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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 的过渡期 | 至 | | |
委托文件编号：001-36367
OutFront Media Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 46-4494703 |
(州或其他司法管辖区 成立公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
| 列克星敦大道405号，17楼 | | |
| 纽约 | 纽约 | | 10174 |
(主要执行机构地址) | | (邮政编码) |
(212) 297-6400
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，0.01美元，面值 | 输出 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
(班级名称)
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☒ 是☐ 不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐ 是☒ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是☐ 不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是☐ 不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐ 是☒ 不是
截至2021年6月30日，也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值为$3.510亿美元，以纽约证券交易所公布的当日收盘价计算。
截至2022年2月23日，注册人普通股流通股数量为146,243,002.
以引用方式并入的文件
注册人关于2022年股东年会的委托书的部分内容在此以引用的方式并入本年度报告的10-K表格第三部分(如有说明)。此类委托书将在注册人截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
OutFront Media Inc.
目录
| | | | | | | | |
关于前瞻性陈述的警告性声明 | | 4 |
| 第一部分 | | |
项目1.业务 | | 6 |
第1A项。风险因素 | | 18 |
1B项。未解决的员工意见 | | 32 |
项目2.属性 | | 32 |
项目3.法律诉讼 | | 33 |
项目4.矿山安全信息披露 | | 33 |
| 第二部分 | | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | | 34 |
第六项。[已保留] | | 36 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 37 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | | 59 |
项目8.财务报表和补充数据 | | 61 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | | 101 |
第9A项。控制和程序 | | 101 |
第9B项。其他信息 | | 101 |
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。 | | 101 |
| 第三部分 | | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | | 102 |
项目11.高管薪酬 | | 102 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | | 102 |
第十三项特定关系及关联交易、董事独立性 | | 102 |
项目14.主要会计费用和服务 | | 102 |
| 第四部分 | | |
项目15.证物、财务报表明细表 | | 102 |
项目16.表格10-K总结 | | 106 |
展品索引 | | 107 |
签名 | | 111 |
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除另有说明或文意另有所指外，本年度报告中对(I)“OutFront Media”、“本公司”、“我们”、“我们”、“本公司”和“本公司”的10-K表格中的所有提法均指马里兰州公司OutFront Media Inc.及其合并子公司，以及(Ii)“美国25个最大市场”、“美国和加拿大150个市场”和“尼尔森指定市场区域”全部或部分基于，在尼尔森媒体研究公司(Nielsen Media Research)2021年指定市场区域排行榜上。
关于前瞻性陈述的警告性声明
我们在本年度报告中就Form 10-K所作的陈述是符合联邦证券法的前瞻性陈述，包括1995年的“私人证券诉讼改革法案”。您可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“可能”、“打算”、“计划”、“项目”、“预测”、“估计”等前瞻性术语来识别前瞻性陈述。“预测”或“预期”或否定这些词和短语或类似的词或短语是对未来事件或趋势的预测或指示，而不只是与历史事件有关。您也可以通过对与我们的资本资源、投资组合表现和经营业绩相关的战略、计划或意图的讨论来识别前瞻性陈述，包括但不限于正在进行的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的资本资源、投资组合业绩和经营业绩的影响。
前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述依赖于假设、数据或方法，这些假设、数据或方法可能是不正确或不精确的，可能无法实现。我们不保证所描述的事务和事件会按照描述的方式发生(或者根本不会发生)。除其他因素外，以下因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中陈述或预期的大不相同：
•广告和总体经济状况下滑，包括新冠肺炎疫情造成的下滑；
•新冠肺炎和任何其他流行病的严重程度和持续时间，以及对我们的业务、财务状况和运营结果的影响；
•竞争；
•政府监管；
•我们有能力实施我们的数字展示平台，并向我们的过境特许经营合作伙伴部署数字广告展示，包括因新冠肺炎疫情的影响而导致的需求中断和减少；
•召回和产品责任、保修和知识产权索赔造成的损失和成本；
•我们有能力以优惠条件获得和续签重要的市政合同；
•税费和注册要求；
•政府对拆除合法广告牌的补偿减少；
•基于内容的户外广告限制；
•季节变化；
•我们可能进行的收购和其他战略交易可能会对我们的经营业绩产生负面影响；
•依赖我们的管理团队和其他关键员工；
•我们加拿大业务中的各种风险；
•经历网络安全事件；
•有关隐私、信息安全和数据的法规和消费者担忧的变化，或任何未能或被认为未能遵守这些法规或我们的内部政策；
•我们的长期资产和商誉的资产减值费用；
•环境、健康和安全法律法规；
•我们的巨额债务；
•管理我们债务的协议中的限制；
•招致额外债务；
•我们的浮动利率负债带来的利率风险敞口；
•我们产生现金偿还债务的能力；
•可用于分配的现金；
•对交易进行套期保值；
•董事会在未经普通股股东批准的情况下，促使我们增发股票的能力；
•马里兰州法律的某些条款可能会限制第三方控制我们的能力；
•我们的权利和股东对我们的董事和高级管理人员采取行动的权利是有限的；
•我们未能保持作为房地产投资信托基金(“REIT”)纳税的资格；
•房地产投资信托基金的分配要求；
•外部资金来源的可用性；
•即使我们仍然有资格作为房地产投资信托基金纳税，我们也可能面临其他纳税义务；
•遵守房地产投资信托基金的要求可能会导致我们清算投资或放弃其他有吸引力的机会；
•我们将某些合同贡献给应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)的能力；
•我们计划使用TRSS可能会导致我们无法保持作为房地产投资信托基金征税的资格；
•房地产投资信托基金所有权限制；
•遵守房地产投资信托基金的要求可能会限制我们有效对冲的能力；
•因收到不符合条件的收入而未通过房地产投资信托基金收入测试的；
•美国国税局(“国税局”)可能会认为出售我们的户外广告资产所得的收益须征收100%禁止交易税；以及
•建立运营伙伴关系，作为我们REIT结构的一部分。
虽然前瞻性陈述反映了我们真诚的信念，但它们并不是对未来业绩的保证。本年度报告中有关Form 10-K的所有前瞻性陈述均自本报告发表之日起适用，除非适用法律另有要求，否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，以反映新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的基本假设或因素的变化。有关这些和其他可能影响我们未来业绩、业绩或交易的因素的进一步讨论，请参阅“项目1A”。在本年度报告Form 10-K中列出“风险因素”。你应该明白，要预测或识别所有这些因素是不可能的。因此，您不应将任何此类列表视为所有潜在风险或不确定性的完整集合。
第一部分
项目1.业务
概述
OutFront Media是一家房地产投资信托基金(“REIT”)，在美国(“美国”)的户外广告结构和网站上提供广告空间(“展示”)。还有加拿大。我们是美国和加拿大户外广告结构和网站上最大的广告空间提供商之一。我们的库存包括主要位于尼尔森顶级指定市场区域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的广告牌展示，以及与美国和加拿大大城市的市政当局签订独家多年合同运营的交通广告展示。总体而言，我们在美国所有25个最大的市场以及美国和加拿大的大约150个市场都有显示器。我们的顶级市场、高调的地理位置组合包括纽约中央车站和时代广场及其周围的地点，洛杉矶日落大道沿线的各种地点，以及旧金山的海湾大桥。我们产品组合的广度和深度为我们的客户提供了一系列的选择，以满足他们的营销目标，从全国性的品牌建设活动到将客户吸引到广告商的网站或零售地点的超本地化活动。
除了提供基于位置的显示外，我们还专注于向我们的客户提供大规模和有针对性的受众。Geopath是户外广告业的受众测量系统，它使我们能够根据受众的规模和人口构成建立活动。作为我们技术平台的一部分，我们正在开发增强人口和位置定位的解决方案，并通过各种方式与移动中的消费者建立联系。此外，我们的OutFront移动网络附加产品允许我们的客户通过互动移动广告进一步利用定位。
我们相信户外广告仍然是一种有吸引力的广告形式，因为我们的显示器总是可见的，不能关闭、跳过、阻止或快进。此外，户外广告可以是一种有效的“独立”媒体，也是利用多种形式的媒体(包括电视、广播、印刷、在线、移动和社交媒体广告平台)接触受众的活动的组成部分。相对于其他形式的广告，我们以极具吸引力的价位为客户提供差异化的广告解决方案。除了租赁展品外，我们还为客户提供其他增值服务，如活动前类别研究、消费者洞察、印刷制作以及活动后跟踪和分析。
我们通常(I)拥有为客户展示广告文案的实体广告牌构筑物，(Ii)持有在其上展示广告的法定许可，以及(Iii)租赁底层场地。这些租赁协议的期限从一个月到多年不等，通常提供续签选项。我们估计，我们在美国大约75%的广告牌结构是“合法不合规”的广告牌，这意味着它们是根据当时有效的法律合法建造的，仍然可以合法运营，但不能根据现行法律建造。这些结构通常位于根据现行法律难以或不允许建造额外广告牌的地区，这提高了我们投资组合的价值。我们拥有高度多样化的广告网站组合。截至2021年12月31日，我们与美国大约17,300家不同的房东签订了约19,800份租赁协议。这些租赁协议中的相当大一部分允许我们在某些情况下减免租金和/或终止租赁协议，这些情况可能包括建筑受阻、交通流量变化和/或标志结构的广告价值因其他原因而受损，这为我们在这些情况下与房东重新谈判租赁条款提供了灵活性。
我们目前通过两个运营部门-美国公告牌和运输部门管理我们的运营，这两个部门包括在我们的美国媒体可报告细分市场和国际市场。国际不符合作为可报告部门的标准，因此包括在其他(见第8项附注20。段信息合并财务报表)。
历史
我们的公司历史可以追溯到帮助引领美国户外广告发展的公司，如Outdoor Systems，Inc.，3M National，Gannett Outdoor和TDI Worldwide Inc。1996年，哥伦比亚广播公司(CBS)的前身收购了专门从事运输广告的TDI Worldwide Inc.。三年后，CBS的前身收购了Outdoor Systems，Inc.，后者代表着3M National、Gannett Outdoor(及其以Mediacom的名义持有的加拿大资产)和Vendor(一家墨西哥户外广告公司)等大型国家运营商以及美国、加拿大和墨西哥的许多当地运营商的户外广告资产的合并。2008年，CBS收购了在阿根廷、巴西、智利和乌拉圭运营户外广告资产的国际户外广告控股公司(International Outdoor Advertising Holdings Co.)。
2014年4月2日，该公司完成了其普通股的首次公开募股(IPO)，名称为“CBS Outdoor America Inc.”。2014年7月16日，CBS完成了一项登记要约，将CBS拥有的97,000,000股我们的普通股换取CBS B类普通股的流通股(以下简称交换要约)。关于交换要约，CBS出售了其在我们普通股中的所有股份，截至2014年7月16日，我们与CBS分离(“分离”)，不再是CBS的子公司。2014年7月16日，与分离有关，我们不再是CBS合并税务组的成员，2014年7月17日，我们开始作为REIT运营，用于美国联邦所得税。
2014年10月1日，我们完成了对Van Wagner Communications，LLC某些户外广告业务的收购，总收购价约为6.9亿美元现金，外加营运资金调整。
2014年11月20日，公司更名为“OutFront Media Inc.”。它的普通股开始在纽约证券交易所交易，股票代码是“OUT”。
收购和处置活动
我们定期评估潜在的收购，从小规模交易到更大规模的收购。
欲了解有关我们的收购和处置活动的更多信息，请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”和“项目8.财务报表和补充数据”。
纳税状况
我们是否有资格作为房地产投资信托基金征税，取决于我们是否有能力满足经修订的1986年国内税法(下称“守则”)下的各种复杂要求，这些要求涉及(其中包括)我们总收入的来源、我们资产的构成和价值以及我们股票的所有权多样性。见“第1A项。风险因素--与我们的公司和房地产投资信托基金结构相关的风险。“只要我们仍然有资格作为REIT纳税，我们通常就不会对我们分配给股东的REIT应税收入缴纳美国联邦所得税。为了保持REIT的地位，我们必须满足一系列组织和运营要求，包括我们每年向股东分配至少90%的REIT应税收入的要求，该要求在不考虑支付股息的扣除额和不包括任何净资本利得的情况下确定。这一分配要求可以通过向我们的普通股股东、我们的优先股股东(包括A系列优先股的股东，如“第7项.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析--流动性和资本资源--A系列优先股发行”)或我们股东的组合来满足。如果我们满足这一分配要求，并有资格作为REIT纳税，但分配的应税收入少于我们REIT应税收入的100%，通过上述修改确定，我们将就未分配的应税净收入缴纳美国联邦所得税。此外，如果我们在一个日历年实际分配给股东的金额低于美国联邦税法规定的最低金额，我们将缴纳4%的不可抵扣消费税。
我们相信，我们的组织符合守则对REIT的资格和税务要求，我们的运营方式将使我们能够继续满足这些要求。如果我们在任何课税年度没有资格作为REIT纳税，也没有资格获得某些法定救济条款，我们将按正常的公司税率缴纳美国联邦所得税，并将被禁止在随后的四个纳税年度重新选择REIT地位。尽管我们是房地产投资信托基金(REIT)，但我们的收入或财产仍需缴纳一定的美国联邦、州和地方税，我们TRS的收入将按正常的公司税率征税。
增长战略
继续增加我们产品组合中的数字显示器数量。增加主要受众地区的数字显示器数量是我们有机增长战略的重要组成部分，因为数字显示器有可能吸引新客户和现有客户的更多业务。我们相信数字显示器对我们的客户很有吸引力，因为它们允许开发更丰富和更具视觉吸引力的信息，为我们的客户提供灵活性，既可以按时间定位受众，也可以迅速发起新的广告活动，并消除或极大地降低印刷制作和安装成本。此外，数字显示器使我们能够在每个显示器上播放多个广告。数字广告牌显示器平均每个显示器产生的收入大约是传统静态广告牌显示器的四倍。数字广告牌显示器的平均成本也大约是传统静态广告牌显示器的两到四倍，包括与收入增加相关的更高的可变成本。因此，数字广告牌显示器比传统的静态广告牌显示器产生更高的利润和现金流。我们大部分的数字广告牌
显示器由传统的静态广告牌显示器转换而来。我们已经开始在几个交通专营权上部署最先进的数字交通显示器，并计划在未来几年增加部署。在未来，我们预计数字交通显示器产生的收入将是可比的静态交通显示器收入的数倍。受新冠肺炎疫情的影响，我们打算在未来几年产生巨额设备部署成本和资本支出，以继续增加我们投资组合中的数字显示器数量。见“--翻新、改进和发展”。
推动增强收入管理。我们非常注重库存管理和广告率，以便随着时间的推移提高我们的广告结构和网站组合中每个显示器的平均收入(收益)。通过仔细管理我们在逐个市场和逐个展示的基础上的定价，我们的目标是提高盈利能力。我们相信，密切监控定价和完善定价纪律将带来强大的潜在收入增长。我们还探索广告牌位置的其他用途，以推动网站盈利，包括在我们租赁和自有资产上放置无线附件的机会。
考虑选定的收购机会。作为我们增长战略的一部分，我们经常评估收购新业务和资产的战略机会。与这一战略一致，我们定期评估潜在的收购，从小规模交易到更大规模的收购。请参阅“-获取和处置活动”。不能保证目前正在评估的任何交易都会完成，或者如果完成，也不能保证此类交易将证明对我们有利。此外，我们在美国的全国足迹和在加拿大的重要业务为我们提供了一个有吸引力的平台，可以在上面增加更多的广告结构和网站。我们的规模使我们在通过收购广告牌增加收入和降低运营成本方面具有优势。我们认为有重大的机会进行更多的行业整合，我们将根据具体情况评估收购更多户外广告业务和结构和网站的机会。见“项目7：管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-概述--新冠肺炎的影响”。
移动技术。我们相信，通过移动技术，户外广告的覆盖范围、有效性和扩大性都有增长的潜力。例如，OutFront移动网络通过使广告商能够将地理围栏移动广告与户外广告展示活动捆绑在一起，为他们创造了接触目标受众的机会。消费者对移动设备的依赖，尤其是在外出时，使得户外广告展示和移动广告自然适合广告商品牌信息传递，从而使搜索和电子商务等消费者移动活动可以通过户外广告展示来启动。
继续采用和改进受众测量系统；数据/分析的利用。我们相信，户外广告业受众测量系统Geopath和替代测量系统的持续采用和改进，将通过为客户提供改进的受众测量和根据人口统计特征进行目标定位的能力，提高户外媒体的价值。新的改进，包括速度的影响(即观众通过单个广告牌单元的速度)，以及包括交通指标，将使测量系统更加健壮。此外，作为我们技术平台的一部分，我们正在开发增强人口和位置定位的解决方案。通过提供一致和标准化的受众测量指标，并覆盖日益可用和可靠的第三方数据，我们将能够帮助广告商在户外环境中为静态和数字显示提供有效的媒体计划，以瞄准越来越多的移动受众。此外，我们相信户外广告行业中程序化广告平台技术的使用将会增加，这将为我们带来收入增长的机会。程序化的广告平台允许户外广告公司通过在线竞标过程以具有竞争力的价格向客户出租显示器，我们继续寻找战略机会，以增加我们在这些平台的参与。
我们的户外广告结构和网站组合
按客户进行多样化
在截至2021年12月31日的一年中，没有个人客户的比例超过3%美国媒体部门收入。因此，我们不认为有关任何单个客户的详细信息是有意义的。
按行业划分的多元化经营
下表列出了有关多样化的信息美国媒体2021年、2020年和2019年不同行业之间赚取的细分市场收入。2021年，由于我们在美国的客户基础多样化，没有一个行业的贡献超过18%美国媒体部门收入。
我们更新了行业报告的列报方式，并对上一年的数据进行了某些重新分类，以符合本期的列报方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年美国媒体部门总收入的百分比
截至十二月三十一日止的年度， |
| 行业 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 娱乐 | | 18 | % | | 17 | % | | 22 | % |
| 健康/医疗 | | 10 | | | 10 | | | 8 | |
| 零售 | | 9 | | | 9 | | | 10 | |
| 技术 | | 6 | | | 6 | | | 6 | |
| 其他服务提供商 | | 6 | | | 5 | | | 5 | |
| 法律服务/律师 | | 5 | | | 5 | | | 3 | |
| 金融 | | 5 | | | 4 | | | 5 | |
| 餐饮业 | | 4 | | | 5 | | | 4 | |
| 酒精 | | 4 | | | 3 | | | 4 | |
| 包装消费品 | | 4 | | | 5 | | | 5 | |
| 汽车 | | 4 | | | 5 | | | 4 | |
| 政府/政界 | | 4 | | | 4 | | | 2 | |
| 保险 | | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 教育 | | 3 | | | 3 | | | 3 | |
| 公用事业 | | 3 | | | 3 | | | 4 | |
| 房地产 | | 3 | | | 3 | | | 2 | |
| 旅行 | | 2 | | | 3 | | | 3 | |
其他(a) | | 7 | | | 6 | | | 6 | |
| 总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(a)在“其他”行业中，没有一个单独的行业占总收入的2%以上。
按地域划分的多样化
我们的广告结构和地点在33个州、华盛顿特区和加拿大的地理位置上是多样化的。下表列出了有关我们的广告结构和站点的地理多样性的信息，这些信息按对总收入的贡献顺序列出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至该年度的总收入中所占的百分比
2021年12月31日 | | 截至2021年12月31日的显示数量(a) |
| 位置(大都市区) | | 广告牌 | | 过境和其他 | | 总计 | | 广告牌显示 | | 运输和其他显示 | | 总显示数 | | 总显示百分比 |
| 纽约州纽约市 | | 8 | % | | 49 | % | | 16 | % | | 551 | | | 259,683 | | | 260,234 | | | 51 | % |
| 加州洛杉矶 | | 15 | | | 12 | | | 15 | | | 4,410 | | | 42,542 | | | 46,952 | | | 9 | |
| 佛罗里达州迈阿密 | | 5 | | | 9 | | | 6 | | | 951 | | | 22,670 | | | 23,621 | | | 5 | |
| 新泽西州 | | 5 | | | | | 4 | | | 3,559 | | | — | | | 3,559 | | | |
| 佐治亚州亚特兰大 | | 3 | | | 5 | | | 4 | | | 1,946 | | | 17,715 | | | 19,661 | | | 4 | |
| 加州旧金山 | | 4 | | | 2 | | | 4 | | | 1,077 | | | 19,552 | | | 20,629 | | | 4 | |
| 德克萨斯州休斯顿 | | 4 | | | 1 | | 3 | | | 1,090 | | | 200 | | | 1,290 | | | |
| 伊利诺伊州芝加哥 | | 4 | | | | | 3 | | | 1,092 | | | 135 | | | 1,227 | | | |
| 密歇根州底特律 | | 4 | | | 1 | | 3 | | | 1,857 | | | 6,898 | | | 8,755 | | | 2 | |
| 佛罗里达州坦帕市 | | 4 | | | — | | | 3 | | | 1,399 | | | — | | | 1,399 | | | |
| 德克萨斯州达拉斯 | | 3 | | | 2 | | | 3 | | | 705 | | | 535 | | | 1,240 | | | |
| 马萨诸塞州波士顿 | | 2 | | | 5 | | | 2 | | | 246 | | | 38,935 | | | 39,181 | | | 8 | |
| 菲尼克斯，AZ | | 2 | | | | | 2 | | | 1,400 | | | 717 | | | 2,117 | | | |
| 佛罗里达州奥兰多 | | 2 | | | — | | | 2 | | | 1,252 | | | — | | | 1,252 | | | |
| 华盛顿特区。 | | | | 8 | | | 2 | | | 23 | | | 47,079 | | | 47,102 | | | 9 | |
所有其他美国 | | 29 | | | 1 | | | 23 | | | 18,801 | | | 2,095 | | | 20,896 | | | 4 | |
| 其他 | | — | | | 1 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 全美 | | 94 | | | 96 | | | 95 | | | 40,359 | | | 458,756 | | | 499,115 | | | 98 | |
| 加拿大 | | 6 | | | 4 | | | 5 | | | 4,766 | | | 4,555 | | | 9,321 | | | 2 | |
| 总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 45,125 | | | 463,311 | | | 508,436 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 总收入(百万) | | $ | 1,182.3 | | | $ | 281.6 | | | $ | 1,463.9 | | | | | | | | | |
(a)所有展品，包括预留给运输机构使用的展品。
这个 2020年，纽约和洛杉矶大都会地区分别贡献了总过境和其他收入的40%和10%，2019年分别贡献了总过境和其他收入的45%和9%。洛杉矶在2020年贡献了总广告牌收入的15%，在2019年贡献了总广告牌收入的17%。2020年，纽约贡献了总广告牌收入的8%，2019年贡献了总广告牌收入的9%。欲了解有关我们的广告牌显示器以及运输和其他按部门划分的显示器的收入的更多信息，请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“项目8.财务报表和补充数据”。
改造、完善、发展
下表列出了有关我们的数字显示器的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数字收入(百万)
截至年底的年度 | | 数字显示器数量(a)自.起 |
| 位置 | | 数码广告牌 | | 数字交通和其他 | | 数字总收入 | | 数字公告牌显示器 | | 数字交通和其他显示器 | | 全数字显示器 | | |
| 2021年12月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 280.5 | | | $ | 80.3 | | | $ | 360.8 | | | 1,401 | | | 12,610 | | | 14,011 | | | |
| 加拿大 | | 27.6 | | | 1.0 | | | 28.6 | | | 237 | | | 120 | | | 357 | | | |
| 总计 | | $ | 308.1 | | | $ | 81.3 | | | $ | 389.4 | | | 1,638 | | | 12,730 | | | 14,368 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 195.5 | | | $ | 53.9 | | | $ | 249.4 | | | 1,228 | | | 8,920 | | | 10,148 | | | |
| 加拿大 | | 19.8 | | | 0.1 | | | 19.9 | | | 222 | | | 95 | | | 317 | | | |
| 总计 | | $ | 215.3 | | | $ | 54.0 | | | $ | 269.3 | | | 1,450 | | | 9,015 | | | 10,465 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 222.7 | | | $ | 112.3 | | | $ | 335.0 | | | 1,121 | | | 6,145 | | | 7,266 | | | |
| 加拿大 | | 30.0 | | | 0.1 | | | 30.1 | | | 222 | | | 93 | | | 315 | | | |
| 总计 | | $ | 252.7 | | | $ | 112.4 | | | $ | 365.1 | | | 1,343 | | | 6,238 | | | 7,581 | | | |
(a)数字显示数量包括2021年为交通机构保留的3795个显示器，2020年的3144个和2019年的2172个。我们的数字显示器数量受到收购、处置、管理协议、新的和丢失的广告牌的净影响以及这段时间内赢得和失去的特许经营权的净影响的影响。
我们大部分的非维修资本开支都是用於新的创收项目，例如把传统的静态广告牌改为数码、建造新的数码广告牌，以及改善广告牌结构，使我们可以收取保费。我们已经开始在几个交通专营权上部署最先进的数字交通显示器，并计划在未来几年增加部署。受新冠肺炎疫情的影响，我们打算在未来几年产生巨额设备部署成本和资本支出，以继续增加我们投资组合中的数字显示器数量。参见“-增长战略”。
2021年，我们在美国和加拿大建造或转换了77个数字广告牌显示器和10个数字广告牌显示器，相比之下，2020年美国和加拿大建造或转换了60个数字广告牌显示器和3个数字广告牌显示器，2019年美国和加拿大建造或转换了107个数字广告牌显示器和13个数字广告牌显示器。此外，我们签订了营销安排，将于2021年在美国35个第三方数字广告牌显示器和加拿大4个第三方数字广告牌显示器上销售广告，相比之下，2020年美国和加拿大分别有31个和31个第三方数字广告牌显示器，2019年美国和加拿大分别有50个和27个第三方广告牌显示器销售广告。
2021年，我们在美国和加拿大建造、转换或更换了3778个数字交通和其他显示器，2021年在加拿大建造了15个，2020年在美国和加拿大建造、转换或更换了2893个数字交通和其他显示器。我们的数字显示器总数受到收购、处置、管理协议、新广告牌和丢失广告牌的净影响以及赢得和失去特许经营权的净影响的影响。
此外，由于新冠肺炎大流行，在2020年和2021年，我们减少了数字广告牌显示器的转换，并暂停或推迟了某些数字交通显示器的部署。见“项目7：管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-概述--新冠肺炎的影响”。截至2021年12月31日，我们数字广告牌显示器所需的平均初始投资约为25万美元。
我们通常会投入资金来维护和维修我们的广告牌和交通设施。这包括安全措施和更换的显示器，以及新的广告牌组件，如面板、路段、T型台、照明和梯子。我们的维护资本支出在2021年为2530万美元，2020年为1780万美元，2019年为1810万美元。维护资本支出还包括软件和技术支出。
在管理层看来，我们的户外广告场地和结构都有足够的保险。
合同到期
我们的收入主要来自在我们的广告结构和网站上向客户提供广告空间。我们与客户的合同期限一般从四周到一年不等，一般每四周收费一次。由于合同条款本质上是短期的，按合同到期年份计算的收入被认为没有意义。
我们的过境业务要求我们定期获得并与市政当局和其他政府实体续签合同。所有这些合同都有固定的条款，为了方便起见，通常可以由政府实体选择终止(纽约大都会运输局(“MTA”)除外)，通常规定根据合同产生的收入的百分比和/或保证的最低年度付款向政府实体付款，有些合同可能要求我们招致资本支出。当这些合同到期时，我们通常必须参与竞争激烈的投标过程，才能获得或续签合同。有关市政交通合同的更多信息，请参见“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
有关与我们的广告结构和网站相关的物业租赁合同的信息，请参阅“项目2.物业”。
竞争
户外广告业是支离破碎的，由几家在全国范围内运营的公司组成，包括我们公司、Lamar、Clear Channel Outdoor、JCDecaux和Intercount，以及数百家规模较小的地区性和地方性公司，它们在一个或几个本地地理市场运营有限数量的显示器。我们与这些公司争夺客户，争夺结构和展示地点。我们还与其他媒体竞争，包括在线、移动和社交媒体广告平台以及传统广告平台(如电视、广播、印刷和直邮营销者)。此外，我们还与各种各样的户外媒体竞争，包括在购物中心、机场、电影院、超市和出租车上的广告。广告商比较可用媒体的相对成本，包括每千次印象的平均成本或“CPM”，特别是在向具有不同人口统计特征的客户传递信息时。在与其他媒体的竞争中，户外广告业依赖于其覆盖特定市场、地理区域和/或人口的能力以及相对的成本效益。
季节性
我们的收入和利润可能会因季节性广告模式和对广告市场的影响而波动。通常，我们的收入和利润在假日购物季的第四季度最高，第一季度最低，因为广告商在假日购物季之后调整了支出。我们的收入和利润也可能会因为我们无法控制的外部事件而波动，比如新冠肺炎疫情。见“项目7：管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-概述--新冠肺炎的影响”。
人力资本
我们相信，通过以可持续的方式开展业务，考虑到包括员工在内的所有利益相关者的长期利益，我们可以提高股东价值。我们的目标是创造一个让员工感受到参与感、奖励感和力量的工作场所。文化在我们开展业务和吸引人才的方式中发挥着重要作用，因此，我们在整个员工体验中积极倡导协作、创造力、包容性和主人翁精神。
我们的人民
截至2021年12月31日，我们拥有2195名员工，其中789名是美国的销售和销售相关人员，84名是加拿大的销售和销售相关人员。截至2021年12月31日，我们的员工中有2181人(99%)是全职员工，14人(1%)是兼职员工。其中一些员工由工会代表，并受集体谈判协议的约束。
招聘、培养和留住员工对我们的业务非常重要。随着业务的发展，我们把帮助员工培养技能和职业生涯放在首位。我们通过年度绩效考核流程以及咨询销售、技术、安全、合规、管理和领导技能等方面的员工培训，提供定期和持续的员工发展和培训。我们还通过各种股权、现金和非现金奖励来表彰我们员工的努力，例如我们的年度杰出表现！大奖，我们的超速大奖和我们的总统俱乐部之旅。
2021年，我们的员工总流动率为15%，低于2020年的26%。2020年的员工流动率主要是由于当年为应对新冠肺炎疫情的影响而采取的削减开支的措施，其中包括裁员。2021年员工离职率的减少被自愿离职率的增加部分抵消。见“项目7：管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-概述--新冠肺炎的影响”。
多样性和包容性
我们致力于促进多元化和包容性的工作环境。我们相信，为了有效地连接不同市场的不同受众，我们需要一支反映我们所代表的社区和我们所在社区的多样性的劳动力。我们的基本原则之一是以尊严和尊重对待每个人，我们认为尊重所有文化、背景、种族、性别和性取向是我们的责任。我们的多元化和包容性计划由一个顾问委员会和公司联席首席多元化官以及我们的首席人力资源官领导，负责提供侧重于多元化和包容性对公司文化价值的计划，包括员工资源小组、多样性和包容性培训和活动、主旨演讲者的演讲以及实习计划，所有这些计划都支持女性、有色人种和LGBTQ+社区成员。
薪酬、福利、健康和安全
我们提供具有吸引力的薪酬和福利方案，以吸引和留住关键人才，支持员工的健康、福祉和全面发展，包括有竞争力的工资和工资、医疗和保险福利、401(K)计划、包括育儿假和志愿者活动在内的带薪休假、教育援助，以及广泛的股权计划，以培养大多数全职员工的主人翁意识。
我们非常重视员工的健康和安全。这就是为什么我们采取了预防文化，并在我们负责运营、效率和安全的副总裁的监督下，遵循并执行了一套严格的安全指南和培训流程。我们的全面培训计划是促进员工安全的另一个重要方面。我们要求所有外地行动小组成员参加广泛的培训过程，并在全年加强这些培训。2021年，我们没有遭遇任何重大员工事故或伤害，并继续严格管理我们的企业健康和安全计划，以确保合规。
在整个新冠肺炎大流行期间，我们把员工的健康和安全放在首位，其中包括：(I)根据需要，(I)对维修我们显示器的操作人员和某些其他人员以外的人员利用安全的远程劳动力；(Ii)根据联邦、州和地方法规和指导，在所有办公室和设施实施深度清洁、社会距离和其他保护政策及做法；(Iii)与员工和客户经常沟通，以解决任何疑虑和对我们的政策进行更新。见“项目7：管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-概述--新冠肺炎的影响”。
监管
在美国和加拿大，户外广告业受到联邦、州和地方各级政府的监管和执法。这些规定对户外广告业和我们的业务产生了重大影响。以下描述为摘要，应结合此处描述的法规文本阅读，可能会有所更改。这些描述并不旨在描述影响我们业务的所有现有和拟议的法规。
在美国，1965年的联邦骇维金属加工美容法建立了一个框架，对由联邦财政援助修建的主要公路和州际公路上的户外广告进行监管。作为联邦骇维金属加工援助的一个条件，住房管理局要求各州将这类高速公路上的广告牌限制在商业区和工业区，并对广告牌的安装和运营提出了一定的大小、间距和其他要求。HBA还要求制定国家标准，促进迅速拆除非法标志，并要求对受影响道路上的征用进行公正的补偿。这些州限制和标准，或其地方和市政对应标准，如下所述，可能会随着时间的推移被修改、替换或废止，以应对第三方法律挑战(例如德克萨斯州奥斯汀市诉德克萨斯州里根国家广告公司一案目前正在美国最高法院待决)或其他方面，这些挑战可能会以各种方式影响我们市场的主流竞争条件和/或对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。见“第1A项。风险因素--与我们的业务和运营相关的风险--政府对户外广告的监管，包括此类监管的任何变化，可能会限制我们的户外广告运营以及我们增加投资组合中广告展示数量的能力。“
市级和县级政府通常也将标志控制作为其分区法律和建筑法规的一部分，许多政府采用了比联邦要求更严格的标准。一些州和地方政府的法规禁止建造新的广告牌，一些法规只允许新建来取代现有的结构。美国和加拿大各地的其他法律和法规限制或禁止修改、搬迁、重建、替换、维修、维护和升级广告结构，特别是那些“合法不符合”的结构(即在建造时符合适用法规但不再符合当前法规的结构)，并对室外结构的建造、维修、维护、照明、操作、升级、高度、大小、间距和位置以及数字标志等新技术的使用施加限制。此外，第三方或地方政府不时提起诉讼，声称我们拥有或运营未经适当许可或严格遵守适用法律的建筑物。
政府对广告展示的监管还限制我们安装额外的广告展示，将广告展示限制在政府控制的网站上，或者允许安装广告展示的方式对我们的竞争对手产生不成比例的好处，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
尽管州和地方政府当局不时使用征用权来拆除广告牌，但美国法律要求，如果州或政治区强制拆除在联邦财政援助下建造的主要或州际骇维金属加工沿线的合法广告牌，则需要支付赔偿。此外，许多州要求对强制拆除其他地方的合法广告牌进行类似的赔偿(或搬迁)，尽管用于确定此类赔偿的方法因司法管辖区而异。美国和加拿大的一些地方政府试图根据一种名为摊销的概念，在一段时间后强制拆除广告牌。根据这一概念，政府机构声称，在一段时间内，广告牌的持续运营已经赚取了公正的补偿。在加拿大，广告牌可能会因公共目的而被征用，补偿(或搬迁)会根据具体情况而定。到目前为止，我们一般都能就因政府行动而购买或拆除的广告牌取得令人满意的赔偿，不过，我们不能保证将来情况会继续如此。
美国和加拿大的一些联邦、州和地方政府已经实施或提出立法，征收税收(包括户外广告收入或户外广告资产使用权的税收)、费用和注册要求，以努力减少或限制户外广告结构和地点的数量，或增加收入，或两者兼而有之。有几个司法管辖区已经根据我们户外广告收入的一定比例征税。此外，一些司法管辖区已使用各种其他估值方法对我们在户外广告位置的个人财产和租赁权益征税。我们预计美国和加拿大将继续试图实施这样的法律，以增加收入和限制户外广告。
此外，某些法律和法规可能会以各种方式影响我们市场上当前的竞争状况，包括减少我们的扩张机会，或增加或减少来自户外广告业其他成员和/或希望从事户外广告的其他方面对我们的竞争压力。不能保证现有或未来的法律或法规及其执行不会对户外广告业造成实质性的不利影响。见“第1A项。风险因素--与我们的业务和运营相关的风险--税收、费用和注册要求可能会减少我们的利润或扩张机会。“然而，我们对我们认为非法限制我们宪法或其他法律权利并可能对我们户外广告业务的增长产生不利影响的法律和法规提出异议。
对某些产品、服务和内容的户外广告的限制是或可能由联邦、州和地方法律法规以及与市政当局和运输特许经营合作伙伴签订的合同实施的。例如，在我们目前开展业务的所有司法管辖区，某些类别和类型的烟草产品实际上都被禁止做户外广告。
作为各种不动产和设施的所有者或经营者，我们必须遵守美国和加拿大的各种联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规。我们和我们的物业遵守与危险和非危险物质的使用、储存、处置、排放和释放以及员工健康和安全相关的法律和法规。从历史上看，除了安全升级外，我们没有为遵守这些法律而花费大量资金。
我们打算扩大数字广告牌的部署，展示来自不同广告商的数字广告文案，每分钟最多变化几次。我们在美国和加拿大遇到了一些现有的法规，这些法规限制或禁止这种类型的数字显示器。此外，随着数字广告显示器被大量引入市场，
尽管如此，目前并不适用于数字广告展示的现有法规可能会被修订，以对数字广告展示施加具体限制，原因是据称存在美学或驾驶员安全等方面的担忧。
除其他事项外，我们还必须遵守众多联邦、州、地方和外国的法律、法规以及有关隐私、信息安全、数据和消费者保护(包括个人身份信息)的行业标准和法规。其中许多法律、行业标准和法规仍在发展中，我们收集、购买和使用的数据的性质以及允许收集、存储、使用和/或共享数据的方式可能会对我们开展业务的方式产生负面影响，特别是我们的数字显示平台。此外，没有任何网络安全措施是无法穿透的，如果发生网络安全事件，我们可能会丢失竞争敏感的专有业务信息、泄露个人身份信息和/或中断我们的业务运营，特别是我们的数字广告展示，这可能会导致与我们的网络安全措施相关的监管调查、法律诉讼和/或补救行动。见“第1A项。风险因素-与我们的业务和运营相关的风险-法规的变化和消费者对隐私、信息安全和数据的担忧，或者任何未能或被认为未能遵守这些法规或我们的内部政策，都可能对我们的业务产生负面影响。风险因素--与我们的业务和运营相关的风险--如果我们遭遇网络安全事件，我们可能遭受声誉损害以及重大的法律和财务风险。“
新冠肺炎大流行以及为减轻任何流行病(无论是政府强加的还是其他流行病)造成的影响而采取的相关预防措施，包括关闭、减缓及限制我们开展业务的各个市场的业务、公众集会、社交活动和旅行(包括减少人流量、公路流量、通勤、过境乘客量和总体目标受众)，已经并可能继续对全球经济和我们的业务产生影响。见“第1A项。风险因素-与我们的业务和运营相关的风险-新冠肺炎疫情和任何其他流行病可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响“和”项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-概述-新冠肺炎的影响“。
关于某些活动的政策
以下是对我们的一些投资、融资和其他政策的讨论。我们打算以这样的方式经营我们的业务，使我们不被视为1940年修订后的“投资公司法”下的“投资公司”。此外，我们打算以与保持我们作为房地产投资信托基金(REIT)征税资格相一致的方式开展业务。本公司董事会有权随时修改或修改这些政策，而无需股东投票表决。？
投资政策
房地产投资或房地产权益。我们的投资目标是税后现金流最大化。我们打算通过发展现有的广告结构和网站，包括对这些广告结构和网站进行数码现代化，以及通过建造和收购新的广告结构和网站，来实现这一目标。我们目前打算投资于主要位于主要大都市地区的广告结构和网站。未来的开发或投资活动将不限于我们资产的任何特定百分比，也不限于任何地理区域或任何类型的广告结构或网站。虽然我们可以在地点、规模和市场方面实现多元化，但我们对投资于任何一处物业或任何一个地理区域的资产的金额或百分比没有任何限制。此外，我们可以购买或租赁物业进行长期投资，改善我们目前拥有的物业或其他已获得的物业，或在情况允许的情况下全部或部分租赁该等物业。
我们可以与市政当局和交通运营商签订多年合同，获得在铁路和地铁车厢、公交车、长椅、有轨电车、火车、公交候车亭、街头售票亭和公交站台的内外展示广告文案的权利。此外，我们还可以通过合资或其他类型的共有方式与第三方参与财产所有权。
对收购的广告结构和地点的投资，无论是直接或与合资企业相关的，可能受到现有抵押融资和其他债务或与收购或再融资这些物业相关的可能产生的新债务的影响。我们目前对任何一个广告网站或结构上可以放置的抵押贷款的数量或金额没有任何限制。这种融资或债务的偿债将优先于我们普通股的任何分配。
投资于主要从事房地产活动的人士和其他发行人的证券或其权益。我们已经并可能在未来投资于其他发行人的证券或利益，包括房地产投资信托基金(REITs)和从事房地产活动的实体，直接或与合资企业相关或与其他战略交易相关。我们没有这样做，现在也是这样做的。
我们目前预计不会投资于其他发行人的证券，以行使对此类实体的控制权，获得任何主要用于在正常业务过程中出售的投资，或持有任何投资，以期从出售这些投资中获得短期收益，但我们未来可能会从事这些活动。由于我们必须遵守守则的各项规定，才能维持我们作为房地产投资信托基金的征税资格，包括对我们可持有的资产类别、我们的收入来源以及收入和利润的累积等方面的限制，我们从事某些投资和收购(例如收购C公司)的能力可能会受到限制。
对其他证券的投资。我们未来可能会投资于其他证券，如非公司债券。除了在正常业务过程中的现金等价物投资外，我们目前无意进行任何这类投资。未来对额外证券的投资活动将不限于我们资产的任何特定百分比，也不限于任何特定类型的证券或行业集团。
收购和处置。在正常的业务过程中，我们不时地收购和出售广告结构和网站，以优化我们的投资组合，我们打算在未来继续这样做。参见“-收购和处置活动”和“-增长战略”。
房地产抵押贷款投资。虽然我们没有被禁止投资房地产按揭，但我们从来没有投资房地产按揭，目前也没有任何投资意向。
融资和杠杆政策
在适当的时候，我们可以利用杠杆和债务作为一种手段来为我们的业务增长提供资金，为现有债务进行再融资，提供额外的资金分配给股东，和/或用于公司目的。该公司与Outfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)和Outfront Media Capital Corporation(“Finance Corp.借款人与Finance LLC(“借款人”)及其他担保附属公司是一项日期为2014年1月31日的信贷协议(经修订、补充或以其他方式修改后的“信贷协议”)的当事各方，根据该协议，借款人可根据一项于2024年到期的5.00亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)借入资金，并在2026年到期的定期贷款(“定期贷款”)项下产生6.0亿美元的未偿债务(“定期贷款”)以及循环信贷。自2014年以来，借款人也一直是管理我们独立信用证安排的协议的当事人。截至2021年12月31日，在我们总计8100万美元的独立信用证安排下，我们已经签发了总计约7270万美元的信用证。此外，自2014年以来，借款人在几笔私募交易中发行了优先无担保票据，并赎回了其中某些优先无担保票据。截至2021年12月31日，借款人发行的优先无抵押票据中，本金总额为6.250%2025年到期的优先无抵押票据(“2025年票据”)，本金总额为5.000%的2027年到期的优先无抵押票据(“2027年票据”), 本金总额为4.250厘的2029年到期的高级无抵押债券(“2029年债券”)及本金总额为4.625厘的2030年到期的高级无抵押债券(“2030年债券”，连同2025年、2027年及2029年到期的债券，统称为“债券”)仍未偿还。此外，截至2021年12月31日，我们有一项循环应收账款证券化安排(“AR安排”)，除非进一步延长，否则该安排将于2022年终止。我们的364天未承诺结构性回购安排(“回购安排”)于2021年6月29日到期，我们选择不延长它。我们已(并可能不时)从循环信贷安排及/或应收账款安排或我们可能为特定或一般企业用途而设立的其他信贷安排中提取资金，但须视乎该等安排所提供的借款能力而定。更多信息见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
本公司章程(“本公司章程”)及本公司经修订及重新修订的附例(本公司“章程”)并未限制本公司可能招致的负债金额或百分比，本公司亦未就此采取任何政策。信贷协议、管理应收账款融资的协议和管理票据的契约包含对我们和我们的子公司施加限制的契约，未来的任何债务协议也可能包含这些契约。我们的董事会可能会将我们的债务限制为比我们的债务契约允许的更严格，并可能不时根据当时的经济状况、债务和股权资本的相对成本、我们物业的市值、债务和股权证券市场的一般条件、我们普通股市场价格的波动、增长和收购机会以及其他因素来修改这些限制。如果放松这些限制，我们的杠杆率可能会更高，导致我们债务违约的风险增加，相关的偿债要求也会增加。见“第1A项。风险因素。“
贷款政策
我们不打算从事大规模的贷款活动，尽管我们没有政策限制我们向第三方提供贷款的能力。我们可以考虑提供与出售物业有关的购房款融资。贷款以外的其他
对于我们参与的合资企业和向合资伙伴提供的贷款，我们已经并可能继续进行，我们没有向第三方提供任何贷款。
公司证券保单
未来，我们可能会发行债务证券(包括优先证券)，发行普通股、优先股、可转换证券或购买普通股的期权，以换取财产，和/或在公开市场或以其他方式回购或以其他方式回购我们的普通股或其他证券。除与收购加拿大户外广告资产有关的票据、控制其加拿大业务的一家公司子公司的A类股权、自动柜员机计划和A系列优先股(各自定义和描述见“第7项.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析--流动资金和资本资源”)以及以股票为基础的员工和顾问薪酬外，在过去四年中，我们没有提供或发行债务证券、普通股、优先股、可转换证券、购买普通股或任何其他证券的选择权，以换取财产，但在过去四年中，我们没有提供或发行债务证券、普通股、优先股、可转换证券、购买普通股或任何其他证券的选择权，以换取财产我们的章程授权我们发行额外的授权但未发行的普通股或优先股。此外，我们的章程允许我们整个董事会的大多数成员在没有普通股东批准的情况下修改我们的章程，以增加或减少我们有权发行的股票总数或任何类别或系列的股票数量。我们没有从事交易、承销或代理分销或出售其他发行人的证券，也不打算这样做。
我们向股东提供Form 10-K年度报告，包括经审计的财务报表，以及提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的其他必要定期报告。请参阅“-可用信息”。
利益冲突政策
适用于所有董事和高级职员的政策。本公司已通过适用于本公司所有高管、员工和董事的行为准则。此外，本公司已通过适用于本公司主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员和财务总监或执行类似职能的人员的补充道德守则。行为准则和道德补充准则旨在促进诚实和道德行为，包括合乎道德地处理我们的员工、高级管理人员和董事与我们之间的实际或明显的利益冲突。然而，不能保证这些政策或法律规定在消除这种冲突的影响方面总是成功的。
感兴趣的董事和官员交易。根据马里兰州一般公司法(下称“马里兰州公司法”)，吾等与吾等任何董事之间、吾等与任何董事为董事或拥有重大经济利益的任何其他公司或其他实体之间的合同或其他交易，不得仅因为该共同董事职位或利益、该董事出席授权、批准或批准该合同或交易的董事会或董事会委员会会议或计算董事的赞成票而无效或不可撤销，前提是： (1)本公司董事会或董事会委员会披露或知悉共同董事或共同利益的事实，本公司董事会或委员会以多数无利害关系董事的赞成票授权、批准或批准该交易或合同，即使该等无利害关系董事的人数不足法定人数也是如此；(四)本公司董事会或董事会委员会已披露或知悉共同董事职务或利益的事实，并经本公司董事会或董事会委员会以多数无利害关系董事的赞成票批准、批准或批准该交易或合同；(2)有权投票的我们的股东披露或知道共同董事或权益的事实，并且交易或合同是由有权投票的股东的多数票授权、批准或批准的，而不是由有利害关系的董事或公司、商号或其他实体拥有的记录在案或实益拥有的股份的投票权；或(3)交易或合同对我们是公平合理的。
可用的信息
我们的网址是www.outfront tmedia.com。我们须遵守1934年“证券交易法”(下称“交易法”)的信息要求，并向美国证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息，包括Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的这些报告的修正案。本公司向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提供该等材料后，在合理可行的情况下尽快在我们网站的投资者关系栏目免费查阅。美国证券交易委员会设有一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为www.sec.gov。上述网站的内容不包含在本申请文件中。
第1A项。风险因素。
在投资本公司之前，您应仔细考虑以下风险，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息，包括“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“第8项.财务报表和补充数据”中的综合财务报表及其附注。发生以下任何风险都可能导致您的全部或部分投资损失。下列风险因素中的某些陈述构成前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫声明”。
与我们的业务和运营相关的风险
我们的业务对广告支出的下降、总体经济状况和其他我们无法控制的外部事件非常敏感。
我们的收入来自于在户外广告结构和网站上向客户提供广告空间。广告商的经济前景、总体经济或任何单个地理市场或行业的经济前景的下降，特别是我们开展大量业务并获得很大一部分收入的市场或行业，如纽约和洛杉矶大都会地区，以及娱乐、健康/医疗和零售业，可能会改变当前或未来广告商的支出优先顺序。参见“项目1.业务--我们的户外广告结构和网站组合”(Item 1.Business-Our Portfolio of户外广告结构和网站)。此外，由上述或其他原因引起的灾难、恐怖主义行为、疾病爆发和流行病(如新冠肺炎大流行)、敌对行动、政治不确定性、特殊天气事件(如飓风)、停电、技术变化以及市场人口和运输模式的转变(包括行人流量、道路流量、通勤、过境乘客量和总体目标受众的减少)，可能会中断我们建造、部署和/或在广告结构和站点上展示广告的能力，和/或导致经济确定性降低广告支出的任何减少都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。此外，广告支出模式可能会受到这些因素中的任何一个的影响；例如，广告商的支出可能会提前通知较少，而且可能会变得难以预测。
新冠肺炎大流行和其他任何流行病可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情和为遏制疫情蔓延而采取的相关预防措施，包括关闭、减缓和限制企业、公共集会、社交和旅行(包括减少人流量、公路流量、通勤、过境乘客和总体目标受众)，已经并可能继续对全球经济和我们的业务产生重大影响。虽然我们仍然能够继续销售和服务我们的展品，政府对我们大多数市场的限制已经放松，我们的大多数市场已经开始经济复苏，但我们在许多顶级DMA的广告牌和运输业务，如纽约和洛杉矶，仍在经历新冠肺炎疫情的重大影响。与历史上一样，新冠肺炎疫情可能会，但不限于：(I)推迟我们建造和部署某些广告结构和网站的能力，包括数字展示；(Ii)通过取消购买或其他方式减少或削减客户的广告支出以及对我们服务的总体需求；(Iii)通过短通知购买、推迟购买或其他方式增加客户广告支出模式的波动性；以及(Iv)延长从客户那里收取某些赚取的广告收入的延迟时间。, 所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
如果我们(I)安全可靠地运营能力完全或部分关闭，(Ii)失去主要客户和/或关键人员，(Iii)制造商、供应商和相关物流发生重大中断，使我们无法履行对交易对手的合同义务，(Iv)未能履行我们的合同义务，和/或需要寻求我们可能无法从交易对手那里获得的合同义务的救济，则新冠肺炎疫情可能会对全球经济和我们的业务产生更大的影响，如果我们(I)经历了完全或部分安全运营能力的关闭，(Ii)失去了主要客户和/或关键人员，(Iii)我们的制造商、供应商和相关物流发生了重大中断，这可能会阻碍我们履行对交易对手的合同义务，(Iv)未能履行我们的合同义务和/或需要寻求我们可能无法从我们的交易对手那里获得的合同义务的救济(V)未能实现任何成本节约举措的好处，例如暂停、推迟和/或降低资本支出及其他费用；(Vi)遭遇减值费用；(Vii)遭遇网络安全事件；及(Viii)难以进入资本市场和/或以合理定价或其他条款获得或招致债务融资，或根本不存在上述情况，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。见“我们的业务对广告支出的下降、总体经济状况和其他我们无法控制的外部事件很敏感”，“-实施我们的数字展示平台和向我们的过境特许经营合作伙伴部署数字广告展示，可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时，预期的好处可能无法完全实现”，以及“-管理我们负债的协议条款限制了我们目前和未来的运营，”
特别是我们招致债务的能力，我们可能需要为应对我们的业务、我们经营的行业、经济和政府法规的变化而采取的行动提供资金。“
新冠肺炎大流行或任何其他可能发生的大流行对我们业务的影响程度将取决于未来的事态发展，包括大流行的严重程度和持续时间，以及为应对大流行而采取的措施，这些都是高度不确定和无法预测的。因此，公司目前无法合理估计新冠肺炎疫情或可能发生的任何其他疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的全面影响，这些影响可能是重大的。
我们经营的行业竞争激烈。
户外广告业是支离破碎的，由几家在全国范围内运营的公司组成，如我们公司、Lamar、Clear Channel Outdoor、JCDecaux和交叉点，以及数百家规模较小的地区性和地方性公司，它们在一个或几个本地地理市场运营有限数量的显示器。我们与这些公司争夺客户和展示地点。如果我们的竞争对手以低于我们向客户收取的费率提供广告展示，我们可能会失去潜在客户，并可能被迫将我们的费率降低到低于目前为留住客户而收取的费率，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们的大部分展示位置都是租赁的，其中很大一部分是按月租赁的，或者剩余期限很短。如果我们的竞争对手提出以高于我们提供的租金租赁展示位置，我们可能会失去展示位置，并可能被迫将租金提高到高于我们目前支付给网站房东的租金，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们或我们的竞争对手安装广告显示器，特别是数字广告显示器的速度超过了市场从这些显示器获得新收入的能力，也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们还与其他媒体竞争，包括在线、移动和社交媒体广告平台以及传统平台(如电视、广播、印刷和直邮营销者)。此外，我们还与各种各样的户外媒体竞争，包括在购物中心、机场、电影院、超市和出租车上的广告。广告商比较可用媒体的相对成本，包括每千次印象的平均成本或“CPM”，特别是在向具有不同人口统计特征的客户传递信息时。在与其他媒体的竞争中，户外广告业依赖于其相对的成本效率和触及特定市场、地理区域和/或人口统计的能力。如果我们无法在这些条款下竞争，我们可能会失去潜在客户，并可能被迫将费率降至我们目前为留住客户而收取的价格以下，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，随着数码广告技术的不断发展，我们的竞争对手或许能够提供与我们大体相似或更好的产品。这可能会迫使我们以不同的方式竞争，并招致额外的成本，受到额外的政府监管，和/或为了保持竞争力而花费资源。如果我们的竞争对手在开发数字广告产品或吸引和留住客户方面比我们更成功，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
政府对户外广告的监管，包括此类监管的任何变化，可能会限制我们的户外广告运营，以及我们增加投资组合中广告展示数量的能力。
在美国和加拿大，户外广告业受到联邦、州和地方各级政府的监管和执法。这些规定对户外广告业和我们的业务产生了重大影响。见“第I部分，第1项.业务-监管”。如果任何一级政府的法律和法规有影响户外广告的变化(包括因第三方法律挑战而进行的修改、替换或无效，例如德克萨斯州奥斯汀市诉德克萨斯州里根国家广告公司一案，目前正等待美国最高法院审理，或以其他方式进行)，如果法规的执行发生变化，或者如果存在我们无法解决的违反法律或法规的指控，我们的结构和网站可能会受到移除或修改的影响，和/或我们市场上的主流竞争条件可能会受到影响这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。再者，在我们的构筑物和地盘需要拆卸或修改的情况下，如果我们不能获得可接受的安排或赔偿，可能会对我们的业务、财政状况和经营业绩造成不良影响。此外，政府对广告展示，特别是数字广告展示的监管和执行，可能会限制我们安装新广告展示的能力，将广告展示限制在政府控制的网站上，或者允许以可能使我们的竞争对手不成比例地受益的方式安装广告展示，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，随着数字广告显示被大规模引入市场, 新的或修订的法规可能会对数字广告展示的安装或使用施加具体限制。
实施我们的数字展示平台和向我们的运输特许经营合作伙伴部署数字广告展示可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时，预期的好处可能无法完全实现。
我们继续为客户开发的数字展示平台的成功，以及向我们的运输特许经营伙伴(如MTA、华盛顿大都会地区运输管理局、马萨诸塞湾运输局和旧金山湾区快速运输区)部署数字广告展示的成功，以及任何预期效益的实现，在一定程度上将取决于我们执行和向客户展示数字展示平台增值能力的能力，以及我们及时向我们的运输特许经营伙伴提供和安装数字展示的能力，以令人满意如果我们未能履行我们的合同义务，并且任何此类故障无法解决，和/或我们向我们的客户和过境特许经营合作伙伴提供的数字展示平台和/或数字广告展示没有达到他们的预期，或者被发现存在缺陷，或者如果我们由于这些产品或数字广告的市场需求下降而无法实现这些产品的预期好处(包括由于新冠肺炎疫情或其他原因导致的过境乘客减少)，那么我们可能会招致财务责任，这可能会对我们的业务、财务状况产生不利影响。见-新冠肺炎大流行和任何其他流行病可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性不利影响。
实施我们的数字展示平台并向我们的运输特许经营合作伙伴部署数字广告展示，以履行我们的合同义务，这需要公司产生巨额成本，而该公司可能无法从其客户销售或运输特许经营合作伙伴那里收回这笔费用。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”。如果由于以下原因导致成本超支，目前预计的任何成本都可能大幅增加：(I)技术困难；(Ii)数据、数字显示器、材料和劳动力成本的增加；(Iii)由我们、我们的分包商、我们的过境特许经营合作伙伴造成的安装和/或施工的暂停或延误，或者由于任何人无法控制的外部事件(如新冠肺炎疫情)或其他原因；(Iv)保险费、保证金和诉讼费；或(V)其他我们无法控制的因素，这些因素可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们可能会利用第三方融资来为这些成本提供资金，这可能会使公司承担额外的成本、负债和风险。见-“尽管我们的负债水平很高，我们和我们的子公司可能会承担更多的债务，包括有担保的债务。这可能会进一步加剧上述我们财务状况面临的风险。“
此外，我们依赖第三方来制造、运输和安装数字显示屏，如果由于特定制造商产能不足或工厂关闭、整个市场供应短缺、劳动力短缺、物流中断或其他原因，我们无法以合理的价格或其他条款与第三方接洽，或者如果我们聘请的第三方未能履行对我们的义务，无论是由于任何人无法控制的外部事件(如新冠肺炎疫情)或其他原因，我们可能无法及时或根本无法向我们的过境特许经营合作伙伴部署数字广告显示屏，以及这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会因召回以及可能对我们提出的产品责任、保修和知识产权索赔而招致重大损失和成本。
如果我们的任何数字显示器被召回，我们的客户可能要求我们根据合同义务承担这些数字显示器的部分或全部维修或更换费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括负面宣传。此外，如果我们的数字显示器实际或据称未能按预期运行，或者使用我们的数字显示器导致或被指控导致死亡、人身伤害和/或财产损失，我们可能面临产品责任和保修索赔，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，我们还面临与我们开发的数字显示平台、数字显示和/或任何其他新产品相关的侵犯第三方知识产权的索赔风险，这可能是昂贵和耗时的辩护，可能需要我们更改我们的数字显示平台、数字显示和/或任何新产品，阻止我们在我们的数字显示平台、数字显示和/或任何新产品上销售广告和/或使用我们的数字显示平台、数字显示和/或任何新产品，和/或可能要求我们向第三方支付许可证、版税或其他费用才能继续使用我们的数字显示平台
我们的交通广告业务的成功取决于以优惠条款获得和续签关键的市政合同。
我们的运输广告业务要求我们获得并与市政当局和其他政府实体续签合同。所有这些合同都有固定的条款，为了方便起见，通常可以由政府实体选择终止(MTA除外)，通常规定根据合同产生的收入的一定百分比和/或保证的最低年度付款向政府实体付款，有些合同可能要求我们招致资本支出。当这些合同到期时，我们通常必须参与竞争激烈的投标过程，才能获得一份新的合同。我们不能以有利的经济条件成功获得或续签这些合同，或者根本不能成功续签合同，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。此外，在一个地点失去一个重要的市政合同可能会降低我们向客户提供跨地区和全国性广告活动的规模和能力，从而对我们在其他地点的竞争能力产生不利影响。这些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
税费和注册要求可能会减少我们的利润或扩张机会。
美国和加拿大的一些联邦、州和地方政府已经实施或启动了税收(包括户外广告收入或户外广告资产使用权的税收)、费用和注册要求，以努力减少或限制户外广告结构和地点的数量，或增加收入，或者两者兼而有之。例如，对多伦多的户外广告业征收了一项税。这些法律可能会以各种方式影响我们市场的普遍竞争状况，包括减少我们的扩张机会，或增加或减少来自户外广告业其他成员对我们的竞争压力。看--“我们经营的行业竞争激烈。”这些努力可能会继续下去，如果我们无法竞争和/或将这些项目的成本转嫁给我们的客户，增加这些措施的实施可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
政府对拆除合法广告牌的补偿可能会减少。
尽管联邦、州和地方政府当局不时使用征用权来拆除广告牌，但美国法律要求，如果政府当局强制拆除在联邦财政援助下建造的主要或州际骇维金属加工沿线的合法广告牌，则需要支付赔偿。此外，许多州要求对强制拆除其他地方的合法广告牌进行类似的赔偿(或搬迁)，尽管用于确定此类赔偿的方法因司法管辖区而异。美国和加拿大的一些地方政府试图根据一种名为摊销的概念，在一段时间后强制拆除广告牌。根据这一概念，政府机构声称，广告牌在一段时间内继续运行，获得了公正的补偿。到目前为止，我们一般都能就因政府行动而购买或拆除的广告牌取得令人满意的赔偿，不过，我们不能保证将来情况会继续如此，如果情况不继续下去，可能会对我们的业务、财政状况和经营业绩造成不良影响。
对户外广告的基于内容的限制可能会进一步限制可以使用我们的结构和网站进行广告的客户类别。
对某些产品、服务或其他内容的户外广告的限制是或可能由联邦、州和地方法律法规以及与市政当局和运输特许经营合作伙伴的合同实施的。例如，在我们目前开展业务的所有司法管辖区，某些类别和类型的烟草产品实际上都被禁止做户外广告。此外，州和地方政府在某些情况下限制户外酒类广告，这占我们美国媒体2021年细分市场收入，2020年为3%，2019年为4%。此外，某些市政当局和公交特许经营伙伴限制基于问题的户外广告。基于内容的限制可能导致我们在展示该等广告的户外广告显示器上租赁广告空间的收入减少，同时增加户外广告业现有显示器库存上的可用空间，这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩受季节变化和其他因素的影响。
由于季节性广告模式和对广告市场的季节性影响等因素，我们的业务已经并预计将继续经历季节性。通常，我们的收入和利润在假日购物季的第四季度最高，第一季度最低，因为广告商在假日购物季之后调整了他们的支出。这种季节性的影响使我们很难根据这些因素来估计未来的经营业绩。
之前任何特定季度的业绩都可能使我们难以计划资本支出和扩张，这可能会影响我们的经营业绩，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能进行的收购和其他战略交易可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们经常评估现有业务线内外的战略机会。我们预计不时寻求额外的业务和/或资产收购和其他战略交易，包括技术投资和/或某些业务和/或资产的处置。这些收购或交易可能是实质性的，涉及许多风险，包括：
•收购或其他战略交易可能被证明无利可图和/或无法产生预期的现金流或收益；
•整合被收购的企业和/或资产可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时，而且这种收购或交易的预期效益和成本节约可能没有完全实现，例如：
◦我们可能需要招聘更多的高级管理人员，因为我们不能保证被收购企业和/或资产的高级管理人员将继续为我们工作，我们也不能确定我们的招聘努力是否会成功；
◦不可预见的困难可能会将大量的时间、注意力和精力从管理层身上转移出来，否则这些时间、注意力和精力就会被用来发展现有的业务；
◦我们可能在扩展公司基础设施以促进我们的业务和系统与收购的业务和/或资产的集成方面遇到困难，这可能会导致我们失去任何扩张的好处；和/或
◦我们可能会因为此类收购或交易而失去广告牌租赁、特许经营权或广告商，这可能会扰乱我们正在进行的业务；
•我们可能不知道与任何收购的业务和/或资产相关的所有风险，我们对这些收购的业务和/或资产的某些假设可能被证明是不准确的，这可能导致意外的诉讼或监管风险，不利的会计处理，意外的应缴税款增加，失去预期的税收优惠或对我们的业务、经营业绩或财务状况产生其他不利影响；
•我们可能无法获得必要的融资，为潜在的收购或战略交易提供资金；
•我们可能会面临从其他广告公司收购业务和资产的竞争加剧，其中一些公司的财力可能比我们更大，这可能会导致这些业务和资产的价格更高；
•我们可以进入我们经验有限或没有经验的市场和地理区域；
•由于我们必须遵守守则的各项规定，以维持我们作为房地产投资信托基金的征税资格，包括对我们可持有的资产类别、我们的收入来源以及收入和利润的累积等方面的限制，我们进行某些收购或策略性交易(例如收购C公司)的能力可能会受到限制，因此，我们必须遵守守则的各项规定，以维持我们作为房地产投资信托基金的资格，包括对我们可以持有的资产类型、我们的收入来源以及收入和利润的积累的限制。见“与我们的公司和房地产投资信托基金结构相关的风险-遵守房地产投资信托基金的要求可能会导致我们清算投资或放弃其他有吸引力的机会。”
此外，我们的收购和处置可能需要美国联邦反垄断机构的反垄断审查，并可能需要外国反垄断机构根据外国司法管辖区的反垄断法进行审查。我们不能保证美国司法部、美国联邦贸易委员会或外国反垄断机构不会试图阻止或限制我们在任何市场收购或处置更多的广告业务。
我们依赖于我们的管理团队，高级管理人员或其他关键员工的流失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们相信，我们未来的成功有赖于我们现有的管理团队和其他在各自职责范围内拥有经验和业务关系的关键员工的持续服务和技能，包括房东和客户。
两性关系。失去这些关键人员中的一名或多名可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，因为他们的技能、市场知识、多年的行业经验以及很难找到合格的接班人。如果这些人员中的任何一人离开并与我们竞争，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们在加拿大的业务面临各种风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的加拿大业务在2021年为总收入贡献了约7830万美元，在2020年为总收入贡献了约5980万美元，在2019年为总收入贡献了约8780万美元。我们加拿大业务活动中的固有风险可能会减少我们在加拿大的销售额，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些风险包括潜在不利的加拿大经济条件、政治条件或国家优先事项、加拿大政府法规和此类法规的变化、违反适用的反腐败法律或法规、加拿大政府可能没收资产、未能弥合文化差异以及限制或禁止进入我们的加拿大业务及其提供的支持。我们也可能难以将利润汇回国内，或者受到加拿大业务汇率波动的不利影响。
如果我们遇到网络安全事件，我们可能会遭受声誉损害以及重大的法律和金融风险。
虽然我们已经实施了物理和逻辑的网络安全措施以及危机管理程序，旨在防止我们的网站、数字资产和专有业务信息以及消费者、业务合作伙伴和广告商的个人身份信息丢失、误用和篡改，但没有任何网络安全措施是不可穿透的，我们仍然受到未经授权访问我们的网络和资产的企图的影响。此外，由于用于获取未经授权的访问和使系统降级或禁用的技术经常变化，并且通常在针对目标启动之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。网络安全事件可能是由于第三方(包括与我们有业务往来的第三方)的行为或不作为、员工错误、渎职、欺诈、系统错误或漏洞或其他原因造成的。在正在进行的新冠肺炎大流行期间，与我们远程工作的员工和第三方的数量增加可能会增加网络安全事件的风险，这要求我们修改物理和逻辑的网络安全措施。如果发生网络安全事件，我们可能会丢失竞争敏感的专有业务信息，泄露个人身份信息，和/或中断我们的业务运营，特别是我们的数字广告展示。此外，公众对我们网络安全措施、产品和/或服务有效性的看法可能会受到损害，以及我们的整体声誉，这可能会使我们处于竞争劣势。因此，如果我们或与我们有业务往来的第三方遭遇网络安全事件, 我们可能会因未能履行某些合同义务、失去业务合作伙伴和广告商、监管调查、法律诉讼和/或与我们的网络安全措施相关的补救行动而遭受重大法律和财务风险，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们拥有网络安全保险，但我们的保险可能不足以覆盖因网络安全事件而产生的任何金融责任。
有关隐私、信息安全和数据的法规和消费者担忧的变化，或者任何未能或被认为未能遵守这些法规或我们的内部政策，都可能对我们的业务产生负面影响。
我们从消费者、商业合作伙伴、广告商和网站用户那里收集、购买和利用人口统计和其他信息。除其他事项外，我们还必须遵守众多联邦、州、地方和外国的法律、法规以及有关隐私、信息安全、数据和消费者保护(包括个人身份信息)的行业标准和法规。其中许多法律、行业标准和法规仍在发展中，我们收集、购买和使用的数据的性质以及允许收集、存储、使用和/或共享数据的方式可能会对我们开展业务的方式产生负面影响，特别是我们的数字显示平台。此外，消费者对隐私、信息安全和数据的期望和需求的变化可能会导致我们收集、购买和使用的数据的性质以及我们从这些数据中获得经济价值的方式受到进一步的限制，这可能会限制我们向业务合作伙伴和广告商提供有针对性的广告机会的能力。尽管我们监控监管变化，并已实施旨在遵守所有适用法律、规则、行业标准和法规的内部政策和程序，但如果我们未能或被认为未能遵守适用的监管要求或与隐私、信息安全、数据和/或消费者保护相关的内部政策，可能会导致我们失去信心、商誉丧失、品牌受损、失去业务合作伙伴和广告商、巨额补救和合规成本、不利的监管程序和/或民事诉讼，这可能对我们的业务产生负面影响。
我们可能会因长期资产和商誉的账面价值减值而蒙受损失。
我们很大一部分资产是长期资产和商誉。只要有迹象表明资产的账面价值可能无法收回，我们就会测试长期资产的减值。如果业务状况或其他因素导致我们的经营业绩和/或现金流下降，我们可能需要记录非现金资产减值费用。我们在每年第四季度测试商誉减值，如果事件或情况需要进行中期减值评估，我们会在年度测试之间测试商誉。向下修正报告单位的估计公允价值可能导致非现金商誉减值费用。例如，由于在2018年第二季度进行的减值分析，我们确定我们加拿大报告部门的账面价值超过了其公允价值，我们在综合运营报表上记录了4290万美元的减值费用。任何此类减值费用都可能对我们报告的净收入产生重大不利影响。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策”
环境、健康和安全法律法规可能会限制或限制我们的某些业务。
作为各种不动产和设施的所有者或经营者，我们必须遵守美国和加拿大的各种联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规。我们和我们的物业必须遵守与危险和非危险物质的使用、储存、处置、排放、释放和补救以及员工健康和安全相关的法律和法规。从历史上看，除了安全升级外，我们没有为遵守这些法律而花费大量资金。然而，未来可能通过的额外法律，或者发现违反现有法律或根据现有法律承担责任，可能会要求我们进行巨额支出，并以其他方式限制或限制我们的一些业务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们背负着巨额债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
截至2021年12月31日，我们的债务总额约为27亿美元(包括定期贷款和票据，未偿还本金余额分别为6.0亿美元和约21亿美元)，循环信贷安排下的未提取承诺额为5.00亿美元，不包括针对循环信贷安排签发的410万美元信用证，以及应收账款安排下没有剩余的借款能力。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
我们的债务水平可能会产生重要的后果，包括：
•使我们更难履行对票据和其他债务的义务；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少了现金流用于为收购、营运资本、资本支出、战略业务发展努力和其他公司目的提供资金的可获得性；
•增加我们在计划或应对企业、我们经营的行业、经济和政府法规变化方面的脆弱性，并限制我们的灵活性；
•限制我们进行战略性收购的能力或导致我们进行非战略性资产剥离；
•使我们面临利率上升的风险，因为高级信贷安排和应收账款安排下的借款需要支付浮动利率；
•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；以及
•限制了我们借入额外资金的能力。
管理我们负债的协议条款限制了我们目前和未来的运营，特别是我们产生债务的能力，我们可能需要这些债务来为应对我们的业务、我们经营的行业、经济和政府法规的变化而采取的行动提供资金。
信贷协议和管理票据的契约包含许多限制性契约，这些契约对我们和我们的子公司施加了重大的经营和财务限制，并限制了我们采取可能符合我们长期最佳利益的行动的能力，包括对我们和我们的子公司以下能力的限制：
•招致额外的债务；
•对我们的股本支付股息、回购或进行分配(但不包括维持我们REIT地位所需的股息或分配，但须符合某些条件)；
•进行投资或收购；
•出售、转让或以其他方式转让某些资产；
•改变会计核算方法；
•设立留置权；
•签订协议，限制支付股息或进行其他公司间转移的能力；
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们或我们子公司的全部或几乎所有资产；
•与关联公司进行交易；
•提前偿还某些类型的债务；
•发行或出售我们子公司的股票；以及
•改变我们的业务性质。
管理应收账款的协议还包含与持有我们应收账款的特殊目的公司(定义见下文)有关的肯定和否定契约。
此外，信贷协议(以及在某些情况下，管理应收账款融资的协议)有一项财务契约，要求我们维持综合净担保杠杆率(如“第7项.管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析-流动资金及资本资源”所述)。我们履行这一金融契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。
由于所有这些限制，我们可能会：
•我们经营业务的方式有限；
•无法筹集额外的债务或股权融资，以便在经济或商业普遍低迷时运营；或
•不能有效竞争或者不能利用新的商业机会。
这些限制可能会阻碍我们根据我们的战略进行增长的能力，或者抑制我们坚持预期的分配政策的能力，因此，可能会导致我们承担超出当前预期的额外的美国联邦所得税负担。
违反信贷协议下的契诺或任何一份管限票据的契诺，以及违反管限应收账款融资协议下的契诺，包括无力偿还任何到期及应付款项，均可能导致适用协议下的违约或终止事件。该等违约或终止事件将容许高级信贷安排下的贷款人、应收账款安排下的购买人(定义见下文)及票据持有人加速偿还该等债务，并可能导致加速偿还适用交叉加速条款或交叉违约条款的任何其他债务。如果我们的债权人加速偿还我们的
如果我们没有足够的资产来偿还借款，我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。信贷协议及管理应收账款安排的协议下的违约或终止事件亦将允许适用的贷款人、买方及任何其他有担保债权人就担保该等债务的抵押品进行诉讼，并终止向吾等提供额外信贷的所有其他承诺。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
尽管我们的负债水平很高，但我们和我们的子公司可能会产生更多的债务，包括有担保的债务。这可能会进一步加剧上述财务状况面临的风险。
我们和我们的子公司未来可能会产生重大的额外债务，包括担保债务。虽然信贷协议、规管票据的契约及规管应收账款安排的协议载有对产生额外债务及额外留置权的限制，但这些限制将受若干限制及例外情况所规限，而因遵守这些限制而产生的额外债务(包括有担保债务)可能相当庞大。如果我们产生任何与高级信贷安排、应收账款安排和/或票据同等的额外债务，受抵押品安排的约束，该债务的持有人将有权与我们债务的现有持有人按比例分享与我们业务的任何破产、清算、重组、解散或其他清盘相关的任何收益。这可能会减少支付给现有股东的收益金额。这些限制也不会阻止我们承担不构成债务的义务。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的相关风险将会增加。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
高级信贷安排和应收账款安排下的借款利率浮动，使我们面临利率风险。如果利率上升，在借款金额不变的情况下，我们的浮动利率债务的偿债义务将增加，我们的净收入和现金流将相应减少。以我们的负债水平，截至2021年12月31日，我们的浮动利率定期贷款的利率每变化1/4%，就会导致140万美元的年度估计利息支出变化。如果我们在循环信贷机制下借款，我们每年的总预计利息支出将会增加。我们已经并可能在未来签订利率掉期协议，将浮动利率转换为固定利率支付，以减少未来的利率波动。然而，对于我们的任何浮动利率债务，我们可能不会选择维持这样的利率掉期，我们签订的任何掉期可能不会完全降低我们的利率风险。此外，2021年后从使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到新的参考利率可能会对管理我们的债务、我们的利率掉期和信贷市场的协议以及我们的利息支出产生意想不到的影响，而我们目前无法预测这些影响。
为了偿还债务，我们需要大量现金，而我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。
我们对债务(包括债券)进行现金支付和再融资的能力，以及为计划中的资本支出提供资金的能力，将取决于我们未来产生大量运营现金流的能力。我们产生这种现金流的能力受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。此外，我们产生现金流的能力可能会受到我们的REIT合规义务以及未能保持REIT资格的任何后果的影响。见“-与我们的公司和房地产投资信托基金结构相关的风险。”
我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，使我们能够偿还债务(包括票据)，或为我们的其他流动资金需求提供资金。如果我们不能偿还债务，我们可能不得不采取行动，如对债务进行再融资或重组，出售资产，或减少或推迟资本支出、战略性收购和投资。如有必要，此类行动可能不会以商业上合理的条款进行，甚至根本不会实施。我们对债务进行再融资或重组的能力将取决于资本市场的状况和我们在适当时候的财务状况。对我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。此外，信贷协议、管理票据的契约和管理应收账款安排的协议限制了我们进行或使用此类措施的能力。
我们可供分配给股东的现金可能不足以在预期水平进行分配，我们可能需要借款才能进行此类分配，或者可能无法进行全额分配。
我们可能进行的分配将由我们的董事会自行决定(遵守管理A系列优先股的条款)，从合法的可用资金中进行授权和决定。可获得性、数量、时间和频率
分配将由我们的董事会自行决定(受制于管理A系列优先股的条款)，并将根据各种因素宣布，包括但不限于：我们的运营结果、我们的财务状况以及我们的运营现金流入和流出，包括资本支出和收购；未来的应税收入；我们的REIT分配要求(可能通过向我们的普通股股东、我们的优先股股东(包括A系列优先股股东)或我们的股东的组合进行分配来满足)；A系列条款下的分配要求。我们的债务工具中包含的限制(例如，对超过维持我们作为REIT地位所需的最低金额的分配的限制，以及对我们子公司向本公司分配现金的能力的限制)；偿债要求；对我们使用TRS产生的现金为分配提供资金的能力的限制；以及适用的法律。我们可能需要增加借款，以便为我们预期的分配提供资金。见“项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券-股利政策”、“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源”、“-与我们的公司和REIT结构有关的风险-我们的董事会有权促使我们在未经普通股股东批准的情况下发行额外的股票”，以及“-尽管我们的负债水平很高，我们和我们的子公司可能会产生更多的债务，”和“-尽管我们的负债水平很高，但我们和我们的子公司可能会招致更多的债务，”-我们的董事会有权在没有普通股股东批准的情况下促使我们发行额外的股票，“-尽管我们的负债水平很高，我们和我们的子公司可能会产生更多的债务，这可能会进一步加剧上述我们财务状况面临的风险。“
套期保值交易可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们已经并可能在未来进行套期保值交易，包括但不限于利率风险和外币汇率以及我们的一项或多项资产或负债。使用套期保值交易涉及某些风险，包括：(1)如果没有利用套期保值交易，市场的走势或方向可能会为我们带来收益，在这种情况下，如果我们没有进行套期保值交易，我们的表现会更好；(2)寻求对冲的风险与所使用的套期保值交易之间存在不完全关联的风险；(3)所用套期保值工具的潜在流动性不足，这可能使我们难以平仓或以及(5)我们可能不得不提供抵押品来进行套期保值交易，如果我们不能履行我们的义务，我们可能会失去这一点。此外，作为一家房地产投资信托基金，我们的收入来源受到限制，我们可以使用的对冲策略将比非REITs的公司更有限。见“与我们的公司和房地产投资信托基金结构相关的风险-遵守房地产投资信托基金的要求可能会限制我们有效对冲的能力，并可能导致我们承担纳税义务。”
与我们的公司和房地产投资信托基金结构相关的风险
我们的董事会有权要求我们在未经普通股股东批准的情况下增发股票。
我们的章程授权我们发行额外的授权但未发行的普通股或优先股。此外，我们的章程允许我们整个董事会的大多数成员在没有普通股东批准的情况下修改我们的章程，以增加或减少我们有权发行的股票总数或任何类别或系列的股票数量。我们的章程还允许我们的董事会对任何未发行的普通股或优先股进行分类或重新分类，并设定分类或重新分类的股份的优先股、权利和其他条款。因此，我们的董事会将能够设立一系列普通股或优先股，这可能会推迟或阻止可能涉及流通股溢价或符合我们股东最佳利益的交易或控制权变更。
2020年4月20日，我们发行和出售了总计40万股A系列优先股(定义和描述见“第7项.管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析-流动性和资本资源-股权-A系列优先股发行”)。A系列优先股的持有者有权按每年7.0%的初始利率累计分红，每季度支付一次。在红利权利和任何自愿或非自愿清算、解散或结束我们事务的资产分配权方面，A系列优先股的排名高于我们的普通股。A系列优先股可随时根据任何持有者的选择权转换为我们的普通股，初始转换价格为每股16.00美元，初始转换率为A系列优先股每股62.50股我们的普通股，受某些反稀释调整的限制。截至2021年12月31日，转换A系列优先股流通股时可要求发行的普通股最高数量为2,500万股。一般而言，A系列优先股的持有者有权在转换后的基础上对提交普通股持有者表决的事项进行投票(作为一个类别一起投票)。此外，某些行动还需要获得已发行的A系列优先股持有人的批准。此外，我们的REIT分配要求可以通过向我们的普通股股东、我们的优先股东(包括A系列优先股股东)或我们股东的组合进行分配来满足。见“-房地产投资信托基金分配
需求可能会对我们执行业务计划的能力产生不利影响。“A系列优先股持有者的利益可能与我们其他普通股股东的利益发生冲突的情况可能会发生。
马里兰州法律的某些条款可能会限制第三方控制我们的能力。
MgCl的某些条款可能会延迟或阻止可能涉及我们股票溢价或符合我们股东最佳利益的交易或对我们的控制权的变更，包括：
•除某些例外情况外，禁止马里兰州公司与“有利害关系的股东”(一般定义为直接或间接实益拥有公司已发行有表决权股票的10%或以上投票权的任何人，或在紧接有关日期之前的两年期间的任何时间是该公司当时已发行股票的表决权10%或以上的实益拥有人)或该公司的联属公司的联属公司之间进行某些业务合并的条款(除某些例外情况外，该条款是指直接或间接实益拥有该公司已发行有表决权股票的10%或以上投票权的任何人，或在紧接有关日期之前的两年期间的任何时间是该公司当时已发行股票的表决权10%或以上的实益拥有人的任何人)之间的某些业务合并。此后，对这些合并规定了两项超级多数股东投票要求；和
•“控制股份”条款规定，除某些例外情况外，在“控制股份收购”(定义为直接或间接收购已发行和已发行的“控制股份”)中收购的马里兰公司的“控制股份”(定义为有表决权的股票，如果与收购人拥有或控制的所有其他股票合计，将使收购人有权在三个递增范围内的董事选举中行使投票权)的持有者，除某些例外情况外，“在某些例外情况下)没有投票权，除非其股东以至少三分之二的有权就此事投赞成票的赞成票批准，但不包括所有有利害关系的股份。
此外，根据《公司章程》第3章第8副标题，我们的董事会被允许在没有股东批准的情况下，无论我们的章程或章程有何规定，都可以实施某些收购防御措施。
如上所述，我们的董事会通过决议免除了我们与任何其他人之间的所有业务合并，但前提是此类业务合并首先得到我们董事会的批准(包括我们的大多数董事，他们不是该人的关联方或联营公司)，如上所述，我们与其他任何人之间的所有业务合并都不受马里兰州商业合并法的规定的约束。此外，如上所述，我们的章程包含一项条款，该条款不适用于马里兰州控制股份收购法案(Marland Control Share Acquisition Act)。此外，我们的章程规定，董事会的空缺只能由剩余董事中的多数人填补，任何由董事会选出填补空缺的董事将在空缺发生的董事任期的剩余时间内任职，直到选出继任者并符合资格为止。我们的章程规定，我们的董事会拥有通过、修改或废除我们章程中的任何条款以及制定新的章程的专有权力。不能保证这些豁免或规定在未来的任何时候都不会被修改或取消。
我们的权利和股东对我们的董事和高级管理人员采取行动的权利是有限的。
我们的宪章包含一项条款，在马里兰州法律允许的最大程度上免除我们董事和高级管理人员的责任。此外，我们的宪章授权我们，我们的章程和我们有义务在马里兰法律不时生效的最大限度内赔偿，并在不要求初步确定最终获得赔偿的权利的情况下，在诉讼最终处置之前支付或报销合理费用，以：
•任何现任或前任董事或人员，因其担任法律程序的职务而被指定为或威胁被指定为法律程序的一方或在法律程序中作证；及
•任何个人，在董事或本公司高级职员任职期间，应我们的要求，担任或曾经担任另一公司、房地产投资信托基金、有限责任公司、合伙企业、合资企业、信托、雇员福利计划或任何其他企业的董事、高级职员、受托人或经理，并且因其担任该职务而被列为或威胁被列为诉讼一方或在诉讼中作证的任何个人。
我们的章程和章程还允许我们赔偿和垫付任何以上述任何身份为我们的前任服务的人员以及我们公司的任何员工或我们公司的前任的费用。
根据本章程和章程的赔偿条款规定的赔偿和支付或报销费用，不应被视为排除或以任何方式限制任何寻求赔偿或支付或报销费用的人根据任何法规、章程、决议、保险、协议、股东投票或无利害关系董事或其他方式可能或可能有权享有的其他权利。
此外，我们还与每位董事签订了单独的赔偿协议。除其他事项外，每份赔偿协议都规定，在法律、我们的章程和章程允许的范围内，对判决、罚款、罚款、和解金额和合理费用(包括律师费)进行赔偿，这是协议中规定的，也是法律和我们的章程和章程所允许的最大限度的赔偿。赔偿协议规定垫付或向受弥偿人支付费用，并在发现该受弥偿人无权垫付费用时向我们发还。
因此，如果我们的任何董事或高级职员被免除责任或获得赔偿，但他们的行为阻碍了我们的业绩，我们和我们的股东向该董事或高级职员追讨损害赔偿的能力将受到限制。
如果我们未能保持REIT的资格，我们将作为普通公司缴纳美国联邦所得税，并可能面临巨额纳税义务，这将减少可用于分配给我们股东的现金数量。
作为房地产投资信托基金征税的资格涉及到应用高度技术性和复杂的法典条款，而这些条款只有有限的司法和行政当局。即使在技术上或无意中未能遵守这些规定，也可能危及我们的REIT资格。作为房地产投资信托基金，我们能否保持纳税资格，将取决于我们是否满足某些资产、收入、组织、分配、股东所有权和其他持续基础上的要求。此外，我们是否有能力满足作为房地产投资信托基金仍有资格纳税的要求，可能在一定程度上取决于我们无法控制或仅有有限影响力的第三方的行动。
此外，与美国联邦所得税有关的规定也在不断地由参与立法程序的人员以及美国国税局和美国财政部(“财政部”)进行审查。虽然国税局已就与我们是否有资格作为房地产投资信托基金征税的某些问题发表了私人信函裁决，但不能保证国税局将来不会挑战我们作为房地产投资信托基金征税的资格。税法或其解释的改变，或美国国税局对我们私人信函裁决的立场，无论是否具有追溯力，都可能对我们有资格作为房地产投资信托基金征税的能力产生实质性的负面影响。
如果我们在任何纳税年度未能保持作为REIT纳税的资格，我们将按正常的公司税率对我们的应税收入缴纳美国联邦所得税，支付给我们股东的股息将不能在计算我们的应税收入时扣除。任何由此产生的公司税负可能是巨大的，并将减少可供分配给我们普通股持有人的现金金额，这反过来可能对我们普通股的价值产生不利影响，并可能要求我们产生债务或清算某些投资，以支付此类税负。除非我们根据某些守则条文有权获得宽免，否则我们亦会被取消资格，在我们未能符合资格作为房地产投资信托基金征税的下一个课税年度后的四个课税年度内，重新选择作为房地产投资信托基金征税。
房地产投资信托基金的分配要求可能会对我们执行业务计划的能力产生不利影响。
为了保持REIT的地位，我们必须满足一系列组织和运营要求，包括我们每年向股东分配至少90%的REIT应税收入的要求，该要求在不考虑支付股息的扣除额和不包括任何净资本利得的情况下确定。这一分配要求可以通过向我们的普通股股东、我们的优先股股东(包括A系列优先股的股东)或我们的股东的组合进行分配来满足。如果我们满足这一分配要求，并有资格作为REIT纳税，但分配的应税收入少于我们REIT应税收入的100%，而不考虑支付股息的扣除额，并包括任何净资本利得，我们将就未分配的应税净收入缴纳美国联邦所得税。此外，如果我们在一个日历年实际分配给股东的金额低于美国联邦税法规定的最低金额，我们将缴纳4%的不可抵扣消费税。
有时，由于确认应税收入和实际收到现金的时间不同，或者由于不可扣除的资本支出、建立准备金或所需债务或摊销付款的影响，我们可能会产生比现金流更多的应税收入。如果我们在这些情况下没有其他资金可用，我们可能被要求以不利的条件借入资金，以不利的价格出售资产或分配原本投资于未来收购的金额，以使分配足以使我们能够支付足够的应税收入，以满足REIT的分配要求，并避免特定年度的企业所得税和4%的消费税。这些替代方案可能会增加我们的成本或减少我们的股本。因此，遵守房地产投资信托基金的要求可能会影响我们的增长能力，这可能会对我们普通股的价值产生不利影响。
为了为我们的增长战略提供资金，并为我们的债务进行再融资，我们可能需要依赖外部资金来源，而这些资金来源可能无法以商业上合理的条款提供给我们，或者根本无法获得。
由于上述REIT的组织和运营要求，我们可能无法仅从运营现金流中为未来的资本需求提供资金，包括任何必要的收购融资。因此，我们预计将依靠第三方资本市场来源进行债务或股权融资，为我们的业务战略提供资金。此外，我们可能需要第三方资本市场来源，以在到期或到期之前为我们的债务进行再融资。美国或国际金融市场和经济体的动荡可能会对我们及时更换或续签到期债务或进入资本市场满足流动性和资本支出要求的能力产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。因此，我们可能无法以优惠条件获得融资，甚至根本无法获得融资。我们能否获得第三方资金来源，在一定程度上还取决于：
•市场对我们增长潜力的看法；
•我们当时的负债水平；
•我们的历史和预期未来收益、现金流和现金分配；以及
•我们普通股的每股市场价格。
此外，我们获得额外资本的能力可能会受到我们未偿债务条款的限制，这可能会限制我们产生额外的债务。见“-与我们的债务相关的风险-尽管我们的负债水平很高，我们和我们的子公司可能会产生更多的债务，包括有担保的债务。这可能会进一步加剧上述我们财务状况面临的风险。“如果我们不能在需要时获得资金，我们可能无法在战略机遇出现时收购或开发物业，也无法为我们的债务进行再融资，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
即使我们仍然有资格作为房地产投资信托基金纳税，我们也可能面临其他税收负债，从而减少我们的现金流。
即使我们仍然有资格作为REIT纳税，我们的收入和资产也可能需要缴纳某些美国联邦、州和地方税，包括任何未分配收入的税以及州或地方收入、财产税和转让税。例如，为了符合REIT资格要求，我们可能会通过一个或多个TRS或其他子公司持有我们的部分资产或进行某些活动，这些TRS或其他子公司将像普通C公司一样缴纳外国、联邦、州和地方企业级所得税。此外，如果与TRS的交易不是在公平的基础上进行的，我们可能会对这些交易征收100%的消费税。这些税收中的任何一项都会减少可用于分配给我们普通股持有者的现金。
遵守REIT的要求可能会导致我们清算投资或放弃其他有吸引力的机会。
为了保持作为REIT缴纳美国联邦所得税的资格，我们必须确保，在每个日历季度末，我们的资产价值中至少有75%由现金、现金项目、政府证券和“房地产资产”(根据准则的定义)组成，包括某些抵押贷款和证券。我们的其余投资(政府证券、合格房地产资产和TRS发行的证券除外)一般不能超过任何一个发行人的未偿还有表决权证券的10%或任何一个发行人的未偿还证券总值的10%。此外，一般而言，我们总资产价值的5%(政府证券、合格房地产资产和TRS发行的证券除外)可以由任何一个发行人的证券组成，一个或多个TRS的证券可以代表我们总资产价值的20%。如果我们在任何日历季度末未能遵守这些要求，我们必须在日历季度结束后30天内纠正不符合要求的情况，或者有资格获得某些法定救济条款，以避免失去我们的REIT资格和遭受不利的税收后果。因此，我们可能被要求清算或放弃其他有吸引力的投资。这些行动可能会减少我们的收入和可分配给我们普通股持有者的金额。
除了上述资产测试外，为了保持作为REIT纳税的资格，我们还必须不断满足有关我们的收入来源、我们分配给股东的金额以及我们股票所有权等方面的测试。我们可能无法进行对我们有利的投资，以满足收入来源或资产多样化的要求，才有资格被征税为房地产投资信托基金(REIT)。因此，遵守房地产投资信托基金的要求可能会阻碍我们进行某些有吸引力的投资。
遵守REIT要求可能取决于我们向应税REIT子公司贡献某些合同的能力。
我们满足某些REIT要求的能力可能取决于我们向TRS提供某些合同(或某些合同的一部分)，这些合同涉及户外广告资产，而这些资产在REIT资产测试中不符合房地产资格。此外，我们满足REIT要求的能力可能取决于我们在我们和我们的TRS之间适当地分配与任何此类合同中贡献给TRS的部分相关的收入或成本(如果适用)。不能保证国税局不会确定此类捐款不是我们和我们的TRS之间的真实捐款，或者我们没有正确分配适用的收入或成本。如果美国国税局成功应对这样的挑战，可能会对我们作为房地产投资信托基金征税的资格或我们的有效税率和纳税义务产生不利影响。
我们计划使用应税房地产投资信托基金子公司可能会导致我们无法保持作为房地产投资信托基金纳税的资格。
我们TRSS的净收入不需要分配给我们，一般没有分配给我们的收入将不受REIT收入分配要求的约束。然而，我们在TRS中积累收益的能力可能会受到限制，而大量收益在TRS中的积累或再投资可能会导致不利的税收待遇。特别是，如果我们TRS中现金的积累导致我们TRS中证券的公平市场价值和某些其他不符合条件的资产的公平市场价值超过我们资产公平市场价值的20%，我们将无法保持作为REIT征税的资格，以便缴纳美国联邦所得税。
根据守则和我们章程的规定，适用于REITs的所有权限制可能会抑制我们普通股的市场活动，并限制我们的业务合并机会。
为了使我们有资格作为房地产投资信托基金纳税，在我们选择有资格作为房地产投资信托基金纳税的第一年之后的每个纳税年度的最后半年内的任何时间，我们的股票流通股价值不超过50%的股份可以实益或建设性地由五个或更少的个人拥有(根据守则的定义，包括某些实体)。此外，至少有100人必须在一个纳税年度的至少335天内实益拥有我们的股票(除了我们选择作为房地产投资信托基金征税的第一个纳税年度)。除某些例外情况外，我们的章程授权我们的董事会采取必要和可取的行动，以保持我们作为房地产投资信托基金征税的资格。我们的章程还规定，除非得到董事会的豁免，否则任何人不得持有超过9.8%的普通股流通股或所有类别和系列的流通股总价值的9.8%，以限制性较强者为准。然而，一个没有获得超过9.8%的流通股的人在某些情况下可能会受到我们的特许限制，包括如果我们的回购导致一个人的持股超过这些限制。推定所有权规则很复杂，可能导致一组相关个人直接或推定拥有的股票由一个个人或实体推定拥有。这些所有权限制可能会延迟或阻止我们公司的交易或控制权变更，这些交易或控制权变更可能涉及我们股票的溢价，或者以其他方式符合我们股东的最佳利益。
遵守房地产投资信托基金的要求可能会限制我们有效对冲的能力，并可能导致我们承担纳税义务。
守则中的房地产投资信托基金条款大大限制了我们对冲资产和负债的能力。就适用于REITs的75%或95%毛收入测试而言，我们主要为了管理利率变化风险或管理与已进行或将进行的借款有关的货币波动风险，或为了收购或携带房地产资产而进行的任何对冲交易的任何收入，都不构成“毛收入”，前提是满足某些识别要求。如果我们进行其他类型的套期保值交易或未能正确识别此类交易为套期保值交易，则收入很可能在两项毛收入测试中都被视为不符合条件的收入。作为这些规则的结果，我们可能会被要求限制使用有利的对冲技术，或者通过TRS实施这些对冲。这可能会增加我们对冲活动的成本，因为我们的TRS可能会对收益征税，或者让我们面临与利率变化相关的更大风险，否则我们会选择承担这些风险。此外，我们TRS中的亏损通常不会提供任何税收优惠，除非理论上这些亏损可以从TRS中过去或未来的应纳税所得额中结转或结转。
如果我们因收到不符合资格的租金收入而未能通过REIT收入测试，我们将被要求缴纳惩罚性税款，以保持我们的REIT地位。
根据房地产投资信托基金的要求，我们收到的某些收入可以被视为不符合条件的收入。即使我们有合理理由因收到不符合资格的收入而未能通过房地产投资信托基金的收入测试，我们仍须缴交惩罚性税款，以保留我们的房地产投资信托基金地位。
美国国税局可能会认为出售我们户外广告资产的收益要缴纳100%的禁止交易税。
我们可能会不时出售户外广告资产。美国国税局可能会将我们户外广告资产的一次或多次出售视为“禁止交易”(通常是指在正常交易或业务过程中作为库存持有或主要用于出售给客户的财产的出售或其他处置)。如果美国国税局认为我们从事了一项“被禁止的交易”，我们从这类交易中确认的收益将被征收100%的税。我们不打算持有户外广告资产作为库存或在正常业务过程中出售；不过，物业是作为库存持有，还是“主要在贸易或业务的正常过程中出售给客户”，视乎个别事实和情况而定，我们不能保证我们的地位不会受到国税局的挑战，特别是如果我们经常出售或出售我们的户外广告资产，而我们的持有期较短。
我们可能会建立运营合伙企业作为我们REIT结构的一部分，这可能会导致我们的股东和我们运营合伙企业单位的股东之间的利益冲突，并可能限制我们的流动性或灵活性。
作为我们房地产投资信托基金结构的一部分，我们已经建立了“DownREIT”运营合伙企业，未来我们可能会建立“UPREIT”和额外的“DownREIT”运营合伙企业，据此，我们通过在运营合伙企业(或子公司)中发行单位来收购某些资产，以换取资产所有者将这些资产贡献给合伙企业(或子公司)。如果我们进行这样的交易，为了诱使这些资产的出资人接受我们经营合伙企业中的单位，而不是接受现金，以换取他们的资产，我们可能有必要向他们提供额外的激励措施。例如，经营合伙企业的有限合伙企业或有限责任公司协议可能规定，经营合伙企业的任何单位持有人都有权在其单位上获得现金或股权分配，以及以现金单位换取等值的普通股，或根据我们的选择，在一对一的基础上换取我们的普通股。我们还可以与资产出资人签订额外的合同安排，根据出资人的选择，我们同意在设定的时间回购出资人的单位，以换取我们普通股或现金的股票。
在这些交易中，持有经营合伙单位(或类似证券)的人可能有权就此类经营合伙企业的合伙协议的某些修订以及某些其他事项进行表决。拥有这些投票权的单位持有人可能能够以与我们股东利益冲突的方式行使这些投票权。作为经营合伙企业普通合伙人的唯一成员或管理成员，我们对经营合伙企业的单位持有人负有受托责任，这可能与我们的高级管理人员和董事对公司负有的责任相冲突。
此外，如果经营合伙单位(或类似证券)的持有人收到其单位的现金分配，和/或要求我们以现金回购该单位，这将限制我们的流动性，从而限制我们使用现金进行其他投资、向股东分配、偿还债务或履行其他义务的能力。此外，如果我们被要求以现金回购单位，而我们没有足够的现金来支付回购资金，我们可能需要出售一项或多项资产，以筹集资金来履行这一义务。此外，我们可能会同意，如果运营合伙单位(或类似证券)持有人收到的分配没有为他们提供确定的回报，那么在赎回单位时，我们将向持有人支付实现该回报所需的额外金额。这样的规定可能会进一步对我们的流动性和灵活性造成负面影响。最后，为了允许资产出资人推迟向我们的经营合伙企业贡献资产的应税收益，我们可能会同意在规定的时间内或在出资人将其经营合伙企业单位(或类似证券)换成现金或股票之前，不出售入股资产。这样的协议将阻止我们出售这些房产，即使市场条件使这样的出售对我们有利。
1B项。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
我们租用的主要执行办公室位于纽约列克星敦大道405号17楼，邮编10174。我们和我们的子公司还在美国和加拿大拥有和租赁办公和仓库空间。我们认为我们的财产足以满足我们目前的需要，并且有足够的保险。
在美国和加拿大，我们主要租赁我们的户外广告网站，但在少数情况下，我们拥有或持有我们户外广告网站的永久地役权。这些租赁协议的期限从一个月到多年不等，平均期限为9年，通常提供续签选项。我们的租赁协议一般允许我们使用土地建造、维修和搬迁户外广告结构，包括所有进入和搬迁户外广告结构所需的权利。
维护网站。约69%的户外广告场地租约将在未来5年到期或需要续签，20%将在6至10年内到期或需要续签，11%将在10年以上到期或需要续期。根据任何一份租约或与任何一家房东签订的租约，户外广告网站都没有明显的集中度。我们业务活动的一个重要部分是管理我们的租赁组合，并就合适的租赁续签和延期进行谈判。有关我们的户外广告网站和结构的更多信息，请参阅“项目1.业务-我们的户外广告结构和网站组合”和“项目1.业务--翻新、改进和发展”。
第3项法律诉讼
在持续的基础上，我们从事诉讼和政府诉讼，并回应来自国家、州和地方政府及其他当局的各种调查、询问、通知和索赔(统称为“诉讼”)。诉讼本质上是不确定的，而且总是难以预测。虽然不可能确切地预测任何诉讼的最终结果，但我们认为，我们目前的诉讼预计都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
第四项矿山安全信息披露
没有。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
市场信息
2014年3月28日，我们的普通股开始在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，股票代码为“CBSO”。2014年11月20日，在我们更名的过程中，我们的普通股开始在纽约证券交易所交易，股票代码是“OUT”。在2014年3月28日之前，我们的普通股没有公开市场。
持有者
截至2022年2月23日，我们有172名普通股持有者。
股利政策
为了保持REIT的地位，我们必须每年将至少90%的REIT应税收入分配给我们的股东，这一比例的确定不考虑支付股息的扣除额，也不包括任何净资本利得。这一分配要求可以通过向我们的普通股股东、我们的优先股股东(包括A系列优先股的股东)或我们的股东的组合进行分配来满足。如果我们满足这一分配要求，并有资格作为REIT纳税，但分配的应税收入少于我们REIT应税收入的100%，通过上述修改确定，我们将就未分配的应税净收入缴纳美国联邦所得税。此外，如果我们在一个日历年实际分配给股东的金额低于美国联邦税法规定的最低金额，我们将缴纳4%的不可抵扣消费税。请参阅：项目1.营业税状况
我们可能进行的分配将由我们的董事会自行决定(遵守管理A系列优先股的条款)，从合法的可用资金中进行授权和决定。分配的可获得性、金额、时间和频率将由我们的董事会自行决定(受制于管理A系列优先股的条款)，并将根据各种因素宣布，这些因素包括但不限于：我们的运营结果、我们的财务状况和我们的运营现金流入和流出，包括资本支出和收购；未来的应税收入；我们的REIT分配要求(可能通过向我们的普通股股东、我们的优先股股东(包括A系列优先股的股东)或我们的股东的组合进行分配来满足)；我们的债务工具中包含的限制(例如，对超过维持我们作为REIT地位所需的最低金额的分配的限制，以及对我们子公司向本公司分配现金的能力的限制)；偿债要求；对我们使用TRS产生的现金为分配提供资金的能力的限制；以及适用的法律。见“第1A项。风险因素，“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”和“项目8.财务报表和补充数据”我们可能需要增加借款，以便为我们预期的分配提供资金。我们预计我们的分配可能会超过我们的净收入，部分原因是非现金费用包括在净收入(亏损)中。
我们预计，我们的分配一般将作为普通收入对我们的股东征税，尽管我们可能将一部分分配指定为合格股息收入或资本利得股息，或者一部分分配可能构成资本返还或作为资本利得征税。我们每年向我们的每位股东提交一份报表，列出上一年支付的分配，以及它们的特征，如普通收入股息、资本回报、合格股息、收入或资本利得股息或非股息分配。出于税收的目的，我们在2021年分配的股息中有100.0%应该被我们的股东视为普通收入。
性能图表
本节中的信息，包括业绩图表，不应被视为“征集材料”或根据交易法第18节的规定向美国证券交易委员会“存档”，或以其他方式承担该节规定的责任，也不应被视为通过引用被纳入公司根据1933年证券法(修订本)或交易法提交的任何文件中。.
下图将OutFront Media Inc.普通股的累计股东总回报与Lamar Advertising Company、Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.、标准普尔500指数(S&P500)、标准普尔500媒体行业指数(S&P500 Media Industry Index)和富时全国房地产投资信托协会(FTSE National Association Of Real Estate Investment Trusts)All Equity REITs Index的累计总回报进行了比较。
业绩图表假设在截至2021年12月31日的一年中，在OutFront Media Inc.的普通股、Lamar Advertising Company的普通股、Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.的普通股、标准普尔500指数、标准普尔500媒体行业指数和富时NAREIT所有股权REITs指数(包括股息的再投资)中投资100美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | Dec. 31, 2016 | | Dec. 31, 2017 | | Dec. 31, 2018 | | Dec. 31, 2019 | | Dec. 31, 2020 | | Dec. 31, 2021 |
| OutFront Media Inc. | | | | | | $ | 100.00 | | | $ | 99.19 | | | $ | 83.23 | | | $ | 130.48 | | | $ | 96.61 | | | $ | 133.53 | |
拉马尔广告公司 | | | | | | 100.00 | | | 115.64 | | | 113.40 | | | 153.42 | | | 148.15 | | | 224.16 | |
Clear Channel Outdoor Holdings，Inc. | | | | | | 100.00 | | | 109.84 | | | 126.07 | | | 69.47 | | | 40.08 | | | 80.40 | |
| S&P 500 | | | | | | 100.00 | | | 121.83 | | | 116.49 | | | 153.17 | | | 181.35 | | | 233.41 | |
标准普尔500媒体行业指数(a) | | | | | | 100.00 | | | 108.21 | | | 100.02 | | | 135.01 | | | 155.69 | | | 156.22 | |
富时NAREIT全股票REITs指数 | | | | | | 100.00 | | | 108.67 | | | 104.28 | | | 134.17 | | | 127.30 | | | 179.87 | |
(a)截至2021年12月31日，标准普尔500媒体行业指数由以下公司组成：Charge Communications，Inc.、Comcast Corporation、Discovery，Inc.、Dish Network Corporation、Fox Corporation、Interpublic Group of Companies Inc.、News Corporation、Omnicom Group Inc.和ViacomCBS Inc.。
未登记的股权证券销售
没有。
发行人购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份总数
购得 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 剩余授权 |
| 2021年10月1日至2021年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 2021年11月1日至2021年11月30日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年12月1日至2021年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | | — | | | — | | | — | | | — | |
第六项。[已保留]
第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与我们的历史合并财务报表及其附注一起阅读，见“第8项.财务报表和补充数据”。本MD&A包含涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述受一些重要因素的影响，包括但不限于“项目1A”中讨论的那些因素。在本年度报告的10-K表格中，“前瞻性陈述”中的“关于前瞻性陈述的警示”一节可能会导致我们的实际结果与本文所述的结果或此类前瞻性陈述所暗示的结果大不相同，这可能会导致我们的实际结果与本文中描述的结果或此类前瞻性陈述所暗示的结果大不相同。管理层对截至2020年12月31日的年度财务状况和经营成果的讨论和分析，与截至2019年12月31日的年度相比，包含在我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中的“第7项.管理层对截至2020年12月31日的年度报告中的财务状况和经营成果的讨论和分析”。
概述
OutFront Media是一家房地产投资信托基金(“REIT”)，在美国(“美国”)的户外广告结构和网站上提供广告空间(“展示”)。还有加拿大。我们目前通过两个运营部门-美国公告牌和运输部门管理我们的运营，这两个部门包括在我们的美国媒体可报告细分市场和国际市场。国际不符合作为可报告部门的标准，因此包括在其他(见第8项附注20。段信息合并财务报表)。
在2020年第三季度，我们出售了我们在某些子公司(“体育处置”)的所有股权，这些子公司持有我们体育营销运营部门的所有资产，收购价约为3460万美元现金，可进行成交和成交后调整。体育营销运营部门是全美多所学院、大学和其他教育机构的营销和多媒体版权持有者。我们体育营销运营部门截至2020年6月30日的经营业绩包含在我们的合并财务报表中，并包含在其他在我们的分部报告中。
业务
我们是美国和加拿大户外广告结构和网站上最大的广告空间提供商之一。我们的库存包括主要位于尼尔森顶级指定市场区域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的广告牌展示，以及与美国和加拿大大城市的市政当局签订独家多年合同运营的交通广告展示。总体而言，我们在美国所有25个最大的市场以及美国和加拿大的大约150个市场都有显示器。我们的顶级市场、高调的地理位置组合包括纽约中央车站和时代广场及其周围的地点，洛杉矶日落大道沿线的各种地点，以及旧金山的海湾大桥。我们产品组合的广度和深度为我们的客户提供了一系列的选择，以满足他们的营销目标，从全国性的品牌建设活动到将客户吸引到广告商的网站或零售地点的超本地化活动。
除了提供基于位置的显示外，我们还专注于向我们的客户提供大规模和有针对性的受众。Geopath是户外广告业的受众测量系统，它使我们能够根据受众的规模和人口构成建立活动。作为我们技术平台的一部分，我们正在开发增强人口和位置定位的解决方案，并通过各种方式与移动中的消费者建立联系。此外，我们的OutFront移动网络产品允许我们的客户通过互动移动广告进一步利用位置定位。
我们相信户外广告仍然是一种有吸引力的广告形式，因为我们的显示器总是可见的，不能关闭、跳过、阻止或快进。此外，户外广告可以是一种有效的“独立”媒体，也是利用多种形式的媒体(包括电视、广播、印刷、在线、移动和社交媒体广告平台)接触受众的活动的组成部分。相对于其他形式的广告，我们以极具吸引力的价位为客户提供差异化的广告解决方案。除了租赁展品外，我们还为客户提供其他增值服务，如活动前类别研究、消费者洞察、印刷制作以及活动后跟踪和分析。
美国媒体。我们的美国媒体2021年，Segment在纽约市大都会地区创造了17%的收入，2020年为16%，2021年和2020年分别在洛杉矶大都会地区创造了15%的收入。我们的美国媒体生成的段收入2021年为13.82亿美元，2020年为11.489亿美元，营业收入在此之前折旧, 摊销, 处置净收益, 基于股票的薪酬, 重组费用和一个减损费用(“经调整的OIBDA”)2021年为3.829亿美元，2020年为2.689亿美元。(请参阅本MD&A的“业务细分结果”部分。)
其他(包括国际和2020年6月30日之前的体育营销)。其他已生成收入2021年和2020年分别为8190万美元和8740万美元，调整后的OIBDA在2021年和2020年分别为1040万美元和40万美元。
新冠肺炎的影响
正在进行的新型新冠肺炎大流行和采取的相关预防措施，包括关闭、减缓和限制企业、公众集会、社交和旅行(包括减少人流量、公路流量、通勤、过境乘客和总体目标受众)，已经并可能继续对全球经济和我们的业务产生重大影响。虽然我们仍然能够继续销售和服务我们的展品，政府对我们大多数市场的限制已经放松，我们的大多数市场已经开始经济复苏，但我们在许多顶级DMA的广告牌和运输业务，如纽约和洛杉矶，仍在经历新冠肺炎疫情的重大影响。2022年，新冠肺炎大流行可能会导致：(I)通过取消购买或其他方式，减少或减少客户的广告支出以及对我们服务的总体需求；(Ii)通过短通知购买、推迟购买或其他方式，增加客户广告支出模式的波动性；以及(Iii)推迟从客户那里收取某些赚取的广告收入，所有这些都可能在2022年对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
由于新冠肺炎疫情对我们的业务和运营结果的影响，我们预计我们的关键业绩指标和总收入在2022年将比2021年逐步改善，但一些关键业绩指标在2022年将继续大幅低于新冠肺炎疫情前的水平。根据我们目前对广告牌总收入强劲表现的预期，我们预计2022年的总收入将接近或可能超过新冠肺炎大流行前的水平。美国媒体这一细分市场在2021年下半年超过了新冠肺炎大流行前的水平。我们预计总运输收入和其他收入将在我们的美国媒体到2022年，这一比例将逐步改善，但仍大大低于新冠肺炎大流行前的水平。我们还预计，在我们过境和其他业务改善的推动下，调整后的OIBDA将在2022年逐步改善，但仍低于新冠肺炎大流行前的水平。我们预计2022年的总费用将比2021年增加，并超过新冠肺炎大流行前的水平。特别是，我们预计广告牌物业租赁费用，如租金费用，以及张贴、维护和其他费用占收入的百分比，将与新冠肺炎疫情前的水平保持一致。我们预计，与2021年相比，2022年的过境特许经营费用(如过境特许经营付款)占收入的百分比将有所下降，但2022年将高于新冠肺炎大流行前的水平，这主要是因为随着未来运输总额和其他收入的逐步改善，欠MTA和其他运输特许经营合作伙伴的保证最低年度付款金额。2022年，我们将继续专注于成本和支出的管理，以抵消2022年收入与新冠肺炎大流行前相比的任何下降，包括与我们的过境特许经营合作伙伴进行建设性对话，以缓解过境特许经营费用占收入的百分比的任何增加。截至2021年12月31日的财年业绩并不代表截至2022年12月31日的财年可能预期的业绩。
在整个新冠肺炎大流行期间，我们一直把员工和客户的健康与安全放在首位，具体做法是：(I)根据需要，(I)除运营人员和某些其他人员外，利用安全的远程劳动力；(Ii)在所有办公室和设施内根据联邦、州和地方法规和指导意见实施深度清洁、社会距离和其他保护政策及做法；(Iii)与员工和客户经常沟通，以解决任何疑虑和对我们的政策进行更新。所有这些行动都没有对我们管理业务连续性或内部控制的能力造成重大破坏。
我们继续监测不断发展的形势和联邦、州和地方公共卫生当局的指导，并可能根据他们的建议采取更多行动。当新冠肺炎疫情消退时，无法保证可能需要多长时间才能产生总收入，特别是在我们的美国媒体至于我们的过境和其他业务，在新冠肺炎疫情爆发前的水平上。新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间以及为应对新冠肺炎大流行而采取或可能采取的措施仍然存在不确定性，这将取决于许多因素，包括新冠肺炎及其变种新病例的出现、住院率和死亡率，以及安全有效的治疗和疫苗的供应和分发。因此，该公司不能合理地
估计目前新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的全面影响，这可能是实质性的。
经济环境
我们的收入和经营业绩对广告支出的波动、总体经济状况和其他我们无法控制的外部事件非常敏感，如上文所述的新冠肺炎疫情。
我们依赖第三方来制造和运输我们的数字显示器。由于目前整个市场的供应短缺和物流中断，随着经济从新冠肺炎大流行中复苏，我们在2021年经历了某些数字显示器的延迟和价格上涨，这种情况将持续到2022年，并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
营商环境
户外广告业是支离破碎的，由几家在全国范围内运营的公司，以及数百家规模较小的地区性和地方性公司组成，这些公司在一个或几个地方地理市场上运营有限数量的显示器。我们与这些公司争夺客户，争夺结构和展示地点。我们还与其他媒体竞争，包括在线、移动和社交媒体广告平台以及传统广告平台(如电视、广播、印刷和直邮营销者)。此外，我们还与各种各样的户外媒体竞争，包括在购物中心、机场、电影院、超市和出租车上的广告。
增加我们主要受众地区的数字显示器数量是我们有机增长战略的一个重要因素，因为数字显示器有可能吸引来自新客户和现有客户的更多业务。我们相信数字显示器对我们的客户很有吸引力，因为它们允许开发更丰富和更具视觉吸引力的信息，为我们的客户提供灵活性，既可以按时间定位受众，也可以迅速发起新的广告活动，并消除或极大地降低印刷制作和安装成本。此外，数字显示器使我们能够在每个显示器上播放多个广告。数字广告牌显示器平均每个显示器产生的收入大约是传统静态广告牌显示器的四倍。数字广告牌显示器的平均成本也大约是传统静态广告牌显示器的两到四倍，包括与收入增加相关的更高的可变成本。因此，数字广告牌显示器比传统的静态广告牌显示器产生更高的利润和现金流。我们的大多数数字广告牌显示器都是从传统的静态广告牌显示器转换而来的。
我们已经开始在几个交通专营权上部署最先进的数字交通显示器，并计划在未来几年增加部署。在未来，我们预计数字交通显示器产生的收入将是可比的静态交通显示器收入的数倍。受新冠肺炎疫情的影响，我们打算在未来几年产生巨额设备部署成本和资本支出，以继续增加我们投资组合中的数字显示器数量。
2021年，我们在美国和加拿大分别建造或改装了77个新的数字广告牌显示器和10个新的数字广告牌显示器。此外，在2021年，我们达成了营销安排，在美国的35个第三方数字广告牌显示器和加拿大的4个第三方数字广告牌显示器上销售广告。2021年，我们在美国建造、转换或更换了3778个数字公交和其他显示器，在加拿大建造、转换或更换了15个数字公交和其他显示器。下表列出了有关我们的数字显示器的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数字收入(百万)
截至2021年12月31日止的年度 | | 数字显示器数量 截至2021年12月31日(a) |
| 位置 | | 数码广告牌 | | 数字交通和其他 | | 数字总收入 | | 数字公告牌显示器 | | 数字交通和其他显示器 | | 全数字显示器 | | |
| 美国 | | $ | 280.5 | | | $ | 80.3 | | | $ | 360.8 | | | 1,401 | | | 12,610 | | | 14,011 | | | |
| 加拿大 | | 27.6 | | | 1.0 | | | 28.6 | | | 237 | | | 120 | | | 357 | | | |
| 总计 | | $ | 308.1 | | | $ | 81.3 | | | $ | 389.4 | | | 1,638 | | | 12,730 | | | 14,368 | | | |
(a)数字显示数量包括3795个预留给运输机构使用的显示器。我们的数字显示器数量受到收购、处置、管理协议、新的和丢失的广告牌的净影响以及这段时间内赢得和失去的特许经营权的净影响的影响。
我们的收入和利润可能会因季节性广告模式和对广告市场的影响而波动。通常，我们的收入和利润在假日购物季的第四季度最高，第一季度最低，因为
广告商在假日购物季之后调整了他们的支出。如上所述，我们的收入和利润也可能会因为我们无法控制的外部事件而波动，比如新冠肺炎疫情。
我们在各个行业拥有多元化的客户群。2021年，我们最大的广告客户类别是娱乐、健康/医疗和零售，分别占我们总广告客户的18%、10%和9%美国媒体分别为部门收入。2020年，我们最大的广告客户类别是娱乐、健康/医疗和零售，分别占我们总广告客户的17%、10%和9%美国媒体部门收入。
我们的大规模产品组合使我们的客户能够接触到全国的受众，还提供了针对特定地区或市场量身定做活动的灵活性。2021年，我们创造了大约42%的美国媒体来自全国广告活动的细分收入，而2020年这一比例约为41%。
我们的过境业务要求我们定期获得并与市政当局和其他政府实体续签合同。当这些合同到期时，我们通常必须参与竞争激烈的投标过程，才能获得或续签合同。
关键绩效指标
我们的管理层通过关注下面描述的指标来评估我们的业绩。
我们的几个主要业绩指标的编制不符合美国公认会计原则(“GAAP”)。我们认为，这些非GAAP业绩指标是对我们经营业绩的有意义的补充指标，不应孤立地考虑，或作为它们最直接可比的GAAP财务指标的替代品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
| 收入 | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | | | 18 | % |
有机收入(a)(b) | | 1,463.9 | | | 1,214.5 | | | 21 | |
营业收入 | | 168.3 | | | 72.5 | | | 132 | |
调整后的OIBDA(b) | | 340.3 | | | 233.3 | | | 46 | |
调整后的OIBDA(b)保证金 | | 23 | % | | 19 | % | | |
运营资金(“FFO”)(b) 归功于OutFront Media Inc. | | 195.1 | | | 82.6 | | | 136 | |
调整后的FFO(“AFFO”)(b)归功于OutFront Media Inc. | | 205.1 | | | 96.3 | | | 113 | |
| 可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损) | | 35.6 | | | (61.0) | | | * |
*计算没有意义。
(a)有机收入不包括与处置相关的收入和外币汇率的影响(“非有机收入”)。我们提供有机收入，以了解不包括非有机收入项目影响的潜在收入增长率。我们的管理层相信，有机收入对我们财务数据的用户是有用的，因为它使他们能够更好地了解我们的业务期与期之间的增长水平。由于有机收入不是按照公认会计原则计算的，因此不应将其作为衡量经营业绩的指标与收入分开考虑，也不应将其作为收入的替代品。根据我们的计算，有机收入可能无法与其他公司采用的类似名称的衡量标准相提并论。
(b)请参阅本MD&A的“非GAAP财务衡量标准的对账”和“收入”部分，了解营业收入致调整后的OIBDA，OutFront Media Inc.的净收入。归因于OutFront Media Inc.的FFO和归因于OutFront Media Inc.的AFFO收入有机收入。
调整后的OIBDA
我们将调整后的OIBDA计算为折旧、摊销前的营业收入(亏损)、处置净收益(收益)、股票补偿、重组费用和减值费用。我们通过将调整后的OIBDA除以总收入来计算调整后的OIBDA利润率。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率是我们用来管理我们的业务、评估我们的经营业绩以及规划和预测未来时期的主要指标，因为每一个指标都是我们运营实力和业务表现的重要指标。我们的管理层认为，如果提供给我们财务数据的用户的信息允许他们按照我们管理层在管理、规划和执行我们的业务战略时使用的相同方式来调整他们对我们经营结果的分析和评估，那么我们的财务数据用户就能得到最好的服务。我们的管理层还认为，调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率作为补充措施，在评估我们的业务时是有用的，因为剔除某些不可比较的项目突出了运营趋势
在我们的业务中，如果单纯依靠GAAP财务衡量标准，这一点可能不会很明显。管理层认为，这些补充措施为我们的财务数据用户提供了有关我们经营业绩的重要视角，也使我们的财务数据用户更容易将我们的业绩与其他融资和资本结构或税率不同的公司进行比较。
FFO和AFFO
当在此使用时，提及的“FFO”和“AFFO”指的是“归因于OutFront Media Inc.的FFO”。和“归因于OutFront Media Inc.的AFFO”。我们根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)建立的定义计算FFO。FFO反映了OutFront Media Inc.的净收入(亏损)，调整后不包括出售房地产资产、房地产资产的折旧和摊销、直接租赁收购成本的摊销以及我们的股权投资和非控股权益的相同调整，以及调整的相关所得税影响(如果适用)。我们将AFFO计算为经调整的FFO，以包括为直接租赁收购成本支付的现金，因为该等成本一般在四周至一年的时间内摊销，因此定期发生。AFFO还包括为维护资本支出支付的现金，因为这些是我们运营所必需的现金的常规使用。此外，AFFO不包括重组费用和债务清偿损失，以及某些非现金项目，包括非房地产折旧和摊销、非房地产资产处置收益、非房地产资产减值费用、基于股票的补偿费用、增值费用、直线租金的非现金影响、递延融资成本的摊销和非控股权益的相同调整，以及所得税的非现金部分，以及相关的所得税影响。我们使用FFO和AFFO指标来管理我们的业务以及规划和预测未来时期，每一项指标都是我们运营实力和业务表现的重要指标, 尤其是与其他REITs相比。我们的管理层认为，如果提供给我们财务数据的用户的信息允许他们按照我们管理层在管理、规划和执行我们的业务战略时使用的相同方式来调整他们对我们经营结果的分析和评估，那么我们的财务数据用户就能得到最好的服务。我们的管理层还认为，FFO和AFFO的陈述作为补充措施，在评估我们的业务时很有用，因为调整结果以反映对REITs经营业绩有更大影响的项目，突出了我们业务中的趋势，否则这些趋势在单纯依赖GAAP财务指标时可能不明显。管理层认为，这些补充措施为我们财务数据的用户提供了一个关于我们经营业绩的重要视角，也使我们更容易将我们的业绩与行业内的其他公司以及REITs进行比较。
由于调整后的OIBDA、调整后的OIBDA利润率、FFO和AFFO不是根据GAAP计算的指标，因此不应将它们作为运营业绩的指标单独考虑或替代OutFront Media Inc.的营业收入(亏损)、可归因于OutFront Media Inc.的净收入(亏损)和收入(GAAP最直接的可比性财务指标)。根据我们的计算，这些措施可能无法与其他公司采用的类似名称的措施相媲美。此外，这些措施不一定代表可供酌情使用的资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力。
非公认会计准则财务指标的对账
下表对账营业收入至经调整的OIBDA，以及可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损)归因于OutFront Media Inc.的FFO和归因于OutFront Media Inc.的AFFO。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 |
| 总收入 | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | |
| | | | |
| 营业收入 | | $ | 168.3 | | | $ | 72.5 | |
| 重组费用 | | — | | | 5.8 | |
| 处置净收益 | | (4.5) | | | (13.7) | |
| 减损费用 | | 2.5 | | | — | |
| 折旧 | | 79.4 | | | 84.5 | |
| 摊销 | | 66.0 | | | 61.3 | |
| 基于股票的薪酬 | | 28.6 | | | 22.9 | |
| 调整后的OIBDA | | $ | 340.3 | | | $ | 233.3 | |
| 调整后的OIBDA利润率 | | 23 | % | | 19 | % |
| | | | |
| 可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损) | | $ | 35.6 | | | $ | (61.0) | |
| 广告牌广告构筑物折旧 | | 56.0 | | | 61.6 | |
| 与房地产相关的无形资产摊销 | | 50.9 | | | 48.8 | |
直接租赁购置成本摊销(a) | | 54.3 | | | 38.2 | |
| 房地产资产处置净收益 | | (1.5) | | | (6.5) | |
| | | | |
| 与股权投资相关的调整 | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 与非控股权益相关的调整 | | (0.3) | | | (0.3) | |
调整的所得税效应(b) | | — | | | 1.7 | |
| | | | |
| | | | |
| 可归因于OutFront Media Inc.的FFO。 | | 195.1 | | | 82.6 | |
| 所得税的非现金部分 | | (5.9) | | | (5.9) | |
为直接租赁获得成本支付的现金(a) | | (48.8) | | | (43.1) | |
| 维修资本支出 | | (25.3) | | | (17.8) | |
重组费用--遣散费(c) | | — | | | 4.9 | |
| 其他折旧 | | 23.4 | | | 22.9 | |
| 其他摊销 | | 15.1 | | | 12.5 | |
处置非房地产资产收益(d) | | (3.0) | | | (7.2) | |
非房地产资产减值费用(e) | | 2.5 | | | — | |
基于股票的薪酬(c) | | 28.6 | | | 23.8 | |
| 直线租金的非现金效应 | | 6.5 | | | 11.2 | |
| 增值费用 | | 2.7 | | | 2.6 | |
| 递延融资成本摊销 | | 7.1 | | | 6.6 | |
| 债务清偿损失 | | 6.3 | | | — | |
| 与非控股权益相关的调整 | | — | | | (0.1) | |
调整的所得税效应(f) | | 0.8 | | | 3.3 | |
| AFFO归因于OutFront Media Inc. | | $ | 205.1 | | | $ | 96.3 | |
(a)可变佣金与广告牌收入直接相关。
(b)房地产资产处置中与净收益相关的所得税效应。
(c)In 2020, 重组费用与因应新冠肺炎疫情而裁员有关的遣散费，包括90万美元的基于股票的补偿费用。
(d)与运动性情有关的收益。(见第8项附注14。收购和处置: 性情合并财务报表。)
(e)减损费用涉及成本法投资公允价值的非暂时性下降。
(f)与重组费用相关的所得税效应--非房地产资产处置的遣散费和收益。
2021年，OutFront Media Inc.的FFO为1.95亿美元，比2020年增加了1.125亿美元，增幅为136%，主要原因是运营收入增加，直接租赁收购成本摊销增加，所得税降低。AFFO归因于OutFront Media Inc. 2021年，与2020年相比，2.051亿美元增加了1.088亿美元，增幅为113%，这主要是由于运营收入增加，摊销、支付的现金净额、直接租赁收购成本以及处置收益下降。
经营成果分析
收入
我们推导出收入主要是在我们的广告结构和网站上向客户提供广告空间。我们与客户的合同期限一般从四周到一年不等。广告牌展示的收入在合同期限内以直线方式确认为租金收入。运输和其他收入在合同期内确认。(见第8项附注12。收入合并财务报表。)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | %变化 | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 广告牌 | | $ | 1,182.3 | | | $ | 978.6 | | | | | 21 | % | | | | | | | | | | |
过境和其他 | | 281.6 | | | 257.7 | | | | | 9 | | | | | | | | | | | |
| 总收入 | | 1,463.9 | | | 1,236.3 | | | | | 18 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有机收入(a): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
广告牌 | | $ | 1,182.3 | | | $ | 981.9 | | | | | 20 | | | | | | | | | | | |
过境和其他 | | 281.6 | | | 232.6 | | | | | 21 | | | | | | | | | | | |
有机总收入(a) | | 1,463.9 | | | 1,214.5 | | | | | 21 | | | | | | | | | | | |
非有机收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
广告牌 | | — | | | (3.3) | | | | | * | | | | | | | | | | |
过境和其他 | | — | | | 25.1 | | | | | * | | | | | | | | | | |
非有机收入总额 | | — | | | 21.8 | | | | | * | | | | | | | | | | |
| 总收入 | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | | | | | 18 | | | | | | | | | | | |
*计算没有意义。
(a)有机收入不包括与处置相关的收入和外币汇率的影响(“非有机收入”)。
与2020年相比，2021年的总收入增加了2.276亿美元(18%)，有机收入增加了2.494亿美元(21%)，主要是因为广告牌市场在2021年下半年超过了新冠肺炎大流行前的水平，广告牌收入增加了21%，运输和其他收入增加了9%，这主要是由于运输收入的增加。虽然过境收入有所增加，但过境收入仍大大低于新冠肺炎大流行前的水平，因为乘客量仍大大低于新冠肺炎大流行前的水平。
2020年，非有机收入剔除了体育处置的影响，反映了外币汇率的影响。
与2020年相比，2021年广告牌总收入增加了2.037亿美元，增幅为21%，这主要是由于我们经历了对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始增长，导致每块广告牌的平均收入(收益率)增加。
与2020年相比，2021年有机广告牌收入增加了2.04亿美元，增幅为20%，这主要是由于我们经历了对我们的服务的总体需求从2020年的新冠肺炎大流行低点增加而导致的每个显示器的平均收入(收益率)的增加。
与2020年相比，2021年的总运输收入和其他收入增加了2,390万美元，增幅为9%，这主要是由于我们每个显示器的平均收入(收益率)增加，因为我们对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点有所增加，但部分被体育配置的影响所抵消。
与2020年相比，2021年的有机运输和其他收入增加了4,900万美元，增幅为21%，这主要是由于我们经历了对我们的服务的总体需求从2020年的新冠肺炎疫情低点增加而导致的每个显示器的平均收入(收益率)的增加。
费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | %变化 | | |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| 费用： | | | | | | | | | | |
| 运营中 | | $ | 784.0 | | | $ | 710.8 | | | | | 10 | % | | |
| 销售、一般和行政 | | 368.2 | | | 315.1 | | | | | 17 | | | |
| 重组费用 | | — | | | 5.8 | | | | | * | | |
| 处置净收益 | | (4.5) | | | (13.7) | | | | | (67) | | | |
| 减损费用 | | 2.5 | | | — | | | | | * | | |
| 折旧 | | 79.4 | | | 84.5 | | | | | (6) | | | |
| 摊销 | | 66.0 | | | 61.3 | | | | | 8 | | | |
| 总费用 | | $ | 1,295.6 | | | $ | 1,163.8 | | | | | 11 | | | |
*计算没有意义。
运营费用
我们的运营费用由以下部分组成：
广告牌物业租赁费。这些费用反映了租赁我们广告牌所在的不动产的成本。这些租赁协议的期限从一个月到多年不等，通常提供续签选项。租金费用由固定的租金金额组成，根据某些协议，租金还包括或有租金，或有租金根据我们从租赁网站产生的收入而变化。物业租赁的固定部分一般预付1至12个月不等的费用，并在合同期内平均支付。或有租金一般以拖欠形式支付，并在确认相关收入时计入已发生的费用。
过境专营权费用。这些费用反映了市政当局和运输运营商根据运输广告合同收取的费用。所有这些合同都有固定的条款，为方便起见，通常可以由政府实体选择终止(纽约大都会运输局(MTA)除外)，并通常规定根据合同产生的收入的百分比和/或保证的最低年度付款向政府实体付款。根据收入的百分比确定的成本在确认相关收入时作为已发生支出，任何保证的最低年度付款都在合同期限内支出。
张贴、维护和其他与网站相关的费用。这些费用主要反映了与职位和轮换、材料、维修和维护、公用事业、财产税相关的成本，以及在体育业务处置之前的一段时间内与我们的体育营销业务部门相关的直接成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | %变化 | | |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | | | | |
| 广告牌物业租赁 | | $ | 404.6 | | | $ | 390.5 | | | | | 4 | % | | |
| 过境专营权 | | 183.4 | | | 125.8 | | | | | 46 | | | |
| 张贴、维护和其他 | | 196.0 | | | 194.5 | | | | | 1 | | | |
| 总运营费用 | | $ | 784.0 | | | $ | 710.8 | | | | | 10 | | | |
2021年，广告牌物业租赁费用占广告牌收入的34%，2020年占40%。2021年公告牌物业租赁费用占公告牌收入的百分比与新冠肺炎大流行前的水平相当。与2020年相比，2021年广告牌物业租赁费用占收入的百分比有所下降，主要原因是广告牌收入增加，以及2020年新冠肺炎大流行的影响。
2021年，公交特许经营费用占公交展示收入的73%，2020年占61%。运输专营权费用占收入的百分比的增加主要是由保证每年向MTA支付的最低金额推动的。由于新冠肺炎疫情，在2020年第二季度，我们修改了与几乎所有过境特许经营合作伙伴的协议，根据固定的收入百分比支付费用，没有最低年度保证。在整个2021年，我们几乎所有的特许经营合作伙伴都继续根据收入的固定百分比获得报酬，但MTA除外，其最低年度保证金于2021年初恢复。
与2020年相比，2021年公告牌物业租赁和交通特许经营费用增加了7170万美元，这主要是由于向MTA支付的保证最低年付款增加，以及公告牌和交通收入增加。
邮寄、维护和其他费用占收入2021年为13%，2020年为16%。2021年，与2020年相比，邮寄、维护和其他费用增加了150万美元，增幅为1%，这主要是由于2021年活动增加，导致与补偿相关的费用、邮寄和轮换成本、维护成本和材料成本上升，而不是2020年为应对新冠肺炎疫情而采取的降低成本措施的影响。这些增长部分被运动处置的影响所抵消。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
SG&A费用占25%收入分别在2021年和2020年。与2020年相比，2021年SG&A费用增加了5,310万美元，增幅为17%，主要原因是与薪酬相关的费用增加，包括佣金、工资和奖金，这些费用在2020年都受到新冠肺炎疫情的重大影响，以及为应对业务活动下降而采取的行动。2021年的专业费用也较高，由于新冠肺炎大流行和体育处置的影响，2021年的可疑津贴拨备减少，部分抵消了这些增加。
重组费用
2020年，我们记录了580万美元的重组费用，用于支付与新冠肺炎疫情导致的裁员相关的遣散费，其中包括90万美元的股票薪酬。
处置净收益
处置净收益与2020年相比，2021年减少了920万美元，降幅为67%。2020年的收益主要与体育处置相关的720万美元收益有关，还包括出售加拿大的一个办公地点。
减损费用
2021年，我们记录了250万美元的减值费用，这与成本法投资的公允价值非暂时性下降有关。
折旧
折旧与2020年相比，2021年减少了510万美元，降幅为6%。
摊销
摊销与2020年相比，2021年增加了470万美元，增幅为8%，主要是由于与MTA协议相关的无形资产摊销增加。
利息支出
2021年净利息支出为1.304亿美元(包括710万美元递延融资成本)，2020年为1.311亿美元(包括660万美元递延融资成本)。这一数字的下降利息支出，净额，2021年与2020年相比，主要是由于利率下降，但部分被更高的未偿还平均债务余额和更高的递延融资成本摊销所抵消。(请参阅本MD&A的“流动性和资本资源”部分。)
债务清偿损失
2021年，我们录得与赎回2024年到期的5.625%高级无担保票据有关的债务清偿亏损630万美元。
所得税优惠(拨备)
这个所得税优惠2021年为340万美元，而所得税拨备2020年为110万美元，主要是由于2020年与体育处置有关的收益。2021年实际所得税率为10.8%，2020年为1.9%。
净收益(亏损)
分配给非控股权益前的净收入2021年为3640万美元，而分配给非控股权益前的净亏损由于我们经历了客户广告支出的增长以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎疫情的低点开始增长，我们在2020年实现了6,020万美元的增长，这主要是由于运营收入增加所致。
细分市场的运营结果
我们将调整后的OIBDA作为我们可报告部门的主要损益衡量标准。(见本MD&A的“关键绩效指标”部分和第8项，注20。段信息合并财务报表。)
我们目前通过两个运营部门-美国公告牌和运输部门管理我们的运营，这两个部门包括在我们的美国媒体可报告细分市场和国际市场。国际不符合作为可报告部门的标准，因此包括在其他。因此，我们的分部报告包括美国媒体和其他.
下表介绍了我们的收入、调整后的OIBDA和营业收入(亏损)2021年和2020年按细分市场分类。在2020年第三季度，我们完成了体育配置。截至2020年6月30日，我们的体育营销运营部门的历史运营业绩包括在其他.
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | |
| 收入： | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | 1,382.0 | | | $ | 1,148.9 | | | |
| 其他 | | 81.9 | | | 87.4 | | | |
| 总收入 | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | | | |
| | | | | | |
| 营业收入 | | $ | 168.3 | | | $ | 72.5 | | | |
| 重组费用 | | — | | | 5.8 | | | |
| 处置净收益 | | (4.5) | | | (13.7) | | | |
| 减损费用 | | 2.5 | | | — | | | |
| 折旧 | | 79.4 | | | 84.5 | | | |
| 摊销 | | 66.0 | | | 61.3 | | | |
基于股票的薪酬(a) | | 28.6 | | | 22.9 | | | |
| 调整后的OIBDA合计 | | $ | 340.3 | | | $ | 233.3 | | | |
| | | | | | |
| 调整后的OIBDA： | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | 382.9 | | | $ | 268.9 | | | |
| 其他 | | 10.4 | | | 0.4 | | | |
| 公司 | | (53.0) | | | (36.0) | | | |
| 调整后的OIBDA合计 | | $ | 340.3 | | | $ | 233.3 | | | |
| | | | | | |
| 营业收入(亏损)： | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | 248.5 | | | $ | 132.8 | | | |
| 其他 | | 1.4 | | | (0.4) | | | |
| 公司 | | (81.6) | | | (59.9) | | | |
| 营业总收入 | | $ | 168.3 | | | $ | 72.5 | | | |
(a)基于股票的薪酬被归类为公司费用。
美国媒体
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | %变化 | | |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 广告牌 | | $ | 1,116.1 | | | $ | 926.5 | | | | | 20 | % | | |
| 过境和其他 | | 265.9 | | | 222.4 | | | | | 20 | | | |
| 总收入 | | 1,382.0 | | | 1,148.9 | | | | | 20 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 运营费用 | | (733.2) | | | (647.4) | | | | | 13 | | | |
SG&A费用 | | (265.9) | | | (232.6) | | | | | 14 | | | |
| 调整后的OIBDA | | $ | 382.9 | | | $ | 268.9 | | | | | 42 | | | |
| 调整后的OIBDA利润率 | | 28 | % | | 23 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | $ | 248.5 | | | $ | 132.8 | | | | | 87 | | | |
| 重组费用 | | — | | | 3.9 | | | | | * | | |
| 处置净收益 | | (1.5) | | | (1.4) | | | | | 7 | | | |
| 减损费用 | | 2.5 | | | — | | | | | * | | |
| 折旧及摊销 | | 133.4 | | | 133.6 | | | | | — | | | |
| 调整后的OIBDA | | $ | 382.9 | | | $ | 268.9 | | | | | 42 | | | |
*计算没有意义。
年收入总额美国媒体2021年，由于广告牌市场在2021年下半年超过新冠肺炎疫情爆发前的水平，广告牌市场的运输和其他收入增长了20%，主要是由于运输收入的增加，2021年该部门的收入比2020年增加了2.331亿美元，增幅为20%。虽然过境收入有所增加，但过境收入仍大大低于新冠肺炎大流行前的水平，因为乘客量仍大大低于新冠肺炎大流行前的水平。我们在2021年创造了大约42%的收入，在2020年创造了41%的收入美国媒体来自全国广告宣传活动的片段。
公告牌收入在美国媒体与2020年相比，该部门在2021年增长了1.896亿美元，增幅为20%，反映出由于我们经历了对我们服务的总体需求从2020年的新冠肺炎大流行的低点开始增加，每个显示器的平均收入(收益率)也有所增加。
运输和其他收入在美国媒体与2020年相比，该部门在2021年增长了4,350万美元，增幅为20%，这是由于我们经历了对我们服务的总体需求从2020年的新冠肺炎大流行低点增加而导致的每个显示器的平均收入(收益率)的增长。
的运营费用美国媒体与2020年相比，2021年该部门增加了8580万美元，增幅为13%，主要是由于向MTA支付的保证最低年度付款增加和收入增加。公告牌物业租赁费美国媒体2021年，细分市场占广告牌收入的34%，2020年占40%，公交特许经营费用占2021年交通展示收入的74%，2020年占62%。
的SG&A费用美国媒体与2020年相比，2021年该部门增加了3,330万美元，增幅为14%，主要原因是与薪酬相关的费用(包括佣金、工资和奖金)增加，这些费用在2020年都受到新冠肺炎疫情的重大影响，以及为应对业务活动下降而采取的行动。但由于2020年记录的新冠肺炎疫情拨备，2021年可疑津贴拨备减少，部分抵消了这一影响。
调整后的OIBDA在美国媒体与2020年相比，该部门在2021年增加了1.14亿美元，增幅为42%。调整后的OIBDA利润率在2021年为28%，2020年为23%。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | %变化 | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 广告牌 | | $ | 66.2 | | | $ | 52.1 | | | | | 27 | % | | | | | | | | | | |
过境和其他 | | 15.7 | | | 35.3 | | | | | (56) | | | | | | | | | | | |
| 总收入 | | $ | 81.9 | | | $ | 87.4 | | | | | (6) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有机收入(a): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
广告牌 | | $ | 66.2 | | | $ | 55.4 | | | | | 19 | | | | | | | | | | | |
过境和其他 | | 15.7 | | | 10.2 | | | | | 54 | | | | | | | | | | | |
有机总收入(a) | | 81.9 | | | 65.6 | | | | | 25 | | | | | | | | | | | |
非有机收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
广告牌 | | — | | | (3.3) | | | | | * | | | | | | | | | | |
过境和其他 | | — | | | 25.1 | | | | | * | | | | | | | | | | |
非有机收入总额 | | — | | | 21.8 | | | | | * | | | | | | | | | | |
| 总收入 | | 81.9 | | | 87.4 | | | | | (6) | | | | | | | | | | | |
运营费用 | | (50.8) | | | (63.4) | | | | | (20) | | | | | | | | | | | |
| SG&A费用 | | (20.7) | | | (23.6) | | | | | (12) | | | | | | | | | | | |
| 调整后的OIBDA | | $ | 10.4 | | | $ | 0.4 | | | | | * | | | | | | | | | | |
| 调整后的OIBDA利润率 | | 13 | % | | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | 1.4 | | | $ | (0.4) | | | | | * | | | | | | | | | | |
重组费用 | | — | | | 0.9 | | | | | * | | | | | | | | | | |
处置净(利)损 | | (3.0) | | | (12.3) | | | | | (76) | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 12.0 | | | 12.2 | | | | | (2) | | | | | | | | | | | |
| 调整后的OIBDA | | $ | 10.4 | | | $ | 0.4 | | | | | * | | | | | | | | | | |
*计算没有意义。
(a)有机收入不包括与处置相关的收入和外币汇率的影响(“非有机收入”)。
在2020年第三季度，我们完成了体育配置。我们的体育营销运营部门截至2020年6月30日的经营业绩包含在我们的综合财务报表中。
总计其他与2020年相比，2021年的收入减少了550万美元，降幅为6%，这反映了体育的处置，但由于我们经历了2020年新冠肺炎大流行以来对我们服务的总体需求的增长，每块显示器的平均收入(收益率)的增加部分抵消了这一下降。
2020年，非有机收入剔除了体育处置的影响，反映了外币汇率的影响。
有机食品其他与2020年相比，2021年的营收增加了1,630万美元，增幅为25%，这得益于每个显示器的平均营收(收益率)的增长，因为我们对我们的服务的总体需求从2020年的新冠肺炎疫情低点开始上升。
其他与2020年相比，2021年的运营费用减少了1260万美元，降幅为20%，这是由体育处置的影响推动的，但加拿大的费用增加部分抵消了这一影响。其他与2020年相比，2021年SG&A费用减少了290万美元，降幅为12%，这主要是由体育处置的影响推动的，但部分被加拿大更高的费用所抵消。
其他与2020年相比，2021年调整后的OIBDA增加了1,000万美元，这主要是由于新冠肺炎疫情对我们服务的总体需求的影响，导致每个显示器的平均收入(收益率)与2020年相比有所增加。
公司
公司费用主要包括与提供集中服务的员工相关的费用。不包括基于股票的薪酬和重组费用，2021年和2020年的公司支出分别为5300万美元和3600万美元。与2020年相比，2021年企业支出增加了1,700万美元，主要原因是与薪酬相关的支出增加，包括工资和奖金，这些支出在2020年都受到了新冠肺炎疫情的重大影响，以及为应对业务活动下降而采取的行动。
流动性与资本资源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， | | % |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 资产： | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 424.8 | | | $ | 710.4 | | | (40) | % |
| 受限现金 | | — | | | 1.6 | | | (100) | |
| 应收账款，减去2021年的18.5美元和2020年的26.3美元 | | 310.5 | | | 209.2 | | | 48 | |
| 预付租赁费和特许经营费 | | 12.5 | | | 5.4 | | | 131 | |
| | | | | | |
| 其他预付费用 | | 17.8 | | | 14.4 | | | 24 | |
| 其他流动资产 | | 11.7 | | | 33.7 | | | (65) | |
| 流动资产总额 | | 777.3 | | | 974.7 | | | (20) | |
| 负债： | | | | | | |
| 应付帐款 | | 64.9 | | | 64.9 | | | — | |
| 应计补偿 | | 74.5 | | | 35.0 | | | 113 | |
| 应计利息 | | 30.7 | | | 24.5 | | | 25 | |
| 应计租赁和专营权成本 | | 60.1 | | | 65.8 | | | (9) | |
| 其他应计费用 | | 40.3 | | | 38.0 | | | 6 | |
| 递延收入 | | 30.9 | | | 29.5 | | | 5 | |
| 短期债务 | | — | | | 80.0 | | | (100) | |
| 短期经营租赁负债 | | 187.5 | | | 176.5 | | | 6 | |
| 其他流动负债 | | 18.8 | | | 20.7 | | | (9) | |
| 流动负债总额 | | 507.7 | | | 534.9 | | | (5) | |
| 营运资金 | | $ | 269.6 | | | $ | 439.8 | | | (39) | |
我们不断预测预期的现金需求，以满足我们的运营、投资和融资需求，以及可用于满足这些需求的运营活动产生的现金流。由于季节性广告模式和对广告市场的影响，我们的收入和营业收入通常在假日购物季的第四季度最高，第一季度最低，因为广告商在假日购物季之后调整了他们的支出。此外，我们的某些市政交通合约要求按月或按季(视乎情况而定)支付有保证的最低年费。
我们的短期现金需求主要包括支付运营租赁、保证的最低年度付款、利息、资本支出、设备部署成本和股息。短期现金需求的资金将主要来自我们手头的现金、运营现金流、我们发行债务和股权证券的能力，以及循环信贷安排(定义见下文)、应收账款安排(定义见下文)或我们可能建立的其他信贷安排(在可用范围内)下的借款。
此外，作为我们增长战略的一部分，我们经常评估收购新业务、资产或数字技术的战略机会。根据这一战略，我们定期评估潜在的收购，从小规模交易到较大规模的收购，这些交易可以通过手头现金、额外借款、股权或其他证券或它们的某种组合来筹集资金。
我们的长期现金需求包括未偿债务的本金支付以及与经营租赁和特许经营相关的承诺以及其他协议，包括任何相关的保证最低年度付款，以及设备部署成本。长期现金需求的资金将来自我们手头的现金、运营现金流、我们发行债券的能力以及
股权证券，以及循环信贷安排下的借款或我们可能建立的其他信贷安排，在可用范围内。
尽管到目前为止，我们已经采取了几项行动来保持我们的财务灵活性和增加我们的流动性，但如果2022年手头现金和运营现金流减少，我们的短期和长期现金需求及相关融资能力可能会受到新冠肺炎大流行的影响，我们发行债务和股权证券和/或根据我们现有的或新的信贷安排以合理的定价条款借款的能力可能会变得不确定，或者根本不确定。(请参阅本MD&A中的“概述-新冠肺炎影响力”部分)
截至2021年12月31日的营运资本与截至2020年12月31日的相比减少，主要是由于现金和其他流动资产减少以及短期经营租赁负债增加，但部分被更高的应收账款和更低的短期债务所抵消。
根据2020年6月和2021年7月修订的MTA协定(修订后的“MTA协定”)：
•部署。我们必须在未来数年(I)在地铁和列车月台及入口安装5433块数码广告显示屏，(Ii)在车辆上安装15896块较小幅面的数码广告显示屏，以及(Iii)9283块MTA通讯显示屏，但须按我们与MTA商定的方式作出修改。我们也有义务在地铁、火车站和车辆上部署MTA未来可能建造或购买的某些额外的数字广告屏幕和MTA通信显示屏(统称为“新库存”)。在2021年第一季度开始暂停部署后，我们已经恢复部署。
•收回设备部署费用。我们可能会保留超过年度基本收入金额的增量收入，用于在整个交通系统中部署广告和通信显示器的成本。如下表所示，可收回的MTA设备部署成本入账如下预付MTA设备部署费用和无形资产在我们的综合财务状况表上，由于这些成本是从MTA本来有权获得的增量收入中收回的，预付MTA设备部署费用将会减少。如果在协议期限内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署成本，则不会收回成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们在MTA协议期限结束前没有收回部署与新库存相关的广告和通信屏幕的所有费用，MTA将有义务向我们报销这些费用。在2020年12月31日之前被视为授权的不超过5070万美元的部署费用将由MTA直接支付。对于2020年12月31日之后被视为授权的任何部署费用，MTA和本公司将不再有义务分别直接支付70%和30%的费用，这些费用将根据MTA协议予以退还。我们在2021年没有收回任何设备部署成本，2022年也不太可能收回设备部署成本。2022年，我们预计MTA设备部署成本约为1.5亿美元。
•付款。我们必须向MTA支付收入的一个较大百分比或保证的最低年度付款。根据MTA协议的条款，我们关于对MTA的保证最低年度付款金额的付款义务于2021年1月1日恢复，本应在2020年4月1日至2020年12月31日期间支付的任何保证最低年度付款金额(减去在此期间实际支付的任何收入份额金额，使用增加的收入份额百分比65%)将以相等的增量增加到2022年1月1日至2026年12月31日期间的保证最低年度付款金额。MTA协议还规定，如果在2028年4月1日之前，在整个交通系统部署广告和通信屏幕的未收回成本余额等于或小于零，则在发生这种回收的年份(“回收年”)之后的任何一年(“回收年”)，MTA有权获得相当于根据MTA协议计算的该年度基本收入的2.5%的额外付款，前提是该年度的总收入(I)至少等于回收产生的毛收入。
•术语。2021年7月，我们将MTA协定最初的10年期限延长到13年。我们可以选择在13年初始任期结束时，在满足某些数量和质量条件的情况下，将最初的13年任期再延长5年。
我们可能会利用手头的现金和/或增量第三方融资，为未来几年的设备部署成本提供资金。然而，鉴于市场围绕新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间存在不确定性，我们目前无法合理估计总融资额(如果有的话)。截至2021年12月31日，我们已经为MTA发行了总额约1.36亿美元的担保债券，随着设备安装的完成和收入的产生，这一金额可能会发生变化。我们预计2022年过境特许经营权费用占收入的百分比将会下降。
与2021年相比，但高于新冠肺炎大流行前的水平。(请参阅本MD&A中的“概述-新冠肺炎影响力”部分)如下表所示，我们在2021年发生了与MTA设备部署成本相关的9590万美元(包括与未来部署相关的设备部署成本)，迄今总计4.47亿美元，其中3390万美元已从迄今的增量收入中收回，截至2021年12月31日，MTA已资助4540万美元。截至2021年12月31日，已安装11092台数字显示器，其中1912台安装在2021年第四季度，2021年安装总数为3712台。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 期初余额 | | 发生的部署成本 | | 补偿/MTA资金 | | 摊销 | | 期末余额 |
| 截至2021年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
预付MTA设备部署费用 | | $ | 204.6 | | | $ | 75.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 279.8 | |
| 其他流动资产 | | 28.0 | | | 6.2 | | | (29.0) | | | — | | | 5.2 | |
无形资产(特许经营协议) | | 58.4 | | | 14.5 | | | — | | | (9.9) | | | 63.0 | |
| 总计 | | $ | 291.0 | | | $ | 95.9 | | | $ | (29.0) | | | $ | (9.9) | | | $ | 348.0 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
预付MTA设备部署费用 | | $ | 171.5 | | | $ | 33.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 204.6 | |
| 其他流动资产 | | — | | | 44.4 | | | (16.4) | | | — | | | 28.0 | |
无形资产(特许经营协议) | | 38.3 | | | 26.0 | | | — | | | (5.9) | | | 58.4 | |
| 总计 | | $ | 209.8 | | | $ | 103.5 | | | $ | (16.4) | | | $ | (5.9) | | | $ | 291.0 | |
2022年2月23日，我们宣布，董事会批准了普通股季度现金股息每股0.30美元，于2022年3月31日支付给2022年3月4日收盘时登记在册的股东。
债务
债务(净额)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 |
| 短期债务： | | | | |
| | | | |
| 回购机制 | | $ | — | | | $ | 80.0 | |
| 短期债务总额 | | — | | | 80.0 | |
| | | | |
| 长期债务： | | | | |
| | | | |
定期贷款，2026年到期 | | 598.2 | | | 597.8 | |
| | | | |
| 高级无担保票据： | | | | |
5.625厘优先无担保票据，2024年到期 | | — | | | 501.3 | |
6.250厘优先无担保票据，2025年到期 | | 400.0 | | | 400.0 | |
5.000厘优先无担保票据，2027年到期 | | 650.0 | | | 650.0 | |
4.250厘优先无担保票据，2029年到期 | | 500.0 | | | — | |
4.625厘优先无担保票据，2030年到期 | | 500.0 | | | 500.0 | |
| 优先无担保票据总额 | | 2,050.0 | | | 2,051.3 | |
| | | | |
| 发债成本 | | (27.6) | | | (28.3) | |
| 长期债务总额，净额 | | 2,620.6 | | | 2,620.8 | |
| | | | |
| 总债务，净额 | | $ | 2,620.6 | | | $ | 2,700.8 | |
| | | | |
| 加权平均负债成本 | | 4.3 | % | | 4.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| (单位：百万) | | 总计 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 2027年及其后 |
| 长期债务 | | $ | 2,650.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,650.0 | |
| 利息 | | 710.1 | | | 117.1 | | | 226.9 | | | 189.4 | | | $ | 176.7 | |
| 总计 | | $ | 3,360.1 | | | $ | 117.1 | | | $ | 226.9 | | | $ | 1,189.4 | | | $ | 1,826.7 | |
定期贷款
截至2021年12月31日，2026年到期的定期贷款(简称定期贷款)的利率为年利率1.9%。截至2021年12月31日，定期贷款的180万美元折扣仍未摊销。折扣通过以下方式摊销利息支出，净额，关于合并经营报表。
循环信贷安排
我们还有一个5.0亿美元的循环信贷安排，将于2024年到期(“循环信贷安排”，连同定期贷款，“高级信贷安排”)。
截至2021年12月31日，循环信贷安排下没有未偿还借款。
根据循环信贷机制下未使用的承诺额计算的承诺费，2021年为180万美元，2020年为140万美元。截至2021年12月31日，我们已根据循环信贷安排下升华的信用证贷款签发了总计约410万美元的信用证。
独立信用证服务
截至2021年12月31日，在我们总计8100万美元的独立信用证安排下，我们已经签发了总计约7270万美元的信用证。2021年和2020年信用证融资的总费用无关紧要。
应收账款证券化设施
截至2021年12月31日，我们有一项循环应收账款证券化安排(“AR安排”)，除非进一步延长，否则将于2022年6月终止。我们的364天未承诺结构性回购安排(“回购安排”)于2021年6月29日到期，我们选择不延长它。
就应收账款融资而言，本公司全资附属公司Outfront Media LLC及Outfront Media Outernet Inc.及本公司若干应课税房地产投资信托基金附属公司(“创办人”)将出售及/或将其各自现有及未来应收账款及若干相关资产出售及/或出资予Outfront Media Receivables LLC(本公司与本公司合资格REIT附属公司应收账款资产有关的特殊目的工具及全资附属公司)(“QRS SPSP”)。本公司是一家与本公司TRS应收账款资产有关的特殊目的载体及全资附属公司(“TRS SPV”，并连同QRS SPV，“SPV”)。特殊目的公司可不时将其各自应收账款资产的不可分割权益转让给某些购买者(“购买者”)。特殊目的公司是独立的法人实体，拥有各自独立的债权人，这些债权人将有权在特殊目的公司的资产可供本公司使用之前获得这些资产。因此，特殊目的公司的资产不能用于支付本公司或其任何附属公司的债权人，尽管从应收账款中收取的款项可能超过偿还特殊目的公司的购买者和其他债权人所需的金额。OutFront Media LLC将代表SPV收取费用，为应收账款提供服务。本公司已同意保证发起人和Outfront Media LLC以服务商的身份履行其在管理应收账款融资协议下各自的义务。本公司、发起人或特殊目的公司均不担保应收账款融资项下的应收账款是否可收回。进一步, TRS SPV和QRS SPV根据管理AR融资的协议，对各自的义务承担连带责任。
截至2021年12月31日，AR贷款下没有未偿还借款。截至2021年12月31日，由于根据管理AR贷款的协议自愿暂停AR贷款，AR贷款项下没有借款能力；然而，截至2021年12月31日，我们有大约3.324亿美元的应收账款可用作AR贷款的抵押品。2021年和2020年，基于应收账款机制下未使用承诺额的承诺费无关紧要。
高级无担保票据
2021年1月19日，我们的两家全资子公司，Outfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)和Outfront Media Capital Corporation(“Finance Corp”，“借款人”)以私募方式发行了本金总额为5.00亿美元的2029年到期的4.250%高级无担保债券(“2029年债券”)。2029年发行的票据由本公司及其为高级信贷安排提供担保的各直接和间接境内子公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。2029年发行的债券的利息将于每年的1月15日和7月15日支付，由2021年7月15日开始。在2024年1月15日或之后，借款人可以随时或不时赎回部分或全部2029年债券。在此日期之前，借款人可用某些股票发行的净收益赎回本金总额的40%，但在赎回后，2029年债券本金总额中至少50%仍未赎回。
于2021年2月16日，吾等将发行2029年债券所得款项净额连同手头现金用于赎回所有2024年到期的5.625厘优先无抵押债券(“2024年债券”)，支付2024年债券的应计及未付利息(如有)至(但不包括)赎回日期，以及支付与2029年债券发售及2024年债券赎回有关的费用及开支。在2021年第一季度，我们记录了债务清偿损失与2024年综合业务报表附注有关的630万美元。
债务契约
我们截至2014年1月31日的信贷协议(经修订、补充或以其他方式修改后的“信贷协议”)、管理高级信贷安排的协议、管理应收账款安排的协议以及管理我们优先无担保票据的契约包含惯常的肯定和否定契诺，但某些例外情况除外，包括但不限于限制本公司及其子公司有能力(I)就本公司或其全资子公司Finance LLC的股本支付股息、回购或进行分配或进行其他在若干条件及例外情况下，(Ii)订立协议限制若干附属公司派发股息或进行其他公司间或第三方转让的能力，及(Iii)招致额外负债。对我们产生额外债务能力的限制的一个例外是对综合总杠杆率的满足，综合总杠杆率是我们连续四个季度的综合总债务与我们的综合EBITDA(如信贷协议中的定义)的比率，不超过6.0至1.0。截至2021年12月31日，根据信贷协议，我们的综合总杠杆率为6.7%至1.0。
信贷协议的条款(在某些情况下，管理应收账款贷款的协议)要求我们保持综合净担保杠杆率，即(I)我们连续四个季度的综合担保债务(减去不超过1.5亿美元的无限制现金)与(Ii)我们的综合EBITDA(如信贷协议中的定义)的比率，不超过4.5至1.0。截至2021年12月31日，根据信贷协议，我们的综合净担保杠杆率为1.1至1.0。截至2021年12月31日，我们遵守了债务契约。
递延融资成本
截至2021年12月31日，我们已经递延了3030万美元的与定期贷款、循环信贷安排、应收账款安排和我们的优先无担保票据相关的费用和开支。我们将通过以下方式摊销递延费用利息支出，净额，关于我们关于定期贷款、循环信贷安排、应收账款安排和优先无担保票据各自条款的综合经营报表。
利率互换协议
我们有几项利率现金流掉期协议，可以有效地将我们基于LIBOR的部分可变利率债务转换为固定利率，并对冲与此类可变利率债务相关的利率风险。截至2021年12月31日，只有一项利率现金流掉期协议尚未完成。截至2021年12月31日，掉期头寸的公允价值约为40万美元的净负债，包括在其他流动负债关于我们的综合财务状况表，以及截至2020年12月31日的560万美元，包括在其他负债关于我们的合并财务状况表。
截至2021年12月31日，根据剩余协议的条款，我们将以名义总额5,000万美元为基准支付利息，加权平均固定利率为1.8%，一个月期LIBOR的接收利率为1个月期LIBOR，2022年6月30日到期。截至2021年12月31日，一个月期LIBOR利率约为0.1%。
权益
场内股票发行计划
我们有一项与“市场”股权发行计划(“自动柜员机计划”)相关的销售协议，根据该计划，我们可以不时发行和出售我们普通股的股票，总发行价最高可达3.00亿美元。根据销售协议，我们没有义务出售我们的任何普通股，并可以随时暂停销售协议下的招标和报价。2021年，我们的普通股没有在自动取款机计划下出售。截至2021年12月31日，ATM计划下的剩余容量约为2.325亿美元。
A系列优先股发行
2020年4月20日，我们发行了40万股A系列可转换永久优先股(“A系列优先股”)，每股票面价值0.01美元。在分红和分配权方面，A系列优先股优先于公司普通股。A系列优先股的持有人有权获得累计股息，初始股息为每年7.0%，每季度支付一次，但须遵守于2020年4月20日生效的补充条款(下称“细则”)中规定的增加股息。在2028年4月20日之前，公司可以选择以现金、实物、通过增发A系列优先股或现金和实物相结合的方式支付红利，之后红利将完全以现金支付。只要A系列优先股的任何股份仍未发行，本公司未经特定百分比的A系列优先股持有者同意，不得宣布向低于A系列优先股或与A系列优先股平价的股本派息或作出任何与之有关的分配，但某些例外情况除外。包括但不限于(I)本公司在其股本上或与其股本有关的任何股息或现金或股本分派，只要该等股息或分派是维持本公司作为房地产投资信托基金的地位所必需的；及(Ii)就本公司普通股以现金支付的任何股息或分派，连同紧接该等股息或分派前12个月期间的股息或分派, 不超过本公司在该12个月期间维持其房地产投资信托基金地位所需支付的股息或分派总额的5%。如果我们普通股股票的任何股息或分配是以现金支付的，A系列优先股的股票将在转换后的基础上参与股息或分配，最高可达该季度它们应计股息的金额，这将减少该季度A系列优先股股票的应付股息。A系列优先股可根据任何持有人的选择权随时转换为我们的普通股，初始转换价格为每股16.00美元，初始转换率为A系列优先股每股62.50股我们的普通股，但须遵守某些反稀释调整和章程规定的股票上限。在章程细则所载若干条件(包括控制权变更)的规限下，本公司及A系列优先股持有人均可按章程细则所载价格，加上任何应计及未支付股息，转换或赎回A系列优先股。
现金流
下表列出了我们2021年和2020年的现金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | % | | |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | | | 变化 | | |
| 经营活动提供的现金 | | $ | 98.8 | | | $ | 130.6 | | | | | (24) | % | | |
| 用于投资活动的现金 | | (224.0) | | | (53.2) | | | | | * | | |
| 融资活动提供(用于)的现金 | | (162.2) | | | 573.0 | | | | | * | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 0.2 | | | 0.7 | | | | | (71) | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | $ | (287.2) | | | $ | 651.1 | | | | | * | | |
*计算没有意义。
经营活动提供的现金与2020年相比，2021年减少了3180万美元，降幅为24%，主要原因是应收账款和预付MTA设备部署成本增加，但由于对我们服务的总体需求增加，2021年应计费用增加，预付费用和净收入与2020年的净亏损相比有所下降，部分抵消了这一下降。2021年，我们支付了与MTA设备部署成本相关的净现金5240万美元，并安装了3712台数字显示器。2020年，我们支付了6110万美元与MTA设备部署相关的费用，安装了2803台数字显示器。
用于投资活动的现金与2020年相比，2021年增加了1.708亿美元，主要原因是收购和MTA特许经营权支付的现金增加，而处置收益减少。
下表列出了我们在2021年和2020年的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | % | | |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | | | 变化 | | |
| 生长 | | $ | 48.5 | | | $ | 35.7 | | | | | 36 | % | | |
维修 | | 25.3 | | | 17.8 | | | | | 42 | | | |
| 资本支出总额 | | $ | 73.8 | | | $ | 53.5 | | | | | 38 | | | |
与2020年相比，2021年的资本支出增加了2,030万美元，增幅为38%，这主要是由于数字显示器的增长以及软件和技术支出的增加，但这部分被车辆、办公室改造项目和安装最新LED照明技术的支出减少所抵消。
2022年全年，我们预计我们的资本支出约为8500万美元，这些支出将主要用于数字显示器、软件和技术的增长、某些办公设施的翻新、安全相关项目和维护。这一估计数不包括与MTA协议相关的设备部署费用(如上所述)，这些费用将记录为预付MTA设备部署费用和无形资产关于我们的综合财务状况表(如适用)。
融资活动使用的现金2021年为1.622亿美元，而融资活动提供的现金到2020年达到5.73亿美元。2021年，我们在回购机制下偿还了8000万美元，并向授予员工的A系列优先股、我们的普通股和既有限制性股票单位支付了总计5750万美元的现金股息。2020年，我们收到了与发行2025年到期的6.250高级无担保票据相关的净收益4.0亿美元，收到了与发行A系列优先股以增强我们的流动性状况以应对新冠肺炎大流行相关的净收益3.834亿美元，就AR融资和回购融资净偿还了1.15亿美元，并就A系列优先股和我们的普通股支付了总计7,510万美元的现金股息。
缴纳所得税的现金2021年为170万美元，2020年为340万美元。减少的主要原因是2020年与体育处置有关的应税收益。
合同义务
我们与市政当局和交通运营商签订了协议，授权我们在他们的交通系统内运营广告展示，包括在铁路和地铁车厢和公交车的内部和外部，以及长凳、交通候车亭、街道售票亭和交通站台。根据这些特许经营协议中的大多数，特许经营人有权获得相关收入的较大百分比(扣除代理费)或指定的保证最低年付款。保证的最低年度付款一般是按月支付的。(见第8项附注19。承诺和或有事项合并财务报表。)
未来根据广告牌用地、写字楼及设备营运租约支付的租金最低付款总额为20.367亿美元，其中包括我们广告牌用地的19.604亿美元。(见第8项附注6。租契合并财务报表。)
截至2021年12月31日，我们的长期债务约为27亿美元。定期贷款的利息是可变的。为便于说明，我们假设所有年份的利率均为1.9%，这反映了截至2021年12月31日的利率。利率每增加或减少四分之一厘，每年的利息支出就会改变140万美元。(见第8项附注9。债务合并财务报表。)
2022年，我们预计将为我们的固定收益养老金计划贡献10万美元。我们固定收益养老金计划的缴费在2021年为20万美元，2020年为70万美元。(见第8项附注16。退休福利合并财务报表。)
表外安排
我们的表外承诺主要包括有保证的最低年度付款。(见第8项附注19。承诺和或有事项有关我们表外承诺的信息，请参阅合并财务报表。)
关键会计政策
根据公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。我们会持续评估这些估计，这些估计是基于历史经验和我们认为在当前情况下是合理的各种假设，包括新冠肺炎大流行等非常事件的影响。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值以及报告的收入和费用数额的判断的基础，这些收入和费用从其他来源看起来并不容易显现。在不同的假设下，包括新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间，实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下会计政策是最关键的，因为它们对我们的财务状况和经营结果非常重要，管理层在应用这些政策时需要做出重大的判断和估计。有关我们重要会计政策的摘要，请参阅第8项附注2。重要会计政策摘要合并财务报表。
MTA协议
根据MTA协议，我们有责任在多年内安装(I)5433块数码广告屏在地铁和列车站台和入口，(Ii)15896块较小幅面的数字广告屏在车辆上，以及(Iii)9283块MTA通讯显示屏，部署金额可根据我们与MTA商定的情况进行修改。此外，我们有权透过在过境广告展示上售卖广告而赚取收入，并招致过境专营权费用，该等费用是根据合约订明的收入百分比计算，但须有最低保证金。
各种数字显示器的所有权在安装时转移到MTA，因此在整个交通系统中部署这些屏幕的成本并不代表我们的财产和设备。预计将从运输专营权费用中报销的应支付给MTA的可收回MTA设备部署费用部分记录为预付MTA设备部署费用关于合并财务状况表，并在产生广告收入时计入营业费用。的短期部分预付MTA设备部署费用表示我们预计在未来12个月内从MTA收回的成本。预计将从广告收入中报销的根据合同由我们保留的部署费用部分记录为无形资产关于合并财务状况表，并在合同期内以直线方式计入摊销费用。我们根据需要评估MTA合同的可恢复性，并在评估因素时运用重大判断，以确定是否有迹象表明协议期限内预期产生的收入将足以支付全部或部分设备部署成本，包括评估宏观经济条件(如新冠肺炎疫情的影响)、行业趋势和公司特有的事件，包括根据部署时间表监测公司数字显示器的实际安装情况。此外，我们通过将部署的数字显示器的收入预测与实际财务结果进行比较来评估这些因素。
如果我们不能从MTA合同中获得足够的广告收入，那么相关的预付MTA设备部署费用和无形资产可能无法恢复。管理层每季度评估预付MTA设备部署成本，以实现可回收性。这种评估需要评估定性和定量因素，以确定是否有迹象表明账面金额可能无法收回。管理层在评估这些因素时会做出重大判断，包括评估宏观经济状况、行业趋势和特定于公司的事件，包括根据初始部署计划监控公司数字显示器的实际安装情况。此外，管理层通过将部署的数字显示器的收入预测与实际财务结果进行比较来评估量化因素。在2021年，我们更新了我们的预测，没有确定减损审查的触发事件预付MTA设备部署费用。我们的分析中包含的假设和估计需要对未来事件、市场状况和财务表现做出重大判断。鉴于新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间以及为应对新冠肺炎大流行而采取或可能采取的措施存在不确定性，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这可能会导致未来产生减损费用。
商誉
我们每年在报告单位层面对商誉进行定性和/或定量测试，以确定截至每年10月31日的减值情况，并在年度测试之间(如果发生的事件或情况发生变化，很可能使公允价值低于其账面价值)进行测试。定性测试评估宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、整体财务表现和其他相关实体特定事件，以及影响报告单位的事件。如果在定性评估后，我们确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，我们将进行定量评估。我们也可以选择只进行量化评估。我们使用收益法计算我们进行量化评估的每个报告单位的估计公允价值。在收益法下，公允价值是使用贴现现金流模型来确定的。我们的贴现现金流价值是通过将离散预测期内的估计年度现金流量的现值与终端价值相加计算出来的，终端价值代表离散预测期之后的预计现金流的价值。我们的贴现现金流模型要求我们使用重要的估计和假设，例如预计的收入增长率、码头增长率、广告牌租赁和运输特许经营费用、其他运营和销售、一般和行政费用、资本支出、合同续签和延期以及贴现率。预测期内的估计增长率、营业利润率和资本支出是基于我们对未来业绩的内部预测以及历史趋势。终端价值是根据永久名义增长率估算的。, 这是基于预测的长期通胀和长期行业预测。贴现率代表使用已知和估计的市场指标得出的加权平均资本成本。不能保证这些估计和假设将被证明是对未来的准确预测，而向下修正这些估计和/或假设将减少我们报告单位的公允价值，这可能导致未来产生额外的减值费用。
在2021年第四季度，我们对我们的两个报告单位进行了定性评估，并对我们的另一个报告单位进行了可能的商誉减值的定量评估。我们的任何报告单位均未发现任何减损。根据我们最新的减值分析，我们报告单位的公允价值比它们各自的账面价值高出20%或更多。
长寿资产
我们报告长期资产，包括广告牌广告结构、其他财产、厂房和设备以及无形资产，按历史成本减去累计折旧和摊销。我们在这些资产的估计使用年限内折旧或摊销，一般从3到40年不等。对于广告牌广告结构，我们基于资产的估计经济寿命来估计其使用寿命。过境固定资产按其估计使用年限或相关合同期限中较短的时间折旧。我们的长期可识别无形资产主要包括已获得的许可、租赁协议和特许经营协议，这些协议授予我们在指定地点运营户外广告结构的权利，以及在铁路和市政交通物业上提供广告展示的权利。我们的长期可识别无形资产按其估计使用年限按直线摊销，这是协议各自的使用年限，在某些情况下还包括基于历史经验的续订估计。
须计提折旧及摊销的长期资产亦会在事件及情况显示该长期资产可能受损时，透过将该等资产所产生的预测未贴现现金流与该等资产的账面价值作比较，以检视减值情况。我们用来确定长期资产的使用寿命和公允价值的重要假设包括合同承诺、监管要求、未来预期现金流和行业增长率，以及未来的残值。
只要有迹象表明资产的账面价值可能无法收回，我们就会测试长期资产减值。这些资产的可回收性是通过将这些资产产生的预测未贴现现金流与相应资产的账面价值进行比较来确定的，不包括下列反映的外币换算调整的任何影响累计其他综合损失论符合公认会计准则的合并报表财务状况。减值亏损金额(如有)将按资产账面净值与估计公允价值之间的差额计量，并确认为非现金费用。持有待售的长期资产必须以账面价值(包括未确认的外币换算调整损失)或公允价值减去出售成本中的较低者计量。
会计准则
见项目8.附注2。重要会计政策摘要有关采用新会计准则和最近的会计声明的信息，请参阅合并财务报表。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着与大宗商品价格和外币汇率相关的市场风险，在一定程度上还面临着利率和信贷风险。
商品价格风险
我们产生了各种运营成本，这些成本容易受到基础商品价值波动造成的价格风险的影响。商品价格风险表现在与夜间为我们的数字广告牌显示器供电和为传统静态广告牌显示器照明相关的电费上。
我们目前没有使用衍生品或其他金融工具来减轻我们对大宗商品价格风险的敞口。然而，我们确实与大宗商品供应商签订了合同，以限制我们受到大宗商品价格波动的影响。在截至2021年12月31日的一年中，这类合同占我们总公用事业成本的11.5%。截至2021年12月31日，我们在伊利诺伊州、新泽西州、宾夕法尼亚州和德克萨斯州的各个地点签订了固定合同率的活跃购电协议，这些协议将在不同的日期到期，直到2024年6月。
外汇风险
外币换算风险是指出于合并目的将我们加拿大业务的收益表和财务状况表从本位币转换为我们的报告货币(美元)而产生的汇率损益的风险。翻译的任何收益或损失都计入综合收益，累计其他综合收益关于我们的合并财务状况表。我们国际子公司的本位币是它们各自的本币。截至2021年12月31日，我们有130万美元的未确认外币折算损失包括在累计其他综合损失关于我们的合并财务状况表。
我们在加拿大子公司的几乎所有交易都以当地功能货币计价，从而降低了我们的外币交易损益风险。
我们目前没有使用衍生品或其他金融工具来缓解外汇风险，尽管我们未来可能会这样做。
利率风险
如果我们有未偿还的浮动利率债务，包括我们的高级信贷安排和应收账款安排，我们就会受到利率风险的影响。
截至2021年12月31日，我们有一笔6.0亿美元的可变利率定期贷款2026年到期，年利率为1.9%。定期贷款利率增加或减少1/4%将使我们的年化利息支出增加约140万美元。
截至2021年12月31日，AR贷款下没有未偿还借款。
我们有一项利率现金流互换协议，可以有效地将部分基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可变利率债务转换为固定利率，并对冲与此类可变利率债务相关的利率风险。截至2021年12月31日，掉期头寸的公允价值为净未确认亏损约40万美元，包括在其他流动负债关于我们的合并财务状况表。下表提供了我们利率互换协议的相关信息，该协议对利率变化非常敏感。名义金额用于计算根据协议交换的合同现金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | | 截至12/31/21的公允价值亏损 |
支付固定/接收可变 | | $ | 50.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50.0 | | | $ | 0.4 | |
| 平均工资率 | | 1.8 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | | | |
平均接收速率(a) | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | | | |
(a)截至2021年12月31日，一个月期LIBOR利率约为0.1%。
信用风险
在我们管理层看来，由于使用了大量的客户和广告公司，信用风险是有限的。我们对我们的客户和代理机构进行信用评估，并相信信用损失准备金是足够的。由于新冠肺炎疫情，我们的信贷损失有所增加，因此，我们在2020年为可疑账户计入了额外拨备。与2020年相比，2021年的坏账拨备有所下降。我们目前没有使用衍生品或其他金融工具来缓解信用风险。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致OutFront Media Inc.董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审核随附的OutFront Media Inc.及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合财务状况表，以及截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、综合收益(亏损)表、权益表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)的指数所载的相关附注及财务报表明细表。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量。此外，我们认为，本公司于2021年12月31日在所有重要方面维持对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
如综合财务报表附注2所述，本公司于2019年更改了租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存记录有关，这些记录合理详细、准确和公平地反映交易和
(Ii)提供合理保证，确保交易在必要时予以记录，以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表，且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证；及(Ii)提供合理保证，确保交易在必要时被记录，以便能够根据普遍接受的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权而进行；及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下述关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对审计委员会具有重大意义的账目或披露。 合并财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
MTA协议的会计核算
如综合财务报表附注2和19所述，该公司与纽约大都会运输局(“MTA”)有一项协议。根据于2020年6月和2021年7月修订的MTA协议，公司有义务承担成本，并在若干年内部署某些数字广告屏幕和MTA通信显示屏，该等部署金额可根据公司和MTA商定的情况进行修改。各种数字显示器的标题在安装时转移到MTA。正如管理层披露的那样，该公司有权通过在运输广告展示上销售广告来产生收入，并产生支付给MTA的运输专营权费用，这些费用是根据合同产生的广告收入的一个百分比计算的，但必须有最低保证金。根据MTA协议的条款，该公司关于欠MTA的保证最低年度付款金额的付款义务于2021年1月1日恢复，本应在2020年4月1日至2020年12月31日期间支付的任何保证最低年度付款金额(减去在此期间实际支付的任何收入份额金额，使用增加的收入份额百分比65%)将以相等的增量增加到2022年1月1日至2026年12月31日期间的保证最低年度付款金额。经2021年7月修订后，(I)MTA协议的最初10年期限延长至13年。公司可以选择在13年初始期限结束时，在满足某些数量和质量条件的前提下，将最初的13年期限再延长5年；以及(Ii)2020年12月31日之后被视为批准的任何部署费用, 地铁公司和地铁公司将不再有责任分别直接支付70%和30%的费用，而这些费用将根据MTA协议予以退还。该公司在2021年没有收回任何设备部署成本。预计将从运输专营权费用中偿还的部署费用部分将支付给MTA，作为预付的MTA设备部署费用，截至2021年12月31日，这部分费用为2.798亿美元。预计将由公司保留的广告收入报销的部署成本部分记录为无形资产，截至2021年12月31日为6300万美元。管理层根据需要评估MTA合同的可恢复性，并在评估因素时运用重大判断，以确定是否有迹象表明，在协议期限内预期产生的收入将不足以支付全部或部分设备部署成本，包括评估宏观经济条件(如新冠肺炎疫情的影响)、行业趋势和公司特有的事件，包括根据部署时间表监测公司实际安装数字显示器的情况。此外，管理层的评估还包括将部署的数字显示器的收入预测与实际财务结果进行比较。
我们决定执行与MTA协议会计有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在评估该安排和相关修订的会计时的重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估与安排和相关修订的管理层会计有关的审计证据方面做出重大判断、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与MTA协议和相关修正案的管理层会计有关的控制措施的有效性。除其他程序外，这些程序还包括
(I)阅读协议和相关修正案以评估会计影响，(Ii)与管理层上一年的收入预测相比，评估部署的数字显示器产生的实际收入，(Iii)对照部署时间表评估公司安装数字显示器的情况，以及(Iv)评估是否有任何不利或负面因素会影响与宏观经济状况、行业趋势和公司特有的事件有关的收入预测。
商誉减值评估-美国运输报告单位
如合并财务报表附注2和5所述，截至2021年12月31日，公司的商誉余额为20.778亿美元，与美国运输报告部门相关的商誉余额为4760万美元。该公司每年在报告单位层面对商誉进行定性和/或定量的测试，以确定截至每年10月31日的减值情况，如果发生的事件或情况发生变化，很有可能使公允价值低于其账面价值，则在两次年度测试之间对商誉进行定性和/或定量测试。管理层使用收益法计算他们对其进行量化评估的每个报告单位的估计公允价值。在收益法下，公允价值是采用贴现现金流量模型确定的，方法是将离散预测期内估计年度现金流量的现值与终端价值相加，终端价值代表离散预测期之后的预计现金流值。这要求管理层使用重要的估计和假设，例如预计的收入增长率、码头增长率、广告牌租赁和运输特许经营费用、其他运营和销售、一般和行政费用、资本支出、合同续签和延期以及贴现率。预测期内预计的收入增长率、广告牌租赁和运输特许经营费用、其他运营和销售、一般和行政费用、资本支出以及合同续签和延期是基于对未来业绩的内部预测以及历史趋势。终端价值是基于永久名义增长率估计的，该增长率是基于预计的长期通胀和长期行业预测。贴现率代表使用已知和估计的市场指标得出的加权平均资本成本。
我们认定执行与美国运输报告部门商誉减值评估相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是管理层在制定报告部门公允价值时的重大判断，这反过来又导致审计师的重大判断、在执行程序和评估管理层的重大假设方面的主观性和努力，这些假设与预计的收入增长率、其他运营和销售、一般和行政费用以及合同续签和延期有关。此外，审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性，包括对美国运输报告部门估值的控制，以及与预计收入增长率、其他运营和销售、一般和行政费用以及合同续签和延期相关的重大假设的制定。这些程序还包括(I)测试管理层制定报告单位公允价值的程序，(Ii)评估贴现现金流模型的适当性，(Iii)测试模型中使用的数据的完整性和准确性，以及(Iv)评估管理层使用的与预计收入增长率、其他经营和销售、一般和行政费用以及合同续签和延期有关的重大假设的合理性。评估管理层的重大假设，包括评估假设是否合理，考虑到(I)报告单位目前和过去的业绩，(Ii)与外部市场和行业数据的一致性，以及(Iii)它们是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型。
/s/ 普华永道会计师事务所
纽约，纽约
2022年2月24日
自2008年以来，我们一直担任本公司的审计师。
OutFront Media Inc.
合并财务状况表
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| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 |
| 资产： | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 424.8 | | | $ | 710.4 | |
| 受限现金 | | — | | | 1.6 | |
应收账款，减去$的备用金18.5 in 2021 and $26.3 in 2020 | | 310.5 | | | 209.2 | |
| 预付租赁费和特许经营费 | | 12.5 | | | 5.4 | |
| | | | |
| 其他预付费用 | | 17.8 | | | 14.4 | |
| 其他流动资产 | | 11.7 | | | 33.7 | |
| 流动资产总额 | | 777.3 | | | 974.7 | |
| 财产和设备，净额(附注4) | | 647.9 | | | 634.2 | |
| 商誉(附注5) | | 2,077.8 | | | 2,077.8 | |
| 无形资产(附注5) | | 614.9 | | | 547.5 | |
| 经营性租赁资产(附注6) | | 1,485.5 | | | 1,421.3 | |
| 预付MTA设备部署费用(附注5和19) | | 279.8 | | | 204.6 | |
| 其他资产 | | 41.5 | | | 36.8 | |
| 总资产 | | $ | 5,924.7 | | | $ | 5,896.9 | |
| | | | |
| 负债： | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 64.9 | | | $ | 64.9 | |
| 应计补偿 | | 74.5 | | | 35.0 | |
| 应计利息 | | 30.7 | | | 24.5 | |
| 应计租赁和专营权成本 | | 60.1 | | | 65.8 | |
| 其他应计费用 | | 40.3 | | | 38.0 | |
| 递延收入 | | 30.9 | | | 29.5 | |
| 短期债务(附注9) | | — | | | 80.0 | |
| 短期经营租赁负债(附注6) | | 187.5 | | | 176.5 | |
| 其他流动负债 | | 18.8 | | | 20.7 | |
| 流动负债总额 | | 507.7 | | | 534.9 | |
| 长期债务，净额(附注9) | | 2,620.6 | | | 2,620.8 | |
| 递延所得税负债，净额(附注17) | | 17.2 | | | 14.6 | |
| 资产报废债务(附注7) | | 36.4 | | | 35.9 | |
| 经营租赁负债(附注6) | | 1,308.4 | | | 1,252.0 | |
| 其他负债 | | 43.9 | | | 55.0 | |
| 总负债 | | 4,534.2 | | | 4,513.2 | |
| | | | |
| 承付款和或有事项(附注19) | | | | |
| | | | |
优先股(2021年-50.0授权股份，以及0.4已发行和已发行的A系列优先股股票；2020年-50.0授权股份，以及0.4已发行及已发行的A系列优先股)(附注11) | | 383.4 | | | 383.4 | |
| 股东权益(附注11)： | | | | |
普通股2021年-450.0授权股份，以及145.6已发行和已发行股票；2020年-450.0授权股份，以及144.5已发行或已发行股份) | | 1.5 | | | 1.4 | |
| 额外实收资本 | | 2,119.0 | | | 2,090.8 | |
| 超额分配 | | (1,122.0) | | | (1,100.4) | |
| 累计其他综合亏损(附注10) | | (4.4) | | | (18.0) | |
| 股东权益总额 | | 994.1 | | | 973.8 | |
| 非控制性权益 | | 13.0 | | | 26.5 | |
| 总股本 | | 1,390.5 | | | 1,383.7 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 5,924.7 | | | $ | 5,896.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
OutFront Media Inc.
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万，每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | |
| 广告牌 | | $ | 1,182.3 | | | $ | 978.6 | | | $ | 1,189.9 | |
| 过境和其他 | | 281.6 | | | 257.7 | | | 592.3 | |
| 总收入 | | 1,463.9 | | | 1,236.3 | | | 1,782.2 | |
| 费用： | | | | | | |
| 运营中 | | 784.0 | | | 710.8 | | | 958.6 | |
| 销售、一般和行政 | | 368.2 | | | 315.1 | | | 371.7 | |
| 重组费用(附注13) | | — | | | 5.8 | | | 0.3 | |
| 处置净收益 | | (4.5) | | | (13.7) | | | (3.8) | |
| 减损费用 | | 2.5 | | | — | | | — | |
| 折旧 | | 79.4 | | | 84.5 | | | 87.3 | |
| 摊销 | | 66.0 | | | 61.3 | | | 59.0 | |
| 总费用 | | 1,295.6 | | | 1,163.8 | | | 1,473.1 | |
| 营业收入 | | 168.3 | | | 72.5 | | | 309.1 | |
| 利息支出，净额 | | (130.4) | | | (131.1) | | | (134.9) | |
| 债务清偿损失 | | (6.3) | | | — | | | (28.5) | |
| 其他收入，净额 | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 所得税和被投资公司收益中的权益前收益(亏损)(拨备) | | 31.6 | | | (58.5) | | | 145.8 | |
| 所得税优惠(拨备) | | 3.4 | | | (1.1) | | | (10.9) | |
| 被投资公司的净收益中扣除税金后的权益 | | 1.4 | | | (0.6) | | | 5.7 | |
| 分配给非控股权益前的净收益(亏损) | | 36.4 | | | (60.2) | | | 140.6 | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.5 | |
| 可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损) | | $ | 35.6 | | | $ | (61.0) | | | $ | 140.1 | |
| | | | | | |
| 每股普通股净收益(亏损)： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 0.05 | | | $ | (0.56) | | | $ | 0.97 | |
| 稀释 | | $ | 0.05 | | | $ | (0.56) | | | $ | 0.97 | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 145.4 | | | 144.3 | | | 142.5 | |
| 稀释 | | 146.1 | | | 144.3 | | | 143.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
OutFront Media Inc.
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分配给非控股权益前的净收益(亏损) | | $ | 36.4 | | | $ | (60.2) | | | $ | 140.6 | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.5 | |
| 可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损) | | 35.6 | | | (61.0) | | | 140.1 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | |
| 累计平移调整 | | — | | | 3.1 | | | 8.2 | |
| 精算净收益(亏损) | | 8.4 | | | (2.4) | | | (1.7) | |
| 利率互换协议的公允价值变动 | | 5.2 | | | (1.0) | | | (2.2) | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | | 13.6 | | | (0.3) | | | 4.3 | |
| 综合收益(亏损)总额 | | $ | 49.2 | | | $ | (61.3) | | | $ | 144.4 | |
请参阅合并财务报表附注。
OutFront Media Inc.
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 股东权益 | | | | | | |
| (单位：百万，每股除外) | | A系列优先股股份 | | A系列优先股($0.01每股面值) | | 普通股股份 | | 普通股$0.01每股面值) | | 额外实收资本 | | 超额分配 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| 截至2018年12月31日的余额 | | | | | | 140.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1,995.0 | | | $ | (871.6) | | | $ | (22.0) | | | $ | 1,102.8 | | | $ | 42.5 | | | $ | 1,145.3 | |
| 新会计准则的累积效应 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (24.8) | | | — | | | (24.8) | | | — | | | (24.8) | |
| 净收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 140.1 | | | — | | | 140.1 | | | 0.5 | | | 140.6 | |
| 其他综合收益 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.3 | | | 4.3 | | | — | | | 4.3 | |
| 基于股票的支付： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | | | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销 | | | | | | — | | | — | | | 22.3 | | | — | | | — | | | 22.3 | | | — | | | 22.3 | |
| 为股票支付预扣税款而支付的股票 | | | | | | (0.4) | | | — | | | (7.9) | | | — | | | — | | | (7.9) | | | — | | | (7.9) | |
| A类股权赎回 | | | | | | 0.6 | | | — | | | 14.3 | | | — | | | — | | | 14.3 | | | (14.3) | | | — | |
| 根据自动柜员机计划发行的股票 | | | | | | 2.2 | | | — | | | 50.8 | | | — | | | — | | | 50.8 | | | — | | | 50.8 | |
股息(美元)1.44每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (208.3) | | | — | | | (208.3) | | | — | | | (208.3) | |
| 其他 | | | | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 3.9 | | | 4.1 | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | 143.6 | | | 1.4 | | | 2,074.7 | | | (964.6) | | | (17.7) | | | 1,093.8 | | | 32.6 | | | 1,126.4 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61.0) | | | — | | | (61.0) | | | 0.8 | | | (60.2) | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
| 基于股票的支付： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.8 | | | — | | | — | | | 23.8 | | | — | | | 23.8 | |
| 为股票支付预扣税款而支付的股票 | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (12.8) | | | — | | | — | | | (12.8) | | | — | | | (12.8) | |
| 新股发行 | | 0.4 | | | 383.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 383.4 | |
| A类股权赎回 | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | 5.1 | | | (5.1) | | | — | |
首轮优先股股息7%) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (19.5) | |
股息(美元)0.38每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.3) | | | — | | | (55.3) | | | — | | | (55.3) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.8) | | | (1.8) | |
| 截至2020年12月31日的余额 | | 0.4 | | | $ | 383.4 | | | 144.5 | | | $ | 1.4 | | | $ | 2,090.8 | | | $ | (1,100.4) | | | $ | (18.0) | | | $ | 973.8 | | | $ | 26.5 | | | $ | 1,383.7 | |
OutFront Media Inc.
合并权益表(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 股东权益 | | | | |
| (单位：百万，每股除外) | | A系列优先股股份 | | A系列优先股($0.01每股面值) | | 普通股股份 | | 普通股($0.01每股面值) | | 额外实收资本 | | 超额分配 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| 截至2020年12月31日的余额 | | 0.4 | | | $ | 383.4 | | | 144.5 | | | $ | 1.4 | | | $ | 2,090.8 | | | $ | (1,100.4) | | | $ | (18.0) | | | $ | 973.8 | | | $ | 26.5 | | | $ | 1,383.7 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35.6 | | | — | | | 35.6 | | | 0.8 | | | 36.4 | |
| 其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.6 | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | |
| 基于股票的支付： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | — | | | — | | | 1.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| 摊销 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.6 | | | — | | | — | | | 28.6 | | | — | | | 28.6 | |
| 为股票支付预扣税款而支付的股票 | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | (8.9) | | | — | | | — | | | (8.9) | | | — | | | (8.9) | |
| A类股权赎回 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 11.8 | | | — | | | — | | | 11.8 | | | (11.8) | | | — | |
首轮优先股股息7%) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.0) | | | — | | | (28.0) | | | — | | | (28.0) | |
股息(美元)0.20每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.2) | | | — | | | (29.2) | | | — | | | (29.2) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | | | — | | | — | | | (3.3) | | | (2.5) | | | (5.8) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 0.4 | | | $ | 383.4 | | | 145.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2,119.0 | | | $ | (1,122.0) | | | $ | (4.4) | | | $ | 994.1 | | | $ | 13.0 | | | $ | 1,390.5 | |
请参阅合并财务报表附注。
OutFront Media Inc.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动： | | | | | | |
| 可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损) | | $ | 35.6 | | | $ | (61.0) | | | $ | 140.1 | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供的净现金流量进行调整： | | | | | | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.5 | |
| 折旧及摊销 | | 145.4 | | | 145.8 | | | 146.3 | |
| 递延税金(福利)拨备 | | (4.7) | | | (2.8) | | | 0.2 | |
| 基于股票的薪酬 | | 28.6 | | | 23.8 | | | 22.3 | |
| 坏账拨备(追讨) | | (4.0) | | | 20.1 | | | 5.3 | |
| 增值费用 | | 2.7 | | | 2.6 | | | 2.5 | |
| 处置净收益 | | (4.5) | | | (13.7) | | | (3.8) | |
| 减损费用 | | 2.5 | | | — | | | — | |
| 债务清偿损失 | | 6.3 | | | — | | | 28.5 | |
| 被投资公司的净收益中扣除税金后的权益 | | (1.4) | | | 0.6 | | | (5.7) | |
| 来自被投资公司的分配 | | 0.7 | | | 2.2 | | | 4.9 | |
递延融资成本及债务折价和溢价摊销 | | 7.1 | | | 6.6 | | | 7.9 | |
| 扣除投资和融资活动后的资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 应收(增)款减少 | | (94.6) | | | 60.8 | | | (29.5) | |
| 预付费MTA设备部署成本增加 | | (75.2) | | | (33.1) | | | (92.0) | |
| | | | | | |
| (增加)预付费用和其他流动资产减少 | | 15.0 | | | (25.5) | | | 3.5 | |
| 增加(减少)应付帐款和应计费用 | | 38.9 | | | (12.7) | | | 37.4 | |
| 经营租赁资产和负债增加 | | 0.4 | | | 10.7 | | | 6.7 | |
| 递延收入增加(减少) | | 1.4 | | | 0.9 | | | (0.8) | |
| 增加(减少)所得税 | | (0.4) | | | 0.5 | | | 0.2 | |
| 其他，净额 | | (1.8) | | | 4.0 | | | 2.4 | |
| 经营活动提供的净现金流量 | | 98.8 | | | 130.6 | | | 276.9 | |
| | | | | | |
| 投资活动： | | | | | | |
| 资本支出 | | (73.8) | | | (53.5) | | | (89.9) | |
| 收购 | | (136.5) | | | (18.1) | | | (69.7) | |
| MTA专营权 | | (16.5) | | | (23.6) | | | (24.0) | |
| 处置收益 | | 2.8 | | | 40.0 | | | 5.8 | |
| 对被投资公司的投资回报 | | — | | | 2.0 | | | 1.5 | |
| 用于投资活动的净现金流量 | | (224.0) | | | (53.2) | | | (176.3) | |
| | | | | | |
| 融资活动： | | | | | | |
| 长期债务借款收益 | | 500.0 | | | 895.0 | | | 1,270.0 | |
| 偿还长期债务借款 | | (500.0) | | | (495.0) | | | (1,191.5) | |
| 短期债务融资项下借款的收益 | | — | | | 15.0 | | | 505.0 | |
| 偿还短期债务安排下的借款 | | (80.0) | | | (130.0) | | | (470.0) | |
| 递延融资成本的支付 | | (7.3) | | | (7.7) | | | (22.1) | |
| 清偿债务费用的支付 | | (4.7) | | | — | | | (20.6) | |
| 发行A系列优先股所得款项 | | — | | | 383.4 | | | — | |
| 根据自动柜员机计划发行的股票收益 | | — | | | — | | | 50.9 | |
| 为股票薪酬预扣的税款 | | (9.0) | | | (12.6) | | | (7.9) | |
| 分红 | | (57.5) | | | (75.1) | | | (208.1) | |
| 其他 | | (3.7) | | | — | | | — | |
| 融资活动提供(用于)的净现金流量 | | (162.2) | | | 573.0 | | | (94.3) | |
OutFront Media Inc.
合并现金流量表(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.5 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | (287.2) | | | 651.1 | | | 6.8 | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | | 712.0 | | | 60.9 | | | 54.1 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 424.8 | | | $ | 712.0 | | | $ | 60.9 | |
| | | | | | |
| 补充披露现金流信息： | | | | | | |
| 缴纳所得税的现金(附注17) | | $ | 1.7 | | | $ | 3.4 | | | $ | 10.5 | |
| 支付利息的现金 | | 117.8 | | | 127.6 | | | 121.5 | |
| | | | | | |
| 非现金投融资活动： | | | | | | |
| 财产和设备的应计购置额 | | $ | 3.2 | | | $ | 3.3 | | | $ | 7.7 | |
| 应计MTA专营权 | | 4.5 | | | 6.5 | | | 4.0 | |
| | | | | | |
| 为股票薪酬预扣的税款 | | — | | | 0.2 | | | — | |
请参阅合并财务报表附注。
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合并财务报表附注
注1。业务描述和呈报依据
业务说明
OutFront Media Inc.(“本公司”)及其子公司(统称为“我们”、“我们”或“我们的”)是一家房地产投资信托基金(“REIT”)， 该网站在美国的户外广告结构和网站上提供广告空间(“展示”)。还有加拿大。我们的库存包括主要位于尼尔森顶级指定市场区域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的广告牌展示，以及与美国和加拿大大城市的市政当局签订独家多年合同运营的交通广告展示。总体而言，我们在所有25美国最大的市场和大约150美国和加拿大的市场。我们目前通过以下方式管理我们的运营二运营部门-美国公告牌和公共交通，包括在我们的美国媒体可报告细分市场和国际市场。
在2020年第三季度，我们出售了我们在某些子公司(“体育处置”)的所有股权，这些子公司持有我们体育营销运营部门的所有资产，收购价约为$34.6现金百万美元，可在结账和结账后进行调整(见附注14。收购和处置: 性情合并财务报表)。体育营销运营部门是全美多所学院、大学和其他教育机构的营销和多媒体权利持有者。我们的体育营销运营部门截至2020年6月30日的运营结果包含在我们的合并财务报表中。
预算的列报和使用依据
随附的合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则编制的。我们的管理层认为，随附的财务报表反映了所有必要的调整，包括正常和经常性调整，以公平地列报本公司本年度的财务状况、经营业绩和现金流量。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的财务报表，要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告的收入和费用。我们的估计是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，包括正在发生的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行等非常事件的影响，这些事件的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源并不容易看出。在不同的假设或条件下，包括新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间，实际结果可能与这些估计值存在实质性差异。
新冠肺炎疫情和为遏制疫情蔓延而采取的相关预防措施已经并可能继续对全球经济和我们的业务产生重大影响。鉴于新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间以及为应对新冠肺炎疫情而采取或可能采取的措施存在不确定性，本公司目前无法合理估计新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的全面影响，这些影响可能是重大的。
注2。重要会计政策摘要
合并原则-合并财务报表包括OutFront Media Inc.及其所有持有控股权的子公司的账目。控股权益由多数股权和缺乏实质性第三方参与权决定。我们对其有重大影响力或所有权超过20%，但小于或等于50%，无控股权益，按权益法核算。投资于20本公司对其没有重大影响且没有易于确定的公允价值的百分比或更低，按成本减去减值(如果有的话)计量。公司间的交易已被取消。
现金和现金等价物和受限现金-现金和现金等价物包括手头现金和短期(购买之日的到期日为三个月或更短)高流动性投资。我们将根据合同安排受到法律限制的现金余额归类为限制性现金。
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合并财务报表附注(续)
应收账款-应收账款主要由客户的贸易应收账款组成，扣除广告代理佣金，并扣除坏账准备后计入净额。坏账拨备是根据历史坏账经验、应收账款账龄、行业趋势和经济指标、特定客户最近的付款记录以及预期的未来趋势来估计的。
纽约市大都会运输局(“MTA”)协议-根据MTA协议，作为我们有义务在安装时部署到MTA的各种数字显示器的所有权，在整个交通系统中部署这些屏幕的成本不代表我们的财产和设备。预计将从运输专营权费用中报销的部署费用部分应支付给MTA，记录为预付MTA设备部署费用关于合并财务状况表，并在产生广告收入时计入营业费用。的短期部分预付MTA设备部署费用表示我们预计在未来12个月内从MTA收回的成本。预计将从广告收入中报销的根据合同由我们保留的部署费用部分记录为无形资产关于合并财务状况表，并在合同期内以直线方式计入摊销费用。我们根据需要评估MTA合同的可恢复性，并在评估因素时运用重大判断，以确定是否有迹象表明协议期限内预期产生的收入将足以支付全部或部分设备部署成本，包括评估宏观经济条件(如新冠肺炎疫情的影响)、行业趋势和公司特有的事件，包括根据部署时间表监测公司数字显示器的实际安装情况。此外，我们通过将部署的数字显示器的收入预测与实际财务结果进行比较来评估这些因素。
财产和设备-财产和设备按成本列报。使用直线法计算估计使用年限内的折旧，如下所示：
| | | | | |
| 建筑物及改善工程 | 15至35年份 |
| 广告结构 | 3至20年份 |
| 家具、设备和其他 | 3至10年份 |
对于与合同相关的广告构筑物，资产在合同期限或使用年限较短的时间内折旧。将财产和设备维持在其原始运行状态的维护和维修费用在发生时计入费用。延长资产使用寿命的改进或增加被资本化。当资产报废或以其他方式处置时，相关成本和累计折旧将被扣除，并确认由此产生的损益。
在建工程包括与项目有关的所有资本化成本，主要与尚未投入使用的正在进行的数字转换和开发有关。
企业合并和资产收购-我们经常收购户外广告资产，包括广告结构、许可证和租赁协议。我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)企业合并指南中的准则，首先评估收购的资产和承担的负债(如有)是否构成企业，以确定该等交易的会计处理。如果收购的资产和承担的负债构成一项业务，收购价格将分配给根据其估计公允价值收购的有形和可识别无形净资产，超过该等估计公允价值的部分计入商誉。如果收购的资产不构成企业，我们根据收购的有形资产和无形资产的相对公允价值将收购价格分配给各自的有形资产和无形资产。
长期资产减值-只要有迹象显示长期资产的账面价值可能无法收回，就会对该资产进行减值评估。这些资产的可回收性是通过将这些资产产生的预测未贴现现金流与各自资产的账面价值进行比较来确定的。减值亏损金额(如有)将按资产账面净值与估计公允价值之间的差额计量，并确认为非现金费用。持有待售的长期资产必须以账面价值(包括未确认的外币换算调整损失)或公允价值减去出售成本中的较低者计量。
商誉-商誉分配给各个报告单位。商誉不摊销，但会在截至每年10月31日的年度报告单位水平上进行定性和/或定量的减值测试，如果发生的事件或情况发生变化很可能使公允价值低于其账面价值，则在年度测试之间进行测试。一个
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合并财务报表附注(续)
定性测试评估宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、整体财务表现和其他相关实体特定事件，以及影响报告单位的事件。如果在定性评估后，我们确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，我们将进行定量评估。我们也可以选择只进行量化评估。我们使用收益法计算我们进行量化评估的每个报告单位的估计公允价值。在收益法下，公允价值是使用贴现现金流模型来确定的。我们的贴现现金流价值是通过将离散预测期内的估计年度现金流量的现值与终端价值相加计算出来的，终端价值代表离散预测期之后的预计现金流的价值。我们的贴现现金流模型要求我们使用重要的估计和假设，例如预计的收入增长率、码头增长率、广告牌租赁和运输特许经营费用、其他运营和销售、一般和行政费用、资本支出、合同续签和延期以及贴现率。预测期内预计的收入增长率、广告牌租赁和运输专营权费用、其他运营和销售、一般和行政费用、资本支出以及合同续签和延期是基于我们对未来业绩的内部预测以及历史趋势。终端价值是根据永久名义增长率估算的。, 这是基于预测的长期通胀和长期行业预测。贴现率代表使用已知和估计的市场指标得出的加权平均资本成本。不能保证这些估计和假设将被证明是对未来的准确预测，而向下修正这些估计和/或假设将减少我们报告单位的公允价值，这可能导致未来产生额外的减值费用。如果报告单位的账面价值大于其公允价值，商誉减值费用将记录为截至商誉账面价值的差额的非现金费用。确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。
无形资产-无形资产主要由已获得的许可证、租赁协议和特许经营协议组成，按直线方法在其估计使用年限内摊销，估计使用年限范围为五至40好几年了。
租约(承租人)-我们通常租用为客户展示广告文案的实体广告牌结构所在的底层场地。我们还有写字楼和仓库的租约。所有租赁均记录在综合财务状况表中，我们以直线方式确认租赁期内的租赁费用。我们不会将租赁和非租赁部分与合同分开。
我们的许多租赁包括一个或多个续订选项，续订期限可以延长租赁期限不同的时间。这些续签条款通常需要双方同意。我们的许多租约还包含可供我们选择的终止条款，基于各种因素，包括因相关广告牌位置的经济条件变化而终止。
我们的某些租赁协议包括根据收入高于合同水平的百分比支付租金，而其他协议则包括定期根据通胀调整租金。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
当可用时，我们使用租赁中隐含的利率来将租赁付款贴现到现值；然而，我们的大多数租赁都没有提供一个容易确定的隐含利率。因此，我们必须根据租约开始或修订时的资料，估计我们的递增借款利率，以贴现租约付款。
我们将某些房地产出租或转租给第三方。
由于于2019年1月1日采用租赁标准，我们记录了累计效果调整#美元。24.8百万美元到一开始超额分配关于租赁成本的综合权益表，这些成本在以前的期间会因租赁期的变化而确认。
租约(出租人)-我们与客户签订的在我们的广告牌上做广告的协议被视为经营租约。我们几乎所有的广告结构(见附注4。财产和设备，净值)用于向客户出租广告空间，合同作为租金收入入账。广告牌展示收入在客户租赁期内以直线方式确认为租金收入。我们从租金收入中剔除所有由政府当局向客户征收的税款。这些经营租赁期限较短，通常为4周至一年并且不包括用于延长租期的任何可变租赁条款或选项。某些合同可能包括在商定的通知期后提前终止租赁的条款。根据租赁标准，我们将非租赁安装服务和与在我们的广告牌上提供广告空间相关的租赁作为一个综合组成部分进行核算。
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合并财务报表附注(续)
套期保值活动-我们利用利率现金流掉期协议将我们基于LIBOR的可变利率债务的一部分有效地转换为固定利率。这些利率掉期已被指定为现金流量对冲，因此，这些掉期的公允价值变动计入综合全面收益表税前的其他全面收益(亏损)。
收入确认-我们的收入来自以下来源：(I)广告牌展示，(Ii)过境展示，以及(Iii)其他。
广告牌展示的收入来自于在我们的实体广告牌或其他户外结构上向客户提供广告空间。我们通常(I)拥有为客户展示广告文案的实体构筑物，(Ii)持有在其上展示广告的法定许可，以及(Iii)租赁基础场地。根据租赁会计准则，广告牌展示收入和安装服务在合并基础上确认为客户租赁期内直线基础上的租金收入。
交通展示收入来自与市政当局和交通运营商的协议，这使得我们有权在他们的交通系统内运营广告展示，包括在铁路和地铁车厢和公交车的内部和外部，以及在长椅、交通候车亭、街道售票亭和交通站台上。运输展示合同通常要求安装和交付多个广告展示，这些广告展示的位置没有具体标识。安装服务与广告空间的提供高度相关，因此广告的安装和展示被认为是一项单一的履行义务。运输展示收入是根据合同期间展示的单位与总展示单位的比例来确认的。
其他收入主要来自为广告提供印刷制作服务，这些广告将在我们的广告牌或其他户外网站上展示，或者在我们在交通系统内运营的显示器上展示。印刷制作服务与提供广告空间无关，被认为是一项明确的履约义务。生产收入是在生产期间确认的，通常持续时间很短。
我们与客户签订的广告牌展示和运输展示合同从四周到一年帐单在合同期限开始时开始，付款一般在30开具帐单的天数。我们的大多数合同都明确规定了交易价格。任何交易价包含多个履约义务的合同主要根据相对独立的销售价格进行分配。
递延收入主要包括在赚取之前支付的收入。
对于所有的收入来源，我们都会评估我们是应该被视为委托人(即，在毛收入基础上报告收入)，还是应该被视为代理人(即，在净基础上报告收入)。我们在我们的安排中被视为委托人，并以毛收入为基础报告收入，其中向客户开出的金额记录为收入，支付给市政当局、交通运营商和供应商的金额记录为费用。我们被认为是委托人，因为我们控制着合同期限前后的广告空间，对客户负有主要责任，在定价上有自由裁量权，而且通常存在库存风险。
对于通过使用广告代理提供给广告商的空间，该广告代理的佣金是根据广告总支出的指定百分比计算的，我们的收入是报告的扣除代理佣金后的净额。
信用风险集中-在管理层看来，由于使用了大量的客户和广告公司，信用风险是有限的。我们对我们的客户和代理机构进行信用评估，并相信对可疑账户的拨备是足够的。
公告牌物业租赁和运输专营权费用-我们的广告牌主要位于租赁的房地产上。租赁协议以不同的条款进行谈判，条款范围从一个月至多年，其中大多数提供续签选项。租赁成本包括固定的每月金额，某些租赁协议还包括基于我们从租赁地点产生的收入的或有租金。房产租赁一般提前支付，租期从一至12个月.
租赁成本的固定部分在不可撤销的合同期限内平均支出，或有租金在确认相关收入时计入已发生的费用。
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合并财务报表附注(续)
我们的运输专营权协议有固定的条款，通常可以由政府实体为方便起见而终止(与MTA有关的协议除外)，并通常规定根据合同产生的收入的百分比和/或保证的最低年付款向政府实体支付款项。根据收入的百分比确定的成本在确认相关收入时作为已发生支出，保证的最低年度付款在合同期限内支出。
直接租赁收购成本-与广告牌收入直接相关的可变佣金在相关客户租赁期内按直线摊销，租赁期通常从四周到一年。直接租赁购置成本的摊销列示在销售一般和行政部门费用(“SG&A“)在随附的综合业务报表中。
外币兑换和交易-外国子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算，而经营业绩按各自期间的平均汇率换算。翻译的任何收益或损失都包括在其他综合收益(亏损)中，累计其他综合损失关于我们的合并财务状况表。外币交易损益包括在其他收入(费用)，净额，关于合并经营报表。
所得税-从2014年7月17日起，我们开始以房地产投资信托基金(REIT)的形式运营。因此，我们通常不会为我们分配给股东的REIT应税收入缴纳美国联邦所得税。我们已选择将参与某些非REIT合格活动的我们的子公司以及我们的某些外国子公司视为应税REIT子公司(“TRS”)。因此，我们TRS的应税收入将按正常的公司税率缴纳联邦、州和外国所得税。
所得税按照资产负债法核算。递延所得税资产和负债根据财务报表账面金额和各自的计税基础之间的暂时性差异估计的未来税收影响确认。如果部分或全部递延税项资产很可能无法变现，则递延税项资产减去估值津贴。
我们适用了财务会计准则委员会关于确认所得税不确定性的指导意见。根据这项指引，我们只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，更有可能维持该税务状况的情况下，才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。从这种情况下确认的税收优惠是根据最终和解时有超过50%的可能性实现的最大优惠来衡量的。《关于所得税不确定性会计处理的指导意见》还对所得税的除名、分类、利息和处罚、过渡期会计等方面提供了指导。
资产报废义务-在租赁终止或不续签时，为估计的未来债务确立资产报废义务，该义务与拆除租赁物业中的建筑物有关，并在合同要求时，确定将租赁物业恢复其原始状态的成本。这些债务在发生负债期间按其现值记录，并作为相关资产账面价值的一部分资本化。负债的增加在销售、一般和行政费用中确认，资本化成本在相关资产的预期使用年限内折旧。
基于股票的薪酬-我们根据授予日授予股权工具的公允价值来衡量为换取股权工具授予而收到的员工服务成本。这笔费用在要求员工提供服务以换取奖励的授权期内确认。
新会计准则的采纳
2021年第一季度，我们采纳了美国财务会计准则委员会(FASB)关于简化所得税会计的指导意见，删除了会计准则编纂总则第740主题的某些例外。所得税。采用这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
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合并财务报表附注(续)
最近的声明
2020年3月，FASB发布了指导意见，为参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而停止的另一种参考利率(如果满足某些标准)的合约、对冲关系和其他交易的会计处理提供了可选的权宜之计和例外情况。该指南自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。我们预计这一指导不会影响我们对现有债务和对冲工具的会计处理。
2021年10月，FASB发布了关于确认和计量在企业合并中收购的合同资产和合同负债的指导意见。在收购之日，收购人应将相关收入合同视为其发起的合同进行核算。该指引还为收购者在确认和计量从企业合并中的收入合同获得的合同资产和合同负债时提供了一定的实用便利。本指南自2022年12月15日起对公共实体有效。我们目前正在评估这一指导方针对我们合并财务报表的影响。
注3。受限现金
2021年8月，与我们的一份运输特许经营合同有关的托管协议终止，该协议要求我们将资金存入托管账户，为运输特许经营合同期限内的资本支出提供资金。截至2021年12月31日，我们有不是受限现金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| (单位：百万) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 424.8 | | | $ | 710.4 | | | $ | 59.1 | |
| 受限现金 | | — | | | 1.6 | | | 1.8 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 424.8 | | | $ | 712.0 | | | $ | 60.9 | |
注4.财产和设备，净值
下表列出了主要资产类别和累计折旧的余额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 |
| 土地 | | $ | 102.9 | | | $ | 98.0 | |
| 建筑物及改善工程 | | 50.3 | | | 48.3 | |
广告结构(a) | | 1,937.4 | | | 1,895.0 | |
家具、设备和其他(a) | | 171.3 | | | 157.3 | |
| 在建工程正在进行中 | | 38.7 | | | 25.1 | |
| | 2,300.6 | | | 2,223.7 | |
减去累计折旧(a) | | 1,652.7 | | | 1,589.5 | |
| 财产和设备，净值 | | $ | 647.9 | | | $ | 634.2 | |
(a)某些财产和设备在2020年前已全额折旧，不再使用。因此，我们修订了之前报告的财产和设备总额以及截至2020年12月31日的相关累计折旧。这项修订对综合财务状况表没有影响，使以前报告的广告结构总额减少了#美元。2.7百万美元，家具、设备和其他毛收入减少$11.2百万美元，累计折旧总额减少$13.9百万美元。
折旧费用为$79.42021年为100万美元，84.52020年为100万美元，87.32019年将达到100万。
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合并财务报表附注(续)
注5。长寿资产
商誉
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，按分部划分的商誉账面价值变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 美国媒体 | | 其他 | | 总计 |
| 截至2019年12月31日 | | $ | 2,054.0 | | | $ | 29.1 | | | $ | 2,083.1 | |
处置(a) | | — | | | (5.9) | | | (5.9) | |
| 货币换算调整 | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
| 截至2020年12月31日 | | $ | 2,054.0 | | | $ | 23.8 | | | $ | 2,077.8 | |
| | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | $ | 2,054.0 | | | $ | 23.8 | | | $ | 2,077.8 | |
(a)在2020年第三季度，我们完成了体育配置。(见附注14。收购和处置:性情合并财务报表。)
在2021年第四季度，我们对我们的两个报告单位进行了定性评估，并对我们的另一个报告单位进行了可能的商誉减值和没有商誉减值的定量评估。截至2021年12月31日，与美国公告牌报告单位相关的商誉余额为$2.0亿美元，美国运输报告单位为$47.6百万美元，加拿大报告单位为$23.8百万美元。
无形资产
我们的可识别无形资产主要包括已获得的许可证和租赁协议，以及特许经营协议，这些协议授予我们在指定地点运营户外建筑的权利，以及在铁路和市政交通物业上提供广告空间的权利。可识别无形资产按其估计使用年限以直线方式摊销，估计使用年限是协议各自的使用年限，在某些情况下包括续签的历史经验。
我们的可识别无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 毛收入 | | 累计
摊销 | | 网络 |
| 截至2021年12月31日： | | | | | | |
| 许可证和租赁协议 | | $ | 1,303.6 | | | $ | (816.5) | | | $ | 487.1 | |
| 特许经营协议 | | 528.2 | | | (402.7) | | | 125.5 | |
| 其他无形资产 | | 4.9 | | | (2.6) | | | 2.3 | |
| 无形资产总额 | | $ | 1,836.7 | | | $ | (1,221.8) | | | $ | 614.9 | |
| | | | | | |
| 截至2020年12月31日： | | | | | | |
许可证和租赁协议(a) | | $ | 1,187.7 | | | $ | (774.8) | | | $ | 412.9 | |
特许经营协议(a) | | 513.9 | | | (382.9) | | | 131.0 | |
其他无形资产(a) | | 23.4 | | | (19.8) | | | 3.6 | |
| 无形资产总额 | | $ | 1,725.0 | | | $ | (1,177.5) | | | $ | 547.5 | |
(a)某些无形资产已完全摊销，在2020年前不再提供福利。因此，我们修正了之前报告的无形资产以及截至2020年12月31日的相关累计摊销。修订对综合财务状况表没有影响，减少了以前报告的许可证和租赁协议总额，累计摊销减少了#美元。2.3百万美元，特许经营协议总额和累计摊销0.8百万美元和其他无形资产总额以及累计摊销22.4百万美元。
在2021年，我们获得了155数字广告牌，导致许可证和租赁协议的可摊销无形资产为#美元。115.2百万美元，使用直线方法在其估计使用寿命内摊销，平均期限为17.2好几年了。
除商誉外，我们所有的无形资产都需要摊销。摊销费用为$66.02021年为100万美元，61.32020年为100万美元，59.02019年将达到100万。
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合并财务报表附注(续)
我们预计2022年至2026年每一年的无形资产年度摊销总费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
| 摊销费用 | | $ | 67.3 | | | $ | 65.2 | | | $ | 62.8 | | | $ | 59.7 | | | $ | 55.0 | |
注6。租契
承租人
截至2021年12月31日，我们的经营租赁资产为15亿美元，短期经营租赁负债为美元。187.5百万美元和非流动经营租赁负债13亿美元。截至2020年12月31日，我们的经营租赁资产为14亿美元，短期经营租赁负债为美元。176.5百万美元和非流动经营租赁负债13亿美元。
2021年，我们记录的运营租赁成本为$401.7百万英寸运营费用及$9.3百万英寸SG&A。2021年，可变运营租赁成本为$80.6百万美元。在2020年，我们记录的运营租赁成本为$387.2百万英寸运营费用及$8.6百万英寸SG&A。2020年，可变运营租赁成本为$71.2百万美元。2019年，我们记录的运营租赁成本为$406.8百万英寸运营费用及$8.6百万英寸SG&A。2019年，可变运营租赁成本为#美元93.0百万美元。在2021年、2020年和2019年，转租收入是微不足道的。
截至2021年12月31日，经营租赁项下的最低租金支付如下：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 运营中
租契 |
| 2022 | | $ | 260.1 | |
| 2023 | | 258.5 | |
| 2024 | | 227.0 | |
| 2025 | | 188.5 | |
| 2026 | | 166.3 | |
| 2027年及其后 | | 936.3 | |
| 经营租赁支付总额 | | 2,036.7 | |
| 减去：利息 | | 540.8 | |
| 租赁负债现值 | | $ | 1,495.9 | |
截至2021年12月31日，加权平均剩余租赁期限为10.5年，加权平均贴现率为5.2%。截至2020年12月31日，加权平均剩余租赁期限为10.2年，加权平均贴现率为5.6%.
2021年，运营租赁支付的现金为#美元394.3为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产为#亿美元。279.4百万美元。2020年，运营租赁支付的现金为#美元。384.7为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产为#亿美元。209.6百万美元。2019年，运营租赁支付的现金为#美元402.9为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产为#亿美元。421.0百万美元。
出租人
我们录得租金收入为#美元。1,141.12021年为100万美元，945.42020年为100万美元，1,149.82019年收入关于我们的综合业务报表。
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合并财务报表附注(续)
截至2021年12月31日，根据不可取消的经营租赁收到的租金付款如下：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 租金收入 |
| 2022 | | $ | 471.9 | |
| 2023 | | 35.0 | |
| 2024 | | 12.8 | |
| 2025 | | 5.1 | |
| 2026 | | 4.1 | |
| 2027年及其后 | | 18.2 | |
| 最低付款总额 | | $ | 547.1 | |
注7。资产报废义务
下表列出了与我们位于租赁物业上的广告结构相关的资产报废义务的变化。这项义务是根据我们所有的广告结构将在下一年内拆除的假设来计算的50好几年了。每年因租约终止或不续期而拆卸构筑物的估计费用，与我们的历史经验相符。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | | $ | 35.9 | | | $ | 35.1 | |
| 增值费用 | | 2.7 | | | 2.6 | |
| 加法 | | 0.4 | | | 0.3 | |
| 已结清的负债 | | (2.6) | | | (2.2) | |
| 外币折算调整 | | — | | | 0.1 | |
| 期末余额 | | $ | 36.4 | | | $ | 35.9 | |
注8。关联方交易
合资企业
我们有一个50%的所有权权益二在大洛杉矶地区和温哥华经营过境避难所的合资企业，以及四合资企业，总共经营着七公告牌显示在纽约和波士顿。所有这些合资企业都作为股权投资入账。这些投资总额为$11.2截至2021年12月31日，10.5截至2020年12月31日，其他资产浅谈合并财务状况表我们为这些合资企业提供销售和管理服务，并在#年记录了管理费。收入关于美元的合并经营报表6.32021年为100万美元，4.62020年为100万美元，8.42019年将达到100万。
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合并财务报表附注(续)
注9.债务
债务(净额)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万，百分比除外) | | 2021 | | 2020 |
| 短期债务： | | | | |
| | | | |
| 回购机制 | | $ | — | | | $ | 80.0 | |
| 短期债务总额 | | — | | | 80.0 | |
| | | | |
| 长期债务： | | | | |
| | | | |
定期贷款，2026年到期 | | 598.2 | | | 597.8 | |
| | | | |
| 高级无担保票据： | | | | |
5.6252024年到期的优先无担保票据百分比 | | — | | | 501.3 | |
6.2502025年到期的优先无担保票据百分比 | | 400.0 | | | 400.0 | |
5.0002027年到期的优先无担保票据百分比 | | 650.0 | | | 650.0 | |
4.2502029年到期的优先无担保票据百分比 | | 500.0 | | | — | |
4.6252030年到期的优先无担保票据百分比 | | 500.0 | | | 500.0 | |
| 优先无担保票据总额 | | 2,050.0 | | | 2,051.3 | |
| | | | |
| 发债成本 | | (27.6) | | | (28.3) | |
| 长期债务总额，净额 | | 2,620.6 | | | 2,620.8 | |
| | | | |
| 总债务，净额 | | $ | 2,620.6 | | | $ | 2,700.8 | |
| | | | |
| 加权平均负债成本 | | 4.3 | % | | 4.5 | % |
定期贷款
2026年到期的定期贷款(“定期贷款”)的利率为1.9截至2021年12月31日的年利率。截至2021年12月31日，折扣为$1.8定期贷款中仍有100万美元未摊销。折扣通过以下方式摊销利息支出，净额，关于合并经营报表。
循环信贷安排
我们还有一个$500.0循环信贷安排，将于2024年到期(“循环信贷安排”，连同定期贷款，称为“高级信贷安排”)。
截至2021年12月31日，有不是循环信贷安排下的未偿还借款。
承诺费是根据循环信贷机制下未使用的承诺额计算的#美元。1.82021年为100万美元，1.42020年为100万美元，1.62019年将达到100万。截至2021年12月31日，我们已签发的信用证总额约为$。4.1根据循环信贷安排下升华的信用证安排，贷款总额为100万美元。
独立信用证服务
截至2021年12月31日，我们已签发的信用证总额约为$。72.7在我们的总金额下81.0百万份独立信用证服务。2021年、2020年和2019年信用证融资的总费用无关紧要。
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合并财务报表附注(续)
应收账款证券化设施
截至2021年12月31日，我们有一项循环应收账款证券化安排(“AR安排”)，除非进一步延长，否则将于2022年6月终止。我们的364天未承诺结构性回购安排(“回购安排”)于2021年6月29日到期，我们选择不延长它。
就应收账款融资而言，本公司全资附属公司Outfront Media LLC及Outfront Media Outernet Inc.及本公司若干应课税房地产投资信托基金附属公司(“创办人”)将出售及/或将其各自现有及未来应收账款及若干相关资产出售及/或出资予Outfront Media Receivables LLC(本公司与本公司合资格REIT附属公司应收账款资产有关的特殊目的工具及全资附属公司)(“QRS SPSP”)。本公司是一家与本公司TRS应收账款资产有关的特殊目的载体及全资附属公司(“TRS SPV”，并连同QRS SPV，“SPV”)。特殊目的公司可不时将其各自应收账款资产的不可分割权益转让给某些购买者(“购买者”)。特殊目的公司是独立的法人实体，拥有各自独立的债权人，这些债权人将有权在特殊目的公司的资产可供本公司使用之前获得这些资产。因此，特殊目的公司的资产不能用于支付本公司或其任何附属公司的债权人，尽管从应收账款中收取的款项可能超过偿还特殊目的公司的购买者和其他债权人所需的金额。OutFront Media LLC将代表SPV收取费用，为应收账款提供服务。本公司已同意保证发起人和Outfront Media LLC以服务商的身份履行其在管理应收账款融资协议下各自的义务。本公司、发起人或特殊目的公司均不担保应收账款融资项下的应收账款是否可收回。进一步, TRS SPV和QRS SPV根据管理AR融资的协议，对各自的义务承担连带责任。
截至2021年12月31日，有不是应收账款贷款项下的未偿还借款。截至2021年12月31日，有不是应收账款贷款下的借款能力，原因是根据管理应收账款贷款的协议自愿暂停了应收账款贷款；然而，截至2021年12月31日，我们大约有$332.4数百万可用作应收账款抵押品的应收账款。2021年、2020年和2019年，基于AR融资机制下未使用承诺额的承诺费无关紧要。
高级无担保票据
2021年1月19日，二在我们的全资子公司中，Outfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)和Outfront Media Capital Corporation(“Finance Corp”，连同Finance LLC，“借款人”)发行了$500.0本金总额为百万美元4.250以私募方式于2029年到期的高级无抵押票据(“2029年票据”)的百分比。2029年发行的票据由本公司及其为高级信贷安排提供担保的各直接和间接境内子公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。2029年发行的债券的利息将于每年1月15日和7月15日支付，从July 15, 2021。在2024年1月15日或之后，借款人可以随时或不时赎回部分或全部2029年债券。在该日期之前，借款人最多可赎回40本金总额的%加上某些股权发行的净收益，条件是至少502029年发行的债券在赎回后仍将有本金总额的%未偿还。
2021年2月16日，我们用发行2029年债券的净收益，连同手头的现金，赎回了所有未偿还的5.625于2024年到期的高级无抵押债券(“2024年债券”)，支付2024年债券的累算及未付利息(如有)至(但不包括)赎回日期，以及支付与2029年债券发售及2024年债券赎回相关的费用及开支。在2021年第一季度，我们记录了债务清偿损失共$6.3与2024年综合业务表附注有关的100万美元。
债务契约
我们截至2014年1月31日的信贷协议(经修订、补充或以其他方式修改后的“信贷协议”)、管理高级信贷安排的协议、管理应收账款安排的协议以及管理我们优先无担保票据的契约包含惯常的肯定和否定契诺，但某些例外情况除外，包括但不限于限制本公司及其子公司有能力(I)就本公司或其全资子公司Finance LLC的股本支付股息、回购或进行分配或进行其他在某些条件和例外的情况下，(Ii)签订协议，限制某些子公司支付股息或使其他公司之间或
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合并财务报表附注(续)
第三方转移，以及(Iii)产生额外的债务。对我们产生额外债务能力的限制的一个例外是对综合总杠杆率的满足，综合总杠杆率是我们连续四个季度的综合总债务与综合EBITDA(如信贷协议中的定义)的比率，不大于6.0设置为1.0。截至2021年12月31日，我们的综合总杠杆率为6.7根据信贷协议，我们的存款将增加到1.0美元。
信贷协议的条款(在某些情况下，管理应收账款的协议)要求我们保持综合净担保杠杆率，即(I)我们的综合担保债务(最高不超过#美元)的比率。150.0(Ii)本公司连续四个季度的综合EBITDA(定义见信贷协议)，金额不超过1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0004.5 to 1.0.截至2021年12月31日，我们的综合净担保杠杆率为1.1根据信贷协议，我们的存款将增加到1.0美元。截至2021年12月31日，我们遵守了债务契约。
递延融资成本
截至2021年12月31日，我们已延期$30.3与定期贷款、循环信贷安排、应收账款安排和我们的优先无担保票据相关的费用和支出为100万美元。我们将通过以下方式摊销递延费用利息支出，净额，关于我们关于定期贷款、循环信贷安排、应收账款安排和优先无担保票据各自条款的综合经营报表。
利率互换协议
我们有几项利率现金流掉期协议，可以有效地将我们基于LIBOR的部分可变利率债务转换为固定利率，并对冲与此类可变利率债务相关的利率风险。截至2021年12月31日，只有一项利率现金流掉期协议尚未完成。掉期头寸的公允价值约为净负债#美元。0.4截至2021年12月31日的百万美元，包括在其他流动负债关于我们的合并财务状况表和美元5.6截至2020年12月31日，这一数字包括在其他负债关于我们的合并财务状况表。
截至2021年12月31日，根据剩余协议的条款，我们将按名义总金额$支付利息。50.0百万，根据加权平均固定利率1.8%，接收率为一个月期伦敦银行同业拆借利率它会在哪一天成熟June 30, 2022。一个月期伦敦银行同业拆借利率约为0.1截至2021年12月31日。
公允价值
在公允价值体系下，相同资产或负债在活跃市场的未经调整的报价等可见投入被定义为第1级；对于该资产或负债可直接或间接观察到的第1级报价以外的可观测投入被定义为第2级；该资产或负债的不可观测投入被定义为第3级。根据类似负债的市场报价估算的我们债务的总公允价值约为#美元。2.7截至2021年12月31日的10亿美元和2.8截至2020年12月31日。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们债务的公允价值均被归类为2级。与我们的利率现金流互换协议相关的公允价值损失总额约为#美元。0.4截至2021年12月31日，5.6截至2020年12月31日，这一数字为100万。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的利率现金流掉期协议的公允价值合计被归类为2级。
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合并财务报表附注(续)
注10。累计其他综合损失
下表列出了累计其他综合亏损组成部分的变动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 累计
翻译
调整 | | 网络
精算
利得
(亏损) | | 利率现金流掉期损失 | | 累计
其他
综合损失 |
| 截至2018年12月31日 | | $ | (12.6) | | | $ | (7.0) | | | $ | (2.4) | | | $ | (22.0) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 8.2 | | | (2.0) | | | (2.2) | | | 4.0 | |
精算损失摊销重新分类为净收入(a) | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | | 8.2 | | | (1.7) | | | (2.2) | | | 4.3 | |
| 截至2019年12月31日 | | (4.4) | | | (8.7) | | | (4.6) | | | (17.7) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 3.1 | | | (2.8) | | | (1.0) | | | (0.7) | |
精算损失摊销重新分类为净收入(a) | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | | 3.1 | | | (2.4) | | | (1.0) | | | (0.3) | |
| 截至2020年12月31日 | | (1.3) | | | (11.1) | | | (5.6) | | | (18.0) | |
| 改叙前其他综合收益 | | — | | | 7.9 | | | 5.2 | | | 13.1 | |
精算损失摊销重新分类为净收入(a) | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
| 扣除税后的其他综合收入总额 | | — | | | 8.4 | | | 5.2 | | | 13.6 | |
| 截至2021年12月31日 | | $ | (1.3) | | | $ | (2.7) | | | $ | (0.4) | | | $ | (4.4) | |
(a)参见注释16。退休福利请参阅综合财务报表，了解从累计其他全面亏损重新分类为净收益的项目的更多细节。
包括在其他全面收益(亏损)中的净精算收益(亏损)是扣除税收拨备#美元后的净额。2.92021年将达到100万美元，税收优惠为0.92020年为100万美元，0.62019年将达到100万。
注11.权益
截至2021年12月31日，450,000,000我们普通股的股份，票面价值$0.01每股，均获授权；145,643,380已发行并已发行的股票；以及50,000,000我们优先股的股票，面值$0.01每股，均获授权400,000我们A系列可转换永久优先股(“A系列优先股”)的股票，票面价值$0.01每股、已发行和已发行股票。
在分红和分配权方面，A系列优先股优先于公司普通股。A系列优先股的持有者有权获得按以下初始利率应计的累计股息7.0每年%，每季度支付欠款，可按补充条款所述增加，自2020年4月20日起生效(下称“条款”)。在2028年4月20日之前，公司可以选择以现金、实物、通过增发A系列优先股或现金和实物相结合的方式支付红利，之后红利将完全以现金支付。只要A系列优先股的任何股份仍未发行，未经特定百分比的A系列优先股持有者同意，本公司不得就低于A系列优先股或与A系列优先股平价的股本宣布股息或作出任何与之有关的分派，但某些例外情况除外，包括但不限于(I)本公司就或就本公司的股本以现金或股本支付的任何股息或分派，只要该股息或分派对于维持本公司的及(Ii)就本公司普通股以现金支付的任何股息或分派，连同年内的股息或分派12-紧接该股息或分派前一个月的期间，不超过5在此期间，公司为维持其REIT地位而支付的股息或分派总额的百分比12-月期。如果我们普通股的任何股息或分配是以现金支付的，A系列优先股的股票将在转换后的基础上参与股息或分配，直至
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合并财务报表附注(续)
本季度的应计股息数额将减少A系列优先股股票在该季度的应付股息(美元与美元的比率)，这一数额将减少A系列优先股股票在该季度的应付股息。A系列优先股可根据任何持有人的选择权随时转换为我们普通股的股票，初始转换价格为$。16.00每股，初始转换率为62.50A系列优先股的每股普通股，受某些反稀释调整和章程规定的股份上限的限制。在章程细则所载若干条件(包括控制权变更)的规限下，本公司及A系列优先股持有人均可按章程细则所载价格，加上任何应计及未支付股息，转换或赎回A系列优先股。
2021年，我们支付了现金股息$28.0在A系列优先股上有100万美元。截至2021年12月31日，转换A系列优先股流通股时可能需要发行的普通股最高数量为25.0百万股。
关于2017年6月收购加拿大户外广告资产一事，本公司发布1,953,407公司控制其加拿大业务的子公司(“Outfront Canada”)的A类股权股份。A类股权有权从Outfront Canada获得优先现金分配，同时以与公司普通股股票支付的股息相同的每股金额计算。A类股权可由持有人赎回，以换取公司普通股一-以一为一的基础(取决于反稀释调整)，或者根据公司的选择，现金相当于公司普通股股票当时的公平市场价值。该公司在2022年6月之前出售或以其他方式处置在加拿大收购的资产的能力也受到限制，除非它向Outfront Canada的A类股权持有人支付一笔金额，以近似他们由此产生的税收负担，外加税收总额。
截至2021年12月31日，1,574,579A类股权已赎回为公司普通股。2021年期间，对A类股权持有人的分配无关紧要。
我们有一项与“市场”股权发行计划(“自动柜员机计划”)相关的销售协议，根据该计划，我们可以不时发行和出售普通股，总发行价最高可达#美元。300.0百万美元。根据销售协议，我们没有义务出售我们的任何普通股，并可以随时暂停销售协议下的招标和报价。在2021年，不是我们普通股的股票是根据自动取款机计划出售的。截至2021年12月31日，我们大约有232.5自动柜员机计划下剩余的百万容量。
在……上面2022年2月23日，我们宣布董事会批准季度现金股息为$0.30我们普通股的每股面值，支付日期为March 31, 2022，在交易结束时发给登记在册的股东March 4, 2022.
注12。收入
对于最初预期期限为一年或以下的合同，我们不披露未履行义务的价值，这主要是指分配给未履行的运输专营权合同剩余展示期的交易价格。
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下表按来源汇总了收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 公告牌： | | | | | | |
| 静态显示 | | $ | 829.8 | | | $ | 726.2 | | | $ | 894.1 | |
| 数字显示器 | | 308.1 | | | 215.3 | | | 252.7 | |
| 其他 | | 44.4 | | | 37.1 | | | 43.1 | |
| 广告牌收入 | | 1,182.3 | | | 978.6 | | | 1,189.9 | |
| 中转： | | | | | | |
| 静态显示 | | 170.5 | | | 152.4 | | | 370.7 | |
| 数字显示器 | | 81.3 | | | 54.0 | | | 112.4 | |
| 其他 | | 26.2 | | | 23.2 | | | 43.5 | |
| 过境总收入 | | 278.0 | | | 229.6 | | | 526.6 | |
体育营销和其他(a) | | 3.6 | | | 28.1 | | | 65.7 | |
| 运输和其他收入 | | 281.6 | | | 257.7 | | | 592.3 | |
| 总收入 | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | | | $ | 1,782.2 | |
(a)在2020年第三季度，我们完成了体育配置。(见注1。业务描述和呈报依据及附注14。收购和处置:性情合并财务报表。)
租金收入是$1,141.12021年为100万美元，945.42020年为100万美元，1,149.82019年为100万，并记录在广告牌收入关于合并经营报表。
下表汇总了按地理位置划分的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国： | | | | | | |
| 广告牌 | | $ | 1,116.1 | | | $ | 926.5 | | | $ | 1,114.9 | |
| 过境和其他 | | 265.9 | | | 222.4 | | | 513.8 | |
体育营销和其他(a) | | 3.6 | | | 27.6 | | | 65.7 | |
| 美国总收入 | | 1,385.6 | | | 1,176.5 | | | 1,694.4 | |
| 加拿大 | | 78.3 | | | 59.8 | | | 87.8 | |
| 总收入 | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | | | $ | 1,782.2 | |
(a)在2020年第三季度，我们完成了体育配置。(见注1。业务描述和呈报依据及附注14。收购和处置:性情合并财务报表。)
我们的收入对广告支出的波动、总体经济状况和其他我们无法控制的外部事件非常敏感。
合同成本和余额
与广告牌展示收入直接相关的可变销售佣金成本根据租赁会计准则被视为直接租赁获得成本，并按相关客户租赁期按直线法资本化和摊销(见附注6)。租契:承租人合并财务报表)。直接租赁购置成本的摊销列示在SG&A在随附的综合运营报表中。
与运输展示和其他收入直接相关的可变销售佣金成本包括在SG&A在综合经营报表上，由于资产的摊销期限不到一年，因此计入已发生的费用。
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前几期确认的收入应向客户收取的金额包括在应收账款，减去备抵，关于综合财务状况表。从客户那里收取的未来期间确认的收入金额包括在递延收入浅谈合并财务状况表我们基本上认出了所有递延收入关于截至2020年12月31日的综合财务状况表，截至2021年3月31日的三个月。
注13.重组费用
为了保持财务灵活性，增加流动性和降低开支，鉴于目前全球经济和我们的业务因新冠肺炎疫情而存在的不确定性，我们于2020年5月5日宣布在美国裁员，并通知大约70被解雇的员工。2020年6月15日，我们宣布在加拿大裁员，并通知大约20被解雇的员工。
截至2021年12月31日，美元0.4百万美元的重组准备金仍未偿还，并计入其他流动负债浅谈合并财务状况表在2020年，我们记录的重组费用为$5.8百万美元，其中$3.9一百万美元被记录在我们的美国媒体细分市场，$0.9年录得百万美元其他及$1.0百万美元被记录在公司里。2020年的重组费用包括与裁员相关的遣散费，其中包括#美元。0.9以股票为基础的薪酬为100万美元。2019年，我们记录的重组费用为$0.3与裁撤一个公司管理职位相关的100万美元。
注14.收购和处置
收购
我们完成了几笔资产收购，总收购价约为$136.52021年为100万美元，18.12020年为100万美元，69.72019年将达到100万。
2018年第二季度，我们达成协议，收购14数字和七加利福尼亚州的静态广告牌展示，预计总购买价格为$35.4百万美元。在2019年第二季度，我们完成了这项收购，除了四数字显示器，我们预计将在2022年收购，预计收购价格为$9.2100万美元，取决于惯例的关闭条件和场地开发的时间。
性情
在2020年第三季度，我们完成了体育处置，并收到了大约$34.6百万现金，可进行结账和结账后调整。我们总共录得了$的收益。10.2与体育处置有关的百万美元，其中$7.22020年记录了100万美元，3.02021年，这一数字达到了100万。
注15。基于股票的薪酬
根据OutFront Media Inc.修订和重订的综合股票激励计划(“股票计划”)，我们有13,100,000我们预留的普通股股票，用于发行基于股权的奖励。根据股票计划，董事会获授权授予购买我们普通股股份的期权、股票增值权、限制性和非限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、股息等价物、业绩奖励(包括基于业绩的限制性股票单位(PRSU))，以及其他与股权相关的奖励和现金支付给我们子公司的所有员工和非雇员董事和员工。此外，在某些条件下，为我们和我们的子公司提供服务的顾问和顾问可以根据股票计划获得赠款。
RSU和PRSU累积的股息等价物相当于我们普通股的定期现金股息，将以现金或股票支付。以股票支付的应计股利等价物应在归属之日转换为我们普通股的股票。
RSU的补偿费用是根据授予之日奖励相关股票的市场价格确定的，并在归属期内支出，归属期通常为三-服务年限。对于PRSU奖励，员工赚取的股票数量可能从0%至120%基于一-年度业绩状况。
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补偿费用是根据绩效条件的可能结果记录的。我们的董事会每年都会审查实际业绩，并证明适用于该奖项的业绩目标已经达到的程度。没收RSU被记录为已发生的损失。根据实际没收情况对补偿费用进行调整。
2021年第一季度，公司向我们的高管发放了一次性股权奖励。一次性RSU奖励的授予价值等于100每名高管当前基本工资的%，包括60%PRSU，包含市场和服务条件，以及40%基于时间的RSU，仅包含服务条件。PRSU市场状况将基于公司截至2021年1月1日相对于iShares Evolated U.S.Media and Entertainment Index中公司的总股东回报(TSR)的总股东回报(TSR)，以2-一年绩效期间，有资格归属的PRSU数量从0%至200基于公司相对TSR的百分位数排名的目标的百分比。根据市场情况，这些一次性股权授予将在授予日两周年时全额授予。用蒙特卡罗方法模拟估计了有市场条件的PRSU的赠与日期公允价值。
下表汇总了我们2021年、2020年和2019年的股票薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 所得税前的基于股票的薪酬费用(RSU和PRSU) | | $ | 28.6 | | | $ | 23.8 | | | $ | 22.3 | |
| 税收优惠 | | (1.4) | | | (1.2) | | | (1.5) | |
| 基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额 | | $ | 27.2 | | | $ | 22.6 | | | $ | 20.8 | |
截至2021年12月31日，与未归属RSU和PRSU相关的未确认补偿成本总额为$30.6百万美元，预计将在加权平均期间确认1.6好几年了。
RSU和PRSU
下表总结了发放给我们员工的RSU和PRSU在2021年的活动。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 活动 | | 加权平均每股授出日期公平市值 |
| 截至2020年12月31日的非既得利益者 | | 2,208,059 | | | $ | 24.80 | |
| 批准： | | | | |
| RSU | | 996,605 | | | 21.78 | |
| PRSU | | 567,571 | | | 23.34 | |
| 既得利益者： | | | | |
| RSU | | (714,896) | | | 24.19 | |
| PRSU | | (241,243) | | | 21.83 | |
| 没收： | | | | |
| RSU | | (93,704) | | | 21.26 | |
| PRSU | | (275,146) | | | 30.10 | |
| 截至2021年12月31日未归属 | | 2,447,246 | | | 23.18 | |
授予的RSU和PRSU的总公允价值为#美元。22.62021年期间为100万美元，29.02020年为100万美元，18.32019年将达到100万。
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股票期权
下表汇总了发放给我们员工的股票期权活动。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 活动 | | 加权平均行权价 |
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | | 103,413 | | | $ | 26.39 | |
| 没收或过期 | | (103,413) | | | 26.39 | |
| 截至2021年12月31日的未偿还款项 | | — | | | — | |
| | | | |
| | | | |
行使股票期权的内在价值为$。0.32020年为100万美元，0.12019年将达到100万。在2020年和2019年，行使股票期权的税收优惠是无关紧要的。
注16。退休福利
我们是赞助商二覆盖加拿大和美国特定员工群体的固定福利养老金计划
自2020年4月1日起，Outfront Media Canada LP(“计划”)对大多数新员工关闭。截至2021年12月31日，我们完成了将该计划冻结到任何未来福利应计项目的工作。该计划下的员工现在有权享受增强的固定缴款计划福利。在加拿大，养老金计划的福利主要基于员工的服务年限和员工最高年限的平均水平。五年收入。参加加拿大养老金计划的员工在以下情况下被授予两年根据受雇省份的不同，他们可以选择是否立即退役或立即退役。我们根据加拿大安大略省养老金福利法案的规则和规定为加拿大的养老金计划提供资金。加拿大养老金计划资产主要包括保险合同、股权证券以及公司和政府相关的固定收益证券。
美国的养老金计划覆盖了一小部分小时工。养老金计划在美国的投资完全由该计划在信托基金中的权益组成，该信托基金投资该计划的资产。美国的养老金计划是根据1974年修订的“雇员退休收入保障法”(Employee Retiering Income Security Act)的要求提供资金的。
我们对所有养老金计划使用12月31日的衡量日期。
下表列出了我们养老金计划福利义务的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 福利义务，年初 | | $ | 71.3 | | | $ | 62.1 | | | $ | 49.9 | |
| 服务成本 | | 0.1 | | | 0.8 | | | 1.7 | |
| 利息成本 | | 1.8 | | | 1.8 | | | 2.1 | |
| 精算(收益)损失 | | (5.2) | | | 6.7 | | | 8.8 | |
| 已支付的福利 | | (2.9) | | | (2.0) | | | (2.6) | |
| 累计平移调整 | | 0.2 | | | 1.9 | | | 2.2 | |
| 福利义务，年终 | | $ | 65.3 | | | $ | 71.3 | | | $ | 62.1 | |
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下表列出了我们养老金计划的计划资产变化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 |
| 计划资产的公允价值，年初 | | $ | 63.9 | | | $ | 57.3 | |
| 计划资产实际收益率 | | 8.3 | | | 6.3 | |
| 雇主供款 | | 0.2 | | | 0.7 | |
| 已支付的福利 | | (2.9) | | | (2.0) | |
| 累计平移调整 | | — | | | 1.6 | |
| 计划资产的公允价值，年终 | | $ | 69.5 | | | $ | 63.9 | |
养恤金福利债务的无资金状况及综合财务状况表上确认的相关金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 |
| 有资金(无资金)状态，年终 | | $ | 4.2 | | | $ | (7.4) | |
| 综合财务状况表确认的金额： | | | | |
| 其他非流动资产(负债) | | 4.2 | | | (7.4) | |
| 确认净额 | | 4.2 | | | (7.4) | |
以下金额已在综合财务状况表累计其他全面亏损中确认。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 |
| 净精算损失 | | $ | (3.6) | | | $ | (14.9) | |
| | | | |
| 递延所得税 | | 0.9 | | | 3.8 | |
| 在累计其他综合亏损中确认的净额 | | $ | (2.7) | | | $ | (11.1) | |
固定收益养恤金计划的累计福利义务为#美元。61.2截至2021年12月31日，66.7截至2020年12月31日，这一数字为100万。
累积福利义务超过计划资产的养老金计划的信息如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 |
| 预计福利义务 | | $ | 65.3 | | | $ | 71.3 | |
| 累积利益义务 | | 61.2 | | | 66.7 | |
| 计划资产的公允价值 | | 69.5 | | | 63.9 | |
下表列出了定期养恤金净成本的组成部分和在其他全面收益(损失)中确认的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 服务成本 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.7 | |
| 利息成本 | | 1.8 | | | 1.8 | | | 2.1 | |
| 计划资产的预期回报率 | | (2.6) | | | (2.8) | | | (2.4) | |
精算损失摊销(a) | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 定期养老金净成本 | | $ | (0.1) | | | $ | 0.3 | | | $ | 1.8 | |
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| | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 精算收益 | | $ | 10.8 | |
精算损失摊销(a) | | 0.6 | |
| 累计平移调整 | | (0.1) | |
| | |
| | |
| | 11.3 | |
| 递延所得税 | | (2.9) | |
| 在其他综合收益中确认，税后净额 | | $ | 8.4 | |
(a)反映从累积的其他全面收益(亏损)重新分类到净收入的金额。
与固定收益养恤金计划有关的估计净精算损失将在2022年从累积的其他全面损失中摊销，计入定期净养恤金费用，这是无关紧要的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 用于确定福利义务的加权平均假设： | | | | |
| 贴现率 | | 3.0 | % | | 2.5 | % |
| 补偿增长率 | | 3.0 | | | 3.0 | |
| 用于确定净定期成本的加权平均假设： | | | | |
| 贴现率 | | 2.5 | | | 3.0 | |
| 计划资产的预期长期回报 | | 4.1 | | | 4.6 | |
| 补偿增长率 | | 3.0 | | | 3.0 | |
对于每个养老金计划，贴现率是根据高质量债券投资组合的收益率确定的，高质量债券的投资组合旨在提供必要的现金流，以满足预期的未来福利支付，这是为预计的福利义务确定的。计划资产的预期收益假设是利用养老金计划资产的当前和预期资产配置，并考虑各类计划资产的历史收益和预期收益得出的。
计划资产
我们的计划资产包括在加拿大的一家信托公司和美国的一家信托公司。这些信托公司的资产分配基于对预计福利支付的时间和金额、预计公司缴费、资产类别的预期回报和风险以及这些回报之间的相关性的分析。截至2021年12月31日，我们投资了大约19在固定收益工具中，38%为股权工具，其余为现金、现金等价物和保险合同。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的养老金计划资产，这些资产是在经常性基础上按公允价值计量的。这些资产已经根据财务会计准则委员会建立的三级公允价值等级进行了分类，该等级对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序。级别1是基于资产在活跃市场的报价。第2级以活跃市场报价以外的可观察到的投入为基础，例如资产在非活跃市场的报价或类似资产的报价。第三级是基于市场参与者在为资产定价时使用的不可观察到的输入。
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合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| (单位：百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 固定收益证券： | | | | | | | | |
公司债券(a) | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.8 | |
股权证券: | | | | | | | | |
| 美国股票 | | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
| 国际公平 | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
| 保险合同 | | — | | | — | | | 29.4 | | | 29.4 | |
| 公允价值层次中的总资产 | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | 29.4 | | | $ | 31.6 | |
| 以资产净值计量的共同集合基金 | | | | | | | | 37.9 | |
| 总资产 | | | | | | | | $ | 69.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| (单位：百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 固定收益证券： | | | | | | | | |
公司债券(a) | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
股权证券: | | | | | | | | |
| 美国股票 | | 0.9 | | | — | | | — | | | 0.9 | |
| 国际公平 | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
| 保险合同 | | — | | | — | | | 3.5 | | | 3.5 | |
| 公允价值层次中的总资产 | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 3.5 | | | $ | 5.5 | |
| 以资产净值计量的共同集合基金 | | | | | | | | 58.4 | |
| 总资产 | | | | | | | | $ | 63.9 | |
(a)不同行业的证券，基本上都是投资级的。
三级计划资产的重大变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 |
| 保险合同： | | | | |
| 年初 | | $ | 3.5 | | | $ | 3.7 | |
| 已实现收益 | | 0.4 | | | — | |
| 购买 | | 25.9 | | | — | |
| 付款 | | (0.6) | | | (0.4) | |
| 精算损失 | | (0.1) | | | — | |
| 利息收入 | | 0.3 | | | 0.1 | |
| 累计平移调整 | | — | | | 0.1 | |
| 年终 | | $ | 29.4 | | | $ | 3.5 | |
我们分类为3级的保险合同的估值基于贴现率，该贴现率是参考高质量债务工具的市场利率确定的，其现金流与加拿大养老金计划下预期福利支付的时间和金额相匹配，以及基于当前死亡率表CPM2014的死亡率假设，CPM2014使用死亡率改善量表CPM-B预测。因此，保险合同的公允价值等于保险合同所涵盖成员的确定利益义务。
货币市场投资以摊销成本计价，由于这些投资的期限较短，因此摊销成本接近公允价值。股权证券投资以国家证券交易所的市场报价为基础，按公允价值报告。共同集合基金投资的公允价值是使用基金管理人提供的资产净值(“资产净值”)来确定的。资产净值是由每个基金的受托人根据基金拥有的标的资产的公允价值减去负债除以未偿还单位的数量来确定的。政府的公允价值
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合并财务报表附注(续)
相关证券及公司债券乃根据国家证券交易所的报价(如有)或采用纳入若干其他可观察资料(包括可比证券的最新交易活动及经纪报价)的估值模型厘定。
未来的福利支付
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027-2031 |
养老金计划的估计未来福利支付 | | 2.5 | | 2.5 | | 2.6 | | 2.7 | | 2.9 | | 16.1 |
我们预计将贡献$0.1到2022年，我们的固定收益养老金计划将增加100万美元。
多雇主养老金和退休后福利计划
我们参与多雇主计划，根据集体谈判协议为某些员工提供养老金和其他退休后福利。对这些计划的捐款为#美元。3.02021年为100万美元，3.12020年为100万美元，4.02019年将达到100万。根据我们对每个个人多雇主计划的缴费相对于该计划中所有参与雇主的总缴费，没有任何多雇主计划被认为对我们个人有重大意义。
固定缴款计划
由我们赞助的固定供款计划的雇主供款为$6.42021年为100万美元，2.92020年为100万美元，5.92019年将达到100万。
注17。所得税
我们的组织符合1986年修订的“国内收入法典”(下称“守则”)对REIT资格和税收的要求，因此，我们没有为我们分配给股东的REIT应税收入规定美国联邦所得税。我们已选择将参与某些非REIT资格活动的子公司和我们的外国子公司视为应税REIT子公司(“TRS”)。因此，我们为他们提供了联邦、州和外国所得税。
缴纳所得税的现金为$1.72021年为100万美元，3.42020年为100万美元，10.52019年将达到100万。
美国和外国的成分所得税和被投资公司收益中的权益前收益(亏损)(拨备)具体情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | | $ | 32.6 | | | $ | (52.8) | | | $ | 144.3 | |
| 外国 | | (1.0) | | | (5.7) | | | 1.5 | |
| 所得税和被投资公司收益中的权益前收益(亏损)(拨备) | | $ | 31.6 | | | $ | (58.5) | | | $ | 145.8 | |
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合并财务报表附注(续)
下表对账所得税和被投资公司收益中的权益前收益(亏损)(拨备)应纳税所得额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 所得税和被投资公司收益中的权益前收益(亏损)(拨备) | | $ | 31.6 | | | $ | (58.5) | | | $ | 145.8 | |
| TRSS净(收益)亏损 | | 21.9 | | | 10.6 | | | (16.4) | |
| 房地产投资信托基金(REIT)业务收益(亏损) | | 53.5 | | | (47.9) | | | 129.4 | |
| 帐面折旧超过税项折旧 | | (2.0) | | | 24.8 | | | 21.5 | |
| 帐面摊销超过税摊销 | | (6.1) | | | (6.3) | | | (6.8) | |
外国子公司的税收红利(a) | | 1.4 | | | 74.1 | | | 0.5 | |
| 账面/税额差异--基于股票的薪酬 | | 5.0 | | | (6.6) | | | 1.5 | |
| 账簿/税项差异-递延税项收益 | | (3.0) | | | (1.3) | | | (3.2) | |
| 账面/税额差异--对合资企业的投资 | | 5.0 | | | (2.6) | | | 5.0 | |
| 账面/税务差异-高管薪酬 | | 6.3 | | | 4.6 | | | 7.8 | |
| 账面/税项差异-租赁 | | 5.7 | | | 9.9 | | | 6.2 | |
| 账簿/税项差异--坏账拨备 | | (7.5) | | | 14.6 | | | 1.3 | |
| 账面/税金差异-利息 | | 13.8 | | | — | | | — | |
| 账簿/税额差异-其他 | | 4.3 | | | 7.8 | | | 8.1 | |
房地产投资信托基金应纳税所得额(估计) | | $ | 76.4 | | | $ | 71.1 | | | $ | 171.3 | |
(a)2020年，外国子公司的税收红利主要包括我们的外国控股公司重组产生的外国收益被视为汇回国内。
的组件所得税优惠(拨备)具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 0.5 | | | $ | (1.0) | | | $ | (5.3) | |
| 州和地方 | | (0.7) | | | (1.3) | | | (4.0) | |
| 外国 | | (1.1) | | | (1.6) | | | (1.4) | |
| | (1.3) | | | (3.9) | | | (10.7) | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | 3.2 | | | (0.1) | | | 0.3 | |
| 州和地方 | | 1.1 | | | — | | | 0.2 | |
| 外国 | | 0.4 | | | 2.9 | | | (0.7) | |
| | 4.7 | | | 2.8 | | | (0.2) | |
| 所得税优惠(拨备) | | $ | 3.4 | | | $ | (1.1) | | | $ | (10.9) | |
实际所得税税率为10.8% in 2021, 1.9% in 2020 and 7.5% in 2019.
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按美国联邦法定所得税税率计算的预期所得税之间的差额21%和所得税优惠(拨备)总结如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按美国法定税率缴纳所得税的福利(规定) | | $ | (6.6) | | | $ | 12.3 | | | $ | (31.6) | |
| 房地产投资信托基金已支付的股息扣除 | | 11.3 | | | (10.1) | | | 27.9 | |
| 州税和地方税，扣除联邦税收优惠 | | 0.1 | | | (1.2) | | | (2.7) | |
| 外国业务的影响 | | (0.9) | | | (0.9) | | | (1.5) | |
| 上一年度税项决议 | | — | | | — | | | (3.0) | |
| 处置收益 | | — | | | — | | | (0.3) | |
| 其他，净额 | | (0.5) | | | (1.2) | | | 0.3 | |
| 所得税优惠(拨备) | | $ | 3.4 | | | $ | (1.1) | | | $ | (10.9) | |
下表汇总了递延所得税资产和负债的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 |
| 递延所得税资产： | | | | |
| 费用和损失准备金 | | $ | 2.5 | | | $ | 1.7 | |
| 退休后和其他员工福利 | | 1.2 | | | 4.1 | |
| 税收抵免和亏损结转 | | 2.4 | | | 0.7 | |
| 递延所得税资产总额 | | 6.1 | | | 6.5 | |
| 估值免税额 | | (0.4) | | | (0.4) | |
| 递延所得税资产，净额 | | 5.7 | | | 6.1 | |
| | | | |
| 递延所得税负债： | | | | |
| 财产、设备和无形资产 | | (16.0) | | | (18.0) | |
| 其他 | | (0.2) | | | (0.3) | |
| 递延所得税负债总额 | | (16.2) | | | (18.3) | |
| | | | |
| 递延所得税负债净额 | | $ | (10.5) | | | $ | (12.2) | |
截至2021年12月31日，我们的联邦、州和地方净营业亏损结转为$7.2百万美元。出于联邦税收的目的，这些损失可以无限期结转，但受到某些州和地方利用的限制。
我们外国子公司的未分配收益不包括在我们的联邦所得税申报单中，如果汇款，可能需要缴纳额外的所得税，大约是$2.3截至2021年12月31日和2020年12月31日均为百万。由于我们打算向股东宣布足以抵消此类分配的红利，并打算将其馀部分无限期地再投资于美国以外的地区，因此没有记录此类未分配收益汇出可能导致的税款拨备。确定未分配收益的未确认美国联邦递延所得税负债是不可行的。
不确定税收头寸准备金为#美元。0.4截至2021年12月31日的百万美元，其中包括0.1这将会影响我们的实际所得税税率，如果在未来几年确认的话，这将会影响到我们的实际所得税税率。
我们确认与不确定税位准备金相关的利息和惩罚性费用是所得税费用的一部分。这些费用在提出的任何期间都不是实质性的。
我们在美国以及各个州、地方和外国司法管辖区都要纳税。纳税年度2018向税务机关公开查验。我们目前正在接受纽约州的检查2016穿过2018纳税年度。
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注18。每股收益(EPS)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 35.6 | | | $ | (61.0) | | | $ | 140.1 | |
| 减去：分配给A系列优先股持有人 | | 28.0 | | | 19.5 | | | — | |
| 减去：对子公司A类股权持有人的分配 | | 0.1 | | | 0.4 | | | 1.9 | |
| 普通股股东可获得的基本和摊薄净收益(亏损) | | $ | 7.5 | | | $ | (80.9) | | | $ | 138.2 | |
| | | | | | |
| 基本每股收益的加权平均股份 | | 145.4 | | | 144.3 | | | 142.5 | |
来自授予RSU、PRSU和股票期权的稀释性潜在股票(a) | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
| | | | | | |
稀释后每股收益的加权平均股份(a)(b)(c) | | 146.1 | | | 144.3 | | | 143.2 | |
(a)聚合的潜在影响0.1授予2021年百万个RSU、PRSU和股票期权，1.1授予2020年和2020年的百万个RSU、PRSU和股票期权0.12019年授予的100万RSU、PRSU和股票期权是反稀释的。
(b)它的潜在影响25.02021年我们A系列优先股转换后可发行的普通股百万股，以及17.5我们在2020年转换A系列优先股时可发行的100万股普通股是反稀释的。
(c)它的潜在影响0.52021年Outfront Canada A类股权100万股，1.02020年Outfront Canada A类股权100万股，1.42019年Outfront Canada的A类股权中有100万股是反稀释的。(见注11。权益合并财务报表。)
注19。承诺和或有事项
表外安排
我们的表外承诺主要包括有保证的最低年度付款。这些安排是我们正常业务过程中的结果，代表着在几年内应支付的债务。
合同义务
我们与市政当局和交通运营商签订了协议，授权我们在他们的交通系统内运营广告展示，包括在铁路和地铁车厢和公交车的内部和外部，以及长凳、交通候车亭、街道售票亭和交通站台。根据这些特许经营协议中的大多数，特许经营人有权获得相关收入的较大百分比(扣除代理费)或指定的保证最低年付款。
截至2021年12月31日，保证最低年还款额如下：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 有保证的
最低要求
每年一次
付款 |
| 2022 | | $ | 184.0 | |
| 2023 | | 191.8 | |
| 2024 | | 192.3 | |
| 2025 | | 192.6 | |
| 2026 | | 192.2 | |
| 2027年及其后 | | 592.4 | |
| 最低付款总额 | | $ | 1,545.3 | |
根据2020年6月和2021年7月修订的MTA协定(修订后的“MTA协定”)：
•部署。我们必须在若干年内部署：(I)5,433地铁和列车站台及入口的数码广告屏幕，(Ii)15,896铁路车辆上较小规格的数码广告屏幕；及(Iii)9,283MTA通信显示，根据我们和MTA的协议进行修改。我们也有义务在地铁、火车站和车辆上部署MTA未来可能建造或购买的某些额外的数字广告屏幕和MTA通信显示屏(统称为“新库存”)。
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•收回设备部署费用。我们可能会保留超过年度基本收入金额的增量收入，用于在整个交通系统中部署广告和通信显示器的成本。如下表所示，可收回的MTA设备部署成本入账如下预付MTA设备部署费用和无形资产在我们的综合财务状况表上，由于这些成本是从MTA本来有权获得的增量收入中收回的，预付MTA设备部署费用将会减少。如果在协议期限内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署成本，则不会收回成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们在MTA协议期限结束前没有收回部署与新库存相关的广告和通信屏幕的所有费用，MTA将有义务向我们报销这些费用。部署费用，金额不超过$50.7在2020年12月31日之前被视为授权的100万美元，将由MTA直接支付。对于2020年12月31日之后被视为授权的任何部署费用，MTA和公司将不再有义务直接支付70%和30%的费用，这些费用将根据MTA协议予以退还。我们在2021年没有收回任何设备部署成本，2022年也不太可能收回设备部署成本。
•付款。我们必须向MTA支付收入的一个较大百分比或保证的最低年度付款。根据MTA协议的条款，我们关于欠MTA的保证最低年度付款金额的付款义务于2021年1月1日恢复，以及本应在2020年4月1日至2020年12月31日期间支付的任何保证最低年度付款金额(减去在此期间实际支付的任何收入份额金额，使用增加的收入份额百分比65%)将以相等的增量添加到2022年1月1日至2026年12月31日期间的保证最低年度付款金额。MTA协议还规定，如果在2028年4月1日之前，在整个交通系统部署广告和通信屏幕的未收回费用余额等于或低于零，则在退款当年(“退款年”)之后的任何一年，MTA有权获得等同于以下金额的额外付款：2.5根据MTA协议计算的该年度年度基本收入的%，条件是该年度的毛收入(I)至少等于收回年度产生的毛收入，并且(Ii)降幅不超过5比上一年增长了%。
•术语。2021年7月，我们延长了最初的10-MTA协议的期限为13-年初始任期。我们可以选择延长最初的13-额外的年限五-年末期间13-年初始期限，以满足一定的数量和质量条件为条件。
在2021年期间，我们没有从增加的收入中收回任何费用，截至2021年12月31日，45.4MTA已经提供了100万美元的资金。截至2021年12月31日，11,092安装了数字显示器，其中1,912安装发生在2021年第四季度，总共安装了3,712 in 2021.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 期初余额 | | 发生的部署成本 | | 补偿/MTA资金 | | 摊销 | | 期末余额 |
| 截至2021年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 预付MTA设备部署费用 | | $ | 204.6 | | | $ | 75.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 279.8 | |
| 其他流动资产 | | 28.0 | | | 6.2 | | | (29.0) | | | — | | | 5.2 | |
| 无形资产(特许经营协议) | | 58.4 | | | 14.5 | | | — | | | (9.9) | | | 63.0 | |
| 总计 | | $ | 291.0 | | | $ | 95.9 | | | $ | (29.0) | | | $ | (9.9) | | | $ | 348.0 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 预付MTA设备部署费用 | | $ | 171.5 | | | $ | 33.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 204.6 | |
| 其他流动资产 | | — | | | 44.4 | | | (16.4) | | | — | | | 28.0 | |
| 无形资产(特许经营协议) | | 38.3 | | | 26.0 | | | — | | | (5.9) | | | 58.4 | |
| 总计 | | $ | 209.8 | | | $ | 103.5 | | | $ | (16.4) | | | $ | (5.9) | | | $ | 291.0 | |
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信用证
我们对信用证和担保债券负有赔偿义务，主要用于保证在正常业务过程中不履行义务。截至2021年12月31日，未偿还信用证约为$76.8百万美元和未偿还的担保债券约为$167.0这一数字为600万美元，没有记录在综合财务状况表中。
法律事项
在持续的基础上，我们从事诉讼和政府诉讼，并回应来自国家、州和地方政府及其他当局的各种调查、询问、通知和索赔(统称为“诉讼”)。诉讼本质上是不确定的，而且总是难以预测。虽然不可能确切地预测任何诉讼的最终结果，但我们认为，我们目前的诉讼预计都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
注20。段信息
我们目前通过以下方式管理我们的运营二运营部门-美国公告牌和公共交通，包括在我们的美国媒体可报告细分市场和国际市场。国际不符合作为可报告部门的标准，因此包括在其他.
下表列出了我们按部门划分的财务业绩。在2020年第三季度，我们完成了体育处置(见附注14。收购和处置: 性情合并财务报表)。截至2020年6月30日，我们的体育营销运营部门的历史运营业绩包括在其他.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | 1,382.0 | | | $ | 1,148.9 | | | $ | 1,628.7 | |
| 其他 | | 81.9 | | | 87.4 | | | 153.5 | |
| 总收入 | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | | | $ | 1,782.2 | |
我们呈现的是营业收入在此之前折旧, 摊销, 资产处置的净收益， 以股票为基础的薪酬， 重组费用和一个减损费用(“经调整的OIBDA”)作为我们经营部门的主要损益衡量标准。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分配给非控股权益前的净收益(亏损) | | $ | 36.4 | | | $ | (60.2) | | | $ | 140.6 | |
| 所得税优惠(拨备) | | (3.4) | | | 1.1 | | | 10.9 | |
| 被投资公司的净收益中扣除税金后的权益 | | (1.4) | | | 0.6 | | | (5.7) | |
| 利息支出，净额 | | 130.4 | | | 131.1 | | | 134.9 | |
| 债务清偿损失 | | 6.3 | | | — | | | 28.5 | |
| 其他收入，净额 | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 营业收入 | | 168.3 | | | 72.5 | | | 309.1 | |
| 重组费用 | | — | | | 5.8 | | | 0.3 | |
| 处置净收益 | | (4.5) | | | (13.7) | | | (3.8) | |
| 减损费用 | | 2.5 | | | — | | | — | |
| 折旧及摊销 | | 145.4 | | | 145.8 | | | 146.3 | |
| 基于股票的薪酬 | | 28.6 | | | 22.9 | | | 22.3 | |
| 调整后的OIBDA合计 | | $ | 340.3 | | | $ | 233.3 | | | $ | 474.2 | |
| | | | | | |
| 调整后的OIBDA： | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | 382.9 | | | $ | 268.9 | | | $ | 501.6 | |
| 其他 | | 10.4 | | | 0.4 | | | 18.6 | |
| 公司 | | (53.0) | | | (36.0) | | | (46.0) | |
| 调整后的OIBDA合计 | | $ | 340.3 | | | $ | 233.3 | | | $ | 474.2 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 营业收入(亏损)： | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | 248.5 | | | $ | 132.8 | | | $ | 376.3 | |
| 其他 | | 1.4 | | | (0.4) | | | 1.4 | |
| 公司 | | (81.6) | | | (59.9) | | | (68.6) | |
| 营业总收入 | | $ | 168.3 | | | $ | 72.5 | | | $ | 309.1 | |
| | | | | | |
| 处置净(收益)亏损： | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | (1.5) | | | $ | (1.4) | | | $ | (3.9) | |
| 其他 | | (3.0) | | | (12.3) | | | 0.1 | |
| 处置总收益 | | $ | (4.5) | | | $ | (13.7) | | | $ | (3.8) | |
| | | | | | |
减损费用(a): | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | 2.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 总减值费用 | | $ | 2.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 折旧和摊销： | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | 133.4 | | | $ | 133.6 | | | $ | 129.2 | |
| 其他 | | 12.0 | | | 12.2 | | | 17.1 | |
| 折旧及摊销总额 | | $ | 145.4 | | | $ | 145.8 | | | $ | 146.3 | |
| | | | | | |
| 资本支出： | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | 69.3 | | | $ | 50.8 | | | $ | 86.7 | |
| 其他 | | 4.5 | | | 2.7 | | | 3.2 | |
| 资本支出总额 | | $ | 73.8 | | | $ | 53.5 | | | $ | 89.9 | |
(a)这个减损费用2021年与成本法投资的公允价值非暂时性下降有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 资产： | | | | | | |
| 美国媒体 | | $ | 5,280.7 | | | $ | 4,977.2 | | | $ | 5,077.1 | |
| 其他 | | 248.1 | | | 249.5 | | | 284.0 | |
| 公司 | | 395.9 | | | 670.2 | | | 21.2 | |
| 总资产 | | $ | 5,924.7 | | | $ | 5,896.9 | | | $ | 5,382.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入(a): | | | | | | |
| 美国 | | $ | 1,385.6 | | | $ | 1,176.5 | | | $ | 1,694.4 | |
| 加拿大 | | 78.3 | | | 59.8 | | | 87.8 | |
| 总收入 | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | | | $ | 1,782.2 | |
(a)收入分类基于广告的地理位置。
OutFront Media Inc.
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
长寿资产(a): | | | | | | |
| 美国 | | $ | 4,937.0 | | | $ | 4,710.3 | | | 4,722.1 | |
| 加拿大 | | 192.1 | | | 196.1 | | | 203.0 | |
| 长期资产总额 | | $ | 5,129.1 | | | $ | 4,906.4 | | | $ | 4,925.1 | |
(a)反映总资产减去流动资产、投资和非流动递延税项资产。
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
根据交易所法案第13a-15(B)条的要求，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对交易所法案第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估，截至本报告涵盖的期限结束。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序有效，可提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15(F)条规定的那样。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，根据内部控制-集成框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效，为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已通过普华永道会计师事务所(PCAOB ID)审计238)，这是一家独立的注册会计师事务所，其报告载于“第8项.财务报表和补充数据”。
信息披露控制程序与财务报告内部控制有效性的局限性
在设计和评估我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，财务报告的披露控制和程序以及内部控制程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时运用其判断。
第9B项。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本公司已通过适用于本公司所有高管、员工和董事的行为准则。此外，本公司已通过适用于我们的主要高管、主要财务官、主要会计官和财务总监或执行类似职能的人员的补充道德守则。“行为准则”和“补充道德准则”均可在我们网站www.outfront tmedia.com的投资者关系部分查阅。我们打算通过在我们的网站www.outfront tmedia.com上张贴这些信息，来满足Form 8-K第5.05项中关于对适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监或执行类似职能的人员的行为准则或补充道德准则条款的任何修订或豁免的披露要求，并与S-K条例第406(B)项规定的道德准则定义的任何要素有关。
本项目要求的所有其他信息均通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书纳入，该委托书将在截至2021年12月31日的财年的120天内提交。
第11项高管薪酬
本项目所需信息参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书纳入，该委托书将在截至2021年12月31日的财年的120日内提交。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
本项目所需信息参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书纳入，该委托书将在截至2021年12月31日的财年的120日内提交。
第十三条特定关系和关联交易，董事独立性。
本项目所需信息参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书纳入，该委托书将在截至2021年12月31日的财年的120日内提交。
第14项主要会计费用及服务
本项目所需信息参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书纳入，该委托书将在截至2021年12月31日的财年的120日内提交。
第四部分
项目15.证物、财务报表明细表
(a)(1) 财务报表。作为本年度报告10-K表的一部分提交的财务报表列在财务报表索引中，该索引包含在“第8项.财务报表和补充数据”中。
(a)(2) 财务报表明细表。下列财务报表明细表应与“第8项.财务报表和补充数据”中的合并财务报表一并阅读。美国证券交易委员会适用的会计规则中规定的所有其他附表在相关说明中没有规定或不适用，因此被省略。
| | | | | | | | |
| | 页码 |
附表二-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度估值和合格账户。 | | 103 |
附表三-截至2021年12月31日的房地产及累计折旧明细表。 | | 104 |
OutFront Media Inc.
附表II-估值及合资格账目
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第A列 | | B栏 | | C列 | | D栏 | | E列 |
| 描述 | | 余额为
起头
期间的 | | 天平
通过以下途径获得
收购 | | 收费至
成本和
费用 | | 荷电
给其他人
帐目 | | 扣减 | | 余额为
结束
期间 |
坏账准备： | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | $ | 26.3 | | | $ | — | | | $ | (4.0) | | | $ | 0.5 | | | $ | 4.3 | | | $ | 18.5 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 12.1 | | | — | | | 20.1 | | | 0.1 | | | 6.0 | | | 26.3 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | 10.7 | | | — | | | 5.3 | | | 0.1 | | | 4.0 | | | 12.1 | |
递延税项资产的估值免税额： | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
OutFront Media Inc.
附表III-房地产及
累计折旧
截至2021年12月31日
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 初始成本 | | 成本
大写
后续
至
采办 | | Gross Carrying Amount at December 31, 2021 (3) | | | | | | | | |
描述(1) | | 累赘 | | 土地 | | 结构和改进 | | | 土地 | | 结构和改进 | | 总计 | | 累计
折旧 | | 施工
日期 | | 采办
日期 | | 有用
生命 |
| 2014年1月1日之前添加的构筑物 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国-38,216显示 | | — | | | (2) | | (2) | | (2) | | $ | 80.9 | | | $ | 1,430.7 | | | $ | 1,511.6 | | | $ | (1,191.0) | | | 五花八门 | | 五花八门 | | 3至20年份 |
加拿大-4,461显示 | | — | | | (2) | | (2) | | (2) | | 1.5 | | | 295.8 | | | 297.3 | | | (290.7) | | | 五花八门 | | 五花八门 | | 3至20年份 |
| | | | | | | | | | $ | 82.4 | | | $ | 1,726.5 | | | $ | 1,808.9 | | | $ | (1,481.7) | | | | | | | |
| 2014年1月1日之后添加的结构 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国-2,143显示 | | | | $ | 20.5 | | | $ | 200.5 | | | $ | (14.8) | | | $ | 20.5 | | | $ | 185.7 | | | $ | 206.2 | | | $ | (7.5) | | | 五花八门 | | 五花八门 | | 3至20年份 |
加拿大-305显示 | | | | — | | | 24.9 | | | 0.3 | | | — | | | 25.2 | | | 25.2 | | | (1.7) | | | 五花八门 | | 五花八门 | | 3至20年份 |
| | | | $ | 20.5 | | | $ | 225.4 | | | $ | (14.5) | | | $ | 20.5 | | | $ | 210.9 | | | $ | 231.4 | | | $ | (9.2) | | | | | | | |
| 总计 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国-40,359显示 | | | | | | | | | | $ | 101.4 | | | $ | 1,616.4 | | | $ | 1,717.8 | | | $ | (1,198.5) | | | 五花八门 | | 五花八门 | | 3至20年份 |
加拿大-4,766显示 | | | | | | | | | | 1.5 | | | 321.0 | | | 322.5 | | | (292.4) | | | 五花八门 | | 五花八门 | | 3至20年份 |
| | | | | | | | | | $ | 102.9 | | | $ | 1,937.4 | | | $ | 2,040.3 | | | $ | (1,490.9) | | | | | | | |
______________________
(1)不是超出单个资产5截至2021年12月31日的总账面金额的%。
(2)由于逐个站点进行汇编是不可行的，因此省略了这些信息。
(3)包括在建工地。
下表汇总了公司房地产资产的活动，包括广告展示和相关的累计折旧。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 房地产总资产： | | | | | |
年初余额(a) | $ | 1,993.0 | | | $ | 1,962.2 | | | $ | 1,886.9 | |
| 新投资项目 | 28.3 | | | 9.0 | | | 25.0 | |
| 重建项目 | 15.3 | | | 20.3 | | | 35.6 | |
| 经常性资本支出 | 12.4 | | | 7.6 | | | 10.2 | |
| 购进价格会计调整 | 0.7 | | | — | | | — | |
| 土地征用 | 5.0 | | | — | | | 2.1 | |
| 建造/改善结构的附加工程 | 61.7 | | | 36.9 | | | 72.9 | |
出售或注销的资产(a) | (14.6) | | | (14.8) | | | (12.1) | |
| 外汇 | 0.2 | | | 8.7 | | | 14.5 | |
年终余额(a) | $ | 2,040.3 | | | $ | 1,993.0 | | | $ | 1,962.2 | |
| 累计折旧： | | | | | |
年初余额(a) | $ | 1,448.2 | | | $ | 1,391.3 | | | $ | 1,323.2 | |
| 折旧 | 56.0 | | | 61.6 | | | 66.0 | |
出售或注销的资产(a) | (13.5) | | | (12.8) | | | (10.7) | |
| 外汇 | 0.2 | | | 8.1 | | | 12.8 | |
年终余额(a) | $ | 1,490.9 | | | $ | 1,448.2 | | | $ | 1,391.3 | |
(a)某些房地产资产在2019年之前已全额折旧，不再使用。因此，我们修订了之前报告的出售或注销资产以及截至2019年12月31日的相关累计折旧。这一修订对综合财务状况表没有影响，使以前报告的出售或注销资产增加了#美元。2.7百万美元，与出售或注销的资产相关的累计折旧为#美元。2.7百万.
(a)(3) 展品。作为本年度报告Form 10-K的一部分提交的展品列在紧跟在“项目16.Form 10-K概要”之后的“Exhibit Index”上，其内容通过引用并入本文。
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| | |
| 2.1 | | CBS公司、CBS Outdoor America Inc.和CBS Radio Media Corporation之间于2014年1月15日签署的重组协议和重组计划(通过参考2014年1月31日提交的公司S-11表格注册声明(文件编号333-189643)的附件2.1并入本文)。 |
| | |
| 2.2 | | 主分离协议，日期为2014年4月2日，由CBS Outdoor America Inc.和CBS Corporation之间签订(本文通过引用公司于2014年4月2日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)的附件2.1并入本文)。 |
| | |
| 2.3 | | 会员权益购买协议，日期为2014年7月20日，由CBS Outdoor America Inc.、CBS Outdoor LLC、Van Wagner Communications，LLC、Van Wagner 12ve Holdings，LLC和Richard M.Schaps共同签署(本文通过引用公司于2014年7月21日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)的附件2.1并入本文)。 |
| | |
| 3.1 | | OutFront Media Inc.2014年3月28日生效的修订和重述章程，由OutFront Media Inc.于2014年11月20日和2019年6月10日生效的《OutFront Media Inc.修订章程》修订(合并于2019年6月10日提交的本公司当前8-K报表(文件编号001-36367)附件3.1)。 |
| | |
| 3.2 | | 修订和重新修订OutFront Media Inc.的章程(在此引用本公司于2019年2月26日提交的8-K表格当前报告的附件3.1(文件编号001-36367))。 |
| | |
| 3.3 | | OutFront Media Inc.于2020年4月20日生效的补充条款(本文通过引用本公司于2020年4月21日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-36367)的附件3.1并入本文)。 |
| | |
| 4.1 | | 债券，日期为2019年6月14日，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、其中指定的担保人和德意志银行信托公司美洲公司(包括高级票据)(通过参考2019年6月14日提交的公司当前报告8-K表(文件编号001-36367)的附件4.1并入)。 |
| | |
| 4.2 | | 债券，日期为2019年11月18日，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、其中指定的担保人和德意志银行信托公司美洲公司(包括高级票据)(通过参考2019年11月18日提交的公司当前报告8-K表(文件编号001-36367)的附件4.1并入)。 |
| | |
| 4.3 | | 债券，日期为2020年5月15日，由Outfront Media Capital有限责任公司、Outfront Media Capital Corporation、其中指定的担保人和德意志银行信托公司美洲公司(包括高级票据)(通过参考本公司于2020年5月15日提交的最新8-K报表(文件编号001-36367)附件4.1并入)，以及在这些公司之间发行的债券(包括高级票据的形式)，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、其中指定的担保人和德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)(包括高级票据)组成。 |
| | |
| 4.4 | | 由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、其中指定的担保人和德意志银行信托公司美洲公司(包括高级票据形式)签署的日期为2021年1月19日的契约(通过参考公司于2021年1月19日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)的附件4.1并入本文)。 |
| | |
| 4.5 | | OutFront Media Inc.普通股说明 |
| | |
| 10.1 | | 广告许可协议，于2017年12月8日签订，由大都会运输局和Outfront Media Group LLC之间签订，自2017年11月1日起生效(本文引用了公司于2017年12月13日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)的附件10.1)。 |
| | |
| 10.2 | | 董事赔偿协议表(本文参考公司于2014年2月18日提交的S-11表格注册说明书(档号333-189643)附件10.5并入本文)。 |
| | |
| 10.3 | | 于2014年1月31日，由CBS Outdoor America Capital LLC、CBS Outdoor America Capital Corporation、其担保方、花旗银行(Citibank，N.A.)和其他贷款方不时签署的信贷协议(本文通过参考本公司于2014年12月22日提交的S-4表格注册声明(文件编号333-201197)的第10.9号附件并入本协议)，该协议由CBS Outdoor America LLC、CBS Outdoor America Capital Corporation、其担保人方、花旗银行(Citibank，N.A.)和其他贷款方不时签署。 |
| | |
| 10.4 | | 信贷协议第2号修正案和担保协议第1号修正案，日期为2017年3月16日，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、担保人一方、摩根士丹利高级融资有限公司和其他贷款人不时签署，日期分别为2014年1月31日的信贷协议和担保协议，均经修订(本文通过参考公司于2017年3月20日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)的附件10.1并入) |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.5 | | 由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、担保人一方、摩根士丹利高级融资有限公司和其他贷款方不时对日期为2017年11月17的授信协议进行的第4号修订，旨在修订日期为2014年1月31日的授信协议(本文通过参考本公司于2017年11月20日提交的当前8-K报表(文件第001-36367号)附件10.1的方式并入本公司的授信协议中)，该授信协议的修订日期为2017年11月17，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、担保方、摩根士丹利高级融资有限公司和其他贷款方不时签署，日期为2014年1月31日的授信协议经修订后附于本文件第10.1号)。 |
| | |
| 10.6 | | 信贷协议第5号修正案和担保协议第2号修正案(日期为2019年11月18日)，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、担保人一方、摩根士丹利高级融资有限公司和其他贷款人不时签署，日期分别为2014年1月31日的信贷协议和担保协议修正案(本文通过引用本公司于2019年11月18日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)的附件10.1合并 |
| | |
| 10.7 | | 由Outfront Media LLC、Outfront Media Receivables LLC、Outfront Media Receivables TRS，LLC、三菱UFG银行有限公司、作为买方和集团代理的其他各方以及Gotham Funding Corporation(通过引用本公司于2019年7月23日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)附件10.1合并而成)修订和重新签署的截至2019年7月19日的应收款采购协议，日期为2019年7月19日，由Outfront Media LLC、Outfront Media Receivables LLC、Outfront Media Receivables TRS，LLC，MUFG Bank，Ltd.，以及不时作为买方和集团代理的其他各方以及这些公司之间修订和重新签署的 |
| | |
| 10.8 | | 修订和重新签署的QRS购销协议，日期为2019年7月19日，由Outfront Media LLC和Outfront Media Receivables LLC签订(包括附属票据形式)(本文通过参考本公司于2019年7月23日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)附件10.2并入)。 |
| | |
| 10.9 | | 修订和重新签署了截至2019年7月19日的OutFront Media Inc.和三菱UFG银行有限公司之间的履约担保(本文通过参考2019年7月23日提交的公司当前8-K报表(文件编号001-36367)的附件10.3并入). |
| | |
| 10.10 | | 交易记录买卖协议，日期为2019年7月19日，由Outfront Media LLC、Outfront Media Receivables TRS、LLC及其发起人之间签订(包括附属票据形式)(本文通过参考本公司于2019年7月23日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)附件10.4并入)。 |
| | |
| 10.11 | | 由Outfront Media LLC、Outfront Media Outernet Inc.、三菱UFG银行有限公司及其发起人之间于2019年7月19日修订和重新签署的主框架协议(本文通过参考本公司于2019年7月23日提交的当前8-K报表(文件号001-36367)附件10.5并入本协议)，该协议于2019年7月19日由Outfront Media LLC、Outfront Media Outernet Inc.、三菱UFG银行有限公司及其发起人之间修订和重新签署。 |
| | |
| 10.12 | | 主回购协议，日期为2019年7月19日，由Outfront Media Outernet Inc.和三菱UFG银行有限公司签订(本文引用了本公司于2019年7月23日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)的附件10.6)。 |
| | |
| 10.13 | | 主回购协议，日期为2018年9月6日，由Outfront Media LLC和三菱UFG银行有限公司签订(本文引用了公司于2018年9月7日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)的附件10.4)。 |
| | |
| 10.14 | | 修订和重新生效的担保，日期为2019年7月19日，由OutFront Media Inc.和三菱UFG银行有限公司(本文通过引用2019年7月23日提交的公司当前8-K报表(文件编号001-36367)的附件10.7并入)。 |
| | |
| 10.15 | | OutFront Media Inc.修订并重新制定了综合股票激励计划(在此引用本公司于2019年6月10日提交的8-K表格(文件号：001-36367)的当前报告附件10.1)。* |
| | |
| 10.16 | | OutFront Media Inc.修订和重新制定的高管奖金计划(在此引用本公司截至2015年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.3，文件编号001-36367)。* |
| | |
| 10.17 | | OutFront Media Expert 401(K)计划(在此引用本公司于2014年2月18日提交的S-11表格注册声明(文件编号333-189643)的附件10.9)。* |
| | |
| 10.18 | | 证书格式和根据OutFront Media Inc.修订和重新启动的综合股票激励计划授予的基于业绩的限制性股票奖励的条款和条件(在此并入，参考公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q，文件No.001-36367的附件10.1)。* |
| | |
| 10.19 | | 证书格式以及根据OutFront Media Inc.修订和重新启动的综合股票激励计划授予的限售股票奖励的条款和条件(在此并入，参考公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q，第001-36367号文件的附件10.2)。* |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.20 | | 证书格式以及根据OutFront Media Inc.修订和重新启动的综合股票激励计划授予的一次性业绩限制性股票奖励的条款和条件(结合于此，参考公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q，第001-36367号文件的附件10.3)。* |
| | |
| 10.21 | | 证书格式和根据OutFront Media Inc.修订和重新启动的综合股票激励计划授予的一次性限制性股票奖励的条款和条件(在此并入，参考公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q，文件第001-36367号)的附件10.4。* |
| | |
| 10.22 | | 证书格式以及根据OutFront Media Inc.修订和重新启动的综合股票激励计划授予董事的限制性股票奖励的条款和条件(合并于此，参考公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q，第001-36367号文件的附件10.1)。* |
| | |
| 10.23 | | 外部董事薪酬汇总表，2015年6月9日至2017年7月1日生效(本文参考公司截至2017年6月30日的季度报告Form 10-Q，文件第001-36367号附件10.2并入)。* |
| | |
| 10.24 | | 与Jodi Senese签订的雇佣协议，日期为2016年6月6日(本文引用了公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1，文件编号001-36367)。* |
| | |
| 10.25 | | OutFront Media Inc.管理层变更控制权转移计划(本文引用本公司于2015年12月14日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-36367)的附件10.1)。* |
| | |
| 10.26 | | OutFront Media Inc.管理层变更控制权分离计划下的参与协议表(本文通过引用公司于2015年12月14日提交的8-K表格(文件编号001-36367)的附件10.2并入本文)。* |
| | |
| 10.27 | | 与Richard Sauer签订的雇佣协议，日期为2017年2月24日(本文引用本公司截至2017年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1，文件编号001-36367)。* |
| | |
| 10.28 | | 与南希·托斯坦诺斯基签订的雇佣协议，日期为2017年5月5日(本文引用了公司截至2017年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1，文件编号001-36367)。* |
| | |
| 10.29 | | 与Andrew R.Sriubas签订的雇佣协议，日期为2017年7月28日(本文通过参考公司截至2017年9月30日的季度报告Form 10-Q，文件第001-36367号附件10.1并入本文)。* |
| | |
| 10.30 | | 与Jeremy J.Male签订的雇佣协议，日期为2017年9月18日(在此引用本公司截至2017年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.2，文件编号001-36367)。* |
| | |
| 10.31 | | 与Clive Punter签订的雇佣协议，日期为2017年12月8日(本文引用本公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.32，档案号001-36367)。* |
| | |
| 10.32 | | 与Matthew Siegel签订的雇佣协议，日期为2018年5月24日(本文引用本公司于2018年5月24日提交的当前报告Form 8-K(文件号：001-36367)附件10.2)。* |
| | |
| 10.33 | | 由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、担保方、摩根士丹利高级融资有限公司和其他贷款方不时对日期为2020年4月15日的信贷协议进行的第6号修订(本文参考本公司于2020年4月21日提交的当前8-K报表(文件编号001-36367)附件10.1)对日期为2014年1月31日的信贷协议进行了修订。 |
| | |
| 10.34 | | 投资协议，由Outfront Media Inc.、普罗维登斯股权合伙人VIII-A L.P.、普罗维登斯股权合伙人VIII(苏格兰)L.P.、PEP VIII Intermediate 5 L.P.、PEP VIII Intermediate 6 L.P.、ASOF Holdings I，L.P.和Ares Capital Corporation签订，日期为2020年4月16日(本文通过引用公司于2020年4月21日提交的当前8-K报表(文件No.001-36367)附件10.2并入本文)，该协议由Outfront Media Inc.、普罗维登斯股权合作伙伴VIII-A L.P.、普罗维登斯股权合作伙伴VIII(苏格兰)L.P.、PEP VIII Intermediate 5 L.P.、PEP VIII Intermediate 6 L.P.、ASOF Holdings I，L.P.和Ares Capital Corporation签订。 |
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| 10.35 | | 登记权利协议，由Outfront Media Inc.、普罗维登斯股权合伙人VIII-A L.P.、普罗维登斯股权合伙人VIII(苏格兰)L.P.、PEP VIII Intermediate 5 L.P.、PEP VIII Intermediate 6 L.P.、ASOF Holdings I，L.P.和Ares Capital Corporation签订，日期为2020年4月20日(本文通过引用本公司于2020年4月21日提交的当前8-K报表(文件No.001-36367)的附件10.3并入本文)，并于2020年4月20日由Outfront Media Inc.、Providence Equity Partners VIII-A L.P.、Providence Equity Partners VIII(苏格兰)L.P.、PEP VIII Intermediate 5 L.P.、PEP VIII Intermediate 6 L.P.、ASOF Holdings I，L.P.和Ares Capital Corporation签订。 |
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| 10.36 | | 由Outfront Media Inc.、Outfront Media LLC、Outfront Media Outernet Inc.、三菱UFG银行有限公司及其发起人之间于2020年6月18日修订并重新签署的主框架协议的第2号修正案(本文通过引用本公司于2020年6月22日提交的当前8-K报表(文件号001-36367)的附件10.1并入本文中)，该协议由Outfront Media Inc.、Outfront Media LLC、Outfront Media Outernet Inc.、MUFG Bank，Ltd.及其发起人之间修订和重新签署。 |
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| 10.37 | | Outfront Media Outernet Inc.与三菱UFG银行有限公司于2020年6月18日签署的《主回购协议》的第1号修正案(本文引用本公司于2020年6月22日提交的8-K表格当前报告的附件10.2(文件编号001-36367))。 |
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| 10.38 | | Outfront Media LLC与三菱UFG银行有限公司于2020年6月18日签署的主回购协议第1号修正案(本文引用本公司于2020年6月22日提交的8-K表格(文件编号001-36367)附件10.3)。 |
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| 10.39 | | 大都会运输局和Outfront Media Group LLC之间于2021年7月29日签署的广告许可协议第7号修正案，于2017年12月8日生效(自2017年11月1日起生效)(合并于此，参考公司于2021年8月4日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-36367)的附件10.1)。修正案日期为2021年7月29日，由大都会运输局和Outfront Media Group LLC之间签署，广告许可协议于2017年12月8日生效(自2017年11月1日起生效)(本文引用了公司于2021年8月4日提交的当前报告中的附件10.1(文件编号001-36367))。 |
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| 21.1 | | OutFront Media Inc.的子公司名单。 |
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| 23.1 | | 普华永道会计师事务所同意。 |
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| 24.1 | | 授权书(包括在本年度报告的10-K表格的签名页上，并以引用方式并入本文)。 |
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| 31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)或15d-14(A)条对OutFront Media Inc.首席执行官的认证。 |
| | |
| 31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)或15d-14(A)条对OutFront Media Inc.首席财务官的认证。 |
| | |
| 32.1 | | OutFront Media Inc.首席执行官证书，根据美国联邦法典第18编第1350节提供，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过。 |
| | |
| 32.2 | | OutFront Media Inc.首席财务官证书，根据美国联邦法典第18编第1350节提供，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类计算链接库 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类定义文档 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类标签Linkbase |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类演示文稿链接库 |
| | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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*管理合同及补偿计划和安排。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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| 日期： | 2022年2月24日 | OutFront Media Inc. |
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| | 由以下人员提供： | | /s/Matthew Siegel |
| | | | 姓名： | | 马修·西格尔 |
| | | | 标题： | | 执行副总裁兼首席财务官 |
授权书
以下签名的每个人构成并任命Matthew Siegel、Richard H.Sauer和Louis J.Capocasale为其真实合法的事实代理人和代理人，有充分的替代和再代理的权力，以任何和所有身份，以其姓名、地点和替代的身份，签署本10-K表格年度报告的任何和所有修正案，并将其连同所有证物以及与此相关的其他文件提交。完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的，在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人，或他们中的任何人，或他们或其代理人，可以合法地作出或安排作出凭借该等行为和事情而作出的一切行为和事情。(B)在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人，或他们中的任何一人，或他们或其替代者，可以合法地作出或安排作出的一切行为和事情，如他或她本人可能或可以亲自作出的一样。
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| /s/Jeremy J.Male | | 董事长兼首席执行官 | | 2022年2月24日 |
| 杰里米·J·马尔 | | (首席行政主任) | | |
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| /s/Matthew Siegel | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2022年2月24日 |
| 马修·西格尔 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
| /s/帕特里克·马丁 | | 高级副总裁、财务总监兼首席会计官
(首席会计官) | | 2022年2月24日 |
| 帕特里克·马丁 | | | |
| | | | |
| /s/尼古拉斯·布莱恩(Nicolas Brien) | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 尼古拉斯·布莱恩 | | | | |
| | | | |
| /s/Angela Courtin | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 安吉拉·库廷 | | | | |
| | | | |
| /s/曼努埃尔·A·迪亚兹 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 曼努埃尔·A·迪亚兹 | | | | |
| | | | |
| /s/迈克尔·J·多明格斯 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 迈克尔·J·多明格斯 | | | | |
| | | | |
| /s/彼得·马特斯 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 彼得·马特 | | | | |
| | | | |
| 苏珊·M·托尔森(Susan M.Tolson) | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 苏珊·M·托尔森 | | | | |
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| /s/约瑟夫·H·温德 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 约瑟夫·H·温德 | | | | |