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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2021
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金档案编号001-36505
Viper Energy Partners LP
(注册人的确切姓名载于其约章)
德
46-5001985
(法团或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
500个西德克萨斯
套房1200
米德兰TX
79701
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(432) 221-7400
(注册人电话号码，包括区号)
 
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
公共单位VNOM纳斯达克股票市场有限责任公司
(纳斯达克全球精选市场)
根据该法第12(G)条登记的证券：
没有。
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐    不是  ☒ 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐     不是  ☒ 
非关联公司持有的共同单位的总市值约为#美元。1.22021年6月30日，也就是注册者最近完成的第二财季的最后一个工作日，根据纳斯达克全球精选市场交易的每日综合清单中的收盘价，2021年6月30日，也就是注册者最近完成的第二财季的最后一个工作日。截至2022年2月18日，76,966,203代表有限合伙人利益的共同单位90,709,946代表有限合伙人利益的B类单位表现突出。
引用合并的文档：无


毒蛇能源合作伙伴有限责任公司
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度
目录
页面
石油和天然气术语词汇
II
某些其他术语的词汇表
四.
关于前瞻性陈述的警告性声明
v
第一部分
项目1和2.业务和物业
1
第1A项。风险因素
15
1B项。未解决的员工意见
28
项目3.法律诉讼
28
项目4.矿山安全信息披露
29
第二部分
项目5.注册人普通股、相关单位持有人事项和发行人购买股权证券的市场
30
第六项。[已保留]
30
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
31
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
42
项目8.财务报表和补充数据
43
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
43
第9A项。控制和程序
43
第9B项。其他信息
46
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
46
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
47
项目11.高管薪酬
52
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理及有关单位持有人事项
55
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
60
项目14.首席会计师费用和服务
61
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
63
项目16.表格10-K总结
65
签名
S-1


目录

石油和天然气术语词汇
以下是本年报10-K表格(“年报”或本“年报”)所用的若干石油及天然气行业用语的词汇表：
海盆在地球表面堆积沉淀物的一大块凹陷。
BBL或Barrel一个储油桶，或42美国加仑液体体积，在本报告中用来指原油或其他液态碳氢化合物。
波波一桶油。
Bo/d每天一次。
教委会一桶油当量，六千立方英尺的天然气相当于一桶石油。
BoE/d每天的桶油当量。
英制热量单位(简写为Btu)将一磅水的温度提高1华氏度所需的热量。
完成处理已钻出的油井，然后安装用于生产天然气或石油的永久性设备的过程，或在干井的情况下，向适当的机构报告废弃情况。
凝析油与主要是天然气的生产有关的液态碳氢化合物。
确定性方法储量或资源的估算方法，在储量估算过程中使用储量计算中每个参数(来自地学、工程或经济数据)的单一数值。
开发面积分配给或可分配给生产井的种植面积。
开发成本收购、开采和勘探已探明的石油和天然气储量所发生的资本成本。
开发井在天然气或石油储集层探明区域内钻探到已知产油层深度的井。
差动对石油或天然气价格从既定的现货市场价格进行调整，以反映石油或天然气的质量和/或位置的差异。
干井或干井不能生产足够数量的碳氢化合物的油井，其销售收益超过生产费用和税收。
开发可能以已探明或未探明储量(如可能或可能储量)为目标，但风险通常低于勘探项目的开发或其他项目。
字段由单一或多个储集层组成的区域，所有储集层都集中在同一地质构造特征和/或地层条件上，或与之相关。
查找和开发成本收购、开采和勘探已探明石油和天然气储量所发生的资本成本除以已探明储量的新增和修订。
压裂在储集岩中创建和保存裂缝或裂缝系统的过程，通常是通过井筒向目标地层注入有压力的流体。
总英亩或总井拥有工作权益的总英亩或油井(视属何情况而定)。
水平钻井在某些地层中使用的一种钻井技术，即将油井垂直钻至某一深度，然后按规定的间隔以直角钻入。
水平井水平井定向钻进，以便开发通过传统垂直钻井机构无法到达的结构。
MBBLS一千桶原油或其他液态碳氢化合物。
MBOE1000桶原油当量，使用6立方英尺的天然气与1桶原油、凝析油或天然气液体的比率来确定。
MCF一千立方英尺的天然气。
矿产权益资源所有权和矿业权的利益，赋予所有者从开采的资源中获利的权利。
MMBtu100万英制热量单位。
MMCF百万立方英尺的天然气。
净特许权使用费英亩净矿产英亩数乘以平均租赁费、特许权使用费、利息和其他负担。
II
目录
石油和天然气性质为开采石油和天然气资源而开发的大片土地。
运算符负责勘探和/或生产油井或天然气井或租赁的个人或公司。
玩一组已发现或预期的石油和/或天然气藏，具有相似的地质、地理和时间属性，如源岩、储层结构、时间、圈闭机制和碳氢化合物类型。
封堵和废弃指的是封堵被井穿透的地层中的流体，使一层中的流体不会泄漏到另一层或地表。所有州的法规都要求封堵废弃的油井。
布丁事实证明是不发达的。
生产井一口被发现能够生产足够数量的碳氢化合物的油井，其销售收益超过了生产费用和税收。
展望根据地质、地球物理或其他数据以及使用合理预期价格和成本进行的初步经济分析，被认为具有发现商业碳氢化合物潜力的特定地理区域。
已探明开发储量在现有设备和作业方式下，可通过现有油井开采的储量。
探明储量石油、天然气和天然气液体的估计数量，地质和工程数据合理确定地表明，在现有的经济和运营条件下，未来几年可从已知油藏中商业开采石油、天然气和天然气液体。
已探明未开发储量已探明储量，预计将从未钻井面积上的新油井或需要较大支出才能重新完井的现有油井中回收。
重新完成重新进入正在生产或不生产的现有井筒并完成新油藏的过程，以试图建立或增加现有产量。
储量储量是指在某一特定日期，通过对已知矿藏实施开发项目，预计可在经济上生产的石油、天然气和相关物质的估计剩余量。此外，必须存在或必须合理预期将会存在生产的合法权利或生产中的收入利益、向市场输送石油和天然气或相关物质的已安装手段以及实施该项目所需的所有许可和融资。不应该将储量分配给被主要的、可能封闭的断层隔离的邻近油藏，直到这些油藏被渗透并被评估为经济上可以生产为止。不应将储量分配到非生产油藏与已知油藏明显隔开的区域(即，没有油藏、构造低油藏或测试结果为阴性)。这些区域可能包含有远景的资源(即，从未发现的堆积物中潜在地可开采的资源)。
水库一种多孔的、可渗透的地下地层，含有可采天然气和/或原油的自然积聚，被不透水的岩石或水屏障所限制，并与其他储集层分开。
资源播放一组已发现或预期的石油和/或天然气藏，具有相似的地质、地理和时间属性，如源岩、储层结构、时间、圈闭机制和碳氢化合物类型。
特许权使用费权益一种权益，使所有者有权获得部分资源或收入，而不必承担任何可能到期的开发成本。
间距同一油层的油井之间的距离。间距通常以英亩为单位(例如，40英亩)，并且通常由监管机构确定。
丁香开始实际钻井作业。
标准化测量开采探明储量将产生的预计未来净收入现值，按照美国证券交易委员会的规则和规定(使用估计日的有效价格和成本)减去未来开发、生产和所得税费用，并按10%的年利率贴现，以反映未来净收入的时间。
紧密编队一种低渗透率的地层，可长时间生产流速非常低的天然气。
未开发面积未钻探或完成油井的租赁面积，无论该面积是否含有已探明储量，均可生产经济数量的石油和天然气。
井筒在完井上用来生产石油或天然气的钻头钻出的孔。
工作兴趣一种经营权益，赋予所有者在该物业上钻探、生产和进行经营活动的权利，并获得生产份额，并要求所有者支付钻井和生产运营成本的份额。
WTI西德克萨斯中质油。

三、
目录
某些其他术语的词汇表
以下是本报告中使用的某些其他术语的词汇表：
ASU会计准则更新。
特拉华州法案特拉华州修订后的统一有限合伙企业法。
响尾蛇特拉华州的响尾蛇能源公司。
响尾蛇E&P有限责任公司响尾蛇的子公司。
环境保护局美国环保署。
《交易所法案》经修订的1934年证券交易法。
FERC联邦能源管理委员会。
公认会计原则美国普遍接受的会计原则。
普通合伙人Viper Energy Partners GP LLC是特拉华州的一家有限责任公司；是该合伙企业的普通合伙人，也是响尾蛇的全资子公司。
首次公开募股(IPO)该合伙企业的首次公开募股(IPO)的共同单位。
伦敦银行间同业拆借利率伦敦银行间同业拆借利率。
LTIPViper Energy Partners LP长期激励计划。
欧佩克石油输出国组织。
运营公司Viper Energy Partners LLC是特拉华州的一家有限责任公司，也是Viper Energy Partners LP的合并子公司。
伙伴关系毒蛇能源合伙公司，特拉华州的一家有限合伙企业。
合伙协议第二份修订并重述的有限合伙协议，日期为2018年5月9日，修订日期为2018年5月10日。
莱德·斯科特莱德·斯科特公司，L.P.
美国证券交易委员会美国证券交易委员会。
证券法经修订的1933年证券法。
笔记2027年到期的5.375厘优先债券于2019年10月16日发行。
富国银行(Wells Fargo)富国银行，全国协会。

四.
目录
关于前瞻性陈述的警告性声明

这份Form 10-K年度报告包含“证券法”第27A节和“交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”，涉及风险、不确定性和假设。除有关历史事实的陈述外，所有陈述，包括关于以下方面的陈述：未来业绩；业务战略；未来运营；对运营收入、亏损、成本和开支、回报、现金流和财务状况的估计和预测；我们拥有矿产和特许权使用费权益的物业的产量水平；其他运营商的开发活动；储量估计和我们替代或增加储量的能力；战略交易的预期收益(包括收购和资产剥离)；以及管理计划和目标(包括响尾蛇公司发展我们的种植面积计划和我们的现金分配政策和共同目标)。在本报告中使用“目标”、“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“指导”、“打算”、“可能”、“模型”、“展望”、“计划”、“定位”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该，“TARGET”、“Will”、“Will”以及与我们相关的类似表述(包括此类术语的否定)旨在识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含此类标识性词汇。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期和假设在作出时是合理的，但它们包含难以预测的风险和不确定因素，在许多情况下，这些风险和不确定因素超出了我们的控制范围。相应地，, 前瞻性陈述不能保证我们未来的业绩，实际结果可能与我们在前瞻性陈述中表达的大不相同。

可能导致结果大不相同的因素包括(但不限于)以下因素：

•石油、天然气和天然气液体的供需水平变化及其对这些商品价格的影响；
•公共卫生危机的影响，包括流行病或大流行性疾病，如新冠肺炎大流行，以及任何相关公司或政府的政策或行动；
•欧佩克成员国和俄罗斯采取的影响石油生产和定价以及其他国内和全球政治、经济或外交发展的行动；
•经济、商业或行业总体状况的变化，包括外币汇率、利率和通货膨胀率的变化；
•区域供需因素，包括我们矿产和特许权使用费种植面积的延迟、减产延迟或生产中断，或对此类种植面积施加生产限制的政府命令、规则或条例；
•与水力压裂相关的联邦和州立法和法规倡议，包括现有和未来法律和政府法规的影响；
•对用水的限制，包括对我们的运营商使用产出水的限制，以及德克萨斯州铁路委员会最近为控制二叠纪盆地诱发的地震活动而暂停发放新的产出水井许可证；
•石油、天然气或天然气液体价格大幅下降，这可能需要确认重大减值费用；
•美国能源、环境、货币和贸易政策的变化；
•资本、金融和信贷市场的状况，包括我们运营商钻探和开发所需资金的可用性和定价，以及响尾蛇和我们其他运营商承担的环境和社会责任项目；
•影响我们运营商的钻井平台、设备、原材料、供应、油田服务的可用性或成本的变化；
•影响我们或我们的运营商的安全、健康、环境、税收和其他法规或要求的变化(包括针对空气排放、水管理或全球气候变化影响的法规或要求)；
•安全威胁，包括网络安全威胁和我们的信息技术系统被攻破或与我们有业务往来的第三方的信息技术系统被攻破而对我们的业务造成的中断；
•不能或无法获得足够和可靠的运输、加工、储存和其他影响我们运营商的设施；
•恶劣天气条件；
•战争行为或恐怖主义行为以及政府或军方对此作出的反应；
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•经营子公司信贷协议对手方和套期保值合同对手方财务实力的变化；
•我们信用评级的变化；以及
•本报告披露的其他风险和因素。

考虑到这些因素，我们的前瞻性陈述中预期的事件可能不会在预期的时间发生，或者根本不会发生。此外，新的风险也时有出现。我们不能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述所预期的大不相同的程度。因此，您不应过分依赖本报告中的任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅表示截至本报告发表之日，或者，如果更早，仅表示截至报告发表之日。除非适用法律要求，否则我们不打算也不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

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第一部分
本年度报告中提及的(I)“Viper Energy Partners”、“Viper”、“The Partnership”、“Our Partnership”、“We”、“Our”、“Us”或类似术语是指Viper Energy Partners LP及其子公司Viper Energy Partners LLC，视上下文而定；(Ii)“我们的普通合伙人”指的是Viper Energy Partners GP LLC，该公司是我们的普通合伙人，也是响尾蛇能源公司(Diamondback Energy，Inc.)的全资子公司；及(Iii)“营运公司”或“OpCo”指Viper Energy Partners LLC，及(Iv)“响尾蛇”统称为响尾蛇能源有限公司及其附属公司(合伙企业及其附属公司除外)。

项目1和2.业务和物业

概述

我们是特拉华州一家公开交易的有限合伙企业，由响尾蛇组成，拥有和收购主要位于二叠纪盆地的石油和天然气资产的矿产和特许权使用费权益。出于美国联邦所得税的目的，我们被视为一家公司。

我们的主要业务目标是通过专注于业务结果、产生强劲的自由现金流、减少债务和保护我们的资产负债表，同时保持一流的成本结构，为我们的单位持有人提供有吸引力的回报。我们最初的资产包括得克萨斯州西部二叠纪盆地石油和天然气资产的矿产权益，基本上所有资产都出租给承担运营和开发成本的工作权益所有者。

我们目前主要关注二叠纪盆地的石油和天然气属性，该盆地是北美历史最悠久、产量最高的盆地之一。二叠纪盆地以德克萨斯州米德兰为中心，面积约为7.5万平方英里，自20世纪20年代以来一直是重要的石油生产来源。众所周知，二叠纪盆地到处都有许多含油和含天然气的岩带。

2021年重大收购

2021年10月1日，我们完成了对燕尾矿特许权使用费有限责任公司和燕尾矿特许权使用费II有限责任公司的某些矿产和特许权使用费权益的收购，收购金额约为1525万个共同单位和约2.253亿美元现金，我们称之为燕尾矿收购。收购燕尾的矿产及特许权使用费权益约为2,313英亩净特许权使用费。主要分布在北部米德兰盆地，其中约62%由响尾蛇运营。收购燕尾酒的生效日期为2021年8月1日。我们通过手头的现金和大约30%的现金组合，为收购燕尾酒的收购价提供了现金部分的资金。1.9亿美元，其中运营公司循环信贷安排下的借款。

我们的酒店

截至2021年12月31日，我们的资产包括二叠纪盆地和鹰滩页岩930,871英亩的矿产权益和27,027英亩的净特许权使用费英亩。响尾蛇是我们大约54%的净特许权使用费的运营商。截至2021年12月31日，这片土地上共有9095口油井在生产，其中响尾蛇是2386口油井的运营商。2021年第四季度的净产量约为31,359 BOE/d，截至2021年12月31日的年度平均净产量为28,110 BOE/d。截至2021年12月31日、2020和2019年12月31日的年度，这些矿产权益产生的特许权使用费收入分别为5.015亿美元、2.47亿美元和2.938亿美元。

根据我们的独立储量工程师莱德·斯科特(Ryder Scott)编写的储量报告，截至2021年12月31日，我们资产的已探明石油和天然气储量估计为127,888 MBOE。在这些储量中，约有71%被归类为已探明开发的生产储量。已探明的未开发储量(或PUD)包括在这一估计中，来自490个总水平井位置。截至2021年12月31日，我们的已探明储量约为54%的石油、22%的天然气液体和24%的天然气。

我们与响尾蛇的关系

截至2021年12月31日，我们的普通合伙人拥有我们100%的普通合伙人权益，响尾蛇拥有731,500个普通单位，并实益拥有我们所有90,709,946个未偿还的B类单位，约占我们未偿还单位总数的54%。响尾蛇还拥有并控制我们的普通合伙人。我们相信，响尾蛇持有的物业包括具有生产和储量特征的物业，或在进一步开发后将具有生产和储量特征的物业，这些特征可能会使它们有吸引力加入我们的合作伙伴关系。我们相信响尾蛇很重要
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我们的所有权将促使其在未来向我们提供更多石油和天然气资产的矿产和其他权益，尽管响尾蛇没有义务这样做，并可能选择处置此类资产的矿产和其他权益，而不给我们提供获得这些权益的机会。

我们相信，响尾蛇将我们的合作伙伴关系视为其商业战略的一部分，并相信响尾蛇将受到激励，在未来与我们共同寻求收购。然而，响尾蛇将定期评估收购，并可能选择收购物业，而不向我们提供参与此类交易的机会。此外，响尾蛇在识别潜在收购方面可能不会成功。响尾蛇可以自由地以有利于其利益的方式行事，而不考虑我们的利益，这可能包括选择不向我们提供收购或处置机会。

此外，我们运营公司和我们的普通合伙人都没有任何员工。响尾蛇为我们和我们的普通合伙人提供管理、运营和行政服务。请阅读“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“还有合并财务报表以及相关说明，其中每一项都包括在本报告的其他部分。

商业战略

我们的主要业务目标是通过专注于业务结果、产生强劲的自由现金流、减少债务和保护我们的资产负债表，同时保持一流的成本结构，为单位持有人提供有吸引力的回报。我们打算通过实施以下战略来实现这一目标：

•利用我们矿产权益基础上的物业开发来增加我们的现金流。我们的资产主要由德克萨斯州二叠纪盆地的矿产权益组成。我们预计，随着响尾蛇和我们的其他运营商继续钻探、完成和开发我们的种植面积，我们矿产权益的产量将会增加。我们预计将利用这一发展，这不需要我们的资本支出资金，并相信我们预计专利税支付总收入的增加将使我们的现金流有所增长。

•利用我们与响尾蛇的关系，参与从第三方收购矿产或生产物业的其他权益，并扩大我们潜在第三方收购目标的规模和范围。我们过去已经并打算继续对矿产权益进行机会性收购，这些权益具有相当大的石油加权资源潜力和有机增长潜力。通过我们与响尾蛇及其附属公司的关系，我们可以接触到他们庞大的管理人才库和行业关系，我们相信这为我们在寻求潜在的第三方收购机会方面提供了竞争优势。例如，我们和Diamondback可能会寻求收购，其中Diamondback将收购物业的营运和收入权益，我们将在同一交易或后续交易中收购该等物业的矿产或特许权使用费权益，类似于Diamondback从Guidon Operating LLC收购某些资产以及本报告中描述的我们最近完成的燕尾收购。

•寻求不时从响尾蛇收购矿产或其他在生产符合我们收购标准的石油和天然气资产方面的权益。自我们成立以来，我们已经获得，并可能在未来不时获得其他机会，直接从响尾蛇生产石油和天然气资产的矿产或其他利益。我们相信，响尾蛇可能会受到激励，将资产出售给我们，因为这样做可能会通过将长期生产的资产货币化，同时可能通过分配响尾蛇在我们的有限合伙人权益来保留一部分由此产生的现金流，从而提高响尾蛇的经济回报。然而，响尾蛇或其任何附属公司均无合同义务向我们提供或出售任何物业权益。

•我们的资产基础评级很高。我们打算继续对我们的资产基础进行高评级，当谈判金额超过我们预计的总价值时，有选择地剥离非核心矿产，并有选择地剥离，然后将收益重新部署到我们的核心重点领域。

•保持保守的资本结构，允许财务灵活性。自我们成立以来，我们一直保持保守的资本结构，这使得我们能够机会主义地购买增值矿物和其他权益。我们致力于保持保守的杠杆形象，并将继续寻求机会性地为增值收购提供资金。我们打算继续使用自由现金流偿还债务，以确保我们有能力在具有挑战性的商业和大宗商品价格环境中成功运营。

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•套期保值，以管理大宗商品价格风险，保护我们的资产负债表和现金流。我们使用衍生品工具的组合，在经济上对冲大宗商品价格变化的风险敞口，并保持金融和资产负债表的灵活性。

竞争优势

我们相信，以下竞争优势将使我们能够成功地执行我们的业务战略，并实现我们的主要业务目标：

•北美领先的资源公司之一拥有丰富的石油资源基础。我们矿产权益的大部分面积位于北美最高产的石油区块之一，即德克萨斯州西部的二叠纪盆地。截至2021年12月31日，二叠纪盆地共有293个水平钻井平台在作业，占美国陆上水平钻井平台活动总量的50%。我们目前的大部分物业都位于米德兰和特拉华州盆地的核心地带。截至2021年12月31日的一年，我们物业的产量和我们估计的已探明净储量严重依赖石油。

•可持续的高利润率业务，不受资本费用的负担，运营费用最低。我们的矿产和特许权使用费权益为我们提供现金流，而无需支付钻井和完井成本或租赁运营费用。我们的运营成本包括某些特许权使用费、收集、加工、营销和运输成本以及一般和行政费用，为我们提供了低成本结构和高运营利润率，从而在价格稳定或上涨的环境下产生不断增长的自由现金流与我们的特许权使用费利益相关的潜在产量继续增长。

•经验丰富、久经考验的管理团队。我们的执行团队成员拥有丰富的行业经验，其中大部分都专注于二叠纪盆地的资源开发。该团队在执行多钻井平台开发钻井项目方面有着良好的记录，并在二叠纪盆地拥有丰富的经验。此外，我们的执行团队在物业收购方面拥有丰富的经验。我们希望从管理团队的行业关系中受益。我们相信，我们管理团队的经验对于执行我们的业务战略至关重要。

•良好稳定的经营环境。我们主要关注二叠纪盆地的增长，这是美国最古老、最高产的碳氢化合物盆地之一，拥有悠久而完善的生产历史和发达的基础设施。自20世纪40年代以来，二叠纪盆地已钻探了超过35万口井，我们认为，与新兴的油气盆地相比，二叠纪盆地的地质和监管环境更稳定、更可预测，我们面临的运营风险更小。我们相信，经过验证的新技术应用的影响，再加上现有的关于二叠纪盆地的大量地质信息，与新兴的油气盆地相比，也降低了开发和勘探活动的风险。

石油和天然气数据

探明储量

储量评估与复核

我们截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的历史储量估计是由独立石油工程公司莱德·斯科特(Ryder Scott)编制的。负责编制我们的探明储量估算的技术人员符合石油工程师协会颁布的“石油和天然气储量信息估算与审计标准”中关于资质、独立性、客观性和保密性的要求。莱德斯科特是一家第三方工程公司，在我们的任何物业中都没有权益，也不是我们的临时雇员。

根据美国证券交易委员会规则，探明储量是指在提供经营权的合同到期之前，通过对地学和工程数据的分析，可以合理确定地估计出-从给定日期起，从已知油藏出发，在现有经济条件、运营方法和政府法规下-具有经济可行性的石油和天然气储量，除非有证据表明，无论使用确定性方法还是概率方法进行估计，续签都是合理确定的。如果使用确定性方法，美国证券交易委员会将已探明储量的合理确定性定义为“对数量将被收回的高度信心”。截至2021年12月31日，我们所有的已探明储量都是使用确定性方法估计的。

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储量的估算涉及两个截然不同的决定。第一个确定结果是估计可采石油和天然气的数量，第二个确定结果是根据“美国证券交易委员会”规则确定的定义估计与这些估计数量相关的不确定度。估计可采石油和天然气储量的过程依赖于使用某些普遍接受的分析方法。这些分析方法分为三大类或方法：(1)基于性能的方法，(2)基于体积的方法和(3)类比。在储量评估过程中，这些方法可以单独使用，也可以结合使用。约90%的已探明可归因于生产井的生产储量是用动态方法估算的。这些动态方法包括但可能不限于递减曲线分析，它利用了现有历史产量和压力数据的外推。其余10%的探明储量采用类比法或动态法和类比法相结合的方法进行估算。当没有足够的历史业绩数据来确定确定的趋势，并且使用生产业绩数据作为储量估计的基础被认为是不合适的情况下，使用类比法。用类比法对已探明的未动用储量和未开发储量进行了估算。

为了估计经济上可开采的已探明储量和相关的未来净现金流，莱德·斯科特考虑了许多因素和假设，包括使用从地质、地球物理和工程数据中得出的无法直接测量的油藏参数，基于当前成本的经济标准，以及美国证券交易委员会的定价要求和对未来生产率的预测。为建立对我们已探明储量估计的合理确定性，用于评估已探明储量的技术和经济数据包括生产和试井数据、井下完井信息、地质数据、电测井、放射性测井、岩心分析、可用地震数据以及历史油井成本和运营费用数据。

估计石油、天然气和天然气液体储量的过程是复杂的，需要重要的判断，如中所讨论的那样。第1A项。风险因素“这份报告的内容。因此，我们的石油工程师和地球科学专业人员与我们的独立储量工程师密切合作，确保用于计算我们在二叠纪盆地资产的已探明储量的数据的完整性、准确性和及时性。在储量报告所涵盖的期间，我们的内部技术团队成员定期与我们的独立储量工程师会面，讨论已探明储量估算过程中使用的假设和方法。我们向独立储备工程师提供有关我们资产的历史信息，如所有权权益、石油和天然气产量、油井测试数据、大宗商品价格以及运营和开发成本。在2021年12月31日退休之前，我们普通合伙人的执行副总裁兼总工程师主要负责监督我们所有储量估计的准备工作。自2022年1月1日起，我们的普通合伙人油藏工程高级副总裁已承担起这些职责。我们统称这些人为主要后备工程师。主要的储备工程师是石油工程师，分别拥有超过30年和18年的油藏和运营经验，我们的地球科学人员平均每人拥有大约15年的行业经验。我们的技术人员使用历史信息来确定我们的资产，例如所有权权益、石油和天然气产量、油井测试数据、大宗商品价格以及运营和开发成本。

我们已探明储量估计的准备工作是根据我们的内部控制程序完成的。这些程序旨在确保储量估计的可靠性，包括以下内容：

•根据操作员报告的实际生产情况，审核历史生产数据；
•由我们普通合伙人的首席储量工程师或在他们的直接监督下编制储量估算；
•主要储量工程师在每个季度末对我们报告的所有已探明储量进行审查，包括审查所有重大储量变化和所有新增的已探明未开发储量；
•执行副总裁和总工程师退休前直接向普通合伙人首席执行官汇报职责，现任首席后备工程师向普通合伙人总裁直接汇报职责；
•由地政总署核实物业业权；及
•任何员工的薪酬都不会与预订的准备金金额挂钩。

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下表列出了我们根据莱德·斯科特(Ryder Scott)编写的储量报告估计的截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的已探明石油和天然气净储量。每份储备报告都是按照美国证券交易委员会的规章制度编制的。我们在储量报告中包含的所有已探明储量都位于美国大陆。
十二月三十一日，
 202120202019
估计已探明开发储量：
石油(MBbls)49,280 40,220 40,857 
天然气(MMCF)134,485 93,617 80,737 
天然气液体(MBBLS)19,476 16,724 14,994 
总计(MBOE)91,170 72,547 69,307 
已探明未开发储量估计值：
石油(MBbls)19,960 17,310 13,563 
天然气(MMCF)49,205 25,833 15,037 
天然气液体(MBBLS)8,557 5,229 3,570 
总计(MBOE)36,718 26,845 19,639 
已探明储量净估计值：
石油(MBbls)69,240 57,530 54,420 
天然气(MMCF)183,690 119,450 95,774 
天然气液体(MBBLS)28,033 21,953 18,564 
总计(MBOE)(1)
127,888 99,392 88,946 
已证实已开发的百分比71 %73 %78 %
(1)对截至2021年、2020年和2019年12月31日的储量的估计，是根据美国证券交易委员会的指导方针，使用分别截至2021年、2020年和2019年12月31日的12个月期间内每个月第一天逐个油田收到的碳氢化合物价格的未加权算术平均数编制的。储量估计不包括任何可能存在的或可能存在的储量的价值，也不包括任何未开发面积的价值。储量估计代表我们在物业中的净收入利息。尽管我们认为这些估计是合理的，但未来的实际产量、现金流、税收、开发支出、运营费用以及可采石油和天然气储量可能与这些估计有很大差异。请参阅“第1A项。风险因素“有关我们对已探明储量及相关因素的估计所涉及的风险及不确定因素的讨论，请参阅附注14-关于石油和天然气业务的补充信息以进一步讨论我们的储量估计和定价。

已探明未开发储量

截至2021年12月31日，我们的PUD储量总计19960百万桶石油，49205百万立方米天然气和8557百万立方米天然气液体，总计36718百万立方米。当适用的油井开始生产时，PUD将从未开发转为已开发。我们的PUD储量来自490口水平井，其中响尾蛇是473口井的运营商，其余大部分井由康菲石油操作。在水平位置中，有147口是沃尔夫坎普A井，131口是下斯普拉贝利井，102口是沃尔夫坎普B井，100口是中斯普拉贝利/Jo Mill井，10口是骨泉井。

下表包括2021年PUD储备的变化情况：
(MBOE)
2020年12月31日开始探明未开发储量26,845 
未开发储量转入已开发储量(8,349)
修订版本(10,468)
购买3,990 
扩展和发现24,700 
已探明未开发储量于2021年12月31日结束36,718 

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已探明未开发储量的增加主要是由于增加了24,700 MBOE，主要来自336个水平井位置，这是由于战略钻探扩大了我们的面积位置，并收购了3,990 MBOE，但因将PUD储量转换为已探明已开发储量8,349MBOE而部分抵消了这一增长。向下修正10,468 MBOE的主要原因是PUD下调了11,263MBOE的评级，但这一下调被其他积极的修正部分抵消。

我们所有的PUD钻探地点都计划在最初记录之日起五年内进行钻探。截至2021年12月31日，我国已探明储量总量无一被归类为已探明开发未开采。

石油和天然气生产价格和生产成本

生产和价格历史

我们在二叠纪盆地和德克萨斯州的鹰福特页岩(Eagle Ford Shale)经营一个可报告的部门，从事石油和天然气资产的收购。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，二叠纪盆地包含了我们总探明储量的15%或更多。下表列出了我们的运营商在这些油田的石油、天然气和天然气液体净产量中所占份额的信息，以及我们运营商在探明储量占总储量不到15%的油田中的净产量份额：

二叠纪盆地
其他(1)
总计
生产数据：
截至2021年12月31日的年度
石油(MBbls)5,950 118 6,068 
天然气(MMCF)13,326 346 13,672 
天然气液体(MBBL)1,841 72 1,913 
组合卷(MBOE)10,012 248 10,260 
截至2020年12月31日的年度
石油(MBbls)5,800 156 5,956 
天然气(MMCF)11,098 388 11,486 
天然气液体(MBBL)1,763 85 1,848 
组合卷(MBOE)9,413 306 9,718 
截至2019年12月31日的年度
石油(MBbls)4,890 233 5,123 
天然气(MMCF)7,029 628 7,657 
天然气液体(MBBL)1,339 120 1,459 
组合卷(MBOE)7,401 458 7,858 
(1)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度产量数据包括鹰福特页岩。

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下表列出了所示每个时期的某些价格和成本信息：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
平均价格：
油(每桶)$65.51 $36.58 $51.61 
天然气(每立方英尺)$3.60 $0.79 $1.06 
天然气液体(每桶)$28.66 $10.88 $14.63 
合并(按京东方)$48.88 $25.41 $37.39 
石油，套期保值(美元/桶)(1)
$50.25 $32.00 $51.61 
天然气，套期保值(美元/mcf)(1)
$3.60 $0.02 $1.06 
天然气液体(美元/桶)(1)
$28.66 $10.88 $14.63 
合并价格，套期保值(美元/BOE)(1)
$39.86 $21.71 $37.39 
(1)套期保值价格反映了我们的商品衍生产品交易对我们的平均销售价格的影响。我们对这些影响的计算包括到期商品衍生品现金结算的已实现损益，我们没有指定用于对冲会计。

生产井

截至2021年12月31日，我们在9095口毛产井中平均拥有3.3%的净收入权益，其中8781口毛产井平均拥有3.4%的净收入权益，314口毛产气井的平均净收入权益为1.7%。截至2021年12月31日，我们有18口毛井，平均净收入4.8%正在由响尾蛇钻探。这些油井的预期时间主要取决于第三方运营商的许可或响尾蛇公司目前的预期完工时间表。生产井包括能够生产的生产井，包括等待管道连接开始输送的天然气和等待连接到生产设施的油井。总井数是我们感兴趣的生产井总数。

种植面积

下表列出了截至2021年12月31日与我们矿产权益的毛利和净利面积相关的信息：
海盆总特许权使用费面积净特许权使用费面积
特拉华州497,473 15,008 
米德兰309,977 11,338 
鹰滩页岩123,421 681 
总种植面积930,871 27,027 

我们的矿产权益在生产中的净收益基于租赁特许权使用费条款，这些条款因物业不同而有所不同。我们对大部分这类物业的权益本质上是永久的，但我们的净专利权面积中只有一小部分是最重要的专利权使用费权益，这些权益可能会到期。净特许权使用费英亩的定义是净矿产英亩乘以平均租赁、特许权使用费、利息和其他负担。

属性标题

在钻探油井或天然气井之前，我们行业的正常做法是由担任油井经营者的个人或公司进行初步的所有权审查，以确保油井的所有权没有明显的缺陷。通常，由于这些检查的结果，必须进行某些治疗工作，以纠正标题在可销售性上的缺陷，而这种治疗工作是需要费用的。我们的经营者未能解决任何所有权缺陷可能会延误或阻止我们利用相关的矿产权益，这可能会对我们未来增加产量和储量的能力产生不利影响。此外，未开发的土地面积比已开发的土地面积有更大的所有权缺陷风险。如果我们持有权益的物业的租赁权转让存在任何所有权瑕疵或瑕疵，我们的业务和可供分配的现金可能会受到不利影响。

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竞争

石油和天然气行业竞争激烈，我们与其他拥有更多资源的公司竞争。其中许多公司不仅勘探和生产石油和天然气，还在地区、国家或全球范围内进行中游和炼油业务，并销售石油和其他产品。这些公司可能会为石油和天然气的生产性资产和勘探前景支付更高的价格，或者能够定义、评估、竞标和购买比我们的财政或人力资源允许的更多的资产和前景。此外，在石油和天然气市场价格低迷时期，这些公司可能会有更大的能力继续勘探活动。我们更大或更一体化的竞争对手可能比我们更容易承受现有的联邦、州和地方法律法规的负担，以及对这些法律法规的任何修改，这将对我们的竞争地位产生不利影响。

我们未来获得额外矿产、特许权使用费、最高特许权使用费、净利润和类似权益的能力将取决于我们评估和选择合适物业的能力，以及在竞争激烈的环境中完成交易的能力。此外，由于我们的财力和人力资源比我们行业中的许多公司都少，我们在竞标这些和其他石油和天然气资产时可能会处于劣势。此外，石油和天然气与客户可用的其他形式的能源竞争，主要是基于价格。石油和天然气或其他形式能源的可获得性或价格的变化，以及商业条件、节约、立法、法规和转换为替代燃料和其他形式能源的能力，可能会影响对石油和天然气的需求。

业务的季节性

一般来说，对石油的需求在夏季增加，在冬季减少，而天然气在夏季减少，在冬季增加。某些天然气用户利用天然气储存设施，在夏季购买一些他们预期的冬季需求，这可以减少季节性需求波动。季节性天气条件，如2021年初二叠纪盆地的严冬风暴，以及租赁条款可能会限制我们部分作业区的钻探和生产活动以及其他石油和天然气作业。这些季节性异常可能会给我们的运营商在实现钻井目标方面带来挑战，并可能在春季和夏季加剧对设备、供应和人员的竞争，这可能会导致短缺，增加成本或延误运营。

监管

下面的披露描述了与石油和天然气资产运营商(包括我们目前的运营商)以及其他在石油和天然气资产中拥有工作权益的所有者更直接相关的监管规定。如果我们未来选择从事石油和天然气资产的勘探、开发和生产，我们将直接遵守下文所述的相同规定。就本节而言，在适用的情况下，所提及的“我们”、“我们”和“我们”指的是Viper Energy Partners LP以及我们物业的任何运营商(包括我们目前的运营商)，前提是合伙企业将在未来获得工作权益。
石油和天然气业务受到政府当局颁布的各种法律、法规和其他法律要求的约束。这项影响石油和天然气行业的立法和法规正在不断进行审查，以进行修订或扩大。其中一些要求如果不遵守，会受到很大的惩罚。石油和天然气行业的监管负担增加了做生意的成本。

环境问题

石油和天然气的勘探、开发和生产作业，必须遵守有关向环境排放物质或其他与环境保护有关的严格法律法规。许多联邦、州和地方政府机构，如环境保护局，发布的法规往往要求采取困难且代价高昂的合规措施，这些措施会带来重大的行政、民事和刑事处罚，并可能导致对不遵守行为的强制令义务。这些法律和法规可能要求在钻探开始前获得许可证，限制与钻探和生产活动有关的各种物质释放到环境中的类型、数量和浓度，限制或禁止在荒野、湿地、生态或地震敏感地区和其他保护区内的某些土地上进行建筑或钻探活动，要求采取行动防止或补救当前或以前的作业造成的污染，如封堵废弃的井或关闭矿井，导致暂停或吊销必要的许可证、执照和授权，要求采取额外的污染控制措施。

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此类法律法规规定的责任通常是严格的(即不要求出示“过错”)，可以是连带责任。此外，邻近的土地所有者和其他第三方就据称因向环境中排放危险物质、碳氢化合物或其他废物而造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。环境法律法规经常发生变化，任何导致更严格和昂贵的污染控制或废物处理、储存、运输、处置或清理要求的变化都可能对我们的业务和前景产生重大和不利的影响。

废物处理

修订后的“资源保护和回收法”(RCRA)及其颁布的类似州法规通过对危险和非危险废物的产生、运输、处理、储存、处置和清理提出要求，从而影响石油和天然气的勘探、开发和生产活动。有了联邦政府的批准，各州可以管理RCRA的部分或全部条款，有时还会与它们自己更严格的要求结合起来。尽管与原油和天然气的勘探、开发和生产相关的大多数废物都不受RCRA规定的危险废物的监管，但这类废物可能构成“固体废物”，受到非危险废物要求不那么严格的约束。此外，环境保护局或州或地方政府可能会对非危险废物的处理采取更严格的要求，或者将一些非危险废物归类为危险废物，以便将来进行监管。事实上，美国国会不时提出立法，将某些石油和天然气勘探、开发和生产废物重新归类为“危险废物”。此外，2016年12月，美国环保署在一项同意法令中同意审查其对石油和天然气废物的监管。然而，2019年4月，美国环保署得出结论，目前没有必要修改联邦石油和天然气废物管理条例。这些法律法规的任何变化都可能对我们的资本支出和运营费用产生实质性的不利影响。

如果不遵守废物处理要求，可能会受到行政、民事和刑事处罚。对石油和天然气勘探和生产废物的任何立法或监管重新分类都可能增加管理和处置废物的成本。

有害物质的治理

修订后的“综合环境反应、补偿和责任法”，我们称之为“环境影响、赔偿和责任法”或“超级基金”法，以及类似的州法律，一般规定被认为对向环境中释放“危险物质”负有责任的各类人员承担责任，而不考虑原始行为的过错或合法性。这些人包括受污染设施的现任拥有者或运营者、污染发生时该设施的前任拥有者或运营者，以及在该设施处置或安排处置危险物质的人。根据CERCLA和类似的州法规，被视为“责任方”的人要承担严格的责任，在某些情况下，这些责任可能是连带的，用于清除或补救先前处置的废物(包括先前所有者或经营者处置或释放的废物)或财产污染(包括地下水污染)，以及对自然资源的损害和某些健康研究的费用。此外，邻近的土地所有者和其他第三方就据称排放到环境中的有害物质造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。在我们的操作过程中，我们使用的材料，如果发布，将受到CERCLA和类似的州法规的约束。因此，根据CERCLA和类似的州法规，政府机构或第三方可能会要求我们承担清理这些“危险物质”释放地点的全部或部分费用。

水的排放

1972年修订的“联邦水污染控制法”(又称“清洁水法”或CWA)、“安全饮用水法”、“油污法”或“OPA”，以及据此颁布的类似的州法律和法规，对未经授权向美国的通航水域和州水域排放污染物(包括产出水和其他油气废物)施加了限制和严格的控制。禁止向受管制水域排放污染物，但按照环保局或国家颁发的许可证条款的除外。根据联邦法律的泄漏预防、控制和对策计划要求，需要适当的围挡护堤和类似的结构，以帮助防止在发生石油碳氢化合物储罐泄漏、破裂或泄漏时污染通航水域。CWA及其实施的条例还禁止向受管制水域(包括管辖湿地)排放疏浚和填埋材料，除非获得适当颁发的许可证的授权。

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近些年来，CWA监管的水域范围一直在波动。2015年6月29日，EPA和美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers，简称Corps)联合发布了最终规则，重新定义了CWA保护的水域范围。然而，2019年10月22日，这些机构发布了废除2015年规则的最终规则，然后，2020年4月21日，EPA和兵团发布了一项最终规则，取代了2015规则，并大幅减少了受CWA联邦监管的水域。2021年8月30日，一家联邦法院推翻了替代规则，2021年12月7日，环境保护局和军团发布了一项拟议的规则，该规则将恢复2015年前“美国水域”的定义，该定义进行了更新，以反映最高法院的裁决，同时各机构继续就未来的监管行动与利益相关者进行磋商。由于最近的这些事态发展，受CWA保护的水域的范围存在很大的不确定性。如果这些规定扩大了CWA管辖的物业范围，我们在获得湿地地区疏浚和填埋活动许可证方面可能会面临更高的成本和延误。

环境保护局还通过了法规，要求某些石油和天然气勘探和生产设施在一般雨水排放许可证下获得个人许可证或覆盖范围。此外，2016年6月28日，美国环保署公布了一项最终规定，禁止将陆上非常规石油和天然气开采设施的废水排放到公有污水处理厂，该规定将在下面的标题“-水力压裂法规”下进行更详细的讨论。费用可能与废水处理或制定和实施雨水污染预防计划有关，以及监测和采样我们某些设施的雨水径流。一些州还维持着地下水保护计划，这些计划要求排放或操作可能影响地下水条件的许可。

OPA是石油泄漏责任的主要联邦法律。OPA包含了许多关于防止和应对石油泄漏到美国水域的要求，包括要求近海设施和某些靠近或跨越水道的陆上设施的运营商必须制定和维护设施应急计划，并保持一定的财务保证水平，以支付潜在的环境清理和恢复成本。OPA要求设施所有者承担严格的责任，在某些情况下，这些责任可能是连带的，包括因石油泄漏到地表水而造成的所有遏制和清理费用以及某些其他损害，包括但不限于应对泄漏到地表水的费用。

不遵守CWA或OPA可能会导致重大的行政、民事和刑事处罚，以及强制令义务。

空气排放

修订后的联邦清洁空气法案，或CAA，以及类似的州法律和法规，通过发放许可证和施加其他要求来监管各种空气污染物的排放。环境保护局已经制定并将继续制定严格的法规，管制特定来源的空气污染物排放。新的设施可能需要在开工前获得许可，现有的设施可能需要获得额外的许可并产生资本成本，以保持合规。例如，2012年8月16日，美国环保署公布了联邦CAA的最终法规，为石油和天然气的生产和加工操作建立了新的排放控制，这将在下文的“水力压裂法规”中进行更详细的讨论。此外，2016年5月12日，美国环保署发布了一项最终规则，涉及将多个小型地表地点聚合为单一来源的标准，用于石油和天然气行业的空气质量许可目的。这一规定可能导致小型设施总体上被视为主要污染源，从而触发更严格的空气许可程序和要求。这些法律法规可能会增加我们拥有或运营的一些设施的合规成本，联邦和州监管机构可以对不遵守联邦CAA和相关州法律法规的航空许可或其他要求施加行政、民事和刑事处罚。获得或续签许可证有可能推迟石油和天然气项目的开发。

气候变化

近年来，联邦、州和地方政府已采取措施减少温室气体排放。美国环保署已经敲定了一系列针对石油和天然气行业的温室气体监测、报告和排放控制规则，美国国会也不时考虑通过立法来减少排放。几乎一半的州已经采取措施减少温室气体排放，主要是通过制定温室气体排放清单和/或地区性温室气体限额交易计划。此外，各州对石油和天然气作业期间的天然气排放或燃烧提出了越来越严格的要求。例如，2020年11月4日，德克萨斯州铁路委员会通过了关于何时允许燃烧的新指导方针，要求运营商提交更具体的信息，证明燃烧或排放天然气的必要性是合理的。

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在国际层面，2015年12月，美国参加了在法国巴黎举行的《联合国气候变化框架公约》第21次缔约方大会。由此产生的“巴黎协定”要求缔约方采取“雄心勃勃的努力”来限制全球平均气温，并保护和加强温室气体的汇和库。该协议于2016年11月4日生效。该协定为缔约方建立了合作和报告减少温室气体排放行动的框架。尽管美国退出了2020年11月4日生效的《巴黎协定》，但拜登总统于2021年1月20日发布行政命令，要求重新加入于2021年2月19日生效的《巴黎协定》。2021年4月21日，美国宣布，它正在制定一个全经济范围的目标，即在2030年将温室气体排放量在2005年的基础上减少50%-52%。2021年11月，结合在苏格兰格拉斯哥举行的第26次缔约方大会，美国和其他世界领导人进一步承诺减少温室气体排放，包括到2030年将全球甲烷排放量减少至少30%。此外，许多州和地方领导人已经表示，他们打算加强努力，支持国际气候承诺。

对甲烷或二氧化碳排放的限制可能会对我们的产品和储备的需求、价格和价值产生不利影响。由于我们的业务也直接排放温室气体，当前和未来限制此类排放的法律或法规可能会增加我们自己的成本。目前，无法准确估计未来针对温室气体排放的潜在法律或法规将如何影响我们的业务。

此外，近年来还努力影响投资界，包括投资顾问和某些主权财富、养老金和捐赠基金，这些基金促进剥离化石燃料股票，并向贷款机构施压，要求其限制资金和保险承保人，限制其承保范围仅限于从事化石燃料储备开采的公司。这种旨在限制气候变化和减少空气污染的环保行动和倡议可能会干扰我们的商业活动、运营和获得资本的能力。此外，一些能源公司被指控，根据联邦和/或州普通法，石油和天然气作业产生的温室气体排放构成公共滋扰。因此，私人或公共实体可能寻求执行针对我们的环境法律和法规，并可能要求我们承担人身伤害、财产损失或其他责任。虽然我们的业务不是任何此类诉讼的当事人，但我们可能会在提出类似指控的诉讼中被点名。在任何此类情况下，不利的裁决都可能严重影响我们的运营，并可能对我们的财务状况产生不利影响。

此外，气候变化可能与极端天气条件有关，如更强烈的飓风、雷暴、龙卷风和冰雪风暴，以及海平面上升。气候变化的另一个可能后果是季节性温度的波动性增加。一些研究表明，气候变化可能会导致一些地区的气温比历史平均水平高出或低出很多。极端天气条件，如2021年2月二叠纪盆地的严重冬季风暴，可能会干扰我们的生产，增加我们的成本，极端天气造成的损失可能无法完全投保。然而，目前我们无法确定气候变化可能在多大程度上导致风暴或天气灾害增加，影响我们的运营。

水力压裂规程

水力压裂是一种重要的常见做法，用于刺激致密地层(包括页岩)的碳氢化合物生产。这一过程涉及在压力下向地层注入水、沙子和化学品，以压裂围岩并刺激生产，通常受到国家石油和天然气委员会的监管。然而，在美国国会最近几届会议上，有人提出立法，修改安全饮用水法案，废除水力压裂不受“地下注入”定义的限制，要求联邦政府对水力压裂进行许可和监管，并要求披露压裂过程中使用的流体的化学成分。此外，几个联邦机构已经声称对这一过程的某些方面拥有监管权力。例如，美国环保署的立场是，用含有柴油的液体进行水力压裂必须受到地下注水控制计划的监管，特别是根据安全饮用水法案被定为“II类”地下注水控制井。

2016年6月28日，美国环保署发布了一项最终规定，禁止将陆上非常规石油和天然气开采设施的废水排放到公有污水处理厂。美国环保署还在对接受石油和天然气开采废水的私人废水处理设施(也称为集中废物处理设施，或CWT设施)进行研究。环保署现正收集有关污水处理设施接受这类废水的程度、现有的处理技术(及其相关成本)、污水排放特性、污水处理设施的财务特性，以及污水处理设施排放对环境的影响的数据和资料。

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2012年8月16日，美国环保署公布了联邦CAA下的最终规定，为石油和天然气生产以及天然气加工作业建立了新的空气排放控制。具体地说，EPA的一揽子规则包括新的污染源性能标准，以解决二氧化硫和挥发性有机化合物的排放问题，以及一套单独的排放标准，以解决经常与石油和天然气生产和加工活动相关的危险空气污染物。最终规则寻求通过要求在2015年1月1日之后建造或重新压裂的所有水力压裂井使用减少排放完井或“绿色完井”来实现挥发性有机化合物排放减少95%。这些规定还对压缩机、控制器、脱水器、储罐和其他生产设备的排放提出了具体的新要求。EPA收到了许多来自工业界和环境界的要求重新考虑这些规则的请求，法院也对这些规则提出了质疑。作为回应，环保局已经发布了修订后的规则，并可能继续发布，以回应一些复议请求。特别是，2016年5月12日，美国环保署修订了法规，对石油和天然气行业的某些新的、改装和改造的设备、工艺和活动实施了甲烷和挥发性有机化合物排放的新标准。然而，2020年8月13日，为了回应前总统特朗普要求审查和修订不适当负担的法规的行政命令，美国环保署修改了2012年和2016年的新源性能标准，以减轻监管负担，包括取消适用于传输或储存部分的标准，并完全取消甲烷要求。2021年6月30日, 拜登总统签署了一项美国国会联合决议，反对2020年的修正案(除了一些技术变化)，从而恢复了2012和2016年的New Source性能标准。美国环保署期望受管制污染源的所有者和经营者“立即采取措施”遵守这些标准。此外，2021年11月15日，美国环保署公布了一项拟议的规则，该规则将扩大和加强石油和天然气行业新的和现有来源的减排要求，要求加强对逃逸排放的监测，对气动控制器和油罐电池提出新的要求，并禁止在某些情况下排放天然气。这些新标准，在实施的程度上，以及任何未来的法律及其实施条例，可能要求我们在扩建或修改现有设施或建造预计会产生空气排放的新设施时事先获得批准，施加严格的空气许可要求，或强制使用特定的设备或技术来控制排放。我们不能肯定地预测最终的监管要求或遵守这些要求的成本。

此外，某些政府审查正在进行中或正在提出，这些审查侧重于水力压裂实践的环境方面。2016年12月13日，美国环保署发布了一项研究，调查了水力压裂活动影响饮用水资源的可能性，发现在某些情况下，水力压裂活动中的用水可能会影响饮用水资源。此外，2015年2月6日，美国环保署发布了一份报告，其中包含与公众对处置井诱发地震活动的担忧相关的调查结果和建议。该报告建议了管理和最大限度地减少由注入引起的重大地震事件的可能性的策略。其他政府机构，包括美国能源部、美国地质调查局和美国政府问责局，已经或正在评估水力压裂的其他各个方面。这些正在进行或拟议中的研究可能会刺激进一步规范水力压裂的举措，并最终可能使我们实施压裂变得更加困难或成本更高，并增加我们的合规和开展业务的成本。

包括德克萨斯州在内的几个州已经或正在考虑采用在某些情况下可能限制或禁止水力压裂的法规，实施更严格的操作标准和/或要求披露水力压裂液的组成。德克萨斯州立法机构通过了一项立法，自2011年9月1日起生效，要求石油和天然气运营商公开披露水力压裂过程中使用的化学品。得克萨斯铁路委员会通过了实施这项立法的规则和条例，适用于得克萨斯铁路委员会在2012年2月1日之后颁发初始钻探许可证的所有油井。法律要求油井运营商在互联网网站上披露符合联邦职业安全与健康法案要求的化学成分清单，并将化学成分清单与完井报告一起提交给德克萨斯州铁路委员会。用来水力压裂一口井的水的总量也必须向公众披露，并提交给德克萨斯州铁路委员会。此外，2013年5月，德克萨斯州铁路委员会通过了管理油井套管、固井和其他标准的规定，以确保水力压裂作业不会污染附近的水资源。这些规定于2014年1月生效。此外，2014年10月28日，德克萨斯州铁路委员会通过了处置井规则修正案，其中包括要求新处置井的申请者必须利用美国地质调查局(U.S.Geological Survey)进行地震活动搜索，这些处置井将接收无害的产出水和水力压裂排液。搜索旨在确定拟议中的新处置井周围100平方英里圆形区域内发生地震的可能性。《处置井规则》修正案, 该法案于2014年11月17日生效，还明确了德克萨斯州铁路委员会有权修改、暂停或终止处置井许可证，如果科学数据表明处置井可能有助于地震活动的话。德克萨斯铁路委员会利用这一权力拒绝了垃圾处理井的许可，并暂时暂停了垃圾处理井的运营。2021年9月，德克萨斯铁路委员会减少了允许水公司向二叠纪盆地米德兰和敖德萨附近的一些水井注入水的数量，此后无限期暂停了那里的一些许可，并将限制扩大到其他地区。这些对产出水处理的限制和对新产出水井的暂停可能会导致运营成本增加，迫使我们的运营商或
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他们的供应商用卡车运送生产的水，回收或通过管网或其他方式泵送，所有这些都可能成本高昂。我们的运营商或他们的供应商也可以限制处理井的容量、处理速度和压力或位置，或者要求他们关闭或减少向处理井中注入产出水。这些因素可能会使二叠纪盆地受影响地区的钻探活动变得不那么经济，并对我们的业务产生不利影响。

在压裂液的使用、诱发的地震活动、对饮用水供应的影响、水的使用以及对地表水、地下水和环境的潜在影响等方面，关于水力压裂的公众争议越来越多。全国各地已经发起了一些涉及水力压裂实践的诉讼和执法行动。如果通过新的法律或法规，大幅限制水力压裂，这些法律可能会使我们更难或成本更高地进行压裂，以刺激致密地层的生产，并使反对水力压裂过程的第三方更容易根据压裂过程中使用的特定化学品可能对地下水产生不利影响的指控提起法律诉讼。此外，如果在联邦或州一级进一步监管水力压裂，我们的压裂活动可能会受到额外的许可和财务保证要求、更严格的施工规范、更多的监测、报告和记录义务、封堵和废弃要求以及许可延迟和潜在的成本增加的约束。这些变化可能会导致我们产生大量合规成本，而合规或我们任何不遵守的后果可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。目前，无法估计新颁布的或潜在的管理水力压裂的联邦、州或地方法律对我们业务的影响。

石油和天然气行业的其他法规

石油和天然气行业受到众多联邦、州和地方当局的广泛监管。影响石油和天然气行业的立法经常受到修订或扩大的审查，经常增加监管负担。此外，联邦和州的许多部门和机构都得到了法规的授权，可以发布对石油和天然气行业及其个别成员具有约束力的规则和法规，其中一些规则和法规如果不遵守，将受到实质性的惩罚。虽然石油和天然气行业的监管负担增加了做生意的成本，但这些负担对我们的影响通常不会有任何不同，也不会比行业内其他类似类型、数量和生产地点的公司受到的影响更大或更小。可获得性、运输条件和运输成本对石油和天然气的销售有很大影响。州际运输和转售石油和天然气受联邦监管，包括对州际运输、储存和各种其他事项的条款、条件和费率的监管，主要由FERC监管。联邦和州的法规管理着石油和天然气管道运输的价格和条款。FERC对州际石油和天然气运输的规定在某些情况下也可能影响石油和天然气的州内运输。

尽管石油和天然气价格目前不受监管，但美国国会历史上一直活跃在石油和天然气监管领域。我们无法预测是否会提出监管石油和天然气的新立法，美国国会或各州立法机构实际上可能会通过哪些提案(如果有的话)，以及这些提案可能会对我们的运营产生什么影响(如果有的话)。凝析油以及石油和天然气液体的销售目前不受监管，按市场价格销售。

钻井和生产

我们运营商的运营受到联邦、州和地方各级的各种监管。这些类型的监管包括要求钻探油井的许可证、钻探保证金和有关作业的报告。我们的运营商所在的州以及一些县和市也对以下一项或多项进行监管：油井的位置；钻井和套管井的方法；施工或钻井活动的时间，包括季节性野生动物关闭；生产率或“允许”；地面使用和恢复钻井所在的财产；油井的封堵和废弃；以及通知地面所有者和其他第三方并与其协商。

州法律规定了钻井和间隔单位或按比例分配单位的大小和形状，这些单位管理着石油和天然气属性的汇集。一些州允许强制汇集或整合土地，以促进勘探，而另一些州则依赖自愿汇集土地和租约。在某些情况下，第三方可能会强制合并或单位化，这可能会降低我们对单元化物业的兴趣。此外，州保护法规定了油井和天然气井的最高产量，一般禁止天然气的排放或燃烧，并对产量的可获得性提出了要求。这些法律法规可能会限制我们的运营商从我们的油井中生产石油和天然气的数量，或者限制我们可以钻探的油井数量或地点。此外，每个州通常对在其境内生产和销售石油、天然气和天然气液体征收生产税或遣散税。
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它的管辖权。各州不监管井口价格或从事其他类似的直接监管，但我们不能向我们的单位持有人保证，他们未来不会这样做。这种未来法规的影响可能是限制我们油井可能生产的石油和天然气的数量，对这些油井的生产经济性产生负面影响，或者限制我们可以钻探的地点的数量。

联邦、州和地方法规对油井的封堵和废弃、生产设施和管道的关闭或退役以及地区的场地恢复做出了详细的要求。虽然兵团不需要保证金或其他财务担保，但一些州机构和市政当局确实有这样的要求。

天然气销售和运输

从历史上看，联邦立法和监管控制影响了天然气的价格和营销。根据1938年的天然气法案和1978年的天然气政策法案，FERC对天然气公司在州际商业中运输和转售天然气拥有管辖权。自1978年以来，颁布了多项联邦法律，彻底取消了对“首次销售”的国内天然气销售的所有价格和非价格管制。根据2005年的能源政策法案，FERC拥有实质性的执行权，可以禁止操纵天然气市场，并执行其规则和命令，包括评估重大民事处罚的能力。

FERC还监管州际天然气运输费率和服务条件，并确定我们可以使用州际天然气管道能力的条款，这会影响我们运营商生产的天然气的营销，以及我们运营商从天然气销售和释放天然气管道能力中获得的收入。从1985年开始，FERC颁布了一系列命令、法规和规则制定，极大地促进了天然气运输和营销业务的竞争。今天，州际管道公司被要求向生产商、营销者和其他托运人提供非歧视性的运输服务，无论这些托运人是否隶属于州际管道公司。FERC的举措促进了天然气采购和销售市场的竞争、开放准入的发展，允许所有天然气买家直接从管道以外的第三方卖家购买天然气。然而，天然气行业在历史上一直受到非常严格的监管；因此，我们不能保证FERC和国会目前奉行的不那么严格的监管方法将无限期地持续下去，也不能确定未来的监管变化可能会对我们的天然气相关活动产生什么影响(如果有的话)。根据FERC的现行监管制度，传输服务是在开放接入、无歧视的基础上按成本费率或协商费率提供的。收集服务发生在管辖传输服务的上游，由各州在岸上和州水域进行监管。尽管FERC的政策仍在变化中，但它过去曾将某些辖区内的传输设施重新归类为非辖区内的收集设施。, 这有增加我们运营商将天然气运输到销售点地点的成本的趋势。

石油销售和运输

原油、凝析油和天然气液体的销售目前不受监管，是按照谈判价格进行的。尽管如此，美国国会未来可能会重新实施价格管制。

原油销售受到可获得性、条款和运输成本的影响。公共运输管道中的石油运输也受到运价管制。FERC根据州际商业法监管州际石油管道运输费率，州内石油管道运输费率受州监管委员会的监管。州内输油管道监管的基础，以及对州内输油管道费率的监管和审查程度，因州而异。只要有效的州际和国内费率同样适用于所有可比较的托运人，我们相信，对石油运输费率的监管不会以任何实质性不同的方式影响我们的运营，就像这种监管将影响我们竞争对手的运营一样。
此外，州际和州内公共输油管道必须在非歧视性的基础上提供服务。根据这一开放存取标准，公共承运人必须以相同的条件和相同的费率向所有要求服务的托运人提供服务。当输油管道满负荷运行时，通道由管道公布的价格中规定的按比例分配条款管理。因此，我们相信，我们的运营商与我们或他们的竞争对手一样，一般都可以获得石油管道运输服务。

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国家法规

德克萨斯州对石油和天然气的钻探以及生产、收集和销售进行监管，包括征收遣散税和获得钻探许可证的要求。德克萨斯州目前对石油生产征收4.6%的遣散费，对天然气生产征收7.5%的遣散费。各国还对开发新油田的方法、井的间距和操作以及防止石油和天然气资源的浪费进行了规定。各国可以根据市场需求或资源节约，或两者兼而有之，调整产量，并确定油井和天然气井允许的最高日产量。各州不监管井口价格或从事其他类似的直接经济监管，但我们不能向我们的单位持有人保证，他们未来不会这样做。这些规定的影响可能是限制我们的油井可能生产的石油和天然气的数量，并限制我们的运营商可以钻探的油井或地点的数量。

石油行业还必须遵守其他各种联邦、州和地方法规和法律。其中一些法律与资源保护和平等就业机会有关。我们不相信遵守这些法律会对我们造成实质性的不利影响。

员工

我们没有任何员工。我们由普通合伙人的董事会和高级管理人员管理和运营。所有经营我们业务的人，包括我们的高管，都受雇于响尾蛇。

设施

我们的主要执行办事处位于得克萨斯州米德兰，归响尾蛇所有。我们相信，这些设施对我们目前的业务来说是足够的。

合作伙伴关系报告的可用性

我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对该等报告的所有修订，在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给美国证券交易委员会后，可在合理可行的情况下尽快在我们网站www.viperenergy.com的投资者关系页面上免费查阅。我们网站上包含或与之相关的信息不会以引用方式并入本年度报告，因此不应被视为本报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告的一部分。

第1A项。危险因素

有限合伙人的利益与公司的股本在本质上是不同的，尽管我们面临的许多商业风险与从事类似业务的公司所面临的风险相似。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和可供分配的现金可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们可能无法在我们的共同单位上进行分配，我们共同单位的交易价格可能会下降，单位持有人可能会损失他们的全部或部分投资。其他风险也在“项目1和2.业务和物业,” “项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析” and “第7A项。关于市场风险的定量和定性披露.”

与我们的业务相关的风险

我们的业务已经并可能继续受到持续的新冠肺炎大流行以及石油和天然气市场波动的不利影响。

在2020年4月转为负值后，纽约商品交易所西德克萨斯中质原油价格已经回升，截至2022年1月18日收于每桶85.43美元，原因是对石油和天然气的需求增加，以及美国和全球改善治疗和疫苗供应而对开展业务实施的许多限制已经取消。然而，达美航空新冠肺炎变体在2021年下半年的出现，以及随后高传播性奥密克戎变体的激增，继续导致经济和价格波动，因为行业和市场参与者评估了行业状况和生产前景。此外，2022年1月4日，欧佩克及其非欧佩克盟友(统称为欧佩克+)同意继续他们(2021年8月开始的)2022年2月逐步月度增产的计划，将日产量目标提高40万桶，预计此举将进一步增加石油供应，以应对不断增长的需求。欧佩克在2022年2月10日发布的报告中指出，它预计世界石油需求将增长4.15%
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2022年，随着全球经济继续从新冠肺炎大流行中强劲复苏，每天将有100万美元。尽管这一需求前景料将支撑油价，而油价在2022年2月已见七年高位，但我们无法预测大宗商品价格或原油需求未来会出现任何波动。

尽管大宗商品价格回升，需求不断上升，但响尾蛇和我们的某些其他运营商在2021年期间保持了我们种植面积的产量相对持平，将多余的现金流用于偿还债务和/或返还给股东，而不是扩大他们的钻探计划。响尾蛇还表示，它打算继续行使资本纪律，并在2022年保持2021年第四季度的石油产量持平。我们无法合理地预测产量水平是否会保持在当前水平，或者上述事件的全面程度以及随后的复苏可能对我们的行业和业务产生的影响。

由于大宗商品价格环境和行业状况的改善，我们在2021年没有记录任何减值。然而，如果大宗商品价格跌破当前水平，我们可能需要在未来一段时间内记录减值，这种减值可能是实质性的。此外，如果大宗商品价格下跌，我们的产量、已探明储量和现金流将受到不利影响。较低的石油和天然气价格也可能导致运营公司循环信贷安排下的借款基数减少，这可能由我们的贷款人自行决定。

未来可能继续影响大宗商品价格的其他重要因素包括但不限于欧佩克成员国和其他石油出口国的行动、美国能源、货币和贸易政策的影响、美国和全球经济状况、美国和全球政治和经济发展(包括拜登政府的能源和环境政策)、持续的“新冠肺炎”疫情对美国石油和天然气行业状况的影响以及俄罗斯和乌克兰冲突对全球能源市场的潜在影响，所有这些都是我们无法控制的。在我们拥有矿产和特许权使用费权益的二叠纪盆地或鹰福特页岩，我们的业务也可能受到任何未来政府规则、法规或命令的不利影响，这些规则、法规或命令可能会对产量施加限制，以及管道能力和存储限制。我们无法预测这些因素对我们的业务、财务状况和可供分配给我们单位持有人的现金的最终影响。

正在进行的新冠肺炎疫情继续给运营、卫生、劳动力、物流和其他方面带来挑战，很难评估新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和现金流的最终影响。

关于新冠肺炎疫情，存在许多变数和不确定因素，包括新的和不同毒株的出现、传染性和威胁及其严重性；针对该病毒或其新毒株的治疗或疫苗的有效性；政府当局在受影响地区或国家实施或可能采取的旅行限制、关闭企业和其他措施的程度；供应链中断；由于持续的劳动力短缺或新冠肺炎疫情导致的营业额增加，劳动力市场竞争日益激烈；物流成本增加；由于远程工作安排而增加的成本，遵守社会疏远准则和此外，远程工作环境中使用的信息技术系统受到网络攻击的风险仍然增加；处理与健康有关的个人信息导致与隐私有关的风险增加；劳动力因病缺勤；这一流行病对我们任何合同对手方的影响；以及目前未知或被认为无关紧要的其他因素。很难评估新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和现金流的最终影响。

资金成本的增加可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务可能会受到资金可获得性、条款和成本、利率上升或信用评级下调等因素的影响。这些因素中的任何一个或多个的变化都可能导致我们的经营成本增加，限制我们获得资本的机会，限制我们寻求收购机会的能力，减少我们可用的现金流，并使我们处于竞争劣势。全球金融市场的持续中断和波动可能导致利率上升或信贷供应收缩，影响我们为活动融资的能力。信贷供应的大幅减少可能会对我们实现业务战略和现金流的能力产生实质性的不利影响。

我们可能没有足够的可用现金来支付我们共同单位的任何季度分配，我们可用于分配的现金可能在每个季度之间有很大差异，我们普通合伙人的董事会最近修改了我们的现金分配政策，并可能在未来随时酌情修改或撤销我们的现金分配政策。我们的分销政策可能会限制我们的增长和收购能力。

我们每个季度可能没有足够的可用现金来支付任何分配给我们的普通单位持有人。此外，我们的合作协议并不要求我们按季度或其他方式支付分配费用。我们每个季度必须分配的现金主要取决于我们产生的特许权使用费收入，这取决于我们的产品销售量和我们的经营者从销售中实现的价格。
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这样的作品。此外，根据我们的现金分配政策，我们每个季度必须分配的实际现金数额将通过重置资本支出、偿还债务和其他合同义务的付款以及固定费用以及董事会可能认为适当的未来运营或资本需求准备金的增加而减少。2020年期间，我们的普通合作伙伴对我们的分销政策进行了某些修改，减少了分销金额，并在2021年进行了额外修改以增加分销金额。我们的普通合伙人可以在未来的任何时候自行决定进一步修改或撤销我们的分销政策。有关我们的分销政策和最近的修改的信息，请参阅“第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。因此，每个季度支付给我们单位持有人的季度分配可能会有很大差异，可能为零。

由于我们的现金分配政策，我们可用于再投资于我们的业务或为收购提供资金的现金有限，我们将主要依靠外部融资来源，包括商业银行借款和发行债务和股权证券，为我们的收购和增长资本支出提供资金。因此，如果我们无法从外部为增长融资，我们的分销政策将严重削弱我们的增长能力。

如果我们发行与任何收购或增长资本支出相关的额外单位，或者作为实物分配，支付这些额外单位的分配可能会增加我们无法维持或提高每单位分配水平的风险。我们的合作协议对我们发放额外单位的能力没有限制，包括优先于普通单位的单位。

我们使用衍生品工具在经济上对冲大宗商品价格变化的风险敞口，因此面临信用风险和市场风险。

我们使用固定价格掉期合约、固定价格基数掉期合约和无成本领子合约，以及相应的看跌期权和看涨期权，以降低与我们某些特许权使用费收入相关的价格波动。我们的衍生品合约基于商品交易所报告的结算价，原油衍生品结算基于纽约商品交易所西德克萨斯中质油定价(库欣和米德兰-库欣)，天然气衍生品结算基于纽约商品交易所Henry Hub和Waha Hub定价。通过使用衍生工具对商品价格变化的风险进行经济对冲，我们暴露于信用风险和市场风险，这是由于交易对手未能按照衍生合同的条款履行。当衍生品合约的公允价值为正时，交易对手就欠我们钱，这就产生了信用风险。我们的交易对手已确定具有可接受的信用风险，因此，我们不需要我们的交易对手提供抵押品。通过使用衍生工具，我们也可能无法实现石油和天然气价格短期上涨的好处。

我们依赖少数运营商进行相当一部分的开发和生产，依赖于我们矿产权益的基础资产。这些运营商预期在我们的土地上钻探的油井数量减少，或者运营商未能充分和有效地开发和运营我们的土地，可能会对我们的预期增长和我们的运营结果产生不利影响。

我们运营商的失败充分或有效地执行业务或运营商未能以最符合我们利益的方式行事可能会减少产量和收入。我们酒店的任何开发和生产活动均受我们的经营者的合理酌情权管辖。在我们的物业上钻探和开发活动的水平、成功和时机，以及运营商是否选择在我们的土地上额外钻探任何油井，取决于许多我们无法控制的因素，包括：大宗商品价格；我们运营商资本支出的时间和金额，这可能远远超过预期；我们运营商获得资本的能力；钻井平台和其他合适的钻井设备、原材料、供应和油田服务的可用性、高成本或短缺；生产和运输基础设施的可用性和合格的运营人员；监管限制；以及我们的运营商获得资本的能力；钻井平台和其他合适的钻井设备、原材料、供应品和油田服务的可用性、成本和短缺；生产和运输基础设施的可用性和合格的运营人员；监管限制；其他参与者对钻探油井的批准；运营商在我们的面积上钻探的油井与其他地区机会相比的预期投资回报；技术的选择；销售产量的交易对手的选择；以及储量的开采率。

经营者可能选择不进行开发活动，也可能以意想不到的方式进行此类活动，这可能导致我们的专营权使用费收入和可供分配给单位持有人的现金大幅波动。如果经营者的减产在我们的物业上实施并持续下去，我们的收入可能也会受到很大影响。此外，如果营办商出现财政困难，营办商可能无法支付专利权费或继续经营，这可能会对我们造成重大的不利影响。

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我们已探明的未开发储量的开发可能需要更长的时间，运营商可能需要比我们目前预期的更高水平的资本支出。

截至2021年12月31日，我们估计的已探明储量总额中，约有29%是已探明的未开发储量，可能不会最终开发或生产。开采已探明的未开发储量需要巨额资本支出以及运营商在我们的矿产和特许权使用费面积上的成功钻探操作。我们独立石油工程师的储量报告中包含的储量数据假设，开发这些储量需要大量的资本支出。我们不能肯定开发这些储备的估计成本是准确的，开发是否会如期进行，或者开发的结果是否会如估计的那样。我们的储量开发延迟，钻探、完成和开发这些储量的成本增加，或大宗商品价格进一步下跌，都将减少我们估计的已探明未开发储量未来的净收入，并可能导致一些项目变得不经济。此外，储量开发的延误可能迫使我们将某些已探明储量重新归类为未探明储量。

我们未来的成功取决于发现、开发或获得更多的储量。

我们未来的成功取决于我们发现、开发或获得更多经济上可开采的石油和天然气储量的能力。我们的已探明储量一般会随着储量的耗尽而下降，除非我们的物业进行了成功的勘探或开发活动，或我们收购了包含已探明储量的物业，或两者兼而有之。为了增加储量和产量，我们需要进行开发、勘探和其他替代活动，或者使用第三方来完成这些活动。石油和天然气储量的开发、生产、勘探和收购将需要大量的资本支出。我们或我们的第三方运营商可能都没有足够的资源来获取额外储量或进行勘探、开发、生产或其他替代活动，此类活动可能不会产生大量额外储量，以低发现和开发成本钻探生产井的努力可能不会成功。此外，我们预计不会保留运营现金用于替代资本支出。此外，尽管如果当前石油和天然气价格大幅上涨，我们可供分配的收入和现金可能会增加，但寻找额外储量的成本也可能会增加。

如果我们的任何运营商宣布破产，我们可能无法终止租约，我们可能会遇到延误，无法更换不支付特许权使用费的运营商。

如果经营者未能支付专利税，我们就有权终止租约，收回物业，并履行租约规定的付款义务。如果我们收回我们的任何财产，我们会找一个替代的运营商。然而，我们可能找不到替代的运营商，如果找到了，我们可能无法在合理的时间内以优惠条件签订新的租约。此外，即将离任的运营商可能会面临破产程序，这可能会阻止执行新的租约或将现有租约转让给另一家运营商。此外，如果我们签订新的租约，取代的经营者可能无法达到与其取代的经营者相同的产量水平，也不能以相同的价格出售石油或天然气。

我们的生产地主要位于德克萨斯州西部的二叠纪盆地，这使得我们很容易受到与在单一地理区域运营相关的风险的影响。此外，我们有大量已探明储量，可归因于该地区少数生产层位。

我们的生产基地目前地理上集中在德克萨斯州西部的二叠纪盆地。由于这种集中，我们可能特别容易受到区域供需因素的影响，由于政府监管、加工或运输能力限制，导致该地区油井生产延误或中断，可供使用的设备、设施、人员或服务受到市场限制，或原油、天然气或天然气液体加工或运输中断，以及极端天气条件(如2021年2月的二叠纪盆地严重冬季风暴)，及其对产量、电力供应、道路通行和交通设施的不利影响。此外，波动对供需的影响可能在二叠纪盆地等特定地理石油和天然气产区变得更加明显，这可能导致这些情况出现的频率更高，或者放大这些条件的影响。由于我们物业组合的集中性质，我们的多个物业可能会同时经历任何相同的情况，从而对我们的经营业绩产生相对更大的影响，而不是对拥有更多元化物业组合的其他公司造成的影响。这种延误或中断可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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除了上述生产资产的地理集中度外，截至2021年12月31日，我们所有已探明储量均归因于米德兰和特拉华州盆地以及鹰滩页岩(Eagle Ford Shale)。这种将资产集中在少数生产层位的做法使我们面临额外的风险，例如油田规章制度的变化可能导致我们永久或暂时关闭油田内的所有油井。

我们未能成功识别、完成和整合对物业或业务的收购，可能会减缓我们的增长，并对我们的运营结果和可供分配的现金产生不利影响。

我们这个行业对收购机会的竞争非常激烈。要成功收购生产资产，需要评估几个因素，包括：可采储量、未来石油和天然气价格及其适用的差额、运营成本以及潜在的环境和其他负债。这些评估的准确性本质上是不确定的，我们可能无法确定有吸引力的收购机会。与这些评估相关的是，我们对我们认为总体上符合行业惯例的科目属性进行了审查。我们的审查不会揭示所有现有的或潜在的问题，也不会允许我们充分熟悉这些物业，以充分评估它们的不足之处和能力。不一定要对每口井都进行检查，即使进行了检查，也不一定能观察到地下水污染等环境问题。即使发现了问题，卖方也可能不愿意或无法针对全部或部分问题提供有效的合同保护。即使我们确实找到了有吸引力的收购机会，我们也可能无法完成收购，或者无法以商业上可以接受的条件完成收购。除非我们的运营商进一步开发我们现有的物业，否则我们将依赖收购来增加我们的储量、产量和现金流。

收购竞争可能会增加完成收购的成本，或者导致我们避免完成收购。我们完成收购的能力取决于我们获得债务和股权融资的能力，在某些情况下，还取决于监管部门的批准。此外，这些收购可能位于我们目前没有物业的地理区域。如果我们进入新的地域市场，我们可能会受到额外和不熟悉的法律和监管要求以及其他不可预见的困难的影响。遵守法规要求可能会给我们和我们的管理层带来大量额外义务，导致我们在合规活动上花费更多时间和资源，并增加我们因不遵守这些额外法律要求而面临的惩罚或罚款。此外，任何已完成的收购的成功将取决于我们是否有能力将收购的业务有效地整合到我们现有的业务中。整合被收购企业的过程可能涉及不可预见的困难，并可能需要我们不成比例的管理和财政资源。此外，未来可能的收购规模可能会更大，收购价格也可能比之前收购时支付的价格高得多。

不能保证我们能够找到合适的收购机会、谈判可接受的条款、以可接受的条款获得收购融资或成功收购已确定的目标。我们未能实现合并节约，未能成功地将收购的业务和资产整合到我们现有的业务中，或将任何不可预见的运营困难降至最低，可能会对我们的财务状况、运营结果和可供分配的现金产生重大不利影响。无法有效地管理收购的整合可能会减少我们对后续收购和当前业务的关注，这反过来可能会对我们的增长、运营结果和可供分配的现金产生负面影响。

我们可能会因我们拥有权益的物业的业权瑕疵而蒙受损失。

在取得石油和天然气租赁权时，我们可能不会选择支付聘请律师审查矿业权的费用。相反，我们可以依赖于石油和天然气租赁经纪人或地主的判断，他们在试图获得特定矿产权益的租约之前，会在适当的政府办公室检查记录。重大所有权缺失的存在可能会使利息变得一文不值，并可能对我们的运营结果、财务状况和可供分配的现金产生不利影响。

我们物业的项目区正处于不同的开发阶段，可能无法生产商业上可行的石油或天然气。

我们物业上的项目区处于不同的开发阶段，从当前钻探或生产活动的项目区到钻探或生产历史有限的项目区。如果正在完工的油井在我们的财产上，没有产生足够的收入，或者如果钻探了干井，我们的财务状况、运营结果和可供分配的现金可能会受到重大影响。

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我们对石油和天然气资产投资的核算方法可能会导致未来一段时间的减值。

我们使用全成本会计方法对我们的石油和天然气生产活动进行核算。因此，收购、勘探及开发已探明石油及天然气资产所产生的所有成本，包括废弃物业成本、干井成本、地球物理成本及年度租赁租金，均记入资本化。所有与钻井活动无关的一般和行政公司成本均计入已发生费用。石油和天然气资产的销售或其他处置计入资本化成本调整，除非成本与已探明储量的比率发生重大变化，否则不记录损益。评估的石油和天然气性质的损耗是以生产方法为单位计算的，即资本化成本在总探明储量上摊销。

已探明石油和天然气资产的净资本化成本受完全成本上限的限制，在该上限内，成本不得超过其相关的预计未来净收入，预计未来净收入折现10%。如果评估石油和天然气资产的资本化成本(扣除累计折旧、损耗、摊销和减值)超过已探明石油和天然气储量的贴现未来净收入，则超出的资本化成本计入费用。我们使用计算日期前12个月石油和天然气价格的未加权算术平均第一天来估计贴现的未来净收入。

截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度，未记录到已探明石油和天然气属性的减值。我们在截至2020年12月31日的年度记录了6920万美元的减值费用。请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计估计-石油和天然气属性的核算方法。“如果石油和天然气价格继续下跌，我们未来可能需要进一步减记石油和天然气资产的价值，这可能会对我们的运营业绩产生负面影响。

我们估计的储量是基于许多可能被证明是不准确的假设。这些储备估计或基本假设如有任何重大错误，都会对储备的数量和现值造成重大影响。

石油和天然气储备工程不是一门精确的科学，需要对石油和天然气地下储量的主观估计，以及对未来石油和天然气价格、产量水平、最终采收率以及运营和开发成本的假设。因此，已探明储量的估计数量、对未来生产率的预测以及开发支出的时间可能是不正确的。随着时间的推移，我们可能会考虑到实际钻探、测试和生产的结果，对储量估计进行实质性修改。此外，有关未来石油和天然气价格、产量水平以及运营和开发成本的某些假设可能被证明是不正确的。这些假设与实际数字的任何重大差异都可能极大地影响我们对储量的估计、可归因于任何特定资产组的经济上可开采的石油和天然气数量、基于开采风险的储量分类以及对未来净现金流的估计。我们的很大一部分储量估计是在没有受益于漫长的生产历史的情况下做出的，这比基于漫长的生产历史的估计更不可靠。如上所述，随着时间的推移，我们储量估计所依据的假设发生了许多变化，往往导致我们最终回收的石油和天然气的实际数量与我们的储量估计不同。储量估计不包括任何可能存在的或可能存在的储量的价值，也不包括任何未探明的未开发面积的价值。

保护措施和技术进步可能会减少对石油和天然气的需求。

节油措施、替代燃料要求、消费者对石油和天然气替代品的需求增加、燃油经济性和能源发电设备的技术进步可能会减少对石油和天然气的需求。对石油和天然气服务和产品不断变化的需求的影响可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和可供分配的现金产生实质性的不利影响。

环境法的变化可能会增加我们运营商的成本，并对我们的业务、财务状况和现金流产生不利影响。

拜登总统已经表示，他支持，并发布了行政命令，推动各种项目和倡议，其中包括遏制气候变化，控制新的和现有的石油和天然气作业的甲烷排放，以及对发电和运输部门进行脱碳。目前还不清楚拜登总统将采取哪些额外行动，以及他将获得国会对任何潜在的立法修改的支持。此外，任何新的环保法例或规例，或任何现行环保法例或规例的废除，会对我们或我们的经营者的业务造成多大程度的影响，也是不确定的。然而，这样的行动可能会大幅增加我们运营商的成本，或削弱他们探索和开发其他项目的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和现金流产生不利影响。

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我们依赖电力、互联网和电信基础设施以及信息和计算机系统。 如果这些系统中的任何一个被破坏或不可用，我们的业务可能会受到不利影响。

我们依赖电力、互联网和电信基础设施，以及我们的信息系统和基于计算机的程序。如果任何此类基础设施、系统或程序出现故障、变得不可用或受损，或在我们的硬件或软件网络基础设施中创建错误信息，我们安全有效开展业务的能力将受到限制，任何此类后果都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们面临着网络安全风险。网络事件可能会导致信息被盗、数据损坏、运营中断和/或财务损失。

石油和天然气行业越来越依赖数字技术来进行某些勘探、开发、生产和加工活动，包括解释地震数据、管理钻机、生产设备和采集系统、进行储层建模和储量估计以及处理和记录财务和运营数据的数字技术。与此同时，包括蓄意攻击或无意事件在内的网络事件也有所增加。美国政府发布公开警告，表明能源资产可能是网络安全威胁的具体目标。我们和我们运营商的技术、系统、网络以及供应商、供应商和其他业务合作伙伴的技术、系统、网络可能成为网络攻击或信息安全漏洞的目标，这些攻击或信息安全漏洞可能导致未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏专有信息和其他信息，或其他业务活动中断。此外，某些网络事件(如监控)可能会在较长时间内保持不被检测到。我们防范网络安全风险的系统可能还不够。随着网络事件的不断发展，我们可能需要花费额外的资源来继续修改或加强我们的保护措施，或者调查和补救任何易受网络事件影响的漏洞。我们为我们的资产受到网络攻击可能导致的责任提供专门的保险，但是，我们不能向您保证保险覆盖范围是否足以覆盖可能出现的索赔，或者我们是否能够以我们认为合理的费率维持足够的保险。保险没有完全覆盖的损失可能会对我们的业务、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

与我们的负债有关的风险

我们过去是这样做的，我们预计未来会在运营公司的循环信贷安排下发生借款。除非我们能够用运营现金流和股权发行收益偿还循环信贷安排下的借款，否则实施我们的资本计划可能需要通过额外的债务发行来增加我们的总杠杆率。此外，循环信贷安排下可获得性的减少，以及无法以其他方式为我们的资本计划获得融资，可能需要我们削减资本支出。

由于我们的现金分配政策，我们可用于再投资于我们的业务或为收购提供资金的现金有限，并且历来依赖运营公司循环信贷安排的可用性来为我们的部分资本支出和其他目的提供资金。我们预计，我们将继续通过循环信贷安排下的借款以及债务和股票发行的收益，为我们的部分资本支出和其他需求提供资金。过去，我们通过发行股票和债券的收益偿还未偿还借款，在循环信贷安排下创造了可获得性。我们不能向您保证，我们将选择或能够进入资本市场偿还任何此类未来借款。如果循环信贷安排下的可获得性减少，而我们无法获得其他融资来源，我们可能需要削减资本支出，这可能导致无法完成收购或为更换储备所需的资本支出提供资金。

营运公司的循环信贷安排、管理票据及未来债务工具的契约中的限制性契诺，可能会限制我们回应市况变化或寻求商机的能力。

运营公司的循环信贷安排和管理未偿还债券的契约包含限制性契诺，未来任何债务的条款可能包含限制性契诺，这些契约限制了我们和运营公司产生或担保额外债务；进行某些投资；设立额外留置权；出售或转让资产；作为承租人租赁财产；发行可赎回或优先股；自愿赎回或提前偿还债务(包括票据)；与另一实体合并或合并；支付股息或分派；指定某些资产作为承租人；发行可赎回或优先股；自愿赎回或提前偿还债务(包括票据)；与另一实体合并或合并；支付股息或进行分配；指定某些资产作为承租人；发行可赎回或优先股；自愿赎回或提前偿还债务(包括票据)；与另一实体合并或合并；支付股息或进行分配签订天然气不平衡、按需付费等协议，并签订一定的互换协议特克斯。

由于循环信贷安排及管理票据的契约所载的限制性契诺对吾等及营运公司施加的限制，吾等可能会被阻止利用因此而出现的商机。此外，循环信贷安排要求我们保持一定的财务比率和测试。这个
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要求我们遵守这些规定可能会对我们应对市场状况变化、利用我们认为可取的商业机会、获得未来融资、为所需资本支出提供资金或承受业务持续或未来低迷的能力产生重大不利影响。

我们和运营公司未来遵守这些限制和契约的能力是不确定的，并将受到我们运营的现金流水平和其他我们无法控制的事件或情况的影响。如果市场或其他经济情况恶化，我们遵守这些公约的能力可能会受损。违反这些限制性契约中的任何一项，都可能导致循环信贷安排下的违约。如出现违约情况，循环信贷安排下的贷款人可选择宣布所有未偿还借款，连同累算利息及其他费用，即时到期及应付，从而导致根据管限债券的契约出现违约情况。在这种情况下，贷款人也将有权终止他们必须提供进一步借款的任何承诺。如本行及营运公司未能在到期时偿还未偿还的借款，循环信贷安排下的贷款人亦有权就所批出的抵押品进行抵押品诉讼，以取得该笔债务。若循环信贷安排及债券项下的债务加速，我们不能向阁下保证我们的资产足以全数偿还该笔债务。

因定期重新厘定借款基数或其他原因而导致营运公司循环信贷安排下的借款基数大幅减少，可能会对我们为业务提供资金的能力造成负面影响，而如果因借款基数重新厘定而需要偿还循环信贷安排下的借款，我们可能没有足够的资金偿还。

大宗商品价格的下跌可能会导致重新确定，从而降低借款基数。因该等借款基数重新厘定或其他原因而导致的借款基数大幅减少，可能会对我们的流动资金及为我们的业务提供资金的能力造成负面影响，因而可能对我们的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。此外，如循环信贷融资项下的未偿还借款因任何该等重新厘定而超过借款基数，吾等及营运公司将须偿还超出的款项。我们可能没有足够的资金来偿还这些款项。如果我们没有足够的资金，而且我们无法谈判续借或安排新的融资，我们可能不得不出售大量资产。任何此类出售都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

偿还我们的债务需要大量的现金，而我们可能没有足够的现金流来偿还我们的巨额债务。

我们是否有能力按期支付债务本金、支付利息或进行再融资，取决于我们未来的表现，而未来的表现会受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们依赖运营公司产生的现金流来偿还票据。运营公司的业务可能不会从未来的运营中产生足够的现金流来偿还我们的债务和进行必要的资本支出。如果运营公司无法产生这样的现金流，我们可能被要求采取一个或多个替代方案，例如减少或推迟资本支出、出售资产、重组债务或以可能繁重或高度稀释的条款获得额外资本。然而，我们不能向您保证，如有必要，实施替代融资计划将使我们能够履行我们的债务义务。如果没有这样的现金流，我们可能会面临严重的流动性问题，并可能被要求出售重大资产或业务，以试图履行我们的偿债和其他义务。运营公司的循环信贷安排和管理未偿还票据的契约限制了我们使用资产出售所得资金的能力。我们可能无法完成这些资产出售，以筹集资金或以我们认为公平的价格出售资产，而且我们确实收到的收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项或以理想的条款从事这些活动，这可能导致我们的债务违约，并对我们的财务状况产生不利影响。

如果我们遇到流动性问题，我们可能面临债务评级下调，这可能会限制我们获得当前或未来融资或贸易信贷的机会，并对其条款产生负面影响。

我们获得融资和贸易信贷的能力，以及任何融资或贸易信贷的条款，在一定程度上取决于独立信用评级机构对我们债务的信用评级。我们不能保证我们目前的任何评级将在任何给定的时间内保持有效，或者如果评级机构认为情况需要的话，我们不能保证评级机构不会完全下调或撤销评级。可能影响我们信用评级的因素包括债务水平、计划中的资产购买或出售以及短期和长期生产增长机会、流动性、资产质量、成本结构、产品组合和大宗商品定价水平。评级下调可能会对我们获得融资或贸易信贷的能力产生不利影响，并增加我们或运营公司的借款成本。
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运营公司的循环信贷安排下的借款使我们面临利率风险。

我们的收益面临与运营公司循环信贷安排下的借款相关的利率风险，该安排规定借款利息的浮动利率等于与伦敦银行同业拆借利率挂钩的另一种基本利率。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)往往基于多个事实而波动，包括一般短期利率、美联储(Federal Reserve)设定的利率(表明计划在2022年多次加息)以及其他央行、伦敦银行间市场的信贷供求以及总体经济状况。我们没有对浮息债务的利率敞口进行对冲。因此，我们任何特定时期的利息支出都将根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和其他可变利率而波动。如果利率上升，我们的利息成本也会增加，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

2017年7月27日，英国金融市场行为监管局(监管LIBOR的机构)，也就是我们所说的FCA，宣布打算在2021年后停止强制银行提交LIBOR的计算利率。2021年3月5日，负责管理LIBOR的洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)和FCA宣布，对于所有非美元LIBOR设置以及一周和两个月的美元LIBOR设置，所有LIBOR设置将要么停止由任何管理员提供，要么在2021年之后立即不再具有代表性，而对于剩余的美元LIBOR设置，将在2023年6月30日之后立即停止提供。鉴于这些公告，目前LIBOR的未来并不确定，任何确定LIBOR的方法或与LIBOR逐步淘汰相关的监管活动的任何变化都可能导致LIBOR的表现与过去不同或不复存在。我们目前的信贷协议规定，从LIBOR到后续利率的任何变化都将基于现行或同等的标准，然而，计算LIBOR的方法的变化，或者停止、改革或替换LIBOR或任何其他基准利率可能会对利率产生不利影响，并导致更高的借款成本。这可能会对我们的运营结果、现金流和流动性产生实质性的不利影响。

在美国投资的内在风险

响尾蛇拥有并控制我们的普通合伙人，它独自负责开展我们的业务和管理我们的运营。我们的普通合伙人及其附属公司，包括响尾蛇，与我们有利益冲突，责任有限，他们可能偏袒自己的利益，损害我们和我们的单位持有人。

响尾蛇拥有并控制我们的普通合伙人，并任命我们普通合伙人的所有董事。我们普通合伙人的所有高管和某些董事也是响尾蛇的高级管理人员和/或董事。虽然我们的普通合伙人有责任以它认为不损害我们利益的方式管理我们，但我们普通合伙人的高管和董事有信托责任以有利于响尾蛇的方式管理我们的普通合伙人。因此，响尾蛇或其任何附属公司(包括我们的普通合伙人)与我们或我们的任何单位持有人之间可能会产生利益冲突。在解决这些利益冲突时，我们的普通合伙人可能更倾向于自身利益及其附属公司的利益，而不是我们共同单位持有人的利益。这些冲突包括以下情况等。我们的普通合伙人在行使我们的合伙协议下的某些权利时，可以考虑我们以外的各方(如响尾蛇)的利益。无论是我们的合作协议，还是其他任何协议，都不要求响尾蛇采取有利于我们的商业战略。我们的合伙协议用管理其职责的合同标准取代了我们普通合伙人应承担的受托责任，限制了我们普通合伙人的责任，并限制了我们的单位持有人可以采取的补救措施，因为如果没有这些限制，可能会构成违反受托责任的行为。除非在有限的情况下，我们的普通合伙人有权力和授权在没有单位持有人批准的情况下开展我们的业务。我们的普通合伙人决定资产购买和出售的金额和时间、借款、发行额外的合伙证券以及现金储备的水平, 其中每一项都会影响分配给我们单位持有人的现金数量。我们的普通合伙人决定其及其附属公司产生的哪些费用可由我们报销。我们的合伙协议并不限制我们的普通合伙人向我们或其关联公司支付向我们提供的任何服务，或代表我们与其关联公司签订额外的合同安排。我们的普通合伙人打算限制其在合同义务和其他义务方面的责任。如果我们的普通合伙人及其附属公司拥有超过80%的普通单位，我们的普通合伙人可以行使其认购和购买共同单位的权利。我们的普通合伙人控制其及其附属公司对我们所欠义务的执行。我们的普通合伙人决定是否保留单独的律师、会计师或其他人为我们提供服务。此外，响尾蛇或其附属公司可能会与我们竞争。


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我们和我们的普通合伙人都没有任何员工，我们完全依赖响尾蛇的员工来管理我们的业务。响尾蛇的管理团队，包括管理我们的个人，也为响尾蛇及其某些附属公司提供类似的服务，因此不仅仅专注于我们的业务。

我们和我们的普通合伙人都没有任何员工，我们完全依赖响尾蛇来运营我们的资产，并为我们和我们的普通合伙人提供其他管理、行政和运营服务。响尾蛇就其自身和某些附属公司的资产和业务提供类似的活动。由于响尾蛇为我们提供的服务类似于为其自身及其附属公司提供的服务，因此响尾蛇可能没有足够的人力、技术和其他资源来提供这些服务，而如果响尾蛇只专注于我们的业务和运营，它将无法向我们提供这些服务。与响尾蛇的利益相比，响尾蛇可能会就如何分配其可用的资源和专业知识做出内部决定，这些资源和专业知识可能并不总是符合我们的最佳利益。在提供服务时，没有要求响尾蛇偏袒我们自己或其他人。如果响尾蛇及其附属公司的员工不对我们业务的管理和运营给予足够的关注，我们的财务业绩可能会受到影响，我们向单位持有人进行分配的能力可能会降低。我们业务中的许多关键职责都被分配给了一小部分人。失去他们的服务可能会对我们的业务产生不利影响。特别是，我们普通合伙人的一个或多个执行团队成员(包括我们普通合伙人的首席执行官、总裁和首席财务官Travis D.Stice、Kaes Van‘t Hof和Teresa L.Dick)失去服务可能会扰乱我们的业务。此外，我们不会为我们的任何高管团队或其他关键人员保留“关键人物”人寿保险单。因此，我们不为这些关键人员的死亡所造成的任何损失投保。

我们的合伙协议取代了普通合伙人对单位持有人的受托责任。

我们的合伙协议包含取消和取代我们普通合伙人的受托标准的条款，否则我们的普通合伙人将受到国家受托责任法的约束。例如，我们的合伙协议允许我们的普通合伙人以个人身份做出一些决定，而不是以我们普通合伙人的身份做出决定，或者以其他方式免除对我们和我们的单位持有人的受托责任。这使我们的普通合伙人有权只考虑其希望的利益和因素，并免除其对我们、我们的联属公司或我们的有限合伙人的任何利益或影响因素给予任何考虑的任何义务或义务。我们的普通合伙人可能以个人身份作出的决定包括：如何在我们及其联属公司之间分配商机、是否行使其赎回权、如何就其拥有的单位行使投票权、是否行使其注册权以及是否同意合伙企业的任何合并或合并或对合伙协议的任何修订。

通过购买共同单位，单位持有人被视为已同意合伙协议中的条款，包括上文讨论的条款。

我们的合伙协议限制了我们单位的持有者对我们的普通合伙人采取的行动可采取的补救措施，否则这些行动可能会构成违反受托责任。

我们的合伙协议包含的条款限制了单位持有人对我们的普通合伙人采取的行动的补救措施，否则这些行动可能会违反州受托责任法规定的受托责任。例如，我们的合伙协议规定：(I)当我们的普通合伙人以我们普通合伙人的身份做出决定、采取或拒绝采取任何其他行动时，我们的普通合伙人通常被要求本着善意做出该决定、采取或拒绝采取该等其他行动，并且不受我们的合伙协议、特拉华州法律或任何其他法律、规则或法规或衡平法施加的任何更高标准的约束。(Ii)我们的普通合伙人及其高管和董事不会对任何行为或不作为给我们或我们的有限合伙人造成的金钱损害或其他方面承担责任，除非具有司法管辖权的法院做出了最终的、不可上诉的判决，裁定此类损失或责任是由于我们的普通合伙人或其高管或董事从事恶意、故意不当行为或欺诈行为的行为所致，或者就任何犯罪行为而言，明知此类行为是违法的；以及(Iii)如果(A)我们的普通合伙人董事会的冲突委员会批准了一项交易，即使是与关联公司的交易或利益冲突的解决，我们的普通合伙人也不会违反其在合伙协议下的义务或对我们或我们的有限合伙人的责任，尽管我们的普通合伙人没有义务寻求这样的批准或(B)通过大多数未完成的共同单位(不包括我们的普通合伙人及其附属公司拥有的任何共同单位)的投票批准，则我们的普通合伙人将不会违反其在合伙协议下的义务或对本公司或我们的有限合伙人的责任，如果(A)我们的普通合伙人董事会的冲突委员会批准了这项交易，或者(B)我们的普通合伙人及其附属公司拥有的任何共同单位除外。

在涉及与关联公司的交易或利益冲突的情况下，除我们的普通合伙人被允许完全酌情行事外，我们的普通合伙人的任何决定都必须本着善意做出。如果关联交易或利益冲突的解决方案没有得到我们的单位持有人或冲突委员会的批准，那么在做出决定、采取任何行动或没有采取行动时，我们将推定本公司的董事会在做出决定、采取任何行动或没有采取行动时，
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合伙人真诚行事，在任何有限合伙人或合伙企业或其代表提起的任何诉讼中，提起或起诉该诉讼的人将有责任推翻这一推定。

响尾蛇和我们普通合伙人的其他附属公司可能会与我们竞争。

我们的合伙协议规定，我们的普通合伙人除了担任我们的普通合伙人，从事与其在我们的所有权权益相关的活动，以及向其附属公司或其他人士提供管理、咨询和行政服务外，不得从事任何商业活动。然而，我们普通合伙人的附属公司，包括响尾蛇，并不被禁止从事其他业务或活动，包括那些可能与我们直接竞争的业务或活动。此外，响尾蛇可能会与我们争夺投资机会，并可能在与我们竞争的实体中拥有权益。此外，响尾蛇及其附属公司可以在未来收购、开发或处置更多的石油和天然气资产或其他资产，而没有任何义务向我们提供购买或开发任何这些资产的机会。

响尾蛇是石油和天然气行业的老牌参与者，拥有比我们更多的资源，这些因素可能会使我们在商业活动和潜在收购方面更难与响尾蛇竞争。因此，来自响尾蛇及其附属公司的竞争可能会对我们的经营业绩和可供分配给我们普通单位持有人的现金产生不利影响。

根据我们合伙协议的条款，公司机会原则或任何类似原则不适用于我们的普通合伙人或其任何附属公司，包括其高管和董事，以及响尾蛇。任何意识到潜在交易、协议、安排或其他可能给我们带来机会的个人或实体将没有任何义务与我们沟通或向我们提供此类机会。任何此等人士或实体将不会因吾等或任何有限合伙人自行追逐或取得此等机会、将此等机会导向另一人或实体或未将此等机会或信息传达给吾等而违反任何受信责任或其他责任。这可能会在我们和我们普通合伙人的关联公司之间造成实际和潜在的利益冲突，并导致我们和我们的单位持有人得不到优待。

我们单位的持有者投票权有限，无权选举我们的普通合伙人或其董事，这可能会降低我们共同单位的交易价格。

与公司普通股持有者不同，单位持有者对影响我们业务的事项的投票权有限，因此影响管理层关于我们业务决策的能力有限。单位持有人无权每年或持续选举我们的普通合伙人或其董事会。我们普通合伙人的董事会，包括独立董事，完全由响尾蛇选择，因为它拥有我们的普通合伙人，而不是我们的单位持有人。与上市公司不同，我们不会召开单位持有人年会来选举董事，也不会进行公司股东年会上例行进行的其他事项。由于这些限制，普通单位的交易价格可能会因为交易价格中没有或减少收购溢价而降低。

即使我们单位的持有者不满意，他们最初也不能在未经普通合伙人同意的情况下将其免职。

如果我们的单位持有人对我们普通合伙人的表现不满意，他们只有有限的能力将我们的普通合伙人除名。单位持有人在未经普通合伙人同意的情况下不能将其除名，因为我们普通合伙人的关联公司拥有足够的单位可以防止其被除名。至少66名持票人的投票结果 2/3所有优秀单位的%，作为一个班级投票，需要删除我们的普通合伙人.

我们的合伙协议限制了拥有我们单位20%或更多股份的单位持有人(不包括我们的普通合伙人及其附属公司和允许的受让人)的投票权。

我们的合伙协议限制了单位持有人的投票权，规定拥有当时未偿还的任何类别单位20%或以上的个人或集团持有的任何单位，不包括我们的普通合伙人、其关联公司、其受让人以及事先获得我们普通合伙人董事会批准的此类单位的人，不得就任何事项投票。我们的合伙协议还包含限制单位持有人召开会议或获取有关我们的运营信息的能力的条款，以及限制我们的单位持有人影响管理方式或方向的其他条款。

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目录
我们的普通合伙人及其附属公司因提供给我们或代表我们提供的服务而支付的费用报销将减少可用于分配给我们普通单位持有人的现金。我们的普通合伙人及其附属公司可以报销的费用金额没有限制。报销的金额和时间将由我们的普通合伙人决定。

在向包括我们在内的单位持有人进行任何分配之前，运营公司将报销我们的普通合伙人及其附属公司代表我们支付的所有费用和付款。我们的普通合伙人及其附属公司可以报销的费用金额没有限制，金额可能会很大。这些费用包括支付给为我们或代表我们提供服务的人员的工资、奖金、激励性薪酬和其他金额，以及其关联公司分配给我们的普通合伙人的费用。我们的普通合伙人将决定可分配给我们的费用。向我们的普通合伙人及其附属公司报销费用和支付费用(如果有)将减少运营公司向我们和我们的普通单位持有人分配的可用现金金额。

此外，我们已与响尾蛇订立分税协议，根据该协议，由于我们的业绩被纳入响尾蛇就首次公开发售(IPO)截止日期或开始的应课税期提交的合并或综合报税表中，我们必须偿还响尾蛇承担的州和地方收入份额及其他税款。

我们的普通合伙人权益或普通合伙人的控制权可能会在没有单位持有人同意的情况下转让给第三方。

我们的普通合伙人可以在没有我们单位持有人同意的情况下将其普通合伙人权益转让给第三方。此外，我们的合伙协议不限制普通合伙人所有者将其在普通合伙人中的会员权益转让给第三方的能力。在任何此类调动之后，我们普通合伙人的一名或多名新成员将能够用它自己指定的人取代我们普通合伙人的董事会和高管，从而对我们普通合伙人的董事会和高管做出的决定施加重大控制。这实际上允许在没有单位持有人投票或同意的情况下“改变控制权”。

普通单位持有人可能有偿还分配的责任，在某些情况下，可能对合伙企业的义务负有个人责任。

在某些情况下，普通单位持有人可能需要偿还错误退还或分配给他们的金额。根据修订后的统一有限合伙企业法(Uniform Limited Partnership Act)第17-607节或特拉华州法，如果分配会导致我们的负债超过我们资产的公允价值，我们不得向我们的单位持有人进行分配。特拉华州法律规定，从不允许的分配之日起三年内，收到分配并且在分配时知道这违反了特拉华州法律的有限合伙人将对有限合伙承担分配金额的责任。为确定是否允许分配，对合伙人的合伙权益负债和对合伙企业无追索权的负债不计算在内。

根据特拉华州法律，参与控制我们业务的有限合伙人可能与我们的普通合伙人一样，对我们在特拉华州法律下的义务承担个人责任。这项责任将延伸至在合理地相信有限责任合伙人是普通合伙人的情况下与我们进行业务往来的人。如果有限合伙人因普通合伙人的任何过错而失去有限责任，我们的合伙协议和特拉华州法案都没有明确规定对普通合伙人的法律追索权。

我们的普通合伙人有一项赎回权利，可能要求单位持有人以不受欢迎的时间或价格出售他们的普通单位。

如果我们的普通合伙人及其附属公司(包括响尾蛇)在任何时候拥有超过80%的股份，我们的普通合伙人将有权收购全部(但不少于全部)，该权利可以转让给其任何附属公司或我们，但没有义务。(Ii)吾等普通合伙人或其任何联属公司于首次邮寄通知日期前90天内就普通单位所支付的最高单位价格，以下列两者中较大者为准：(I)行使赎回权通知首次邮寄前三天前20个交易日内普通单位每日收市价的平均值及(Ii)吾等普通合伙人或其任何联属公司在首次邮寄通知日期前90天内就共同单位支付的最高单位价格。因此，单位持有人可能会被要求以不理想的时间或价格出售他们的普通单位，而他们的投资可能得不到任何回报或负回报。单位持有人在出售其单位时亦可能须缴交税款。我们的普通合伙人在行使有限认购权时，没有义务就其要回购的普通单位的价值获得公平意见。在我们的合伙协议中，没有任何限制阻止我们的普通合伙人导致我们发行额外的普通单位，然后行使其赎回权。如果我们的普通合伙人行使其有限赎回权利，其效果将是将我们私有化，如果这些部门随后被取消注册，我们将不再受交易所法案的报告要求的约束。
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目录
对于这些规定，共同单位和B类单位被视为单一类别的有限合伙人权益。截至2021年12月31日，响尾蛇约占我们总流通量的54%。

我们可能会在没有单位持有人批准的情况下发行额外的普通股和其他股权，这将稀释现有的单位持有人权益。

根据我们的合伙协议，我们被授权发行无限数量的额外利息，包括共同单位，而不需要单位持有人的投票。我们发行额外的普通股或其他同等或优先的股权将产生以下影响：紧接发行前单位持有人在我们的比例所有权权益将减少，每个普通股的现金分配量可能会减少，我们的应税收入与分配率可能会增加，每个先前未偿还的普通股的相对投票权可能会减弱，普通股的市场价格可能会下降。

在我们的伙伴关系协议中，我们发行优先于普通单位的单位的能力没有限制。

根据特拉华州法律和我们合伙协议的规定，我们可以发行优先于共同单位的额外合伙权益，拥有分配权、清算权和投票权。我们发行高级单位可能会：(I)减少或消除分配给我们的普通单位持有人的可用现金数额；(Ii)减少作为一个类别未偿还的普通单位总数的相对投票权；或(Iii)在我们清算的情况下，普通单位持有人的债权从属于我们的资产。

我们的共同单位的市场价格可能会因在公共或私人市场上大量出售我们的共同单位而受到不利影响。

持有者在公开市场上出售大量我们的共同单位，或认为可能发生此类出售，可能会对我们的共同单位的价格产生重大不利影响，或可能削弱我们通过发行股权证券获得资金的能力。此外，我们还为响尾蛇提供了注册权。根据该等登记权，我们已根据证券法登记响尾蛇拥有的所有普通单位以供转售(包括可就B类单位及OpCo单位发行的普通单位)。根据我们的合伙协议，我们的普通合伙人及其附属公司拥有与他们持有的任何普通单位的要约和销售相关的注册权。

纳斯达克并不要求像我们这样的上市有限合伙企业遵守其某些公司治理要求。

我们的共同单位在纳斯达克全球精选市场上市。由于我们是公开交易的合伙企业，纳斯达克不要求我们在普通合伙人的董事会中拥有多数独立董事，也不要求我们设立薪酬委员会或提名和公司治理委员会。因此，单位持有人没有得到给予某些公司股东的同等保护，这些公司受到纳斯达克的所有公司治理要求的约束。

我们的合作协议包括独家论坛、地点和管辖权条款。通过购买共同单位，有限合伙人不可撤销地同意这些关于索赔、诉讼、诉讼或诉讼的条款，并服从特拉华州法院的专属管辖权。我们的合伙协议还规定，任何提起不成功诉讼的单位持有人都有义务补偿我们因该不成功诉讼而产生的任何费用。

我们的合伙协议受特拉华州法律管辖。我们的合作协议包括指定特拉华州法院作为涉及我们或我们的高级管理人员、董事和员工的大多数索赔、诉讼、诉讼和诉讼的独家地点的独家论坛、地点和管辖权条款。此外，如果任何人提出上述任何索赔、诉讼、诉讼或诉讼，而该人未能就实质上和金额实质上实现所寻求的全部补救措施的案情作出判决，则该人有义务向我们及其附属公司偿还各方可能因该索赔、诉讼、诉讼或诉讼而招致的所有费用、成本和各种类型的开支，包括但不限于所有合理的律师费和其他诉讼费用。通过购买共同单位，有限合伙人不可撤销地同意这些关于索赔、诉讼、诉讼或诉讼的限制和规定，并服从特拉华州法院的专属管辖权。

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目录
我们的普通合伙人可以修改我们的合伙协议，以允许普通合伙人赎回某些单位持有人的单位。

我们的普通合伙人可以按其认为必要或适宜的方式修改我们的合伙协议，以获得我们的有限合伙人(及其所有者，在相关范围内)的美国联邦所得税地位和/或国籍、公民身份或其他相关身份的证明，并允许我们的普通合伙人赎回以下任何人持有的住房：(I)其纳税状况对向我们的客户收取的最高适用税率有重大不利影响；(Ii)其国籍；公民身份或相关身份会造成我们的任何财产被取消或没收的重大风险，和/或(Iii)不遵守为获得此类证明而建立的程序。在赎回的情况下，赎回价格将是紧接设定的赎回日期前连续20个交易日每单位的每日收盘价的平均值。

我们出于美国联邦所得税的目的，我们被视为一家公司，我们可用于分配给普通单位持有人的现金可能会大幅减少。

我们是特拉华州的一家有限合伙企业，自2018年5月10日以来，已选择被视为美国联邦所得税的公司。因此，我们作为一家公司要按21%的公司税率纳税。虽然我们的应税收入在我们与响尾蛇公司达成的协议的剩余期限内可能会减少，以便特别将运营公司的收入和收益优先分配给响尾蛇公司，而不是亏损和扣除(但在耗尽之前)，但不能保证我们将不会因为我们在运营公司的股权而获得任何应税收入。由于出于美国联邦所得税的目的，我们作为一家公司对我们征收实体税，我们的可分配现金流可能会因我们的纳税义务而大幅减少。

分配给普通单位持有人可能作为股息征税。

由于出于美国联邦所得税的目的，我们被视为一家公司，如果我们从美国联邦所得税目的计算的当期或累计收益和利润中向我们的普通单位持有人进行分配，则此类分配将被视为美国联邦所得税目的的公司股票分配，并且对于美国联邦所得税而言，我们的普通单位持有人通常应作为普通股息收入纳税(以我们当前和累积的收益和利润为限)。支付给非公司美国单位持有人的这种股息分配将按优惠税率缴纳美国联邦所得税，前提是满足一定的持有期和其他要求。我们分配给普通单位持有人的任何部分，如果超过我们根据美国联邦所得税计算的当前和累计收益和利润，将在单位持有人以其共同单位为基础的范围内构成资本分配的免税回报，此后将作为出售或交换此类共同单位的收益。

未来的美国税收立法可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

不时有人提出立法，如果成为法律，将对影响石油和天然气行业的美国联邦和州所得税法律做出重大改变，包括(I)取消无形钻探和开发成本的立即扣除，(Ii)废除石油和天然气资产的百分比损耗津贴，以及(Iii)延长某些地质和地球物理支出的摊销期限。我们无法准确预测日后会否建议或制定任何这类法例修订，或如获通过，任何这类法例的具体条文或生效日期为何。美国税法的这些拟议变化如果被采纳，或其他类似的变化，将对我们的活动征收额外税收，或者减少或取消目前与天然气和石油勘探、开发或类似活动相关的扣除额，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

1B项。未解决的员工意见
没有。

项目3.法律诉讼

由于我们的业务性质，我们不时会卷入日常诉讼或与我们的业务活动相关的纠纷或索赔。我们的管理层认为，任何针对我们的未决诉讼、纠纷或索赔，如果判决不利，都不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。见附注12-承诺和或有事项本年度报告其他部分包括的综合财务报表附注。

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项目4.矿山安全披露

不适用。

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目录表
第二部分

项目5.注册人普通股、相关单位持有人事项和发行人购买股权证券的市场

上市及纪录持有人

我们的共同单位在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“VNOM”。在2022年2月18日，我们共有13个共同单位的记录保持者。

现金分配政策

从2020年第一季度开始，我们的普通合伙人董事会修订了分配政策，规定运营公司将分配其可用现金的一定比例。反过来，我们将从运营公司获得的所有可用现金分配给我们的普通单位持有人。我们每个季度的可用现金和运营公司的可用现金由我们的普通合伙人董事会在该季度结束后决定。运营公司的可用现金一般等于本季度我们调整后的EBITDA，减去偿债所需的现金和我们的普通合伙人董事会认为必要或适当的其他合同义务、固定费用和未来运营或资本需求的准备金(如果有的话)。我们每个季度的可用现金通常等于我们调整后的EBITDA(这是我们在运营公司本季度可用现金中的比例份额)，减去我们支付所得税所需的现金(如果有的话)和优先分配。

我们没有最低的季度分销，也没有采用旨在随着时间的推移始终如一地维持或增加分销的结构。我们普通合伙人的董事会可能随时改变我们的分销政策。我们的合伙协议不要求我们按季度或其他方式向我们的普通单位持有人支付分配。

股票证券的回购

截至2021年12月31日的三个月，我们的普通单位回购活动如下：
期间总购置量
单位平均支付价格(1)
作为公开宣布的计划的一部分购买的单位总数
根据该计划可能尚未购买的单位的近似美元价值(2)
(单位金额除外，以千计)
2021年10月1日-2021年10月31日—$— —$42,412 
2021年11月1日-2021年11月30日150,000$22.63 150,000$89,018 
2021年12月1日-2021年12月31日424,200$21.32 424,200$79,975 
总计574,200$21.66 574,200
(1)每个公共单位支付的平均价格包括回购公共单位所支付的任何佣金。
(2)我们普通合伙人的董事会最初于2020年11月批准了一项1.00亿美元的普通单位回购计划，并从2021年11月15日起增加了我们在该计划下的授权，最多可以收购1.5亿美元并无限期延长回购计划期限.本回购计划可由本公司普通合伙人董事会随时暂停、修改、延长或终止。

最近出售的未注册证券

没有。

ITEM 6. [已保留]

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目录表
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下讨论和分析应与我们在本年度报告中提交的综合财务报表及其附注一起阅读。以下讨论包含反映我们未来计划、估计、信念和预期业绩的“前瞻性陈述”。由于许多因素，实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中包含的内容大不相同。请参阅“第1A项。风险因素” and “关于前瞻性陈述的警告性声明.”

概述

我们是特拉华州一家公开交易的有限合伙企业，由响尾蛇组成，拥有和收购主要位于二叠纪盆地的石油和天然气资产的矿产和特许权使用费权益。我们在一个可报告的细分市场运营。

截至2021年12月31日，我们的普通合伙人持有我们100%的普通合伙人权益，响尾蛇直接或通过其一家子公司拥有731,500个普通单位，并实益拥有我们90,709,946未完成的B类单位，约占我们总未完成单位的54%。响尾蛇还拥有并控制我们的普通合伙人。

以下讨论包括对我们的运营结果进行比较，包括我们在2021财年和2020财年的运营收入、流动性和资本资源的变化。本报告中省略了对2019财年至2020财年运营结果变化的讨论，但可在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析已于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会，并通过引用将其并入本报告中，参考内容来自之前的Form 10-K年度报告。

2021年交易和最新发展

新冠肺炎及其对商品价格的影响

2020年3月初，由于影响全球石油和天然气市场供求的多种因素，包括(I)欧佩克成员国和其他出口国采取的影响大宗商品价格和产量水平的行动，以及(Ii)新冠肺炎疫情导致需求大幅下降，油价大幅下降，并短暂达到负值水平。2021年期间，对石油和天然气的需求增加，因为由于美国和全球治疗的改善和疫苗的可获得性，为应对新冠肺炎大流行而实施的许多对开展业务的限制被取消。因此，石油和天然气市场价格在2021年期间有所改善，以应对需求的增加。2021年至2020年，西德克萨斯中质轻质低硫原油(NYMEX WTI)的公布价格从每桶37.63美元到84.65美元不等，NYMEX Henry Hub的天然气价格从每MMBtu 1.48美元到6.31美元不等。2022年1月18日，NYMEX WTI原油的收盘价为每桶85.43美元，NYMEX Henry Hub的天然气收盘价为每MMBtu 4.28美元。然而，达美航空新冠肺炎变体在2021年下半年的出现，以及随后高传播性奥密克戎变体的激增，继续导致经济和价格波动，因为行业和市场参与者评估了行业状况和生产前景。此外，2021年1月4日，欧佩克及其非欧佩克盟友(统称为欧佩克+)同意继续其2022年2月开始的按月逐步增产的计划(始于2021年8月)，将日产量目标提高40万桶，此举预计将进一步增加石油供应，以应对不断增长的需求。在2022年2月10日发布的报告中，欧佩克指出，它预计2022年世界石油需求将每天增加415万桶, 随着全球经济继续从新冠肺炎大流行中强劲复苏。尽管这一需求前景料将支撑油价，而油价在2022年2月已见七年高位，但我们无法预测大宗商品价格或原油需求未来会出现任何波动。

尽管最近对石油、天然气和大宗商品价格的需求有所增加，但响尾蛇和我们的某些其他运营商在2021年期间保持了我们种植面积的产量相对持平，将多余的现金流用于偿还债务和/或返回给股东，而不是扩大他们的钻探计划。响尾蛇还表示，它打算继续行使资本纪律，并寻求在2022年保持2021年第四季度退出石油生产的持平。我们无法合理地预测产量水平是否会保持在当前水平，或者上述事件的全面程度以及随后的复苏可能对我们的行业和业务产生的影响。

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目录表
由于大宗商品价格和行业状况的改善，根据季度上限测试的结果，我们没有必要在截至2021年12月31日的年度内记录我们已探明的石油和天然气权益的减值。如果大宗商品价格跌破当前水平，我们可能需要在未来一段时间内记录减值，这种减值可能是实质性的。此外，如果大宗商品价格下跌，我们的产量、已探明储量和现金流可能会受到不利影响。我们的业务还可能受到任何管道容量和存储限制的不利影响。

收购和资产剥离更新

燕尾捕获

在……上面2021年10月1日，我们以大约1525万个普通单位和大约2.253亿美元的现金完成了对燕尾酒的收购。收购的矿产和特许权使用费权益约为2313英亩净特许权使用费英亩。主要分布在北部米德兰盆地，其中约62%由响尾蛇运营。我们通过手头的现金和大约30%的现金组合，为收购燕尾酒的收购价提供了现金部分的资金。1.9亿美元，其中运营公司循环信贷安排下的借款。收购燕尾酒的生效日期为2021年8月1日。

2021年的其他收购

此外，在截至2021年12月31日的年度，我们从不相关的第三方卖家手中收购了二叠纪盆地总计1,277英亩(392净特许权使用费)的矿产和特许权使用费权益，在完成交易后调整后，总收购价约为5510万美元。我们用手头的现金和运营公司循环信贷安排下的借款为这些收购提供资金。

由于收购燕尾和其他收购，我们在矿产和特许权使用费权益方面的足迹增加到总共 27,027 净特许权使用费英亩为2021年12月31日

资产剥离

2022年第一季度，我们剥离了完全位于米德兰盆地厄普顿县和里根县的325英亩第三方运营面积的净特许权使用费英亩，总销售额为2930万美元，有待交易后的调整。

现金分配更新

O2022年2月16日，我们的普通合伙人董事会宣布，在截至2021年12月31日的三个月里，我们的现金分配为每普通单位0.47美元，从2021年第二季度起，我们将继续分配70%的可供分配的现金。分配将于2022年3月11日支付给2022年3月4日收盘时登记在册的合格普通股持有人。我们预计将继续产生强劲的自由现金流，并随后将这些现金用于减少债务和提高我们对单位持有人的资本回报率。

生产和运营更新

我们的生意回升了随着大宗商品价格上涨，活动恢复到我们的种植面积，整个2020年经历的前所未有的波动带来了强劲的影响。目前有39个钻井平台在我们的矿产和特许权使用费面积上运营，其中6个钻井平台由响尾蛇运营。展望未来，由于资本要求最低，运营成本有限，预计特许权使用费公司在2022年将拥有优势，不会面临通胀成本压力。随着我们在2020年进行的防御性对冲在2021年底推出，我们行业领先的现金利润率现在将因大宗商品价格走强而进一步提高。我们的产量和自由现金流前景预计将受到响尾蛇继续专注于开发我们的种植面积的推动，以及我们对二叠纪盆地其他资本充足的运营商的敞口。我们继续高度关注响尾蛇的预期未来发展计划，并预计第三方运营商的进一步增长将继续超出我们保守的活动和时机假设，所有这些都预计将不仅在未来几个季度，而且在未来几年为我们提高石油产量。

32
目录表
下表汇总了截至指定日期的总油井信息：

响尾蛇手术第三方运营总计
水平井转产(2021年第四季度)(1):
总井40139179
净100%特许权使用费油井3.71.45.1
平均净特许权使用费利息百分比9.3 %1.0 %2.9 %
水平井转产(截至2021年12月31日的年度)(2):
总井158562720
净100%特许权使用费油井10.23.814.0
平均净特许权使用费利息百分比6.5 %0.7 %1.9 %
水平生产井数(2021年第四季度)：
总井1,3354,3715,706
净100%特许权使用费油井101.859.4161.2
平均净特许权使用费利息百分比7.6 %1.4 %2.8 %
水平活跃开发井数(截至2022年1月27日)(3):
总井106512618
净100%特许权使用费油井6.83.810.6
平均净特许权使用费利息百分比6.4 %0.7 %1.7 %
视线井(截至2022年1月27日)(4):
总井135428563
净100%特许权使用费油井7.83.811.6
平均净特许权使用费利息百分比5.8 %0.9 %2.1 %
(1)平均侧长为10,048条。
(2)平均侧长9823条。
(3)目前正在积极开发的618口总油井，是指已钻完井，预计在大约6至8个月内投产的油井。
(4)总共563口视线油井是指目前没有在积极开发过程中，但Viper有理由相信它们将在大约15至18个月内投产的油井。这些视线油井的预期时间主要取决于第三方运营商的许可或响尾蛇公司目前的预期完工时间表。鉴于油价的波动，现有的许可证或积极开发我们的净特许权使用费面积并不能确保这些油井将转为生产。

33
目录表

经营成果

下表汇总了我们在所指时期的收入和支出：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
 (单位：千)
营业收入：
石油收入$397,513 $217,859 
天然气收入49,197 9,024 
天然气液体收入54,824 20,098 
特许权使用费收入501,534 246,981 
租赁红利收入2,763 2,585 
其他营业收入620 1,060 
营业总收入504,917 250,626 
成本和费用：
生产税和从价税32,558 19,844 
耗尽102,987 100,501 
损伤— 69,202 
一般和行政费用7,800 8,165 
总成本和费用143,345 197,712 
营业收入(亏损)361,572 52,914 
其他收入(费用)：
利息支出，净额(34,044)(33,000)
衍生工具净收益(亏损)(69,409)(63,591)
投资重估得(损)— (8,556)
其他收入，净额79 1,286 
其他费用合计(净额)(103,374)(103,861)
所得税前收入(亏损)258,198 (50,947)
所得税拨备(受益于)1,521 142,466 
净收益(亏损)256,677 (193,413)
非控股权益应占净收益(亏损)198,738 (1,109)
Viper Energy Partners LP的净收入(亏损)$57,939 $(192,304)

34
目录表
下表汇总了我们在所示时期的生产数据、平均销售价格和平均成本：

截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(单位：千)
生产数据：
石油(MBbls)6,068 5,956 
天然气(MMCF)13,672 11,486 
天然气液体(MBBLS)1,913 1,848 
组合卷(MBOE)(1)
10,260 9,718 
日均产油量(BO/d)16,625 16,272 
日均组合量(BOE/d)28,110 26,551 
平均售价：
石油(美元/桶)$65.51 $36.58 
天然气(美元/mcf)$3.60 $0.79 
天然气液体(美元/桶)$28.66 $10.88 
合并(美元/BOE)(2)
$48.88 $25.41 
石油，套期保值(美元/桶)(3)
$50.25 $32.00 
天然气，套期保值(美元/mcf)(3)
$3.60 $0.02 
天然气液体(美元/桶)(3)
$28.66 $10.88 
合并价格，套期保值(美元/BOE)(3)
$39.86 $21.71 
平均成本(美元/BOE)：
生产税和从价税$3.17 $2.04 
一般和行政-现金部分(4)
0.65 0.71 
总运营费用-现金$3.82 $2.75 
一般和行政--非现金单位补偿费用$0.11 $0.13 
利息支出，净额$3.32 $3.40 
耗尽$10.04 $10.34 
(1)使用每一BBL六个MCF的转换率来计算BBL当量。
(2)收货、运输、加工全部扣除的实现价格净额。
(3)套期保值价格反映了我们到期商品衍生品交易的现金结算对我们平均销售价格的影响。
(4)不包括所列各期间的非现金单位薪酬。

35
目录表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比较

特许权使用费收入

我们的特许权使用费收入是石油、天然气液体和天然气产量以及这些产量的平均价格的函数。

在截至2021年12月31日的一年中，特许权使用费收入比2020年增加了2.546亿美元。在总涨幅中，较高的平均价格贡献了约2.48亿美元，主要是由于石油价格的回升，其次是天然气和天然气液体价格从2020年的历史低点回升，详见“-概述.”

在截至2021年12月31日的一年中，与2020年相比，产量增长了6%，贡献了大约650万美元的特许权使用费收入增长。产量增加的主要原因是两个时期之间增加了新的油井。

生产税和从价税

下表列出了生产税和从价税。对于 截至2021年12月31日的年度 and 2020:

截至十二月三十一日止的年度，
20212020
金额
(单位：千)		每个京东方特许权使用费收入的百分比金额
(单位：千)		每个京东方特许权使用费收入的百分比
生产税$25,966 $2.53 5.2 %$12,101 $1.25 4.9 %
从价税6,592 0.64 1.3 7,743 0.79 3.1 
总产量税和从价税$32,558 $3.17 6.5 %$19,844 $2.04 8.0 %

一般来说，生产税与生产收入直接相关，并以当年商品价格为基础。生产税收占特许权使用费收入的百分比2021年与2020年保持一致。除其他因素外，从价税是基于前一年大宗商品价格推动的房地产价值。与2020年相比，2021年同期从价税占特许权使用费收入的百分比下降，主要原因是平均销售价格改善，而石油和天然气权益的税收估值下降。我们预计2022年的生产和从价税约占收入的7%至8%。

耗尽

与2020年相比，2021年的损耗费用增加了250万美元，增幅为2%，这主要是由于产量增加，但减少率分别从10.34美元降至10.04美元，部分抵消了这一增长。降幅的主要原因是2021年期间储量计算中使用的美国证券交易委员会油价上涨，延长了储备基地的经济寿命，导致我们油井预计剩余储量增加。

损伤

截至2021年12月31日的年度没有记录减值。由于截至2020年12月31日的年度大宗商品价格下跌，我们记录了6920万美元的减值支出。

净利息支出

    年净利息支出2021年和2020年分别为3400万美元和3300万美元。增加100万美元的原因是与2020年相比，2021年期间借款增加，因为收购燕尾酒的资金中约有1.9亿美元是通过2021年10月运营公司循环信贷安排下的额外借款提供资金的，详见“-2021年交易和最新发展“上图。这一增长被运营公司循环信贷安排和票据项下借款的偿还部分抵消。

36
目录表
衍生工具

下表显示了所列期间衍生工具的净收益(亏损)和衍生工具的现金净收入(付款)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(单位：千)
衍生工具的损益$(69,409)$(63,591)
衍生工具的现金净收入(付款)$(92,585)$(36,998)

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我们的衍生品工具录得亏损，主要原因是市场价格高于我们衍生品合约的执行价格。我们必须确认资产负债表上的所有衍生工具为按公允价值计量的资产或负债。出于会计目的，我们没有将我们的衍生工具指定为套期保值工具。因此，我们将我们的衍生工具标记为公允价值，并在我们的简明综合经营报表中“衍生工具净收益(亏损)”项下确认衍生工具的现金和非现金公允价值变化。

投资重估得(损)

在截至2021年12月31日的一年中，我们没有记录投资重估的损益，因为我们在2020年完全剥离了我们在有限合伙企业中的股权。于截至2020年12月31日止年度，我们录得投资重估亏损860万美元，主要是由于在此期间按公允价值记录剩余投资所致。

所得税拨备(受益于)

截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年，我们分别录得150万美元和1.425亿美元的所得税支出。我们所得税拨备的变化主要是由于在2020年第一季度对我们的递延税项资产计入估值津贴的影响。截至2021年12月31日的一年的所得税拨备总额不同于将联邦法定税率应用于这一时期的税前收入所计算的金额，这主要是由于非控股权益的净收入以及维持对我们的递延税项资产的估值津贴的影响。见注9-所得税如欲进一步了解详情，请参阅本年度报告其他部分所载综合财务报表附注。

流动性与资本资源

现金来源及用途概述

当我们推行我们的业务和财务战略时，我们会定期考虑哪些资本资源，包括现金流以及股权和债务融资，可以满足我们未来的财务义务和流动性要求。我们未来增加已探明储量的能力将高度依赖于我们可用的资本资源。我们的主要流动资金来源一直是运营现金流、出售非核心资产和投资的收益、股票和债券发行以及在以下方面的借款运营公司的信贷协议。我们现金的主要用途是分配给我们的单位持有人，偿还债务，用于收购我们的矿产权益和石油和天然气资产的特许权使用费权益的资本支出，以及回购我们的共同单位。截至2021年12月31日，我们拥有约2.354亿美元的流动资金，其中包括3940万美元的现金和现金等价物，以及1.96亿美元的可用现金和现金等价物。运营公司的信贷协议.

我们的营运资金需求由我们的现金和现金等价物以及运营公司的信贷协议。我们可以借鉴一下运营公司的信贷协议以满足短期现金需求，或发行债务或股权证券，作为我们长期流动性和资本管理计划的一部分。由于可供我们选择的替代方案如上所述，我们相信，我们的短期和长期流动性不仅足以为我们目前的业务提供资金，还足以满足我们的短期和长期资金需求，包括我们收购矿产和特许权使用费权益、分配、偿债义务和偿还债务到期日、普通单位回购计划以及任何最终可能与或有事项相关的支付金额。

37
目录表
为了缓解石油和天然气价格的波动，我们签订了大宗商品衍生品合约，这一点在第7A项。关于市场风险的定量和定性披露--商品价格风险.

由于新冠肺炎大流行、大宗商品市场低迷和/或不利的宏观经济条件，资本、金融和/或信贷市场持续长期波动，可能会限制我们获得资金，或增加我们的成本，或者使我们无法以我们可以接受的条款获得资金，或者根本无法获得资金。尽管合伙企业预计其资金来源将足以满足其短期和长期流动资金需求，但我们不能向您保证，所需资金将以可接受的条件或根本不存在。

现金流

下表显示了我们在所示时期的现金流：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(单位：千)
现金流数据：
经营活动提供(用于)的现金净额$307,114 $196,556 
投资活动提供(用于)的现金净额(281,176)(16,283)
融资活动提供(用于)的现金净额(5,611)(164,754)
现金及现金等价物净增(减)$20,327 $15,519 

经营活动

我们的运营现金流对许多变量很敏感，其中最重要的是石油和天然气价格的波动，以及我们生产商在中讨论的石油和天然气销售量。—经营成果“上图。这些商品的价格主要由当时的市场状况决定。地区和全球经济活动、极端天气条件和其他重大可变因素影响着这些产品的市场状况。这些因素超出了我们的控制范围，很难预测。在截至2021年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金与2020年同期相比有所增加，这主要是由于2021年特许权使用费收入增加，这在很大程度上被以下因素抵消：(I)我们营运资本账户的变化，最显著的是我们2021年应收特许权使用费收入与2020年相比有所增加，这主要是由于2021年第四季度销售的石油和天然气价格与2020年第四季度相比有所上涨，收购Swallowail，以及我们从2021年第四季度收到特许权使用费收入付款的时间(Ii)衍生工具结算所支付的现金增加；及(Iii)因特许权使用费收入相应增加而导致的生产及从价开支增加。

投资活动

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，投资活动中使用的净现金主要与收购石油和天然气权益有关。

融资活动

在截至2021年12月31日的一年中，用于融资活动的现金净额主要涉及运营公司为收购燕尾公司提供资金的循环信贷安排项下的2.2亿美元净借款，向我们的单位持有人分配1.766亿美元，以及2021年第四季度我们共同单位的4600万美元回购，如下所述。

在截至2020年12月31日的一年中，融资活动中使用的现金净额主要用于向我们的单位持有人分配1.08亿美元，作为我们单位回购计划的一部分回购2400万美元的普通单位，回购票据总额1970万美元(扣除2020年第二季度的折扣)，以及根据运营公司的循环信贷安排净支付1250万美元的借款。


38
目录表
资本资源

运营公司的循环信贷安排

经修订的运营公司信贷协议规定，根据运营公司的石油和天然气储量和其他因素，截至2021年12月31日，运营公司的循环信贷安排的最高信贷金额为20亿美元，借款基数为5.8亿美元。截至2021年12月31日，运营公司在其信贷协议中选择了5.0亿美元的承诺额，未偿还借款为3.04亿美元。截至2021年12月31日止年度，营运公司循环信贷安排下的借款加权平均利率为2.35%。

截至2021年12月31日，运营公司遵守并预计将遵守其信贷协议下的所有财务维护契约。

见附注6-债务本年度报告中其他地方包括的合并财务报表附注，用于进一步讨论我们截至2021年12月31日的未偿债务。

资本要求

高级注释

截至2021年12月31日，未偿还票据债务总额为4.799亿美元。 2027年之前没有本金到期。截至2021年12月31日，我们对债券的剩余总利息支出义务为1.548亿美元，2023年至2027年每年到期2580万美元。债券不受任何强制性赎回或偿债基金规定的规限。见附注6-债务请参阅本年报其他地方所载的综合财务报表附注，以获取有关附注的进一步资料。

单位回购计划

2021年11月15日，该公司董事会我们的普通合伙人批准将其普通单位回购计划的授权增加到1.5亿美元的合作伙伴关系的优秀的普通单位，并无限期延长授权。在截至2021年12月31日的一年中，该伙伴关系根据回购计划回购了约4600万美元的普通单位。截至2021年12月31日，仍有8000万美元可用可用于回购计划下的单位回购。见注7-单位持有人的权益与分配本年度报告中其他地方包括的合并财务报表附注，供进一步讨论单位回购计划之用。

现金分配

2021年和2020年，我们分别为我们的普通单位和运营公司的B类单位支付了1.765亿美元和1.08亿美元的分配总额。从2020年第一季度开始，我们的普通合伙人董事会修订了分配政策，规定运营公司将其可用现金的一定比例分配给其单位持有人(包括响尾蛇和我们)，而不是像以前那样将所有可用现金分配给单位持有人。

2021年第四季度的分配将于2022年3月11日支付给2022年3月4日收盘时登记在册的普通单位持有人。根据响尾蛇公司在2022年2月22日持有的普通单位和运营公司单位计算，2021年第四季度应于2022年3月11日支付给响尾蛇公司的分销额约为4310万美元。见注7-单位持有人的权益与分配本年度报告内其他地方包括的综合财务报表附注，供进一步讨论我们的分配之用。我们预计将继续为我们的共同单位支付季度现金分配。普通合伙人董事会可以随时改变分销政策。我们不需要按季度或其他方式向其普通单位持有人支付分配。

39
目录表
关键会计估计

对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。

我们的合并财务报表和相关披露中包含或影响的某些金额必须由我们的管理层估计，这要求对编制合并财务报表时不能确切知道的价值或条件做出某些假设。这些估计和假设影响我们在合并财务报表日期报告的资产和负债额以及我们对或有资产和负债的披露。在以下情况下，会计估计被视为关键：(I)由于解释高度不确定事项或该等事项易变的主观性和判断力所必需的程度，估计和假设的性质是重要的；及(Ii)估计和假设对财务状况或经营业绩的影响是重大的。我们利用历史经验、咨询专家和其他我们认为在特定情况下合理的方法，不断评估这些估计。对这些估计的修订对我们的业务、财务状况或经营结果造成的任何影响都记录在引起修订的事实为人所知的期间。

我们认为以下是我们最重要的会计估计，并已与我们董事会的审计委员会审查了这些关键会计估计。

特许权使用费利息和收入确认

我们在产品交付给购买者的月份记录收入。然而，可能在生产交付后30至90天内不会收到来自响尾蛇以外的第三方运营商销售的某些石油、天然气和天然气液体的结算单。在特定报告期内，由于未从第三方收到时间或信息而无法获得石油和天然气销售的实际数量和价格，与这些物业的预期销售量和价格相关的特许权使用费是根据合伙企业的利益进行估计和记录的。在可能的情况下，使用历史实际数据来计算由第三方运营的油井的产量估计。如果没有这些油井的历史实际数据，则使用工程估算来计算预期产量。因此，期末特许权使用费收入应计项目的估计使用量可能会随着获得更多实际数据而进行修订，这些修订可能会对我们的经营业绩和我们的特许权使用费收入应收账款产生重大影响。定价估计是基于一个地区的实际价格，通过逐个流域调整与市场平均基础差的市场价格来实现的。我们记录在从生产商收到付款的当月，我们估计的与从第三方收到的版税实际金额之间的差额。我们对特许权使用费收入估计过程和相关应计项目有现有的内部控制，但未来期间的实际第三方特许权使用费收入可能与估计金额有很大差异。截至2021年12月31日，我们的第三方版税应计金额约为4940万美元。与2020年12月31日的应计收入相比，从第三方收到的实际收入相差约190万美元或7%。

石油天然气核算与储量

我们使用完全成本会计方法对石油和天然气生产活动进行会计核算，这取决于对已探明储量的估计，以确定我们记录石油和天然气属性的耗竭比率，以及基于季度完全成本上限减值测试，我们评估的石油和天然气属性的价值是否永久减值。此外，我们利用估计的已探明储量为收购的矿产权益和特许权使用费权益分配公允价值。因此，我们认为已探明储量的估计是一项重要的会计估计。

石油天然气储量工程是对无法精确测量的地下油气储量进行估计的主观过程，任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程地质解释和判断的质量。我们的独立工程师和技术人员准备我们对石油和天然气储量及其相关未来净现金流的估计。估计石油和天然气储量的过程很复杂，需要在评估现有的地质、地球物理、工程和经济数据时做出重大决定。在计算未来净现金流时包括的重要投入包括我们对运营和开发成本的估计、已探明储量的预期产量和其他相关数据。由于许多因素，包括额外的开发活动、不断演变的生产历史以及在不断变化的经济条件下不断重新评估生产的可行性，特定物业的数据也可能随着时间的推移而发生重大变化。因此，对现有储量预估的实质性修正时有发生，储量预估往往与最终开采的石油和天然气数量不同。尽管尽了一切合理的努力来确保报告的储量估计代表了尽可能准确的评估，但各种数据的主观决定和可用数据的方差
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目录表
属性增加了这些估计值发生重大变化的可能性。如果这些变化是实质性的，它们可能会对未来资本化成本的耗尽产生重大影响，并导致可能是实质性的资产减值。对之前数量估计的修订约占2020年12月31日至2021年12月31日我们储备总标准化衡量变化的4%，主要与2021年PUD降级导致的负面修订有关。

我们未评估的物业成本由租约和潜在客户追踪。我们每年评估所有被归类为未评估财产的项目(以个人为基础，或者如果财产单独无关紧要，则作为一个群体)，以确定可能的减值。这项评估是主观的，包括根据租赁产生的总成本除以可供开发的英亩数与相关盆地目前的土地市场价格相比计算出的每份租约的价值。作为我们减损评估的一部分，我们还监测第三方运营商提供的关于我们未来钻探计划的信息。截至2021年12月31日，我们的未评估房产总额为16亿美元。在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们已探明的石油和天然气资产没有记录减值；然而，截至2020年12月31日的年度记录了6920万美元的减值费用，详情见附注5-石油和天然气利益本年度报告其他部分包括的综合财务报表附注。由于石油和天然气的历史12个月平均往绩美国证券交易委员会价格在整个2021年到2022年都会上升，我们目前预计2022年第一季度不会出现全面的成本上限减损。未来的任何减值都可能对我们的合并财务报表产生重大影响。

衍生工具

为了减少石油和天然气运营商生产所收到的大宗商品价格的不确定性，我们不时签订大宗商品价格衍生合约。我们在决定将使用的工具类型、我们的商品衍生品合约中包括的生产量水平、我们签订商品衍生品合约的价格以及交易对手的信誉时做出重大判断。

吾等并无指定我们的衍生工具作为会计上的对冲，因此，我们的衍生工具按公允价值计价，并在综合经营报表中确认每期衍生工具的现金及非现金公允价值变动。我们亦须将综合资产负债表上的衍生工具确认为按公允价值计算的资产或负债，并根据预期结算日期将该等金额分类为当期或长期。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途和由此产生的指定，一般采用既定指数价格和其他来源(其中包括期货价格和到期时间)来确定。该等公允价值以净额计算资产及负债仓位(包括任何递延保费)入账，该等资产及负债仓位由同一交易对手持有，并须受有关净结算的合约条款所规限。我们商品衍生工具的公允价值变动对我们的净收入有重大影响，因为我们采用按市值计价的会计方法，并确认该等工具在发生期间的收益中的所有损益。

看见第7A项。关于市场风险的定量和定性披露--商品价格风险有关我们在2021年12月31日的未平仓衍生品头寸的额外敏感性分析。

所得税

出于美国联邦所得税的目的，我们已选择被视为一家公司。我们记录的所得税数额需要解释联邦、州和省级税收管辖区的复杂规则和条例。我们采用资产负债法来核算所得税，在这种方法下，递延税项资产和负债被确认为(I)财务报表账面金额与现有资产和负债的计税基础之间的暂时性差异以及(Ii)营业亏损和税收抵免结转的未来税收后果。递延所得税资产和负债是根据适用于预期收回或结算这些临时差额的未来期间的制定税率计算的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在税率变动颁布期间的收入中确认。在考虑所有有关我们的递延税项资产变现的正面和负面证据后，当递延税项资产更有可能无法变现时，我们会为递延税项资产拨备估值拨备。在截至2020年12月31日的年度内，我们为我们的全额递延税项资产设立了估值拨备。

递延税项资产和负债的应计项目通常是基于假设的，这些假设受到管理层大量判断的影响。这些假设和判断会随着事实和情况的变化而进行审查和调整。根据正在进行的审计的进展、法律的变化或悬而未决的问题的解决，我们的所得税应计项目未来可能会发生重大变化。
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目录表

近期会计公告

见注2-重要会计政策摘要请参阅本年度报告其他部分所包括的综合财务报表附注，以完整列出我们的重要会计政策。

表外安排

我们目前没有表外安排。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临市场风险，包括商品价格和利率不利变化的影响，如下所述。以下信息的主要目的是提供有关我们潜在的市场风险敞口的定量和定性信息。市场风险是指石油、天然气价格和利率发生不利变化而产生的损失风险。这些披露并不意味着是预期未来损失的准确指标，而是合理可能损失的指标。

商品价格风险

我们的主要市场风险暴露在适用于我们运营商的石油和天然气生产的定价上。已实现的价格主要是由当时的全球原油价格和美国的天然气价格推动的。原油和天然气的实际价格也受到产品质量、当地实物市场的供需平衡以及到需求中心的运输可用性的影响。石油和天然气生产的价格在历史上一直不稳定和不可预测，我们运营商的生产价格取决于许多我们或他们无法控制的因素。2020年3月初，由于影响全球石油和天然气市场供求的多种因素，包括(I)欧佩克成员国和其他出口国采取的影响大宗商品价格和产量水平的行动，以及(Ii)新冠肺炎疫情导致需求大幅下降，油价大幅下降，并短暂达到负值水平。此外，达美航空的变体出现在2021年3月，并在2021年7月变得高度可传播性，奥密克戎的变体出现在2021年11月，这导致了2021年期间额外的定价和需求波动。尽管自2020年末以来，随着新冠肺炎的改善治疗和疫苗接种在全球范围内铺开，为应对新冠肺炎疫情而实施的某些业务限制已经取消，但我们无法预测可能导致未来价格波动的事件，近期能源前景仍面临更高的不确定性。

我们历来使用固定价格掉期合约、固定价格基数掉期合约和具有相应看跌期权和看涨期权的无成本领口，以降低与我们某些特许权使用费收入相关的价格波动。根据我们的免费领子合同，每个领子都有固定的底价和最高价格。当结算价低于底价时，交易对手需要向我们付款，当结算价高于上限价格时，我们需要向交易对手付款。当结算价在下限和上限之间时，不需要付款。

截至2021年12月31日，我们与我们的合同相关的大宗商品价格衍生品的净负债衍生品头寸为340万美元。利用截至2021年12月31日我们合同下的实际衍生品合同量，与基础商品相关的远期曲线增加10%将使净负债头寸增加360万美元至700万美元，而与基础商品相关的远期曲线减少10%将使净负债衍生品头寸减少240万美元至100万美元。然而，任何现金衍生收益或损失将分别由Prod的实际销售价值的减少或增加实质上抵消。衍生工具所涵盖的贷款。

信用风险

我们面临着将特许权使用费利息收入集中在生产石油和天然气资产以及与少数几个重要买家的应收账款上所产生的风险。在截至2021年12月31日的一年中，三家采购商占我们收入的10%以上。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，四家和三家买家分别占我们收入的10%以上。见注2-重要会计政策摘要如欲进一步了解详情，请参阅本年度报告其他部分所载综合财务报表附注。我们不需要抵押品，也不需要我们的大买家由于他们的原因而未能或不能履行他们对我们的义务。
42
目录表
流动性问题、破产、资不抵债或清算可能会对我们的财务业绩产生不利影响。商品定价环境和宏观经济条件的波动可能会增加我们的购买者的信用风险。

利率风险
根据营运公司的信贷协议，我们须承担与债务利率变动有关的市场风险。信贷协议的条款规定，借款利息的浮动利率等于替代基准利率(等于最优惠利率、联邦基金实际利率加0.50%和3个月期LIBOR加1.0%中的最大者)或LIBOR，在每种情况下都加适用的保证金。就替代基本利率而言，适用保证金由1.00%至2.00%不等，而就伦敦银行同业拆息而言，适用保证金则由2.00%至3.00%不等，每种情况均视乎未偿还贷款额与借款基数之比而定。我们有义务为借款基数的未使用部分每年支付0.375%至0.500%的季度承诺费，该费用是最高贷款额、选定的承诺额总额和借款基数中的最低值。截至2021年12月31日，我们有3.04亿美元的未偿还借款。在截至2021年12月31日的年度内，加权平均利率为2.35%。

项目8.财务报表和补充数据

本项目所需信息从本报告F-1页开始。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估。在我们普通合伙人首席执行官和首席财务官的指导下，我们建立了披露控制程序和程序，如交易法下规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序还旨在确保积累这些信息并酌情传达给管理层，包括我们普通合伙人的首席执行官和首席财务官，以便及时决定所需的披露。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。

截至2021年12月31日，在管理层(包括我们普通合伙人的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，根据《交易法》第13a-15(B)条，对我们的披露控制程序和程序的设计和运行的有效性进行了评估。根据评估，我们普通合伙人的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化。2021年7月，我们实施了涵盖各种财务和会计流程的企业资源规划系统。作为这一实施的结果，对财务报告的某些内部控制已被自动化、修改或实施，以应对与该系统实施相关的新环境。我们相信，在实施过程中，我们对财务报告保持了适当的内部控制，并相信这一新制度将加强我们的内部控制制度。然而，实施任何新的系统都存在固有的风险，我们将继续评估这些控制变化，作为我们对财务报告内部控制评估的一部分。在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告的内部控制产生重大影响。

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目录表
管理层关于财务报告内部控制的报告

我们普通合伙人的管理层负责建立和维护对合伙企业财务报告的充分内部控制。合伙企业对财务报告的内部控制是在我们普通合伙人的首席执行官和首席财务官的监督下设计的，旨在根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制合伙企业的财务报表提供合理保证。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的2013年内部控制-综合框架框架，对伙伴关系财务报告内部控制的有效性进行了评价。根据2013年内部控制-综合框架框架下的评估，管理层没有发现合伙企业在财务报告内部控制方面存在任何重大弱点，并确定合伙企业截至2021年12月31日对财务报告保持有效的内部控制。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

独立注册会计师事务所均富会计师事务所(Grant Thornton LLP)已于2021年12月31日发布了关于合伙企业财务报告内部控制有效性的报告。均富会计师事务所审计了合伙企业的合并财务报表，这些合并财务报表包括在本Form 10-K年度报告中。该报告对合伙企业截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见，列入本项目的标题为“独立注册会计师事务所报告”。

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目录表
独立注册会计师事务所报告

普通合伙人和单位持有人
Viper Energy Partners LP

财务报告内部控制之我见
根据2013年建立的标准，我们审计了Viper Energy Partners LP(特拉华州的一家有限合伙企业)及其子公司(合伙企业)截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为，根据2013年制定的标准，截至2021年12月31日，合伙企业在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。内部控制-集成框架由COSO发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了合伙企业截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表，我们于2022年2月24日的报告对这些财务报表表达了无保留意见。

意见基础
合伙企业管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对合伙企业的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与合伙企业保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/s/均富律师事务所

俄克拉何马城，俄克拉何马州
2022年2月24日

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目录表
第9B项。其他信息

没有。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

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目录表
第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

Viper Energy Partners LP的管理

我们由董事会和普通合伙人的执行人员管理和运营，后者受雇于响尾蛇公司。

响尾蛇拥有我们普通合伙人的所有会员权益。由于拥有我们的普通合伙人，响尾蛇有权任命我们普通合伙人的所有董事会成员，包括独立董事。我们的普通单位持有人无权选举我们的普通合伙人或其董事或以其他方式直接参与我们的管理或运营。我们的普通合伙人对我们的普通单位持有人负有一定的责任，对其所有者也负有受托责任。

我们普通合伙人的高级管理人员管理我们业务的日常事务。我们普通合伙人的所有高管还兼任响尾蛇的高管。下面列出的管理人员在管理我们的业务和响尾蛇的业务之间分配时间。此外，斯泰斯、范特霍夫、兹米格罗斯基和迪克将部分时间分配给响尾蛇的另一家上市子公司Rattler Midstream LP，我们称之为Rattler。
    
我们普通合伙人的高级管理人员和董事

下表显示了截至2022年1月31日我们普通合伙人的高管和董事的信息。董事的任期直至其继任者当选或获得资格，或直至其去世、辞职、免职或取消资格的较早者为止。执行人员由我们普通合伙人的董事会自行决定。我们普通合伙人的任何董事或高管之间都没有家族关系。
名字年龄我们的普通合作伙伴职位
特拉维斯·D·斯泰斯60董事首席执行官兼首席执行官
凯斯·范特霍夫35总统
特蕾莎·L·迪克52首席财务官、执行副总裁兼助理秘书
托马斯·F·霍金斯68负责土地事务的执行副总裁
马特·兹米格罗斯基43执行副总裁、总法律顾问兼秘书
史蒂文·E·韦斯特61董事会主席
韦斯利·佩里65董事
斯宾塞·D·阿穆尔67董事
詹姆斯·L·鲁宾37董事
罗莎琳德红蕨格罗弗80董事

特拉维斯·D·斯迪斯。斯泰斯先生自2014年2月以来一直担任我们普通合伙人的首席执行官和董事(Standard Chartered Bank)董事。他自2012年1月以来一直担任响尾蛇的首席执行官，并自2012年11月以来担任董事(Sequoia Capital)的首席执行官。自2018年7月以来，斯蒂斯先生还一直担任响尾蛇的首席执行官和普通合伙人的董事(Standard Chartered Bank)董事。在担任我们的普通合伙人、响尾蛇和响尾蛇的普通合伙人之前，Stice先生曾在2011年4月至2012年1月期间担任响尾蛇的总裁兼首席运营官。2010年11月至2011年4月，斯泰斯先生担任油气勘探公司阿帕奇公司的生产经理。Stice先生于2008年9月至2010年9月担任石油和天然气勘探公司拉雷多石油控股有限公司副总裁，并于2006年4月至2008年8月担任石油和天然气勘探公司康菲石油/伯灵顿资源中大陆业务部的开发经理。在此之前，Stice先生在石油和天然气勘探公司Burlington Resources担任过一系列职位，最近的职务是从2001年1月至2006年3月Burlington Resources被康菲石油收购之前，担任中大陆事业部工程、运营和业务报告部总经理。Stice先生在生产操作、油藏工程、生产工程和非常规油气勘探方面拥有超过35年的经验，并拥有超过20年的管理经验。Stice先生毕业于德克萨斯农工大学，获得石油工程理学学士学位。他是德克萨斯州的注册工程师，在石油工程师协会工作了35年。

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目录表
我们相信，斯泰斯先生的专业知识以及广泛的行业和行政管理经验，包括在响尾蛇公司的工作经验，使他成为我们普通合伙人董事会的宝贵资产。

凯斯·范特霍夫。范特霍夫先生自2017年3月以来一直担任我们普通合伙人的总裁。他于2016年7月加入响尾蛇担任副总裁，并于2017年2月至2019年2月担任战略和企业发展高级副总裁，自2019年3月以来一直担任响尾蛇的首席财务官和业务发展执行副总裁。范特霍夫先生还自2018年7月起担任响尾蛇普通合伙人总裁兼董事。在担任我们的普通合伙人、响尾蛇和Rattler的普通合伙人之前，Van‘t Hof先生于2012年9月至2016年6月担任Bison Drilling and Field Services的首席执行官。2011年8月至2012年8月，Van‘t Hof先生是Wexford Capital LP的分析师，负责制定运营模式和业务计划，包括与我们的首次公开募股(IPO)相关的业务；在此之前，他于2010年2月至2011年8月在花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets，Inc.)的投资银行-金融机构集团(Investment Banking-Financial Institutions Group of Citigroup Global Markets，Inc.)工作。范特霍夫在2008年5月至2010年1月期间是一名职业网球运动员。Van‘t Hof先生获得南加州大学会计和工商管理理学学士学位。

特蕾莎·L·迪克。迪克女士自2017年2月起担任我们普通合伙人的首席财务官、执行副总裁和助理秘书，并于2014年2月至2017年2月担任首席财务官、高级副总裁和助理秘书。自2019年3月以来，她还一直担任响尾蛇的执行副总裁兼首席会计官。Dick女士于2017年2月至2019年2月担任响尾蛇执行副总裁兼首席财务官，自2012年10月起担任助理秘书，于2009年11月至2017年2月担任首席财务官兼高级副总裁，并于2007年11月至2009年11月担任公司总监。迪克女士还自2018年7月起担任Rattler的首席财务官、执行副总裁和普通合伙人助理秘书。2006年6月至2007年11月，迪克女士在Hland Partners担任关键管理职位，担任税务总监/董事，Hland Partners是一家上市的中游能源大师有限合伙企业。迪克女士拥有20多年的会计经验，其中包括在审计和税务领域超过9年的上市公司经验。迪克女士获得了北科罗拉多大学会计学工商管理学士学位。她是一名注册会计师，也是美国注册会计师协会和石油会计师协会理事会的成员。

托马斯·F·霍金斯。自2019年3月以来，霍金斯先生一直担任我们的普通合伙人和响尾蛇公司的陆地执行副总裁。在担任这些职位之前，他曾于2017年3月至2019年2月担任我们的普通合伙人和响尾蛇公司土地高级副总裁。在加入US和响尾蛇之前，霍金斯先生在2016年7月至2017年2月期间担任土地活动的独立顾问。霍金斯先生在石油和天然气行业拥有40多年的经验。2009年3月至2016年6月，霍金斯先生在石油和天然气公司绿洲石油公司(OASIS Petroleum Inc.)任职七年，担任土地或相关职位的高级副总裁。2009年2月之前，霍金斯在康菲石油和伯灵顿资源公司(2006年被康菲石油收购)工作了31年。在此期间，霍金斯先生在土地、营销、规划以及企业收购和资产剥离集团中担任过各种运营和管理职位。霍金斯曾在美国大陆的几个主要地区工作过，包括圣胡安盆地、威利斯顿盆地和南得克萨斯州的奥斯汀粉笔/威尔科克斯趋势(Austin Chalk/Wilcox Trends)。霍金斯先生拥有得克萨斯大学埃尔帕索分校(University Of Texas At ElPaso)的金融工商管理学士学位。

马特·兹米格罗斯基。自2019年2月以来，兹米格罗斯基先生一直担任执行副总裁、总法律顾问和我们普通合伙人的秘书。自2019年2月以来，兹米格罗斯基先生还担任响尾蛇和Rattler的执行副总裁、总法律顾问和秘书。在加入我们响尾蛇和Rattler的普通合伙人之前，Zmicrosky先生从事私人法律业务，最近的一次是在2012年10月至2019年2月担任Akin Gump Strauss Hauer&Feld LLP公司部门的合伙人，在那里他与响尾蛇及其子公司进行了广泛的合作。兹米格罗斯基先生拥有杜兰大学管理学学士学位、金融学学士学位和南方卫理公会大学德曼法学院法学博士学位。

史蒂文·E·韦斯特。韦斯特先生自2014年2月以来一直担任我们普通合伙人的董事会主席，并自2019年5月以来担任董事和普通合伙人的董事长。韦斯特自2011年12月以来一直担任响尾蛇公司的董事(Sequoia Capital)董事，并自2012年10月以来担任该公司董事会主席。他在2009年1月1日至2011年12月31日期间担任响尾蛇的首席执行官。2011年1月至2016年12月，韦斯特是Wexford Capital LP的合伙人，专注于Wexford的私募股权能源投资。2006年8月至2010年12月，韦斯特担任韦克斯福德的高级投资组合顾问。2003年8月至2006年8月，他担任前韦克斯福德投资组合公司Sunterra Corporation的首席财务官。从1993年12月到2003年7月，韦斯特先生在海岸资产管理公司(Coast Asset Management)和印地麦克银行(IndyMac Bank)担任高级财务职务。在此之前，他曾在First Nationwide Bank、雷曼兄弟(Lehman Brothers)和毕马威会计师事务所(KPMG LLP)的前身泥炭马威克米切尔公司(Peat Marwick Mitchell&Co.)工作。韦斯特先生获得了加州州立大学奇科分校会计学学士学位。

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目录表
我们相信，韦斯特先生在金融、会计和私募股权能源投资方面的背景，以及他在韦克斯福德、其投资组合公司和其他金融机构的职业生涯中培养的执行管理技能，使他有资格担任我们普通合伙人的董事会成员。我们尤其相信韦斯特先生在以下核心能力方面的强项为我们的董事会提供了价值：公司治理；金融/资本市场；财务报告/会计经验；行业背景；高管经验；高管薪酬；以及风险管理。

韦斯利·佩里。佩里先生自2014年6月以来一直是我们普通合伙人的董事会成员。佩里自2011年10月以来一直担任独立零售能源供应商精灵能源有限公司的董事(Sequoia Energy Ltd.)董事，目前担任该公司审计委员会主席以及薪酬、提名、公司治理和技术委员会成员，并自2009年9月以来担任精灵能源国际公司董事会主席。佩里还担任石油和天然气勘探开发公司PBEX，LLC的经理，他自2012年7月以来一直担任该职位。佩里先生自1985年以来一直担任石油和天然气投资公司S.E.S.投资有限公司的经理。2008年7月至2019年12月，他担任石油和天然气生产公司E.G.L.Resources，Inc.的首席执行官，2003年至2008年7月担任总裁。佩里在2001年至2013年期间是保险控股公司UTG，Inc.的董事(Sequoia Capital)成员，并在该公司的审计委员会任职。佩里于2002年至2008年担任米德兰市议会议员，并于2008年至2014年担任米德兰市长。他是米拉格罗斯基金会(Milagros Foundation)的主席，也是阿贝尔-汉格基金会(Abell-Hangar Foundation)的受托人。他拥有俄克拉荷马大学工程学学士学位。

我们相信，佩里先生在石油和天然气行业的丰富经验和雄厚的财务背景使他有资格担任我们普通合伙人的董事会成员。

斯宾塞·D·阿穆尔。Armour先生自2017年7月以来一直是我们普通合伙人的董事会成员。Armour先生在能源服务行业拥有30多年的执行和创业经验。阿穆尔自2019年2月以来一直担任Geneses Investments的合伙人。2013年3月至2019年1月，他担任得克萨斯州米德兰PT Petroleum LLC总裁。2007年至2008年，他担任基础能源服务公司企业发展副总裁，该公司收购了Armour与人共同创立并于2005年至2006年担任首席执行官的Sledge Drilling Corp.。1998年至2005年，他担任帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy，Inc.)执行副总裁。帕特森-UTI能源公司收购了Armour先生创立的孤星泥浆公司(Lone Star Mud，Inc.)，并于1986年至1997年担任总裁。阿穆尔自2013年2月以来一直担任ProPetro Holding Corp.的董事(Sequoia Capital Corp.)，并自2018年12月以来担任CES Energy的董事。阿穆尔先生还在1999年至2001年期间担任Patterson-UTI董事会成员。Armour先生拥有休斯顿大学经济学学士学位，并于2011年被前德克萨斯州州长Rick Perry任命为休斯顿大学系统董事会成员。

我们相信，Armour先生在石油和天然气行业的丰富经验使他有资格担任我们普通合伙人的董事会成员。

詹姆斯·L·鲁宾。鲁宾先生自2014年6月以来一直是我们普通合伙人的董事会成员。自2012年以来，他一直担任Wexford的合伙人，目前担任投资组合经理兼股票业务联席主管，以及Wexford对冲基金投资委员会成员。2006年至2012年，他担任分析师，后来担任副总裁，专注于韦克斯福德的公共和私人能源投资。鲁宾先生以优异成绩毕业于耶鲁大学，并以优异成绩获得政治学和经济学学士学位。
我们相信，鲁宾先生雄厚的财务背景使他有资格在我们的普通合伙人的董事会任职。

罗莎琳德·雷德费恩·格罗弗。格罗弗女士自2014年12月以来一直是我们普通合伙人的董事会成员。格罗弗女士曾担任Flag-Redfern石油公司的董事会主席，直到1988年该公司被出售给Kerr-McGee公司。自1989年以来，她一直担任独立油气生产商Redfern Enterprise，Inc.的总裁，自2014年以来，她一直担任独立油气生产商Redfern&Grover Resources，LLC的首席执行官。格罗弗女士拥有亚利桑那大学的学士和硕士学位。

我们相信，格罗弗女士在石油和天然气行业的丰富经验，包括在石油和天然气合作伙伴方面的丰富经验，使她有资格担任我们普通合伙人的董事会成员。

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目录表
董事的独立性和多样性

我们普通合伙人的董事会有六名董事，其中五名是独立的，根据纳斯达克和交易所法案建立的独立标准定义。史蒂文·E·韦斯特、W·韦斯利·佩里、詹姆斯·L·鲁宾、斯宾塞·D·阿穆尔和罗莎琳德·雷德费恩·格罗弗担任我们普通合伙人的独立董事会成员。虽然我们普通合伙人的大多数董事会是独立的，但纳斯达克并不要求像我们这样的上市上市合伙企业在普通合伙人的董事会中拥有多数独立董事，不需要披露有关董事会多元化的细节，也不要求设立薪酬委员会或提名和公司治理委员会。然而，我们的普通合伙人被要求有一个至少由三名成员组成的审计委员会，其所有成员都必须符合纳斯达克和交易所法案建立的独立性和经验标准。

我们普通合伙人的董事会已经成立了一个独立的审计委员会和一个冲突委员会，并在下文中进行了更详细的讨论，董事会中有不同的代表，其中包括一名女性董事。

董事会领导结构及其在风险监督中的作用

我们普通合伙人董事会的领导权属于董事会主席。史蒂文·E·韦斯特是我们普通合伙人的董事会主席，也是响尾蛇公司的董事(Sequoia Capital)。韦斯特还曾在2012年10月至2022年2月期间担任响尾蛇公司董事会主席，之后斯蒂斯接替了他的职位。我们普通合伙人的董事会已经确定，韦斯特先生担任我们普通合伙人董事会主席和董事(Sequoia Capital)的角色使董事会能够利用韦斯特先生的领导技能，韦斯特先生对我们的业务、历史、结构和组织的深入了解和经验有助于响尾蛇董事会和我们普通合伙人董事会之间的及时沟通。在我们的普通合伙人董事会中，韦斯特先生是普通合伙人的董事会主席，他的角色使董事会能够利用韦斯特先生的领导技能，而韦斯特先生对我们的业务、历史、结构和组织的深入了解和经验有助于响尾蛇公司董事会和我们普通合伙人董事会之间的及时沟通。

作为从事石油和天然气行业的伙伴关系，我们面临着一些风险，包括与石油和天然气供求情况有关的风险、石油和天然气价格的波动、勘探、开发、生产和交付石油和天然气的风险、产量下降、环境和其他政府法规和税收的风险、可能影响大范围石油和天然气业务的极端天气条件、我们的保险覆盖范围是否充足、石油和天然气产区的政治不稳定或武装冲突以及整个经济环境。管理层负责我们作为合伙企业面临的风险的日常管理，而我们的普通合伙人董事会作为一个整体并通过其委员会负责监督风险管理。在其风险监督角色中，我们普通合伙人的董事会有责任确保管理层设计和实施的风险管理流程是充分的，并按照设计发挥作用。

我们普通合伙人的董事会相信，管理层和董事会之间的充分和开放的沟通对于有效的风险管理和监督至关重要。我们普通合伙人的董事会主席定期与首席执行官和首席财务官会面，讨论合作伙伴关系面临的战略和风险。管理人员可以出席我们普通合伙人的董事会会议，并可以回答董事会就风险管理相关问题和任何其他事项提出的任何问题或顾虑。我们管理团队的其他成员定期出席董事会会议或以其他方式与董事会进行磋商，只要他们的专业知识是解决风险管理问题所必需的。我们的普通合伙人董事会定期听取高级管理层关于涉及我们业务的战略问题的陈述。在这样的会议期间，董事会还讨论了战略、关键挑战以及与高级管理层合作的风险和机会。

虽然我们普通合伙人的董事会最终负责合伙企业的风险监督，但它的两个委员会协助董事会履行其在某些风险领域的监督责任。审计委员会协助董事会履行其在财务报告、内部控制以及遵守法律和法规要求方面的风险管理监督职责，并讨论有关风险评估和风险管理的政策。冲突委员会协助董事会履行其对董事会认为可能涉及利益冲突的具体事项的监督责任。

董事会会议

2021年，我们的普通合伙人董事会召开了5次会议。每一位董事都出席了100%的会议。他或她所服务的董事会和董事会委员会的会议在2021年期间举行。

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目录表
与董事的沟通

单位持有人或相关方可以直接与我们的普通合伙人董事会、董事会任何委员会、任何独立董事或任何一家董事联系，方式是将书面信件寄往董事会、委员会或董事，请秘书注意，地址如下：C/O秘书，Viper Energy Partners LP，500West Texas，Suite1200，Midland，Texas。通信将根据通信中概述的事实和情况适当地分发给董事会、董事会委员会或董事。商业征集或通信将不会被转发。

董事会委员会

我们普通合伙人的董事会有一个审计委员会和一个冲突委员会。我们没有薪酬委员会，也没有提名和公司治理委员会。相反，我们普通合伙人的董事会有权处理薪酬问题、提名和公司治理问题。

审计委员会

审计委员会协助董事会监督我们财务报表的完整性，以及我们遵守法律和法规要求以及合伙企业政策和控制的情况。审计委员会有权保留和终止我们的独立注册会计师事务所，批准我们的独立注册会计师事务所提供的所有审计服务和相关费用及其条款，并预先批准我们的独立注册会计师事务所提供的任何非审计服务和税务服务。审计委员会还负责确认我们独立注册会计师事务所的独立性和客观性。必要时，我们的独立注册会计师事务所可以不受限制地接触审计委员会和我们的管理层。审计委员会通过了一份章程，该章程可在我们的网站http://ir.viperenergy.com.的“公司治理”栏目下找到。

Wesley Perry、Spencer D.Armour和Rosalind Redfern Grover目前在审计委员会任职，佩里担任主席。我们普通合伙人的董事会认定，W·韦斯利·佩里、斯宾塞·D·阿穆尔和罗莎琳德·雷德费恩·格罗弗均符合纳斯达克和交易法确立的独立性和经验标准，佩里先生是美国证券交易委员会规则所定义的“审计委员会财务专家”。

冲突委员会

我们的冲突委员会审查董事会认为可能涉及利益冲突的具体事项，并决定提交冲突委员会审查。冲突委员会决定利益冲突的解决是否符合我们的最佳利益。冲突委员会的成员可能不是我们普通合伙人的高级职员或员工，也不是其附属公司(包括响尾蛇)的董事、高级职员或雇员，并且必须符合纳斯达克和交易所法案建立的独立性标准才能在董事会审计委员会任职，以及我们的合作伙伴协议中的其他要求。冲突委员会批准的任何事项都将最终被视为得到我们和我们所有合伙人的批准，而不是我们的普通合伙人违反了它可能欠我们或我们的单位持有人的任何职责。Wesley Perry，Spencer D.Armour和Rosalind Redfern Grover是冲突委员会的成员。

公司治理

我们普通合伙人的董事会已经通过了一项商业行为和道德准则，或称道德准则，适用于我们普通合伙人的所有员工，包括高管和董事。道德守则的修订或豁免将在我们的网站上公布。我们还在我们的网站http://ir.viperenergy.com.的“公司治理”栏目下提供了“道德准则”。

报销我们普通合伙人的费用

我们的合作协议要求我们偿还我们的普通合伙人及其附属公司，包括响尾蛇公司，他们在经营我们的业务时代表我们支付的所有费用和付款。我们的合伙协议没有限制我们的普通合伙人及其附属公司可以报销的费用金额。这些费用包括支付给为我们或代表我们提供服务的人员的工资、奖金、激励性薪酬和其他金额，以及其关联公司分配给我们的普通合伙人的费用。我们的合伙协议规定，我们的普通合伙人将决定可分配给我们的费用。

51
目录表
项目11.高管薪酬

薪酬问题探讨与分析

就像公开交易的有限合伙企业的常见情况一样，我们没有高级职员。我们的普通合伙人完全负责经营我们的业务和管理我们的运营，它的董事会和高管代表我们做出决定。我们普通合伙人的高级管理人员受雇于响尾蛇或响尾蛇的子公司，并获得报酬。所有负责管理我们日常事务的高管也都是响尾蛇的现任高管。

我们普通合伙人的所有高管都对我们、响尾蛇和响尾蛇(响尾蛇的另一家上市子公司)负有责任，并在管理我们的业务和管理响尾蛇和响尾蛇的业务之间分配时间。由于所有这些高管都受雇于响尾蛇公司或其子公司，因此与薪酬相关的决定的责任和权力掌握在响尾蛇公司的薪酬委员会手中。响尾蛇对受雇于响尾蛇的高管的总薪酬拥有最终决定权，包括根据合作协议的条款，根据响尾蛇的分配方法分配给我们的那部分薪酬。任何此类薪酬决定均不受我们普通合伙人董事会或其任何委员会的任何批准。然而，根据LTIP对高管、关键员工和非员工董事的所有奖励决定都是由我们普通合伙人的董事会做出的。请参阅下面“长期激励计划”标题下的LTIP说明。

我们普通合伙人的高管以及为我们提供服务的响尾蛇员工可以参与响尾蛇赞助的员工福利计划和安排，包括未来可能制定的计划。我们普通合伙人的某些高管和员工以及为我们提供服务的响尾蛇公司的某些员工目前根据响尾蛇公司和响尾蛇公司的股权激励计划持有赠款。除根据LTIP可能授予的任何奖励外，我们普通合伙人的高管不会就他们向我们提供的服务获得单独金额的补偿。根据我们的合作协议条款，我们报销响尾蛇公司用于向我们提供服务的行政人员部分时间的补偿相关费用。虽然我们承担了响尾蛇向担任普通合伙人高管的员工提供薪酬和福利的分配部分成本，但我们无法控制此类成本，也没有建立也不指导响尾蛇的薪酬政策或做法。除根据LTIP授予的奖励外，我们在2021年支付或授予的补偿仅包括响尾蛇根据响尾蛇的分配方法分配给我们和我们的普通合伙人的补偿部分，并受合伙协议条款的限制。

关于响尾蛇公司高管的薪酬计划以及响尾蛇公司董事会薪酬委员会的政策和理念的全面讨论将在响尾蛇公司2022年的委托书中以“薪酬讨论和分析”为标题进行阐述。具体地说，我们通过我们的LTIP直接支付的赔偿或根据我们的合作协议通过报销间接支付的赔偿将包括在响尾蛇公司2022年委托书中包括的某些表格中列出的金额中，并根据我们的LTIP单独确定未支付的赔偿金。

长期激励计划

为了激励我们的管理层和董事继续发展我们的业务，我们普通合伙人的董事会通过了为我们提供服务的普通合伙人及其附属公司(包括响尾蛇)的员工、高级管理人员、顾问和董事的LTIP。

LTIP的目的是提供一种手段，吸引和留住对我们的增长和盈利至关重要的个人，并鼓励他们尽最大努力促进我们的业务，为这些个人提供获得和保持奖项所有权的手段，这些奖项的价值与我们共同单位的表现挂钩。LTIP规定授予单位期权、单位增值权、受限单位、单位奖励、虚拟单位、分配等价权、现金奖励、绩效奖励、其他单位奖励和替代奖励(统称为“奖励”)。这些奖励旨在使员工、高级管理人员、顾问和董事的利益与我们单位持有人的利益保持一致，并让这些人有机会分享我们的长期业绩。根据LTIP作出的任何奖励都将由我们的普通合伙人董事会或为此目的而设立的委员会批准。我们将负责在长期投资促进计划下获奖的费用。

52
目录表
在2021年期间，我们的普通合伙人根据虚拟单位长期激励计划向我们普通合伙人的非雇员董事提供了赠款(有关这些奖励的信息，请参阅下面的“董事薪酬”)。2021年，LTIP没有向我们普通合伙人的高管提供任何赠款。

行政管理

LTIP由我们的普通合伙人董事会根据其条款和所有适用的州、联邦或其他规则或法律进行管理。我们普通合伙人的董事会有权决定奖励的对象和时间，决定奖励的金额(以现金或我们共同单位的股票衡量)，禁止和解释每项奖励协议的条款和规定(这些条款可能会有所不同)，加快与奖励相关的归属条款，根据LTIP委派职责，并执行LTIP允许或要求的所有其他职责。

控制的变化

在发生“控制权变更”时(定义见“知识产权协议”)，委员会可酌情决定(I)取消适用于裁决的任何没收限制，(Ii)加快裁决的可行使性或归属时间，(Iii)要求交出裁决以换取现金支付，(Iv)取消未归属的裁决而不付款，或(V)对裁决作出委员会认为适当的调整，以反映控制权的变更。

终止雇用或服务

终止参与者的雇佣、咨询安排或普通合伙人董事会成员资格的后果将由计划管理人根据相关奖励协议的条款决定。

薪酬报告

我们和我们普通合伙人的董事会都没有薪酬委员会。我们普通合伙人的董事会已经审查和讨论了上述薪酬讨论和分析。基于这一审查和讨论，我们的普通合伙人董事会已批准将薪酬讨论和分析纳入本年度报告。

Viper Energy Partners GP LLC董事会
特拉维斯·D·斯泰斯
史蒂文·E·韦斯特
韦斯利·佩里
斯宾塞·D·阿穆尔
詹姆斯·L·鲁宾
罗莎琳德红蕨格罗弗

董事薪酬

我们普通合伙人或响尾蛇公司的高管或员工同时也是我们普通合伙人的董事，他们作为董事普通合伙人的服务不会获得额外的报酬。我们普通合伙人的董事如果不是我们普通合伙人或响尾蛇公司的高管或雇员，则按照我们普通合伙人董事会的规定作为“非雇员董事”获得报酬。

每名非雇员董事都会获得一套薪酬方案，其中包括每年60,000美元的现金预聘金，外加董事长15,000美元和审计委员会其他成员10,000美元的额外年金，以及董事长10,000美元和其他每个委员会其他成员5,000美元的额外年薪。此外，每位非员工董事都会在每年7月10日营业结束时或(如果不是工作日)之后的第一个工作日获得长期税收优惠计划下的幽灵单位股权奖励。批出的虚拟单位数目是以10万元除以我们的公用单位在紧接批出日期前五个交易日的平均收市价计算出来的。这些奖项在授予日期的一周年时授予。我们的董事还可以报销与出席董事会或其委员会会议相关的自付费用。

53
目录表
我们普通合伙人的每一位董事会成员都将在特拉华州法律允许的最大程度上因其与董事相关的行为而受到赔偿。

下表列出了2021年期间支付给我们普通合伙人每位非雇员董事在董事会服务的所有费用总额：
名字以现金赚取或支付的费用(A)单位奖(B)总计
斯宾塞·D·阿穆尔(c)(d)
$75,000 $100,833 $175,833 
罗莎琳德红蕨格罗弗(c)(d)
$75,000 $100,833 $175,833 
韦斯利·佩里(c)(d)
$85,000 $100,833 $185,833 
詹姆斯·L·鲁宾(c)(d)
$60,000 $100,833 $160,833 
史蒂文·E·韦斯特(c)(d)
$60,000 $100,833 $160,833 
(a)本栏目反映的是董事每年预付金的价值。
(b)此列中的金额代表根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题718“补偿-股票补偿”计算的本财年授予虚拟单位的总授予日期公允价值。分配等价权没有反映在合计授予日期的虚拟单位奖励的公允价值中。
(c)格罗弗和Armour、Perry、Rubin和West分别在2020年7月10日收到了9970套幻影单元的赠款，根据LTIP，这些单元于2021年7月10日授予并结算，每个单元的授予日期公允价值为9.82美元。每个幻影单位在经济上相当于我们的一个共同单位。
(d)格罗弗和Armour、Perry、Rubin和West在2021年7月12日分别收到了5513个幻影单元，根据LTIP，这笔资金将在2022年7月12日授予和结算，每个单元在授予日期的公允价值为18.29美元。每个幻影单位在经济上相当于我们的一个共同单位。

斯泰斯先生是我们普通合伙人的董事，但也是我们普通合伙人的高管，斯蒂斯先生是响尾蛇E&P有限责任公司的雇员。斯泰斯先生分别因担任高管和员工而获奖，与他作为董事的服务无关。这些奖励反映在响尾蛇公司2022年委托书中标题为“薪酬讨论和分析”的表格中。

薪酬委员会连锁与内部人参与

如前所述，我们的普通合伙人董事会不需要也不会设立一个单独的薪酬委员会。斯泰斯先生是董事(Standard Chartered Bank)普通合伙人的高管，也是董事(Sequoia Capital)的高管和响尾蛇(Diamondback)的高管。然而，关于斯蒂斯先生的所有薪酬决定都是由响尾蛇公司做出的，斯蒂斯先生不会直接从我们或我们的普通合伙人那里获得任何补偿，除了我们的LTIP下的奖励。正如“薪酬讨论与分析”中所述，有关我们普通合伙人高管薪酬的决定是由响尾蛇公司做出的。请阅读“项目1和2.业务和物业-我们与响尾蛇的关系” and “第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性了解更多有关我们、我们的普通合伙人和响尾蛇之间关系的信息。

与风险管理相关的薪酬政策和做法

我们没有任何员工。我们由普通合伙人的董事和高级管理人员管理和运营，响尾蛇的员工代表我们提供服务。请阅读“-薪酬讨论与分析”和“项目1和2.业务和物业-我们与响尾蛇的关系“有关这项安排的更多资料，请参阅。有关响尾蛇补偿政策和做法产生的任何风险的分析，请阅读响尾蛇公司2022年的委托书。我们在LTIP下对单位期权进行了基于时间的归属，我们认为这是一种长远的观点，我们认为这会降低高管承担不合理风险的可能性，因为即使在市场低迷的情况下，单位期权也会保持价值。

54
目录表
项目12.某些受益业主和管理层的担保所有权及有关单位持有人事项

高级人员及董事的持股

下表列出了截至2022年1月31日我们共同单位的受益所有权信息：

•我们的普通合伙人；
•我们普通合伙人的每一位董事和高管；以及
•我们普通合伙人的所有董事和高级管理人员作为一个团队。
实益拥有人姓名或名称
实益拥有的普通单位(1)
实益拥有的普通单位百分比
响尾蛇能源公司(Diamondback Energy，Inc.)731,500 1.0%
Viper Energy Partners GP LLC— —
特拉维斯·D·斯泰斯(2)
106,169 *
凯斯·范特霍夫35,362 *
特蕾莎·L·迪克11,540 *
托马斯·F·霍金斯— —
马特·兹米格罗斯基4,253 *
史蒂文·E·韦斯特(3)
72,777 *
韦斯利·佩里(3)
58,732 *
斯宾塞·D·阿穆尔(3)
22,704 *
詹姆斯·L·鲁宾(4)
— —
罗莎琳德红蕨格罗弗(3)
33,066 *
全体董事和高级管理人员(10人)344,603 *
*不足1%
(1)实益权属按照美国证券交易委员会规则确定。在计算每个人的所有权百分比时，(I)截至2022年1月31日可行使的受该人持有的期权的普通单位和(Ii)受该人持有的可在2022年1月31日起60天内行使或归属的期权或幻影单位制约的普通单位均被视为实益拥有。然而，在计算每个人的所有权百分比时，这些共同单位并不被视为未清偿单位。受益拥有的普通单位的百分比是根据截至2022年1月31日未偿还的76,966,203个普通单位计算的。除非另有说明，否则所有金额都不包括在2022年1月31日或2022年1月31日后60天内不可行使和/或归属的未偿还期权和虚拟单位归属时可发行的普通单位。除非另有说明，否则下面列出的每位受益人的地址是德克萨斯州米德兰79701号西得克萨斯大道500号1200室。除特别注明外，上表各单位持有人据信对实益持有的单位拥有独家投票权及独家投资权。
(2)所有这些部门都由斯迪斯投资有限公司持有，斯迪斯投资有限公司由其普通合伙人斯迪斯管理有限责任公司(Stice Management，LLC)管理。斯蒂斯先生和他的配偶持有斯迪斯管理公司100%的会员权益，斯蒂斯先生是该公司的经理。
(3)不包括计划于2022年7月12日归属的5513个虚拟单元。
(4)不包括39732个公共单元(代表之前授予鲁宾的既有虚拟单元)和5513个预定于2022年7月12日归属的虚拟单元，所有这些都是鲁宾根据他在韦克斯福德的雇佣条款分配给韦克斯福德的。

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目录表
下表列出了截至2022年1月31日，我们的普通合伙人的每位董事和高管以及我们的普通合伙人的所有董事和高管作为一个集团实益拥有的响尾蛇普通股股票数量。
实益拥有的响尾蛇普通股股份(1)
实益拥有人姓名或名称实益所有权的数额和性质百分比
班级
特拉维斯·D·斯泰斯(2)
403,324*
凯斯·范特霍夫(3)
45,615*
特蕾莎·L·迪克(4)
49,535*
托马斯·F·霍金斯(5)
12,648*
马特·兹米格罗斯基(6)
14,175*
史蒂文·E·韦斯特(7)
3,756 *
韦斯利·佩里— —
斯宾塞·D·阿穆尔— —
詹姆斯·L·鲁宾— —
罗莎琳德红蕨格罗弗— —
全体董事和高级管理人员(10人)529,053*
*不足1%
(1)实益权属按照美国证券交易委员会规则确定。在计算每个人的所有权百分比时，(I)截至2022年1月31日可行使的受该人持有的期权限制的普通股股份，以及(Ii)该人在2022年1月31日起60天内可行使或归属的受该人持有的受期权或限制性股票单位限制的普通股股票，均被视为实益拥有。然而，就计算每个人的所有权百分比而言，这些股票并不被视为已发行股票。实益拥有的股份百分比是基于截至2022年1月31日的177,412,057股已发行普通股。除非另有说明，否则所有金额都不包括在2022年1月31日或2022年1月31日后60天内不可行使和/或归属的未偿还期权和归属限制性股票单位可发行的股票。除特别注明外，上表各股东对实益持有的普通股股份据信拥有独家投票权和独家投资权。
(2)所有这些股票都由斯迪斯投资有限公司持有，该公司由其普通合伙人斯迪斯管理有限责任公司(Stice Management，LLC)管理。斯蒂斯先生和他的配偶持有斯迪斯管理公司100%的会员权益，斯蒂斯先生是该公司的经理。包括26,325个限制性股票单位，计划于2022年3月1日归属。不包括11499个限制性股票单位，这些单位定于2023年3月1日归属。也不包括(I)于2019年3月1日授予的49436个基于业绩的限制性股票单位(相当于最初报告金额的100%归属)，这些单位是根据响尾蛇薪酬委员会在截至2021年12月31日的三年业绩期间最终确定相对于响尾蛇同行集团的某些股东回报业绩条件而授予的；(Ii)于2020年3月1日授予Stice先生的66,714个基于业绩的限制性股票单位，这些单位必须得到满足。(I)于2019年3月1日授予Stice先生的49,436个基于业绩的限制性股票单位(相当于最初报告金额的100%归属)，是根据响尾蛇薪酬委员会在截至2021年12月31日的三年业绩期间相对于响尾蛇同行组的某些股东回报业绩条件最终确定的(Iii)于2021年3月1日授予Stice先生的以业绩为本的限制性股票单位51,748个，以(I)于2021年3月1日授予Stice先生，该等单位须在截至2023年12月31日止的三年业绩期间内，符合若干股东回报业绩条件(相对于响尾蛇的同业集团而言)。
(3)包括12,955个限制性股票单位，计划于2022年3月1日归属。不包括(I)6,038个计划于2023年3月1日归属的限制性股票单位，(Ii)8,790个限制性股票单位，计划从2025年3月1日开始分五次等额分年度授予，(Iii)23,070个于2019年3月1日授予的基于业绩的限制性股票单位，这些单位将于2021年12月31日起归属(相当于最初报告金额的100%归属)，这是基于对与Diamondback的同行集团相关的某些股东回报业绩条件的最终确定(Iv)2019年3月1日授予Van‘t Hof先生的13,183个基于业绩的限制性股票单位(相当于最初报告金额的100%归属)，基于某些股东在截至2021年12月31日的三年业绩期间返回相对于响尾蛇同行集团的业绩条件的最终确定，这些单位定于2025年3月1日开始分五次等额授予Van’t Hof先生，(V)于2020年3月1日授予Van‘t Hof先生的31,133个基于业绩的限制性股票单位，在截至2022年12月31日的三年业绩期间，与响尾蛇的同业集团相比，满足某些股东回报业绩条件和(Vi)2021年3月1日授予Van‘t Hof先生的27,168个基于业绩的限制性股票单位，这取决于某些股东的满意度
56
目录表
在截至2023年12月31日的三年业绩期间，相对于响尾蛇的同行组，返回业绩条件。
(4)包括7403个限制性股票单位，计划于2022年3月1日授予。不包括3450个限制性股票单位，这些单位定于2023年3月1日归属。也不包括(I)于2019年3月1日授予迪克女士的13,183个业绩限制性股票单位(相当于最初报告金额的100%归属)，这些单位是根据响尾蛇薪酬委员会在截至2021年12月31日的三年业绩期间最终确定相对于响尾蛇同行集团的某些股东回报业绩条件而授予迪克女士的，(Ii)于2020年3月1日授予迪克女士的17,790个基于业绩的限制性股票单位，在截至2022年12月31日的三年业绩期间和(Iii)于2021年3月1日授予迪克女士的15,524个基于业绩的限制性股票单位，这些奖励取决于在截至2023年12月31日的三年业绩期间，相对于响尾蛇同行集团的某些股东回报业绩条件的满足情况，以及(Iii)在截至2023年12月31日的三年业绩期间，与响尾蛇同行集团相关的某些股东回报业绩条件的满足情况，以及(Iii)在截至2021年3月1日的三年业绩期间授予迪克女士的15,524个基于业绩的限制性股票单位是否符合相对于响尾蛇同行集团的某些股东回报业绩条件。
(5)包括4811个计划于2022年3月1日归属的限制性股票单位。不包括定于2023年3月1日归属的2243个限制性股票单位。也不包括2019年3月1日授予霍金斯先生的8569个业绩限制性股票单位(相当于最初报告金额的100%归属)，这些单位是基于响尾蛇薪酬委员会在截至2021年12月31日的三年业绩期间最终确定相对于响尾蛇同行集团的某些股东回报业绩条件而授予的；(Ii)2020年3月1日授予霍金斯先生的11564个业绩限制性股票单位，但须满足某些条件(Iii)于2021年3月1日授予Hawkins先生的基于业绩的限制性股票单位10,091个，该等单位须在截至2023年12月31日止的三年业绩期间内，符合若干股东回报业绩条件(相对于响尾蛇的同业集团而言)。
(6)包括5922个限制性股票单位，计划于2022年3月1日归属。不包括2760个限制性股票单位，这些单位定于2023年3月1日归属。也不包括(I)2019年3月1日授予兹米罗斯基先生的10,546个业绩限制性股票单位(相当于最初报告金额的100%归属)，这是根据响尾蛇薪酬委员会在截至2021年12月31日的三年业绩期间最终确定相对于响尾蛇同行集团的某些股东回报业绩条件而授予兹米格罗斯基先生的10,546个业绩限制性股票单位，以及(Ii)2020年3月1日授予兹米格罗斯基先生的14,232个业绩限制性股票单位。(Iii)于2021年3月1日授予Zmicrosky先生的基于业绩的限制性股票单位12,420个，该等单位须在截至2023年12月31日止的三年业绩期间内，满足若干股东回报业绩条件(相对于响尾蛇的同业集团而言)。
(7)不包括2435个计划在授予日期一周年和2022年响尾蛇股东年会日期较早的日期归属的限制性股票单位。

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目录表
大股东的持股情况

下表列出了截至2021年1月31日，我们已知的每个实益拥有5%或更多我们的共同单位或B类单位的单位持有人对我们的共同单位或B类单位的实益所有权的某些信息。

主要单元托架工作台
公共单位乙类单位
实益拥有人姓名或名称及地址
实益所有权的数额和性质(1)
实益拥有的类别百分比
实益所有权的数额和性质(1)
实益拥有的类别百分比
响尾蛇能源公司(Diamondback Energy，Inc.)(2)
西得克萨斯大道500号，1200套房
德州米德兰，邮编：79701
731,5001.0 %90,709,946 100 %
黑石集团(Blackstone，Inc.)(3)
公园大道345号
New York, NY 10154
13,707,227 17.8 %
惠灵顿管理集团有限责任公司(4)
C/o惠灵顿管理公司有限责任公司
国会街280号
Boston, MA 02210
9,642,11812.5 %— — 
圣埃琳娜矿业公司(Santa Elena Minerals，LP)(5)
伊利诺伊州西区400号套房，1300号
Midland, TX 79701
5,152,1246.7 %— — 

(1)实益权属按照美国证券交易委员会规则确定。受益拥有的普通单位的百分比是根据截至2021年1月31日未偿还的76,966,203个普通单位计算的。除特别注明外，上表各单位持有人对实益持有的普通单位及乙类单位，据信拥有独家投票权及独家投资权。
(2)响尾蛇能源公司是一家上市公司，持有731,500个普通单位和90,709,946个B类单位，运营公司的单位总数相同(每个单位为一个“OpCo单位”)，可随时酌情更换为普通单位(即一个OpCo单位和一个B类单位加起来可换成一个普通单位)，因此，Diamondback可能被视为拥有该等共同单位的实益拥有权。响尾蛇对其持有的普通单位和B类单位拥有独家投票权和处置权。响尾蛇的导演是特拉维斯·D·斯蒂斯、史蒂文·E·韦斯特、文森特·K·布鲁克斯、迈克尔·P·克罗斯、大卫·L·休斯顿、斯蒂芬妮·K·梅恩斯、马克·L·普劳曼和梅兰妮·M·特伦特。特拉维斯·D·斯泰斯是响尾蛇E&P的唯一董事。
(3)仅根据2022年1月11日提交给美国证券交易委员会的附表13D/A。代表由BX Guidon Topco LLC(“BX Topco”)直接持有的公用单位。Guidon Energy Holdings LP是燕尾版税有限责任公司的管理成员。BX Topco的控股会员权益由Blackstone Management Associates VI L.L.C.和Blackstone Energy Management Associates II L.L.C.持有。BMA VI L.L.C.是Blackstone Management Associates VI L.L.C.的唯一成员。Blackstone EMA II L.L.C.是Blackstone Energy Management Associates II L.L.C.的唯一成员。Blackstone Holdings III L.P.是BMA VI L.L.C.和Blackstone EMA II L.L.C.各自的管理成员。是Blackstone Holdings III L.P.的普通合伙人。Blackstone Holdings III GP Management L.L.C.是Blackstone Holdings III GP Management L.L.C.的普通合伙人。Blackstone Inc.是Blackstone Holdings III GP Management L.L.C.的唯一成员。Blackstone Inc.的第二系列优先股的唯一持有人是Blackstone Group Management L.L.C.。Blackstone Group Management L.C.由Blackstone的高级董事总经理全资拥有，由其创始人控制。斯蒂芬·A·施瓦茨曼。上述每一实体或个人均可被视为实益拥有由BX Topco实益拥有或由该等实体或个人间接控制的普通单位。上述每一实体或个人对该等证券的实益拥有权均超过其各自的金钱利益。
(4)完全基于惠灵顿管理集团有限责任公司(以下简称惠灵顿管理公司)、惠灵顿集团控股有限责任公司(简称惠灵顿控股公司)、惠灵顿投资顾问控股有限责任公司(简称惠灵顿顾问公司)和惠灵顿管理有限责任公司(简称惠灵顿公司)于2021年2月4日联合提交给美国证券交易委员会的附表13G/A。这些部门由惠灵顿公司、惠灵顿管理加拿大有限责任公司、惠灵顿管理新加坡私人有限公司、惠灵顿管理香港有限公司、惠灵顿管理国际有限公司、惠灵顿管理日本私人有限公司和惠灵顿管理澳大利亚私人有限公司(统称为“惠灵顿投资顾问公司”)的客户拥有。惠灵顿顾问公司直接或间接通过惠灵顿管理全球控股有限公司(Wellington Investment Advisers)进行控制。惠灵顿顾问公司由惠灵顿控股公司所有，惠灵顿控股公司在
58
目录表
转弯公司归惠灵顿管理公司所有。惠灵顿投资顾问公司的客户有权或有权直接收取此类证券的股息或出售收益。目前还没有这样的客户对超过5%的这类证券拥有这样的权利或权力。惠灵顿管理公司(Wellington Management)、惠灵顿控股公司(Wellington Holdings)和惠灵顿顾问公司(Wellington Advisors)分别报告了对8746556个普通单位的共享投票权，以及对9642,118个普通单位的共享处分权。惠灵顿公司报告共享投票权超过8,667,707个普通单位，共享处置权超过9,498,077个普通单位。
(5)根据毒蛇的记录。

根据股权补偿计划授权发行的证券

下表汇总了截至2021年12月31日我们股权薪酬计划的相关信息：
计划类别在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量
未经证券持有人批准的股权补偿计划(1)
长期激励计划136,879 $— 8,591,015 
(1)我们的普通合伙人在2014年6月采用了与IPO相关的LTIP。

控制方面的变化

我们的普通合伙人可以在没有我们单位持有人同意的情况下将其普通合伙人权益转让给第三方。此外，我们的合伙协议不限制普通合伙人所有者将其在普通合伙人中的会员权益转让给第三方的能力。在任何此类调动之后，我们普通合伙人的一名或多名新成员将能够用它自己指定的人取代我们普通合伙人的董事会和高管，从而对我们普通合伙人的董事会和高管做出的决定施加重大控制。这实际上允许在没有单位持有人投票或同意的情况下“改变控制权”。

在我们普通合伙人的某些高管终止、辞职、死亡或残疾和控制权变更时，根据LTIP授予的股权奖励的处理

截至2021年12月31日，我们的普通合伙人没有高管根据LTIP持有未归属股权奖励。

59
目录表
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

与关联公司的协议和交易

我们已经与响尾蛇及其附属公司达成了某些协议和交易，详情如下。

向我们的普通合伙人及其附属公司付款

根据我们的合伙协议条款，我们需要报销我们的普通合伙人代表我们发生或支付的所有直接和间接费用，以及我们的普通合伙人与我们的业务运营相关的所有其他可分摊或以其他方式发生的费用。合伙协议没有限制我们的普通合伙人及其附属公司可以报销的费用金额。这些费用包括支付给为我们或代表我们提供服务的人员的工资、奖金、激励性薪酬和其他金额，以及其关联公司分配给我们的普通合伙人的费用。我们的普通合伙人有权决定可分配给我们的费用。在截至2021年12月31日的一年中，我们的普通合伙人从合伙企业获得了370万美元的报销。

支付给响尾蛇的分配

响尾蛇有权获得我们对我们的共同单位和运营公司就OpCo单位进行的分配的按比例份额。合伙企业乙类单位的持有人无权获得现金分派，但每年相当于8%的现金优先分派除外，该现金优先分派是根据资本重组协议，Diamondback根据资本重组协议就资本重组交易中发行乙类单位向我们提供的100万美元资本而支付的。在截至2021年12月31日的一年中，响尾蛇从我们和运营公司获得了总计1.007亿美元的分销。

注册权协议

2014年6月23日，关于IPO，我们与响尾蛇签订了注册权协议。根据这项注册权协议，我们在表格S-3上提交了一份注册声明，根据证券法登记了发行给响尾蛇的普通单位以供转售。注册权协议还包括涉及扣缴协议、赔偿和出资以及费用分配的条款。这些注册权可以转让给附属公司，在某些情况下也可以转让给第三方。

关于我们之前报道的于2018年5月完成的资本重组交易，我们与Diamondback签订了日期为2018年5月9日的修订和重述注册权协议，该协议修订和重述了我们于2014年6月23日与Diamondback签订的与我们的IPO相关的原始注册权协议。修订和重述的注册权协议修订了“可注册证券”的定义，包括根据我们与响尾蛇的交换协议由响尾蛇收购或可能收购的普通单位。此外，当持有人要求根据经修订及重述的登记权协议登记任何应登记证券或已发起包销发售时，经修订及重述的登记权协议要求该持有人(如适用)在出售该等应登记证券之前或实质上与出售该等应登记证券同时，根据交换协议的条款将该等应登记证券兑换为共同单位。
于2018年7月，吾等以S-3ASR表格提交注册声明，据此(其中包括)根据经修订及重述的登记权协议，吾等登记以供Diamondback转售：(I)Diamondback根据交换协议行使其交换权时可向Diamondback发行的普通单位，以及Diamondback向吾等投标同等数目的未偿还B类单位及尚未偿还OpCo单位，分别由Diamondback及(Ii)当时由Diamondback持有的普通单位转售；及(Ii)Diamondback根据交换协议行使其交换权时可向Diamondback发行的普通单位；及(Ii)Diamondback当时持有的相同数目的尚未偿还的B类单位及尚未偿还的OpCo单位。
分税制协议

关于首次公开招股的完成，吾等与响尾蛇订立了一项税收分成协议，日期为二零一四年六月二十三日，根据该协议，吾等同意偿还响尾蛇应占的州及地方收入及其他税项(有关结果将包括在响尾蛇就二零一四年六月二十三日或自二零一四年六月二十三日起的应课税期间提交的合并或综合报税表内)。任何此类报销的金额仅限于如果我们没有被包括在与响尾蛇合并的集团中的话，我们将支付的税款。响尾蛇可能会利用其税收属性来使其合并或合并的集团(我们可能为此而成为该集团的成员)所欠的税款较少或不纳税。在这种情况下，我们
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目录表
同意偿还响尾蛇在税收属性不可用或无法用于我们利益的情况下所欠的税款，即使响尾蛇在此期间没有现金税费。在截至2021年12月31日的一年中，我们应计了30万美元的州所得税支出。

租赁红利支付

在截至2021年12月31日的一年中，响尾蛇为两个新租约支付了130万美元的租赁奖金。

地面使用

响尾蛇定期向我们支付地面使用费和与响尾蛇向我们租赁的物业相关的通行权地役权。在截至2021年12月31日的一年中，响尾蛇为此向合作伙伴支付了60万美元。

具有重要单位持有人的交易

2022年1月13日，作为我们共同单位回购计划的一部分，我们通过与Blackstone，Inc.或Blackstone附属公司私下协商的交易，购买了150万个共同单位，总购买价格约为3730万美元。本次交易完成后，Blackstone立即实益拥有Viper在收购燕尾蛇时收购的未偿还普通股约17.5%。Blackstone的一家关联公司还实益拥有响尾蛇已发行普通股约6.0%的股份。

与关联人交易的审查、审批和批准程序

我们普通合伙人的董事会已经通过了审查、批准和批准与相关人士的交易的政策。董事会已通过书面商业行为和道德守则，根据该守则，董事应提请首席执行官或董事会注意董事或董事的任何附属公司与我们或我们的普通合伙人之间可能产生的任何冲突或潜在利益冲突。任何该等冲突或潜在冲突的解决办法，应由董事会根据情况酌情决定，由大多数无利害关系的董事决定。

如果我们的普通合伙人或其关联公司一方面与我们或我们的单位持有人之间发生冲突或潜在利益冲突，则任何此类冲突或潜在冲突的解决方案应由我们普通合伙人的董事会根据我们的合伙协议的规定解决。董事会可以根据情况酌情决定决议的全部内容，也可以由符合我们合伙协议中此类委员会定义要求的冲突委员会来决定。

除非得到我们普通合伙人董事会的批准，否则任何高管都必须避免利益冲突。

上述商业行为及道德守则最初是在首次公开招股结束时采纳的，因此，上述于首次公开招股时有效的交易并未按该等程序审核。

董事独立自主

规则S-K第407(A)项所要求的信息包含在“项目10.董事、高级管理人员和公司治理“上图。

项目14.首席会计师费用和服务

我们普通合伙人董事会的审计委员会选择了独立注册会计师事务所均富律师事务所(Grant Thornton LLP)来审计我们截至2021年和2020年12月31日的综合财务报表。审计委员会章程要求审计委员会事先批准由我们的独立注册会计师事务所提供的所有审计和非审计服务。关于我们截至2021年和2020年12月31日的年度报告，以下审计、审计相关、税收和所有其他费用类别中报告的所有服务均已获得审计委员会的批准。
61
目录表

下表汇总了分配给我们用于独立审计、税务和相关服务的Grant Thornton LLP费用总额：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(单位：千)
审计费(1)
$331 $264 
审计相关费用(2)
84 — 
税费(3)
— — 
所有其他费用(4)
— — 
总计$415 $264 
(1)审计费用是审计服务的总费用，与会计年度合并审计、季度审查、登记报表和慰问信有关。
(2)审计相关费用是指根据S-X规则第3-05条要求进行的收购业务审计的费用。
(3)税费是指每一年度为提供与税务合规、税务咨询和税务规划相关的专业服务而开出的账单。
(4)所有其他费用是指不能归类于上表所列其他类别的服务在提出的每一年度的账单金额。

62
目录表
第四部分

项目15.证物和财务报表附表
(a)本报告中包括的文件：
1.财务报表
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号248)
F-1
合并资产负债表
F-3
合并业务报表
F-4
单位持有人权益合并报表
F-5
合并现金流量表
F-7
合并财务报表附注
F-8
2.财务报表附表
财务报表明细表被省略，因为它们要么不是必需的、不适用的，要么是要求列报的信息包含在合伙企业的合并财务报表和相关附注中。
3.展品
展品编号
描述
2.1#2021年8月6日由燕尾特许权使用费有限责任公司、燕尾特许权使用费II有限责任公司(统称为卖方)、Viper Energy Partners LLC(作为买方)和Viper Energy Partners LP(作为母公司，作为买方与Viper Energy Partners LLC共同作为买方)签订的买卖协议(通过参考2021年8月12日提交的当前8-K表格报告(File001-36505)附件2.1合并而成)，该协议由燕尾特许权使用费有限责任公司、燕尾特许权使用费II有限责任公司(统称为卖方)、Viper Energy Partners LLC(作为买方)和Viper Energy Partners LP(作为买方与Viper Energy Partners有限责任公司共同组成)组成。
3.1
Viper Energy Partners LP有限合伙企业证书(通过参考2014年5月7日提交的S-1表格注册说明书(文件编号333-195769)附件3.1合并而成)。
3.2
第二次修订和重新签署的《毒蛇能源合伙有限合伙企业有限合伙协议》，日期为2018年5月9日，修订日期为2018年5月10日(通过参考2018年5月15日提交的合伙企业当前8-K表格报告(File001-36505)的第3.1部分合并)
3.3
第二次修订和重新签署的Viper Energy Partners LP有限合伙协议的第一修正案，日期为2018年5月10日。(通过引用该伙伴关系于2018年5月15日提交的当前8-K表报告(第001-36505号文件)附件3.2并入)。
3.4
第二次修订和重新签署的Viper Energy Partners LLC有限责任公司协议，日期为2018年5月9日(通过参考2018年5月15日提交的合伙企业当前8-K表格报告(File001-36505)附件3.3并入)。
3.5
Viper Energy Partners LLC的第二次修订和重新签署的有限责任公司协议的第一修正案，日期为2020年3月30日(通过引用2020年3月31日提交的该合伙企业当前8-K表格报告(File001-36505)的附件3.1并入)。
3.6
Viper Energy Partners LLC第二次修订和重新签署的有限责任公司协议的第二修正案，日期为2021年12月27日(通过引用2021年12月28日提交的合伙企业当前8-K表格报告(File001-36505)的第3.1条合并)。
4.1
合伙证券说明(参照合伙企业于2020年2月18日提交的10-K表格年度报告附件4.1(第001-36505号文件))。
4.2
修订和重新签署的注册权协议，日期为2018年5月9日，由Viper Energy Partners LP和Diamondback Energy，Inc.(通过引用2018年5月15日提交的合伙企业当前8-K报告(File001-36505)的附件4.1合并而成)。
4.3
注册权利协议，日期为2021年10月1日，由Viper Energy Partners LP、燕尾特许权使用费有限责任公司和燕尾特许权使用费II有限责任公司签订(合并内容参考合伙企业于2021年10月7日提交的当前8-K表格报告(文件001-36505)附件4.1)。
4.4
截至2019年10月16日，Viper Energy Partners LP作为发行人，Viper Energy Partners LLC作为担保人，富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人(包括Viper Energy Partners LP 2027年到期的5.375%优先债券的形式)(通过参考2019年10月17日提交的合伙企业当前8-K报表(File001-36505)的附件4.1并入)，该契约的日期为2019年10月16日，Viper Energy Partners LP作为发行人，Viper Energy Partners LLC作为担保人，Wells Fargo Bank作为受托人(包括2019年10月17日提交的Viper Energy Partners LP的5.375%优先债券的形式)。
63
目录表
展品编号
描述
10.1
修订和重新签署的信贷协议，日期为2018年7月20日，由Viper Energy Partners LLC作为借款人，Viper Energy Partners LP作为担保人，Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理，以及贷款方(通过参考2018年7月26日提交的合伙企业当前报告8-K表(File001-36505)的附件10.1并入)。
10.2+
Viper Energy Partners LP长期激励计划(通过引用合伙企业于2014年6月23日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-36505)附件10.2并入)。
10.3
赔偿协议表(引用合伙企业于2014年6月23日提交的当前8-K表报告附件10.4(第001-36505号文件))。
10.4
Viper Energy Partners LP和Diamondback Energy，Inc.之间签订的税收分享协议，日期为2014年6月23日(合并时参考了2014年6月23日提交的合伙企业当前8-K报表附件10.5(文件编号001-36505))，该协议由Viper Energy Partners LP和响尾蛇能源公司(Diamondback Energy，Inc.)签订，日期为2014年6月23日。
10.5+
单位选择权协议表(通过引用合伙企业于2014年6月23日提交的当前8-K表报告(文件编号001-36505)附件10.6并入)。
10.6+
幻影单元协议表(引用合伙企业于2020年2月18日提交的Form 10-K年度报告附件10.8(第001-36505号文件))。
10.7
截至2018年3月28日的资本重组协议，由响尾蛇能源公司、Viper Energy Partners LLC、Viper Energy Partners GP LLC和Viper Energy Partners LP签署，日期为2018年3月28日(通过参考2018年4月17日提交的合作伙伴关于附表14C的最终信息声明(文件编号001-36505)的附件C合并而成)。
10.8
截至2018年5月9日，响尾蛇能源公司、Viper Energy Partners LLC、Viper Energy Partners GP LLC和Viper Energy Partners LP之间的资本重组协议第一修正案。(通过引用该伙伴关系于2018年5月15日提交的当前8-K表报告(第001-36505号文件)的附件10.4并入)。
10.9
交换协议，日期为2018年5月9日，由响尾蛇能源公司、Viper Energy Partners LLC、Viper Energy Partners GP LLC和Viper Energy Partners LP签署。(引用该伙伴关系于2018年5月15日提交的当前8-K表报告(第001-36505号文件)的附件10.1)。
10.10
交换协议第一修正案，日期为2018年5月10日，由响尾蛇能源公司、Viper Energy Partners LLC、Viper Energy Partners GP LLC和Viper Energy Partners LP之间签署。(通过引用该伙伴关系于2018年5月15日提交的当前8-K表报告(第001-36505号文件)的附件10.2并入)。
10.11
修订和重新签署的高级担保循环信贷协议第二修正案，日期为2019年9月24日，由Viper Energy Partners LLC作为借款人，Viper Energy Partners LP作为父担保人，Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理，以及贷款人(通过参考2019年9月30日提交的合伙企业当前报告8-K表(File001-36505)的附件10.1并入)。
10.12
修订和重新签署的高级担保循环信贷协议的第三修正案，日期为2019年10月8日，由Viper Energy Partners LLC作为借款人，Viper Energy Partners LP作为父担保人，Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理，以及贷款人(通过参考2019年10月10日提交的合伙企业当前报告8-K表(File001-36505)的附件10.1并入)。
10.13
修订和重新签署的高级担保循环信贷协议第四修正案，日期为2019年11月29日，由Viper Energy Partners LLC作为借款人，Viper Energy Partners LP作为父担保人，Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理，以及贷款方(通过引用2019年12月5日提交的合伙企业当前报告8-K表(文件编号001-36505)的附件10.1并入)。
10.14
修订和重新签署的高级担保循环信贷协议第五修正案，日期为2020年5月11日，借款人为Viper Energy Partners LLC，母担保人为Viper Energy Partners LP，行政代理为富国银行(Wells Fargo Bank)，以及贷款方(通过引用2020年5月15日提交的合伙企业当前8-K报表(File001-36505)附件10.1并入)。
10.15
修订和重新签署的高级担保循环信贷协议第六修正案，日期为2020年11月6日，借款人为Viper Energy Partners LLC，母担保人为Viper Energy Partners LP，行政代理为富国银行(Wells Fargo Bank)，以及贷款方(通过引用2020年11月12日提交的合伙企业当前报告8-K表(第001-36505号文件)附件10.1并入)。
10.16
修订和重新签署的高级担保循环信贷协议第七修正案和担保和抵押品协议第二修正案，日期为2021年6月2日，由Viper Energy Partners LLC作为借款人，Viper Energy Partners LP作为父担保人，Wells Fargo Bank National Association作为行政代理，以及贷款方(通过参考2021年6月8日提交的合伙企业当前报告8-K表(文件001-36505)的附件10.1并入)。
64
目录表
展品编号
描述
10.17
修订和重新签署的高级担保循环信贷协议第八修正案和担保和抵押品协议第二修正案，由Viper Energy Partners LLC作为借款人，Viper Energy Partners LP作为父担保人，Wells Fargo Bank National Association作为行政代理，以及贷款方(通过引用于2021年11月18日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-36505)的附件10.1并入)，于2021年11月15日由Viper Energy Partners LLC和其他合作伙伴签署，修订和重新启动的高级担保循环信贷协议和担保和抵押品协议的第二修正案由Viper Energy Partners LLC作为借款人，Viper Energy Partners LP作为父担保人，Wells Fargo Bank National Association作为行政代理，以及贷款人加入。
10.18
附属本票，日期为2019年10月16日，由Viper Energy Partners LLC以Viper Energy Partners LP为受益人(通过引用2019年10月17日提交的合伙企业当前8-K报表(File001-36505)附件10.2并入)。
21.1*
Viper Energy Partners LP的子公司名单。
23.1*
均富律师事务所同意。
23.2*
莱德斯科特公司，LP同意。
31.1*
根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)颁发的首席执行官证书。
31.2*
根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14(A)条对首席财务官的证明。
32.1++
根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14(B)条和美国法典第18章第63章第1350节颁发的首席执行官和首席财务官证书。
99.1*
莱德斯科特公司储备报告，L.P.
101
注册人截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的以下财务信息，采用内联XBRL格式：(I)合并资产负债表，(Ii)合并经营报表，(Iii)合并单位持有人权益变动表，(Iv)合并现金流量表和(V)合并财务报表附注。
104.0
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*
谨此提交。
+
管理合同、补偿计划或安排。
++
附件32.1所附的证书是根据美国联邦法典第18编第1350节(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的)以Form 10-K格式提交的年度报告，不应被视为注册人就修订后的1934年证券交易法第18节的目的进行了“备案”。
#根据S-K法规第601(A)(5)项的规定，附表(或类似附件)已被省略，应要求将其提供给证券交易委员会。

项目16表格10-K摘要

没有。

65
目录表
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本年度报告由正式授权的签署人代表其签署。

毒蛇能源合作伙伴有限责任公司
日期：2022年2月24日
由以下人员提供：毒蛇能源合作伙伴GP LLC
其普通合伙人
由以下人员提供：/s/Travis D.Stice
姓名：特拉维斯·D·斯泰斯
标题：首席执行官

根据1934年证券交易法的要求，本年度报告已由以下人员代表注册人并在指定的日期以注册人的身份签署。

签名标题日期
/s/Travis D.Stice董事首席执行官兼首席执行官2022年2月24日
特拉维斯·D·斯泰斯(首席行政主任)
/s/特蕾莎·L·迪克首席财务官2022年2月24日
特蕾莎·L·迪克(首席财务会计官)
/s/史蒂文·E·韦斯特董事2022年2月24日
史蒂文·E·韦斯特
韦斯利·佩里董事2022年2月24日
韦斯利·佩里
/s/Spencer D.Armour董事2022年2月24日
斯宾塞·D·阿穆尔
/s/詹姆斯·L·鲁宾董事2022年2月24日
詹姆斯·L·鲁宾
/s/Rosalind Redfern Grover董事2022年2月24日
罗莎琳德红蕨格罗弗

S-1
目录表
独立注册会计师事务所报告

普通合伙人和单位持有人
Viper Energy Partners LP

对财务报表的几点看法
我们审计了Viper Energy Partners LP(特拉华州的一家有限合伙企业)及其子公司(“合伙企业”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关综合运营报表、单位持有人权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了合伙企业截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营成果和现金流量，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据2013年建立的标准，审计了合伙企业截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制-集成框架由特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布，我们的报告日期为2022年2月24日 发表了毫无保留的意见。

意见基础
这些财务报表由合伙企业管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对合伙企业的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与合伙企业保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

已探明储量的估计，因为它涉及燕尾矿收购中损耗费用的计算和确认、减值评估以及油气资产的评估

如财务报表附注2所述，合伙企业采用全成本会计方法对其石油及天然气资产进行会计核算，这要求管理层对已探明储量及未来收入作出估计，以记录损耗费用并计量其石油及天然气资产的潜在减值。此外，如财务报表附注4所述，合伙企业于年内向燕尾实体大举收购矿产及特许权使用费权益。为估计已探明储量及未来收入，管理层作出重大估计及假设，包括预测已探明未开发物业的产量递减率，以及预测与经营商的已探明未开发物业开发计划有关的生产时间及产量。管理层还利用估计公允价值定价模型对收购的已探明生产储量进行估值。此外，已探明储量的估计亦受管理层对与已探明储量相关的油井财务表现的判断及估计所影响，以确定油井是否在估计耗竭开支及潜在减值计量所需的适当定价假设下，以合理确定性预期为经济。由于对损耗费用、减值评估和收购会计的影响，我们将油气资产已探明储量(包括已获得储量)的估计确定为一项重要的审计事项。

我们决定将探明储量估算作为重要审计事项的主要考虑因素是，对某些需要高度主观性的投入和假设进行相对较小的改动才能进行估算。
F-1
目录表
合伙企业已探明储量的数量和未来收入可能对消耗费用或减值费用的计量以及收购的石油和天然气资产的公允价值产生重大影响。反过来，审计这些输入和假设需要审计人员主观而复杂的判断。

我们与已探明储量估算相关的审计程序包括以下内容。
•我们测试了与准备上限测试计算、管理层为估计损耗费用而估计已探明储量、评估合伙企业的石油和天然气属性的潜在减值以及管理层对收购矿产和特许权使用费权益的公允价值相关的关键控制措施的设计和操作有效性。具体地说，该等控制与使用历史信息估计从合伙企业的会计记录中衍生的探明储量有关、对提供给油藏工程专家的信息的管理审核控制、对最终探明储量报告的管理审核控制以及对由合伙企业的专家编制的收购矿产和特许权使用费权益的最终公允价值储量报告的控制。
•我们评估了合作伙伴的油藏工程专家的知识、技能和能力水平以及他们与合作伙伴的关系，向这些油藏工程师询问了评估合作伙伴已探明储量的过程和判断，并阅读了合作伙伴的专家准备的储量报告。
•由于用于确定已探明储量和其他现金流输入和假设的关键、敏感的输入和假设是从合伙企业的会计记录(如历史定价差异和所有权权益)中得出的，我们在抽样的基础上测试了管理层确定这些假设的流程，包括检查基础支持。具体地说，我们的审计程序涉及测试管理层的假设，如下所示：
◦将储备金报告中使用的估计价差与本年度记录的与收入交易有关的实际价格进行比较，并审查了对价差的合同支持情况；
◦通过检查土地和分区订单记录样本，评估储备报告中使用的净收入利益；
◦通过审查历史转换率和对经营者开发已探明未开发物业意向的支持，评估合伙企业支持储量报告中反映的已探明未开发物业数量的证据；
◦评估已探明未开发属性的预计最终采收率与可比已探明已开发生产属性的预计最终采收率；以及
◦通过与历史实际结果和上一年的储备报告进行比较，将分析程序应用于储备报告。
•在一定程度上，用于确定收购的已探明储备量和其他现金流量投入的公允价值的关键、敏感的投入和假设是通过测试管理层确定假设的过程(包括审查基础支持)进行分析的。具体地说，我们的审计程序涉及测试管理层的假设，如下所示：

◦将收购储备报告中使用的公允价值定价与收购结束日公布的产品定价进行比较；
◦抽样检查征用储备金报告中用于土地和分区订单记录的净收入利益；
◦以抽样为基础，分析管理层估计的未来产量和产量下降曲线；以及
◦将每英亩分配的种植面积价值与最近在相同或相似地点进行的其他收购进行了比较。

/s/ 均富律师事务所

自2013年以来，我们一直担任该合作伙伴关系的审计师。
俄克拉何马城，俄克拉何马州
2022年2月24日
F-2
目录
Viper Energy Partners LP
合并资产负债表


十二月三十一日，
20212020
(单位金额除外，以千计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$39,448 $19,121 
应收特许权使用费收入(扣除信贷损失准备后的净额)68,568 32,210 
特许权使用费收入应收关联方2,144 1,998 
其他流动资产989 665 
流动资产总额111,149 53,994 
属性：
石油和天然气权益，全成本会计法(#美元1,640,172及$1,364,906分别不包括在2021年12月31日和2020年12月31日的耗尽)
3,513,590 2,895,542 
土地5,688 5,688 
累计损耗和减损(599,163)(496,176)
物业，净值2,920,115 2,405,054 
其他资产2,757 2,327 
总资产$3,034,021 $2,461,375 
负债与单位持有人权益
流动负债：
应付帐款$69 $43 
应计负债20,980 18,262 
衍生工具3,417 26,593 
流动负债总额24,466 44,898 
长期债务，净额776,727 555,644 
总负债801,193 600,542 
承付款和或有事项(附注12)
单位持有人权益：
普通合伙人729 809 
常用单位(78,546,403截至2021年12月31日已发行和未偿还的单位以及65,817,281截至2020年12月31日已发行和未偿还的单位)
813,161 633,415 
乙类单位(90,709,9462021年12月31日和2020年12月31日已发行和未偿还的单位)
931 1,031 
Viper Energy Partners LP单位持有人总股本814,821 635,255 
非控股权益1,418,007 1,225,578 
总股本2,232,828 1,860,833 
总负债和单位持有人权益$3,034,021 $2,461,375 













请参阅合并财务报表附注。
F-3
目录
Viper Energy Partners LP
合并业务报表

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位为千，单位金额除外)
营业收入：
特许权使用费收入$501,534 $246,981 $293,811 
租赁红利收入2,763 2,585 4,117 
其他营业收入620 1,060 355 
营业总收入504,917 250,626 298,283 
成本和费用：
生产税和从价税32,558 19,844 19,076 
耗尽102,987 100,501 78,178 
损伤— 69,202 — 
一般和行政费用7,800 8,165 7,489 
总成本和费用143,345 197,712 104,743 
营业收入(亏损)361,572 52,914 193,540 
其他收入(费用)：
利息支出，净额(34,044)(33,000)(21,076)
衍生工具净收益(亏损)(69,409)(63,591)— 
投资重估得(损)— (8,556)4,832 
其他收入，净额79 1,286 2,332 
其他费用合计(净额)(103,374)(103,861)(13,912)
所得税前收入(亏损)258,198 (50,947)179,628 
所得税拨备(受益于)1,521 142,466 (41,582)
净收益(亏损)256,677 (193,413)221,210 
非控股权益应占净收益(亏损)198,738 (1,109)174,929 
Viper Energy Partners LP的净收入(亏损)$57,939 $(192,304)$46,281 
普通股有限合伙人单位的净收益(亏损)：
基本信息$0.85 $(2.84)$0.75 
稀释$0.85 $(2.84)$0.75 
未偿还普通有限合伙人单位的加权平均数：
基本信息68,31967,68661,744
稀释68,39167,68661,787
















请参阅合并财务报表附注。
F-4
目录
Viper Energy Partners LP
合并单位持有人权益表
有限合伙人普通合伙人非控股权益
普普通通B类金额金额
单位金额单位金额总计
(单位：千)
2018年12月31日的余额51,654 $540,112 72,419 $990 $1,000 $694,940 $1,237,042 
发行共同单位的净收益--公共单位10,925 340,860 — — — — 340,860 
为采购而发行的通用单位5,152 124,012 — — — 124,012 
报价成本— (221)— — — (221)
基于单位的薪酬— 1,822 — — — — 1,822 
发行共同单位，净额75 — — — — — — 
为下拉收购而发行的B类和OpCo单位— — 18,291 250 — 497,162 497,412 
向公众分发— (107,074)— — — — (107,074)
分配给响尾蛇— (1,300)— (110)— (131,801)(133,211)
分配给普通合作伙伴— 31 — — (111)— (80)
合并子公司所有权变更，净额— (15,054)— — — 19,055 4,001 
为既得普通单位预扣税款支付的现金— (353)— — — — (353)
净收益(亏损)— 46,281 — — — 174,929 221,210 
2019年12月31日的余额67,806 929,116 90,710 1,130 889 1,254,285 2,185,420 
基于单位的薪酬— 1,272 — — — — 1,272 
发行共同单位，净额56 — — — — — — 
分配等价权付款— (44)— — — — (44)
向公众分发— (45,630)— — — — (45,630)
分配给响尾蛇— (498)— (99)— (61,685)(62,282)
分配给普通合作伙伴— — — — (80)— (80)
合并子公司所有权变更，净额— (34,087)— — — 34,087 — 
为既得普通单位预扣税款支付的现金— (384)— — — — (384)
作为单位回购的一部分回购的单位(2,045)(24,026)— — — — (24,026)
净收益(亏损)— (192,304)— — — (1,109)(193,413)
2020年12月31日的余额65,817 $633,415 90,710 $1,031 $809 $1,225,578 $1,860,833 











请参阅合并财务报表附注。
F-5
目录
Viper Energy Partners LP
综合单位持有人权益表-(续)


有限合伙人普通合伙人非控股权益
普普通通B类金额金额
单位金额单位金额总计
(单位：千)
2020年12月31日的余额65,817 $633,415 90,710 $1,031 $809 $1,225,578 $1,860,833 
基于单位的薪酬— 1,172 — — — — 1,172 
为采购而发行的通用单位15,250 336,872 — — — — 336,872 
发行共同单位，净额92 — — — — — — 
分配等价权付款— (193)— — — — (193)
向公众分发— (75,749)— — — — (75,749)
分配给响尾蛇— (803)— (100)— (99,782)(100,685)
分配给普通合作伙伴— — — — (80)— (80)
合并子公司所有权变更，净额— (93,473)— — — 93,473 — 
为既得普通单位预扣税款支付的现金— (20)— — — — (20)
作为单位回购的一部分回购的单位(2,613)(45,999)— — — — (45,999)
净收益(亏损)— 57,939 — — — 198,738 256,677 
2021年12月31日的余额78,546 $813,161 90,710 $931 $729 $1,418,007 $2,232,828 




























请参阅合并财务报表附注。
F-6
目录
Viper Energy Partners LP
合并现金流量表


截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：千)
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$256,677 $(193,413)$221,210 
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
递延所得税费用(福利)— 142,466 (41,582)
耗尽102,987 100,501 78,178 
损伤— 69,202 — 
衍生工具(收益)损失，净额69,409 63,591 — 
衍生工具的现金净收入(付款)(92,585)(36,998)— 
(收益)投资重估损失— 8,556 (4,832)
其他4,710 3,589 2,800 
营业资产和负债变动情况：
应收特许权使用费收入(36,358)25,879 (19,266)
特许权使用费收入应收关联方(146)8,578 (7,087)
其他2,420 4,605 7,270 
经营活动提供(用于)的现金净额307,114 196,556 236,691 
投资活动的现金流：
收购石油和天然气权益(281,176)(65,678)(530,572)
出售资产所得收益— 38,594 — 
出售投资所得收益— 10,801 — 
投资活动提供(用于)的现金净额(281,176)(16,283)(530,572)
融资活动的现金流：
信贷安排下的借款收益330,000 104,000 590,500 
偿还信贷安排(110,000)(116,500)(905,000)
优先债券收益— — 500,000 
优先票据的偿还— (19,697)— 
发债成本(2,885)(111)(10,863)
公开发行股票所得收益— — 340,860 
作为单位回购的一部分回购的单位(45,999)(24,026)— 
向公众分发(75,942)(45,674)(107,074)
分配给响尾蛇(100,685)(62,282)(133,211)
其他(100)(464)(405)
融资活动提供(用于)的现金净额(5,611)(164,754)274,807 
现金及现金等价物净增(减)20,327 15,519 (19,074)
期初现金、现金等价物和限制性现金19,121 3,602 22,676 
期末现金、现金等价物和限制性现金$39,448 $19,121 $3,602 
补充披露现金流信息：
支付的利息$30,784 $33,121 $13,803 
非现金交易的补充披露：
为下拉交易发放的OPCO单位$— $— $497,162 
为采购而发行的通用单位$336,872 $— $124,012 



请参阅合并财务报表附注。
F-7
目录
Viper Energy Partners LP
合并财务报表附注

1.    陈述的组织和基础

组织

Viper Energy Partners LP(“合伙企业”)是特拉华州一家公开交易的有限合伙企业，专注于拥有和收购主要位于二叠纪盆地的石油和天然气资产的矿产权益和特许权使用费权益。

截至2021年12月31日，Viper Energy Partners GP LLC(“普通合伙人”)举行了100一般合伙人在合伙企业中的权益以及响尾蛇实益拥有的大约54合伙企业有限合伙人单位总数的%。响尾蛇拥有并控制普通合伙人。

陈述的基础

随附的综合财务报表及其相关附注是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。所有重要的公司间余额和交易记录在合并中都会被冲销。

重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合本期财务报表列报。这些重新分类对以前报告的总资产、总负债、单位持有人权益、经营业绩或现金流没有影响。

2.    重要会计政策摘要

预算的使用

合伙企业的财务报表和相关披露中包含或影响的某些金额必须由管理层估计，这要求对编制财务报表时无法确切知道的价值或条件做出某些假设。这些估计和假设影响到合伙企业报告的资产和负债数额，以及合伙企业截至财务报表日期披露的或有资产和负债。

鉴于石油和天然气价格波动带来的挑战，在石油和天然气行业做出准确的估计和假设尤其困难。例如，2020年，新冠肺炎以及欧佩克成员国和其他出口国的行动对全球石油和天然气市场供需的影响导致2020年上半年价格出现重大负面压力，随后价格回升，需求在2020年下半年和2021年增加。然而，新冠肺炎三角洲变体出现在2021年3月，并在2021年7月变得高度可传播性，奥密克戎变体出现在2021年11月，这导致了2021年第四季度额外的价格波动。由于市场状况的变化，石油和天然气行业公司的财务业绩受到了实质性的影响。这种情况通常会增加合伙企业会计估计的不确定性，特别是涉及财务预测的会计估计。

伙伴关系利用历史经验、咨询专家和伙伴关系认为在特定情况下合理的其他方法，持续评估这些估计数。然而，实际结果可能与伙伴关系的估计大不相同。这些估计的修订对合伙企业的业务、财务状况或经营结果造成的任何影响，都记录在引起修订的事实为人所知的期间。受该等估计和假设约束的重要项目包括但不限于对已探明石油和天然气储量及其未来现金流量净额的相关现值估计、石油和天然气资产的账面价值、未评估资产成本的可回收性、资产和负债(包括合伙企业收购的资产和负债)的公允价值确定、商品衍生工具的公允价值估计和所得税估计。

F-8
目录
Viper Energy Partners LP
合并财务报表附注-(续)
现金和现金等价物

现金和现金等价物代表手头不受限制的现金，包括所有购买的期限在三个月或以下的高流动性投资以及货币市场基金。合伙企业在银行存款账户中保留现金和现金等价物，这些现金和现金等价物有时可能会超过联邦保险的限额。合伙企业在这类投资中没有遭受任何重大损失。

应收帐款

应收账款包括石油和天然气销售的应收账款。经营者将生产款项直接汇给合伙企业。大多数生产付款是在生产日期后三个月内收到的。对有机或通过收购增加的新油井的付款可能会进一步推迟，因为所有权评审工作要求运营商在发放付款之前完成这项工作。

该合伙企业于2020年1月1日通过了2016-13年会计准则更新(“ASU”)以及随后对该规则进行的适用修改。应收账款按购买方应收账款，扣除合伙企业在收款有问题时估计的预期损失准备后的净额列报。超过合同付款期限的应收账款被视为逾期。合伙企业通过考虑多个因素来确定其免税额，包括合伙企业以前的亏损历史、债务人目前向合伙企业支付债务的能力、一般经济状况和整个行业的状况。当特定应收账款无法收回时，合伙企业注销这些应收账款，随后收到的该等应收账款计入预期损失拨备。ASU 2016-13年度的通过没有导致合伙企业津贴的实质性变化，也没有对开始的单位持有人权益进行累积效应调整。在2021年12月31日和2020年12月31日，伙伴关系的预期损失拨备无关紧要。

衍生工具

合伙企业须按公允价值确认其在综合资产负债表上的衍生工具为资产或负债，并根据预期结算日期将该等金额分类为当期或长期。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途和由此产生的名称。合伙企业并无就会计目的指定其衍生工具作为对冲，因此，其衍生工具按公允价值计价，并于综合经营报表中确认衍生工具各期间的现金及非现金公允价值变动。

与客户签订合同的收入

特许权使用费收入是指合伙企业拥有特许权使用费权益的油井运营商从石油、天然气和天然气液体销售中获得收入的权利。特许权使用费收入在产品控制权转移到购买者手中时确认。事实上，合作伙伴合同中的所有定价条款都与市场指数挂钩。

石油、天然气和天然气液体销售的特许权使用费收入

合伙企业的石油、天然气和天然气液体销售合同的一般结构是，合伙企业拥有特许权使用费权益的物业的生产商将合伙企业生产的石油、天然气和天然气液体按比例出售给买方，合伙企业根据销售石油、天然气和天然气液体所产生的收入收取百分比特许权使用费。在这种情况下，当控制权转移给井口或天然气加工设施的购买者时，合伙企业根据合伙企业在收入中的所有权份额百分比，扣除任何收集和运输费用，确认收入。

分配给剩余履约义务的交易价格

合伙企业获得特许权使用费收入的权利在生产发生之前不会产生，因此，在每天的生产之后不会被认为存在。因此，我们的任何特许权使用费收入合同下都没有剩余的履约义务。

F-9
目录
Viper Energy Partners LP
合并财务报表附注-(续)
合同余额

根据合作伙伴的特许权使用费收入合同，一旦生产完成，它将有权从生产商那里获得特许权使用费收入，在这一点上，支付是无条件的。因此，合伙企业的特许权使用费收入合同不会根据会计准则汇编606产生合同资产或负债。

上期履约义务

合伙企业在产品交付给购买者的月份记录收入。然而，某些石油、天然气和天然气液体销售的结算单可能在生产交付后30至90天内不会收到，因此，合伙企业需要根据合伙企业的利益估计将收到的特许权使用费收入金额。伙伴关系记录了从生产商收到付款的当月估计的特许权使用费金额与实际收到的特许权使用费金额之间的差额。合伙企业对其收入估计过程和相关应计项目有现有的内部控制，其收入估计与历史上收到的实际收入之间的任何已查明差异并不显著。该伙伴关系认为，其石油、天然气和天然气液体合同的定价条款是业内的惯例。在特定报告期内，由于时间或未从第三方收到信息而无法获得石油和天然气销售的实际数量和价格，估计和记录与这些物业的预期销售量和价格相关的特许权使用费。

石油和天然气性质

该合伙企业使用全成本法核算其石油和天然气资产。根据这一方法，所有收购、勘探和开发成本，包括某些内部成本，都按基于已探明石油、天然气液体和天然气储量的综合生产法单位资本化和摊销。计入全部成本池的内部成本是管理层对与勘探和开发活动直接相关的成本的估计，例如与监督勘探和开发活动相关的地质和其他行政成本。所有与勘探和开发活动没有直接关联的内部成本均在发生时计入费用。出售石油及天然气资产，不论目前是否已摊销，均按资本化成本调整入账，不确认损益，除非该等调整会显著改变资本化成本与石油、天然气液体及天然气已探明储量之间的关系。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该伙伴关系的石油和天然气资产仅包括石油和天然气资产中的矿产权益。

评估的石油和天然气性质的损耗是以生产方法为单位计算的，即资本化成本在总探明储量上摊销。每桶当量生产单位的平均消耗率为#美元。10.04, $10.34及$9.95截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。石油和天然气财产的损耗为#美元。103.0百万，$100.5百万美元和$78.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

根据全成本会计方法，合伙企业必须每季度进行一次上限测试。这项测试确定了已探明石油和天然气属性的账面价值的限制或上限。净资本化成本限于扣除递延所得税的未摊销成本净额或成本中心上限中的较低者。成本中心上限的定义是：(A)根据每月第一天价格的过去12个月未加权平均值(经任何合同条款调整并不包括资产负债表上记录的有资产报废义务的物业的估计放弃成本)，从已探明储量中以10%的年利率折现的估计未来净收入的总和；(B)未摊销的物业的成本(如果有的话)；以及(C)包括在正在摊销的成本中的未探明物业的成本或市值的较低者，(B)未摊销的物业的成本(如果有的话)和(C)包括在摊销成本中的未经探明的物业的成本或市值的较低值，(C)包括在正在摊销的成本中的未探明物业的成本或市值的较低者。如果账面净值(包括相关递延税金)超过上限，则需要减值或非现金减记。见注5-石油和天然气利益有关我们的石油和天然气属性的更多讨论。

在合伙企业确定是否存在已探明储量之前，与未评估物业相关的成本不包括在全部成本池中。合伙企业每年评估被归类为未评估财产的所有项目，以确定可能出现的减值。合伙企业以个人为基础评估房产，如果房产单独无关紧要，则将其作为一个群体进行评估。评估包括考虑以下因素，其中包括：运营商的钻探意图；与当前运营商的剩余租赁期；地质和地球物理评估；钻井结果和活动；已探明储量的转让；以及如果已探明储量被转让，开发的经济可行性。在该等因素显示减值的任何期间内，该物业迄今产生的累计钻探成本以及全部或部分相关租赁成本将转移至全部成本池，然后进行摊销。

F-10
目录
Viper Energy Partners LP
合并财务报表附注-(续)
发债成本

其他资产包括与信贷安排有关的资本化成本#美元。9.6百万美元和$6.7100万美元，并在信贷协议期限内累计摊销这些费用#美元。6.8百万美元和$4.4分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。

长期债务包括与以下各项相关的微不足道的资本化成本他的合伙企业5.3752027年到期的优先债券百分比(下称“债券”)。与债券相关的成本将从债券余额中扣除，并使用实际利息法在债券期限内摊销。见附注6-债务了解更多细节。

应计负债

应计负债包括以下内容：
十二月三十一日，
20212020
(单位：千)
应付利息$4,430 $4,311 
应缴从价税6,201 6,501 
应付衍生工具8,879 7,392 
其他1,470 58 
应计负债总额$20,980 $18,262 

浓度

该伙伴关系面临风险，因为该伙伴关系的特许权使用费权益收入集中在生产石油和天然气资产以及与几个重要买家的应收账款上。在截至2021年12月31日的一年中，三家买家各占特许权使用费利息收入的10%以上：托克贸易公司(Trafigura Trading LLC)(T.N：行情)(T.N：行情)17%)，壳牌贸易(美国)公司(“壳牌贸易”)(16%)和Vitol中游管道有限责任公司(12%)。在截至2020年12月31日的一年中，四家买家各占特许权使用费利息收入的10%以上：托克贸易公司(Trafigura Trading LLC)(T.N：行情)(T.N：行情)23%)，Vitol中游管道有限责任公司(14%)，壳牌交易(13%)和Concho Resources(11%)。在截至2019年12月31日的一年中，三家买家各占特许权使用费利息收入的10%以上：托克贸易有限公司(Trafigura Trading LLC)(27%)，Concho Resources(16%)和壳牌交易(12%)。合伙企业不需要抵押品，也不相信失去任何一家采购商会对合伙企业的经营业绩产生重大影响，因为原油和天然气是市场成熟、购买者众多的可替代产品。

所得税

合伙企业采用资产负债法核算所得税，根据该方法，递延税项资产和负债应确认为(I)财务报表账面金额与现有资产和负债的计税基础之间的暂时性差异以及(Ii)营业亏损和税收抵免结转的未来税务后果。递延所得税资产和负债是根据适用于预期收回或结算这些临时差额的未来期间的制定税率计算的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在税率变动颁布期间的收入中确认。当递延税项资产更有可能无法变现时，会为递延税项资产拨备估值拨备。

合伙企业继续其做法，将与所得税事项相关的利息和罚款分别确认为利息费用和一般及行政费用。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，不是与合伙企业合并财务报表中确认的不确定税收状况相关的利息或罚款。见注9-所得税了解更多细节。

F-11
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非控股权益

所附合并财务报表中的非控股权益代表响尾蛇公司在运营公司净资产中的所有权。当响尾蛇在运营公司的相对所有权权益发生变化时，将对非控股权益和普通股股东权益进行调整，这将影响税收。由于合伙企业在运营公司所有权权益的这些变化并未导致控制权的变化，这些交易被列为ASC主题810“合并”下的股权交易。本指引要求合伙企业在运营公司的基础账面价值与收到的对价的公允价值之间的任何差异都应直接在股权中确认，并归因于控股权益。见注7-单位持有人的股权和合伙分配关于所有权变更的进一步讨论。

近期会计公告

最近通过的声明

2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12“所得税(主题740)-简化所得税的会计处理”。这一更新旨在通过消除某些例外情况以及澄清和修改现有指导方针来简化所得税的会计处理，并从2020年12月15日之后开始对公共企业实体有效，允许提前采用。伙伴关系通过了这一更新，自2021年1月1日起生效。采用这一更新对其财务状况、经营结果或流动资金没有产生实质性影响。

尚未采用的会计公告

最近没有未被采纳的会计声明。

该伙伴关系考虑所有华硕的适用性和影响力。以上未列出的华硕被评估并确定为不适用、先前披露或在采用时不是实质性的。

3.    与客户签订合同的收入

特许权使用费收入是指合伙企业拥有特许权使用费权益的油井运营商从石油、天然气和天然气液体销售中获得收入的权利。特许权使用费收入在采购点确认，产品的控制权根据合伙企业在收入中的所有权份额百分比(扣除收集和运输的任何扣除额)转移到井口或天然气加工设施的购买者手中。事实上，合作伙伴合同中的所有定价条款都与市场指数挂钩。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，本报告期确认的前几个报告期履行的绩效义务的任何收入都不是实质性的。

下表按产品类型细分了合作伙伴关系的总版税收入：

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：千)
石油收入$397,513 $217,859 $264,376 
天然气收入49,197 9,024 8,092 
天然气液体收入54,824 20,098 21,343 
特许权使用费收入总额$501,534 $246,981 $293,811 

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4.    收购和资产剥离

2021年活动

燕尾捕获

在……上面2021年10月1日，合伙企业及营运公司根据最终买卖协议，从燕尾矿特许权使用费有限公司及燕尾矿特许权使用费II有限公司(“燕尾矿特许权使用费实体”)收购若干矿产及特许权使用费权益。补偿大约为15.25百万个公共单位和大约$225.3百万现金(“燕尾收购案”))。在收购燕尾矿中获得的矿产和特许权使用费权益代表2,313净特许权使用费英亩主要在北部米德兰盆地，其中62%由响尾蛇运营。收购燕尾酒的生效日期为2021年8月1日。根据购买协议的条款，合伙企业存入了#美元。30.02021年8月，将100万美元存入托管账户，该账户已释放在交易结束时。这笔交易的现金部分是通过手头现金和大约#美元的组合提供资金的。190.0运营公司循环信贷安排下的百万借款。

2021年的其他收购

此外，在截至2021年12月31日的年度，该合伙企业从不相关的第三方卖家手中收购了代表矿产和特许权使用费利益的1,277总额(392净特许权使用费)英亩的二叠纪盆地，总收购价约为$55.1百万美元，在关闭后调整后。合伙企业用手头的现金和运营公司循环信贷安排下的借款为这些收购提供资金。

2020年的收购

于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，合伙企业向无关第三方卖家收购矿产及特许权使用费权益，代表4,948总额(417净特许权使用费)英亩的二叠纪盆地，总收购价约为$64.2百万美元，在关闭后调整后。合伙企业用手头的现金和运营公司循环信贷安排下的借款为这些收购提供资金。

2019年活动

下拉式获取

在……上面2019年10月1日，合伙企业完成对从响尾蛇的子公司获得的某些矿产和特许权使用费权益约为18.3在其新发行的B级单位中，大约有100万套18.3运营公司新发行单位100万套，公允价值为$497.2百万美元和$190.2现金百万美元，在实施净所有权福利的关闭调整(“下拉收购”)后。在下拉收购中获得的矿产和特许权使用费权益约占5,490整个米德兰和特拉华州盆地的净特许权使用费英亩，其中超过95%由响尾蛇运营，平均净版税利息约为3.2%(‘’下拉资产‘’)。合伙企业于2019年10月1日完成收购，并通过手头现金和运营公司循环信贷安排下的借款为下拉资产的收购价格的现金部分提供资金。

圣埃琳娜收购

2019年10月31日，合伙企业完成对圣埃琳娜的若干矿产及特许权使用费权益(“圣埃琳娜收购”)，该等资产立即由合伙企业贡献予营运公司。在圣埃琳娜收购中获得的资产约为1,366整个米德兰盆地的净特许权使用费英亩，平均净特许权使用费利息约为5.6主要由位于Glasscock和Martin县的Diamondback经营(“Santa Elena Assets”)。

在结束时，伙伴关系向圣埃琳娜发出了大约5.2代表合伙企业有限合伙人利益的百万个普通单位，作为圣埃琳娜资产的对价，运营公司向合伙企业发放了约5.2运营公司的百万个新单位，公允价值为#美元124.0百万美元。

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2019年的其他收购

此外，在截至2019年12月31日的年度内，合伙企业从无关的第三方卖家手中收购了代表136,012总额(2,607净特许权使用费)英亩，总计约$343.7百万美元。合伙企业用手头的现金为这些收购提供资金，这是其2019年第一季度提供普通股的净收益的一部分，以及运营公司循环信贷安排下的借款。

剥离某些非核心资产和投资

在2020年期间，合伙企业以大约#美元的价格剥离了其在一家有限合伙企业中的股权。10.8百万美元。这次资产剥离造成了无形的损失。

在截至2020年12月31日的年度内，合伙企业完成了对370某些二叠纪非核心资产的净特许权使用费英亩，总售价为#美元38.4百万美元。这项资产剥离没有产生收益或亏损，因为它对合伙企业的储备基数或折旧、损耗和摊销比率没有重大影响。

5.    石油和天然气权益

石油和天然气权益包括以下内容：
十二月三十一日，
20212020
(单位：千)
石油和天然气权益：
容易耗尽$1,873,418 $1,530,636 
不受耗尽的影响1,640,172 1,364,906 
石油和天然气权益总额3,513,590 2,895,542 
累计损耗和减损(599,163)(496,176)
石油和天然气权益净额2,914,427 2,399,366 
土地5,688 5,688 
财产，扣除累计损耗和减值后的净额$2,920,115 $2,405,054 
不受耗尽影响的费用余额：
在2021年发生的费用$478,747 
2020年发生的费用55,041 
在2019年发生827,680 
2018年发生的费用278,704 
不受耗尽限制的总数$1,640,172 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该伙伴关系的矿产和特许权使用费利益代表27,027和24,350净版税英亩。

在确定是否存在已探明储量之前，与未评估物业相关的成本不包括在全部成本池中。将该伙伴关系的未评估成本纳入摊销基数的工作预计将于#年完成。五至十年.

根据季度上限测试的结果，合伙企业无需分别在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度记录我们已探明的石油和天然气权益的减值。合伙企业记录的减值费用为#美元。69.2在截至2020年12月31日的一年中，由于大宗商品价格的下降，该公司的利润达到了100万美元。除大宗商品价格外，合作伙伴关系的生产率、已探明储量水平、未评估资产的转让和其他因素将决定其未来一段时间的实际上限测试限制和减值分析。如果过去12个月的大宗商品价格与COM相比有所下降考虑到前几个季度使用的商品价格，合作伙伴关系将在随后的几个季度进行减记，这可能是实质性的。

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6.    债务

截至所示日期，长期债务包括以下内容：
十二月三十一日，
20212020
(单位：千)
5.3752027年到期的优先无担保票据百分比
$479,938 $479,938 
循环信贷安排304,000 84,000 
未摊销债务发行成本(1,757)(2,058)
未摊销折扣(5,454)(6,236)
长期债务总额$776,727 $555,644 

运营公司的循环信贷安排

2021年6月2日，运营公司对现有信贷协议进行了第七次修订，其中(I)将信贷协议下的到期日延长至June 2, 2025(Ii)更改信贷协议下适用于贷款的利率及信贷协议下须支付的若干费用；及(Iii)加入一项财务契约，规定有担保债务与EBITDAX的比率(按信贷协议的定义)不得超过2.50 to 1.0. On November 15, 2021, 运营公司对现有信贷协议进行了第八次修订，将循环信贷安排的最高金额维持在 $2.0十亿美元，重申了……的借款基础 $580.0百万根据运营公司的石油和天然气储量及其他因素，并允许运营公司选择低于贷款人确定的借款基数的承诺额。借款基数定于5月和11月每半年重新确定一次。此外，运营公司和富国银行可以分别要求在任何12个月期间对借款基数进行最多三次临时重新确定。AS截至2021年12月31日，运营公司选择承诺额为#美元500.0百万美元，带着$304.0百万未偿还借款和 $196.0百万可用于运营公司循环信贷安排下的未来借款。

信贷协议项下的未偿还借款按运营公司选择的利率计息，该利率等于替代基准利率(等于最优惠利率中的最高者，联邦基金有效利率加0.50利率和3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.0%)或LIBOR，在每种情况下加上适用的保证金。适用的保证金范围为1.00%至2.00就替代基本利率而言，年利率由2.00%至3.00在伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的情况下，每种情况下的年利率都取决于与承诺额相关的未偿还贷款的金额，该金额是使用最高贷款额、选定的承诺额总额和借款基数中的最低值来计算的。运营公司有义务支付每季度承诺费，从0.375%至0.500承诺书未使用部分的年利率，这也取决于与承诺书相关的未偿还贷款和信用证的金额。贷款本金可选择不时偿还，而无须支付溢价或罚款(习惯的LIBOR破坏除外)，并须(A)在贷款额超过承诺额或借款基数的范围内(不论是由于借款基数重新厘定或其他原因(在某些情况下须受治疗期规限))，(B)在信贷协议下出现借款基数不足或违约的情况下，以相等于出售物业所得现金净额的金额偿还，以及(C)在到期日偿还贷款本金。这笔贷款基本上由合伙企业和运营公司的所有资产担保。截至2021年12月31日的年度，2020 and 2019, 营运公司循环信贷融资项下借款的加权平均利率为2.35%, 2.20%和4.51%。

信贷协议包含各种肯定、否定和财务维持契约。该等契约(其中包括)限制额外负债、额外留置权、出售资产、合并及合并、股息及分派、与联属公司的交易、超额现金及订立若干掉期协议，并要求维持下述财务比率。
财务契约要求的比率
总净债务与EBITDAX的比率，如信贷协议中所定义
不大于4.0 to 1.0
信贷协议中定义的流动资产与负债的比率
不少于1.0 to 1.0
信贷协议中定义的担保债务与EBITDAX的比率
不大于2.5 to 1.0

禁止额外负债的公约允许发行最高可达#美元的无担保债务。1.0以优先无担保票据的形式，以及与任何此类发行有关的借款基数减少25每次发行的声明本金的%。与这种发行相关的借款基数的减少可能需要偿还贷款未偿还本金的一部分。
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截至2021年12月31日，运营公司遵守了其信贷协议下的所有财务维护契约。在任何违约事件发生和持续期间，贷款人可以加速运营公司循环信贷安排下的所有债务。信贷协议包含常规违约事件，包括不付款、违反契约、重大错误陈述、交叉违约、破产和控制权变更。除某些特定的例外情况外，信贷协议的条款和规定通常可以在持有大部分未偿还贷款或贷款承诺的贷款人同意下进行修改。

7.    单位持有人权益和分配

合伙企业有普通合伙人和有限合伙人两个单位。截至2021年12月31日，该伙伴关系共有78,546,403公共单位和90,709,946已发行和未偿还的B类单位，其中731,500公共单位和90,709,946B类单位由响尾蛇实益拥有，约占54占合伙企业未偿还总单位的百分比。响尾蛇还实惠地拥有90,709,946运营公司单位，代表54%非-控制运营公司的所有权权益。由响尾蛇实益拥有的运营公司单位和合伙企业的B类单位可不时交换为合伙企业的共同单位(即，一运营公司单位和一合伙企业B类单位加在一起，将可交换为一伙伴关系共同单位)。

通用单位回购计划

合伙企业的普通合伙人董事会此前制定了共同单位回购计划，根据该计划，它被授权在公开市场或私下协商的交易中回购其共同单位，初始总购买价格最高可达$100.0百万最初的任期将于2021年12月31日结束。在最初的回购计划到期之前，合伙企业普通合伙人的董事会批准将共同单位回购计划增加到最多$150.0百万的合作伙伴关系的优秀的普通单位，并无限期延长授权。增加的回购计划于2021年11月15日生效。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，该伙伴关系回购了大约$46.0百万美元和$24.0在回购计划下，分别有100万个普通单位。截至2021年12月31日，美元80.0根据回购计划，仍有100万可用于回购单位。该伙伴关系打算购买联合国共同单位在回购计划中机会主义地利用手头现金、运营的自由现金流和潜在的流动性事件(如出售资产)。本回购计划可由本公司董事会不时暂停、修改、延长或终止。合作伙伴关系的任何时候的普通合伙人。

合并子公司的所有权变更

所附合并财务报表中的非控股权益代表响尾蛇公司在运营公司净资产中的所有权。响尾蛇公司在运营公司的相对所有权权益可能会因合伙企业的公开发行、发行收购单位、发行基于单位的补偿、回购普通单位以及对合伙企业单位支付的分配等价权而发生变化。以下将讨论所有权比例的这些变化以及净收益(亏损)对响尾蛇的不成比例分配 导致对非控股权益和普通股持有者权益的调整，受税收影响，但不影响收益。

下表汇总了在此期间由于所有权权益变化而导致的普通单位持有人权益的变化：

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：千)
合伙企业应占净收益(亏损)$57,939 $(192,304)$46,281 
合并子公司的所有权变更(93,473)(34,087)(15,054)
合伙企业单位持有人应占净收益(亏损)的变化及向非控制性权益的转移$(35,534)$(226,391)$31,227 

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现金分配

从2020年第一季度开始，普通合伙人董事会修订了分配政策，规定运营公司将其可用现金的一定比例分配给其单位持有人(包括响尾蛇和合伙企业)，而不是像以前那样将所有可用现金分配给单位持有人。合伙企业反过来将其从运营公司获得的所有可用现金分配给其普通单位持有人。合伙企业每个季度的可用现金和运营公司的可用现金由普通合伙人董事会在该季度结束后确定。运营公司的可用现金一般等于本季度调整后的EBITDA，减去偿债所需的现金和普通合伙人董事会认为必要或适当的其他合同义务、固定费用和未来运营或资本需求的准备金(如果有的话)。合伙企业每个季度的可用现金一般等于其调整后的EBITDA(这是合伙企业本季度在运营公司可用现金中的比例份额)减去缴纳所得税所需的现金(如果有的话)和优先分配。就在上述分配政策修订之前，运营公司的政策是将其所有可用现金按季度分配给单位持有人。上述分配政策的变化是为了使运营公司能够保留现金流，以帮助加强合伙公司的资产负债表，同时还通过合伙公司的共同单位回购计划扩大资本返还计划。

普通合伙人董事会可以随时改变分销政策。合伙企业不需要按季度或其他方式向其普通单位持有人支付分配。

下表列出了普通合伙人董事会批准的上述期间的现金分配情况：
分配
(单位：千)
期间单位金额运营公司可用现金分配百分比
经营公司对响尾蛇的分销
普通单位持有人(1)
申报日期单元格记录日期付款日期
Q4 2018$0.51 100 %$36,934 $26,382 2019年1月30日2019年2月19日2019年2月25日
Q1 2019$0.38 100 %$27,519 $23,839 April 25, 2019May 13, 2019May 20, 2019
Q2 2019$0.47 100 %$34,036 $29,483 July 28, 20192019年8月14日2019年8月21日
Q3 2019$0.46 100 %$33,312 $28,639 2019年10月25日2019年11月8日2019年11月15日
Q4 2019$0.45 100 %$40,819 $30,543 2020年2月7日2020年2月21日2020年2月28日
Q1 2020$0.10 25 %$9,074 $6,790 April 30, 2020May 14, 2020May 21, 2020
Q2 2020$0.03 25 %$2,720 $2,034 July 29, 20202020年8月13日2020年8月20日
Q3 2020$0.10 50 %$9,072 $6,805 2020年10月28日2020年11月12日2020年11月19日
Q4 2020$0.14 50 %$12,699 $9,162 2021年2月19日March 4, 2021March 11, 2021
Q1 2021$0.25 60 %$22,678 $16,230 April 27, 2021May 13, 2021May 20, 2021
Q2 2021$0.33 70 %$29,936 $21,235 July 28, 20212021年8月12日2021年8月19日
Q3 2021$0.38 70 %$34,469 $30,118 2021年10月27日2021年11月11日2021年11月18日
(1)包括支付给响尾蛇的731,500由响尾蛇实益拥有的普通单位。

现金分配将在适用的记录日期向共同单位持有人发放，通常在60每个季度结束后的几天。

净收入分配

合伙企业作为运营公司的管理成员，已达成一项协议，运营公司的收入以及亏损和扣除收益(但在耗尽之前)将特别分配给响尾蛇。这项协议在2021年12月进行了修订，将对响尾蛇的特别拨款的剩余期限缩短了一年，因此特殊分配期限将在2022年12月31日结束，而不是2023年12月31日。这些特殊收入分配将减少分配给伙伴关系普通单位持有人的应税收入。

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8.    普通单位收益

合并业务表上每个共同单位的净收益(亏损)是以合伙企业截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的净收益(亏损)为基础的，因为这是可归因于合伙企业共同单位的净收益(亏损)金额。

合伙企业的净收益(亏损)全部分配给共同单位，因为普通合伙人没有经济利益。向合伙单位持有人支付的款项是根据附注7所述的现金分配政策厘定的-单位持有人的股权和合伙分配.

普通单位的基本收益和摊薄收益采用两级法计算。两级法是一种收益分配方法，与普通股持有者和参与证券的持有者之间的所有权成正比。每个公用事业单位的基本净收入(亏损)是用净收入(亏损)除以该期间未偿还公用事业单位的加权平均数来计算的。在适用的情况下，每个普通单位的摊薄净收益(亏损)对根据LTIP授予的未归属普通单位有效。

下表列出了普通单位基本收益和摊薄收益各组成部分的对账情况：

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位为千，单位金额除外)
可归因于该期间的净收益(亏损)$57,939 $(192,304)$46,281 
减去：分配给参与证券的净收益(亏损)(1)
193 (44)(117)
普通股持有人应占净收益(亏损)$58,132 $(192,348)$46,164 
未完成的加权平均公用单位：
基本加权平均未偿还公用事业单位68,319 67,686 61,744 
稀释证券的影响：
可发行的潜在通用单位(2)
72 — 43 
摊薄加权平均未偿还公用事业单位68,391 67,686 61,787 
每普通单位净收益(亏损)，基本$0.85 $(2.84)$0.75 
稀释后的每公用事业单位净收益(亏损)$0.85 $(2.84)$0.75 
(1)授予雇员的分销等价权被视为参与证券。
(2)截至2021年12月31日止的年度，10,160潜在的普通单位被排除在每普通单位稀释收益的计算之外，因为它们被包括在内将是反稀释的。截至2020年12月31日的年度，不是在计算每共同单位的摊薄收益时将潜在的共同单位计入，因为计入这些单位将是反摊薄的，因为在此期间记录了共同单位持有人应占的净亏损。

9.    所得税

合伙企业在截至2021年12月31日的一年中的所得税支出总额不同于将美国联邦法定税率应用于这一时期的税前收入所计算的金额，这主要是由于非控股权益的净收入以及维持对合伙企业递延税项资产的估值津贴的影响。对于截至2020年12月31日的年度所得税支出总额与采用美国联邦法定税率计算的当期税前亏损金额不同，主要原因是非控股权益造成的净亏损以及计入估值津贴对合伙企业递延税项资产的影响。截至2019年12月31日的年度所得税优惠总额不同于对该期间的税前收入适用美国联邦法定税率计算的金额，这主要是由于可归因于非控制权益的净收入以及由于合伙企业税务地位的变化而确认的估计递延税额的修订。

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合并财务报表附注-(续)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的所得税拨备和实际税率构成如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：千)
现行所得税拨备(福利)：
联邦制$1,218 $— $— 
状态303 — — 
当期所得税拨备总额(福利)1,521 — — 
递延所得税拨备(福利)：
联邦制— 142,466 (41,582)
状态— — — 
递延所得税拨备总额(福利)— 142,466 (41,582)
所得税拨备(利益)总额$1,521 $142,466 $(41,582)
实际税率0.6 %(279.6)%(23.1)%

法定联邦所得税金额与已记录费用的对账如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：千)
按联邦法定税率计算的所得税支出(福利)(21%)$54,221 $(10,699)$37,722 
免税非控股权益的影响(41,735)233 (36,735)
州所得税费用(福利)，扣除联邦税收影响后的净额262 — — 
与纳税状况变化相关的递延税金— — (42,424)
更改估值免税额(11,175)152,898 — 
其他，净额(52)34 (145)
所得税拨备(受益于)$1,521 $142,466 $(41,582)

截至2021年12月31日和2020年12月31日，合伙企业递延税项资产和负债的构成如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(单位：千)
递延税项资产：
净营业亏损和利息费用结转(无限期结转)$6,014 $10,477 
对运营公司的投资163,065 150,127 
递延税项资产总额169,079 160,604 
估值免税额(169,079)(160,604)
递延税项净资产— — 
递延税金净资产(负债)$— $— 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该伙伴关系已不是递延税项净资产或递延税项负债。在合伙企业的税务地位改变后，递延税金是根据合伙企业在运营公司的投资中的财务会计基础和联邦所得税基础之间的差额计提的。 截至2021年12月31日，合伙企业的联邦净营业亏损结转约为$28.6100万美元，可能会无限期结转，以抵消未来的应税收入。

F-19
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Viper Energy Partners LP
合并财务报表附注-(续)
截至2021年12月31日，该合伙企业的估值津贴约为$169.1与递延税项资产相关的100万美元，合伙企业认为不太可能实现。管理层考虑合伙企业的净营业亏损和其他递延税项属性在到期前使用的可能性(如果适用)。记录估值津贴的决定是基于管理层对所有可用证据(包括正面和负面的)的评估，这些证据支持该合伙企业的递延税项资产按照适用会计准则的要求可变现。根据这些确认递延税项资产税收优惠的标准，合伙企业的评估结果是对合伙企业截至2020年3月31日的联邦递延税项资产以及随后的资产负债表日期(截至2021年和2020年12月31日)适用估值免税额。此外，对期满前预计不会使用的国家净营业亏损结转维持估值拨备。

该伙伴关系主要在德克萨斯州运作。在截至2021年12月31日的年度中，伙伴关系累计为#美元0.3由于合伙企业的业绩，其在德克萨斯州保证金税中的份额为100万州所得税支出，这些支出包括在响尾蛇提交的合并纳税申报单中。在截至2020年12月31日的一年中，合作伙伴关系做到了不应计任何州所得税费用。截至2021年12月31日，该合伙企业没有任何需要在财务报表中确认的重大不确定税收状况。除了2019年至2021年的纳税年度外，我们选择在所得税方面被视为公司的2018纳税年度仍可接受税务机关的审查。

《美国救援计划》于2021年3月11日颁布，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)于2020年3月27日颁布，其中包括多项适用于美国企业所得税的条款。合伙企业在颁布期间考虑了这项立法的影响，得出结论认为，这对合伙企业的当前或递延所得税余额没有实质性影响。

10.    衍生品

所有衍生金融工具均按公允价值入账。该合伙企业没有将其衍生工具指定为会计上的对冲工具，因此，将其衍生工具标记为公允价值，并在综合经营报表中“衍生工具净收益(亏损)”项下确认公允价值中的现金和非现金变化。
        
商品合约

在2021年期间，该伙伴关系使用固定价格掉期合同、固定价格基础掉期合同和具有相应看跌期权和看涨期权的无成本项圈，以降低与其某些特许权使用费收入相关的价格波动。根据合作伙伴的无成本领子合同，每个领子都有一个既定的底价和最高价格。当结算价低于最低价时，合伙企业需向合伙企业支付款项，当结算价高于最高限价时，合伙企业需向合伙企业支付款项。当结算价在下限和上限之间时，不需要付款。

该合伙公司的衍生品合约以商品交易所报告的结算价格为基础，原油衍生品结算以纽约商品交易所西德克萨斯中质原油价格(库欣)为基础，天然气衍生品结算以纽约商品交易所Henry Hub定价为基础。

通过使用衍生工具在经济上对冲大宗商品价格变化的风险敞口，合作伙伴关系将自己暴露在信用风险和市场风险之下。信用风险是指交易对手未能按照衍生品合同的条款履行义务。当衍生产品合同的公允价值为正时，交易对手欠合伙企业的债务，这就产生了信用风险。合伙企业的交易对手都是修订和重述的信贷协议的参与者，该信贷协议由担保人子公司的几乎所有资产担保；因此，合伙企业不需要提供任何抵押品。合伙企业的交易对手已被确定具有可接受的信用风险；因此，合伙企业不需要来自其交易对手的抵押品。

F-20
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合并财务报表附注-(续)
截至2021年12月31日，该合伙企业拥有以下未平仓衍生品合约。当聚合多个合同时，披露加权平均合同价格。
掉期领子看跌期权
结算月结算年合同类型Bbls/mcf/天索引加权平均微分加权平均固定价格加权平均楼面价格加权平均最高限价执行价
油
1月至3月2022领子2,500西德克萨斯中质原油库欣$—$—$45.00$79.55$—
4-6月2022领子2,000西德克萨斯中质原油库欣$—$—$45.00$80.15$—
7月-9月2022领子4,000西德克萨斯中质原油库欣$—$—$45.00$92.65$—
1月至3月2022
看跌期权(1)
9,500西德克萨斯中质原油库欣$—$—$—$—$47.51
4-6月2022
看跌期权(2)
8,000西德克萨斯中质原油库欣$—$—$—$—$47.50
天然气
1月至12月2022领子20,000亨利·哈布$—$—$2.50$4.62$—
(1)包括加权平均价$的递延保费1.57/bbl.
(2)包括加权平均价$的递延保费1.55/bbl.

资产负债表中衍生资产和负债的抵销

掉期的公允价值一般根据既定指数价格和其他来源(其中包括期货价格和到期时间)确定。该等公允价值以净额计算资产及负债仓位(包括任何递延保费)入账，该等资产及负债仓位由同一交易对手持有，并须受有关净结算的合约条款所规限。见注11-公允价值计量了解更多细节。

衍生工具的得失

下表汇总了综合业务表中包括的衍生工具的损益，以及所列期间衍生工具的现金净收入(付款)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(单位：千)
衍生工具的损益$(69,409)$(63,591)
衍生工具的现金净收入(付款)$(92,585)$(36,998)

在2020年2月之前，该合伙企业没有任何衍生品。

11.    公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。

公允价值层次结构基于三个级别的投入，其中前两个被认为是可观察到的，最后一个是不可观察的，可以用来衡量公允价值。合伙企业对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响正在计量的资产和负债的估值及其在公允价值层次中的位置。合伙企业使用基于现有投入的适当估值技术来衡量其资产和负债的公允价值。
第1级-反映截至报告日期活跃市场上相同资产或负债的未调整报价的可观察投入。

第2级-市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。这些是除一级活跃市场报价外的其他信息，在报告日期可直接或间接观察到。

F-21
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合并财务报表附注-(续)
第三级-未经市场数据证实的不可观察的投入，可能与内部开发的方法一起使用，从而导致管理层对公允价值的最佳估计。

金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。

资产和负债按公允价值经常性计量

某些资产和负债按公允价值经常性报告，包括合伙企业的衍生工具。合伙企业衍生合约的公允价值按信誉良好的第三方提供的标的商品的既定商品期货价带、合同名义成交量和到期时间在内部计量。这些估值为年中的2级。把球放进去。

下表提供了(一)按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值计量信息，(二)已确认衍生资产和负债的总额，(3)根据与交易对手的总净额结算安排抵销的金额，以及(4)合伙企业合并资产负债表中列报的由此产生的净额截至2021年12月31日和2020年12月31日。净额根据预期结算日分为当期或非当期。

截至2021年12月31日
1级2级3级总总公允价值资产负债表中的总金额抵销资产负债表中的公允净值
(单位：千)
资产：
当前：
衍生工具$— $1,921 $— $1,921 $(1,921)$— 
负债：
当前：
衍生工具$— $5,338 $— $5,338 $(1,921)$3,417 

截至2020年12月31日
1级2级3级总总公允价值资产负债表中的总金额抵销资产负债表中的公允净值
(单位：千)
资产：
当前：
衍生工具$— $2,340 $— $2,340 $(2,340)$— 
负债：
当前：
衍生工具$— $28,933 $— $28,933 $(2,340)$26,593 

未按公允价值记录的资产和负债

下表提供了合并资产负债表中未按公允价值计入的金融工具的公允价值：
2021年12月31日2020年12月31日
账面价值公允价值账面价值公允价值
(单位：千)
债务：
循环信贷安排$304,000 $304,000 $84,000 $84,000 
5.3752027年到期的优先票据百分比(1)
$472,727 $498,992 $471,644 $501,439 
(1)账面价值包括相关递延贷款成本和任何贴现。
F-22
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营运公司的循环信贷融资的公允价值根据合伙企业可用于类似条款和期限的银行贷款的借款利率近似账面价值，并在公允价值层次中被归类为第二级。债券的公允价值是根据2021年12月31日的报价市场价格确定的，这是公允价值等级中的第一级分类。

金融资产公允价值

该合伙企业还有其他金融工具，包括现金和现金等价物、应收特许权使用费收入、其他流动资产、应付账款和应计负债。由于这些工具的短期性质，其账面价值接近其公允价值。

12.    承诺和或有事项

该合伙企业是其正常业务过程中不时出现的各种例行法律程序、纠纷和索赔的当事人，包括因解释影响原油和天然气行业的联邦和州法律法规而产生的诉讼、纠纷和索赔。这些诉讼、纠纷和索赔可能包括对原油和天然气销售价格、特许权使用费所有者从租约中支付生产费用的价格、所有权主张、环境问题和其他事项的不同解释。虽然悬而未决的诉讼、纠纷或索赔的最终结果以及由此对合伙企业的任何影响都无法确切预测，但合伙企业管理层相信，如果最终做出不利决定，这些事项都不会对合伙企业的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。合伙企业的评估是基于已知的悬而未决问题的信息及其在争辩、诉讼和解决类似问题方面的经验。实际结果可能与伙伴关系的评估大不相同。合伙企业记录与未决法律诉讼、纠纷或索赔相关的或有事项的准备金，当现有信息表明可能发生损失，并且损失金额可以合理估计时，合伙企业将记录与未决法律诉讼、纠纷或索赔相关的或有事项准备金。

13.    后续事件

现金分配

2022年2月16日，普通合伙人董事会批准了2021年第四季度的现金分配，金额为$0.47每个普通单位，应于2022年3月11日支付给2022年3月4日收盘时登记在册的单位持有人。

回购单位

2022年1月13日，作为我们共同单位回购计划的一部分，合作伙伴回购了1.5百万个普通单位，总购买价格约为$37.3100万美元，与黑石集团的一家附属公司私下谈判达成交易。这笔资金来自手头现金和运营公司循环信贷安排下的借款，并按成本法核算。普通部队立即退役。

资产剥离

2022年第一季度，该伙伴关系剥离325第三方经营的净特许权使用费英亩，全部位于米德兰盆地的厄普顿县和里根县，总销售价格为$29.3100万美元，有待收盘后的调整。

F-23
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14.    关于石油和天然气业务的补充信息(未经审计)

该伙伴关系的石油和天然气储量仅可归因于美国境内的资产。

资本化石油和天然气成本

与石油和天然气生产活动有关的资本化总成本(包括适用的累计折旧、损耗和摊销)如下：
十二月三十一日，
20212020
(单位：千)
石油和天然气权益：
证明了$1,873,418 $1,530,636 
未经证实1,640,172 1,364,906 
石油和天然气权益总额3,513,590 2,895,542 
累计损耗和减损(599,163)(496,176)
石油和天然气净权益资本化$2,914,427 $2,399,366 

石油和天然气活动的成本

石油和天然气财产收购活动发生的费用如下：
十二月三十一日，
202120202019
(单位：千)
采购成本：
证明性质$138,882 $9,509 $318,525 
未证明的性质479,041 56,169 833,221 
总计$617,923 $65,678 $1,151,746 

石油和天然气生产活动的经营成果

该伙伴关系的几乎所有生产活动都来自石油和天然气活动，并包括在合并业务报表上面。

石油和天然气储量

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的探明石油和天然气储量估计是由独立石油工程师莱德·斯科特公司(Ryder Scott Company，L.P.)准备的。探明储量是根据美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)建立的指导方针进行估计的，该指导方针要求，在现有经济和运营条件下，储量估计应基于月初价格的12个月未加权平均。

在估计已探明的石油和天然气储量时，存在许多固有的不确定性。石油天然气储量工程是对无法精确测量的地下油气储量进行估计的主观过程，任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程地质解释和判断的质量。估计日期之后的钻井、测试和生产结果可能证明修订该估计是合理的。因此，储量估计往往与最终开采的石油和天然气数量不同。

F-24
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已探明储量估算变动情况如下：
油
(BBLS)		天然气液体
(BBLS)		天然气
(MCF)
(单位：千)
已探明的已开发储量和未开发储量：
截至2018年12月31日41,878 10,992 61,597 
购买储备到位12,949 4,895 24,423 
扩展和发现11,526 3,095 14,822 
对先前估计数的修订(6,810)1,041 2,589 
生产(5,123)(1,459)(7,657)
截至2019年12月31日54,420 18,564 95,774 
购买储备到位491 113 507 
扩展和发现15,415 4,424 23,982 
对先前估计数的修订(6,685)763 11,043 
资产剥离(155)(63)(370)
生产(5,956)(1,848)(11,486)
截至2020年12月31日57,530 21,953 119,450 
购买储备到位5,246 2,264 9,549 
扩展和发现17,256 7,182 39,256 
对先前估计数的修订(4,544)(1,339)29,788 
资产剥离(180)(114)(681)
生产(6,068)(1,913)(13,672)
截至2021年12月31日69,240 28,033 183,690 
已探明的已开发储量：
2019年12月31日40,857 14,994 80,737 
2020年12月31日40,220 16,724 93,617 
2021年12月31日49,280 19,476 134,485 
已探明的未开发储量：
2019年12月31日13,563 3,570 15,037 
2020年12月31日17,310 5,229 25,833 
2021年12月31日19,960 8,557 49,205 

修正代表先前储量估计的变化，无论是向上或向下，是由于通常从开发钻探和生产历史获得的新信息，或者是由于大宗商品价格、运营成本或开发成本等经济因素的变化。

在截至2021年12月31日的一年中，合作伙伴关系的总扩展和发现30,981MBOE主要是由于钻探407新油井和新油井336新增了已探明的未开发地点。伙伴关系对先前估计数量的全部负面修订918MBoe是由于PUD下调了11,263MBoe，这在很大程度上被积极的修订所抵消10,345MBoe归因于价格和性能修正。购买储备以取代9,102MBOE源于对某些矿产和特许权使用费权益的多次收购，包括对燕尾矿的收购。

在截至2020年12月31日的一年中，合作伙伴关系的扩展和发现23,836MBOE主要是由于钻探652新油井和新油井299新增了已探明的未开发地点。伙伴关系对先前估计数量的负面修订4,082MBoe应该是因为负面价格修正和PUD评级下调。 114土豆的MBO从非运营属性降级，804由于开发计划的变化和库存的优化，许多豆类被从响尾蛇经营的物业降级，其中响尾蛇经营的物业降级。购买储备以取代 689MBoe应该是因为多次收购某些矿产和特许权使用费权益。

F-25
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合并财务报表附注-(续)
在截至2019年12月31日的一年中，合作伙伴关系的扩展和发现17,091MBOE主要是由于钻探829新油井和新油井97新增了已探明的未开发地点。伙伴关系对先前估计数量的负面修订5,337Mboe的主要原因是已探明未开发储量下调评级和已实现价格，部分被延期和业绩所抵消。购买储备以取代21,914MBOE是由于多次收购而产生的，主要是响尾蛇的下拉交易，以及从Santa Elena Minerals，LP收购某些矿产和特许权使用费权益。

未来净现金流量贴现的标准化计量

贴现未来净现金流的标准化衡量标准是基于未加权平均的月初价格。这些预测不应被视为对未来现金流的现实估计，也不应将“标准化措施”解释为代表伙伴关系的当前价值。对已探明储量估计的重大修订可能在未来发生；储量的开发和生产可能不会在假设的期间发生；实际实现的价格预计与使用的价格有很大差异；实际成本可能不同。

下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日可归因于伙伴关系已探明石油和天然气储量的贴现未来净现金流的标准化衡量标准：
十二月三十一日，
202120202019
(单位：千)
未来现金流入$5,763,433 $2,460,052 $3,218,257 
未来的生产税(416,761)(181,067)(237,181)
未来所得税费用(572,991)(22,993)(150,373)
未来净现金流4,773,681 2,255,992 2,830,703 
10%的折扣以反映现金流的时间安排(2,680,564)(1,232,398)(1,512,315)
未来净现金流量贴现的标准化计量$2,093,117 $1,023,594 $1,318,388 

下表列出了用于计算未来现金流入的石油、天然气和天然气液体的加权平均月初价格：
十二月三十一日，
202120202019
油(每桶)$64.87 $37.61 $52.86 
天然气(每立方英尺)$2.97 $0.34 $0.51 
天然气液体(每桶)$25.93 $11.65 $15.79 

可归因于合伙企业已探明储量的未来净现金流量贴现标准化计量的主要变化如下：

十二月三十一日，
202120202019
(单位：千)
期初贴现未来净现金流量的标准化计量$1,023,594 $1,318,388 $1,139,382 
就地购买矿物170,205 10,781 339,814 
剥离储备(4,402)(3,481)— 
石油和天然气销售(扣除生产成本)(468,976)(227,137)(274,735)
扩展和发现615,762 280,486 330,097 
价格和生产成本的净变动863,458 (465,582)(301,182)
对先前数量估计数的修订45,788 (87,614)(114,409)
所得税净变动(243,186)59,754 56,502 
增加折扣103,446 138,901 126,650 
生产时间和其他方面的净变化(12,572)(902)16,269 
期末贴现未来净现金流量的标准化计量$2,093,117 $1,023,594 $1,318,388 

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