“cookie”跟踪技术的使用,我们收集的互联网用户信息量将减少,这可能需要额外的营销努力,并损害我们的业务和经营业绩;
•违反适用于我们或我们的供应商的法律法规;
•我们未能充分防范涉及我们的信息技术系统和客户信息的安全漏洞;
•供应商可能向我们的竞争对手销售类似或相同的产品;
•来自其他商店的竞争和基于互联网的竞争;
•被收购公司的影响,包括斯巴达公司;
•我们无法管理我们的库存陈旧、萎缩和损坏;
•我们无法维持足够的现金流或流动性水平来满足增长预期;
•我们无法以我们可以接受的价格及时获得商品;以及
•我们的负债对我们目前和未来的运营施加了限制。
由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的,因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述仅说明截至本年度报告之日。随着时间的推移,新的风险和不确定性会出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。如果我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况发生变化,我们的业务、财务状况和经营结果可能与我们的前瞻性陈述中所表达的大不相同。除非适用法律要求,我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
项目1.业务
除上下文另有暗示外,术语“Floor&Decor Holdings,Inc.”、“Floor&Decor”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”指的是位于特拉华州的Floor&Decor Holdings,Inc.及其合并子公司。
我们的财政年度是在12月31日之前的星期四结束的52周或53周的期间。以下讨论包含对2017财年、2018财年、2019财年、2020财年、2021财年和2022财年的参考,这些财年表示我们在2017年12月28日、2018年12月27日、2019年12月26日、2020年12月31日、2021年12月30日和2022年12月29日结束或结束的财年。2017财年、2018财年、2019财年、2021财年和2022财年为52周周期,2020财年为53周周期。
我公司
Floor&Decor成立于2000年,是一家高增长、差异化、多渠道的硬面地板及相关配件专业零售商和商业地板分销商,在33个州拥有160家仓储式门店和两个小型设计工作室。我们相信,我们以每天较低的价格提供业界最广泛的现货瓷砖、木地板、层压地板、乙烯基地板和天然石材地板,以及装饰和安装配件及相邻类别,使我们成为满足客户整个硬面地板需求的一站式目的地。我们吸引了各种各样的客户,包括专业的安装商和商业企业(“Pro”),自己动手的客户(“DIY”),以及购买产品进行专业安装的客户(“自己买”或“BIY”)。我们相信,我们的大多数BIY客户都是房主。我们的Pro客户是忠诚的,经常购物,并帮助宣传我们的品牌。我们的类别和产品广度、低廉的价格、可随时投入项目的库存、专有信贷产品、集成的网站和应用程序、免费的设计服务、免费的存储选项和专门的客户服务相结合,使我们能够在有吸引力的专业客户群中获得份额。我们相信,我们的DIY客户在提前进行广泛研究的同时,会花费大量时间来规划他们的项目。我们通过差异化的在线和店内体验为客户提供他们在购买之前所需的教育和灵感。
我们的仓储式门店平均面积约为78,000平方英尺,通常比我们任何一家专业零售地板竞争对手的门店都大。其他大型家装零售商只将一小部分楼面空间分配给硬面地板和配件。当我们的客户第一次走进地板和装饰店时,我们相信他们会对我们的视觉呈现、我们的门店规模、我们每天的低价以及我们商品的广度和深度感到惊讶。我们相信,我们鼓舞人心的设计工作室、富有创意和信息量的视觉商品以及易于获得的价位极大地提升了我们客户的体验。我们的商店很容易浏览,旨在互动地展示客户可以用我们的地板和装饰配件创造的各种设计和产品风格。我们通过我们训练有素的店员和设计师来吸引我们的客户,他们可以帮助缩小选择范围,使家居翻新过程变得更容易,以及我们致力于为专业客户服务的员工。通过大量的库存硬面地板库存和广泛的工具和配件,我们寻求为客户提供完成整个地板或改建项目所需的一切。除了我们的商店,我们的网站FloorandDecor.com展示我们的产品,提供信息培训和设计想法,并提供我们的产品可供销售,客户可以在店内领取或已交付。我们能够通过我们的直接采购模式从制造商那里直接采购,使我们能够快速进入市场,提供平衡的畅销产品和独特的、难以找到的最新潮流产品。我们相信,这些因素为地板和装饰创造了差异化的价值主张,并提高了我们市场上Pro、DIY和BIY硬面地板客户的忠诚度,这从我们持续的可比门店销售增长记录中可见一斑,在过去五年中平均增长了12.6%。基于这些特点,我们相信Floor&Decor正在重新定义和扩大硬面地板类别的潜在市场规模,我们有机会在未来8至10年内将我们的仓储式门店基础大幅扩大到全国至少500家门店,如下所述。
我们公司是由我们的副董事长文森特·韦斯特于2000年创立的,他在佐治亚州亚特兰大开设了一楼装饰店,目标是成为硬质地面地板的低价领导者。随着我们的发展,我们实施了以客户为中心和分散的方法来管理我们的业务。我们为我们的门店领导和区域运营团队提供定期培训和复杂的信息技术系统。我们还培训和激励我们的商店员工为我们的客户提供卓越的体验。综合起来,这些因素创造了以客户为中心的文化,帮助我们实现我们的运营和财务目标。
在过去的几年里,我们在我们的业务和基础设施上投入了大量资源,以支持创新和增长。我们相信,这些投资将继续加强我们的客户价值主张,并进一步使Floor&Decor从我们的竞争对手中脱颖而出,为我们继续扩大市场份额做好准备。我们在所有类别的产品创新方面进行了大量投资,改进了我们的产品种类,并寻求为我们的Pro、DIY和BIY客户提供更多价值。我们还在电子商务、技术和人员方面进行了投资,以支持我们的商店。我们相信,我们对业务的投资将继续改善我们的客户价值主张,使我们脱颖而出,并加强我们的竞争优势。
我们相信,我们强劲的财务业绩反映了我们始终如一、纪律严明的创新和再投资文化,在硬地坪类别创造了差异化的商业模式,如下所示:
•13年来可比门店销售额年均增长14.2%(2017财年至2021财年平均增长12.6%),2021财年增长27.6%,2020财年增长5.5%;
•门店基数从2017财年末的83家仓储式门店扩大到2021财年末的160家仓储式门店和两个小业态设计工作室,仓储式门店的复合年增长率(CAGR)为17.8%;我们在2021财年增加了27家仓库式门店,与2020财年相比增长了20%;
•从2017财年到2021财年,总净销售额从13.8亿美元增长到34.3亿美元,复合年增长率为25.5%;
•从2017财年到2021财年,净收入从1.028亿美元增长到2.832亿美元,复合年增长率为28.8%;
有关我们2021财年财务结果的更多讨论,请参阅项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
我们的竞争优势
我们相信,下面描述的我们的优势使我们有别于竞争对手,是我们成功的关键驱动力。
无与伦比的客户价值主张。我们的客户价值主张是我们业务的关键驱动力。主要组件包括:
•不同种类的硬质地面地板。我们的门店通常比我们的专业零售地板竞争对手的门店大,我们分配给硬面地板和配件的面积比其他大型家装零售商多得多。我们相信,在我们的产品类别中,我们拥有业内最全面、最符合潮流的产品种类,平均每家门店拥有约4,200个库存单位(“SKU”),根据我们的市场经验,这是比任何其他地板零售商更大的库存供应。此外,我们根据每个市场的地区偏好,在商店级别定制我们的产品分类。我们在所有类别中都有持续的产品线审查流程,使我们能够识别和解读硬面地板的新趋势。我们与供应商合作,在我们的门店快速推出新产品和新款式。我们通过“好的/更好的/最好的”商品选择,以及我们从经典到现代的广泛产品风格,以及新的潮流正确的产品,吸引了广泛的客户。我们不断地用自有品牌和产品进行创新,以吸引拥有60多个自有品牌的特定客户,包括AquaGuard®,DuraLux®和NuCore®.
•低价。我们在零售硬面地板市场提供日常低价。我们的销售团队和个人商店团队在每个市场都有竞争力地选购,以便我们能够以低价提供我们的地板产品和相关配件。我们还与我们的供应商合作,在传统上被认为是高端产品的类别中识别和创造新的、负担得起的产品,通过向更大的客户群提供更多的选择来进一步普及硬面地板。我们相信我们在我们的行业中是独一无二的,我们采用“每天低价”的策略,努力在全年以每天一致的低价提供我们的产品,而不是频繁地进行促销活动。我们提供这些低价格的能力得到了我们的直接采购模式的支持,该模式努力消除第三方中间商,缩短上市时间。我们相信,这一策略能够赢得我们的专业、DIY和BIY客户的信任,因为他们无需等待成交或通过谈判获得最低价格,就能在Floor&Decor获得持续的低价。
•即时可用的一站式项目目标。我们提供广泛的产品,包括地板和装饰配件,以及安装配件,如薄板,衬垫,灌浆和工具,以满足客户的整个地板项目。最近,我们增加了相邻的类别,如梳妆台、浴室配件、浴室中的无框玻璃,以及厨房的定制台面。我们的大量现货品种,包括装饰和安装配件,使我们有别于我们的竞争对手。我们的商店储备了大量的工作大小的数量,以立即满足客户的整个地板项目。在商店没有产品的情况下,我们的四个区域配送中心和邻近的商店可以快速发货,以满足客户的需求。平均而言,每个仓库形式的商店都有大约4200个SKU,这相当于110万平方英尺的地板产品或230万美元的库存(按成本计算)。客户还可以访问我们的所有库存,以便在店内提货或通过FloorandDecor.com.
独特而鼓舞人心的购物环境。我们的商店平均面积约为78,000平方英尺,通常采用仓库设计,包括高天花板、清晰的标牌、明亮的照明和工业货架,并配备有经验丰富的商店员工。我们提供易于浏览的商店布局,清晰的视线和部门按我们的主要产品类别组织,包括瓷砖、木材、层压板、乙烯基、天然石材、装饰配件和安装附件,以及浴室和厨房的较小、相邻的类别。我们相信,我们独特的标牌清楚地显示了个别产品的功能和优势,提高了购物的便利性,并促进了客户的决策。我们大力投资于大型、视觉灵感十足的商品展示,展示我们的种类以及整个商店的销售点营销,以突出产品功能、优势和设计元素。这些功能使客户能够直观地想象产品在家中或企业中的样子。此外,我们鼓励客户与我们的商品互动,尝试潜在的设计,并看到他们将购买的实际产品,这在没有现货库存的地板商店是不可能的。我们的大多数商店都有设计工作室,有多个不同的小插曲展示项目想法,以进一步激励我们的客户,我们在所有商店都聘请了经验丰富的设计师,提供免费的设计咨询。此外,我们还为潜在客户提供强大的在线体验FloorandDecor.com。对于我们的DIY客户,我们还在周六提供每周一次的安装课程。我们相信,在我们的门店内和我们的网站上激励和教育客户,将为我们在服务客户方面提供显著的竞争优势。
提供广泛的服务,以提升Pro的客户体验。我们专注于满足专业客户以及BIY客户的独特需求,这推动了我们针对专业客户和BIY客户的销售组合,我们认为这一比例高于我们的竞争对手。我们大约70%的销售额来自房主,30%的销售额来自专业人士;然而,当考虑到谁决定在哪里购物时,专业人士影响了大约40%的销售,而房主影响了大约60%的销售。我们还估计,大约85%的地板购买将涉及专业版安装。我们为我们的Pro客户提供高效的一站式购物体验,为广泛的高质量地板产品选择提供低价,深度库存水平支持我们的产品立即可用,金融信贷,购买库存的免费存储,商店提早时间的便利性,以及在大多数商店,单独的入口用于提货。我们还为我们的Pro客户提供设计服务,以支持他们为客户提供服务。此外,每家门店都有一支专职的Pro销售队伍,采用技术为我们的Pro客户提供更高效的服务。我们有一个职业忠诚度奖励计划,提供业务建设工具和基于购买的奖励点数。我们相信,通过此计划奖励我们的专业客户可以提高他们对地板和装饰的忠诚度,通过满足专业客户的需求,我们可以从这一有吸引力和忠诚的客户群中推动重复和高额购买、客户推荐和品牌知名度。我们为我们的一些较大的专业客户提供商业信用条款,并在2020年底为我们的专业客户增加了独特的商业信用卡服务。
去中心化文化,拥有经验丰富的门店级团队,注重培训。我们有一种去中心化的文化,授权商店和区域层面的经理做出关键决策,以最大限度地提高客户体验。我们的门店经理拥有首席商家(CEM)的头衔,他们有很大的灵活性,可以与他们的地区领导人协商,定制产品组合、定价、营销、销售、视觉展示和其他元素。我们创造或实施本地化品种,不仅是趋势前进,而且经常在行业内创造趋势,我们相信这使我们有别于我们的国家竞争对手,后者往往在市场上拥有标准品种。全年,我们对所有员工进行各种主题的培训,包括产品知识、销售战略、领导力和门店运营。我们的门店经理和门店部门经理是我们公司不可或缺的一部分,许多人在零售业拥有超过15年的相关行业经验。我们在培训和发展我们的人员方面进行了重要投资,包括设立了一个全职培训部门。我们大约70%的新门店管理职位是通过内部晋升来填补的,其中包括96%的首席执行官。我们还为所有员工制定了激励性薪酬计划和员工股票购买计划,无论职位或头衔。我们在CEM领导力研讨会上培训未来的门店经理,这是一个广泛培训计划的一部分。我们每年与我们的高级管理层、区域总监和首席执行官举行一次为期一天的培训课程,重点关注来年的战略重点,以保持我们整个业务的一致性。我们相信,我们分散的文化和协调的培训促进了一个以提供卓越客户体验为中心的组织,最终有助于提高净销售额和盈利能力。
复杂的全球供应链。我们的销售团队与24个国家的制造商和采石场建立了直接的采购关系。通过这些关系,我们相信我们了解采购各种产品类别的最佳地点。我们目前从全球240多家供应商采购我们的产品,并与其中许多供应商建立了长期的合作关系。我们经常与供应商合作,为我们设计和制造产品,以满足我们在商店和市场中观察到的新兴客户偏好。我们的大部分产品直接从制造商那里采购,这消除了出口商、进口商、批发商和分销商的额外成本。我们相信直接采购是一个关键的竞争优势,因为我们的许多专业零售地板竞争对手规模太小,没有与供应商直接合作的资源。我们已经成立了全球采购和合规部,以加强我们的政策和程序,以解决与适当的监管机构的合规问题,包括遵守1900年的《莱西法案》(修订后的《莱西法案》)、加州空气资源委员会(CARB)和环境保护局(EPA)的要求。我们的合规部还负责遵守Floor&Decor的供应商合规政策,如我们购买的产品的规格和包装。我们还利用第三方顾问进行审计、测试和监督,以确保产品安全和合规。此外,我们还投资了技术和人员,以便在整个供应链过程中进行协作,以支持我们的直接采购模式,这提高了我们以更低的成本快速找到、管理和采购符合潮流的商品的能力, 使我们能够以低价提供产品,同时保持诱人的毛利率。
经验丰富的管理团队,有良好的业绩记录。在首席执行官Tom Taylor的领导下,我们的管理团队从领先的零售商和其他公司带来了各种核心职能的丰富专业知识,包括门店运营、销售、营销、房地产、电子商务、供应链管理、金融、法律和信息技术。汤姆·泰勒于2012年加入我们,在家得宝工作了23年,担任负责商品销售和市场营销的执行副总裁总裁,负责美国和墨西哥的所有门店。在他在家得宝的职业生涯中,汤姆·泰勒帮助将门店基础从不到15家门店扩大到2000多家门店。我们的总裁,Lisa Laube,计划于今年退休,她在零售业成功地工作了30多年,包括在Floor&Decor的最后10年,在那里她领导了一支经验丰富且成功的商人和其他领导者团队。我们的执行副总裁总裁和首席财务官Trevor Lang拥有超过25年的会计和财务经验,其中包括20年的上市公司首席财务官和副总裁总裁的财务经验,其中包括Zumiez Inc.的首席财务官和首席行政官。我们的整个管理团队以强大的商品销售、卓越的客户体验、扩大我们的门店面积和培育强大的分散文化来推动我们的组织。我们相信,我们的管理团队是我们实现强劲财务业绩不可或缺的组成部分。
我们的增长战略
我们预计将通过以下战略继续推动我们强劲的净销售额和利润增长:
在新市场和现有市场中开设仓库格式的商店。我们认为,基于我们对新市场和现有市场的住房密度、人口数据、竞争对手集中度和其他变量的内部研究,我们有机会在未来8到10年内将我们的仓储式门店基础从2021年12月30日的160家大幅扩大到至少500家。我们计划在新的和现有的、邻近的和服务不足的市场开设新的门店。我们对新店开发有一套严谨的方法,基于分析、研究驱动的选址方法和严格的房地产审批程序。我们相信,我们的新门店模式提供了强劲的财务业绩和投资回报,目标是第一年的净销售额平均为1,400万至1,600万美元,在开业前支出前的四墙调整后EBITDA至少为250万美元,大约两年半到三年半的税前回报,第三年的现金回报率约为50%。在过去的几年里,我们在人员、信息技术、供应链、仓库基础设施、专业、商业、设计和互联客户战略方面进行了大量投资,以支持我们目前的增长和门店的扩张。我们打算在接下来的几年里以每年大约20%的速度增长我们的门店基础。我们过去三年新开门店的表现、同期老店的表现、我们严谨的房地产战略,以及我们管理团队成功开设零售店的记录,都支持了我们对门店扩张机会的信念。
增加可比门店销售额。我们希望通过继续为我们的客户提供有吸引力的、物有所值的硬面地板和配件的动态和不断扩大的选择,同时为我们的客户保持强大的服务标准,来增加我们的可比门店销售额。我们定期通过我们的类别产品线审查流程将新产品引入我们的产品类别,包括与我们的供应商合作,将防水硬芯乙烯基板和防水层板等创新产品推向市场。由于我们几乎60%的门店开业不到五年,我们相信随着新门店逐渐成熟,它们将继续推动可比门店销售额的增长。我们相信,通过专注于服务,优化销售和营销策略,投资于门店员工和基础设施,重塑现有门店,改善视觉商品和我们门店的整体审美吸引力,我们可以继续增强客户体验。我们还相信,扩大我们的专有信用提供、Pro和Designer战略,进一步整合互联客户战略,并加强其他关键信息技术,将有助于增加可比门店的销售额。随着我们对Floor&Decor品牌知名度的提高,我们相信有一个重要的机会来获得更多的市场份额,特别是来自独立地板零售商和大型家装零售商的市场份额。我们还增加了与地板项目相一致的相邻类别,如梳妆台、浴室配件、浴室中的无框玻璃,以及厨房的定制台面。我们相信,这些举措的结合,加上硬面地板类别的预期增长,将继续推动可比门店销售额的增长,具体内容将在下文的“我们的行业”中更详细地描述。
扩展我们的“互联客户”体验。Floor&Decor的在线体验允许我们的Pro、BIY和DIY客户在访问我们的商店之前和之后探索我们的产品选择和设计理念,并提供在线购买送货或在店内提货的便利。我们相信我们的在线平台反映了我们的品牌属性,并提供了一个强大的工具来教育、激励和吸引我们的消费者,我们认为我们的网站和多渠道战略引领着我们的品牌。我们的研究表明,过去两年在Floor&Decor购物的顾客中,大约有80%访问过我们的网站。我们不断投资于我们的互联客户战略,以改善我们的客户体验我们的品牌。例如,我们定期改进我们的网站,为我们的客户提供鼓舞人心的小插曲、视频、产品、房间可视化工具、教育和更快的在线购物体验。其他举措包括:(I)实施新的客户关系管理软件(“CRM”)以获得客户的单一视图;(Ii)根据位置、购买和浏览历史开发个性化内容;(Iii)开发更相关的内容和改进的搜索和购买工具,以帮助客户添加装饰和安装配件;以及(Iv)创建常见问题,帮助客户选择适合其工作的最佳产品。我们相信,这加强了我们独特的客户价值主张,并最终推动了销售。我们的电子商务销售额约占我们2021财年总净销售额的16%。虽然由于产品的性质,硬面地板类别在电子商务销售中的渗透率相对较低,但我们相信,我们的互联客户存在代表着一个有吸引力的增长机会,可以推动消费者转向地板和装饰。
继续投资于Pro客户。我们相信,我们对Pro客户的差异化关注为我们创造了竞争优势,并将继续推动我们的净销售额增长。我们将投资于赢得和留住专业客户,因为他们经常和高价购买,忠诚度,以及倾向于推荐其他潜在客户。我们对专业服务区域团队进行了重要投资,包括增加区域专业总监,以便在每一家门店更好地招聘和培训专业服务团队。我们还投资了技术,如集成的CRM,以帮助我们进一步渗透和发展我们的Pro业务,为我们的Pro客户提供呼叫和短信、商业信贷和开户条款的专用电话线,工作现场交付,为Pro客户提供的专用网站,不断增长和成功的Pro忠诚度计划,关于技术地板安装解决方案的培训,以及促进整个商店的大型商业工作的工具。我们计划进一步投资于提高服务速度、融资解决方案、利用技术、提升我们的Pro品牌、增加门店员工以支持Pro客户以及增强我们Pro客户的店内体验的举措。我们继续投资于更新和扩大我们的专业级服务区域,以更好地促进我们不断增长的专业级业务。此外,我们通过举办专业网络活动来传达我们的价值主张和各种以专业为重点的产品。2021年,我们齐心协力,更好地将我们的专业和设计服务产品与技术和人员相结合。我们相信Pro客户将继续成为我们销售增长中不可或缺的一部分。
扩大我们在商用地板领域的销售增长。在成功服务Pro客户的基础上,2016年,我们进入了邻近的商业销售渠道,从而扩大了我们服务的潜在市场规模。我们相信,使我们能够成功销售住宅零售硬面地板的相同属性,包括直接从制造商以低成本采购的高质量、符合潮流的硬面地板,将使我们能够在商业地板市场上增长。我们估计我们的国内潜在商用地板市场(包括安装类别)约为160亿美元。我们估计,大约60%的商业市场利用建筑和设计公司作为购买硬地坪的主要决策者,而其他40%的人是业主、建筑商、开发商、总承包商和商业地板安装商,他们做出了购买硬地坪的主要决定。在2021年之前,地板和装饰销售代表主要针对企业客户、大型多户开发商、大型房屋建筑商、酒店、餐馆和零售商,主要专注于上述40%的市场份额。2021年6月4日,我们收购了商业专业硬面地板经销公司斯巴达表面公司(Spartan Surfaces,Inc.)。斯巴达主要专注于上述建筑和设计市场。我们打算继续增加商业销售代表,以解决整个商业地板市场。
继续投资于设计服务。我们的设计服务提供独特的大幅面零售体验,引导我们的客户通过无缝、鼓舞人心的设计过程来完成他们的项目。我们的研究告诉我们,当有设计师参与时,客户满意度更高,与不使用设计师的客户相比,平均门票大约高出三倍,设计预约的成交率高于典型交易。我们通过励志内容将我们的设计师定位为专家,并通过各种渠道推广设计服务。我们打算继续投资于招聘顶尖的设计人才、培训、工具和技术。以设计为重点的培训是优先事项,以确保我们的团队知识渊博,并准备提供自始至终的咨询销售体验。我们相信,今年计划向我们的设计团队推出我们的CRM技术将加强沟通和工作流程,从最初的客户互动到确保销售结束等。最近区域门店领导组织内部的调整,以支持设计,预计将放大影响力和高级战略执行的有效性。此外,我们打算继续在各个市场测试高级服务选项,以进一步使我们脱颖而出。
通过提高运营杠杆来提高利润率。自2011年以来,我们在我们的采购和分销网络、集成的IT系统和公司管理费用方面进行了大量投资,以支持我们的增长。随着时间的推移,我们希望在增长净销售额的同时利用这些投资。此外,我们相信运营利润率的提高机会将包括改进的产品采购流程,以及全面利用我们的商店级固定成本、现有基础设施、供应链、公司管理费用和其他因销售生产率提高而产生的固定成本。我们预计,计划中的门店基础扩张和可比门店销售额的增长,从长远来看也将支持不断增长的规模经济。
我们的行业
Floor&Decor在规模庞大、不断增长且高度分散的美国地板覆盖物市场开展业务(以制造商的美元计算),基于内部和外部研究,包括为地板覆盖物行业提供市场研究的领先提供商Market Insights,LLC和Catalina Research,Inc.的《2021年报告》。我们估计,在零售加价后,地板和装饰的可寻址硬面地板市场约为300亿美元。包括安装材料和工具在内,我们的内部估计价值为110亿美元,我们的总潜在市场(TAM)约为410亿美元。我们估计,410亿美元的TAM包括约250亿美元的住宅翻新和维修支出以及160亿美元的商业支出。TAM不包括相邻类别,我们估计这可能代表另外80亿至130亿美元。
我们相信,我们受益于整体硬地地板市场的增长,从2016年到2021年,该市场平均每年增长4%。受新冠肺炎疫情的影响,中国市场在2020年下跌了约2%。假设支持性的住房和经济指标保持不变,预计到2026年,中国市场将平均增长4%。我们认为,硬面地板市场的增长将继续受到几个住宅改建需求驱动因素的推动。这些因素包括大量老化房屋的供应,进入家庭形成年限的千禧一代,房屋库存供应较低带来的现房销售增长,房屋净值上升,以及从地毯到硬地地板的长期转变。此外,我们相信我们有机会增加我们的市场份额,因为我们的许多竞争对手无法有效地与我们的价格、服务和广泛的库存品种相结合。硬面地板市场的竞争格局包括大型家装中心、全国性和地区性特色地板零售商以及独立地板零售商。我们估计,到2021年,我们占TAM的比例约为8%,高于2020年的约6%。
在过去的十年中,硬面地板一直在从地毯上夺取市场份额,占整个地板覆盖物市场的百分比,从2016年的50%增加到2021年的57%。从历史上看,产品创新、消费者偏好的改变、更好的卫生质量、安装的简易性和更高的耐用性一直推动着混合地板向硬面地板的转变。产品创新得益于越来越多的技术使用,如喷墨砖打印、防水木质地板和防水层压板,以及硬表面地板的非传统用途,包括墙壁、壁炉和庭院,扩大了硬表面地板市场的规模。
我们相信,凭借最多的瓷砖、木材、层压板、乙烯基、天然石材、装饰配件和安装材料的选择,我们有机会继续在硬面地板市场获得份额。我们对客户体验的强烈关注促使我们保持创新和与当地相关,同时保持低价格和一站式购物目的地的库存商品。
我们的产品
我们提供各种瓷砖、木地板、层压板、乙烯基地板和天然石材地板,以及装饰配件和墙砖、安装材料和相邻类别,价格每天都很低。我们的目标是提供广泛和深入的现货产品,以便成为我们客户整个项目需求的一站式目的地。我们寻求在我们的商店和在线展示产品,以在客户的决策过程中提供多种途径来获得灵感。
我们的战略是通过我们广泛的分类、现货库存和各种价位的商品选择来满足我们的专业、DIY和BIY客户的产品需求。除了我们认为客户对我们的期望更独特、更难找到的商品外,我们还提供畅销产品。我们从世界各地采购我们的产品,不断寻找新的和令人兴奋的商品来为我们的客户提供。我们的目标是走在市场硬面地板趋势的前列,同时提供低价,因为我们有能力直接从制造商和采石场采购。
我们采用区域销售策略,以便在我们的商店中销售迎合当地客户群偏好的产品。这一策略是由我们经验丰富的销售团队执行的,该团队由品类商家和区域商家组成,他们与我们的各个门店合作,确保他们有适合自己位置的产品组合。我们的品类商家通过参加贸易展会和会议,以及与世界各地的供应商会面,不断寻找新产品并跟踪趋势。我们安排定期会议来审查收集的信息并做出未来的产品决策。我们的商店、地区商家、品类商家和我们的供应商之间的这种持续连接使我们能够迅速将新的、创新的和有吸引力的产品推向市场。
我们2021财年按主要产品类别划分的净销售额如下:
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类别 | | 提供的产品 | | 精选产品亮点 |
层压板/豪华乙烯基板 | | 木质强化地板,豪华乙烯基,工程/复合(硬芯)乙烯基 | | 层压板、AquaGuard®防水层压板、NuCore®、DuraLux®硬质和豪华乙烯基板地板的款式模仿我们最畅销的瓷砖和木材品种、颜色和饰面。我们的产品提供了全面的安装方法,许多都是防水的,所有这些都非常适合那些想要真正的硬木和石材的美观,但层压和豪华乙烯基所提供的易于维护和耐用的客户。 |
瓷砖 | | 瓷器,白色胎体,陶瓷 | | 我们提供从4英寸x4英寸到60英寸x120英寸的瓷砖和瓷砖的广泛选择。我们直接从意大利采购许多产品,那里是瓷砖设计潮流的发源地。我们提供传统的石材外观和木质外观的木板,以及水泥外观和纹理切割风格的现代产品。我们与美国、西班牙、土耳其、意大利、墨西哥、巴西等国家的许多工厂合作,以低价带来最受欢迎的款式。 |
装饰配件/墙砖 | | 采购产品玻璃,天然石头,瓷砖马赛克和装饰瓷砖,装饰装饰,预制台面,徽章,墙砖 | | 我们有超过700种玻璃、瓷砖、石材马赛克和装饰品可供选择,我们几乎可以定制客户想要的任何外观或风格。这款时尚前卫的独特产品深受我们设计师的喜爱,为客户提供了一种廉价的方式来快速更新后挡板或淋浴。 |
安装材料和工具 | | 采购产品泥浆,砂浆,刨花板,电动工具,粘合剂,衬垫,模子,楼梯踏板 | | 这一类别提供客户完成其项目所需的一切,包括背板、砂浆、灌浆、木材粘合剂、衬垫、模塑和工具。我们销售顶级品牌,我们相信这些品牌受到客户的高度重视。 |
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类别 | | 提供的产品 | | 精选产品亮点 |
木材 | | 采购产品实心预饰硬木,实心未完成硬木,工程硬木,竹子,软木 | | 我们销售常见的树种,如橡树、核桃、桦树、山核桃和枫树,但也销售奇异的树种,如竹子、红木、相思、白蜡树和橡胶树,所有这些都有多种颜色、大小和厚度。我们的木地板有多种宽度,从21/4“最多11英寸宽的木板”。我们还提供工程木材的宽长板材和厚单板选项,以及防水木材和竹子选项。客户可以选择在我们的许多商店购买预制或未完成的地板。 |
天然石材 | | 采购产品大理石,石灰石,石灰华,板岩,花岗岩,分类帐 | | 天然石材在世界各地开采,我们通常直接从源头购买。例如,我们从意大利、希腊、西班牙、土耳其、葡萄牙、印度、中国、印度尼西亚和越南购买天然石材。我们与这些国家和其他国家的采石场所有者和工厂合作,切割各种大小、饰面和颜色的石砖。 |
相邻类别 | | 采购产品梳妆台,淋浴门,浴室配件,水龙头,水槽,定制台面,浴室镜子,浴室照明 | | 我们提供设计简单、功能齐全的产品,以完成厨房和卫生间项目。我们的Studio Design品牌梳妆台、浴室配件等产品线以每天的低价提供时尚的选择。 |
(1)其他包括交付、样品和其他产品收入以及递延收入、销售退货准备金、我们Pro Premier忠诚度计划下的客户奖励以及其他未按产品级别分配的收入相关调整。有关详情,请参阅本年度报告所包括的综合财务报表附注2“收入”。
商店
我们在33个州经营着160家仓储式商店和两家小型设计工作室。我们的大多数商店都位于非常显眼的零售和工业地点。我们的仓储式商店平均约78,000平方英尺,平均拥有约4,200个地板、装饰和安装配件SKU,这相当于约110万平方英尺的地板产品或230万美元的库存(按成本计算)。
我们的每一家门店都由一名拥有CEM头衔的门店经理领导,并由一名运营经理、产品类别部门经理、设计团队以及专业销售和支持团队提供支持。我们的门店管理专注于提供优质的客户服务,并创建定制的门店产品,以满足其门店的特定需求。除了门店经理,每家门店都配备了员工,员工人数根据销售额和门店规模的不同而不同。我们投入大量资源通过我们的CEM培训研讨会和所有产品领域的现场培训我们的新门店经理,门店级别的员工获得特定产品领域的认证。公司全年为所有员工提供持续的培训和继续教育。
我们相信,基于我们对新市场和现有市场的住房密度、人口统计数据、竞争对手集中度和其他变量的内部研究,我们有机会在未来8到10年内将我们在美国的门店基础从目前的160家仓储式门店大幅扩大到全国至少500家。在接下来的几年里,我们计划每年以大约20%的速度增长我们的门店基础,在现有的地区开设一个混合体,在新的市场开设其他的混合体。我们制定了一套严谨的新店开发方法,基于分析、研究驱动的选址方法和严格的房地产审批程序。通过关注新址选择的关键人口统计特征,如房屋老化、自置居所年限和收入中位数,我们预计将开设具有诱人回报的新店。
当开新店时,库存订单是在新店开业前几个月下的。在建造或建造场地、提前招聘和培训员工以及通过开业前活动对新店进行广告和营销方面进行了大量投资,以将地板行业社区聚集在一起。每一家新店都经过了精心的设计,店内装饰包括轮子上的可互换展示、用于获取产品的机架和立式视觉展示,以方便购物,外部突出了一个巨大的、大胆的地板和装饰标志。我们的大多数商店都设有设计工作室,展示项目创意,以进一步激励我们的客户,在我们所有的商店中,我们都聘请了经验丰富的设计师为客户免费提供设计咨询。此外,我们还在我们的大多数门店推出了专业区域,这是为专业客户提供各种服务的专用区域。
我们的新门店模式目标是门店规模为70,000-80,000平方英尺,初始总现金投资约为800万至1,000万美元,随着我们有能力拥有和自主开发更多新门店,第一年的净销售额平均为1,400万至1,600万美元,在开业前支出前的四墙调整后EBITDA至少为250万美元,大约两年半至三年半的税前回报和第三年的现金回报率约为50%。我们相信,我们的门店在不同地区和不同年份的成功支持了Floor&Decor进入广泛市场的可携性。我们新店的业绩本质上是不确定的,受到许多我们无法控制的因素的影响。因此,我们不能向您保证我们的新店将达到我们的目标结果。
互联客户
我们的目标是通过我们的网站提升整体客户体验FloorandDecor.com。电子商务销售额的增长为我们提供了额外的机会来增强我们的互联客户体验。房屋翻新和改建项目通常需要我们的DIY客户投入大量的时间和金钱,因此他们仔细地规划他们的项目,并在网上进行广泛的研究。FloorandDecor.com是在整个过程中吸引我们的DIY客户的重要工具,向他们提供关于我们的产品的教育,并为他们提供设计想法。我们的Pro客户使用我们的网站和我们的Pro应用程序来浏览我们种类繁多的产品,不断地教育自己了解新技术和新趋势,与他们的客户分享我们的虚拟目录和设计想法,并利用我们的计算器等工具来帮助购物。此外,我们呼叫中心的销售人员可以帮助我们的客户解决他们的项目和问题。我们设计这个网站是为了反映我们的商店,并宣传我们的高质量产品和低价格的广泛选择。为此,我们相信,该网站不仅提供与客户在我们商店中期望的相同的地区特定产品选择,而且还有机会通过提供我们的整个产品组合来扩大我们的产品种类。
除了强调我们广泛的产品选择外,我们相信FloorandDecor.com为客户提供了一个方便的在线购买产品并在我们的商店提货的机会。我们大约79%的电子商务销售额是在店内提货的。随着我们的持续增长,我们相信互联客户将成为我们战略中越来越重要的一部分,我们在互联客户战略上的投资在新冠肺炎疫情期间尤其受益。
营销与广告
我们使用多平台方法来提高Floor&Decor的品牌知名度,同时历史上保持着大约3%的低平均广告与净销售额比率。我们使用传统的广告媒体,结合社交媒体和在线营销,与越来越多的受众分享地板和装饰的故事。我们采用与产品选择相同的定制营销方法;每个地区都有基于当地趋势的不同媒体组合,以及我们认为最有效地推动销售的媒体组合。为了进一步加强我们的目标定位工作,我们的门店经理已经在各自门店的营销支出中投入了资金。
我们信息的一个关键目标是让人们了解我们的商店、产品和服务。根据我们的内部研究,我们估计从客户访问我们的商店或我们的网站到购买我们的产品的转化率为84%。
作为我们专注于当地市场的一部分,我们的商店举办活动,宣传地板和装饰作为当地家装社区的枢纽。我们为Pro客户提供网络活动,让他们有机会会见我们的销售团队,与家居装修行业的其他人互动,并了解我们的最新产品。对于DIY客户,我们定期提供产品安装入门课程。我们相信,这些活动有助于提升我们社区地板和装饰商店的知名度,同时展示我们丰富的产品和服务选择。
我们希望我们的客户在他们当地的地板和装饰店有一个很棒的体验。通过我们的电视和广播广告、平面和户外美国存托股份、店内传单、在线消息和社区活动,我们向客户表明,我们是值得信赖的资源,有广泛的选择,而且价格都很低。
采购
Floor&Decor拥有完善的、不同地理位置的供应商基础。我们从24个国家的240多家供应商采购行业领先的商品类别。在2021财年,我们最大的供应商占我们净销售额的17%,而其他任何单个供应商的净销售额都没有超过6%。我们专注于绕过我们供应链中的代理商、经纪人、分销商和其他中间商,以降低成本和交货期。我们相信,我们的直接采购模式和我们与供应商建立的由此产生的关系是明显的竞争优势。我们通过直接采购商品实现的成本节约使我们能够为客户提供低价。
我们已经成立了全球采购和合规部,以制定和实施政策和程序,以解决与适当的监管机构的合规问题,包括遵守《莱西法案》、CARB和EPA的要求。我们利用第三方顾问进行审核、测试和监督,以确保产品安全和合规性。我们在技术和人员方面进行了投资,以便在整个供应链过程中进行协作。此外,我们与供应商的密切关系使我们能够直接与他们合作,开发并快速推出创新和高质量的产品,以满足客户不断变化的口味和偏好,并以较低的价格。
分销和订单履行
商品库存是我们最重要的营运资本资产,根据我们是在单独的商店地点还是在我们四个配送中心之一实际收到产品,被视为“在途”或“可供销售”。在途库存通常因合同条款、原产地、运输时间、国际节假日、天气模式和其他因素而有所不同,但我们大约25%的库存是在运输途中的,而大约75%的库存可以在我们的商店或我们四个配送中心中的一个销售。
我们投入了大量资源来发展和加强我们的分销网络。我们在美国各地有四个配送中心,分别位于佐治亚州萨凡纳、得克萨斯州休斯顿、加利福尼亚州洛杉矶和马里兰州巴尔的摩附近的港口城市。第三方经纪人安排将我们的国际和国内采购运送到我们的配送中心和商店,并根据与我们供应商的采购协议条款向我们收取运输费用。我们通常能够在不到一周的时间内将库存从配送中心运送到我们的商店。这一周转时间增强了我们保持商店中库存的产品的项目准备数量的能力。我们所有的配送中心都是公司运营的设施,我们已经实施了仓库管理和运输管理系统,以满足我们在所有四个配送中心的独特需求。我们相信,该系统有助于提高服务水平,减少缩水和损坏,帮助我们更好地管理库存,并使我们能够更好地实施我们的互联客户计划。
我们于2019财年第四季度开始在马里兰州巴尔的摩运营一个150万平方英尺的租赁配送中心。我们在2022财年1月完成了将德克萨斯州休斯顿附近的现有配送中心搬迁到休斯顿地区的更大配送中心的工作。我们计划继续寻找更多机会来增强我们的分销能力,并使其与我们的战略增长计划保持一致。
管理信息系统
我们相信,技术在我们业务的持续增长和成功中发挥着至关重要的作用。我们寻求将技术整合到我们业务的方方面面,包括供应链、商品销售、门店运营、销售点、电子商务、金融、会计和人力资源。技术的集成使我们能够实时分析业务并做出相应的反应。我们先进的库存管理系统是我们预测、下单和管理库存的主要工具。数据驱动的平台包括复杂的预测工具,基于SKU在商店和配送中心级别的销售、库存水平和供应商交货期的历史趋势,使我们能够支持商店经理的区域销售努力。我们依靠我们系统的预测准确性来维持客户所依赖的现货、项目准备就绪的数量。此外,我们的员工培训证书完全是电子的,使我们能够有效地跟踪员工的能力并管理各门店的人才。我们相信,我们的系统具有足够的可扩展性,能够支持业务的持续增长。
竞争
零售硬面地板市场高度分散,竞争激烈。我们面临着来自大型家装中心、国家和地区特色地板连锁店以及独立地板零售商的激烈竞争。我们的一些竞争对手是规模更大、资本更充裕、存在时间更长、提供的产品超越硬面地板和相关配件的组织,并且拥有比我们更成熟的市场存在,拥有比我们更多的财务、营销、人员和其他资源。此外,尽管由于产品的性质,硬面地板类别对仅限互联网的新进入者的威胁相对较低,但电子商务带来的增长机会可能会超过这些挑战,并导致我们互联客户战略中这一部分的竞争加剧。此外,由于进入硬面地板行业的门槛相对较低,地板和相关产品的制造商和供应商,包括我们目前销售的产品,可以进入市场并开始与我们直接竞争。
我们认为,零售硬面地板行业的主要竞争因素包括:
•产品分类;
•产品创新;
•可供项目使用的产品在店内供应;
•产品采购;
•产品介绍;
•客户服务;
•门店管理;
•储存地点;以及
•低价。
我们相信,我们在这些因素中的每一个方面都具有优势,我们为客户提供了高度多样化的产品选择,以吸引人的价值,在有吸引力和便利的零售店。
我们的结构
Floor&Decor Holdings,Inc.于2010年10月注册为特拉华州的一家公司,与我们之前的赞助商于2010年11月收购Floor&Decor Outlets of America,Inc.(“F&D”)有关。
以下图表说明了我们目前的公司结构:
人力资本
我们已经建立了一支强大的员工团队,以支持我们继续取得成功。我们的每一家门店都由一名CEM领导,并由一名运营经理、产品类别部门经理、一支设计团队、一支专业销售和支持团队以及其他一些员工提供支持。在我们的门店之外,我们有专门负责公司、门店支持、基础设施、电子商务、呼叫中心和类似功能的员工,以及为我们的配送中心和采购办公室提供支持的员工。我们投入大量资源培训员工,并相信他们是我们成功的关键。我们的首席人力资源官在整个执行团队的支持下,负责制定和执行我们的人力资本战略。这包括吸引、获得、发展和聘用人才,以及设计助理薪酬和福利计划。
截至2021年12月30日,我们有10566名员工,其中7986名是全职员工,没有一个由工会代表。在我们的员工总数中,9,201人在我们的门店工作,921人在企业、商店支持、客户服务或类似职能部门工作,432人在配送中心工作,12人在我们上海的亚洲采购办事处工作,中国。我们相信,我们与员工的关系很好。
我们着眼于与员工的发展、吸引力、安全、敬业度和留住相关的各种措施和目标,包括:
•门店人员配备。为了提供我们期望的客户服务水平,重要的是我们的商店有足够的训练有素的员工。在2021财年,由于新冠肺炎疫情的持续影响和充满挑战的劳动力市场,我们在为某些门店招聘员工方面面临挑战。作为回应,我们投资了劳动力和人才事业部经理,专注于支持我们的商店满足他们的人员需求。截至2021年12月30日,我们大多数门店的员工人数都达到了我们认为合适的水平。
•多样性、公平性和包容性。我们注意到多样性、公平和包容在就业周期各个方面的好处,并相信它们是我们的文化和长期成功的关键。我们寻求建立一个多元化和包容性的工作场所,在那里我们可以利用我们的集体才华,努力确保所有员工都得到尊严和尊重。2021年,我们大幅扩大了多样性、公平性和包容性团队的规模,以领导我们的多样性和包容性努力。
•培训。我们相信,培训员工对于确保适当的客户服务水平也很重要。我们有一个学习部门,在2021年,员工参加了大约162,360小时的培训。
•内部推进 机遇。我们相信,我们的增长机会是吸引和留住员工的关键途径,我们鼓励在内部资源允许的情况下从内部提升员工。2021年,1674名员工被提拔到更高的职位。
•安全问题。维护一个安全的购物环境对我们来说非常重要。我们一直在努力确保我们的门店为我们的客户和员工提供安全的环境,为了应对新冠肺炎疫情,我们引入了各种安全措施和协议,与疾病控制中心以及州和地方卫生当局的指导一致。
•奖励。我们主张以Floor&Decor的名义奖励员工的辛勤工作,并提供各种激励措施,让员工分享公司的成功,包括(I)所有员工的奖励薪酬计划,(Ii)与公司赞助的Match的401(K)计划,(Iii)全职员工的医疗福利,(Iv)促进符合条件的员工购买公司股票的员工股票购买计划,以及(V)其他福利,如员工援助计划。
政府监管
我们受到广泛而多样的联邦、州和地方法律法规的约束,包括与就业、环境、自然资源保护、进出口、广告、标签、公共卫生和安全、产品安全、分区和消防法规有关的法规。我们按照旨在遵守适用法律和法规的标准和程序运营我们的业务。从历史上看,遵守这些法律和法规并没有对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响;然而,未来遵守这些法律和法规的效果是无法预测的。
我们的业务和物业还受联邦、州和地方法律和法规的约束,涉及环境、自然资源的环境保护、健康和安全,包括危险材料、物质和废物的使用、储存、处理、处理、排放、释放、排放和处置,以及与受污染物业的调查和清理有关的法律和法规。除下文所述与我们的计划相关的资本支出外,遵守这些法律法规在历史上并未对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响,但我们无法预测未来合规的影响。
特别是,我们的某些产品受到与某些植物和植物产品的进口、出口、收购或销售有关的法律和法规的约束,包括非法收获的植物和植物产品(这是被《莱西法案》禁止的),以及危险材料的排放(在加利福尼亚州,受CARB颁布的法规和联邦环保局颁布的法规的约束)。我们已经建立了全球采购和合规部,以满足这些要求等,我们与第三方顾问合作,帮助我们设计和实施与《莱西法案》、CARB和EPA要求相关的合规计划。此外,我们未来可能会产生重大合规成本或合规责任或索赔,特别是在通过新的法律或法规或现有法律法规或其解释发生变化的情况下。
我们的供应商还必须遵守其本国的法律和法规,特别是管理林业和环境的法律。我们还支持我们供应商社区的社会和环境责任,并努力与我们的供应商达成供应商协议,其中包含关于环境、劳工、健康和安全问题的陈述和保证。
保险与风险管理
我们使用保险和自我保险相结合的方式,为工人赔偿、一般责任、产品责任、董事和高级人员责任、团队成员医疗福利以及其他伤亡和财产风险提供潜在责任。法律趋势和解释的变化、通货膨胀率的变化、工人赔偿金和一般责任保险费和免赔额的变化、索赔解决的性质和方法的变化、因适用法律的变化而引起的福利水平变化、保险公司的破产以及贴现率的变化,都可能影响索赔的最终结算。我们不断评估我们的保险要求,以确保我们保持足够的承保水平。
法律诉讼
我们从事在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔和法律程序,包括与违约、产品责任、知识产权事项和因我们的业务活动而产生的雇佣相关事项有关的索赔。与大多数此类行动一样,对任何可能和/或最终赔偿责任的估计并不总是能够确定的。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源转移等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。
商标和其他知识产权
截至2022年2月24日,我们在美国有76个注册商标和几个悬而未决的商标申请。我们认为我们的知识产权,包括我们的60多个自有品牌,具有重要的价值,我们的品牌是我们产品营销的重要因素。因此,我们已经并将继续采取适当措施保护我们的知识产权。
可用信息
我们维护着一个网站:Www.FloorandDecor.com。我们网站上的信息或通过我们网站获得的信息不是、也不应被视为本年度报告的一部分。您可以在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费获取我们的年度报告(Form 10-K)、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和对该等报告的修正,以及其他提交给或提交给美国证券交易委员会的与我们有关的报告。
风险因素摘要
以下是您在投资我们的证券之前应仔细考虑的主要风险的摘要。此外,见项目1A中的“风险因素”。请参阅本年度报告及我们提交给美国证券交易委员会的其他报告和文件,以便更详细地讨论主要风险以及某些其他风险,您在决定投资我们的证券之前应仔细考虑这些风险。
•硬面地板行业取决于经济的整体健康状况,包括房屋改建活动等重要因素。
•我们可能无法抵销与通胀和其他一般成本增加相关的更高成本。
•我们的增长和盈利能力取决于消费者的信心和支出水平。
•我们的分销能力、供应链或相关计划和控制流程的任何中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•如果我们未能成功预测趋势,可能会导致消费者对我们的产品失去认可度,从而导致净销售额下降。
•如果我们未能成功应对计划中的新店增长带来的挑战,或者在扩张过程中遇到意想不到的困难,我们的经营业绩和未来的增长机会可能会受到不利影响。
•我们未来的成功取决于我们有效执行业务战略并为客户提供价值的能力。
•如果我们无法以可接受的条款签订额外门店的租约,或无法续订或更换我们现有的门店租约,或如果我们的一个或多个现有租约在其规定期限届满前终止,而我们又找不到合适的替代地点,我们的增长和盈利能力可能会受到不利影响。
•我们的成功取决于我们吸引、培训和留住高素质管理人员和员工的能力。
•我们的成功在很大程度上取决于继续留住我们的关键人员,包括我们的执行干事。
•新冠肺炎疫情可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。政府对业务运营的额外限制,包括新冠肺炎疫情进一步死灰复燃的结果,可能会对我们的净销售额、运营业绩、财务状况、门店运营、新开门店和收益产生负面影响。
•美国与全球贸易和关税相关的政策,包括反倾销和反补贴关税,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•如果可比门店销售增长低于我们的预期,我们的净销售增长可能会受到不利影响。
•我们依赖许多供应商,如果他们中的任何一个不能以有吸引力的条款和价格向我们提供高质量的产品,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•我们从美国以外的供应商采购我们的大部分产品,因此,我们面临从国外获得产品的相关风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们提供有吸引力的产品的能力,特别是由更多外来物种或独特的石头制成的产品,取决于是否有足够的合适的天然产品继续可用。
•如果进一步限制“Cookie”跟踪技术的使用,我们收集的互联网用户信息量将会减少,这可能需要额外的营销努力,并损害我们的业务和经营业绩。
•我们的业务使我们面临人身伤害、产品责任和保修索赔以及相关的政府调查,这可能会导致负面宣传,损害我们的品牌,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•围绕我们产品和我们的不利指控、政府调查和法律行动可能损害我们的声誉,削弱我们发展或维持业务的能力,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•联邦、州或地方法律法规,或我们未能遵守这些法律法规,可能会增加我们的费用,限制我们开展业务的能力,并使我们面临法律风险。
•劳动活动可能会给我们的劳动关系带来困难。
•如果我们保护与我们的客户、我们的同事、我们的供应商和其他第三方相关的信息的隐私和安全的努力不成功,我们可能会受到诉讼、调查、责任和负面宣传的影响,这可能会严重损害我们的声誉和与客户的关系,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
• 我们可能无法成功地维持对财务报告的有效内部控制,这可能会对我们的业务和股票价格产生不利影响。
•税法、贸易政策和法规或我们的经营和新颁布的法律或法规的变化可能会影响我们的有效税率,或者可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•我们面临与支付相关的风险,这些风险可能会增加我们的运营成本,使我们面临欺诈,使我们承担潜在的责任,并可能扰乱我们的业务。
•我们的设施和系统,以及我们供应商的设施和系统,都容易受到自然灾害和其他意外事件的影响,因此我们可能会损失商品,无法有效地将其送到我们的商店。
•我们的知识产权是宝贵的,如果不能保护它们,可能会降低我们产品和品牌的价值,并损害我们的业务。
•我们广告策略的有效性是我们未来成功的动力。
•我们是一家控股公司,没有自己的业务运营,依赖我们子公司的现金流来履行我们的义务。
•我们面临着与负债相关的风险。
•我们在某些应收账款上面临信用风险,如果不能或不能根据我们的商业信贷计划从现有客户那里收回未偿还信贷,可能会导致损失并对我们的经营业绩产生不利影响。
•我们的业务、财务状况和经营业绩取决于总体经济状况和客户的可自由支配支出,而这些又受到我们无法控制的各种因素的影响。如果情况恶化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
•我们从事在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔和法律程序,虽然我们无法确切地预测该等诉讼和其他意外情况的结果,但这起诉讼和任何潜在的未来诉讼可能会对我们产生不利影响。
•我们面临着与企业社会责任相关的风险。
第1A项。风险因素。
在作出投资决定前,阁下应仔细考虑下述风险,以及本年度报告所包括的所有其他资料,包括本公司的综合财务报表及其相关附注。下面列出的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。如果发生以下任何事件,我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降,你可能会损失你的全部或部分投资。
与我们的业务相关的风险
硬面地板行业取决于经济的整体健康状况,包括房屋改建活动等重要因素。
硬质地面地板行业高度依赖于现有住宅、企业的改造,在较小程度上还依赖于新住宅的建设。反过来,房屋改建和新房建设取决于许多我们无法控制的因素,包括利率、通胀、税收政策、贸易政策、就业水平、消费者信心、信贷可获得性、房地产价格、现房销售、人口趋势、应对新冠肺炎疫情的趋势、天气状况、自然灾害和总体经济状况。尤其是:
•利率和通胀可能会继续上升,削弱消费者信心,侵蚀可自由支配的收入;
•房价上涨可能放缓或转为负值;
•我们的商店可能受到飓风、火灾或其他自然灾害(包括由于气候变化的影响,如风暴严重程度增加、干旱、野火以及海平面上升和风暴潮可能导致的洪水)影响的地区;
•随着新冠肺炎疫情的消退,对家装产品的需求增加可能会放缓,导致消费者将可自由支配的收入花在其他方面;
•信贷可能会变得更难获得;
•税率和/或医疗保健成本可能增加;或
•燃料成本或公用事业费用可能会增加。
这些因素中的任何一个或组合都可能导致对我们产品的需求减少,减少房屋建设或现有房屋改建的支出,或导致新房和现房购买量下降。虽然我们的净销售额的绝大部分来自房屋改建活动,而不是新房建设,但这些领域中的任何一个领域的减少都将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能无法抵销与通胀和其他一般成本增加相关的更高成本。
我们受到通货膨胀和其他一般性成本增加的影响,包括我们的劳动力成本以及原材料和运输服务的购买。总体经济状况可能会导致更高的通胀,这可能会增加我们面临更高成本的风险。如果我们无法通过我们业务的价格上涨、增长和/或成本削减来抵消这些成本增长,这些通胀和其他一般成本增长可能会对我们的运营现金流、盈利能力和流动性产生实质性的不利影响。
我们的增长和盈利能力取决于消费者的信心和支出水平。
我们的经营业绩对影响消费者支出的整体经济和政治状况的变化很敏感,包括可自由支配的支出。许多我们无法控制的经济因素,包括通货膨胀、房地产市场状况、利率、能源成本、消费者信贷可获得性和条款、消费者债务水平、税率和政策、工资和工资率、失业趋势、地缘政治事件和不确定性,都影响着消费者的信心和支出。消费者信心和支出水平的下降、美国经济的普遍放缓或不确定的经济前景可能会对消费者的消费习惯产生不利影响,这可能会导致对我们产品的需求减少,这将对我们的销售和运营业绩产生不利影响。
我们的分销能力、供应链或相关计划和控制流程的任何中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的成功高度依赖于我们的计划和分销基础设施,其中包括订购、运输和向我们的商店分销产品,以及供应商满足分销要求的能力。我们还需要确保我们继续识别和改进我们的流程和供应链,并确保我们的分销基础设施和供应链与我们预期的增长和增加的门店数量保持同步。这些增强流程的成本可能很高,任何未能维护、增长或改进它们的情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。由于我们的快速扩张,我们不得不大幅扩大配送中心的规模,包括2019财年第四季度在马里兰州开设150万平方英尺的配送中心,2022年第一季度在休斯顿扩大配送中心,以及2021财年在洛杉矶开设新的转运设施。根据我们的增长意图,我们计划在未来增加更多的配送中心或扩大现有配送中心的规模。增加配送中心的规模可能会降低配送成本的效率。
我们在内部管理我们的四个配送中心,而不是依赖独立的第三方物流提供商。如果我们不能成功地管理我们的配送中心,或者不能以比第三方物流提供商更低的成本管理我们的配送中心,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。随着我们继续增加配送中心,我们可能会产生意想不到的成本,我们分销产品的能力可能会受到不利影响。向我们的配送中心过渡或运营的任何中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如,我们马里兰州配送中心的房东发现了该设施的一个建筑缺陷,我们正在与房东合作解决。虽然我们无法预测此类缺陷可能对我们的业务产生的影响,但任何必要的维修都可能导致该配送中心的运营中断,这可能会对该配送中心所服务的商店的库存状况产生负面影响,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们物流或供应链网络的中断可能会对我们及时交付库存的能力产生不利影响,这可能会削弱我们满足客户对产品需求的能力,并导致销售损失、供应链成本增加或我们的声誉受损。此类中断可能由以下原因引起:对我们的配送中心的损坏或摧毁;与天气有关的事件;自然灾害;国际贸易争端或贸易政策的改变或限制;关税或与进口相关的税收;第三方罢工、停工、停工或减速;供应链劳动力短缺,包括卡车司机;运输能力限制,包括相关设备短缺;第三方合同纠纷;供应或运输中断或成本;军事冲突;恐怖主义行为;公共卫生问题,包括流行病或检疫(如新冠肺炎疫情)和相关的关闭、重新开放或政府采取的其他行动;内乱;或其他我们无法控制的因素。近年来,美国港口受到能力限制、港口拥堵和延误、周期性劳资纠纷、安全问题、与天气有关的事件和自然灾害的影响,疫情进一步加剧了这些问题。上述任何因素对我们供应链造成的中断都可能对我们的财务业绩或财务状况产生负面影响。
因此,我们已经评估并正在实施供应链连续性计划。虽然到目前为止,我们的大部分采购商品的供应还没有受到实质性的影响,但与新冠肺炎相关的劳动力短缺和供应链中断继续给我们和整个硬面地板行业带来物流挑战。特别是,美国入境口岸的严重拥堵增加了将货物运往我们商店的时间和成本。此外,随着新冠肺炎疫情的发展和客户行为的改变,客户对某些产品的需求也在波动,这挑战了我们预测和/或调整库存水平以满足需求的能力。这些因素导致我们的某些产品的库存水平低于我们的目标。在某些情况下,我们在将这些产品交付给我们的配送中心、商店或客户时也会遇到延误。最近,我们看到供应链成本大幅增加,我们不知道这种情况会持续多久。我们相信,我们可以转嫁这些成本。虽然我们正在与我们的供应商和运输合作伙伴密切合作,以减轻这些中断的影响,但未来的运力短缺或运输成本增加可能会对我们的业务产生不利影响。我们的成功还取决于我们为客户提供及时交货的能力。如果燃油价格上涨或由于货运困难、恶劣天气、我们的联营公司或参与我们供应链的第三方联营公司的罢工或其他困难而导致产品发货延误,我们的业务也可能受到不利影响。如果我们不能及时将产品交付给我们的客户,他们可能会决定从我们的竞争对手那里购买产品,而不是从我们那里购买产品,这将对我们的业务和财务状况产生不利影响, 和经营业绩。
如果我们未能成功预测趋势,可能会导致消费者对我们的产品失去认可度,从而导致净销售额下降。
我们的每一家商店都有根据特定市场的消费者需求定制的产品组合。因此,我们的成功有赖于我们有能力及时预测和回应这些市场不断变化的趋势和消费者需求。如果我们不能识别和应对新出现的趋势,消费者对我们商品的接受度以及我们在现有或潜在客户中的形象可能会受到损害,这可能会减少我们的净销售额。此外,如果我们错误判断市场趋势,我们可能会严重积压不受欢迎的产品,产生过剩的库存成本,并被迫降低此类产品的销售价格或导致库存减记,这将对我们的经营业绩产生不利影响。相反,事实证明很受欢迎的产品短缺也可能通过未达到预期的销售和客户忠诚度的损失来减少我们的净销售额。
如果我们未能成功应对计划中的新店增长带来的挑战,或者在扩张过程中遇到意想不到的困难,我们的经营业绩和未来的增长机会可能会受到不利影响。
截至2021年12月30日,我们在全美拥有160家仓储式商店和两家小型独立设计工作室。我们计划在2022财年开设32家仓储式门店,并在接下来的几年里每年增加新开门店的数量。这一增长战略和与每一家新店发展相关的投资可能会导致我们的经营业绩波动,无法预测或减少我们的利润。我们不能确保我们可以使用商店的位置,也不能保证我们可以接受的条款提供这些位置。如果无法以可接受的条件提供更多的零售门店,我们可能无法实施我们的增长战略的重要部分,或者我们的新门店的盈利能力可能会降低。我们新开的某些门店预计将是较小市场的较小门店。我们执行这一战略的经验有限,我们不能保证我们将在这一战略中取得成功。我们未来的经营业绩和增长能力将取决于各种其他因素,包括我们的能力:
•成功选择新市场和门店选址;
•吸引、培训和留住高素质的管理人员和员工;
•维护我们提供优质、安全和合规产品的声誉;以及
•管理开店成本。
此外,新市场的消费者可能不太熟悉我们的品牌,我们可能需要通过在广告或知名度更高的高成本地点进行额外投资来提高这些市场的品牌知名度。在新市场开设的门店可能比过去开设的门店有更高的建筑、入住率或运营成本,或者可能有更低的净销售额。此外,这些新市场的法律法规可能会使开设新店变得更加困难,或者造成意想不到的延误。新开的门店可能不会成功,或者可能比我们预期的更慢地实现盈利,而且随着我们进入更多市场,在我们已经存在的市场上增加门店,未来实现盈利的速度可能会更长。未来的市场和门店可能不会成功,即使它们成功了,我们的可比门店销售额也可能不会以历史速度增长。如果我们不能克服这些挑战,我们的经营业绩和未来的增长机会可能会受到不利影响。
竞争加剧可能会导致价格下降,减少对我们产品的需求,并减少我们的市场份额。
我们经营的是硬质地面地板行业,该行业高度分散,竞争激烈。我们面临着来自大型家装中心、国家和地区特色地板连锁店、基于互联网的公司和独立地板零售商的竞争。除了其他因素外,我们的竞争基础是产品种类的广度、低廉的价格、我们提供的可供项目使用的产品在店内的可用性,以及我们产品和客户服务的质量。随着我们向新的和不熟悉的市场扩张,我们可能会经历与过去不同的竞争条件。
我们的一些竞争对手是规模更大、资本更充足、存在时间更长、提供的产品超越硬面地板和相关配件的组织,以及拥有比我们更大的财务、营销、交付、客户忠诚度、人员和其他资源的更成熟的市场存在。此外,尽管由于产品的性质,硬面地板类别对仅限互联网进入的新进入者的威胁相对较低,但电子商务带来的增长机会可能会超过这些挑战,导致竞争加剧。竞争对手可能会比我们更准确地预测市场发展,以更低的成本提供类似的产品,提供更好的交付产品,或者比我们更快地适应新的趋势和技术或不断变化的客户需求。此外,由于进入硬面地板行业的门槛相对较低,地板和相关产品的制造商和供应商,包括我们目前销售的产品,可以进入市场并开始与我们直接竞争。来自我们现在或未来任何竞争对手的激烈竞争压力可能会导致价格下降,减少对我们产品的需求,并减少我们的市场份额。此外,如果我们继续发展,变得更知名,其他公司可能会改变他们的战略,提出新的竞争挑战。此外,在未来,消费者偏好的变化可能会导致硬面地板变得不像其他类型的地板覆盖物那样受欢迎。消费者偏好的这种变化可能会导致对我们产品的需求减少。
所有这些因素都可能对我们造成伤害,并对我们的净销售额、市场份额和经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到我们无法控制的材料、能源和运输成本增加的不利影响,包括由于通货膨胀而导致的成本增加。
我们的经营业绩可能会受到硬面地板产品、安装和安装材料以及我们销售的相关配件批发价的影响。基于一些我们无法控制的因素,这些价格可能会上涨,包括用于制造硬面地板的原材料价格、运输成本、能源成本、供需变化、对通胀的担忧、总体经济状况、劳动力成本、竞争、进口关税、关税、汇率、政府监管、自然灾害(包括气候变化影响)的影响、关税和其他进口成本。特别是,能源成本在过去大幅增加,未来可能会波动。这些增加可能会导致我们从制造商到配送中心以及从配送中心到零售店的运输和供应链成本增加,我们的配送中心和零售店的公用事业成本,以及从供应商那里购买产品的总成本。我们产品成本中的一个材料部分包括将产品从制造商运往我们商店的运输成本,最近存在产能限制。这些成本可能会增加,并对库存和销售成本产生实质性影响。最近,国际集装箱和国内卡车运输成本大幅上升,如果我们不能提高零售价格,可能会对我们的销售成本产生负面影响。
我们可能无法调整我们产品的价格,特别是在短期内,以弥补这些成本的增加,而此类成本的持续上升可能会对消费者支出和对我们产品的需求产生不利影响,并增加我们的运营成本,这两者都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们未来的成功取决于我们有效执行业务战略并为客户提供价值的能力。
我们相信,我们未来的成功将取决于我们有效执行业务战略并为客户提供价值的能力。我们相信,我们在各种硬面地板类别中的产品种类、低廉的价格、我们提供的可供项目使用的产品的店内可获得性,以及我们产品和客户服务的质量,都是我们总价值主张的关键竞争优势和重要元素。如果我们不能以目前的价值主张保持竞争力,对我们产品的需求将会减少,客户可能会决定从我们的竞争对手那里购买产品,而不是我们。如果发生这种情况,我们的净销售额、市场份额和经营业绩将受到不利影响。
如果我们没有成功地管理我们的库存,我们的经营业绩可能会受到不利的影响。
我们目前的库存水平很高,平均每家门店约有4,200个SKU,每个门店的平均库存约为230万美元,以便在各种硬面地板类别中拥有种类繁多的产品,并为项目做好准备。截至2021财年末,我们还在门店外增加了5.956亿美元的库存,主要是在我们的配送中心。与高库存水平相关的投资是巨大的,有效的库存管理是我们业务成功和盈利的关键组成部分。如果我们未能充分预测我们的库存数量或组合,我们可能会错过预期的销售机会,或者不得不采取意外的降价或举行额外的清仓活动来处置多余的库存,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
在过去,我们产生了与库存降价和过时相关的成本。由于我们未来可能会继续产生此类成本,我们通常会在预测中计入此类成本的免税额。然而,我们实际产生的成本可能会大大高于我们的估计,并对我们的经营业绩产生不利影响。
如果我们无法以可接受的条款签订额外门店的租约,或无法续订或更换我们现有的门店租约,或如果我们的一个或多个现有租约在其规定期限届满前终止,而我们又找不到合适的替代地点,我们的增长和盈利能力可能会受到不利影响。
我们目前租用了我们的大部分门店和门店支持中心。我们的增长战略在很大程度上取决于我们识别和开设未来门店位置的能力,这可能很困难,因为我们在主要大都市市场的仓储式门店通常需要至少60,000平方英尺的建筑面积。我们谈判这些店铺位置可接受的租赁条款、就即将到期的租约重新谈判可接受的条款或谈判合适的替代地点的可接受条款的能力,可能取决于房地产市场条件、对理想物业的竞争、我们与当前和未来房东的关系,或其他我们无法控制的因素。我们还打算购买少数新地点的房地产,这种策略可能不会成功。任何或所有这些因素和条件都可能对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
我们的成功取决于我们吸引、培训和留住高素质管理人员和员工的能力。
我们的成功在一定程度上取决于我们吸引、聘用、培训和留住合格管理人员和员工的能力。购买硬质地面地板对消费者来说并不常见,这些群体中的典型消费者在开始购买过程之前,对可供选择的产品的范围、特征和适用性的了解有限。因此,硬面地板市场的消费者希望有销售人员为他们服务,这些销售人员了解零售商提供的各种产品以及选择和安装硬面地板的过程。
我们的每一家门店都由一名门店经理管理,他可以灵活地(在区域经理的支持下)利用他或她对当地市场动态的了解,以最有可能增加净销售额和盈利的方式定制每一家门店。我们还期望我们的门店经理能够预测、衡量和快速响应这些市场不断变化的消费者需求。此外,我们的门店经理通常需要大量的时间来培养我们期望他们拥有的创业技能,以使我们的门店取得成功。
在当地市场,家装和地板零售商之间对合格的区域经理、门店经理和销售人员的竞争日益激烈,因此,我们可能无法成功吸引和留住我们开展当前业务和支持我们的扩张计划所需的人员。此外,我们与其他零售企业争夺我们的许多小时职位,我们在培训和激励他们保持高水平的工作满意度方面投入了大量资源。从历史上看,这些职位的离职率很高,这可能会导致培训和留任成本增加,特别是在劳动力市场紧张的情况下。
新冠肺炎疫情加剧了我们和大多数零售商的人员配置复杂性,造成了许多因素,可能对我们获取和留住人员的能力及相关成本产生不利影响,包括:商店助理职位人员配置面临的挑战、联邦失业补贴和为应对新冠肺炎疫情而提供的福利、工资上涨和改善福利的压力、由于疾病和隔离导致的员工缺勤增加以及员工自然减员增加。这些因素导致2021财年劳动力短缺和劳动力成本相对增加。
如果我们的招聘和留住努力不成功,我们未来可能会或继续缺乏合格的员工。任何此类短缺都会降低我们为客户提供有效服务的能力。这种短缺还可能导致员工工资上涨,并导致我们的经营业绩相应下降。此外,随着我们向新市场扩张,我们可能会发现招聘、开发和留住合格员工变得更加困难,可能会经历更高的劳动力成本。如果我们未能吸引、培训和留住高素质的经理和员工,可能会对我们的经营结果和未来的增长机会产生不利影响,而由于竞争、最低工资提高、相关福利成本(包括各种联邦、州和地方提高最低工资的行动)、工会活动或其他因素导致的任何劳动力成本增加,都将对我们的运营费用产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于继续留住我们的关键人员,包括我们的执行干事。
我们认为,我们的成功在很大程度上取决于我们的关键人员,包括我们的执行干事的努力和能力。我们未能留住该团队的成员,可能会阻碍我们在他们为我们的业务所做的努力的基础上再接再厉的能力。
2021年8月,我们宣布,总裁丽莎·G·劳贝打算退休n April 30, 2022,我们已经启动了继任程序,但尚未敲定这些计划。我们可能会产生巨大的成本,我们的业务可能会在招聘任何新的关键人员的过程中以及在随后的过渡期期间受到干扰。
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。政府对业务运营的额外限制,包括新冠肺炎疫情进一步死灰复燃的结果,可能会对我们的净销售额、运营业绩、财务状况、门店运营、新开门店和收益产生负面影响。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎感染成为疫情,2020年3月13日,美国总裁宣布新冠肺炎疫情进入国家紧急状态。疫情对公司业务和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间、疫苗接种计划的成功、新冠肺炎(包括其开发中的变种)在公司经营的市场以及公司采购库存、固定资产和其他用品的国家/地区的传播、疫情对消费者信心和支出的影响,以及政府实体应对疫情的行动。所有这些都具有很高的不确定性。即使在新冠肺炎疫情消退后,美国和其他大多数全球主要经济体可能会经历或继续经历衰退,美国和其他主要市场的长期衰退可能会对我们的业务和运营造成实质性不利影响。
在2020财年的前两个季度,新冠肺炎疫情和初步应对措施对我们的客户流量、销售额、运营成本和利润产生了不利影响,未来可能会再次产生这种影响。我们无法预测新冠肺炎疫情将持续多久,我们是否会被要求重新关闭门店,或者政府可能会采取什么其他应对措施。新冠肺炎疫情也对我们现有门店的员工配备和开设新店的能力造成了不利影响,我们经历了施工延误。虽然我们的门店在2020财年最后两个季度和2021财年所有季度的销售和订单活动都有所增加,但这些结果以及其他指标(如净收入、毛利率和其他财务和运营数据)的结果可能不能指示未来几个时期的结果。此外,这种增加的需求可能增加到超出可控水平,可能大幅波动,或可能不会持续,包括需求可能从历史水平下降。
如果我们的更多员工被诊断出感染了新冠肺炎,我们的运营已经受到而且可能会进一步中断,因为这可能需要我们隔离商店的部分或所有员工。如果我们有很大一部分员工无法工作,无论是因为疾病、隔离、旅行限制还是其他与新冠肺炎相关的政府限制,我们的运营可能会受到负面影响,可能会影响我们的流动性、财务状况或运营结果。此外,新冠肺炎疫情使我们很难在许多门店招聘和保留足够数量的门店员工。如果我们无法雇用和保留足够数量的店员,或者如果没有足够的现有不受隔离的店员,我们可能需要减少店铺时间或暂时关闭门店。
我们的供应商已经并可能进一步受到新冠肺炎疫情的不利影响。如果我们供应商的员工无法工作,无论是由于疾病、检疫、旅行限制或其他与新冠肺炎疫情有关的政府限制,我们商店可能面临进一步的库存短缺,我们的运营和销售可能会受到此类供应中断的不利影响。
由于担心接触新冠肺炎大流行或其他疾病大流行、流行病或类似的广泛公共卫生问题或产生实际影响,我们的业务可能会受到进一步的负面影响;这些影响可能包括但不限于:
•劳动力减少,这可能是由于但不限于,由于疾病、检疫或政府命令导致劳动力暂时无法工作,或无法为我们的商店配备足够的人员;
•全球通胀压力,特别是能源成本和大宗商品,这可能继续对我们的供应链成本和我们销售的产品的成本产生负面影响;
•由于劳动力减少或政府命令,或需要使用路边皮卡模式或以其他方式修改我们的运营,额外的临时门店关闭;
•我们依赖的第三方,包括我们的供应商、合同制造商、承包商、商业银行和外部业务合作伙伴未能履行其对公司的义务,或他们履行义务的能力发生重大中断,这可能是由于他们自己的财务或运营困难造成的,并可能对我们的运营产生不利影响;
•供应链风险,如对受感染地区生产的商品进行审查或禁运;
•施工延误或停工,使我们无法开设新店;
•流动性紧张,这可能会减缓我们开设新店的速度;
•我们的主要领导无法访问我们的门店,这可能会对客户服务和员工士气产生负面影响;
•由于远程工作的员工数量增加,网络安全风险增加;
•大流行导致诉讼风险增加;以及
•消费者流量和购买量减少,这可能是由于但不限于,客户因疾病、检疫或其他旅行限制或财务困难而暂时无法与我们一起购物,需求从可自由支配的支出转移,或需求从价格较高的产品转移到价格较低的产品。
上述任何因素,或新冠肺炎大流行或其他疾病大流行、流行病或类似广泛的公共卫生问题的其他连锁影响,包括目前无法预见的影响,都可能大幅增加我们的成本,对我们的销售产生负面影响,并可能在很大程度上损害我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性状况。此类影响的持续时间无法预测,虽然尚不清楚我们目前的保单是否会为新冠肺炎大流行或未来任何疾病大流行、流行病或类似的广泛公共卫生问题提供恢复,但我们预计此类保单不会为新冠肺炎或任何未来疾病大流行、流行病或类似的广泛公共卫生问题的影响提供足够的保险范围。
美国与全球贸易和关税相关的政策,包括反倾销和反补贴关税,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
当前的国内和国际政治环境,包括与全球贸易和关税相关的美国政策的现有和潜在变化,导致了围绕全球经济未来状态的不确定性。特别是,美国和中国之间持续不断的贸易争端导致美国对我们从中国进口的绝大多数产品征收25%的关税。我们在2021财年销售的产品中约有30%是在中国生产的,其中大部分受到这些关税的影响。对中国或其他国家或地区实施的任何关税类型或水平的进一步扩大,都有可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,美国对进口产品征收关税的同时,也可能对美国出口产品征收关税,并可能接踵而至的进一步贸易冲突,这可能会对全球贸易和经济状况产生重大影响,包括在几乎没有事先通知的情况下实施新措施。这些关税产生的潜在成本和对定价的任何随之而来的影响,以及实施的任何关税类型或水平的进一步扩大,都可能要求我们修改目前的业务做法,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果可比门店销售增长低于我们的预期,我们的净销售增长可能会受到不利影响。
虽然未来的净销售额增长将在很大程度上取决于我们开设新店的计划,但我们的可比门店销售额增长是我们净销售额、盈利能力、现金流和整体业务业绩的重要驱动因素。由于众多因素影响我们的可比门店销售增长,其中包括经济状况、零售销售环境、家居装修支出环境、房屋周转率、住房升值、利率、通货膨胀、硬地地板行业和竞争的影响、我们客户获得信贷的能力、我们产品组合的变化、需求产品的库存可获得性、我们门店人员的变化、由于在现有市场开设新门店而导致的蚕食、新门店比我们为新门店建模的更大的蚕食、新门店净销售额低于预期、广告和其他运营成本的变化、天气状况、零售趋势、以及我们有效执行业务战略和计划增长的整体能力,我们可能无法实现我们的可比门店销售增长目标,或者可比门店销售的变化可能是负面的。如果发生这种情况,很可能会对整体净销售额增长产生不利影响。
如果我们不能确定并保持与足够数量的供应商的关系,我们以具有吸引力的价格获得符合我们高质量标准的产品的能力可能会受到不利影响。
我们直接从世界各地的供应商那里购买地板和其他产品。我们没有与我们的供应商签订长期合同供应协议,使他们有义务向我们独家供应产品或按特定数量或价格供应产品。因此,我们目前的供应商可能决定向我们的竞争对手销售产品,可能不会继续向我们销售产品。为了保持我们认为这些关系带来的竞争优势,我们需要继续识别、发展和维护与合格供应商的关系,这些供应商能够满足我们对质量和安全的高标准,以及我们以具有吸引力的价格及时、高效地交付地板和其他产品的要求。随着我们寻求在未来扩大我们的业务并增强我们的产品供应,发展新的关系的需要将特别重要。失去一家或多家现有供应商或我们无法与新供应商发展关系可能会降低我们的竞争力,减缓我们进一步扩张的计划,并导致我们的净销售额和经营业绩受到不利影响。
我们依赖许多供应商,如果他们中的任何一个不能以有吸引力的条款和价格向我们提供高质量的产品,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖我们的供应商以有吸引力的价格及时向我们提供优质的产品。此外,我们从240多家国内和国际供应商那里采购我们销售的产品。虽然我们从不同的供应商群采购,但从总部设在中国的最大供应商那里购买的产品约占我们2021财年净销售额的17%。在2021财年,没有其他单一供应商提供的产品占净销售额的6%以上。如果我们无法以我们可以接受的条件获得足够数量的所需商品,或者如果我们与任何主要供应商的业务关系发生变化,可能会损害我们与客户的关系,削弱我们吸引新客户的能力,降低我们的竞争力,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,我们还向我们的某些供应商提供与我们有关系的金融机构的供应链融资安排。此类供应链融资安排的条款可随时被此类金融机构修改或取消。如果此类计划被修改或取消,我们的供应商可能无法以完全或可接受的条款获得替代融资。如果我们的供应商或我们供应链中的其他参与者难以在资本和信贷市场获得融资以购买原材料或为资本设备和其他一般营运资金需求融资,可能会导致我们产品的发货延迟或无法交付,或者要求我们更快地向供应商付款,这将对我们的现金余额产生负面影响。
如果我们的供应商未能遵守我们为我们的产品设定的质量标准,可能会导致调查、诉讼、注销、召回或抵制我们的产品,这可能会损害我们的声誉和品牌,增加我们的成本,并以其他方式对我们的业务产生不利影响。
我们不控制我们供应商的运营。尽管我们在聘用供应商之前进行了初步尽职调查,并要求供应商证明符合适用的法律和法规,但我们不能保证我们的供应商遵守适用的法律和法规,或以合法、道德和负责任的方式运营。此外,尽管采取了这些预防措施,我们仍有可能无法识别供应商的违规行为。如果我们的供应商违反了适用的法律和法规,或他们未能以合法、道德或负责任的方式运营,可能会使我们面临法律风险,导致我们违反法律和法规,并减少对我们产品的需求,如果此类违规或失败导致我们吸引负面宣传的话。此外,供应商未能遵守我们为产品设定的质量标准可能会导致政府调查、诉讼、注销和召回,这可能会损害我们的声誉和品牌,增加我们的成本,并以其他方式对我们的业务产生不利影响。
我们从美国以外的供应商采购我们的大部分产品,因此,我们面临从国外获得产品的相关风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的大部分产品都是从美国以外的供应商那里采购的。因此,我们面临从国外获取产品的相关风险,包括:
•对出口或进口征收新的或不同的关税(包括反倾销税和反补贴税)、关税、税收和/或其他收费,包括由于进入时产品分类错误或与我方产品进出口有关的税率或法规的解释或适用的变化;
•政治动乱、战争行为、恐怖主义和经济不稳定导致我们产品原产国的贸易中断;
•冠状病毒等公共卫生危机造成的破坏;
•货币汇率波动;
•实施新的或更严格的法律和法规,包括与环境、健康和安全事项和气候变化问题、劳动条件、质量和安全标准、贸易限制以及对资金转移的限制有关的法律和法规;
•我们的一家或多家供应商不遵守适用的法律要求的风险,包括公平的劳工标准、禁止童工、环境、产品安全或制造安全标准、反贿赂和反回扣法律(如《反海外腐败法》(FCPA))和采购法(如《莱西法案》);
•通过入境口岸的生产、运输、交货或加工中断或延误(包括因罢工、停工、停工或减速或其他形式的劳工骚乱造成的中断或延误);
•供应商所在国家当地经济状况的变化;以及
•产品标准、可接受的商业实践和法律环境的差异。
此外,我们在2021财年销售的产品中约有30%是在中国生产的。中国政府过去曾对制造设施施加限制,包括关闭材料运输和发电厂,以减少空气污染。如果未来实施包括我们业务在内的限制,我们供应商供应当前或新订单的能力将受到重大影响。此外,中国还受到了冠状病毒的影响,与其他公共卫生危机一起,可能会影响我们及时获得产品的能力。这些和其他我们无法控制的因素可能会扰乱我们的供应商以经济高效的方式向我们发运某些产品的能力,或者根本不能,使我们面临重大的运营和法律风险,并对我们的声誉产生负面影响,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们提供有吸引力的产品的能力,特别是由更多外来物种或独特的石头制成的产品,取决于是否有足够的合适的天然产品继续可用。
我们的经营战略依赖于向我们的客户提供种类繁多的有吸引力的产品。我们在世界各地销售各种木材制成的地板和来自采石场的天然石材。我们能否获得足够数量和质量的难以找到的产品取决于我们供应商提供这些产品的能力,而这些产品反过来又可能受到许多事件的影响,包括森林火灾、虫害、树木病害、长期干旱、其他不利天气和气候条件以及石材采石场枯竭。与森林管理做法有关的政府条例也影响我们的供应商采伐或出口木材和其他产品的能力,而条例和森林管理政策的变化,或新法律或条例的实施,可能会妨碍他们这样做。如果我们的供应商不能提供足够的产品,我们也找不到替代的供应商,我们的净销售额和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的经营业绩可能会受到库存减少和损坏的不利影响。
我们面临库存缩减和损坏的风险,包括自然灾害、有组织的零售盗窃或其他原因对我们的库存造成的损坏或破坏。我们过去经历了收费,我们不能向你保证,我们正在采取的措施将有效地解决未来库存萎缩和损坏的问题。有组织的零售盗窃也在增加,我们解决这个问题的努力可能不会成功。尽管一定程度的库存缩减和损坏是做生意不可避免的成本,但我们可能会遇到高于正常水平的库存缩减和损坏,或者导致安全和其他成本增加,以打击库存盗窃和损坏。如果我们没有成功地管理我们的库存余额,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
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我们的业务使我们面临人身伤害、产品责任和保修索赔以及相关的政府调查,这可能会导致负面宣传,损害我们的品牌,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的商店和配送中心是仓库环境,涉及叉车和其他机械的操作以及重型商品的储存和移动,所有这些活动都具有对员工或客户造成伤害或死亡的固有危险,尽管采取了安全预防措施、进行了培训并遵守了联邦、州和当地的健康和安全法规。虽然除了旨在将这些风险降至最低的政策和程序外,我们还提供了保险,但我们可能无法避免因这些活动而造成的伤害或死亡的重大责任。
此外,如果使用我们的产品被指控导致经济损失、人身伤害或财产损失,或违反环境或其他法律,我们将面临产品责任或保修索赔或政府调查的固有风险。如果我们的任何产品被证明存在缺陷或违反适用法律,我们可能会被要求召回此类产品并受到法律诉讼。
我们一般从供应商那里寻求合同赔偿。然而,这样的合同赔偿可能不会对供应商强制执行,特别是因为我们的许多供应商都位于美国以外。对我们提出的任何人身伤害、产品责任或保修索赔,无论是否有价值,或与我们产品相关的政府调查,都可能耗时且成本高昂,不在我们承保的保险范围内,可能导致负面宣传,可能损害我们的品牌,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,涉及我们的供应商、合作伙伴和其他不在我们控制范围内的各方的任何负面宣传都可能对我们产生不利影响。
在安装或交付我们的产品时,客户可以聘请与我们相关的第三方进入他们的家中。此外,我们打算试行室内设计服务。虽然我们相信我们有适当的赔偿和风险管理做法,但此类活动涉及责任和声誉风险,可能会对我们造成不利影响。
围绕我们产品和我们的不利指控、政府调查和法律行动可能损害我们的声誉,削弱我们发展或维持业务的能力,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依靠我们的声誉,提供巨大的价值,一流的服务和广泛的高质量,安全的产品。如果我们受到涉及我们产品或我们的不利指控、政府调查或法律行动,这种情况可能会损害我们的声誉和我们的品牌,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果这种负面影响很大,我们发展或维持业务的能力可能会受到威胁。
例如,我们之前已经解决了与中国的产品质量不利指控有关的索赔。尽管这些索赔已经得到解决,但我们无法预测我们是否会面临和解或释放不包括的更多诉讼。如果提起更多诉讼,我们可能会产生巨额费用,承担损害赔偿责任,受到罚款、处罚、禁令救济、刑事指控或其他法律风险,这可能会减少对我们产品的需求,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
围绕产品问题的负面宣传,包括对其他零售商的宣传,可能会损害我们的声誉,并影响对我们产品的需求。此外,如果未来采取更严格的法律或法规,我们可能难以遵守这些法律法规提出的新要求,进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。此外,无论是否采取任何此类变化,我们都可能成为指控违反适用法律法规的索赔或政府调查的对象。任何此类事件都可能使我们面临罚款、处罚、禁令、诉讼和/或潜在的刑事违规行为。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响,并削弱我们增长或维持业务的能力。
如果我们违反或被指控违反了环境、健康和安全法律法规,我们可能会产生重大成本和其他负面影响,可能会减少对我们产品的需求,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们业务的某些部分受管理自然资源环境保护以及健康和安全的法律法规的约束,包括甲醛排放以及某些危险材料和废物的使用、储存、搬运、产生、运输、处理、排放、释放、排放和处置。此外,我们的某些产品受到与某些植物和植物产品的进口、出口、收购或销售有关的法律和法规的约束,包括非法收获的植物和植物产品,以及有害物质的排放。
我们按照旨在遵守这些领域的适用法律和法规的标准和程序运营我们的业务,并与我们的供应商密切合作,以遵守这些法律和法规。如果我们违反或被指控违反了这些法律,我们可能会产生巨额成本,承担损害赔偿责任,产品发货延迟,受到罚款、处罚、刑事指控或其他法律风险,或遭受声誉损害,任何这些都可能减少对我们产品的需求,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,不能保证这些法律或法规在未来不会变得更加严格,也不能保证我们将来不会为了遵守这些法律或法规而招致额外的费用。
我们以及我们的高级管理人员、董事和股东一直是、也可能是未来与证券有关的诉讼的目标,这可能会分散我们管理层的注意力和资源,导致大量成本,并对我们的业务、经营业绩、财务状况和股票价格产生不利影响。
我们过去一直是,未来也可能成为证券相关诉讼的目标。诉讼可能会分散我们管理层的注意力和资源,导致巨额成本,并对我们的业务、运营结果、财务状况和股票价格产生不利影响。
我们维持董事和高级职员保险,以减轻与潜在索赔相关的风险;然而,我们有责任满足此类保单下的某些免赔额,而且无论如何,我们不能向您保证,保险范围将足以保护我们免受所有针对我们的索赔。此外,由于诉讼的结果,保险费用可能会增加,保险的可获得性可能会减少。因此,我们可能无法以合理的成本维持目前的保险水平,或者根本无法维持,这可能会使吸引合格的候选人担任执行董事或董事变得更加困难。还可能存在与诉讼相关的负面宣传,这可能会对客户对我们业务的看法产生负面影响,并对我们的声誉和品牌价值造成实质性损害,尽管我们否认这些指控或最终被发现不承担责任。
联邦、州或地方法律法规,或我们未能遵守这些法律法规,可能会增加我们的费用,限制我们开展业务的能力,并使我们面临法律风险。
我们须遵守我们所在国家/地区联邦、州和地方当局实施的一系列一般性和特定行业的法律和法规,包括与海关、外国业务(如FCPA)、广告真实情况、消费者保护(如加州消费者隐私法和电话消费者保护法)、隐私、产品安全(如复合木制品甲醛标准法)、环境(如莱西法)、知识产权侵权、分区和占用事项,以及零售店和分销设施的运营有关的法律和法规。此外,各种联邦和州法律规范我们与我们的同事的关系以及与我们的同事有关的其他事项,包括工资和工时法、管理独立承包商分类的法律、提供用餐和休息时间或其他福利的要求、探亲假强制要求、有关某些同事的工作条件和住宿的要求、公民身份或工作授权和相关要求、保险和工人补偿规则以及反歧视法律。近年来,我们和地板行业的其他各方一直或目前是涉及违反上述法律的索赔的诉讼当事人,包括与产品安全和专利索赔有关的索赔。此外,工资和工时集体诉讼索赔的数量有所增加,这些诉讼指控符合加班资格的工人被错误归类和/或没有向符合加班资格的工人支付所有工作时间的工资,特别是在零售业,我们目前正在为其中一项索赔辩护。虽然我们认为我们已经遵守了这些法律法规, 尽管如此,我们仍有可能受到更多指控,即我们未能做到这一点。任何声称我们未能遵守上述任何法律和法规的指控都可能使我们面临罚款、处罚、禁令、诉讼和/或潜在的刑事违规行为,这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的某些产品可能需要花费大量时间和资源来遵守适用的广告、标签、进口、出口、环境、健康和安全法律法规,因为如果我们违反这些法律或法规,我们可能会遇到货物发货延迟、受到罚款或处罚、承担成本和损害责任或遭受声誉损害的情况,任何这些都可能减少对我们商品的需求,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
上述法律法规或任何通过或生效的新法律法规的任何变化都可能使我们的业务经营更加困难,进而对我们的经营业绩产生不利影响。
我们还可能接受不同税务机关的审计。同样,在我们经营业务的多个司法管辖区中的任何一个税法的变化,或者我们在我们经营的任何司法管辖区可能受到税务审计的不利结果,都可能导致我们的有效税率发生不利的变化,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,鉴于我们业务的性质,我们的某些销售是免征州销售税的。如果我们被审计并未能保持适当的文件,由此类审计产生的任何调整都可能增加我们的纳税义务,包括任何利息或罚款。
劳动活动可能会给我们的劳动关系带来困难。
目前,我们的员工中没有一个是由工会代表的;但是,我们的员工有权随时组成工会或加入工会。随着我们不断发展,进入不同的地区并运营配送中心,工会可能会试图在某些地区的某些商店或配送中心组织我们的全部或部分员工基础。我们无法预测未来任何组织活动将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生的不利影响。如果我们受到停工的影响,我们的运营可能会中断,劳动力成本会增加,这两种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们保护与我们的客户、我们的同事、我们的供应商和其他第三方相关的信息的隐私和安全的努力不成功,我们可能会受到诉讼、调查、责任和负面宣传的影响,这可能会严重损害我们的声誉和与客户的关系,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与大多数零售商一样,我们的业务涉及接收、存储和传输客户的个人信息、消费者偏好和支付卡数据,以及与我们、我们的联系人、我们的供应商和其他第三方有关的其他机密信息,其中一些委托给第三方服务提供商和供应商,他们向我们提供我们在接收、存储和传输此类信息时使用的技术、系统和服务。用于网络攻击的技术正在不断发展,这些技术旨在通过入侵或破坏大型组织的关键系统来获得对这些类型的敏感信息的未经授权的访问,通常很难有效地识别和反应。我们可能无法预见这些技术,也无法实施充分的预防性或反应性安全措施。尽管人们普遍认识到了网络攻击威胁,并改进了数据保护方法,但近年来,尽管人们普遍认识到网络攻击威胁,并改进了数据保护方法,但导致敏感信息未经授权泄露的高调电子安全漏洞在包括几家大型零售商在内的一些美国大公司中越来越频繁。
尽管我们和与我们有业务往来的第三方采取了安全措施,例如我们的银行、商务卡处理和其他技术供应商,但我们各自的系统和设施可能会因渎职、联营公司故意或无意的安全漏洞或其他漏洞(如设计或制造缺陷)而容易受到刑事网络攻击或安全事件。未经授权的各方还可能试图通过欺诈、欺诈或其他形式的欺骗手段访问我们的系统或设施,目标是我们的客户、合作伙伴、供应商和服务提供商。任何此类事件都可能危及我们的网络,存储在那里的信息可能被访问、误用、公开披露、丢失或被窃取。
如上所述,犯罪分子用来未经授权获取敏感数据的技术经常发生变化,而且往往在针对目标发动攻击之前不被识别;因此,我们可能无法预测这些技术或采取适当的预防措施。此外,计算机能力的进步、新的技术发现或其他发展也可能危及或导致用于保护敏感信息的技术过时。实际或预期的攻击或安全事件可能会导致我们产生额外成本,包括与转移或部署人员、实施预防措施、培训员工以及聘请第三方专家和顾问有关的成本。此外,任何安全漏洞事件可能使我们面临数据丢失、监管和执法调查、诉讼和责任的风险,并可能严重扰乱我们的运营,任何由此产生的负面宣传可能会严重损害我们的声誉和与客户的关系,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的信息系统(包括我们的网站和呼叫中心)的重大中断可能会对我们的业务或运营业绩产生不利影响,并导致净销售额下降和声誉损害。
我们依靠我们的信息系统来处理交易、总结我们的运营结果和管理我们的业务。特别是,我们的网站和呼叫中心是我们综合互联客户战略的重要组成部分,客户将这些系统用作可供他们使用的产品范围的信息源,并作为订购我们产品的一种方式。因此,我们信息系统的可靠性和容量对我们的运营和我们增长计划的实施至关重要。然而,我们的信息系统会因计划中的技术接口升级、停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络攻击或其他安全漏洞以及灾难性事件(如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风、战争或恐怖主义行为)以及我们同事的使用错误而受到损害或中断。如果我们的信息系统损坏或停止正常运行,我们可能不得不进行大量投资来修复或更换它们,我们可能会损失关键数据和/或我们的运营中断或延误。此外,为配合日新月异的科技发展,我们必须不断推行新的资讯科技系统,并加强现有的系统。此外,我们一些增长战略的成功执行,特别是我们联网客户和在线能力的扩大,取决于新系统和技术的设计和实施和/或现有系统的增强。我们信息系统的任何重大中断,或在实施或集成新系统或增强或扩展现有系统方面的延迟或困难,都可能对我们的业务(特别是我们的呼叫中心和在线运营)和我们的运营业绩产生不利影响,并可能导致净销售额下降和声誉损害。
我们可能无法成功地维持对财务报告的有效内部控制,这可能会对我们的业务和股票价格产生不利影响。
我们必须遵守美国证券交易委员会实施萨班斯-奥克斯利法案第302和404条的规则,这些规则要求管理层在我们的季度和年度报告以及我们对财务报告内部控制有效性的财政年终评估中认证财务和其他信息。过去,我们发现并纠正了内部控制中的一个重大缺陷,即在支持公司财务报告流程的某些信息技术系统的用户访问和计划变更管理方面,信息技术总体控制无效。补救措施的完成并不保证我们的补救措施或其他控制措施将继续正常运作。
虽然以前发现的实质性弱点已经得到补救,但我们未来可能会遭受其他实质性弱点的影响。为了遵守第302和404条的要求,我们可能需要采取各种行动,例如实施新的内部控制和程序,以及雇用额外的会计或内部审计人员。测试和维护内部控制可以将我们管理层的注意力从对我们业务运营至关重要的其他事务上转移开。此外,在评估我们对财务报告的内部控制时,我们可能会找出我们可能无法及时补救的重大弱点,以满足我们为遵守第302和404条的要求而设定的适用期限。如果我们不能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制,我们准确记录、处理和报告财务信息以及在规定的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响。这可能使我们面临需要管理资源以及支付法律和其他费用的诉讼或调查,并可能导致负面宣传,损害我们的声誉,对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,或对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们将需要大量资本来为我们不断扩大的业务提供资金,而这些资金可能无法以令人满意的条款或根本无法提供给我们。如果我们无法维持足够的现金流水平,或如果我们在基于资产的循环信贷安排(经修订,即“ABL贷款”)下没有足够的可用资金,我们可能无法满足我们的增长预期,或者我们可能需要额外的融资,这可能会对我们的财务健康造成不利影响,并强加限制我们业务活动的契约。
我们计划继续为增长进行投资,包括开设新店、改造现有门店、增加员工、增加配送中心的能力以及升级我们的信息技术系统和其他基础设施。这些投资将需要大量资本,我们计划通过ABL融资机制下的运营和借款现金流为这些投资提供资金。
如果我们的业务没有从运营中产生足够的现金流来为这些活动提供资金,或者如果这些投资产生的现金流与过去的业绩或我们的预期不一致,我们可能需要额外的股权或债务融资。如果我们无法获得此类融资,或不能以令人满意的条款获得融资,我们运营和扩大业务或应对竞争压力的能力将受到限制,我们可能需要推迟、限制或取消计划中的门店开业或运营或我们增长战略的其他要素。如果我们通过发行股权证券或可转换为股权证券的证券来筹集额外资本,我们的股东所有权将被稀释。
税法、贸易政策和法规或我们的经营和新颁布的法律或法规的变化可能会影响我们的有效税率,或者可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
在我们经营的多个司法管辖区中的任何一个税法的变化,或者我们在我们经营的任何司法管辖区可能受到税务审计的不利结果,都可能导致我们的有效税率发生不利的变化,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
税收政策或贸易关系的发展可能会对我们的业务、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。如果税法或贸易政策出现任何不利变化,导致我们的成本增加,我们可能无法调整产品价格,特别是在短期内,以收回此类成本,而此类成本的上升可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临与支付相关的风险,这些风险可能会增加我们的运营成本,使我们面临欺诈,使我们承担潜在的责任,并可能扰乱我们的业务。
我们接受各种支付方式,包括信用卡、借记卡、礼品卡和实体银行支票。这些支付选项要求我们遵守许多合规要求,包括但不限于遵守支付卡行业数据安全标准,该标准代表了一套通用的行业工具和衡量标准,以帮助确保安全处理敏感信息,以及遵守与我们的第三方处理商的合同。这些支付选择还使我们面临犯罪分子的潜在欺诈行为,这些犯罪分子试图发现并利用其中一些支付系统中可能存在的安全漏洞。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,我们支付交换费和其他费用,随着时间的推移,这些费用可能会增加,增加我们的运营成本,降低盈利能力。我们依赖第三方提供支付处理服务,包括信用卡、借记卡和礼品卡的处理,如果这些公司不愿意或无法向我们提供这些服务、发生数据安全事件或未能遵守适用的规则和行业标准,可能会扰乱或损害我们的业务。我们还受制于支付卡关联操作规则,包括数据安全规则、认证要求和管理电子资金转移的规则,这些规则可能会更改或重新解释,使我们难以或不可能遵守。如果我们未能遵守这些规则或要求,或者如果我们的数据安全系统或客户的支付卡信息被破坏或泄露,各方可能会向我们寻求损害赔偿,我们可能要为发卡银行的成本负责,并可能被罚款和更高的交易费,并失去接受客户的信用卡和借记卡支付、处理电子资金转移的能力。, 或者为其他类型的在线支付提供便利,我们可能会失去客户的信心,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们还可能需要花费大量的管理和财务资源来遵守相关标准和要求,这可能会将资源从其他计划中转移出来,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的设施和系统,以及我们供应商的设施和系统,都容易受到自然灾害和其他意外事件的影响,因此我们可能会损失商品,无法有效地将其送到我们的商店。
我们的零售店、商店支持中心和配送中心,以及我们从其获得商品和服务的供应商的运营,都容易受到地震、龙卷风、飓风、火灾、洪水和类似事件的破坏。如果这些事件中的任何一个导致我们的设施、系统或设备或我们供应商的设施、系统或设备受损,它们可能会对我们的商店库存和向客户交付产品的能力产生不利影响,并可能对我们的净销售额和经营业绩产生不利影响。此外,我们可能会在修复超出我们适用保险范围的任何损坏时产生费用。特别是,我们任何配送中心的任何中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的知识产权是宝贵的,如果不能保护它们,可能会降低我们产品和品牌的价值,并损害我们的业务。
我们认为我们的知识产权具有重要价值,我们的品牌是我们产品营销的重要因素。但是,我们不能向您保证,我们为保护我们的商标或知识产权而采取的措施是否足以防止他人未经授权复制或使用我们的商标或知识产权。如果未经授权复制或使用我们的商标或知识产权,我们的品牌价值、声誉、竞争优势和商誉可能会受到损害。
我们可能会不时卷入与我们的知识产权和第三方的知识产权有关的纠纷。
我们正在并可能继续不时地成为有关知识产权权利和义务的争端的当事方,我们可能不会在这些争端中获胜。第三方可以就侵犯或侵犯该第三方的知识产权向我们提出索赔。即使我们在这样的争端中获胜,我们为此类争端辩护所产生的成本也可能是实质性的和昂贵的。一些第三方知识产权可能非常广泛,我们的运营方式可能无法避免侵犯任何此类知识产权。任何此类知识产权索赔都可能使我们面临代价高昂的诉讼,并对我们的财政资源和管理人员造成巨大压力,无论此类索赔是否合理。我们维持的责任保险可能不足以涵盖这类潜在的索赔,我们可能需要向第三方支付金钱损害赔偿或许可费,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会不时地考虑或从事战略交易。任何此类战略交易都会涉及风险,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响,我们可能无法实现这些交易的预期好处。
我们不时考虑战略交易,包括合并、收购、投资、联盟和其他增长和市场扩张战略,期望这些交易将带来销售额的增加、成本节约、协同效应和各种其他好处。评估这些交易的可行性和实现这些交易的好处具有很大的不确定性。此外,在评估潜在战略交易和资产方面,我们可能会因任何潜在交易的评估、尽职调查和谈判而产生巨额费用。我们之前没有收购公司的经验,可能不会成功。如果我们完成收购,我们将需要成功地将目标公司的产品、服务、员工和系统整合到我们的业务运营中。2021年6月4日,我们收购了商业地板说明商斯巴达表面公司(“Spartan”),未来我们可能会收购更多的商业地板公司。与任何收购一样,我们需要成功地将斯巴达的产品、服务、员工和系统整合到我们的业务运营中。整合可能是一个复杂和耗时的过程,如果整合没有完全成功或被推迟了一段重要的时间,我们可能无法实现预期的协同效应或收购带来的好处。此外,即使目标公司被成功整合,收购也可能无法如预期那样推进我们的业务战略,使我们面临与我们的产品或服务有关的日益激烈的竞争或挑战,并使我们承担额外的责任。在战略交易中获得的商誉或其他无形资产的任何减值都可能减少我们的收益。
我们广告策略的有效性是我们未来成功的动力。
我们认为,我们的增长在一定程度上是我们在本地广告方面成功投资的结果。随着我们进入广告费率往往更高的新市场,我们可能需要增加广告费用,以扩大广告的覆盖范围和频率,以提高我们品牌的认知度。如果我们的广告在未来无法吸引客户,或者如果广告或其他营销材料的成本大幅增加,我们的净销售额和经营业绩可能会下降。
我们不对我们的关键人员维持“关键人物”人寿保险单。
我们没有为我们的任何关键人员提供“关键人物”人寿保险。如果我们要为我们的关键人员购买“关键人员”保险,就不能保证这类保单的金额足以赔偿我们因失去这些人员而遭受的损失。
我们是一家控股公司,没有自己的业务运营,依赖我们子公司的现金流来履行我们的义务。
我们是一家控股公司,除了子公司的股权外,没有任何我们自己或物质资产的业务运营。我们所有的业务都由我们的子公司进行。作为一家控股公司,我们将要求我们的子公司支付股息和其他款项,以满足现金需求。
我们的4.0亿美元的ABL贷款和我们约2.066亿美元的优先担保定期贷款贷款(迄今已修订,称为“定期贷款贷款”,连同ABL贷款,我们的“信贷贷款”)的条款限制了我们的子公司支付股息或以其他方式向我们转移现金或其他资产,除非在某些有限的情况下。如果我们破产,或者我们的任何子公司进行清算或其他重组,我们的股东可能没有权利对他们的资产进行诉讼。这些附属公司的债权人将有权从出售或以其他方式处置该等附属公司的资产中获得全额付款,然后我们作为股权持有人才有权从该出售或出售中获得任何分派。如果我们的子公司无法在需要的时候向我们支付股息或其他付款,我们将无法履行我们的义务。
我们面临着与负债相关的风险。
截至2021年12月30日,我们的总债务本金约为2.066亿美元,与我们在定期贷款安排下的未偿债务有关。此外,截至2021年12月30日,我们能够在不违反ABL贷款机制下的任何契约的情况下,获得ABL贷款机制下约3.775亿美元的未使用借款,并根据该机制拥有约2250万美元的未偿还信用证。
我们的债务,加上我们的租赁和其他财务义务以及合同承诺,可能会通过以下方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响:
•使我们更难履行与我们的债务有关的义务,包括限制性契约和借款条件,这可能导致根据管理我们债务的协议发生违约事件;
•使我们更容易受到总体经济、行业和竞争状况以及政府监管不利变化的影响;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了为当前运营和未来增长提供资金的现金流;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的信贷安排下的借款利率是浮动的;
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;
•要求我们遵守金融和运营契约,限制我们对资产进行留置权、进行投资、产生债务、向我们的股权或债务持有人付款以及与附属公司进行交易;
•限制我们为营运资本、资本支出、收购、偿债要求、执行我们的业务和增长战略或其他目的而借入额外金额的能力;以及
•限制了我们以可接受的条款或根本不能从供应商和其他融资来源获得信贷的能力。
我们还可能在未来产生大量额外的债务,受我们的信贷安排所包含的限制的限制。如果这种新的债务超过我们目前的债务水平,我们现在面临的相关风险可能会加剧。然而,我们不能保证,我们将以可接受的条件或根本不能获得任何此类额外融资。此外,在2017年12月31日之后的纳税年度,根据减税和就业法案,我们在每个纳税年度的债务中扣除的商业利息支出净额可能会受到限制。
此外,2017年7月,负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。2021年3月5日,受FCA监管的洲际交易所基准管理有限公司(IBA)确认,将在2021年12月31日发布LIBOR后立即停止发布一周和两个月期美元LIBOR设置,并在2023年6月30日发布LIBOR后立即停止发布美元LIBOR设置(隔夜和12个月)。因此,在不久的将来,LIBOR将不再是一种广泛使用的基准利率。当前和未来的任何改革以及其他压力可能会导致LIBOR被新的基准取代,或者表现与过去不同,包括在过渡期。该公司拥有与美元-伦敦银行间同业拆借利率挂钩的重要债务合同,目前正在制定过渡计划。我们认为,我们所有的重要协议都有适当的措辞来谈判过渡到替代指数费率,并正在继续监测这一活动并评估相关风险。然而,这些市场发展的后果无法完全预测,即使按照我们的重要协议的规定进行管理,从LIBOR过渡可能需要我们修改或重组现有的基于LIBOR的债务工具和任何相关的2021年后的对冲安排,这可能是困难、昂贵和耗时的。我们不能保证我们的财务状况和经营业绩不会受到不利影响。
纽约州和美国的联邦立法都在考虑中,如果通过,可能会导致在LIBOR不可用时,取代基于LIBOR的融资协议中的某些备用条款。根据拟议法例,部分现有的备用条文将由一项条文取代,该条文指明替代参考利率委员会(下称“替代参考利率委员会”)所建议的重置利率及相关调整,将用以厘定融资利率。该立法还将要求在融资中没有后备条款的情况下,使用ARRC建议的基准替代率和相关调整。这项立法不会影响已经包括对ARRC建议的变化的后备措施的信贷协议。纽约州通过的任何此类立法将仅适用于受纽约州法律管辖的协议。不能保证任何这样的纽约州或联邦立法的最终形式,或者是否会通过任何这样的立法。
如订立一项或多项基于伦敦银行同业拆息的利率衍生工具以对冲浮动利率债务,则该等衍生工具所指定的伦敦银行同业拆息利率将不时参考国际掉期及衍生工具协会(“ISDA”)相关定义中指定的公布页面而厘定。然而,如果该利率没有出现在相关页面上,并且没有采用上述涉及根据该等衍生工具取代伦敦银行同业拆息的法例,则伦敦银行同业拆息将根据计算代理根据规管该衍生工具的协议进行的交易商民意调查而厘定。这种交易商投票机制可能不会成功地得出LIBOR的替代利率。即使交易商投票机制成功地达到衍生品的替代利率,该利率也可能与我们用于可变利率负债的利率显著不同。
我们需要大量现金来偿还我们的债务和经营租赁义务,任何未能履行我们的偿债义务都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们支付债务的利息和本金的能力将主要取决于我们未来的经营业绩。因此,当前的经济状况以及金融、商业和其他因素,其中许多都不是我们所能控制的,将影响我们支付这些款项的能力。
如果我们不能从运营中产生足够的现金流来偿还我们的偿债义务,我们可能不得不进行替代融资计划,例如对我们的债务进行再融资或重组,出售我们的资产,减少或推迟资本投资,或寻求筹集额外资本。我们重组债务或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。资本市场有时可能会经历一段混乱和不稳定的时期。例如,2008年至2009年期间,全球资本市场不稳定,表现为债务资本市场的流动性周期性中断、金融服务部门的大量冲销、广泛银团信贷市场的信用风险重新定价以及主要金融机构的倒闭。尽管美国联邦政府和外国政府采取了行动,但这些事件加剧了总体经济状况的恶化,对更广泛的金融和信贷市场造成了实质性的不利影响,并减少了整个市场的债务和股权资本。虽然市场状况已基本从2008年和2009年的事件中恢复过来,但也有持续的波动期,有些波动期比另一些波动期更长。不能保证这些市场状况在未来不会持续或恶化。最近,我们注意到由于新冠肺炎疫情对资本市场的影响,债务融资成本上升,这从我们的定期贷款B-1安排的成本上升可见一斑(有关我们的信贷安排的更多细节,请参阅综合财务报表附注10的“债务”)。
因此,对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁琐的公约,这可能会进一步限制我们的业务运营。现有或未来债务工具的条款可能会限制我们采用其中一些替代方案。此外,任何未能及时支付未偿债务的利息和本金,都可能导致我们的信用评级被下调,这可能会损害我们按可接受的条件产生额外债务的能力。有关更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--我们的信贷安排”。
我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务,或以完全或可接受的条件对我们的债务进行再融资,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们不能向您保证,我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者我们未来的借款金额将足以使我们能够偿还债务或为我们的运营提供资金。
我们的债务协议包含的限制可能会限制我们经营业务的灵活性。
我们是一家控股公司,因此,我们几乎所有的业务都通过我们的子公司进行。管理我们信贷安排的信贷协议包含许多限制性契约,这些契约对我们的经营和财务施加重大限制,包括对我们从事可能符合我们最佳长期利益的行为的限制,未来的任何债务都可能包含这些限制性契约。管理我们信贷安排的信贷协议包括契约,其中包括限制我们和我们的子公司有能力:
•招致额外的债务;
•设立留置权;
•进行投资、贷款或预付款;
•合并或合并;
•出售资产,包括子公司的股本,或进行收购;
•支付股本股利或者赎回、回购、注销股本,或者支付其他限制性款项;
•与关联公司进行交易;
•回购某些债务;以及
•超过一定的总净杠杆率,或在某些情况下,保持低于一定的固定费用覆盖率。
基于上述因素,我们目前的债务协议和任何未来融资协议中的经营和财务限制以及契诺可能会对我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他业务活动的能力造成不利影响。
此外,违反我们信贷安排中的任何限制性契约可能会构成违约事件,允许贷款人宣布我们信贷安排项下的所有未偿债务立即到期和支付,或强制执行其担保权益,这可能会对我们应对业务变化和管理我们运营的能力造成不利影响。在根据管理我们的信贷安排的任何协议发生违约事件时,贷款人可以选择宣布所有未偿还金额为到期和应付,并行使该等信贷协议中规定的其他补救措施。如果我们任何一项信贷安排下的任何债务加速,则无法保证我们的资产足以全额偿还这笔债务,这可能会对我们继续作为持续经营企业的能力造成不利影响。有关更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--我们的信贷安排”。
我们在某些应收账款上面临信用风险,如果不能或不能根据我们的商业信贷计划从现有客户那里收回未偿还信贷,可能会导致损失并对我们的经营业绩产生不利影响。
为了方便我们的客户,我们开始向我们的商业客户提供有限的信贷,其中一部分不包括抵押品、第三方银行支持或信用保险。我们面临的信用和收款风险使我们容易受到潜在损失的影响,我们缓解此类风险的能力可能有限,特别是如果我们的客户受到市场低迷或经济不确定时期的不利影响。虽然我们监控个人客户的支付能力,并保持足够的准备金来覆盖我们的风险敞口,但不能保证这些程序将有效地降低我们的信用风险。
我们的固定租赁义务可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们必须使用我们业务产生的现金的很大一部分来履行我们的固定租赁义务,这可能会对我们获得未来融资以支持我们的增长或其他业务投资的能力产生不利影响。我们将需要来自运营的大量现金流来支付我们运营租赁下的款项,所有这些都规定了租金的定期上涨。截至2021年12月30日,在截至2022年12月29日和2023年12月28日的财年,我们根据长期运营租赁支付的最低年度租金分别约为1.639亿美元和1.703亿美元。如果我们无法根据我们的经营租赁支付款项,这可能会触发其他租赁下的违约,或者在某些情况下,我们的信贷安排下的违约,这可能导致该协议下的交易对手或贷款人加速履行其下的义务。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股票价格可能会继续波动,这可能会导致您的投资遭受重大损失或减值。
2017年5月2日,我们完成了首次公开募股(IPO)。自首次公开募股以来,我们普通股的价格从2018年12月24日24美元的低收盘价到2021年11月4日143.31美元的高收盘价不等。此外,我们普通股的交易价格一直、并可能继续受到各种因素的广泛价格波动的影响,其中许多因素是我们无法控制的,包括上文“-与我们业务有关的风险”和以下所述的那些因素:
•本公司季度或年度财务业绩的实际或预期波动;
•我们可能向公众提供的财务指导、此类指导的任何变化或我们未能满足此类指导;
•行业或证券分析师未能保持对我们的报道,跟踪我们的任何行业或证券分析师的财务估计发生变化,或我们未能达到此类估计;
•下调我们的信用评级或我们竞争对手的信用评级;
•市场因素,包括谣言,无论是否正确,涉及我们或我们的竞争对手;
•对我们或我们的竞争对手销售的与我们销售的产品类似的产品的安全性指控,以及由此导致的任何潜在诉讼和/或政府调查所产生的成本或负面宣传,市场反应不利;
•同类公司股票价格和证券成交量的波动;
•投资者卖空本公司普通股;
•关键人员的增减;
•我们或我们的竞争对手宣布新店开张、商业关系、收购或进入新市场;
•我们的任何计划,包括我们的增长战略,都未能取得商业成功;
•监管或政治动态;
•会计原则或方法的变更;
•诉讼或政府调查;
•在媒体和网上对我们进行负面宣传;以及
•一般金融市场状况或事件。
此外,股票市场经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响包括我们在内的许多公司的股权证券的市场价格。这些波动有时与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些因素和其他因素可能导致我们普通股的市场价格和需求大幅波动,这可能会限制或阻止投资者随时出售他们的普通股,并可能在其他方面对我们普通股的价格或流动性产生不利影响。
此外,在过去,当一只股票的市场价格波动时,该股票的持有者有时会对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。此类诉讼和未来可能提起的任何其他类似诉讼,可能会导致我们产生与为此类诉讼辩护或支付和解或损害赔偿相关的巨额费用。这类诉讼还可能转移我们管理层对运营业务的时间和注意力。无论诉讼结果是否对我们有利,或者我们是任何诉讼的原告或被告,我们是或可能成为当事人的任何诉讼都可能是昂贵和耗时的辩护或解决。因此,此类诉讼可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究或报告,或者如果他们以负面的方式改变对我们普通股的建议,我们普通股的价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果跟踪我们的任何分析师以负面的方式改变了他们对我们普通股的建议,或者对我们的竞争对手提出了更有利的相对建议,我们普通股的价格可能会下跌。如果任何跟踪我们的分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场失去可见性,这反过来可能导致我们的普通股价格或交易量下降。
我们可能会发行股票期权、限制性股票和/或其他形式的基于股票的薪酬,这可能会稀释股东的价值,并导致我们普通股的价格下跌。
我们可能会向我们的合格合伙人、顾问和董事提供股票期权、限制性股票和/或其他形式的基于股票的薪酬。如果我们授予更多股权奖励以吸引和留住关键人员,与此类额外股权奖励相关的费用可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响,还可能导致我们的股东进一步摊薄。如果我们发行的任何期权被行使,或者我们发行的限制性股票的任何限制失效,这些股票被出售到公开市场,我们普通股的市场价格可能会下降。此外,根据我们的股票激励计划可获得普通股奖励,或授予股票期权、限制性股票或其他形式的基于股票的薪酬,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们未来筹集资金的能力可能是有限的。
我们的业务和运营消耗资源的速度可能比我们预期的更快。未来,我们可能需要通过发行新的股权证券、债券或两者的组合来筹集更多资金。额外的融资可能不会以优惠的条款提供,或者根本不会。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用,我们可能无法为我们的资本要求提供资金。如果我们发行新的债务证券,债务持有人将拥有优先于普通股持有人的权利,可以对我们的资产提出索赔,任何债务的条款都可能限制我们的运营,包括我们支付普通股股息的能力。如果我们发行额外的股本证券或可转换为股本证券的证券,现有股东将经历稀释,新的股本证券可能拥有优先于我们普通股的权利。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此,您承担我们未来的证券发行降低我们普通股的市场价格并稀释其利息的风险。
我们目前预计不会支付任何现金股息。
我们业务的持续运营和增长将需要大量资金。因此,我们目前预计不会为我们的普通股股票支付任何现金股息。未来是否派发股息将由我们的一个或多个董事会(“董事会”)酌情决定,并将取决于我们的经营业绩、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。此外,根据我们的信贷安排,我们的子公司目前被限制支付现金股息,除非在有限的情况下,我们预计这些限制将在未来继续下去。因此,您对我们普通股的投资收益的实现将取决于我们普通股价格的升值,而这可能永远不会发生。在可预见的未来寻求现金股利的投资者不应购买我们的普通股。更多信息见项目5,“注册人与普通股有关的股东事项和发行人购买股权的市场”。
作为一家上市公司,我们会产生巨大的成本,我们的管理层需要投入大量时间来遵守上市公司的规定,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响,并可能导致我们的运营结果或财务状况受到影响。
自2017年成为上市公司以来,我们已经并将继续产生法律、会计、保险和其他费用,包括与上市公司报告要求、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案以及美国证券交易委员会实施的相关规则相关的成本。一般情况下,上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时和昂贵。这些法律和法规还可能使我们更难或更昂贵地获得某些类型的保险,包括董事和高级人员责任保险,我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围,或者为获得相同或类似的保险而产生更高的成本。这些法律和法规也会使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会、我们的董事会委员会或担任我们的高管。此外,如果我们无法履行作为上市公司的义务,我们可能会受到A类普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动以及潜在的民事诉讼的影响。
反收购条款可能会损害收购尝试,并对现有股东和我们普通股的市场价值产生不利影响。
我们的公司注册证书和章程的某些条款以及特拉华州法律的适用条款可能会使对公司的收购变得更加困难、推迟或阻止,即使这将符合我们股东的最佳利益。这些规定包括:
•拥有董事会多数成员的唯一权力来确定董事人数;
•要求我们的股东遵守某些预先通知程序,向我们的董事会提交候选人的提名,并向股东会议提出其他建议;
•董事会在未经股东批准的情况下修改公司章程的权力;
•董事会填补董事会任何空缺的唯一权力,无论该空缺是由于董事人数增加还是其他原因而出现的;
•董事会多数成员(即使少于法定人数)在未经股东批准的情况下指定一个或多个优先股系列并发行优先股的能力;
•要求在法律允许的最大范围内,针对我们或我们的董事、高级管理人员或同伙的某些诉讼或涉及我们或我们的董事、高级职员或同伙的某些诉讼仅在特拉华州的衡平法院提起;以及
•我们A类普通股的持有者在董事选举方面缺乏累积投票权。
此外,特拉华州法律对“控制权股份”的投票权以及与“有利害关系的股东”的某些企业合并交易施加了条件。
我们发行的优先股可能会推迟或阻止公司控制权的变更。本公司董事会有权安排本公司于一个或多个系列发行每股面值0.001美元的优先股,而无需股东进一步投票或采取行动,以指定组成任何系列的股份数目,并厘定该等系列的权利、优先权、特权及限制,包括股息权、投票权、权利及赎回条款、赎回价格及清算优先权。优先股的发行可能会延迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更,而无需我们的股东采取进一步行动,即使股东为他们的股份提供溢价。
此外,发行有投票权的优先股股票可能会对我们其他类别有表决权股票的持有人的投票权产生不利影响,这可能会稀释我们其他类别有表决权股票的投票权(如果他们作为一个单一类别投票),或者通过给予任何此类优先股持有人阻止他们有单独集体投票的诉讼的权利,即使该诉讼得到我们其他类别有表决权股票持有人的批准。
这些条款可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或我们管理层的变动。此外,发行带有股息或转换权、清算优先权或其他有利于优先股持有人的经济条款的优先股股票,可能会降低对我们普通股的投资吸引力,从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。例如,转换功能可能会导致我们普通股的交易价格下降到优先股的转换价格。我们的公司注册证书、公司章程或特拉华州法律中的任何条款,如果具有延迟或阻止控制权变更的效果,或以其他方式降低对我们普通股的投资吸引力,都可能限制我们的股东从他们持有的我们普通股中获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
一般风险因素
我们的业务、财务状况和经营业绩取决于总体经济状况和客户的可自由支配支出,而这些又受到我们无法控制的各种因素的影响。如果情况恶化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的业务、财务状况和经营业绩受到一般经济状况和客户可自由支配支出的影响。这些一般经济状况和可自由支配的开支不是我们所能控制的,而受以下因素影响:
•消费者对经济的信心;
•利率和通货膨胀;
•新冠肺炎大流行;
•贸易关系和关税;
•失业趋势;
•消费者债务水平;
•消费信贷可获得性;
•数据安全和隐私问题;
•住房市场,包括住房成交量和房屋价值是上升还是下降;
•能源价格;
•实际可支配个人收入增速放缓;
•自然灾害和变幻莫测的天气;
•国家安全担忧和其他地缘政治风险;
•不确定的美国政治状况;
•抗议、示威、骚乱和其他政治动荡;
•税率和税收政策;以及
•影响消费者信心和支出的其他事项。
如果情况恶化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外,金融和资本市场的波动性增加,可能会导致上述一些因素的变化频率和幅度比过去更大。
我们从事在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔和法律程序,虽然我们无法确定该等诉讼和其他意外情况的结果,但这起诉讼和任何潜在的未来诉讼可能会对我们产生不利影响。
我们从事在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔和法律程序,包括与违约、产品责任、知识产权事项和因我们的业务活动而产生的雇佣相关事项有关的索赔。与大多数此类行动一样,不能总是确定任何可能和/或最终赔偿责任的估计数。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源转移等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。此外,我们不能保证我们不会在未来参与更多的法律行动、索赔、诉讼或政府调查。任何此类行为都可能导致负面宣传,损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们控制更高的医疗成本的能力是有限的,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
根据美国《患者保护和平价医疗法案》(修订后的《平价医疗法案》),我们必须按照《平价医疗法案》的定义,向所有员工提供可负担的保险,或根据《平价医疗法案》中的负担能力标准向每位员工支付费用。此外,一些州和地方已经通过了州和地方法律,要求一些雇主提供一定水平的健康福利。这些要求限制了我们控制相关医疗成本的能力。如果医疗成本上升,我们的运营成本可能会增加,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们面临着与企业社会责任相关的风险。
我们的业务面临着与环境、社会和治理(ESG)活动相关的越来越多的公众审查。如果我们在许多领域未能负责任地采取行动,例如多样性和包容性、环境管理、对当地社区的支持、公司治理和透明度,以及在我们的业务运营中考虑ESG因素,我们的品牌和声誉可能会受到损害。不良事件可能会影响我们的品牌价值、我们的运营成本以及与投资者的关系,所有这些都可能对我们的业务和业绩产生不利影响。在接下来的几年里,随着我们继续执行ESG框架,我们将产生额外的、潜在的巨额费用。
会计规则或法规的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。新的会计规则或条例以及对现有会计规则或条例的改变已经发生,并可能在未来发生。未来会计规则或法规的变化,如收入确认或租赁会计准则的变化,或要求转换为国际财务报告准则,可能会通过增加合规成本对我们的经营业绩产生不利影响。
美国企业税收的拟议变化可能会对我们产生不利影响。
现任总统政府已提议修改税法,其中包括提高企业税率,对企业账面收入征收15%的最低税率,并加强根据减税和就业法案实施的GILTI制度,同时取消相关的税收豁免。任何此类税制变动都可能大幅增加我们需要缴纳的税款,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。例如,公司税率的提高可能会对我们的现金流产生不利影响,进而对我们的业绩和流动性产生负面影响。未来可能实施的其他变化,包括我们运营所在司法管辖区的州或地方政府制定的税法的变化,可能会导致州和地方税的进一步变化,并对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
我们在33个州拥有160家美国仓储式商店,如下图所示:
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状态 | | 数量 商店 |
阿拉巴马州 | | 1 |
亚利桑那州 | | 6 |
加利福尼亚 | | 25 |
科罗拉多州 | | 4 |
康涅狄格州 | | 2 |
佛罗里达州 | | 23 |
佐治亚州 | | 9 |
伊利诺伊州 | | 8 |
印第安纳州 | | 2 |
爱荷华州 | | 1 |
堪萨斯州 | | 2 |
肯塔基州 | | 1 |
路易斯安那州 | | 1 |
马里兰州 | | 1 |
马萨诸塞州 | | 4 |
密西根 | | 2 |
密苏里 | | 2 |
内华达州 | | 3 |
新汉普郡 | | 1 |
新泽西 | | 5 |
新墨西哥州 | | 1 |
纽约 | | 3 |
北卡罗来纳州 | | 3 |
俄亥俄州 | | 3 |
俄克拉荷马州 | | 2 |
宾夕法尼亚州 | | 2 |
南卡罗来纳州 | | 3 |
田纳西州 | | 3 |
德克萨斯州 | | 24 |
犹他州 | | 3 |
维吉尼亚 | | 6 |
华盛顿 | | 3 |
威斯康星州 | | 1 |
总计 | | 160 |
在2021财年,我们新开了27家仓储式门店。除了我们的仓储式商店外,我们还在路易斯安那州的新奥尔良和德克萨斯州的达拉斯经营着两个独立的小尺寸设计工作室。我们的总部,也就是我们的商店支持中心,大约有185,473平方英尺,位于佐治亚州的亚特兰大。此外,我们在佐治亚州玛丽埃塔经营着一个约37,000平方英尺的产品审查中心,并在佐治亚州玛丽埃塔经营着一个20,400平方英尺的样品交付中心。
我们租赁我们的商店支持中心、我们所有的商店和我们的配送中心。我们的大多数租约都规定了最低租金,通常还包括不断上涨的租金。我们的租约通常还要求我们支付保险、水电费、房地产税以及维修和维护费用。有关租赁的进一步详情,请参阅本年度报告所载综合财务报表附注9“承担及或有事项”附注“租赁承担”项下所披露的资料。
第3项.法律程序
我们从事在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔和法律程序,包括与违约、产品责任、知识产权事项和因我们的业务活动而产生的雇佣相关事项有关的索赔。与大多数此类行动一样,对任何可能和/或最终赔偿责任的估计并不总是能够确定的。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源转移等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。有关法律程序的进一步详情,请参阅本年度报告所包括的综合财务报表附注9“承担及或有事项”中“诉讼”标题下披露的资料。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
市场信息
自2017年4月27日首次公开募股以来,我们的普通股已在纽约证券交易所上市,代码为“FND”。在此之前,我们的普通股没有公开市场。2022年2月21日,我们A类普通股的登记股东有22人。实际股东人数多于上述记录持有人的人数,包括作为实益所有人,但其股份由经纪人和其他被提名人以“街头名义”持有的股东。这一数量的登记持有人也不包括其股份可能由其他实体以信托形式持有的股东。
股利政策
我们的普通股没有宣布或支付任何股息。我们打算继续保留所有可用资金和任何未来收益,用于我们业务的运营和增长,因此,我们目前预计不会为我们的普通股支付任何现金股息。任何未来派发股息的决定将由本公司董事会酌情决定,并将取决于当时的现有条件,包括本公司的经营业绩、财务状况、合同限制、资本要求、业务前景及本公司董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
下图显示了从2017年4月27日(我们的普通股在纽约证券交易所开始交易之日)到2021年12月30日,普通股持有人的累计总回报与标准普尔500指数和标准普尔500家装零售指数的累计总回报的比较。每项投资的累计总回报的比较假设在2017年4月27日至2021年12月30日期间,100美元投资于我们的A类普通股和各自的指数,包括任何股息的再投资。不应依赖历史股价表现作为未来股价表现的指标。
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| 4/27/2017 | 9/28/2017 | 3/29/2018 | 9/27/2018 | 3/28/2019 | 9/26/2019 | 3/26/2020 | 9/24/2020 | 4/1/2021 | 9/30/2021 | 12/30/2021 |
FND | $ 100.00 | $ 120.81 | $ 162.62 | $ 95.85 | $ 129.52 | $ 160.03 | $ 110.61 | $ 223.24 | $ 308.55 | $ 376.88 | $ 405.55 |
标准普尔500指数 | $ 100.00 | $ 105.28 | $ 110.77 | $ 122.22 | $ 118.09 | $ 124.89 | $ 110.31 | $ 136.17 | $ 168.60 | $ 180.67 | $ 200.43 |
标准普尔500指数家装零售 | $ 100.00 | $ 101.10 | $ 111.16 | $ 133.16 | $ 123.40 | $ 142.54 | $ 119.16 | $ 174.76 | $ 204.88 | $ 218.15 | $ 273.41 |
未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
回购我们的普通股
没有。
项目6.保留
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的综合财务报表和相关的附注,以及本文件中其他地方包含的其他财务信息。本讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于某些因素,包括“项目1A”中讨论的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。风险因素。请参阅本年度报告第一部分开头的有关前瞻性陈述的警示说明。
概述
Floor&Decor成立于2000年,是一家高增长、差异化、多渠道的硬面地板及相关配件专业零售商,截至2021年12月30日在33个州拥有160家仓储式门店。我们相信,我们以每天较低的价格提供业界最广泛的瓷砖、木地板、层压地板、乙烯基地板和天然石材地板,以及装饰和安装配件及相邻类别,使我们成为满足客户整个硬面地板需求的一站式目的地。我们吸引了各种各样的客户,包括专业的安装商和商业企业(“Pro”),自己动手的客户(“DIY”),以及购买产品进行专业安装的客户(“自己买”或“BIY”)。我们的仓储式商店平均约78,000平方英尺,平均拥有约4,200个地板及装饰和安装配件SKU,110万平方英尺的地板产品,以及230万美元的按成本计算的库存。我们相信,我们鼓舞人心的设计工作室和富有创意和信息量的视觉商品也极大地提高了我们客户的翻新体验。除了我们的商店,我们的网站FloorandDecor.com展示我们的产品。
我们认为,我们强劲的财务业绩反映了国内硬地坪市场的不断增长,销售硬地坪的独特方式,以及我们始终如一、纪律严明的创新和再投资文化,共同创造了硬地坪类别的差异化商业模式。在2021财年,我们经历了可比门店销售额增长的第13个年头,在此期间平均增长14.2%,在过去三年中平均增长12.4%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | | |
| 12/30/2021 | | 12/31/2020 | | 12/26/2019 | | | | | 年复合增长率 |
可比门店销售额(变动百分比)(1) | 27.6 | % | | 5.5 | % | | 4.0 | % | | | | | 不适用 |
仓储式商店的数量 | 160 | | 133 | | 120 | | | | | 15.5 | % |
净销售额(单位:千) | $ | 3,433,533 | | $ | 2,425,788 | | $ | 2,045,456 | | | | | 29.6 | % |
净收入(千) | $ | 283,230 | | $ | 194,981 | | $ | 150,631 | | | | | 37.1 | % |
(1)2020财年可比门店销售额不包括第53周的销售额。
在2021财年,我们继续进行关键的长期战略投资,包括:
•通过收购Spartan为新的和现有的商业客户投资新的解决方案,Spartan是一家专门的硬面地板分销公司,主要服务于建筑和设计界、最终用户和商业地板承包商(有关更多细节,请参阅附注14,“收购”);
•在销售高峰期支持我们的商店和配送中心,特别强调增加员工水平,并在我们整个供应链中协同工作,以提高我们的库存水平;
•新开了27家仓储式商店,年底有160家仓储式商店和两个设计工作室;
•专注于创新的新产品和本地化的品种,以鼓舞人心的店内和在线视觉销售解决方案为支持;
•投资于我们的互联客户、店内设计师、客户关系和以店为中心的技术;
•增加更多的资源专门为我们的专业客户服务,包括聘请专业的外部销售人员来推动更多的商业销售;
•提供专有信贷服务,包括透过我们的无追索权专业信用卡;以及
•投入资金,继续提升我们客户的店内购物体验。
新冠肺炎更新
随着新冠肺炎疫情持续到2022财年,我们在度过这段动荡和不确定的时期时,仍然专注于五个优先事项:
•首先,通过加强我们门店、配送中心和门店支持中心的安全和卫生措施,保护我们员工和客户的健康和安全。
•其次,保持我们的品牌强势,并支持我们的所有客户,包括依赖我们的众多小企业,如总承包商和地板安装工人。
•第三,投资于商店和配送中心的人员配备,以支持日益增长的需求。
•第四,与我们所有的供应链合作伙伴合作,增加我们的库存头寸。
•第五,定位地板和装饰,使其在此次活动中脱颖而出。
我们正在努力继续监测和快速应对新冠肺炎疫情的持续影响,包括经常在整个组织内进行沟通,并调整我们的业务,以遵循不断变化的联邦、州和地方法规以及降低新冠肺炎传播风险的卫生指南。我们有团队监测这一不断变化的情况,并建议采取缓解风险的行动,我们正在鼓励社会疏远做法。
我们还评估并继续实施供应链连续性计划。虽然销售保持强劲,因为我们继续保持广泛的库存,劳动力短缺和供应链中断继续给我们和整个硬面地板行业带来物流挑战。特别是,进入美国的港口出现了严重的拥堵,这增加了将货物运送到我们的配送中心和商店的时间和成本,并导致我们某些产品的库存水平下降。虽然我们已经将一些较高的运输成本转嫁给了我们的客户,但我们仍然专注于通过我们广泛的品种和“日常低价”战略为我们的客户提供非凡的价值。我们相信,我们与供应商和运输合作伙伴的牢固关系有助于我们驾驭这一艰难的供应链环境;然而,这些供应链中断的潜在意义和持续时间尚不确定,未来的产能短缺或成本增加可能会对我们的业务产生不利影响。
新冠肺炎大流行的潜在持续时间和严重程度仍然存在很大的不确定性,包括为减缓病毒传播而实施的公共卫生限制可能会如何演变。尽管已经采取了疫苗和其他措施来缓解新冠肺炎的传播,但未来也可能会出现新的新冠肺炎感染“浪潮”或新的变种。尽管我们的商店目前对公众开放,但如果联邦、州和地方当局实施新的、可能更严格的限制,如原地避难令,我们可能会在未来的一些或所有实际地点面临长时间的关闭要求和其他运营限制。我们还可能面临由于人员配备方面的挑战而关闭门店,包括如果门店和配送中心的员工因新冠肺炎疫情而被隔离。此外,即使在新冠肺炎大流行之后,由于财务、健康或其他方面的担忧而导致的消费者行为变化也可能会继续,并可能减少消费者对我们产品的需求。此外,我们采购库存和其他必要物资的一些国家没有像美国那样迅速或有效地为其人口接种疫苗,这可能会进一步限制我们获得库存和其他必要物资的能力。由于这些和其他不确定性,目前无法合理估计大流行的全部财务影响。
2022财年-展望即将到来的一年
我们相信,除了庞大且高度分散的硬面地板市场的预期增长外,我们引人注目的商业模式还为我们提供了一个机会,在未来8至10年内将我们在美国的门店基础从2021年12月30日的160家仓储式门店大幅扩大到全国至少500家门店,这是基于我们过去的成功以及关于新市场和现有市场的住房密度、人口统计数据、竞争对手集中度和其他变量的内部研究。2022年,我们计划将仓储商店基地扩大约20%,并增加四个小型设计工作室。除了开设新的门店外,我们的重点将是执行我们的核心战略,通过增加Floor&Decor商业销售代表来扩大我们的商业业务,并在我们的斯巴达子公司增加销售额,并继续进行我们认为将支持我们长期增长的其他投资,如项目1.业务-我们的增长战略所述。我们能否开设有利可图的新门店取决于许多因素,包括成功选择新市场和门店地点,我们以可接受的条件谈判租赁的能力,以及我们吸引高素质经理和员工的能力。有关更多信息,请参阅“风险因素-与我们的业务相关的风险”。
关键绩效指标
在评估业务绩效时,我们会考虑各种绩效和财务指标。我们用来确定业务表现的关键指标是可比门店销售额、新开门店数量、毛利润和毛利率、营业收入以及EBITDA和调整后的EBITDA。
可比门店销售额
我们的可比门店销售额增长是我们净销售额、盈利能力、现金流和整体业务业绩的重要驱动力。我们相信,可比门店销售额的增长来自于继续专注于提供充满活力和不断扩大的产品种类,以及其他商品推广活动、客户服务质量、增强销售和营销策略、改善我们门店和网站的视觉商品宣传和整体审美吸引力、有效地为我们的专业客户提供服务、继续投资于门店员工和基础设施、增加我们的专有信贷供应,以及进一步整合互联客户战略和其他关键的信息技术增强。
可比门店销售额指的是我们在可比门店基础中的净销售额的期间比较,并基于客户获得产品控制权的时间,这通常是在销售时。在商店开业后的第13个完整会计月的第一天,商店被包括在可比商店销售额计算中,我们认为这一天已经实现了可比性。我们的可比门店销售额在两个时期之间的变化是基于在这两个时期都在运营的门店的净销售额。现有可比门店面积的任何变化,包括正在搬迁的现有门店同一主要贸易区域内的改建和搬迁,并不排除该门店不包括在可比门店销售额的计算中。关闭了整整一个会计月或更长时间的门店将被排除在每个关闭的整个会计月的可比门店销售额计算之外。由于我们的电子商务、区域客户经理和设计工作室的销售额是由单个商店完成的,因此只有在满足上述商店标准的情况下,它们才会包括在可比商店的销售额中。通过我们斯巴达子公司的销售不涉及我们的门店,因此被排除在可比门店销售额的计算之外。
我们的2020财年截至2020年12月31日,包括53研发星期。在展示2020财年的可比门店销售额时,我们排除了2020财年的最后一周。
零售行业不同公司对可比门店销售额的定义和计算有所不同;因此,我们披露的可比门店指标可能无法与其他公司披露的指标进行比较。
我们认为,可比门店销售额是一种有用的衡量标准,因为它允许管理层以及分析师、投资者和其他感兴趣的各方评估我们零售店的销售业绩。此外,可比门店销售额突出了我们的销售额和市场份额的增长。管理层使用可比门店销售额来评估我们销售策略的有效性,做出预算决策,并使用类似的衡量标准将我们的业绩与其他同行公司的业绩进行比较。
影响可比门店销售额的因素有很多,包括:
•国家和地区的经济状况;
•零售销售环境和其他零售趋势;
•家装消费环境;
•硬面地板行业发展趋势;
•竞争的影响;
•我们的产品组合发生变化;
•我们商店的人员配备发生了变化;
•在现有市场开设新店造成的蚕食现象;
•价格的变化;
•广告和其他经营成本的变化;以及
•天气状况。
新店铺数量
新开门店的数量和时间,以及与这些新开门店相关的成本和固定租赁义务,已经并预计将继续对我们的运营结果产生重大影响。新店的数量反映了在特定报告期间新开的店的数量。在我们开设新店之前,我们会产生开业前的费用,具体定义如下。虽然新店的净销售额通常低于我们开业一年以上的门店的净销售额,但我们的新店在第一年历来都是盈利的。一般来说,我们的新门店的平均可比门店销售额增长也高于我们的总门店平均水平。我们有能力开设新的盈利门店,这对我们的长期销售和利润增长目标非常重要。
毛利和毛利率
我们的毛利润本质上是可变的,通常会随着净销售额的变化而变化。我们的毛利和毛利率也会受到以下因素的影响:我们的价格变化、我们的商品分类、收缩、损坏、停产产品的销售、将我们的产品从制造商运输到我们的商店的成本以及我们的配送中心成本。就我们的商品分类而言,我们的某些产品往往比同一产品类别内或不同产品类别之间的其他产品产生更高的利润率。我们经历了某些产品类别的通胀上涨,但从历史上看,我们能够从不同的制造商那里采购,或者将涨幅转嫁给我们的消费者。我们的毛利润和毛利率反映了我们的净销售额和销售成本,以及这些组成部分的任何变化,使我们能够评估我们的盈利能力和整体业务结果。
毛利的计算方法是净销售额减去销售成本。毛利占净销售额的百分比称为毛利。销售成本包括商品成本,以及将库存运输到我们的配送中心和商店的运费,以及将商品分销到我们的商店所产生的关税和其他成本。销售成本还包括收缩、损坏产品处理、分销、仓储成本、采购和合规成本。我们从某些供应商那里收到与供应商津贴和数量回扣有关的现金对价,这些回扣被记录为库存出售时销售成本的减少或库存仍在手中的库存账面价值的减少。与安排和支付运费以将产品交付给客户相关的成本包括在销售成本中。我们销售成本的组成部分可能无法与其他零售商的销售成本组成部分或类似指标相比较。因此,本文件中有关我们毛利和毛利率的数据可能无法与其他零售商提供的类似数据进行比较。
我们相信,毛利和毛利率是有用的衡量标准,因为它们允许管理层和分析师、投资者和其他相关方评估我们产品的成本和盈利能力,以及作为我们最大支出的总销售成本。毛利润和毛利率也是衡量我们在不断增长的销售基础上增长利润和利用费用的能力的重要指标。管理层使用毛利和毛利率等指标来做出与产品、定价、供应商和分销策略相关的决策,以及影响我们向客户提供的产品的其他方面。
营业收入、EBITDA、调整后EBITDA
营业收入、EBITDA和调整后的EBITDA是管理层和董事会用来评估我们的财务业绩和企业价值的关键指标。我们认为,营业收入、EBITDA和调整后的EBITDA是有用的衡量标准,因为它们消除了某些不能反映我们核心经营业绩的费用,并便于在不同时期一致的基础上比较我们的核心经营业绩。我们还使用调整后的EBITDA作为基础,以确定与我们的信贷安排有关的契约遵守情况,补充GAAP绩效衡量标准,以评估我们业务战略的有效性,做出预算决策,并将我们的绩效与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。营业收入、EBITDA和调整后的EBITDA也经常被分析师、投资者和其他感兴趣的各方用作评估我们行业公司的业绩指标。
EBITDA和调整后的EBITDA是对财务业绩的补充衡量,不是GAAP要求的,也不是根据GAAP列报的。我们将EBITDA定义为扣除利息、因提前清偿债务、税项、折旧和摊销而产生的净收益(收益)。我们将调整后的EBITDA定义为利息前净收益、提前清偿债务、税项、折旧和摊销的亏损(收益),调整后的收益剔除了我们认为不能反映我们核心经营业绩的某些项目的影响。
EBITDA和调整后的EBITDA是衡量我们财务业绩的非GAAP指标,不应被视为衡量财务业绩的净收益或根据GAAP得出的任何其他业绩指标的替代指标,它们不应被解读为我们未来的业绩将不受异常或非经常性项目影响的推断。此外,EBITDA和调整后的EBITDA不打算作为衡量流动性或自由现金流的指标,供管理层酌情使用。此外,这些非GAAP措施不包括某些非经常性费用和其他费用。作为一种分析工具,这些非GAAP指标都有其局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。在评估EBITDA和调整后的EBITDA时,您应该意识到,未来我们将产生与为确定EBITDA和调整后的EBITDA而进行的调整中剔除的一些项目相同或类似的费用,如基于股票的薪酬支出、资产减值和处置损失以及其他调整。我们对EBITDA和调整后EBITDA的列报不应被解读为意味着我们未来的业绩不会受到任何此类调整的影响。零售行业不同公司对EBITDA和调整后EBITDA的定义和计算有所不同,因此我们披露的EBITDA和调整后EBITDA可能无法与其他公司披露的指标进行比较。
其他关键财务定义
净销售额
我们经营的零售和商业部门是周期性的,因此我们的销售额受到一般经济状况的影响。我们产品的购买对消费者支出水平的趋势非常敏感,消费者支出水平的趋势受到一系列因素的影响,如消费者可支配收入、房地产市场状况、失业趋势、股市表现、消费者债务水平和消费信贷可获得性、利率和通胀、税率和消费者对经济的整体信心。
净销售额反映我们的商品销售额、减去折扣和预计回报,并包括我们的店内销售额和电子商务销售额。在某些情况下,我们安排并支付将产品交付给客户的运费,并向客户收取估计运费,这也包括在净销售额中。当我们履行与客户签订的合同中的履约义务时,收入即被确认。我们对零售店销售以及通过我们的网站下的订单并发货给我们的客户的履约义务在客户获得库存控制时得到满足,这通常是在销售点。
销售和门店运营费用
我们预计,随着未来的增长,我们的销售和门店运营费用在未来将会增加。销售和门店运营费用主要包括门店人员工资、奖金和福利、租金和基础设施费用、用品、折旧和摊销、培训费用和广告费。信用卡费用、保险、个人财产税和其他杂项运营成本也包括在内。
我们的销售和门店运营费用的组成部分可能无法与其他零售商的类似指标的组成部分相比较。
一般和行政费用
我们预计,随着未来的增长,我们的一般和行政费用将在未来一段时间内增加,部分原因是我们预计作为一家上市公司将产生额外的法律、会计、保险和其他费用,包括遵守萨班斯-奥克斯利法案。一般费用和管理费用既包括固定部分,也包括可变部分,因此与净销售额没有直接关系。
一般和行政费用主要包括在门店外发生的成本,包括门店支持中心和区域职能部门的管理人员工资、奖金和福利、用品、折旧和摊销,以及门店支持中心费用。保险、法律费用、信息技术费用、咨询和其他杂项运营费用也包括在内。
我们的一般和行政费用的组成部分可能无法与其他零售商的类似措施的组成部分相比较。
开业前费用
在我们的综合经营和全面收益报表中,我们将在新店开张或现有门店搬迁之前发生的非资本运营支出计入“开业前”费用。我们的开业前费用平均在开业或搬迁前三个月至一年开始,原因之一是为盛大开业准备门店所需的时间。开业前的大部分费用发生在商店开业前的三个月内。开业前的费用主要包括:房租、广告、培训、招聘员工、水电费、人事和设备租金。如果一家商店暂时关闭,并在同一主要贸易区内重新开业,则被视为搬迁。
细分市场
我们有两个运营部门和一个可报告的部门。有关其他分类资料,请参阅本年报所载综合财务报表附注的附注1“主要会计政策摘要”。
经营成果
截至2020年12月31日的财政年度和2019年12月26日的财政年度的比较可在我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告(“2020年年度报告”)中找到,该报告位于第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中。
不应将前几个期间的业务成果视为未来成果的指标。虽然与2020财年相比,我们在2021财年的收入和收益强劲,但新冠肺炎疫情可能对我们业务产生的全面影响仍然非常不确定。有关新冠肺炎疫情可能对我们未来一段时期的运营结果和整体财务业绩产生的潜在影响的更多信息,请参见“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--新冠肺炎最新情况”和项目1A“风险因素”。
截至2021年12月30日和2020年12月31日的财政年度
下表汇总了我们在所示期间的运营结果的主要组成部分,以美元和净销售额的百分比(实际值以千为单位,美元变化以百万为单位;由于四舍五入的原因,某些数字可能不是总和):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 12/30/2021 | | 12/31/2020 | |
| | |
| | 实际 | | 销售额的百分比 | | 实际 | | 销售额的百分比 | | $增加/(减少) | | 百分比增加/(减少) |
净销售额 | | $ | 3,433,533 | | | 100.0 | % | | $ | 2,425,788 | | | 100.0 | % | | $ | 1,007.7 | | | 41.5 | % |
销售成本 | | 2,011,267 | | | 58.6 | | | 1,390,896 | | | 57.3 | | | 620.4 | | | 44.6 | |
毛利 | | 1,422,266 | | | 41.4 | | | 1,034,892 | | | 42.7 | | | 387.4 | | | 37.4 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | |
销售和门店经营 | | 849,440 | | | 24.7 | | | 654,100 | | | 27.0 | | | 195.3 | | | 29.9 | |
一般和行政 | | 199,401 | | | 5.8 | | | 144,715 | | | 6.0 | | | 54.7 | | | 37.8 | |
开业前 | | 34,433 | | | 1.0 | | | 21,498 | | | 0.9 | | | 12.9 | | | 60.2 | |
总运营费用 | | 1,083,274 | | | 31.5 | | | 820,313 | | | 33.8 | | | 263.0 | | | 32.1 | |
营业收入 | | 338,992 | | | 9.9 | | | 214,579 | | | 8.8 | | | 124.4 | | | 58.0 | |
利息支出,净额 | | 4,924 | | | 0.1 | | | 8,389 | | | 0.3 | | | (3.5) | | | (41.3) | |
提前清偿债务的收益 | | — | | | — | | | (1,015) | | | — | | | 1.0 | | | NM |
所得税前收入 | | 334,068 | | | 9.7 | | | 207,205 | | | 8.5 | | | 126.9 | | | 61.2 | |
所得税拨备 | | 50,838 | | | 1.5 | | | 12,224 | | | 0.5 | | | 38.6 | | | 315.9 | |
净收入 | | $ | 283,230 | | | 8.2 | % | | $ | 194,981 | | | 8.0 | % | | $ | 88.2 | | | 45.3 | % |
NM--没有意义
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 12/30/2021 | | 12/31/2020 |
可比门店销售额(变动百分比)(1) | | 27.6% | | 5.5% |
可比平均票价(变动百分比)(1) | | 7.2% | | 0.7% |
可比客户交易(变化百分比)(1) | | 19.1% | | 4.8% |
仓储式商店的数量 | | 160 | | 133 |
调整后的EBITDA(千)(2) | | $ | 485,100 | | $ | 322,995 |
调整后EBITDA利润率 | | 14.1% | | 13.3% |
(1)可比门店销售额、可比平均门票和可比客户交易不包括2020财年第53周的销售额。
(2)关于调整后的EBITDA与净收入的对账,请参阅下文中的“非公认会计准则措施的对账”。
2020财年第53周的影响
53岁的研发2020财年一周的净销售额增加了约4180万美元,估计营业收入为850万美元,净收入为640万美元,稀释后每股收益为0.06美元,EBITDA为850万美元,调整后的EBITDA为880万美元。在展示2020财年的可比门店销售额时,我们排除了2020财年的最后一周。
净销售额
与2020财年相比,2021财年的净销售额增加了10.77亿美元,增幅为41.5%,这主要是由于可比门店销售额增长了27.6%,并在本年度新增了27家仓储式门店。在此期间,可比门店销售额增长了27.6%,即6.579亿美元,这是由于可比客户交易量增加了19.1%,可比平均门票增加了7.2%。在2021财年,我们所有产品类别的可比销售额都有所增长。同期不可比门店销售额增加3.498亿美元,主要是由于新门店的增加以及我们于2021年6月收购的斯巴达子公司的销售额。
我们认为,2021财年销售额的增长还部分归因于(I)史无前例的政府干预,以帮助缓解新冠肺炎疫情的负面影响,以及(Ii)客户投资于家居改善,同时减少在旅行、外出就餐、体育赛事和酒店等休闲活动上的支出。我们还相信,我们的商业模式,其重点是大量的趋势正确的库存,也有助于销售额的增加。此外,我们在2021财年的总销售额增长和相关的可比门店销售增长尤其强劲,因为在2020财年3月下旬,由于新冠肺炎的原因,我们关闭了门店内部,作为预防措施。我们在2020财年5月初开始重新开业,到6月初,我们所有的门店都向公众全面开放。此外,2020财年增加了第53周,也就是12月份的最后一周,这是历史上销量较低的一周,将2021财年的开始时间推迟到了1月份,并适度促进了2021财年可比门店销售额的增长。
毛利和毛利率
与2020财年相比,2021财年的毛利润增加了3.874亿美元,增幅为37.4%。毛利润的增长主要是由净销售额增长41.5%推动的,但部分被毛利率下降至41.4%所抵消,毛利率比2020财年的42.7%下降了约130个基点。毛利率下降的主要原因是运费增加。
销售和门店运营费用
与2020财年相比,2021财年的销售和门店运营费用增加了1.953亿美元,增幅为29.9%,这主要是由于年内新开了27家仓储式门店,以及为满足销售增长而增加的人员。作为净销售额的百分比,我们的销售和门店运营费用从2020财年的27.0%下降到24.7%,下降了约230个基点。可比门店销售和门店运营费用占可比门店销售额的百分比下降了约300个基点。销售和门店运营费用占总销售额和可比门店销售额的比例下降,主要是由于2021财年与2020财年相比,我们的门店仅限于路边服务,在第一季度和第二季度没有完全向公众开放,导致入住率、工资和广告成本大幅上升。
一般和行政费用
与2020财年相比,2021财年的一般和管理费用增加了5470万美元,增幅为37.8%,原因是激励性薪酬支出和支持门店增长的成本增加,包括门店支持人员增加,与技术和其他门店支持中心投资相关的折旧增加,以及与收购斯巴达相关的费用。我们的一般和行政费用占净销售额的百分比从上一年的6.0%下降到5.8%,下降了大约20个基点。销售额占净销售额的百分比的下降主要是由于销售额的增长快于商店支持人员和占用成本的增长,但被与收购相关的费用和我们在2021财年第二季度收购斯巴达产生的无形资产摊销部分抵消(有关收购的更多信息,请参阅附注14,“收购”)。
开业前费用
与2020财年相比,2021财年的开业前费用增加了1290万美元,增幅为60.2%。这一增长主要是由于我们开设或准备开业的门店数量与去年同期相比有所增加。我们在2021财年开设了27家仓储式商店,而2020财年开设了13家仓储式商店和一个设计工作室。
利息支出
与2020财年相比,2021财年净利息支出减少了350万美元,降幅为41.3%。利息支出减少的主要原因是,与上一年相比,左轮手枪和定期贷款借款减少以及定期贷款利率下降。
所得税
2021财年所得税拨备为5080万美元,而2020财年为1220万美元。2021财年的有效税率为15.2%,而2020财年为5.9%。实际税率的增加主要是由于在2020财年确认了与CARE法案有关的所得税优惠,以及在2021财年实现了更高的收入。
非公认会计准则财务指标的对账
EBITDA和调整后的EBITDA
在本报告所述期间,下表将EBITDA和调整后的EBITDA与净收入进行了核对,净收入是根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | |
以千计 | | 12/30/2021 | | 12/31/2020 | | |
净收入 | | $ | 283,230 | | | $ | 194,981 | | | |
折旧和摊销(A) | | 115,223 | | | 90,520 | | | |
利息支出,净额 | | 4,924 | | | 8,389 | | | |
提前清偿债务的收益(B) | | — | | | (1,015) | | | |
所得税费用 | | 50,838 | | | 12,224 | | | |
EBITDA | | 454,215 | | | 305,099 | | | |
基于股票的薪酬费用(C) | | 20,528 | | | 16,115 | | | |
收购和整合费用(D) | | 3,392 | | | — | | | |
关税退税调整(E) | | 1,728 | | | (3,660) | | | |
新冠肺炎成本(F) | | 1,154 | | | 3,562 | | | |
其他(G) | | 4,083 | | | 1,879 | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 485,100 | | | $ | 322,995 | | | |
(A)不包括上表净额中列为利息支出一部分的递延融资成本摊销。
(B)与2020年5月优先担保定期贷款信贷安排修正案有关的部分债务清偿收益。
(C)与基于股票的补偿方案有关的非现金费用,根据奖励和没收的时间不同,不同时期的费用有所不同。
(D)代表与收购斯巴达直接相关的第三方交易、法律和咨询成本。
(E)表示2021财年预计应收关税退款减少,2020财年某些竹子和其他地板产品确认的递增关税退还收入减少。关税退还的利息收入包括在上表净额的利息支出中。
(F)金额包括卫生设施、个人防护设备和其他与减轻新冠肺炎疫情对我们业务影响的努力直接相关的费用。
(G)其他调整包括管理层认为不能反映我们核心经营业绩的金额。2021财年的金额主要涉及我们休斯顿配送中心的搬迁费用以及与收购斯巴达相关的或有收益负债的公允价值变化。2020财年的金额主要用于休斯顿配送中心的搬迁费用、与我们的某些股东两次公开发行公司A类普通股相关的成本,以及与2020年2月对我们的优先担保定期贷款信贷安排的修订相关的法律费用。本公司并无于发售中出售任何股份,亦无从出售股份的股东出售股份中收取任何收益。
季节性
从历史上看,我们的业务几乎没有季节性。我们提供的特殊硬质地板和装饰性家居产品使我们比其他零售商更不容易受到假日购物季节性模式的影响。然而,我们通常在第三财季举行清理活动,然后在接近年底时举行规模较小的清理活动。这些清关活动的时间安排是由业务考虑而非客户需求决定的,每年可能会有所不同。
流动性与资本资源
流动资金主要由我们的运营现金流和我们的40000万美元的ABL贷款提供。根据我们2021年12月30日的财务数据,不受限制的流动性为5.169亿美元,其中包括1.394亿美元的现金和现金等价物,以及3.775亿美元可立即根据ABL贷款机制借款,而不违反其下的任何契约。我们的流动性通常不是季节性的,我们对现金的使用主要与我们何时开设门店和进行其他资本支出有关。
我们的主要现金需求是商品库存、工资、门店租金和其他与开设新店和改造现有门店相关的运营费用和资本支出,以及信息技术、电子商务和门店支持中心基础设施。我们还使用现金支付税款和利息,并在适用的情况下进行收购。
我们的经营资产和负债中最重要的组成部分是商品库存和应付账款,其次是应收账款、预付费用和其他资产、其他流动和非流动负债以及应收税金和应收账款。商品库存被认为是“在途”或“可供销售”,其依据是我们是否在单个商店地点或在我们的四个配送中心之一实际收到了产品。在途库存通常因合同条款、原产国、运输时间、国际节假日、天气模式和其他因素而有所不同。
新冠肺炎疫情对流动性的影响
虽然我们业务活动的主要资金来源通常是运营现金流和我们现有的信贷安排,但由于疫情的潜在严重性和持续时间及其对我们业务的未来影响的不确定性,目前无法合理估计疫情对我们资金来源和流动性的全部潜在影响。有关新冠肺炎疫情对我们业务影响的更多讨论,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-新冠肺炎更新。”
我们继续关注新冠肺炎疫情对我们业务的影响,并可能在必要时削减开支,从我们的定期贷款机制和资产负债表贷款机制下借入额外金额,或寻求其他资本来源,可能包括其他形式的外部融资,以增加我们的现金状况和保持财务灵活性。这场大流行可能会继续推动金融和信贷市场的波动和不确定性。我们继续获得外部流动资金来源取决于多种因素,包括债务资本市场的状况、我们的经营业绩以及保持良好的信用评级。如果疫情的影响继续造成金融市场的严重混乱或动荡,或者如果评级机构下调我们的信用评级,可能会对我们进入债务市场的能力、我们的资金成本以及新债务或其他外部流动性来源的其他条款产生不利影响。我们预期营运所产生的现金连同手头现金、我们信贷安排下的可用借款,以及如有需要,透过其他形式的外部融资所提供的额外资金,将足以满足未来12个月及可预见未来我们信贷安排下的流动资金需求、预期资本开支及应付款项。
我们资本计划的确切范围正在演变,最终将取决于多种因素,包括新冠肺炎疫情对我们业务的影响。2022财年的资本支出总额计划在约5.5亿美元至5.9亿美元之间,资金将主要来自ABL贷款机制下的运营和借款产生的现金。我们未来的资金需求可能会因为我们业务的变化,包括应对新冠肺炎疫情的变化,或者我们选择追求的新机会而发生变化。我们目前预计2022财年的资本支出如下:
•开设32家仓储式门店和四家小型设计工作室,搬迁门店,并开始建设2023财年开业的门店,使用约4.05亿至4.3亿美元的现金;
•投资于现有的商店改造项目和我们的配送中心,使用大约1亿至1.1亿美元的现金;以及
•投资于信息技术基础设施、电子商务和其他商店支持中心计划,使用约4500万至5000万美元的现金。
现金流分析
下表显示了我们的运营、投资和融资活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
以千计 | | 12/30/2021 | | 12/31/2020 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 301,342 | | | $ | 406,164 | |
用于投资活动的现金净额 | | (471,238) | | | (212,448) | |
融资活动提供的现金净额 | | 1,568 | | | 87,019 | |
现金及现金等价物净(减)增 | | $ | (168,328) | | | $ | 280,735 | |
经营活动提供的净现金
经营活动提供的现金主要包括(1)经非现金项目调整的净收入,包括折旧和摊销、递延所得税和基于股票的薪酬,以及(2)营运资本的变化。
2021财年经营活动提供的现金净额为3.013亿美元,2020财年为4.062亿美元。经营活动提供的现金净额减少,主要是由于支持我们业务的库存和其他营运资本项目净增加,抵消了现金收益的增加。
用于投资活动的现金净额
投资活动通常主要包括新开门店、现有门店改建(包括租赁改进、新货架、新固定装置、新产品和展示小插曲以及增强的设计工作室)以及新基础设施和信息系统的资本支出。收购企业的现金支付也包括在投资活动中。
2021年财政年度用于投资活动的现金净额为471.2美元,2020年财政年度为212.4美元。用于投资活动的现金净额增加是由于资本支出增加2.588亿美元,以及作为收购斯巴达的部分价格支付的6,360万美元现金(详情请参阅附注14,“收购”)。资本支出的同比增长主要是由于(I)开业或在建新店的增加,因为我们通常会在开业前几个月到几个月前为新店产生巨额资本支出,(Ii)休斯顿配送中心搬迁正在进行中,以及(Iii)现有商店改建的增加。在2021财年,约68%的非收购相关资本支出用于新建门店,27%用于现有门店和配送中心,其余支出主要与信息技术、电子商务和门店支持中心投资相关,以支持我们的增长。
融资活动提供的现金净额
融资活动主要包括我们的信贷协议下的借款和相关偿还,以及行使股票期权和我们的员工股票购买计划的收益。
2021财年,融资活动提供的净现金为160万美元,而2020财年为8700万美元。减少的主要原因是,与2020财年的定期贷款净收益相比,我们在2021财年偿还了部分定期贷款安排。
我们的信贷安排
截至2021年12月30日,定期贷款工具的债务总额为1.979亿美元,而我们的ABL工具下没有未偿还的金额。有关我们的定期贷款安排和ABL贷款安排的详情,包括适用的契约,请参阅附注10,“债务”。
于2021年2月9日(“生效日期”),吾等对有关优先担保定期贷款安排(经修订为“定期贷款安排”)的信贷协议作出第五次修订。第五项修正案规定,除其他事项外,本金总额为6,500万美元的补充定期贷款(“补充定期贷款安排”)增加了定期贷款B的安排。补充定期贷款安排的到期日(2027年2月14日)和条款与定期贷款B安排相同,不同的是,在生效日期后六个月内支付的自愿预付款需缴纳1%的软通知预付款溢价。定期贷款安排下的其他贷款条款保持不变,包括定期贷款B安排下贷款的适用保证金。补充定期贷款融资所得款项连同手头现金用于(I)偿还7,500万美元定期贷款B-1融资及(Ii)支付与补充定期贷款融资相关的费用及开支。
2017年7月,金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布,打算在2021年后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。另类参考利率委员会(下称“另类参考利率委员会”)建议,有担保隔夜融资利率(“SOFR”)是代表替代美元-伦敦银行同业拆息的最佳做法的利率,以替代目前以美元-伦敦银行同业拆息为指标的衍生工具及其他金融合约。ARRC已经提出了一项从美元-LIBOR到SOFR的有节奏的市场过渡计划,各组织目前正在制定全行业和公司特定的过渡计划,因为这与暴露于美元-LIBOR的衍生品和现金市场有关。我们两国的债务安排都与美元-伦敦银行间同业拆借利率挂钩,我们相信我们所有的重要协议都有适当的语言来谈判向替代指数利率的过渡。虽然我们正在继续监测这一活动并评估潜在的风险,但我们预计这一过渡不会对我们现有信贷安排下的到期利息产生实质性影响。
信用评级
评级机构定期对我们的信用评级进行审查。2021年11月,穆迪重申该公司的发行人企业家族评级为Ba3,并将该公司的展望从稳定改为正面。2021年12月,标准普尔重申该公司的企业信用评级为BB-,并对该公司的前景持积极态度。这些评级和我们目前的信用状况影响到我们获得新资本的能力等。这些评级的负面变化可能会导致任何新债务条款下更严格的契约和更高的利率。我们的信用评级可能会被下调,或者评级机构未来可能会发布负面评论,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。特别是,我们财务状况的减弱,包括我们杠杆率的增加或我们的盈利能力或现金流的下降,可能会对我们获得必要资金的能力产生不利影响,导致信用评级下调或前景变化,或以其他方式增加我们的借贷成本。
供应链金融项目
作为我们改善现金流和流动性的持续努力的一部分,我们为我们的某些供应商提供自愿供应链融资计划(“财务计划”)。参加财务计划的供应商将我们的付款期限平均延长约40天。根据融资计划,参与供应商可以选择将我们的应收账款出售给参与的金融机构,由供应商和金融机构共同决定。财务计划由第三方金融机构管理,本公司的责任仅限于按照最初与参与供应商协商的条款付款,无论这些供应商是否向金融机构出售应收账款。选择参加财务计划的供应商可自行决定向管理财务计划的财务合作伙伴提出要约,以便在预定到期日之前以折扣价向第三方金融机构支付公司的一项或多项付款义务。
因此,截至2021年12月30日和2020年12月31日,选择参加财务计划的供应商应得金额分别为1.604亿美元和8820万美元,并计入我们综合资产负债表中的应付贸易账户。根据财务计划支付的款项反映在我们合并现金流量表中经营活动提供的现金净额中。
材料现金需求,包括对第三方的合同义务
我们在正常业务过程中履行长期义务和承诺,主要是债务义务和不可撤销的经营租赁。下表汇总了截至2021年12月30日的已知合同债务或其他债务在未来几个时期的现金需求:
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| | 按期间到期的付款 |
以千计 | | 总计 | | 12/29/2022 | | 12/28/2023 | | 12/26/2024 | | 12/25/2025 | | 12/31/2026 | | 此后 |
经营租赁(1) | | $ | 1,657,614 | | | $ | 163,924 | | | $ | 170,295 | | | $ | 161,516 | | | $ | 151,944 | | | $ | 143,693 | | | $ | 866,242 | |
购买义务(2) | | 821,569 | | | 819,587 | | | 1,833 | | | 149 | | | — | | | — | | | — | |
定期贷款 | | 206,602 | | | 2,103 | | | 2,103 | | | 2,103 | | | 2,103 | | | 2,629 | | | 195,561 | |
估计利息(3) | | 25,311 | | | 5,426 | | | 5,140 | | | 5,107 | | | 4,391 | | | 4,215 | | | 1,032 | |
信用证 | | 22,460 | | | 22,460 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 2,733,556 | | | $ | 1,013,500 | | | $ | 179,371 | | | $ | 168,875 | | | $ | 158,438 | | | $ | 150,537 | | | $ | 1,062,835 | |
(1)我们在正常的业务过程中签订经营租赁合同。大多数租赁安排为我们提供了按规定的条款续签租约的选项。如果我们行使这些选择权或签订额外的经营租赁,上述规定的未来经营租赁义务将发生变化。
(2)采购义务包括所有具有法律约束力的合同,如对库存采购的确定承诺、集装箱承诺、软件和许可承诺以及具有法律约束力的服务合同。不具有约束力的采购订单不包括在上表中。
(3)就本表而言,利息是根据截至2021年12月30日我们的债务的有效利率和未来估计的借款水平来估计的。实际借款水平和利息成本可能不同。
在2021财年,我们没有参与任何重大的表外安排,这些安排可能会对我们的财务状况、净销售额、费用、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响。我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系,目的是促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的。
美国关税与全球经济
当前的国内和国际政治环境,包括与全球贸易和关税相关的美国政策的现有和潜在变化,导致了围绕全球经济未来状态的不确定性。特别是,美国和中国之间持续不断的贸易争端导致美国对中国的许多产品征收25%的关税。虽然中国批准了某些产品的关税豁免,但几乎所有这些豁免都已经过期。在2021财年,我们销售的产品中约有三成产自中国。随着我们继续管理这些关税可能对我们业务产生的影响,我们继续采取措施,通过与供应商谈判降低成本,在我们认为合适的情况下提高零售定价,以及从替代国家采购,来缓解部分成本增加。虽然我们的努力在很大程度上缓解了关税上调的整体影响,但颁布的关税增加了我们的库存成本和剩余产品的相关销售成本,这些产品仍来自中国。
关税退还
2019年11月,美国贸易代表作出裁决,将中国进口的某些地板产品追溯排除在301条款关税之外,该条款从2018年9月开始实施,税率为10%,并于2019年6月提高到25%。授予的免责条款适用于我们已经销售并将继续销售的某些“点击”乙烯基产品和工程产品。由于这些免税是有追溯力的,我们有权从美国海关退还之前为这些商品支付的适用301条款关税。关税退款要求还有待美国海关的批准,公司目前预计将追回与这些301条款关税付款相关的2,200万美元,包括利息。在预期退款中,截至2021年12月30日,已收到1460万美元。有关关税退款的更多详情,请参阅本年度报告所包括的综合财务报表附注的附注1“主要会计政策摘要”。
最近采用和最近发布的会计公告
有关最近采纳和最近发布的适用于本公司的会计声明的信息,请参阅本年度报告中所包括的综合财务报表附注的附注1“重要会计政策摘要”。
关键会计政策和估算
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设,这些事件影响我们的合并财务报表和相关附注中报告的金额,以及财务报表日期的或有资产和负债的相关披露。管理层持续评估其会计政策、估计和判断。管理层的估计和判断是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素。在不同的假设和条件下,实际结果可能不同,这种差异可能会对合并财务报表产生重大影响。
管理层对其关键会计政策和估计的制定和选择进行了评估,并认为以下会计政策至关重要,因为它们涉及更高程度的判断或复杂性,并且对报告我们的运营结果和财务状况最重要。以下关键会计政策反映了我们在编制合并财务报表时使用的重大估计和判断。关于关键会计政策,即使实际经验和预期经验之间的相对较小的差异也可能对随后的经营结果产生实质性的有利或不利影响。本年度报告所载经审核综合财务报表的“附注1.重要会计政策摘要”中讨论了我们所有的重要会计政策。
收入 识别
描述。当我们根据会计准则更新(ASU)第2014-09号“与客户的合同收入”(“主题606”)履行与客户的合同中的履约义务时,我们确认收入和相关的销售成本。我们对零售店销售以及通过我们的网站下的订单并发货给我们的客户的履约义务在销售点履行,这通常是客户获得库存控制的点。在某些情况下,商品在销售点还没有实际准备好转移到客户手中,收入确认被推迟到客户控制库存之后。运输和搬运活动被视为履行转让货物承诺的活动,而不是专题606中概述的单独的履行义务。对于零售店销售和网站销售,客户通常应在销售点立即付款。
估计中涉及的判断和不确定性。我们的客户有权在合理的时间段内(通常是90天)退还卖给他们的商品。返回权是主题606中所界定的可变考虑因素。我们根据历史经验和我们认为合理的其他各种假设,为以前销售的商品的未来退货预留准备金。类似产品和价格的商品交换不被视为商品退货,因此在计算销售退货准备金时不包括在内。虽然我们相信我们目前的销售退货储备充足,但不能保证历史数据和趋势将准确预测退货,也不能保证未来的发展可能不会导致储备的重大变化。
如果实际结果与假设不同,则影响。截至2021年12月30日,我们的销售回报准备金和相关回报资产应计项目发生10%的变化,将对2021财年的运营收入产生约160万美元的净影响。销售回报准备金和相关回报资产应计项目的增长主要与我们过去几年的销售增长成比例。
礼品卡和商品信用
描述。我们在我们的商店里和我们的网站上向顾客出售礼品卡,并在我们的商店里发放商品积分。我们通过在出售礼品卡或发放商品信用时确认负债来对计划进行会计处理。债务被免除,收入在赎回时确认。此外,当我们预期有权获得破损时,我们根据客户行使的权利模式确认破损收入。与估计折旧相关的净销售额计入综合经营和全面收益表中的净销售额。我们与一家无关的第三方签订了一项协议,该第三方是公司礼品卡的发行商,也承担了未兑换礼品卡的责任。本公司不受无人认领财产法规的索赔,因为该协议实际上将此类未兑换礼品卡的所有权和相关的未来欺诈责任(如果有)转移给第三方。
估计中涉及的判断和不确定性。我们的礼品卡损坏假设要求在评估我们对礼品卡进行分组的级别时做出判断,以分析破损率、兑换模式和我们预计不会兑换的礼品卡的最终价值。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。截至2021年12月30日,我们估计礼品卡损坏的应计项目发生10%的变化,将影响2021财年的运营收入约120万美元。在过去几年中,礼品卡预计损坏的应计利润与礼品卡销售的增长大致成比例。
忠诚度计划
描述。我们的Pro Premier忠诚度计划允许客户通过在我们的商店和我们的网站上购买来获得积分。忠诚度积分通常按1%奖励,但对于业务量较大的客户,可按所售商品相对独立销售价格的3%奖励,并在销售时确认为负债,相应减少到净销售额。此外,忠诚度受损是基于我们对忠诚度积分余额的估计,客户兑换的可能性被认为是微乎其微的。
估计中涉及的判断和不确定性。在管理忠诚度计划的第三方服务机构的帮助下,我们根据历史赎回趋势、其他零售忠诚度计划赎回模式的市场基准以及与客户赎回可能性相关的其他假设来估计和识别忠诚度受损。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。忠诚度计划于2018财年末在所有门店推出。随着计划的成熟,我们可能会发现实际的客户赎回模式与我们估计的破损率有很大不同。截至2021年12月30日,我们估计忠诚度下降的应计项目发生10%的变化,将影响2021财年的运营收入约50万美元。在过去的几年里,估计的忠诚度损失的应计利润与我们的销售增长大致成比例。
库存估价和库存缩水
描述。存货由待售商品组成,按成本或可变现净值中较低者列报。当有证据表明存货的可变现净值低于其成本时,差额在合并经营报表和全面收益表中作为亏损在发生期间计入销售成本。我们使用移动加权平均成本法来确定库存成本。我们利用运输、关税和其他成本将产品送到我们的零售地点。
估计中涉及的判断和不确定性。我们为与缩水相关的损失和其他预计无法完全收回的金额拨备。这些拨备是根据历史缩水、销售价格、利润率和当前业务趋势计算的。这些估计需要管理层根据当前的销售率、库存的年龄、可销售性和盈利能力、可能受我们的商品组合变化影响的历史百分比、客户偏好、直销率和实际收缩趋势的变化来进行假设。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。截至2021年12月30日,我们的库存估值和收缩准备金如果发生10%的变化,将对2021财年的营业收入造成约70万美元的影响。在过去的几年里,库存估值和收缩准备金与我们的库存增长大致成比例地增加。
供应商回扣和津贴
描述。供应商津贴主要包括由于达到某些库存采购水平而获得的数量回扣,以及促销供应商产品的广告津贴或奖励。这些供应商津贴应计为应计收入,并根据年度预测估算。所赚取的供应商津贴最初记录为存货账面价值的减少以及随后相关产品销售时销售成本的减少。某些奖励津贴是为促销供应商的产品而产生的特定的、递增的和可识别的成本的报销,被记录为抵消这些促销费用。
估计中涉及的判断和不确定性。对于供应商津贴,我们根据现有协议的规定制定应计比率。由于个别供应商协议的复杂性和多样性,我们对全年的历史采购趋势和数量进行分析和审查,适当调整应计比率,并与选定的供应商确认实际金额,以确保适当记录赚取的金额。如果实际采购量与预计采购量不同,可能会影响全年的应计金额,特别是在计划规定在满足逐步采购量时增加资金的情况下。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。在过去的三个财政年度,我们没有对确认供应商津贴的方法进行任何实质性的修改。如果实际结果与使用的假设和估计不一致,我们可能会面临额外的调整,这些调整可能会对毛利率和库存产生积极或消极的影响。然而,几乎所有与供应商回扣和津贴相关的应收账款都不需要主观的长期估计,因为它们是在季度结束后不久收回的,主要是在头两个月内。从历史上看,下一财年的毛利率和库存调整并不重要。
租契
描述。我们在综合资产负债表上确认所有经营租赁的租赁资产和相应的租赁负债,不包括短期租赁(12个月或更短期限的租赁),如ASU 2016-02号“租赁(主题842)”所述。我们的大部分长期经营租赁协议包括延长期权,这也是在管理层对行使期权的可能性进行评估的基础上,在适当时确认各自资产和负债的因素。租赁付款使用租赁中隐含的利率进行贴现,或如果无法随时确定,则根据租赁开始时可获得的信息,采用第三方担保的增量借款利率进行贴现。有担保的增量借款利率是基于从彭博社获得的具有BB-信用评级的美国消费者的收益率估计的,并根据抵押和通胀进行了调整。此外,我们的某些租赁协议包括在租赁条款中增加租金,根据主题842,这导致租金在我们有权控制物业的日期开始的租约期限内以直线方式支出。
估计中涉及的判断和不确定性。确定适当的有担保的增量借款利率需要在选择适当的收益率曲线和估计抵押和通货膨胀的调整时作出判断。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。根据我们每年签订的新店铺租赁量,用于贴现租赁付款的递增借款利率大幅增加或减少,可能会对随后在我们的综合资产负债表上报告的经营租赁负债和使用权资产的价值产生重大影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指市场风险敏感型工具的价值因汇率、利率和商品价格波动而发生变化的风险。这些因素的变化可能会导致我们的运营结果和现金流出现波动。在正常的业务过程中,我们主要面临外币风险、利率风险,以及通胀或通缩的影响。新冠肺炎大流行的经济影响的不确定性导致金融市场大幅波动,包括利率和外币汇率。新冠肺炎疫情预计将继续对市场状况产生不利影响,并可能引发一段时期的全球经济减速,持续时间不明。更多细节见项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”。
外币风险
我们主要与亚洲和欧洲的第三方签订生产合同。虽然基本上所有这些合同都是以美元表示的,但不能保证我们产品未来生产的成本不会受到这些承包商的美元和当地货币之间汇率波动的影响。由于涉及的货币数量众多,我们无法量化未来货币波动对未来几年净收益或亏损的潜在影响。到目前为止,这种汇率波动还没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。
利率风险
我们的经营业绩受到我们的信贷工具利率波动的风险,这些工具的利率是浮动的。截至2021年12月30日,我们的优先担保定期贷款工具(利率可变)的剩余本金余额为2.066亿美元。这笔债务的实际利率增加1.0%,将导致未来12个月的利息支出增加约210万美元。为了减少我们对利率风险变化的敞口,我们在2021年5月签订了两项7500万美元的利率上限协议。从2021年5月开始,这些合同将我们的伦敦银行同业拆借利率上限定在1.75%。我们在2016年11月达成的1.025亿美元利率上限协议将我们的LIBOR上限定为2.0%,于2021年12月31日到期,也就是我们2021财年结束后不久。我们预计,由于利率目前接近历史低点,我们未完成的利率上限协议不会在短期内对利息支出产生重大影响;然而,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)最近表示,有意在2022财年开始加息,在这种情况下,如果利率上升到指定的1.75%LIBOR上限以上,这些协议可能会部分抵消我们可变利率债务利息支出的增加。
通货膨胀/通货紧缩的影响
成本的大幅上涨,包括用于生产和分销我们商品的原材料、劳动力、能源、运输和其他投入的价格,可能会对我们的业务和行业产生重大影响。此外,虽然通货紧缩可能会对我们的商品成本产生积极影响,但它可能会对我们的平均单位零售价产生不利影响,导致净销售额和经营业绩下降。
商品价格风险
我们经历了与我们购买某些商品相关的通货膨胀和通货紧缩。不能保证这种价格波动不会影响我们的财务状况和/或我们的经营结果。为了减轻价格波动,我们监测商品价格波动,并可能相应地调整我们的销售价格;然而,我们通过提高定价来收回更高成本的能力可能会受到我们运营所处的竞争环境的限制。到目前为止,这种波动还没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据。
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 67 | |
截至2021年12月30日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 70 | |
截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度的综合经营和全面收益表 | 71 | |
截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度股东权益合并报表 | 72 | |
截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度的合并现金流量表 | 73 | |
合并财务报表附注 | 74 | |
独立注册会计师事务所报告
公司的董事会和股东
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附Floor&Decor Holdings,Inc.及附属公司(本公司)截至2021年12月30日及2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月30日止三个年度各年度的相关综合经营报表及全面收益、股东权益及现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月30日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月30日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年12月30日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年2月24日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 使用权资产和租赁负债 |
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有关事项的描述 | | 正如综合财务报表附注1及附注9所述,本公司确认资产负债表上所有租赁的使用权资产及相应租赁负债,不包括短期租赁(租期12个月或以下的租赁),如会计准则汇编842(“ASC 842”)所述。由于该公司的大多数租约没有提供可确定的隐含利率,该公司使用第三方协助确定其增量借款利率,该利率用于计算其使用权资产和租赁负债。截至2021年12月30日,公司的使用权资产为11.4亿美元,租赁负债为12.26亿美元(其中1.05亿美元为流动负债,11.21亿美元为长期负债)。
审计公司的使用权资产和租赁负债是具有挑战性的,因为要求管理层估计其在应用ASC 842时使用的递增借款利率,因为公司没有债务融资或其他工具,这些工具具有直接可比抵押品或类似条款作为其租赁资产。因此,我们的程序涉及高度主观的核数师判断,因为管理层制定估计所需的重大判断,包括选择适当的收益率曲线和估计抵押品和通货膨胀的调整。 |
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我们如何在我们的审计中解决问题 | | 我们了解并测试了控制措施,以应对与公司使用权资产和租赁负债估值有关的重大错报风险。例如,我们测试了对管理层审查增量借款利率估计的控制,包括选择适当的收益率曲线以及对抵押和通胀进行调整。
为测试本公司就截至2021年12月30日止年度订立的新租约或经修订租约所记录的使用权资产及租赁负债,我们的审计程序包括评估本公司所使用的方法、重大假设及相关数据等。我们邀请我们的估值专家协助评估公司制定增量借款利率的方法,并准备独立计算利率,并将其与管理层的估计进行比较。 |
/S/安永律师事务所
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
2022年2月24日
独立注册会计师事务所报告
公司的董事会和股东
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司截至2021年12月30日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2021年12月30日,Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告指出,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括斯巴达曲面公司(“斯巴达”)的内部控制,该公司包含在公司2021年综合财务报表中,截至2021年12月30日占总资产的不到3%,占当时结束的年度净销售额的不到2%。我们对公司财务报告的内部控制的审计也不包括对斯巴达财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月30日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月30日的三个年度的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量,以及2022年2月24日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
佐治亚州亚特兰大
2022年2月24日
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
合并资产负债表
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以千为单位,但不包括共享和每股数据 | 截至12月30日, 2021 | | 截至12月31日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 139,444 | | | $ | 307,772 | |
应收所得税 | 3,507 | | | — | |
应收账款净额 | 81,463 | | | 50,427 | |
库存,净额 | 1,008,151 | | | 654,000 | |
预付费用和其他流动资产 | 40,780 | | | 28,257 | |
流动资产总额 | 1,273,345 | | | 1,040,456 | |
固定资产,净额 | 929,083 | | | 579,359 | |
使用权资产 | 1,103,750 | | | 916,325 | |
无形资产,净额 | 151,935 | | | 109,269 | |
商誉 | 255,473 | | | 227,447 | |
递延所得税资产,净额 | 9,832 | | | — | |
其他资产 | 7,277 | | | 7,569 | |
长期资产总额 | 2,457,350 | | | 1,839,969 | |
总资产 | $ | 3,730,695 | | | $ | 2,880,425 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
定期贷款的当期部分 | $ | 2,103 | | | $ | 1,647 | |
租赁负债的流动部分 | 104,602 | | | 94,502 | |
应付贸易帐款 | 661,883 | | | 417,898 | |
应计费用和其他流动负债 | 248,935 | | | 162,283 | |
应付所得税 | — | | | 12,391 | |
递延收入 | 14,492 | | | 10,115 | |
流动负债总额 | 1,032,015 | | | 698,836 | |
定期贷款 | 195,762 | | | 207,157 | |
租赁负债 | 1,120,990 | | | 941,125 | |
递延所得税负债,净额 | 40,958 | | | 27,990 | |
其他负债 | 17,771 | | | 7,929 | |
长期负债总额 | 1,375,481 | | | 1,184,201 | |
总负债 | 2,407,496 | | | 1,883,037 | |
承付款和或有事项(附注9) |
| |
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股东权益 | | | |
股本: | | | |
优先股,$0.001票面价值;10,000,000授权股份;0于2021年12月30日及2020年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
A类普通股,$0.001票面价值;450,000,000授权股份;105,760,650于2021年12月30日发行及发行的股份及104,368,212已发行并于2020年12月31日未偿还 | 106 | | | 104 | |
B类普通股,$0.001票面价值;10,000,000授权股份;0于2021年12月30日及2020年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
C类普通股,$0.001票面价值;30,000,000授权股份;0于2021年12月30日及2020年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
额外实收资本 | 450,332 | | | 408,124 | |
累计其他综合收益,净额 | 535 | | | 164 | |
留存收益 | 872,226 | | | 588,996 | |
股东权益总额 | 1,323,199 | | | 997,388 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,730,695 | | | $ | 2,880,425 | |
见合并财务报表附注。
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
合并经营表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千为单位,但每股数据除外 | 截至12月30日的财年, 2021 | | 截至12月31日的财年, 2020 | | 截至12月26日的财年, 2019 |
净销售额 | $ | 3,433,533 | | | $ | 2,425,788 | | | $ | 2,045,456 | |
销售成本 | 2,011,267 | | | 1,390,896 | | | 1,182,442 | |
毛利 | 1,422,266 | | | 1,034,892 | | | 863,014 | |
运营费用: | | | | | |
销售和门店经营 | 849,440 | | | 654,100 | | | 546,853 | |
一般和行政 | 199,401 | | | 144,715 | | | 132,386 | |
开业前 | 34,433 | | | 21,498 | | | 24,594 | |
总运营费用 | 1,083,274 | | | 820,313 | | | 703,833 | |
营业收入 | 338,992 | | | 214,579 | | | 159,181 | |
利息支出,净额 | 4,924 | | | 8,389 | | | 8,801 | |
提前清偿债务的收益 | — | | | (1,015) | | | — | |
所得税前收入 | 334,068 | | | 207,205 | | | 150,380 | |
所得税拨备(福利) | 50,838 | | | 12,224 | | | (251) | |
净收入 | $ | 283,230 | | | $ | 194,981 | | | $ | 150,631 | |
套期保值工具的公允价值变动,税后净额 | 371 | | | 357 | | | (379) | |
综合收益总额 | $ | 283,601 | | | $ | 195,338 | | | $ | 150,252 | |
基本每股收益 | $ | 2.71 | | | $ | 1.90 | | | $ | 1.51 | |
稀释后每股收益 | $ | 2.64 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.44 | |
见合并财务报表附注。
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 A类 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 收益 | | 总计 股东的 权益 |
以千计 | 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2018年12月28日 | 97,588 | | | $ | 98 | | | $ | 340,462 | | | $ | 186 | | | $ | 243,563 | | | $ | 584,309 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 8,711 | | | — | | | — | | | 8,711 | |
股票期权的行使 | 3,741 | | | 3 | | | 18,795 | | | — | | | — | | | 18,798 | |
发行限制性股票奖励 | 24 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工购股计划发行的股票 | 105 | | | — | | | 2,445 | | | — | | | — | | | 2,445 | |
采用ASU编号2016-02的累积效果 | — | | | — | | | — | | | — | | | (179) | | | (179) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (379) | | | — | | | (379) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 150,631 | | | 150,631 | |
平衡,2019年12月26日 | 101,458 | | | 101 | | | 370,413 | | | (193) | | | 394,015 | | | 764,336 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 16,115 | | | — | | | — | | | 16,115 | |
股票期权的行使 | 2,485 | | | 2 | | | 19,252 | | | — | | | — | | | 19,254 | |
发行限制性股票奖励 | 369 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
根据员工购股计划发行的股票 | 56 | | | — | | | 2,344 | | | — | | | — | | | 2,344 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 357 | | | — | | | 357 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 194,981 | | | 194,981 | |
平衡,2020年12月31日 | 104,368 | | | 104 | | | 408,124 | | | 164 | | | 588,996 | | | 997,388 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 20,528 | | | — | | | — | | | 20,528 | |
股票期权的行使 | 1,253 | | | 2 | | | 14,734 | | | — | | | — | | | 14,736 | |
发行限制性股票奖励 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
丧失限制性股票奖励 | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在归属限制性股票单位时发行普通股 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工购股计划发行的股票 | 46 | | | — | | | 3,063 | | | — | | | — | | | 3,063 | |
发行与收购相关的股票 | 50 | | | — | | | 5,000 | | | — | | | — | | | 5,000 | |
因纳税义务赎回的普通股 | (11) | | | — | | | (1,117) | | | — | | | — | | | (1,117) | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 371 | | | — | | | 371 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 283,230 | | | 283,230 | |
余额,2021年12月30日 | 105,761 | | | $ | 106 | | | $ | 450,332 | | | $ | 535 | | | $ | 872,226 | | | $ | 1,323,199 | |
见合并财务报表附注。
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至12月30日的财年, 2021 | | 截至12月31日的财年, 2020 | | 截至12月26日的财年, 2019 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 283,230 | | | $ | 194,981 | | | $ | 150,631 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 118,196 | | | 91,640 | | | 74,001 | |
基于股票的薪酬费用 | 20,528 | | | 16,115 | | | 8,711 | |
递延所得税 | 3,042 | | | 9,614 | | | (10,584) | |
利息上限衍生品合约 | 357 | | | 372 | | | 446 | |
资产减值和处置损失,净额 | 438 | | | 14 | | | 4,111 | |
提前清偿债务的收益 | — | | | (1,015) | | | — | |
经营租赁终止 | — | | | — | | | 1,926 | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购影响: | | | | | |
应收账款净额 | (19,768) | | | 18,874 | | | (17,850) | |
库存,净额 | (349,678) | | | (72,135) | | | (110,851) | |
应付贸易帐款 | 232,761 | | | 49,439 | | | 54,956 | |
应计费用和其他流动负债 | 36,684 | | | 59,017 | | | 20,744 | |
所得税 | (15,897) | | | 15,264 | | | 3,894 | |
递延收入 | 3,158 | | | 3,432 | | | 1,439 | |
其他,净额 | (11,709) | | | 20,552 | | | 23,084 | |
经营活动提供的净现金 | 301,342 | | | 406,164 | | | 204,658 | |
投资活动 | | | | | |
固定资产购置情况 | (407,671) | | | (212,448) | | | (196,008) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (63,567) | | | — | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | (471,238) | | | (212,448) | | | (196,008) | |
融资活动 | | | | | |
定期贷款收益 | 65,000 | | | 75,000 | | | — | |
定期贷款的偿付 | (76,202) | | | (2,697) | | | (3,500) | |
循环信贷额度借款 | 13,466 | | | 275,000 | | | 100,100 | |
循环信贷额度付款 | (15,969) | | | (275,000) | | | (100,100) | |
行使股票期权所得收益 | 14,736 | | | 19,254 | | | 18,798 | |
员工购股计划的收益 | 3,063 | | | 2,344 | | | 2,445 | |
发债成本 | (1,409) | | | (6,882) | | | — | |
基于股票的薪酬奖励的纳税 | (1,117) | | | — | | | — | |
融资活动提供的现金净额 | 1,568 | | | 87,019 | | | 17,743 | |
现金及现金等价物净(减)增 | (168,328) | | | 280,735 | | | 26,393 | |
期初现金和现金等价物 | 307,772 | | | 27,037 | | | 644 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 139,444 | | | $ | 307,772 | | | $ | 27,037 | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | |
根据经营租约购入的建筑物和设备 | $ | 285,865 | | | $ | 177,932 | | | $ | 277,392 | |
支付利息的现金,扣除资本化利息 | $ | 6,279 | | | $ | 8,043 | | | $ | 7,388 | |
支付所得税的现金,扣除退款后的净额 | $ | 63,684 | | | $ | 12,670 | | | $ | 6,453 | |
期末应计固定资产 | $ | 87,645 | | | $ | 19,987 | | | $ | 19,527 | |
见合并财务报表附注。
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
合并财务报表附注
2021年12月30日
1. 重要会计政策摘要
业务性质
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家多渠道的专业零售商和商业地板分销商。该公司提供种类繁多的现货硬面地板,包括瓷砖、木材、层压板、乙烯基和天然石材,以及装饰配件和墙砖、安装材料和类似类别,价格每天都很低。我们的商店吸引了各种客户,包括专业安装师和商业企业(“Pro”)、DIY客户(“DIY”)和购买我们产品进行专业安装的客户(“BIY”或“BIY”)。我们在内部运作一可报告的部分。
2021年6月4日,本公司收购了商业专用硬面地板经销公司斯巴达表面公司(Spartan Surface,Inc.),预计收购总对价为1美元77.7百万美元。有关更多信息,请参阅附注14,“购置”。
截至2021年12月30日,本公司通过其全资子公司美国公司的地板和装饰奥特莱斯(F&D或奥特莱斯)运营160仓储式商店,平均78,000平方英尺,以及二小画幅独立设计工作室33各州以及四配送中心和电子商务网站,FloorandDecor.com.
财政年度
该公司的会计年度是在12月31日或之前的星期四结束的52周或53周期间。截至2020年12月31日的财年(《2020财年》)包括53周,截至2021年12月30日的财年(《2021财年》)和截至2019年12月26日的财年(《2019财年》)包括52周。当一个53周的财年发生时,我们在第四财季末报告额外的一周。52周的财政年度由财政年度的第一、第二、第三和第四季度的13周期间组成。53周的财政年度由财政年度第一、第二和第三季度的13周期间和财政年度第四季度的14周期间组成。
陈述的基础
所附综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布感染冠状病毒(新冠肺炎)成为大流行,2020年3月13日,美国总裁宣布进入与新冠肺炎大流行有关的国家紧急状态。新冠肺炎疫情可能继续对公司业务产生的全面影响仍是一个不断变化的情况,极不确定。虽然公司在2021财年的运营似乎没有受到负面影响,但新冠肺炎疫情对公司在2020财年上半年的运营和财务业绩产生了实质性的负面影响,并可能在未来产生更多的负面影响。疫情对公司业务和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间、疫苗接种计划的成功、新冠肺炎(包括其开发中的变种)在公司经营的市场以及公司采购库存、固定资产和其他用品的国家/地区的传播、疫情对消费者信心和支出的影响,以及政府实体应对疫情的行动。所有这些都具有很高的不确定性。
企业合并
公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编撰(“ASC”)805“企业合并”对收购进行会计处理。收购的收购价格以收购之日转移的对价的公允价值总和计量。收购价格按取得的有形和无形资产及承担的负债的公允价值分配,任何超出的部分均记为商誉。这些公允价值的确定需要判断,并可能涉及使用重大估计和假设。在自收购之日起最长一年的测算期内,收购价格分配可以是临时的,以提供合理的时间来获得必要的信息,以识别和衡量收购的资产和承担的负债。收购价格分配的后续调整只考虑收购日期存在的事实和情况,任何此类调整将在计量期结束前确定的期间确认。与收购相关的交易成本在发生时计入费用。
现金和现金等价物
现金由货币和银行的活期存款组成。
应收账款
应收账款主要由信用卡公司的应收账款、供应商的应收账款和商业销售的应收账款组成。公司通常在以下时间内收取信用卡应收账款三至五基础销售给客户的工作日。该公司与其大多数大型商品销售商签订了协议,允许根据采购量进行特定的回扣。一般来说,这些协议是每年一次的,从2020财年开始,公司将在季度结束后的每个季度收取大部分返点。在前几年,本会计年度的返点主要是在公司会计年度结束后每年收取的。此外,该公司与几乎所有供应商都有协议,允许在正常业务过程中退还某些商品。当库存被确定退还给供应商时,它被从库存中移出并作为应收账款记录在综合资产负债表上,当库存被确定退还给供应商时,与退货相关的资本化库存成本与预期的供应商报销之间的任何差异在综合经营报表和全面收益表中计入销售成本。本公司根据历史趋势为估计的未收回应收账款预留准备金,而历史趋势在历史上一直是不重要的。坏账准备为#美元。0.3截至2021年12月30日和2020年12月31日,均为100万。
2019年11月7日,美国贸易代表作出裁决,允许从中国进口的部分类型的地板产品不受301关税的影响,包括该公司已经销售并继续销售的某些“点击”乙烯基和工程产品。现在排除这些商品的301条款关税从2018年9月开始实施,税率为10%,并于2019年6月提高到25%。此外,2019年11月20日,美国海关和边境保护局(以下简称美国海关)针对2019年11月7日USTR裁决中确定的每个唯一物品编号发布了第99章的排除规定。在2020财年,从中国进口的某些竹子和其他地板产品又根据第99章被排除在外。对于本公司来说,部分批准的豁免具有追溯力,适用于最早于2018年9月支付的关税。
虽然关税退款要求还有待美国海关的批准,但该公司目前预计将收回总计$22.0与第301条关税支付有关的100万美元,其中14.6截至2021年12月30日,已收到100万份。截至2021年12月30日和2020年12月31日,应收账款包括美元7.4百万美元和美元11.4预计美国海关将退还100万美元的关税。截至2021年12月30日的应收关税退款预计将在2022财年收到。
该公司确认了一美元2.6由于减少了2021财年的预计关税退款,销售成本增加了100万。在2020财年和2019财年,公司确认销售成本减少了1美元4.5百万美元和美元14.0分别为100万美元。
2021财年、2020财年和2019年确认的与关税退款有关的利息收入为#美元0.3百万,$0.6百万,$0.3分别为100万美元。利息自最初支付关税之日起至向本公司退还该等款项之日止。
学分计划
信贷是通过由第三方金融机构担保的专有信用卡向本公司的客户提供的,对本公司没有追索权。该公司还向其商业客户提供有限的信贷。截至2021财年末和2020财年末,该公司未由第三方承保的应收账款的总信用风险为$6.0百万美元和美元1.2分别为100万美元。
库存估价和库存缩水
存货由待售商品组成,按成本或可变现净值中较低者列报。当有证据表明存货的可变现净值低于其成本时,差额在合并经营报表和全面收益表中作为亏损在发生期间计入销售成本。本公司采用移动加权平均成本法确定库存成本。该公司利用运输、关税和其他成本将产品运往其零售地点。该公司记录了与缩水相关的估计损失准备金和其他预计无法完全收回的金额。这些准备金是根据历史缩水、销售价格、利润率和当前业务趋势计算的。这些估计需要管理层根据当前的销售率、年龄、销售能力和存货的盈利能力、可能受公司销售组合变化影响的历史百分比、客户偏好以及实际收缩趋势的变化来进行假设。这些储备总额为#美元。7.8百万美元和美元5.4分别截至2021年12月30日和2020年12月31日。
在每个商店和配送中心定期进行实物盘点和周期盘点,以确保正确陈述所附合并资产负债表中反映的金额。在其门店进行实物盘点之间的期间,该公司应逐个门店计入与收缩相关的估计损失。缩减率是记录的库存量和实物库存之间的差额。缩水可能是由于失窃或遗失等原因造成的。
固定资产
固定资产主要包括家具、固定装置和设备、租赁改进(包括房东作为租户改进津贴报销的那些)、建筑物和建筑改进、计算机软件和硬件以及土地。固定资产按成本减去累计折旧,采用直线法在资产的预计使用年限内列报。该公司在某些基本建设项目的积极施工期间对借款利息进行资本化。
租赁改进采用直线法按(I)租赁原始期限、(Ii)租赁续期(如合理确定)或(Iii)改善使用年限中的较短者摊销。本公司的固定资产按下列估计使用年限折旧:
| | | | | |
| 使用寿命 |
家具、固定装置和设备 | 2 - 7年份 |
租赁权改进 | 10 - 25年份 |
建筑和建筑改进 | 10 - 40年份 |
计算机软件和硬件 | 3 - 7年份 |
土地 | 不定 |
出售或以其他方式处置的资产的成本和相关累计折旧从账目中扣除,相关损益在综合经营报表和全面收益表中报告。
资本化的软件成本
该公司将与软件收购和开发相关的某些成本资本化,并使用直线法在软件的预计使用寿命内摊销这些成本。不符合资本化标准的某些开发成本在发生时计入费用。
有限寿命无形资产
根据ASC 350,无形资产-商誉和其他,使用年限有限的可识别无形资产在其估计使用年限内摊销。本公司有限年限无形资产的估计寿命如下:
商誉和其他无限期的无形资产
商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。本公司不摊销因企业合并而产生的商誉和其他具有无限期寿命的无形资产,但根据美国会计准则第350条,无形资产-商誉和其他在每个财政年度的第四季度,每年评估商誉的可恢复性,或更经常地,如果发生事件或情况变化表明商誉的账面金额可能无法收回,则评估商誉的可恢复性。这种情况可能包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,或监管机构的不利行动或评估。每年,本公司可能会评估质量因素,以确定单一报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否需要完成量化减值评估的基础。
商誉和其他无限期无形资产的减值评估
本公司每年于每个会计年度第四季度对商誉及其商号进行减值测试,以确定商誉及其商品名称是否减值,如果发生事件或情况变化表明商誉或无限期无形资产的账面价值可能无法收回,则会更频繁地进行减值测试。该公司可以选择以定性或定量的方法评估其商誉和其他无限期无形资产的价值。在定性方法下,本公司评估各种市场和其他因素,以确定本公司的商誉或其他无限期无形资产是否更有可能受到减值。在进行质量评估时,公司考虑其单一报告单位的账面价值与其公允价值的比较,以及可能包括但不限于客户需求或商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估以及公司普通股价格的重大不利变化的事件和情况变化。如该等定性评估显示可能已发生减值,则透过将资产的账面价值与其各自的估计公允价值进行比较,进行额外的量化评估。如果记录的商誉或其他无限期无形资产的账面价值超过其估计公允价值,则计入减值费用,以将该资产减记至其估计公允价值。
在2021财年第四季度,本公司对商誉和无限期无形资产是否更有可能减值进行了定性评估。基于这一评估,本公司确定,截至2021年10月29日,其商誉和其他无限期无形资产没有减值。自本公司最近一次年度减值评估之日起,并无发生任何事件或情况变化,以致报告单位的公允价值极有可能低于其账面值。
公司的商誉和其他无限期无形资产减值评估包含不确定性,因为它们要求管理层在估计公司报告单位和其他无限期无形资产的公允价值时做出重大判断,如果认为有必要进行量化评估,可能包括对未来现金流量的预测,对哪些市场参与者最具可比性的假设,贴现率的选择,以及收入和市场方法的权重。这些计算含有不确定性,因为它们要求管理层作出假设,如估计经济因素,包括未来业务运营的盈利能力,以及如有必要,报告单位资产和负债的公允价值。此外,公司实现其公允价值计算中使用的未来现金流量的能力受到经济状况变化、公司经营业绩变化以及公司业务战略变化等因素的影响。计算这些估计所涉及的任何假设的重大变化可能会影响公司报告单位和无限期无形资产的估计公允价值,并可能导致未来一段时期的减值费用。
长寿资产
长寿资产,例如固定资产、经营租赁使用权资产及使用年限有限的无形资产,每当发生事件或情况变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,便会就减值进行评估。可能表明减值的情况包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,可能影响资产价值的重大变化,公司使用资产的重大变化或计划中的变化,产品召回,或监管机构的不利行动。根据美国会计准则第360条,评估是在可识别现金流的最低水平进行的,这些现金流基本上独立于其他资产或资产组的现金流。若估计未贴现未来现金流量总和少于相关资产或资产组的账面价值,则确认减值亏损等于账面价值与公允价值之间的差额。
由于该公司的固定寿命无形资产通常没有活跃的市场,因此该公司根据确认时的预期未来现金流量来估计公允价值。当事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,本公司会根据商店层面的历史业绩、当前趋势以及营运和现金流预测来估计未来的现金流量。定期无形资产按其各自的估计可用年限以直线方式摊销,本公司认为这是最符合资产预期经济效益模式的摊销方法。已确定寿命的无形资产的使用年限按年度进行评估。
租契
本公司确认资产负债表上所有经营租赁的租赁使用权资产和相应的租赁负债,不包括美国会计准则第2016-2号“租赁(主题842)”中所述的短期租赁(期限为12个月或以下的租赁)。本公司的大部分长期经营租赁协议包括延长期权,在管理层对行使期权的可能性进行评估的基础上,在适当情况下确认各自的资产和负债时也考虑了这一因素。租赁付款使用租赁中隐含的利率进行贴现,或如果无法随时确定,则根据租赁开始时可获得的信息,采用第三方担保的增量借款利率进行贴现。有担保的增量借款利率是基于从彭博社获得的具有BB-信用评级的美国消费者的收益率估计的,并根据抵押和通胀进行了调整。此外,该公司的某些租赁协议包括在租赁条款中不断上涨的租金,根据第842主题,这导致租金在公司有权控制物业之日开始的租约期限内以直线方式支出。
自保准备金
该公司为低于某些美元金额的工人赔偿和一般责任索赔提供部分自我保险,并保持有个人和总限额的保险覆盖范围。该公司的负债是对截至资产负债表日期发生的索赔的最终成本的估计,包括损失调整费用。估计负债不会贴现,并根据对历史数据、精算估计、监管要求、已发生但尚未报告的索赔估计以及其他相关因素的分析而确定。管理层利用独立的第三方精算研究来帮助定期评估负债。
承付款和或有事项
因索赔、评估、诉讼、罚款、罚款和其他来源产生的或有损失的负债,在很可能已经发生负债并且损失金额可以合理估计的情况下记录。
资产报废债务
资产报废债务(“ARO”)是指在收购、建造、开发或正常运营长期资产时产生的与有形长期资产报废相关的法律义务。该公司的ARO主要与租赁改进有关,在租赁结束时,公司有合同义务拆除这些改进,以遵守某些租赁协议。ARO计入综合资产负债表中的其他负债,随后将根据公允价值的变化进行调整。相关估计资产报废成本作为长期资产账面价值的一部分进行资本化,并在其使用年限内进行折旧。
(1)通货膨胀率和(2)未来商店关闭活动的估计成本、时间和范围的变化均导致(A)当前对记录的负债和相关资产的调整,以及(B)预期将记录的负债和资产金额的变化。与资产有关的任何变动将根据本公司的折旧政策确认,这通常会导致预期在剩余租赁期或估计使用年限较短的时间内确认折旧费用。
公允价值计量
本公司根据ASC 820估计公允价值,公允价值计量。ASC 820提供了计量公允价值的框架,并要求披露公允价值计量。ASC 820将公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中,从出售资产中获得的价格,或为在本金或最有利的市场上转移资产或负债而支付的价格。此外,ASC 820基于可观察和不可观察的输入来定义层级内的级别。如果用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同级别,则类别水平基于对工具的整体公允价值计量重要的最低优先级别的投入。
•第1级:截至报告日相同资产或负债在活跃市场的报价;
•第2级:截至报告日期可直接或间接观察到的相同资产或负债的活跃市场报价以外的投入;以及
•第三级:反映报告实体自己对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的估计的不可观察的输入。
衍生金融工具
该公司使用衍生金融工具将其部分长期债务维持在固定和可变利率债务的目标余额上,以管理与利率波动相关的风险。衍生工具合约于综合资产负债表按公允价值确认。公允价值是利用第二级投入计算的。套期衍生工具公允价值的未实现变动计入综合资产负债表股东权益部分的累计其他全面收益。
衍生工具的有效损益于综合经营及全面收益表内作为全面收益的一部分呈报,并在对冲交易影响收益的同一期间重新分类为收益。衍生工具的有效部分代表套期的公允价值变动,抵销套期项目的公允价值变动。在工具的公允价值变动不是非常有效的情况下,对冲的无效部分立即在收益中确认。
本公司对其指定为套期保值的衍生工具合约的有效性进行评估,包括评估交易对手违约的可能性。如果确定衍生工具不再具有高度有效性,对冲会计将被预期终止,对冲的公允价值的后续变化将在收益中确认。本公司的未平仓衍生工具合约为利率上限合约,继续被指定为现金流对冲工具,预计将继续有效地抵销可归因于浮动利率风险的现金流变化。更多信息见附注8,“衍生工具和风险管理”。
预算的使用
在编制财务报表时,公司管理层需要就财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及该期间已报告的销售和费用金额作出若干估计和假设。受该等估计及假设影响的重要项目包括固定资产及无形资产的账面值、资产报废债务、应收账款及存货准备、已发生但未申报的工人补偿及一般负债准备金,以及递延所得税资产及负债。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认
根据会计准则更新第2014-9号,“与客户的合同收入”(“主题606”),销售收入和成本在与客户的合同中相关的履约义务结清时予以确认。公司零售店销售的履约义务,以及通过其网站下的订单和发货给客户的义务,在客户获得库存控制时得到满足,这通常是在销售点。在某些情况下,商品在销售点还没有实际准备好转移到客户手中,收入确认被推迟到客户控制库存之后。运输和搬运活动被视为履行转让货物承诺的活动,而不是专题606中概述的单独的履行义务。对于零售店销售和网站销售,客户通常应在销售点立即付款。所提供商品的性质主要包括硬质地板和相关配件。本公司不提供安装服务,店内提供免费设计服务。在收入中确认的交易价格代表所提供产品的销售价格。征收的销售税不被确认为收入,因为这些金额最终汇给了适当的税务当局。
该公司向客户提供在合理期限内退货的权利,通常90几天。返回权是主题606中所界定的可变考虑因素。以前售出货物的未来退货准备金是根据历史经验和管理层认为合理的各种其他假设来估计的。这些准备金减少了销售和销售成本,并建立了相关的退货资产和退款负债,如专题606所述。退回资产计入预付支出及其他流动资产,退款负债计入应计支出及其他流动负债,分别计入综合资产负债表。类似产品和价格的商品交换不被视为商品退货,因此在计算销售退货准备金时不包括在内。
礼品卡和商品积分
该公司通过其商店和网站向客户销售礼品卡,并在其商店发放商品积分。礼品卡和商品信用是通过在销售礼品卡或发放商品信用时确认负债来核算的。债务被免除,收入在赎回时确认。此外,当公司预期有权获得破损时,按客户行使的权利模式按比例确认破损收入。与估计折旧相关的净销售额计入综合经营和全面收益表中的净销售额。本公司与作为本公司礼品卡发行商的无关第三方签订了一项协议,并承担未兑换礼品卡的责任。本公司不受无人认领财产法规的索赔,因为该协议实际上将此类未兑换礼品卡的所有权和相关的未来欺诈责任(如果有)转移给第三方。礼品卡损坏是根据历史兑换模式确认的,代表礼品卡的余额,公司认为客户兑换礼品卡的可能性很小。因此,在2021财年、2020财年和2019财年,公司确认了与未兑换礼品卡相关的礼品卡破损收入$2.4百万,$1.5百万美元,以及$1.2在综合经营报表和全面收益表中的净销售额内分别为100万欧元。
忠诚度计划
该公司在2019财年下半年完成了面向所有门店的Pro Premier忠诚度计划,该计划允许客户通过从公司门店和网站购买商品来获得积分。忠诚度积分通常在一在销售时确认为负债,并相应减少到净销售额。此外,根据公司对客户兑换可能性微乎其微的忠诚度积分余额的估计,对忠诚度的破坏进行确认。这一估计是在管理忠诚度计划的第三方服务机构的帮助下确定的,并基于公司的历史赎回趋势、其他零售忠诚度计划的赎回模式的市场基准以及与客户赎回可能性相关的其他假设。忠诚度计划的兑换模式将持续监控,随着计划的成熟,预计的忠诚度损失率将根据需要进行调整。在2021财年、2020财年和2019财年,忠诚度损失为2.2百万,$1.4百万美元,以及$1.1于综合经营报表及全面收益报表中确认为销售净额。
销售报税表和折扣
本公司根据历史业绩对估计的销售收益进行应计。2021年12月30日和2020年12月31日的销售退货津贴为#美元。36.2百万美元和美元22.3分别为100万美元。
销售成本
销售成本包括商品成本以及将库存运输到公司的配送中心和商店的运费、关税和其他成本。销售成本还包括收缩、损坏的产品处理、分销、仓储、采购、合规以及安排和支付运费以将产品交付给客户的成本。本公司从某些供应商收取与供应商津贴和数量回扣有关的现金对价,如果库存在手,则记为库存账面价值的减少,如果库存出售,则记录为销售成本的减少。
供应商回扣和津贴
供应商津贴主要包括由于达到一定的库存采购水平而获得的数量回扣,以及促销供应商产品的广告津贴或奖励。这些供应商津贴应计为应计收入,并根据年度预测估算。
所赚取的供应商津贴最初记录为存货账面价值的减少以及随后相关产品销售时销售成本的减少。某些奖励津贴是为促销供应商的产品而产生的特定的、递增的和可识别的成本的报销,被记录为抵消这些促销费用。
总运营费用
总运营费用主要包括商店和行政人员的工资和福利、基础设施费用、用品、固定资产折旧、商店和公司设施费用、开业前成本、培训成本和广告成本。信用卡费用、保险、个人财产税、法律费用和其他杂项运营成本也包括在内。
广告费
在进行广告时,公司会支付广告费。在截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度内产生的广告费用为90.4百万,$66.6百万美元,以及$65.7分别计入销售及门店营运开支及开业前开支,并在随附的综合经营及全面收益报表中计入。
开业前费用
该公司将新店开张前发生的非资本经营支出在其综合经营和全面收益报表中列为“开业前”费用。该公司的开业前费用平均开始三个月至一年在商店开业或搬迁之前,除其他事项外,由于准备商店盛大开业所需的时间。开业前的费用主要包括:广告、租金、员工培训、招聘员工、水电费、人事和设备租金。如果一家商店暂时关闭,并在同一主要贸易区内重新开业,则被视为搬迁。截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财年的开业前费用总计为美元34.4百万,$21.5百万美元,以及$24.6分别为100万美元。
基于股票的薪酬
本公司根据ASC 718对员工股票期权、限制性股票和员工股票购买计划进行会计处理。薪酬--股票薪酬。如有必要,本公司将获得独立的第三方估值研究,以协助确定授予日期员工股票奖励的公允价值。股票期权的行权价格等于或大于授予日经董事会或薪酬委员会批准的公允市场价值。授予的期权有归属条款,范围从一年至五年。如果股票期权授予在授予之前终止,则通常会被没收。本公司选择Black-Scholes-Merton期权定价模型来估计授予日授予的股票期权的公允价值。该公司的无风险利率是以零息美国国库券的收益率为基础的,其到期日等于从授予之日起期权的预期寿命。该公司估计股息收益率为零由于公司不打算在未来派发股息。本公司通过考虑本公司普通股以及类似公共实体的股票的历史波动性来估计其普通股股价的波动性。本公司在决定波动性假设所包括的公共实体的适当性时会考虑多个因素,包括实体的生命周期阶段、增长概况、规模、财务杠杆及所提供的产品。基于股票的补偿费用在授予之日根据赔偿金的价值计量,并根据预期提供必要服务的年数确认为必要服务期间的费用。
所得税
本公司按照美国会计准则第740条的负债法核算所得税,所得税这需要确认因现有资产和负债的财务报表账面金额和计税基础之间的差异而产生的未来税项后果的递延税项资产和负债。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税法和税率的变化可能会影响未来记录的递延税项资产和负债。税法或税率变动对递延税项资产及负债的影响,在包括该等变动颁布日期在内的期间确认。
递延税项资产的最终变现取决于相关临时差额成为可扣除期间的未来应纳税所得额。本公司按季度评估其递延税项资产未来变现的可能性是否更大,并得出是否必须设立估值准备的结论。
本公司包括应付所得税和所得税支出中与税务相关事项的任何估计利息和罚款。根据美国会计准则第740条,本公司对不确定的税务状况进行会计处理。ASC 740-10澄清了企业财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理,使用了一个分两步评估纳税申报单上已采取或预计将采取的纳税立场的过程。本公司可能只会在税务机关根据税务状况的技术优点进行审核后,更有可能维持该税务状况,才会确认该不确定税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的来自这种状况的税收优惠应以最终结算时实现的可能性大于50%的最大好处为基础来计量。此外,当一项负债可能已产生且亏损金额可合理估计时,本公司会就不确定的税务状况确认或有亏损。对于不确定的税务状况确认的金额要求管理层根据税法的规定进行估计和判断,这可能会受到变化或不同解释的影响。本公司在综合资产负债表中包括应计费用和其他流动负债中与不确定税位应计相关的估计利息和罚金,在综合经营报表和全面收益表中包括所得税费用中的估计利息和罚金。
细分市场
该公司是一家多渠道的专业零售商和商业地板经销商。该公司主要通过设在美国的零售店和其网站销售硬面地板和相关配件。
营运分部被定义为企业的组成部分,其离散的财务信息由首席运营决策者(“CODM”)定期评估,以分配资源和评估财务业绩。公司首席执行官CODM审查在综合基础上提交的财务信息,并附上信息ABOUT公司的二经营部门,Floor&Decor零售和斯巴达,用于分配资源和评估财务业绩。《裂痕》从事商业地板分销并完全由公司在2021财年第二季度收购的斯巴达子公司组成的部门不符合ASC 280的重大标准,细分市场报告(“ASC 280”), 因此不作为可报告的部门单独披露。具体地说,斯巴达部门的收入、毛利、营业收入和总资产与公司的综合收入、毛利、营业收入和总资产无关。
该公司的结论是,经济和运营特征智能交通系统的Stics一报告BLE部门、Floor&Decor零售的所有零售业务都是相似的,包括其零售门店的净销售额、毛利和毛利率、运营收入以及所提供产品和服务的性质、客户基础、营销计划、运营程序、门店布局、员工激励计划、分销方法、竞争和运营风险,以及整个业务的共享资源水平。
最近采用的会计公告
财务报表列报、金融服务--存托和借贷、金融服务--投资公司。2021年8月,FASB发布了ASU 2021-06号,财务报表列报(主题205)、金融服务--存管和借贷(主题942)和金融服务--投资公司(主题946)“ASU包括版本号33-10786,关于收购和处置企业财务披露的修订。此次更新对会计准则编纂中包含的某些美国证券交易委员会披露指南进行了修订,以反映美国证券交易委员会最近发布的旨在更新和简化披露要求的规则,包括对所用业务收购和处置重要性测试的更新、形式报表披露的重要性门槛、披露所需的前几年财务报表以及美国证券交易委员会新闻稿中的其他规定。该指南在加入财务会计准则委员会的编纂时生效。采用ASU编号2021-06并未对公司的综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
简化所得税的核算。2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号,《所得税(主题740):简化所得税会计处理》。ASU通过删除第740主题中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。反腐败股还澄清和修订了现有的指导意见,以改进报告实体之间的一致适用。在2021财年第一季度,公司前瞻性地采用了ASU编号2019-12。ASU编号2019-12的采用并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
云计算安排中产生的实施成本。2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。“ASU第2018-15号将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。在2020财年第一季度,本公司采用了ASU第2018-15号前瞻性规定,用于在采用日或之后产生的新的或现有安排的实施费用。ASU编号2018-15的采用并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
信用损失。2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量将按摊余成本计量的金融资产信贷损失计量方法由‘已发生损失’法修改为‘预期损失法’。经修订的指引要求对预期信贷损失的计量应基于相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响相关金融资产可收回性的合理和可支持的预测。2020财年第一季度采用ASU编号2016-13并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
租约。2016年2月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2016-2号文件《租赁(主题842)》。ASU 2016-2号要求承租人在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并有权排除短期租赁(期限为12个月或更短的租赁)。指导意见还要求披露租赁产生的现金流的数量、时间和不确定性。该公司于2019财年第一季度采用了修改后的追溯方法,采用了ASU编号2016-2。采用时的累积影响调整产生了#美元0.2百万期初资产负债表减少至留存收益。ASU编号2016-2的采用对公司的综合资产负债表产生了重大影响,但对公司的综合经营表和全面收益表或综合现金流量表没有重大影响。有关公司租赁的更多信息,见附注9,“承付款和或有事项”。
近期发布的会计公告
参考汇率改革。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01号,参考汇率改革(主题848),它提供了可选的指导,以减轻参考利率改革潜在的会计和财务报告负担,包括预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率的过渡。新指南提供了临时的可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准,就可以将美国公认会计原则应用于受参考汇率改革影响的交易。这些交易包括合同修改、套期保值关系以及出售或转让归类为持有至到期的债务证券。各实体可自作出选择的报告期开始时适用新标准的规定。与其他主题不同,本次更新的条款仅在2022年12月31日之前有效,届时参考汇率置换活动预计将完成。该公司目前正在评估该准则对其综合财务报表和相关披露的影响,尚未确定采用日期。
企业合并。2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,企业合并(主题805),从与客户的合同中核算合同资产和合同负债.”ASU处理了与确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债有关的多样性和不一致性,并要求收购人根据主题606--与客户的合同收入确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。本标准适用于2022年12月15日之后开始的会计年度,包括这些会计年度内的过渡期,并应前瞻性地适用于在修正案生效日期或之后发生的企业合并。允许尽早采用该标准,包括在过渡期内采用。采用这一准则预计不会对公司的综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
2. 收入
净销售额包括与客户签订的销售商品和服务合同有关的收入,其数额反映了公司有权从这些商品和服务交换中获得的对价。
递延收入和合同负债
根据ASC 606,与客户签订合同的收入,公司在客户获得对库存的控制时确认收入。期末递延收入数额反映的是库存尚未准备好实物转移给客户的订单。
截至2021年12月30日和2020年12月31日的综合资产负债表内的合同负债主要包括递延收入以及与Pro Premier忠诚度计划和未兑换礼品卡相关的应计费用和其他流动负债。截至2021年12月30日,合同负债总额为40.2百万美元,其中包括$14.5递延收入,百万美元20.4百万美元的忠诚度计划债务,以及5.3数百万张未兑现的礼品卡。截至2020年12月31日,合同负债总额为24.8百万美元,其中包括$10.1递延收入,百万美元12.1百万美元的忠诚度计划债务,以及2.6数百万张未兑现的礼品卡。在截至2020年12月31日的未偿合同债务中,约为11.1在2021财年,收入确认为100万美元。
分类收入
该公司拥有一可报告的部分。下表列出了过去三个财年每个主要产品类别的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
以千计 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
产品类别 | | 净销售额 | | 的百分比 净销售额 | | 净销售额 | | 的百分比 净销售额 | | 净销售额 | | 的百分比 净销售额 |
层压板/豪华乙烯基板 | | $ | 876,714 | | | 26 | % | | $ | 555,963 | | | 23 | % | | $ | 442,171 | | | 22 | % |
瓷砖 | | 801,101 | | | 23 | | | 605,357 | | | 25 | | | 523,076 | | | 26 | |
装饰配件/墙砖(1) | | 642,697 | | | 19 | | | 464,589 | | | 19 | | | 386,657 | | | 19 | |
安装材料和工具 | | 558,721 | | | 16 | | | 403,184 | | | 17 | | | 346,356 | | | 17 | |
木材 | | 259,637 | | | 8 | | | 211,307 | | | 9 | | | 202,888 | | | 10 | |
天然石材 | | 199,140 | | | 6 | | | 152,665 | | | 6 | | | 127,975 | | | 6 | |
相邻类别(1) | | 54,482 | | | 1 | | | 20,487 | | | 1 | | | 7,251 | | | — | |
其他(2) | | 41,041 | | | 1 | | | 12,236 | | | — | | | 9,082 | | | — | |
总计 | | $ | 3,433,533 | | | 100 | % | | $ | 2,425,788 | | | 100 | % | | $ | 2,045,456 | | | 100 | % |
(1)为符合本期列报,本表已更新截至2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度按产品类别列报的收入,以提供相邻类别的披露,主要包括浴室和厨房产品及配件,作为独立类别披露。在前几个期间,相邻类别的收入作为装饰配件/墙砖产品类别的一个组成部分列入。
(2)其他包括交付、样品和其他产品收入以及递延收入、销售退货准备金、公司Pro Premier忠诚度计划下的客户奖励以及其他未按产品水平分配的与收入相关的调整。
3. 应计费用和其他流动负债
截至2021年12月30日和2020年12月31日的应计费用和其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
应计激励性薪酬 | $ | 36,705 | | | $ | 24,591 | |
销售报税表和折扣 | 36,210 | | | 22,266 | |
应缴销售税 | 25,232 | | | 21,824 | |
应计在建新店 | 59,771 | | | 20,818 | |
已发生但未申报的保险准备金 | 14,770 | | | 13,511 | |
应缴工资和工资税 | 20,147 | | | 22,349 | |
忠诚度计划责任 | 20,404 | | | 12,073 | |
其他 | 35,696 | | | 24,851 | |
应计费用和其他流动负债 | $ | 248,935 | | | $ | 162,283 | |
4. 固定资产
截至2021年12月30日和2020年12月31日的固定资产包括:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
家具、固定装置和设备 | $ | 494,743 | | | $ | 259,696 | |
租赁权改进 | 465,429 | | | 380,671 | |
计算机软件和硬件 | 173,046 | | | 138,321 | |
建筑和建筑改进(1) | 126,042 | | | 65,552 | |
土地 | 80,509 | | | 30,731 | |
固定资产,按成本计算 | 1,339,769 | | | 874,971 | |
减去:累计折旧和摊销 | 410,686 | | | 295,612 | |
固定资产,净额 | $ | 929,083 | | | $ | 579,359 | |
(1)指在公司拥有的土地上以及在公司通过土地租约租赁的土地上的建筑物和建筑物改善。
截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度固定资产折旧和摊销为#美元113.4百万,$90.1百万美元,以及$69.9分别为100万美元。
5. 无形资产
商誉及商誉账面值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
商誉,年初余额 | $ | 227,447 | | | $ | 227,447 | |
收购(1) | 28,026 | | | — | |
商誉,年终余额 | $ | 255,473 | | | $ | 227,447 | |
(1)反映与收购斯巴达有关的商誉。更多细节见附注14,“购置”。
截至2021年12月30日和2020年12月31日的其他无形资产账面价值和累计摊销总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
以千计 | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
应摊销无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 34,900 | | | $ | (1,697) | | | $ | 33,203 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
竞业禁止协议 | 300 | | | (37) | | | 263 | | | — | | | — | | | — | |
应摊销无形资产总额 | 35,200 | | | (1,734) | | | 33,466 | | | — | | | — | | | — | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商号 | 118,469 | | | — | | | 118,469 | | | 109,269 | | | — | | | 109,269 | |
无形资产总额: | $ | 153,669 | | | $ | (1,734) | | | $ | 151,935 | | | $ | 109,269 | | | $ | — | | | $ | 109,269 | |
与可摊销无形资产相关的摊销费用为#美元。1.7截至2021年12月30日的财年为100万欧元,而对于截至2020年12月31日和2019年12月26日的财年来说,这一数字并不重要。
截至2021年12月30日,与其他无形资产相关的预计未来应摊销费用总额如下:
| | | | | |
以千计 | 金额 |
2022 | $ | 2,974 | |
2023 | 2,974 | |
2024 | 2,974 | |
2025 | 2,974 | |
2026 | 2,908 | |
此后 | 18,662 | |
总计 | $ | 33,466 | |
6. 所得税
所得税准备金的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千计 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
当期费用(福利): | | | | | |
联邦制 | $ | 37,869 | | | $ | (1,781) | | | $ | 7,975 | |
状态 | 9,927 | | | 4,391 | | | 2,358 | |
总当期费用 | 47,796 | | | 2,610 | | | 10,333 | |
递延费用(福利): | | | | | |
联邦制 | 4,853 | | | 11,684 | | | (6,522) | |
状态 | (1,811) | | | (2,070) | | | (4,062) | |
递延费用(收益)合计 | 3,042 | | | 9,614 | | | (10,584) | |
所得税拨备(福利) | $ | 50,838 | | | $ | 12,224 | | | $ | (251) | |
以下是财务报表上显示的所得税拨备总额与因对截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财年对所得税前收入适用21%的联邦法定税率而产生的所得税拨备之间的差异摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千计 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
按法定利率计算的“预期”拨备 | $ | 70,154 | | | $ | 43,513 | | | $ | 31,580 | |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额(1) | 6,186 | | | 1,493 | | | (1,364) | |
永久性差异: | | | | | |
与行使股票期权相关的超额税收优惠 | (25,710) | | | (27,003) | | | (29,441) | |
其他 | 908 | | | 517 | | | 543 | |
永久总差额 | (24,802) | | | (26,486) | | | (28,898) | |
须予退还的条文 | (34) | | | (150) | | | (282) | |
联邦税收抵免 | (1,471) | | | (920) | | | (1,306) | |
CARE法案福利 | — | | | (7,676) | | | — | |
不确定的税收状况 | 308 | | | 2,724 | | | — | |
其他,净额 | 497 | | | (274) | | | 19 | |
所得税拨备(福利) | $ | 50,838 | | | $ | 12,224 | | | $ | (251) | |
(1)包括2021财年、2020财年和2019财年与股票期权相关的州超额税收优惠,金额为$4.6百万,$5.3百万美元,以及$5.6分别为100万美元。
产生相当大一部分递延所得税资产和(负债)的暂时性差异的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至12月30日的财年, 2021 | | 截至12月31日的财年, 2020 |
递延税项资产: | | | |
租赁负债 | $ | 308,198 | | | $ | 259,273 | |
应计项目目前不能在纳税时扣除 | 11,622 | | | 8,293 | |
盘存 | 10,711 | | | 6,941 | |
基于股票的薪酬 | 8,754 | | | 5,979 | |
礼品卡责任 | 1,254 | | | 557 | |
其他无形资产 | 335 | | | 268 | |
诉讼应计费用 | 86 | | | 120 | |
其他 | 5,428 | | | 10,732 | |
递延税项资产总额 | 346,388 | | | 292,163 | |
递延税项负债: | | | |
使用权资产 | (274,151) | | | (227,166) | |
固定资产 | (70,289) | | | (62,374) | |
无形资产 | (27,198) | | | (27,053) | |
其他 | (5,876) | | | (3,560) | |
递延税项负债总额 | (377,514) | | | (320,153) | |
递延税项净负债 | $ | (31,126) | | | $ | (27,990) | |
该公司使用了$0.2百万美元,并产生了不到$0.12021财年和2020财年受税收影响的州净运营亏损分别为100万美元;截至2021年12月30日,约为2.3受税收影响的州净营业亏损中有数百万可用于减少未来的所得税。从2032财年开始,州净运营亏损将以不同的金额到期。
在评估递延税项资产(包括净营业亏损)的变现时,管理层考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。管理层在进行评估时考虑了以前结转期间的应税收入、现有应税临时差异的未来冲销、税务筹划策略以及不包括冲销临时差异和结转的未来应纳税收入,并据此得出结论不是从2021年12月30日或2020年12月31日起,估值津贴是必要的。
该公司向美国联邦政府和各州司法管辖区提交所得税申报单。从2018年开始的前几个纳税年度仍可接受美国国税局(IRS)的审查。该公司完成了对2015至2017纳税年度美国国税局的联邦审计。外国、州和地方所得税申报单一般在提交后三到五年内进行审查。
以下是对所列期间未确认税收优惠的期初和期末余额的调节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千计 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
财政年度开始时未确认的税收优惠余额 | $ | 6,107 | | | $ | 402 | | | $ | — | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 390 | | | 281 | | | 282 | |
增加前几年的纳税状况 | — | | | 5,424 | | | 120 | |
因和解而减少的 | (5,424) | | | — | | | — | |
财政年度末未确认的税收优惠余额 | $ | 1,073 | | | $ | 6,107 | | | $ | 402 | |
截至2021年12月30日,有不是未确认的税收优惠,如果确认,将影响公司的实际税率,而有$1.9截至2020年12月31日,此类未确认的税收优惠为100万。本公司的政策是对所得税支出中与未确认的税收优惠相关的利息和罚款进行分类。该公司确认了$0.62020财年与未确认税收优惠相关的利息支出为百万美元不是2021财年或2019财年的此类利息支出。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)
CARE法案包括,除其他事项外,所得税条款允许对2018年、2019年和2020年产生的净营业亏损进行临时五年结转,对利息扣除限制进行临时修改,以及对合格改装物业(QIP)的税收折旧方法进行技术更正,将39年的物业改为符合100%税收优惠折旧资格的15年物业。此外,CARE法案包括的条款包括暂时推迟到2020年底缴纳的社会保障税的雇主部分,以及支付给因新冠肺炎疫情而没有提供服务的员工的工资和医疗福利的50%的员工留任抵免。在《CARE法》颁布之后,又颁布了影响雇员留任积分的其他立法,包括2021年的《综合拨款法》、2021年的《美国救援计划法》和《基础设施投资和就业法》。总体而言,这些法律提供了CARE法案在2021年9月30日之前的员工保留信贷。
由于《CARE法案》允许QIP采用更快的税收折旧方法,并在2018财年和2019财年对QIP追溯应用这些方法,公司发生了2019财年联邦所得税净运营亏损,并被结转到前几年,在此期间联邦税率为35%,导致公司损失1美元。7.72020财年第二季度所得税优惠100万美元。该公司还收到了$28.42020财年有100万现金退款与QIP加速折旧和2019财年净运营亏损结转有关。
在截至2021年12月30日和2020年12月31日的财政年度内,公司确认的员工留任积分总额为1.0百万美元和美元1.7分别为100万美元。在综合经营报表和全面收益报表中,所列期间的员工留用积分被确认为销售和商店运营费用的减少,但#美元除外。0.2在2020财政年度,已确认可抵销一般和行政费用的这类抵免额度为100万欧元。
截至2021年12月30日,公司已递延$6.0根据《CARE法》,雇主社会保障税中有100万美元必须在2022年12月31日之前缴存,并列入合并资产负债表内的其他负债。
7. 公允价值计量
截至2021年12月30日和2020年12月31日,本公司合并资产负债表上的某些金融资产和负债必须按公允价值按经常性或非经常性基础计量。金融资产及负债的估计公允价值,例如现金及现金等价物、应收账款、预付开支及其他流动资产、其他资产、应付账款及应计开支及其他流动负债,其估计公允价值与其于综合资产负债表内报告的各自账面值相若。关于商誉和无形资产估值的讨论,分别见附注1“重要会计政策摘要”和附注5“无形资产”。关于公司债务公允价值的讨论,见附注10,“债务”。
经常性公允价值计量
截至2021年12月30日,与斯巴达收购有关的或有收益负债,如附注14“收购”所述,其公允价值估计为#美元。10.2百万美元(在公允价值层次结构中归类为第三级),其中#美元2.5百万美元计入应计费用和其他流动负债,其余#美元7.7百万美元计入综合资产负债表内的其他负债。截至2021年12月30日的财年,1.1或有收益负债公允价值净增加100万美元,在合并业务和全面收益表中确认为一般费用和行政费用。
本公司在第三方估值专家的协助下,采用蒙特卡罗估值方法,使用重大不可观察的投入,确定了或有收益负债截至2021年12月30日的公允价值,包括以下加权平均假设:11.5%,斯巴达收入波动性为29.0%,斯巴达EBITDA波动率为55.0%.
该公司还拥有未偿还的利率上限合同,这些合同主要使用基于公开市场上随时可见的数据的二级投入进行估值。该公司的利率上限合同是在没有通过公开交易所的情况下与交易对手谈判的。因此,本公司对该等衍生工具合约的公允价值评估已考虑交易对手违约的风险(以及本公司本身的信贷风险)。截至2021年12月30日和2020年12月31日,公司利率上限合同的总公允价值约为$0.5百万美元和美元0.1分别为100万美元。
非经常性公允价值计量
除附注14“收购”所述与收购相关的公允价值计量外,截至2021年12月30日或2020年12月31日,并无因非经常性基础上的公允价值计量而产生的资产或负债。
8. 衍生品与风险管理
利率的变化会影响公司的经营业绩。为控制风险,本公司订立衍生产品合约,并可能随市况变化而调整其衍生产品组合。
被指定为现金流对冲
对于被指定为现金流对冲的衍生合约,衍生工具的实际损益部分将作为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分报告,并重新分类为被对冲交易影响收益的同期收益。衍生工具的有效部分代表套期的公允价值变动,抵销套期项目的公允价值变动。如果套期保值的公允价值变动不能完全抵消被套期保值项目的公允价值变动,套期保值的无效部分立即在收益中确认。
未被指定为会计对冲
对于不指定为会计套期保值的衍生品合约,公允价值的变化通过收益反映。公允价值的这些变化是按市值计价的调整(“MTM调整”)。MTM调整被定义为在结算期以外的期间记录的公允价值变化。该等公允价值变动并不一定代表标的对冲在合约结算期内的实际结算值。取消指定之前与利率上限相关的AOCI将在剩余的到期期内摊销。
截至2021年12月30日的衍生品头寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | 名义平衡 | | 最终成熟度 日期 | | 其他 资产 | | Aoci,净网 税制的 |
被指定为对冲的: | | | | | | | | | |
利率上限(现金流对冲) | | $ | 75,000 | | 美元 | | 2024年4月 | | $ | 262 | | | $ | (106) | |
利率上限(现金流对冲) | | $ | 75,000 | | 美元 | | 2024年4月 | | $ | 262 | | | $ | (108) | |
利率上限(现金流对冲) | | $ | 102,500 | | 美元 | | 2021年12月 | | $ | — | | | $ | (272) | |
未被指定为对冲的: | | | | | | | | | |
利率上限 | | $ | 102,500 | | 美元 | | 2021年12月 | | $ | — | | | $ | (49) | |
截至2020年12月31日的衍生品头寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | 名义平衡 | | 最终成熟度 日期 | | 其他 资产 | | Aoci,净网 税制的 |
被指定为对冲的: | | | | | | | | | |
利率上限(现金流对冲) | | $ | 102,500 | | 美元 | | 2021年12月 | | $ | — | | | $ | (89) | |
未被指定为对冲的: | | | | | | | | | |
利率上限 | | $ | 102,500 | | 美元 | | 2021年12月 | | $ | — | | | $ | (75) | |
指定套期保值损益
与指定对冲合约有关的收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 确认的有效部分 其他全面收益(亏损) |
| | 财政年度结束 |
以千计 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
利率上限(现金流对冲) | | $ | 371 | | | $ | 357 | | | $ | (379) | |
不是与公司现金流对冲有效部分相关的金额从累积的其他全面收入重新分类为2021财年、2020财年或2019财年的收益。
利率风险
该公司因利率不利变化而面临的市场风险主要与其长期债务有关,这些债务的利率是浮动的。与本公司浮动利率长期债务相关的市场风险分别涉及公允价值的潜在减少和利率上升对未来收益的负面影响。
为了管理与可变利率长期债务相关的风险敞口,本公司定期签订利率衍生品合同。这些利率衍生合约用于将公司部分债务组合的利率风险从浮动利率转换为上限利率,并被指定为现金流对冲。
信用风险
为了管理与公司的利率对冲计划相关的信用风险,公司根据信用评级选择交易对手,并限制对任何一个交易对手的风险敞口。
本公司衍生产品合约的交易对手为具有投资级信用评级的金融机构。为管理与其衍生金融工具相关的信贷风险,本公司定期监察交易对手的信贷风险,限制其整体及任何单一交易对手的风险敞口,并视情况调整其对冲仓位。在厘定合约的公允价值时,会考虑信贷风险的影响,以及各方履行衍生金融工具项下责任的能力。信用风险对本公司衍生工具合约的公允价值并无重大影响。本公司的衍生金融工具没有任何与信用风险相关的或有特征或抵押品要求。
9. 承付款和或有事项
租赁承诺额
在2019财年第一季度,公司通过了ASU 2016-02号《租赁(主题842)》,要求承租人确认资产负债表上所有租赁的租赁使用权资产和租赁负债,并有权排除选定的短期租赁(期限为12个月或更短的租赁)。本公司采用修改后的追溯方法通过了ASU 2016-02号文件,并选择了过渡时期使用的一揽子实际权宜之计,允许本公司在新标准下不重新评估先前关于租赁识别和租赁分类的结论。采用ASU第2016-02号时的累积影响调整导致留存收益的非实质性调整。此外,公司不会将合同的租赁和非租赁部分分开。
该公司的大部分长期运营租赁协议是针对其公司办公室、零售地点和配送中心的,这些协议将在2042年之前的不同年份到期。这些协议大多是零售租赁,其中土地和建筑物都是出租的。对于少数零售地点,该公司有仅出租土地的土地租约。该公司的公司办公室、零售和配送中心设施的初始租赁条款通常为10-20好几年了。本公司的大部分零售及地面租约亦包括延长期权,并在适当时根据管理层对行使期权的可能性的评估,在确认各自的资产及负债时予以考虑。用于衡量租赁负债的租赁付款通常不包括税收、保险和维护等执行成本,除非这些成本可以在租赁开始时进行合理估计。另外,一建筑物租赁包含可变租赁付款,根据超过合同水平的零售额的百分比确定,公司在一将其配送中心的所有权转让给第三方。某些租赁协议包括在租赁条款中增加租金,根据主题842,这导致租金在公司有权控制物业之日开始的租约期限内以直线方式支出。本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或限制性契诺,这些保证或限制性契诺将合理地预期对业务产生重大影响。
当可随时厘定时,租约中隐含的利率用于将租赁付款贴现至现值;然而,本公司几乎所有租约均未提供可随时厘定的隐含利率。如果租赁中隐含的利率不容易确定,本公司使用第三方协助确定担保增量借款利率,该利率以抵押为基础,根据租赁开始时可获得的信息对租赁付款进行贴现。有担保的增量借款利率是基于从彭博社获得的具有BB-信用评级的美国消费者的收益率估计的,并根据抵押和通胀进行了调整。
租赁头寸
下表提供了与经营租赁有关的补充资产负债表信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
单位:千,租期和贴现率除外 | | 分类 | | 截至2021年12月30日 | | 截至2020年12月31日 |
资产 | | | | | | |
建房 | | 使用权资产 | | $ | 972,962 | | | $ | 851,092 | |
土地 | | 使用权资产 | | 107,764 | | | 56,708 | |
装备 | | 使用权资产 | | 14,127 | | | 6,865 | |
软件 | | 使用权资产 | | 8,897 | | | 1,660 | |
经营租赁资产总额 | | | | 1,103,750 | | | 916,325 | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
建房 | | 租赁负债的流动部分 | | 92,909 | | | 88,287 | |
土地 | | 租赁负债的流动部分 | | 1,385 | | | 440 | |
装备 | | 租赁负债的流动部分 | | 6,842 | | | 3,941 | |
软件 | | 租赁负债的流动部分 | | 3,466 | | | 1,834 | |
流动经营租赁负债总额 | | | | 104,602 | | | 94,502 | |
非电流 | | | | | | |
建房 | | 租赁负债 | | 989,712 | | | 873,098 | |
土地 | | 租赁负债 | | 120,174 | | | 65,103 | |
装备 | | 租赁负债 | | 7,285 | | | 2,924 | |
软件 | | 租赁负债 | | 3,819 | | | — | |
非流动经营租赁负债总额 | | | | 1,120,990 | | | 941,125 | |
经营租赁负债总额 | | | | $ | 1,225,592 | | | $ | 1,035,627 | |
| | | | | | |
加权平均剩余租期 | | | | 11年份 | | 11年份 |
加权平均贴现率 | | | | 5.1% | | 5.3% |
租赁费
下表列出了经营租赁的租赁费用的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政年度结束 |
以千计 | | 分类 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
固定运营租赁成本: | | 销售和门店经营 | | $ | 123,882 | | | $ | 105,207 | | | $ | 87,124 | |
| | 销售成本 | | 24,170 | | | 22,672 | | | 17,132 | |
| | 开业前 | | 10,127 | | | 7,886 | | | 5,959 | |
| | 一般和行政 | | 4,359 | | | 4,118 | | | 2,272 | |
固定经营租赁总成本 | | | | $ | 162,538 | | | $ | 139,883 | | | $ | 112,487 | |
| | | | | | | | |
可变租赁成本(1): | | 销售和门店经营 | | $ | 42,093 | | | $ | 34,499 | | | $ | 28,894 | |
| | 销售成本 | | 5,506 | | | 4,860 | | | 3,570 | |
| | 开业前 | | 274 | | | 657 | | | 151 | |
| | 一般和行政 | | 310 | | | 151 | | | 5 | |
总可变租赁成本 | | | | $ | 48,183 | | | $ | 40,167 | | | $ | 32,620 | |
| | | | | | | | |
转租收入 | | 销售成本 | | (2,694) | | | (2,713) | | | (2,414) | |
经营性租赁使用权资产减值 | | 一般和行政 | | — | | | — | | | 4,136 | |
经营租赁总成本(2) | | | | $ | 208,027 | | | $ | 177,337 | | | $ | 146,829 | |
(1)包括公共区域维护、财产税和租赁房地产保险的可变成本。
(2)不包括短期租赁成本,在截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财年中,短期租赁成本并不重要。
未贴现现金流
截至2021年12月30日,不可取消经营租赁(初始或剩余租赁期限超过一年)的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | | | |
以千计 | | 金额 |
2022 | | $ | 163,924 | |
2023 | | 170,295 | |
2024 | | 161,516 | |
2025 | | 151,944 | |
2026 | | 143,693 | |
此后 | | 866,242 | |
最低租赁付款总额(1)(2) | | 1,657,614 | |
减去:相当于利息的租赁付款额 | | 432,022 | |
未来最低租赁付款的现值 | | 1,225,592 | |
减去:租赁项下的流动债务 | | 104,602 | |
长期租赁义务 | | $ | 1,120,990 | |
(1)未来的租赁费不包括大约$72.6已签署但尚未开始的经营租赁的具有法律约束力的最低租赁付款百万美元。
(2)经营租赁付款包括#美元108.5100,000,000美元与延长租赁期限的选择权有关,这些选择权合理地确定将被行使。
在截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财年中,为运营租赁支付的现金为#美元157.9百万,$131.3百万美元,以及$112.8分别为100万美元。
使用权资产减值与核销
在2019财年第三季度,该公司开始将其位于佐治亚州士麦那的前商店支持中心迁至附近的佐治亚州亚特兰大。在此之前,经营租赁协议下的未来付款预计将由分租所得款项全额支付。截至2019财年第三季度末,本公司不再期望找到能够全额支付这些未来付款的转租承租人,并得出与经营租赁相关的使用权资产不可收回的结论。因此,使用权资产的公允价值是根据反映转租预期收入的贴现现金流量分析确定的。以资产账面价值超过公允价值为基础的减值 $4.1在2019财年第三季度,在综合经营和全面收益表中确认了100万美元的一般和行政费用。
此外,在2019财年第四季度,搬迁到新地点的工作已经完成,先前位于佐治亚州士麦那的商店支持中心设施的租约终止。因此,损失了 $1.9确认了100万美元,用于清偿租赁项下的剩余债务,并在租赁终止后注销设施的剩余使用权资产。这一损失在合并业务和全面收益表的一般和行政费用中确认。
诉讼
2021年11月15日,在德克萨斯州本德堡第434司法地区法院待决的阮诉检查现在公司案中,该公司被列为错误死亡诉讼的被告。Inc.和Jason Post Home,LLC也被列为本案的被告。原告的请愿书声称,据称从该公司购买的未指明的“木质镶板”安装在原告的壁炉附近,并在壁炉点燃时起火。这场大火烧毁了原告的家,导致原告受伤,原告的三个孩子和母亲死亡。原告指控产品缺陷和未能警告针对该公司的索赔,以及针对检查Now和Jason Post Home的疏忽检查索赔。原告的请愿书要求赔偿超过$100万财产损失、人身伤害和非正常死亡。请愿书还寻求惩罚性赔偿。公司于2021年12月13日回应了原告的请愿书,否认了这些指控,案件正处于发现的早期阶段。
2020年6月18日,一名据称的股东代表公司向特拉华州衡平法院提交了一份推定的衍生品诉讼,林肯郡警察养老基金诉泰勒等人案,编号2020-0487-JTL,据称代表公司对公司的某些高管、董事和股东提起诉讼。起诉书指控其违反受托责任和不当得利。这些指控背后的事实指控与之前在Re Floor&Decor Holdings,Inc.证券诉讼中被驳回的事实指控类似。起诉书要求个别被告对公司进行未指明的损害赔偿和赔偿,并要求支付费用和律师费。被告就申诉作出回应的时间尚未届满。
本公司维持保险,可承保上述诉讼所产生的任何责任,直至保单限额,并须符合某些免赔额及其他条款和条件。估计诉讼程序可能造成的损失的数额或范围本身就很困难,特别是当有关事项涉及不确定的金钱损害索赔,并且处于诉讼程序的关键事实和法律问题尚未解决的阶段时。由于这些原因,本公司目前无法预测上述诉讼的最终时间或结果,也无法合理估计上述诉讼可能造成的损失或一系列可能损失。
本公司在日常业务过程中亦会受到其他法律诉讼、索偿及法律程序的影响,包括与一般责任、工人赔偿、产品责任、知识产权及因其业务活动而产生的雇佣相关事宜有关的索偿。与大多数此类行动一样,对任何可能和/或最终赔偿责任的估计并不总是能够确定的。当公司确定不利结果的可能性很大,并且损失金额可以合理估计时,公司为特定的法律程序建立准备金。这些不同的其他普通诉讼程序预计不会对公司的综合财务状况、现金流或运营结果产生实质性影响,但无论结果如何,诉讼可能会因为辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素而对公司产生不利影响。
10. 债务
下表汇总了公司截至2021年12月30日和2020年12月31日的长期债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 到期日 | | 年息于12月30日, 2021 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
信贷安排: | | | | | | | | |
定期贷款B | 2027年2月14日 | | 2.09% | 变量 | | $ | 206,602 | | | $ | 143,179 | |
定期贷款B-1 | 2027年2月14日 | | 不适用 | 变量 | | — | | | 74,625 | |
面值担保债务总额 | | | | | | 206,602 | | | 217,804 | |
减:当前到期日 | | | | | | 2,103 | | | 1,647 | |
长期债务到期日 | | | | | | 204,499 | | | 216,157 | |
减去:未摊销贴现和债务发行成本 | | | | | | 8,737 | | | 9,000 | |
长期债务总额 | | | | | | $ | 195,762 | | | $ | 207,157 | |
不适用-不适用
与公司固定利率和可变利率长期债务相关的市场风险分别涉及公允价值的潜在变化和利率变化对未来收益的负面影响。债务的总公允价值主要基于公司对利率、到期日、信用风险和相关抵押品的估计,并被归类为公允价值等级中的第三级。
下表汇总了截至2021年12月30日公司债务的预定到期日,包括当前到期日:
| | | | | |
以千计 | 金额 |
2022 | $ | 2,103 | |
2023 | 2,103 | |
2024 | 2,103 | |
2025 | 2,103 | |
2026 | 2,629 | |
此后 | 195,561 | |
最低偿债总额 | $ | 206,602 | |
列报各期间的利息支出构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
以千计 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
扣除利息收入后的总利息成本 | $ | 7,657 | | | $ | 9,606 | | | $ | 8,801 | |
利息资本化 | $ | 2,733 | | | $ | 1,217 | | | $ | — | |
利息支出,净额 | $ | 4,924 | | | $ | 8,389 | | | $ | 8,801 | |
定期贷款安排
2021年2月9日(“生效日期”),奥特莱斯对其高级担保定期贷款安排(经修订的定期贷款安排)的信贷协议进行了第五次修订。第五项修正案除其他外,规定了本金总额为#美元的补充定期贷款。65.0(“补充定期贷款安排”),增加了定期贷款B安排。补充定期贷款工具的到期日(2027年2月14日)和条款与定期贷款B工具相同,不同之处在于六个月生效日期后须受1.00%软呼叫预付溢价。定期贷款安排下的其他贷款条款保持不变,包括定期贷款B安排下贷款的适用保证金。补充定期贷款的收益连同手头的现金用于(I)偿还#美元。75.0百万定期贷款B-1贷款及(Ii)支付与补充定期贷款贷款有关的费用及开支。
定期贷款安排(包括补充定期贷款安排下的贷款)提供的贷款保证金为:(X)在ABR贷款的情况下(定义见定期贷款安排)1.00年利率(以杠杆率为基础逐步提高至1.25%,如果网点超过某些杠杆率测试),以及(Y)在欧洲美元贷款的情况下(如定期贷款安排中的定义)2.00年利率(以杠杆率为基础逐步提高至2.25%如果网点超过某些杠杆率测试,并且0.00欧洲美元贷款的下限)。
定期贷款机制下的所有债务(包括补充定期贷款机制下的贷款)以(1)网点和定期贷款机制下的其他担保人的几乎所有财产和资产的第一优先权担保权益(某些例外情况除外)为抵押,以及(2)担保基于资产的贷款安排(“ABL”或“ABL贷款”)的抵押品的第二优先权担保权益。
本公司根据ASC 470-50对定期贷款安排的第五次修订进行了评估。债务,并确定该修正案导致的债务修改不是一种消灭。所以呢,不是确认了债务清偿损失。该公司产生的成本为#美元1.6与再融资有关的百万美元,其中包括(I)$1.4向债权人支付的费用为百万美元,这些费用被计入债务发行成本,并在定期贷款安排期限内摊销为利息支出,使用利息方法和(Ii)美元0.2在截至2021年12月30日的财政年度内支出的向其他第三方支付的专业费用中的100万美元,包括在合并经营和全面收益报表中的一般和行政费用。
债务清偿收益
在2020财年第二季度,本公司逐个贷款人评估了根据ASC 470-50《债务修改和清偿》对定期贷款工具的第四次修订,并确定增加的定期贷款借款完全由一家贷款人及其附属公司提供。由于该贷款人持有部分现有定期贷款工具债务,公司根据ASC 470-50-40-10进行了10%的现金流测试,并得出结论,结果超过了10%的门槛。因此,本公司将这笔交易作为部分清偿入账,并取消确认该贷款人持有的现有债务,并按公允价值记录新债务。根据重新收购价格和债务账面金额之间的差额,公司确认了一美元1.02020财年第二季度提前清偿债务带来的百万美元收益,其中包括原始发行折扣#美元4.1百万美元和美元0.5作为计算的一部分,与已清偿债务有关的未摊销债务发行费用为100万美元。
ABL设施
截至2021年12月30日,该公司的ABL设施的最高可用金额为$400.0实际可用借款在计算时限于:(A)符合条件的信用卡应收款乘以信用卡预付率,加上(B)符合条件的存货成本,减去存货准备金,乘以适用的评估百分比,再加上(C)85符合条件的应收账款净额的百分比,加上(D)所有符合条件的手头现金,加上(E)100在任何提款生效后,合格信用证必须兑现的金额的百分比,减去一定的可用准备金(ABL贷款中定义的每个组成部分)。ABL贷款的到期日为2025年2月14日,可用于签发信用证,并包含1美元的升华。50.0万元为备用信用证和商业信用证之和。该贷款项下的可用借款减去未偿还信用证的面值。
ABL贷款机制下的所有债务以(1)在ABL贷款机制下奥特莱斯和其他担保人的现金和现金等价物、应收账款、库存和相关资产的第一优先权担保权益,以及(2)在定期贷款贷款机制下奥特莱斯和其他担保人的几乎所有其他财产和资产的第二优先权担保权益。
ABL贷款项下可用净额,但因未付信用证#美元而减少22.5百万美元,是$377.5基于截至2021年12月30日的财务数据。
圣约
管理定期贷款融资及ABL融资的信贷协议载有惯常的限制性契诺,其中包括限制本公司(I)产生与该等债务有关的额外债务及留置权、(Ii)支付股息及作出若干其他受限制付款、(Iii)进行合并或合并、(Iv)与联属公司订立交易、(V)出售或处置财产或资产及(Vi)从事无关业务的能力。此外,这些信贷协议要求公司承担某些报告义务,并要求公司满足某些财务契约,其中包括一项要求,即如果在ABL贷款下的借款超过90公司将维持一定的固定费用覆盖率(定义为综合EBITDA减去支付给综合固定费用的非融资资本支出和所得税,在每种情况下,ABL贷款中都有更全面的定义)。
定期贷款机制没有财务维持性契约。本公司目前遵守信贷协议下的所有重要契约。
递延债务发行成本和原始发行折扣
与ABL贷款机制相关的递延债务发行成本约为#美元。0.8截至2021年12月30日的百万美元和1.0截至2020年12月31日,收入为100万美元,并计入综合资产负债表的其他资产。与定期贷款安排有关的递延债务发行成本和原始发行折扣为#美元。8.7截至2021年12月30日的百万美元和9.0截至2020年12月31日,已计入综合资产负债表上的定期贷款。截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度,递延债务发行和原始发行贴现摊销费用为$1.9百万,$1.4百万美元,以及$1.1分别为100万欧元,并计入利息支出,即公司综合经营报表和全面收益的净额。
债务公允价值
本公司若干债务工具的公允价值乃利用第3级资料厘定,例如现有的市场信息及适当的估值方法,包括类似工具的利率及贴现现金流量法。与公司固定利率和可变利率长期债务相关的市场风险分别涉及公允价值的潜在变化和利率变化对未来收益的负面影响。债务的总公允价值主要基于利用估计利率、到期日、信用风险和相关抵押品的贴现现金流,并主要被归类为公允价值等级中的第三级。在2021年12月30日和2020年12月31日,公司债务的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
按面值计算的债务总额 | | $ | 206,602 | | | $ | 217,804 | |
减去:未摊销贴现和债务发行成本 | | 8,737 | | | 9,000 | |
账面净额 | | 197,865 | | | 208,804 | |
公允价值 | | $ | 202,986 | | | $ | 215,626 | |
11. 股东权益
普通股
该公司拥有三普通股类别:A类、B类和C类普通股。A类普通股、B类普通股和C类普通股的持有者有权在每股基础上平等分享股息或其他分配。A类普通股股东有权一持有的每股投票权。B类和C类普通股股东有不是投票权,法律另有规定的除外。在公司自愿清算或解散的情况下,每一类股票将以每股为基础,平均分享公司所有可供分配给股东的资产。
股票激励计划
2011年1月13日,公司通过了2011年股票期权计划(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改的“2011年计划”),以规定向公司及其子公司的员工(包括高级管理人员)、顾问和非员工董事授予股票期权。根据2011年计划的条款,公司被授权授予购买最多12,520,407截至2016年12月29日的股票和10,780,970截至2015年12月31日的股票。截至2016年12月29日和2015年12月31日,有179,575和104,269根据二零一一年计划分别授予的可供授予的股份。自2017年度计划(定义见下文)实施后,本公司停止按2011年度计划发放奖励。
2017年4月13日,董事会批准了Floor&Decor Holdings,Inc.2017年股票激励计划(以下简称2017计划),该计划随后得到了公司股东的批准。2017年计划授权公司向符合条件的员工(包括高级管理人员)、顾问和非员工董事授予期权和限制性股票奖励,最高可达5,000,000A类普通股。截至2021年12月30日和2020年12月31日,有1,926,142和2,120,839分别根据2017年计划下的奖励可供授予的股份。
二次发售
于2020年8月13日,本公司若干股东完成二次公开发售(“八月二次发售”),发行合共5,686,422普通股,向公众公布的价格为$67.60每股。本公司于八月的第二次发售中并无出售任何股份,亦无从出售股份的股东出售股份中收取任何收益。
于2020年5月22日,本公司若干股东完成二次公开发售(“2020年5月二次发售”),合共4,972,900普通股,向公众公布的价格为$44.55每股。本公司在2020年5月的第二次发售中并无出售任何股份,亦无从出售股份的股东出售股份中收取任何收益。
于2019年2月28日,本公司若干股东完成二次公开发售(“二月二次发售”),发行合共10,000,000普通股,向公众公布的价格为$37.50每股。本公司于二月份的第二次发售中并无出售任何股份,亦无从出售股份的股东出售股份中收取任何收益。
基于股票的薪酬
本公司根据ASC 718对股票薪酬进行会计处理,薪酬-股票薪酬,该条款要求在授予日以公允价值计量所有股票奖励的补偿成本,并在预期授予奖励的必要服务期内确认补偿(扣除没收)。截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财年,基于股票的薪酬支出为$20.5百万,$16.1百万美元,以及$8.7已分别计入本公司综合经营报表及全面收益表的一般及行政开支。
股票期权
股票期权的行权价格大于或等于授予日的公允市场价值,由公司董事会或薪酬委员会授权。授予的期权的合同条款为十年和归属条款,范围从一年至五年。在2021财年向符合条件的员工授予的股票期权四应缴年度分期付款,每期第一次四授权日的周年纪念日,但受赠人须继续服务至适用的归属日期。如果股票期权授予在授予之前终止,则通常会被没收。
股票期权授予日期公允价值是利用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型在以下加权平均假设下估计的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
每股股票期权加权平均公允价值 | $ | 41.75 | | $ | 22.27 | | $ | 20.38 |
无风险利率 | 0.80% | | 1.17% | | 2.06% |
预期波动率 | 48% | | 39% | | 45% |
预期寿命(年) | 5.40 | | 5.75 | | 6.68 |
股息率 | —% | | —% | | —% |
该公司在第三方估值专家的协助下确定股票期权的授予日期和公允价值。预期波动率是根据公司A类普通股自2017年首次公开发行以来的历史波动率以及类似公共实体普通股的历史波动率来估计的。本公司在决定用于确定预期波动性的公共实体的适当性时考虑各种因素,包括实体的生命周期阶段、行业、增长概况、规模、财务杠杆和提供的产品。为了确定授予的期权的预期寿命,本公司结合了先前类似特征的授予所观察到的行使行为以及当前授予的合同条款和归属时间表。无风险利率以期权授予时的利率期限结构为基础。
下表汇总了截至2021年12月30日的财年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权平均剩余合同年限(年) | | 聚合内在价值(以千为单位) |
在2021年1月1日未偿还 | 3,740,604 | | | $ | 20.72 | | | | | |
授与 | 66,505 | | | 95.68 | | | | | |
已锻炼 | (1,252,566) | | | 11.77 | | | | | |
没收或过期 | (50,889) | | | 39.11 | | | | | |
在2021年12月30日未偿还 | 2,503,654 | | | $ | 26.81 | | | 5.7 | | $ | 258,395 | |
于2021年12月30日归属并可行使 | 1,685,628 | | | $ | 19.58 | | | 5.2 | | $ | 186,097 | |
在截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度内,授予的股票期权的公允价值为$8.8百万,$7.5百万美元,以及$7.5分别为100万美元。已行使的股票期权的内在价值合计为$126.6百万,$135.5百万美元,以及$146.6截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财年分别为100万美元。
截至2021年12月30日和2020年12月31日,公司与股票期权相关的未确认补偿成本总额为$9.7百万美元和美元16.0分别为100万美元。截至2021年12月30日的未确认补偿费用预计将在加权平均期内确认1.9好几年了。
限售股单位
在截至2021年12月30日的财政年度内,公司向某些员工授予了限制性股票单位,这是一种无资金、无担保的权利,可以在归属时获得公司A类普通股的股份。这些奖项归于四应缴年度分期付款,每期第一次四授权日的周年纪念日,但受赠人须继续服务至适用的归属日期。限制性股票单位的公允价值是根据公司A类普通股在授予日的收盘价确定的。
下表汇总了截至2021年12月30日的财年的限制性股票单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未归属于2021年1月1日 | 128,220 | | | $ | 59.40 | |
授与 | 129,290 | | | 99.78 | |
既得 | (28,631) | | | 58.01 | |
被没收 | (14,101) | | | 76.14 | |
未归属于2021年12月30日 | 214,778 | | | $ | 82.80 | |
截至2021年12月30日和2020年12月31日,与限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为#美元。14.0百万美元和美元6.2分别为100万美元。截至2021年12月30日的未确认补偿费用预计将在加权平均期内确认3.0好几年了。
限制性股票奖
在截至2021年12月30日的财政年度内,公司向某些高管和非雇员董事颁发了基于服务的限制性股票奖励,受赠人的服务将持续到适用的归属日期。期内授予主管的服务型限制性股票奖励四应缴年度分期付款,每期第一次四授予日的周年纪念日,而在悬崖期间授予非雇员董事的该等奖励在授予日起一周年时授予。
下表汇总了截至2021年12月30日的财年的限制性股票奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票奖 |
| 基于服务的 | | 基于性能的 | | TSR |
| 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未归属于2021年1月1日 | 131,844 | | | $ | 53.72 | | | 160,315 | | | $ | 57.70 | | | 104,456 | | | $ | 44.28 | |
授与 | 29,153 | | | 96.86 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
既得 | (13,764) | | | 49.70 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
被没收 | (2,508) | | | 46.37 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
未归属于2021年12月30日 | 144,725 | | | $ | 62.92 | | | 160,315 | | | $ | 57.70 | | | 104,456 | | | $ | 44.28 | |
基于业绩和基于服务的限制性股票奖励的公允价值以授予之日公司A类普通股的收盘价为基础。TSR奖励的公允价值在授权日使用蒙特卡洛估值法进行估计。限制性股票奖励的补偿成本在必需的服务期内采用直线法确认,对于每项奖励而言,服务期为服务归属期间。截至2021年12月30日和2020年12月31日,与未归属限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额为$10.9百万美元和美元15.2分别为100万美元。截至2021年12月30日的未确认补偿费用预计将在加权平均期内确认1.9好几年了。
在截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度内,授予的限制性股票奖励的公允价值总额为$1.4百万,$0.5百万美元,以及$0.5分别为100万美元。
员工购股计划
员工股票购买计划(“ESPP”)是美国国税法第423节规定的符合税务条件的计划,允许符合条件的员工通过工资扣减购买公司普通股,但受某些限制。本公司已指定根据ESPP收购的普通股每股收购价,以较低者为准90普通股在每个交易日的第一个交易日或最后一个交易日的公允市值较低的百分比六个月招标期。确实有1,500,000公司A类普通股,面值$0.001每股,根据ESPP批准发行,46,273, 56,389,以及104,363其中分别在2021财年、2020财年和2019财年发布。在2021财年、2020财年和2019财年,公司确认了与ESPP相关的基于股票的薪酬支出共计$1.0百万,$0.7百万美元,以及$0.5分别为100万美元。
递延薪酬计划
2019年10月,本公司通过了《2019年董事非限定超额计划》(以下简称《计划》),规定雇主的某些雇员或独立承包人(包括董事)可以选择推迟支付包括限制性股票授予在内的薪酬,直至他们离职。该计划旨在成为符合《国税法》第409a节规定的无保留递延补偿计划,并从2020财年开始对补偿生效。在2021年和2020财年,该计划下的延期和相关补偿费用并不重要。
12. 每股收益
每股普通股净收入
公司计算每股基本收益的方法是用净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数,根据股票奖励的摊薄效应进行调整。
下表显示了所列期间基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
以千为单位,每股数据除外 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
净收入 | | $ | 283,230 | | | $ | 194,981 | | | $ | 150,631 | |
基本加权平均流通股 | | 104,683 | | | 102,690 | | | 99,435 | |
基于股份的奖励的稀释效应 | | 2,707 | | | 3,452 | | | 5,527 | |
稀释加权平均流通股 | | 107,390 | | | 106,142 | | | 104,962 | |
基本每股收益 | | $ | 2.71 | | | $ | 1.90 | | | $ | 1.51 | |
稀释后每股收益 | | $ | 2.64 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.44 | |
由于具有反稀释作用,下列可能稀释的证券被排除在稀释每股收益的计算之外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
以千计 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
股票期权 | | 71 | | | 320 | | | 971 | |
13. 精选季度财务信息(未经审计)
下表列出了该公司2021财年和2020财年未经审计的季度业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021财年 |
以千为单位,每股数据除外 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
净销售额 | | $ | 782,537 | | | $ | 860,108 | | | $ | 876,553 | | | $ | 914,335 | |
毛利 | | 336,933 | | | 365,438 | | | 365,308 | | | 354,587 | |
净收入 | | 75,796 | | | 82,916 | | | 74,645 | | | 49,873 | |
基本每股收益 | | 0.73 | | | 0.79 | | | 0.71 | | | 0.47 | |
稀释后每股收益 | | 0.71 | | | 0.77 | | | 0.69 | | | 0.46 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020财年 |
以千为单位,每股数据除外 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
净销售额 | | $ | 554,937 | | | $ | 462,352 | | | $ | 684,847 | | | $ | 723,652 | |
毛利 | | 236,032 | | | 196,692 | | | 294,628 | | | 307,540 | |
净收入 | | 37,063 | | | 32,004 | | | 68,774 | | | 57,140 | |
基本每股收益 | | 0.36 | | | 0.31 | | | 0.67 | | | 0.55 | |
稀释后每股收益 | | 0.35 | | | 0.30 | | | 0.65 | | | 0.54 | |
14. 采办
于2021年6月4日(“收购日期”或“成交日期”),公司收购了商业专用硬面地板经销公司斯巴达表面公司(“斯巴达”),收购总对价预计为1美元。77.7百万美元。该收购根据ASC 805入账,企业合并因此,斯巴达的经营业绩、财务状况和现金流自收购之日起在公司的综合财务报表中进行了合并。公司认定斯巴达不是规则1-02(W)、证券法规则405和交易法规则12b-2中定义的重要子公司。这项收购对该公司所呈报期间的综合经营业绩或财务状况并不重要,因此并未呈报备考资料。在截至2021年12月30日的财年中,我们确认的业务收购和整合成本总计为3.4在综合经营和全面收益表内的一般和行政费用中的100万美元。公司招致不是2020财年或2019财年的业务收购或整合成本。
下表汇总了截至收购日期的采购价格组成部分的公允价值:
| | | | | | | | |
以千计 | | |
现金,扣除购入现金后的净额 | | $ | 63,567 | |
地板和装饰A类普通股 | | 5,000 | |
或有对价 | | 9,090 | |
购买总价 | | $ | 77,657 | |
或有对价是指与向卖方支付最多#美元的潜在收益相关的估计公允价值。18.0根据斯巴达在2021至2024财年实现某些财务业绩目标的条件,将有100万欧元。在总收益对价中,#美元9.0百万美元与某些年度调整后EBITDA利润率目标的实现有关,以及#美元9.0百万美元与某些年度毛利目标的实现有关。这些赚取的机会中的一部分每年根据该年适用的业绩目标的实现情况支付,最高支付要求达到每个单独的年度目标。本公司在第三方估值专家的协助下,采用蒙特卡罗估值法确定或有收益对价(“或有收益负债”)的公允价值。重要的假设包括预计现金流的数量和时间、增长率、波动性和贴现因素。或有收益负债在公允价值层次中被归类为第三级,原因是使用了对其估值重要的不可观察的投入,并要求在每个报告日通过适用的收益期间重新计量,任何由此产生的损益在重新计量期间确认为一般损益和行政费用。
下表汇总了在购置日购置的资产和承担的负债的估计公允价值:
| | | | | | | | |
以千计 | | 公允价值 |
流动资产 | | $ | 16,467 | |
固定资产,净额 | | 970 | |
使用权资产 | | 3,300 | |
无形资产,净额 | | 44,400 | |
商誉 | | 28,026 | |
收购的总资产 | | $ | 93,163 | |
| | |
流动负债 | | $ | 12,393 | |
租赁负债 | | 2,725 | |
其他负债 | | 388 | |
承担的总负债 | | $ | 15,506 | |
| | |
取得的净资产 | | $ | 77,657 | |
可识别无形资产的公允价值是在第三方估值专家的协助下确定的,对于客户关系采用多期超额收益法,对于商号采用特许权使用费减免法,对于竞业禁止协议采用增量收入法。这些估值方法包括重要的假设,如预计现金流的数量和时间、增长率、客户流失率、贴现率、特许权使用费(用于估计斯巴达商标的公允价值),以及对每项资产生命周期的评估。以下是归入公允价值层次第三级的估计公允价值,以及截至收购日期的可识别无形资产的估计剩余使用寿命:
| | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | 使用年限(年) | | 公允价值 |
可识别的无形资产: | | | | |
客户关系 | | 12 | | $ | 34,900 | |
商号 | | 不定 | | 9,200 | |
竞业禁止协议 | | 5 | | 300 | |
可确认无形资产总额 | | | | $ | 44,400 | |
收购产生的商誉主要归因于运营协同效应和增长战略的加速。收购斯巴达的商誉和无形资产预计将在美国联邦和州税收中扣除。
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(该词在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保我们根据《交易所法案》提交或提交的报告中要求披露的信息已被适当地记录、处理、汇总和及时报告,并有效地确保该等信息被积累并在适当情况下传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于需要披露的决定。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据《交易法》第13a-15(C)条的规定,我们的管理层负责建立和维护适当的财务报告内部控制系统(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据公认会计准则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间的有效性进行任何评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
在我们管理层的监督和参与下,我们使用特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013)》中提出的标准,评估了截至2021年12月30日我们对财务报告的内部控制的有效性。根据这一评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2021年12月30日起有效。
管理层将斯巴达排除在我们截至2021年12月30日的财务报告内部控制评估之外,这符合美国证券交易委员会指导意见,该指导允许注册人将最近收购的企业排除在收购完成后第一年管理层财务报告内部控制的范围之外。截至2021年12月30日的财政年度,斯巴达公司占公司合并总资产的不到3%,占公司合并净销售额的不到2%。欲了解有关斯巴达收购的更多信息,请参阅本年度报告中我们的合并财务报表附注中的附注14,“收购”。
我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份关于截至2021年12月30日财务报告内部控制有效性的无保留意见,该意见包含在《第二部分,第8项-财务报表和补充数据》中。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月30日的财政年度第四季度,我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)或15d-15(F)所定义)没有发生重大影响,或有合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目所要求的信息将包含在我们关于2022年股东年会的最终委托书中,该委托书将在截至2021年12月30日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(以下简称“委托书”),并通过引用并入本文。
第11项.行政人员薪酬
本项目所要求的信息将在委托书中陈述,并以引用方式并入本文,标题为“董事薪酬”、“高管薪酬”和“薪酬讨论与分析”;但是,题为“高管薪酬-薪酬委员会报告”的小节不应被视为通过引用并入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项。
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并以引用的方式并入本文中,标题为“根据股权补偿计划授权发行的证券”和“某些受益所有者”。
第13项:某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并以引用的方式并入本文,标题为“某些关系和相关交易”和“其他董事会信息-董事独立性”。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息将包括在委托书中,并以“批准独立注册会计师事务所的任命”的标题并入本文作为参考。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
| | | | | |
(a) | 作为年度报告一部分提交的文件: |
1. | 本年度报告第二部分第8项所载财务报表: |
| 独立注册会计师事务所报告 |
| 截至2021年12月30日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
| 截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度的综合经营和全面收益表 |
| 截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度的合并现金流量表 |
| 截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的财政年度股东权益变动表 |
| 合并财务报表附注 |
| |
2. | 财务报表附表: |
| 本文件没有包括财务报表明细表,原因是这些明细表不适用或不是必需的,或者信息包含在财务报表或附注中 |
| |
3. | 展品: |
证物编号 | |
3.1 | Floor&Decor Holdings,Inc.重述的注册证书(1) |
3.2 | Floor&Decor Holdings,Inc.第二次修订和重新修订附例(1) |
4.1 | A类普通股证书样本(2) |
4.2 | 注册权协议,日期为2017年5月2日,由Floor&Decor Holdings,Inc.、Ares Corporation Opportunities Fund III,L.P.、FS Equity Partners VI,L.P.和其他股东签署(3) |
4.3 | 证券说明 |
10.1 | FDO控股公司修订和重新修订了2011年股票激励计划(4)# |
10.2 | FDO控股公司修订和重新修订的2011年股票激励计划第一修正案(4)# |
10.3 | 《FDO控股公司2011年股票激励计划第二修正案》(4)# |
10.4 | 《FDO控股公司2011年股票激励计划第三修正案》(4)# |
10.5 | FDO控股公司修订和重新修订的2011年股票激励计划第四修正案(5)# |
10.6 | 根据FDO控股公司修订和重新修订的2011年股票激励计划的股票期权协议格式(4)# |
10.7 | Floor&Decor Holdings,Inc.2017年股票激励计划(3)# |
10.8 | 场内股票期权协议格式&德科控股股份有限公司2017年股票激励计划(2)# |
10.9 | 场内限制性股票协议格式&德科控股股份有限公司2017年股票激励计划(4)# |
10.10 | 场内业绩限制性股票协议格式&德科控股股份有限公司2017年股票激励计划(12)# |
10.11 | Floor&Decor Holdings,Inc.及其董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式 |
10.12 | Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Thomas V.Taylor(12)之间于2020年2月3日签订的第二次修订和重新签署的雇佣协议# |
10.13 | 咨询协议,日期为2012年12月3日,由美国公司、FDO控股公司和乔治·文森特·韦斯特的地板和装饰网点之间签订(4)# |
10.14 | 第一修正案,2019年3月11日,由美国公司、FDO控股公司和乔治·文森特·韦斯特的地板和装饰网点之间达成的咨询协议(10)# |
10.15 | Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Lisa G.Laube(12)之间的第二次修订和重新签署的雇佣协议,日期为2020年2月3日 |
10.16 | Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Trevor S.Lang(12)之间的第二次修订和重新签署的雇佣协议,日期为2020年2月3日# |
10.17 | Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与David V.Christopherson(12)之间的第二次修订和重新签署的雇佣协议,日期为2020年2月3日# |
10.18 | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2020年2月3日,Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Brian K.Robbins(12)# |
| | | | | |
10.19 | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Thomas V.Taylor(16)之间的雇佣协议附录,日期为2020年3月26日# |
10.20 | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与David V.Christopherson(16)之间的雇佣协议附录,日期为2020年3月26日# |
10.21 | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Brian K.Robbins(16)之间的雇佣协议附录,日期为2020年3月26日# |
10.22 | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Trevor S.Lang(16)之间的雇佣协议附录,日期为2020年3月26日# |
10.23 | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.与Lisa G.Laube(16)之间的雇佣协议附录,日期为2020年3月26日# |
10.24 | Floor&Decor Holdings,Inc.员工股票购买计划(6)# |
10.25 | Floor&Decor Holdings,Inc.员工股票购买计划第一修正案(7)# |
10.26 | Floor&Decor Holdings,Inc.员工股票购买计划第二修正案(8)# |
10.27 | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2016年9月30日,由美国公司、FDO收购公司、富国银行、全国协会的地板和装饰网点之间修订和重新签署的信贷协议,作为行政代理、抵押品代理和摆动额度贷款人的富国银行,作为定期贷款代理的富国银行,作为定期贷款代理的贷款人,作为辛迪加代理的美国银行,以及作为联合牵头安排人和联合簿记管理人的富国银行全国协会和美林皮尔斯和芬纳史密斯公司(4) |
10.28 | 修订和重新签署的安全协议,日期为2016年9月30日,由美国公司的地板和装饰网点、不时借款人和担保人、作为抵押品代理的全国富国银行和作为行政代理的全国协会富国银行之间修订和重新签署(4) |
10.29 | 信贷协议,日期为2016年9月30日,由美国公司的地板和装饰网点、FDO收购公司、贷款人不时为贷款人、瑞银股份公司斯坦福德分行作为行政代理和抵押品代理,以及瑞银证券有限责任公司、美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、巴克莱银行、高盛美国银行和富国银行证券有限责任公司作为联合牵头安排人和联合簿记管理人签署(4) |
10.30 | 担保协议,日期为2016年9月30日,由美国公司、FDO收购公司、其他不时的贷款方、作为抵押品代理和行政代理的瑞银集团斯坦福德分行以及贷款人签署的担保协议(4) |
10.31 | 担保协议,日期为2016年9月30日,由FDO收购公司签署,由瑞银集团斯坦福德分行作为抵押品代理,瑞银股份公司斯坦福德分行作为行政代理和贷款人(4) |
10.32 | 信贷协议第1号修正案,日期为2017年3月31日,由美国公司、FDO收购公司、其他不时的贷款方、不时的贷款人以及瑞银集团斯坦福德分行作为行政代理和抵押品代理的地板和装饰网点之间的1号修正案(4) |
10.33 | 信贷协议第2号修正案,日期为2017年11月22日,由美国公司、FDO收购公司、其他不时的贷款方、不时的贷款人以及瑞银集团斯坦福德分行作为行政代理和抵押品代理的地板和装饰网点之间的修订(9) |
10.34 | 信贷协议修正案3和担保协议修正案1,日期为2020年2月14日,由美国公司、FDO Acquisition Corp.、FD Sales Company,LLC、不时的贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的瑞银集团斯坦福德分行的地板和装饰网点之间进行(13) |
10.35 | 信贷协议的第4号修正案和增量定期贷款协议,日期为2020年5月18日,由美国公司、FDO收购公司、FD Sales Company,LLC的地板和装饰网点以及不时作为贷款人的贷款人和瑞银集团斯坦福德分行作为行政代理和抵押品代理(14) |
10.36 | 第5号修正案和截至2021年2月9日的信贷协议增量定期贷款协议,由美国公司、FDO收购公司、FD销售公司、贷款方、瑞银股份公司斯坦福德分行作为行政代理和抵押品代理以及Golub Capital LLC作为额外的初始期限贷款安排者。 |
10.37 | Floor&Decor Holdings,Inc.,奖励薪酬补偿政策(11)# |
10.38 | Floor&Decor Holdings,Inc.董事非限定超额计划 |
21.1 | 子公司名单(4) |
23.1 | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意 |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行干事的认证 |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | | | | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
#表示管理合同或补偿计划或安排。
(1)作为2017年4月24日提交给美国证券交易委员会的注册人S-1表格登记说明书第4号修正案(文件第333-216000号)的证物,并通过引用并入本文。
(2)作为2017年4月17日向美国证券交易委员会提交的注册人S-1表格登记说明书修正案第3号(文件第333-216000号)的证物,并通过引用并入本文。
(3)作为证据提交给于2017年5月2日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K(文件号:001-38070),并通过引用并入本文。
(4)作为2017年4月7日向美国证券交易委员会提交的注册人S-1表格登记说明书第2号修正案(文件第333-216000号)的证物,并通过引用并入本文。
(5)作为2017年11月13日提交给美国证券交易委员会的注册人S-1表格登记声明(文件编号333-221525)的证物,并通过引用并入本文。
(6)作为注册人最终委托书的附件A提交(文件编号001-38070),于2018年3月27日向美国证券交易委员会提交,并通过引用并入本文。
(7)作为注册人注册说明书的第99.2号S-8表格(文件第333-225092号)提交,于2018年5月22日向美国证券交易委员会提交,并通过引用并入本文。
(8)作为附件10.1于2018年11月1日提交给美国证券交易委员会的注册人10-Q表格(文件编号001-38070),通过引用并入本文。
(9)作为2018年3月5日提交给美国证券交易委员会的注册人10-K表格(文件编号001-38070)的第10.23号附件,并通过引用并入本文。
(10)作为附件10.1于2019年5月2日向美国证券交易委员会提交的注册人10-Q表格(文件编号001-38070),并通过引用并入本文。
(11)作为注册人于2019年5月2日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告(文件编号001-38070)的证物,并通过引用并入本文。
(12)作为注册人于2020年2月4日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告(文件编号001-38070)的证物,并通过引用并入本文。
(13)作为注册人于2020年2月19日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告(文件编号001-38070)的证物,并通过引用并入本文。
(14)作为注册人于2020年5月18日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告(文件编号001-38070)的证物,并通过引用并入本文。
(15)作为注册人于2021年2月9日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告(文件编号001-38070)的证物,并通过引用并入本文。
(16)作为证据提交给于2020年4月30日提交给美国证券交易委员会的注册人10-Q表格(文件编号001-38070),并通过引用并入本文。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| Floor&Decor控股公司 |
| |
日期:2022年2月24日 | 托马斯·V·泰勒 |
| 托马斯·V·泰勒 首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人士代表公司并以2022年2月24日指定的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
托马斯·V·泰勒 | | 首席执行官(首席执行官)和董事 | | 2022年2月24日 |
托马斯·V·泰勒 | | |
| | | | |
/s/特雷弗·S·朗 | | 常务副总裁兼首席财务官(首席财务会计官) | | 2022年2月24日 |
特雷弗·S·朗 | | |
| | | | |
/s/诺曼·H·阿克塞尔罗德 | | 董事会主席 | | 2022年2月24日 |
诺曼·H·阿克塞尔罗德 | | |
| | | | |
/S/乔治·文森特·韦斯特 | | 董事会副主席 | | 2022年2月24日 |
乔治·文森特·韦斯特 | | |
| | | | |
/s/威廉·T·贾尔斯 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
威廉·T·贾尔斯 | | |
| | | | |
/s/Dwight L.James | | 董事 | | 2022年2月24日 |
德怀特·詹姆斯 | | |
| | | | |
瑞安·R·马歇尔 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
瑞安·R·马歇尔 | | |
| | | | |
卡米·斯佳丽 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
卡米·斯嘉丽 | | |
| | | | |
//彼得·M·斯塔雷特 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
彼得·M·斯塔雷特 | | |
| | | | |
理查德·L·沙利文 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
理查德·L·沙利文 | | |
| | | | |
/s/Felicia D.Thornton | | 董事 | | 2022年2月24日 |
费利西亚·D·桑顿 | | |
| | | | |
/s/Charles D.Young | | 董事 | | 2022年2月24日 |
查尔斯·D·杨 | | |