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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-5684
W.W.Grainger，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊利诺伊州 | | | 36-1150280 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| 格兰杰公园路100号 | | | |
| 森林湖畔， | 伊利诺伊州 | | | 60045-5201 |
| (主要执行办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(847) 535-1000
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股 | GWW | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
Yes ☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件☐非加速文件☐较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ No ☒
登记人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值作为$20,483,168,550截至纽约证券交易所于2021年6月30日报道的收盘时间。该公司没有无投票权的普通股。
注册人有51,107,898 本公司已发行普通股的股份2022年2月11日。
以引用方式并入的文件
注册人将提交的与2022年4月27日召开的年度股东大会有关的最终委托书的部分内容通过引用并入截至2021年12月31日的财政年度本Form 10-K年度报告(Form 10-K)的第III部分。注册人最终的2021年委托书将于2022年3月17日左右提交。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目录 | 页面 |
|
| 第一部分 | |
| 第一项： | 生意场 | 3 |
| 第1A项： | 风险因素 | 10 |
| 项目1B： | 未解决的员工意见 | 19 |
| 第二项： | 特性 | 20 |
| 第三项： | 法律程序 | 20 |
| 第四项： | 煤矿安全信息披露 | 20 |
| 第II部 | |
| 第五项： | 注册人普通股、关联股东市场 | 21 |
| | 股权证券的事项和发行人购买 | |
| 第六项： | 已保留 | 22 |
| 第七项： | 管理层对财务问题的探讨与分析 | 23 |
| | 作业情况和结果 | |
| 项目7A： | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| 第八项： | 财务报表和补充数据 | 37 |
| 第九项： | 会计师的变动及与会计师的分歧 | 67 |
| | 浅谈会计与财务信息披露 | |
| 第9A项： | 控制和程序 | 67 |
| 第9B项： | 其他信息 | 69 |
| 项目9C： | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 69 |
| 第三部分 | |
| 第十项： | 董事、行政人员和公司治理 | 70 |
| 第11项： | 高管薪酬 | 70 |
| 第12条： | 某些实益所有人和管理层的担保所有权以及 | 70 |
| | 相关股东事项 | |
| 第13条： | 某些关系和相关交易以及董事 | 70 |
| | 独立 | |
| 第14项： | 首席会计师费用及服务 | 70 |
| 第四部分 | |
| 第15条： | 展品和财务报表附表 | 71 |
| 第16条： | 表格10-K摘要 | 74 |
| 签名 | | | | | 75 |
第一部分
项目1：业务
W.W.Grainger，Inc.于1928年在伊利诺伊州成立，是一家广泛的维护、维修和运营(MRO)产品和服务的企业对企业分销商，主要在北美(北美)、日本和英国(英国)开展业务。在本报告中，“格兰杰”或“公司”一词指的是W.W.格兰杰公司及其子公司，除非上下文明确指出仅指W.W.格兰杰公司本身，而不是其子公司。
有关本公司的财务资料，请参阅本表格第II部分第8项：财务报表及补充数据所载的综合财务报表及附注。
格兰杰边缘
格兰杰的框架，“格兰杰边缘”，通过断言公司为什么存在，如何为客户服务，以及团队成员如何共同努力实现其目标，独特地定义了公司。格兰杰的目的是保持世界运转，这反过来又允许客户专注于他们的核心业务，并做他们最擅长的事情。
该框架还概述了一套原则，这些原则定义了格兰杰在执行战略并为股东创造价值时，团队成员之间以及与公司客户、供应商和社区合作时应采取的行为。有关公司原则的更多信息，请参见下文“工作场所实践和政策”。
一般信息
从2021年1月1日起，格兰杰的两个可报告的细分市场是High-Touch Solutions N.A.和Endend Clorting。这些可报告的细分市场与格兰杰的进入市场战略和高接触解决方案和无穷无尽的种类的不同商业模式相一致。进一步的分类信息见第二部分，项目7：管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析，以及合并财务报表附注14，见第二部分，项目8：财务报表和本表格10-K的补充数据。
以下是对格兰杰可报告部门和其他业务的描述。
High-Touch Solutions N.A.
该公司的High-Touch Solutions N.A.部门提供基于深厚的产品知识和客户专业知识的增值MRO解决方案。高接触解决方案模式为具有复杂购买需求的客户提供服务。这部分业务包括格兰杰品牌在美国、加拿大、墨西哥和波多黎各的业务。
种类繁多，层出不穷
该公司无穷无尽的各式各样的细分市场提供了一个简化和透明的在线平台，可以一站式购买数百万种产品。这个层出不穷的细分市场包括公司的Zoro Tools，Inc.(Zoro)和Monotaro Co.，Ltd.(Monotaro)在线渠道，它们主要在美国、英国和日本运营。
其他
其他业务包括主要位于英国的较小的国际高接触解决方案业务，以及分别于2020年第二季度和第三季度剥离之前的Fabory和中国业务。这些业务无论是个别业务还是整体业务都不符合可报告部门的标准。有关业务剥离和清理结束的进一步信息，见合并财务报表附注2第二部分第8项：财务报表和本表格10-K的补充数据。
商业模式
与高接触解决方案和无穷无尽的各种商业模式的竞争使格兰杰能够利用其规模和优势的供应链来满足客户不断变化的需求。以下内容概括介绍了该公司的业务模式：
顾客
本公司使用C++将其两种商业模式结合在一起，为其超过4150万立方米依靠格兰杰提供的产品和服务，使他们能够安全、可持续和高效地运营。格兰杰的客户范围从小企业到大公司、政府实体和其他机构，代表着广泛的行业，包括但不限于商业、医疗保健和制造业。没有考虑到任何最终客户R超过3%的截至2021年12月31日的年度TAL销售额。
在High-Touch Solutions N.A.细分市场中，客户通常是具有多方面采购和加工复杂性的大型企业。这一细分市场的客户期望产品和服务的深度，并关注采购的总成本。对于拥有复杂电子采购平台的客户，该细分市场利用电子采购技术，使这些系统能够直接与Grainger.com通信。销售和服务代表通过帮助选择合适的产品并利用格兰杰作为始终如一的供应来源来降低成本，从而推动与客户的关系。KeepStock®，格兰杰的库存管理解决方案，为客户提供现场服务，提供有价值的见解以提高效率和节约成本。北美客户服务中心通过电话、电子邮件、电子商务门户网站和在线聊天处理该地区的客户互动。
在层出不穷的各式各样的细分市场中，客户通常是具有直接产品和服务需求的小企业。此外，Monotaro继续吸引和留住大型企业客户。通过无穷无尽的各式各样的平台进行购买的客户专注于透明的定价和易于导航的采购流程。Monotaro和Zoro通过具有智能分析功能的直观、以业务为中心的电子商务平台，允许客户快速找到价格有竞争力的产品，从而提供创新的客户体验。
产品
格兰杰的产品分为几大类，包括安全和安保、材料搬运和储存、泵和管道设备、清洁和维护、金属加工和手工工具。根据客户需求、市场研究、供应商的推荐和其他因素，格兰杰会定期从产品线中添加和删除产品。没有一个单一的产品类别包含超过18%截至2021年12月31日的年度销售额。
在High-Touch Solutions N.A.部分，Grainger.com提供实时价格和产品供应、详细的产品信息和功能，如产品搜索和比较功能。这一细分市场总共提供了200多万种产品。
在种类繁多的细分市场中，格兰杰提供了丰富的产品种类和广泛的产品范围，其中包括数百万种产品，包括传统工业MRO类别之外的产品。在美国和英国，Zoro总共提供了大约1000万种产品，Monotaro主要通过其网站和目录提供了2000多万种产品。层出不穷的各式各样的业务通过战略性地增加产品和扩大第三方持有的产品的提供，不断增强品种的多样性。
供应的分配和来源
在庞大而分散的MRO行业，格兰杰凭借其供应链基础设施和广泛的现货产品供应占据着优势地位。全球约有5,000家供应商为格兰杰企业提供150多万种产品，这些产品储存在全球的配送中心(DC)和分支机构。在截至2021年12月31日的一年中，没有一家供应商的采购量超过格兰杰公司总采购量的5%。
在High-Touch Solutions N.A.细分市场中，DC是主要的订单履行渠道，主要通过直接发货给客户。DC中的自动化使大多数订单能够在次日发货，并补充为客户提供当天供货的分支机构。格兰杰的北美分销网络为格兰杰在北美地区的所有业务提供库存计划和管理、运输和分销服务。分支机构通过允许客户直接提货并利用分支机构员工的技术产品专业知识和搜索和选择支持来满足客户的即时需求。ADDIT在国际上，格兰杰通过其KeepStock®计划提供全面的库存管理，该计划包括供应商管理的库存、客户管理的库存和现场自动售货机.
在层出不穷的各式各样的商品中，订单主要是通过在线渠道下的。Zoro利用High-Touch Solution N.A.的DC和第三方直接发货向客户交付产品。Monotaro通过当地DC和第三方直接发货满足客户订单。
有关公司财产的进一步信息，请参阅第I部分，第2项：本表格10-K的财产。
商标和服务标记
格兰杰以各种商标和服务商标开展业务。在2021年的销售额中，约有19%是带有格兰杰注册商标的自有品牌维修用品，包括代顿®、SPEEDAIRE®、Air Handler®、Tough Guy®、West ward®、秃鹰®和LUMAPRO®。格兰杰还以KEEPSTOCK®品牌向其客户提供一整套库存服务，这是一个注册的服务商标。格兰杰已采取措施保护这些服务标志和商标不受侵权，并相信它们将继续在未来的业务中使用。
季节性
格兰杰销售的产品可能会在冬季或夏季或自然灾害期间出现季节性需求波动。然而，历史上的季节性影响对格兰杰的经营业绩并不重要。
竞争
格兰杰面临着来自各种竞争对手的竞争，包括直接向某些细分市场销售的制造商(包括一些自己的供应商)、批发分销商、零售商和基于互联网的企业。此外，竞争对手的规模各不相同，从大型宽线分销商和电子商务零售商到小型本地和地区性竞争对手。格兰杰通过提供本地产品供应、广泛的产品线、销售和服务代表以及先进的电子和电子商务技术而脱颖而出。格兰杰还提供其他服务，如库存管理和技术支持。
政府规章
格兰杰的业务在格兰杰运营的每个国内外司法管辖区都受到广泛的法律、法规和标准的约束。格兰杰总部设在美国的业务在2021年创造了约79%的综合净销售额，除此之外，格兰杰还主要通过在加拿大、墨西哥和英国的全资子公司以及在日本的控股子公司经营业务。遵守这些法律、法规和标准需要团队成员付出时间和精力以及财政资源。2021年，遵守适用的法律、法规和标准对资本支出、收益或竞争地位没有实质性影响。见第一部分，第1A项：风险因素此表格的10-K用于讨论与政府法规相关的风险，这些法规可能对格兰杰产生实质性影响。
人力资本
本公司坚信，其企业文化必须与其商业战略和创造价值的抱负保持一致。为此，格兰杰的董事会和高级管理层积极参与培育格兰杰的文化。董事会的薪酬委员会由独立董事组成，负责监督公司的人力资本管理计划和政策，并定期向董事会提供最新情况。
格兰杰认为，以目标为导向的文化是为公司创造可持续竞争优势的资产。建立在其坚实的基础上，同时发展一个框架来应对未来的挑战，是格兰杰继续取得成功的关键。格兰杰一贯致力于其文化、多样性、公平和包容努力以及员工敬业度。
团队成员简档
截至2021年12月31日，格兰杰在全球拥有约24,200名团队成员，其中约22,700名为全职，1,500名为兼职或临时员工。这些团队成员中约有86%居住在北美，8%在亚洲，6%在欧洲。格兰杰没有经历过任何重大的工作停顿，他认为团队成员关系很好。
工作场所的做法和政策
该公司有一个战略框架，即格兰杰边缘，其中概述了一套原则，这些原则定义了格兰杰团队成员在与彼此以及公司的客户、供应商和社区合作时应采取的行为。这一框架有助于公司执行战略，为股东创造价值。
格兰杰边缘原则还指导公司支持健康和安全、多样性、公平和包容性以及团队成员经验的行动，包括人才获取和团队成员保留、发展以及薪酬和福利。格兰杰边缘原则包括：
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•从客户做起 | •团结一心取胜 |
•拥抱好奇心 | •为我们的成功投资 |
•有目的地行事 | •做正确的事 |
•带着紧迫性竞争 | |
格兰杰的文化和原则帮助公司吸引、留住、激励和发展其员工队伍，并帮助推动团队成员的敬业度。该公司相信，敬业的员工队伍会带来更具创新性、生产力和盈利能力的公司，并会持续衡量团队成员的敬业度。参与度调查的结果被用来确定并实施旨在提升格兰杰渴望实现的包容性文化的计划和流程。
健康与安全
格兰杰努力提供一个安全的工作环境，并确保团队成员做好适当准备，以执行支持客户所需的许多任务。该公司的环境、健康和安全(EHS)计划旨在将EHS整合到格兰杰的业务运营中，并遵守适用的法规。为此，该公司要求其每个地点进行定期安全审计，以确保适当的安全政策、计划、程序和培训到位。
该公司致力于推广安全和教育文化。运营团队成员必须完成常规培训，以充分理解公司全球EHS政策定义的行为预期。管理和减少数据中心和其他设施的风险仍然是一项核心目标，伤害率仍然很低。2021年，公司的职业安全与健康管理局(OSHA)在美国的总可记录事故率为1.2，基于每100名团队成员(或每200,000个工作小时)的事故数量，公司在美国的损失时间事故率为0.3。
公司通过一个特别工作组对冠状病毒(新冠肺炎)大流行做出积极主动的反应，帮助确保公司围绕团队成员和设施采取的行动符合疾病控制中心和世界卫生组织的严格指导方针，并保持遵守州和当地的卫生指导方针。
为了进一步支持团队成员的福祉，公司加强了福利提供，以提供更多获得心理、财务和身体健康资源的机会。
多样性、公平性和包容性
格兰杰认为，多样化的人才渠道对于贯彻其原则、促进创新、建立高表现团队和推动业务成果至关重要。该公司明白，未来的业务成功需要现有和新的技能组合、多种经验以及不同的背景和观点，并努力在其招聘、留住和晋升实践中反映这一优先事项。该公司致力于通过招聘外展、内部网络、商业资源小组和指导计划，越来越多地促进一种欢迎、包容的文化，重视所有人--无论性别、性别、种族、肤色、宗教、国籍、年龄、残疾、退伍军人身份、性取向、性别表达或经历。
格兰杰对多样性、公平和包容性的承诺始于高层。该公司的董事会由大约31%的女性董事和31%的种族和民族多元化的董事组成。格兰杰还与首席执行官的领导团队和整个组织保持着这一坚定的承诺。首席执行官的领导团队由大约43%的女性和大约29%的种族和民族多元化的领导人组成。截至2021年12月31日，在格兰杰的美国员工队伍中，约39%的团队成员为女性，约37%的团队成员具有种族和民族多样性。
人才的获取、留住和发展
格兰杰认为，出色的客户体验始于出色的团队成员体验。公司致力于为团队成员提供旨在帮助他们成功的资源。格兰杰专注于为团队成员的成长、发展和培训创造机会，包括提供全面的人才计划，该计划将贯穿团队成员的整个职业生涯。这一人才计划包括绩效管理、职业管理、专业发展学习机会和里程碑式的领导力发展计划。
薪酬和福利
格兰杰认为，其富途Re的成功在很大程度上取决于公司吸引、留住和激励团队成员的持续能力。作为这些领域努力的一部分，该公司提供具有竞争力的薪酬和福利，以满足团队成员的不同需求，并支持他们的健康和福祉、经济前景和工作与生活的平衡。团队成员可以访问健康计划资源，包括24小时虚拟健康服务、疾病管理、戒烟、父母支持、压力管理和减肥计划，并可以访问在线支持社区。此外，格兰杰还提供退休储蓄、带薪假期和休假、教育援助和收入保护福利以及各种其他计划。
可用信息
格兰杰通过其网站http://www.invest.grainger.com，免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，以及在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)后，在合理可行的情况下尽快对这些报告进行的所有修订。格兰杰公司网站的内容不会以引用的方式并入本10-K表格或提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，对格兰杰公司网站的任何提及仅作为非活跃的文字参考。美国证券交易委员会还在http://www.sec.gov上设有一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
关于高级管理人员的信息
以下是截至2022年1月31日格兰杰高管的信息，包括年龄。格兰杰的高管通常任职到下一届年度官员任命，或者直到更早的辞职或罢免。
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| 姓名和年龄 | 担任的职位和职位及主要职业和就业 |
| 凯瑟琳·S·卡罗尔(53岁) | 高级副总裁和首席人力资源官，2018年12月上任。此前，卡罗尔女士于2017年至2018年担任多元化金融服务公司First Midwest Bancorp，Inc.执行副总裁总裁首席人力资源官。在此之前，Carroll女士于2006年至2017年在全球保险经纪和咨询公司怡安公司任职，担任各种人力资源职务，最终担任全球人才招聘副总裁总裁。 |
| 约翰·霍华德(64岁) | 高级副总裁，总法律顾问，2000年1月就任。此前，霍华德曾在全球企业集团天尼科公司担任过几个职责日益增加的职位。在此之前，霍华德先生曾在联邦政府担任各种法律职务，包括在美国司法部担任助理司法部副部长，并在白宫担任总裁副总统的法律顾问。 |
| D.G.麦克弗森(54岁) | 董事会主席，2017年10月就任；首席执行官，2016年10月就任，当时他还被任命为董事会成员。在此之前，麦克弗森先生于2015年担任首席运营官，高级副总裁和集团总裁于2013年担任全球供应链和国际职位，高级副总裁和总裁先生于2012年担任全球供应链和公司战略，高级副总裁先生于2008年担任全球供应链. 在加入格兰杰之前，麦克弗森先生曾在全球管理咨询公司波士顿咨询集团担任董事合伙人兼管理职务。 |
| 戴德拉·C·梅里韦瑟(53岁) | 高级副总裁和首席财务官，这一职位于2021年1月上任。在此之前，Merriwether女士曾担任北美销售和服务部的高级副总裁和总裁，于2019年11月就任；高级副总裁女士，美国直销和战略计划部门，于2017年9月就任；总裁副董事长，定价和间接采购部，2016年就任；总裁副财务部，2013年至2016年。在加入格兰杰之前，Merriwether女士担任过多个职位，担任总裁副总裁，包括在专线零售商西尔斯控股公司、全球专业服务公司普华永道和全球制药公司礼来公司担任越来越多的职位。 |
| 佩吉·K·罗宾斯(53岁) | 高级副总裁和总裁，格兰杰业务部，2021年1月上任。在此之前，罗宾斯女士曾担任高级副总裁和首席技术、营销、营销和战略官(于2019年11月就任)；高级副总裁和首席采购、营销、数字和战略官(于2019年5月就任)；高级副总裁和首席数字官(于2017年9月就任)；高级副总裁，全球供应链、分公司网络、联系中心和企业战略(于2016年就任)。自2010年9月加入格兰杰以来，罗宾斯女士担任过多个职位，包括全球供应链和物流领域的总裁副总裁。在加入格兰杰之前，罗宾斯女士曾在全球管理咨询公司波士顿咨询集团担任董事合伙人兼管理职务。 |
劳里·R·汤姆森(48岁)
| 总裁副主计长兼首席会计官，2021年5月上任。此前，汤姆逊女士曾于2019年11月出任公司内部审计及财务持续改进副总裁总裁，2016年10月至2019年11月担任内部审计总裁副总裁，2011年6月至2016年9月担任董事财务高级副总裁，2008年2月至2011年6月担任董事内部审计副总裁。Thomson女士是一名注册会计师，在加入格兰杰之前，她曾担任董事的内部审计、药房保健提供商CVS Health Corporation的内部审计以及专业服务公司Arthur Andersen LLP的审计经理。 |
项目1A：风险因素
以下是与格兰杰业务相关的重大风险因素的讨论，这些因素可能对其财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。本节讨论的风险因素应与本年度报告10-K表中其他部分包含的信息一起考虑，不应被视为公司面临的唯一风险。
行业和市场风险
格兰杰的业务和运营已经并可能继续受到冠状病毒及其变种全球爆发的不利影响，包括Delta变种、奥密克戎变种和可能出现的任何其他变种(新冠肺炎大流行)，并可能受到其他全球大流行疾病爆发的不利影响。
任何全球大流行疾病的爆发，如新冠肺炎大流行，都可能对格兰杰的业务、运营业绩和财务状况(包括流动性、资本和融资资源)产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情扰乱了格兰杰的业务，并对其产生了不利影响，包括其与客户和供应商的业务。在其他方面，格兰杰经历了客户中断，包括他们购买产品的能力或意愿、做出购买决定的延迟以及购买产品的类型和数量的变化。在新冠肺炎大流行期间和之后，这些情况可能会再次发生。格兰杰还经历过并可能继续经历供应链中断、供应商无法向格兰杰生产或交付产品或满足对大流行相关产品的前所未有的需求、销售产品的类型、数量或质量的快速变化，以及由于通货膨胀而导致的产品成本上升。
新冠肺炎疫情对格兰杰业务的其他影响包括对运输的不利影响，包括运输延误和港口中断，运输成本增加，产品供应受到限制，以及劳动力短缺，这些都影响了格兰杰招聘员工填补所有空缺职位的能力。新冠肺炎疫情造成进一步中断的可能性依然存在，包括关闭客户和供应商设施。此外，由于客户和供应商面临更高的流动性和偿付能力风险，并寻求对格兰杰不利的条款，格兰杰收回应收账款或从供应商那里收到产品订单的能力可能会对公司的业务产生不利影响。这些发展，单独或结合在一起，都可能对格兰杰公司未来的销售和经营业绩产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情对格兰杰的影响还包括格兰杰员工拜访客户的能力受到限制，以及格兰杰许多员工在办公室或设施工作的能力受到限制，以及公司设施(包括配送中心、分支机构和支持大楼)中断或暂时关闭。格兰杰为应对新冠肺炎疫情而采取的一些行动，包括支持远程工作安排，可能会增加格兰杰在网络安全事件中的脆弱性，其中包括信息系统安全遭到破坏，这可能会损害格兰杰的声誉和商业关系，扰乱运营，增加成本和/或减少收入，并使格兰杰面临客户、供应商、金融机构、监管机构、支付卡协会、员工和其他人的索赔。 此外，格兰杰的远程工作安排要求公司对其控制和程序进行调整，这可能会影响其设计或运营效率。新冠肺炎疫情还导致可变薪酬、工资率和员工医疗成本上升，对净收益产生不利影响，格兰杰预计这些趋势将继续下去。
此外，由于需求激增和供应链中断，包括亚洲和其他地区，新冠肺炎疫情不时导致某些个人防护用品、清洁用品和其他产品短缺。这些短缺已经影响并在未来可能继续影响格兰杰及时获得或向客户交付库存的能力。虽然格兰杰试图保持足够的库存水平，以满足快速变化的客户需求模式和供应商交货期要求，但由于大流行需求的增加，这些要求可能会延长，但该公司不能确定它是否能够准确预测需求或交付期，这可能导致它无法服务于客户需求或使其面临产品短缺的风险。这种不确定性导致格兰杰收购了过剩的库存，这导致了额外的库存持有成本和库存陈旧，未来可能会出现类似的结果。例如，在其相应的Form 10-Q季度报告中讨论的2021年前两个财政季度的每个季度，该公司在美国业务(High-Touch Solutions N.A.的一部分)进行了与流行病有关的库存调整。在某些非核心SKU上，这些SKU的售价低于当时的市场相关定价。
有时，产品短缺也要求该公司从新供应商或通过与其有有限关系或以前没有关系的经纪人采购产品。尽管进行了尽职调查和产品合规协议，但这些来源的产品可能无法及时交付或根本不能交付，或者其质量可能不符合要求，所有这些都可能导致格兰杰产生成本，包括采购替代产品或召回或更换产品的费用，以及对格兰杰业务的声誉和其他不利影响。
此外，新冠肺炎等全球疫情已导致广泛的卫生危机，已经并可能继续对许多国家的经济造成不利影响，导致全球或区域经济衰退或衰退，并对供应链构成挑战。任何此类衰退都可能导致获得产品的机会、对公司产品的需求大幅下降，或限制格兰杰进入资本市场的能力，其中任何一项都可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情对公司业务、运营结果和财务状况的持续时间和最终影响将取决于许多不断变化的因素和未来的发展，这些因素具有很高的不确定性，目前无法预测。此类因素和事态发展可能包括新冠肺炎疫情的地理传播、严重程度和持续时间，包括是否存在新冠肺炎病例增加的时期、德尔塔变种、奥密克戎变种或其他可能使疫苗无效或更具传染性的新变种或更具传染性的变种的出现、员工疾病或任何无法吸引、留住或激励员工导致的格兰杰运营中断、有效治疗或疫苗的开发、可获得性和管理以及个人接种疫苗或以其他方式遵守各种规定的意愿、对美国或全球经济影响的程度和持续时间。包括大流行消退后恢复的速度和程度，以及各政府当局已经或可能采取的应对疫情的行动。
该公司是一家联邦承包商，其部分员工受到总裁·拜登2021年9月9日行政命令规定的疫苗授权的保护。遵守这些要求或其他潜在的政府命令可能会扰乱劳动力和运营，并带来额外的合规和其他成本。其他要求，包括健康和安全措施，如社会距离和口罩命令和/或旅行禁令，进出口限制，定价命令，包括灾难或紧急声明定价法规，以及某些产品必须分配或提供给某些客户的强制性指令，也可能扰乱公司的业务并增加成本。如果公司无法应对和管理这些任务、要求或事件的影响，公司的业务和经营结果可能会继续受到不利影响。
通货膨胀可能会导致格兰杰的运营和管理费用增长速度快于净销售额，这可能导致毛利率和净收益下降。
市场变量，如产品成本、劳动力价格和燃料、运费和能源成本的通胀，可能会增加，可能导致公司无法管理其运营和管理费用，从而使其能够利用收入增长来实现更高的净收益。此外，格兰杰无法及时或根本无法将此类成本增加转嫁给客户，这可能会导致格兰杰的运营和管理费用增加，从而可能导致毛利率下降和净收益下降。
格兰杰供应链的中断可能会对运营业绩造成不利影响。
发生一个或多个自然灾害或人为灾害，包括地震、风暴、飓风、洪水、火灾、干旱、龙卷风和其他极端天气；大流行疾病或病毒传染，如新冠肺炎大流行；地缘政治事件，如战争、内乱或恐怖袭击在格兰杰运营或供应商所在国家；以及实施造成国际贸易壁垒或增加国际贸易成本的措施，可能导致格兰杰的物流或供应链网络中断。例如，新冠肺炎疫情的爆发已经并可能继续扰乱公司及其供应商和客户的运营。随着疫情的发展，客户对某些产品的需求也在波动，这对格兰杰公司预测和/或采购产品以维持库存水平以满足需求的能力构成了挑战。这些因素导致某些产品的缺货情况增加，以及向公司的配送中心、分支机构或客户交付这些产品的延迟，未来可能会出现类似的结果。即使格兰杰能够为某些产品找到替代来源，它们的成本也可能更高，或者要求公司产生更高的运输成本，这可能会对公司的盈利能力和财务状况产生不利影响。这些情况中的任何一种都可能削弱格兰杰满足客户对产品需求的能力，并导致销售损失、供应链成本增加、罚款或损害格兰杰的声誉。格兰杰提供当天送货和次日送货的能力是格兰杰业务战略的一个组成部分，任何此类中断都可能对运营业绩和财务业绩产生不利影响。
经济疲软、市场趋势和其他影响格兰杰客户盈利能力和财务稳定的条件可能会对格兰杰的销售增长和经营业绩产生负面影响。
经济、政治和行业趋势影响着格兰杰的商业环境。格兰杰服务于几个行业和市场，在这些行业和市场中，对其产品和服务的需求对格兰杰客户的生产活动、资本支出以及对产品和服务的需求非常敏感。其中许多客户的运营环境会受到市场不确定性、贸易和关税政策、商品销售成本、货币汇率、央行利率波动、经济衰退、衰退、外国竞争、生产外包、石油和天然气价格、地缘政治事态发展、劳动力短缺、通货膨胀、自然灾害或人为灾害、极端天气、大流行病爆发(如新冠肺炎)、通货膨胀、通货紧缩以及各种其他格兰杰无法控制的因素的周期性波动的影响。这些因素中的任何一个都可能导致客户闲置或关闭设施，推迟购买，降低生产水平，或者对自己的产品或服务的需求减少。
这些事件中的任何一项都可能减少这些客户从格兰杰购买的产品和服务的数量，或削弱格兰杰客户及时全额付款的能力，并可能对格兰杰的销售价格和销售条款造成更大的压力。因此，加拿大、中国、日本、墨西哥、英国、美国或任何其他主要世界经济体或其中一部分经济体的经济活动大幅或长期放缓，可能会对格兰杰的销售增长和运营业绩产生负面影响。
意想不到的产品短缺、关税、产品成本增加以及与格兰杰供应商相关的风险可能会对客户关系产生负面影响，或对运营业绩造成不利影响。
格兰杰的竞争优势包括产品选择和供应。产品来自全球不同国家的4900多家供应商，其中没有一家占总采购量的5%以上。
采购供应来源的中断可能是由于格兰杰无法控制的因素造成的。这些因素可能包括经济衰退、经济衰退、大流行疾病的爆发(如新冠肺炎大流行不时导致个人防护用品、清洁用品和其他产品的一些短缺)、自然灾害或人为灾害、极端天气、地缘政治动乱、关税、新关税或关税增加、贸易问题和政策、对进口产品的扣留令或扣留令、格兰杰的供应商或供应链中的其他人遇到的劳工问题或短缺、运输可用性、人员配备和成本、原材料短缺、短缺产品供应商单方面增加产品成本、通胀和其他因素。其中任何一项都可能对供应商制造或交付产品的能力产生不利影响，或者可能导致格兰杰产品成本的增加。
此外，格兰杰从亚洲和世界其他地区采购产品。这增加了供应中断的风险，因为需要额外的交货期和涉及的距离。
如果格兰杰不能及时更换中断的供应来源，可能会对库存水平、运营结果、客户关系和格兰杰的声誉产生不利影响。此外，格兰杰还与多家供应商建立了战略关系。如果格兰杰无法维持这些关系，可能会失去具有竞争力的定价优势，这反过来可能对运营结果产生不利影响。
大宗商品价格的波动可能会对毛利率产生不利影响。
格兰杰的一些产品含有大量大宗商品价格的材料，如钢、铜、石油衍生品、稀土矿物，或生产个人防护装备和其他流行病相关产品所需的其他材料或投入品，这些产品可能会根据大宗商品市场的波动而发生价格变化。最近的全球地缘政治和贸易环境导致原材料价格上涨，国内和国际关税和报复性贸易政策有可能进一步升级。美国贸易政策的进一步变化(包括新的或额外的关税或关税增加)以及美国贸易伙伴的报复性行动可能导致经济状况恶化。对格兰杰产品和服务的需求水平受到原材料和大宗商品(包括燃料)价格和可获得性的多方面影响。燃料价格的波动或货运服务需求的增加，包括新冠肺炎大流行等大流行病爆发的结果，可能会影响运输成本。格兰杰及时转嫁此类成本增加的能力取决于市场状况。无法转嫁成本增加可能导致毛利率下降。此外，更高的价格可能会减少对这些产品的需求，导致销量下降。
外币的波动可能会对报告的业务结果产生影响。
格兰杰对外币汇率波动的风险主要来自与编制综合财务报表(财务报表)相关的换算风险，以及与实体功能货币以外货币交易相关的交易风险。虽然财务报表是以美元报告的，但格兰杰在美国以外的子公司的财务报表是以当地货币作为功能货币编制的，并换算成美元。此外，格兰杰还面临着美元相对于格兰杰国际子公司当地货币的汇率风险，主要是加元、欧元、英镑、墨西哥比索、人民币和日元，这些风险来自正常业务过程中的交易，如对全资子公司的销售和贷款、对客户的销售、供应商的采购以及以外币计价的银行贷款和信用额度。格兰杰还拥有外汇敞口，因为收入和支出不是以子公司的本位币计价的，这可能会对销售、成本和现金流产生影响。外币汇率的这些波动可能会影响格兰杰公司的经营业绩，并影响报告的净销售额和净收益。
设施维护行业竞争激烈，竞争的变化可能导致对格兰杰产品和服务的需求减少。
格兰杰的竞争方式多种多样，包括产品种类和可用性、向客户提供的服务、定价、购买便利性以及格兰杰提供的整体体验。这包括格兰杰的高触摸式操作和产品交付的易用性。
该行业有几个大型竞争对手，尽管大部分市场是由当地和地区性的小型竞争对手服务的。格兰杰在其服务的所有市场都面临着来自制造商(包括一些自己的供应商)的竞争，这些制造商直接向某些细分市场销售产品，批发分销商、目录公司、零售企业和与价格透明度竞争的在线企业。
为了保持竞争力，公司必须愿意并有能力应对市场压力。销售价格的下行压力、订单量的变化，以及无法将更高的产品成本转嫁给客户，都可能导致格兰杰的毛利率百分比波动或下降。如果客户在市场上有现成的产品或供应商替代产品，格兰杰可能无法将不断上升的产品成本转嫁给客户。这些压力可能会对格兰杰的销售和盈利能力产生实质性影响。如果公司不能增加销售额或降低成本，以及其他行动，公司的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
此外，格兰杰预计，技术进步和电子商务解决方案在行业内的日益使用将继续快速发展。因此，格兰杰的有效竞争能力要求格兰杰能够应对和适应新的行业趋势和发展。格兰杰已经增加了，并预计将继续增加在开发、管理和实施技术信息系统、软件开发和其他能力方面的投资，以向客户提供高质量的服务并简化客户互动。开发、管理或实施新技术和创新可能会导致意想不到的成本和运营中断，可能需要比预期更长的时间，可能会增加公司对网络入侵、攻击或入侵的脆弱性，并且可能无法提供所有预期的好处。
客户基础或产品组合的变化可能会导致格兰杰的收入或毛利率发生变化，或者影响格兰杰的竞争地位。
格兰杰不时会经历客户基础和产品组合的变化，这些变化会影响毛利率。客户基础和产品组合的变化主要是由于业务收购、客户需求的变化、客户获取、销售和营销活动、竞争以及格兰杰及其竞争对手对电子商务的更多使用。例如，由于新冠肺炎大流行，该公司向更大、更低利润率的客户销售了更多利润率较低的大流行相关产品，而非大流行产品的销售额有所下降。
此外，格兰杰已经与团购组织(GPO)签订了合同，未来还可能继续与GPO签订合同，GPO将其成员客户的购买力汇总在一起谈判销售价格。如果公司不能在令人满意的商业基础上与GPO达成或维持合同安排，格兰杰的经营业绩可能会受到不利影响。
随着客户群和产品组合随着时间的推移而变化，格兰杰必须确定能够响应行业趋势和客户需求的新产品、产品线和服务。无法推出新产品和服务并有效地将它们整合到格兰杰现有的组合中，可能会对未来的销售增长和格兰杰的竞争地位产生负面影响。
格兰杰的普通股可能会受到波动或价格下跌的影响。
格兰杰普通股的交易价格和交易量可能会受到广泛和不可预测的波动的影响，原因包括经济、政治和市场条件的变化，格兰杰及其竞争对手的财务业绩和业务战略的变化，对格兰杰未来财务或经营业绩的预期的变化，包括证券分析师和投资者的估计，公司未能达到财务业绩指导或向公众提供的其他前瞻性声明，媒体或投资界或个人投资者团体的投机、报道或情绪，资本结构的变化，股票回购计划或股息政策，大流行病的爆发，如新冠肺炎疫情，以及若干其他因素，包括本项目1A中讨论的因素。这些因素，其中许多都不在格兰杰的控制范围之内，可能会导致股价和交易量的波动，或者格兰杰的股价下跌。格兰杰证券价格的波动可能会导致提起证券集体诉讼，这可能会导致巨额成本和管理时间和资源的转移。
操作风险
信息系统的正常运作中断可能会扰乱业务，并造成意外的成本增加和(或)收入减少。
格兰杰信息系统的正常运作对其业务的成功运营至关重要。格兰杰继续投资于软件、硬件和网络基础设施，以便有效地管理其信息系统。尽管格兰杰的信息系统受到强大的备份和安全系统的保护，包括物理和软件保护以及远程处理能力，但信息系统仍然容易受到自然灾害或人为灾难、极端天气、停电、电信故障、用户错误、第三方操作(如恶意计算机程序、拒绝服务攻击和网络安全漏洞)以及其他问题的破坏或中断。此外，格兰杰不时依赖第三方的信息技术(IT)系统来协助开展业务。
如果格兰杰的系统或格兰杰所依赖的第三方的系统被损坏、被攻破、停止正常运行或以其他方式中断，格兰杰可能不得不进行巨额投资来修复或更换它们，并可能在此期间遭受业务运营中断。如果关键信息系统出现故障或变得不可用，格兰杰运营其电子商务平台、处理订单、维持适当的库存水平、收取应收账款、支付资金、管理供应链、监控运营结果以及处理和存储员工或客户数据等功能的能力可能会受到不利影响。格兰杰信息系统的任何此类中断都可能对其业务或运营结果产生重大不利影响。格兰杰过去曾经历过这些事件，它认为这些事件对其个别和总体的业务和运营都无关紧要，未来可能还会发生其他事件。不能保证未来的任何事件不会对格兰杰的业务、运营或财务状况造成重大影响。
网络安全事件，包括信息系统安全遭到破坏，可能会损害格兰杰的声誉，扰乱运营，增加成本和/或减少收入。
通过格兰杰的销售和电子商务渠道，公司从客户那里收集和存储个人身份、机密、专有和其他信息，以便他们可以购买产品或服务、登记参加促销计划、在格兰杰的网站上注册或以其他方式与公司沟通或互动。此外，格兰杰的运营通常涉及接收、存储、处理和传输与其业务、客户、供应商和员工有关的敏感信息，以及其他敏感事项。
网络威胁正在迅速演变，这些威胁以及获取数字和其他存储介质中信息的手段正变得越来越复杂。每年，网络攻击者都会多次尝试访问存储在公司信息系统中的信息。如果成功，这些攻击可能会使格兰杰面临丢失或滥用专有或机密信息或业务运营中断的风险。格兰杰为应对新冠肺炎疫情而采取的一些行动，包括支持远程工作安排，可能会增加格兰杰在网络安全事件中的脆弱性，包括信息系统安全遭到破坏，这可能会损害格兰杰的声誉和商业关系，扰乱运营，增加成本和/或减少收入，并使格兰杰面临来自客户、供应商、金融机构、监管机构、支付卡协会、员工和其他人的索赔。
格兰杰的IT基础设施还包括供应商、供应商和其他第三方提供的产品和服务，这些供应商的系统和产品可能会受到影响，影响系统和专有或机密信息的安全。此外，格兰杰可能会不时与这些第三方分享有关他们为企业提供的产品和服务的信息。虽然格兰杰要求保证这些第三方将保护机密信息，但他们持有或访问的数据的机密性可能会受到损害。如果成功，那些试图侵入格兰杰或其供应商的信息系统的人可能会盗用知识产权或个人身份、信用卡、机密、专有或其他敏感的客户、供应商、员工或业务信息，或导致系统中断。虽然格兰杰与这些第三方达成的许多协议都包括赔偿条款，但该公司可能无法充分或根本无法根据这些条款收回足够的资金，以充分抵消其可能遭受的任何损失。
此外，公司的计算机系统可能面临未经授权访问、计算机黑客、计算机病毒、恶意代码、勒索软件、网络钓鱼、有组织的网络攻击等安全问题和系统中断的威胁。这种策略还可能试图导致应付或来自公司的付款被误导到欺诈性账户，而这些账户可能无法由公司追回。
此外，与格兰杰有业务往来的格兰杰员工、承包商或其他第三方可能试图绕过安全措施或以其他方式访问格兰杰的信息系统，以获取此类信息或无意中导致涉及此类信息的入侵。此外，格兰杰公司的系统在某些情况下与客户系统集成在一起，公司信息系统的漏洞可能被用来非法访问客户的系统和信息。
格兰杰过去曾受到某些供应商和客户信息的未经授权访问，它认为这对其个别和整体的业务和运营无关紧要，未来可能会受到其系统的其他未经授权的访问。不能保证未来对格兰杰信息系统的任何未经授权的访问或入侵不会对格兰杰的业务、运营或财务状况造成重大影响。
格兰杰负责维护信息安全人员、管理信息安全系统风险的政策和程序，每年进行员工对网络安全威胁的认识培训，并定期聘请顾问协助评估其IT系统安全的有效性。虽然格兰杰已经建立了这些和其他保护信息的保障措施，因为用于获得未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，而且通常在针对目标启动之前不会被识别，但格兰杰可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。格兰杰安全措施的任何违反或其第三方服务提供商的任何违规、错误或违规行为都可能导致格兰杰为保护其个人数据被泄露的任何客户、供应商、员工和其他方而招致巨额成本，并对其信息系统和管理程序进行更改以解决安全问题。此外，尽管格兰杰维持保险范围，但根据保单条款和条件，可能涵盖网络和信息安全风险的某些方面，但这种保险范围可能不足以覆盖所有损失。
格兰杰不断评估是否有必要升级和/或更换其系统和网络基础设施，以保护其计算环境、及时更新供应商支持的产品并提高其系统的效率以及出于其他业务原因。实施新系统和信息技术可能会对其业务产生不利影响，因为这会造成大量资本支出、管理时间要求以及向新系统过渡过程中出现延误或困难的风险。此外，该公司的系统实施可能不会带来预期水平的生产率提高。系统实施中断和任何其他IT中断，如果没有预料到并得到适当缓解，可能会对其业务产生不利影响。
客户、供应商、员工或知识产权或其他业务信息的丢失或未能遵守数据隐私和安全法律可能会扰乱运营，损害格兰杰的声誉，并使格兰杰面临客户、供应商、金融机构、监管机构、支付卡协会、员工和其他人的索赔，任何这些索赔都可能对格兰杰、其财务状况和运营结果产生重大不利影响。在过去，格兰杰经历过某些网络安全事件。在每一个案例中，格兰杰都提供了通知并采取了补救措施。虽然这些事件对格兰杰来说并不重要，但不能保证未来的违规或事件不会对格兰杰的运营和财务状况造成重大影响。
格兰杰充分保护其知识产权或成功抵御他人侵权指控的能力，可能会对运营产生不利影响。
格兰杰的业务依赖于某些专有信息和知识产权的使用、有效性和持续保护，包括当前和未来的专利、商业秘密、商标、服务商标、版权和保密协议，以及使用关联实体或第三方拥有的知识产权的许可和再许可协议。其他人未经授权使用格兰杰的知识产权可能会对业务的各个方面造成损害，并可能导致代价高昂且旷日持久的诉讼，以保护格兰杰的权利。此外，格兰杰可能会受到侵犯他人知识产权的指控，这可能会让格兰杰承担责任，要求格兰杰以高昂的成本获得使用这些权利的许可证，或者以其他方式导致格兰杰修改其运营。
为了竞争，格兰杰必须吸引、留住、培训、激励和发展关键员工，如果做不到这一点，可能会对运营结果产生不利影响。
为了竞争和持续增长，格兰杰必须吸引、留住、培训、激励和发展高管和其他关键员工，包括管理、技术、销售、营销和IT支持职位的员工。格兰杰竞相以越来越有竞争力的工资率招聘员工，然后必须对他们进行培训，发展他们的技能和能力。在某些领域，填补空缺职位所需的合格人员可能供不应求。此外，市场补偿率的变化可能会对公司的劳动力成本产生不利影响。对合格员工的竞争可能要求公司支付更高的工资来吸引足够数量的员工。公司的员工招聘和留住还取决于公司是否有能力建立和维持一种多样化和包容性的工作场所文化，使其员工能够蓬勃发展。
由于对多样化人才的竞争加剧、员工流动率上升、员工福利成本增加、未能成功招聘高管和关键员工或失去高管和关键员工，格兰杰的运营业绩可能会受到成本增加的不利影响。此外，公司管理团队的变动可能会对其业务造成干扰，任何未能成功过渡和吸收关键新员工或晋升员工的情况都可能对其业务和运营结果产生不利影响。
格兰杰的持续成功在很大程度上取决于人们对格兰杰声誉的积极看法。
客户选择与格兰杰做生意，员工选择格兰杰作为就业场所的原因之一是格兰杰多年来建立的声誉。格兰杰将时间和资源投入到环境、社会和治理(ESG)努力中，这些努力符合其企业价值观，旨在加强其业务并保护和维护其声誉，包括推动道德和企业责任、强大社区、多样性、公平和包容、性别平等和环境可持续发展的计划。格兰杰未能按计划执行其ESG计划可能会对公司的声誉、业务和财务表现产生不利影响。为了在未来取得成功，格兰杰必须继续保持、发展和利用格兰杰品牌的价值。声誉价值在很大程度上是基于对主观品质的看法。即使是一个单独的事件，或个别微不足道的事件的综合影响，都可能侵蚀信任和信心，特别是如果它们导致不利的宣传、政府调查或诉讼，从而可能损害格兰杰的品牌并导致对格兰杰业务的不利影响。
监管、法律和税务风险
格兰杰受到国内外各种法律、法规和标准的制约。不遵守规定或相关意外情况的意外发展，如诉讼，可能会对格兰杰的财务状况、盈利能力和现金流产生不利影响。
格兰杰的业务受到立法、法律和监管风险以及特定于其业务所在国家的条件的影响。格兰杰的美国业务在2021年创造了约79%的综合净销售额，除此之外，格兰杰还主要通过在加拿大、中国、墨西哥和英国的全资子公司以及在日本的控股子公司经营业务。
格兰杰运营的每个国内和国外司法管辖区的各种法律、法规和标准，包括但不限于：广告和营销法规、反贿赂和腐败法、反竞争法规、数据保护(因为格兰杰接受信用卡，所以包括支付卡行业数据安全标准)、数据隐私(包括美国的《加州消费者隐私法》和欧盟的《2016年一般数据保护条例》)和网络安全要求(包括信息保护和事件应对)、环境保护法、外汇管制和现金汇回限制、健康和安全法、进出口要求，知识产权法、劳动法(包括联邦和州工资和工时法)、产品合规性或安全法、有关供应或产品来源的供应商法规、税法(包括美国对外国子公司的税收)、无人认领的财产法和适用于其他商业事项的法律、法规和标准。此外，格兰杰还在正常业务过程中接受审计和询问。
如果不遵守这些法律、法规和标准中的任何一项，可能会导致民事、刑事、金钱和非金钱罚款、处罚和/或补救费用，并可能损害公司的声誉。这些法律、条例和标准或其解释的变化可能会增加经商成本，除其他因素外，包括增加技术投资和开发新的业务流程。此外，虽然格兰杰实施了旨在促进遵守这些法律、法规和标准的政策和程序，但不能保证员工、承包商、供应商、供应商或其他第三方不会违反此类法律、法规和标准或格兰杰的政策。任何此类不遵守或违反规定的行为都可能个别或总体上对格兰杰的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外，格兰杰在英国的业务和运营结果可能会受到英国退出欧盟导致的贸易政策变化或劳工、移民、税收或其他法律变化的负面影响。
格兰杰受到与其政府合同相关的一些规则和法规的约束，这可能会导致合规成本和潜在责任的增加。
格兰杰与美国联邦、州和地方政府实体的合同受到与采购、组建和绩效相关的各种不断变化的法规的约束。此外，公司的政府合同可规定政府在任何时候终止、减少或修改合同，无论是否有理由。格兰杰不时会因遵守这些规章制度而受到政府或监管机构的调查或审计。违反这些规定可能会导致罚款、刑事制裁、无法参与现有或未来的政府合同和其他行政制裁。任何此类处罚都可能导致公司声誉受损、合规和/或补救成本增加，并可能对公司的财务状况和运营结果产生不利影响。
在开展业务时，如果人员、财产或环境受到格兰杰的产品或服务的损害，格兰杰可能会受到法律诉讼或政府调查，包括与产品责任或产品合规索赔有关的诉讼。
格兰杰因涉嫌违反法律、规则或法规而参与了多项法律程序或政府调查，有时也可能成为此类诉讼的一方。格兰杰还可能受到与其业务相关的纠纷和诉讼，包括与产品有关的人身伤害或疾病、死亡、环境或财产损害或其他商业纠纷的索赔，包括第一部分第3项：法律诉讼中讨论的诉讼。为这些诉讼辩护可能需要大量费用，并分散管理层的时间和注意力，格兰杰可能被要求支付可能个别或整体对其财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的损害赔偿。此外，格兰杰就此类事宜可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护公司免受潜在的损失风险。格兰杰还可能被要求或要求召回产品或采取其他行动。任何由此产生的负面宣传也可能对公司的声誉造成不利影响。
税收变化可能会影响格兰杰的有效税率和未来的盈利能力。
格兰杰未来的业绩可能会受到有效税率变化的不利影响，这是由于格兰杰的相对整体盈利能力和不同法定税率国家的收益组合、税收法规的变化、对以前提交的纳税申报单的审查结果以及对公司税务敞口的持续评估造成的。
格兰杰可能受到气候变化影响的不利影响，并可能由于旨在应对气候变化的新的或更严格的环境法律和法规而导致成本增加和经历其他影响。
气候变化对公司供应商、产品供应、运营、设施和客户的潜在影响正在加速和不确定。提高公众对全球气候变化的认识和关注可能会导致更多的国际、联邦和/或州或其他利益攸关方的要求或期望，从而可能导致更严格或更广泛的标准，例如更严格的温室气体排放限制或更规范的环境、社会和治理指标报告。仍然缺乏一致的气候变化立法和标准，这造成了经济和监管方面的不确定性。新的法律、法规和执法可能会给公司的供应商带来压力，并导致与合规相关的成本增加，这可能会导致转嫁给公司的更高的产品成本。新的或不断变化的环境法律法规也可能增加公司的运营成本，包括更高的公用事业和运输成本，而格兰杰无法预测这些法律法规可能对其财务状况和运营结果产生的潜在影响。此外，气候变化的潜在有形风险可能会影响材料和自然资源的可用性和成本、能源的来源和供应以及产品需求，并可能增加公司的运营成本。公司、其供应商或客户运营地点的气候变化造成的自然灾害可能会导致公司运营中断，这可能会对销售造成不利影响，并可能产生负面影响格兰杰的业务、财务状况、经营结果和现金流。如果环境法律法规的改变或采用对公司或其供应商、产品或客户施加了重大的运营限制或合规要求，或者公司的运营因气候变化的实际影响而中断，公司的业务、资本支出、财务状况、运营结果和竞争地位可能会受到负面影响。
信贷和流动性风险
格兰杰信用评级和前景的变化可能会减少获得资本的机会，增加借贷成本。
格兰杰的信用评级基于许多因素，包括公司的财务实力和格兰杰控制之外的因素，如影响格兰杰行业的一般条件或引入新的评级做法和方法。格兰杰无法保证其目前的信用评级将继续有效，也不能保证评级机构不会完全下调、暂停或撤回评级。如果评级机构下调、暂停或撤回评级，格兰杰证券的市场价格或可销售性可能会受到不利影响。此外，评级的任何变化都可能使公司更难以有利的条件筹集资金，影响公司获得足够融资的能力，并导致公司现有信贷安排或未来融资的利息成本上升。
格兰杰已经产生了巨额债务，并可能产生大量额外债务，这可能会对现金流产生不利影响，降低业务灵活性，或阻止格兰杰履行其义务。
截至2021年12月31日，格兰杰的合并债务约为24亿美元。公司的负债可能会限制格兰杰公司对迅速变化的商业和经济状况作出反应的能力，要求公司将相当大一部分现金流用于支付债务的本金和利息，减少可用于其他业务目的的资金，并使公司更难履行在经济和行业状况不利时期到期的财务义务。
管理格兰杰债务协议和工具的协议包含陈述、保证、肯定、否定和金融契约以及违约条款。格兰杰不遵守这些限制和义务可能会导致此类协议下的违约，这可能会让格兰杰的债权人加速相关的债务。任何这样的加速都可能对格兰杰的业务、财务状况、运营结果、现金流以及未来以有利条件获得融资的能力产生实质性的不利影响。
此外，格兰杰未来可能寻求筹集额外资金，用于营运资本、资本支出、债务再融资、股票回购或其他一般公司用途。格兰杰获得额外融资的能力将取决于公司的财务状况、当时的市场状况以及公司无法控制的许多其他因素。这种额外的融资可能不会以商业上合理的条款提供，或者根本不会。任何无法在需要时获得融资的情况都可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目1B：未解决的工作人员意见
没有。
项目2：物业
截至2021年12月31日，格兰杰的自有和租赁设施总面积约为2920万平方英尺。格兰杰主要在美国、日本、加拿大拥有和租赁设施(5)，墨西哥(6)，波多黎各(7) 和英国。(8) 公司总部设在伊利诺伊州莱克福里斯特，其他总办事处设在芝加哥大都市区。格兰杰认为，其物业总体状况良好，维护良好，适合开展业务。
下表包括格兰杰的物质设施：
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| 位置 | | 设施和用途(9) | | 大小(平方英尺)(千) | | 细分市场 |
美国(1) | | 集散控制系统 | | 9,132 | | High-Touch Solutions N.A. |
美国(2) | | 分支机构位置 | | 6,407 | | High-Touch Solutions N.A. |
美国(3) | | 其他设施 | | 4,805 | | High-Touch Solutions N.A. |
日本(4) | | 集散控制系统 | | 3,718 | | 种类繁多，层出不穷 |
(1) 由16个DC组成，大小约为55,000至150万平方英尺。这些设施主要归所有人所有。
(2) 由246个分支机构、45个现场和3个直拨快递地点组成。这些分支机构的面积从大约500到109,000平方英尺不等。这些设施主要归所有人所有。
(3) 主要由仓储设施、办公场所和客户服务中心组成。这些设施既是自有的，也是租赁的。这些设施的面积从大约200到633,000平方英尺不等。
(4) 由八个DC组成，大小从APPRO大约11,000到180万平方英尺脚。这些设施主要是租赁的。其他设施包括约1,000至49,000平方英尺的办公空间。这些设施也主要是租赁的。
(5)在加拿大，格兰杰拥有35个分支机构、5个DC和其他设施，总面积达200万平方英尺。
(6) 在墨西哥，格兰杰拥有16个分支机构和两个DC，总面积为712,000平方英尺。
(7) 在波多黎各，格兰杰有三个分支机构和一个华盛顿特区，总面积达95,000平方英尺。
(8) 在英国，格兰杰拥有43个分店，一个DC和其他设施，总面积达806,000平方英尺。
(9) 拥有的设施不受任何抵押贷款的约束。
第三项：法律诉讼
关于法律程序的说明，见合并财务报表附注15中的披露，该披露包含在第二部分第8项：本表格10-K的财务报表和补充数据中，通过引用将其并入本文。
项目4：矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5：注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息与红利
格兰杰的普通股在纽约证券交易所上市交易，代码为GWW。
持有者
截至2022年2月11日，格兰杰普通股登记在册的股东人数约为553人，另外约有285,524名股东通过被提名者持有股票。
分红
格兰杰预计，其为普通股支付季度股息的做法将继续下去，尽管未来的股息支付由格兰杰董事会酌情决定，并将取决于格兰杰的收益、资本要求、财务状况和其他因素。
发行人购买股票证券-第四季度
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| 期间 | 购买的股份总数(A) (D) | 每股平均支付价格(B) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(C) | 最大数量
可能尚未根据
计划或计划 |
| Oct. 1 – Oct. 31 | 138,985 | $423.80 | 138,890 | 4,121,591 | | 股票 |
| Nov. 1 – Nov. 30 | 101,244 | $484.93 | 101,043 | 4,020,548 | | 股票 |
| Dec. 1 – Dec. 31 | 134,893 | $502.16 | 134,359 | 3,886,189 | | 股票 |
| 总计 | 375,122 | | 374,292 | | |
(A)没有预扣的股票来履行预扣税款的义务。
(B)每股支付的平均价格不包括支付的每股0.01美元的佣金。
(C)购买是根据格兰杰董事会批准并于2021年4月28日宣布的股票回购计划(2021年计划)进行的。2021年计划授权回购最多500万股，没有到期日。
(D)购买的股票总数与作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数之间的830股差额，代表W.W.Grainger，Inc.退休储蓄计划的管理人和记录员为参与该计划的团队成员的利益而购买的股票。
公司业绩
以下股票价格表现图表将投资格兰杰普通股的累计总回报与道琼斯美国工业供应商总股票市场指数和标准普尔500股票指数的投资累计总回报进行了比较。它涵盖了从2016年12月31日开始到2021年12月31日结束的期间。该图假设在2016年12月31日，对格兰杰普通股和每个指数的投资价值为100美元，所有股息都进行了再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| W.W.Grainger，Inc. | $ | 100 | | $ | 104 | | $ | 127 | | $ | 155 | | $ | 191 | | $ | 246 | |
| 道琼斯美国工业供应商总股票市场指数 | 100 | | 112 | | 103 | | 137 | | 171 | | 233 | |
| 标准普尔500指数 | 100 | | 122 | | 116 | | 153 | | 181 | | 233 | |
第六项：[已保留]
项目7：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
客观化
以下管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在帮助读者了解W.W.格兰杰公司(格兰杰或公司)在公司眼中的经营结果和财务状况。以下讨论应与第二部分第8项：本表格10-K财务报表和补充数据中所列的合并财务报表和附注一并阅读。
本节所列的百分比数字并非在所有情况下都是根据这种四舍五入的数字计算的，而是根据四舍五入前的数额计算的。因此，本节中的百分比金额可能与使用公司合并财务报表或相关文本中的数字进行相同计算所获得的百分比金额略有不同。
概述
W.W.Grainger，Inc.是一家广泛的维护、维修和运营(MRO)产品和服务的企业对企业分销商，主要在北美(北美)、日本和英国(英国)开展业务。格兰杰使用其高接触性解决方案和无穷无尽的各种业务的组合来为其全球客户提供服务，这些客户依赖格兰杰提供的产品和服务使他们能够运行安全、可持续和富有成效的运营。
公司2022年的战略重点仍然是坚持不懈地扩大格兰杰在MRO领域的领导地位，成为建造和运营安全和高效运营的人员的首选合作伙伴。为了实现这一目标，格兰杰的每一项业务都有一套战略目标。高接触解决方案业务专注于推动营收和MRO市场增长的关键举措。此外，高接触式解决方案业务专注于通过差异化的销售和服务(例如，直接客户关系和现场服务)、优势的MRO解决方案(例如，为客户提供他们快速解决问题所需的准确产品和服务)以及无与伦比的客户服务(例如，在每笔客户交易中提供完美的服务)来实现增长。层出不穷的花色品种业务专注于产品花色品种的扩张和创新客户的获取和留住。此外，格兰杰的所有业务都专注于不断改善客户体验，优化和扩大成本结构，并投资于数字营销、技术和供应链基础设施，最终为股东提供长期回报。
新冠肺炎大流行的战略重点和影响
公司继续坚持保持世界运转的宗旨，同时将其核心原则作为扩大格兰杰领导地位的框架，并确保格兰杰成为建立和运营安全、可持续和富有成效的运营的主要合作伙伴。然而，公司实现这些战略优先事项的业务计划继续受到新冠肺炎疫情的影响。
新冠肺炎疫情在美国和全球市场造成了重大干扰，影响的全面程度将取决于几个不确定和不可预测的事态发展，包括病毒及其变种的任何持续传播、治疗方法和疫苗的可用性和有效性、公共安全保护性措施的实施，以及政府遏制病毒传播的措施的整体影响。
虽然从新冠肺炎疫情中正在进行的复苏在今年全年都有波动，但随着行业恢复正常运营，需求一直在复苏，这继续扰乱供应链、运输效率、原材料和劳动力供应。格兰杰的业务及其主要设施一直在运营，因为客户依赖格兰杰的产品和服务来维持他们的业务运营。该公司继续监控和完善其产品分类和库存供应情况，并继续致力于为客户和支持团队成员提供服务。
随着疫情继续影响全球市场，客户、团队成员、供应商和社区的需求不断变化，公司的努力和业务计划将相应地发展。该公司继续利用一个专门的跨职能特别工作组来理解和实施来自政府机构和卫生官员的指导，以满足联邦、州和地方当局的要求，并可能采取进一步行动，以维护其团队成员、客户、供应商和股东的最佳利益。
该公司符合某些政府援助计划的资格，这些援助计划部分抵消了在加拿大和英国的相关费用。收到的金额对截至2021年12月31日的年度综合财务报表并不重要。
该公司无法合理估计新冠肺炎疫情将继续对其业务和财务业绩造成多大影响。格兰杰专注于为客户和社区提供服务，以应对疫情，提供有助于持续恢复的产品，支持团队成员的需求和安全，并确保公司继续以强大的财务状况运营。
关于新冠肺炎大流行构成的风险和不确定性的进一步讨论，见第一部分，项目1A：本表格10-K的风险因素。
影响可比性的事项
2021年全年销售天数为254天，而2020年和2019年全年分别为256天和255天。
从2021年1月1日起，格兰杰的两个可报告的细分市场是High-Touch Solutions N.A.和Endend Clorting。2021年3月8日，格兰杰向投资者提供了与其新的可报告部门结构一致的部门摘要历史财务信息和部门历史数据，并反映了其更新的部门间会计政策。进一步的分类信息见合并财务报表附注14，第二部分，第8项：财务报表和本表格10-K的补充数据。
2020年11月，根据公司在关键市场广泛开展MRO分销的战略重点，格兰杰开始在德国清算Zoro Tools Europe(中兴通讯)。2020年8月，格兰杰剥离了中国高触解决方案业务(中国)，并于2020年6月剥离了法博瑞高触解决方案业务。因此，本公司的经营业绩包括法布里、中国和中兴通讯，直至各自的剥离或清算日期。有关业务剥离和清理结束的进一步信息，见合并财务报表附注2第二部分第8项：本表格10-K的财务数据和补充数据。
2020年2月中旬，由于客户对新冠肺炎疫情的需求增加，新冠肺炎疫情相关产品(如个人防护用品和安全产品)的销售水平开始上升，而非疫情产品的销售额下降。相反，随着新冠肺炎疫情在整个2020年和2021年的发展，随着MIX恢复到更正常化的水平，公司看到与流行病相关的销售疲软，而非流行病销售增长。大流行和核心、非大流行产品组合之间的这种转变影响了毛利率，因为与大流行相关的产品销售通常利润率较低。
经营成果
下表有助于了解格兰杰公司合并收益报表的变化(以百万美元为单位)。
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| 截至12月31日止年度， |
| | | | | | | 比上一年增加/(减少)百分比 | 占净销售额的百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净销售额(1) | $ | 13,022 | | | $ | 11,797 | | | $ | 11,486 | | | 10.4 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 销货成本 | 8,302 | | | 7,559 | | | 7,089 | | | 9.8 | | | 63.8 | | | 64.1 | | | 61.7 | |
| 毛利 | 4,720 | | | 4,238 | | | 4,397 | | | 11.4 | | | 36.2 | | | 35.9 | | | 38.3 | |
| SG&A | 3,173 | | | 3,219 | | | 3,135 | | | (1.4) | | | 24.4 | | | 27.3 | | | 27.3 | |
| 营业收益 | 1,547 | | | 1,019 | | | 1,262 | | | 51.8 | | | 11.9 | | | 8.6 | | | 11.0 | |
| 其他费用-净额 | 62 | | | 72 | | | 53 | | | (12.8) | | | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
| 所得税拨备 | 371 | | | 192 | | | 314 | | | 92.7 | | | 2.8 | | | 1.6 | | | 2.7 | |
| 净收益 | 1,114 | | | 755 | | | 895 | | | 47.5 | | | 8.6 | | | 6.4 | | | 7.8 | |
| 非控股权益 | 71 | | | 60 | | | 46 | | | 19.0 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
| W.W.Grainger，Inc.的净收益 | $ | 1,043 | | | $ | 695 | | | $ | 849 | | | 50.0 | | | 8.0 | | | 5.9 | | | 7.4 | |
| 稀释后每股收益： | $ | 19.84 | | | $ | 12.82 | | | $ | 15.32 | | | 54.8 | % | | | | | | |
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(1) 有关公司分类收入的进一步信息，见合并财务报表附注3第二部分第8项：财务报表和本表格10-K的补充数据。 |
2021年与2020年相比
截至2021年12月31日的财年净销售额为130.22亿美元，较2020年同期增长12.25亿美元，增幅为10.4%。每天的净销售额增长了11.3%，主要受核心、非大流行相关产品销售量改善的推动，因为产品组合在截至年底的年度继续恢复到更正常化的水平2021年12月31日。这包括销量(包括产品组合)增加10.1%，价格(包括客户组合)增加2.3%，外汇增加0.3%，但被上一年度业务剥离的影响部分抵销。
截至2021年12月31日的一年，毛利润为47.2亿美元，与同期相比增加了4.82亿美元，增幅为11%D在2020年。毛利率为36.2%，较2020年同期上升0.3个百分点。这一增长主要是由价格实现和有利的产品组合推动的，但在截至2021年12月31日的一年中，与大流行相关的不利库存调整和产品成本通胀部分抵消了这一增长。
截至2021年12月31日的年度，SG&A为31.73亿美元，较2020年同期减少4600万美元，降幅为1%。这一减少是由于2020年上半年与剥离的Fabory业务相关的减值费用和亏损所致，但因2021年工资、可变薪酬和营销费用增加而增加的SG&A部分抵消了减值费用和亏损的影响。
营运收益为15.47亿元截至2021年12月31日的年度增加5.28亿美元, or 52%，与2020年同期相比。增长是由较高的毛利润美元和较低的SG&A推动的。
截至2021年12月31日的财年，扣除6200万美元的其他支出与2020年同期相比减少了1000万美元，降幅为13%。减少的主要原因是2021年利息支出减少，原因是债务增加，这是在2020年上半年大流行不确定期间保持财务灵活性的一项积极措施。
截至2021年12月31日的一年，所得税为3.71亿美元，增加了1.79亿美元，增幅为93%与2020年同期相比有所减少。这一增长主要是由于2021年应税营业收益的增加以及公司对Fabory的投资没有税务影响。2020年第一季度，本公司减值并重组了其在Fabory的持股。2020年第二季度，本公司剥离了其在Fabory的权益。截至2021年12月31日的12个月，格兰杰的有效税率为25.0%和20.3%分别为2020年。
W.W.Grainger，Inc.截至本年度的净收益为10.43亿美元2021年12月31日与去年同期相比增加了3.48亿美元，增幅为50%2020.
稀释后每股收益s $19.84雾R截至2021年12月31日的年度，与2020年同期的12.82美元相比，增长了55%。这一增长主要是由于2021年净收益增加。
2020年与2019年相比
截至2020年12月31日的一年，净销售额为117.97亿美元，与2019年同期相比增加了3.11亿美元，增幅为2.7%。按日计算，净销售额增长2.3%，主要是由于主要面向大型政府和医疗保健客户的与大流行相关的强劲销售量，但被大多数行业非大流行相关产品的销量下降部分抵消。包括产品组合在内的交易量增加3.7%，外汇兑换增加0.1%，但业务剥离和包括客户组合在内的价格分别增加1.3%和0.2%的影响被部分抵销。
截至2020年12月31日的年度毛利润为42.38亿美元，与2019年同期相比减少1.59亿美元，降幅为4%。毛利率为35.9%，较2019年同期下降2.4个百分点。这一下降主要是由于高接触解决方案业务和业务部门组合中新冠肺炎疫情相关产品销售的利润率下降，原因是利润率较低的无休止的各种业务的增长。
截至2020年12月31日的年度SG&A为32.19亿美元，与2019年同期相比增加了8400万美元，增幅为3%。增加的主要原因是分别在2020年第一季度和第二季度为Fabory业务减记1.77亿美元的商誉、无形资产和长期资产，以及出售Fabory业务产生的1.09亿美元税前亏损。这些费用被2020年减少的差旅和娱乐费用以及2019年第四季度克伦威尔业务总计1.2亿美元的无形资产减值费用部分抵消。
截至2020年12月31日的一年中，营业收益为10.19亿美元，与2019年同期的12.62亿美元相比，下降了2.43亿美元，降幅为19%。这一减少主要是由于2020年上半年剥离的Fabory业务的减值费用和亏损所致。
与2019年同期相比，截至2020年12月31日的财年，扣除7200万美元的其他支出增加了1900万美元，增幅为35%。增加的主要原因是与债务增加有关的费用，这是在2020年大流行不确定期间为保持财务灵活性而采取的一项积极措施。
截至2020年12月31日的财年，所得税为1.92亿美元，与2019年同期相比减少了1.22亿美元，降幅为39%。该减幅是由于本年度应课税营业收益下降、#年第一季度本公司对Fabory的投资减值及内部重组导致的税项亏损所致2020以及法布里资产剥离对税收的影响。
W.W.格兰杰公司截至本年度的净收益为6.95亿美元2020年12月31日与去年同期相比减少了1.54亿美元，降幅为18%2019.
Diluted earnings per share of $12.82 for the year ended December 31, 2020, decreased 16% compared to $15.32 for the same period in 2019. The decrease was due to lower net earnings.
非GAAP衡量标准
下表将根据美国公认会计原则(GAAP)确定的已报告SG&A费用、营业收益、W.W.Grainger公司应占净收益和每股摊薄收益与非GAAP衡量标准进行了核对，其中包括调整后的SG&A、调整后的营业收益、W.W.Grainger公司的调整后净收益和调整后每股摊薄收益。该公司认为，这些非GAAP衡量标准提供了有意义的信息，有助于投资者了解财务结果和评估未来业绩的前景，因为它们排除了可能不能反映核心经营结果的项目，为分析其业务的持续业绩提供了更好的基线。由于非GAAP财务衡量标准不是标准化的，可能无法将这些衡量标准与具有相同或相似名称的其他公司的非GAAP衡量标准进行比较。
下表提供了GAAP与非GAAP计量的对账(以百万美元为单位)：
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| 截至12月31日止年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | % |
| SG&A报告 | $ | 3,173 | | | $ | 3,219 | | | $ | 3,135 | | | | (1) | % |
| 重组-Net(High-Touch Solutions N.A.) | — | | | 18 | | | 4 | | | | |
| 重组-网(无休止的各式各样) | — | | | 9 | | | — | | | | |
| 重组-净额(其他) | — | | | — | | | 2 | | | | |
| 法布里减值费用(其他) | — | | | 177 | | | — | | | | |
| 克伦威尔减值费用(其他) | — | | | — | | | 120 | | | | |
| 法布里资产剥离(其他) | — | | | 109 | | | — | | | | |
| 格兰杰中国资产剥离(其他) | — | | | (5) | | | — | | | | |
| SG&A调整后 | $ | 3,173 | | | $ | 2,911 | | | $ | 3,009 | | | | 9 | % |
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| 报告的营业收益 | $ | 1,547 | | | $ | 1,019 | | | $ | 1,262 | | | | 52 | % |
| 总重组-净额、减值费用和业务剥离 | — | | | 308 | | | 126 | | | | |
| 调整后的营业收益 | $ | 1,547 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,388 | | | | 17 | % |
| | | | | | | | |
| W.W.Grainger，Inc.公布的净收益 | $ | 1,043 | | | $ | 695 | | | $ | 849 | | | | 50 | % |
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| 总重组-净额、减值费用和业务剥离 | — | | | 308 | | | 126 | | | | |
税收效应(1) | — | | | (126) | | | (17) | | | | |
| 总重组-税后净额、减值费用和业务剥离 | — | | | 182 | | 109 | | | |
| W.W.Grainger，Inc.调整后的净收益 | $ | 1,043 | | | $ | 877 | | | $ | 958 | | | | 19 | % |
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| 公布的稀释后每股收益 | $ | 19.84 | | | $ | 12.82 | | | $ | 15.32 | | | | 55 | % |
| 重组-Net(High-Touch Solutions N.A.) | — | | | 0.33 | | | 0.08 | | | | |
| 重组-网(无休止的各式各样) | — | | | 0.16 | | | — | | | | |
| 重组-净额(其他) | — | | | — | | | 0.03 | | | | |
| 法布里减值费用(其他) | — | | | 3.26 | | | — | | | | |
| 克伦威尔减值费用(其他) | — | | | — | | | 2.15 | | | | |
| 法布里资产剥离(其他) | — | | | 2.02 | | | — | | | | |
| 格兰杰中国资产剥离(其他) | — | | | (0.09) | | | — | | | | |
| 税前调整总额 | — | | | 5.68 | | | 2.26 | | | | |
税收效应(1) | — | | | (2.32) | | | (0.29) | | | | |
| 合计-税额净额 | — | | | 3.36 | | | 1.97 | | | | |
| 调整后每股摊薄收益 | $ | 19.84 | | | $ | 16.18 | | | $ | 17.29 | | | | 23 | % |
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(1) 调整和非现金减值的税务影响是根据每个适用司法管辖区的所得税税率计算的，但须受扣减和本公司实现相关税收优惠的能力的限制。 |
2021年与2020年相比
于截至二零二零年十二月三十一日止十二个月的上表所示，本公司于第一季度及第二季度分别就剥离SG&A的Fabory业务录得1.77亿美元的Fabory减值费用及1.09亿美元的亏损。
撇除截至2020年12月31日止12个月的重组、净额、减值费用及业务剥离，2021年全年经调整的SG&A及营业收益分别为3,173美元及1,547美元，较2020年同期分别增加2.62亿美元及2.2亿美元，增幅分别为9%及17%。
Excluding the tax benefit related to Fabory, as well as the restructuring, net, impairment charges and business divestitures for the twelve months ended December 31, 2020, Grainger's adjusted effective tax rates were 25.0% and 25.3% for the twelve months ended December 31, 2021 and 2020, respectively. The Company's adjusted net earnings attributable to W.W. Grainger Inc. for the full year 2021 was $1,043 million, an increase of $166 million, or 19%, compared to the same period in 2020. Adjusted diluted earnings per share of $19.84 increased 23% compared to $16.18 for the twelve months ended December 31, 2020.
2020年与2019年相比
于上表所示截至2019年12月31日止十二个月，本公司于2019年第四季度为克伦威尔业务于SG&A入账合计无形资产减值准备1.2亿美元。
不包括截至2020年12月31日及2019年12月31日止十二个月的重组、净额、减值费用及业务剥离，2020年全年经调整的SG&A及营业收益分别为2,911美元及1,327美元，较2019年同期分别减少9,800万美元及6,100万美元，或3%及4%。
不包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月的重组、净额、减值费用、业务剥离和所得税，截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月，格兰杰的调整后有效税率分别为25.3%和24.8%。该公司2020年全年可归因于W.W.Grainger，Inc.的调整后净收益为8.77亿美元，与2019年同期相比减少了8100万美元，降幅为8%。截至2019年12月31日的12个月，调整后稀释后每股收益为16.18美元，较上年同期的17.29美元下降了6%。
细分市场分析
以下在可报告部门和其他业务单位层面的评论包括外部净销售额和营业收益。进一步的分类信息见合并财务报表附注14，第二部分，第8项：财务报表和本表格10-K的补充数据。
High-Touch Solutions N.A.
下表显示了报告的细分市场结果(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 较上一年增长百分比 | | 2020 (1) | | 比上一年增加/(减少)百分比 | | 2019 (1) |
净销售额 | $ | 10,186 | | | 10.5 | % | | $ | 9,221 | | | 2.0 | % | | $ | 9,036 | |
毛利 | $ | 3,906 | | | 10.9 | % | | $ | 3,524 | | | (4.4) | % | | $ | 3,684 | |
SG&A | $ | 2,572 | | | 9.8 | % | | $ | 2,342 | | | (2.7) | % | | $ | 2,406 | |
营业收益 | $ | 1,334 | | | 12.9 | % | | $ | 1,182 | | | (7.6) | % | | $ | 1,278 | |
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(1) 自2021年1月1日起，对截至2020年和2019年12月31日止年度的分部业绩进行重新预测，以反映公司的重新分部。 |
2021年与2020年相比
截至2021年12月31日的一年，净销售额为101.86亿美元，与2020年同期相比增加了9.65亿美元，增幅为10.5%。每天的净销售额增长了11.3%，主要受核心、非大流行相关产品销售量改善的推动，因为产品组合在本年度继续恢复到更正常化的水平2021年12月31日。其中，数量、价格和外汇分别增长7.8%、3.0%和0.5%。
截至该年度的毛利为39.06亿元2021年12月31日与2021年同期相比增加了3.82亿美元，增幅为11%2020.毛利率为38.3%，较2020年同期上升0.1个百分点。这一增长主要是由于第二季度实现了价格和产品结构。2021年的一半，部分被截至2021年12月31日的年度中与大流行相关的不利库存调整和产品成本通胀所抵消。
SG&A：25.72亿美元在截至2021年12月31日的一年中，与2020年同期相比，2021年增加了2.3亿美元，增幅为10%。增长主要是由更高的工资、可变薪酬和营销费用推动的。
截至该年度的营运收益为13.34亿元2021年12月31日与2020年同期相比，增长了1.52亿美元，增幅为13%。增长是由较高的毛利润美元推动的，但部分被较高的SG&A所抵消。
2020年与2019年相比
截至2020年12月31日的一年，净销售额为92.21亿美元，与2019年同期相比增加了1.85亿美元，增幅为2.0%。按日计算，净销售额增长了1.7%，主要受新冠肺炎大流行相关销售的推动，但被非大流行相关产品销量下降部分抵消。其中2.2%的升幅被价格和外汇分别抵销了0.3%和0.2%的升幅。
截至2020年12月31日的一年，毛利润为35.24亿美元，与2019年同期相比减少了1.6亿美元，降幅为4%。毛利率为38.2%，较2019年同期下降2.6个百分点。下降的主要原因是新冠肺炎疫情相关的不利因素，包括产品、客户结构和库存减记在2020年拥有。
截至2020年12月31日的年度SG&A为23.42亿美元，与2019年同期相比减少了6400万美元，降幅为3%。减少的主要原因是差旅和折旧费用减少，但被为支持应对新冠肺炎疫情和相关活动而增加的业务费用部分抵销。
截至2020年12月31日的一年，营业收益为11.82亿美元，与2019年同期相比减少了9600万美元，降幅为8%。这一下降主要是由于毛利润美元下降所致。
种类繁多，层出不穷
下表显示了报告的细分市场结果(单位：百万美元)：
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| 2021 | | 较上一年增长百分比 | | 2020 (1) | | 较上一年增长百分比 | | 2019 (1) |
净销售额 | $ | 2,576 | | | 18.3 | % | | $ | 2,178 | | | 18.7 | % | | $ | 1,836 | |
毛利 | $ | 729 | | | 21.3 | % | | $ | 601 | | | 18.2 | % | | $ | 509 | |
SG&A | $ | 497 | | | 14.4 | % | | $ | 435 | | | 12.2 | % | | $ | 387 | |
营业收益 | $ | 232 | | | 39.3 | % | | $ | 166 | | | 37.2 | % | | $ | 122 | |
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(1) 自2021年1月1日起，对截至2020年和2019年12月31日止年度的分部业绩进行重新预测，以反映公司的重新分部。 |
2021年与2020年相比
截至2021年12月31日的一年，净销售额为25.76亿美元，比2020年同期增加3.98亿美元，增幅18.3%。就每天而言，净销售额增长了19.2%，主要是由Monotaro强劲的客户获取和企业客户的持续增长推动。这包括增加20.5%的销量，每页外汇减少1.3%，基本抵消了这一影响。
截至该年度的毛利为7.29亿元与2020年同期相比，2021年12月31日增加了1.28亿美元，增幅为21%。毛利率28.3%，同比提高0.7个百分点2020。毛利率的增长主要是由于Zoro的定价行动以及Zoro和Monotaro的货运效率，但被Monotaro不利的产品组合部分抵消了。
截至本年度的SG&A为4.97亿美元2021年12月31日与2020年同期相比，增长了6200万美元，增幅为14%。这一增长主要是由于团队成员的增加导致营销和工资支出增加，以支持该部门的持续增长。由于销售收入超过SG&A，SG&A杠杆率比2020年同期提高了0.7个百分点。
截至2021年12月31日的一年，营业收入为2.32亿美元，与2020年同期相比增加了6600万美元，增幅为39%。增长的主要原因是销售量增加，但SG&A增加部分抵消了这一影响。
2020年与2019年相比
年净销售额为21.78亿美元截至2020年12月31日的一年，与2019年同期相比，增加了3.42亿美元，或18.7%。按日计算，净销售额增长18.2%，这主要是由于在截至2020年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情相关销售额增加以及强劲的客户获取所致。这包括增加16.6%的交易量和1.6%的外汇。
截至2020年12月31日的一年，毛利润为6.01亿美元，与去年同期相比增加了9200万美元，增幅为18%2019年。毛利率为27.6%，较2019年同期下降0.1个百分点。下降的主要原因是不利的供应链成本。
截至2020年12月31日的年度SG&A为4.35亿美元，与2019年同期相比增加了4800万美元，增幅为12%。这一增长主要是由于工资和福利支出增加以及中兴通讯业务将于2020年第四季度清算。由于销售收入超过SG&A，SG&A杠杆率较2019年同期提高1.1个百分点。
运营e截至2020年12月31日的财年收入为1.66亿美元，较2019年同期增加4400万美元，增幅为37%。增长的主要原因是销售量增加，但SG&A增加部分抵消了这一影响。
其他
2021年与2020年相比
截至2021年12月31日的一年，净销售额为2.6亿美元，与2020年同期相比减少了1.38亿美元，降幅为34.7%。按日计算，净销售额下降34.2%，主要是由于法博利和中国业务剥离的净影响，但因交易量增加以及克伦威尔业务的美元和英镑汇率的有利变化而被部分抵消。这包括业务剥离的减幅39.9%，但因顺差外汇和交易量分别减少4.4%和1.3%而被部分抵销。
截至2021年12月31日的财年毛利润为8500万美元，与2020年同期相比减少了2800万美元，降幅为25%。毛利率32.7%增长4.2%百分点与2020年同期相比。毛利率的增加主要是由于上一年度业务剥离的影响以及克伦威尔业务客户组合的改善。
SG&A：1.04亿美元 在截至2021年12月31日的一年中，与2020年同期相比，减少了3.38亿美元，降幅为77%。减少主要是由于2020年上半年与剥离的Fabory业务相关的减值费用和亏损所致。
截至2021年12月31日的一年中，营业亏损为1900万美元，与2020年同期相比减少了3.1亿美元，降幅为94%。这一下降主要是由2020年上半年剥离的Fabory业务推动的，但部分被较低的毛利美元所抵消。
2020年与2019年相比
截至2020年12月31日的一年，净销售额为3.98亿美元，与2019年同期相比减少了2.16亿美元，降幅为35.3%。按日计算，净销售额下降35.5%，主要是由于法博里和中国业务剥离的净影响以及新冠肺炎疫情相关放缓导致销量下降所致。这包括业务资产剥离减少18.3%，业务量减少16.7%，外汇减少0.5%。
截至2020年12月30日的一年中，毛利润为1.13亿美元，与201年同期相比减少了9100万美元，降幅为45%9.毛利率为28.4%，同比下降4.8个百分点2019年同期为红色。这一下降主要是由于法博利资产剥离和克伦威尔业务利润率下降所致。
截至2020年12月30日的年度SG&A为4.42亿美元，与2019年同期相比增加1.01亿美元，增幅29%，至支持细分市场的持续增长。这一增长主要是由于2020年与剥离的Fabory业务相关的减值费用和亏损推动的，部分由克伦威尔公司在中国的无形资产减值费用抵销截至2019年12月31日的年度。
截至2020年12月31日的一年中，营业亏损3.29亿美元，与2019年同期相比增加了1.91亿美元，增幅为140%。这一增长主要是由于法博利业务的剥离。
财务状况
格兰杰认为，其目前的现金和现金等价物、有价证券以及循环信贷安排下的可获得性余额将足以满足其未来12个月的流动性需求。该公司预计将继续投资于其业务，并通过现金股息和股票回购将多余的现金返还给股东，该公司计划通过运营产生的现金流为这些资金提供资金。格兰杰还保持进入资本市场的机会，并可能不时发行债务或股权证券，这可能会提供额外的流动性来源。
有关截至2019年12月31日的财政年度财务状况的全面讨论，包括2020年与2019年的年度比较，请参阅格兰杰截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中第二部分第7项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
现金、现金等价物和流动性
截至2021年12月31日和2020年12月31日，格兰杰的现金和现金等价物分别为2.41亿美元和5.85亿美元。现金减少的主要原因是资本支出投资增加以及为满足客户需求而购买的存货增加。截至2021年12月31日，该公司拥有约15亿美元的可用流动资金。
现金流
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额分别为9.37亿美元和11.23亿美元活生生的。经营活动提供的现金减少是由周转资金推动的，主要是由于强劲的销售增长和为满足客户需求而购买库存而导致应收账款增加。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额分别为2.26亿美元和1.79亿美元。用于投资活动的现金净额的增加主要是由对公司供应链基础设施的投资推动的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，用于融资活动的现金净额分别为10.39亿美元和7.26亿美元。用于融资活动的现金净额增加的主要原因是本年度股票回购增加和前一年长期债务借款增加。
营运资金
内部产生的资金是周转资金和增长举措的主要来源，包括资本支出。营运资金是24.55亿美元2021年12月31日，与2020年12月31日的22.2亿美元相比。这个辛克尔主要是由于销售强劲增长导致应收账款增加，部分抵消了因购买更多库存以满足客户需求而导致的应收账款增加。于该等日期，流动资产与流动负债的比率为2.7 a和2.6。
资本支出
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年，资本支出分别为2.55亿美元和1.97亿美元。这是由于公司在北美和日本经销的投资所致。网络。此外，该公司还投资开发库存管理和技术改进。
预计2022年的项目支出将在2.75亿美元和3.25亿美元，wHICH包括在美国和日本的DC投资和IT增强。格兰杰预计，2022年的资本支出将主要来自运营现金流。
债务
格兰杰保持债务比率和流动性状况，为营运资金需求和长期现金需求提供灵活性。除了内部产生的资金外，格兰杰还有各种融资来源，包括信贷额度下的银行借款。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，总债务(定义为有息债务总额和租赁负债占总资本的百分比)分别为55.4%和55.6%。
格兰杰获得了两家独立信用评级机构的评级：穆迪投资者服务公司(Moody‘s)和标准普尔(S&P)。这两家信用评级机构目前都将该公司的公司信用评级为投资级。下表汇总了该公司截至2021年12月31日的信用评级：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 高级无担保 | | 短期 |
| 穆迪 | A3 | | A3 | | P2 |
| 标普(S&P) | A+ | | A+ | | A1 |
承诺和其他合同义务
于2021年12月31日，本公司承担及其他合约债务所需的重大现金，包括本金总额不同期限的未偿还债务(优先票据)23.84亿台币，无Paya金额在12个月内完成。与高级债券有关的未来利息支付总额为19.21亿美元，其中8700万美元将在12个月内支付。
此外，截至2021年12月31日，该公司有15.05亿美元的购买义务，其中包括在12个月内支付的13.61亿美元。格兰杰的购买义务主要包括购买库存和其他商品和服务的承诺，以及物业、建筑物和设备的未完成增建。购买义务是在正常的业务过程中作出的，以满足运营需要。虽然库存采购和非库存采购的采购订单一般都可以取消而不受惩罚，但某些供应商协议根据合同条款规定了取消费用或罚款。
关键会计估计
格兰杰综合财务报表和附注的编制符合公认会计准则，公司对其财务状况和经营结果的讨论和分析要求公司管理层做出影响报告金额的假设和估计。在以下情况下，公司将会计政策视为关键估计：(1)涉及在应用判断时不确定的假设，以及(2)估计假设的变化，或选择不同的估计方法，可能对格兰杰的综合财务状况和结果产生重大影响。虽然该公司相信所使用的假设和估计是合理的，但该公司的管理层的估计是基于历史经验和其认为在当时情况下合理的各种其他假设。合并财务报表附注1第II部分第8项：财务报表及本表格10-K补充数据描述了本公司编制合并财务报表所使用的重要会计政策和方法。
盘存
公司库存主要包括为转售而购买的商品，并以成本或可变现净值中较低的一个进行估值。该公司的大部分库存采用后进先出(LIFO)法核算。可变现净值基于对库存趋势的分析，包括但不限于对库存水平、销售和成本信息以及相对于产品销售历史和保质期的现有量的审查。该公司估计是否有必要进行调整的方法将持续评估各种因素，包括产品需求、清算或处置历史价值的重大变化，以及市场状况，如通货膨胀和包括运费和关税在内的其他收购成本。如果商业或经济状况发生变化，估计和假设可能会被认为是适当的调整。
商誉及其他无形资产
该公司在第四季度每年对商誉和无限期无形资产进行减值评估，如果存在减值指标，评估频率更高。报告单位的公允价值主要使用贴现现金流量法计算，并使用市场法的价值指标来评估由此产生的公允价值的合理性。该公司的无限期无形资产主要是商标名。商品名称的公允价值主要使用特许权使用费减免法计算，该方法估计可归因于商标资产所有权的预期特许权使用费节省。
用于计算报告单位和无限期无形资产的公允价值的估计涉及使用基于经营业绩、市场状况、宏观经济发展和其他因素的重大假设、估计和判断以及每年的变化。这些估计和假设的变化可能会对每个报告单位和无限期减值的公允价值和减值的确定产生重大影响。无形资产。有关本公司商誉和其他无形资产的进一步信息，请参阅合并财务报表附注5第二部分第8项：财务报表和本表格10-K的补充数据。
或有事项和法律事项
该公司在正常业务过程中会受到各种索赔和法律程序的影响，而这些索赔和法律程序的结果本身就不确定。当一项负债可能已产生且评估金额可合理估计时，本公司就与诉讼索偿及其他或有事项有关的费用进行应计。该公司的或有事项和法律事项的详细摘要载于合并财务报表附注15第二部分，第8项：本表格10-K的财务报表和补充数据。
前瞻性陈述
格兰杰不时在这份Form 10-K年度报告以及其他书面报告、通讯和口头声明中作出前瞻性陈述，这些陈述本质上不是历史性的，但涉及对未来结果、业务计划、分析、前景、战略、目标和其他根据联邦证券法可能被视为“前瞻性陈述”的事项的预测。前瞻性陈述一般可通过使用“预期”、“估计”、“相信”、“预期”、“可能”、“预测”、“可能”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”或“将”等术语和短语加以识别，包括提及假设。
格兰杰不能保证任何前瞻性陈述将会实现，未来业绩的实现受到风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是公司无法控制的，这可能导致格兰杰公司的结果与公布的结果大不相同。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中提出或暗示的结果大不相同的重要因素包括但不限于：2019年冠状病毒及其变种(新冠肺炎)全球爆发的未知持续时间和健康、经济、运营和财务影响，以及政府当局为缓解新冠肺炎的传播而采取或计划采取的行动的影响(例如对某些联邦承包商的疫苗授权、口罩授权、社交距离或其他要求)，以及为促进经济稳定和复苏而对公司的业务、员工、客户和供应商造成的影响，包括以下因素对格兰杰公司运营的影响 员工疾病，有效治疗或疫苗的开发、获得和使用，客户产品需求的变化，获得过剩库存导致额外的库存持有成本和库存过时，原材料、库存和劳动力短缺，全球供应链持续紧张，运输可用性和效率降低，对新冠肺炎大流行的业务反应(包括远程工作安排)造成的干扰，这可能增加对网络安全事件的脆弱性，包括信息系统安全的破坏，适应远程工作安排所需的公司控制和程序，可能影响此类控制或程序的设计或操作有效性，以及可能导致对公司产品需求下降的全球或地区经济衰退或衰退；通货膨胀、更高的产品成本或包括运营费用在内的其他费用；客户的大量流失；供应来源的损失或中断；客户或产品组合的变化；竞争性定价压力的增加；未能与集团采购组织签订或维持令人满意的合同安排；未能开发、管理或实施新的技术举措或商业战略；未能充分保护知识产权或成功防御侵权索赔；公司毛利率的波动或下降；公司对市场压力的反应；未决和未来诉讼或政府或监管程序的结果，包括与工资和工时、反贿赂和腐败、环境、广告和营销、消费者保护、定价(包括灾难或紧急声明定价法规)、产品责任、合规或安全有关的结果, 贸易和出口合规、一般商业纠纷或隐私和网络安全事项；调查、查询、审计和法律法规的变更；不遵守法律、法规和标准，包括新的或更严格的环境法律或法规；政府合同事项；涉及公司或公司依赖的第三方的信息技术或数据安全系统的中断；一般行业、经济、市场或政治状况；包括关税和贸易问题和政策在内的一般全球经济状况；货币汇率波动；市场波动，包括公司普通股的价格和交易量波动或价格下跌；商品价格波动；设施中断或关闭；燃料成本上升或运输服务中断；其他大流行性疾病或病毒传染；自然灾害或人为灾害、极端天气和其他灾难或状况；气候变化的影响；竞争或未能吸引、留住、培训、激励和发展关键员工；失去关键管理层成员或关键员工；有效税率的变化；信用评级或展望的变化；公司发生的债务和本10-K表格第I部分第1A项：风险因素和其他方面确定的其他因素。
应当注意，不要过度依赖格兰杰的前瞻性表述，格兰杰没有义务更新或修改其任何前瞻性表述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
项目7A：关于市场风险的定量和定性披露
格兰杰的主要市场风险敞口如下：
外币汇率
格兰杰的财务结果，包括资产和负债的价值，当美国以外的业务部门的财务报表按当地货币换算成美元时，面临外币汇率风险。在截至2021年12月31日的会计年度，公司净销售额的大约21%是以公司功能美元货币以外的货币计价的。因此，本公司主要受到美元与日元、加拿大元与英镑之间汇率波动的影响。2020年2月，格兰杰签订了某些衍生品工具协议来管理这一风险。假设美元相对价值的10%的变化不会对公司2021年的净收益产生实质性影响。
关于衍生工具的信息，见合并财务报表附注12第二部分第8项：本表格10-K的财务报表和补充数据。
利率风险
格兰杰的长期债务面临利率风险。2020年2月，格兰杰签订了某些衍生品工具协议，以对冲其固定利率长期债务的一部分，以管理这一风险。格兰杰可变利率债务利率上调0.1个百分点的年化影响并未对公司2021年的净收益产生实质性影响。
关于长期债务和衍生工具的信息，见合并财务报表附注6和附注12，第二部分第8项：财务报表和本表格10-K的补充数据。
商品价格风险
格兰杰的运输成本受到燃料价格波动的影响，一些来源的产品含有大宗商品价格的材料。该公司定期监测大宗商品趋势，作为一家广泛的供应商，通过制定替代采购计划来减轻供应商集中的风险，将与大宗商品相关的通胀转嫁给客户或供应商，并继续扩大其分销网络，包括其运输基础设施，从而减轻任何大宗商品价格风险的风险。
项目8：财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
W.W.格兰杰公司及其子公司
对财务报表的几点看法
我们审计了W.W.Grainger，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年2月23日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | |
| 加拿大报告单位商誉的估值 |
| 有关事项的描述 | 截至2021年12月31日，加拿大业务报告部门的商誉余额为1.29亿美元。如财务报表附注1及附注5所述，于第四季度每年于报告单位层面进行商誉测试，如有减值指标，则会更频密地测试商誉。 审计管理层的年度商誉减值分析是复杂和高度判断的，因为某些假设对分析具有重要意义。管理层在第四季度进行了年度减值分析，以评估自上次减值测试以来关键假设和结果的变化。分析中使用的更主观的假设是对未来收入增长和运营支出的预测以及使用的贴现率，这些都受到对未来市场或经济状况的预期的影响。 |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们的审计程序包括获得了解、评估设计和测试对公司商誉减值分析的控制的操作有效性，包括对管理层审查上述重大假设的控制。 |
| 为了测试管理层对加拿大业务报告部门的年度商誉减值分析，我们执行了审计程序，其中包括评估关键假设和结果，考虑到自上次公允价值计算之日起确定的相关事件和情况。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势、公司业务模式的变化、客户产品组合和其他相关因素进行了比较。我们还评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估公允价值因上次量化评估中使用的假设发生变化而导致的变化。此外，我们审查了报告单位的公允价值与公司市值的协调，并测试了管理层在其分析中使用的基础数据的完整性和准确性。 |
/s/ 安永律师事务所
自2005年以来，我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥，伊利诺斯州
2022年2月23日
W.W.格兰杰公司及其子公司
合并损益表
(单位：百万，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净销售额 | $ | 13,022 | | | $ | 11,797 | | | $ | 11,486 | |
| 销货成本 | 8,302 | | | 7,559 | | | 7,089 | |
| 毛利 | 4,720 | | | 4,238 | | | 4,397 | |
| 销售、一般和行政费用 | 3,173 | | | 3,219 | | | 3,135 | |
| 营业收益 | 1,547 | | | 1,019 | | | 1,262 | |
| 其他(收入)支出： | | | | | |
| 利息支出-净额 | 87 | | | 93 | | | 79 | |
| 其他-网络 | (25) | | | (21) | | | (26) | |
| 其他费用合计-净额 | 62 | | | 72 | | | 53 | |
| 所得税前收益 | 1,485 | | | 947 | | | 1,209 | |
| 所得税拨备 | 371 | | | 192 | | | 314 | |
| 净收益 | 1,114 | | | 755 | | | 895 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益 | 71 | | | 60 | | | 46 | |
| W.W.Grainger，Inc.的净收益 | $ | 1,043 | | | $ | 695 | | | $ | 849 | |
| 每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 19.94 | | | $ | 12.88 | | | $ | 15.39 | |
| 稀释 | $ | 19.84 | | | $ | 12.82 | | | $ | 15.32 | |
| 加权平均流通股数量： | | | | | |
| 基本信息 | 51.9 | | | 53.5 | | | 54.7 | |
| 稀释 | 52.2 | | | 53.7 | | | 54.9 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
W.W.格兰杰公司及其子公司
综合全面收益表
(单位：百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益 | $ | 1,114 | | | $ | 755 | | | $ | 895 | |
| 其他综合收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整--扣除收入重新分类后的净额(见附注2和附注11) | (64) | | | 83 | | | 26 | |
| | | | | |
退休后福利计划收益(亏损)-扣除税收优惠(费用)后的净额为$—, $(7), and $2(见附注7及附注11) | — | | | 22 | | | (6) | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损)合计 | (64) | | | 105 | | | 20 | |
| 综合收益--税后净额 | 1,050 | | | 860 | | | 915 | |
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | | | | | |
| 净收益 | 71 | | | 60 | | | 46 | |
外币折算调整 | (29) | | | 12 | | | 3 | |
非控股权益应占综合收益(亏损)合计 | 42 | | | 72 | | | 49 | |
| W.W.Grainger，Inc.的综合收益 | $ | 1,008 | | | $ | 788 | | | $ | 866 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
W.W.格兰杰公司及其子公司
合并资产负债表
(以百万美元计，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 资产 | 2021 | | 2020 |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 241 | | | $ | 585 | |
应收账款(减去信贷损失准备金#美元30及$27，分别) | 1,754 | | | 1,474 | |
| 库存--净额 | 1,870 | | | 1,733 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 146 | | | 127 | |
| 流动资产总额 | 4,011 | | | 3,919 | |
| 财产、建筑物和设备--净额 | 1,424 | | | 1,395 | |
| 商誉 | 384 | | | 391 | |
| 无形资产-净值 | 238 | | | 228 | |
| 经营性租赁使用权 | 393 | | | 210 | |
| 其他资产 | 142 | | | 152 | |
| 总资产 | $ | 6,592 | | | $ | 6,295 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | |
| 流动负债 | | | |
| | | |
| 长期债务当期到期日 | — | | | 8 | |
| 应付贸易帐款 | 816 | | | 779 | |
| 应计薪酬和福利 | 319 | | | 307 | |
| 经营租赁负债 | 66 | | | 57 | |
| 应计费用 | 290 | | | 248 | |
| 应付所得税 | 37 | | | 42 | |
| 流动负债总额 | 1,528 | | | 1,441 | |
| 长期债务(减去当前到期日) | 2,362 | | | 2,389 | |
| 长期经营租赁负债 | 334 | | | 162 | |
| 递延所得税和税收不确定性 | 121 | | | 110 | |
| 其他非流动负债 | 87 | | | 100 | |
| 股东权益 | | | |
累计优先股--$5面值-12,000,000授权股份；无已发布不是R未完成 | — | | | — | |
普通股--$0.50面值-300,000,000授权股份；已发行股份109,659,219股票 | 55 | | | 55 | |
| 额外缴入资本 | 1,270 | | | 1,239 | |
| 留存收益 | 9,500 | | | 8,779 | |
| 累计其他综合损失 | (96) | | | (61) | |
库存股，按成本价-58,439,014和57,134,828分别为股票 | (8,855) | | | (8,184) | |
| W.W.Grainger，Inc.股东权益总额 | 1,874 | | | 1,828 | |
| 非控股权益 | 286 | | | 265 | |
| 股东权益总额 | 2,160 | | | 2,093 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 6,592 | | | $ | 6,295 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
W.W.格兰杰公司及其子公司
合并现金流量表
(单位：百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益 | $ | 1,114 | | | $ | 755 | | | $ | 895 | |
| 信贷损失准备金 | 18 | | | 22 | | | 12 | |
| 递延所得税和税收不确定性 | 27 | | | (5) | | | 4 | |
| 折旧及摊销 | 185 | | | 182 | | | 229 | |
| 商誉、无形资产和长期资产的减值 | — | | | 187 | | | 123 | |
| 出售资产和剥离业务的净(收益)损失 | (6) | | | 106 | | | (6) | |
| 基于股票的薪酬 | 42 | | | 46 | | | 40 | |
小计 | 266 | | | 538 | | | 402 | |
| 经营性资产和负债变动 | | | | | |
| 应收账款 | (324) | | | (121) | | | (42) | |
| 盘存 | (152) | | | (158) | | | (106) | |
| 预付费用和其他资产 | (15) | | | (23) | | | (33) | |
| 应付贸易帐款 | 54 | | | 80 | | | 32 | |
| 应计负债 | 43 | | | 15 | | | (84) | |
| 所得税--净额 | (26) | | | 24 | | | (3) | |
| 其他非流动负债 | (23) | | | 13 | | | (19) | |
小计 | (443) | | | (170) | | | (255) | |
| 经营活动提供的净现金 | 937 | | | 1,123 | | | 1,042 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 增加财产、建筑物、设备和无形资产 | (255) | | | (197) | | | (221) | |
| 出售或赎回资产和业务剥离的收益 | 29 | | | 20 | | | 17 | |
| 其他-网络 | — | | | (2) | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用于投资活动的现金净额 | (226) | | | (179) | | | (202) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 信贷额度下的借款 | — | | | 12 | | | 20 | |
| 根据信用额度付款 | — | | | (65) | | | (15) | |
| 长期债务收益 | — | | | 1,584 | | | — | |
| 偿还长期债务 | (8) | | | (1,370) | | | (42) | |
| 行使股票期权所得收益 | 48 | | | 70 | | | 49 | |
| | | | | |
| 支付从股票奖励中预扣的员工税 | (30) | | | (18) | | | (11) | |
| 购买库存股 | (695) | | | (601) | | | (700) | |
| 支付的现金股利 | (357) | | | (338) | | | (328) | |
| 其他-网络 | 3 | | | — | | | 4 | |
| 用于融资活动的现金净额 | (1,039) | | | (726) | | | (1,023) | |
| 汇率对现金及现金等价物的影响 | (16) | | | 7 | | | 5 | |
| 现金和现金等价物净变化： | (344) | | | 225 | | | (178) | |
年初现金及现金等价物 | 585 | | | 360 | | | 538 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 241 | | | $ | 585 | | | $ | 360 | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
支付利息的现金(扣除资本化金额) | $ | 87 | | | $ | 94 | | | $ | 84 | |
| 支付现金缴纳所得税 | $ | 377 | | | $ | 180 | | | $ | 322 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
W.W.格兰杰公司及其子公司
合并股东权益报表
(单位：百万美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 额外缴入资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 库存股 | 非控制性
利息 | 总计 |
| 2019年1月1日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,134 | | $ | 7,869 | | $ | (171) | | $ | (6,966) | | $ | 172 | | $ | 2,093 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | 45 | | — | | — | | 33 | | — | | 78 | |
| 购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (700) | | — | | (700) | |
| 净收益 | — | | — | | 849 | | — | | — | | 46 | | 895 | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | 17 | | — | | 3 | | 20 | |
| 出资 | — | | 2 | | — | | — | | — | | — | | 2 | |
| | | | | | | |
支付的现金股息(美元5.68每股) | — | | 1 | | (313) | | — | | — | | (16) | | (328) | |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,182 | | $ | 8,405 | | $ | (154) | | $ | (7,633) | | $ | 205 | | $ | 2,060 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | 49 | | — | | — | | 49 | | — | | 98 | |
| 购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (600) | | (1) | | (601) | |
| 净收益 | — | | — | | 695 | | — | | — | | 60 | | 755 | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | 93 | | — | | 12 | | 105 | |
| 出资 | — | | 7 | | — | | — | | — | | 7 | | 14 | |
支付的现金股息(美元5.94每股) | — | | 1 | | (321) | | — | | — | | (18) | | (338) | |
| 2020年12月31日余额 | $ | 55 | | $ | 1,239 | | $ | 8,779 | | $ | (61) | | $ | (8,184) | | $ | 265 | | $ | 2,093 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | 31 | | — | | — | | 28 | | 1 | | 60 | |
| 购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (699) | | (1) | | (700) | |
| 净收益 | — | | — | | 1,043 | | — | | — | | 71 | | 1,114 | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | (35) | | — | | (29) | | (64) | |
| 因采用ASU而重新定级2019-12 | — | | — | | 12 | | — | | — | | — | | 12 | |
| 出资 | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | |
支付的现金股息(美元6.39每股) | — | | — | | (334) | | — | | — | | (23) | | (357) | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,270 | | $ | 9,500 | | $ | (96) | | $ | (8,855) | | $ | 286 | | $ | 2,160 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
注1-重要会计政策摘要
W.W.Grainger，Inc.是一家广泛的维护、维修和运营(MRO)产品和服务的企业对企业分销商，主要在北美(北美)、日本和英国(英国)开展业务。在本报告中，“格兰杰”或“公司”一词指的是W.W.格兰杰公司及其子公司，除非上下文明确指出仅指W.W.格兰杰公司本身，而不是其子公司。
自2021年1月1日起生效，格兰杰二可报告的细分市场包括High-Touch Solutions N.A.和Endend杂货。2021年3月8日，本公司向投资者提供符合其新的可报告分部结构并反映其更新的部门间会计政策的分部摘要历史财务信息和分部历史数据。有关更多细分市场的信息，请参见附注14。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其控制的子公司的账目。所有重大的公司间交易都从合并财务报表中剔除。该公司拥有Monotaro的控股权，Monotaro是日本无穷无尽的各种业务，剩余的股权代表非控股权。
该公司报告Monotaro有一个月的日历滞后，以便及时编制财务报表。除期间发生的重大交易或事件外，这一一个月的报告滞后时间是例外的。在2021年12月，Monotaro签订了一个新的配送中心(DC)的租赁合同，公司认为这一租赁意义重大，并将其包括在截至2021年12月31日的年度综合财务报表中。
重新分类
公司综合资产负债表中对上一年度的金额进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。对以前分别作为其他资产、应计费用和其他非流动负债列报的经营租赁使用权资产以及流动和长期租赁债务进行了重新分类。重新分类对截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度的净收益或现金流没有影响。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制公司的综合财务报表要求管理层作出影响综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
外币折算
美元是公司所有呈列期间的报告货币。本公司境外经营子公司的财务报表以当地货币为本位币计量。本公司境外经营子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算为美元。收入和支出按期内有效的平均汇率换算。折算收益或亏损作为其他全面收益(亏损)的单独组成部分入账。
收入确认
当与客户达成销售安排(例如，合同、采购订单等)，交易价格固定或可确定，且公司已履行销售安排的履约义务时，公司确认收入。
公司的大部分收入来自具有交付产品的单一履约义务的合同，根据合同，当产品的控制权根据安排的运输条款转移给客户时，履约义务就得到了履行。一些公司合同包含产品销售和服务的组合，它们是不同的，作为单独的履约义务核算，并在提供服务时得到满足。总服务收入不是实质性的，约占1% 分别于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的收入。
该公司的收入按可确定的交易价格计量，扣除给予客户的任何可变对价和从客户那里收取并随后汇给政府当局的任何税款。可变考虑因素包括退货权利和销售激励，这主要包括批量回扣。这些可变因素是根据各种因素估计的，这些因素包括合同条款、历史经验和业绩水平。应计销售退货总额约为$34百万美元和美元31分别截至2021年12月31日和2020年12月31日，并报告为应收账款净额减少。应计销售激励总额约为73百万美元和美元58截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为100万美元，并作为应计费用的一部分报告。
当公司有权从客户那里获得付款时，公司将记录合同资产，条件是时间流逝以外的事件。当客户预付款但公司尚未履行其履约义务时，公司还记录合同责任。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司没有任何重大未履行的履约义务、合同资产或负债。
商品销售成本(COGS)
COGS不包括折旧和摊销，包括已售出货物的采购成本(扣除供应商因素)、入境运输成本、出境运输和搬运成本以及服务成本。该公司收到供应商的考虑，如促销其产品的回扣，这通常被记录为COGS的减少。从供应商那里获得的基于产品购买的返点被资本化到库存中，而基于销售产品的返点直接记入COGS。
销售、一般和行政费用(SG&A)
公司SG&A主要包括折旧和摊销、薪酬和福利成本、间接采购、供应链和分支机构运营、技术、租赁、重组、减值、广告和销售费用以及其他类型的一般和行政成本。
广告
广告成本，包括网上营销，通常在相关广告首次呈现或发生时计入费用。广告总费用为$。402百万，$319百万美元和美元3162021年、2020年和2019年分别为100万。
股票激励计划
本公司采用以公允价值为基础的方法计量所有以股份为基础的支付，并以直线方式记录归属期间的补偿费用，扣除估计的没收。
所得税
本公司采用资产负债法确认所得税拨备，根据该方法，递延税项资产和负债按资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异以及营业亏损和税项抵免结转的预期未来税务后果进行确认。递延税项资产及负债按现行颁布的税率计量，适用于预期变现或结算该等税项资产的年度的实际应课税收入。此外，该公司还评估递延所得税，以确定是否需要采用“很可能”的标准来确定是否需要估值津贴。这项评估考虑账面和应税损益的性质、频率和数额、法定结转和结转期间的期限、现有应税暂时性差异的未来冲销和税务筹划策略等。.
本公司只有在(根据有关仓位的技术价值)税务机关审核后更有可能维持该等税务仓位的情况下，才会确认来自不确定税务仓位的税务利益。本公司在所得税拨备中确认利息、支出和对其税收不确定性的惩罚。
其他全面收益(亏损)
该公司的其他综合收益(亏损)包括外币换算调整以及退休后和其他与就业相关的福利计划的未确认收益(亏损)。累计其他综合收益(亏损)(AOCE)作为股东权益的一部分单独列报。
现金和现金等价物
本公司考虑投资于高流动性债务工具，购买时原始到期日为90天数或更少的时间，作为现金等价物。
信用风险集中
该公司向信用质量高的机构进行临时现金投资，并根据政策限制任何一家机构的信用敞口金额。此外，该公司拥有广泛的客户基础，代表北美、日本和英国的许多不同行业。因此，不认为存在显著的信用风险集中。
应收账款与信用损失准备
该公司的应收账款主要来自对客户的赊销，并按其估计的可变现净值列报。本公司为可能无法收回的客户账户建立信用损失准备金。该等免税额乃根据若干因素厘定，包括应收账款的年龄、过往收款趋势及可能对特定行业、客户群或特定客户有影响的经济状况。
本公司设立信贷损失准备，以列报预计将收回的应收账款净额。拨备是通过采用损失率法确定的，该方法要求根据历史损失经验估算损失率，并根据与确定预期应收账款是否可收回有关的因素进行调整。其中一些因素包括与历史损失经验、拖欠趋势、应收账款的老化行为以及行业组、客户类别或个人客户的信用和流动性质量指标相关的宏观经济状况。
盘存
公司库存主要包括为转售而购买的商品，它们以成本或可变现净值中较低的一个进行估值。公司采用后进先出(LIFO)的方法来核算大约75占总库存的百分比和剩余库存的先进先出(FIFO)方法。公司定期审查库存以评估持续需求，并记录代表过剩和过时库存与可变现净值之间的差额的超额和过时拨备。估计可变现净值考虑了各种变量，包括产品需求、老化和保质期、市场状况以及清算或处置历史和价值。
如果该公司的所有存货都使用先进先出，它们将是#美元。510百万美元和美元446分别比2021年12月31日和2020年12月31日报告的高出100万。同时，净收益将增加$49百万，$15百万美元和美元24截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
财产、建筑物和设备
财产、建筑物和设备按成本减去累计折旧列报。折旧是使用直线法在资产类别的估计使用寿命内计算的。建筑物、结构和改进的使用寿命范围从10至50年和家具、固定装置、机械和设备三至15好几年了。用于维护和维修的金额在发生时计入费用。
从历史上看，格兰杰曾使用余额递减法和年数总和法对某些财产、建筑物和设备以及某些建筑物进行折旧，估计使用年限约为三十年。根据其政策，公司定期审查影响其资本资产和使用年限的消费模式的信息，以确保对折旧费用的估计是适当的。该公司对其供应链基础设施和技术的投资引发了对这些消费模式的审查。根据审查并自2020年1月1日起，某些资产的折旧估算方法改为直线法，并更新了使用寿命为四十和五十年。本公司认为该等折旧方法及使用年限的改变被视为因会计原则改变而导致的会计估计改变，因此已按前瞻性原则入账。格兰杰认为，对直线法和可用寿命的改变是对公司当前资本资产经济消耗模式的适当估计，并与当前收入和成本与资产可用寿命的更新估计相匹配。这些变化的影响导致减少了#美元。34截至2020年12月的年度折旧费用为100万英镑。
折旧费用为$123百万，$116百万美元和美元150截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
公司将利息成本资本化为 $1百万，$4百万美元和美元9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
长寿资产
长期资产的账面价值，主要是财产、建筑物和设备以及可摊销无形资产，在发生事件或情况变化表明资产组的账面价值可能减值时进行评估。当因使用资产(包括处置)而产生的估计未贴现未来现金流量少于其账面价值时，确认减值损失。减值是指资产的账面价值超过公允价值的金额。
租契
本公司根据各种安排租赁若干物业及建筑物(包括分行、仓库、DC及写字楼)及设备，该等安排赋予相关资产使用权，并要求在租赁期内支付租赁费。本公司决定一项安排在开始时是否包含租约。初始租期超过12个月的租赁在资产负债表上记为使用权资产，代表租赁期内标的资产的使用权，以及相应的流动和长期租赁负债，代表因租赁产生的支付租赁款项的义务。
净收益资产及租赁负债于租赁开始或拥有日按租赁期内租赁付款的现值确认，并包括在合理确定将予行使时延长或终止租赁的选择权。租赁付款的现值主要是根据租赁开始日可获得的信息，使用递增借款利率确定的。增量借款利率、ROU资产和租赁负债在租赁修改时重新评估。
某些租赁协议包括可变租赁付款，主要包括支付非租赁组成部分，包括传递运营费用，如某些维护成本和水电费，以及支付非租赁组成部分，如房地产税和保险。具有固定租赁和非租赁组成部分的租赁协议通常作为所有相关资产类别的单一租赁组成部分入账。该公司的某些租赁安排包含以下续期条款一至30年数，可由本公司选择行使。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
该公司的 经营性租赁费用在租赁期内以直线方式确认，并在SG&A中记录。
商誉及其他无形资产
在企业收购中，本公司确认商誉为被收购报告单位的超额购买价，超过分配给被收购资产的净额，包括假定的无形资产和负债。收购的无形资产既包括寿命不确定的资产，也包括需要摊销的资产，这些资产在其估计的使用寿命内直线摊销。
该公司在第四季度每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试，如果存在减值指标，则更频繁地进行测试。本公司对重大事件和情况进行定性评估，例如报告单位的历史和当前业绩、对未来业绩的假设、战略举措和整体经济因素，包括当前全球爆发的新冠肺炎疫情，以确定是否存在减值指标，并评估报告单位或无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值，从而需要进行量化减值测试。在量化测试中，格兰杰将报告单位或无限期居住的无形资产的账面价值与其公允价值进行比较。账面价值超过公允价值的任何部分都被记录为减值费用，作为SG&A的一部分列报。
报告单位的公允价值主要使用贴现现金流量法计算，并使用市场法的价值指标来评估由此产生的公允价值的合理性。市场参与者经风险调整的加权平均资本成本估计被用作确定适用于报告单位未来预期现金流和终端价值的贴现率的基础。
该公司的无限期无形资产主要是商标名。商品名称的公允价值主要使用特许权使用费减免法计算，该方法估计可归因于商标资产所有权的预期特许权使用费节省。评估一个商标名的关键假设是收入基础、版税和贴现率。
此外，该公司将与购买和开发内部使用软件有关的某些成本资本化，这些成本作为无形资产列报。资本化软件的摊销是基于直线基础上的三或五年.
衍生工具的会计处理
本公司按公允价值在综合资产负债表中确认所有衍生工具为资产或负债。衍生工具的公允价值变动的会计处理取决于该工具是否已被指定为套期保值关系的一部分并符合该套期保值关系的要求，进而取决于套期保值关系的类型。
要符合对冲会计的资格，衍生品必须在降低与被对冲的敞口相关的风险方面非常有效。此外，对于被指定为对冲的衍生品，必须记录风险管理目标和策略。对冲文件必须确定衍生工具对冲工具、资产或负债或预期交易、要对冲的风险类型，以及如何前瞻性和追溯性地评估衍生工具的有效性。为了评估有效性，公司使用统计方法和关键术语的定性比较。衍生工具在抵销套期项目的公允价值或现金流量变动方面的高度有效性已被及预期将在多大程度上被定期评估及记录。如果确定衍生品在对冲指定风险方面不是非常有效，对冲会计将被终止。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，本公司将其归类为公允价值套期保值或现金流量对冲。
或有事件
当一项负债可能已产生且评估金额可合理估计时，本公司就与诉讼索偿及其他或有事项有关的费用进行应计。
新会计准则
最近采用的会计公告
2020年10月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-10，编撰方面的改进。这些修正案通过修改编撰以将所有披露指导纳入适当的披露章节，提高了一致性，并通过修改和增加新标题、与其他指导相互参照以及完善或更正术语，澄清了编撰中各种规定的适用情况。本ASU的生效日期为2020年12月15日之后的会计年度和过渡期。本公司自2021年1月1日起采用这一ASU，并未对合并财务报表产生实质性影响。
2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生品和对冲(主题815)，澄清了主题321、主题323和主题815之间的相互作用。这一ASU通过消除不一致之处并提供澄清，简化了对编纂专题的理解和应用。本ASU的生效日期为2020年12月15日之后的会计年度和过渡期。本公司自2021年1月1日起采用这一ASU，并未对合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税的会计核算。本会计准则澄清并简化了所得税的会计处理，消除了期间内税收分配原则、计算中期所得税税率的方法以及确认投资中外部基差的递延税项等方面的某些例外情况。本ASU的生效日期为2020年12月15日之后的会计年度和过渡期。本公司自2021年1月1日起采用这一ASU，并未对合并财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(主题832)：企业实体披露政府援助情况。这一更新提高了政府援助的透明度，包括披露一个实体接受的援助类型、一个实体对政府援助的核算方法以及援助对一个实体财务报表的影响。该指南在2021年12月15日之后的年度期间有效，应前瞻性或追溯适用。允许及早领养。该公司目前正在评估这一会计准则的影响，预计不会对财务报表或相关披露产生实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，中间价改革(主题848)：促进中间价改革的效果关于随后发布的ASU 2021-01修订的财务报告。这一更新提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被终止的参考利率的某些合同修改和对冲关系。《指导意见》自发布之日起生效，一般可适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司评估了这一ASU的影响，预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
注2-业务剥离和清盘
与公司在关键市场分销宽线MRO的战略重点一致，格兰杰于2020年6月30日剥离了法博利欧洲业务(法博利)，并于2020年8月21日剥离了中国业务(中国)。因此，本公司的综合收益、全面收益和现金流量表以及相关附注包括法布里和中国截至各自剥离日期的业绩。这些资产剥离的收益用于满足企业的一般需求。
在2020年第二季度和第三季度，格兰杰确认净亏损约为$109百万美元，并获得$5分别因剥离Fabory和中国资产而产生的SG&A百万美元，其中包括累计净外币折算损失#美元45百万美元，从累计其他综合收益(亏损)(AOCE)重新分类至SG&A。2020年第四季度，本公司开始对中兴通讯进行清算，并确认了美元9与业务结束相关的SG&A费用为百万美元。
注3-收入
格兰杰服务于不同行业的大量客户，这些客户受到不同经济和市场特定因素的影响。收入主要来自MRO产品销售和相关活动，如货运和服务。公司按可报告部门和行业列出的收入最合理地描述了公司收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济和市场特定因素的影响。此外，这些细分市场具有与客户购买行为相关的独特潜在风险。在High-Touch Solutions N.A.部门，超过三分之二的收入来自客户合同，而在无穷无尽的分类部门，大部分收入来自现货购买。
下表列出了公司按可报告部门和主要客户行业划分的收入百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | High-Touch Solutions N.A. | | 种类繁多，层出不穷 | | 公司总数 (2) | | High-Touch Solutions N.A. | | 种类繁多，层出不穷 | | 公司总数 (2) | | High-Touch Solutions N.A. | | 种类繁多，层出不穷 | | 公司总数 (2) |
| 承包商 | 9 | % | | 16 | % | | 10 | % | | 9 | % | | 15 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 16 | % | | 10 | % |
| 商业广告 | 9 | | | 15 | | | 10 | | | 8 | | | 15 | | | 9 | | | 10 | | | 15 | | | 11 | |
| 政府 | 18 | | | 3 | | | 15 | | | 20 | | | 3 | | | 16 | | | 17 | | | 3 | | | 14 | |
| 医疗保健 | 7 | | | 2 | | | 6 | | | 9 | | | 2 | | | 7 | | | 7 | | | 1 | | | 6 | |
| 制造业 | 30 | | | 29 | | | 30 | | | 29 | | | 29 | | | 30 | | | 31 | | | 31 | | | 31 | |
| 零售/批发 | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 9 | | | 10 | | | 9 | | | 8 | | | 10 | | | 8 | |
| 交通运输 | 5 | | | 3 | | | 5 | | | 5 | | | 3 | | | 5 | | | 6 | | | 3 | | | 5 | |
其他(1) | 12 | | | 22 | | | 14 | | | 11 | | | 23 | | | 14 | | | 11 | | | 21 | | | 15 | |
| 总净销售额 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 占公司总收入的百分比 | 78 | % | | 20 | % | | 100 | % | | 78 | % | | 18 | % | | 100 | % | | 79 | % | | 16 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 其他主要包括来自个别不重要的行业和客户的收入，包括农业、采矿、自然资源和与主要行业细分无关的经销商。 |
(2) 道达尔公司还包括其他业务，其中包括克伦威尔业务，以及在此之前的法布里和中国业务分别在2020年第二季度和第三季度进行继承人资产剥离。其他业务约占2%, 4% a发送5分别占截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的12个月收入的1%。 |
注4-财产、建筑物和设备
不动产、楼房和设备包括(以百万美元计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 土地 | $ | 329 | | | $ | 329 | |
| 建筑、结构和改进 | 1,431 | | | 1,330 | |
| 家具、固定装置、机器和设备 | 1,567 | | | 1,878 | |
财产、建筑物和设备 | $ | 3,327 | | | $ | 3,537 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | 1,903 | | | 2,142 | |
财产、建筑物和设备、净值 | $ | 1,424 | | | $ | 1,395 | |
于2020年第一季度，本公司在SG&A计入与Fabory的长期资产减值相关的减值费用，包括物业、建筑物和设备，金额约为$24百万美元。该公司在2020年第二季度剥离了Fabory。
注5-商誉和其他无形资产
格兰杰在2021年第四季度和2020年期间完成了商誉和无形资产的年度减值测试。根据该测试的结果，本公司得出结论认为，报告单位的公允价值很可能在各自的各个时期超过其账面价值。
High-Touch Solutions N.A.-加拿大业务
2020年第二季度，定性测试表明，鉴于全球石油市场放缓以及加拿大新冠肺炎疫情的经济影响，加拿大业务存在减值指标。因此，进行了一项量化测试，以评估是否需要对商誉进行任何减值。根据量化测试的结果，该公司得出结论，商誉不存在减值。
在随后于2020年和2021年对加拿大商业商誉进行的年度减值测试期间，该公司进行了定性评估，其中包括评估关键假设的变化，特别是对收入增长的预测，可能影响分析中使用的贴现率的因素，以及自上次量化减值测试以来经营杠杆的改善。作为评估的一部分，格兰杰将当前的结果与最新的量化分析的预测预期进行了比较，并分析了宏观经济状况、当前的行业趋势和交易，以及行业同行的其他市场数据。本公司并无发现任何显示减值指标存在的重大事件或情况变化，因此不需要额外的量化评估，并得出结论认为加拿大业务报告单位的公允价值很可能超过其账面价值。截至2021年12月31日，报告单位的商誉余额为#美元。129百万美元。
按部门划分的商誉余额和账面变动额(扣除累计商誉减值)如下(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | High-Touch Solutions N.A. | | 种类繁多，层出不穷 | | 其他 | | 总计 |
| 2020年1月1日的余额 | | $ | 318 | | | $ | 52 | | | $ | 59 | | | $ | 429 | |
| 采办 | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
| 减损 | | — | | | — | | | (58) | | | (58) | |
| 翻译 | | 3 | | | 3 | | | (1) | | | 5 | |
| 2020年12月31日余额 | | 321 | | | 70 | | | — | | | 391 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 翻译 | | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
| 2021年12月31日的余额 | | $ | 321 | | | $ | 63 | | | $ | — | | | $ | 384 | |
截至2021年12月31日的累计商誉减值为137百万美元，并包括$32在High-Touch Solutions N.A.和$105百万美元在其他方面。
在2020年第一季度，该公司记录了58与法布里商誉减值相关的SG&A减值费用为100万欧元。减值列于上表其他项目。该公司在2020年第二季度剥离了Fabory业务。格兰杰目前的业务组合在分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月内没有商誉减损。
无形资产净额余额和变动情况如下(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 加权平均寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销/减值 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销/减值 | | 账面净额 |
客户列表和关系 | 11.8年份 | | $ | 221 | | | $ | 176 | | | $ | 45 | | | $ | 223 | | | $ | 171 | | | $ | 52 | |
商标、商号和其他 | 14.1年份 | | 36 | | | 24 | | | 12 | | | 36 | | | 22 | | | 14 | |
未摊销商品名称及其他 | 不定 | | 25 | | | — | | | 25 | | | 28 | | | — | | | 28 | |
| 大写软件 | 4.4年份 | | 525 | | | 369 | | | 156 | | | 461 | | | 327 | | | 134 | |
| 无形资产总额 | 6.9年份 | | $ | 807 | | | $ | 569 | | | $ | 238 | | | $ | 748 | | | $ | 520 | | | $ | 228 | |
在SG&A中列报的无形资产摊销费用，不包括减值费用为#美元。63百万，$60百万美元，以及$78截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
估计未来期间的摊销费用如下(单位：百万美元)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 费用 |
| 2022 | | $ | 54 | |
| 2023 | | 41 | |
| 2024 | | 31 | |
| 2025 | | 24 | |
| 2026 | | 19 | |
| 此后 | | 44 | |
| 总计 | | $ | 213 | |
注6-债务
于2020年2月，本公司订立一项五年制无担保信贷协议，根据该协议，公司可按循环方式获得各种货币的贷款，贷款总额不超过美元等值美元1.2510亿(美元)1.25十亿美元)，可不时增加到最高$1.87500亿美元，应本公司要求，但须经贷款人批准及其他惯常条件。这一美元1.25亿美元的信贷安排取代了公司以前的美元750100万无担保循环信贷安排，始于2017年10月，计划于2022年10月到期。
有几个不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，信贷额度下的未偿还借款。这项信贷安排的主要目的是支持公司的商业票据计划，并用于一般企业目的。公司不定期发行商业票据，以满足一般营运资金的需要。在2021年12月31日和2020年12月31日，不是太棒了。
该公司的债务工具包括积极和消极的契约，这些契约通常和习惯于具有类似信用评级且不包含任何财务业绩契约的公司。 截至2021年12月31日，该公司遵守了所有债务契约。
长期债务，包括当期到期日、债务发行成本和贴现，净额如下(以百万美元计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 账面价值 | | 公允价值(4) | | 账面价值 | | 公允价值(4) |
4.602045年到期的优先票据百分比(1) | 1,000 | | | 1,284 | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,343 | |
3.752046年到期的优先票据百分比(1) | 400 | | | 459 | | | 400 | | | 479 | |
4.202047年到期的优先票据百分比(1) | 400 | | | 492 | | | 400 | | | 514 | |
1.852025年到期的优先票据百分比(2) | 500 | | | 509 | | | 500 | | | 526 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
日元定期贷款(3) | 78 | | | 78 | | | 87 | | | 87 | |
| | | | | | | |
| 其他 | 7 | | | 7 | | | 34 | | | 34 | |
| 小计 | 2,385 | | | 2,829 | | | 2,421 | | | 2,983 | |
| 较少的当前到期日 | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
| 债务发行成本和贴现--摊销净额 | (23) | | | (23) | | | (24) | | | (24) | |
| 长期债务(减去当前到期日) | $ | 2,362 | | | $ | 2,806 | | | $ | 2,389 | | | $ | 2,951 | |
(1) 在2015-2017年间，格兰杰发行了$1.810亿美元的长期债务(高级债券)。债务发行情况如下：
•In May 2017, $400百万美元，应在30年，并且携带着一个4.20利率为%，每半年支付一次。
•In May 2016, $400百万美元，应在30年，并且携带着一个3.75利率为%，每半年支付一次。
•2015年6月，美元1应支付的亿美元30年，并且携带着一个4.60利率为%，每半年支付一次。
本公司可于有关到期日前按“全额”赎回价格于任何时间赎回全部或部分优先债券。赎回价格是参考当时美国国库券的当时收益率计算的，该国债的到期日与高级债券加剩余期限相当20-25基点，连同赎回日的应计及未付利息(如有)。此外，如果公司在控制权方面遇到特定类型的变化，它将被要求提出要约购买高级债券，地址为101本金的%外加购买之日的应计和未付利息(如有)。于到期日起计一年内，本公司可于任何时间赎回全部或部分优先债券100本金的%，连同应计及未付利息(如有的话)，直至赎回日为止。在发行时，成本和折扣约为$24百万美元代表承销费和其他费用，被记录为长期债务内的抵销负债，并在优先票据期限内摊销为利息支出。
(2)2020年2月，该公司发行了美元500百万美元的无担保1.85高级票据百分比(1.85所得款项用于偿还英镑定期贷款、欧元定期贷款和加元循环信贷安排，并为一般营运资金需求提供资金。这个1.852025年2月到期的债券，在到期日之前不需要本金支付，利息从2020年8月开始，每半年支付一次，日期为2月15日和8月15日。于2025年1月前，本公司可赎回1.85%票据于任何时间或不时以“全额”赎回价格赎回全部或部分票据。此赎回价格是参考当时美国国债的当前收益率计算的，该国债的到期日与1.85%备注加10基点，连同赎回日的应计及未付利息(如有)。此外，如果公司在控制方面遇到特定类型的更改，它将被要求提出购买1.85%注释位于101本金的%外加购买之日的应计和未付利息(如有)。在2025年1月15日或之后，公司可以赎回1.85任何时间的全部或部分附注的百分比100本金的%，连同应计及未付利息(如有的话)，直至赎回日为止。在发行时，成本和折扣约为$5百万美元，与发行1.85代表承销费及其他开支的票据被记录为长期债务内的抵销负债，并摊销为利息开支，按年内净额计算1.85%备注。关于1.85%附注：本公司于二零二零年二月订立衍生工具协议，以管理其与1.85%备注。
两个期间的利率掉期所产生的账面价值调整载于上表其他部分。有关本公司对冲会计政策及衍生工具的进一步讨论，请参阅附注1及12。
(3) 2020年8月，Monotaro株式会社，进入了910亿美元定期贷款协议，为技术投资和扩大其配送中心网络提供资金。日元定期贷款将于2024年到期，到期时间为四2023年和2024年等额每半年本金分期付款，平均利息为0.05%.
(4) 本公司优先票据的估计公允价值是基于可获得的外部定价数据和类似债务工具的当前市场利率，以及其他因素，这些因素被归类为公允价值等级中的第二级投入。由于其他长期债务的浮动利率，其账面价值接近公允价值。
根据债务安排中规定的到期日，在不包括债务发行成本和衍生品影响的情况下，未来五年公司债务的预定本金支付总额如下(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 支付金额 |
| 2022 | | $ | — | |
| 2023 | | 39 | |
| 2024 | | 40 | |
| 2025 | | 500 | |
| 2026 | | 5 | |
| 此后 | | 1,800 | |
| 总计 | | $ | 2,384 | |
注7-员工福利
公司为符合条件的团队成员提供各种退休福利，包括对固定缴款计划的缴费、与固定福利计划相关的养老金福利、退休后医疗福利和其他福利。资格要求和福利水平因团队成员所在位置而异。根据当地法律要求，各种外国福利计划涵盖团队成员。
固定缴款计划
自2021年1月1日起，该公司的大部分美国团队成员都由退休储蓄计划覆盖。新计划修订并重申了先前的非缴款利润分享计划，该计划以前将公司对公司业绩的贡献与公司业绩保持一致，并包括两个组成部分，即基于公司投资资本回报率的可变年度贡献和等于3合格团队成员的合格薪酬总额的百分比。作为修正案的一部分，从2021年开始，利润分享贡献被取消，公司的自动贡献从3%至6合资格参赛者薪酬总额的百分比。此外，该计划涵盖的团队成员也可以做出个人贡献。
退休储蓄计划总支出为#美元。782021年为100万。利润分享计划支出总额为#美元。99百万美元和美元1132020年和2019年分别为100万人。
公司为某些美国和外国团队成员提供额外的固定缴款计划，这些计划由公司和参与团队成员出资。与这些固定缴款计划有关的费用总额为#美元。16百万，$16百万美元，以及$192021年、2020年和2019年分别为100万。
退休后医疗福利计划
该公司有一项退休后医疗福利计划，该计划为2013年1月1日之前聘用的大多数美国团队成员及其家属提供保险，如果他们选择在退休后保持这种保险。当承保团队成员在公司工作期间有资格退休时，他们就有资格参加。参与该计划是自愿的，需要参与者为该计划的成本做出贡献，由公司决定。
定期福利净费用的计价日期为每年1月1日，由下列部分组成(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| SG&A | | | | | |
| 服务成本 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
| 其他(收入)支出 | | | | | |
| 利息成本 | 3 | | | 6 | | | 7 | |
| 预期资产收益率 | (8) | | (8) | | | (12) | |
| 摊销先前服务信贷 | (9) | | (10) | | | (10) | |
| | | | | |
| 未确认收益的摊销 | (8) | | (5) | | | (4) | |
| 定期(收益)净成本 | $ | (17) | | | $ | (12) | | | $ | (15) | |
对截至12月31日计量日期计算的退休后福利资产(债务)的期初和期末余额、可用于福利的计划资产的公允价值和福利资产(债务)的资金状况的对账如下(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 年初的福利义务 | $ | 167 | | | $ | 200 | |
服务成本 | 5 | | | 5 | |
利息成本 | 3 | | | 6 | |
计划参与者的缴费 | 3 | | | 3 | |
| | | |
| 精算(收益)/损失 | (14) | | | (38) | |
已支付的福利 | (11) | | | (9) | |
| | | |
| | | |
| 年终福利义务 | $ | 153 | | | $ | 167 | |
| | | |
| 计划年初可用于福利的资产 | $ | 206 | | | $ | 198 | |
| 计划资产的实际收益 | 9 | | | 14 | |
| | | |
计划参与者的缴费 | 3 | | | 3 | |
| | | |
已支付的福利 | (11) | | | (9) | |
| 计划年底可用于福利的资产 | 207 | | | 206 | |
| | | |
| 非流动退休后福利资产(债务) | $ | 54 | | | $ | 39 | |
AOCE确认的金额包括以下金额(以百万美元计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| 以前的服务积分 | $ | 42 | | | $ | 51 | |
| | | |
| 未确认收益 | 90 | | | 83 | |
| 递延税金(负债) | (33) | | | (33) | |
累计净收益 | $ | 99 | | | $ | 101 | |
本公司已选择在相当于预期退休和领取福利的在职计划参与者的平均剩余服务期的期间内摊销未确认净收益金额10.52021年。
退休后福利债务是通过适用计划和精算模型的条款确定的。这些模型包括各种精算假设，包括贴现率、计划资产的长期回报率、医疗保健成本趋势率以及公司和退休人员之间的成本分摊。该公司每年评估其精算假设，并根据市场状况和历史经验考虑这些长期因素的变化。在计划年度确认的精算收益主要涉及与某些退休人员覆盖范围选举、健康报销安排(HRA)补贴和贴现率变化有关的假设的变化。
以下假设用于确定每年1月1日的定期福利净成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 贴现率 | 2.17 | % | | 3.01 | % | | 4.08 | % |
| 计划资产的长期回报率--税后净额 | 4.04 | % | | 4.04 | % | | 7.13 | % |
| 初始医疗费用趋势率 | | | | | |
| 65岁以前 | 5.81 | % | | 6.06 | % | | 6.31 | % |
| 65岁后 | 北美 | | 北美 | | 北美 |
| 灾难性的药品福利 | 北美 | | 北美 | | 北美 |
| 最终医疗费用趋势率 | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| 年度最终医疗成本趋势率达到 | 2026 | | 2026 | | 2026 |
| HRA祖辈退休人员信贷通胀指数 | — | % | | 2.50 | % | | 2.50 | % |
以下假设用于确定12月31日的福利义务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 贴现率 | 2.57 | % | | 2.17 | % | | 3.01 | % |
| 计划资产的预期长期回报率--税后净额 | 4.04 | % | | 4.04 | % | | 4.04 | % |
| 初始医疗费用趋势率 | | | | | |
| 65岁以前 | 6.50 | % | | 5.81 | % | | 6.06 | % |
| 65岁后 | 北美 | | 北美 | | 北美 |
| 灾难性的药品福利 | 北美 | | 北美 | | 北美 |
| 最终医疗费用趋势率 | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| 年度最终医疗成本趋势率达到 | 2030 | | 2026 | | 2026 |
| HRA祖辈退休人员信贷通胀指数 | — | % | | — | % | | 2.50 | % |
贴现率假设反映了截至12月31日，即每年的衡量日期，高质量固定收益债务工具的可用利率。之所以选择这些费率，是因为它们与退休后医疗福利计划预计现金流的持续时间相似。截至2021年12月31日，公司将贴现率从2.17%至2.57%，以反映2021年12月31日市场利率的增加。
该公司审查外部数据和自己的医疗成本历史趋势，以确定医疗成本趋势率。截至2021年12月31日，初始医疗成本趋势率为6.5065岁之前的百分比。医疗保健费用的趋势比率每年都在下降，直到达到4.50%。2017年通过的计划修正案将所有65岁后符合联邦医疗保险资格的退休人员转移到交易所，并为这些退休人员购买保险提供补贴。补贴的金额是根据祖辈团队成员的服务年限计算的。
本公司成立了集团福利信托基金(信托)，为计划义务提供资金，并处理福利支付。2019年，公司清算了之前持有的指数基金，并将信托的全部资产暂时投资于货币市场基金。2020年，本公司将信托资产从货币市场基金转变为负债驱动型投资解决方案，通过更紧密地匹配相关负债来提高信托的税后回报并降低公司的风险敞口。这一投资策略反映了计划债务的长期性，并寻求在固定收益证券和股票之间实现平衡分配65%和35%。该计划的资产按公允价值列报，公允价值代表该计划按市场报价(第1级投入)或按其他重大可观察到的投入(第2级投入)持有的注册投资公司股份的资产净值。
可用于福利的计划资产是扣除信托负债后的净额，主要与递延所得税和12月31日应缴税款有关(以百万美元计)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 资产类别： | | | |
| 级别1输入： | | | |
| 共同基金： | | | |
| 基金--市政/省级债券 | $ | 12 | | | $ | 13 | |
| 基金-公司债券基金 | 5 | | | 5 | |
| 联邦货币市场基金 | 4 | | | 11 | |
| 第2级输入： | | | |
| 固定收益： | | | |
| 公司债券 | 89 | | | 102 | |
| 政府/市政债券 | 14 | | | 8 | |
| 股票型基金 | 85 | | | 66 | |
| 计划资产 | 209 | | | 205 | |
| 减去：信托资产/(负债) | (2) | | | 1 | |
| 计划可用于福利的资产 | $ | 207 | | | $ | 206 | |
与新的投资策略相一致，计划资产的税后预期长期回报率4.042021年12月31日的收益率是根据长期回报率和估计税率的历史平均值计算的。要求使用计划资产的预期长期回报率可能会导致确认的收入高于或低于任何一年的计划资产实际回报率。然而，随着时间的推移，预期的长期回报被设计为接近实际的长期回报，因此，收入确认模式与团队成员提供的服务模式更加匹配。
公司的投资政策包括管理层和受托人至少每年定期审查：(1)资产在不同资产类别(如国内股票、国际股票、短期债券、长期债券等)之间的分配；(2)资产的投资业绩，包括与适当基准的业绩比较；(3)投资指导方针和其他投资政策事项；(4)投资经理的聘用、解雇或保留。
该公司预测未来十年与退休后相关的以下福利支出(包括对未来团队成员预期服务的预测)(以数百万美元为单位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 估计的总福利支出 |
| 2022 | | $ | 8 | |
| 2023 | | 9 | |
| 2024 | | 9 | |
| 2025 | | 10 | |
| 2026 | | 10 | |
| 2027-2031 | | 46 | |
| 总计 | | $ | 92 | |
注8-租契
本公司根据各种安排租赁若干物业及建筑物(包括分行、仓库、DC及写字楼)及设备，该等安排赋予相关资产使用权，并要求在租赁期内支付租赁费。该公司的租赁组合主要包括在不同日期到期的经营租赁2036.
与经营租赁有关的信息如下(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| ROU资产 | | | | |
| 经营性租赁使用权 | | $ | 393 | | | $ | 210 | |
| 经营租赁负债 | | | | |
| 经营租赁负债 | | 66 | | | 57 | |
| 长期经营租赁负债 | | 334 | | | 162 | |
| 经营租赁负债总额 | | $ | 400 | | | $ | 219 | |
2020年第一季度，本公司在SG&A中记录了与Fabory的ROU资产减值相关的减值费用约为$20百万美元。该公司在2020年第二季度剥离了Fabory。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 加权平均剩余租期 | | 7年份 | | 5年份 |
| 加权平均增量借款利率 | | 0.81 | % | | 1.95 | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 为经营租赁支付的现金 | | $ | 68 | | | $ | 69 | |
| 以经营租赁债务换取的净收益资产 | | $ | 244 | | | $ | 74 | |
房租费用是$742021年为100万美元，762020年和2019年为100万人。这些数额是扣除分租收入#美元后的净额。22021年和2020年为100万美元，32019年为100万。
截至2021年12月31日，现有租赁负债的剩余到期日如下(单位：百万美元)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 经营租约 |
| 2022 | | $ | 72 | |
| 2023 | | 69 | |
| 2024 | | 53 | |
| 2025 | | 44 | |
| 2026 | | 37 | |
| 此后 | | 140 | |
租赁付款总额 | | 415 | |
更少的兴趣 | | (15) | |
租赁负债现值 | | $ | 400 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司的融资租赁和租赁安排服务合同并不重要。融资租赁分别在房地产、建筑物和设备净额中列报，并作为融资租赁负债在应计费用和其他非流动负债中列报。
截至2021年12月31日，公司尚未开始的未来租赁义务为18百万美元。
注9-股票激励计划
公司维持股票激励计划，根据该计划，公司可以向团队成员和高管授予各种激励奖励，包括限制性股票单位(RSU)、绩效股票和递延股票单位。截至2021年12月31日，有2.1根据该计划，可供授予的股票为100万股。当奖励被行使或结算时，公司的库存股被发行。
包含在SG&A中的税前基于股票的薪酬支出为$42百万，$46百万美元，以及$402021年、2020年和2019年分别为100万，主要由RSU组成。在收益中确认的相关所得税优惠为$21百万，$16百万美元，以及$122021年、2020年和2019年分别为100万。
限售股单位
公司将RSU奖励给某些团队成员和高管。RSU通常在从一至七年了从发行开始。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的RSU费用约为$30百万，$32百万美元和美元27分别为100万美元。
下表汇总了RSU活动(以百万为单位，但不包括每股和每股金额)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票 | 加权
每股平均价格 | | 股票 | 加权
每股平均价格 | | 股票 | 加权
每股平均价格 |
| 开始非既得单位 | 317,414 | | $ | 259.67 | | | 326,124 | | $ | 259.88 | | | 343,814 | | $ | 245.38 | |
| 已发布 | 105,866 | | $ | 406.17 | | | 140,815 | | $ | 252.11 | | | 96,823 | | $ | 299.25 | |
| 取消 | (36,134) | | $ | 274.74 | | | (26,254) | | $ | 257.56 | | | (36,224) | | $ | 253.22 | |
| 既得 | (184,825) | | $ | 276.34 | | | (123,271) | | $ | 252.05 | | | (78,289) | | $ | 247.96 | |
| 终止非既有单位 | 202,321 | | $ | 318.40 | | | 317,414 | | $ | 259.67 | | | 326,124 | | $ | 259.88 | |
归属股份的公允价值 | $ | 51 | | | | $ | 31 | | | | $ | 19 | | |
在2021年12月31日，有$46与未归属RSU相关的未确认补偿费用总额的百万美元，公司预计将在加权平均期间确认2.1好几年了。
附注10-股本
该公司拥有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的流通股优先股。与国库持有的已发行普通股和普通股有关的活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已发行普通股 | 库存股 | | 已发行普通股 | 库存股 | | 已发行普通股 | 库存股 |
| 期初余额 | 52,524,391 | | 57,134,828 | | | 53,687,528 | | 55,971,691 | | | 55,862,360 | | 53,796,859 | |
| 股票期权的行使 | 188,444 | | (188,444) | | | 311,374 | | (311,374) | | | 232,052 | | (232,052) | |
限制性股票单位结算--净额61,377, 41,019，以及26,107分别保留股份 | 127,969 | | (127,969) | | | 82,241 | | (82,241) | | | 52,182 | | (52,182) | |
业绩份额单位结算--净额9,746, 16,830，以及6,737分别保留股份 | 12,507 | | (12,507) | | | 28,098 | | (28,098) | | | 14,027 | | (14,027) | |
| 购买库藏股 | (1,633,106) | | 1,633,106 | | | (1,584,850) | | 1,584,850 | | | (2,473,093) | | 2,473,093 | |
| 期末余额 | 51,220,205 | | 58,439,014 | | | 52,524,391 | | 57,134,828 | | | 53,687,528 | | 55,971,691 | |
注11-累计其他综合收益(亏损)(AOCE)
AOCE的组成部分包括以下内容(以百万美元计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算及其他 | 确定的退休后福利计划 | 其他与就业有关的福利计划 | | 总计 | 可归于非控股权益的外币折算 | AOCE归因于W.W.Grainger，Inc. |
| 2019年1月1日的余额-扣除税款后的净额 | $ | (264) | | $ | 82 | | $ | (5) | | | $ | (187) | | $ | (16) | | $ | (171) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损)-税后净额 | 25 | | 8 | | (3) | | | 30 | | 3 | | 27 | |
| 重新分类为净收益的金额 | 1 | | (11) | | — | | | (10) | | — | | (10) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本期活动净额 | $ | 26 | | $ | (3) | | $ | (3) | | | $ | 20 | | $ | 3 | | $ | 17 | |
| 2019年12月31日的余额--税后净额 | $ | (238) | | $ | 79 | | $ | (8) | | | $ | (167) | | $ | (13) | | $ | (154) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损)-税后净额 | 36 | | 33 | | — | | | 69 | | 12 | | 57 | |
| 重新分类为净收益的金额 | 47 | | (11) | | — | | | 36 | | — | | 36 | |
| | | | | | | |
| 本期活动净额 | $ | 83 | | $ | 22 | | $ | — | | | $ | 105 | | $ | 12 | | $ | 93 | |
| 2020年12月31日的余额--税后净额 | $ | (155) | | $ | 101 | | $ | (8) | | | $ | (62) | | $ | (1) | | $ | (61) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损)-税后净额 | (64) | | 12 | | 2 | | | (50) | | (29) | | (21) | |
| | | | | | | |
| 重新分类为净收益的金额 | — | | (14) | | — | | | (14) | | — | | (14) | |
| | | | | | | |
| 本期活动净额 | (64) | | (2) | | 2 | | | (64) | | (29) | | (35) | |
| 2021年12月31日的余额--税后净额 | $ | (219) | | $ | 99 | | $ | (6) | | | $ | (126) | | $ | (30) | | $ | (96) | |
附注12-衍生工具
公司与银行对手方签订了各种协议，允许公司签订“场外”衍生工具协议，以管理与利率和外币波动相关的风险。于二零二零年二月，本公司订立若干衍生工具协议以管理与其利率相关的风险。1.85与外币计价的公司间借款有关的票据和外币波动百分比。本公司并非为交易或投机目的而订立此等协议。
公允价值对冲
该公司使用公允价值对冲主要是通过利率互换来对冲其固定利率长期债务的一部分。利率掉期的公允价值变动，连同套期保值项目的收益或亏损，记录在同一行项目--利息支出净额下的收益中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司未偿还公允价值套期保值的名义金额为500百万美元。
现金流对冲
该公司使用现金流对冲主要是为了对冲通过交叉货币掉期进行的以外币计价的公司间借款在预测现金流中的可变性风险。交叉货币掉期的收益或损失被报告为AOCE的一个组成部分，并重新分类为对冲交易影响收益的同一时期的收益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司未偿还现金流对冲的名义金额约为$34百万美元。
公司公允价值和现金流量对冲对截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月综合收益表的影响如下(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| 按分类项目在收益中确认的总收益或(亏损)，其中记录了公允价值和现金流量对冲的影响： | | | | | | | | | |
| 利息支出-净额 | | | | | | | | | |
| 公允价值对冲： | | | | | | | | | |
| 利率合约： | | | | | | | | | |
| 套期保值项目 | | | | | $ | 20 | | | $ | (21) | | | |
| 被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | $ | (20) | | | $ | 21 | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他-网络 | | | | | | | | | |
| 现金流对冲： | | | | | | | | | |
| 外汇合约： | | | | | | | | | |
| 套期保值项目 | | | | | $ | — | | | $ | 2 | | | |
| 重新归类的损益金额 | | | | | | | | | |
| AOCE转化为收益： | | | | | $ | — | | | $ | (2) | | | |
| | | | | | | | | |
本公司截至2021年及2020年12月31日止12个月的现金流对冲对AOCE的影响并不重大。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，综合资产负债表中未偿还衍生工具的公允价值和账面金额如下(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 资产负债表分类 | | 公允价值和账面价值 |
| 交叉货币互换 | 其他非流动负债 | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 利率互换 | 其他资产 | | $ | 1 | | | $ | 21 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，通过利率互换(长期债务)对冲的负债(包括公允价值对冲调整的累计金额)的账面金额为#美元。501百万及$521分别为100万美元。
本公司衍生工具的估计公允价值以市场远期报价为基础，该等远期价格在公允价值体系内被分类为第二级投入，并反映本公司将为涉及相同名义金额和到期日的合同支付的金额的现值。本期间不需要进行任何调整，以反映交易对手的信用风险和/或公司自身的不履行风险。
注13-所得税
按地理区域划分的所得税前收益(亏损)包括以下内容(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | $ | 1,267 | | | $ | 1,015 | | | $ | 1,226 | |
| 外国 | 218 | | | (68) | | | (17) | |
总计 | $ | 1,485 | | | $ | 947 | | | $ | 1,209 | |
所得税支出由以下部分组成(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当期所得税支出： | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 221 | | | $ | 119 | | | $ | 199 | |
美国各州 | 46 | | | 28 | | | 44 | |
外国 | 81 | | | 65 | | | 58 | |
总电流 | 348 | | | 212 | | | 301 | |
| 递延所得税支出(福利) | 23 | | | (20) | | | 13 | |
| 所得税总支出 | $ | 371 | | | $ | 192 | | | $ | 314 | |
导致截至2021年12月31日和2020年12月31日的递延税净资产(负债)的暂时性差异对所得税的影响如下(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产： | | | |
| 库存 | $ | — | | | $ | 14 | |
应计费用 | 152 | | | 93 | |
| 结转国外亏损 | 59 | | | 45 | |
应计就业相关福利 | 50 | | | 37 | |
税收抵免结转 | 27 | | | 25 | |
其他 | 17 | | | 8 | |
| | | |
递延税项资产 | 305 | | | 222 | |
| 减去估值免税额 | (70) | | | (53) | |
| 递延税项资产--扣除估值免税额的净额 | $ | 235 | | | $ | 169 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 财产、建筑物、设备和其他资本资产 | (217) | | | (145) | |
无形资产 | (67) | | | (68) | |
| 库存 | (9) | | | — | |
其他 | (8) | | | (10) | |
| | | |
递延税项负债 | (301) | | | (223) | |
| 递延税项净负债 | $ | (66) | | | $ | (54) | |
| | | |
| 递延税项净资产(负债)分类如下： | | | |
| | | |
非流动资产 | $ | 14 | | | $ | 14 | |
| 非流动负债(国外) | (80) | | | (68) | |
| 递延税项净负债 | $ | (66) | | | $ | (54) | |
截至2021年12月31日，公司拥有$238与海外业务有关的毛损结转金额为百万美元。结转的一些亏损可能会在2041年之前的不同日期到期。本公司已计入估值拨备，这是为这些可能无法变现的结转和递延税项资产的税项利益实现的不确定性而计提的拨备。
该公司的估值津贴变动如下(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | $ | (53) | | | $ | (72) | |
| 主要与外国NOL有关的增长 | (8) | | | (16) | |
| 主要与外国NOL有关的释放 | 2 | | | — | |
| 资产剥离对外国子公司的税收影响 | 2 | | | 39 | |
| 税率变动 | (7) | | | (1) | |
| 与美国外国税收抵免相关的增加 | (3) | | | (2) | |
| 其他更改-净额 | (3) | | | (1) | |
| 期末余额 | $ | (70) | | | $ | (53) | |
按法定税率计算的所得税支出与联邦所得税的对账如下(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 联邦所得税 | $ | 312 | | | $ | 199 | | | $ | 254 | |
| 州所得税-扣除联邦所得税优惠后的净额 | 41 | | | 33 | | | 36 | |
| | | | | |
| 外币汇率差 | 26 | | | 23 | | | 25 | |
| 资产剥离对外国子公司的税收影响 | — | | | (61) | | | — | |
| 更改估值免税额 | 7 | | | 16 | | | 11 | |
| 其他-网络 | (15) | | | (18) | | | (12) | |
| | | | | |
| 所得税费用 | $ | 371 | | | $ | 192 | | | $ | 314 | |
| 实际税率 | 25.0 | % | | 20.3 | % | | 26.0 | % |
本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的有效税率变动，主要是由于本公司于2020年第一季度所持Fabory股份减值及内部重组而导致本公司在Fabory的投资没有出现税项亏损。该公司在2020年第二季度剥离了Fabory。
国外未分配收益
截至2021年12月31日，外国子公司的未分配收益总额估计为$544百万。该公司将这些未分配收益视为永久再投资于其海外业务，不会为此类金额的任何外国预扣税记录递延纳税义务。如果在未来某个日期，本公司停止对其境外子公司的永久再投资，本公司可能需要就这些未分配收益缴纳境外预扣税和其他税款，并可能需要为其在境外子公司的投资中的任何外部基差记录递延税项负债。
税收不确定性
该公司在财务报表中确认了因在多个税务管辖区实施复杂的税务条例而产生的税务不确定性拨备。
不包括利息的税收不确定负债变动情况如下(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初余额 | $ | 39 | | | $ | 28 | | | $ | 37 | |
| 与本年度相关的税务职位的增加 | 3 | | | 23 | | | 3 | |
| 增加前几年的纳税状况 | — | | | — | | | 1 | |
| 前几年的减税情况 | (1) | | | (2) | | | (1) | |
| 因法规失效而减少 | (3) | | | (10) | | | (10) | |
| 结算、审计付款、退款--净额 | — | | | — | | | (2) | |
| 年终余额 | $ | 38 | | | $ | 39 | | | $ | 28 | |
该公司将递延所得税中的税收不确定性负债和税收不确定性进行分类。包括在
这笔钱是$4百万在2021年12月31日和2020年12月31日，对最终扣减非常确定但扣减时间不确定的纳税头寸。这些项目抵扣时间的任何变化不会影响年度有效税率，但会加快向税务机关支付现金的时间提前。剔除计时项目，剩余金额将影响年度税率。2021年，税收状况的变化主要与即将到期的法规以及本年度州和地方储备的影响有关。2020年，税务状况的变化一般与本公司在Fabory的投资的税务损失以及即将到期的法规、审计结束和审计结算的影响有关。估计的利息和罚款并不重要。
该公司定期接受美国国税局对其联邦所得税申报单的审查。该公司2017年的联邦纳税申报单的诉讼时效已过期，而2018至2020纳税年度是开放的。该公司还接受国家、地方和外国税务机关的审计。 2012-2020纳税年度仍需接受州和地方审计，2016-2020纳税年度仍需接受外国审计。 由于即将进行的审计活动、即将到期的法规或纳税，与公司税收不确定性相关的负债金额可能会在未来12个月内发生变化。对这种变化不能做出合理的估计。
附注14-细分市场信息
自2021年1月1日起生效，格兰杰二可报告的细分市场包括High-Touch Solutions N.A.和Endend杂货。其余的国际高接触解决方案业务，包括克伦威尔业务，以及分别于2020年第二季度和第三季度剥离之前的法布里和中国业务，均被归类为其他业务，以协调合并业绩。这些业务无论是个别业务还是整体业务都不符合可报告部门的标准。
此外，自2021年1月1日起，该公司更新了公司成本和部门间销售交易的报告和会计政策。公司成本根据收到的收益分配到每个可报告的部门。此外，部门间销售交易，即格兰杰公司在单独的可报告部门中的销售，在部门内被取消，只向外部客户展示销售的影响。从High-Touch Solutions N.A.部门到无止境品种部门的部门间销售的服务费包括在SG&A中。
以下是部门业绩摘要(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 (1) | | 2019 (1) |
| 净销售额 | | 营业收益(亏损) | | 净销售额 | | 营业收益(亏损) | | 净销售额 | | 营业收益(亏损) |
| High-Touch Solutions N.A. | $ | 10,186 | | | 1,334 | | | 9,221 | | | 1,182 | | | 9,036 | | | 1,278 | |
| 种类繁多，层出不穷 | 2,576 | | | 232 | | | 2,178 | | | 166 | | | 1,836 | | | 122 | |
| 其他 | 260 | | | (19) | | | 398 | | | (329) | | | 614 | | | (138) | |
| 公司总数 | $ | 13,022 | | | $ | 1,547 | | | $ | 11,797 | | | $ | 1,019 | | | $ | 11,486 | | | $ | 1,262 | |
| | | | | | | | | | | |
(1) 自2021年1月1日起，对截至2020年和2019年12月31日止年度的分部业绩进行重新预测，以反映公司的重新分部。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 (1) | | 2019 (1) |
| 折旧和摊销： | | | | | |
| High-Touch Solutions N.A. | 148 | | | $ | 143 | | | $ | 186 | |
| 种类繁多，层出不穷 | 22 | | | 17 | | | 14 | |
| 其他 | 3 | | | 9 | | | 10 | |
| 合并折旧和摊销总额 | $ | 173 | | | $ | 169 | | | $ | 210 | |
| | | | | |
(1) 自2021年1月1日起，对截至2020年和2019年12月31日止年度的分部业绩进行重新预测，以反映公司的重新分部。 |
上述折旧和摊销包括长期资产的折旧以及资本化软件和ROU资产的摊销。长期资产包括财产、建筑物和设备。
以下是按地理位置划分的收入(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按地理位置划分的收入： | | | | | |
| 美国 | 10,236 | | | 9,200 | | | 8,865 | |
| 日本 | 1,705 | | | 1,436 | | | 1,188 | |
| 加拿大 | 560 | | | 494 | | | 539 | |
| 其他国家 | 521 | | | 667 | | | 894 | |
| $ | 13,022 | | | $ | 11,797 | | | $ | 11,486 | |
该公司是MRO产品和服务的广泛分销商。产品会定期从公司的库存中添加和删除。因此，按照产品类别提供销售信息是不切实际的，因为企业的管理方式和所提供库存的动态性质，包括不断变化的库存产品清单和网上可获得但未库存的其他产品。可报告部门的资产不披露，因为该等信息不会由公司首席运营决策者定期审查。
附注15-或有事项和法律事项
本公司不时涉及各种法律和行政程序，包括与产品责任、安全或合规有关的索赔；隐私和网络安全问题；疏忽；合同纠纷；环境问题；无人认领财产；工资和工时法；知识产权；广告和营销；消费者保护；定价(包括灾难或紧急声明定价法规)；雇佣行为；监管合规，包括贸易和出口事务；反贿赂和腐败；以及由员工、消费者、竞争对手、供应商、客户、政府实体和其他第三方提起的其他事项和诉讼。
如之前披露的，从2019年第四季度开始，格兰杰、KMCO、有限责任公司(KMCO)和其他被告在德克萨斯州哈里斯县地区法院提起的几起与产品责任相关的诉讼中被点名，这些诉讼涉及2019年4月2日位于德克萨斯州哈里斯县克罗斯比的KMCO化工炼油厂发生爆炸。格兰杰被点名的投诉，到目前为止包括16诉讼和大约186原告寻求追回与人身伤害有关的补偿性和其他损害赔偿和救济，包括一死亡和其他各种据称的伤害。2020年5月8日，KMCO在KMCO，LLC，No.20-60028一案中，根据美国破产法院第11章第7章，向德克萨斯州南区美国破产法院提交了自愿请愿书，要求救济。由于第7章诉讼的结果，在哈里斯县的诉讼中对KMCO的索赔被搁置。自2021年1月1日起，破产法院取消了对KMCO的暂缓执行。
2020年12月16日，其财产受托人KMCO及其母公司ORG化学控股有限责任公司(ORG)向德克萨斯州哈里斯县地方法院提起了与KMCO化学炼油厂事件有关的财产损害诉讼，起诉格兰杰和另一名被告，寻求未指明的损害赔偿(KMCO案)。2021年4月1日，24个别原告提交了一份干预请愿书，要求增加KMCO案件的原告身份，并寻求未指明的损害赔偿。2021年3月24日，印第安港保险公司与其他保险公司和保险人一起，向德克萨斯州哈里斯县法院提起了与KMCO化学炼油厂事件有关的财产损失诉讼，起诉格兰杰和另一名被告，要求偿还根据各自保单支付给或代表KMCO和ORG支付的保险款项以及其他损害赔偿。
格兰杰正在调查与KMCO化学炼油厂事件有关的针对该公司的每一项索赔，并打算积极抗辩这些问题。
此外，作为向联邦、州和地方政府实体销售产品的政府承包商，该公司可能会受到政府或监管机构的调查或审计或其他程序，包括与合同管理、定价和产品合规性有关的程序。
在涉及石棉和/或二氧化硅的多个州的诉讼中，该公司也不时与其他许多非关联公司一起被列为被告。这些诉讼通常主张因据称由本公司经销的第三方制造的产品而暴露于石棉和/或二氧化硅而造成人身伤害的索赔。虽然过去有几起诉讼因缺乏产品标识而被驳回，但如果在任何未决或未来的诉讼中发现本公司分销的特定产品，本公司将寻求在可用的范围内对产品制造商行使赔偿补救措施。此外，该公司认为，这些索赔中有相当一部分由保险公司承保。该公司已与其主要保险公司就涉及暴露于石棉的索赔的诉讼的范围、覆盖范围和辩护费用达成协议。该公司相信，它拥有强大的法律和事实辩护能力，并打算在这些诉讼中继续积极为自己辩护。
虽然本公司无法预测上述任何诉讼及其他事项的结果，但相信他们的最终解决方案无论是个别或整体而言，都不会对本公司的综合财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
项目9：会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A：控制和程序
对披露和控制的评估
该公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据修订后的1934年证券交易法(交易法)第13a-15条评估了格兰杰披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，格兰杰的披露控制和程序是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
W.W.Grainger，Inc.(Grainger)的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。格兰杰的内部控制系统旨在向格兰杰的管理层和董事会提供合理的保证，保证财务报告的可靠性，并根据美国公认的会计原则为外部目的编制财务报表。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法在所有可能的情况下防止或发现错误陈述。因此，对财务报告进行有效的内部控制只能对财务报表的编制和列报提供合理的保证，而不是绝对的保证。
格兰杰管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中建立的标准(COSO标准)，评估了截至2021年12月31日格兰杰对财务报告的内部控制的有效性。根据该框架下的评估和其中确立的标准，格兰杰管理层得出结论，格兰杰对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所已经审计了格兰杰截至2021年12月31日的财务报告内部控制，这是他们的报告中所述，这份报告包括在本文中。
财务报告内部控制的变化
截至2021年12月31日的季度，格兰杰对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有可能对格兰杰的财务报告内部控制产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
W.W.格兰杰公司及其子公司
财务报告内部控制之我见
我们根据《内部控制》中确立的标准对W.W.Grainger，Inc.及其子公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计—特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架(2013年框架)(COSO标准)。我们认为，根据COSO标准，截至2021年12月31日，W.W.Grainger，Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益、综合收益、股东权益和现金流量表，以及2022年2月23日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
2022年2月23日
项目9B：其他资料
没有。
项目9C：披露妨碍检查的外国司法管辖区
没有。
第三部分
项目10：董事、高级管理人员和公司治理
本项目所需信息参考格兰杰关于将于2022年4月27日召开的年度股东大会的委托书，标题为“董事会资格、属性、技能和背景”、“年度董事选举”、“董事会成员候选人”、“董事被提名人的经验和资格”、“审计委员会”和“董事会事务和提名委员会”。本项目要求提供的有关格兰杰公司高管的信息载于第一部分，项目1，标题为“关于我们的高管的信息”。
格兰杰通过了适用于其首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监的道德准则。本道德准则是格兰杰《面向董事、高级管理人员和员工的商业行为准则》的一部分，可通过格兰杰的网站Invest.grainger.com免费获取。任何人如向格兰杰公司秘书提出要求，均可免费获得《商业行为准则》的印刷本。格兰杰打算在其网站上披露对《商业行为准则》任何条款的任何修订，该条款涉及交易法下S-K规则第406(B)项中所列举的“道德准则”定义的任何要素，以及授予格兰杰的首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监或执行类似职能的人员的任何此类条款的豁免权。格兰杰还通过了董事会的运作原则，这些原则可以在其网站上找到，任何提出要求的人都可以获得印刷版。
项目11：高管薪酬
本项目所需资料参考格兰杰就将于2022年4月27日召开的股东周年大会所作的委托书，标题为“董事薪酬”、“薪酬讨论及分析”、“薪酬委员会”、“董事会薪酬委员会报告”及“独立薪酬顾问”。
项目12：某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息通过引用格兰杰关于将于2022年4月27日召开的年度股东大会的委托书并入“格兰杰股票所有权”和“股权补偿计划”的标题下。
第十三条：特定关系和关联交易与董事独立性
本项目所需资料参考格兰杰就将于2022年4月27日举行的股东周年大会所作的委托书，标题为“董事独立”、“年度董事选举”及“与关连人士的交易”。
项目14：首席会计师费用和服务
本项目所需资料参考格兰杰有关将于2022年4月27日举行的股东周年大会的委托书，标题为“审计费用及审计委员会预批政策及程序”。
第四部分
项目15：证物和财务报表附表
(A)作为本表格10-K一部分而提交的文件
(1)所有财务报表
合并财务报表索引
December 31, 2021, 2020 and 2019
| | | | | | | | |
| 页面 |
| 独立注册会计师事务所PCAOB报告ID： | 42 | 37 |
| 合并损益表 | | 39 |
| 综合全面收益表 | | 40 |
| 合并资产负债表 | | 41 |
| 合并现金流量表 | | 42 |
| 合并股东权益报表 | | 43 |
| 合并财务报表附注 | | 44 |
(2)财务报表明细表：S-X条例第5-04条所列明细表已被省略，因为这些明细表要么不适用，要么在合并财务报表或附注中显示了所要求的信息。
(3)S-K规则第601项规定的证物
| | | | | | | | |
展品索引(1) |
| 证物编号： | | 描述 |
2.1 | | 股份购买协议，由Grainger、GWW UK Holdings Limited、Gregory Family Office Limited和Michael Gregory签署，日期为2015年7月30日，通过参考W.W.Grainger，Inc.日期为2015年7月31日的8-K表格当前报告的附件2.1合并而成。 |
3.1 | | 重述的公司章程，通过引用W.W.Grainger公司截至1998年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件3(I)并入。 |
3.2 | | 附例于2017年3月9日修订，通过引用W.W.Grainger，Inc.日期为2017年3月9日的Form 8-K当前报告的附件3.1.1并入。
|
| 4.1 | | 根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)项中包含的豁免，未在此提交任何界定W.W.格兰杰公司工业发展收入债券持有人权利的文书。W.W.格兰杰公司特此同意，应要求向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。 |
4.2 | | 契约，日期为2015年6月11日，由W.W.Grainger，Inc.和美国银行全国协会作为受托人，通过引用W.W.Grainger，Inc.日期为2015年6月11日的Form 8-K当前报告的附件4.1合并而成。 |
4.3 | | 第一补充契约，日期为2015年6月11日，由W.W.Grainger，Inc.和作为受托人的美国银行全国协会之间的，形式为4.60%的优先票据，2045年到期，通过引用W.W.Grainger，Inc.2015年6月11日的Form 8-K当前报告的附件4.2并入。 |
4.4 | | 第二补充契约，日期为2016年5月16日，由W.W.Grainger，Inc.和美国银行全国协会作为受托人，通过引用W.W.Grainger，Inc.日期为2016年5月16日的Form 8-K当前报告的附件4.1合并。 |
4.5 | | 第三补充契约，日期为2017年5月22日，由W.W.Grainger，Inc.和美国银行全国协会作为受托人，通过引用W.W.Grainger，Inc.日期为2017年5月22日的Form 8-K当前报告的附件4.1合并。 |
4.6 | | 2046年到期的3.75%优先票据的表格(包括在附件4.4中)，通过引用W.W.Grainger，Inc.日期为2016年5月16日的8-K表格的当前报告的附件4.2并入。 |
4.7 | | 2047年到期的4.20%优先票据的表格(包括在附件4.5中)，通过引用W.W.Grainger，Inc.日期为2017年5月22日的8-K表格的当前报告的附件4.2并入。 |
4.8 | | 根据1934年《证券交易法》第12条对注册人证券的说明。 |
| | | | | | | | |
4.9 | | 第四补充契约，日期为2020年2月26日，由W.W.Grainger，Inc.和美国银行全国协会作为受托人，通过引用W.W.Grainger，Inc.日期为2020年2月21日的Form 8-K当前报告的附件4.1注册成立。 |
4.10 | | 2025年到期的1.85%优先票据的表格(包括在附件4.1中)，通过引用W.W.Grainger，Inc.于2020年2月21日的8-K表格的当前报告的附件4.2并入。 |
10.1 | | 经修订的1990年长期股票激励计划，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2006年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10(A)并入。*
|
10.2 | | W.W.Grainger，Inc.与其每一名董事和某些高管之间的赔偿协议格式，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2009年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10(B)(I)而并入。 |
10.3 | | 经修订的冻结高管死亡抚恤金计划，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2007年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10(B)(V)并入。* |
10.4 | | 对冻结高管死亡福利计划的第一次修订，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2008年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(B)(V)(1)并入。* |
10.5 | | 对冻结高管死亡福利计划的第二次修正，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2009年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(B)(Iv)(2)并入。* |
10.6 | | 经修订的补充利润分享计划，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2003年12月31日的10-K表格年度报告附件10(Viii)并入。* |
10.7 | | 经修订的补充利润分享计划II，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2007年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10(B)(Ix)并入。* |
10.8 | | 自愿薪酬和奖励延期计划，经修订，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2007年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(B)(Xi)并入。* |
10.9 | | 参考W.W.Grainger，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.9并入的董事薪酬计划摘要。* |
10.10 | | 2010激励计划，引用W.W.Grainger，Inc.日期为2010年3月12日的委托书的附件B。* |
10.11 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管签订的股票期权奖励协议的格式，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2009年12月31日的Form 10-K年度报告附件10(B)(Xvi)而并入。* |
10.12 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管签订的股票期权奖励和限制性股票单位协议的形式，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2009年12月31日的Form 10-K年度报告附件10(B)(Xvii)并入。* |
10.13 | | 公司管理层激励计划概要说明。* |
10.14 | | 奖励计划补偿协议，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2009年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(B)(Xxv)并入。* |
10.15 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管签订的控制权变更雇佣协议表格，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2010年12月31日的Form 10-K年度报告附件10(B)(Xxvii)并入。* |
10.16 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管之间2015年业绩分享奖励协议的格式，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.28并入。* |
10.17 | | W.W.Grainger，Inc.2015年激励计划，引用W.W.Grainger，Inc.于2015年3月13日的委托书附件B。* |
10.18 | | W.W.Grainger，Inc.2015激励计划的第一修正案，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2017年3月31日的季度报告Form 10-Q的10.1引入。* |
10.19 | | W.W.Grainger，Inc.2015年激励计划经修订和重新确定，自2018年10月31日起生效，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2018年9月30日的季度Form 10-Q季度报告的附件10.1并入。* |
10.20 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管之间的股票期权奖励协议的形式，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2016年6月30日的季度Form 10-Q季度报告的附件10.1并入。* |
10.21 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管之间的限制性股票奖励协议的形式，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2016年6月30日的季度Form 10-Q季度报告的附件10.2并入。* |
| | | | | | | | |
10.22 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管之间2016年业绩分享奖励协议的格式，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2016年6月30日的季度Form 10-Q季度报告的附件10.3并入。* |
10.23 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管之间的股票期权奖励协议的形式，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2017年3月31日的季度Form 10-Q季度报告的附件10.2并入。* |
10.24 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管之间的限制性股票奖励协议的形式，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2017年3月31日的季度Form 10-Q季度报告的附件10.3并入。* |
10.25 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管2017年业绩分享奖励协议的格式，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2017年3月31日的季度Form 10-Q季度报告的附件10.4并入。* |
10.26 | | 2018年W.W.Grainger，Inc.2015年激励计划股票期权协议的格式，该协议由W.W.Grainger，Inc.与其某些高管达成，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入。* |
10.27 | | 2018年W.W.Grainger，Inc.2015年激励计划限制性股票单位协议的表格，该协议由W.W.Grainger，Inc.与其某些高管达成，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.4而并入。* |
10.28 | | 2018年W.W.Grainger，Inc.2015年激励计划业绩限制性股票单位协议的表格，该协议由W.W.Grainger，Inc.与其某些高管达成，通过参考W.W.Grainger，Inc.截至2018年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.5并入。* |
10.29 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管签订的2019年W.W.Grainger，Inc.2015年股票激励计划股票期权协议的表格，该协议通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1而并入。* |
10.30 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管签订的2019 W.W.Grainger，Inc.2015年股票激励计划限制性股票单位协议的表格，该协议通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2而并入。* |
10.31 | | W.W.Grainger，Inc.与其某些高管签订的2019 W.W.Grainger，Inc.2015年股票激励计划业绩限制性股票单位协议的表格，该协议通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.3而并入。* |
10.32 | | 截至2020年2月14日的信贷协议，由贷款人W.W.Grainger，Inc.和作为行政代理的摩根大通银行之间签订，通过引用W.W.Grainger，Inc.日期为2020年2月14日的Form 8-K当前报告的附件10.1而并入。 |
10.33 | | 2020年W.W.Grainger，Inc.2015年激励计划限制性股票单位协议W.W.Grainger，Inc.与其某些高管达成的协议，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.1而并入。* |
10.34 | | 2020年W.W.Grainger，Inc.2015年激励计划绩效股票单位协议W.W.Grainger，Inc.与其某些高管达成的协议，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入。* |
10.35 | | 2022 W.W.Grainger，Inc.与其某些高管之间2015年激励计划绩效股票单位协议的格式。* |
10.36 | | W.W.Grainger，Inc.-2015年激励计划CFO过渡-W.W.Grainger，Inc.与小Robert F.O‘Keef，Jr.之间的限制性股票单位协议。日期为2021年1月4日，通过引用W.W.Grainger，Inc.截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.39并入。* |
21 | | 格兰杰的子公司。 |
23 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务干事证书。 |
32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
| | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
| | |
| | |
(*) 管理合同或补偿计划或安排。 |
(1) 根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)项，省略了界定注册人长期债务证券持有人权利的某些文书。注册人特此承诺，如提出请求，将向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。 |
项目16：表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
日期：2022年2月23日
| | | | | |
| W.W.Grainger，Inc. |
| |
| 发信人： | /s/D.G.麦克弗森 |
| D.G.麦克弗森 |
| 董事会主席 |
| 和首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于2022年2月23日由以下注册人以指定身份签署。
| | | | | | | | |
| | |
| /s/D.G.麦克弗森 | | 布莱恩·P·安德森 |
| D.G.麦克弗森 | | 布莱恩·P·安德森 |
| 董事会主席 | | 董事 |
| 兼董事首席执行官 | | |
| (首席行政主任) | | /s/V.Ann Hailey |
| | V.Ann Hailey |
| /s/Deidra C.Merriwether | | 董事 |
| 戴德拉·C·梅里韦瑟 | | |
| 高级副总裁 | | 凯瑟琳·D·贾斯彭 |
| 和首席财务官 | | 凯瑟琳·D·贾斯彭 |
| (首席财务官) | | 董事 |
| | |
| /s/劳里·R·汤姆森 | | /s/斯图尔特·L·莱文尼克 |
| 劳里·R·汤姆森 | | 斯图尔特·L·莱文尼克 |
| 总裁副主计长 | | 董事 |
| (首席会计主任) | | |
| | 尼尔·S·诺维奇 |
| | 尼尔·S·诺维奇 |
| | 董事 |
| | |
| | S/E·斯科特·桑蒂 |
| | E·斯科特·桑蒂 |
| | 董事 |
