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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
[标记一]
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
佣金档案编号
01-13697
莫霍克工业公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 52-1604305 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | |
南工业大厦160号 | 卡尔霍恩 | 佐治亚州 | | 30701 |
(主要行政办公室地址) | | | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(706) 629-7721
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | MHK | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ý No ¨
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)条提交报告,则用复选标记表示是¨ 不是 ý
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ý No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ý | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已提交报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 USC.)第404(B)条对财务报告内部控制的有效性进行了评估。7262(B)),由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提供。ý
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No ý
截至2021年7月3日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日),注册人(55,725,449股)的非关联公司(不包括持有超过10%普通股的实益所有者)持有的注册人普通股的总市值为$10,870,920,591。总市值是参考普通股在该日的收盘价计算的。
截至2022年2月18日已发行普通股数量:65,071,033普通股,面值0.01美元。莫霍克工业公司的普通股在纽约证券交易所交易,代码为MHK。
以引用方式并入的文件
2022年股东年会最终委托书的部分内容-第三部分。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 不是的。 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 21 |
第二项。 | 属性 | 22 |
第三项。 | 法律诉讼 | 23 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 23 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 24 |
第六项。 | 已保留 | 25 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第八项。 | 合并财务报表和补充数据 | 39 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 85 |
第9A项。 | 控制和程序 | 85 |
第9B项。 | 其他信息 | 85 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 86 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 87 |
第11项。 | 高管薪酬 | 87 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 87 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 87 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 87 |
| | |
第IV部 | | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 88 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 90 |
第一部分
第1项。业务
除非本10-K表格另有说明或上下文另有要求,否则本表格10-K中使用的术语“我们”、“莫霍克”或“公司”指的是莫霍克工业公司。
一般信息
莫霍克是一家全球领先的地板制造商,其产品旨在改善世界各地的住宅和商业空间。该公司垂直整合的制造和分销流程在地毯、地毯、瓷砖、层压板、木材、石材、豪华乙烯基瓦(“LVT”)和乙烯基薄板地板方面提供了竞争优势。该公司行业领先的创新开发产品和技术,使其品牌在市场上脱颖而出,并满足所有与地板相关的改造和新的施工要求。该公司的品牌是业内最受认可的品牌之一,其中包括American Olean®、达尔提尔®、杜尔坎®、埃利安®,Feltex®,Godfrey Hirst®,IVC商用®,IVC Home®, 卡拉斯坦®,Kerama Marazzi®、马拉齐®,Moduleo®、莫霍克语®,Pergo®,Quick-Step® 和Unlining®。在过去的二十年里,该公司已将其业务从一家美国地毯制造商转变为世界上最大的地板公司,业务遍及澳大利亚、巴西、 加拿大、欧洲、印度、马来西亚、墨西哥、新西兰、俄罗斯、英国和美国。该公司2021年的年净销售额为112亿美元。其中约60%的收入来自美国国内的销售,约40%来自美国以外的销售。该公司有三个报告部门,环球陶瓷、北美地板(“北美地板”)和世界其他地区(“地板排”),它们2021年的净销售额分别占公司总收入的35%、37%和28%。这三个部门的精选财务信息、地理净销售额和长期资产的位置载于附注18-部门报告。
环球陶瓷事业部设计、制造、采购、分销和营销一系列陶瓷、瓷砖和天然石砖产品,用于住宅和商业渠道的地面和墙壁应用,用于改建和新建。此外,环球陶瓷事业部还制造、采购和分销其他产品,包括天然石材、瓷板和石英台面以及安装材料。全球陶瓷部门以各种品牌营销和分销其产品,其中包括:American Olean、Daltile、Eliane、Emily Group®、凯®,Kerama Marazzi,Marazzi和Ragno®。该部门通过公司所有和特许经营的业务、独立分销商、家庭中心、覆盖零售商、陶瓷专家、商业承包商和商业终端用户的楼层销售其产品。环球陶瓷事业部的业务是垂直整合的,从胎体和釉料的生产到瓷砖和台面的制造和分销。
地板NA Segment设计、制造、采购和分销各种颜色、纹理和图案的地板覆盖产品,用于住宅和商业改建以及新的施工渠道。该部门的产品线包括宽幅地毯、地毯瓷砖、地毯和垫子、地毯垫、层压板、中密度纤维板(“MDF”)、木地板、LVT和乙烯基薄片。地板NA Segment以各种品牌营销和分销其地板产品,其中包括:阿拉丁商业公司(Aladdin Commercial)®,Durkan,IVC®,卡拉斯坦,莫霍克,莫霍克集团®,莫霍克之家®,Pergo,门廊®还有快步舞。该细分市场通过楼层销售其产品,覆盖零售商、分销商、家庭中心、大众商家、百货商店、电子商务零售商、在家购物、购买集团、建筑商、商业承包商和商业最终用户。
Floor ROW Segment设计、制造、采购和分销各种层压板、LVT和薄板乙烯基、木地板、宽幅地毯和地毯瓷砖系列,用于住宅和商业市场的改建和新建。此外,地板排段主要为欧洲市场生产屋面板、绝缘板、夹层地板、中密度纤维板和刨花板。该部门还在世界各地授权某些与地板制造相关的专利。Segment以各种品牌营销和分销其产品,其中包括:Feltex、Godfrey Hirst、Hycraft®,IVC Commercial,IVC Home,Leoline®、Moduleo、Pergo、Quick-Step、Unlin和Xtratherm®。该细分市场通过覆盖零售商、批发商、公司经营的分销商、独立分销商和家庭中心的楼层销售其产品。
经营策略
莫霍克的业务战略为该组织提供了一致的愿景,并将全球各地的员工集中在关键优先事项上。该战略在整个组织中层层向下传递,重点放在五个关键点上:
•通过为客户提供卓越的价值,优化公司作为行业首选供应商的地位;
•公平对待员工,留住最好的组织;
•推动业务各个方面的创新;
•承担合理的、经过深思熟虑的风险以发展业务;以及
•加强公司运营所在的社区。
莫霍克公司的业务战略为公司的经营原则提供了连续性,并确保专注于超越客户的期望。
优势
市场定位
莫霍克公司时尚和创新的产品、成功参与所有销售渠道、创造性的营销计划和广泛的销售资源使该公司能够在多个地区(主要是北美、巴西、欧洲、俄罗斯和澳大拉西亚)建立市场领先地位,并向大约170个国家和地区出口产品。在莫霍克最大的市场北美,该公司利用其品牌、广泛的产品和获奖的销售活动,在所有产品类别中建立了强大的地位。在欧洲和俄罗斯,类似的优势支撑了瓷砖、优质层压板和乙烯基薄片的市场领先地位。在2015年收购IVC并随后进行投资以扩大产量和产能后,该公司还在美国和欧洲快速增长的LVT市场确立了强大的地位。2018年对Godfrey Hirst的收购为公司在澳大拉西亚地毯领域提供了最大的市场地位,以补充公司通过早先收购澳大利亚和新西兰的国家分销商而发展起来的领先的硬质表面业务。2018年,公司收购了世界第三大陶瓷市场巴西领先的瓷砖制造商Eliane。伊莱恩品牌在高端瓷质地板和墙面瓷砖领域以创新的设计和实力而备受推崇。该公司相信Eliane是巴西最大的瓷砖出口商。
产品创新
莫霍克通过创新和流程改进提升所有产品类别的性能。在陶瓷领域,这包括专有的显示成像®复制其他表面外观的印刷,例如具有天然木材视觉效果和纹理的长板,以及模仿天然石材、水泥、纺织品和其他替代材料的瓷砖。该公司已为其Revo-Tile™系列申请了一项创新的ClicFit™安装技术专利,该技术可显著减少安装瓷砖地板的时间和成本。鉴于瓷砖在厨房和浴室中的频繁使用,该公司还推出了许多以抗菌处理为特色的系列,成为该产品的永久组成部分。在意大利和俄罗斯,该公司生产的大型瓷砖复制了石头的外观,但更坚硬、更耐用。这些板材正在欧洲和北美市场销售,用于地板、墙壁和台面。在美国,该公司生产石英台面,以及石板和瓷板,为客户提供全面的表面选择。在地毯方面,该公司推出了独特的Air.o™统一柔软表面系列,将聚酯垫集成到簇绒地毯中,为消费者提供了传统地毯的低过敏性和防潮性替代品。该公司还推出了一种名为Recover™的创新地毯衬垫,它具有低过敏性,不含乳胶和挥发性有机化合物,安装和接缝更容易。该公司的独家纤维技术包括专有的基于生物的SmartStrand®其品牌延伸代表了市场上第一个超软抗污渍产品,以及获得专利的Continuum™工艺,该工艺增加了聚酯纤维的松散性和柔软性,使公司的产品在这个快速增长的地毯市场中脱颖而出。这些纤维优势也已扩展到公司的地毯生产中,为公司的设计领先地位增添了奢华的手感和性能提升。在层压板中,该公司的专利Uniclic®安装技术使这一类别发生了革命性的变化,并已扩展到LVT和木材类别。该公司不断推出新的创新产品,如独特的水封™防水功能,将层压板类别扩展到厨房和浴室,通过GenuEdge提供更逼真的视觉效果®按压斜面边缘和表面浮雕的套准,精确地再现了木材的外观。随着消费者对防水地板的偏好增加,该公司引入了一种名为WetProtect™的适当技术,使已安装的层压板和LVT的接合处防水,并防止液体溢出到地下。这项技术已独一无二地应用于具有UltraWood™的木地板,该技术除了提高耐划痕、耐磨性和耐凹性外,还具有先进的防水表面处理。该公司的乙烯基产品反映了对尖端技术的重大投资,这些技术能够产生令人难以置信的逼真的石头、木材和其他材料的复制品,并带有浮雕表面,创造出更逼真的视觉效果。为了补充其LVT系列的美感,该公司还通过坚固的石塑复合核心和增强的漆面来增强其优质刚性产品的性能,以提供经得起当今活跃的家庭住宅的防凹痕、防刮擦表面。
卓越运营
莫霍克高效的制造和分销资产是成功增长的基础。通过利用持续的流程改进和自动化,公司的运营推动了创新、质量和价值。通过对可持续发展实践的承诺,该公司还优化了自然资源和原材料。该公司已投入资金扩大产能,推出差异化的新产品,并提高效率。特别是,该公司的资本投资通过升级产品供应、扩大分销和提高生产率,改善了最近收购的业务。16年来,莫霍克的培训和发展项目一直被评为最佳项目之一培训杂志,以及《福布斯》已将莫霍克评为美国最好的大型雇主之一。
可持续性
该公司相信,它在可持续产品和工艺方面处于行业领先地位。2021年,该公司在其产品中广泛使用回收材料,包括使用66亿个塑料瓶来创造聚酯地毯纤维,以及使用超过4900万磅的轮胎来生产装饰性的碎屑橡胶垫。2020年,该公司将超过34亿磅的垃圾从垃圾填埋场转移到垃圾填埋场,该公司的41个制造基地获得了内部认证,被认定为零过程废物。该公司对可持续性的承诺从产品延伸到资源利用,包括在2020年减少3.49亿加仑的用水量,以及减少24.3万公吨的温室气体排放。该公司还通过太阳能电池板、风车和使用废木材料的废物转化能源计划生产能源。公司对安全和健康的承诺有助于留住一支有才华的员工队伍。该公司目前运营着20个现场、近场或虚拟健康生活中心,帮助员工管理慢性病以及治疗急性疾病。该公司的年度环境、社会和治理报告详细说明了这些和其他举措,可在http://www.mohawksustainability.com.上查阅。
销售和分销
全球陶瓷细分市场
环球陶瓷事业部设计、营销、制造、分销和采购一系列瓷砖、瓷砖和天然石材产品,包括天然石材、瓷板和石英台面。产品通过各种渠道进行分销,包括独立经销商、家庭中心、公司运营的服务中心和商店、瓷砖专家、商业承包商以及直接面向商业最终用户。该业务由专门的销售团队组成,以满足每个分销渠道的特定客户需求。
该公司为客户提供瓷砖行业最广泛的产品线之一-全套选择的釉面砖、釉面砖、马赛克砖、瓷砖、采石砖、瓷质景观铺路机、瓷质屋顶、石材制品、瓷砖、石英台面和安装产品。除了本公司瓷砖业务生产的产品外,本公司还从其他制造商采购产品,以增强其产品供应。
全球陶瓷部门以American Olean、Daltile、Eliane、Emily Group、KAI、Kerama Marazzi、Marazzi和Ragno品牌销售其产品。这些品牌得到了全面整合的营销计划、展示、商品展板、文献、目录和网站的支持。创新的设计、质量和对客户偏好变化的响应提高了市场认知度。该公司专注于通过住宅和商业渠道的创新产品和计划实现销售增长机会,用于改建和新建。
全球陶瓷部门利用各种分销方式,包括地区分销中心、服务中心、直接发货和从制造设施接送客户。该细分市场的销售队伍按产品类型和销售渠道进行组织,以便最好地为每种类型的客户提供服务。该公司相信,其全球陶瓷部门的分销方式提供了高质量的客户服务,并增强了其计划和管理库存需求的能力。
地板NA段
通过其NA地板部门,该公司设计、营销、制造、分销和采购各种颜色、质地和图案的宽幅地毯、地毯瓷砖、地毯垫、地毯、层压板、LVT、乙烯基薄板和木地板。地板NA细分市场定位于所有价格范围的产品线,强调质量、风格、性能和服务。地板NA Segment营销和分销其产品线给独立的分销商,楼层覆盖零售商、家庭中心、大众销售商、百货商店、电子商务零售商、在家购物、购买团体、商业承包商和商业终端用户。一些产品还通过私人标签计划进行营销。面向专注于住宅产品的客户的销售占整个行业的很大一部分,也是该部门销售额的主要部分。
该公司已将其品牌名称定位在所有价格范围内。卡拉斯坦、莫霍克、莫霍克之家、佩戈、Portico和Quick-Step将在住宅地板市场销售。阿拉丁商业公司和莫霍克集团将在商业市场进行销售,商业市场由公司办公空间、教育设施、机构设施、医疗保健/辅助生活设施和零售空间组成。该公司还向商业接待领域(酒店、餐厅、博彩设施等)销售产品。在其Durkan品牌下。
该细分市场的销售队伍通常按销售渠道组织,以最好地服务于每种类型的客户。向独立经销商交付产品主要是通过莫霍克卡车提供便利的,这些卡车通过战略定位的全国仓库和交叉码头网络运营,这些仓库和交叉码头直接从该公司的制造业务接收进货产品。
地板行段
地板行段设计、制造、营销、许可、分销和采购层压板、LVT、乙烯基薄片、木地板、宽幅地毯和地毯瓷砖。它还设计和制造屋面板、保温板、中密度纤维板和刨花板。产品通过独立的分销渠道销售,包括零售商、独立分销商、公司经营的分销商、批发商、家庭中心、商业承包商和商业终端用户。该业务旨在满足每个分销渠道的特定客户需求。
地板排段营销和销售Feltex、Godfrey Hirst、Hycraft、IVC Commercial、IVC Home、Leoline、Moduleo、Pergo和Quick-Step品牌的层压板、LVT薄板乙烯基、宽幅地毯、地毯和木材。地板排段还销售自有品牌的层压板、木地板和乙烯基地板产品。该公司相信Quick-Step和Pergo是欧洲地板行业的领先品牌,Godfrey Hirst和Feltex是澳大拉西亚地板市场的领先品牌。此外,地板行段还在欧洲以Unlin和Xtratherm品牌营销和销售保温板、屋顶板、中密度纤维板和硬纸板。该部门还将其知识产权授权给世界各地的地板制造商。
该公司利用地区配送中心和从制造设施直接发货来提供高质量的客户服务,并增强公司计划和管理库存需求的能力。
广告和促销
该公司的品牌是业内最知名和分布最广的品牌之一。该公司通过传统的广告渠道大力支持其品牌的价值和知名度,包括大量的行业出版物和突出产品设计和性能的独特促销活动,以及社交媒体倡议和基于互联网的广告。该公司在网站上投入了大量资金,这些网站教育消费者了解本公司的产品,帮助他们做出明智的购买决定,并确定提供本公司产品的当地零售商。该公司向其客户提供屡获殊荣的Omnify™,这是一个互联网平台,可以在公司与其在美国结盟的零售商网站之间自动同步最新的产品和销售信息,确保消费者能够获得最准确和及时的信息。
在北美,该公司积极支持苏珊·G·科门(Susan G.Komen)等知名项目®(乳腺癌研究),仁人家园®(面向低收入家庭的住房)和最终家园行动®(残疾退伍军人住房),其中包括展示公司产品和突出公司价值的营销合作伙伴关系。该公司还赞助了一个欧洲自行车队,通过在广告和销售点展示中放置标志和使用该队来宣传其Quick-Step品牌。
该公司通过参加地区、国家和国际贸易展会以及独家经销商大会,推出新产品、促销和营销活动。该公司通过扩大公司促销范围的合作广告计划以及突出公司差异化产品并向消费者提供样品的创新商品展示来支持与其零售客户的销售。提供商品陈列、产品样品和销售点促销营销的成本通过公司客户购买这些产品而部分收回。
制造和运营
全球陶瓷细分市场
该公司的瓷砖制造业务是垂直一体化的,从生产坯体和釉料的原材料到陶瓷和瓷砖以及石英台面的制造和分销。该公司认为,其制造组织的尖端技术提供了竞争优势,因为它有能力创造一个差异化的产品线,包括业界最广泛的尺寸、形状、颜色、质地和表面处理产品之一,以及业界最大的装饰和装饰件产品。此外,环球陶瓷分部还采购了一部分藏品,以增强其产品供应。全球陶瓷部门继续投资于采用最新技术的设备,这支持了该公司提高制造能力、提高效率、满足对其创新产品日益增长的需求和开发新能力的努力。
地板NA段
该公司的地毯和地毯制造业务是垂直整合的,包括将Triexta、尼龙、聚酯和聚丙烯树脂以及回收的消费后塑料挤出成纤维。地板NA部分还垂直集成在纱线加工、地毯背衬制造、簇绒、编织、染色、涂层和整理中。
该部门还与生产强化木地板、高密度纤维板、木地板、玻璃纤维薄板乙烯基板和豪华乙烯基砖的重要制造资产进行垂直整合。地板NA部门继续投资于资本项目,如扩大该公司在北美的LVT和优质层压板制造能力。对最先进设备的其他投资支持市场增长、提高制造效率和改善整体成本竞争力。
地板行段
该公司在欧洲的层压板和乙烯基地板制造业务是垂直整合的。该公司相信,其地板排部分拥有先进的设备,在成本和灵活性方面具有竞争力。此外,地板行段具有很强的木地板、LVT和单层乙烯基板的制造能力。2018年收购Godfrey Hirst在澳大利亚和新西兰建立了垂直整合的宽幅地毯和地毯砖业务,包括生产羊毛纱线。地板排段还垂直集成在地毯制造中,包括簇绒、编织、染色、涂布和整理。
地板部继续投资于资本支出,如LVT和层压板扩建,以及分别在欧洲和俄罗斯的新的地毯瓷砖和乙烯基薄片工厂,利用最新的技术进步来增加制造能力,提高效率,并开发新的能力,包括最先进的、完全集成的生产,这将利用该公司将创新和高质量产品推向其市场的已证明的记录。地板排段的屋面板、绝缘板、中密度纤维板和刨花板的制造设施均配置为具有成本效益的制造和生产灵活性,在欧洲市场上具有竞争力。
投入品和供应商
全球陶瓷细分市场
生产瓷砖的主要原料是粘土、滑石、长石、工业矿物和釉料。该公司在北美、俄罗斯、保加利亚和巴西拥有长期的粘土开采权,满足其生产瓷砖的部分粘土要求。该公司还购买了一些不同等级的粘土用于制造瓷砖。相当大比例的人造瓷砖都用上了釉料。釉由熔块(磨玻璃)、锆石、污渍和其他材料组成,其中熔块是最大的成分。该公司生产了相当数量的熔块需求。本公司相信,所有等级的粘土、滑石和工业矿物都有充足的供应,这些矿物可以随时从多个独立来源获得。如果这些供应商不能满足本公司的要求,本公司相信会有其他供应安排可供选择。
地板NA段
地毯和地毯生产中使用的主要原材料是聚丙稀、聚酯、三聚氰胺、尼龙、己内酰胺、回收的消费后塑料、合成背衬材料、乳胶和各种染料和化学品,其中大部分是以石油为基础的。该公司使用木屑、木材单板、木材、纸张和树脂来生产层压板和木制品。在乙烯基地板业务中,该公司使用玻璃纤维、增塑剂和聚氯乙烯(PVC)树脂。公司制造过程中使用的主要原材料可从独立来源获得,公司从主要供应商那里获得大部分原材料,这些供应商为每个主要产品类别提供投入。如果这些供应商不能满足要求,本公司相信会有其他供应安排可供选择。原材料市场对暂时性中断很敏感。在新冠肺炎疫情期间,北美地板行业在获得生产该公司产品的原材料或零部件方面已经并可能继续遭遇中断,对其运营造成不利影响。
地板行段
用于生产木板、层压板和木地板的主要原材料是木材、纸张和树脂。木材供应商提供多种木材品种,为公司提供经济实惠、安全可靠的原材料供应。在乙烯基地板业务中,该公司使用玻璃纤维、增塑剂和PVC树脂。本公司生产过程中使用的主要原材料均可从独立来源获得,本公司与多家供应商有着长期的合作关系。生产宽幅地毯和地毯瓷砖所使用的主要原材料是聚丙烯、聚酯、三联体、尼龙、己内酰胺、回收的消费后塑料、合成衬底材料、乳胶和各种染料和化学品,其中大部分是石油基染料和化学品。如果这些供应商不能满足要求,本公司相信会有其他供应安排可供选择。原材料市场对暂时性中断很敏感。在新冠肺炎疫情期间,地板行业在获得生产公司产品的原材料或零部件方面已经并可能继续受到干扰,对其运营产生了不利影响。
产业与竞争
该公司是这个支离破碎的行业中最大的地板制造商,该行业由各种各样的公司组成,从小型私人持股公司到大型跨国公司。2020年,美国地板覆盖业的销售额为267亿美元,比2019年的270亿美元下降了约1.3%。2020年,根据销售额,美国的主要地板类别是地毯和地毯(38.4%),弹性地板包括LVT、乙烯基薄片和各种弹性类别(25.2%),瓷砖(13.3%),木材(12.9%),石材(6.6%)和层压板(3.6%)。2020年,美国主要的地板类别(以平方英尺计)是地毯和地毯(44.5%),弹性地板包括LVT、乙烯基薄片和各种弹性类别(30.1%)、瓷砖(13.4%)、木材(6.4%)、层压板(4.0%)和石材(1.6%)。这些类别中的每一类都受到住宅和商业建筑以及住宅和商业改建最终用途市场的影响。这些市场受到许多因素的影响,包括不断变化的消费者偏好、消费者信心、耐用品支出、利率、通胀、信贷可获得性、住房成交量和经济整体实力。
地板覆盖行业竞争的主要方式一般是产品创新、款式、质量、价格、性能、技术和服务。在每个市场中,当产品线之间进行竞争时,价格和市场覆盖率尤为重要。该公司积极寻求通过推出具有优质功能的创新产品来使其产品在市场上脱颖而出,这些产品提供了优越的价值主张。该公司在制造技术、计算机系统和分销网络方面的投资,以及该公司的营销战略和资源,有助于其以性能、质量、风格和服务而不是价格为基础的竞争能力。
全球陶瓷细分市场
在全球范围内,瓷砖行业严重分散。世界各地的某些地区已经建立了足够的能力,使它们能够在向其他市场出口产品的同时满足国内需求,在这些市场上,它们的设计和/或技术优势可能会推动消费者的偏好。一些成熟市场出现了由并购推动的行业整合;然而,大多数市场都是由许多相对较小的制造商组成的,这些制造商都使用类似的技术、原材料和设计。2020年,全球瓷砖产能估计为1730亿平方英尺-主要是由于中国产能的增加-售价根据许多因素而变化很大,包括市场供应、使用的材料、大小、形状和设计。虽然该公司在8个国家和地区设有陶瓷制造工厂,但该公司利用在技术、设计、品牌认知度和营销方面的优势,将其产品出口到大约160个国家和地区。由于这一全球销售战略,本公司在瓷砖市场面临来自大量国内外制造商的竞争,这些制造商都通过多种住宅和商业渠道向客户竞争瓷砖的销售。该公司认为自己是世界上最大的瓷砖生产商、分销商和营销商。该公司还认为,它是特定市场(包括美国、欧洲和俄罗斯)最大的瓷砖制造商、分销商和营销商,并在墨西哥和巴西市场保持领先地位。该公司利用其在这些市场的规模、产品创新和独特的设计优势,巩固了其领先地位, 然而,该公司在这些市场继续面临来自进口陶瓷产品以及替代地板类别的压力。
地板NA段
北美地板行业竞争激烈,产品种类越来越多,消费者偏好不断变化,供应链中断,以及进口产品带来的压力,特别是在地毯和硬面类别。根据行业出版物,2020年,在267亿美元的总市场中,美国地板行业的地毯和地毯销售额超过102亿美元。根据2020年的净销售额,该公司认为它是世界上最大的地毯生产商和第二大地毯生产商。该公司通过专有纤维系统、最先进的制造技术和独特的造型,以及利用业内一些历史最悠久和最知名的品牌的实力,使其地毯和地毯产品在市场上脱颖而出。该公司还认为,它是美国最大的强化木地板制造商和分销商,也是该行业首个防水木地板的生产商。该公司在强化木地板领域的领先地位得益于其优质品牌的实力以及防水、逼真的视觉效果、斜边、套准表面的深度浮雕和专利安装技术等技术创新。美国的弹性行业竞争激烈,根据行业出版物,2020年增长了13.8%以上。根据行业出版物,2020年,LVT、薄板乙烯和其他各种有弹性的类别在美国267亿美元的地板市场中创造了67亿美元的销售额。该公司认为,它是美国最大的LVT和乙烯基薄片制造商和分销商之一。该公司的乙烯基薄片业务生产玻璃纤维背衬产品,事实证明,这些产品在过去几年中因优异的性能和耐用性而更受消费者欢迎。
地板行段
该公司在非美国层压板、木材、LVT和单层乙烯基地板业务方面面临着来自大量国内制造商的竞争以及来自进口的压力。该公司认为,它是世界上最大的强化木地板制造商和分销商之一,专注于优质产品,该公司在其地区以一些最知名和营销最广泛的品牌供应这些产品。此外,该公司相信,由于公司在行业领先的耐水性、逼真的视觉效果和压花表面以及专利安装技术,它在强化地板市场上具有竞争优势,所有这些都使公司能够在设计、性能、安装和组装领域使其产品脱颖而出。在木地板方面,该公司扩大了其知名层压板品牌的实力及其安装技术,以增加其木材收藏的价值。该公司在非美国乙烯基地板渠道面临来自大量国内外制造商的竞争,但相信由于行业领先的设计、专利技术、品牌认知度和垂直一体化,它在LVT和薄板乙烯基市场拥有竞争优势。该公司已经提升了其片状乙烯基收藏品的性能,现在正积极将该产品投入商业应用。在最初通过收购澳大利亚和新西兰的国家硬面分销商扩大地理足迹后,该公司于2018年收购了Godfrey Hirst,使该公司成为这两个国家最大的地毯制造商。该公司整合了软硬表面业务,为该地区的住宅和商业客户提供全面的服务。在澳大利亚和新西兰, 该公司面临大量国内外制造商的竞争,但相信其在地毯和硬面产品方面具有竞争优势,这是由于其行业领先的设计、专利技术、品牌认知度以及制造和分销的垂直一体化。通过2015年收购Xtratherm和2021年收购Ballytherm,该公司将绝缘板业务扩展到英国和爱尔兰,同时扩大了在其核心比荷卢地区的销售。该公司还通过2018年收购德国的Berghoef(夹层地板)和2021年收购法国的Panneaux de Corrèze(MDF),扩大了其欧洲木板业务。
专利和商标
知识产权对公司的业务非常重要,公司依靠专利法、著作权法、商标法和商业秘密法来保护自己的利益。
该公司使用了几个它认为在其产品营销中很重要的商标,包括American Olean、Daltile、Durkan、Emily Group、Feltex、Godfrey Hirst、IVC Commercial、IVC Home、Karastan、Leoline、Marazzi、Moduleo、Mohawk、MoHawk Group、MoHawk Home、Pergo、Quick-Step和 尤林。这些商标反映了设计、性能和安装方面的创新,这些创新代表了竞争优势,使其有别于市场上的竞争品牌。
地板排部分在欧洲和美国拥有多个专利家族,公司将其中一些专利授权给世界各地的制造商。该公司继续探索从其专利组合中创造收入的更多机会。
主要客户
2021年期间,没有一家客户的净销售额超过公司总净销售额的10%,前十名客户的净销售额占公司总净销售额的比例不到20%。该公司相信,失去一个主要客户不会对其业务产生实质性的不利影响。
人力资本
公司的管理团队认识到员工对公司整体长期成功的重要性。公司继续专注于其员工的招聘、发展、安全、敬业和留住。新冠肺炎疫情期间,公司员工的健康和安全尤为重要。该公司为防止病毒在工作场所传播而制定的安全程序包括关于隔离、审计和执行社交距离、体温扫描、口罩和卫生标准的严格政策。
截至2021年12月31日,该公司约有43,000名员工,其中北美-美国约19,600人,欧洲和俄罗斯约14,400人,其他国家和地区约9,000人。该公司在欧洲和俄罗斯的大多数制造业员工都是工会成员。此外,该公司近年来没有经历过任何重大罢工或停工。公司相信它与员工的关系很好。
可用的信息
该公司的网址是https://www.mohawkind.com.。该公司在其网站上免费提供以下报告,标题为“投资者”:
•表格10-K年度报告;
•Form 10-Q季度报告;
•表格8-K的最新报告;以及
•对上述报告的修正。
上述报告在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后,在实际可行的情况下尽快登载于公司网站。
第1A项。风险因素
除了本10-K表格中提供的其他信息外,在评估对公司普通股的投资时,还应考虑以下风险因素。如果这些风险中描述的任何事件发生,可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
产业和经济风险
地板覆盖行业对消费者信心、收入和支出、企业和政府支出、利率水平、信贷可获得性和住房需求等总体经济状况的变化很敏感。美国或全球经济的显著或长期下滑可能会对公司的业务产生重大不利影响。
美国和全球经济的低迷,包括新冠肺炎疫情的结果,对整个行业和公司的业务都产生了负面影响。在经济不确定或衰退的时期,终端消费者往往在改建房屋上花费较少,这也是该公司大部分销售额的来源。同样,新房建设-以及相应的对新地板材料的需求-在经济衰退期间往往会放缓。在可预见的未来,可能会出现经济低迷,这可能会导致该行业在全球或公司运营的当地市场恶化。住宅或商业改建或新建筑活动的显著或长期下降可能会对公司的业务和运营结果产生重大不利影响。
本公司在地板行业面临激烈的竞争,这可能会减少对本公司产品的需求或迫使其降低价格,这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
地板覆盖行业竞争激烈。该公司面临着来自多家制造商和独立分销商的竞争。该公司的一些竞争对手来自美国以外的公司,这些竞争对手可能受益于较低的投入成本或国家补贴。此外,贸易关税可能会以不同和不可预测的方式影响本公司及其竞争对手。维持公司的竞争地位可能需要对公司的产品开发努力、制造设施、分销网络以及销售和营销活动进行大量投资。竞争压力也可能导致对该公司产品的需求下降,迫使该公司降价或阻止该公司提高价格以跟上通胀。此外,货币汇率和投入成本的波动可能会为与公司产品竞争的进口产品带来更具吸引力的定价,这可能会给公司的定价带来压力。这些因素中的任何一个都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情对本公司的业务造成了实质性影响,并可能在未来继续影响本公司的业务。
新冠肺炎疫情继续影响公司经营和销售其产品和服务的地区。莫霍克公司在大约170个国家和地区销售产品,并在18个国家和地区维持制造业务。由于其庞大的全球足迹,莫霍克的业务对美国和国外的宏观经济事件非常敏感,包括新冠肺炎大流行。该公司预计,由于新冠肺炎疫情的影响,其一些市场的需求将继续波动。特别是,随着健康状况的改善,被压抑的旅游和娱乐需求可能会降低消费者对该公司产品的投资意愿。此外,该公司已经并可能继续经历由于需求下降、基于健康的担忧、与新冠肺炎相关的员工缺勤、供应中断和政府强制关闭导致的工厂关闭或生产率下降。
在经济低迷时期,包括目前该公司一些市场经历的新冠肺炎疫情导致的低迷时期,对该公司产品的需求可能会大幅下降。这种需求减少可能导致销量下降和竞争压力加剧。
该公司的业务经历了某些中断,可能会发生进一步的中断,这些中断可能会对公司及时获得供应、生产产品或交付库存的能力产生重大影响。尽管本公司相信其能够管理其在这些风险下的风险敞口,但不能保证本公司将来能够做到这一点。新冠肺炎大流行对公司的运营、运营结果、流动性和财务状况的持续影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法有把握地预测,包括疫情的持续时间和严重程度(包括进一步激增或令人担忧的变种的可能性)、公司运营所在司法管辖区的疫苗接种计划的效力、供应链中断、通胀上升、由于劳动力短缺、员工患病、检疫、重返工作岗位的意愿、疫苗和/或检测任务,公司保持足够合格人员的能力。或旅行和其他限制,以及政府、企业和个人为遏制新冠肺炎大流行的影响而采取的行动,以及为限制其造成的经济影响而采取的进一步行动。因此,新冠肺炎疫情和相关的全球反应可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
如果新冠肺炎疫情对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,它还可能增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险。
国际风险
该公司在国际上制造、采购和销售许多产品,并面临与在全球开展业务相关的风险。
该公司的国际活动对其制造能力、收入和利润具有重要意义;该公司通过建设新的制造业务和对现有业务的投资,继续进行国际扩张。目前,公司的地板排部门在欧洲、俄罗斯、巴西、马来西亚、澳大利亚和新西兰有重要业务,公司的全球陶瓷部门在巴西、欧洲、俄罗斯和墨西哥有重要业务。此外,该公司还从多个国际地点采购原材料和制成品。
公司的国际销售、供应链、运营和投资受到风险和不确定因素的影响,包括:
•外国监管要求的变化;
•与国外业务相关的不同商业惯例;
•各种进出口限制和所需进出口许可证的可获得性;
•征收外国或国内关税和其他贸易壁垒;
•外币汇率波动;
•不同的通胀或通缩市场压力,包括最近全球通胀的上升;
•外国税收法规和其他要求,如税率的变化和税法中的法律和司法解释;
•不同的劳动法以及这些法律的变化;
•停工和劳动力短缺,包括新冠肺炎疫情造成的停工和劳动力短缺;
•进出口产品运输中断;
•政府价格管制;
•付款期限延长,无法收回应收账款的;
•从非美国子公司汇回现金的潜在困难;以及
•遵守管理国际关系的法律,包括那些与制裁和腐败有关的美国法律。
本公司不能向投资者保证其将在本公司开展业务的每个地点成功制定和实施政策和战略以有效应对前述风险,因此前述因素不会对本公司的业务产生重大不利影响。
该公司在新兴市场开展业务,包括巴西、东欧、马来西亚、墨西哥和俄罗斯,因此有可能在世界上潜在的不稳定地区开展业务。
新兴市场的业务比更发达的市场面临更大的风险,在某些情况下包括重大的法律、经济和政治风险。市场状况和支持它们的政治结构在这些经济体中受到快速变化的影响,该公司可能无法做出足够快的反应来保护其资产和业务运营。特别是,公司运营的发展中市场可能具有以下一种或多种特征:
•复杂、相互冲突的法律、法规,执行不一致或者随意执行的;
•国家监管机构腐败发生率高;
•波动较大的通货膨胀;
•普遍的贫困和随之而来的政治不稳定;
•遵守管理国际关系的法律,包括与制裁和腐败有关的美国法律;
•法律和银行体系不成熟;
•不动产和动产所有权的不确定性;
•基础设施不发达;
•国家对自然资源和能源供应的严格控制;
•运输和供应链资产的国家所有权;
•过高的保护性关税和低效的海关流程;
•犯罪率高;以及
•战争和/或武装冲突。
这些因素中的任何一个或组合的变化都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
货币汇率的波动可能会影响公司的财务状况和经营结果,并可能影响公司财务期间业绩的可比性。
公司海外子公司的业绩将从当地货币换算成美元,用于合并报告。近年来,这些货币中的一些货币与美元之间的汇率波动很大,未来可能还会继续波动。本公司可能无法有效管理其货币兑换风险,货币汇率波动可能会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响,并影响本公司不同财务期间业绩的可比性。
业务和运营风险
该公司可能无法准确预测客户偏好或需求,也无法对技术发展做出反应。
该公司所处的市场部门的需求受到客户在产品设计、产品类别和技术特征等方面快速变化的偏好的强烈影响。如果不能快速有效地响应不断变化的客户需求或技术发展,可能会对业务产生重大不利影响。
在成本上升期间,公司可能无法将与原材料、劳动力、能源和燃料相关的成本增加转嫁给客户,这可能会对公司产生实质性的不利影响’这是我们的业务。
原材料、劳动力、能源和燃料相关成本(包括与石油和天然气相关的成本)的供应和价格受市场状况的影响,受到许多公司无法控制的因素的影响,包括流行病(如新冠肺炎疫情)、劳动力短缺、天气状况、自然灾害、政府计划、法规和贸易及关税政策、通货膨胀和需求增加等。例如,在2021财年,该公司制造业务消耗的天然气价格在一些市场比上一年同期大幅上涨。虽然该公司通常试图将原材料、劳动力、能源和燃料相关成本的增加转嫁给其客户,但该公司这样做的能力取决于任何增加的速度和幅度、竞争压力和该公司产品的市场状况。除了2021财年的经历之外,过去和未来都有一段时间无法收回这些成本的增加。在此期间,本公司的业务已经并可能受到重大影响。
本公司可能无法及时获得原材料或采购产品,这可能对本公司的业务产生重大不利影响。
公司制造业务使用的主要原材料包括用于公司地毯和地毯业务的Triexta、尼龙、聚丙烯和聚酯树脂和纤维;用于公司瓷砖业务的粘土、滑石、长石和釉料(包括玻璃料(磨玻璃)、锆石和颜料);用于公司木地板和强化地板业务的木材、纸张和树脂;以及用于地毯和复合地板业务的玻璃纤维、增塑剂和PVC树脂。除原材料外,该公司还采购成品。对于某些原材料和来源产品,本公司依赖于一家或少数供应商。本公司与该供应商的关系、该供应商的财务状况或该供应商向本公司制造或交付该等原材料或采购产品的能力发生重大临时或长期不利变化,可能会导致供应中断或要求本公司购买更昂贵的替代产品。此外,该公司以合理成本获得原材料或来源产品的能力可能会受到关税、全球贸易不确定性和国际危机(如新冠肺炎疫情)的影响。尽管该公司努力保持其原材料的多个来源,但由于2021年的新冠肺炎疫情,该公司的原材料供应链发生了中断。虽然该公司继续监测新冠肺炎疫情以及政府为应对这一流行病而实施的限制措施,但对其供应链的长期影响是不可预测的。公司业务中使用的来源产品或原材料的供应或合适的替代材料或产品的供应长时间中断将扰乱公司的运营, 这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
本公司对其业务进行重大资本投资,该等资本投资可能不会成功或达不到预期的结果。
该公司的业务需要大量的资本投资来扩大产能,以支持其增长,推出新产品,进入新市场,并提高运营效率。从历史上看,该公司每年都进行重大资本投资,并将在未来继续进行资本投资,其中包括2022年约8亿美元的资本投资。虽然公司相信其过去的许多资本投资都取得了成功,但不能保证公司近期或未来资本项目的投资回报将足以收回与这些项目相关的开支和机会成本。此外,该公司资本投资的很大一部分是基于其业务的预测增长,这受到诸如总体经济趋势(包括新冠肺炎疫情、竞争加剧和消费者偏好)等不确定性的影响。如果该公司不能准确预测其未来的资本投资需求,该公司可能会出现产能过剩或产能不足,这两种情况都会对其收入和盈利能力造成负面影响。
公司可能会遇到与收购、合资和战略投资相关的某些风险。
该公司打算通过有机增长和收购相结合的方式来发展其业务。通过收购实现增长包含风险,其中许多风险可能会在收购后继续影响公司。该公司不能保证被收购的公司将达到公司预期的收入、盈利和产量水平。收购可能需要发行额外的证券或产生额外的债务,这可能会稀释现有证券持有人的所有权利益,或给公司带来更高的利息成本。与该公司收购战略相关的其他挑战包括:
•维护不同地点的执行办公室;
•通过不同的分销渠道制造和销售不同类型的产品;
•在各地开展业务;
•在不同的电脑硬件上维护不同的操作系统和软件;以及
•留住关键员工。
未能成功管理收购并将其与公司现有业务整合可能会导致被收购业务的潜在客户流失、可能对新业务至关重要的员工的潜在流失、潜在商机的丧失或可能对公司业务产生重大不利影响的其他不利后果。即使整合成功,如果收购未能达到预期的销售增长水平、盈利能力或其他预期的表现,可能会导致商誉或其他资产减值,或以其他方式对公司的业务产生重大不利影响。最后,收购目标可能承担在尽职调查中没有正确确定的重大责任,也不在卖方赔偿义务或第三方保险的覆盖范围内。本公司收购对象的未知负债可能对本公司业务产生重大不利影响。
此外,本公司还进行了某些投资,包括通过合资企业,本公司在这些投资中拥有少数股权,缺乏管理和运营控制。控股合资伙伴的商业利益、战略或目标可能与本公司的商业利益、战略或目标不一致。控股合营伙伴或合营公司的业务决定或其他行动或不作为可能损害本公司的声誉或对本公司在合营企业的投资价值产生不利影响。
未能为战略投资寻找合适的收购候选者或合作伙伴,并未能完成收购,可能会对公司的业务产生重大不利影响。
作为公司业务战略的一部分,公司打算进行广泛的潜在战略交易,包括收购互补业务,以及战略投资和合资企业。虽然本公司定期评估该等机会,但本公司可能无法成功物色合适的收购候选者,或无法按可接受的条款获得足够的融资,为该等策略性交易提供资金,这可能会拖慢本公司的增长,并对本公司的业务产生重大不利影响。
根据现有或新的法律及法规,本公司过去及将来可能须承担成本、负债及其他义务,该等费用、负债及其他义务可能对本公司的业务产生重大不利影响。
在公司开展业务的每个司法管辖区,公司都受到越来越多和越来越复杂的法律、法规和许可要求的约束。此外,美国或国外可能会颁布新的法律和法规,遵守这些法规可能会要求公司持续产生与人员相关的额外成本、环境成本或其他成本。
特别是,该公司的运营受到各种环境、健康和安全法律法规的约束,包括有关空气排放、废水排放以及材料和成品的使用、储存、处理、回收和处置的法律法规。这些法律下适用的要求可能会被修改,可能会施加新的或额外的要求,也可能会改变机构或法院的解释。为了遵守新的或现有的法规,该公司可能会产生材料成本,包括罚款和处罚以及增加的运营成本。例如,延伸的生产者责任法将消费后产品管理的共同责任放在供应链中涉及的各个实体身上,包括生产者和制造商。在本公司经营的司法管辖区扩大生产者责任延伸立法,可能会使本公司承担与其产品的最终处理或处置有关的额外责任,这可能导致与本公司产品相关的总成本增加。此外,由于气候变化问题或其他环境、健康和安全方面的公共政策担忧,该公司的制造设施可能会受到“温室气体”排放的进一步限制。虽然无法预测任何附加法规的形式,但美国可以采用类似于该公司在欧盟业务的“总量管制和交易”(cap-and-trade)制度。该公司的制造流程消耗大量能源,尤其是天然气。任何此类“总量管制与交易”制度或对“温室气体”排放施加的其他限制都可能要求该公司增加资本支出。, 使用其现金获得排放信用或重组其制造业务,任何一项都可能对其业务产生实质性的不利影响。
公司的业务运营可能会因自然灾害、灾难、火灾、流行病或其他意外事件而遭受重大损失。
该公司的许多业务活动涉及对制造设施的大量投资,许多产品都是在有限的几个地点生产的。这些设施可能会因自然灾害(如洪水、龙卷风、飓风和地震)或火灾、流行病(包括新冠肺炎)或其他突发事件而受到实质性破坏。该公司可能因此类事件而招致未投保的损失和责任,包括其声誉受损,和/或在运营能力方面遭受重大损失,这可能对其业务产生重大不利影响。
本公司可能面临与其产品、运营和遵守各种法律法规有关的诉讼、索赔和其他法律程序,这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
在正常业务过程中,公司面临各种与产品相关的索赔、诉讼和法律程序,包括与产品责任、产品保修、产品召回、人身伤害和其他事项有关的索赔、诉讼和法律程序。本公司还面临与其运营和遵守各种公司法律法规有关的各种索赔,包括附注16所述的推定证券集体诉讼和相关事项。承诺和或有事项。如果本公司不能成功抗辩或解决这些问题,或者如果其保险覆盖范围不足以满足任何针对本公司的判决或与该等事项相关的和解,那么由一大类原告提出的一项非常大的索赔或几项类似的索赔可能会对本公司的业务产生重大不利影响。虽然公司有产品责任保险和其他类型的保险,但保单可能不会为对公司的某些索赔提供保险,或者可能不足以覆盖所有可能的责任。此外,该公司可能无法将保险维持在商业上可接受的保费水平。此外,对本公司提出的索赔所引起的负面宣传,即使索赔不成功,也可能对本公司的声誉或其产品的声誉和销售产生不利影响。
公司业务的长期绩效有赖于其吸引、发展和留住人才的能力。
公司吸引、培养和留住管理、销售、营销、产品设计和运营方面的合格人才的能力,包括在公司可能进入的新的国际市场上的能力,是公司整体成功的关键。该公司与跨国公司争夺这些员工,并投入资源招聘、发展、激励和留住他们。如果不能吸引、发展、激励和留住关键员工,可能会对公司的竞争地位和经营业绩产生负面影响。
该公司无法维持其专利许可收入可能会对该公司的业务产生重大不利影响。
本公司某些业务的利润率,特别是本公司的地板部分,在一定程度上取决于本公司获得、维护和许可在本公司主要产品系列中使用的专有技术的能力。该公司已经并将继续提交与公司产品和相关方法的许多不同方面相关的专利申请,并正在为这些不同的专利创造专利许可收入;然而,某些创收专利已经到期或即将到期。如果未来不能开发替代收入来取代过期或失效的专利,可能会对公司的业务产生重大不利影响。
本公司无法保护其知识产权可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
该公司在一定程度上依赖于美国、欧盟和其他国家的专利、商业秘密和商标法,以及与该公司部分员工签订的保密协议来保护该技术。 本公司不能向投资者保证,其拥有或获得的任何专利将为本公司提供竞争优势,第三方不会挑战这些专利,或本公司未决的专利申请将获得批准。
此外,尽管本公司做出了努力,但本公司可能无法阻止竞争对手和/或第三方在未经本公司授权的情况下使用本公司的技术、独立开发与本公司类似的技术或围绕本公司的专利进行设计。其他人使用本公司的技术或类似技术可能会减少或消除本公司已形成的任何竞争优势,导致本公司损失销售或以其他方式损害本公司的业务。
该公司已经获得并申请了许多美国和外国的服务标志和商标注册,并将继续酌情评估其他服务标志和商标的注册情况。本公司不能保证本公司的任何待决或未来的申请都会得到适用的政府当局的批准。未能在美国和其他国家获得商标注册可能会限制该公司保护其商标的能力,阻碍其在这些司法管辖区的营销努力,并可能对其业务产生实质性影响。
本公司一般要求有权接触本公司商业秘密的第三方同意对此类信息保密。虽然这些措施旨在保护公司的商业秘密,但不能保证这些协议不会被违反,不能保证公司对任何违反行为有足够的补救措施,也不能保证公司的机密和专有信息和技术不会由第三方独立开发或以其他方式为人所知。在上述任何一种情况下,公司的竞争力都可能受到严重损害,这将限制公司的增长和未来的收入。
第三方可能声称本公司侵犯了他们的知识产权或专有权利,这可能导致本公司产生巨额费用或阻止本公司销售其产品。
过去,第三方声称公司产品中包含的某些技术侵犯了他们的专利权。本公司不能确定本公司的产品没有也不会侵犯他人的专利或其他知识产权。
公司可能被要求支付巨额赔偿金(包括惩罚性赔偿和律师费),停止使用和销售侵权产品,花费大量资源开发非侵权技术或获得授权使用侵权技术的许可证。不能保证有争议的技术或知识产权的许可证会以合理的商业条款获得(如果有的话)。如果向本公司索赔成功,但未能开发或许可替代技术,本公司的业务将受到重大不利影响。
信息技术风险
公司依靠信息系统来管理公司的运营和任何系统故障或 此类系统的缺陷可能会对公司的业务产生不利影响。
该公司的业务依赖于复杂的软件应用程序来获取、处理、分析和管理数据。除其他事项外,该公司依靠这些系统:
•促进库存物品的采购、管理、配送和支付;
•管理和监督公司分销网络的日常运作;
•及时接收、处理和发货订单;
•管理准确的客户帐单和收款;
•控制公司零售业务的物流和质量控制;
•管理财务报告;以及
•监控销售点的活动。
公司还依赖其计算机硬件、软件和网络来存储、传送和传输数据到公司的销售和分销系统,公司的某些生产过程由计算机管理和执行。
任何导致数据输入、检索和传输中断或服务时间增加的事件都可能扰乱公司的正常运营。不能保证本公司能够有效地执行其灾难恢复计划,以处理其信息系统故障,也不能保证本公司能够在足够的时间内恢复其运营能力,以避免其业务受到重大干扰。任何此类事件的发生都可能导致意想不到的服务中断、客户服务和客户满意度下降、对公司声誉的损害以及敏感信息的丢失或挪用,从而可能导致客户流失、运营费用增加和财务损失。任何此类事件反过来都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
该公司面临网络安全风险,并预计为将这些风险降至最低而招致不断增加的成本。
该公司的业务采用的系统允许安全地存储和传输客户、消费者、销售商、员工及其自己的敏感和专有信息。这些系统可能会受到计算机黑客、破坏或盗窃行为、恶意软件、计算机病毒或其他恶意代码、网络钓鱼、员工错误或渎职、灾难、不可预见的事件或其他网络攻击的影响。任何对公司数据安全的重大损害或破坏,无论是外部的还是内部的,或滥用客户、消费者、员工、供应商或公司的数据,都可能导致重大成本、销售损失、罚款、诉讼和公司声誉受损。此外,随着网络攻击变得越来越复杂,该公司预计将产生越来越多的成本,以加强其系统免受外部入侵,并维持与此类攻击威胁相关的保险覆盖范围。虽然公司已经实施了行政和技术控制,并采取了其他预防措施,以降低网络事件的风险并保护其信息技术,但这些措施可能不足以防止或应对对公司系统的物理和电子入侵、网络攻击或其他安全漏洞。
此外,随着与信息安全、数据收集和使用以及隐私相关的监管环境变得越来越严格,以及适用于公司业务的新的和不断变化的要求,遵守这些要求也可能给公司带来额外的成本。任何不遵守联邦、州或国际隐私相关或数据保护法律法规的行为都可能导致政府实体或其他人对本公司提起诉讼。除了声誉影响,处罚可能包括重大的法律责任。
此外,第三方业务合作伙伴还提供公司业务功能和系统所需的许多关键组件。这些业务合作伙伴造成的任何问题,包括业务合作伙伴提供的通信服务中断、网络攻击和安全漏洞、监管限制、罚款或命令或其他导致声誉损害的监管行动、业务合作伙伴出于任何原因未能提供服务或服务表现不佳所导致的问题,都可能对公司开展业务的能力产生不利影响。此外,公司的业务合作伙伴也可能是公司运营和信息安全风险的来源,包括其自身系统的故障或故障或容量限制。更换这些第三方业务合作伙伴还可能造成重大延迟和费用。
金融和流动性风险
全球经济的变化可能会影响公司的整体可获得性和信贷成本。
美国或全球经济的低迷可能会影响该公司未来获得融资的能力,包括为现有债务再融资所需的任何融资。
此外,负面经济状况可能会成为穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)、标准普尔金融服务公司(Standard&Poor’s Financial Services,LLC)和惠誉公司(Fitch,Inc.)对该公司进行的定期信用评级评估的因素。 信用评级机构评估公司信用实力的方法未来的任何变化以及公司信用评级的任何下调都可能增加其现有信贷的成本,并可能对未来获得额外信贷的成本和能力产生不利影响。该公司不能保证不会发生降级。不确定经济时期的信贷成本和可获得性可能会对公司的财务状况产生重大不利影响。
如本公司无法履行其现有信贷安排所载的若干契诺,则本公司可能须在信贷安排下的借款到期前偿还借款,并可能失去获得信贷安排的机会,以获得为其营运及增长策略提供资金所需的额外借款。
2019年10月18日,本公司签订了一项18亿美元的高级循环信贷安排(“高级信贷安排”),提供循环信贷,包括以信用证和Swingline贷款形式提供的有限金额信贷。该公司美国和欧洲商业票据计划下的任何未偿还借款也减少了高级信贷安排下的可获得性。包括商业票据借款在内,该公司在高级信贷安排下使用了大约6.153亿美元,截至2021年12月31日,可用资金总额为11.847亿美元。
如果公司的现金流比预期的差,公司可能需要通过公共和/或私人债券发行或新的银行融资来为其全部或部分债务进行再融资,而且可能无法按其接受的条件这样做,或者根本无法做到这一点。如果由于信用评级下调、市场波动、市场混乱或公司业务疲软,公司无法以具有竞争力的利率或足够的金额进入债务市场,公司为其运营融资或偿还现有债务的能力可能会受到重大不利影响。
此外,公司的信贷安排包括一些对公司的财务和业务运营施加限制的肯定和消极契约,包括对留置权、负债、根本变化、资产处置、股息和其他类似的限制性付款、与关联公司的交易、某些现有债务的支付和修改、未来的负面承诺以及公司业务性质的变化等方面的限制。 此外,高级信贷安排要求公司在2021年12月31日之前保持至少3.0至1.0的综合利息覆盖率和不超过4.75至1.0的综合净杠杆率,并在2021年12月31日之后保持3.75至1.0的综合净杠杆率。 未能履行本公司当前或未来与其未偿还公共债务相关的信贷安排或契约中所载的义务,可能导致违约事件或其他工具下的债务加速,这些工具可能包含交叉加速或交叉违约条款。该公司不能肯定它是否有或有能力获得足够的资金来支付这些加速付款。
公司经营状况的下降可能会导致公司资产的减值,这可能会导致一笔重大的非现金费用。
本公司市值大幅或长期下降,包括股价下跌或长期业绩展望负面,可能导致其资产减值,而当本公司资产的账面价值超过其公允价值时,可能会导致资产减值。
负面的税收后果可能会对公司产生实质性的不利影响’s公事。
本公司受其经营所在多个司法管辖区的税法约束。这些税法很复杂,它们适用于公司事实的方式有时是可以解释的。在计算所得税拨备时,公司必须对这些固有的复杂税法的适用情况作出判断。公司的国内和国际纳税义务在很大程度上取决于税前利润在这许多司法管辖区之间的分配。然而,公司的所得税拨备还包括对税收风险可能产生的额外税收的估计,并反映了各种估计和假设,包括对公司未来收益的评估,这些评估可能会影响其递延税项资产的估值。由于不同法定税率国家收益组合的变化、公司总体盈利能力的变化、税法和税率的变化、公认会计原则的变化、递延税项资产和负债的估值变化、永久再投资于海外的收益数额的变化、以前提交的纳税申报单的审计和审查结果以及对公司税务风险的持续评估,公司未来的经营业绩和纳税义务可能会受到实际税率变化的不利影响,这些变化是由于不同法定税率国家收益组合的变化、公司总体盈利能力的变化、税法和税率的变化、公认会计原则的变化、递延税项资产和负债的估值变化、对以前提交的纳税申报表的审计和审查结果以及对公司税务风险的持续评估造成的。
前瞻性信息
本10-K表格中的某些陈述,特别是那些对未来业绩、业务前景、增长和经营战略以及类似事项的预期,以及包括“可能”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”和“估计”或类似表述的陈述,构成了符合1933年证券法(修订)第27A节和1934年证券交易法(修订本)第21E节含义的“前瞻性陈述”。对于这些声明,莫霍克声称1995年“私人证券诉讼改革法案”中包含的前瞻性声明的安全港受到了保护。不能保证前瞻性陈述将是准确的,因为它们基于许多假设,这些假设涉及风险和不确定性。下列重要因素可能会导致未来的结果不同:经济或行业条件的变化;竞争;运费、原材料价格和其他投入成本的通胀和通缩;消费市场的通胀和通缩;货币波动;能源成本和供应;资本支出的时间和水平;公司产品涨价的时机和实施;减值费用;收购的整合;国际业务;新产品的推出;运营的合理化;税制和税制改革、产品和其他索赔;诉讼;与“新冠肺炎”疫情有关的风险和不确定性;司法管辖区的监管和政治变化。以及莫霍克美国证券交易委员会报告和公告中发现的其他风险。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。属性
该公司在全球拥有和租赁制造和分销设施。下表列出了截至2021年12月31日的主要自有和租赁设施。公司总部设在佐治亚州卡尔霍恩。该公司还在美国和俄罗斯拥有和经营服务中心和商店,这些中心和商店都不是单独的材料。该公司相信其现有设施已适合其目前的需要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场和物业用途 | | 北美 | | 欧洲和俄罗斯 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | |
环球陶瓷 | | | | | | | | |
制造业 | | 8 | | | 11 | | | 3 | | | 22 | |
配送/仓库 | | 8 | | | 7 | | | 3 | | | 18 | |
| | | | | | | | |
北美地板 | | | | | | | | |
制造业 | | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
配送/仓库 | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | |
世界其他地区的地板 | | | | | | | | |
制造业 | | — | | | 19 | | | 5 | | | 24 | |
配送/仓库 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | |
制造业 | | 31 | | | 30 | | | 8 | | | 69 | |
配送/仓库 | | 18 | | | 10 | | | 3 | | | 31 | |
| | | | | | | | |
第三项。法律诉讼
本公司在其正常业务过程中不时涉及各种诉讼、索赔、调查和其他法律事务。除本报告其他地方所述外,本公司并无任何重大法律程序待决或据本公司所知,本公司作为一方或其任何财产须受任何重大法律程序约束。
参见注释16。承诺和或有事项,及附注15。所得税,请参阅本表格10-K第II部分第8项所列合并财务报表附注,以讨论本公司的法律程序。
第四项。煤矿安全信息披露
T多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条和S-K条例第104项要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本年度报告的10-K表格附件95.1中。
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
普通股市场
该公司的普通股每股面值0.01美元(“普通股”),在纽约证券交易所(“NYSE”)挂牌交易,代码为“MHK”。
截至2022年2月18日,共有213名普通股持有者登记在册。自完成首次公开募股以来,该公司没有就其普通股股票支付或宣布任何现金股息。未来现金股息的支付将由董事会酌情决定,并将取决于公司的盈利能力、财务状况、现金需求、未来前景和董事会认为相关的其他因素。
发行人购买股票证券
2021年9月16日,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,授权公司回购最多5亿美元的普通股(《2021年股份回购计划》)。2021年第四季度,该公司购买了4.27亿美元的普通股。截至2021年12月31日,根据2021年股票回购计划授权的资金仍为3680万美元。
2022年2月10日,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,授权公司回购最多5亿美元的普通股(《2022年股份回购计划》)。截至2022年2月10日,根据2021年股票回购计划授权的股票仍为零。
根据股票回购计划,公司可以在公开市场交易中购买普通股,阻止或私下协商交易,并可以根据交易法下的10b5-1或10b-18规则或通过这些方法的任何组合,不时根据交易计划购买股票。将购买的股票数量和购买时间取决于各种因素,包括但不限于现金余额水平、信贷可获得性、债务契约限制、一般商业条件、监管要求、公司股票的市场价格以及替代投资机会的可获得性。股份回购计划并无设定完成回购的时间限制,股份回购计划可随时暂停或终止。
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买股份总数(百万股) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(以百万为单位) | 根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(以百万为单位) |
2021年10月3日至11月6日 | 0.3 | | $ | 180.33 | | 0.3 | | $ | 414.5 | |
2021年11月7日至12月4日 | 0.8 | | $ | 175.66 | | 0.8 | | $ | 273.7 | |
2021年12月5日至12月31日 | 1.4 | | $ | 173.10 | | 1.4 | | $ | 36.8 | |
总计 | 2.4 | | $ | 174.75 | | 2.4 | | |
第六项。已保留
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
概述
以下对公司运营结果的讨论和分析包括对2021财年和2020财年的比较。将2020财年与2019财年进行比较的类似讨论和分析可在截至2020年12月31日的公司10-K报表第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
在过去的二十年里,该公司取得了显著的发展。其目前的地理广度和多样化的产品供应反映在三个报告部分:全球陶瓷;北美地板(“Flooring NA”);以及世界其他地区的地板(“Floating ROW”)。全球陶瓷部门设计、制造、采购和营销各种瓷砖、瓷砖、天然石砖和其他产品,包括天然石材、瓷板和石英台面,主要通过各种销售渠道在北美、欧洲、巴西和俄罗斯销售,这些渠道包括公司所有的商店、独立分销商和家庭中心。地板NA Segment设计、制造、采购和营销其地板覆盖产品,包括宽幅地毯、地毯瓷砖、地毯垫、地毯、层压板、乙烯基制品(包括豪华乙烯基瓷砖(“LVT”)和乙烯基薄片)以及木地板,所有这些产品都通过其地区分销中心和卫星仓库网络,使用公司运营的卡车、公共承运人或铁路运输进行分销。该部门的产品线通过各种渠道销售,包括覆盖零售商、独立分销商、家庭中心、大众销售商、百货商店、在家购物、在线零售商、购买集团、商业承包商和商业终端用户的独立楼层。地板行段主要在欧洲、俄罗斯、澳大利亚和新西兰通过各种渠道(包括覆盖独立楼层的零售商、独立分销商、公司拥有的分销商、家庭中心、商业承包商和商业终端用户)分销层压板、乙烯基产品(包括LVT和薄板)、木地板、屋面板、绝缘板、中密度纤维板(“MDF”)和刨花板,主要在欧洲、俄罗斯、澳大利亚和新西兰销售,其中包括地板覆盖零售商、独立分销商、公司拥有的分销商、家庭中心、屋面板、绝缘板、中密度纤维板(“MDF”)和刨花板。
莫霍克公司是每一个主要地板类别的重要供应商,在18个国家和地区拥有制造业务,在大约170个国家和地区销售。根据其年销售额,该公司认为它是世界上最大的地板制造商。该公司的大部分长期资产位于美国和欧洲,这也是该公司的主要市场。此外,该公司还在英国、俄罗斯、墨西哥、澳大利亚、新西兰、巴西和世界其他地区开展业务。该公司是住宅和商业市场地板的领先供应商,在设计和性能以及可持续性方面的创新赢得了极大的认可。
由于业务遍及全球,莫霍克的业务对美国和国外的宏观经济事件非常敏感。当前的环境对公司的运营提出了前所未有的要求,因为新冠肺炎疫情已经对公司在世界各地的市场和运营造成了干扰。虽然新冠肺炎疫情对其住宅市场的近期经济和金融影响正在改善,但该公司预计其一些市场的需求将继续波动。2020年期间,该公司完成了由不断演变的新冠肺炎疫情推动的行动,以提高未来的业绩,包括关闭网站、其他设施和产品合理化以及裁员。这些全球行动在2020和2021年总共节省了约1.1亿美元,成本约为1.68亿美元。
2021年期间,原材料、能源、运输和劳动力的通胀影响了公司所有细分市场的盈利能力。莫霍克在一定程度上通过跨产品类别和地域的多重定价行动,通过销售更高价值、差异化的产品来改善组合,以及在制造和物流领域提高生产率,在一定程度上抵消了通胀压力的影响。在不久的将来,公司可能不会预见到这些外部压力的重大变化,这可能会对公司的业绩产生不利影响。在欧洲,由于供应短缺,天然气价格以前所未有的速度加速上涨,目前的价格是去年的五倍多。鉴于天然气支出意外加速,欧洲地板业将需要一些时间来使产品价格与更高的能源成本保持一致,这可能是定价行动、能源成本降级或这两个因素的组合造成的。天然气价格飙升的持续时间是不可预测的,该公司将探索所有选项来管理能源通胀的影响,同时继续向客户提供服务,但这种能源通胀可能会影响未来的运营业绩。
该公司相信,考虑到住宅新建和改建方面的预期实力,以及对降低通货膨胀率、改善全球供应链问题和最终遏制流行病的预测,它拥有必要的经验和资源来利用将出现的机会。该公司还认为,它处于有利地位,拥有强劲的资产负债表和有限的债务。根据目前的流动资金和可用信贷,该公司有能力为内部投资、收购和/或额外的股票购买提供资金。最后,该公司正在实施当地卫生当局的建议,采取措施将员工、供应商、客户和其他利益相关者接触新冠肺炎大流行的风险降至最低。有关可能影响公司业绩的风险信息,请参阅本10-K表格第I部分第1A项中的“风险因素”。
自1992年4月成为一家上市公司以来,莫霍克公司通过战略和补充性收购实现了有机增长。该公司最近的重大收购发生在2018年:澳大利亚和新西兰最大的地板覆盖制造商Godfrey Hirst;以及巴西领先的瓷砖制造商和出口商Eliane。在过去的三年中,莫霍克公司完成了一些规模较小的收购;其中许多收购扩大了该公司在欧洲的硬面地板经销。2021年,该公司收购了一家爱尔兰绝缘制造商,以补充其在爱尔兰和英国的现有绝缘生产和分销,并收购了一家法国中密度纤维板(MDF)生产工厂,该工厂增加了产能和产品供应。
2021年,该公司在资本项目上投资了6.761亿美元,以扩大产能、创造差异化产品和提高生产率。在此期间最大的投资是巴西、意大利和俄罗斯的瓷砖产能增加;北美和欧洲的优质层压板产能的增加;北美的LVT;以及北美和欧洲的台面扩张。2022年,该公司计划额外投资约8亿美元,以完成现有项目并开始新的计划。该公司计划投资于降低成本的举措、最近收购和以前启动的扩张项目的升级,以及整个业务的维护。主要投资领域包括该公司用于升级产品供应和提高盈利能力的LVT产品组合;北美和欧洲的优质防水层压板;巴西、意大利和俄罗斯的陶瓷产能增加;以及北美和欧洲的台面扩张。
2021年,公司应占净收益为10.332亿美元,或稀释后每股收益为14.94美元,而2020年公司应占净收益为5.156亿美元,或稀释后每股收益为7.22美元。每股收益的变化主要归因于价格和产品组合的有利净影响、产量增加的有利净影响、生产率提高、与重组、收购和整合相关的成本降低、短期制造中断减少带来的有利影响以及汇率的有利净影响,但通胀上升、与新产品开发和营销成本投资相关的成本上升以及启动成本上升部分抵消了这一影响。该公司2020年的运营和净收益受到与新冠肺炎疫情相关的更广泛经济状况的影响。特别是,该公司在2020年前六个月经历了需求下降和与制造产量短期减少相关的成本增加。该公司认为,一些情况可能会影响2022年的趋势,包括新冠肺炎疫情的持续、全球供应链中断对材料供应的影响以及通货膨胀,但这种影响的程度和持续时间无法预测。
在截至2021年12月31日的一年中,该公司的经营活动产生了13.091亿美元的现金。截至2021年12月31日,该公司的现金和现金等价物为2.689亿美元,其中6840万美元在美国,2.05亿美元在外国,另外还有3.23亿美元的短期投资。2021年10月19日,该公司按面值赎回了原定于2022年1月14日到期的2.00%优先债券,并利用手头的现金支付了2.00%优先债券的剩余5亿欧元未偿还本金,外加任何未偿还的利息。
经营成果
以下是过去两年的行动结果:
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| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (单位:百万) |
运营报表数据: | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 11,200.6 | | | 100.0 | % | | 9,552.2 | | | 100.0 | % | | | | |
销售成本(1) | 7,931.9 | | | 70.8 | % | | 7,121.5 | | | 74.6 | % | | | | |
毛利 | 3,268.7 | | | 29.2 | % | | 2,430.7 | | | 25.4 | % | | | | |
销售、一般和行政费用(2) | 1,933.7 | | | 17.3 | % | | 1,794.7 | | | 18.8 | % | | | | |
营业收入 | 1,335.0 | | | 11.9 | % | | 636.0 | | | 6.7 | % | | | | |
利息支出 | 57.3 | | | 0.5 | % | | 52.4 | | | 0.5 | % | | | | |
其他收入(3) | (12.2) | | | (0.1) | % | | (0.8) | | | 0.0 | % | | | | |
所得税前收益 | 1,290.0 | | | 11.5 | % | | 584.4 | | | 6.1 | % | | | | |
所得税支出(4) | 256.4 | | | 2.3 | % | | 68.6 | | | 0.7 | % | | | | |
包括非控股权益的净收益 | 1,033.5 | | | 9.2 | % | | 515.7 | | | 5.4 | % | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 0.4 | | | 0.0 | % | | 0.1 | | | 0.0 | % | | | | |
莫霍克工业公司的净收益 | $ | 1,033.2 | | | 9.2 | % | | 515.6 | | | 5.4 | % | | | | |
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(1)销售成本包括: | | | | | | | | | | | |
重组、收购和整合相关费用 | $ | 18.4 | | | 0.2 | % | | 102.4 | | | 1.1 | % | | | | |
采购库存递增 | 1.7 | | | 0.0 | % | | — | | | — | % | | | | |
其他收费 | — | | | — | % | | 24.5 | | | 0.3 | % | | | | |
(2)销售、一般及行政费用包括: | | | | | | | | | | | |
重组、收购和整合相关费用 | 5.2 | | | 0.0 | % | | 26.5 | | | 0.3 | % | | | | |
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其他收费 | — | | | — | % | | 10.1 | | | 0.1 | % | | | | |
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(三)其他费用(收入)包括: | | | | | | | | | | | |
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外国非所得税或有事项的处理 | (6.2) | | | (0.1) | % | | — | | | — | % | | | | |
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其他收费 | (0.5) | | | 0.0 | % | | 3.3 | | | 0.0 | % | | | | |
(四)所得税费用(所得)包括: | | | | | | | | | | | |
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一次性税收筹划选举 | (22.2) | | | (0.2) | % | | — | | | — | % | | | | |
所得税对化解国外非所得税或有事项的影响 | 2.3 | | | 0.0 | % | | — | | | — | % | | | | |
其他收费 | 0.9 | | | 0.0 | % | | 0.3 | | | 0.0 | % | | | | |
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
净销售额
2021年净销售额为112.06亿美元,比2020年报告的95.522亿美元增长16.484亿美元,增幅17.3%。这一增长主要是由于价格和产品组合的有利净影响约为7.92亿美元,销量增加了约7.39亿美元,以及外汇汇率的有利净影响约为1.6亿美元,但部分被2021年减少一个发货日约为4200万美元的不利影响所抵消。2020年,该公司的全球销售受到与新冠肺炎疫情相关的更广泛经济状况的影响。特别是,该公司在2020年前六个月经历了需求下降。
全球陶瓷细分市场-2021年净销售额增长4.845亿美元,增幅14.1%,达到39.173亿美元,而2020年为34.328亿美元。这一增长主要是由于价格和产品组合的有利净影响约为2.39亿美元,销量增加了约2.36亿美元,以及外汇汇率的有利净影响约为2200万美元,但部分被2021年减少一个发货日约为1200万美元的不利影响所抵消。
地板NA段-2021年净销售额增长5.223亿美元,增幅14.5%,达到41.164亿美元,而2020年为35.941亿美元。这一增长是由于价格和产品组合约为2.69亿美元的有利净影响以及约2.75亿美元的更高销量的有利净影响,但部分抵消了2021年减少一个发货日约为2100万美元的不利影响。
地板行段-2021年净销售额增长6.415亿美元,增幅25.4%,达到31.669亿美元,而2020年为25.254亿美元。这一增长主要是由于价格和产品组合的有利净影响约为2.84亿美元,销量增加了约2.28亿美元,以及外汇汇率的有利净影响约为1.38亿美元,但部分被2021年减少一个发货日约900万美元的不利影响所抵消。
2021年的季度净销售额和按季度划分的净销售额与2020年相比的百分比变化如下(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
第一季度 | $ | 2,669.0 | | | 2,285.8 | | | 16.8 | % |
第二季度 | 2,953.8 | | | 2,049.8 | | | 44.1 | % |
第三季度 | 2,817.0 | | | 2,574.9 | | | 9.4 | % |
第四季度 | 2,760.7 | | | 2,641.8 | | | 4.5 | % |
合计年份 | $ | 11,200.6 | | | 9,552.2 | | | 17.3 | % |
毛利
2021年的毛利润为32.687亿美元(占净销售额的29.2%),比2020年的24.307亿美元(占净销售额的25.4%)增加了8.38亿美元,增幅为34.5%。毛利润占净销售额的百分比增加了380个基点。毛利润美元的增长主要是由于价格和产品组合的有利净影响约为5.93亿美元,生产率提高了约2.63亿美元,产量增加了约2.57亿美元,与重组、收购和整合相关的成本降低了约1.07亿美元,由于较少的短期制造中断而产生了约9000万美元的有利影响,以及大约5500万美元的外汇汇率的有利净影响,但部分被约5.24亿美元的较高通货膨胀率和约400万美元的启动成本增加所抵消。如前所述,该公司在此期间的运营没有反映2020年正常的季节性,并受到与新冠肺炎疫情相关的更广泛经济状况的影响。尤其值得一提的是,在2020年前六个月,除了需求下降外,该公司还经历了与制造业产量短期减少相关的成本增加。
销售、一般和行政费用
2021年的销售、一般和行政费用为19.337亿美元(占净销售额的17.3%),与2020年的17.947亿美元(占净销售额的18.8%)相比增加了1.39亿美元或7.7%。销售、一般和行政费用占净销售额的百分比下降了150个基点。以美元计算的销售、一般和行政费用增加的主要原因是,由于新冠肺炎疫情,2020年削减的成本增加了约5,400万美元,销量增加了约4,500万美元,通货膨胀成本增加了约3,500万美元,汇率的不利净影响约为2,000万美元,新产品开发和营销成本投资增加了约900万美元,价格和产品组合的不利净影响约为700万美元,但与重组、收购和整合相关的成本下降约3,100万美元部分抵消了这一影响
营业收入
2021年的营业收入为13.35亿美元(占净销售额的11.9%),比2020年的6.36亿美元(占净销售额的6.7%)增加了6.99亿美元,增幅为109.9%。营业收入的增长主要归因于价格和产品组合的有利净影响,产量增加约2.12亿美元,生产率提高约2.09亿美元,重组、收购和整合相关成本降低约1.38亿美元的影响,短期制造中断减少约9000万美元的有利影响,以及外汇汇率约3400万美元的有利净影响,但被约5.59亿美元的通胀成本上升,以及与新产品开发和营销成本投资相关的成本增加约5.59亿美元部分抵消如前所述,该公司2020年的运营受到新冠肺炎疫情干扰的负面影响,导致2020年前六个月的需求减少,以及与短期制造业产出减少相关的成本增加。
全球陶瓷细分市场-2021年营业收入为4.031亿美元(占部门净销售额的10.3%),比2020年的1.677亿美元(占部门净销售额的4.9%)增加2.354亿美元,增幅为140.3%。营业收入增加的主要原因是价格和产品组合的有利净影响约为1.67亿美元,生产率提高了约8200万美元,与重组、收购和整合相关的成本降低了约6300万美元,产量增加了约6200万美元,短期制造中断减少了约3800万美元,部分抵消了通胀成本增加约1.73亿美元以及新产品开发和营销成本投资增加约900万美元所带来的有利影响。
地板NA段-2021年营业收入为4.076亿美元(占部门净销售额的9.9%),比2020年的1.474亿美元(部门净销售额的4.1%)增加2.602亿美元,增幅为176.5%。营业收入的增加主要是因为价格和产品组合的有利净影响约为1.77亿美元,生产率提高了约1.35亿美元,产量增加了约6600万美元,短期制造中断减少了约3900万美元,与重组、收购和整合相关的成本降低了约3400万美元,但部分被约1.89亿美元的较高通胀成本所抵消。
地板行段-2021年营业收入为5.711亿美元(占部门净销售额的18.0%),比2020年的3.669亿美元(占部门净销售额的14.5%)增加2.042亿美元,增幅为55.7%。营业收入的增加主要是因为价格和产品组合的有利净影响约为2.42亿美元,销量增加了约8,400万美元,与重组、收购和整合相关的成本降低了约3,600万美元,汇率的有利净影响约为3,500万美元,短期制造中断减少的有利影响约为1,400万美元,但被约1.93亿美元的通胀成本上升、约700万美元的新冠肺炎疫情导致的成本增加以及400万美元的启动成本增加部分抵消了这一影响。
利息支出
2021年的利息支出为5730万美元,比2020年的5240万美元增加了490万美元。在2020年第二季度,公司发行了新的长期债务以加强其流动性状况,在新冠肺炎大流行的前几个月,这使得公司从平均利率较低的固定和浮动利率债务的组合转向平均利率较高的更固定利率的债务。与2020年的一部分相比,较高的平均利率影响了2021年全年的利息支出,这一影响部分被2021年10月提前赎回5.00亿欧元2.00%优先票据和2020年5月提前偿还定期贷款安排5.0亿美元所抵消。
其他费用(收入)
2021年其他收入为1220万美元,与2020年80万美元的其他收入相比,出现了1140万美元的有利变化。这一变化主要是由于解决了620万美元的外国非所得税或有事项、150万美元外汇汇率的有利净影响、与该公司2020年在巴西的一家合资企业的净投资有关的360万美元减值费用以及其他杂项项目。
所得税费用
2021年,该公司记录的所得税支出为2.564亿美元,所得税前收益为12.9亿美元,有效税率为19.9%,而所得税支出为6860万美元,所得税前收益为5.844亿美元,2020年的有效税率为11.7%。2021年,公司受到了2020年和2021年期间税前收入差异的显著影响,这是由于从新冠肺炎疫情中恢复过来的结果、意大利允许重新调整纳税资产价值的一次性福利以及美国的结转率差异。2020年,公司在美国实现了3,380万美元的结转率差异,并从当年分配的以前纳税的收益的汇兑损失中获得了1,030万美元的税收优惠。
流动性与资本资源
该公司的主要资本要求是营运资本、资本支出和收购。该公司的资本需求主要通过内部产生的资金、商业票据、银行信贷额度、定期和优先票据以及供应商的信贷条款来满足。截至2021年12月31日,该公司在其高级信贷安排下总共有11.847亿美元可用。该公司还维持着本币循环信贷额度和其他信贷安排,为其在世界各地的业务提供流动资金。这些当地设施在数量上都不是实质性的。
截至2021年的年度,经营活动提供的净现金为13.091亿美元,而截至2020年的年度,经营活动提供的净现金为17.698亿美元。这一减少4.607亿美元的主要原因是营运资本的变化,但净收益的增加部分抵消了这一减少。
截至2021年的年度,用于投资活动的净现金为5.568亿美元,而截至2020年的年度,用于投资活动的净现金为9.548亿美元。减少的主要原因是短期投资赎回增加7.726亿美元(扣除短期投资购买后的净额),但被资本支出增加2.506亿美元和收购增加1.24亿美元部分抵消。
截至2021年的年度,用于融资活动的净现金为12.322亿美元,而截至2020年的年度,用于融资活动的净现金为1.882亿美元。用于融资的现金变化主要是由于优先债券收益减少16.676亿美元(偿还净额6.053亿美元)和股票回购增加7.117亿美元,但被商业票据支付净额减少13.103亿美元部分抵消。
2021年9月16日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购最多5亿美元的普通股。这是对之前批准的2020年股票回购计划的补充。在截至2021年12月31日的12个月中,公司购买了9.03亿美元的普通股,耗尽了2020年股票回购计划剩余的4.372亿美元,并利用了2021年股票回购计划下的4.631亿美元。截至2021年12月31日,根据2021年股票回购计划授权的资金仍为3680万美元。
2022年2月10日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购最多5亿美元的普通股。截至2022年2月10日,根据2021年股票回购计划授权的股票仍为零。
截至2021年12月31日,该公司的现金为2.689亿美元,其中2.05亿美元位于美国境外。除手头现金外,截至2021年12月31日,该公司还拥有3.23亿美元的短期投资。该公司计划将美国境外持有的现金永久再投资。公司相信,其现金和现金等价物、手头的短期投资、运营产生的现金以及高级信贷安排下的可获得性将足以满足其未来12个月的计划资本支出、进一步的营运资本投资和偿债需求。
有关本公司长期债务的进一步讨论,请参阅本表格10-K第II部分第8项中合并财务报表附注的附注10.长期债务。本公司可继续不时透过在公开市场购买现金、私下协商交易或其他方式偿还其未偿还债务。此类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、公司的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
合同义务和承诺
以下是截至2021年12月31日该公司在合同义务和承诺项下的未来最低支付金额摘要(单位:百万):
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| 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
合同义务和承诺: | | | | | | | | | | | | | |
长期债务,包括本期债务 | $ | 2,333.4 | | | 624.5 | | | 610.0 | | | 8.4 | | | 7.1 | | | 4.8 | | | 1,078.6 | |
长期债务和融资租赁的利息支付(1) | 234.1 | | | 30.8 | | | 28.6 | | | 28.5 | | | 28.4 | | | 28.3 | | | 89.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
经营租约 | 427.2 | | | 120.8 | | | 98.8 | | | 73.9 | | | 56.9 | | | 40.5 | | | 36.5 | |
购买承诺(2) | 496.2 | | | 247.9 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 126.7 | |
预期养老金供款(3) | 3.8 | | | 3.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不确定的税收状况(4) | 6.2 | | | 6.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
担保(5) | 41.8 | | | 18.6 | | | 5.2 | | | 5.1 | | | 5.1 | | | 5.1 | | | 2.7 | |
总计 | $ | 3,542.7 | | | 1,052.6 | | | 773.0 | | | 146.3 | | | 127.9 | | | 109.1 | | | 1,333.9 | |
(1)对于固定利率债务,公司根据适用的利率和付款日期计算利息。对于可变利率债务,该公司估计了各个时期的平均未偿还余额,并对这些余额应用了截至2021年12月31日的有效利率。
(2)包括主要原材料采购的数量承诺。
(3)仅包括2022年的估计养老金缴费,因为本公司无法估计2022年以后的养老金缴费。截至2021年12月31日,该公司预计的福利义务和计划资产分别为8030万美元和6510万美元。由于关于未来付款的数额和时间的不确定性,上表没有列出预计的福利债务负债。
(4)不包括5340万美元的非当期应计所得税负债和相关利息,以及不确定税收头寸的罚款。由于关于未来付款的数额和时间的不确定性,上表没有列报这些负债。
(5)包括银行保函和信用证。
关键会计政策
在按照美国公认会计原则编制合并财务报表时,公司必须做出影响资产、负债、收入和费用以及相关披露报告金额的决定。这些决定包括选择适用的适当会计原则和会计估计所依据的假设。在作出该等决定时,本公司会根据其对相关情况及历史经验的理解及分析而作出判断。实际金额可能与编制合并财务报表时估计的金额不同。
本10-K表格第二部分第8项中的合并财务报表附注1描述了公司的重要会计政策。其中一些重要的会计政策要求公司作出主观或复杂的判断或估计。关键会计估计被定义为对描述公司财务状况和结果最重要的估计,需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这通常是因为需要对本质上不确定且可能在随后的时期发生变化的事项的影响进行估计。
该公司认为,下列会计政策要求其在编制合并财务报表时使用判断和估计,并代表关键会计政策。
•应收账款和收入确认。该公司在履行履约义务时确认收入,这通过将承诺货物的控制权转移给客户来证明,这一数额反映了公司预期有权换取这些货物的对价。承诺商品性质为陶瓷、石材、地毯、弹性、层压板、木地板等产品。付款通常在发票开具之日起90天或更短时间内收到。该公司根据历史经验调整预期现金折扣、销售津贴、退货和索赔的收入金额。本公司根据过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测、特定客户账户的定期评估以及应收账款的账龄,对坏账准备的应收账款进行调整。如果公司根据当前状况或合理和可支持的预测,预期公司客户的财务状况会恶化,则可能需要额外的津贴。在截至2021年12月31日的一年中,公司的折扣、退货、索赔和可疑账款拨备增加10%将影响大约600万美元的净收益。
•存货按成本或市场(可变现净值)中较低者列报。存货按成本或市场(可变现净值)中较低者列报。成本是使用先进先出方法(“FIFO”)确定的。包括在库存中的成本包括原材料、直接和间接劳动力和员工福利、折旧、一般制造费用和各种其他制造成本。相对于所有存货而言,市场是重置成本或可变现净值。现有库存与预期未来使用量进行比较,这是历史使用量、预期未来销售价、预期低于成本的销售量、过剩数量和过时评估的函数。实际结果可能与用于评估陈旧库存、过量库存或预期低于成本销售的库存的假设不同,公司对过剩或陈旧库存的假设每改变10%,将对截至2021年12月31日的一年的净收益影响约1300万美元。
•收购会计学。公司为每次新收购支付的对价的公允价值分配给有形资产和可识别的无形资产、承担的负债、被收购实体的任何非控制性权益和商誉。收购的会计处理涉及大量判断和估计,包括某些形式的对价的公允价值;收购无形资产的公允价值,涉及对未来收入和现金流量的预测,然后按估计折现率或估计特许权使用费费率折现;其他收购资产和假设负债的公允价值,包括潜在或有事项;以及收购资产的使用寿命。所使用的假设是根据公认的估值模型在收购时确定的。预测是利用内部预测、现有的行业和市场数据以及对业务长期增长率的估计来制定的。先前或未来收购对公司财务状况或经营结果的影响可能会受到假设和估计的变化或初始选择的重大影响。见注2,收购包括在本表格10-K第II部分的第8项中,以进一步讨论企业合并会计估值方法和假设。
•商誉和其他无形资产。商誉每年在发生某些事件或情况发生重大变化时在第四季度或更早的时候进行减值测试。该公司在评估减值指标时,除其他因素外,还会考虑其市值和账面价值之间的关系。商誉减值测试基于使用贴现现金流和可比公司市场估值方法,根据管理层判断和假设确定指定报告单位的公允价值。为了分配商誉和无形资产以及评估减值,该公司已将环球陶瓷、北美地板和地板排确定为其报告单位。估值方法受制于对变化敏感的关键判断和假设,例如有关适当销售增长率、营业利润率、加权平均资本成本(“WACC”)和可比公司市盈率的判断和假设。在制定这些关键判断和假设时,公司会考虑可能影响报告单位公允价值的经济、运营和市场条件。然而,估计本身就是不确定的,仅代表管理层对未来发展的合理预期。这些估计,以及这些估计所依据的判断和假设,很可能会在某些方面与未来的实际结果有所不同。如果经济状况出现重大或长期恶化,如新建筑、改建和更换活动的支出下降;原材料和燃料成本的增加无法转嫁给客户;或可比公司市盈率下降,那么关键判断和假设可能会受到影响。一般, 预计税后现金流下降超过约24%至43%,或WACC增长约22%至60%,或市值大幅或持续下降,可能会导致额外的减值迹象。
对不应摊销的无形资产的减值测试涉及将无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于超出的金额。这一分析中固有的重要判断包括对适当的销售增长率、特许权使用费、WACC和预期未来现金流数量的假设。这些判断和假设会受到上述可变性的影响。
对本公司来说是其商标的无限活无形资产的减值评估在每年第四季度的第一天进行,如果发生的事件或情况的变化表明一项资产可能减值,则会更频繁地进行评估。减值评估中使用的公允价值的确定是基于对可归因于商标所有权的未来销售预测的贴现估计。这一分析中固有的重要判断包括对适当的销售增长率、特许权使用费、WACC和预期未来现金流数量的假设。公允价值估计中使用的判断和假设总体上与过去的业绩一致,也与运营计划中使用的预测和假设一致。随着经济和竞争状况的变化,这些假设可能会发生变化。公允价值的确定对估计和实际现金流量之间的差异以及用于评估商标公允价值的相关贴现率的变化高度敏感。估计的现金流对经济等方面的变化很敏感。
每当事件或环境变化显示该等资产组别的账面金额可能无法收回时,本公司便会检讨其长期资产组别(包括须摊销的无形资产,对本公司而言是其专利及客户关系)的减值情况。将持有和使用的资产组的可回收能力是通过将长期资产的账面价值与这些资产组预期产生的未来未贴现净现金流进行比较来衡量的。若该等资产组别被视为减值,则确认的减值为该资产组别的账面金额超出该资产组别的公允价值的金额。持有待售资产以账面值或公允价值减去估计处置成本中较低者为准,不再折旧。
该公司在第四季度的第一天对商誉和无限期活的无形资产进行了年度评估,2021年没有减值迹象。虽然公司得出的结论是,在截至2021年12月31日的一年里,商誉和其任何无限期无形资产都没有受到损害,但一场旷日持久的流行病可能会对公司在确定公司报告单位和无限期无形资产的估计公允价值时所采用的假设产生重大影响,从而引发减值。
•所得税。该公司的有效税率是根据其经营地区的收入、法定税率和税务筹划机会确定的。税法很复杂,纳税人和各自的政府税务机关会有不同的解释。在确定本公司的税费和评估本公司的纳税状况时,需要作出重大判断。递延税项资产是指在未来一段时间内可用于减少应税收入应付所得税的金额。该公司通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性,包括应税暂时性差异的逆转、预测的营业收益和可用的税收筹划战略,来评估这些未来税收优惠的可回收性。这些收入来源本质上依赖于估计,包括业务预测和对较长一段时间内财务结果的其他预测。如本公司日后无法全部或部分变现其递延税项资产,则会提供估值津贴。本公司将在作出该决定的期间或税法修订颁布时,通过从收入中计入费用来确认该等金额。有关本公司估值免税额的进一步资料,请参阅附注15,所得税包括在本表格10-K第II部分的第8项中。
在正常业务过程中,量化公司的所得税头寸存在固有的不确定性。本公司根据本公司对截至报告日期的事实、情况和信息的评估,评估其所得税头寸,并记录所有需要审查的年度的税收优惠。对于那些更有可能维持税收优惠的税务职位,根据财务会计准则委员会(“FASB”)“FASB会计准则编纂专题”(“ASC”)740-10的规定,公司记录了最大数额的税收优惠,最终与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解的可能性超过50%。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税头寸,合并财务报表中没有确认任何税收优惠。有关本公司不确定税务状况的更多信息,请参见附注15,所得税包括在本表格10-K第II部分的第8项中。
•环境和法律应计项目。环境和法律应计项目是基于公司在合并财务报表中披露的与正在进行的环境和法律诉讼有关的判断而作出的估计。在确定责任是否可能和合理评估时,公司会咨询其内部专家。该公司认为,随附的财务报表中记录的金额是基于其可获得的最佳估计和判断。
近期会计公告
有关近期会计声明(包括采用日期或预期采用日期,以及对公司披露、经营业绩和财务状况的影响或预期影响)的说明,请参阅公司随附的经审计的综合财务报表第二部分第8项的附注1(Y)“重要会计政策摘要”。
通货膨胀的影响
通货膨胀影响公司的制造成本、分销成本和运营费用。该公司预计,原材料价格(其中许多是以石油为基础的)将根据该公司生产过程中使用的商品的全球供求情况而波动。虽然公司试图将原材料、劳动力、能源和燃料相关成本的增加转嫁给其客户,但公司这样做的能力取决于任何增加的速度和幅度、竞争压力和公司产品的市场状况。过去和将来都有一段时间,在这段期间内,这些成本所增加的款项不能完全收回。过去,该公司经常能够提高生产率和开发新的产品创新,以帮助抵消因其运营中的通胀而导致的成本增加。
季节性
该公司是一家日历年终公司。就其全球陶瓷部门而言,第二季度的净销售额通常较高,紧随其后的是第三季度和第一季度,而第四季度的净销售额较弱。对于该部门的营业收入,一般来说,第二季度的收益较强,紧随其后的是第三季度和第一季度,第四季度的收益较弱。地板NA Segment的第二季度通常会产生较高的净销售额,随后是温和的第三季度和第四季度,第一季度则较为疲软。就该部门的营业收入而言,从历史上看,第三季度的收益较强,其次是第二季度和第四季度,第一季度则较弱。从历史上看,地板行的第二季度通常会产生较高的净销售额,随后是温和的第四季度和第三季度,而第一季度则较为疲软。就该部门的营业收入而言,一般来说,第二季度的收益较强,其次是第一季度和第三季度,第四季度的收益较弱。
新冠肺炎疫情在全球经济中造成了极大的波动,导致了不可预测的经济活动,并影响了原材料和来源制成品的供应链。该公司预计,新冠肺炎疫情的影响将持续影响正常的季节性趋势,直至2022年,但无法预测这种影响的程度和持续时间。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
公司的市场风险受到外币汇率、利率和某些商品价格变化的影响。对这些风险的财务风险敞口进行监测,作为公司风险管理计划的一个组成部分,该计划旨在减少这些市场的波动可能对其经营业绩产生的潜在不利影响。本公司不定期从事投机交易,也不定期持有或发行用于交易目的的金融工具。不包括本10-K表格第二部分第8项附注1(R)“非美国业务净投资的对冲”中讨论的净投资对冲,公司截至2021年12月31日和2020年12月31日没有任何未平仓的衍生合约。
利率风险
截至2021年12月31日,公司债务组合中约74%为固定利率债务,26%为浮动利率债务。该公司相信,近期利率可能发生的变化不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。截至2021年12月31日,该公司的可变利率债务余额每变动一个百分点,每年对利息支出的影响约为500万美元,稀释后每股收益将减少0.07美元。
外汇风险
由于是一家全球性企业,外币汇率变化会带来市场风险,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。主要外汇敞口主要与欧元有关,其次是俄罗斯卢布、墨西哥比索、澳元、巴西雷亚尔、新西兰元和加拿大元。
该公司的目标是在可能的情况下,平衡非功能性货币计价资产和非功能性货币计价负债,以进行自然对冲,并将外汇影响降至最低。公司通过向不同国家和地区进出口货物进行跨境交易。这些交易产生外汇风险,因为它们以功能货币以外的货币创造资产、负债和现金流。这也适用于子公司之间提供的服务和其他跨境协议。
公司采取措施,通过正常的经营和融资活动,将外币汇率波动带来的风险降至最低。本公司并无订立任何有关衍生工具的投机性仓位。
根据截至2021年12月31日的年度财务业绩,假设美元兑欧元汇率总体变化10%,将导致约5400万美元的换算调整。
第八项。合并财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告 | 40 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 43 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合营业报表 | 44 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表 | 45 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益综合报表 | 46 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 47 |
合并财务报表附注 | 48 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
莫霍克工业公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了莫霍克工业公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间每年的相关合并经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量,以及相关的附注(统称为合并财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们2022年2月23日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
全球陶瓷报告单位商誉账面价值评估
如综合财务报表附注8所述,截至2021年12月31日的商誉余额为26.079亿美元,其中10.313亿美元与全球陶瓷报告部门有关。本公司每年进行商誉减值测试,只要发生的事件或环境变化表明商誉的账面价值可能超过报告单位的公允价值。
我们将全球陶瓷报告部门对商誉账面价值的评估确定为一项重要的审计事项。具体地说,评估本公司的预期销售增长率、预测营业利润率、折现率以及选择本公司对报告单位的公允价值估计所使用的可比公司市盈率需要更高程度的主观性审计师判断,并需要估值专业人员的参与。这些假设的变化可能对报告单位的公允价值产生重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对本公司商誉减值评估过程的某些内部控制的设计进行了评估,并测试了其操作有效性,包括对上述假设的合理性进行了控制。我们评估了环球陶瓷报告部门的预测销售增长率和报告部门的营业利润率,并将增长假设与报告部门的历史业绩和相关市场数据进行了比较。为了评估公司估计现金流的能力,包括预测的销售增长率和营业利润率,我们将报告单位的历史现金流预测与实际结果进行了比较。我们还对上述某些假设进行了敏感性分析,以评估其对本公司确定环球陶瓷报告部门的公允价值超过其账面价值的影响。我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员,他们通过将全球陶瓷报告部门的贴现率与独立开发的贴现率进行比较,并将其与使用公开可获得的可比公司市场数据和公司选择的可比公司市场倍数独立制定的贴现率进行比较,从而协助评估全球陶瓷报告部门的贴现率。
自1990年以来,我们一直担任本公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
2022年2月23日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
莫霍克工业公司:
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的标准,对截至2021年12月31日的莫霍克工业公司及其子公司(本公司)的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2021年12月31日,公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2022年2月23日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
佐治亚州亚特兰大
2022年2月23日
莫霍克工业公司。和子公司
合并资产负债表
2021年12月31日和2020年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| (单位为千,每股数据除外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 268,895 | | | 768,625 | |
短期投资 | 323,000 | | | 571,741 | |
应收账款净额 | 1,839,985 | | | 1,709,493 | |
盘存 | 2,391,672 | | | 1,913,020 | |
预付费用 | 394,649 | | | 369,432 | |
| | | |
其他流动资产 | 20,156 | | | 31,343 | |
流动资产总额 | 5,238,357 | | | 5,363,654 | |
财产、厂房和设备、净值 | 4,636,865 | | | 4,591,229 | |
经营性租赁资产使用权 | 389,967 | | | 323,138 | |
商誉 | 2,607,909 | | | 2,650,831 | |
商号 | 694,905 | | | 727,268 | |
其他应摊销的无形资产,净额 | 205,075 | | | 224,339 | |
递延所得税和其他非流动资产 | 451,439 | | | 447,292 | |
总资产 | $ | 14,224,517 | | | 14,327,751 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 624,503 | | | 377,255 | |
应付账款和应计费用 | 2,217,418 | | | 1,895,951 | |
流动经营租赁负债 | 104,434 | | | 98,042 | |
流动负债总额 | 2,946,355 | | | 2,371,248 | |
递延所得税 | 495,521 | | | 493,668 | |
长期债务,减少流动部分 | 1,700,282 | | | 2,356,887 | |
非流动经营租赁负债 | 297,390 | | | 234,726 | |
其他长期负债 | 356,753 | | | 330,064 | |
总负债 | 5,796,301 | | | 5,786,593 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,$.01票面价值;60授权股份;不是已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$.01票面价值;150,000授权股份;72,952和77,624分别于2021年和2020年发行和发行的股票 | 729 | | | 776 | |
额外实收资本 | 1,911,131 | | | 1,885,142 | |
留存收益 | 7,692,064 | | | 7,559,191 | |
累计其他综合损失 | (966,952) | | | (695,145) | |
| 8,636,972 | | | 8,749,964 | |
减去:按成本计算的库存量;7,343和7,3462021年和2020年的股票 | 215,547 | | | 215,648 | |
道达尔莫霍克工业公司股东权益 | 8,421,425 | | | 8,534,316 | |
不可赎回的非控股权益 | 6,791 | | | 6,842 | |
股东权益总额 | 8,428,216 | | | 8,541,158 | |
总负债和股东权益 | $ | 14,224,517 | | | 14,327,751 | |
请参阅合并财务报表附注。
莫霍克工业公司。和子公司
合并业务报表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
净销售额 | $ | 11,200,613 | | | 9,552,197 | | | 9,970,672 | |
销售成本 | 7,931,879 | | | 7,121,507 | | | 7,294,629 | |
毛利 | 3,268,734 | | | 2,430,690 | | | 2,676,043 | |
销售、一般和行政费用 | 1,933,723 | | | 1,794,688 | | | 1,848,819 | |
营业收入 | 1,335,011 | | | 636,002 | | | 827,224 | |
利息支出 | 57,252 | | | 52,379 | | | 41,272 | |
其他费用(收入)净额 | (12,234) | | | (751) | | | 36,407 | |
所得税前收益 | 1,289,993 | | | 584,374 | | | 749,545 | |
所得税费用 | 256,445 | | | 68,647 | | | 4,974 | |
| | | | | |
| | | | | |
包括非控股权益的净收益 | 1,033,548 | | | 515,727 | | | 744,571 | |
可归因于非控股权益的净收益 | 389 | | | 132 | | | 360 | |
莫霍克工业公司的净收益 | $ | 1,033,159 | | | 515,595 | | | 744,211 | |
| | | | | |
莫霍克工业公司的每股基本收益。 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
莫霍克工业公司的每股基本收益。 | $ | 15.01 | | | 7.24 | | | 10.34 | |
加权平均已发行普通股-基本 | 68,852 | | | 71,214 | | | 71,986 | |
| | | | | |
可归因于莫霍克工业公司的稀释后每股收益。 | | | | | |
| | | | | |
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可归因于莫霍克工业公司的稀释后每股收益。 | $ | 14.94 | | | 7.22 | | | 10.30 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 69,145 | | | 71,401 | | | 72,264 | |
请参阅合并财务报表附注。
莫霍克工业公司。和子公司
综合全面收益表(损益表)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
包括非控股权益的净收益 | | $ | 1,033,548 | | | 515,727 | | | 744,571 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | |
外币折算调整 | | (279,384) | | | 72,956 | | | 28,996 | |
扣除税后的先前养老金和退休后福利服务成本和精算收益(损失) | | 7,137 | | | (2,174) | | | (3,210) | |
其他综合收益(亏损) | | (272,247) | | | 70,782 | | | 25,786 | |
综合收益 | | 761,301 | | | 586,509 | | | 770,357 | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | | (51) | | | 235 | | | 360 | |
莫霍克工业公司的综合收入。 | | $ | 761,352 | | | 586,274 | | | 769,997 | |
| | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
莫霍克工业公司。和子公司
股东权益合并报表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股东权益总额 |
| | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 库存股 | | 不可赎回的非控制性权益 | | 总计 股东的 权益 |
| | 股票 | | 金额 | | | | | 股票 | | 金额 | | |
| | | (单位:千) |
2018年12月31日的余额 | | | 79,656 | | | $ | 797 | | | $ | 1,852,173 | | | $ | 6,588,197 | | | $ | (791,608) | | | (7,349) | | | $ | (215,745) | | | $ | 6,245 | | | $ | 7,440,059 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据员工和董事股票计划发行的股票 | | | 130 | | | 1 | | | (7,543) | | | — | | | — | | | 1 | | | 33 | | | — | | | (7,509) | |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | — | | | 23,620 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,620 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | (806) | | | (8) | | | | | (100,071) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100,079) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 360 | | | 360 | |
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非控制性利益的货币换算调整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
货币换算调整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,994 | | | — | | | — | | | — | | | 28,994 | |
以前的养恤金和退休后福利服务费用和精算损失 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,210) | | | — | | | — | | | — | | | (3,210) | |
净收益 | | | — | | | — | | | — | | | 744,211 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 744,211 | |
2019年12月31日的余额 | | | 78,980 | | | 790 | | | 1,868,250 | | | 7,232,337 | | | (765,824) | | | (7,348) | | | (215,712) | | | 6,607 | | | 8,126,448 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据员工和董事股票计划发行的股票 | | | 152 | | | 1 | | | (2,805) | | | — | | | — | | | 2 | | | 64 | | | — | | | (2,740) | |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | — | | | 19,697 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,697 | |
普通股回购 | | | (1,508) | | | (15) | | | — | | | (188,610) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188,625) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132 | | | 132 | |
非控制性利益的货币换算调整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103 | | | 103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,853 | | | — | | | — | | | — | | | 72,853 | |
以前的养恤金和退休后福利服务费用和精算损失 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,174) | | | — | | | — | | | — | | | (2,174) | |
CECL采用率 | | | — | | | — | | | — | | | (131) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (131) | |
净收益 | | | — | | | — | | | — | | | 515,595 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 515,595 | |
2020年12月31日的余额 | | | 77,624 | | | 776 | | | 1,885,142 | | | 7,559,191 | | | (695,145) | | | (7,346) | | | (215,648) | | | 6,842 | | | 8,541,158 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据员工和董事股票计划发行的股票 | | | 144 | | | 1 | | | 338 | | | — | | | — | | | 3 | | | 101 | | | — | | | 440 | |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | — | | | 25,651 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,651 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | (4,816) | | | (48) | | | — | | | (900,286) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (900,334) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 389 | | | 389 | |
非控制性利益的货币换算调整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (440) | | | (440) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (278,944) | | | — | | | — | | | — | | | (278,944) | |
以前的养恤金和退休后福利服务成本和精算收益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,137 | | | — | | | — | | | — | | | 7,137 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | — | | | — | | | — | | | 1,033,159 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,033,159 | |
2021年12月31日的余额 | | | 72,952 | | | $ | 729 | | | $ | 1,911,131 | | | $ | 7,692,064 | | | $ | (966,952) | | | (7,343) | | | $ | (215,547) | | | $ | 6,791 | | | $ | 8,428,216 | |
请参阅合并财务报表附注。
莫霍克工业公司。和子公司
合并现金流量表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | | | |
包括非控股权益的净收益 | $ | 1,033,548 | | | 515,727 | | | 744,571 | |
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
重组 | 10,783 | | | 103,695 | | | 90,341 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 591,711 | | | 607,507 | | | 576,452 | |
递延所得税 | (4,929) | | | 22,324 | | | (107,842) | |
| | | | | |
处置财产、厂房和设备的损失 | 5,462 | | | 6,296 | | | 1,608 | |
| | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 25,651 | | | 19,697 | | | 23,620 | |
中国一家瓷砖生产和经销商的净投资减值 | — | | | — | | | 59,906 | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | | | | | |
应收账款净额 | (207,047) | | | (54,977) | | | 81,953 | |
| | | | | |
盘存 | (519,229) | | | 357,516 | | | 7,212 | |
应付账款和应计费用 | 360,791 | | | 255,466 | | | (52,065) | |
其他资产和预付费用 | (66,844) | | | (55,084) | | | 3,625 | |
其他负债 | 79,222 | | | (8,328) | | | (10,620) | |
经营活动提供的净现金 | 1,309,119 | | | 1,769,839 | | | 1,418,761 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (676,120) | | | (425,557) | | | (545,462) | |
| | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (123,969) | | | — | | | (81,082) | |
购买短期投资 | (1,211,239) | | | (1,187,891) | | | (581,500) | |
赎回短期投资 | 1,454,574 | | | 658,650 | | | 592,000 | |
| | | | | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | (556,754) | | | (954,798) | | | (616,044) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
高级信贷安排的付款方式 | — | | | (633,134) | | | (488,978) | |
高级信贷融资的收益 | — | | | 617,883 | | | 448,587 | |
商业票据付款 | (570,362) | | | (4,890,991) | | | (15,168,820) | |
商业票据收益 | 1,185,020 | | | 4,195,353 | | | 14,540,177 | |
浮动利率票据的收益 | — | | | — | | | 331,325 | |
浮息票据的兑付 | — | | | — | | | (331,325) | |
发行高级债券所得款项 | — | | | 1,062,240 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
优先债券的偿还 | (932,252) | | | (326,904) | | | — | |
| | | | | |
定期贷款融资的收益 | — | | | 500,000 | | | — | |
定期贷款偿还机制 | — | | | (500,000) | | | — | |
其他融资活动的净付款 | (11,656) | | | (8,338) | | | (13,071) | |
发债成本 | — | | | (11,413) | | | (3,028) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
购买莫霍克普通股 | (900,334) | | | (188,625) | | | (100,080) | |
超过现金的未偿还支票的变动 | (2,641) | | | (4,256) | | | (4,664) | |
| | | | | |
| | | | | |
用于融资活动的净现金 | (1,232,225) | | | (188,185) | | | (789,877) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (19,870) | | | 6,984 | | | 2,895 | |
现金和现金等价物净变化 | (499,730) | | | 633,840 | | | 15,735 | |
现金和现金等价物,年初 | 768,625 | | | 134,785 | | | 119,050 | |
现金和现金等价物,年终 | $ | 268,895 | | | 768,625 | | | 134,785 | |
请参阅合并财务报表附注。
莫霍克工业公司。和子公司
合并财务报表附注
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(单位为千,每股数据除外)
(1) 重要会计政策摘要
(a) 陈述的基础
莫霍克工业公司(“莫霍克”或“公司”),这个术语包括该公司及其子公司,是一家全球领先的地板制造商,生产的产品可改善世界各地的住宅和商业空间。该公司垂直整合的制造和分销流程在地毯、地毯、瓷砖、层压板、木材、石材、豪华乙烯基瓦(“LVT”)和乙烯基薄板地板的生产方面提供了竞争优势。
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
(B)新冠肺炎大流行
在2020年至2021年期间,公司的业务经历了某些中断,可能会发生进一步的中断,这些中断可能会对公司及时获得供应、制造产品或交付库存的能力产生重大影响。未来的中断可能会导致收入损失、额外成本或商誉或其他资产的减值。虽然该公司相信它可以管理其在这些风险下的风险敞口,但不能保证它将来能够做到这一点。该公司继续遵循当地卫生当局的建议,将其员工、供应商、客户和其他利益相关者的暴露风险降至最低。该公司在危机期间实施了业务连续性计划,并试图将大流行的影响降至最低,但它可能无法对进一步爆发的疫情做出充分反应,特别是在某些地区,其运营可能会受到实质性影响。新冠肺炎疫情可能在多大程度上影响该公司的业绩,将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,也无法预测,包括疫苗接种计划的成功实施以及各国政府目前提供的持续财政支持。因此,新冠肺炎疫情和相关的全球反应可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
(c) 现金和现金等价物
本公司将购买时原始到期日不超过三个月的投资视为现金等价物。截至2021年12月31日,公司拥有现金和现金等价物$268,895其中$200,501是在美国境外举行的。截至2020年12月31日,公司拥有现金和现金等价物$768,625其中$436,948是在美国境外举行的。
(d) 短期投资
本公司投资于高质量的信贷工具。截至2021年12月31日,短期投资仅包括其全资专属自保保险公司对本公司商业票据的投资。截至2020年12月31日,金额由短期债券基金和管理收益基金组成。这类投资不受联邦存款保险公司的保险。
本公司于2020年12月31日对短期债券基金和管理收益基金的投资被归类为股权证券,以证券的收盘价为基础按公允价值记录。公司在营业报表中确认了红利、已实现和未实现的损益以及其他费用(收益)的净额。
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财务报表索引
莫霍克工业公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
(e) 公允价值
美国普遍接受的会计原则将公允价值定义为在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。权威指南讨论了估值方法,如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(更换资产服务能力的成本或重置成本)。这些估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。作为评估此类投入的基础,三级价值层次结构将计量公允价值时使用的投入优先排序如下:
1级:可观察到的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价。
第2级:直接或间接可见资产或负债的报价以外的可观察的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及其投入可见或其重要价值驱动因素可见的模型衍生估值。
第3级:反映报告实体自身假设的不可观察的输入。
(f) 应收账款与收入确认
该公司在履行履约义务时确认收入,这通过将承诺货物的控制权转移给客户来证明,这一数额反映了公司预期有权换取这些货物的对价。承诺货物的性质为陶瓷、石材、地毯、弹性(包括乙烯基薄板和LVT)、层压板、木材和其他地板产品。付款通常在发票开具之日起90天或更短时间内收到。该公司根据历史经验调整预期现金折扣、销售津贴、退货和索赔的收入金额。公司根据历史坏账、索赔经验、特定客户账户的定期评估以及应收账款的账龄调整应收账款的坏账准备。如果公司客户的财务状况恶化,导致他们的付款能力受损,可能需要额外的津贴。
如果摊销期限不到一年,本公司将获得合同的增量成本计入销售费用、一般费用和行政费用。
本公司将控制权转移后进行的运输和搬运活动作为履行成本计入销售成本。
(g) 盘存
公司按照先进先出(“FIFO”)的方式核算所有存货。存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是使用先进先出(FIFO)方法确定的。包括在库存中的成本包括原材料、直接和间接劳动力和员工福利、折旧、一般制造费用和各种其他制造成本。现有库存与预期未来使用量进行比较,这是历史使用量、预期未来销售价、预期低于成本的销售量、过剩数量和过时评估的函数。
(h) 物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报,包括资本化利息。折旧是在估计剩余使用年限内按直线计算的,估计剩余使用年限为15-40几年来用于建筑和改善,3-25对于机器和设备,租赁改进的估计使用年限或租赁期以较短者为准3-7家具和固定装置的销售年限。
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财务报表索引
莫霍克工业公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
(i) 企业合并的会计核算
本公司根据收购会计方法对企业合并进行会计核算,该方法要求公司在收购日将收购的资产和承担的负债与商誉分开确认公允价值。虽然公司使用其最佳估计和假设来准确评估收购日收购的资产和承担的负债以及或有对价(如适用),但估计本身就是不确定的,需要进行改进。因此,在可能从收购之日起最长一年的计量期内,本公司记录了对收购资产和承担的负债的调整,并与商誉进行了相应的抵销。在计量期结束或收购的资产或承担的负债的价值最终确定后(以先发生者为准),随后的任何调整均记录在本公司的综合经营报表中。
(j) 商誉和其他无形资产
根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂专题(“ASC”)350的规定,无形资产-商誉和其他,本公司每年于第四季度第一天(或如果发生可能使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件,则在临时基础上)测试商誉和其他具有无限寿命的无形资产的减值。该公司在评估减值指标时,除其他因素外,还会考虑其市值和账面价值之间的关系。商誉减值测试是根据管理层的判断和假设,使用贴现现金流和可比公司市场估值方法确定指定报告单位的公允价值。为了分配商誉和无形资产,以及评估减值,该公司已确定环球陶瓷、北美地板和地板排为其报告单位。估值方法受制于对变化敏感的关键判断和假设,例如有关适当销售增长率、营业利润率、加权平均资本成本(“WACC”)和可比公司市盈率的判断和假设。
在制定这些关键判断和假设时,公司会考虑可能影响报告单位公允价值的经济、运营和市场条件。然而,估计本身就是不确定的,仅代表管理层对未来发展的合理预期。这些估计,以及这些估计所依据的判断和假设,很可能会在某些方面与未来的实际结果有所不同。如果经济状况出现重大或长期恶化,例如新建筑、改建和更换活动的支出持续下降;原材料和燃料成本的增加无法转嫁给客户;或可比公司市盈率下降,那么关键判断和假设可能会受到影响。
对本公司来说是其商标的无限活无形资产的减值评估在每年第四季度的第一天进行,如果发生的事件或情况的变化表明一项资产可能减值,则会更频繁地进行评估。对无限期活体无形资产的减值测试可以通过评估定性因素来完成,以确定是否存在表明该等资产的公允价值不太可能低于其账面价值的事件或情况。如果定性评估显示这些资产的公允价值不太可能低于其账面价值,则不需要进行量化减值测试。如果需要进行量化测试,本公司估计无形资产的公允价值,并将其与账面价值进行比较。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于超出的金额。公司也可以选择绕过定性评估,在任何时期进行定量减值测试。如果公司选择进行定量减值测试,则可以在随后的期间恢复定性评估。
减值评估中使用的公允价值的确定是基于对可归因于商标所有权的未来销售预测的贴现估计。这一分析中固有的重要判断包括对适当的销售增长率、特许权使用费、适用的折扣率和预期未来现金流数量的假设。公允价值估计中使用的判断和假设总体上与过去的业绩一致,也与当前运营计划中使用的预测和假设一致。随着经济和竞争状况的变化,这些假设可能会发生变化。公允价值的确定对估计和实际现金流量之间的差异以及用于评估商标公允价值的相关贴现率的变化高度敏感。估计的现金流对经济等方面的变化很敏感。
没有无限寿命的无形资产是根据平均寿命摊销的,平均寿命的范围为7-20好几年了。
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莫霍克工业公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
(k) 租契
本公司根据生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值来计量使用权(“ROU”)资产和租赁负债。最低租赁支付包括协议的固定租赁和非租赁部分,以及依赖于指数的任何可变租金支付,最初使用租赁开始日的指数来衡量。除在租赁开始日或之前支付的款项外,ROU资产还会根据产生的任何初始直接成本减去收到的任何租赁奖励进行调整。本公司以直线法确认租期内租赁的租赁费用。
由于本公司大部分租赁协议的隐含利率不能轻易确定,本公司使用估计的递增借款利率来确定租赁付款的初始现值。这些租赁贴现率是根据公司根据当前市场因素和外币汇率调整后的信用利差来计算的。本公司亦作出政策选择,以在最初申请日期以总租赁期及总最低租金付款厘定其递增借款利率,因为本公司认为此利率更能反映隐含融资成本。
公司在一开始就确定合同是否为租约或包含租约。该公司拥有服务中心、仓库、展厅和机械设备的运营和融资租赁。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表,并在发生时计入费用。该公司签订的租赁合同范围包括1至60本公司的大部分租约条款由1至10好几年了。
某些租约包括一个或多个续订选项,续订条款可将租期从3至10几年或更长时间。该等租约续期选择权的行使由本公司全权酌情决定。该公司的租约中包括购买租赁物业的选择权的数量微不足道。资产折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制。
(l) 所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额及营业亏损及税项抵免结转之间的差异而确认未来税项后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,该公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。本公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚金计入所得税费用。
(m) 金融工具
该公司的金融工具主要包括短期投资、应收账款、应付帐款、应计费用和长期债务。由于应收账款、应付账款和应计费用的到期日较短,其账面价值接近其公允价值。本公司设有全资专属自保保险公司,可定期投资本公司的商业票据。这些短期商业票据投资被归类为交易性证券,并根据第二级公允价值等级按公允价值列账。本公司浮动利率债务的账面金额根据第二级公允价值等级接近其公允价值。本公司目前可用于发行类似期限和剩余期限的长期债务的利率用于估计本公司长期债务的公允价值。
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莫霍克工业公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
(n) 广告成本和供应商考虑因素
广告和促销费用在发生期间从收入中扣除。广告和促销费用包括在销售、一般和管理费用中。139,538 in 2021, $105,974 in 2020 and $130,207 in 2019.
供应商的对价,通常是现金,被归类为净销售额的减少,除非符合关于公司可能从这种对价中获得的商品或服务的特定标准。该公司向客户支付各种费用,包括回扣、进场费、广告津贴、降价和合作广告。除合作公寓广告外,所有这些支付都会降低总销售额。合作公寓的广告费用,归类为销售、一般和行政费用,为#美元22,092 in 2021, $16,087 in 2020 and $11,418 in 2019.
(o) 产品保修
该公司保证其地板产品的某些质量属性。本公司根据历史经验记录了预计保修和相关成本拨备,并定期调整这些拨备以反映实际经验。
(p) 长期资产减值
本公司审查其长期资产组(包括需要摊销的专利和客户关系等无形资产)的减值,每当事件或环境变化表明此类资产组的账面价值可能无法收回时。将持有和使用的资产组的可回收能力是通过将长期资产的账面价值与这些资产组预期产生的未来未贴现净现金流进行比较来衡量的。若该等资产组别被视为减值,则确认的减值为该资产组别的账面金额超出该资产组别的公允价值的金额。持有待售资产以账面值或公允价值减去估计处置成本中较低者为准,不再折旧。
(q) 外币折算
该公司在美国以外运营的子公司通常使用当地货币作为功能货币。对于资产负债表账户,功能货币使用截至资产负债表日期的有效月末汇率和每个相应期间的收入和费用账户的平均汇率换算成美元。换算调整作为股东权益的一个单独组成部分递延,在累积的其他全面收益(亏损)中递延。以外币计价的交易所产生的收益或损失计入合并经营报表内的其他收入或费用。
(r) 对非美国业务的净投资进行套期保值
该公司在美国以外有大量投资。这些子公司的净资产受到货币汇率变化和波动的影响。该公司过去和将来可能使用外币计价的债务来对冲其非美国的净投资,使其免受汇率不利变动的影响。该公司对其非美国业务的净投资的收益和亏损在经济上被其外币借款的亏损和收益所抵消。2015年6月,该公司指定其欧元500,0002.00%高级票据借款,作为其部分欧洲业务的净投资对冲。2021年10月19日,本公司按面值赎回2.00%高级票据,原定于2022年1月14日到期,并支付了剩余的欧元500百万美元未偿还本金2.00%优先票据,加上任何未付利息,使用手头现金。关于这笔还款,该公司取消了其欧元500,0002.00%高级票据借款,作为其部分欧洲业务的净投资对冲。在2021年1月1日至2021年10月19日期间,公司欧元计价债务的美元价值变化为减少了#美元。35,363 ($26,928税后净额)。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,本公司欧元计价债务的美元价值变动为增加$54,907 ($41,708税后净额)和减少#美元12,049 ($9,153税后净额)。公司欧元计价债务的美元价值变动计入累计其他综合收益(亏损)的外币换算调整部分。
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财务报表索引
莫霍克工业公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
(s) 每股收益(EPS)
每股基本净收益(“EPS”)的计算方法是普通股股东可获得的净收益除以该年度已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益与基本每股收益相似,不同之处在于加权平均股票数量增加,以包括如果潜在的稀释普通股已经发行,将会发行的额外普通股数量。
稀释性普通股期权和未归属的限制性股票(单位)包括在使用库存股方法计算的稀释每股收益中。没有普通股期权和未归属的限制性股票(单位)被排除在稀释每股收益计算之外,因为价格高于2021年、2020年和2019年期间普通股的平均市场价格。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
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普通股股东可获得的净收益 | $ | 1,033,159 | | | 515,595 | | | 744,211 | |
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加权平均已发行普通股-基本和稀释: | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 68,852 | | | 71,214 | | | 71,986 | |
添加加权平均稀释潜在普通股-购买普通股和RSU的期权,净额 | 293 | | | 187 | | | 278 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 69,145 | | | 71,401 | | | 72,264 | |
| | | | | |
莫霍克工业公司的每股收益。 | | | | | |
基本信息 | $ | 15.01 | | | 7.24 | | | 10.34 | |
稀释 | $ | 14.94 | | | 7.22 | | | 10.30 | |
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(t) 基于股票的薪酬
本公司确认根据ASC 718-10估计的授予日期公允价值授予的所有基于股票的支付的补偿费用。“股票薪酬“。”补偿费用一般以直线基础确认,超过固定奖励的估计寿命,并有应课差饷归属条款。
(u) 员工福利计划
该公司有401(K)退休储蓄计划(“莫霍克计划”),对基本上所有在美国和波多黎各已完成退休储蓄计划的员工开放60符合条件的服役天数。该公司出资$.50每1美元的雇员供款,最高可达6根据每一次个人参与者选举,为员工工资的%。雇员和雇主对莫霍克计划的缴费为#美元。67,044及$23,884 in 2021, $56,241及$13,509 in 2020 and $57,354及$23,008分别在2019年。
该公司还有各种养老金计划,涵盖比利时、法国和荷兰的员工(“非美国计划”)。非美国计划下的福利取决于薪酬和服务年限。非美国的计划是根据当地法规提供资金的。该公司使用12月31日作为其非美国计划的衡量日期。截至2021年12月31日,公司预计福利义务和计划资产为$80,324及$65,118,分别为。截至2020年12月31日,公司预计福利义务和计划资产为$86,722及$68,413,分别为。截至2021年12月31日,非美国计划的资金状况为负债$15,206其中$8,866计入累计其他全面收益,净负债为#美元6,340在合并资产负债表内计入其他长期负债。截至2020年12月31日,非美国计划的资金状况为负债$18,309其中$11,304计入累计其他全面收益,净负债为#美元7,005在合并资产负债表内计入其他长期负债。
(v) 综合收益(亏损)
综合收益(亏损)包括境外子公司资产和负债的外币换算、汇率变动对长期性质的公司间余额的影响、养老金和退休后福利服务成本。该公司不为货币换算调整提供所得税,因为外国子公司的收益被认为是无限期再投资。本公司将非控股权益的货币换算调整与股东权益内累计其他综合收益(亏损)的控制权益的货币换算调整分开列报。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,按构成部分、税后净额分列的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 以前的养恤金和退休后福利服务费用和精算收益(损失) | | 总计 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | (782,102) | | | (9,506) | | | (791,608) | |
变更分类前当期其他综合收益(亏损) | 28,994 | | | (3,210) | | | 25,784 | |
| | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | (753,108) | | | (12,716) | | | (765,824) | |
变更分类前当期其他综合收益(亏损) | 72,853 | | | (2,174) | | | 70,679 | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | (680,255) | | | (14,890) | | | (695,145) | |
变更分类前当期其他综合收益(亏损) | (278,944) | | | 7,137 | | | (271,807) | |
| | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (959,199) | | | (7,753) | | | (966,952) | |
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(w) 自保准备金
该公司在美国为不同级别的一般责任、汽车责任、工人赔偿和员工医疗保险提供自我保险。保险准备金是根据实际索赔数据和利用历史索赔趋势开发的已发生但未报告的索赔的估计,以未贴现的基础计算的。预计结算额和已发生但未报告的索赔是根据未决索赔以及历史趋势和数据估计的。虽然公司预计他们不会这样做,但实际的和解和索赔可能与估计的大不相同。实际结算和索赔方面的重大差异可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
该公司拥有一家全资专属自保保险公司--莫霍克保险服务公司(“MAS”)。MAS承保该公司在美国的一般责任、汽车责任、工人赔偿风险、流行病、恐怖主义和医疗保险的保留部分。
(x) 财年
该公司的会计年度将于12月31日结束。财政年度的前三个季度中的每个季度都在最接近日历季度结束的星期六结束,财政季度为13周。
(y) 近期会计公告
-最近采用的
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化所得税的核算它简化了几个领域的所得税核算,删除了某些例外情况,并澄清和修改了适用于所得税核算的现有指南。本公司于2021年1月1日采用新标准。采用新标准的效果不大。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量财务会计准则委员会(FASB)发布的额外会计准则更新进一步修订了这一标准。新标准用一种新的方法取代了用于确认信贷损失的已发生损失减值方法,该方法要求在发起或购买金融资产时确认终身预期的信贷损失,即使损失风险很小。新的方法(称为当前预期信贷损失模型,简称“CECL”)适用于大多数以摊销成本计量的金融资产,包括应收贸易账款,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来估计预期的信贷损失。该公司于2020年1月1日采用新准则,采用修改后的追溯过渡法,累计影响对财务报表无关紧要。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(话题350):简化商誉减值测试。修正案取消了目前商誉减值测试的第二步。实体将实行一步量化检验,将商誉减值金额计入报告单位账面金额超过其公允价值的部分,不得超过分配给报告单位的商誉总额。新的指导意见没有修改商誉减值的可选定性评估。该公司于2019年第四季度采用了新标准。采用新标准的效果不大。
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2016年2月,FASB发布了新的ASU 2016-02标准,租契,并且随后发布了修改该ASU的附加ASU(统称为ASC842,租契)。颁布ASC 842是为了提高组织之间的透明度和可比性,要求在资产负债表上确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。在标准的变化中,最突出的是承租人对被归类为经营性租赁的租赁的ROU资产和租赁负债的确认。根据该标准,披露信息必须符合使财务报表使用者能够评估租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性的目标。本公司于2019年1月1日采纳ASC 842的规定,采用修正的追溯方法,根据ASU 2018-11年度允许的新过渡方法,对截至采纳期开始的留存收益进行累积效果调整。ASC842在过渡过程中提供了许多可选的实用权宜之计。该公司选择了“一揽子实际权宜之计”,允许该公司在新标准下不重新评估其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。该公司没有选择事后诸葛亮,而是选择了与土地地役权有关的实际权宜之计。新准则还为实体正在进行的租赁会计提供了切实的便利。该公司对所有符合条件的租赁选择了短期租赁豁免,这意味着公司将不会确认期限少于12个月的租赁的净资产收益率(ROU)或租赁负债。该公司还选择了实际的权宜之计,不将其大部分资产类别(包括房地产和大多数设备)的租赁和非租赁组成部分分开。
采用ASC 842对公司的简明综合资产负债表有重大影响,但对公司的简明综合业务表或现金流量没有重大影响。最重大的影响是确认净资产为#美元。328,169经营租赁的租赁负债为#美元。332,2862019年1月1日,基于现有经营租赁未来最低租金支付的现值。差额是由于递延租金、租户奖励津贴和预付领养金额所致。该公司的融资租赁会计基本保持不变。见注12,租约。
2019年1月1日,本公司采用新会计准则ASU 2018-02,累计其他综合所得中某些税收效应的重新分类。该标准允许实体将滞留在累积其他综合收入中的一次性所得税影响重新分类为留存收益,这些影响是由于2017年减税和就业法案导致美国联邦公司税率的变化而产生的。采用新标准的效果不大。
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(2) 收购
2021年收购
于2021年期间,本公司在地板排细分市场总额为$123,969,包括收购一家绝缘制造商,价格为2021年9月7日,为1美元。67,285并于2021年11月2日以美元收购一家中密度纤维板生产厂46,348。该公司的收购导致初步商誉分配为#美元55,258和无形资产,摊销金额为#美元。19,946。商誉预计不能在税收方面扣除。其余的收购带来的初步商誉为#美元。1,672和无形资产,摊销金额为#美元。5,596.
2019年收购
在2019年期间,该公司收购了二总部设在荷兰和捷克的硬地地板经销公司,价格为$76,237,这导致分配了#美元的商誉。38,366和无形资产,摊销金额为#美元。12,789。业绩已计入地板行部,对公司的综合经营业绩并不重要。
(3) 与客户签订合同的收入
合同责任
该公司在履行履约义务之前收到付款时,历来记录合同责任。与收入有关的合同负债记录在随附的简明合并资产负债表上的应付帐款和应计费用中。该公司的合同债务为#美元。65,744及$39,466分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
履行义务
公司几乎所有的收入都是在产品从公司设施装运或接收,并且产品控制权转移到客户手中的某个时间点确认的。因此,在任何时期,本公司都会不是在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度内,确认的业绩义务带来的大量收入和截至2021年、2020年和2019年的年度确认的此类收入是无关紧要的。
获得合同的费用
从历史上看,该公司为了获得收入合同会产生一定的增量成本。这些成本与营销展示结构有关,在摊销期限超过一年时资本化,金额记录在随附的精简合并资产负债表上的其他资产中。获得合同的资本化成本为$49,644及$59,847分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。2021年和2020年确认的与这些资本化成本相关的直线摊销费用为$61,681及$68,201,分别为。
收入分解
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,公司的部门收入分别按客户销售和产品类别的地理市场位置分类:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 全球陶瓷细分市场 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | | | 总计 |
地理市场 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 2,193,234 | | | 3,978,146 | | | 10,248 | | | | | 6,181,628 | |
欧洲 | 849,247 | | | 2,731 | | | 2,265,914 | | | | | 3,117,892 | |
俄罗斯 | 299,621 | | | 94 | | | 150,295 | | | | | 450,010 | |
其他 | 575,217 | | | 135,434 | | | 740,432 | | | | | 1,451,083 | |
总计 | $ | 3,917,319 | | | 4,116,405 | | | 3,166,889 | | | | | 11,200,613 | |
| | | | | | | | | |
产品类别 | | | | | | | | | |
陶瓷与石材 | $ | 3,903,597 | | | 35,057 | | | — | | | | | 3,938,654 | |
地毯和弹性 | 13,722 | | | 3,287,533 | | | 992,787 | | | | | 4,294,042 | |
层压板和木材 | — | | | 793,815 | | | 1,058,951 | | | | | 1,852,766 | |
其他(1) | — | | | — | | | 1,115,151 | | | | | 1,115,151 | |
总计 | $ | 3,917,319 | | | 4,116,405 | | | 3,166,889 | | | | | 11,200,613 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 全球陶瓷细分市场 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | | | | | 总计 |
地理市场 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 2,050,470 | | | 3,477,556 | | | 2,381 | | | | | | | 5,530,407 | |
欧洲 | 699,715 | | | 1,506 | | | 1,785,549 | | | | | | | 2,486,770 | |
俄罗斯 | 262,846 | | | 50 | | | 122,934 | | | | | | | 385,830 | |
其他 | 419,725 | | | 114,963 | | | 614,502 | | | | | | | 1,149,190 | |
总计 | $ | 3,432,756 | | | 3,594,075 | | | 2,525,366 | | | | | | | 9,552,197 | |
| | | | | | | | | | | |
产品类别 | | | | | | | | | | | |
陶瓷与石材 | $ | 3,425,672 | | | 31,531 | | | — | | | | | | | 3,457,203 | |
地毯和弹性 | 7,084 | | | 2,871,050 | | | 857,754 | | | | | | | 3,735,888 | |
层压板和木材 | — | | | 691,494 | | | 847,473 | | | | | | | 1,538,967 | |
其他(1) | — | | | — | | | 820,139 | | | | | | | 820,139 | |
总计 | $ | 3,432,756 | | | 3,594,075 | | | 2,525,366 | | | | | | | 9,552,197 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 全球陶瓷细分市场 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | | | 总计 |
地理市场 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 2,131,029 | | | 3,688,691 | | | 2,873 | | | | | 5,822,593 | |
欧洲 | 711,762 | | | 6,922 | | | 1,813,555 | | | | | 2,532,239 | |
俄罗斯 | 269,142 | | | 66 | | | 116,187 | | | | | 385,395 | |
其他 | 519,209 | | | 148,035 | | | 563,201 | | | | | 1,230,445 | |
总计 | $ | 3,631,142 | | | 3,843,714 | | | 2,495,816 | | | | | 9,970,672 | |
| | | | | | | | | |
产品类别 | | | | | | | | | |
陶瓷与石材 | $ | 3,631,142 | | | 55,503 | | | — | | | | | 3,686,645 | |
地毯和弹性 | — | | | 3,136,474 | | | 785,295 | | | | | 3,921,769 | |
层压板和木材 | — | | | 651,737 | | | 849,340 | | | | | 1,501,077 | |
其他(1) | — | | | — | | | 861,181 | | | | | 861,181 | |
总计 | $ | 3,631,142 | | | 3,843,714 | | | 2,495,816 | | | | | 9,970,672 | |
(1)其他包括屋顶元件、绝缘板、刨花板和知识产权合同。
(4) 重组、收购交易与整合相关成本
该公司产生与收购、整合和重组收购相关的成本,以及与其全球成本降低/生产力计划相关的成本。例如:
•在收购活动方面,公司通常产生与执行交易、整合被收购的业务(可能包括咨询和系统和流程整合的支出)以及重组合并后的公司(可能包括与员工、资产和活动相关的费用,这些费用将不会在合并后的公司中继续存在)相关的成本;以及
•在公司的成本削减/生产力计划方面,通常会产生与关闭工厂和其他设施合理化行动相关的成本和费用,包括加速折旧(“资产减记”)和裁员。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的一年中,重组、收购交易和整合相关成本分别包括以下成本(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
销售成本 | | | | | | |
重组成本 | | $ | 17,899 | | | 101,230 | | | 84,844 | |
| | | | | | |
与收购整合相关的成本 | | 497 | | | 1,153 | | | 3,458 | |
重组和收购整合相关成本 | | $ | 18,396 | | | 102,383 | | | 88,302 | |
| | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | | | | | |
重组成本 | | $ | 1,301 | | | 24,127 | | | 5,497 | |
收购交易相关成本 | | 2,372 | | | 213 | | | 1,502 | |
与收购整合相关的成本 | | 1,568 | | | 2,127 | | | 5,871 | |
重组、收购交易和整合相关成本 | | $ | 5,241 | | | 26,467 | | | 12,870 | |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度重组活动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁 减损 | | 资产减记(处置收益) | | 遣散费 | | 其他 重组 费用 | | 总计 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 21 | | | — | | | 4,122 | | | 116 | | | 4,259 | | | |
重组成本 | | | | | | | | | | | |
全球陶瓷细分市场 | 2,239 | | | 19,963 | | | 13,987 | | | 6,927 | | | 43,116 | | | |
地板NA段 | 227 | | | 32,902 | | | 4,660 | | | 13,809 | | | 51,598 | | | |
地板行段 | — | | | 12,913 | | | 5,746 | | | 6,391 | | | 25,050 | | | |
公司 | — | | | 3,685 | | | 1,908 | | | — | | | 5,593 | | | |
2020年的总重组成本 | 2,466 | | | 69,463 | | | 26,301 | | | 27,127 | | | 125,357 | | | |
现金支付 | (21) | | | — | | | (20,001) | | | (18,425) | | | (38,447) | | | |
非现金项目 | (2,466) | | | (69,463) | | | 1,154 | | | (8,089) | | | (78,864) | | | |
截至2020年12月31日的余额 | — | | | — | | | 11,576 | | | 729 | | | 12,305 | | | |
重组成本 | | | | | | | | | | | |
全球陶瓷细分市场 | 226 | | | 1,458 | | | 134 | | | 808 | | | 2,626 | | | |
地板NA段 | (37) | | | 7,595 | | | (284) | | | 9,614 | | | 16,888 | | | |
地板行段 | — | | | (1,968) | | | (1,096) | | | 1,538 | | | (1,526) | | | |
公司 | — | | | 1,017 | | | 195 | | | — | | | 1,212 | | | |
2021年的总重组成本 | 189 | | | 8,102 | | | (1,051) | | | 11,960 | | | 19,200 | | | |
现金支付 | — | | | — | | | (8,507) | | | (10,822) | | | (19,329) | | | |
非现金项目 | (189) | | | (8,102) | | | (384) | | | (872) | | | (9,547) | | | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | — | | | — | | | 1,634 | | | 995 | | | 2,629 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年重组成本记录在: | | | | | | | | | | | |
销售成本 | $ | — | | | 64,415 | | | 13,949 | | | 22,866 | | | 101,230 | | | |
销售、一般和行政费用 | 2,466 | | | 5,048 | | | 12,352 | | | 4,261 | | | 24,127 | | | |
2020年的总重组成本 | $ | 2,466 | | | 69,463 | | | 26,301 | | | 27,127 | | | 125,357 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年重组成本记录在: | | | | | | | | | | | |
销售成本 | $ | — | | | 6,721 | | | (370) | | | 11,548 | | | 17,899 | | | |
销售、一般和行政费用 | 189 | | | 1,381 | | | (681) | | | 412 | | | 1,301 | | | |
2021年的总重组成本 | $ | 189 | | | 8,102 | | | (1,051) | | | 11,960 | | | 19,200 | | | |
| | | | | | | | | | | |
该公司一般预计剩余的遣散费和其他重组费用将在明年支付。
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(5) 公允价值
上市投资证券包括本公司的货币市场、短期债券基金和管理收益基金,其公允价值是根据市场报价确定的,因此此类投资被归类为一级。本公司的全资专属自保保险公司也可以投资于本公司的商业票据。这些短期商业票据投资被归类为交易性证券,并根据第2级公允价值等级按公允价值列账。
按公允价值计量的项目
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允价值计量的项目:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
现金和现金等价物: | | | | | |
货币市场基金(一级) | | $ | — | | | 197,835 | | |
短期投资: | | | | | |
短期投资(一级)(1) | | — | | | 571,741 | | |
商业票据(2级) | | 323,000 | | | — | | |
(1) 截至2020年12月31日,该公司的短期投资包括短期债券基金和管理收益基金,这些基金旨在通过投资高、中级固定收益证券来提供符合资本保值的当期收入。这些投资很容易兑换成现金。
本公司债务的公允价值和账面价值在附注10-长期债务中披露。
(6) 应收账款净额
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
客户、交易 | $ | 1,721,584 | | | 1,591,503 | |
应收所得税 | 73,727 | | | 112,580 | |
其他 | 117,823 | | | 89,092 | |
| 1,913,134 | | | 1,793,175 | |
减去:扣除折扣、退货、索赔和坏账(1) | 73,149 | | | 83,682 | |
应收账款净额 | $ | 1,839,985 | | | 1,709,493 | |
(1) 公司采用了新标准ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,2020年1月1日,使用修改后的追溯过渡方法,累计影响对财务报表无关紧要。
下表反映了截至12月31日的年度的折扣、退货、索赔和坏账拨备活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 起头 年份的 | | 收购 | | 加法 收费至 净销售额或 成本和 费用 | | 扣减(1) | | 天平 在末尾 年份的 |
2019 | $ | 74,718 | | | 382 | | | 387,253 | | | 400,432 | | | 61,921 | |
2020 | 61,921 | | | — | | | 384,403 | | | 362,642 | | | 83,682 | |
2021 | 83,682 | | | 644 | | | 357,635 | | | 368,812 | | | 73,149 | |
(1) 表示扣除回收后的冲销.
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(7) 盘存
库存的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
成品 | $ | 1,677,707 | | | 1,372,234 | |
在制品 | 144,004 | | | 126,231 | |
原料 | 569,961 | | | 414,555 | |
总库存 | $ | 2,391,672 | | | 1,913,020 | |
(8) 商誉和其他无形资产
本公司于2021年第四季度第一天进行年度减值评估,并确定其报告单位和商标的公允价值超过其账面价值。结果,不是有损伤的迹象。
下表汇总了无形资产的构成:
商誉:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全球陶瓷细分市场 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | | | | | | | |
商誉 | $ | 1,583,576 | | | 874,198 | | | 1,439,678 | | | 3,897,452 | |
累计减值损失 | (531,930) | | | (343,054) | | | (452,441) | | | (1,327,425) | |
| 1,051,646 | | | 531,144 | | | 987,237 | | | 2,570,027 | |
期内确认的商誉 | — | | | — | | | (9,642) | | | (9,642) | |
期间内的货币换算 | (4,085) | | | — | | | 94,531 | | | 90,446 | |
截至2020年12月31日的余额 | | | | | | | |
商誉 | 1,579,491 | | | 874,198 | | | 1,524,567 | | | 3,978,256 | |
累计减值损失 | (531,930) | | | (343,054) | | | (452,441) | | | (1,327,425) | |
| 1,047,561 | | | 531,144 | | | 1,072,126 | | | 2,650,831 | |
期内确认的商誉 | — | | | — | | | 56,930 | | | 56,930 | |
期间内的货币换算 | (16,224) | | | — | | | (83,628) | | | (99,852) | |
截至2021年12月31日的余额 | | | | | | | |
商誉 | 1,563,267 | | | 874,198 | | | 1,497,869 | | | 3,935,334 | |
累计减值损失 | (531,930) | | | (343,054) | | | (452,441) | | | (1,327,425) | |
| $ | 1,031,337 | | | 531,144 | | | 1,045,428 | | | 2,607,909 | |
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无形资产:
| | | | | |
| 商号 |
不受摊销影响的无限期人寿资产: | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 702,732 | |
| |
| |
年内货币换算 | 24,536 | |
截至2020年12月31日的余额 | 727,268 | |
年内购入的无形资产 | 2,725 | |
| |
年内货币换算 | (35,088) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 694,905 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户 关系 | | 专利 | | 其他 | | 总计 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 218,441 | | | 2,228 | | | 5,478 | | | 226,147 | |
年内购入的无形资产 | 12,789 | | | — | | | — | | | 12,789 | |
年内摊销 | (26,612) | | | (2,195) | | | (84) | | | (28,891) | |
年内货币换算 | 13,921 | | | 111 | | | 262 | | | 14,294 | |
截至2020年12月31日的余额 | 218,539 | | | 144 | | | 5,656 | | | 224,339 | |
年内购入的无形资产 | 18,189 | | | 4,628 | | | — | | | 22,817 | |
年内摊销 | (27,820) | | | (639) | | | (821) | | | (29,280) | |
年内货币换算 | (12,479) | | | (211) | | | (111) | | | (12,801) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 196,429 | | | 3,922 | | | 4,724 | | | 205,075 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 成本 | 收购 | 货币换算 | 累计摊销 | 净值 |
客户关系 | $ | 699,795 | | 18,189 | | (37,807) | | 483,748 | | 196,429 | |
专利 | 273,570 | | 4,628 | | (21,862) | | 252,414 | | 3,922 | |
其他 | 6,945 | | — | | (159) | | 2,062 | | 4,724 | |
总计 | $ | 980,310 | | 22,817 | | (59,828) | | 738,224 | | 205,075 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 成本 | 收购 | 货币换算 | 累计摊销 | 净值 |
客户关系 | $ | 645,206 | | 12,789 | | 41,800 | | 481,256 | | 218,539 | |
专利 | 249,100 | | — | | 24,470 | | 273,426 | | 144 | |
其他 | 6,631 | | — | | 314 | | 1,289 | | 5,656 | |
总计 | $ | 900,937 | | 12,789 | | 66,584 | | 755,971 | | 224,339 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
摊销费用 | $ | 29,280 | | | 28,891 | | | 27,613 | |
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截至12月31日的年度估计摊销费用如下:
| | | | | |
2022 | $ | 28,747 | |
2023 | 27,113 | |
2024 | 26,390 | |
2025 | 26,195 | |
2026 | 26,048 | |
(9) 物业、厂房和设备
以下是物业、厂房和设备的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地 | $ | 465,240 | | | 484,450 | |
建筑物及改善工程 | 1,862,463 | | | 1,856,859 | |
机器设备 | 6,023,087 | | | 5,987,272 | |
家具和固定装置 | 158,315 | | | 164,027 | |
租赁权的改进 | 102,766 | | | 103,172 | |
在建工程正在进行中 | 638,716 | | | 309,486 | |
| 9,250,587 | | | 8,905,266 | |
减去:累计折旧 | 4,613,722 | | | 4,314,037 | |
净财产、厂房和设备 | $ | 4,636,865 | | | 4,591,229 | |
不动产、厂房和设备的增加包括资本化利息#美元。9,082, $6,362及$7,214分别在2021年、2020年和2019年。折旧费用为$558,818, $574,095及$544,733分别为2021年、2020年和2019年。不动产、厂房和设备包括融资租赁,费用为#美元。67,984及$58,170和累计折旧$19,902及$12,498分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
(10) 长期债务
高级信贷安排
2019年10月18日,公司修改并重报了其美元1,800,000高级信贷安排,将到期日从2022年3月26日延长至2024年10月18日(经修订和重述,称为“高级信贷安排”)。高级信贷安排略微降低了承诺费,并修改了某些负面契约,为公司提供了额外的灵活性,包括进行收购和产生额外债务的灵活性。 重述还更新了公司的选择权,将高级信贷安排的到期日延长至多两倍,以获得额外的一年期每个句号。
根据公司的选择,高级信贷安排下的循环贷款的年利率等于(A)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),期限由公司选择,期限为1个月、3个月或6个月,外加适用的保证金,范围为1.00%和1.75% (1.00%截至2021年12月31日),或(B)富国银行、国家协会最优惠利率、联邦基金利率加0.5%,或欧洲货币利率(在高级信贷安排中定义)加1.0%,外加一个适用的边距,范围在0.00%和0.75% (0.00截至2021年12月31日的百分比)。本公司亦根据高级信贷安排向贷款人支付一笔承诺费,按贷款人的承诺总额超出高级信贷安排使用量的平均金额计算,由0.09%至0.20年利率(0.09截至2021年12月31日的百分比)。适用保证金及承诺费乃根据本公司综合净杠杆率或其高级无担保债务评级(或如无,则为公司家族评级)中导致适用保证金及承诺费较低(适用的保证金及承诺费随该比率增加或该等评级下降(视何者适用而定)而增加)而厘定。2021年10月28日,该公司进一步修订了高级信贷安排,以EURIBOR基准利率取代欧元LIBOR。
本公司及其附属公司就高级信贷安排承担的责任为无抵押。
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高级信贷安排包括一些对公司的财务和业务运作施加限制的正面和负面契诺,包括对留置权、子公司负债、根本变化、资产处置、股息和其他类似的限制性付款、与联属公司的交易、未来的负面质押以及公司业务性质的变化等方面的限制。这些限制包含惯常的例外情况,或者在某些情况下,只要公司遵守财务比率要求并且没有违约,这些限制就不适用。高级信贷安排最初要求该公司维持至少以下的综合利息覆盖率3.00至1.00,综合净杠杆率不超过3.75到1.00,每个都是在任何财季的最后一天。然而,2020年5月7日,公司修改了高级信贷安排,暂时将最低综合净杠杆率提高到4.75将净收入调整至1.00,并增加允许计算比率的净收入的某些调整额。修正案提供的救济适用于截至2020年9月26日的财政季度,直到(包括)截至2021年12月31日的财政季度。
高级信贷安排还包含惯例陈述、担保和违约事件,但须遵守惯例宽限期。
于2019年,本公司支付融资成本$2,264与其高级信贷安排的修订和重述有关。这些费用是递延的,连同以前的未摊销费用#美元。3,405在高级信贷安排的期限内摊销。
截至2021年12月31日,高级信贷安排下使用的金额包括零借款和美元1,432与各种保险合同和外国供应商承诺有关的备用信用证。根据该公司的美国和欧洲商业票据计划,任何未偿还的借款都会减少高级信贷安排的可获得性。包括商业票据借款在内,该公司已利用美元615,291在高级信贷安排下,总共产生了#美元1,184,709自2021年12月31日起提供。
商业票据
2014年2月28日和2015年7月31日,该公司分别在美国和欧元区资本市场设立了无担保商业票据发行计划。根据美国和欧洲计划发行的商业票据的到期日将达到397和183分别是几天。本公司不得自愿预付或赎回任何商业票据,且所有票据均与本公司所有其他无抵押及无从属债务并列。只要本公司透过本公司的附属公司发行欧洲商业票据,该等票据将由本公司提供全面及无条件的担保。
该公司利用其高级信贷安排作为其商业票据计划的流动性后盾。因此,公司所有商业票据计划下的未偿还总额不得超过$1,800,000(减去从高级信贷安排提取的任何金额)。
发行商业票据所得款项将可作一般企业用途。截至2021年12月31日,598,000在美国商业票据计划下未偿还的,以及相当于1美元的欧元15,859在欧洲计划下。美国计划的加权平均利率和到期日是0.37%和20.5天。欧洲计划的加权平均利率和到期日为(0.43)%和25.1天。
高级注释
2020年6月12日,本公司的间接全资金融子公司莫霍克资本金融公司(“莫霍克金融”)完成了欧元的发行和销售500,000本金总额1.750高级注释百分比(“1.750优先债券%“),2027年6月12日到期。这个1.750优先票据是莫霍克金融公司的优先无担保债务,与莫霍克金融公司现有和未来的所有其他优先无担保债务并列。这个1.750%优先票据由本公司以优先无抵押方式提供全面、无条件及不可撤销的担保。的利息1.750从2021年6月12日开始,每年6月12日以现金支付%高级债券。该公司支付了#美元的融资成本。4,400关于1.750高级注释百分比。这些成本已递延,并将在年限内摊销。1.750高级注释百分比。
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莫霍克工业公司。和子公司
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2020年5月14日,公司完成了美元的发行和销售500,000本金总额3.625高级注释百分比(“3.625优先债券%“),2030年5月15日到期。这个3.625优先票据是本公司的优先无担保债务,与本公司现有和未来的所有无担保债务并驾齐驱。的利息3.625高级债券每半年以现金支付一次,从2020年11月15日开始,每年的5月15日和11月15日。该公司支付了#美元的融资成本。5,476关于3.625高级注释百分比。这些成本已递延,并将在年限内摊销。3.625高级注释百分比。
2019年9月4日,莫霍克金融完成欧元发行和销售300,0002021年9月4日到期的浮息债券本金总额(“2021年浮息债券”)。2021年浮动利率票据是莫霍克金融公司的优先无担保债务,与莫霍克金融公司现有和未来的所有其他优先无担保债务并列。2021年浮动利率票据由本公司以优先无抵押方式提供全面、无条件及不可撤销的担保。这些票据的利息为年利率,每季度重置一次,相当于3个月期欧洲银行同业拆借利率(EURIBOR)加3个月。0.2%(但在任何情况下利率都不会低于零)。2021年浮息债券的利息将於每年十二月四日、三月四日、六月四日及九月四日按季派息。莫霍克金融获得了欧元的发行溢价744并支付融资成本$754与2021年浮息票据有关。发行溢价及融资成本于2021年浮动利率票据期限内递延及摊销。2021年9月7日,该公司支付了剩余的欧元300,000使用手头现金的2021年浮动利率票据的未偿还本金。
2018年5月18日,莫霍克金融完成欧元发行和销售300,0002020年5月18日到期的浮息债券本金总额(“2020年浮息债券”)。2020年浮动利率票据是莫霍克金融公司的优先无担保债务,与莫霍克金融公司现有和未来的所有其他优先无担保债务并列。2020年浮动利率票据由本公司以优先无抵押基准提供全面、无条件及不可撤销的担保。这些票据的利息为年利率,每季度重置一次,相当于3个月期欧洲银行同业拆借利率(EURIBOR)加3个月。0.3%(但在任何情况下利率都不会低于零)。2020年浮动利率债券的利息按季支付,日期为每年8月18日、11月18日、2月18日及5月18日。莫霍克金融公司支付了#美元的融资成本。890与2020年浮动利率票据有关。这些成本在2020年浮动利率票据期限内递延和摊销。2020年5月18日,公司支付了剩余的欧元300,0002020年浮动利率票据的未偿还本金,利用手头现金和其商业票据计划下的借款。
2015年6月9日,公司发行欧元500,000本金总额2.00高级注释百分比(“2.00优先债券%“),2022年1月14日到期。这个2.00%优先票据是本公司的优先无担保债务,与本公司现有和未来的所有无担保债务并列。的利息2.00从2016年1月14日开始,每年1月14日以现金支付优先票据百分比。该公司支付了#美元的融资成本。4,218关于2.00高级注释百分比。这些费用是递延的,并在年限内摊销。2.00高级注释百分比。2021年10月19日,该公司按面值赎回了剩余的欧元500,000未偿还的本金2.00%优先票据加上任何未付利息,使用手头的现金。
2013年1月31日,公司发行了美元600,000本金总额3.85高级注释百分比(“3.85优先债券%“),2023年2月1日到期。这个3.85优先票据是本公司的优先无担保债务,与本公司现有和未来的所有无担保债务并驾齐驱。的利息3.85高级债券每半年以现金支付一次,分别于每年2月1日和8月1日支付。该公司支付了#美元的融资成本。6,000关于3.85高级注释百分比。这些成本已递延,并将在年限内摊销。3.85高级注释百分比。
根据相关协议的定义,公司的优先票据包含契诺、陈述、担保和违约事件,但例外情况除外,并对公司的财务和业务运营施加限制,包括对留置权的限制、对达成销售和回租交易的限制、基本变化,以及允许票据持有人在控制权变更触发事件时要求偿还的条款。
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莫霍克工业公司。和子公司
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定期贷款
2020年4月7日,本公司签订了一项信贷协议,其中规定500,000延迟提取定期贷款安排(“定期贷款安排”)。于2020年4月15日,本公司以定期贷款工具借入全数款项,所得款项可用作本公司营运资金及一般企业用途。定期贷款安排的本金将于2021年4月6日分一次偿还。本公司可不时预付全部或部分定期贷款,外加应计及未付利息。本公司及其附属公司就定期贷款安排承担的责任为无抵押。定期贷款机制必须遵守适用于高级信贷机制的相同的肯定和消极契约。该公司记录的融资成本为#美元。1,088与定期贷款安排有关。于二零二零年五月十五日,本公司利用手头现金及所得款项预付定期贷款的全部未偿还余额。3.625在截至2020年6月27日的季度中,高级票据和相关融资成本被注销了%。
本公司债务工具的公允价值和账面价值详列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 公允价值 | | 携带 价值 | | 公允价值 | | 携带 价值 |
1.750优先票据,2027年6月12日支付;每年支付利息 | $ | 601,037 | | | 566,380 | | | 635,664 | | | 615,006 | |
3.625优先票据,2030年5月15日支付;利息每半年支付一次 | 538,545 | | | 500,000 | | | 561,890 | | | 500,000 | |
3.85优先债券,2023年2月1日支付;利息每半年支付一次 | 615,630 | | | 600,000 | | | 638,844 | | | 600,000 | |
2.00优先票据,2022年1月14日支付;每年支付利息 | — | | | — | | | 624,680 | | | 615,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年9月4日到期的2021年浮动利率票据;每季度支付利息 | — | | | — | | | 368,738 | | | 369,004 | |
美国商业票据 | 598,000 | | | 598,000 | | | — | | | — | |
欧洲商业票据 | 15,859 | | | 15,859 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融资租赁和其他 | 53,163 | | | 53,163 | | | 46,302 | | | 46,302 | |
未摊销债务发行成本 | (8,617) | | | (8,617) | | | (11,176) | | | (11,176) | |
债务总额 | 2,413,617 | | | 2,324,785 | | | 2,864,942 | | | 2,734,142 | |
长期债务和商业票据中流动较少的部分 | 624,503 | | | 624,503 | | | 376,989 | | | 377,255 | |
长期债务,减少流动部分 | $ | 1,789,114 | | | 1,700,282 | | | 2,487,953 | | | 2,356,887 | |
本公司债务工具的公允价值是使用市场可观察到的投入估算的,包括活跃市场的报价、市场指数和利率测量。在公允价值计量层次中,这些是第二级公允价值。
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莫霍克工业公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
截至2021年12月31日的总债务到期日如下(1):
| | | | | |
2022 | $ | 624,503 | |
2023 | 609,994 | |
2024 | 8,447 | |
2025 | 7,062 | |
2026 | 4,790 | |
此后 | 1,078,606 | |
| $ | 2,333,402 | |
| |
(1) 债务到期表不包括递延贷款成本。
(11) 应付账款和应计费用
应付账款和应计费用如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
超过现金的未付支票 | $ | 3,005 | | | 5,672 | |
应付帐款、贸易 | 1,228,621 | | | 1,016,897 | |
应计费用 | 666,209 | | | 566,052 | |
产品保修 | 45,215 | | | 54,692 | |
应计利息 | 17,940 | | | 30,403 | |
| | | |
| | | |
应计薪酬和福利 | 256,428 | | | 222,235 | |
应付账款和应计费用总额 | $ | 2,217,418 | | | 1,895,951 | |
| | | |
(12) 租契
自2019年1月1日起,公司采纳了ASC 842,要求根据现有经营租赁未来最低租金支付的现值,在资产负债表上确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。本公司于2019年1月1日采纳ASC 842的规定,采用修正的追溯方法,根据ASU 2018-11年度允许的新过渡方法,对截至采纳期开始的留存收益进行累积效果调整。
该公司的某些租约包括租金支付,这些支付将根据通货膨胀或基于阶梯增长的某些调整定期进行调整。该公司的租约中包含剩余价值担保的数量微乎其微,而且该公司的任何协议都没有包含重大限制性契约。可变租金费用主要包括维修、物业税和根据使用情况收取的费用。
本公司将某些房地产出租或转租给第三方。该公司的转租组合主要包括经营租赁。
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截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止12个月的租赁成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 销货成本 | | 销售、一般和行政 | | 总计 |
经营租赁成本 | | | | | |
固定 | $ | 20,130 | | | 104,651 | | | 124,781 | |
短期 | 13,415 | | | 18,434 | | | 31,849 | |
变量 | 7,949 | | | 30,127 | | | 38,076 | |
分租契 | (529) | | | (1,113) | | | (1,642) | |
| $ | 40,965 | | | 152,099 | | | 193,064 | |
| | | | | |
| 折旧及摊销 | | 利息 | | 总计 |
融资租赁成本 | | | | | |
租赁资产摊销 | $ | 9,193 | | | — | | | 9,193 | |
租赁负债利息 | — | | | 772 | | | 772 | |
| $ | 9,193 | | | 772 | | | 9,965 | |
净租赁成本 | | | | | $ | 203,029 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 销货成本 | | 销售、一般和行政 | | 总计 |
经营租赁成本 | | | | | |
固定 | $ | 25,067 | | | 102,504 | | | 127,571 | |
短期 | 11,633 | | | 16,021 | | | 27,654 | |
变量 | 8,285 | | | 30,036 | | | 38,321 | |
分租契 | (411) | | | (741) | | | (1,152) | |
| $ | 44,574 | | | 147,820 | | | 192,394 | |
| | | | | |
| 折旧及摊销 | | 利息 | | 总计 |
融资租赁成本 | | | | | |
租赁资产摊销 | $ | 6,423 | | | — | | | 6,423 | |
租赁负债利息 | — | | | 690 | | | 690 | |
| $ | 6,423 | | | 690 | | | 7,113 | |
净租赁成本 | | | | | $ | 199,507 | |
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2019年12月31日 | 销货成本 | | 销售、一般和行政 | | 总计 |
经营租赁成本 | | | | | |
固定 | $ | 30,002 | | | 97,988 | | | 127,990 | |
短期 | 9,725 | | | 13,933 | | | 23,658 | |
变量 | 8,123 | | | 29,852 | | | 37,975 | |
分租契 | (311) | | | (537) | | | (848) | |
| $ | 47,539 | | | 141,236 | | | 188,775 | |
| | | | | |
| 折旧及摊销 | | 利息 | | 总计 |
融资租赁成本 | | | | | |
租赁资产摊销 | $ | 4,015 | | | — | | | 4,015 | |
租赁负债利息 | — | | | 491 | | | 491 | |
| $ | 4,015 | | | 491 | | | 4,506 | |
净租赁成本 | | | | | $ | 193,281 | |
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与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
资产 | | | | | | | |
经营租约 | | | | | | | |
经营性租赁资产使用权 | 经营性租赁资产使用权 | | $ | 389,967 | | | 323,138 | | | |
融资租赁 | | | | | | | |
房地产、厂房和设备,毛额 | 财产、厂房和设备 | | 67,984 | | | 58,170 | | | |
累计折旧 | 累计折旧 | | (19,902) | | | (12,498) | | | |
财产、厂房和设备、净值 | 财产、厂房和设备、净值 | | 48,082 | | | 45,672 | | | |
租赁资产总额 | | | $ | 438,049 | | | 368,810 | | | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
经营租约 | | | | | | | |
其他电流 | 流动经营租赁负债 | | $ | 104,434 | | | 98,042 | | | |
非电流 | 非流动经营租赁负债 | | 297,390 | | | 234,726 | | | |
经营负债总额 | | | 401,824 | | | 332,768 | | | |
融资租赁 | | | | | | | |
短期债务 | 短期债务和长期债务的流动部分 | | 9,560 | | | 8,025 | | | |
长期债务 | 长期债务,减少流动部分 | | 38,390 | | | 38,098 | | | |
金融负债总额 | | | 47,950 | | | 46,123 | | | |
租赁总负债 | | | $ | 449,774 | | | 378,891 | | | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 总计 |
2022 | $ | 10,223 | | | 120,754 | | | 130,977 | |
2023 | 9,393 | | | 98,769 | | | 108,162 | |
2024 | 7,696 | | | 73,884 | | | 81,580 | |
2025 | 6,210 | | | 56,853 | | | 63,063 | |
2026 | 4,624 | | | 40,452 | | | 45,076 | |
此后 | 13,112 | | | 36,489 | | | 49,601 | |
租赁付款总额 | 51,258 | | | 427,201 | | | 478,459 | |
扣除的利息 | 3,308 | | | 25,377 | | | |
现值,合计 | $ | 47,950 | | | 401,824 | | | |
该公司大约有$10,969在2021年12月31日之后开始的租约,这些租约对公司产生了权利和义务。这些租约不包括在上述到期时间表内。
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租赁期限和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
加权平均剩余租期 | | | | | |
经营租约 | 4.7年份 | | 4.5年份 | | |
融资租赁 | 7.2年份 | | 7.7年份 | | |
| | | | | |
加权平均贴现率 | | | | | |
经营租约 | 2.4 | % | | 2.8 | % | | |
融资租赁 | 1.3 | % | | 1.4 | % | | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12个月 | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 122,886 | | | 124,708 | | | 127,213 | | | | | |
融资租赁的营业现金流 | 772 | | | 690 | | | 349 | | | | |
融资租赁产生的现金流 | 9,289 | | | 6,386 | | | 3,975 | | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | | | | | |
经营租约 | 186,605 | | | 110,036 | | | 133,959 | | | | | |
融资租赁 | 13,395 | | | 18,248 | | | 20,464 | | | | | |
摊销: | | | | | | | | | |
经营性租赁资产使用权摊销(1) | 115,650 | | | 113,898 | | | 109,884 | | | | | |
(1) 期内经营权租赁资产摊销在合并现金流量表中反映在其他资产和预付费用中。
(13) 基于股票的薪酬
该公司根据ASC 718-10条款估计的授予日期公允价值,确认截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度授予的所有基于股票的支付的补偿费用。补偿开支以直线方式确认,以期权或其他奖励的估计年限作为固定奖励,并附有应课差饷归属条款。
根据公司2012年度奖励计划(“2012计划”),公司最多预留3,200截至2022年12月31日,在授予或行使股票期权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)和其他类型的奖励时,将发行普通股给董事和主要员工。期权授予的行权价格等于授予日公司普通股的市场价格,通常在三和五年使用一个10年期合同条款。授予日限制性股票和RSU的公允价值等于授予日公司普通股的市场价格,一般归属于三和五年.
2017年5月19日,公司股东批准了2017年度长期激励计划(“2017计划”),允许公司最多保留3,0002017年计划授予或行使奖励时发行的普通股。不是在2017年5月19日之后,可能会根据2012计划授予额外的奖励。
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限制性股票计划
以下是截至2021年12月31日公司长期激励计划下的公司RSU以及截至那时的一年内的变化情况摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权 平均授权日公允价值 | | 加权 平均值 剩余 合同 期限(年) | | 集料 内在价值 |
已发行限制性股票单位,2020年12月31日 | 375 | | | $ | 122.84 | | | | | |
授与 | 194 | | | 176.73 | | | | | |
已释放 | (105) | | | 192.78 | | | | | |
没收 | (25) | | | 145.76 | | | | | |
已发行限制性股票单位,2021年12月31日 | 439 | | | $ | 128.62 | | | 1.3 | | $ | 79,950 | |
预计将于2021年12月31日授予 | 418 | | | | | 1.3 | | $ | 76,235 | |
该公司确认与发行RSU相关的基于股票的补偿成本为#美元。25,651 ($18,982,税后净额),$19,697 ($14,576,税后净额)和$23,620 ($17,479,分别为截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,已分配给销售、一般和行政费用以及销售商品成本。授予员工的未授权RSU的税前未确认补偿费用,扣除估计的没收,为#美元。20,086截至2021年12月31日,将在加权平均期间确认为费用,加权平均期约为1.61好几年了。
根据公司的长期激励计划,与公司的RSU相关的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日发行的限制性股票单位 | 375 | | | 362 | | | 446 | |
授与 | 194 | | | 192 | | | 187 | |
已释放 | (105) | | | (146) | | | (230) | |
没收 | (25) | | | (33) | | | (41) | |
已发行限制性股票单位,12月31日 | 439 | | | 375 | | | 362 | |
预计将于12月31日授予 | 418 | | | 361 | | | 356 | |
在2021年、2020年和2019年期间,每年都会向某些非雇员董事授予股票,以代替现金支付他们的年度聘用金。股票总数为3, 2,及1,分别为。
自截至二零一二年十二月三十一日止年度起,本公司并无授出股票期权。在2021年12月31日,有不是收购流通股的期权。
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(14) 其他费用(收入)
其他费用(收入)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
外币损失(收益),净额 | $ | 6,298 | | | 7,815 | | | (7,190) | |
释放赔款资产 | — | | | — | | | (304) | |
巴西合资企业减值 | — | | | 3,599 | | | — | |
| | | | | |
我国一家瓷砖生产经销商的净投资减值(1) | — | | | — | | | 59,906 | |
外国非所得税或有事项的处理 | (6,211) | | | — | | | — | |
所有其他,净额 | (12,321) | | | (12,165) | | | (16,005) | |
其他费用(收入)合计(净额) | $ | (12,234) | | | (751) | | | 36,407 | |
(1)于二零一九年,本公司确定其于中国一家瓷砖制造商及分销商的净投资已减值,因此录得净减值费用#美元。59,906.
(15) 所得税
以下是美国和海外业务的所得税前收益摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 380,632 | | | 94,829 | | | 163,764 | |
外国 | 909,361 | | | 489,545 | | | 585,781 | |
所得税前收益 | $ | 1,289,993 | | | 584,374 | | | 749,545 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度所得税费用(福利)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当期所得税: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 93,085 | | | (33,821) | | | 19,936 | |
州和地方 | 24,904 | | | 7,794 | | | 12,659 | |
外国 | 143,385 | | | 72,350 | | | 80,221 | |
总电流 | 261,374 | | | 46,323 | | | 112,816 | |
递延所得税: | | | | | |
美国联邦政府 | (2,655) | | | 14,533 | | | 11,993 | |
州和地方 | 13,306 | | | 112 | | | 15,371 | |
外国 | (15,580) | | | 7,679 | | | (135,206) | |
延期总额 | (4,929) | | | 22,324 | | | (107,842) | |
所得税总支出 | $ | 256,445 | | | 68,647 | | | 4,974 | |
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收益和亏损在地理上的分散导致了公司有效税率的年度变化。大致30该公司本年度所得税前收益的%来自美国。该公司在其业务所在的其他司法管辖区也需纳税,包括澳大利亚、比利时、巴西、保加利亚、法国、爱尔兰、意大利、卢森堡、马来西亚、墨西哥、荷兰、新西兰、波兰、俄罗斯、西班牙和英国。本公司在这些司法管辖区应计的实际税率差别很大,但通常低于本公司的整体实际税率。本公司截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的国内有效税率为33.8%, (12.0)%, and 36.6%,其截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的非美国有效税率为14.1%, 16.3%, and (9.4)%。外国司法管辖区适用的利率差异是由多个因素造成的,包括较低的法定利率、历史亏损结转、融资安排和其他因素。公司的实际税率一直并将继续受到公司盈亏地理分布的影响。如果国内收益增加,而国外收益持平或减少,或以较低的税率增加,则公司的有效税率将增加。
可归因于所得税前收益的所得税费用(收益)与将美国法定联邦所得税税率应用于所得税前收益计算的金额不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
法定税率所得税 | $ | 270,898 | | | 122,719 | | | 157,404 | |
州和地方所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | 25,658 | | | 8,081 | | | 22,185 | |
外国所得税(a) | (34,981) | | | (57,898) | | | (17,276) | |
更改估值免税额 | 5,947 | | | 35,381 | | | (21,975) | |
欧洲重组(b) | — | | | — | | | (136,194) | |
以前纳税的收益的亏损 | — | | | (10,346) | | | — | |
结转差价(c) | (15,743) | | | (33,739) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
全球无形低税收入 | 34,400 | | | 2,500 | | | 6,000 | |
意大利加大调整力度(d) | (22,163) | | | — | | | — | |
税收或有事项和审计结算,净额 | 12,505 | | | 6,779 | | | 6,686 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | (20,076) | | | (4,830) | | | (11,856) | |
| $ | 256,445 | | | 68,647 | | | 4,974 | |
(a)外国所得税包括法定税率差异、融资安排、预扣税、地方所得税、名义扣除和其他杂项项目。
(b)该公司实施了精选的运营、行政和财务重组,将欧洲各司法管辖区的某些业务流程和无形资产集中到一个新的实体中。
(c)CARE法案允许公司将其2020年的美国应税亏损追溯到企业所得税税率因减税和就业法案而降低之前的纳税年度。
(d) 该公司实现了意大利的一次性递增福利,允许重新调整税收资产价值。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日,导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | |
应收账款 | $ | 16,550 | | | 14,384 | |
盘存 | 38,388 | | | 44,597 | |
雇员福利 | 54,865 | | | 39,526 | |
应计费用和其他 | 73,983 | | | 103,892 | |
可抵扣的州税和利息优惠 | 7,206 | | | 4,042 | |
无形资产 | 135,777 | | | 152,499 | |
租赁负债 | 106,753 | | | 91,359 | |
联邦、外国和州的净营业亏损和信贷 | 408,434 | | | 433,822 | |
递延税项总资产 | 841,956 | | | 884,121 | |
估值免税额 | (236,357) | | | (267,838) | |
递延税项净资产 | 605,599 | | | 616,283 | |
递延税项负债: | | | |
盘存 | (23,484) | | | (17,403) | |
厂房和设备 | (467,451) | | | (489,240) | |
无形资产 | (188,417) | | | (197,009) | |
使用权资产 | (101,935) | | | (87,351) | |
预付费 | (45,077) | | | (56,140) | |
其他负债 | (67,914) | | | (46,121) | |
递延税项总负债 | (894,278) | | | (893,264) | |
递延纳税净负债 | $ | (288,679) | | | (276,981) | |
该公司通过使用历史和预测的未来经营业绩、现有暂时性差异的逆转、以前结转年度的应税收入(如果允许)以及税收筹划策略的可用性来分析其预测的应税收入,从而评估其实现与递延税项资产相关的税收优惠的能力。截至2021年12月31日和2020年12月31日的估值津贴为$236,357及$267,838,分别为。截至2021年12月31日的估值津贴涉及公司某些外国子公司的递延税净资产以及某些国家净营业亏损和税收抵免。2021年估值津贴的总变化是减少#美元。31,481与税率变化、外币折算和其他活动相关。2020年估值免税额的总变动为增加#美元。35,642与税率变化、外币折算和其他活动相关。
管理层认为,根据递延税项负债的预期冲销以及递延税项资产可扣除期间的历史和预测应税收入水平,公司更有可能实现其递延税项资产扣除估值免税额后的收益。
截至2021年12月31日,公司拥有州净营业亏损结转和州税收抵免,潜在税收优惠为$44,186,扣除联邦所得税优惠;这些结转根据征税管辖区在不同时期到期。总额为$的估价免税额22,851截至2021年12月31日,已记录在这些国家递延税资产上。此外,截至2021年12月31日,该公司在美国有抵免和净营业亏损结转,潜在的税收优惠为$6,173在不同的外国司法管辖区,潜在的税收优惠为$1,596,351。免税额为#美元5,882及$207,624分别计入了截至2021年12月31日的这些递延税项资产。
由于为应对全球税收制度的变化而赎回混合工具,该公司承担了ASC 740-10美元的负债。1,238,277混合工具的全部实际税项损失在税收不确定性下面一节。这项ASC 740-10-45负债在财务报表中记录为相关递延税项资产的减少,因为管理层认为收益不太可能实现。
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莫霍克工业公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
该公司无意或计划将海外收益汇回国内,并继续声称其外国子公司截至2021年12月31日的历史收益是永久性再投资。如果剩余的收益将来以股息的形式分配,公司可能需要在各个外国司法管辖区缴纳预扣税(可能被美国外国税收抵免抵消),但公司预计这些以前纳税的收益不会增加美国联邦或州的税收。
税收不确定性
在正常经营过程中,本公司的报税表须经各税务机关审核。这些审查可能会导致这些征税管辖区未来进行税收和利息评估。因此,当公司认为不太可能实现其在纳税申报单中持有的税收头寸的好处或超过ASC 740-10规定的累积概率门槛的任何税收优惠金额时,该公司应计负债。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。本公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚金计入所得税费用(福利)。根据最终决议确定的估计金额和实际金额之间的差异,无论是单独的还是总体的,预计不会对公司的综合财务状况产生重大不利影响,但可能会对公司在任何给定季度或年度的综合经营业绩或现金流产生重大影响。
截至2021年12月31日,公司未确认的税收优惠总额为$1,296,523,不包括利息和罚款。如果公司在所有不确定的税收头寸上占上风,$45,147未确认的税收优惠将影响公司的实际税率,不包括与利息和罚款相关的任何优惠。
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
截至1月1日的余额 | $ | 1,388,391 | | | 1,260,970 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | 458 | | | 1,694 | |
被收购公司税位的增加 | — | | | — | |
增加前几年的税收头寸 | 18,001 | | | 7,663 | |
过渡期税收筹划计划 | — | | | — | |
因诉讼时效失效而导致的减损 | (3,336) | | | (1,239) | |
卢森堡税率变化带来的减税 | — | | | — | |
与税务机关达成和解 | — | | | (497) | |
外币兑换的影响 | (106,991) | | | 119,800 | |
截至12月31日的余额 | $ | 1,296,523 | | | 1,388,391 | |
由于混合票据因应全球税收制度的变化而赎回,本公司对混合票据的全部税后损失负有ASC 740-10责任。这项ASC 740-10-45负债在财务报表中记录为相关递延税项资产的减少,因为管理层认为收益不太可能实现。影响税项的亏损根据2021年外币换算的变化进行了调整,更新后的余额为#美元。1,238,277截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司拥有14,494及$11,485,分别用于支付利息和罚款,如果适用,不包括利息扣除的联邦税收优惠。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司透过所得税开支计提利息及罚款$3,236, $(695)及$5,368,分别为。
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该公司认为,其未确认的税收优惠可能会减少$19,510在接下来的12个月内。美国国税局(Internal Revenue Service)已启动对该公司2019和2020纳税年度的审计。在CARE法案允许的情况下,该公司将其2020年的应税亏损推迟到企业所得税税率通过减税和就业法案降低之前的纳税年度。2014年前几年的联邦所得税事项已得到有效解决。其他各种州和外国所得税申报单可以在不同的年份内进行审查。
比利时税务问题
本公司一直与比利时税务当局(“BTA”)就卢森堡子公司FILL地板工业有限公司(“FIL”)拥有的知识产权(“IP”)产生的特许权使用费收入的适当税务处理发生争执。BTA对Unlin BV截至2005年12月至2010年的历年分摊了总额为欧元的款项。223,321(包括罚款,但不包括利息),指控Unlin BV不适当地将有价值的知识产权转移到FILL,与该知识产权相关的收入应在比利时征税。Unlin BV对所有这些评估提出质疑,并在布鲁日第一上诉法院和根特上诉法院胜诉。2021年,BTA表示不会向最高法院上诉这些案件,并已撤回2005年至2010年的所有评估。因此,所有这些纳税年度现在都结束了。
在最初的理论下失败后,BTA正在启动针对FIL而不是Unlin BV的未来几年的新评估。BTA现在声称,FIL在比利时有应税存在,应该对其知识产权所收到的特许权使用费征税。BTA在2020年12月和2021年6月发布了初步评估,总额为欧元371,696(包括罚款,但不包括利息)截至2013年12月至2018年的日历年度。然而,在2021年11月和12月,BTA取消了这些评估,并发布了一份新的更改通知,总额为欧元182,594(包括罚款,但不包括利息),使用不同的计算方法。该公司预计2019年还会有额外的评估。根据诉讼时效,BTA可能不会在2013年前的任何年份评估FIL,公司认为FIL的诉讼时效在2013至2016年间结束,尽管这将是与BTA的争议点。这些评估将涉及上述Unlin BV在两个不同级别上占上风的情况下所涉及的相同基本事实。因此,该公司相信其在比利时的税务立场是正确的,并将继续积极辩护。
当BTA发布纳税评估时,比利时税法要求保证即使在有争议的情况下也可以纳税。因此,BTA对Unlin BV的各种属性设置了留置权,以支持上述最初的评估。由于这些评估已被法院宣布无效,随之而来的留置权将被撤回。由于FIL在比利时没有房产,BTA可能需要FIL的保证,以支持2013至2019年的新评估。这些担保可以采取保证金或银行担保的形式。
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(16) 承诺和或有事项
该公司大约有$1,432及$787截至2021年12月31日和2020年12月31日,对外国供应商的各种保险合同和承诺的备用信用证,有效期为两年.
本公司在其正常业务过程中不时涉及各种诉讼、索赔、调查和其他法律事务。除以下说明和附注15所述外,所得税比利时税务问题除上述事项外,本公司并无任何重大法律程序待决或据本公司所知,本公司作为一方或其任何财产须受任何重大法律程序规限。
全氟化合物(“PFCs”)诉讼
2016年9月,阿拉巴马州Gadsden市自来水厂和下水道委员会(下称“Gadsden Water Board”)向阿拉巴马州埃托瓦县巡回法院提交了一份个人诉状,指控某些含有特定PFC的化学品的制造商、供应商和用户,包括本公司。2017年5月,阿拉巴马州中心镇自来水厂和下水道委员会(以下简称中心水务局)向阿拉巴马州切诺基县巡回法院提出了类似的申诉。加兹登供水委员会和中心供水委员会都要求金钱赔偿和禁令救济,声称他们的供水含有过量的全氟碳化物。包括该公司在内的某些被告在每起案件中都提出了驳回动议,辩称阿拉巴马州法院对他们缺乏个人管辖权。这些动议被驳回了。2018年6月和9月,包括本公司在内的某些被告向阿拉巴马州最高法院请愿,要求曼达默斯发出令状,指示每个下级法院基于个人管辖权理由发布命令,批准被告的驳回动议。2019年12月20日,阿拉巴马州最高法院驳回了这些请愿书。包括该公司在内的某些被告向阿拉巴马州最高法院提交了重审申请,要求法院重新考虑2019年12月的决定。阿拉巴马州最高法院驳回了重审申请。2020年8月21日,包括本公司在内的某些被告向美国最高法院请愿,要求对此事进行复审。2021年1月19日,最高法院驳回了被告的复审申请。
2019年12月,佐治亚州罗马市(“罗马”)向佐治亚州弗洛伊德县高级法院提起申诉,类似于加兹登水务委员会和中心水务委员会的投诉,再次寻求与PFC相关的金钱赔偿和禁令救济。同样在2019年12月,Jarrod Johnson向佐治亚州弗洛伊德县高等法院提起集体诉讼,声称代表罗马(佐治亚州)供水和下水道事业部和/或弗洛伊德县(佐治亚州)水务局的所有用水用户,并寻求以差饷缴纳人因从其饮用水中消除某些全氟碳化物而产生的费用为形式的损害赔偿(除其他事项外)。2020年1月,被告人3M将集体诉讼移至联邦法院。在这两起案件中,该公司都提出了驳回诉讼的动议。2020年12月17日,弗洛伊德县高等法院驳回了该公司在罗马案中驳回的动议。2021年9月20日,佐治亚州北区否决了该公司在集体诉讼中提出的驳回动议。
本公司否认在这些问题上的所有责任,并打算积极为其辩护。
推定的证券集体诉讼
2020年1月3日,在佐治亚州北区美国地区法院提起的假定股东集体诉讼(“证券集体诉讼”)中,本公司及其若干高管被列为被告。起诉书称,被告做出了重大虚假和误导性的陈述,违反了1934年证券交易法及其颁布的规则10b-5,根据1934年证券交易法第20(A)条,这些官员是控制人。起诉书是代表在2017年4月28日至2019年7月25日期间购买本公司普通股股票的股东提起的。2020年6月29日,在针对莫霍克及其首席执行官杰夫·洛伯鲍姆(Jeff Lorberbaum)的证券集体诉讼中,根据相同的索赔和相同的课堂期限,提交了一份修改后的起诉书。修改后的起诉书声称,该公司(1)通过试图向已关闭的客户交货并将这些企图视为销售;来捏造收入;(2)过度生产产品以报告更高的营业利润率,并维持大量无法销售的库存;(3)在明知库存存在缺陷并将其退回的情况下,对某些库存进行不当或不当交付的评估。(3)对某些库存进行估值,明知库存有缺陷,客户会退货。(3)对某些库存进行估值,明知库存有缺陷,客户会退货。2020年10月27日,被告提出动议,要求驳回修改后的起诉书。2021年9月29日,法院发布命令,部分批准和驳回被告提出的驳回修改后的申诉的动议。被告于2021年11月12日对修改后的起诉书提交了答复,事实调查正在进行中。2022年1月26日,首席原告申请等级认证,
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任命自己为班级代表,并任命班主任。该公司打算对这些索赔进行有力的抗辩。
政府传票
正如之前披露的那样,2020年6月25日,公司收到了美国佐治亚州北区检察官办公室(“USAO”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)发出的传票,涉及与证券集体诉讼提出的不当行为指控类似的事项。公司审计委员会在外部法律顾问的协助下,对这些指控进行了彻底的内部调查。审计委员会已完成调查,并得出结论,有关不当行为的指控毫无根据。美国反兴奋剂机构和美国证券交易委员会的调查正在进行中,该公司正在全力配合这些当局。本公司将继续就证券集体诉讼中的不当行为指控进行有力辩护,并认为这些指控没有道理。
特拉华州法院诉讼
2020年1月30日,在特拉华州高等法院提起的一起推定的州证券集体诉讼中,该公司及其某些现任和前任高管被列为被告。起诉书称,被告违反了1933年证券法第11和12条。起诉书是代表在2017年4月27日至2019年7月25日期间在莫霍克工业退休计划1和莫霍克工业退休计划2中购买公司普通股的股东提起的。2020年3月27日,法院准予暂缓诉讼。根据美国佐治亚州北区地区法院暂停诉讼的命令中规定的条款,在佐治亚州北区美国地区法院待决的相关证券集体诉讼的事实发现结束时,暂缓执行可能会被取消。该公司打算对这些索赔进行有力的抗辩。
佐治亚州法院投资者诉讼
在佐治亚州富尔顿县州法院于2021年4月22日和2021年4月23日提起的某些投资者诉讼中,该公司及其某些现任和前任高管被列为被告。四代表所谓的前莫霍克股东提起的诉讼都指控被告通过虚假或误导性的陈述欺骗各自的原告,从而诱使原告以人为抬高的价格购买公司股票。这些指控类似于佐治亚州北区美国地区法院悬而未决的证券集体诉讼。被指控的指控包括欺诈、疏忽失实陈述、违反佐治亚州证券法,以及违反佐治亚州敲诈勒索和腐败组织法规。投资者诉讼中的原告寻求补偿性和惩罚性赔偿。2021年6月28日,被告提出动议,要求驳回四投诉和答复是一样的。在2021年10月5日,所有人四富尔顿县州法院将投资者诉讼移交给正在进行事实调查的大都会亚特兰大商业案件分部(Metro Atlanta Business Case Department)。2022年1月28日,法院部分批准和部分驳回了驳回动议,驳回了对所有被告的佐治亚州证券法索赔,以及对公司的疏忽失实陈述索赔。该公司打算对这些索赔进行有力的抗辩。
单独的联邦行动
2021年6月22日,在佐治亚州北区美国地区法院提起的另一起非集体诉讼中,该公司及其某些现任和前任高管被列为被告。这起诉讼是代表一群所谓的前莫霍克股东提出的,指控被告通过虚假或误导性的陈述欺骗原告,从而诱使原告以人为抬高的价格购买公司股票。这些指控与证券集体诉讼的指控类似。被指控的联邦法律指控包括违反1934年证券交易法第10(B)和18条及其颁布的第10b-5条,作出重大虚假和误导性陈述,以及这些官员是1934年证券交易法第20(A)条规定的控制人。该州法律指控包括欺诈、疏忽失实陈述、违反佐治亚州证券法,以及违反佐治亚州敲诈勒索和腐败组织法规。诉讼中的原告要求补偿性和惩罚性赔偿以及律师费。2021年12月13日,被告提出驳回申诉的动议,目前仍悬而未决。该公司打算对这些索赔进行有力的抗辩。
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派生诉讼
本公司及其若干高管和董事分别于2020年5月18日和2020年8月6日在佐治亚州北区美国地区法院被列为被告(“NDGA派生诉讼”),并于2021年3月3日和2021年7月12日在佐治亚州戈登县高等法院被列为被告(“佐治亚派生诉讼”)。起诉书声称,被告违反了他们对公司的受托责任,导致公司发布重大虚假和误导性陈述。这些投诉是代表公司提起的,旨在补救2017年4月28日至2019年7月25日期间发生的受托责任违规行为。2020年7月20日,法院在NDGA衍生品诉讼中批准暂缓诉讼。2020年10月21日,法院发布了一项命令,合并NDGA衍生品诉讼,并任命首席律师。其他登记在册的股东联合采取行动,干预衍生品诉讼,以搁置诉讼程序。2021年9月28日,法院在NDGA衍生品诉讼中发布了一项命令,批准了干预请求。2021年4月8日,佐治亚州派生诉讼一审法院批准暂缓诉讼。2022年1月18日,法院在NDGA衍生诉讼中解除了诉讼的暂时搁置。2022年1月20日,佐治亚州派生诉讼第二立案法院就日程安排作出命令,要求被告于2022年2月21日提交并送达对申诉的回应。该公司打算对这些索赔进行有力的抗辩。
一般信息
本公司相信,对于可合理估计的可能损失,已为解决所有或有事项、索赔和未决诉讼做了足够的拨备。这些或有事项受到重大不确定性的影响,公司无法估计超出应计金额的亏损金额或范围(如果有的话)。该公司认为,这些行动的最终结果不会对其财务状况产生重大不利影响,但可能对其特定季度或年度的经营业绩、现金流或流动资金产生重大不利影响。
本公司受各种联邦、州、地方和外国环境健康和安全法律法规的约束,包括空气排放、废水排放、固体和危险材料及成品的使用、储存、处理、回收和处置,以及相关污染的清理。由于本公司的业务性质,本公司已经并将继续产生与遵守该等法律法规有关的成本。该公司参与了与环境问题有关的各种诉讼,目前正在某些地点进行环境调查、补救和关闭后护理计划。本公司已为其认为可能且可合理评估的活动计提应计项目。该公司预计,与这类活动有关的最终责任不会对其财务状况产生重大不利影响,但可能对其特定季度或年度的经营业绩、现金流或流动资金产生重大不利影响。
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(17) 合并现金流量信息报表
现金流量信息的补充披露如下:
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
年内支付的现金净额为: | | | | | |
利息 | $ | 75,514 | | | 44,584 | | | 45,241 | |
所得税 | $ | 323,718 | | | 106,891 | | | 123,974 | |
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非现金投融资活动补充日程表: | | | | | |
应付账款和应计费用中的未付财产、厂房和设备 | $ | 117,084 | | | 90,767 | | | 104,823 | |
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收购中取得的净资产的公允价值 | $ | 176,924 | | | — | | | 107,290 | |
| | | | | |
收购中承担的负债 | (52,955) | | | — | | | (31,053) | |
| | | | | |
| $ | 123,969 | | | — | | | 76,237 | |
(18) 细分市场报告
本公司拥有三报告细分:全球陶瓷细分、地板NA细分和地板行细分。全球陶瓷部门设计、制造、采购和营销各种瓷砖、瓷砖、天然石材、瓷砖、石英台面和其他产品,主要通过其地区分销中心和公司运营的服务中心网络,使用公司运营的卡车、公共运输工具或铁路运输在北美、欧洲、南美和俄罗斯分销。该部门的产品线通过公司运营的服务中心、独立分销商、家庭中心零售商、瓷砖和地板零售商以及承包商销售。地板NA Segment设计、制造、采购和营销其覆盖地板的产品线,包括地毯、地毯、地毯垫、层压板、弹性(包括乙烯基薄板和LVT)和木地板,这些产品通过公司运营的卡车、公共承运人或铁路运输通过其地区分销中心和卫星仓库网络进行分销。该细分市场的产品线通过各种销售渠道销售,包括覆盖零售商、分销商、家庭中心、大众销售商、百货商店、家居商店、购买集团、商业承包商和商业最终用户的独立楼层。地板行段设计、制造、来源、许可和销售层压板、薄板、单板层积木、木地板、屋面构件、绝缘板、中密度纤维板(“MDF”)、刨花板和其他木制品,主要通过各种销售渠道(包括零售商、公司经营的分销商、独立分销商和家庭中心)在欧洲、澳大利亚、新西兰和俄罗斯分销。
各经营部门的会计政策与公司合并财务报表的政策一致。各分部披露的金额先于任何冲销或合并分录。每个部门应占的公司一般和行政费用都相应地进行了估计和分配。部门业绩以营业收入为基础进行评估。在截至2021年、2020年或2019年12月31日的几年里,没有一个客户的净销售额超过10%。
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莫霍克工业公司。和子公司
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段信息如下:
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
资产: | | | | | |
全球陶瓷细分市场 | $ | 5,160,776 | | | 5,250,069 | | | 5,419,896 | |
地板NA段 | 4,125,960 | | | 3,594,976 | | | 3,823,654 | |
地板行段 | 4,361,741 | | | 4,194,447 | | | 3,925,246 | |
公司和部门间抵销 | 576,040 | | | 1,288,259 | | | 217,884 | |
总计 | $ | 14,224,517 | | | 14,327,751 | | | 13,386,680 | |
| | | | | |
地理净销售额: | | | | | |
美国 | $ | 6,181,628 | | | 5,530,407 | | | 5,822,593 | |
欧洲 | 3,117,892 | | | 2,486,770 | | | 2,532,239 | |
俄罗斯 | 450,010 | | | 385,830 | | | 385,395 | |
其他 | 1,451,083 | | | 1,149,190 | | | 1,230,445 | |
总计 | $ | 11,200,613 | | | 9,552,197 | | | 9,970,672 | |
| | | | | |
长期资产:(1) | | | | | |
美国 | $ | 3,334,256 | | | 3,303,197 | | | 3,391,676 | |
比利时 | 1,783,259 | | | 1,808,571 | | | 1,645,104 | |
其他 | 2,127,259 | | | 2,130,292 | | | 2,232,164 | |
总计 | $ | 7,244,774 | | | 7,242,060 | | | 7,268,944 | |
| | | | | |
按产品类别划分的净销售额: | | | | | |
陶瓷与石材 | $ | 3,938,654 | | | 3,457,203 | | | 3,686,645 | |
地毯和弹性 | 4,294,042 | | | 3,735,888 | | | 3,921,769 | |
层压板和木材 | 1,852,766 | | | 1,538,967 | | | 1,501,077 | |
其他(2) | 1,115,151 | | | 820,139 | | | 861,181 | |
总计 | $ | 11,200,613 | | | 9,552,197 | | | 9,970,672 | |
| | | | | |
净销售额: | | | | | |
全球陶瓷细分市场 | $ | 3,917,319 | | | 3,432,756 | | | 3,631,142 | |
地板NA段 | 4,116,405 | | | 3,594,075 | | | 3,843,714 | |
地板行段 | 3,166,889 | | | 2,525,366 | | | 2,495,816 | |
| | | | | |
总计 | $ | 11,200,613 | | | 9,552,197 | | | 9,970,672 | |
(1)长期资产由财产、厂房和设备-净资产和商誉组成。
(2)其他包括屋顶元件、绝缘板、刨花板和知识产权合同。
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
营业收入(亏损): | | | | | |
全球陶瓷细分市场 | $ | 403,135 | | | 167,731 | | | 335,639 | |
地板NA段 | 407,577 | | | 147,442 | | | 177,566 | |
地板行段 | 571,126 | | | 366,934 | | | 353,666 | |
公司和部门间抵销 | (46,827) | | | (46,105) | | | (39,647) | |
总计 | $ | 1,335,011 | | | 636,002 | | | 827,224 | |
| | | | | |
折旧和摊销: | | | | | |
全球陶瓷细分市场 | $ | 210,634 | | | 215,488 | | | 211,679 | |
地板NA段 | 211,872 | | | 214,599 | | | 204,689 | |
地板行段 | 156,700 | | | 164,701 | | | 145,417 | |
公司 | 12,505 | | | 12,719 | | | 14,667 | |
总计 | $ | 591,711 | | | 607,507 | | | 576,452 | |
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资本支出(不包括收购): | | | | | |
全球陶瓷细分市场 | $ | 167,224 | | | 121,418 | | | 244,026 | |
地板NA段 | 327,691 | | | 186,179 | | | 148,820 | |
地板行段 | 164,318 | | | 113,378 | | | 147,118 | |
公司 | 16,887 | | | 4,582 | | | 5,498 | |
总计 | $ | 676,120 | | | 425,557 | | | 545,462 | |
(19) 后续事件
2022年2月10日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购至多$500百万股普通股(“2022年股票回购计划”)。截至2022年2月10日,仍有零根据2021年股票回购计划授权。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据对公司披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性的评估,这些控制和程序旨在提供合理保证,确保这些控制和程序将达到其目标,截至本报告所述期间结束,公司首席执行官和首席财务官得出结论,在本报告所涵盖的期间内,这些控制和程序在合理保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(根据1934年证券交易法修订后的第13a-15(F)条规定)。该公司对财务报告进行内部控制,旨在根据公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。因此,对被确定为有效的财务报告的内部控制只能为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,公司对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制设计和运行的有效性进行了评估。在进行这项评估时,公司采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发表的题为“内部控制-综合框架(2013)”的报告中提出的框架。根据这次评估的结果,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
本公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)进行审计,审计报告中包含了该公司的审计报告。
财务报告内部控制的变化
截至2021年12月31日止年度内,本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
对控制措施有效性的限制
该公司管理层认识到,无论管制系统的构思和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保管制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
第9B项。其他信息
无
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
本项目要求的信息通过参考公司2022年股东年会委托书中的信息纳入以下标题下:“董事选举-董事,董事被提名人和高管信息”,“-董事的被提名人”,“-持续董事,”-“董事选举的合同义务”,“-高管,”-董事会会议和委员会,“第16(A)条(A)实益所有权报告遵从性”,“审计委员会”和“公司治理”。该公司采用了莫霍克工业公司的行为和道德标准,该标准适用于其所有董事、高级管理人员和员工。行为和道德标准可在公司网站上公开查阅,网址为http://www.mohawkind.com并将以印刷形式免费提供给任何提出要求的股东。如果本公司对行为和道德标准进行任何实质性修订,或从适用于本公司首席执行官、首席财务官或首席会计官的证监会法规所要求的标准条款中给予任何豁免,包括任何默示豁免,本公司将在其网站上披露修订或豁免的性质。该公司也可以选择在提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告中披露这一修订或豁免。该公司采用了莫霍克工业公司董事会公司治理准则,这些准则可在公司网站上公开查阅,任何提出要求的股东都可以获得。
第11项。高管薪酬
本项目所要求的信息是参考公司2022年股东年会委托书中的信息纳入下列标题下的:“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬-薪酬摘要表”、“-基于计划的奖励授予”、“-年终杰出股权奖励”、“-期权行使和股票既得”、“-非限定递延薪酬”、“-某些关系和相关交易”、“-薪酬委员会联锁和内部人参与”-薪酬委员会报告。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
本项目要求的信息参照公司2022年股东周年大会委托书中的信息并入,标题如下:“高管薪酬-股权薪酬计划信息”和“-公司主要股东”。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目要求提供的信息参考本公司2022年股东年会委托书中的信息并入,标题如下:“董事选举-董事会会议和委员会”和“高管薪酬-某些关系和关联交易”。
第14项。首席会计费及服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所(KPMG LLP),佐治亚州亚特兰大,审计师ID:185.
本项目要求提供的信息参照本公司2022年股东周年大会委托书中的信息并入,标题如下:“审计委员会--主要会计师费用和服务”和“董事选举--董事会会议和委员会”。
第四部分
第15项。展品、财务报表明细表
(A)1.合并财务报表
本表格10-K第二部分第8项所列莫霍克工业公司及其子公司的合并财务报表通过引用并入本项目。
2.合并财务报表明细表
由于不适用或所需信息已包含在合并财务报表或附注中,上述未列出的时间表已被省略。
3.展品
说明书末尾的括号中包含了最初提交的展品的展品编号。
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莫霍克展品编号 | | 描述 |
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*2.1 | | 莫霍克公司、AMI收购公司、阿拉丁公司和阿拉丁公司的某些股东于1993年12月3日签署并于1994年1月17日修订的合并协议和计划。(在此引用本公司注册号为333-74220的表格S-4的注册说明书中的附件2.1(A)。) |
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*3.1 | | 重述经修订的莫霍克公司注册证书。(在此引用本公司截至1998年12月31日会计年度的10-K表格年度报告中的附件3.1。) |
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*3.2 | | 重申了莫霍克族的规章制度。(在此引用本公司日期为2019年2月19日的Form 8-K报告中的附件3.1。) |
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*4.1 | | Mohawk Industries,Inc.和美国银行全国协会之间的契约,日期为2013年1月31日,作为受托人(在此并入,参考本公司日期为2013年1月31日的8-K表格中的附件4.1)。 |
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*4.2 | | 第一补充公司,日期为2013年1月31日,由Mohawk Industries,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(在此并入,参考本公司日期为2013年1月31日的8-K表格当前报告的附件4.2),并由Mohawk Industries,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。 |
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*4.3 | | 2023年到期的3.850厘优先债券的票据表格(在此合并,参考本公司日期为2013年1月31日的8-K表格的当前报告附件4.3。) |
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*4.4 | | 第三补充公司,日期为2020年5月14日,由莫霍克工业公司和美国银行全国协会作为受托人。(在此引用本公司于2020年5月18日提交的8-K表格的当前报告的附件4.2。) |
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*4.5 | | 2030年到期的3.625厘优先债券的票据表格(在此并入,参考本公司日期为2020年5月18日的8-K表格附件4.3。) |
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*4.6 | | 截至2017年9月11日的契约,由Mohawk Capital Finance S.A.作为发行人,Mohawk Industries,Inc.作为母担保人,美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。(在此引用本公司日期为2017年9月11日的8-K表格的当前报告的附件4.1。) |
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*4.7 | | 第四补充契约,日期为2020年6月12日,由Mohawk Capital Finance S.A.作为发行人,Mohawk Industries,Inc.作为母担保人,美国银行全国协会作为受托人、登记员和转让代理,Elevon Financial Services DAC作为付款代理。这份合同由Mohawk Capital Finance S.A.作为发行方,Mohawk Industries,Inc.作为母担保人,美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人、登记员和转让代理。(在此引用本公司于2020年6月12日提交的8-K表格的当前报告的附件4.2。) |
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*4.8 | | 2027年到期的1.750%优先债券的票据表格(在此并入本公司日期为2020年6月12日的8-K表格的附件4.3。) |
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4.9 | | 注册人证券说明。 |
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*10.1 | | 莫霍克公司和阿拉丁公司前股东之间签订的注册权协议。(在此引用本公司截至1993年12月31日的10-K表格年度报告(档案号:001-13697)附件10.32。) |
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*10.2 | | 1994年3月23日艾伦·洛伯鲍姆和莫霍克之间的放弃协议,以及1994年2月25日莫霍克和其他签字人之间的注册权协议。(在此引用本公司截至1994年7月2日的10-Q表格季度报告(文件编号001-13697)的附件10.3。) |
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*10.3 | | 第二次修订和重新启动的信贷安排,日期为2019年10月18日,由公司及其某些子公司(作为借款人)、富国银行(Wells Fargo Bank)、作为行政代理的全国协会(National Association)、作为行政代理的摆动额度贷款人和信用证发行人以及其他贷款人之间签署的。(在此引用本公司日期为2019年10月18日的8-K表格的当前报告的附件10.1。) |
| | |
*10.4 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2020年4月7日,由公司及其某些子公司作为借款人、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人以及其他贷款人之间签订。(在此引用本公司于2020年4月13日提交的8-K表格的当前报告的附件10.2。) |
| | |
*10.5 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第二修正案,日期为2020年5月7日,由公司及其某些子公司(作为借款人)、富国银行(Wells Fargo Bank)、作为行政代理的全国协会(National Association)以及其他贷款方之间签署。(在此引用本公司于2020年5月7日提交的8-K表格的当前报告的附件10.2。) |
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10.6 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第三修正案,日期为2021年10月28日,由公司及其某些子公司(作为借款人)、富国银行(Wells Fargo Bank)、作为行政代理的全国协会(National Association)以及其他贷款人之间签署。 |
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与高管薪酬计划、合同和其他安排相关的展品: |
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*10.7 | | 莫霍克国际服务BVBA和Comm于2018年12月18日签署的服务协议。五.“伯纳德·蒂尔斯”(在此引用本公司截至2018年12月31日财年的10-K表格年度报告附件10.18。) |
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*10.8 | | 莫霍克地毯有限责任公司和Paul F.de Cock之间于2018年12月29日签订的雇佣协议(在此合并,参考公司截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.22。) |
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*10.9 | | 莫霍克工业公司高级管理层递延薪酬计划,自2015年1月1日起修订和重述。(在此引用本公司截至2015年12月31日财年的Form 10-K年度报告中的附件10.19。) |
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10.10 | | 莫霍克实业公司非员工董事股票薪酬计划。 |
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*10.11 | | 莫霍克实业公司2007年激励计划(本文参考公司于2007年4月9日向美国证券交易委员会提交的关于附表14A(文件编号001-13697)的最终委托书附录A并入本文。) |
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*10.12 | | 莫霍克实业公司2012年激励计划(本文参考公司于2012年4月3日向美国证券交易委员会提交的关于附表14A(文件编号001-13697)的最终委托书附录A合并。) |
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*10.13 | | 莫霍克实业公司2017年激励计划(本文参考公司于2017年4月6日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书(文件编号001-13697)的附件B并入本文。) |
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21 | | 注册人的子公司。 |
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22 | | 辅助担保人。 |
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23.1 | | 独立注册会计师事务所(毕马威会计师事务所)同意。 |
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31.1 | | 根据规则13a-14(A)进行认证。 |
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31.2 | | 根据规则13a-14(A)进行认证。 |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。 |
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32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。 |
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| | | | | | | | |
95.1 | | 根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条披露矿山安全 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档 |
| |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,包含在附件101中) |
第16项。表格10-K摘要
无
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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莫霍克工业公司 | | |
| 由以下人员提供: | /s/ JEFFREYS.L.奥伯鲍姆 |
2022年2月23日 | | 杰弗里·S·洛伯鲍姆 |
| | 董事长兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/ JEFFREYS.L.奥伯鲍姆 |
| 杰弗里·S·洛伯鲍姆 |
| 董事长兼首席执行官 (首席执行官) |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/詹姆斯·F·布伦克 |
| 詹姆斯·F·布伦克 |
| 首席财务官 (首席财务官) |
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2022年2月23日 | /s/Steven H.Lee |
| 史蒂文·H·李 |
| 首席财务官兼公司财务总监 (首席会计官) |
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2022年2月23日 | /s/ B规则C.BRUCKMANN |
| 布鲁斯·C·布鲁克曼 董事 |
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2022年2月23日 | /s/约翰·M·恩奎斯特 |
| 约翰·M·恩奎斯特 董事 |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/ J欧瑟夫A.O.NORATO |
| 约瑟夫·A·奥诺拉托 董事 |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/ W伊利亚姆H.R.昂格(三) |
| 威廉·亨利·朗格三世 董事 |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/ K阿伦A.S铁匠 BOGART |
| 凯伦·A·史密斯·鲍嘉 董事 |
| | | | | |
2022年2月23日 | /s/ W. CHRISTOPHER WELLBORN |
| 克里斯托弗·威尔伯恩, 董事 |