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SAAM成员2022-01-212022-01-210000026324CW：NavalPowerMembersCW：SafranAerosesemsArretingCompany SAAM成员2021-01-012021-12-310000026324CW：NavalPowerMembers美国公认会计准则：次要事件成员2022-01-282022-01-280000026324Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310000026324Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310000026324Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310000026324Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310000026324Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310000026324Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310000026324Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-310000026324CW：IndustrialValveBusiness成员2020-12-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-134
柯蒂斯-赖特公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 13-0612970 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | |
| 海港广场大道130号，套房300 | | |
| 戴维森 | 北卡罗来纳州 | | 28036 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(704) 869-4600
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股 | 连续波 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、
交易法第12b-2条中的“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| 如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 | ☒ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐不是☒
截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$4.8十亿美元。
注册人截至2022年1月31日的普通股流通股数量： | | | | | | | | |
| | |
| 班级 | | 股份数量 |
| | |
| 普通股，每股面值1美元 | | 38,440,236 |
以引用方式并入的文件
注册人与将于2022年5月5日举行的2022年股东年会有关的委托书部分通过引用并入本表格10-K的第III部分。
索引以形成10-K | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 第一部分 | | |
| 第1项。 | 业务 | | 4 |
| 第1A项。 | 风险因素 | | 9 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | | 19 |
| 第二项。 | 属性 | | 19 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | | 20 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | | 20 |
| | | |
| 第II部 | | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 21 |
| 第六项。 | [已保留] | | 23 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 23 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 37 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | | 39 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 78 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | | 78 |
| 项目9B。 | 其他信息 | | 78 |
| | | | |
| 第三部分 | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | | 78 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | | 78 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 78 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | | 78 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | | 78 |
| | | | |
| 第四部分 | | |
| 第15项。 | 展示，财务报表明细表 | | 78 |
| 附表二-估值及合资格账目 | | 84 |
| 签名 | | 85 |
第一部分
前瞻性陈述
除历史信息外，这份Form 10-K年度报告可能被视为包含1995年私人诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性表述的例子包括但不限于：(A)对投资回报、未来收益、利息收入、销售额、交易量、其他收入、每股收益或亏损、增长前景、资本结构、流动性要求和其他财务术语的预测或表述；(B)有关管理计划和目标的表述；(C)对未来经济表现和新冠肺炎的潜在影响的表述，包括对供求关系的影响，以及政府和私营行业为应对这些影响而采取的措施；(D)法律的影响。规则、法规、新的会计声明和关于我们的业务和未来业绩的未决诉讼，以及(E)假设的陈述，例如其他陈述所依据的经济状况。此类前瞻性表述可通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将”等前瞻性术语以及上述任何术语或类似术语的变种的否定或变种，或通过讨论战略来识别。不能保证前瞻性陈述所描述的未来结果将会实现。虽然我们相信这些前瞻性陈述是合理的，但它们只是预测，受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与预期的未来结果大不相同。, 这类前瞻性陈述明示或暗示的业绩或成就。此外，本报告还介绍了可能影响我们的结果和前景的其他风险、不确定因素、假设和因素，包括在标题“项目1A”下。风险因素“及其他地方，并可能在我们之前和未来提交给证券交易委员会的文件以及我们所做或发布的其他书面和口头声明中进一步描述。本年度报告中的10-K表格中的前瞻性陈述包括但不限于第1项.业务，第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，以及第8项.财务报表和补充数据，包括但不限于综合财务报表附注。
鉴于这些风险和不确定性，谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述。这些前瞻性表述仅在作出之日发表，我们不承担更新前瞻性表述以反映实际结果或影响这些前瞻性表述的因素的变化或补充的义务。
项目1.业务
业务描述
柯蒂斯-赖特公司及其子公司(我们、本公司或本公司)是一家全球综合企业，主要向航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务，以及要求苛刻的商业电力、工艺和工业市场的关键技术。我们预计，我们投资组合的多元化和广度应该会改善我们在核心市场的竞争地位，减轻商业周期或经济波动的影响，并使我们能够推动新产品和市场的增长。我们相信，我们在我们经营的市场中处于有利地位，因为我们寻求利用我们的临界质量来实现XP和我们的全球工程、销售、支持和制造足迹。
我们相信，我们在高性能平台和关键应用方面处于有利地位，这些平台和关键应用需要我们的技术尖端，并受益于数十年的工程专业知识和知识转移。我们依靠我们极具竞争力的技术组合来提高安全性、运行效率和可靠性，同时满足最苛刻环境中的性能要求。我们能够以经济高效的方式提供关键任务的利基产品和服务，这是我们为客户创造更多价值的战略的基础。我们在全球范围内竞争，主要是基于技术和定价。
我们努力实现销售额、营业利润率、稀释后每股收益和自由现金流的持续增长，稳步再投资于业务，以及由收购和股东回报组成的纪律严明的资本部署战略，以推动长期股东价值。
业务细分
我们根据我们提供的产品和服务以及我们服务的不同市场来管理和评估我们的业务。基于这种方法，我们通过三个可报告的部门运营：航空航天和工业部门、国防电子部门和海军和电力部门。
我们的主要国内制造工厂位于亚利桑那州、加利福尼亚州、纽约、北卡罗来纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和南卡罗来纳州，国际上则位于加拿大、墨西哥和英国。
航空航天与工业
航空航天和工业领域的销售额主要来自一般工业和商业航空航天市场，其次是国防市场。该细分市场的业务提供多样化的高度工程化产品和服务，包括：(I)工业和特种车辆产品，如电子油门控制装置、操纵杆和变速器换挡装置，(2)商用和军用飞机上使用的传感器、控制器和机电执行部件，以及(Iii)表面技术服务，如喷丸、激光喷丸和工程涂层。我们航空航天和工业部门的某些工业业务主要受一般经济状况的影响，其中可能包括消费者消费或商业建筑费率，因为它们的产品和服务的性质主要支持全球工业、商用车、医疗和运输行业。商业航空业务主要受到新飞机原始设备制造商(OEM)生产率的影响，而国防业务主要受到政府资金和新项目支出的影响，这些资金和支出主要由美国政府推动。生产和服务流程主要集中在材料修改、机械加工、装配以及按商业级规格进行测试和检验。这些企业通过商业销售和营销渠道分销产品。
国防电子
国防电子部门的销售主要面向国防市场，其次是商业航空市场。该领域的国防业务提供多样化的产品，包括：商用现成(COTS)嵌入式计算板级模块、数据采集和飞行测试仪器设备、集成子系统、仪器仪表和控制系统、用于战场网络管理的战术通信解决方案以及电子稳定产品。我们国防电子部门的国防业务主要受到政府资金和支出的影响，这主要是由美国政府推动的。我们的产品通常支持航天防御、地面防御和海军防御行业的政府实体。因此，我们在战斗机、直升机、无人机(UAV)、地面车辆以及核和非核水面舰艇和潜艇上有不同程度的平台级内容。此外，我们还为商业航空市场提供航空电子设备、飞行测试设备和飞机数据管理解决方案。我们的国防业务支持政府承包商，与我们的商业业务相比，通常使用更先进和更坚固的生产和服务流程，并具有更严格的规格和性能要求。这一细分市场的企业通常通过受监管的政府合同渠道营销和分销产品。
海军与强国
海军和电力部门的销售主要面向海军国防和电力和加工市场。对于海军国防市场，我们主要向美国海军提供海军推进和辅助设备，包括主冷却剂泵、功率密集型紧凑型发动机、发电机、汽轮机、阀门和二次推进系统。我们还通过三个服务中心为美国海军的大西洋和太平洋舰队提供舰船维修和维护。这一领域的国防业务主要受到政府资金和造船项目支出的影响，这些项目主要由美国政府推动。对于电力和工艺市场，我们为商业核电站和核设备制造商提供多样化的产品，包括硬件、泵、阀门、紧固系统、专用安全门、气闸门和乏燃料管理产品，支持运行中的反应堆的持续性能、安全性和现代化。我们还为商用核电站提供反应堆冷却剂泵(RCP)和控制棒驱动机构，最主要的是支持第三代+西屋AP1000反应堆设计。此外，我们还提供专业化和创新性的重型服务。向全球石油和天然气、化工、石化和工业市场提供阀门技术和服务、热交换器维修以及管道测试和隔离产品。这一领域的业务依赖于对现有发电厂的持续维护、维修和大修的需求，以及全球新发电厂的建设，通常通过受监管或政府合同渠道营销和分销产品。
其他信息
某些财务信息
关于按地理区域分列的销售额的资料，见本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表附注18的表格10-K。
2021年、2020年和2019年，我们的海外业务占税前收益的百分比是分别对2021年和2020年我们在德国的工业阀门业务相关的减值损失进行了27%、28%和31%的调整。
政府销售
2021年、2020年和2019年，我们对美国政府和外国政府最终用途的销售额分别占总净销售额的55%、53%和43%。
根据美国政府的正常商业惯例，根据客户的选择，合同和订单可随时部分或完全终止。如果政府为了方便而终止合同，通常会根据美国政府的规定，收回我们允许发生的成本以及完成工作的利润或费用的比例份额。固定价格可重新确定的合同通常规定，我们承担任何成本超支的大部分。在发生成本不足的情况下，客户根据一个公式收回一部分欠款，在该公式中，当欠款超过某些既定水平时，客户的份额会增加。
一般来说，与美国政府签订的长期合同要求我们投资并持有大量库存。然而，在允许的情况下，我们对几乎所有这些合同都使用进度付款和其他临时账单做法，从而减少了营运资金要求。我们的政策是在某些合同上寻求惯例的进度付款。在我们根据美国政府主合同或分包合同获得此类付款的情况下，美国政府通常控制可分配或应向各自合同收取费用的材料和在制品。(见本年度报告表格10-K第II部分第8项所载的综合财务报表附注1、5和6)。
顾客
我们在我们所服务的各个行业拥有数百名客户。在2021年、2020年或2019年，没有任何商业客户的净销售额占我们总净销售额的10%以上。
我们2021年总净销售额的50%、2020年的47%和2019年的38%来自与美国政府机构和主承包商的合同。关于我们对美国政府的销售信息，包括作为主承包商的直接销售和作为分包商的间接销售，如下：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 航空航天与工业 | | $ | 155,276 | | | $ | 156,981 | | | $ | 142,666 | |
| 国防电子 | | 600,085 | | | 470,949 | | | 367,923 | |
| 海军与强国 | | 499,486 | | | 491,388 | | | 426,116 | |
| 美国政府的总销售额 | | $ | 1,254,847 | | | $ | 1,119,318 | | | $ | 936,705 | |
专利
我们拥有并授权了许多美国和外国的专利和专利申请，这些专利和专利申请是在一段时间内获得或提交的。我们还向第三方和从第三方授权知识产权。具体地说，美国政府接受我们在履行政府合同时开发的专利的许可，它可以使用或授权他人将此类专利涵盖的技术用于政府目的。此外，商业秘密、非专利研发和工程，其中一些是公司通过商业收购获得的，对我们的业务做出了重要贡献。虽然我们的知识产权总体上对我们的业务运营很重要，但我们并不认为我们的业务或业务部门的成功在很大程度上取决于我们目前运营所依据的任何一项或一组专利、专利申请或专利许可协议的到期时间或保护。
行政人员
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| 名字 | | 当前位置 | | 业务体验 | | 年龄 | | 执行人员
警员自 |
| David·C·亚当斯 | | 执行主席 | | 自2021年1月1日起担任董事会执行主席。在此之前，他从2015年1月1日起担任公司董事长兼首席执行官，直到2021年1月1日辞去该职位。他自2013年8月起出任总裁兼本公司行政总裁。他自2012年10月起担任本公司总裁兼首席运营官，并于2008年11月起担任本公司联席首席运营官。自2013年8月以来，他一直是该公司的董事成员。 | | 67 | | 2005 |
| 林恩·M·班福德 | | 总裁与首席执行官 | | 总裁自2021年1月1日起担任公司首席执行官。此前，她于2020年1月起担任总公司原国防电力事业部总裁。她还从2018年起担任公司国防解决方案和核事业部的高级副总裁兼总经理，从2013年起担任国防解决方案事业部的高级副总裁和总经理。自2004年以来，她一直在该公司担任各种领导职务。自2021年1月1日以来，她一直是该公司的董事成员。 | | 58 | | 2021 |
| 凯文·M·雷蒙 | | 总裁副总兼首席运营官 | | 2021年4月1日起，总裁副董事长兼公司首席运营官。在此之前，他从2020年1月起担任总公司航空航天与工业事业部(f/k/a商业/工业)的总裁。自2004年以来，他一直在该公司担任各种领导职务。 | | 52 | | 2021 |
| 克里斯托弗·法卡斯 | | 总裁副总兼首席财务官 | | 总裁副董事长，2020年5月起任公司财务总监。此前，2017年12月起任财务副总裁，2014年9月起任公司副总裁兼公司财务总监。自2009年5月起，他还担任该公司的助理企业总监。 | | 53 | | 2014 |
| 保罗·J·费尔登齐 | | 总裁副总法律顾问、企业秘书
| | 总裁副，总法律顾问，公司秘书，2014年3月至今。在此之前，他从2011年11月起担任公司人力资源部副总裁，并分别于1999年6月和2001年5月担任公司副总法律顾问和助理秘书。 | | 54 | | 2011 |
| 罗伯特·F·弗莱达 | | 总裁副秘书长兼司库 | | 总裁副董事长，2021年1月起任公司财务主管。在此之前，他于2017年6月起担任公司助理财务总监，并于2006年9月起担任董事财务部。 | | 54 | | 2021 |
| 加里·A·奥吉尔比 | | 总裁副会长与公司主计长 | | 总裁副董事长，2020年5月起任公司财务总监。在此之前，他从2016年11月起担任公司表面技术事业部财务与行政副总裁。自2014年起，他还担任该公司的助理企业总监。 | | 40 | | 2020 |
可用信息
我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、年度股东大会的委托书以及对这些报告的任何修订。美国证券交易委员会有一个网站www.sec.gov，其中包含报告、委托书和信息声明，以及有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的其他信息，包括我们的备案文件。这些报告也可通过我们网站的投资者关系部分免费获取，网址为Www.curtisswright.com在我们以电子方式提交后，尽快在合理可行的范围内完成。
人力资本
截至2021年底，我们在20多个国家和地区拥有约7800名员工，其中7%由工会代表，并受集体谈判协议的覆盖。
以下是柯蒂斯-赖特人力资本战略的一些关键方面：
薪酬计划和员工福利
作为一个组织，我们的成功最终取决于我们员工的成功。因此，为了吸引、培养和留住人才，我们进行了大量投资，包括具有竞争力的薪酬、基于股权的薪酬、福利、培训和职业发展机会。值得注意的课程包括：
•雇主401(K)等额供款；
•员工购股计划；
•雇主赞助的健康保险；
•学费发还计划；以及
•培训和专业发展
除上述外，我们还通过发行绩效股票单位、限制性股票单位和现金绩效单位向某些员工提供股权薪酬计划。我们的股权薪酬计划最终成为奖励和留住关键员工的关键杠杆，同时也协调了我们关键员工和股东的利益。有关我们基于股权的薪酬计划的更多信息，请参见合并财务报表附注16。
多样性和包容性
柯蒂斯-赖特相信多元化和包容性的劳动力队伍，在那里，不同的背景被代表、参与并被授权来激励和创新。柯蒂斯-赖特是不容忍歧视的。我们致力于在所有人事行动中遵守高尚的道德标准和平等的就业机会，不分种族、肤色、宗教、性别、国籍、公民身份、年龄、婚姻状况、性别认同或表达、性取向、身体或精神残疾或退伍军人身份。我们坚持行为准则、反骚扰政策和平等就业机会政策，并每年提供有关这些政策的培训。我们在20多个国家开展业务，我们的员工跨越文化、职能、语言障碍和时区开展业务，以解决其全球客户群带来的技术和物流挑战。为了培养更加多元化和包容性的文化，柯蒂斯-赖特专注于(1)促进多元化和包容性的文化，利用所有员工的才华，以及(2)实施吸引、招聘和留住不同顶尖人才的做法。我们的继任计划旨在留住和提拔现有员工，以便在组织内提供平等的机会和晋升机会。
健康与安全
我们员工的健康和安全是柯蒂斯-赖特的首要任务。我们采取措施确保在与防止污染、伤害和健康不良相关的所有实质性方面遵守适用的法律、法规和其他要求，并采用行业领先、技术合理和经济可行的控制机制、程序和流程。此外，我们在我们的办公室和工厂提供培训、教育、安全监测和审计以及健康意识计划。我们跟踪全球所有站点的总可记录率(TRR)和天数、限制和转移率(DART)。在截至2021年12月31日的一年中，我们的TRR和DART利率分别为1.49和0.99。在截至2020年12月31日的一年中，我们的TRR和DART利率分别为0.98和0.65。
为了应对新冠肺炎疫情，我们继续宣传接种疫苗的重要性，并在所有设施执行安全措施，以保护我们员工和游客的健康和安全。我们实施了严格的卫生和社交距离做法，包括口罩要求和交错轮班。此外，我们还实施了针对美国受保员工的强制性疫苗要求，但须经批准的豁免。此外，我们很大一部分非制造业员工目前正在可行的情况下，以混合方式远程工作，努力将新冠肺炎的任何潜在传播降至最低。这些工作条件的设计使关键业务操作和控制得以继续。
道德与诚信
柯蒂斯-赖特公司致力于确保其所有员工以最高水平的道德和诚信开展业务，并遵守适用于柯蒂斯-赖特公司业务的所有法律和法规。为了支持和阐明我们在这方面的承诺和责任，柯蒂斯-赖特通过了《行为守则》(简称《守则》)。该守则涉及几个主题，包括利益冲突、保护资产、财务报告、保护机密信息、内幕交易以及普遍遵守法律和法规。所有员工，包括高级管理人员，都必须遵守本守则。本守则可于本公司网站的企业管治部分查阅，网址为Https://investors.curtisswright.com/governance/governance-documents。为了加强对《守则》的理解和遵守，所有员工都被要求每年完成一项培训计划，其中详细介绍了道德的商业实践、包容的员工队伍和对员工的尊重待遇。此外，该公司维持一条与道德有关的全球热线，员工可通过该热线举报任何令人关注的问题。该热线有助于就道德、财务、歧视、健康和安全问题进行沟通，员工可以通过该热线与董事会审计委员会就任何会计、内部控制或审计问题进行秘密和匿名的沟通。
第1A项。风险因素。
我们已将我们业务面临的已知重大风险汇总如下。如果这些风险中的任何一项成为现实，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流都可能受到实质性的不利影响。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险因素也可能损害我们的业务、财务状况以及运营和现金流的结果，并需要大量的管理时间和注意力。除了以下标题部分所述的风险和不确定性“除了与冠状病毒(新冠肺炎)大流行有关的风险外，“其他风险因素中列出的许多风险和不确定性都会因新冠肺炎大流行、政府和企业的相应应对措施以及由此导致的全球商业和经济环境的进一步下降而加剧，并可能受到全球经济复苏程度和速度的影响。以下风险因素应与本年度报告10-K表格的其他部分所包含的信息以及我们向证券交易委员会提交的其他要求的文件一起考虑，例如我们的10-Q表格、8-K表格、年度股东大会的委托书以及后续的修订(如果有)。
与冠状病毒(新冠肺炎)大流行相关的风险
新冠肺炎疫情已经并预计将继续对我们的业务构成风险，其性质和程度高度不确定和不可预测。
2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为大流行。新冠肺炎大流行和与大流行相关的应对措施继续在全球经济、资本市场和各行业造成重大和不稳定的干扰。虽然我们继续积极监测疫情并采取措施缓解其蔓延带来的风险，但不能保证我们的努力一定会缓解新冠肺炎的不利影响或一定会有效。
这场大流行已经并预计将继续对我们业务的某些要素产生不利影响，包括我们的供应链和生产水平。截至2021年12月31日，我们的所有制造业务都已投入运营。然而，我们无法预测未来政府是否会对我们的运营能力施加额外的限制。此外，我们继续生产产品的能力在很大程度上取决于我们维护工厂员工安全和健康的能力。我们员工的工作能力可能会受到感染或接触新冠肺炎及其变种的个人的重大影响。虽然我们正在遵循政府当局的要求，并采取预防和保护措施，将员工的安全放在首位，但这些措施并不总是成功的，我们可能需要暂时关闭设施或采取其他措施。未来因疾病、隔离、政府行动、设施关闭或其他与新冠肺炎大流行相关的限制而减少面对面操作的潜在指令可能随时会改变。这可能会对此类制造设施的生产率和盈利能力产生不利影响，进而可能对我们的业务和运营产生不利影响。
新冠肺炎疫情在一定程度上扰乱了全球供应链和原材料的可获得性，尤其是电子零部件。由于我们努力限制手头的原材料和零部件的数量，如果我们不能以我们要求的数量或优惠的条件从供应商那里获得这些原材料和零部件，我们的业务可能会受到不利影响。
我们继续关注情况，评估可能对我们的运营、供应链、流动性、现金流和客户订单的影响，并将继续采取行动，努力减轻不利后果。认识到前所未有的
鉴于这场全球卫生危机的性质、规模和不确定性，目前还无法合理估计持续影响的持续时间和程度。.
与我们的运营相关的风险
对我们系统的入侵可能会损害我们的业务。
我们在服务器和数据库上存储敏感数据，包括知识产权、专有业务信息和机密员工信息。新冠肺炎疫情已导致我们修改业务做法，包括允许我们的许多办公室员工在适当的时候以混合方式在家高效工作。因此，我们越来越依赖我们的信息系统来运营我们的业务。我们有效管理业务的能力取决于我们信息系统的安全性、可靠性和充分性。此外，各种隐私和证券法律要求我们管理和保护敏感和机密信息，包括员工的个人数据，使其不被披露。例如，2018年5月生效的欧盟《一般数据保护条例》将欧盟数据保护法的范围扩大到所有处理欧盟居民数据的公司，无论该公司位于何处。尽管我们实施了防火墙、交换机和其他网络安全措施，但我们的服务器、数据库和其他系统可能容易受到计算机黑客、物理或电子入侵、破坏、计算机病毒、蠕虫和类似的未经授权篡改我们的计算机系统的破坏。我们继续审查和改进我们的计算机系统，并为我们的员工提供培训，试图防止未经授权和非法的入侵，但在未来，我们可能无法防止所有入侵。此类入侵可能导致我们的网络安全或计算机系统受到危害，并可能导致敏感信息被挪用或损坏，或导致我们的服务中断。当我们承保网络保险时, 我们可能仍然需要花费大量的资本和资源来预防、补救或缓解由此类入侵造成的问题。任何此类入侵都可能导致我们不遵守适用的法律或法规，使我们受到法律索赔或诉讼，扰乱我们的运营，损害我们的声誉，并导致对我们的产品和服务失去信心，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们销售的产品存在潜在的产品责任风险。
由于我们销售的产品出现故障，我们可能会承担人身伤害、死亡或财产损失的责任。我们通常同意赔偿客户因我们销售的产品而产生的某些责任，而我们向供应商寻求的任何第三方赔偿和我们的责任保险可能无法完全覆盖我们对客户的赔偿义务。我们也可能无法在未来以可接受的成本维持保险范围。任何无法获得第三方赔偿且不在保险覆盖范围内的责任，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，我们的一种产品造成的事故可能会损害我们销售优质产品的声誉。我们相信，我们的客户将安全和可靠性作为选择我们产品的关键标准，并相信我们在质量保证方面的声誉是一种重要的竞争优势。如果事故是由我们的一个产品引起的，或者如果我们未能保持令人满意的安全和可靠性记录，我们留住和吸引客户的能力可能会受到实质性的不利影响。
我们在保修义务下负有责任。.
我们的大多数合同都包含这样的条款，即客户或第三方对我们或我们的供应商设计、制造或服务的产品提出的保修索赔可能会使我们承担责任。材料产品保修义务可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们未能履行我们的合同义务，我们的合同可能被终止，我们可能会招致重大费用或责任，包括违约金和罚款。
一般来说，我们的合同可能会因我们未能履行合同义务而被终止。此外，我们的一些合同包含大量违约金条款和与我们未能履行合同义务有关的经济处罚。我们无法充分履行合同义务可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的收益和利润率在一定程度上取决于分包商的表现，以及原材料和零部件的供应和定价。
我们的业务依赖于原材料和零部件的供应商和分包商。有时，分包商会提供我们为客户提供的服务。我们的供应链已经并可能继续受到新冠肺炎的影响
大流行。我们依赖这些分包商和供应商在完全符合客户要求的情况下履行合同义务。分包商和供应商的不履行或表现不佳可能会严重影响我们履行对客户的义务的能力，这可能导致客户因违约而终止我们的合同，使我们承担责任，并极大地削弱我们竞争未来合同和订单的能力。一般来说，原材料和购买的零部件可以从许多不同的供应商那里获得，尽管有几家供应商是我们某些零部件的唯一来源。如果独家供应商停止或以其他方式无法交付此类部件，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们的供应网络有时会经历价格波动。如果这些供应商中的一个或多个不能以及时和具有成本效益的方式提供商定的供应或履行商定的服务，我们作为主承包商履行义务的能力可能会受到不利影响。虽然我们试图通过涨价来缓解成本上涨的影响，但我们不能保证更高的价格可以有效地转嫁给我们的客户，或者我们将能够通过及时的价格上涨来完全抵消原材料成本上涨的影响。
我们的业务涉及与复杂制造流程相关的风险。
我们的制造过程依赖于某些尖端和高价值的设备。该设备的意外故障可能会导致生产延迟、收入损失和巨额维修成本。此外，设备故障可能会导致我们的员工受伤。此外，我们业务的竞争性要求我们不断实施流程更改，以实现产品改进和制造效率。这些工艺更改有时可能会导致生产延迟、质量问题和成本增加。任何由于设备故障或流程中断造成的设施运营中断都可能对我们的业务产生重大不利影响。
与我们的战略相关的风险
实施我们的收购战略包含风险，如果我们不能成功实施这一战略，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
作为我们资本配置战略的一部分，我们的目标是通过有选择地寻求收购和技术来补充我们的有机增长来增长我们的业务。我们正在继续积极寻求更多的收购机会，其中一些可能会对我们的业务和财务表现产生重大影响。尽管我们过去在这一战略上取得了成功，但由于以下几个原因，我们可能无法在未来通过收购实现业务增长：
•在确定和执行收购时遇到困难；
•目标竞争加剧，这可能会增加收购成本；
•整合我国行业，减少收购对象数量；
•禁止我们进行某些收购的竞争法律和法规；以及
•收购融资不是以可接受的条件提供的，或者根本不是。
此外，通过收购发展我们的业务还存在潜在风险，包括未能成功整合并实现收购的预期收益，新冠肺炎疫情的影响可能会加剧这一点。例如，对于任何过去或未来的收购，都有可能：
•被收购企业的企业文化可能与我们的文化不太匹配；
•技术和产品协同效应、规模经济或成本降低可能不会像预期的那样发生；
•管理层可能会因为需要整合被收购的业务而分散对现有业务的监督；
•我们可能获得或承担意想不到的债务；
•我们在整合业务和系统方面可能会遇到无法预见的困难；
•我们可能无法留住或吸收被收购企业的员工；
•我们在留住客户或整合客户基础方面可能会遇到问题；以及
•在进入我们几乎没有经验的新市场时，我们可能会遇到困难。
未能成功实施我们的收购战略，包括成功整合被收购的业务，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们未来的成功将在一定程度上取决于我们开发新技术的能力。
我们生产和销售的几乎所有产品都是高度工程化的，需要复杂的制造和系统集成技术和能力。我们经营的商业和政府市场的特点是技术日新月异。我们政府和商业客户的产品和计划需求定期变化和发展。因此，我们未来的业绩在一定程度上取决于我们的能力：识别当前和目标市场的新兴技术趋势；开发和制造有竞争力的产品、系统和服务；通过增加使我们的产品、系统和服务有别于竞争对手的技术创新来增强我们的产品供应；以及以具有成本效益的价格快速开发、制造和将这些产品、系统和服务推向市场。
我们在竞争激烈的市场中运营。
我们的许多产品和服务在竞争激烈的市场中销售，并受到不同程度竞争的影响。我们的竞争对手往往是那些销售额更高、财务、技术、研发、人力和营销资源更多的公司。因此，它们或许能够更好地抵御周期性经济衰退的影响，包括抵御当前的全球大流行。此外，我们的一些最大客户可以开发制造产品或提供与我们制造的产品或我们提供的服务类似的服务的能力。这将导致这些客户提供他们自己的产品或服务，并与我们直接竞争这些产品或服务的销售，所有这些都可能显著减少我们的收入。此外，我们面临着日益激烈的国际竞争和跨境竞争的巩固。我们的管理层相信，我们市场的主要竞争点是技术、产品质量、产品性能、价格、技术专长、交付的及时性、卓越的客户服务和支持，以及根据客户质量要求和保证计划的持续认证。如果我们不能在这些领域与现有的或新的竞争对手成功竞争，我们可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权的价值。
获取、维护和执行我们的知识产权，避免侵犯他人的知识产权，是我们业务运营的重要因素。虽然我们采取预防措施保护我们的技术优势和知识产权，并部分依赖专利、商标、商业秘密和版权法，但我们不能保证我们采取的预防措施将完全保护我们的知识产权。由于在美国的专利申请是保密的，直到专利申请发表或专利颁发，我们可能不知道与我们的产品相关的第三方专利、专利申请和其他知识产权可能会阻止我们使用我们的知识产权，或者可能被用于与我们的产品和工艺竞争的第三方产品。当其他人侵犯我们的知识产权时，我们产品的价值就会缩水，我们可能会为行使我们的权利而招致巨额诉讼费用。同样，如果其他人指控我们侵犯了他们的知识产权，我们可能会招致巨额诉讼费用和支付专利费的义务。当我们利用美国政府合同提供的资金开发知识产权和技术时，政府拥有使用这些财产的免版税权利。
除了专利权，我们还依赖非专利技术、商业秘密和机密信息。其他公司可以独立开发基本相同的信息和技术，或以其他方式获得或披露我们的技术。我们可能无法有效地保护我们在非专利技术、商业秘密和机密信息方面的权利。我们通常要求我们的每一位员工和顾问在与我们开始雇佣或咨询关系时签署保密协议。不能保证我们会成功地从所有员工或顾问那里获得并保留已执行的协议。此外，这些协议可能无法为我们的信息提供有效保护，或者在未经授权使用或披露的情况下，它们可能无法提供足够的补救措施。
与市场状况相关的风险
我们很大一部分收入和收益取决于美国政府和国防工业其他客户购买我们产品和服务的持续意愿。
2021年，我们总净销售额的50%左右来自或与美国国防项目有关。从历史上看，美国的国防开支一直是周期性的，当对国家安全的威胁加剧了对国家安全的担忧时，国防预算往往会增加。在其他时候，军方的开支可能会减少。2011年8月，国会颁布了2011年预算控制法案(BCA)，该法案规定了开支上限，并在十年内削减了某些国防开支
到2021年。这些支出上限和削减被称为自动减支，于2013年3月生效。通过一系列两党协议，国会能够在2019年之前每年暂时取消可自由支配的支出限制。2019年8月2日，两党签署了2019年预算法案(BBA)，提高了2020和2021年国防和非国防可自由支配支出的BCA预算上限，并将强制性BCA支出削减延长至2029年。如果没有额外的立法或其他补救行动，自动减支可能需要减少从2022财年到2029财年的美国联邦政府支出。由于这种不确定性，美国政府国防开支的减少或开支分配的变化可能导致我们的一个或多个项目被削减、推迟或终止。如果我们为其提供产品和服务的一个或多个计划被减少、延迟或终止，我们的收入和收益可能会减少，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
英国银行家协会还暂时将公共债务上限暂停至2021年7月31日，国会将其暂时延长至2021年12月3日。然而，在2021年12月16日，总裁·拜登签署了一项立法，将债务上限提高了2.5万亿美元，预计这将使美国政府能够支付2023财年的债务。如果国会未能进一步暂停或提高债务上限，可能会推迟或导致我们的产品和服务采购合同的丧失，我们可能会被要求或要求在一段时间内继续履行我们的某些美国政府合同，即使美国政府无法及时付款。
飞机市场的低迷可能会对我们的业务产生不利影响。
我们对大型商用飞机制造商的销售具有周期性，可能会受到多种因素的不利影响，包括当前和未来的客运量水平、不断增加的燃料和劳动力成本、环境问题、包括气候变化在内的激烈的价格竞争、老式飞机的退役、监管变化、传染病的爆发(如新冠肺炎)、恐怖袭击、总体经济状况、全球航空公司利润和积压水平，所有这些都是不可预测的，超出了我们的控制范围。例如，新冠肺炎大流行大幅减少了空中交通，因为旅行限制和社会距离措施被实施，以帮助控制病毒的传播。空中交通的减少给航空公司带来了财务压力，为了保持现金和流动性，航空公司大幅减少了飞行时间，并推迟了购买新飞机的计划。尽管美国国内航空旅行在2021年期间有所增加，但国际旅行尚未开始以同样的速度复苏。鉴于这场大流行的持续时间不确定，以及相关的长途旅行限制，商业市场可能会放弃宽体飞机。此外，随着公司和员工习惯于远程工作，商务旅行和相关的飞行时数可能无法达到疫情前的水平。航空航天市场低迷导致的任何需求下降都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的积压订单可能会减少和取消，这可能会对我们的收入和运营结果产生负面影响。
积压是指我们的客户根据合同承诺从我们那里购买的产品或服务。总积压包括有资金的(客户授权、拨付并根据合同承担资金的未完成订单)和未有资金的积压(客户未拨出资金和/或根据合同承担资金的确定订单)。我们是主承包商的分包商，负责我们绝大多数的政府业务；因此，几乎所有积压的金额都是由资金提供的。积压不包括未执行的合同选项和订单型合同下的潜在订单(例如，不确定交货/不确定数量)。积压订单根据外汇汇率的变化进行调整，并在发生期间因合同取消和终止而减少。截至2021年12月31日，积压的订单为22亿美元。积压会受到波动的影响，并不一定预示着未来的销售。积压的时间可能会受到项目延误的影响。美国政府可以单方面修改或取消其合同。此外，根据我们的某些商业合同，我们的客户可以随时单方面修改或终止他们的订单，以方便他们。因此，我们的某些部分积压可以根据美国政府和商业客户的选择取消或减少。我们认为，由于新冠肺炎疫情对全球经济的影响，这些风险加剧。我们未能替换已取消或减少的积压订单，可能会对我们的运营结果产生负面影响。
与法律和监管事项有关的风险
作为一家美国政府承包商，我们受到许多采购规则和法规的约束。
我们必须遵守与授予、管理和履行美国政府合同有关的法律和法规，并受其影响。政府合同法律和法规会影响我们与客户做生意的方式，在某些情况下，还会增加我们的业务成本。违反特定法律法规可能导致罚款和处罚，终止我们的合同，或禁止竞标合同。这些罚款和处罚可能是由于未能遵守采购诚信和招标规则、采用不当的记账做法或以其他方式未能遵循成本会计准则、收受或支付回扣，或提交虚假索赔。我们一直是，并预计将继续接受政府机构的审计和调查。不遵守我国政府的条款
合同可能会损害我们的商业声誉。这也可能导致我们的进度付款被扣留。在某些情况下，这些法律和法规施加的条款或权利对政府更有利，而不是通常在谈判交易中提供给商业各方的条款或权利。例如，美国政府可以在方便的时候终止我们的任何政府合同，一般情况下，也可以终止分包合同，以及基于业绩的违约。在为方便起见而终止固定价格型合同时，我们通常有权获得交付项目的采购价格、在制品允许成本的补偿，以及合同实际完成工作的利润津贴，或者如果完成工作将导致亏损，则有权获得损失调整。在为方便而终止费用补偿合同时，我们通常有权获得允许费用的补偿和部分费用。此类允许成本通常包括我们终止与供应商和分包商协议的成本。所追回的费用数额，如有的话，与终止前完成的工作部分有关，并通过谈判确定。
由于我们违约而导致的终止可能会对我们竞争未来合同和订单的能力产生实质性的不利影响。此外，在我们与其他人合作而不是主承包商的那些合同上，美国政府可以终止我们作为分包商的主合同，而不管我们作为分包商的服务质量如何。
我们的美国政府合同通常跨越一个或多个基准年和多个期权年。美国政府通常有权不行使期权期限，如果代理机构对我们的合同表现不满意或没有获得继续实施该计划的资金，则不得行使期权期限。美国政府采购可能会对我们的现金流或计划盈利能力产生不利影响。
此外，我们还面临与政府合同有关的其他风险，包括但不限于：
•经常需要在完成必要的设计之前对项目进行投标，这可能会导致不可预见的技术困难和/或成本超支；
•难以预测长期成本和进度，以及与长期固定价格合同有关的产品可能过时；
•固定期限各不相同的合同，到期后不得续签或续签；
•如果开发阶段未满足计划要求，则取消合同的后续生产阶段；以及
•政府合同获胜这一事实可能会受到其他承包商的质疑。
我们的业务受到众多国内和国际法律、法规和限制的约束。不遵守这些法律、法规和限制可能会使我们面临罚款、处罚、停职或除名，这可能会对我们的盈利能力和整体财务状况产生实质性的不利影响。
我们在世界上许多地方的合同和业务都受美国和外国法律和法规的约束，包括《虚假申报法》、与进出口管制相关的法规(包括根据《武器出口控制法》颁布的《国际武器贩运条例》)、美国财政部外国资产管制办公室实施的制裁计划、技术转让限制、收益汇回、外汇管制、《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及美国《出口管理法》中的反抵制条款。由于新冠肺炎疫情对当地经济造成了如此严重的负面影响，政府的干预力度有所增加，这反过来可能会增加腐败的风险和机会。尽管我们已经实施了我们认为足以应对这些风险的政策和程序，并提供了培训，但我们不能保证我们的业务将始终遵守这些法律和法规。我们可能会不时就我们在业务活动、员工培训或内部审查和审计过程中发现的某些违反美国出口管制法律和法规的行为，向美国国务院、能源部和商务部提交自愿披露报告。到目前为止，我们的自愿披露尚未导致罚款、处罚或拒绝或限制出口特权，这对我们的财务状况或出口能力产生了实质性的不利影响。我们的销售代表或顾问未能遵守这些法律法规可能导致行政、民事或刑事责任，在极端情况下，可能导致暂停或取消政府合同或暂停我们的出口特权。, 这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
航空业受到严格监管，如果我们不遵守适用的要求，我们的运营结果可能会受到影响。
世界各地的政府机构，包括美国联邦航空管理局(FAA)和欧洲航空安全局，规定了飞机部件的标准和资格要求，几乎包括所有商业航空公司和通用航空产品。具体规定因国家而异，尽管遵守联邦航空局的要求通常符合其他国家的监管要求。我们包括销售给飞机制造客户的产品的文件，证明每个部件符合适用的法规要求，并符合美国联邦航空局或其他国家/地区同等法规机构制定的适用适航标准。为了销售我们的产品，公司以及我们制造的产品还必须得到我们的个人OEM客户的认证。如果我们有资格提供产品的任何材料授权或批准被撤销或暂停，则法律将禁止销售此类产品，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
美国联邦航空局或其他国家的同等监管机构不时会提出新的规定或对现有规定进行修改，这些规定通常比现有规定更严格。如果这些拟议的法规被采纳并通过，我们可能会产生大量额外成本来实现合规，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
根据环境、健康和安全法律法规，我们应承担责任。
我们的业务和设施在使用、制造、储存、搬运和处置危险材料和其他废物产品方面受到众多联邦、州、地方和外国法律和法规的约束。环境法一般规定业主和在废物场地处置材料的人承担调查、补救和清除危险材料和其他废物的责任，无论废物在有关时间是否合法处置。我们目前正在处理某些现有和以前设施的环境补救问题，我们已与一些环境清理地点的其他组织一起被指定为潜在责任方，并可能被指定为未来地点的责任方。我们被要求支付调查和补救的费用，并在我们的财务报表中为未来被认为可能和可评估的费用建立准备金。尽管我们已估计并预留了未来的环境补救费用，但这些负债的最终解决方案可能与我们的估计大不相同，并可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。我们还必须遵守工人的健康和安全要求以及与新冠肺炎相关的各种州和地方公共卫生法律、规则、法规和命令，包括口罩和社交距离要求。虽然我们遵守与新冠肺炎相关的政府健康和安全法规，但遵守或不遵守这些法规的成本可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能会受到定期诉讼和监管程序的影响，这可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
在正常业务过程中，我们不时会卷入针对我们的诉讼和监管行动或威胁。这些诉讼和程序可能涉及对据称的人身伤害、工人赔偿、就业歧视或违约的索赔等。由于诉讼本身的不确定性，我们无法准确预测任何此类诉讼或诉讼的最终结果。诉讼的结果，特别是集体诉讼和监管诉讼的结果很难评估或量化，因为原告可能在这些类型的诉讼中寻求追回非常大的或不确定的金额，潜在损失的规模可能在相当长的一段时间内仍然未知。此外，在许多类型的诉讼中，原告可以寻求惩罚性赔偿、民事处罚、间接损害赔偿或其他损失，或者禁制令或宣告性救济。这些诉讼可能会导致巨额费用，并可能需要我们投入大量资源为自己辩护。通过和解、调解或法院判决最终解决这些问题，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。
我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到气候变化法规的实质性不利影响。
联邦、州、地方或国际司法管辖区的气候变化法规可能要求我们限制排放、改变我们的制造工艺、获得可能成本更高或更少的替代材料、增加我们对温室气体排放控制技术的投资、为抵消项目提供资金或开展其他成本高昂的活动。由于对新设备的要求，这些法规可能会显著增加我们的成本，并限制我们的制造业务。我们目前的运营或扩建可能需要新的许可证。如果不及时获得许可，可能会导致罚款、暂停生产或停止一个或多个设施的运营。此外，对二氧化碳或其他温室气体排放的限制可能会导致巨大的成本，例如更高的能源成本，以及公用事业公司传递碳税、排放上限和交易计划以及可再生能源组合标准。遵守或不遵守这些和其他气候变化和排放法规的成本可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
对环境、社会和治理责任的日益关注可能会给我们带来额外的成本，并使我们面临新的风险。
对环境、社会和治理责任的日益关注可能会给我们带来额外的成本，并使我们面临新的风险。监管者、股东和其他感兴趣的群体越来越关注公司的环境、社会和治理实践。我们的客户可能要求我们实施环境、社会或治理责任程序或标准，然后才能继续与我们开展业务。此外，如果我们的环境、社会或治理责任程序或标准不符合某些选民设定的标准，我们可能面临声誉方面的挑战。上述任何情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
与财务有关的风险
外国和市场的政治和经济变化，包括外汇波动，可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。
2021年期间，大约26%的用户R总净销售额是面向美国以外的客户。此外，我们还在国外设有运营设施。在国外做生意会受到许多风险，包括但不限于：政治和经济不稳定及潜在的社会动荡；非美国客户融资购买能力的不确定性；资金汇回限制；限制性贸易政策；关税法规；在获得进出口许可证方面的困难；政府资助的竞争；当地劳动关系气候的变化；当地市场的经济状况；健康问题(包括新冠肺炎大流行)；遵守外国监管和税收要求的情况；这些要求可能发生变化；以及我们强制执行合法权利和救济的能力的限制。虽然这些因素或这些因素的影响很难预测，但这些因素中的任何一个或多个都可能对我们的运营产生不利影响。在一定程度上，由于海外销售是以外币进行交易，而我们没有进行货币对冲交易，我们面临着由于外币汇率波动而造成的损失风险，特别是英镑、欧元和加元。我们开展业务所在国家货币价值的大幅波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们税收条款的意外变化或面临额外的所得税负债可能会影响我们的现金流和财务状况。
我们的业务在政府管辖范围内的许多地方运营，这些地方征收所得税。国内或国外所得税法律法规或其解释的变化，可能会导致评估的所得税税率提高或降低，或者某些收入的应税或某些费用的扣除发生变化，从而影响我们的所得税支出和盈利能力。拜登政府在2021年宣布了几项税收提案，为政府在基础设施、医疗保健和教育等领域的新投资提供资金。其中一些建议涉及提高国内公司税率，如果实施，可能会对我们未来的运营业绩和现金流产生实质性影响。此外，2020年3月27日，为应对新冠肺炎大流行，颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE法案)。除其他事项外，CARE法案还包括针对新冠肺炎疫情对税法进行的某些修改，旨在刺激美国经济，包括对净运营亏损的处理方式、利息扣除限制和工资税事项进行临时有益的修改。《CARE法》须接受联邦和州税务当局的解释和实施指导，以及修正案和技术更正。任何或所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。此外，我们经营业务或向其销售产品的各个司法管辖区的税率可能会提高，作为为帮助和保护受新冠肺炎疫情影响的个人和企业而实施的政府刺激措施的巨额成本提供资金的一种手段。无法预测是否、何时、以何种形式或在什么日期颁布新的税法或税率的变化，或根据现有或新的税法制定、颁布或发布法规和裁决。, 这可能导致我们的纳税义务增加，或需要我们改变经营方式，以最大限度地减少或减轻税法或税法解释变化的任何不利影响。
此外，我们缴纳的所得税金额将受到美国联邦、州和地方税务机关以及非美国税务机关的审查。我们定期评估此类检查产生不利结果的可能性，以确定我们的税收拨备是否充足。不能保证任何这类检查的结果。如果我们最终确定的应缴税款超过预留金额，我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们在计算长期合同时使用估计值。估计的变化可能会影响我们的盈利能力和整体财务状况。
长期合同会计需要与评估风险、估计合同收入和成本以及对进度和技术问题作出假设相关的判断。由于我们许多合同的规模和性质，预计总金额
完工时的收入和成本是复杂的，受许多变量的影响。例如，必须对完成合同的时间长短作出假设，因为成本还包括工资和材料价格的预期增长。同样，必须对提高效率举措和降低成本努力的未来影响作出假设。与合同履行有关的奖励、奖励、价格上涨、违约金或罚款在估计收入和利润率时被考虑，并在有足够的信息评估预期业绩时记录下来。由于上述判断和估算过程的重要性，如果使用不同的假设或基本情况发生变化，可能会得到大不相同的数额。基本假设、情况或估计的变化可能会对未来期间的财务报告和业绩产生重大不利影响。见本表格10-K第II部分第7项中的“关键会计估计和政策”。
我们未来的财务业绩可能会受到资产减值费用的不利影响。
截至2021年12月31日，我们拥有商誉和其他无形资产，扣除累计摊销后约为20亿美元，约占我们总资产的49%。我们的商誉每年都要接受减值测试，当事件和情况表明商誉可能受损时，我们也会进行测试。无形资产(商誉除外)一般在这类资产的使用年限内摊销。此外，我们可能会不时收购或投资一项需要我们根据收购价格和所收购资产的价值记录商誉的业务。吾等随后可能会遇到无法预见的问题，对业务的预期回报或无形资产的价值产生不利影响，并引发对该业务的已记录商誉和无形资产的可回收性进行评估。例如，如果这类业务的财务业绩大幅下降，我们可能会在损益表中计入商誉和其他无形资产的减值的重大非现金费用。未来由于减值测试或任何其他无形资产加速摊销而对商誉或无形资产进行重大冲销的决定，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们目前的债务，以及我们未来可能产生的债务，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
截至2021年12月31日，我们有10亿美元的未偿债务。我们的债务水平可能会对我们的业务产生重大影响，包括：要求我们使用现金流支付债务的本金和利息；减少可用于收购和其他业务投资的资金；使我们容易受到经济低迷和利率上升的影响；限制我们获得更多债务；以及影响我们支付股息的能力。
我们自行承保健康福利，并可能受到不利索赔经验的不利影响。
我们主要是为我们的健康福利而自我保险。如果索赔的数量或严重程度增加，或者我们因索赔证明比我们最初的评估更严重而需要增加或支付额外的金额，我们的经营业绩将受到不利影响。我们未来的索赔费用可能会超过历史水平，这可能会减少我们的收益。我们预计会定期评估我们的自我保险战略。我们需要定期评估和调整我们的索赔准备金，以反映我们的经验。然而，最终结果可能与我们的估计不同，这可能导致超过我们预留金额的损失。此外，由于我们不投保“止损”保险，因此我们的自保承保金额大幅增加，可能会对我们的盈利能力造成不利影响。
增加某些员工和退休人员福利的成本可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们的收入可能会受到我们为养老金和其他退休后福利计划记录的收入或支出的积极或负面影响。美国公认会计原则要求我们使用精算估值来计算计划的收入或费用。这些估值反映了与金融市场和其他经济状况有关的假设。关键经济指标的变化可能会改变这些假设。用于估计下一年的养老金或其他退休后福利支出的最重要的年终假设是贴现率、预期的长期计划资产回报率、预期的未来医疗成本通货膨胀和预期的薪酬增长。此外，我们被要求对计划资产和负债进行年度计量，这可能会通过减少或增加其他全面收益而导致股本的重大变化。有关我们的财务报表如何受到养老金和其他退休后福利计划会计政策影响的讨论，请参阅本表格10-K第二部分第7项中的“管理层的讨论和分析--关键会计估计和政策--养老金和其他退休后福利”。尽管美国GAAP费用与养老金或其他退休后缴费没有直接关系，但影响美国GAAP费用的关键经济因素也可能会影响我们为养老金或其他退休后计划贡献的现金金额。潜在的养老金缴费包括联邦法律、《雇员退休收入保障法》要求的强制性金额，以及改善计划资金状况的可自由支配缴费。向养老金计划缴费的义务可能会减少可用于营运资本和其他企业用途的现金。
一般风险
我们未来的增长和持续的成功取决于我们的关键人员。
我们的成功有赖于我们高级管理人员的努力，以及我们吸引和留住其他高素质管理和技术人员的能力。我们面临着来自其他公司和组织对管理和合格技术人才的竞争。此外，在新冠肺炎疫情期间招聘新员工尤其困难，因为远程进行面试使我们更难确保招聘和聘用的是高素质的员工。此外，新冠肺炎疫情带来的不确定性降低了潜在求职者放弃稳定工作去寻找新机会的可能性。因此，在我们现有的薪酬水平上，我们可能无法留住现有的管理和技术人员，或填补新的管理或技术职位或因扩张或更替而产生的空缺。虽然我们已经与一些高级管理层成员签订了控制权变更协议，但我们与我们的主要高管没有雇佣合同。随着我们的一些主要高管接近退休年龄，我们已齐心协力通过管理层继任计划来减少高级管理人员流失的影响。然而，如果关键管理损失发生得比预期更早，我们可能需要投入大量时间和资源来确定和整合关键新人员。我们高级管理人员和合格技术人员的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
2021年9月9日，总裁·拜登指示劳工部职业安全与健康管理局发布紧急临时标准，要求所有拥有至少百名员工的雇主确保其员工全面接种新冠肺炎疫苗，或每周至少获得一次新冠肺炎阴性检测。总裁·拜登还发布了一项行政命令，要求政府承包商及其分包商必须采取某些预防措施，包括强制员工接种疫苗，只有在医疗或宗教原因的情况下才能获得豁免。2021年11月4日，OSHA发布了执行这一任务的紧急规定，预计将于2022年1月4日生效。然而，美国最高法院发布了一项全国性的暂缓执行令，禁止OSHA执行或实施ETS。但许多州和地区可以自由地实施疫苗要求。尽管之前存在与这些法规相关的法律和时间不确定性，但我们实施了针对美国覆盖员工的强制性疫苗要求，但须经批准的豁免。在我们经营业务的其他司法管辖区，可能会宣布额外的疫苗和测试任务。虽然目前还不能准确地预测任何新的州、地方或外国疫苗法规将对我们的运营、我们的供应商和我们的客户产生的确切影响，但州、地方或外国政府强制实施的疫苗接种或检测命令的实施可能会影响我们留住现有员工、吸引新员工的能力，并导致劳动力中断，并可能对未来的盈利能力产生不利影响。此外，实施也可能对我们的分包商产生类似的后果，这可能会影响他们提供我们需要的货物和服务的能力。此外, 任何根据涵盖政府承包商及其分包商的行政命令向我们的供应商施加义务的要求，都可能影响原材料的价格和供应的连续性，从而可能对我们的运营业绩和财务状况造成不利影响。
如果美国退出或大幅修改某些国际贸易协定，或者如果我们销售的外国来源商品的关税或其他限制增加，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们很大一部分业务活动是在国外进行的，包括墨西哥和加拿大。我们的业务受益于自由贸易协定，如美国-墨西哥-加拿大贸易协定(USMCA)，并在我们在全球制造、营销和销售我们的产品时，依赖于与国际商业相关的各种美国公司税条款。尽管USMCA对我们的业务没有立竿见影的影响，但我们无法预测涉及美国、墨西哥和加拿大的政治气候的未来发展，因此，这些可能会对我们的业务和财务增长产生不利的实质性影响。
美国和其他国家对某些商品征收关税和税收(如美国和中国近年来实施的关税和税收)。我们的一些产品包括在这些关税中。所有这些都可能导致成本上升，减少在美国和海外的销售机会。受影响国家的媒体和政治反应可能会加剧对我们在这些国家的行动的影响。美国征收新的或增加的关税、边境调节税或其他贸易限制，也可能导致其他国家采取新的或增加的关税或其他贸易限制。关税可能会在未来增加我们的材料成本，并可能导致我们提高对客户的价格，我们认为这可能会减少对我们产品的需求。我们的涨价可能不足以完全抵消关税的影响，并导致我们销售产品的利润率下降。如果美国政府提高或实施额外关税，或者如果其他国家实施额外关税或贸易限制，由此产生的贸易壁垒可能会对我们的供应商、我们的客户和我们的业务产生重大不利影响。我们无法预测美国或我们在其经营或购买商品的任何外国的未来贸易政策，或任何重新谈判的贸易协定的条款，或它们对我们业务的影响。
全球经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
虽然我们目前产生了大量的运营现金流，再加上信贷市场的准入为我们提供了大量的可自由支配资金能力，但全球宏观经济的不确定性，包括新冠肺炎疫情导致的经济低迷、美国和中国之间持续的贸易争端、英国退出欧盟，以及全球信贷和金融市场稳定性的不确定性，都可能会影响我们为业务融资的能力。此外，我们的某些客户和供应商可能会直接受到经济低迷的影响，并可能面临信用问题或现金流问题，这些问题可能会导致付款延迟、信用风险增加、破产和其他财务困难，这可能会影响客户对我们产品的需求，以及我们管理与客户和供应商之间正常商业关系的能力。根据其严重程度和持续时间，全球经济低迷的影响和后果可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的劳动力中有一定比例是根据集体谈判协议受雇的。
我们约有7%的劳动人口是根据集体谈判协议雇用的，这些协议不时会受到续约和谈判的影响。我们不能确保我们在谈判新的集体谈判协议方面取得成功，不能确保这样的谈判不会导致劳动力成本的大幅增加，也不能确保谈判的破裂不会导致我们的运营中断。尽管我们与加入工会和未加入工会的员工总体上关系良好，但如果我们受到劳工行动的影响，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
未来的恐怖袭击、战争、自然灾害、气候变化相关事件、大流行性疾病(包括新冠肺炎大流行)或其他我们无法控制的事件可能会对我们的业务产生不利影响。
尽管我们齐心协力通过保险或其他风险转移机制(如业务连续性规划和灾难恢复计划)将产能和企业信息系统的风险降至最低，并减少意外中断的影响，但我们仍可能受到恐怖袭击、战争、飓风、洪水、龙卷风等自然灾害、气候变化相关事件、新冠肺炎等大流行病或其他事件(如大客户或供应商员工罢工)的不利影响。这些风险可能对我们产品的需求或供应造成负面影响，还可能导致我们的设施或系统中断，这还可能中断运营流程，并对我们制造产品和向客户提供服务和支持的能力产生不利影响。我们在世界上易受自然灾害影响的地区运营设施。我们客户的财务困难、客户产品生产延迟、燃料价格高企、对另一次重大恐怖袭击的担忧，以及对我们产品的总体需求下降，都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
我们的公司总部位于北卡罗来纳州戴维森的一家租赁工厂。截至2021年12月31日，我们在全球拥有154个设施，其中包括4个企业和共享服务设施。我们大约80%的设施作为制造和工程、金属处理或航空航天大修工厂运营，其余20%作为销售和行政办公设施运营。我们每个可报告部门使用的设施数量和类型汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自有设施选址 | | 航空航天与工业 | | 国防电子 | | 海军与强国 | | 总计 |
| 北美 | | 8 | | 1 | | 9 | | 18 |
| 欧洲 | | 9 | | — | | 1 | | 10 |
| 总计 | | 17 | | 1 | | 10 | | 28 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁设施位置 | | 航空航天与工业 | | 国防电子 | | 海军与强国 | | 总计 |
| 北美 | | 42 | | 17 | | 24 | | 83 |
| 欧洲 | | 18 | | 5 | | 3 | | 26 |
| 亚洲 | | 10 | | 1 | | 2 | | 13 |
| 总计 | | 70 | | 23 | | 29 | | 122 |
本项目所指物业上的建筑物维护良好，状况良好，适合和足以满足当前的需要。管理层相信，我们物业的生产能力足以满足我们在可预见的未来的预期产量。
项目3.法律诉讼
有时，我们也会卷入与业务运营相关的法律诉讼。其中一些诉讼声称与石棉和环境暴露有关的损害赔偿、知识产权问题、侵犯版权、人身伤害索赔、雇佣和雇员福利问题、政府合同问题、商业或合同纠纷，以及收购或剥离。我们继续对所有索赔进行有力的辩护。尽管基于目前的信息，包括对特定索赔的是非曲直的评估，以及当前的应计和保险覆盖范围，任何法律问题的最终结果都不能确定地预测，但我们不相信这些问题的处置，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的综合财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们已经被指控因接触石棉而受伤的未决诉讼中被点名。到目前为止，我们还没有在任何与石棉有关的案件中被判负有责任或支付任何重大金额的和解款项。我们相信，在我们过去的业务中，石棉的使用量很少，而且我们产品中的石棉相对不易碎，因此我们不太可能在任何石棉诉讼中面临重大责任，无论是个别诉讼还是整体诉讼。我们为这些潜在的责任提供保险，我们相信有足够的保险覆盖任何未预料到的石棉责任。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第五项登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市交易，交易代码为CW。截至2022年1月1日，我们的普通股约有2800名注册股东，面值为1.00美元。
分红
在2021年至2020年期间，公司支付的季度股息如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| 普通股 | | | | |
| 第一季度 | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | |
| 第二季度 | | 0.18 | | | 0.17 | |
| 第三季度 | | 0.18 | | | 0.17 | |
| 第四季度 | | 0.18 | | | 0.17 | |
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表列出了截至2021年12月31日，也就是我们最近完成的财年结束时有关我们的股权薪酬计划的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 要发行的证券数量
根据股权补偿计划发行 | | | 加权平均
未清偿股权奖励的公允价值 | | 剩余证券数量
可供将来在以下条件下发行
股权补偿计划
(不包括中反映的证券
(第一栏) | |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | | 421,066 | (a) | | $111.54 | | 1,942,123 | (b) |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 无 | | | 不适用 | | 不适用 | |
(a)包括根据2005年和2014年综合激励计划授予绩效股单位、限制性股份、限制性股票单位和向非雇员董事发行股份时可发行的380,479股，以及根据员工购股计划可发行的40,587股。
(b)包括1,270,665股可根据2014年综合激励计划以股份为基础奖励的股份，以及671,458股根据员工购股计划可供发行的股份。
发行人购买股票证券
下表提供了我们在截至2021年12月31日的季度内回购我们根据修订的1934年证券交易法第12节登记的股权证券的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总人数
购入的股份 | | 平均价格
按股支付 | | 总人数
购入的股份
作为计划的一部分
公开地
宣布
计划 | | 极大值
以美元计的股票金额可能
但仍是
购得
在.之下
计划 |
| 10月1日-10月31日 | | 1,233,989 | | $131.17 | | 1,882,840 | | $359,177,280 |
| 11月1日-11月30日 | | 185,346 | | 132.54 | | 2,068,186 | | 334,611,359 |
| 12月1日-12月31日 | | 584,582 | | 132.75 | | 2,652,768 | | 257,008,939 |
| 截至12月31日的季度 | | 2,003,917 | | $131.76 | | 2,652,768 | | $257,008,939 |
2021年12月，该公司通过了两项与其先前批准的股份回购计划有关的书面交易计划，允许回购其最多5.5亿美元的已发行普通股，其中约2.5亿美元可供回购。第一个交易计划包括5000万美元的股票回购，将在2022年全年平等执行。第二个交易计划包括通过10b5-1计划执行高达1亿美元的机会性股票回购。
以下绩效图表不构成征集材料，不应被视为已提交或通过参考纳入我们根据证券法或1934年证券交易法提交的任何其他文件，除非我们通过引用特别将此信息纳入其中。
性能图表
下图比较了过去五个会计年度我们普通股累计总回报的年度变化与罗素2000指数和标准普尔MidCap 400指数累计总回报的年度变化。该图表假设2016年12月31日的投资为100美元，并对随后五个财年支付的所有股息进行再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司/指数 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| 柯蒂斯-赖特公司 | | 100 | | | 124.56 | | | 104.90 | | | 145.50 | | | 121.01 | | | 145.05 | |
| 标准普尔中型股400指数 | | 100 | | | 116.24 | | | 103.36 | | | 130.44 | | | 148.26 | | | 184.97 | |
| 罗素2000 | | 100 | | | 114.65 | | | 102.02 | | | 128.06 | | | 153.62 | | | 176.39 | |
项目6.选定的财务数据。
[已保留]
第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
管理层对财务状况和运营结果(MD&A)的讨论和分析首先概述了我们公司的概况，然后是影响我们公司和我们所服务市场的经济和行业因素，讨论了运营的总体结果，最后在我们每个可报告的部门中对这些结果进行了更详细的讨论。
公司组织结构
柯蒂斯-赖特公司及其子公司是一家全球综合企业，主要向航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务，以及要求苛刻的商业电力、工艺和工业市场的关键技术。我们通过航空航天和工业、国防电子和海军和电力部门报告我们的运营情况。我们通过工程和技术领先、精密制造以及与客户的牢固关系，在一系列多元化的利基市场中定位为市场领导者，或拥有重要的市场份额地位。
通货膨胀、定价和交易量的影响
从历史上看，我们没有受到通胀的重大影响。原材料成本或工资成本的增加通常通过精益制造活动或价格上涨来抵消。我们的部分合同包含条款和条件，使我们能够将通货膨胀的价格上涨转嫁给我们的客户。在那些没有合同规定的通胀上涨的情况下，我们积极谈判涨价。我们一直在进行年度资本投资，
提高效率并节省成本。虽然这些努力的历史收益通常抵消了我们所服务的市场中有竞争力的定价条件对利润率的影响，但不能保证更高的价格能够有效地转嫁给我们的客户，或者我们将能够通过及时的价格上涨来完全抵消原材料成本上涨的影响。
分析定义
在整个MD&A中，术语“增量”和“有机”被用来解释不同时期的变化。“增量”一词用于强调收购和资产剥离对本年度业绩的影响。从收购之日起的头12个月内，收购业务的结果是递增的。此外，为计算“有机”和“递增”结果，剥离的业务的经营结果从上一年的可比期间中剔除。“有机”的定义还不包括总重组费用、待售资产减值和外币换算的影响。
市场分析与经济因素
影响我们市场的经济因素
柯蒂斯-赖特公司是一家全球综合企业，主要为航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务，以及要求苛刻的商业电力、工艺和工业市场的关键技术。。柯蒂斯-赖特的许多商业业务在很大程度上是由全球经济增长推动的，主要是美国、加拿大、欧洲和中国的业务。2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎的全球爆发定性为一场大流行，导致全球旅行、商品和服务运输以及金融市场严重中断，并对行业供应链和生产水平造成不利和残余影响。尽管新冠肺炎变异病毒的爆发继续对全球经济造成供应链中断，包括我们的业务，以及我们的客户和供应商，但美国经济活动在2021年出现了相当戏剧性的反弹，部分原因是疫苗的供应以及政府对重建国家基础设施的支持增加。
在过去十年中，以实际国内生产总值(GDP)衡量的美国经济缓慢改善，这得益于失业率的下降、房地产市场的改善和低利率环境。2020年美国国内生产总值较上年同期下降3.4%，主要原因是新冠肺炎疫情的影响。然而，根据最新估计，在工业活动加速的带动下，美国GDP在2021年大幅反弹，增长5.7%，是1984年以来的最快增速。经济学家预计，由于对供应链持续中断和通胀上升的担忧，2022年美国整体经济增长将放缓，目前对美国GDP增长的估计在3.5%至4.0%之间。
同样，全球环境通常受到国际贸易、经济状况和地缘政治不确定性的影响，在2021年大幅反弹之前，也曾在2020年受到大流行的巨大影响。根据国际货币基金组织《世界经济展望-2021年》，2021年全球经济体GDP增长5.9%。展望未来几年，我们仍然谨慎乐观地认为，在全球经济恢复正常增长的基础上，对经济敏感的商业和工业市场将有所改善。
防御
我们拥有多样化的产品和服务组合，为美国军队的所有部门提供服务，内容涉及关键的高性能程序和平台，以及不断增长的国际防务业务。我们国防业务的很大一部分归因于美国市场，其特点是主要由美国国防部(DoD)预算和资金水平推动的长期计划和合同。因此，美国国防预算是我们国防市场增长的领先指标。
我们从海军防御、航空航天防御和地面防御市场获得收入，这些市场加起来占我们总净销售额的50%以上。在海军防御市场，我们预计将继续为美国造船项目提供资金，特别是与福特级航空母舰以及哥伦比亚级和弗吉尼亚级潜艇的生产有关的项目，这些项目得到了国会两党的大力支持。我们在为海军舰艇提供支持核推进系统的产品方面有着悠久的历史。此外，通过我们的服务中心，我们是美国海军大西洋和太平洋舰队舰船维修和维护的重要供应商。在航空航天防御市场，我们预计将受益于指挥、控制、通信、计算机、情报、监视和侦察(C4ISR)、电子战、网络、加密、无人系统和通信项目的更高资金水平。作为COTS和
通过COTS+解决方案，我们继续证明，电子技术将增强我们为高性能应用设计和开发下一代先进系统和产品的能力，同时也满足军方的尺寸、重量和功率考虑。我们还是一家设计和制造高科技数据采集和综合飞行测试仪器系统的公司。在地面防御市场，我们是一家为战场网络管理提供先进战术通信解决方案的供应商，包括基于COTS的坚固型小型通信系统和集成网络通信管理软件。美国现有地面车辆的现代化预计将缓慢恢复，而国际需求应该会保持强劲，特别是对我们的电子稳定系统。
2021年5月，总裁发布了22财年的预算请求，要求国防开支为7,150亿美元，比21财年颁布的7,040亿美元增加了1.6%。2021年12月，国会通过了2012财年国防授权法案，授权将总裁的国防预算提案(7400亿美元比7150亿美元)增加250亿美元，比21财年颁布的水平增加约5%。截至提交之日，国防部目前正在根据一项持续的决议运作，直到国会批准22财年预算。展望未来，结合总裁的2013财年预算申请，国防部预计将提交未来几年的国防计划，其中概述了对未来五年关键计划的期望。根据行业研究，预计FYDP将反映国防预算资金总额的小幅增长。通过持续创新以及不断增加的研发投资，Curtiss-Wright始终与高增长的国防部优先事项和新兴技术趋势保持一致，包括安全、网络、高超声速、以网络为中心的互联战场、士兵生存能力和模块化开放系统方法(MOSA)能力。
商业航空航天
柯蒂斯-赖特的收入来自全球商业航空航天市场，主要是商用喷气式飞机市场，其次是支线喷气式飞机和商用直升机市场。我们在这个市场的主要重点是商用喷气式飞机的OEM产品和服务，这高度依赖于我们的主要客户波音和空中客车公司生产的新飞机。我们提供飞行控制和通用执行系统、传感器和其他尖端电子设备的组合，以及用于涡轮发动机风扇叶片和飞机结构的高应力部件的喷丸和激光喷丸服务。2020年，我们退出了支持波音737 MAX计划的构建打印驱动产品线，以确保我们的长期定位和盈利能力，因为该计划适用于公司的商业航空风险敞口。
客运和货运物流，以及对新飞机的需求和交付，是商业航空航天市场的关键驱动因素。在过去十年中，商业航空航天市场的生产上升周期延长，这是由于波音公司和空中客车公司增加了旧飞机和新飞机，特别是窄体飞机的产量。此外，油价持续低迷导致燃油价格下降，进而导致消费者的机票价格下降和客运量增长。
2020年，新冠肺炎疫情的爆发突然停止了该行业的增长，因为出行的乘客越来越少，全球商业运营受到干扰，阻碍了新飞机的生产以及现有飞机的维护，直到2021年。由于新冠肺炎大流行，普通公众乘飞机旅行的倾向发生变化，这很可能是由冠状病毒变种的出现以及疫苗的获得和实施推动的。根据行业报告，预计2022年基于客运量增长的航空旅行需求将继续温和复苏，国内旅行恢复速度快于国际旅行，到2025年全面恢复。
虽然我们密切关注这些行业指标，但我们在商业航空航天市场的成功和未来增长主要取决于飞机生产率的增长、我们下订单的时机，以及在当前机队和下一代单通道计划和发动机以及更省油的全电动飞机上继续与航空航天原始设备制造商合作。
功率和过程
在电力市场，柯蒂斯-赖特是核反应堆技术的全球供应商。我们的销售来自商业核电市场，我们提供各种高度工程化的产品和服务，包括反应堆冷却剂泵、控制棒驱动机构、阀门、发动机、乏燃料管理、安全门、螺栓解决方案、企业资源规划、工厂过程控制和涂层服务。我们为售后市场和新建市场提供设备和服务，并为目前在美国运营的每个反应堆提供内容。
根据核管理委员会(NRC)的数据，核电约占美国所有电力产量的20%，在28个州的55座核电站中运行着93个反应堆。我们售后市场产品和服务的增长机会受到以下因素的推动：工厂老化、工厂关闭、计划内停电要求、工厂寿命延长(从最初的40年运营寿命延长到60年和现在的80年)、监管要求的征收、供应商放弃商业核市场，以及工厂寻求进一步实现工厂现代化的技术和创新进步，例如数字化。
该行业最重大的挑战之一是电力市场的竞争力，这主要是由持续的低天然气价格推动的。此外，2016年，该行业的任务是重新评估运营实践，提高效率，降低成本，以帮助核电在不断变化的电力市场中保持竞争力，这被统称为“履行核承诺”。在过去十年的大部分时间里，美国反应堆运营商还面临着安全措施的增加和福岛核事故后的监管要求。所有这些因素都导致工厂运营商大幅转移和推迟其典型的工厂资本支出预算，使其远离计划维护。然而，自2017年末以来，随着这些必要要求的减少，工厂运营商恢复了更常态化的维护时间表，该行业开始好转。因此，我们已经经历并将继续期待我们庞大的先进核技术组合获得更多机会，以帮助安全、提高可靠性并确保核电站的持续生存能力。
从长远来看，全球商业核电需求将受到不断增加的产能需求的推动，特别是在人口不断增长但电力供应有限的发展中国家，以及清洁能源转型。此外，由于目前对化石燃料的依赖，对供应的持续限制和对环境的关切，使人们更加认识到核技术作为当今最有效和最环保的能源的价值。因此，我们预计这一市场在国内和国际上都有增长机会，尽管新订单的时间仍然不确定。
我们在第三代+西屋AP1000反应堆设计的新建造市场中扮演着重要角色，我们是该市场的RCP供应商，并预计将提供各种辅助工厂产品和服务。在国内，佐治亚州仍在使用AP1000设计建造两座新的反应堆。在全球范围内，核电站建设依然活跃。根据世界核组织的数据，目前有19个国家正在建设57个新的反应堆，其中97个计划在未来几十年内建造，325个计划在未来几十年内建造。我们继续期待在新建核电站建设中发挥作用，我们最大的机会在中国、印度和整个东欧，包括乌克兰、波兰、罗马尼亚、保加利亚和捷克。我们还处于有利地位，能够利用市场机遇，在美国能源部和国际社会的支持下，支持正在进行的下一代先进和小型模块化反应堆的设计和开发以及未来的建设。
在流程市场，我们通过众多工业阀门产品为石油、天然气、化工和石化行业提供服务，其中我们的大部分工业阀门销售都销往下游市场。我们为我们的减压阀技术保持全球维护、维修和大修(MRO)业务，因为炼油厂可能会对已满负荷运行或接近满负荷运行的设备进行服务或升级。我们还为电力和流程工业生产苛刻的、操作关键的阀门。我们还有机会支持石油勘探行业对更可靠的海底泵送系统的需求和愿望。这些行业的销售受到全球供需、原油价格、行业法规和天然气市场的推动。从长远来看，我们相信，改善的经济状况和持续的全球扩张将是我们为流程工业服务的严苛服务和操作关键阀门未来增长的关键驱动力。
一般工业
来自我们面向一般工业市场的广泛多元化产品的收入主要包括电子传感器和控制系统、机电执行机构和表面处理服务。 我们为原始设备制造商和售后工业客户提供产品和服务，包括运输、商业卡车运输、越野设备、农业、建筑和汽车行业。我们在这些市场的表现通常与美国和全球经济的表现保持一致，全球GDP增长率和工业生产的变化推动了我们的销售，特别是我们的表面处理服务。
我们一般工业市场的主要驱动力之一是我们对电子化和电气化的关注，我们的电子传感器和控制系统产品服务于断断续续的骇维金属加工、医疗移动和特种车辆市场。值得注意的产品包括电子油门控制、换档控制、操纵杆、电源管理系统和牵引逆变器系统，推动我们有能力为客户提供全套驾驶室内操作员控制系统。行业对电子控制系统和传感器的需求增加是由改进操作的需求推动的
为全球客户提供高效、安全、可重复性、减少排放、增强功能和更高的燃油效率。我们未来增长的关键是扩大人机界面(HMI)技术组合，并为我们的客户提供完整的系统解决方案。商用车安全、排放控制和驾驶员效率提高方面的现有和新兴趋势正在推动商用车原始设备制造商向更高性能的子系统发展。这些趋势正在加速从分立的HMI组件向更集成的车辆接口体系结构的演变。工业自动化和机器人的一系列智能执行器也存在增长机会，帮助我们的客户在物联网环境中快速利用数据和分析。与此同时，我们的表面处理服务，包括喷丸和激光喷丸、工程涂层以及遍布全球的广泛网络的分析测试服务，都被用来提高部件的安全性、可靠性和寿命在恶劣的环境中工作。销售额主要由一般工业客户的全球需求推动。
行动的结果
以下MD&A旨在帮助读者了解该公司截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比的经营业绩和财务状况。对截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含在我们于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格2020年年度报告中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比
变化 |
| (除百分比外，以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 |
| | | | | | |
| 销售： | | | | | | |
| 航空航天与工业 | | $ | 786,334 | | | $ | 805,673 | | | (2) | % |
| 国防电子 | | 724,326 | | | 608,757 | | | 19 | % |
| 海军与强国 | | 995,271 | | | 976,906 | | | 2 | % |
| 总销售额 | | $ | 2,505,931 | | | $ | 2,391,336 | | | 5 | % |
| | | | | | |
| 营业收入： | | | | | | |
| 航空航天与工业 | | $ | 121,817 | | | $ | 99,714 | | | 22 | % |
| 国防电子 | | 159,089 | | | 118,748 | | | 34 | % |
| 海军与强国 | | 141,660 | | | 108,151 | | | 31 | % |
| 公司和淘汰 | | (39,883) | | | (37,765) | | | (6) | % |
| 营业总收入 | | $ | 382,683 | | | $ | 288,848 | | | 32 | % |
| | | | | | |
| 利息支出 | | 40,240 | | | 35,545 | | | (13) | % |
| 其他收入，净额 | | 12,067 | | | 9,748 | | | 24 | % |
| | | | | | |
| 所得税前收益 | | 354,510 | | | 263,051 | | | 35 | % |
| 所得税拨备 | | (87,351) | | | (61,659) | | | (42) | % |
| 净收益 | | $ | 267,159 | | | $ | 201,392 | | | 33 | % |
| | | | | | |
| 持有待售资产的减值 | | $ | 19,088 | | | $ | 33,043 | | | NM |
| 重组费用总额 | | $ | — | | | $ | 42,725 | | | NM |
| | | | | | |
| 新订单 | | $ | 2,579,881 | | | $ | 2,321,481 | | | 11 | % |
| 积压 | | $ | 2,228,924 | | | $ | 2,163,750 | | | 3 | % |
NM--没有意义
销售和营业收入增长的组成部分(减少)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 vs. 2020 |
| | 销售额 | | 运营中
收入 |
| 有机食品 | | (1) | % | | 11 | % |
| 收购 | | 5 | % | | 5 | % |
| 持有待售资产的减值 | | — | % | | 5 | % |
| 重组 | | — | % | | 14 | % |
| 外币 | | 1 | % | | (3) | % |
| 总计 | | 5 | % | | 32 | % |
销售额与上年同期相比，本年度增加了1.15亿美元，即5%，达到25.06亿美元。在部门基础上，国防电子部门和海军和电力部门的销售额分别增加了1.16亿美元和1800万美元，航空航天和工业部门的销售额减少了1900万美元。按业务分类的销售额变化将在下面的“按业务分类的业绩”一节中进一步详细讨论。
营业收入本年度增长9400万美元，增幅32%，至3.83亿美元，营业利润率较2020年增长320个基点。在航空航天和工业部门，营业收入和营业利润率的增长主要是由于我们上一年的重组计划所确认的本年度节省，以及较高的一般工业销售额带来的有利的间接费用吸收。国防电子部门的营业收入主要增长由于我们正在进行的卓越运营计划带来的好处，我们收购亚太之星的增量影响，以及我们的901D收购没有第一年的购买会计成本。这些增长被较高的研发成本和不利的外币兑换部分抵消。国防电子部门的营业利润率受到我们收购亚太之星的第一年采购会计成本的负面影响。在海军和电力部门，营业收入和营业利润率的增长主要是由于我们上一年重组举措所确认的本年度节省，以及与上一年同期相比，我们德国工业阀门业务中待售资产的本期减值亏损减少。
非分部营业费用全年增长了200万美元，增幅为6%，达到4000万美元，主要是由于环境成本上升。
利息支出全年增加500万美元，或13%，至4,000万美元，主要是由于2020年8月发行了3亿美元的优先票据。
其他收入，净额全年增加200万美元，或24%，至1,200万美元，主要是由于上一年确认了与我们挪威子公司的大规模清算有关的累计外币兑换损失1,000万美元。这一增加部分被养恤金费用增加所抵消，包括本年度期间确认的与前任管理人员退休有关的一次性养恤金结算费。
实际税率的 截至2021年12月31日的一年，与上年同期23.4%的实际税率相比，增长了24.6%。这一增长主要是由于较高的本期不可抵扣减值亏损与我们在德国的持有待售工业阀门业务相关，因为上一年期间录得的减值亏损部分抵消了递延税项负债。
新订单增加2.58亿美元，或11%这主要是由于航空航天和工业领域的工业车辆、传感器和执行设备的新订单增加，以及我们对亚太之星在国防电子领域的收购带来的额外影响。在海军和电力部门，对工业阀门产品的更高需求部分被海军防御订单的时间安排所抵消。按业务分类的新订单的变化将在下面的“按业务分类的业绩”一节中详细讨论。
综合收益(亏损)
养恤金和退休后调整 在截至2021年12月31日的一年中，全面收益为1.31亿美元，而上一年同期为亏损2700万美元。本期收益主要归因于较高的资产回报率和贴现率的增加。上一期间的亏损主要是由于贴现率下降，但被较高的资产回报部分抵消。
外币折算调整 在截至2021年12月31日的一年中，综合亏损为1100万美元，而上一可比时期的综合收益为4100万美元。本期的全面亏损主要归因于英镑和加元的贬值，而上期的全面收益主要归因于欧元和英镑的升值。
按业务部门划分的结果
航空航天与工业
航空航天和工业领域的销售额主要来自商业航空航天和一般工业市场，其次是国防和电力加工市场。
下表概述了航空航天和工业部门的销售额、营业收入和利润率、重组费用总额以及新订单。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比变化 |
| (除百分比外，以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 |
| | | | | | |
| 销售额 | | $ | 786,334 | | | $ | 805,673 | | | (2 | %) |
| 营业收入 | | 121,817 | | | 99,714 | | | 22 | % |
| 营业利润率 | | 15.5 | % | | 12.4 | % | | 310 | Bps |
| 重组费用总额 | | $ | — | | | $ | 16,186 | | | NM |
| 新订单 | | $ | 853,077 | | | $ | 651,187 | | | 31 | % |
| 积压 | | $ | 338,581 | | | $ | 277,031 | | | 22 | % |
销售和营业收入增长的组成部分(减少)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 vs. 2020 |
| | 销售额 | | 运营中
收入 |
| 有机食品 | | (4) | % | | 9 | % |
| 重组 | | — | % | | 14 | % |
| 外币 | | 2 | % | | (1) | % |
| 总计 | | (2) | % | | 22 | % |
销售额较上年同期减少1,900万美元，或2%，至7.86亿美元，这是由于商业航空航天市场的销售额下降被一般工业市场的销售额增长部分抵消。在商业航空市场，销售额减少了7200万美元，主要是因为我们的构建到打印产品线在2020年第四季度退出。主要由于对工业车辆产品和表面处理服务的需求增加，一般工业市场的销售额增加了5,000万美元，部分抵消了这些减少。
营业收入增长2200万美元，增幅22%，至1.22亿美元，营业利润率增长310个基点，至15.5%。营业收入和营业利润率的增长主要是由于我们上一年的重组计划所确认的本年度节省，以及由于一般工业市场销售额增加而产生的有利的间接费用吸收。
新订单与上一年相比增加2.02亿美元，主要是由于工业车辆的新订单增加以及对传感器和驱动设备的需求增加。
国防电子
国防电子部门的销售主要面向国防市场，其次是商业航空市场。
下表总结了国防电子部门的销售额、营业收入和利润率、总重组费用和新订单。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | 百分比变化 |
| (除百分比外，以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 |
| | | | | | |
| 销售额 | | $ | 724,326 | | | $ | 608,757 | | | 19 | % |
| 营业收入 | | 159,089 | | | 118,748 | | | 34 | % |
| 营业利润率 | | 22.0 | % | | 19.5 | % | | 250 | Bps |
| 重组费用总额 | | $ | — | | | $ | 3,190 | | | NM |
| 新订单 | | $ | 743,199 | | | $ | 704,989 | | | 5 | % |
| 积压 | | $ | 667,510 | | | $ | 652,957 | | | 2 | % |
| | | | | | |
销售和营业收入增长的组成部分(减少)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 vs. 2020 |
| | 销售额 | | 运营中
收入 |
| 有机食品 | | — | % | | 24 | % |
| 收购 | | 19 | % | | 12 | % |
| 重组 | | — | % | | 3 | % |
| 外币 | | — | % | | (5) | % |
| 总计 | | 19 | % | | 34 | % |
销售额较上年同期增加1.16亿美元或19%，至7.24亿美元，主要是由于我们收购亚太之星在地面防御市场的增量影响，贡献了1.15亿美元的增量销售额。商业航空航天市场的航空电子设备和测试设备的销售增加，被航空航天防务市场各种项目的嵌入式计算设备的销售时机所抵消。
营业收入与2020年同期相比，增长了4,000万美元，增幅为34%，达到1.59亿美元，营业利润率增长了250个基点，达到22.0%。营业收入的增长主要是由于我们持续的卓越运营计划带来的好处，以及我们对亚太之星的收购带来的增量影响。营业收入也得益于我们的901D收购没有第一年的采购会计成本，以及我们上一年的重组计划，但部分被较高的研发成本和不利的外币兑换所抵消。营业利润率的增长主要是由于我们正在进行的卓越运营计划，以及我们的901D收购没有第一年的采购会计成本，但被我们收购亚太之星的第一年采购会计成本部分抵消。
新订单与前一年相比增加了3800万美元，主要是由于我们收购亚太之星的增量影响。这一增长被海军防御和航空航天防御订单的时间安排部分抵消。
海军与强国
海军和电力部门的销售主要面向海军国防和电力和加工市场。
下表汇总了海军和电力部门的销售额、营业收入和利润率、待售资产减值、重组费用总额和新订单。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | 百分比变化 |
| (除百分比外，以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 |
| | | | | | |
| 销售额 | | $ | 995,271 | | | $ | 976,906 | | | 2 | % |
| 营业收入 | | 141,660 | | | 108,151 | | | 31 | % |
| 营业利润率 | | 14.2 | % | | 11.1 | % | | 310 | Bps |
| 持有待售资产的减值 | | 19,088 | | | 33,043 | | | NM |
| 重组费用总额 | | $ | — | | | $ | 23,349 | | | NM |
| 新订单 | | $ | 983,605 | | | $ | 965,305 | | | 2 | % |
| 积压 | | $ | 1,222,833 | | | $ | 1,233,762 | | | (1 | %) |
销售和营业收入增长的组成部分(减少)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 vs. 2020 |
| | 销售额 | | 运营中
收入 |
| 有机食品 | | 1 | % | | (3) | % |
| 持有待售资产的减值 | | — | % | | 13 | % |
| 重组 | | — | % | | 22 | % |
| 外币 | | 1 | % | | (1) | % |
| 总计 | | 2 | % | | 31 | % |
销售额较上年同期增加1,800万美元，或2%，至9.95亿美元。在海军防御市场，销售额增加了2000万美元，主要是因为CVN-81航母项目的产量增加，以及外国军事和服务中心销售额的增加。动力和工艺市场的销售额基本持平，这是因为工业阀门产品的更高需求被中国直接AP1000计划的投产时机所抵消。
营业收入增长3400万美元，增幅31%，至1.42亿美元，营业利润率增长310个基点，至14.2%。营业收入和营业利润率的增长主要是由于由于我们上一年的重组计划以及与上一年同期相比，我们德国工业阀门业务中待售资产的本期减值损失减少，因此本年度节省了成本。
新订单与上一年相比增加了1800万美元，因为海军国防订单的时间安排部分抵消了对工业阀门产品的更高需求。
补充信息
下表按终端市场和客户类型描述了销售额，因为它有助于加深对我们的业务和我们运营的市场的了解。该表是对我们综合经营业绩讨论的补充。
按终端市场和客户类型划分的净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比变化 |
| (除百分比外，以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 |
| | | | | | |
| 航空航天和国防市场： | | | | | | |
| 航天防务 | | $ | 452,661 | | | $ | 463,690 | | | (2) | % |
| 地面防御 | | 220,290 | | | 107,448 | | | 105 | % |
| 海军防务 | | 710,688 | | | 692,152 | | | 3 | % |
| 商业航空航天 | | $ | 267,722 | | | $ | 325,518 | | | (18) | % |
| 全面航空航天与国防 | | $ | 1,651,361 | | | $ | 1,588,808 | | | 4 | % |
| | | | | | |
| 商业市场： | | | | | | |
| 功率和过程 | | 473,489 | | | 474,842 | | | — | % |
| 一般工业 | | 381,081 | | | 327,686 | | | 16 | % |
| 商业总金额 | | $ | 854,570 | | | $ | 802,528 | | | 6 | % |
| | | | | | |
| 柯蒂斯-赖特 | | $ | 2,505,931 | | | $ | 2,391,336 | | | 5 | % |
航空航天与国防市场
与去年同期相比，销售额增加了6300万美元，增幅为4%，达到16.51亿美元，这主要是由于地面防御和海军防御市场的销售额增加。地面防御市场受益于我们收购PacStar的影响，该公司贡献了1.15亿美元的增量销售额。海军防御市场的销售额增加，主要是因为CVN-81航母项目销售额增加了2700万美元。这些增长被商业航空航天市场销售额的下降部分抵消，这主要是由于我们的构建到打印产品线在2020年第四季度退出。
商业市场
商业销售增加了5,200万美元，增幅为6%，达到8.55亿美元，这主要是由于一般工业市场对我们的工业车辆产品的需求增加，这带来了5,000万美元的较高销售额。动力和工艺市场的销售额基本持平，这是因为对我们工业阀门产品的更高需求被中国直接AP1000计划的投产时间所抵消。
流动性与资本资源
现金的来源和用途
我们的大部分营业现金流入来自销售商品和服务的收入，以及用于采购材料和劳动力的现金流出；因此，现金流受到市场波动和条件的影响。我们的大多数长期合同允许几个记账点(进度或里程碑)，这些点为我们提供现金收据，因为成本是在整个项目中发生的，而不是在合同完成时发生的，从而减少了营运资金需求。
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 提供的现金净额(用于)： | | | |
| 经营活动 | $ | 387,668 | | | $ | 261,180 | |
| 投资活动 | (42,403) | | | (532,530) | |
| 融资活动 | (369,129) | | | 82,081 | |
| 汇率的影响 | (3,380) | | | (3,516) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | $ | (27,244) | | | $ | (192,785) | |
经营活动
业务活动提供的现金比上年同期增加1.26亿美元，达到3.88亿美元，主要原因是上一年自愿养恤金缴款1.5亿美元，以及本期间预付现金和付款减少的时间安排。这些增加被本期较高的未付应收款部分抵销。
投资活动
资本支出
2021年和2020年，我们的资本支出分别为4100万美元和4700万美元。资本支出减少的主要原因是本期资本支出减少，以及与新的DRG贷款相关的本期投资减少。2022年，我们预计资本支出约为5,000万至6,000万美元。
资产剥离
2021年或2020年期间没有发生实质性资产剥离。
收购
2021年，我们没有完成任何收购。2020年，我们以4.88亿美元的现金收购了三家企业。
未来的收购将在一定程度上取决于能否以符合我们严格标准的资金成本获得财政资源。因此，未来的收购，如果有的话，可以通过使用我们的现金和现金等价物、通过信贷协议下的额外融资或通过新的融资选择来筹集资金。
融资活动
债务发行和偿还
2021年没有债券发行。
在2021年第四季度，我们偿还了于2021年12月1日到期的1亿美元2011年票据。
该公司于2020年8月13日发行了3亿元的优先债券(“2020年债券”)，其中包括1.5亿元于2030年8月13日到期的3.10%优先债券及1.5亿元于2032年8月13日到期的3.20%优先债券。
循环信贷协议
截至2021年12月31日，该公司在循环信贷协议(信贷协议或信贷安排)下有9400万美元的未偿还借款，以及由信贷安排支持的2100万美元的信用证。截至2021年12月31日，信贷协议下的未使用信贷为3.85亿美元，可以全额借款，而不会违反我们的任何债务契约。截至2020年12月31日，本公司并无信贷协议项下的未偿还借款。
普通股回购
2021年，该公司以3.43亿美元回购了约270万股普通股。2020年，该公司以2亿美元的价格回购了约200万股普通股。
分红
该公司在2021年和2020年分别支付了约2900万美元和2800万美元的股息。
资本资源
美国和外国司法管辖区的现金
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| 截至12月31日， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 美利坚合众国 | $ | 37,361 | | | $ | 55,391 | |
| 英国 | 69,732 | | | 49,258 | |
| 欧盟 | 12,154 | | | 21,156 | |
| 加拿大 | 24,019 | | | 34,795 | |
| 中国 | 13,403 | | | 20,692 | |
| 其他国家 | 14,335 | | | 16,956 | |
| 现金和现金等价物合计 | $ | 171,004 | | | $ | 198,248 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的现金和现金等价物分别为1.71亿美元和1.98亿美元。与2020年相比，2021年美国子公司持有的现金减少，主要是由于本期股票回购活动增加，于2021年12月到期的2011年票据的本金支付1亿美元，以及海外现金汇回减少，但本期我们信贷安排的净借款增加部分抵消了这一影响。与2020年相比，2021年外国子公司持有的现金减少，主要原因是本期现金净收入减少。我们的任何子公司转移资金的能力没有法律或经济上的限制，除非获得中国的某些监管批准，我们大约1,300万美元的外国现金驻留在那里。
现金利用率
管理层持续评估现金利用备选方案，包括股票回购、收购和增加股息，以确定可用资本资源的最有利使用。我们相信，我们的现金和现金等价物、运营现金流、信贷安排下的可用借款以及通过信贷市场筹集额外资本的能力足以满足组织的短期和长期资本需求，包括通过股息和股票回购向股东返还资本，以及通过收购增长我们的业务。
债务合规性
截至2021年12月31日，我们遵守了所有债务协议和信贷安排契约，包括我们最具限制性的契约，即我们的债务与资本比率限制为60%。截至2021年12月31日，我们有能力在不违反债务与资本比率的前提下，产生总计16亿美元的额外债务。
未来的承诺
运营产生的现金应足以满足我们2022年约5,000万至6,000万美元的计划资本支出和约2,900万美元的预期股息支付。然而，我们不能保证我们将继续从目前的水平上从业务中产生现金，或者这些预测在整个2022年将保持不变。如果运营产生的现金不足以支持这些运营要求和投资活动，我们可能被要求减少资本支出，从我们现有的信贷额度借款，为我们现有债务的一部分进行再融资，或获得额外的融资。虽然所有公司都面临经济风险，但我们相信，我们的现金和现金等价物、运营现金流和可用借款足以满足组织的短期和长期资本需求。
下表量化了截至2021年12月31日我们未来的重大合同义务和商业承诺：
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| (单位：千) | | 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
| 债务本金偿还 | | $ | 1,043,900 | | | $ | — | | | $ | 296,400 | | | $ | — | | | $ | 90,000 | | | $ | 200,000 | | | $ | 457,500 | |
| 经营租约 | | 186,596 | | | 31,698 | | | 29,037 | | | 26,166 | | | 19,811 | | | 16,161 | | | 63,723 | |
| 支付固定利率债务的利息 | | 200,621 | | | 35,320 | | | 32,698 | | | 27,828 | | | 26,615 | | | 23,821 | | | 54,339 | |
| 总计 | | $ | 1,431,117 | | | $ | 67,018 | | | $ | 358,135 | | | $ | 53,994 | | | $ | 136,426 | | | $ | 239,982 | | | $ | 575,562 | |
我们没有购买材料的义务。我们的大部分原材料采购承诺都是直接根据特定的合同要求做出的。
我们与金融机构和客户签订备用信用证协议和担保，主要是关于未来履行某些合同，以提供产品和服务，并确保我们从某些国际客户那里获得预付款。截至2021年12月31日，我们对未偿信用证的或有负债到期情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
信用证(1) | | $ | 21,083 | | | $ | 11,553 | | | $ | 4,191 | | | $ | 3,421 | | | $ | 1,313 | | | $ | 55 | | | $ | 550 | |
(1) 数额不包括约450万美元的银行担保。
关键会计估计和政策
我们的综合财务报表及附注是根据美国公认的会计原则编制的。编制合并财务报表要求我们做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到我们会计政策应用的影响。关键会计政策是那些需要应用管理层最困难、最主观或最复杂的判断的政策，通常是因为需要对本质上不确定并可能在随后的时期发生变化的事项的影响做出估计。我们认为，在应用我们的会计政策时，以下是一些更关键的判断领域，它们会影响我们的财务状况和经营结果：
收入确认
我们根据ASC 606对收入进行核算，与客户签订合同的收入。根据ASC 606，当承诺的商品和/或服务的控制权以反映我们预期有权换取该商品和/或服务的对价的交易价格转让给客户时，收入即被确认。会计单位是履约义务，根据该单位，合同的交易价格被分配给每一项不同的履约义务，并在履行各自的履约义务时确认为收入。在某些情况下，交易价格可以包括可变对价的估计金额，包括但不限于奖励、奖励、价格上涨、违约金和罚款，前提是围绕这些可变对价确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们根据具体安排的事实和情况，使用期望值方法或最可能金额方法估计将计入交易价格的可变对价。与我们各自的安排相关的可变考虑通常不受限制。
履行义务在时间点或在超时的基础上得到履行。符合超期收入确认资格的合同通常与用于商业和国防应用的高度工程化工业产品的设计、开发和制造相关，期限通常为2-5年。在截至2021年12月31日的一年中，在超期基础上确认的收入约占总净销售额的50%。通常，超期收入确认是基于对用于衡量进展的投入措施的利用，例如迄今发生的成本相对于估计总成本的比例。应用超时收入确认方法需要使用对未来将发生的材料、劳动力和管理费用的合理和可靠的估计，以及一个完整地涉及所有业务职能的有纪律的成本估计系统。这些估计是根据我们的工程师、项目经理和财务人员的行业知识和经验确定的。总估计费用的变化采用累积追赶会计法确认，这种方法确认了变化对本期和本期前期的累积影响。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，估计合同成本没有重大变化。
如果履行义务不符合超期收入确认的资格，则收入将在特定商品或服务的控制权转移给客户的时间点确认，通常基于交付条款。在截至2021年12月31日的一年中，在某个时间点确认的收入约占总净销售额的50%。
收入确认和现金收取的时机可能会导致综合资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)和递延收入(合同负债)。合同资产主要涉及我们对截至报告日期已完成但未开具账单的工作的对价权利。当对价权变得无条件时，合同资产被转移到开票应收款。合同负债主要包括在赚取收入之前收到的客户预付款。合同资产和合同负债分别在合并资产负债表内的“应收款净额”和“递延收入”项目中列报。
库存
库存成本包括材料成本、直接人工成本、采购成本和制造间接成本，以成本或可变现净值中的较低者表示。我们估计我们库存的可变现净值，并建立准备金，以在必要时将这些库存的账面金额降至可变现净值。我们通过审查历史废品率、与历史和预计使用量水平相比的现存量以及其他预期的合同要求，不断评估库存储备的充分性。我们通常在报废和处置储备库存之前长期持有储备库存，这导致相对于年度库存注销水平，储备库存水平较高。
我们采购用于制造待售部件的材料。购买固定数量的特定项目的决定受到多个因素的影响，包括：当前和预计价格、未来的预计供货情况、生产某些项目的现有合同和预计合同，以及我们业务的估计需求。
退休金和其他退休后福利
在与我们的精算师协商后，我们确定适当的假设，用于确定未来养老金和其他退休后福利的负债。这些假设中最重要的包括用于确定计划债务的贴现率、计划资产的预期回报、将获得福利的员工数量、他们的任期、他们的工资水平和他们的预计死亡率。这些假设的变化，如果在未来几年发生重大变化，可能会对我们的养老金和退休后费用、相关的养老金和退休后资产和负债以及我们为这些计划提供资金的年度现金需求产生影响。
用于确定截至2021年12月31日的计划福利义务和2022年年度定期成本的贴现率，对于柯蒂斯-赖特养老金计划，从2.53%增加到2.87%，对于不合格福利计划，从2.30%增加到2.70%，以反映当前的经济状况。这些费率反映了预计的福利债务在该日可有效结清或支付给参与人的假设费率。我们通过利用精算师开发的选定债券收益率曲线来确定过去服务负债和服务成本的贴现率，该曲线基于衡量日期可用的高质量固定收益公司债券的回报率，这些债券的到期日与该计划用于福利支付的预期现金流出相匹配。利息成本是通过将全收益率曲线中的即期利率应用于每笔预期收益支付来确定的。贴现率的变化导致CW计划中的福利义务减少了3700万美元。
退休金计划中基本薪酬的薪酬增幅维持在3.5%的加权平均水平，按4.9%至2.9%的分级幅度计算，该幅度随薪酬增加而递减，这反映了过去几年的经验和公司对未来工资增长的预期。我们还利用精算师学会2019年10月发布的PRI-2012表和2020年10月发布的MP-2020预计死亡率量表保留了前一年的死亡率假设。
总体预期资产回报率假设主要基于对未来业绩的预期。预期未来业绩是通过根据计划的资产配置对每一资产类别的预期回报进行加权来确定的。预期回报是基于我们的投资顾问提供的长期资本市场假设。基于对市场趋势、计划资产实际回报率和其他因素的审查，公司截至2021年12月31日的计划资产预期长期回报率降至5.8%，将用于确定2022年养老金成本。用于确定2021年支出的预期长期收益率为6.5%，其中7.5%用于2020年养老金支出，8.0%用于2019年养老金支出。
每年确认未来养老金收入或支出的时间和金额取决于计划参与者的人口统计数据和预期薪酬、未来几年的预期利率、通货膨胀以及养老金信托资产的实际和预期投资回报。
柯蒂斯-赖特养老金计划的资金状况在2021年增加了1.53亿美元，主要是由于2021年强劲的市场表现带来的有利资产体验。
下表反映了用于确定公司截至2021年12月31日美国合格和非合格养老金计划的资金状况的选定假设的变化的影响(除百分比变化外，以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 假设 | | 百分比
点变化 | | 增加
效益
义务 | | 增加
费用 |
| 贴现率 | | (0.25) | % | | $26,059 | | | $2,599 | |
| 预期资产收益率 | | (0.25) | % | | — | | | $2,268 | |
有关我们的养老金和退休后计划的进一步信息，请参阅合并财务报表附注17。
商誉
截至2021年12月31日，我们的商誉为15亿美元。一般来说，我们收购的企业中最大的可单独确认的资产是其集合的劳动力的价值，其中包括从被收购企业的管理、行政、营销、业务开发、工程和技术员工那里获得的额外福利。我们收购的成功，包括保留现有业务以及成功竞争和赢得新业务的能力，是基于从我们员工的管理、行政、营销和业务发展、科学、工程和技术技能和知识中获得的额外好处，而不是基于生产性资本(厂房和设备、技术和知识产权)。因此，由于集合劳动力的无形资产是商誉的一部分，我们收购的业务中的大部分无形资产都被确认为商誉。
我们在第四季度每年在报告单位层面测试商誉减值，这与我们战略运营计划的准备不谋而合。此外，当事件发生时，或如果情况发生变化，很可能导致报告单位的公允价值低于其账面价值，商誉将被测试以确定是否减值。
我们进行定量或定性评估，以评估各报告单位的公允价值是否超过其账面价值。定性商誉减值评估需要评估因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。作为我们对每个报告单位的商誉定性评估过程的一部分，当使用时，我们评估报告单位特有的各种因素以及行业和宏观经济因素，以确定它是否合理地可能对我们报告单位的公允价值产生重大影响。考虑的因素包括最近减值测试的结果、当前和长期预测以及报告单位的战略前景或组织结构的变化。报告单位的长期财务预测与前一年分析中使用的预测进行比较，以确定管理层对业务的预期是否发生了变化。
实际结果可能与这些估计不同。在进行量化评估以计算报告单位的公允价值时，我们会同时考虑报告单位的相对市盈率及估计贴现现金流量。重要的估计和假设包括但不限于收入增长率、营业利润率以及未来的经济和市场状况。贴现率是根据报告单位的加权平均资本成本计算的。作为补充，我们根据贴现率、预期长期增长率和现金流预测等关键假设的变化，进行额外的敏感性分析，以评估潜在减值风险。根据我们于2021年10月31日完成的年度测试，我们确定没有商誉减值，所有报告单位的估计公允价值都大大超过了它们的账面价值。
其他无形资产
其他无形资产通常是收购的结果，主要包括购买的技术、与客户相关的无形资产和商标。无形资产根据对估计未来税后盈利及后续销售产生的现金流量的预期作出的估计及判断，按购入会计厘定的公允价值入账。固定寿命的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销，一般从1年到20年不等。与客户相关的无形资产主要由客户关系构成，反映了客户关系直接产生的增量收入和相关现金流所产生的收益的价值。当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，我们会检讨所有无形资产的可回收性，包括相关的使用年限。我们将在已确定的报告期内记录任何减值。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
由于我们的全球经营和融资活动，我们面临着利率和外币汇率变化带来的某些市场风险。我们寻求透过正常的营运及融资活动，以及在适当情况下，透过使用衍生金融工具，尽量减少外币汇率波动所带来的任何重大风险。在截至2021年12月31日的一年内，我们使用远期外币合约来管理我们的汇率敞口，为了管理我们的利率风险，我们可能会不时进行利率掉期交易，以平衡固定利率债务和浮动利率债务的比例。我们不会将此类工具用于交易或其他投机目的。有关我们有关金融工具的会计政策的资料载于综合财务报表附注1。
利率
利率变化的市场风险主要与我们的债务义务有关。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的固定利率敞口分别为91%和100%。截至2021年12月31日，1%的利率变化不会对合并利息支出产生实质性影响。有关我们的优先票据及循环信贷协议的资料载于综合财务报表附注14。
外币汇率
虽然我们的大部分业务是以美元进行交易，但我们确实存在外币汇率变化的市场风险敞口，主要是因为它与美元对英镑、加拿大元和欧元的价值有关。我们开展业务的国家/地区的货币兑美元汇率的任何重大变化都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生影响。如果外汇汇率对美元整体贬值或升值10%，净收益将分别减少或增加约1100万美元，因为这完全与外币汇率风险敞口有关。
金融工具使我们面临违约的交易对手信用风险，以及利率和外币利率变化的市场风险。我们通过特定的最低信用标准、交易对手的多样化和监控信用风险集中的程序来管理对交易对手信用风险的敞口。我们主要通过投资于短期到期的投资级计息证券来监测市场风险对我们投资的公允价值和现金流的影响。我们试图将利息和货币汇率的可能变化降至对我们的运营业绩和现金流不重要的数额。
项目8.财务报表和补充数据
合并损益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 净销售额 | | | | | | |
| 产品销售 | | $ | 2,109,617 | | | $ | 2,041,086 | | | $ | 2,073,530 | |
| 服务销售 | | 396,314 | | | 350,250 | | | 414,431 | |
| 总净销售额 | | 2,505,931 | | | 2,391,336 | | | 2,487,961 | |
| | | | | | |
| 销售成本 | | | | | | |
| 产品销售成本 | | 1,330,191 | | | 1,319,562 | | | 1,329,761 | |
| 服务销售成本 | | 242,384 | | | 230,547 | | | 259,455 | |
| 销售总成本 | | 1,572,575 | | | 1,550,109 | | | 1,589,216 | |
| 毛利 | | 933,356 | | | 841,227 | | | 898,745 | |
| | | | | | |
| 研发费用 | | 88,489 | | | 74,816 | | | 72,520 | |
| 销售费用 | | 116,956 | | | 109,537 | | | 120,861 | |
| 一般和行政费用 | | 326,140 | | | 303,288 | | | 301,411 | |
| 持有待售资产的减值 | | 19,088 | | | 33,043 | | | — | |
| 重组费用 | | — | | | 31,695 | | | — | |
| 营业收入 | | 382,683 | | | 288,848 | | | 403,953 | |
| 利息支出 | | 40,240 | | | 35,545 | | | 31,347 | |
| 其他收入，净额 | | 12,067 | | | 9,748 | | | 23,856 | |
| 所得税前收益 | | 354,510 | | | 263,051 | | | 396,462 | |
| 所得税拨备 | | (87,351) | | | (61,659) | | | (88,879) | |
| 净收益 | | $ | 267,159 | | | $ | 201,392 | | | $ | 307,583 | |
| | | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 6.61 | | | $ | 4.83 | | | $ | 7.20 | |
| 稀释后每股收益 | | $ | 6.58 | | | $ | 4.80 | | | $ | 7.15 | |
| | | | | | |
| 每股股息 | | $ | 0.71 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.66 | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 40,417 | | | 41,738 | | | 42,739 | |
| 稀释 | | 40,602 | | | 41,999 | | | 43,016 | |
见合并财务报表附注
综合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 净收益 | | $ | 267,159 | | | $ | 201,392 | | | $ | 307,583 | |
| 其他综合收益 | | | | | | |
外币折算，税后净额(1) | | (10,829) | | | 41,282 | | | 18,447 | |
养老金和退休后调整，税后净额 (2) | | 131,220 | | | (26,864) | | | (29,017) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | 120,391 | | | 14,418 | | | (10,570) | |
| 综合收益 | | $ | 387,550 | | | $ | 215,810 | | | $ | 297,013 | |
(1)包括在2021年、2020年和2019年外币换算调整的其他全面收入中的税收优惠(费用)并不重要。
(2)包括在2021年、2020年和2019年养恤金和退休后调整的其他综合收入中的税收优惠(费用)为(美元42.3)，百万，$8.3百万美元，以及$8.5分别为100万美元。
见合并财务报表附注
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (单位：千，共享数据除外) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 171,004 | | | $ | 198,248 | |
| 应收账款净额 | | 647,148 | | | 588,718 | |
| 库存，净额 | | 411,567 | | | 428,879 | |
| 持有待售资产 | | 10,988 | | | 27,584 | |
| 其他流动资产 | | 67,101 | | | 57,395 | |
| 流动资产总额 | | 1,307,808 | | | 1,300,824 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 360,031 | | | 378,200 | |
| 商誉 | | 1,463,026 | | | 1,455,137 | |
| 其他无形资产，净额 | | 538,077 | | | 609,630 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | | 143,613 | | | 150,898 | |
| 预付养老金资产 | | 256,422 | | | 92,531 | |
| 其他资产 | | 34,568 | | | 34,114 | |
| 总资产 | | $ | 4,103,545 | | | $ | 4,021,334 | |
| 负债 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 长期和短期债务的当期部分 | | $ | — | | | $ | 100,000 | |
| 应付帐款 | | 211,640 | | | 201,237 | |
| 应计费用 | | 144,466 | | | 140,200 | |
| 应付所得税 | | 3,235 | | | 6,633 | |
| 递延收入 | | 260,157 | | | 253,411 | |
| 为出售而持有的负债 | | 12,655 | | | 10,141 | |
| 其他流动负债 | | 102,714 | | | 98,755 | |
| 流动负债总额 | | 734,867 | | | 810,377 | |
| 长期债务 | | 1,050,610 | | | 958,292 | |
| 递延税项负债 | | 147,349 | | | 115,007 | |
| 应计养恤金和其他退休后福利费用 | | 91,329 | | | 98,345 | |
| 长期经营租赁负债 | | 127,152 | | | 133,069 | |
| 环境储备的长期部分 | | 13,656 | | | 15,422 | |
| 其他负债 | | 112,092 | | | 103,248 | |
| 总负债 | | 2,277,055 | | | 2,233,760 | |
或有事项和承付款(附注10、14和19) | | | | |
| 股东权益 | | | | |
普通股，$1面值，100,000,000截至2021年12月31日和2020年12月31日授权的股票；49,187,378截至2021年12月31日和2020年12月31日发行的股票；流通股为38,469,778截至2021年12月31日和40,916,429截至2020年12月31日 | | 49,187 | | | 49,187 | |
| 额外实收资本 | | 127,104 | | | 122,535 | |
| 留存收益 | | 2,908,827 | | | 2,670,328 | |
| 累计其他综合损失 | | (190,465) | | | (310,856) | |
普通股库存股，按成本计算(10,717,600截至2021年12月31日的股票和8,270,949截至2020年12月31日的股票) | | (1,068,163) | | | (743,620) | |
| 股东权益总额 | | 1,826,490 | | | 1,787,574 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 4,103,545 | | | $ | 4,021,334 | |
见合并财务报表附注
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收益 | | $ | 267,159 | | | $ | 201,392 | | | $ | 307,583 | |
| 将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 114,384 | | | 115,903 | | | 102,412 | |
| (出售/处置长期资产的收益) | | (568) | | | — | | | (11,054) | |
| 递延所得税 | | (10,200) | | | (7,048) | | | 40,787 | |
| 基于股份的薪酬 | | 13,450 | | | 14,437 | | | 13,669 | |
| 持有待售资产的减值 | | 19,088 | | | 33,043 | | | — | |
| 子公司大量清算造成的汇兑损失 | | — | | | 9,351 | | | — | |
| 非现金重组费用 | | — | | | 15,628 | | | — | |
| 经营性资产和负债的变动，扣除收购和处置的业务： | | | | | | |
| 应收账款净额 | | (59,372) | | | 71,147 | | | (12,613) | |
| 库存，净额 | | 15,321 | | | 15,535 | | | (3,485) | |
| 进度付款 | | (3,672) | | | (7,689) | | | (4,834) | |
| 应付账款和应计费用 | | 17,713 | | | (55,513) | | | (18,629) | |
| 递延收入 | | 9,584 | | | (33,179) | | | 36,134 | |
| 所得税 | | (12,988) | | | 15,171 | | | (15,625) | |
| 养恤金和退休后净额 | | (1,236) | | | (153,375) | | | (1,310) | |
| 其他 | | 19,005 | | | 26,377 | | | (11,631) | |
| 经营活动提供的净现金 | | 387,668 | | | 261,180 | | | 421,404 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | | |
| 出售和处置长期资产的收益 | | 4,045 | | | 2,930 | | | 15,093 | |
| 增加物业、厂房和设备 | | (41,108) | | | (47,499) | | | (69,752) | |
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | | — | | | (487,944) | | | (185,209) | |
| 为上一年度收购支付的额外对价 | | (5,340) | | | — | | | — | |
| 其他 | | — | | | (17) | | | (172) | |
| 用于投资活动的现金净额 | | (42,403) | | | (532,530) | | | (240,040) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 循环信贷安排下的借款 | | 455,950 | | | 570,675 | | | 37,692 | |
| 支付循环信贷安排 | | (362,050) | | | (570,675) | | | (37,934) | |
| 借入债务 | | — | | | 300,000 | | | — | |
| 债务本金偿付 | | (100,000) | | | — | | | — | |
| 公司股票回购 | | (343,129) | | | (200,018) | | | (50,661) | |
| 基于股份的薪酬计划的收益 | | 9,705 | | | 11,148 | | | 11,770 | |
| 已支付的股息 | | (28,660) | | | (28,175) | | | (28,200) | |
| 其他 | | (945) | | | (874) | | | (812) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | (369,129) | | | 82,081 | | | (68,145) | |
| 汇率变动对现金的影响 | | (3,380) | | | (3,516) | | | 1,748 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | (27,244) | | | (192,785) | | | 114,967 | |
| 年初现金及现金等价物 | | 198,248 | | | 391,033 | | | 276,066 | |
| 年终现金及现金等价物 | | 171,004 | | | 198,248 | | | 391,033 | |
见合并财务报表附注
合并股东权益报表
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他内容
已支付
在《资本论》 | | 保留
收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 |
| 2019年1月1日 | | $ | 49,187 | | | $ | 118,234 | | | $ | 2,191,471 | | | $ | (288,447) | | | $ | (539,664) | |
| 2018-02年度采用ASU的累积效果 | | — | | | — | | | 26,257 | | | (26,257) | | | — | |
| 净收益 | | — | | | — | | | 307,583 | | | — | | | — | |
| 其他综合亏损，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (10,570) | | | — | |
| 已支付的股息 | | — | | | — | | | (28,200) | | | — | | | — | |
| 限制性股票 | | — | | | (10,483) | | | — | | | — | | | 10,483 | |
| 执行员工股票购买计划和股票期权 | | — | | | (4,226) | | | — | | | — | | | 15,996 | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | 13,264 | | | — | | | — | | | 405 | |
普通股回购(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,661) | |
| 其他 | | — | | | (719) | | | — | | | — | | | 719 | |
| 2019年12月31日 | | $ | 49,187 | | | $ | 116,070 | | | $ | 2,497,111 | | | $ | (325,274) | | | $ | (562,722) | |
| 净收益 | | — | | | — | | | 201,392 | | | — | | | — | |
| 其他综合收益，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | 14,418 | | | — | |
| 已支付的股息 | | — | | | — | | | (28,175) | | | — | | | — | |
| 限制性股票 | | — | | | (4,115) | | | — | | | — | | | 4,115 | |
| 执行员工股票购买计划和股票期权 | | — | | | (3,286) | | | — | | | — | | | 14,434 | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | 14,383 | | | — | | | — | | | 54 | |
普通股回购(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (200,018) | |
| 其他 | | — | | | (517) | | | — | | | — | | | 517 | |
| 2020年12月31日 | | $ | 49,187 | | | $ | 122,535 | | | $ | 2,670,328 | | | $ | (310,856) | | | $ | (743,620) | |
| 净收益 | | — | | | — | | | 267,159 | | | — | | | — | |
| 其他综合收益，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | 120,391 | | | — | |
| 已支付的股息 | | — | | | — | | | (28,660) | | | — | | | — | |
| 限制性股票 | | — | | | (9,007) | | | — | | | — | | | 9,007 | |
| 员工购股计划 | | — | | | 877 | | | — | | | — | | | 8,828 | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | 13,296 | | | — | | | — | | | 154 | |
普通股回购 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (343,129) | |
| 其他 | | — | | | (597) | | | — | | | — | | | 597 | |
| 2021年12月31日 | | $ | 49,187 | | | $ | 127,104 | | | $ | 2,908,827 | | | $ | (190,465) | | | $ | (1,068,163) | |
(1)于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度，本公司回购约2.7百万，2.0百万美元，以及0.4百万股，分别为其普通股。
见合并财务报表附注
合并财务报表附注
1.主要会计政策摘要
运营的性质
柯蒂斯-莱特公司及其子公司(公司或公司)是一家全球综合企业，主要向航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务，以及要求苛刻的商业电力、工艺和工业市场的关键技术。
合并原则
综合财务报表包括本公司及其控股子公司的账目。所有公司间交易和账户都已注销。
预算的使用
本公司的财务报表是按照美国公认会计原则编制的，该原则要求管理层作出估计和判断，以影响资产、负债、收入和费用的报告金额，并在随附的财务报表中披露或有资产和负债。这些估计中最重要的包括使用超期收入确认会计方法完成某些合同的成本估计、用于测试资产可回收性的现金流估计、养老金计划和退休后债务假设、存货陈旧估计、资产和收购所承担的负债的公允价值估计、无形资产的估值和使用年限估计、法定准备金以及未来环境成本估计。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
现金等价物由货币市场基金和商业票据组成，这些基金和商业票据很容易转换为现金，所有这些都是原始到期日为三个月或更短的。
库存
存货按成本或可变现净值中的较低者列报。生产成本由直接材料和人工以及适用的制造间接费用组成。
进度付款
某些长期合同规定临时账单，因为费用是在各自的合同上产生的。根据合同条款，只要收到进度付款，美国政府机构和其他客户就可以控制承诺的货物或服务。因此，如合并财务报表附注5所示，这些收入被报告为未开单应收账款的减少额。如果收到的进度付款超过某一特定合同迄今已确认的收入，则已确定合同负债，并在综合资产负债表的“递延收入”一栏中报告这一数额。
该公司还收到与某些航空航天和国防项目有关的开发合同的进度付款。如合并财务报表附注6所示，部分供资的开发合同收到的进度付款已报告为库存减少。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧计算。重大的更新和改进被资本化，而没有改善或延长资产寿命的维护和维修在发生期间支出。折旧以直线法计算，计算各资产的估计使用年限。
财产、厂房和设备的平均使用寿命如下：
| | | | | |
| 建筑物和改善措施 | 5至40年份 |
| 机器、设备和其他 | 3至15年份 |
有关财产、厂房和设备的进一步信息，请参阅合并财务报表附注7。
无形资产
无形资产通常是收购的结果，主要包括购买的技术、与客户相关的无形资产、商标和技术许可证。无形资产在其估计使用年限内以直线方式摊销，其范围为1至20好几年了。有关其他无形资产的进一步信息，请参阅合并财务报表附注9。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，本公司会检讨所有长期资产的可收回程度，包括相关的使用年限。如有需要，本公司会将由未贴现的未来现金流量净值或评估价值厘定的估计公允价值与相关资产的账面价值进行比较，以确定是否有减值。如果一项资产被视为减值，则该资产在减值已知期间减记为公允价值。本公司于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内，并无就在用资产确认重大减值费用。
商誉
商誉源于商业收购。本公司通过将收购价格分配给所收购的有形和无形资产以及承担的负债来核算企业收购。收购的资产和承担的负债按其公允价值入账，购买价格超过分配金额的部分计入商誉。商誉的可回收性须接受年度减值测试，或每当发生事件或情况变化时，更有可能导致减值。减值测试基于标的业务的估计公允价值。本公司于每年第四季进行商誉减值测试。有关商誉的进一步信息，请参阅合并财务报表附注8。
金融工具的公允价值
会计准则要求对金融工具的公允价值进行某些披露。由于现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的到期日较短，这些金融工具的账面净值被视为接近公允价值。有关本公司财务工具的进一步资料，请参阅综合财务报表附注11和附注14。
研究与开发
该公司为商业产品研究和开发项目以及与政府合同相关的自主研发和招投标工作提供资金。开发成本包括满足新客户需求的工程费用。公司赞助的研究和开发成本在发生时计入费用。
与客户赞助的项目相关的研发成本被资本化到库存中，并在产品交付或提供服务时记录在销售成本中。共享开发合同项下收到的资金是共享合同项下开发支出总额的减少额，并作为研究和开发费用净额列示。
基于股份支付的会计核算
本公司采用以公允价值为基础的股份员工薪酬核算方法，要求本公司对所有以股份为基础的员工薪酬进行支出。基于股份的员工薪酬是一项非现金支出，因为公司通过发行Curtiss-Wright公司的股票来清偿这些债务，而不是以现金支付来清偿此类债务。
绩效股和基于时间的限制性股票的补偿费用根据授予日期公允价值在整个奖励的必要服务期内确认。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据资产负债法，递延税项资产及负债于未来应归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额而产生的税务后果予以确认。税法变更对递延税项资产和负债的影响在新法律颁布期间的经营结果中确认。除非递延税项资产变现的可能性较大，否则计提估值准备以减少递延税项资产的账面金额。
本公司通过以下方式记录与不确定所得税头寸有关的金额：1)规定税务头寸在在财务报表中确认之前必须达到的最低确认门槛；2)衡量从该等头寸确认的所得税优惠。本公司的会计政策是将预计不能在一年内解决的不确定所得税状况归类为非流动所得税负债，并将利息和罚款分别归类为利息支出和一般及行政费用的组成部分。更多信息见合并财务报表附注13。
外币
对于以美元以外的货币编制财务报表的美国境外业务，本公司按期末汇率换算资产和负债，并使用当期加权平均汇率换算损益表金额。换算调整的累计影响作为股东权益内累计其他全面收益(亏损)的组成部分列示。这一差额主要受外币汇率波动的影响。外币交易损失列入综合收益表的一般费用和行政费用，数额为#美元。1.8百万，$3.9百万美元，以及$7.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
衍生品
远期外汇和货币期权合约
本公司利用远期外汇及货币期权合约等金融工具，对部分现有及预期的外币交易进行对冲。本公司外币风险管理计划的目的是减少因汇率波动而引起的收益波动。所有衍生金融工具均以可比工具的市场报价为基准，按公允价值入账，而该等交易的收益或亏损则计入发生期间的收益。本公司不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。
利率风险及相关策略
该公司的主要利率风险是由于美元利率的变化造成的。该公司的政策是采用固定利率和可变利率债务相结合的方式管理利息成本。公司定期使用利率互换来管理此类风险敞口。根据该等利率掉期，本公司按指定时间间隔交换固定和浮动利息之间的差额，该差额是根据商定的名义本金计算得出的。
对于被指定为公允价值对冲的利率掉期(即对冲可归因于特定风险的资产或负债或其已识别部分的公允价值变化的风险)，利率掉期公允价值的变化抵消了固定利率债务公允价值因市场利率变化而发生的变化。
近期发布的会计准则
采用的最新会计准则
ASU 2016-13-金融工具-信贷损失(主题326)，金融工具信贷损失的衡量。2020年1月1日，本公司通过了ASU 2016-13-金融工具-信用损失(主题326)，金融工具信用损失计量。这一ASU在美国GAAP中增加了基于预期损失而不是已发生损失的当前预期信用损失减值模型。由于该公司的很大一部分销售额来自与美国政府机构或美国政府的主承包商签订的合同，因此该公司不受重大贸易信用风险的影响，采用该标准并未对该公司截至2020年1月1日的综合财务报表产生实质性影响。作为采用的结果，本公司利用当前和历史收集数据以及评估当前经济状况，以确定预期的贸易信贷损失。
2.收入
本公司按照美国会计准则第606条对收入进行核算，与客户签订合同的收入。根据ASC 606，当承诺的货物和/或服务的控制权以反映公司预期有权换取该货物和/或服务的对价的交易价格转让给客户时，收入被确认。
履约义务
公司为合同中的每一项承诺确定了履行义务，将独特的商品或服务转移给客户。作为其评估的一部分，公司将考虑合同中承诺的所有货物和/或服务，无论这些货物和/或服务是按照习惯商业惯例明示或默示的。公司的合同可以包含单一的履约义务，包括转让在各自合同范围内并不分开的个别货物或服务的承诺，也可以包含多个履约义务。对于有多个履约义务的合同，本公司使用独立销售价格(如有)将总交易价格分配给每个履约义务，或在没有独立价格的情况下使用合同中每种不同商品或服务的估计。在某些情况下，交易价格可以包括可变对价的估计金额，包括但不限于奖励、奖励、价格上涨、违约金和罚款，前提是围绕这些可变对价确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。本公司根据特定安排的事实及情况，采用预期值法或最大可能金额法估计交易价格将计入的变动代价。与公司各自安排相关的可变对价通常不受限制。
该公司的履约义务在时间点或超期履行。通常，超期收入确认是基于对用于衡量进展的投入措施的利用，例如迄今发生的成本相对于估计总成本的比例。总估计费用的变化采用累积追赶会计法确认，这种方法确认了变化对本期和本期前期的累积影响。因此，确认这些变化对未来合同履约期的影响，就好像订正估计数是原来的估计数一样。一份或多份合同的估计发生重大变化，可能会对公司的综合财务状况、结果或业务或现金流产生重大影响。2021年、2020年或2019年期间，估计合同成本没有重大变化。如果履行义务不符合超期收入确认的资格，则收入将在特定商品或服务的控制权转移给客户的时间点确认，通常基于交付条款。
下表显示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，随时间推移履行的履约义务所确认的收入与某个时间点的收入的大致百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 超时 | 50 | % | | 52 | % | | 49 | % |
| 时间点 | 50 | % | | 48 | % | | 51 | % |
合同积压是指尚未确认为收入的剩余履约义务。积压包括递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。总积压金额约为$2.2截至2021年12月31日，公司预计将确认其中约y 87%AS下一年的净销售额36个月。其余部分将在此后予以确认。
收入的分类
下表列出了该公司按终端市场和客户类型分列的总净销售额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按终端市场和客户类型划分的总净销售额 | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 航空航天与国防 | | | | | | |
| 航天防务 | | $ | 452,661 | | | $ | 463,690 | | | $ | 416,841 | |
| 地面防御 | | 220,290 | | | 107,448 | | | 93,432 | |
| 海军防务 | | 710,688 | | | 692,152 | | | 568,776 | |
| 商业航空航天 | | 267,722 | | | 325,518 | | | 433,038 | |
| 航空航天和国防客户总数 | | $ | 1,651,361 | | | $ | 1,588,808 | | | $ | 1,512,087 | |
| | | | | | |
| 商业广告 | | | | | | |
| 功率和过程 | | $ | 473,489 | | | $ | 474,842 | | | $ | 572,950 | |
| 一般工业 | | 381,081 | | | 327,686 | | | 402,924 | |
| 商业客户总数 | | $ | 854,570 | | | $ | 802,528 | | | $ | 975,874 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 2,505,931 | | | $ | 2,391,336 | | | $ | 2,487,961 | |
合同余额
收入确认和现金收取的时机可能会导致综合资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)和递延收入(合同负债)。公司的合同资产主要涉及其对截至报告日期已完成但未开具账单的工作的对价权利。当对价权变得无条件时，合同资产被转移到开票应收款。这在按照商定的合同条款或在实现合同里程碑时按工作进展开具帐单的情况下是典型的。该公司的合同负债主要包括在赚取收入之前收到的客户预付款。2021年12月31日终了年度、2020年12月31日终了年度和2019年12月31日终了年度确认的收入分别在各自年度开始时计入合同负债余额约为#美元210百万，$224百万美元，以及$198分别为100万美元。截至2021年12月31日的合同资产和合同负债的变化不受任何其他因素的实质性影响。合同资产和合同负债分别在合并资产负债表内的“应收款净额”和“递延收入”项目中列报。
3.收购
本公司不断评估在战略上符合本公司现有投资组合的潜在收购，或将本公司的投资组合扩展至新的产品线或邻近市场。该公司完成了许多作为业务合并入账的收购，并在公司的财务报表中确认了商誉。产生这一商誉是因为这些业务的收购价格反映了未来的收益和现金流量潜力，超出了收购时设定的当前产品和客户应占的收益和现金流量。因此，商誉本质上包括聚集在一起的劳动力的专门知识、劳动力进一步改进技术和产品供应的能力，以及这些努力产生的预期现金流。商誉还可能包括这些业务为现有业务带来的互补性战略契合带来的预期协同效应。
本公司根据其对所收购资产及承担负债的公允价值的理解，于收购日分配收购价。只有在收购日期确定的项目才会被考虑进行后续调整。本公司将根据需要在测算期结束前对收购价格分配进行适当调整。
截至2021年12月31日止年度，本公司并无完成任何收购。然而，该公司支付了#美元。5在截至2021年12月31日的12个月内，就前期收购事项，包括因收购太平洋之星通信公司(PacStar)而进行的营运资金调整，以及因收购Dya-Flo控制阀门服务有限公司(DYNA-Flo)而支付的部分收购价格，最初被扣留，作为根据采购协议条款向卖方提出的潜在赔偿要求的担保。
截至2020年12月31日止年度，本公司收购三企业购买总价为$496百万美元，扣除收购现金后的净额。该公司前期的收购贡献了$40总净销售额的百万美元和5截至2020年12月31日的年度净亏损100万美元，计入综合收益表。
下表汇总了在2020年完成的所有收购在收购之日取得的资产和承担的负债的估计公允价值： | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2020 |
| 应收账款 | | $ | 25,488 | |
| 库存 | | 37,840 | |
| 物业、厂房和设备 | | 5,280 | |
| 无形资产 | | 204,384 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | | 5,562 | |
| 其他流动和非流动资产 | | 7,050 | |
| 流动负债和非流动负债 | | (75,257) | |
| 有形和无形资产净值 | | 210,347 | |
| 商誉 | | 285,200 | |
| 购买总价 | | $ | 495,547 | |
| | |
| 商誉可为税务目的扣除 | | $ | 37,234 | |
2020年的收购
亚太之星
在……上面2020年10月30日，该公司收购了100%已发行和未偿还的亚太之星的股票价格为$406百万美元。采购协议包含采购价格调整机制以及此类交易的惯例陈述和担保，包括存放在第三方托管的一部分采购价格，作为对卖方可能提出的赔偿要求的担保。亚太之星是一家为战场网络管理提供战术通信解决方案的供应商。被收购的业务在国防电子部门内运营。
交互式分析与展示系统(IADS)
在……上面April 20, 2020，The Corporation ati在收购IADS产品线时大约 $29百万美元。资产购买协议包含此类交易惯用的陈述和担保，包括存放在第三方托管的部分购买价格，作为针对卖方的潜在赔偿索赔的担保。IAds是一款用于飞行测试的实时显示和测试后分析产品。收购的产品线在国防电子部门运营。
迪纳-弗洛
在……上面2020年2月28日，The Corporation ati收购戴纳的100%已发行及已发行股本-FLOO，大约$60百万美元，扣除收购现金后的净额。《购买协议》包含此类交易惯用的陈述和担保，包括作为对卖方可能提出的赔偿要求的担保而扣留的一部分购买价格。迪纳-弗洛专门为化工、石化以及石油和天然气市场提供控制阀、执行器和控制系统。被收购的业务在海军和电力部门内运营。
4.持有待售资产E
2020年第四季度，该公司承诺计划出售其在德国的工业阀门业务，据报道，该业务在其海军和电力部门。该业务符合2020年第四季度被归类为持有待售的标准。因此，该业务的资产和负债在公司截至2021年12月31日的综合资产负债表中以持有待售的形式列报。上述归类为待售资产及负债乃按账面价值或公允价值减去出售成本两者中较低者计量，导致减值亏损#美元。19百万美元和美元33截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。该等金额已在本公司综合盈利报表内的“持有待售资产减值”一栏中列报。
截至12月31日，归类为持有待售资产和负债的总构成如下： | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| 持有待售资产： | | | |
| 应收账款净额 | $ | 11,038 | | | $ | 9,902 | |
| 库存，净额 | 18,373 | | | 16,401 | |
| 其他流动资产 | 1,181 | | | 1,798 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 4,220 | | | 4,821 | |
| 持有待售资产储备金 | (23,824) | | | (5,338) | |
| 持有待售资产总额，流动资产 | $ | 10,988 | | | $ | 27,584 | |
| 持有待售债务： | | | |
| 应付帐款 | $ | (4,450) | | | (2,654) | |
| 应计费用 | (1,165) | | | (1,375) | |
| 其他流动负债 | (2,631) | | | (748) | |
| 应计养恤金和其他退休后福利费用 | (4,409) | | | (5,364) | |
| 持有待售的总负债，流动 | $ | (12,655) | | | $ | (10,141) | |
5.应收账款
应收账款包括本期票据、向客户开出的金额、索赔、其他应收款和长期合同上的未开单收入，其中包括确认为销售但未开单的金额。预计几乎所有未开账单的应收账款都将在下一年开具账单并收取。非实质金额的开票应收账款须遵守预留条款。我们应收账款余额中的索赔金额和未批准的变更单金额并不重要。
该公司是美国政府各机构的主承包商或分包商。直接和间接来自政府来源(主要是美国政府)的收入是55%和532021年和2020年分别占总净销售额的百分比。政府来源(主要是美国政府)的应收账款总额为#美元401.0百万美元和美元352.7分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。政府(主要是美国政府)扣除进度付款后的未开单应收账款为#美元253.5百万美元和美元198.6分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至12月31日的应收账款构成如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 开票应收账款： | | | | |
| 贸易和其他应收款 | | $ | 362,007 | | | $ | 361,460 | |
| 未开单应收账款： | | | | |
| 未计入帐单的可收回成本和估计收益 | | 291,758 | | | 238,309 | |
| 减去：应用进度付款 | | (1,297) | | | (3,291) | |
| 未开票应收账款净额 | | 290,461 | | | 235,018 | |
| 减去：坏账准备 | | (5,320) | | | (7,760) | |
| 应收账款净额 | | $ | 647,148 | | | $ | 588,718 | |
6.库存
库存成本包括与生产周期较长的长期合同和项目有关的金额，其中一部分不会在一年内实现。标题“与美国政府和其他长期合同有关的库存成本”包括非实质性金额的索赔或其他类似项目，这些索赔或类似项目的确定或变现存在不确定性。存货按成本或可变现净值中较低者计价。
截至12月31日的库存构成如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 原料 | | $ | 191,066 | | | $ | 177,828 | |
| 在制品 | | 78,221 | | | 80,729 | |
| 成品 | | 98,944 | | | 120,767 | |
与美国政府和其他长期合同有关的库存成本(1) | | 48,619 | | | 56,599 | |
| 库存，扣除准备金后的净额 | | 416,850 | | | 435,923 | |
| 减去：应用进度付款 | | (5,283) | | | (7,044) | |
| 库存，净额 | | $ | 411,567 | | | $ | 428,879 | |
(1)截至2021年12月31日和2020年12月31日，本标题还包括资本化开发成本$25.7百万美元和美元29.7100万美元，分别与某些航空航天和国防项目有关。这些资本化成本将在合同规定的单位生产和销售时进行清算。截至2021年12月31日和2020年12月31日，资本化开发成本为12.1百万美元和美元13.0目前，现有的确定订单不支持这两种产品。
7.财产、厂房和设备
截至12月31日，财产、厂房和设备的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 土地 | | $ | 17,615 | | | $ | 17,660 | |
| 建筑物和改善措施 | | 239,217 | | | 236,355 | |
| 机器、设备和其他 | | 885,970 | | | 881,110 | |
| 物业、厂房和设备，按成本计算 | | 1,142,802 | | | 1,135,125 | |
| 减去：累计折旧 | | (782,771) | | | (756,925) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 360,031 | | | $ | 378,200 | |
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度折旧费用为54.8百万，$55.3百万美元，以及$57.4分别为100万美元。
8.商誉
鉴于2021年1月1日应报告分部的变化，本公司重新编制了之前报告的
按相对公允价值计算，截至2020年12月31日和2019年12月31日的商誉余额。有关本公司可报告分部的其他资料，请参阅综合财务报表附注18。
2021年和2020年商誉账面金额变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 航空航天与工业 | | 国防电子 | | 海军与强国 | | 已整合 |
| 2019年12月31日 | | $ | 314,667 | | | $ | 441,291 | | | $ | 410,722 | | | $ | 1,166,680 | |
| 收购 | | — | | | 256,733 | | | 28,467 | | | 285,200 | |
持有待售资产的减值(1) | | — | | | — | | | (9,598) | | | (9,598) | |
| 调整 | | — | | | (1,385) | | | — | | | (1,385) | |
| 外币折算调整 | | 2,254 | | | 7,276 | | | 4,710 | | | 14,240 | |
| 2020年12月31日 | | $ | 316,921 | | | $ | 703,915 | | | $ | 434,301 | | | $ | 1,455,137 | |
调整(2) | | — | | | 12,943 | | | — | | | 12,943 | |
| 外币折算调整 | | (774) | | | (2,844) | | | (1,436) | | | (5,054) | |
| 2021年12月31日 | | $ | 316,147 | | | $ | 714,014 | | | $ | 432,865 | | | $ | 1,463,026 | |
(1) 金额涉及该公司在德国的工业阀门业务，该业务于2020年12月31日被归类为持有待售。
(2) 该金额主要与本公司于2020年10月收购亚太之星的交易完成后调整有关。
与所收购企业相关的收购价格分配最初基于估计。本公司根据最终分析，包括在认为适当时来自第三方评估的意见，调整这些估计。公允价值的确定不迟于收购后12个月确定。商誉调整是指对收购的收购价格分配进行后续调整。
本公司完成了截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的年度商誉减值测试，并得出结论认为不存在商誉减值。
9.其他无形资产，净额
无形资产通常是收购的结果，主要由购买的技术、与客户相关的无形资产和商标组成。无形资产按使用年限摊销，使用年限一般在1和20好几年了。
下表分别列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日该公司无形资产的累计构成。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| (单位：千) | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
技术(2) | | $ | 274,615 | | | $ | (164,077) | | | $ | 110,538 | | | $ | 280,595 | | | $ | (148,064) | | | $ | 132,531 | |
与客户相关的无形资产(2) | | 568,720 | | | (270,816) | | | 297,904 | | | 573,722 | | | (239,798) | | | 333,924 | |
节目(1) | | 144,000 | | | (27,000) | | | 117,000 | | | 144,000 | | | (19,800) | | | 124,200 | |
其他无形资产 | | 49,559 | | | (36,924) | | | 12,635 | | | 51,493 | | | (32,518) | | | 18,975 | |
| 总计 | | $ | 1,036,894 | | | $ | (498,817) | | | $ | 538,077 | | | $ | 1,049,810 | | | $ | (440,180) | | | $ | 609,630 | |
(1)计划包括分配给被收购企业的主要计划的价值，并代表与相关计划背后的客户关系、合同、技术和商标相关的总价值。
(2)于截至2020年12月31日止年度内，本公司确认减值亏损1美元18与其在德国的工业阀门业务的技术和客户相关的无形资产有关的100万欧元，该业务于2020年第四季度被归类为持有待售。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司收购的无形资产为204.4公司收购PacStar、IADS和Dya-Flo产生的100万美元，其中包括与客户相关的无形资产#美元159.9百万美元，技术价值$34.6百万美元，以及其他无形资产9.9百万美元。上述无形资产的加权平均摊销期限为16.4几年来，8.9年头，还有7.1分别是几年。于截至2021年12月31日止年度内，本公司并无收购任何无形资产。然而，由于最终确定了与公司收购亚太之星有关的收购价格分配，约为#美元。122021年期间，有100万项无形资产被重新归类为商誉。
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度摊销费用为60百万，$61百万美元，以及$45分别为100万美元。预计未来五年无形资产的摊销费用如下：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | | |
| 2022 | | $ | 55 | |
| 2023 | | $ | 52 | |
| 2024 | | $ | 48 | |
| 2025 | | $ | 45 | |
| 2026 | | $ | 44 | |
10.租契
该公司的部分业务是通过租赁设施进行的，其中包括制造和服务设施、行政办公室和仓库。此外，该公司还根据经营租赁租赁车辆、机械和办公设备。我们的租约还有剩余的租约条款，大约在1年份至15年，其中一些包括续签、升级或终止的选项。所有经营租赁的租金费用为#美元。42百万，$41百万美元，以及$37截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
一般而言，该公司的租赁合约并不提供一个容易厘定的利率。因此，公司确定租赁开始日的递增借款利率，以计算其租赁付款的现值。递增借款利率是根据租赁开始日可获得的信息确定的，包括租赁期限、公司未偿债务的市场利率以及具有类似信用评级的公司的债务市场利率。
租赁费用的构成如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| (单位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 经营租赁成本 | $ | 41,663 | | | $ | 40,961 | |
| | | |
| 融资租赁成本： | | | |
| 融资租赁折旧 | $ | 1,037 | | | $ | 1,037 | |
| 租赁负债利息 | 431 | | | 468 | |
| 融资租赁总成本 | $ | 1,468 | | | $ | 1,505 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| (单位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 用于经营活动的现金： | | | |
| 用于经营租赁的经营现金流 | $ | (33,352) | | | $ | (33,842) | |
| 用于融资租赁的营运现金流 | (431) | | | (468) | |
| 非现金活动： | | | |
| 以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 9,040 | | | $ | 8,714 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (单位：千，租期和贴现率除外) | 2021 | | 2020 |
| 经营租约 | | | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | $ | 143,613 | | | $ | 150,898 | |
| | | |
| 其他流动负债 | $ | 25,389 | | | $ | 27,263 | |
| 长期经营租赁负债 | 127,152 | | | 133,069 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 152,541 | | | $ | 160,332 | |
| | | |
| 融资租赁 | | | |
| 物业、厂房和设备 | $ | 15,561 | | | $ | 15,561 | |
| 累计折旧 | (7,608) | | | (6,570) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 7,953 | | | $ | 8,991 | |
| | | |
| 其他流动负债 | $ | 1,019 | | | $ | 945 | |
| 其他负债 | 9,022 | | | 10,041 | |
| 融资租赁负债总额 | $ | 10,041 | | | $ | 10,986 | |
| | | |
| 加权平均剩余租期 | | | |
| 经营租约 | 8.3年份 | | 8.6年份 |
| 融资租赁 | 7.7年份 | | 8.7年份 |
| 加权平均贴现率 | | | |
| 经营租约 | 3.51 | % | | 3.67 | % |
| 融资租赁 | 4.05 | % | | 4.05 | % |
租赁负债的到期日如下： | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| (单位：千) | 经营租约 | 融资租赁 |
| 2022 | $ | 31,698 | | $ | 1,410 | |
| 2023 | 29,037 | | 1,445 | |
| 2024 | 26,166 | | 1,481 | |
| 2025 | 19,811 | | 1,518 | |
| 2026 | 16,161 | | 1,556 | |
| 此后 | 63,723 | | 4,337 | |
| 租赁付款总额 | 186,596 | | 11,747 | |
| 减去：推定利息 | (34,055) | | (1,706) | |
| 总计 | $ | 152,541 | | $ | 10,041 | |
11.金融工具的公允价值
远期外汇和货币期权合约
该公司有外汇风险敞口，主要是在英国、加拿大和欧洲。本公司利用远期合约及期权合约等金融工具，对部分现有及预期的外币交易进行对冲。本公司外币风险管理计划的目的是减少因汇率波动而引起的收益波动。衍生工具及套期保值活动会计指引要求公司在综合资产负债表中按公允价值确认所有衍生金融工具为资产或负债。
利率风险及相关策略
该公司的主要利率风险是由于美元利率的变化造成的。该公司的政策是采用固定利率和可变利率债务相结合的方式管理利息成本。公司定期使用利率互换来管理此类风险敞口。根据该等利率掉期，本公司按指定时间间隔交换固定和浮动利息之间的差额，该差额是根据商定的名义本金计算得出的。本公司的外汇合约及利率掉期被视为二级工具，该等工具以基于市场的投入或不可观察的投入为基础，并由市场数据(例如报价、利率或收益率曲线)予以证实。
对于被指定为公允价值对冲的利率掉期(即对冲可归因于特定风险的资产或负债或其已识别部分的公允价值变化的风险)，利率掉期公允价值的变化抵消了固定利率债务公允价值因市场利率变化而发生的变化。
截至2021年12月31日及2020年12月31日，本公司并无任何活跃的利率掉期交易。
对合并资产负债表的影响
截至2021年12月31日和2020年12月31日，资产和负债衍生工具的公允价值并不重要。
对合并损益表的影响
非指定套期保值
截至12月31日的年度，在未指定用于对冲会计的远期外汇衍生合约的收入中确认的(收益)和亏损的地点和金额如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 远期外汇合约： | | | | | | |
| 一般和行政费用 | | $ | 1,499 | | | $ | 2,312 | | | $ | (2,072) | |
债务
估计公允价值金额由本公司使用现有市场资料厘定，该等资料主要基于相同或类似债券于2021年12月31日的市场报价。我们债务工具的公允价值被描述为二级计量，它基于基于市场的投入或不可观察的投入，并得到市场数据(如报价、利率或收益率曲线)的证实。截至2021年12月31日，该公司的固定利率债务工具扣除债务发行成本后的公允价值估计为#美元。1,003100万美元，而扣除债务发行成本后的账面价值为#美元949百万美元。截至2020年12月31日，本公司的固定利率债务工具扣除债务发行成本后的估计公允价值总计为#美元。1,122100万美元，而扣除债务发行成本后的账面价值为#美元1,049百万美元。
上述公允价值可能不代表可变现净值或反映未来公允价值。此外，使用不同的方法来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。
12.应计费用和其他流动负债
截至12月31日，应计费用包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 应计补偿 | | $ | 99,835 | | | $ | 96,228 | |
| 累算佣金 | | 5,533 | | | 6,050 | |
| 应计利息 | | 13,092 | | | 13,327 | |
| 累算保险 | | 6,202 | | | 7,215 | |
| | | | |
| 其他 | | 19,804 | | | 17,380 | |
| 应计费用总额 | | $ | 144,466 | | | $ | 140,200 | |
截至12月31日，其他流动负债包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 短期租赁负债 | | $ | 25,389 | | | $ | 27,263 | |
| 保修准备金 | | 15,268 | | | 14,491 | |
WEC法律储备(1) | | 15,000 | | | 11,600 | |
| 养恤金和其他退休后负债 | | 8,054 | | | 7,715 | |
| 重组负债 | | 279 | | | 6,944 | |
| 其他 | | 38,724 | | | 30,742 | |
| 其他流动负债总额 | | $ | 102,714 | | | $ | 98,755 | |
(1)截至2021年12月31日，该公司对与西屋电气公司(WEC)就AP1000计划正在进行的法律事务相关的前一年金额进行了重新分类。因此，以前在“保修准备金”和“其他”标题中记录的金额被重新归类为“WEC法定准备金”标题。有关本公司WEC法定准备金的更多信息，请参阅合并财务报表附注19。
13.所得税
2017年减税和就业法案
随着2017年《减税和就业法案》(《税法》)的颁布，公司记录的暂定所得税支出为#美元。18.2截至2017年12月31日的年度，与某些外国收入的一次性过渡税有关。最后确定的过渡税为#美元23.6一百万是要付清的8根据《税法》规定的年限。预计将在2024年和2025年缴纳的过渡税债务为#美元。7.4百万美元和美元9.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日，该公司重新评估了其围绕海外未分配收益是否应继续被视为永久再投资的断言。在这种评估的基础上，公司修改了其关于一家外国子公司以前和当前收益的说法，导致冲销了#美元。2.8以前记录的纳税义务为百万美元。本公司维持其先前对所有其他外国子公司的主张，并记录了因分配本公司的海外未分配收益而产生的预扣税款的责任。
2020年第四季度，该公司承诺计划出售其在德国的工业阀门业务。因此，因指定持有待售而产生的暂时性差额所产生的税务后果不再被视为永久再投资。然而，该公司并未记录任何拨备，因为根据税法，该公司预计将以免税方式收回外部基差。关于2022年1月出售德国工业阀门业务，该公司已确定，与出售相关的全球无形低税收入(GILTI)相关影响并不重要。
除上文所述外，本公司在境外附属公司的任何外部基准差额超过未分配盈利金额的范围内，将持续进行永久再投资，原因是由于与此计算有关的复杂性，若要确定拨备影响(如有)并不可行。
截至12月31日的年度的所得税前收益包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 国内 | | $ | 271,694 | | | $ | 212,613 | | | $ | 273,036 | |
外国(1) | | 82,816 | | | 50,438 | | | 123,426 | |
| | $ | 354,510 | | | $ | 263,051 | | | $ | 396,462 | |
(1) 本公司确认税前减值亏损为#美元192021年为100万美元，33与其在德国的工业阀门业务有关，该业务于2020年第四季度被归类为持有出售。
12月31日终了年度的所得税准备金包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 57,910 | | | $ | 36,793 | | | $ | 14,195 | |
| 状态 | | 15,477 | | | 11,882 | | | 3,766 | |
| 外国 | | 22,034 | | | 21,841 | | | 24,816 | |
| 总电流 | | 95,421 | | | 70,516 | | | 42,777 | |
| | | | | | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | (7,167) | | | 1,043 | | | 38,647 | |
| 状态 | | (477) | | | (527) | | | 6,632 | |
| 外国 | | (426) | | | (9,373) | | | 823 | |
| 延期合计 | | (8,070) | | | (8,857) | | | 46,102 | |
| 所得税拨备 | | $ | 87,351 | | | $ | 61,659 | | | $ | 88,879 | |
实际税率与截至12月31日的年度的美国联邦法定税率不同，主要是： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国联邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 加(减)： | | | | | | |
| 扣除联邦福利后的州税和地方税 | | 3.6 | | | 3.7 | | | 2.4 | |
| 境外资产减值(持有待售) | | 1.6 | | | 1.2 | | | — | |
| 持有待售境外资产的估值免税额 | | 0.2 | | | 1.3 | | | — | |
| 研发税收抵免 | | (1.3) | | | (0.9) | | | (1.2) | |
国外收益(1) | | 0.2 | | | (0.9) | | | 1.4 | |
| 外国衍生的无形收入 | | (1.4) | | | (2.8) | | | (1.3) | |
| 所有其他，净额 | | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.1 | |
| 实际税率 | | 24.6 | % | | 23.4 | % | | 22.4 | % |
(1) 外国收益主要包括当地法定税率和美国联邦法定税率之间差异的净影响、将外国收益汇回国内的成本以及外国估值津贴变化的影响，不包括与被归类为持有待售的外国资产相关的项目.
截至12月31日，该公司递延税项资产和负债的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 经营租赁负债 | | $ | 32,868 | | | $ | 33,371 | |
| 库存，净额 | | 17,237 | | | 16,734 | |
| 净营业亏损 | | 5,384 | | | 5,518 | |
| 环境保护区 | | 9,262 | | | 8,698 | |
| 激励性薪酬 | | 6,936 | | | 8,102 | |
| 养恤金和其他退休后负债 | | — | | | 13,533 | |
| 法定准备金 | | 6,991 | | | — | |
| 其他 | | 32,665 | | | 33,401 | |
| 递延税项资产总额 | | 111,343 | | | 119,357 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 商誉摊销 | | 98,947 | | | 90,112 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | | 30,911 | | | 31,292 | |
| 其他无形摊销 | | 59,056 | | | 65,549 | |
| 折旧 | | 13,694 | | | 22,780 | |
| 预提税金 | | 12,776 | | | 12,549 | |
| 养老金和其他退休后资产 | | 29,385 | | | — | |
| 其他 | | 7,149 | | | 8,757 | |
| 递延税项负债总额 | | 251,918 | | | 231,039 | |
| 估值免税额 | | 2,625 | | | 1,240 | |
| 递延税项净负债 | | $ | 143,200 | | | $ | 112,922 | |
递延税项资产和负债在公司截至12月31日的综合资产负债表中反映如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 非流动递延税项净资产 | | $ | 4,149 | | | $ | 2,085 | |
| 非流动递延税项负债净额 | | 147,349 | | | 115,007 | |
| 递延税项净负债 | | $ | 143,200 | | | $ | 112,922 | |
该公司与国际业务有关的所得税净营业亏损结转为#美元。6.1100万美元，其中3.4百万人拥有无限的生命和美元2.7到2028年到期的100万美元。该公司有联邦和州所得税净亏损结转#美元61.8100万美元，所有这些都是到2040年到期的净运营亏损。该公司已记录了一项递延税项资产#美元。5.4百万美元，反映与国际和国内业务有关的亏损结转的好处。
管理层评估现有的正面及负面证据，以估计未来是否会产生足够的未来应课税收入以利用现有的递延税项资产。评估的一项重要的客观负面证据是截至2021年12月31日的三年期间该公司在某些海外地点发生的累计亏损。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力，例如对未来增长的预测。截至2021年12月31日，该公司的估值津贴增加了#美元。1.4百万至美元2.6百万美元，以便只衡量递延税项资产中最有可能变现的部分。然而，如果减少了对结转期内未来应纳税所得额的估计，或者如果不再存在以累计亏损形式存在的客观负面证据，则可对被视为可变现的递延税项资产的金额进行调整，并可能给予主观证据(如增长预测)额外的权重。
截至2021年12月31日，该公司记录的递延税项资产为#美元4.4净营业亏损100万美元14.7与德国持有待售工业阀门业务相关的百万欧元。一笔数额为$的准备金0.7在截至2021年12月31日的年度内录得100万欧元，导致递延税项资产的全额估值拨备，因为亏损更有可能被没收。
缴纳所得税，扣除退款后净额为#美元107.1百万，$54.0百万美元，以及$63.92021年、2020年和2019年分别实现了100万辆。
该公司已在其他负债中记录了一项利息负债#美元。3.9百万元及罚款$2.0截至2021年12月31日。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 截至1月1日的余额， | | $ | 15,585 | | | $ | 12,676 | | | $ | 13,563 | |
| 对上期税额的补充 | | 2,877 | | | 1,497 | | | 581 | |
| 前期税额减少额 | | (1,861) | | | (615) | | | (2,184) | |
| 与本年度相关的税务职位的增加 | | 655 | | | 2,041 | | | 936 | |
| 聚落 | | (238) | | | (14) | | | (220) | |
| 截至12月31日的余额， | | $ | 17,018 | | | $ | 15,585 | | | $ | 12,676 | |
在许多情况下，该公司不确定的税务状况与税务机关仍需审查的纳税年度有关。
以下说明了截至2021年12月31日按主要税收管辖区划分的开放纳税年度： | | | | | | | | | | | |
| 美国(联邦) | 2018 | - | 现在时 |
| 美国(各州) | 2010 | - | 现在时 |
| 英国 | 2020 | - | 现在时 |
| 加拿大 | 2018 | - | 现在时 |
本公司预计未来12个月与其不确定税务状况相关的估计负债金额不会有任何重大变化。包括在截至2021年12月31日和2019年12月31日的未确认税收优惠总额中14.1百万，$13.0百万美元，以及$10.2如果得到确认，将对实际所得税税率产生有利影响。
14.债务
截至12月31日，债务包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| 循环信贷协议，2023年到期 | | $ | 93,900 | | | $ | 93,900 | | | $ | — | | | $ | — | |
3.842021年到期的优先票据百分比 | | — | | | — | | | 100,000 | | | 102,173 | |
3.702023年到期的优先票据百分比 | | 202,500 | | | 208,086 | | | 202,500 | | | 211,790 | |
3.852025年到期的优先票据百分比 | | 90,000 | | | 95,246 | | | 90,000 | | | 97,429 | |
4.242026年到期的优先票据百分比 | | 200,000 | | | 218,421 | | | 200,000 | | | 224,390 | |
4.052028年到期的优先票据百分比 | | 67,500 | | | 73,783 | | | 67,500 | | | 75,440 | |
4.112028年到期的优先票据百分比 | | 90,000 | | | 98,854 | | | 90,000 | | | 101,047 | |
3.102030年到期的优先票据百分比 | | 150,000 | | | 154,832 | | | 150,000 | | | 155,805 | |
3.202032年到期的优先票据百分比 | | 150,000 | | | 154,875 | | | 150,000 | | | 155,048 | |
| 债务总额 | | 1,043,900 | | | 1,097,997 | | | 1,050,000 | | | 1,123,122 | |
| 债务发行成本，净额 | | (949) | | | (949) | | | (1,147) | | | (1,147) | |
未摊销利率掉期收益(1) | | 7,659 | | | 7,659 | | | 9,439 | | | 9,439 | |
| 总债务，净额 | | 1,050,610 | | | 1,104,707 | | | 1,058,292 | | | 1,131,414 | |
| 减去：长期债务的当前部分 | | — | | | — | | | 100,000 | | | 100,000 | |
| 长期债务总额 | | $ | 1,050,610 | | | $ | 1,104,707 | | | $ | 958,292 | | | $ | 1,031,414 | |
(1) 指终止本公司的利率掉期协议所得收益3.85%和4.24%优先票据，该等款项将于有关票据的剩余期限内摊销为利息开支。
公司于2021年及2020年的循环信贷协议加权平均利率为1.0%和1.4%。
公司未偿债务总额的加权平均利率为#。3.4% in both 2021 and 2020.
债务的总到期日如下： | | | | | |
| (单位：千) | |
| 2022 | $ | — | |
| 2023 | 296,400 | |
| 2024 | — | |
| 2025 | 90,000 | |
| 2026 | 200,000 | |
| 此后 | 457,500 | |
| 总计 | $ | 1,043,900 | |
支付利息$40百万，$31百万美元，以及$302021年、2020年和2019年分别实现了100万辆。
循环信贷协议
2018年10月，本公司修改了与以美国银行、富国银行和摩根大通银行为首的金融机构银团的现有信贷协议(信贷协议)的条款。经修订的协议，为该公司提供#美元的借款能力500100万美元，将到期日从2019年11月延长至2023年10月，并将手风琴功能从$100百万至美元200百万美元。根据信贷协议可获得的收益将用于营运资金、内部增长计划、未来收购的资金以及一般企业用途。截至2021年12月31日，该公司拥有21信贷安排支持的信用证金额为百万美元，94信贷安排项下未偿还的百万笔借款。截至2021年12月31日，该信贷安排下的未使用信贷为#美元。385该公司有能力在不违反其债务资本化契约的情况下全额借款。
信贷协议载有本公司认为适用于可比商业借款人的这类协议惯常及惯常的契诺，包括最高综合债务与资本比率60%。信贷协议有惯例的违约事件，如到期不支付本金；不支付利息、手续费或其他金额；交叉支付违约和交叉加速。
信贷协议下的借款根据(I)Libor或(Ii)最高的基本利率(A)联邦基金利率加0.5%，(B)美国银行宣布的最优惠利率，或(C)欧洲货币利率加1%加保证金计算利息。融资费的利率和水平取决于信贷协议中定义的某些财务比率。信贷协议还规定了惯例费用，包括行政代理费和承诺费。就信贷协议而言，本公司已支付已递延及正于信贷协议期限内摊销的惯常交易费用。
高级附注
在……上面2020年8月13日，该公司发行了港币300百万元高级债券(“2020年债券”)，包括$150百万美元3.102030年8月13日到期的优先债券百分比150百万美元3.202032年8月13日到期的优先债券百分比。2020年发行的债券为优先无抵押债务，偿还权等同于公司现有的优先债务。本公司可选择于任何时间预付全部或任何部分2020年期票据，惟须根据票据购买协议的条款作出整笔付款。关于2020年债券的发行，该公司支付了已递延并正在2020年债券期限内摊销的惯常费用。根据票据购买协议的条款，按揭证券公司须维持若干财务比率，其中最具限制性的是债务与资本比率上限为60债务与资本比率(如债券购买协议及信贷协议所界定)按本公司所有债务协议的相同公式计算，是用以量度本公司的负债与资本比率，其中资本等于债务加股本。2020年发行的债券亦载有与该公司其他优先债务有关的交叉违约拨备。
在……上面2013年2月26日，该公司发行了港币500百万元高级票据(“2013年票据”)。二零一三年发行的债券面值为$225百万美元3.70到期日期的高级票据百分比2023年2月26日, $100百万美元3.85到期日期的高级票据百分比2025年2月26日、和$75百万美元4.05到期日期的高级票据百分比2028年2月26日. $100百万美元的额外4.11优先债券延期发行百分比，其后于2013年9月26日它将在2028年9月26日。2018年10月15日，该公司酌情支付了50百万美元的预付款500百万张2013年票据。二零一三年发行的债券为优先无抵押债务，偿还权与本公司现有的优先债务相等。该公司可选择在任何时间预付2013年债券的全部或任何部分，但须以
根据票据购买协议的条款。关于2013年债券的发行，该公司支付了已递延并正在2013年债券期限内摊销的惯常费用。二零一三年发行的债券亦载有有关该公司其他优先债务的交叉违约拨备。
在……上面2011年12月8日，该公司发行了港币300百万优先票据(“二零一一年票据”)。二零一一年发行的债券面值为100百万美元3.84到期的优先票据百分比2021年12月1日及$200百万美元4.24到期的高级系列票据的百分比2026年12月1日。二零一一年债券为优先无抵押债务，偿还权与我们现有的优先债务相等。本公司可选择于任何时间预付全部或任何部分2011年债券，但须根据债券购买协议的条款支付整笔款项。就二零一一年债券而言，本公司已支付已递延及正于二零一一年债券年期内摊销的惯常费用。根据票据购买协议，按揭证券公司须维持若干财务比率，其中最具限制性的是债务与资本比率上限为60%。2011年债券还包含与我们的其他优先债务的交叉违约拨备。
截至2021年12月31日，公司有能力借入额外债务#美元。1.610亿美元，而不违反我们的债务与资本化的契约。
15.每股收益
该公司必须同时报告基于已发行普通股加权平均数量的基本每股收益(EPS)，以及基于针对所有可能产生稀释的可发行股票调整后的基本每股收益。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，不是计算稀释后每股收益时不包括基于股权的反摊薄奖励。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度每股收益计算如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，每股数据除外) | | 净收益 | | 加权的-
普通股
杰出的 | | 每股收益 |
| 2021 | | | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 267,159 | | | 40,417 | | | $ | 6.61 | |
| 递延股票补偿的稀释效应 | | | | 185 | | | |
| 稀释后每股收益 | | $ | 267,159 | | | 40,602 | | | $ | 6.58 | |
| 2020 | | | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 201,392 | | | 41,738 | | | $ | 4.83 | |
| 股票期权的稀释效应与递延薪酬 | | | | 261 | | | |
| 稀释后每股收益 | | $ | 201,392 | | | 41,999 | | | $ | 4.80 | |
| 2019 | | | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 307,583 | | | 42,739 | | | $ | 7.20 | |
| 股票期权的稀释效应与递延薪酬 | | | | 277 | | | |
| 稀释后每股收益 | | $ | 307,583 | | | 43,016 | | | $ | 7.15 | |
16.基于股份的薪酬计划
2014年5月，该公司通过了柯蒂斯-赖特2014年综合激励计划(“2014综合计划”)。该计划取代了本公司现有的2005年长期激励计划和2005年非雇员董事股票计划(统称为“2005年股票计划”)。从2014年5月开始，所有奖项都是根据2014年综合计划颁发的。根据2014年综合计划可发行的普通股最高总股数为2,400,000在2013年12月31日之后和2014年综合计划生效日期之前，根据任何先前计划授予的每一股普通股，减去一股普通股。此外，以前根据任何先前计划授予的任何奖励，如果在没有发行股票的情况下终止，则有资格根据2014年综合计划进行发行。2014年综合计划下的奖励形式可以是股票期权、股票增值权、限制性股票单位(RSU)、其他基于股票的奖励、业绩份额单位(PSU)或基于现金的业绩单位(PU)。
在2021年期间，该公司以RSU和PSU的形式授予了基于股份的奖励。2005年股票计划以前的赠与包括非限制性股票期权。在我们的员工福利计划下，公司还为员工提供
向最活跃的员工提供股票购买计划(ESPP)。某些裁决规定，如果控制权发生变化，可以加快授予速度。
董事2021年、2020年和2019年员工和非员工股份薪酬计划的薪酬成本如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 员工购股计划 | | $ | 1,710 | | | $ | 1,625 | | | $ | 1,585 | |
| 绩效份额单位 | | 4,850 | | | 4,909 | | | 4,853 | |
| 限售股单位 | | 5,661 | | | 6,978 | | | 6,061 | |
| 其他以股份支付的款项 | | 1,229 | | | 925 | | | 1,170 | |
| 所得税前基于股份的薪酬支出总额 | | $ | 13,450 | | | $ | 14,437 | | | $ | 13,669 | |
其他基于股份的奖励包括向非雇员董事提供基于服务的限制性股票奖励，按照基于股份支付的会计准则的规定，非雇员董事被视为雇员。已确认的薪酬成本跟随员工成本，该成本主要在综合收益表中反映为一般和行政费用。在2021年、2020年或2019年期间，没有对基于股票的薪酬成本进行资本化。
下表汇总了从基于股票的薪酬的基于股票的奖励中收到的现金： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 从基于股票的奖励中获得的现金 | | $ | 9,705 | | | $ | 11,148 | | | $ | 11,770 | |
股票期权
截至2021年12月31日，该公司没有任何未偿还的股票期权。2020至2019年期间行使的股票期权总内在价值为5.2百万美元，以及$8.7分别为100万美元。
绩效份额单位
公司已向某些员工授予绩效份额单位，这些员工三年悬崖归属取决于公司在授予之日后的财政年度开始时开始的三年内的总股东回报。业绩是通过确定公司普通股的股东总回报相对于标准普尔中型股400指数的股东总回报(针对2020年至2021年授予的奖励)或与自建同行组(针对2019年授予的奖励)的百分比排名来衡量的。如果未实现既定的业绩目标或因死亡、残疾或退休以外的原因终止雇佣，非既有股票将被没收。股票计划以股份为单位，以授予日公司普通股的公允市场价值为基础。绩效分摊单位的薪酬成本在三年的必要服务期内按直线摊销为费用。
限售股单位
限制性股票单位在奖励归属期末的悬崖归属。受限股份单位是以服务为基础的，因此补偿成本在必要的服务期内以直线方式摊销为费用，这通常是三年。非既有限制单位如因死亡、伤残或退休以外的原因而终止雇用，则可被没收。
本公司2021年与业绩股单位和受限股单位有关的活动摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 绩效共享单位(PSU) | | 受限股份单位(RSU) |
| | 股份/单位
(000’s) | | 加权的-
平均值
公允价值 | | 股份/单位
(000’s) | | 加权的-
平均值
公允价值 |
| 截至2020年12月31日未归属 | 107 | | | $ | 138.37 | | | 227 | | | $ | 97.24 | |
| 授与 | | 34 | | | 150.23 | | | 74 | | | 123.34 | |
| 既得 | | (27) | | | 197.19 | | | (72) | | | 95.13 | |
| 被没收 | | (1) | | | 103.86 | | | (6) | | | 105.70 | |
| 截至2021年12月31日未归属 | 113 | | | $ | 128.05 | | | 223 | | | $ | 106.34 | |
| 预计将于2021年12月31日授予 | 113 | | | $ | 128.05 | | | 223 | | | $ | 106.34 | |
非既得性PSU的内在价值为$15.7百万美元和未确认的赔偿费用5.0截至2021年12月31日。非既得利益RSU的内在价值为#美元。31.0百万美元和未确认的赔偿费用10.7截至2021年12月31日。与PSU和RSU相关的未确认补偿成本预计将在1.7年和2.6分别是几年。
员工购股计划
公司的ESPP使符合条件的员工能够以相当于以下价格的每股价格购买公司的普通股85在每个发行期结束时的公平市场价值的%。ESPP的每次发售期限为六个月，从每年的1月1日至7月1日开始。薪酬成本在员工履行相关服务的六个月归属期内以直线方式确认。
17.退休金及其他退休后福利计划
该公司坚持认为十独立和不同的养恤金和其他退休后固定福利计划，包括三国内计划和七单独的外国养老金计划。国内计划包括合格养老金计划、非合格养老金计划和退休后健康福利计划。对外计划包括一英国、加拿大和瑞士的固定收益养老金计划，二在德国，以及二在墨西哥。
国内计划
合格的养老金计划
本公司维持一个固定收益退休金计划(“CW退休金计划”)，涵盖六个福利公式下的特定雇员人口：为某些Curtiss-Wright(CW)员工提供的非供款非工会和工会公式，为EMD业务部门的员工提供供款的工会和非工会福利公式，以及为前Williams Controls受薪计划和工会计划的参与者提供年金福利的两个福利公式。
在2010年2月1日之前雇用的CW非工会员工将获得基于服务年限的“传统”福利，使用过去10年服务期间连续5年的最高薪酬。这些员工成为CW养老金计划的参与者后一年服务年限，并在三年尽职尽责。在生效日期或之后聘用的CW非工会员工有资格在2013年12月31日之前获得现金余额福利，并过渡到新的定义缴费计划，如下所述。根据CW养老金计划谈判获得福利的CW工会员工有权获得基于服务年限乘以每月养老金费率的福利。
EMD雇员的公式涵盖工会和非工会雇员，旨在满足相关集体谈判协议的要求。员工的缴费在每个支付期都会被扣留，并且等于1.5工资的%。EMD员工的福利基于服务年限和薪酬。2012年12月31日，公司修订了CW养老金计划，取消了2014年1月1日后聘用的EMD员工的福利。
前Williams Controls受薪员工退休收入计划的参与者要么是递延既得参与者，要么目前正在领取福利，因为该计划下的福利应计项目从2003年1月1日起冻结到未来的应计项目中。带薪计划中的福利基于平均薪酬和服务年限。
前Williams Controls为工会员工制定的UAW Local 492计划的参与者有权获得基于服务年限乘以每月养老金费率的福利，并有资格根据达到一定年龄和服务要求获得补充福利。
自2014年1月1日起，所有参加固定福利计划中最终薪资公式和职业平均薪资公式的在职非工会员工将停止应计15自修正案生效之日起数年。除了日落条款外，非工会参与者的现金余额福利自2014年1月1日起停止。目前未领取最终或职业平均工资福利的非工会雇员有资格参加新的界定缴费计划，该计划同时提供雇主匹配和非选择性缴费部分。在最初的修订之后，该公司成功地将夕阳条款谈判成谈判协议，供所有通过这一计划获得福利的有代表的雇员使用。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的非流动养老金资产为233.8百万美元和美元80.8分别为100万美元。余额的变化主要是由于2021年期间计划资产的回报率较高。
不合格的养老金计划
本公司亦维持一项不受限制的恢复计划(“CW恢复计划”)，涵盖CW和EMD的雇员，其薪酬或福利超过美国国税局对退休金福利的限额。CW恢复计划下的福利没有资金，因此，公司的应计养恤金负债为#美元。69.1百万美元和美元71.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。该公司对CW修复计划的贡献预计为#美元5.92022年将达到100万。
其他离职后福利(OPEB)计划
该公司向三个不同的员工/退休人员群体提供离职后福利，包括退休人员健康和人寿保险：CW祖辈计划，以及收购EMD和Williams Controls中承担的计划。
该公司还为Curtiss-Wright EMD的几乎所有员工提供退休健康和人寿保险福利。该计划根据服务年限为65岁之前的参与者提供基本的健康和福利保险，并有一定的上限。自2011年1月1日起，该公司修改了针对65岁以上退休人员的福利设计，向参与者引入退休人员补偿账户(RRA)，以取代传统的福利发放方式。参与者账户每年获得固定金额的资金，可用于在公开市场上购买补充保险，从而有效地限制了福利。
该计划还为Williams Controls受薪和工会养老金计划的某些退休人员提供退休人员健康和人寿保险福利。自2013年8月31日起，该公司修改了针对65岁后退休人员的福利设计，引入了RRAS，以与EMD交付模式保持一致。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的应计退休后福利负债为$25.2百万美元和美元25.7分别为100万美元。该公司预计将出资$2.1在2022年期间为该计划提供100万美元。
国外计划
截至2021年12月31日和2020年12月31日，与所有外国计划相关的预计福利债务总额为#美元107.2百万美元和美元115.5分别为100万美元。截至2021年12月31日，公司的养老金净资产为#美元。12.9百万美元。截至2020年12月31日，本公司的养恤金负债净额为#美元。2.6百万美元。该公司对海外计划的捐款预计为#美元。2.42022年将达到100万。
定期福利净支出的构成部分
养恤金净额和退休后福利净额由下列费用组成： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 服务成本 | | $ | 26,735 | | | $ | 26,013 | | | $ | 23,664 | | | $ | 472 | | | $ | 506 | | | $ | 432 | |
| 利息成本 | | 17,419 | | | 23,847 | | | 29,019 | | | 426 | | | 609 | | | 796 | |
| 计划资产的预期回报 | | (60,286) | | | (67,217) | | | (59,153) | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销先前服务费用 | | (251) | | | (269) | | | (283) | | | (304) | | | (657) | | | (656) | |
| 确认精算净亏损/(收益) | | 28,905 | | | 23,062 | | | 9,310 | | | — | | | (5) | | | (198) | |
| 特殊离职福利 | | 52 | | | — | | | — | | | 367 | | | — | | | — | |
| 结算/削减费用 | | 3,310 | | | 2,395 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 定期净收益成本 | | $ | 15,884 | | | $ | 7,831 | | | $ | 2,557 | | | $ | 961 | | | $ | 453 | | | $ | 374 | |
上文所述的结算/削减费用是在雇主对固定福利养恤金计划的结算和削减进行会计处理的指导下核算的事件。2021年，特别解雇福利被认为是美国和瑞士向员工提供提前退休福利的结果。此外，该公司在2021年确认了与前高管退休有关的和解费用。2020年，墨西哥和瑞士发生了和解费用。此外，由于该公司的重组举措，墨西哥在2020年确认了削减。
下表概述了本公司对上文所述养恤金福利和退休后福利信息的综合披露。该公司没有外国退休后计划。所有计划的估值都使用了2021年12月31日的衡量日期。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 福利义务的变化： | | | | | | | | |
| 年初 | | $ | 1,044,035 | | | $ | 945,187 | | | $ | 25,670 | | | $ | 23,566 | |
| 服务成本 | | 26,735 | | | 26,013 | | | 472 | | | 506 | |
| 利息成本 | | 17,419 | | | 23,847 | | | 426 | | | 609 | |
| 计划参与者的缴费 | | 1,304 | | | 1,366 | | | 294 | | | 331 | |
| 修正 | | (477) | | | — | | | 309 | | | — | |
| 精算(收益)损失 | | (37,825) | | | 92,596 | | | (41) | | | 3,048 | |
| 已支付的福利 | | (68,965) | | | (46,607) | | | (2,303) | | | (2,390) | |
| 特殊离职福利 | | 52 | | | — | | | 367 | | | — | |
| 实际费用 | | (1,491) | | | (1,526) | | | — | | | — | |
| 削减开支 | | — | | | 1,636 | | | — | | | — | |
| 聚落 | | — | | | (3,867) | | | — | | | — | |
| 货币换算调整 | | (1,717) | | | 5,390 | | | — | | | — | |
| 年终 | | $ | 979,070 | | | $ | 1,044,035 | | | $ | 25,194 | | | $ | 25,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划资产变动： | | | | | | | | |
| 年初 | | $ | 1,050,509 | | | $ | 835,139 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | | 163,881 | | | 105,810 | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | | 12,766 | | | 155,359 | | | 2,009 | | | 2,059 | |
| 计划参与者的缴费 | | 1,304 | | | 1,366 | | | 294 | | | 331 | |
| 已支付的福利 | | (68,965) | | | (46,607) | | | (2,303) | | | (2,390) | |
| 实际费用 | | (1,491) | | | (1,526) | | | — | | | — | |
| 聚落 | | — | | | (3,867) | | | — | | | — | |
| 货币换算调整 | | (1,388) | | | 4,835 | | | — | | | — | |
| 年终 | | $ | 1,156,616 | | | $ | 1,050,509 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 资金状况 | | $ | 177,546 | | | $ | 6,474 | | | $ | (25,194) | | | $ | (25,670) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 在资产负债表上确认的金额 | | | | | | | | |
| 非流动资产 | | $ | 256,422 | | | $ | 92,554 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 流动负债 | | (6,257) | | | (6,444) | | | (2,076) | | | (1,596) | |
非流动负债(1) | | (72,619) | | | (79,636) | | | (23,118) | | | (24,074) | |
| 总计 | | $ | 177,546 | | | $ | 6,474 | | | $ | (25,194) | | | $ | (25,670) | |
| 累计其他综合收益(AOCI)中确认的金额 | | | | | | | | |
| 净精算损失(收益) | | $ | 120,676 | | | $ | 294,545 | | | $ | 584 | | | $ | 624 | |
| 前期服务成本 | | (544) | | | (321) | | | (135) | | | (747) | |
| 总计 | | $ | 120,132 | | | $ | 294,224 | | | $ | 449 | | | $ | (123) | |
| 累积福利义务超过计划资产的计划的信息： | | | | | | | | |
| 预计福利义务 | | $ | 101,667 | | | $ | 114,297 | | | $ | 25,193 | | | 不适用 |
| 累积利益义务 | | 95,755 | | | 111,807 | | | 25,193 | | | 不适用 |
| 计划资产的公允价值 | | 22,792 | | | 28,217 | | | — | | | 不适用 |
(1) 截至2021年12月31日和2020年12月31日，本标题包括应计养老金和其他退休后福利成本$4.4百万美元和美元5.4分别反映在综合资产负债表内的“持有待售负债”项目中。
计划假设 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 确定福利义务时的加权平均假设： | | | | | | | | |
| 贴现率 | | 2.72 | % | | 2.36 | % | | 2.79 | % | | 2.43 | % |
| 补偿增值率 | | 3.40 | % | | 3.41 | % | | 不适用 | | 不适用 |
| 医疗保健成本趋势： | | | | | | | | |
| 为下一年假定的利率 | | 不适用 | | 不适用 | | 7.00 | % | | 7.25 | % |
在以下时间达到最终速率2032 | | 不适用 | | 不适用 | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| 确定定期净收益成本的加权平均假设： | | | | | | | | |
| 贴现率 | | 2.36 | % | | 3.05 | % | | 2.43 | % | | 3.15 | % |
| 计划资产的预期回报 | | 6.18 | % | | 7.11 | % | | 不适用 | | 不适用 |
| 补偿增值率 | | 3.41 | % | | 3.46 | % | | 不适用 | | 不适用 |
| 医疗保健成本趋势： | | | | | | | | |
| 为下一年假定的利率 | | 不适用 | | 不适用 | | 7.25 | % | | 7.50 | % |
在以下时间达到最终速率2032 | | 不适用 | | 不适用 | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
该公司采用现货汇率或全收益率曲线方法来制定贴现率。每个计划过去的服务负债和服务成本的贴现率是通过使用收益率曲线对该计划的预期未来福利付款进行贴现来确定的，该收益率曲线是从截至衡量日期被穆迪评级为AA或更高的优质债券得出的。收益率曲线计算将假设债券投资组合的名义现金流入与预期福利支付相匹配，以得出这些组成部分的一个有效利率。利息成本是通过将全收益率曲线中的现货汇率应用于基于预期可选形式选择的每项预期福利支付来确定的。
总体预期资产回报率假设是基于养恤基金的历史业绩和对未来业绩的预期。预期未来业绩是通过根据计划的资产配置对每一资产类别的预期回报进行加权来确定的。预期回报基于长期资本市场假设，通过咨询投资顾问，利用十年的时间范围。虽然考虑了近期业绩和历史回报，但该假设代表了长期预期回报。
养老金计划资产
计划资产的总体目标是根据计划规定，在一段时间内赚取一定的回报率，以满足预期的福利付款。国内退休计划的长期投资目标是实现扣除费用后的总回报率，超过用于筹资目的的精算总体预期资产回报率，并提供适当的通胀溢价。国内退休计划的中期目标是，剔除手续费后的收益，超过资产投资的各个资本市场。退休计划的定义是3年至5年。在市场极度波动的时期，保本比跑赢资本市场更重要。
公司董事会财务委员会负责制定投资政策、制定投资经理准则和目标，以及批准和管理合格的顾问和投资经理。制定的准则界定了每种资产类别内的允许投资，并施加了某些限制，例如对集中持有量的限制，并禁止卖空证券、按保证金购买证券和购买公司发行的任何证券。
本公司以信托形式维持CW退休金计划的资金，该信托基金在不同投资类别及不同投资经理之间分散投资，以期在风险与回报之间取得最佳平衡。作为其多元化战略的一部分，该公司为以下每一类资产确定了目标配置：国内股权证券、国际股权证券和债务证券。以下是本公司对CW养老金计划的实际和既定目标拨款，代表90合并资产的百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | 目标 | | 预期 |
| | 2021 | | 2020 | | 暴露 | | 射程 |
| 资产类别 | | | | | | | | |
| 国内股票 | | 56% | | 54% | | 50% | | 40%-60% |
| 国际股票 | | 15% | | 15% | | 15% | | 10%-20% |
| 总股本 | | 71% | | 69% | | 65% | | 55%-75% |
| 固定收益 | | 29% | | 31% | | 35% | | 25%-45% |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，CW养老金计划中的现金资金约为3%和2分别占投资组合资产的30%。
国外计划资产代表10%的合并计划资产，其中大部分资产支持英国计划。一般来说，海外计划遵循类似的资产配置策略，并较重于固定收益，导致加权预期资产回报率假设为3适用于所有外国计划的%。
公司可不时要求重新分配资产，以使退休计划符合这些范围。为实现退休计划的目标，公司还可在适当的情况下授权更改或偏离这些范围。
公允价值计量
下表显示了截至2021年12月31日使用公允价值层次结构的合并计划资产(以千为单位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | | 总计 | | 报价
处于活动状态
市场：
雷同
资产
(1级) | | 意义重大
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) |
| 现金和现金等价物 | | $ | 16,710 | | | $ | 1,376 | | | $ | 15,334 | | | $ | — | |
股权证券--互惠基金 (1) | | 688,257 | | | 570,293 | | | 117,964 | | | — | |
债券基金(2) | | 341,140 | | | 242,627 | | | 98,513 | | | — | |
其他(3) | | 4,402 | | | — | | | — | | | 4,402 | |
| 2020年12月31日 | | $ | 1,050,509 | | | $ | 814,296 | | | $ | 231,811 | | | $ | 4,402 | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 36,788 | | | $ | 3,632 | | | $ | 33,156 | | | $ | — | |
股权证券--互惠基金(1) | | 771,655 | | | 655,995 | | | 115,660 | | | — | |
债券基金(2) | | 343,630 | | | 229,973 | | | 113,657 | | | — | |
其他(3) | | 4,543 | | | — | | | — | | | 4,543 | |
| 2021年12月31日 | | $ | 1,156,616 | | | $ | 889,600 | | | $ | 262,473 | | | $ | 4,543 | |
(1)这一类别包括国内和国际股权证券。它由以标准普尔500指数和罗素2000指数为基准的美国证券、以摩根士丹利资本国际EAFE指数为基准的国际共同基金、与我们的英国养老金计划相关的全球股票指数共同基金以及与英国和加拿大养老金计划相关的平衡基金组成。
(2)这一类别包括国内债券和国际债券。国内固定收益证券以彭博巴克莱资本综合债券指数、由国内投资级债券、固定收益衍生品和以下投资级债券组成的积极管理型债券共同基金、美国抵押贷款支持证券、资产支持证券、市政债券和可转换债券为基准。国际债券包括面向机构投资者的债券共同基金，这些基金与瑞士的CW养老金计划和英国的养老金计划有关。
(3)这一类别主要包括瑞士的房地产投资信托基金。
估值
股票证券和交易所交易股票和债券共同基金以相同工具的市场报价为基础，采用市场法进行估值。集合机构基金按其资产净值估值，并由基金发起人计算。
固定收益证券主要使用市场方法进行估值，利用各种基础定价来源和方法。房地产投资信托基金根据相关房地产资产的估值，使用现金流量贴现、独立评估和基于市场的可比数据等信息，以资产净值进行定价。
在美国，现金余额保存在集合基金中，并被归类为2级资产。非美国现金以相同工具的市场报价为基础，采用市场法进行估值。
下表列出了2021年12月31日和2020年12月31日终了年度持有的三级资产的对账情况： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 保险
合同 | | 真实
地产 | | 其他 | | 总计 |
| 2019年12月31日 | | $ | — | | | $ | 4,224 | | | $ | — | | | $ | 4,224 | |
| 计划资产的实际回报率： | | | | | | | | |
| 与在报告日期仍持有的资产有关 | | 5 | | | (20) | | | — | | | (15) | |
| 与期内出售的资产有关 | | — | | | (58) | | | — | | | (58) | |
| 采购、销售和结算 | | 523 | | | (680) | | | — | | | (157) | |
| 外币折算调整 | | 49 | | | 359 | | | — | | | 408 | |
| 2020年12月31日 | | 577 | | | 3,825 | | | — | | | 4,402 | |
| 计划资产的实际回报率： | | | | | | | | |
| 与在报告日期仍持有的资产有关 | | — | | | 125 | | | 16 | | | 141 | |
| 与期内出售的资产有关 | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
| 采购、销售和结算 | | (592) | | | 226 | | | 464 | | | 98 | |
| 外币折算调整 | | (17) | | | (102) | | | (11) | | | (130) | |
| 2021年12月31日 | | — | | | 4,074 | | | 469 | | | 4,543 | |
福利支付
下列福利付款将酌情反映预期的未来服务，预计将从这些计划中支付： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 养老金
平面图 | | 退休后
平面图 | | 总计 |
| 2022 | | $ | 55,062 | | | $ | 2,076 | | | $ | 57,138 | |
| 2023 | | 55,349 | | | 1,699 | | | 57,048 | |
| 2024 | | 60,035 | | | 1,645 | | | 61,680 | |
| 2025 | | 55,531 | | | 1,602 | | | 57,133 | |
| 2026 | | 56,269 | | | 1,532 | | | 57,801 | |
| 2027 — 2031 | | 285,666 | | | 7,065 | | | 292,731 | |
固定供款退休计划
该公司为其所有全职家庭佣工提供参加固定缴款计划的机会。自2014年1月1日起，所有目前没有领取最终或职业平均工资福利的非工会员工都有资格获得公司赞助的401(K)计划中的雇主缴费。雇主缴费包括雇主配对缴费和非选择性缴费部分，最高雇主缴费上限为7符合条件的薪酬的%。在截至2021年12月31日的年度内，与该计划有关的支出为#美元18.7百万美元，其中包括$10.02021年对该计划的等额捐款为100万美元，以及8.7100万美元的非选择性捐款，主要于2022年1月支付。累计缴款约为#美元100从2022年到2026年，预计将有100万辆。
此外，公司在各种固定缴款计划下有#美元的外国养恤金费用。5.42021年为100万美元，以及5.32020年和2019年均为100万。
18.细分市场信息
在2021年第一季度之前，该公司通过三个可报告的部门报告其运营结果：商业/工业、国防和电力。2021年1月1日，该公司实施了一项组织变革，以简化其可报告的细分市场，并使其产品销售与其终端市场结构保持一致。因此，该公司现在通过以下可报告的部门报告其运营结果：航空航天和工业部门、国防电子部门和海军和电力部门。虽然这一组织结构变动导致所有可报告部门重新计算以前报告的金额，但并未影响本公司以前报告的合并财务报表。
航空航天和工业可报告部门由提供多样化的高度工程化产品和服务的企业组成，这些产品和服务主要跨商业航空航天和一般工业市场支持关键应用。提供的产品包括电子节气门控制装置和变速器换挡装置、机电执行控制部件以及喷丸、激光喷丸和工程涂层等表面技术服务。
国防电子可报告部门由主要向国防市场提供产品的业务组成，其次是商业航空航天市场。提供的产品包括商用现成(COTS)嵌入式计算板级模块、集成子系统、炮塔瞄准和稳定产品、武器处理系统、航空电子和电子产品、飞行测试设备和飞机数据管理解决方案。
海军和电力可报告部门由向海军国防市场提供产品的业务组成，在较小程度上也包括向电力和加工市场提供产品的业务。提供的产品包括主冷却剂泵、功率密度高的紧凑型电机、发电机、二次推进系统、泵、泵密封件、阀门、控制杆驱动机构、紧固系统、专用安全壳门、气闸口、乏燃料管理产品和流体密封产品。
该公司以营业收入作为部门损益的衡量标准。利息支出和所得税不按营业分部报告，因为该公司首席运营决策者兼首席执行官没有在该分部的业绩评估中考虑利息支出和所得税。
按可报告部门划分的经营业绩如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净销售额 | | | | | | |
| 航空航天与工业 | | $ | 789,054 | | | $ | 807,144 | | | $ | 963,649 | |
| 国防电子 | | 727,828 | | | 610,413 | | | 525,393 | |
| 海军与强国 | | 995,509 | | | 977,109 | | | 1,001,662 | |
| 减去：部门间收入 | | (6,460) | | | (3,330) | | | (2,743) | |
| 合并总数 | | $ | 2,505,931 | | | $ | 2,391,336 | | | $ | 2,487,961 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 营业收入(费用) | | | | | | |
| 航空航天与工业 | | $ | 121,817 | | | $ | 99,714 | | | $ | 149,135 | |
| 国防电子 | | 159,089 | | | 118,748 | | | 119,044 | |
| 海军与强国 | | 141,660 | | | 108,151 | | | 170,883 | |
公司和淘汰(1) | | (39,883) | | | (37,765) | | | (35,109) | |
| 合并总数 | | $ | 382,683 | | | $ | 288,848 | | | $ | 403,953 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | | | | | | |
| 航空航天与工业 | | $ | 36,999 | | | $ | 37,690 | | | $ | 39,526 | |
| 国防电子 | | 38,136 | | | 36,188 | | | 19,872 | |
| 海军与强国 | | 35,937 | | | 37,894 | | | 38,914 | |
| 公司 | | 3,312 | | | 4,131 | | | 4,100 | |
| 合并总数 | | $ | 114,384 | | | $ | 115,903 | | | $ | 102,412 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分资产 | | | | | | |
| 航空航天与工业 | | $ | 991,508 | | | $ | 1,019,203 | | | $ | 1,078,324 | |
| 国防电子 | | 1,536,369 | | | 1,542,686 | | | 1,102,821 | |
| 海军与强国 | | 1,270,099 | | | 1,256,416 | | | 1,277,880 | |
| 公司 | | 294,581 | | | 175,445 | | | 305,236 | |
| 持有待售资产 | | 10,988 | | | 27,584 | | | — | |
| 合并总数 | | $ | 4,103,545 | | | $ | 4,021,334 | | | $ | 3,764,261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | | | | | | |
| 航空航天与工业 | | $ | 16,799 | | | $ | 20,025 | | | $ | 26,679 | |
| 国防电子 | | 3,922 | | | 3,317 | | | 3,385 | |
| 海军与强国 | | 18,106 | | | 21,283 | | | 36,098 | |
| 公司 | | 2,281 | | | 2,874 | | | 3,590 | |
| 合并总数 | | $ | 41,108 | | | $ | 47,499 | | | $ | 69,752 | |
(1)公司和抵销包括养老金费用、环境补救和行政费用、法律、外币交易损益和其他费用。
对账 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 税前收益： | | | | | | |
| 应报告部门营业收入总额 | | $ | 422,566 | | | $ | 326,613 | | | $ | 439,062 | |
| 公司和淘汰 | | (39,883) | | | (37,765) | | | (35,109) | |
| 利息支出 | | 40,240 | | | 35,545 | | | 31,347 | |
| 其他收入，净额 | | 12,067 | | | 9,748 | | | 23,856 | |
| 综合税前收益总额 | | $ | 354,510 | | | $ | 263,051 | | | $ | 396,462 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 资产： | | | | | | |
| 可报告细分市场的总资产 | | $ | 3,797,976 | | | $ | 3,818,305 | | | $ | 3,459,025 | |
| 持有待售资产 | | 10,988 | | | 27,584 | | | — | |
| 非分部现金 | | 7,537 | | | 49,157 | | | 235,260 | |
| 其他资产 | | 287,044 | | | 126,288 | | | 69,976 | |
| 合并资产总额 | | $ | 4,103,545 | | | $ | 4,021,334 | | | $ | 3,764,261 | |
地理信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | | |
| 美利坚合众国 | | $ | 1,856,997 | | | $ | 1,758,424 | | | $ | 1,710,371 | |
| 英国 | | 93,154 | | | 90,628 | | | 120,297 | |
| 其他国家 | | 555,780 | | | 542,284 | | | 657,293 | |
| 合并合计 | | $ | 2,505,931 | | | $ | 2,391,336 | | | $ | 2,487,961 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 长期资产--财产、厂房和设备，净额 | | | | | | |
| 美利坚合众国 | | $ | 261,658 | | | $ | 271,299 | | | $ | 271,609 | |
| 英国 | | 31,594 | | | 34,221 | | | 34,228 | |
| 其他国家 | | 66,779 | | | 72,680 | | | 79,756 | |
| 合并合计 | | $ | 360,031 | | | $ | 378,200 | | | $ | 385,593 | |
19.或有事项和承付款
本公司及其附属公司不时涉及与本公司业务运作有关的法律程序。其中一些诉讼声称与石棉和环境暴露有关的损害赔偿、知识产权问题、侵犯版权、人身伤害索赔、雇佣和雇员福利问题、政府合同问题、商业或合同纠纷，以及收购或剥离。该公司继续对所有索赔进行有力的辩护。虽然根据目前的资料，包括对个别索偿的是非曲直的评估，以及当期应计项目和保险承保范围，任何法律事宜的最终结果都不能肯定地预测，但本公司并不认为个别或整体处置任何该等事宜会对其综合财务状况、经营业绩及现金流量产生重大不利影响。
法律诉讼
该公司已在多起诉讼中被点名，这些诉讼声称接触石棉会造成伤害。到目前为止，该公司并没有被裁定对任何与石棉有关的案件负有责任或支付任何重大金额的和解款项。本公司相信，其过往业务对石棉的使用量极低，而其产品中石棉的易碎程度相对较低，故不太可能在任何石棉诉讼中承担重大法律责任，不论是个别诉讼或整体诉讼。该公司为这些潜在的责任提供保险，并相信已有足够的保险范围来支付任何意外的石棉责任。本公司亦参与多项其他法律诉讼及索偿，管理层认为，这些诉讼及索偿，不论个别或整体，均不会对本公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。
信用证和其他安排
本公司与金融机构和客户签订备用信用证协议和担保，主要涉及还款担保、未来履行某些合同以提供产品和服务，以及确保某些国际客户的预付款。有一笔美元21.12021年12月31日和2020年12月31日的未偿还备用信用证均为百万份。截至2021年12月31日和2020年12月31日，4.5百万美元和美元5.6分别有100万美元的未偿还银行担保。
该公司通过其机电事业部(EMD)业务部门，拥有宾夕法尼亚州环保部(PADEP)的三份放射性材料许可证，用于EMD业务的继续运营。关于这些许可证，本公司已知悉，当本公司终止这些许可证时，将在未来执行与资产退役活动相关的有条件资产报废义务。对于三个许可证中的两个，公司记录了大约#美元的资产报废债务。7.7百万美元。至于第三个牌照，本公司并未记录资产报废债务，因为有关债务清偿的时间及方法的资料不足，以致无法合理地评估资产报废债务。因此，这项债务没有记录在合并财务报表中。对这一债务的负债将在有足够的时间和结算方法信息以对负债的公允价值作出合理估计的期间入账。该公司被要求向核管理委员会提供财务保证，证明其有能力在关闭后支付宾夕法尼亚州切斯威克设施退役的费用，尽管该公司不打算关闭该设施。该公司以#美元的形式提供了这项财务保证。45.6百万担保债券。
AP1000计划
在该公司的海军和电力部门，机电事业部是西屋电气公司位于中国和美国的AP1000核电站的反应堆冷却剂泵(RCP)供应商。AP1000美国和中国合同的条款包括违约金条款，规定如果公司造成延误而延误是不可原谅的，则不能在合同规定的交货日期前交货。虽然该公司未能按照其AP1000美国合同和中国合同的某些合同交付日期，但仍存在大量的反索赔和不确定因素，即哪一方应为延迟交货负责。
2022年2月，本公司与世界经济共同体达成协议，解决所有AP1000美国和中国合同项下的未决索赔和反索赔。和解协议要求该公司向WEC支付#美元152022年第一季度为100万美元，10该公司将在2023年第一季度获得100万欧元，以换取该公司完全免除此类合同下的所有未决索赔，无论是已知的还是未知的，并谈判和执行未来所有AP1000项目的优先购买权。作为和解的结果，该公司记录了#美元的费用。13截至2021年12月31日的年度与此事项相关的百万美元。
20.累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)各部分扣除税金后的累计余额合计如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 外币折算调整，净额 | | 养恤金和退休后调整总额，净额 | | 累计其他综合收益(亏损) |
| 2019年12月31日 | | $ | (130,019) | | | $ | (195,255) | | | $ | (325,274) | |
重新分类前的其他全面损失(1) | | 41,282 | | | (44,513) | | | (3,231) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额(1) | | — | | | 17,649 | | | 17,649 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | | 41,282 | | | (26,864) | | | 14,418 | |
| 2020年12月31日 | | $ | (88,737) | | | $ | (222,119) | | | $ | (310,856) | |
重新分类前的其他全面损失(1) | | (10,829) | | | 107,211 | | | 96,382 | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额(1) | | — | | | 24,009 | | | 24,009 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | | (10,829) | | | 131,220 | | | 120,391 | |
| 2021年12月31日 | | $ | (99,566) | | | $ | (90,899) | | | $ | (190,465) | |
(1)所有的金额都是税后的。
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额详情如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | | 合并损益表中受影响的行项目 |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | |
| 固定收益养恤金和退休后计划 | | | | | | |
| 摊销以前的服务费用 | | $ | 555 | | | $ | 926 | | | 其他收入，净额 |
| 确认的精算损失净额 | | (28,905) | | | (23,057) | | | 其他收入，净额 |
| 聚落 | | (3,310) | | | (1,086) | | | 其他收入，净额 |
| | (31,660) | | | (23,217) | | | 所得税前收益 |
| | 7,651 | | | 5,568 | | | 所得税拨备 |
| 重新分类总数 | | $ | (24,009) | | | $ | (17,649) | | | 净收益 |
21.重组成本
于截至2020年12月31日止年度，本公司于其所有分部进行重组活动，以支持其持续改善产能利用率及营运效率的努力。截至2021年12月31日，这些重组活动已基本完成，其中包括裁员和整合设施。截至2021年12月31日和2020年12月31日，与这些重组活动相关的重组负债为0.3百万美元和美元6.9分别为100万美元。这一余额在综合资产负债表中的其他流动负债中列报。
22.后续事件
2022年1月21日，该公司宣布，它已达成协议，将以#美元收购组成赛峰航空系统公司(“SAA”)的资产。240百万现金。SAA是一家设计和制造飞机紧急制动系统的公司，在全球拥有5000多个系统。在截至2021年12月31日的一年中，SAA的销售额约为70百万美元。这笔收购预计将在2022年第三季度完成，具体取决于监管部门的批准和其他完成条件。交易完成后，收购的业务将在该公司的海军和电力部门内运营。
2022年1月28日，该公司完成了其在德国的工业阀门业务的出售，该业务于2021年12月31日被归类为持有待售，价格约为$3现金收入总额为百万美元。
* * * * * *
地铁公司的报告
本年度报告第8项表格10-K中的综合财务报表是由该公司按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。财务报表必须包括一些以公司最佳估计和判断为基础的数额。本年度报告10-K表中的其他财务信息与综合财务报表中的信息一致。
本公司维持会计制度、程序和内部会计控制，旨在提供合理保证，确保资产得到保护，交易按照适当的公司授权执行，并得到适当记录。会计制度和内部会计控制通过书面政策和程序、规定责任分工的组织结构、挑选和培训合格人员以及内部审计方案加以加强。公司管理层已完成对公司财务报告内部控制的评估，并已将“管理层财务报告内部控制年度报告”列入本年度报告表格10-K的第9A项。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所对公司的综合财务报表进行了综合审计，其中还包括对公司截至2021年12月31日的年度财务报告的内部控制提出意见。审计包括在测试的基础上检查与财务报表中的金额和披露有关的证据。审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估整个财务报表的列报。审计的目的是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重要方面对公司的综合财务报表以及截至2021年12月31日的财务报告内部控制发表意见。
董事会审计委员会完全由独立于公司的董事组成，任命独立注册会计师事务所供股东批准，并除其他事项外，考虑独立注册会计师事务所的审查范围、审计结果和公司内部会计控制的充分性。独立注册会计师事务所和内部审计师可以直接与审计委员会接触，他们不时与审计委员会会面，在管理层在场或不在场的情况下，讨论会计、审计、非审计咨询服务、内部控制和财务报告事项。
独立注册会计师事务所报告
致柯蒂斯-赖特公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了柯蒂斯-莱特公司及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和股东权益表，以及列于指数第15项的相关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月24日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
按时间计算的收入--见财务报表附注2
关键审计事项说明
当承诺的货物和/或服务的控制权转移给客户时，公司确认收入。该公司为合同中的每一项承诺确定了履行义务，将独特的商品或服务转移给客户。符合超期收入确认资格的合同通常与用于商业和国防应用的高度工程化工业产品的设计、开发和制造相关，期限通常为2-5年。该公司使用超时收入确认，依据的是用于衡量履约义务进展情况的投入措施，例如迄今发生的成本与估计总成本的比例。
超期收入确认方法的应用需要对完成货物生产或提供服务所产生的成本进行合理和可靠的估计。截至2021年12月31日，收入为25.06亿美元，其中50%与超时收入有关。
该公司的某些合同可获得的历史数据数量有限，需要该公司作出判断，以估计这些合同将产生的未来成本。与这些合同有关，审计这些估计数需要广泛的审计工作，因为在执行审计程序和评估这些程序的结果时，由于审计员的高度判断，特别是考虑到某些合同的历史数据有限。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及管理层对某些合同(如上所述)将产生的总成本的估计，包括：
•我们测试了对长期合同收入的控制的有效性，包括对履行义务总成本估计的控制。
•我们执行了以下操作：
◦评价管理层用来估算历史经验有限的合同未来费用的方法和假设的适当性和一致性。
◦评估管理层实现成本估算的能力，方法是向公司的项目经理和工程师进行确凿的询问，并将估算结果与管理层的工作计划、工程规范和供应商合同进行比较。
◦测试到目前为止发生的费用的准确性和完整性。
◦将迄今发生的实际成本与管理层迄今将发生的估计成本进行比较。
◦由于某些合同的历史数据有限，我们测试了管理层总成本估计的变化。
◦测试管理层对未来将发生的成本估计的数学准确性。
◦测试管理层计算合同收入的数学准确性。
/s/ 德勤律师事务所
帕西帕尼，新泽西州
2022年2月24日
自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致柯蒂斯-赖特公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了柯蒂斯-莱特公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表以及我们2022年2月24日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
帕西帕尼，新泽西州
2022年2月24日
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
披露控制和程序
截至2021年12月31日，公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，对公司的披露控制和程序进行了评估，该术语在1934年《证券交易法》(修订后的《证券交易法》)规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这种评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2021年12月31日起有效，因为它们旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，其中包括但不限于旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层的控制和程序。包括我们的主要行政人员和主要财务官，或执行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，如1934年《证券交易法》(经修订)下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所界定。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对目前被认为有效的控制措施未来效力的预测可能会因为条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化而变得不适当。
公司管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在作出这项评估时，地铁公司管理层采用下列准则内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据管理层的评估，管理层认为，截至2021年12月31日，公司对财务报告的内部控制基于既定的标准是有效的。
公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制已由德勤会计师事务所审计(PCAOB ID No.34)，一家独立的注册会计师事务所，其报告载于本年度报告表格10-K的第8项。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息。
没有。
第三部分
本10-K表格年度报告第III部分第10、11、12、13和14项所要求的信息(此处未列出)通过引用注册人关于将于2022年5月5日举行的年度股东大会的最终委托书合并于此，最终委托书应在与本报告相关的会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会。S-K条例第401(B)项所要求的资料载于本报告第I部分，标题为“行政人员”，而S-K条例第201(D)项所需资料则载于本报告第II部分，标题为“根据股权补偿计划获授权发行的证券”。
第四部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1. | | 以下是作为本报告第二部分第8项的一部分提交的文件： | | | | | | | | |
| | | 合并损益表 | | | | | | 39 | | |
| | | 综合全面收益表 | | | | | | 40 | | |
| | | 合并资产负债表 | | | | | | 41 | | |
| | | 合并现金流量表 | | | | | | 42 | | |
| | | 股东权益合并报表 | | | | | | 43 | | |
| | | 合并财务报表附注 | | | | | | 44 | | |
| 2. | | 财务报表附表 | | | | | | | | |
| | | 附表二-估值及合资格账目 | | | | | | 84 | | |
| | | 所有其他财务报表附表都被省略，因为它们要么不是必需的、不适用的，要么是所需的信息显示在合并财务报表或附注中。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (b) | 陈列品 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式并入 | | 已归档 | | |
| 证物编号： | | 展品说明 | | 表格 | | 提交日期 | | 特此声明 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2.1 | | 注册人和CW合并子公司之间的合并和资本重组协议和计划，日期为2005年2月1日。 | | 8-K | | 2005年2月3日 | | | | |
| 3.1 | | 修订及重订的公司注册证书 | | 8-A12B/A | | May 24, 2005 | | | | |
| 3.2 | | 修订及重订附例 | | 8-K | | May 18, 2015 | | | | |
| 4.1 | | 普通股股票证书格式 | | 8-A12B/A | | May 24, 2005 | | | | |
| 4.2 | | 注册人的证券说明 | | 定义14A | | May 24, 2005 | | | | |
| 10.1 | | 注册人与注册人高管之间的长期激励奖励协议的格式* | | 10-K | | March 7, 2006 | | | | |
| 10.2 | | 与注册人高级管理层修订的标准雇佣离职协议* | | 10-K | | 2021年2月25日 | | | | |
| 10.3 | | 修订及重新实施经2009年1月1日修订的退休福利恢复计划。* | | 10-K | | 2011年2月25日 | | | | |
| 10.4 | | 经2009年1月1日修订的修订及重订退休福利恢复计划第1号修正案* | | 10-K | | 2012年2月24日 | | | | |
| 10.5 | | 经2009年1月1日修订的退休福利恢复计划修正案第2号文件* | | 10-K | | 2015年2月19日 | | | | |
| 10.6 | | 经2009年1月1日修订的退休福利恢复计划修正案第3号文件* | | 10-K | | 2015年2月19日 | | | | |
| 10.7 | | 经2009年1月1日修订的修订及重订退休福利恢复计划修正案第4号文件* | | 10-K | | 2016年2月25日 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.8 | | 柯蒂斯-赖特公司退休计划，自2019年1月1日起修订和重新生效* | | | | | | X | | |
| 10.9 | | 《柯蒂斯-赖特公司退休计划第1号修正案》，自2019年1月1日起修订并重新生效* | | | | | | X | | |
| 10.10 | | 柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划，自2015年1月1日起修订和重新生效* | | 10-K | | 2016年2月25日 | | | | |
| 10.11 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第1号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2016年2月25日 | | | | |
| 10.12 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第2号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2017年2月21日 | | | | |
| 10.13 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第3号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2017年2月21日 | | | | |
| 10.14 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第4号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2017年2月21日 | | | | |
| 10.15 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第5号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2018年2月22日 | | | | |
| 10.16 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第6号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2018年2月22日 | | | | |
| 10.17 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第7号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2019年2月27日 | | | | |
| 10.18 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第8号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2019年2月27日 | | | | |
| 10.19 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第9号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2019年2月27日 | | | | |
| 10.20 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第10号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-Q | | 2019年8月1日 | | | | |
| 10.21 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第11号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-Q | | 2019年8月1日 | | | | |
| 10.22 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第12号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2020年2月27日 | | | | |
| 10.23 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第13号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | 10-K | | 2021年2月25日 | | | | |
| 10.24 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第14号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | | | | | X | | |
| 10.25 | | 《柯蒂斯-赖特公司储蓄和投资计划第15号修正案》，自2015年1月1日起修订并重新生效* | | | | | | X | | |
| 10.26 | | 柯蒂斯-赖特公司2014年综合激励计划* | | 14A | | March 21, 2014 | | | | |
| 10.27 | | 柯蒂斯-赖特公司退休储蓄恢复计划* | | 10-K | | 2015年2月19日 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.28 | | 柯蒂斯-赖特公司退休储蓄恢复计划第1号修正案文件* | | 10-K | | 2016年2月25日 | | | | |
| 10.29 | | 注册人与其每名董事签订的赔偿协议的格式 | | 10-Q | | May 7, 2012 | | | | |
| 10.30 | | 修订和重新启用柯蒂斯-赖特机电公司储蓄计划，日期为2010年1月1日* | | 10-K | | 2011年2月25日 | | | | |
| 10.31 | | 2010年1月1日修订和重新确定的柯蒂斯-赖特机电公司储蓄计划第1号修正案文件* | | 10-K | | 2012年2月24日 | | | | |
| 10.32 | | 2010年1月1日修订和重新确定的柯蒂斯-赖特机电公司储蓄计划第2号修正案文件* | | 10-K | | 2013年2月21日 | | | | |
| 10.33 | | 2010年1月1日修订和重新确定的柯蒂斯-赖特机电公司储蓄计划修正案第3号文件* | | 10-K | | 2013年2月21日 | | | | |
| 10.34 | | 2010年1月1日修订和重新确定的柯蒂斯-赖特机电公司储蓄计划第4号修正案文件* | | 10-K | | 2014年2月21日 | | | | |
| 10.35 | | 柯蒂斯-赖特公司2005年非雇员董事股票计划* | | 14A | | April 5, 2005 | | | | |
| 10.36 | | 修订和修订柯蒂斯-赖特公司高管递延薪酬计划，经修订，2006年11月* | | 10-K | | 2007年2月27日 | | | | |
| 10.37 | | 修订和修订的柯蒂斯-赖特公司高管递延薪酬计划修正案第1号文件，经2008年8月29日修订* | | 10-K | | 2012年2月24日 | | | | |
| 10.38 | | 经修订和修订的柯蒂斯-赖特公司高管延期补偿计划修正案第2号文件，经2008年8月29日修订* | | 10-K | | 2015年2月19日 | | | | |
| 10.39 | | 修订和修订的柯蒂斯-赖特公司高管递延薪酬计划修正案第3号文件，经2008年8月29日修订* | | 10-K | | 2016年2月25日 | | | | |
| 10.40 | | 登记人与登记人主要行政人员之间于2021年2月16日签订的《标准变更控制权保护协议》* | | 10-K | | 2021年2月25日 | | | | |
| 10.41 | | 柯蒂斯-赖特公司员工购股计划，2018年5月10日修订* | | 14A | | March 23, 2018 | | | | |
| 10.42 | | 激励性薪酬计划，2010年11月15日修订* | | 14A | | March 24, 2011 | | | | |
| 10.43 | | 登记人与林恩·M·班福德之间的限制性股票单位协议，日期为2019年2月6日* | | | | | | X | | |
| 10.44 | | 登记人与凯文·M·雷蒙德之间的限制性股票单位协议，日期为2019年2月6日* | | | | | | X | | |
| 10.45 | | 注册人和K.Christopher Farkas*签署的限制性股票单位协议，日期为2021年12月16日 | | | | | | X | | |
| 10.46 | | 登记人和保罗·费尔登齐之间的限制性股票单位协议，日期为2021年12月16日* | | | | | | X | | |
| 10.47 | | 注册人和Gary A.Ogilby之间的限制性股票单位协议，日期为2021年12月16日* | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.48 | | 登记人与罗伯特·F·弗雷达之间的限制性股票单位协议，日期为2021年12月16日* | | | | | | X | | |
| 10.49 | | 1998年1月20日登记人与全国协会PNC银行之间的信托协议 | | 10-Q | | May 13, 1998 | | | | |
| 10.50 | | 注册人与某些机构投资者之间的票据购买协议，日期为2011年12月8日 | | 8-K | | 2011年12月13日 | | | | |
| 10.51 | | 注册人与若干机构投资者于2011年12月8日签订的票据购买协议下的票据限制性图例 | | 8-K | | 2011年12月13日 | | | | |
| 10.52 | | 注册人与某些机构投资者之间的票据购买协议，日期为2013年2月26日 | | 8-K | | 2013年2月27日 | | | | |
| 10.53 | | 注册人与若干机构投资者于2013年2月26日签订的票据购买协议所订票据的限制性图例 | | 8-K | | 2013年2月27日 | | | | |
| 10.54 | | 截至2018年10月17日，本公司及若干附属公司；贷款方；行政代理、Swingline贷款人和信用证发行商；美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、摩根大通银行和富国证券有限责任公司作为联合牵头安排人和联合簿记管理人；摩根大通银行和富国银行作为辛迪加代理；以及公民银行，N.A.作为文件代理 | | 8-K | | 2018年10月17日 | | | | |
| 10.55 | | 注册人与某些机构投资者之间的票据购买协议，日期为2020年8月13日 | | 8-K | | 2020年8月19日 | | | | |
| 10.56 | | 受注册人与某些机构投资者于2020年8月13日签订的票据购买协议约束的票据的限制性图例 | | 8-K | | 2020年8月19日 | | | | |
| 21.00 | | 注册人的子公司 | | | | | | X | | |
| 23.00 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | | | | | X | | |
| 31.10 | | 根据规则第13a-14(A)条认证林恩·M·班福德、总裁和首席执行官 | | | | | | X | | |
| 31.20 | | 根据规则13a-14(A)对首席财务官K.Christopher Farkas进行认证 | | | | | | X | | |
| 32.00 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对林恩·M·班福德、首席执行官总裁和首席财务官克里斯托弗·法卡斯的认证 | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | |
| * | | 指合同或补偿计划或安排 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL实例文档 | | | | | | | | |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | |
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
附表二-估值及合资格账目
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | | | | | |
| 描述 | | 余额为
开始于
期间 | | 收费至
成本和
费用 | | 向其他人收费
帐目 | | | | 扣除额 | | | | 余额为
期末 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 从其适用的资产中扣除： | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳税评估免税额 | | 1,240 | | | 1,864 | | | (22) | | | (1) | | 457 | | | | | 2,625 | |
| 总计 | | $ | 1,240 | | | $ | 1,864 | | | $ | (22) | | | | | $ | 457 | | | | | $ | 2,625 | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳税评估免税额 | | 3,386 | | | 3,439 | | | 50 | | | (1) | | 5,635 | | | (2) | | 1,240 | |
| 总计 | | $ | 3,386 | | | $ | 3,439 | | | $ | 50 | | | | | $ | 5,635 | | | | | $ | 1,240 | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳税评估免税额 | | 11,646 | | | 1,305 | | | (22) | | | (1) | | 9,543 | | | (3) | | 3,386 | |
| 总计 | | $ | 11,646 | | | $ | 1,305 | | | $ | (22) | | | | | $ | 9,543 | | | | | $ | 3,386 | |
(1)主要是外币换算调整。
(2) $3.8百万美元涉及重新分类为持有待售的净营业亏损。
(3) $5.7百万美元涉及出售下游石油和天然气业务的资本亏损结转到期。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
柯蒂斯-赖特公司
(注册人)
日期：2022年2月24日作者：/s/Lynn M.Bamford
林恩·M·班福德
总裁与首席执行官
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
日期：2022年2月24日作者：克里斯托弗·法卡斯
克里斯托弗·法卡斯
总裁副总兼首席财务官
日期：2022年2月24日作者：/s/Gary A.Ogilby
加里·A·奥吉尔比
总裁副会长与公司主计长
日期：2022年2月24日作者：David C.亚当斯
David·C·亚当斯
执行主席
日期：2022年2月24日作者：/s/Dean M.Flatt
迪恩·M·弗拉特
董事
日期：2022年2月24日作者：/s/S.Marce Fuller
S.Marce Fuller
董事
日期：2022年2月24日作者：/s/Bruce D.Hoechner
布鲁斯·D·赫克纳
董事
日期：2022年2月24日作者：/s/格伦达·J·梅纳
格伦达·J·梅纳
董事
日期：2022年2月24日作者：安东尼·J·莫拉科
安东尼·J·莫拉科
董事
日期：2022年2月24日作者：/s/John B.Nathman
约翰·B·纳斯曼
董事
日期：2022年2月24日作者：/s/Robert J.Rivet
罗伯特·J·里维
董事
Date: February 24, 2022 作者：/s/Peter C.Wallace
彼得·C·华莱士
董事