trgp-10k_20211231.htm
0001389170--12-312021财年错误真的0.04750.04750.04250.04250.051250.051250.058750.058750.053750.053750.0650.0650.0500.068750.068750.0550.0550.048750.048750.0400.058750.058750.0650.068750.041250.0550.048750.06750.06750.051250.041250.06750.06750.05250.051250.051250.04750.058750.04252036-12-312037-12-31http://www.targaresources.com/#FourZeroOneKPlansMember2042-07-312022-04-300.04752021-11-302023-06-302023-06-300.04252023-11-300.051252025-02-280.058752026-04-300.053752027-02-280.0652027-07-312028-01-310.068752029-01-310.0552030-03-310.048752031-02-282032-01-310.058752023-08-312023-06-302027-07-312029-01-312030-03-310.048750.06750.06750.051250.06750.05250.058750.04752021-05-31P5YP3Y2022-04-300.04752021-11-302023-06-302023-06-300.04252023-11-300.051252025-02-280.058752026-04-300.053752027-02-280.0652027-07-312028-01-310.068752029-01-310.0552030-03-310.048752031-02-282032-01-310.058752023-08-310.051250.042500P5YP5YP5YP10YP3YP10YP20YP25YP25YP50YP50YP20Y0.0190.0160.0110.0190.0190.018http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentGrosshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentGrosshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesP1YP2Y00013891702021-01-012021-12-31Xbrli：共享00013891702022-02-18Iso4217：美元00013891702021-06-3000013891702021-12-3100013891702020-12-310001389170美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-12-310001389170美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-12-31Xbrli：纯Iso4217：美元Xbrli：共享0001389170美国-GAAP：ProductMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：ProductMember2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：服务成员2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：服务成员2019-01-012019-12-3100013891702020-01-012020-12-3100013891702019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：商品合同成员2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：商品合同成员2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：商品合同成员2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001389170US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001389170美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001389170Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001389170美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001389170美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-3100013891702018-12-310001389170美国-GAAP：系列APreferredStockMember2018-12-310001389170US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001389170美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：系列APreferredStockMember2019-01-012019-12-310001389170美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001389170Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001389170US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001389170美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001389170Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001389170美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001389170美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-3100013891702019-12-310001389170美国-GAAP：系列APreferredStockMember2019-12-310001389170US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310001389170美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-01-012020-12-310001389170美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001389170Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001389170US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001389170美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001389170Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001389170美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001389170美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001389170US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001389170Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001389170美国-GAAP：系列APreferredStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001389170US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-12-310001389170美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001389170美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-12-310001389170Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001389170US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001389170美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-12-310001389170Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001389170美国-GAAP：SecuryStockMember2021-12-310001389170美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310001389170美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-12-310001389170Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001389170Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001389170Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember2019-01-012019-12-31Trgp：合资企业0001389170Trgp:MandatorilyRedeemableNoncontrollingInterestsMember美国-GAAP：Corporation JointVentureMember2021-02-280001389170Trgp:MandatorilyRedeemableNoncontrollingInterestsMemberTrgp：WestOK成员2021-02-280001389170Trgp:MandatorilyRedeemableNoncontrollingInterestsMember发送地址：WestTXMember2021-02-280001389170Trgp:MandatorilyRedeemableNoncontrollingInterestsMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:MandatorilyRedeemableNoncontrollingInterestsMember美国-GAAP：Corporation JointVentureMember2021-12-310001389170Trgp:MandatorilyRedeemableNoncontrollingInterestsMember美国-GAAP：Corporation JointVentureMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:MandatorilyRedeemableNoncontrollingInterestsMember美国-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp:MandatorilyRedeemableNoncontrollingInterestsMember美国-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-01-012019-12-310001389170SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001389170SRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：会计标准更新202006年成员Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember美国-GAAP：系列APreferredStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-01-010001389170美国-GAAP：会计标准更新202006年成员Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember美国-GAAP：系列APreferredStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-01-012021-01-010001389170TRGP：HessMidstream PartnersLPMember美国-GAAP：天然气加工工厂成员2018-01-31UTR：MMCFUTR：D0001389170TRGP：HessMidstream PartnersLPMember美国-GAAP：天然气加工工厂成员2018-01-012018-01-310001389170TRGP：石峰基础设施合作伙伴成员TRGP：GCXDevCoJointVentureMember2018-02-062018-02-060001389170TRGP：石峰基础设施合作伙伴成员TRGP：GCXDevCoJointVentureMember2018-02-060001389170TRGP：GCXDevCoJointVentureMemberTRGP：湾岸快速管道成员2018-02-060001389170TRGP：石峰基础设施合作伙伴成员TrGP：TrainSixDevCoJointVentureMember2018-02-060001389170TRGP：MontBelvieuTexasMemberTRGP：列车6个成员TrGP：TrainSixDevCoJointVentureMember2018-02-06UTR：MBblsUTR：D0001389170TRGP：MontBelvieuTexasMemberTRGP：列车6个成员2018-02-062018-02-060001389170TRGP：石峰基础设施合作伙伴成员Trgp：GrandPrixDevCoJointVentureMember2021-12-310001389170Trgp：GrandPrixDevCoJointVentureMemberTrgp：GrandPrixJointVentureMember2021-12-310001389170Trgp：DevCoJVRepurecheMember美国-GAAP：次要事件成员2022-01-012022-01-310001389170TRGP：GCXDevCoJointVentureMemberTrgp：DevCoJVRepurecheMember美国-GAAP：次要事件成员2022-01-310001389170TRGP：列车6个成员Trgp：DevCoJVRepurecheMember美国-GAAP：次要事件成员2022-01-310001389170Trgp：GrandPrixJointVentureMemberTrgp：DevCoJVRepurecheMember美国-GAAP：次要事件成员2022-01-310001389170TRGP：GCXDevCoJointVentureMemberSRT：ScenarioForecastMember2022-02-012022-02-280001389170TRGP：GCXDevCoJointVentureMemberSRT：ScenarioForecastMember2022-02-280001389170STPR：TXTrgp：CarneroJointVentureMember2018-05-310001389170TrGP：VersadoGatheringSystemMember2018-01-012018-12-310001389170Trgp：列车七人组成员2019-02-012019-02-280001389170TRGP：列车SevenJointVentureMemberTRGP：FractionationRelatedInfrastructure MemberTRGP：TargaResourcesCorpMember2019-02-280001389170Targa Badland成员：Targa BadlandMember2019-04-300001389170Targa Badland成员：Targa BadlandMember2019-04-012019-04-3000013891702019-12-010001389170美国-GAAP：其他运营收入支出成员2019-01-012019-12-310001389170TrGP：ChannelviewTexasMember2020-10-012020-10-310001389170美国-GAAP：其他运营收入支出成员TrGP：ChannelviewTexasMember2020-10-012020-10-310001389170Us-gaap:GasGatheringAndProcessingEquipmentMember2021-12-310001389170Us-gaap:GasGatheringAndProcessingEquipmentMember2020-12-310001389170美国-GAAP：RefiningEquipmentMember2021-12-310001389170美国-GAAP：RefiningEquipmentMember2020-12-310001389170Us-gaap:GasTransmissionAndDistributionEquipmentMember2021-12-310001389170Us-gaap:GasTransmissionAndDistributionEquipmentMember2020-12-310001389170US-GAAP：TransportationEquipmentMember2021-12-310001389170US-GAAP：TransportationEquipmentMember2020-12-310001389170Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2021-12-310001389170Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2020-12-310001389170美国-GAAP：本土成员2021-12-310001389170美国-GAAP：本土成员2020-12-310001389170美国-GAAP：建设正在进行成员2021-12-310001389170美国-GAAP：建设正在进行成员2020-12-310001389170Trgp：FinanceLeaseRightOfUseAssetsMember2021-12-310001389170Trgp：FinanceLeaseRightOfUseAssetsMember2020-12-310001389170Us-gaap:GasGatheringAndProcessingEquipmentMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001389170Us-gaap:GasGatheringAndProcessingEquipmentMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：RefiningEquipmentMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：RefiningEquipmentMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001389170Us-gaap:GasTransmissionAndDistributionEquipmentMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001389170Us-gaap:GasTransmissionAndDistributionEquipmentMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：TransportationEquipmentMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：TransportationEquipmentMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001389170Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001389170Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001389170SRT：重新调整成员2019-01-012019-03-310001389170美国-GAAP：其他运营收入支出成员2021-01-012021-12-3100013891702021-10-012021-12-3100013891702020-01-012020-03-3100013891702019-10-012019-12-310001389170US-GAAP：客户关系成员2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：客户关系成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:AcquisitionOfGasGatheringAndProcessingAndCrudeOilGatheringAssetsInPermianBasinMember2017-03-010001389170美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-12-310001389170Trgp：二叠纪中部成员2021-12-310001389170Trgp：二叠纪中部成员2020-12-310001389170Trgp：PermianDelawareMember2021-12-310001389170Trgp：PermianDelawareMember2020-12-310001389170TRGP：FormerPermianSupersystem Member2019-01-012019-12-310001389170Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-12-310001389170TRGP：T2JointVenturesMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTrgp：GatheringAndProcessingFeesMember2021-12-310001389170TRGP：T2 LaSalleMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTrgp：GatheringAndProcessingFeesMember2021-12-310001389170T2EagleFordMember：T2EagleFordMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTrgp：GatheringAndProcessingFeesMember2021-12-310001389170Trgp:CayennePipelineLimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTrgp：GatheringAndProcessingFeesMember2021-12-310001389170TRGP：湾岸快速管道成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-12-310001389170Trgp:LittleMissouri4LimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-12-310001389170TRGP：湾岸快速管道成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2018-12-310001389170Trgp:LittleMissouri4LimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2018-12-310001389170T2EagleFordMember：T2EagleFordMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2018-12-310001389170TRGP：T2 LaSalleMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2018-12-310001389170Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2018-12-310001389170Trgp:CayennePipelineLimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2018-12-310001389170Trgp：AguaBlanca MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2018-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2018-12-310001389170TRGP：湾岸快速管道成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-01-012019-12-310001389170Trgp:LittleMissouri4LimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-01-012019-12-310001389170T2EagleFordMember：T2EagleFordMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-01-012019-12-310001389170TRGP：T2 LaSalleMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-01-012019-12-310001389170Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-01-012019-12-310001389170Trgp:CayennePipelineLimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-01-012019-12-310001389170Trgp：AguaBlanca MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-01-012019-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-01-012019-12-310001389170TRGP：湾岸快速管道成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-12-310001389170Trgp:LittleMissouri4LimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-12-310001389170T2EagleFordMember：T2EagleFordMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-12-310001389170TRGP：T2 LaSalleMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-12-310001389170Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-12-310001389170Trgp:CayennePipelineLimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-12-310001389170TRGP：湾岸快速管道成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp:LittleMissouri4LimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-01-012020-12-310001389170T2EagleFordMember：T2EagleFordMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-01-012020-12-310001389170TRGP：T2 LaSalleMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-01-012020-12-310001389170Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp:CayennePipelineLimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-01-012020-12-310001389170TRGP：湾岸快速管道成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-12-310001389170Trgp:LittleMissouri4LimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-12-310001389170T2EagleFordMember：T2EagleFordMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-12-310001389170TRGP：T2 LaSalleMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-12-310001389170Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-12-310001389170Trgp:CayennePipelineLimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-12-310001389170TRGP：湾岸快速管道成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:LittleMissouri4LimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170T2EagleFordMember：T2EagleFordMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：T2 LaSalleMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:CayennePipelineLimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：湾岸快速管道成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170Trgp:LittleMissouri4LimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170T2EagleFordMember：T2EagleFordMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170TRGP：T2 LaSalleMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170Trgp:CayennePipelineLimitedLiabilityCompanyMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170TRGP：湾岸快速管道成员TRGP：GCXDevCoJointVentureMember2021-12-310001389170TRGP：GCXDevCoJointVentureMember2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTRGP：T2EFCgenMember2018-12-310001389170T2EagleFordMember：T2EagleFordMember2021-10-012021-12-310001389170TRGP：T2 LaSalleMember2021-10-012021-12-3100013891702020-01-310001389170TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员2021-12-310001389170TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员2020-12-310001389170美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTrgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2023Member2021-12-310001389170美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTrgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2023Member2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTrgp:PartnershipSSeniorSecuredCreditFacilityMember2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTrgp:PartnershipSSeniorSecuredCreditFacilityMember2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueNovember2023Member2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueNovember2023Member2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2025Member2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2025Member2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueApril2026成员2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueApril2026成员2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2027Member2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2027Member2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueJuly2027成员2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueJuly2027成员2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2028年1月2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2028年1月2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2029年1月2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2029年1月2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueMarch2030成员2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueMarch2030成员2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2031Member2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2031Member2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2032年1月2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2032年1月2020-12-310001389170TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：SeniorUnsecuredNotesDue2023成员2021-12-310001389170TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：SeniorUnsecuredNotesDue2023成员2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：SecuredDebtMemberTrgp:TrcSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：SecuredDebtMemberTrgp:TrcSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTrgp:PartnershipSSeniorSecuredCreditFacilityMember2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTrgp:PartnershipSSeniorSecuredCreditFacilityMember2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTrgp:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberTrgp:AccountsReceivableSecuritizationFacilityDueAprilTwoThousandTwentyTwoMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTrgp:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberTrgp:AccountsReceivableSecuritizationFacilityDueAprilTwoThousandTwentyTwoMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueNovember2021Member2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueNovember2021Member2020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueNovember2021Member2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueNovember2021Member2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTrgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2023Member2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTrgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2023Member2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTrgp:PartnershipSSeniorSecuredCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTrgp:PartnershipSSeniorSecuredCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueNovember2023Member2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueNovember2023Member2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2025Member2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2025Member2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueApril2026成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueApril2026成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2027Member2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2027Member2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueJuly2027成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueJuly2027成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2028年1月2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2028年1月2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2029年1月2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2029年1月2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueMarch2030成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueMarch2030成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2031Member2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2031Member2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2032年1月2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2032年1月2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员Trgp：SeniorUnsecuredNotesDue2023成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员Trgp：SeniorUnsecuredNotesDue2023成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员Trgp：SeniorUnsecuredNotesDue2023成员2021-12-310001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员Trgp：SeniorUnsecuredNotesDue2023成员2020-12-310001389170Trgp:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2021-12-310001389170美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTrgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2020Member2021-12-310001389170SRT：最小成员数TRGP：TRCRevedverMember2021-12-310001389170SRT：最小成员数TRGP：TRPRvolverMember2021-12-310001389170SRT：最小成员数TrGP：SecuriizationFacilityMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170SRT：最大成员数TRGP：TRCRevedverMember2021-12-310001389170SRT：最大成员数TRGP：TRPRvolverMember2021-12-310001389170SRT：最大成员数TrGP：SecuriizationFacilityMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170TRGP：TRCRevedverMember2021-12-310001389170TRGP：TRPRvolverMember2021-12-310001389170TrGP：SecuriizationFacilityMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170Trgp：TRCCreditAgreement成员SRT：ScenarioForecastMember2022-02-280001389170Trgp：TRCCreditAgreement成员SRT：ScenarioForecastMember2022-02-012022-02-280001389170TrGP：FederalFundsRateMemberTrgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TermSOFRMemberTrgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最小成员数Trgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成员数Trgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最小成员数Trgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMemberTrgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成员数Trgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMemberTrgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TermSOFRMemberTRGP：SOFRAdjumentForTermSOFRLoansMemberTrgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TermSOFRMemberSRT：最小成员数Trgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TermSOFRMemberSRT：最大成员数Trgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TermSOFRMemberSRT：最小成员数Trgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMemberTrgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TermSOFRMemberSRT：最大成员数Trgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMemberTrgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170SRT：最小成员数Trgp：杠杆率成员Trgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170SRT：最大成员数Trgp：杠杆率成员Trgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170SRT：最小成员数Trgp：DebtRatingMemberTrgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170SRT：最大成员数Trgp：DebtRatingMemberTrgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170SRT：最大成员数Trgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170SRT：最小成员数Trgp：TRCCreditAgreement成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2020MemberSRT：最小成员数美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2020MemberSRT：最大成员数美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2020MemberSRT：最小成员数美国-GAAP：BaseRateMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2020MemberSRT：最大成员数美国-GAAP：BaseRateMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2020MemberSRT：最小成员数US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2020MemberSRT：最大成员数US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2020Member美国-GAAP：BaseRateMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:TRCSeniorSecuredRevolvingCreditFacilityDue2020MemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCRevedverMember2017-01-012017-12-310001389170TRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170TrGP：FederalFundsRateMemberTRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员TRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最小成员数美国-GAAP：BaseRateMemberTRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最大成员数美国-GAAP：BaseRateMemberTRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最小成员数美国-GAAP：BaseRateMemberTRGP：TRPRvolverMemberTrgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最大成员数美国-GAAP：BaseRateMemberTRGP：TRPRvolverMemberTrgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最小成员数美国-GAAP：欧洲美元成员TRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最大成员数美国-GAAP：欧洲美元成员TRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最小成员数美国-GAAP：欧洲美元成员TRGP：TRPRvolverMemberTrgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最大成员数美国-GAAP：欧洲美元成员TRGP：TRPRvolverMemberTrgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最小成员数TRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最大成员数TRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最小成员数Trgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMemberTRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最大成员数Trgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMemberTRGP：TRPRvolverMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：最小成员数US-GAAP：LetterOfCreditMemberTRGP：TRPRvolverMember2021-12-310001389170SRT：最大成员数US-GAAP：LetterOfCreditMemberTRGP：TRPRvolverMember2021-12-310001389170SRT：最小成员数US-GAAP：LetterOfCreditMemberTrgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMemberTRGP：TRPRvolverMember2021-12-310001389170SRT：最大成员数US-GAAP：LetterOfCreditMemberTrgp:NonCreditEnhancedSeniorUnsecuredLongTermDebtRatingsMemberTRGP：TRPRvolverMember2021-12-310001389170TRGP：TRPRvolverMemberSRT：最大成员数2016-02-152016-02-170001389170TRGP：TRPRvolverMemberSRT：最小成员数2016-02-152016-02-170001389170TRGP：TRPRvolverMemberTRGP：第一次修订成员2019-06-072019-06-290001389170TRGP：TRPRvolverMemberTRGP：第一次修订成员2019-07-012020-06-300001389170TRGP：TRPRvolverMemberTRGP：第一次修订成员2020-07-012020-07-010001389170Trgp:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2021-03-310001389170Trgp:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2021-04-300001389170Trgp:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2021-04-012021-04-300001389170Trgp:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员2021-12-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueJuly2027成员2019-01-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueJuly2027成员2019-01-012019-01-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2029年1月2019-01-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2029年1月2019-01-012019-01-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全注意事项2019Member2019-01-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueMarch2030成员2019-11-300001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：老年人不安全NotesDueMarch2030成员2019-11-012019-11-300001389170Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2031Member美国-GAAP：不安全债务成员2020-08-310001389170Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2031Member美国-GAAP：不安全债务成员2020-08-012020-08-310001389170Trgp：SeniorUnsecuredNotesDueMarch2024成员美国-GAAP：不安全债务成员2020-08-310001389170Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2032Member美国-GAAP：不安全债务成员2021-02-280001389170Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueFebruary2032Member美国-GAAP：不安全债务成员2021-02-012021-02-280001389170Trgp：老年人不安全节点2025成员美国-GAAP：不安全债务成员2021-02-280001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：Partnership Issuers成员Trgp：老年人不安全注意事项2019Member2019-02-012019-02-2800013891702020-06-3000013891702020-01-012020-06-300001389170Trgp：SeniorUnsecuredNotesDueMarch2024成员2020-08-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：SeniorUnsecuredNotesDueMarch2024成员2020-09-010001389170Trgp：SeniorUnsecuredNotesDueMarch2024成员2020-09-010001389170Trgp：SeniorUnsecuredNotesDueMarch2024成员2020-09-012020-09-010001389170Trgp：老年人不安全NotesDueMay2023成员美国-GAAP：不安全债务成员2020-11-300001389170Trgp：老年人不安全NotesDueMay2023成员2020-11-300001389170Trgp：老年人不安全NotesDueMay2023成员2020-11-012020-11-300001389170美国-GAAP：不安全债务成员2021-02-2800013891702021-02-012021-02-280001389170Trgp：老年人不安全的NotesDue2021成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员2021-02-280001389170Trgp：SeniorUnsecuredNotesDue2023成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员2021-02-280001389170Trgp：TargaResourcesPartnersLpMemberTRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员2021-02-012021-02-280001389170Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueNovember2023Member2021-04-300001389170Trgp:SeniorUnsecuredNotesDueNovember2023Member2021-04-012021-04-300001389170Trgp:TPLSeniorNotesDueTwoThousandTwentyOneAndTwoThousandTwentyThreeMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:TPLSeniorNotesDueTwoThousandTwentyOneAndTwoThousandTwentyThreeMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:TPLSeniorNotesDueTwoThousandTwentyOneAndTwoThousandTwentyThreeMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员TRGP：TargaPipelinePartnersLPM成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:FivePointOneTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2025MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:FivePointOneTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2025MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:FivePointOneTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2025MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:SixPointSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2024MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:SixPointSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2024MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:SixPointSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2024MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:FivePointEightSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2026MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:FivePointEightSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2026MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:FivePointEightSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2026MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:FivePointThreeSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2027MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:FivePointThreeSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2027MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:FivePointThreeSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2027MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:FivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2028MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:FivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2028MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:FivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2028MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:SixPointFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2027MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:SixPointFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2027MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:SixPointFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2027MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:SixPointEightSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2029MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:SixPointEightSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2029MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:SixPointEightSevenFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2029MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:FivePointFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2030MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:FivePointFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2030MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:FivePointFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2030MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:FourPointTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2023MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:FourPointTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2023MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:FourPointTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2023MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:FivePointTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2023MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:FivePointTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2023MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:FivePointTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2023MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:FourPointOneTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2019MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:FourPointOneTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2019MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:FourPointOneTwoFivePercentSeniorUnsecuredNotesDue2019MemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember美国-GAAP：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-12-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员Trgp:TargaResourcesPartnersLPAndTargaResourcesPartnersFinanceCorpMember美国-GAAP：次要事件成员2022-02-180001389170TrGP：通道视图拆分器成员2019-12-310001389170TrGP：拆分器协议成员2021-12-310001389170TrGP：拆分器协议成员2020-12-310001389170TRGP：GasContract修订成员2021-12-310001389170TRGP：GasContract修订成员2020-12-310001389170Trgp：其他延迟收入成员(OtherDeferredRevenueMember)2021-12-310001389170Trgp：其他延迟收入成员(OtherDeferredRevenueMember)2020-12-310001389170SRT：最小成员数2021-12-310001389170SRT：最大成员数2021-12-310001389170美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-12-31TRGP：部分00013891702016-01-012016-03-310001389170SRT：最大成员数美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-12-310001389170美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-12-012020-12-310001389170TRGP：两千和十七个ATMProgram成员2017-05-090001389170TRGP：两千八百名ATM程序成员2018-09-200001389170Trgp:EquityDistributionAgreementMayTwoThousandSeventeenMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp:EquityDistributionAgreementSeptemberTwoThousandEighteenMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp:EquityDistributionAgreementMayTwoThousandSeventeenMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:EquityDistributionAgreementSeptemberTwoThousandEighteenMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:EquityDistributionAgreementMayTwoThousandSeventeenMember2021-12-310001389170Trgp:EquityDistributionAgreementSeptemberTwoThousandEighteenMember2021-12-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2021-10-012021-12-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2021-07-012021-09-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2021-04-012021-06-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2021-01-012021-03-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2020-10-012020-12-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2020-07-012020-09-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2020-04-012020-06-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2020-01-012020-03-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2019-10-012019-12-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2019-07-012019-09-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2019-04-012019-06-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2019-01-012019-03-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2021-12-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2021-09-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2021-06-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2021-03-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2020-12-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2020-09-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2020-06-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2020-03-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2019-12-310001389170美国-GAAP：分部宣布成员2019-09-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2019-06-300001389170美国-GAAP：分部宣布成员2019-03-310001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2021-10-012021-12-310001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2021-07-012021-09-300001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2021-04-012021-06-300001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2021-01-012021-03-310001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2020-10-012020-12-310001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2020-07-012020-09-300001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2020-04-012020-06-300001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2020-01-012020-03-310001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2019-10-012019-12-310001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2019-07-012019-09-300001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2019-04-012019-06-300001389170US-GAAP：DiviendPaidMember2019-01-012019-03-310001389170Trgp：HoldersOfLimitedPartnerInterestsMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TargaResourcesGPLLCM成员2021-01-012021-12-3100013891702020-12-012020-12-310001389170美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-12-310001389170美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-12-310001389170美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-01-012019-12-31UTR：MMBtu0001389170美国-GAAP：SwapMemberTrgp：YearFourMemberSRT：天然天然气储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：SwapMemberTrgp：YearFiveMemberSRT：天然天然气储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：SwapMemberTrgp：YearSix MemberSRT：天然天然气储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：SwapMemberTrgp：YearSeven MemberSRT：天然天然气储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：BasisSwapMemberTrgp：YearFourMemberSRT：天然天然气储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：BasisSwapMemberTrgp：YearFiveMemberSRT：天然天然气储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：BasisSwapMemberTrgp：YearSix MemberSRT：天然天然气储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：BasisSwapMemberTrgp：YearSeven MemberSRT：天然天然气储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-31UTR：BBL0001389170美国-GAAP：SwapMemberTrgp：YearFourMemberSRT：天然气体液体储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：SwapMemberTrgp：YearFiveMemberSRT：天然气体液体储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：SwapMemberTrgp：YearSix MemberSRT：天然气体液体储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：SwapMemberTrgp：YearSeven MemberSRT：天然气体液体储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：未来成员Trgp：YearFourMemberSRT：天然气体液体储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：未来成员Trgp：YearFiveMemberSRT：天然气体液体储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：未来成员Trgp：YearSix MemberSRT：天然气体液体储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：未来成员Trgp：YearSeven MemberSRT：天然气体液体储备成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-公认会计准则：选项成员Trgp：YearFourMemberTRGP：凝聚成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-公认会计准则：选项成员Trgp：YearFiveMemberTRGP：凝聚成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-公认会计准则：选项成员Trgp：YearSix MemberTRGP：凝聚成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170美国-公认会计准则：选项成员Trgp：YearSeven MemberTRGP：凝聚成员Trgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：其他当前资产成员2021-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：其他当前资产成员2021-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员2021-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：其他当前资产成员2020-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：其他当前资产成员2020-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员2020-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-公认会计准则：其他当前责任成员2021-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：商品合同成员美国-公认会计准则：其他当前责任成员2021-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：商品合同成员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-公认会计准则：其他当前责任成员2020-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2020-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：商品合同成员美国-公认会计准则：其他当前责任成员2020-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithOffsettingPositionsOrCollateralMember美国-GAAP：其他当前资产成员2021-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithoutOffsettingPositionMember美国-GAAP：其他当前资产成员2021-12-310001389170美国-GAAP：其他当前资产成员2021-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithOffsettingPositionsOrCollateralMember美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithoutOffsettingPositionMember美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithOffsettingPositionsOrCollateralMember2021-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithoutOffsettingPositionMember2021-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithOffsettingPositionsOrCollateralMember美国-GAAP：其他当前资产成员2020-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithoutOffsettingPositionMember美国-GAAP：其他当前资产成员2020-12-310001389170美国-GAAP：其他当前资产成员2020-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithOffsettingPositionsOrCollateralMember美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithoutOffsettingPositionMember美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-12-310001389170美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithOffsettingPositionsOrCollateralMember2020-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithoutOffsettingPositionMember2020-12-310001389170美国-公认会计准则：其他当前责任成员Trgp:CounterpartiesWithOffsettingPositionsOrCollateralMember2021-12-310001389170美国-公认会计准则：其他当前责任成员2021-12-310001389170美国-公认会计准则：其他非当前责任成员Trgp:CounterpartiesWithOffsettingPositionsOrCollateralMember2021-12-310001389170美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001389170美国-公认会计准则：其他当前责任成员Trgp:CounterpartiesWithOffsettingPositionsOrCollateralMember2020-12-310001389170美国-公认会计准则：其他当前责任成员2020-12-310001389170美国-公认会计准则：其他非当前责任成员Trgp:CounterpartiesWithOffsettingPositionsOrCollateralMember2020-12-310001389170美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2020-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithoutOffsettingPositionMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2021-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithoutOffsettingPositionMember美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithoutOffsettingPositionMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2020-12-310001389170Trgp:CounterpartiesWithoutOffsettingPositionMember美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2020-12-310001389170US-GAAP：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：SalesMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：SalesMember2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：SalesMember2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：SalesMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：非指定成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：SalesMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：SalesMemberUS-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310001389170Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001389170TRGP：TRCRevedverMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001389170TRGP：TRPRvolverMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001389170美国-GAAP：不安全债务成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001389170TrGP：SecuriizationFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRCRevedverMember2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRCRevedverMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRCRevedverMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRCRevedverMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRPRvolverMember2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRPRvolverMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRPRvolverMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRPRvolverMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：不安全债务成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：不安全债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：不安全债务成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：不安全债务成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTrGP：SecuriizationFacilityMember2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTrGP：SecuriizationFacilityMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTrGP：SecuriizationFacilityMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTrGP：SecuriizationFacilityMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-12-310001389170Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001389170Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberTRGP：TRCRevedverMember2020-12-310001389170Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberTRGP：TRPRvolverMember2020-12-310001389170Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-12-310001389170Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberTrGP：SecuriizationFacilityMember2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRCRevedverMember2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRCRevedverMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRCRevedverMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRCRevedverMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRPRvolverMember2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRPRvolverMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRPRvolverMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTRGP：TRPRvolverMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：不安全债务成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：不安全债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：不安全债务成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：不安全债务成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTrGP：SecuriizationFacilityMember2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTrGP：SecuriizationFacilityMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTrGP：SecuriizationFacilityMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001389170Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTrGP：SecuriizationFacilityMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-31TRGP：导数0001389170US-GAAP：商品合同成员2020-12-310001389170US-GAAP：商品合同成员2021-12-310001389170TRGP：T2JointVenturesMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：T2JointVenturesMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2020-01-012020-12-310001389170TRGP：T2JointVenturesMemberTrgp：TargaResourcesPartnersLpMember2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：本土成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：本土成员2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：本土成员2019-01-012019-12-310001389170SRT：最小成员数2022-01-012021-12-3100013891702022-01-01SRT：最大成员数2021-12-3100013891702022-01-01US-GAAP：FixedPriceContractMember2021-12-3100013891702023-01-01US-GAAP：FixedPriceContractMember2021-12-3100013891702024-01-01US-GAAP：FixedPriceContractMember2021-12-310001389170TrGP：频道视图成员2020-01-012020-12-310001389170TRGP：DelawareCrudeSystemMember2019-01-012019-12-310001389170Trgp：OtherSaleOrDisposalOfAssetsMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp：OtherSaleOrDisposalOfAssetsMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp：OtherSaleOrDisposalOfAssetsMember2019-01-012019-12-310001389170TRGP：CARESActMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：纳税年度2018至2020年成员TRGP：CARESActMember2020-03-272020-03-270001389170US-GAAP：InternalRevenueServiceIRSM成员TRGP：CARESActMember2020-03-272020-03-270001389170US-GAAP：InternalRevenueServiceIRSM成员TRGP：CARESActMember2020-04-012020-06-300001389170Trgp：ExpireBetween2036和2037年Member2021-12-310001389170Trgp：NoExpirationPeriod Member2021-12-310001389170美国-GAAP：国内/地区成员2020-12-310001389170美国-GAAP：国内/地区成员2021-12-310001389170美国-GAAP：州和地方法律法规成员2021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTRGP：两千二百二十个补偿成员(TwoToudTwentyCompensationMembers)US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTRGP：两千零九十九个补偿成员US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-01-012019-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTRGP：两千二百二十个补偿成员(TwoT000andTwentyOneCompensationMembers)US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember2017-05-310001389170TRGP：董事GrantsMemberTRGP：TRCStockIncentivePlanMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：董事GrantsMemberTRGP：TRCStockIncentivePlanMember2020-01-012020-12-310001389170TRGP：董事GrantsMemberTRGP：TRCStockIncentivePlanMember2019-01-012019-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberTRGP：新保留计划成员2020-01-012020-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberTRGP：新保留计划成员2019-01-012019-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberTRGP：新保留计划成员2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTrgp：RestrictedStockUnitsInLieuOfBonusMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTrgp：RestrictedStockUnitsInLieuOfBonusMember2020-01-012020-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTrgp：RestrictedStockUnitsInLieuOfBonusMember2019-01-012019-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTrgp:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2020-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTrgp:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTrgp:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberTrgp:ShareBasedCompensationAwardTrancheFiveMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberTrgp:ShareBasedCompensationAwardTrancheSixMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberTrgp:ShareBasedCompensationAwardTrancheSevenMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberTrgp:ShareBasedCompensationAwardTrancheEightMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTrgp:PSUGrantedInTwentyEighteenAndTwentyNineteenMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberTrgp:PSUGrantedInTwentyEighteenAndTwentyNineteenMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-01-012019-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember2020-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember2021-12-310001389170Trgp：CashSettledRestrictedStockUnitsMemberTRGP：TRCStockIncentivePlanMember2019-01-012019-12-310001389170Trgp：CashSettledRestrictedStockUnitsMemberTRGP：TRCStockIncentivePlanMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember2020-01-012020-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：会计标准更新201609成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：会计标准更新201609成员2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：会计标准更新201609成员TrGP：Windfall TaxBenefitMember2019-01-012019-12-310001389170TRGP：TRCStockIncentivePlanMember美国-公认会计准则：受限的股票成员TrGP：外部董事成员美国-GAAP：次要事件成员2022-01-012022-01-310001389170Trgp:TwoThousandAndTwentyTwoCompensationMemberTRGP：TRCStockIncentivePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美国-GAAP：次要事件成员Trgp：ExecutiveManagementMemberTrgp:ShareBasedCompensationAwardTrancheSevenMember2022-01-012022-01-310001389170Trgp:TwoThousandAndTwentyTwoCompensationMemberTRGP：TRCStockIncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：次要事件成员Trgp：ExecutiveManagementMember2022-01-012022-01-310001389170美国-GAAP：次要事件成员TRGP：董事GrantsMember2022-01-012022-01-310001389170美国-GAAP：次要事件成员US-GAAP：PerformanceSharesMember2022-01-012022-01-310001389170美国-GAAP：次要事件成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2022-01-012022-01-31TRGP：段0001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMemberTrgp：GatheringAndProcessingMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMemberTRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMember美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：服务成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：服务成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：ProductMemberTrgp：GatheringAndProcessingMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：ProductMemberTRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：ProductMemberTrgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：服务成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：服务成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：服务成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp：GatheringAndProcessingMember2021-01-012021-12-310001389170TRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-12-310001389170Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：所有其他部门成员2021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员2021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMemberTrgp：GatheringAndProcessingMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMemberTRGP：Logistic sAndTransportationMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMember美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：服务成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：服务成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：服务成员2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：ProductMemberTrgp：GatheringAndProcessingMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：ProductMemberTRGP：Logistic sAndTransportationMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：ProductMemberTrgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：服务成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：服务成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：服务成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp：GatheringAndProcessingMember2020-01-012020-12-310001389170TRGP：Logistic sAndTransportationMember2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-12-310001389170Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：所有其他部门成员2020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMemberTrgp：GatheringAndProcessingMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMemberTRGP：Logistic sAndTransportationMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMember美国-GAAP：所有其他部门成员2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：ProductMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：服务成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：服务成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：服务成员2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：所有其他部门成员2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：ProductMemberTrgp：GatheringAndProcessingMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：ProductMemberTRGP：Logistic sAndTransportationMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：ProductMemberTrgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：服务成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：服务成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：服务成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：部门间消除成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2019-01-012019-12-310001389170Trgp：GatheringAndProcessingMember2019-01-012019-12-310001389170TRGP：Logistic sAndTransportationMember2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：所有其他部门成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp：GatheringAndProcessingMember2019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员TRGP：Logistic sAndTransportationMember2019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：所有其他部门成员2019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310001389170US-GAAP：运营细分市场成员Trgp:CorporateNonSegmentAndInterSegmentEliminationMember2019-01-012019-12-310001389170SRT：天然天然气储备成员2021-01-012021-12-310001389170SRT：天然天然气储备成员2020-01-012020-12-310001389170SRT：天然天然气储备成员2019-01-012019-12-310001389170SRT：天然气体液体储备成员2021-01-012021-12-310001389170SRT：天然气体液体储备成员2020-01-012020-12-310001389170SRT：天然气体液体储备成员2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：石油和凝析成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：石油和凝析成员2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：石油和凝析成员2019-01-012019-12-310001389170TRGP：Petroleum ProductsMember2020-01-012020-12-310001389170TRGP：Petroleum ProductsMember2019-01-012019-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-12-310001389170US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-01-012019-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员2021-01-012021-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310001389170美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310001389170Trgp：GatheringAndProcessingFeesMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp：GatheringAndProcessingFeesMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp：GatheringAndProcessingFeesMember2019-01-012019-12-310001389170Trgp:NGLTransportationFractionationAndServicesMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp:NGLTransportationFractionationAndServicesMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp:NGLTransportationFractionationAndServicesMember2019-01-012019-12-310001389170Trgp：StorageTerminalingAndExportMember2021-01-012021-12-310001389170Trgp：StorageTerminalingAndExportMember2020-01-012020-12-310001389170Trgp：StorageTerminalingAndExportMember2019-01-012019-12-310001389170TrGP：中流服务其他成员2021-01-012021-12-310001389170TrGP：中流服务其他成员2020-01-012020-12-310001389170TrGP：中流服务其他成员2019-01-012019-12-310001389170SRT：ParentCompanyMember2021-12-310001389170SRT：ParentCompanyMember2020-12-310001389170SRT：ParentCompanyMember2021-01-012021-12-310001389170SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310001389170SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310001389170SRT：ParentCompanyMember2019-12-310001389170SRT：ParentCompanyMember2018-12-31

 

 

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

 

☑

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

 

截至的财政年度2021年12月31日

或

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

 

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-34991

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

特拉华州

 

20-3701075

(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)

 

(国际税务局雇主识别号码)

 

 

 

路易斯安那街811号, 套房2100, 休斯敦, 德克萨斯州

 

77002

(主要行政办公室地址)

 

(邮政编码)

(713) 584-1000

(注册人电话号码，包括区号)

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每节课的标题

 

交易代码

 

注册的每个交易所的名称

普通股

 

TRGP

 

纽约证券交易所

 

根据该法第12(G)条登记的证券：无

 

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☑不是☐

 

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是☑

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

 

 

 

 

大型加速文件服务器

☑

 

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

 

规模较小的报告公司

☐

 

 

 

新兴成长型公司

☐

 

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

 

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☑

 

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☑

 

注册人的非关联公司持有的普通股的总市值为#美元。10,012.02021年6月30日，基于每股44.45美元的普通股收盘价，即2021年6月30日普通股在纽约证券交易所(NYSE)公布的收盘价。

 

截至2022年2月18日，有228,783,477注册人的普通股，面值0.001美元，已发行。

 

以引用方式并入的文件

 

注册人为2022年股东年会提交的最终委托书的部分内容将在与本Form 10-K年度报告有关的财政年度结束后120天内提交，通过引用将其并入本Form 10-K年度报告的第III部分。

 

 

 

 

 

 

 

目录

 

第一部分

 

项目1.业务

4

 

 

第1A项。风险因素。

27

 

 

1B项。未解决的员工评论。

51

 

 

项目2.财产

51

 

 

第3项法律诉讼

51

 

 

第四项矿山安全信息披露

51

 

 

第二部分

 

第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。

52

 

 

项目6.保留

53

 

 

第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

54

 

 

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

70

 

 

项目8.财务报表和补充数据

73

 

 

第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。

73

 

 

第9A项。控制和程序。

73

 

 

第9B项。其他信息。

73

 

 

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露.

73

 

 

第三部分

 

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

74

 

 

第11项高管薪酬

74

 

 

第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。

74

 

 

第十三条特定关系和关联交易，董事独立性。

74

 

 

第14项主要会计费用及服务

74

 

 

第四部分

 

项目15.证物、财务报表明细表

75

 

 

项目16.表格10-K摘要

83

 

 

签名

 

 

签名

84

 

 

 

1

 

 

关于前瞻性陈述的警告性声明

Targa Resources Corp.(及其子公司，包括Targa Resources Partners LP(“合作伙伴”或“TRP”)、“我们”、“Targa”、“TRC”或“公司”)的报告、文件和其他公开声明可能不时包含与历史事实没有直接或完全相关的陈述。这样的陈述是“前瞻性陈述”。您通常可以通过使用前瞻性陈述，如“可能”、“可能”、“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“潜在”、“计划”、“预测”和其他类似词汇，识别符合1933年证券法(修订)第27A条和1934年证券交易法(修订)第21E条含义的前瞻性陈述。

所有不是历史事实的陈述，包括有关我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本和计划以及未来经营的管理目标的陈述，都是前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念，会受到风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的预期大不相同的重要因素包括已知和未知风险。已知的风险和不确定因素包括但不限于以下风险和不确定因素：

 

•

围绕我们资产的原油和天然气钻探的水平和成功，我们成功地将天然气供应连接到我们的收集和加工系统，向我们的收集系统提供石油供应，以及向我们的物流和物流供应天然气液体供应交通运输设施，以及我们在将设施与运输服务和市场连接方面的成功；

 

•

天然气、天然气液体、原油和其他商品价格、利率和对我们服务的需求变化的时间和程度；

 

•

我们进入资本市场的能力，这将取决于一般市场状况、合伙企业的信用评级和我们的债务义务，以及对我们的普通股和合伙企业优先票据的需求；

 

•

疾病爆发、流行病(如新冠肺炎)或任何其他公共卫生危机的影响；

 

•

在我们的交易中需要不时过账的抵押品金额；

 

•

我们在风险管理活动方面取得成功，包括使用衍生品工具对冲大宗商品价格风险；

 

•

与我公司进行各种交易的交易对手的信用水平；

 

•

法律法规的变化，特别是在税收、安全和环境保护方面；

 

•

天气和其他自然现象以及相关影响；

 

•

行业变化，包括合并和竞争变化的影响；

 

•

我们有能力及时获得和维护必要的许可证、许可证和其他批准；

 

•

我们通过内部增长、资本项目或收购以及此类资产的成功整合和未来表现实现增长的能力；

 

•

一般经济、市场和商业状况；以及

 

•

“第1A项中其他地方描述的风险。本年报以及我们不时向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的报告和注册声明中的“风险因素”。

尽管我们认为前瞻性陈述背后的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此，我们不能向您保证本年度报告中包含的前瞻性陈述将被证明是准确的。其中一些可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的风险和不确定因素在“项目1A”中有更全面的描述。本年度报告中的“风险因素”。除非适用法律另有要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述或向其提供任何建议，无论这些变化是由于新信息、未来事件或其他原因造成的。

2

 

正如能源行业和本年度报告中通常使用的那样，确定的术语具有以下含义：

 

BBL

 

桶(相当于42加仑)

BBtu

 

十亿英制热量单位

Bcf

 

十亿立方英尺

BTU

 

英制热量单位，衡量热值的一种单位

/d

 

每天一次

FERC

 

联邦能源管理委员会

公认会计原则

 

美国公认的会计原则

高尔

 

美国加仑

伦敦银行间同业拆借利率

 

伦敦银行间同业拆借利率

液化气

 

液化石油气

Mbbl

 

千桶

MMbbl

 

百万桶

MMBtu

 

百万英热单位

MMCF

 

百万立方英尺

MMga

 

百万加仑美国

NGL(S)

 

天然气液体

纽约商品交易所

 

纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)

纽交所

 

纽约证券交易所

《独家新闻》

软件

 

俄克拉荷马州中南部石油省

有担保隔夜融资利率

堆叠

 

更快的趋势，阿纳达科，加拿大和翠鸟

VLGC

 

超大型气体运输船

 

3

 

 

第一部分

项目1.业务

 

本10-K表格的以下部分一般指截至2021年12月31日的年度内的业务发展。关于本10-K表中未包括的前期业务发展的讨论可在本公司的“第一部分，第一项业务”中找到。截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告.

 

概述

 

塔尔加资源公司(纽约证券交易所代码：TRGP)是特拉华州的一家上市公司，成立于2005年10月。Targa是领先的中游服务提供商，也是北美最大的独立中游基础设施公司之一。我们拥有、运营、收购和开发多元化的国内中游基础设施资产组合。

 

我们的运营

 

我们主要从事以下业务：

 

•

集采、压缩、加工、加工、运输、购销天然气；

 

•

运输、储存、分离、处理和买卖液化石油气和液化石油气产品，包括向液化石油气出口商提供的服务；以及

 

•

收集、储存、终止和买卖原油。

为了提供这些服务，我们在两个主要部门运营：(I)收集和加工，以及(Ii)物流和运输(也称为下游业务)。

我们的收集和加工部门包括用于收集和/或购买和销售油气井生产的天然气、去除杂质并通过提取NGL将这些原始天然气加工成可销售天然气的资产；以及用于收集和终止和/或购买和销售原油的资产。收集和加工部门的资产位于德克萨斯州西部和新墨西哥州东南部的二叠纪盆地(包括米德兰盆地、中部盆地和特拉华州盆地)；德克萨斯州南部的鹰福特页岩；德克萨斯州北部的巴尼特页岩；俄克拉何马州的阿纳达科、阿德莫尔和阿科马盆地(包括勺子和堆叠)和堪萨斯州中南部；北达科他州的威利斯顿盆地(包括巴肯和三叉河)；以及陆上和

 

我们的物流和运输部门包括将混合NGL转换为NGL产品所需的活动和资产，还包括其他资产和增值服务，如NGL和NGL产品的运输、储存、分馏、终止和营销，包括向液化石油气出口商提供的服务，以及支持我们其他业务的某些天然气供销活动。物流和运输部门还包括Grand Prix NGL管道(“Grand Prix”)，该管道将我们在二叠纪盆地、俄克拉荷马州南部和德克萨斯州北部的收集和加工地点与我们在德克萨斯州贝尔维尤的下游设施连接起来。相关资产通常与我们的收集和加工部门相连，部分由我们提供，除了管道和较小的码头外，主要位于德克萨斯州的贝尔维尤和加莱纳公园，以及路易斯安那州的查尔斯湖。

 

其他包含与未指定为现金流对冲的衍生品合约相关的未实现按市值计价的损益。


4

 

 

下图突出显示了截至2021年12月31日我们更重要的资产：

5

 

 

最新发展动态

 

二叠纪米德兰加工区扩张

 

2020年11月，我们宣布将一座现有的低温天然气加工厂从我们的北得克萨斯系统(“长角牛工厂”)转移到我们的二叠纪米德兰系统。该工厂于2021年作为一个新的200MMcf/d低温天然气加工厂(“海姆工厂”)迁至并安装在得克萨斯州里根县。海姆工厂于2021年第三季度开始运营，加工二叠纪盆地的天然气生产。

 

2021年8月，我们宣布在二叠纪米德兰新建一座275MMcf/d的低温天然气加工厂(“遗留工厂”)。Legacy工厂预计将于2022年第四季度开始运营。

 

2022年2月，为了应对不断增加的产量和满足生产商的基础设施需求，我们宣布在二叠纪米德兰新建一座275MMcf/d的低温天然气加工厂(“Legacy II工厂”)。Legacy II工厂预计将于2023年第二季度开始运营。

 

特拉华州二叠纪加工区扩张

2022年2月，为了应对产量增加和满足生产商的基础设施需求，我们宣布在特拉华州二叠纪新建275MMcf/d低温天然气加工厂(中途工厂)。中途岛工厂预计将于2023年第三季度开始运营。随着中途岛工厂开始运营，我们预计沙山工厂将会闲置。

 

资本配置

 

2022年1月，我们宣布将普通股股息增加到每股0.35美元，折合成年率为每股1.40美元，从2021年第四季度开始生效，并于2022年2月支付。

 

2022年1月，我们完成了以约9.25亿美元的价格(“Devco合资企业回购”)从石峰基础设施合作伙伴(“StonePeak”)附属投资工具手中回购我们在开发公司合资企业(“Devco合资企业”)中的权益。回购后，我们拥有Grand Prix Pipeline LLC(“Grand Prix合资企业”)75%的权益，拥有我们位于得克萨斯州蒙特贝尔维尤的Train 6分馏塔100%的权益，并拥有墨西哥湾快速管道(“GCX”)25%的股权。

 

2022年2月，我们宣布我们签署了出售Targa GCX Pipeline LLC(“GCX Devco合资公司”)的协议，后者以约8.57亿美元的价格持有我们在GCX的25%股权(“GCX出售”)。我们预计将在2022年第二季度收到出售的全部收益，在一段惯例的认购权期限之后，GCX的其他成员将受益。

 

2021年第四季度，我们以52.81美元的加权平均价回购了756,478股普通股，总净成本约为4000万美元。截至2021年12月31日，我们的5亿美元普通股回购计划剩余约3.69亿美元。

 

融资活动

 

2022年2月，我们与作为行政代理、抵押品代理和摆动额度贷款人的美国银行(Bank of America，N.A.)以及其他贷款方(“New TRC Revolver”)签订了信贷协议。新的TRC Revolver提供了一种循环信贷安排，初始本金总额高达27.5亿美元，将于2027年2月17日到期。在加入新TRC Revolver的过程中，我们终止了我们的高级担保循环信贷安排(“现有TRC Revolver”)和合伙企业的高级担保循环信贷安排(“现有TRP Revolver”)。有关新TRC Revolver及其条款的全面讨论，请参阅本表格10-K中F-1页开始的附注8-我们合并财务报表中的债务义务。

 

新冠肺炎大流行

 

2020年至2021年期间，新冠肺炎在全球的传播导致大宗商品市场大幅波动。尽管如此，我们目前在潜在劳动力、供应链或客户关系中断方面没有遇到实质性问题。尽管在开发、分发和管理各种新冠肺炎疫苗方面取得了重大进展，但新冠肺炎相关的干扰和其他影响仍然存在重大不确定性。因此，我们无法确定这些事件可能在多大程度上对我们未来的财务状况、运营和/或现金流产生实质性影响。进一步讨论见“项目1A”。风险因素。“

 

6

 

 

冬季天气的影响

 

2021年2月，在一场大的冬季风暴期间，美国中部地区经历了前所未有的寒冷气温，扰乱了生产运营、中游基础设施和许多其他服务。这种极端天气导致大宗商品价格大幅波动，我们在德克萨斯州、新墨西哥州、俄克拉何马州和路易斯安那州的业务短期中断，包括进入我们系统的吞吐量减少，并对我们一些交易对手的运营和财务状况产生了不利影响。虽然我们的一些设施经历了短暂的中断，但所有设施自那以后都已恢复全面运营，没有受到任何长期影响或与天气事件相关的重大不利财务影响，吞吐量已恢复到风暴前的水平。冬季风暴的全部财务影响仍不确定，因为它受到最近拟议的监管改革以及潜在客户和交易对手风险的影响。进一步讨论见“项目1A”。风险因素。“

 

公司税务事宜

 

美国国税局(IRS)于2019年4月3日通知我们，它将审查Targa 2014年、2015年和2016年的联邦所得税申报单(表格1120)。国税局在没有提出任何调整的情况下完成了审查，税务联合委员会无一例外地批准了国税局的调查结果。税务联合委员会给Targa发了一封日期为2021年2月23日的闭幕信。这封结束信实际上结束了美国国税局这些年来对Targa联邦所得税申报单的审计。

 

此外，2022年1月，美国国税局通知我们，它将调查Targa之前根据冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案声称的净营业亏损(NOL)。CARE法案于2020年3月27日签署成为法律，为企业纳税人提供了延长的五年NOL结转期限，用于支付2018年至2020年纳税年度产生的损失。我们收到了大约4400万美元的现金退款，这与2020年的CARE法案条款有关。我们在审计过程中与美国国税局合作，预计上一年度应纳税所得额不会发生重大变化。

 

组织结构

下图显示了我们截至2022年2月18日的公司结构：

(1)

截至2022年2月18日已发行的普通股。

 

增长动力、竞争优势和战略

 

我们相信，我们的短期增长将受到投入服务的有机项目和第三方收购的推动，以及我们收集和加工基础设施所在盆地的生产者活动水平以及对我们物流和运输资产提供服务的需求水平的推动。

7

 

虽然我们相信我们处于有利地位，可以根据我们的增长动力、竞争优势和以下概述的战略来执行我们的业务战略，但我们的业务存在许多风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能会阻碍我们执行我们的战略。这些风险包括天然气、天然气和凝析油/原油价格变化的不利影响，这些商品的供应或需求，以及我们无法获得足够的额外供应来弥补产量的自然下降。有关在美国投资的风险的更完整描述，请参阅“项目1A”。风险因素。“

 

全面的中游服务组合

 

我们为天然气和原油生产商提供一整套服务。这些服务对于收集、加工、处理、购买和销售井口天然气以满足管道标准；提取、运输和分馏NGL以销售到石化、工业、商业和出口市场；以及收集和/或购买和销售原油至关重要。我们相信，我们提供这些综合服务的能力为我们在竞争新供应方面提供了优势，因为我们可以提供生产商、营销者和其他人在经济高效的基础上将天然气、NGL和原油从井口运往市场所需的基本上所有服务。此外，我们相信，我们在关键战略位置建设和收购资产的重大投资，以及我们在运营此类资产方面的专业知识，使我们处于有利地位，能够继续成为中游行业领先的综合服务提供商。

我们的运输资产通过将供应与关键市场联系起来，进一步增强了我们在提供跨NGL和天然气价值链的综合中游服务方面的地位。Grand Prix将我们的许多采集和加工地点(包括非常活跃的二叠纪盆地)与我们在德克萨斯州贝尔维尤(Mont Belvieu)的下游设施连接起来，后者是美国主要的NGL市场中心。此外，我们整合的贝尔维尤和加莱纳公园海运码头资产使我们能够提供原料、分馏、储存、互联码头、冷藏和装船能力，以支持第三方客户的出口。

战略位置和领先的基础设施位置

 

我们相信，我们的资产不容易复制，位于许多有吸引力的活跃的勘探和生产活动区域，靠近关键市场和物流中心。我们的收集和加工基础设施位于有吸引力的石油和天然气生产盆地，并且在每个盆地内都有很好的位置。我们收集资产背后的页岩资源业务活动是由每个业务中特定储油层的石油、凝析油、天然气和天然气生产的经济性推动的，这会影响我们可用于在我们的系统上收集、加工和/或购买和销售的天然气和原油的数量。生产商继续将钻探活动集中在他们最具吸引力的土地上，特别是在二叠纪盆地，我们在那里拥有大量位置良好且相互关联的足迹，受益于我们系统内和周围的钻井活动。

 

随着这些地区的钻探继续进行，需要运输到市场枢纽和分馏的NGL供应预计将继续增长。对运输、分馏和出口能力的持续需求预计将导致对我们物流和运输资产提供的其他相关收费服务的需求增加，并提供其他增长机会。我们的采集和加工以及Grand Prix提供的下游业务的连通性进一步使我们能够抓住这些增长机会。此外，我们是墨西哥湾沿岸最大的NGL分馏厂之一。我们的分馏资产主要位于主要的NGL市场中心，靠近并连接着NGL产品的主要消费者，包括石化和工业市场。我们的物流资产，包括分馏设施、储油井、我们的低乙烷丙烷脱乙烷塔、我们的Galena Park海运码头以及相关的管道系统和互联，包括与多个混合NGL(“混合NGL”或“Y级”)供应管道、储存、互联和外卖管道以及其他运输基础设施的连接。这些资产的位置和互联互通不容易复制，我们有额外的能力来扩展它们的容量。

 

优质高效资产

 

我们的收集和处理系统以及物流和运输资产由高质量、维护良好的设施组成，从而实现低成本、高效率的运营。已为加工厂(主要是使用集中控制系统的低温装置)、测量系统(基本上所有电子和电子连接到中央数据库)以及操作和维护管理系统实施先进技术，以管理工单和实施预防性维护计划(计算机化维护管理系统)。这些应用程序允许对我们的运营进行主动管理，从而降低成本并将停机时间降至最低。我们在中游行业树立了向客户提供可靠且具成本效益的服务供应商的声誉，我们的设施在安全、高效和可靠的运营方面有着良好的记录。我们将继续寻求新的合同，提高成本效益，改善我们资产的运营。过去，这些改进包括新的产量和种植面积承诺，减少燃料气和火炬数量，提高设施产能和天然气回收。我们还将继续优化现有工厂资产，以提高和最大限度地提高产能和生产能力。

 

8

 

 

除了日常的年度维护费用外，在过去三年中，我们的维护资本支出平均每年约为1.3亿美元。我们相信我们的资产得到了很好的维护，我们专注于继续以谨慎、安全和具有成本效益的方式运营我们的现有资产和新资产。

 

财务灵活性

 

我们历来保持充足的流动性，并通过运营、股权、债务、资产出售和合资企业的现金流组合为我们的增长投资提供资金，以管理我们的杠杆率。对流动性、杠杆率和大宗商品价格波动的严格管理使我们能够灵活地制定长期增长战略，并在派息后分配自由现金流，以增强我们的信用状况，推进我们实现投资级评级的长期目标。

 

经验丰富、长期专注的管理团队

 

我们目前的执行管理团队拥有在中游能源业务工作的广度和深度经验。我们执行管理团队的某些成员在被Targa收购之前或之后不久就加入了我们的业务。其他高级管理人员和主要员工在该行业拥有丰富的经验，包括在运营我们现有资产以及开发、批准和建设新资产方面的丰富经验。

 

有吸引力的现金流特征，有大量多样化的业务组合，合同有利，收费业务增加

 

我们相信，我们的战略与我们的优质资产组合相结合，使我们能够产生有吸引力的现金流。地理、业务和客户的多样性增强了我们的现金流状况。我们以有吸引力的合同条款，主要以收费为基础，向我们业务领域的各种客户提供服务。我们的收集和加工部门合同组合中基于费用的利润率越来越高，这是由以下因素推动的：(I)在天然气处理和压缩的收益百分比合同中增加费用，(Ii)新的/修订的合同结合收益百分比和基于费用的部分，包括费用下限，以及(Iii)基于费用的天然气收集和加工以及原油收集合同。我们收集和加工部分的沿海部分的合同主要是混合合同(有费用下限的液体百分比)或液体百分比合同(根据这一合同，我们获得商定的NGL实际收益的百分比)。

 

下游业务的合同主要是以费用为基础(根据数量和合同费率)，有很大的按需付费部分。我们的合约组合，以及我们的大宗商品对冲计划，有助于缓解大宗商品价格波动对现金流的影响。

 

我们已通过达成财务结算的衍生品交易，对冲了与部分预期天然气、NGL和凝析油权益量、未来大宗商品买卖以及运输基础风险相关的大宗商品价格风险。我们特意定制了我们的套期保值，以接近特定的NGL产品，并接近我们实际的NGL和残渣天然气输送地点。虽然对冲的程度会有所不同，但我们打算继续通过进行对冲交易来管理我们对大宗商品价格的部分敞口。我们还监控和管理我们的库存水平，以期减少与价格下跌相关的损失。

 

我们的业务运营

我们的业务分为两个部分：(I)收集和加工，以及(Ii)物流和运输(也称为下游业务)。

收集和处理数据段

我们的集采加工部分包括天然气的收集、压缩、处理、加工、运输和购销，以及原油的收集、储存、封存和购销。天然气的收集或购买包括将不同油井生产的天然气通过不同直径的收集管道聚集到加工厂。天然气的组成因油田、地层和生产天然气的储集层的不同而有很大的不同。天然气的加工包括提取埋藏的天然气和除去水蒸气和其他污染物，以形成(I)一股可销售的天然气(通常称为残渣气)和(Ii)一股混合的天然气。一旦经过处理，残渣气体就会通过残渣气体管道输送到市场。废气的最终用户包括大型商业和工业客户，以及为个人消费者服务的天然气和电力公用事业公司。我们将残渣气体直接出售给这些最终用户，或者卖给营销者进入州内或州际管道，这些管道通常位于很近的位置，或者可以随时进入我们的设施。原油的收集或购买包括通过我们的管道收集系统聚合原油产量，这些系统将原油输送到其他管道、铁路和卡车的组合。

9

 

我们不断寻求新的天然气和原油供应，以抵消相连油井产量的自然下降，并增加吞吐量。我们通过承包新油井的生产或获取目前由其他公司收集的现有产量，在我们的作业区获得额外的天然气和原油供应。对新的天然气和原油供应的竞争主要基于资产地点、商业条款(包括先前存在的合同)、服务水平和市场准入。天然气收集和加工安排和原油收集的商业条款在一定程度上受到资本成本的影响，资本成本受到系统距离供应源的距离和运营成本的影响，运营成本受到运营效率、设施设计和规模经济的影响。

采集和加工部分的资产位于德克萨斯州西部和新墨西哥州东南部的二叠纪盆地(包括中部地区，中环这些油页岩主要分布在以下地区：德克萨斯州南部的Eagle Ford页岩；德克萨斯州北部的Barnett页岩；俄克拉何马州的Anadarko、Ardmore和Arkoma盆地(包括勺子和堆叠)和堪萨斯州中南部；北达科他州的Williston盆地(包括巴肯盆地和Three Forks盆地)；路易斯安那州墨西哥湾沿岸和近海地区的陆上和近海地区。

在这一段加工的天然气通过我们的收集系统供应，这些收集系统总共由大约28,400英里长的天然气管道组成，其中包括42个自有和运营的加工厂。在2021年期间，我们平均加工了44700.3MMCF/d的天然气，平均生产了550.4 MBbl/d的NGL。除了我们的天然气收集和加工，Badland业务包括一个原油收集系统和四个终端，原油业务存储能力为205MBbl；二叠纪业务包括一个原油收集系统和一个终端，原油业务存储能力为30MBbl。2021年期间，我们在荒地和二叠纪购买或收集的原油总量平均为每天175.9桶。

采集和加工部分的业务包括(I)二叠纪中部和二叠纪特拉华州(也称为“二叠纪”)，(Ii)南德克萨斯州、北得克萨斯州、SouthOk、WestOK(也称为“中部”)，(Iii)沿海和(Iv)荒地，如下所述：

二叠纪米德兰

二叠纪米德兰系统由大约7000英里的天然气收集管道和16个加工厂组成，总处理能力为2754MMcf/d，所有这些都位于得克萨斯州西部的二叠纪盆地内。其中10座工厂和大约4900英里的集输管道属于一家合资企业(“WestTX”)，我们拥有该合资企业约72.8%的股份。先锋自然资源公司(“先锋”)是二叠纪盆地的主要生产商，拥有WestTX系统的剩余权益。

我们完成了海姆工厂的建设，这是一座200MMcf/d的低温天然气加工厂，它从我们的北德克萨斯系统搬迁到了我们的二叠纪米德兰系统。海姆工厂于2021年第三季度开始运营。

我们正在建设Legacy工厂，一座275MMcf/d的低温天然气加工厂。Legacy工厂预计将于2022年第四季度开始运营。

2022年2月，为了应对不断增加的产量和满足生产商的基础设施需求，我们宣布建设Legacy II工厂，这是一座新的275MMcf/d低温天然气工厂。Legacy II工厂预计将于2023年第二季度开始运营。

特拉华州二叠纪

二叠纪特拉华州系统由大约6100英里长的天然气收集管道和8个加工厂组成，总生产能力为1290MMcf/d，所有这些都位于得克萨斯州西部和新墨西哥州东南部的特拉华州盆地内。

二叠纪米德兰和二叠纪特拉华系统相互连接，体积可以从一个系统流向另一个系统，从而提高了操作灵活性和冗余性。

2022年2月，为了应对不断增加的产量和满足生产商的基础设施需求，我们宣布建设中途厂，这是一座新的275MMcf/d低温天然气加工厂。中途岛工厂预计将于2023年第三季度开始运营。随着中途岛工厂开始运营，我们预计沙山工厂将会闲置。

 

 

10

 

 

南德克萨斯州

南得克萨斯州的系统包括大约900英里的高压和低压收集和传输管道，以及位于鹰滩页岩的三个天然气加工厂。南得克萨斯州系统通过Silver Oak I、Silver Oak II和Raptor天然气加工厂加工天然气。银橡树一号和二号工厂(“银橡树工厂”)都是220MMcf/d的低温工厂。猛禽工厂是一座260MMCF/d的低温工厂。

我们与SouthCross Energy Partners LLC的一家子公司在德克萨斯州南部参与并担任两家合资企业的经营者，这两家合资企业包括我们在T2 LaSalle Gathering Company LLC(“T2 LaSalle”)的75%股份和我们在T2 Eagle Ford Gathering Company LLC(“T2 Eagle Ford”)的50%股份。T2 LaSalle拥有约60英里的高压集输管道，T2 Eagle Ford拥有约120英里的高压集输管道。这两条管道一起收集天然气，并将其输送到Silver Oak工厂。T2 Eagle Ford还拥有Silver Oak工厂下游的残渣天然气输送管道。

我们还参与了与Evolve Transition Infrastructure LP(“Evolve Transfer Infrastructure”)在德克萨斯州南部的第三家合资企业(“Carnero合资企业”)。我们拥有50%的权益，演进过渡基础设施拥有剩余的50%权益。Carnero合资企业拥有并运营Silver Oak II工厂、Raptor工厂以及位于得克萨斯州拉萨尔、迪米特和韦伯县的大约45英里的高压收集管道，该管道将梅斯奎特能源公司的Catarina牧场收集系统和科曼奇牧场面积与Raptor工厂连接起来。

 

德克萨斯州北部

德克萨斯州北部包括沃斯堡盆地的奇科收集系统，该系统从巴内特页岩和大理石瀑布收集天然气，供奇科工厂加工。该系统由大约4700英里长的管道组成，收集井口天然气。奇科工厂的处理能力为265MMcf/d。

SouthOk

SouthOk收集系统位于Ardmore和Anadarko盆地，包括俄克拉荷马州南部的Golden Trend、勺子和伍德福德页岩地区。收集系统有大约1600英里长的管道。

SouthOk系统包括六个独立的运营加工厂，总处理能力为710MMcf/d，其中包括：由我们的Centrahoma合资企业拥有的Coalgate、Stonewall、Hickory Hills和Tupelo工厂，以及我们全资拥有的Velma和Velma V-60工厂。我们拥有Centrahoma 60%的股权。Centrahoma剩余的40%所有权权益由MPLX，LP持有。

WestOK

WestOK收集系统位于俄克拉何马州中北部和堪萨斯州南部的阿纳达科盆地，包括伍德福德页岩和堆栈。收集系统扩展到14个县，拥有大约6600英里的天然气收集管道。

WestOK系统的总处理能力为400MMcf/d，拥有两个独立的低温天然气处理厂，称为Waynoka I和Waynoka II设施。

沿海地区

我们的海岸资产位于路易斯安那州南部和近海，收集和加工从浅水中部和近海生产的天然气西部通过与第三方管道的连接或通过我们拥有的管道，从墨西哥湾的天然气井和墨西哥湾的深水陆架和深水生产。沿海系统的总处理能力为2025MMcf/d，综合分馏能力为11Mbl/d，包括大约1000英里长的陆上收集系统管道，以及大约200英里的海上收集系统管道。这些加工厂包括三个全资拥有并运营的工厂，一个部分拥有并运营的工厂，以及一个部分拥有但未运营的工厂。我们的沿海工厂可以通过它们相互连接的州际天然气管道进入美国各地的市场。该行业继续对路易斯安那州西部墨西哥湾沿岸的天然气加工能力进行合理化，大多数生产商的产量都流向了效率更高的工厂，如我们的Lowry和Gillis工厂。

 

 

 

11

 

 

荒地

Badland业务位于北达科他州威利斯顿盆地的Bakken和Three Forks页岩区，包括大约500英里的原油收集管道，约翰逊角码头的运营原油储存能力120 MBbl，Alexander码头的运营原油储存能力30 MBbl，New town的运营原油储存能力30 MBbl，以及Stanley的运营原油储存能力25MBbl。荒地的资产还包括大约300英里的天然天然气收集管道和小密苏里州I-III天然气加工厂，处理能力为90MMcf/d。此外，Targa还运营着200MMcf/d小密苏里4工厂(“LM4工厂”)，Targa Badland和Hess Midstream Partners LP各拥有50%的权益。Targa通过与黑石信贷(“Blackstone”)的合资企业拥有Targa Badland 55%的股份。合资公司是一家合并子公司，其财务业绩和相关统计数据按毛数列报。Targa Badland向Blackstone和Targa支付最低季度分销(MQD)，Blackstone拥有MQD的优先权利。此外，黑石集团的出资在出售Targa Badland时有清算优先权。Targa Badland是一个独立的实体，Targa Badland的资产和信贷不能用于偿还Targa或其其他子公司的债务和其他义务。

12

 

 

这个 以下是表中列出了截至2021年12月31日的年度收集和加工部门的加工厂和相关产量：

 

设施

 

过程

类型(1)

 

已运营

/未运行

 

%拥有

 

 

位置

 

正在处理中

容量(MMcf/d)(2)

 

 

种

天然气

进水口吞吐量

体积(MMcf/d)(3)(4)(5)

 

 

NGL

生产

(Mbbl/d)

(3) (4) (5)

 

二叠纪米德兰

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集团公司(6)

 

低温

 

已运营

 

 

72.8

 

 

德克萨斯州里根县

 

 

150.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

米德基夫(6)

 

低温

 

已运营

 

 

72.8

 

 

德克萨斯州里根县

 

 

80.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

驱动程序(6)

 

低温

 

已运营

 

 

72.8

 

 

德克萨斯州米德兰县

 

 

220.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

本尼杜姆(6)

 

低温

 

已运营

 

 

72.8

 

 

德克萨斯州厄普顿县

 

 

45.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

爱德华(6)

 

低温

 

已运营

 

 

72.8

 

 

德克萨斯州厄普顿县

 

 

220.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

水牛城(6)

 

低温

 

已运营

 

 

72.8

 

 

德克萨斯州马丁县

 

 

220.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

乔伊斯(6)

 

低温

 

已运营

 

 

72.8

 

 

德克萨斯州厄普顿县

 

 

200.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

约翰逊(6分)

 

低温

 

已运营

 

 

72.8

 

 

德克萨斯州米德兰县

 

 

220.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

霍普森(6)

 

低温

 

已运营

 

 

72.8

 

 

德克萨斯州米德兰县

 

 

275.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

彭布鲁克(6)

 

低温

 

已运营

 

 

72.8

 

 

德克萨斯州厄普顿县

 

 

275.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

梅特宗

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州伊里昂县

 

 

52.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

英镑

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州斯特林县

 

 

92.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

泰山(7)

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州马丁县

 

 

10.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高平原

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州米德兰县

 

 

220.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网关(8)

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州里根县

 

 

275.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Heim (8)(9)

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州里根县

 

 

200.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总面积

 

 

2,754.0

 

 

 

1,928.4

 

 

 

277.9

 

特拉华州二叠纪

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沙丘

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州克雷恩县

 

 

165.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

爱

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州洛夫县

 

 

70.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

瓦胡岛

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州佩科斯县

 

 

60.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

野猫

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州温克勒县

 

 

250.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

猎鹰

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州卡尔伯森县

 

 

275.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

尤尼斯

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

新墨西哥州利县

 

 

110.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

纪念碑(10)

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

新墨西哥州利县

 

 

85.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

游隼

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州卡尔伯森县

 

 

275.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总面积

 

 

1,290.0

 

 

 

839.8

 

 

 

114.1

 

南德克萨斯州

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

银橡树I

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州比斯县

 

 

220.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

银橡树II

 

低温

 

已运营

 

 

50.0

 

 

德克萨斯州比斯县

 

 

220.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

猛禽

 

低温

 

已运营

 

 

50.0

 

 

德克萨斯州拉萨尔县

 

 

260.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总面积

 

 

700.0

 

 

 

177.7

 

 

 

22.2

 

德克萨斯州北部

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

奇科

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

德克萨斯州怀斯县

 

 

265.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总面积

 

 

265.0

 

 

 

178.9

 

 

 

20.1

 

SouthOk

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Coalgate(7)

 

低温

 

已运营

 

 

60.0

 

 

俄克拉何马州科尔县

 

 

80.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

石墙

 

低温

 

已运营

 

 

60.0

 

 

俄克拉何马州科尔县

 

 

200.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

图珀洛

 

低温

 

已运营

 

 

60.0

 

 

俄克拉何马州科尔县

 

 

120.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

山核桃山

 

低温

 

已运营

 

 

60.0

 

 

俄克拉何马州休斯县

 

 

150.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

维尔玛

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

俄克拉何马州斯蒂芬斯县

 

 

100.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

维尔玛V-60

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

俄克拉何马州斯蒂芬斯县

 

 

60.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总面积

 

 

710.0

 

 

 

405.9

 

 

 

49.5

 

WestOK

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

韦诺卡一世

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

俄克拉何马州伍兹县

 

 

200.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

韦诺卡II

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

俄克拉何马州伍兹县

 

 

200.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总面积

 

 

400.0

 

 

 

212.6

 

 

 

16.5

 

沿海地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

吉利斯(11)

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

路易斯安那州卡尔卡西厄教区

 

 

180.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

大湖(7)

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

路易斯安那州卡尔卡西厄教区

 

 

180.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

维斯科(Vesco)

 

低温

 

已运营

 

 

76.8

 

 

路易斯安那州普莱克明斯教区

 

 

750.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

劳瑞

 

低温

 

已运营

 

 

100.0

 

 

卡梅隆·帕里什(Cameron Parish)，洛杉矶

 

 

265.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

海知更鸟

 

低温

 

非运营

 

 

1.2

 

 

路易斯安那州朱红教区

 

 

650.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总面积

 

 

2,025.0

 

 

 

587.2

 

 

 

33.9

 

荒地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

《小密苏里州》I-III(12集)

 

低温/RA

 

已运营

 

 

55.0

 

 

新泽西州麦肯齐县

 

 

90.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小密苏里州四号

 

Ra

 

已运营

 

 

27.5

 

 

新泽西州麦肯齐县

 

 

200.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总面积

 

 

290.0

 

 

 

139.8

 

 

 

16.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

细分市场系统合计

 

 

8,434.0

 

 

 

4,470.3

 

 

 

550.4

 


13

 

 

 

(1)

低温处理；RA-制冷吸收处理。

(2)

处理能力代表各方的所有权。

(3)

工厂天然气入口量是指通过天然气加工厂入口处的仪表的天然气体积，但不包括代表井口总体积的荒地。

(4)

工厂天然气进口和NGL生产量代表我们根据所有权权益按比例合并的部分拥有工厂的所有权份额，包括我们在WestTX合资企业中72.8%的不可分割权益，以及我们合并后的维斯科合资企业Silver Oak II、Raptor、Coalgate、Stonewall、Tupelo和Hickory Hills工厂的100%所有权权益。

(5)

上述工厂的每日工厂天然气入口和天然气产量统计数据基于2021年期间的日历天数。

(6)

WestTX的工厂天然气入口吞吐量和NGL产量按比例净额列示，代表我们在WestTX的不可分割的所有权权益，我们在财务报表中按比例合并这些权益。

(7)

工厂是可用的，并根据市场条件(包括天然气的可用性)进行运营。

(8)

由于我们的WestTX二叠纪盆地资产的共同所有者做出了非同意的选择，Gateway和Heim工厂由Targa 100%拥有和整合。

(9)

海姆工厂于2021年第三季度开始运营。

(10)

纪念碑工厂的分馏能力约为1.8MBbl/d。

(11)

吉利斯工厂的分馏能力约为11MBbl/d。

(12)

密苏里小火车一号和二号列车是制冷工厂，密苏里小火车三号列车是一家冷冻工厂。

 

物流和运输细分市场

 

我们的物流和运输部门也被称为我们的下游业务。我们的下游业务包括运输混合NGL并将其转化为NGL产品所需的活动和资产，还包括下文所述的其他资产和增值服务。物流和运输部门包括大奖赛，以及我们在出售GCX之前在GCX的股权。相关资产，包括这些管道，通常由我们的收集和处理部门连接并部分供应，除了管道和较小的码头外，主要位于德克萨斯州的贝尔维尤和加莱纳公园，以及路易斯安那州的查尔斯湖。我们的分馏、管道运输、储存和终端业务包括大约2100英里的公司拥有的管道，用于运输混合的NGL和规格产品。

 

物流和运输部门还通过美国各地的码头和运输资产运输、分销、购买和销售NGL。我们在阿拉巴马州、亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、新泽西州、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、田纳西州、德克萨斯州和华盛顿州的码头设施拥有或营销产品。我们资产的地理多样性为许多NGL客户以及通过卡车、驳船、轮船、火车车厢和第三方拥有的开放式受监管的NGL管道进入市场提供了直接通道。

 

以下是与运输管道、分馏、NGL储存和终端、NGL分销和营销、国内批发营销、炼油服务、商业运输和天然气营销相关的物流和运输部门资产和业务活动的其他描述。

 

运输管道

 

我们的主要流水线资产是大奖赛，在出售GCX之前，我们在GCX的股权。

 

Grand Prix将我们在二叠纪盆地、德克萨斯州北部和俄克拉荷马州南部的收集和加工地点(以及第三方地点)连接到我们位于德克萨斯州贝尔维尤的NGL市场中心的分馏和储存设施。Grand Prix通过一条直径24英寸的管道从二叠纪盆地输送NGL，输送能力可扩展到550MMBbl/d，从德克萨斯州北部和俄克拉荷马州南部和中部通过一条不同能力的管道运输NGL，这两条管道都连接着一条直径30英寸的管段，进入贝尔维尤山(Mont Belvieu)，这段直径可以扩展到950MMBbl/d。截至2021年12月31日，我们通过Grand Prix拥有大奖赛二叠纪和贝尔维尤段56%的权益在2022年1月Devco合资企业回购之后，我们拥有大奖赛合资企业75%的权益。从二叠纪盆地到贝尔维尤山的输油管道上的流量将计入Grand Prix合资企业，而从德克萨斯州北部和俄克拉何马州流向贝尔维尤山的流量仅对Targa有利。

 

GCX将德克萨斯州西部的Waha枢纽和其他接收点(包括我们的许多米德兰盆地加工设施)连接到德克萨斯州南部的Agua Dulce和其他交货点，容量为2.0Bcf/d，由Kinder Morgan Texas Pipeline LLC运营。截至2021年12月31日，我们拥有GCX Devco合资公司20%的权益，但在Devco合资公司回购之后，我们拥有GCX Devco合资公司100%的权益和GCX 25%的股权。2022年2月，我们宣布出售GCX。

 

 

 

 

 

 

14

 

 

此外，通过我们在Cayenne Pipeline，LLC(“Cayenne”)的50%股权，我们运营Cayenne管道，该管道将混合NGL从路易斯安那州威尼斯的Vesco输送到路易斯安那州托卡市的第三方NGL管道。

 

分馏

 

在现场提取后，混合的NGL通常被运送到中央设施进行分馏，在那里混合的NGL被分离成离散的NGL产品：乙烷、乙烷-丙烷混合物、丙烷、正丁烷、异丁烷和天然汽油。

我们的NGL分馏服务合同是以收费为基础的安排。这些费用可能会根据某些分馏费用(包括能源成本)的变化而进行调整。我们的NGL分馏业务的经营结果取决于分馏的混合NGL的数量、收取的分馏费用水平以及分馏的产品损益。

我们相信，在可预见的未来，由于美国包括德克萨斯州、新墨西哥州、俄克拉何马州和落基山脉以及通过管道通往贝尔维尤山的某些其他盆地的页岩层和其他页岩技术驱动的资源层的NGL产量的历史增长，以及二叠纪盆地、中大陆、东得克萨斯州和南路易斯安那州等地区的常规NGL生产，在可预见的未来，将有足够数量的混合NGL可供商业上可行的分馏使用

虽然对NGL分馏服务的竞争主要是基于分馏费，但NGL分馏商获得混合NGL和分销NGL产品的能力也是一个重要的竞争因素。这种能力取决于存储基础设施的存在，以及进行此类操作所需的供应和市场连接。我们相信，我们物流资产的位置、范围和能力，包括我们的运输和配送系统，使我们能够进入混合NGL的大量来源和大量的最终用户市场。

 

在我们贝尔维尤山上运营的工厂，我们有8列分馏列车，总运力为843.0 mbl/d，包括：(1)5列分馏列车，总运力为493.0 mbl/d，是我们88%拥有的雪松湾分馏塔的一部分；(2)6号列车，一列110mbl/d的分馏列车，是塔尔加和斯通匹克的合资企业，截至2019年12月31日，塔尔加拥有该公司20%的股份。其中Targa拥有80%的股权，以及(4)Train 8，一种由Targa全资拥有的120MBbl/d分馏列车。在2022年1月Devco合资公司回购后，我们拥有Train 6的100%权益。Train 6和Train 7的某些与分馏相关的基础设施，如储藏室和盐水处理，由Targa出资，并由Targa 100%拥有。我们的分馏列车与我们现有的墨西哥湾沿岸NGL储存、终点站和运输基础设施完全集成，其中包括与主要石化和工业客户的广泛网络连接，以及我们位于休斯顿船道加莱纳公园的液化石油气出口终端。

 

我们在路易斯安那州的查尔斯湖还有一个全资拥有和运营的分馏设施，产能为55.0MBbl/d。

 

除了我们运营的设施外，我们还对同样位于贝尔维尤山的墨西哥湾分馏塔有限责任公司(“GCF”)进行股权投资。2021年1月，GCF设施暂时闲置，但根据当时的市场状况和与我们合作伙伴的协议，可以重新启动。我们在2021年上半年承担了GCF的运营权。

 

我们还在新墨西哥州的莫蒙特和路易斯安那州的吉利斯拥有分馏资产，这些资产包括在我们的收集和加工部门。此外，我们在德克萨斯州的蒙特贝尔维尤有一个天然汽油加氢处理机，可以从天然汽油中脱除硫，使客户能够满足严格的燃料含量标准。该设施的能力为3500万桶/日，并得到长期收费合同的支持，这些合同有一定的保证量承诺和/或不足付款的规定。

15

 

 

下表详细说明了物流和运输部门的分级和处理设施：

设施

 

位置

 

%拥有

 

 

容量

(Mbbl/d)(1)

 

 

2021年吞吐量(MBbl/d)

 

运营的设施：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

雪松湾分馏塔(2)

 

德克萨斯州贝尔维尤山

 

 

88.0

 

 

 

493.0

 

 

 

275.0

 

列车6分馏塔(3)

 

德克萨斯州贝尔维尤山

 

 

20.0

 

 

 

110.0

 

 

 

104.1

 

列车7分馏塔

 

德克萨斯州贝尔维尤山

 

 

80.0

 

 

 

120.0

 

 

 

116.3

 

列车8分馏塔

 

德克萨斯州贝尔维尤山

 

 

100.0

 

 

 

120.0

 

 

 

120.6

 

查尔斯湖分馏塔(4)

 

路易斯安那州查尔斯湖

 

 

100.0

 

 

 

55.0

 

 

 

—

 

塔尔加LSNG加氢处理机

 

德克萨斯州贝尔维尤山

 

 

100.0

 

 

 

35.0

 

 

 

23.2

 

墨西哥湾沿岸分馏塔(5)

 

德克萨斯州贝尔维尤山

 

 

38.8

 

 

 

135.0

 

 

 

—

 

 

(1)

实际的分馏能力可能会因正在加工的NGL的组成而有所不同，并且没有考虑乙烷的排斥。

(2)

容量代表100%的卷。产能包括40MBbl/d的额外后端丁烷/汽油分馏能力。

(3)

在Devco合资公司回购之后，我们拥有6号列车100%的权益。

(4)

查尔斯湖分馏塔在当地石化市场以乙烷/丙烷裂解的模式运行，并被配置为还可以处理原料产品。

(5)

GCF在2021年1月暂时闲置。Targa于2021年上半年担任GCF的运营者。根据当时的市场条件和与我们合作伙伴的协议，该设施可以重新启用。

NGL存储和终端

一般来说，我们的NGL存储资产在地下油井提供混合NGL、NGL产品和石化产品的仓储，允许在不同时间注入和提取此类产品，以满足供需周期。同样，我们的码头业务提供混合NGL、NGL产品和石化产品在地面储罐中的进出物流和仓储。我们的NGL地下储存和终端设施服务于单一市场，如丙烷，以及多种产品和市场。例如，Mont Belvieu和Galena Park设施拥有广泛的管道连接，用于混合NGL供应和组份NGL的输送，包括Grand Prix。此外，我们的一些设施还连接到为客户提供服务和产品的海运、铁路和卡车装卸设施。我们向第三方客户收费提供长期和短期的存储和终止服务以及吞吐能力。

在整个物流和运输部门，我们在我们的设施拥有34口储油井，总储气量约为76MMBbl，并运营7口非自有油井，这些油井的使用可能受到盐水处理能力的限制，这些能力用于将NGL从存储中置换出来。

我们运营我们的储存和终端设施，以支持我们在蒙特贝尔维尤和查尔斯湖的关键分馏设施，用于接收混合NGL和储存分级NGL，以服务于石化、炼油厂、出口和供暖客户/市场，以及我们专注于物流服务供暖市场客户群的国内批发终端。我们的国际出口资产包括位于得克萨斯州休斯敦附近的贝尔维尤山(Mont Belvieu)和加莱纳公园海运码头(Galena Park Marine Terminal)的设施，这些设施有能力装载丙烷、丁烷和国际级低乙烷丙烷。这些设施的有效出口能力高达每月15MMBbl，但考虑到丙烷和丁烷的需求组合、容器大小和供应情况以及各种其他因素，我们的有效工作能力估计约为每月12.5MMBbl。我们有能力装载VLGC船，与中小型出口船并列。我们继续经历着对美国NGL(丙烷和丁烷)出口到国际市场的需求增长，并正在增强我们的装载能力。

 

下表详细说明了物流和运输部门的NGL存储和终端设施：

 

设施

 

%拥有

 

位置

 

描述

 

2021年吞吐量(MMgal)

 

 

作业井数

 

存储容量(MMBbl)

嘉琳娜公园海运码头(1)

 

100

 

德克萨斯州哈里斯县

 

NGL导入/导出终端

 

 

6,146.7

 

 

不适用

 

0.7

贝尔维尤山码头和仓库

 

100

 

德克萨斯州钱伯斯县

 

运输和储存终端

 

 

26,572.6

 

 

22

(2)

54.4

Hackberry终端和存储

 

100

 

卡梅隆·帕里什(Cameron Parish)，洛杉矶

 

存储终端

 

 

196.0

 

 

12

(3)

20.9

 

(1)

货运量反映整个码头/码头的进出口总额，可能包括贝尔维尤山码头也处理过的货运量。

(2)

不包括我们代表雪佛龙菲利普斯化工公司(Chevron Phillips Chemical Company LP)运营的七口非所有油井。另外一口井已经钻探完毕，正在为作业做准备。允许多打一口井。

(3)

12口拥有的油井中有5口以长期租赁方式租给了雪铁龙石油公司(Citgo Petroleum Corporation)。


16

 

 

NGL分销与营销

我们销售我们自己的NGL产品，也从其他NGL生产商和营销商那里购买组件NGL产品转售。此外，我们还购买产品在我们的物流和运输部门进行转售。在截至2021年12月31日的一年中，我们的分销和营销服务业务平均销售了899.7 MBbl/d的NGL。

 

我们一般以每月定价指数减去适用的分馏费、运输费和营销费购买混合NGL，然后将这些组分产品转售给石化制造商、炼油厂和其他营销和零售公司。这主要是一项实物结算业务，我们通过从合同客户那里购买和销售NGL产品来赚取利润。我们还通过在现货和远期实物市场购买和转售NGL产品来赚取利润率。

 

批发国内营销

 

我们的国内丙烷批发营销业务主要向主要的多州零售商、独立零售商和其他最终用户销售丙烷和相关物流服务。我们的丙烷供应主要来自我们的炼油厂/天然气供应合同以及我们拥有或管理的其他物流和运输资产。我们在交货时以固定公布的价格或市场指数出售丙烷，在某些情况下，我们在净赚的基础上赚取利润率。

 

国内丙烷批发营销业务受到季节性和天气驱动的需求的重大影响，尤其是在冬季，这可能会影响我们服务的市场中丙烷的价格和销量。

 

炼油厂服务

 

在我们的炼油服务业务中，我们通常通过与多个地点的炼油商签订合同安排提供NGL平衡服务，以采购和/或销售丙烷并供应丁烷。我们使用我们的商业运输资产(下面讨论)，并签订合同，使用我们物流和运输部门包括的储存、运输和分销资产，以帮助炼油厂客户管理他们的NGL产品需求和生产计划。这既包括炼油过程中消耗的原料，也包括其他炼油过程产生的过剩NGL。在典型的净回购合同下，我们通常保留NGL销售的转售价格的一部分，或者每售出一加仑产品收取固定的最低费用。根据净回扣销售合同，定位和向炼油厂供应NGL原料的费用是根据获得此类供应的成本的一定百分比或每加仑的最低费用赚取的。

影响我们炼油厂服务业务业绩的关键因素包括生产量、丙烷和丁烷的价格，以及我们提供接收、交付和运输服务以满足炼油厂需求的能力。

商业运输

我们的NGL运输和分销基础设施包括广泛的资产，既支持第三方客户，也支持我们的营销和资产管理业务的交付需求。我们为墨西哥湾沿岸地区的炼油厂和石化公司提供收费运输服务。我们的资产还用于服务我们的国内批发配送终端、分馏设施、地下储存设施和管道注入终端。这些分销资产为我们的客户提供了多种往返运输产品的方式。

截至2021年12月31日，我们租赁和管理了648辆火车车厢和119辆拖拉机，并拥有两艘增压NGL驳船。


17

 

 

下表详细说明了物流和运输部门的原始NGL、丙烷和丁烷终端设施：

 

设施

 

%拥有

 

位置

 

描述

 

吞吐量

2021年(MMgal)(1)

 

 

可用存储

容量

(MMgal)

 

格林维尔航站楼

 

100

 

密西西比州华盛顿县

 

船用丙烷码头

 

 

23.5

 

 

 

1.5

 

大沼泽港码头

 

100

 

佛罗里达州布罗沃德县

 

船用丙烷码头

 

 

18.8

 

 

 

1.6

 

卡尔弗特市航站楼

 

100

 

肯塔基州马歇尔县

 

丙烷终端

 

 

7.9

 

 

 

0.1

 

查塔努加码头

 

100

 

田纳西州汉密尔顿县

 

丙烷终端

 

 

12.0

 

 

 

0.9

 

哈蒂斯堡航站楼(3)

 

50

 

密西西比州福雷斯特县

 

丙烷终端

 

 

338.8

 

 

 

179.8

 

斯巴达航站楼

 

100

 

新泽西州斯巴达县

 

丙烷终端

 

 

12.8

 

 

 

0.2

 

泰勒终端

 

100

 

德克萨斯州史密斯县

 

丙烷终端

 

 

25.1

 

 

 

0.2

 

威诺纳航站楼

 

100

 

亚利桑那州弗拉格斯塔夫县

 

丙烷终端

 

 

12.8

 

 

 

0.3

 

鹰湖转载(二)

 

100

 

佛罗里达州波尔克县

 

丙烷转运

 

 

6.0

 

 

 

—

 

阿比林运输(4)

 

100

 

德克萨斯州泰勒县

 

未加工NGL运输终端

 

 

—

 

 

 

0.1

 

桥港运输(4)

 

100

 

德克萨斯州杰克县

 

未加工NGL运输终端

 

 

17.9

 

 

 

0.1

 

格雷德水运输(4)

 

100

 

德克萨斯州格雷格县

 

未加工NGL运输终端

 

 

6.2

 

 

 

0.3

 

 

(1)

吞吐量包括与交换协议和第三方存储协议相关的容量。

(2)

铁路到卡车的运输设备。

(3)

吞吐量反映了设施容量的100%。

(4)

体积反映了总的运输和注入体积。

天然气营销

我们还销售收集和加工部门提供给我们的天然气，在选定的美国市场购买和转售天然气，并管理这些活动的日程安排和物流。

季节性

 

总体而言，我们的部分业务受到季节性的影响。我们的下游营销业务可能会受到季节性和天气驱动的需求的重大影响，这可能会影响我们服务的市场上销售的产品的价格和数量，以及我们为满足预期需求而持有的库存水平。关于我们的业务受季节性影响的程度，请参见“项目1A”中的进一步讨论。风险因素。“

经营风险与保险

我们受到中游天然气、NGL和原油业务固有的所有风险的影响。这些风险包括但不限于爆炸、火灾、机械故障、网络攻击、恐怖袭击、产品溢出、天气、自然和通行权维护不足。这些风险可能导致运营资产和其他财产的损坏或破坏，或可能导致人身伤害、生命损失或环境污染，以及受影响设施的缩减或暂停运营。我们代表我们自己和我们的子公司(包括合伙企业)为一般公众责任、财产、锅炉和机械以及业务中断投保我们认为适用于该等风险的金额。在目前的保险市场环境下，此类保险需要支付我们认为合理且不过分的免赔额或自保扣除额。

如果发生未投保、未完全投保或未得到赔偿的重大损失，或一方未能履行其赔偿义务，可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。虽然我们目前维持我们认为在当前保险业市场条件下是审慎的保险水平和类型，但我们未来无法确保这些水平和类型的保险可能会对我们的业务运营和金融稳定产生负面影响，特别是在发生未投保损失的情况下。不能保证我们未来能够以被认为是商业合理的费率维持这些保险水平，特别是我们在岸业务的风暴险和或有业务中断险，以及在目前的保险市场环境下可能出现的超额责任险。

 

竞争

我们在获得新的天然气或原油供应方面面临着激烈的竞争。天然气和原油供应的竞争主要基于收集和加工设施的位置、定价安排、声誉、效率、灵活性、处理能力(视情况而定)、可靠性和进入最终用途市场或液体营销中心的机会。我们收集和加工业务的竞争对手包括其他天然气采集商和加工商，如主要的州际和州内管道公司、Master Limited合伙企业和石油和天然气生产商。

 

18

 

 

我们还为大奖赛争夺NGL供应。对NGL供应的竞争主要基于与一条或多条NGL管道相关的收集和加工设施的邻近程度、它们与NGL管道外卖选项的连通性、进入最终使用市场或液体营销中心的机会、定价和合同安排、声誉、效率、灵活性和可靠性。我们NGL管道的竞争对手包括其他具有NGL运输能力的中游供应商，如主要的州际和州内管道公司、Master Limited合伙企业以及中游天然气和NGL公司。

此外，我们的分馏设施还面临着混合NGL供应的竞争。我们在贝尔维尤山脉地区拥有权益的分馏塔与同样位于得克萨斯州贝尔维尤的其他分馏塔争夺大量混合NGL。此外，某些生产商在圈养设施中为自己的账户分离混合NGL。蒙特贝尔维尤分馏器还在更有限的基础上与堪萨斯州康威的分馏器以及德克萨斯州、路易斯安那州和新墨西哥州的一些分散的、规模较小的分馏器进行竞争。我们的其他分馏设施与贝尔维尤山的分馏塔以及位于路易斯安那州的其他分馏设施竞争混合NGL。我们的客户是NGL和NGL混合产品的重要生产商或NGL产品的消费者，他们可以开发自己的分馏设施来代替使用我们的服务。

我们还通过我们的物流和运输部门竞争NGL产品进入市场。我们的竞争对手包括主要的石油和天然气生产商，他们为自己和他人销售NGL产品。此外，我们还与其他几家NGL营销公司竞争。

人力资本

 

我们相信，我们的员工是促进我们的资产安全运营和向客户提供服务的基础。我们营造了一个协作、包容、注重安全的工作环境，注重每天的安全工作。我们寻求为我们的组织寻找合格的内部和外部人才，使我们能够执行我们的战略目标。

 

截至2021年12月31日，我们雇佣了大约2430名员工，他们主要通过我们的全资子公司支持我们的运营。这些员工都不在集体谈判协议的覆盖范围内，我们认为我们的员工关系良好。

 

员工健康与安全

 

安全是我们的核心价值观，首先要保护我们的员工、承包商和我们运营的社区的安全。我们把人看得比一切都重要，并继续致力于把安全和健康放在首位。我们相信“零是可以实现的”，我们的目标是在不造成任何伤害的情况下运营和交付我们的产品。我们不断寻求保持和深化我们的安全文化，提供一个鼓励员工积极参与的安全工作环境，包括实施安全计划以改善我们的安全文化。

 

为了保护我们的员工、承包商和周围社区免受工作场所的危害和风险，我们实施并维护了一套完整的政策、实践和控制系统，包括要求完成对所有适用人员的定期详细的安全和法规遵从性培训。

 

为了应对持续的新冠肺炎疫情，我们很早就迅速采取行动，保护员工的健康和安全，并继续积极管理我们对不断变化的国内和全球形势的反应。根据疾病控制中心以及地方、州和国家当局的信息，我们采取了几项战略性和前瞻性的措施，试图将业务中断的风险降至最低，并保护我们向客户提供可靠服务的能力。其中一些行动包括成立高级管理层“新冠肺炎”特别工作组，通过制定各种安全协议来协作、审查和执行应对疫情的业务措施，包括跟踪和管理新冠肺炎阳性员工和接触新冠肺炎的员工的影响、在所有设施地点提供并要求个人防护用品、社会距离做法、工作场所扩建改造、所有设施地点的例行清洁协议以降低病毒传染风险以及实施随着时间的推移安全返回办公室的计划。

 

雇员经验

 

我们致力于营造一个所有员工相互尊重、相互尊重的工作环境。这一承诺延伸到根据能力和经验提供平等的就业和晋升机会。我们认为这是一项基本原则，并在我们的平等就业机会政策和我们的行为准则中进行了定义。我们不断努力吸引多元化员工队伍，方法是向多个多元化求职委员会发布我们的外部空缺职位广告，并与当地组织合作，以确定潜在的候选人，以提升和加强我们的员工队伍。

 

 

19

 

 

员工人才开发与留住

 

作为一家中游基础设施运营商，我们理解开发和培养人才的重要性，以确保现在和未来都有一支技术娴熟、才华横溢的多元化劳动力队伍。我们重视并提供交叉培训和增加责任的机会，包括领导力学习和正式培训。这些努力使我们能够从我们的组织内部招聘人才，以获得未来的职业和职业机会。

 

我们的管理层在整个组织中促进正式和非正式的学习和发展。我们通过年度绩效评估过程和全年的非正式会议向员工提供坦率的反馈。

我们提供专注于培养员工技能的发展计划，并通过培训和相关计划帮助提升员工的职业生涯、知识和技能。

为了帮助计划和预测继任需求，我们执行年度继任计划，并与管理层讨论和审查，对于某些级别和职位，还与董事会讨论和审查。此外，我们还监测员工流失率，并对自愿离职的员工进行离职面谈，以更好地了解他们离开公司的原因。

对运作的规管

对管道收集和运输服务、天然气、NGL和原油销售以及天然气、NGL和原油运输的监管可能会影响我们业务的某些方面以及我们产品和服务的市场。

天然气收集和加工规则

我们的天然气收集业务通常受到我们所在州的开放准入、应收税金和/或共同购买者法规(和实施规则)的约束。共同购买者法规一般要求收集管道在没有不适当歧视的情况下购买或使用，而开放获取收集要求一般允许生产商以不过分歧视的条款获得收集服务。在一个例子中，管理法律禁止在购买或加工天然气方面存在不适当的歧视。这些法规的规定可能会对我们作为收集和加工设施所有者的能力施加一些限制，以决定我们与谁(以及以什么条件)签约收集或加工天然气。 与位置相似的客户(在每种情况下，都要遵守每个司法管辖区的限制和要求)。我们运营的州已经对天然气收集活动采取了基于投诉的监管，允许天然气生产商和托运人向州监管机构投诉，以努力解决与准入和费率歧视有关的不满。我们无法预测将来会不会对我们提出这样的投诉。如果不遵守国家规定，可能会受到行政处罚、民事处罚，在某些情况下还会受到刑事处罚。

1938年“天然气法令”(下称“天然气法令”)第1(B)条豁免天然气收集设施作为天然气公司受联邦能源管制委员会根据“天然气法令”所作的规管。我们相信，我们收集系统中的天然气管道符合FERC用来确定管道作为采集者的地位的传统测试，而不受天然气公司的监管。然而，就我们的收集系统买卖天然气而言，这类采集者以天然气买家和卖家的身份，现在受到第704号订单的约束。见“操作规则-FERC市场透明度规则”。

我们的天然气收集和加工作业目前不受FERC的监管。然而，自2009年5月以来，我们被要求根据上一历年的天然气交易量向FERC报告部分业务的天然气买卖交易信息。见“操作规则-FERC市场透明度规则”。

天然气、天然气和原油销售

我们买卖天然气、天然气和原油的价格目前不受联邦利率监管，而且在很大程度上也不受州利率监管。然而，对于我们对这些能源商品的实物买卖以及我们进行的任何相关对冲活动，我们必须遵守FERC和/或商品期货交易委员会(“CFTC”)执行的反市场操纵法律和相关法规。见“--运营规则--2005年EP法案”。自2009年5月以来，我们一直被要求根据上一历年的天然气交易量向FERC报告部分业务的天然气买卖交易信息。见“操作规则-FERC市场透明度规则”。如果我们违反了反操纵市场的法律和法规，我们还可能受到市场参与者、卖家、特许权使用费所有者和税务当局等相关第三方索赔的影响。

 

20

 

 

州际天然气

我们拥有(与先锋公司合作)并运营驱动程序残渣管道，这是一条天然气传输管道，从我们在德克萨斯州西部的驱动程序加工厂延伸约10英里，一直延伸到与州内和州际天然气传输管道的互联点。我们已经从FERC获得了公共便利性和必要性证书，免除了委员会的某些关税和费率规定。但是，如果我们收到一个善意如果第三方要求确定司机残渣管道的服务，FERC将重新审查它授予我们的豁免，并要求我们根据其规定申请授权提供“开放通道”运输，这将给我们带来额外的成本。

州际液体

塔尔加天然气管道公司(Targa NGL)、塔尔加墨西哥湾沿岸天然气管道有限责任公司(Targa Bay Coast NGL Pipeline LLC)和大奖赛合资公司(Grand Prix Joint Venture)拥有州际天然气管道，这些管道被认为是受联邦能源委员会(FERC)根据州际商法(Interstate Commerce Act，简称ICA)监管的公共运输管道。Targa墨西哥湾沿岸从Targa NGL租赁了德克萨斯州贝尔维尤山(Mont Belvieu)和德克萨斯州加莱纳公园(Galena Park)之间以及德克萨斯州贝尔维尤山(Mont Belvieu)和路易斯安那州查尔斯湖(Lake Charles)之间的某些管道。这些管道中的每一条都是广泛的混合NGL和纯度NGL管道收发系统的一部分，该系统为国内外进出口客户提供服务。

ICA要求液体管道(包括原油管道和成品油管道)的关税税率是公平合理和非歧视性的。许多FERC规定的液体管道，包括我们下面讨论的管道，都使用FERC索引方法来更改其费率。然而，FERC保留了服务成本费率制定、基于市场的费率和结算利率，作为在某些特定情况下可能使用的指数化方法的替代方案。对于那些使用FERC索引方法的管道，FERC每五年审查一次索引公式，以确定是否需要更改方法，如果不需要，则确定后续五年期间的适当索引。2022年1月20日，FERC发布了关于重审2020年12月17日设立指数水平的命令，其中欧盟委员会降低了当前五年内使用的输油管道的石油定价指数因子。因此，重新计算了2021年7月1日至2022年6月30日计算的最高水平，以及目前对塔尔加某些液体管道有效的最终费率，以考虑到降低的指数因素。

2019年，Targa NGL开始运营部分大奖赛，将NGL从俄克拉何马州运送到德克萨斯州的贝尔维尤山(Mont Belvieu)。2018年7月27日，Targa NGL向FERC提交了一份请愿书，要求就大奖赛这些部分的拟议费率结构和服务条款发布宣告性命令。欧盟委员会于2019年3月11日批准了Targa NGL要求在某些条件下发布声明命令的请愿书。Targa NGL要求在2019年4月10日重新开庭，目前正在FERC待决。2020年8月6日，Targa NGL向FERC提交了一份请愿书，要求FERC就与从俄克拉荷马州南部延伸到中俄克拉荷马州堆叠地区的大奖赛(“中俄克拉荷马州延长赛”)相关的拟议费率结构和服务条款向FERC提交一份申诉书，并于2020年10月1日发布了一项命令，完全批准了Targa NGL的请愿书。此外，Grand Prix在2019年第三季度全面投入服务，为从二叠纪盆地(包括新墨西哥州的地点)到德克萨斯州贝尔维尤(Mont Belvieu)的混合NGL提供运输。

除非有如下所述的豁免，否则ICA要求我们在FERC对我们管道上的液体跨州运输保持关税。这些关税规定了我们提供运输服务的费率，以及管理这些服务的规章制度。ICA要求，除其他事项外，州际公共运输管道的费率必须是“公正、合理”和非歧视性的。

Targa拥有多条NGL管道，根据目前的情况，这些管道已有资格获得ICA下适用的FERC监管要求的豁免。此外，作为荒地资产一部分的原油管道系统也有资格获得这样的豁免。

然而，如果特定管道的情况发生变化，所有这些豁免都可能被撤销。FERC可以应其他实体的要求或主动断言，这些管道中的一些或全部不再有资格获得豁免。如果FERC决定再有一条这样的管道不再有资格获得豁免，我们很可能需要向FERC提交适用管道和交货点的价格，提供运输费用的成本理由，并无不当歧视地向所有潜在托运人提供服务。

 

 

 

 

21

 

 

部落土地

我们在北达科他州的州内天然气管道受北达科他州的各种法规约束。此外，美国内政部内的各个联邦机构，特别是联邦土地管理局(“BLM”)、自然资源税务局(原矿产管理处)和印第安人事务局，以及三个附属部落，颁布和执行与贝特霍尔德印第安人保留地业务有关的法规。请参阅下面的“其他州和地方的操作条例”。

州内天然气

尽管作为NGA下的天然气公司，我们的州内天然气管道不受FERC的监管，但我们的州内管道可能会受到FERC实施的某些报告要求的约束，具体取决于给定年份的天然气购买量或销售量。见“操作规则-FERC市场透明度规则”。

我们位于德克萨斯州的州际管道受德克萨斯州铁路委员会(“RRC”)的监管，并要求向RRC备案关税。根据1978年“天然气政策法案”(NGPA)第311条的规定，其中一些德克萨斯州境内管道还在州际商业中运输天然气。根据NGPA的第311和601条，州际管道可以在州际商业中运输天然气，而不会成为NGA下的“天然气公司”受到FERC的监管，但必须根据第311条的授权向FERC提交天然气运输的条款和条件，这些条款和条件必须是“公平和公平的”。具体地说，在2021年期间，TPL SouthTex传输公司LP(“TPL SouthTex传输”)和Targa Midland天然气管道有限责任公司(“Targa Midland”)提供了NGPA第311条服务。

我们的路易斯安那州内管道Targa Louisiana Intrastate LLC以及管道的费率和服务条款均受路易斯安那州自然资源部(“DNR”)保护办公室(“DNR”)的监管。

我们还运营天然气管道，从我们加工厂的后门延伸到与州内和州际天然气管道的互连。我们认为，根据天然气法案，根据FERC的“末梢”线路豁免，这些管道不受FERC的管辖。德克萨斯州和路易斯安那州已对州内天然气运输活动采取了基于投诉的监管，允许天然气生产商和托运人向州监管机构提出投诉，以努力解决与管道准入和费率歧视有关的不满。我们收取的州际运输费率被认为是公正和合理的，除非在投诉中提出质疑。根据NGPA第311条的规定，还可以向FERC投诉我们提供服务的管道的费率、条款和服务条件。我们无法预测将来会不会对我们提出这样的投诉。如果不遵守州或FERC的规定，可能会受到行政、民事和刑事处罚。

国内液体

 

我们在德克萨斯州的州内NGL管道在塔尔加的贝尔维尤山和德克萨斯州的加莱纳公园之间输送混合和纯净的NGL流。Grand Prix于2019年第三季度投入使用，提供从二叠纪盆地到德克萨斯州贝尔维尤(Mont Belvieu)的混合NGL运输。此外，我们还在二叠纪盆地运营原油收集管道。至于州内的移动，这些管道不受FERC的监管，但受RRC的费率监管。

 

我们在路易斯安那州的州内NGL管道从路易斯安那州的加工厂收集我们拥有的混合NGL流，并将这些流输送到路易斯安那州查尔斯湖的吉利斯和查尔斯湖分馏塔。我们从我们的分馏塔向和从塔尔加拥有的存储装置输送混合和纯净的天然气液流，输送到路易斯安那州的其他第三方设施和管道。此外，通过我们在Cayenne的50%股权，我们运营Cayenne管道，该管道将混合NGL从路易斯安那州威尼斯的威尼斯天然气厂输送到路易斯安那州托卡市的第三方NGL管道。这些管道不受联邦能源管制委员会(FERC)的监管，也不受DNR的费率监管。2019年5月9日，路易斯安那州公共服务委员会(LPSC)根据LPSC 2015总令(案卷号)批准了Cayenne和Targa下游有限责任公司的某些管道注册申请。R-33390

 

22

 

 

2005年EP法案

2005年的“环境保护法”是对税收优惠、赠款和担保贷款的授权拨款以及对影响能源行业所有部门的法定政策的重大变化的综合汇编。除其他事项外，2005年的EP法案修订了NGA，增加了一项反市场操纵条款，规定任何实体从事FERC规定的被禁止行为都是违法的，并进一步赋予FERC额外的民事处罚权力。2005年的EP法案赋予FERC评估民事罚款的权力，最高金额每年根据通货膨胀进行调整，2021年，违反NGA的每次违规每天约为140万美元，违反NGPA的每次违规每天约为140万美元。民事处罚条款适用于在州际商业中从事天然气销售转售的实体，以及其他受NGA或NGPA约束的实体。2006年，FERC发布了第670号命令，以实施2005年EP法案中的反市场操纵条款。第670号命令不适用于仅与州内或其他非管辖范围的销售或收集有关的活动，但适用于提供州际服务的天然气管道和储存公司的活动，以及其他非管辖实体的活动，只要这些活动是在“与”受联邦能源管制委员会管辖的天然气销售、购买或运输有关的情况下进行的，其中包括关于年度天然气交易报告要求的最终规则(经后来的重审命令(第704号命令)修订)下的年度报告要求，以及第704号命令下的季度报告要求。反市场操纵规则和增强的民事处罚权力反映了FERC NGA执法权力的扩大。

FERC市场透明度规则

从2007年开始，FERC发布了一系列规则，旨在提高天然气行业的营销透明度，包括第704、720和735号订单。根据第704号订单，上一历年实体天然气(包括州际和州内天然气管道、天然气采集器、天然气加工商和天然气营销商)的批发买家和卖家必须在每年5月1日报告上一历年批发购买或销售的天然气总量，只要此类交易利用、有助于或可能有助于价格指数的形成。

根据第720号命令，某些非州际管道在过去三个历年平均每年输送5000万MMBtu以上的天然气，必须每天张贴有关管道容量的某些信息以及设计能力等于或大于15 000 MMBtu/d的每个接收点和输气点的计划流量，州际管道必须张贴有关提供无通知服务的信息。2011年10月，经澄清的第720号命令被第五巡回上诉法院撤销。我们的立场是，目前我们所有的实体都不受当前生效的第720号订单的约束。

根据第735号命令，根据“国家天然气法”第311条提供运输服务的州内管道和根据“国家石油法”第1(C)条运营的兴肖管道必须按季度报告更详细的运输和储存交易信息，其中包括：管道根据每个合同收取的费率；每个合同涵盖的收发点和交货点或区段；托运人有权运输、储存或交付的天然气数量；合同期限；管道与托运人之间是否存在关联关系。第735号命令还将FERC对主题管道收取的费率的定期审查从三年延长到五年。在重新审理时，FERC重申了第735号命令，并进行了一些修改。按照目前的规定，这条规则不适用于我们的兴肖管道。

可能影响天然气行业的其他提案和程序正在国会、FERC和法院待决。我们无法预测这些或以上监管变化对我们天然气业务的最终影响。我们认为，FERC的任何此类行动对我们的影响都不会与与我们竞争的其他中游天然气公司有实质性的不同。

其他州和地方的运营法规

我们的商业活动受到各种州和地方法律法规的约束，以及监管机构根据这些法规发出的命令，管理着各种各样的事项，包括运营、营销、生产、定价、社区知情权、环境保护、安全、海上交通和其他事项。此外，三个附属部落颁布并执行有关贝特霍尔德堡印第安人保留地业务的规定，我们在该保留地经营着我们很大一部分荒地采集和加工资产。三个附属部落是一个主权国家，有权独立于联邦、州和地方法规执行某些法律法规。有关联邦、州、部落或地方监管措施对我们业务的潜在影响的更多信息，请参阅“风险因素-与我们业务相关的风险”。

 

 

 

 

23

 

 

环境及职业健康安全事宜

我们的业务运营受到众多环境和职业健康安全法律法规的约束，这些法规可能会在联邦、地区、州、部落和地方各级实施。我们从事的活动涉及(I)收集、压缩、处理、加工、运输和买卖天然气；(Ii)储存、分离、处理、运输和买卖NGL和NGL产品，包括向石油气出口商提供服务；以及(Iii)收集、储存、终止和买卖原油受到或可能受到严格的环境监管。我们已经实施了旨在按照现有环境和职业健康安全法律法规的方式监控和实施我们的管道、工厂和其他设施运行的计划和政策，并且已经并将继续产生运营和资本支出，其中一些可能是实质性的，以遵守这些法律法规。从历史上看，我们的环境合规成本对我们的运营结果没有重大不利影响；然而，不能保证此类成本在未来不会有重大影响，也不能保证此类未来合规成本不会对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。

 

这些现有的环境和职业健康与安全法律法规中更重要的包括以下美国法律标准，并不时修订：

 

•

“清洁空气法”(“CAA”)，该法案限制来自许多来源的空气污染物的排放，并规定了各种施工前、运行、监测和报告要求，环境保护局依赖该法案作为采取与温室气体(“GHG”)排放有关的气候变化监管倡议的权力；

 

•

《联邦水污染控制法》(又称《清洁水法》)规定了向州和联邦水域排放污染物，并确定了水道作为美国受保护水域受联邦管辖和规则制定的程度；

 

•

1980年的“全面环境响应、补偿和责任法”(“CERCLA”)，规定已经发生或即将发生危险物质泄漏的场所的危险物质的生产者、运输者和安排者负有责任；

 

•

“资源保护和回收法”(“RCRA”)，管理固体废物(包括危险废物)的产生、处理、储存、运输和处置；

 

•

1990年的《石油污染法》(Oil Pollution Act)，要求美国水域发生石油泄漏的陆上设施、管道和其他设施的所有者和运营者，以及近海设施所在地区的承租人或被许可人承担搬运费用和损害赔偿的责任；

 

•

“安全饮用水法”，通过采用饮用水标准和控制向地下地层注入可能对饮用水水源造成不利影响的废液，确保国家公共饮用水的质量；

 

•

《濒危物种法》，通过在受影响地区实施经营限制或临时、季节性或永久性禁令，限制可能影响联邦认定的濒危和受威胁物种或其栖息地的活动；

 

•

国家环境政策法案，该法案要求联邦机构评估可能影响环境的主要机构行动，并可能需要准备环境评估和更详细的环境影响声明，供公众审查和评论；以及

 

•

职业安全和健康法“规定了保护员工健康和安全的工作场所标准，包括实施旨在让员工了解工作场所的危险物质、这些物质的潜在有害影响以及适当的控制措施的危险通信方案。

24

 

这些环境和职业健康安全法律和法规一般限制我们的操作产生的物质的水平，这些物质可能排放到环境空气中、排放到地表水中，以及处置或释放到地表和地下土壤和地下水中。此外，在美国，我们开展业务的部落、州和地方司法管辖区也有或正在制定或正在考虑制定类似的环境和职业健康与安全法律和法规，管理许多此类活动。如果我们不遵守这些法律和法规，可能会导致评估制裁，包括行政、民事和刑事处罚；施加调查、补救和纠正措施义务或招致资本支出；在许可、开发或扩建项目时发生限制、延误或取消；以及发布禁令限制或禁止我们在特定领域的部分或全部活动。某些环境法还规定了公民诉讼，这允许环境保护组织代替政府采取行动，起诉经营者涉嫌违反环境法。环境法律和法规产生的最终财务影响既不清楚也不能确定，因为现有标准可能会发生变化，新的标准也在不断演变。

 

我们拥有、租赁或经营许多多年来一直用于原油和天然气中游服务的物业。此外，我们的一些物业已经由第三方或以前的业主或运营商运营，他们对危险物质、废物或石油碳氢化合物的处理和处置不在我们的控制之下。根据CERCLA和RCRA等环境法，我们可能因补救由我们或之前的所有者或经营者处置或排放的碳氢化合物、危险物质或废物而承担严格的连带责任。我们还可能产生与清理第三方场地(我们将受管制物质送往其处置或我们向其运送设备进行清洁)相关的费用，以及与此类第三方场地释放受管制物质有关的自然资源损害或其他索赔相关的费用。

随着时间的推移，环境和职业健康与安全监管的趋势通常是对可能对环境产生不利影响或使工人受伤的活动施加更多限制，因此，未来可能出现的任何环境或职业健康与安全法律法规的变化或执法政策的重新解释，可能会导致更严格或成本更高的废物管理或处置、污染控制、补救或职业健康与安全相关要求，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们可能没有为所有环境和职业健康和安全风险投保，或者没有完全投保，而且我们可能无法将因此类风险而增加的合规成本转嫁给我们的客户。我们审查与我们相关的监管和环境问题，并将监管和环境问题视为我们一般风险管理方法的一部分。有关环境和职业健康安全事项的更多信息，请参阅本表格10-K第I部分第1A项下的以下风险因素：“我们的运营受到环境法律法规的约束，不遵守或意外排放到环境中可能会导致我们招致巨大的成本和责任，“我们可能会在遵守严格的职业安全和健康要求方面产生重大成本，”“有关水力压裂的法律和法规可能会导致我们的客户限制、延迟或取消钻探和完成新的油气井和天然气井，这可能会减少我们设施中的天然气、NGL或原油的数量，降低我们资产的利用率，从而对我们的收入产生不利影响。”“我们和我们的客户的运营受到气候变化威胁(包括应对气候变化的立法或法规)产生的一系列风险的影响，这些风险可能导致运营成本增加，限制可能发生石油和天然气生产的领域，并减少对我们提供的产品和服务的需求。”以及“对环境、社会和治理(”ESG“)问题的日益关注可能会影响我们的业务。” 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25

 

 

管道安全事项

我们的许多天然气、NGL和原油管道都受联邦管道和危险材料安全管理局(PHMSA)的监管，PHMSA是美国运输部(DOT)的一个机构，根据1968年修订的天然气管道安全法案(NGPSA)和1979年修订的危险液体管道安全法案(HLPSA)，关于原油、NGL和凝析油。NGPSA和HLPSA管理天然气、原油、NGL和凝析油管道设施的设计、安装、测试、建设、运营、更换和管理。根据这些法案，PHMSA颁布了关于管道设计、最高运行压力、管道巡逻和泄漏调查、公众意识、操作和维护程序、操作员资格、最低深度要求和紧急程序等方面的规定，以及旨在确保对公众提供充分保护和防止事故和故障的其他事项。此外，PHMSA颁布了法规，要求管道运营商制定和实施完整性管理计划，对管道沿线某些相对较高的风险区域(称为高度影响区(HCA)和中度影响区(MCAS))进行综合评估，并采取额外的安全措施保护这些区域的人员和财产。随着人口密度或生态敏感性的增加，天然气、原油、天然气和凝析油管道的HCA对安全相关的要求也越来越高。MCA是与天然气管道有关的定义，基于人口稠密的地区以及某些主要的、大容量的道路，尽管它不符合天然气管道HCA的定义。各州也通过了类似于现有PHMSA关于, 并可能建立了类似于PHMSA的机构来监管州内的收集和传输线路。我们目前估计，在2022年至2024年期间，沿着我们的天然气和危险液体管道的某些部分实施管道完整性管理计划检查的年均成本为580万美元。此估算不包括维修、补救或预防和减轻措施的成本(如果有)，这些成本可能会因检查计划期间发现的情况而被确定为必要的，而这些成本可能会很高。目前，我们无法预测遵守适用的管道完整性管理法规的最终成本，因为成本将根据管道完整性检查发现需要进行的任何维修的数量和程度而有很大差异。从历史上看，我们的管道安全合规成本对我们的运营结果没有重大不利影响；然而，不能保证此类成本在未来不会产生重大影响，也不能保证此类未来合规成本不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。见风险因素“我们可能会因执行管道完整性计划和相关维修而招致重大成本和责任“以及”与管道安全有关的联邦和州立法和监管倡议，要求使用新的或更严格的安全控制措施，或导致更严格地执行适用的法律要求，可能会使我们面临更高的资本成本、运营延误和运营成本。“在本表格10-K第1A项下，进一步讨论管道安全标准，包括完整性管理要求。

 

财产所有权和通行权

我们的不动产分为两类：(1)我们收取费用而拥有的地块；(2)我们的权益来自租赁、地役权、通行权、土地所有者或政府当局允许我们使用这些土地进行运营的许可或许可证的地块。我们的工厂和其他主要设施所在的部分土地由我们以费用所有权拥有，我们相信我们对这些土地拥有令人满意的所有权。根据吾等(承租人或承租人)与土地收费人(出租人或出让人)之间的土地租约或地役权，吾等持有本公司厂址及主要设施所在土地的其余部分。吾等及吾等的前辈已就该等土地租赁或持有地役权多年，而吾等并无知悉任何有关该等资产所在土地的业权的重大挑战，吾等相信我们对该等土地拥有令人满意的租赁权或地役权。我们不知道任何对任何物质租赁、地役权、通行权、许可证、租赁或许可证的潜在费用所有权的挑战，我们相信我们对我们所有的物质租赁、地役权、通行权、许可证、租赁和许可证拥有令人满意的所有权。

按可报告部门划分的财务信息

请参阅“综合财务报表”附注25中的“部门信息”，了解按可报告部门列出的财务结果，见“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--按可报告部门”，了解我们的财务结果。

可用的信息

我们向美国证券交易委员会提交了某些文件，包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的所有修订和展示。我们通过我们的网站免费提供这样的申请，http://www.targaresources.com，在向美国证券交易委员会备案后，在合理可行的范围内尽快提交。我们的新闻稿和最近的分析师演示文稿也可以在我们的网站上找到。美国证券交易委员会还保留了一个互联网站：http://www.sec.gov 其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人(包括我们)的信息。本年度报告中以Form 10-K形式引用的网站上包含的信息不包含在此作为参考。

26

 

第1A项。风险因素。

 

我们商业活动的性质使我们面临一定的危险和风险。您应该仔细考虑以下风险因素以及本报告中包含的所有其他信息。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、现金流和经营结果可能会受到重大不利影响。

 

汇总风险因素

 

与我们的运营结果相关的风险

 

 

•

我们的现金流受到天然气、NGL产品和原油供求以及天然气、NGL、原油和凝析油价格的影响，大宗商品价格和/或活动水平的下降可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

 

•

流行病(如新冠肺炎)的广泛爆发或任何其他影响全球能源大宗商品需求的公共卫生危机可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和/或现金流产生重大不利影响。

 

•

石化、炼油厂或其他行业或燃料或出口市场对NGL产品的需求减少，或NGL产品供应相对于这一需求大幅增加，可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

 

•

我们经营区域和我们采购天然气供应的其他地区的产量自然下降，这意味着我们的长期成功取决于我们获得新的天然气、天然气和原油供应来源的能力，而这取决于某些我们无法控制的因素。天然气、天然气或原油供应的任何减少都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

 

•

我们的行业竞争激烈，竞争压力的增加可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

 

•

我们在行业活跃度高的地区运营，这可能会影响我们招聘、培训或留住管理和运营业务所需的合格人员的能力。

 

•

如果与我们的天然气和原油收集系统、码头和加工设施互连的第三方管道和其他设施部分或全部无法运输天然气、NGL和原油，我们的收入可能会受到不利影响。

 

•

我们通常不会获得专门用于我们的收集管道系统的天然气或原油储量的独立评估；因此，未来我们系统的产量可能会低于我们的预期。

 

•

我们的管道、码头和压缩设施所在的大部分土地都不属于我们，这可能会扰乱我们的运营。.

 

•

如果我们失去了任何一位被任命的高管，我们的业务可能会受到不利影响。

 

•

气候事件可能会损坏我们的管道和其他设施，限制我们的业务运营能力，并对我们所依赖的吞吐量所依赖的客户以及我们从其接收货物的第三方供应商产生不利影响，这些事态发展可能会导致我们产生重大成本，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

 

•

我们的业务涉及许多危险和操作风险，其中一些可能没有投保或完全投保。如果发生我们没有完全投保的重大事故或事件，如果我们没有为我们投保的重大事故或事件追回所有预期的保险收益，或者如果我们没有重建因此类事故或事件而受损的设施，我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。

 

•

由于生产变化性或收集、工厂或管道系统中断而导致的意想不到的产量变化可能会增加我们对大宗商品价格变动的风险敞口。

 

•

由于我们的一些系统老化，我们的部分管道系统可能需要增加维护和维修支出，这些支出或因管道老化或状况导致的收入损失可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

 

•

恐怖袭击和恐怖袭击的威胁增加了我们业务的成本。中东持续的敌对行动、其他持续的军事行动和美国的内乱可能会对我们的行动结果产生不利影响。

 

•

我们面临着来自不同个人和团体的反对，反对我们的管道和设施的运营和扩建。

 

•

我们可能会因执行管道完整性测试计划和相关维修而招致重大成本和责任。

 

与我们的资本项目和未来增长相关的风险

 

 

•

我们扩大或修改现有资产或建设新资产可能不会导致收入增加，并受到监管、环境、政治、法律和经济风险的影响，这些风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

•

如果我们不开发增长项目和/或进行收购，以在经济上可接受的条件下扩大现有资产或建设新资产，或者未能有效地将开发或收购的资产与我们的资产基础整合在一起，我们未来的增长将是有限的。此外，我们完成的任何收购都面临重大风险，这些风险可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响，并降低我们向股东支付股息的能力。此外，我们可能无法实现任何收购的预期结果，与此类收购相关的任何不利条件或事态发展可能会对我们的运营和财务状况产生负面影响。

27

 

 

•

我们的增长和收购战略需要获得新的资本。资本市场收紧或对投资机会的竞争加剧，可能会削弱我们通过增长型项目实现增长的能力。或收购.

 

•

我们可能无法促使我们的合资企业采取或不采取某些行动，除非我们的合资企业的部分或全部参与者同意，并且我们的某些合资伙伴可能无法或拒绝为我们认为对扩大或维持该合资企业的业务所必需的各自部分的资本项目提供资金。

 

与我们的财务状况有关的风险

 

 

•

如果我们不能保持一个有效的内部控制系统，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩或防止欺诈。此外，会计准则的潜在变化可能会导致我们在未来修改我们的财务结果和披露。

 

•

我们面临客户的信用风险，我们的主要客户的任何重大不付款或不履行都可能对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。

 

•

未来商业环境的变化可能 如果对我们的服务需求产生负面影响，并可能导致记录的长期资产进一步减值，我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响，长期资产的额外减值可能会影响到我们的财务状况和经营业绩，这可能会对我们的服务需求产生负面影响，并可能导致记录的长期资产进一步减值，而我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。

 

•

我们的套期保值活动可能不能有效地降低我们现金流的可变性，在某些情况下，可能会增加我们现金流的可变性。此外，我们的对冲可能不能完全保护我们免受基差波动的影响。最后，随着时间的推移，我们预期的股票大宗商品交易量中被对冲的百分比大幅下降。

 

•

如果我们不能平衡我们经营的商品的购买和销售，我们面临的商品价格风险将会增加。

 

•

我们支付的股息金额可能与预期金额不同，可能出现的情况会导致使用资金支付预期股息或投资于我们的业务之间存在冲突。

 

•

如果我们普通股的股息没有在任何一个会计季度支付，我们的股东将无权在未来收到该季度的股息。

 

•

如果我们的NOL结转有限，我们没有产生预期的扣除额，或者税务机关对我们的某些税务立场提出质疑，我们未来的纳税义务可能会比预期的更大。

 

风险与我们普通股的所有权有关

 

 

•

我们的A系列优先股(“A系列优先股”)给予持有者清算和分配优先权、与我们的业务和管理相关的某些权利，以及将此类股票转换为我们普通股的能力，这可能会对我们的普通股股东造成稀释。

 

•

未来在公开市场出售我们的普通股可能会降低我们的股价，我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本都可能稀释您对我们的所有权。

 

与我们的负债有关的风险

 

 

•

利率上升可能会对我们的资金成本产生不利影响，这可能会增加我们的融资成本，降低我们业务的整体盈利能力。

 

•

我们有大量债务，这可能会对我们的财政状况造成负面影响，而我们仍有可能承担更多债务，这可能会共同增加与遵守我们的金融契约相关的风险。

 

•

我们债务协议的条款可能会限制我们目前和未来的运营，特别是我们应对业务变化或采取某些行动(包括向股东支付股息)的能力。

 

与监管事项有关的风险

 

 

•

我们和我们的客户的运营受到气候变化威胁带来的一系列风险的影响，这些风险可能导致运营成本增加，限制可能发生石油和天然气生产的区域，并减少对我们提供的产品和服务的需求。

 

•

对ESG问题的日益关注可能会影响我们的业务。

 

•

要遵守更严格的职业安全和健康规定，我们可能要付出高昂的代价。

 

•

限制水力压裂活动的法律、法规和行政命令可能会导致我们的客户限制、延迟或取消钻探和完成新的油气井和天然气井，这可能会减少我们设施中的天然气、NGL或原油的数量，降低我们资产的利用率，从而对我们的收入产生不利影响。

 

•

我们的运营受到环境法律法规的约束，如果不遵守或意外释放到环境中，可能会导致我们招致重大成本和责任。

 

•

联邦、州、部落或地方监管机构对我们某些资产的管辖特征发生变化，或这些机构改变政策，可能会导致我们的资产受到更多监管，这可能会导致我们的收入下降，运营费用增加或延迟或增加扩建项目的成本。

 

•

与管道安全相关的联邦和州立法和监管举措要求使用新的或更严格的安全控制措施，或导致更严格地执行适用的法律要求，可能会使我们面临更高的资本成本、运营延误和运营成本。

 

•

如果我们未能遵守FERC管理的所有适用的法规、规则、法规和命令，我们可能会受到重罚和罚款。

28

 

与我们的运营结果相关的风险

我们的现金流受到天然气、NGL产品和原油供求以及天然气、NGL、原油和凝析油价格的影响，大宗商品价格和/或活动水平的下降可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的运营可能会受到天然气、天然气和原油价格水平以及这些价格之间的关系的影响。天然气、NGL和原油价格一直在波动，我们预计这种波动将持续下去。如果我们经历重大的、长期的价格恶化，我们未来的现金流可能会受到实质性的不利影响。天然气、天然气和原油的市场和价格取决于我们无法控制的因素。这些因素包括这些商品的供求情况，随市场和经济情况的变化而波动，以及其他因素，包括：

 

•

季节性和天气的影响；

 

•

总体经济状况和影响我国初级市场的经济状况；

 

•

我们客户的经济状况；

 

•

国内原油、天然气生产和消费水平；

 

•

进口天然气、液化天然气、天然气和原油的可获得性；

 

•

国外主要油气生产国采取的行动；

 

•

当地、州内和州际运输系统的可用性以及残留天然气和天然气的储存；

 

•

国内原油储存的可用性；

 

•

有竞争力的燃料和/或原料的供应和营销；

 

•

节能工作的影响；

 

•

股东激进主义和非政府组织限制能源部门某些资金来源或限制原油和天然气勘探、开发和生产的活动；以及

 

•

政府管制和税收的范围和性质，包括与石油和天然气生产的比例有关的管制和税收。

我们面临商品价格风险的主要天然气收集和加工安排是我们的收益百分比安排。根据这些安排，我们一般会从生产商那里加工天然气，并将按市价出售残渣气体和天然气产品所得的商定百分比，或在我们加工设施的后门销售的一定比例的残渣气体和天然气产品，汇给生产商。在一些收益百分比的安排中，我们将残渣气和天然气产品基于指数的价格的一定百分比汇给生产商，减去商定的调整，而不是汇出实际销售收益的一部分。在这类安排下，我们的收入和现金流会随着天然气、天然气和原油价格的波动而增加或减少(以适用的为准)，只要我们对这些价格的敞口没有对冲。见“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。“


29

 

 

大规模爆发的流行病(如新冠肺炎)或任何其他影响全球能源大宗商品需求的公共卫生危机可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和/或现金流产生重大不利影响。

 

我们面临着与疾病、流行病和其他公共卫生危机爆发相关的风险，这些风险超出了我们的控制范围，可能会严重扰乱我们的运营，并对我们的财务状况产生不利影响。例如，新冠肺炎的全球传播造成了业务中断，包括石油和天然气行业的中断。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，降低了全球对石油和天然气的需求，并造成了金融和大宗商品市场的大幅波动和混乱。新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩(包括我们在预期时间框架内执行业务战略和举措的能力)的全面影响是不确定的，并取决于各种因素，包括对天然气、NGL和原油的需求(包括旅行、制造和消费品需求的减少已经并将对能源商品需求产生的影响)，对我们的资产运营能力至关重要的人员、设备和服务的可用性，以及政府可能对旅行、运输和运营实施的限制的影响。

 

新冠肺炎大流行或任何其他公共卫生危机对我们业绩的负面影响程度也将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法预测。这些事态发展包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动、其对经济和市场状况的影响，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。因此，虽然我们预计这件事将继续以某种方式扰乱我们的运营，但目前还无法合理估计不利财务影响的程度。

 

请参阅注5-本年度报告中包含的“合并财务报表”中的不动产、厂房设备和无形资产，以供进一步讨论公司2020年计入的新冠肺炎和非现金税前减值的影响。

石化、炼油厂或其他行业或燃料或出口市场对NGL产品的需求减少，或NGL产品供应相对于这一需求大幅增加，可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们生产的NGL产品有多种应用，包括取暖燃料、石化原料和炼油混合原料。无论是由于一般或特定行业的经济状况、新的政府法规、全球竞争、消费者对天然气产品的需求减少(例如，由于汽车和建筑业的活动减少而观察到的石化需求减少)、对丙烷或丁烷出口的需求减少(无论是由于价格或其他原因)、新冠肺炎大流行的影响导致需求减少、由于价格差异导致来自石油原料的竞争加剧、某些天然气产品应用的温和冬季天气或其他原因，对天然气产品的需求减少都可能导致天然气产量下降。此外，NGL产品供应的增加可能会降低我们处理的NGL的价值，并降低实现的利润率。我们的NGL产品及其需求受到以下影响：

乙烷。乙烷通常作为纯度乙烷和乙烷-丙烷混合物的一部分提供。乙烷主要用于石化工业，作为乙烯的原料，乙烯是各种塑料和其他化工产品的基本构件之一。尽管天然气加工厂通常将乙烷作为混合NGL流程的一部分进行提取，但如果天然气价格相对于NGL产品价格大幅上涨，或者如果对乙烯的需求下降，天然气加工商将乙烷留在天然气流程中可能更有利可图，从而减少供分馏和销售的NGL数量。

丙烷。丙烷被用作生产乙烯和丙烯的石化原料，用作取暖、发动机和工业燃料，以及用于农作物干燥等农业应用。乙烯和丙烯需求的变化可能会对丙烷需求产生不利影响。丙烷作为取暖燃料的需求受天气条件的影响很大。丙烷的销售量越来越多地受到国际出口的推动，这些出口供应着全球对丙烷日益增长的需求。在美国国内，丙烷在10月至3月为期六个月的采暖高峰期达到最高水平。在全球经济增长缓慢和天气比正常温暖的时期，对我们丙烷的需求可能会减少。

正丁烷。正丁烷用于生产异丁烷，作为精炼石油产品的混合组分，作为燃料气(单独或与丙烷混合)，以及生产乙烯和丙烯。由于政府监管、原料、产品和经济的变化，以及取暖燃料、乙烯和丙烯的需求，精炼石油产品的组成发生了变化，这可能会对正丁烷的需求产生不利影响。丁烷的销售量越来越多地受到国际出口的推动，这些出口提供了对丁烷日益增长的需求。


30

 

 

异丁烷。异丁烷主要用于炼油厂生产烷基化产品，以提高辛烷值。因此，任何减少对车用汽油的需求或对异丁烷生产用于辛烷值提升的烷基化产品的需求的行动都可能减少对异丁烷的需求。

天然汽油。天然汽油是某些精炼石油产品的调和组分，也是生产乙烯和丙烯的原料。政府监管导致的车用汽油强制成分的变化，以及对乙烯和丙烯的需求，可能会对天然汽油的需求产生不利影响。

NGL和由NGL生产的产品也与全球市场的产品竞争。由于上述任何原因，我们进入的市场对乙烷、丙烷、正丁烷、异丁烷或天然汽油的需求减少或供应增加，都可能对我们提供的服务的需求和NGL价格产生不利影响，从而可能对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。

我们经营区域和我们采购天然气供应的其他地区的产量自然下降，这意味着我们的长期成功取决于我们获得新的天然气、天然气和原油供应来源的能力，而这取决于某些我们无法控制的因素。天然气、天然气或原油供应的任何减少都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们的收集系统与原油和天然气井相连，这些油井的产量会随着时间的推移自然下降，这意味着与这些天然气和原油来源相关的现金流可能也会随着时间的推移而下降。我们的物流资产同样受到我们运营地区以及我们采购NGL的其他地区NGL供应下降的影响。为了维持或提高我们收集系统的吞吐量水平，以及我们加工厂和处理和分馏设施的利用率，我们必须不断获得新的天然气、天然气和原油供应。由于大宗商品价格低迷或其他原因，我们所依赖的产区的天然气或原油产量大幅下降，可能会导致我们收集和加工的天然气或原油、我们运输的NGL或交付给我们分馏设施的NGL产品的数量下降。我们能否获得额外的天然气、NGL和原油来源，部分取决于我们的收集系统附近成功钻探和生产活动的水平，部分取决于我们采购NGL和原油供应的其他地区的成功钻探和生产水平。我们无法控制我们作业区域内此类活动的水平，无法控制与油井相关的储量数量，也无法控制油井产量将下降的速度。此外，我们无法控制生产商或其钻井、完井或生产决策，这些决策受当前和预期的能源价格、碳氢化合物需求、储量水平、地质考量、政府法规、钻井平台的可用性、其他生产和开发成本以及资金的供应和成本等因素的影响。

能源价格的波动可能会极大地影响生产率和第三方在开发新的石油和天然气储备方面的投资。随着原油和天然气价格下跌，钻探和生产活动普遍减少。原油和天然气价格在历史上一直波动，我们预计这种波动将持续下去。因此，即使在我们的资产服务的地区发现了新的天然气或原油储量，生产商也可能选择不开发这些储量。例如，天然气价格较低，加上库存天然气水平较高，可能导致天然气产量减产或关闭，类似于我们在2020年由于新冠肺炎大流行的影响而经历的停产。此外，为了应对大宗商品价格低迷，在2020年至2021年初，许多运营商宣布大幅削减估计的资本支出、钻机数量和完井人员。勘探和生产活动的减少、竞争对手的行动或我们所在地区生产商的关闭可能会阻止我们获得天然气或原油供应，以弥补现有油井产量的自然下降，这可能导致我们设施的产量减少，并降低我们的收集、处理、加工、运输和分馏资产的利用率。

我们的行业竞争激烈，竞争压力的增加可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们在各自的业务领域与类似的企业竞争。我们的一些竞争对手是大型原油、天然气和天然气公司，它们比我们拥有更多的财力和获得天然气、天然气和原油供应的机会。其中一些竞争对手可能会扩大或建设收集、加工、储存、终端和运输系统，这将为我们向客户提供的服务带来额外的竞争。此外，主要生产天然气的客户可以开发自己的收集、加工、储存、终端和运输系统，而不是使用我们运营的系统。我们与客户续签或更换现有合同的能力足以维持目前的收入和现金流，这可能会受到我们的竞争对手和客户活动的不利影响。所有这些竞争压力都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。


31

 

 

我们在行业活跃度高的地区运营，这可能会影响我们招聘、培训或留住管理和运营业务所需的合格人员的能力。

我们在行业活动迅速增长的地区开展业务。因此，过去几年，由于竞争，这些领域对合格人才的需求，特别是与我们的二叠纪和荒地资产相关的人才，以及吸引和留住这些人才的成本都有所增加，未来可能会大幅增加。此外，我们的竞争对手可能会提供比我们更好的薪酬方案来吸引和留住合格的人才。

任何延误或无法确保我们继续或完成当前和计划中的开发项目所需的人员，或与聘用、培训或留住合格人员有关的任何成本的大幅增加，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果与我们的天然气和原油收集系统、码头和加工设施互连的第三方管道和其他设施部分或全部无法运输天然气、NGL和原油，我们的收入可能会受到不利影响。

我们依赖于第三方管道、存储和其他设施，为我们的收集和加工设施提供往返运输选择。由於我们并不拥有或经营这些管道或其他设施，因此，这些管道或其他设施以目前的方式继续运作，并不在我们的控制范围之内。如果这些第三方设施中的任何一个部分或全部不可用，或者如果其设施的质量规格发生变化以限制我们使用它们的能力，我们的收入可能会受到不利影响。

我们通常不会获得专门用于我们的收集管道系统的天然气或原油储量的独立评估；因此，未来我们系统的产量可能会低于我们的预期。

由于生产商不愿提供储量信息以及此类评估的成本，我们通常无法获得与我们的收集系统相关的天然气或原油储量的独立评估。因此，我们没有专门用于我们的收集系统的总储量的独立估计，也没有这些储量的预期寿命。如果与我们的收集系统相连的总储量或储量的预计寿命低于我们的预期，并且我们无法获得额外的供应来源，那么我们的收集系统未来输送的天然气或原油的数量可能会低于我们的预期。我们系统容量的下降可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的管道、码头和压缩设施所在的大部分土地都不属于我们，这可能会扰乱我们的运营。

我们并不拥有我们的管道、码头和压缩设施所在的大部分土地，因此，如果我们没有有效的通行权或租约，或者如果该等通行权或租约失效或终止，我们可能会面临更繁琐的条款和/或增加的成本来保留必要的土地使用。我们有时会在一段特定的时间内获得第三方和政府机构拥有的土地的权利。此外，联邦第十巡回上诉法院裁定，即使部落拥有分配土地的极小部分权益，即拥有或一度由印度个人土地所有者拥有的部落土地，也不应谴责对分配土地的任何利益。因此，在现有管道通行权可能很快失效或终止的情况下，无法谴责这种分配的土地，对管道运营商来说是一个额外的障碍。我们不能保证我们总是能够续签现有的通行权或获得新的通行权，而不会付出高昂的费用。由于我们无法续签通行权合同或租赁或其他原因而导致我们的不动产权利的任何损失，都可能导致我们停止在受影响土地上的运营，增加与在其他地方继续运营相关的成本，并减少我们的收入。

如果我们失去了任何一位被任命的高管，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的成功有赖于我们指定的行政官员的努力。我们指定的高管负责执行我们的业务战略。中游油气行业对人才的争夺十分激烈。我们可能无法留住现有的被任命的高管，也可能无法填补因扩张或更替而产生的新职位或空缺。我们还没有与我们任命的任何高管签订雇佣协议。此外，我们不为任何指定高管的人寿保险提供“关键人物”人寿保险。失去一名或多名我们指定的高管可能会损害我们的业务，并阻止我们实施业务战略。


32

 

 

气候事件可能会损坏我们的管道和其他设施，限制我们经营业务的能力，并对我们所依赖的吞吐量所依赖的客户以及我们从其接收货物的第三方供应商产生不利影响，这些发展可能会导致我们产生重大成本，并对我们的业务和结果产生不利影响。 运营状况和财务状况。

我们所在地区的气候事件可能会导致我们的业务和发展活动中断，在某些情况下还会暂停我们的业务和发展活动。例如，反常的潮湿天气、长时间低于冰点的天气或飓风可能会因临时停止活动或丢失、损坏或无效的设备而导致吞吐量损失。我们对正常气候变化的规划、保险计划和紧急恢复计划可能不足以减轻这种天气条件的影响，而且并不是所有这些影响都可以预测、消除或投保。潜在的气候变化可能会产生重大的物理影响，例如风暴、洪水和冬季条件的频率和严重程度增加，并可能对我们的持续运营以及向我们运送天然气进行加工和吞吐的石油和天然气勘探与生产客户、向我们供应商品的第三方供应商以及提供保险产品以支付我们的成本或抵消我们招致的任何损害和损失的第三方保险提供商的运营产生不利影响。任何不寻常或持续的严重气候事件或其频率增加，如冰冻天气或降雨、地震、飓风、干旱或洪水，在我们的油气勘探和生产客户或我们的第三方供应商的业务或市场中，无论是由于气候变化或其他原因，都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们在墨西哥湾沿岸、近海水域和主要河流口岸的行动可能会受到气候条件变化的不利影响，因为海平面上升、下沉和侵蚀可能会严重损害我们的管道和其他设施，这可能会影响我们提供服务的能力。这些损害可能导致我们的运营泄漏、迁移、释放或泄漏到地表或地下土壤、地表水、地下水或墨西哥湾，并可能导致责任、补救义务或其他方面对持续运营产生负面影响。此外，海平面上升、下沉和侵蚀过程可能会影响我们在墨西哥湾沿岸作业的石油和天然气勘探和生产客户，他们可能无法利用我们的服务。不利的气候影响，无论是内陆、沿海还是近海，都可能影响我们的第三方供应商，这可能会限制他们向我们提供必要的产品和服务的能力，使我们能够维持管道和其他设施的运营。因此，我们在维修、保存或提高我们的管道基础设施和其他设施的效率方面，可能会产生巨大的成本。此类成本可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，地方政府和土地所有者近年来在路易斯安那州对能源公司提起诉讼，指控它们的运营导致沿海海平面上升和侵蚀加剧，并寻求实质性损害赔偿。

此外，我们可能会为应对未来气候事件而对设施设备进行风化处理或升级，这可能会产生巨大的成本。例如，2021年6月，德克萨斯州州长格雷格·阿博特(Greg Abbott)签署了参议院法案3，使之成为法律，要求包括天然气管道设施在内的电力设施经受极端天气的考验。这项立法是对2021年2月导致德克萨斯州大范围停电的冬季风暴乌里(Uri)的回应，它指示德克萨斯州铁路委员会(Texas Railway Road Commission)通过规则，要求经历多次或重大天气相关被迫服务中断的天然气管道设施运营商聘请独立机构评估运营商的风化计划、程序和运营，并将评估提交给德克萨斯州铁路委员会(Texas Railway Road Commission)。德克萨斯州铁路委员会已经开始制定指定关键天然气供应商和排除此类指定的程序，并进一步计划考虑和通过其管辖范围内某些设施的风化规则。根据德克萨斯州铁路委员会程序和指定的结果，我们可能被要求对某些设施的风化进行风化处理或更新，以预期或响应此类评估的执行，这可能会导致我们招致巨额成本。

我们的业务涉及许多危险和操作风险，其中一些可能没有投保或完全投保。如果发生我们没有完全投保的重大事故或事件，如果我们没有为我们投保的重大事故或事件追回所有预期的保险收益，或者如果我们没有重建因此类事故或事件而受损的设施，我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。

我们的业务在购买、收集、压缩、处理、加工和/或销售天然气；储存、分馏、处理、运输和销售NGL和NGL产品；以及购买、收集、储存和/或终止原油方面存在许多固有的风险，包括：

 

•

飓风、龙卷风、洪水、火灾和其他自然灾害、爆炸和恐怖主义行为对管道和工厂、相关设备和周围财产造成的损害；

 

•

来自第三方的意外损坏，包括机动车和建筑、农场或公用设备造成的损坏；

 

•

由于我们的疏忽或任何员工疏忽造成的损坏；

 

•

因设备、设施故障造成天然气、天然气、原油和其他碳氢化合物泄漏或者天然气、天然气损失的；

33

 

 

 

•

泄漏或未经授权泄漏天然气、天然气、原油、其他碳氢化合物或废物，污染环境，包括土壤、地表水和地下水，并以其他方式对自然资源造成不利影响；以及

 

•

其他还可能导致人身伤害、生命损失、污染和/或暂停运营的危险。

 

这些风险可能导致重大损失，包括人身伤害、生命损失、财产和设备的严重损坏和破坏、污染或其他环境或自然资源破坏，并可能导致我们相关业务的延迟、缩减或暂停。影响我们经营区域的自然灾害或其他危险可能会对我们的经营产生重大不利影响。我们没有为我们的业务所固有的一切风险投保全额保险。此外，虽然我们为突发和意外发生的环境事故造成的污染投保，但我们可能不会为可能发生的所有环境事故投保，其中一些事故可能导致有毒侵权索赔。如果发生没有完全投保的重大事故或事件，如果我们未能收回我们投保的重大事故或事件的所有预期保险收益，或者如果我们未能重建因此类事故或事件而受损的设施，我们的运营和财务状况可能会受到不利影响。此外，我们可能无法以合理的费率维持或获得我们想要的类型和金额的保险。由于市场状况，我们某些保单的保费和免赔额大幅增加，而且可能进一步上升。例如，近年来美国墨西哥湾沿岸发生严重飓风后，保险费、免赔额和共同保险要求大幅增加，条款通常不如飓风前可以获得的条款优惠，有些保险是不惜一切代价无法获得的。

由于生产变化性或收集、工厂或管道系统中断而导致的意想不到的产量变化可能会增加我们对大宗商品价格变动的风险敞口。

我们在工厂尾门或管道集合点销售加工天然气。向天然气营销者和最终用户进行的销售可能会因系统沿线任何地方的销量中断而中断。我们试图平衡销售与加工业务供应的数量，但由于生产变化或收集、工厂或管道系统中断而导致的意外数量变化可能会使我们面临数量失衡的问题，再加上大宗商品价格的变动，可能会对我们的运营收入和现金流产生重大影响。

由于我们的一些系统老化，我们的部分管道系统可能需要增加维护和维修支出，这些支出或因管道老化或状况导致的收入损失可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们运营的管道系统的一些部分已经服役了几十年。在我们购买它们之前。因此，我们的管道系统可能会发生一些历史事件或潜在问题，我们的执行管理层可能没有意识到，这些问题可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。我们的一些管道系统的老化和状况也可能导致维护或维修支出增加，任何与维护和维修活动增加相关的停机时间都可能大幅减少我们的收入。由于我们的管道系统的某些部分的老化或状况导致的任何维护和维修支出的大幅增加或收入损失，都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。

恐怖袭击和恐怖袭击的威胁增加了我们业务的成本。中东持续的敌对行动、其他持续的军事行动和美国的内乱可能会对我们的行动结果产生不利影响。

恐怖袭击(例如在2001年9月11日发生的袭击)的长远影响，以及未来恐怖袭击对我们整个行业，特别是对我们的威胁，目前尚不清楚。但是，由此产生的与安全相关的法规要求和/或相关业务决策可能会增加我们的成本。我们为防范可能发生的恐怖袭击而增加的安全措施增加了我们的业务成本。围绕中东持续敌对行动或其他持续军事行动的不确定性可能会以不可预测的方式影响我们的行动，包括原油供应和我们产品市场的中断，以及基础设施可能成为恐怖行动的直接目标或间接伤亡。此外，最近的抗议和内乱行为在美国造成了经济和政治上的混乱。

可归因于恐怖袭击的保险市场的变化可能会使我们更难获得某些类型的保险。此外，我们可以获得的保险可能比我们现有的保险范围要贵得多，或者保险范围可能会减少或无法获得。恐怖主义或战争导致的金融市场不稳定也可能影响我们筹集资金的能力。

 


34

 

 

我们面临着来自不同个人和团体的反对，反对我们的管道和设施的运营和扩建。

我们经历过，而且我们预计，我们将不时遇到政府官员、非政府环境组织和团体、土地所有者、部落团体、当地团体和其他倡导者反对运营和扩建我们的管道和设施。在某些情况下，我们遇到反对意见，无论是实际执行还是财务考虑，都不支持碳氢化合物能源供应。对我们运营和扩张的反对可以有多种形式，包括延迟、拒绝或终止所需的政府许可或批准、有组织的抗议、试图阻止或破坏我们的运营、干预涉及我们资产的监管或行政诉讼或旨在阻止、扰乱、延迟或终止我们资产和业务运营或扩张的其他行动。此外，活动家的破坏性抗议或反对形式，包括破坏或生态恐怖主义行为，可能会对人员、财产或环境造成重大损害或伤害，或导致我们的行动长期中断。任何此类事件如果限制、延迟或阻碍我们业务的扩张，中断我们业务产生的收入，或导致我们进行不在保险覆盖范围内的重大支出，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们可能会因执行管道完整性测试计划和相关维修而招致重大成本和责任。

根据NGPSA和HLPSA的授权，PHMSA制定了规则，要求管道运营商为某些天然气和危险液体管道制定和实施完整性管理计划，这些管道位于管道泄漏或破裂可能影响较高风险区域(称为HCA和MCAS)的区域，这些区域的泄漏可能会产生最严重的不利后果。天然气的HCAs 管道以人口稠密地区为基础(对于天然气输送管道，可能包括3类和4类地区)，而原油、天然气和凝析油管道的HCA则以人口稠密地区、某些饮用水水源和异常敏感的生态地区为基础。MCA可归因于天然气管道，并基于人口稠密的地区以及某些主要的、大容量的道路，尽管它不符合天然气管道HCA的定义。除其他事项外，这些规例要求有盖管道的营运者：

 

•

执行管道完整性的持续评估；

 

•

识别和描述可能影响HCA、MCA或3类或4类区域的管道分段的适用威胁；

 

•

维护数据收集、整合和分析流程；

 

•

如有需要，维修及补救管道；以及

 

•

实施预防和缓解措施。

过去十年，随着2011年管道安全法案、2016年管道安全法案和2020年管道法案的通过，现有的授权要求PHMSA实施更严格的管道安全标准。作为这些立法的结果，PHMSA发布了几项重要的规则制定。首先，PHMSA发布了2019年10月的最终规则，对陆上天然气输送管道提出了许多要求，涉及最大允许工作压力(MAOP)再确认和超越报告、到2033年在MCAS和非HCA 3类和4类地区发现的额外管道里程的完整性评估，以及将地震活动作为完整性管理中的一个风险因素考虑。其次，PHMSA发布了2019年10月针对危险液体传输和收集管道的最终规则，该规则显著延长和扩大了其某些完整性管理要求的覆盖范围，到2039年使用在线检测工具(除非无法对管道进行修改以允许此类使用)，增加与事故和安全相关的年度报告要求，并扩大HCA以外泄漏检测系统的使用。最近，在2021年11月，PHMSA发布了一项最终规则，将对之前未受监管的大约40万英里的陆上天然气收集管道实施安全法规，其中包括将对逃逸排放的检查和修复标准，将报告要求扩大到所有天然气收集运营商，并对某些大口径和高运行压力的天然气收集管道应用一套最低安全要求。另外，2021年6月, PHMSA发布了一份咨询公告，通知管道和管道设施运营商适用的要求，以更新他们的检查和维护计划，以消除危险泄漏，并将管道设施释放的天然气降至最低。预计PHMSA与州监管机构将于2022年开始检查运营商计划。2011年《管道安全法》、2016年《管道安全法》和2020年《管道法》中与完整性相关的要求和其他条款，以及根据这些规定实施的任何PHMSA规则，都可能要求我们进行更多的资本项目或加速实施完整性或维护计划，并导致运营成本增加，这可能会对我们的运输服务成本以及我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

 

 

35

 

 

此外，某些州，包括我们开展业务的德克萨斯州、路易斯安那州、俄克拉何马州、新墨西哥州和北达科他州，已经针对某些州内的天然气和危险液体管道采用了类似于现有PHMSA法规的法规。我们计划继续我们的管道完整性检查计划，以评估和维护我们管道的完整性。这些检查的结果可能会导致我们产生巨额和意想不到的资本和运营支出，用于维修或升级被认为是必要的，以确保我们的管道持续安全可靠地运行。

 

我们面临着网络安全风险。网络事件可能会导致信息被盗、数据损坏、运营中断和/或财务损失。

石油和天然气行业越来越依赖数字技术来开展业务。例如，我们依靠数字技术来运营我们的设施，为我们的客户服务，并记录财务数据。与此同时，包括蓄意攻击在内的网络事件也有所增加。美国政府发布公开警告，表明能源资产可能是网络安全威胁的具体目标。我们的技术、系统和网络以及我们的供应商、供应商、客户和其他业务合作伙伴的技术、系统和网络可能成为网络攻击或信息安全漏洞的目标，这些攻击或信息安全漏洞可能导致未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏专有信息和其他信息，或可能对我们的业务运营造成不利影响。此外，某些网络事件(如监控)可能会在较长时间内保持不被检测到。我们防范网络安全风险的系统可能还不够。随着网络事件的不断发展，我们可能需要花费额外的资源来加强我们的安全态势和网络安全防御，或者调查和补救网络事件的任何漏洞或后果。我们对网络攻击的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们可能因网络事件而遭受的所有损失。

 

与我们的资本项目和未来增长相关的风险

我们扩大或修改现有资产或建设新资产可能不会导致收入增加，并受到监管、环境、政治、法律和经济风险的影响，这些风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

兴建现有系统的增建或修订，以及兴建新的中游资产，涉及很多监管、环境、政治和法律上的不明朗因素，非我们所能控制，并可能需要大量资本开支。如果我们进行这些工程，它们可能不能如期完成，不能按预算成本完成，甚至根本不能完成。例如，如果某些供应(如钢管)的大宗商品价格因征收关税而上涨，那么额外系统的建设可能会推迟或需要更大的资本投资。此外，我们的收入未必会因某项计划的经费支出而即时增加。例如，如果我们建造一条新的管道、分馏设施或天然气处理厂，建设可能会持续很长一段时间，在项目完成之前，我们不会获得任何实质性的收入增长。此外，我们可能会修建管道或设施，以捕捉一个没有实现这种增长的地区未来预期的产量增长。由于我们不从事天然气和石油储备的勘探和开发，我们没有储备专业知识，而且在该地区建设管道或设施之前，我们往往无法获得对该地区潜在储量的第三方估计。在某种程度上，我们在任何建造系统附加物的决策中都依赖于对未来产量的估计，这样的估计可能被证明是不准确的，因为在估计未来产量时存在许多固有的不确定性。因此，新的管道或设施可能无法吸引足够的输油量来实现我们预期的投资回报，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。此外, 在我们现有的收集和运输资产的基础上建设新的设施，可能需要我们在建设新管道之前获得新的通行权。我们可能无法获得或更新这样的通行权，以便将新的天然气和原油供应与我们现有的集气管道连接起来，或者利用其他有吸引力的扩张机会。此外，我们获得新的通行权或更新现有通行权的成本可能会变得更高。如果续签或获得新通行权的成本增加，我们的现金流可能会受到不利影响。

如果我们不开发增长项目和/或进行收购，以在经济上可接受的条件下扩大现有资产或建设新资产，或者未能有效地将开发或收购的资产与我们的资产基础整合在一起，我们未来的增长将是有限的。此外，我们完成的任何收购都面临重大风险，这些风险可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响，并降低我们向股东支付股息的能力。此外，我们可能无法实现任何收购的预期结果，与此类收购相关的任何不利条件或事态发展可能会对我们的运营和财务状况产生负面影响。

我们的增长能力在一定程度上取决于我们开发增长项目和/或进行收购的能力，这些项目和/或收购会增加运营产生的现金。我们将需要专注于有机增长和第三方收购。如果我们无法开发增长型项目或进行增长型收购，因为我们(1)无法在经济上开发增长型项目或确定有吸引力的收购候选者并协商可接受的收购协议，或(2)无法以经济上可接受的条件为这些项目或收购获得融资，或(3)无法成功竞争增长型项目或收购，那么我们未来的增长和增加股息的能力将受到限制。

36

 

任何增长项目或收购都涉及潜在风险，其中包括：

 

•

经营规模大得多的联合组织，增加新的或扩大的业务；

 

•

在吸收增长项目或被收购企业的资产和运营方面遇到困难，特别是如果开发或收购的资产属于新的业务部门和(或)地理区域；

 

•

预计支持收购资产的原油和天然气储量可能没有预期的规模或没有按预期开发的风险；

 

•

未能实现预期产量、收入、盈利能力或增长；

 

•

未能实现任何预期的协同效应和成本节约；

 

•

协调地理上不同的组织、系统和设施；

 

•

承担环境和其他未知责任；

 

•

对收购中的卖方或成长项目中的承包商和供应商要求赔偿的权利的限制；

 

•

未能达到或保持遵守环境和其他政府法规；

 

•

关于股权或债务总成本或资本市场收紧和获得新资本的不准确假设；

 

•

将管理层和员工的注意力从其他业务上转移；

 

•

与合资关系和少数股权投资相关的挑战，包括对合资伙伴、控股股东或管理层的依赖，他们的商业利益、战略或目标可能与我们的不一致；以及

 

•

被收购企业或竞争对手的客户或关键员工流失。

如果这些风险成为现实，任何增长项目或收购的资产都可能抑制我们的增长，无法提供预期的收益和/或进一步增加意想不到的成本。当具有不同运营或管理的业务合并时，可能会出现挑战，我们在实现增长项目或收购的好处方面可能会遇到意想不到的延迟。如果我们完成任何未来的增长项目或收购，我们的资本和运营结果可能会发生重大变化，您可能没有机会评估我们在评估未来增长项目或收购时将考虑的经济、财务和其他相关信息。

我们的增长和收购战略在一定程度上是基于我们对行业参与者持续剥离能源资产的预期，以及行业扩张创造的新机会。此类资产剥离或经济商业扩张机会的大幅减少将限制我们未来增长项目或收购的机会，并可能对我们的运营和可用于向股东支付现金股息的现金流产生不利影响。

增长项目可能会增加我们在某一行业或地理区域的集中度，而收购可能会显著扩大我们的规模，并使我们运营的地理区域多样化。此外，我们可能不会从未来的任何增长项目或收购中获得预期的效果。

我们可能无法促使我们的合资企业采取或不采取某些行动，除非我们的合资企业的部分或全部参与者同意。

我们参与了几家合资企业，其公司治理结构需要至少多数利益投票才能授权许多基本活动，并需要更大的投票权(有时高达100%)才能授权更重要的活动。这些更重要的活动的例子包括大额支出或合同承诺、建造或收购资产、借款或以其他方式筹集资本、进行分配、与合资企业参与者的关联公司进行交易、诉讼和非正常业务过程中的交易。如果没有拥有足够投票权的合资企业参与者的同意，我们可能无法促使我们的任何合资企业采取或不采取某些行动，即使采取或阻止这些行动可能符合我们的最佳利益或特定的合资企业。

 

37

 

 

此外，在符合某些条件的情况下，任何合资企业所有者都可以出售、转让或以其他方式修改其在合资企业中的所有权权益，无论是在涉及第三方或其他共同所有者的交易中。任何这样的交易都可能导致我们与不同的或更多的各方建立合作伙伴关系。

在我们拥有少数股权和/或不是运营商的情况下，我们可能会与一个或多个合资伙伴一起运营我们的部分业务，这可能会限制我们的运营和公司灵活性。其他合作伙伴或第三方运营商采取的行动可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响，我们可能无法实现我们预期从合资企业中获得的好处。

正如在中游行业中常见的那样，我们可能会与一个或多个合资伙伴一起运营我们的一个或多个物业，在合资伙伴中，我们拥有少数股权和/或与第三方签订合同来控制运营。这些关系可能需要我们共享运营和其他控制权，因此我们可能不再具有完全控制这些房产开发的灵活性。如果我们在这种情况下不及时履行我们的财务承诺，我们的参与权可能会受到不利影响。如果合资伙伴没有能力或未能支付其应承担的开发成本，或者第三方运营商没有按照我们的预期运营，我们的运营成本可能会增加。我们还可能因合资伙伴或第三方运营商采取的行动而承担责任。我们与对方之间的纠纷可能会导致诉讼或仲裁，这会增加我们的费用，延误或终止项目，并分散我们的高级管理人员和董事的注意力，使他们无法将时间和精力集中在我们的业务上。

与我们的财务状况有关的风险

如果我们不能保持一个有效的内部控制系统，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩或防止欺诈。此外，会计准则的潜在变化可能会导致我们在未来修改我们的财务结果和披露。

有效的内部控制对于我们提供及时可靠的财务报告和有效防止舞弊是必要的。如果我们不能及时提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们的声誉和经营业绩就会受到损害。我们继续加强内部控制和财务报告能力。这些改进需要投入大量资源和人员，并制定和维护正式的内部报告程序，以确保我们财务报告的可靠性。我们更新和维护内部控制的努力可能不会成功，我们现在或将来可能无法对我们的财务流程和报告保持足够的控制，包括未来遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条规定的义务。

任何未能保持有效控制或在有效改善我们的内部控制方面遇到的困难都可能妨碍我们及时可靠地报告我们的财务业绩，并可能损害我们的经营业绩。无效的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。此外，财务会计准则委员会(FASB)或美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)可能会颁布新的会计准则，可能会影响我们被要求如何记录收入、费用、资产和负债。会计准则或披露要求的任何重大变化都可能对我们的经营结果、财务状况和履行债务的能力产生实质性影响。

 

我们面临客户的信用风险，我们的主要客户的任何重大不付款或不履行都可能对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。

我们的许多客户可能会遇到财务问题，这些问题可能会对他们的信誉产生重大影响，特别是在大宗商品价格低迷的环境下。天然气、天然气和原油价格的下降可能会对我们一些客户的业务、财务状况、经营业绩、信誉、现金流和前景产生不利影响。我们的客户遇到严重的财务问题，可能会限制我们收回欠我们的款项，或强制履行合同安排下的义务的能力。此外，我们的许多客户通过运营现金流、债务或发行股票来为他们的活动提供资金。大宗商品价格下跌导致的现金流减少、基于准备金的信贷安排下借款基数的减少以及债务或股权融资的缺乏可能导致我们客户的流动性大幅减少，并限制他们支付或履行对我们的义务的能力。此外，我们一些公众客户的股价下跌，可能会使他们面临从公开证券交易所摘牌的危险，从而限制他们进入公开资本市场的机会，并进一步限制他们的流动性。此外，我们的一些客户可能杠杆率很高，并受到自己的运营和监管风险的影响，这增加了他们可能拖欠对我们的义务的风险。如果我们的一个或多个主要客户陷入财务困境或启动破产程序，根据美国破产法的适用条款，与这些客户的合同可能需要重新谈判或拒绝。此外，一些破产法院发现，在某些情况下，石油, 天然气和水收集协议在管辖法律下不会产生与土地运行的契约，因此在第11章的诉讼程序中可能会被否决。一份特定的合同是否会被驳回，取决于合同的措辞、适用的法律和提起特定破产案件的法院。我们的客户遇到的财务问题可能会导致

38

 

我们的长寿这可能会减少我们的运营现金流，也可能减少或减少他们未来对我们产品和服务的使用，这可能会减少我们的收入。我们的主要客户或衍生品交易对手的任何重大不付款或不履行都可能降低我们向股东支付现金股息的能力。

未来业务状况的变化可能会对我们的服务需求产生负面影响，并可能导致记录的长期资产进一步受损，如果对我们的服务需求产生负面影响，长期资产的额外减值，我们的财务状况和经营业绩可能会受到影响。

当事件或环境变化显示，管理层判断该等资产的账面价值可能无法收回时，我们评估长期资产(包括相关无形资产)的减值。资产可回收能力是通过将资产或资产组的账面价值与其预期的未来税前未贴现现金流进行比较来衡量的。这些现金流估计要求我们对未来多年的定价、需求、竞争、运营成本和其他因素进行预测和假设。全球石油和天然气大宗商品价格，尤其是原油价格仍不稳定。商品价格下跌曾经对我们的服务需求和我们的市值产生负面影响，而且可能会继续产生负面影响。

如果能源行业状况恶化，长期资产有可能在未来一段时间内受损。例如，在2021年第四季度，我们记录了4.523亿美元的非现金税前减值，主要与与我们收集和加工部门的中央业务相关的天然气处理设施和收集系统的部分减值有关。我们未来可能承担的任何额外减值费用都可能对我们的财务报表产生重大影响。我们无法准确预测任何长期资产减值的金额和时间。有关长期资产减值的进一步讨论，请参阅本年度报告中“综合财务报表”的附注5--财产、厂房和设备以及无形资产。

 

我们的套期保值活动可能不能有效地降低我们现金流的可变性，在某些情况下，可能会增加我们现金流的可变性。此外，我们的对冲可能不能完全保护我们免受基差波动的影响。最后，随着时间的推移，我们预期的股票大宗商品交易量中被对冲的百分比大幅下降。

我们达成的衍生品交易只与我们的部分权益交易量、未来的大宗商品买卖以及运输基础风险有关。因此，我们将继续对未对冲部分构成直接的大宗商品价格风险。我们未来的实际交易量可能显著高于或低于我们在此期间进行衍生品交易时的估计。如果实际金额高于我们的估计，我们将面临比预期更大的商品价格风险。如果实际金额低于受制于我们衍生金融工具的金额，我们可能被迫满足我们全部或部分的衍生品交易，而不受益于我们出售标的实物商品的现金流。我们的套期保值覆盖的预期权益交易量的百分比随着时间的推移而下降。在我们对冲商品价格风险的程度上，如果商品价格发生有利于我们的变化，我们可能会放弃原本会体验到的好处。我们用于这些对冲的衍生工具是基于公布的市场价格，这可能高于或低于我们在运营中实现的实际天然气、天然气和凝析油价格。这些定价差异可能很大，可能会对我们最终实现的价格产生实质性影响。市场和经济状况可能会对我们的对冲交易对手履行义务的能力产生不利影响。鉴于金融和大宗商品市场的波动性，我们可能会遭遇对冲交易对手的违约。此外，我们的交易所交易期货受到保证金要求的约束，这导致我们的现金流随着大宗商品价格的波动而变化。

由于这些因素和其他因素，我们的对冲活动在降低现金流的可变性方面可能并不像我们预期的那样有效，在某些情况下，实际上可能会增加我们现金流的可变性。见“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。“

如果我们不能平衡我们经营的商品的购买和销售，我们面临的商品价格风险将会增加。

我们可能不能成功地平衡我们经营的商品的购买和销售。此外，生产商可能无法向我们交付承诺的数量，或者交付的数量超过合同数量，或者买方购买的数量可能少于合同数量。这些行动中的任何一项都可能导致我们的采购和销售之间的不平衡。如果我们的购买和销售不平衡，我们将面临更大的大宗商品价格风险敞口，我们的营业收入可能会增加波动性。

 

 

 

 

39

 

 

我们支付的股息金额可能与预期金额不同，可能出现的情况会导致使用资金支付预期股息或投资于我们的业务之间存在冲突。

宣布和支付的现金股息金额(如果有的话)的确定将取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流、我们的资本支出水平、未来的业务前景以及我们的董事会在与管理层磋商后认为相关的任何其他事项。其中许多事项受到我们无法控制的因素的影响，因此，可供我们股东分红的实际现金金额可能与预期金额不同。

此外，随着事件本身出现或变得合理可预见，决定我们业务战略和股息的董事会可能决定通过利用原本可能用于我们股息的资本来解决这些问题。例如，2020年3月，我们的董事会批准将截至2020年3月31日的季度现金股息削减至每股0.10美元，并在截至2021年9月30日的季度维持这样的股息金额。我们的董事会也可能决定增加我们的股息是适当的。如果我们发行额外的普通股或优先股，或者我们产生债务，支付这些额外股票的股息或债务利息可能会增加我们无法维持或增加现金股息水平的风险。

如果我们普通股的股息没有在任何一个会计季度支付，我们的股东将无权在未来收到该季度的股息。

我们普通股股东的红利不是累积的。因此，如果我们普通股的股息没有在任何一个会计季度支付，我们的股东将无权在未来收到该季度的股息。

如果我们的NOL结转有限，我们没有产生预期的扣除额，或者税务机关对我们的某些税务立场提出质疑，我们未来的纳税义务可能会比预期的更大。

截至2021年12月31日，我们有60亿美元的美国联邦NOL结转，其中一些在2036年至2037年之间到期，而另一些则没有到期日。我们希望能够利用这些NOL结转并产生扣除，以抵消我们未来应纳税所得额的全部或部分。这一预期是基于我们对我们的收入、资本支出和净营运资本等做出的假设，以及目前的预期，即我们的NOL结转不会受到修订后的1986年美国国税法第382条(“第382条”)未来的限制。

第382条一般对公司在经历“所有权变更”(根据第382条确定)时可用于抵销应税收入的NOL数额施加年度限制。所有权变更通常发生在一个或多个股东(或股东群体)，他们每人被认为拥有我们股票至少5%的股份，在滚动的三年期间内，他们的所有权比他们的最低所有权百分比高出50个百分点以上。如果发生所有权变更，我们结转的NOL的使用将受到第382条规定的年度限制，该限制是通过将所有权变更时我们的股票价值乘以第382条定义的适用的长期免税率来确定的，但需要进行某些调整。

虽然我们希望能够利用我们的NOL结转并产生扣减，以抵消我们未来全部或部分应税收入，但如果没有按预期产生扣减，我们的一个或多个纳税状况被美国国税局成功质疑(在税务审计或其他方面)，或者我们的NOL结转受到第382条规定的未来限制，我们未来的纳税义务可能会比预期的更大。

衍生品立法及其实施规定可能会对我们使用衍生品工具降低商品价格、利率和与我们业务相关的其他风险的影响的能力产生重大不利影响。

2010年7月21日颁布的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)确立了对场外衍生品市场和参与该市场的实体(如我们)的联邦监督和监管。多德-弗兰克法案要求商品期货交易委员会和美国证券交易委员会颁布实施多德-弗兰克法案的规则和规定，这些规定中的大部分已经敲定。

2020年10月，商品期货交易委员会通过了新的规则，将限制某些核心期货和某些实物商品的等值掉期合约的头寸，或与某些实物商品挂钩，但某些例外情况除外。善意对冲交易。新规定于2020年12月生效，但有担保未来头寸的总体合规日期为2022年1月1日，有担保掉期头寸的总体合规日期为2023年1月1日。我们预计，目前这些规定不会对我们的对冲活动造成实质性阻碍。

 

 

40

 

 

CFTC已指定某些利率掉期和信用违约掉期进行强制清算，相关规则还将要求我们就涵盖的衍生品活动遵守清算和交易执行要求，或采取措施获得豁免，以获得此类要求的豁免。虽然我们有资格获得强制掉期清算要求的最终用户例外，以对冲我们的商业风险，但强制清算和交易执行要求适用于其他市场参与者，如掉期交易商，可能会改变我们用于对冲的掉期的成本和可用性。CFTC和联邦银行业监管机构已通过规定，要求某些掉期交易对手公布初始和变动保证金。然而，我们目前的套期保值活动将有资格获得非金融最终用户豁免，不受保证金要求的限制。

多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)和任何新规定都可能增加衍生品合约的成本，或者潜在地减少衍生品的可获得性，以防范我们遇到的风险。如果我们因为多德-弗兰克法案和实施多德-弗兰克法案的法规而减少使用衍生品，我们的经营结果可能会变得更加不稳定，我们的现金流可能更难预测，这可能会对我们计划和资助资本支出的能力产生不利影响。

这些后果中的任何一个都可能对我们、我们的财务状况和我们的运营结果产生实质性的不利影响。

欧盟(“欧盟”)和其他非美国司法管辖区也在实施有关衍生品市场的法规。只要我们与外国司法管辖区的交易对手或与其他业务的交易对手进行掉期交易，使它们受到外国司法管辖区的监管，我们可能会受到此类法规的影响。欧盟和其他非美国司法管辖区通过的实施条例可能会对我们、我们的财务状况和我们的运营结果产生实质性的不利影响。

 

与我们普通股所有权相关的风险

我们的A系列优先股给予持有者清算和分配优先权，与我们的业务和管理相关的某些权利，以及将这些股票转换为我们的普通股的能力，这可能会对我们的普通股股东造成稀释。

2016年3月，我们发行了965,100系列A优先股，在分配权和清算权利方面高于普通股。除某些例外情况外，只要任何A系列优先股仍未偿还，我们就不能就我们的普通股宣布任何股息或分派，除非所有累积和未支付的股息都已在A系列优先股上宣布和支付。在我们清算、清盘或解散的情况下，A系列优先股的持有者将有权在普通股持有者之前获得任何此类交易的收益。如果我们自愿或非自愿地清算、解散或清盘，支付清算优先权可能导致普通股股东得不到任何对价。此外，清算优先权的存在可能会降低普通股的价值，使我们更难在未来的发行中出售普通股，或者阻止或推迟控制权的变更。

管理A系列优先股的指定证书规定，在某些条件下，A系列优先股持有人有权在转换后的基础上与我们的普通股股东就提交给股东投票的事项进行投票。首轮优先股的持有者目前没有这样的投票权。此外，除某些例外情况外，只要任何A系列优先股尚未发行，除某些例外情况外，至少大多数已发行的A系列优先股的持有者的赞成票或同意(作为单独的类别一起投票)将是实施或确认以下事项所必需的：(I)任何优先于A系列优先股的股票发行，(Ii)我们的任何合并子公司发行或增加任何已发行或授权金额的任何特定类别或系列的证券，(Iii)我们发行的任何平价股票，除某些例外情况外，(Iv)吾等及吾等的综合附属公司因借入款项而招致的任何债务(现有TRC Revolver及现有TRP Revolver(或替代商业银行信贷安排，例如New TRC Revolver)项下的债务总额不超过27.5亿美元)，或符合指定固定收费覆盖率的债务。这些限制可能会对我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他业务活动的能力造成不利影响。

2020年12月，我们回购了45,800股A系列优先股，目前我们有919,300股流通股。根据指定证书的条款，在A系列优先股发行12年后将A系列优先股转换为普通股，可能会对普通股持有者造成重大稀释。由于我们的董事会有权在没有股东投票的情况下指定优先股的权力和优先股，根据纽约证券交易所的规则和条例，我们的股东将不能控制我们未来的优先股(如果有的话)的指定和优先股。

 

 

 

41

 

 

未来在公开市场出售我们的普通股可能会降低我们的股价，我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本都可能稀释您对我们的所有权。

我们或我们的股东可以在随后的公开发行中出售普通股。我们也可以增发普通股或可转换证券。截至2021年12月31日，我们有228,221,122股普通股流通股。我们无法预测我们普通股未来发行的规模，也无法预测未来我们普通股的发行和出售将对我们普通股的市场价格产生的影响(如果有的话)。大量出售我们的普通股(包括与收购相关的股票)，或者认为这种出售可能发生的看法，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的法律，以及特拉华州的法律，都包含可能阻碍收购投标或合并提议的条款，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们修订和重述的公司证书授权我们的董事会在没有股东批准的情况下发行优先股。如果我们的董事会选择发行优先股，第三方可能更难收购我们。此外，我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的附例中的一些条款可能会使第三方更难获得对我们的控制权，即使控制权的变更对我们的股东有利，包括要求：

 

•

董事会分类，每年只有大约三分之一的董事由选举产生；

 

•

对罢免董事的限制；以及

 

•

对我们的股东召开特别会议的能力的限制，并为股东提议和董事会选举提名设立预先通知条款，这些条款将在股东会议上采取行动。

特拉华州法律禁止我们与任何“有利害关系的股东”进行任何商业合并，这通常意味着，实益拥有我们15%以上股份的股东在自成为有利害关系的股东之日起三年内不能收购我们，除非满足各种条件，如交易得到我们董事会的批准。

与我们的负债有关的风险

利率上升可能会对我们的资金成本产生不利影响，这可能会增加我们的融资成本，降低我们业务的整体盈利能力。

我们对利率上升有很大的风险敞口。截至2021年12月31日，不包括发债成本的债务总额为66.422亿美元，其中固定利率为64.657亿美元，浮动利率为1.5亿美元，融资租赁负债为2650万美元。假设我们的可变利率债务利率变化100个基点，将影响我们的年度利息支出150万美元，根据我们2021年12月31日的债务余额，我们的合并年度利息支出将影响150万美元。根据现有的TRP Revolver和现有的TRC Revolver，我们还有21.287亿美元和6.7亿美元的额外借款能力，在这两种情况下，借款将面临浮动利率的此类增加。由于我们的可变利息债务，我们的经营业绩可能会受到利率上升的不利影响。

此外，与所有股权投资一样，对我们股权证券的投资也存在一定的风险。作为接受这些风险的交换，投资者可能期望获得比低风险投资更高的回报率。因此，随着利率上升，投资者通过购买政府支持的债务证券获得更高的风险调整后回报率的能力，可能会导致对风险更高的投资(包括基于收益的股权投资)的需求普遍相应下降。由于投资者寻求其他更有利的投资机会，对我们普通股的需求减少，可能会导致我们普通股的交易价格下降。

我们有大量债务，这可能会对我们的财政状况造成负面影响，而我们仍有可能承担更多债务，这可能会共同增加与遵守我们的金融契约相关的风险。

我们有大量的债务。截至2021年12月31日，我们有64.657亿美元的未偿还合伙企业优先无担保票据。在合伙企业的应收账款证券化安排(“证券化安排”)项下，我们还有1.5亿美元的未偿还款项。此外，我们有(I)7,130万元的未偿还信用证和21.287亿元的额外借款能力可在现有的TRP Revolver下使用；(Ii)没有未偿还的借款和6.7亿元的额外借款能力可在现有的TRP Revolver下使用。(I)在现有的TRP Revolver下，我们有7,130万元的未偿还信用证和21.287亿元的额外借款能力。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我们的合并利息支出净额分别为3.879亿美元、3.913亿美元和3.378亿美元。

42

 

2021年2月，该伙伴关系发行了10亿美元的本金总额42032年到期的优先票据百分比，净收益约为$9.91亿。发行所得款项净额的一部分用于支付同时进行的现金投标要约(“二月投标要约”)和随后赎回合伙企业2025年到期的5%⅛优先债券(“5⅛%债券”)的资金，其余用于偿还现有TRP Revolver和现有Trc Revolver下的借款。

我们庞大的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付到期的债务本金、利息或其他债务金额的可能性。这笔巨额债务，再加上租赁和其他财务义务以及合同承诺，可能会给我们带来其他重要后果，包括：

 

•

我们获得额外融资(如有必要)用于营运资金、资本支出、收购或其他目的的能力可能会受损，或此类融资可能无法以优惠条件获得；

 

•

履行我们关于债务的义务可能会更加困难，任何不履行任何债务工具的义务都可能导致根据管理此类债务的协议发生违约事件；

 

•

我们将需要一部分现金流来支付债务利息，从而减少原本可用于运营和未来商机的资金；

 

•

我们的债务水平可能会影响交易对手如何看待我们的信誉，这可能会限制我们以优惠利率进行商业交易的能力，或者要求我们在商业交易中提供额外的抵押品；

 

•

我们的债务水平将使我们更容易受到竞争压力或业务或经济普遍下滑的影响；以及

 

•

我们的债务水平可能会限制我们在规划或应对不断变化的商业和经济状况方面的灵活性。

 

我们的长期无担保债务目前由惠誉评级公司(Fitch Ratings，Inc.)、穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)和标准普尔公司(Standard&Poor’s Corporation)评级。截至2021年12月31日，Targa的优先无担保债务被惠誉评为“BB+”，被穆迪评为“BA1”，被标普评为“BB+”。未来我们信用评级的任何下调都可能对我们的融资成本产生负面影响，降级也可能对我们有效执行战略的各个方面以及在公开市场获得资本的能力产生不利影响。

我们偿还债务的能力，除其他因素外，将视乎我们未来的财政和经营表现，而这些表现会受到当前经济状况以及金融、商业、监管和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。如果我们的经营业绩不足以偿还当前或未来的债务，我们将被迫采取行动，如减少或推迟业务活动、投资或资本支出、收购、出售资产、重组或再融资债务，或寻求额外的股本，这些结果可能会对我们发放现金股息的能力产生不利影响。我们可能无法在令人满意的条件下影响这些行动中的任何一项，或者根本不能。

我们未来可能会招致大量的额外债务。新的TRC Revolver提供了27.5亿美元的可用承诺额，并允许我们要求增加承诺额，最高可达5.0亿美元。虽然我们的债务协议对产生额外债务有限制，但这些限制是受一些重要的限制和例外情况所规限的，而任何因遵守这些限制而产生的债务都可能是巨额的。如果我们承担额外的债务，这可能会增加与遵守我们的金融契约相关的风险。

我们债务协议的条款可能会限制我们目前和未来的运营，特别是我们应对业务变化或采取某些行动(包括向股东支付股息)的能力。

规管我们未清偿债务的协议，以及我们日后所欠下的任何债务，都可能包含多项限制性公约，这些公约对我们的经营和财务施加重大限制，包括限制我们作出可能对我们的长远利益最有利的行为。这些协议包括多项公约，其中包括限制我们有能力：

 

•

产生或担保额外债务或发行额外优先股；

 

•

向我们的股权证券或股权持有人支付股息，或赎回、回购或偿还我们的股权证券或次级债务；

 

•

进行投资和某些收购；

 

•

出售或转让资产，包括子公司的股权证券；

43

 

 

 

•

从事关联交易；

 

•

合并或合并；

 

•

产生留置权；

 

•

除某些例外情况外，提前偿还、赎回和回购某些债务；

 

•

订立售卖及回租交易或承租或付款合约；及

 

•

改变我们从事的业务活动。

此外，我们的某些债务协议要求我们满足并维持特定的财务比率和其他财务状况测试。我们满足这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们不能向您保证我们将达到这些比率和测试。

根据我们的债务协议，违反这些公约中的任何一项都可能导致违约。一旦发生此类违约事件，适用债务协议项下的所有未偿还金额可被宣布为立即到期和应付，所有适用的进一步信贷延期承诺均可终止。例如，如果我们无法偿还新TRC Revolver下加速的债务，新TRC Revolver下的贷款人可以对授予他们的任何抵押品进行担保，以确保这笔债务。如果我们无法偿还证券化机制下加速偿还的债务，证券化机制下的贷款人可以用他们获得的抵押品来担保债务。我们已经将我们某些子公司的资产和权益作为新TRC Revolver的抵押品，并根据证券化安排将Targa Receivables LLC的应收账款作为抵押品。如果我们债务协议项下的债务加速，我们不能向您保证我们有足够的资产偿还债务。这些债务协议和任何未来的融资协议中的经营和财务限制以及契诺，可能会对我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他商业活动的能力造成不利影响。

与监管事项有关的风险

我们和我们的客户的运营受到气候变化威胁带来的一系列风险的影响，这些风险可能导致运营成本增加，限制可能发生石油和天然气生产的区域，并减少对我们提供的产品和服务的需求。

气候变化的威胁继续在美国和其他国家引起相当大的关注。因此，已经提出并可能继续在国际、国家、地区和州政府各级提出许多建议，以监测和限制现有的温室气体排放，并限制或消除未来的此类排放。因此，我们的业务以及我们的石油和天然气勘探和生产客户的业务都受到与化石燃料的生产和加工以及温室气体排放相关的一系列监管、政治、诉讼和金融风险的影响。

在美国，联邦一级还没有实施全面的气候变化立法。然而，由于美国最高法院认为温室气体排放是CAA下的污染物，EPA通过了一些规则，除其他外，建立对某些大型固定来源的温室气体排放的建设和运营许可审查，要求监测和年度报告某些石油和天然气系统来源的温室气体排放，实施新的来源性能标准，指导减少石油和天然气部门某些新建、改装或重建设施的甲烷，并与交通部一起，对在美国生产的运营车辆实施温室气体排放限制

近年来，围绕甲烷排放的监管存在相当大的不确定性。2020年，特朗普政府修订了2016年建立的甲烷性能标准，以减轻这些标准的影响，并从某些法规的来源类别中删除传输和储存部分。然而，拜登总统上任后不久就发布了一项行政命令，呼吁环境保护局重新审查有关甲烷的联邦法规，并为石油和天然气部门现有的或新的来源建立新的或更严格的标准，包括传输和储存部分。美国国会还通过了一项废除2020年规则制定的法案，拜登总统签署成为法律，有效地恢复了2016年的标准。为了回应拜登总统的行政命令，2021年11月，美国环保署发布了一项拟议的规则，如果最终敲定，将为原油和天然气来源类别中的新来源和现有来源建立Quad Ob新来源和Quad Oc首次现有来源的甲烷和挥发性有机化合物(VOC)排放性能标准。这项拟议的规则将适用于石油和天然气井场的上游和中游设施、天然气集输和增压压缩机站、天然气加工厂以及传输和储存设施。受影响的排放装置或工艺的所有者或操作员必须遵守特定的性能标准，这些标准可能包括使用光学气体成像进行泄漏检测和随后的维修要求，通过捕获和控制系统减少95%的排放，零排放

44

 

要求、操作和 维护要求，以及 所谓的绿井完井要求。EPA计划在2022年发布一份补充提案，加强这一拟议的规则制定，其中将包含2021年11月拟议的规则中没有包括的额外要求。美国环保署预计将在2022年底发布最终规则。此外，拜登政府未来可能会寻求立法，对某些石油和天然气业务的甲烷排放征收费用。2021年11月，众议院通过了其版本的《重建更好法案》(Build Back Better Act)，该法案针对全美生产、运输和储存天然气的行业，如果该法案获得通过，将评估一项费用，2023年为每吨900美元，2024年为每吨1200美元，2025年及以后为每吨1500美元。然而，到目前为止，这项法案还没有得到参议院的审议。

 

各个州和州集团也已经通过或正在考虑通过立法、法规或其他监管举措，重点放在温室气体排放限额和交易计划、碳税、报告和跟踪计划以及限制排放等领域。在国际层面上，存在联合国发起的“巴黎协定”，这是一项不具约束力的协议，要求各国在2020年后每五年通过各自确定的减排目标来限制温室气体排放。拜登总统在2021年4月宣布了一个新的、更严格的国家决定的减排水平，到2030年，整个经济体的温室气体净排放量将在2005年的基础上减少50%-52%。此外，2021年11月，国际社会再次聚集在格拉斯哥的第26届缔约方大会(“COP26”)上，在会上发表了多项声明，包括呼吁缔约方取消某些化石燃料补贴，并采取进一步行动应对非二氧化碳温室气体。与此相关的是，在第26次缔约方会议上，美国和欧盟联合宣布启动全球甲烷承诺，100多个国家加入了这一倡议，承诺实现到2030年将全球甲烷排放量在2020年水平上减少至少30%的集体目标，包括在能源领域的“所有可行的削减”。目前还无法预测这些命令、承诺、协议以及为履行美国在巴黎协定、COP26或其他国际公约下的承诺而颁布的任何立法或法规的影响。

政府、科学和公众对温室气体排放引发的气候变化威胁的担忧导致美国的政治风险增加，这可能会限制油井和天然气井的水力压裂，限制联邦财产在天然气生产期间的燃烧和排放，并禁止在包括陆上土地和近海水域在内的联邦财产上生产矿产的新租约。拜登政府可能采取的其他与石油和天然气生产活动有关的行动，可能包括对建立石油和天然气管道基础设施或允许液化天然气出口设施提出更严格的要求。诉讼风险也在增加，一些城市、地方政府和其他原告试图在州或联邦法院对最大的石油和天然气勘探和生产公司提起诉讼，指控这些公司生产导致全球变暖影响的燃料(如海平面上升)，从而造成公共滋扰，因此要对道路和基础设施的破坏负责，或者声称这些公司意识到气候变化的不利影响已经有一段时间了，但通过未能充分披露这些影响欺骗了投资者。

此外，我们获得资金的途径可能会受到气候变化政策的影响。目前投资于化石燃料能源公司的股东和债券持有人，但担心气候变化的潜在影响，可能会在未来选择将部分或全部投资转移到非化石燃料能源相关行业。向化石燃料能源公司提供融资的机构投资者也变得更加关注有利于风能和太阳能光伏等“清洁”能源的可持续性贷款做法，这使得这些来源更具吸引力，其中一些人可能会选择不向化石燃料能源公司提供资金.美国许多最大的银行已经做出了“净零”碳排放承诺，并宣布他们将评估其投资组合中的融资排放，并采取措施量化和减少这些排放。在COP26上，格拉斯哥净零金融联盟(GFANZ)宣布，来自45个国家的450多家公司的承诺已导致超过130万亿美元的资本承诺实现净零目标。GFANZ的各种次级联盟通常要求参与者设定短期的、特定行业的目标，以便在2050年之前将其融资、投资和/或承保活动转变为净零排放。金融领域的这些和其他事态发展可能导致一些贷款人限制某些行业或公司(包括石油和天然气行业)获得资本或从某些行业或公司剥离资金，或者要求借款人采取更多措施减少温室气体排放。此外，金融机构有可能被要求采取限制向化石燃料行业提供资金的政策。2020年末，美联储宣布加入绿化金融系统网络(NGFS), 一个由金融监管机构组成的财团专注于解决金融部门与气候相关的风险。最近，在2021年11月，美联储发表了一份声明，支持NGFS为应对与央行和监管机构最相关的气候相关挑战确定关键问题和潜在解决方案的努力。虽然我们无法预测由此可能导致的政策，但化石燃料行业可用资金的大幅减少可能会使勘探、开发、生产、运输和加工活动更难获得资金，这可能会影响我们的业务和运营。此外，美国证券交易委员会宣布将提出规则，除其他事项外，将建立气候风险报告框架。然而，到目前为止，还没有提出这样的规则，我们无法预测任何这样的规则可能需要什么。如果这些规定规定了额外的报告义务，我们可能会面临更高的成本。另外，美国证券交易委员会还宣布，正在审查公开申报文件中与气候变化相关的现有披露，如果美国证券交易委员会声称发行人现有的气候披露存在误导性或缺陷，则增加了执法的可能性。

45

 

通过和实施任何国际、联邦或州立法，条例或其他对石油和天然气部门的温室气体排放实施更严格标准的监管举措，或以其他方式限制该部门可能生产石油和天然气或产生温室气体排放的领域，可能会导致合规成本或消费成本增加，从而减少需求石油和天然气，这可能会减少对我们的服务和产品的需求。此外，政治、诉讼和金融风险可能会导致我们的石油和天然气客户限制或取消生产活动，因气候变化而招致基础设施损坏的责任，或者削弱他们继续以经济方式运营的能力，这也可能减少对我们的服务和产品的需求。这些发展中的一个或多个可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。最后，地球上温室气体浓度的增加’s大气可能会产生具有重大物理影响的气候变化，如风暴、干旱、洪水、海平面上升和气候变化的频率和严重程度增加。其他极端气候事件，以及温度和降水模式的长期变化。这些气候变化有可能对我们的资产造成实际损害，从而可能对我们的业务产生不利影响。此外，气象条件的变化，特别是温度的变化，可能会导致对能源或我们客户生产的产品的需求量、时间或地点的变化。虽然我们在设计中考虑不断变化的天气条件和纳入安全因素的目的是为了减少气候变化和其他事件可能带来的不确定性，但我们减轻这些事件的不利影响的能力在一定程度上取决于我们设施的有效性以及我们的灾害准备和响应以及业务连续性规划，而这些可能没有考虑到或准备好应对每一次可能发生的情况。如果有任何这样的影响如果气候变化发生，他们可能会一个对我们的财务状况和经营结果以及我们客户的财务状况和经营产生不利影响。

对ESG问题的日益关注可能会影响我们的业务。

对气候变化的日益关注、社会对公司应对气候变化的更高期望，以及消费者对能源商品替代品的潜在使用，可能会导致成本增加、对客户产品和服务的需求减少、利润减少、调查和诉讼增加，以及对我们的股票价格和进入资本市场的负面影响。例如，对气候变化的日益关注可能导致对我们客户碳氢化合物产品的需求转变，以及针对这些客户的额外政府调查和私人诉讼。

作为我们加强ESG实践的持续努力的一部分，我们的董事会成立了一个可持续发展委员会。委员会成员监督管理层ESG政策的执行，并向董事会提供关于将可持续发展融入我们各种业务活动的有效性的见解。虽然我们可能会选择现在或将来寻找各种自愿的ESG目标，但这样的目标是有抱负的。此外，尽管我们的治理监督到位，但我们可能无法充分识别与ESG相关的风险和机会，而且可能无法按照最初设想的方式或时间表实现ESG目标，包括由于与实现这些结果相关的不可预见的成本或技术困难。就我们选择追求这些目标并能够达到预期目标水平而言，这种成就可能是由于签订了各种合同安排，包括购买可能被视为减轻我们ESG影响的各种信用或补偿，而不是我们ESG业绩的实际变化。尽管我们选择现在或未来追求令人向往的目标，但我们可能会受到来自投资者、贷款人或其他团体的压力，要求我们采取更激进的气候或其他与ESG相关的目标，但我们不能保证，由于潜在成本或技术或操作障碍，我们将能够实现这些目标。

此外，向投资者提供有关公司治理和相关事项的信息的机构已经制定了评级程序，以评估公司对ESG事项的处理方式。此外，我们和我们行业的其他公司发布可持续发展报告，供投资者查阅。这样的评级和报告被一些投资者用来通知他们的投资和投票决定。不利的ESG评级可能会导致投资者对我们或我们的客户的负面情绪增加，并导致投资转向其他行业，这可能会对我们的股价和/或我们获得资金的机会和成本产生负面影响。此外，某些机构贷款人可能会基于ESG方面的担忧而决定不向我们或我们客户的公司提供资金，这可能会对我们的财务状况和潜在增长项目获得资金的机会产生不利影响。

 

要遵守更严格的职业安全和健康规定，我们可能要付出高昂的代价。

我们受到严格的联邦和州法律法规的约束，包括联邦职业安全与健康法案和类似的州法规，其目的是保护工人的健康和安全，无论是总体上还是管道行业内的工人。此外，联邦职业安全与健康管理局(“OSHA”)的危险通信标准、“联邦超级基金修正案和再授权法案”标题III下的EPA社区知情权条例以及类似的州法规要求维护有关在我们的运营中使用或生产的危险材料的信息，并将这些信息提供给员工、州和地方政府当局以及公民。我们和我们拥有权益的实体受OSHA过程安全管理条例的约束，该条例旨在防止或最大限度地减少有毒、反应性、易燃或爆炸性化学品灾难性泄漏的后果。不遵守这些法律法规或任何新通过的法律或法规可能会导致对制裁的评估，包括行政、民事和刑事处罚，施加调查、补救和纠正行动义务，或招致资本支出，其中任何一项都可能

46

 

对我们的业务、财务状况和经营业绩有实质性的不利影响。

限制水力压裂活动的法律、法规和行政命令可能会导致我们的客户限制、延迟或取消钻探和完成新的油气井和天然气井，这可能会减少我们设施中的天然气、NGL或原油的数量，降低我们资产的利用率，从而对我们的收入产生不利影响。

虽然我们不进行水力压裂，但我们的许多油气勘探和生产客户确实进行了这类活动。水力压裂是石油和天然气勘探和生产经营者在完成某些油气井时使用的一种工艺，即在压力下将水、砂或替代支撑剂和化学添加剂注入地下地层，以刺激某些石油和天然气的流动，从而增加可能的采收率。这一过程通常由州石油和天然气委员会监管，但几个联邦机构已经对该过程的某些方面(包括EPA)确立了监管权威，提出或颁布了监管规定，并进行了相关调查。例如，2016年底，美国环保署发布了关于水力压裂对饮用水资源潜在影响的最终报告，得出结论认为，与水力压裂相关的“水循环”活动在某些情况下可能会影响饮用水资源。

此外，国会还不时考虑通过立法，对水力压裂进行联邦监管。此外，拜登总统在2021年1月发布了一项行政命令，暂停发放联邦土地和水域的新租约，等待对当前石油和天然气做法的研究完成。但在2021年6月，美国地区法院发布了一项临时禁令，阻止了拜登总统暂停新租约的命令。尽管最近出现了这些法律动态，但拜登政府可能会采取进一步的限制措施，限制联邦土地和水域上的水力压裂活动。许多州通过了法律要求，对水力压裂活动实施了新的或更严格的许可、公开披露或油井建设要求，包括在我们或我们的客户进行运营的州。各州可以进一步选择暂停或禁止未来的水力压裂活动。虽然各国政府也可能寻求在其管辖范围内通过法令，规范一般钻探活动或特别是水力压裂活动的时间、地点和方式，但非政府组织也可能寻求通过投票举措限制水力压裂，例如科罗拉多州采取的举措。与水力压裂工艺相关的新的或更严格的法律、法规、行政命令或监管或投票倡议可能会导致我们的客户减少使用水力压裂技术的原油和天然气钻探活动，而公众对使用此类技术活动的反对加剧可能会导致运营延误、限制、中断或增加诉讼。任何一个或多个这样的事态发展都可能减少对我们聚会的需求, 加工和分馏服务并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

 

我们的运营受到环境法律法规的约束，如果不遵守或意外释放到环境中，可能会导致我们招致重大成本和责任。

我们的运营受到众多联邦、部落、州和地方环境法律和法规的约束，这些法律和法规涉及职业健康和安全、向环境排放污染物或其他与环境保护有关的问题。这些法律和法规可能会施加许多适用于我们业务的义务，包括在开展受监管的活动之前必须获得许可证或其他批准；限制可排放到环境中的材料的类型、数量和浓度；限制或禁止在环境敏感地区(如湿地、城市地区、荒野地区和其他保护区)的建设和经营活动；要求资本支出符合污染控制要求，以及对我们的经营活动产生的污染追究重大责任。许多政府机构，如环境保护局和环境保护局，以及类似的国家机构，都有权强制遵守这些法律和法规以及根据这些法律和法规颁发的许可证和批准，这往往需要采取困难和昂贵的行动。不遵守这些法律和法规或任何新通过的法律或法规可能会导致评估制裁，包括行政、民事和刑事处罚，施加调查、补救和纠正措施义务或招致资本支出；在批准或执行项目方面发生限制、延误或取消，以及发布命令禁止或限制我们在特定领域的部分或全部业务的履行。某些环境法对清理和修复释放有害物质、碳氢化合物或废物的场所所需的费用规定了严格的、连带的和连带的责任。, 即使在物质、碳氢化合物或废物已由前任经营者排放的情况下，或在进行并排放的活动符合适用法律的情况下。此外，邻近的土地所有者和其他第三方对据称由噪音、气味或向环境中排放危险物质、碳氢化合物或废物造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。

由于我们处理天然气、天然气、原油和其他石油产品，由于我们的业务产生空气排放和与产品相关的排放，以及由于历史上的行业运营和废物处理做法，与我们的业务相关的环境成本和责任的风险很大，这是因为我们处理天然气、NGL、原油和其他石油产品，因为我们的业务产生的空气排放和与产品相关的排放，以及历史上的行业运营和废物处理做法。例如，如果我们的某个设施发生意外泄漏，可能会使我们承担因环境清理和修复费用、邻近土地所有者和其他第三方对人身伤害、自然资源和财产损失的索赔，以及因违反环境法律或法规而被罚款或处罚的重大责任。

47

 

此外，更严格的法律、法规或执法政策可能会显著增加我们的运营或合规成本，以及可能成为必要的任何补救措施的成本。例如，2015年，EPA根据CAA发布了一项最终规则，将地面臭氧的国家环境空气质量标准(NAAQS)降至一级和二级标准下的百万分之70，以提供必要的公众健康和福利保护。国家机构被要求向环境保护局提交实施计划，以达到2015年的标准。此外，2021年10月，美国环保署宣布计划重新考虑特朗普政府在2020年12月做出的保留2015年地面臭氧标准的决定，而不是将其变得更加严格，有关2020年12月决定的诉讼仍悬而未决，尽管美国司法部已要求搁置此类法律挑战，直到环保局完成重新审议。此外，联邦政府根据清洁水法(Clean Water Act)对包括湿地在内的美国水域的适用管辖权范围仍然存在不确定性，因为自2015年以来，奥巴马、特朗普和拜登政府领导下的美国环保署(EPA)和美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers)一直在寻求多项规则制定，试图确定此类管辖权的范围。虽然特朗普政府领导的环境保护局和军团在2020年4月发布了一项最终规则，缩小了联邦对美国水域的管辖范围，但拜登总统于2021年1月发布了一项行政命令，以进一步审查和评估这些法规，以符合新政府的政策目标, 随后，美国环保署和军团于2021年6月宣布计划启动一项新的规则制定程序，废除2020年的规则，并恢复2015年前的保护措施。尽管EPA和Corps没有寻求临时取消2020年的规则，但亚利桑那州和新墨西哥州的两个联邦地区法院在2021年第三季度宣布的裁决中已经取消了2020年的规则。虽然这些地区法院的裁决可能会被上诉，但很明显，EPA和Corps打算对美国水域采取更广泛的定义。作为第一步，这些机构于2021年12月7日公布了一项拟议的规则制定，该规则将恢复2015年前对“美国水域”的定义，该定义在2015年奥巴马政府颁布的规则之前生效，并进行了更新，以反映对最高法院裁决的考虑。拟议的规则如果获得通过，将作为处理“美国水域”的临时办法，并为该机构提供时间，以便在目前拟议的规则的基础上制定后续规则，该规则的部分基础是利益攸关方的更多参与。如果拜登政府下属的环境保护局和军团发布的任何新的最终规则或规则扩大了《清洁水法》在我们或我们的客户开展业务的地区的管辖权范围，这种发展可能会延误、限制或停止项目的开发，导致许可时间更长，或者增加我们和我们的石油和天然气客户的运营的合规支出或缓解成本，这可能会降低与我们有业务关系的运营商的天然气或原油产量，进而对我们的尽管有这些监管方面的发展, 最近的一项司法发展可能会增加联邦政府对美国水域管辖权的不确定性，因为美国最高法院在#年批准了移审令。萨克特诉环境保护局案2022年1月24日，关于“(W)第九巡回法院是否规定了根据”清洁水法“确定湿地是否为‘美国水域’的适当测试。”第九巡回法院根据高等法院2006年的裁决依赖于多数意见。拉帕诺斯诉美国案站在环境保护局一边，反对萨克特夫妇，根据清洁水法，有问题的湿地构成了美国的水域。作为拉帕诺斯这一决定导致发布了多项和一致的意见，建立了不同的法律标准，用于根据《清洁水法》对美国水域的定义确定管辖水域的范围，如果美国最高法院在萨克特如果第九巡回法院没有使用适当的法律测试，或者寻求建立一个新的测试来澄清这种管辖权覆盖的范围，那么这种调查结果可能会对拜登政府未来采取的监管努力产生影响。

 

联邦、州、部落或地方监管机构对我们某些资产的管辖特征发生变化，或这些机构改变政策，可能会导致我们的资产受到更多监管，这可能会导致我们的收入下降，运营费用增加或延迟或增加扩建项目的成本。

除司机渣油管道、TPL SouthTex输油管道和泰山311渣油管道外, 根据NGA或NGPA，每个都受到有限的FERC监管，我们的天然气管道运营一般不受FERC监管，但FERC监管仍然影响我们的非FERC管辖业务和这些业务衍生产品的市场，包括特定年份的某些FERC报告和发布要求。我们相信，我们收集系统中的天然气管道符合FERC用来确定管道作为采集者的地位的传统测试，而不受天然气公司的监管。然而，FERC监管的传输服务和联邦不受监管的收集服务之间的区别是一场持续的重大诉讼，因此我们收集设施的分类和监管可能会根据FERC、法院或国会未来的裁决而改变。我们还运营天然气管道，从我们的一些加工厂延伸到与州内和州际天然气管道的互连。这些设施在业内被称为“工厂后闸门”管道，通常在传输压力水平下运行，可能会输送“管道质量”的天然气。因为我们的工厂后挡板管道相对较短，我们将它们视为“末梢”管道，根据天然气法案，这些管道不受FERC的管辖.

48

 

Targa NGL、Targa Bay Coast和Grand Prix合资企业的管道被认为是公共运输管道，受到FERC根据ICA的监管。ICA要求我们保持向FERC备案的每条塔尔加NGL、塔尔加墨西哥湾沿岸和大奖赛合资共同承运人管道的关税，这些管道没有获得豁免。这些关税规定了我们提供运输服务的费率，以及管理这些服务的规章制度。ICA要求，除其他事项外，州际公共运输管道的费率必须是“公正、合理”和非歧视性的。对于已被FERC批准豁免ICA和相关法规的管道，如果某一特定管道的情况发生变化，FERC可以应其他实体的要求或自行断言，这类管道不再有资格获得豁免。如果FERC确定其中一条或多条管道不再有资格获得豁免，我们可能需要向FERC提交适用管道的价格，提供运输费用的成本理由，并无不当歧视地向所有潜在托运人提供服务。这些管道上运输管辖权的这种变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。

根据FERC、法院或国会未来的裁决，我们的一些收集设施、运输管道以及买卖交易被归类为FERC-辖区或非辖区的分类可能会发生变化，在这种情况下，我们的运营成本可能会增加，我们可能会受到2005年EP Act下的执法行动的影响。

美国内政部内的多个联邦机构，特别是BLM、自然资源税务局(前身为矿产管理处)和印第安人事务局，以及三个附属部落，颁布和执行与贝特霍尔德要塞印第安人保留地业务有关的法规，我们很大一部分荒地采集和加工资产都是在该保留地运营的。三个附属部落是一个主权国家，有权独立于联邦、州和地方法规执行某些法律法规。这些部落法律法规包括适用于在美洲原住民部落土地上开展业务的承租人、经营者和承包商的各种税收、费用和其他条件。在部落土地上进行经营的承租人和经营者通常受美洲原住民部落法院制度的约束。这些因素中的一个或多个可能会增加我们在贝特霍尔德要塞印第安人保留地开展业务的成本，并可能对我们在贝特霍尔德要塞印第安人保留地内有效运输产品或在这些土地上开展业务的能力产生不利影响。

FERC的其他规定可能会间接影响我们的业务以及这些业务衍生产品的市场。FERC在其天然气监管活动范围内的政策和做法，包括开放通道运输、天然气质量、费率制定、产能释放和市场中心推广等政策，可能会间接影响天然气市场。近年来，FERC在对州际天然气管道的监管中奉行有利于竞争的政策。然而，我们不能向您保证，FERC将继续这种做法，因为它考虑的问题，如管道费率和规则和政策，可能会影响获得运输能力的权利。有关本公司运营监管的更多信息，请参阅“项目1.业务-运营监管”。

 

与管道安全相关的联邦和州立法和监管举措要求使用新的或更严格的安全控制措施，或导致更严格地执行适用的法律要求，可能会使我们面临更高的资本成本、运营延误和运营成本。

过去十年的立法导致了对管道安全的更严格要求，并要求PHMSA制定和通过法规，对管道运营商提出更高的管道安全要求。特别是，NGPSA和HLPSA近年来被2011年的管道安全、监管确定性和创造就业法案(“2011年管道安全法案”)、2016年的“保护我们的管道基础设施和加强安全法案”(“2016管道安全法案”)以及最近的2020年“保护我们的管道基础设施和加强安全(”管道“)法案”修订。这些法律中的每一项都增加了管道运营商的管道安全义务。2011年“管道安全法”指示颁布扩大完整性管理要求、自动或遥控阀门和过量流量阀的使用、泄漏检测系统安装、材料强度管道测试和核实记录，以确认某些州内天然气输送管道的最大允许压力，而2016年“管道安全法”还授权PHMSA在未事先通知或没有机会举行听证会的情况下对管道设施所有者和运营者实施紧急措施，以解决构成迫在眉睫危险的不安全条件或做法。2020年管道法案重新授权PHMSA到2023财年，并指示该机构推进几项监管举措，包括要求非农村天然气集输管道以及新建和现有输配管道设施的运营商进行某些泄漏检测和修复计划，并要求设施检查和维护计划与这些法规保持一致。为了进一步推进2020年的管道法案，2021年11月，PHMSA发布了一项最终规则，将对大约400个国家实施安全法规, 这些措施包括对以前不受监管的陆上天然气收集管道实施监管，其中包括对逃逸排放物的检查和维修标准，将报告要求扩大到所有天然气收集运营商，并对某些大口径和高运行压力的天然气收集管道实施一套最低安全要求。

49

 

强制实施新的或增强版安全要求，或由PHMSA或任何国家机构发布或重新解释的与此相关的指南，5月要求我们安装新的或修改的安全控制措施、实施额外的资本项目或加速实施维护计划，这些任务中的任何一项或所有任务都可能导致运营成本增加，这可能会一个对我们的经营结果或财务状况产生不利影响。

如果我们未能遵守FERC管理的所有适用的法规、规则、法规和命令，我们可能会受到重罚和罚款。

根据2005年的EP法案，FERC根据NGA和NGPA有权对违反NGA或NGPA的行为处以最高罚金，最高金额每年根据通胀进行调整，2021年，这相当于违反NGA的每次违规每天约140万美元，违反NGPA的每次违规每天约140万美元，以及有权下令返还与任何违规相关的利润。虽然我们的系统除驱动残渣管道、TPL SouthTex传输管道和泰山311残渣管道外，还没有受到FERC根据NGA或NGPA的监管，但FERC已经通过了可能要求我们的某些其他非FERC管辖设施遵守FERC年度报告和每日计划流量和容量张贴要求的法规。FERC可能会不时考虑或通过与这些和其他事项有关的附加规则和立法。如果将来不遵守这些规定，我们可能会承担民事处罚责任。此外，根据ICA，FERC有权对违反ICA的行为施加最高罚金，最高金额每年根据通胀进行调整，2021年，每次违规行为每天最高可达约14,536美元，如果不遵守ICA和实施ICA的规定，我们可能会承担民事处罚责任。有关本公司运营监管的更多信息，请参阅“项目1.业务-运营监管”。

我们正在或可能受到与我们的个人信息处理相关的网络安全和数据隐私法律、法规、诉讼和指令的约束。

我们开展业务的司法管辖区(包括美国)可能有法律规定，我们必须如何应对导致未经授权访问、披露或丢失个人信息的网络事件。此外，监管数据隐私和未经授权披露机密信息的新法律和法规，包括加州最近的立法(除其他外，规定了私人诉权)，带来了越来越复杂的合规挑战，并可能随着时间的推移提高我们的成本。虽然我们的业务不涉及对个人信息的大规模处理，但我们的业务确实涉及对员工、投资者、承包商、供应商和客户联系人的个人信息的收集、使用和其他处理。随着法律的不断发展和网络事件的不断演变，我们很可能需要花费大量资源来继续修改或加强我们的保护措施，以遵守这些法律，并检测、调查和补救网络事件的漏洞。如果我们或我们收购的公司未能遵守此类法律和法规，可能会导致声誉受损、商誉损失、处罚、责任和/或强制要求我们的业务行为发生变化。

 

50

 

 

1B项。未解决的员工评论。

没有。

项目2.财产

有关我们物业的描述载于本年报的“项目1.业务”内。

我们的主要执行办公室位于德克萨斯州休斯敦2100号路易斯安那街811号，邮编：77002，电话号码是7135841000。

 

2018年12月26日，维多美洲公司(Vitol America Corp.)提起诉讼，美国德克萨斯州哈里斯县地区法院(“地区法院”)起诉本公司当时的子公司Targa Channelview LLC(“Targa Channelview”)，要求追回支付给Targa Channelview的1.29亿美元、额外的金钱损害赔偿、律师费和费用。Vitol指控Targa Channelview违反了2015年12月27日Targa Channelview与来宝美洲公司之间的原油和凝析油协议(“Splitter协议”)，该协议规定Targa Channelview在Targa Channelview拥有的驳船码头附近建造一个原油和凝析油分离器(“Splitter”)，以提供Splitter协议设想的服务。2018年1月，维多收购来宝美洲公司，2018年12月23日，维多自愿选择终止拆分器协议，声称Targa Channelview未能及时实现拆分器的启动。Vitol的诉讼还指控Targa Channelview对驳船码头的能力做出了一系列虚假陈述，该码头将为Splitter和Splitter产品加工的原油和凝析油提供服务。Vitol要求退还在Splitter启动之前向Targa Channelview支付的1.29亿美元，以及额外的损害赔偿。在Vitol提起诉讼的同一天，Targa Channelview对Vitol提起诉讼，要求司法裁定Vitol的唯一和排他性补救措施是Vitol自愿终止拆分器协议，因此，Vitol无权退还拆分器协议下的任何先前付款或所称的其他损害赔偿。Targa还要求追回诉讼中的律师费和费用。

 

2020年10月15日，地区法院经过长凳审判，判给Vitol 1.29亿美元(外加利息)。此外，地区法院判给Vitol 1050万美元的损害赔偿金，以赔偿Vitol为启动工作而购买的原油的损失和滞期费。该公司已对该裁决提出上诉，该上诉目前正在得克萨斯州休斯敦的第十四上诉法院待决。

 

2020年10月，我们出售了Targa Channelview，但根据出售协议，我们保留了与Vitol诉讼相关的责任。

 

其他内容本年度报告第II部分第8项下的合并财务报表附注中的“法律诉讼”标题下的附注19--或有事项提供了本项目所需的资料，该附注通过引用并入本项目。

第四项矿山安全信息披露

不适用。

 

51

 

 

第二部分

第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。

市场信息

 

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码是“TRGP”。截至2021年12月31日，我们普通股的登记股东有196人。这一数字不包括其股票由其他实体以信托形式持有的股东。实际持股人人数大于登记在册的持股人人数。截至2022年2月18日，已发行普通股有228,783,477股。

股票表现图表

下图比较了从2016年12月31日到2021年12月31日期间，Targa Resources Corp.普通股-纽约证券交易所综合指数(NYSE Index)和阿尔及利亚美国中游能源指数(AMUS Index)-持有者的累计回报率。在这段时间里，Targa Resources Corp.的普通股-纽约证券交易所综合指数(NYSE Index)和阿尔及利亚美国中游能源指数(AMUS Index)-的持有者的累计回报率进行了比较。业绩图表是基于以下假设编制的：(I)在期初向我们的普通股和每个指数投资了100美元，(Ii)股息在相关支付日期进行了再投资。此图中包含的股价表现是历史的，不一定代表未来的股价表现。

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2016

 

 

2017

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2021

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

 

$

100.00

 

 

$

103.91

 

 

$

83.21

 

 

$

103.35

 

 

$

69.55

 

 

$

139.10

 

纽约证交所综合指数

 

$

100.00

 

 

$

115.84

 

 

$

102.87

 

 

$

125.83

 

 

$

131.36

 

 

$

155.23

 

阿尔及利亚美国中游能源指数

 

$

100.00

 

 

$

88.62

 

 

$

74.04

 

 

$

79.93

 

 

$

54.64

 

 

$

74.31

 

52

 

 

根据S-K法规第201(E)项的指示7，上述股票表现图表和相关信息仅供参考，并未提交美国证券交易委员会，因此不应被视为以引用方式并入任何并入本年报的文件中。

我们的股利政策

我们打算继续向普通股股东支付季度股息；然而，未来股息的支付取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流、我们的资本支出水平、未来的业务前景以及董事会在与管理层磋商后认为相关的任何其他事项。我们债务协议中包含的契约可能会限制股息的支付。此外，只要有任何A系列优先股未偿还，我们宣布普通股分红的能力就会受到一定的限制。有关对我们和我们的子公司支付股息或分配能力的限制的讨论，请参阅我们合并财务报表中从F-1页开始的10-K表格中的附注8-债务义务和附注11-优先股。

 

近期出售的未注册股权证券

在截至2021年12月31日的一年中，没有出售未注册的股权证券。

 

Targa Resources Corp或关联买家回购股权

 

期间

 

购买的股份总数(%1)

 

 

每股平均价格

 

 

作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(2)

 

 

根据该计划可能尚未购买的股份的最大近似美元价值(以千为单位)(2)

 

2021年10月1日-2021年10月31日

 

 

1,706

 

 

$

51.46

 

 

 

—

 

 

$

408,499.4

 

2021年11月1日-2021年11月30日

 

 

353,224

 

 

$

54.24

 

 

 

351,228

 

 

$

389,452.6

 

2021年12月1日-2021年12月31日

 

 

405,250

 

 

$

51.58

 

 

 

405,250

 

 

$

368,547.9

 

_________________________________

(1)

包括根据我们5亿美元的普通股回购计划购买的756,478股，以及我们扣留的3,702股，以履行我们某些高级管理人员、董事和关键员工在限制性股票限制失效后产生的预扣税款义务。

(2)

2020年第四季度，我们的董事会批准了一项股票回购计划，回购最多5亿美元的已发行普通股。我们可以随时终止此股票回购计划，并且没有义务回购任何特定金额或数量的股票。

 

第6项保留。

 

53

 

 

第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表和本年度报告第四部分中的注释一起阅读。本年度报告中的其他部分将有助于阅读我们的讨论和分析，包括以下内容：(I)在“项目1.业务-概述”中对我们的业务战略的描述；(Ii)在“项目1.业务-最近的发展”中对最近发展的描述；以及(Iii)在“项目1A”中对影响我们和我们的业务的风险因素的描述。风险因素。“关于2019年项目的讨论以及2020年与2019年的同比比较，本年度报告中未包括的项目可见第二部分，项目7。截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”。

 

大势所趋与展望

 

我们预计我们的经营结果将继续受到以下主要趋势的影响：大宗商品价格、产量和对我们产品和服务的需求、合同条款和组合、我们对冲活动的影响、运营和支持资产的成本、动荡的资本市场、竞争和加强监管。这些预期是基于我们所做的假设和我们目前掌握的信息。如果我们对现有信息的基本假设或解释被证明是不正确的，我们的实际结果可能与我们的预期结果大不相同。

商品价格

 

大宗商品价格以及天然气、原油和天然气价格之间的关系一直存在波动，我们相信这种波动将继续存在。由于新冠肺炎疫情导致经济活动减少，加之全球大宗商品供需存在不确定性，全球石油和天然气大宗商品价格继续保持波动。天然气、原油和天然气价格的波动和不确定性会影响生产商的钻井、完井和其他投资决策，并最终供应给我们的系统。见“第1A项。风险因素--我们的现金流受到天然气、NGL产品和原油的供求以及天然气、NGL、原油和凝析油价格的影响，供应、需求或这些价格的下降可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。“

 

在天然气、天然气和凝析油价格上涨的环境下，我们的营业收入总体上有所改善。我们的加工盈利能力在很大程度上取决于定价以及天然气、天然气和凝析油的供应和市场需求，这两个因素都超出了我们的控制范围。在商品价格下降的环境下，如果不考虑我们的对冲，我们将实现与平均价格下降成比例的收益百分比合同下的现金流减少。我们从各项业务(特别是下游业务)的收费安排中获得的可观保证金水平，与我们的对冲安排相结合，有助于减轻我们对大宗商品价格波动的风险敞口。有关我们套期保值活动的更多信息，请参阅“项目7A”。关于市场风险--商品价格风险的定量和定性披露.“

下表列出了选定时期的天然气、选定的NGL产品和原油的年度和季度平均行业指数价格：

 

 

天然气$/MMBtu(1)

 

 

图解Targa NGL$/GAL(2)

 

 

原油$/桶(3)

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第四季度

$

5.84

 

 

$

0.94

 

 

$

77.17

 

第三季度

 

4.01

 

 

 

0.86

 

 

 

70.55

 

第二季度

 

2.83

 

 

 

0.66

 

 

 

66.06

 

第一季度

 

2.70

 

 

 

0.65

 

 

 

57.80

 

2021年平均水平

 

3.85

 

 

 

0.78

 

 

 

67.90

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第四季度

$

2.66

 

 

$

0.47

 

 

$

42.67

 

第三季度

 

1.97

 

 

 

0.42

 

 

 

40.94

 

第二季度

 

1.70

 

 

 

0.32

 

 

 

27.55

 

第一季度

 

1.98

 

 

 

0.36

 

 

 

46.59

 

2020年平均水平

 

2.08

 

 

 

0.39

 

 

 

39.44

 

 

(1)

天然气价格是基于Henry Hub Inside FERC商业指数价格的每月第一个月的平均价格。

(2)

“说明性Targa NGL”定价使用Mont Belvieu非TET月度商业指数的季度平均价格进行加权，并代表所述时期的以下构成：

2021年：45%乙烷，31%丙烷，11%正丁烷，4%异丁烷和9%天然汽油

2020年：43%乙烷、32%丙烷、12%正丁烷、4%异丁烷和9%天然汽油

(3)

原油价格是以纽约商品交易所(NYMEX)测算的西德克萨斯中质油(West Texas Intermediate)季度平均价格为基础的。

 


54

 

 

对我们服务的数量和需求

 

能源价格的波动可能会极大地影响生产率和第三方在开发和生产新的石油和天然气储备方面的投资。我们的运营受到原油、天然气和天然气价格水平、这些价格之间的关系以及客户相关活动水平的影响。在我们的收集和加工业务中，工厂进口量、原油产量和产能利用率通常受井口产量、我们在地区的竞争和合同地位以及更广泛地说受到原油、天然气和天然气价格对我们业务地区勘探和生产活动的影响的推动。随着原油和天然气价格降至商业可接受水平以下，钻探和生产活动普遍减少。生产商通常根据大宗商品价格基本面将钻探活动集中在某些盆地。我们的资产系统主要分布在美国一些最经济的盆地。

 

影响采集量和加工量的因素也会影响流向我们下游业务的总量。因此，生产者活动的增加将推动对我们中游服务的需求，并可能导致资本支出的增量增长。对运输、分馏和其他收费服务的需求在很大程度上与生产者的活动水平有关。香港对国际出口、仓储和货柜处理服务的需求相对稳定，因为这些服务的需求是基於多个本地和国际因素。

 

合同条款、合同组合与商品价格的影响

 

在我们的所有业务中，特别是在我们的下游业务中，我们受益于我们服务的长期收费安排。我们的收集和加工分部合同组合还包括基于费用的保证金的组成部分，例如费用下限和其他基于费用的服务，以缓解大宗商品价格低迷的影响。我们从收费安排中获得的可观保证金水平，加上我们的对冲安排，有助于减轻我们对大宗商品价格波动的风险敞口。

 

由于大宗商品价格可能波动，我们收集和加工部门的合同组合(某些收集和加工业务部门以及收集和加工服务的收费合同除外)可能对我们的盈利能力产生重大影响，特别是那些通过向我们支付收集和加工服务的费用(“权益金额”)来直接暴露能源价格变化的收益百分比合同。

 

收集和加工部分的合同条款基于多种因素，包括天然气和原油质量、地理位置、合同执行时的竞争动态和定价环境，以及客户要求。我们的采集和加工合同组合，相应地，我们对原油、天然气和天然气价格的风险敞口可能会因生产商偏好、竞争和产量变化(油井以不同的速度下降或增加)、我们向不同类型合同更常见的地区的扩张以及其他市场因素而发生变化。

 

我们下游业务的合同条款和合同组合也会对我们的运营结果产生重大影响。运输和分馏服务由收费合同提供支持，这些合同的费率和条款由NGL供应和运输以及分馏能力驱动。出口服务得到收费合同的支持，这些合同的费率和条款受到全球液化石油气供需基本面的推动。物流和运输部门主要包括收费合同。

 

我国商品价格套期保值活动的影响

 

我们已经对冲了与我们预期的部分天然气、天然气和凝析油权益产量相关的大宗商品价格风险。未来商品购销和运输基础风险通过签订财务结算的衍生品交易。这些交易包括掉期、期货和购买的看跌期权(或下限)和看涨期权(或上限)，以对冲额外的预期权益商品交易量，而不会产生体积风险。我们打算通过开展衍生品交易，继续管理未来对大宗商品价格的风险敞口。我们积极管理下游业务产品库存和其他营运资金水平，以减少对不断变化的价格的风险敞口。有关我们套期保值活动的更多信息，请参阅“项目7A”。关于市场风险--商品价格风险的定量和定性披露.“

 

运营费用

 

服务和维修等可变成本可能会影响我们的业绩。继续扩大现有资产还会产生额外的运营费用，这将影响我们的业绩。支持我们运营的员工是特拉华州有限责任公司Targa Resources LLC的员工，Targa Resources LLC是我们的间接全资子公司。

 

 

 

 

55

 

 

动荡的资本市场与竞争

 

我们一直在考虑和讨论潜在的增长项目和收购，并可能考虑为潜在的增长项目和收购提供外部资金。对我们获得资金的任何限制都可能削弱我们执行这一战略的能力。如果这类资本的成本变得过于昂贵，我们开发或获得战略性和增值资产的能力可能会受到限制。我们可能无法以令人满意的条件筹集到必要的资金，如果有的话。影响我们借贷成本的主要因素包括利率、信贷息差、契诺、包销或贷款费用，以及我们向贷款人支付的类似费用。这些因素可能会削弱我们执行增长和收购战略的能力。

 

当前的经济状况以及对资产购买和发展机会的竞争可能会限制我们全面执行增长战略的能力。由于大宗商品价格和更广泛市场的波动性增加，石油和天然气行业公司以有利条件寻求融资和进入资本市场的能力受到了负面影响。我们相信，我们有足够的财力和流动性来满足我们在2022年及以后对营运资金、偿债和资本支出的要求。有关我们融资活动的更多信息，请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--我们的流动性和资本资源。”

 

加强监管

 

各个领域的额外监管有可能对我们的运营和财务状况产生实质性影响。例如，加强对生产商使用的水力压裂的监管，以及增加温室气体排放法规，可能会导致生产商的天然气、NGL和原油供应减少。请阅读有关水力压裂的法律法规可能会导致我们的客户限制、推迟或取消钻探和完成新的油气井和天然气井，这可能会减少我们设施中的天然气、NGL或原油的数量，降低我们资产的利用率，从而对我们的收入产生不利影响。, “我们和我们的客户的运营受到气候变化威胁(包括应对气候变化的立法或法规)带来的一系列风险，这些风险可能导致运营成本增加，限制石油和天然气生产的区域，减少对我们提供的产品和服务的需求”，以及“对ESG问题的日益关注可能会影响我们的业务”。在本年报第1A项下。同样，CFTC即将出台的规则和规定可能会限制我们使用衍生品的能力或增加成本，这可能会给我们的运营结果带来更大的波动性和更少的可预测性。

我们如何评估我们的运营

这个获利能力(I)我们从业务中获得的收入，包括服务的收费收入和我们销售的天然气、NGL、原油和凝析油的收入，与(Ii)与开展业务相关的成本，包括我们购买的井口天然气、原油和混合NGL的成本，以及运营、一般和行政成本，以及我们大宗商品套期保值活动的影响。由于大宗商品价格的变动往往会同时影响收入和成本，因此我们收入的增加或减少并不一定意味着我们的盈利能力的增加或减少。我们的合同组合、原油、天然气和NGL的现行定价环境、我们的大宗商品对冲计划的影响及其减轻受大宗商品价格变动影响的能力以及原油、天然气和NGL吞吐量对我们系统的影响是决定我们盈利能力的重要因素。我们的盈利能力还受到收集的井口天然气中的NGL含量、我们产品和服务的供求、我们资产的利用以及客户组合变化的影响。

我们的盈利能力也受到收费合同的影响。s. 在基于费用的保证金、下游设施的扩展、继续专注于在现有和未来的收集和处理合同中增加基于费用的保证金以及对业务和资产的第三方收购的支持下，我们在管道和收集和加工资产方面的资本支出不断增长，这将继续增加我们基于费用的合同的数量。收集加工、运输、分馏、储存、终端和原油收集等服务的固定费用与大宗商品市场价格的变化没有直接联系。然而，市场动态的变化，如可获得的商品吞吐量，确实会影响盈利能力。.

管理层使用各种财务指标和运营指标来分析我们的业绩。这些指标包括：(1)吞吐量、设施效率和燃料消耗、(2)运营费用、(3)资本支出和(4)以下非GAAP衡量标准：调整后的EBITDA、可分配现金流、调整后的自由现金流和调整后的营业利润率(部门)。

 

 

56

 

 

吞吐量、设施效率和燃料消耗

我们的盈利能力受到我们增加新的天然气供应来源和原油供应的能力的影响，以抵消与我们的收集和加工系统相连的石油和天然气井现有产量的自然下降。这是通过连接新油井和增加现有生产区的新产量，以及通过捕获目前由第三方收集的原油和天然气供应来实现的。同样，我们的盈利能力也受到我们增加混合天然气供应新来源的能力的影响，这些来源通过第三方运输和Grand Prix连接到我们的下游商业分馏设施，有时还连接到我们的出口设施。我们对我们的收集和加工厂产生的NGL进行分级，并从第三方设施承包混合NGL供应。

此外，我们寻求通过限制产量损失、降低燃油消耗和提高效率来提高调整后的营业利润率。由于我们的收集系统广泛使用远程监控功能，我们可以监控我们收集系统沿线井口或中心传送点接收的气量、我们加工厂入口接收的天然气数量以及我们的加工厂回收的NGL和残余天然气的数量。我们还监控NGL的接收、存储、分级和投递我们的物流资产。这些信息通过我们的加工厂和下游业务设施进行跟踪，以确定客户的销售结算和与数量相关的服务费用，帮助我们提高效率和降低燃油消耗。

作为监控我们运营效率的一部分，我们测量我们收集系统的井口或中央输气点接收的天然气数量与我们加工厂入口接收的天然气数量之间的差值，以此作为燃料消耗和线路损耗的指标。我们还跟踪了加工厂入口处接收到的天然气体积与加工厂入口接收到的天然气体积之间的差值。NGLS在这些工厂的出口处产生的废气和废气，用来监测我们设施的燃料消耗和回收情况。我们的原油收集和物流资产以及我们的NGL管道也进行了类似的跟踪。这些流量、回收和油耗测量是我们运营效率分析和安全计划的重要组成部分。

运营费用

运营费用是与特定资产运营相关的成本。劳动力、合同服务、维修和维护以及从价税是我们运营费用中最重要的部分。这些费用保持相对稳定，与我们系统中的业务量无关，但可能会随着系统的扩展而增加，并会根据特定时间段内执行的活动范围而波动。

资本支出

我们的资本支出分为增长型资本支出和维护性资本支出。不断增长的资本支出提高了现有资产的服务能力，延长了资产的使用寿命，提高了现有水平的能力，增加了能力，并降低了成本或增加了收入。维护资本支出是指维持我们现有资产的服务能力所必需的支出，包括更换系统组件和设备，这些组件和设备已磨损、过时或已满其使用寿命，以及为保持符合环境法律和法规的支出。

与增长和维护项目相关的资本支出受到密切关注。投资回报在资本项目获得批准之前进行分析，支出在整个项目开发过程中受到密切监控，随后的运营业绩将与资本投资批准的经济分析中使用的假设进行比较。

非GAAP衡量标准

我们利用非公认会计准则来分析我们的业绩。调整后的EBITDA、可分配现金流、调整后的自由现金流量和调整后的营业利润率(分部)都是非GAAP衡量标准。GAAP衡量标准与这些非GAAP衡量标准最直接的可比性是运营收入(亏损)、可归因于TRC的净收入(亏损)以及部门营业利润率。这些非GAAP指标不应被视为GAAP指标的替代品，作为分析工具有重要的局限性。投资者不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代品。此外，由于我们的非GAAP衡量标准不包括一些(但不是全部)影响收入和部门营业利润率的项目，而且我们行业内不同公司的定义不同，我们的定义可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较，从而降低了它们的实用性。管理层通过审查可比的GAAP衡量标准，了解衡量标准之间的差异，并将这些见解纳入我们的决策过程，来弥补我们的非GAAP衡量标准作为分析工具的局限性。

 

 

57

 

 

调整后的营业利润率

 

我们将我们部门的调整后营业利润率定义为收入减去产品购买量和燃料。它受到交易量和大宗商品价格以及我们的合同组合和大宗商品对冲计划的影响。

 

收集和处理调整后的营业利润率主要包括：

 

•

与天然气、原油收集、处理、加工有关的手续费；

 

•

销售天然气、凝析油、原油和NGL的收入减去生产商和解、燃料和运输以及我们的股权数量对冲和解。

物流和运输调整后的营业利润率主要包括：

 

•

服务费(包括计入费率的能源成本转嫁)；

 

•

系统产品损益；以及

 

•

NGL和天然气销售减少，NGL和天然气采购、燃料、第三方运输成本和净库存变动。

公允价值按市值计价对冲未实现变动对调整后营业利润率的影响在其他报告。

我们部门调整后的营业利润率为投资者提供了有用的信息，因为管理层和我们财务报表的外部用户(包括投资者和商业银行)将其用作补充财务措施，以评估：

 

•

不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础的资产财务业绩；

 

•

我们的经营业绩和资本回报率与中游能源行业的其他公司相比，不考虑融资或资本结构；以及

 

•

资本支出项目和收购的可行性，以及替代投资机会的总体回报率。

管理层每月审查我们部门调整后的营业利润率和营业利润率，作为核心的内部管理流程。我们相信，投资者可以获得管理层在评估我们的经营业绩时使用的相同财务指标，这将使投资者受益。我们调整后的营业利润率与最直接可比的GAAP衡量标准的协调情况在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--经营结果--按可报告部分列出”一节中介绍。

调整后的EBITDA

我们定义调整后的EBITDA为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的TRC应占净收益(亏损)，以及我们认为应根据我们的核心经营业绩进行调整的其他项目。调整项目详见调整后的EBITDA调节表及其脚注。调整后的EBITDA是我们和我们财务报表的外部使用者(如投资者、商业银行和其他人)使用的一项补充财务指标，用来衡量我们资产产生足以支付利息成本、支持我们的债务和向我们的投资者支付股息的现金的能力。

可分配现金流调整后的自由现金流

我们将可分配现金流定义为调整后的EBITDA减去对TRP优先有限合伙人的分配、债务的现金利息支出、现金税收(费用)福利和维护资本支出(扣除任何项目成本的报销)。首选的单位伙伴关系于2015年10月发行的债券于2020年12月赎回。我们将调整后的自由现金流定义为可分配现金流减去增长资本支出，扣除非控股利息的贡献和对未合并关联公司投资的净贡献。可分配现金流和调整后的自由现金流是我们和我们财务报表的外部使用者(如投资者、商业银行和研究分析师)用来评估我们产生现金收益(在偿还债务和为资本支出提供资金后)的能力，用于公司目的的业绩衡量标准，如支付股息、偿还债务或赎回其他融资安排。


58

 

 

我们的非GAAP财务指标

下表将管理层使用的非GAAP财务指标与所示期间最直接可比的GAAP指标进行了协调。

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

(单位：百万)

 

调整后EBITDA、可分配现金流和调整后自由现金流对应归因于TRC的净收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归因于TRC的净收益(亏损)

$

 

71.2

 

 

$

 

(1,553.9

)

可归因于TRP优先有限合伙人的收入

 

 

—

 

 

 

 

15.1

 

利息(收入)费用净额

 

 

387.9

 

 

 

 

391.3

 

所得税费用(福利)

 

 

14.8

 

 

 

 

(248.1

)

折旧及摊销费用

 

 

870.6

 

 

 

 

865.1

 

长期资产减值

 

 

452.3

 

 

 

 

2,442.8

 

(收益)出售或处置业务和资产的损失

 

 

2.0

 

 

 

 

58.4

 

资产减记

 

 

10.3

 

 

 

 

55.6

 

(收益)融资活动损失(1)

 

 

16.6

 

 

 

 

(45.6

)

权益(收益)损失

 

 

23.9

 

 

 

 

(72.6

)

来自未合并关联公司和优先合作伙伴权益的分配，净额

 

 

116.5

 

 

 

 

108.6

 

或有对价的变化

 

 

0.1

 

 

 

 

(0.3

)

股权赠与补偿

 

 

59.2

 

 

 

 

66.2

 

风险管理活动

 

 

116.0

 

 

 

 

(228.2

)

遣散费和相关福利(2)

 

 

—

 

 

 

 

6.5

 

非控股权益调整(三)

 

 

(89.4

)

 

 

 

(224.3

)

TRC调整后的EBITDA

$

 

2,052.0

 

 

$

 

1,636.6

 

分配给TRP优先有限合伙人

 

 

—

 

 

 

 

(15.1

)

债务利息支出(4)

 

 

(376.2

)

 

 

 

(388.9

)

维修资本支出，净额(5)

 

 

(131.7

)

 

 

 

(104.2

)

现金税

 

 

(2.7

)

 

 

 

44.4

 

可分配现金流

$

 

1,541.4

 

 

$

 

1,172.8

 

增长资本支出，净额(5)

 

 

(407.7

)

 

 

 

(597.9

)

调整后的自由现金流

$

 

1,133.7

 

 

$

 

574.9

 

 

(1)

债务回购或提前清偿债务的损益。

(2)

代表与我们的成本降低措施相关的一次性遣散费和相关福利支出。

(3)

折旧和摊销费用中的非控制性利息部分(包括长期资产减值对非控制性权益的影响)。

(4)

不包括利息支出的摊销。

(5)

代表资本支出，扣除非控股权益的贡献，包括对未合并附属公司投资的净贡献。

 

59

 

 

综合运营结果

下表和讨论汇总了我们的综合运营结果：

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021 vs. 2020

 

 

(单位：百万)

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品销售

$

15,602.5

 

 

$

7,171.0

 

 

$

8,431.5

 

 

118

%

中游服务收费

 

1,347.3

 

 

 

1,089.3

 

 

 

258.0

 

 

24

%

总收入

 

16,949.8

 

 

 

8,260.3

 

 

 

8,689.5

 

 

105

%

产品采购和燃料(1)

 

13,729.5

 

 

 

5,186.5

 

 

 

8,543.0

 

 

165

%

运营费用(1)

 

747.0

 

 

 

698.4

 

 

 

48.6

 

 

7

%

折旧及摊销费用

 

870.6

 

 

 

865.1

 

 

 

5.5

 

 

1

%

一般和行政费用

 

273.2

 

 

 

254.6

 

 

 

18.6

 

 

7

%

长期资产减值

 

452.3

 

 

 

2,442.8

 

 

 

(1,990.5

)

 

(81

%)

其他营业(收入)费用

 

12.4

 

 

 

116.6

 

 

 

(104.2

)

 

(89

%)

营业收入(亏损)

 

864.8

 

 

 

(1,303.7

)

 

 

2,168.5

 

 

166

%

利息支出，净额

 

(387.9

)

 

 

(391.3

)

 

 

3.4

 

 

1

%

权益收益(亏损)

 

(23.9

)

 

 

72.6

 

 

 

(96.5

)

 

(133

%)

融资活动的收益(损失)

 

(16.6

)

 

 

45.6

 

 

 

(62.2

)

 

(136

%)

或有对价的变化

 

(0.1

)

 

 

0.3

 

 

 

(0.4

)

 

(133

%)

其他，净额

 

0.6

 

 

 

3.4

 

 

 

(2.8

)

 

(82

%)

所得税(费用)福利

 

(14.8

)

 

 

248.1

 

 

 

(262.9

)

 

(106

%)

净收益(亏损)

 

422.1

 

 

 

(1,325.0

)

 

 

1,747.1

 

 

132

%

减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)

 

350.9

 

 

 

228.9

 

 

 

122.0

 

 

53

%

可归因于Targa Resources Corp.的净收益(亏损)

 

71.2

 

 

 

(1,553.9

)

 

 

1,625.1

 

 

105

%

A系列优先股的股息

 

87.3

 

 

 

91.7

 

 

 

(4.4

)

 

(5

%)

A系列优先股的等值股息

 

—

 

 

 

39.2

 

 

 

(39.2

)

 

(100

%)

普通股股东应占净收益(亏损)

$

(16.1

)

 

$

(1,684.8

)

 

$

1,668.7

 

 

99

%

财务数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后的EBITDA(2)

$

2,052.0

 

 

$

1,636.6

 

 

$

415.4

 

 

25

%

可分配现金流(2)

 

1,541.4

 

 

 

1,172.8

 

 

 

368.6

 

 

31

%

调整后的自由现金流(2)

 

1,133.7

 

 

 

574.9

 

 

 

558.8

 

 

97

%

 

(1)

从2021年开始，我们将以前包含在运营费用中的某些燃料和电力成本重新分类为产品采购和燃料，以更好地反映这些成本与我们的创收活动的直接关系，并与我们对业务绩效的评估保持一致。

(2)

调整后的EBITDA、可分配现金流量和调整后的自由现金流量是非GAAP财务指标，将在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--我们如何评估我们的经营”中讨论。

 

2021年与2020年相比

 

商品销售额的增长反映了NGL、天然气和凝析油价格的上涨(84.493亿美元)以及NGL和天然气产量的增加(9.173亿美元)，但部分被石油产品、原油营销和凝析油产量下降(1.476亿美元)以及对冲的不利影响(7.875亿美元)所抵消。

 

来自中游服务的费用增加，主要是由于天然气收集和加工费以及分馏量增加，但部分被较低的终端和储存费所抵消。

 

产品采购和燃料的增加反映了NGL、天然气和凝析油价格的上涨以及NGL和天然气产量的增加，但石油产品、原油营销和凝析油产量的下降部分抵消了这一增长。

 

运营费用增加的主要原因是劳动力成本和维修维护成本上升，这主要是由于活动水平提高和系统扩建，但部分被2021年GCF闲置导致的费用减少所抵消。

 

有关分部的其他信息，请参阅“-运营结果-按可报告分部”。

 

一般和行政费用增加的主要原因是补偿和福利增加以及保险费用增加。

 

2021年，我们在南得克萨斯州地区与我们的中央业务相关的资产上确认了4.523亿美元的非现金税前减值亏损。2020年，我们确认了与我们的中央业务相关的中大陆地区资产的非现金税前减值亏损24.428亿美元，以及我们沿海业务的全部减值。见附注5--不动产、厂房和设备以及无形资产以供进一步讨论。

60

 

2021年的其他营业(收入)支出主要包括将某些资产减记至其可收回金额。2020年的其他运营(收入)支出主要包括与我们在德克萨斯州Channelview的资产账面价值减少有关的亏损，这与2020年10月出售某些资产并将其减记至其可收回金额有关。

 

股票收益减少的主要原因是，我们在位于南得克萨斯州地区的T2 Eagle Ford和T2 LaSalle的投资出现了77.2美元的非现金税前减值亏损，以及我们在GCF、Cayenne和GCX Devco合资公司的投资收益下降。有关进一步讨论，请参阅附注7-对未合并关联公司的投资。

 

在2021年期间，合伙企业赎回了5%的⅛%债券和4.4%的债券，塔尔加管道合作伙伴公司赎回了2021年到期的TPL475%优先债券和2023年到期的TPL5⅞%优先债券，导致融资活动净亏损1,660万美元。2020年，该伙伴关系在公开市场回购了部分未偿还的优先票据，并赎回了2024年到期的6.3%的优先票据和2023年到期的5.25%的优先票据，从而从融资活动中获得4560万美元的净收益。

 

所得税费用的增加主要是由于税前账面收入的增加。

 

非控股权益的净收入增加主要是由于2020年第一季度分配给非控股权益持有人的减值亏损以及分配给Grand Prix合资公司非控股权益持有人的更高收入。2021年第四季度分配给非控股利益持有人的减值损失以及2020年12月赎回合伙企业优先股的影响部分抵消了可归因于非控股权益的净收入的增加。

 

A系列优先股股息减少是由于我们在2020年12月部分回购了A系列优先股。

 

A系列优先股的等值股息减少是由于采用了会计准则更新2020-06，债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40)：实体自有股权的可转换工具和合同的会计，它不再需要与受益转换功能相关的折价增加作为被视为股息。

运营结果-按可报告细分市场划分

我们按可报告部门划分的营业利润率为：

 

 

聚集和

正在处理中

 

 

物流与运输

 

 

其他

 

 

(单位：百万)

 

截至的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

$

 

1,325.3

 

 

$

 

1,264.3

 

 

$

 

(115.9

)

2020年12月31日

 

 

1,017.7

 

 

 

 

1,128.0

 

 

 

 

229.7

 

61

 

 

收集和处理数据段

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021 vs. 2020

 

 

(单位：百万，不包括运营统计数据和价格金额)

 

营业利润率

$

 

1,325.3

 

 

$

 

1,017.7

 

 

$

 

307.6

 

 

 

30

%

运营费用(1)

 

 

476.2

 

 

 

 

429.9

 

 

 

 

46.3

 

 

 

11

%

调整后的营业利润率(1)

$

 

1,801.5

 

 

$

 

1,447.6

 

 

$

 

353.9

 

 

 

24

%

经营统计(2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工厂天然气入口，MMCF/d(3)，(4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

二叠纪米德兰(5)

 

 

1,928.4

 

 

 

 

1,745.6

 

 

 

 

182.8

 

 

 

10

%

特拉华州二叠纪

 

 

839.8

 

 

 

 

729.4

 

 

 

 

110.4

 

 

 

15

%

总二叠纪

 

 

2,768.2

 

 

 

 

2,475.0

 

 

 

 

293.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南德克萨斯(6)

 

 

177.7

 

 

 

 

248.1

 

 

 

 

(70.4

)

 

 

(28

%)

德克萨斯州北部

 

 

178.9

 

 

 

 

201.6

 

 

 

 

(22.7

)

 

 

(11

%)

SouthOk(6)

 

 

405.9

 

 

 

 

443.0

 

 

 

 

(37.1

)

 

 

(8

%)

WestOK

 

 

212.6

 

 

 

 

249.5

 

 

 

 

(36.9

)

 

 

(15

%)

合计中环

 

 

975.1

 

 

 

 

1,142.2

 

 

 

 

(167.1

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

荒原(6)(7)

 

 

139.8

 

 

 

 

137.8

 

 

 

 

2.0

 

 

 

1

%

总字段数

 

 

3,883.1

 

 

 

 

3,755.0

 

 

 

 

128.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沿海地区

 

 

587.2

 

 

 

 

643.3

 

 

 

 

(56.1

)

 

 

(9

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

4,470.3

 

 

 

 

4,398.3

 

 

 

 

72.0

 

 

 

2

%

天然气产量，MBbl/d(4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

二叠纪米德兰(5)

 

 

277.9

 

 

 

 

250.8

 

 

 

 

27.1

 

 

 

11

%

特拉华州二叠纪

 

 

114.1

 

 

 

 

99.1

 

 

 

 

15.0

 

 

 

15

%

总二叠纪

 

 

392.0

 

 

 

 

349.9

 

 

 

 

42.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南德克萨斯(6)

 

 

22.2

 

 

 

 

26.1

 

 

 

 

(3.9

)

 

 

(15

%)

德克萨斯州北部

 

 

20.1

 

 

 

 

23.9

 

 

 

 

(3.8

)

 

 

(16

%)

SouthOk(6)

 

 

49.5

 

 

 

 

52.4

 

 

 

 

(2.9

)

 

 

(6

%)

WestOK

 

 

16.5

 

 

 

 

20.3

 

 

 

 

(3.8

)

 

 

(19

%)

合计中环

 

 

108.3

 

 

 

 

122.7

 

 

 

 

(14.4

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

荒原(6)

 

 

16.2

 

 

 

 

16.3

 

 

 

 

(0.1

)

 

 

(1

%)

总字段数

 

 

516.5

 

 

 

 

488.9

 

 

 

 

27.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沿海地区

 

 

33.9

 

 

 

 

40.0

 

 

 

 

(6.1

)

 

 

(15

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

550.4

 

 

 

 

528.9

 

 

 

 

21.5

 

 

 

4

%

原油、荒地、MBbl/d

 

 

140.9

 

 

 

 

156.5

 

 

 

 

(15.6

)

 

 

(10

%)

二叠纪原油，MBbl/d

 

 

35.0

 

 

 

 

43.3

 

 

 

 

(8.3

)

 

 

(19

%)

天然气销售，bBtu/d(4)

 

 

2,207.7

 

 

 

 

2,094.8

 

 

 

 

112.9

 

 

 

5

%

NGL销售额，MBbl/d(4)

 

 

394.6

 

 

 

 

399.5

 

 

 

 

(4.9

)

 

 

(1

%)

凝析油销售量，MBbl/d

 

 

14.9

 

 

 

 

15.5

 

 

 

 

(0.6

)

 

 

(4

%)

平均实现价格-包括套期保值(8)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气，$/MMBtu

 

 

3.27

 

 

 

 

1.27

 

 

 

 

2.00

 

 

 

157

%

NGL，$/GAL

 

 

0.61

 

 

 

 

0.26

 

 

 

 

0.35

 

 

 

135

%

凝析油，美元/桶

 

 

60.02

 

 

 

 

39.40

 

 

 

 

20.62

 

 

 

52

%

 

(1)

从2021年开始，我们将以前包含在运营费用中的某些燃料和电力成本重新分类为产品采购和燃料，以更好地反映这些成本与我们的创收活动的直接关系，并与我们对业务绩效的评估保持一致。

(2)

分部经营统计数据包括已从合并列报中剔除的分部间金额的影响。对于所提供的所有数量统计，分子是该期间的总销售量，分母是该期间的日历天数。

(3)

工厂天然气入口代表我们对流经天然气加工厂(Badland除外)入口处的仪表的天然气流量的不可分割的兴趣。

(4)

工厂天然气进口量和NGL总产量包括生产商实物产量，而天然气销售和NGL销售不包括生产商实物产量。

(5)

二叠纪米德兰包括在WestTX的业务，我们拥有其中72.8%的股份，以及我们100%拥有的其他工厂。WestTX不可分割利息资产的经营业绩在我们报告的财务报表中按比例净额列示。

(6)

运营包括并非由我们全资拥有的设施。有关我们的合资企业和共同拥有的设施的更多信息，请参阅“项目1.业务-我们的业务运营”。

(7)

巴德兰天然气入口代表总井口体积，包括在小密苏里州4号工厂加工的塔加体积。

(8)

平均已实现价格包括可归因于我们的权益数量的已实现商品对冲收益/亏损的影响。价格是以商品销售总额加上套期保值损益为分子，以销售总量为分母来计算的。

62

 

下表所示提出了已实现的商品套期保值收益(亏损)可归因于我们的权益交易量，这些权益交易量包括在调整后的运营中保证金的这个采集和处理段：

 

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

(单位：百万，体积数据和价格量除外)

 

 

 

卷

已解决

 

 

价格

跨页(1)

 

 

利得

(亏损)

 

 

卷

已解决

 

 

价格

跨页(1)

 

 

利得

(亏损)

 

天然气(BBtu)

 

 

76.8

 

 

$

(1.41

)

 

$

(108.0

)

 

 

68.1

 

 

$

0.37

 

 

$

25.1

 

NGL(MMgal)

 

 

581.5

 

 

 

(0.26

)

 

 

(153.1

)

 

 

451.4

 

 

 

0.12

 

 

 

53.3

 

原油(MBbl)

 

 

2.1

 

 

 

(14.33

)

 

 

(30.1

)

 

 

1.9

 

 

 

18.54

 

 

 

34.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(291.2

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

113.3

 

________________

(1)

价差是合约衍生工具定价与相应结算商品交易价格之间的差额。

 

2021年与2020年相比

 

调整后营业利润率的增加是由于实现的大宗商品价格上涨和天然气进口量增加导致利润率增加，主要是在二叠纪，但部分被2021年第一季度与一场重大冬季风暴相关的短期运营中断和影响所抵消。二叠纪天然气进口量的增加归因于产量增加，生产商活动增加，百富勤和Gateway工厂在2020年增加，海姆工厂在2021年第三季度增加。在荒地地区，天然气进口量相对持平，而中部和沿海地区的天然气进口量下降是由于产量下降和生产商活动持续低迷。由于产量下降，荒地和二叠纪的原油总量减少。

 

运营费用较高，原因是二叠纪的活动水平增加，百富勤和Gateway工厂在2020年增加，海姆工厂在2021年第三季度增加，导致劳动力成本、材料和化学品增加，但部分被减税所抵消。

物流和运输细分市场

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021 vs. 2020

 

 

(单位：百万，运营统计除外)

 

营业利润率

$

 

1,264.3

 

 

$

 

1,128.0

 

 

$

 

136.3

 

 

12%

 

运营费用(1)

 

 

273.0

 

 

 

 

274.0

 

 

 

 

(1.0

)

 

—

 

调整后的营业利润率(1)

$

 

1,537.3

 

 

$

 

1,402.0

 

 

$

 

135.3

 

 

10%

 

运行统计量MBbl/d(2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NGL管道运输量(3)

 

 

396.2

 

 

 

 

293.7

 

 

 

 

102.5

 

 

35%

 

分馏量

 

 

616.0

 

 

 

 

602.9

 

 

 

 

13.1

 

 

2%

 

出口量(4)

 

 

316.9

 

 

 

 

300.4

 

 

 

 

16.5

 

 

5%

 

NGL销售

 

 

899.7

 

 

 

 

752.5

 

 

 

 

147.2

 

 

20%

 

 

(1)

从2021年开始，我们将以前包含在运营费用中的某些燃料和电力成本重新分类为产品采购和燃料，以更好地反映这些成本与我们的创收活动的直接关系，并与我们对业务绩效的评估保持一致。

(2)

分部经营统计数据包括已从合并列报中删除的分部间金额。对于提供的所有交易量统计数据，分子是该期间的总销售量，分母是该期间的日历天数.

(3)

表示赚取运输利润的混合NGL的总量。

(4)

出口量是指运往国际市场的加莱纳公园海运码头交付给第三方客户的NGL产品数量。

2021年与2020年相比

调整后营业利润率的增加主要是由于管道运输和分馏量增加，受益于我们的二叠纪收集和加工系统的供应量增加，但部分被2021年第一季度与重大冬季风暴相关的短期运营中断和影响所抵消。此外，2021年第四季度的计划外停机以及相关维修和维护部分抵消了全年的分馏量。其他驱动因素包括由于更多的优化机会而导致的更高的营销利润率，但部分被主要由于费用降低而导致的液化石油气出口利润率下降所抵消。

运营费用持平。2020年出售德克萨斯州Channelview的资产，以及没有一次性维护费用，包括2020年第四季度的飓风破坏修复，被系统扩张和更高的薪酬和福利导致的更高税收所抵消。

 

63

 

 

其他

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021 vs. 2020

 

 

(单位：百万)

 

营业利润率

$

(115.9

)

 

$

229.7

 

 

$

(345.6

)

调整后的营业利润率

$

(115.9

)

 

$

229.7

 

 

$

(345.6

)

 

其他包含商品衍生品活动与未被指定为现金流对冲的衍生品合约相关的按市值计价损益的结果。我们已订立衍生工具，以对冲与我们物流及运输部门部分未来商品买卖及天然气运输基准风险相关的商品价格。请参阅“项目7A”中有关我们风险管理计划的更多详细信息。--关于市场风险的定量和定性披露。“

我们的流动性和资本资源

截至2021年12月31日，包括我们的合并合资企业账户在内，我们的合并资产负债表上有1.585亿美元的现金和现金等价物。在综合基础上，我们的流动性和资本资源的主要来源是运营产生的内部现金流、新TRC Revolver和证券化工具下的借款以及进入债务和股权资本市场的机会。我们通过合资安排和出售资产的收益来补充这些流动性来源。我们对不良信贷条件的风险敞口包括我们的信贷安排、现金投资、对冲能力、客户业绩风险和交易对手业绩风险。

我们相信，我们的流动性和资本资源来源足以满足我们至少在未来12个月内的预期现金需求，以履行我们的义务。我们产生现金的能力受到许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括大宗商品价格和正在进行的管理运营成本和维护资本支出的努力，以及一般经济、财务、竞争、立法、监管和其他因素。有关近期影响我们流动性和资本资源的因素的更多讨论，请参阅“最近的发展”。

我们的流动性和资本资源是在统一的基础上管理的。我们有能力获得合伙企业的流动资金，但受合伙企业协议规定的限制和合伙企业债务协议契约中包含的任何限制的限制，也有能力向合伙企业出资，受我们债务协议契约中包含的任何限制的约束。我们有权获得合伙企业对其股权进行的全部分配。我们宣布的实际分派金额取决于我们的综合财务状况、经营结果、现金流、我们的资本支出水平、未来的业务前景、对我们债务契约的遵守情况以及我们董事会认为相关的任何其他事项。

如果合伙公司违约，合伙公司的债务协议可能会限制或禁止合伙公司向我们支付分配款项。如果合伙企业不能向我们进行分配，我们的能力可能会受到限制，或者无法支付我们的普通股或A系列优先股的股息。此外，只要我们的A系列优先股中的任何一个是杰出的，就存在某些普通股分配限制。

短期流动性

 

我们短期流动性的主要来源包括内部产生的现金流、新TRC Revolver下的可用借款，以及我们根据新TRC Revolver要求额外承诺增加的权利、证券化工具、债务和股权发行以及合资企业和/或资产出售的收益。根据预期的运营水平，如果没有任何破坏性事件，我们相信我们的流动性足以为我们的运营、资本支出、季度现金股息和债务提供资金，如下文进一步讨论的那样，至少在未来12个月内。

64

 

我们在综合基础上的短期流动资金2022年2月18日，是：

 

 

 

合并合计

 

 

 

(单位：百万)

 

手头现金(%1)

 

$

382.1

 

新TRC Revolver下的总可用性

 

 

2,750.0

 

证券化机制下的总可获得性

 

 

400.0

 

 

 

 

3,532.1

 

 

 

 

 

 

减去：新TRC Revolver下的未偿还借款

 

 

(825.0

)

证券化安排下的未偿还借款

 

 

(400.0

)

新TRC变更者项下的未偿还信用证

 

 

(105.2

)

总流动资金

 

$

2,201.9

 

_________________________________

(1)

包括我们合资公司合并账户中持有的现金。

 

与我们现有安排相关的其他潜在资本资源包括我们有权根据新的TRC Revolver要求额外增加5.0亿美元的承诺，但须符合其中的条款。新的TRC Revolver将于2027年2月17日到期。

 

我们的资本资源的一部分被分配给信用证，以满足某些交易对手的信用要求。这些信用证反映了我们截至2022年2月18日穆迪和标普分配给我们的非投资级地位。它们还反映了某些交易对手对我们的财务状况和履行业绩义务的能力以及大宗商品价格和其他因素的看法。

营运资金

营运资本是流动资产超过流动负债的数额。在综合基础上，于任何给定月末，与商品买卖相关的应收账款和应付账款相对平衡，来自客户的应收账款被应付给生产商的工厂结算所抵消。导致我们报告的营运资本总额总体变化的典型因素是：(I)我们的现金状况；(Ii)我们密切管理的液体库存水平和估值；(Iii)与主要增长资本项目相关的应付款项和应计项目的变化；(Iv)衍生合约当前部分的公允价值变化；(V)证券化机制下借款的每月波动；以及(Vi)我们的资产基础或业务运营的重大结构性变化，例如某些有机增长资本项目和收购或资产剥离。

 

截至2021年12月31日的营运资金减少2.096亿美元与2020年12月31日相比。下降的主要原因是由于商品价格上涨导致的产品购买量和应付燃料增加，以及我们衍生品合约的当前负债状况增加，部分被商品价格上涨和证券化贷款减少导致的应收账款增加所抵消。

 

长期融资

 

我们的长期融资包括可能通过长期债务、发行普通股、优先股或合资安排筹集资金。我们的大部分债务是固定利率借款；然而，我们面临一些利率变化的风险，这主要是由于新TRC Revolver和证券化工具下的可变利率借款造成的。我们可以进行利率套期保值，目的是减轻利率变化对现金流的影响。截至2021年12月31日，我们没有任何利率对冲。

 

到目前为止，我们的债务余额和我们子公司的债务余额没有对我们的运营、增长能力、偿还或再融资债务的能力产生不利影响。有关我们债务相关交易的更多信息，请参见我们合并财务报表的附注8-债务义务。有关我们利率风险的信息，请参阅“项目7A”。关于市场风险--利率风险的定量和定性披露。

 

2021年2月，该合伙公司发行了本金总额10亿美元、2032年到期的4%优先债券，净收益约为9.91亿美元。发行所得款项净额的一部分用于支付2月份的投标要约和随后赎回5%⅛债券的资金，其余用于偿还现有Trp Revolver和现有Trc Revolver下的借款。由于2月份的投标报价和随后5⅛%债券的赎回，我们记录了1,490万美元的债务清偿亏损，其中包括支付的1,250万美元的保费和240万美元的债务发行成本的冲销。

 

65

 

 

此外，第三方物流于2021年2月赎回所有于2021年到期的未偿还第三方物流4/3厘优先债券及于2021年2月到期的第三方物流5⅞%优先债券(统称为“第三方物流债券”)，并在现有TRP Revolver下以可用流动资金赎回所有未偿还的第三方物流优先债券。由于赎回第三方物流债券，我们因债务清偿而录得20万美元的收益。

 

该合伙公司于2021年5月以现有TRP Revolver下的可用流动资金赎回所有于2023年到期的未偿还4.4%优先债券(“4.25%优先债券”)。由于赎回4.25厘优先债券，我们录得因债务清偿而录得190万元的亏损。

 

2021年4月，我们修改了证券化融资机制，将融资规模从3.5亿美元增加到4.0亿美元，以更紧密地符合我们在当前大宗商品价格下的借款需求预期，并将融资终止日期延长至2022年4月21日。

 

2022年2月，我们与美国银行(Bank of America，N.A.)签订了新的TRC Revolver，作为行政代理、抵押品代理和摇摆线贷款人，以及其他贷款方。新的TRC Revolver规定了一项循环信贷安排，初始本金总额高达27.5亿美元，根据新TRC Revolver的条款，有权在未来将这一最高本金总额增加至多5.0亿美元，以及一项最高可达1.00亿美元的周转额度次级安排。新的TRC Revolver将于2027年2月17日到期。随着我们进入新的TRC Revolver，我们终止了现有的TRC Revolver和现有的TRP Revolver。

 

2022年2月18日，我们和我们的某些子公司签订了母公司担保，担保合伙企业和Targa Resources Partners Finance Corp.(连同合伙企业，“发行人”)根据各自管理发行人65亿美元未偿还优先无担保票据的契约承担的所有义务。有关优先无担保票据和相关条款的全面讨论，请参阅从本表格10-K的F-1页开始的综合财务报表中的附注8-债务义务。

 

我们或合伙企业可以通过现金购买和/或交换其他债务、公开市场购买、私下协商的交易或其他方式来注销或购买各种系列的未偿债务。此外，根据A系列优先股的条款，我们可能在未来赎回全部或部分A系列优先股，或在私下协商的交易中回购A系列优先股。此类回购、交换或交易(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。

 

到目前为止，我们的债务余额和我们子公司的债务余额没有对我们的运营、增长能力、偿还或再融资债务的能力产生不利影响。有关我们债务相关交易的更多信息，请参见我们合并财务报表的附注8-债务义务。

 

遵守债务契诺

截至2021年12月31日，我们和伙伴关系都遵守了我们各种债务协议中包含的契约。

现金流分析

经营活动的现金流

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021 vs. 2020

 

(单位：百万)

 

$

2,302.9

 

 

$

1,744.5

 

 

$

558.4

 

来自经营活动的现金流的主要驱动因素是：(I)向客户收取销售天然气、天然气和其他石油商品的现金，以及加工、收集、出口、分馏、终止、储存和运输费用；(Ii)支付与购买天然气、天然气和原油有关的金额。(Iii)应付账款和应计项目的变动相关用于重大成长性资本项目；以及(Iv)支付其他费用，主要是现场运营成本、一般和行政费用以及利息费用。此外，我们使用衍生品工具来管理我们对大宗商品价格风险的敞口。我们对冲的大宗商品价格的变化，会影响我们的衍生品结算，以及我们对未结算期货合约的保证金要求。

 

业务提供的现金净额增加的主要原因是大宗商品价格上涨，导致从客户那里收取的收入增加，但产品购买以及燃料和对冲交易的付款增加部分抵消了这一增长。

 

 

66

 

 

投资活动的现金流

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021 vs. 2020

 

(单位：百万)

 

$

(473.2

)

 

$

(738.1

)

 

$

264.9

 

 

用于投资活动的现金净额减少的主要原因是，由于第7和第8次列车完工，房地产、厂房和设备支出减少4.465亿美元。2020年液化石油气出口扩张，俄克拉荷马州中部大奖赛扩建项目，以及二叠纪盆地的Gateway和百富勤工厂及相关基础设施，部分被更高的出售业务和资产的收益为1.865亿美元，其中包括2020年出售特拉华州原油系统的收益。

 

融资活动的现金流

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

(单位：百万)

 

筹资活动来源，净额

 

 

 

 

 

 

 

债务，包括融资成本

$

(1,189.1

)

 

$

(32.9

)

来自非控制性权益的贡献(对非控制性权益的分配)

 

(484.2

)

 

 

(397.7

)

股息和分配

 

(187.5

)

 

 

(395.9

)

优先股的赎回

 

—

 

 

 

(125.0

)

部分回购A系列优先股

 

—

 

 

 

(45.8

)

其他

 

(53.2

)

 

 

(97.4

)

融资活动提供(用于)的现金净额

$

(1,914.0

)

 

$

(1,094.7

)

 

用于融资活动的净现金增加主要是由于2021年债务偿还增加和对非控股权益的分配增加，但2021年支付的股息和分配减少以及2020年优先股的赎回和部分优先股回购部分抵消了这一增长。

 

普通股分红

下表详细说明了我们宣布和/或支付给普通股股东的2021年股息：

 

截至三个月

 

付款日期或

待付款

 

公用事业合计

宣布的股息

 

 

公用量

已支付或已支付的股息

待付款

 

 

累计

股息(1)

 

 

宣布的普通股每股股息

 

(单位：百万，每股除外)

 

2021年12月31日

 

2022年2月15日

$

 

81.4

 

$

 

80.1

 

$

 

1.3

 

$

 

0.35000

 

2021年9月30日

 

2021年11月15日

 

 

23.3

 

 

 

22.9

 

 

 

0.4

 

 

 

0.10000

 

June 30, 2021

 

2021年8月16日

 

 

23.3

 

 

 

22.9

 

 

 

0.4

 

 

 

0.10000

 

March 31, 2021

 

May 14, 2021

 

 

23.3

 

 

 

22.9

 

 

 

0.4

 

 

 

0.10000

 

 

(1)

表示归属时应支付的限制性股票和限制性股票单位的应计股息。

 

优先股息

我们的A系列优先股的清算价值为每股1,000美元，并在每个会计季度结束后45天每季度支付9.5%的固定股息。

在截至2021年12月31日的一年中，向A系列优先股的持有者支付了8730万美元的现金股息。截至2021年12月31日，我们A系列优先股的应计现金股息为2180万美元，于2022年2月14日支付。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

67

 

 

资本支出

下表详细说明了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度资本项目的现金支出：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(单位：百万)

 

资本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

增长(1)

 

$

421.9

 

 

$

617.3

 

维修(2)

 

 

138.6

 

 

 

109.5

 

资本支出总额

 

 

560.5

 

 

 

726.8

 

从材料和用品库存转移到财产、厂房和设备

 

 

(2.4

)

 

 

(2.1

)

资本项目应付款和应计项目净额变动

 

 

(53.0

)

 

 

226.9

 

基本建设项目的现金支出

 

$

505.1

 

 

$

951.6

 

 

(1)

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，扣除非控股权益贡献并包括对未合并附属公司投资的净贡献的增长资本支出分别为4.077亿美元和5.979亿美元。

(2)

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，扣除非控股权益贡献的维护资本支出分别为1.317亿美元和1.042亿美元。

增长资本支出总额减少的主要原因是2021年增长资本投资支出减少，因为我们的主要项目有很大一部分于2020年开始全面服务，包括7号和8号列车，扩大液化石油气出口，俄克拉荷马州中部大奖赛扩建项目，以及二叠纪盆地的Gateway和Peregine工厂和相关基础设施。总量的增长维修资本支出主要是由于系统扩张。

我们目前估计，到2022年，我们将投资700美元到800美元之间已宣布项目的净增长资本支出为100万美元。根据投资机会的不同，未来的增长资本支出可能会有所不同。我们预计2022年扣除非控股权益后的维护资本支出约为$150百万美元。

 

表外安排

截至2021年12月31日，与各种履约义务相关的未偿还担保债券为6520万美元。这些都是为了支持(I)我们运营的监管司法管辖区内的法规和(Ii)交易对手支持所要求的各种履行义务。这些担保债券下的义务通常不会被称为担保债券，因为我们通常遵守潜在的履约要求。

我们投资了没有在我们的财务报表中合并的实体。有关我们对这些投资的义务以及我们对相关信用证的义务的信息，请参见附注7-投资于未合并的附属公司和附注8-债务义务。

 

合同义务

 

我们相信，我们有足够的流动性为我们的运营提供资金，并履行我们的短期和长期义务。以下是我们未来重大合同义务的摘要：

 

合同义务：

 

总计

 

 

12个月内

 

 

(单位：百万)

 

长期债务义务(1)

 

$

 

6,465.7

 

 

$

 

—

 

债务利息(2)

 

 

 

2,457.4

 

 

 

 

359.3

 

经营租赁(3)

 

 

 

51.6

 

 

 

 

13.3

 

融资租赁(4)

 

 

 

27.9

 

 

 

 

13.1

 

土地契约及通行权(五)

 

 

 

237.3

 

 

 

 

4.5

 

购买义务(6)

 

 

 

1,477.0

 

 

 

 

645.0

 

其他长期负债(7)

 

 

 

112.2

 

 

 

 

11.8

 

总计

 

$

 

10,829.1

 

 

$

 

1,047.0

 

 

(1)

表示长期债务债务的预定未来到期日。有关更多信息，请参见附注8-债务义务。

(2)

表示债务的利息支出，基于固定债务利率和2021年12月31日浮动债务的现行利率。有关更多信息，请参见附注8-债务义务。

(3)

包括办公空间和火车车厢运营租赁义务的最低付款。有关更多信息，请参见注释10-租赁。

(4)

包括车辆和拖拉机融资租赁义务的最低付款。有关更多信息，请参见注释10-租赁。

(5)

土地租约和通行权提供地面和地下通道，用于收集、加工和分配位于非我们拥有的物业上的资产。这些协议在不同的日期到期，期限各不相同，其中一些是永久性的。更多信息见附注18--承诺。

(6)

包括对公司运输和输量的管道能力付款承诺和短缺协议，购买天然气和NGL，资本支出，运营费用和服务合同。将以未来现货价格结算的合约使用2021年12月31日的价格进行估值。

68

 

(7)

包括我们确定金额和时间的长期负债，包括导致递延收入和与应计股息有关的其他负债的某些安排。更多信息见附注9-其他长期负债。

 

关键会计政策和估算

以下讨论的会计政策和估计被管理层认为对理解我们的财务报表至关重要，因为它们的应用需要管理层在估计财务报告的固有不确定性事项时做出最重要的判断。有关我们的关键会计政策和估计的更多信息，请参阅财务报表附注中对我们的会计政策的说明。

不动产、厂房设备折旧及无形资产摊销

我们的财产、厂房和设备的折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。我们对折旧的估计纳入了有关我们资产的有用经济寿命和剩余价值的假设。确定物业、厂房和设备的使用寿命需要我们做出各种假设，包括我们对资产的预期使用以及所服务市场对碳氢化合物的供需情况、设施的正常损耗以及维护计划的范围和频率。

我们以与无形资产的预期收益模式非常相似的方式，或在此类模式无法轻易确定的情况下，在我们受益于向客户提供的服务的期间内，以直线方式摊销无形资产的成本。在资产投入使用或收购时，我们认为这些假设是合理的；然而，情况可能会发展，导致我们改变这些假设，这将前瞻性地改变我们的折旧/摊销金额。

长期资产减值，包括无形资产

当事件或环境变化显示我们的资产账面价值可能无法收回时，我们评估长期资产(包括无形资产)的减值，包括我们估计的变化，这可能会影响我们对资产可回收性的评估。资产可回收能力是通过将资产或资产组的账面价值与其预期的未来税前未贴现现金流进行比较来衡量的。个别资产按最低水平分组，其相关的可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流。这些现金流估计要求我们做出与经营和现金流结果、经济过时、商业环境、合同、法律和其他因素相关的判断和假设。

若账面值超过预期未来未贴现现金流量，我们确认非现金税前减值费用相当于账面净值超过公允价值的部分，由活跃市场的报价或无法获得报价的现值技术确定。用于评估我们长期资产的可恢复性和衡量我们资产组的公允价值的估计现金流来自当前的业务计划，这些计划是根据反映当前环境的近期价格和交易量预测以及管理层对长期平均价格和交易量的预测而制定的。除了近期和长期的价格假设外，其他关键假设还包括销量预测、运营成本、产生此类成本的时间以及使用适当的终端价值和贴现率。我们对这些预测和假设所做的任何改变都可能导致我们对长期资产可恢复性的评估和对额外减值的确认进行重大修订。

价格风险管理(套期保值)

我们的净收入和现金流受到大宗商品价格和利率变化引起的波动的影响。为了降低现金流的波动性，我们已经签订了衍生金融工具，以对冲与我们预期的部分天然气、天然气和凝析油权益量、未来大宗商品买卖和运输基础风险相关的大宗商品价格。

影响我们每个时期经营业绩的因素之一是用于评估我们的衍生金融工具的价格假设，这些假设在资产负债表上反映在其公允价值上。我们使用现值法或标准期权估值模型来确定衍生工具的公允价值，并根据在基础市场观察到的价格对商品价格进行假设。我们用来计算衍生工具公允价值的方法或假设的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

近期会计公告

有关将影响我们的最新会计声明的讨论，请参阅我们的合并财务报表中的附注3-重要会计政策。

69

 

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

我们的主要市场风险是我们对大宗商品价格变化的敞口，特别是对天然气、NGL和原油价格的敞口，利率的变化，以及我们的风险管理交易对手和客户的不履行。

风险管理

我们评估与我们的商品衍生品合约和商业信用相关的交易对手风险。我们所有的大宗商品衍生品都是主要的金融机构或主要的能源公司。如果这些金融交易对手中的任何一个没有表现，我们可能无法在较低的大宗商品价格下实现我们的一些对冲的好处，这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。我们将天然气、天然气和凝析油出售给各种买家。贸易债权人的不履行可能导致损失。

原油、NGL和天然气价格波动较大。为了减少我们现金流的变异性，我们已经签订了衍生工具，以对冲与我们预期的天然气、天然气和凝析油权益的一部分相关的大宗商品价格。、未来商品购销和运输基差风险一直到2025年。市场状况也可能影响我们签订未来商品衍生品合约的能力。

 

商品价格风险

我们收入的一部分来自收益的百分比合同，根据这些合同，我们从销售商品的收益中获得一部分作为服务付款。天然气、天然气和原油的价格都会随着供求变化、市场不确定性和各种我们无法控制的额外因素而波动。我们监控这些风险，并进行套期保值交易，旨在减轻大宗商品价格波动对我们业务的影响。被指定为套期保值的衍生工具的现金流与被套期保值项目的现金流被归类在同一类别。

我们大宗商品风险管理活动的主要目的是对冲大宗商品价格风险的部分敞口，并减少由于大宗商品价格波动而导致的运营现金流波动。为了减少我们现金流的可变性，截至2021年12月31日，我们已经对与我们预期的(I)收集和加工部门的天然气、天然气和凝析油权益数量的一部分相关的大宗商品价格进行了对冲，这是我们的收益百分比加工安排产生的，(Ii)我们物流和运输部门未来的商品采购和销售以及(Iii)我们物流和运输部门的天然气运输基础风险。与未来几年相比，我们对冲了本年度预期股本交易量的较高百分比，为此，我们对冲了预期股本交易量的增量较低百分比。我们还签订商品金融工具，以帮助管理我们正在进行的业务中与商品相关的其他短期业务风险，并结合我们在以下业务中可获得的营销机会。我们的物流和运输资产。对于掉期交易，我们通常会收到指定名义数量的商品的商定固定价格，然后我们根据公布的指数价格向对冲交易对手支付相同数量的浮动价格。由于我们从客户那里获得的基础实物商品销售的浮动指数价格基本相同，这些交易旨在有效地提前锁定所对冲交易量的商定固定价格。为了避免套期保值的交易量超过我们的实际权益交易量，我们通常会限制掉期的使用，以对冲低于预期权益交易量的价格。我们利用购买的看跌期权(或下限)和看涨期权(或上限)来对冲额外的预期权益商品交易量，而不会产生体积风险。我们可能会买入与掉期头寸相关的看涨期权，以创造一个具有上行空间的价格下限。我们打算在市场条件允许的情况下，通过使用掉期、套圈、购买的看跌期权(或下限)、期货或其他衍生品工具进行衍生品交易，继续管理我们未来对大宗商品价格的风险敞口。

当进入新的对冲时，我们打算使NGL产品构成以及NGL和天然气交付点与我们的实物权益数量大致匹配。NGL对冲涵盖基于预期权益NGL构成的特定NGL产品。我们认为，这一策略避免了使用原油或其他石油产品的套期保值作为NGL价格的“代理”套期保值所产生的不相关风险。我们的天然气和NGL套期保值的公允价值是基于公布的在不同地点交割的指数价格，这与实际的天然气和NGL交割点非常接近。我们凝析油销售的一部分是使用基于纽约商品交易所(NYMEX)西德克萨斯中质轻质低硫原油期货合约的原油套期保值进行对冲的。

这些大宗商品价格套期保值大多是根据国际掉期交易商协会的标准表格记录的，该表格带有定制的信贷和法律条款。主要交易对手(或，如果适用，则为其担保人)拥有投资级信用评级。我们与几乎所有这些套期保值交易相关的支付义务，以及由于大宗商品价格相对于套期保值中规定的固定价格上涨而产生的任何额外信用风险，都由担保New TRC Revolver的抵押品中的优先留置权担保，该抵押品在支付权上与Targa的高级担保贷款人享有同等的留置权。只要这一优先留置权仍然有效，我们预计在任何时候都没有义务张贴现金、信用证或其他额外抵押品来保证这些对冲，即使交易对手在对冲期限内增加了对我们信用的风险敞口也是如此。

70

 

要么是因为大宗商品价格上涨，要么是因为我们的信誉发生了变化。vt.在.的基础上塔尔加获得投资级评级，获得此类对冲的第一优先留置权可能会在我们的选举中终止. 购买的卖权(或下限)交易不会使我们的交易对手面临信用风险，因为我们没有义务在进入交易时支付溢价以外的未来付款；然而，我们面临交易对手违约的风险，即交易对手将不履行其在看跌期权交易下的义务的风险。

我们还利用期货交易所的期货合约进行商品价格套期保值交易。交易所交易的期货受到交易保证金要求的约束，因此我们可能不得不增加现金保证金，因为天然气、NGL或原油价格上涨。与双边套期保值不同，我们在期货交易所使用期货时不会受到交易对手信用风险的影响。

在某些情况下，这些合同可能使我们面临财务损失的风险。一般而言，如果价格跌破这些套期保值的价格，我们的套期保值安排会为我们提供套期保值交易量的保护。如果价格升至套期保值价格以上，我们从套期保值成交量上获得的收入将少于在没有套期保值的情况下(购买看涨期权除外)。

为了分析与我们的衍生工具相关的风险，我们利用了敏感性分析。敏感性分析基于基础商品价格假设10%的变化来衡量我们衍生工具的公允价值变化，但不反映同样的假设价格变动对相关对冲项目的影响。商品价格变动对衍生工具公允价值的财务报表影响通常会被套期保值会计项下的相应损益所抵消。我们衍生工具的公允价值也受到期权合约市场波动性和用于确定现值的贴现率变化的影响。

 

下表显示假设价格变动对截至以下日期我们的衍生工具的估计公允价值的影响2021年12月31日:

 

 

 

公允价值

 

 

降价10%的结果

 

 

价格上涨10%的结果

 

天然气

 

$

(82.5

)

 

$

(36.0

)

 

$

(129.0

)

NGLS

 

 

(187.4

)

 

 

(114.6

)

 

 

(260.2

)

原油

 

 

(46.8

)

 

 

(24.5

)

 

 

(69.1

)

总计

 

$

(316.7

)

 

$

(175.1

)

 

$

(458.3

)

 

上表包含截至所述日期的所有未偿还衍生工具，用于对冲大宗商品价格风险，由于我们的股本数量和未来的大宗商品买卖，以及与我们的天然气运输安排相关的基差，我们将面临这些风险。

在截至2021年和2020年12月31日的年度内，由于交易计入衍生品，我们的营业收入增加(减少)了(490.6)百万美元和2.999亿美元。我们风险管理头寸的估计公允价值已从2020年12月31日的净负债头寸(5,120万美元)转移到2021年12月31日的净负债头寸(316.7美元)。远期商品价格相对于我们衍生品合约的固定价格有所上涨，形成了这一净负债头寸。

利率风险

我们面临利率变化的风险，主要是因为根据新的TRC Revolver和证券化安排进行的可变利率借款。截至2021年12月31日，我们没有任何利率对冲。然而，我们未来可能会进行利率对冲，目的是减轻利率变化对现金流的影响。在利率上升的程度上，新TRC Revolver和证券化工具的利息支出也将增加。截至2021年12月31日，该合伙企业在证券化安排下有1.5亿美元的未偿还浮动利率借款，我们在现有的TRP Revolver和现有的TRC Revolver下没有借款。假设我们的可变利率债务利率变化100个基点，将影响合伙企业的年度利息支出150万美元和根据2021年12月31日的债务余额，我们的合并年度利息支出增加了150万美元。

交易对手信用风险

我们要承担因交易对手不付款或不履行义务而造成损失的风险。与商品衍生工具相关的信贷风险由报告日的资产头寸公允价值(即预期未来收入的公允价值)表示。我们的期货合约信用风险有限，因为它们是通过交易所清算的，每天都有保证金。如果一个或多个交易对手的信誉下降，我们减轻不履行风险的能力仅限于同意自愿终止并随后现金结算或向第三方续签衍生品合同的交易对手。如果交易对手违约，我们可能会蒙受损失，我们的现金收入可能会受到负面影响。我们有

71

 

国际掉期交易商协会与我们的衍生品交易对手协议中的主要净额结算条款。这些净额结算条款允许我们与同一Targa实体内的相同交易对手进行净额结算资产和负债头寸. 截至2021年12月31日，我们所有的商品衍生工具处于净负债状态，因此，我们d没有交易对手信用风险敞口自该日起.

客户信用风险

我们在正常的业务过程中向客户和其他各方提供信贷。我们已经建立了各种程序来管理我们的信用风险敞口，包括执行初始和后续信用风险分析，设定最高信用限额和条款，并在必要时要求提高信用。我们使用信用增强措施，包括(但不限于)信用证、预付款、父母担保和抵销权来限制信用风险，以确保我们既定的信用标准得到遵守，财务损失被减轻或降至最低。

 

我们有一个积极的信贷管理流程，专注于控制因交易对手破产或其他流动性问题而造成的损失敞口。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的坏账拨备为10万美元。在截至2021年12月31日的一年中，坏账准备的变化并不重大。

 

项目8.财务报表和补充数据

我们的“综合财务报表”，连同我们独立注册会计师事务所的报告，从本年度报告的F-1页开始。

第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。

没有。

第9A项。控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的设计和有效性，该术语在1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，截至本年度报告涵盖的期间结束。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序有效，可以合理保证：(I)根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，(Ii)积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。

内部控制金融报道

(a)

管理层关于财务报告内部控制的报告

 

本公司管理层财务报告内部控制报告载于本年度报告F-2页，并以引用方式并入本报告。 管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。

(b)

财务报告内部控制的变化

在截至2021年12月31日的最近一个财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第9B项。其他信息。

没有。

 

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

没有。

 

72

 

 

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

 

回应这一项目所需的信息将在我们2022年年度股东大会的最终委托书中列出，并通过引用并入本文。

 

项目11.高管薪酬

 

回应这一项目所需的信息将在我们2022年年度股东大会的最终委托书中列出，并通过引用并入本文。

第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。

 

回应这一项目所需的信息将在我们2022年年度股东大会的最终委托书中列出，并通过引用并入本文。

 

 

回应这一项目所需的信息将在我们2022年年度股东大会的最终委托书中列出，并通过引用并入本文。

 

项目14.主要会计费用和服务

 

回应这一项目所需的信息将在我们2022年年度股东大会的最终委托书中列出，并通过引用并入本文。

 

73

 

 

第四部分

项目15.证物、财务报表明细表

(A)(1)财务报表

我们的综合财务报表包括在年度报告第二部分第8项下。有关这些报表和附注的列表，请参阅本年度报告F-1页的“合并财务报表索引”。

(A)(2)财务报表附表

所有的附表都被省略了，因为它们要么不适用，要么不是必需的，要么是其中要求的信息出现在合并财务报表或附注中。

 

(A)(3)展品

 

数

 

描述

 

 

 

 

 

 

3.1

 

修订和重新发布的《塔尔加资源公司注册证书》(通过引用2010年12月16日提交的塔尔加资源公司当前8-K报表的附件3.1(第001-34991号文件)并入)。

 

 

 

3.2

 

Targa Resources Corp.修订和重新发布的公司注册证书(通过引用Targa Resources Corp.于2021年5月26日提交的8-K表格当前报告的附件3.1(第001-34991号文件)并入)。

 

 

 

3.3

 

Targa Resources Corp.的A系列优先股指定证书，于2016年3月16日提交给特拉华州州务卿(通过引用Targa Resources Corp.于2016年3月17日提交的当前8-K/A表格报告的附件3.1(文件号001-34991)合并而成)。(Targa Resources Corp.的A系列优先股指定证书于2016年3月16日提交给特拉华州国务卿(通过引用Targa Resources Corp.于2016年3月17日提交的8-K/A表格当前报告的附件3.1合并而成)。

 

 

 

3.4

 

修订和重新修订了《塔尔加资源公司章程》(通过参考塔尔加资源公司2010年12月16日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-34991)附件3.2并入)。

 

 

 

3.5

 

修订和重新修订的《塔尔加资源公司章程第一修正案》(通过参考塔尔加资源公司2016年1月15日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-34991)的附件3.1并入)。

 

 

 

4.1

 

普通股证书样本(参考2010年11月12日提交的Targa Resources Corp.的S-1/A表格注册声明的附件4.1(文件编号333-169277))。

 

 

 

4.2

 

注册权协议，日期为2016年3月16日，由Targa Resources Corp.及其附表A上指名的购买者签订(通过参考Targa Resources Corp.于2016年3月17日提交的当前8-K/A表格报告(文件编号001-34991)的附件4.1并入)。

 

 

 

4.3

 

日期为2016年3月16日的Targa Resources Corp.与石峰目标控股有限公司(StonePeak Target Holdings，LP)和石峰目标控股有限责任公司(StonePeak Target High Holdings LLC)于2016年3月16日签订的注册权协议第1号修正案(合并内容参考Targa Resources Corp.于2016年11月4日提交的Form 10-Q季度报告附件4.3(文件号001-34991))。

 

 

 

4.4

 

注册权协议，日期为2016年3月16日，由Targa Resources Corp.及其附表A上指名的买家签订(通过参考Targa Resources Corp.于2016年3月17日提交的当前8-K/A表格报告(文件号第001-34991号)附件4.2并入)。

 

 

 

4.5

 

日期为2016年3月16日的Targa Resources Corp.与石峰目标控股有限公司(StonePeak Target Holdings，LP)和石峰目标控股有限责任公司(StonePeak Target High Holdings LLC)于2016年3月16日签订的注册权协议第1号修正案(合并内容参考Targa Resources Corp.于2016年11月4日提交的Form 10-Q季度报告附件4.2(文件号001-34991))。

 

 

 

4.6

 

董事会代表和观察权协议，日期为2016年3月16日，由Targa Resources Corp.和StonePeak Target Holdings LP之间签订(通过引用Targa Resources Corp.于2016年3月17日提交的当前表格8-K/A(文件编号001-34991)的附件4.3并入)。


 

 

4.7

 

Targa Resources Corp.、Computershare Inc.和Computershare Trust Company，N.A.之间于2016年3月16日签署的认股权证协议(合并内容参考Targa Resources Corp.于2016年3月17日提交的当前8-K/A表格报告附件4.4(文件编号001-34991))。

 

 

 

74

 

4.8

 

根据交易法第12条注册的证券说明(通过引用Targa Resources Corp.于2020年2月20日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-34991)的附件4.8并入)。

 

 

 

10.1

 

第三次修订和重述协议日期为2018年6月29日，由Targa Resources Partners LP、美国银行(Bank of America，N.A.)和其他签字方签署(通过引用Targa Resources Partners LP于2018年7月3日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33303)附件10.1并入)。

 

 

 

10.2

 

第四次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2019年6月7日，由Targa Resources Partners LP、美国银行、N.A.和其他签字方签署(通过引用Targa Resources Partners LP于2019年6月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.1(文件号001-33303)并入)。

 

 

 

10.3

 

Targa Resources Corp.与作为行政代理、抵押品代理、摆动额度贷款人和信用证发行人的美国银行之间的信贷协议，日期为2015年2月27日(通过引用Targa Resources Corp.于2015年3月4日提交的当前Form 8-K报告的附件10.1(文件编号001-34991))。

 

 

 

10.4

 

Targa Resources Corp.、美国银行、北卡罗来纳州Targa Resources Corp.和签字方之间于2018年6月29日签署的信贷协议第一修正案(通过引用Targa Resources Corp.2018年7月3日提交的当前Form 8-K报告(文件号001-34991)的附件10.1并入)。

 

 

 

10.5+

 

修订并重新启动了Targa Resources Corp.2010年股票激励计划，自2017年5月22日起修订并重述(通过引用Targa Resources Corp.于2017年5月23日提交的当前8-K表格报告的附件10.1(文件号001-34991)并入)。

 

 

 

10.6+

 

限制性股票单位协议表(引用Targa Resources Corp.于2013年7月18日提交的当前8-K表的附件10.1(文件号001-34991))。

 

 

 

10.7+

 

限制性股票协议表格(引用Targa Resources Corp.于2013年7月18日提交的当前8-K表格的附件10.2(文件编号001-34991))。

 

 

 

10.8+

 

董事限制性股票协议表格，日期为2018年1月17日(通过引用Targa Resources Corp.于2018年2月16日提交的10-K表格年报(文件编号001-34991)附件10.13并入)。

 

 

 

10.9+

 

Targa Resources Corp.2010年股票激励计划下的限制性股票协议表(通过引用Targa Resources Corp.于2016年5月10提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-34991)附件10.3并入)。

 

 

 

10.10+

 

业绩单位授予协议表，日期为2019年1月17日，根据Targa Resources Corp.2010年股票激励计划(通过引用附件10.19并入Targa Resources Corp.2019年3月1日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.11+

 

Targa Resources Corp.2010年股票激励计划(Targa Resources Corp.，Targa Resources Corp.于2020年2月20日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-34991)的附件10.12)下的绩效股单位授予协议表，日期为2020年1月16日。

 

 

 

10.12+*

 

绩效股份单位授予协议表格，日期为2022年1月20日，根据塔尔加资源公司2010年股票激励计划。

 

 

 

10.13+*

 

绩效股份单位授予协议的综合修正案，日期为2021年12月15日。

 

 

 

10.14+

 

Targa Resources Corp.2010年股票激励计划(通过引用Targa Resources Corp.于2020年2月20日提交的Form 10-K年报(文件No.001-34991)附件10.13并入)，截至2020年1月16日的限制性股票单位协议(红利奖励)表格(红利奖励)(Targa Resources Corp.2010股票激励计划，通过引用附件10.13并入Targa Resources Corp.提交的Form 10-K年报(文件第001-34991号))。

 

 

 

10.15+

 

Targa Resources Corp.2010年股票激励计划下的限制性股票单位协议表，日期为2020年1月16日(通过引用附件10.14并入Targa Resources Corp.于2020年2月20日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.16+

 

Targa Resources Corp.2020年年度激励薪酬计划(通过引用Targa Resources Corp.于2020年1月23日提交的当前表格8-K(文件编号001-34991)的附件10.1并入)。

 

 

 

10.17+

 

Targa Resources Corp.修订和重新制定的股票激励计划的第一修正案(通过引用Targa Resources Corp.于2021年2月18日提交的Form 10-K年度报告的附件10.16(文件号001-34991)并入)。

75

 

 

 

 

10.18+

 

Targa Resources高管变更控制权分离计划(合并内容参考Targa Resources Corp.于2012年1月19日提交的当前8-K报表(文件号：001-34991)附件10.3)。


 

 

10.19+

 

Targa Resources高管变更控制权豁免计划第一修正案，日期为2015年12月3日(通过引用附件10.1并入Targa Resources Corp.于2015年12月8日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-34991))。

 

 

 

10.20

 

作为受托人的Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation和担保人和美国银行全国协会之间日期为2016年10月6日的契约(通过引用Targa Resources Corp.于2016年10月12日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991)附件10.1并入)。

 

 

 

10.21

 

截至2016年10月6日，Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、担保人和富国银行证券有限责任公司(Wells Fargo Securities，LLC)作为几个初始购买方的代表签订的注册权协议(通过引用Targa Resources Corp.于2016年10月12日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991)附件10.2并入)。

 

 

 

10.22

 

日期为2017年3月10日的补充契约至日期为2016年10月6日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2017年5月4日提交的Targa Resources Partners LP的Form 10-Q季度报告附件4.8(文件号001-33303)合并)。

 

 

 

10.23

 

日期为2017年6月16日的补充契约至日期为2016年10月6日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2017年11月3日提交的Targa Resources Corp.提交的Form 10-Q季度报告附件10.7(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.24

 

日期为2017年12月18日的补充契约至日期为2016年10月6日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2018年2月16日提交的Targa Resources Corp.提交的Form 10-K年度报告附件10.61(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.25

 

2018年1月9日至2016年10月6日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2018年2月16日提交的Targa Resources Corp.10-K年度报告附件10.62(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.26

 

2018年7月24日至2016年10月6日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2018年8月9日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.8(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.27

 

日期为2019年7月19日的补充契约至日期为2016年10月6日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2019年8月9日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.5(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.28

 

在担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(Targa Resources Corp.)和美国银行全国协会(Targa Resources Corp.)于2020年5月7日提交的Targa Resources Corp.10-Q季度报告(文件编号001-34991)中，日期为2020年2月20日的补充契约与日期为2016年10月6日的契约之间的补充契约(通过引用附件10.4并入Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.29

 

日期为2020年9月17日的补充契约至日期为2016年10月6日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2020年11月5日提交的Targa Resources Corp.提交的Form 10-Q季度报告附件10.5(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.30

 

日期为2021年9月17日的补充契约至日期为2016年10月6日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2021年11月4日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.1(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.31*

 

2021年11月30日至2016年10月6日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

76

 

 

 

 

10.32*

 

2022年1月28日至2016年10月6日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.33

 

发行人、担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人于2017年10月17日在发行人、担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间签署的契约(通过参考2017年10月17日提交的Targa Resources Partners LP当前8-K报告(文件编号001-33303)的附件4.1合并而成)。

 

 

 

10.34

 

截至2017年10月17日的发行人、担保人和花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)之间的注册权协议，作为协议的几个初始购买方的代表(通过引用Targa Resources Partners LP目前提交的8-K表格的附件4.2(文件号001-33303)合并)。

 

 

 

10.35

 

日期为2017年12月18日的补充契约至日期为2017年10月17日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2018年2月16日提交的Targa Resources Corp.提交的Form 10-K年度报告附件10.66(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.36

 

2018年1月9日至2017年10月17日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2018年2月16日提交的Targa Resources Corp.10-K年度报告附件10.67(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.37

 

2018年7月24日至2017年10月17日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2018年8月9日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.9(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.38

 

日期为2019年7月19日的补充契约至日期为2017年10月17日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2019年8月9日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.6(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.39

 

日期为2020年2月20日的补充契约至日期为2017年10月17日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2020年5月7日提交的Targa Resources Corp.提交的Form 10-Q季度报告附件10.5(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.40

 

日期为2020年9月17日的补充契约至日期为2017年10月17日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2020年11月5日提交的Targa Resources Corp.提交的Form 10-Q季度报告附件10.6(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.41

 

日期为2021年9月17日的补充契约至日期为2017年10月17日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2021年11月4日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.2(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.42*

 

2021年11月30日至2017年10月17日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.43*

 

2022年1月28日至2017年10月17日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.44

 

发行人、担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签署的日期为2018年4月12日的契约(通过参考Targa Resources Partners LP目前提交的Form 8-K(文件号001-33303)2018年4月16日提交的附件4.1合并)。

 

 

 

10.45

 

截至2018年4月12日的发行人、担保人和美林，皮尔斯，芬纳和史密斯公司之间的注册权协议，作为协议的几个初始购买方的代表(通过参考2018年4月16日提交的Targa Resources Partners LP当前8-K报告(文件编号001-33303)的附件4.2并入)。

77

 

 

 

 

10.46

 

2018年7月24日至2018年4月12日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2018年8月9日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.10(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.47

 

日期为2019年7月19日的补充契约至日期为2018年4月12日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2019年8月9日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.7(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.48

 

2020年2月20日至2018年4月12日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2020年5月7日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.6(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.49

 

日期为2020年9月17日的补充契约至日期为2018年4月12日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2020年11月5日提交的Targa Resources Corp.提交的Form 10-Q季度报告附件10.7(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.50

 

日期为2021年9月17日的补充契约至日期为2018年4月12日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2021年11月4日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.3(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.51*

 

2021年11月30日至2018年4月12日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.52*

 

2022年1月28日至2018年4月12日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.53

 

发行人、担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签署的截至2019年1月17日的契约(通过参考2019年1月23日提交的Targa Resources Partners LP当前8-K报告的附件4.1(文件编号001-33303)合并)。

 

 

 

10.54

 

截至2019年1月17日，发行人、担保人和美林，皮尔斯，芬纳和史密斯公司作为几个初始购买方的代表签订的注册权协议(通过引用2019年1月23日提交的Targa Resources Partners LP当前8-K报告(文件编号001-33303)的附件4.2并入)。

 

 

 

10.55

 

截至2019年1月17日，发行人、担保人和美林，皮尔斯，芬纳和史密斯公司作为几个初始购买方的代表签订的注册权协议(通过引用2019年1月23日提交的Targa Resources Partners LP当前8-K报告(文件编号001-33303)的附件4.3并入)。

 

 

 

10.56

 

日期为2019年7月19日的补充契约至日期为2019年1月17日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2019年8月9日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.8(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.57

 

日期为2020年2月20日的补充契约至日期为2019年1月17日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2020年5月7日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.7(文件号001-34991)并入)。

 

 

 

10.58

 

日期为2020年9月17日的补充契约至日期为2019年1月17日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2020年11月5日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.8(文件号001-34991)并入)。

 

 

 

78

 

10.59

 

日期为2021年9月17日的补充契约至日期为2019年1月17日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用Targa Resources Corp.于2021年11月4日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4(文件号001-34991)并入)。

 

 

 

10.60*

 

2021年11月30日至2019年1月17日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.61*

 

2022年1月28日至2019年1月17日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.62

 

发行人、担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签署的日期为2019年11月27日的契约(通过参考2019年12月3日提交的Targa Resources Partners LP当前8-K报告的附件4.1(文件编号001-33303)合并)。

 

 

 

10.63

 

截至2019年11月27日，发行人、担保人和加拿大皇家银行资本市场有限责任公司(RBC Capital Markets，LLC)作为其几个初始购买方的代表签订的注册权协议(通过引用Targa Resources Partners LP于2019年12月3日提交的当前8-K报表(文件编号001-33303)附件4.2中并入。

 

 

 

10.64

 

日期为2020年2月20日的补充契约至日期为2019年11月27日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2020年5月7日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.8(文件号001-34991)并入)。

 

 

 

10.65

 

日期为2020年9月17日的补充契约至日期为2019年11月27日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2020年11月5日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.9(文件号001-34991)并入)。

 

 

 

10.66

 

日期为2021年9月17日的补充契约至日期为2019年11月27日的契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2021年11月4日提交的Targa Resources Corp.的Form 10-Q季度报告附件10.5(文件号001-34991)合并)。

 

 

 

10.67*

 

2021年11月30日至2019年11月27日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.68*

 

2022年1月28日至2019年11月27日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.69

 

发行人、担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间日期为2020年8月18日的契约，作为受托人(通过引用Targa Resources Partners LP目前提交的8-K表格报告(文件编号001-33303)的附件4.1合并)。

 

 

 

10.70

 

截至2020年8月18日，发行人、担保人和富国银行证券有限责任公司(Wells Fargo Securities，LLC)作为其几个初始购买方的代表签署了注册权协议(通过引用Targa Resources Partners LP于2020年8月21日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33303)的附件4.2并入)。

 

 

 

10.71

 

2020年9月17日至2020年8月18日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用Targa Resources Corp.于2020年11月5日提交的Form 10-Q季度报告附件10.10(文件号001-34991)并入)。

 

 

 

10.72

 

在担保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用2021年11月4日提交的Targa Resources Corp.提交的Form 10-Q季度报告附件10.6(文件号001-34991))之间，于2021年9月17日至2020年8月18日的补充契约。

 

 

 

10.73*

 

2021年11月30日至2020年8月18日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

79

 

 

 

 

10.74*

 

2022年1月28日至2020年8月18日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.75

 

截至2021年1月19日的购买协议，在发行人中，担保人和美国银行证券公司作为几个初始购买者的代表(通过引用Targa Resources Partners LP在2021年1月22日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33303)的附件10.1并入)。

 

 

 

10.76

 

发行人、担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签署的截至2021年2月2日的契约(通过参考Targa Resources Partners LP目前提交的Form 8-K(文件号001-3303)2021年2月5日提交的附件4.1合并而成)。

 

 

 

10.77

 

发行人、担保人和美国银行证券公司(BofA Securities，Inc.)作为几个初始购买方的代表于2021年2月2日签署的注册权协议(通过引用Targa Resources Partners LP于2021年2月5日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-3303)的附件4.2并入)。

 

 

 

10.78

 

担保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用Targa Resources Corp.于2021年11月4日提交的Form 10-Q季度报告附件10.7(文件第001-34991号)合并而成)的补充契约(日期为2021年9月17日至2021年2月2日的Indenture)，包括担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(通过引用Targa Resources Corp.提交的Form 10-Q季度报告附件10.7(文件号001-34991))。

 

 

 

10.79*

 

2021年11月30日至2021年2月2日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.80*

 

2022年1月28日至2021年2月2日的补充契约，担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。

 

 

 

10.81+

 

Targa Resources Investments Inc.与其每一名董事和高级管理人员之间的赔偿协议表(通过参考Targa Resources Corp.于2010年11月8日提交的Targa Resources Corp.的S-1/A表格注册声明(文件编号333-169277)附件10.4而并入)。

 

 

 

10.82+

 

Targa Resources Partners LP于2007年2月14日签署的罗伯特·B·埃文斯赔偿协议(参考Targa Resources Partners LP于2007年4月2日提交的Form 10-K年度报告附件10.11(第001-33303号文件))。

 

 

 

10.83+

 

Targa Resources Corp.和Laura C.Fulton之间的赔偿协议，日期为2013年2月26日(通过引用附件10.1并入Targa Resources Corp.于2013年3月1日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.84+

 

Targa Resources Corp.和Waters S.Davis，IV之间的赔偿协议，日期为2015年7月23日(通过引用附件10.1并入Targa Resources Corp.于2015年7月24日提交的8-K表格的当前报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.85+

 

Targa Resources Corp.和D.Scott Pryor之间的赔偿协议，日期为2015年11月12日(通过引用附件10.1并入Targa Resources Corp.于2015年11月16日提交的8-K表格的当前报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.86+

 

Targa Resources Corp.和Patrick J.McDonie之间的赔偿协议，日期为2015年11月12日(通过引用附件10.2并入Targa Resources Corp.于2015年11月16日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.87+

 

Targa Resources Corp.和Clark White之间的赔偿协议，日期为2015年11月12日(通过引用附件10.4并入Targa Resources Corp.于2015年11月16日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.88+

 

Targa Resources Corp.和Robert B.Evans之间的赔偿协议，日期为2016年3月1日(通过引用附件10.1并入Targa Resources Corp.于2016年3月7日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.89+

 

Targa Resources Corp.和Robert Muraro之间的赔偿协议，日期为2017年2月22日(通过引用附件10.1并入Targa Resources Corp.于2017年2月27日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991))。

 

 

 

80

 

10.90+

 

Targa Resources Corp.和Beth A.Bowman之间的赔偿协议，日期为2018年9月7日(通过引用附件10.1并入Targa Resources Corp.于2018年9月11日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.91+

 

Targa Resources Corp.和Julie Boushka之间的赔偿协议，日期为2017年2月22日(通过引用附件10.1并入Targa Resources Corp.2019年3月5日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.92+

 

Targa Resources Corp.和Jennifer Kneale之间的赔偿协议，日期为2016年7月1日(通过引用附件10.90并入Targa Resources Corp.于2020年2月20日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.93

 

Targa Resources Corp.和Lindsey M.Cooksen之间的赔偿协议，日期为2020年6月1日(通过引用附件10.1并入Targa Resources Corp.于2020年6月3日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991))。

 

 

 

10.94

 

2005年10月31日修订和重新签署的注册权协议(通过引用2010年11月12日提交的Targa Resources Corp.的S-1/A表格注册声明附件10.1(文件编号333-169277)并入)。

 

 

 

10.95

 

Targa Receivables LLC于2013年1月10日签订的应收账款购买协议，该合伙企业作为初始服务商、不同的管道购买者、不同的承诺购买者、不同的购买者代理人、不同的LC参与者以及PNC银行、作为管理人的全国协会和LC银行(通过引用Targa Resources Partners LP在1月份提交的8-K表格的当前报告的附件10.1合并为一体)，于2013年1月10日签署了《应收账款购买协议》(Targa Receivables LLC LLC)，该协议由Targa Receivables LLC、作为初始服务商的各管道购买者、不时承诺的购买者、不时的购买者代理、不时的LC参与者以及PNC Bank、作为管理人的全国协会和LC Bank合并而成

 

 

 

10.96

 

买卖协议，日期为2013年1月10日，由不时作为发起人的发起人与Targa Receivables LLC(通过引用Targa Resources Partners LP于2013年1月14日提交的当前8-K表格报告附件10.2(文件编号001-33303)合并而成)。

 

 

 

10.97

 

Targa Receivables LLC于2013年12月13日签署的“应收款购买协议第二修正案”，由Targa Receivables LLC(作为卖方)、合伙企业(作为服务方)、各种管道购买者、承诺购买者、买方代理和LC参与方，以及PNC银行(作为管理人和LC银行，通过引用Targa Resources Partners LP于2013年12月17日提交的当前8-K表格报告(文件号：001-33303)附件10.1合并而成)。

 

 

 

10.98

 

Targa Receivables LLC于2015年12月11日签署的“应收账款购买协议第四修正案”，由Targa Receivables LLC作为卖方、合伙企业作为服务机构、各种管道购买者、承诺购买者、买方代理和LC参与方，以及PNC Bank、National Association作为管理人和LC Bank(通过参考Targa Resources Partners LP于2015年12月15日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33303)附件10.1合并而成)。

 

 

 

10.99

 

Targa Receivables LLC于2016年12月9日签署的第五项应收款购买协议修正案，由Targa Receivables LLC作为卖方、合伙企业作为服务机构、各种管道购买者、承诺购买者、买方代理和LC参与方，以及PNC Bank、National Association作为管理人和LC Bank(通过参考Targa Resources Partners LP于2017年1月6日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33303)附件10.1合并而成)。

 

 

 

10.100

 

Targa Receivables LLC于2018年12月7日签署的第七项应收款购买协议修正案，由Targa Receivables LLC作为卖方、合伙企业作为服务机构、各种管道购买者、承诺购买者、买方代理和LC参与方，以及PNC Bank、National Association作为管理人和LC Bank(通过参考Targa Resources Partners LP于2018年12月10日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33303)附件10.1合并而成)。

 

 

 

10.101

 

Targa Receivables LLC于2019年12月6日签署的“应收账款购买协议第八修正案”，由Targa Receivables LLC(作为卖方)、合伙企业(作为服务方)、各种管道购买者、承诺购买者、买方代理和LC参与方以及PNC银行(作为管理人和LC银行)签署(合并内容通过引用Targa Resources Corp.于2019年12月10日提交的当前8-K表格报告(文件号001-34991)附件10.1)。

 

 

 

81

 

10.102

 

Targa Receivables LLC(作为卖方，Targa Resources Partners LP作为服务商，各种管道购买者、承诺购买者、买方代理和LC参与方，以及PNC Bank，National Association，作为管理人和LC Bank(通过引用Targa Resources Corp.于2020年4月24日提交的当前8-K报表(文件号：001-34991)附件10.1并入)，于2020年4月22日由Targa Receivables有限责任公司(Targa Receivables LLC)签署了第九项应收款采购协议修正案(Targa Receivables LLC作为卖方，Targa Resources Partners LP作为服务商，PNC Bank，National Association，作为管理人，LC Bank作为管理人)。

 

 

 

10.103

 

应收账款购买协议第十修正案，日期为2021年4月21日，由Targa Receivables LLC作为卖方，Targa Resources Partners LP作为服务机构，各种管道购买者、承诺购买者、买方代理和LC参与者，以及PNC Bank，National Association，作为管理人和LC Bank(通过引用Targa Resources Corp.于2021年4月23日提交的当前8-K表格报告附件10.1(文件编号001-34991)合并)。

 

 

 

10.104*

 

Targa Receivables LLC作为卖方，Targa Resources Partners LP作为服务商，各种管道购买者、承诺购买者、购买者代理和LC参与者，以及PNC银行(全国协会)作为管理人和LC银行，于2021年12月13日由Targa Receivables LLC和Targa Receivables LLC签署了第十一项应收款购买协议修正案。

 

 

 

10.105

 

Targa Receivables LLC于2017年2月23日提出的增加承诺请求，由作为卖方的Targa Receivables LLC、作为服务商的合作伙伴以及作为管理人、买方代理和LC银行的PNC银行(通过引用Targa Resources Partners LP于2017年2月24日提交的当前8-K表格报告的附件10.1(文件编号001-33303)合并)。

 

 

 

10.106

 

Targa Receivables LLC(卖方、合伙企业)、PNC Bank(全国协会)、Wells Fargo Bank(全国协会)、Targa Receivables LLC(卖方、合伙企业)、PNC Bank(全国协会)、Wells Fargo Bank(全国协会)、Targa Receivables LLC(卖方)、PNC Bank(全国协会)、Wells Fargo Bank(全国协会)、Targa Receivables LLC(Targa Receivables LLC)(Targa Receivables LLC(Targa Receivables LLC)作为卖方、合伙

 

 

 

21.1*

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)子公司名单

 

 

 

23.1*

 

独立注册会计师事务所同意。

 

 

 

31.1*

 

根据1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行官。

 

 

 

31.2*

 

根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官。

 

 

 

32.1**

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。

 

 

 

32.2**

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。

 

 

 

101.INS*

 

内联XBRL实例文档

 

 

 

101.SCH*

 

内联XBRL分类扩展架构文档

 

 

 

101.CAL*

 

内联XBRL分类扩展计算链接库文档

 

 

 

101.DEF*

 

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

 

 

 

101.LAB*

 

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

 

 

 

101.PRE*

 

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

 

 

 

104

 

封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。

 

*

在此提交

**

随信提供

+

管理合同或补偿计划或安排

 

项目16.表格10-K总结

 

没有。

 

82

 

 

签名

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

 

(注册人)

 

 

 

 

日期：2022年2月24日

由以下人员提供：

 

/s/Jennifer R.Kneale

 

 

 

詹妮弗·R·奈尔

 

 

 

首席财务官

 

 

 

(首席财务官)

 

根据1934年证券交易法的要求，本报告由以下人员代表注册人在2022年2月24日签署。

 

签名

 

头衔(Targa Resources Corp.的职位)

 

 

 

马修·J·梅洛伊(Matthew J.Meloy)

 

董事首席执行官兼首席执行官

马修·J·梅洛伊

 

(首席行政主任)

 

 

 

/s/Jennifer R.Kneale

 

首席财务官

詹妮弗·R·奈尔

 

(首席财务官)

 

 

 

/s/Julie H.Boushka

 

高级副总裁兼首席会计官

朱莉·H·布什卡

 

(首席会计官)

 

 

 

/s/Paul W.Chung

 

董事局主席兼董事(Sequoia Capital)

保罗·W·钟(Paul W.Chung)

 

 

 

 

 

/s/贝丝·A·鲍曼(Beth A.Bowman)

 

董事

贝丝·A·鲍曼

 

 

 

 

 

/s/林赛·M·库克森(Lindsey M.Cooksen)

 

董事

林赛·M·库克森

 

 

 

 

 

/s/Charles R.Crisp

 

董事

查尔斯·R·克里斯普

 

 

 

 

 

沃特斯·S·戴维斯，IV

 

董事

沃特斯·S·戴维斯，IV

 

 

 

 

 

罗伯特·B·埃文斯

 

董事

罗伯特·B·埃文斯。

 

 

 

 

 

/s/劳拉·C·富尔顿

 

董事

劳拉·C·富尔顿

 

 

 

 

 

/s/ 雷内·R·乔伊斯

 

董事

雷内·R·乔伊斯

 

 

 

 

 

/s/ 乔·鲍勃·珀金斯

 

董事

乔·鲍勃·珀金斯

 

 

 

 

 

/s/ 埃尔谢尔·C·雷德(Ershel C.Redd Jr.)

 

董事

埃尔谢尔·C·雷德(Ershel C.Redd Jr.)

 

 

 

/s/ 汤家骅

 

董事

汤家骅

 

 

 

 

 

83

 

 

 

合并财务报表索引

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)经审计的合并财务报表

 

管理层关于财务报告内部控制的报告

F-2

 

 

独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：238)

F-3

 

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表

F-5

 

 

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合营业报表

F-6

 

 

截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表

F-7

 

 

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度所有者权益和A系列优先股变动表

F-8

 

 

截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表

F-10

 

 

合并财务报表附注

F-11

注1-组织和运营

F-11

注2--陈述依据

F-11

附注3-重要会计政策

F-11

Note 4 ― 合资企业和资产剥离

F-18

附注5--不动产、厂房和设备以及无形资产

F-21

附注6-商誉

F-23

注7-投资于未合并的附属公司

F-24

附注8--债务义务

F-25

附注9--其他长期负债

F-31

附注10-租契

F-32

注11-优先股

F-33

附注12--普通股及相关事项

F-34

附注13--伙伴关系单位及相关事项

F-35

注14-普通股每股收益

F-36

附注15-衍生工具和套期保值活动

F-36

附注16-公允价值计量

F-39

附注17-关联方交易

F-41

附注18--承诺

F-42

附注19--意外情况

F-42

附注20-收入

F-42

附注21--其他营业(收入)费用

F-43

附注22--所得税

F-43

附注23-补充现金流量信息

F-45

附注24--补偿计划

F-45

注25-细分市场信息

F-48

附注26-仅限母公司的简明财务报表

F-50

 

F-1

 

 

管理层关于财务报告内部控制的报告

 

管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。

 

财务报告内部控制由于其固有的局限性，不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易受到判断失误和人为失误导致的故障的影响。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理超越来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而，这些固有的限制是财务报告流程的已知特征。因此，可以在流程中设计保障措施来降低(尽管不是消除)这种风险。

 

管理层使用特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)2013年发布的题为“内部控制-综合框架”的报告中提出的框架来评估财务报告内部控制的有效性。基于这一评估，管理层得出结论，财务报告内部控制自2021年12月31日起有效。

 

我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计，该公司的报告位于F-3页。

 

马修·J·梅洛伊(Matthew J.Meloy)

马修·J·梅洛伊

首席执行官

(首席行政主任)

 

 

/s/ 詹妮弗·R·奈尔

詹妮弗·R·奈尔

首席财务官

(首席财务官)

 

F-2

 

 

独立注册会计师事务所报告

 

 

致塔尔加资源公司董事会和股东

 

财务报表与财务报告内部控制之我见

 

我们审计了Targa Resources Corp.及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，以及截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)表、所有者权益变动表、A系列优先股变动表和现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

 

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量。此外，我们认为，本公司于2021年12月31日在所有重要方面维持对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。

 

意见基础

 

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

 

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

 

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

 

财务报告内部控制的定义及其局限性

 

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

 

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

F-3

 

关键审计事项

 

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

 

集加工段与中央作业相关的某些气体处理设施和收集系统的损伤评估

 

如综合财务报表附注3和5所述，截至2021年12月31日，公司的综合财产、厂房和设备、净资产和无形资产以及净余额分别为116.677亿美元和10.948亿美元。当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时，管理层会审阅及评估长期资产(包括无形资产)的减值。资产可回收能力是通过将资产或资产组的账面价值与其预期的未来税前未贴现现金流进行比较来衡量的。若账面值超过预期未来未贴现现金流量，管理层确认非现金税前减值亏损，相当于账面净值超过公允价值，由活跃市场的报价或无法获得报价的现值技术确定。用于评估公司长期资产的可恢复性和衡量资产组公允价值的估计现金流来自当前的业务计划，这些计划是根据反映当前环境的近期价格和数量预测以及管理层对长期平均价格和数量的预测而制定的。除了近期和长期的价格假设外，其他关键假设还包括销量预测、运营成本、产生此类成本的时间以及使用适当的终端价值和贴现率。2021年第四季度，由于对南得克萨斯州地区产量和费率的预期较低，该公司记录了4.523亿美元的非现金税前减值，用于部分减值与中央业务相关的收集和处理部门的某些天然气处理设施和收集系统。

 

我们确定执行与中央业务相关的某些天然气处理设施和收集系统的减值评估程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定估计现金流量和随后通过应用贴现率确定估计公允价值时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层关于未来天然气产量、价格假设和贴现率的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能的专业人员；以及(Iii)审计工作涉及到使用具有专业技能的专业人员；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与未来天然气产量、价格假设和贴现率相关的重大假设时具有高度的主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能的专业人员

 

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与评估物业、厂房和设备、净资产和无形资产、减值净额有关的控制的有效性，包括对管理层制定估计现金流量和估计公允价值中使用的假设的控制。我们的程序还包括(I)测试管理层制定估计现金流和估计公允价值的流程；(Ii)评估估计现金流模型的适当性；(Iii)测试模型中使用的数据的完整性和准确性；以及(Iv)评估管理层使用的与未来天然气产量、价格假设和贴现率相关的重大假设。评估管理层有关未来天然气产量和价格假设的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到资产集团目前和过去的业绩，以及假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估模型的适当性和贴现率假设的合理性。

 

/s/ 普华永道会计师事务所

休斯敦，得克萨斯州

2022年2月24日

自2005年以来，我们一直担任本公司的审计师。

 

 

 

 

 

 

F-4

 

 

第一部分-财务信息

第一项财务报表

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

合并资产负债表

 

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

(单位：百万)

 

资产

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

158.5

 

 

$

242.8

 

应收贸易账款，扣除津贴净额#美元0.1百万美元和$0.12021年12月31日和2020年12月31日为百万

 

 

1,331.9

 

 

 

862.8

 

盘存

 

 

153.4

 

 

 

181.5

 

来自风险管理活动的资产

 

 

43.1

 

 

 

85.5

 

其他流动资产

 

 

82.9

 

 

 

87.7

 

流动资产总额

 

 

1,769.8

 

 

 

1,460.3

 

财产、厂房和设备、净值

 

 

11,667.7

 

 

 

12,173.6

 

无形资产净额

 

 

1,094.8

 

 

 

1,382.4

 

来自风险管理活动的长期资产

 

 

7.7

 

 

 

49.3

 

对未合并附属公司的投资

 

 

586.5

 

 

 

714.0

 

其他长期资产

 

 

81.7

 

 

 

96.1

 

总资产

 

$

15,208.2

 

 

$

15,875.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债、A系列优先股和所有者权益

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

应付帐款

 

$

1,402.3

 

 

$

833.8

 

应计负债

 

 

272.2

 

 

 

186.4

 

应付分配

 

 

64.5

 

 

 

115.4

 

应付利息

 

 

138.5

 

 

 

132.6

 

风险管理活动产生的负债

 

 

258.2

 

 

 

142.6

 

经常债务义务

 

 

162.8

 

 

 

368.6

 

流动负债总额

 

 

2,298.5

 

 

 

1,779.4

 

长期债务

 

 

6,434.4

 

 

 

7,387.1

 

风险管理活动的长期负债

 

 

109.3

 

 

 

43.4

 

递延所得税，净额

 

 

136.0

 

 

 

152.1

 

其他长期负债

 

 

301.6

 

 

 

309.1

 

或有事项(见附注19)

 

 

 

 

 

 

 

 

首选A系列9.5股票百分比，$1,000每股清盘优先权(1,200,000授权股份，919,300(截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票)，扣除折价后的净额(见附注11)

 

 

749.7

 

 

 

301.4

 

业主权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

Targa Resources Corp.股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($0.001面值，450,000,000截至2021年12月31日授权的股票和300,000,000截至2020年12月31日的授权股份)

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

                                 已发布                       杰出的

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2021 236,105,293               228,221,122

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2020 234,792,888               228,061,853

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股($0.001指定A系列优先股后的面值：98,800,000授权股份，不是已发行及已发行股份)

 

 

—

 

 

 

—

 

额外实收资本

 

 

4,268.9

 

 

 

4,839.9

 

留存收益(亏损)

 

 

(1,822.3

)

 

 

(1,893.5

)

累计其他综合收益(亏损)

 

 

(230.9

)

 

 

(141.8

)

库存股，按成本计算(7,884,171截至2021年12月31日的股票和6,731,035截至2020年12月31日的股票)

 

 

(204.1

)

 

 

(150.9

)

Targa Resources Corp.股东权益总额

 

 

2,011.8

 

 

 

2,653.9

 

非控制性权益

 

 

3,166.9

 

 

 

3,249.3

 

业主权益总额

 

 

5,178.7

 

 

 

5,903.2

 

总负债、A系列优先股和所有者权益

 

$

15,208.2

 

 

$

15,875.7

 

 

请参阅合并财务报表附注。

 

F-5

 

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

合并业务报表

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(单位：百万，每股除外)

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品销售

$

15,602.5

 

 

$

7,171.0

 

 

$

7,393.8

 

中游服务收费

 

1,347.3

 

 

 

1,089.3

 

 

 

1,277.3

 

总收入

 

16,949.8

 

 

 

8,260.3

 

 

 

8,671.1

 

成本和费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品采购和燃料

 

13,729.5

 

 

 

5,186.5

 

 

 

6,208.0

 

运营费用

 

747.0

 

 

 

698.4

 

 

 

703.4

 

折旧及摊销费用

 

870.6

 

 

 

865.1

 

 

 

971.6

 

一般和行政费用

 

273.2

 

 

 

254.6

 

 

 

280.7

 

长期资产减值

 

452.3

 

 

 

2,442.8

 

 

 

225.3

 

其他营业(收入)费用

 

12.4

 

 

 

116.6

 

 

 

89.2

 

营业收入(亏损)

 

864.8

 

 

 

(1,303.7

)

 

 

192.9

 

其他收入(费用)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

(387.9

)

 

 

(391.3

)

 

 

(337.8

)

权益收益(亏损)

 

(23.9

)

 

 

72.6

 

 

 

39.0

 

融资活动的收益(损失)

 

(16.6

)

 

 

45.6

 

 

 

(1.4

)

出售权益法投资所得(损)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

69.3

 

或有对价的变化

 

(0.1

)

 

 

0.3

 

 

 

(8.7

)

其他，净额

 

0.6

 

 

 

3.4

 

 

 

—

 

所得税前收入(亏损)

 

436.9

 

 

 

(1,573.1

)

 

 

(46.7

)

所得税(费用)福利

 

(14.8

)

 

 

248.1

 

 

 

87.9

 

净收益(亏损)

 

422.1

 

 

 

(1,325.0

)

 

 

41.2

 

减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)

 

350.9

 

 

 

228.9

 

 

 

250.4

 

可归因于Targa Resources Corp.的净收益(亏损)

 

71.2

 

 

 

(1,553.9

)

 

 

(209.2

)

A系列优先股的股息

 

87.3

 

 

 

91.7

 

 

 

91.7

 

A系列优先股的等值股息

 

—

 

 

 

39.2

 

 

 

33.1

 

普通股股东应占净收益(亏损)

$

(16.1

)

 

$

(1,684.8

)

 

$

(334.0

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股净收益(亏损)-基本

$

(0.07

)

 

$

(7.26

)

 

$

(1.44

)

每股普通股净收益(亏损)-稀释后

$

(0.07

)

 

$

(7.26

)

 

$

(1.44

)

加权平均流通股-基本

 

228.6

 

 

 

232.2

 

 

 

232.5

 

加权平均流通股-稀释

 

228.6

 

 

 

232.2

 

 

 

232.5

 

 

请参阅合并财务报表附注。

 

 

F-6

 

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

综合全面收益表(损益表)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

税前

 

 

相关所得税

 

 

税后

 

 

税前

 

 

相关所得税

 

 

税后

 

 

税前

 

 

相关所得税

 

 

税后

 

 

 

(单位：百万)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

422.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(1,325.0

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

41.2

 

其他全面收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

大宗商品对冲合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允价值变动

 

$

(534.6

)

 

$

128.4

 

 

 

(406.2

)

 

$

(218.3

)

 

$

51.5

 

 

 

(166.8

)

 

$

135.6

 

 

$

(32.3

)

 

 

103.3

 

和解重新分类为收入

 

 

417.3

 

 

 

(100.2

)

 

 

317.1

 

 

 

(90.8

)

 

 

23.3

 

 

 

(67.5

)

 

 

(138.0

)

 

 

32.9

 

 

 

(105.1

)

其他综合收益(亏损)

 

 

(117.3

)

 

 

28.2

 

 

 

(89.1

)

 

 

(309.1

)

 

 

74.8

 

 

 

(234.3

)

 

 

(2.4

)

 

 

0.6

 

 

 

(1.8

)

综合收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

333.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,559.3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39.4

 

减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

350.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

228.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

250.4

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)的全面收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(17.9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(1,788.2

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(211.0

)

 

请参阅合并财务报表附注。

 

F-7

 

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

所有者权益和A系列优先股综合变动表

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

留用

 

 

累计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他内容

 

 

收益

 

 

其他

 

 

财务处

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

系列A

 

 

 

普通股

 

 

已缴入

 

 

(累计

 

 

全面

 

 

股票

 

 

非控制性

 

 

业主的

 

 

择优

 

 

 

股票

 

 

金额

 

 

资本

 

 

赤字)

 

 

收益(亏损)

 

 

股票

 

 

金额

 

 

利益

 

 

权益

 

 

库存

 

 

 

(以百万为单位，但股票以千为单位除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

余额，2018年12月31日

 

 

231,791

 

 

$

0.2

 

 

$

6,154.9

 

 

$

(130.4

)

 

$

94.3

 

 

 

666

 

 

$

(39.6

)

 

$

1,391.4

 

 

$

7,470.8

 

 

$

245.7

 

股权赠与补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

60.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

60.3

 

 

 

—

 

分销等价权

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14.2

)

 

 

—

 

根据补偿计划发行的股票

 

 

1,397

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

投标代扣代缴税款的股份和单位

 

 

(344

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

344

 

 

 

(13.9

)

 

 

—

 

 

 

(13.9

)

 

 

—

 

首轮优先股股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股息-$95.00每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(91.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(91.7

)

 

 

—

 

超过留存收益的股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(91.7

)

 

 

91.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

视为股息-增加受益转换功能

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(33.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(33.1

)

 

 

33.1

 

普通股分红

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股息-$3.64每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(846.8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(846.8

)

 

 

—

 

超过留存收益的股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(846.8

)

 

 

846.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

对非控股权益的分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(294.7

)

 

 

(294.7

)

 

 

—

 

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

555.3

 

 

 

555.3

 

 

 

—

 

出售子公司所有权权益，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,619.7

 

 

 

1,611.5

 

 

 

—

 

其他综合收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1.8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1.8

)

 

 

—

 

净收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(209.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

250.4

 

 

 

41.2

 

 

 

—

 

余额，2019年12月31日

 

 

232,844

 

 

 

0.2

 

 

 

5,221.2

 

 

 

(339.6

)

 

 

92.5

 

 

 

1,010

 

 

 

(53.5

)

 

 

3,522.1

 

 

 

8,442.9

 

 

 

278.8

 

股权赠与补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

66.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

66.2

 

 

 

—

 

分销等价权

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5.4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5.4

)

 

 

—

 

根据补偿计划发行的股票

 

 

939

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

投标代扣代缴税款的股份和单位

 

 

(235

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

235

 

 

 

(5.9

)

 

 

—

 

 

 

(5.9

)

 

 

—

 

普通股回购

 

 

(5,486

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,486

 

 

 

(91.5

)

 

 

—

 

 

 

(91.5

)

 

 

—

 

首轮优先股股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股息-$95.00每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(91.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(91.7

)

 

 

—

 

超过留存收益的股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(91.7

)

 

 

91.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

视为股息-增加受益转换功能/部分回购A系列优先股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(39.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(39.2

)

 

 

37.6

 

普通股分红

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股息-$1.21每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(282.0

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(282.0

)

 

 

—

 

超过留存收益的股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(282.0

)

 

 

282.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

部分回购A系列优先股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29.2

)

 

 

(15.0

)

对非控股权益的分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(570.7

)

 

 

(570.7

)

 

 

—

 

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

41.5

 

 

 

41.5

 

 

 

—

 

对非控制性权益的非现金分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

27.5

 

 

 

27.5

 

 

 

—

 

其他综合收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(234.3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(234.3

)

 

 

—

 

净收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,553.9

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

228.9

 

 

 

(1,325.0

)

 

 

—

 

平衡，2020年12月31日

 

 

228,062

 

 

$

0.2

 

 

$

4,839.9

 

 

$

(1,893.5

)

 

$

(141.8

)

 

 

6,731

 

 

$

(150.9

)

 

$

3,249.3

 

 

$

5,903.2

 

 

$

301.4

 

 

请参阅合并财务报表附注。


F-8

 

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

所有者权益和A系列优先股综合变动表

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

留用

 

 

累计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他内容

 

 

收益

 

 

其他

 

 

财务处

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

系列A

 

 

 

普通股

 

 

已缴入

 

 

(累计

 

 

全面

 

 

股票

 

 

非控制性

 

 

业主的

 

 

择优

 

 

 

股票

 

 

金额

 

 

资本

 

 

赤字)

 

 

收益(亏损)

 

 

股票

 

 

金额

 

 

利益

 

 

权益

 

 

库存

 

 

 

(以百万为单位，但股票以千为单位除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平衡，2020年12月31日

 

 

228,062

 

 

$

0.2

 

 

$

4,839.9

 

 

$

(1,893.5

)

 

$

(141.8

)

 

 

6,731

 

 

$

(150.9

)

 

$

3,249.3

 

 

$

5,903.2

 

 

$

301.4

 

采用会计准则的影响(见附注3)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(448.3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(448.3

)

 

 

448.3

 

股权赠与补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

59.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

59.2

 

 

 

—

 

分销等价权

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3.1

)

 

 

—

 

根据补偿计划发行的股票

 

 

1,312

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

投标代扣代缴税款的股份和单位

 

 

(397

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

397

 

 

 

(13.2

)

 

 

—

 

 

 

(13.2

)

 

 

—

 

普通股回购

 

 

(756

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

756

 

 

 

(40.0

)

 

 

—

 

 

 

(40.0

)

 

 

—

 

首轮优先股股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股息-$95.00每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(87.3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(87.3

)

 

 

—

 

超过留存收益的股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(87.3

)

 

 

87.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股分红

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股息-$0.40每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(91.5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(91.5

)

 

 

—

 

超过留存收益的股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(91.5

)

 

 

91.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

对非控股权益的分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(449.1

)

 

 

(449.1

)

 

 

—

 

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15.8

 

 

 

15.8

 

 

 

—

 

其他综合收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(89.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(89.1

)

 

 

—

 

净收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

350.9

 

 

 

422.1

 

 

 

—

 

余额，2021年12月31日

 

 

228,221

 

 

$

0.2

 

 

$

4,268.9

 

 

$

(1,822.3

)

 

$

(230.9

)

 

 

7,884

 

 

$

(204.1

)

 

$

3,166.9

 

 

$

5,178.7

 

 

$

749.7

 

 

请参阅合并财务报表附注。

 

 

F-9

 

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

合并现金流量表

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(单位：百万)

 

经营活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益(亏损)

 

$

422.1

 

 

$

(1,325.0

)

 

$

41.2

 

对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出摊销

 

 

10.3

 

 

 

11.1

 

 

 

10.3

 

股权赠与补偿

 

 

59.2

 

 

 

66.2

 

 

 

60.3

 

折旧及摊销费用

 

 

870.6

 

 

 

865.1

 

 

 

971.6

 

长期资产减值

 

 

452.3

 

 

 

2,442.8

 

 

 

225.3

 

(收益)出售或处置业务和资产的损失

 

 

2.0

 

 

 

58.4

 

 

 

71.1

 

资产减值

 

 

10.3

 

 

 

55.6

 

 

 

17.9

 

资产报废债务的增加

 

 

4.0

 

 

 

3.6

 

 

 

4.7

 

强制性可赎回优先权益的赎回价值增加(减少)

 

 

13.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

递延所得税费用(福利)

 

 

12.1

 

 

 

(232.7

)

 

 

(87.9

)

未合并关联公司的权益(收益)损失

 

 

23.9

 

 

 

(72.6

)

 

 

(39.0

)

分配从未合并关联公司获得的收益

 

 

84.0

 

 

 

86.8

 

 

 

49.6

 

风险管理活动

 

 

116.0

 

 

 

(228.2

)

 

 

112.8

 

融资活动的(收益)损失

 

 

16.6

 

 

 

(45.6

)

 

 

1.4

 

出售权益法投资的(收益)损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(69.3

)

或有对价的变化

 

 

0.1

 

 

 

(0.3

)

 

 

8.7

 

营业资产和负债变动情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款和其他资产

 

 

(392.4

)

 

 

(25.6

)

 

 

(24.7

)

盘存

 

 

40.6

 

 

 

(27.7

)

 

 

(45.0

)

应付账款、应计负债和其他负债

 

 

551.7

 

 

 

105.7

 

 

 

35.0

 

应付利息

 

 

5.9

 

 

 

6.9

 

 

 

45.8

 

经营活动提供的净现金

 

 

2,302.9

 

 

 

1,744.5

 

 

 

1,389.8

 

投资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产、厂房和设备的支出

 

 

(505.1

)

 

 

(951.6

)

 

 

(2,877.8

)

出售业务和资产的收益

 

 

12.2

 

 

 

198.7

 

 

 

14.8

 

对未合并附属公司的投资

 

 

(0.6

)

 

 

(2.7

)

 

 

(266.8

)

出售权益法投资所得款项

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

70.3

 

未合并关联公司的资本返还

 

 

20.2

 

 

 

13.2

 

 

 

3.5

 

其他，净额

 

 

0.1

 

 

 

4.3

 

 

 

(15.9

)

用于投资活动的净现金

 

 

(473.2

)

 

 

(738.1

)

 

 

(3,071.9

)

融资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

债务义务：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信贷安排下的借款收益

 

 

620.0

 

 

 

2,195.0

 

 

 

3,100.0

 

偿还信贷安排

 

 

(1,455.0

)

 

 

(1,795.0

)

 

 

(3,800.0

)

应收账款证券化贷款项下的借款收益

 

 

630.0

 

 

 

576.4

 

 

 

944.2

 

偿还应收账款证券化贷款

 

 

(830.0

)

 

 

(596.4

)

 

 

(854.2

)

发行优先票据所得款项

 

 

1,000.0

 

 

 

1,000.0

 

 

 

2,500.0

 

赎回优先票据

 

 

(1,132.0

)

 

 

(1,390.6

)

 

 

(749.4

)

融资租赁本金支付

 

 

(12.5

)

 

 

(12.4

)

 

 

(11.5

)

与融资安排相关而招致的费用

 

 

(9.6

)

 

 

(9.9

)

 

 

(35.5

)

支付或有代价

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(317.1

)

股份及单位回购

 

 

(53.2

)

 

 

(97.4

)

 

 

(13.9

)

出售子公司的所有权权益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,619.7

 

非控股权益的贡献

 

 

15.8

 

 

 

41.5

 

 

 

555.3

 

优先股的赎回

 

 

—

 

 

 

(125.0

)

 

 

—

 

对非控股权益的分配

 

 

(500.0

)

 

 

(439.2

)

 

 

(191.7

)

部分回购A系列优先股

 

 

—

 

 

 

(45.8

)

 

 

—

 

分配给合伙单位持有人

 

 

—

 

 

 

(11.7

)

 

 

(11.3

)

支付给普通股和A系列优先股股东的股息

 

 

(187.5

)

 

 

(384.2

)

 

 

(953.5

)

融资活动提供(用于)的现金净额

 

 

(1,914.0

)

 

 

(1,094.7

)

 

 

1,781.1

 

现金和现金等价物净变化

 

 

(84.3

)

 

 

(88.3

)

 

 

99.0

 

期初现金和现金等价物

 

 

242.8

 

 

 

331.1

 

 

 

232.1

 

期末现金和现金等价物

 

$

158.5

 

 

$

242.8

 

 

$

331.1

 

 

请参阅合并财务报表附注。

 

F-10

 

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

合并财务报表附注

除了在每个脚注披露的上下文中注明的情况外，这些脚注披露的表格数据中所列的美元金额以百万美元为单位。

 

注1-组织和运营

 

本组织

 

Targa Resources Corp.(“TRC”)拥有、运营、收购和开发国内中游互补基础设施资产的多元化投资组合。

 

在本年度报告中，除文意另有所指外，凡提及“我们”、“本公司”或“Targa”，意指我们的合并业务和运营。TRC控制着Targa Resources Partners LP的普通合伙人，并拥有代表Targa Resources Partners LP有限合伙人利益的所有未偿还普通单位，这里称为“合伙”或“TRP”。Targa根据美国公认的会计原则(“GAAP”)合并TRP及其子公司。Targa的合并财务报表包括与TRP合并财务报表的差异；然而，这些差异并不重要。这些无形的差异包括：

 

 

•

纳入真相与和解委员会循环信贷安排；

 

•

纳入A系列优先股(“A系列优先股”)；以及

 

•

为了美国联邦所得税的目的，TRC作为公司对待的影响。

 

我们的运营

 

本公司主要从事以下业务：

 

 

•

集采、压缩、加工、加工、运输、购销天然气；

 

•

运输、储存、分离、处理和买卖液化石油气和液化石油气产品，包括向液化石油气出口商提供的服务；以及

 

•

收集、储存、终止和买卖原油。

 

有关我们业务部门的某些财务信息，请参阅附注25-部门信息。

注2--陈述依据

这些随附的财务报表和相关附注显示了我们截至2021年和2020年12月31日的综合财务状况，以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的运营结果、综合收益(亏损)、现金流和所有者权益的变化。我们是根据公认会计准则编制这些合并财务报表的。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。

前几期的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。从2021年开始，我们在综合运营报表中将以前包含在运营费用中的某些燃料和电力成本重新分类为产品采购和燃料，以更好地反映这些成本与我们的创收活动的直接关系，并与我们对业务绩效的评估保持一致。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我们对美元进行了重新分类64.9百万，$81.4百万美元和$89.5燃料和电力成本分别为100万美元。

附注3-重要会计政策

合并政策

我们的综合财务报表包括我们控制的所有实体的账户以及我们在某些天然气收集和加工设施的账户中的比例权益，我们在这些账户中拥有不可分割的权益，并负责我们按比例分摊的设施成本和费用。我们受控子公司的第三方所有权权益在我们综合资产负债表的权益部分作为非控股权益列示。在我们的综合经营报表和综合全面收益(亏损)报表中，非控股权益反映了将结果归因于第三方投资者。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

F-11

 

我们将权益会计方法应用于我们对被投资人的经营和财务政策有重大影响的投资，但不进行控制。当有证据表明我们的投资账面价值不再可收回时，我们就评估我们的股权投资的减值。价值损失的证据可能包括(但不一定限于)没有能力收回投资的账面价值，或权益法被投资人无法维持足以证明投资账面价值的盈利能力。当一项股权投资的估计公允价值低于其账面价值，而价值损失被确定为非暂时性时，我们将账面价值超过估计公允价值的部分确认为非现金税前内减值损失E合并营业报表中的数量收益(亏损).

预算的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响这些财务报表和附注中报告的金额。估计和判断是基于做出这种估计和判断时可获得的信息。. 事实和情况的变化可能会导致修订估计数，实际结果可能与这些估计数大不相同。估计和判断被用在，除其他事项外，(1)估计未开账单的收入、产品购买以及一般和行政成本应计，(2)制定公允价值假设，包括对未来现金流和贴现率的估计，(3)分析长期资产的可能减值，(4)估计资产的使用寿命，(5)估计或有、担保和赔偿，以及(6)估计强制赎回优先权益的赎回价值。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括所有手头现金、活期存款和短期、高流动性的投资，这些投资很容易转换为现金，原始到期日为三个月或更短。

坏账准备

应收账款的估计损失通过坏账准备计提。我们通过各种程序估算坏账准备，包括广泛审核交易对手的贸易应收账款余额、评估经济事件和状况、我们与交易对手的历史经验、交易对手的财务状况以及逾期账款的金额和年龄。

我们不断评估自己收回欠款的能力。如果在合同到期日之前没有收到全额付款，则应收账款被视为逾期。我们的评估程序还包括进行账户对账、纠纷解决和付款确认。

当任何交易对手的财务状况发生变化、情况发展或获得更多信息时，可能需要对我们的津贴进行调整。

盘存

我们的库存主要由NGL产品库存组成，采用平均成本法，以成本或可变现净值中的较低者进行估值。大多数NGL产品库存按月周转，但一些库存(主要是丙烷)是在一年中收购和持有的，以满足我们客户预期的采暖季节需求。在正常运营下无法实物或合同销售的商品库存(“闲置库存”)计入房地产、厂房和设备。

产品交换

NGL产品的交换是为了满足交换方的时间和后勤需求。根据交换协议接收和交付的数量被记录为库存。如果收货地点和交货地点在不同的市场，可能会收取汇兑差额或欠汇兑差额。汇兑差额记录为应收账款或应计负债。

气体处理不平衡

与某些天然气厂运营平衡协议相关的天然气和/或天然气储气罐数量超量或不足按月记录为存货或按产生不平衡时的加权平均价格计算的应付价格。应收存货不平衡按平均成本法按成本或可变现净值中较低者计价；应收存货不平衡按重置成本计价。这些失衡要么通过目前的套现结算，要么通过调整未来天然气或天然气的接收或交付来解决。

 

F-12

 

 

衍生工具

我们利用此外，我们还利用衍生工具管理因能源大宗商品价格波动而导致的现金流波动。就资产负债表分类而言，吾等按合约分析衍生工具的公允价值，并按交易对手的总基准报告相关公允价值及任何相关抵押品。被指定为套期保值的衍生工具的现金流量与被套期保值项目的现金流量在同一财务报表行项目中确认。

我们正式记录了套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系，以及它的风险管理目标和进行套期保值的策略。该文件包括套期保值工具和套期保值项目的具体标识、被套期保值的风险性质以及评估套期保值工具有效性的方式。在对冲开始时，并在持续的基础上，我们评估是否套期保值交易中使用的衍生品在抵消可归因于套期保值风险的现金流变化方面非常有效。

我们按公允价值记录所有衍生工具，但我们采用正常购买和正常销售选择的工具除外。

下表汇总了我们衍生工具的会计处理，以及对我们合并财务报表的影响：

识别与测量

衍生处理

资产负债表

收益表

正常购买和正常销售

公允价值未记录

实际交付或接收数量时确认的收益

按市值计价

按公允价值记录

当前在收益中确认的公允价值变动

现金流对冲

按公允价值记录，公允价值变动在累计其他全面收益(“AOCI”)中递延。

当预测交易发生时，衍生工具的损益从AOCI重新分类为收益。

当套期保值工具终止、不再有效或预测的交易不再可能发生时，我们将以预期为基础停止进行套期保值会计。 在AOCI中与现金流对冲相关的递延损益(对冲会计已经停止)将继续递延，直到预测的交易发生。如果被套期保值的预期交易很可能不会发生，套期保值工具上的递延收益或亏损将立即重新归类为收益。

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备按购置成本减去累计折旧入账。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。在确定物业、厂房和设备的使用寿命时，我们需要做出各种假设，包括我们对资产的预期使用以及所服务市场对碳氢化合物的供需情况、设施的正常损耗以及维护计划的范围和频率。在处置或报废财产、厂房和设备时，任何收益或损失都记录在运营中。

日常维护和维修的支出在发生时计入费用。翻新增加现有服务潜力或防止环境污染的资产的支出在该资产或主要资产组成部分的剩余使用年限内资本化和折旧。与资产建设直接相关的某些成本，包括内部劳动力成本、利息和工程成本，都被资本化。

长期资产减值

当事件或环境变化显示我们的资产账面价值可能无法收回时，我们评估长期资产(包括无形资产)的减值，包括我们估计的变化，这可能会影响我们对资产可回收性的评估。资产可回收能力是通过将资产或资产组的账面价值与其预期的未来税前未贴现现金流进行比较来衡量的。个别资产按最低水平分组，其相关的可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流。这些现金流估计要求我们做出与经营和现金流结果、经济过时、商业环境、合同、法律和其他因素相关的判断和假设。

F-13

 

如果账面金额超过预期的未来未贴现现金流，我们确认非现金税前损伤损失相当于账面净值超过公允价值，由活跃市场的报价市场价格或现值技术(如果没有报价)确定。用于评估我们长期资产的可恢复性和衡量我们资产组的公允价值的估计现金流来自当前的业务计划，这些计划是根据反映当前环境的近期价格和交易量预测以及管理层对长期平均价格和交易量的预测而制定的。除了近期和长期的价格假设外，其他关键假设还包括产量预测、运营成本、产生此类成本的时机以及使用适当的终端值和贴现率。 我们对这些预测和假设所做的任何更改都可能导致我们对长寿资产以及额外减损的确认。 我们相信，我们用于确定公允价值的估计和模型与市场参与者使用的类似。

商誉

商誉是当收购成本超过被收购企业可确认净资产的公允价值时产生的剩余无形资产。商誉不需摊销，但至少每年进行减值测试。这项测试要求我们将商誉归属于适当的报告单位，该单位是一个运营部门或低于一个运营部门的一个级别(也称为组件)。我们在每年11月30日或任何有减值指标的时候评估减值商誉。在我们进行商誉减值测试之前，我们完成了对我们的长期资产(包括物业、厂房和设备以及其他无形资产)的账面价值的审查。如果确定账面价值不可收回，我们将根据我们关于物业、厂房和设备的政策降低长期资产的账面价值。

作为商誉减值测试的一部分，我们可能会首先评估定性因素，以确定是否有必要进行定量商誉减值测试。如果我们选择绕过这项定性评估或决定需要进行商誉减值测试，我们的年度商誉减值测试将通过将报告单位的公允价值与其账面金额(包括归属商誉)进行比较来进行。我们在综合经营报表中确认减值损失，并在综合资产负债表中确认账面金额超过报告单位公允价值的商誉相应减少。商誉减值损失不会超过分配给该报告单位的商誉总额。此外，在计量商誉时，吾等会考虑任何可扣税商誉对申报单位账面金额的所得税影响(如适用)。

无形资产

我们的无形资产包括长期合同下的生产商承诺，以及与业务和资产收购相关的客户关系。这些收购的无形资产的公允价值是在收购之日根据估计的未来现金流量的现值确定的。我们以与无形资产的预期收益模式非常相似的方式，或在无法轻易确定此类模式的直线基础上，在我们受益于向客户提供的服务的期间内摊销我们的资产成本。

资产报废义务

资产报废义务(“ARO”)是与有形长期资产的报废相关的法律义务，这些资产是由于其收购、建设、开发和/或正常运营而产生的。当存在根据现有或颁布的法律、法规、书面或口头合同或通过法律解释进行结算的法定义务时，我们记录负债并为每个预期ARO的现值增加标的资产的基数。

我们的债务是根据贴现现金流(“DCF”)估计的。随着时间的推移，ARO负债作为期间成本增加到其现值，资本化金额在资产各自的使用年限内折旧。我们至少每年检讨预计的ARO时间和金额，并将修订反映为负债账面金额和标的资产基础的增减。在结算时，我们会将记录金额与实际结算成本之间的任何差额确认为损益。

发债成本

与发行长期债务相关的成本和任何原始发行的折扣或溢价均递延，并在相关债务期限内计入利息支出。与循环信贷安排相关的债务发行成本作为其他长期资产列示，与预定到期日的长期债务债务相关的债务发行成本在综合资产负债表中反映为扣除长期债务的账面金额。债务回购、赎回和债务清偿的收益或损失包括任何相关的未摊销债务发行成本。

 

 

F-14

 

 

应收账款证券化安排

出售或贡献合伙企业的应收账款证券化融资(“证券化融资”)项下的若干应收账款所得款项，在我们的财务报表中被视为抵押借款。证券化贷款项下的收益和偿还在我们的综合现金流量表中反映为融资活动的现金流量。

环境负债和其他或有损失

当损失可能且可合理估计时，我们应为或有损失承担责任，包括因索赔、评估、诉讼、罚款、罚款和其他来源而产生的环境补救费用。

所得税

我们向美国财政部和许多州提交了许多所得税申报单。我们被要求估算我们所在的每个司法管辖区的所得税。这一过程包括估计我们当前的实际应付税款和相关税费，以及评估由于某些项目(如折旧)在税收和会计上的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异可能导致递延税项资产和负债，这些资产和负债在我们的综合资产负债表中按司法管辖区按净额报告。我们根据适用于预定时间差异逆转期间的法定税率报告这些时间差异。

我们评估从未来的应税收入中收回递延税项资产的可能性。如果我们认为部分或全部递延税项资产很有可能(超过50%的可能性)不会变现，我们就会建立估值拨备。估值免税额的任何改变，都会影响我们的所得税拨备和在作出这一决定的期间的净收入。我们考虑所有可获得的证据，根据证据的份量来决定我们是否需要估值津贴。使用的证据包括关于我们当前财务状况的信息，以及我们本年度和前几年的经营结果，以及关于未来几年的所有现有信息，包括我们预期的未来业绩、递延税项债务的冲销和税务筹划战略。

分红

宣布的优先股息和普通股股息记录为留存收益的减少，只要上一季度末有留存收益，任何超出的部分都记录为额外实收资本的减少。

可强制赎回的优先权益

强制性可赎回优先权益计入我们综合资产负债表上的其他长期负债，该等具有多个赎回日期或不确定赎回日期的权益按其于报告日期的估计赎回价值呈报。此时间点价值并不代表最终将在未来赎回的金额。赎回价值的变化包括在我们的综合营业报表的利息费用净额中。

我们的合并财务报表包括我们在二合资企业，分别拥有一家100在WestOK天然气收集和处理系统中拥有%的权益，以及72.8在WestTX天然气收集和处理系统中拥有%的不可分割权益。我们在合资企业中的合作伙伴在每个合资企业中拥有优先权益，这些权益是可以赎回的：(I)由我们或我们的合作伙伴选择，在2022年7月27日或该日后；及。(Ii)强制在2037年7月生效。.

这两家合资企业合计持有美元的股份。1.9我们合作伙伴的应收票据面值为10亿美元，该票据已到期2042年7月。应收票据项下的应付利率是以伦敦银行同业拆息为基础的浮动利率。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，应收票据利息收入为#美元12.3百万，$8.6百万美元，以及$8.1100万美元，不包括支付给我们合作伙伴的返还，反映在利息支出中，在我们的综合运营报表中为净额。我们已按公允价值计入应收票据。在赎回时：(I)吾等合伙人于各合资企业的权益的可分派价值须经双方协议或根据每份合资企业协议概述的估值程序(其中包括，合资企业可分配予吾等合伙人的资产市值(包括应收票据的价值)的变动)予以调整；及(Ii)双方有责任将吾等合伙人应收票据的价值与吾等合伙人于适用合资企业的权益价值抵销。为了根据GAAP进行报告，我们需要记录对我们合作伙伴在每个合资企业中的权益的估计，就好像赎回发生在报告日期一样。由于至少要到2022年才需要赎回，因此在赎回时我们的合作伙伴在每家合资企业资产中可分配份额的实际价值可能与我们对赎回价值的估计不同。

 

 

F-15

 

 

综合收益

全面收益包括净收益和其他全面收益(“保证金”)，其中包括被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值变动。

 

收入确认

我们的营业收入主要来自以下活动：

 

•

天然气、天然气、凝析油和原油的销售；

 

•

服务相关天然气的压缩、收集、处理和加工；

 

•

服务相关到NGL的分馏、终止和储存、运输和处理。

我们与商业对手方签订了多种类型的合同，其中许多合同都包含带有结算条款的内嵌费用，这些费用将从Targa支付的销售价格中扣除，以换取大宗商品。这种合同中的对手方的商业关系本质上是供应商的关系，而不是客户的关系，因此，这种合同被排除在主题606中的收入确认指南的规定之外, 与客户签订合同的收入。在这些供应型合同上实现的任何现金流入或费用都报告为产品采购和燃料的减少。

因此，我们的收入是根据与被指定为客户的各方签订的合同中规定的对价来衡量的。当我们通过将商品或服务的控制权转让给客户来履行履行义务时，我们就会确认收入。我们征收的销售税和其他税，既是针对创收活动征收的，也是与创收活动同时征收的，不包括在收入中。

我们通常在综合经营报表中以毛收入为基础报告销售收入，因为我们通常在接收和控制商品的交易中担任委托人。然而，涉及与同一交易对手购买和销售存货的买卖交易，在法律上是或有或有的或相互考虑的，以及我们不控制商品而是充当供应商的代理的其他情况，在合并净值基础上被报告为单笔收入交易。这类交易在法律上是或有或有的，或者在相互考虑的情况下，以及其他情况下，我们并不控制商品，而是作为供应商的代理，在合并净值的基础上报告为单一收入交易。

我们的商品销售合同通常包含多个履约义务，因此要转让给客户的每个不同的商品单位都是一个单独的履约义务。根据这样的合同，收入在每个单位转移给客户的时间点确认，因为客户当时能够指导商品的使用，并基本上从商品中获得所有剩余的利益。在某些情况下，可以确定客户在转让时接收和消费每个单元的利益。根据这类合同，我们有单一的履约义务，由一系列不同的商品组成；在这种情况下，随着时间的推移，收入将使用单位交付产出法确认，因为每个不同的单位都被转移到客户手中。我们的商品销售合同通常以市场指数定价，但也可能以固定价格定价。当我们的销售额按市场指数定价时，我们应用可变对价的分配例外，并在将市场价格转移给客户时将市场价格分配给每个不同的单位。我们商品销售合同中的固定价格通常代表独立的销售价格，因此，当每个不同的单位转移到客户手中时，我们按固定价格确认收入。

我们的服务合同通常包含单一的履约义务。我们执行的底层活动被认为是集成服务的输入，不可分离，因为这些活动组合在一起是成功转移客户已签约并期望获得的单一整体服务所必需的。因此，此类合同中的基本活动不被视为不同的服务。但是，在某些情况下，客户可能会签订额外的不同服务合同，因此可能存在额外的履行义务。在这种情况下，交易价格根据多个履约义务的相对独立销售价格分配给多个履约义务。我们服务合同中的履约义务是在合同有效期内适用服务的一系列不同的天数(基本上是随时可用的服务)，据此，我们使用基于时间流逝的进度产出方法(即服务的每一天)来确认一段时间内的收入。这种输出方法是合适的，因为它与迄今为止转移给客户的服务价值(相对于合同承诺的剩余服务天数)直接相关。

 

 

 

 

 

F-16

 

 

我们服务合同的交易价格通常由可变对价组成，这主要取决于交付和服务的商品的数量和构成。可变对价通常与我们提供服务的努力相称，而可变报酬的条款具体涉及我们为满足每一天不同服务的努力。因此，可变对价通常不是在合同开始时估计的，而是适用可变对价的分配例外，从而将可变对价分配给服务的每一天，并在提供服务的每一天确认为收入。当我们有权获得商品形式的非现金对价时，与对价形式(市场价格)相关的变异性和形式以外的原因(数量和构成)与服务相关，因此，我们在与实物保留的商品相关的数量、组合和市场价格已知的时间点计量非现金对价。这导致在提供服务时根据商品的市场价格确认收入。此外，如果交易价格包括固定部分(即固定容量预留费用)，则固定部分在合同期限内以直线为基础按比例确认，因为服务的每一天都已过去，这与为履行义务选择的进度产出方法一致。

我们的客户通常按月计费，如果商品的最终交付和销售是在月底之前完成的，并且付款通常在以下时间内到期，则按月或更早的时间计费。10至30日数。作为一个实际问题，我们根据一个月到一个季度的时间(而不是每天)来定义用于收入确认的会计单位。这是因为无论每一天或每个月/季度都被视为系列中的不同服务，财务报告结果都是相同的。也就是说，在每个月或季度末，与我们有权支付的对价金额相关的可变性得到解决，并可以计入该月或该季度的收入中。

我们有一些长期合约安排，我们已根据这些安排获得考虑，但这些安排并未符合确认收入的所有条件。这些安排导致递延收入，这些收入将在提供业绩的期间确认。

合同资产

我们将我们的合同资产归类为应收账款，因为我们通常有权无条件地获得报告期末销售的商品或提供的服务的付款。

基于股份的薪酬

我们以限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位的形式向员工、董事和非管理董事发放基于股份的薪酬。我们股权分类奖励的补偿费用按授予日的公允价值记录。补偿费用在每个奖励的必要服务期内确认为一般费用和行政费用，没收在发生时确认。我们可能会购买部分股票，以履行员工在既得奖励上的预扣税款义务。这些股票按成本计入库存股，支付的现金在我们的合并现金流量表中被归类为融资活动。所有与股票薪酬相关的超额税收优惠和税收不足在我们的综合经营报表中被确认为所得税优惠或费用，行使或既得奖励的税收影响在它们发生的报告期内被视为离散项目。超额税收优惠被归类为经营活动。

每股收益

每股普通股基本收益(亏损)是根据已发行普通股和既有限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位的加权平均数之和计算的。稀释每股收益包括优先股、非既得限制性股票、限制性股票单位和业绩股单位的任何稀释效果。稀释效应是通过应用i)可转换优先股的if-转换方法和ii)非既得股奖励的库藏股方法来计算的。

租契

 

在生效日期，我们承认以下所有租约(短期租约除外)：

 

 

•

A 租赁责任，即承租人因租赁而产生的支付租赁款的义务。

 

•

使用权资产，代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的权利的资产。

 

 

 

 

 

F-17

 

 

我们在一开始就确定一项安排是租约还是包含租约。初始期限为12个月或以下的租赁被视为短期租赁，不包括在资产负债表中。使用权资产及租赁负债于开始日按租赁期内未来租赁付款的现值确认。使用权资产还包括任何租赁预付款，不包括租赁奖励。由于本公司的大部分租约不提供隐含利率，我们使用递增借款利率作为贴现率来计算租赁负债的现值。适用的贴现率是根据截至该日的所有现有租约采用日的可用信息以及所有后续租约的租约开始日期确定的。

我们的租赁安排可能包括基于指数或市场费率的可变租赁支付，也可能基于业绩。对于基于指数或市场费率的可变租赁付款，我们根据开始日期的信息估计并应用费率。基于业绩的可变租赁付款不包括在使用权资产和租赁负债的计算中，当这种可变租赁付款背后的意外情况得到解决时，将在我们的合并运营报表中确认。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。这些期权包括在我们的使用权资产和负债的计量中，前提是我们确定我们合理地确定要行使该期权。

近期会计公告

 

最近采用的会计声明

 

可转换债券和股权工具

 

2020年8月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2020-06，债务--带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有股权中的合同(分主题815-40)：实体自有股权中可转换工具和合同的会计。此次更新中的修订通过减少可独立于主要合同确认的会计模型和嵌入式转换功能的数量，简化了可转换债务工具和可转换优先股的会计处理。这些修订还提高了透明度，改善了可转换工具和每股收益指引的披露。这些修正案在财政年度和这些年度内的过渡期(从2021年12月15日之后开始)有效，并允许提前采用。此更新允许使用修改后的追溯或完全追溯的采用方法。

 

在修改后的追溯基础上，我们提前通过了修正案，从2021年1月1日起生效。采用该方案对公司的主要影响是取消了受益转换特征会计模式(“BCF”)，该模式导致将A系列优先股作为单一会计单位列报，而不会出现BCF和相应折扣的分叉。因此，在通过时，A系列优先股的账面价值反映为#美元。749.7百万美元，这是根据发行时净收益的初始相对公允价值分配(在分配给BCF之前)分配的金额#美元。787.1百万元，减去于2020年12月购回的部分的账面价值(请参阅附注11-优先股)。采用对留存收益(赤字)没有影响，而是通过以前包括BCF的额外实收资本流动。此外，采纳亦消除了可归因于BCF的相应折扣，因此，不再需要增加折扣作为视为股息。本指南的其他方面没有产生实质性影响。 在我们的合并财务报表上。

 

附注4-合资企业和资产剥离

 

合资企业

 

小密苏里州4号合资企业

2018年1月，我们成立了一个50/50与Hess Midstream Partners LP合资在小密苏里州4号有限责任公司(“小密苏里州4号”)建造一个新的200MMCF/d天然气加工厂(“LM4工厂”)位于Targa现有的小密苏里州工厂。一点儿密苏里4号于2019年第三季度开始运营。Targa是LM4工厂的运营商。有关小密苏里州4的活动，请参阅注7-投资未合并的附属公司。

 

 

 

 

 

F-18

 

 

德维科合资企业

 

2018年2月，我们成立了三开发合资企业(“Devco合资企业”) 拥有附属于以下机构的投资工具石峰基础设施合作伙伴(“石峰”)为…提供部分资金大奖赛管道(“大奖赛”), 墨西哥湾沿岸快速管道(“GCX”)和一个大约110得克萨斯州贝尔维尤山的Mbbl/d分馏塔(“列车6”)。截至2021年12月31日，石峰拥有95在大奖赛Devco合资公司中拥有%的权益，该合资公司拥有20%的权益大奖赛管道有限责任公司(“大奖赛合资企业”)(不包括延伸到俄克拉荷马州南部和俄克拉何马州中部)。此外，石峰拥有一台80两者的%权益Targa GCX管道有限责任公司(“GCXDevco JV“)，该公司拥有我们的25GCX和Targa Train 6 LLC(“Train 6 Devco合资公司”)的%权益，Targa Train 6 LLC拥有100在分馏列车中的%权益。Train 6 Devco合资公司不包括某些与分馏相关的基础设施，如盐水和储存，这些基础设施是由资金资助和拥有的100%由我们支付。截至2021年12月31日，我们持有Devco合资公司的剩余权益，并控制了Grand Prix和Train 6的管理和运营，并在我们的财务报表中合并了每一家Devco合资公司。我们在合并财务报表中以综合基础计入Grand Prix合资公司，并将GCX作为股权方法投资计入，如附注7-对未合并关联公司的投资所披露。

 

自所有三个项目开始商业运作之日起计的四年期间，我们有权收购StonePeak于Devco合资公司的全部或部分权益(“Devco合资公司认购权”)。该等部分或全部权益的应付收购价是根据投资资本的预定固定回报或倍数计算，包括StonePeak从Devco合资公司收到的分派。Targa将控制Devco合资公司的管理层，除非Targa拒绝行使其收购StonePeak权益的选择权。

 

后续事件

 

于2022年1月，我们行使Devco合资公司的认购权，并以约$的价格完成向StonePeak回购我们在Devco合资公司的权益。925百万美元(“Devco合资公司回购”)。在Devco合资企业回购之后，我们拥有75在大奖赛合资企业中的%权益，a100拥有列车6的%权益，并拥有25在2022年2月出售我们的GCX股权之前，GCX的股权百分比。

 

2022年2月，我们宣布我们签署了出售GCX Devco合资公司的协议，GCX Devco合资公司持有我们的25GCX的%股权，约为$857百万美元(“GCX出售”)。我们预计将在2022年第二季度收到出售的全部收益，在一段惯例的认购权期限之后，GCX的其他成员将受益。

 

卡内罗合资企业

 

2018年5月，我们合并了我们的50在Carnero Gathering和Carnero Processing与Evolve Transition Infrastructure LP各自的合资企业中拥有%的权益50在拥有高压Carnero集气生产线和Raptor天然气加工厂的Carnero Gathering和Carnero Processing合资企业(“Carnero合资企业”)中，双方达成协议，在南得克萨斯州成立一家扩大后各占一半股权的合资企业(“Carnero合资企业”)。我们在合资企业中经营天然气收集和处理设施。卡内罗合资公司是一家合并的子公司，其财务业绩在我们报告的财务报表中以总的形式公布。

 

资产剥离

 

凡尔萨多采集系统的销售

 

2018年12月，我们与第三方交换了我们的Versado收集系统的一部分(主要位于德克萨斯州Yoakum县和新墨西哥州Lea县)以及相关合同和资产，其中包括1)主要位于新墨西哥州Lea县的收集系统和相关合同和资产，2)初始现金付款和3)从2019年6月30日至2022年12月31日每半年到期一次的延期付款。我们后来同意在2019年10月接受第三方的一次性付款，以履行第三方的付款义务。收购的采集系统已经集成到Versado采集系统中。由于收到的对价中有相当大的货币部分，这些资产的交换被记为非金融资产的取消确认和#美元的收益。44.4在截至2018年12月31日的年度合并运营报表中，我们确认了100万美元作为其他运营(收入)费用的一部分。收益按收到代价的公允价值(包括收购的收集系统的公允价值)减去我们转让的资产的账面基础之间的差额计算。

 

 

 

 

 

F-19

 

 

 

出售第7号列车的权益

 

2019年2月，我们宣布将大奖赛从俄克拉荷马州南部延伸到俄克拉荷马州中部的堆栈地区，在那里它将连接Williams Companies，Inc.(简称威廉姆斯)Bluestem Pipeline，并连接堪萨斯州康威和德克萨斯州蒙特·贝尔维尤(Mont Belvieu)的NGL市场。在这个项目中，威廉姆斯已经向我们承诺了大量的货物，我们将在大奖赛上运输，并在我们的贝尔维尤山上设施中进行分馏。威廉姆斯公司还行使了它的选择权，收购了一家20拥有列车7%的股权，随后于2019年第二季度与我们签署了一项合资协议。7号列车的某些与分馏相关的基础设施，包括储藏室和盐水处理，都得到了资金，并拥有100%由Targa提供。在我们的合并财务报表中，我们在合并的基础上列报了列车7。

 

出售Targa Badland LLC的权益

 

2019年4月，我们完成了一项45% 利息在Targa Badland LLC(“Targa Badland”)，持有北达科他州Targa之前全资拥有的几乎所有资产的实体，以#美元的价格出售给Blackstone Credit(“Blackstone”)管理的基金。1.6十亿美元现金。我们将净现金收益用于偿还债务和一般企业用途，包括为我们的增长资本计划提供资金。塔尔加荒地未来的增长资本预计将在按比例所有权的基础上提供资金。Targa Badland向Blackstone和Targa支付最低季度分销(MQD)，黑石拥有此类MQD的优先权。一旦Blackstone收到足以满足其投资资本预定固定回报的资金，他们的兴趣将转换为7.5Targa Badland的%股权，它将不再拥有MQD的优先权利。此外，在出售Targa Badland后，Blackstone的出资将拥有相当于其投资资本预定固定回报的清算优先权。

 

七号以后周年纪念在成交日期或发生某些触发事件时，吾等可选择收购Blackstone于Targa Badland的全部权益，收购价格根据Blackstone之前向Blackstone作出的所有分派，再加上Targa Badland的往绩12个月EBITDA的倍数设定的百分比，按应付予Blackstone的收购价支付给Blackstone。在某些触发事件发生之前，Targa将继续控制Targa Badland的管理层，包括黑石集团没有收到足够的资金来满足其清算优先考虑，以及Targa在2029年4月3日之前没有行使收购黑石权益的购买权。

 

我们继续是塔尔加荒地的经营者，并拥有多数治理权。因此，我们继续在合并财务报表中以合并方式列报Targa Badland，Blackstone的贡献反映为非控股权益。出售塔尔加荒地的权益包括在我们的采集和加工部分。Targa Badland是一个独立的实体，Targa Badland的资产和信贷不能用于偿还Targa或其其他子公司的债务和其他义务。

 

特拉华州原油系统的销售

 

2020年1月，我们以大约美元的价格完成了特拉华州原油系统的出售。134100万，自2019年12月1日起生效。作为出售的结果，我们确认了1美元的损失。59.5在截至2019年12月31日的年度合并运营报表中，包括在其他运营(收入)费用中的百万美元。特拉华州原油系统包括在我们的收集和加工部门，没有资格作为停产业务报告，因为它的资产剥离并不代表战略转变，这将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。

 

出售德克萨斯州Channelview的资产

 

2020年10月，我们完成了对德克萨斯州Channelview资产的出售，价格约为$58百万美元。作为出售的结果，我们确认了1美元的损失。58.3在我们的综合经营报表中包括在其他营业(收入)费用中的100万美元，用于将我们资产的账面价值降低到其可收回的金额。资产的出售包括在我们的物流和运输部门，不符合作为非持续业务报告的资格，因为它的剥离并不代表将对我们的业务或财务业绩产生重大影响的战略转变。

 

F-20

 

 

附注5--不动产、厂房和设备以及无形资产

财产、厂房和设备以及无形资产

 

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

估计可用寿命(以年为单位)

收集系统

 

$

9,318.2

 

 

$

9,216.1

 

 

5 to 20

加工和分馏设施

 

 

6,388.8

 

 

 

6,276.8

 

 

5 to 25

终端和储存设施

 

 

1,313.8

 

 

 

1,555.1

 

 

5 to 25

运输资产

 

 

2,671.0

 

 

 

2,567.7

 

 

10 to 50

其他财产、厂房和设备

 

 

340.9

 

 

 

32.4

 

 

3 to 50

土地

 

 

160.8

 

 

 

160.8

 

 

—

在建工程正在进行中

 

 

347.0

 

 

 

324.3

 

 

—

融资租赁使用权资产

 

 

55.6

 

 

 

51.8

 

 

 

财产、厂房和设备

 

 

20,596.1

 

 

 

20,185.0

 

 

 

累计折旧、摊销和减值

 

 

(8,928.4

)

 

 

(8,011.4

)

 

 

财产、厂房和设备、净值

 

$

11,667.7

 

 

$

12,173.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无形资产

 

 

2,642.9

 

 

 

2,643.5

 

 

10 to 20

累计摊销和减值

 

 

(1,548.1

)

 

 

(1,261.1

)

 

 

无形资产净额

 

$

1,094.8

 

 

$

1,382.4

 

 

 

 

在编制本公司2020年综合财务报表期间，本公司确定了某些收集管道，由于这些资产处于非活跃状态，因此不应将这些管道的价值作为先前收购的一部分。本公司认为这一错误对其之前发布的任何受影响期间的历史综合财务报表没有重大影响，因此没有对历史财务报表进行调整。该公司在2020年减记了这些资产，并确认了#美元的非现金损失32.4在我们的综合营业报表中，我们的其他营业(收入)费用为100万美元。

 

在编制公司2019年第一季度合并财务报表期间，公司发现了一个与本应在2018年投入使用的某些资产的折旧费用有关的错误。本公司认为这一错误对其之前发布的任何受影响期间的历史综合财务报表没有重大影响，因此没有对历史财务报表进行调整。该公司记录了一笔一次性美元的累计影响12.52019年第一季度多报了100万英镑的折旧费用。

 

截至2021年12月31日和2019年12月31日的每一年的折旧费用为739.6百万，$721.1百万美元和$800.0分别为百万美元。

 

长期资产减值

 

当事件或环境变化显示我们的长期资产(包括无形资产)的相关账面金额可能无法收回时，我们会审核和评估该等资产的减值，包括可能对我们的资产可收回评估产生影响的我们估计的变化。

 

2021

 

在2021年第四季度，我们记录了一笔非现金税前减值费用$452.3由于与我们的中央业务相关的某些气体处理设施和收集系统在我们的收集和处理部门受到部分损坏，本公司的损失为600万欧元。减值是由于我们的评估结果，即预测的未贴现的未来运营净现金流虽然是积极的，但将不足以收回标的资产的现有总账面净值。我们评估的基础是，与南得克萨斯地区未来到期合同续签和新合同谈判相关的数量和费率预期较低。

 

F-21

 

 

2020

 

在2020年第一季度，我们记录了一项非现金税前减值费用为$2,442.8主要由于与我们的中央业务相关的某些天然气处理设施和收集系统的部分受损，以及我们的收集和加工部门的沿海业务的全面受损所导致的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的利润。减值是由于我们的评估结果，即预测的未贴现的未来运营净现金流虽然是积极的，但将不足以收回标的资产的现有总账面净值。我们评估的基础是观察到的全球大宗商品价格下跌，这是由于对需求和供应都有重大影响的因素造成的。随着新冠肺炎疫情的蔓延，导致旅行和其他限制措施在全球范围内实施，对大宗商品的需求下降。此外，2020年第一季度末某些主要产油国增产带来的供应冲击也是大宗商品价格大幅下跌的重要原因。大宗商品价格下跌导致一些国内生产商迅速做出反应，包括大幅削减资本预算，以及随之而来的钻探活动和停产。我们的减值评估预测，整个中大陆和墨西哥湾地区的天然气产量将继续下降。

 

2019

 

在2019年第四季度，我们记录了一笔非现金税前减值费用$225.3由于与我们的中央和沿海业务相关的某些天然气处理设施和收集系统在我们的收集和处理部门受到部分损坏，本公司的损失为600万欧元。减值是由于我们的评估结果，即预测的未贴现的未来运营净现金流虽然是积极的，但将不足以收回标的资产的现有总账面净值。我们评估的基础是，由于大宗商品价格持续低迷的环境，德克萨斯州北部和墨西哥湾的Barnett页岩地区的天然气产量预计将继续下降。

 

对于上文讨论的2021、2020和2019年减值评估，我们通过使用折现估计现金流量来衡量未贴现未来净现金流不足以收回账面净值的每个资产组的减值损失，从而确定公允价值。

 

用于评估我们长期资产的可恢复性和衡量我们资产组的公允价值的估计现金流来自当前的业务计划，这些计划是根据反映当前环境的近期价格和交易量预测以及管理层对长期平均价格和交易量的预测而制定的。除了近期和长期的价格假设外，其他关键假设还包括销量预测、运营成本、产生此类成本的时间以及使用适当的终端价值和贴现率。我们相信，我们用于确定公允价值的估计和模型与市场参与者使用的类似。

 

我们长期资产的公允价值计量部分基于市场上无法观察到的重大投入(如上所述)，因此属于3级计量。使用的重要的不可观察的输入包括贴现率和终值的确定。我们使用的加权平均贴现率为9.5%, 14.0%和8.5分别在2021年、2020年和2019年期间得出减值资产组的公允价值时的百分比。加权平均贴现率和终端价值反映了管理层对市场参与者将利用的投入的最佳估计。账面价值调整计入我们综合经营报表中长期资产的减值。

 

我们可能会在未来确定更多的触发事件，这将需要对我们长期资产的账面价值的可恢复性进行额外的评估，并可能导致未来的减值。

 

无形资产

 

无形资产包括在以前的业务合并中获得的客户合同和客户关系。这些收购的无形资产的公允价值是在收购之日根据估计的未来现金流量的现值确定的。这些资产的摊销费用在我们受益于向客户提供的服务期间记录。

 

由于上述触发事件和分析的结果，在2021年和2020年，我们确认了非现金税前减值亏损1美元156.6百万美元和$208.6分别与未贴现的未来净现金流不足以收回账面净值的某些无形客户关系相关。

 

在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年中，我们无形资产的摊销费用为131.0百万，$144.0百万美元和$171.6分别为百万美元。无形资产的年度摊销费用估计约为#美元。112.0百万，$106.8百万，$103.0百万，$99.9百万美元和$97.6从2022年到2026年每年都有100万。截至2021年12月31日，我们无形资产的加权平均摊销期限约为11.3好几年了。

F-22

 

 

我们无形资产的变化如下：

 

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

期初余额

 

$

1,382.4

 

 

$

1,735.0

 

损伤

 

 

(156.6

)

 

 

(208.6

)

摊销

 

 

(131.0

)

 

 

(144.0

)

期末余额

 

$

1,094.8

 

 

$

1,382.4

 

 

附注6-商誉

 

我们确认商誉为$。46.6与2017年3月1日收购二叠纪盆地天然气收集加工和原油收集资产有关的100万美元。在2021年12月31日，我们有$45.2在综合资产负债表的其他长期资产中计入的商誉为百万美元。

 

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

二叠纪米德兰

 

$

23.2

 

 

$

23.2

 

特拉华州二叠纪

 

 

22.0

 

 

 

22.0

 

商誉

 

$

45.2

 

 

$

45.2

 

 

这些报告单位的未来现金流和由此产生的公允价值对原油、天然气和天然气价格的变化非常敏感。自收购之日起大宗商品价格大幅下跌的直接和间接影响可能会导致这些报告单位的公允价值低于其账面价值，并可能导致商誉减值。

 

如附注3-重要会计政策所述，我们至少每年在11月30日评估减值商誉，如果我们基于事件或情况变化认为有必要，则更频繁地评估商誉。对于我们2021年和2020年的年度评估，我们进行了定性评估，结果表明，二叠纪米德兰和二叠纪特拉华报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值，因此，没有必要进行定量商誉减值测试。我们的定性评估考虑了(除其他事项外)二叠纪米德兰和特拉华州二叠纪报告单位的整体财务表现和未来前景、行业和市场考虑因素以及其他相关实体特定事件。

我们2019年的年度量化评估采用了包括终值在内的收益法，根据贴现现金流分析估计了我们报告单位的公允价值。我们报告部门的未来现金流是基于我们当时对未来收入、运营收入和其他因素(如营运资本和资本支出时间)的估计。我们考虑了当前和预期的行业和市场状况，包括报告单位所在流域的大宗商品定价和产量预测。我们的贴现现金流分析中使用的贴现率是基于从相关市场比较中确定的加权平均资本成本。我们做到了不是不记录截至2019年12月31日的年度的任何商誉减值费用，因为各自报告单位的公允价值超过了其账面价值。虽然没有记录减值，但可归因于前二叠纪超级系统报告部门的部分商誉分配给持有供出售的资产，这些资产随后于2020年1月出售。

用于评估减值商誉的公允价值计量基于市场上不可观察到的投入，因此代表第3级投入，定义见附注16-公允价值计量。这些投入需要在估值时做出重要的判断和估计。

 

F-23

 

 

注7-对未合并附属公司的投资

 

我们的对未合并附属公司的投资包括以下内容：

 

收集和处理数据段

 

 

•

二在南得克萨斯州运营的合资企业：A75T2 LaSalle Gathering Company L.L.C.(“T2 LaSalle”)的%权益及50T2 Eagle Ford Gathering Company L.L.C.(“T2 Eagle Ford”)的%权益，(合称“T2合资企业”)及

 

•

a 50运营着小密苏里州4%的所有权权益。

物流和运输细分市场

 

•

a 25%的非运营所有权权益GCX(在GCX出售前);

 

•

a 38.8墨西哥湾沿岸分馏塔有限责任公司(“GCF”)的运营所有权权益；以及

 

•

a 50% 已运营Cayenne Pipeline LLC(“Cayenne”)的所有权权益。

这些合资协议的条款不能为我们提供在合并财务报表中合并它们所需的控制程度，但确实为我们提供了采用权益会计方法所需的重大影响力。

 

有关GCX和小密苏里州4的进一步讨论，请参阅注4-合资企业和资产剥离。

 

下表显示了与我们对未合并附属公司的投资相关的活动：

 

 

 

2018年12月31日的余额

 

 

权益收益(亏损)

 

 

现金分配

 

 

处置

 

 

投稿

 

 

2019年12月31日的余额

 

GCX(1)

 

$

211.6

 

 

$

27.7

 

 

$

(25.3

)

 

$

—

 

 

$

233.5

 

 

$

447.5

 

小密苏里4

 

 

67.3

 

 

 

3.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

33.0

 

 

 

103.7

 

T2鹰福特(2)

 

 

99.0

 

 

 

(9.4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

89.6

 

T2 LaSalle(2)

 

 

49.3

 

 

 

(4.5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

44.8

 

GCF

 

 

40.3

 

 

 

16.1

 

 

 

(19.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

37.2

 

卡宴

 

 

16.6

 

 

 

7.2

 

 

 

(8.2

)

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

15.9

 

Agua Blanca

 

 

6.4

 

 

 

(1.5

)

 

 

(0.4

)

 

 

(4.5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

总计

 

$

490.5

 

 

$

39.0

 

 

$

(53.1

)

 

$

(4.5

)

 

$

266.8

 

 

$

738.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日的余额

 

 

权益收益(亏损)

 

 

现金分配

 

 

处置

 

 

投稿

 

 

2020年12月31日的余额

 

GCX(1)

 

$

447.5

 

 

$

66.3

 

 

$

(81.3

)

 

$

—

 

 

$

2.7

 

 

$

435.2

 

小密苏里4

 

 

103.7

 

 

 

10.8

 

 

 

(9.8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

104.7

 

T2鹰福特

 

 

89.6

 

 

 

(8.9

)

 

 

(0.9

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

79.8

 

T2 LaSalle

 

 

44.8

 

 

 

(4.8

)

 

 

(0.4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

39.6

 

GCF

 

 

37.2

 

 

 

2.9

 

 

 

(1.6

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

38.5

 

卡宴

 

 

15.9

 

 

 

6.3

 

 

 

(6.0

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16.2

 

总计

 

$

738.7

 

 

$

72.6

 

 

$

(100.0

)

 

$

—

 

 

$

2.7

 

 

$

714.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日的余额

 

 

权益收益(亏损)

 

 

现金分配

 

 

处置

 

 

投稿

 

 

2021年12月31日的余额

 

GCX(1)

 

$

435.2

 

 

$

63.4

 

 

$

(78.1

)

 

$

—

 

 

$

0.5

 

 

$

421.0

 

小密苏里4

 

 

104.7

 

 

 

10.9

 

 

 

(17.5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

98.1

 

T2鹰福特

 

 

79.8

 

 

 

(57.0

)

 

 

(1.0

)

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

21.9

 

T2 LaSalle

 

 

39.6

 

 

 

(35.0

)

 

 

(0.4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.2

 

GCF(3)

 

 

38.5

 

 

 

(8.6

)

 

 

(1.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

28.8

 

卡宴

 

 

16.2

 

 

 

2.4

 

 

 

(6.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12.5

 

总计

 

$

714.0

 

 

$

(23.9

)

 

$

(104.2

)

 

$

—

 

 

$

0.6

 

 

$

586.5

 

 

(1)

我们的25GCX的%权益由GCX Devco合资公司拥有，我们拥有该合资公司的 20截至2021年12月31日的利息为%。GCX Devco合资公司在我们的合并财务报表中以合并为基础进行会计处理。在2022年1月Devco合资企业回购之后，我们拥有25GCX的%股权。随后，在2022年2月，我们宣布出售GCX。 见附注4-合资企业和资产剥离以供进一步讨论。

(2)

自2018年12月31日起，我们(I)传达了我们的50(I)向我们的合资伙伴出售T2 EF Cogen的%所有权权益，并从合资企业获得若干资产的分派；及(Ii)被指定为T2合资企业的经营者。2019年4月1日，我们接管了T2合资企业。

(3)

Targa于2021年上半年担任GCF的运营者。

 

F-24

 

 

我们截至2021年12月31日的年度股权亏损包括我们在T2 Eagle Ford和T2 Lasalle投资的账面价值减值的影响。由于标的资产的当前和预期未来使用率下降，我们已经确定，因素表明我们的投资价值出现了非临时性的下降。作为这项评估的结果，我们记录了非现金税前减值损失#美元。47.3百万美元和$29.92021年第四季度，我们对T2 Eagle Ford和T2 LaSalle的投资分别为100万美元。减值亏损代表我们在合资企业记录的减值费用中的比例份额，以及我们因2015年与Atlas Energy L.P.和Atlas Pipeline Partners L.P.合并而产生的购买会计产生的未摊销超额公允价值的减值。

 

在2019年，我们完成了一项股权方法投资的出售，价格为$73.8百万美元，其中$3.52020年1月收到了100万份或有对价。作为出售的结果，我们确认了一美元的收益。69.3销售权益法投资的收益(亏损)为百万.

 

附注8--债务义务

 

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

当前：

 

 

 

 

 

 

 

 

合伙企业的义务：(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款证券化融资到期2022年4月 (2)

 

$

150.0

 

 

$

350.0

 

第三方物流注意到，4¾固定利率百分比，到期2021年11月 (3)

 

 

—

 

 

 

6.5

 

 

 

 

150.0

 

 

 

356.5

 

融资租赁负债

 

 

12.8

 

 

 

12.1

 

经常债务义务

 

 

162.8

 

 

 

368.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

长期：

 

 

 

 

 

 

 

 

TRC义务：

 

 

 

 

 

 

 

 

TRC高级担保循环信贷安排，浮动利率，到期2023年6月 (4)

 

 

—

 

 

 

555.0

 

合伙企业的义务：(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

高级担保循环信贷安排，浮动利率，到期

   2023年6月 (5)

 

 

—

 

 

 

280.0

 

高级无担保票据：

 

 

 

 

 

 

 

 

4¼固定利率百分比，到期2023年11月

 

 

—

 

 

 

583.9

 

5⅛固定利率百分比，到期2025年2月

 

 

—

 

 

 

481.0

 

5⅞固定利率百分比，到期2026年4月

 

 

963.2

 

 

 

963.2

 

5⅜固定利率百分比，到期2027年2月

 

 

468.1

 

 

 

468.1

 

6½固定利率百分比，到期2027年7月

 

 

705.2

 

 

 

705.2

 

5固定利率百分比，到期2028年1月

 

 

700.3

 

 

 

700.3

 

6⅞固定利率百分比，到期2029年1月

 

 

679.3

 

 

 

679.3

 

5½固定利率百分比，到期2030年3月

 

 

949.6

 

 

 

949.6

 

4⅞固定利率百分比，到期2031年2月

 

 

1,000.0

 

 

 

1,000.0

 

4固定利率百分比，到期2032年1月

 

 

1,000.0

 

 

 

—

 

第三方物流注意到，5⅞固定利率百分比，到期2023年8月 (3)

 

 

—

 

 

 

48.1

 

未摊销保费

 

 

—

 

 

 

0.2

 

 

 

 

6,465.7

 

 

 

7,413.9

 

债务发行成本，扣除摊销后的净额

 

 

(45.0

)

 

 

(45.5

)

融资租赁负债

 

 

13.7

 

 

 

18.7

 

长期债务

 

 

6,434.4

 

 

 

7,387.1

 

债务总额

 

$

6,597.2

 

 

$

7,755.7

 

不可撤销备用信用证：

 

 

 

 

 

 

 

 

TRC资深会员项下未付信用证

担保信贷安排(4)

 

$

—

 

 

$

—

 

合伙企业项下未付信用证高级

有担保循环信贷安排(5)

 

 

71.3

 

 

 

44.4

 

 

 

$

71.3

 

 

$

44.4

 

 

(1)

虽然我们在财务报表中合并了合伙企业的债务，但我们没有义务就合伙企业的债务支付利息或债务。

(2)

截至2021年12月31日，该合作伙伴关系拥有150.0百万美元以下的合格应收账款400.0100万美元的证券化安排，产生了$250.0百万可用性。

(3)

“第三方物流“是指塔尔加管道合作伙伴有限责任公司(Targa Pipeline Partners LP)。

(4)

截至2021年12月31日，在TRC的$670.0百万优先担保循环信贷安排(“现有的TRC Revolver”)为$670.0百万美元。

(5)

截至2021年12月31日，合作伙伴关系下的可用性为2.210亿美元的优先担保循环信贷安排(“现有的TRP Revolver”)为$2,128.7百万美元。

 

 

 

 

F-25

 

 

下表显示了在截至2021年12月31日的一年中，我们的浮动利率债务产生的利率范围和加权平均利率：

 

 

 

发生的利率范围

 

已发生的加权平均利率

 

现有TRC旋转器

 

1.9% - 1.9%

 

1.9%

 

现有TRP旋转器

 

1.6% - 1.9%

 

1.8%

 

证券化工具

 

1.1% - 1.8%

 

1.2%

 

 

遵守债务契诺

 

截至2021年12月31日，我们遵守了各种债务协议中包含的契约。

 

债务义务

 

新的 TRC信贷协议

2022年2月，本公司与作为行政代理、抵押品代理和摆动额度贷款人的美国银行(北卡罗来纳州)以及其他贷款方(“New TRC Revolver”)签订了一项信贷协议。新的TRC Revolver规定了一项循环信贷安排，初始本金总额最高可达$2.75亿美元(可选择将这一最高本金总额增加至多$500.0根据新TRC Revolver的条款，未来将有100万美元)和一个最高可达$#的摆动线子设施100.0百万美元。新的TRC Revolver将于2027年2月17日.

 

除其他事项外，新的TRC Revolver规定在发生“投资级事件”时将发生某些变化，包括应公司要求解除所有“抵押品”的所有担保权益。

 

循环信贷安排以公司的选择权计息：(A)基本利率，是美国银行最优惠利率中最高的，即联邦基金利率加0.5%和术语SOFR(这样的术语在新的TRC Revolver中定义)加费率1.0%(每宗个案的下限均为0.0%)，外加投资级事件发生前的适用保证金(I)，范围为0.25%至1.25%，视乎本公司综合融资负债与综合调整后EBITDA的比率(“综合杠杆率”)及(Ii)投资级事件发生时及之后的情况而定，范围为0.125%至0.75%，取决于公司的非信用增强型优先无担保长期债务评级(或者，如果当时没有此类债务未偿还，则指最近宣布的关于公司的公司、发行人或类似评级)(“债务评级”)，或(B)定期SOFR(对于定期SOFR贷款，包括SOFR调整+0.10%)加上投资级事件发生前的适用保证金(I)，范围为1.25%至2.25%，视乎公司的综合杠杆率而定；及(Ii)投资级事件发生时及之后，范围由1.125%至1.75%，取决于公司的债务评级。

 

本公司须支付相当于适用费率的承诺费，范围为：(A)投资级事件发生前，0.20%至0.35%(取决于公司的综合杠杆率)和(B)投资级事件发生时和之后，0.125%至0.35%(取决于公司的债务评级)，在每种情况下乘以循环信贷安排的实际每日未使用部分。

 

新TRC Revolver规定的义务由公司的几乎所有重大全资国内子公司担保，包括由Targa Resources Partners LP担保，在投资级事件发生之前，由公司和担保人拥有的几乎所有个人财产资产和某些重大不动产担保。

 

新的TRC Revolver要求公司保持在每个季度最后一天确定的截至确定日期的四个会计季度期间的综合杠杆率不超过5.50至1.00。在投资级事件发生之前，新的TRC Revolver还要求公司保持不低于2.25至1.00自确定之日止的四个会计季度期间的每个季度的最后一天确定。对于发生重大收购或处置的任何四个会计季度期间，总杠杆率和利息覆盖率(在投资级事件发生之前)将以形式基础确定，就像该事件在该四个会计季度期间的第一天发生一样。

 

如果违约或违约事件(在新TRC Revolver中定义)存在或将由这种分配导致，并且在投资级事件之前，公司没有形式上遵守财务契诺，则新TRC Revolver限制了公司向股东派息的能力。此外，新的TRC Revolver包含各种契约，这些契约可能会限制公司产生债务、授予留置权、进行投资、偿还或修改某些其他债务的条款、合并或合并、出售资产以及与关联公司进行交易的能力，这些条款可能会限制公司产生债务、授予留置权、进行投资、偿还或修改某些其他债务的条款、合并或合并、出售资产以及与关联公司进行交易的能力。

F-26

 

现有TRC旋转器

 

现有的TRC Revolver的到期日为2023年6月，提供的可用承诺最高可达#美元。670.0百万美元，并允许我们要求最高可达$200.0百万美元的额外承诺。现有TRC Revolver的利率取决于现有TRC Revolver中定义的非合伙企业合并融资债务与合并调整后EBITDA的综合杠杆率。

 

我们被要求支付承诺费，从0.375%至0.5(取决于公司的综合杠杆率)现有TRC Revolver的日均未使用部分。现行TRC Revolver下的贷款，按基本利率或伦敦银行同业拆息(由我们选择)加(I)循环贷款，保证金为0.75%至1.75%(如属基本利率贷款)或1.75%至2.75%(在LIBOR贷款的情况下)，在每种情况下都基于我们的综合杠杆率和(Ii)定期贷款，3.75%(如属基本利率贷款)或4.75%(在LIBOR贷款的情况下)。

 

现有的TRC Revolver是以本公司在合伙企业中的股权质押为担保的，并要求我们保持不超过以下的综合杠杆率(合并资金非合伙企业负债与综合调整后EBITDA的比率)4.00至1.00每个财季。现有的TRC Revolver限制了我们向股东支付股息的能力，条件是，在股息生效后，(A)任何违约或违约事件已经发生并仍在继续，或(B)我们在最近测试期的最后一天没有遵守我们的综合杠杆率。此外，它还包括各种公约，这些公约可能限制了我们产生债务、授予留置权、进行投资、偿还或修改某些其他债务的条款、合并或合并、出售资产以及与关联公司进行交易的能力。

 

2022年2月，为了加入新的TRC Revolver，我们终止了现有的TRC Revolver。

 

现有TRP旋转器

 

现有的TRP Revolver，其到期日为2023年6月，提供最高可达$的可用承付款2.210亿美元，并允许合作伙伴关系申请高达500.0百万美元的额外承诺。

 

现有的TRP Revolver规定，当合伙企业获得穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)或标准普尔公司(Standard&Poor’s Corporation)的投资级信用评级时，将发生某些变化，包括应合伙企业的要求解除所有抵押品的担保权益。

现有的TRP Revolver根据伙伴关系的选择，按基本利率或欧洲美元利率应计利息。基本利率等于以下最高者：(I)美国银行的最优惠利率；(Ii)联邦基金利率加0.5%；或(Iii)一个月期伦敦银行同业拆息加1.0%，加上抵押品发布日期之前的适用保证金(A)，范围为0.25%至1.25%(取决于合伙企业合并供资债务与合并调整后EBITDA的比率)和(B)在抵押品释放日及之后，范围为0.125%至0.75%(取决于合伙企业的非信用增强型优先无担保长期债务评级)。欧洲美元利率等于伦敦银行同业拆借利率加上抵押品发布日期前的适用保证金(I)，范围为1.25%至2.25%(取决于合伙企业合并供资债务与合并调整后EBITDA的比率)和(Ii)在抵押品释放日及之后，范围为1.125%至1.75%(取决于合伙企业的非信用增强型优先无担保长期债务评级)。

 

合伙企业需支付承诺费，承诺费的适用范围为：(A)抵押品放行日期前；0.25%至0.375%(取决于合伙企业合并资金负债与合并调整后EBITDA的比率)和(B)在抵押品释放日及之后，0.125%至0.35%(取决于合伙企业的非信用增强型优先无担保长期债务评级)，在每种情况下，乘以现有TRP Revolver的实际每日平均未使用部分。此外，已开立和未开立的信用证在抵押品释放日期之前的适用保证金(I)应计利息，范围为1.25%至2.25%(取决于合伙企业合并供资债务与合并调整后EBITDA的比率)和(Ii)在抵押品释放日及之后，范围为1.125%至1.75%(取决于合伙企业的非信用增强型优先无担保长期债务评级)。

现有的TRP Revolver是以该伙伴关系的某些子公司的资产和股权质押为抵押的。借款由合伙企业的限制性子公司提供担保。

 

现有的TRP Revolver要求合伙企业保持总杠杆率(合并负债与合伙企业的合并调整后EBITDA的比率，每种情况均由现有的TRP Revolver定义)，在确定日期结束的四个会计季度的每个季度的最后一天确定，不超过(A)抵押品释放日期之前，5.50至1.00及(B)抵押品解除日期当日及之后，5.25至1.00(或5.50至1.00在指定的获取周期内)。

 

F-27

 

 

现行的TRP Revolver还要求合伙企业保持不低于2.25至1.00自确定之日止的四个会计季度期间的每个季度的最后一天确定。对于发生重大收购或处置的任何四个会计季度，总杠杆率和利息覆盖率将在形式基础上确定，就像该事件发生在该四个会计季度的第一天一样。

现有的TRP Revolver限制了合伙企业向单位持有人分配可用现金的能力，如果违约或违约事件(如现有TRP Revolver所定义)存在或将由此类分配导致。此外，现行的TRP Revolver包含各种契诺，这些契诺可能限制了合伙企业产生债务、授予留置权、进行投资、偿还或修改某些其他债务的条款、合并或合并、出售资产和与关联公司进行交易的能力(在每种情况下，合伙企业都有权产生债务或授予留置权，并将应收账款作为许可应收账款融资的一部分进行转让，其本金总额不得超过该等应收账款融资的本金总额)，这些契约可能限制了合伙企业产生债务、授予留置权、进行投资、偿还或修改某些其他债务的条款、合并或合并、出售资产以及与关联企业进行交易的能力。400.0百万)。

 

2019年6月7日，该伙伴关系签订了现行TRP Revolver第一修正案(《第一修正案》)。第一修正案除其他事项外，修改了现有的TRP Revolver，以(A)将可归因于重大项目EBITDA调整的合并EBITDA的最高百分比从20%至30%仅限于2019年6月30日结束的财政期间(包括2019年6月30日结束的财政期间)至2020年6月30日结束的财政期间(包括2020年6月30日财政期间)，在此之后，可归因于材料项目EBITDA调整的合并EBITDA的最高百分比应恢复为20(B)在计算某一期间的综合EBITDA时，(B)计入合伙企业(或其合并的限制性附属公司)在该期间结束后但在TRP计算该期间的综合EBITDA之日或之前从不受限制的附属公司(或非附属公司的实体)收到的若干现金分派，以及(B)在该期间的综合EBITDA的计算日期或之前，合伙企业(或其合并的限制性附属公司)从不受限制的附属公司(或非附属公司的实体)收到的某些现金分派。

 

2022年2月，为了加入新的TRC Revolver，我们终止了现有的TRP Revolver。

 

合伙企业的应收账款证券化安排

 

2021年4月，我们修订了证券化工具至将设施规模从$350.0百万至$400.0考虑到当前的大宗商品价格，我们将更紧密地满足我们预期的借款需求，并将贷款终止日期延长至April 21, 2022.

证券化基金提供高达$400.0以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)市场指数利率计算的百万借款能力，外加通过April 21, 2022。根据证券化安排，若干合伙附属公司向其另一间合并附属公司(Targa Receivables LLC或“TRLLC”)出售或出资若干合资格应收账款，且无追索权，Targa Receivables LLC或“TRLLC”是为证券化安排的唯一目的而设立的特殊目的合并附属公司。反过来，TRLLC将合格应收账款中不可分割的百分比所有权出售给第三方金融机构。出售或出资应收账款不超过证券化融资项下未偿还债务的金额，不能用于偿付出售或出资子公司或合伙企业的债权人的债权。任何超额应收账款都有资格偿付索赔。

 

合伙企业的高级无担保票据

所有发行的优先无担保票据都与现有和未来的优先债务并列。它们对我们未来的任何次级债务具有优先偿还权，并由合伙企业和合伙企业的受限制子公司无条件担保。这些票据实际上从属于新TRC Revolver和证券化融资机制下的所有担保债务，该融资机制由根据该融资机制质押的应收账款担保，但以担保这些债务的抵押品的价值为限。所有发行的高级无抵押票据的利息每半年支付一次，每隔一年支付一次。

 

合伙企业的优先无担保票据和相关契约协议限制了合伙企业在违约情况下向单位持有人进行分配的能力(如契约所定义)。该等契约亦限制合伙企业及其若干附属公司：(I)招致额外债务或进行出售及回租交易；(Ii)支付若干分派或回购股权(仅在该等分派不符合指定条件的情况下)；(Iii)作出若干投资；(Iv)产生留置权；(V)与联属公司订立交易；(Vi)与另一公司合并或合并；及(Vii)转让及出售资产。这些公约有许多重要的例外情况和限制条件。如果在任何时候，当票据被穆迪或标普评为投资级，而没有违约或违约事件(各自在契约中的定义)发生并仍在继续时，许多此类契诺将终止，合伙企业及其子公司将不再受此类契诺的约束。

 

合伙企业可在优先无抵押票据到期前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于本金加适用的整体溢价，另加应计未付利息和清算损害赔偿金(如有)，直至赎回日期(如有)，按每个系列的契约规定。

 

F-28

 

 

合伙企业还可以赎回最多35赎回日各系列票据本金总额的百分比，以及契约所载价格，加上应计未付利息和清算损害赔偿(如有)至赎回日为止，加上一项或多项股票发行的现金净收益，但前提是：(I)至少：65紧接赎回事件发生后，每份票据(不包括本公司持有的票据)本金总额的%仍未赎回；及(Ii)赎回在180自股票发行结束之日起10天内。

 

合伙公司亦可在每个系列的契据所指定的赎回日期或之后，按每个系列的契据所指定的赎回价格，赎回每个系列的全部或部分优先无抵押票据，另加赎回日的应计及未付利息，以及赎回票据的清盘损害赔偿(如有)。

 

优先无抵押票据发行 

 

2019年1月，该伙伴关系发行了#美元。750.0百万厘高级债券到期2027年7月及$750.0百万美元6⅞%的优先债券到期2029年1月，净收益总额为$1,486.6百万美元。发行所得款项净额用于悉数赎回合伙企业2019年到期的未偿还4TRP%优先债券，按面值加赎回日的应计利息，其余款项用于偿还现有⅛Revolver项下的借款，并用于一般合伙企业用途。

 

2019年11月，该伙伴关系发行了#美元1.0十亿美元的本金总额高级债券到期利率5.5厘2030年3月，净收益为$990.8百万美元。发行的净收益用于偿还现有TRP Revolver下的借款，并用于一般合伙目的。

 

2020年8月，该伙伴关系发行了#美元。1.0十亿美元的本金总额4⅞%2031年到期的优先债券(“2020年8月发售”)，所得款项净额约为$991百万美元。发行所得款项净额的一部分用于为合伙企业同时进行的现金投标要约(“8月投标要约”)提供资金。6¾%2024年到期的优先债券(“6%债券”)，并赎回任何6¾%在完成8月投标要约后仍未偿还的票据，其余用于偿还现有TRP Revolver项下的借款。有关8月投标报价的更多细节，请参阅“债务回购和清偿”。

 

2021年2月，该伙伴关系发行了#美元。1.0十亿美元的本金总额42032年到期的优先债券百分比(“2021年2月发售”)，净收益约为$991百万美元。这个42032年到期的高级债券的条款和条款与我们其他系列的高级债券基本相同。发行所得款项净额的一部分用于支付同时进行的现金投标要约(“2月投标要约”)和随后的合伙企业5⅛2025年到期的优先债券百分比(“5TRP%债券”)，其余用于偿还现有⅛Revolver和现有Trc Revolver下的借款。有关2月份投标报价的更多细节，请参见“债务回购和清偿”。

 

2019年5月上架登记

 

我们于2016年5月提交的S-3表格通用货架登记声明(“2016年5月货架”)已于2019年5月到期。因此，2019年5月，我们向美国证券交易委员会提交了一份S-3表的通用货架登记声明，其中登记了不时在一个或多个产品中发行和销售某些债务证券和股权证券(以下简称《2019年5月货架》)。2019年5月的货架将于2022年5月到期。见附注12--普通股及相关事项。

 

债务回购与清偿

 

2019年2月，合伙企业全额赎回到期的未偿还4%⅛优先票据2019按面值加赎回日的应计利息计算。赎回造成了非现金损失，原因是注销了#美元。1.4未摊销债务发行成本为100万美元。

 

在2020年上半年，伙伴关系在公开市场回购了部分未偿还的优先票据，支付了#美元。239.8百万美元外加回购的应计利息$303.3上百万张钞票。因此，我们因债务清偿而录得收益#美元。61.1百万美元，其中包括$63.5百万个折扣，核销$2.4相关债务发行成本为100万美元。

 

在2020年8月要约的同时，合伙企业开始了8月的投标要约，在某些条款和条件的限制下，以现金购买我们的任何和所有未偿还的6¾%笔记。我们接受了所有在早期招标日期有效投标的票据，总额为$。262.1百万美元。在2020年8月投标报价截止后，合伙企业赎回了675%的票据，以换取剩余的票据余额#美元。318.0百万美元(“2024年纸币赎回”)。由于8月投标报价和2024年票据赎回，我们因债务清偿而录得亏损#美元13.7百万美元，其中包括$11.1已支付保费100万美元，并注销#美元2.6上百万美元的债券发行成本。

F-29

 

2020年11月，伙伴关系赎回了美元559.6百万美元的ITS余额5¼2023年到期的优先债券百分比。结果,我们因债务清偿而录得亏损#美元。1.8百万美元与核销 发债成本。

 

在2021年2月发售的同时，合伙企业开始了2月份的投标报价，以在某些条款和条件下赎回我们尚未赎回的任何和所有5⅛%注释。由于2月份的投标要约和随后的赎回5%⅛%备注，我们因债务清偿而录得亏损#美元14.9百万美元，其中包括$12.5已支付保费100万美元，并注销#美元2.4上百万美元的债券发行成本。

 

此外，TPL还赎回了2021年到期的所有未偿还TPL 4.75%优先债券和TPL5⅞2021年2月到期的2023年到期的优先债券(统称为“第三方物流债券”)，并在现有的TRP Revolver下拥有可用流动资金。由于赎回第三方物流债券，我们因债务清偿而录得收益#美元。0.2百万美元。

合伙企业赎回了所有未偿还的4¼2023年到期的优先债券百分比(“4.4%优先债券”)May 2021在现有的TRP Revolver下拥有可用的流动资金。由于赎回4.4%的优先债券，我们录得因债务清偿而录得的亏损#美元。1.9百万美元。

 

债务回购和清偿摘要

 

下表汇总了我们的合并运营报表中包含的债务回购和清偿的影响：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

赎回时所付面值的折扣(溢价)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第三方物流附注

 

$

0.2

 

 

$

—

 

 

$

—

 

合伙企业5%⅛优先债券2025年到期

 

 

(12.5

)

 

 

4.4

 

 

 

—

 

合伙企业675%高级债券2024年到期

 

 

—

 

 

 

(11.1

)

 

 

—

 

合伙企业5%⅞高级债券2026年到期

 

 

—

 

 

 

7.1

 

 

 

—

 

合伙企业5%⅜高级债券2027年到期

 

 

—

 

 

 

5.3

 

 

 

—

 

合伙企业5%高级票据，2028年到期

 

 

—

 

 

 

11.7

 

 

 

—

 

合伙企业6.5%高级债券，2027年到期

 

 

—

 

 

 

9.3

 

 

 

—

 

合伙企业6⅞%高级债券2029年到期

 

 

—

 

 

 

15.5

 

 

 

—

 

合伙企业5.5%高级债券，2030年到期

 

 

—

 

 

 

10.2

 

 

 

—

 

债务发行成本的核销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合伙企业5%⅛优先债券2025年到期

 

 

(2.4

)

 

 

(0.1

)

 

 

—

 

合伙企业4.5%高级债券，2023年到期

 

 

(1.9

)

 

 

—

 

 

 

—

 

合伙企业5.5%的高级债券将于2023年到期

 

 

—

 

 

 

(1.8

)

 

 

—

 

合伙企业675%高级债券2024年到期

 

 

—

 

 

 

(2.6

)

 

 

—

 

合伙企业5%⅞高级债券2026年到期

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

合伙企业5%⅜高级债券2027年到期

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

合伙企业5%高级票据，2028年到期

 

 

—

 

 

 

(0.4

)

 

 

—

 

合伙企业6.5%高级债券，2027年到期

 

 

—

 

 

 

(0.4

)

 

 

—

 

合伙企业6⅞%高级债券2029年到期

 

 

—

 

 

 

(0.6

)

 

 

—

 

合伙企业5.5%高级债券，2030年到期

 

 

—

 

 

 

(0.5

)

 

 

—

 

合伙企业4⅛%高级债券2019年到期

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1.4

)

融资活动的收益(损失)

 

$

(16.6

)

 

$

45.6

 

 

$

(1.4

)


F-30

 

 

下表显示了我们的未偿债务在2021年12月31日、未来五年以及此后总计的合同计划到期日：

 

 

 

债务的预定到期日

 

 

 

总计

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

此后

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现有TRC旋转器

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

现有TRP旋转器

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

合伙企业的高级无担保票据

 

 

6,465.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

963.2

 

 

 

5,502.5

 

证券化工具

 

 

150.0

 

 

 

150.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总计

 

$

6,615.7

 

 

$

150.0

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

963.2

 

 

$

5,502.5

 

 

后续事件

 

2022年2月，我们与美国银行(Bank of America，N.A.)签订了新的TRC Revolver，作为行政代理、抵押品代理和摇摆线贷款人，以及其他贷款方。新的TRC Revolver规定了一项循环信贷安排，初始本金总额最高可达$2.7510亿美元，并有权将这一最高本金总额增加至多$500.0根据新TRC Revolver的条款，未来将有100万美元，以及一条最高可达美元的摆动线子设施100.0百万美元。新的TRC Revolver将于2027年2月17日。在加入新的TRC Revolver之后，我们终止了现有的TRC Revolver和现有的TRP Revolver。

 

于2022年2月18日，吾等与若干附属公司订立母公司担保，以担保合伙企业及Targa Resources Partners Finance Corp.(连同合伙企业，简称“发行人”)根据各自管理发行人美元的契约所承担的所有义务。6.510亿美元的未偿还优先无担保票据。

 

附注9--其他长期负债

其他长期负债包括以下义务：

 

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

递延收入

 

$

171.8

 

 

$

168.5

 

资产报废义务

 

 

72.1

 

 

 

68.3

 

经营租赁负债

 

 

34.5

 

 

 

46.2

 

其他负债

 

 

23.2

 

 

 

26.1

 

长期负债总额

 

$

301.6

 

 

$

309.1

 

 

递延收入

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度递延收入为$171.8百万美元和$168.5分别为100万美元，其中包括$129.0维多美国控股有限公司(Vitol US Holding Co.)的子公司Vitol America Corp.(“Vitol”)(前身为Noble America Corp.)在2016年、2017年和2018年分别从Vitol America Corp.(“Vitol”)(前身为来宝美洲公司)收到了数百万美元的付款，这是与原油和凝析油分离器的建设和运营相关的协议(“Splitter协议”)的一部分。2018年12月，维多选择终止拆分协议。拆分协议规定，如果Vitol选择终止，前三笔年度付款是我们的，Vitol对此表示异议。与拆分协议递延收入相关的收入确认时间取决于目前与Vitol的诉讼结果。

 

递延收入还包括2015年天然气收集和加工协议修正案(“天然气合同修正案”)中收到的非货币对价。我们使用代表第2级公允价值计量的重要其他可见投入来计量转移给我们的集合资产的估计公允价值。2017年12月，我们收到了进一步修改天然气收集加工协议条款的金钱考虑。 与这些修正案相关的递延收入将以直线方式确认，直到2035年协议期限结束。

 

F-31

 

 

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我们确认了3.9百万，$3.8百万美元和$3.9分别为这两笔交易带来了数百万美元的收入。

 

下表显示了递延收入的组成部分：

 

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

拆分器协议

 

$

129.0

 

 

$

129.0

 

天然气合同修正案

 

 

34.8

 

 

 

37.3

 

其他

 

 

8.0

 

 

 

2.2

 

递延收入总额

 

$

171.8

 

 

$

168.5

 

 

下表显示了递延收入的变化：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

期初余额

 

$

168.5

 

 

$

172.0

 

加法

 

 

7.2

 

 

 

0.3

 

已确认收入

 

 

(3.9

)

 

 

(3.8

)

期末余额

 

$

171.8

 

 

$

168.5

 

 

资产报废义务

我们的ARO主要涉及某些天然气收集管道和加工设施以及NGL管道。我们的ARO的变化如下：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

期初

 

$

68.3

 

 

$

66.3

 

增值费用

 

 

4.0

 

 

 

3.6

 

ARO的退休

 

 

—

 

 

 

0.2

 

现金流估计的变化

 

 

(0.2

)

 

 

(1.8

)

期末

 

$

72.1

 

 

$

68.3

 

 

附注10-租契

我们有不可取消的经营租赁，主要与我们的办公设施、铁路资产、土地以及仓储和航站楼资产相关。我们有主要与拖拉机和车辆相关的融资租赁。我们的租约剩余租期为1至8年份，其中一些选项包括将租赁期延长至20好几年了。

 

融资租赁和经营租赁的使用权资产和负债余额及其在综合资产负债表中的位置如下：

 

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

资产负债表位置

 

2021

 

 

2020

 

使用权资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业租赁，毛收入

 

其他长期资产

 

$

50.8

 

 

$

52.7

 

融资租赁，毛收入

 

财产、厂房和设备

 

 

55.6

 

 

 

51.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租赁负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租约

 

应计负债

 

$

11.7

 

 

$

12.0

 

融资租赁

 

经常债务义务

 

 

12.8

 

 

 

12.1

 

非当前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租约

 

其他长期负债

 

$

34.5

 

 

$

46.2

 

融资租赁

 

长期债务

 

 

13.7

 

 

 

18.7

 

F-32

 

 

经营租赁成本和短期租赁成本包括在我们的综合经营报表中的运营费用或一般和行政费用中，具体取决于租赁的性质。融资租赁成本包括在我们的综合经营报表中的折旧和摊销费用以及利息收入(费用)中。租赁费用的构成如下：

 

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

租赁费

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁成本

 

 

 

$

12.2

 

 

$

11.6

 

 

$

9.9

 

短期租赁成本

 

 

 

 

20.4

 

 

 

20.7

 

 

 

30.0

 

可变租赁成本

 

 

 

 

5.7

 

 

 

5.5

 

 

 

6.7

 

融资租赁成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

       使用权资产摊销

 

 

 

 

13.3

 

 

 

13.6

 

 

 

13.1

 

利息支出

 

 

 

 

1.1

 

 

 

1.4

 

 

 

1.6

 

总租赁成本

 

 

 

$

52.7

 

 

$

52.8

 

 

$

61.3

 

 

与我们的租约相关的其他补充信息如下：

 

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

为计入租赁负债的金额支付的现金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业租赁的营业现金流

 

 

 

$

14.1

 

 

$

12.3

 

 

$

8.7

 

融资租赁的营业现金流

 

 

 

 

1.0

 

 

 

1.4

 

 

 

1.6

 

融资租赁的现金流融资

 

 

 

 

12.5

 

 

 

12.4

 

 

 

11.5

 

 

经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限为6年和3分别是几年。经营租赁和融资租赁的加权平均贴现率为4.0%和3.4%。

 

下表列出了截至2021年12月31日不可取消租赁项下我们租赁负债的到期日：

 

 

 

 

经营租约

 

 

融资租赁

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

$

13.3

 

 

$

13.1

 

2023

 

 

11.5

 

 

 

8.0

 

2024

 

 

7.1

 

 

 

3.5

 

2025

 

 

4.2

 

 

 

2.2

 

2026

 

 

3.9

 

 

 

1.1

 

此后

 

 

11.6

 

 

 

—

 

未贴现现金流合计

 

 

51.6

 

 

 

27.9

 

扣除的利息

 

 

(5.4

)

 

 

(1.4

)

租赁总负债

 

$

46.2

 

 

$

26.5

 

 

注11-优先股

 

优先股

 

我们的首轮优先股的清算价值为$1,000每股，并承担累计9.5% 固定股息在每个会计季度结束后45天内每季度支付一次。A系列优先股没有强制兑换日，但可以在2022年3月16日或之前在我们的选举中兑换10相对于清算优先权的%溢价，以及5此后的清算优先权的溢价%。如果A系列优先股在第十二年末仍未赎回，投资者有权以20.77美元的行权价将A系列优先股转换为TRC普通股，这相当于10较2016年2月18日签约日前10日成交量加权平均价格(“VWAP”)溢价%(美元)18.88)中的第一个基础的购买协议二2016年第一季度，A系列优先股以私募方式出售给投资者。如果投资者不选择将其首轮优先股转换为TRC普通股，Targa有权在12年后强制转换，但前提是前10个交易日的VWAP大于120转换价格的%。如果A系列优先股不能以其他方式保持未偿还或被“实质上等值的证券”取代，控制权条款的变更可能导致投资者选择强制赎回。赎回时控制权溢价向清算优先权的变化为10从第四年到第六年的百分比5此后为%。

 

F-33

 

 

在清算中支付股息和分配方面，A系列优先股优先于普通股流通股。A系列优先股持有人一般只有在某些情况下才有投票权，但某些例外情况除外，这些例外情况包括：

 

 

•

本公司发行或增加优先于A系列优先股的任何特定类别或系列股票，

 

•

本公司任何合并子公司发行或增加任何特定类别或系列证券，

 

•

公司注册证书或A系列优先股名称的变更，将对优先股持有人造成重大不利影响，

 

•

除某些例外情况外，如果公司已超过规定的固定费用覆盖率或未来所有平价股票发行的净收益总额，或将使用此类发行所得资金支付股息，则按A系列优先股平价发行股票。

 

•

产生债务，但符合规定的固定费用覆盖率的债务，或根据现有的TRC Revolver和现有的TRP Revolver(或替换商业银行贷款)，总额不超过$2.75十亿美元。

 

A系列优先股不符合责任工具的资格 因为它是不可强制赎回的。然而，由于美国证券交易委员会S-X规则第5-02-27条不允许对控制权条款变更进行概率评估，我们的A系列优先股必须在我们的合并资产负债表上以负债和股东权益之间的夹层权益的形式列示，因为控制权变更事件虽然不被认为是很有可能发生的，但可能会迫使公司赎回A系列优先股。最多44,260,953普通股将在A系列优先股转换后发行。

 

优先股股息

 

截至2021年12月31日，我们累计优先股息为$21.8百万美元，这笔钱是在2022年2月14日。在截至2021年、2020和2019年12月31日的年度内，我们支付了87.3百万，$91.7百万美元和$91.7百万美元的股息，股息率为$23.75每季度向A系列优先股股东支付每股股息，并记录被视为股息$39.2百万美元和$33.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，可归因于BCF会计产生的优先折扣的增加。这样的增值包括在A系列优先股的账面价值中。在2021年通过ASU 2020-06之后，我们不再承认这种增长。有关详细信息，请参阅附注3-重要会计政策。

 

优先股部分赎回

 

2020年12月，我们回购了45,800A系列股票的优先股价格为1美元。1,000每股(“清算优先权”)，加上相当于回购日期前所有未支付股息的金额。回购是以相对于赎回价格$的折扣价进行的。1,100每股(清算优先权乘以每股110%)，并于2021年3月16日生效。支付的代价(包括未付股息#美元)之间的差额1.1百万美元)，回购的股份账面净值为$2.7100万，这被记录为截至2020年12月31日的年度优先股股息的增加。

 

公开发行普通股

 

于二零一七年五月九日，吾等根据二零一六年五月货架(“二零一七年五月EDA”)订立股权分销协议，根据该协议，吾等可选择透过我们的销售代理出售合共金额最高达$750.0百万股我们的普通股(“2017年自动取款机计划”)。

2018年9月20日，我们根据2016年5月的货架(“2018年9月EDA”)订立了一项股权分销协议，根据该协议，我们可以选择通过我们的销售代理销售，总金额最高可达$750.0百万股我们的普通股(“2018年自动取款机计划”)。

 

2019年5月，我们提交了(I)2019年5月货架，(Ii)继续2017年ATM计划的新招股说明书补充材料，以及(Iii)继续2018年ATM计划的新招股说明书补充材料。

 

在2020年至2021年期间，不是普通股是根据2017年5月的EDA或2018年9月的EDA发行的。因此，我们有$382.1百万美元和$750.0截至2021年12月31日，2017年5月和2018年9月分别剩余100万欧元。

 

 

F-34

 

 

普通股分红

 

下表详细说明了我们在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度向普通股股东宣布和/或支付的股息：

 

截至三个月

 

付款日期或

待付款

 

公用事业合计

宣布的股息

 

 

公用量

已支付或已支付的股息

待付款

 

 

累计

股息(1)

 

 

宣布的普通股每股股息

 

(单位：百万，每股除外)

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

2022年2月15日

$

 

81.4

 

$

 

80.1

 

$

 

1.3

 

$

 

0.35000

 

2021年9月30日

 

2021年11月15日

 

 

23.3

 

 

 

22.9

 

 

 

0.4

 

 

 

0.10000

 

June 30, 2021

 

2021年8月16日

 

 

23.3

 

 

 

22.9

 

 

 

0.4

 

 

 

0.10000

 

March 31, 2021

 

May 14, 2021

 

 

23.3

 

 

 

22.9

 

 

 

0.4

 

 

 

0.10000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日

 

2021年2月16日

$

 

23.3

 

$

 

22.9

 

$

 

0.4

 

$

 

0.10000

 

2020年9月30日

 

2020年11月16日

 

 

23.8

 

 

 

23.3

 

 

 

0.5

 

 

 

0.10000

 

June 30, 2020

 

2020年8月17日

 

 

23.7

 

 

 

23.3

 

 

 

0.4

 

 

 

0.10000

 

March 31, 2020

 

May 15, 2020

 

 

23.7

 

 

 

23.3

 

 

 

0.4

 

 

 

0.10000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

2020年2月18日

$

 

216.0

 

$

 

212.0

 

$

 

4.0

 

$

 

0.91000

 

2019年9月30日

 

2019年11月15日

 

 

215.5

 

 

 

211.8

 

 

 

3.7

 

 

 

0.91000

 

June 30, 2019

 

2019年8月15日

 

 

215.1

 

 

 

211.5

 

 

 

3.6

 

 

 

0.91000

 

March 31, 2019

 

May 15, 2019

 

 

215.2

 

 

 

211.5

 

 

 

3.7

 

 

 

0.91000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)

表示归属时应支付的限制性股票和限制性股票单位的应计股息。

 

 

分配

 

我们有权在每个季度从合作伙伴共同单位的可用现金中获得所有合作伙伴分配。

 

下表详细说明了伙伴关系在2021年、2020年和2019年期间申报和/或支付的分配情况：

 

截至三个月

 

付款日期或须付款日期

 

总分发

 

 

分发到

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

 

(单位：百万，每股除外)

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

2022年2月11日

$

 

103.7

 

$

 

103.7

 

2021年9月30日

 

2021年11月11日

 

 

45.6

 

 

 

45.6

 

June 30, 2021

 

2021年8月12日

 

 

45.5

 

 

 

45.5

 

March 31, 2021

 

May 12, 2021

 

 

47.0

 

 

 

47.0

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日

 

2021年2月11日

$

 

54.3

 

$

 

47.6

 

2020年9月30日

 

2020年11月13日

 

 

51.7

 

 

 

48.9

 

June 30, 2020

 

2020年8月13日

 

 

51.7

 

 

 

48.9

 

March 31, 2020

 

May 13, 2020

 

 

53.1

 

 

 

50.3

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

2020年2月13日

$

 

241.9

 

$

 

239.1

 

2019年9月30日

 

2019年11月13日

 

 

242.1

 

 

 

239.3

 

June 30, 2019

 

2019年8月13日

 

 

242.4

 

 

 

239.6

 

March 31, 2019

 

April 5, 2019

 

 

437.8

 

 

 

435.0

 

 

投稿

 

对该合伙企业的所有资本捐助将继续分配。98%给有限责任合伙人，并且2%给普通合伙人；但是，不会为这些捐款发放任何单位。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我们总共赚了46.0百万，$50.0百万美元和$200.0为该伙伴关系提供了100万美元的捐款。

 

F-35

 

 

首选单位

 

2020年12月，该伙伴关系赎回了其所有5,000,000已发行及未赎回优先股，赎回价格为$25.00每单位，外加相当于到赎回日为止所有未付分红的金额。支付的代价之间的差额(包括未支付的分派#美元)0.5百万美元)，赎回单位的账面净值为$4.9在截至2020年12月31日的一年中，非控股权益导致的净收益(亏损)增加了600万欧元，这一数字被记录为非控股权益应占净收益(亏损)的增加。优先股在我们的财务报表中被报告为非控股权益，之前在纽约证券交易所以“NGLS/PA”的代码上市，赎回后不再交易。

 

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，伙伴关系支付的分配总额为#美元。15.1百万美元和$11.3百万美元给优先单位持有人。

 

注14-普通股每股收益

下表列出了用于计算基本和稀释后每股普通股净收入的净收入和加权平均流通股的对账：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(单位：百万，每股除外)

 

可归因于Targa Resources Corp.的净收益(亏损)

 

$

71.2

 

 

$

(1,553.9

)

 

$

(209.2

)

减去：A系列优先股息(1)

 

 

87.3

 

 

 

91.7

 

 

 

91.7

 

减去：视为A系列优先股息(2)

 

 

—

 

 

 

39.2

 

 

 

33.1

 

基本每股收益为普通股股东应占净收益(亏损)

 

$

(16.1

)

 

$

(1,684.8

)

 

$

(334.0

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均流通股-基本

 

 

228.6

 

 

 

232.2

 

 

 

232.5

 

未归属股票奖励的稀释效应(3)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

加权平均流通股-稀释

 

 

228.6

 

 

 

232.2

 

 

 

232.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股可用净收益(亏损)-基本

 

$

(0.07

)

 

$

(7.26

)

 

$

(1.44

)

每股普通股可用净收益(亏损)-稀释后

 

$

(0.07

)

 

$

(7.26

)

 

$

(1.44

)

 

(1)

包括$1.1可归因于2020年12月部分回购A系列优先股所支付的股息。

 

(2)

包括$1.6可归因于2020年12月部分回购A系列优先股。请参阅注释11-优先股。

 

(3)

在上述所有时期，所有未授予的限制性股票奖励和A系列优先股都是反稀释的，因为这些时期都存在净亏损。

 

 

以下潜在普通股等价物被排除在稀释后每股收益的确定之外，因为纳入这些股票将是反稀释的(在加权平均基础上以百万计)：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

未归属的限制性股票奖励

 

 

3.3

 

 

 

2.3

 

 

 

1.2

 

首选A系列(1)

 

 

44.3

 

 

 

46.4

 

 

 

46.5

 

 

(1)

首轮优先股没有强制兑换日，但可在我们选择的情况下兑换10较清盘优先权于当日或之前溢价%March 16, 2022对于一个5此后的清算优先权的溢价%。如果A系列优先股在2028年3月16日之前没有赎回，投资者有权将A系列优先股转换为TRC普通股。

 

 

附注15-衍生工具和套期保值活动

 

我们大宗商品风险管理活动的主要目的是管理我们对大宗商品价格风险的敞口，并减少由于大宗商品价格波动而导致的运营现金流的波动。我们已经签订了衍生工具，以对冲与我们预期的(I)天然气、天然气和凝析油权益数量的一部分相关的大宗商品价格风险，这些权益来自我们的收集和加工业务中的收益百分比加工安排，(Ii)我们物流和运输部门未来的大宗商品采购和销售。以及(Iii)我国物流和运输部门的天然气运输基础风险。与上述(I)及(Ii)相关的对冲仓位将在商品价格下跌时有利，而在商品价格上升时不利，主要指定为会计用途的现金流对冲。

 

F-36

 

 

对冲通常与我们实物权益量的NGL产品构成和NGL交货点相匹配。我们的天然气套期保值是特定输气点和Henry Hub的混合体。NGL套期保值可以作为特定的NGL套期保值交易，也可以作为乙烷、丙烷、正丁烷、异丁烷和天然汽油的篮子进行交易，这取决于我们预期的NGL组成。我们相信，这种方法避免了使用原油或其他石油产品的套期保值作为NGL价格的“代理”套期保值所产生的不相关风险。我们的天然气和NGL套期保值是使用公布的指数价格结算的，在不同的地点交割。

 

我们使用基于纽约商品交易所(NYMEX)西德克萨斯中质轻质低硫原油期货合约的原油对冲来对冲部分凝析油权益交易量，这与凝析油的价格大致相同。如果NYMEX期货的走势与我们基础凝析油权益成交量的销售价格不完全相等，这将使我们面临市场差异化风险。

 

我们还签订衍生品工具，以帮助管理其他与商品相关的短期业务风险，并利用市场机会。我们没有将这些衍生品指定为套期保值，并将公允价值和现金结算的变化记录为当期收入。

 

截至2021年12月31日，我们商品衍生品合约的名义交易量为：

 

商品

仪表

单位

2022

 

2023

 

2024

 

2025

 

天然气

掉期

MMBtu/d

 

152,262

 

 

83,862

 

 

34,221

 

 

7,479

 

天然气

基差互换

MMBtu/d

 

339,925

 

 

275,000

 

 

240,000

 

 

110,041

 

NGL

掉期

Bbl/d

 

33,936

 

 

19,228

 

 

7,292

 

 

—

 

NGL

期货

Bbl/d

 

8,099

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

凝析油

掉期

Bbl/d

 

4,790

 

 

3,055

 

 

1,070

 

 

—

 

 

我们的衍生品合约受净额结算安排的约束，该安排允许我们的签约子公司与同一Targa实体内的同一交易对手进行现金净额结算，以抵消资产和负债头寸。我们在综合资产负债表上按毛数记录衍生资产和负债，不考虑主要净额结算安排的影响。以下时间表反映了我们衍生工具的公允价值及其在我们综合资产负债表上的位置，以及预计报告(假设我们按净额计算报告了受总净额协议约束的衍生工具)：

 

 

 

 

 

截至的公允价值

2021年12月31日

 

 

截至的公允价值

2020年12月31日

 

 

 

资产负债表

 

导数

 

 

导数

 

 

导数

 

 

导数

 

 

 

位置

 

资产

 

 

负债

 

 

资产

 

 

负债

 

指定为对冲工具的衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品合约

 

当前

 

$

25.5

 

 

$

(252.6

)

 

$

24.2

 

 

$

(140.2

)

 

 

长期的

 

 

6.2

 

 

 

(84.3

)

 

 

5.1

 

 

 

(43.4

)

指定为对冲工具的衍生工具总额

 

 

 

$

31.7

 

 

$

(336.9

)

 

$

29.3

 

 

$

(183.6

)

未被指定为对冲工具的衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品合约

 

当前

 

$

17.6

 

 

$

(5.6

)

 

$

61.3

 

 

$

(2.4

)

 

 

长期的

 

 

1.5

 

 

 

(25.0

)

 

 

44.2

 

 

 

—

 

未被指定为对冲工具的衍生工具总额

 

 

 

$

19.1

 

 

$

(30.6

)

 

$

105.5

 

 

$

(2.4

)

当前总头寸

 

 

 

$

43.1

 

 

$

(258.2

)

 

$

85.5

 

 

$

(142.6

)

长期总头寸

 

 

 

 

7.7

 

 

 

(109.3

)

 

 

49.3

 

 

 

(43.4

)

总导数

 

 

 

$

50.8

 

 

$

(367.5

)

 

$

134.8

 

 

$

(186.0

)

F-37

 

 

在我们的综合资产负债表上报告衍生品在净基础上的预计影响如下：

 

 

 

 

总演示文稿

 

 

预计净额列报

 

2021年12月31日

 

资产

 

 

负债

 

 

抵押品

 

 

资产

 

 

负债

 

当前位置

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有抵销头寸或抵押品的交易对手

 

$

39.2

 

 

$

(241.9

)

 

$

5.0

 

 

$

0.3

 

 

$

(198.0

)

 

没有抵销头寸的交易对手-资产

 

 

3.9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3.9

 

 

 

—

 

 

没有抵销头寸的交易对手-负债

 

 

—

 

 

 

(16.3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(16.3

)

 

 

 

 

43.1

 

 

 

(258.2

)

 

 

5.0

 

 

 

4.2

 

 

 

(214.3

)

长期头寸

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有抵销头寸或抵押品的交易对手

 

 

7.4

 

 

 

(95.1

)

 

 

3.1

 

 

 

—

 

 

 

(84.6

)

 

没有抵销头寸的交易对手-资产

 

 

0.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

—

 

 

没有抵销头寸的交易对手-负债

 

 

—

 

 

 

(14.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14.2

)

 

 

 

 

7.7

 

 

 

(109.3

)

 

 

3.1

 

 

 

0.3

 

 

 

(98.8

)

总导数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有抵销头寸或抵押品的交易对手

 

 

46.6

 

 

 

(337.0

)

 

 

8.1

 

 

 

0.3

 

 

 

(282.6

)

 

没有抵销头寸的交易对手-资产

 

 

4.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.2

 

 

 

—

 

 

没有抵销头寸的交易对手-负债

 

 

—

 

 

 

(30.5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(30.5

)

 

 

 

$

50.8

 

 

$

(367.5

)

 

$

8.1

 

 

$

4.5

 

 

$

(313.1

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总演示文稿

 

 

预计净额列报

 

2020年12月31日

 

资产

 

 

负债

 

 

抵押品

 

 

资产

 

 

负债

 

当前位置

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有抵销头寸或抵押品的交易对手

 

$

81.1

 

 

$

(142.0

)

 

$

29.8

 

 

$

15.7

 

 

$

(46.8

)

 

没有抵销头寸的交易对手-资产

 

 

4.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.4

 

 

 

—

 

 

没有抵销头寸的交易对手-负债

 

 

—

 

 

 

(0.6

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.6

)

 

 

 

 

85.5

 

 

 

(142.6

)

 

 

29.8

 

 

 

20.1

 

 

 

(47.4

)

长期头寸

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有抵销头寸或抵押品的交易对手

 

 

37.8

 

 

 

(42.5

)

 

 

—

 

 

 

14.6

 

 

 

(19.3

)

 

没有抵销头寸的交易对手-资产

 

 

11.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11.5

 

 

 

—

 

 

没有抵销头寸的交易对手-负债

 

 

—

 

 

 

(0.9

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.9

)

 

 

 

 

49.3

 

 

 

(43.4

)

 

 

—

 

 

 

26.1

 

 

 

(20.2

)

总导数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有抵销头寸或抵押品的交易对手

 

 

118.9

 

 

 

(184.5

)

 

 

29.8

 

 

 

30.3

 

 

 

(66.1

)

 

没有抵销头寸的交易对手-资产

 

 

15.9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15.9

 

 

 

—

 

 

没有抵销头寸的交易对手-负债

 

 

—

 

 

 

(1.5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1.5

)

 

 

 

$

134.8

 

 

$

(186.0

)

 

$

29.8

 

 

$

46.2

 

 

$

(67.6

)

 

我们与大多数此类对冲交易相关的付款义务由担保New TRC Revolver的抵押品中的优先留置权担保，该抵押品在付款权利上与Targa的高级担保贷款人享有同等的留置权。我们的一些套期保值是通过经纪人执行的期货合约，这些经纪人通过交易所清算套期保值。我们在经纪商处存有保证金，保证金的数额足以支付我们未平仓期货头寸的公允价值。保证金存款被认为是抵押品，位于其他流动资产在我们的综合资产负债表上，并不抵销我们衍生工具的公允价值。

 

我们衍生工具的公允价值(视乎工具类型而定)是通过使用现值法或标准期权估值模型以及基于基础市场观察到的商品价格假设来确定的。我们衍生工具的估计公允价值为净负债(#美元)。316.7)，截至2021年12月31日。截至2021年12月31日，我们所有的大宗商品衍生品工具都处于净负债状态，因此，截至当日，我们没有交易对手信用风险敞口。估计公允价值是根据交易对手信用违约掉期利率的市场报价所显示的违约概率经信用风险调整后的净值。信用风险调整在所有提交的期间都是无关紧要的。我们通过交易所结算的期货合约每天都有保证金，不需要任何信用调整。

 

下表反映了保监处记录的金额，以及从保监处重新分类为所示期间收入的金额：

 

现金流中的衍生工具

 

衍生工具保单确认的损益(有效部分)

 

套期保值关系

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

商品合约

 

$

(534.6

)

 

$

(218.3

)

 

$

135.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

损益从保监处重新分类为收益(有效部分)

 

损益位置

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

收入

 

$

(417.3

)

 

$

90.8

 

 

$

138.0

 

F-38

 

 

 

根据截至2021年12月31日的估值，我们预计将大宗商品对冲相关的递延损失重新分类为(美元)304.0)截至2025年底，累计其他全面收益(亏损)中的100万计入所得税前收益，($225.9)百万美元的损失将在未来12个月内重新分类。

 

我们的综合收益也受到对不符合套期保值会计或未被指定为套期保值的衍生工具使用按市价计价会计方法的影响。这些工具的公允价值变动记录在资产负债表和收益中，而不是递延到预期的交易结算。由于基础商品价格指数的变化，对金融工具使用按市值计价的会计方法可能会导致非现金收益波动。在截至2021年12月31日的一年中，未实现的按市值计价的亏损主要是由于天然气远期基准价格与我们的头寸相比出现了不利的变动。

 

衍生品未被指定

 

在收入中确认的收益(损失)的位置

 

在衍生工具收益中确认的收益(损失)

 

作为套期保值工具

 

浅谈导数

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

商品合约

 

收入

 

$

(73.3

)

 

$

206.1

 

 

$

(142.1

)

 

见项目7A。关于市场风险的定量和定性披露，附注16-公允价值计量和附注25-与衍生工具和对冲活动相关的额外披露的分类信息。

 

附注16-公允价值计量

根据公认会计准则，我们的综合资产负债表反映了金融资产和负债(“金融工具”)的多种计量方法。衍生金融工具在我们的综合资产负债表上按公允价值报告。其他金融工具在我们的综合资产负债表上按历史成本或摊余成本报告。以下是有关金融工具公允价值计量的其他定性和定量披露。

衍生金融工具的公允价值

我们的衍生工具包括金融结算的商品掉期、期货、期权合约和与某些交易对手的固定价格远期商品合约。我们使用现值法或标准期权估值模型来确定衍生品合约的公允价值，并根据基础市场上观察到的商品价格进行假设。我们在呈报的所有期间一直应用这些估值技术，我们相信我们已获得有关我们持有的衍生工具合约类型的最准确资料。

我们衍生工具的公允价值对天然气、NGL和原油远期定价的变化非常敏感。截至2021年12月31日，这些衍生品的财务状况，净负债头寸为(美元316.7)百万美元，反映经交易对手信用风险调整后的现值，反映我们预期未来在衍生品合约上收到或支付的金额的现值。如果天然气、天然气和原油的远期定价增加10%，结果将是反映净负债($)的公允价值。458.3)百万。如果天然气、天然气和原油的远期定价下降10%，结果将是反映净负债($)的公允价值。175.1)百万。

其他金融工具的公允价值

由于其现金或近现金性质，计入营运资本的其他金融工具(即现金及现金等价物、应收账款、应付账款)的账面价值接近其公允价值。长期债务主要是账面价值可能与公允价值有很大差异的另一种金融工具。我们为长期债务确定的补充公允价值披露如下：

 

•

现有的TRC Revolver、现有的TRP Revolver和证券化工具都是以账面价值为基础的，而账面价值是接近公允价值的，因为它们的利率是以当时的市场利率为基础的；以及

 

•

该合伙企业的优先无担保票据是基于从债务交易中获得的报价市场价格。

F-39

 

 

公允价值层次

我们在每个资产负债表报告日对金融资产和负债的公允价值计量的投入进行分类，采用三级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的重要投入进行优先排序：

 

•

第1级-可观察到的投入，如活跃市场的报价；

 

•

第2级-活跃市场的报价以外的投入，我们可以直接或间接观察到市场在相关结算期内具有流动性；以及

 

•

第三级--不可观测的投入，其中市场数据很少或根本不存在，因此我们必须发展我们自己的假设。

下表按公允价值层次分类显示了(1)包括在我们合并资产负债表中的按公允价值计量的金融工具和(2)其他金融工具的补充公允价值披露：

 

 

 

2021年12月31日

 

 

 

携带

 

 

公允价值

 

 

 

价值

 

 

总计

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

在本署登记的金融工具

按公允价值计算的合并资产负债表：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合约资产(1)

 

$

46.6

 

 

$

46.6

 

 

$

—

 

 

$

46.6

 

 

$

—

 

商品衍生品合约负债(1)

 

 

363.3

 

 

 

363.3

 

 

 

—

 

 

 

363.3

 

 

 

—

 

在本署登记的金融工具

账面价值合并资产负债表：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

 

158.5

 

 

 

158.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现有TRC旋转器

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现有TRP旋转器

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

合伙企业的高级无担保票据

 

 

6,465.7

 

 

 

6,924.5

 

 

 

—

 

 

 

6,924.5

 

 

 

—

 

证券化工具

 

 

150.0

 

 

 

150.0

 

 

 

—

 

 

 

150.0

 

 

 

—

 

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

携带

 

 

公允价值

 

 

 

价值

 

 

总计

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

在本署登记的金融工具

按公允价值计算的合并资产负债表：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合约资产(1)

 

$

134.8

 

 

$

134.8

 

 

$

—

 

 

$

134.8

 

 

$

—

 

商品衍生品合约负债(1)

 

 

186.0

 

 

 

186.0

 

 

 

—

 

 

 

185.8

 

 

 

0.2

 

在本署登记的金融工具

账面价值合并资产负债表：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

 

242.8

 

 

 

242.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现有TRC旋转器

 

 

555.0

 

 

 

555.0

 

 

 

—

 

 

 

555.0

 

 

 

—

 

现有TRP旋转器

 

 

280.0

 

 

 

280.0

 

 

 

—

 

 

 

280.0

 

 

 

—

 

合伙企业的高级无担保票据

 

 

6,585.4

 

 

 

7,036.8

 

 

 

—

 

 

 

7,036.8

 

 

 

—

 

证券化工具

 

 

350.0

 

 

 

350.0

 

 

 

—

 

 

 

350.0

 

 

 

—

 

 

(1)

本表中衍生产品合约的公允价值以不同于附注15-衍生工具和对冲活动披露的综合资产负债表列报的基准列报。上述公允价值反映各衍生合约的整体价值，而综合资产负债表列报则以估计未来结算的个别到期日为基础。因此，为了合并资产负债表分类的目的，将单个合同分为当期部分和长期部分时，可以同时拥有资产和负债头寸.

有关我们合并资产负债表中包含的第3级公允价值计量的其他信息

我们使用第3级投入按公允价值报告了我们的某些掉期和期权合约，这是由于此类衍生品在衍生品资产或负债的整个期限内没有可观察到的市场价格或隐含波动性。对于既包括可观察到的投入又包括不可观测的投入的估值，如果不可观测的投入被确定为对整体投入具有重大意义，则整个估值被归类为3级。这包括使用指示性报价进行估值的衍生品，其合同期限延伸至不可观测的时期。

这些掉期的公允价值是使用基于远期商品基准曲线的贴现现金流估值技术来确定的。对于这些衍生品，估值模型的主要输入是远期商品基差曲线，该曲线基于可观察到的或公开的数据来源，并在没有可观察到的价格时进行外推。

F-40

 

我们3级衍生品的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是(I)远期天然气液体定价曲线，其中很大一部分衍生品的条款超出了可用远期定价，以及(Ii)由于天然气液体期权交易不活跃而无法观察到的隐含波动率。截至2021年12月31日，我们有不是第三级衍生工具合约。

 

下表汇总了我们在公允价值层次中被归类为第三级的金融工具的公允价值变动：

 

 

 

 

商品

 

 

 

 

衍生品合约

 

 

 

 

资产(负债)

 

平衡，2020年12月31日

 

$

(0.2

)

转出第3层(1)

 

 

0.2

 

余额，2021年12月31日

 

$

—

 

 

(1)

转让涉及NGL产品的长期场外掉期，对于这些产品，可观察到的市场价格基本上可以在整个期限内获得。

 

非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

非金融资产和负债(如长期资产)在减值时按公允价值非经常性计量。截至2021年12月31日止年度，我们录得非现金税前减值$452.3百万美元。减损费用主要与与我们收集和处理部门的中央业务相关的某些气体处理设施和收集系统的部分损坏有关.在截至2020年12月31日的年度内，我们录得非现金税前减值$2,442.8百万美元。减值费用主要与与我们的中央业务相关的某些气体处理设施和收集系统的部分受损以及我们的沿海业务的全部受损有关。在截至2019年12月31日的年度内，我们录得非现金税前减值$225.3百万美元。减损费用主要与与我们的中部和沿海行动相关的某些气体处理设施和收集系统部分受损。有关估值技术的披露，请参阅附注5--财产、厂房和设备以及无形资产。

上述技术可能产生的公允价值计算可能不能指示或反映未来的公允价值。此外，虽然我们相信我们的估值技术与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的技术或假设来确定某些金融和非金融资产和负债的公允价值可能会导致报告日的公允价值计量有所不同。

 

 

与未合并附属公司的交易

 

下表汇总了与未合并附属公司的事务处理：

 

 

 

GCF

 

 

T2合资企业

 

 

卡宴

 

 

GCX

 

 

小密苏里4

 

 

Agua Blanca

 

 

总计

 

2021:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

 

—

 

$

 

4.4

 

$

 

—

 

$

 

—

 

$

 

10.6

 

$

 

—

 

$

 

15.0

 

产品采购和燃料

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4.8

)

 

 

(66.5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(71.3

)

运营费用

 

 

(1.1

)

 

 

(2.3

)

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

 

 

(2.5

)

 

 

—

 

 

 

(6.1

)

一般和行政费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.8

)

 

 

—

 

 

 

(0.8

)

2020:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

 

0.4

 

$

 

4.5

 

$

 

—

 

$

 

0.2

 

$

 

12.6

 

$

 

—

 

$

 

17.7

 

产品采购和燃料

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5.9

)

 

 

(67.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(73.1

)

运营费用

 

 

(16.0

)

 

 

(1.2

)

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

 

 

(2.2

)

 

 

—

 

 

 

(19.6

)

一般和行政费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.8

)

 

 

—

 

 

 

(0.8

)

2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

 

0.3

 

$

 

3.7

 

$

 

—

 

$

 

0.5

 

$

 

6.3

 

$

 

—

 

$

 

10.8

 

产品采购和燃料

 

 

(7.9

)

 

 

—

 

 

 

(7.9

)

 

 

(24.3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(40.1

)

运营费用

 

 

—

 

 

 

(2.0

)

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1.2

)

 

 

(3.4

)

一般和行政费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.3

)

 

 

—

 

 

 

(0.3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

F-41

 

 

与Targa Resources Partners LP的关系

 

我们为合伙企业提供一般、行政和其他服务，这些服务与合伙企业的现有资产和从第三方获得的资产相关。合伙企业与我们(作为合伙企业的普通合伙人)之间的合伙协议规定了代表合伙企业产生的费用的报销。

 

支持合伙企业运营的员工就是我们的员工。合伙企业向我们支付某些运营费用，包括分配给合伙企业资产的运营人员的薪酬和福利，以及为合伙企业的利益提供各种一般和行政服务。我们为合伙企业履行集中的公司职能，如法律、会计、财务、保险、风险管理、健康、安全和环境、信息技术、人力资源、信贷、工资、内部审计、税务、工程和营销。自2010年10月1日以来，除了我们作为一家独立报告公司的地位所产生的成本外，我们几乎所有的一般和行政成本都分配给了合伙企业。

 

附注18--承诺

与某些合同义务相关的未来不可撤销承付款如下所示，分别是未来五个财年的每一年和此后的汇总情况：

 

 

总体而言

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

此后

 

土地用地和通行权(1)

$

237.3

 

 

$

4.5

 

 

$

4.6

 

 

$

5.2

 

 

$

6.6

 

 

$

8.6

 

 

$

207.8

 

 

(1)

土地租约和通行权提供地面和地下通道，用于收集、加工和分配位于非我们拥有的物业上的资产。这些协议在不同的日期到期，有不同的期限，其中一些是永久性的。.

 

上述不可取消承诺项下发生的费用总额为：

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

土地用地和通行权

$

5.9

 

 

$

6.5

 

 

$

6.1

 

 

 

法律诉讼

 

我们和合伙企业是我们正常业务过程中出现的各种法律、行政和监管程序的当事人。我们和本合作伙伴也是与政府环境机构提起的各种诉讼的参与方，包括但不限于美国环境保护局、德克萨斯州环境质量委员会、俄克拉何马州环境质量部、新墨西哥州环境部、路易斯安那州环境质量部和北达科他州环境质量部，这些机构对涉嫌违反环境法规的行为(包括空气排放、向环境排放和报告缺陷)实施金钱制裁，这些行为与我们的正常业务过程中发生的某些设施发生的事件有关。

附注20-收入

分配给剩余履约义务的固定对价

 

下表列出了本报告期末与未履行履约义务有关的估计最低收入，其中包括主要可归因于具有最低数量承诺量的合同的固定对价，可为这些合同计算有保证的收入数额。。这些合同主要由收集和加工、分馏、出口、终止和储存协议组成，其余合同条款为1至18年份.

 

 

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2024年及以后

 

自2021年12月31日起确认的固定对价

 

 

$

468.4

 

 

$

396.2

 

 

$

2,290.8

 

根据我们选择适用的可选豁免，上表中列出的金额不包括(I)满足分配例外的可变对价和(Ii)最初预期期限为一年或更短时间的合同的剩余履约义务。

有关我们收入确认政策的更多信息，请参见附注3--重要会计政策，有关分类收入的披露，请参见附注25 -细分市场信息。

F-42

 

附注21--其他营业(收入)费用

 

其他营业(收入)费用由以下各项组成：

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

(收益)出售或处置业务和资产的损失

$

2.0

 

 

$

58.4

 

 

$

71.1

 

资产减记(1)

 

10.3

 

 

 

55.6

 

 

 

17.9

 

其他

 

0.1

 

 

 

2.6

 

 

 

0.2

 

 

$

12.4

 

 

$

116.6

 

 

$

89.2

 

 

(1)

与某些资产减记至其可收回金额有关。

 

出售或处置业务和资产的(收益)损失包括以下内容：

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

Channelview资产出售(1)

$

—

 

 

$

58.3

 

 

$

—

 

特拉华州原油系统(1)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

59.5

 

其他

 

2.0

 

 

 

0.1

 

 

 

11.6

 

 

$

2.0

 

 

$

58.4

 

 

$

71.1

 

 

(1)

请参阅注释4–合资企业和资产剥离，以便就这些出售进行进一步讨论。

 

附注22--所得税

所示期间的联邦和州所得税规定的组成部分如下：

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

当期费用(福利)

$

2.7

 

 

$

(15.4

)

 

$

—

 

递延费用(福利)

 

12.1

 

 

 

(232.7

)

 

 

(87.9

)

所得税费用(福利)合计

$

14.8

 

 

$

(248.1

)

 

$

(87.9

)

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的递延所得税资产和负债由与某些类型的成本相关的确认差异组成，具体如下：

 

 

2021

 

 

2020

 

递延税项资产：

 

 

 

 

 

 

 

净营业亏损

$

1,411.3

 

 

$

1,573.5

 

其他

 

—

 

 

 

—

 

估值扣除前的递延税项资产

 

1,411.3

 

 

 

1,573.5

 

估值免税额

 

(210.6

)

 

 

(196.5

)

递延税项资产

 

1,200.7

 

 

 

1,377.0

 

递延税项负债：

 

 

 

 

 

 

 

投资(1)

 

(1,323.0

)

 

 

(1,519.4

)

物业、厂房和设备

 

(4.1

)

 

 

(4.0

)

其他

 

(9.6

)

 

 

(5.7

)

递延税项负债

 

(1,336.7

)

 

 

(1,529.1

)

递延税金净资产(负债)

$

(136.0

)

 

$

(152.1

)

 

 

 

 

 

 

 

 

递延税金净资产(负债)

 

 

 

 

 

 

 

联邦制

$

(106.7

)

 

$

(147.7

)

状态

 

(29.3

)

 

 

(4.4

)

长期递延税金负债净额

$

(136.0

)

 

$

(152.1

)

F-43

 

 

 

 

(1)

我们应占投资的递延税项负债反映了我们在合伙企业的投资的账面价值和税项账面价值之间的差异。

在公司2021年合并财务报表的编制过程中，公司发现了与2020年国家税收规定相关的错误。本公司不认为这些错误对其之前发布的任何受影响期间的历史综合财务报表有重大影响，因此没有对历史财务报表进行调整。2021年，该公司额外记录了$23.3综合经营报表中所得税支出的百万美元，以及综合资产负债表中递延税项负债的相应增加。

2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)颁布。CARE法案为企业纳税人提供了扩大的五年期净营业亏损(“NOL”)为2018至2020纳税年度产生的亏损的结转期。此外，CARE法案允许公司纳税人要求立即退还替代最低税收抵免。我们向美国国税局(“IRS”)申请了大约$的现金退款。44100万美元与CARE法案条款相关，并于2020年第二季度收到退款。

2018年(2017日历年)提交的所有联邦退货限制法规都已过期。对于德克萨斯州，2017年退货的诉讼时效已经过期(2016日历年)。同样，在2018年10月15日之前提交的几乎所有其他2017年州所得税申报单的诉讼时效都已过期。

截至2021年12月31日，我们的NOL结转总额为$6.0亿美元，1.4其中10亿美元将在2036年至2037年之间到期。剩下的$4.610亿NOL不会过期，但仅限于补偿80每年应纳税所得额的%。在2020年间，我们记录了一项受联邦税收影响的估值免税额为$194.2这主要是由于长期资产减值的税收后果。见附注5--不动产、厂房和设备以及无形资产. 截至2020年12月31日，我们的实际纳税余额总额为$196.5百万美元。截至2021年12月31日，我们的税后估值免税额为$210.6100万美元，增加了1,300万美元。14.1百万美元，从2020年12月31日起。在这项估值免税额中，$164.0估价津贴中的100万是联邦的，剩下的$46.6百万是州政府。联邦估值津贴的减少主要是因为2021年账面收益为正，州估值津贴的增加是因为2021年设立了州估值津贴。

随着我们继续保持盈利能力，我们将更加重视对未来应税收入的预测，以确定这些预测是否提供了足够的应税收入来实现我们的递延税项资产。这项评估可能会导致我们的估值津贴在未来12个月内发生变化。这一变化可能导致在截至2022年的一年前完全释放估值津贴。

以下是我们按美国法定所得税税前所得税率计算的所得税拨备(福利)与我们的综合营业报表中所示时期的所得税拨备之间的对账：

 

所得税调节：

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

所得税前收入(亏损)

$

436.9

 

 

$

(1,573.1

)

 

$

(46.7

)

减去：可归因于非控股权益的净收入

 

(350.9

)

 

 

(228.9

)

 

 

(250.4

)

所得税前归属于TRC的收入

 

86.0

 

 

 

(1,802.0

)

 

 

(297.1

)

联邦法定所得税税率

 

21

%

 

 

21

%

 

 

21

%

关于联邦所得税的规定

 

18.1

 

 

 

(378.4

)

 

 

(62.4

)

估值免税额

 

14.1

 

 

 

194.2

 

 

 

—

 

州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额

 

(5.4

)

 

 

(51.2

)

 

 

(5.8

)

CARE法案NOL结转

 

—

 

 

 

(16.9

)

 

 

—

 

恢复拨备

 

(39.3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

法定所得税率的变动

 

21.0

 

 

 

—

 

 

 

(14.4

)

永久性调整

 

4.1

 

 

 

4.5

 

 

 

(6.3

)

股票薪酬不足

 

1.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他，净额

 

0.8

 

 

 

(0.3

)

 

 

1.0

 

所得税拨备(福利)

$

14.8

 

 

$

(248.1

)

 

$

(87.9

)

 

我们没有发现任何不确定的税收状况。我们相信，我们的所得税申报头寸和扣除额将在审计后保持不变，预计不会有任何会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的调整。所以呢，不是不确定所得税头寸的准备金已经入账。

 

后续事件

 

2022年1月，美国国税局通知我们，它将审查Targa之前根据CARE法案声称的NOL结转。我们在审计过程中与美国国税局合作，预计上一年度应纳税所得额不会发生重大变化。

F-44

 

附注23-补充现金流量信息

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的利息，扣除资本化利息后的净额(1)

$

 

356.0

 

 

$

 

374.1

 

 

$

 

287.7

 

已缴(已收)所得税，净额

 

 

1.3

 

 

 

 

43.7

 

 

 

 

(1.9

)

非现金投资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

积压商品库存变动情况

$

 

(15.0

)

 

$

 

5.3

 

 

$

 

21.8

 

应计资本支出对房地产、厂房和设备的影响，净额

 

 

53.0

 

 

 

 

(226.9

)

 

 

 

(194.4

)

从材料和用品库存转移到财产、厂房和设备

 

 

2.4

 

 

 

 

2.1

 

 

 

 

25.1

 

由于修订的现金流估计和增加，ARO负债和财产、厂房和设备的变化

 

 

(0.2

)

 

 

 

(1.8

)

 

 

 

6.7

 

非现金融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应计分派对非控制权益的变动

$

 

(50.9

)

 

$

 

(5.2

)

 

$

 

91.7

 

与股份补偿安排下的未归属股权奖励的应计股息相关的所有者权益的减少

 

 

3.1

 

 

 

 

5.4

 

 

 

 

14.2

 

A系列优先股的等值股息增值

 

 

—

 

 

 

 

37.6

 

 

 

 

33.1

 

与持有待售资产相关的非现金资产负债表变动(2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贸易应收账款

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

6.9

 

无形资产、累计摊销净额和预计销售损失

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

52.1

 

商誉

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1.4

 

财产、厂房和设备，扣除累计折旧和估计销售损失后的净额

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

77.3

 

应付账款和应计负债

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

6.2

 

其他长期债务

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

0.2

 

确认使用权资产所产生的租赁负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

$

 

20.1

 

 

$

 

13.2

 

 

$

 

6.9

 

融资租赁

 

 

24.7

 

 

 

 

6.0

 

 

 

 

10.1

 

 

(1)

主要项目资本化的利息为#美元。4.1百万，$33.0百万美元和$61.8截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度为100万。

(2)

包括与出售我们在特拉华州二叠纪原油收集和储存业务资产相关的非现金资产负债表变动，截至2019年12月31日，这些资产被归类为持有待售。见附注4-合资企业和资产剥离。

 

附注24--补偿计划

2010年TRC股票激励计划

2010年12月，我们通过了针对公司员工、顾问和非员工董事的Targa Resources Corp.2010股票激励计划。2017年5月，2010年真相与和解委员会计划被修订和重述(“2010年真相与和解计划”)。该计划下的普通股法定股份总额为15,000,000，由以下部分组成5,000,000原来可用的股票和额外的10,000,0002017年5月上市的股票。2010年TRC计划允许授予(I)根据美国联邦所得税法符合条件的激励性股票期权(“激励期权”)，(Ii)不符合激励期权资格的股票期权(“非法定期权”，以及激励期权，“期权”)，(Iii)与期权或幻影股票奖励一起授予的股票增值权，(Iv)限制性股票奖励，(V)幻影股票奖励，(Vi)奖金股票奖励，(Vii)业绩单位奖励，或(Viii)以下各项的任意组合

 

除非另有说明，以下所列奖励的补偿成本根据授予日期的公允价值减去所发生的没收，确认为相关归属期间的费用。

 

限制性股票奖-限制性股票使接受者有权获得现金股息。未归属限制性股票的股息将在宣布并记录为短期或长期负债时应计，取决于股息支付前的剩余时间，并在奖励归属时以现金支付。一旦发行，限制性股票奖励将包括在我们普通股的流通股中。

 

董事助学金-塔尔加董事会薪酬委员会(以下简称“薪酬委员会”)将我们的普通股授予我们的外部董事。在2021年、2020年和2019年，我们发布了67,591, 31,621和25,344董事授出股份，加权平均授出日期公允价值为$30.33, $39.85及$42.83，分别为。 

 

F-45

 

 

限制性股票单位奖-限制性股票单位(“RSU”)与限制性股票相似，不同之处在于普通股在RSU归属之前不会发行普通股。归属期限通常不同于一年至六年了. In 2021, 2020 and 2019, we issued 848,630, 1,299,592和1,042,344加权平均授出日公允价值为$的RSU股份37.94, $24.64及$39.95。2020年和2019年的发行包括，16,134和85,547我们留任计划的RSU份额。这些股份将归属于2022年10月.

 

红利流转中的限售股-2020年和2019年，我们授予81,336和95,687以加权平均授出日公允价值$代替高级管理人员现金红利的股份代替现金红利。41.39及$42.83。这些奖项悬崖勒马，胜过一人三年.

 

下表汇总了2010年TRC计划下的限制性股票和RSU(以股票和美元表示)。

 

 

 

数

的股份

 

 

加权平均

授予日期公允价值

 

在2020年12月31日未偿还

 

 

3,835,856

 

 

$

40.81

 

授与

 

 

916,221

 

 

 

37.38

 

没收

 

 

(77,251

)

 

 

35.57

 

既得

 

 

(983,998

)

 

 

50.72

 

截至2021年12月31日的未偿还金额

 

 

3,690,828

 

 

 

37.42

 

绩效份额单位

 

During 2021, 2020 and 2019, we granted 319,320, 291,365和261,2452021年、2020年和2019年薪酬周期的绩效分享单位(“PSU”)给执行管理层，这些单位将被授予/已经被授予2024年1月, 2023年1月和2022年1月。根据2010年TRC计划批准的PSU为三年制股权结算奖励与我们普通股的股票表现挂钩。奖励还包括基于归属期间积累的名义股息的股息等价权(“DER”)。

 

PSU的归属取决于若干服务相关条件的满足程度，以及本公司相对于特定上市中游公司比较集团(“LTIP同业集团”)成员在指定期间计算的总股东回报(“TSR”)的满足度。(“LTIP Peer Group”，“LTIP Peer Group”，简称“LTIP Peer Group”)。至于在2019年批出的承办商单位，TSR绩效系数由薪酬委员会在总体绩效期末根据指定加权期内的相对绩效确定如下：(I)25以第一年每年相对TSR计算的百分比；(Ii)25以第二年每年相对TSR计算的百分比；(Iii)25按第三年的每年相对TSR计算的百分比；及(Iv)余下的25基于整个绩效期间三年累计相对TSR的百分比。对于2020和2021年授予的PSU，TSR绩效系数由薪酬委员会根据累计三年绩效期间的相对TSR确定。

 

关于2019年授予的PSU，即加权期，薪酬委员会确定一个指导方针业绩百分比，其范围可能为：0%至250%，基于公司在适用期间的相对TSR表现。TSR绩效因数将通过平均每个加权期的指导绩效百分比来计算，然后薪酬委员会可酌情降低或增加平均百分比。关于2020年和2021年准予的三年业绩期间，薪酬委员会确定该业绩期间的指导性业绩百分比，然后薪酬委员会可酌情减少或增加该百分比。受让人将被授予相当于授予的目标数量乘以TSR业绩系数的PSU数量，并将通过发行公司普通股来结算已授予的PSU。当奖励归属时，股息等价权的价值将以现金支付。

 

根据授予日的公允价值，股权结算PSU的补偿成本被确认为履约期内的一项费用。如果发生没收，补偿成本将会降低。公允价值是使用包含同行排名的模拟股价计算的。在执行期间，与权益结算的PSU相关的债务应计为业主权益的减少。我们使用蒙特卡罗模拟模型和历史波动性假设评估授出日期公允价值，预期期限为三年。预期的波动性为83%, 73%和32% - 372021年、2020年和2019年批准的PSU的百分比。

 


F-46

 

 

下表汇总了所示年份2010年真相与和解委员会计划下的特别服务单位的份额和美元。

 

 

 

数

的股份

 

 

加权平均

授予日期公允价值

 

在2020年12月31日未偿还

 

 

719,054

 

 

$

70.53

 

授与

 

 

319,320

 

 

 

56.36

 

既得

 

 

(171,165

)

 

 

81.02

 

截至2021年12月31日的未偿还金额

 

 

867,209

 

 

 

63.24

 

 

现金结算奖

 

在2019年期间，我们发布了7,836现金结算的股票奖励我们的留任计划。这些奖励是责任奖励，每个季度授予一年。奖励的公允价值是根据每个季度末最后十个交易日TRC股票价格的平均值进行评估的。所有现金结算的奖励都将在2019年授予。现金结算奖励的付款在合并现金流量表中按经营活动分类。

 

股票补偿费用

 

根据我们的计划，股票补偿费用总计为$59.2百万，$66.3百万美元，以及$61.8截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度为100万。截至2021年12月31日，我们有$69.2百万与基于股票的奖励相关的未确认补偿费用，以及大约剩余的加权平均归属期间为1.9与我们的各种补偿计划相关的年份。

 

2021年、2020年和2019年基于股票的奖励的公允价值为$73.8百万，$62.7百万美元和$55.4百万美元。为既得奖励支付的现金股息为#美元。8.7百万，$9.4百万美元和$15.0 million for 2021, 2020 and 2019.

 

关于我们的股权薪酬计划，我们确认了$1.6百万美元和$2.0分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度税收不足100万美元，以及7.7截至2019年12月31日的年度意外之财税收优惠为100万。

后续事件

 

2022年1月，赔偿委员会根据2010年真相与和解委员会计划作出以下裁决。

 

•

31,117向我们的外部董事出售限制性股票，这些股票将归属于2023年1月.

 

•

182,365在2022年的薪酬周期内，RSU的份额将交给执行管理层，该薪酬周期将归属于2025年1月.

 

•

173,013在2022年的薪酬周期内，PSU的股份将交给执行管理层，该薪酬周期将归属于2025年1月.

 

2022年1月，63,907董事授予的股份归属于不是为履行预扣税款义务而预扣的股票。

2022年1月，513,0482019年PSU的股份归属于203,759为履行预扣税款义务而预扣的股票。

2022年1月，508,266归属于181,835为履行预扣税款义务而预扣的股票。

 

Targa 401(K)计划

 

我们有一项401(K)计划，根据该计划，我们将100最高可达%5员工缴费的百分比(受计划中某些限制的限制)。我们还提供了一笔相当于3每名雇员的合格补偿的%作为退休供款，并可由我们自行决定是否支付额外的供款。所有的塔尔加捐款都是100%的现金。作为应对新冠肺炎疫情的降成本措施的一部分，我们在2020年第二季度暂停了等额出资，并于2021年1月1日恢复了等额出资。我们为401(K)计划提供了总计$21.8百万，$16.2百万美元和$23.72021年、2020年和2019年期间为100万。

 

 

 

 

 

 

 

 

F-47

 

 

注25-细分市场信息

 

我们在二主要部门：(I)收集和加工，以及(Ii)物流和运输(也称为下游业务)。我们的可报告部门包括根据所提供的产品和服务的性质汇总的运营部门。

 

我们的收集和加工部门包括用于收集和/或购买和销售油气井生产的天然气、去除杂质并通过提取NGL将这些原始天然气加工成可销售天然气的资产；以及用于收集和终止和/或购买和销售原油的资产。收集和加工部门的资产位于德克萨斯州西部和新墨西哥州东南部的二叠纪盆地(包括米德兰盆地、中部盆地和特拉华州盆地)；德克萨斯州南部的鹰福特页岩；德克萨斯州北部的巴尼特页岩；俄克拉何马州的阿纳达科、阿德莫尔和阿科马盆地(包括勺子和堆叠)和堪萨斯州中南部；北达科他州的威利斯顿盆地(包括巴肯和三叉河)；以及陆上和

我们的物流和运输部门包括将混合NGL转换为NGL产品所需的活动和资产，还包括其他资产和增值服务，如NGL和NGL产品的运输、储存、分馏、终止和营销，包括向液化石油气出口商提供的服务，以及支持我们其他业务的某些天然气供销活动。物流和运输部门还包括Grand Prix，它将我们在二叠纪盆地、俄克拉荷马州南部和德克萨斯州北部的收集和加工地点与我们在德克萨斯州贝尔维尤山庄的下游设施连接起来。相关资产通常与我们的收集和加工部门相连，部分由我们提供，除了管道和较小的码头外，主要位于德克萨斯州的贝尔维尤和加莱纳公园，以及路易斯安那州的查尔斯湖。

其他包含与未指定为现金流对冲的衍生品合约相关的未实现按市值计价的损益。部门间交易的取消反映在公司和取消列中。

 

下表显示了可报告的细分市场信息：

 

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

 

采集和处理

 

 

物流与运输

 

 

其他

 

 

公司

和

淘汰

 

 

总计

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品销售

 

$

606.8

 

 

$

15,111.6

 

 

$

(115.9

)

 

$

—

 

 

$

15,602.5

 

中游服务收费

 

 

747.3

 

 

 

600.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,347.3

 

 

 

 

1,354.1

 

 

 

15,711.6

 

 

 

(115.9

)

 

 

—

 

 

 

16,949.8

 

部门间收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品销售

 

 

6,067.9

 

 

 

409.5

 

 

 

—

 

 

 

(6,477.4

)

 

 

—

 

中游服务收费

 

 

3.5

 

 

 

38.6

 

 

 

—

 

 

 

(42.1

)

 

 

—

 

 

 

 

6,071.4

 

 

 

448.1

 

 

 

—

 

 

 

(6,519.5

)

 

 

—

 

收入

 

$

7,425.5

 

 

$

16,159.7

 

 

$

(115.9

)

 

$

(6,519.5

)

 

$

16,949.8

 

营业利润率(1)

 

$

1,325.3

 

 

$

1,264.3

 

 

$

(115.9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

其他财务信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总资产(2)

 

$

8,010.0

 

 

$

7,030.0

 

 

$

14.0

 

 

$

154.2

 

 

$

15,208.2

 

商誉

 

$

45.2

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

45.2

 

资本支出

 

$

471.7

 

 

$

78.1

 

 

$

—

 

 

$

10.7

 

 

$

560.5

 

 

(1)

营业利润率的计算方法是从收入中减去产品采购、燃料和运营费用。

(2)

公司和抵销一栏中的资产主要包括与税收相关的资产、现金、预付费用和循环信贷安排的债务发行成本。

 

F-48

 

 

 

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

采集和处理

 

 

物流与运输

 

 

其他

 

 

公司

和

淘汰

 

 

总计

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品销售

 

$

659.9

 

 

$

6,281.4

 

 

$

229.7

 

 

$

—

 

 

$

7,171.0

 

中游服务收费

 

 

487.2

 

 

 

602.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,089.3

 

 

 

 

1,147.1

 

 

 

6,883.5

 

 

 

229.7

 

 

 

—

 

 

 

8,260.3

 

部门间收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品销售

 

 

2,173.2

 

 

 

205.9

 

 

 

—

 

 

 

(2,379.1

)

 

 

—

 

中游服务收费

 

 

6.5

 

 

 

31.5

 

 

 

—

 

 

 

(38.0

)

 

 

—

 

 

 

 

2,179.7

 

 

 

237.4

 

 

 

—

 

 

 

(2,417.1

)

 

 

—

 

收入

 

$

3,326.8

 

 

$

7,120.9

 

 

$

229.7

 

 

$

(2,417.1

)

 

$

8,260.3

 

营业利润率(1)

 

$

1,017.7

 

 

$

1,128.0

 

 

$

229.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他财务信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总资产(2)

 

$

8,743.5

 

 

$

6,860.0

 

 

$

86.3

 

 

$

185.9

 

 

$

15,875.7

 

商誉

 

$

45.2

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

45.2

 

资本支出

 

$

293.9

 

 

$

414.0

 

 

$

—

 

 

$

18.9

 

 

$

726.8

 

 

(1)

营业利润率的计算方法是从收入中减去产品采购、燃料和运营费用。

(2)

公司和抵销一栏中的资产主要包括与税收相关的资产、现金、预付费用和循环信贷安排的债务发行成本。

 

 

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

 

采集和处理

 

 

物流与运输

 

 

其他

 

 

公司

和

淘汰

 

 

总计

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品销售

 

$

1,101.6

 

 

$

6,406.1

 

 

$

(113.9

)

 

$

—

 

 

$

7,393.8

 

中游服务收费

 

 

728.0

 

 

 

549.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,277.3

 

 

 

 

1,829.6

 

 

 

6,955.4

 

 

 

(113.9

)

 

 

—

 

 

 

8,671.1

 

部门间收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品销售

 

 

2,628.4

 

 

 

132.2

 

 

 

—

 

 

 

(2,760.6

)

 

 

—

 

中游服务收费

 

 

7.4

 

 

 

28.7

 

 

 

—

 

 

 

(36.1

)

 

 

—

 

 

 

 

2,635.8

 

 

 

160.9

 

 

 

—

 

 

 

(2,796.7

)

 

 

—

 

收入

 

$

4,465.4

 

 

$

7,116.3

 

 

$

(113.9

)

 

$

(2,796.7

)

 

$

8,671.1

 

营业利润率(1)

 

$

1,006.4

 

 

$

867.2

 

 

$

(113.9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

其他财务信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总资产(2)

 

$

11,929.8

 

 

$

6,741.8

 

 

$

1.0

 

 

$

142.5

 

 

$

18,815.1

 

商誉

 

$

45.2

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

45.2

 

资本支出

 

$

1,273.3

 

 

$

1,412.2

 

 

$

—

 

 

$

23.0

 

 

$

2,708.5

 

 

(1)

营业利润率的计算方法是从收入中减去产品采购、燃料和运营费用。

(2)

公司和抵销一栏中的资产主要包括与税收相关的资产、现金、预付费用和循环信贷安排的债务发行成本。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

F-49

 

 

 

下表显示了我们按产品和服务分类的各时期的综合收入：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

商品销售情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从与客户的合同中确认的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气

 

$

3,523.9

 

 

$

1,359.0

 

 

$

1,321.7

 

NGL

 

 

12,210.8

 

 

 

5,181.3

 

 

 

5,233.8

 

凝析油和原油

 

 

358.4

 

 

 

264.0

 

 

 

716.1

 

石油产品

 

 

—

 

 

 

69.8

 

 

 

126.3

 

 

 

 

16,093.1

 

 

 

6,874.1

 

 

 

7,397.9

 

非客户收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具活动-对冲

 

 

(417.3

)

 

 

90.8

 

 

 

138.0

 

衍生工具活动--非对冲(1)

 

 

(73.3

)

 

 

206.1

 

 

 

(142.1

)

 

 

 

(490.6

)

 

 

296.9

 

 

 

(4.1

)

商品销售总额

 

 

15,602.5

 

 

 

7,171.0

 

 

 

7,393.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

中游服务费：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从与客户的合同中确认的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

采集和处理

 

 

730.3

 

 

 

476.0

 

 

 

722.4

 

NGL运输、分馏和服务

 

 

190.6

 

 

 

163.1

 

 

 

169.4

 

储存、终止和导出

 

 

379.7

 

 

 

401.9

 

 

 

356.4

 

其他

 

 

46.7

 

 

 

48.3

 

 

 

29.1

 

中游服务收费总额

 

 

1,347.3

 

 

 

1,089.3

 

 

 

1,277.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总收入

 

$

16,949.8

 

 

$

8,260.3

 

 

$

8,671.1

 

 

(1)

代表未根据ASC 815指定为套期保值工具的衍生工具活动。

 

 

下表显示了本报告期间可报告部门营业利润率与所得税前收入(亏损)的对账情况：

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

2019

 

可报告部门运营的对账

所得税前利润率(损益)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收集和处理营业利润率

$

 

1,325.3

 

 

$

 

1,017.7

 

 

$

 

1,006.4

 

物流运输营业利润率

 

 

1,264.3

 

 

 

 

1,128.0

 

 

 

 

867.2

 

其他营业利润率

 

 

(115.9

)

 

 

 

229.7

 

 

 

 

(113.9

)

折旧及摊销费用

 

 

(870.6

)

 

 

 

(865.1

)

 

 

 

(971.6

)

一般和行政费用

 

 

(273.2

)

 

 

 

(254.6

)

 

 

 

(280.7

)

长期资产减值

 

 

(452.3

)

 

 

 

(2,442.8

)

 

 

 

(225.3

)

利息支出，净额

 

 

(387.9

)

 

 

 

(391.3

)

 

 

 

(337.8

)

权益收益(亏损)

 

 

(23.9

)

 

 

 

72.6

 

 

 

 

39.0

 

出售或处置业务和资产的损益

 

 

(2.0

)

 

 

 

(58.4

)

 

 

 

(71.1

)

资产减记

 

 

(10.3

)

 

 

 

(55.6

)

 

 

 

(17.9

)

融资活动的收益(损失)

 

 

(16.6

)

 

 

 

45.6

 

 

 

 

(1.4

)

出售权益法投资所得(损)

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

69.3

 

或有对价的变化

 

 

(0.1

)

 

 

 

0.3

 

 

 

 

(8.7

)

其他，净额

 

 

0.1

 

 

 

 

0.8

 

 

 

 

(0.2

)

所得税前收入(亏损)

$

 

436.9

 

 

$

 

(1,573.1

)

 

$

 

(46.7

)

 

 

附注26-仅限母公司的简明财务报表

 

简明的仅限母公司的财务报表代表了美国证券交易委员会(SEC)S-X法规对Targa Resources Corp.的5-04条要求的财务信息。

 

在简明财务报表中，Targa对合并子公司的投资按权益会计方法列报。在这种方法下，关联公司的资产和负债不会合并。合并子公司的净资产投资计入资产负债表。合并子公司的营业收入(亏损)报告为合并子公司的收益权益(亏损)。其他综合收益已根据Targa在被投资方目前报告的其他综合收益(亏损)中所占份额进行了调整。

 

F-50

 

 

Targa的大量经营、投资和融资活动都是由其附属公司进行的。简明财务报表应与Targa的合并财务报表一起阅读，合并财务报表从本年度报告的F-1页开始。

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

 

仅限父级

 

浓缩资产负债表

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

资产

 

对合并子公司的投资

$

2,746.2

 

 

$

3,507.2

 

递延所得税

 

65.1

 

 

 

59.7

 

发债成本

 

1.7

 

 

 

2.9

 

其他长期资产

 

8.8

 

 

 

9.4

 

总资产

$

2,821.8

 

 

$

3,579.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债、A系列优先股和所有者权益

 

应计流动负债

$

30.8

 

 

$

30.5

 

长期债务

 

—

 

 

 

555.0

 

其他长期负债

 

29.5

 

 

 

38.4

 

A系列优先选项，扣除折扣后的净值

 

749.7

 

 

 

301.4

 

塔尔加资源公司股东权益

 

2,011.8

 

 

 

2,653.9

 

总负债、首轮优先股和所有者权益

$

2,821.8

 

 

$

3,579.2

 

 

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

 

仅限父级

 

简明经营报表和全面收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

合并子公司净收益(亏损)中的权益

$

89.1

 

 

$

(1,534.9

)

 

$

(186.2

)

一般和行政费用

 

(17.3

)

 

 

(12.4

)

 

 

(13.1

)

营业收入(亏损)

 

71.8

 

 

 

(1,547.3

)

 

 

(199.3

)

其他收入(费用)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

(6.0

)

 

 

(12.5

)

 

 

(17.0

)

所得税前收入(亏损)

 

65.8

 

 

 

(1,559.8

)

 

 

(216.3

)

递延所得税(费用)福利

 

5.4

 

 

 

5.9

 

 

 

7.1

 

可归因于Targa Resources Corp.的净收益(亏损)

 

71.2

 

 

 

(1,553.9

)

 

 

(209.2

)

其他综合收益(亏损)

 

(89.1

)

 

 

(234.3

)

 

 

(1.8

)

综合收益(亏损)总额

$

(17.9

)

 

$

(1,788.2

)

 

$

(211.0

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A系列优先股的股息

 

87.3

 

 

 

91.7

 

 

 

91.7

 

被视为A系列优先股息

 

—

 

 

 

39.2

 

 

 

33.1

 

普通股股东应占净收益(亏损)

 

(16.1

)

 

 

(1,684.8

)

 

 

(334.0

)

可归因于Targa Resources Corp.的净收益(亏损)

$

71.2

 

 

$

(1,553.9

)

 

$

(209.2

)

 

F-51

 

 

塔尔加资源公司(Targa Resources Corp.)

 

仅限父级

 

简明现金流量表

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

经营活动提供(用于)的现金净额

$

(54.4

)

 

$

(193.9

)

 

$

48.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

向合并子公司垫付的款项

 

133.5

 

 

 

214.1

 

 

 

(222.5

)

 

来自合并子公司的分配(1)

 

716.6

 

 

 

387.2

 

 

 

1,152.4

 

 

投资活动提供(用于)的现金净额

 

850.1

 

 

 

601.3

 

 

 

929.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务借款收益

 

30.0

 

 

 

155.0

 

 

 

(450.0

)

 

偿还长期债务

 

(585.0

)

 

 

(35.0

)

 

 

450.0

 

 

与出售所有权权益有关的交易成本

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10.8

)

 

普通股回购

 

(53.2

)

 

 

(97.4

)

 

 

(13.9

)

 

支付给普通股和A系列优先股股东的股息

 

(187.5

)

 

 

(384.2

)

 

 

(953.5

)

 

部分回购A系列优先股

 

—

 

 

 

(45.8

)

 

 

—

 

 

融资活动提供(用于)的现金净额

 

(795.7

)

 

 

(407.4

)

 

 

(978.2

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物净增(减)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现金和现金等价物--年初

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现金和现金等价物--年终

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

_____________

(1) 金额反映合并子公司的分配超过收益。.

 

F-52