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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止2021年12月31日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告
由_的过渡期。

佣金档案编号0-11733
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/726854/000072685422000033/chco-20211231_g1.jpg
城市控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
西弗吉尼亚州55-0619957
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
  
盖特沃特路25号 
查尔斯顿西弗吉尼亚州25313
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(304) 769-1100
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的题目：交易代码在其注册的每个交易所的名称：
普通股，面值2.50美元CHCO纳斯达克全球精选市场

根据该法第12(G)条登记的证券：
无

根据证券法第405条的规定，用复选标记表示注册人是否为知名的经验丰富的发行人：
是[X]不是[  ]

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告：
是[]不是[X]

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是[X]不是[   ]
 


用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是[X]不是[   ]
 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
  
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
 
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
是☐不是☒
 
截至2021年6月30日，也就是注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日，根据纳斯达克全球精选市场报告的注册人普通股每股收盘价，非关联公司持有的普通股总市值约为美元。1.1十亿美元。(注册人假设其所有高管和董事都是关联公司。对于任何其他目的，该假设不应被视为是决定性的。)
 
截至2022年2月18日，有15,065,885公司普通股的流通股，面值2.50美元。

以引用方式并入的文件

本公司2022年年度股东大会委托书的部分内容为h2022年4月12日的ELD是通过引用并入第III部分，第10、11、12、13和14项。



表格10-K索引

第一部分 书页
   
第1项。
业务
1
第1A项。
风险因素
13
1B项。
未解决的员工意见
25
第二项。
属性
25
第三项。
法律诉讼
25
第四项。
煤矿安全信息披露
25
  
第二部分 
  
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
26
第六项。
已保留
27
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
28
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
50
第八项。
财务报表和补充数据
52
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
111
第9A项。
控制和程序
111
第9B项。
其他信息
111
  
第三部分 
  
第10项。
董事、高管与公司治理
112
第11项。
高管薪酬
112
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
112
第13项。
特定关系和关联交易与董事独立性
113
第14项。
首席会计费及服务
113
  
第IV部 
  
第15项。
展品、财务报表明细表
114
第16项。
表格10-K摘要
114
  
展品索引
115
 
签名
116




前瞻性陈述
 
这份Form 10-K年度报告包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款包含的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表管理层对未来结果或事件的信念，可能会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，其中许多不在管理层的控制范围之内。不确定性、风险、环境变化和其他因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于公司在10-K表格年度报告中“第1A项风险因素”中陈述的那些因素和以下因素：(1)总体经济状况，特别是在我们开展业务的社区和市场；(2)新冠肺炎疫情对公司业务、经营结果和财务状况造成的不确定因素，这将取决于几个因素，包括疫情的范围和持续时间、其对金融市场的持续影响、公司在家工作安排的有效性和运营设施中的员工数量、公司依赖的市场参与者的影响以及政府当局和其他第三方为应对流行病所采取的行动；(3)信贷风险，包括信贷质素负面趋势可能导致资产质素恶化的风险，我们的信贷损失拨备可能不足以吸收贷款组合的实际亏损的风险，以及贷款组合集中所带来的风险；。(4)房地产市场的变化。, 包括担保我们贷款组合一部分的抵押品价值；(5)利率环境的变化；(6)操作风险，包括网络安全风险和欺诈风险、数据处理系统故障和网络入侵；(7)技术变化和竞争加剧，包括来自非银行金融机构的竞争；(8)消费者偏好、消费和借款习惯、对我们产品和服务的需求以及客户表现和信誉的变化；(9)难以增加或维持贷款和存款余额；(10)我们有效执行业务计划的能力，包括有关未来收购的能力；(11)影响银行控股公司及其子公司的法规、法律、税收、政府政策、货币政策和会计政策的变化；(12)美国银行体系财务状况的恶化可能影响公司对其他金融机构证券的投资估值；(13)监管执法行动和不利的法律行动；(14)难以吸引和留住关键员工；以及(15)影响我们运营的其他经济、竞争、技术、运营、政府、监管和市场因素。本文中所作的前瞻性陈述反映了管理层在作出这些陈述之日的期望。提供此类信息是为了帮助股东和潜在投资者了解公司当前和预期的财务运作，并根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款纳入其中。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或情况。



第一部分
第1项。业务
 
City Holding Company(“公司”或“City Holding”或“母公司”)是一家总部位于西弗吉尼亚州查尔斯顿的金融控股公司。该公司通过其全资子公司西弗吉尼亚州城市国民银行(“城市国民银行”)开展其主要活动。City National通过其位于西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的94家银行分行和905名相当于全职员工的网络，提供银行、信托和投资管理以及其他金融解决方案。该公司的业务活动目前仅限于一个可报告的业务部门，即社区银行业务。

City National生产和提供的主要产品和服务包括：

•商业银行-City National为企业和其他商业客户提供全方位的商业银行服务。贷款用于各种商业目的，包括商业和工业项目融资、创收商业房地产、业主自住房地产以及建筑和土地开发。City National还为商业客户提供存款服务，包括金库管理、锁箱和其他现金管理服务。City National通过与第三方供应商达成协议提供商业信用卡服务。

•消费银行-City National为消费者提供银行服务，包括支票、储蓄和货币市场账户，以及存单和个人退休账户。此外，City National还为消费者提供分期付款和房地产贷款以及信用额度。City National还通过与第三方供应商达成协议提供信用卡。

•抵押贷款银行-City National提供抵押银行服务，包括固定和可调整利率抵押贷款、建筑融资、土地贷款、常规抵押贷款和政府担保抵押贷款的生产、二级市场营销和抵押贷款服务。

•财富管理和信托服务-City National为商业和个人客户提供财富管理、信托、投资和托管服务领域的专业服务和专业知识。这些服务包括个人信托和遗产的管理，以及个人投资账户、员工福利计划和慈善基金会的管理。City National还提供企业信托和机构托管、金融和遗产规划以及退休计划服务。

City National的客户基础是多样化的，任何一个储户都不会对流动性、资本或其他财务表现要素产生实质性的不利影响。虽然City National的贷款组合中没有任何部分集中在单个行业或相关行业集团内，超过City National的内部指定限额，但住宅抵押贷款历来都占其贷款组合的重要部分。截至2021年12月31日，该公司约47%的贷款组合被归类为住宅抵押贷款和房屋净值贷款。然而，由于住宅按揭贷款的支离破碎性质，并不存在被认为对住房抵押贷款造成重大损害的信贷集中。公司的财务状况或经营业绩。截至2021年12月31日，该公司约52%的贷款组合被归类为商业和工商业房地产。然而，不存在会被认为对公司的财务状况或经营业绩造成重大损害的信贷集中。
 
City National的贷款组合包括商业和工业、商业房地产、住宅房地产、房屋净值、消费贷款和活期存款账户(“DDA”)透支。
 
City National的商业和工业贷款组合包括向公司和其他法人实体借款人提供的贷款，主要是中小型工商业公司的贷款。商业和工业贷款通常比其他贷款类型涉及更高的风险水平，包括相关经济、新技术、劳动率和周期性等行业特定风险，以及现金流、财务结构、运营控制和资产质量等客户特定因素。担保这些贷款的抵押品包括设备、机械、库存、应收账款和车辆。截至2021年12月31日，City National报告了3.46亿美元的“商业和工业”贷款，其中包括700万美元的购买力平价贷款。
 
商业房地产贷款由商业抵押组成，通常由非住宅和多户住宅物业担保，包括酒店/汽车旅馆和公寓贷款。商业房地产贷款提供给许多相同的客户，并承担与商业和工业贷款相似的行业和客户特定风险，但
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有不同的抵押品风险。截至2021年12月31日，City National报告了14.8亿美元被归类为“商业房地产”的贷款。

为了对具有相似风险特征的贷款进行分组，投资组合进一步按产品类型进行细分：

•商业1-4户贷款包括住宅单户、复式、三联和四联租赁物业，截至2021年12月31日总额为1.079亿美元。风险特征是由租赁住房需求以及经济和就业条件驱动的。由于收入来源较少，这些房产比多户房产表现出更大的风险。
•酒店投资组合由所有住宿机构组成，截至2021年12月31日总计3.113亿美元。风险特征与出行需求有关。
•多户家庭包括5个或5个以上家庭住宅公寓贷款。截至2021年12月31日，该投资组合总计2.157亿美元。风险特征是由租赁住房需求以及经济和就业条件驱动的。
•非住宅商业地产包括零售、办公、仓库、仓储、医疗、娱乐、宗教等非住宅商业地产。非住宅产品类型进一步细分为业主自住物业和非业主自住物业。截至2021年12月31日，非住宅非业主自住型商业房地产总额为6.398亿美元，非住宅业主自住型商业房地产总额为2.042亿美元。风险特征与消费者支出水平和整体经济状况有关。

City National通过密切监控行业集中度(对照内部确立的基于风险的资本门槛)和投资组合，以确保其不超过既定的贷款指导方针，分散了商业和工业及商业房地产投资组合中的风险。多元化旨在限制任何单一意外经济事件或趋势造成的损失风险。承销标准要求贷款委员会在批准之前对所有较大余额的商业贷款进行全面的信用分析和独立评估。

City National对商业贷款进行分类根据北美行业分类系统(“NAICS”)按行业分类，以监控其投资组合是否可能集中在一个或多个行业。管理层对照内部确立的基于风险的资本门槛监控行业集中度。截至2021年12月31日，City National在其内部指定的浓度范围内。此外，截至2021年12月31日，除向“非住宅楼宇出租人”类别的借款人发放贷款外，其他NAICS行业分类均未超过贷款总额的10%。截至2021年12月31日，向“非住宅房屋出租人”发放的贷款占贷款总额的14%。管理层还监测非所有者占有的商业房地产在基于风险的资本中所占的百分比(根据监管指导)。截至2021年12月31日，该公司有14亿美元的商业贷款被归类为非所有者占用，这在其指定的集中门槛之内。

住宅房地产贷款是指向消费者提供的贷款，这些贷款以住宅房地产的优先留置权为担保。住宅房地产贷款包括用于购买或对消费者住宅进行再融资的贷款，优先房屋净值贷款允许消费者以房屋净值为抵押借款。这些贷款主要包括单户、三年期和五年期可调利率抵押贷款，期限最长可达30年。City National还提供固定利率的住宅房地产贷款。住宅购买房地产贷款的承销通常符合房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的指导方针，而优先留置权房屋净值贷款的承销文件通常较少，贷款价值比(Loan-to-Value Ratio)较低，期限较短。此外，公司还定期购买住宅按揭贷款。审查每笔潜在购买贷款的信用和抵押品文件，以确保信用指标是管理层可以接受的。截至2021年12月31日，City National报告了15.5亿美元被归类为“住宅房地产”的贷款。

City National的房屋净值贷款是指向消费者提供的贷款，这些贷款以住宅不动产的第二(或初级)优先留置权为担保。房屋净值贷款允许消费者以房屋净值为抵押借款，而无需偿还现有的优先留置权。这些贷款包括房屋净值信用额度(HELOC)和需要每月分期付款的摊销房屋净值贷款。第二优先留置权房屋净值贷款的承销文件少于第一优先留置权住宅房地产贷款，但通常具有与第一优先留置权住宅房地产贷款相似的贷款价值比率和其他条款。在这些贷款项下发放的信用额度与贷款时获得贷款的房地产价值直接相关。截至2021年12月31日，City National报告了1.22亿美元的“房屋净值”贷款。

所有按揭贷款，不论是固定利率或可调整利率，均按照可接受的行业标准发放，并符合监管规定。固定利率抵押贷款是根据房利美和房地美的指导方针处理和承销的，而可调利率抵押贷款是根据City National的内部贷款政策承销的。
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消费贷款可以由汽车、船只、休闲车、存单和其他个人财产担保，也可以是无担保的。该公司通过监测投资组合的规模和增长、内部贷款政策和相关的经济状况等因素来管理与消费贷款相关的风险。City National的消费贷款承保标准是根据这些因素不断评估和修改的。截至2021年12月31日，City National报告了被归类为“消费者”的4100万美元贷款。
 
DDA透支余额反映的是活期存款账户已被存款客户透支，并已被重新分类为贷款。截至2021年12月31日，City National报告称，有700万美元的贷款被归类为“DDA透支”。
 
City National的贷款承销指导方针和标准会定期更新，建议的修订将提交City National董事会批准。承销准则和标准的目的是在稳健和可收回的基础上发放贷款；以安全和有利可图的方式投资可用资金；满足City National一级市场地区社区的合法信贷需求；并确保所有贷款申请者在整个贷款过程中得到公平和平等的待遇。承销准则和标准旨在：(I)通过仔细调查每个申请者的信用记录和信用状况，最大限度地减少信用损失；(Ii)核实还款来源和申请者的偿还能力；(Iii)充分抵押那些被认为需要抵押品的贷款；(Iv)在申请、审查、批准和发起过程的文件中适当谨慎；以及(V)管理一个全面的收贷计划。承保指引由负责贷款申请的信贷员遵守，并视乎其经验、背景和个人判断而定。
 
市场区域与竞争
 
City National运营着一个由94家银行分行组成的网络，主要沿着从肯塔基州列克星敦到弗吉尼亚州列克星敦的64号州际公路走廊，以及从弗吉尼亚州列克星敦到西弗吉尼亚州马丁斯堡，穿过谢南多山谷的81号州际公路走廊。City National的分支网络包括西弗吉尼亚州的58个分支机构，肯塔基州的19个分支机构，弗吉尼亚州的13个分支机构和俄亥俄州的4个分支机构。City National向广泛的地理区域提供信贷、存款和投资咨询产品和服务，其中除了查尔斯顿(WV)、亨廷顿(WV)、马丁斯堡(WV)、阿什兰(肯塔基州)、列克星敦(肯塔基州)、温彻斯特(VA)和斯汤顿(VA)等大城市外，还包括许多农村和小型社区市场。除了其分支网络之外，City National的交付渠道还包括自动柜员机(“ATM”)、交互式柜员机(“ITMS”)、移动银行、借记卡、交互式语音应答系统和互联网技术。
 
如前所述，该公司的主要市场位于西弗吉尼亚州，以及肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部等周边州的毗连市场。该公司的大多数银行分行位于查尔斯顿(WV)、亨廷顿(WV)、贝克利(WV)、路易斯堡(WV)、马丁斯堡(WV)、列克星敦(肯塔基州)，以及弗吉尼亚州的I-81走廊沿线，那里有大量其他金融服务提供商。在其市场内，该公司与全国性、地区性和地方性社区银行争夺存款、信贷、信托和投资管理客户。除传统银行机构外，本公司还与信用社、财务公司、金融科技“金融科技”公司、共同基金、保险公司等金融服务商展开竞争，其中许多机构都能够为目标客户群体提供专业的金融产品和服务。如下文进一步讨论的那样，近年来颁布的法律法规的变化增加了公司及其子公司在留住和吸引客户方面面临的竞争环境。

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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/726854/000072685422000033/chco-20211231_g2.jpg

City National还向其分支机构地理足迹以外的客户提供商业产品和服务，如北卡罗来纳州夏洛特和宾夕法尼亚州匹兹堡市场。这些贷款在广泛的行业类型基础上是多样化的，包括多户住房、出租给政府机构的物业、疗养院、食品杂货店和零售店，以及其他商业和工业贷款。截至2021年12月31日，该行分支机构地理足迹以外市场的未偿还商业贷款余额约为3.2亿美元，占City National未偿还商业贷款余额的18%。

City National在其银行分支机构所在的西弗吉尼亚州各县拥有大约14%的存款市场份额。在肯塔基州东部，City National在其银行分支机构所在的县拥有大约23%的存款市场份额。在弗吉尼亚州，City National在其银行分支机构所在的I-81走廊沿线的县拥有大约9%的存款市场份额。在俄亥俄州的劳伦斯县，City National拥有三家银行分支机构，City National拥有大约19%的存款市场份额。

根据美国人口普查局的最新估计(2020年)，在City National银行分支机构所在的西弗吉尼亚州各县，人口约为100万，自2010年以来下降了0.9%。自2010年以来，肯塔基州City National服务的县的人口增长了5.1%，弗吉尼亚州沿I-81走廊的City National服务的县的人口自2010年以来增长了9.7%，这更接近于全国平均增长约7.4%。在俄亥俄州的劳伦斯县，自2010年以来，人口减少了6.7%。
 
人力资本

我们关心我们的员工，不仅提供有竞争力的薪酬和福利待遇，而且还提供员工称之为“家庭”的工作环境。在对待客户和员工的方式上，我们致力于诚信和最高的道德标准。为了让我们的员工和公司发挥出最好的一面，我们推出了“诚信行动”计划，为所有员工提供额外的资源，以帮助保护我们的公司并维护我们的高标准。我们支持我们服务的所有社区，我们的员工也抓住了这个机会。我们的成功证明了我们提供的金融产品和服务的质量，但更重要的是，证明了我们的团队和我们的文化。

员工统计数据：截至2021年12月31日，我们在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的94个分支机构雇佣了905名全职和兼职员工。2021年，我们的平均季度员工流失率不到7%，由于新冠肺炎疫情的影响，这一数字高于正常水平。截至2021年12月31日，
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我们目前大约80%的劳动力是女性，20%是男性，我们的平均任期大约是10年，大约23%的劳动力拥有大学学位。

薪酬和福利计划：我们为员工提供有竞争力的薪酬和福利计划。除了基本工资，这些计划还包括对某些员工的年度奖励补偿、定期生产补偿、具有雇主匹配缴费的401(K)计划(根据该计划，员工在员工有资格参加的当天100%获得)、医疗和保险福利、灵活支出账户、假期和病假，以及各种员工援助计划(教育援助计划、学费贷款计划等)。由于新冠肺炎疫情，我们为处理新冠肺炎相关问题的员工提供了额外的带薪假期。

本公司受有关员工激励性薪酬政策的监管规则和指导，旨在确保基于激励的薪酬不会因鼓励过度冒险而损害机构的安全和稳健性。公司的激励性薪酬安排必须为员工提供适当平衡风险和回报的激励，不鼓励轻率的风险，与有效的控制和风险管理相兼容，并得到强有力的公司治理的支持，包括公司董事会积极有效的监督。

员工发展：我们通过为员工提供各种现场和非现场培训机会来投资于员工的成长和发展。这些培训机会侧重于与员工的工作职能和银行业相关的主题。

我们至少每年对员工进行一次评估。这些评估侧重于工作表现、目标实现和员工发展等主题。

监管与监督
 
概述：本公司作为一家注册金融控股公司，City National作为一家有保险的存款机构，在高度监管的环境中运营，并定期接受联邦监管机构的审查。以下描述简要讨论了公司和City National所受的联邦和州法律法规的某些条款以及这些条款的潜在影响。这些联邦和州法律法规旨在减少存款机构储户和联邦存款保险公司保险基金的潜在损失敞口；它们并不是为了保护公司股东。改变管理银行业的法律和法规的提案经常在国会、州立法机构和各种银行监管机构面前提出。任何变化的可能性和时间以及这些变化可能对公司产生的影响都无法确定。适用法律或法规的变化，或监管机构或法院解释此类法律或法规的方式的变化，可能会对公司的业务、运营和收益产生实质性影响。在下列信息描述法律或法规规定的范围内，它完全是根据特定法规和/或法规进行限定的。
 
作为一家金融控股公司，本公司受经修订的1956年银行控股公司法(“BHCA”)监管，并接受美联储理事会的检查、审查和监督。BHCA一般规定由联邦储备委员会(Federal Reserve Board)对银行控股公司(如本公司)进行“保护性”监管，并就银行监管机构对银行活动的职能监管、证券监管机构对证券活动的监管以及保险监管机构对保险活动的职能监管作出规定。公司还受美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)管辖，并受美国证券交易委员会实施的1933年证券法(修订本)和1934年证券法(修订本)的披露和监管要求的约束。本公司于纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)挂牌上市，交易代码为“CHCO”，并受上市公司纳斯达克规则约束。
 
City National是根据修订后的“1863年国家银行法”(“国家银行法”)成立的全国性银行协会。它受到货币监理署(OCC)和联邦存款保险公司(FDIC)的监管和审查。监理处对银行的监管，主要是为了保障银行存户和联邦存款保险公司保险基金的利益。《国家银行法》一般要求每家全国性银行保持存款准备金，限制银行可能发放的贷款的性质和金额，以及银行可能对此类贷款收取的利息，并限制银行的投资和其他活动。

没有预期的重大资本支出，或由于遵守联邦、州和地方颁布或通过的有关环境保护的规定而对收益或公司的竞争地位产生任何预期的重大影响。
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    银行控股公司活动：一般而言，“银行控股条例”将银行控股公司的业务局限于银行业务、管理或控制银行，以及某些联邦储备委员会认定与银行业务关系密切而构成适当事故的其他活动。根据BHCA，符合资格并选择成为金融控股公司的银行控股公司可以从事任何活动，或收购和保留从事任何活动的公司的股权，该活动是(I)金融性质的或与该等金融活动附带的(由联邦储备委员会与OCC磋商后确定的)或(Ii)对金融活动的补充，并且一般不会对存款机构或金融体系的安全和稳健构成重大风险(由联邦储备委员会单独确定)。金融性质的活动包括证券承保和交易、保险承保和进行商业银行投资等。
 
该公司已被选为金融控股公司，并有资格成为一家金融控股公司。为了使本公司保持其金融控股公司的地位，本公司和City National都必须根据适用的监管准则被归类为“资本充足”和“管理良好”。如果公司或City National未能满足这些要求，联邦储备委员会可能会强制执行纠正的资本金要求，或对公司开展金融控股公司允许的更广泛活动的能力进行限制。联邦储备委员会亦有权命令任何银行控股公司或其附属公司终止任何活动，或终止其对任何附属公司的拥有权或控制权，条件是联邦储备委员会有合理理由相信该等活动或该等拥有权或控制权的继续会对该银行控股公司的任何银行附属公司的财务稳健、安全或稳定构成严重风险。

BHCA、银行合并法以及其他联邦和州法律法规对商业银行和银行控股公司的合并和收购进行了监管。城市控股公司收购商业银行或银行控股公司超过5%的有表决权股份通常需要事先获得联邦储备委员会的批准。本公司对全国性银行、州特许银行、联邦和州储蓄协会以及某些其他类型实体的合并和收购需要事先获得各种监管机构的批准。在审核寻求批准并购交易的申请时，银行监管当局会考虑多项因素，包括交易的竞争效果和公众利益、合并后机构的资本状况，以及申请人过往是否遵守各项银行规例，包括1977年的“社区再投资法令”和反清洗黑钱的规定。

美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的政策和联邦法律要求，银行控股公司必须成为其子公司的财务实力来源。预计公司将向City National投入资源，即使在公司可能不愿意这样做的时候也是如此。例如，如果银行监管机构确定City National的资本水平受损，公司可能会被要求通过特殊评估恢复City National的资本水平。
 
银行业务：1970年的银行保密法(“BSA”)和2001年的“国际反洗钱和反恐融资法”(“爱国者法”)要求金融机构制定计划，以帮助防止它们被用于洗钱、恐怖分子或其他非法活动。BSA和爱国者法案下的规则包括以下内容：(A)要求金融机构保存有关交易或账户的记录和报告；(B)要求金融机构获取和保留与外国人开立或维持的任何账户的实益所有权有关的信息；(C)要求金融机构识别每个获准使用支付账户或代理账户的客户，并从每个获准使用该账户的客户获取某些信息；以及(D)禁止或规定开设或维持代理账户或应付账户的条件。如果一家金融机构未能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，或未能遵守所有相关法律或法规，可能会给该机构带来严重的法律和声誉后果。
 
本公司及其附属银行和其他附属公司是“联邦储备法”所指的“附属公司”。《联邦储备法》对银行在向其母银行控股公司和控股公司的其他子公司提供信贷、投资以及与其进行某些其他交易方面施加了限制。银行向其附属公司提供的贷款和信贷扩展也要遵守各种抵押品要求。此外，City National向本公司董事、高管和主要股东(包括他们的直系亲属、公司和他们控制的其他实体)发放信贷的权力须受此后颁布的“联邦储备法”和O法规的限制和额外要求的约束。这些法规对City National可以向董事和其他内部人士提供的贷款额度施加了具体的限制，并规定了发放超过一定金额的贷款必须遵循的审批程序。
 
1977年的“社区再投资法案”(“CRA”)要求存款机构协助满足其市场领域的信贷需求，以符合安全和稳健的银行实践。根据CRA，每个存款机构都必须通过向中低收入个人和社区提供信贷等方式，帮助满足其市场领域的信贷需求。定期检查存款机构是否遵守CRA，并
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分配的评级。为使金融控股公司开展任何经BHCA批准的新活动，或收购从事BHCA允许的任何新活动的任何公司，金融控股公司的每家受保存款机构子公司必须在最近一次根据CRA进行的审查中获得至少“满意”的评级。银行业监管机构在考虑批准拟议的并购交易时，也会考虑CRA评级。存款机构通常每三年检查一次CRA合规情况，尽管频率由OCC自行决定。City National在2018年的最近一次CRA考试中获得了“令人满意”的评级。
 
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)于2010年7月颁布，在整个金融监管领域实施了深远的变化，包括在以下方面影响公司运营和监管的条款：
 
•通过设立一个新的机构--消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)，集中消费者金融保护责任，该局有权制定适用于所有银行的广泛的消费者保护法，并拥有广泛的监督和执行消费者保护法的权力；
•要求OCC设法使其对国家银行的资本金要求成为反周期的，以便在经济扩张时增加资本金要求，在经济收缩时期减少资本金要求；
•要求本公司等金融控股公司资本充足、管理规范；
•规定将联邦存款保险公司存款保险基金的最低准备金率由1.15%提高至1.35%，并将联邦存款保险公司保费的厘定基准由存款改为资产；
•废除对活期存款支付利息的联邦禁令；
•修订“电子资金转账法”(“EFTA”)；
•根据《联邦储备法》，加强对与关联公司进行某些交易的要求；
•加强现有的存款机构对一个借款人的信贷敞口限制；
•加强对内部人士的贷款限制；以及
•增加联邦储备委员会审查公司及其非银行子公司的权力。

沃尔克规则是根据多德-弗兰克法案通过的，禁止某些实体，包括本公司及其关联公司，拥有、赞助对冲基金和私募股权基金，或与其有一定关系，并在这些工具上从事证券、衍生品、商品期货和期权的短期自营交易。

自多德-弗兰克法案颁布以来，消费者金融保护局(下称“CFPB”)已经发布了几项主要监管个人按揭贷款的法规。这些法规包括偿还能力和合格抵押贷款规则，该规则对银行提出了额外要求，旨在确保借款人偿还抵押贷款的能力；关于高价抵押贷款的托管账户的规则；扩大《贷款真实性法案》(Truth In Lending Act)中高成本抵押贷款条款范围的规则；与抵押贷款服务相关的规则；以及关于评估高价抵押贷款的跨部门规则。CFPB还颁布了“平等信贷机会法”、“贷款真实法”和“房地产结算程序法”的规定，所有这些规定都影响到公司的贷款发放和服务业务。CFPB还拥有广泛的权力，可以监管与银行业有关的不公平、欺骗性或滥用行为或做法。

该公司还必须遵守1999年的“格拉姆-利奇·布莱利法案”(Gramm-Leach Bliley Act)，该法案管理有关其客户信息的分发和保护；“平等信用机会法案”(Equity Credit Opportunity Act)，它确保公平和非歧视性的借贷行为；“贷款法”(Truth In Lending Act)和“储蓄法”(Truth In Savings Act)，它使客户更容易比较金融机构提供的产品和服务；“住房抵押贷款披露法”(Home Mortgage Discovery Act)，它对公司施加了与其抵押贷款相关的信息的额外披露要求；以及其它联邦和州法律法规。

《经济增长、监管救济和消费者保护法》(简称《监管救济法》)于2018年5月24日签署成为法律。监管救济法案缩减了多德-弗兰克法案的某些方面，并为金融机构提供了其他监管救济。影响公司的某些条款包括：

•简化监管资本要求，规定合并资产总额低于100亿美元的银行，如果其有形股本与平均合并资产的杠杆率在8%至9%之间，将被视为符合基于风险的资本和杠杆要求。
•改变联邦金融机构监管机构根据流动性覆盖率规则对某些市政证券资产进行分类的方式；
•根据联邦存款保险公司的经纪存款规则，豁免某些互惠存款作为经纪存款处理；
•豁免综合资产总额不足100亿元的银行遵守“沃尔克规则”的某些规定；以及
•授权新的银行程序，以更好地促进在线交易。
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资本充足率：联邦银行条例规定了资本充足率指导方针，监管当局用这些指导方针来评估资本是否充足，以审查和监督银行控股公司及其保险存款机构。

2013年7月，美联储公布了最终规则，为银行组织建立了一个新的全面资本框架，通常被称为巴塞尔III。这些最终规则大幅修订了适用于银行控股公司和存款机构的基于风险的资本要求。最终规则于2015年1月1日对规模较小的非复杂银行组织生效，并于2019年1月1日前全面实施。

巴塞尔III资本规则要求City Holding和City National维持最低普通股一级资本充足率(CET 1)、一级资本充足率和总资本充足率，以及资本保护缓冲，从而有效地产生新的最低资本充足率(见下表)。资本节约缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。CET 1资本与风险加权资产的比率高于最低标准，但低于保全缓冲(或低于综合保本缓冲和逆周期缓冲，在适用后者的情况下)的银行机构将面临股息、股权回购和基于缺口金额的补偿方面的限制。巴塞尔III资本规则还规定了一个“反周期资本缓冲”，只适用于某些涵盖机构，目前对City Holding Company或City National Bank没有任何适用性。
    
该公司针对City Holding和City National的监管资本比率包括2.5%的资本保护缓冲，如下表所示(以千美元为单位)：

2021年12月31日实际最低要求-巴塞尔III要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
 
CET 1大写
城市控股公司$555,532 16.1 %$241,772 7.0 %$224,503 6.5 %
城市国民银行492,721 14.4 %240,392 7.0 %223,221 6.5 %
第1级资本
城市控股公司555,532 16.1 %293,581 8.5 %276,311 8.0 %
城市国民银行492,721 14.4 %291,905 8.5 %274,734 8.0 %
总资本
城市控股公司570,336 16.5 %362,659 10.5 %345,389 10.0 %
城市国民银行507,526 14.8 %360,588 10.5 %343,418 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司555,532 9.4 %235,403 4.0 %294,254 5.0 %
城市国民银行492,721 8.5 %233,342 4.0 %291,678 5.0 %

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2020年12月31日实际最低要求-巴塞尔III要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
CET 1大写
城市控股公司$557,641 16.2 %$241,221 7.0 %$223,991 6.5 %
城市国民银行482,754 14.1 %239,569 7.0 %222,457 6.5 %
第1级资本
城市控股公司557,641 16.2 %292,911 8.5 %275,681 8.0 %
城市国民银行482,754 14.1 %290,906 8.5 %273,793 8.0 %
总资本
城市控股公司577,292 16.8 %361,831 10.5 %344,601 10.0 %
城市国民银行502,405 14.7 %359,354 10.5 %342,242 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司557,641 10.2 %218,163 4.0 %272,704 5.0 %
城市国民银行482,754 9.0 %215,277 4.0 %269,097 5.0 %
    
管理层认为，截至2021年12月31日，City Holding和City National满足巴塞尔III的所有资本充足率要求。2019年11月，联邦银行业监管机构发布了最终规则，对总合并资产低于100亿美元的某些银行组织实施了简化的资本充足率衡量标准。根据2020年1月1日生效的最终规则，总合并资产低于100亿美元，并满足其他资格标准的存托机构和存托机构控股公司，包括杠杆率高于9%，表外风险敞口占总合并资产的25%或以下，以及交易资产加交易负债占总合并资产的5%或以下，均被视为“符合资格的社区银行组织”，并有资格选择加入“社区银行杠杆率框架”。选择使用社区银行杠杆率框架并将杠杆率保持在9%以上的合格社区银行组织，被视为已满足巴塞尔III规则下普遍适用的基于风险和杠杆率的资本要求，如果适用，则被视为已满足其主要联邦监管机构的迅速纠正行动规则(如下所述)的“资本充足”比率要求。最终规则包括两个季度的宽限期，在此期间，符合条件的社区银行组织暂时无法满足任何资格标准，包括高于9%的杠杆率要求。, 只要银行组织的杠杆资本比率保持在8%以上，通常仍被视为“资本充足”。未能将杠杆资本比率维持在8%以上的银行组织不得使用宽限期，必须遵守巴塞尔协议III规则下普遍适用的要求，并提交适当的监管报告。本公司和我们的附属银行目前没有任何计划选择使用社区银行杠杆率框架，但可能在未来做出这样的选择。

此外，联邦银行法要求监管机构对不满足最低资本金要求的存款机构“迅速采取纠正行动”。这些权力的大小取决于相关机构是“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“严重资本不足”还是“严重资本不足”，正如联邦银行机构法规所定义的那样。不符合最低资本金要求的存款机构将面临股息支付、股权回购和基于缺口金额的补偿方面的限制。资本金不充足的存款机构一般不得接受经纪存款，不得提供高于其市场现行利率的存款利率，可能受到资产增长限制，并可能被要求提交资本恢复计划。

股息及其他付款：本公司是一个独立于City National的法人实体。来自City National的股息基本上是该公司的唯一现金来源。本公司和本公司股东通过支付股息或其他方式参与City National资产或收益的任何分配的权利受City National债权人的优先债权管辖，但公司以债权人身份提出的债权可能得到承认的情况除外。此外，City National向本公司支付股息以及本公司向其股东支付股息有各种法律限制。
 
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City National对其向本公司支付股息的能力受到各种法律限制。具体地说，City National在支付超过本年度留存收益加上前两年留存净利润的股息之前，需要得到OCC的批准。截至2021年12月31日，City National可以在没有事先监管许可的情况下支付高达7690万美元的股息。2021年或2020年没有支付需要监管批准的股息。公司和City National的股息支付也可能受到其他因素的限制，例如要求保持充足的资本高于监管指导方针。监理处亦有权禁止其管辖范围内的任何银行在经营业务时采取不安全或不健全的做法。根据City National的财务状况，支付股息可能被认为构成了这种不安全或不健全的做法。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和证券交易委员会(OCC)已表示，除目前的营业收益外，通常情况下支付股息是不安全和不健全的做法。联邦储备委员会表示，作为审慎的银行业务，一家银行或银行控股公司不应维持其现有的普通股现金股息率，除非(1)该组织在过去一年中可供普通股股东使用的净收入足以为股息提供全部资金，(2)预期的收益保留率似乎与该组织的资本需求、资产质量和整体财务状况一致。此外，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)表示，银行控股公司应成为其附属银行管理和财务实力的来源。相应地，, 美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)曾表示，银行控股公司向股东发放的现金股息不应维持在对其银行子公司的资本构成不适当压力的水平，或者只能通过额外借款或其他可能削弱银行控股公司作为财务实力来源的安排来筹集资金。
 
根据联邦法律，除某些有限的例外情况外，City National不得向任何借款人提供贷款或信贷扩展，或投资于该公司的证券，或将该公司的证券作为向任何借款人贷款的抵押品。City National还必须遵守此类例外允许的任何贷款或信贷延期的抵押品担保要求。

政府政策
 
美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)监管货币、信贷和利率，以影响总体经济状况。这些政策对整体经济增长、银行贷款、投资和存款的需求和分布，以及贷款利率和定期存款利率都有重大影响。美国联邦储备委员会(美联储/FED)的货币政策过去对银行和银行控股公司的经营业绩产生了重大影响，预计未来还会继续这样做。

鉴于国民经济和货币市场状况的变化，以及货币和财政当局(包括联邦储备委员会)的信贷政策的影响，很难预测未来利率、存款水平和贷款需求可能发生的变化的影响，或者它们对公司的业务和收益或对公司各种客户的财务状况的影响。

存款保险
 
City National的几乎所有存款都由联邦存款保险公司的存款保险基金(“DIF”)按适用限额投保，并接受存款保险评估，以维持DIF。存款保险评估的基础是平均总资产减去平均有形股本。2010年10月，FDIC通过了一项新的DIF恢复计划，以确保基金准备金率在2020年9月30日之前达到1.35%，这是多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的要求。2016年3月，FDIC通过了一项最终规则，永久性地将DIF的准备金率提高到总投保存款的1.35%。

公司过去三年的FDIC保险费如下表所示(以千为单位)。联邦存款保险公司的保险费包括存款评估和联邦存款保险。NCING Corporation(“FICO”)与未偿还FICO债券相关的评估(上一次FICO评估是在2019年3月31日的评估中收集的)。
截至12月31日的年度，
202120202019
FDIC保险费$1,583 $884 $638 
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2019年1月24日，FDIC通知该公司，它有资格获得小银行评估信贷。2018年9月30日，DIF准备金率达到1.36%。由于准备金率超过1.35%，根据FDIC的规定，存款评估发生了两个变化：(I)结束了对大型银行(综合资产总额100亿美元或以上)的附加费，以及(Ii)小银行(综合资产总额低于100亿美元)因其有助于准备金比率从1.15%上升至1.35%的部分评估而获得评估积分，当存款准备金率至少为1.38%时适用。存款准备金率至少为1.38%的每个季度将自动申请信贷，最高可达银行信贷或评估的全部金额，以较小者为准。公司在2019年第三季度和第四季度以及2020年第一季度和第二季度充分利用了这笔信贷。
 
根据经修订的“联邦存款保险法”(“FDIA”)，FDIC可在发现机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营，或违反FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时终止存款保险。

网络安全

联邦监管机构发表了两份关于网络安全的声明：(I)一份声明，表明金融机构应设计多层安全控制措施，以建立防线，并确保其风险管理程序也应解决受损客户凭证构成的风险，包括采取安全措施，可靠地对访问金融机构互联网服务的客户进行身份验证；(Ii)一份声明，表明金融机构管理层期望保持足够的业务连续性规划程序，以确保在涉及破坏性恶意软件的网络攻击后，金融机构的业务迅速恢复、恢复和维持。预计金融机构还应制定适当的流程，以：(A)恢复数据和业务运营，(B)解决重建网络能力的问题，以及(C)在金融机构或其任何关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者时恢复数据。如果该公司不遵守这一监管指导意见，它可能会受到各种监管制裁，以及经济处罚。

2016年10月，联邦银行机构发布了一份关于加强网络安全风险管理和弹性标准的拟议规则制定的预先通知，这些规则将适用于相互关联的大型银行组织以及第三方为这些公司提供的服务。这些提高后的标准将只适用于合并资产总额在500亿美元或以上的银行和银行控股公司；不过，目前尚不清楚此类标准是否会适用于规模较小的银行和银行控股公司，以及未来将以何种形式适用于这些银行和银行控股公司。
 
未来立法
 
其他各种立法和监管举措，包括全面改革银行监管体系和限制存款机构可能用有保险的资金进行投资的提案，都会不时提交给国会和州立法机构以及监管机构。这些立法可能会对银行法规和本公司及其子公司的经营环境产生重大和不可预测的影响，并可能增加或降低经营成本，限制或扩大允许的活动，或总体上影响金融服务业的竞争平衡。本公司无法预测是否会制定任何该等法例，以及如获通过，该等法例或任何实施规例将对本公司的财务状况或经营业绩产生的影响。适用于本公司或我们子公司的法规、法规或监管政策的改变可能会对本公司的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。


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注册人的行政人员

截至2021年12月31日，公司高管如下：

名字年龄在注册人处担任的职位
查尔斯·R·哈格博克(Charles R.Hageboeck)博士59自2005年2月1日起担任城市控股公司和城市国家银行总裁兼首席执行官。
约翰·A·德里托71自2004年6月起，担任城市控股公司和城市国民银行商业银行业务执行副总裁。
大卫·L·布姆加纳56自2005年2月以来，担任城市控股公司和城市国家银行执行副总裁兼首席财务官。
迈克尔·T·昆兰(Michael T.Quinlan，Jr.)53自2021年1月以来，担任城市控股公司和城市国家银行零售银行业务执行副总裁。
杰弗里·D·莱格57自2005年12月以来，担任城市控股公司和城市国民银行执行副总裁、首席行政官和首席信息官。
 
可用的信息
 
该公司向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。您可以在华盛顿特区20549，东北大街100F街的美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制公司归档的任何文件。有关公共资料室的进一步信息，请致电1-800-美国证券交易委员会-0330与美国证券交易委员会联系。公众也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅该公司的美国证券交易委员会备案文件。

该公司的网址是：www.banatcity.com。公司在以电子方式向证券交易委员会提交或提交这些文件后，在合理可行的情况下尽快通过其网站免费提供其年度报告、季度报告、当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节(经修订)提交或提交的报告的修正案。公司网站上的信息不是，也不应被视为本报告的一部分，也不应纳入提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。如有书面要求，公司将免费提供公司年度报告的副本。
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第1A项。风险因素

对公司普通股的投资受到公司业务固有风险的影响。管理层认为影响本公司的重大风险和不确定性描述如下。下面描述的风险和不确定性并不是公司面临的唯一风险和不确定性。管理层没有意识到或关注的或管理层目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害公司的业务运营。在投资本公司普通股之前，您应仔细考虑以下描述的风险，以及本Form 10-K年度报告中包含或以引用方式并入的其他信息。如果发生以下任何风险，公司的财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响，您的投资可能会全部或部分损失。在本节中，“公司”一词包括City National，除非情况另有规定。

经济风险

持续的新冠肺炎疫情正在对我们的业务和财务业绩产生不利影响。最终影响将取决于无法预测的未来事态发展，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局为应对大流行所采取的行动。

正在进行的新冠肺炎大流行继续对全球经济和世界各地个人的生活造成广泛的破坏。由于新冠肺炎疫情在金融市场以及政府、商业和消费者活动中造成的前所未有的不确定性、波动性和干扰，公司的企业和消费者客户正在经历不同程度的财务困境。鉴于这些情况的持续和动态性质，无法准确预测这些情况的程度、严重程度或持续时间，或者何时恢复正常的经济和运营条件。因此，新冠肺炎大流行对我们的业务、运营和财务状况以及我们的监管资本和流动性比率的影响程度是高度不确定和不可预测的，取决于可能出现的有关新冠肺炎大流行的范围、持续时间和严重程度、政府当局和其他各方针对大流行采取的行动、新冠肺炎疫苗分发和公众接受的规模以及此类疫苗在阻止或阻止新冠肺炎传播以及新冠肺炎病毒任何变异株或新毒株的出现方面的有效性等新信息。预计在大流行消退之前，对我们经营的市场以及对我们的业务、运营和财务状况的不利影响将继续加剧。即使新冠肺炎疫情消退，美国经济复苏也可能需要时间，恢复期有多长还不得而知。在任何这样的恢复期内，本公司的业务都可能受到重大不利影响。在一定程度上，新冠肺炎的影响对公司的业务和财务业绩产生了不利影响, 它还可能对本节中描述的其他风险产生强化作用。

作为Paycheck Protection Program(“PPP”)的参与方，我们可能面临以不利利率持有PPP贷款、公司对PPP贷款的处理以及我们对联邦政府继续和支持该计划的依赖所带来的额外风险。

CARE法案于2020年3月27日颁布。在许多其他内容中，CARE法案规定了对在新冠肺炎大流行期间经历困难的借款人的抵押贷款或贷款的支付容忍度。本公司提供延期和忍耐计划，并向符合CARE法案的小企业提供两年期PPP贷款，这些贷款由小企业管理局(SBA)全额担保。如果借款人将资金用于工资成本、抵押贷款利息、租金和水电费，购买力平价贷款将被完全免除，贷款付款也将推迟，直到小企业管理局确定贷款是否有资格部分或全部免除。此外，PPP贷款无需抵押品或个人担保。这些购买力平价贷款的金额通常比对个人的贷款大，因此在单一贷款的基础上可能会有更大的损失。如果SBA确定贷款只有部分可以免除或根本不能免除，借款人可能无法偿还贷款。尽管借款人拥有购买力平价贷款，但由于目前的经济状况，借款人可能无法维持获得宽恕所需的员工和工资水平，从而造成购买力平价贷款无法完全免除的风险。此外，当新冠肺炎疫情消退时，借款人偿还贷款的能力可能无法恢复，联邦政府可能无法及时支付根据贷款、担保和购买力平价条款欠公司的金额。此外，公司可能会向购买力平价计划下的借款人提供信誉或信贷支持低于正常做法的贷款，并可能面临购买力平价欺诈案件的风险。

此外，每个购买力平价借款人都处于一个具有挑战性的财务状况，如果贷款不能得到宽恕，这可能会对其偿还能力产生负面影响。如果公司在购买力平价贷款下的借款人没有资格获得贷款豁免或无法偿还贷款，公司持有这些贷款的风险将增加，这些贷款的利率和承保标准与公司本来会借给客户的贷款相比是不利的。此外，虽然购买力平价贷款由SBA全额担保，但如果SBA认定PPP贷款由本公司发起、融资或提供服务的方式存在缺陷，这可能与PPP运作的法律、规则或指导中的含糊不清有关，也可能与PPP运作的法律、规则或指导不明确有关，SBA可以否认其在担保项下的责任，减少担保金额，或者(如果公司已根据担保向本公司支付)寻求向本公司追回与该缺陷相关的任何损失。
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最后，由于CARE法案通过到PPP实施的时间很短，PPP的运作在法律和指导方面存在一些模糊之处。几家大型银行一直受到诉讼，因为这涉及银行在处理购买力平价申请时使用的流程和程序。我们可能面临客户和非客户向本公司申请购买力平价贷款的诉讼风险。无论结果如何，对本公司或本银行提起的任何诉讼都可能代价高昂，并导致重大财务责任或对我们的声誉造成不利影响。因此，公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

公司所在市场区域的经济状况可能会对公司的业务和财务状况产生负面影响。

该公司的业务集中在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部。因此，公司的经营业绩、现金流和财务状况都会受到当地和地区经济状况的影响。公司所在市场区域内或其中任何一个市场的经济下滑，都可能对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。经济恶化的一些例子包括经济增长下降，消费者和企业信心下降，通胀上升，资本和信贷成本上升，以及信贷可获得性的限制。该公司的总体财务业绩及其客户向City National支付未偿还贷款利息和本金的能力，在很大程度上取决于该公司经营的市场地区和整个美国的经济和商业环境的强弱。此外，City National发放和持有的担保贷款的抵押品价值受到经济实力的影响。该公司所在市场领域不断恶化的经济状况可能导致需要冲销更大比例贷款的贷款组合的整体质量下降和/或信贷损失拨备增加，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。

虽然西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的经济和商业环境在新冠肺炎疫情期间表现出韧性，并自2020年短暂的衰退以来有所改善，但不能保证这种韧性和改善将持续下去，也不能保证公司所在市场地区或整个美国的经济体不会陷入另一场衰退。缺乏持续的经济改善或经济衰退可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。经济放缓可能会产生以下后果：

•贷款拖欠可能会增加；
•问题资产和丧失抵押品赎回权的情况可能会增加；
•对City National的产品和服务的需求可能会下降；
•担保City National贷款的抵押品(包括房地产)可能会贬值，进而降低客户的借款能力，并使现有贷款变得不那么安全。

石油、天然气和煤炭行业及其附属企业在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的经济中发挥着重要作用。自2014年以来，石油和天然气价格的波动对本公司市场领域的石油和天然气及其他业务产生了负面影响。此外，由于环境和安全监管负担加重、来自替代能源的竞争加剧以及煤炭需求下降，煤炭行业继续走下坡路。该公司对煤炭行业特定贷款的直接敞口有限。石油和天然气价格持续低迷，加上煤炭行业持续下滑，可能会给公司所在市场区域的业务带来下行压力，从而对City National的客户(个人和企业)造成负面影响。因此，公司的经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。

信贷和利率风险

房地产抵押品的价值可能会大幅波动，导致抵押贷款组合不足。

房地产的市场价值，特别是为投资而持有的房地产，可能会在短时间内因房地产所在地理区域的市场状况而大幅波动。如果作为公司贷款组合抵押品的房地产价值大幅下降，公司贷款组合的很大一部分可能会变得抵押不足。如果以房地产为抵押的贷款在市场状况下降或已经下降的时候陷入困境，那么，在丧失抵押品赎回权的情况下，我们可能无法实现我们在发放贷款时预期的抵押品金额。这可能会对公司的信贷损失拨备以及公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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本公司面临借贷风险，利率变动的影响可能对本公司产生不利影响。

    本公司的借贷活动存在固有风险。这些风险包括，除其他外，利率变化和公司运营的市场的经济状况变化的影响。利率上升和/或经济状况疲软可能会对借款人偿还未偿还贷款的能力或担保这些贷款的抵押品价值产生不利影响。该公司还受到影响其贷款活动的各种法律法规的约束。如果不遵守适用的法律和法规，本公司可能会受到监管执法行动的影响，从而可能导致本公司的活动受到限制，或被评估对本公司处以重大民事罚款。

该公司贷款组合的很大一部分是住宅和商业房地产贷款。公司集中房地产贷款可能会给公司带来额外的风险，例如抵押品的市场价值波动，抵押品上、内或周围发现的与危险或有毒物质相关的环境责任，以及难以监控作为还款和抵押品来源的创收财产。任何这些或其他与房地产贷款有关的风险都可能对本公司收回未偿还贷款余额产生不利影响。

拖欠贷款可能会影响运营费用和收益。
 
公司的客户可能会拖欠贷款，这可能会因本金和利息收入的损失而对公司的收益造成负面影响。运营费用的增加可能是因为管理层分配时间和资源来收集和解决贷款。催收努力可能会成功，也可能不会成功，导致公司注销贷款或收回担保贷款的抵押品，这可能会超过贷款余额，也可能不会超过贷款余额。

不动产的补救费用可能会影响公司的财务结果。

    该公司的贷款组合中有很大一部分是由不动产担保的。在公司的正常业务过程中，有时在借款人拖欠以不动产为抵押品的贷款后，公司会通过丧失抵押品赎回权来获得不动产抵押品的所有权。公司通过丧失抵押品赎回权的方式收购的物业可能存在危险或有毒物质的风险。本公司可能承担补救费用，以及与其在丧失抵押品赎回权时收购的物业上存在的任何危险或有毒物质相关的人身伤害和财产损失。环境法可能会要求公司招致巨额费用，并可能大幅降低受影响财产的价值或限制公司使用或出售受影响财产的能力。此外，补救费用以及与环境危害相关的财务和其他负债可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

利率的变化可能会影响公司的财务结果。

货币政策的变化，包括利率的变化，不仅可能影响公司从贷款和证券上获得的利息收入以及存款和借款的利息金额，而且这种变化还可能影响(I)公司发放贷款和获得存款的能力，(Ii)公司金融资产和负债的公允价值，以及(Iii)公司抵押证券组合的平均持续时间。该公司的收益和现金流在很大程度上取决于其净利息收入。净利息收入是指从贷款和证券等生息资产赚取的利息收入与存款和借款等有息负债支付的利息支出之间的差额。利率对许多公司无法控制的因素高度敏感，包括总体经济状况和各种政府和监管机构的政策，特别是联邦储备系统理事会的政策。如果存款和其他借款的利率增长速度快于贷款和其他投资的利率，公司的净利息收入可能会受到不利影响，因此其收益和净利润可能会受到不利影响。如果贷款和其他投资的利率下降速度快于存款和其他借款的利率，收益也可能受到不利影响。利率的变化也可能对公司借款人偿还贷款的能力产生负面影响，特别是在利率上升和可调整利率贷款变得更加昂贵的情况下。

尽管管理层认为已经实施了有效的资产和负债管理战略，包括使用衍生工具作为对冲工具，以减少利率变化对公司经营业绩的潜在影响，但市场利率的任何重大、意外和长期变化都可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。请参阅中的部分第7A项。关于市场风险的定量和定性披露有关本公司利率风险管理的进一步讨论，请参阅本报告的其他部分。
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公司的信贷损失拨备可能不够。

本公司保留信贷损失准备金，这是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以显示预计从贷款中收取的净额。当管理层认为贷款余额的不可收回性得到确认时，贷款将从津贴中注销。预期收回的金额不超过之前已注销和预计将被注销的金额的总和。管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的不同，如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的不同，以及环境条件的变化，如失业率、物业价值或其他相关因素的变化。这些评估至少每季度进行一次，如果认为有必要，会更频繁地进行。

厘定信贷损失拨备的适当水平本身具有高度主观性，并要求本公司对当前信贷风险及未来趋势作出重大估计，而这些风险及趋势均可能发生重大改变。影响借款人的经济状况的变化、有关现有贷款的新信息、发现额外的问题贷款以及公司控制之外的其他因素，可能需要增加信贷损失拨备。此外，银行监管机构定期审查本公司的信贷损失拨备，并可能要求增加信贷损失拨备或根据与管理层不同的判断确认进一步的贷款冲销。任何信贷损失拨备的增加都将导致净收益和资本的减少，并可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

见“信贷损失拨备”一节。项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析请参阅本报告其他部分，以进一步讨论本公司确定信贷损失拨备的适当水平的程序。

从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转变为参考利率，公司可能会受到不利影响。

英国金融市场行为监管局和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理人宣布，2023年6月30日之后，最常用的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)设置的发布将停止发布或不再具有代表性。自2021年12月31日起停止发布所有其他LIBOR设置。鉴于消费者保护、诉讼和声誉风险，银行监管机构已表示，在2021年12月31日之后签订以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为参考利率的新合同，将产生安全和稳健风险，他们将相应地审查银行做法。因此，这些机构鼓励银行在切实可行的情况下尽快停止签订使用LIBOR作为参考利率的新合同，无论如何都要在2021年12月31日之前。该公司从2021年12月31日起停止发放基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贷款，并将使用其优先的替代指数-担保隔夜融资利率(SOFR)谈判贷款。

从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡已经并可能继续导致增加成本和员工努力，并可能带来额外的风险。如果公司无法与依赖伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的交易对手重新谈判和修改现有合同，包括没有备用语言的合同，公司将面临诉讼和声誉风险。每个客户的合同过渡到AMERIBOR、SOFR或BSBY的时间和方式将根据具体情况而有所不同。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的最终影响仍然存在很大的不确定性，包括接受和使用AMERIBOR、SOFR、BSBY和其他基准利率。由于AMERIBOR、SOFR和BSBY利率的计算方式不同，根据参考新利率的合同支付的款项将与参考LIBOR的合同下的支付不同，这可能导致与LIBOR相比波动性增加。这一转变影响了该公司的市场风险状况，并要求改变其风险和定价模型、估值工具、产品设计和对冲策略。此外，如果不能充分管理与公司客户的这一过渡过程，可能会对公司的声誉造成不利影响。尽管该公司目前无法评估从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的最终影响，但如果不能充分管理过渡，可能会对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如下文所述注二合并财务报表附注Nagement已经审查了所有合同，确定了将受到影响的合同，并将在2023年6月30日之前将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贷款过渡到SOFR或另一个指数。



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与投资公司证券有关的风险

该公司普通股的价值起伏不定。
 
该公司普通股市场可能会因一系列因素而经历重大的价格和成交量波动，这些因素包括经营结果的实际或预期变化、对未来财务业绩预期的变化、证券分析师估计的变化、政府监管行动、银行业改革措施、客户关系发展以及其他因素，其中许多因素不是公司所能控制的。
 
此外，一般的股票市场，特别是金融机构的市场，都经历了极端的波动，这些波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场和行业波动可能会对公司普通股的交易价格产生不利影响，无论实际经营业绩如何。

该公司普通股的交易量低于其他较大的金融服务公司。

虽然公司普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，但其普通股成交量不及其他金融服务公司。一个具有深度、流动性和有序性的预期特征的公开交易市场取决于在任何给定时间该公司普通股的自愿买家和卖家是否出现在市场上。这种存在取决于投资者的个人决定以及公司无法控制的总体经济和市场状况。鉴于公司普通股的交易量较低，公司普通股的大量出售，或对这些出售的预期，可能会导致公司的股价下跌。
 
未来出售公司普通股可能会对其市场价格产生负面影响。
 
未来大量出售公司普通股，或认为这种出售可能发生的看法，可能会对公司普通股在公开市场上的市场价格产生不利影响。我们不预测未来出售股票或未来可供出售的股票对公司普通股市场价格的影响(如果有的话)。

公司普通股不包括联邦存款保险公司的保险。
 
联邦存款保险公司或任何其他政府机构都不为公司普通股提供保险。因此，该公司普通股的价值将以市值为基础，可能会下降。

战略风险

由于竞争加剧，公司可能无法吸引和留住银行客户。
 
该公司在其经营的所有领域都面临着激烈的竞争，包括贷款和存款的利率和其他条款，以及所提供的服务的范围和质量。竞争来自各种不同的竞争对手，其中许多竞争对手比公司更具竞争优势。该公司面临来自以下方面的竞争：

•地方、地区和全国性银行；
•储蓄贷款协会；
•网上银行；
•储蓄互助社；
•共同基金；
•抵押贷款银行公司；
•财务公司；
•金融科技(“金融科技”)公司；
•经纪公司；
•投资咨询和财富管理公司；
•投资银行公司；以及
•其他实体。

特别是，City National的许多竞争对手都是较大的银行和金融机构，它们更多的资源可能会使它们拥有市场优势，因为它们能够维持众多的银行地点，并建立广泛的市场
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促销和广告宣传活动。此外，本公司的竞争对手可能有本公司没有提供的产品和服务，这可能导致现有和潜在客户选择这些机构而不是本公司。由于立法、监管和技术变革以及银行业内部的持续整合，金融服务业的竞争可能会变得更加激烈。消费者偏好和预期继续演变，技术和监管变革降低了进入门槛，并使银行有可能通过互联网提供服务来扩大其地理覆盖范围，非银行机构也可以提供通常由银行提供的产品和服务。我们的许多非银行竞争对手的监管约束较少，与监管合规相关的费用也较少，可能具有较低的成本结构，例如不缴纳联邦所得税的信用合作社。

该公司的成功竞争能力取决于许多因素，包括我们发展、维持和建立长期客户关系的能力；我们扩大市场范围和提供的服务和产品的能力；我们在新产品和现有产品以及网络安全方面跟上技术进步的能力；客户对我们产品和服务的满意度；以及总体行业和经济趋势。如果在上述任何领域都不能取得成功，我们的竞争地位可能会受到严重削弱。如果公司无法吸引新客户和留住现有客户，贷款和存款增长可能会下降，导致公司的经营业绩和财务状况受到负面影响。

新的业务线或新的产品和服务可能会使公司面临额外的风险。

    公司可能会不时实施新的业务线或在现有业务线内提供新的产品和服务。与这些努力相关的风险和不确定性很大，特别是在市场尚未充分发展的情况下。在开发和营销新的业务和/或产品和服务时，公司可能会投入大量的时间和资源。外部因素，如法规遵从性、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好，也可能影响新业务线或新产品或服务的成功实施。如果我们在开发和实施新业务或新产品或服务时不能成功管理这些风险，可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

该公司面临着技术变革和非银行金融系统替代方案的出现。

消费者可以决定不使用银行来完成他们的金融交易，或者投资或存入他们的资金。技术和其他变化，包括金融科技公司的出现，使各方能够通过历史上涉及银行的替代方法完成金融交易。例如，消费者可以直接支付账单和转账，而不需要银行的帮助。取消银行作为中介的过程，即所谓的“非中介化”，可能会导致手续费收入的损失，以及客户存款和这些存款产生的相关收入的损失。失去这些收入来源，以及作为资金来源的存款成本降低，可能会对我们的财政状况和经营业绩产生重大不利影响。

银行和金融服务业不断经历技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。该公司未来的成功取决于它是否有能力通过利用技术提供产品和服务来满足客户的需求和偏好，从而提高客户的便利性，并为公司的运营创造更高的效率。公司的许多竞争对手有更多的资源投资于技术改进，公司可能无法像竞争对手那样快速有效地实施新的技术驱动的产品和服务。此外，更新技术的必要过程本身可能会导致系统可用性或功能的中断。如果不能成功跟上影响金融服务业的技术变革的步伐，可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。

该公司的投资价值可能会缩水。

本公司持有可供出售的投资证券，按公允价值列账。其中某些证券的公允价值的确定需要公司管理层的重大判断。因此，公司收到的投资证券的市场价格可能低于此类证券的账面价值。此外，公司投资组合的价值可能会因多种原因而下降，其中许多原因不是公司所能控制的，包括一般市场状况、证券市场的波动以及通货膨胀率或通货膨胀预期。该公司投资组合的一部分由市政证券组成。这些证券的价值受到其他因素的影响，包括政府发行人的财务状况和对市政证券的一般需求。


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公司可能被要求减记商誉和其他无形资产，导致其财务状况和业绩受到负面影响。
 
当公司收购一项业务时，收购价格的一部分将分配给商誉和其他可识别的无形资产。购买价格超过取得的可确认有形和无形资产净值的公允价值，决定了分配给收购商誉的购买价格金额。截至2021年12月31日，该公司的商誉和其他可识别无形资产约为1.17亿美元。根据现行会计准则，如果公司确定商誉或无形资产减值，将被要求减记这些资产的价值。本公司每年进行一次审查，以确定商誉和其他可识别的无形资产是否减值。该公司最近完成了这样的减值分析，并得出结论，截至2021年12月31日的年度不需要减值费用。本公司不能保证将来是否需要计入减值费用。任何减值费用都将对其股东权益和财务业绩产生负面影响，并可能导致本公司股价下跌。

公司未来可能需要额外的资本，但这些资本可能无法获得或可能被稀释。

本公司面临流动资金风险，即本公司可能因缺乏流动资金而无法履行对债权人和客户的到期债务，或无法利用增长机会。流动性不足可能是由于无法以合理成本和其他合理条件及时清算资产或获得充足融资，并在可接受的风险承受范围内造成的。监管机构还要求该公司维持特定的资本水平，以维持其运营。该公司的业务需求和未来增长，包括未来的收购或进入新市场和业务线的有机增长，可能需要它筹集额外的资本。

该公司的主要流动资金来源之一是客户存款。竞争加剧和替代产品的可获得性可能会降低公司吸引和保留核心存款的能力。如果客户将资金从银行存款转移到其他投资，我们可能会失去一个成本相对较低的资金来源。

公司筹集额外资本的能力，无论是以债务还是股权的形式，都取决于几个因素，包括资本市场状况、投资需求以及公司的财务状况和业绩。我们不能保证将来我们能够以对我们有利或可以接受的条款，或者根本不能，筹集到更多的资本。

发行债券可能会增加我们的资本成本，降低我们的流动性。公司发行股本证券，包括普通股或一个或多个优先股系列，可能会降低我们普通股的价值，并对我们普通股的持有者产生稀释效应。在分配和清算方面，该公司可能会发行优先于我们普通股的债务或股权证券，这可能会对我们普通股的价值产生负面影响。

收购和其他增长机会可能会带来挑战。
 
未来的任何收购都可能导致意想不到的困难，这可能需要公司管理层投入大量时间和精力，否则他们将致力于发展现有业务和管理开支。此外，该公司可能会发现它可能负责的任何收购所产生的未披露的负债。此外，该公司预期从这些收购中获得的利益可能不会发展。我们可能会遇到整合通过并购收购的业务的困难，可能无法实现预期的收入增加、成本节约、市场占有率的增加以及收购活动带来的其他预期好处。以公司普通股为对价的收购可能稀释公司普通股的价值，稀释后的价值可能在收购后的很长一段时间内无法收回或收回(如果有的话)。

我们决定寻求的任何合并或收购机会最终都将取决于监管部门的批准和其他成交条件。我们可能会花费大量的时间和资源来追求潜在的收购，而这些收购由于缺乏监管批准或其他问题而从未完成。银行业对收购候选者的争夺十分激烈。我们可能会花费大量的时间和资源来评估收购候选者，并进行不会带来收购机会的尽职调查。

公司可能会不时实施新的业务线，进入新的市场领域，或提供新的产品和服务。与这些努力相关的风险和不确定性可能很大。公司可能会投入大量的时间和资源来开发和营销新的业务线，但公司从这些活动中预期的收益可能不会像预期的那样发展。外部因素，比如合规性，
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有竞争力的替代方案和不断变化的市场偏好可能会影响公司成功实施有机增长战略的能力。如果不能成功管理这些风险，可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

操作风险

本公司可能会受到包括其他金融机构在内的第三方稳健的不利影响。

该公司的业务高度依赖第三方供应商，特别是在信息技术和电信系统、支付处理系统以及移动和网上银行系统方面。我们的运营在很大程度上依赖于信息和交易的安全处理、存储、传输和监控，其中许多服务都外包给第三方供应商。这些系统的故障或第三方供应商无法在可靠的基础上继续提供这些服务可能会对我们的运营产生不利影响。此外，如果第三方未能遵守适用的法律和法规，或者这些第三方中的任何一方存在欺诈或不当行为，都可能扰乱我们的运营并对我们的声誉造成不利影响。我们可能很难及时更换一些重要的第三方供应商，特别是提供我们核心银行、借记卡服务和信息服务的供应商，并以对我们有利或可接受的条款进行更换。这些事件中的任何一项都可能增加我们的费用，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

由于交易、清算、交易对手和其他关系，金融服务机构之间相互关联。该公司与许多不同的行业和交易对手都有业务往来，并经常与金融服务行业的交易对手进行交易，包括商业银行、经纪商和交易商、投资银行和其他机构客户。其中许多交易使公司在交易对手或客户违约的情况下面临信用风险。此外，当公司持有的抵押品无法变现或清算价格不足以收回应付给公司的全部信贷或衍生工具风险时，公司的信用风险可能会加剧。任何此类亏损都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外，由于金融实体和技术系统变得更加相互依赖和复杂，构成一个金融实体的系统或数据的网络安全事件、信息泄露或丢失或技术故障可能会对交易对手或其他市场参与者(包括本公司)产生重大影响。

本公司依赖于我们客户和交易对手信息的准确性和完整性。

本公司依赖客户和其他第三方或其代表向我们提供的信息，包括财务报表、信用报告和其他财务信息，以决定是否发放信贷或进行其他交易，以及评估和监控我们的贷款组合。该公司还依赖我们的客户、交易对手和其他第三方(如独立审计师)就该信息的准确性和完整性发表声明。依赖不准确、不完整、欺诈性或误导性的财务或业务信息可能导致信用损失、声誉损害或其他影响，可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

本公司可能被要求回购按揭贷款或赔偿按揭贷款购买者。

该公司在二手市场向按揭贷款购买者出售部分固定利率住宅按揭贷款。住宅按揭贷款的购买者，如政府资助的实体，通常要求住宅按揭贷款的卖家回购先前出售的贷款，或在某些情况下向购买者偿还与先前出售的贷款有关的损失，例如不符合购买者的购买标准、违反与贷款或其来源有关的陈述或担保，或借款人欺诈。不能保证本公司住宅按揭贷款的购买者不会要求回购或赔偿损失，这可能会增加本公司为该等索赔辩护的费用，并对本公司的财务状况和经营业绩产生负面影响。
 
公司的风险管理实践可能被证明是不充分或不完全有效的。

公司的风险管理框架旨在降低风险，适当平衡风险和回报。本公司已制定政策和程序，旨在识别、监控和管理其面临的风险类型，包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险和声誉风险。尽管该公司已投入大量资源来制定其风险管理政策和程序，并预计未来将继续这样做，但这些政策和程序以及其风险管理技术可能并不完全有效。此外，随着公司运营所在的法规和市场不断发展，其风险管理框架可能并不总是
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跟上这些变化的步伐。如果本公司的风险管理框架不能有效地识别或减轻其风险，本公司可能遭受意外损失，并可能受到重大不利影响。在某些情况下，公司风险的管理取决于分析和/或预测模型的使用。如果公司用来缓解这些风险的模型不充分，可能会招致更大的损失。此外，公司可能没有适当地预见、识别或减轻存在的或将来发展的风险。

公司可能无法吸引和留住技术娴熟的关键员工。

该公司的成功在很大程度上取决于其吸引、留住、激励和发展关键员工的能力。对关键员工的竞争正在进行中，公司可能无法吸引、留住或聘用需要或需要的关键员工，这也可能对公司执行已确定的业务战略的能力产生负面影响。由于该公司主要在特定的地理市场运营，其招聘范围也受到这些市场的限制。对关键员工的竞争可能需要公司提供更高的薪酬来吸引或留住关键员工，这可能会对公司的工资和员工福利成本产生不利影响。

根据“多德-弗兰克法案”和其他立法和条例，对可能支付给某些行政官员的报酬施加了各种限制。此外，公司的激励性薪酬结构将受到监管机构的审查，监管机构可能会发现结构中的不足之处，或就公司的薪酬做法发布额外的指导，导致公司做出可能影响其向这些个人提供有竞争力的薪酬的能力或使其处于非金融服务竞争对手的劣势的变化。公司吸引和留住有才华的员工的能力可能会受到这些限制或任何新的高管薪酬限制或法规的影响。

与法律、声誉和合规事务相关的风险

某些银行法可能具有反收购效力。

    适用于本公司和City National的某些联邦银行法律和法规的适用，包括对控制权变更、合并或其他业务合并交易的监管批准要求，可能会使第三方更难收购本公司或City National，即使这样做会被认为对本公司的股东有利。这些法律和法规有效地阻止了非协商合并或其他业务合并，这反过来可能对公司普通股的市场价格产生不利影响。
 
本公司派发股息的能力有限。
 
尽管董事会过去曾宣布过现金分红，但该公司目前的分红能力在很大程度上取决于从City National获得的分红。联邦法律对City National支付股息的能力施加了限制。公司普通股的持有者如果被公司董事会宣布从合法可用于该目的的资金中分红，则有权获得分红。联邦监管机构的政策对该公司施加了额外的限制，包括联邦储备委员会1985年11月14日的政策声明，该声明规定，银行控股公司只能从过去一年的净收入中支付股息，而且只有在其预期收益保留率与其资本需求、资产质量和整体财务状况相一致的情况下才能支付股息。一般而言，未来的股息政策取决于董事会的酌情权，并将取决于许多因素，包括公司和City National的未来收益、资本要求、监管限制和财务状况。不能保证公司未来会继续向股东支付股息。

该公司和City National受到广泛的监管。
 
该公司在高度监管的环境中运营，并受到包括联邦储备委员会、OCC和FDIC在内的多个政府监管机构的监督和监管。这些机构所采纳的规例，一般旨在为存户和客户提供保障，而非为股东的利益而设，规管一系列全面的事宜，包括但不限于(I)本公司股权的拥有权及控制权、(Ii)收购其他公司及业务、(Iii)准许的活动、(Iv)维持充足的资本水平及(V)其他营运方面。遵守银行法规的成本很高，并限制了我们的某些活动，包括股息支付、并购、投资、贷款金额和集中度、利率、开设和关闭分行地点以及其他活动。银行监管机构还拥有广泛的权力，可以防止或纠正不安全或不健全的做法或违法行为。如果公司未能遵守适用的法规，这些机构在执行处罚和进一步限制公司活动的能力方面拥有很大的自由裁量权。

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多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)对银行和金融机构的监管制度进行了重大改革，各监管机构继续提出并实施更多的改革。法规、法规或监管政策的其他变化，包括对法规、法规或政策的解释或实施的变化，可能会以不可预测的方式对公司产生重大影响。这些变化可能会使公司的收入减少，增加成本，限制公司可能提供的金融服务和产品的类型，和/或提高非银行机构提供与之竞争的金融服务和产品的能力，等等。与监管合规相关的负担和费用一直在增加，而且可能会继续增加。不遵守法律、法规或政策可能导致监管机构的制裁、民事罚款和/或声誉损害，这可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
 
修改监管金融机构的法律法规的提案经常在国会和银行监管机构面前提出。适用法律或法规的变化可能会对本公司的业务产生重大影响，未来发生任何重大变化的可能性及其影响无法确定。此外，我们无法预测任何拟议法例可能采取的最终形式，或它可能对该公司造成的影响。
 
公司的控制和程序可能失败或被规避。

任何未能或规避公司控制程序或未能遵守有关控制程序和程序的规定，都可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。管理层定期审查和更新公司的内部控制、披露控制和程序，以及公司治理政策和程序。任何管制制度，不论其设计和运作如何完善，都有部份是建基於某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，确保该制度的目标得以达致。
 
重大法律行动可能导致重大责任。

本公司不时会受到与其营运有关的索偿。这些索赔和法律行动，包括其监管机构的监督行动，可能涉及巨额金钱索赔，并导致公司招致巨额辩护费用。因此，该公司可能面临巨额负债，这可能对其股东权益和财务业绩产生负面影响。

该公司面临声誉风险。

该公司的声誉面临来自多方面的威胁，包括对金融机构的普遍负面情绪、不道德行为、员工不当行为、未能提供预期的服务或质量标准、监管合规缺陷，以及公司员工和客户的可疑或欺诈活动。无论是否有价值，都可能出现有关公司业务、员工或客户的负面宣传，并可能导致客户、投资者和员工的流失、昂贵的诉讼、收入下降和监管加强。

本公司可能面临与受托活动有关的索赔和诉讼。

    在该公司信托部门开展的业务中，有很大一部分涉及该公司承担其客户和其客户资产受益人的特殊受托角色。客户或受益人可以就公司的受托活动提出索赔并采取法律行动。无论与公司履行受托责任有关的索赔和法律行动是有根据的还是没有根据的，如果这些问题没有以对公司有利的方式得到解决，它们可能会导致重大的财务责任。此外，仅仅存在与公司受托活动有关的索赔或法律诉讼就可能对公司在客户和潜在客户中的声誉造成不利影响。任何财务责任或声誉损害都可能对本公司的业务产生重大不利影响，进而可能对其财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

税法和会计准则的变化可能会对公司的经营产生重大影响。

税法的变化或现有税法解释的变化可能会对公司的运营产生重大不利影响。同样，新的会计准则、现有会计准则的变化以及财务报表编制方法的变化都可能影响公司报告的财务状况和经营业绩。这些因素不在公司的控制范围之内，无法预测可能发生的变化以及这些变化的影响。


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与隐私和技术相关的风险

系统故障、网络安全漏洞、欺诈和员工不当行为可能会增加公司的运营成本，以及诉讼和其他潜在损失。

该公司使用的计算机系统和网络基础设施可能容易受到不可预见的硬件和网络安全问题的影响，包括“黑客攻击”和“身份盗窃”。该公司的运营取决于其保护其计算机设备免受火灾、断电、电信故障或类似灾难性事件损害的能力。任何导致公司运营中断的损坏或故障都可能对其财务状况和运营结果产生不利影响。此外，公司的运营取决于其保护公司使用的计算机系统和网络基础设施(包括移动和互联网银行活动)免受物理入侵、网络安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、信息盗窃、错位或丢失数据、编程和/或人为错误以及其他破坏性问题的损害的能力。该公司还面临其第三方服务提供商可能无法履行其在管理公司信息和系统方面的合同义务的风险。任何网络安全漏洞或其他破坏，无论是由公司或其第三方供应商造成的，都将危及存储在公司计算机系统和网络基础设施中并通过其传输的信息的安全，这可能导致公司承担重大责任，损害其声誉，并阻碍现有和潜在客户使用互联网银行服务。该公司可能会产生大量成本并遭受其他负面后果，例如：补救成本，例如对被盗资产或信息的责任；修复系统损坏，以及在攻击后努力维持客户关系的激励措施；增加网络安全保护成本，例如组织变革, 部署更多人员和保护技术，培训员工，聘请第三方专家和顾问；损害公司的竞争力、股价和长期股东价值。

尽管努力确保本公司系统的完整性，但本公司将无法预见到所有这类安全漏洞，也无法针对此类安全漏洞实施有保证的预防措施。只要有足够的资源、时间和动机，持之以恒的攻击者可能会成功穿透防御工事。网络罪犯使用的技术经常变化，可能在启动之前不会被识别，并且可能来自各种各样的来源，包括外部服务提供商、有组织犯罪分支机构、恐怖组织或敌对的外国政府等外部团体。随着公司继续增加其移动支付和其他基于互联网的产品供应，并扩大其基于网络的产品和应用的内部使用，这些风险在未来可能会增加。

如果公司的系统安全或其关键第三方供应商的系统安全受到成功攻击，可能会给公司带来严重的负面后果，包括运营严重中断、机密信息被盗用以及其计算机或系统或客户和交易对手的计算机或系统受损。成功的安全漏洞可能导致违反适用的隐私和其他法律，给公司或其客户造成财务损失，对其安全措施失去信心，面临重大诉讼风险，并损害其声誉，所有这些都可能对公司产生重大不利影响。

犯罪分子正在以越来越快的速度实施诈骗，并使用更复杂的技术。该公司面临多种形式的欺诈活动风险，包括在线支付转账欺诈、借记卡欺诈、支票欺诈、自动取款机或ITMS附带的机械设备、获取个人信息的网络钓鱼攻击、与电子邮件相关的欺诈和冒充公司高管或供应商，以及通过使用伪造或被盗的凭证冒充客户。本公司可能因对其、其客户和其他交易对手实施欺诈活动而蒙受损失。

如果公司的一名员工因人为错误或个人故意破坏或欺诈性操纵公司的运营或系统而导致重大运营故障或故障，公司可能会受到不利影响。员工的不当行为可能包括代表客户进行欺诈性、不当或未经授权的活动，或不当使用机密信息。员工错误或不当行为可能使公司面临监管执法行动、法律行动、声誉损害和其他损失。

一般风险因素

该公司严重依赖其管理团队，密钥管理部门的意外损失可能会对其运营产生不利影响。

该公司迄今的成功很大程度上取决于其在其服务的市场中吸引和留住在银行业方面经验丰富的高级管理人员的能力。对关键人才的争夺十分激烈。公司留住高管和现有管理团队的能力将继续对成功实施至关重要
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它的战略。该公司与这些关键员工签订了控制权变更时的雇佣协议，以及与其股票期权相关的保密、竞标和竞业禁止协议。任何关键管理人员的服务意外流失，或未来无法招聘和留住合格的人员，都可能对公司的业务和财务业绩产生不利影响。

恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义行为以及其他外部事件可能对公司业务造成重大影响。

恶劣天气、自然灾害、卫生紧急情况、战争或恐怖主义行为以及其他不利的外部事件，特别是那些直接影响公司市场领域的事件，可能会对公司开展业务的能力产生重大影响。这些事件可能会对借款人偿还未偿还贷款的能力产生不利影响，降低获得贷款的抵押品价值，造成重大财产和基础设施损害，并影响公司存款基础的稳定性。公司可能会遇到收入减少、冲销增加和其他费用的情况。


气候变化可能会对公司的潜在客户或总体经济状况造成重大影响，从而对公司造成影响。

该公司的业务以及客户的运营和活动可能会受到气候变化的负面影响。气候变化给公司及其客户带来了眼前和长期的风险，这些风险预计会随着时间的推移而增加。气候变化带来了多方面的风险，包括：气候事件对公司及其客户设施和其他资产的实际影响带来的运营风险；面临气候风险的借款人带来的信用风险；与向碳依赖程度较低的经济转型相关的过渡风险；以及利益相关者对公司与气候变化相关的做法、公司的碳足迹以及公司与碳密集型行业客户的业务关系的关注带来的声誉风险。该公司的成功取决于其与客户的关系和总体经济状况。由于公司的客户群在地理上集中在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州，如果这些地区的客户受到气候变化的影响，公司的财务也可能受到影响。此外，在更大范围内缓解气候变化的经济转型可能会对该国的总体经济状况产生负面或不稳定的影响，这也可能对公司的财务业绩产生负面影响。


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1B项。未解决的员工意见

没有。

第二项。属性
 
City National拥有该公司的执行办公室，位于西弗吉尼亚州查尔斯顿盖特沃特路25号。该设施占地约6万平方英尺，容纳了公司的行政和行政人员。

根据经营租约，City National拥有75个银行分行地点，并租赁了19个银行分行地点。所有这些属性都适用于它们当前的操作。City National还在北卡罗来纳州夏洛特和俄亥俄州辛辛那提租赁了两个贷款制作办事处。

该公司还拥有用于未来潜在分支机构发展的地块房地产。

第三项。法律诉讼
 
本公司从事其认为是在正常业务过程中的各种法律行动。随着这些法律行动的解决，公司可能会在这些法律行动最终作出决定的期间实现对其财务业绩的积极和/或消极影响。不能保证当前的行动会产生非物质的结果，无论是积极的还是消极的，也不能保证未来可能不会出现实质性的行动。

第四项。煤矿安全信息披露

没有。

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第二部分

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

普通股票市场与股利
 
该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“CHCO”。该表列出了宣布的每股现金股利，以及有关本公司普通股在所指时期的每股收盘价的信息。价格区间是基于纳斯达克全球精选市场上报道的交易。在…2022年2月18日，这里有2,516登记在册的股东。
 
该公司一般按季度派发股息。如项目1.业务中“股息和其他付款”一节所述，项目7中“流动资金和资本资源”一节中说明了管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析注16根据合并财务报表附注的规定，公司向股东支付股息的能力取决于City National向公司支付股息的能力。截至2021年12月31日，City National可以在没有事先监管许可的情况下支付7690万美元的股息。
 
股票表现 

下图显示了截至2021年12月31日的五年期间，公司股东的累计总股东回报(假设股息再投资)，以及纳斯达克综合指数和KBW纳斯达克银行指数。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/726854/000072685422000033/chco-20211231_g3.jpg

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 201620172018201920202021
城市控股公司$100.00$102.46$105.38$131.54$115.53$140.12
纳斯达克综合指数$100.00$129.64$125.96$172.18$249.51$304.85
大韩银行纳斯达克银行指数$100.00$100.76$88.87$109.39$91.82$124.18
 
除非本公司特别引用本报告，否则本图表不应被视为通过引用纳入根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件。根据这类法案，它不会以其他方式提交。
 

项目6.保留
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第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 
统计信息
 
以下信息是根据指南3--银行控股公司的统计信息披露提供的。
 
信息的描述
 
页面
参考
项目I。资产、负债和股东的分配 
 权益；利率和利差 
 a.平均资产负债表
32
 b.净利息收益分析
33
 c.利息收入和费用变动的比率体积分析
33
    
二、投资组合 
 a.投资到期日日程表
41
    
三.贷款组合 
 a.贷款类型
42
 b.期限和对利率变化的敏感度
42
 c.其他计息资产无
 d.风险因素
 72
V.存款  
 a.按类别、平均余额和平均支付利率分列的存款细目
32
 b.无保险定期存单到期表
48
    
六、六、股本和资产回报率
31
    
七、短期借款
37
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城市控股公司
 
City Holding Company(“公司”)是一家总部位于西弗吉尼亚州查尔斯顿的西弗吉尼亚州公司，是根据“银行控股公司法”注册的金融控股公司，并通过其全资子公司西弗吉尼亚州城市国民银行(“City National”)开展其主要活动。City National是一家零售和面向消费者的社区银行，在西弗吉尼亚州(58家)、肯塔基州(19家)、弗吉尼亚州(13家)和俄亥俄州(4家)拥有94家银行分行。City National向广大地理区域的客户提供信贷、存款、信托和投资管理服务，其中除了查尔斯顿(WV)、亨廷顿(WV)、马丁斯堡(WV)、阿什兰(肯塔基州)、列克星敦(肯塔基州)、温彻斯特(VA)和斯汤顿(VA)等大城市外，还包括许多农村和小型社区市场。在公司的主要市场，公司的主要子公司City National通常在存款市场份额方面位居前三，在分支机构市场份额方面通常位居前两名(查尔斯顿/亨廷顿MSA、贝克利/路易斯堡县、斯汤顿MSA和温彻斯特、弗吉尼亚州/西弗吉尼亚州东狭长地带县)。除了其分支网络之外，City National的交付渠道还包括自动柜员机(“ATM”)、交互式柜员机(“ITMS”)、移动银行、借记卡、交互式语音应答系统和互联网技术。该公司的业务活动目前仅限于一个可报告的业务部门，即社区银行业务。

新冠肺炎大流行/最新消息

持续的新冠肺炎疫情给整个公社带来了巨大的健康、经济和其他重大压力将公司服务、美国和整个世界联系在一起。公司此前为应对疫情实施了一系列措施，以保障员工、客户和股东的安全和福祉，包括将尽可能多的流量推入我们的得来速设施，为受新冠肺炎影响的贷款客户提供延期和延期服务，以及参加CARE法案支付支票保护计划(CARE Act Paycheck Protection Program)。该公司继续密切监测这一大流行，并将随着情况的继续发展继续做出改变，以应对这一大流行。
 
关键会计政策和估算
 
该公司的会计政策符合美国公认的会计原则，要求管理层作出估计和发展假设，以影响财务报表和相关脚注中报告的金额。这些估计和假设是基于截至财务报表日期管理层可获得的信息。实际结果可能与管理层的估计大不相同。随着这些信息的变化，管理层用于编制公司财务报表和相关披露的估计和假设也可能发生变化。公司遵循的最重要的会计政策见注一合并财务报表附注。根据所使用的估值技术及财务报表金额对该等金额的方法、假设及估计的敏感性，管理层已确认：(I)信贷损失拨备的厘定及(Ii)所得税是需要作出最主观或复杂判断的会计范畴，因此，随着新资料的出现，最可能会作出修订。

信贷损失准备

这个信贷损失准备本年度报告的10-K表格部分提供了管理层对公司信贷损失拨备和相关拨备的分析。信贷损失准备是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以显示预计从贷款中收取的净金额。当管理层认为贷款余额的不可收回性得到确认时，贷款将从津贴中注销。预期收回的金额不超过之前已注销和预计将被注销的金额的总和。管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的不同，如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的不同，以及环境条件的变化，如失业率、物业价值或其他相关因素的变化。这些评估至少每季度进行一次，如果认为有必要，会更频繁地进行。此外，投资组合中的所有商业贷款都要接受内部风险评级。风险等级通常由主要贷款官指定，并由公司的内部贷款审查程序定期评估。

在评估其信贷损失拨备的适当性时，该公司将贷款组合分成六大类。该公司确定了以下投资组合部分，并使用以下方法衡量信贷损失拨备：

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投资组合细分市场测量方法
工商业迁徙
商业地产：
1-4个家庭迁徙
酒店迁徙
多户住宅迁徙
非住宅非业主自住迁徙
非住宅业主已入住迁徙
住宅房地产古董酒
房屋净值古董酒
消费者古董酒

迁移是一种分析，它在可配置的时间段内跟踪关闭的贷款池，并根据未偿还余额计算池中仅在开始日期的那些贷款的损失率。Vintage是一种预测损失模型，它通过跟踪每笔贷款在贷款有效期内相对于其原始余额的净损失，对可能和可估测的未来损失进行合理的近似。对于活期存款透支，信贷损失准备按历史损失率计算。不具有共同风险特征的贷款是以个人为基础进行评估的。单独评估的贷款不包括在集体评估中。当管理层确定有可能丧失抵押品赎回权时，预期的信贷损失以报告日期抵押品的公允价值为基础，并根据销售成本进行适当调整。

预计的信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非以下任何一项适用：管理层在报告日期有合理的预期，即问题债务重组将与个别借款人一起执行，或者延期或续签选项包括在原始或修改后的合同中。报告日期，公司不能无条件取消。

该公司在其情景中使用了许多经济变量来估计信贷损失拨备，其中最重要的驱动因素是失业率预测和质量调整。在2021年12月31日的估计中，该公司假设失业率预测范围为3.5%至5.2%，而2020年12月31日估计的失业率预测范围为4.6%至9%。在计算预测期损失率时，会考虑平均失业率与预测范围匹配的期间的历史损失率。2020年12月31日至2021年12月31日期间失业预测范围变化的影响导致ACL减少了约60万美元。

根据对所有投资组合的敏感度分析，所有11个定性风险因素(在指定的情况下)0.0050%的变化(银行规模略有改善或下降)将对准备金分配产生180万美元的影响。将每个因素更改0.01%(适度改善或下降)将产生370万美元的影响。管理层认识到，这些都是极端的情况，所有风险因素同时变化0.005%或0.01%的可能性很小。在2020年12月31日至2021年12月31日期间，管理层对整体经济状况和失业定性因素赋值为“温和改善”，或下调1个基点，并剔除了0.055的新冠肺炎定性调整.管理层还对所有池的拖欠趋势因素进行了“适度改善”，即下降1个基点，至0.01%。总体而言，这些质的变化使ACL减少了大约290万美元。

所得税

这个所得税本年度报告中的Form 10-K部分提供了管理层对公司所得税的分析。该公司在其开展业务的司法管辖区缴纳联邦和州所得税。在计算所得税拨备时，管理层必须对这些司法管辖区的法律解释作出判断。由于税务法律法规对许多类型的交易的适用容易受到不同解释的影响，财务报表中报告的金额可能会在税务机关最终决定后发生变化。在季度基础上，该公司估计本年度的年度有效税率，并使用该税率在年初至今的基础上计提所得税。由于各种因素，该公司未确认的税收优惠可能在未来12个月内发生变化。   本公司目前接受美国国税局(Internal Revenue Service)和各州税务机关根据诉讼时效对截至2018年12月31日及以后的年度进行审计。

30

实际税率采用法定税率，并对永久性和离散性项目进行调整，计算出有效税率。离散项目可以在不同时期有所不同，但在历史上保持一致。

财务汇总
 
下表汇总了公司过去三年的财务业绩：
202120202019
普通股股东可获得的净收入(单位：千)
$88,080 $89,595 $89,352 
基本每股普通股收益$5.67 $5.55 $5.43 
稀释后每股普通股收益$5.66 $5.55 $5.42 
宣布的现金股息$2.34 $2.29 $2.20 
每股账面价值$45.22 $44.47 $40.36 
股息支付率41.3 %41.2 %40.5 %
Roa*1.49 %1.66 %1.80 %
罗伊*12.7 %12.9 %14.0 %
ROATCE*15.3 %15.6 %17.3 %

*ROA(平均资产回报率)是衡量资产利用效果的指标ROE(平均股本回报率)是衡量股东投资回报的指标。ROATCE(平均有形普通股权益报酬率)是衡量股东权益报酬率减去无形资产的指标。

资产负债表分析
 
下表汇总了选定的资产负债表波动和比率(单位：百万)：
十二月三十一日，
20212020$CHANGE%变化
投资证券1,433.7 1,206.2 227.5 19 %
贷款总额3,543.8 3,622.1 (78.3)(2)%
总存款4,925.3 4,652.2 273.1 6 %
有形权益与有形资产之比9.58 %10.33 %

由于存款余额增加和贷款需求减少，投资证券增加了2.275亿美元，从2020年12月31日的12.1亿美元增加到2021年12月31日的14.3亿美元。

截至2021年12月31日，贷款总额比2020年12月31日减少7830万美元(2.2%)，至35.4亿美元。PPP贷款从2020年12月31日的5540万美元减少到2021年12月31日的660万美元，减少了4880万美元。不包括未偿还购买力平价贷款(包括商业和工业贷款类别)，截至2021年12月31日，贷款总额比2020年12月31日减少2940万美元，降幅为0.8%，至35.4亿美元。住宅地产贷款减少3,870万元(2.4%)；房屋净值贷款减少1,410万元(10.4%)；消费贷款减少680万元(14.2%)。这些减幅因商业及工业贷款增加(2,210万元，升幅为7.5%)(不包括购买力平价贷款)而被部分抵销。

截至2021年12月31日，存款总额比2020年12月31日增加了2.731亿美元，达到49.3亿美元。无息活期存款增加1.961亿美元，储蓄存款增加1.594亿美元，有息活期存款增加1.086亿美元。这些增幅因定期存款减少1.911亿元而被部分抵销。

31


表一
平均资产负债表和净利息收入
(单位：千)
 
202120202019
平均余额利息产量/
费率		平均余额利息产量/
费率		平均余额利息产量/
费率
资产
贷款组合(1):
住宅房地产(2),(3)
$1,658,710 $64,492 3.89 %$1,768,789 $74,452 4.21 %$1,791,636 $81,603 4.55 %
商业、金融和农业(3)
1,838,560 68,784 3.74 1,816,658 72,128 3.97 1,717,381 84,167 4.90 
个人分期付款贷款(3),(4)
48,708 2,831 5.81 56,163 3,319 5.91 58,126 3,559 6.12 
以前证券化的贷款(5)
— 568 — — 599 — — 684 — 
贷款总额3,545,978 136,675 3.85 3,641,610 150,498 4.13 3,567,143 170,013 4.77 
证券：
应税1,075,550 23,071 2.15 890,771 23,355 2.62 761,358 23,389 3.07 
免税(6)
242,125 6,362 2.63 164,740 4,954 3.01 98,217 3,756 3.82 
总证券1,317,675 29,433 2.23 1,055,511 28,309 2.68 859,575 27,145 3.16 
存款机构的存款568,928 693 0.12 230,043 492 0.21 84,826 1,332 1.57 
生息资产总额5,432,581 166,801 3.07 4,927,164 179,299 3.64 4,511,544 198,490 4.40 
现金和银行到期款项92,847 76,173 65,664 
银行房舍和设备76,069 77,670 78,103 
商誉和无形资产117,899 119,471 121,460 
其他资产216,493 221,864 191,422 
减去：信贷损失拨备
(21,922)(22,770)(14,466)
总资产
$5,913,967 $5,399,572 $4,953,727 
负债
有息活期存款$1,071,628 504 0.05 %$912,306 1,005 0.11 %$878,716 3,490 0.40 %
储蓄存款1,291,225 689 0.05 1,071,727 1,591 0.15 977,327 4,405 0.45 
定期存款(3)
1,157,502 8,213 0.71 1,329,841 19,927 1.50 1,368,752 24,771 1.81 
短期借款298,413 489 0.16 253,456 993 0.39 211,452 3,491 1.65 
长期债务
— — — 830 100 12.05 4,054 182 4.49 
有息负债总额3,818,768 9,895 0.26 3,568,160 23,616 0.66 3,440,301 36,339 1.06 
无息活期存款1,315,801 1,035,801 818,161 
其他负债84,377 100,166 57,350 
股东权益总额
695,021 695,445 637,915 
总负债和股东权益
$5,913,967 $5,399,572 $4,953,727 
净利息收入
$156,906 $155,683 $162,151 
盈利资产净收益率
2.89 %3.16 %3.59 %
 
1.就本表而言，非应计贷款已计入平均余额，下列净贷款费用(以千计)已计入利息收入：
202120202019
贷款费用，净额$3,550 $1,842 $863 

2.包括公司的住宅房地产和房屋净值贷款类别。
32

3.上表包括以下与公司收购相关的公允价值调整增值金额(以千计)：

202120202019
住宅房地产$620 $630 $323 
商业、金融和农业1,198 2,445 2,366 
个人分期付款贷款87 143 47 
定期存款
193 622 843 
总计$2,098 $3,840 $3,579 

4.包括公司的消费者透支和DDA透支贷款类别。
5.自2012年1月1日起，本公司先前证券化贷款的账面价值降至0美元。
6.假设税率约为21%，在完全联邦税收等值的基础上计算。

净利息收入

202120202019
利息收入总额
$165,467 $178,259 $197,700 
利息支出总额
9,894 23,615 36,339 
净利息收入
155,573 154,644 161,361 







33

表二
利息收入和利息支出变动的比率/数量分析
(单位：千)
2021 vs. 2020
增加(减少)
由于以下方面的变化：		2020 vs. 2019
增加(减少)
由于以下方面的变化：
卷费率网络卷费率网络
生息资产：
贷款组合
住宅房地产$(4,633)$(5,327)$(9,960)$(1,041)$(6,110)$(7,151)
商业、金融和农业870 (4,214)(3,344)4,865 (16,904)(12,039)
个人分期付款贷款(441)(47)(488)(120)(120)(240)
以前证券化的贷款
— (31)(31)— (85)(85)
贷款总额(4,204)(9,619)(13,823)3,704 (23,219)(19,515)
证券：
应税4,845 (5,129)(284)3,976 (4,010)(34)
免税(1)
2,327 (919)1,408 2,544 (1,346)1,198 
总证券7,172 (6,048)1,124 6,520 (5,356)1,164 
存款机构的存款
725 (524)201 2,280 (3,120)(840)
生息资产总额
$3,693 $(16,191)$(12,498)$12,504 $(31,695)$(19,191)
有息负债：
有息活期存款$176 $(677)$(501)$133 $(2,618)$(2,485)
储蓄存款326 (1,228)(902)425 (3,239)(2,814)
定期存款(2,582)(9,132)(11,714)(704)(4,140)(4,844)
短期借款176 (680)(504)693 (3,191)(2,498)
长期债务
(100)— (100)(145)63 (82)
有息负债总额
(2,004)(11,717)(13,721)402 (13,125)(12,723)
净利息收入
$5,697 $(4,474)$1,223 $12,102 $(18,570)$(6,468)

1.使用大约21%的税率的完全联邦应税等价物。

2021 vs. 2020

公司的净利息收入从截至2020年12月31日的年度的1.546亿美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.556亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，该公司的税等额净利息收入增加了120万美元，增幅为0.8%，从截至2020年12月31日的一年的1.557亿美元增至截至2021年12月31日的一年的1.569亿美元。2021年，该公司确认了与购买力平价贷款相关的400万美元贷款费用，而2020年为160万美元。然而，较低的贷款收益率(下降了29个基点)使净利息收入减少了1000万美元。此外，平均贷款余额减少(9560万美元)，净利息收入减少420万美元，公允价值调整带来的增值减少，利息收入减少170万美元。较高的投资余额(增加2.622亿美元)增加了720万美元的净利息收入，而投资收益率(减少45个基点)减少了600万美元的净利息收入。较低的计息负债利率(40个基点)和较低的平均定期存款余额(减少1.723亿美元)分别使净利息收入增加了1170万美元和260万美元。该公司报告的净利差从截至2020年12月31日的年度的3.16%下降到截至2021年12月31日的年度的2.89%。剔除公允价值调整增加的有利影响，截至2021年12月31日的年度净息差为2.85%，截至2020年12月31日的年度净息差为3.08%。

2020 vs. 2019
 
本公司的净利息收入从截至2019年12月31日的年度的1.614亿美元降至截至2020年12月31日的年度的1.546亿美元。本公司的税项等值净利息收入从截至2019年12月31日的年度的1.622亿美元减少到截至2020年12月31日的年度的1.557亿美元，减少了650万美元，降幅为4.0%。
34

较低的贷款收益率(68个基点)和投资收益率(48个基点)分别使净利息收入减少2,450万美元和540万美元。这些减少被计息负债利率下降(40个基点)、投资余额增加(1.959亿美元)和商业贷款余额增加(9930万美元，主要由购买力平价贷款推动)部分抵消，这分别使净利息收入增加了1310万美元、650万美元和470万美元。此外，该公司在2020年确认了160万美元与购买力平价贷款相关的贷款费用。本公司报告的净息差从截至2019年12月31日的年度的3.59%下降到截至2020年12月31日的年度的3.16%。剔除公允价值调整增加的有利影响，截至2020年12月31日的年度净息差为3.08%，截至2019年12月31日的年度净息差为3.51%。

非GAAP财务指标

公司管理层在分析公司业绩时使用的衡量标准不同于按照美国公认会计原则(“GAAP”)的衡量标准。这些衡量标准在评估公司运营的基本表现时非常有用。公司管理层认为，这些非GAAP措施增强了业绩与前几个时期的可比性，显示了本期重大收益和费用的影响。公司管理层认为，投资者可以使用这些非GAAP财务指标来评估公司的财务业绩，而不会受到那些可能掩盖公司业绩趋势的项目的影响。这些披露不应被视为根据GAAP确定的财务措施的替代品，也不能与其他公司可能提出的非GAAP财务措施相提并论。

表三
非GAAP财务指标
(单位：千)

202120202019
净利息收入(“GAAP”)$155,573 $154,644 $161,361 
应税等值调整1,333 1,039 790 
净利息收入，全额应税等值$156,906 $155,683 $162,151 
平均总生息资产$5,432,581 $4,927,164 $4,511,544 
净息差2.89 %3.16 %3.59 %
与公允价值调整相关的增值(0.04)(0.08)(0.08)
净息差(不含增值)2.85 %3.08 %3.51 %
股本对资产比率(“GAAP”)11.34 %12.18 %13.11 %
商誉和其他无形资产的影响，净额(1.76)(1.85)(2.13)
有形普通股权益与有形资产之比9.58 %10.33 %10.98 %
有形权益报酬率(GAAP)15.3 %15.6 %17.3 %
出售Visa股份的影响— (2.4)— 
合并相关费用的影响— — 0.1 
有形权益回报率，不包括上述项目15.3 %13.2 %17.4 %
资产回报率(GAAP)1.49 %1.66 %1.80 %
出售Visa股份的影响— (0.24)— 
合并相关费用的影响— — 0.02 
资产回报率，不包括上述项目1.49 %1.42 %1.82 %

35

非利息收入和非利息支出

2021 vs. 2020

下表汇总了选定的损益表波动和比率(以百万美元为单位)：

截至12月31日的年度，
20212020$CHANGE%变化
仍持有的权益证券确认的未实现收益(亏损)$0.5 $(0.9)$1.4 156 %
出售Visa股份— 17.8 (17.8)(100)%
非利息收入，不包括净投资证券(亏损)收益和出售Visa股票68.8 65.6 3.2 5 %
非利息支出117.2 115.3 1.9 2 %
效率比51.3 51.3 
相当于全职雇员905926 

2021年非利息收入为6960万美元，而2020年为8270万美元。2020年，公司通过现金交易出售了全部Visa B类普通股(86,605股)，税前收益为1,780万美元，税后稀释后每股收益为0.84美元。此外，该公司报告说，2021年期间，出售投资证券的已实现安全收益为30万美元，公司股本证券的未实现公允价值收益为50万美元，而2020年公司股本证券的未实现公允价值亏损为90万美元。不包括这些项目，非利息收入从截至2020年12月31日的年度的6,560万美元增加到截至2021年12月31日的年度的6,880万美元。这一增长在很大程度上是由于银行卡收入增加了390万美元(17.0%)，信托和投资管理费收入增加了70万美元(8.8%)。这些增长被其他收入减少70万美元，或15.0%，以及银行拥有的人寿保险减少50万美元部分抵消，原因是2021年收到的死亡抚恤金收益比2020年减少。

非利息支出从2020年的1.153亿美元增加到2021年的1.172亿美元。这一增长主要是由于电信费用(70万美元)、联邦存款保险公司(FDIC)保险费用(70万美元)、银行卡费用(60万美元)、与占用相关的费用(30万美元)、广告费用(30万美元)以及与设备和软件相关的费用(30万美元)的增加。这些增加被其他费用(60万美元)和收回资产收益(30万美元)的减少部分抵消。
    
2020 vs. 2019

    下表汇总了选定的损益表波动情况(以百万美元为单位)：
截至12月31日的年度，
20202019$CHANGE%变化
仍持有的权益证券确认的未实现收益(亏损)$(0.9)$0.9 $(1.8)(200)%
出售Visa股份17.8 — 17.8 100 %
非利息收入，不包括净投资证券(亏损)收益和出售Visa股票65.6 67.5 (1.9)(3)%
合并相关费用— 0.8 (0.8)(100)%
非利息费用，不包括合并相关费用115.3 116.8 (1.5)(1)%

2020年非利息收入为8270万美元，而2019年为6850万美元。2020年，本公司以现金交易方式出售了全部Visa B类普通股(86,605股)，税前收益为1,780万美元，税后稀释后每股收益为0.84美元。此外，该公司报告了公司股权证券的未实现公允价值亏损90万美元，而2019年公司股权证券的未实现公允价值收益为90万美元。不包括这些项目，非利息收入从截至2019年12月31日的年度的6750万美元减少到截至2020年12月31日的年度的6560万美元。这在很大程度上是由于新冠肺炎期间平均存款余额增加，导致服务费减少580万美元，降幅18.3%
36

大流行。银行卡收入增加200万美元，增幅9.3%，其他收入增加70万美元，增幅17.3%(主要是由于贷款利率掉期产生的费用)，银行拥有的寿险增加70万美元，原因是2020年收到的死亡抚恤金收入比2019年更高，以及信托和投资管理费收入增加60万美元，部分抵消了这一下降。
于2019年，本公司确认与完成收购Poage BankShares，Inc.(“Poage”)及Farmers Deposed Bancorp，Inc.(“Farmers”)相关的收购及整合费用为80万美元。不包括这些费用，非利息支出从2019年的1.168亿美元下降到2020年的1.153亿美元。这一减少主要是由于占用相关费用减少了80万美元，其他费用减少了80万美元(主要是由于出售与收购Farmers有关的分行地点获得的收益)，广告费用减少了60万美元，收回的资产损失减少了40万美元，电信费用减少了30万美元。这些减少被设备和软件相关费用(120万美元)、银行卡费用(30万美元)和联邦存款保险公司保险费用(20万美元)的增加部分抵消。

所得税
 
有关该公司所得税的精选信息见下表(百万美元)：
截至12月31日的年度，
202120202019
所得税费用$23.1 $21.7 $24.1 
实际税率20.8 %19.5 %21.3 %

有效税率与法定税率的对账包含在注十一合并财务报表附注。

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。截至2021年12月31日，该公司的递延税净资产头寸为10万美元，截至2020年12月31日，公司的递延税净负债头寸为320万美元。递延税净负债增加到递延税净资产的主要原因是公司的投资估值下降，主要是抵押证券组合的投资估值下降。

本公司递延税项净资产/负债的组成部分披露于注十一合并财务报表附注。最重要的递延税项净资产的变现主要取决于未来发生的事件，这些事件将逆转当前的递延税项资产。与未实现证券损失和/或收益相关的递延税项资产和/或负债是未实现收益和/或损失对公司可供出售证券组合的税收影响。公司未实现亏损的影响在公司的综合股东权益变动表中注明，作为对累积的其他全面收益(亏损)的调整。如果该公司证券的未实现证券收益/亏损通过相关证券的出售或到期日变现，则该递延税项资产/负债将实现。与信贷损失准备相关的递延税项资产预计将变现为额外的贷款冲销，这已经在公司的财务报表中进行了拨备，并为税务目的进行了确认。该公司认为，每一项递延税项资产都很有可能实现，截至2021年12月31日或2020年12月31日，不需要重大的估值津贴。
 
流动性和资本资源

流动性

本公司评估母公司层面和银行子公司层面的流动资金充足性。在母公司层面，现金的主要来源是其银行子公司City National的股息。City National向母公司支付的股息受到一定的法律和法规限制。一般来说，任何超过City National当年留存收益加上前两年留存净利润的股息都必须得到监管部门的批准。截至2021年12月31日，City National可以在没有事先监管许可的情况下支付高达7690万美元的股息。

37

在2021年期间，母公司将从收到的股息中获得的现金主要用于：(1)向股东支付普通股股息和(2)基金回购本公司普通股。有关母公司现金来源和使用的其他信息，请参见注18：18合并财务报表附注。

在2020年第一季度，该公司以本金的100%的价格偿还了作为其收购Poage的一部分的附属债券。这些证券于2006年12月发行，在2012年12月22日之后的任何时候都可以全部或部分赎回。

母公司预计继续支付股息，根据2021年12月31日登记在册的普通股股东，2022年的股息预计按年率计算约为3610万美元，2022年的股息率为每股2.40美元。然而，如果有必要，可以暂停向股东分红。除了这些预期的现金需求外，母公司还有运营费用和其他合同义务，估计在未来12个月需要120万美元的额外现金。截至2021年12月31日，母公司报告的现金余额为2690万美元，管理层认为，母公司的可用现金余额，加上City National的现金股息，将足以满足其未来12个月的资金和现金需求。不包括上述股息支付，母公司在2022年后的年度内没有重大承诺或义务。

City National管理其流动资金状况，以努力有效和经济地满足客户的资金需求，并适应预定的借款偿还计划。City National可以从多种渠道获得资金，包括存款关系、投资证券组合中的销售和到期日，以及从联邦住房贷款银行(FHLB)和其他金融机构的借款。截至2021年12月31日，City National的资产主要来自存款和资本。City National与FHLB和其他金融机构保持借款机制，必要时可以进入这些机构，为运营提供资金，并提供应急资金机制。截至2021年12月31日，City National有能力根据现有的借款安排从FHLB和其他金融机构额外借款21亿美元。City National维持着一项应急资金计划，其中包括这些借款安排，以在发生特定机构或系统性金融行业危机时满足流动性需求。此外，尽管City National目前没有这样做的打算，但如果有必要，它可以清算其未质押的证券，以提供额外的资金来源。City National还将某些抵押贷款、抵押贷款支持证券和其他投资证券分离在一个单独的子公司中，以便它可以单独监控这些主要与抵押贷款相关的资产的资产质量，这些资产可以用于通过证券化交易筹集现金，或者在必要时获得额外的股权或债务融资。

该公司管理其资产和负债组合，以平衡其将净利息收入最大化的愿望与将与资本化、利率波动和流动性相关的风险降至最低的愿望。在流动资金方面，公司选择了保守的姿态，并认为它的流动性状况很强。如合并现金流量表所示，公司产生了1.023亿美元的2021年期间经营活动的现金，主要来自贷款和投资收到的利息收入，扣除存款和借款的利息支出。

该公司有义务发放信贷，但这些义务主要与现有的房屋净值贷款有关，这些贷款在整个投资组合中具有可预测的借款模式。截至2021年12月31日，该公司的投资担保余额账面价值总计14.3亿美元，大大超过了该公司总计3.12亿美元的非存款借款来源。

截至2021年12月31日，该公司的净贷款与资产比率为58.7%，存款余额占总资产的82.0%，而同行为79.5%(截至2021年9月30日的最新数据，银行控股公司Peer Group，包括资产在30亿至100亿美元之间的商业银行)。此外，该公司的存款组合在交易和储蓄账户中的比例非常高，占公司总资产的64.2%，该公司使用超过25万美元的定期存款为总资产的2.2%提供资金，而它的同行则用这种存款为总资产的(4.3%)提供资金。

资本资源

2021年期间，股东权益从2020年12月31日的7.01亿美元降至2021年12月31日的6.81亿美元，降幅为2.9%。这一减少主要是由于5900万美元的普通股回购、3600万美元的现金分红和1700万美元的其他全面亏损(由于公司投资估值的下降)，但被8800万美元的净收益部分抵消。

38

在截至2021年12月31日的一年中，公司以每股77.21美元的加权平均价回购了约76万股普通股，这是董事会于2021年3月批准的100万股票回购计划的一部分。根据目前的计划，截至2021年12月31日，该公司可以回购约31.5万股股票。

巴塞尔III资本规则要求City Holding和City National维持最低CET、一级资本比率和总资本比率，以及资本保护缓冲，从而有效地产生新的最低资本比率(见下表)。资本节约缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。CET 1资本与风险加权资产的比率高于最低标准，但低于保全缓冲(或低于综合保本缓冲和逆周期缓冲，在适用后者的情况下)的银行机构将面临股息、股权回购和基于缺口金额的补偿方面的限制。巴塞尔III资本规则还规定了一个“反周期资本缓冲”，只适用于某些涵盖机构，目前对City Holding Company或City National Bank没有任何适用性。
    
该公司针对City Holding和City National的监管资本比率包括2.5%的资本保护缓冲，如下表所示(以千为单位)：
2021年12月31日实际最低要求-巴塞尔III要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
 
CET 1大写
城市控股公司$555,532 16.1 %$241,772 7.0 %$224,503 6.5 %
城市国民银行492,721 14.4 %240,392 7.0 %223,221 6.5 %
第1级资本
城市控股公司555,532 16.1 %293,581 8.5 %276,311 8.0 %
城市国民银行492,721 14.4 %291,905 8.5 %274,734 8.0 %
总资本
城市控股公司570,336 16.5 %362,659 10.5 %345,389 10.0 %
城市国民银行507,526 14.8 %360,588 10.5 %343,418 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司555,532 9.4 %235,403 4.0 %294,254 5.0 %
城市国民银行492,721 8.5 %233,342 4.0 %291,678 5.0 %

39

2020年12月31日：实际最低要求-巴塞尔III要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
CET 1大写
城市控股公司$557,641 16.2 %$241,221 7.0 %$223,991 6.5 %
城市国民银行482,754 14.1 %239,569 7.0 %222,457 6.5 %
第1级资本
城市控股公司557,641 16.2 %292,911 8.5 %275,681 8.0 %
城市国民银行482,754 14.1 %290,906 8.5 %273,793 8.0 %
总资本
城市控股公司577,292 16.8 %361,831 10.5 %344,601 10.0 %
城市国民银行502,405 14.7 %359,354 10.5 %342,242 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司557,641 10.2 %218,163 4.0 %272,704 5.0 %
城市国民银行482,754 9.0 %215,277 4.0 %269,097 5.0 %

截至2021年12月31日，管理层认为City Holding Company及其银行子公司City National资本充足。City Holding受到美联储(Fed)管理的监管资本要求的约束，而City National受到OCC和FDIC管理的监管资本要求的约束。如上所述，如果City Holding或City National未能达到最低资本金要求，监管机构可以启动某些强制性行动。截至2021年12月31日，管理层认为City Holding和City National满足所有资本充足率要求。

2019年11月，联邦银行业监管机构发布了最终规则，对总合并资产低于100亿美元的某些银行组织实施了简化的资本充足率衡量标准。根据2020年1月1日生效的最终规则，总合并资产低于100亿美元，并满足其他资格标准的存托机构和存托机构控股公司，包括杠杆率高于9%，表外风险敞口占总合并资产的25%或以下，以及交易资产加交易负债占总合并资产的5%或以下，均被视为“符合资格的社区银行组织”，并有资格选择加入“社区银行杠杆率框架”。选择使用社区银行杠杆率框架并将杠杆率保持在9%以上的合格社区银行组织，被视为已满足巴塞尔III规则下普遍适用的基于风险和杠杆率的资本要求，如果适用，则被视为已满足其主要联邦监管机构的迅速纠正行动规则(如下所述)的“资本充足”比率要求。最终规则包括两个季度的宽限期，在此期间，符合条件的社区银行组织暂时无法满足任何资格标准，包括高于9%的杠杆率要求。, 只要银行组织的杠杆资本比率保持在8%以上，通常仍被视为“资本充足”。未能将杠杆资本比率维持在8%以上的银行组织不得使用宽限期，必须遵守巴塞尔协议III规则下普遍适用的要求，并提交适当的监管报告。本公司及其附属银行目前没有任何计划选择使用社区银行杠杆率框架，但未来可能会做出这样的选择。

合同义务
 
本公司有各种财务义务，根据这些义务的条款，未来可能需要现金支付。活期存款，包括无息和有息存款，以及储蓄存款，通常应客户的要求按要求立即支付。因此，这些债务的合同到期日在下表中显示为“不到一年”。定期存款，通常是存单，是由公司和客户之间的协议证明的客户存款，协议规定了规定的到期日；客户提前提款将受到公司评估的罚款。短期借款和长期债务是本公司的借款，并有规定的到期日。本公司与出租人之间的经营租约有声明的到期日和续订条款。

40

表四
合同义务

下表列出了截至2021年12月31日公司合同义务的构成(以千为单位)：
合同到期日为
不到一年超过一年总计
无息活期存款$1,373,125 $— $1,373,125 
有息活期存款(1)
1,135,852 — 1,135,852 
储蓄存款(1)
1,347,455 — 1,347,455 
定期存款(1)
872,474 197,545 1,070,019 
短期借款(1)
312,962 — 312,962 
低收入住房税收抵免(“LIHTCs”)资金承诺5,719 13,299 19,018 
补充性员工退休计划861 6,439 7,300 
递延补偿计划— 2,777 2,777 
房地产租赁980 5,722 6,702 
合同义务总额
$5,049,428 $225,782 $5,275,210 
 
(1)包括固定利率和可变利率债券的利息。与可变利率债务相关的利息是根据2021年12月31日生效的利率计算的。可变利率债务的合同金额受到市场利率的影响，市场利率可能会对合同金额产生重大影响。

根据美国会计准则第740条，截至2021年12月31日，该公司对不确定税收状况的负债为180万美元。这项负债是对本公司在其纳税申报表中的纳税头寸的估计，经税务机关审查后，最终可能不会持续下去。由于无法合理可靠地预测未来任何现金结算的最终金额和时间，这一估计负债已从合同债务表中剔除。

如注14在综合财务报表附注中，本公司已与其客户订立协议，以提供信贷或提供有条件承诺，以根据相关信贷文件(包括备用信用证及商业信用证)的条款提供汇票付款。本公司还为某些无资金承诺的活期存款客户提供透支保护。由于公司2021年和2020年的表外安排，没有确认任何重大收入、支出或现金流。此外，本公司并无其他债务或留存权益，亦无订立根据备用及商业信用证发放信贷或提供有条件付款的协议。

投资

投资组合的结构是为了在管理流动性需求和利率风险方面提供灵活性，同时提供可接受的回报率。

该公司的大部分投资证券仍然是抵押贷款支持证券。这些证券以住宅和商业地产为抵押。本公司投资的抵押贷款支持证券主要由政府支持的机构发行，如房利美(FNMA)、房地美(FHLMC)和金利美(GNMA)。

截至2021年12月31日，该公司2.72亿美元的市政债券投资组合的平均税金等值收益率为2.50%，平均期限为13.1年。每种证券的平均投资金额为120万美元。该投资组合有92%的评级为A或更高，其余的投资组合没有评级，因为发行的债券代表着收入债券的小额发行。发行人以28%的投资组合购买了额外的信贷支持，而72%的债券没有额外的信贷支持。管理层每年重新承保100%的投资组合，使用与承销其商业贷款相同的指导方针。营收债券占投资组合的55%，其余45%为一般义务债券。从地理位置上看，该投资组合支持该公司的足迹，其中17%的投资组合
41

来自西弗吉尼亚州的市政当局，其余的来自德克萨斯州、华盛顿州、俄亥俄州和其他州的社区。

公司投资组合的加权平均收益率见下表(千美元)：
在一次过后，但是五点以后，但是之后
一年在五年内十年之内十年
金额产率金额产率金额产率金额产率
可供出售的证券：
国家和政治分区的义务$2,910 3.97 %$21,701 2.91 %$31,580 2.81 %$216,025 2.07 %
抵押贷款支持证券：
美国政府机构179 2.56 10,348 2.38 231,770 2.30 852,014 1.73 
自有品牌— — — — — — 9,108 3.90 
信托优先证券— — — — — — 4,203 1.57 
公司证券
— — 11,698 4.92 16,137 2.82 492 3.60 
可供出售的债务证券总额3,089 3.89 43,747 3.32 279,487 2.39 1,081,842 1.82 
  
各州和政治分区的免税义务的加权平均收益率是在应税等值的基础上使用21%的联邦法定税率计算的。可供出售投资的平均收益率是根据摊销成本计算的。抵押贷款支持证券已根据其合同到期日被分配到各自的到期组。



42

表五
贷款组合

截至2021年12月31日，贷款总额为35.4亿美元，较2020年12月31日减少7830万美元(2.2%)。PPP贷款从2020年12月31日的5540万美元减少到2021年12月31日的660万美元，减少了4880万美元。不包括未偿还的购买力平价贷款(包括在E商业和工业贷款类别)，总贷款比2020年12月31日减少2940万美元(0.8%)，至2021年12月31日降至35.4亿美元。截至所示日期，该公司贷款组合的构成如下(以千为单位)：
20212020
工商业$346,184 $372,989 
1-4个家庭107,873 109,812 
酒店311,315 294,464 
多户住宅215,677 215,671 
非住宅非业主自住639,818 641,351 
非住宅业主已入住204,233 213,484 
商业地产1,478,916 1,474,782 
住宅房地产1,548,965 1,587,694 
房屋净值122,345 136,469 
消费者40,901 47,688 
DDA透支6,503 2,497 
贷款总额
$3,543,814 $3,622,119 

商业及工业(“商业及工业”)贷款组合包括向法人及其他法人借款人提供贷款，主要是中小型工商业公司的贷款。C&I贷款通常比其他贷款类型涉及更高的风险水平，包括相关经济、新技术、劳动率和周期性等行业特定风险，以及现金流、财务结构、运营控制和资产质量等客户特定因素。担保这些贷款的抵押品包括设备、机械、库存、应收账款和车辆。截至2021年12月31日，C&I贷款减少2700万美元，至3.46亿美元，主要是由于购买力平价贷款减少，从2020年12月31日的5500万美元减少到2021年12月31日的700万美元。不包括PPP贷款的减少，从2020年12月31日到2021年12月31日，C&I贷款增加了2100万美元。

商业房地产贷款由商业抵押组成，通常由非住宅和多户住宅物业担保，包括酒店/汽车旅馆和公寓贷款。商业房地产贷款面向许多相同的客户，与C&I贷款具有相似的行业风险，但具有不同的抵押品风险。截至2021年12月31日，商业地产贷款持平于14.8亿美元。截至2021年12月31日，商业房地产贷款中有1200万美元用于在建商业地产。

为了对具有相似风险特征的贷款进行分组，投资组合进一步按产品类型进行细分：

◦商业1-4户贷款包括住宅单户、复式、三联和四联租赁物业，截至2021年12月31日总额为1.079亿美元。风险特征是由租赁住房需求以及经济和就业条件驱动的。由于收入来源较少，这些房产比多户房产表现出更大的风险。
◦酒店投资组合由所有住宿机构组成，截至2021年12月31日总计3.113亿美元。风险特征与商务旅行和个人旅行的需求有关。
◦多户家庭包括5个或5个以上家庭住宅公寓贷款。截至2021年12月31日，该投资组合总计2.157亿美元。风险特征是由租赁住房需求以及经济和就业条件驱动的。
◦非住宅商业地产包括零售、办公、仓库、仓储、医疗、娱乐、宗教等非住宅商业地产。非住宅产品类型进一步细分为业主自住物业和非业主自住物业。非住宅非业主自住型商业地产
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截至2021年12月31日，房地产总额为6.398亿美元，而非住宅业主自住型商业房地产总额为2.042亿美元。风险特征与消费者支出水平和整体经济状况有关。

该公司根据北美行业分类系统(“NAICS”)将商业贷款按行业分类，以监控投资组合是否可能集中在一个或多个行业。管理层对照内部确立的基于风险的资本门槛监控行业集中度。截至2021年12月31日，City National在其内部指定的浓度范围内。截至2021年12月31日，City National对非住宅类出租人范围内借款人的贷款超过总贷款的10%(14%)。截至2021年12月31日，没有其他NAICS行业分类超过总贷款的10%。管理层还监测非业主占用的商业房地产占基于风险的资本的百分比(根据监管指导)。截至2021年12月31日，该公司有14亿美元的商业贷款被归类为非所有者占用，处于其指定的集中门槛之内。

截至2021年12月31日，住宅房地产贷款较2020年12月31日减少3900万美元，至15.5亿美元。住宅房地产贷款包括用于购买或对消费者住宅进行再融资的贷款，优先房屋净值贷款允许消费者以房屋净值为抵押借款。这些贷款主要包括单户、三年期和五年期可调利率抵押贷款，期限最长可达30年。City National还提供固定利率的住宅房地产贷款。住宅购买房地产贷款的承销通常符合房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的指导方针，而优先房屋净值贷款的承销文件通常较少，贷款与价值比率较低，期限较短。此外，公司还定期购买住宅按揭贷款。审查每笔潜在购买贷款的信用和抵押品文件，以确保信用指标是管理层可以接受的。截至2021年12月31日，住宅房地产贷款中有1700万美元用于在建物业。

房屋净值贷款从2020年12月31日减少了1400万美元，到2021年12月31日降至1.22亿美元。City National的房屋净值贷款是指向消费者提供的贷款，这些贷款以住宅物业的第二(或初级)优先留置权为担保。房屋净值贷款允许消费者以房屋净值为抵押借款，而无需偿还现有的优先留置权。这些贷款包括房屋净值信用额度(HELOC)和需要每月分期付款的摊销房屋净值贷款。第二优先留置权房屋净值贷款的承销文件少于第一优先留置权住宅房地产贷款，但通常具有与第一优先留置权住宅房地产贷款相似的贷款价值比率和其他条款。授信额度与贷款时获得贷款的房地产价值直接相关。

所有按揭贷款，不论是固定利率或可调整利率，均按照可接受的行业标准发放，并符合监管规定。固定利率抵押贷款是根据房利美和房地美的指导方针处理和承销的，而可调利率抵押贷款是根据City National的内部贷款政策承销的。

消费贷款可以由汽车、船只、休闲车、存单和其他个人财产担保，也可以是无担保的。该公司通过监测投资组合的规模和增长、内部贷款政策和相关的经济状况等因素来管理与消费贷款相关的风险。City National的承保标准是根据这些因素不断评估和修改的。消费贷款比2020年减少了700万美元，到2021年12月31日降至4100万美元。


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下表显示了截至2021年12月31日未偿还贷款的计划到期日(单位：千)：
一年内一年后，但在五年内在经历了五年到十五年之后十五年后总计
工商业$61,406 $125,931 $126,094 $32,753 $346,184 
1-4个家庭9,552 13,321 32,864 52,136 107,873 
酒店20,368 106,155 161,336 23,456 311,315 
多户住宅2,529 36,888 146,775 29,485 215,677 
非住宅非业主自住18,502 158,033 360,609 102,674 639,818 
非住宅业主已入住10,159 39,548 96,391 58,135 204,233 
商业地产61,110 353,945 797,975 265,886 1,478,916 
住宅房地产4,866 29,084 176,536 1,338,479 1,548,965 
房屋净值4,475 9,108 16,144 92,618 122,345 
消费者透支和DDA透支2,222 26,540 12,047 6,595 47,404 
贷款总额
$134,079 $544,608 $1,128,796 $1,736,331 $3,543,814 
上面的到期表是基于实际的贷款到期日，没有考虑提前还款或任何其他假设。
一年后到期的贷款，利率为：固定至到期可变或可调总计
工商业$100,485 $184,293 $284,778 
1-4个家庭4,779 93,542 98,321 
酒店45,832 245,115 290,947 
多户住宅20,464 192,684 213,148 
非住宅非业主自住115,237 506,079 621,316 
非住宅业主已入住35,985 158,089 194,074 
商业地产222,297 1,195,509 1,417,806 
住宅房地产178,135 1,365,973 1,544,108 
房屋净值13,891 103,971 117,862 
消费者透支和DDA透支36,973 8,208 45,181 
贷款总额
$551,781 $2,857,954 $3,409,735 
上面的到期表是根据实际贷款到期日计算的，没有考虑提前还款或其他任何情况。
假设。





45


信贷损失拨备

本公司采用ASU 2016-13号，“金融工具--信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量”自2020年1月1日起，对所有以摊销成本和表外信贷敞口计量的金融资产使用修改后的追溯方法。ASU 2016-13号用一种反映预期信用损失的方法取代了已发生的损失减值方法，需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来通知信用损失估计。新的当前预期信贷损失模型(“CECL”)适用于信贷损失拨备、可供出售和持有至到期的债务证券、购买的信用恶化的金融资产和某些表外信贷敞口。2020年1月1日以后报告期的结果列在美国会计准则第2016-13号之下，而上期金额则继续按照以前适用的GAAP报告。

管理层每季度系统地监测贷款组合和信贷损失拨备的适当性，以计提贷款组合固有的预期损失。管理层根据历史趋势、当地市场的总体经济环境、个人贷款表现和其他相关因素来评估每种贷款类型的风险。该公司在其拨备估计中使用的对未来经济状况的估计主要取决于两年期间的预期失业范围。在超过两年的时间里，在迁移方法中，贷款池的整个生命周期都会采用直线回归到历史平均损失率的方法。Vintage方法根据失业率在预测范围内的历史时期的净亏损来应用未来的平均损失率。

超过100万美元的个人信贷至少每年被挑选出来进行详细的贷款审查，管理层利用这些审查来评估投资组合中的风险和津贴的适当性。

信贷损失拨备“ACL”的确定本质上是主观的，要求管理层定期重新评估其假设的有效性。评估实际损失和估计损失之间的差异，以便管理层能够及时修改其评估模型，以确保为总贷款组合中的风险做了充分的拨备。

由于公司对ACL的充分性进行了季度分析，公司在截至2021年12月31日的一年中收回了320万美元的信贷损失，而2020年同期的信贷损失准备金为1070万美元。公司信贷损失拨备的确定在很大程度上取决于预期的失业范围。由于公司使用的失业范围前景的改善，以及对其他定性和其他因素的调整，在2021年期间，公司部分收回了截至2020年3月31日的季度因新冠肺炎疫情而产生的信贷损失拨备的一部分。
  
根据公司对信贷损失拨备是否充足的分析，并考虑到计算拨备时使用的已知因素，管理层认为，截至2021年12月31日的信贷损失拨备足以弥补公司贷款组合中固有的预期损失。未来的信贷损失拨备将取决于贷款余额的趋势，包括贷款组合的构成、贷款质量的变化和亏损经历的趋势，以及以前注销的贷款的收回等因素。
46


表六
信贷损失准备的分配

按投资组合分类的信贷损失拨备分配情况以及每类贷款占总贷款的百分比如下表所示(以千美元为单位)。将一部分津贴分配到一个投资组合部门并不排除它可以吸收其他投资组合部门的损失。
20212020
金额各类别贷款占贷款总额的百分比金额百分比
每类贷款占总贷款的比例
工商业$3,480 10 %$3,644 10 %
1-4个家庭598 3 771 3 
酒店2,426 9 4,088 8 
多户住宅483 6 674 6 
非住宅非业主自住2,319 18 3,223 18 
非住宅业主已入住1,485 6 2,241 6 
商业地产7,311 42 10,997 41 
住宅房地产5,716 44 8,093 44 
房屋净值517 3 630 4 
消费者106 1 163 1 
DDA透支
1,036 — 1,022 — 
信贷损失准备
$18,166 100 %$24,549 100 %

ACL从2020年12月31日的2,450万美元降至2021年12月31日的1,820万美元。以下是2020年12月31日至2021年12月31日ACL组件更改的摘要。

归因于商业房地产贷款组合的津贴减少了370万美元，从2020年12月31日的1100万美元减少到2021年12月31日的730万美元。这减少的主要原因是失业率预测范围缩小，定性因素调整减少，以及偿还和部分冲销了先前确定的一笔单独分析的贷款。

归因于住宅房地产投资组合的津贴减少了240万美元，从2020年12月31日的810万美元减少到2021年12月31日的570万美元。这减少主要是由於失业率预测区间减少、定性因素调整减少，以及贷款余额减少。

下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产质量比率：

20212020
对平均贷款的净冲销
0.09 %0.10 %
(收回)平均贷款的信贷损失准备金(0.09)0.29 
不良贷款信贷损失拨备290.15 200.69 
信贷损失拨备占贷款总额的比例0.51 0.68 
不良资产占贷款总额和OREO的百分比0.21 0.38 

47


商誉
 
公司每年评估截至11月30日的商誉和无限期活期无形资产的可回收性，或者在事件或环境变化需要的情况下更频繁地发生，例如公司业务的重大不利变化。当报告单位的账面价值超过其估计公允价值时，商誉被视为减值。如果无限期无形资产的账面价值超过其估计公允价值，则被视为减值。如下文所述注一在合并财务报表附注中，公司通过一个可报告的业务部门--社区银行开展业务活动。公允价值是通过审查公司的股票价格与账面价值和公司报告的收益进行比较来估计的。此外，公司的分析还考虑了未来收益和活动的影响。公司在2021年12月31日和2020年12月31日有大约1.09亿美元的商誉，2021年或2020年不需要确认减值，因为公司的估计公允价值继续超过其账面价值。

存单
 
该公司拥有达到或超过FDIC保险限额25万美元的定期存单，总额估计为3.528亿美元。无保险定期存单预定到期日预估为2021年12月31日，摘要见下表(单位：千)。

表七
无保险存单的到期日分布
金额
三个月或更短时间$54,173 
超过三个月到六个月40,172 
超过6个月到12个月35,802 
超过12个月
21,106 
总计
$151,253 

公允价值计量
 
该公司根据ASC主题820中建立的公允价值等级确定其金融工具的公允价值，其中某些资产和负债的公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债将收到的金额。ASC主题820为披露按公允价值记录的资产和负债建立了一个三级层次结构。层次分类是基于确定公允价值的方法中的投入是可观察的还是不可观察的。可观察到的投入反映了从独立来源获得的基于市场的信息(第一级或第二级)，而不可观察到的投入反映了管理层对市场数据的估计(第三级)。交易活跃且有报价或可观察到的市场数据的资产和负债，在公允价值方面需要最低限度的主观性。当没有报价或可观察到的市场数据时，管理层的判断对于估计公允价值是必要的。

截至2021年12月31日，约24%的总资产，即14.5亿美元，由以公允价值记录的金融工具组成。这些金融工具大多使用涉及可观察到的市场数据的估值方法，统称为一级和二级计量，以确定公允价值。截至2021年12月31日，使用涉及可观察市场数据的方法，按公允价值记录了约2400万美元的衍生负债。本公司认为，用于评估上述金融工具的不可观察到的投入的任何变化都不会对本公司的经营业绩、流动资金或资本资源产生重大影响。看见注17有关ASC主题820及其对公司财务报表的影响的更多信息，请参阅合并财务报表附注。

法律问题
 
本公司从事其认为是在正常业务过程中的各种法律行动。随着这些法律行动得到解决，该公司可能会在这些法律行动最终作出决定的期间实现对其财务业绩的影响。不能保证当前的行动会产生非实质性的结果，也不能保证未来可能不会出现实质性的行动。
48


最近的会计声明和发展
 
注二综合财务报表附注“最近的会计声明”讨论了最近发布的新会计声明及其对公司合并财务报表的预期影响。
 
49

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
 
市场风险是指由于利率和其他因素(包括汇率、基础信用风险和大宗商品价格)的不利变动，当前和未来现金流、公允价值、收益或资本发生不利变化而造成的损失风险。由于公司没有重大外汇活动，也没有持有商品，利率风险是影响公司资产负债表和净利差的主要风险因素。美联储利率的重大变化可能导致LIBOR和SOFR利率、最优惠利率和其他基准利率的类似变化，这可能会对公司投资证券组合的估计公允价值、公司短期和长期借款支付的利息、公司贷款组合赚取的利息和存款账户支付的利息产生重大影响。该公司利用衍生工具，主要是利率掉期的形式，帮助管理其商业贷款的利率风险。

公司的资产和负债委员会(“ALCO”)已被授权负责管理公司对利息敏感的资产负债表账户，以便在管理利率风险的同时实现收益最大化。由多名执行和高级管理层成员组成的美国铝业公司还负责制定政策，以监测和限制公司面临的利率风险，并管理公司的流动性状况。美国铝业至少通过季度会议履行其职责，在会议期间，产品定价问题、流动性指标和利息敏感度头寸受到监控。

为了衡量和管理其利率风险，本公司使用资产/负债管理模拟软件模型定期更新本公司资产负债表的利息敏感状况。该模型还用于进行分析，以衡量利率环境的各种变化对净利息收入和资本的影响。这些分析量化了各种利率情景对预计净利息收入的影响。

该公司的政策目标是在12个月内避免净收益或股本经济价值超过15%的负面波动，假设立即平行增加100至400个基点。该公司通过分析利率变化对股权经济价值的影响来衡量与利率持续上升和下降相关的长期风险。

下表汇总了公司净收入对各种利率情景的敏感度。下面给出的敏感性分析结果与ALCO内部使用的结果不同，因为在下面的分析中，利率被假设为立即和持续的平行冲击。该公司认识到，利率是不稳定的，但很少有立即和平行影响的变动。在内部，该公司考虑了各种被认为可能的利率方案，同时考虑了它愿意在“最坏情况”下承担的风险水平，如下所示：
立即调整利率基点与利率变化相关的隐含联邦基金利率预计12个月内净收入增加(减少)
2021年12月31日
+4004.25 %+13.4 %
+3003.25 +14.1 
+2002.25 +12.5 
+1001.25 +8.5 
2020年12月31日
+4004.25 %+22.1 %
+3003.25 +21.5 
+2002.25 +17.9 
+1001.25 +12.0 

这些估计高度依赖管理层所作的假设，包括但不限于以下假设：计息活期存款和储蓄存款账户在不同利率情况下重新定价的方式、存款余额构成的变化、竞争对手的定价行为、在不同利率环境下的贷款和存款预付款，以及新的业务量和定价。因此，无法保证在2022年及以后升息或降息的情况下会实现上述预估。上述估计并不一定意味着如果市场行情，该公司的净收入将会增加。
50

利率上升。上表显示了该公司的净收入和股权的经济价值相对于利率上升或下降的表现，而不是利率保持稳定时的表现。

根据上述估计，该公司认为，与利率持平或下降时公司预期的净收入水平相比，其净收入与利率上升呈正相关。

51

第八项。财务报表和补充数据

管理层对财务报告内部控制的评估报告

城市控股公司管理层负责本年度报告所包含的综合财务报表的编制、完整性和公允列报。城市控股公司的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，必须包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额。

城市控股公司管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制，以编制符合美国公认会计原则的可靠财务报表。财务报告的内部控制系统由管理层评估有效性，并通过内部审计计划测试可靠性，并在发现潜在缺陷时采取措施纠正这些缺陷。由于任何内部控制系统的固有局限性，无论设计得多么好，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现，包括规避或凌驾于控制的可能性。因此，即使是一个有效的内部控制系统也只能为财务报表的编制提供合理的保证。此外，由于条件的变化，内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。

管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013框架)》中提出的标准，评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。根据我们的评估，管理层认为，截至2021年12月31日，公司的财务报告内部控制系统基于这些标准是有效的。本公司的独立注册会计师事务所Crowe LLP发布了一份关于财务报告内部控制有效性的证明报告。此报告显示为N页53.

2022年2月24日

/s/Charles R.Hageboeck/s/David L.Bumgarner
查尔斯·R·哈格博克大卫·L·布姆加纳
总裁兼首席执行官首席财务官
首席执行官首席财务官

52

独立注册会计师事务所报告


股东和董事会
城市控股公司及其子公司
西弗吉尼亚州查尔斯顿

财务报表与财务报告内部控制之我见

本公司已审计城市控股公司及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称“财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架：(2013)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架：(2013)》中确立的标准，截至2021年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

会计原则的变化

如财务报表附注2所述，由于采用了财务会计准则委员会(FASB)会计准则汇编第326号，“金融工具-信贷损失”(ASC 326)，公司自2020年1月1日起改变了对信贷损失的会计处理方法。本公司采用经修订的追溯法的信贷损失标准，因此上期金额不作调整，并继续按照以前适用的公认会计原则进行报告。

意见基础

公司管理层对这些财务报表负责，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的“管理层财务报告内部控制评估报告”中。我们的责任是对公司的财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括这些政策和程序
53

(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录；(2)提供合理保证，表明交易是必要的，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。(3)提供合理保证，以防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产的行为；(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对已传达或要求传达给审计委员会的综合财务报表进行当期审计时产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的意见(整体而言)，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。

信贷损失准备--定性因素

正如综合财务报表附注1、2和5中更全面地描述的那样，公司的信贷损失拨备代表管理层对贷款组合预期损失的最佳估计。对贷款预期信贷损失的估计是基于对未来经济状况、历史损失经验和定性因素的合理和有根据的预测。

管理层使用来自内部和外部来源的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计信贷损失准备金余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整(即定性调整)是根据当前贷款特定风险特征的差异(例如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的差异)以及环境条件的变化(例如失业率、物业价值或其他相关因素的变化)进行的。

我们认定信贷损失拨备的质量调整审计是一项重要审计事项的主要考虑因素是，管理层对与每次调整相关的损失风险的评估具有高度的主观性，而调整的确定相当于历史损失率。.

为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

•测试对公司编制和审核信用损失准备的控制的有效性，特别是测试对作为与定性因素相关的调整基础的数据的完整性和准确性的控制，以及测试管理层对定性因素合理性的审查。
•对管理层制定定性因素的过程进行实质性测试，包括评估用于制定因素的数据的相关性和可靠性，以及评估用于确定调整量的判断和假设的合理性。

/s/ Crowe LLP
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
肯塔基州路易斯维尔
2022年2月24日


54

财务报表
合并资产负债表
城市控股公司及其子公司
(单位：千)
2021年12月31日2020年12月31日
资产
现金和银行到期款项$101,804 $77,412 
存款机构的生息存款532,827 451,247 
现金和现金等价物634,631 528,659 
可供出售的投资证券，公允价值1,408,165 1,176,797 
其他有价证券
25,531 29,364 
总投资证券1,433,696 1,206,161 
贷款总额3,543,814 3,622,119 
信贷损失拨备
(18,166)(24,549)
净贷款3,525,648 3,597,570 
银行自营人寿保险120,978 118,243 
房舍和设备，净值74,071 76,925 
应计应收利息15,627 15,793 
递延税项资产，净额63 — 
商誉和其他无形资产净额117,121 118,592 
其他资产
81,860 96,697 
总资产
$6,003,695 $5,758,640 
负债
存款：
不计息
$1,373,125 $1,176,990 
计息：
活期存款
1,135,848 1,027,201 
储蓄存款
1,347,448 1,188,003 
定期存款
1,068,915 1,260,022 
总存款4,925,336 4,652,216 
短期借款：
根据回购协议出售的证券312,458 295,956 
递延税项负债，净额— 3,202 
其他负债
84,796 106,160 
总负债5,322,590 5,057,534 
承付款和或有事项--见附注14
股东权益
优先股，面值$25每股：500,000授权股份；—已发布
— — 
普通股，面值$2.50每股：50,000,000授权股份；19,047,5482021年12月31日和2020年12月31日发行的股票，3,985,690和3,280,040分别为国库股份
47,619 47,619 
资本盈余170,942 171,304 
留存收益641,826 589,988 
国库普通股成本(193,542)(139,038)
累计其他综合收益(亏损)：
可供出售证券的未实现收益17,745 36,894 
养老金负债资金不足
(3,485)(5,661)
累计其他综合收益(亏损)合计
14,260 31,233 
总股东权益
681,105 701,106 
总负债与股东权益
$6,003,695 $5,758,640 

与合并财务报表附注一起阅读。
55

合并损益表
城市控股公司及其子公司
(单位为千，每股收益数据除外)
截至十二月三十一日止的年度
202120202019
利息收入
贷款利息和手续费$136,676 $150,498 $170,012 
投资证券的利息：
应税23,071 23,355 23,389 
免税5,027 3,914 2,967 
存款机构存款利息693 492 1,332 
利息收入总额165,467 178,259 197,700 
利息支出
存款利息9,405 22,522 32,666 
短期借款利息489 993 3,491 
长期债务利息
— 100 182 
利息支出总额
9,894 23,615 36,339 
净利息收入155,573 154,644 161,361 
(收回)信贷损失准备金
(3,165)10,722 (1,250)
扣除(收回)信贷损失准备金后的净利息收入158,738 143,922 162,611 
非利息收入
出售投资证券的净收益
312 62 69 
仍持有的权益证券确认的未实现收益(亏损)504 (863)888 
服务费25,539 25,733 31,515 
银行卡收入26,987 23,059 21,093 
信托和投资管理费收入8,415 7,736 7,159 
银行自营人寿保险3,895 4,424 3,766 
出售Visa股份— 17,837 — 
其他收入
3,989 4,692 4,000 
非利息收入总额69,641 82,680 68,490 
非利息支出
薪金和员工福利61,850 62,074 62,138 
与入住有关的费用10,083 9,765 10,595 
设备和软件相关费用10,486 10,200 8,964 
FDIC保险费1,583 884 638 
广告3,091 2,776 3,344 
银行卡费用6,455 5,893 5,555 
邮资、递送和对帐单邮寄2,323 2,268 2,416 
办公用品1,547 1,556 1,559 
律师费和专业费2,279 2,176 2,371 
电信2,858 2,129 2,455 
收回的资产(收益)损失，扣除费用(57)245 634 
合并相关成本— — 797 
其他费用
14,687 15,324 16,148 
非利息支出总额
117,185 115,290 117,614 
56

合并损益表(续)
城市控股公司及其子公司
(单位为千，每股收益数据除外)
截至十二月三十一日止的年度
202120202019
所得税前收入$111,194 $111,312 $113,487 
所得税费用
23,114 21,717 24,135 
普通股股东可获得的净收入
$88,080 $89,595 $89,352 
平均流通股，基本股15,381 15,975 16,314 
稀释证券的影响
26 20 19 
平均流通股，稀释后
15,407 15,995 16,333 
普通股基本每股收益
$5.67 $5.55 $5.43 
稀释后每股普通股收益
$5.66 $5.55 $5.42 


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57

综合全面收益表
城市控股公司及其子公司
(单位：千)


截至十二月三十一日止的年度
202120202019
普通股股东可获得的净收入$88,080 $89,595 $89,352 
可供出售的证券
期内产生的可供出售证券的未实现(亏损)收益(24,857)31,157 27,115 
净收益的重新分类调整
(312)(62)(69)
将持有至到期证券的未实现收益重新分类为可供出售— 1,562 — 
与可供出售证券有关的其他综合(亏损)收入
(25,169)32,657 27,046 
固定收益养老金计划
精算净收益摊销
1,122 1,089 917 
未实现损益的确认
1,726 (352)(1,447)
资金不足的养恤金负债的变化
2,848 737 (530)
其他综合(亏损)所得税前收入(22,321)33,394 26,516 
税收效应
5,348 (8,001)(6,194)
其他综合(亏损)收入，税后净额(16,973)25,393 20,322 
综合收益，税后净额
$71,107 $114,988 $109,674 

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58

合并股东权益变动表
城市控股公司及其子公司
(美元和股票(千美元和千股))
普通股资本盈余留存收益库存股累计其他综合损失总股东权益
2018年12月31日的余额$47,619 $169,555 $485,967 $(87,895)$(14,482)$600,764 
净收入— — 89,352 — — 89,352 
其他综合收益，税后净额— — — — 20,322 20,322 
宣布的现金股息($2.20每股)
— — (36,066)— — (36,066)
股票薪酬费用净额— 2,516 — — — 2,516 
授予的限制性裁决— (1,657)— 1,657 — — 
演练12股票期权
— (105)— 631 — 526 
购买261库存股
— — — (19,431)— (19,431)
2019年12月31日的余额$47,619 $170,309 $539,253 $(105,038)$5,840 $657,983 
2019年12月31日的余额$47,619 $170,309 $539,253 $(105,038)$5,840 $657,983 
累计会计原则变更— — (2,335)— — (2,335)
2020年1月1日的余额47,619 170,309 536,918 (105,038)5,840 655,648 
净收入— — 89,595 — — 89,595 
其他综合收益，税后净额— — — — 25,393 25,393 
宣布的现金股息($2.29每股)
— — (36,525)— — (36,525)
股票薪酬费用净额— 3,253 — — — 3,253 
授予的限制性裁决— (2,146)— 2,146 — — 
演练5股票期权
— (112)— 335 — 223 
购买573库存股
— — — (36,481)— (36,481)
2020年12月31日的余额$47,619 $171,304 $589,988 $(139,038)$31,233 $701,106 
2020年12月31日的余额$47,619 $171,304 $589,988 $(139,038)$31,233 $701,106 
净收入— — 88,080 — — 88,080 
其他综合亏损，税后净额— — — — (16,973)(16,973)
宣布的现金股息($2.34每股)
— — (36,242)— — (36,242)
股票薪酬费用净额— 3,121 — — — 3,121 
授予的限制性裁决— (1,860)— 1,860 — — 
演练15股票期权
— (1,623)— 2,314 — 691 
购买760库存股
— — — (58,678)— (58,678)
2021年12月31日的余额$47,619 $170,942 $641,826 $(193,542)$14,260 $681,105 

与合并财务报表附注一起阅读。
59

合并现金流量表
城市控股公司及其子公司
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度
202120202019
普通股股东可获得的净收入$88,080 $89,595 $89,352 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
摊销(累加)净额8,782 4,882 699 
(收回)信贷损失准备金(3,165)10,722 (1,250)
房舍和设备折旧5,831 5,790 5,003 
递延所得税费用2,185 2,640 4,939 
员工定期福利净成本569 723 622 
养老金缴费(1,000)(450)— 
未实现和已实现投资证券(收益)损失(816)801 (957)
出售Visa股份所得收益— (17,837)— 
基于股票的薪酬费用3,121 3,253 2,516 
股票补偿费用的超额税收优惠(579)(165)(461)
银行自营人寿保险增值(3,895)(4,424)(3,766)
持有待售贷款：
用于销售的贷款(42,420)(28,236)(18,757)
出售源自出售的贷款所得款项
42,769 28,909 20,917 
出售贷款的收益(349)(368)(589)
资产减记— — 297 
应计应收利息变动166 (4,224)855 
其他资产的变动(8,737)(13,790)(1,959)
其他负债的变动
11,731 11,974 7,587 
经营活动提供的净现金102,273 89,795 105,048 
贷款净增加76,992 (3,911)(30,146)
可供出售的证券
购买(560,689)(461,430)(209,588)
销售收入— 30,307 70,404 
到期和催缴所得收益291,562 138,926 75,717 
持有至到期的证券
到期和催缴所得收益— — 11,706 
其他投资
购买(154)(2,295)(11,100)
销售收入4,813 2,674 13,790 
出售Visa股份所得款项— 17,837 — 
购置房舍和设备(3,323)(5,544)(4,729)
处置房舍和设备所得收益
367 483 598 
处置待售资产所得收益
— 540 2,285 
银行自营寿险保单的收益
2,156 2,019 2,423 
支付低收入住房税收抵免(2,891)(4,892)(5,530)
出售弗吉尼亚海滩分行，净值
— — (24,661)
用于投资活动的净现金(191,167)(285,286)(108,831)
无息存款净增196,135 371,903 26,727 
有息存款净增77,178 205,041 100,192 
短期借款净增(减)16,502 84,701 (50,656)
偿还长期债务— (4,056)— 
购买库存股(58,678)(36,481)(19,431)
60

合并现金流量表继续
城市控股公司及其子公司
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度
202120202019
行使股票期权所得收益691 223 526 
其他融资活动(824)(652)(875)
支付的股息
(36,138)(36,673)(35,547)
融资活动提供的净现金
194,866 584,006 20,936 
增加现金和现金等价物105,972 388,515 17,153 
期初现金及现金等价物
528,659 140,144 122,991 
期末现金和现金等价物
$634,631 $528,659 $140,144 
补充现金流信息：
支付的利息$11,100 $25,400 $37,000 
已缴所得税18,495 26,700 14,900 

与合并财务报表附注一起阅读。
61

合并财务报表附注
城市控股公司及其子公司

注一--重要会计和报告政策摘要

    重要会计和报告政策摘要：City Holding Company及其子公司(“本公司”)的会计和报告政策符合美国公认的会计原则，并要求管理层作出估计和发展假设，以影响财务报表和相关脚注中报告的金额。实际结果可能与管理层的估计不同。以下是更重要的政策的摘要。
 
    合并原则：合并财务报表包括城市控股公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并财务报表中注销。
 
本公司根据美国公认会计原则，首先评估实体是有表决权的利益实体还是可变利益实体，以确定其是否拥有控股权。有表决权的权益实体是指风险股权投资总额足以使该实体能够独立融资的实体，并赋予股权持有人吸收亏损的义务、获得剩余收益的权利以及就该实体的活动作出决定的权利。本公司合并其拥有全部或至少多数表决权权益的有表决权权益实体。根据适用会计准则的定义，可变利益实体(VIE)是缺乏投票权利益实体的一个或多个特征的实体。当企业既有权力指导VIE的活动，对VIE的经济表现产生最重大的影响，又有义务承担损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益时，VIE就具有控股权。拥有控股权的企业被称为主要受益者，合并VIE。该公司还投资于某些有限合伙企业，这些合伙企业经营合格的低收入住房税收抵免开发项目。这些投资被认为是可变利益实体，本公司不是其主要受益者。因此，这些实体的账目不包括在公司的综合财务报表中。

上一年度财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这种重新分类对任何时期的股东权益总额或净收入都没有影响。

      主要市场和服务描述：本公司是根据银行控股公司法注册的金融控股公司，总部设于西弗吉尼亚州查尔斯顿，并透过其全资附属公司西弗吉尼亚州城市国民银行(“城市国家”)进行主要活动。City National是一家以零售和消费者为导向的社区银行，94西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州东南部的银行办事处。City National为其客户提供信贷、存款、信托和投资管理服务。除了其分支网络之外，City National的交付渠道还包括自动柜员机(ATM)、交互式柜员机(ITMS)、移动银行、借记卡、交互式语音应答系统和互联网技术。公司通过以下途径开展业务活动一可报告的业务部门-社区银行。
 
       现金和银行到期款项：本公司将银行到期的现金和存款机构的有息存款视为现金和现金等价物。City National此前被要求在里士满联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of Richmond)维持平均准备金余额，以补偿美联储提供的服务，并满足活期存款的法定法定准备金要求。2020年3月15日，美联储理事会免除了自2020年3月26日起生效的平均准备金余额要求。
 
       证券：管理层在购买时决定证券的适当分类。如果管理层有意图，并且公司在购买时有能力持有债务证券到到期日，这些债务证券被归类为持有到到期的投资证券，并按摊销成本列报，根据溢价的摊销和折扣的增加进行调整。公司不得持有至到期的债务证券被归类为可供出售的投资证券。可供出售的证券按公允价值列账，未实现的损益(扣除税后)在综合收益中报告。归类为可供出售的证券包括管理层打算作为其资产/负债和流动性管理战略的一部分，并可能因应利率变化、由此产生的提前还款风险和其他因素而出售的证券。某些公允价值不容易厘定且本公司对其并无重大影响的投资证券，按成本列账，并在综合资产负债表中分类为其他投资证券。如果事件或环境变化表明账面价值可能无法收回，则至少每年或更早对这些成本法投资进行减值审查。有价证券是指由公司对各种不同类型的股权进行的投资构成的有价证券。
62

社区银行也被归类为综合资产负债表上的其他投资证券。有价证券的公允价值变动计入综合收益表。
       
对于处于未实现亏损状态的可供出售债务证券，本公司首先评估它是否打算出售，或者更有可能在其摊销成本基础收回之前被要求出售该证券。如果符合出售意向或要求的标准，证券的摊余成本基础将通过收入减记为公允价值。对于不符合上述标准的可供出售债务证券，本公司评估公允价值下降是否由信用损失或其他因素造成。在作出这项评估时，管理层会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化，以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预计收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并对信用损失计入信用损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。任何未计入信贷损失准备的减值都在其他全面收益中确认。

管理层对其有价证券，特别是其持有的地区性社区银行的投资组合，采用了持续的监控流程。虽然公司拥有的地区性社区银行股票是公开交易的，但这些股票的交易活动很少。作为管理层对这些证券的审查过程的一部分，管理层审查每家社区银行的财务状况，以确定是否有任何财务疲软的迹象。

信贷损失准备的变化被记录为信贷损失费用的准备金(或冲销)。当管理层认为可供出售的债务证券的不可收回性得到确认，或者当有关出售意向或要求的标准之一得到满足时，损失将计入拨备。

具体识别方法用于确定出售证券的成本基础。

    金融工具的公允价值：ASC主题825 "经修订的“金融工具”要求披露有关金融工具的公允价值信息，无论是否在资产负债表中确认，估计该价值是可行的。在无法获得报价市场价格的情况下，公允价值基于使用现值或其他估值技术的估计。这些技术很大程度上受到所用假设的影响，包括贴现率和对未来现金流的估计。在这方面，导出的公允价值估计无法通过与独立市场进行比较而得到证实，在许多情况下，无法在工具的即时结算中实现。ASC主题825将某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此，呈列的公允价值总额并不代表本公司的基本价值。

       贷款：贷款，不包括以前证券化的贷款，按未偿还本金，扣除非劳动收入报告。有价证券贷款包括管理层有意愿且公司有能力在可预见的未来持有的贷款，或直至到期或偿还的贷款。可预见的未来是基于管理层对当前业务战略和市场状况、贷款类型、资产/负债管理和流动性的判断。
 
贷款利息收入根据未偿还本金应计并贷记到业务部门，使用的方法通常会导致水平回报率。贷款发放费和某些直接成本是递延和摊销的，作为对贷款期限内收益的调整。利息收入的应计收入一般在贷款变为90所有贷款类型的本金或利息的逾期天数。然而，如果公司收到的信息表明借款人很可能无法满足各自贷款协议的合同条款，则任何贷款都可能被置于非应计状态。考虑将贷款置于非应计状态的其他指标包括借款人是否参与破产、丧失抵押品赎回权、收回、诉讼和任何其他导致怀疑是否可以全额收回合同本金和利息的情况。当停止计息时，当年收入中确认的未付利息将转回，并将前几年的应计利息计入信贷损失拨备。当抵押品的估计可变现净值超过本金余额及相关应计利息，且贷款正在收回时，管理层可选择继续计息。
 
一般来说，对于所有贷款类别，贷款不良期间的付款都是以现金为基础记录的。不良贷款收到的付款通常直接用于未偿还本金余额，直到贷款全部偿还。一般来说，当债务到期，在合理的时间内按照合同条款履行，并且合同本金和利息总额的最终可收回性不再存在疑问时，贷款就会恢复到应计状态。
 
63

一般而言，当贷款的合同条款未得到满足且借款人被视为逾期时，所有贷款类型都被认为是逾期的。30逾期付款天数或更长时间。此外，所有贷款一般在贷款变为120逾期天数，取决于抵押品的估计公允价值减去处置成本，与未偿还贷款余额之比。
    
    信贷损失拨备： 信贷损失准备是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以显示预计从贷款中收取的净金额。当管理层认为贷款余额的不可收回性得到确认时，贷款将从津贴中注销。预期收回的金额不超过之前已注销和预计将被注销的金额的总和。管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的不同，如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的不同，以及环境条件的变化，如失业率、物业价值或其他相关因素的变化。这些评估至少每季度进行一次，如果认为有必要，会更频繁地进行。
  
In 在评估其信贷损失拨备的适当性后，该公司将贷款组合分成六大类。该公司确定了以下投资组合部分，并使用以下方法衡量信贷损失拨备：

投资组合细分市场测量方法
工商业迁徙
商业地产：
1-4个家庭迁徙
酒店迁徙
多户住宅迁徙
非住宅非业主自住迁徙
非住宅业主已入住迁徙
住宅房地产古董酒
房屋净值古董酒
消费者古董酒

迁移是一种分析，它在可配置的时间段内跟踪关闭的贷款池，并根据未偿还余额计算池中仅在开始日期的那些贷款的损失率。Vintage是一种预测损失模型，它通过跟踪每笔贷款在贷款有效期内相对于其原始余额的净损失，对可能和可估测的未来损失进行合理的近似。对于活期存款透支，信贷损失准备按历史损失率计算。不具有共同风险特征的贷款是以个人为基础进行评估的。单独评估的贷款不包括在集体评估中。当管理层确定有可能丧失抵押品赎回权时，预期的信贷损失以报告日期抵押品的公允价值为基础，并根据销售成本进行适当调整。

预计的信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非以下任何一种情况适用：管理层在报告日期有合理的预期，认为问题债务重组将与个人借款人一起执行，或者延期或续签选项包括在报告日期的原始或修改后的合同中，公司不能无条件取消。

公司关于贷款修改的政策通常不允许被视为公司让步的修改。然而，当有修改时，本公司会根据ASU 2011-02对每项修改进行评估，以确定修改是否构成问题债务重组(“TDR”)，据此，当满足以下两个条件时，贷款的修改将被视为TDR：(1)借款人遇到财务困难；(2)修改构成让步。在确定借款人是否遇到财务困难时，本公司将审查债务人目前是否拖欠其任何债务，或者债务人是否有可能在可预见的未来违约而不进行修改。其他财务困难的指标包括债务人是否已经或正在宣布破产，债务人是否有能力O继续作为持续经营的企业，或债务人为偿还债务而预计的现金流
64

(包括本金和利息)按照可预见的未来的合同条款，不作任何修改。除特许权价值不能使用贴现现金流法以外的其他方法计量外，TDR的信贷损失拨备的计量方法与所有其他为投资而持有的贷款的计量方法相同。当使用贴现现金流量法计量特许权的价值时，信贷损失拨备是通过按贷款的原始利率对预期未来现金流量进行贴现来确定的。

2020年3月，为应对新冠肺炎疫情，监管部门发布了指导意见，明确了贷款修改的核算。贷款条款的修改不会自动导致TDR。在真诚的基础上对新冠肺炎做出的短期修改不是TDR，这些修改是针对在任何救济之前在任的借款人所做的。这包括短期(例如六个月)的修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的延迟。被视为当前借款人的借款人是那些在修改计划实施时合同付款逾期不到30天的借款人。此外，根据CARE法案进行的修改或延期并不代表TDR。然而，这些延期并不能免除公司履行其正常风险评级的责任，因此贷款可能是流动的，风险评级不太令人满意。

    银行拥有的人寿保险：该公司为某些高管和雇员购买了人寿保险。本公司收到每份保单终止时的现金退保额，或在被保险人死亡时支付的赔偿金。该等保单按其现金退回净值记入综合资产负债表。现金退回净值的变动在银行拥有的人寿保险的综合收益表中确认。

    房舍和设备：房舍和设备按成本减去累计折旧列报。折旧主要按资产估计使用年限的直线法计算。租赁改进折旧采用直线法计算，以各自租赁期或各自资产的估计使用年限中较短者为准。维护和维修在发生时计入费用，而延长房地和设备使用寿命的改进则在资产的估计剩余寿命内资本化和折旧。
 
    拥有的其他房地产：拥有的其他房地产(“OREO”)主要由部分或全部偿还贷款义务所获得的商业和住宅房地产组成。为清偿债务而收购的奥利奥按公允价值减去估计销售成本计入其他资产。转移后价值的变化与直接运营费用一起记录在非利息费用中。出售OREO公司之前没有确认的收益或损失在出售之日在非利息支出中确认。抵押贷款的财产的实际占有发生在止赎完成后获得合法所有权时，或者借款人通过完成代替止赎的契据或通过类似的法律协议转让财产的全部权益以偿还贷款时发生的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，OREO包含在其他资产中的金额为$1.3百万美元和$1.7分别为百万美元  
 
    商誉和其他 无形资产：商誉是指收购成本超过收购的有形和无形资产的公允价值。商誉不会摊销。无形资产是指购买的资产，这些资产也缺乏实物，但由于合同或其他法律权利，或者因为资产本身或与相关合同、资产或负债的组合能够出售或交换，所以可以与商誉分开。具有可确定使用年限的无形资产，如核心存款，在其预计使用年限内摊销。
 
本公司对商誉和无限期活体无形资产的记录价值进行年度减值审查。如果发生事件或情况变化导致报告单位的公允价值低于其账面价值，商誉将在年度测试之间进行减值测试。如果发生事件或情况变化表明资产可能减值，则在年度测试之间对寿命不定的无形资产进行减值测试。
 
    根据回购协议出售的证券：根据回购协议出售的证券被记为抵押融资交易，并按出售证券的金额加上应计利息记录。出售的证券主要包括根据这些融资安排质押为抵押品的美国政府、联邦机构和市政证券，除非被担保方取代，否则不能补充或出售。
 
    衍生金融工具：衍生工具在公司财务报表中按公允价值列账。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定并符合套期保值关系的一部分，进而取决于套期保值关系的类型。本公司主要与商业银行客户使用非套期保值衍生金融工具，以促进他们的利益。
65

费率管理策略。对于这些工具，本公司充当其客户的中介，并与金融机构交易对手签订了抵销合同。这些基础衍生合约的公允价值变动通常相互抵消，不会对公司的经营业绩产生重大影响。该公司还利用公允价值对冲协议来降低与某些证券公允价值变动相关的利率风险。这些套期保值的收益或损失在当期收益中确认为公允价值变动。

长期债务：作为2018年12月收购Poage BankShares，Inc.(“Poage”)的一部分，公司承担了Poage的次级债券($4.1百万)。在2020年第一季度，公司偿还了这些债券，价格为100本金的%。

    信托资产：以受托或代理身份为客户持有的资产不包括在随附的财务报表中，因为这些项目不是本公司的资产。
 
    所得税：所得税的综合拨备是以报告的收入和费用为基础的。递延所得税是根据制定的税率计算的资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异。与以股票为基础的薪酬补偿结算相关的所得税影响在收益中报告为所得税费用的增加(或减少)。该公司提交一份综合所得税申报单。各附属公司一般以独立报税制计提所得税，并按目前厘定须付予母公司的汇款额计提所得税。
 
该公司及其子公司正接受联邦和州税务当局关于在回报中持有的头寸的审查和挑战。不确定的税务状况最初会在综合财务报表中确认，但经审核后，该状况很可能会持续下去。该等仓位于最初及其后计量为在最终与税务机关达成和解并假设税务机关完全知悉该仓位及所有相关事实后变现的可能性大于50%的最大税项优惠金额。
 
该公司投资于某些有限合伙企业，这些合伙企业经营合格的低收入住房税收抵免开发项目。税收抵免在合并损益表中反映为所得税费用的减少。投资的未摊销金额记入综合资产负债表内的其他资产内。该公司在经济适用房有限合伙企业中的投资为$28.6百万美元和$14.42021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。与这些投资相关的无资金承诺为#美元。18.9百万美元和$6.8分别于2021年12月31日及2020年12月31日录得100万美元，并记入综合资产负债表内的其他负债内。

    广告费：广告费用在发生时计入费用。
 
    基于股票的薪酬：与发放给员工的股票期权和限制性股票奖励有关的薪酬支出以奖励之日的公允价值为基础。限制性股票奖励的公允价值以授予之日的股价为基础。补偿费用在期权的归属期间和股票奖励的相应期间以直线方式确认。没收是在发生时确认的，而不是在奖励的有效期内进行估计。
 
    普通股基本收益和稀释后每股收益：每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的加权平均股数(不包括参与发行的证券)。每股摊薄收益的计算方法是净收入除以加权平均流通股数量(不包括参与证券)，再加上假设行使股票期权和其他普通股等价物将发行的普通股数量。
66


注二-最近的会计声明

最近采用：

CECL

2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，“金融工具--信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。”该准则以反映预期信贷损失的方法取代了现行GAAP中的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。本次更新中的修订要求按摊余成本计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。新的当前预期信贷损失模型(“CECL”)将适用于信贷损失拨备、可供出售和持有至到期的债务证券、购买的信用恶化的金融资产和某些表外信贷敞口。2018年11月，FASB发布了ASU第2018-19号，对主题326“金融工具--信贷损失”的编纂改进。该修正案明确了ASU 2016-13号指南的范围。2018年12月，联邦银行监管机构发布了一项最终规则，将为采用ASU No.2016-13的第一天监管资本影响提供可选的三年分阶段期限。“金融工具--信用损失(专题326)：金融工具信用损失的计量，经修订，于2020年1月1日生效。2020年4月，联邦银行监管机构发布了一项临时最终规则，为在2020年底之前实施CECL的银行组织提供了将CECL对监管资本影响的估计再推迟两年的选择权，随后是之前发布的三年过渡期。管理层已选择使用为期五年的临时最终规则。

本公司采用ASU 2016-13年度，对所有按摊余成本和表外信贷风险计量的金融资产采用修正的追溯法。2020年1月1日以后报告期的业绩根据美国会计准则第326条列报，而上期金额则继续按照以前适用的GAAP报告。

其他

2018年10月，FASB发布了ASU第2018-16号，“衍生品和对冲(主题815)：将有担保隔夜融资利率(SOFR)隔夜指数掉期(OIS)利率纳入为对冲会计目的的基准利率.”除了UST、LIBOR掉期利率、基于联邦基金有效利率的OIS利率和SIFMA市政掉期利率外，本修正案还允许将基于SOFR的OIS利率用作主题815下的对冲会计目的的美国基准利率。这一ASU于2019年1月1日对公司生效，预计LIBOR指数将在2021年底前逐步淘汰。2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，“参考汇率改革(话题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。”这项修正案为将GAAP应用于参考LIBOR或其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，这些交易预计将因参考汇率改革而停止，自2020年3月12日起至2022年12月31日有效。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01号，参考汇率改革(主题848)：范围，它澄清了主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。管理层已经审查了所有合同，确定了那些将受到影响的合同，并将在2023年6月30日之前将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贷款过渡到SOFR或另一个指数。

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，“所得税(话题740)：简化所得税的核算。”此更新中的修改更简单通过删除第740主题中一般原则的某些例外，并澄清和修改现有的指导方针，使所得税会计更加明晰。本ASU于2021年1月1日在公司生效。ASU No.2019-12的采用并未对公司的财务报表产生实质性影响。

67

注三：投资

投资证券的总账面价值和近似公允价值如下(以千为单位)。公允价值以市场报价为基础(如有)。如果没有报价市场价格，公允价值以可比金融工具的报价市场价格为基础。
 
2021年12月31日2020年12月31日
摊销成本未实现毛利未实现亏损总额估计公允价值摊销成本未实现毛利未实现亏损总额估计公允价值
可供出售的证券：
国家和地区的义务
政治分区263,809 8,622 215 272,216 266,483 11,467 139 277,811 
抵押贷款支持证券：
美国政府机构1,085,092 16,146 6,927 1,094,311 815,682 34,807 105 850,384 
自有品牌8,555 553 — 9,108 9,976 916 — 10,892 
信托优先证券4,570 — 367 4,203 4,557 — 457 4,100 
公司证券
27,292 1,047 12 28,327 31,465 2,146 1 33,610 
总证券
可供出售
$1,389,318 $26,368 $7,521 $1,408,165 $1,128,163 $49,336 $702 $1,176,797 

该公司的其他投资证券包括有价证券和非有价证券。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司持有美元9.2百万美元和$11.8分别为100万美元的有价证券。有价证券主要包括本公司对各社区银行股权的投资。有价证券的公允价值变动在合并损益表中计入“仍持有的权益证券确认的未实现收益(亏损)”。C级公司的非流通证券包括市场流动性有限的证券，如联邦储备银行(“FRB”)或联邦住房贷款银行(“FHLB”)的股票。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司持有美元15.3百万美元和$15.5分别为非流通股证券。由于这些证券的可转让性受到限制，这些证券是按成本计价的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司持有美元1.0百万美元和$2.0为投资而持有的存单分别为100万美元。

该公司的大部分投资证券是抵押担保证券。这些证券以住宅和商业地产为抵押。本公司投资的抵押贷款支持证券主要由政府支持的机构发行，如房利美(FNMA)、房地美(FHLMC)和金利美(GNMA)。在2021年12月31日和2020年12月31日，不是账面价值或估计公允价值合计超过股东权益10%的非政府发行人的证券。
68


截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司拥有的某些投资证券处于未实现亏损状态(即摊余成本基础超过证券的估计公允价值)。下表按投资类别和个别证券持续未实现亏损的时间长短显示了公司投资的未实现亏损总额和公允价值(单位：千)： 
2021年12月31日
不到12个月12个月或更长时间总计
估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损
可供出售的证券：
国家和政治分区的义务$13,277 $152 $2,420 $63 $15,697 $215 
抵押贷款支持证券：
美国政府机构639,514 6,920 23,295 7 662,809 6,927 
信托优先证券— — 4,203 367 4,203 367 
公司证券
988 12 — — 988 12 
可供销售总额
$653,779 $7,084 $29,918 $437 $683,697 $7,521 

2020年12月31日
不到12个月12个月或更长时间总计
估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损估计公允价值未实现亏损
可供出售的证券：
国家和政治分区的义务$10,578 $139 $— $— $10,578 $139 
抵押贷款支持证券：
美国政府机构62,412 105 35 — 62,447 105 
信托优先证券— — 4,100 457 4,100 457 
公司证券
488 1 — — 488 1 
可供销售总额
$73,478 $245 $4,135 $457 $77,613 $702 
    

    截至2021年12月31日，管理层不打算出售任何处于未实现亏损状态的证券，而且不太可能要求管理层在摊销成本基础收回之前出售这些证券。债务证券的未实现亏损主要是由于利率变化、机构发行的抵押贷款相关证券的信用利差波动、普遍的金融市场不确定性和前所未有的市场波动造成的。这些条件不应禁止本公司收取其债务证券的合同本金和利息。随着证券接近到期日或重新定价日期，预计公允价值将回升。截至2021年12月31日，管理层认为上表中详细说明的未实现亏损是暂时的，公司的综合收益表中没有确认可供出售证券的信贷损失准备。如果这些证券中的任何一项减值成为非临时性的，投资的成本基础将被降低，由此产生的损失将在确认非临时性减值的期间在净收益中确认，而任何非信贷损失将在其他全面收益中确认。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司不是与信贷相关的净投资减值损失。


69


按合同到期日计算，债务证券在2021年12月31日的摊销成本和估计公允价值见下表(单位：千)。预期到期日将不同于合同到期日，因为证券发行人可能有权提前偿还债务，而不会受到提前还款处罚。抵押贷款支持证券已根据其合同到期日被分配到各自的到期组。
成本估计公允价值
可供出售的证券
在一年或更短的时间内到期$3,024 $3,089 
在一年到五年后到期41,823 43,746 
在五年到十年后到期269,825 279,486 
十年后到期
1,074,646 1,081,844 
$1,389,318 $1,408,165 
 
    公司从投资证券交易中实现的毛利和毛损汇总如下表(单位：千)：
截至12月31日的年度，
202120202019
仍持有的权益证券确认的未实现收益总额$547 $223 $888 
仍持有的股权证券确认的未实现亏损总额(43)(1,086)— 
仍持有的权益证券确认的未实现净收益(亏损)$504 $(863)$888 
已实现毛利$312 $139 $226 
已实现亏损总额
— (77)(157)
已实现的净投资安全收益
$312 $62 $69 
二0二0年一月期间，本公司悉数出售所持Visa的全部B类普通股(86,605)在一笔现金交易中，这笔交易产生了#美元的税前收益17.8百万美元。公司资产负债表上Visa B类股的账面价值为#美元。0，因为City National在股票中没有历史成本基础。

为保障公众存款和法律规定或允许的其他目的而质押的证券的账面价值约为$。711百万美元和$6442021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。

70

注四：贷款

以下是该公司贷款的主要分类摘要(以千为单位)：
2021年12月31日2020年12月31日
工商业$346,184 $372,989 
1-4个家庭107,873 109,812 
酒店311,315 294,464 
多户住宅215,677 215,671 
非住宅非业主自住639,818 641,351 
非住宅业主已入住204,233 213,484 
商业地产1,478,916 1,474,782 
住宅房地产1,548,965 1,587,694 
房屋净值122,345 136,469 
消费者40,901 47,688 
DDA透支
6,503 2,497 
贷款总额3,543,814 3,622,119 
信贷损失拨备
(18,166)(24,549)
净贷款
$3,525,648 $3,597,570 
建筑贷款包括在：
住宅房地产
$17,252 $27,078 
商业地产
11,783 40,449 

公司的商业和住宅房地产建设贷款主要由公司主要市场内的房地产担保。这些贷款是根据公司的贷款政策发起的，该政策侧重于贷款组合的风险特征，包括建筑贷款。根据本公司管理层的判断，在确定本公司的信贷损失拨备时，已充分考虑到这些贷款。

工资保障计划
 
该公司根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)的规定，根据小企业管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(“PPP”)向其客户发放贷款。购买力平价计划涵盖的贷款可能有资格获得贷款减免。贷款减免后剩余的贷款余额(如果有的话)由小企业管理局全额担保。截至2021年12月31日，该公司已资助约136SBA批准的PPP贷款超过100万美元2,500顾客。该公司从2020年第四季度开始代表其客户提交宽恕申请，截至2021年12月31日，已收到约美元的宽恕收益129百万美元。
71


附注五--信贷损失拨备
 
    下表按组合贷款分类汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的信贷损失准备活动。(以千为单位)。将一部分津贴分配到一个投资组合部门并不排除它可以吸收其他投资组合部门的损失。

期初余额冲销恢复采用CECL的影响(收回)信贷损失准备金期末余额
2021年12月31日
工商业$3,644 $(245)$171 $— $(90)$3,480 
1-4个家庭771 (311)125 — 13 598 
酒店4,088 (2,075)— — 413 2,426 
多户住宅674 — — — (191)483 
非住宅非业主自住3,223 (1)45 — (948)2,319 
非住宅业主已入住2,241 — 54 — (810)1,485 
商业地产10,997 (2,387)224 — (1,523)7,311 
住宅房地产8,093 (265)127 — (2,239)5,716 
房屋净值630 (177)90 — (26)517 
消费者163 (242)255 — (70)106 
DDA透支1,022 (2,151)1,382 — 783 1,036 
$24,549 $(5,467)$2,249 $— $(3,165)$18,166 
2020年12月31日
工商业$2,059 $(843)$91 $1,715 $622 $3,644 
1-4个家庭— (188)316 886 (243)771 
酒店60 (35)48 577 3,438 4,088 
多户住宅121 — — 343 210 674 
非住宅非业主自住1,181 (728)83 852 1,835 3,223 
非住宅业主已入住1,244 (162)78 596 485 2,241 
商业地产2,606 (1,113)525 3,254 5,725 10,997 
住宅房地产3,448 (1,250)184 2,139 3,572 8,093 
房屋净值1,187 (420)136 (598)325 630 
消费者975 (192)238 (810)(48)163 
DDA透支1,314 (2,345)1,467 60 526 1,022 
$11,589 $(6,163)$2,641 $5,760 $10,722 $24,549 
  

72

期初余额冲销恢复(收回)信贷损失准备金期末余额
2019年12月31日
工商业4,060 (261)764 (2,504)2,059 
商业地产4,495 (1,358)624 (1,155)2,606 
住宅房地产4,116 (787)369 (250)3,448 
房屋净值1,268 (294)— 213 1,187 
消费者319 (1,177)265 1,568 975 
DDA透支1,708 (2,777)1,505 878 1,314 
$15,966 $(6,654)$3,527 $(1,250)$11,589 

管理层每季度系统地监测贷款组合和信贷损失拨备的适当性，以计提贷款组合固有的预期损失。管理层根据历史记录评估每种贷款类型的风险CAL走势、其当地市场的总体经济环境、个人贷款表现等相关因素。该公司在其拨备估计中使用的对未来经济状况的估计主要取决于两年期间的预期失业范围。在超过两年的时间里，在迁移方法中，贷款池的整个生命周期都会采用直线回归到历史平均损失率的方法。Vintage方法根据失业率在预测范围内的历史时期的净亏损来应用未来的平均损失率。
 
超过$的个别学分1至少每年选择100万美元进行详细的贷款审查，管理层利用这些审查来评估投资组合中的风险和津贴的适当性。
 
不良贷款

下表列出了截至2021年12月31日仍应计的非应计状态贷款和逾期90天以上贷款的摊余成本基础(单位：千)：
非应计项目，编号为非应计项目逾期贷款
免税额免税额超过90天
信用损失信用损失仍在积聚
工商业$— $996 $43 
1-4个家庭— 1,016 — 
酒店— 113 — 
多户住宅— — — 
非住宅非业主自住— 652 — 
非住宅业主已入住— 592 — 
商业地产— 2,373 — 
住宅房地产63 2,746 — 
房屋净值— 40 — 
消费者— — — 
总计$63 $6,155 $43 


73

下表列出了截至2020年12月31日仍应计的非应计状态贷款和逾期90天以上贷款的摊余成本基础(单位：千)：
非应计项目，编号为非应计项目逾期贷款
免税额免税额超过90天
信用损失信用损失仍在积聚
工商业$172 $596 $— 
1-4个家庭— 2,056 — 
酒店— 2,951 — 
多户住宅— — — 
非住宅非业主自住— 508 — 
非住宅业主已入住2,297 589 — 
商业地产2,297 6,104 — 
住宅房地产21 2,947 — 
房屋净值— 95 — 
消费者— — — 
总计$2,490 $9,742 $— 

该公司确认的金额不到$0.1在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每一年中，非权责发生贷款的利息收入分别为100万美元。
74

以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日按贷款类别列出的逾期贷款摊销成本基础的账龄(以千为单位)：
2021年12月31日
30-59
逾期		60-89
逾期		90+
逾期		总计
逾期		当前
贷款		非应计项目总计
贷款
工商业$116 $177 $43 $336 $344,852 $996 $346,184 
1-4个家庭21 — — 21 106,836 1,016 107,873 
酒店— — — — 311,202 113 311,315 
多户住宅— — — — 215,677 — 215,677 
非住宅非业主
使用中		— — — — 639,166 652 639,818 
非住宅业主已入住— — — — 203,641 592 204,233 
商业地产21 — — 21 1,476,522 2,373 1,478,916 
住宅房地产5,166 156 — 5,322 1,540,834 2,809 1,548,965 
房屋净值592 26 — 618 121,687 40 122,345 
消费者59 1 — 60 40,841 — 40,901 
透支485 4 — 489 6,014 — 6,503 
总计$6,439 $364 $43 $6,846 $3,530,750 $6,218 $3,543,814 
2020年12月31日
30-59
逾期		60-89
逾期		90+
逾期		总计
逾期		当前
贷款		非应计项目总计
贷款
工商业$1,213 $27 $— $1,240 $370,981 $768 $372,989 
1-4个家庭484 — — 484 107,272 2,056 109,812 
酒店— — — — 291,513 2,951 294,464 
多户住宅— — — — 215,671 — 215,671 
非住宅非业主
使用中		119 — — 119 640,724 508 641,351 
非住宅业主已入住22 — — 22 210,576 2,886 213,484 
商业地产625 — — 625 1,465,756 8,401 1,474,782 
住宅房地产5,177 816 — 5,993 1,578,733 2,968 1,587,694 
房屋净值575 — — 575 135,799 95 136,469 
消费者63 50 — 113 47,575 — 47,688 
透支334 7 — 341 2,156 — 2,497 
总计$7,987 $900 $— $8,887 $3,601,000 $12,232 $3,622,119 

     

75

下表列出了截至2021年12月31日单独评估的减值抵押品依赖贷款的摊销成本基础(单位：千)。抵押品依赖型贷款抵押品的公允价值变动在变动期内报告为信用损失费用或信用损失费用的冲销。

2021年12月31日2020年12月31日
担保方式担保方式
房地产装备房地产装备
工商业$— $— $173 $— 
1-4个家庭— — — — 
酒店— — 2,837 — 
多户住宅— — — — 
非住宅非业主自住— — — — 
非住宅业主已入住— — 2,296 — 
商业地产— — 5,133 — 
总计$— $— $5,306 $— 

下表列出了截至2019年12月31日的年度，按类别(以千计)在公司减值贷款上确认的平均记录投资和利息收入的相关信息。
2019年12月31日
平均值利息
录下来收入
投资公认的
在没有记录相关津贴的情况下：
工商业$578 $— 
商业地产4,388 41 
总计$4,966 $41 
在记录了津贴的情况下：
工商业$— $— 
商业地产4,261 162 
总计$4,261 $162 

有几个不是在2021年12月31日之前做出重大承诺，为非应计或减值贷款提供额外资金。


76

问题债务重组(TDR)

下表列出了公司的TDR(以千为单位)：
2021年12月31日2020年12月31日
工商业$414 $— 
1-4个家庭112 121 
酒店— 2,634 
多户住宅1,802 1,883 
非住宅非业主自住— — 
非住宅业主已入住— — 
商业地产1,914 4,638 
住宅房地产16,943 19,226 
房屋净值1,784 2,001 
消费者225 277 
总TDR$21,280 $26,142 

该公司已拨出$0.3百万美元和$1.6截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些贷款的信用损失拨备分别为100万美元。截至2021年12月31日，公司尚未承诺与这些贷款相关的任何额外贷款。

该公司拥有一已经违约的TDR，部分冲销了$2.12021年将达到100万。该公司拥有不是随后在2020年违约的重大TDR。该公司拥有一TDR随后在2019年违约。贷款余额约为#美元。3.0百万美元，随后的违约导致注销#美元。0.7100万美元，剩余余额在2019年期间转移到OREO。

据报道，大多数TDR是由于申请破产法第7章而破产的。监管指导要求，当借款人已根据破产法第7章申请破产，债务已由破产法院清偿，且借款人未重申债务时，贷款应计入抵押品依赖型贷款。申请破产被视为借款人陷入经济困难的证据，破产法院解除债务被视为给予借款人的优惠。

77


下表列出了在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内分别按类别(以千美元为单位)发生的贷款(修改为TDR)：
新的TDR新的TDR新的TDR
截至年底的年度截至年底的年度截至年底的年度
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
预邮政预邮政预邮政
改型改型改型改型改型改型
杰出的杰出的杰出的杰出的杰出的杰出的
数量录下来录下来数量录下来录下来数量录下来录下来
合同投资投资合同投资投资合同投资投资
工商业— $— $— — $— $— — $— $— 
1-4个家庭— — — — — — N/RN/RN/R
酒店— — — — — — N/RN/RN/R
多户住宅— — — — — — N/RN/RN/R
非所有者非-
业主占用		— — — — — — N/RN/RN/R
非所有者
业主占用		— — — — — — N/RN/RN/R
商业地产
产业		— — — — — — — — — 
住宅地产
产业		3 425 425 29 2,724 2,720 31 2,531 2,531 
房屋净值2 45 45 3 94 94 10 967 967 
消费者— — — — — — — — — 
总计5 $470 $470 32 $2,818 $2,814 41 $3,498 $3,498 
N/R=未报告。2020年1月1日以后报告期的业绩根据美国会计准则第326条列报，而上期金额则继续按照以前适用的GAAP报告。

    上述全港发展计划增加信贷损失拨备不足$。0.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年都有100万美元，在同一时期没有出现重大减记。

新冠肺炎大流行

2020年3月，为应对新冠肺炎疫情，监管部门发布了指导意见，明确了贷款修改的核算。贷款条款的修改不会自动导致TDR。在真诚的基础上对新冠肺炎做出的短期修改不是TDR，这些修改是针对在任何救济之前在任的借款人所做的。这包括短期(例如六个月)的修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的延迟。被视为当前借款人的借款人是那些在修改计划实施时合同付款逾期不到30天的借款人。此外，根据CARE法案进行的修改或延期并不代表TDR。然而，这些延期并不能免除公司履行其正常风险评级的责任，因此贷款可能是流动的，风险评级不太令人满意。

截至2021年12月31日，该公司已批准延期约$144百万美元给它的抵押贷款客户。延期安排由30天至90天不等。截至2021年12月31日，大约2其中有100万笔贷款仍在延期，而大约有#美元142数百万人已经恢复正常偿还贷款。截至2021年12月30日，大约4由于破产法第7章的破产，这些延期中的100万之前和现在都被认为是TDR。

截至2021年12月31日，该公司批准延期约$479百万美元给它的商业客户。这些延期安排由一个月至六个月不等。截至2021年12月31日，无这些贷款仍在延期，所有这些贷款都已恢复正常偿还贷款。

78

信用质量指标
 
投资组合内的所有商业贷款都要接受内部风险评级。所有非商业性贷款都是根据支付历史进行评估的。公司对商业贷款的内部风险评级为：特殊、良好、可接受、通过/观察、特别提及、不达标和可疑。每个内部风险评级在贷款政策中使用以下标准定义：资产负债表收益率；比率和杠杆；现金流利差和覆盖范围；以前的历史；管理能力；市场地位/行业；经济、法律、监管或环境条件变化的潜在影响；目的；结构；抵押品支持；以及担保人支持。风险等级通常由主要贷款官指定，并由公司的内部贷款审查程序定期评估。根据个人贷款的风险等级，估计损失百分比被应用于贷款的未偿还余额，以确定预期损失金额。
 
该公司根据有关客户偿债能力、能力和整体抵押品状况的相关信息，以及其他经济趋势和历史付款表现，将贷款分类为风险类别。当公司收到最新的财务信息，贷款经过公司内部贷款审查和信用管理部门审查，或者贷款拖欠或减值时，每一笔信贷的风险评级都会更新。对于评级为特殊、良好、可接受或通过/观察的贷款，风险等级至少每年更新一次。被评为“特别提及”、“不合格”或“可疑”的贷款至少每季度审查一次。该公司对其风险评级使用以下定义：
风险评级描述
通过评级：
(A)特殊情况被归类为特殊贷款的贷款由符合内部贷款政策的流动抵押品担保。评级在这一类别内的贷款对银行造成的损失风险最小。
(B)良好被归类为好的贷款具有类似的特征，包括强劲的资产负债表，令人满意的偿债覆盖率，强大的管理和/或担保人，以及对经济周期的风险敞口很小。这类贷款通常给银行造成损失的可能性较低。
(C)可接受的被归类为可接受的贷款具有可接受的流动性水平、充足的偿债覆盖率、经验丰富的管理经验，以及对经济周期的平均敞口。这类贷款对银行的损失风险通常较低。
(D)通过/值班被归类为通行证/手表的贷款杠杆和/或流动性水平不稳定，现金流不稳定，借款人面临适度的经济风险。这类借款人会给银行带来低到中等的损失风险。
特别提及被列为特别提及的贷款有一个值得管理层密切关注的潜在弱点。潜在的疲软可能会导致贷款偿还或银行信用状况在未来某个日期恶化。这一类别的贷款评级对银行构成适度的损失风险。
不合标准被归类为不合标准的贷款反映了客户有明确的弱点，这危及债务的清算。如果缺陷得不到纠正，银行的抵押品价值因借款人的财务状况恶化而削弱，这类贷款就有可能蒙受一些损失。
疑团被归类为可疑贷款的贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点，并增加了一些特征，使得收回全部合同金额变得非常不可能。这类评级的贷款最有可能因抵押品不足或资本状况为负而导致银行亏损。

    
79

根据最近进行的分析，截至2021年12月31日，按贷款类别划分的贷款风险类别如下(以千计)：
旋转
定期贷款贷款
按起始年份和风险水平划分的摊余成本基础摊销
20212020201920182017之前成本基础总计
工商业
经过$87,148 $82,946 $41,908 $27,355 $23,895 $6,755 $65,775 $335,782 
特别提及3 480 17 — 21 — 3,324 3,845 
不合标准319 1,531 1,574 510 395 1,550 678 6,557 
总计$87,470 $84,957 $43,499 $27,865 $24,311 $8,305 $69,777 $346,184 
商业地产-
1-4个家庭
经过$26,425 $16,163 $10,659 $6,208 $4,250 $28,734 $10,877 $103,316 
特别提及— 122 — — — 718 — 840 
不合标准— 276 158 — 722 2,561 — 3,717 
总计$26,425 $16,561 $10,817 $6,208 $4,972 $32,013 $10,877 $107,873 
商业地产-
酒店
经过$38,197 $16,183 $64,107 $21,222 $41,526 $55,895 $279 $237,409 
特别提及103 — 29,914 — — — — 30,017 
不合标准398 140 15,413 — 5,601 22,337 — 43,889 
总计$38,698 $16,323 $109,434 $21,222 $47,127 $78,232 $279 $311,315 
商业地产-
多户住宅
经过$20,434 $78,837 $53,033 $2,264 $19,783 $38,918 $540 $213,809 
特别提及— — 1,802 — — — — 1,802 
不合标准— — — — — 66 — 66 
总计$20,434 $78,837 $54,835 $2,264 $19,783 $38,984 $540 $215,677 
80

旋转
定期贷款贷款
按起始年份和风险水平划分的摊余成本基础摊销
20212020201920182017之前成本基础总计
商业地产-
非住宅非业主自住
经过$144,927 $135,423 $85,296 $99,618 $33,770 $130,342 $2,655 $632,031 
特别提及119 183 186 257 — 138 — 883 
不合标准640 16 1,365 2,134 22 2,727 — 6,904 
总计$145,686 $135,622 $86,847 $102,009 $33,792 $133,207 $2,655 $639,818 
商业地产-
非住宅业主已入住
经过$46,445 $28,535 $25,647 $22,197 $15,296 $37,806 $2,509 $178,435 
特别提及— 30 2,744 42 319 2,294 — 5,429 
不合标准199 114 2,372 634 6,677 9,503 870 20,369 
总计$46,644 $28,679 $30,763 $22,873 $22,292 $49,603 $3,379 $204,233 
商业地产-
总计
经过$276,429 $275,141 $238,742 $151,509 $114,626 $291,696 $16,860 $1,365,003 
特别提及222 334 34,647 299 319 3,151 — 38,972 
不合标准1,238 546 19,308 2,769 13,023 37,191 866 74,941 
总计$277,889 $276,021 $292,697 $154,577 $127,968 $332,038 $17,726 $1,478,916 
住宅房地产
表演$375,465 $326,107 $155,829 $110,551 $87,870 $389,519 $100,815 $1,546,156 
不良资产— — 232 29 120 692 1,736 2,809 
总计$375,465 $326,107 $156,061 $110,580 $87,990 $390,211 $102,551 $1,548,965 
房屋净值
表演$9,008 $6,474 $3,582 $2,949 $1,431 $8,176 $90,685 $122,305 
不良资产— — — — — — 40 40 
总计$9,008 $6,474 $3,582 $2,949 $1,431 $8,176 $90,725 $122,345 
消费者
表演$13,584 $9,545 $8,313 $4,920 $1,324 $1,624 $1,591 $40,901 
不良资产— — — — — — — — 
总计$13,584 $9,545 $8,313 $4,920 $1,324 $1,624 $1,591 $40,901 


81

根据最近进行的分析，截至2020年12月31日，按贷款类别划分的贷款风险类别如下(以千为单位)：
旋转
定期贷款贷款
按起始年份和风险水平划分的摊余成本基础摊销
20202019201820172016之前成本基础总计
工商业
经过$123,920 $51,972 $59,152 $30,440 $16,673 $6,942 $75,018 $364,117 
特别提及72 27 13 47 — 433 508 1,100 
不合标准783 1,553 918 589 268 1,733 1,928 7,772 
总计$124,775 $53,552 $60,083 $31,076 $16,941 $9,108 $77,454 $372,989 
商业地产-
1-4个家庭
经过$19,970 $17,540 $8,217 $7,444 $6,158 $33,075 $10,274 $102,678 
特别提及192 — — — 159 753 — 1,104 
不合标准119 343 — 863 102 4,603 — 6,030 
总计$20,281 $17,883 $8,217 $8,307 $6,419 $38,431 $10,274 $109,812 
商业地产-
酒店
经过$23,886 $95,269 $26,206 $42,593 $21,490 $43,686 $— $253,130 
不合标准343 15,412 — 6,750 4,465 14,364 — 41,334 
总计$24,229 $110,681 $26,206 $49,343 $25,955 $58,050 $— $294,464 
商业地产-
多户住宅
经过$81,127 $56,371 $2,688 $20,730 $23,873 $27,009 $1,363 $213,161 
特别提及— 1,883 551 — — — — 2,434 
不合标准— — — — — 76 — 76 
总计$81,127 $58,254 $3,239 $20,730 $23,873 $27,085 $1,363 $215,671 
82

旋转
定期贷款贷款
按起始年份和风险水平划分的摊余成本基础摊销
20202019201820172016之前成本基础总计
商业地产-
非住宅非业主自住
经过$155,937 $101,011 $115,524 $51,329 $76,219 $125,349 $8,825 $634,194 
特别提及16 504 592 37 — 147 — 1,296 
不合标准580 1,385 1,159 52 1,187 1,338 160 5,861 
总计$156,533 $102,900 $117,275 $51,418 $77,406 $126,834 $8,985 $641,351 
商业地产-
非住宅业主已入住
经过$31,443 $26,685 $26,403 $20,582 $20,032 $50,988 $5,098 $181,231 
特别提及234 2,901 53 90 — 2,470 — 5,748 
不合标准117 5,084 696 6,069 3,820 10,557 162 26,505 
总计$31,794 $34,670 $27,152 $26,741 $23,852 $64,015 $5,260 $213,484 
商业地产-
总计
经过$312,363 $296,876 $179,038 $142,678 $147,772 $280,107 $25,560 $1,384,394 
特别提及442 5,288 1,196 127 159 3,370 — 10,582 
不合标准1,159 22,224 1,855 13,734 9,574 30,938 322 79,806 
总计$313,964 $324,388 $182,089 $156,539 $157,505 $314,415 $25,882 $1,474,782 
住宅房地产
表演$407,135 $233,709 $176,523 $134,425 $102,828 $416,473 $113,633 $1,584,726 
不良资产— — — 164 41 1,184 1,579 2,968 
总计$407,135 $233,709 $176,523 $134,589 $102,869 $417,657 $115,212 $1,587,694 
房屋净值
表演$9,038 $6,241 $5,375 $2,126 $1,309 $11,573 $100,712 $136,374 
不良资产— — — — — — 95 95 
总计$9,038 $6,241 $5,375 $2,126 $1,309 $11,573 $100,807 $136,469 
消费者
表演$15,342 $14,977 $9,229 $3,154 $1,688 $1,422 $1,876 $47,688 
不良资产— — — — — — — — 
总计$15,342 $14,977 $9,229 $3,154 $1,688 $1,422 $1,876 $47,688 

83


注六-房舍和设备

房舍和设备及相关累计折旧摘要如下(以千计)：

预计使用寿命20212020
土地$34,338 $34,185 
建筑物及改善工程
10至30是几年前的事了。
98,145 97,091 
装备
3至7是几年前的事了。
45,518 46,307 
178,001 177,583 
减去：累计折旧
(103,930)(100,658)
$74,071 $76,925 
 
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度折旧费用为$5.8百万，$5.8百万美元，以及$5.0分别为百万美元。

注七-商誉和其他无形资产

本公司于2021年完成商誉账面值的年度评估，并得出其账面值为不是不会受到损害。该公司的报告部门拥有正股本，并且完成了定性评估，表明商誉受损的可能性并不大。公司于2021年12月31日和2020年12月31日的商誉余额均为$108.9百万美元。

本公司相信，与所取得的存款有关的客户关系具有无形价值。关于收购，本公司记录了一笔核心无形存款，代表被收购方对其存款客户的价值。公允价值是根据贴现现金流量法估计的，该方法考虑了存款类型、估计存款保留额、存款基础成本和替代资金成本。下表列出了该公司核心存款无形资产的详细情况(以千计)：
20212020
总账面金额$21,190 $21,190 
累计摊销
(13,011)(11,539)
$8,179 $9,651 
期初余额$9,651 $11,300 
摊销费用(1,472)(1,649)
期末余额$8,179 $9,651 


84


核心存款的无形资产正在摊销。10好几年了。预计未来五年每年核心存款无形资产摊销费用如下(单位：千)：
2022$1,386 
20231,220 
20241,209 
20251,185 
20261,090 
此后
2,089 
$8,179 

注八：定期存款的预定到期日

公司截至2021年12月31日的定期存款计划到期日摘要如下(单位：千)：

2022$871,793 
2023125,695 
202433,095 
202525,011 
202612,994 
五年多来
327 
$1,068,915 

公司的定期存款达到或超过联邦存款保险公司25万美元的保险限额。352.8百万美元和$439.12021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
85


注九-短期债务

    该公司短期借款摘要如下(单位：千美元)：

202120202019
年末余额：
根据回购协议出售的证券$312,458 $295,956 $211,255 
平均年内未偿还款项：
联邦住房贷款银行预付款不适用$151 $10,752 
根据回购协议出售的证券$298,413 253,289 200,697 
购买的联邦基金— 16 3 
麦克斯。任何月末的未偿还金额：
联邦住房贷款银行预付款不适用$9,900 $154,000 
根据回购协议出售的证券$330,577 295,956 226,603 
--加权平均利率：
年内：
联邦住房贷款银行预付款不适用0.85 %2.72 %
根据回购协议出售的证券0.16 %0.39 1.59 
购买的联邦基金1.46 0.83 2.84 
年底：
联邦住房贷款银行预付款不适用0.41 %1.85 %
根据回购协议出售的证券0.16 %0.34 1.51 
 
通过City National，该公司拥有大约33,600联邦住房贷款银行(“FHLB”)股票截至2021年12月31日的面值。根据City National在FHLB的最大借款能力，需要购买FHLB的股票。此外，FHLB股票使公司有权获得FHLB宣布的股息，并以抵押预付款的形式提供额外的短期和长期资金来源。从FHLB获得的融资在一定程度上是基于可获得的合格抵押品的数量，特别是1-4个家庭住宅抵押贷款、其他住宅抵押贷款、商业房地产和其他非住宅抵押贷款。质押给FHLB的抵押品包括大约#美元1.62021年12月31日的10亿美元和2.2截至2020年12月31日，投资证券和1-4个家庭住宅物业贷款为10亿美元。城市国家银行有额外的$2.110亿美元和2.0分别在2021年12月31日和2020年12月31日，从FHLB和其他金融机构的未使用信贷额度中获得10亿美元的可用资金。

    根据回购协议出售的证券包括政府机构证券和市政证券的权益。这些协议每天都在面值上到期。
 
86

附注十-衍生工具

截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司主要与商业银行客户使用非套期保值衍生金融工具，以促进他们的利率管理策略。对于这些工具，本公司充当其客户的中介，并与金融机构交易对手签订了抵销合同。这些基础衍生合约的公允价值变动通常相互抵消，不会对公司的经营业绩产生重大影响。
        
    下表汇总了这些衍生工具的名义价值和公允价值(单位：千)：
2021年12月31日2020年12月31日
名义金额公允价值名义金额公允价值
非套期保值利率衍生品：
客户交易对手：
贷款利率互换-资产$532,136 $20,614 $647,613 $52,364 
贷款利率掉期-负债138,138 3,560 37,721 562 
非套期保值利率衍生品：
金融机构交易对手：
贷款利率互换-资产147,644 3,867 37,721 562 
贷款利率掉期-负债535,577 20,679 661,866 52,607 

    下表汇总了这些衍生工具的公允价值变动情况(单位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
公允价值非对冲利率衍生工具的变动：
其他(费用)收益衍生资产$(26,483)$27,240 $4,342 
其他收入(费用)-衍生负债26,483 (27,240)(4,342)
其他收入(费用)-衍生负债487 206 165 

某些金融工具(包括衍生工具)可能有资格在综合资产负债表中抵销及/或受主要净额结算安排所规限。本公司与金融机构交易对手的衍生品交易一般根据国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)主协议执行，其中包括“抵销权”条款。在这种情况下，通常有法律上可强制执行的抵销已确认数额的权利，而且可能打算按净额结清这些数额。尽管如此，该公司通常不会为财务报告目的抵消金融工具。

根据本公司与其某些衍生金融机构交易对手达成的协议，本公司可以收到抵押品或发布抵押品，这些抵押品可以是现金或证券的形式，也可以是基于按市值计价的头寸。该公司已经发布了价值#美元的抵押品。34.8截至2021年12月31日，这一数字为100万。

与客户交易对手贷款利率互换协议相关的贷款可能在协议终止时受到全额罚款。整个罚款的金额根据协议的剩余期限和当时的市场汇率而有所不同。整个罚金由担保贷款的特定抵押品的权益担保。本公司在确定是否有足够的抵押品来偿还潜在的全额罚款和贷款发起时的未偿还贷款余额时，估计全额罚款。在客户违约的情况下，全额罚款被资本化到现有的贷款余额中；但是，不能保证抵押品足以覆盖止赎时的全额拨备和未偿贷款余额。

公允价值对冲

截至2020年12月31日止年度，本公司订立一系列公允价值对冲协议，以降低与若干证券公允价值变动相关的利率风险。这些协议的名义总值为$。150百万美元和对冲驴子的摊销成本ETS为$145.3百万美元和$149.812月份时为百万
87

分别为31年、2021年和2020年。在截至2021年和2020年12月31日的年度内，公允价值对冲协议是有效的。这些套期保值的收益或损失在当期收益中确认为公允价值变动。这些套期保值的公允价值为#美元。4.5百万美元和$0.2于2021年12月31日和2020年12月31日分别为100万美元，并计入综合资产负债表中的其他资产。按公允价值计算，可供出售的投资证券的累计公允价值调整为(4.7)百万。

附注十一-所得税

递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。公司递延税金资产和负债的重要组成部分如下(以千计)：
20212020
信贷损失拨备$4,395 $5,883 
应付递延补偿3,538 3,165 
养老金负债资金不足1,112 1,784 
应计费用1,693 2,218 
其他
4,876 4,543 
递延税金资产总额15,614 17,593 
未实现的证券收益
5,680 11,637 
其他
9,871 9,158 
递延税项负债总额
15,551 20,795 
递延税项净资产/(负债)
$63 $(3,202)

    不是递延税项资产的重大估值津贴记录在2021年12月31日或2020年12月31日，因为公司认为所有递延税项资产更有可能实现，因为它们得到了前几年支付的可退还税款的支持。
 
所得税拨备的重要组成部分如下(以千计)：
202120202019
当前：
联邦制$17,248 $16,599 $16,636 
状态
3,681 2,478 2,560 
当期税费总额20,929 19,077 19,196 
递延税费总额
2,185 2,640 4,939 
所得税费用
$23,114 $21,717 $24,135 

     
88

    联邦法定所得税率和公司有效所得税率之间的重大差异的对账如下(以千计)：
202120202019
按法定税率计算的联邦税$23,351 $23,376 $23,832 
州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额3,124 2,070 2,376 
以下各项的税务影响：
免税利息收入(1,177)(944)(733)
银行人寿保险(818)(929)(791)
所得税抵免(1,449)(1,113)(889)
其他项目，净额
83 (743)340 
所得税费用
$23,114 $21,717 $24,135 
实际税率20.8 %19.5 %21.3 %
 
如果确认，公司未确认的税收优惠的全部金额将有利地影响公司的实际税率。该公司预计将发放#美元。0.6在接下来的12个月里。未确认税收优惠的期初和期末余额调节如下(以千为单位)：

20212020
期初余额$2,089 $1,807 
本年度税收头寸的增加368 413 
上一年税收头寸的增加— 434 
上一年税收头寸的减少额(45)— 
与适用的诉讼时效失效有关的减少额
(566)(565)
期末余额
$1,846 $2,089 
 
所得税不确定因素的利息和罚金包括在所得税费用中。在2021年、2020年和2019年期间，与利息和罚款有关的拨备约为#美元。0.1百万，$0.2百万美元和$0.6分别为百万美元。2021年12月31日和2020年12月31日的应计利息和罚款余额为#美元。1.0百万美元和$0.9分别为百万美元。

本公司目前接受美国国税局(Internal Revenue Service)和各州税务机关根据诉讼时效对截至2018年12月31日及以后的年度进行审计。
 
89

注十二-员工福利计划

根据城市控股公司2013年激励计划(“2013计划”)的条款，董事会薪酬委员会或其代表可不定期向为公司提供服务的员工、董事和个人(统称“计划参与者”)授予股票期权、股票增值权(“SARS”)或股票奖励(统称“奖励”)。2013年计划于2013年4月获得股东批准。最多750,000公司普通股可以根据2013年计划发行，但受某些限制。这些限制可能会在普通股流通股数量因股票分红、股票拆分或其他类似事件而发生变化时进行调整。授予奖励的具体条款，包括股份数量、归属期限、行使价(股票期权)和到期日在授予日确定，并由本公司与获奖者之间的协议证明。股票期权授予的行权价格等于授予当日公司股票的市场价格。所有激励性股票期权和特别提款权最高可行使至10自授出日期起计数年内，所有购股权及特别提款权均可在个别协议指定的期间内行使。在2013年计划规定的公司控制权变更后，所有未完成的奖励应立即授予。截至2021年12月31日，大约362,000根据2013年计划，仍可发行股票。

股票期权

以下是公司股票期权活动和相关信息的摘要：
202120202019
选项加权平均行权价选项加权平均行权价选项加权平均行权价
截至1月1日的未偿还款项41,330 $53.64 46,251 $52.74 57,972 $51.15 
授与— — — — — — 
练习(14,603)47.43 (4,921)45.17 (11,721)44.87 
没收
— — — — — — 
截至12月31日未偿还款项
26,727 $57.04 41,330 $53.64 46,251 $52.74 
可在年底行使20,848 $54.42 21,459 $50.45 8,063 $44.48 
年初未归属19,871 56.97 38,188 54.42 55,275 51.40 
年内批出— — — — — — 
于年内归属(13,992)53.22 (18,317)51.66 (17,087)44.65 
年内被没收
— — — — — — 
年终未归属
5,879 $66.32 19,871 $56.97 38,188 $54.42 

下表(以千为单位)提供了有关股票期权行权和与股票期权相关的股票薪酬费用的信息：
截至12月31日的年度，
202120202019
行使股票期权所得收益$691 $223 $526 
行使股票期权的内在价值474 93 368 
与股票期权相关的股票薪酬费用$22 $60 $119 
确认的与股票薪酬相关的所得税优惠2 5 12 
期末：2021
未确认的基于股票的薪酬费用$2 
预计确认上述金额的加权平均期间0.2年份

90

与行使股票期权相关发行的股票是从可用库存股中发行的。如果没有库存股，将从现有的授权股票中发行新股。2021年、2020年和2019年，所有与股票期权行使和限制性股票奖励相关的股票都是从可用的库存股发行的。对于具有绩效标准的股票期权，管理层已经评估了这些标准，并确定截至2021年12月31日，这些标准很可能得到满足。

限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)

该公司对限售股、限售股和限售股(统称为“限售股”)的补偿费用进行计量，其金额等于授予日每项奖励所涵盖的普通股的公允价值。授出的限制性股份自各自授出日期起，于持续受雇的不同期间后全数归属。本公司有权获得所得税扣减，数额相当于限制性股票持有人在限制解除和股票发行时报告的应纳税所得额。补偿在各自的归属期间计入费用。

如果高级管理人员和员工在限制失效前终止受雇于本公司，限制性股票一般会被没收。本公司将没收限制性股票记录为库藏股回购，之前确认的任何补偿成本将在没收期间转回。限制性股份的收受人无须就股份向本公司支付任何现金代价，且一般有权投票表决所有受该等授出限制的股份，并收取有关该等股份的所有股息，不论该等股份是否已归属。对于有业绩标准的限制性股票，管理层已经评估了这些标准，并确定截至2021年12月31日，这些标准很可能得到满足。

2018年，董事会授予本公司被任命的高管(“NEO”)限制性股票单位(“RSU”)和业绩分享单位(“PSU”)。RSU在授予日的第一、二和三周年纪念日分成三个独立的年度分期付款，每期约为33.33%，持有期为两年。PSU在授予日期的三周年时授予。PSU的派息将根据两个因素确定：(1)公司三年业绩期间相对于选定同行公司的ROA的平均资产回报率(ROA)和(2)公司三年业绩期间相对于选定同行公司的总股东回报率(TSR)的总股东回报(TSR)。在这些股份转让给参与者之前，参与者没有投票权，也没有在流通期内获得股息(但是，股息在转让时应计和支付)。？对于有业绩标准的限制性股票，管理层定期评估这些标准，并在必要时调整授予的股票数量。
  
本公司限售股活动及相关资料摘要如下：
 
202120202019
限制奖批予时的平均市价限制奖批予时的平均市价限制奖批予时的平均市价
截至1月1日的未偿还款项158,554148,083149,692
授与34,762$76.38 44,696$69.28 44,598$77.78 
没收/既得
(46,561)(34,225)(46,207)
截至12月31日未偿还款项
146,755158,554148,083

    
91

下表(以千为单位)提供了与限售股相关的股票薪酬信息：
截至12月31日的年度，
202120202019
与限制性股票、RSU和
PSU		$2,949 $2,836 $2,022 
期末：2021
未确认的基于股票的薪酬费用$4,947 
预计确认上述金额的加权平均期间2.9年份

401(K)计划
 
本公司通过向城市控股公司401(K)计划和信托(“401(K)计划”)提供等额缴款向其员工提供退休福利，该计划旨在符合“雇员退休收入保障法”(ERISA)第404(C)条的规定。下表(以千美元为单位)提供了有关该公司401(K)计划的信息：
截至12月31日的年度，
202120202019
与公司的401(K)计划相关的费用$1,075 $1,061 $1,023 
期末：
401(K)计划持有的公司普通股数量178,936 198,300 203,989 

固定福利计划
该公司维持一个固定收益养老金计划(“固定收益计划”)，该计划继承自公司收购该计划发起人(Horizon Bancorp，Inc.)。Horizon Defined Benefits Plan于1999年冻结，并维持在12月31日年底，以便计算其福利义务。
92


主要由于利率环境和死亡率表的修订，计划资产的估计公允价值在2021年12月31日和2020年12月31日超过了福利义务。福利义务超过了计划资产的估计公允价值。下表汇总了公司固定福利计划内的活动(以千美元为单位)：
养老金福利
20212020
计划资产公允价值变动：
计价期初的公允价值$12,629 $11,884 
计划资产的实际收益2,165 1,324 
投稿1,000 450 
已支付的福利
(1,090)(1,029)
计量期末公允价值14,704 12,629 
福利义务的变化：
测算期开始时的福利义务(15,499)(15,219)
利息成本(331)(448)
精算(损失)收益(174)83 
假设发生变化
619 (944)
已支付的福利
1,090 1,029 
测算期结束时的福利义务(14,295)(15,499)
资金状况$409 $(2,870)
福利义务的加权平均假设：
贴现率2.63 %2.21 %
预期长期收益率6.75 %6.75 %
定期养老金净成本的加权平均假设：
贴现率2.21 %3.05 %
预期长期收益率6.75 %6.75 %

根据Horizon Defined Benefit Plan的资金状况，不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内需要捐款。然而，该公司在这两年都进行了自愿捐款。

    

    
93

下表列出了公司固定收益计划的定期养老金净成本的组成部分，该成本在合并损益表中的其他费用中确认(以千计)。由于公司的固定福利计划被冻结，因此不存在服务成本组成部分。
202120202019
利息成本$331 $448 $561 
计划资产的预期回报率(884)(814)(856)
净摊销和递延
1,122 1,089 917 
定期养老金净成本
$569 $723 $622 

    与公司被确认为其他全面收入组成部分的固定收益养老金计划相关的金额如下(以千计)：
202120202019
精算净收益(亏损)$2,848 $737 $(530)
递延税金(费用)福利(672)(128)131 
其他综合收益(亏损)，税后净额$2,176 $609 $(399)

    截至2021年12月31日和2020年12月31日，确认为累计其他全面亏损组成部分的金额如下(以千计)：
20212020
净精算损失$4,598 $7,445 
递延税金优惠(1,113)(1,784)
计入累计其他综合收益(亏损)的税后净额$3,485 $5,661 

下表汇总了未来五年每年及其之后五年的预期福利(单位：千)：
截至十二月三十一日止的计划年度预期应支付的福利
2022$985 
2023988 
2024983 
2025988 
2026972 
2027年至2030年4,527 


94


下表列出了截至年末公司固定收益计划中的主要资产类别(单位：千)。资产包括E凹陷按ASC主题820建立的用于计量公允价值的公允价值层次内的估值投入水平进行累加(参见注17).

总计1级2级3级
2021
现金和现金等价物$39 $39 $— $— 
普通股
11,835 11,835 — — 
公司债券
2,830 — 2,830 — 
总计
$14,704 $11,874 $2,830 $— 
2020
现金和现金等价物$146 $146 $— $— 
美国政府机构100 — 100 
普通股10,101 10,101 — — 
公司债券2,282 — 2,282 — 
总计
$12,629 $10,247 $2,382 $— 

视野界定利益计划(投资策略)

公司养老金委员会已经修订了该计划的投资策略，并设定了目标分配为75股权证券百分比和25固定收益证券的百分比。资产将定期重新分配，以满足上述目标分配。围绕这些目标分配中的每一个形成一个范围，使得在任何给定时间，实际分配可以高于或低于上述(+或-10%)。总的投资回报目标是在五年滚动移动平均基础上实现比标准普尔500指数和巴克莱资本综合债券指数(为退休计划资产的相同资产组合量身定做)的混合指数高出一半或1%的年化回报率。截至2021年12月31日，该计划资产投资于股权证券(81%)和固定收益证券(19%)，在策略允许的分配范围内。

Pentegra Defined Benefit Plan

该公司及其子公司参与了金融机构Pentegra Defined Benefit Plan(“Pentegra DB Plan”)，这是一项符合税务条件的固定收益养老金计划。Pentegra DB计划是一个多雇主计划，用于会计目的，并根据1974年“雇员退休收入保障法”和“国内税法”作为一个多雇主计划。目前还没有需要向Pentegra DB计划捐款的集体谈判协议。Pentegra DB计划是根据国税法第413(C)节规定的单一计划，因此，所有资产支持所有负债。因此，根据Pentegra DB计划，参与雇主的缴费可用于向其他参与雇主的参与者提供福利。以下是截至2021年7月1日的资金状况(最新可用估值报告)。公司的政策是每年为Pentegra DB计划的正常成本提供资金。除正常计划费用外，截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度不需要缴费。原始Pentegra Defined Benefit Plan的福利在2005年收购Classic BancShares(“Classic”)之前被冻结，Poage Pentegra Defined Benefit Plan的福利在2018年收购Poage之前被冻结。当该计划的资产不足时，本公司的目的是为福利金额提供资金。
Pentegra DB Plan的雇主识别码13-5645888
图则编号333
随Classic Acquisition继承的计划的资金状态97.97%
随POAGE购置继承的计划的资金状态97.98%


95


雇佣合同

该公司已与某些现任高级管理人员签订了雇佣合同。雇佣合约规定，如行政人员自愿或非自愿因适用雇佣合约所界定的“正当理由”以外的其他理由终止其在本公司的雇佣关系，则须支付解雇补偿金。某些雇佣合同规定了一项终止福利，该福利于2005年完全归属于该公司，并在高管终止其在该公司的雇佣时支付。解雇福利每年以相当于一年期固定到期日国库利率的数额增长，除非高管本人从对公司造成重大不利影响的故意欺诈活动中获利，否则不能没收。截至2021年12月31日，公司已全额应计和支出了这项既得终止福利的成本。负债是$。1.9百万美元和$2.22021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。2021年期间，开始支付一名前执行干事的离职津贴。

其他退休后福利计划

本公司先前收购的若干实体已与若干现任及前任董事及高级管理人员订立个别递延补偿及补充退休协议。本公司已承担与这些协议相关的债务，其成本自各自协议之日起在现役服务期内累计。为了帮助为这些负债提供资金，被收购的实体为某些现任和前任董事和高级管理人员投保了人寿保险。本公司是这些保单的当前所有者和受益人。下表汇总了公司的其他退休后福利计划(单位：千)。
截至十二月三十一日止的年度
202120202019
其他退休后福利的费用$277 $278 $304 
期末：
其他退休后福利负债(包括在其他负债中)5,995 6,093 6,570 
保单现金退保额(包括在其他资产中)5,071 5,916 6,544 
  
96

注13-关联方交易

City National已向本公司及其子公司的某些非执行董事和董事以及他们的联营公司发放贷款。
本金本金
2020年12月31日加法减量2021年12月31日
关联方贷款$19,467 $329 $(2,727)$17,069 
资金不足的承付款$12,819 $6,109 

附注十四-承诺和或有事项

新冠肺炎

正在进行的新冠肺炎大流行继续对全球经济和世界各地个人的生活造成广泛的破坏。由于新冠肺炎疫情在金融市场以及政府、商业和消费者活动中造成的前所未有的不确定性、波动性和干扰，公司的企业和消费者客户正在经历不同程度的财务困境。鉴于这些情况的持续和动态性质，无法准确预测这些情况的程度、严重程度或持续时间，或者何时恢复正常的经济和运营条件。因此，新冠肺炎大流行对公司业务、运营和财务状况以及监管资本和流动性比率的影响程度是高度不确定和不可预测的，取决于可能出现的有关新冠肺炎大流行的范围、持续时间和严重程度的新信息，以及政府当局和其他各方为应对大流行所采取的行动。新冠肺炎疫苗的分发规模和公众接受度，以及此类疫苗在阻止或阻止新冠肺炎传播以及新冠肺炎病毒任何变异株或新毒株的兴起方面的有效性。预计在大流行消退之前，对该公司经营的市场以及对其业务、运营和财务状况的不利影响将继续加剧。这可能在许多方面对公司产生重大不利影响，涉及信贷、抵押品、客户需求、资金、运营、利率风险、人力资本和自我保险，以及与关键会计估计相关的财务报表风险，如公司商誉的信用损失拨备或估值减值准备。, 无形资产和递延税金。即使新冠肺炎疫情消退，美国经济复苏也可能需要时间，恢复期有多长还不得而知。在任何这样的恢复期内，本公司的业务都可能受到重大不利影响。

信贷相关金融工具

本公司是某些在正常经营过程中存在表外风险的金融工具的当事人，以满足其客户的融资需求。本公司已与其客户达成协议，根据相关信贷单据的条款提供信贷或提供有条件的承诺，为提交的汇票提供付款。本公司还为某些无资金承诺的活期存款客户提供透支保护。透支保护承诺包括在下面的其他承诺中，这些承诺是无抵押的，由公司酌情支付。有条件承诺一般包括备用信用证和商业信用证。备用信用证代表公司对指定第三方的义务，视公司客户未能根据客户与第三方之间的基础合同条款履行而定。商业信用证是专门为促进贸易或商业而开具的。根据商业信用证的条款，当客户和第三方之间的基础交易如预期的那样完成时，将开具汇票。该公司的大部分承诺都有浮动利率。这些金融工具的资金部分反映在公司的资产负债表中，而这些承诺的无资金部分没有反映在资产负债表中。

97

下表汇总了公司因重大承诺而承担的合同义务(单位：千)：
 
2021年12月31日2020年12月31日
提供信贷的承诺：
房屋净值额度$221,119 $215,619 
商业地产50,760 65,828 
其他承诺242,250 245,647 
备用信用证6,023 6,460 
商业信用证173 610 

      贷款承诺、备用信用证和商业信用证的信用风险与向客户发放贷款所涉及的信用风险基本相同，并受本公司标准信用政策的约束。抵押品是根据管理层对客户的信用评估而获得的。管理层预计这些承诺不会造成任何重大损失。

诉讼

此外，本公司还从事其认为是在正常业务过程中的各种法律行动。随着这些法律行动的解决，公司可能会在这些法律行动最终作出决定的期间实现对其财务业绩的积极和/或消极影响。不能保证当前的行动会产生非物质的结果，无论是积极的还是消极的，也不能保证未来可能不会出现实质性的行动。

附注15-优先股
 
公司董事会有权发行优先股，并决定优先股的指定、优先股、权利、股息和所有其他属性，而不需要股东投票或采取任何行动。截至2021年12月31日，不是这些股票都是流通股，预计也不会发行。
 
附注16-监管要求、对股息和资本比率的限制
 
City Holding(“母公司”)的主要收入和现金来源是City National的股息。City National向母公司支付的股息受到一定的法律和法规限制。一般来说，任何超过City National当年留存收益加上前两年留存净利润的股息都必须得到监管部门的批准。如果宣布的股息会导致City National的监管资本低于规定的最低水平，也需要获得批准。在2021年12月31日，City National可以支付高达$76.9在没有事先监管许可的情况下，有100万美元。

在2021年期间，母公司将从收到的股息中获得的现金主要用于：(1)向股东支付普通股股息和(2)基金回购本公司普通股。截至2021年12月31日，母公司报告的现金余额约为$26.9百万美元。管理层认为，母公司的可用现金余额，加上City National的现金股息，足以满足其2022年的资金和现金需求。

巴塞尔III资本规则要求City Holding和City National维持最低CET、一级资本比率和总资本比率，以及资本保护缓冲，从而有效地产生新的最低资本比率(见下表)。资本节约缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。CET 1资本与风险加权资产的比率高于最低标准，但低于保全缓冲(或低于综合保本缓冲和逆周期缓冲，在适用后者的情况下)的银行机构将面临股息、股权回购和基于缺口金额的补偿方面的限制。巴塞尔III资本规则还规定了一个“反周期资本缓冲”，只适用于某些涵盖机构，目前对City Holding Company或City National Bank没有任何适用性。
    
    
98

该公司针对City Holding和City National的监管资本比率包括2.5%的资本保护缓冲，如下表所示(以千为单位)：
2021年12月31日实际最低要求-巴塞尔III要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
 
CET 1大写
城市控股公司$555,532 16.1 %$241,772 7.0 %$224,503 6.5 %
城市国民银行492,721 14.4 %240,392 7.0 %223,221 6.5 %
第1级资本
城市控股公司555,532 16.1 %293,581 8.5 %276,311 8.0 %
城市国民银行492,721 14.4 %291,905 8.5 %274,734 8.0 %
总资本
城市控股公司570,336 16.5 %362,659 10.5 %345,389 10.0 %
城市国民银行507,526 14.8 %360,588 10.5 %343,418 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司555,532 9.4 %235,403 4.0 %294,254 5.0 %
城市国民银行492,721 8.5 %233,342 4.0 %291,678 5.0 %
2020年12月31日：实际最低要求-巴塞尔III要求被视为资本充足
资本额比率资本额比率资本额比率
CET 1大写
城市控股公司$557,641 16.2 %$241,221 7.0 %$223,991 6.5 %
城市国民银行482,754 14.1 %239,569 7.0 %222,457 6.5 %
第1级资本
城市控股公司557,641 16.2 %292,911 8.5 %275,681 8.0 %
城市国民银行482,754 14.1 %290,906 8.5 %273,793 8.0 %
总资本
城市控股公司577,292 16.8 %361,831 10.5 %344,601 10.0 %
城市国民银行502,405 14.7 %359,354 10.5 %342,242 10.0 %
第1级杠杆率
城市控股公司557,641 10.2 %218,163 4.0 %272,704 5.0 %
城市国民银行482,754 9.0 %215,277 4.0 %269,097 5.0 %

截至2021年12月31日，管理层认为City Holding Company及其银行子公司City National资本充足。City Holding受美联储管理的监管资本要求约束，City National受货币监理署(OCC)和联邦存款保险公司(FDIC)管理的监管资本要求约束。如上所述，如果City Holding或City National未能达到最低资本金要求，监管机构可以启动某些强制性行动。截至2021年12月31日，管理层认为City Holding和City National满足所有资本充足率要求。


99

附注17-公允价值计量

资产或负债的公允价值是指在计量日市场参与者之间进行有序交易时，在资产或负债的本金或最有利市场上出售该资产或负债而收到的或转让该负债所支付的价格(退出价格)。ASC主题820为估值输入建立了公允价值等级，该等级将相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先级，对不可观察到的输入给予最低优先级。公允价值层次结构如下：

1级：截至测量日期，该实体有能力进入的活跃市场上相同资产或负债的报价(未调整)。

2级：除一级价格外的重要其他可观察的投入，如类似资产或负债的报价、不太活跃的市场的报价，以及其他可观察到的或可被可观察到的市场数据证实的投入。

3级：无法观察到的重大输入，反映了公司自身对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。

本公司资产和负债的公允价值以市场报价、类似资产或负债的价格、非活跃市场的报价以及其他可观察到或可由可观察到的市场数据证实的投入为基础。如果没有这样的信息，公允价值是基于内部开发的模型，这些模型主要使用可观察到的基于市场的参数作为输入。可能会进行估值调整，以确保金融工具按公允价值记录。这些调整可能包括反映交易对手信誉的金额，以及不可观察到的参数。任何此类估值调整都会随着时间的推移而持续适用。本公司的估值方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。虽然管理层认为本公司的估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。此外，报告的公允价值金额自列报之日起未进行全面重估，因此，资产负债表日后的公允价值估计可能与本文列报的金额大不相同。关于按公允价值计量的资产和负债所使用的估值方法，以及根据估值层次对该等工具进行的一般分类的更详细说明如下。 

金融资产负债

该公司使用以下方法和重要假设来估计按经常性基础计量的金融资产和负债的公允价值。

可供出售的证券。可供出售的证券利用1级、2级和3级投入按公允价值报告。可供出售的证券的公允价值是通过利用市场方法确定的，方法是获得国家认可的证券交易所(强迫或不良交易除外)的报价，这些交易所发生的交易量或矩阵定价，这是一种在业内广泛使用的数学技术，用于对债务证券进行估值，而不是完全依赖于特定证券的报价，而是依赖于证券与其他基准报价证券的关系。如果无法进行此类测量，则安全性被归类为3级。需要进行重大判断才能做出此决定。

该公司利用第三方定价服务提供商对其1级和2级投资证券进行估值。每年，该公司都会从其第三方定价服务提供商那里获得一份关于其对投资证券控制情况的独立审计师报告。尽管发布了关于控制措施的设计和操作有效性的无保留意见，但该报告确实包含关于定价信息的警告和免责声明，例如该公司应审查市场价值是否合理。本公司每季度与独立于主要定价服务提供商的第三方对其债务证券重新定价，以核实公允价值的合理性。

衍生品. 衍生品利用第2级投入按公允价值报告。该公司通过获取交易商报价来利用市场方法对其客户利率掉期进行估值。该公司的衍生品包括在随附的综合资产负债表中的“其他资产”和“其他负债”中。衍生品资产通常通过与金融交易对手的证券或与借款客户的交叉抵押来获得担保。衍生债务通常通过公司将证券质押给金融交易对手来担保，或者在借款客户的情况下，通过抵销权来担保。公司考虑的因素包括：自身及其交易对手违约的可能性、抵销权、
100

在确定适当的公允价值调整时，应考虑剩余期限。经本公司资产及负债委员会(“ALCO”)批准的所有衍生工具交易对手均会定期审核，并在必要时采取适当的商业行动以调整对某些交易对手的风险敞口。交易对手的风险敞口是通过对受主净额结算协议约束的头寸进行净额结算，以及考虑保证头寸的可销售抵押品的数量来评估的。用来估计受影响的交易对手风险的这种方法，也被本公司用来估计其自身在衍生负债头寸上的信用风险。到目前为止，还没有因为交易对手无力支付任何担保不足的头寸而造成重大损失。归因于信用风险的衍生品资产和负债的价值没有重大变化，这可能会导致2021年12月31日的衍生品信用风险估值调整。

本公司可能不时被要求按公允价值在非经常性基础上计量某些金融资产和金融负债。在非经常性基础上按公允价值计量的金融资产包括按标的抵押品的公允价值报告的减值贷款(如果预计仅从抵押品偿还)。抵押品价值是使用基于可观察到的市场数据的投入来估计的。下表列出了该公司按公允价值计量的资产和负债(以千计)：
总计1级2级3级总收益(亏损)
2021年12月31日
经常性公允价值计量
金融资产
国家和政治分区的义务
$272,216 $— $272,216 $— 
抵押贷款支持证券：
美国政府机构1,094,311 — 1,094,311 — 
自有品牌9,108 — 5,647 3,461 
信托优先证券4,203 — 4,203 — 
公司证券28,327 — 28,327 — 
有价证券9,211 4,134 5,077 — 
为投资而持有的存单996 — 996 — 
衍生资产29,029 — 29,029 — 
金融负债
衍生负债24,283 — 24,283 — 
非经常性公允价值计量
金融资产
个别评估的贷款$— $— $— $— $(478)
非金融资产
拥有的其他房地产1,319 — — 1,319 (2)
101

 
总计1级2级3级总收益(亏损)
2020年12月31日
经常性公允价值计量
金融资产
国家和政治分区的义务
$277,811 $— $277,811 $— 
抵押贷款支持证券：
美国政府机构850,384 — 850,384 — 
自有品牌10,892 — 6,061 4,831 
信托优先证券4,100 — 4,100 — 
公司证券33,610 — 29,606 4,004 
有价证券11,839 6,800 5,039 — 
为投资而持有的存单1,992 — 1,992 — 
衍生资产53,166 — 53,166 — 
金融负债
衍生负债53,288 — 53,288 — 
非经常性公允价值计量
金融资产
个别评估的贷款$4,101 $— $— $4,101 $(1,118)
非金融资产
拥有的其他房地产1,650 — — 1,650 (292)

本公司的金融资产和负债按公允价值使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值计量，包括通过特定估值拨备重新计量并按公允价值报告的减值贷款，并根据相关抵押品的公允价值分配信贷损失拨备(以千计)。不良贷款的公允价值是使用几种方法中的一种来估计的，包括抵押品价值、清算价值和贴现现金流。在抵押品依赖型减值贷款抵押品的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入主要涉及对客户报告的抵押品金额应用的折扣。抵押品贴现的金额取决于标的抵押品的可销售性。在截至2021年和2020年12月31日的年度内，抵押品折扣范围为10%至30%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，公司没有按非经常性基础计量的二级金融资产和负债。

非金融资产和负债

本公司没有按公允价值经常性计量的非金融资产或负债。若干按公允价值按非经常性基础计量的非金融资产包括拥有的其他房地产(“OREO”)，该等资产以成本或公允价值中较低者计量。

金融工具的公允价值

ASC主题825“金融工具”经修订后，要求披露有关金融工具的公允价值信息，无论该金融工具是否已在资产负债表中确认，为其估计该价值是切实可行的。在无法获得报价市场价格的情况下，公允价值基于使用现值或其他估值技术的估计。这些技术很大程度上受到所用假设的影响，包括贴现率和对未来现金流的估计。在这方面，导出的公允价值估计无法通过与独立市场进行比较而得到证实，在许多情况下，无法在工具的即时结算中实现。ASC主题825将某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此，呈列的公允价值总额并不代表本公司的基本价值。

102

下表为金融工具的公允价值估计(以千为单位)。此表不包括账面价值接近公允价值的金融工具。对于现金和现金等价物等短期金融资产，由于该工具的产生和预期实现之间的时间相对较短，因此账面价值是对公允价值的合理估计。对于无息活期、活期活期和储蓄存款等金融负债，由于这些产品没有规定到期日，账面金额是对公允价值的合理估计。
账面金额公允价值1级2级3级
2021年12月31日
资产：
现金和现金等价物$634,631 $634,631 $634,631 $— $— 
可供出售的证券1,408,165 1,408,165 — 1,404,704 3,461 
有价证券9,211 9,211 4,134 5,077 — 
净贷款3,525,648 3,456,539 — — 3,456,539 
应计应收利息15,627 15,627 15,627 — — 
衍生资产29,029 29,029 — 29,029 — 
负债：
存款4,925,336 4,926,724 3,856,421 1,070,303 — 
短期债务312,458 312,458 — 312,458 — 
应计应付利息600 600 600 — — 
衍生负债24,283 24,283 — 24,283 — 
2020年12月31日
资产：
现金和现金等价物$528,659 $528,659 $528,659 $— $— 
可供出售的证券1,176,797 1,176,797 — 1,167,962 8,835 
有价证券11,839 11,839 6,800 5,039 — 
净贷款3,597,570 3,578,013 — — 3,578,013 
应计应收利息15,793 15,793 15,793 — — 
衍生资产53,166 53,166 — 53,166 — 
负债：
存款4,652,216 4,665,905 3,392,194 1,273,711 — 
短期债务295,956 295,956 — 295,956 — 
应计应付利息1,586 1,586 1,586 — — 
衍生负债53,288 53,288 — 53,288 — 

103

附注18-城市控股公司(仅限母公司)财务信息
 
浓缩资产负债表

    下表仅显示母公司City Holding Company的简明资产负债表(单位：千)：
12月31日
20212020
资产
现金$26,884 $22,335 
可供出售的证券2,644 5,267 
对子公司的投资659,945 681,744 
贷款479 624 
固定资产9 15 
其他资产
849 932 
总资产
$690,810 $710,917 
负债
应付股息$9,249 $9,145 
递延税项负债104 298 
其他负债
352 368 
总负债9,705 9,811 
总股东权益
681,105 701,106 
总负债与股东权益
$690,810 $710,917 
 
2020年1月29日，公司董事会授权偿还公司作为其收购Poage的一部分而承担的次级债券，价格为100本金的%。城市广场法定信托I于2020年3月16日偿还其资本证券。
104

简明全面收益表

    下表为仅限母公司的城市控股公司综合收益简表(单位：千)：

截至十二月三十一日止的年度
202120202019
收入
来自子公司的股息$96,000 $74,300 $58,000 
已实现和未实现的投资证券收益(亏损)820 (1,018)425 
其他收入
191 183 151 
97,011 73,465 58,576 
费用
利息支出— 100 182 
其他费用
1,610 1,810 1,794 
1,610 1,910 1,976 
子公司未分配净收入中的所得税前收益、收益和(超额股息)权益95,401 71,555 56,600 
所得税优惠
(264)(760)(455)
子公司未分配净收入中的未分配股息前收益(超额股息)95,665 72,315 57,055 
(超额分红)子公司未分配净收入中的权益
(7,585)17,280 32,297 
净收入
$88,080 $89,595 $89,352 
综合收入总额
$71,107 $114,988 $109,674 
 
 
 
105

现金流量表简明表

    下表为仅母公司城市控股公司现金流量表简表(单位：千)：

截至十二月三十一日止的年度
202120202019
经营活动
净收入$88,080 $89,595 $89,352 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
未实现和已实现投资证券(收益)损失(820)1,018 (425)
(福利)递延所得税拨备(194)(255)173 
折旧、摊销和增值，净额— 1 3 
基于股票的薪酬3,121 3,253 2,516 
其他资产的变动89 (284)2,696 
其他负债的变动(2,775)(2,936)(2,060)
子公司超额分红(未分配净收入中的权益)
7,585 (17,280)(32,297)
经营活动提供的净现金95,086 73,112 59,958 
投资活动
出售可供出售证券的收益3,443 — 6 
贷款净减少145 39 38 
投资活动提供的净现金3,588 39 44 
融资活动
偿还长期债务— (4,056)— 
支付的股息(36,138)(36,673)(35,547)
购买库存股(58,678)(36,481)(19,431)
股票期权的行使
691 223 526 
用于融资活动的净现金(94,125)(76,987)(54,452)
增加(减少)现金和现金等价物4,549 (3,836)5,550 
年初现金及现金等价物
22,335 26,171 20,621 
年终现金和现金等价物
$26,884 $22,335 $26,171 
 

106

附注19-季度财务信息摘要(未经审计)

以下是选定季度财务信息(未经审计)的摘要(单位为千，每股数据除外)：
第一季度第二季度第三季度第四季度
2021
利息收入$40,937 $40,499 $41,558 $42,473 
应税等值调整
331 343 334 325 
利息收入(FTE)41,268 40,842 41,892 42,798 
利息支出
3,397 2,585 2,070 1,842 
净利息收入37,871 38,257 39,822 40,956 
挽回信贷损失(440)(2,000)(725)— 
非利息收入16,630 17,448 17,947 17,616 
非利息支出
29,809 29,574 29,178 28,624 
所得税前收入费用25,132 28,131 29,316 29,948 
所得税费用4,987 5,640 6,250 6,237 
应税等值调整
(331)(343)(334)(325)
普通股股东可获得的净收入
$19,814 $22,148 $22,732 $23,386 
分配给普通股股东的净收益$19,635 $21,942 $22,499 $23,161 
普通股基本每股收益$1.25 $1.41 $1.47 $1.54 
稀释后每股普通股收益1.25 1.41 1.47 1.54 
平均已发行普通股：
基本信息15,656 15,573 15,279 15,026 
稀释15,687 15,594 15,302 15,056 
2020
利息收入$48,217 $44,312 $43,231 $42,499 
应税等值调整
188 217 301 333 
利息收入(FTE)48,405 44,529 43,532 42,832 
利息支出
7,801 6,242 5,254 4,318 
净利息收入40,604 38,287 38,278 38,514 
信贷损失准备金7,972 1,250 1,026 474 
非利息收入33,343 *14,631 16,985 17,721 
非利息支出
29,469 28,468 28,712 28,641 
所得税前收入费用36,506 23,200 25,525 27,120 
所得税费用7,322 4,732 5,098 4,565 
应税等值调整
(188)(217)(301)(333)
普通股股东可获得的净收入
$28,996 $18,251 $20,126 $22,222 
分配给普通股股东的净收益$28,736 $18,051 $19,929 $21,992 
普通股基本每股收益$1.79 $1.12 $1.25 $1.40 
稀释后每股普通股收益1.78 1.12 1.25 1.40 
平均已发行普通股：
基本信息16,080 16,081 15,950 15,708 
稀释16,101 16,097 15,970 15,733 
*2020年第一季度，公司通过现金交易出售了全部Visa.B类普通股，税前收益为1,780万美元，税后稀释后每股收益为0.84美元。
 
107

注20-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
 
截至12月31日的年度，
202120202019
普通股股东可获得的净收入$88,080 $89,595 $89,352 
减去：分配给参与证券的收益(843)(887)(806)
分配给普通股股东的净收益$87,237 $88,708 $88,546 
分配给已发行普通股的分配收益$34,901 $35,745 $35,542 
分配给已发行普通股的未分配收益
52,336 52,963 53,004 
分配给普通股股东的净收益
$87,237 $88,708 $88,546 
平均流通股，基本股15,381 15,975 16,314 
稀释证券的影响
26 20 19 
平均流通股，稀释后
15,407 15,995 16,333 
基本每股收益
$5.67 $5.55 $5.43 
稀释后每股收益
$5.66 $5.55 $5.42 

由于期权的行权价格高于普通股的平均市场价格，因此，反稀释期权的影响将是反稀释的，因此不包括在稀释每股收益的计算中。反稀释期权在上面显示的任何时期都不重要。
108

附注21-累计其他综合收益(亏损)

累计其他综合收益(亏损)的活动见下表(以千为单位)。活动显示为扣除税后的净额，这是使用联邦和州合并所得税税率计算的，税率近似为24% for 2021 and 2020.
 
累计其他综合收益(亏损)
未实现
收益(亏损)在……上的收益(亏损)
确定的优势证券
养老金计划可供出售总计
2019年12月31日的余额$(6,270)$12,110 $5,840 
改叙前其他综合收益609 23,643 24,252 
从其他全面收益重新分类的金额— (47)(47)
将持有至到期证券的未实现收益重新分类为可供出售— 1,188 1,188 
609 24,784 25,393 
2020年12月31日的余额$(5,661)$36,894 $31,233 
重新分类前的其他综合收益(亏损)2,176 (18,912)(16,736)
从其他全面收益(亏损)中重新分类的金额— (237)(237)
2,176 (19,149)(16,973)
2021年12月31日的余额$(3,485)$17,745 $14,260 

从其他全面收益(亏损)中重新分类的金额受影响的行项目
十二月三十一日，在整合中
202120202019损益表
可供出售的证券：
证券净收益重新分类为收益$(312)$(62)$(69)出售投资证券的净收益
相关所得税费用75 15 15 所得税费用
累计其他综合收益(亏损)的净影响$(237)$(47)$(54)


109

附注22--与客户签订合同

本公司最大的收入来源是金融资产和金融负债的净利息收入，明确排除在ASC主题606的范围之外。与客户签订合同的收入(“ASC 606”)和非利息收入。该公司的重要非利息收入来源包括：服务费、银行卡收入、信托和投资管理费收入以及银行拥有的人寿保险(也不包括在ASC 606中)。

下面将讨论公司与客户合同相关的重要政策。

    服务费：手续费包括存款账户的服务费(每月服务费、账户分析费、资金不足(“NSF”)费用和其他存款账户相关费用)。对于以交易为基础的费用，在某个时间点，公司的履约义务一般得到履行，相关收入得到确认。对于非基于交易的费用，公司通常在提供服务的期间(通常为一个月)履行履约义务，并确认相关收入。通常情况下，付款是通过直接记入客户账户的方式立即收到的。

    银行卡收入：银行卡收入主要由借记卡收入和自动取款机手续费组成。借记卡收入主要包括每当公司的借记卡通过万事达卡等信用卡支付网络处理时赚取的交换费。自动取款机手续费主要是在非公司持卡人使用公司自动取款机或公司持卡人使用非公司自动取款机时产生的。在提供服务时，公司对银行卡收入的履约义务总体上得到了履行，相关收入也得到了确认。一般来说，付款是立即收到的或在下个月收到的。

    信托和投资管理费收入：信托和投资管理费收入主要包括从客户资产管理和行政中赚取的费用。该公司的业绩义务通常在一段时间内(通常是一个季度)履行，并根据所管理资产的季度末市场价值和适用的费率确认相关收入。一般情况下，在季度结束后的几天内通过直接记入客户账户的方式收到付款。    

    下表说明了该公司主要收入来源的分类情况(以千为单位)：
收入点
识别202120202019
主要收入来源
服务费在某个时间点，随着时间的推移$25,539 $25,733 $31,515 
银行卡收入在某个时间点26,987 23,059 21,093 
信托和投资管理费收入随着时间的推移8,415 7,736 7,159 
其他收入在某个时间点，随着时间的推移3,989 4,692 4,000 
与客户签订合同的净收入64,930 61,220 63,767 
其他GAAP主题范围内的非利息收入4,711 21,460 4,723 
非利息收入总额$69,641 $82,680 $68,490 

110

第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
 
没有。

第9A项。控制和程序
 
根据1934年“证券交易法”第13a-15(B)条的规定，公司在包括公司首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)在内的公司管理层的参与下，对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)的有效性进行了评估。在这一评估的基础上，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序有效地及时提醒他们注意要求包括在公司提交给证券交易委员会的定期文件中的与公司有关的重要信息。
 
(a)管理层关于财务报告内部控制的年度报告见第页52 oF城市控股公司截至2021年12月31日的10-K表格年报。
(b)本公司独立注册会计师事务所的认证报告见页面53 在城市控股公司截至2021年12月31日的年度10-K表格年报中。
(c)在截至2021年12月31日的第四季度，公司对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制没有重大影响，或有合理的可能性对公司的财务报告内部控制产生重大影响。

“管理层财务报告内部控制评估报告”和独立注册会计师事务所Crowe LLP的报告包括在本年度报告的第8项表格10-K中。
 

第9B项。其他信息
 
没有。

111

第三部分

第10项。董事、高管与公司治理
 
有关高级管理人员的某些信息包括在本年度报告(表格10-K)其他部分第I部分第1项中标题为“注册人的高级管理人员”的章节中。本项目要求的其他信息出现在本公司2022年委托书中的“董事选举”、“董事会补充信息”、“审计委员会报告”和“第16(A)条(A)实益所有权报告合规性”的标题下，该委托书将于2021年12月31日后120天内提交，在此并入作为参考。
 
2009年12月，公司通过了新的商业行为和道德准则，适用于所有员工(包括首席执行官、首席财务官和首席会计官)。董事会成员受2004年1月批准的单独的“商业行为和道德守则”管辖。这两份商业行为准则和道德准则都已在公司网站www.banatcity.com页面底部的“公司治理”链接下张贴。一份涵盖所有员工的公司商业行为与道德准则和/或一份涵盖董事会的商业行为与道德准则将免费邮寄至城市控股公司投资者关系部，地址为Gatewater Road 25，P.O.Box 7520，Charleston，WV 25356-0520.对适用于本公司首席执行官、首席财务官或主要会计官的《道德守则》任何条款的任何修订或豁免，都将通过在本公司的互联网网站上及时发布此类信息的方式予以披露。

第11项。高管薪酬
 
有关根据股权补偿计划授权发行的证券的某些信息包括在本年度报告(表格10-K)的其他部分，标题为“基于股票的补偿计划”一节，载于本年度报告(表格10-K)的其他部分，标题为“基于股票的补偿计划”。本公司2022年委托书中的“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“股权控股”、“离职后薪酬”、“董事会薪酬委员会高管薪酬报告”和“薪酬比率披露”等项目要求提供的其他信息将不迟于本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天提交，并在此作为参考并入本公司2022年委托书中，作为参考纳入本年度报告所涵盖的会计年度结束后的120天内，该委托书将在不迟于本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并以引用方式并入本公司2022年委托书。

第12项。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
 
10-K表格第12项所要求的信息出现在公司2022年委托书中“某些受益所有者和管理层的普通股所有权”的标题下，委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并在此引入作为参考。

基于股票的薪酬计划
 
下表列出了截至2021年12月31日，股东批准的股票薪酬计划和股东未批准的股票薪酬计划之间的未偿还股票薪酬奖励和可供未来授予的股票薪酬奖励的信息。有关基于股票的薪酬计划的其他信息请参见注十二合并财务报表附注。
 
计划类别行使杰出奖励时将发行的股票期权数量
(a)		未决奖励的加权平均行使价格(B)根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)(C)
股东批准的计划26,727 $57.04 362,271 
未获股东批准的计划— — — 
总计26,727 $57.04 362,271 
112


第13项。特定关系和关联交易与董事独立性
 
表格10-K第13项所要求的信息出现在公司2022年委托书中的“涉及董事和高管的某些交易”和“关于董事会的其他信息”的标题下，委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并在此引用作为参考。

第14项。首席会计费及服务
 
表格10-K第14项所要求的信息出现在公司2022年委托书中“主要会计费用和服务”的标题下，委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并在此引入作为参考。

113

第四部分

第15项。展品、财务报表明细表 

(a)(1)
财务报表(PCAOB ID：173).请参阅本年度报告中表格10-K的第II部分第8项。
 (2)
财务报表明细表。由于所要求的信息不适用或这些信息在合并财务报表或相关附注中列报，这些附表被省略。
 (3)
陈列品。从第页开始的“展品索引”中列出的展品115本年度报告中包含的表格10-K的所有信息均与本年度报告一同提交，或从以前提交的文件中参考并入。
(b)见上文(A)(3)项。
(c)见上文(A)(1)和(2)。
 

项目16.表格10-K总结

没有。
114

展品索引
 
以下证物在此提交或通过引用并入本文。
展品描述
2(a)
弗吉尼亚储蓄银行、弗吉尼亚储蓄银行、联邦储蓄银行、城市控股公司和西弗吉尼亚州城市国民银行之间于2011年11月14日签署的合并协议和计划(附在2011年11月14日的城市控股公司8-K表格中，并于2011年11月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，作为参考合并)。
2(b)
合并协议和计划，日期为2012年8月2日，由社区金融公司、社区银行、城市控股公司和西弗吉尼亚州城市国民银行之间签署(附于2012年8月7日的城市控股公司8-K表格，并通过参考合并，并于2012年8月7日提交给美国证券交易委员会)。
2(c)
合并协议和计划，日期为2018年7月11日，农民存款银行和城市控股公司(附于城市控股公司2018年7月11日的8-K表格，并于2018年7月12日提交给美国证券交易委员会，作为参考合并)。
2(d)
Poage BankShares，Inc.和City Holding Company之间于2018年7月11日签署的合并协议和计划(附于City Holding Company 2018年7月11日的8-K表格，并于2018年7月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，作为参考合并)。
3(a)
修订和重新修订的城市控股公司公司章程(附于城市控股公司提交给证券交易委员会的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告，并作为参考并入其中)。
3(b)
修订和重新制定的城市控股公司章程，2019年12月18日修订(附于城市控股公司2019年12月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告，并通过引用并入其中)。
4(a)
截至2001年6月22日的权利协议(附在城市控股公司2001年6月22日提交给证券交易委员会的8-A表格中，并作为参考纳入其中)。“
4(b)
截至2005年11月30日的权利协议的第1号修正案(附于2005年12月21日提交给证券交易委员会的City Holding Company的表格8-A的第1号修正案，并通过引用并入其中)。
4(c)
City Holding Company证券说明(附于City Holding Company截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告，并通过参考并入，Form 10-K年报于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。
10(a)
罗利银行董事递延薪酬计划，日期为1987年1月(附在City Holding Company截至2004年12月31日的Form 10-K年度报告中，并作为参考纳入其中，该报告于2005年3月2日提交给证券交易委员会)。
10(b)
城市控股公司的2003年激励计划(附在城市控股公司2003年3月21日提交给证券交易委员会的最终委托书中，并作为参考纳入其中)。
10(c)
City Holding Company 2013年激励计划(附于2013年3月22日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的City Holding Company最终委托书，并作为参考纳入其中)。
10(d)
2007年7月25日由City Holding Company和Charles R.Hageboeck，Ph.D.签署的、日期为2007年7月25日的雇佣协议表格(附在City Holding公司2007年7月31日提交给证券交易委员会的8-K表格中，并作为参考纳入其中)。
10(e)
2005年2月1日由City Holding Company和David L.Bumgarner签署并相互签署的控制变更协议表格(附在City Holding Company截至2004年12月31日的Form 10-K年度报告中，并作为参考合并于2005年3月2日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中)。
10(f)
由City Holding Company和John A.DeRito之间于2004年6月28日提交的控制和终止协议变更表格(附在City Holding Company截至2005年12月31日的Form 10-K年度报告中，并作为参考合并于2006年3月7日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中)。
10(g)
由City Holding Company、西弗吉尼亚州城市国民银行和Charles R.Hageboeck于2011年12月19日提交的就业协议修正案(附在City Holding Company于2011年12月21日提交给证券交易委员会的8-K表格中，并通过引用将其纳入其中)。
10(h)
由City Holding Company和Jeffrey D.Legge于2006年2月6日由City Holding Company和Jeffrey D.Legge之间签署的控制变更协议表格(附于City Holding Company截至2013年12月31日的Form 10K年度报告，并通过参考并入其中，该报告于2014年3月7日提交给美国证券交易委员会)。
10(i)
于2006年12月22日，城市广场金融公司和威尔明顿信托公司之间的契约，作为受托人(附于City Holding Company截至2018年12月31日的Form 10K年度报告，并于2019年3月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，通过引用合并于Form 10K，截至2018年12月31日的年度报告)。
115

10(j)
第二补充公司，日期为2018年12月7日，由City Holding Company、Poage BankShares，Inc.和Wilmington Trust Company作为受托人(附于City Holding Company截至2018年12月31日的Form 10K年度报告并通过参考合并，并于2019年3月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))，以及在City Holding Company、Poage BankShares，Inc.和Wilmington Trust Company之间作为受托人。
10(k)
雇佣协议表格，日期为2005年4月1日，由City Holding Company和Michael T.(Tim)Quinlan，Jr.签署。
21
城市控股公司的子公司
23
独立注册会计师事务所Crowe LLP同意
24授权书(包括在本文件的签名页上)
31(a)
根据查尔斯·R·哈格博克博士根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条的认证。
31(b)
根据大卫·L·布姆加纳根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的认证
32(a)
由Charles R.Hageboeck博士根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条采纳的《美国法典第18编第1350条》的认证。
32(b)
由David L.Bumgarner根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条采纳的《美国法典》第18编第1350条规定的认证
101交互式数据文件-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构*
101.CALXBRL分类扩展计算链接库*
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase*
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase*
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

*根据S-T条例第406T条，就1933年证券法第11或12条或1934年证券交易法第18条而言，这些互动数据文件被视为未归档或注册声明或招股说明书的一部分，其他方面不承担责任。

签名
 
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

日期：2022年2月24日 城市控股公司
  (注册人)
   
   
 由以下人员提供：/s/Charles R.Hageboeck，Ph.D.
  查尔斯·R·哈格博克(Charles R.Hageboeck)博士
  总裁兼首席执行官
  (首席行政主任)
   
   
 由以下人员提供：/s/David L.Bumgarner
  大卫·L·布姆加纳
  执行副总裁、首席财务官和首席会计官
  (首席财务官)
   

116

授权书
 
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2022年2月22日指定的身份签署。签署如下的City Holding Company的每一位董事和/或高级管理人员在此指定C.Dallas Kayser和/或Charles R.Hageboeck Ph.D.为其事实上的受权人，以下列任何和所有身份在其名下签名，并向证券交易委员会提交对Form 10-K本报告的任何和所有修订，对Form 10-K的本报告进行适当的修改，并以高级管理人员和董事的身份代表他们进行所有此类工作，以使City能够以及证券交易委员会的所有要求。

/s/C.达拉斯·凯瑟(Dallas Kayser) /s/Charles R.Hageboeck，Ph.D.
C.达拉斯·凯瑟 查尔斯·R·哈格博克(Charles R.Hageboeck)博士
主席 董事总裁兼首席执行官
 
/s/托马斯·L·伯内特/s/特蕾西·W·希尔顿(Tracy W.Hylton)，II
托马斯·L·伯内特特蕾西·W·希尔顿，II
董事董事
 
/s/格雷戈里·A·伯顿托马斯·琼斯
格雷戈里·A·伯顿J·托马斯·琼斯
董事董事
  
  
/s/查尔斯·W·费尔柴兹 /s/詹姆斯·L·罗西
查尔斯·W·费尔柴兹 詹姆斯·L·罗西
董事 董事
  
  
/s/William H.File，III /s/莎伦·H·罗
威廉·H·菲尔，III 莎伦·H·罗
董事 董事
  
  
/s/罗伯特·D·费舍尔(Robert D.Fisher) /s/Diane Strong-Treister
罗伯特·D·费舍尔 黛安·斯特朗-特雷斯特
董事 董事
 
哈维尔·A·雷耶斯(Javier A.Reyes)博士 
哈维尔·A·雷耶斯 
董事 
 
  

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