附件99.1
圣保罗,2022年2月23日-Gerdau S.A.(B3:/NYSE:GGB)公布2021年第四季度业绩。公司的综合财务报表按照国际财务报告准则(IFRS)和巴西采用的会计惯例,以巴西雷亚尔(R$)列报。除非另有说明,本报告中的信息不包括联营公司和共同受控实体的数据。
Gerdau在2011年第四季度的表现
运营 结果
整合 | 4Q21 | 4Q20 | ∆ | 3Q21 | ∆ | 2021 | 2020 | ∆ | ||||||||||||||||||||||||
卷 (1,000吨) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
粗钢产量 | 3,279 | 3,374 | -3 | % | 3,416 | -4 | % | 13,294 | 12,194 | 9 | % | |||||||||||||||||||||
钢材出货量 | 3,165 | 3,217 | -2 | % | 3,253 | -3 | % | 12,722 | 11,461 | 11 | % | |||||||||||||||||||||
结果 (百万雷亚尔) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | 21,555 | 13,620 | 58 | % | 21,317 | 1 | % | 78,345 | 43,815 | 79 | % | |||||||||||||||||||||
销货成本 | (16,368 | ) | (10,960 | ) | 49 | % | (14,898 | ) | 10 | % | (57,528 | ) | (37,884 | ) | 52 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 5,187 | 2,660 | 95 | % | 6,419 | -19 | % | 20,817 | 5,931 | 251 | % | |||||||||||||||||||||
毛利率 (%) | 24.1 | % | 19.5 | % | 4.5 | P.p | 30.1 | % | -6.0 | P.p | 26.6 | % | 13.5 | % | 13.0 | P.p | ||||||||||||||||
SG&A | (633 | ) | (483 | ) | 31 | % | (527 | ) | 20 | % | (2,106 | ) | (1,530 | ) | 38 | % | ||||||||||||||||
销售费用 | (204 | ) | (165 | ) | 24 | % | (188 | ) | 9 | % | (716 | ) | (513 | ) | 40 | % | ||||||||||||||||
一般费用 和管理费用 | (428 | ) | (318 | ) | 35 | % | (340 | ) | 26 | % | (1,390 | ) | (1,017 | ) | 37 | % | ||||||||||||||||
%SG&A/净销售额 | 2.9 | % | 3.5 | % | -0.6 | P.p | 2.5 | % | 0.5 | P.p | 2.7 | % | 3.5 | % | -0.8 | P.p | ||||||||||||||||
调整后的EBITDA | 5,983 | 3,056 | 96 | % | 7,023 | -15 | % | 23,222 | 7,690 | 202 | % | |||||||||||||||||||||
调整后的 EBITDA利润率 | 27.8 | % | 22.4 | % | 5.3 | P.p | 32.9 | % | -5.2 | P.p | 29.6 | % | 17.6 | % | 12.1 | P.p |
1 -公司计算的非会计计量。本公司列报经调整的EBITDA,以提供有关该期间产生现金的额外信息 。
生产和 发货量
于二零一一年第四季度,Gerdau主要业务部门的粗钢产量和出货量较第四季度和第三季度略有下降。 Gerdau的产能利用率为74%,反映了季节性较弱的季度,特别是在巴西BD的国内市场 ,以及公司一些部门在一年中的这个时候通常进行的定期维护。 Gerdau的产能利用率为74%,反映了季节性较弱的季度,尤其是巴西BD的国内市场。
净销售额
与20年第四季度相比,2011年第四季度的净销售额有所增长,反映了截至2021年的大宗商品全球增长,以及受巴西雷亚尔走弱的影响,我们北美业务的净销售额换算 产生了积极影响。与2011年第三季度相比,净销售额相对稳定,抵消了合并钢铁出货量略有下降的影响。
销售商品成本
推动二零一一年第四季度销售成本较二零一零年第四季度上升的主要因素是,本公司使用的主要原材料(如废钢消耗和铁矿石)的成本较高,同期价格分别上涨了55%和82%。 与二零一一年第三季度相比,销售成本上升的主要原因是煤炭成本上涨了28%,这是导致销售成本上升的主要因素。 与2010年第四季度相比,本公司使用的废钢和铁矿石等主要原材料的成本较高,分别上涨了55%和82%。 与2018年第三季度相比,煤炭成本上涨了28%。另一个重要因素 是在2011年第四季度支付的2.04亿雷亚尔特别奖金的成本,以表彰运营员工-面对疫情构成的挑战-对该年创纪录的业绩做出的贡献,当时该公司纪念其120周年纪念。
2 |
毛利
与第四季度相比,本季度毛利和毛利率都有所增长,这主要是由于建筑业在美国和巴西市场的良好表现以及对巴西工业部门的销售表现。与2011年第三季度相比,亮点 是北美业务部门毛利润的增长。在钢铁价格上涨的支撑下,金属价差在此期间保持在较高水平。
销售, 一般和管理费用
销售, 一般和行政费用占净销售额的比例在2021年降至2.9%,而2020年为3.5%。
EBITDA& EBITDA利润率
综合EBITDA细目(百万雷亚尔) | 4Q21 | 4Q20 | ∆ | 3Q21 | ∆ | 2021 | 2020 | ∆ | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | 3,560 | 1,057 | 237 | % | 5,594 | -36 | % | 15,559 | 2,388 | 552 | % | |||||||||||||||||||||
净财务业绩 | 615 | 834 | -26 | % | (78 | ) | - | 750 | 1,698 | -56 | % | |||||||||||||||||||||
所得税和社会缴款税拨备 | 338 | 674 | -50 | % | 1,872 | -82 | % | 4,714 | 1,108 | 325 | % | |||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | 707 | 684 | 3 | % | 673 | 5 | % | 2,659 | 2,499 | 6 | % | |||||||||||||||||||||
EBITDA-指导型云服务器? | 5,220 | 3,250 | 61 | % | 8,062 | -35 | % | 23,681 | 7,693 | 208 | % | |||||||||||||||||||||
未合并公司收益中的权益 | 94 | (75 | ) | - | (271 | ) | - | (563 | ) | (153 | ) | 269 | % | |||||||||||||||||||
联营公司和共同控制实体的比例EBITDA | 308 | 171 | 80 | % | 405 | -24 | % | 1,302 | 555 | 134 | % | |||||||||||||||||||||
金融资产不可追回造成的损失 | (7 | ) | (8 | ) | -15 | % | 1 | - | (0 | ) | 64 | - | ||||||||||||||||||||
非经常性项目 | 367 | (282 | ) | - | (1,173 | ) | - | (1,199 | ) | (471 | ) | 155 | % | |||||||||||||||||||
追讨强制贷款 | - | - | - | (1,391 | ) | - | (1,391 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
信贷回收/拨备 | - | (694 | ) | - | 218 | - | (175 | ) | (1,002 | ) | -82 | % | ||||||||||||||||||||
墨西哥企业重组 | 163 | - | - | - | - | 163 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
向操作员发放特别奖金 | 204 | - | - | - | - | 204 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
非金融资产减值 | - | 412 | - | - | - | - | 412 | - | ||||||||||||||||||||||||
停产工厂对固定成本的影响 | - | - | - | - | - | - | 119 | - | ||||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA² | 5,983 | 3,056 | 96 | % | 7,023 | -15 | % | 23,222 | 7,690 | 202 | % | |||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA利润率 | 27.8 | % | 22.4 | % | 5.3 | P.p | 32.9 | % | -5.2 | P.p | 29.6 | % | 17.6 | % | 12.1 | P.p |
合并EBITDA的调解(百万雷亚尔) | 4Q21 | 4Q20 | 3Q21 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
EBITDA-指导型云服务器? | 5,220 | 3,249 | 8,062 | 23,681 | 7,693 | |||||||||||||||
折旧及摊销 | (707 | ) | (684 | ) | (673 | ) | (2,659 | ) | (2,499 | ) | ||||||||||
财务业绩和税前营业收入 | 4,514 | 2,566 | 7,389 | 21,023 | 5,194 |
1 -根据云服务器指令527计算的非会计指标。
2 -公司计算的非会计计量。本公司列报经调整的EBITDA,以提供有关该期间产生现金的额外信息 。
3 -合并损益表中报告的会计衡量标准。
Gerdau在21年第四季度调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率创下了第四季度的历史新高。结果反映了公司运营的所有国家/地区对钢铁的强劲需求 ,以及团队抓住市场机遇的能力 。
3 |
EBITDA (百万雷亚尔)和EBITDA利润率(%)
财务业绩& 净收入
合并(百万雷亚尔) | 4Q21 | 4Q20 | ∆ | 3Q21 | ∆ | 2021 | 2020 | ∆ | ||||||||||||||||||||||||
财务收入、支出和税前收入? | 4,514 | 2,565 | 76 | % | 7,389 | -39 | % | 21,023 | 5,194 | 305 | % | |||||||||||||||||||||
财务结果 | (615 | ) | (834 | ) | -26 | % | 78 | - | (750 | ) | (1,698 | ) | -56 | % | ||||||||||||||||||
财政收入 | 87 | 55 | 59 | % | 56 | 54 | % | 249 | 194 | 28 | % | |||||||||||||||||||||
财务费用 | (421 | ) | (379 | ) | 11 | % | (354 | ) | 19 | % | (1,433 | ) | (1,448 | ) | -1 | % | ||||||||||||||||
税收抵免更新 | - | - | - | 326 | - | 789 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
交换变异 | (14 | ) | (270 | ) | -95 | % | 33 | - | (108 | ) | (204 | ) | -47 | % | ||||||||||||||||||
债券回购费用 | (265 | ) | (239 | ) | 11 | % | - | - | (265 | ) | (239 | ) | 11 | % | ||||||||||||||||||
金融工具净收益(亏损) | (2 | ) | (1 | ) | 66 | % | 16 | - | 18 | (1 | ) | - | ||||||||||||||||||||
税前收入? | 3,898 | 1,731 | 125 | % | 7,467 | -48 | % | 20,272 | 3,496 | 480 | % | |||||||||||||||||||||
所得税和社会贡献税 | (338 | ) | (674 | ) | - | (1,872 | ) | - | (4,714 | ) | (1,108 | ) | 325 | % | ||||||||||||||||||
其他线路 | (1,052 | ) | (487 | ) | 116 | % | (1,414 | ) | -26 | % | (4,670 | ) | (857 | ) | 445 | % | ||||||||||||||||
非经常性项目 | 713 | (187 | ) | - | (466 | ) | - | (43 | ) | (251 | ) | -83 | % | |||||||||||||||||||
综合净收入? | 3,560 | 1,057 | 237 | % | 5,594 | -36 | % | 15,559 | 2,388 | 552 | % | |||||||||||||||||||||
非经常性项目 | (81 | ) | 145 | - | (1,034 | ) | - | (1,680 | ) | 20 | - | |||||||||||||||||||||
追讨强制贷款 | - | - | - | (1,391 | ) | - | (1,391 | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||
信贷回收/拨备 | - | (694 | ) | - | (108 | ) | - | (964 | ) | (1,002 | ) | -4 | % | |||||||||||||||||||
墨西哥企业重组 | 163 | - | - | - | - | 163 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
向操作员发放特别奖金 | 204 | - | - | - | - | 204 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
债券回购费用 | 265 | 239 | 11 | % | - | - | 265 | 239 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||
停产工厂的固定成本影响 | - | - | - | - | - | - | 119 | - | ||||||||||||||||||||||||
非金融资产减值 | - | 412 | - | - | - | - | 412 | - | ||||||||||||||||||||||||
非常项目所得税和社会贡献 | (713 | ) | 187 | - | 466 | - | 43 | 251 | -83 | % | ||||||||||||||||||||||
合并调整后净收入² | 3,479 | 1,202 | 190 | % | 4,560 | -24 | % | 13,879 | 2,408 | 476 | % |
1 -合并损益表中披露的会计衡量标准。
2 -公司计算的非会计衡量标准,显示由影响业绩的非经常性事件调整的净利润。
4 |
经非经常性项目调整后,21年第四季度的财务业绩因汇兑变化为负而有所改善,这有利于公司的 外币负债。与第三季度相比,财务支出受到债券回购操作的影响,以减少 公司的外币债务敞口。
在EBITDA增长的支撑下,2011年第四季度调整后的净收入也创下了公司第四季度的新纪录。
股息 和股权利息
2022年2月22日,Gerdau S.A.董事会批准分配股息3.411亿雷亚尔 (每股0.20雷亚尔),作为章程规定的2021年最低强制性股息的预付款。
记录 日期:2022年3月7日持股情况
除息 日期:2022年3月8日。
付款 日期:2022年3月16日。
2021年,Gerdau S.A.分配了54亿雷亚尔(每股3.14雷亚尔)的股息和股权利息,这一金额创下了一个财年的新纪录,相当于扣除章程要求的所有准备金分配后净收入的37.3%。
管理层 重申其理解,即增加绝对股息的最佳方式是通过强劲的现金产生,这是它一直在实现的, 使其能够保持至少分配调整后净收益的30%的政策。
营运 资金和现金转换周期
现金转换周期(营运资金除以本季度的日净销售额)从2021年9月的63天减少到2021年12月的60天,反映出库存增加了8%,应收账款减少了16%。请注意,这些 是受比较 期间较高净销售额影响的整个链条库存正常化的自然调整。
营运资金(百万雷亚尔)&现金转换周期(天)
5 |
财务 负债
债务细目($ 百万雷亚尔) | 12.21.2021 | 09.30.2021 | 12.31.2020 | |||||||||
短期 期限 | 1,767 | 747 | 1,432 | |||||||||
长期 | 12,273 | 16,374 | 16,084 | |||||||||
总债务 | 14,040 | 17,121 | 17,516 | |||||||||
现金、现金等价物和短期投资 | 6,787 | 8,431 | 7,658 | |||||||||
净债务 | 7,253 | 8,690 | 9,858 |
2021年12月31日,13%的总债务在短期内到期,87%集中在长期到期,以美元计价的总债务综合敞口为78%,以巴西雷亚尔计价的总债务敞口为21%,以其他货币计价的总债务敞口为1%。
在2021年12月31日,52%的现金以美元计价。主要债务指标的演变情况如下所示:
指标 | 12.31.2021 | 09.30.2021 | 12.31.2020 | |||||||||
总债务/总资本» | 25 | % | 29 | % | 36 | % | ||||||
净 债务²(R$)/EBITDA³(R$) | 0,30 | x | 0,41 | x | 1,25 | x |
1-总资本=股东权益+总债务-债务利息。
2 -净债务=总债务-债务利息-现金、现金等价物和财务投资。
3 -过去12个月调整后的EBITDA。
净债务/EBITDA比率 从2021年9月30日的0.41倍降至2021年12月31日的0.30倍,原因是公司在21年第四季度采取了强劲的EBITDA生成和去杠杆化行动。
总额 债务到期表
( 亿雷亚尔)
截至2021年12月底,总债务的加权平均名义成本为6.58%,其中以BRL计价的部分为9.78%,巴西公司签约的以美元计价的部分为5.85%,海外子公司签约的部分为4.96%。2021年12月31日,平均总债务期限为8.3年,债务到期表 在未来几年内平衡良好,分布均匀。
6 |
投资
资本支出 在2011年第四季度达到12.16亿雷亚尔,其中9.61亿雷亚尔用于一般维护,2.55亿雷亚尔 用于技术扩展和更新。在本季度的投资额中,57%分配给巴西BD,23%分配给北美BD,17%分配给特钢BD,3%分配给南美BD。
2021年2月24日,该公司宣布2021年资本支出预测为35亿雷亚尔。2021年的支出总额为30亿雷亚尔 。随着2021年上半年疫情的恶化,以及一些全球供应链瓶颈造成的困难,大约5亿雷亚尔尚未支付,将于2022年实施。
在 总资本支出中,超过6亿雷亚尔是对实施技术以改善环境控制和现有设施性能的投资,这些支出超过了2020年环境改善投资的53%。
获得的环境效益包括:
• | 实施 并开发尾矿法干法生产铁矿石的技术, 减少水、能源等自然资源的使用,降低运营风险 。 |
• | 扩大森林基地,森林基地是生产生物质的区域,是可再生原料的来源 用于制造木炭,在生铁生产中用作生物还原剂。种植的森林是可再生原材料的来源,有助于减少温室气体排放 。 |
• | 现代化 设备和环境控制流程,如除尘、废水处理厂和粉碎机,这将最大限度地减少影响,并在利益相关者关系、水和废水管理以及废料回收 等材料主题中创造机会。 |
• | 改进技术 以确保能源效率、节约自然资源、最大限度地减少固体废物 并减少高炉、迷你厂、轧钢厂和物流流程中的温室气体排放 。 |
2022年2月22日,Gerdau S.A.批准了其2022年45亿雷亚尔的新投资计划,其中包括推迟到2021年的 金额。
投资计划分为两条战线:维护扩建和技术更新。
维护 项目与多年折旧再投资的概念有关,以确保工厂的良好运转。
同时, 扩展和技术更新项目与业务部门的增长、技术更新和现代化有关, 重点是改善环境、社会和治理(ESG)实践和可持续发展。
在2022年计划的总投资中,产生环境效益的投资将超过8亿雷亚尔,比2021年的投资额高出33%。这些投资包括扩大森林资产,更新和改善环境控制, 提高能源效率和减少温室气体排放的技术改进,以及处于审批阶段的新项目。
Gerdau S.A.一直在展示其适应不断变化的情景的能力,其投资计划中的支出将直接 与我们业务的安全和我们市场的需求速度相关,并基于涉及 资本投资回报和随之而来的现金产生的标准。
7 |
自由现金流 流
2011年第四季度自由现金流为正34亿雷亚尔,反映了EBITDA的贡献和营运资本的较低使用。2021年,该公司产生了96亿雷亚尔的正自由现金流,巩固了其流动性状况。
自由 现金流(百万雷亚尔)
8 |
自由 季度现金流(百万雷亚尔)
9 |
按业务部门(BD)划分的绩效
根据Gerdau的公司治理,本报告中的 信息分为四个业务部(BD),如下所示:
• | 巴西 BD(巴西业务部)-包括在巴西的业务(特殊钢材除外) 和在巴西的铁矿石业务; |
• | 北美BD(北美业务部)-包括北美 (加拿大、美国和墨西哥)的所有业务(特殊钢材除外),以及墨西哥的共同控股 公司; |
• | 南美BD(南美业务部)-包括南美的所有业务(阿根廷、秘鲁、乌拉圭和委内瑞拉),但在巴西的业务以及多米尼加共和国和哥伦比亚的共同控股公司除外; |
• | 特钢BD(特钢事业部)-包括在巴西和美国的特钢业务
,以及在巴西的联合控股公司。
|
• | NET SALES |
EBITDA& EBITDA利润率
10 |
巴西BD
巴西 BD | 4Q21 | 4Q20 | ∆ | 3Q21 | ∆ | 2021 | 2020 | ∆ | ||||||||||||||||||||||||
卷 (1,000吨) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
粗钢产量 | 1,458 | 1,565 | -7 | % | 1,642 | -11 | % | 6,051 | 5,492 | 10 | % | |||||||||||||||||||||
钢材出货量 | 1,448 | 1,419 | 2 | % | 1,547 | -6 | % | 5,755 | 5,219 | 10 | % | |||||||||||||||||||||
国内 市场 | 1,084 | 1,226 | -12 | % | 1,359 | -20 | % | 5,042 | 4,394 | 15 | % | |||||||||||||||||||||
出口品 | 364 | 193 | 89 | % | 188 | 93 | % | 714 | 825 | -13 | % | |||||||||||||||||||||
长钢出货量 | 999 | 1,007 | -1 | % | 1,117 | -11 | % | 4,057 | 3,671 | 11 | % | |||||||||||||||||||||
国内 市场 | 686 | 821 | -16 | % | 933 | -27 | % | 3,422 | 2,939 | 16 | % | |||||||||||||||||||||
出口品 | 314 | 186 | 69 | % | 184 | 71 | % | 635 | 733 | -13 | % | |||||||||||||||||||||
扁钢出货量 | 449 | 412 | 9 | % | 430 | 4 | % | 1,698 | 1,548 | 10 | % | |||||||||||||||||||||
国内 市场 | 399 | 406 | -2 | % | 426 | -6 | % | 1,620 | 1,455 | 11 | % | |||||||||||||||||||||
出口品 | 50 | 7 | 653 | % | 4 | 1045 | % | 79 | 92 | -15 | % | |||||||||||||||||||||
结果 (百万雷亚尔) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净销售额? | 8,874 | 5,787 | 53 | % | 10,060 | -12 | % | 34,758 | 17,753 | 96 | % | |||||||||||||||||||||
国内 市场 | 7,364 | 5,258 | 40 | % | 9,246 | -20 | % | 31,825 | 15,725 | 102 | % | |||||||||||||||||||||
出口品 | 1,510 | 529 | 186 | % | 814 | 85 | % | 2,933 | 2,028 | 45 | % | |||||||||||||||||||||
销售商品成本 | -6,347 | -4,119 | 54 | % | (6,221 | ) | 2 | % | -22,496 | -14,180 | 59 | % | ||||||||||||||||||||
毛利 | 2,528 | 1,668 | 52 | % | 3,839 | -34 | % | 12,262 | 3,573 | 243 | % | |||||||||||||||||||||
毛利率 (%) | 28.5 | % | 28.8 | % | -0.3 | P.p | 38.2 | % | -9.7 | P.p | 35.3 | % | 20.1 | % | 15.2 | P.p | ||||||||||||||||
调整后的EBITDA² | 2,796 | 1,790 | 56 | % | 4,005 | -30 | % | 12,972 | 4,178 | 211 | % | |||||||||||||||||||||
调整后的 EBITDA利润率(%) | 31.5 | % | 30.9 | % | 0.6 | P.p | 39.8 | % | -8.3 | P.p | 37.3 | % | 23.5 | % | 13.8 | P.p |
1-包括铁矿石销售。
2- 公司计算的非会计计量。该公司列报调整后的EBITDA,以提供有关这一时期产生现金的更多信息。
生产和出货
根据巴西钢铁协会(IABR)的数据,与2011年第四季度相比,国内市场收缩了16%。巴西 BD的粗钢产量和出货量在2011年第四季度下降,反映了这一时期的季节性。本季度,该公司将25%的发货量直接运往出口市场,而在2011年第三季度,这一比例为12%。
第四季度受到行业季节性的影响,而需求通常会稳定下来。供应链中的供应和库存已经正常化。
国内市场的出货量 的特点是钢筋混凝土、拉拔钢筋、钢筋和型材的数量减少。在在家工作的趋势和政府援助的推动下,建筑零售业的需求已经稳定在较高水平。在扁钢方面,亮点是为风力发电和基础设施行业服务的 厚钢板的需求。
于二零一一年第四季度,201,000吨铁矿石 售予第三方,787,000吨为内部消费。
运营结果
与20年第四季度相比,2011年第四季度的净销售额有所增加,原因是同期实行的价格较高,以及出口增加,汇率变化为正。与21年第三季度相比下降的原因是国内市场出货量减少,以及国内和出口市场销售结构的变化,半成品的 销售增加。
11 |
由于原材料成本较高,2014年第四季度的商品销售成本比20年第四季度有所上升:铁矿石上涨82%,焦煤上涨59%。十二月份发生了 一些季节性的维修停工。
鉴于国际钢铁行业形势的变化 以及关键投入的成本,鉴于其主要原材料成本的上升周期,公司一直致力于重建和保护其利润率 。
由于每吨销售收入的增长超过了每吨销售成本的增长,2011年第四季度的毛利和毛利率 比20年第四季度有所增长。
在2011年第四季度,巴西业务部实现了第四季度有史以来最高的EBITDA,这一结果反映了当地和全球钢铁行业的良好前景 以及Gerdau团队抓住这种前景带来的机遇的能力。
EBITDA(百万雷亚尔)和 EBITDA利润率(%)
12 |
北美BD
北美 BD | 4Q21 | 4Q20 | ∆ | 3Q21 | ∆ | 2021 | 2020 | ∆ | ||||||||||||||||||||||||
数量(1,000吨) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
粗钢生产 | 1,249 | 1,177 | 6 | % | 1,229 | 2 | % | 4,998 | 4,706 | 6 | % | |||||||||||||||||||||
钢材出货量 | 1,054 | 1,166 | -10 | % | 1,131 | -7 | % | 4,451 | 4,334 | 3 | % | |||||||||||||||||||||
业绩(百万雷亚尔) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | 7,893 | 5,030 | 57 | % | 7,445 | 6 | % | 27,838 | 17,458 | 59 | % | |||||||||||||||||||||
销货成本 | (6,058 | ) | (4,639 | ) | 31 | % | (5,786 | ) | 5 | % | (22,417 | ) | (16,213 | ) | 38 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 1,835 | 391 | 369 | % | 1,658 | 11 | % | 5,421 | 1,246 | 335 | % | |||||||||||||||||||||
毛利率(%) | 23.2 | % | 7.8 | % | 15.5 | P.p | 22.3 | % | 1.0 | P.p | 19.5 | % | 7.1 | % | 12.3p.p. | |||||||||||||||||
EBITDA | 2,162 | 562 | 284 | % | 1,892 | 14 | % | 6,249 | 1,866 | 235 | % | |||||||||||||||||||||
EBITDA利润率(%) | 27.4 | % | 11.2 | % | 16.2 | P.p | 25.4 | % | 2.0 | P.p | 22.4 | % | 10.7 | % | 11.8p.p. |
1- 公司计算的非会计计量。该公司列报调整后的EBITDA,以提供有关这一时期产生现金的更多信息。
生产和出货
在建筑业和工业部门强劲需求的推动下,2011年第四季度钢铁产量比20年第四季度有所增长。请注意,北美BD目前已接近满负荷运行,轧钢厂的产能超过90%。
2011年第四季度的出货量略受比较期间季节性的影响 。来自非住宅建筑和工业部门的需求保持在 强劲水平。截至去年12月的12个月里,总建筑投资(CPIP)增长了10.6%,达到1.6万亿美元。请注意, 非住宅建设领先指标(ABI)恢复到强劲扩张区域,2021年12月达到52。工业领域也保持强劲,供应管理协会(ISM)指数显示,该指数在12月达到59点。
运营结果
与20年第四季度和2011年第三季度相比,2011年第四季度的净销售额出现增长 的原因是对比期间每吨销售的净销售额有所增加。
与20年第四季度相比,21年第四季度的销售成本有所上升,主要受废钢和合金成本上升的影响。
毛利及毛利 于二零一一年第四季度较二零一零年第四季度大幅增长,原因是金属价差较佳,以及在开足马力生产(利用率超过90%)的情况下降低成本的措施。
EBITDA和EBITDA利润率创下历史新高,伴随着毛利率和毛利率的较好表现。
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EBITDA(百万雷亚尔)和 EBITDA利润率(%)
墨西哥业务的公司重组
正如之前宣布的那样,公司 完成了墨西哥业务的公司重组步骤,涉及其子公司Sidertúl,S.A.de C.V. (Sidertúl)、共同控制公司Gerdau Corsa,S.A.P.I.de C.V.(Gerdau Corsa)及其子公司Aceros Corsa,S.A.de C.V. (Aceros Corsa)。此次公司重组还加强了公司对墨西哥业务的承诺,墨西哥业务是公司在北美BD的长期愿景的重要战略地理位置。由于公司重组,公司将其在Gerdau Corsa的 权益从70%增加到75%,同时保持与Grupo Córdova对公司的共同控制。从2021年12月1日起,墨西哥业务的结果将按照其在共同控制公司Gerdau Corsa中持有的75%权益的比例,包括EBITDA在内,在同等比例的基础上公布。
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南美BD
南美BD | 4Q21 | 4Q20 | ∆ | 3Q21 | ∆ | 2021 | 2020 | ∆ | ||||||||||||||||||||||||
数量(1,000吨) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
粗钢生产 | 145 | 184 | -21 | % | 160 | -9 | % | 591 | 574 | 3 | % | |||||||||||||||||||||
钢材出货量 | 372 | 331 | 12 | % | 318 | 17 | % | 1,255 | 962 | 30 | % | |||||||||||||||||||||
业绩(百万雷亚尔) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | 2,240 | 1,326 | 69 | % | 1,860 | 20 | % | 6,857 | 3,831 | 79 | % | |||||||||||||||||||||
销货成本 | (1,831 | ) | (974 | ) | 88 | % | (1,438 | ) | 27 | % | (5,333 | ) | (3,015 | ) | 77 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 409 | 352 | 16 | % | 423 | -3 | % | 1,524 | 816 | 87 | % | |||||||||||||||||||||
毛利率(%) | 18.3 | % | 26.5 | % | -8.3 | P.p | 22.7 | % | -4.5 | P.p | 22.2 | % | 21.3 | % | 0.9 | P.p | ||||||||||||||||
EBITDA | 521 | 454 | 15 | % | 602 | -13 | % | 2,167 | 1,113 | 95 | % | |||||||||||||||||||||
EBITDA利润率(%) | 23.3 | % | 34.2 | % | -11.0 | P.p | 32.4 | % | -9.1 | P.p | 31.6 | % | 29.1 | % | 2.6 | P.p |
1- 公司计算的非会计计量。该公司列报调整后的EBITDA,以提供有关这一时期产生现金的更多信息。
生产和出货
与20年第四季度和2011年第三季度相比,21年第四季度的钢铁产量有所下降,而21年第四季度的出货量在这两个比较期间都有所增加,这主要是由于秘鲁和阿根廷的业务持续表现良好 。
运营结果
由于出货量增加以及这些国家与国际钢材价格的紧密关联,2011年第四季度的净销售额与20年第四季度相比大幅增长 。在 与第21季度相比,净销售额有所增长,同时对比期间的出货量也有所增加。
由于出货量的增长和原材料价格的上涨,特别是废品消耗成本增加了56%以上,21财年第四季度的销售成本比20财年第四季度有所上升。
由于影响销售额和销售商品成本的因素相同,21财年第四季度的毛利润 比20财年第四季度有所增长。由于销售成本上升,同期毛利率下降 。
EBITDA于二零一一年第四季度较 较二零一零年第四季度上升,反映较高的毛利及来自哥伦比亚和多米尼加共和国的合资企业的重要贡献。 与二零一一年第三季度相比,EBITDA下降,原因是报废成本增加22%。
EBITDA(百万雷亚尔)和 EBITDA利润率(%)
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特钢BD
特钢BD | 4Q21 | 4Q20 | ∆ | 3Q21 | ∆ | 2021 | 2020 | ∆ | ||||||||||||||||||||||||
数量(1,000吨) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
粗钢生产 | 427 | 448 | -5 | % | 386 | 11 | % | 1,654 | 1,422 | 16 | % | |||||||||||||||||||||
钢材出货量 | 404 | 407 | -1 | % | 408 | -1 | % | 1,654 | 1,252 | 32 | % | |||||||||||||||||||||
业绩(百万雷亚尔) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | 3,029 | 2,061 | 47 | % | 2,871 | 6 | % | 10,980 | 6,096 | 80 | % | |||||||||||||||||||||
销货成本 | (2,634 | ) | (1,839 | ) | 43 | % | (2,405 | ) | 10 | % | (9,427 | ) | (5,795 | ) | 63 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 395 | 222 | 78 | % | 466 | -15 | % | 1,553 | 302 | 415 | % | |||||||||||||||||||||
毛利率(%) | 13.0 | % | 10.8 | % | 2.3 | P.p | 16.2 | % | -3.2 | P.p | 14.1 | % | 5.0 | % | 9.2 | P.p | ||||||||||||||||
EBITDA | 540 | 310 | 74 | % | 539 | 0 | % | 1,983 | 675 | 194 | % | |||||||||||||||||||||
EBITDA利润率(%) | 17.8 | % | 15.1 | % | 2.8 | P.p | 18.8 | % | -1.0 | P.p | 18.1 | % | 11.1 | % | 7.0 | P.p |
1- 公司计算的非会计计量。该公司列报调整后的EBITDA,以提供有关这一时期产生现金的更多信息。
生产和出货
与3Q21相比,钢铁产量在4Q21有所增加,但与4Q20相比略有下降。
出货量在 个比较期间保持稳定。轻型汽车的生产继续受到半导体供应的影响,这些半导体用于安装在汽车上的所有电子组件 。巴西重型汽车行业和美国石油和天然气行业的良好表现抵消了半导体短缺对轻型汽车行业的影响。
运营结果
2011年第四季度净销售额和销售成本的增长是由于钢材价格和原材料成本的上涨 。
在2011年第四季度,毛利和毛利率伴随着净销售额和销售成本的表现。请注意,该部门的 业绩一直在逐步恢复,这从产能利用率可以看出,在2011年第四季度,产能利用率约为70%。
21年第四季度EBITDA和EBITDA利润率较这两个时期都有所增长 ,伴随着毛利和毛利率的表现。因此,特钢 BD保持了自2018年以来未曾观察到的利润率水平。
EBITDA(百万雷亚尔)和 EBITDA利润率(%)
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管理层
本 文档包含前瞻性陈述。这些陈述基于可能不正确或 不准确且可能不会发生的估计、信息或方法。这些估计还会受到风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设除其他 因素外,还包括:巴西和我们运营的市场的一般经济、政治和商业条件,以及现有的和 未来的政府法规。提醒潜在投资者,鉴于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性,它们并不构成对未来业绩的保证。Gerdau不承担并明确放弃任何 更新这些前瞻性陈述的义务,这些前瞻性陈述仅在作出之日有效。
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Gerdau S.A.
合并资产负债表
在数千巴西雷亚尔(雷亚尔$)
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | 4,160,654 | 4,617,204 | ||||||
短期投资 | 2,626,212 | 3,041,143 | ||||||
应收贸易账款--净额 | 5,414,075 | 3,737,270 | ||||||
盘存 | 16,861,488 | 9,169,417 | ||||||
税收抵免 | 2,083,885 | 1,201,312 | ||||||
可退还的所得税和社会缴款税 | 804,053 | 1,051,584 | ||||||
应收股利 | 7,671 | - | ||||||
衍生工具的公允价值 | 3,246 | - | ||||||
其他流动资产 | 679,193 | 591,523 | ||||||
32,640,477 | 23,409,453 | |||||||
非流动资产 | ||||||||
税收抵免 | 124,600 | 664,045 | ||||||
递延所得税 | 2,929,308 | 3,393,354 | ||||||
关联方 | 2,678 | 134,354 | ||||||
司法存款 | 1,659,379 | 1,825,791 | ||||||
其他非流动资产 | 571,637 | 590,864 | ||||||
预付养老金成本 | 4,942 | 39,196 | ||||||
对联营公司和共同控制实体的投资 | 3,340,775 | 2,271,629 | ||||||
商誉 | 12,427,527 | 12,103,519 | ||||||
租赁 | 861,744 | 815,311 | ||||||
其他无形资产 | 509,760 | 622,578 | ||||||
财产、厂房和设备、净值 | 18,741,786 | 17,252,915 | ||||||
41,174,136 | 39,713,556 | |||||||
总资产 | 73,814,613 | 63,123,009 |
18 |
Gerdau S.A.
合并资产负债表
在数千巴西雷亚尔(雷亚尔$)
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
流动负债 | ||||||||
应付贸易账款 | 8,017,140 | 5,437,953 | ||||||
短期债务 | 234,537 | 1,424,043 | ||||||
债券 | 1,531,956 | 7,463 | ||||||
应缴税款 | 548,173 | 600,089 | ||||||
应缴所得税和社会缴款税 | 863,136 | 810,125 | ||||||
工资总额及相关负债 | 1,199,143 | 591,653 | ||||||
应付股息 | - | 510,348 | ||||||
应付租赁 | 275,086 | 231,703 | ||||||
雇员福利 | 39 | 208 | ||||||
环境责任 | 231,711 | 125,992 | ||||||
衍生工具的公允价值 | - | 971 | ||||||
对FIDC的义务 | 45,497 | 944,513 | ||||||
其他流动负债 | 1,090,396 | 797,082 | ||||||
14,036,814 | 11,482,143 | |||||||
非流动负债 | ||||||||
长期债务 | 10,875,249 | 13,188,891 | ||||||
债券 | 1,397,951 | 2,894,954 | ||||||
关联方 | 24,648 | 22,855 | ||||||
递延所得税 | 98,975 | 61,562 | ||||||
关于税收、民事和劳动责任的规定 | 1,741,026 | 1,172,511 | ||||||
环境责任 | 343,998 | 171,102 | ||||||
雇员福利 | 1,415,151 | 1,861,231 | ||||||
对FIDC的义务 | - | 42,893 | ||||||
应付租赁 | 643,279 | 624,771 | ||||||
其他非流动负债 | 421,873 | 514,886 | ||||||
16,962,150 | 20,555,656 | |||||||
股权 | ||||||||
资本 | 19,249,181 | 19,249,181 | ||||||
国库股 | (152,409 | ) | (229,309 | ) | ||||
资本储备 | 11,597 | 11,597 | ||||||
留存收益 | 17,838,494 | 7,292,332 | ||||||
拥有非控股权益的业务 | (2,870,825 | ) | (2,870,825 | ) | ||||
其他储备 | 8,528,244 | 7,407,295 | ||||||
母公司股东应占权益 | 42,604,282 | 30,860,271 | ||||||
非控制性权益 | 211,367 | 224,939 | ||||||
股权 | 42,815,649 | 31,085,210 | ||||||
负债和权益总额 | 73,814,613 | 63,123,009 |
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Gerdau S.A.
合并损益表
在数千巴西雷亚尔(雷亚尔$)
截至以下日期的三个月期间 | 截至 | |||||||||||||||
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||
净销售额 | 21,554,924 | 13,620,179 | 78,345,081 | 43,814,661 | ||||||||||||
销售成本 | (16,367,809 | ) | (10,959,981 | ) | (57,527,721 | ) | (37,884,102 | ) | ||||||||
毛利 | 5,187,115 | 2,660,198 | 20,817,360 | 5,930,559 | ||||||||||||
销售费用 | (204,234 | ) | (165,094 | ) | (715,830 | ) | (512,950 | ) | ||||||||
一般和行政费用 | (428,383 | ) | (318,257 | ) | (1,390,121 | ) | (1,017,435 | ) | ||||||||
其他营业收入 | 268,007 | 965,291 | 979,760 | 1,763,684 | ||||||||||||
其他运营费用 | (58,573 | ) | (247,438 | ) | (460,029 | ) | (645,985 | ) | ||||||||
Eletrobras强制收回贷款 | - | - | 1,391,280 | - | ||||||||||||
与子公司和合资企业的运营结果 | (162,913 | ) | - | (162,913 | ) | - | ||||||||||
金融资产减值 | 6,556 | 7,999 | 357 | (64,132 | ) | |||||||||||
非金融资产减值 | - | (411,925 | ) | - | (411,925 | ) | ||||||||||
未合并公司收益中的权益 | (93,899 | ) | 74,674 | 563,158 | 152,569 | |||||||||||
财务收入(费用)和税前收入 | 4,513,676 | 2,565,448 | 21,023,022 | 5,194,385 | ||||||||||||
财政收入 | 86,904 | 54,754 | 249,024 | 194,092 | ||||||||||||
财务费用 | (421,481 | ) | (379,032 | ) | (1,433,087 | ) | (1,448,461 | ) | ||||||||
债券回购 | (264,687 | ) | (239,273 | ) | (264,687 | ) | (239,273 | ) | ||||||||
税收抵免货币更新 | - | - | 788,741 | - | ||||||||||||
交换变体,净额 | (14,299 | ) | (269,642 | ) | (108,373 | ) | (204,291 | ) | ||||||||
金融工具损益净额 | (1,634 | ) | (982 | ) | 17,928 | (774 | ) | |||||||||
3,898,479 | 1,731,273 | |||||||||||||||
税前收入 | 3,898,479 | 1,731,273 | 20,272,568 | 3,495,678 | ||||||||||||
当前 | (806,799 | ) | (543,804 | ) | (4,306,223 | ) | (908,051 | ) | ||||||||
延期 | 468,304 | (130,673 | ) | (407,407 | ) | (199,573 | ) | |||||||||
所得税和社会贡献税 | (338,495 | ) | (674,477 | ) | (4,713,630 | ) | (1,107,624 | ) | ||||||||
净收入 | 3,559,984 | 1,056,796 | 15,558,938 | 2,388,054 | ||||||||||||
(+)停产工厂的固定成本 | - | - | - | 119,356 | ||||||||||||
(-)Eletrobras强制收回贷款 | - | (1,391,280 | ) | |||||||||||||
(-)信贷回收/拨备 | - | (693,710 | ) | (963,563 | ) | (1,001,483 | ) | |||||||||
(+)非金融资产减值 | - | 411,925 | - | 411,925 | ||||||||||||
(-)与子公司和合资企业的运营结果 | 162,913 | - | 162,913 | - | ||||||||||||
(+)制作团队特别奖金 | 204,386 | - | 204,386 | - | ||||||||||||
(+)债券回购 | 264,687 | 239,273 | 264,687 | 239,273 | ||||||||||||
(+)非常项目所得税 | (713,360 | ) | 187,356 | 43,195 | 251,418 | |||||||||||
(=)非常项目总数 | (81,374 | ) | 144,844 | (1,679,662 | ) | 20,489 | ||||||||||
调整后净收益** | 3,478,610 | 1,201,640 | 13,879,276 | 2,408,543 |
*调整后净收益是公司编制的非会计指标,与财务报表一致,由经影响净收益(亏损)的非常 事件调整后的净收益组成,没有现金效应。
20 |
Gerdau S.A.
合并现金流量表
在数千巴西雷亚尔(雷亚尔$)
截至以下日期的三个月期间 | 截至 | |||||||||||||||
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||
经营活动的现金流 | ||||||||||||||||
本年度净收入 | 3,559,984 | 1,056,796 | 15,558,938 | 2,388,054 | ||||||||||||
对本年度净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 | ||||||||||||||||
折旧及摊销 | 706,559 | 683,840 | 2,658,561 | 2,499,104 | ||||||||||||
非金融资产减值 | - | 411,925 | - | 411,925 | ||||||||||||
未合并公司收益中的权益 | 93,899 | (74,674 | ) | (563,158 | ) | (152,569 | ) | |||||||||
汇兑变动,净额 | 14,299 | 269,642 | 108,373 | 204,291 | ||||||||||||
金融工具净亏损(收益) | 1,634 | 982 | (17,928 | ) | 774 | |||||||||||
离职后福利 | 59,554 | 52,016 | 255,477 | 203,689 | ||||||||||||
长期激励计划 | 20,286 | 31,491 | 65,289 | 62,801 | ||||||||||||
所得税 | 338,495 | 674,477 | 4,713,630 | 1,107,624 | ||||||||||||
(收益)处置财产、厂房和设备的损失 | (73,670 | ) | 3,607 | (77,417 | ) | (18,482 | ) | |||||||||
与子公司和合资企业的运营结果 | 162,913 | - | 162,913 | - | ||||||||||||
金融资产减值 | (6,556 | ) | (7,999 | ) | (357 | ) | 64,132 | |||||||||
税收、民事、劳工和环境责任拨备(冲销)净额 | 32,863 | 246,999 | 125,641 | 477,518 | ||||||||||||
税收抵免回收 | - | (901,559 | ) | (1,182,082 | ) | (1,358,744 | ) | |||||||||
短期投资利息收入 | (59,032 | ) | (29,556 | ) | (170,671 | ) | (99,359 | ) | ||||||||
贷款利息支出 | 353,849 | 251,554 | 1,059,841 | 1,022,460 | ||||||||||||
与关联方的贷款利息 | (1,147 | ) | (2,031 | ) | (6,089 | ) | (8,277 | ) | ||||||||
存货可变现净值调整冲销 | 3,386 | (5,866 | ) | (2,812 | ) | (40,697 | ) | |||||||||
5,207,316 | 2,661,644 | 22,688,149 | 6,764,244 | |||||||||||||
资产负债变动情况 | ||||||||||||||||
贸易应收账款减少(增加) | 939,038 | 257,384 | (1,614,047 | ) | (527,722 | ) | ||||||||||
库存(增加)减少 | (1,287,349 | ) | (627,860 | ) | (7,704,329 | ) | (428,263 | ) | ||||||||
应付贸易账款增加 | 896,761 | 1,065,916 | 2,534,329 | 1,014,800 | ||||||||||||
其他应收账款减少(增加) | 1,693,359 | (29,030 | ) | 290,658 | 369,076 | |||||||||||
其他应付款增加(减少) | 386,180 | 49,292 | (317,658 | ) | 182,934 | |||||||||||
来自合资企业的股息 | 96,838 | 75,323 | 117,438 | 94,937 | ||||||||||||
购买短期投资 | (649,814 | ) | (937,852 | ) | (3,010,084 | ) | (3,224,158 | ) | ||||||||
短期投资到期和出售所得收益 | 2,535,257 | 924,268 | 3,595,212 | 3,924,799 | ||||||||||||
经营活动提供的现金 | 9,817,586 | 3,439,085 | 16,579,668 | 8,170,647 | ||||||||||||
贷款和融资支付的利息 | (501,771 | ) | (401,486 | ) | (1,100,826 | ) | (1,079,981 | ) | ||||||||
租赁负债支付的利息 | (21,054 | ) | (14,503 | ) | (68,789 | ) | (61,727 | ) | ||||||||
已缴纳的所得税和社会缴款税 | (1,473,010 | ) | (428,367 | ) | (2,893,120 | ) | (621,033 | ) | ||||||||
经营活动提供的净现金 | 7,821,751 | 2,594,729 | 12,516,933 | 6,407,906 | ||||||||||||
投资活动的现金流 | ||||||||||||||||
购置物业、厂房及设备 | (1,214,945 | ) | (548,910 | ) | (3,026,023 | ) | (1,650,778 | ) | ||||||||
出售不动产、厂房和设备、投资和其他无形资产所得收益 | 60,143 | 6,663 | 82,635 | 61,275 | ||||||||||||
购买其他无形资产 | (58,288 | ) | (71,185 | ) | (166,310 | ) | (154,250 | ) | ||||||||
合营企业减资(增资) | 113,595 | - | 113,595 | (42,782 | ) | |||||||||||
企业合并的付款方式 | - | (442,542 | ) | - | (442,542 | ) | ||||||||||
用于投资活动的净现金 | (1,099,495 | ) | (1,055,974 | ) | (2,996,103 | ) | (2,229,077 | ) | ||||||||
融资活动的现金流 | ||||||||||||||||
已支付资本的股息和利息 | (3,279,539 | ) | (204,078 | ) | (5,339,426 | ) | (274,815 | ) | ||||||||
贷款和融资收益 | 5,063 | 1,176,770 | 609,703 | 3,120,745 | ||||||||||||
偿还贷款和融资 | (3,316,870 | ) | (1,818,818 | ) | (5,116,621 | ) | (5,084,028 | ) | ||||||||
租赁付款 | (70,595 | ) | (64,542 | ) | (275,854 | ) | (247,914 | ) | ||||||||
公司间贷款,净额 | 123,887 | 27,694 | 139,556 | (7,777 | ) | |||||||||||
用于融资活动的净现金 | (6,538,054 | ) | (882,974 | ) | (9,982,642 | ) | (2,493,789 | ) | ||||||||
现金和现金等价物的汇兑变动 | 375 | (209,705 | ) | 5,262 | 290,512 | |||||||||||
增加(减少)现金和现金等价物 | 184,577 | 446,076 | (456,550 | ) | 1,975,552 | |||||||||||
年初现金及现金等价物 | 3,976,077 | 4,171,128 | 4,617,204 | 2,641,652 | ||||||||||||
年终现金和现金等价物 | 4,160,654 | 4,617,204 | 4,160,654 | 4,617,204 |
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