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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
________________________________________
表格10-K
________________________________________
| | | | | |
(标记一) |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度十二月二十五日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号1-11657
–—————————————————————————————————————————————————————————
特百惠品牌公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
——————————————————————————————————————————————————————————
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-4062333 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
14901南橙花步道, 奥兰多弗罗里达32837
(主要行政办公室地址和邮政编码)
407826-5050
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | TUP | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
________________________________________
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的,☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制有效性所作的评估☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
2021年6月25日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日),非关联公司在纽约证券交易所-综合交易上市公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$1,129,056,630。仅为进行此计算,注册人将联属公司定义为包括其所有董事和高管。
截至2022年2月18日,48,916,776注册人的普通股面值为0.01美元,已发行。
引用成立为法团的文件:
委托书中与将于2021年5月4日召开的年度股东大会有关的部分通过引用并入本报告的第三部分。
目录
| | | | | |
项目 | 页面 |
第一部分 | 1 |
项目1.业务 | 1 |
第1A项。风险因素。 | 8 |
1B项。未解决的员工评论。 | 16 |
项目2.财产 | 16 |
第3项法律诉讼 | 17 |
第四项矿山安全信息披露 | 17 |
| |
第二部分 | 18 |
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。 | 18 |
| |
| |
项目6.保留 | 18 |
第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。 | 19 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。 | 43 |
项目8.财务报表和补充数据 | 47 |
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。 | 102 |
第9A项。控制和程序。 | 102 |
第9B项。其他信息。 | 103 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 103 |
第三部分 | 104 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 104 |
第11项高管薪酬 | 104 |
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。 | 104 |
第十三条特定关系和关联交易,董事独立性。 | 104 |
第14项主要会计费用及服务 | 104 |
| |
第四部分 | 105 |
项目15.证物、财务报表明细表 | 105 |
| |
| |
| |
项目16.表格10-K摘要 | 108 |
签名 | 109 |
第一部分
项目1.业务
业务说明
特百惠品牌公司(“特百惠”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家全球领先的消费品公司,设计创新的、功能性的和对环境负责的产品。该公司的标志性集装箱成立于1946年,开创了现代食品储存类别,彻底改变了世界储存、供应和准备食品的方式。今天,这个标志性品牌拥有8500多项以解决方案为导向的厨房和家居产品的功能设计和实用专利。为了创造更美好的未来,该公司的产品是一次性用品的替代品。该公司主要通过世界各地约310万名独立销售人员向近70个国家和地区分销其产品,在任何指定时间点都有约55.3万名活跃人员。该公司在全球范围内通过特百惠品牌从事以设计为中心的厨房和家居用品准备、储存和服务解决方案的营销、制造和销售。该公司主要采用直销业务模式分销和营销产品,同时继续扩大数字平台和B2B分销渠道。通过人际关系、产品展示和对消费者需求的了解,公司的销售团队成员已经向客户销售产品超过75年了。该公司是特拉华州的一家公司,成立于1996年2月8日,与Premark国际公司(“Premark”)的公司重组有关。
截至2021年9月25日,该公司已将包括Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo在内的某些美容业务关键品牌的业绩归类为待售和非持续经营。因此,美容业务的结果在综合财务报表中反映为非持续经营,包括所有可比较的前期信息。有关更多信息,请参见附注13,用于出售资产和停产经营。
周转计划更新
2021年,在总裁兼首席执行官米格尔·费尔南德斯(Miguel Fernandez)的领导下,公司继续为执行新的增长战略奠定基础,该战略利用消费者对标志性特百惠品牌的接受,使公司有能力扩展到新的产品类别,增加消费者接入点和扩大分销渠道,同时加强公司的核心直销业务。公司继续执行其三年扭亏为盈计划(a)这方面的进展包括通过出售非核心资产改善流动资金和加强资本结构;重组和再融资公司债务;以及利用股份回购授权。扭亏为盈计划的主要内容继续集中在:从结构上固定公司的核心业务,以创建更可持续的商业模式;从分销商推动模式转变为消费者拉动模式,以满足当今客户群体的需求;在当今消费者想要购物的渠道中打开获得特百惠产品的渠道;以及扩展到新的产品类别,为市场带来更多创新的解决方案。管理团队在扭亏为盈计划的这些关键要素方面取得了重大进展,同时还在继续发展和应对新冠肺炎对世界的持续和不断变化的影响。
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(a)详情见本报告第8项“合并财务报表及补充数据”附注3:“合并财务报表的重组费用”。
新冠肺炎
自2020年初以来,该公司一直遵循疾病控制和预防中心(“疾控中心”)和世界卫生组织(“世卫组织”)关于在宣布新冠肺炎为流行病后个人和企业所需采取的行动的指导。自2020年以来,这一大流行影响了全球经济活动,许多政府实施了旨在阻止或减缓该疾病进一步传播的政策。这些政策,如就地避难令、旅行限制和检疫要求,在相当长的一段时间内仍然有效,导致学校和非必要企业暂时关闭,旅行和面对面聚会受到限制。作为回应,公司继续采取行动保护员工,支持公司的全球销售队伍及其社区,并保持业务连续性。
2021年11月4日,美国联邦职业安全与健康管理局发布了一项紧急临时标准,要求雇员超过百人的雇主要求承保员工全面接种新冠肺炎疫苗或戴上面罩,并每周提交新冠肺炎检测结果。2022年1月13日,美国最高法院发布了一项临时禁令,阻止ETS,等待第六巡回上诉法院的进一步审查。本公司将继续监督联邦、州和地方立法和法规的发展,以遵守所有适用的法律和法规。尽管如上所述,该公司仍在按照适用的联邦、州和当地法律法规(包括佛罗里达州和南卡罗来纳州的法律)在美国的工作场所执行自己的疫苗授权。
在继续应对全球新冠肺炎疫情的影响之际,该公司的当务之急是保护员工及其家人、销售队伍和消费者的安全,并减轻疫情对其运营和财务业绩的影响。本公司将继续积极应对这种情况,并可能根据政府当局的要求或本公司认为符合其员工、销售队伍和消费者最佳利益的进一步行动来改变本公司的业务运营。为了确保持续的安全和保护员工的健康,并遵守适用的政府指令,该公司修改了其业务做法,允许员工远程工作,合并虚拟会议,并限制所有非必要的员工旅行,直到另行通知。
流动性与资本配置
2021年第四季度,该公司通过一项新的信贷安排获得8.8亿美元,完成了其信贷安排的再融资。新贷款包括一项为期5年的4.8亿美元循环信贷安排和一笔5年期定期贷款,其中包括2.0亿美元的美元定期贷款和1.76亿欧元的欧元定期贷款。该公司用总借款偿还先前信贷协议的未偿还余额,该协议由一笔定期贷款和一笔左轮手枪贷款组成。这项再融资交易降低了公司的资本成本,将定期贷款利率降低了6个百分点,将信贷安排的到期日延长了两年半,至2026年,并增加了约1.00亿美元的流动资金。新的信贷安排增强了财务灵活性,并与作为扭亏为盈计划一部分的优化资本结构的战略一致。该公司还通过专注于核心业务,同时考虑非核心资产的战略选择,包括剥离其美容和个人护理产品业务,改善了整体流动性。该公司于2021年完成了亚太地区和欧洲制造设施的出售,以及其位于佛罗里达州奥兰多的公司总部周围剩余物业的出售。
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(a)如附注17所界定或注明:本报告第8项“财务报表及补充数据”中的债务与合并财务报表之比。
公司治理
投资者可以通过公司网站免费获取定期报告和公司治理文件,包括董事会委员会章程、公司治理原则和财务管理人员的行为准则和道德准则,以及有关公司转让代理和注册处的信息(在向美国证券交易委员会(SEC)提交报告后,在合理可行的范围内尽快向美国证券交易委员会(SEC)提交定期报告,对于定期报告,称为“美国证券交易委员会”),方法是访问www.tupperwarebrands.com,点击“投资者”选项卡,在“财务信息”、“公司治理”或“投资者关系资源”下搜索。
一、销售情况
产品
该公司主要设计创新的、功能性的和对环境负责的产品,以帮助储存、服务和准备食物。特百惠品牌产品线的核心包括厨房和家庭的以设计为中心的准备、存储和服务解决方案,此外还有厨具、刀具、微波炉产品、超纤维纺织品、水过滤相关产品以及一系列面向移动消费者的产品。该公司将继续致力于推出新的、更可持续的材料
新产品包括:新产品系列;旨在满足数据和洞察力确定的消费者需求的新产品;以及与帮助消费者减少食品浪费和不再使用一次性塑料产品和包装这一新目标相联系的精细化产品战略。
该公司在产品创新方面的努力继续受到认可。2021年,特百惠凭借其Eco+Coffee To Go Cup荣获Fast Company的2021年创新设计奖和芝加哥体育馆颁发的绿色良好设计奖。Handy螺旋还获得了2022年德国设计奖的高度荣誉,并获得了汉诺威工业设计论坛颁发的2021年IF Seal。除了这些认可之外,2021年推出的新产品还包括:
•XtremAqua™可冷冻瓶子,这是一款高抗冲击性和防冻性的解决方案,适用于随时随地的消费者。这种瓶子在冷冻时可以提供长达8小时的冰箱新鲜凉水。该公司于2021年在包括巴西、墨西哥、南非和整个欧洲在内的多个市场推出了880毫升的瓶子,并计划在2022年推出更大尺寸的瓶子。
•通用厨具套装,是为小厨房和空间开发的产品系列。这套设备包括一个煎锅和两个大小的汤锅,它们加在一起只有一个锅的空间,而且可以筑巢。该产品在墨西哥、南非、菲律宾、美国和加拿大以及其他拉丁美洲市场推出。
•下一代广受欢迎的超音速™切菜机设计的切割和切碎食物的速度比只用一把刀快5倍。该产品以智能快速Bladez™为特色,可在厨房进行强大的手动切碎,已在美国、加拿大和整个欧洲推出。
•公司继续推出Eco+材料,这是公司更可持续的材料的保护伞,包括循环材料和生物基材料。2021年,特百惠与美国国家公园基金会(National Park Foundation)推出了一条特别限量版产品线,推出了一系列由Eco+材料制成的产品,并宣布计划与伊士曼·特里坦(Eastman Tritan)扩大其可持续产品组合™ RENEW是一种材料,为特百惠提供了设计透明或透明产品的机会,产品中50%经过认证的回收含量,而不会影响质量或清晰度。
•考虑到当今消费者的当前需求,该公司制定了扩大其在玻璃烘焙器皿类别中存在的战略,并计划在2022年在这一领域推出新产品。
为了培育更美好的未来,2021年,特百惠与TerraCycle的循环再利用平台Loop合作,宣布为Loop的品牌合作伙伴之一-快速休闲餐厅连锁店Tim Hortons设计和生产一种独一无二的可重复使用包装容器选项,从而实现了与TerraCycle的循环再利用平台Loop的合作。这个可重复使用的容器是由特百惠(Tupperware)创建的,用于包装蒂姆·霍顿(Tim Horton)的食物菜单项目,这是2021年在加拿大选定的餐厅启动的试点计划的一部分。
二、市场
该公司在四个广阔的地理区域以四个可报告的部门经营业务:(1)亚太地区、(2)欧洲(欧洲、非洲和中东)、(3)北美和(4)南美洲。有关分部信息的进一步详情,请参阅本报告第8项“财务报表和补充数据”中的“合并财务报表分部信息”。
对最终客户的销售主要是通过大约310万名独立销售人员的直销,在任何指定的时间点都有大约55.3万名活跃的销售人员。产品主要直接销售给世界各地的独立分销商、董事、经理和经销商(“销售队伍”)。销售人员从公司购买打折的产品,然后卖给他们的客户。根据市场的不同,销售方式可能会有所不同。
该公司的很大一部分业务是通过分销商经营的,其中一些分销商储存库存并履行销售队伍的订单,这些订单通常是在收到客户的订单后下的。在库存模式中,分销商订购产品,将其储存在仓库中,然后挑选、包装并发货给销售人员,然后分发给最终消费者。在非库存模式中,分销商的重点是增加销售队伍,而公司则管理库存的储存和分配。总代理商的折扣将根据提供的服务级别进行调整。在授予经销商的情况下,他们有权销售公司的产品和使用特百惠的商标,但受某些限制。绝大多数销售人员都是独立承包商,而不是本公司的雇员。
一些业务单位利用促销促销系统,销售团队成员通过每两到三周生成一次的宣传册向他们的影响力圈子(包括朋友、邻居和亲戚)销售产品。这些宣传册突出了每次促销活动的新产品和特价商品,并允许销售队伍与消费者一对一地联系。通常,销售人员将订单转发到指定的Tupperware配送中心,在那里产品被打包并发货给销售人员,然后交付给消费者。
该公司还在某些市场(主要是中国)使用由独立销售人员拥有的零售店和工作室。这些物理位置为独立所有者提供了一个与消费者建立联系的创业机会,以展示和销售产品,同时还提高了知名度,并加强了特百惠在消费者中的形象。截至2021年12月25日,该公司在中国的产品可以在5000多个地点购买,在世界其他地区还有大约500家商店或工作室。作为公司扭亏为盈计划的一部分,新的增长战略将扩大,提供更多的面对面产品购买机会,以补充目前的零售店和工作室战略。
在全球大流行的推动下,该公司的销售队伍在全球范围内发生了转变,将数字业务方法纳入其中。由于更多的人呆在家里,数字演示的采用有所增加,从而使销售人员能够接触到新客户。地理位置不再是该公司独立销售团队成员的限制因素,该公司将采用数字工具和方法进行销售视为建立更可持续和可预测业务的关键因素。在2020年和2021年,特百惠为其销售人员提供了各种数字工具,通过社交媒体和个性化网页直接与消费者联系,为销售人员的发展提供数字培训和虚拟会议,并在巴西、墨西哥、美国和加拿大等多个国家维护直接网站,供消费者购买产品。截至2021年12月25日,该公司的分销系统在世界各地拥有大约2000名分销商、9.4万名经理(包括董事和团队领导人)和310万名独立销售人员,在任何指定的时间点都有大约55.3万名活跃人员。
经营策略
随着业务战略的发展,作为扭亏为盈计划的一部分,该公司专注于在两个领域加快现代化。首先是改善核心直销业务,在销售队伍营销、沟通和招聘方面引入数据驱动的方法,并引入新的数字工具和培训,以提高做生意的效率。该公司正在研究一种基于消费者行为个性化客户体验的方法,并在其销售队伍中定义了两个不同的群体-那些希望与公司建立业务或职业生涯的人(“业务建设者”),以及那些希望获得折扣或独家产品的人(“首选买家”)。未来的通信、服务、支持和营销方法将考虑到这些细分的受众。
其次,公司专注于业务扩展机会,从单纯依靠直销渠道来推动消费者需求的商业模式,转变为对品牌产生自然的“拉动”作用的商业模式,以提升公司产品的所有渠道。这包括扩展到特百惠(Tupperware)品牌有需求的更多产品类别,并为消费者创造更多接入点,让他们可以面对面和在线购买公司的产品。
公司正在努力创建消费者量身定做的产品和定价策略,旨在触及和满足所有消费者社会经济层面的需求,同时还在探索其他收入来源,以增加企业对企业的机会和新的许可机会,以利用其标志性品牌的价值。这一战略旨在为公司的独立销售队伍创造更多的品牌知名度和新的销售线索,并增加特百惠品牌目前无法触及的渠道和消费者的收入。
三、竞争
该公司在国内和国际上都有许多竞争对手。竞争的主要基础一般是产品的营销、价格、质量和创新,以及与其他公司争夺独立的销售队伍。由于直销行业的性质,公司在开发新的和创新的产品的同时,为销售人员提供令人信服的盈利机会是至关重要的。该公司保持其竞争地位的部分原因是注重产品设计、质量和创新,以及使用强有力的激励和促销计划。
通过其特百惠(Tupperware)品牌,该公司在食品储存、服务和准备、容器、儿童玩具和礼品类别方面展开竞争。该公司致力于通过其品牌、产品创新、质量、增值服务、名人代言、技术成熟、新产品介绍和分销渠道(包括对其独立销售人员的培训、激励和薪酬安排)将自己与竞争对手区分开来。
四、资源
该公司生产和为其生产的许多产品都需要特种聚合物,包括塑料树脂,以满足其严格的设计和质量规格。这些树脂是通过与许多大型化工公司的各种安排购买的,这些公司位于该公司所在的许多市场或销售其产品。与特百惠品牌产品中使用的这些聚合物和树脂相关的研究和开发由本公司及其供应商共同进行。在2020年和2021年,该公司经历了由于新冠肺炎而来自来源供应商的发货限制和延误。到目前为止,该公司已经能够为其产品确保充足的原材料供应,并努力保持与后备供应商的关系,以努力确保其运营不发生中断。
该公司认为其商标和专利对其业务具有重大意义。除了该公司认为是其最有价值资产之一的特百惠商标外,该公司不依赖任何一项专利或商标,或一组专利或商标。特百惠商标及其其他商标是按国家注册的。目前这类登记的有效期从五年到十年不等,但每次登记可以不限次数地续签。该公司业务中使用的专利是在各国注册和维护的,期限各不相同。该公司在其大多数重要的可申请专利的开发项目上遵循了申请外观设计和实用新型专利的做法。
五、政府规章
遵守政府法规,包括与环境保护相关的法规,在过去和未来都不会对公司的资本支出、流动性、收益或竞争地位产生实质性影响。
六、人力资本
截至2021年12月25日,该公司约有10,000名员工。鉴于COVID疫情的持续影响,公司的首要任务仍然是帮助员工保持安全,并遵守疾病控制和预防中心(CDC)和世界卫生组织(WHO)关于个人和企业保护员工、支持我们的全球销售队伍和保持业务连续性所需行动的指导。在2021年期间,该公司随时向员工通报有关远程工作、出差、在办公室或工厂环境中使用个人防护设备的规定,并开放通信线路供所有员工提问或提出担忧。特百惠还支持员工在可能的情况下过渡到远程工作安排,为他们提供必要的设备和工具。
尽管对工作安排和运营产生了影响,但公司仍在继续强化由新领导班子在2020年确定的指导原则,以支持公司的三年扭亏为盈计划。随着一系列核心价值观被定义为“做正确的事,始终改进,共同成功”,公司继续支持这一人员管理愿景,以确保与战略保持一致。该公司坚持与人力资本相关的五个核心领域,以创建和维持以员工为荣的业绩驱动型文化:
•设计并建立一个取得成果的有效组织。
•引入按目标管理和服务级别协议,以加强绩效和责任。
•建立新的做法来选择、评估和培养合适的人才,以建立一支高绩效的团队。
•为以价值为基础的全面负责和卓越的文化奠定基础。
•创建与公司战略一致的激励计划,并通过奖励和认可进行激励。
以下计划是公司2021年的主要亮点:
•协调整个公司的人力资源流程,以提供一个单一的框架,所有业务区域都可以在该框架中有效运行,从而实现高效、一致和可比的绩效管理。这得到了新的企业卓越中心的支持,这些中心在招聘、绩效管理和领导力发展等人力资源领域引领最佳实践。
•采用目标管理框架,支持绩效提升、薪酬、激励计划和人才规划。
•在何时何地工作方面引入了更大的灵活性,反映了一种在新冠肺炎大流行期间被证明成功的新模式。TuppFlex是一项新政策,提供了更灵活的工作时间,并增加了对员工远程工作安排的支持。
•在领导团队中整合无条件的责任心态,作为推动整个组织的责任和所有权的基础,从而在扭亏为盈计划下取得成功。
•通过新的全球认可和奖励计划TuppSTAR提高认可度,以推动进一步的参与和奖励贡献,与公司的原则、价值观和核心能力保持一致,以帮助强化问责、包容和庆祝成功的文化。
•增强通信工具,以确保每个人都连接在一起,并拥有工作所需的正确信息,包括每月的全球市政厅、全球组织更新和新员工公告、每月的全球时事通讯,以及包含资源和信息的强大的内部网。
•加强公司的多样性、公平性和包容性(“DEI”)努力,进一步培育一个包容性的工作场所,让每个人都有机会感到受欢迎、受到重视并尽其所能。2021年,该公司制定了一个目标,即到2030年通过全球公认的跨部门公平标准认证,在工作场所实现多样性、公平性和包容性的全球认可。截至2021年12月25日,女性占据公司60%的执行和管理职位,超过一半的独立董事会成员为女性。
七、环境、社会和治理
我们对ESG的承诺
75多年来,该公司一直提供一次性塑料产品的替代品,为女性提供职业道路和机会,并一直致力于性别和种族多样性。2020年,特百惠品牌启动了一项为期三年的扭亏为盈计划,以实现长期的盈利增长,该战略的一部分是建立在这个标志性品牌的基础上的可持续性故事。
该公司首先重新定义了其宗旨,以更紧密地与其70多年来“环境友好”的承诺保持一致,这反映了消费者对更多可重复使用、更耐用和更环保产品的关切、愿望和需求。为了每天创造更美好的未来,公司希望做出有益于人类、地球和社区的决定,这些决定是由公司及其销售团队所服务的。
2021年,在此基础上,公司对环境、社会和治理倡议进行了新的重要性评估,为公司业务战略的发展和新冠肺炎影响后利益相关者的新期望提供信息。这次演习为特百惠定义了优先ESG主题以及修订后的ESG战略和相关目标提供了信息。
特百惠在加强其ESG战略和优先事项方面取得的进展和重点领域的亮点包括:
•2021年12月,公司发布了第十次可持续发展报告,反映了2021年进行的新的重要性评估中定义的业务对利益相关者的优先可持续影响。该报告概述了随着扭亏为盈计划的进展,该公司计划扩大对ESG努力的承诺。该报告首次包括社会和治理目标,以及新设立的2025年和2030年目标,其中包括到2030年绝对减少90%的温室气体(GHG)排放。最近这份报告中公布的新的ESG目标与联合国可持续发展目标5、6、12和13保持一致。该报告是根据全球报告倡议(GRI)标准和资源转化领域集装箱和包装业的可持续会计标准委员会(SASB)标准编写的。
•与国家公园基金会(“NPF”)一起执行了一项主要赞助,以支持加强环境管理的努力,重点是整个国家公园系统(“NPS”)的可重复使用产品和减少废物。随着国家公园每年接待游客超过3亿人次,公园正在经历越来越大的资源压力,特别是垃圾基础设施。特百惠赞助NPF的第一年在整个NPS产生了重大影响,并在2021年为美国NPS的新水瓶灌装站安装、回收和堆肥基础设施以及教育提供了关键支持。
•与TerraCycle的再利用平台Loop建立了合作伙伴关系,以推进将消费者行为从购买一次性包装的消费品转变为购买耐用、可重复使用的包装的商品的使命。2021年,特百惠为餐饮品牌国际的蒂姆·霍顿创造了一种独一无二的可重复使用的包装,作为其与Loop合作的一部分。为了通过循环回收系统减少包装垃圾,特百惠(Tupperware)创造了这个可重复使用的容器,将蒂姆·霍顿(Tim Horton)的食物菜单项目打包,作为加拿大选定地点试点计划的一部分。
•该公司继续因其对ESG的承诺而受到认可,被任命为新闻周刊连续第二年荣登美国最负责任公司排行榜。特百惠在2021年也获得了FAST公司在该专卖店有史以来第一个重要的品牌排行榜上,表彰那些不仅仅是销售产品或提供服务的品牌。这一新认识
该计划通过文化影响、社会参与和对其使命和理想的真实传播来表彰品牌实现相关性。
Viii.其他
在季度基础上,销售额受到假期安排、销售人员休假以及这些期间的促销活动的影响,这些活动因市场而异。该公司的业务不依赖于少数客户,其任何业务也不会因美国政府的选举而重新谈判利润或终止合同或分包合同。
IX.有关我们高管的信息
以下是截至2022年2月23日公司所有高管的姓名和年龄清单,显示了每一位高管在公司担任的所有职位和职位,以及每一位高管在过去五年中的主要职业或受雇情况。每一位这样的人都被选为任职至公司下一届年度高级管理人员选举(预计将于2022年5月6日举行)。
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名字 | | 年龄 | | 职位和职位及主要就业职业--过去五年 |
米格尔·费尔南德斯(Miguel Fernandez) | | 50 | | 董事总裁兼首席执行官特百惠品牌公司(Tupperware Brands Corporation),自2020年4月以来。费尔南德斯先生曾于2017年至2020年1月担任雅芳产品公司执行副总裁兼全球总裁。在此之前,Fernandez先生在康宝莱营养有限公司担任了近10年的高级职位,职责与日俱增,包括于2013年至2017年担任负责美洲和全球会员运营的执行副总裁,并于2009年至2013年担任董事墨西哥公司高级副总裁兼总经理。 |
理查德·古迪斯(Richard Goudis) | | 60 | | 执行副主席兼董事特百惠品牌公司(Tupperware Brands Corporation),自2020年3月以来。高迪斯先生是康宝莱营养有限公司2017-2019年的前首席执行官。他还于2010年至2017年担任康宝莱营养有限公司首席运营官,并于2004年至2010年担任康宝莱营养有限公司首席财务官。 |
帕特里西奥·奎斯塔 | | 52 | | 总裁(商业部)从2020年4月开始。奎斯塔是ThinkQuan2M Consulting的联合创始人和管理合伙人,该公司在2019年至2020年期间为首席执行官们的业务转型提供指导。在此之前,奎斯塔先生于2014年至2018年担任康宝莱营养有限公司全球营销高级副总裁。 |
卡桑德拉·哈里斯 | | 49 | | 首席财务官兼首席运营官自2020年10月以来,自2019年4月起担任首席财务官。在加入特百惠之前,哈里斯女士在VF公司担任了两年的高级副总裁兼首席信息官。在此之前,她曾在VF公司担任全球供应链副总裁兼首席财务官长达七年之久。 |
赫克托·勒扎马 | | 50 | | 商业业务拓展总裁自2021年2月以来,自2020年4月起担任扩张和扭亏为盈市场部高级副总裁。在加入本公司之前,Lezama先生于2014年至2020年4月担任Oprimax集团首席执行官。 |
马德琳·奥特罗 | | 46 | | 高级副总裁兼首席会计官自2021年7月起,自2020年5月起担任财务会计高级副总裁,自2018年11月起担任副总裁兼财务总监。自2015年11月起担任内部审计和企业风险管理副总裁,自2011年1月以来担任BeautiControl副总裁兼首席财务官。 |
凯伦·M·希恩 | | 48 | | 执行副总裁、首席法务官兼秘书2018年1月起,自2017年1月起担任高级副总裁、总法律顾问、秘书,2014年12月起担任副总裁、副总法律顾问。 |
第1A项。风险因素。
与该公司相关的固有风险和不确定性可能对其业务、财务状况或经营结果产生不利影响。以下是公司目前认为是重大风险和不确定因素的描述,但下面描述的风险和不确定因素并不是可能对公司造成不利影响的唯一风险和不确定因素。公司目前没有预料到或认为无关紧要的其他事件也可能影响其业务、财务状况或经营结果。投资者在投资本公司证券前,应结合本报告中的其他信息,慎重考虑下文讨论的风险因素,包括“7A项.关于市场风险的定量和定性披露、第7项.管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”中的“前瞻性陈述”一节以及本公司提交给美国证券交易委员会的其他报告和材料.
与内部控制相关的风险
如果公司不能对财务报告实施和保持有效的内部控制,投资者可能会对公司财务报告的准确性和完整性失去信心,公司的经营业绩和股价可能会受到重大不利影响。
我们财务报告的准确性取决于我们内部控制的有效性。我们需要从管理层向股东提供一份关于我们财务报告的内部控制的报告,其中包括对这些控制的有效性的评估。我们依靠员工来设计、管理和操作我们的系统和控制,以确保我们正确地与客户、供应商和与我们有业务往来的其他方建立、记录和管理流程、交易和其他关系。我们还依赖员工以及他们负责的系统和控制来确保我们识别并降低我们的关系和活动中固有的风险。因此,我们面临的风险包括但不限于:员工或公司外部人员欺诈的风险,员工或其他人执行不正确或未经授权的交易的风险,与交易处理有关的错误,违反内部控制系统和合规要求的风险,服务意外中断的风险,以及未按照合同协议履行职责的供应商的风险。其中某些类型的活动是在该公司对其墨西哥业务进行审查的过程中发现的,也是美国证券交易委员会调查的对象。请参阅“与内部控制相关的风险-正在进行的美国证券交易委员会调查和任何潜在的相关诉讼都带有风险和不确定因素以获取更多信息。如果未能对财务报告保持足够的内部控制,可能会导致金融市场出现不良反应,原因是投资者对我们的财务报表的可靠性失去信心,或者我们无法及时向美国证券交易委员会提交定期报告,这可能会对我们的普通股价格产生实质性的不利影响。
正如之前披露的,在编制公司截至2020年12月26日的财政年度的10-K表格年度报告时,我们发现我们对截至2020年12月26日的财政年度的财务报告的内部控制存在重大缺陷,如果我们不能在未来对财务报告保持有效的内部控制,我们及时准确报告我们的财务状况和经营结果的能力可能会受到不利影响,投资者对我们公司的信心可能会下降,我们的普通股价值可能会下降。
该公司必须遵守一些法律和法规要求,包括根据2002年修订的“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)提出的要求,其中要求我们每年评估和报告我们对财务报告的内部控制的有效性,以及我们的披露控制和程序每季度的合理保证水平。此外,根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条,我们的独立注册会计师事务所每年都必须审计我们对财务报告的内部控制的有效性。如果我们的独立注册会计师事务所对我们的控制记录、设计或操作水平不满意,可能会出具不利的报告。此外,我们的测试,或我们的独立注册会计师事务所随后进行的测试,可能会暴露出重大缺陷或重大缺陷。如果发现重大弱点或我们不能及时遵守第404条的要求,我们报告的财务结果可能会出现重大错报或随后可能需要重述,我们可能会收到独立注册会计师事务所对我们财务报告内部控制的负面意见,我们可能会受到监管机构的调查或制裁,我们可能会产生巨额费用。我们可能无法及时有效地实施新标准所需的系统和流程更改。任何延误或未能更新我们的系统和流程也可能导致重大缺陷或重大缺陷。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得本公司年度或中期综合财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。如先前公开的,并且如进一步描述的第9A项。控制和程序由于富勒墨西哥业务和特百惠墨西哥业务的控制环境相关的财务报告内部控制存在重大缺陷,这是由于当地管理层对某些内部控制的忽视,这些内部控制在截至2020年12月26日的墨西哥业务的控制环境中累积为重大薄弱环节,因此公司此前得出结论,截至2020年12月26日,其对财务报告的内部控制无效,这是由于与富勒墨西哥业务和特百惠墨西哥业务的控制环境相关的财务报告内部控制存在重大薄弱环节,这是由于当地管理层对某些内部控制的忽视造成的。
如中进一步描述的第9A项。控制和程序在2021财年,该公司成功地弥补了其重大弱点。然而,如果公司不能以其他方式保持对财务报告的有效内部控制,那么在规定的时间内准确记录、处理和报告财务信息的能力可能会受到不利影响。这可能会使公司面临需要管理资源以及支付法律和其他费用的诉讼或调查,对投资者对公司财务报表的信心产生负面影响,并对其股价产生不利影响。请参阅“项目9A:控制和程序“以进一步讨论这些重大弱点和补救措施。
我们无法预测正在进行的美国证券交易委员会调查和任何潜在的相关诉讼的结果。
美国证券交易委员会正在对该公司与其墨西哥业务相关的会计做法进行调查。公司正全力配合美国证券交易委员会建设。由于美国证券交易委员会的调查仍在进行中,本公司无法预测调查将持续多久,或者在调查结束时,美国证券交易委员会是否会对本公司采取执法行动,如果会,它可能寻求什么罚款或其他补救措施。不能保证美国证券交易委员会或其他监管机构不会对本公司及其高级管理人员进行进一步的监管调查或采取可能导致重大制裁和处罚的行动,或者可能要求本公司采取额外的补救措施。对公司和/或个人的潜在制裁可能包括处罚、禁令和停止令。此外,围绕调查的宣传或由此可能导致的任何执法行动可能会对公司的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。因此,正在进行的美国证券交易委员会调查和任何潜在的相关诉讼可能导致管理层分心,并带来风险和不确定性,其结果可能对我们的财务业绩和声誉产生不利影响。
未决和未来索赔和诉讼的结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,并损害我们的声誉。
在正常的业务过程中,我们是索赔和诉讼的一方。此外,公司可能在正常业务过程之外面临重大诉讼,这些诉讼可能对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。2020年2月,美国加利福尼亚州中区地区法院和佛罗里达州中区地区法院对本公司以及若干现任和前任高级管理人员和董事提起了假定的股东集体诉讼。这些诉讼在佛罗里达州中区的美国地区法院进行了合并,并任命了一名首席原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份经修订的综合起诉书,称在2018年1月31日至2020年2月24日(“潜在班期”)期间提交的公开文件中有关公司披露控制和程序以及需要修订其信贷安排的声明违反了1934年证券法第10(B)和20(A)节。原告试图代表一类股东,他们在潜在的分类期间购买了公司的股票,并要求未指明的金钱赔偿。公司驳回申诉的动议于2021年1月25日获得批准,但法院允许主原告提出修改后的申诉,原告于2021年2月16日提出。该公司于2021年4月2日提出动议,要求驳回第二次修订后的申诉。法院于2021年8月9日批准了该公司驳回第二份经修订的起诉书的动议,但再次允许主原告提出经修正的起诉书,原告于2021年8月30日提出了修改后的起诉书。公司于2021年10月14日和2022年2月4日提出动议,驳回第三次修改后的申诉, 法院以偏见驳回了第三次修改后的申诉。原告可以决定对驳回提出上诉。该公司仍然认为这些投诉和指控毫无根据,并打算针对这些行动积极为自己辩护。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
此外,几名假定的股东向佛罗里达州中区的美国地区法院提交了针对该公司某些现任和前任高级管理人员和董事的股东派生投诉。这些案件被合并,原告于2020年8月5日提交了一份合并的修改后的起诉书。合并修订后的起诉书主张对某些现任和前任高级管理人员和董事提出违反受托责任、不当得利和违反证券法的赔偿要求,这些指控是基于高级管理人员和董事允许公司违反证券法作出虚假或误导性陈述的指控。法院搁置了这起诉讼的诉讼程序,等待第三项驳回假定股东集体诉讼的动议得到解决。佛罗里达州第九司法巡回法院也提出了类似的股东派生诉讼。双方达成协议,在第三项驳回假定股东集体诉讼的动议解决之前,暂停这一诉讼。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
一般来说,法律诉讼,特别是证券和集体诉讼以及监管调查,可能代价高昂且具有破坏性。我们的保险可能不包括针对我们的所有索赔,我们无法预测我们目前面临的法律诉讼将持续多久。任何法律诉讼的不利结果都可能对我们的业务、财务状况和经营结果或我们的股票价格产生不利影响。任何诉讼都可能对我们在客户或股东中的声誉造成负面影响。此外,围绕正在进行的法律诉讼的宣传,即使对我们有利,也可能导致针对我们的额外法律诉讼,以及损害我们的品牌形象。
与我们的运营相关的风险
我们的成功在一定程度上取决于我们产品的质量和安全。.
本公司产品线中使用的某些材料可能会引起消费者的担忧,这些材料基于不时得到拥护的科学理论,包括某些材料可能会从用于其预定用途的塑料容器或化妆品、个人护理或营养产品中使用的成分中渗出,对人体健康造成危害。这包括聚碳酸酯(含有化学物质双酚A)和聚醚砜(含有化学物质双酚S)。公司的政策是在其每个业务部门销售仅含有经相关监管机构批准用于接触食品或皮肤或供消费者摄取的材料或成分的产品(视情况而定)。
产品安全或质量故障,无论是实际的还是感知的,或关于产品污染的指控,即使是虚假或毫无根据的,或包含受监管的成分可能会损害我们品牌的形象,并可能导致消费者选择其他产品。关于污染、过敏原或对产品安全或特定消费者使用适合性的其他不利影响的指控,即使不属实,也可能要求我们不时从受影响产品分销的所有市场召回产品。此类问题或召回以及任何相关诉讼都可能对我们的盈利能力和品牌形象产生负面影响。
我们受到环境法律和法规的约束,这使我们面临许多风险,并可能导致重大的责任和成本。
该公司在美国和世界各地经营制造设施,并在这些设施的运营方面遵守许多环境法规。如果公司在这些设施之一遭遇重大不利环境事件,或者公司在其产品或树脂方面遇到任何重大产品安全问题或其他重大问题,公司的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
此外,对塑料产品的担忧可能导致新的或增加的法律和法规要求,以减少或减轻对环境的影响。更多的监管要求,包括与ESG的各个方面(包括披露要求)或环境原因有关的要求,可能会导致原材料合规或投入成本增加,这可能会导致我们的产品制造中断或运营成本增加。如果公司不适应或不遵守新的法规,或未能满足投资者、行业或利益相关者不断变化的期望和标准,或者如果公司被认为没有对日益增长的ESG问题做出适当回应,客户和消费者可能会选择停止购买我们的产品,或者从其他公司或竞争对手那里购买产品,公司的声誉、业务或财务状况可能会受到不利影响。
安全事件和对我们信息技术系统的攻击可能会导致重大成本和中断,从而损害我们的业务、财务业绩和声誉。
该公司广泛依赖信息技术系统开展业务,其中一些系统由第三方服务提供商管理。这些系统包括但不限于与内部通信和与其他方的通信、从供应商订购和管理材料、将材料转换为成品、接收订单和向客户发运产品、向客户开具账单和接收和申请付款、处理交易、汇总和报告经营结果、遵守法规、法律或税收要求、收集和存储某些客户、员工、投资者和其他利益相关者的信息和个人数据,以及管理公司业务所需的其他流程的程序和流程。当前和不断增加的信息技术安全威胁,以及当前和更复杂的计算机犯罪,包括高级持续威胁,都对公司、其客户和其他业务合作伙伴的信息技术系统、网络和服务的安全以及公司、其客户和其他业务合作伙伴的数据的机密性、可用性和完整性构成风险。此外,随着越来越多的公司员工远程工作,发生网络安全事件的风险也随之增加。因此,由于各种原因(包括灾难性事件、停电和安全漏洞),公司的信息技术系统、网络或服务提供商可能受损或停止正常运行,或者公司可能遭受业务、个人或利益相关者信息的丢失或泄露。虽然公司已经制定了业务连续性计划,但如果这些计划不能及时提供有效的替代流程,公司管理或开展业务的能力可能会受到影响, 这可能会对其业务造成不利影响。公司未来可能需要投入更多资源,以继续防范或解决任何业务中断或数据安全漏洞造成的问题。任何业务中断或数据安全漏洞,包括导致私人数据泄露的网络安全漏洞,都可能导致诉讼或监管程序,损害公司声誉或对公司的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。虽然该公司的保险范围可以涵盖其中一些类型的问题,但保险范围有局限性,并包括免赔额,因此可能不足以抵消所发生的损失。该公司经历了各种安全威胁和事件,例如,包括电子邮件泄露
这些事件、漏洞、恶意软件、网络钓鱼以及不遵守内部安全要求和程序对公司没有实质性影响;但是,如果公司未来遇到重大威胁或事件,可能会产生重大成本和中断,从而损害公司的业务、财务业绩和声誉。
如果新的或升级的信息技术系统或软件存在缺陷、安装不当或未正确集成到其运营中,以及如果由于公司员工数量在新冠肺炎限制期间在家工作而超出公司信息技术系统或软件的容量和系统限制,则公司也可能受到系统或网络中断的不利影响。已采取各种措施来管理与硬件和软件的实施和修改相关的风险,但新的或升级的信息技术系统或软件的设计和实施中的任何重大中断或缺陷都可能对本公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,如果未能成功实施,可能会对财务报告内部控制的有效性产生不利影响。本公司正继续在全球范围内升级其系统,并如“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析2020年,由于新领导团队提出的商业模式和数字战略发生转变,本公司发生了3050万美元的资本化软件实施成本核销,该成本与2017年启动的前台和后台标准化项目相关。
当前和未来的负债可能会限制我们的运营,特别是我们对业务变化的反应能力或采取特定行动的能力。
公司必须遵守适用协议中定义的某些金融契约,才能在其信贷安排下借款。如果该公司未能遵守任何公约或履行其付款义务,可能会导致违约事件,如果不加以补救或免除,可能会导致未偿还债务的加速。公司可能没有足够的营运资金或流动资金在其全部或部分未偿债务加速时履行其债务义务。如果公司的现金流和资本资源不足以为其偿债义务提供资金,它可能被迫减少或推迟投资和资本支出,或出售资产,寻求额外资本,或重组或再融资其债务。该公司未来进行债务重组或再融资的能力将取决于当时的市场状况和公司的财务表现。公司债务的任何再融资(如果有的话)可能会以更高的利率进行,并可能要求公司遵守更多的契约,这可能会进一步限制其业务运营。现有或未来债务工具的条款可能会限制本公司采用其中一些替代方案。
在2021年第四季度,本公司及其若干子公司与作为行政代理的北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank)以及签署该信贷协议的其他贷款人签订了一项新的信贷协议。新的信贷协议规定:(I)公司和子公司借款人可获得的本金总额最高为4.8亿美元的循环信贷安排,(Ii)公司可获得的本金总额为2亿美元的定期贷款,以及(Iii)公司和瑞士子公司借款人可获得的欧元贷款,本金总额为1.76亿欧元。循环贷款分为(A)全球部分、墨西哥部分和新加坡部分承诺,每部分借款总额分别不超过4.5亿美元、1,500万美元和1,500万美元,(B)全球部分信用证贷款,最高可达循环贷款金额的5,000万美元,以及(C)全球部分SWingline贷款,最高可达循环贷款金额的1亿美元。本公司和适用的附属借款人可获得每一批此类贷款,在任何未偿还的时间,向附属借款人发放的信贷总额不得超过3.25亿美元。在符合某些条件的情况下,本公司获准增加循环贷款、美国定期贷款和/或欧元定期贷款,只要(I)循环贷款增加不超过2.5亿美元(循环贷款总额最高为7.3亿美元)和(Ii)所有贷款增加不超过2.5亿美元,外加根据与富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)和其他各方签订的信贷协议偿还某些贷款, 另加不限金额,但该金额的产生不得导致最近结束的连续四(4)个会计季度的综合担保净杠杆率(定义见信贷协议,并应扣除最多1亿美元的无限制现金和现金等价物(“现金净额”))超过3.00至1.00。循环贷款、美国定期贷款和欧元定期贷款都将于2026年11月23日到期。随着公司债务接近到期日,如果公司无法对其新的信贷安排进行再融资,或者如果公司对其债务进行再融资的条款不如目前信贷安排中包含的条款,公司的流动性、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
该公司的特百惠商标是新信贷安排下的抵押品。该公司的标志性特百惠品牌在世界范围内得到认可,该公司的持续成功,包括其在新信贷安排下的抵押品价值,取决于其维持和加强其品牌保护、形象和声誉的能力。维持、推广和发展特百惠品牌将取决于设计和营销努力、销售队伍和消费者促销活动、产品创新和产品质量。该公司对产品创新和质量的承诺,以及对设计和品牌知名度的持续投资,可能不会对其品牌形象和声誉产生预期的影响。此外,该公司在维护、延伸和扩大其品牌形象方面的成功取决于其适应快速变化的社交媒体环境的能力
以及品牌宣传活动的数字传播。如果公司不能实现这些目标中的任何一个,都可能受到不利影响。
我们可能无法完全实现扭亏为盈计划和其他运营或成本节约计划的预期收益,这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
2020年,该公司加快了转型计划,并在过去几年启动了转型计划,并制定了全面的扭亏为盈计划。在公司努力实施扭亏为盈计划的过程中,它可能无法实现预期的节省或从作为这些努力一部分的一个或多个各种重组和成本节约计划中获益,无论是全部或部分,还是在预期的时间段内。它也可能没有实现通过这些计划实现的销售额增长。该公司是否有能力改善其经营业绩取决于许多因素,其中一些因素是它无法控制的。其他事件和情况,如新冠肺炎大流行的影响,财务和战略困难和延误或意外成本,包括外汇和通胀压力的影响,可能会发生,这些事件和情况可能导致无法实现目标或抵消实现这些目标的财务利益。实现这些目标还可能取决于公司销售人员对其补偿计划的接受程度。作为实施扭亏为盈计划的一部分,该公司还可能在短期内经历收入下降,目标是在未来增加利润。如果公司无法实现预期的节省或收益,或未能投资于增长计划,业务可能会受到不利影响。此外,任何在未来增长之前投资这些节省和收益的计划都意味着,无论这些节省和收益是否实现,都将产生此类成本。公司还面临与这些计划相关的劳工骚乱、负面宣传和业务中断的风险,如果不能从这些计划中实现预期的节省或收益,可能会对业务前景产生实质性的不利影响, 财务状况、流动性、经营业绩和现金流。
此外,扭亏为盈计划的成功取决于公司在同一市场与其他公司竞争的能力。该公司的产品营销业务竞争激烈,对新产品的推出非常敏感,新产品可能会迅速占据相当大的市场份额。这些细分市场包括许多制造商、分销商、营销者和零售商,他们积极争夺美国和海外消费者的业务。此外,该公司还面临着来自利用数字平台的卖家日益激烈的竞争。与公司相比,其中一些竞争对手拥有更长的经营历史,更多的财务、技术、产品开发、营销和销售资源,更具创新性的销售渠道或平台,更高的知名度,更大的成熟客户群,以及更发达的分销渠道。该公司目前或未来的竞争对手可能能够开发出可与本公司提供的产品相媲美或优于本公司的产品,比本公司更快地适应新技术、不断发展的行业趋势和标准或客户要求,或者比本公司投入更多的资源来开发、推广和销售其产品。例如,如果公司的竞争对手开发其他产品来帮助储存、服务和准备被证明比公司的产品更有效的食品,那么对公司产品的需求可能会减少。因此,竞争可能会加剧,该公司可能无法在其市场上有效竞争。
与我们的业务模式相关的风险
公司在很大程度上依赖于独立的销售组织和个人来接触最终消费者,这个分销网络的任何重大中断都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
公司在很大程度上依赖独立的销售组织和个人来接触最终消费者,分销网络的任何重大中断都将对公司及其创造销售、收益和运营现金流的能力产生负面财务影响。公司的分销系统有赖于成功地增加、激活和留住大量独立的销售队伍成员。销售队伍成员的增加、保留和激活取决于也使用这种分销渠道的其他公司之间的竞争环境,以及一般劳动力市场、失业率、一般经济状况、劳动力的人口和文化变化以及公司销售队伍在其运营地区的渗透水平,以及新产品的推出。
该公司的销售额与其销售人员的活动水平直接相关,这在很大程度上是许多销售人员的临时性工作活动。活动水平可能受到以下因素的影响:公司销售队伍渗透到市场的程度、每个订单的平均销售额、每个销售队伍成员的销售额、在团体示范和其他地方销售的高利润率和低利润率产品的组合,以及公司产品线和渠道竞争对手的活动和行动。公司的销售人员可能会受到公司扩大收入基础或改变成本基础的举措的影响,这可能会导致人们错误地认为独立的销售人员系统有被逐步淘汰的风险,或者公司打算退出市场。
此外,由于本公司行业竞争激烈,本公司可能无法留住其独立的销售队伍及其客户,这将损害本公司的财务状况和经营业绩。本公司在从其他直销业务招聘独立销售人员方面面临着激烈的竞争。我们在全球范围内竞争
如果我们不能成功地与其他直销及相关业务竞争,我们的财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们依靠我们的销售队伍来适应不断变化的消费者需求。
该公司目前的销售额来自直销以外的渠道。在消费者期望无摩擦体验的环境中,对这一占主导地位的渠道的依赖可能会影响公司的业务。此外,对这一占主导地位的渠道的依赖受到疫情的影响,虽然该公司的销售团队能够利用数字工具和社交媒体来弥补检疫限制,但如果没有其他与客户沟通的渠道,这一销售渠道可能会受到进一步的影响。
我们改善财务业绩的能力取决于我们预测和应对市场趋势和消费者偏好变化的能力。
公司的业务受到消费者趋势和需求的影响,如公司提供的产品和材料的类型、查找和订购产品的便利性以及产品的交付速度。消费者的偏好和趋势可能会因各种因素而改变,例如人口趋势的变化、我们产品使用的特性和材料的变化、新的市场趋势,或者我们运营的一个或多个市场的经济疲软。公司准确预测和应对这些变化的能力可能会影响公司的财务业绩。如果我们无法预见消费者偏好和趋势的变化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能准确预测对我们产品的需求,我们的经营结果可能会受到实质性的损害。
如果我们不能准确预测客户需求,我们可能会遇到库存过剩或交付给客户的产品短缺的情况。该公司在提供产品以满足客户需求方面遇到了挑战,而且可能会继续遇到挑战,并且可能无法足够快地修改其内部系统、业务实践、供应链安排和后勤支持机制来满足这些需求。如果公司未能跟上这些需求,公司的经营业绩可能会受到重大不利影响。
由于我们的国际业务,我们面临着金融风险,包括受到外汇波动的影响,外汇限制的影响,以及国际制裁的影响。
该公司在国际上做生意要冒风险。多年来,该公司的大部分净销售额来自美国以外的业务。因此,当我们的国际业务的财务结果从当地货币换算成美元时,我们面临货币汇率不利波动的风险。
汇率的变动已经并可能继续对公司的收益、现金流和财务状况产生重大影响。该公司最重要的风险敞口是巴西雷亚尔、人民币、阿根廷比索、欧元、印度尼西亚卢比、马来西亚林吉特、墨西哥比索和南非兰特。虽然该公司的货币风险因其在许多市场采购本地产品而产生的自然对冲而部分缓解,但美元走强总体上对该公司有负面影响。为应对这一事实,本公司继续实施外币对冲和风险管理战略,以减少因外币汇率变化而引起的收益波动的风险。该公司一般不寻求对冲汇率波动对其业务产生的销售额、利润或现金流换算价值的影响。随着外币兑美元汇率的波动,实施的一些对冲策略对现金流有积极或消极的影响。不能保证外汇波动和相关的对冲活动不会对公司的经营业绩、现金流和/或财务状况产生重大不利影响。
此外,外国政府可能会对货币汇款施加限制。由于政府可能限制(或现有限制)将现金转移到国外,并控制汇率和货币可兑换,该公司可能无法立即以用于转换其财务报表的汇率获取现金。
此外,美国政府可能会对与某些国家、企业和个人做生意实施实质性制裁和限制,包括可能对俄罗斯等国或乌克兰地区内的国家实施制裁,乌克兰地区可能会发生潜在的军事冲突或不稳定。这类事件可能会对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响,包括合规成本增加、公司向世界特定地区销售产品的能力受到限制、外币汇率波动加大以及投入成本(如能源)增加。
与我们的国际业务和销售相关的风险以及经济环境的变化可能会对我们的业务和收益产生不利影响。
该公司经营的任何国家/地区的经济放缓都可能对该公司的收入和经营业绩产生重大影响。虽然这些业务在地理上分散,这在一定程度上减轻了与在特定国家开展业务相关的风险,但该公司仍面临与国际业务相关的通常风险。这些风险包括当地的政治和经济环境,不利的新税收法规,潜在的繁重的隐私协议,包括欧盟一般数据保护条例,以及美国与外国政府之间的关系。此外,该公司在发展中国家开展业务,其中一些国家的风险状况较高,该公司所在的一些国际司法管辖区的法律制度与美国不同或不太发达,在某些方面与美国相比缺乏透明度,可以赋予地方政府当局比美国惯例更高的业务控制权和自由裁量权。
在我们开展业务的司法管辖区,违反美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)或类似的美国或外国反贿赂和反腐败法律法规可能会对我们造成不利影响。
公司在许多不同的司法管辖区开展业务,包括被认为是高风险国家的司法管辖区,违反美国“反海外腐败法”(“FCPA”)和类似的全球反腐败法律可能会对公司造成不利影响。《反海外腐败法》和类似的全球反腐败法一般禁止公司及其中间人为了获得或保留业务而支付不当款项。该公司的内部政策要求遵守这些反腐败法。该公司在世界上许多经历了一定程度腐败的地区开展业务,在某些情况下,严格遵守反腐败法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。尽管本公司实施了培训和合规计划,但本公司不能向您保证其内部控制政策和程序将始终保护本公司不受本公司员工或代理人的鲁莽或犯罪行为的影响。该公司在美国以外(包括发展中国家)的持续扩张可能会增加未来此类违规行为的风险。违反这些法律,或被指控违反这些法律,可能会扰乱公司的业务,并对公司的经营业绩或财务状况造成重大不利影响。
我们在国际市场开展业务的能力可能会受到政治、法律、税收和监管风险的影响。
该公司的全球业务使该公司面临许多额外的风险,包括:
•特定国家或地区,特别是新兴市场的政治、社会或经济状况的变化;
•在我们销售产品或我们或我们的供应商开展业务的任何国家发生的内乱、动乱或疾病或疾病的爆发,如新型冠状病毒;
•关税、下文更详细讨论的其他贸易保护措施以及进出口许可要求;
•美国与外国之间贸易协定的潜在不利变化;
•与联合王国退出欧盟决定执行有关的不确定性和潜在负面后果(“英国退欧”);
•美国和国际税法变化带来的潜在负面后果;
•难以配备人员和管理地理上分布广泛的业务;
•不同的劳动法规;
•与子公司汇款和其他付款的预扣税有关的要求;
•控制知识产权保护的不同监管制度;
•对我们在这些司法管辖区拥有或经营子公司、进行投资或收购新业务的能力的限制;
•限制我们从国外子公司汇回股息的能力;
•国际应收账款收款困难;
•在美国法律管辖范围外难以履行合同义务;
•运输延误或中断;
•更改监管规定;以及
•遵守多项可能相互冲突的法律的负担,包括但不限于相互冲突的劳动法和就业法。
请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析关于这些风险的进一步讨论。
不断演变的全球直销公司法规可能会损害我们的业务和财务业绩.
本公司的业务也可能受到国内外政府出于各种原因限制直销公司活动的行动的影响,包括限制直销公司在没有
传统零售渠道的介入。外国政府还可能引入其他形式的保护主义立法,例如对产品可以或必须在哪里生产的限制或要求,或要求正在或寻求开展业务的非国内公司将一定比例的法人所有权置于当地国民手中,以保护其公民的商业利益。海关法、关税、进口税、出口和进口配额,以及对汇回国外收入和/或其他获取国际现金的方式的限制,可能会对公司的当地或公司运营产生负面影响。政府可能寻求对独立销售队伍成员征税,将独立销售队伍成员归类为他们可能与之有关联的直销公司的员工,从而触发对公司销售队伍和/或直销公司征收与就业相关的税收,或者实施可能影响潜在客户加入销售队伍意愿的注册要求。一些政府禁止或限制在加入直销企业和/或销售人员可以获得补偿的活动类型时购买示范产品的要求。美国政府可能会根据美国的外交政策对该公司在其他国家从事业务的能力施加限制。
一般风险因素
我们的财务业绩和业务增长能力可能会受到我们无法控制的全球事件的负面影响。
这些类型的事件可能会扰乱业务,否则会对业务和财务状况产生实质性的不利影响。该公司在许多国家和多个国家开展业务,面临着许多其无法控制的风险,包括火灾、地震、飓风、洪水、龙卷风、异常天气条件、大流行爆发和其他全球卫生紧急情况、恐怖主义行为或破坏性全球政治事件或可能对业务和财务业绩产生重大不利影响的类似干扰所产生的风险。
任何突发公共卫生事件,包括真正或潜在的全球大流行,如禽流感、SARS、埃博拉、冠状病毒,甚至是一种特别严重的流感,都可能减少对该公司产品的需求,并降低通过销售人员举办的派对提供这些产品的能力。已被世界卫生组织宣布为“大流行”的2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)在全球范围内爆发,影响了全球经济活动。公司的员工、承包商、供应商、销售队伍、消费者和其他业务合作伙伴在很长一段时间内被迫开展更有限的业务活动,包括由于政府当局要求或强制要求的关闭。该公司的首要任务是保护其员工及其家属、销售队伍和消费者,以及其运营不受任何不利影响。本公司已按照卫生部门和地方政府的指示采取了预防措施。新冠肺炎已经并可能继续对世界各国的港口和进出口贸易产生影响。随着全球供应链和全球经济互联互通,新冠肺炎的影响是广泛的。虽然新冠肺炎对公司的一些供应商和客户产生了负面影响,但公司相信新冠肺炎也对整体净销售额产生了积极影响(因为许多客户在家工作)。我们无法预测因新冠肺炎取消隔离和其他居家限制对本公司业务的影响,停止与新冠肺炎相关的限制可能对本公司业务造成重大不利影响。
非同寻常或严重的天气条件可能会影响旅行和企业继续营业的能力,这可能会导致销售人员与客户联系的能力降低,并对短期运营结果产生实质性不利影响。虽然无法预测此类事件或其后果,但这些事件可能会对公司的声誉、业务和财务状况产生重大不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们高级管理层和其他关键员工的持续服务,以及我们吸引和留住高才华的新团队成员的持续能力。
该公司的成功在一定程度上取决于各级合格人员的努力和能力,包括其高级管理团队和其他关键员工。他们的动机、技能、经验、人脉和行业知识对公司的运营和管理大有裨益。未能吸引、激励和留住高级管理团队成员可能会对公司的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。在2020年期间,公司高级管理层的组成发生了重大变化。任何重大的领导层变动或高级管理层换届都涉及固有风险,任何未能确保平稳交接的情况都可能阻碍公司的战略规划、执行和未来业绩。高层管理团队的变动可能会给投资者、员工和其他人带来关于公司未来方向和业绩的不确定性。公司运营的任何中断或不确定性都可能对其业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们依赖第三方供应商提供原材料,如果失去这些供应商,供应商无法供应原材料或供应链中断或中断可能会对我们的业务产生不利影响。
原材料(特别是以石油和天然气为基础的树脂)的供应和成本可能会对该公司塑料产品的供应或成本产生影响。从目前的情况来看,我们的原材料供应可能会受到严重干扰。
或者,如果发生故障,我们可能无法以可接受的价格找到质量相当的替代材料供应商,或者根本找不到。此外,我们的供应商可能不能根据市场情况或增加的产品需求及时满足我们的订单。此外,如果我们因不利的经济状况或其他原因失去或需要更换现有的供应商,在需要时可能无法以我们可以接受的条款提供额外的面料或原材料或额外的生产能力,或者根本没有,或者供应商或制造商可能无法为我们分配足够的产能来满足我们的要求。即使我们能够扩大现有的货源,我们也可能会遇到生产延误和成本增加的问题,因为我们需要花费大量时间来培训我们的供应商,让他们了解我们的方法、产品和质量控制标准。原材料供应的任何延误、中断或成本增加都可能对我们满足消费者对我们产品的需求的能力产生不利影响,并导致短期和长期净收入和净收益(或更高的净亏损)下降。
未能保护我们的知识产权,或我们与他人权利的冲突,可能会损害我们的品牌,削弱我们的竞争地位,并对我们的运营结果产生负面影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的品牌形象。我们目前依靠著作权法、商标法、专利法和不正当竞争法、保密程序和许可安排来建立和保护我们的知识产权。我们为保护我们的专有权而采取的措施可能不足以防止他人侵犯我们的商标和专有权,包括模仿我们的产品和盗用我们的品牌。此外,知识产权保护在某些司法管辖区可能无法获得或受到限制。
防止未经授权使用或侵犯我们的知识产权本身就很困难。本公司的产品经常受到假冒和其他知识产权侵权的影响,这可能很难监管和预防,这取决于识别侵权者的能力以及知识产权的可用性和/或可执行性。这种假冒销售,如果它们取代了其他合法销售的话,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们不能保护我们的专有权,我们可能会比那些没有花费大量时间和费用来创造我们的产品的人处于劣势。这些事件中的任何一个都可能损害我们的业务,并对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的股价可能会波动,对我们普通股的投资可能会贬值。
由于各种因素,包括负面投资者情绪和其他我们无法控制的因素,该公司的普通股也可能出现波动。这些因素可能包括股票市场的整体表现、我们或竞争对手的季度经营业绩的变化、我们满足已公布的指引和证券分析师预期的能力,或证券分析师的建议。广泛的市场和行业波动,以及总体的经济、政治、监管和市场状况,也可能影响我们普通股的市场价格。其他风险,如“前瞻性陈述”中“前瞻性陈述”一节中所讨论的。第7A项。本报告关于市场风险的定量和定性披露这些波动可能会导致您失去对我们普通股的全部或部分投资。
1B项。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
自2021年12月25日起,公司总部由公司租用,位于佛罗里达州奥兰多。特百惠在巴西、希腊、印度尼西亚、韩国、墨西哥、葡萄牙、南非和美国拥有和维护制造和/或分销设施,并在比利时、中国、德国、印度、日本、新西兰和委内瑞拉租赁制造和分销设施。该公司在印度拥有并维持一个商业办事处。
该公司在比利时和墨西哥的工厂进行持续的新产品设计和开发计划。所有拥有的主要物业均不会对本公司的综合业务构成任何产权负担。公司认为其制造设施、仓库和其他物业的使用状况和程度良好。
除上述物业外,该公司于2021年完成了其位于佛罗里达州奥兰多的公司总部周围剩余物业的出售。
第3项法律诉讼
针对该公司或其子公司的一些普通法律和行政诉讼正在审理中。除了这些程序外,还有一些程序涉及向环境排放物质,或与保护环境有关。其中一些诉讼涉及联邦环境法,如1980年的综合环境响应、补偿和责任法案,以及州和地方法律。该公司已为某些此类诉讼建立了准备金。由于其他各方的参与和潜在环境影响的不确定性,这些行动的最终结果以及支出的成本和时间无法确定。预计该等诉讼的结果,无论是个别的或整体的,都不会对本公司产生重大不利影响。
作为1986年涉及成立Premark的重组的一部分,Premark由达特-卡夫公司剥离,卡夫食品公司承担了与该公司的子公司达特工业公司的某些剥离或停产的前业务有关的任何法律程序产生的任何责任,包括声称的产品和环境责任。卡夫食品公司(现为Mondelez International,Inc.)的债务承担在1996年将公司股权分配给Premark股东后仍然有效。
2020年2月,美国加利福尼亚州中区地区法院和佛罗里达州中区地区法院对本公司以及若干现任和前任高级管理人员和董事提起了假定的股东集体诉讼。这些诉讼在佛罗里达州中区的美国地区法院进行了合并,并任命了一名首席原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份经修订的综合起诉书,称在2018年1月31日至2020年2月24日(“潜在班期”)期间提交的公开文件中有关公司披露控制和程序以及需要修订其信贷安排的声明违反了1934年证券法第10(B)和20(A)节。原告试图代表一类股东,他们在潜在的分类期间购买了公司的股票,并要求未指明的金钱赔偿。公司驳回申诉的动议于2021年1月25日获得批准,但法院允许主原告提出修改后的申诉,原告于2021年2月16日提出。该公司于2021年4月2日提出动议,要求驳回第二次修订后的申诉。法院于2021年8月9日批准了该公司驳回第二次修订申诉的动议,但再次允许主原告提出修订申诉,原告于2021年8月30日提起修订申诉。该公司于2021年10月14日提出动议,要求驳回第三次修订后的申诉,并于2022年2月4日,法院以偏见驳回第三次修订后的申诉。原告可以决定对驳回提出上诉。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
此外,几名假定的股东向佛罗里达州中区的美国地区法院提交了针对该公司某些现任和前任高级管理人员和董事的股东派生投诉。这些案件被合并,原告于2020年8月5日提交了一份合并的修改后的起诉书。合并修订后的起诉书主张对某些现任和前任高级管理人员和董事提出违反受托责任、不当得利和违反证券法的赔偿要求,这些指控是基于高级管理人员和董事允许公司违反证券法作出虚假或误导性陈述的指控。法院搁置了这起诉讼的诉讼程序,等待第三项驳回假定股东集体诉讼的动议得到解决。佛罗里达州第九司法巡回法院也提出了类似的股东派生诉讼。双方达成协议,在第三项驳回假定股东集体诉讼的动议解决之前,暂停这一诉讼。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
美国证券交易委员会正在对该公司与其墨西哥业务相关的会计做法进行调查。公司正全力配合美国证券交易委员会建设。由于美国证券交易委员会的调查仍在进行中,本公司无法预测调查将持续多久,或者在调查结束时,美国证券交易委员会是否会对本公司采取执法行动,如果会,它可能寻求什么罚款或其他补救措施。不能保证美国证券交易委员会或其他监管机构不会对本公司及其高级管理人员进行进一步的监管调查或采取可能导致重大制裁和处罚的行动,或者可能要求本公司采取额外的补救措施。对公司和/或个人的潜在制裁可能包括处罚、禁令和停止令。此外,围绕调查的宣传或由此可能导致的任何执法行动可能会对公司的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
该公司普通股在美国的主要交易市场是纽约证券交易所,代码是“TUP”。截至2022年2月18日,该公司有42609名登记在册的股东和实益持有人。
项目5a。性能图表。
下面的业绩图表比较了公司普通股与标准普尔400中型股指数和标准普尔400中型股消费者可自由支配指数的表现。该公司的股票被纳入这两个指数。该图表假设,截至2016年12月31日,公司普通股和每个指数的投资价值为100美元,所有股息都进行了再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
测算期 (财政年度结束) | 特百惠 品牌 公司 | | S&P 400 中型股 | | S&P 400 中型股 消费者 可自由支配 索引 |
12/31/2016 | 100.00 | | | 100.00 | | | 100.00 | |
12/30/2017 | 124.38 | | | 116.23 | | | 119.45 | |
12/29/2018 | 66.28 | | | 102.28 | | | 97.45 | |
12/28/2019 | 18.21 | | | 130.30 | | | 124.11 | |
12/26/2020 | 78.35 | | | 148.67 | | | 164.87 | |
12/25/2021 | 35.13 | | | 182.21 | | | 203.64 | |
项目5c。证券变更、收益使用和发行人购买股票证券。
没有。
项目6.保留
不适用。
第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下是对2021年、2020年和2019年的运营结果以及2021年至2020年期间财务状况变化的讨论。本资料应与本报告第8项“财务报表及补充数据”中的合并财务报表一并阅读。
该公司主要设计创新的、功能性的和对环境负责的产品,以帮助储存、服务和准备食物。特百惠品牌产品线的核心包括厨房和家庭的以设计为中心的准备、存储和服务解决方案,此外还有厨具、刀具、微波炉产品、超纤维纺织品、水过滤相关产品以及一系列面向移动消费者的产品。产品主要直接销售给世界各地的独立分销商、董事、经理和经销商(“销售队伍”)。销售人员从公司购买打折的产品,然后卖给他们的客户。根据市场的不同,销售方式可能会有所不同。公司在很大程度上依赖销售队伍和个人来接触最终客户,分销网络的任何重大中断都将对公司及其创造销售、收益和运营现金流的能力产生负面财务影响。该公司的主要业务驱动力是其独立销售组织的规模、活动、多样性和生产力。2021年,该公司继续直接和/或通过其销售队伍以及通过互联网和B2B交易向终端消费者销售产品,即向合作伙伴公司销售产品。
由于外币换算的影响是了解不同时期比较的一个重要因素,本公司认为,以当地货币为基础列报业绩,作为报告业绩的补充,有助于提高读者了解公司经营业绩和评估业绩的能力。该公司提供本币信息,比较不同时期的业绩,就好像本期汇率已被用来换算上一时期的业绩一样。该公司使用以当地货币为基础的业绩作为评估业绩的一种标准。本公司一般指按“当地货币”或“不包括汇兑影响”计算的金额。这些结果应该作为根据公认会计原则报告的结果的补充,而不是替代。在当地货币基础上的结果可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。
2021年新冠肺炎的影响在亚太地区和欧洲最为明显,公司在这两个地区的各个市场经历了部分或全国范围的业务停摆,影响了财务业绩和流动性。虽然由于新的变种,这场流行病的持续时间和严重程度仍然不确定,但该公司目前预计,其2022年第一季度的运营业绩也可能受到新冠肺炎的负面影响。新冠肺炎疫情对公司业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性的最终影响程度可能与管理层目前的估计不同,这是因为存在固有的不确定性,包括疫情的持续时间和进一步蔓延、其严重性、为控制病毒或治疗其影响而采取的行动、疫苗的供应和分销、病毒的其他变种和新变种,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。
根据扭亏为盈计划的战略,如附注3:重组费用所述,公司决定处置公司美容业务的某些关键品牌的业务,包括Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo,以便更好地专注于核心业务。该公司于2021年第一季度完成了Avroy Shlain的出售,截至第四季度,已就出售House of Fuller业务达成最终购买协议。这笔交易取决于客户成交条件,预计将在2022年第一季度完成。该公司此前曾与一家潜在的营养品买家签署意向书,但没有达成最终协议。自那以后,该公司已经收到了几个相关方的非约束性报价,预计将在2022年第二季度之前签署一份新的意向书。该公司正在积极探索Nuvo的战略替代方案。
该公司已经确定,这些出售代表着一种战略转变,将对其经营业绩产生重大影响。该公司在这些综合财务报表中将美容业务的结果反映为非持续经营,包括所有可比较的前期信息。以前出于部门报告目的分配给美容业务的某些成本在非连续业务中不符合分类条件,已重新分配到持续业务中。有关更多信息,请参见附注13,用于出售资产和停产经营。
本文中包括的估计是公司管理层的估计,受第7A项前瞻性陈述一节中描述的风险和不确定因素的影响。关于市场风险的定量和定性披露。
持续运营的结果-2021年与2020年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | 变化 | | 外汇影响 | | 不包括汇率影响的变化 |
(单位:百万,每股除外) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 金额 | | 百分比 | | | 金额 | | 百分比 |
净销售额 | $ | 1,602.3 | | | $ | 1,557.8 | | | $ | 44.5 | | | 3% | | $ | 24.6 | | | $ | 19.9 | | | 1% |
毛利率占销售额的百分比 | 66.7 | % | | 67.6 | % | | 不适用 | | (0.9) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
销售、一般和行政费用占销售额的百分比 | 51.6 | % | | 53.9 | % | | 不适用 | | (2.3) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
营业收入 | $ | 250.5 | | | $ | 191.6 | | | $ | 58.9 | | | 31% | | $ | 6.6 | | | $ | 52.3 | | | 26% |
持续经营收入 | $ | 155.6 | | | $ | 110.9 | | | $ | 44.7 | | | 40% | | $ | 7.0 | | | $ | 37.7 | | | 32% |
持续经营摊薄后每股收益 | $ | 2.93 | | | $ | 2.12 | | | $ | 0.81 | | | 38% | | $ | 0.13 | | | $ | 0.68 | | | 30% |
____________________
不适用-不适用
PP-百分比
+-变化大于±100%
净销售额
2021年和2020年的净销售额分别为16.023亿美元和15.578亿美元。除亚太地区外,所有细分市场的净销售额都有所增长。不包括汇率影响,销售额增加了1990万美元,增幅为1%,主要原因是:
•阿根廷,来自更活跃的销售队伍和生产力,包括由于通货膨胀而导致的价格上涨
•巴西,来自销售队伍活动的增加,包括数字工具的使用
•马来西亚和新加坡,受招聘人数增加和销售队伍更加活跃的推动
•特百惠墨西哥从增加的销售队伍活动和更高的企业对企业销售额中获益
•部分被销售额下降(主要是在中国、印度尼西亚和意大利)所抵消,主要是由于中国和印度尼西亚的新冠肺炎的负面影响,中国的净工作室数量减少,以及意大利的企业对企业销售额下降
新冠肺炎对2021年净销售额的负面影响估计为3个百分点。与2020年相比,价格上涨的平均影响约为2%,不包括阿根廷恶性通货膨胀的价格上涨。考虑到阿根廷为了跟上通胀而涨价,价格上涨的平均影响约为3%。
该公司继续监测新冠肺炎及其新变种对其销售的影响,并已采取几项措施调动其资源,以确保在这次流行病期间有足够的流动性、业务连续性和员工安全。由于这场流行病,该公司看到其销售队伍迅速采用数字工具和技术,以接触到比以往任何时候都更多的客户,并将产品解决方案销售给更多的客户。
在本项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的分部结果一节中包含了对报告分部销售结果的更详细的讨论。如本报告附注1:合并财务报表重要会计政策摘要第8项财务报表及补充数据所述,本公司将某些促销费用计入销售费用、一般费用和行政费用。因此,该公司的净销售额可能无法与其他将这些成本视为净销售额减少的公司相提并论。
毛利率和毛利
2021年和2020年的毛利润分别为10.683亿美元和10.53亿美元。2021年和2020年的毛利率分别为66.7%和67.6%。下降0.9个百分点(“ppp”),主要是因为:
•所有细分市场的树脂总成本都有所上升,其中以巴西和墨西哥为首的美洲地区影响最大
•在欧洲的推动下,整体制造成本的下降部分抵消了这一影响
销售、一般和管理费用
2021年和2020年的销售、一般和行政费用分别为8.272亿美元和8.404亿美元。2021年,销售、一般和行政费用占销售额的比例为51.6%,而2020年为53.9%。2.3pp的下降主要是由于:
•行政和其他支出减少,主要原因是2021年第二季度最高法院做出有利于公司的最终裁决,逆转了巴西1040万美元的非所得税准备金,涉及双重征税的法律纠纷,支持企业扭亏为盈的专业服务费下降,以及2021年第一季度收到的中国地方政府颁发的企业奖励;部分抵消了2020年第二季度从阿根廷汇回现金的相关收益与2021年第三季度的亏损
•较低的促销费用,反映了实施与扭亏为盈计划相关的适当规模计划的好处,以及由于新冠肺炎而取消的某些活动和旅行,主要是在澳大利亚和新西兰、中国、伊比利亚、法国以及美国和加拿大
•较低的销售费用,主要是在阿根廷、法国、德国、日本以及美国和加拿大,包括较低的信贷损失拨备和较低的销售人员佣金
•部分被更高的分销成本所抵消,这主要是因为澳大利亚和新西兰、巴西、意大利、南非以及美国和加拿大的仓储成本上升,以及对支持增长战略所需的营销、数字和业务扩展人才、基础设施和系统的投资增加,以及对公司全球税收结构优化的投资
该公司根据用于管理部门运营的预计时间将公司运营费用分为已分配和未分配部分。然后,根据当地货币将分配的成本分摊到每个细分市场
主要依靠部门收入。未分配费用反映的是与分部业务无关的金额。应分配的营业费用在年初根据预计支出确定。
与2020年相比,2021年未分配费用总额减少了2090万美元,主要原因是:
•降低支持扭亏为盈计划的专业服务公司的费用
如本报告附注1:合并财务报表重要会计政策摘要第8项财务报表及补充资料所述,本公司将其产品的分销成本计入销售费用、一般费用和行政费用。因此,该公司的毛利可能无法与将这笔费用计入销售产品成本的其他公司相比。
重新设计费用
重新设计费用 2021年和2020年分别为1480万美元和3530万美元。从2017年开始,收入下降导致公司评估其运营结构,从而采取行动降低成本,提高运营效率,并在其他方面扭转业务。这些行动经常导致与裁员和设施缩减和关闭相关的重新设计费用,考虑到修订后的运营格局,可能需要的其他成本包括影响其销售队伍运营方式的结构性变化,以及相关的资产减记。公司可能会在处置多余设施或与其重新设计工作直接相关的其他活动时确认损益。这些再工程费用主要涉及2019年1月公布、2019年12月重新评估的转型方案(统称为《扭亏为盈计划》)和2017年7月的振兴方案(《2017方案》)。
重整工程的费用包括:
| | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | |
扭亏为盈计划 | $ | 13.3 | | | $ | 32.2 | | | |
2017年计划 | 1.5 | | | 3.1 | | | |
其他 | — | | | — | | | |
重新设计工程的总费用 | $ | 14.8 | | | $ | 35.3 | | | |
公司继续执行其三年扭亏为盈计划,取得了进展,包括通过出售非核心资产改善流动性和加强资本结构;重组和再融资公司债务;以及利用股份回购授权。该公司在2021年和2020年分别产生了890万美元和3140万美元,主要与遣散费有关。
有关详细信息,请参阅合并财务报表第8项中的附注3:重组费用。财务报表和补充数据。
处置资产收益
2021年和2020年,处置资产的收益分别为3230万美元和1430万美元。2021年,公司通过出售佛罗里达州奥兰多公司总部附近的剩余土地实现了2620万美元的收益。2020年,公司通过出售在澳大利亚的制造和分销设施实现了1320万美元的收益,通过出售佛罗里达州奥兰多的公司总部以及出售某些周边土地实现了3160万美元的收益。由于新领导班子提出的商业模式和数字战略发生转变,2017年启动的前台和后台标准化项目相关的资本化软件实施成本减值3050万美元,抵消了这一收益。
减值费用
2021年和2020年的减值支出分别为810万美元和2000万美元。
2021年第三季度,本公司完成了对其所有商誉报告单位的年度商誉减值评估,以及对其无限期无形资产的年度减值评估。作为此次测试的一部分,公司在完成年度减值评估时分析了某些定性和定量因素。公司的评估反映了许多重要的管理假设和估计,包括公司对销售额、利润率、
和折扣率,以及与商号相关的版税。这些假设的变化可能会对公司的结论产生重大影响。根据其评估,该公司得出结论,2021年第三季度没有减值。
本公司在2021年第四季度对每个报告单位进行了触发事件的评估,其中包括审查财务业绩、宏观经济状况、市场考虑因素和其他事件。在这次评估中,该公司指出,菲律宾报告部门的财务业绩在第四季度大幅下降,没有像预期的那样恢复。为了更好地支持市场,公司决定更换商业领导和财务领导,并转向新的销售模式。根据全部资料,本公司确定该等指标构成触发事件,要求管理层重新评估报告单位相对于其账面价值的公允价值,以确定商誉是否受损。该公司得出结论,菲律宾商誉的全部价值已减值,并记录了810万美元2021年第四季度的减值费用。
有关详细信息,请参阅第8项“财务报表和补充数据”中的“附注12:合并财务报表的商品名称和商誉”。
债务清偿收益
(收益)2020年债务清偿亏损1,990万美元,收益4,020万美元,这是由于这两年的债务修改和清偿所致。
利息支出
2021年和2020年的利息支出分别为3520万美元和3860万美元。利息支出的变化与本公司借款的减少以及债务再融资导致的定期贷款利率下降6个百分点有关,详见附注17:综合财务报表中的债务和补充数据。
利息收入
2021年和2020年的利息收入分别为110万美元和150万美元。利息收入与公司现金余额所赚取的利息有关。
其他收入,净额
其他收入,2021年和2020年的净收益分别为170万美元和1200万美元。本公司在本行项目中记录外币兑换影响和养老金成本。
所得税拨备
2021年和2020年的所得税拨备分别为4260万美元和9580万美元。2021年和2020年实际税率分别为21.5%和46.3%。2021年有效税率与2020年相比发生变化的主要原因是:
•利用先前估值的递延税项资产所产生的有利影响,这是由于税收政策变化与国内税法(IRC)第263a条规定的库存和自建资产的某些直接和间接成本有关
•有利的司法收入组合,
•部分被目前没有税收优惠的美国亏损所抵消
有关详细信息,请参阅合并财务报表第8项中的附注4:合并财务报表和补充数据。
持续经营收入
2021年和2020年,持续运营收入分别为1.556亿美元和1.109亿美元。有关持续经营净收益变化的主要驱动因素,请参阅上面的讨论。下面的分部结果一节中包含了按报告分部对结果进行的更详细的讨论。
细分市场结果-2021年与2020年
2021年,国际业务占销售额的89%,2020年占88%。2021年和2020年,它们分别占部门利润的99%和97%。
按新冠肺炎2021年的报告分部,公司继续对销售和利润业绩产生负面影响。虽然这场流行病的持续时间和严重程度尚不确定,但该公司目前预计,其2022年第一季度的运营业绩也可能受到新冠肺炎的负面影响。该公司继续监测新冠肺炎对其报告的销售额和利润的影响,并已采取几项措施调动其资源,以确保在这场流行病期间有足够的流动性、业务连续性和员工安全。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | 变化 | | 外汇影响 | | 不包括汇率影响的变化 | | 占总数的百分比 |
(百万美元) | | | | | 年终 |
十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | 金额 | | 百分比 | | | 金额 | | 百分比 | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亚太地区 | $ | 461.5 | | | $ | 500.1 | | | $ | (38.6) | | | (8) | % | | $ | 18.6 | | | $ | (57.2) | | | (11) | % | | 29 | % | | 32 | % |
欧洲 | 433.5 | | | 415.6 | | | 17.9 | | | 4 | % | | 10.1 | | | 7.8 | | | 2 | % | | 27 | | | 27 | |
北美 | 451.2 | | | 412.5 | | | 38.7 | | | 9 | % | | 11.7 | | | 27.0 | | | 6 | % | | 28 | | | 26 | |
南美 | 256.1 | | | 229.6 | | | 26.5 | | | 12 | % | | (15.8) | | | 42.3 | | | 20 | % | | 16 | | | 15 | |
总净销售额 | $ | 1,602.3 | | | $ | 1,557.8 | | | $ | 44.5 | | | 3 | % | | $ | 24.6 | | | $ | 19.9 | | | 1 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部利润 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亚太地区 | $ | 106.1 | | | $ | 120.9 | | | $ | (14.8) | | | (12) | % | | $ | 5.3 | | | $ | (20.1) | | | (16) | % | | 35 | % | | 41 | % |
欧洲 | $ | 83.0 | | | $ | 73.0 | | | $ | 10.0 | | | 14% | | $ | 0.5 | | | $ | 9.5 | | | 13 | % | | 27 | % | | 24 | % |
北美 | $ | 55.2 | | | $ | 58.4 | | | $ | (3.2) | | | (5) | % | | $ | 2.6 | | | $ | (5.8) | | | (10) | % | | 18 | % | | 20 | % |
南美 | $ | 61.7 | | | $ | 45.8 | | | $ | 15.9 | | | 35 | % | | $ | (2.2) | | | $ | 18.1 | | | 42 | % | | 20 | % | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场利润占销售额的百分比 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亚太地区 | 23.0 | % | | 24.2 | % | | 不适用 | | (1.2) | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
欧洲 | 19.1 | % | | 17.6 | % | | 不适用 | | 1.5 | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
北美 | 12.2 | % | | 14.2 | % | | 不适用 | | (2.0) | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
南美 | 24.1 | % | | 19.9 | % | | 不适用 | | 4.2 | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
____________________
不适用-不适用
PP-百分比
+-变化大于±100%
亚太地区
2021年和2020年的净销售额分别为4.615亿美元和5.01亿美元。不包括汇率影响,销售额下降5720万美元,降幅为11%,主要原因是:
•中国,由于更高的制片厂关闭和更慢的新制片厂开业速度,以及与复兴挑战相关的新冠肺炎关闭
•印尼的主要原因是销售队伍活动中断,以及消费者支出下降,受到新冠肺炎的负面影响
•马来西亚和新加坡部分抵消了这两个市场的影响,尽管新冠肺炎带来了负面影响,但由于上半年表现强劲,招聘人数增加,以及成功的数字营销活动,销售额有所增长
新冠肺炎对2021年净销售额的负面影响估计为6%。与2020年相比,价格上涨的平均影响约为1%。
2021年和2020年的部门利润分别为1.061亿美元和1.209亿美元。不包括汇率影响,部门利润减少了2010万美元,主要原因是:
•中国,来自销量的下降,产品结构推动的毛利率下降,受到新冠肺炎的负面影响
•印尼,主要来自较低的销售量,受到新冠肺炎的负面影响
人民币对同比净销售额和部门利润比较的影响最大。
欧洲
2021年和2020年的净销售额分别为4.335亿美元和4.156亿美元。不包括汇率影响,销售额增加了780万美元,增幅为2%,主要原因是:
•独立国家联合体的主要原因是市场扩张和工作室模式开发带来的销售队伍活动增加
•法国,受企业对企业销售额增加的推动
•希腊,来自更高的招聘和销售队伍活动
•伊比利亚,主要是由于销售队伍活动和生产率的增加
•意大利部分抵消了这一影响,主要原因是企业对企业销售额下降,以及新冠肺炎的负面影响
新冠肺炎对2021年净销售额的负面影响估计为3个百分点。与2020年相比,价格上涨的平均影响约为2%。
2021年和2020年的部门利润分别为8300万美元和7300万美元。不包括汇率影响,部门利润增加了950万美元,主要是因为:
•德国,由于较低的运营费用和较低的信贷损失拨备
•法国,主要是因为企业对企业的销售量增加和产品结构更好,部分被业务模式改变导致的销售费用增加(主要是销售人员佣金)所抵消
•伊比利亚,受更高销量的推动
•主要在意大利和南非的销售额下降(包括新冠肺炎的影响)导致的盈利能力下降,以及南非仓储成本上升,部分抵消了这一影响
欧元和南非兰特对同比净销售额和部门利润比较的影响最大。
北美
2021年和2020年的净销售额分别为4.512亿美元和4.125亿美元。不包括汇率影响,销售额增加了2700万美元,增幅为6%,主要原因是:
•特百惠墨西哥,从增加销售人员的活动和生产力,到更高的企业对企业销售额
新冠肺炎对2021年净销售额的积极影响估计为0.7个百分点。与2020年相比,价格上涨的平均影响约为2%。
2021年和2020年的部门利润分别为5520万美元和5840万美元。不包括汇率影响,部门利润减少了580万美元,降幅为10%,主要原因是:
•特百惠墨西哥,受产品组合毛利率下降和树脂成本上升的推动
•美国和加拿大因行政成本增加
墨西哥比索对同比净销售额和部门利润比较产生了最有意义的影响。
南美
2021年和2020年的净销售额分别为2.561亿美元和2.296亿美元。不包括汇率影响,销售额增加了4230万美元,增幅为20%,主要原因是:
•在阿根廷,销售队伍更加活跃,这主要归功于在国家一级实施数字培训平台和扩大电子商务,以及提高生产率。此外,由于通货膨胀,阿根廷经历了更高的价格。
•巴西,从增加核心销售额和业务到业务扩张
新冠肺炎对2021年净销售额的负面影响估计为2个百分点。与2020年相比,价格上涨的平均影响约为4%,不包括阿根廷为跟上通胀而上涨的价格。包括通胀影响的价格上涨,与2020年相比,价格上涨的平均影响约为9%。
2021年和2020年的部门利润分别为6170万美元和4580万美元。不包括汇率影响,部门利润增加了1810万美元,增幅为42%,主要原因是:
•阿根廷,受销售量上升的推动,部分被通胀导致的运营费用上升所抵消
•巴西,来自某些非所得税准备金和销售量上升的逆转,但部分被毛利率下降所抵消,毛利率下降主要是受树脂成本上升和仓储成本上升的影响
阿根廷比索对同比净销售额和部门利润比较产生了最有意义的影响。
持续运营的结果-2020年与2019年
正如综合财务报表附注1:综合财务报表重要会计政策摘要第8项财务报表和补充数据所述,本公司已在这些综合财务报表的所有可比前期信息中将美容业务的结果作为非连续性业务反映出来。以下2020年业绩与2019年业绩的比较仅反映了其持续运营的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | 变化 | | 外汇影响 | | 不包括汇率影响的变化 |
(单位:百万,每股除外) | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | 金额 | | 百分比 | | | 金额 | | 百分比 |
净销售额 | $ | 1,557.8 | | | $ | 1,614.1 | | | $ | (56.3) | | | (3)% | | $ | (90.8) | | | $ | 34.5 | | | 2% |
毛利率占销售额的百分比 | 67.6 | % | | 66.3 | % | | 不适用 | | 1.3 pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
销售、一般和行政费用占销售额的百分比 | 53.9 | % | | 54.1 | % | | 不适用 | | (0.2) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
营业收入 | $ | 191.6 | | | $ | 168.9 | | | $ | 22.7 | | | 13% | | $ | (23.9) | | | $ | 46.6 | | | 32% |
持续经营收入 | $ | 110.9 | | | $ | 58.5 | | | $ | 52.4 | | | 90% | | $ | (14.7) | | | $ | 67.1 | | | + |
持续经营摊薄后每股收益 | $ | 2.12 | | | $ | 1.19 | | | $ | 0.93 | | | 78% | | $ | (0.30) | | | $ | 1.23 | | | + |
____________________
不适用-不适用
PP-百分比
+-变化大于±100%
净销售额
2020年和2019年的净销售额分别为15.578亿美元和16.141亿美元。不包括汇率影响,销售额增加了3450万美元,增幅为2%,主要原因是:
•巴西、美国和加拿大,主要来自更大和更活跃的销售队伍,并使用数字工具
•部分被中国抵消的是工作室的净减少、产品组合的转变、消费者支出的下降,以及新冠肺炎、法国和菲律宾的工作室活动因企业对企业销售额的下降而中断,这主要是由于新冠肺炎导致的更长时间的关闭和政府强制关闭造成的中断
新冠肺炎对2020年净销售额的负面影响估计为4%。与2019年相比,价格上涨的平均影响约为3%。
该公司监测了新冠肺炎对其销售的影响,并采取了几项措施来调动其资源,以确保在这次流行病期间有足够的流动性、业务连续性和员工安全。由于这场大流行,该公司看到其销售队伍迅速采用数字工具和技术,以接触到比以往任何时候都更多的客户,并将产品解决方案销售给更多的客户。此外,新冠肺炎带来了积极的消费趋势,越来越多的人在家里做饭,以及关注食品储存和食品安全的消费者。这一点,加上新的销售和营销技术,导致公司的核心销售额与2019年相比增长了3%。
毛利率和毛利
2020年和2019年的毛利润分别为10.53亿美元和10.698亿美元。2020年和2019年的毛利率分别为67.6%和66.3%。增幅为1.3个百分点(“ppp”),主要是由於:
•降低欧洲和南美的制造成本
•亚太地区、欧洲和北美的树脂成本更低
•销售的有利产品组合,以及毛利率高于平均水平的单位的有利销售组合带来的综合影响,包括扭亏为盈计划节省的成本
销售、一般和管理费用
2020年和2019年的销售、一般和行政费用分别为8.404亿美元和8.733亿美元。2020年,销售、一般和行政费用占销售额的比例为53.9%,而2019年为54.1%。下降0.2的主要原因是:
•较低的促销费用,反映了实施与扭亏为盈计划相关的适当规模计划的好处,以及由于新冠肺炎取消了某些活动和旅行,主要是在巴西、德国、印度尼西亚、意大利和特百惠墨西哥
•部分抵消了运费和佣金支出的增加,主要是在美国和加拿大,反映了更高的销售额,更高的管理激励,以及2019年没有从中国当地政府获得企业奖励
该公司根据用于管理部门运营的预计时间将公司运营费用分为已分配和未分配部分。然后,分配的成本主要根据分部收入按当地货币分摊到每个分部。未分配费用反映的是与分部业务无关的金额。应分配的营业费用在年初根据预计支出确定。
与2019年相比,2020年未分配费用总额增加了2620万美元,主要原因是:
•更高的管理激励,支持企业扭亏为盈的专业服务公司的非经常性费用和养老金结算成本
如本报告附注1:合并财务报表重要会计政策摘要第8项财务报表及补充资料所述,本公司将其产品的分销成本计入销售费用、一般费用和行政费用。因此,该公司的毛利可能无法与将这笔费用计入销售产品成本的其他公司相比。
重新设计费用
重新设计费用 2020年和2019年分别为3530万美元和3380万美元。从2017年开始,收入下降导致公司评估其运营结构,从而采取行动降低成本,提高运营效率,并在其他方面扭转业务。这些行动经常导致与裁员和设施缩减和关闭相关的重新设计费用,考虑到修订后的运营格局,可能需要的其他成本包括影响其销售队伍运营方式的结构性变化,以及相关的资产减记。公司可能会在处置多余设施或与其重新设计工作直接相关的其他活动时确认损益。这些再工程费用主要涉及2019年1月公布、2019年12月重新评估的转型方案(统称为《扭亏为盈计划》)和2017年7月的振兴方案(《2017方案》)。
重整工程的费用包括:
| | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | |
扭亏为盈计划 | $ | 32.2 | | | $ | 25.5 | | | |
2017年计划 | 3.1 | | | 4.5 | | | |
其他 | — | | | 3.8 | | | |
重新设计工程的总费用 | $ | 35.3 | | | $ | 33.8 | | | |
该公司继续执行其三年扭亏为盈计划,取得进展,包括通过出售非核心资产改善流动性和加强资本结构,以及对公司债务进行重组和再融资。该公司在2020年和2019年分别产生了3140万美元和1310万美元,主要与遣散费有关。
有关详细信息,请参阅合并财务报表第8项中的附注3:重组费用。财务报表和补充数据。
处置资产收益
2020年和2019年,处置资产的收益分别为1430万美元和1290万美元。2020年,公司通过出售在澳大利亚的制造和分销设施实现了1320万美元的收益,通过出售佛罗里达州奥兰多的公司总部以及出售某些周边土地实现了3160万美元的收益。由于新领导班子提出的商业模式和数字战略发生转变,2017年启动的前台和后台标准化项目相关的资本化软件实施成本减值3050万美元,抵消了这一收益。2019年,公司通过出售佛罗里达州奥兰多公司总部附近的土地获得了880万美元的收益,出售法国营销办事处获得了580万美元的收益。
减值费用
2020年和2019年的减值费用分别为2000万美元和670万美元。
有关详细信息,请参阅第8项“财务报表和补充数据”中的“附注12:合并财务报表的商品名称和商誉”。
债务清偿收益
(收益)2020年债务清偿亏损为4020万美元。2019年没有这样的得失。
利息支出
2020年和2019年的利息支出分别为3860万美元和4150万美元。利息支出的变化与公司借款的减少有关。
利息收入
2020年和2019年的利息收入分别为150万美元和220万美元。利息收入与公司现金余额所赚取的利息有关。
其他收入,净额
其他收入净额在2020年和2019年分别增加了1200万美元和1780万美元。本公司在本行项目中记录外币兑换影响和养老金成本。
所得税拨备
2020年和2019年的所得税拨备分别为9580万美元和8890万美元。2020年和2019年的有效税率分别为46.3%和60.2%。2020年有效税率从2019年开始变化的主要原因是:
•对公司位于佛罗里达州奥兰多的总部的债务清偿收益和出售回租收益以及出售某些周边土地的收益给予优惠待遇,受到先前价值的外国税收抵免和全球无形低税收入(GILTI)税收抵免的保护
•部分抵消了目前没有税收优惠的美国亏损,以及与继续限制需要估值津贴的利息支出扣除有关的不利调整
有关详细信息,请参阅合并财务报表第8项中的附注4:合并财务报表和补充数据。
持续经营净收益
2020年和2019年的净收入分别为1.109亿美元和5850万美元。有关净利润变化的主要驱动因素,请参见上面的讨论。下面的分部结果一节中包含了按报告分部对结果进行的更详细的讨论。
细分结果-2020与2019年
2020年,国际业务占销售额的88%,2019年占92%。2020年和2019年,它们分别占部门利润的97%和97%。
本公司按新冠肺炎2020年度的报告分部对销售和利润业绩产生了负面影响。虽然这场流行病的持续时间和严重程度尚不确定,但该公司预计其2021年第一季度的运营业绩也将受到新冠肺炎的负面影响。该公司监测了新冠肺炎对其报告的销售额和利润的影响,并采取了几项措施来调动其资源,以确保在这次流行病期间有足够的流动性、业务连续性和员工安全。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | | 变化 | | 外汇影响 | | 不包括汇率影响的变化 | | 占总数的百分比 |
(百万美元) | | | | | 年终 |
十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | 金额 | | 百分比 | | | 金额 | | 百分比 | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亚太地区 | $ | 500.1 | | | $ | 564.8 | | | $ | (64.7) | | | (11) | % | | $ | (3.3) | | | $ | (61.4) | | | (11) | % | | 32 | % | | 35 | % |
欧洲 | 415.6 | | | 439.9 | | | (24.3) | | | (6) | % | | (10.8) | | | (13.5) | | | (3) | % | | 27 | % | | 27 | % |
北美 | 412.5 | | | 348.4 | | | 64.1 | | | 18 | % | | (17.4) | | | 81.5 | | | 25 | % | | 26 | % | | 22 | % |
南美 | 229.6 | | | 261.0 | | | (31.4) | | | (12) | % | | (59.3) | | | 27.9 | | | 14 | % | | 15 | % | | 16 | % |
总净销售额 | $ | 1,557.8 | | | $ | 1,614.1 | | | $ | (56.3) | | | (3) | % | | $ | (90.8) | | | $ | 34.5 | | | 2 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部利润 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亚太地区 | $ | 120.9 | | | $ | 121.1 | | | $ | (0.2) | | | — | % | | $ | (1.1) | | | $ | 0.9 | | | 1 | % | | 41 | % | | 47 | % |
欧洲 | $ | 73.0 | | | $ | 30.9 | | | $ | 42.1 | | | + | | $ | (3.3) | | | $ | 45.4 | | | + | | 24 | % | | 12 | % |
北美 | $ | 58.4 | | | $ | 60.7 | | | $ | (2.3) | | | (4) | % | | $ | (6.1) | | | $ | 3.8 | | | 7 | % | | 20 | % | | 24 | % |
南美 | $ | 45.8 | | | $ | 43.4 | | | $ | 2.4 | | | 6 | % | | $ | (10.6) | | | $ | 13.0 | | | 40 | % | | 15 | % | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场利润占销售额的百分比 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亚太地区 | 24.2 | % | | 21.4 | % | | 不适用 | | 2.8 | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
欧洲 | 17.6 | % | | 7.0 | % | | 不适用 | | 10.6 | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
北美 | 14.2 | % | | 17.4 | % | | 不适用 | | (3.2) | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
南美 | 19.9 | % | | 16.6 | % | | 不适用 | | 3.3 | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
____________________
不适用-不适用
PP-百分比
+-变化大于±100%
亚太地区
2020年和2019年的净销售额分别为5.01亿美元和5.648亿美元。不包括汇率影响,销售额下降了6140万美元,降幅为11%,主要原因是:
•在中国,由于消费者支出下降的趋势以及新冠肺炎对工作室活动的干扰,工作室开张数量的净减少、从高端产品转向中价产品的生产率下降
•印尼和菲律宾主要受到销售队伍活动中断和消费者支出下降的影响,受到新冠肺炎的负面影响
•被澳大利亚和新西兰部分抵消,主要来自更大、更活跃的销售队伍和数字工具的使用
新冠肺炎对2020年净销售额的负面影响估计为6%。与2019年相比,价格上涨的平均影响约为4%。
2020和2019年的部门利润分别为1.209亿美元和1.211亿美元。不包括汇率影响,部门利润增加了90万美元,主要是因为:
•实施与扭亏为盈计划相关的适当规模计划以及因新冠肺炎取消某些活动和旅行所带来的好处
•部分抵消了销量下降的影响,由于消费者支出趋势下降,中国市场从高端产品转向中价产品导致毛利率下降,以及新冠肺炎的负面影响
印尼卢比对同比净销售额和部门利润比较产生了最有意义的影响。
欧洲
2020年和2019年的净销售额分别为4.156亿美元和4.39亿美元。不包括汇率影响,销售额下降了1350万美元,降幅为3%,主要原因是:
•法国、意大利和南非主要是由于新冠肺炎的中断
•德国的核心销售改善部分抵消了这一影响,主要反映了销售队伍更加活跃,独立国家联合体的招聘增加和销售队伍数量增加
新冠肺炎对2020年净销售额的负面影响估计为8%。与2019年相比,价格上涨的平均影响约为2%。
2020和2019年的部门利润分别为7300万美元和3090万美元。不包括汇率影响,部门利润增加了4540万美元,主要是因为:
•更高的毛利率
•坏账减少,主要是在法国和德国
•促销支出减少,反映出由于新冠肺炎的原因取消了某些活动和旅行,以及与扭亏为盈计划相关的适当规模举措的实施带来的好处,主要是在德国和意大利
•部分被新冠肺炎的影响所抵消,主要是在法国、意大利和南非
南非兰特对同比净销售额和部门利润比较产生了最有意义的影响。
北美
2020年和2019年的净销售额分别为4.125亿美元和3.484亿美元。不包括汇率影响,销售额增加了8150万美元,增幅为25%,主要原因是:
•美国和加拿大,反映了更高的招聘、更多的活动和利用数字工具带来的更大的销售力量
新冠肺炎对2020年净销售额的积极影响估计为5%。与2019年相比,价格上涨的平均影响约为1%。
2020年和2019年的部门利润分别为5840万美元和6070万美元。不包括汇率影响,部门利润增加了380万美元,增幅为7%,主要原因是:
•美国和加拿大的销售增加,反映某些活动取消的促销支出减少,以及与扭亏为盈计划相关的适当规模计划的实施带来的好处,以及主要与制造效率有关的毛利率上升
墨西哥比索对同比净销售额和部门利润比较产生了最有意义的影响。
南美
2020年和2019年的净销售额分别为2.296亿美元和2.61亿美元。不包括汇率影响,销售额增加了2790万美元,增幅为14%,主要原因是:
•巴西从一支规模更大、更活跃的销售队伍,以及数字工具的使用
•阿根廷由于更多的销售队伍和更多的销售队伍活动和生产力,包括由于通货膨胀导致的价格上涨
新冠肺炎对2020年净销售额的负面影响估计为3%。与2019年相比,价格上涨的平均影响约为2%。
2020和2019年的部门利润分别为4580万美元和4340万美元。不包括汇率影响,部门利润增加了1300万美元,增幅为40%,主要原因是:
•巴西的原因是促销支出减少,反映了新冠肺炎导致某些活动和旅行的取消,以及与扭亏为盈计划相关的适当规模计划的实施带来的好处,以及更高的销售量
•阿根廷得益于更高的销售量和与扭亏为盈计划相关的适当规模计划的实施
巴西雷亚尔对同比净销售额和部门利润比较产生了最有意义的影响。
财务状况
流动性与资本资源
公司于2021年底的净营运资金状况较2020年底增加4.559亿美元。不包括汇率的影响,净营运资本增加了4.483亿美元,主要是因为:
•由于新的长期信贷协议,短期借款减少了4.12亿美元,从而显著改善了营运资金
•现金增加1.258亿美元
•库存增加3490万美元,原因是净销售额的变化,特别是在下半年,导致余额增加
2021年8月6日,由于持续的去杠杆化,标准普尔(S&P)将该公司的评级从B上调至B+,展望为稳定。在2021年11月23日的再融资交易之后,标普表示,B+评级和稳定前景保持不变。穆迪在2021年2月8日赎回了该公司的某些未偿债务后,撤销了对该公司的所有评级。如果该公司面临信用评级下调,它还可能面临流动性和资本资源的进一步压力,资本成本上升,进入资本市场的机会减少。
2021年第四季度,该公司通过一项新的信贷安排获得8.8亿美元,完成了其信贷安排的再融资。新贷款包括一项为期5年的4.8亿美元循环信贷安排和一笔5年期定期贷款,其中包括2.0亿美元的美元定期贷款和1.76亿欧元的欧元定期贷款。该公司用总借款偿还先前信贷协议的未偿还余额,该协议由一笔定期贷款和一笔左轮手枪贷款组成。这项再融资交易降低了公司的资本成本,将定期贷款利率降低了6个百分点,将信贷安排的到期日延长了两年半,至2026年,并增加了约1.00亿美元的流动资金。新的信贷安排增强了财务灵活性,并与作为扭亏为盈计划一部分的优化资本结构的战略一致。该公司还通过专注于核心业务,同时考虑非核心资产的战略选择,包括剥离其美容和个人护理产品业务,改善了整体流动性。2021年第一季度,该公司以约910万美元的价格完成了对法国制造设施的出售。该公司于2021年第四季度完成了其位于佛罗里达州奥兰多的公司总部周围剩余物业的出售,价格约为3730万美元。
债务摘要
债务组合包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
定期贷款 | $ | 398.5 | | | $ | 275.0 | |
左轮手枪设施 | 312.0 | | | 423.3 | |
融资租赁(a) | 1.8 | | | 3.3 | |
| | | |
未摊销债务发行成本 | (2.9) | | | (18.3) | |
债务总额 | $ | 709.4 | | | $ | 683.3 | |
| | | |
流动债务和融资租赁义务 | $ | 8.9 | | | $ | 424.7 | |
长期债务和融资租赁义务 | 700.5 | | | 258.6 | |
债务总额 | $ | 709.4 | | | $ | 683.3 | |
____________________
(a)详情见附注18:租约。
信贷协议
2021年11月23日,公司及其全资子公司Tupperware Products AG、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。作为行政代理(“行政代理”)、Swingline贷款人和发行行;富国银行,LLC,BMO Capital Markets Corp.,Five Third Bank和Truist Securities Inc.作为联席牵头安排行和联席簿记管理人;以及蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank,N.A.)、Five Third Bank、National Association和Truist Bank作为辛迪加代理订立了信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议取代于2020年12月20日修订的信贷协议(“旧信贷协议”)。信贷协议
提供(I)可供本公司及附属借款人使用的本金总额最高达4.8亿美元的循环信贷安排(“周转贷款”),(Ii)可供公司及附属借款人使用的本金总额高达2.0亿美元的定期贷款(“美元定期贷款”),及(Iii)可供公司及瑞士子公司借款人使用的本金总额达1.76亿欧元的定期贷款(“欧元定期贷款”)。美元定期贷款和欧元定期贷款统称为“定期贷款”。转轨贷款机制分为:(A)全球期、墨西哥期和新加坡期承诺,每期借款总额分别不超过4.5亿美元、1,500万美元和1,500万美元;(B)全球期信用证融资,最高可达旋转贷款额度的5,000万美元;(C)全球期周转额度融资,最高可达旋转融资额度的1,000万美元。本公司和适用的附属借款人可获得每一批此类贷款,给予附属借款人的信贷额度不超过3.25亿美元 合计在任何时候都是杰出的。在符合某些条件的情况下,只要(I)转账贷款增加不超过2.5亿美元(最高转账贷款总额为7.3亿美元),以及(Ii)所有贷款增加不超过2.5亿美元,外加与富国银行和其他各方签订的信贷协议项下的某些贷款偿还,本公司可在一定条件下增加转账贷款、美元定期贷款和/或欧元定期贷款,但不能超过2.5亿美元(最高累计转账贷款总额不超过7.3亿美元)和(Ii)所有贷款增加不超过2.5亿美元,外加根据与富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)和其他各方签订的信贷协议偿还的某些贷款,公司可以增加转账贷款、美元定期贷款和/或欧元定期贷款。另加不限金额,但该金额的产生不得导致最近结束的连续四(4)个会计季度的综合净杠杆率(定义见信贷协议,按最多10000万美元的无限制现金和现金等价物(“现金净额”)净额计算)超过3.00至1.00。转换贷款、美元定期贷款和欧元定期贷款都将于2026年11月23日到期。信贷协议项下之责任以(I)就附属借款人、母公司借款人及(Ii)就母公司借款人及附属公司借款人(母公司借款人及附属公司借款人)各自现有及其后直接或间接购入或组织之母借款人之美国全资附属公司(各“担保人”)而言为担保;及(B)以母公司借款人及各担保人之实质所有有形及无形个人财产以及前述各项之所有产品、利润及收益作担保,惟在每种情况下均须受若干例外情况规限。
本公司使用借款总额偿还旧信贷协议的未偿还余额,该协议由定期贷款和左轮手枪贷款组成。该公司拥有预付款选项,以及从2022年3月31日开始的强制性季度预付款。
截至2021年12月25日,该公司的加权平均利率为2.08%,根据信贷协议,基于LIBOR的借款的基本利差为200个基点。利息分期付款和到期付息。
信贷协议载有习惯契约,其中包括财务契约以及习惯肯定和消极契约,除其他事项外,包括遵守法律、提交季度和年度财务报表、限制留置权的产生、负债、资产处置、根本改变、限制付款和其他习惯契约。信贷协议还包括与习惯事项(以及习惯通知和治疗期)有关的违约事件,其中包括(但不限于)不支付本金、利息或其他金额;违反契诺;任何重大方面的陈述和担保不正确;重大债务的交叉付款违约和交叉加速;破产;重大判决;以及某些ERISA事件。
就信贷协议而言,综合EBITDA代表扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益,调整后的收益不包括非常、非经常性收益以及非现金费用和某些其他项目。合并净杠杆率是(A)合并融资负债减去每个测算期最后一天最多10000万美元的无限制现金和现金等价物与(B)该测算期的合并EBITDA的比率。截至2021年12月25日,本公司遵守了信贷协议中的财务契约。
该公司在每个季度例行增加信贷协议项下的转账贷款,为经营、投资和融资活动提供资金,并在每个季度末使用可用现金暂时降低借款水平。因此,该公司在每个季度的现金和债务价值上产生的利息支出比仅与季度末余额相关的利息支出更多。
截至2021年12月25日,该公司有1.565亿美元的未使用信贷额度,其中包括承诺的担保信贷协议下的1.5亿美元,以及世界各地各种未承诺额度下的650万美元。
现金
该公司监督持有其现金和现金等价物的第三方存款机构,主要侧重于本金的安全性和流动性,其次是最大限度地提高这些资金的收益。该公司将其在交易对手之间的现金和现金等价物多样化,从而最大限度地减少了对其中任何一个实体的风险敞口。此外,本公司还面临利率、外币利率变化以及交易对手可能存在的流动性和信用风险带来的金融市场风险。该公司相信,它有足够的流动资金为其营运资金、资本支出需求以及当前和预期的重组行动提供资金。这一流动性包括其2021年底的现金和现金等价物余额2.672亿美元,经营活动的现金流,以及获得其信贷协议,以及获得世界各地其他各种未承诺的信贷额度。该公司进入其承诺设施的能力没有受到任何限制。
截至2021年12月25日的现金和现金等价物余额包括外国子公司持有的2.301亿美元。这些实体在非持续经营中持有的现金和现金等价物将在出售这些实体之前汇回国内。在美国境外持有的现金中,只有不到1%被认为没有资格汇回国内。除了为未来分配未汇回的外国收入预扣税款的1170万美元递延纳税义务外,没有记录与永久性再投资收益有关的美国联邦所得税或其他外国税。
该公司最重要的外汇风险敞口包括:
•巴西雷亚尔
•欧元
•日圆
•瑞士法郎
2021年该公司销售额至少达到1亿美元的业务部门包括:
•巴西
•中国
•特百惠墨西哥
•美国和加拿大
如果公司在这些部门的业务大幅下滑,将对其产生运营现金流的能力产生不利影响。公司独立销售队伍的增加、保留和活动方面的重大困难,或者新产品、促销计划的成功和/或销售队伍薪酬计划的可能变化,也将对经营现金流产生不利影响。见第1A项。有关新冠肺炎的更多信息以及它可能如何影响公司的业务、财务状况或运营结果,请参阅“自然灾害和异常天气条件、流行病爆发(包括新冠肺炎)、恐怖主义行为、全球政治事件和其他严重灾难性事件”下的风险因素。
现金流活动
经营活动
2021年经营活动提供的净现金为1.114亿美元,而2020年为1.66亿美元。净不利的比较主要是由于:
•较低的应计负债、应付所得税、养老金负债
•库存增加,主要是在北美
•租赁资产和长期应收账款减少部分抵消
2020年,经营活动提供的净现金为1.66亿美元,而2019年为8580万美元。净有利的比较主要是由于:
•由于付款时间的原因,应计负债增加,包括由于政府批准的推迟支付以缓解新冠肺炎的影响而导致的现金纳税减少
•递延收入增加,主要是在美国和加拿大
•债务清偿收益部分抵消
投资活动
2021年期间,该公司的资本支出为3510万美元,主要包括:
•1,230万美元,与产品制造中使用的模具有关
•与全球信息技术项目相关的1000万美元
•与机器和设备有关的1050万美元
•与建筑和装修有关的220万美元
2021年,处置财产、厂房和设备的收益为5330万美元,主要来自出售佛罗里达州奥兰多公司总部周围的土地,以及出售在欧洲的制造和分销设施。
2020年间,该公司的资本支出为2760万美元,包括:
•1090万美元,与产品制造中使用的模具有关
•与全球信息技术项目相关的830万美元
•640万美元,用于楼房和装修,以及其他机器和设备
•150万美元,主要用于佛罗里达州奥兰多公司总部附近的土地开发
2020年,出售物业、厂房和设备的收益为5910万美元,主要来自出售回租位于佛罗里达州奥兰多的公司总部,以及出售某些周边土地和出售澳大利亚的制造和分销设施。
2019年,该公司的资本支出为5960万美元,包括:
•与全球信息技术项目相关的2280万美元
•2020万美元,与产品制造中使用的模具有关
•1,590万美元,用于建筑和装修,以及其他机器和设备
•210万美元,主要用于佛罗里达州奥兰多公司总部附近的土地开发
融资活动
2021年期间,该公司的融资活动流出1920万美元,主要包括:
•4.159亿美元与清偿短期债务有关的流出
•2.75亿美元与结算定期贷款有关的流出
•2,500万美元与回购公司股份有关的流出
•与债券发行成本相关的990万美元流出
•部分被与发行长期债券收益相关的3.985亿美元流入所抵消
•左轮手枪设施净借款流入3.12亿美元
2020年间,该公司有1.69亿美元的资金流出,主要包括:
•5.523亿元与高级债券注销有关的流出
•2070万美元与债券发行成本相关的流出
•部分被2.75亿美元与定期贷款收益相关的流入和1.31亿美元与短期债务相关的流入所抵消
2019年,该公司有8530万美元的资金流出,主要包括:
•7,430万美元与支付股息有关的流出
•与短期债务相关的620万美元流出
分红
该公司从2019年第四季度开始暂停派息。
股票回购
根据一项持续到2020年2月1日的授权,该公司公开市场股票回购是被允许的,允许花费至多20亿美元,并且没有得到延长。根据这一计划,2021年和2020年没有股票回购。2021年6月21日,公司董事会批准回购至多2.5亿美元的公司普通股。2021年第三季度,该公司回购了1016,563股已发行普通股,总收购成本为2500万美元。这是自2018年以来,该公司首次回购其已发行普通股。
根据公司的激励计划,当员工使用股票来满足法定要求的最低预扣税时,就会进行股票回购。2021年和2020年,分别保留了105,669股和59,636股,为预扣税提供资金,总额分别为300万美元和160万美元。
合同义务
该公司在2021年12月25日的合同义务以及该等义务预计将在未来期间对其流动性和现金流产生的影响如下:
债务及相关利息--截至2021年12月25日的长期未偿债务所需的本金总额为7.123亿美元,在附注17:综合财务报表项目8.财务报表和补充数据中披露。预计2022年相关利息支付为940万美元,2023年为790万美元,2024年为760万美元,2025年为700万美元,2026年为590万美元。这些金额涉及定期贷款、信贷协议和融资租赁的利息支付。对于定期贷款,公司假设截至2021年12月25日的实际利率为2.08%。根据杠杆率和其他因素,未来的利率可能会有所不同。
养老金和离职后医疗福利-公司养老金和离职后医疗计划的未来福利支付总额为9390万美元,在综合财务报表第8项中的附注19:退休福利计划中披露。财务报表和补充数据。
资本承诺-该公司的资本承诺代表着截至2021年12月25日正在进行的几个资本项目的已签署协议,总额为1130万美元,预计将在未来12个月内实现。
租赁义务-本公司经营租赁和融资租赁的未来租赁支付总额为9850万美元,在综合财务报表第8项“财务报表和补充数据”中的附注18:租赁中披露。
所得税结算-见附注4:综合财务报表第8项中的所得税。财务报表和补充数据,以了解更多信息。
关键会计政策和估算的应用
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以公司的综合财务报表为基础的,这些综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求管理层做出影响报告和披露金额的估计和假设。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。该公司认为,以下关键会计政策的实施受其判断和估计的影响最大。
信贷损失准备
该公司与其在某些市场的大多数独立分销商和销售人员保持目前的应收账款。它还与这些客户中的某些客户保持长期应收账款。本公司定期监测和评估其无法收回客户欠款的风险。此评估基于对当前和过期金额的分析,以及特定于客户的相关历史和事实。它还基于对分销商业务前景的估计,特别是与评估长期到期金额的可回收性有关。这项评估是根据历史经验、市场渗透水平和类似因素,按业务部门和逐个账户进行的。它还考虑客户可以收回以偿还债务的抵押品。本公司根据这一分析结果记录其信贷损失拨备。该分析要求本公司作出重大估计,因此,事实和情况的变化可能导致信贷损失拨备的重大变化。本公司将任何未在合同条款内收回的应收余额视为逾期。
库存,净额
该公司根据预期的未来需求和定价,减记其陈旧或滞销的库存,减记的金额相当于库存成本与估计市场价值之间的差额。需求和定价是基于产品线的历史成功以及促销计划、新产品推出和新市场或分销渠道的可用性的预测成功来估计的。该公司在逐个项目的基础上为其所有产品准备需求和定价预测。如果手头的库存超过预计需求,或者预期市场价值低于账面价值,超出的部分将减记到其可变现净值。如果实际需求或对市场价值的估计下降,将需要额外减记。
所得税
所得税拨备包括按法定税率征税的美国和外国附属公司的收入、税收不确定性数额的应计或释放以及外国收入在美国的美国税收影响。
递延税项资产及负债因财务报表上资产及负债账面值与各自税基之间的暂时性差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产也确认为净营业亏损和信贷结转。递延税项资产及负债按适用于暂时性差异预期逆转及预计使用抵免的年度的应纳税所得额的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。评估是否需要估值免税额来抵销递延税项资产。这项评估需要对未来经营结果的估计,以及对公司税务筹划战略有效性的评估。这些估计是根据公司在每个市场的业务计划和增长战略持续进行的,因此,未来估值津贴可能发生重大变化。估值拨备将递延税项资产减少到管理层认为更有可能变现的金额。
该公司在美国和许多外国司法管辖区经营并提交所得税申报单,这些申报单要接受税务机关的审查。可供审查的年份包含的事项可能会受到与收入、扣除和税收抵免的金额和/或时间相关的适用税收法律和法规的不同解释。根据会计准则编纂(“ASC”)740所得税,该公司对不确定的税收状况进行会计处理。本指南规定了税务头寸在确认财务报表收益之前必须达到的最低概率门槛。最低起征点定义为经适用税务机关审核(包括解决任何相关上诉或诉讼程序)后,更有可能维持的税务状况(基于该状况的技术价值)。将被确认的税收优惠被衡量为最终和解时实现的可能性大于50%的最大优惠金额。
与税收或有或有项目或结算项目相关的利息和罚款作为所得税拨备的一个组成部分记录在公司的综合损益表中。该公司将或有税的应计项目作为应计负债或其他长期负债的组成部分记录在其综合资产负债表中。
有关本公司税务状况的补充讨论,请参阅本报告第8项财务报表及补充资料中的附注4:合并财务报表中的所得税。
促销费用
公司经常向其独立销售人员提供促销优惠,以鼓励他们实现其他活动的特定目标或指标,这些活动是公司业务的辅助,但被认为是与销售分开的服务。
这是通过定义的集团/团队销售水平、派对出席率、增加新的销售团队成员或其他关键业务职能来衡量的。提供的奖励形式有产品奖、特等奖或旅行。该公司在销售人员有资格获得奖励的期间应计这些奖励的成本,并将这些成本主要作为销售、一般和管理费用的组成部分进行报告。这些应计项目需要根据业绩估算和实际发生的成本估算奖励的成本。在资格期内,监测实际结果,并在知道后对最初的估计进行更改。
商号和商誉
该公司记录的商誉主要与2005年12月收购Sara Lee公司的直销业务有关。该公司在每年第三季度进行年度评估,以评估其每个报告单位的资产减值,或者如果事件或环境变化表明减值评估的触发事件已经发生,则更频繁地评估资产减值。
评估商誉的年度程序首先对每个定性因素进行评估,以确定对单位的公允价值与其账面价值进行比较的量化评估是否适合确定潜在商誉减值。本公司评估的定性因素包括:当地商业环境的宏观经济状况、整体财务表现、ASC 350规定的最新定量公允价值评估(“公允价值测试”)的敏感性分析、无形资产商誉和其他被认为合适的特定实体因素。当本公司确定公允价值测试合适时,会估计报告单位的公允价值,并将结果与其在扣除任何长期资产减值费用后的账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则计入相当于账面价值超过公允价值的金额的减值费用,最高不超过与报告单位相关的商誉金额。
公允价值测试是使用收益法进行的。收益法,或贴现现金流量法,需要大量的假设来估计每个报告单位的公允价值。这些假设包括对未来业务和产生现金流的能力的假设,包括对收入、支出、资产利用和资本需求的预测,以及将使用的适当贴现率。公允价值测试中最敏感的估计是运营现金流的预测,因为这些预测为公平市场价值的估计提供了基础。该公司的现金流模型采用10年预测期和终止值。增长率是通过回顾运营部门的历史业绩和公司类似业务部门的历史业绩,以及正在实施的增长战略的预期贡献来确定的。市场法依赖于对与该公司类似的上市公司的分析,并得出一系列收入和利润倍数。市场法中使用的上市公司是根据它们拥有相似的消费品产品线和/或使用直销分销方法的公司来选择的。然后将得出的倍数应用于报告单位以确定公允价值。
每年第三季度,该公司的无限期使用的商号都会进行减值评估,类似于从定性评估开始的商誉评估。评估无限生机商号账面价值的年度程序始于与商誉评估类似的定性评估。当本公司认为合适时,本公司无限存续商号的量化减值评估涉及将资产的估计公允价值与账面金额进行比较,以确定公允价值是否较低并需要减记。如果商号的账面价值超过其估计公允价值,则确认减值费用的金额等于超出的金额。该商标的公允价值是使用特许权使用费减免法估计的,这是收益法的一种形式。在这种方法下,资产的价值是通过选择特许权使用费来计算的,该特许权使用费估计了一家公司愿意为资产的使用支付的金额。这一税率适用于报告单位的预计收入、实际税款和折现到现值。
关于年度评估商号和商誉的程序,请参阅本报告第8项中的附注1:重要会计政策摘要和附注12:合并财务报表的商号和商誉。
退休福利计划
养老金福利
该公司使用适用于固定收益养老金和其他退休后计划的会计指导,记录养老金成本和其固定收益养老金计划的资金状况。本指导意见要求在财务报表中确认的金额应在精算基础上确定。本公司退休金计划下的退休义务和提供福利的成本的计量涉及各种因素,包括几个假设。该公司认为,这些假设中最关键的是贴现率和计划资产的预期长期回报率。
该公司主要根据优质长期公司债券和政府债券的到期利率来确定贴现率,这些债券的到期模式与计划下的预期付款类似。用于确定该公司美国和国外计划养老金支出的贴现率假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 年终 |
贴现率 | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
美国的计划 | 2.3 | % | | 3.3 | % |
国外计划 | 1.6 | % | | 1.1 | % |
本公司已为重要资产类别设定了战略性资产配置百分比目标,目的是在风险和回报之间实现适当的平衡。该公司在适当的情况下定期修订资产配置,以努力提高回报和管理风险。估计收益率是基于给定当前投资目标和历史结果的长期预期。该公司在其美国和国外计划中使用的预期回报率假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 年终 |
预期收益率 | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
美国的计划 | 5.0 | % | | 7.0 | % |
国外计划 | 2.9 | % | | 2.6 | % |
下表强调了基于截至2021年12月25日的资产和负债,与公司计划有关的某些关键假设发生变化对公司年度养老金支出的潜在影响:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 增加 | | 减少量 |
贴现率变动50个基点 | $ | (0.3) | | | $ | 0.3 | |
计划资产预期收益率变动50个基点 | $ | (0.4) | | | $ | 0.4 | |
退休后福利
该公司根据适用的会计准则对其退休后福利计划进行会计核算,该准则要求在财务报表中确认的金额应在精算基础上确定。这一决定需要选择各种假设,包括贴现率,以评估福利义务。该公司主要参考高质量长期公司债券的回报率来确定贴现率,这些公司债券的到期模式与该计划下的预期付款类似。该公司用来确定其他退休后福利支出的贴现率假设为2021年为2.5%,2020年为3.3%。50个基点的贴现率变化不会对与该计划相关的年度支出产生实质性影响。
收入确认
为了确认收入,公司将合同定义为从公司客户那里收到的订单,在大多数情况下,客户是公司的独立分销商之一或独立销售队伍的成员。收入在产品控制权移交给客户时确认,即在装运时确认,确认的金额反映了公司预期从销售的产品中获得的对价,包括各种形式的折扣和预期回报净额,预期回报是根据历史回报模式和当前对未来回报的预期来估计的。公司选择将客户获得产品控制权后发生的运输和搬运活动视为履行转让产品承诺的活动,而不是作为额外承诺的服务。一般来说,要么提前收到货款,要么在装船后较短的时间内收到货款。当收入被记录时,对回报的估计被记录为收入的减少。对与客户签订的合同进行评估,以确定是否有单独的履约义务尚未履行。这些义务通常与随后要履行的产品奖励有关。在这种情况下,收入将被推迟,直到每项业绩义务都履行完毕。
激励性薪酬计划
股票奖励的薪酬费用是以奖励的公允价值为基础,在要求的服务期限内以直线方式记录的。股票期权授予的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型来估计的,该模型需要一些假设,包括股息率、无风险利率、员工在行使股票期权前的估计保留时间(预期期限)以及公司普通股价格在预期期限内的估计波动性。这些假设通常基于该公司的历史平均值。
通货膨胀的影响
以消费物价指数衡量的通货膨胀率在公司经营的大多数国家都持续处于较低水平,南美除外,特别是在阿根廷和委内瑞拉。有关通货膨胀的讨论,请参阅本报告第8项“合并财务报表主要会计政策汇总表”中的“财务报表及补充数据”。
新的声明
有关新会计声明的讨论,请参阅本报告第8项“合并财务报表主要会计政策摘要”及本报告的补充数据。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
该公司可能会受到借款利率变化的影响。该公司通过进入短期和长期市场获得融资。获得和获得此类融资的可接受条款和条件受到许多因素的影响,包括:信用评级、整体资本市场的流动性和波动性以及当前的经济状况。该公司已选择通过其借款的期限结构和借款的货币来管理这一风险。
利率风险
根据信贷协议获得的贷款期限较短,根据一个公式计息,该公式包括(由本公司选择)四种不同基准利率中的一种,外加适用的利差。公司一般选择伦敦银行同业拆借利率作为基准利率。截至2021年12月25日,该公司的加权平均利率为2.08%,根据信贷协议,其基于美元和欧元计价的LIBOR借款的基本利差为200个基点。
2017年7月27日,金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布,将在2021年底前逐步淘汰LIBOR。2021年3月,英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,其中五项美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)设置将继续公布至2023年6月。改变计算LIBOR的方法,或者用替代利率或基准取代LIBOR,可能会对利率产生不利影响。该公司无法预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的潜在变化或建立替代利率或基准的影响。信贷协议允许使用选定的替代利率和基准,根据对该等利率和基准的评估,公司预计逐步取消伦敦银行同业拆借利率不会产生重大影响。
截至2021年12月25日,根据其信贷协议,该公司的未偿还借款总额为7.105亿美元。如果短期利率变化10%(在该公司的情况下,这意味着短期美元),在所有其他变量保持不变的情况下,公司的年度利息支出不会受到重大影响。
该公司在每个季度例行增加信贷协议项下的转账贷款,为经营、投资和融资活动提供资金,并在每个季度末使用可用现金暂时降低借款水平。因此,该公司在每个季度的现金和债务价值上产生的利息支出比仅与季度末余额相关的利息支出更多。
外汇汇率风险
该公司很大一部分销售额和利润来自其国际业务。虽然这些业务在地理上分散,这在一定程度上减轻了与在特定国家开展业务相关的风险,但该公司仍面临与国际业务相关的通常风险。这些风险包括当地的政治和经济环境以及外国和美国政府之间的关系。
该公司的另一个经济风险是其国际业务的收益、现金流和财务状况受到外币汇率变化的影响。该公司无法以任何有意义的方式预测这些可能的波动对换算金额或未来收益的影响。这是由于该公司对各种货币的风险敞口不断变化,所有外币对美元的反应并不相同,以及涉及的货币数量众多,尽管该公司对巴西雷亚尔、欧元、日元和瑞士法郎的风险敞口最大。
虽然该公司在许多国家和地区采购本地产品所产生的自然对冲部分缓解了这种货币风险,但美元走强总体上对该公司造成了负面影响。作为对这一事实的回应,该公司使用远期合约等金融工具来对冲与其在国际业务中的部分投资相关的某些外汇风险。除了对冲汇率变化对资产负债表的影响外,对国际业务投资的对冲还具有对冲这些业务产生的现金流的效果。该公司还利用这些工具对冲因应付和应收金额、非永久性公司间交易以及一般预计最长达15个月的部分购买而产生的各种货币的某些其他风险。该公司不寻求对冲汇率波动对其业务产生的销售额、利润或现金流换算价值的影响。
虽然该公司对其在外国子公司的部分股权进行对冲的衍生品和对资产负债表风险的公允价值对冲一起工作,以减少其外汇损益的风险敞口,但它们在结算时会对运营现金流造成影响。2021年、2020年和2019年,这些货币对冲的净现金流影响分别为流出690万美元、流入360万美元和流出230万美元。
该公司截至2021年12月25日最重要的净未平仓远期合约的美元相当于买入价值1430万美元的日元和价值6310万美元的美元,出售价值3260万美元的瑞士法郎和3570万美元的欧元。例如,在出售外币以换取美元的协议中,美元对相反货币的升值将在结算时为公司带来现金流入,相反的结果是协议以美元购买外币。名义金额根据公司未偿还货币风险的变化而变化。根据截至2021年12月25日的现有汇率,该公司与远期合同下的货币对冲相关的净衍生资产为120万美元。货币波动可能会对公司在结算远期合同时的现金流产生重大影响。截至2018年底,公司在净利息支出中记录了远期点数的影响,并记录了用于展示2019年及以后对冲项目收益影响的同一收益表行项目。
准确计算货币波动的影响是不切实际的,因为有些合同是在非美元货币之间签订的。该公司持续监测其外汇风险敞口,并预计未来将签订更多合同以对冲风险敞口。有关本公司外币套期保值活动的进一步讨论见合并财务报表附注14:衍生金融工具和套期保值活动第8项财务报表和补充数据。
本公司面临与套期保值交易对手方履行其合同付款义务的能力有关的信用风险。在确定公司外币远期外汇合约的公允价值时,已考虑到与信誉和不良表现相关的风险。本公司继续密切监察其交易对手,并将在适当及可能的情况下采取行动,进一步管理其交易对手信用风险。
商品价格风险
该公司在其制造业务中还面临材料价格上涨的风险,特别是石油和天然气树脂的成本,包括在某些情况下,树脂价格实际上是以购买树脂的单位以外的货币计价,或基于其他货币,这带来了货币风险,这增加了对不断变化的市场价格的风险敞口。树脂是生产大多数公司产品所使用的主要材料,该公司估计,2022年的销售成本将包括大约1.34亿美元用于其生产和代工的特百惠品牌产品的树脂成本。该公司在其产品中使用多种不同种类的树脂。大约四分之三的树脂采购价值是“聚烯烃”(简单的化学结构,很容易从石油和天然气中提炼)。其树脂采购价值的其余四分之一是更高度工程化的。在产品结构和汇率具有可比性的情况下,该公司估计树脂成本每波动10%,与上一年相比,公司的年度销售成本将减少约1340万美元。该公司为其树脂支付的金额受到供求相对变化的影响。该公司通过利用集中采购功能部分管理与树脂成本上升相关的风险,该功能能够在维持多家供应商的同时利用批量折扣,并达成短期定价安排。在某些情况下,当它以货币购买树脂时,或者实际上是以采购单位货币以外的货币购买树脂,它还通过现金流对冲来管理利润率。这是通过其产品的定价来实现的,随着时间的推移,其产品供应的价格上涨通常与每个市场的消费者通胀一致。, 以及它通过促销计划和促销价格提供的销售组合。它有时也会提前采购材料,以利用目前的优惠价格。
前瞻性陈述
本报告中引用的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。没有基于历史事实或信息的陈述是前瞻性陈述。包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”以及类似表达或未来时态或条件动词(如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”)的陈述通常是前瞻性的,而不是历史事实。在任何前瞻性陈述中,公司对未来的结果或事件表达了期望或信念,该期望或信念基于本报告提交给美国证券交易委员会时的当前计划和预期,或者就通过引用纳入的任何文件或陈述而言,基于该文件提交美国证券交易委员会时的当前计划和预期,或基于做出陈述时的当前计划和预期。此类前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。除法律要求和下文概述外,公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,以反映假设的变化、预期或意外事件的发生、新信息或未来结果的变化。这些风险和不确定因素包括以下风险和不确定因素:
•公司独立销售队伍和员工的成功招聘、留住和生产力水平;
•由于引入新的或修订的分销商运营模式或销售人员薪酬制度,或股票分析师、前分销商或销售人员、政府机构或其他人对公司商业模式(特别是在印度)的合法性或可行性提出的指控而造成的中断;
•重组活动造成的中断,包括设施关闭和业务部门的合并和退出,包括对商业模式和供应链的影响,以及没有充分实现与增加销售有关的预期节省或收益;
•新产品和促销计划的成功;
•能够实施适当的产品组合和定价策略;
•公司整体扭亏为盈战略的实施是否成功,包括但不限于资本配置战略和围绕销售渠道的战略;
•政府对与食品接触的产品(如聚碳酸酯和聚醚砜)以及美容、个人护理和营养产品中使用的材料进行监管;
•与在产品和/或包装材料中使用塑料有关的政府监管和消费者品味;
•有能力以合理的经济成本采购和支付足够的原材料和/或制成品,以在某些市场,特别是那些具有严格政府法规和限制的市场,以合理的建议零售价水平满足当前和未来的消费者需求;
•消费者消费模式和偏好变化的影响,特别是考虑到公司业务的全球性;
•长期资产的价值,特别是与收购相关的无限期和固定寿命的无形资产和商誉的价值,以及确认的税务资产价值的变现能力;
•塑料树脂价格、其他原材料和包装部件、将这些产品转化为制成品和采购制成品的成本以及向客户交付产品的成本的变化;
•将公司业务引入美国以外的新市场;
•市场的一般社会、经济和政治条件,如阿根廷、巴西、中国、法国、印度、墨西哥、俄罗斯和土耳其以及其他受此类事件影响的国家;
•公司运营所在国家(如阿根廷和欧元区)的主权债务引发的问题,给公司的供应链带来潜在的经济和运营挑战,对客户和供应商产生不利影响导致交易对手信用风险增加,外汇管制(如阿根廷和埃及),以及受影响市场投资潜在减损带来的转换风险;
•内部或外部劳工罢工、停工或类似困难造成的中断,特别是在巴西、法国、印度和南非;
•经营业绩变化引起的现金流变化,包括汇率、重组活动、营运资金管理、债务偿还、股票回购和套期保值结算的变化;
•货币波动和货币兑换对公司总体经营业绩、资产、负债和海外业务承诺的价值的影响,包括季度报告期间和结束时的现金余额、这些业务的结果、跨地区采购产品的成本以及国外对冲和风险管理战略的成功;
•公司与金融机构进行套期保值交易(包括但不限于远期和掉期交易)以降低与外币波动和/或利率波动相关的风险的能力,以及此类套期保值交易即使达成但不成功的可能性;
•自然灾害、恐怖活动以及流行病或大流行性疾病爆发(包括新冠肺炎爆发)的影响;
•在美国汇回或以其他方式获得现金的能力,并以优惠的汇率和优惠的税收影响这样做,特别是从巴西、中国、印度、印度尼西亚、马来西亚、墨西哥和南非;
•有能力获得政府对房地产、厂房和设备的所有批准,并控制与其相关的基础设施义务的成本;
•及时有效地实施、过渡、维护和保护必要的信息技术系统和基础设施的能力;
•可能导致公司无法运行其系统和/或访问或控制其数据(包括私有数据)的网络攻击和勒索软件要求;
•吸引和留住某些高管和关键管理人员的能力,以及领导层或关键管理人员成功交接或更迭的能力;
•购地者能否成功吸引租户进行商业和住宅发展,并获得所需的政府批准和融资;
•公司获得融资的途径和成本,以及公司维持信贷额度的银行可能无法履行承诺的可能性;与公司目前与北卡罗来纳州富国银行和其他贷款人的信贷安排相关的成本和契约限制;公司遵守或进一步修订其信贷协议下的财务契约的能力,以及偿还或再融资其当前信贷安排下的未偿债务和采取其他行动解决其资本结构问题的能力,以及可能下调公司信用评级的能力
•将非传统产品线整合到公司运营中;
•法律、监管和税务程序、查询、决定或其他相关事项的影响,包括美国证券交易委员会(SEC)正在进行的调查可能产生的罚款或处罚,2020年对公司提起的正在进行的证券集体诉讼(和相关衍生品诉讼)带来的任何潜在损害,以及外国政府对公司运营或公司销售人员施加的限制,包括政府当局对销售人员就业状况的解释变化,因实施和执行公司的全球税务战略而产生的税收责任。暴露在销售队伍身上的税收责任及其对销售队伍价值链的潜在影响,以及由此对业务造成的破坏,以及政府为最终消费者采取的销售队伍为产品销售设定自己价格或建议零售价的自由而采取的行动,以及政府为履行国外义务(特别是在阿根廷和埃及)而采取的限制将当地货币兑换成其他货币的能力的行动;
•在公司经营的市场中,特别是在竞争对手数量较多的市场中,竞争力量的影响;
•成功完成了对富勒家族业务的出售;
•出售公司的营养品和Nuvo业务;
•假冒和仿冒产品和程序在公司经营的市场上的影响,以及这可能对公司销售人员的信心和竞争产生的影响;
•公司对美国联邦、州和外国税收或其他法律(包括美国税法和巴西、印度、印度尼西亚和墨西哥的非所得税问题)立场的改变、解释的改变或对其立场的挑战的影响;
•我们有能力及时将产品发货给客户,包括因为我们的供应链造成的延误;
•我们有能力保持与公司前几个季度相同的销售额和净收入增长水平;
•本公司提交给美国证券交易委员会的2021年10-K表第I部分第1A项风险因素以及本公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的其他风险。
除了通过每月网站更新更新外币汇率变化外,公司不打算更新前瞻性信息,但通过季度收益发布除外。
投资者也应注意,虽然本公司确实会不时与证券分析师沟通,但向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反本公司的政策的。因此,不应假设公司同意任何分析师发布的任何声明或报告,无论其他公司发布的确认性财务预测或预测的内容如何。
项目8.财务报表和补充数据
特百惠品牌公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万,每股除外) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
净销售额 | $ | 1,602.3 | | | $ | 1,557.8 | | | $ | 1,614.1 | |
产品销售成本 | 534.0 | | | 504.8 | | | 544.3 | |
毛利 | 1,068.3 | | | 1,053.0 | | | 1,069.8 | |
| | | | | |
销售、一般和行政费用 | 827.2 | | | 840.4 | | | 873.3 | |
重新设计费用 | 14.8 | | | 35.3 | | | 33.8 | |
处置资产收益 | (32.3) | | | (14.3) | | | (12.9) | |
减值费用 | 8.1 | | | — | | | 6.7 | |
营业收入 | 250.5 | | | 191.6 | | | 168.9 | |
| | | | | |
(收益)债务清偿损失 | 19.9 | | | (40.2) | | | — | |
利息支出 | 35.2 | | | 38.6 | | | 41.5 | |
利息收入 | (1.1) | | | (1.5) | | | (2.2) | |
其他收入,净额 | (1.7) | | | (12.0) | | | (17.8) | |
所得税前持续经营所得 | 198.2 | | | 206.7 | | | 147.4 | |
| | | | | |
所得税拨备 | 42.6 | | | 95.8 | | | 88.9 | |
持续经营收入 | 155.6 | | | 110.9 | | | 58.5 | |
| | | | | |
所得税前非持续经营所得(亏损) | 3.0 | | | 5.6 | | | (44.0) | |
持有待售资产和处置的损失 | (133.5) | | | — | | | — | |
所得税拨备 | 6.5 | | | 4.3 | | | 2.1 | |
非持续经营的收益(亏损) | (137.0) | | | 1.3 | | | (46.1) | |
| | | | | |
净收入 | $ | 18.6 | | | $ | 112.2 | | | $ | 12.4 | |
| | | | | |
持续经营的基本收益-每股收益 | 3.15 | | | 2.26 | | | 1.20 | |
非持续经营基本收益(亏损)-每股 | (2.77) | | | 0.03 | | | (0.94) | |
基本每股收益-总计 | $ | 0.38 | | | $ | 2.29 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | |
持续经营摊薄后每股收益 | 2.93 | | | 2.12 | | | 1.19 | |
每股非持续经营摊薄收益(亏损) | (2.58) | | | 0.02 | | | (0.94) | |
稀释后每股收益-总计 | $ | 0.35 | | | $ | 2.14 | | | $ | 0.25 | |
请参阅合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
净收入 | $ | 18.6 | | | $ | 112.2 | | | $ | 12.4 | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整 | (16.1) | | | (48.2) | | | (17.3) | |
现金流套期保值递延收益(亏损),税后净额 | — | | | 2.6 | | | (2.9) | |
养老金和其他退休后福利(成本),税后净额 | 14.1 | | | (2.0) | | | (11.0) | |
其他综合收益(亏损) | (2.0) | | | (47.6) | | | (31.2) | |
| | | | | |
综合收益(亏损)总额 | $ | 16.6 | | | $ | 64.6 | | | $ | (18.8) | |
请参阅合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万,不包括股份) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 267.2 | | | $ | 134.1 | |
应收账款净额 | 86.2 | | | 95.9 | |
库存,净额 | 232.2 | | | 211.0 | |
非贸易应收账款净额 | 31.9 | | | 23.4 | |
预付费用和其他流动资产 | 22.8 | | | 27.9 | |
持有待售流动资产 | 7.9 | | | 53.8 | |
流动资产总额 | 648.2 | | | 546.1 | |
| | | |
递延税项资产,净额 | 194.9 | | | 172.2 | |
财产、厂房和设备、净值 | 160.9 | | | 188.7 | |
经营性租赁资产 | 74.7 | | | 91.0 | |
长期应收账款净额 | 7.7 | | | 12.4 | |
商标名,净额 | 10.6 | | | 11.6 | |
商誉 | 42.7 | | | 54.0 | |
其他资产,净额 | 97.2 | | | 95.4 | |
持有待售资产 | 18.5 | | | 48.5 |
总资产 | $ | 1,255.4 | | | $ | 1,219.9 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 123.3 | | | $ | 116.3 | |
流动债务和融资租赁义务 | 8.9 | | | 424.7 | |
应计负债 | 287.9 | | | 319.3 | |
持有待售流动负债 | 135.8 | | | 49.4 | |
流动负债总额 | 555.9 | | | 909.7 | |
| | | |
长期债务和融资租赁义务 | 700.5 | | | 258.6 | |
经营租赁负债 | 57.3 | | | 66.1 | |
其他负债 | 131.0 | | | 176.3 | |
持有待售债务 | 17.8 | | | 13.9 | |
总负债 | 1,462.5 | | | 1,424.6 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注20) | | | |
股东权益(赤字): | | | |
优先股,$0.01面值,200,000,000授权股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,600,000,000授权股份;63,607,090已发行股份 | 0.6 | | | 0.6 | |
实收资本 | 216.9 | | | 215.5 | |
留存收益 | 1,139.4 | | | 1,161.6 | |
库存股,按成本计算,分别为14,726,849股和14,312,853股 | (876.1) | | | (896.5) | |
累计其他综合损失 | (687.9) | | | (685.9) | |
股东权益合计(亏损) | (207.1) | | | (204.7) | |
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 1,255.4 | | | $ | 1,219.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计(亏损) |
(单位:百万,每股除外) | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 | | | | |
2018年12月29日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 15.0 | | $ | (939.8) | | | $ | 219.3 | | | $ | 1,086.8 | | | $ | (602.1) | | | $ | (235.2) | |
净收入 | | | | | | | | | | | 12.4 | | | | | 12.4 | |
会计原则变更的累积影响 | | | | | | | | | | | 12.1 | | | (5.0) | | | 7.1 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | (31.2) | | | (31.2) | |
宣布的现金股息($0.81每股) | | | | | | | | | | | (39.4) | | | | | (39.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
为奖励计划发行的股票和期权 | | | | | (0.3) | | | 18.2 | | | (4.3) | | | (4.6) | | | | | 9.3 | |
2019年12月28日 | 63.6 | | 0.6 | | | 14.7 | | (921.6) | | | 215.0 | | | 1,067.3 | | | (638.3) | | | (277.0) | |
净收入 | | | | | | | | | | | 112.2 | | | | | 112.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | (47.6) | | | (47.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
为奖励计划发行的股票和期权 | | | | | (0.4) | | | 25.1 | | | 0.5 | | | (17.9) | | | | | 7.7 | |
2020年12月26日 | 63.6 | | 0.6 | | | 14.3 | | (896.5) | | | 215.5 | | | 1,161.6 | | | (685.9) | | | (204.7) | |
净收入 | | | | | | | | | | | 18.6 | | | | | 18.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | (2.0) | | | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | | 1.0 | | | (25.0) | | | | | | | | | (25.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
为奖励计划发行的股票和期权 | | | | | (0.6) | | | 45.4 | | | 1.4 | | | (40.8) | | | | | 6.0 | |
2021年12月25日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.7 | | $ | (876.1) | | | $ | 216.9 | | | $ | 1,139.4 | | | $ | (687.9) | | | $ | (207.1) | |
请参阅合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 18.6 | | | $ | 112.2 | | | $ | 12.4 | |
减去:非持续经营的收入(亏损) | (137.0) | | | 1.3 | | | (46.1) | |
持续经营收入 | 155.6 | | | 110.9 | | | 58.5 | |
| | | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 39.7 | | | 41.0 | | | 47.2 | |
未实现汇兑损失(收益) | (0.5) | | | 0.7 | | | (0.5) | |
基于股票的薪酬 | 8.6 | | | 8.9 | | | 10.4 | |
递延债务发行成本摊销 | 5.5 | | | 1.8 | | | 0.7 | |
处置资产收益 | (32.3) | | | (14.0) | | | (13.4) | |
信贷损失准备金 | 6.5 | | | 13.5 | | | 28.6 | |
(收益)债务清偿损失 | 19.9 | | | (47.4) | | | — | |
存货减记 | 14.9 | | | 14.1 | | | 6.9 | |
商誉减值 | 8.1 | | | — | | | 6.7 | |
递延税金净变动 | (36.6) | | | 5.0 | | | 12.0 | |
| | | | | |
套期保值活动对现金的净影响 | (6.9) | | | 3.6 | | | (2.3) | |
其他 | (0.2) | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| | | | | |
资产负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 1.5 | | | (9.7) | | | (0.5) | |
盘存 | (51.0) | | | (11.8) | | | 2.8 | |
非贸易应收账款 | 8.1 | | | 20.6 | | | (0.5) | |
预付费用 | 1.0 | | | (4.7) | | | (0.5) | |
其他资产 | 3.1 | | | (30.5) | | | 12.8 | |
应付账款和应计负债 | (13.2) | | | 42.0 | | | (30.9) | |
应付所得税 | (4.8) | | | 24.6 | | | (36.2) | |
其他负债 | (15.6) | | | (2.1) | | | (16.2) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 111.4 | | | 166.6 | | | 85.8 | |
投资活动: | | | | | |
资本支出 | (35.1) | | | (27.6) | | | (59.6) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | 53.3 | | | 59.1 | | | 34.0 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 18.2 | | | 31.5 | | | (25.6) | |
融资活动: | | | | | |
优先票据偿还 | — | | | (552.3) | | | — | |
收益(偿还)上期贷款 | (275.0) | | | 275.0 | | | — | |
收益(还款)以前的左轮手枪贷款 | (415.9) | | | 131.0 | | | (6.2) | |
发行定期贷款的净收益 | 398.5 | | | — | | | — | |
左轮手枪贷款 | 377.0 | | | — | | | — | |
偿还左轮手枪设施 | (65.0) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发债成本支付 | (9.9) | | | (20.7) | | | (2.3) | |
融资租赁还款 | (1.4) | | | (0.6) | | | (1.6) | |
普通股回购 | (25.0) | | | — | | | — | |
员工股票奖励预扣税金的现金支付 | (3.0) | | | (1.6) | | | (0.9) | |
行使股票期权所得收益 | 0.5 | | | 0.2 | | | — | |
普通股现金股利支付 | — | | | — | | | (74.3) | |
| | | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (19.2) | | | (169.0) | | | (85.3) | |
停产运营 | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (18.1) | | | (0.5) | | | 1.6 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 41.6 | | | — | | | (1.4) | |
非持续经营提供(用于)的现金 | 23.5 | | | (0.5) | | | 0.2 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (10.6) | | | (4.2) | | | (0.9) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 123.3 | | | 24.4 | | | (25.8) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 150.5 | | | 126.1 | | | 151.9 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(A) | $ | 273.8 | | | $ | 150.5 | | | $ | 126.1 | |
(a) 包括截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日分别来自非持续运营的20万美元、510万美元和510万美元的现金、现金等价物和限制性现金。
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
注1:主要会计政策摘要
陈述的基础
合并财务报表包括特百惠品牌公司及其子公司的账户,统称为“特百惠”或“公司”,所有公司间交易和余额均已冲销。公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和条例编制综合财务报表,并认为该报表反映了所有调整,包括必要的正常经常性项目。合并财务报表和附注中的某些前期金额已重新分类,以符合本期的列报方式。该公司的财政年度将于12月的最后一个星期六结束,其中包括2021年、2020年和2019年期间的52周。
期外错报
正如之前披露的那样,该公司在外部法律和会计资源的帮助下,调查了富勒墨西哥分公司和特百惠墨西哥分公司(统称为“墨西哥分公司”)的会计问题。本公司一直并将继续回复墨西哥政府和美国证券交易委员会公司关于本公司墨西哥业务的询问。
在2021年、2020年和2019年期间,该公司确定其先前发布的年度和中期财务报表中存在净销售额、应收账款、库存和应计负债的错误陈述,原因是公司特百惠墨西哥分公司管理层对某些控制措施的忽视以及富勒墨西哥员工的不当行为。更正了与特百惠墨西哥和富勒墨西哥有关的前期错误陈述,详情如下,这些地点的不当行为导致了错误陈述,但2021财年发现的错误陈述除外。如附注13:出售和终止运营所持有的资产所示,富勒墨西哥公司是处置集团的一部分,据报道,处置集团已停止运营。
此外,本公司还将其他重大前期错误陈述更正为确认期间的期外更正,包括与递延税项资产和本公司税务拨备相关的期外更正。此外,在2021年第四季度,公司记录了与股票薪酬相关的递延税项资产的期外修正,这在截至2021年12月25日的年度综合收益表中少报了公司的净收入。该公司已确定,上述错误陈述以及对该等金额的超期更正不会导致任何以前或当前的财务报表出现重大错误陈述,如下所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | | 前几年 |
特百惠墨西哥 | $ | — | | | $ | (3.2) | | | $ | 2.4 | | | | $ | 0.8 | |
富勒墨西哥 | (1.6) | | | 0.5 | | | (5.6) | | | | 6.8 | |
其他 | (1.0) | | | 0.1 | | | 0.3 | | | | 0.6 | |
税前漏(少)报 | (2.6) | | | (2.6) | | | (2.9) | | | | 8.2 | |
| | | | | | | | |
上述错误陈述的税收影响 | 0.7 | | | 1.0 | | | 0.8 | | | | (2.5) | |
其他所得税错报 | (4.6) | | | (0.4) | | | 3.9 | | | | 1.1 | |
总税收影响 | (3.9) | | | 0.6 | | | 4.7 | | | | (1.4) | |
| | | | | | | | |
持续经营虚报净收入 | $ | (5.4) | | | $ | (2.4) | | | $ | 5.7 | | | | $ | 2.0 | |
停产业务虚报净收入 | $ | (1.1) | | | $ | 0.4 | | | $ | (3.9) | | | | $ | 4.8 | |
净收益超过(低于)虚报 | $ | (6.5) | | | $ | (2.0) | | | $ | 1.8 | | | | $ | 6.8 | |
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表需要管理层做出估计和假设。这些估计和假设影响在合并财务报表日期报告的资产和负债的报告金额和或有负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计大不相同。
冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)带来的商业活动减少的影响还在继续演变。因此,该公司的许多估计和假设需要更高的判断力,具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息,该公司的估计在未来可能会发生重大变化。
新冠肺炎
自2020年初以来,该公司一直遵循疾病控制和预防中心(“疾控中心”)和世界卫生组织(“世卫组织”)关于在宣布新冠肺炎为流行病后个人和企业所需采取的行动的指导。自2020年以来,这一大流行影响了全世界的经济活动,许多国家的政府已经实施了旨在阻止或减缓该疾病进一步传播的政策。这些政策,如就地避难令、旅行限制和检疫要求,在相当长的一段时间内仍然有效,导致学校和非必要企业暂时关闭,旅行和面对面聚会受到限制。作为回应,公司继续采取行动保护员工,支持公司的全球销售队伍及其社区,并保持业务连续性。
停产运营
根据扭亏为盈计划的战略,如附注3:重组费用所述,公司决定处置公司美容业务的某些关键品牌的业务,包括Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo,以便更好地专注于核心业务。该公司于2021年第一季度完成了Avroy Shlain的出售,截至第四季度,已就出售House of Fuller业务达成最终购买协议。这笔交易取决于客户成交条件,预计将在2022年第一季度完成。该公司此前曾与一家潜在的营养品买家签署意向书,但没有达成最终协议。自那以后,该公司已经收到了几个相关方的非约束性报价,预计将在2022年第二季度之前签署一份新的意向书。该公司正在积极探索Nuvo的战略替代方案。
该公司已经确定,这些出售代表着一种战略转变,将对其经营业绩产生重大影响。该公司在这些综合财务报表中将美容业务的结果反映为非持续经营,包括所有可比较的前期信息。以前出于部门报告目的分配给美容业务的某些成本在非连续业务中不符合分类条件,已重新分配到持续业务中。有关更多信息,请参见附注13,用于出售资产和停产经营。
收入确认
为了确认收入,公司将合同定义为从公司客户那里收到的订单,在大多数情况下,客户是公司的独立分销商之一或独立销售队伍的成员。收入在产品控制权移交给客户时确认,即在装运时确认,确认的金额反映了公司预期从销售的产品中获得的对价,包括各种形式的折扣和预期回报净额,预期回报是根据历史回报模式和当前对未来回报的预期来估计的。公司选择将客户获得产品控制权后发生的运输和搬运活动视为履行转让产品承诺的活动,而不是作为额外承诺的服务。一般来说,要么提前收到货款,要么在装船后较短的时间内收到货款。当收入被记录时,对回报的估计被记录为收入的减少。对与客户签订的合同进行评估,以确定是否有单独的履约义务尚未履行。这些义务通常与随后要履行的产品奖励有关。在这种情况下,收入将被推迟,直到每项业绩义务都履行完毕。递延收入记入综合资产负债表的应计负债项目。
分布费用
产品销售成本包括与本公司销售商品的采购和制造相关的成本。这些成本包括进口运费、关税、采购和接收成本、检验成本、折旧费用、内部转移成本和原材料、在制品和包装材料的仓储成本。产成品的仓储和配送成本包括销售费用、一般费用和行政费用。配送成本包括出站运费和相关的人工成本。向客户收取的与产品分销相关的费用被归类为收入。
分销成本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
分销成本 | $ | 145.8 | | | $ | 140.7 | | | $ | 113.1 | |
促销费用和其他应计项目
公司经常向其独立销售人员提供促销优惠,以鼓励他们实现其他活动的特定目标或指标,这些活动是公司业务的辅助,但被认为是与销售分开的、不同于销售的服务,这些服务是通过确定的集团/团队销售水平、派对出席率、增加新的销售人员或其他业务关键职能来衡量的。提供的奖励形式有产品奖、特等奖或旅行。该公司在销售人员有资格获得奖励的期间应计这些奖励的成本,并将这些成本主要作为销售、一般和管理费用的组成部分进行报告。这些应计项目需要根据业绩估算和实际发生的成本估算奖励的成本。在资格期内,监测实际结果,并在知道后对最初的估计进行更改。
计划通常旨在表彰实现主要目标的销售团队成员。举个例子,举办一定数量的产品展示。在这种情况下,公司会向在指定时间内达到目标产品展示次数的销售团队成员提供奖励。这段时间从几周到几个月不等。奖品通常是分级的,在这种情况下,满足一个级别可能会得到一件珠宝,成就越高,就会得到更有价值的奖品,比如一台电视或一次旅行。类似的计划旨在奖励实现特定目标的现有销售团队成员,方法是将他们提升到组织中更高的级别,在那里他们的收入机会将会扩大,他们将承担额外的责任,增加新的销售团队成员,并为新的和现有的销售团队成员提供培训和激励。其他业务驱动因素,如安排产品展示、增加销售人员数量、举办产品展示或增加终端消费者参加产品展示,也可能是计划的重点。
该公司还为达到目标销售水平提供佣金。这些类型的奖励通常基于至少一名中层销售人员及其下线成员的销售业绩。下线包括由给定的销售团队成员直接添加到销售团队的销售团队成员,以及由她或他的下线成员添加的销售团队成员。通过这种方式,如果销售团队成员致力于增加和发展他们的单位,他们可以随着时间的推移建立一个广泛的组织。除了佣金,一个单位的积极表现也可能使其领导人有权使用公司提供的车辆,在某些情况下,还可以永久授予车辆。与前面提到的奖励计划类似,这些计划通常提供不同级别的车辆,具体取决于性能。
该公司在销售人员有资格获得奖励的期间应计这些奖励的成本,并将这些成本主要作为销售、一般和管理费用的组成部分进行报告。这些应计项目需要根据业绩估算和实际发生的成本估算奖励的成本。在资格期内,监测实际结果,并在知道后对最初的估计进行更改。
促销费用包括:
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| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
促销费用 | $ | 225.7 | | | $ | 229.9 | | | $ | 255.6 | |
与促销应计项目一样,其他应计项目也是在负债发生的时间段内记录的,并且是可能的和合理的可估计额。当产生应计项目的事实和情况发生变化时,对以前应计项目的金额进行调整。
基于股票的薪酬
公司有几个基于股票的员工薪酬计划和董事薪酬计划,在合并财务报表附注2:激励性薪酬计划中有更详细的描述。股票奖励的薪酬费用是以奖励的公允价值为基础,在要求的服务期限内以直线方式记录的。股票期权授予的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型来估计的,该模型需要一些假设,包括股息率、无风险利率、员工在行使股票期权前的估计保留时间(预期期限)以及公司普通股价格在预期期限内的估计波动性。这些假设通常基于该公司的历史平均值。
与限制性股票、限制性股票单位和绩效股票奖励相关的补偿费用等于授予之日公司普通股的市值,并在规定的服务期内按比例记录。市场既得奖励的公允价值基于蒙特卡洛模拟,该模拟根据公司相对于一个确定的比较集团的年初和授予日期之间的股价活动、奖励的预期期限、无风险利率、预期红利以及公司股票和比较集团股票的预期波动性来估计公允价值。授予日市场既得奖励的每股公允价值已经反映了达到市场状况的可能性,因此无论实际业绩如何,都是以直线方式记录业绩期间的费用。
广告和研发成本
广告和研发费用在发生时计入费用。研发费用主要包括工资、承包商费用和设施费用。广告和研发费用都包括在销售、一般和行政费用中。
广告和研发费用包括:
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| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
广告费 | $ | 3.7 | | | $ | 2.5 | | | $ | 4.4 | |
研发费用 | $ | 10.9 | | | $ | 11.2 | | | $ | 13.8 | |
内部使用软件开发成本
该公司在发生内部使用软件开发成本时将其资本化,并从软件投入使用之日起,在其预计使用寿命为三至五年的时间内摊销此类成本。净额未摊销内部使用软件开发费用计入财产、厂房和设备净额。
与内部使用软件开发成本相关的摊销费用为:
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| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
摊销费用 | $ | 5.8 | | | $ | 5.1 | | | $ | 5.1 | |
未摊销内部使用软件开发费用净额为:
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| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
未摊销内部使用软件开发费用净额 | $ | 22.2 | | | $ | 18.6 | |
产品保证
特百惠名牌产品保证在正常非商业使用情况下不会碎裂、破裂或剥落,但有一定的限制。更换有缺陷产品的费用并不重要。
所得税
所得税拨备包括按法定税率征税的美国和外国附属公司的收入、税收不确定性数额的应计或释放以及外国收入在美国的美国税收影响。
递延税项资产及负债因财务报表上资产及负债账面值与各自税基之间的暂时性差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产也确认为净营业亏损和信贷结转。递延税项资产及负债按适用于暂时性差异预期逆转及预计使用抵免的年度的应纳税所得额的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。评估是否需要估值免税额来抵销递延税项资产。这项评估需要对未来经营结果的估计,以及对公司税务筹划战略有效性的评估。这些估计是根据公司在每个市场的业务计划和增长战略持续进行的,因此,未来估值津贴可能发生重大变化。估值拨备将递延税项资产减少到管理层认为更有可能变现的金额。
该公司在美国和许多外国司法管辖区经营并提交所得税申报单,这些申报单要接受税务机关的审查。可供审查的年份包含的事项可能会受到与收入、扣除和税收抵免的金额和/或时间相关的适用税收法律和法规的不同解释。根据会计准则编纂(“ASC”)740所得税,该公司对不确定的税收状况进行会计处理。本指南规定了税务头寸在确认财务报表收益之前必须达到的最低概率门槛。最低起征点定义为经适用税务机关审核(包括解决任何相关上诉或诉讼程序)后,更有可能维持的税务状况(基于该状况的技术价值)。将被确认的税收优惠被衡量为最终和解时实现的可能性大于50%的最大优惠金额。
与税收或有或有项目或结算项目相关的利息和罚款作为所得税拨备的一个组成部分记录在公司的综合损益表中。该公司将或有税的应计项目作为应计负债或其他长期负债的组成部分记录在其综合资产负债表中。
每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以加权平均流通股。稀释每股收益的计算还考虑了期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位等稀释性证券对净收入和加权平均流通股的影响。
外币折算
外国子公司的经营业绩按年内平均汇率换算成美元。这些子公司的资产和负债(不包括在高通胀国家的业务的资产和负债)在合并资产负债表日使用汇率换算成美元。相关的换算调整计入累计其他综合亏损。外币交易损益,以及对高通胀国家子公司财务报表的重新计量,都计入收益。
阿根廷和委内瑞拉的通胀率在过去几年一直处于较高水平。该公司使用消费者物价指数和国家消费者物价指数的混合指数来确定阿根廷和委内瑞拉的高通胀状况。对于阿根廷,这一混合指数在2018年达到了超过100%的三年累计通胀率,因此,该公司自2018年7月1日起过渡到高度通胀状态。对于委内瑞拉,这一混合指数在2009年11月30日达到了超过100%的三年累计通胀率,因此,该公司在2010财年开始时过渡到高度通胀状态。在高通胀经济体中运营的子公司的财务报表折算产生的损益计入收益。
对于委内瑞拉,截至2017财年,用于转换公司经营活动的玻利瓦尔兑美元汇率是基于委内瑞拉政府承认的官方汇率。截至2017年12月底,该公司评估了委内瑞拉严重的通胀环境,以及用于开展业务的实际汇率,特别是与采购树脂制造产品有关的汇率。该公司得出结论,将从2018年开始使用中国使用的平行汇率来评估销售额和利润。因此,截至2017年底,该公司以当时可用的平行比率重新计量其资产负债表,并对委内瑞拉固定资产进行减值评估。
2021年、2020年和2019年,与重新计量货币净资产并按购买或制造时的汇率计入销售存货成本与出售时相比的净费用为#美元。2.0百万,$4.5百万美元,以及$1.6分别为百万美元。与重新计量有关的金额计入其他费用(收入),净额。
截至2021年底,货币净资产的性质将为汇率波动对美元的价值变化产生收入或支出,但这些资产并不重要。此外,还有$25.5与委内瑞拉有关的累计外币折算损失100万美元,计入综合资产负债表中的权益。
现金、现金等价物和限制性现金
本公司认为所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。现金和现金等价物包括定期存款、存单或类似工具。公司在法律上被限制提取的任何资金,包括补偿余额,都被归类为限制性现金。限制性现金记入预付费用和其他流动资产,并记入长期其他资产,即合并资产负债表中的净项目。
应收账款和信贷损失准备
该公司与其在某些市场的大多数独立分销商和销售人员保持目前的应收账款。它还与这些客户中的某些客户保持长期应收账款。本公司定期监测和评估其无法收回客户欠款的风险。此评估基于对当前和过期金额的分析,以及特定于客户的相关历史和事实。它还基于对分销商业务前景的估计,特别是与评估长期到期金额的可回收性有关。这项评估是根据历史经验、市场渗透水平和类似因素,按业务部门和逐个账户进行的。它还考虑客户可以收回以偿还债务的抵押品。本公司根据这一分析结果记录其信贷损失拨备。该分析要求本公司作出重大估计,因此,事实和情况的变化可能导致信贷损失拨备的重大变化。本公司将任何未在合同条款内收回的应收余额视为逾期。
盘存
在先进先出的基础上,存货按成本或可变现净值中较低者计价。库存成本包括原材料成本、人工成本和间接费用。该公司根据预期的未来需求和定价,减记其陈旧或滞销的库存,减记的金额相当于库存成本与估计市场价值之间的差额。需求和定价是基于产品线的历史成功以及促销计划、新产品推出和新市场或分销渠道的可用性的预测成功来估计的。该公司在逐个项目的基础上为其所有产品准备需求和定价预测。如果手头的库存超过预计需求,或者预期市场价值低于账面价值,超出的部分将减记到其可变现净值。如果实际需求或对市场价值的估计下降,将需要额外减记。
物业、厂房和设备
物业、厂房和设备最初按成本列报。折旧在资产的下列估计使用年限内以直线方式记录:
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| 年数 |
建筑和改善 | 10 - 40 |
模具 | 4 - 10 |
生产设备 | 10 |
配电设备 | 5 - 10 |
计算机/电信设备 | 3 - 5 |
大写软件 | 3 - 7 |
当发生表明长期资产或资产组的账面价值可能超过其可收回价值的事件时,本公司认为有必要进行减值审查。当物业、厂房和设备出售或报废时,收益或亏损(如有)确认为销售价格与账面净值之间的差额。维护和维修支出根据与支出相关的资产,计入销售或销售产品的成本、一般费用和行政费用。
商号
商标名按收购之日的公平市价记录。.公司于2021年12月25日和2020年12月26日的合并财务报表中包含的商品名称与2005年12月收购Sara Lee直销业务有关。
每年第三季度,该公司的无限期使用的商号都会进行减值评估,类似于从定性评估开始的商誉评估。评估无限生机商号账面价值的年度程序始于与商誉评估类似的定性评估。当本公司认为合适时,本公司无限存续商号的量化减值评估涉及将资产的估计公允价值与账面金额进行比较,以确定公允价值是否较低并需要减记。如果商号的账面价值超过其估计公允价值,则确认减值费用的金额等于超出的金额。该商标的公允价值是使用特许权使用费减免法估计的,这是收益法的一种形式。在这种方法下,资产的价值是通过选择特许权使用费来计算的,该特许权使用费估计了一家公司愿意为资产的使用支付的金额。这一税率适用于报告单位的预计收入、实际税款和折现到现值。
商誉
该公司记录的商誉主要与2005年12月收购Sara Lee公司的直销业务有关。该公司在每年第三季度进行年度评估,以评估其每个报告单位的资产减值,或者如果事件或环境变化表明减值评估的触发事件已经发生,则更频繁地评估资产减值。
评估商誉的年度程序首先对每个定性因素进行评估,以确定对单位的公允价值与其账面价值进行比较的量化评估是否适合确定潜在商誉减值。本公司评估的定性因素包括:当地商业环境的宏观经济状况、整体财务表现、ASC 350规定的最新定量公允价值评估(“公允价值测试”)的敏感性分析、无形资产商誉和其他被认为合适的特定实体因素。当本公司确定公允价值测试合适时,会估计报告单位的公允价值,并将结果与其在扣除任何长期资产减值费用后的账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则计入相当于账面价值超过公允价值的金额的减值费用,最高不超过与报告单位相关的商誉金额。
公允价值测试是使用收益法进行的。收益法,或贴现现金流量法,需要大量的假设来估计每个报告单位的公允价值。这些假设包括对未来业务和产生现金流的能力的假设,包括对收入、支出、资产利用和资本需求的预测,以及将使用的适当贴现率。公允价值测试中最敏感的估计是运营现金流的预测,因为这些预测为公平市场价值的估计提供了基础。公司的现金流模型使用的预测期为10年份和终值。增长率是通过回顾运营部门的历史业绩和公司类似业务部门的历史业绩,以及正在实施的增长战略的预期贡献来确定的。市场法依赖于对与该公司类似的上市公司的分析,并得出一系列收入和利润倍数。市场法中使用的上市公司是根据它们拥有相似的消费品产品线和/或使用直销分销方法的公司来选择的。然后将得出的倍数应用于报告单位以确定公允价值。商誉在附注12:合并财务报表的商号和商誉中进一步讨论。
衍生金融工具与套期保值活动
本公司在其综合资产负债表中确认与所有衍生工具相关的资产或负债,并按公允价值计量该等资产和负债。如果满足某些条件,衍生品可以被特别指定为套期保值。作为套期保值的衍生产品价值变动的会计处理取决于衍生产品的预期用途和由此产生的套期保值风险的指定。根据套期保值的使用方式和名称,因价值变化而产生的收益或损失要么在收益中报告,要么在最初的其他全面收益中报告。在其他全面收益中报告的收益或亏损最终在收益中确认,这种确认的时间受ASC 815、衍生工具和套期保值的规定。
该公司使用衍生金融工具,主要是与主要国际金融机构签订的场外远期外汇合约,以抵消汇率变化对某些外国子公司的净投资、某些预测购买、某些公司间交易以及某些应付账款和应收账款的影响。该公司还使用欧元计价的公司间借款来对冲其在外国子公司的部分净投资。被指定为对外国子公司净投资或公司间交易进行净股本对冲的工具的损益在汇率变化时应计,并在股东权益中确认为累计其他全面亏损中外币换算调整的组成部分。被指定为应收账款、应付账款和非永久性公司间交易公允价值套期保值的合同的损益随着汇率的变化应计,并在收入中确认。被指定为可识别外币预测购买现金流对冲的合同的损益将递延,最初计入其他全面收益。在评估截至2018年的对冲有效性时,该公司排除了远期点数,这些点数被计入利息支出的组成部分。
租契
该公司选择了过渡指导允许的一揽子实际权宜之计,并将其作为其租赁政策的基础,这使得该公司能够继续其对以下方面的历史评估:(1)合同是否为租赁或包含租赁,(2)租赁分类和(3)初始直接成本。本公司亦选择不将其为承租人的所有类别相关资产的租赁及非租赁组成部分分开,并作出会计政策选择,不将初始年期为12个月或以下的租赁计入综合资产负债表。此外,本公司并无选择事后实际的权宜之计,以厘定现有租约的合理确定租约期。本公司在租赁期内以直线方式确认这些租约的付款。
采用新准则后,截至2019年12月28日,与本公司经营租赁相关的额外租赁净资产和租赁负债分别为8,410万美元和8,520万美元。这一标准没有对公司的综合净收益或现金流产生实质性影响。有关进一步信息,请参阅附注18:合并财务报表租赁。
退休福利计划
该公司有各种固定收益养老金计划和其他退休后福利计划,涵盖其国内和国外业务的某些员工。该公司确认福利计划在其合并资产负债表中的资金状况,以截至会计年度末的计划资产减去福利义务的公允价值计量。福利计划成本和负债取决于计算此类金额时使用的假设。这些数据由第三方专家提供,包括贴现率、医疗成本趋势率、赚取的福利、利息成本、预期资产回报率、死亡率和其他因素。与这些假设不同的实际结果将在未来期间累积和摊销,因此通常会影响未来期间已确认的费用和已记录的债务。然而,这些未确认的金额中的某些会在触发事件发生时确认,例如当养老金义务的结算超过总利息和服务成本时。本公司的退休福利计划在附注19:退休福利计划中进一步讨论。
公允价值计量
该公司对公允价值计量适用适用的会计准则。本指引规定了公允价值的定义,描述了根据公认会计原则适当计量公允价值的方法,并概述了公允价值披露要求。
根据本指南建立的公允价值层次结构对用于计量公允价值的投入进行优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。公允价值层次的三个层次如下:
•第1级-截至报告日期,相同资产或负债的报价在活跃市场可用。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。
•第2级-定价输入是第1级所包括的活跃市场的报价以外的价格,在报告日期可直接或间接观察到。第2级包括那些使用模型或其他估值方法进行估值的金融工具。这些模型主要是行业标准模型,考虑了各种假设,包括标的工具的报价、时间价值、波动性因素、当前市场和合同价格,以及其他相关的经济指标。基本上所有这些假设在整个工具的整个期限内都可以在市场上观察到,可以从可观察到的数据中推导出来,或者得到在市场上执行交易的可观察水平的支持。
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•第三级-定价投入包括通常不太容易从客观来源观察到的重要投入。这些投入可以与内部开发的方法一起使用,这些方法从市场参与者的角度得出管理层对公允价值的最佳估计。本公司没有任何经常性的第3级公允价值计量。
会计原则的变化
衍生金融工具与套期保值活动
2018年12月30日,公司采用新的套期保值会计指引,要求对留存收益和累计其他综合收益的期初余额进行累积效应调整。作为采纳的一部分,本公司选择在净股本和现金流对冲的对冲效果评估中包括远期点数,而在公允价值对冲的评估中排除远期点数。此外,公司现在将套期保值工具的整个公允价值变动记录在与套期保值项目的收益影响相同的损益表项目中。在采用之前,远期点数的影响被记录为利息费用。
租契
2018年12月30日,公司采用新的租赁会计指引,采用修改后的追溯法,要求对留存收益期初余额进行累计效果调整。新的指导方针在最初应用之日适用于所有经营租赁和资本租赁。在新的指导方针下,历史上被称为资本租赁的租赁现在被称为融资租赁。
新会计公告
最近采用的标准
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(分主题715-20):披露框架-定义福利计划披露要求的变化”,这是对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的现有披露要求指南的修正案。根据修正案,该实体必须披露使用的加权平均利率、影响福利义务的重大损益的原因,以及福利义务或计划资产的任何其他重大变化的解释。修正案还删除了某些不再被认为具有成本效益的必要披露。本指导原则适用于2020年12月15日之后的财年。该公司在2021年第一季度初采纳了这一指导方针,并未对其合并财务报表产生任何实质性影响。
尚未采用的标准
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响”,这是一个有限时间内的任选指导,旨在缓解从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)向替代参考利率的过渡。亚利桑那州立大学打算解决与合同修改会计和对冲会计有关的某些问题。这些可选的权宜之计和适用GAAP的例外情况(假设符合某些标准)可以持续到2022年12月31日。修正案应在预期的基础上适用。此外,FASB还发布了ASU 2021-01《参考汇率改革(主题848)》,以细化ASC 848和ASU 2020-04的范围,以回应2021年1月的参考汇率改革。ASU 2021-01增加了指南,以澄清ASC 848中的哪些可选权宜之计可应用于未参考LIBOR或参考利率将被终止但因终止过渡而被修改的衍生工具。本指南自发布之日起至2022年12月31日有效。该公司继续评估可能采用这些修订的影响,预计这些修订不会对其综合财务报表产生实质性影响。
注2:激励性薪酬计划
2019年5月22日,公司股东批准通过《特百惠品牌公司2019年激励计划》(《2019年激励计划》)。2019年激励计划规定向员工、董事和某些非员工参与者发放现金和股票激励奖励。股票奖励可以采取股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩奖励和市场奖励等形式。根据该计划,被取消或到期的奖励将被重新添加到可用股票池中。当2019年激励计划获得批准时,该计划下可用于股票奖励的公司普通股股票总数为850,000,外加特百惠品牌公司2016年激励计划、2010年特百惠品牌公司激励计划和特百惠品牌公司董事股票计划下可供发行的剩余股票。根据2019年之前通过的计划,股票可能不再授予。截至2021年12月25日,根据2019年激励计划可授予的股票总数为2,053,885.
根据2019年激励计划,截至12月25日,2021年非雇员董事目前以股票形式获得约40%的年度聘用金,并可选择以股票或现金形式获得年度聘用金余额。
股票期权
购买公司普通股的股票期权,经董事会薪酬和管理发展委员会批准,授予员工和董事,行使价格相当于授予当日股票的公平市值。期权通常可以在三年,等额分期付款,由批出日期起计一年起计,一般期满。10自授予之日起数年。公司股票期权的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型在授予之日估算的,该模型采用了过去三年使用的以下加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
股息率 | 不适用 | | —% | | 不适用 |
预期波动率 | 不适用 | | 44.7% | | 不适用 |
无风险利率 | 不适用 | | 0.9% | | 不适用 |
预期寿命 | 不适用 | | 9年份 | | 不适用 |
____________________
N/A-不适用;没有授予股票期权。
下表汇总了公司所有激励计划下2021年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 加权平均 行权价每股 | | 聚合内在价值 (单位:百万) |
在2020年12月26日未偿还 | 4,074,398 | | | $ | 43.74 | | | $ | 32.8 | |
授与 | — | | | — | | | |
过期/没收 | (827,024) | | | 56.90 | | | |
练习 | (13,702) | | | 37.16 | | | |
截至2021年12月25日的未偿还金额 | 3,233,672 | | | $ | 40.41 | | | $ | 12.6 | |
| | | | | |
可于2021年12月25日行使 | 2,233,672 | | | $ | 57.33 | | | $ | — | |
2021年、2020年和2019年期间行使的期权的内在价值总计为#美元。2000万每一年。未偿还和可行使期权的平均剩余合同期为4.36年和2.64分别为2021年底的两年。2020年期权赠款的加权平均估计授权日公允价值为#美元。1.10每股。
市场和业绩奖、限制性股票和限制性股票单位
该公司还向员工和董事授予限制性股票、限制性股票单位、业绩既得性奖励和市场既得性奖励,这些奖励的初始归属期限通常为一年至三年.
绩效和市场既得性奖励的激励计划基于目标股票单位数,尽管最终获得的绩效和市场既得性股票的实际数量可能不同于零至150目标的百分比取决于公司在奖助金绩效标准下的成就。如果盈利,这些支出将在年度结束后以公司普通股的形式结算三-年度业绩期间。公司的绩效奖励基于公司在过去一年中的整体成功提供激励机会三-年度业绩期间,通过稀释每股收益的衡量指标反映出来。
公司的市场既得性奖励基于公司普通股相对于由标准普尔400中型股消费者可自由支配指数和公司薪酬同业集团(统称为比较集团)组成的一组公司在过去一年的相对总股东回报(RTSR)提供激励机会,该公司的市场既得利益奖励基于公司普通股相对于标准普尔400中型股消费者可自由支配指数和公司薪酬同行集团(统称为比较集团)的相对总股东回报(RTSR)提供激励机会三-年度业绩期间。2020和2019年RTSR赠款的每股公允价值为$5.21及$27.12,分别为。公允价值是采用蒙特卡罗模拟方法确定的,该模拟基于本公司年初至授予日与比较集团相关的股价活动、预期授予期限、无风险利率、预期股息以及本公司股票与比较集团股票的预期波动性来估计公允价值。
2021年,由于公司的业绩,预计将授予2021年前授予的绩效股票计划的估计股票数量减少了by 13,719SH阿瑞斯。
下表汇总了公司所有激励计划下2021年的限制性股票、限制性股票单位、业绩既得性和市场既得性股票奖励活动:
| | | | | | | | | | | |
| 非既得股 杰出的 | | 加权 每股平均授出日期公允价值 |
在2020年12月26日未偿还 | 4,954,342 | | | $ | 3.60 | |
授出的时间既得股 | 477,871 | | | 24.39 | |
已授予市场既得股 | — | | | — | |
已授予的业绩股票 | 284,180 | | | 24.98 | |
业绩份额调整 | (26,444) | | | 26.30 | |
既得 | (725,859) | | | 5.90 | |
没收 | (463,879) | | | 11.44 | |
截至2021年12月25日的未偿还金额 | 4,500,211 | | | $ | 5.71 | |
2021年、2020年和2019年授予的限制性股票、限制性股票单位和绩效奖励的归属日期公允价值为$20.4百万,$6.5百万美元,以及$5.2分别为百万美元。2021年、2020年和2019年,这类奖励的加权平均授予日每股公允价值为#美元。24.61, $3.41,及$29.86,分别为。
与以现金支付的限制性股票单位相关的补偿费用在每个报告期根据已发行股票的市值重新计量,并作为负债计入综合资产负债表。根据现金结算奖励发行的已发行股票总数20,957, 24,320,及10,449分别截至2021年、2020年和2019年底的股票。这些悬而未决的现金结算赔偿的公允价值为#美元。0.3百万,$0.9百万美元,以及$0.1截至2021年、2020年和2019年底分别为100万。
与所有基于股票的薪酬相关的薪酬支出为$8.6百万,$8.9百万美元,以及$10.42021年、2020年和2019年分别为100万。估计与这项补偿费用相关的税收优惠为#美元。1.8百万,$2.0百万美元,以及$2.42021年、2020年和2019年分别为100万。截至2021年12月25日,与所有基于股票的奖励相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$15.9百万美元,预计将在加权平均期间确认2.2好几年了。
与赚取的现金绩效奖励相关的费用#美元13.7百万,$17.9百万美元,以及$1.02021年、2020年和2019年的合并损益表中分别包含了100万美元。
根据公司的股票激励计划,在某些司法管辖区,员工可以使用公司保留的股票来满足法定要求的最低预扣税。为预扣税金保留的股份和为预扣税金保留的股份价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万,不包括股票) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
保留股份为预扣税金提供资金 | 105,669 | | 59,636 | | | 44,131 | |
为预扣税款提供资金而保留的股份价值 | $ | 3.0 | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.9 | |
2021年6月21日,公司董事会批准回购至多2.5亿美元的公司普通股。2021年第三季度,该公司回购了1016,563股已发行普通股,总收购成本为2500万美元。这是自2018年以来,该公司首次回购其已发行普通股。
注3:重整工程费用
再工程收费主要涉及2019年1月公布、2019年12月重新评估的转型方案(统称为《扭亏为盈计划》)和2017年7月的振兴方案(《2017方案》)。公司继续执行其三年扭亏为盈计划,取得了进展,包括通过出售非核心资产改善流动性和加强资本结构;重组和再融资公司债务;以及利用股份回购授权。扭亏为盈计划的费用主要与遣散费和外部咨询服务有关。2017年的项目费用主要与设施成本有关。
重整工程的费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
扭亏为盈计划 | $ | 13.3 | | | $ | 32.2 | | | $ | 25.5 | |
2017年计划 | 1.5 | | | 3.1 | | | 4.5 | |
其他 | — | | | — | | | 3.8 | |
重新设计工程的总费用 | $ | 14.8 | | | $ | 35.3 | | | $ | 33.8 | |
按报告部门划分的费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 年终 |
(单位:百万) | | | | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
亚太地区 | | | | | $ | 2.9 | | | $ | 3.9 | | | $ | 11.7 | |
欧洲 | | | | | 6.8 | | | 15.5 | | | 16.7 | |
北美 | | | | | 2.0 | | | 2.8 | | | 2.3 | |
南美 | | | | | — | | | 3.0 | | | 0.7 | |
公司 | | | | | 3.1 | | | 10.1 | | | 2.4 | |
重新设计工程的总费用 | | | | | $ | 14.8 | | | $ | 35.3 | | | $ | 33.8 | |
应计负债中与重组费用有关的余额包括:
| | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | |
期初余额 | $ | 18.7 | | | $ | 16.0 | | | |
规定 | 14.8 | | | 35.3 | | | |
调整和其他费用 | — | | | 0.8 | | | |
现金支出: | | | | | |
遣散费 | (12.7) | | | (29.5) | | | |
其他 | (7.5) | | | (3.9) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非现金货币换算调整 | $ | (0.4) | | | $ | — | | | |
期末余额 | $ | 12.9 | | | $ | 18.7 | | | |
注4:所得税
就所得税而言,税前收入的国内和国外部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
国内 | $ | (65.7) | | | $ | (58.7) | | | $ | (44.9) | |
外国 | 263.9 | | | 265.4 | | | 192.3 | |
所得税前收入 | $ | 198.2 | | | $ | 206.7 | | | $ | 147.4 | |
税前收入的国内和国外部分反映了某些预先定价协议要求的调整,不包括将外国收入汇回美国。
本期和递延税额拨备汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
| | | | | |
美国 | $ | 3.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | 6.8 | |
国际 | 67.8 | | | 79.8 | | | 69.6 | |
州和地方 | 1.9 | | | 0.1 | | | 0.9 | |
现行所得税拨备 | 73.0 | | | 88.2 | | | 77.3 | |
| | | | | |
美国 | (20.0) | | | 4.6 | | | (7.9) | |
国际 | (5.9) | | | 0.7 | | | 18.4 | |
州和地方 | (4.5) | | | 2.3 | | | 1.1 | |
所得税递延准备金 | (30.4) | | | 7.6 | | | 11.6 | |
| | | | | |
所得税拨备 | $ | 42.6 | | | $ | 95.8 | | | $ | 88.9 | |
所得税准备金和使用美国联邦法定税率计算的所得税准备金对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
使用法定税率计提所得税拨备 | $ | 41.6 | | | $ | 43.5 | | | $ | 31.0 | |
| | | | | |
国外利差 | 7.1 | | | 23.3 | | | 34.5 | |
递延税项资产估值免税额的其他变化 | (33.6) | | | 14.4 | | | 31.0 | |
扣除抵免后的全球无形低税收入 | 1.6 | | | 10.0 | | | 9.8 | |
超过抵免的外国直接税 | 2.6 | | | 6.2 | | | 8.2 | |
州税 | (1.0) | | | 3.0 | | | (1.9) | |
从国外获得的无形收入、利益 | (6.8) | | | — | | | (1.7) | |
基于股权的薪酬的影响 | 7.1 | | | 0.4 | | | 2.8 | |
税法变更的影响 | 4.4 | | | (5.8) | | | (22.2) | |
未确认的税收优惠 | 15.7 | | | 0.3 | | | (2.0) | |
套期保值活动 | 3.0 | | | (0.8) | | | (2.7) | |
其他 | 0.9 | | | 1.3 | | | 2.1 | |
所得税拨备 | $ | 42.6 | | | $ | 95.8 | | | $ | 88.9 | |
实际税率为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
实际税率 | 21.5 | % | | 46.3 | % | | 60.2 | % |
2021年有效税率与2020年相比发生变化的主要原因是:
•以下进一步讨论的税收政策变化对利用先前估值的递延税项资产产生的有利影响
•有利的司法管辖区收益组合
•部分被目前没有税收优惠的美国亏损所抵消
从2019年开始,2020年有效税率的变化是由于:
•对债务清偿收益和公司位于佛罗里达州奥兰多的总部出售回租收益以及出售某些周边土地的收益给予优惠待遇,受到先前价值的外国税收抵免和全球无形低税收入(GILTI)税收抵免的保护
•部分抵消了目前没有税收优惠的美国亏损,以及与继续限制需要估值津贴的利息支出扣除有关的不利调整
本公司在2020年纳税申报单上选择改变其资本化政策,以便根据美国国税法(“IRC”)第263a条规定的与存货和自建资产的某些直接和间接成本相关的税收目的改变资本化政策。这一方法改变允许公司利用其在美国的部分税收属性,主要是外国税收抵免,这些属性以前是完全保留的。方法改变的非经常性影响是2020年恢复拨备的离散收益为2040万美元(与前几年相关),以及大约2040万美元的额外本年度收益LY$2090万来自估值免税额的发放。这一变化只影响公司的一部分外国税收抵免,公司将对剩余的外国税收抵免保持估值抵免。
根据公认会计原则,该公司做出了会计政策选择,从2018财年开始将GILTI视为当期费用。因此,公司没有在合并财务报表中提供GILTI的任何递延税项影响。使用GILTI抵免前的GILTI税收成本为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
与GILTI关联的税费(抵免前) | $ | 28.7 | | | $ | 20.0 | | | $ | 16.9 | |
递延税项资产(负债)的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
购买的无形资产 | $ | (3.3) | | | $ | (5.9) | |
租赁资产 | (23.8) | | | (24.4) | |
折旧 | (3.9) | | | (1.3) | |
其他 | (0.5) | | | (1.3) | |
递延税项总负债 | (31.5) | | | (32.9) | |
| | | |
抵免和净营业亏损结转(扣除未确认的税收优惠后的净额) | 195.8 | | | 226.3 | |
员工福利应计项目 | 34.2 | | | 49.4 | |
递延成本 | 24.3 | | | 30.6 | |
固定资产基差 | 8.5 | | | 8.5 | |
资本化无形资产 | 25.1 | | | 26.2 | |
其他应计项目 | 55.7 | | | 63.7 | |
应收账款 | 6.1 | | | 6.8 | |
退休后福利 | 2.5 | | | 3.5 | |
| | | |
租赁负债 | 24.2 | | | 24.7 | |
库存 | 55.5 | | | 7.3 | |
递延税项总资产 | 431.9 | | | 447.0 | |
| | | |
估值免税额 | (207.9) | | | (244.3) | |
递延税项净资产 | $ | 192.5 | | | $ | 169.8 | |
上文所示估值津贴减少的主要原因是利用了先前保留的2400万美元的外国税收抵免,以及使用了先前保留的1100万美元的外国属性。其余估值免税额涉及管理层最佳估计在相关报税表中实现资产利益的可能性不超过50%的司法管辖区的税务资产。
这个在某些情况下,公司的总税收营业亏损结转的到期日从一年到没有到期日不等。税收营业亏损总额结转余额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
联邦制 | $ | — | | | $ | — | |
状态 | 8.8 | | | 10.7 | |
国际 | 337.9 | | | 400.9 | |
税金营业亏损总额结转 | $ | 346.7 | | | $ | 411.6 | |
这个公司估计的外国税收抵免结转总额的有效期从一年到十年不等。预计结转的外国税收抵免为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
国外税收抵免结转 | $ | 129.1 | | | $ | 153.2 | |
《2017年减税和就业法案》(以下简称《税法》)对累计的外国收益强制征收过渡税,并普遍取消了除外国预扣税和其他外国地方税以外的外国子公司分配的美国税。本公司一般不计入与我们的未分配收益相关的税款,因为这些收益要么在汇出时不纳税,要么被认为是无限期再投资。如果在可预见的将来,公司不能再证明这些收益是无限期再投资的,将确认递延纳税负债。该公司已为其认为不会永久再投资的收益记录了递延税项负债。由于基于未分配收益汇回方式的必要假设的复杂性和多样性,确定与其他未分配收益相关的未确认递延税项负债额是不可行的。累计未分配收益总额每年从本位币换算而来,并受到外汇汇率正向或负向变动的影响。累计未分配收益、被视为非永久投资的收益以及相关递延税金为:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
累计未分配收益 | $ | 2,058.7 | | | $ | 1,850.1 | |
被视为非永久性投资的收益 | $ | 213.2 | | | $ | 188.7 | |
被视为非永久投资的收益的递延税项负债 | $ | 11.7 | | | $ | 10.9 | |
不确定税收状况的应计项目以及与不确定税收状况相关的利息和罚金如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
不确定税务头寸的应计项目 | $ | 31.0 | | | $ | 14.3 | |
与不确定的税收状况有关的利息和罚款 | $ | 3.3 | | | $ | 3.9 | |
截至2021年12月25日和2020年12月26日,本公司估计约为25.4百万美元和$9.6不确定税位的应计税额分别为100万美元,如果确认,将影响实际税率。如上所示,与不确定的税收状况相关的利息和罚款如果得到确认和释放,可能会对未来的税率产生有利影响。
在评估不确定的税务状况时,本公司就复杂的税务规则、法规和惯例的应用作出决定。不确定的税务状况是基于许多因素进行评估的,这些因素包括但不限于税法的变化、新的发展以及税务审计结算对未来时期的影响。对不确定纳税状况的应计项目期初和期末金额进行对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
期初余额 | $ | 14.3 | | | $ | 11.5 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | 17.7 | | | 1.1 | |
增加上一年度的税务头寸 | 0.8 | | | 2.3 | |
前几年税收头寸减少额 | — | | | (0.2) | |
聚落 | — | | | — | |
因诉讼时效失效而减少的诉讼时效 | (1.3) | | | (0.8) | |
外币汇率变动对美元的影响 | (0.5) | | | 0.4 | |
期末余额 | $ | 31.0 | | | $ | 14.3 | |
该公司在全球开展业务,并在美国向联邦和各州机构以及在外国司法管辖区提交所得税申报单。与缴纳所得税有关的现金流信息包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
已缴所得税 | $ | 82.0 | | | $ | 66.7 | | | $ | 95.2 | |
在正常业务过程中,该公司须接受世界各地税务机关的审查。该公司目前正在审查或质疑各州和国际税务机关为2004年至2021年的会计年度提出的调整建议。随着该等审查继续进行、其他税务审查开始或各项诉讼时效届满,未确认税项优惠余额在未来十二个月内可能会大幅减少或增加,这是合理的。虽然公司目前预计不会发生重大变化,但与不确定税务状况有关的未确认收益金额可能会大幅增加或减少,这与在此期间可能结束的各个外国司法管辖区的审计有关,或者与新的事态发展有关,而新的事态发展也可能反过来影响公司对某些现有递延税项资产设立估值免税额的评估。由于公司在多个司法管辖区开展业务以及开放税期的数量,无法对剩余的未确认税收优惠的可能变化范围进行估计。
注5:每股收益
计算每股收益的要素如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万,每股除外) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
持续经营收入 | $ | 155.6 | | | $ | 110.9 | | | $ | 58.5 | |
非持续经营的收益(亏损) | (137.0) | | | 1.3 | | | (46.1) | |
净收入 | $ | 18.6 | | | $ | 112.2 | | | $ | 12.4 | |
| | | | | |
加权平均基本流通股 | 49.4 | | | 49.1 | | | 48.8 | |
稀释证券的影响 | 3.6 | | | 3.2 | | | 0.2 | |
加权平均稀释股份 | 53.0 | | | 52.3 | | | 49.0 | |
| | | | | |
持续经营的基本收益(亏损)-每股 | $ | 3.15 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.20 | |
每股非持续经营基本收益(亏损) | $ | (2.77) | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.94) | |
每股基本收益(亏损)-合计 | $ | 0.38 | | | $ | 2.29 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | |
每股持续经营摊薄收益(亏损) | $ | 2.93 | | | $ | 2.12 | | | $ | 1.19 | |
每股非持续经营摊薄收益(亏损) | $ | (2.58) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.94) | |
稀释后每股收益(亏损)-总计 | $ | 0.35 | | | $ | 2.14 | | | $ | 0.25 | |
| | | | | |
被排除的反摊薄股份 | 2.5 | | | 3.8 | | | 3.9 | |
注6:累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,税后净额) | 外币项目(a) (d) | | 现金流对冲 (b) | | 养老金和其他退休后项目 (c) | | 总计 |
2018年12月29日的余额 | $ | (579.1) | | | $ | 1.7 | | | $ | (24.7) | | | $ | (602.1) | |
会计原则变更的累积效应 | (3.8) | | | (1.2) | | | — | | | (5.0) | |
| | | | | | | |
改分类前的其他综合损失 | (17.3) | | | (5.1) | | | (10.7) | | | (33.1) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | 2.2 | | | (0.3) | | | 1.9 | |
其他综合损失 | (17.3) | | | (2.9) | | | (11.0) | | | (31.2) | |
| | | | | | | |
2019年12月28日的余额 | (600.2) | | | (2.4) | | | (35.7) | | | (638.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (48.2) | | | 5.4 | | | (3.0) | | | (45.8) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (2.8) | | | 1.0 | | | (1.8) | |
其他综合收益(亏损) | (48.2) | | | 2.6 | | | (2.0) | | | (47.6) | |
| | | | | | | |
2020年12月26日的余额 | (648.4) | | | 0.2 | | | (37.7) | | | (685.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (16.1) | | | 0.4 | | | 13.4 | | | (2.3) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (0.4) | | | 0.7 | | | 0.3 | |
其他综合收益(亏损) | (16.1) | | | — | | | 14.1 | | | (2.0) | |
| | | | | | | |
2021年12月25日的余额 | $ | (664.5) | | | $ | 0.2 | | | $ | (23.6) | | | $ | (687.9) | |
(A)从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的外币项目金额影响到合并损益表中的其他收入、净额和净额项目。
(B)从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的现金流量对冲金额影响合并损益表(亏损)中已销售产品的成本。此外,有关现金流对冲的更多信息,请参见附注14:衍生金融工具和对冲活动。
(C)有关退休金及其他退休后项目的其他资料,请参阅附注19:退休福利计划。
(D)计入截至2021年12月25日的期末余额is $140.9已计入待售资产损失计算的累计外币损失600万欧元,将在出售完成后减少累计外币损失。
从累积的其他全面收益(亏损)中重新归类的与现金流量套期保值相关的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
现金流对冲(收益)损失 | $ | (0.4) | | | $ | (3.6) | | | $ | 3.1 | |
税收(优惠)条款 | — | | | 0.8 | | | (0.9) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的现金流量套期保值金额 | $ | (0.4) | | | $ | (2.8) | | | $ | 2.2 | |
从与养恤金和其他退休后项目有关的累计其他综合收入(亏损)中重新归类的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
以前的服务成本/(收益) | $ | (0.6) | | | $ | (0.9) | | | $ | (1.3) | |
结算(收益)损失 | (1.3) | | | 0.1 | | | 0.7 | |
精算(收益)损失 | 3.1 | | | 2.9 | | | 0.3 | |
税收(优惠)条款 | (0.5) | | | (1.1) | | | — | |
从与养老金和其他退休后项目有关的累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | $ | 0.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | (0.3) | |
注7:现金、现金等价物和限制性现金
公司合并资产负债表中的现金和现金等价物与合并现金流量表中的期末现金、现金等价物和限制性现金的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 267.2 | | | $ | 134.1 | |
受限现金 | 6.6 | | | 11.3 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 273.8 | | | $ | 145.4 | |
现金和现金等价物中包括的定期存款、存单或类似工具包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
定期存款、定期存单或类似工具 | $ | 16.4 | | | $ | 13.8 | |
注8:应收账款
应收账款和信贷损失准备余额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
应收账款 | $ | 117.3 | | | $ | 129.1 | |
信贷损失拨备 | (31.1) | | | (33.2) | |
应收账款净额 | $ | 86.2 | | | $ | 95.9 | |
注9:存货,净额
库存,净余额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
成品 | $ | 181.2 | | | $ | 156.7 | |
在制品 | 28.4 | | | 27.3 | |
原材料和供应品 | 22.6 | | | 27.0 | |
库存,净额 | $ | 232.2 | | | $ | 211.0 | |
注10:物业、厂房及设备
财产、厂房和设备,净余额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
模具 | $ | 717.6 | | | $ | 726.4 | |
生产设备 | 257.8 | | | 255.5 | |
建筑物及改善工程 | 111.6 | | | 133.3 | |
计算机/电信设备 | 36.0 | | | 44.0 | |
配电设备 | 32.5 | | | 37.4 | |
大写软件 | 78.9 | | | 71.9 | |
家具和固定装置 | 24.6 | | | 28.0 | |
土地 | 6.4 | | | 16.9 | |
在建工程正在进行中 | 13.2 | | | 22.1 | |
房地产、厂房和设备,毛额 | 1,278.6 | | | 1,335.5 | |
| | | |
累计折旧 | (1,117.7) | | | (1,146.8) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 160.9 | | | $ | 188.7 | |
折旧费用为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
折旧费用 | $ | 33.1 | | | $ | 35.0 | | | $ | 39.4 | |
注11:长期应收账款
长期应收账款及长期应收账款备抵余额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
长期应收账款,毛额 | $ | 33.3 | | | $ | 39.1 | |
| | | |
期初余额 | (26.7) | | | (13.9) | |
核销 | 1.3 | | | 3.7 | |
恢复 | 0.2 | | | 0.6 | |
规定 (a) | (2.7) | | | (14.8) | |
货币换算调整 | 2.3 | | | (2.3) | |
长期应收账款准备 | (25.6) | | | (26.7) | |
| | | |
长期应收账款净额 | $ | 7.7 | | | $ | 12.4 | |
____________________
(a)经费包括#美元。0.3百万美元和$8.3截至2021年12月25日和2020年12月26日,分别有100万笔来自当前应收账款的重新分类。
来自活跃和非活跃客户的大部分逾期长期应收账款都是通过公司的信贷损失账户拨备预留的。逾期的长期应收账款包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
长期应收账款逾期 | $ | 29.2 | | | $ | 30.9 | |
注12:商号和商誉
该公司的商号和商誉主要与2005年12月收购Sara Lee公司的直销业务有关。
商号
商品名称余额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
(单位:百万) | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 网络 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 网络 |
无限活生生的商号 | $ | 10.6 | | | $ | — | | | $ | 10.6 | | | $ | 11.6 | | | $ | — | | | $ | 11.6 | |
| | | | | | | | | | | |
商品名称合计 | $ | 10.6 | | | $ | — | | | $ | 10.6 | | | $ | 11.6 | | | $ | — | | | $ | 11.6 | |
商品名称账面总值的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
期初余额 | $ | 11.6 | | | $ | 11.0 | |
商号减值 | — | | | — | |
汇率变动的影响 | (1.0) | | | 0.6 | |
期末余额 | $ | 10.6 | | | $ | 11.6 | |
商誉
商誉余额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 亚太地区 | | 欧洲 | | 北美 | | 南美 | | 总计 |
2019年12月28日的总商誉余额 | $ | 56.0 | | | $ | — | | | $ | 55.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 112.1 | |
汇率变动的影响 | 1.4 | | | — | | | (0.5) | | | (0.1) | | | 0.8 | |
2020年12月26日的总商誉余额 | 57.4 | | | — | | | 54.8 | | | 0.7 | | | 112.9 | |
汇率变动的影响 | (2.2) | | | — | | | (0.9) | | | (0.1) | | | (3.2) | |
2021年12月25日的总商誉余额 | $ | 55.2 | | | $ | — | | | $ | 53.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 109.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月28日的累计减值 | $ | 20.0 | | | $ | — | | | $ | 38.9 | | | $ | — | | | $ | 58.9 | |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2020年12月26日的累计减值 | 20.0 | | | — | | | 38.9 | | | — | | | 58.9 | |
商誉减值 | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | |
截至2021年12月25日的累计减值 | $ | 28.1 | | | $ | — | | | $ | 38.9 | | | $ | — | | | $ | 67.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月28日的商誉 | $ | 36.0 | | | $ | — | | | $ | 16.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 53.2 | |
截至2020年12月26日的商誉 | $ | 37.4 | | | $ | — | | | $ | 15.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 54.0 | |
截至2021年12月25日的商誉 | $ | 27.1 | | | $ | — | | | $ | 15.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 42.7 | |
年度减值评估
2021年第三季度,本公司完成了对其所有商誉报告单位的年度商誉减值评估,以及对其无限期无形资产的年度减值评估。作为此次测试的一部分,公司在完成年度减值评估时分析了某些定性和定量因素。该公司的评估反映了许多重要的管理假设和估计,包括公司对销售额、利润率和折扣率的预测,以及与商标相关的特许权使用费。这些假设的变化可能会对公司的结论产生重大影响。根据其评估,该公司得出结论,2021年第三季度没有减值。
本公司在2021年第四季度对每个报告单位进行了触发事件的评估,其中包括审查财务业绩、宏观经济状况、市场考虑因素和其他事件。在这次评估中,该公司指出,菲律宾报告部门的财务业绩在第四季度大幅下降,没有像预期的那样恢复。为了更好地支持市场,公司决定更换商业领导和财务领导,并转向新的销售模式。根据全部资料,本公司确定该等指标构成触发事件,要求管理层重新评估报告单位相对于其账面价值的公允价值,以确定商誉是否受损。该公司得出结论,菲律宾商誉的全部价值已减值,并记录了$8.1百万2021年第四季度的减值费用。
注13:持有待售资产和停产经营的资产
中止的业务包括该公司美容业务的某些关键品牌,包括Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo。本公司于2021年第一季度完成了Avroy Shlain的出售,截至2021年第四季度,该公司已就出售House of Fuller签署了最终购买协议,预计将于2022年第一季度完成。该公司此前曾与一家潜在的营养品买家签署意向书,但没有达成最终协议。自那以后,该公司已经收到了几个相关方的非约束性报价,预计将在2022年第二季度之前签署一份新的意向书。该公司正在积极探索Nuvo的战略替代方案。特百惠剩余的美容品牌NaturCare不符合持有待售的条件,因此不包括在停产运营中。
该公司已经确定,这些出售代表着一种战略转变,将对其经营业绩产生重大影响。因此,下面反映的是作为非连续性业务的美容业务的结果,包括这些综合财务报表中的所有可比较的前期信息。以前出于部门报告目的分配给美容业务的某些成本在非连续业务中不符合分类条件,已重新分配到持续业务中。2021年,公司确认Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo持有待售资产分类亏损#美元133.5百万美元,主要基于总预期收益减去销售成本。损失主要涉及货币兑换损失#美元。140.9其余为累积的其他全面收益,部分被出售资产收益920万美元所抵销。与亏损有关,公司在资产负债表上记录了一项抵销资产和负债,出售完成后,该资产和负债将被取消确认,相关货币换算将从累积的其他全面收益中剔除。出售集团的总亏损为#美元。133.5截至2021年12月25日的今年迄今的100万美元,其中包括之前确认的2021年第一季度出售Avroy Shlain获得的100万美元收益。
2021年第一季度,该公司完成了其在南非的Avroy Shlain美容业务的出售,价格为1美元32.9100万美元,并获得100万美元的收益。第四季度,该公司以1400万美元的价格完成了新西兰两个仓库和一个制造设施的出售和回租,并获得了920万美元的资产处置收益。
业务结果作为非连续性业务列报,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万,每股除外) | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
净销售额 | $ | 171.7 | | | $ | 182.3 | | | $ | 183.8 | |
产品销售成本 | 60.0 | | | 66.0 | | | 66.5 | |
毛利 | 111.7 | | | 116.3 | | | 117.3 | |
| | | | | |
销售和管理费用 | 106.7 | | | 109.2 | | | 126.1 | |
重新设计费用 | 0.3 | | | 0.8 | | | 0.9 | |
(收益)处置资产时的损失 | (9.2) | | | 0.3 | | | — | |
持有待售资产和处置的损失 | 142.7 | | | — | | | — | |
商誉和无形资产减值 | — | | | — | | | 33.3 | |
营业收入(亏损) | (128.8) | | | 6.0 | | | (43.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(收入)费用,净额 | 1.7 | | | 0.4 | | | 1.0 | |
所得税前非持续经营所得(亏损) | (130.5) | | | 5.6 | | | (44.0) | |
| | | | | |
所得税拨备(福利) | 6.5 | | | 4.3 | | | 2.1 | |
非持续经营的净收益(亏损) | $ | (137.0) | | | $ | 1.3 | | | $ | (46.1) | |
在2021年12月25日和2020年12月26日计入非持续经营的主要类别资产和负债的账面价值如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万,不包括股份) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 0.2 | | | $ | 5.1 | |
应收账款净额 | 14.9 | | | 18.8 | |
库存,净额 | 25.8 | | | 25.3 | |
非贸易应收账款净额 | 2.2 | | | 2.5 | |
预付费用和其他流动资产 | 1.5 | | | 2.1 | |
累计平移调整损耗,电流 | (36.7) | | | — | |
非连续性业务总资产--流动资产 | 7.9 | | | 53.8 | |
| | | |
递延税项资产,净额 | 6.2 | | | 6.3 | |
财产、厂房和设备、净值 | 7.8 | | | 13.8 | |
经营性租赁资产 | 11.1 | | | 6.9 | |
长期应收账款净额 | — | | | 0.2 | |
商标名,净额 | 6.7 | | | 11.9 | |
商誉 | 1.7 | | | 6.4 | |
其他资产,净额 | 2.7 | | | 3.0 | |
累计平移调整损失 | (17.7) | | | — | |
持有待售资产 | 18.5 | | | 48.5 | |
停产业务总资产 | $ | 26.4 | | | $ | 102.3 | |
| | | |
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 17.0 | | | $ | 18.8 | |
| | | |
应计负债 | 30.5 | | | 30.6 | |
累计平移调整损耗,电流 | 88.3 | | | — | |
停产业务负债总额--流动负债 | 135.8 | | | 49.4 | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债 | 8.6 | | | 4.0 | |
其他负债 | 9.2 | | | 9.9 | |
| | | |
持有待售债务 | 17.8 | | | 13.9 | |
停产业务负债总额 | $ | 153.6 | | | $ | 63.3 | |
附注14:衍生金融工具及对冲活动
该公司的国际业务的收益、现金流和财务状况受到外币汇率波动的影响。虽然这种货币风险因该公司在许多市场的本地生产而产生的天然对冲而部分缓解,但美元走强总体上对该公司有负面影响。作为回应,该公司使用金融工具来对冲其某些风险敞口,并管理外汇对其财务报表的影响。衍生金融工具最初被指定为公允价值、现金流或净投资对冲。
公允价值对冲
公允价值对冲是与远期合约等金融工具订立的,目的是限制对某些主要与应付账款和非永久性公司间交易相关的外汇风险的敞口。对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具,衍生工具的损益以及套期保值项目应归因于套期保值风险的抵销损益在当期收益中确认。套期保值项目的公允价值变动导致其账面金额的调整。在评估对冲有效性时,截至2019年初,本公司根据ASU 2017-12做出了会计政策选择,排除了前瞻性点数,并将其影响记录在用于展示2019年对冲项目的收益影响的同一收益表行项目中,其他费用(收入),净额。远期点数的税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
公允价值套期保值的远期点数收益 | $ | 4.1 | | | $ | 16.2 | | | $ | 17.5 | |
现金流对冲
该公司还使用衍生金融工具对某些预期购买产生的外汇风险进行对冲,并将其归类为现金流对冲。该公司签订的大部分现金流对冲合同都与库存购买有关。成立时,本公司的现金流对冲合约的期限一般为一个月至15个月。包括在对冲有效性评估中的损益部分记录在其他全面收益中,并在对冲交易影响收益时通过与被对冲交易相同的项目重新分类为收益。因此,本报告期末其他全面收益中与现金流量对冲有关的余额一般将在下一个报告期末重新分类。12个月。未平仓套期保值的相关资产或负债计入其他流动资产或应计负债(视情况而定)。在评估对冲有效性时,本公司于2019年初进行了会计政策变更,将远期点数计入现金流对冲的有效性评估中,导致远期点数的影响与之前记录的利息支出相比被记录为其他全面收益的一部分。根据截至2018年12月30日未平仓现金流对冲产生的利息支出,公司记录了#美元的调整。1.2税后净额为100万美元,计入累计综合收益和留存收益,以反映这一会计政策变化。在与现金流对冲结算的远期点数影响相关的实际库存周转期间,将资本化和摊销的制造差异包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
计入其他综合收益的远期点数收益(亏损) | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.4 | |
现金流量套期保值结算远期点数损益 | $ | (0.2) | | | $ | (2.3) | | | $ | (4.1) | |
计入其他综合收益的公允价值损益 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | (2.4) | |
计入累计其他综合收益的损益 | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | (2.9) | |
净投资对冲
该公司使用衍生金融工具,如远期合同和某些欧元计价的公司间借款,来对冲其在国际业务中的净股本投资的一部分,并将其指定为净投资对冲。这些金融工具的价值变动计入累计其他综合收益(亏损)内的外币换算调整。由于这些投资的永久性,公司预计在未来12个月内不会将这些金额中的任何部分重新归类到损益表中。在评估对冲有效性时,本公司于2019年初进行了会计政策变更,将远期点数计入净投资对冲的有效性评估中,导致远期点数的影响与之前记录的利息支出相比被记录为其他全面收益的一部分。根据截至2018年12月30日,与开放式净投资对冲远期点数相关的利息支出,本公司记录了#美元的调整。3.8为反映这一会计政策变化,应将税金净额从累计综合收益中扣除。在其他综合收益和远期税前收入中记录的扣除税收的公允价值变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
计入其他综合收益的公允价值损益 | $ | 8.5 | | | $ | (10.3) | | | $ | (22.5) | |
计入其他综合收益的远期点数收益(亏损) | $ | (10.3) | | | $ | (18.2) | | | $ | (18.3) | |
名义价值
该公司认为其远期合约的总名义价值是衡量衍生品交易量的最佳指标。买卖货币的远期合约名义价值为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
购买货币的远期合约的名义价值 | $ | 96.4 | | | $ | 125.2 | |
卖出货币的远期合约的名义价值 | $ | 99.2 | | | $ | 125.3 | |
买卖货币的最大未平仓名义价值为:
| | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 |
购买日元 | $ | 14.3 | |
购买美元 | $ | 63.1 | |
卖出瑞士法郎 | $ | 32.6 | |
卖出欧元 | $ | 35.7 | |
| |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十六日 2020 |
购买韩元 | $ | 35.4 | |
购买瑞士法郎 | $ | 23.3 | |
卖出美元 | $ | 79.9 | |
卖出欧元 | $ | 16.8 | |
公司衍生头寸的公允价值是根据第三方报价(第2级公允价值计量)确定的。下表汇总了公司的衍生头寸,这些头寸是在经常性基础上按公允价值记录的唯一资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 自.起 | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品(以百万计) | | 资产负债表位置 | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | 非贸易应收账款净额 | | $ | 8.5 | | | $ | 4.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | 应计负债 | | $ | (7.3) | | | $ | (4.4) | | | | | | | |
下表汇总了公司公允价值套期保值头寸的套期保值有效性评估中包括的组成部分对运营结果的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为公允价值对冲的衍生品 (单位:百万) | 在衍生品收益中确认的损益的位置 | | 在衍生品收益中确认的损益金额 | | 在收入中确认的收益(亏损)的位置 相关套期保值项目 | | 在相关套期保值项目的收益中确认的损益金额 |
| 年终 | | | 年终 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
外汇合约 | 其他收入,净额 | | $ | (12.9) | | | $ | (11.3) | | | $ | 9.6 | | | 其他收入,净额 | | $ | 7.7 | | | $ | 11.4 | | | $ | (9.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
下表汇总了公司套期保值活动对综合收益的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为现金流和净权益对冲的衍生品(单位:百万) | | 在保监处就衍生工具确认的(损失)或收益的数额 | | 从累积保单重新分类为收入的(亏损)或收益的地点 | | 从累计保单中重新归类为收入的(亏损)或收益金额 | | 在衍生品收益中确认的损失的位置 | | 在衍生品收益中确认的亏损金额 |
| | 年终 | | | | 年终 | | | | 年终 |
| | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | $ | 0.4 | | | $ | 6.2 | | | $ | (6.3) | | | 产品销售成本 | | $ | 0.4 | | | $ | 3.6 | | | $ | (3.1) | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净投资对冲: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | 2.8 | | | (3.8) | | | (30.9) | | | | | | | | | | | 利息支出 | | — | | | — | | | — | |
欧元计价债务 | | 7.1 | | | (9.5) | | | 2.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本公司每份外汇合约的理论信用风险是重置成本,但管理层相信,招致信用损失的风险微乎其微,即使有任何损失,也不会是实质性的损失。由于外汇汇率的潜在变化,本公司的衍生工具也面临市场风险;然而,此类市场风险将被被对冲的标的项目的估值变化完全抵消。就所有未偿还衍生工具而言,应计净损益记入非贸易应收账款或应计负债,视乎个别合约的净头寸而定。损益金额根据公司对公允价值波动的重大风险敞口而发生变化。该公司的会计政策是以毛数为基础列报衍生资产和衍生负债。包括主要净额结算安排的影响,这些安排在交易对手违约时提供正确的抵销,公司的净衍生头寸金额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
衍生资产(负债)净额 | $ | 1.2 | | | $ | (0.1) | |
注15:递延收入
递延收入余额主要与为尚未发货的订单预先收到的付款有关,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
递延收入 | $ | 4.5 | | | $ | 14.1 | |
附注16:应计负债及其他负债
应计负债的重要组成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
薪酬和员工福利 | $ | 56.7 | | | $ | 68.4 | |
应付所得税 | 43.0 | | | 41.5 | |
广告、促销和退货 | 26.9 | | | 41.6 | |
经营租赁负债 | 19.7 | | | 23.7 | |
所得税以外的其他税种 | 26.9 | | | 26.3 | |
重新设计费用 | 12.9 | | | 18.7 | |
未开账单的商品和服务 | 15.7 | | | 12.8 | |
应计运费和关税 | 8.8 | | | 13.4 | |
累算佣金 | 11.4 | | | 10.8 | |
外币合约 | 7.7 | | | 4.1 | |
销售激励措施 | 7.6 | | | 13.6 | |
| | | |
| | | |
其他 | 50.6 | | | 44.4 | |
应计负债 | $ | 287.9 | | | $ | 319.3 | |
其他负债的重要组成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
养老金 | $ | 83.8 | | | $ | 112.5 | |
退休后福利 | 9.3 | | | 10.7 | |
保证金 | 8.0 | | | 10.1 | |
长期所得税负债 | 10.7 | | | 9.8 | |
长期递延纳税负债 | 2.4 | | | 2.4 | |
其他 | 16.8 | | | 30.8 | |
其他负债 | $ | 131.0 | | | $ | 176.3 | |
注17:债务
债务组合包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
定期贷款 | $ | 398.5 | | | $ | 275.0 | |
左轮手枪设施 | 312.0 | | | 423.3 | |
融资租赁(a) | 1.8 | | | 3.3 | |
| | | |
未摊销债务发行成本 | (2.9) | | | (18.3) | |
债务总额 | $ | 709.4 | | | $ | 683.3 | |
| | | |
流动债务和融资租赁义务 (b) | $ | 8.9 | | | $ | 424.7 | |
长期债务和融资租赁义务 | 700.5 | | | 258.6 | |
债务总额 | $ | 709.4 | | | $ | 683.3 | |
____________________
(a)详情见附注18:租约。
(b)信贷协议的循环贷款部分(定义见下文)不承担季度结算义务,也不要求按需付款。因此,与之前的信贷协议中的短期借款相反,根据Revolver Facility,借款被归类为长期债务。
短期借款详情如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(百万美元) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
年末短期借款总额 | $ | — | | | $ | 423.3 | |
年末加权平均利率 | — | % | | 2.0 | % |
年内平均短期借款 | $ | 477.6 | | | $ | 488.7 | |
当年加权平均利率 | 2.0 | % | | 2.3 | % |
年内最高短期借款 | $ | 582.9 | | | $ | 626.3 | |
信贷协议
2021年11月23日,公司及其全资子公司Tupperware Products AG、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。作为行政代理(“行政代理”)、Swingline贷款人和发行行;富国银行,LLC,BMO Capital Markets Corp.,Five Third Bank和Truist Securities Inc.作为联席牵头安排行和联席簿记管理人;以及蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank,N.A.)、Five Third Bank、National Association和Truist Bank作为辛迪加代理订立了信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议取代于2020年12月20日修订的信贷协议(“旧信贷协议”)。信贷协议规定:(I)本公司和附属借款人可获得的本金总额最高为4.8亿美元的循环信贷安排(“周转贷款”),(Ii)公司可获得的本金总额为2亿美元的定期贷款(“美元定期贷款”),以及(Iii)公司和瑞士子公司借款人可获得的本金总额为1.76亿欧元的定期贷款(“欧元定期贷款”)。美元定期贷款和欧元定期贷款统称为“定期贷款”。转轨安排分为(A)全球部分、墨西哥部分和新加坡部分承诺,每部分借款总额分别不超过4.5亿美元、1500万美元和1500万美元,(B)全球部分信用证安排,可用金额最高不超过#美元。50.0(C)可提供最高达#美元的全球分期付款摆动额度融资机制;(B)最高可达#美元的全球分期付款转账融资机制。100.0转盘基金金额的一百万美元。本公司和适用的附属借款人可获得每一批此类贷款,向附属借款人提供的信贷额度不超过$。325.0百万 合计在任何时候都是杰出的。只要(I)转账贷款增加不超过$,公司可在一定条件下增加转账贷款、美元定期贷款和/或欧元定期贷款。250.0百万美元(最高合计转盘贷款金额为$730.0百万元)及(Ii)所有设施的加幅不超过$250.0根据信贷协议的规定,在最近结束的连续四(4)个会计季度的综合净杠杆率(定义见信贷协议,并以最多1,000万美元的无限制现金和现金等价物(“现金净额”)净额计算)超过3.00至1.00美元,外加根据与北卡罗来纳州富国银行及其他各方签订的信贷协议偿还的某些贷款,外加不限额度的无限制贷款净额,以及不限额度的额度,即不超过3.00至1.00美元的综合净杠杆率(见信贷协议的定义,并以最多10000万美元的无限制现金和现金等价物(“现金净额”)净额计算)。转换贷款、美元定期贷款和欧元定期贷款都将于2026年11月23日到期。信贷协议项下之责任以(I)就附属借款人、母公司借款人及(Ii)就母公司借款人及附属公司借款人(母公司借款人及附属公司借款人)各自现有及其后直接或间接购入或组织之母借款人之美国全资附属公司(各“担保人”)而言为担保;及(B)以母公司借款人及各担保人之实质所有有形及无形个人财产以及前述各项之所有产品、利润及收益作担保,惟在每种情况下均须受若干例外情况规限。
本公司使用借款总额偿还旧信贷协议的未偿还余额,该协议由定期贷款和左轮手枪贷款组成。该公司拥有预付款选项,以及从2022年3月31日开始的强制性季度预付款。
截至2021年12月25日,公司加权平均利率为2.08根据信贷协议,以伦敦银行同业拆息为基础的借款的基本利差为200个基点。利息分期付款和到期付息。
信贷协议载有习惯契约,其中包括财务契约以及习惯肯定和消极契约,除其他事项外,包括遵守法律、提交季度和年度财务报表、限制留置权的产生、负债、资产处置、根本改变、限制付款和其他习惯契约。信贷协议还包括与习惯事项(以及习惯通知和治疗期)有关的违约事件,其中包括(但不限于)不支付本金、利息或其他金额;违反契诺;任何重大方面的陈述和担保不正确;重大债务的交叉付款违约和交叉加速;破产;重大判决;以及某些ERISA事件。
就信贷协议而言,综合EBITDA代表扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益,调整后的收益不包括非常、非经常性收益以及非现金费用和某些其他项目。合并净杠杆率是(A)合并融资负债减去每个测算期最后一天最多10000万美元的无限制现金和现金等价物与(B)该测算期的合并EBITDA的比率。截至2021年12月25日,本公司遵守了信贷协议中的财务契约。
该公司在每个季度例行增加信贷协议项下的转账贷款,为经营、投资和融资活动提供资金,并在每个季度末使用可用现金暂时降低借款水平。因此,该公司在每个季度的现金和债务价值上产生的利息支出比仅与季度末余额相关的利息支出更多。
截至2021年12月25日,该公司拥有156.5百万未使用的信贷额度,包括$150.0百万美元,根据承诺的担保信贷协议,以及$6.5在世界各地的各种未承诺线路下有100万可用。
总债务支付的利息为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
利息现金支付 | $ | 35.0 | | | $ | 36.7 | | | $ | 40.7 | |
合同到期日
债务的合同到期日按年汇总如下:
| | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 |
2022年12月31日 | $ | 8.9 | |
2023年12月30日 | 17.8 | |
2024年12月28日 | 19.9 | |
| |
| |
2025年12月27日 | 27.4 | |
2026年12月26日 | 638.3 | |
总计 | $ | 712.3 | |
附注18:租约
本公司租赁某些设备、车辆、办公场所以及制造和分销设施,并在租赁期内以直线方式确认相关租赁费用。某些租约包括一个或多个续订选项,续订条款可将租期从一年至五年,或更多。本公司可酌情决定是否行使租约续期选择权,而合理确定将会行使的续期选择权已包括在租赁期内。资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。该公司持有的某些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整的租金支付。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
2007年,该公司在比利时完成了制造工厂的建设。与设施和设备有关的费用总计为#美元。24.0这些公司的资金来自两个不同租约下的销售回租交易。这两份租约作为融资租赁入账,初始条款为10年和15年限和利率5.1百分比。由于COVID的原因,这份为期15年的租约的租赁付款推迟了6个月,现在将于2023年年中到期。
C租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
经营租赁成本(a) (b) | $ | 39.2 | | | $ | 40.0 | | | $ | 46.7 | |
| | | | | |
使用权资产摊销(a) | $ | 0.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | |
租赁负债利息(c) | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
融资租赁成本 | $ | 0.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.1 | |
____________________
(a)I包括销售、一般和行政费用以及销售产品的成本。
(b)包括$3.3百万美元和$1.7百万雷亚尔分别计入短期租金费用和变动租金费用。
(c)包括在利息支出中。
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | (38.6) | | | $ | (37.0) | | | $ | (45.4) | |
融资租赁的营业现金流 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.2) | |
融资租赁产生的现金流 | $ | (1.4) | | | $ | (0.6) | | | $ | (1.6) | |
| | | | | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 0.3 | | | $ | 34.4 | | | $ | 8.4 | |
有关租约的补充资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万,租期和贴现率除外) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
经营租约 | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 74.7 | | | $ | 91.0 | |
| | | |
应计负债 | $ | 19.7 | | | $ | 23.7 | |
经营租赁负债 | 57.3 | | | 66.1 | |
经营租赁负债总额 | $ | 77.0 | | | $ | 89.8 | |
| | | |
融资租赁 | | | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | $ | 18.1 | | | $ | 19.7 | |
累计摊销 | (11.8) | | | (12.2) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 6.3 | | | $ | 7.5 | |
| | | |
融资租赁义务的当期部分 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
长期融资租赁义务 | 0.4 | | | 1.9 | |
融资租赁负债总额 | $ | 1.8 | | | $ | 3.3 | |
| | | |
加权平均剩余租期 | | | |
经营租约 | 5.7年份 | | 5.3年份 |
融资租赁 | 1.4年份 | | 2.4年份 |
| | | |
加权平均贴现率 (a) | | | |
经营租约 | 5.3 | % | | 5.2 | % |
融资租赁 | 5.1 | % | | 5.1 | % |
_________________________
(a)使用公司递增借款利率计算。
截至2021年12月25日的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 |
(单位:百万) | 经营租契(A) | | 融资租赁 |
2022 | $ | 25.7 | | | $ | 1.4 | |
2023 | 17.9 | | | 0.4 | |
2024 | 13.3 | | | — | |
2025 | 7.5 | | | — | |
2026 | 5.3 | | | — | |
此后 | 27.0 | | | — | |
租赁付款总额 | 96.7 | | | 1.8 | |
扣除的利息 | (19.7) | | | — | |
总计 | $ | 77.0 | | | $ | 1.8 | |
_________________________
(a)持续经营的年度长期租赁负债是通过减去2023年及以后几年平均的非持续经营的长期负债来计算的。
截至2021年12月25日,本公司并无任何尚未开始但预计将于2022年开始的经营租约。
注19:退休福利计划
该公司有各种固定收益养老金计划,涵盖截至2005年6月30日的几乎所有国内在职员工和其他国家的某些员工。除了提供养老金福利外,该公司还为选定的美国和加拿大员工提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。如果员工在公司工作期间达到正常退休年龄,或满足一定的年龄和服务年限要求,他们就有资格享受这些福利。医疗计划对大多数退休人员都是缴费的,缴费每年都会调整,并包含其他费用分担功能,如免赔额和共同保险。医疗计划包括为65岁以上的退休人员提供医疗保险津贴。美国以外的大多数员工和退休人员都在政府医疗计划的覆盖范围内。
该公司使用其会计年度末作为其计划的衡量日期。公司所有计划的资金状况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 国外计划 |
| 养老金福利 | | 退休后福利 | | 养老金福利 |
| 自.起 | | 自.起 | | 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
福利义务的变化: | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 39.1 | | | $ | 39.0 | | | $ | 11.8 | | | $ | 12.6 | | | $ | 185.5 | | | $ | 179.4 | |
| | | | | | | | | | | |
服务成本 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 6.0 | | | 7.7 | |
利息成本 | 0.8 | | | 1.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 2.0 | | | 2.4 | |
精算(收益)损失 | (0.7) | | | 4.4 | | | (0.5) | | | 0.4 | | | (14.0) | | | (0.5) | |
已支付的福利 | (1.0) | | | (0.9) | | | (1.2) | | | (1.7) | | | (4.9) | | | (4.3) | |
汇率的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.6) | | | 15.6 | |
计划参与者缴费 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | | | 1.0 | |
图则修订 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.6) | |
企业合并 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | |
定居点/削减量 | (3.8) | | | (4.6) | | | | | — | | | (34.6) | | | (15.2) | |
| | | | | | | | | | | |
期末余额 | $ | 34.4 | | | $ | 39.1 | | | $ | 10.3 | | | $ | 11.8 | | | $ | 137.5 | | | $ | 185.5 | |
| | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的计划资产变动: | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 27.5 | | | $ | 28.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 83.3 | | | $ | 81.8 | |
计划资产实际收益率 | 1.8 | | | 3.9 | | | — | | | — | | | 4.4 | | | 1.4 | |
公司缴费 | 1.5 | | | 4.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 5.2 | | | 7.5 | |
计划参与者缴费 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | | | 1.0 | |
已支付的福利和费用 | (1.0) | | | (1.8) | | | (1.7) | | | (1.7) | | | (3.0) | | | (2.1) | |
企业合并 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | |
汇率的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.3) | | | 7.7 | |
聚落 | (3.8) | | | (7.9) | | | — | | | — | | | (33.6) | | | (14.0) | |
期末余额 | $ | 26.0 | | | $ | 27.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59.2 | | | $ | 83.3 | |
计划的资金状况 | $ | (8.4) | | | $ | (11.6) | | | $ | (10.3) | | | $ | (11.8) | | | $ | (78.3) | | | $ | (102.2) | |
综合资产负债表中确认的金额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
应计福利负债 | $ | (97.0) | | | $ | (125.6) | |
累计其他综合亏损(税前) | 27.9 | | | 51.2 | |
尚未确认为养恤金费用组成部分的项目包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
(单位:百万) | 养老金 优势 | | 退休后 优势 | | 养老金 优势 | | 退休后 优势 |
过渡义务 | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 3.4 | | | $ | — | |
前期服务成本(收益) | 1.7 | | | (2.1) | | | 2.5 | | | (2.7) | |
净精算损失(收益) | 26.8 | | | (1.4) | | | 48.6 | | | (0.6) | |
税前累计其他综合亏损(收益) | $ | 31.4 | | | $ | (3.5) | | | $ | 54.5 | | | $ | (3.3) | |
其他综合亏损(收入)的组成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
(单位:百万) | 养老金 优势 | | 退休后 优势 | | 养老金 优势 | | 退休后 优势 |
| | | | | | | |
前期服务净成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.8 | |
净精算损失(收益) | (20.3) | | | (0.8) | | | (1.0) | | | 0.4 | |
汇率的影响 | (2.9) | | | — | | | 2.3 | | | — | |
其他综合亏损(收益) | $ | (23.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.2 | |
截至2021年12月25日和2020年12月26日,所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。139.2百万美元和$189.8分别为百万美元。在2021年12月25日和2020年12月26日,某些养老金计划的累计福利义务超过了这些计划的资产。对于这些计划,累计福利义务为#美元。104.9百万美元和$188.5百万美元,其资产的公允价值为$35.8百万美元和$97.4分别截至2021年12月25日和2020年12月26日。在2021年12月25日和2020年12月26日,公司重大养老金计划的福利义务超过了这些计划的资产。养老金计划的应计福利成本在综合资产负债表的应计负债和其他负债中报告。
与该公司所有计划相关的成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 年终 | | 年终 |
(百万美元) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
净定期收益成本的组成部分: | | | | | | | | | | | |
服务成本和费用 | $ | 6.2 | | | $ | 7.7 | | | $ | 6.8 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 2.8 | | | 3.6 | | | 5.1 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
计划资产回报率 | (3.1) | | | (3.8) | | | (4.1) | | | — | | | — | | | — | |
结算/缩编 | (1.3) | | | (0.7) | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | |
员工缴费 | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | |
净摊销和递延(损益): | 3.1 | | | 2.9 | | | 0.1 | | | (0.6) | | | (0.9) | | | (1.3) | |
定期收益净成本(收益) | $ | 7.5 | | | $ | 9.5 | | | $ | 8.2 | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.7) | |
| | | | | | | | | | | |
加权平均假设: | | | | | | | | | | | |
美国的计划 | | | | | | | | | | | |
贴现率,定期净收益成本 | 2.3 | % | | 3.3 | % | | 4.3 | % | | 2.5 | % | | 3.3 | % | | 4.3 | % |
贴现率、福利义务 | 2.5 | % | | 2.3 | % | | 3.3 | % | | 2.8 | % | | 2.5 | % | | 3.3 | % |
计划资产回报率 | 5.0 | % | | 7.0 | % | | 7.0 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
工资增长率、定期净收益成本 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
工资增长率、福利义务 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | |
国外计划 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 1.6 | % | | 1.1 | % | | 1.5 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
计划资产回报率 | 2.9 | % | | 2.6 | % | | 2.6 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
工资增长率 | 2.9 | % | | 2.7 | % | | 2.6 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
____________________
不适用-不适用
本公司已为重要资产类别设定了战略性资产配置百分比目标,目的是在风险和回报之间实现适当的平衡。该公司在适当的情况下定期修订资产配置,以努力提高回报和/或管理风险。计划资产的预期收益率是根据计划资产的预期长期收益率和计划资产的市场相关价值确定的。计划资产的市场相关价值是基于给定当前投资目标和历史结果的长期预期。该公司用来确定其2021年美国和国外计划福利义务的预期回报率假设为5.0百分比和2.9百分比和7.0百分比和2.6分别为2020年的百分比。
该公司主要根据优质长期公司债券和政府债券的到期利率来确定贴现率,这些债券的到期模式类似于根据各种计划预期支付的款项。用于确定其2021年美国和外国计划福利义务的加权平均贴现率为2.5百分比和1.6百分比和2.3百分比和1.1分别为2020年的百分比。
该公司在美国和某些外国发起了多项养老金计划。在美国和每个在国际上运营的单位都有单独的投资战略,这取决于计划的具体情况和目标和/或满足政府的要求。该公司的总体战略投资目标是保持其计划所需的资金状况,并通过资产类型、基金战略和投资经理的广泛多样化来平衡风险和回报。资产配置取决于每个计划的具体战略目标,如果百分比超出了被认为可以接受的范围,则会进行重新平衡,以获得目标资产组合。政府会不时检讨投资政策,以确保与长远目标保持一致。期权、衍生品、远期和期货合约、空头头寸或保证金头寸可以被视为谨慎的合理数量持有。对于免税的计划,不允许进行任何可能危及此状态的交易。在某些情况下,允许出借证券,在这种情况下,可以实现适当的补偿。虽然公司的计划不直接投资于自己的股票,但各种计划对共同、混合或指数化基金或保险合同(GIC)的投资可能持有公司证券的所有权。每项计划的投资目标在下文中有更具体的概述。
按资产类别划分,公司在2021年12月25日和2020年12月26日的加权平均资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
资产类别 | 美国的计划 | | 国外计划 | | 美国的计划 | | 国外计划 |
股权证券 | 58.1 | % | | 41.9 | % | | 55.9 | % | | 40.1 | % |
固定收益证券 | 41.9 | | | 35.4 | | | 44.1 | | | 26.0 | |
现金和货币市场投资 | — | | | 4.4 | | | — | | | 5.1 | |
有担保的合同 | — | | | 17.2 | | | — | | | 20.4 | |
其他 | — | | | 1.1 | | | — | | | 8.4 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
按资产类别划分,公司养老金计划资产在2021年12月25日的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产描述(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
国内计划: | | | | | | | |
| 共同/集体信任(a) | $ | 26.0 | | | $ | — | | | $ | 26.0 | | | $ | — | |
国外计划: | | | | | | | |
比利时 | 共同基金(b) | 27.2 | | | 27.2 | | | — | | | — | |
11.瑞士 | 保证保险合同 (c) | 11.4 | | | — | | | — | | | 11.4 | |
日本 | 共同/集体信任(d) | 10.2 | | | — | | | 10.2 | | | — | |
德国 | 保证保险合同(c) | 5.8 | | | — | | | — | | | 5.8 | |
韩国 | 保证保险合同(c) | 2.8 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
澳大利亚 | 投资基金(e) | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | — | |
菲律宾 | 固定收益证券(f) | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | — | |
| 股票基金(f) | 1.0 | | | 1.0 | | | — | | | — | |
奥地利 | 保证保险合同(c) | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
总计 | | $ | 85.6 | | | $ | 28.5 | | | $ | 36.8 | | | $ | 20.3 | |
公司养老金计划资产于2020年12月26日按资产类别的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产描述(单位:百万) | 十二月二十六日 2020 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
国内计划: | | | | | | | |
| 共同/集体信任(a) | $ | 27.5 | | | $ | — | | | $ | 27.5 | | | $ | — | |
国外计划: | | | | | | | |
比利时 | 共同基金(b) | 31.0 | | | 31.0 | | | — | | | — | |
11.瑞士 | 保证保险合同(c) | 27.1 | | | — | | | — | | | 27.1 | |
日本 | 共同/集体信任(d) | 12.1 | | | — | | | 12.1 | | | — | |
德国 | 保证保险合同(c) | 6.1 | | | — | | | — | | | 6.1 | |
韩国 | 保证保险合同(c) | 3.2 | | | — | | | — | | | 3.2 | |
澳大利亚 | 投资基金(e) | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | |
菲律宾 | 固定收益证券(f) | 0.8 | | | 0.8 | | | — | | | — | |
| 股票基金(f) | 1.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | |
奥地利 | 保证保险合同(c) | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
总计 | | $ | 110.8 | | | $ | 33.0 | | | $ | 41.0 | | | $ | 36.8 | |
____________________
(a)提出的每个时期的美国养老金计划的投资策略是实现大于或等于大约投资组合所赚取的回报的回报。60.0股权证券的百分比和40.0固定收益证券的百分比。截至2021年12月25日和2020年12月26日止年度,持有的共同信托58.1百分比和55.9其资产的百分比为股权证券,41.9百分比和44.1分别在固定收益证券中的百分比。2021年底和2020年底投资于股权证券的基金比例包括:16.5百分比和18.0每年在国际股票中所占的百分比,19.2百分比和19.2在美国大型股票中的百分比,以及2.6百分比和4.0分别在美国小型股票中的百分比。普通信托由未公开交易的混合基金中的股份或单位组成。这些基金的标的资产(股权证券和固定收益证券)按市场报价进行估值。
(b)比利时计划在每个时期的策略是实现大于或等于投资组合所赚取的收益。62.0在股权证券中的百分比,37.0固定收益证券的百分比,以及1.0百分之一的现金。基金的公允价值是根据标的投资的报价市场价格确定的每股资产净值来计算的。截至2021年12月25日和2020年12月26日,各资产类别持有的基金比例包括:欧洲公司大盘股31.5百分比和27.1欧洲公司的小盘股百分比为19.8百分比和18.5%,货币市场基金1.7百分比和13.7%,债券主要来自欧洲和美国政府33.2百分比和29.3%,欧洲以外的股票,主要是美国和新兴市场的股票,为13.8百分比和11.4每年分别为百分之几。
(c)该公司在奥地利、德国、韩国和瑞士的计划的战略是确保其参与者的未来福利支付和管理市场风险。这是通过保证保险合同为养老金义务提供资金来实现的。计划资产的运作类似于投资合同,在投资合同中,利率和退保价值都得到了保证。公允价值被确定为合同价值,使用保证回报率,如果市场表现超过该回报,保证回报率将会增加。
(d)该公司的战略是投资于大约50.0从长期股票投资和投资中获得较高预期回报的资产百分比50.0短期低投资风险工具中资产的百分比,用于为近期福利支付提供资金。计划资产实施这一战略的目标配置是50.0日本上市证券的股权百分比,7.0在日本以外的股票中的百分比,3.0现金和其他短期投资的百分比,以及40.0在日本国内债券中的百分比。这一战略是通过一种集体信任来实现的,该集体信任100.0截至2021年12月25日和2020年12月26日,基金总资产的百分比。截至2021年12月25日底和2020年12月26日底,共同集合信托内资金配置情况包括:50.9百分比和52.5在日本股票中的百分比,39.2百分比和37.3%的日本债券,7.3百分比和7.1在日本以外的公司的股票中所占的百分比,以及2.6百分比和3.1分别为现金和其他短期投资的百分比。集合信托的公允价值由基础股票的市值决定,这些股票在活跃的市场上交易。
(e)该基金的策略是实现至少10年的长期净回报。2.5根据澳大利亚消费者物价指数计算,这比通货膨胀率高出2%。投资策略是主要投资于股票和房地产,从长期来看,这两个行业有望获得相对较高的回报。基金的公允价值是根据每股资产净值、市场报价或活跃市场中其他可观察到的投入来确定的。截至2021年12月25日和2020年12月26日,投资中持有的基金比例包括:澳大利亚股票18.7百分比和14.9%,澳大利亚以外上市公司的其他股权58.3百分比和49.0%,政府和公司债券11.2百分比和16.3百分比,现金5.4百分比和11.8百分比和房地产6.4百分比和8.0百分比。
(f)在这两年,菲律宾的投资策略是通过菲律宾比索计价债券和股票的多元化投资组合,在风险和回报之间实现适当的平衡。目标资产类别配置为57.0在股权证券中的百分比,38.0固定收益证券的百分比,以及5.0现金和存款的百分比。年末的固定收益证券包括使用类似名称的政府证券已完成交易的加权平均估值的资产,以及投资于短期存款账户的余额。股票指数基金的估值是以其交易的活跃市场的收盘价计算的。
下表使用重大不可观察输入(第3级)对公允价值计量的期初余额和期末余额进行了对账:
| | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
期初余额 | $ | 36.8 | | | $ | 37.7 | |
已实现收益 | 0.3 | | | 0.5 | |
采购、销售和结算,净额 | (15.1) | | | (5.0) | |
汇率的影响 | (1.7) | | | 3.6 | |
期末余额 | $ | 20.3 | | | $ | 36.8 | |
该公司预计将贡献$4.8百万美元用于其美国和外国的养老金计划,以及1.12022年,该公司将向其另一个美国退休后福利计划捐赠100万美元。
该公司还有几个节约、节俭和利润分享计划。它对这些计划的贡献在一定程度上是基于不同程度的员工参与。这些计划的总成本为$。8.2百万,$11.6百万美元,以及$6.42021年、2020年和2019年分别为100万。
以下福利付款反映了预期的未来服务,预计将从该公司的美国和国外计划中支付(视情况而定):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 十二月二十五日, 2021 |
(单位:百万) | | 养老金福利 | | 退休后福利 | | 总计 |
2022 | | $ | 12.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 13.4 | |
2023 | | 9.1 | | | 1.0 | | | 10.1 | |
2024 | | 7.8 | | | 0.9 | | | 8.7 | |
2025 | | 9.1 | | | 0.9 | | | 10.0 | |
2026 | | 9.4 | | | 0.8 | | | 10.2 | |
2027-2031 | | 46.2 | | | 3.0 | | | 49.2 | |
总计 | | $ | 93.9 | | | $ | 7.7 | | | $ | 101.6 | |
除了公司的健康和保险福利外,公司还为选定的员工提供递延补偿计划(“特百惠递延补偿计划”)。特百惠递延补偿计划是一项无资金、不符合税务条件的补充性递延补偿计划,适用于高薪和关键管理层员工以及董事,允许参与者延期支付部分薪酬。本公司利用拉比信托持有旨在履行本公司在递延补偿计划下义务的资产。该信托基金限制了公司对所持资产的使用和使用,但受公司普通债权人的债权约束。特百惠延期补偿计划提供了多种投资选择,并被视为允许多样化的计划,但不包括公司股票作为投资选择。特百惠延期补偿计划的所有分配必须以现金进行,资产公允价值的变化在收益中确认。递延补偿义务通过计入补偿成本或计入补偿成本进行调整,以反映义务公允价值的变化。资产和负债计入综合资产负债表的其他资产、净额和其他负债。截至2021年12月25日和2020年12月26日,以信托形式持有的投资和相关负债的公允价值为$7.0百万美元和$8.8分别为百万美元。该信托基金持有的所有资产均为一级富达共同基金,基金的公允价值按相关投资的报价市场价格确定的每股资产净值计算。拉比信托持有的资产的公允价值变动通过计入销售、一般和行政费用的补偿费用以及其他费用(收入)的投资损益(净额)在综合损益表中记录。于二零二一年、二零二零年及二零一九年间,相关资产的公允价值变动为增加#美元。0.9百万美元,增加$1.0百万美元,并增加$3.3分别为百万美元。
附注20:承付款和或有事项
本公司及若干附属公司涉及诉讼及各种法律事宜,而这些诉讼及法律事宜在日常业务过程中须予辩护及处理。这些问题包括环境问题。本公司不包括与这些事项相关的应计项目中估计的未来法律成本。本公司认为,本公司的或有事件对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的可能性很小。
卡夫食品公司以前隶属于该公司的前母公司Premark International,Inc.,该公司已经承担了因某些剥离或停产的业务而产生的任何债务。承担的责任包括声称产品责任、环境责任和侵犯专利的事项。
2020年2月,美国加利福尼亚州中区地区法院和佛罗里达州中区地区法院对本公司以及若干现任和前任高级管理人员和董事提起了假定的股东集体诉讼。这些诉讼在佛罗里达州中区的美国地区法院进行了合并,并任命了一名首席原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份经修订的综合起诉书,称在2018年1月31日至2020年2月24日(“潜在班期”)期间提交的公开文件中有关公司披露控制和程序以及需要修订其信贷安排的声明违反了1934年证券法第10(B)和20(A)节。原告试图代表一类股东,他们在潜在的分类期间购买了公司的股票,并要求未指明的金钱赔偿。公司驳回申诉的动议于2021年1月25日获得批准,但法院允许主原告提出修改后的申诉,原告于2021年2月16日提出。该公司于2021年4月2日提出动议,要求驳回第二次修订后的申诉。法院于2021年8月9日批准了该公司驳回第二次修订申诉的动议,但再次允许主原告提出修订申诉,原告于2021年8月30日提起修订申诉。该公司于2021年10月14日和2月1日提出动议,要求驳回第三次修改后的申诉
2022年4月4日,法院以偏见驳回了第三次修正后的申诉。原告可以决定对驳回提出上诉。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
此外,几名假定的股东向佛罗里达州中区的美国地区法院提交了针对该公司某些现任和前任高级管理人员和董事的股东派生投诉。这些案件被合并,原告于2020年8月5日提交了一份合并的修改后的起诉书。合并修订后的起诉书主张对某些现任和前任高级管理人员和董事提出违反受托责任、不当得利和违反证券法的赔偿要求,这些指控是基于高级管理人员和董事允许公司违反证券法作出虚假或误导性陈述的指控。法院搁置了这起诉讼的诉讼程序,等待第三项驳回假定股东集体诉讼的动议得到解决。佛罗里达州第九司法巡回法院也提出了类似的股东派生诉讼。双方达成协议,在第三项驳回假定股东集体诉讼的动议解决之前,暂停这一诉讼。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
美国证券交易委员会正在对该公司与其墨西哥业务相关的会计做法进行调查。公司正全力配合美国证券交易委员会建设。由于美国证券交易委员会的调查仍在进行中,本公司无法预测调查将持续多久,或者在调查结束时,美国证券交易委员会是否会对本公司采取执法行动,如果会,它可能寻求什么罚款或其他补救措施。不能保证美国证券交易委员会或其他监管机构不会对本公司及其高级管理人员进行进一步的监管调查或采取可能导致重大制裁和处罚的行动,或者可能要求本公司采取额外的补救措施。对公司和/或个人的潜在制裁可能包括处罚、禁令和停止令。此外,围绕调查的宣传或由此可能导致的任何执法行动可能会对公司的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
租契
于2021年12月25日生效的不可撤销经营租赁的租金开支及约最低租金承担于综合财务报表附注18:租赁中披露。租赁包括2022年和2023年的最低租金承诺,主要是汽车租赁,租赁期通常为一年至四年了剩余的租约与办公、制造和分销空间有关。租赁协议通常包含各种条款,如阶梯租金或其他升级条款和租赁优惠,这些条款可能会提供一段时间的免租期。这些类型的项目由公司考虑,并在最低租赁期限内以直线方式计入费用。没有包含材料续订选项的租赁协议。某些租约要求公司缴纳财产税、保险费和日常维护费用。
注21:公允价值计量
由于到期日较短或重要性不大,现金及现金等价物、应收账款、净额、应付账款、应计负债、租赁资产和负债以及短期借款的账面价值接近其于2021年12月25日和2020年12月26日的公允价值。
定期贷款和左轮手枪融资的公允价值被归类为2级负债,并通过比较本行业其他具有类似信用评级和债务金额的公司的担保债务,采用市场法进行估计。
定期贷款和左轮手枪贷款的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
(单位:百万) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
定期贷款 | $ | 398.5 | | | $ | 398.5 | | | $ | 275.0 | | | $ | 275.0 | |
左轮手枪设施 | 312.0 | | | 312.0 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 710.5 | | | $ | 710.5 | | | $ | 275.0 | | | $ | 275.0 | |
| | | | | | | |
有关本公司衍生金融工具及相关公允价值计量的讨论,请参阅附注14:衍生金融工具及对冲活动。
注22:细分市场信息
该公司主要通过独立的直销团队成员制造和分销广泛的产品组合。根据经济实体、地理位置、产品、生产流程、客户类别和分销方式的一致性,将某些运营部门进行了汇总。
该公司的可报告部门主要通过特百惠品牌销售厨房和家庭的以设计为中心的准备、存储和服务解决方案。
细分市场详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
亚太地区 | $ | 461.5 | | | $ | 500.1 | | | $ | 564.8 | |
欧洲 | 433.5 | | | 415.6 | | | 439.9 | |
北美 | 451.2 | | | 412.5 | | | 348.4 | |
南美 | 256.1 | | | 229.6 | | | 261.0 | |
总净销售额 | $ | 1,602.3 | | | $ | 1,557.8 | | | $ | 1,614.1 | |
| | | | | |
亚太地区 | $ | 106.1 | | | $ | 120.9 | | | $ | 121.1 | |
欧洲 | 83.0 | | | 73.0 | | | 30.9 | |
北美 | 55.2 | | | 58.4 | | | 60.7 | |
南美 | 61.7 | | | 45.8 | | | 43.4 | |
部门总利润 | 306.0 | | | 298.1 | | | 256.1 | |
| | | | | |
未分配费用 | 64.9 | | | 85.8 | | | 59.6 | |
重新设计费用(a) | 14.8 | | | 35.3 | | | 33.8 | |
(收益)处置资产时的损失 | (32.3) | | | (14.3) | | | (12.9) | |
减值费用(b) | 8.1 | | | — | | | 6.7 | |
债务清偿损失(收益) | 19.9 | | | (40.2) | | | — | |
利息支出 | 35.2 | | | 38.6 | | | 41.5 | |
利息收入 | (1.1) | | | (1.5) | | | (2.2) | |
其他收入 | (1.7) | | | (12.3) | | | (17.8) | |
所得税前收入 | $ | 198.2 | | | $ | 206.7 | | | $ | 147.4 | |
____________________
(a)有关重新设计费用和减损费用的讨论,请参阅注3:重新设计费用。
(b)有关减值费用的讨论见附注12:商号和商誉。
上表中的销售额和分部利润来自与客户的交易,不包括分部间交易。对单个客户的销售额不超过净销售额的10.0%。未分配费用是指与任何特定部门的运营没有直接关系的公司费用和其他项目。
在个别重要的外国和美国的销售额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
巴西 | $ | 187.0 | | | $ | 178.4 | | | $ | 208.5 | |
中国 | $ | 159.7 | | | $ | 188.5 | | | $ | 216.2 | |
墨西哥 | $ | 173.5 | | | $ | 146.2 | | | $ | 156.6 | |
美国 | $ | 170.6 | | | $ | 180.4 | | | $ | 132.7 | |
按部门划分的折旧和摊销费用为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:百万) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
亚太地区 | $ | 10.3 | | | $ | 10.8 | | | $ | 13.6 | |
欧洲 | 11.7 | | | 12.7 | | | 14.4 | |
北美 | 9.1 | | | 8.2 | | | 4.6 | |
南美 | 4.2 | | | 4.3 | | | 5.3 | |
公司 | 4.4 | | | 5.0 | | | 9.3 | |
折旧及摊销总额 | $ | 39.7 | | | $ | 41.0 | | | $ | 47.2 | |
按部门划分的资本支出为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
亚太地区 | $ | 5.7 | | | $ | 3.9 | | | $ | 7.3 | |
欧洲 | 4.8 | | | 5.7 | | | 16.2 | |
北美 | 9.5 | | | 8.3 | | | 14.3 | |
南美 | 6.2 | | | 3.0 | | | 5.1 | |
公司 | 8.9 | | | 6.7 | | | 16.7 | |
资本支出总额 | $ | 35.1 | | | $ | 27.6 | | | $ | 59.6 | |
按部门划分的可识别资产总额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
亚太地区 | $ | 248.3 | | | $ | 272.6 | |
欧洲 | 215.3 | | | 265.4 | |
北美 | 194.1 | | | 170.6 | |
南美 | 94.9 | | | 104.4 | |
公司 | 502.8 | | | 406.9 | |
可确认资产总额 | $ | 1,255.4 | | | $ | 1,219.9 | |
公司资产包括现金、税金资产、持有待售资产和为一般公司目的维护的资产。2020年,公司资产也包括建筑物。该公司面临与国际业务相关的通常的经济、商业和政治风险;然而,由于该公司业务的广泛地理分布,这些风险在一定程度上得到了缓解。
注23:季度财务摘要(未经审计)
以下是各季度持续经营未经审计的中期业绩摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 十二月二十五日, 2021 |
(单位:百万,每股除外) | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
净销售额 | $ | 413.9 | | | $ | 416.6 | | | $ | 376.9 | | | $ | 394.9 | |
毛利率 | 293.6 | | | 285.9 | | | 247.9 | | | 240.9 | |
持续经营收入 | 44.0 | | | 31.8 | | | 60.4 | | | 19.4 | |
每股基本收益(亏损) | 0.89 | | | 0.64 | | | 1.22 | | | 0.40 | |
稀释后每股收益(亏损) | 0.82 | | | 0.60 | | | 1.14 | | | 0.37 | |
宣布的每股股息 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 年终 |
| 十二月二十六日 2020 |
| 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
净销售额 | $ | 330.5 | | | $ | 355.3 | | | $ | 423.7 | | | $ | 448.3 | |
毛利率 | 218.3 | | | 237.9 | | | 291.2 | | | 305.6 | |
持续经营的收入(亏损) | (8.0) | | | 61.2 | | | 29.9 | | | 27.8 | |
每股基本收益(亏损) | (0.16) | | | 1.25 | | | 0.61 | | | 0.57 | |
稀释后每股收益(亏损) | (0.16) | | | 1.24 | | | 0.56 | | | 0.52 | |
宣布的每股股息 | — | | | — | | | — | | | — | |
影响2021年和2020年季度可比性的某些项目如下:
•税前重新设计成本为$3.2百万,$4.7百万,$1.8百万美元,以及$5.12021年第一季度至第四季度分别记录了100万人。税前重新设计成本为$4.0百万,$21.8百万,$3.9百万美元,以及$5.62020年第一季度至第四季度分别记录了100万人。见合并财务报表附注3:重组费用以供进一步讨论。
•2021年第一季度和第三季度处置资产的税前亏损分别为770万美元和170万美元,2021年第二季度和第四季度处置资产的税前收益分别为50万美元和2340万美元。2020年第一季度和第二季度的资产处置税前亏损分别为20万美元和1,400万美元,2020年第三季度和第四季度的资产处置税前收益分别为3,230万美元和3,280万美元。2021年的收益主要来自出售佛罗里达州奥兰多公司总部附近剩余的周边土地。2020年的收益来自出售澳大利亚的一家制造和分销设施,以及出售佛罗里达州奥兰多的公司总部,以及出售某些周边土地。这一收益被2017年启动的前台和后台标准化项目相关资本化软件实施成本的注销所抵消,原因是新领导班子提出的商业模式和数字战略发生了转变。
•见附注1:合并财务报表重要会计政策汇总表,对公司期外错报问题进行讨论.
独立注册会计师事务所报告
致特百惠品牌公司董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审核特百惠及其附属公司(“贵公司”)于2021年12月25日及2020年12月26日之合并资产负债表,以及截至2021年12月25日止三个年度各年度之相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表,包括截至2021年12月25日止三个年度各年度之相关附注及估值及合格帐目表出现在第16项之后 (c统称为“合并财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年12月25日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月25日和2020年12月26日的财务状况,以及截至2021年12月25日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,本公司于2021年12月25日在所有重要方面维持对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述,本公司于2019年改变了租赁的会计处理方式和衍生金融工具的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税
如综合财务报表附注1和4所述,该公司在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。所得税拨备包括按法定税率征税的美国和外国附属公司的收入、税收不确定性金额的应计或释放以及外国收入在美国的美国税收影响。2021年的有效税率为21.5%,该公司在截至2021年12月25日的一年中记录了4260万美元的所得税拨备。此外,截至2021年12月25日,公司记录的递延税净资产为1.925亿美元(包括2.079亿美元的估值津贴),其中包括3150万美元的递延税总负债和4.319亿美元的递延税总资产。估值拨备将递延税项资产减少到管理层认为更有可能变现的金额。对是否需要估值津贴来抵消递延税项资产的评估需要对未来经营业绩的估计,以及对公司税务筹划战略有效性的评估。截至2021年12月25日,该公司报告了3100万美元的未确认税收优惠。在评估不确定的税务状况时,本公司就复杂的税务规则、法规和惯例的应用作出决定。不确定的税务状况是根据许多因素进行评估的,这些因素包括但不限于税法的变化、新的发展以及税务审计结算对未来期间的影响。
我们决定执行所得税相关程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是,管理层在确定所得税拨备、评估递延税项资产的变现能力以及评估不确定税收状况的准备金的确认以及更有可能确定的合理性时所作的重大判断和估计。这反过来又导致审计师在执行程序和评估与所得税有关的审计证据时具有高度的判断力、主观性和努力。此外,审计工作还涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与所得税有关的控制措施的有效性,包括与所得税拨备、递延所得税和不确定税收状况相关的管理层控制措施。除其他外,这些程序还包括:(I)测试所得税拨备计算和基础数据,包括有效税率调整、返回拨备调整以及永久性和临时性差异;(Ii)评估管理层在司法管辖基础上对递延税收资产可变现能力的评估;(Iii)考虑司法管辖区、法院判决、立法行动、诉讼时效、新的事态发展和税务审计结算在未来时期的影响,评估为不确定的税收状况确定准备金以及更有可能确定的合理性;(四)使用具有专业技能和知识的专业人员协助评估管理层判断和估计的合理性,包括适用国内外税收法律法规。
/s/ 普华永道会计师事务所
佛罗里达州坦帕市
2022年2月23日
自1995年以来,我们一直担任本公司的审计师。
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
公司拥有披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15(D)-15(E)所定义),旨在确保根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,无论控制和程序的设计和操作有多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,或保证公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有)都会被发现。
截至本报告所述期间结束时,管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,评估了公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。截至2021年12月25日,根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层有责任按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是一个旨在根据美国公认会计原则(“GAAP”)对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在公司管理层的监督和参与下,我们对截至2021年12月25日的财务报告内部控制的有效性进行了评估,评估标准由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年制定。内部控制-集成框架 (2013).
根据这一评估,在首席执行官和首席财务官的监督下,管理层得出结论,截至2021年12月25日,公司对财务报告的内部控制是有效的。公司截至2021年12月25日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,该公司的报告载于第8项。本表格10-K的财务报表和补充数据。
对上一年度重大缺陷的补救
正如我们之前在Form 10-K/A年度报告中所报告的那样,在截至2020年12月26日的一年中,公司发现其墨西哥业务的控制环境存在重大缺陷;具体地说,在信息技术一般控制方面,公司没有保持有效的用户访问控制,以确保适当的职责分工,并充分限制特百惠墨西哥办事处的适当公司人员对财务应用程序和数据的用户和特权访问;在截至2020年12月、2019年和2018年12月的财政年度以及这些年度内的每个过渡期,当地管理层对特百惠墨西哥和富勒墨西哥办事处的某些内部控制存在违规行为,导致净销售额、应收账款、库存和应计负债出现重大错报。
如之前披露的,本公司实施了与特百惠墨西哥和富勒墨西哥分公司当地管理人员对控制的超控以及特百惠墨西哥分公司的用户和特权访问控制相关的补救措施,如下所示:
•解雇员工;
•调整员工组织结构和汇报关系;
•墨西哥的市政厅培训;
•在2021年第二季度聘用一个新的全球合规董事,总部设在墨西哥;以及
•修复了与特百惠墨西哥分公司在职责分离以及用户和特权访问方面的材料缺陷相关的其他控制缺陷。
截至2021年12月25日,管理层已得出结论, 如上所述 这些措施都得到了令人满意的执行,并且已经实施了足够长的时间,以证明以前确定的重大弱点已经得到补救。
财务报告内部控制的变化
截至2021年12月25日的第四季度,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响,或合理地很可能会对其财务报告内部控制产生重大影响,具体情况见根据交易法颁布的第13a-15(F)和15d-15(F)条规定。
第9B项。其他信息。
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
S-K条例第401项规定的有关本公司董事的若干资料,载于将于2022年5月6日举行的2022年股东周年大会的委托书中的“董事会”副标题“董事选举”下,并并入本文作为参考。
关于公司高管的信息包括在本报告的第1项“关于我们的高管的信息”的标题下,依据S-K条例表格10-K的一般指示G和第401(B)项的指示3。
本公司将于2022年5月6日召开的2022年股东周年大会的委托书中题为“第16(A)条(A)实益所有权报告合规”的章节阐述了S-K法规第405项所要求的某些信息,在此并入作为参考。
本公司将于2022年5月6日召开的2022年股东年会的委托书中题为“公司治理”的章节阐述了与S-K条例第406项要求的本公司行为准则和道德准则有关的某些信息,在此并入作为参考。
根据S-K条例第407(C)(3)项的规定,证券持有人在2021年期间向公司董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。
本公司将于2022年5月6日召开的2022年股东年会委托书中题为“公司治理”和“董事会委员会”的章节阐述了关于审计与财务委员会的某些信息,包括委员会成员和财务专家,如S-K条例第407(D)(4)和(D)(5)项所述,并通过引用并入本文。
第11项高管薪酬
有关将于2022年5月6日举行的2022年股东周年大会的委托书中“董事及高管薪酬”一栏所载资料,以及该委托书中有关高管及董事薪酬的资料,在此并入作为参考。
关于将于2022年5月6日召开的2022年股东年会的委托书中“董事会委员会”和“薪酬和管理发展委员会报告”的标题下所载的信息阐述了S-K条例第407(E)(4)项和第407(E)(5)项所要求的某些信息,并通过引用并入本文。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
将于2022年5月6日召开的2022年股东年会委托书中“某些实益所有人的担保所有权”、“管理层的担保所有权”和“股权补偿计划信息”等标题下的信息被并入本文作为参考。
第十三条特定关系和关联交易,董事独立性。
本公司将于2022年5月6日召开的2022年股东年会委托书中的“与相关人士的交易”和“公司治理”标题下的信息在此并入作为参考。
第14项主要会计费用及服务
在与将于2022年5月6日举行的2022年股东年会有关的委托书中,“审计费”、“审计相关费用”、“税费”、“所有其他费用”和“服务批准”等标题下的信息被并入本文作为参考。
第四部分
项目15.证物、财务报表明细表
(A)(1)财务报表一览表
本报告在项目8.财务报表和补充数据下包括以下文件:
•合并损益表
•综合全面收益表
•合并资产负债表
•合并股东权益报表
•合并现金流量表
•合并财务报表附注
•独立注册会计师事务所报告书(PCAOB ID238)
(A)(2)财务报表附表一览表
本报告包括以下文件:
•附表II-估值及合资格账目
美国证券交易委员会相关会计规则中规定的所有其他明细表,在相关指示中没有规定、不适用或其中要求的信息已列入本文所载或以引用方式并入的财务报表或相关附注中的其他部分,均为相关指示未作规定、不适用或其中要求的信息已包含在本文所载财务报表或相关附注中以供参考。
(A)(3)证物清单:(按照S-K规例第601项编号)
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展品 数 | 描述 |
3.1 | 重述的公司注册证书(附件为附件3.1至10-Q表,于2008年8月5日提交给委员会,并通过引用并入本文)。 |
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3.2 | 2021年5月4日修订和重新修订的注册人章程(作为附件3.2至Form 10-Q,于2021年5月5日提交给证监会,并通过引用并入本文)。 |
| |
4.1* | 根据1934年证券交易法第12节登记的公司证券说明。 |
| |
10.1+ | 截至2009年1月26日修订的董事股票计划(作为附件10.2至Form 10-K,于2009年2月25日提交给证监会,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.2+ | 2010年奖励计划(附件为表格S-8的附件4.3,于2010年11月3日提交委员会,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.3+ | 2016奖励计划(作为附件10.1至Form 8-K,于2016年5月26日提交给欧盟委员会,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.3.1+ | 2016年奖励计划第1号修正案(附件为10-Q表附件10.1,于2017年8月1日向欧盟委员会提交,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.4+ | 特百惠品牌公司2019年奖励计划(作为附件10.1至Form 8-K于2019年5月23日提交给欧盟委员会,并通过引用并入本文)。 |
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10.4.1+* | 特百惠品牌公司2019年奖励计划限制性股票单位协议格式 |
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10.4.2+* | 特百惠品牌公司2019年奖励计划绩效分享单位协议格式 |
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10.5+ | 控制变更雇佣协议(Tier 1)表格(附件为附件10.3至Form 8-K,于2020年3月13日提交委员会,并通过引用并入本文)。 |
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10.6+* | 更改控制权雇佣协议表格(第2层) |
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10.7+ | 补充高管退休计划,自2010年2月2日起修订和重述(作为附件10.9至Form 10-K,于2010年2月23日提交给委员会,并通过引用并入本文)。 |
| |
| | | | | |
10.8+ | 补充高管退休计划修正案,日期为2018年2月21日(作为附件10.1至Form 8-K,于2018年2月21日提交给委员会,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.9+ | 补充计划,自2009年1月1日起修订和重述(作为附件10.11至Form 10-K,于2009年2月25日提交给委员会,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.10+ | 特百惠品牌公司高管薪酬计划,2020年11月16日生效(作为附件10.37附于Form 10-K,于2021年3月10日提交给委员会,并通过引用并入本文)。 |
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10.11+ | 特百惠品牌公司2020年诱导计划(作为附件4.1至表格S-8(注册号333-237896),于2020年4月29日提交,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.12+ | 米格尔·安吉尔·费尔南德斯·卡莱罗(Miguel Angel Fernandez Calero)和特百惠品牌公司(Tupperware Brands Corporation)之间日期为2020年3月11日的邀请函(作为附件10.1附在于2020年3月12日提交的表格S-8(注册号333-237130)中,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.13+ | Richard Goudis和特百惠品牌公司之间于2020年3月11日发出的邀请函(作为附件10.2附在于2020年3月12日提交的表格S-8(注册号:333-237130)中,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.14 | 本公司与Sara Lee Corporation(现称为Hillshire Brands Co.)之间的证券和资产购买协议日期为2005年8月10日(作为附件10.01至Form 8-K/A,于2005年8月15日向委员会提交,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.15 | 本公司、特百惠国际控股有限公司(贷款方)和摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理修订和重新签署了日期为2013年9月11日的信贷协议(附件为附件10.1至Form 10-Q,于2014年8月5日提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.15.1 | 修订和重新签署的信贷协议修正案1,日期为2014年6月2日,由本公司、特百惠国际控股公司(Tupperware International Holdings B.V.)、其签名页上列出的金融机构以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之间的修订和重新签署的信贷协议(作为附件10.2提交给美国证券交易委员会,于2014年8月5日提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.15.2 | 本公司、特百惠国际控股公司(Tupperware International Holdings B.V.)、贷款方特百惠国际控股公司(Tupperware International Holdings B.V.)和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之间于2015年6月9日修订并重新签署的信贷协议修正案2(附件10.1至Form 8-K,于2015年6月12日提交委员会,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.16 | 第二次修订和重新签署的信贷协议,日期为2019年3月29日,由本公司、Tupperware Nederland B.V.、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte签订。有限公司、贷款方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理(附件10.1至Form 8-K于2019年4月4日提交,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.16.1 | 截至2019年8月28日,本公司、特百惠荷兰公司、Adminadradora Dart、S.de R.L.de C.V.和特百惠品牌亚太私人有限公司之间的第1号修正案。有限公司、贷款方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理(附件10.2至2019年11月6日提交的10-Q表格,通过引用并入本文)。 |
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10.16.2 | Tupperware Brands Corporation、Tupperware Nederland B.V.、Adminadradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte之间的信贷协议修正案2,日期为2020年2月28日。有限公司、贷款方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理(附件10.1至Form 8-K于2020年2月28日提交,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.17 | Tupperware Brands Corporation与Alter Domus(US)LLC签订的定期贷款信贷协议,日期为2020年12月3日,作为借款人、贷款方和Alter Domus(US)LLC,作为行政代理和抵押品代理(作为附件10.1至2020年12月4日提交的Form 8-K,通过引用并入本文)。 |
| |
10.18 | 定期贷款信贷协议,日期为2020年12月3日,由DART Industries,Inc.作为借款人、贷款人和Alter Domus(US)LLC作为借款人和抵押品代理签订(作为附件10.2至2020年12月4日提交的8-K表格,通过引用合并于此)。 |
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10.19 | 截至2021年11月23日,由Tupperware Brands Corporation作为母借款人Tupperware Products AG作为瑞士子公司借款人,Adminadradora Dart,S.de R.L.de C.V.作为墨西哥子公司借款人和Tupperware Brands Asia Pacific Pte签订的信贷协议日期为2021年11月23日。新加坡附属借款人富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)为新加坡子公司借款人,富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)为行政代理及其贷款方(附件为附件10.1至2021年11月23日提交的8-K表格,并通过引用并入本文)。 |
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10.20 | 房地产买卖合同,日期为2020年5月26日,由卖方和奥康纳管理有限责任公司签订(附件为附件10.1至2020年7月27日提交给委员会的8-K表格,通过引用并入本文)。 |
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10.20.1 | 卖方和O‘Connor Management LLC之间的房地产买卖合同第一修正案,日期为2020年6月10日(作为附件10.2至2020年7月27日提交给委员会的8-K表格,通过引用并入本文)。 |
| |
10.20.2 | 卖方和O‘Connor Management LLC之间的不动产买卖合同第二修正案,日期为2020年6月10日(附件为附件10.3至2020年7月27日提交给委员会的8-K表格,通过引用并入本文)。 |
| |
10.20.3 | 卖方和O‘Connor Management LLC之间的房地产买卖合同第三修正案,日期为2020年6月10日(作为附件10.4至2020年7月27日提交给委员会的8-K表格,通过引用并入本文)。 |
| |
10.20.4 | “房地产买卖合同第四修正案”,日期为2020年6月10日,由卖方和奥康纳管理有限责任公司(作为附件10.1至表格8-K)于2020年11月2日提交给委员会,并通过引用并入本文中。 |
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10.20.5 | 卖方和O‘Connor Management LLC之间的房地产买卖合同第五修正案,日期为2020年6月10日(附件为附件10.1至2021年2月12日提交给委员会的8-K表格,并通过引用并入本文中)。“房地产买卖合同修正案”日期为2020年6月10日,由卖方和奥康纳管理有限责任公司(作为附件10.1至Form 8-K于2021年2月12日提交,通过引用并入本文)。 |
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10.20.6 | 《房地产买卖合同第六修正案》,日期为2021年7月9日,由卖方和奥康纳管理有限责任公司签署(作为附件10.1至2021年8月5日提交给委员会的10-Q表格,通过引用并入本文)。 |
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10.20.7 | 卖方和奥康纳管理有限责任公司签订的截至2021年8月18日的不动产买卖合同第七修正案(作为附件10.1至2021年8月24日提交的Form 8-K,通过引用并入本文) |
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10.20.8* | 卖方和奥康纳管理有限责任公司签订的房地产买卖合同第八修正案,日期为2021年9月1日 |
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10.20.9* | 《房地产买卖合同第九修正案》,日期为2021年9月29日,由卖方和奥康纳管理有限责任公司签署。 |
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10.20.10* | 房地产买卖合同第十修正案,日期为2021年11月22日,由卖方和奥康纳管理有限责任公司提出。 |
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21* | 截至2022年2月23日,特百惠品牌公司的子公司。 |
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23* | 独立注册会计师事务所同意。 |
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24* | 授权书。 |
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31.1* | 规则13a-14(A)首席执行官的证明。 |
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31.2* | 细则13a-14(A)首席财务官的证明。 |
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32.1** | 根据美国法典第18章第63章第1350节的规定由首席执行官认证。 |
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32.2** | 根据“美国法典”第18编第63章第1350节的规定由首席财务官出具证明。 |
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101* | Tupperware Brands Corporation截至2020年12月26日的年度报告Form 10-K的以下财务报表采用内联XBRL格式:(I)综合收益表,(Ii)综合全面收益表,(Iii)综合资产负债表,(Iv)综合股东权益表,(V)综合现金流量表,(Vi)综合财务报表附注,详细标注,以及(Vii)综合估值和质量附表II。 |
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104 | 封面交互数据文件-(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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+管理合同或补偿计划或安排。 |
*现送交存档。 |
**随函提供。 |
本公司同意应美国证券交易委员会的要求,提供界定本公司及其合并子公司长期债务持有人权利的所有构成文件的副本。
项目16.表格10-K摘要
没有。
特百惠品牌公司
附表II-估值及合资格账目
截至2021年12月25日的三年
(单位:百万)
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第A列 | B栏 | | C列 | | D栏 | | E列 |
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| 余额为 起头 期间的 | | 收费至 成本和 费用 | | | | 扣减 | | 天平 在末尾 期间的 |
当期和长期信贷损失拨备: | | | | | | | (a) | | (b) | | |
截至2021年12月25日的年度 | $ | 59.9 | | | 3.5 | | | | | (1.5) | | | (5.2) | | | $ | 56.7 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年12月26日的年度 | $ | 51.5 | | | 12.2 | | | | | (6.2) | | | 2.4 | | | $ | 59.9 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月28日的年度 | $ | 46.5 | | | 17.1 | | | | | (12.0) | | | (0.1) | | | $ | 51.5 | |
| | | | | | | | | | | |
递延税项资产估值免税额: | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月25日的年度 | $ | 244.3 | | | 6.4 | | | | | (38.4) | | | (4.4) | | | $ | 207.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年12月26日的年度 | $ | 285.6 | | | 28.7 | | | | | (41.7) | | | (28.3) | | | $ | 244.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月28日的年度 | $ | 246.3 | | | 56.9 | | | | | (14.7) | | | (2.9) | | | $ | 285.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
____________________
(a)代表注销,较少的恢复。
(b)外币换算调整。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 特百惠品牌公司 |
| | | |
日期: | 2022年2月23日 | 由以下人员提供: | /s/米格尔·费尔南德斯(Miguel Fernandez) |
| | | 米格尔·费尔南德斯(Miguel Fernandez) |
| | | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,截至2022年2月23日,本报告已由以下注册人代表注册人签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/米格尔·费尔南德斯(Miguel Fernandez) | | 总裁兼首席执行官&董事(首席执行官) |
米格尔·费尔南德斯(Miguel Fernandez) | | |
| | |
/s/卡桑德拉·哈里斯 | | 首席财务官兼首席运营官(首席财务官)
|
卡桑德拉·哈里斯 | | |
| | |
/s/Madeline Otero | | 高级副总裁兼首席会计官(首席会计官) |
马德琳·奥特罗 | | |
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* | | 董事执行副主席 |
理查德·古迪斯(Richard Goudis) | | |
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* | | 非执行主席&董事 |
苏珊·M·卡梅伦 | | |
| | |
* | | 董事 |
梅格·克罗夫顿(Meg Crofton) | | |
| | |
* | | 董事 |
黛博拉·G·艾林格 | | |
| | |
* | | 董事 |
詹姆斯·H·福迪斯 | | |
| | |
* | | 董事 |
帕梅拉·J·海港 | | |
| | |
* | | 董事 |
蒂莫西·明格斯 | | |
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* | | 董事 |
克里斯托弗·D·奥利里 | | |
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* | | 董事 |
理查德·T·莱利(Richard T.Riley) | | |
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* | | 董事 |
安妮·绍斯塔克先生 | | |
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/s/凯伦·M·希恩(Karen M.Sheehan) | | *由事实受权人撰写 |
凯伦·M·希恩 | | |