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:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTMHC：A6625SeniorNotesDue2027成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001562476Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberTMHC：两千二百二十八位老人或音符成员(TMHC：TwoT000TwentyEightSeniorNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001562476Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTMHC：两千二百二十八位老人或音符成员(TMHC：TwoT000TwentyEightSeniorNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001562476Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberTMHC：两千二百二十八位老人或音符成员(TMHC：TwoT000TwentyEightSeniorNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001562476Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTMHC：两千二百二十八位老人或音符成员(TMHC：TwoT000TwentyEightSeniorNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001562476TMHC：两千三百名老年人Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001562476TMHC：两千三百名老年人Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001562476TMHC：两千三百名老年人Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001562476TMHC：两千三百名老年人Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001562476美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员TMHC：A8亿RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001562476美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员TMHC：A8亿RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001562476美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员TMHC：A8亿RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001562476美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员TMHC：A8亿RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001562476Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberTMHC：A1亿RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001562476Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTMHC：A1亿RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001562476Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberTMHC：A1亿RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001562476Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberTMHC：A1亿RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001562476Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001562476Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001562476Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001562476Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001562476Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001562476Tmhc:FederalNetOperatingLossCarryforwardsMember2021-12-310001562476TMHC：股票保证金会员2020-02-060001562476TMHC：股票保证金会员2021-04-302021-04-3000015624762021-12-130001562476SRT：场景先前报告的成员2020-12-310001562476美国-GAAP：次要事件成员2022-02-232022-02-230001562476美国-GAAP：次要事件成员2022-02-230001562476Tmhc:TwoThousandAndThirteenOmnibusEquityAwardPlanMember2021-12-310001562476美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001562476美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001562476美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310001562476美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001562476美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001562476美国-GAAP：员工股票期权成员2019-01-012019-12-310001562476美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001562476TMHC：威廉姆·里昂家庭成员2020-01-012020-12-310001562476US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-12-310001562476TMHC：PerformanceRestrictedStockUnitsMember2020-12-310001562476TMHC：PerformanceRestrictedStockUnitsMember2019-12-310001562476TMHC：PerformanceRestrictedStockUnitsMember2018-12-310001562476TMHC：PerformanceRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-12-310001562476TMHC：PerformanceRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-12-310001562476TMHC：PerformanceRestrictedStockUnitsMember2019-01-012019-12-310001562476TMHC：PerformanceRestrictedStockUnitsMember2021-12-310001562476US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001562476US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001562476美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001562476美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310001562476美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2018-12-310001562476美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-12-310001562476TMHC：威廉姆·里昂家庭成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001562476TMHC：威廉姆·里昂家庭成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001562476TMHC：EastHomeBuildingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-12-310001562476US-GAAP：运营细分市场成员TMHC：中心分段成员2021-01-012021-12-310001562476US-GAAP：运营细分市场成员TMHC：WestHomeBuildingSegmentMember2021-01-012021-12-310001562476TMHC：抵押贷款操作成员U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JointVentureMember2021-01-012021-12-310001562476TMHC：威廉姆·里昂家庭成员美国-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-12-310001562476TMHC：威廉姆·里昂家庭成员2021-01-012021-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或
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| ☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
委托文件编号001-35873
泰勒·莫里森家居公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 83-2026677 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
斯科茨代尔路北4900号, 2000套房, 斯科茨代尔, 亚利桑那州85251
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(480) 840-8100
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.00001美元 | TMHC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ý No ¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是¨ 不是 ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ý No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ý | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。ý
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ý
在2021年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为$3,284,625,470，基于纽约证券交易所在该日期报告的每股收盘价。
截至2022年2月23日发行人普通股的流通股数量:
| | | | | | | | |
| 班级 | | 杰出的 |
| 普通股，面值0.00001美元 | | 121,291,630 | |
引用成立为法团的文件
本10-K表格第三部分的部分内容引用自注册人提交给证券交易委员会的2022年年度股东大会的最终委托书，该委托书将在注册人的会计年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
泰勒·莫里森家居公司
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面
数 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 29 |
第二项。 | 属性 | 29 |
第三项。 | 法律诉讼 | 29 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 |
| | |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 30 |
第六项。 | [已保留] | 31 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 50 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 86 |
第9A项。 | 控制和程序 | 86 |
第9B项。 | 其他信息 | 87 |
项目9C. | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 87 |
| | |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 88 |
第11项。 | 高管薪酬 | 88 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 88 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 88 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 88 |
| | |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 89 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 92 |
| 签名 | 93 |
可用的信息
有关我们公司和社区的信息可在我们的网站www.taylormorrison.com(“泰勒·莫里森网站”)上提供。泰勒·莫里森网站上包含或可通过其获取的信息不被视为本10-K表格年度报告(“年度报告”)的一部分。我们的定期和当前报告，包括根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的任何修正案，在以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)或以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后，在合理可行的范围内尽快可在泰勒·莫里森的网站上免费查阅。除了我们提交给美国证券交易委员会的文件外，我们的公司治理文件，包括我们的行为准则和公司治理准则，都可以在泰勒·莫里森网站的“投资者关系”页面的“公司治理”下获得。在美国证券交易委员会规则和法规要求的范围内，我们打算在泰勒·莫里森网站上的这个位置发布对我们的行为准则(适用于我们的董事、首席执行官、首席财务官和首席会计官)的条款的修订或豁免(如果有)。如果向我们的投资者关系部提出要求，我们的股东也可以免费获得纸质文件。
我们于2012年11月在特拉华州注册成立。我们的主要执行办事处位于亚利桑那州斯科茨代尔市2000号斯科茨代尔路北4900号，邮编：85251，电话号码是(4808408100)。
前瞻性陈述
本年度报告或我们已经或将向美国证券交易委员会提交的其他材料中包含的某些信息(以及我们已经或即将做出的口头声明或其他书面声明中的信息)包含或可能包含符合1933年证券法(修订后的“证券法”)第27A节和“交易法”第21E节的含义的前瞻性声明。您可以通过以下事实来识别这些陈述：它们不涉及严格的历史或事实性质的事项，一般讨论或涉及对未来事件的估计或其他预期。它们包含但不限于“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”等与我们的战略或未来经营或财务业绩的讨论相关的类似含义的词语或短语。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。本讨论是在1995年“私人证券诉讼改革法”允许的情况下进行的，我们的所有前瞻性陈述都明确地受到本年度报告(Form 10-K)中包含或引用的警告性陈述的限制，包括下文和第I部分第1A项中“风险因素”标题下“重大风险摘要”标题下所述的警告性陈述。
重大风险汇总
当您阅读本年度报告和其他报告或公开声明时，您应了解本报告中所作的陈述不能保证业绩或结果。它们会受到已知和未知的风险、不确定因素和假设的影响，包括本年度报告第I部分第1A项中“风险因素”项下描述的风险、不确定因素和假设。虽然我们认为我们的前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素，包括第I部分第1A项中“风险因素”标题下描述的那些因素，以及本年度报告的其他部分，都可能影响我们的实际财务结果或经营结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。这些风险和不明朗因素包括但不限于：
•正在进行的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)全球大流行的规模和范围；
•总的和局部的经济条件的变化；
•房地产市场放缓或严重下滑；
•购房者获得适当融资的能力；
•提高利率、税费、政府性收费的；
•劳动力短缺、中断和成本；
•现房销售合同解约率较高；
•我们行业的竞争；
•失业或就业不足的任何增加；
•通货膨胀或通货紧缩；
•我们业务的季节性；
•气候变化的实际影响和第三方对可持续性问题的日益关注；
•我们有能力获得额外的履约、付款和完工保证金和信用证；
•重大房屋保修和建筑缺陷索赔；
•我们对分包商的依赖；
•未能管理土地征用、库存以及开发和建设过程；
•以有竞争力的价格获得土地和地块；
•土地库存市值下降；
•我们使用递延税项资产的能力；
•原材料和建筑供应短缺和价格波动；
•我们将重要业务集中在某些地理区域；
•与我们未合并的合资企业安排相关的风险；
•信息技术故障和数据安全漏洞；
•从事本公司业务或收购或处置业务的未来增长或扩张的成本以及成功与否；
•与重大健康安全事故有关的损害赔偿；
•我们对土地和危险材料的所有权、租赁权或占有权，以及任何相关责任；
•负面宣传或者与社区居民关系不好的；
•新的或不断变化的政府法规和法律挑战；
•遵守有关气候变化的环境法律法规；
•现有或将来的诉讼、仲裁或其他索赔；
•公用事业和资源短缺或费率波动；
•我们出售我们发起的抵押贷款和出售给第三方的抵押贷款债权的能力；
•适用于我国金融服务和产权服务业务的政府监管；
•失去我们任何重要的商业贷款人关系；
•资本市场的收缩；
•与我们的巨额债务和管理此类债务的协议有关的风险，包括此类协议中包含的限制性契约；
•我们的章程、章程和特拉华州法律中可能延迟或阻止第三方收购的条款；以及
•我们宪章中的条款规定，特拉华州衡平法院将是我们和我们股东之间某些法律行动的独家法庭。
第一部分
项目1.业务
一般概述
泰勒·莫里森住宅公司(“TMHC”)是美国最大的公共住宅建筑商之一，连续七年被评为美国最值得信赖的住宅建筑商(由Lifestory Research授予)。我们也是一家土地开发商，拥有一系列生活方式和总体规划社区。我们提供不同价位的各式各样的房屋，以吸引不同的消费群体。我们在传统的高增长市场设计、建造和销售单户和多户独立和附属房屋，面向入门级、上层楼和55岁以上的活跃生活方式(以前称为活跃的成年人)买家。我们以不同的品牌经营，包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的Darling Home Collection和海滨。我们通过对多家建筑商的收购实现了有机增长。从2015年到2020年，我们在五年内完成了五笔收购。这些收购标志着我们最初进入了从美国东南部到太平洋西北部的几个市场。这些市场包括亚特兰大、夏洛特、罗利、拉斯维加斯、西雅图和波特兰。
我们通过经营战略房地产相关业务，以不同的方式利用我们的核心住宅建设和土地收购专业知识。
•我们通过全资拥有的抵押贷款子公司Taylor Morrison Home Funding，Inc.(“TMHF”)为客户提供金融服务，通过我们的产权公司Inspirated Title Services，LLC(“Inspirated Title”)为客户提供产权保险和结算服务，以及通过我们的保险机构Taylor Morrison Insurance Services，LLC(“TMIS”)为业主提供保单。
•我们还通过一家全资子公司，开发和建设由商业空间、零售和多户物业组成的综合用途物业，其品牌为Urban Form。
•我们与克里斯托弗·托德社区公司(Christopher Todd Communities)建立了独家合作关系，后者位于凤凰城，是一家不断发展的创新豪华租赁社区开发商，经营着“由建到租”的住宅建设业务。我们是土地收购商、开发商和房屋建筑商，而克里斯托弗·托德社区提供社区设计和物业管理咨询。我们在多个市场，包括奥斯汀、夏洛特、达拉斯、休斯顿、奥兰多、凤凰城、坦帕和萨拉索塔。我们计划在2022年向更多市场扩张。我们从2021年开始接受凤凰城市场的租赁，入住日期是2022年。我们还预计，2022年将有更多市场的房屋可供租赁，一旦社区达到稳定的租金水平，我们将评估投资策略的潜在退出/持有。
我们在11个州都有业务，我们的业务被组织成多个住房建设运营组件和一个金融服务组件，它们作为多个可报告的部门进行管理，如下所示：
| | | | | | | | |
| 东 | | 亚特兰大、夏洛特、杰克逊维尔、那不勒斯、奥兰多、罗利、萨拉索塔和坦帕 |
| 中环 | | 奥斯汀、达拉斯、丹佛和休斯顿 |
| 西 | | 湾区、拉斯维加斯、凤凰城、波特兰、萨克拉门托、西雅图和南加州 |
| 金融服务 | | 泰勒·莫里森房屋融资、灵感产权服务和泰勒·莫里森保险服务 |
2021年亮点和最新发展
我们截至2021年12月31日的年度财务和运营要点摘要如下：
•在截至2021年12月31日的一年中，我们创造了75亿美元的总收入和72亿美元的房屋关闭收入，分别比前一年的总收入和房屋关闭收入增长了22.4%和22.3%。
•我们关闭了近13,700套住房，同比增长9.4%，截至2021年12月31日的一年，房屋关闭毛利率为20.3%，平均售价为52.4万美元，而截至2020年12月31日的一年，毛利率和平均售价分别为16.6%和46.8万美元。
•截至2021年12月31日的年度净收益和稀释后每股收益分别为6.63亿美元和5.18美元，而截至2020年12月31日的年度净收益和稀释后每股收益分别为2.434亿美元和1.88美元。
•截至2021年12月31日的年度销售订单净值为87亿美元，同比增长19.0%。
•截至2021年，我们积压了58亿美元的销售订单，与前一年相比增长了36.2%。
•截至2021年12月31日，我们拥有和控制了大约77,000个住宅建设地块。
•在截至2021年12月31日的一年中，我们以2.814亿美元的价格回购了990万股TMHC股票。
•在过去的七年里，我们连续七年被Lifestory Research授予美国最值得信赖的住宅建筑商®。
•我们连续第四年荣获彭博社的性别平等指数。
•我们在财富500强排行榜上排名第452位。
•我们的首席执行官被授予炉石建设者人道主义奖。
经营策略
我们有短期和长期的优先事项和战略，这些优先事项和战略建立在以下支柱之上：
短期优先事项
•精简我们的流程，以提高业务效率；
•继续采用策略性土地计划，以改善资本状况；
•产品优化、创新、简化、标准化；
•继续提升客户体验；以及
•扩大我们从建到租的业务。
长期策略
•机会主义地收购核心地段的优质资产；
•建立以消费者偏好为导向的特色社区；
•维持符合成本效益的文化；以及
•在我们的房屋销售中适当地平衡价格和节奏。
我们的短期优先事项是为了加强和完善我们目前的业务。由于我们多年来的收购，我们一直专注于整合多家公司，现在我们相信，我们已经处于有利地位，可以在整个组织内实施流程和程序，这将提高效率，并最终提高运营效率。
土地基础设施一直是我们业务的长期战略，我们相信我们已经成功地在理想的地点找到并购买了土地，这些地点提供了强劲的回报。此外，我们已经并将继续利用出现的合资企业和土地储备机会，以确保优质资产、分担风险和最大化回报。
我们一直专注于确定关键地点和市场，以成功推出我们的建房到租赁业务。我们在2021年接受了凤凰城市场的租赁，入住日期是2022年。我们还预计，2022年将有更多市场的房屋可供出租。我们正在评估最初的结果，以便我们在其他市场推出时做出任何必要的改变或增强。
我们的长期战略继续为我们服务。我们坚持建设真正的家园和社区的承诺，以激励和改善我们客户的生活。履行这一承诺需要深思熟虑的设计和研究，以适应我们各种客户和周围社区的需求。泰勒·莫里森的与众不同之处首先是为我们的客户提供既有利于他们的生活方式，又能经久耐用的房屋，优先考虑让我们的房主长期满意的承诺。我们的社区通常是位于核心位置的“生活方式”社区，这些社区具有各种不同的特点，包括靠近就业中心、有吸引力的学校系统以及在备受好评的子市场中提供的各种当地便利设施。
我们对服务的奉献定义了我们的客户体验，并接受房主的建议，将风格、质量和可持续性融入我们开发的每个社区。我们提供一系列获奖的创新设计，包括单层、多层、多户、高密度居住、牧场风格居住、分体式卧室计划和一楼主卧室套房，以吸引不同的买家需求。我们聘请建筑公司和内部建筑资源来开发和扩大现有的规划，以确保我们的住宅反映当前和当地消费者的品味。我们为节能和节约成本而设计我们的住宅，以减少对环境的影响。我们的TM LiveWell计划
为房主提供一套强大的健康家居功能和技术，专注于提供更健康的空气、更清洁的水和更安全的油漆。
我们在核心位置收购我们的土地资产，关注买家的喜好，建设理想的社区，不断评估和分析管理费用效率，并通过管理数量来优化利润。此外，我们认识到房地产行业的周期性，寻求实现长期股东价值的最大化，并运营我们的业务，以利用市场动态并减轻经济低迷带来的风险。我们定期评估我们的资本配置策略，以推动股东回报。这一战略建立在几个主要支柱之上-
•再投资于核心住宅建设业务，
•通过兼并、收购、其他土地投资和合资战略寻求更多增长机会，
•优化债务杠杆，
•再投资于行业内的附属商机，以及
•回购我们的普通股。
我们相信，我们的陆地位置和管道已经为我们的战略增长做好了准备。我们通过以下方式执行此战略：
•透过增加产品供应，优化现有土地供应；
•将土地征用和开发专业知识与住房建设业务相结合；
•将产品供应集中在特定的消费细分市场；
•为客户打造优质家园，注重优质的客户服务；
•保持高效的资本结构；
•有选择地进行收购；以及
•聘用并留住一支经验丰富、经营记录良好的管理团队。
土地及发展策略
社区发展包括收购和开发土地，这可能包括获得重要的规划和权利批准，以及完成场外和现场公用事业和基础设施的建设。我们通常以社区开发商的身份运营，但在一些社区，我们仅以商人建筑商的身份运营，在这种情况下，我们会获得完全有权和已开发的地块。
为了最大化我们的风险调整回报，土地投资的资本分配是在公司层面上进行的，并采用了一种有纪律的整体投资组合管理方法。我们由高级管理人员组成的证券投资委员会定期开会。我们的运营部门每年都会为各自的地理位置制定战略计划。宏观和微观指数，包括但不限于就业、房屋开工、新房销售、转售和丧失抵押品赎回权，以及与市场相关的竞争、土地供应和消费者偏好的变化，都经过仔细分析，以确定我们的土地和住房建设战略。在消费者细分和子市场的基础上对供需进行分析，以确保土地投资有适当的目标。我们的长期计划将持续与当前的市场状况进行比较，随着市场状况的发展，并在必要的程度上进行调整。有关社区定位的战略决策包括在决策和承保过程中，并与我们管理团队的高级管理人员进行磋商。
我们是各种土地储备安排的一方，这些安排允许我们在分阶段收购土地的同时，限制风险和保留现金。这些第三方实体使用其所有者的股权出资和/或产生债务来为土地的收购和开发提供资金。这些地段包括在我们截至2021年12月31日的年度的受控地段内。
我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的土地组合摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| | 拥有地段 | | | | | | | | 受管制地段 | | 拥有及控制地段 |
| | 生品 | | 部分
开发 | | 成品 | | 长-
术语
战略
资产 | | 其他资产(1) | | 总计 | | | | | | | | 总计 | | 总计 |
| 东 | 1,036 | | | 9,126 | | | 6,495 | | | — | | | 5,298 | | | 21,955 | | | | | | | | | 8,909 | | | 30,864 | |
| 中环 | 817 | | | 7,625 | | | 5,493 | | | — | | | — | | | 13,935 | | | | | | | | | 10,167 | | | 24,102 | |
| 西 | 2,164 | | | 7,885 | | | 7,372 | | | — | | | — | | | 17,421 | | | | | | | | | 9,686 | | | 27,107 | |
| 总计 | 4,017 | | | 24,636 | | | 19,360 | | | — | | | 5,298 | | | 53,311 | | | | | | | | | 28,762 | | | 82,073 | |
(1)其他资产属于自有地块，但不包括在我们的房屋建筑自有地块总数中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| | 拥有地段 | | | | | | | | 受管制地段 | | 拥有及控制地段 |
| | 生品 | | 部分
开发 | | 成品 | | 长-
术语
战略
资产 | | 其他资产(1) | | 总计 | | | | | | | | 总计 | | 总计 |
| 东 | 602 | | | 10,223 | | | 6,822 | | | 158 | | | 5,298 | | | 23,103 | | | | | | | | | 3,937 | | | 27,040 | |
| 中环 | 3,162 | | | 4,658 | | | 5,734 | | | — | | | — | | | 13,554 | | | | | | | | | 9,650 | | | 23,204 | |
| 西 | 3,268 | | | 4,614 | | | 8,840 | | | — | | | — | | | 16,722 | | | | | | | | | 8,318 | | | 25,040 | |
| 总计 | 7,032 | | | 19,495 | | | 21,396 | | | 158 | | | 5,298 | | | 53,379 | | | | | | | | | 21,905 | | | 75,284 | |
(1)其他资产属于自有地块，但不包括在我们的房屋建筑自有地块总数中。
未开发的土地代表尚未开发并保持其自然状态的财产。部分开发是指已开始分级和水平开发过程的土地。已完成地段是指我们已向第三方购买的地段，以及我们已完成水平开发过程并准备进行垂直或住宅建设的地段。长期战略资产是指我们目前没有进行任何开发的地块。受控地段是指我们通常通过期权合同或土地储备安排，对标的房地产资产拥有合同权利的地段。其他资产包括商业地块和住宅地块的组合。
在购买土地和/或考虑成立合资企业时，当地团队通常会确定感兴趣的具体项目，并将其签订合同。这些团队进行强有力的尽职调查和可行性过程，评估关键因素，包括但不限于环境问题、开发和住宅建设的估计预算、预期的产品细分、竞争环境、所有权结构和财务回报。调查结果被汇总并提交给我们的证券投资委员会进行审查。某些投资组合机会通常会集中采购，并在公司级别进行管理。我们也会决定继续在目前拥有和控制的土地上花费资金是否适时和适当地使用资本。我们的组合投资策略强调预期盈利能力，以反映回报的风险和时机，以及新的和现有市场的销售量水平。
以下是我们持有的土地头寸的账面价值摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 发展现状 | 拥有地段 | | 土地账面价值
和发展 | | 拥有地段 | | 土地账面价值
和发展 |
| 生品 | 4,017 | | | $ | 178,952 | | | 7,032 | | | $ | 239,554 | |
| 部分开发 | 24,636 | | | 1,568,967 | | | 19,495 | | | 1,215,419 | |
| 成品 | 19,360 | | | 2,119,128 | | | 21,396 | | | 2,388,177 | |
| 长期战略资产 | — | | | — | | | 158 | | | 13,462 | |
| 房屋建筑自有地块总数 | 48,013 | | | 3,867,047 | | | 48,081 | | | 3,856,612 | |
其他资产(1) | 5,298 | | | 98,939 | | | 5,298 | | | 117,127 | |
| 总拥有地段 | 53,311 | | | $ | 3,965,986 | | | 53,379 | | | $ | 3,973,739 | |
(1)土地及发展的账面价值减少与出售商业资产有关，而这些商业资产不包括在表内所列拥有的地段内。.
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的土地组合中持有的地段按收购年份分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| 土地组合中按收购年份划分的地段分配 | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 于2021年收购 | 25 | % | | — | % |
| 在2020年收购 | 30 | % | | 39 | % |
| 于2019年收购 | 13 | % | | 17 | % |
| 在2018年收购 | 28 | % | | 34 | % |
| 在2017年及之前收购 | 4 | % | | 10 | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % |
库存中的房屋
我们通过有选择地开工建设来管理在建房屋的库存，以捕捉新的房屋需求，同时监控未售出房屋的数量和老化情况。
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日按房屋建设报告细分的库存单位摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 年售出的房屋 积压(1) | | 模型 | | 展示家居(2) | | 总计 | | 年售出的房屋
积压 | | 模型 | | 展示家居(2) | | 总计 |
| 东 | 3,219 | | | 26 | | | 801 | | | 4,046 | | | 2,835 | | | 230 | | | 473 | | | 3,538 | |
| 中环 | 2,787 | | | 39 | | | 420 | | | 3,246 | | | 2,398 | | | 160 | | | 134 | | | 2,692 | |
| 西 | 3,108 | | | 132 | | | 807 | | | 4,047 | | | 3,170 | | | 378 | | | 406 | | | 3,954 | |
| 总计 | 9,114 | | | 197 | | | 2,028 | | | 11,339 | | | 8,403 | | | 768 | | | 1,013 | | | 10,184 | |
(1)积压的已售房屋指的是合同中的房屋，包括已售出但尚未开工的房屋。我们预计，到2022年底，我们将在2021年12月31日交付基本上所有积压的已售出房屋。
(2)以前指的是投机性住房。
社区发展
我们为每个社区创建一个完整的开发概念，从整体社区布局开始，然后确定住宅的大小、风格和价格范围、街道布局和单个住宅用地的定位。在获得必要的政府和其他批准后，我们通过清理和分级、安装道路、地下公用事业线路、标出个别住宅用地，以及在某些社区建造独特的入口结构和娱乐设施来改善土地。
每个社区都有执行施工管理、销售和客户服务职能的员工，并与当地管理团队一起管理整个项目。
一个社区的生命周期一般在两到五年之间，从获得土地开始，持续到土地开发阶段，最后到出售、建造和交付房屋。实际的生命周期将根据社区的规模、销售吸收率以及我们是作为原始土地还是作为已开发地块购买物业而有所不同。
根据地理区域、一年中的时间、建筑的大小和复杂程度、政府审批程序、当地劳动力的可用性、材料和用品的可用性、天气和其他因素，我们的住房的建设时间因项目而异。平均而言，我们在大约6个月内完成了一座典型住宅的建造。
原材料的来源和可获得性
根据当地的市场惯例，我们直接或间接通过我们的分包商购买石膏板、水泥、钢材、木材、隔热材料和其他建造房屋所需的建筑材料。虽然这些材料通常可以从各种来源获得，但我们不时会遇到局部材料短缺的情况，这可能会大幅提高这类材料的价格，我们的建设进程可能会放缓。2021年全年，我们经历了大量普遍存在的劳动力和材料短缺造成的供应链中断，其中下半年受到的影响最大。这些短缺导致了严重的成本膨胀，并对我们关闭的时间产生了负面影响。
贸易劳工
我们的建筑、土地和采购团队协调分包服务，监督建筑工作和质量控制的方方面面。我们是所有住宅建设项目的总承包商。分包商通常根据固定价格合同进行所有的房屋建设和土地开发。由于行业增长不平衡和最近的经济因素(如供应链中断)，以合理价格获得劳动力，特别是与合格贸易人员相关的劳动力，在一些市场可能是具有挑战性的。自从新冠肺炎疫情爆发以来，我们也受到了社会疏远措施导致建筑工地允许的工匠数量限制的挑战。
采购和施工
我们有一个全面的采购计划，利用我们的规模和全国影响力来实现效率和成本节约。我们的采购目标是最大限度地提高地方、区域和国家各级的成本和流程效率，并确保一致利用既定的合同安排。
地区性和全国性供应商计划目前涉及60多家供应商，其中包括声誉良好的知名公司，为我们提供木材、电器、暖通空调系统、绝缘材料、屋顶、油漆和照明等材料。通过这些关系，我们能够实现基本材料成本的节约。合同的结构通常包括有吸引力的预定价和返点，在某些情况下，在续签合同时还包括有利的追溯定价。除了成本优势外，这些安排还有助于最大限度地降低供应短缺期间施工延误的风险，因为我们经常能够利用我们的规模来获得所需材料的全部分配。
保修计划
我们的房屋建筑业务通常为各种工艺或材料缺陷提供一年的有限保修，对某些系统(如电气或冷却系统)提供两年的有限保修，对结构缺陷提供十年的有限保修。此外，我们还履行与我们收购的公司相关的任何未完成的保修。任何承保物品都将得到维修或更换，以大致符合房屋关闭时的原始质量标准。我们目前还根据联邦住房管理局(“FHA”)或退伍军人管理局(“VA”)的规定为房屋提供第三方保修。我们会根据市场变化和监管要求，不时评估我们的保修产品，包括第三方保修范围。
销售及市场推广
我们致力于不断提升我们的客户体验，包括我们如何瞄准和吸引我们的消费者。我们的营销计划需要企业支持和当地专业知识的平衡方法，以集中、高效和成本效益的方式吸引潜在购房者。我们的公司销售和营销团队为我们的地区业务提供集中的营销框架，并在我们的本地团队中提供运营销售战略和培训。我们的部门营销团队利用公司提供的报文传送，这些报文针对我们在每个市场的消费者群体进行了本地化。我们的广告和数字媒体战略是集中管理的，但允许根据部门规模、媒体成本、库存计数、社区开业数量、季节性和各种其他因素进行部门差异。
我们的目标是识别客户和人口群体的喜好，并为他们提供创新的、设计精良的房屋，这些房屋建造起来既高效又有利可图。我们努力通过持续的市场和客户研究来保持产品和价格水平的差异化。我们还使用市场特定供需特征的关键指标来确定客户群的偏好，并对消费群体、产品和社区设计以及特定位置进行最佳匹配。
我们营销平台的核心要素是我们的网站www.taylormorrison.com(本网站上的任何信息或可通过本网站访问的任何信息都不在本年度报告中)。2021年，我们继续发展我们的全套在线工具，以进一步增强我们的在线客户体验。虽然我们的数字路线图已经考虑到其中许多新的在线产品，但新冠肺炎的全球流行和传播加速了我们在2020年的实施。2021年，体验式电子商务成为所有在线销售公司的必备条件。我们增强了完全在线购房的互动性、体验性和高度定制的途径，我们相信我们的客户正在很好地适应这种新的家居购物方式。2021年，我们与第三方研究公司进行了两轮定性和定量的消费者研究，进一步细化了我们的工具。这些工具包括1)最先进的定制聊天机器人，帮助提供信息、吸引购物者并占据领先地位；2)在线预约，帮助客户轻松快捷地安排预约；3)自助导游，允许客户在正常营业时间以外私下、安全地参观我们的家；以及4)在线房屋预订，允许购物者在线预订房屋。2021年，我们推出了我们的风险社区，购物者通过自助游、面对面参观我们的一个样板房屋，无缝地继续他们的在线购物体验。事实证明，这些工具有助于我们在2021年及以后取得在线/虚拟销售的成功。客户也可以使用该网站进行查询，并收到我们的一位“互联网家庭顾问”的迅速回复。这个平台是近几年集中的, 为所有部门提供每周七天的覆盖-改善我们的客户体验，并在全国范围内发展一致性。该网站与我们的客户关系管理(“CRM”)和销售线索评分系统完全集成。通过分析CRM的内容，我们能够重点关注我们的销售线索生成计划，以提供高质量的销售线索。有了这些线索，我们能够更好地提高销售转化率和降低营销成本。我们相信，我们网站的数字营销战略不断得到审查和完善，为我们的投资提供了高回报。在整个2021年，我们的互联网销售计划实现了协同效应和更高的绩效，这为我们进入下一阶段的在线销售战略做好了准备，整合了我们的在线销售工具和资源套件，使我们能够为我们的客户提供完整的在线销售解决方案。
我们在地方层面有选择地利用传统广告，如平面广告、定向营销、报纸、广告牌和广播。我们还直接通知当地房地产经纪人和公司新社区的开业，以便从每个市场现有的房地产经纪人/经纪人渠道中受益。我们的房屋价格每周都会根据市场状况、竞争环境和供求特点进行评估。
我们使用家具样板房作为一种营销工具，以展示我们房屋的设计、特点和功能的优势，并增强游客体验。根据项目中要建造的房屋数量和要提供的产品线，我们通常会为每个活跃的销售社区建造一到三个样板房屋。2021年，我们推出了名为肖像的全国示范家居项目标准，与一批精选的设计公司结盟。这些公司将根据定义的蓝图实施泰勒·莫里森标准，在我们的样板房中实施国家项目(如Canvas)，确定的成本、定价、可预测的交付时间框架、整合的营销计划以及传达我们已确定的客户偏好的样板店门面。我们的帆布设计包项目于2021年在全国启动。这包括我们根据消费者偏好、采用率分析和产品采购可用性创建的精心策划的设计包。这种标准化的方法不仅可以让我们创造更可预测的结果，还可以实现时间协同效应、成本效益和对我们的数字在线销售战略的支持。此外，我们新的风险投资社区的首次亮相将我们的在线工具与我们的肖像和画布计划结合在一起，提供了一个下一级的数字家庭购买平台，在需要时为客户提供真人指导，并在家庭购物体验中提供独立性。客户可以在方便的时候体验我们的社区和样板房，而不需要销售人员亲自陪同，在整个样板房体验过程中通过集成技术提供支持。从销售运营的角度来看，我们对业务简化的关注是最重要的利用数据来完善我们的战略销售
策略。运营效率包括标准化的流程、有纪律的战略活动以及国家项目的执行。
我们的房屋是由我们委托的团队成员销售的，他们通常位于我们的样板房内的售楼处工作。我们的目标是确保我们的销售团队对我们的房屋有广泛的了解，包括我们的节能功能、销售战略、抵押贷款选择和社区动态。为了实现这一目标，我们对我们的销售团队进行了持续的培训，并定期召开会议，让他们了解最新的促销活动、选择、销售技巧和地理竞争。我们的销售团队成员在法律要求的情况下都是有执照的房地产经纪人，他们帮助我们的客户为他们的房屋添加设计功能，我们相信这会吸引当地消费者的偏好。出售我们房屋的第三方经纪人通常会根据房屋的价格获得销售佣金。在我们的一些部门，我们与第三方设计工作室签约，这些工作室专门帮助我们的购房者提供选择和升级，使他们的房子个性化。利用这些第三方设计工作室，我们可以更有效地管理管理费用和成本。我们还可以提供各种销售优惠，包括价格优惠、帮助支付成交费，以及美化环境或室内升级。奖励措施的使用、种类和数额在很大程度上取决于现有的经济和当地竞争的市场条件。消费者对在线销售工具的需求和数字购房体验的发展，使我们的内部和外部佣金计划产生了协同效应。
竞争
我们在一个竞争非常激烈的环境中运营，在我们的每个市场上都有来自其他一些房屋建筑商的竞争。我们与大型国家和地区住宅建筑公司以及规模较小的当地住宅建筑商在土地、融资和相关服务、原材料、熟练管理、批量折扣以及当地房地产经纪人和劳动力资源方面展开竞争。我们还与二手房或“二手房”市场竞争，以及其他住房选择，如租赁住房市场。
为了最大化我们的销售量、盈利能力和产品战略，我们努力了解我们的竞争对手及其定价、产品和销售量策略和结果。各种规模的住宅建筑商之间的竞争是基于一系列相互关联的因素，包括位置、声誉、便利设施、平面图、设计、质量和价格。我们相信，在我们经营的市场上，我们比其他房屋建筑商更具优势。
季节性
我们的生意是季节性的。我们在历史上经历过，并预计将继续经历季度业绩的多变性。我们每个季度可能有不同数量的在建房屋、房屋关闭、收入和运营收入。我们的业绩可能会在季度基础上大幅波动，我们必须保持充足的流动性，以满足短期运营需求。预计会导致这些波动的因素包括但不限于：
•新项目的引进和开工时间；
•销售时机；
•房屋、地块和包裹关闭的时间；
•收到开发建设监管部门批准的时间；
•所在地区的房地产市场情况和总体经济状况；
•各种房屋都关闭了；
•施工时间表；
•材料和劳动力的成本和可获得性；以及
•我们所在市场的天气状况。
由于季节性活动的影响，我们的季度运营业绩和财务状况不一定能代表整个会计年度。为了说明房屋净售出、房屋成交和房屋成交收入的季节性，以下是季度财务数据的摘要：
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| 三个月过去了， |
| | 2021 | | | 2020 |
| | 3月31日 | | 6月30日 | | 九月三十日 | | 12月31日 | | | 3月31日 | | 6月30日 | | 九月三十日 | | 12月31日 |
| 净售出房屋 | 31 | % | | 24 | % | | 23 | % | | 22 | % | | | 23 | % | | 23 | % | | 29 | % | | 25 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房屋关闭收入 | 19 | % | | 23 | % | | 25 | % | | 33 | % | | | 22 | % | | 25 | % | | 28 | % | | 25 | % |
所得税前收入(1) | 15 | % | | 19 | % | | 26 | % | | 40 | % | | | (9) | % | | 26 | % | | 46 | % | | 37 | % |
净收入(1) | 15 | % | | 19 | % | | 25 | % | | 41 | % | | | (12) | % | | 27 | % | | 46 | % | | 39 | % |
(1)2020年包括与收购William Lyon住宅(“WLH”)相关的一次性成本的影响。截至2020年3月31日的三个月受到收购在该季度完成等成本的重大影响。
金融服务
TMHF通过我们的抵押贷款业务为我们的客户提供一系列与金融相关的服务。TMHF的战略目标是：
•在住宅销售过程中利用按揭融资作为销售工具，以确保一致的客户体验，并协助维持住宅的生产效率；以及
•控制和分析我们的销售订单积压质量，并为我们的客户管理预计的房屋关闭和交货日期。
TMHF作为一家独立的抵押贷款银行家运营，并作为FHA全鹰贷款机构开展业务。TMHF利用仓库信贷安排为抵押贷款提供资金。一旦贷款出售给投资者，收入通过发端和加工费加上在二级市场赚取的服务发布保费来赚取。通常情况下，贷款在15-20个工作日内出售并释放服务。
TMHF与其他抵押贷款机构竞争，包括国家、地区和地方抵押贷款银行家和其他金融机构。TMHF利用一个多投资者代理平台，使我们在发放贷款以满足客户需求时具有更大的灵活性。TMHF继续扩大和加强我们的通信关系。这在我们的发起过程和交付过程中创造了稳定性和一致性。
Inspirated Title是一家产权保险代理，提供产权和第三方托管服务。灵感所有权搜索和审查土地所有权记录，为我们佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、亚利桑那州、内华达州、科罗拉多州和德克萨斯州市场的收购土地和购房者准备所有权承诺和政策，与其他市场的代理签订合同，在这些市场，所有权保险承销商和律师履行第三方结算职能。灵感书目与其他提供类似服务的书目承销商和书目/托管代理竞争。
TMIS是一家保险机构，利用第三方承运人专门为新住房提供房主保险，并为我们所有市场的购房者提供其他保险产品，如汽车、洪水和万能保险。TMIS与其他提供类似服务的保险机构展开竞争。
规例、环境、健康及安全事宜
监管部门
我们受制于关于分区、建筑设计、施工和类似事项的各种地方、州和联邦法规、条例、规则和法规，包括地方法规，这些法规对分区和密度要求进行了限制，以限制最终可以在特定物业或地区的边界内建造的住宅数量。在我们的一些市场，州和地方立法要求将土地用作自然空间的情况有所增加。此外，我们在社区内建造、广告和出售房屋时，须遵守各种许可证、登记和备案要求。这些法律的影响增加了我们的总体成本，而且可能会延误。
我们认为，开放社区或使我们得出结论认为，即使获得任何或所有必要的政府批准，开发特定社区在经济上也是不可行的。我们也可能会受到周期性的延误，或者可能会因为在我们所在的一个或多个地区建立暂停期而被完全排除在发展社区之外。一般而言，这类暂缓措施涉及水、电、排水或排污设施不足，或道路容车量不足。
为了在某些地区获得某些批准，我们可能需要以低于市场售价的价格提供负担得起的住房。此外，地方和州政府在对其管辖的项目征收开发费方面拥有广泛的自由裁量权，并要求建筑商做出让步，或要求建筑商对公园和街道等公共场所进行某些改善，或资助学校。这些要求对我们的影响取决于我们参与或打算参与发展的各个州和地方政府如何实施他们的计划。到目前为止，这些限制还没有对我们产生实质性的影响。
TMHF受各种州和联邦法规、规则和法规的约束，包括与许可证、贷款业务和其他抵押贷款发放和融资领域有关的法规、规则和法规。这些法律、规则和法规的影响可能会增加我们购房者的融资成本，增加我们做生意的成本，以及限制我们的购房者获得某些类型的贷款。Inspirated Title提供的所有权和结算服务受到各种法规的约束，包括州银行和保险监管机构的监管。
为了让我们的购房者通过FHA保险、退伍军人管理局担保或美国农业部担保的抵押贷款为他们的购房融资，我们必须按照这些机构的监管要求建造这样的住房。
一些州对新房的营销和销售有法定的披露要求或其他预先批准的要求或限制。这些要求因州而异。一些州要求我们注册为持牌承包商、持牌房地产经纪人，在某些市场，我们的销售代理还被要求注册为持牌房地产经纪人。
环境
此外，我们还须遵守多项有关保护公众健康和环境的地方、州和联邦法规、条例、规则和条例(统称为“环境法”)。例如，环境法可能会影响：我们如何管理雨水径流、废水排放和灰尘；我们如何在湿地、濒危物种、文化资源或受保护法约束的地区等资源上开发或运营或影响资源；以及我们如何解决污染问题。适用于任何特定社区的特殊环境法因场地的位置和环境特征及其现在和以前的用途而有很大不同。遵守这些环境法律可能会导致延误，可能会导致我们大量遵守和承担其他成本，和/或可能会禁止或严格限制某些环境敏感地区或地区的开发。不遵守环境法可能导致罚款和处罚、补救义务、许可撤销和其他制裁；我们开发项目或附近的污染或其他环境条件可能导致向我们索赔人身伤害、财产损失或其他损失。
我们在公司和地区法律部门的协助下，在部门层面管理环境法律的合规性。作为土地征用尽职调查过程的一部分，我们利用环境评估来确定潜在收购物业可能存在的环境条件。到目前为止，在我们的物业进行的环境现场评估没有发现任何我们认为会对我们的业务、流动性或运营结果产生重大不利影响的环境责任或合规问题，我们也不知道有任何重大的环境责任或担忧。
此外，我们认为我们有责任创建社区和社区，这将对他们的环境和生活在其中的人产生持久的积极影响。因此，我们致力于将可持续的价值观融入我们业务的方方面面。在我们网站上的最新环境、社会和治理(ESG)报告中，我们强调了对可持续发展、我们的社区和我们的团队的这一承诺。
健康与安全
我们致力于在我们所有的地点保持高标准的健康和安全。我们有一个健康和安全审计系统，包括对选定的地点进行全面的、每年两次的独立第三方检查，涵盖健康和安全的所有方面。重点关注的是符合严格健康和安全标准的现场条件，以及我们整个作业区域内分包商达到或超过预期的表现。我们所有的团队成员每年都必须完成指定的在线安全课程。这些课程根据工作职责的不同而不同。此外，建筑和现场人员等群体还需要参加额外的健康和安全相关培训计划。由于新冠肺炎病毒，我们已经采取了额外的健康和安全预防措施，如下所述人力资本资源。
资讯科技
我们有一个集中的信息技术组织，其核心团队位于我们位于亚利桑那州斯科茨代尔的公司总部，并在美国各地的关键地点配备了现场支持技术人员。我们的信息技术方法是不断简化我们的信息技术平台，并巩固和标准化应用程序。我们相信，一个通用的应用程序平台能够在整个公司范围内共享想法并快速实施流程改进和最佳实践。我们的后台运营使用完全集成的、行业认可的企业资源规划包。营销和现场销售部门利用领先的CRM解决方案，跟踪所有来源的潜在客户和潜在客户，并管理从潜在客户创建到购买过程以及保修期后的客户沟通过程。现场运营团队与我们的供应链管理部门合作，通过一套标准的、广泛使用的住宅建筑行业解决方案来安排和管理开发和建设项目。
知识产权
我们拥有对我们的整体品牌和销售战略非常重要的某些徽标和商标。我们的消费者标识旨在借鉴我们公认的住宅建筑传统，同时强调以客户为中心。
人力资本
截至2021年12月31日，我们雇佣了大约3000名全职同等人员。其中，约2500人从事企业和住宅建设业务，其余约500人从事金融服务。截至2021年12月31日，我们的所有员工都不在集体谈判协议的覆盖范围内。我们完全是一个总承包商，所有的施工作业都由我们的项目经理和现场主管监督，他们管理第三方分包商。我们使用独立的顾问和承包商提供一些建筑、工程、广告和法律服务，我们努力与我们的分包商以及独立的顾问和承包商保持良好的关系。
为我们公司工作的人是我们最宝贵的资源，对我们战略的持续成功和执行至关重要。我们的员工服务团队致力于吸引、提拔和留住具备管理和支持运营所需专业知识的合格员工。我们的最高部门和地区领导人在我们公司的平均任期超过7年。此外，我们负责制定整体战略的行政领导层平均在我们工作了大约14年，他们中的许多人在住宅建筑行业的整个职业生涯中都工作过。
为了吸引和留住我们行业的顶尖人才，我们为员工提供广泛的公司支付福利和极具竞争力的薪酬方案。我们的员工有资格获得医疗、牙科和视力保险、储蓄/退休计划、人寿保险和残疾保险、各种健康计划和学费报销，以及为满足个人需求而设计的其他可选福利。我们聘请第三方薪酬和福利咨询公司对我们的计划进行评估，并与我们的同行进行比较。我们认为，在劳动环境中招聘顶尖人才，提供成长和发展机会是至关重要的。我们通过我们的学习系统提供5000多门在线课程，以及为处于领导力之旅不同阶段的人设计的各种领导力课程。
我们相信从组织内部认可和提拔未来的领导者，并将多样性、公平性和包容性(“DEI”)作为持续的重要优先事项。我们提供的课程侧重于遵守公司关于Dei的政策，我们的领导团队在组织内举办市政厅会议，以确保员工对Dei有发言权、意识和承诺。此外，我们还建立了由不同团队成员组成的小组委员会，他们每季度开会一次，帮助我们了解国家Dei委员会的议程，以及我们的整体Dei战略。我们的领导团队致力于创造一个协作和包容的工作环境，并继续制定倡议、政策和程序，以促进更大的Dei。截至2021年12月31日，我们的劳动力约有46%为女性，其中19%担任管理职务。该公司已经并将继续证明，所有人都有一扇敞开的大门和一条通往领导力的道路
我们公司任何级别的团队成员。因此，我们很自豪连续第四年被列入2022年彭博社性别平等指数(GEI)，成为仅有的418家公司之一，也是唯一家美国住宅建筑商，在一个传统上由男性主导的行业中培养更高的透明度和包容性的工作环境。
我们员工、客户和第三方供应商的安全是管理层的首要任务之一。自从新冠肺炎疫情爆发以来，我们的领导团队利用了国际疾病预防控制中心的特别工作组，该工作组继续定期开会，讨论最近的感染和相关趋势，以及疾病控制中心的最新建议。特别工作组确定了适当的协议和程序，以在组织内部以及与我们的客户和贸易伙伴保持健康和安全。我们继续审查和调整我们的协议和程序，以确保各方的安全，并确保我们的所有地点都在适用的地方、州和国家的指导方针和任务范围内运作。
第1A项。危险因素
与正在进行的新冠肺炎大流行相关的风险
正在进行的新冠肺炎全球大流行可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况造成难以预测的负面影响。
正在进行的新冠肺炎大流行继续对全球商业活动造成不利影响，并造成了重大的经济、金融和其他方面的破坏。这场大流行还加剧了本“风险因素”部分讨论的许多其他风险。
2021年，全球经济在经历了一定的挫折后开始重新开放，疫苗的更广泛分发鼓励了更多的经济活动。然而，疫苗接种率的巨大差异和疫苗的持续迟疑，再加上新冠肺炎病例中出现的变种和激增，可能会引发恢复限制，包括强制关闭企业、旅行限制、减少业务运营和社会疏远要求，这些可能会抑制或推迟任何经济复苏，并可能对我们的业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，新冠肺炎疫情继续扰乱全球供应链，造成劳动力短缺，并增加了广泛的通胀压力。
正在进行的新冠肺炎大流行已经对全球经济和金融市场产生了不利影响。尽管我们在2021财年的业务强劲，但新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和未来前景的影响程度仍然不确定，将取决于未来的发展，包括大流行的持续时间和强度、病毒新变种的出现、疫苗的接受度、政府缓解大流行的措施持续时间以及正常的经济和运营条件可以多快、多大程度上恢复，所有这些都是不确定和难以预测的。正在进行的大流行的规模和范围可能会加剧本节讨论的风险因素的潜在不利影响，包括以下因素：
•消费者信心普遍下降，特别是潜在购房者的信心下降，
•对我们的客户、我们经营的市场以及整个住宅建筑业来说，总体和局部经济状况都是不利的，包括房地产市场的放缓或严重低迷。
•房屋关闭的潜在延迟或更高的取消率，
•由于不断变化的政府监管、流动性担忧或其他原因，我们的金融服务业务受到干扰，包括我们出售和服务我们发起的抵押贷款的能力。
•与遵守大量政府法规(包括新的法律或法规或现有法律或法规的变化)相关的成本增加，例如在我们经营的市场中将住宅建设归类为“基本”业务，以及此类分类的任何变化，这些法律或法规可能因司法管辖区而有很大不同。
•经济和市场状况影响我们的土地库存或我们的期权合同或我们在未合并实体的投资的价值，
•失业水平的上升导致对住房需求的潜在下降和/或贷款拖欠和财产收回的数量增加，
•增加建筑材料(特别是木材)的成本或可用性，或增加分包商、供应商或其他第三方的可用性；
•外国买家对我们房屋的需求，特别是由于新冠肺炎疫情的广泛影响，
•股票市场价格、利率和信用利差的波动限制了我们筹集或部署资本的能力，并影响了我们的整体流动性，以及
•由于远程工作环境和虚拟平台的使用增加而导致的网络攻击或其他隐私或数据安全事件。
此外，我们可能会遇到政府、市政当局和其他第三方在日常业务过程中出现的其他事项的响应延迟，原因是他们对与新冠肺炎相关的事务进行了优先排序，以及潜在的人员短缺，包括但不限于建筑许可证、检查和权利审批的及时发放。
与我们的工业、商业和经济状况有关的风险
我们的业务是周期性的，受到总体和当地经济状况变化的重大影响。
我们的业务可能会受到我们无法控制的一般经济或商业条件的不利变化的重大影响，包括以下方面的变化：
•短期和长期利率；
•通货膨胀；
•住房负担能力；
•购房者融资的可获得性和成本；
•联邦和州所得税和房地产税法，包括限制或取消抵扣抵押贷款利息或财产税；
•就业水平、就业和个人收入增长以及家庭债务收入比水平；
•一般消费者信心，特别是潜在置业人士的信心；
•房主以可接受的价格出售现有房屋的能力；
•美国和全球金融体系和信贷市场，包括股市和信贷市场的波动性；
•恶劣天气和自然灾害，包括与全球气候变化相关的风险，如不利天气事件的频率或强度增加；
•内乱、恐怖主义行为、其他暴力行为、对国家安全的威胁或公共卫生问题，如新冠肺炎或其他重大流行病或流行病；
•抵押融资计划和贷款行为的监管；
•人口增长、家庭构成和人口变化对住房的需求(包括城市和郊区移民的移民水平和趋势或拥有住房的其他成本)；
•外国买家对我们房屋的需求；
•可供选择的新的或现有的住房和其他住房的供应；
•增加建筑材料的成本或可用性，或增加分包商、供应商或其他第三方的可用性；
•能源价格；以及
•在我们的市场和整个美国，可开发土地的供应。
这些条件的不利变化可能会影响我们的业务在全国范围内，或者可能更普遍或集中在我们经营的特定地区或地区，在我们有重要业务的地方，这种影响可能会放大。此外，与经济刺激、税收、关税、支出水平和借款限额、移民相关的政府行动和立法，以及与这些行动相关的政治辩论、冲突和妥协，可能会对金融市场和消费者信心和支出产生负面影响，从而可能对美国经济和房地产市场产生不利影响。经济或政治状况的任何恶化或重大不确定性都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
经济和其他条件的这些不利变化可能会导致对我们房屋的需求和价格下降，或者导致我们需要更长的时间来建造房屋，从而使我们这样做的成本更高。我们可能无法通过提高价格来收回这些增加的成本，因为市场状况疲软，而且我们出售的每套住房的价格通常是在房屋交付前几个月确定的，因为许多客户在开工前签署了购房合同。上述潜在的困难可能会影响我们的客户获得适当融资的能力，并导致一些购房者完全取消或拒绝履行他们的购房合同。
房地产市场的放缓或严重低迷可能会对我们的经营业绩和财务状况产生额外的不利影响。
在行业低迷时期，美国各地的房地产市场可能会经历新房和转售房库存供过于求，丧失抵押品赎回权的增加，消费者对新房的需求水平下降，取消率上升，房屋建筑商之间激烈的价格竞争，以及房屋销售激励措施的增加。最近一次始于2008年的重大行业低迷对包括我们在内的住宅建筑业人士造成了实质性的负面影响。如果出现严重低迷，我们可能会经历收入、利润率和现金流的大幅下降。我们无法预测美国房地产市场的发展轨迹。一些楼市和子市场一直强于其他楼市，宏观经济继续波动，运行趋势多变，这可能是重大的和不利的。
如果购房者不能获得合适的融资，我们的销售额可能会下降。
我们的大多数购房者通过提供抵押贷款的贷款人为他们的购房提供资金。抵押贷款的可获得性可能会因各种因素(包括监管变化)而波动，这些因素可能会导致贷款人对风险容忍度更加保守，从而提高对借款人偿还能力的审查水平。这包括符合“贷款法”(Z规例)下的合格按揭定义要求的按揭。与其他潜在购房者相比，投资者通常更受融资可获得性的影响。有限的住房抵押贷款融资可能会对我们的房屋销售量和我们实现的销售价格产生不利影响。它还可能阻止或限制我们吸引新客户或现有客户转售房屋的能力。虽然我们通常不会根据客户出售现有房屋而签订购买合同，但我们的销售合同确实包括一项融资应急条款，允许客户在根据购买协议条款向附属贷款机构(建筑商批准的贷款机构)申请融资但无法获得资格的情况下终止合同。
房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)以及金利美(Ginnie Mae)、联邦住房管理局(FHA)和退伍军人管理局(VA)等政府支持实体向抵押贷款行业提供的流动性对房地产市场非常重要。如果房利美和房地美解散，或者如果联邦政府收紧借款标准，或决定停止向抵押贷款市场提供流动性支持(包括由于立法者未能就预算或拨款立法达成一致，为相关计划或业务提供资金)，这些机构提供的融资将会减少。任何这样的削减都可能对利率、抵押贷款供应和我们的新房销售产生不利影响。
与传统的指导方针相比，FHA担保的抵押贷款通常有较低的首付要求和资格标准，因此，FHA仍然是我们房屋销售融资的一个特别重要的来源。贷款人已经并可能继续对FHA的指导方针采取更保守的看法，导致借款人获得批准的资格大幅收紧。在特朗普总统的领导下，FHA担保的贷款没有得到奥巴马政府发起的抵押贷款保险费降低0.25%的先前计划。
在我们的每个市场，信贷供应的减少和信贷成本的上升都会对购房者获得或偿还抵押贷款债务的能力产生不利影响。即使潜在购房者本身不需要抵押贷款融资(例如，潜在购房者通过出售现有房屋为他们的购房融资)，抵押贷款成本的增加、抵押贷款的缺乏和/或监管变化可能会阻止潜在购房者获得抵押贷款，这将导致我们的潜在购房者无法从我们这里购买新房子。类似的风险也适用于那些正在等待房屋交付、目前处于积压状态的购房者。如果我们的客户(或客户现有房屋的潜在买家)不能获得融资，我们的销售和经营业绩可能会受到不利影响。
利率、税收(或免税额的变化)或政府收费的增加可能会阻止潜在客户购买我们的房屋，并对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
货币政策变化导致的利率上升，可能会大幅增加拥有住房的成本，或者导致低利率的现有房主选择留在现房，而不是在更高的利率环境下购买新房。这反过来可能会对房屋的需求和销售价格以及潜在客户获得融资的能力产生不利影响，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。在过去的几年里，利率一直处于历史低位，这使得我们出售的房屋更容易负担得起。在2020年至2021年期间，美联储采取了几项措施来保护经济免受新冠肺炎的影响，包括将利率降至历史新低。然而，在2022年初，鉴于越来越多的通胀迹象，美联储表示，预计2022年最早从2022年3月开始，基准利率将上调四分之三个百分点，任何此类上调都可能对我们的业务产生不利影响。
拥有住房的重大费用，包括抵押贷款利息和房地产税，在历史上一直是个人的美国联邦税，在某些情况下是州所得税的可扣除费用，但受到各种限制。2017年12月颁布的《减税和就业法案》(以下简称《税法》)对这些历史所得税减免设置了重大限制。税法的影响，或者在没有任何抵消性立法的情况下进一步失去或减少这些房主的税收减免，可能会导致购房的税后总成本增加，并降低购房对购房者的吸引力。这可能会对新房的需求和销售价格产生不利影响，包括我们的新房，特别是在州所得税或房价较高的州，如加利福尼亚州。
此外，地方政府当局提高房产税率可能会对潜在客户获得融资的能力或购买新房的意愿产生不利影响。向发展商收取费用，以资助学校、休憩用地、道路改善和/或提供中低收入房屋，可能会增加我们的成本，并对我们的运作造成不良影响。此外，销售税的增加可能会对我们的潜在客户产生不利影响，他们在决定是否购买新房时可能会考虑这些成本，这可能会减少我们的客户基础，并减少销售收入。
如果我们遇到劳动力供应短缺、劳动力成本上升或劳动力中断的情况，我们在发展社区或建造住房方面可能会出现延误或成本增加，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们需要一支合格的劳动力来发展我们的社区和建设我们的家园。获得合格劳动力的机会可能会受到我们无法控制的情况的影响，包括停工、与工会组织活动相关的法律变化以及分包商和专业服务成本的增加。
随着住房需求的增加，劳动力短缺可能会进一步加剧。这些情况中的任何一种都可能导致延误和增加成本，发展我们的一个或多个社区和建造房屋。此外，我们在现场进行的绝大多数工作都是由分包商完成的。过去，美国房屋建筑水平的下降导致一些熟练的商人离开该行业，转而从事其他行业的工作。例如，在2021年期间，我们经历了许多普遍存在的供应链中断，包括劳动力短缺。如果分包商无法招聘到足够数量的熟练员工，包括由于员工生病、隔离、不愿重返工作岗位或与持续的新冠肺炎疫情相关的疫苗和/或测试任务，我们的开发和建设活动可能会受到延误和质量问题的影响，这也会导致客户满意度下降。此外，劳动力成本也可能受到通货膨胀和移民法变化以及劳动力迁移趋势的不利影响。我们可能无法通过提高房价来收回增加的成本，因为根据与购房者签订的销售合同，每套房子的价格通常是在交付前几个月确定的。在这种情况下，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，市场和竞争力量也可能限制我们提高房屋售价的能力。
提高现有买卖协议的取消率可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的积压是与我们的购房者签订的尚未交付的房屋的销售合同。我们已经从购房者那里收到了我们积压的每套住房的定金，通常情况下，除了某些例外情况外，如果购房者未能履行其在销售合同下的义务，包括由于州和当地法律、购房者无法出售他或她的当前住房或购房者无法在成交日期之前支付额外定金，我们有权保留定金。然而，在某些情况下，购房者可以取消销售协议，并获得全部或部分退还定金。
例如，如果新房价格下降，竞争对手增加使用销售激励措施，利率上升，抵押贷款融资减少，目前的房主发现很难出售他们目前的住房，购房者担心通胀上升，或者地方或地区经济或国民经济下滑，美国购房者可能会选择终止与我们的现有购房合同，以便谈判更低的价格，或者因为他们不能或不愿意完成购买，我们的补救措施通常不会超出作为违约金保留保证金的范围，而美国购房者可能会选择终止与我们的现有购房合同，以争取更低的价格，或者因为他们不能或不愿完成购买，我们的补救措施通常不会超出作为违约金保留保证金的范围。
在取消的情况下，我们重新销售房屋，并保留任何我们被允许保留的押金。然而，押金可能不足以支付重新营销房屋、更换或修改已安装选件、降低销售价格或增加竣工房屋的激励措施以提高市场适销性和增加库存所涉及的额外成本。此外，根据取消的阶段，在阶段结束时取消的合同可能会导致特定住宅的无序建造或修改的额外成本。大量取消订单可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
房屋建筑、抵押贷款和产权服务行业竞争激烈，如果我们的竞争对手更成功，或者为我们的客户提供更好的价值，我们的业务可能会下滑。
我们在一个竞争非常激烈的环境中运营，在我们的每个市场上都有来自其他一些房屋建筑商的竞争。我们与大型国家和地区住宅建筑公司以及规模较小的当地住宅建筑商在土地、融资和相关服务、原材料、熟练管理、批量折扣、当地房地产经纪人和劳动力资源方面展开竞争。我们还与二手房或“二手房”市场竞争，以及其他住房选择，如租赁住房市场。此外，我们的一些竞争对手与我们经营的市场中的分包商和供应商有着长期的合作关系，其他竞争对手可能比我们拥有更多的财力或更低的成本。房屋建筑业的竞争状况可能会使我们难以以可接受的价格获得合适的土地，导致我们增加出售激励措施，降低价格和/或导致待售房屋供过于求。这些因素在过去曾对我们的房屋需求和我们的经营业绩造成不利影响，未来可能会再次出现这种情况。
此外，我们的抵押贷款和产权服务业务与其他抵押贷款机构和产权公司竞争，包括国家、地区和地方抵押银行和其他金融机构，其中一些机构可能受到较少的政府监管，或者就抵押贷款机构而言，它们可能拥有更广泛的产品、更多的资金渠道或更低的资金成本或不同的贷款标准，并且可能能够向潜在客户提供更具吸引力的融资。
如果我们不能在我们的房屋建筑、抵押贷款和产权服务市场有效竞争，我们的业务可能会比我们的竞争对手下降得不成比例，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
失业或就业不足的任何增加都可能导致拖欠贷款和收回房产的数量增加，并对我们产生不利影响。
根据美国劳工统计局(BLS)的数据，截至2021年12月，美国失业率为3.9%，劳动力参与率为61.9%，比2020年2月下降了1.5个百分点。虽然最近失业率的下降是一个令人鼓舞的迹象，但劳动力参与率统计数据可能反映了新冠肺炎大流行的持续影响，因为一些工人完全离开了劳动力大军。此外，新创造的工作中有相当一部分是工资相对较低的工作或兼职工作。那些没有就业、未充分就业、已经离开劳动力大军或担心工资低或失业的人购买新房的可能性较小，他们可能被迫尝试出售自己的住房，在支付所需的抵押贷款或获得新的抵押贷款融资资格方面可能面临困难。因此，失业或就业不足的任何增加都可能导致拖欠贷款和收回房产的数量增加，并通过减少对我们建造的房屋的需求和增加待售房屋的供应对我们产生不利影响。
通货膨胀或通货紧缩可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
通货膨胀会增加土地、材料和劳动力的成本，从而对我们产生不利影响。此外，通胀往往伴随着更高的利率，这在历史上对住房需求产生了负面影响，同时也增加了我们可能需要为自己的资本融资支付的利率。在这样的环境下，我们可能无法充分提高房价，跟不上通货膨胀率，我们的利润率可能会下降。房屋供过于求，房价是在房屋交付前几个月设定的，这可能会使房价难以或不可能上涨。政府刺激经济的努力可能会增加严重通胀的风险，并对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
通货紧缩也可能对我们造成不利影响。严重的通货紧缩可能会导致整体支出和借款水平下降。这可能导致经济状况进一步恶化，包括失业率上升。通货紧缩还可能导致我们的库存价值下降或使现有房屋的价值低于相关的抵押贷款余额，这可能会增加现有房屋的供应，并对需求和我们的运营业绩产生负面影响。
此外，石油和天然气价格的大幅下跌可能会增加大幅通缩的风险，及其对我们的业务或财务业绩的不利影响，因为我们经营的一些市场的经济受到能源行业健康状况的影响。
由于我们业务的季节性和其他因素，我们的季度经营业绩可能会波动。
我们的季度经营业绩通常会因季节而波动，这是各种因素的结果，例如送货上门和卖地的时间、我们资产组合的构成和组合的变化，以及与天气有关的问题。
与天气有关的问题，通常发生在秋季、冬末和初春，可能会推迟开工或关闭，增加成本，从而降低盈利能力。在某些情况下，我们可能无法通过提高价格来收回增加的成本。此外，交货可能会在一年中的不同时期交错，并可能集中在特定的季度。我们的季度经营业绩可能会因为这些因素而波动。见项目1-商务-季节性。
气候变化的实际影响以及投资者和其他利益相关者对可持续性问题的日益关注，可能会增加我们的成本，损害我们的声誉，和/或以其他方式对我们的运营或股票价格产生不利影响。
我们的一些业务位于特别容易受到气候变化物理影响的地区，例如暴风雨、洪水、持续降雨、野火和干旱的频率和严重程度增加。例如，德克萨斯州的冬季暴风雨和反常的寒冷天气，去年导致该州数百万人断电，并严重影响了该地区的公用事业价格。这种恶劣天气事件可能会推迟房屋建设，破坏库存，增加成本，减少建筑材料的供应，对受影响地区的新房需求产生负面影响，并减缓或以其他方式削弱公用事业公司和地方政府当局向新住房社区提供审批和服务的能力。此外，如果我们的保险不能完全覆盖这些事件造成的成本和其他损失，包括因相关业务中断而造成的损失，我们的收益、流动性或资本资源可能会受到不利影响。
另外， i提高政府和社会对ESG事项的关注，包括扩大强制性和自愿报告、勤勉和披露气候变化、人力资本、劳动力和风险监督等主题，可能会扩大
我们需要控制、评估、监测和报告的事项的性质、范围和复杂性。这些 因素 可能 圣坛 这个 环境 在……里面 哪一个 我们 做 业务 和 可能 增加 我们的 进行中 费用 的 遵守 并对我们的经营业绩、现金流和股票价格造成不利影响。如果我们不能充分解决此类ESG问题，或者我们或我们的分包商未能遵守所有相关的法律、法规、政策和期望，可能会对我们的声誉和业务业绩造成负面影响。
无法获得额外的履约、付款和完工保证金和信用证可能会限制我们未来的增长。
我们经常被要求提供履约、付款和完工以及保修/维修保证金或信用证，以确保完成我们的建造合同、开发协议和其他安排。我们相信我们已经获得了信贷安排，可以为我们中期的预期增长提供所需数量的担保债券和信用证。然而，意想不到的增长可能需要额外的设施。我们也可能被要求更新或修改我们现有的设施。我们是否有能力获得额外的履约、付款和完成以及保修/维修担保债券和信用证，主要取决于我们的信用评级、资本、营运资本、过去的业绩、管理专长和某些外部因素，包括此类债券市场的流动性。性能、付款和完成度、保修/维护保证金和信用证提供商除了考虑我们的性能和索赔记录以及特定于提供商的承保标准外，还会考虑这些因素，这些标准可能会不时变化。
如果我们的业绩记录或我们供应商的要求或政策发生变化，如果我们不能从贷款人那里获得必要的续签或修改，或者如果市场提供履约、付款和完工或保修/维护保证金或信用证的能力不足以满足任何意外增长，我们可能无法在需要时从其他来源获得此类保证金或信用证，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
房屋建筑在正常的业务过程中需要接受房屋保修和建筑缺陷索赔，这可能会给我们带来巨大的成本。
作为一家房屋建筑商，我们在正常业务过程中会受到房屋保修和建筑缺陷索赔的约束。建筑缺陷可能会发生在项目和开发项目上，并可能在完工后很长一段时间内出现。可归因于开发项目缺陷或以前未知的地下条件的意外支出可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们维护产品和已完成运营的超额责任险，从分包商那里获得赔偿和保险证书，通常包括与工艺和材料缺陷造成的损害相关的索赔，并根据我们市场的历史经验和我们对建造房屋类型相关风险的判断，为我们出售的房屋维持保修和其他准备金。虽然我们积极监控我们的保险准备金和承保范围，但由于这些事项固有的不确定性，我们不能保证我们的保险承保范围、我们分包商的赔偿和保修安排以及我们的准备金一起足以解决我们未来所有的保修和建筑缺陷索赔。我们会在有需要时记录对现有储备的估计变动。例如，我们在截至2019年12月31日的年度记录了一项针对中部地区一个特定社区的建筑缺陷补救储备，此后我们根据需要调整了这一储备。储量估计是基于假设，包括但不限于受影响的房屋数量、每次维修的相关成本以及维修的有效性。由于作出该等估计所需的判断程度以及潜在结果的固有不确定性，实际成本可能与记录的成本不同，而该等差异可能是重大的，从而导致未来估计储量的变化。此外，与我们的分包商的合同赔偿可能很难执行。我们还可能负责适用的自我保险保留，某些类型的索赔可能不在保险范围内或可能超出适用的承保范围。另外, 目前，建筑缺陷超额责任险的承保范围和可获得性是有限且昂贵的。这一覆盖范围可能会进一步受到限制，或者在未来变得更加昂贵。
在加州，我们根据业主控制保险计划(“OCIP”)运营，为大多数分包商(不包括顾问)提供一般责任风险，原因是分包商无法购买可接受的保险范围来满足我们的要求。在开放式投保计划下，分包商实际上是由我们投保的。我们已根据分包商的风险类别将风险扣除额和投标扣除额分配给他们。这些扣除额用于为未来的负债提供资金。未来负债变现的成本可能会超过扣除的价值，这可能会增加我们的成本，从而对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们对分包商的依赖会使我们面临各种责任风险。
我们依靠分包商来建造我们的房屋，在许多情况下，我们还选择和获得原材料。由于我们依赖这些分包商及其供应商，我们面临着各种风险。我们实际建造房屋所依赖的分包商还受到大量不断变化的地方、州和联邦法律法规的约束，包括涉及不在我们控制范围内的事项的法律。如果这些建造我们房屋的分包商没有遵守所有适用的法律，我们可能会遭受声誉损害，并可能承担责任。
根据房屋建筑业的正常做法，这些分包商是独立于我们的。我们没有能力控制这些独立的分包商支付多少工资，也没有能力控制他们强加给员工的工作规则。然而，各个联邦和州政府机构已经寻求，并可能在未来寻求，要求像我们这样的缔约方对我们的分包商违反工资和工时法，或违反工人补偿、集体谈判和/或与分包商劳动力相关的其他雇佣义务承担责任。政府机构的决定或其他人试图让我们对分包商的劳动行为或义务负责，可能会在我们无法控制的情况下给我们带来巨大的不利风险，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
如果不能管理土地收购、库存以及开发和建设过程，可能会导致严重的成本超支或评估土地的错误。
我们每年拥有和购买大量土地，因此依赖我们处理大量交易和作出多项预算假设的能力，其中包括评估场地购买、设计发展规划、采购材料和分包商，以及有效和准确地管理合同承诺。如果我们没有有效地管理这一过程，或者我们对开发成本的估计不准确，可能会导致社区无法产生我们在承保项目和收购物业时预期的回报。
此外，甚至在我们开始在社区中建造房屋之前，我们就已经招致了许多成本。这些费用视乎我们取得土地时所处的发展阶段而定，可能包括：准备土地、修整及批出地段、安装道路、污水渠、供水系统及其他公用事业的费用、税项及其他与我们计划在其上建屋的土地拥有权有关的费用；建造样板房；以及为新居所社区的启用作准备以供销售的宣传及市场推广费用。此外，地方市政当局可能会强加与发展相关的要求，从而导致额外的成本。如果我们出售和交付房屋的速度放缓或下降，或者如果我们新住宅社区的开业延迟，我们可能会产生额外的成本，这将对我们的毛利率产生不利影响，并将导致我们需要更长的时间来收回成本，包括我们在收购和开发土地时产生的成本。
在某些情况下，就某一幅土地批出的权利或发展协议可能包括限制将该等权利转让给该土地的买家，这可能会限制我们以十足应得价值出售该土地的能力，从而增加我们承受该等土地价格下跌的风险。此外，库存持有成本可能很高，并可能导致表现不佳的社区或市场的利润率下降或亏损。此外，如果我们被要求记录重大库存减值，可能会对我们报告的每股收益产生负面影响，并对市场对我们业务的看法产生负面影响。
如果土地和地段不能以具竞争力的价格出售，我们的销售和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的长远盈利能力，在很大程度上视乎我们能以多低的价格取得合适的土地和地段，以供社区发展之用。适当土地和地段的价格上升(或可获得性下降)，可能会对我们的盈利能力造成不利影响。此外，一般可取土地的变化、地理或地形限制、对可用土地和地段的竞争、获取土地和地段的融资有限、限制住房密度的分区规定、环境要求和其他市场条件，都可能损害我们以使我们有利可图的价格为新社区获得土地和地块的能力。如果适合社区发展的土地和地段因为这些或任何其他原因而变得更加有限，土地和地段的成本可能会增加，我们能够建造和出售的房屋数量可能会减少，这可能会对我们的经营业绩和财政状况产生不利影响。
如果我们的土地库存市值下降，我们的经营业绩可能会受到减值和减记的不利影响。
我们土地和房屋库存的市场价值取决于市场状况。我们购买土地是为了拓展新市场，替换土地库存，并在当前市场内进行扩张，从获得土地进行发展到出售社区房屋，往往会有一段很长的滞后时间。这一风险加剧，特别是在未开发和/或无产权的土地上。
我们拥有的土地在购买后可能会贬值，这是固有的风险。财产的估价本质上是主观的，并基于每一财产的个人特征。我们可能获得了选择权，或者以无法完全收回的成本购买和开发了土地，或者我们无法在其上建造和出售有利可图的房屋。此外，我们对受期权或类似合约控制的地段的押金可能会面临风险，如果我们不能令人满意地重新谈判目标土地的购买价格，低迷的地价可能会导致我们放弃并没收土地期权合约和其他类似合约的押金。此外，所有估值都是基于可能无法反映经济或人口现实的假设做出的。如果住房需求低于我们获得库存时的预期，我们的盈利能力可能会受到不利影响，我们在建造和销售房屋时可能无法收回成本。此外，如果我们拥有的库存(包括我们决定出售的土地)的价值减少，我们可能会因库存减值而产生收益费用，如果我们选择不行使土地期权合同或其他类似合同，我们可能会因放弃土地期权合同而产生费用，这些费用可能会很高。
我们可能无法使用某些递延税项资产，这可能导致我们不得不缴纳大量税款。
我们有大量的递延税金资产，包括净营业亏损，这些亏损可以用来抵消收益，减少我们需要缴纳的税款。我们利用营业净亏损的能力取决于多个因素，包括与允许结转期间相关的适用规则，以便将某些净营业亏损与前期收益相抵销，以及未来应纳税所得额的时间和金额。如果我们无法使用我们的净营业亏损，我们可能不得不记录费用以减少我们的递延税项资产，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
原材料和建筑供应短缺以及价格波动可能会推迟或增加房屋建设成本，并对我们的经营业绩产生不利影响。
房屋建筑业不时经历原材料短缺，并受到全球大宗商品价格波动的不利影响。在202L期间，我们经历了许多普遍存在的供应链中断，包括劳动力短缺。这些短缺和中断导致了严重的成本上涨，并对我们关闭的时间和销售速度产生了负面影响，因为我们故意计量销售额，以更好地管理这些供应链中断和挑战。特别是，混凝土、石膏板、木材或其他重要原材料的短缺和价格波动可能会导致一个或多个住宅社区的开工或完工延迟，或增加开发成本。我们的木材需求对短缺和相关的成本增加特别敏感。此外，由于地缘政治事件、灾难性风暴、其他恶劣天气或重大环境事故，石油产品(用于运送我们的材料和将工人运送到我们的工作地点)的成本会波动，并可能受到更大的波动性影响。环境法律法规也可能对木材和混凝土等某些原材料的供应和价格产生负面影响。此外，原材料的价格可能会受到各种其他国家、地区和地方经济和政治因素的影响。例如，近年来，联邦政府对一系列进口材料和商品征收新的或增加的关税或关税，这些材料和商品与我们的住房建设和交付有关，包括钢铁、铝和木材。, 提高我们对这些物品(或用它们制造的产品)的成本。这种政府对进口建筑材料征收的关税和贸易法规未来可能会对我们的住宅建设成本产生重大影响，包括导致我们的供应链中断或短缺和/或对美国地区或当地经济产生负面影响。此外，我们可能无法将建筑成本的增加转嫁到可能已经签订采购合同的客户身上。
我们在某些地理区域有大量业务，这使得我们面临着收入损失或这些地区土地和房屋市值下降的风险，这些因素可能会影响到这些地区中的任何一个。
我们目前在几个州开展业务，集中在美国西部，在加利福尼亚州有大量业务。同时影响一个或多个地理区域的负面因素可能会对我们的运营结果造成相对更大的影响，而不是对拥有更多元化业务组合的其他公司造成的影响。就我们业务集中的地区受到不利事件影响的程度而言，与业务在地理上不那么集中的公司相比，我们可能会受到不成比例的影响。
吾等参与若干未合并合营企业，包括吾等并无控股权益的合营企业，彼等可能因未合并合营企业或未合并合营企业的其他合伙人未能履行其义务而受到不利影响。
我们与相关和无关的战略合作伙伴投资并承诺某些未合并的合资企业，以获得和开发土地，在某些情况下，建造和交付住房。为了为这些活动提供资金，我们未合并的合资企业通常从第三方贷款人那里获得贷款，这些贷款由未合并的合资企业的资产担保。如果我们的任何合资企业拖欠由该合资企业的资产担保的债务，这些资产可能会被没收给第三方贷款人。
我们已向我们未合并合资企业的某些第三方贷款人提供无追索权分割担保(即，如果借款实体或其股权所有者从事某些行为，如欺诈、挪用资金、未经授权转让借款实体的抵押品或股权，或借款实体开始自愿破产，或借款实体违反环境法，或有害材料位于物业上，或在此类担保或赔偿中规定的其他情况下，贷款人蒙受损失)，我们已向这些第三方贷款人提供无追索权分割担保(即，如果借款实体或其股权所有者从事某些行为，如欺诈、挪用资金、未经授权转让借款实体的抵押品或股权，或在此类担保或赔偿中规定的其他情况下，贷款人遭受损失)。将来，我们可能会向这类贷款人提供其他担保和赔偿，包括担保担保，在这种情况下，如果合资企业未能履行对第三方的义务，我们可能会增加责任。
如果我们未合并合资企业中的其他合作伙伴由于财务状况、战略商业利益(可能与我们的利益相违背)或其他原因而不合作或履行合同义务，我们可能需要花费额外的资源(包括根据我们向未合并合资企业的贷款人提供的担保支付的款项)或遭受损失，每一项损失都可能是巨大的。此外，由于合营企业协议的合同条款、他们可能拥有的潜在法律辩护、他们各自的财务状况和其他情况，我们通过向这些合作伙伴行使补救措施来弥补此类支出和损失的能力可能受到限制。此外，由于我们在我们未合并的合资企业中缺乏控股权，我们不能行使唯一的决策权，这可能会造成决策陷入僵局的潜在风险，并阻止合资企业采取或不采取我们认为可能符合我们最佳利益的行动。此外，由于吾等与吾等合作伙伴的关系属合约性质，并可能根据适用的合资企业协议(包括买卖条款)的条款终止或解散，吾等可能不会继续拥有或经营该等关系所涉及的权益或资产，或可能需要购买合资企业的额外权益或资产才能继续拥有所有权。如果合资企业终止或解散，我们还可能面临诉讼和法律费用。
信息技术故障和数据安全漏洞可能会损害我们的业务。
我们利用信息技术和其他计算机资源进行重要的运营和营销活动，并保存我们的业务记录，包括客户提供的信息。其中许多资源是由第三方服务提供商根据指定特定安全和服务级别标准的协议提供给我们和/或由第三方服务提供商代表我们维护的。如果这些资源受到损害、降级、损坏或失效，则我们开展业务的能力可能会受到损害，无论是由于病毒或其他有害环境、第三方故意渗透或破坏我们的信息技术资源、自然灾害、硬件或软件损坏、故障或错误(包括包含或应用于此类硬件或软件的安全控制失败)、电信系统故障、服务提供商错误或故障、故意或无意的人员行为(包括未遵守我们的安全协议)或与我们的网络资源失去连接所致。这些资源功能的严重和长期中断可能会损害我们的运营，损害我们的声誉，使我们面临恢复这些网络资源的巨大成本，并导致我们失去客户、销售和收入。
随着技术的发展，隐私、安全和合规性问题持续增加。此外，在新冠肺炎大流行期间，广泛的网络攻击激增。大流行期间网络攻击的频率和范围的增加加剧了数据安全风险。作为我们正常业务活动的一部分，我们收集和存储某些机密信息，包括购房者/借款人的个人信息以及员工、供应商和供应商的信息。虽然我们已经实施了旨在保护我们的信息技术系统和防止未经授权访问或丢失敏感、机密和个人数据的系统和流程，包括通过使用加密和身份验证技术，并增强了我们的监控能力，以加强对潜在安全异常的早期发现和快速反应，而且到目前为止，还没有发生对我们的业务或运营结果产生重大影响的重大网络安全漏洞或攻击，但我们的安全措施可能不足以应对所有可能发生的情况，可能容易受到黑客攻击、员工错误、不当行为、系统错误和错误密码的影响。此外，随着技术的变化和克服安全措施的努力变得越来越复杂，这些措施的开发和维护成本很高，可能会增加，需要不断监测和更新。如果我们未能维护我们需要保护的数据的安全，或者如果我们受到重大成功的网络入侵，这类事件可能会导致业务中断、损害我们的声誉、对第三方承担财务义务、罚款、处罚、监管程序和潜在巨额费用的私人诉讼，还可能导致客户对我们的信心下降和其他竞争劣势。, 因此可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外，各州政府，尤其是加利福尼亚州、内华达州和科罗拉多州，已经颁布或加强了他们的数据隐私法规，其他政府正在考虑建立类似或更强有力的保护措施。这些规定规定了一定的义务，以保护并可能删除我们系统中的特定个人信息，并向个人通报我们收集到的有关他们的信息。我们为遵守这些数据隐私风险和要求而付出了成本，随着这些风险变得越来越复杂，或者如果颁布了新的或不断变化的要求，并最终基于个人选择如何行使其权利，我们的成本可能会大幅增加。例如，2020年11月，加州选民批准了第24号提案(消费者个人信息法和机构倡议)，
当其条款于2023年生效时，这将提高我们业务的数据隐私要求。尽管我们做出了努力，但任何不遵守规定的行为都可能导致我们招致重大处罚和声誉损害。
我们可能会在未来的业务增长或扩张或业务收购中产生各种成本，而预期的收益可能永远不会实现。
作为我们业务战略的一部分，我们可能会对业务进行收购或重大投资。任何未来的收购、投资和/或处置都伴随着以下风险：
•吸收被收购公司或者企业的业务和人员的困难；
•转移管理层对持续经营问题的注意力；
•我们可能无法通过成功合并或处置业务来最大限度地提高我们的财务和战略地位；
•重大责任可能无法在尽职调查中发现，或者可能在保修或保修期届满后暴露出来；
•实施统一的标准、控制程序和政策；以及
•由于整合了新的管理人员和节约成本的举措，损害了与员工、承包商、供应商和客户的现有关系。
如果我们发行普通股作为对价，收购可能会导致现有股东的稀释，或者如果我们用现金为他们提供资金，收购可能会减少我们的流动性。此外，收购可能使我们面临估值风险，包括注销商誉或减损与此类收购相关的库存和其他资产的风险。在周期性的房地产低迷期间，当我们的盈利能力可能下降时，商誉和资产减值的风险将会增加。
处置本身存在与业务和人员分离、可能提供过渡服务和分配管理资源相关的风险。处置还可能导致协同效应的丧失，这可能会对我们的资产负债表、损益表和现金流产生负面影响。此外，虽然我们会设法限制我们的持续风险，例如，通过责任上限和保修和赔偿的时间限制，但一些保修和赔偿可能会产生意想不到的重大责任。未来发生的任何索赔都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们可能无法管理与这些交易相关的风险和此类交易的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
就潜在责任和声誉损害而言，与我们业务相关的重大健康和安全事件可能代价高昂。
建筑地盘本质上是危险的，对建筑工人和地盘内其他人士的健康和安全构成一定的固有危险。由于健康和安全法规的要求以及我们从事的项目数量，健康和安全表现对我们所有业务领域的成功至关重要。任何不符合健康和安全表现的行为都可能导致不遵守相关法规要求的处罚，而导致重大或重大健康和安全事故的失败可能会导致潜在的责任代价高昂。这样的失败可能会产生重大的负面宣传，并对我们的声誉、我们与相关监管机构或政府机构的关系以及我们吸引客户和员工的能力产生相应的影响，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
拥有或占用土地和使用危险材料会带来潜在的环境风险和责任。
我们必须遵守有关土地使用、健康和环境保护的各种地方、州和联邦法规、规则和法规，包括管理向水和空气排放污染物、雨水径流、石棉的存在和暴露、危险材料的处理以及受污染的结构和财产的清理的法规。此外，一些环境法(包括许多针对有害物质释放的法律)规定了严格的责任，这意味着我们可能要对我们拥有的或以前拥有的、我们并不创造或不知道的财产的环境状况负责，或者这些财产是由合法行为造成的。我们开发项目或附近的污染或其他环境条件也可能导致我们就人身伤害、财产损失或其他损失向我们索赔。这类债务以及针对这类索赔的辩护费用可能是巨大的，保险覆盖范围可能是有限的，也可能是不存在的。在我们的物业或其附近存在该等物质，或未能妥善补救该等物质，亦可能对我们出售受影响土地或将其用作抵押借款的能力造成不利影响。我们在过去发展的一些项目已发现历史活动对环境的影响，而其他项目可能位於可能已被以前的用途污染的土地上。
负面宣传或与社区居民关系不佳可能会对销售产生负面影响，这可能会导致我们的收入或运营业绩下降。
与我们的行业、公司、品牌、市场营销、人员、运营、业务表现或前景相关的不利媒体或投资者和分析师报告可能会影响我们的股价和业务表现，无论其准确性或不准确性。我们能否成功维护、延伸和扩大我们的品牌形象，取决于我们适应快速变化的媒体环境的能力。博客、网站或时事通讯等社交媒体上的负面宣传或负面评论可能会损害经营业绩，因为消费者可能会避免或抗议收到负面新闻或负面评论的品牌。客户和其他相关方可以根据这些信息采取行动，而不需要进一步调查，也不考虑其准确性。因此，我们可能会立即受到伤害，而不给我们一个补救或纠正的机会。
此外，我们可能会受到与我们开发的社区居民关系不佳的影响，因为这些居民有时会求助于我们来解决与他们社区的运营或发展有关的问题或纠纷。我们为解决这些问题或纠纷所作的努力可能会被受影响的居民视为不满意，而这些居民随后采取的行动可能会扰乱销售或对我们的声誉造成不利影响。此外，我们可能决定或被要求支付与解决这些问题或纠纷有关的物质支出，或修改我们的社区发展计划，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
法律和监管风险。
新的或不断变化的政府法规和法律挑战可能会推迟我们社区的开工或完工，增加我们的开支，或者限制我们的房屋建设或其他活动，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们的开发和建设活动必须得到众多政府部门的批准，而这些政府部门在行使审批权时往往拥有广泛的自由裁量权。我们因遵守法律和法规要求而产生大量成本。任何法律和监管要求的增加都可能导致我们招致大量的额外成本，或者在某些情况下导致我们确定某一物业不适合开发。有关建筑、健康和安全、场地和建筑设计、环境、分区、分包、销售和类似事项的各种地方、州和联邦法规、条例、规则和条例适用于和/或影响住房行业。此外，我们获得或续签许可或批准的能力以及已经授予或已经获得的许可的持续有效性取决于我们无法控制的因素，例如联邦、州和地方政策、规则和条例的变化及其解释和应用。此外，我们还须向政府当局收取各种费用，以支付提供某些政府服务和改善服务的成本。例如，地方和州政府在对其管辖的项目征收开发费方面拥有广泛的自由裁量权，并要求建筑商做出让步，或要求建筑商对公园和街道等公共场所进行某些改善，或资助学校。
此外，政府机构经常启动对我们业务实践的审计、审查或调查，以确保遵守适用的法律和法规，这可能会导致我们的业务产生成本或造成其他重大中断。此外，我们可能会遇到延误和费用增加的结果，因为我们提议的社区受到法律挑战，无论是由政府当局还是私人团体提出的挑战。
有关环境问题和气候变化的法规可能会大幅增加我们的成本，并使我们面临潜在的责任，从而影响我们。
我们受到各种环境法律和法规的约束，这可能会影响我们业务的方方面面，例如我们如何管理雨水径流、废水排放和灰尘；我们如何在湿地、濒危物种、文化资源或受保护法约束的地区等资源上或影响资源的物业上开发或运营；以及我们如何解决污染问题。
根据这些法律，开发商和房屋建筑商可能会受到更严格的要求。此外，其中一些对某些物业的开发方式有重大影响的要求是有争议的，引起了强烈的政治关注，并且可能会随着时间的推移而发生重大变化。 例如，多年来，监管联邦“清洁水法”(Clean Water Act)下允许的湿地的法规一直是广泛规则制定的主题，导致美国环保署(EPA)和美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers)的几项重大联合规则制定，扩大和收缩了受监管的湿地范围；此类规则制定一直是许多法律挑战的主题，其中一些挑战仍悬而未决。目前还不清楚这些和相关的发展，包括州或地方层面的发展，最终会如何影响我们运营的受管制湿地的范围。虽然我们无法可靠地预测这些湿地开发或任何其他可能对我们产生影响的环境要求的影响程度，但它们可能会导致耗时且昂贵的合规计划和巨额支出，这可能会导致延误并增加我们的运营成本。我们不遵守环境法可能会导致罚款和处罚，有义务补救，允许撤销和其他制裁。
此外，倡导团体和公众越来越担心，温室气体的排放和其他人类活动正在导致天气模式和温度以及天气事件和自然灾害的频率和严重程度发生重大变化。在联邦、州和地方各级正在实施或考虑实施与能源和气候变化有关的各种立法和其他法规。这项立法和这些法规涉及的事项包括二氧化碳排放控制和实施能效标准的建筑法规，以及提高建筑物对与气候有关的影响(如洪水、风暴潮、强风、野火和其他与天气有关的极端压力)的适应能力的标准。这样的要求可能会大大增加我们建造房屋的成本。与能源相关的举措影响到美国和世界各地的众多公司，由于我们的业务严重依赖木材、钢铁和混凝土等大量原材料，如果我们的材料制造商和供应商背负着昂贵的限额和交易以及类似的能源相关税收和法规，这些举措也可能对我们的业务和盈利产生间接不利影响。
由于现有或未来的诉讼、仲裁或其他索赔，我们可能面临重大损害或被禁止从事重要活动。
在我们正常的业务运作过程中，我们参与了各种诉讼和法律索赔，包括代表各类索赔人提起的诉讼。当法律索赔和监管事项都有可能发生，并且任何潜在损失都可以合理估计时，我们就建立法律索赔和监管事项的责任。我们根据每一事项的具体事实和情况对这类事项进行估算，并随着事项的发展修订这些估算。在这种情况下，可能存在超过当前应计金额的损失风险。鉴于预测这些法律和监管事项的结果存在固有的困难，我们一般无法预测最终的决议、相关的时间或任何最终的损失。如果最终解决任何事项所产生的责任超过与该事项有关的已记录储备所反映的估计数字，我们可能会招致巨额额外费用。不利的诉讼、仲裁或索赔也可能在各种媒体上产生负面宣传，可能损害我们的声誉。
公用事业和资源短缺或利率波动可能会对我们的运营产生不利影响。
我们经营的几个市场历史上一直受到公用事业和资源短缺的影响，包括电力和水供应方面的重大变化。我们的市场缺乏公用事业资源和天然资源，尤其是水，这可能会使我们更难获得监管机构对新发展项目的批准，并会产生其他不利影响。
例如，我们活动的某些地区，特别是美国西部，已经并将继续经历严重的干旱状况。为了应对这些情况，政府官员经常采取一系列措施来保护饮用水供应。为了解决国家的任务和他们自己可获得的饮用水供应，地方供水机构/供应商可能会：限制、推迟发放或禁止发放新的家庭供水许可证；直接或通过要求参与缓解影响的计划来增加获得这种许可证的成本；对用水器具或装置采用更高的能效要求；限制或禁止建筑活动使用水；对允许的植物材料或室外园林灌溉的类型施加要求，这些要求比国家标准更严格，消费者不太愿意；和/或处以罚款。这些当地水务机构/供应商还可能提高居民用户的水费和收费，这可能会增加拥有住房的成本。
上述任何一种情况，无论是单独或共同发生，都可能对我们经营的地区经济产生不利影响，这可能会限制、削弱或延迟我们获得和开发土地和/或建造和交付住房的能力，增加我们的生产成本或减少对我们住房的需求，从而对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
与我们的金融服务业务相关的风险。
我们的金融服务业务面临风险，包括与我们销售我们发起的抵押贷款的能力相关的风险，以及出售给第三方的贷款的索赔。
虽然我们打算将我们的金融服务业务TMHF发起的贷款在二级市场出售，但如果TMHF无法向二级抵押贷款市场或直接向房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)等大型二级市场贷款购买者出售贷款，TMHF将承担成为这些发起贷款的长期投资者的风险。被要求长期持有贷款将使我们面临与贷款对象相关的信用风险，将对我们的流动性产生负面影响，并可能需要我们使用额外的资本资源来资助TMHF正在发放的贷款。此外，尽管TMHF目前用于为我们的贷款业务融资的抵押贷款仓库设施下的抵押贷款机构通常在发起后大约20-30天内购买我们的抵押贷款，但如果此类抵押贷款机构在这些仓库设施下违约，TMHF将被要求为当时正在筹备中的抵押贷款提供资金。
在这种情况下，我们的循环信贷机制下的可用金额和运营现金可能不足以让TMHF在这些时期提供我们业务所需的融资，我们以具有竞争力的价格发起和销售抵押贷款的能力可能会受到限制，这可能会对我们的业务产生负面影响。此外，我们有义务将自己的资金用于抵押贷款的长期投资，这可能会推迟我们在运营报表上确认房屋销售收入的时间。
我们的金融服务业务也可能对与发放和出售给投资者的按揭贷款(包括我们收购的公司发放的贷款)相关的损失负责，如果向二级市场购买者作出的某些陈述和保证(包括有关承保标准、抵押品类型、一级抵押保险的存在以及某些借款人陈述与贷款相关的有效性的陈述)出现错误或遗漏，则我们的金融服务业务也可能对与发放和出售给投资者的按揭贷款(包括我们收购的公司发放的贷款)相关的损失负责。因此，抵押贷款投资者可以寻求让我们回购贷款，或者补偿我们因违反有限陈述或保修而出售的抵押贷款造成的损失。如果由于成本上升、流动性减少、住宅消费贷款退还要求或其住宅消费抵押贷款止赎流程的内部或外部审查，或其他因素或业务决策，TMHF无法向我们的购房者提供贷款产品，我们的房屋销售和金融服务运营结果可能会受到不利影响。
本公司与已申请贷款并符合若干信贷及承保准则的客户订立利率锁定承诺(“利率锁定承诺”)，向已申请贷款并符合若干信贷及承保准则的客户，以指定利率在指定期限内(一般为30至60天)发放持有以供出售的住宅按揭贷款。这些承诺使我们面临市场风险，如果利率变化，基础贷款没有在经济上对冲或承诺给投资者。如果我们的交易对手在我们的利率风险管理活动中使用的衍生品工具出现合同违约，我们也有信用损失的风险。我们的目标是通过只选择我们认为财务实力雄厚的交易对手、在多个交易对手之间分散风险、对发放给任何一个交易对手的无担保信贷额度设定合同限制，以及酌情与交易对手签订净额结算协议来管理这一信用风险。
我们的金融服务和产权服务业务可能会受到政府监管变化的不利影响。
政府对抵押贷款机构和产权服务提供商监管的变化可能会对我们这部分业务的财务业绩产生不利影响。我们的金融服务业务受到众多联邦、州和地方法律法规的约束，其中包括：禁止歧视并制定承保准则；规定审计和检查；要求对潜在借款人进行评估和/或信用报告，并披露有关信贷和结算成本的某些信息；设定最高贷款额度；禁止掠夺性贷款做法；以及监管将业务转介给附属实体。此外，我们的产权保险业务还受到适用的保险和银行法律法规以及政府审计、审查和调查的约束，所有这些都可能限制我们向潜在买家提供产权服务的能力。
抵押贷款的监管环境复杂且不断变化，导致该行业的审计、审查和调查数量增加。2008年的楼市低迷导致金融服务业的监管框架发生了许多变化。最近，为了应对新冠肺炎大流行，联邦机构、州政府和私人贷款机构正在根据要求，通过暂停房屋止赎和给予付款宽容等方式，积极向房地产市场的借款人提供救济。这些救济措施是暂时的，但这些变化和其他变化可能会被纳入当前的监管框架。任何变化或新的法规都可能导致更严格的合规标准，这可能会对我们的财务状况和运营结果以及市场对我们业务的看法产生不利影响。此外，如果我们未来由于任何原因无法发放抵押贷款，我们的客户可能会遇到重大的抵押贷款融资问题，这可能会对我们的房屋建筑业务和我们的合并财务报表产生实质性影响。
如果我们失去任何重要的商业关系，我们的抵押贷款价格可能会受到不利影响。
我们与贷款人社区的成员有着长期的关系，我们的借款人从中受益。TMHF计划继续保持这些关系，并将代理贷款平台作为其运营计划的一部分。虽然我们相信我们目前的商业关系很牢固，但如果我们与其中任何一家或多家银行的关系恶化，或者如果其中一家或多家银行决定重新谈判或终止现有协议或以其他方式退出市场，TMHF可能会被要求提高我们产品的价格，或者修改TMHF提供的产品范围，这可能会导致我们失去客户，他们可能会仅仅因为价格或费用而选择其他提供商，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们的负债有关的风险
资本市场的紧缩可能会限制我们获得资本的能力，并增加我们的资本成本。
我们通过运营现金、资本市场融资以及循环信贷安排和其他贷款安排下的借款为我们的运营提供资金。我们业务的扩张和发展可能需要大量的资金，而我们可能无法获得这些资金。此外，如果我们的收入达不到预期水平，或成本超过预期水平，或我们必须招致不可预见的资本开支以维持我们的竞争地位，我们的资本需求可能与目前的计划有很大不同。如果是这样的话，我们可能需要比预期更早的额外融资，或者我们可能不得不推迟或放弃部分或全部发展和扩张计划，或者以其他方式放弃市场机会。动荡的经济状况和资本市场的紧缩可能会减少我们可获得的流动性来源，并增加我们的资金成本。如果我们的银行贷款的规模或可用性在未来减少，或者如果我们无法在未来以优惠的条件获得新的或更新现有的贷款，或者以其他方式进入贷款或资本市场，这将对我们的流动性和运营产生不利影响。
我们的巨额债务可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响，并使我们无法履行与债务相关的义务。
我们有一大笔债务。截至2021年12月31日，我们的债务本金总额(包括TMHF的4.139亿美元债务)为33亿美元。我们的巨额债务可能会对我们普通股的持有者产生重要影响，包括：
•使我们更难履行关于我们的债务或对我们的贸易或其他债权人的义务；
•增加我们在不利经济或行业条件下的脆弱性；
•限制我们获得额外融资为资本支出和土地收购提供资金的能力，特别是在资本市场融资有限的情况下；
•要求我们在再融资时支付更高的利率，或者在利率上升时为我们的浮动利率债务支付更高的利率；
•我们需要很大一部分来自运营的现金流和任何资本市场发行或贷款的收益来支付我们债务的利息，从而降低了我们使用现金流为营运资本、资本支出、土地收购和一般公司要求提供资金的能力；
•限制了我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；以及
•与杠杆率较低的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。
我们不能确保我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或未来我们可以通过资本市场融资或我们的循环信贷安排或其他方式获得足够金额的借款，使我们能够偿还债务，或满足我们的其他流动性需求。在债务到期或到期之前，我们可能需要对全部或部分债务进行再融资。我们不能确保我们能够以商业上合理的条件或根本不能为我们的债务进行再融资。此外，我们可能会产生额外的债务，以便为我们的运营提供资金，为收购提供资金，或者偿还现有的债务。如果我们不能偿还债务，我们可能不得不采取行动，比如出售资产，寻求额外的债务或股本，或者减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟。我们不能保证任何这类行动(如有需要)可以在商业上合理的条件下实施，或者根本不能实施。
管理我们的循环信贷安排和其他债务的协议中的限制性契约可能会限制我们执行业务战略的能力。
管理我们循环信贷安排的协议限制了我们的能力，未来任何债务的条款可能会禁止或限制我们的能力，其中包括：
•招致或担保额外债务的；
•进行一定的投资；
•回购股权或次级债务；
•对本公司的股本进行分红或分配；
•出售资产，包括受限子公司的股本；
•同意对影响我们受限制子公司的分配、转让或股息进行限制；
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；
•与我们的关联公司进行交易；
•产生留置权；以及
•将我们的任何一家子公司指定为不受限制的子公司。
此外，管限高级债券的契约载有多项条款，其中包括限制我们在没有平等及按比例担保优先债券的情况下产生某些留置权以确保负债的能力，以及进行某些出售及回租交易的能力，但须受某些例外情况及资格所规限。
管理我们新的循环信贷安排的协议包含某些“弹跳”金融契约，如果触发，要求Taylor Morrison Home III Corporation、特拉华州的一家公司和我们的间接全资子公司及其子公司遵守最高资本率和最低综合有形净值测试。
管理我们所有高级票据的契约和管理我们循环信贷安排的协议中包含的限制也可能限制我们计划或应对市场状况、满足资本需求或进行收购或以其他方式限制我们的活动或业务计划的能力。
如果违反我们的循环信贷安排或任何优先票据协议下的任何限制性契约，可能会加速循环信贷安排和所有优先票据的发行。如果我们的循环信贷安排或优先债券下的债务加速，我们不能向您保证我们的资产足以全额偿还该笔债务和我们的其他债务。
与我们的组织和结构相关的风险
我们章程和章程中的规定以及特拉华州法律的规定可能会推迟或阻止我们被第三方收购，这可能会降低我们普通股的价值。如果控制权发生变化，我们债务协议中的条款也可能要求收购方对我们的未偿债务进行再融资。
我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程包含某些条款，这些条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的我们管理层或控制权的变动，其中包括：
•董事会唯一有能力填补因董事会扩大而出现的空缺；
•股东提案和董事提名的提前通知要求；
•对股东召开特别会议和书面同意采取行动的能力的限制；
•在某些情况下，至少四分之三股份的持有者一般有权就公司注册证书或章程的制定、修改、修订或废除进行投票，这将需要获得持股人的批准才能通过、修订或废除我们的章程，或者修改或废除我们公司注册证书的某些条款；
•有权在董事选举中投票罢免董事的股份最少四分之三的持有人必须批准罢免董事，而罢免的理由可能只限於因由；及
•我们董事会在没有股东批准的情况下指定和发行新系列优先股的能力，这些条款可以用来制定一项配股计划，其效果将显著稀释潜在敌意收购者的股权，可能会阻止未经我们董事会批准的收购。
特拉华州公司法第203条可能会影响“有利害关系的股东”在成为“有利害关系的股东”后三年内从事某些业务合并的能力。我们在修订和重述的公司证书中选择不受特拉华州公司法第203条的约束。尽管如此，我们修订和重述的公司注册证书包含的条款与特拉华州公司法第203条具有同等效力。
上述条款和反收购措施的存在可能会限制投资者未来可能愿意为我们普通股股票支付的价格。它们还可以阻止潜在的收购者收购我们公司，从而降低你在收购中获得普通股溢价的可能性。
根据我们的循环信贷安排，控制权的变更将是违约事件，因此需要第三方收购方获得一项安排，为循环信贷安排项下的任何未偿债务进行再融资。根据管理优先债券的契约，如果控制权发生变化，我们将被要求以相当于各自本金101%的价格回购优先债券。我们现有债务协议中的这些控制权变更条款也可能推迟或降低第三方收购的价值。
我们的章程在法律允许的最大范围内规定，特拉华州衡平法院将成为我们与我们股东之间某些法律诉讼的独家法庭，这可能会增加索赔成本，阻碍索赔，或限制我们的股东在股东认为更有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的司法法院提出索赔的能力。
我们的章程在法律允许的最大范围内规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将是任何(I)代表公司提起的派生诉讼或法律程序，(Ii)主张违反受托责任索赔的任何诉讼或程序的唯一和独家法院。
(Iii)根据特拉华州公司法(经不时修订)的任何规定提出索赔的任何诉讼或程序，或(Iv)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼或程序。选择法院条款可能会增加索赔成本，阻止索赔，或限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们或我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院发现我们宪章中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会招致与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用。我们章程中的专属法院条款不会排除或限制根据联邦证券法(包括《交易法》或《证券法》)或根据其颁布的相应规则和条例提起的诉讼的联邦专属或同时管辖的范围。
上述任何风险都可能对您对我们普通股的投资产生重大不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们为我们的住宅建设和金融服务业务租用办公设施。我们租用位于亚利桑那州斯科茨代尔的公司总部。截至2021年12月31日，该设施的租约占地约25,000平方英尺，将于2027年12月到期。我们还有大约46份其他部门办公室和设计中心的租约。有关我们拥有及控制的供建屋活动使用的土地的资料，请参阅项目1-业务-业务战略-土地和发展战略.
项目3.法律诉讼
本年度报告所列合并财务报表附注中的附注14--承付款和或有事项--法律程序中提供了与本项目有关的必要资料。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
该公司的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市，代码为“TMHC”。截至2022年2月23日，公司共有654名普通股持有者。这还不包括通过银行、经纪商和其他金融机构持有TMHC股份的股东数量。
股票表现图表
以下内容不应被视为根据“交易法”第18条的规定进行了“备案”，或通过引用方式并入我们根据“交易法”或“证券法”提交的任何其他文件中，除非我们明确将其通过引用方式并入此类文件中。
此图表将我们普通股的累计总回报率与标准普尔500综合股票指数(“S&P500”)和标准普尔房屋建筑指数(S&P HomeBuilding Index)的累计总回报率进行了比较。图表假设在2016年12月31日收盘时，有100.00美元投资于泰勒·莫里森家居公司的普通股、标准普尔500指数和标准普尔住房指数，并假设所有股息都进行了再投资。下图中的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
2016年12月31日至2021年12月31日TMHC、标准普尔500指数和标准普尔房屋建筑指数累计总回报的比较
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| 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 |
| TMHC | $ | 100.00 | | | $ | 127.05 | | | $ | 82.55 | | | $ | 113.50 | | | $ | 133.18 | | | $ | 181.52 | |
| S&P 500 | 100.00 | | | 119.42 | | | 111.97 | | | 144.31 | | | 167.77 | | | 212.89 | |
| 标准普尔房屋建筑指数 | 100.00 | | | 130.75 | | | 96.07 | | | 134.45 | | | 170.28 | | | 253.41 | |
分红
我们目前打算利用我们未来的收益发展我们的业务，用于营运资金需求和一般公司目的，为我们的增长提供资金，偿还债务，并可能回购我们普通股的股票，预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。看见项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。我们以前没有宣布或支付过我们普通股的任何现金红利。
发行人购买股票证券
公司的股票回购计划成立于2014年11月5日，允许在公开市场购买、私下协商的交易或其他交易中回购公司的普通股。股票回购计划受当时的市场状况和其他因素的影响，包括我们的流动性、我们的债务工具的条款、法定要求、计划的土地投资和开发支出、收购和其他投资机会以及持续的资本要求。我们的董事会可以增加该计划下可用于回购的金额或延长该计划。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，分别回购了9918,104股和5941,324股普通股。
2021年12月31日之后，根据我们的股票回购计划，我们回购并结算了约731,000股普通股，价格约为2230万美元。截至2022年2月23日，根据该计划，我们有2.081亿美元的可用资金来回购股票。
下表代表了我们在截至2021年12月31日的季度的股票回购活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | | 根据该计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| | | | | | | (单位：千) |
| 2021年10月1日至10月31日 | — | | | — | | | — | | | $ | 100,000 | |
| 2021年11月1日至11月30日 | 484,000 | | | 33.07 | | | 484,000 | | | 83,995 | |
2021年12月1日至12月31日 (1) | 868,171 | | | 32.92 | | | 868,171 | | | $ | 230,413 | |
| 总计 | 1,352,171 | | | | | | | |
(1)2021年12月13日，我们宣布董事会批准将我们的股票回购计划延长2.5亿美元，至2024年6月30日。这一授权取代了公司先前计划于2022年12月31日到期的2.5亿美元回购授权。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般概述
我们的主要业务是住宅住宅建设和生活方式社区的发展，业务遍及11个州。我们提供不同价位的各式各样的房屋，以吸引不同的消费群体。我们在传统的高增长市场设计、建造和销售单户和多户独立和附属房屋，面向入门级、上层楼和55岁以上的活跃生活方式(以前称为活跃的成年人)买家。我们以不同的品牌经营，包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的Darling Home Collection和海滨。我们还与克里斯托弗·托德社区(Christopher Todd Communities)在我们的“由建到租”业务上建立了独家合作伙伴关系。(请参阅项目1.业务有关自建即租的其他讨论。)此外，我们还开发和建设了由商业空间、零售和多户物业组成的多用途物业，并以Urban Form品牌命名。我们还通过我们全资拥有的抵押子公司Taylor Morrison Home Funding，Inc.(“TMHF”)为客户提供金融服务，通过我们全资拥有的产权服务子公司Inspirated Title Services LLC(“Inspirated Title”)提供产权服务，以及通过我们的保险机构Taylor Morrison Insurance Services LLC(“TMIS”)为业主提供保单。我们的业务分为多个住宅建设运营组件和一个金融服务组件，所有这些组件都作为四个可报告的部门进行管理：东部、中部、西部和金融服务，如下所示：
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| 东 | | 亚特兰大、夏洛特、杰克逊维尔、那不勒斯、奥兰多、罗利、萨拉索塔和坦帕 |
| 中环 | | 奥斯汀、达拉斯、丹佛和休斯顿 |
| 西 | | 湾区、拉斯维加斯、凤凰城、波特兰、萨克拉门托、西雅图和南加州 |
| 金融服务 | | 泰勒·莫里森房屋融资、灵感产权服务和泰勒·莫里森保险服务 |
年度概述和业务战略
新冠肺炎疫情继续对国民经济、我们的行业和我们运营的各个领域产生影响，但2021年期间住房需求依然强劲。我们认为，强劲的需求在一定程度上可以归因于家庭工作和在家学习的增加，以及低利率等其他经济因素。人们对室内空间和户外生活的需求有所增加。此外，我们还注意到，人们离开了全美的几个大城市，在城市郊区的更多郊区寻找住房，而这些地区通常是我们建造房屋的地方。我们在我们的市场上经历了价格上涨，并利用价格上涨来衡量我们的净销售订单速度。利率一直保持在低位，我们的买家形象也保持强劲，进一步推动了需求。
我们仍然受到各种经济挑战的影响，例如就业不足的担忧挥之不去，实际工资和实际或预期的个人财富停滞不前，通货膨胀，国家和全球经济的不确定性，以及围绕利率环境的不确定性。就新冠肺炎而言，我们也面临着劳动力供应短缺和供应链延迟的挑战。美国继续与病毒及其变种的不断爆发作斗争，新冠肺炎的影响可能会继续影响我们的财务状况和运营结果。由于围绕这场持续的公共卫生危机的不确定性及其对美国经济的持续影响，我们无法完全预测这场大流行将对我们的业务产生的短期或长期影响。尽管我们在2021年经历了强劲的财务和运营表现，但新冠肺炎大流行的影响持续时间和规模尚不清楚，可能会对我们未来的业务产生不利影响。
我们继续分配资本和管理我们的土地组合，以收购具有吸引力的资产，包括良好的学校、购物、娱乐和交通设施。在我们的整体土地库存管理和投资过程中，我们的管理团队会审查这些考虑因素以及其他财务指标，以决定资本的最高和最佳使用。
在可见的将来，我们打算在我们的区域、市场和社区内保持一致的土地定位方法，以努力将更多的土地库存集中在有吸引力的地区。我们还打算继续将我们的土地开发专业知识与我们的住宅建设业务相结合，以增加我们业务的灵活性，并优化我们的利润率表现。如果我们认为这对我们的整体战略和运营是最好的，我们可能会不时地在我们的社区出售土地。我们预计这样的销售不会对我们的整体业绩产生重大影响，但它们可能会影响我们的整体毛利率。
影响结果可比性的因素
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，我们在合并运营报表中分别确认了1.272亿美元和1070万美元的交易费用。与收购WLH相关的交易费用发生在2020年和2019年，而与我们收购AV Home，Inc.(“AV Home”)相关的交易费用仅在2019年发生。在截至2021年12月31日的一年中，我们没有产生此类成本。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们分别确认了1020万美元和580万美元的与债务清偿损失相关的费用。截至2021年12月31日止年度，本公司未出现清偿债务亏损。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们确认了960万美元和890万美元的库存减值费用。减值费用在综合经营报表中计入房屋关闭成本或土地关闭成本。截至2021年12月31日止年度，并无产生该等减值费用。
截至2019年12月31日，我们在芝加哥的资产处于待售状态，因此我们将该部门内资产的公允价值调整为公允价值(减去出售成本)或账面净值中的较低者。此外，我们根据会计准则编纂(“ASC”)主题360中提出的指导意见注销了业务的其他组成部分。物业、厂房和设备。截至2019年12月31日的年度，对综合运营报表的总影响包括：房屋关闭成本影响70万美元，土地关闭成本影响990万美元，销售、佣金和其他营销成本影响40万美元，一般和行政费用影响110万美元，其他费用影响120万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们没有与重新分类为持有待售资产相关的重大公允价值调整。
在截至2019年12月31日的一年中，我们在我们的中部地区确认了4310万美元的保修费用增量和680万美元的与保修费用相关的法律成本，原因是一个孤立于一个特定社区的建筑缺陷问题。虽然我们相信我们已经确定了基本上所有受此问题影响的房屋，但由于我们对估计维修成本和受影响房屋数量的潜在变化进行了评估，因此估计负债可能会发生变化。 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们不会招致或确认与此或其他缺陷问题相关的任何递增保修或法律费用。
关键会计政策和估算
一般信息
对我们财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的综合财务报表为基础，该报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。编制这些财务报表要求管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同，从而影响我们报告的运营结果和财务状况。
某些会计政策涉及管理层的重大判断和假设，这对资产和负债的账面价值以及收入和费用的确认具有重大影响。管理层使用的估计和假设是基于历史经验和其他因素，在这种情况下相信是合理的。管理层认为有助于充分理解和评估我们报告的财务结果最关键的重要会计政策是关键会计政策，如下所述。
收入确认
根据ASC主题606确认收入，与客户签订合同的收入。该标准的核心原则要求，实体在将承诺的商品或服务转移给客户时，必须确认收入，其金额应反映实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。
房屋和土地关闭收入
根据ASC 606，以下步骤用于确定正确的房屋成交收入和土地成交收入确认：(1)确定与客户的合同；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(5)
当我们履行履约义务时确认收入。对于我们的房屋销售交易，我们与每个客户有一份合同，一份履行义务，建造和交付一套房子。基于这五个步骤的应用，以下总结了房屋和土地销售收入的时间和方式：
•住宅房地产交易的收入在交易结束时确认，买方支付了所需的最低首付，获得了必要的融资，所有权的风险和回报转移给了买方，我们没有继续参与该物业，这通常是在第三方托管结束时。报告的收入是扣除任何折扣和激励措施后的净额。
•卖地收入于收到重大首期付款、业权过关及应收账款的可收回性获得合理保证时确认，而吾等并无持续参与物业，而物业一般于第三方托管结束时确认。
便利设施和其他收入
我们拥有和经营某些设施，如高尔夫球场、俱乐部和健身中心，这些设施要求我们向俱乐部成员提供使用这些设施的机会，以换取俱乐部会费的支付。我们向俱乐部会员收取会费和其他费用，按月开具发票。我们高尔夫俱乐部运营的收入也包括在便利设施和其他收入中。康乐设施和其他收入还包括出售资产的收入，其中包括作为我们城市形态业务一部分的多用途物业。
金融服务收入
与金融服务有关的抵押贷款操作和套期保值活动不在主题606的范围内，在相关房地产交易完成时确认，通常在第三方托管结束时确认。TMHF发起的所有贷款在短时间内在无追索权的基础上出售给第三方投资者。出售抵押贷款的收益和损失根据ASC主题860-20确认，出售金融资产。TMHF一般不会持续参与转让的资产，因此，我们根据相关贷款的销售价格与销售时账面价值之间的差额，在销售时取消确认抵押贷款，并记录销售期间的销售损益。金融服务收入/费用中还包括套期工具的已实现和未实现损益，这对综合财务结果并不重要。
房地产存货计价与成本核算
库存包括原始土地、开发中的土地、在建房屋、竣工房屋和样板房，所有这些都是按成本列出的。除了直接运输成本外，我们还利用利息、房地产税和相关的开发成本，使整个社区受益，如现场建设监督和相关的直接管理费用。房屋垂直建筑成本是累计的，并在房屋关闭时使用特定的识别方法计入销售成本。土地征用、开发、利息和房地产税一般采用相对销售价值法分配给房屋和单位。一般来说，与我们的材料采购流程、房屋的垂直建造和建筑设施相关的所有间接成本都被视为间接成本，并按单位分配。从点开发开始到点建设完成，这些成本都被资本化到库存。一个社区的预计成本变动一般会按预期分配给其余地段。对于那些暂时关闭或停止开发的社区，在活动恢复之前，我们不会将利息或其他成本计入社区的库存。这些费用在发生时计入费用。
社区的生命周期一般由两至五年不等，由取得无业权或有业权的土地开始，持续至土地发展阶段，直至出售、建造和交付房屋。实际的社区生活将根据社区的规模、销售吸收率以及我们是作为原始土地还是作为完工地块购买的房产而有所不同。
我们在开发和建设期间将合格利息成本资本化到库存中。当相关存货计入销售成本时，资本化利息计入销售成本。
我们根据ASC主题360的规定评估库存的可回收性。物业、厂房和设备。我们在每个报告期以社区为基础审查我们的房地产库存，以确定减值指标。如果一个社区存在减值指标，我们首先准备一份未贴现现金流分析，以确定该社区资产的账面价值是否超过未贴现现金流。一般来说，如果资产的账面价值超过其估计的未贴现现金流量，该资产被视为减值，并计入
截至评估日期的公允价值。我们对公允价值的确定主要基于贴现现金流模型，该模型包括与销售价格、建筑成本、销售速度和其他因素相关的预测和估计。然而，公允价值可以通过其他方法来确定，如评估、合同收购要约和其他第三方的价值意见。这些预期的变化可能会导致我们的减值分析结果发生变化，实际结果也可能与我们的假设不同。
在某些情况下，如果我们相信将现有社区的发展推迟一段时间，以便让市场情况得以改善，可使该社区的经济表现最大化，我们可能会选择停止发展及/或推介现有社区。我们把这样的社区称为长期战略资产。该决定可能基于我们确定的财务和/或运营指标。如果我们决定停止开发，我们将评估该项目的减值情况，然后停止未来的开发和营销活动，直到我们相信市场状况已经改善，经济表现可以最大化。我们对长期战略资产账面价值的评估通常包括对未来业绩的主观估计，包括何时重新开发、将提供的产品类型以及将实现的利润率。未来，其中一些不活跃的社区可能会重新开放，而另一些可能会被出售。
在正常的业务过程中，我们签订了各种具体的履约协议来收购大量货物。 未根据此等协议拥有的房地产反映于未拥有的合并房地产，并在综合资产负债表中未拥有的合并房地产的应占负债中承担相应的负债。作为一种在阶段性收购中获得土地的方法，同时限制风险并最大限度地减少使用我们可用现金或其他融资来源的资金，我们可能会将我们在某些特定履约协议下的权利转让给第三方拥有的实体(“土地储备安排”)。这些实体使用其所有者的股本出资和/或产生债务来为土地的收购和开发提供资金。这些实体给了我们一个选择权，可以分阶段收购地块，以换取现金保证金。我们在法律上没有义务购买这些地段的剩余部分，但如果不购买这些地段，我们将没收任何现有的押金，并可能受到经济和其他处罚。我们对这些实体没有所有权权益，也没有对它们资产的所有权，也不担保它们的负债。这些土地储备安排有助我们管理与土地持有有关的金融和市场风险。
在我们作为开发商的一些地方，我们偶尔会购买土地，其中包括商业分区的地块或指定用于学校或政府用途的区域，我们通常会将这些土地出售给商业开发商或市政当局(如果适用)。我们还出售住宅地块或地块，以管理我们的土地和大片土地上的地块供应。一旦我们打算积极出售地块或该地块签订了出售合同，土地就被认为是待售的。持有待售土地以成本或公允价值减去出售成本中较低者入账。在厘定持有待售土地的价值时，我们会考虑最近收到的报价、最近可比较的出售交易中土地的价格，以及其他因素。我们将持有待售土地的公允价值调整计入综合经营报表中的土地关闭成本内。
保险费、自保准备金和保修准备金
在我们的工伤保险、汽车保险和一般责任保险下，我们的每一份保单都有一定的可扣除限额，我们还记录了保修费用和建筑缺陷潜在索赔的估计成本的责任。超额责任限额每年汇总一次，并超过汽车责任、工人赔偿项下的雇主责任和一般责任政策的适用范围。我们通常还要求我们的分包商和设计专业人员赔偿我们，并提供保险证据，证明他们因工作而产生的责任，但有一定的限制。我们是贝尼瓦赔偿公司(“贝尼瓦”)的母公司，该公司为房屋关闭后十年内发现的建筑缺陷提供保险，为房屋运营风险提供保险，并不时为财产损失提供保险。我们根据历史索赔、已发生但未报告的索赔估计以及从保险和其他来源收回成本的可能性，累计与我们各种保单下的免赔额和自保金额相关的预期成本。由于索赔和解模式、诉讼趋势以及房屋关闭后可能提出建筑缺陷索赔的延长时间等因素，估计值可能存在重大差异。
我们对各种工艺或材料缺陷提供一年的有限保修，对某些系统(如电气或冷却系统)提供两年的有限保修，对结构缺陷提供十年的有限保修。此外，我们收购的公司提供的任何未完成的保修也将受到尊重。保修准备金是在房屋关闭时建立的，保修期内的保修金额估计足以支付预期的材料和外部劳动力成本。我们的保修在销售安排中不被认为是单独交付的，因为它不是除房屋之外的价格；因此，它是根据ASC主题450来计算的。意外情况，该条款规定，未单独定价的保修通常通过累计履行保修义务的估计成本来核算。金额
如果收入确认的所有其他标准都已满足，则与产品相关的收入的一半在交付房屋时全额确认。因此，我们应计在房屋关闭时履行保修义务的预计成本，作为合并运营报表上房屋关闭成本的一个组成部分。
我们在Beneva项下覆盖的自我保险索赔的损失准备金是基于一些因素，包括对结构、历史和预期索赔的精算研究、与类似产品类型相关的趋势、房屋关闭数量和地理区域。我们还根据联邦住房管理局或退伍军人管理局贷款机构的要求，为房屋提供第三方保修。我们会定期检讨储备是否合理和足够，并在有资料时调整现有储备的余额，以反映趋势和历史数据的变化。自我保险和保修准备金计入综合资产负债表中的应计费用和其他负债。
在此期间，我们没有对用于建立保修准备金的方法或重大假设进行任何重大更改。如有个别索偿个案，例如某社区的建筑欠妥之处，我们会考虑受影响的房屋数目、每次修葺的费用及修葺的成效等项目，相应地调整我们的储备金。由于作出该等估计所需的判断程度以及潜在结果的固有不确定性，实际成本可能与记录的成本不同，而该等差异可能是重大的，从而导致未来估计储量的变化。
对未合并实体和可变利息实体(VIE)的投资
我们参与了与独立第三方的合资企业，从事房地产开发、住房建设和抵押贷款活动。对于我们对其施加重大影响但对被投资方的经营和财务政策没有控制权的实体，我们使用权益会计方法。对于我们担任管理成员的未合并实体，我们评估了我们的合资伙伴持有的权利，并确定他们拥有排除控制权推定的实质性参与权。对于这些未合并的合资企业，我们的净收益或亏损份额在赚取时计入未合并实体的收益中的权益，而分配在收到时记入我们在合资企业的投资中。这些合资企业在综合资产负债表的未合并实体投资中记录。
我们以减值指标评估我们在未合并的合资企业中的投资。被投资人的一系列经营亏损或其他因素可能表明我们在未合并实体的投资价值已经下降，这不是暂时的。确认的减值金额(如有)为投资账面价值超过其估计公允价值的部分。此外，我们还考虑了各种定性因素，以确定投资价值的下降是否是暂时的。该等因素包括合营企业的年龄、其生命周期所处的阶段、吾等收回吾等于未合并实体的投资的意向及能力、未合并实体的财务状况及长期前景、未合并实体的短期流动资金需求、土地的一般经济环境趋势、未合并实体持有的土地的权利状况、整体预期投资回报、与第三方合约(包括银行债务)的违约情况、通过未来现金流及与其他合作伙伴的关系收回投资的可能性。如果我们认为投资的公允价值下降是暂时的，那么就不会记录减值。
在一般业务过程中，我们订立土地及地段选择权购买合约，以取得土地或地段以兴建房屋。地块期权合同使我们能够以最小的初始资本投资控制大量地块位置，并大幅降低与土地所有权和开发相关的风险。根据ASC主题810，整固吾等的结论是，当吾等订立期权或购买协议以取得土地或地段并支付不可退还的按金时，可能会产生VIE，因为吾等被视为已提供从属财务支持，以便在实体发生预期损失时吸收部分或全部损失。如果我们是VIE的主要受益人，我们将在我们的综合财务报表中合并VIE，并在综合资产负债表的库存余额中反映不是根据期权协议拥有的房地产等资产和负债。
递延税项资产的估值
我们采用资产负债法来核算所得税，这要求递延税项资产和负债应根据现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的暂时性差异所产生的未来税收后果予以确认。递延税项资产及负债按预计将收回或结算暂时性差额的年度适用的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在变动期间的收益中确认。
制定。随着时间的推移，现有联邦和州税法以及企业所得税税率的变化可能会影响未来的税收结果和递延税项资产的变现。
根据ASC主题740-10，所得税此外，我们会按税务管辖区评估我们的递延税项资产，包括由税务司法区结转的净营业亏损(“NOL”)带来的利益，以决定是否需要估值拨备。公司必须使用重大判断来评估是否应该在考虑所有现有证据的基础上设立估值免税额，采用“更有可能”的标准，对可以客观核实的证据给予极大的重视。本评估考虑(其中包括)当前亏损及累积亏损的性质、频率及严重程度、对未来盈利能力的预测、法定结转期的长度、经营亏损的经验，以及利用税项抵免结转及其他税务筹划方案的经验。在此期间，我们没有对用于确定我们的估值免税额的方法进行任何重大改变。如果发生影响我们估值拨备的特定事件或交易，我们将重新评估证据并相应调整拨备。
虽然管理层相信我们的估值津贴是合理的，但不能保证这些事项的最终税务结果不会与我们目前对递延税项资产的估值不同，而且这种差异可能是重大的，从而导致未来估值的变化。
经营成果
下表列出了我们在所列期间的经营成果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元，每股信息除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 运营报表数据： | | | | | |
| 房屋关闭收入，净额 | $ | 7,171,433 | | | $ | 5,863,652 | | | $ | 4,623,484 | |
| 收地收入 | 99,444 | | | 65,269 | | | 27,081 | |
| 金融服务收入 | 164,615 | | | 155,827 | | | 92,815 | |
| 便利设施和其他收入 | 65,773 | | | 44,572 | | | 18,679 | |
| 总收入 | $ | 7,501,265 | | | $ | 6,129,320 | | | $ | 4,762,059 | |
| 房屋关闭的成本 | 5,713,905 | | | 4,887,757 | | | 3,836,857 | |
| 关闭土地的成本 | 83,853 | | | 64,432 | | | 32,871 | |
| 金融服务费用 | 101,848 | | | 88,910 | | | 51,086 | |
| 便利设施和其他费用 | 53,778 | | | 44,002 | | | 17,155 | |
| 总收入成本 | $ | 5,953,384 | | | $ | 5,085,101 | | | $ | 3,937,969 | |
| 毛利率 | 1,547,881 | | | 1,044,219 | | | 824,090 | |
| 销售、佣金和其他营销成本 | 400,376 | | | 377,496 | | | 320,420 | |
| 一般和行政费用 | 267,966 | | | 194,879 | | | 169,851 | |
| 未合并实体收入中的权益 | (11,130) | | | (11,176) | | | (9,509) | |
| 利息支出/(收入)，净额 | 3,792 | | | (1,606) | | | (2,673) | |
| 其他费用，净额 | 23,769 | | | 23,092 | | | 7,226 | |
| 交易费用 | — | | | 127,170 | | | 10,697 | |
| 债务清偿损失净额 | — | | | 10,247 | | | 5,806 | |
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| 所得税前收入 | $ | 863,108 | | | $ | 324,117 | | | $ | 322,272 | |
| 所得税拨备 | 180,741 | | | 74,590 | | | 67,358 | |
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| 分配给非控股权益前的净收入 | $ | 682,367 | | | $ | 249,527 | | | $ | 254,914 | |
| 可归因于非控股权益的净收入-合资企业 | (19,341) | | | (6,088) | | | (262) | |
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| 泰勒·莫里森家居公司可获得的净收入 | $ | 663,026 | | | $ | 243,439 | | | $ | 254,652 | |
| 房屋关闭毛利率 | 20.3 | % | | 16.6 | % | | 17.0 | % |
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| 每套成交房屋的平均售价 | $ | 524 | | | $ | 468 | | | $ | 464 | |
| 销售、佣金和其他营销成本占房屋成交收入的百分比，净额 | 5.6 | % | | 6.4 | % | | 6.9 | % |
| 一般和行政费用占房屋关闭收入的百分比，净额 | 3.7 | % | | 3.3 | % | | 3.7 | % |
| 有效所得税率 | 20.9 | % | | 23.0 | % | | 20.9 | % |
| 普通股每股收益- | | | | | |
| 基本信息 | $ | 5.26 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.38 | |
| 稀释 | $ | 5.18 | | | $ | 1.88 | | | $ | 2.35 | |
非GAAP衡量标准
除了根据公认会计准则报告的结果外，我们在本年度报告中还提供了有关以下方面的信息：(I)调整后的所得税前收入和相关利润率；(Ii)调整后的净收入和调整后的每股收益；(Iii)房屋建筑净债务与资本比率；(Iv)调整后的房屋关闭毛利率；以及(V)EBITDA和调整后的EBITDA。
调整后的所得税前收入(和相关利润率)是一项非GAAP财务指标，反映了我们的所得税前收入，不包括存货减损费用、交易费用和债务清偿损失的影响，净额。调整后的净收入和调整后每股收益是非GAAP财务指标，反映了公司可获得的净收入，不包括存货减值费用、交易费用、债务清偿损失、净额以及此类调整对税收的影响。房屋建筑净债务与资本比率是一个非GAAP财务指标，我们通过以下方法计算：(I)未摊销债务发行溢价/折扣前的总债务，扣除不受限制的现金和现金等价物后的净债务和抵押贷款仓库借款，除以(Ii)总资本(房屋建筑净额之和
债务和股东权益总额)。调整后的房屋关闭毛利是基于GAAP房屋关闭毛利(包括资本化利息)的非GAAP财务衡量标准，不包括存货减值费用。EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标，通过调整分配给非控股权益之前的净收入来衡量业绩，其中不包括利息支出/(收入)、净额、资本化利息摊销、所得税、折旧和摊销(EBITDA)、非现金补偿费用、交易费用、存货减值费用和债务清偿损失(如果有的话)。从2021财年第三季度开始，我们不再将采购会计调整排除在这些非GAAP财务指标之外，并对前期措施进行了重新调整，以消除这种调整。
管理层使用这些非GAAP财务指标在综合基础上评估我们的业绩，以及我们地区的业绩，并设定基于业绩的薪酬目标。我们还使用房屋建筑净债务与总资本的比率作为总体杠杆的指标，并评估我们与房屋建筑行业其他公司的表现。将来，我们可能会对上述非公认会计准则财务指标进行额外的调整，只要我们认为它们对管理层和投资者是合适的和有用的。
我们相信，调整后的所得税前收入和相关利润率、调整后的净收入和调整后的每股收益，以及EBITDA和调整后的EBITDA，对投资者都很有用，这样他们就可以评估我们的运营，而不会受到我们认为不是我们持续运营或业绩特征的各种项目的影响，还因为这些指标有助于投资者和管理层分析和基准我们业务的业绩和价值。由于我们使用房屋建筑净债务与总市值的比率来评估我们相对于房屋建筑行业其他公司的表现，因此我们认为这一衡量标准对投资者也是相关和有用的。我们相信，调整后的房屋成交毛利对投资者是有用的，因为它允许投资者评估我们房屋建筑业务的表现，而不会受到我们认为不是我们正在进行的业务或业绩所特有的项目或交易的不同影响。EBITDA和调整后的EBITDA提供了不受利息支出或有效税率、折旧或摊销水平或不寻常项目波动影响的一般经济表现的指标。
这些非GAAP财务指标应被视为对我们经营业绩或流动性的可比美国GAAP财务指标的补充，而不是替代。尽管住宅建筑业的其他公司可能会报告类似的信息，但它们的定义可能不同。我们敦促投资者在将其他公司的财务指标与我们的指标进行比较之前，先了解其他公司计算类似名称的非GAAP财务指标的方法。
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| 调整后净收益和调整后每股收益 |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元，每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | |
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| TMHC可获得的净收入 | $ | 663,026 | | | $ | 243,439 | | | |
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| 存货减值费用 | — | | | 9,611 | | | |
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| 交易费用 | — | | | 127,170 | | | |
| 债务清偿损失净额 | — | | | 10,247 | | | |
| 上述非GAAP对账项目造成的税收影响 | — | | | (27,980) | | | |
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| 调整后净收入--基本 | $ | 663,026 | | | $ | 362,487 | | | |
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| 基本加权平均股份 | 126,077 | | | 127,812 | | | |
| 调整后每股普通股收益-基本 | $ | 5.26 | | | $ | 2.84 | | | |
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| 稀释加权平均股份 | 128,019 | | | 129,170 | | | |
| 调整后每股普通股收益-摊薄 | $ | 5.18 | | | $ | 2.81 | | | |
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| 调整后的所得税前收入和相关利润率 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | |
| 所得税前收入 | | $ | 863,108 | | $ | 324,117 | | |
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| 存货减值费用 | | — | | | 9,611 | | | |
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| 交易费用 | | — | | | 127,170 | | | |
| 债务清偿损失净额 | | — | | | 10,247 | | | |
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| 调整后所得税前收入 | | $ | 863,108 | | $ | 471,145 | | |
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| 总收入 | | $ | 7,501,265 | | $ | 6,129,320 | | |
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| 所得税前收入差额 | | 11.5% | | 5.3% | | |
| 调整后所得税前收入差额 | | 11.5% | | 7.7% | | |
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| EBITDA和调整后的EBITDA对账 |
| | | 截至12月31日的12个月， |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 |
| 分配给非控股权益前的净收入 | | $ | 682,367 | | $ | 249,527 |
| 利息支出/(收入)，净额 | | 3,792 | | (1,606) |
| 资本化权益摊销 | | 149,733 | | 115,898 |
| 所得税规定/(福利) | | 180,741 | | 74,590 |
| 折旧及摊销 | | 8,138 | | 7,152 |
| EBITDA | | $ | 1,024,771 | | $ | 445,561 |
| 非现金补偿费用 | | 19,943 | | 27,023 |
| 存货减值费用 | | — | | 9,611 |
| 交易费用 | | — | | 127,170 |
| 债务清偿损失净额 | | — | | 10,247 |
| 调整后的EBITDA | | $ | 1,044,714 | | $ | 619,612 |
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| 总收入 | | $ | 7,501,266 | | $ | 6,129,320 |
| EBITDA占总收入的百分比 | | 13.7% | | 7.3% |
| 调整后的EBITDA占总收入的百分比 | | 13.9% | | 10.1% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 调整后的房屋成交毛利 |
| | | | | 截至12个月
十二月三十一日， |
| (千美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| 房屋关闭收入 | | | | | | $ | 7,171,433 | | | $ | 5,863,652 | |
| 房屋关闭的成本 | | | | | | $ | 5,713,905 | | | $ | 4,887,757 | |
| 房屋关闭毛利率 | | | | | | $ | 1,457,528 | | | $ | 975,895 | |
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| 存货减值费用 | | | | | | — | | | 9,611 | |
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| 调整后的房屋关闭毛利率 | | | | | | $ | 1,457,528 | | | $ | 985,506 | |
| 房屋关闭毛利率占房屋关闭收入的百分比 | | | | | | 20.3 | % | | 16.6 | % |
| 调整后的房屋成交毛利占房屋成交收入的百分比 | | | | | | 20.3 | % | | 16.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 房屋建筑净负债与资本比率 |
| (千美元) | 自.起
2021年12月31日 | | 自.起
2020年12月31日 |
| 债务总额 | $ | 3,302,124 | | | $ | 2,928,395 | |
| 减去未摊销债务发行溢价，净额 | 2,322 | | | 2,365 | |
| 抵押贷款仓库借款减少 | 413,887 | | | 127,289 | |
| 住房建设债务总额 | $ | 2,885,915 | | | $ | 2,798,741 | |
| 减少现金和现金等价物 | $ | 832,821 | | | $ | 532,843 | |
| 房屋建筑净债务 | $ | 2,053,094 | | | $ | 2,265,898 | |
| 总股本 | 3,970,982 | | | 3,593,750 | |
| 总市值 | $ | 6,024,076 | | | $ | 5,859,648 | |
| | | |
| 房屋建筑净债务与资本比率 | 34.1 | % | | 38.7 | % |
下表和相关讨论列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年我们业务的主要运营和财务数据。有关类似的运营和财务数据以及对我们2020财年结果与2019财年结果的讨论，请参阅本公司财务状况和运营结果的第二部分中的项目7，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。表格10-K的年报该文件于2021年2月24日向美国证券交易委员会提交，并通过引用并入本文。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度业绩受到各种宏观经济状况的影响。2020年下半年，随着新冠肺炎影响的不确定性减弱，全国住房需求增加。此外，利率下降，提供了更大的负担能力，这增加了增加的需求。在整个2021年，我们经历了全市场供应链中断、贸易劳动力短缺和与材料相关的成本上升。房屋需求旺盛，使我们得以实施定价策略，部分纾缓了成本上升的情况。截至2021年12月31日的一年，净销售订单、积压和成交房屋的平均售价与上年同期相比有所上升。然而，供应链延误和劳动力短缺延长了我们的建造周期。下面提供了每个指标的其他信息。
平均活跃销售社区(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 东 | 129 | | | 145 | | | (11.0) | % |
| 中环 | 100 | | | 124 | | | (19.4) | |
| 西 | 105 | | | 117 | | | (10.3) | |
| 总计 | 334 | | | 386 | | | (13.5) | % |
(1) 从2022年第一季度开始，我们将提供结束活跃销售社区，而不是平均活跃销售社区。我们认为，修订后的报告更符合对业务和市场状况的管理。
截至2021年12月31日的一年，平均活跃销售社区与前一年同期相比下降了13.5%。这一下降主要是由于与2020年相比，2021年全年经历的强劲住房需求导致社区提前关闭，导致活跃的销售社区销售一空。
净销售订单
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 净销售订单(1) | | 销售价值(1) | | 平均售价 |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 东 | 5,395 | | | 5,469 | | | (1.4) | % | | $ | 2,940,724 | | | $ | 2,385,530 | | | 23.3 | % | | $ | 545 | | | $ | 436 | | | 25.0 | % |
| 中环 | 3,800 | | | 3,866 | | | (1.7) | | | 2,277,842 | | | 1,828,183 | | | 24.6 | | | 599 | | | 473 | | | 26.6 | |
| 西 | 5,215 | | | 5,733 | | | (9.0) | | | 3,482,557 | | | 3,098,862 | | | 12.4 | | | 668 | | | 541 | | | 23.5 | |
| 总计 | 14,410 | | | 15,068 | | | (4.4) | % | | $ | 8,701,123 | | | $ | 7,312,575 | | | 19.0 | % | | $ | 604 | | | $ | 485 | | | 24.4 | % |
(1) 净销售订单和销售价值分别代表与客户签订的新销售合同的数量和美元价值(扣除取消)。
与前一年同期相比，截至2021年12月31日的一年，净销售订单数量下降了4.4%，净销售额增长了19.0%。净销售订单的减少主要是由于平均活跃销售社区数量的减少，以及在严重的供应链限制下战略性地限制销售发布，以更好地优化盈利能力，这延长了建设周期。平均销售价格上涨24.4%，以反映市场升值和部分抵消成本上升的影响，是销售价值增长的主要推动因素。
销售订单取消
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 取消率(1) |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| 东 | | | | 5.6 | % | | 10.8 | % |
| 中环 | | | | 7.2 | % | | 15.1 | % |
| 西 | | | | 6.9 | % | | 12.1 | % |
| 公司总数 | | | | 6.5 | % | | 12.4 | % |
(1) 取消率表示已取消的销售订单数除以销售订单总额。
与前一年相比，截至2021年12月31日的一年，公司总取消率从12.4%下降到6.5%。取消数量的减少是由于低库存水平、低利率和价格上涨带来的稳定的住房需求。
销售订单积压
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (千美元) | 积压的已售出房屋(1) | | 销售价值 | | 平均售价 |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 东 | 3,219 | | | 2,835 | | | 13.5 | % | | $ | 1,902,318 | | | $ | 1,320,436 | | | 44.1 | % | | $ | 591 | | | $ | 466 | | | 26.8 | % |
| 中环 | 2,787 | | | 2,398 | | | 16.2 | | | 1,747,834 | | | 1,200,149 | | | 45.6 | | | 627 | | | 500 | | | 25.4 | |
| 西 | 3,108 | | | 3,170 | | | (2.0) | | | 2,106,984 | | | 1,706,861 | | | 23.4 | | | 678 | | | 538 | | | 26.0 | |
| 总计 | 9,114 | | | 8,403 | | | 8.5 | % | | $ | 5,757,136 | | | $ | 4,227,446 | | | 36.2 | % | | $ | 632 | | | $ | 503 | | | 25.6 | % |
(1) 销售订单积压是指在期末尚未确认收入的合同房屋(包括已售出但尚未开工的房屋)。我们积压的销售订单中的一些合同可能会受到抵押贷款审批和买家出售现有房屋等意外情况的影响，这可能会导致未来的取消。
与2020年12月31日相比，2021年12月31日的总积压单位和总销售额分别增长了8.5%和36.2%。积压单位的增加主要是由于2021年全年严重的供应链限制和劳动力短缺导致建造周期延长。此外，稳定的需求环境加上平均售价上涨25.6%，导致总销售额增加。
房屋成交收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 房屋关闭 | | 房屋成交收入，净额 | | 平均售价 |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 东 | 5,011 | | | 4,450 | | | 12.6 | % | | $ | 2,358,842 | | | $ | 1,856,580 | | | 27.1 | % | | $ | 471 | | | $ | 417 | | | 12.9 | % |
| 中环 | 3,411 | | | 3,548 | | | (3.9) | | | 1,730,157 | | | 1,618,978 | | | 6.9 | | | 507 | | | 456 | | | 11.2 | |
| 西 | 5,277 | | | 4,526 | | | 16.6 | | | 3,082,434 | | | 2,388,094 | | | 29.1 | | | 584 | | | 528 | | | 10.6 | |
| 总计 | 13,699 | | | 12,524 | | | 9.4 | % | | $ | 7,171,433 | | | $ | 5,863,652 | | | 22.3 | % | | $ | 524 | | | $ | 468 | | | 12.0 | % |
截至2021年12月31日的一年，与前一年相比，房屋关闭数量和房屋关闭收入分别净增长9.4%和22.3%。关闭房屋的增加主要是由于2020年下半年和整个2021年对住房的稳定需求。此外，在此时间框架内，供应链延迟和贸易劳动力短缺延长了建设周期时间，将预期的2020年第四季度关闭推迟到2021年初，将一些预期的2021年第四季度关闭推迟到2022年初。地理和产品组合以及不断上涨的销售价格导致截至2021年12月31日的一年的房屋关闭收入与前一年相比有所增加。
收地收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 东 | $ | 45,080 | | | $ | 44,719 | | | $ | 361 | |
| 中环 | 11,532 | | | 14,450 | | | (2,918) | |
| 西 | 42,832 | | | 6,100 | | | 36,732 | |
| 总计 | $ | 99,444 | | | $ | 65,269 | | | $ | 34,175 | |
我们购买土地和地块通常是为了建造和出售房屋。然而，在我们作为开发商的一些地方，我们偶尔会购买土地，其中包括商业分区的地块或指定用于学校或政府用途的区域，我们通常会将其出售给商业开发商或市政当局(如果适用)。我们还出售住宅地块或地块，以管理我们在大片土地上的土地和地块供应，或者如果我们确定某些物业不再符合我们的战略计划。土地和地块销售发生在不同的时间间隔和不同的盈利水平。因此，关闭土地的收入和毛利会因应市场情况和机会而在不同时期波动。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，土地关闭收入分别为9940万美元和6530万美元。在截至2021年12月31日的一年中，西部土地关闭收入与前一年同期相比有所增加，这是由于我们的俄勒冈州、华盛顿州和亚利桑那州市场出售了某些项目。
便利设施和其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 东 | $ | 20,026 | | | $ | 17,948 | | | $ | 2,078 | |
| 中环 | — | | | — | | | — | |
| 西 | 1,355 | | | 1,907 | | | (552) | |
| 公司 | 44,392 | | | 24,717 | | | 19,675 | |
| 总计 | $ | 65,773 | | | $ | 44,572 | | | $ | 21,201 | |
我们的几个社区经营着高尔夫球场、俱乐部和健身中心等便利设施。我们为俱乐部会员提供便利设施和其他服务，以换取俱乐部会费和费用。我们的公司区域包括与我们的城市形态运营相关的活动，主要开发和建设由商业空间、零售和多户单元组成的多用途物业。在截至2021年12月31日的一年中，Urban Form在我们的俄勒冈州市场出售了一处物业，这导致了我们公司区域的便利设施和其他收入的增加。
部门首页结算量毛利率和调整后的毛利率
下表列出了调整后的房屋成交毛利与GAAP房屋成交毛利之间的关系(有关使用非GAAP衡量标准的更多信息，请参阅上文的“非GAAP衡量标准”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| | 东 | | 中环 | | 西 | | 总计 |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 房屋关闭收入，净额 | $ | 2,358,842 | | | $ | 1,856,580 | | | $ | 1,730,157 | | | $ | 1,618,978 | | | $ | 3,082,434 | | | $ | 2,388,094 | | | $ | 7,171,433 | | | $ | 5,863,652 | |
| 房屋关闭的成本 | 1,852,186 | | | 1,537,677 | | | 1,391,488 | | | 1,313,448 | | | 2,470,231 | | | 2,036,632 | | | 5,713,905 | | | 4,887,757 | |
| 房屋关闭毛利率 | $ | 506,656 | | | $ | 318,903 | | | $ | 338,669 | | | $ | 305,530 | | | $ | 612,203 | | | $ | 351,462 | | | $ | 1,457,528 | | | $ | 975,895 | |
| 存货减值费用 | — | | | 9,611 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,611 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的房屋关闭毛利率 | $ | 506,656 | | | $ | 328,514 | | | $ | 338,669 | | | $ | 305,530 | | | $ | 612,203 | | | $ | 351,462 | | | $ | 1,457,528 | | | $ | 985,506 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 房屋关闭毛利率占房屋关闭收入的百分比 | 21.5 | % | | 17.2 | % | | 19.6 | % | | 18.9 | % | | 19.9 | % | | 14.7 | % | | 20.3 | % | | 16.6 | % |
调整后的房屋成交毛利占房屋成交收入的百分比
| 21.5 | % | | 17.7 | % | | 19.6 | % | | 18.9 | % | | 19.9 | % | | 14.7 | % | | 20.3 | % | | 16.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的一年，房屋关闭毛利率增加了370个基点，达到20.3%，而前一年为16.6%。这一增长反映了运营能力的增强、收购的协同效应和超额的定价权。
通货膨胀的成本压力。消费者信心、低库存水平和低利率，以及二手房的市场升值，导致在2021年经历了大幅成本上涨的情况下，平均售价得以提高。随着供应链中断和贸易劳动力短缺导致建设周期延长，我们还对销售额进行了战略性计量，以实现利润最大化和利润率保护。
金融服务
我们的金融服务部门通过我们的子公司TMHF提供抵押贷款，通过我们的子公司提供产权服务，灵感所有权，以及通过我们的保险机构TMIS提供房主保险单。以下是列报的各期金融服务所得税前收入以及补充数据的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千，贷款发放量除外) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 金融服务收入 | $ | 131,305 | | | $ | 131,266 | | | — | % |
| 标题服务收入 | 27,840 | | | 20,216 | | | 37.7 | % |
| 金融服务收入--其他 | 5,470 | | | 4,345 | | | 25.9 | % |
| 金融服务总收入 | 164,615 | | | 155,827 | | | 5.6 | % |
| 金融服务未合并实体收入中的权益 | 8,644 | | | 10,470 | | | (17.4) | % |
| 总收入 | 173,259 | | | 166,297 | | | 4.2 | % |
| 金融服务费用 | 101,848 | | | 88,910 | | | 14.6 | % |
| 金融服务交易费用 | — | | | 8,970 | | | (100.0) | % |
| 金融服务业所得税前收入 | $ | 71,411 | | | $ | 68,417 | | | 4.4 | % |
| 原创作品总数： | | | | | |
| 贷款 | 9,464 | | | 8,412 | | | 12.5 | % |
| 校长 | $ | 3,766,675 | | | $ | 2,950,302 | | | 27.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | 年终
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 补充数据： | | | |
| FICO平均得分 | 751 | | 751 |
| 资金来源明细： | | | |
| 政府(FHA、VA、USDA) | 17 | % | | 17 | % |
| 其他机构 | 80 | % | | 79 | % |
| 总代理 | 97 | % | | 96 | % |
| 非机构组织 | 3 | % | | 4 | % |
| 资金来源总额 | 100 | % | | 100 | % |
截至2021年12月31日的一年，金融服务总收入同比增长5.6%。金融服务收入的增加主要是因为与上一年相比，房屋关闭增加和捕获率增加。
销售、佣金和其他营销成本
与前一年相比，销售、佣金和其他营销成本占成交收入的比例从截至2021年12月31日的一年的6.4%降至5.6%。这一下降主要是由于收房收入、净收入以及我们销售和营销职能的持续杠杆增加所带来的杠杆作用。
一般和行政费用
与前一年相比，截至2021年12月31日的一年，一般和行政费用占房屋关闭收入的净百分比从3.3%增加到3.7%。增加的主要原因是本年度的支出正常化，员工返回办公室，恢复出差，并产生了各种费用，这些费用在2020年因应新冠肺炎疫情而减少。
非合并实体收入权益
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，未合并实体的收入权益保持一致。
利息支出/(收入)，净额
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，利息支出/(收入)净额分别为380万美元和160万美元。利息支出/(收入)，净额包括现金余额赚取的利息，抵销已发生但未资本化的长期债务和其他借款，如2021年达成的土地银行交易。
其他费用，净额
截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年，其他费用净额分别为2380万美元和2310万美元。在前一年，这主要包括我们不再追求的项目的收购前成本。在本年度，这主要包括保险损失费用。
交易费用
在截至2021年12月31日的一年中，我们没有交易费用，而在截至2020年12月31日的一年中，交易费用为1.272亿美元。上一年度的交易费用包括收购WLH的收购相关成本，其中包括投资银行费用、遣散费、补偿、法律费用、与信贷安排支付和终止有关的费用以及其他各种整合成本。
债务清偿损失净额
截至2021年12月31日的年度，我们没有债务清偿亏损，而截至2020年12月31日的年度，清偿债务亏损1020万美元。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，我们赎回了2023年6.00厘优先债券及2025年5.875厘优先债券的全部本金，由于提前赎回，我们录得净亏损总额1,020万美元。
所得税拨备
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的有效税率分别为20.9%和23.0%。我们这两年的有效税率都受到多个因素的影响，包括州所得税、与房屋建筑活动相关的能源税收抵免，以及冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的税收优惠，该法案包含许多应对新冠肺炎疫情的经济救济条款。截至2021年12月31日的一年的有效税率受到可归因于非控股权益的收入的有利影响。截至2020年12月31日的年度的实际税率受到与收购WLH相关的某些费用的不利影响，这些费用不可在税收方面扣除。
净收入
截至2021年12月31日的年度，分配给非控股权益前的净收入和稀释后每股收益分别为6.824亿美元和5.18美元。截至2020年12月31日的年度，分配给非控股权益前的净收入和稀释后每股收益分别为2.495亿美元和1.88美元。与上一年相比，本年度净收益和稀释后每股收益的增长主要归因于房屋关闭收入、净收益和毛利率美元的增加。此外，2020年包括与收购WLH相关的债务清偿亏损和交易费用，这对净收入和每股收益产生了负面影响。
流动性与资本资源
流动性
我们通过以下方式为我们的运营提供资金：
•经营产生的现金；
•我们循环信贷安排项下的借款；
•我们的各种高级笔记系列；
•抵押仓库设施；
•项目级房地产融资(包括无追索权贷款、土地储备和合资企业)；
•履约保证金、付款保证金、完工保证金和信用证。
我们每个社区的现金流取决于开发周期的状况，可能与报告的收益有很大差异。开发或扩建的早期阶段需要大量现金支出，用于土地收购、场内和场外开发、建造样板房、一般景观美化和其他设施。由于这些成本是我们库存的一个组成部分，在房屋关闭之前不会在我们的运营报表中确认，因此我们在确认收益之前发生了大量的现金流出。
下表汇总了截至指定日期的现金和流动性总额(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 |
| 现金总额，不包括限制性现金 | | $ | 832,821 | | | $ | 532,843 | |
| 8亿美元循环信贷安排 | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 1亿美元循环信贷安排 | | 100,000 | | | — | |
| 未付信用证 | | (58,738) | | | (64,274) | |
| | | | |
| 未偿还的1亿美元循环信贷安排借款 | | (31,529) | | | — | |
| 循环信贷安排的可用性 | | 809,733 | | | 735,726 | |
| 总流动资金 | | $ | 1,642,554 | | | $ | 1,268,569 | |
我们相信，我们有充足的资本资源来自运营产生的现金，并有足够的机会从我们的循环信贷安排下的借款中获得外部融资来源，以开展未来12个月的运营。在接下来的12个月里，我们对资金的主要需求将是偿还到期的长期债务、土地购买、地块开发、住宅和设施建设、长期资本投资、对我们合资企业的投资以及普通股回购。我们相信，我们将从我们的业务中产生足够的现金，以满足对此类付款的需求，但我们也可能通过债务和股票发行获得额外的流动性，或者对债务进行再融资，以确保满足此类长期需求的资本。
材料现金需求
我们有各种合同义务，承诺向第三方付款，包括但不限于我们的债务安排、土地购买和土地储备合同以及租赁。这些债务影响我们的流动性和资本资源需求，见下表。我们的短期需求是未来12个月的现金需求，长期需求是超过12个月的现金需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金需求 |
| (千美元) | 总计 | | 短期需求 | | 长期需求 | | | | | |
| 租赁义务 | $ | 352,803 | | | $ | 28,178 | | | $ | 324,625 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 土地购买合约、地段选择权及土地储备安排 | 1,256,974 | | | 353,363 | | | 903,611 | | | | | | |
| 循环信贷安排 | 31,529 | | | 31,529 | | | — | | | | | | |
| 高级注释 | 2,450,000 | | | — | | | 2,450,000 | | | | | | |
| 其他未偿债务 | 818,273 | | | 620,343 | | | 197,930 | | | | | | |
预计利息支出(1) | 735,978 | | | 154,645 | | | 581,333 | | | | | | |
| 总计 | $ | 5,645,557 | | | $ | 1,188,058 | | | $ | 4,457,499 | | | | | | |
(1) 按各自合同利率计算的未偿债务的估计利息支出金额，截至2021年12月31日的加权平均值为4.9%。
除了我们的合同义务外，我们还预测了未来土地购买或普通股回购等项目的运营现金支出，以保持我们的战略增长和对投资者的回报。管理层期望
在未来12个月投资超过20亿元进行土地征用和发展。截至2021年12月31日，我们的股票回购授权剩余约2.304亿美元，将于2024年6月30日到期。
现金流活动
经营性现金流活动
截至2021年12月31日的一年，我们的运营活动提供的净现金为4亿美元，而截至2020年12月31日的一年为11亿美元。经营活动提供的现金减少的主要原因是房地产库存和土地存款、待售抵押贷款、预付费用和其他资产增加，但与2020年相比，这一减少被更多房屋关闭导致的净收入增加以及截至2021年12月31日的年度的应付账款和应计费用增加所部分抵消。
投资现金流活动
截至2021年12月31日的一年，投资活动中使用的净现金为7430万美元，而截至2020年12月31日的一年为3.128亿美元。截至2021年12月31日的一年中，用于投资活动的现金减少反映了对WLH的收购发生在2020年。
为现金流活动融资
截至2021年12月31日的一年，用于融资活动的净现金为20万美元，而截至2020年12月31日的一年为6.049亿美元。用于融资活动的现金减少主要是由于我们偿还了截至2020年12月31日的年度的2023年6.00%优先债券和2025年5.875%优先债券。此外，截至2021年12月31日的一年，我们在抵押贷款仓库上的净借款比截至2020年12月31日的一年有所增加。
债务工具
有关我们债务工具的信息，包括管理我们的优先票据和循环信贷安排的条款，请参阅附注8--债务在本年度报告所包括的综合财务报表附注中。
财务担保
下表汇总了截至指定日期我们的信用证和保证金：
| | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 |
信用证(1) | $ | 58,738 | | | $ | 64,274 | |
| 担保债券 | 1,122,602 | | | 917,548 | |
| 未偿还信用证和担保债券总额 | $ | 1,181,340 | | | $ | 981,822 | |
(1) 截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的循环信贷机制下总共有2亿美元的信用证可用。 截至2021年12月31日的表外安排
土地开发和住宅建设合资企业或未合并实体的投资
我们与相关和非相关的第三方参与战略土地开发和住宅建设合资企业。在某些情况下，这些实体的使用使我们能够获得我们无法以其他方式获得的土地，或者无法以同样优惠的条款获得土地。我们在这些合资企业中的合作伙伴历来是土地所有者/开发商、其他住宅建筑商以及财务或战略合作伙伴。与土地所有者/开发商的合资企业使我们能够进入由我们的合作伙伴拥有或控制的地点。与其他房屋建筑商的合资企业为我们提供了与合作伙伴联合竞标大型或昂贵地块的能力。与金融合作伙伴的合资企业使我们能够将我们的住宅建设专业知识与获得合作伙伴资本的渠道结合起来。
在我们某些未合并的合资企业中，我们签订了贷款协议，根据该协议，我们的一家子公司将根据通常的无追索权条款向贷款人提供惯例担保，包括完工担保、赔偿担保和环境担保。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，为未合并合资企业贡献的现金总额分别为7500万美元和3610万美元。
以下为对未合并合资企业的投资摘要：
| | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 |
| | | |
| 中环 | 87,600 | | | 58,052 | |
| 西 | 79,531 | | | 65,395 | |
| 金融服务 | 4,275 | | | 4,508 | |
| 总计 | $ | 171,406 | | | $ | 127,955 | |
土地期权合同和土地储备协议
在我们的日常业务中，我们有与签订购买、开发和销售房地产的合同(包括土地选择权合同和土地储备安排)相关的通常义务。我们有一些土地购买选择权合同和土地储备协议，通常是通过现金存款，以获得在未来某个时间点以预先确定的条款购买土地或地块的权利。我们对财产没有所有权，债权人一般也没有追索权。我们对这类合同的义务通常仅限于没收为获得选择权而提供的相关的不可退还的现金押金和/或信用证。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些合约的总买入价分别为13亿美元和8亿美元。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的业务对利率很敏感。我们监控我们对利率变化的风险敞口，并招致固定利率和可变利率债务。截至2021年12月31日，我们86.5%的债务是固定利率，13.5%是可变利率。我们的任何市场敏感工具都不是为了交易目的而订立的。对于固定利率债务，利率的变化通常会影响债务工具的公允价值，但不会影响我们的收益或现金流。相反，对于浮动利率债务，利率的变化一般不会影响债务工具的公允价值，但可能会影响我们未来的收益和现金流，也可能影响我们的浮动利率借款成本，这主要与我们的循环信贷安排下的任何借款以及TMHF在其各种仓库安排下的任何借款有关。截至2021年12月31日，在我们1亿美元的循环信贷安排下，我们有3150万美元的未偿还借款。截至2021年12月31日，我们在循环信贷安排下有8.097亿美元的额外借款可用，其中包括我们8亿美元循环信贷安排下的1.413亿美元的额外信用证可用资金(截至该日期，未偿还信用证的金额为5870万美元)。如附注8所述，我们必须要约购买我们几乎所有未偿还的优先无担保票据。债务，在特定控制事件发生时，按其本金总额的101%计算。除该等情况外，吾等并无责任在到期前预付固定利率债务，因此，在我们被要求再融资、回购或偿还该等债务之前，我们预计利率风险及公允价值变动不会对与我们的固定利率债务相关的现金流产生重大影响。
下表列出了按预定到期日支付的本金，以及截至2021年12月31日我们债务的有效加权平均利率和估计公允价值。我们的可变利率债务的利率包括我们的抵押贷款仓库设施的利率。由于抵押仓库设施由某些持有的待售抵押贷款担保，这些贷款通常在大约20-30天内出售，因此其未偿还余额包括在所示最新期间的可变利率到期日内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预期到期日 | | | | 公平
价值 |
| (百万美元) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | |
| 固定利率债务 | $ | 206.5 | | | $ | 471.1 | | | $ | 380.4 | | | $ | 19.2 | | | $ | 20.8 | | | $ | 1,756.4 | | | $ | 2,854.4 | | | $ | 3,071.7 | |
加权平均利率(1) | 3.2 | % | | 5.1 | % | | 5.6 | % | | 3.2 | % | | 3.2 | % | | 5.7 | % | | 5.4 | % | | — | % |
可变利率债务(2) | $ | 445.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 445.4 | | | $ | 445.4 | |
| 平均利率 | 1.6 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 1.6 | % | | — | % |
(1) 表示债务全部本金的票面利率。
(2) 根据2021年12月31日的浮动利率债务金额，在浮动利率债务余额保持不变的情况下，利率每增加1%，我们每年产生的利息将增加约450万美元。
项目8.财务报表和补充数据
泰勒·莫里森家居公司
| | | | | |
| | 页面
数 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 52 |
合并资产负债表 | 54 |
合并业务报表 | 55 |
综合全面收益表 | 56 |
股东权益合并报表 | 57 |
合并现金流量表 | 58 |
合并财务报表附注 | 60 |
我们未合并的合资投资的单独合并财务报表已被省略，因为如果综合考虑，它们将不会构成S-X规则3-09所界定的重要附属公司。
独立注册会计师事务所报告
致泰勒·莫里森家居公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附Taylor Morrison Home Corporation及其附属公司(“本公司”)于2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益及现金流量，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对公司2022年2月23日的财务报告内部控制发表了无保留意见。在此基础上，我们还对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，审计依据是特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2022年2月23日的报告。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
房地产存货计价--请参阅财务报表附注2和附注4
关键审计事项说明
库存包括土地、开发中的土地、在建房屋、竣工房屋和样板房，所有这些都是按成本列报的。管理层在每个报告期内按社区评估其房地产库存的减值指标。如果社区存在减值指标，管理层首先执行未贴现现金流分析，以确定是否需要执行公允价值分析。该公司的未贴现现金流分析包括与销售价格、建设成本、销售速度和其他因素有关的预测和估计。这些预期的变化可能导致公司减值分析结果的变化，实际结果也可能与管理层的假设不同。
鉴于决定社区是否需要进一步减值分析的主观性，管理层在审核减值指标和未贴现现金流分析(如适用)时会作出重大判断。
因此，审计管理层对确认减值指标的判断和未贴现现金流分析中使用的关键假设尤其涉及审计师的主观判断。
如何在审计中处理关键审计事项
我们测试了对管理层减值指标分析的控制的操作有效性，包括对分析中的关键输入(如管理层的预测)的控制，以及对管理层对被确认为减值指标的社区的任何未贴现现金流分析的审查的控制。
我们通过评估管理层识别减损指标的过程，包括用于调查的阈值，以及管理层是否适当地考虑了所有潜在的指标，来评估管理层减值指标分析的合理性。我们还进行了一项独立分析，以确定在此期间是否存在其他因素，这可能表明需要进行公允价值分析。此外，为了测试管理层制定估算的能力，我们将当年关闭的房屋的实际结果与这些房屋关闭前的先前预测进行了比较，并调查了差异。
如果适用，我们通过将假设与历史信息进行比较，评估管理层未贴现现金流分析中使用的关键预测和估计的合理性。对于任何没有历史信息的社区，我们将管理层的估计与类似社区的历史估计进行比较，考虑到位置、大小和社区类型等因素。我们还向管理层询问了纳入管理层未贴现现金流预测的趋势和不断变化的市场状况，此外还咨询了第三方分析师报告和预测，这些报告和预测可能会确定可能影响社区可恢复性的因素。
/s/ 德勤律师事务所
亚利桑那州凤凰城
2022年2月23日
自2011年以来，我们一直担任本公司的审计师。
泰勒·莫里森家居公司
合并资产负债表
(单位为千，份额除外)
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 832,821 | | | $ | 532,843 | |
| 受限现金 | 3,519 | | | 1,266 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | 836,340 | | | 534,109 | |
| 房地产库存： | | | |
| 自有库存 | 5,444,207 | | | 5,209,653 | |
| 未拥有的合并房地产 | 55,314 | | | 122,773 | |
| 房地产总库存 | 5,499,521 | | | 5,332,426 | |
| 土地存款 | 229,535 | | | 125,625 | |
| 持有供出售的按揭贷款 | 467,534 | | | 201,177 | |
| 衍生资产 | 2,110 | | | 5,294 | |
| 使用权资产租赁 | 85,863 | | | 73,222 | |
| 预付费用和其他资产，净额 | 314,986 | | | 242,744 | |
| 其他应收账款，净额 | 150,864 | | | 96,241 | |
| 对未合并实体的投资 | 171,406 | | | 127,955 | |
| 递延税项资产，净额 | 151,240 | | | 238,078 | |
| 财产和设备，净值 | 155,181 | | | 97,927 | |
| | | |
| 商誉 | 663,197 | | | 663,197 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 8,727,777 | | | $ | 7,737,995 | |
| 负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 253,348 | | | $ | 215,047 | |
| 应计费用和其他负债 | 525,209 | | | 430,067 | |
| 租赁负债 | 96,172 | | | 83,240 | |
| 应付所得税 | — | | | 12,841 | |
| 客户存款 | 485,705 | | | 311,257 | |
| 估计的发展负债 | 38,923 | | | 40,625 | |
| 高级票据，净额 | 2,452,322 | | | 2,452,365 | |
| 应付贷款和其他借款 | 404,386 | | | 348,741 | |
| 循环信贷借款 | 31,529 | | | — | |
| 抵押贷款仓库借款 | 413,887 | | | 127,289 | |
| 可归因于未拥有的合并房地产的负债 | 55,314 | | | 122,773 | |
| | | |
| 总负债 | 4,756,795 | | | 4,144,245 | |
| 承付款和或有事项(附注14) | | | |
| 股东权益 | | | |
普通股，$0.00001面值，400,000,000授权股份， 158,662,208和155,361,670发行的股票，121,833,649和129,476,914分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的流通股 | 1 | | | 1 | |
| 额外实收资本 | 2,997,211 | | | 2,926,773 | |
国库股按成本价计算，36,828,559和25,884,756分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票 | (760,863) | | | (446,856) | |
| 留存收益 | 1,688,815 | | | 1,025,789 | |
| 累计其他综合收益/(亏损) | 689 | | | (1,166) | |
| 归属于TMHC的股东权益总额 | 3,925,853 | | | 3,504,541 | |
| 非控股权益--合资企业 | 45,129 | | | 89,209 | |
| 股东权益总额 | 3,970,982 | | | 3,593,750 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 8,727,777 | | | $ | 7,737,995 | |
见合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司
合并业务报表
(单位为千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 房屋关闭收入，净额 | $ | 7,171,433 | | | $ | 5,863,652 | | | $ | 4,623,484 | |
| 收地收入 | 99,444 | | | 65,269 | | | 27,081 | |
| 金融服务收入 | 164,615 | | | 155,827 | | | 92,815 | |
| 便利设施和其他收入 | 65,773 | | | 44,572 | | | 18,679 | |
| 总收入 | 7,501,265 | | | 6,129,320 | | | 4,762,059 | |
| 房屋关闭的成本 | 5,713,905 | | | 4,887,757 | | | 3,836,857 | |
| 关闭土地的成本 | 83,853 | | | 64,432 | | | 32,871 | |
| 金融服务费用 | 101,848 | | | 88,910 | | | 51,086 | |
| 便利设施和其他费用 | 53,778 | | | 44,002 | | | 17,155 | |
| 总收入成本 | 5,953,384 | | | 5,085,101 | | | 3,937,969 | |
| 毛利率 | 1,547,881 | | | 1,044,219 | | | 824,090 | |
| 销售、佣金和其他营销成本 | 400,376 | | | 377,496 | | | 320,420 | |
| 一般和行政费用 | 267,966 | | | 194,879 | | | 169,851 | |
| 未合并实体收入中的权益 | (11,130) | | | (11,176) | | | (9,509) | |
| 利息支出/(收入)，净额 | 3,792 | | | (1,606) | | | (2,673) | |
| 其他费用，净额 | 23,769 | | | 23,092 | | | 7,226 | |
| 交易费用 | — | | | 127,170 | | | 10,697 | |
| 债务清偿损失净额 | — | | | 10,247 | | | 5,806 | |
| | | | | |
| 所得税前收入 | 863,108 | | | 324,117 | | | 322,272 | |
| 所得税拨备 | 180,741 | | | 74,590 | | | 67,358 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分配给非控股权益前的净收入 | 682,367 | | | 249,527 | | | 254,914 | |
| 可归因于非控股权益的净收入-合资企业 | (19,341) | | | (6,088) | | | (262) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 泰勒·莫里森家居公司可获得的净收入 | $ | 663,026 | | | $ | 243,439 | | | $ | 254,652 | |
| 普通股每股收益 | | | | | |
| 基本信息 | $ | 5.26 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.38 | |
| 稀释 | $ | 5.18 | | | $ | 1.88 | | | $ | 2.35 | |
| 普通股加权平均股数： | | | | | |
| 基本信息 | 126,077 | | | 127,812 | | | 106,997 | |
| 稀释 | 128,019 | | | 129,170 | | | 108,289 | |
见合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司
综合全面收益表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 扣除非控股权益前的收入，税后净额 | $ | 682,367 | | | $ | 249,527 | | | $ | 254,914 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 退休后福利调整，税后净额 | 1,855 | | | (2,050) | | | (1,117) | |
| | | | | |
| 综合收益 | 684,222 | | | 247,477 | | | 253,797 | |
| 合营企业非控股权益应占综合收益 | (19,341) | | | (6,088) | | | (262) | |
| 泰勒·莫里森家居公司可获得的综合收入 | $ | 664,881 | | | $ | 241,389 | | | $ | 253,535 | |
见合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司
合并股东权益报表
(单位为千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 其他内容
实缴
资本 | | 库存股 | | 股东权益 |
| | 股票 | | 金额 | | | | | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 留用
收益 | | 累计
其他
全面
(亏损)收入 | | 非控制性
利息-联合
风险投资 | | | | 总计
股东的
权益 |
| 余额-2018年12月31日 | 112,965,856 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 2,071,579 | | | 11,554,084 | | | $ | (186,087) | | | $ | 527,698 | | | $ | 2,001 | | | $ | 3,543 | | | | | $ | 2,418,735 | |
| 净收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 254,652 | | | — | | | 262 | | | | | 254,914 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,117) | | | — | | | | | (1,117) | |
| 股票期权的行使 | 765,781 | | | — | | | | | | | 13,238 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 13,238 | |
发行限制性股票单位，扣除扣缴税款的股份后的净额(1) | 508,996 | | | — | | | | | | | (1,585) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,585) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回购 | (8,389,348) | | | — | | | | | | | — | | | 8,389,348 | | | (157,437) | | | — | | | — | | | — | | | | | (157,437) | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | | | | | 14,763 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 14,763 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并后合资企业非控股权益的出资 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,196 | | | | | 2,196 | |
| 合并后合营企业非控股权益的变动 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,005 | | | | | 2,005 | |
| 余额-2019年12月31日 | 105,851,285 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 2,097,995 | | | 19,943,432 | | | $ | (343,524) | | | $ | 782,350 | | | $ | 884 | | | $ | 8,006 | | | | | $ | 2,545,712 | |
| 净收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 243,439 | | | — | | | 6,088 | | | | | 249,527 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,050) | | | — | | | | | (2,050) | |
| 股票期权的行使 | 551,845 | | | — | | | | | | | 9,579 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,579 | |
发行限制性股票单位，扣除扣缴税款的股份后的净额(1) | 687,818 | | | — | | | | | | | (9,228) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (9,228) | |
| 与企业合并相关的股权发行 | 28,327,290 | | | — | | | | | | | 787,877 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 787,877 | |
| 普通股回购 | (5,941,324) | | | — | | | | | | | — | | | 5,941,324 | | | (103,332) | | | — | | | — | | | — | | | | | (103,332) | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | | | | | 27,023 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 27,023 | |
| 与WLH收购相关的股票补偿费用 | — | | | — | | | | | | | 5,106 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,106 | |
| WLH股权奖励因控制权变化而加速 | — | | | — | | | | | | | 8,421 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 8,421 | |
| 对合并后合营企业非控股权益的分配 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,938) | | | | | (46,938) | |
| 合并后合营企业非控股权益的变动 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 122,053 | | | | | 122,053 | |
| 余额-2020年12月31日 | 129,476,914 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 2,926,773 | | | 25,884,756 | | | $ | (446,856) | | | $ | 1,025,789 | | | $ | (1,166) | | | $ | 89,209 | | | | | $ | 3,593,750 | |
| 净收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 663,026 | | | — | | | 19,341 | | | | | 682,367 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,855 | | | — | | | | | 1,855 | |
| 股票期权的行使 | 1,204,283 | | | — | | | | | | | 23,331 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 23,331 | |
发行限制性股票单位，扣除扣缴税款的股份后的净额(1) | 392,050 | | | — | | | | | | | (5,420) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (5,420) | |
| 搜查证演习 | 1,704,205 | | | — | | | | | | | 32,584 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 32,584 | |
| 普通股回购 | (9,918,104) | | | — | | | | | | | | | 9,918,104 | | | (281,420) | | | — | | | — | | | — | | | | | (281,420) | |
| 因行使认股权证而交出的普通股 | (1,025,699) | | | — | | | | | | | | | 1,025,699 | | | (32,587) | | | — | | | — | | | — | | | | | (32,587) | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | | | | | 19,943 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 19,943 | |
| 对合并后合营企业非控股权益的分配 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,734) | | | | | (62,734) | |
| 合并后合营企业非控股权益的变动 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (687) | | | | | (687) | |
| 余额-2021年12月31日 | 121,833,649 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 2,997,211 | | | 36,828,559 | | | $ | (760,863) | | | $ | 1,688,815 | | | $ | 689 | | | $ | 45,129 | | | | | $ | 3,970,982 | |
(1) 美元金额代表为税款预扣的股票价值。
见合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| 经营活动的现金流： | | | | | | | |
| 分配给非控股权益前的净收入 | $ | 682,367 | | | $ | 249,527 | | | $ | 254,914 | | | |
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | | | | | | | |
| 未合并实体收入中的权益 | (11,130) | | | (11,176) | | | (9,509) | | | |
| 股票补偿费用 | 19,943 | | | 32,129 | | | 14,763 | | | |
| 未合并实体的收益分配 | 10,740 | | | 11,564 | | | 10,473 | | | |
| 债务清偿损失 | — | | | 10,247 | | | 5,806 | | | |
| 折旧及摊销 | 39,980 | | | 37,336 | | | 31,424 | | | |
| 租赁费 | 17,885 | | | 16,785 | | | 9,087 | | | |
| 发债成本/(溢价)摊销 | 539 | | | (1,852) | | | 1,173 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 递延所得税 | 86,838 | | | 50,582 | | | 2,655 | | | |
| 存货减值费用 | — | | | 9,611 | | | 9,384 | | | |
| 持有待售土地减值 | 4,663 | | | 4,347 | | | — | | | |
| 芝加哥待售资产估值调整 | — | | | — | | | 9,942 | | | |
| 城市形态资产因出售而发生变化 | 20,440 | | | — | | | — | | | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | | | | | |
| 房地产库存和土地存款 | (343,127) | | | 535,238 | | | 990 | | | |
| 为出售而持有的抵押贷款、预付费用和其他资产 | (511,220) | | | (35,878) | | | (26,614) | | | |
| 客户存款 | 174,448 | | | 132,446 | | | 1,896 | | | |
| 应付账款、估计的开发负债、应计费用和其他负债 | 197,121 | | | 62,329 | | | 73,113 | | | |
| 应付所得税 | (12,841) | | | 20,047 | | | 3,719 | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 376,646 | | | 1,123,282 | | | 393,216 | | | |
| 投资活动的现金流： | | | | | | | |
| 购置房产和设备 | (21,199) | | | (37,760) | | | (30,118) | | | |
| 业务收购付款，扣除收购现金后的净额 | — | | | (279,048) | | | — | | | |
| 来自未合并实体的资本分配 | 31,915 | | | 40,062 | | | 23,584 | | | |
| 对未合并实体的资本投资 | (74,976) | | | (36,058) | | | (12,766) | | | |
| 获取投资和证券的付款 | (10,000) | | | — | | | — | | | |
| 用于投资活动的净现金 | (74,260) | | | (312,804) | | | (19,300) | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | | |
| 应付贷款和其他借款增加 | 130,493 | | | 93,440 | | | 26,740 | | | |
| 偿还应付贷款和其他借款 | (124,786) | | | (141,103) | | | (30,383) | | | |
| 循环信贷借款 | 131,529 | | | 830,000 | | | 315,000 | | | |
| 循环信贷安排付款 | (100,000) | | | (830,000) | | | (515,000) | | | |
| 抵押贷款仓库借款 | 3,327,954 | | | 2,448,980 | | | 1,145,799 | | | |
| 抵押贷款仓库的还款 | (3,041,356) | | | (2,489,867) | | | (1,152,919) | | | |
| 发行优先票据所得款项 | — | | | 500,000 | | | 950,000 | | | |
| 优先票据的偿还 | — | | | (861,775) | | | (963,252) | | | |
| 递延融资成本的支付 | — | | | (6,351) | | | (11,603) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 行使股票期权所得收益 | 23,331 | | | 9,579 | | | 13,238 | | | |
| 支付融资租赁的主要部分 | (1,345) | | | (1,325) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股回购，净额 | (281,420) | | | (103,332) | | | (157,439) | | | |
| 支付与股权奖励的净股份结算有关的税款 | (5,420) | | | (9,228) | | | (1,585) | | | |
| (分配)/来自合并合资企业非控股权益的贡献(净额) | (59,135) | | | (8,291) | | | 4,201 | | | |
| 为取得非控制权益而支付的款项 | — | | | (35,668) | | | — | | | |
| 用于融资活动的净现金 | (155) | | | (604,941) | | | (377,203) | | | |
| 现金和现金等价物净增加/(减少) | $ | 302,231 | | | $ | 205,537 | | | $ | (3,287) | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金-期初 | 534,109 | | | 328,572 | | | 331,859 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | 836,340 | | | $ | 534,109 | | | $ | 328,572 | | | |
| 补充现金流信息： | | | | | | | |
| 已缴纳所得税，净额 | $ | (146,171) | | | $ | (3,357) | | | $ | (20,129) | | | |
| 补充性非现金投资和融资活动： | | | | | | | |
| 就土地购买合约向卖方发放的应付贷款的变动 | $ | 279,646 | | | $ | 193,308 | | | $ | 94,186 | | | |
| 未拥有的库存的变化 | $ | (67,459) | | | $ | (86,393) | | | $ | 3,926 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 由于采用ASU 2016-02而导致的经营租赁使用权资产的变化 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,384 | | | |
| 2016-02年度采用ASU后经营租赁使用权负债的变化 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,331 | | | |
| 与业务收购相关的普通股发行 | $ | — | | | $ | 797,970 | | | $ | — | | | |
| 未合并实体的非现金(分配)/缴款(对)/来自未合并实体的净额 | $ | (3,599) | | | $ | 5,002 | | | $ | — | | | |
| 债务清偿损失的非现金部分 | $ | — | | | $ | 1,723 | | | $ | — | | | |
| 因行使认股权证而交出的普通股 | $ | 32,587 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 因行使认股权证而发行的普通股 | $ | (32,584) | | | $ | — | | | $ | — | | | |
见合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司
合并财务报表附注
1. 生意场
业务描述-泰勒·莫里森家居公司(“TMHC”)通过其子公司(连同TMHC在本文中称为“我们”、“我们”、“本公司”和“我们”)拥有和经营住宅住宅建筑业务，是生活方式社区的开发商。我们在亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、内华达州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州、俄勒冈州、得克萨斯州和华盛顿州开展业务。我们提供不同价位的各式各样的房屋，以吸引不同的消费群体。我们在传统的高增长市场设计、建造和销售单户和多户独立和附属房屋，面向入门级、上层楼和55岁以上的活跃生活方式(以前称为活跃的成年人)买家。我们是所有房地产项目的总承包商，并保留房屋建设和土地开发的分包商。我们的房屋建筑部门在泰勒·莫里森(Taylor Morrison)、泰勒·莫里森(Taylor Morrison)的Darling Home Collection和滨海(Esplanade)下运营。我们还与克里斯托弗·托德社区(Christopher Todd Communities)建立了独家合作伙伴关系。克里斯托弗·托德社区是一家总部位于凤凰城的创新型豪华租赁社区开发商，经营着“由建到租”的住宅建设业务。我们是土地收购商、开发商和房屋建筑商，而克里斯托弗·托德社区提供社区设计和物业管理咨询。此外，我们还以“城市形态”的品牌开发和建设由商业空间、零售和多户物业组成的多用途物业。我们还通过我们全资拥有的抵押贷款子公司Taylor Morrison Home Funding，Inc.(TMHF)为客户提供金融服务，通过我们全资拥有的产权服务子公司Inspirated Title Services LLC提供产权服务，以及通过我们的保险机构Taylor Morrison Insurance Services提供房主保险单, LLC(“TMIS”)。我们的业务由多个住宅建设运营组件和一个金融服务组件组成，所有这些组件都以四需要报告的细分市场：东部、中部、西部和金融服务。
2. 重要会计政策摘要
列报和整理的基础-随附的合并财务报表是根据GAAP编制的，包括TMHC及其合并子公司、我们拥有控股权的其他实体以及某些合并可变利益实体的账户。公司间余额和交易已在合并中冲销。
我们根据会计准则编纂(“ASC”)合并某些合资企业。 主题 810,整合。非本公司拥有的合资企业的收入在综合经营报表中列示为“非控股权益应占净收益--合资企业”。非本公司拥有的合营企业中的资产、负债和权益在合并资产负债表和合并股东权益报表中作为“非控股权益-合营企业”列示。
企业合并-根据ASC主题805-10来说明获取，企业合并。在2020年收购威廉·里昂住宅公司(William Lyon Homes，Inc.)的过程中，我们决定以现金和股权对价换取对企业以及投入、流程和产出的控制权。截至收购日，所有重大资产和负债均按公允价值计量和确认，以反映支付的购买价格，从而产生商誉。请参阅注释16-业务合并有关采购价格分配和相关收购会计的更多信息。
预算的使用-根据公认会计原则编制财务报表要求我们作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。重大估计包括待完成的房地产开发成本、房地产估值、收购资产估值、商誉估值、开发负债估值、股权奖励估值、递延税项资产估值拨备以及保修和自我保险风险准备金。实际结果可能与这些估计不同。
信用风险集中-可能使我们受到信贷风险集中影响的金融工具主要是现金和现金等价物以及按揭应收账款。现金和现金等价物包括存放在美国金融机构的金额，超过联邦存款保险公司(FDIC)联邦保险的上限，最高可达25万美元。在不同类别的按揭应收账款中，截至2021年12月31日止年度，按揭应收账款并无集中于任何一位客户。到目前为止，还没有经历过任何损失。
此外，公司还面临信用风险，借款人可能无法履行其合同义务。通过将出售给买方的房产与抵押抵押，并达成出售我们持有的待售抵押贷款的远期承诺，通常在抵押贷款发放后30天内，可以减轻这一风险。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括手头现金、金融机构的活期存款以及原始到期日为90天或更短的投资。截至2021年12月31日，我们的大部分现金和现金等价物既投资于高流动性和高质量的货币市场基金，也投资于主要金融机构的存款。
受限现金-截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，限制性现金包括承诺抵押抵押信贷额度的现金和以托管存款形式持有的现金。
租契— 我们根据ASC主题842确认租赁，租约。我们的经营租赁主要包括办公空间、建筑拖车、样板房回租以及设备或存储单元。我们的某些租约提供续订或增加出租面积的选择。该等选择权的执行由我们自行决定，并可能导致租约修改。经营性和融资性租赁在综合资产负债表的租赁使用权、资产和租赁负债中入账。
我们的租约摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| 截止到十二月三十一号， | | 截止到十二月三十一号， |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加权平均贴现率 | 5.9 | % | | 6.1 | % | | 5.8 | % | | 7.3 | % | | 7.3 | % | | 5.8 | % |
| 加权平均剩余租期(年) | 4.1 | | 5.2 | | 6.0 | | 86.9 | | 87.9 | | 2.0 |
| 租赁负债的支付 | $ | 20.7 | | $ | 16.8 | | $ | 9.4 | | $ | 1.3 | | $ | 1.3 | | $ | — |
| 已记录的租赁费用 | $ | 15.9 | | $ | 14.8 | | $ | 9.1 | | $ | 2.0 | | $ | 2.0 | | $ | — |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日，我们的租约要求的未来最低租赁付款如下(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | 经营租赁
付款 | | 融资租赁
付款 | | 租赁合计
付款 |
| 2022 | $ | 26,834 | | | $ | 1,344 | | | $ | 28,178 | |
| 2023 | 20,096 | | | 1,341 | | | 21,437 | |
| 2024 | 13,751 | | | 1,334 | | | 15,085 | |
| 2025 | 9,423 | | | 1,325 | | | 10,748 | |
| 2026 | 5,904 | | | 1,325 | | | 7,229 | |
此后(1) | 5,141 | | | 264,985 | | | 270,126 | |
| 租赁付款总额 | $ | 81,149 | | | $ | 271,654 | | | $ | 352,803 | |
| 减去：利息 | $ | 8,931 | | | $ | 247,700 | | | $ | 256,631 | |
| 租赁负债现值 | $ | 72,218 | | | $ | 23,954 | | | $ | 96,172 | |
(1) 包括90年的土地租约。
房地产库存-库存包括生地、开发中土地、在建房屋、竣工房屋和样板房，所有这些都是按成本列报的。除了直接运输成本外，我们还利用利息、房地产税和相关的开发成本，使整个社区受益，如现场建设监督和相关的直接管理费用。房屋垂直建筑成本是累计的，并在房屋关闭时使用特定的识别方法计入销售成本。土地征用、开发、利息和房地产税一般采用相对销售价值法分配给房屋和单位。一般来说，所有与购买、垂直建造房屋和建筑公用事业相关的间接成本都被视为间接成本，并按单位分配。从点开发开始到点建设完成，这些成本都被资本化到库存。一个社区的预计成本变动一般会按预期分配给其余地段。对于那些暂时关闭或停止开发的社区，在活动恢复之前，我们不会将利息或其他成本计入社区的库存。这些费用在发生时计入费用。
典型社区的生命周期通常在二至五年从获得无产权或有产权的土地开始，持续到土地开发阶段，最后是出售、建造和交付住房。
实际的社区持续时间将根据社区的规模、销售吸收率以及我们是作为原始土地还是作为完工地块购买的房产而有所不同。
我们在开发和建设期间将合格利息成本资本化到库存中。当相关存货计入销售成本时，资本化利息计入销售成本。
我们根据ASC主题360的规定评估库存的可回收性。物业、厂房和设备。我们在每个报告期以社区为基础审查我们的房地产库存，以确定减值指标。如果一个社区存在减值指标，通常会准备一份未贴现现金流分析，以确定该社区资产的账面价值是否超过未贴现现金流。一般来说，如果资产的账面价值超过其估计的未贴现现金流，资产就有可能减值，需要进行公允价值分析。我们对公允价值的确定主要基于贴现现金流模型，该模型包括与销售价格、建筑成本、销售速度和其他因素相关的预测和估计。然而，公允价值可以通过其他方法来确定，如评估、合同收购要约和其他第三方的价值意见。这些预期的变化可能会导致我们的减值分析结果发生变化，实际结果也可能与我们的假设不同。在截至2021年12月31日的一年里，我们记录了不是减损费用。在截至2020年12月31日的一年中，我们录得9.6百万美元的减值费用，所有这些费用都与我们的东部报告部门有关。截至2019年12月31日的年度，我们录得8.9百万美元的减值费用，其中2.0百万美元和$6.9分别与我们的东部和中部报告部门相关的100万美元。减值费用在综合经营报表中计入房屋关闭成本或土地关闭成本。
在某些情况下，如果我们相信将现有社区的发展推迟一段时间，以便让市场情况得以改善，可使该社区的经济表现最大化，我们可能会选择停止发展及/或推介现有社区。我们把这样的社区称为长期战略资产。该决定可能基于我们确定的财务和/或运营指标。如果我们决定停止开发，我们将评估该项目的减值情况，然后停止未来的开发和营销活动，直到我们相信市场状况已经改善，经济表现可以最大化。我们对长期战略资产账面价值的评估通常包括对未来业绩的主观估计，包括何时重新开发、将提供的产品类型以及将实现的利润率。未来，其中一些不活跃的社区可能会重新开放，而另一些可能会被出售。在截至2021年12月31日的一年中，我们没有不活跃的项目。我们在东部地区有一个不活跃的项目，账面价值为#美元。13.5截至2020年12月31日的年度没有不活跃的项目，截至2019年12月31日的年度没有不活跃的项目。
持有待售土地-在我们作为开发商的一些地点，我们偶尔会购买土地，其中包括商业分区的地块或指定用于学校或政府用途的区域，我们通常会将其出售给商业开发商或市政当局(如果适用)。我们还出售住宅地块或地块，以管理我们的土地和大片土地上的地块供应。一旦管理层打算在未来12个月内积极出售地块，或者该地块签订了出售合同，土地就被认为是待售的。持有待售土地以成本或公允价值减去出售成本中较低者入账。在厘定持有待售土地的价值时，我们会考虑最近收到的报价、最近可比较的出售交易中土地的价格，以及其他因素。我们将持有待售土地的公允价值调整计入综合经营报表中的土地关闭成本内。
土地储备安排-我们与不同的土地卖家签订了土地购买协议。作为一种在阶段性收购中获得土地的方法，同时限制风险并最大限度地减少使用我们可用现金或其他融资来源的资金，我们可能会将我们在某些特定履约协议下的权利转让给第三方拥有的实体(“土地储备安排”)。这些实体使用其所有者的股本出资和/或产生债务来为土地的收购和开发提供资金。这些实体给了我们一个选择权，让我们可以分阶段拿下很多东西。考虑到这一选择，我们付了不可退还的押金。我们在法律上没有义务购买这些地段的剩余部分，但如果不购买这些地段，我们将没收任何现有的押金，并可能受到经济和其他处罚。我们在这些实体中没有所有权权益，也没有资产所有权，也不担保它们的负债。这些土地储备安排有助我们管理与土地持有有关的金融和市场风险。
土地存款-我们进行与土地期权合同、土地储备和土地购买合同相关的存款。不可退还保证金在按相关协议条款将保证金运用于土地收购价格时，在随附的综合资产负债表中作为房地产存货入账。在押金不可退还的范围内，如果土地征用过程被终止或不再被确定为可能，这些押金将被计入其他费用。
持有供出售的按揭贷款-持有的待售抵押贷款包括泰勒·莫里森住房购买者到期的抵押贷款，这些抵押贷款是通过我们的抵押贷款融资子公司TMHF提供资金的。持有待售的抵押贷款按公允价值列账，
它是使用可观察到的市场信息来计算的，包括来自实际市场交易的定价、投资者承诺价格或经纪人报价。投资者承诺所涵盖的待售按揭贷款的公允价值一般以承诺价格为基础。持有供出售但未承诺由投资者购买的抵押贷款的公允价值一般以当前交割价格为基础，采用最佳执行定价。
衍生资产-我们面临利率锁定承诺(“IRLC”)的利率风险，并在该等贷款在二级市场出售之前，一直持有供出售的按揭贷款。与IRLC的公允价值变化相关的价格风险以及持有供出售但未承诺供投资者购买的按揭贷款可能会主要由于市场利率的变化而发生变化。我们通过订立对冲工具，如远期贷款销售承诺和强制性交付承诺，管理与我们未偿还的IRLC和未承诺供投资者购买的抵押贷款相关的利率和价格风险。我们预期该等工具的公允价值变动将与持有供出售而非承诺予投资者的按揭贷款的公允价值变动背道而驰，从而减低盈利波动性。在IRLC与借款人锁定时，也会对某些贷款执行尽力而为销售承诺。尽力而为的IRLC和应收抵押贷款的公允价值是使用对投资者的承诺价格进行估值的。我们会考虑多方面的因素和策略，以决定持有多少独立按揭贷款及按揭贷款作经济对冲之用。ASC主题815-25，衍生品和套期保值，要求所有套期保值工具在资产负债表上按其公允价值确认为资产或负债。我们不符合对冲会计的标准；因此，我们将这些工具作为独立衍生品进行会计处理，公允价值变动在发生期间的经营报表上的金融服务收入/费用中确认。
预付费用和其他资产，净额 — 预付费用和其他资产，净额包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 |
| 预付费用 | $ | 40,114 | | | $ | 50,368 | |
其他资产(1) | 118,697 | | | 68,502 | |
可建可租资产(2) | 93,538 | | | 16,137 | |
城市形态资产(3) | 62,637 | | | 107,737 | |
| 预付费用和其他资产合计(净额) | $ | 314,986 | | | $ | 242,744 | |
预付费用主要包括销售佣金、预付租金、影响费用和循环信贷融资的未摊销发行成本。预付销售佣金记录在结账前的销售活动中，并在相关单位最终结账时确认。其他资产主要包括各种营业和托管存款、收购前成本、应收回扣、应收所得税和其他递延成本。建租资产和城市形态资产主要包括与在建项目相关的土地和开发成本。
其他应收款，净额-其他应收账款主要包括预计从各种社区发展、市政府和公用事业地区收回的金额和公用事业押金。根据历史经验、目前的经济状况和其他被认为相关的因素，为潜在的损失保留拨备。当某些金额可能无法收回时，津贴记入其他费用净额。其他应收款在确定不再收款时予以核销。12月31日、2021年和2020年的津贴无关紧要。
对合并和未合并实体的投资
合并实体-在正常业务过程中，我们签订土地购买合约、地段选择权合约和土地储备安排，以采购土地或地段兴建房屋。这类合约使我们能够以最少的初始资本投资控制大量地段位置，并大幅降低与土地所有权和开发相关的风险。根据ASC主题810，整固吾等的结论是，当吾等订立该等协议以取得土地或地段并支付不可退还的按金时，可能会产生可变利息实体(“VIE”)，因为吾等被视为已提供从属财务支持，以便在实体发生预期损失时吸收部分或全部损失。如果我们是VIE的主要受益人，我们合并VIE，并在综合资产负债表中反映未在我们的房地产库存余额中拥有的综合房地产等资产和负债。
未合并的合资企业-我们对对其施加重大影响但对被投资人的经营和财务政策没有控股权的实体使用股权会计方法。对于我们担任管理成员的未合并实体，我们评估了我们的合资伙伴持有的权利，并确定合伙人拥有实质性的参与权，从而排除了控制权的推定。我们的净值份额
收益或亏损在赚取收入时计入未合并实体收入中的权益，分派在收到时计入我们在合资企业的投资。这些合资企业在综合资产负债表的未合并实体投资中记录。
我们每半年评估一次我们对未合并实体的投资，以确定减值指标。被投资人的一系列经营亏损或其他因素可能表明我们在未合并实体的投资价值已经下降，这不是暂时的。确认的减值金额(如有)为投资账面价值超过其估计公允价值的部分。此外，我们还考虑了各种定性因素，以确定投资价值的下降是否是暂时的。这些因素包括合资企业的年龄、其生命周期所处的阶段、我们收回对实体的投资的意图和能力、实体的财务状况和长期前景、未合并实体的短期流动资金需求、土地的总体经济环境趋势、未合并实体持有的土地的权利状况、总体预计投资回报、与第三方合同(包括银行债务)的违约、通过未来现金流和与其他合作伙伴的关系收回投资的可回收性。如果我们认为投资的公允价值下降是暂时的，那么就不会记录减值。我们录制了不是截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度，与对未合并实体的投资相关的减值费用。
所得税-我们根据ASC主题740核算所得税，所得税。递延税项资产和负债是根据为财务报告目的报告的金额和为所得税目的可扣除的金额之间的临时差异产生的未来税收后果来记录的，并使用预计将在预计收回或结算临时差异的年度适用的颁布税率来计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在实施该变动期间的收益中确认。
我们定期评估我们的递延税项资产，包括净营业亏损带来的收益，以确定是否需要计入估值津贴。当根据现有证据，所有或部分递延税项资产很可能无法变现时，就会建立估值拨备。递延税项资产的变现取决于(其中包括)以前年度可供结转的应税收入、对未来收入的估计、税务筹划策略以及现有暂时性差异的逆转。
财产和设备，净值-财产和设备按成本减去累计折旧入账。折旧一般在资产的估计使用年限内使用直线计算，如下所示：
建筑物：20 – 40年份
建筑和租赁改进：10少于10年的建筑/租赁期年限或剩余寿命
信息系统：在许可证期限内
家具、固定装置、计算机和设备：5 – 7年份
模型和销售办公室的改进：较少3几年或社区的生活
维护费和维修费在发生时计入费用。
折旧费用为$7.5百万，$6.3百万美元，以及$4.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。折旧费用记入综合业务表的一般费用和行政费用。
商誉-根据美国会计准则第350号主题，企业收购的收购价格超过收购资产和承担的负债的公允净值的部分被资本化为商誉。无形资产-商誉和其他.
ASC 350要求没有有限寿命的商誉和无形资产不得摊销，而是至少每年或更频繁地评估减值(如果存在某些减值指标)。我们在第四季度或有减损指标的时候进行年度减值测试。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，不是商誉减值。在截至2020年12月31日的一年中，商誉增加了$513.8与WLH收购相关的100万美元。
保险费、自保准备金和保修准备金-我们在工人赔偿、汽车和一般责任保险单下对每一份保单都有一定的可扣除限额，并记录保修费用和潜在建筑缺陷索赔的估计成本的责任。超额责任按年汇总，并超过汽车责任、工人赔偿项下的雇主责任和一般责任政策的适用范围。我们通常还要求我们的分包商和设计专业人员赔偿我们，并提供保险证据，证明他们因工作而产生的责任，但有一定的限制。我们是贝尼瓦赔偿公司(“贝尼瓦”)的母公司，该公司为发现的建筑缺陷提供保险，最高可达十年在一户人家关门后，覆盖范围
对于房屋经营风险，以及财产损失。我们根据历史索赔、已发生但未报告的索赔估计以及从保险和其他来源收回成本的可能性，累计与我们各种保单下的免赔额和自保金额相关的预期成本。由于索赔和解模式、诉讼趋势以及房屋关闭后可能提出建筑缺陷索赔的延长时间等因素，估计值可能存在重大差异。
我们提供一个一年对各种工艺或材料缺陷提供有限保修，两年对某些系统(如电气或冷却系统)提供有限保修，十年对结构缺陷的有限保修。保修准备金是在房屋关闭时建立的，保修期内的保修金额估计足以支付预期的材料和外部劳动力成本。我们的保修在销售安排中不被认为是单独交付的，因为它不是除房屋之外的价格，因此，它是根据ASC主题450来计算的。意外情况，该条款规定，未单独定价的保修通常通过累计履行保修义务的估计成本来核算。如果收入确认的所有其他标准都已满足，则与产品相关的收入金额将在交付房屋时全额确认。因此，我们应计在房屋关闭时履行保修义务的预计成本，作为合并运营报表上房屋关闭成本的一个组成部分。
我们的结构性缺陷损失准备金(由Beneva维护)是基于一些因素，包括对结构、历史和预期索赔的精算研究、与类似产品类型相关的趋势、房屋关闭数量和地理区域。我们还根据联邦住房管理局或退伍军人管理局贷款机构的要求，为房屋提供第三方保修。我们会定期检讨储备是否合理和足够，并在有资料时调整现有储备的余额，以反映趋势和历史数据的变化。自我保险和保修准备金计入综合资产负债表中的应计费用和其他负债。
基于股票的薪酬-我们有股票期权、基于业绩的限制性股票单位和非基于业绩的限制性股票单位，我们根据ASC主题718-10进行核算。薪酬-股票薪酬。股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行计量和估计，并在期权的归属期内平均确认。基于业绩的限制性股票单位使用授予日的收盘价计量，并使用确定实现业绩目标的可能性的达到概率计算进行支出。非基于业绩的限制性股票单位是以时间为基础的奖励，使用授予日的收盘价来衡量，并在归属期间按比例列支。
员工福利计划-我们根据IRC第401(K)节(“401(K)计划”)维持确定的缴款计划。每个符合条件的员工都可以选择缴纳税前缴费，最高可达当前的税额限额。我们匹配100雇员自愿性供款的百分比最高可达3合格补偿的百分比，以及50在以下时间内贡献的每一美元的百分比3%和5合格薪酬的%。我们捐了$11.3百万，$4.7百万美元，以及$10.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的12个月，401(K)计划分别增加了100万美元。在截至2020年12月31日的一年中，该计划的员工匹配部分暂停了一个季度，这是我们在新冠肺炎疫情早期削减支出的努力的一部分。
库存股-我们根据ASC主题505-30对库存股进行核算，股权-库存股。回购的股份反映为股东权益的减少，随后出售回购的股份被确认为权益的变化。当计入加权平均数计算每股收益时，回购股票的数量以结算日期为基础。到目前为止，我们还没有出售任何库存股。
收入确认-根据ASC主题606确认收入，与客户签订合同的收入。该标准的核心原则要求，实体在将承诺的商品或服务转移给客户时，必须确认收入，其金额应反映实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。
房屋和土地关闭收入
在主题606下，应用以下步骤来确定适当的房屋成交收入和土地成交收入确认：(1)确定与客户的合同；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(5)当(或作为)我们履行履约义务时确认收入。对于我们的房屋销售交易，我们与每个客户签订了一份合同，一份履行义务，建造并交付所购房屋。基于这五个步骤的应用，以下总结了房屋和土地销售收入的时间和方式：
•住宅房地产交易的收入在交易结束时确认，买方支付了所需的最低首付，获得了必要的融资，所有权的风险和回报转移给了买方，我们没有继续参与该物业，这通常是在第三方托管结束时。报告的收入是扣除任何折扣和激励措施后的净额。
•卖地收入于收到重大首期付款、业权过关及应收账款的可收回性获得合理保证时确认，而吾等并无持续参与物业，而物业一般于第三方托管结束时确认。
便利设施和其他收入
我们拥有和经营某些设施，如高尔夫球场、俱乐部和健身中心，这些设施要求我们向俱乐部成员提供使用这些设施的机会，以换取俱乐部会费的支付。我们向俱乐部会员收取会费和其他费用，按月开具发票。我们高尔夫俱乐部运营的收入包括在便利设施和其他收入中。康乐设施和其他收入还包括出售资产的收入，其中包括作为我们城市形态业务一部分的多用途物业。
金融服务收入
与金融服务相关的抵押贷款操作和对冲活动不在主题606的范围内。贷款发放费(包括所有权费用、积分和结账成本)在相关房地产交易完成时确认，通常在第三方托管结束时确认。TMHF发起的所有贷款在短时间内在无追索权的基础上出售给第三方投资者。出售抵押贷款的收益和损失根据ASC主题860-20确认，出售金融资产。TMHF并无持续参与转让的资产，因此，吾等于出售时根据相关贷款的销售价格与账面价值之间的差额，于出售时终止确认按揭贷款，并记录出售期间的销售损益。金融服务收入/费用还包括套期保值工具的已实现和未实现损益。
广告费-我们按发生的情况支出广告费用。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，广告成本为30.4百万，$31.9百万美元，以及$32.0分别为百万美元。这些费用包括在合并业务报表的一般费用和行政费用中。
近期发布的会计公告-2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响它为将美国公认会计原则应用于受伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或预计将被终止的另一参考利率影响的合约提供了可选的权宜之计。该指南从2020年3月12日起生效，各实体可以选择在2022年12月31日之前前瞻性地实施修正案。我们目前正在评估对我们的综合财务报表和相关披露采用新指引的效果。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计，旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外，还澄清和修改了现有指南，以改进一致性应用。截至2021年1月1日，我们采用了ASU 2019-12，但这一声明并未对我们的合并财务报表和披露产生实质性影响。
3. 每股收益
每股基本收益的计算方法是将TMHC可获得的净收入除以期内已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益是指如果所有发行普通股的未清偿稀释股权奖励均已行使或结算，则可能发生的潜在摊薄。
以下是基本每股收益和摊薄后每股收益的构成摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元，每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | |
| 可供TMHC使用的净收入-Basic | $ | 663,026 | | | $ | 243,439 | | | $ | 254,652 | |
| 分母： | | | | | |
| 加权平均股价-基本 | 126,077 | | | 127,812 | | | 106,997 | |
| 限制性股票单位 | 920 | | | 865 | | | 983 | |
| 股票期权 | 771 | | | 319 | | | 309 | |
| 认股权证 | 251 | | | 174 | | | — | |
| 加权平均股份-稀释 | 128,019 | | | 129,170 | | | 108,289 | |
| 普通股每股收益-基本： | | | | | |
| 泰勒·莫里森家居公司可获得的净收入 | $ | 5.26 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.38 | |
| 每股普通股收益-稀释后： | | | | | |
| 泰勒·莫里森家居公司可获得的净收入 | $ | 5.18 | | | $ | 1.88 | | | $ | 2.35 | |
以上计算的加权平均份额不包括1,030,282, 2,335,006，及2,394,703截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的未偿还反摊薄股票期权以及未归属业绩和非业绩限制性股票单位。
4. 房地产库存和土地存款
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 |
| 已开发或正在开发的房地产 | $ | 3,895,681 | | | $ | 3,862,785 | |
为开发而持有或为出售而持有的房地产(1)
| 70,305 | | | 110,954 | |
运营社区(2) | 1,309,551 | | | 1,072,134 | |
| 资本化利息 | 168,670 | | | 163,780 | |
| 总自有库存 | 5,444,207 | | | 5,209,653 | |
| 未拥有的合并房地产 | 55,314 | | | 122,773 | |
| 房地产总库存 | $ | 5,499,521 | | | $ | 5,332,426 | |
(1)待开发或待售的房地产包括未投入生产的房地产。这包括最近购买或等待获得权利的原始土地，如果适用，还包括长期战略资产。
(2)运营社区包括与在建房屋和已完工房屋相关的所有垂直建筑成本，包括所有在建房屋库存。
我们的土地清查发展情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) | 拥有地段 | | 土地与开发的账面价值 | | 拥有地段 | | 土地与开发的账面价值 |
| 生品 | 4,017 | | | $ | 178,952 | | | 7,032 | | | $ | 239,554 | |
| 部分开发 | 24,636 | | | 1,568,967 | | | 19,495 | | | 1,215,419 | |
| 成品 | 19,360 | | | 2,119,128 | | | 21,396 | | | 2,388,177 | |
| 长期战略资产 | — | | | — | | | 158 | | | 13,462 | |
| 房屋建筑自有地块总数 | 48,013 | | | 3,867,047 | | | 48,081 | | | 3,856,612 | |
其他资产(1) | 5,298 | | | 98,939 | | | 5,298 | | | 117,127 | |
| 总拥有地段 | 53,311 | | | $ | 3,965,986 | | | 53,379 | | | $ | 3,973,739 | |
(1)土地和发展项目账面价值的减少与出售商业资产有关，这些资产不包括在表中所列拥有的地段内。
土地存款-我们提供与土地期权合同和土地购买合同相关的保证金，这些保证金在支付时被资本化，并归类为土地保证金。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们有权购买大约8,360和7,449期权购买合同下的地段，总购买价为$507.2百万美元和$485.4分别为百万美元。我们没有这些财产的所有权，债权人一般对我们没有追索权。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们与第三方和未合并实体签订的期权合同相关的损失敞口包括总计美元的不可退还存款。97.6百万美元和$65.3分别为百万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们有权购买5,731和2,426根据土地储备安排批出的地段，购入总价为$749.8百万美元和$275.0分别为百万美元。我们在法律上没有义务购买剩余的地段。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们面临的与土地储备安排不可退还存款相关的损失总额为$117.7百万美元和$60.3分别为百万美元。
资本化利息 — 利息资本化、发生和摊销情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 利息资本化-期初 | $ | 163,780 | | | $ | 115,593 | | | $ | 96,031 | |
| 产生的利息 | 154,623 | | | 164,085 | | | 113,301 | |
| 利息摊销至房屋关闭的成本 | (149,733) | | | (115,898) | | | (93,739) | |
| 利息资本化-期末 | $ | 168,670 | | | $ | 163,780 | | | $ | 115,593 | |
5. 对合并和未合并实体的投资
未合并实体-我们与第三方在许多合资企业中都有投资。这些实体通常涉及房地产开发、房屋建造和/或抵押贷款活动。这些房地产开发合资企业的主要活动是向合资伙伴和/或无关的建筑商开发和销售地块。我们从合资公司购买的地块所占的合资利润份额将推迟，直到我们交付房屋并将所有权转让给购房者。
按权益法核算的未经审计的未合并实体的汇总合并财务信息如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 |
| 资产： | | | |
| 房地产库存 | $ | 414,687 | | | $ | 342,451 | |
| 其他资产 | 118,990 | | | 133,903 | |
| 总资产 | $ | 533,677 | | | $ | 476,354 | |
| 负债和所有者权益： | | | |
| 债务 | $ | 167,842 | | | $ | 183,911 | |
| 其他负债 | 16,245 | | | 21,215 | |
| 总负债 | $ | 184,087 | | | $ | 205,126 | |
| 业主权益： | | | |
| TMHC | $ | 171,406 | | | $ | 127,955 | |
| 其他 | 178,184 | | | 143,273 | |
| 业主权益总额 | $ | 349,590 | | | $ | 271,228 | |
| 总负债和所有者权益 | $ | 533,677 | | | $ | 476,354 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | $ | 130,640 | | | $ | 161,888 | | | $ | 277,263 | |
| 成本和开支 | (97,596) | | | (129,764) | | | (242,044) | |
| 非合并实体收入 | $ | 33,044 | | | $ | 32,124 | | | $ | 35,219 | |
| TMHC在未合并实体收入中的份额 | $ | 11,130 | | | $ | 11,176 | | | $ | 9,509 | |
| 来自未合并实体的分配 | $ | 42,655 | | | $ | 51,626 | | | $ | 34,057 | |
合并实体-我们有几家合资企业，从事房地产开发和房屋建设活动，我们已经确定这些合资企业是VIE。作为管理成员，我们监督日常运作，并有权指导VIE或合资企业的活动。对于这一特定的合资企业子集，根据适用的合资企业协议和某些业绩保证的收入和亏损分配，我们可能对合资企业的风险和回报有重大风险敞口。因此，我们是这些VIE的主要受益者，这些实体被合并。
截至2021年12月31日，合并后合资企业的资产总额为$291.8百万美元，其中$22.3百万美元是现金和现金等价物，以及147.6百万美元是自有库存。截至2020年12月31日，合并后合资企业的资产总额为389.2百万美元，其中$25.8百万美元是现金和现金等价物，以及320.4百万美元是自有库存。合并后的合资企业的负债总额为$。165.1百万美元和$216.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为100万美元，主要由应付票据、应付账款和应计负债组成。
6. 应计费用和其他负债
应计费用和其他负债包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 |
| 房地产开发成本有待完成 | $ | 49,833 | | | $ | 38,935 | |
| 薪酬和员工福利 | 166,272 | | | 113,896 | |
| 自保和保修准备金 | 141,839 | | | 118,116 | |
| 应付利息 | 48,551 | | | 45,917 | |
| 应付财产税和销售税 | 29,384 | | | 28,523 | |
| 其他应计项目 | 89,330 | | | 84,680 | |
| 应计费用和其他负债总额 | $ | 525,209 | | | $ | 430,067 | |
自保和保修准备金-我们在全资子公司贝尼瓦(Beneva)的各种保险单下，应计与我们的有限保修和自我保险金额相关的预期成本。我们的储备变动情况摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 储备-期初 | $ | 118,116 | | | $ | 120,048 | | | $ | 93,790 | |
| 因收购WLH而增加的储量净额 | — | | | 9,984 | | | — | |
| 增加储备 | 77,827 | | | 62,722 | | | 44,093 | |
| 已招致的讼费及申索 | (67,704) | | | (82,137) | | | (67,554) | |
对原有储量的估计发生变化(1) | 13,600 | | | 7,499 | | | 49,719 | |
| 储备-期末 | $ | 141,839 | | | $ | 118,116 | | | $ | 120,048 | |
(1) 在截至2019年12月31日的一年中，对原有储备的估计变化包括一美元。43.1对与保修补救相关的建筑缺陷准备金进行百万美元的调整，该准备金仅限于中部地区的一个特定社区。储量估计是基于假设，包括但不限于受影响的房屋数量、每次维修的相关成本以及维修的有效性。由于作出该等估计所需的判断程度以及潜在结果的固有不确定性，实际成本可能与记录的成本不同，而该等差异可能是重大的，从而导致未来估计储量的变化。
7. 估计的发展负债
估计的开发负债主要包括佛罗里达州波奇纳纳和亚利桑那州里约热内卢的估计未来公用事业改善，因为大多数情况下是在1980年之前出售的住宅用地。估计的开发负债减去实际支出，并酌情进行评估和调整，以反映管理层对潜在完工成本的估计。在2021年12月31日和2020年12月31日，这些负债基于反映预计完工成本的第三方工程师成本估算报告。未来建筑、材料和劳动力成本以及其他土地开发和公用事业基础设施成本的增减，可能会对估计的开发负债产生重大影响。
8. 债务
总债务由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) | 校长 | | 未摊销债务发行(成本)/溢价 | | 账面价值 | | 校长 | | 未摊销债务发行(成本)/溢价 | | 账面价值 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
5.8752023年到期的优先债券百分比 | 350,000 | | | (733) | | | 349,267 | | | 350,000 | | | (1,300) | | | 348,700 | |
5.6252024年到期的优先债券百分比 | 350,000 | | | (1,166) | | | 348,834 | | | 350,000 | | | (1,705) | | | 348,295 | |
5.8752027年到期的优先债券百分比 | 500,000 | | | (4,243) | | | 495,757 | | | 500,000 | | | (5,026) | | | 494,974 | |
6.6252027年到期的优先债券百分比(1) | 300,000 | | | 17,718 | | | 317,718 | | | 300,000 | | | 20,915 | | | 320,915 | |
5.7502028年到期的优先债券百分比 | 450,000 | | | (3,814) | | | 446,186 | | | 450,000 | | | (4,445) | | | 445,555 | |
5.1252030年到期的优先债券百分比 | 500,000 | | | (5,440) | | | 494,560 | | | 500,000 | | | (6,074) | | | 493,926 | |
| 高级注释小计 | 2,450,000 | | | 2,322 | | | 2,452,322 | | | 2,450,000 | | | 2,365 | | | 2,452,365 | |
| 应付贷款和其他借款 | 404,386 | | | — | | | 404,386 | | | 348,741 | | | — | | | 348,741 | |
$800百万循环信贷安排(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
$100百万循环信贷安排(2)(3) | 31,529 | | | — | | | 31,529 | | | — | | | — | | | — | |
| 抵押贷款仓库借款 | 413,887 | | | — | | | 413,887 | | | 127,289 | | | — | | | 127,289 | |
| 债务总额 | $ | 3,299,802 | | | $ | 2,322 | | | $ | 3,302,124 | | | $ | 2,926,030 | | | $ | 2,365 | | | $ | 2,928,395 | |
(1) 这类票据的未摊销债务发行(成本)/溢价反映了由于购买会计估计而进行的公允价值调整。
(2) 未摊销债务发行成本计入综合资产负债表中的预付费用和其他资产净额。
(3) $100百万循环信贷安排于2021年第三季度签订，与我们的建租业务有关。
高级注释
下文所述的所有优先票据(“高级票据”)及相关担保均为优先无抵押债务，不受登记权的约束。管理我们高级票据的契约(2027年剩余票据除外6.625%WLH Notes，如下所述)包含限制我们产生以留置权担保的债务、达成某些出售和回租交易的能力的契诺，并包含常规违约事件。高级票据的契约都没有财务维持契约。截至2021年12月31日，我们遵守了高级注释下的所有公约。
5.8752023年到期的优先债券百分比
2015年4月16日，泰勒·莫里森社区公司(“TM Communities”)发行了美元350.0本金总额为百万美元5.8752023年到期的优先票据百分比(“2023年5.875%高级债券“)，将于2023年4月15日到期。2023年5.875优先债券由Taylor Morrison Home III Corporation、Taylor Morrison Holdings，Inc.及其房屋建造子公司(统称为“担保人”)担保。我们被要求回购2023年的5.875高级债券百分比，价格相等于101当某些控制权变更事件发生信用评级下调时，其本金总额(加上应计和未付利息)的百分比。
2023年1月15日之前，2023年5.875优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于100%外加2023年1月15日之前付款的“全额”保费(外加应计和未付利息)。从2023年1月15日开始，2023年5.875优先债券可按面值赎回%(另加应计和未付利息)。
5.6252024年到期的优先债券百分比
2014年3月5日，TM Communities发行了$350.0本金总额为百万美元5.6252024年到期的优先债券(下称“2024年优先债券”)，于2024年3月1日到期。2024年发行的优先债券由担保人担保。管理2024年高级债券的契约所载的管制条文的更改，与管限其他高级债券的契约所载的条款相若。
2023年12月1日前，2024年优先债券可赎回，赎回价格相当于100%外加2023年12月1日前付款的“全额”保费(外加应计和未付利息)。从2023年12月1日开始，2024年发行的优先债券可按面值赎回(另加应计和未付利息)。
5.8752027年到期的优先债券百分比
2019年6月5日，TM Communities发行了$500.0本金总额为百万美元5.8752027年到期的优先票据百分比(“2027年5.875%高级债券“)，将于2027年6月15日到期。2027年5.875%高级票据由担保人担保。2027年契约中控制权条款的变化5.875%高级票据与管理我们其他高级票据的契约中包含的内容相似。
2027年3月15日之前，2027年5.875优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于100%外加截至2027年3月15日的付款的“完整”保费(外加应计和未付利息)。从2027年3月15日开始，2027年5.875优先债券可按面值赎回%(另加应计和未付利息)。
6.6252027年到期的优先债券百分比
根据我们在2020年第一季度提出的交换要约，TM Communities提出交换WLH发行的任何和所有未偿还优先票据，我们有$290.4本金总额为百万美元6.625TM社区发行的2027年到期高级票据的百分比(“2027年6.625%TM社区备注“)和$9.6本金总额为百万美元6.625WLH发行的2027年到期高级债券百分比(“2027年6.625%WLH备注“，并与2027年一起6.625%TM社区笔记，“2027”6.625%高级债券“)(交换要约)。2027年6.625%TM社区票据是TM社区的义务，由担保人担保。2027年契约中控制权条款的变化6.625%TM社区说明类似于管理我们其他高级说明的契约中包含的说明。关于交换要约的完成，WLH签订了一份补充契约，以消除
管理2027年的契约中几乎所有的契约6.625%WLH备注，包括要提供的要求
在控制权变更时购买此类票据，并取消某些其他限制性条款和事件，这些条款和事件构成
这种契约中的“违约事件”。
The 2027 6.625高级债券将于2027年7月15日到期。2022年7月15日之前，2027年6.625优先债券可全部或部分赎回，赎回价格相当于100本金的%加上“全额”溢价，以及到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如有)。2022年7月15日或之后，2027年6.625优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于103.313本金的%(加上应计利息和未付利息)。2023年7月15日或之后，2027年6.625优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于102.208本金的%(加上应计利息和未付利息)。2024年7月31日或之后，2027年6.625优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于101.104本金的%(加上应计利息和未付利息)。2025年7月15日或之后，2027年6.625优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于100本金的%(加上应计利息和未付利息)。
此外，在2022年7月15日之前的任何时间，我们可以在一个或多个场合选择兑换20276.625高级票据百分比(包括根据2027年可能成为未来问题的任何额外票据6.625高级票据契约)，本金总额不得超过402027年本金总额的%6.625优先债券，赎回价格(以本金的百分比表示)为106.625%，另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)，金额相当于一项或多项股票发售所得的现金净额。
5.752028年到期的优先债券百分比
2019年8月1日，TM Communities发行了$450.0本金总额为百万美元5.752028年到期的优先债券(下称“2028年优先债券”)，于2028年1月15日到期。2028年高级债券的担保人与我们其他高级债券的担保人相同。管理2028年高级债券的契约所载的控制权条文的改变，与管限其他高级债券的契约所载的条款相若。
2027年10月15日前，2028年优先债券可赎回，赎回价格相当于100%外加截至2027年10月15日的付款的“全额”保费(外加应计和未付利息)。从2027年10月15日开始，2028年发行的优先债券可按面值赎回(另加应计和未付利息)。
5.1252030年到期和2023年赎回的优先债券百分比6.002025年优先债券及赎回百分比
在2020年7月，我们部分赎回了美元266.9数以百万计的我们的6.002023年到期的优先票据百分比(“2023年6.00高级注释%“)和$333.1数以百万计的我们的5.8752025年到期的优先债券(“2025年优先债券”)百分比，使用发行$所得款项净额500.0本金总额为百万美元5.1252030年到期的优先债券百分比(下称“2030年优先债券”)。2020年9月，我们赎回了剩余的美元83.1百万美元和$103.82023年的百万美元6.00%高级债券和2025年优先债券，分别使用手头现金。2023年6.00%高级票据，赎回价格等于100本金的%，外加全额保险费0.11%+50基点，加上应计和未支付的利息，但不包括赎回日期。对于2025年发行的优先债券，赎回价格相当于102.938本金的%，加上本金的应计利息和未付利息，但不包括赎回日。由于提前赎回2023年和2025年优先债券，我们在清偿债务方面录得总净亏损约$10.2债务清偿亏损100万欧元，在截至2020年12月31日的年度综合经营报表中为净额。
2030年优先债券将於2030年8月1日期满。高级债券的担保人与我们其他高级债券的担保人相同。管理2030年高级债券的契约的管制条文的改变，与管限我们其他高级债券的契约所载的条款相若。
2030年2月1日前，2030年优先债券可赎回，赎回价格相当于100.0%外加2030年2月1日前付款的“全额”保费(外加应计和未付利息)。从2030年2月1日开始，2030年优先债券可按面值赎回(另加应计和未付利息)。
$800百万循环信贷安排
我们的美元800百万循环信贷安排将于2024年2月6日到期，并由担保人担保。
截至2021年12月31日，我们的美元800百万循环信贷安排包括$1.1未摊销债务发行成本为100万美元，58.7已使用信用证的百万美元，结果是$741.3百万可用性。截至2020年12月31日，我们的美元800百万循环信贷安排包括$1.6未摊销债务发行成本为100万美元，64.3已使用信用证的百万美元，结果是$735.7数以百万计的可用性。未摊销债务发行成本包括在综合资产负债表上的预付费用和其他资产中。
$800百万循环信贷安排包含某些“跳跃式”金融契约，要求我们和我们的子公司遵守最高债务与资本比率不超过0.60至1.00，最低综合有形净值水平至少为$2.4十亿美元。财政契诺将在任何财政季度内有效，而在该财政季度内，任何(A)美元下的贷款将会生效。800在本财季的最后一天或超过1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的循环信贷安排五在该财政季度内分开的天数或(B)根据美元开具的未开立信用证(以现金作抵押的除外)。800百万循环信贷安排，总金额超过$40.0百万美元项下开立的或未偿还的信用证。800在本财政季度的最后一天，有100万循环信贷安排未偿还或超过五在这样的财政季度中连续几天。为确定任何财政季度遵守财务契约的情况，美元800百万循环信贷安排规定，我们可以通过发行某些允许的现金证券或以其他方式记录对我们资本的现金缴款来进行股权补救，这些现金一旦向借款人缴款，将计入综合有形净值和综合总资本的计算中。股权救济权在任何时期内最多可行使两次。四连续的会计季度和最多五总体而言。
$800百万循环信贷安排包含若干限制性契诺，包括对留置权、股息和其他分派的产生的限制，对非担保人实体的资产处置和投资的限制，对提前偿还次级债务的限制以及对根本变化的限制。$800百万循环信贷融资包含常规违约事件，但须受适用宽限期的规限，包括不支付本金、利息或其他金额、违反契诺(包括金融契诺，但须行使股权补救措施)、在任何重大方面的陈述和担保不正确、交叉违约和交叉加速、破产、重大货币判决、具有重大不利影响的ERISA事件、实际或声称的重大担保无效以及控制权变更。
截至2021年12月31日，我们遵守了美元下的所有公约。800百万循环信贷安排。
$100百万循环信贷安排
该设施专为我们的建租业务而设。2021年9月17日，我们达成了一项100百万循环信贷安排，2024年9月17日到期，由担保人担保($100百万循环信贷协议和$800百万循环信贷协议，“循环信贷安排”)。
截至2021年12月31日，我们拥有0.7百万美元的未摊销债务发行成本，与我们的100百万周转
信贷安排，计入综合资产负债表上的预付费用和其他资产，净额。
截至2021年12月31日，我们没有使用信用证，因此产生了$。68.5百万美元以下的可用性100百万
循环信贷安排。
$100百万循环信贷安排包含某些“跳跃”的财务契约，要求我们和我们的子公司
遵守最高负债与资本比率不超过0.60至1.00，最低合并有形净值
价值水平至少为$2.4十亿美元。金融契约将在任何(A)贷款的财政季度有效。
低于$100在本财季的最后一天或超过1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的循环信贷安排五
在该财政季度内分开的天数或(B)根据下列条款开具的未开立信用证(以现金作担保的除外)
$100百万循环信贷安排，总金额超过$40.0百万份或未报销的信用证
根据$100在本财政季度的最后一天，有100万循环信贷安排未偿还或超过
五在这样的财政季度中连续几天。为了确定任何人是否遵守财务契诺
本财季，美元100百万循环信贷安排规定，我们可以通过发行某些股票来解决股权问题。
允许以现金换取证券或以其他方式记录对我们资本的现金缴款，该等证券将在该等证券出资后
支付给借款人的现金，应包括在合并有形净值和合并总资本的计算中。这个
股权救济权在任何时期内最多可行使两次。四连续的会计季度和最多五总体而言。
$100百万美元循环信贷安排包括的限制性契诺与#美元中包含的限制性契诺相同。800百万
循环信贷安排，如上所述。截至2021年12月31日，我们遵守了以下所有公约
$100百万循环信贷安排
抵押贷款仓库借款
以下是我们抵押子公司仓库借款的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2021年12月31日 |
| 设施 | 金额
拉制 | | 设施
金额 | | 利率，利率(1) | | 到期日 | | 抵押品 (2) |
A仓库 | $ | 12 | | | $ | 10,000 | | | Libor+1.75% | | 按需 | | 按揭贷款 |
仓库B | 86,409 | | | 150,000 | | | Libor+1.75% | | 按需 | | 按揭贷款 |
仓库C | 116,601 | | | 250,000 | | | Libor+2.05% | | 按需 | | 抵押贷款和限制性现金 |
仓库D | 105,065 | | | 150,000 | | | Libor+1.65% | | 2022年11月20日 | | 按揭贷款 |
仓库E | 105,800 | | | 200,000 | | | Libor+1.50% | | 按需 | | 按揭贷款 |
| 总计 | $ | 413,887 | | | $ | 760,000 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| 设施 | 金额
拉制 | | 设施
金额 | | 利率，利率(1) | | 到期日 | | 抵押品(2) |
A仓库 | $ | 40,958 | | | $ | 55,000 | | | Libor+1.75% | | 按需 | | 按揭贷款 |
仓库B | 19,457 | | | 85,000 | | | Libor+1.75% | | 按需 | | 按揭贷款 |
仓库C | 43,148 | | | 75,000 | | | Libor+2.05% | | 按需 | | 抵押贷款和限制性现金 |
仓库D | 23,726 | | | 80,000 | | | Libor+1.65% | | 2021年11月15日 | | 按揭贷款 |
| 总计 | $ | 127,289 | | | $ | 295,000 | | | | | | | |
(1) 受一定利率下限的限制。
(2) 截至2021年12月31日和2020年12月31日，未偿还的抵押仓库借款以#美元为抵押。467.5百万美元和$201.2持有作出售用途的按揭贷款(包括应收按揭账款余额)分别为百万元及3.5百万美元和$1.3我们的综合资产负债表上的限制性现金包括了100万美元的现金，这笔现金包括在我们的综合资产负债表中的限制性现金中。
应付贷款和其他借款
截至2021年12月31日和2020年12月31日的应付贷款和其他借款包括欠特定社区的各种土地出卖者和金融机构的项目级债务。项目级债务一般由所获得的土地担保，本金支付一般与相应的项目地块关闭或本金减少时间表重合。这些借款的利息从0%至8分别在2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
总债务的未来最低本金支付
截至2021年12月31日的年度总债务本金到期日如下(单位：千)：
| | | | | |
| (千美元) | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | $ | 651,872 | |
| 2023 | 471,053 | |
| 2024 | 380,440 | |
| 2025 | 19,151 | |
| 2026 | 20,795 | |
| 此后 | 1,756,491 | |
| 债务总额 | $ | 3,299,802 | |
9. 公允价值披露
我们采用了ASC主题820，公允价值计量，用于金融工具的估值。ASC 820提供了根据GAAP计量公允价值的框架，扩大了关于公允价值计量的披露，并建立了公允价值层次结构，这要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次的三个层次概述如下：
1级-公允价值是基于活跃市场上相同资产或负债的报价。
2级-公允价值是根据活跃市场中类似资产或负债的报价或不活跃或直接或间接可见的相同或类似资产或负债的报价来确定的。
3级-公允价值是使用在测量日期在活跃市场上无法观察到的一种或多种重要投入来确定的，例如定价模型、贴现现金流或类似技术。
我们持有的待售按揭贷款的公允价值来自与合作贷款机构协商的利率。衍生资产和负债的公允价值包括内部评级公司和抵押贷款支持证券(“MBS”)。独立按揭贷款的公允价值是根据相关按揭贷款的价值、按揭证券报价，以及按揭贷款在独立按揭贷款公司的条款内提供资金的可能性而厘定的。我们根据MBS报价估计远期销售承诺的公允价值。我们的按揭仓库借款、应付贷款和其他借款的公允价值，以及我们循环信贷安排项下的借款，由于其短期性质和可变利率条款，其公允价值接近账面价值。我们高级债券的公允价值来自非活跃市场的独立交易商的报价。我们在上市公司的股权证券投资的公允价值是以报价为基础的。
在活跃的市场中购买相同的资产。与2020年12月31日相比，截至2021年12月31日，我们的任何金融工具的公允价值层次水平没有变化或相互转移。
我们金融工具的账面价值和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| (千美元) | 标高在
公允价值
层次结构 | | 携带
价值 | | 估计数
公允价值 | | 携带
价值 | | 估计数
公允价值 |
| 描述： | | | | | | | | | |
| 持有供出售的按揭贷款 | 2 | | | $ | 467,534 | | | $ | 467,534 | | | $ | 201,177 | | | $ | 201,177 | |
| | | | | | | | | |
| IRLC | 3 | | | 2,110 | | | 2,110 | | | 5,294 | | | 5,294 | |
| MBSS | 2 | | | (449) | | | (449) | | | (1,847) | | | (1,847) | |
| | | | | | | | | |
| 抵押贷款仓库借款 | 2 | | | 413,887 | | | 413,887 | | | 127,289 | | | 127,289 | |
| 应付贷款和其他借款 | 2 | | | 404,386 | | | 404,386 | | | 348,741 | | | 348,741 | |
5.8752023年到期的优先债券百分比(1) | 2 | | | 349,267 | | | 365,890 | | | 348,700 | | | 371,000 | |
5.6252024年到期的优先债券百分比 (1) | 2 | | | 348,834 | | | 372,750 | | | 348,295 | | | 375,830 | |
5.8752027年到期的优先债券百分比(1) | 2 | | | 495,757 | | | 560,000 | | | 494,974 | | | 566,650 | |
6.6252027年到期的优先债券百分比(1) | 2 | | | 317,718 | | | 315,750 | | | 320,915 | | | 324,240 | |
5.7502028年到期的优先债券百分比(1) | 2 | | | 446,186 | | | 502,875 | | | 445,555 | | | 509,625 | |
5.1252030年到期的优先债券百分比(1) | 2 | | | 494,560 | | | 550,000 | | | 493,926 | | | 560,000 | |
$800百万循环信贷安排 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
$100百万循环信贷安排 | 2 | | | 31,529 | | | 31,529 | | | — | | | — | |
股权证券投资 | 1 | | | 6,400 | | | 6,400 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)列示的高级债券的账面价值包括未摊销债务发行成本或债券溢价。债券发行成本没有计入高级债券的公允价值计算。
当事件和情况表明存货的账面价值不可收回时，公允价值计量用于非经常性基础上的存货。下表列出了我们的存货在非经常性基础上按公允价值计量的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 标高在
公允价值
层次结构 | | | 自.起
2020年12月31日 |
| 描述： | | | | | |
| 盘存 | 3 | | | 22,556 | |
在截至2021年12月31日的一年中，我们没有任何库存减值。
10. 所得税
2021年、2020年和2019年12月31日终了年度的所得税准备金包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 73,087 | | | $ | 11,621 | | | $ | 54,372 | |
| 状态 | 23,493 | | | 11,733 | | | 9,839 | |
| | | | | |
| 现行税额拨备 | $ | 96,580 | | | $ | 23,354 | | | $ | 64,211 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 75,044 | | | $ | 45,594 | | | $ | (1,811) | |
| 状态 | 9,117 | | | 5,642 | | | 4,958 | |
| | | | | |
| 递延税金拨备 | $ | 84,161 | | | $ | 51,236 | | | $ | 3,147 | |
| 所得税拨备总额 | $ | 180,741 | | | $ | 74,590 | | | $ | 67,358 | |
对所得税拨备与适用联邦法定所得税税率计算的金额进行核对21所得税拨备前收入的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按联邦法定税率征税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税(扣除联邦福利后的净额) | 3.8 | | | 4.6 | | | 3.9 | |
| 非控股权益 | (0.6) | | | — | | | — | |
| 不确定的税收状况 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
| 递延税金调整 | — | | | — | | | 0.2 | |
| 能源税抵免 | (1.4) | | | (2.9) | | | (4.6) | |
| 不允许的补偿费用 | 0.2 | | | 0.9 | | | 0.3 | |
| 不允许的并购费用 | — | | | 2.1 | | | — | |
| CARE法案的影响 | (1.3) | | | (2.2) | | | — | |
| 其他 | (0.6) | | | (0.4) | | | 0.3 | |
| 有效率 | 20.9 | % | | 23.0 | % | | 20.9 | % |
我们的实际税率是20.9%和23.0截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度分别为%。我们这两年的有效税率都受到多个因素的影响，包括州所得税、与房屋建筑活动相关的能源税收抵免，以及冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的税收优惠，该法案包含许多应对新冠肺炎疫情的经济救济条款。截至2021年12月31日的一年，有效税率受到了可归因于少数股权的收入的有利影响。截至2020年12月31日的年度的实际税率受到与收购WLH相关的某些费用的不利影响，这些费用不可在税收方面扣除。
我们有某些税收属性可以抵消未来所得税的影响。截至2021年12月31日和2020年12月31日，递延税净资产和负债的组成部分包括与房地产库存减值、费用应计和准备金、负债拨备和结转净营业亏损相关的时间差异。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，这些组成部分摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产： | | | |
| 房地产库存 | $ | 18,300 | | | $ | 91,499 | |
| 应计项目和准备金 | 56,244 | | | 47,536 | |
| 其他 | 11,739 | | | 22,914 | |
净营业亏损(1) | 76,119 | | | 87,940 | |
| 资本损失结转 | 36,054 | | | 36,054 | |
| 递延税项资产总额 | $ | 198,456 | | | $ | 285,943 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 房地产库存、无形资产、其他 | (11,162) | | | (11,811) | |
| 估值免税额 | (36,054) | | | (36,054) | |
| 递延税项净资产总额 | $ | 151,240 | | | $ | 238,078 | |
(1) 我们净营业亏损的一部分受到国内税法第382条的限制，源于三项收购：1)2011年我们的前主要股东收购了本公司，2)2018年收购了AV住宅，3)2020年收购了WLH。根据第382条的定义，所有这三笔收购都被认为是控制权的变化。
在2021年12月31日和2020年12月31日，我们都获得了$36.1100万英镑抵扣递延税金净资产。估值津贴是2018年公司重组的结果，导致资本亏损结转，预计不会实现。我们大约有$228.0可用联邦NOL结转总额为百万美元。在2018年1月1日之前产生的联邦NOL结转可用于抵销未来20年的应税收入，并于2029年开始到期。国家NOL结转可以用来抵销未来20年的应纳税所得额，2026年开始到期。在持续的基础上，我们将继续审查所有可用的证据，以确定我们是否预计将实现我们的递延税项资产以及联邦和州NOL结转，或者是否需要估值津贴。
根据美国会计准则第740条，我们对不确定的税收头寸进行了核算。美国会计准则740要求公司在更有可能基于税务头寸的技术价值确认该头寸的财务报表影响的情况下，确认该头寸的财务报表影响。
将在检查后继续有效。符合较有可能确认门槛的税务状况乃根据最终与完全知悉所有相关资料的税务机关达成和解后有超过50%可能变现的最大利益金额，在财务报表中厘定应确认的利益金额。我们无法确定一个税位是否符合极有可能达到的确认门槛，并不意味着美国国税局(“IRS”)或任何其他税务机关会不同意我们的立场。
以下是未确认的税收优惠总额的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初 | $ | 5,762 | | | $ | 6,158 | | | $ | 7,391 | |
| | | | | |
| 与当年收购相比有所增加 | — | | | — | | | — | |
| 上年项目增加 | — | | | — | | | 15 | |
| 与税务机关结算 | — | | | — | | | (977) | |
| 前几年的税收头寸减少 | (4,140) | | | — | | | (76) | |
| 因诉讼时效而减少 | (1,622) | | | (396) | | | (195) | |
| 期末 | $ | — | | | $ | 5,762 | | | $ | 6,158 | |
截至2021年12月31日的一年中，未确认税收优惠的减少主要是因为管理层对某些结转亏损头寸的变现做出了决定，以及其他头寸的诉讼时效失效。截至2021年12月31日，有不是未确认的税收优惠。
我们确认了可能的罚金和利息支出，因为我们的不确定税收头寸为#美元。2000万, $0.5百万美元，以及$0.6于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度分别计入综合经营报表的所得税拨备及综合资产负债表的应付所得税。
我们目前正在接受美国国税局2017和2018纳税年度的审查，预计在未来12个月内完成这项审查。这项检查的结果目前还不能确定。我们主要税收管辖区的诉讼时效在2017至2021年的纳税年度仍可供审查。
11. 股东权益
股本
公司的法定股本包括400,000,000普通股，面值$0.00001每股(“普通股”)，以及50,000,000优先股，面值$0.00001每股。
认股权证
关于我们对WLH的收购，我们发布了1,704,205以行使价$购买TMHC普通股的认股权证19.12每股。这些认股权证于2021年4月30日通过结算方式行使，结算金额约为1.0上缴了100万股TMHC股票。该演习是根据ASC 718认可的，薪酬-股票薪酬，并已反映在我们的股东权益合并报表上的额外实收资本和库存股中。截至2021年12月31日，没有流通权证购买我们普通股的股票。
股票回购计划
2021年12月13日，我们宣布董事会批准了一笔250.0我们的股票回购计划将续签100万美元，该计划将于2024年6月30日到期。根据该计划，我们普通股的回购将通过公开市场购买、私下协商的交易或其他交易来实现(如果有的话)。
下表汇总了该计划截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票回购活动：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度，
|
| (千美元) | 2021 | | 2020 |
可回购金额-期初(1)
| $ | 86,831 | | | $ | — | |
授权回购的额外金额(2) | 500,000 | | | 200,000 | |
作为授权续订的一部分的未使用金额3) | (74,998) | | | — | |
按成本价回购的金额，9,918,104和5,941,324分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票 | (281,420) | | | (103,332) | |
| 可回购金额-期末 | $ | 230,413 | | | $ | 96,668 | |
(1) 表示截至1月1日所提供年度的可回购金额，根据之前到期的股份回购授权进行了调整。
(2)金额包括$250.02021年6月1日和2021年12月13日宣布的续签百万次。
(3)金额代表回购授权自2021年6月1日起的未使用价值，该授权在2021年12月13日授权宣布时被取消。
在2021年12月31日之后，我们回购并结算了大约731,000我们普通股的价格约为$22.3在我们的股票回购计划下有一百万美元。截至2022年2月23日，我们拥有208.1根据该计划，有数百万可用于回购股票。
12. 基于股票的薪酬
基于股权的薪酬
2013年4月，我们通过了泰勒莫里森家居公司2013综合股权奖励计划(下称“计划”)。该计划最近一次修订和重述是在2017年5月。该计划规定授予股票期权、限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)，以及我们普通股股票中可交付的其他基于股权的奖励。截至2021年12月31日，我们总共有5,404,025根据该计划，可供未来授予的普通股股份。
下表提供了有关基于股票的报酬费用的金额和构成的信息，该费用包括在合并操作报表中的一般费用和管理费用中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
限制性股票单位(1) (2) | $ | 15,856 | | | $ | 19,938 | | | $ | 10,989 | |
| 股票期权 | 4,087 | | | 7,085 | | | 3,774 | |
| | | | | |
| 总股票薪酬 | $ | 19,943 | | | $ | 27,023 | | | $ | 14,763 | |
(1) 包括与基于时间的RSU和PRSU相关的补偿费用。
(2) 2021年和2020年的基于股票的薪酬支出包括与收购WLH相关的股权奖励确认的费用，这些支出已从WLH转换为TMHC股权奖励。额外的$5.1在截至2020年12月31日的年度综合营业报表中，与加速WLH收购的奖励有关的基于股票的薪酬支出百万美元计入了交易费用。
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，所有未偿还股票薪酬奖励的未摊销总价值约为美元。26.5百万，$23.8百万美元，以及$20.8分别为百万美元。
股票期权 —授予员工的期权通常在授予之日的第一、二、三、四周年时授予并可按比例行使。授予董事会成员的期权在授予之日的一周年、二周年和三周年时授予并可按比例行使。期权的授予取决于继续受雇于TMHC或继续在董事会任职，直至适用的授予日期，并且期权在以下时间内到期十年自授予之日起生效。
下表汇总了该计划每一年的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 数量
选项 | | 加权
平均值
练习/助学金
价格 | | 数量 选项(1) | | 加权
平均值
练习/助学金
价格 | | 数量
选项 | | 加权
平均值
练习/助学金
价格 |
| 杰出的，开始的 | 3,772,775 | | | $ | 19.73 | | | 3,339,244 | | | $ | 18.98 | | | 3,239,995 | | | $ | 18.87 | |
授与(2) | 712,910 | | | 28.64 | | | 1,139,583 | | | 21.95 | | | 997,924 | | | 18.15 | |
| 练习 | (1,204,283) | | | 19.37 | | | (551,845) | | | 17.91 | | | (765,781) | | | 17.29 | |
取消/没收(2) | (115,790) | | | 21.53 | | | (154,207) | | | 20.93 | | | (132,894) | | | 19.86 | |
| 平衡，结束 | 3,165,612 | | | $ | 22.02 | | | 3,772,775 | | | $ | 19.73 | | | 3,339,244 | | | $ | 18.98 | |
| 可行使的期权，在12月31日， | 1,407,618 | | | $ | 19.12 | | | 1,934,328 | | | $ | 18.73 | | | 1,400,974 | | | $ | 19.09 | |
(1) 截至2020年12月31日的年度已调整为包括309,277授予期权，94,861行使选择权，以及214,416从收购WLH中可行使的期权，这些期权以前被排除在表中。
(2) 不包括同期授予和取消的期权数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 未归属股票期权的未摊销价值(扣除估计没收) | $ | 7,515 | | | $ | 6,847 | | | $ | 6,759 | |
| 加权平均-预计确认费用的期间(以年为单位) | 2.5 | | 2.5 | | 2.5 |
| 加权-未偿还期权的平均剩余合同期限(以年为单位) | 7.0 | | 6.6 | | 6.9 |
| 加权-可行使期权的平均剩余合同期限(以年为单位) | 5.3 | | 4.9 | | 5.1 |
授予的每个期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。预期波动性和预期期限基于可比上市房屋建筑商的历史信息。由于期权持有者的数量有限，性质相同，预期期限是使用单一组进行评估的。无风险利率以美国国债收益率曲线为基础，期限相当于授予日期权的预期期限。股票期权奖励的公允价值在期权的归属期间平均确认。
下表汇总了股票期权授予使用的加权平均假设和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 预期股息收益率 | —% | | —% | | —% |
| 预期波动率 | 24.65% | | 24.19% | | 19.33% |
| 无风险利率 | 0.75% | | 1.19% | | 2.49% |
| 预期期限(以年为单位) | 6.25 | | 6.25 | | 6.25 |
| 期内授出期权之加权平均公允价值 | $7.45 | | $5.89 | | $4.69 |
下表提供了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日未行使和可行使期权的内在价值合计信息(不包括与收购WLH有关的期权)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 未偿还期权的合计内在价值 | $ | 38,190 | | | $ | 21,399 | | | $ | 10,935 | |
| 可行使期权的合计内在价值 | $ | 18,897 | | | $ | 11,903 | | | $ | 4,283 | |
总内在价值是基于我们普通股在2021年12月31日，也就是2021年12月的最后一个交易日的市场价格，即1美元。34.96减去标的期权的适用行权价。这一合计内在价值代表了如果所有期权持有人在2021年12月31日行使了期权，将实现的金额。
基于业绩的限制性股票单位 –我们向公司的某些员工发放了PRSU。这些奖项将根据在过去一年中实现特定绩效目标的情况而全额授予。三年制绩效期间，以员工在绩效期间的最后一天是否继续受雇为条件，并将以我们普通股的股票结算。这个
为结清PRSU而可能向获奖者发行的股票数量可能大于或低于目标奖励金额，这取决于与奖励中设定的业绩目标相比所取得的实际业绩。
下表总结了我们PRSU的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 平衡，开始 | 930,633 | | | 998,639 | | | 1,155,723 | |
| 授与 | 289,308 | | | 295,405 | | | 416,874 | |
| 既得 | (275,286) | | | (319,732) | | | (511,984) | |
| 没收 | (18,462) | | | (43,679) | | | (61,974) | |
| 平衡，结束 | 926,193 | | | 930,633 | | | 998,639 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元)： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已确认PRSU费用 | $ | 8,125 | | | $ | 5,692 | | | $ | 5,866 | |
| PRSU未摊销价值 | $ | 8,419 | | | $ | 7,848 | | | $ | 7,912 | |
| 预计将确认加权平均期间费用(以年为单位) | 1.8 | | 1.8 | | 1.8 |
不以业绩为基础的限制性股票单位-我们的RSU由授予我们的员工和董事会成员的普通股组成。RSU的归属取决于继续受雇于TMHC或继续在董事会任职，直至适用的归属日期。授予员工的基于时间的RSU通常在三至四年度期间，基于授予日期。授予董事会成员的基于时间的RSU通常在授予日期的一周年时授予。
下表总结了我们的RSU的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元，每股数据除外)： | 数量
RSU | | 加权
平均值
格兰特
约会集市
价值 | | 数量 RSU(1) | | 加权
平均值
格兰特
约会集市
价值 | | 数量
RSU | | 加权
平均值
格兰特
约会集市
价值 |
| 杰出的，开始的 | 881,272 | | | $ | 21.33 | | | 709,754 | | | $ | 18.11 | | | 769,641 | | | $ | 16.73 | |
| 授与 | 370,762 | | | 28.62 | | | 1,228,451 | | | 23.07 | | | 299,481 | | | 18.42 | |
| 既得 | (390,358) | | | 21.28 | | | (1,004,450) | | | 16.83 | | | (320,701) | | | 15.25 | |
| 没收 | (57,211) | | | 23.68 | | | (52,483) | | | 19.65 | | | (38,667) | | | 16.91 | |
平衡，结束(1) | 804,465 | | | $ | 24.73 | | | 881,272 | | | $ | 21.33 | | | 709,754 | | | $ | 18.11 | |
(1) 截至2020年12月31日的年度已调整为包括791,189已批准的RSU和684,078RSU是从收购WLH中获得的，而这些公司之前被排除在谈判桌之外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元)： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
确认的RSU费用(1) | $ | 7,731 | | | $ | 14,246 | | | $ | 5,123 | |
RSU未摊销价值(1) | $ | 10,561 | | | $ | 9,116 | | | $ | 6,176 | |
预计将确认加权平均期间费用(以年为单位)(1) | 1.7 | | 1.8 | | 1.7 |
(1) 上表不包括与WLH收购相关的RSU。截至2020年12月31日，我们确认7.1百万美元的RSU费用和大约1.0100万美元仍未摊销，将在2022年第一季度支出。
本计划允许我们从在归属RSU时本应分配给接受者的股份总数中预扣相当于分配时具有公允价值的股份数量的金额，该数额等于应付的适用所得税扣缴额度，并将剩余的RSU股份汇给接受者。在此基础上，本计划允许我们从RSU归属时分配给接受者的股份总数中预扣相当于分配时公平价值的股份数量，并将剩余的RSU股份汇给接受者。
13. 运营和报告部门
我们拥有多个住房建设运营部门，从事收购和开发土地、建造住房、营销和出售住房以及提供保修和客户服务的业务。我们将我们的房屋建筑操作组件聚合到三根据相似的长期经济特征，报告东段、中段和西段。我们从建设到租赁和城市形态运营的活动包括在我们的公司部门中。我们还有一个金融服务报告部门。我们没有跨部门销售，因为所有的销售都是面向外部客户的。
我们的报告部分如下：
| | | | | | | | |
| 东 | | 亚特兰大、夏洛特、杰克逊维尔、那不勒斯、奥兰多、罗利、萨拉索塔和坦帕 |
| 中环 | | 奥斯汀、达拉斯、丹佛和休斯顿 |
| 西 | | 湾区、拉斯维加斯、凤凰城、波特兰、萨克拉门托、西雅图和南加州 |
| 金融服务 | | 泰勒·莫里森房屋融资、灵感所有权服务和泰勒·莫里森保险服务 |
如果每个部门是一个独立、独立的实体，则每个部门的运营结果可能不能代表该部门的结果。段信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| (千美元) | 东 | | 中环 | | 西 | | 金融服务(1) | | 公司 和 未分配(2) | | 总计 |
| 总收入 | $ | 2,423,948 | | | $ | 1,741,689 | | | $ | 3,126,621 | | | $ | 164,615 | | | $ | 44,392 | | | $ | 7,501,265 | |
| | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | $ | 522,721 | | | $ | 336,896 | | | $ | 614,130 | | | $ | 62,767 | | | $ | 11,367 | | | $ | 1,547,881 | |
| 销售、一般和行政费用 | (184,744) | | | (133,991) | | | (187,515) | | | — | | | (162,092) | | | (668,342) | |
| 非合并实体收益/(亏损)权益 | — | | | 306 | | | 2,190 | | | 8,644 | | | (10) | | | 11,130 | |
利息和其他费用(净额)(3) | (923) | | | (3,103) | | | (7,228) | | | — | | | (16,307) | | | (27,561) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税前收益/(亏损) | $ | 337,054 | | | $ | 200,108 | | | $ | 421,577 | | | $ | 71,411 | | | $ | (167,042) | | | $ | 863,108 | |
(1) 所有运营费用(不包括交易费用)重新分类为金融服务毛利
(2)包括我们从建造到租赁和城市形态运营的活动。
(3)利息和其他费用，净额包括被终止项目的收购前核销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| (千美元) | 东 | | 中环 | | 西 | | 金融服务(1) | | 公司 和 未分配(2) | | 总计 |
| 总收入 | $ | 1,919,247 | | | $ | 1,633,428 | | | $ | 2,396,101 | | | $ | 155,827 | | | $ | 24,717 | | | $ | 6,129,320 | |
| | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | $ | 319,361 | | | $ | 306,158 | | | $ | 352,648 | | | $ | 66,918 | | | $ | (866) | | | $ | 1,044,219 | |
| 销售、一般和行政费用 | (160,222) | | | (132,796) | | | (165,682) | | | — | | | (113,675) | | | (572,375) | |
| 未合并实体收入中的权益 | — | | | 23 | | | 683 | | | 10,470 | | | — | | | 11,176 | |
利息和其他费用(净额)(3) | (574) | | | (4,471) | | | (37,600) | | | (8,971) | | | (97,040) | | | (148,656) | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,247) | | | (10,247) | |
所得税前收益/(亏损)
| $ | 158,565 | | | $ | 168,914 | | | $ | 150,049 | | | $ | 68,417 | | | $ | (221,828) | | | $ | 324,117 | |
(1) 所有运营费用(不包括交易费用)重新分类为金融服务毛利
(2)包括我们从建造到租赁和城市形态运营的活动。
(3)利息和其他费用，净额包括交易相关费用和已终止项目的收购前注销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| (千美元) | 东 | | 中环 | | 西 | | 金融服务 (1) | | 公司
和
未分配 | | 总计 |
| 总收入 | $ | 1,950,742 | | | $ | 1,334,389 | | | $ | 1,384,113 | | | $ | 92,815 | | | $ | — | | | $ | 4,762,059 | |
| | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | $ | 307,893 | | | $ | 187,957 | | | $ | 286,511 | | | $ | 41,729 | | | $ | — | | | $ | 824,090 | |
| 销售、一般和行政费用 | (168,928) | | | (121,962) | | | (94,609) | | | — | | | (104,772) | | | (490,271) | |
| 未合并实体的权益(亏损)/收益 | — | | | (215) | | | 3,562 | | | 6,021 | | | 141 | | | 9,509 | |
利息和其他费用(净额) (2) | (5,545) | | | (1,024) | | | (3,273) | | | — | | | (5,408) | | | (15,250) | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,806) | | | (5,806) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益/(亏损)
| $ | 133,420 | | | $ | 64,756 | | | $ | 192,191 | | | $ | 47,750 | | | $ | (115,845) | | | $ | 322,272 | |
(1) 所有运营费用(不包括交易费用)重新分类为金融服务毛利
(2) 利息和其他费用，净额包括交易相关费用和已终止项目的收购前注销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| (千美元) | 东 | | 中环 | | 西 | | 金融服务 | | 公司 和 未分配(1) | | | | 总计 |
| 房地产库存和土地存款 | $ | 1,781,948 | | | $ | 1,282,024 | | | $ | 2,665,084 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 5,729,056 | |
| 对未合并实体的投资 | — | | | 87,600 | | | 79,531 | | | 4,275 | | | — | | | | | 171,406 | |
| 其他资产 | 196,126 | | | 221,906 | | | 588,520 | | | 559,233 | | | 1,261,530 | | | | | 2,827,315 | |
| 总资产 | $ | 1,978,074 | | | $ | 1,591,530 | | | $ | 3,333,135 | | | $ | 563,508 | | | $ | 1,261,530 | | | | | $ | 8,727,777 | |
(1)包括我们从建到租和城市形态运营的资产。 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| (千美元) | 东 | | 中环 | | 西 | | 金融服务 | | 公司 和 未分配(1) | | | | 总计 |
| 房地产库存和土地存款 | $ | 1,712,852 | | | $ | 1,176,604 | | | $ | 2,568,595 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 5,458,051 | |
| 对未合并实体的投资 | — | | | 58,052 | | | 65,395 | | | 4,498 | | | 10 | | | | | 127,955 | |
| 其他资产 | 170,382 | | | 192,981 | | | 578,231 | | | 284,265 | | | 926,130 | | | | | 2,151,989 | |
| 总资产 | $ | 1,883,234 | | | $ | 1,427,637 | | | $ | 3,212,221 | | | $ | 288,763 | | | $ | 926,140 | | | | | $ | 7,737,995 | |
(1)包括我们从建到租和城市形态运营的资产。 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| (千美元) | 东 | | 中环 | | 西 | | 金融服务 | | 公司
和
未分配 | | | | 总计 |
| 房地产库存和土地存款 | $ | 1,841,904 | | | $ | 965,039 | | | $ | 1,219,411 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,026,354 | |
| 对未合并实体的投资 | — | | | 37,506 | | | 86,996 | | | 4,015 | | | 242 | | | | | 128,759 | |
| 其他资产 | 165,777 | | | 121,724 | | | 60,060 | | | 257,760 | | | 485,252 | | | | | 1,090,573 | |
| 总资产 | $ | 2,007,681 | | | $ | 1,124,269 | | | $ | 1,366,467 | | | $ | 261,775 | | | $ | 485,494 | | | | | $ | 5,245,686 | |
14. 承诺和或有事项
信用证和担保债券-根据各种信用证和保证金，我们承诺在正常业务过程中进行某些开发和建设活动，并提供一定的担保。根据这些安排，未偿还信用证和担保债券总额为#美元。1.210亿美元和1.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。虽然与这些地盘改善工程有关的重大发展和建造活动已经完成，但保证金一般会在所有发展和建造活动完成后才会发放。我们认为，截至2021年12月31日的任何未偿还债券都不太可能被动用。
购买承诺-我们在日常业务中必须履行与签订购买、开发和销售房地产的合同(包括土地选择权合同和土地储备安排)相关的通常义务。我们有一些土地购买选择权合同和土地储备协议，通常是通过现金存款，以获得在未来某个时间点以预先确定的条款购买土地或地块的权利。我们没有这个项目的所有权
财产和债权人一般没有追索权。我们对这类合同的义务通常仅限于没收相关的不可退还的现金押金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些合同的购买总价为#美元。1.310亿美元和0.8分别为10亿美元。
法律诉讼-我们在正常业务过程中涉及各种诉讼和法律索赔，包括代表各类索赔人提起的诉讼。我们还受到与土地开发活动、房屋建设标准、销售行为、抵押贷款相关的各种地方、州和联邦法律法规的约束。
运营、就业实践和环境保护。因此，我们要接受管理这些法律法规的各个政府机构的定期审查或询问。
当法律索赔和监管事项都有可能发生，并且任何潜在损失都可以合理估计时，我们就建立法律索赔和监管事项的责任。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的法定应计项目为21.7百万美元和$23.5分别为百万美元。我们根据每一事项的具体事实和情况对这类事项进行估算，并随着事项的发展修订这些估算。在这种情况下，可能存在超过当前应计金额的损失风险。预测悬而未决的问题的最终解决方案、相关的时间或与这些问题相关的最终损失，本质上是很困难的。因此，任何事项的最终解决所产生的负债可能超过与该事项有关的已记录准备金中反映的估计值。虽然这类或有事件的结果无法确切预测，但我们不认为这类问题的解决会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
2017年4月26日，诺曼·冈德尔(Norman Gundel)、威廉·曼(William Mann)和布伦达·泰勒(Brenda Taylor)向佛罗里达州波尔克县第十司法巡回法院提起集体诉讼，起诉阿凡达地产公司(Avata Properties，Inc.)(一家收购的AV房屋实体)，普遍指控我们收取的俱乐部会员费与我们在东部住宅建筑部门使用我们的一项便利设施有关，违反了与房主协会相关的各种法律和其他佛罗里达州特有的法律。集体诉讼寻求禁制令，禁止未来收取俱乐部会员费。2021年11月2日，法院裁定俱乐部会员费不正当，原告有权获得#美元。35.0一百万的费用报销。我们于2021年11月29日就法院的裁决向第二地区上诉法院提出上诉，截至2021年12月31日，我们的上诉仍在审理中。原告已经同意在上诉结果出来之前继续支付俱乐部会员费。我们认为，根据我们的评估和外部法律顾问的意见，法院的法律解释构成法律错误，法院对此事的裁决是错误的。根据ASC主题450“意外事件”，我们评估了损失范围和该范围内每个潜在损失金额的可能性。
虽然最终结果和与诉讼相关的费用本质上是不确定的，也很难预测，但在评估潜在结果时，我们认为更有可能的结果是我们赢得了上诉。这一信念是基于我们对判决的法律价值的审查，以及外部法律顾问的意见。因此，在评估可能的损失范围时，我们认为更有可能的结果是我们在上诉中获胜，并将有零责任。
15. 抵押贷款对冲活动
我们在发放持有以供出售的住宅按揭贷款时，以指定的利率，在指定的时间内(一般为30和60天数)，客户已申请贷款，并满足一定的信用和承保标准。这些IRLC符合衍生工具的定义，并按公允价值反映在资产负债表中，公允价值变动在综合经营表和全面收益表的财务服务收入/支出中确认。IRLC的未实现损益(反映为衍生资产)是根据相关按揭贷款的公允价值、代理MBS报价、按揭偿还权的公允价值估计以及按揭贷款在IRLC条款内提供资金的可能性(扣除佣金和经纪费)来计量的。远期贷款销售承诺及强制性交付承诺的公允价值是根据代理按揭证券报价计算，而该等承诺是用来对冲投资者持有的供出售而不会被投资者购买的按揭贷款。
以下汇总了截至所述期间的衍生工具资产(负债)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (千美元) | | 公允价值 | | 名义金额(1) | | 公允价值 | | 名义金额(1) |
| IRLC | | $ | 2,110 | | | $ | 158,299 | | | $ | 5,294 | | | $ | 260,954 | |
| MBSS | | (449) | | | 407,000 | | | (1,847) | | | 376,000 | |
| 合计，净额 | | $ | 1,661 | | | | | $ | 3,447 | | | |
(1) 上表中的名义金额包括已锁定和批准的强制性抵押贷款和尽力而为抵押贷款。
发放贷款的总承诺额约为#美元。173.7百万美元和$290.32021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。这一数额代表了为已通过承销锁定和批准的尽力贷款和强制性贷款发起贷款的承诺。
如果我们的交易对手在我们的利率风险管理活动中使用的衍生品工具出现合同违约，我们将面临信用损失的风险。我们通过只选择我们认为财务实力雄厚的交易对手、在多个交易对手之间分散风险、对发放给任何一个交易对手的无担保信贷额度设定合同限制以及酌情与交易对手签订净额结算协议来管理这一信用风险。发起贷款的承诺不一定反映未来的现金需求，因为一些承诺预计将到期而不会被动用。
16. 企业合并
根据ASC主题805、业务合并，我们在2020年2月6日收购WLH所获得的所有资产和承担的负债均按收购之日的公允价值计量和确认，以反映支付的收购价格。在最后敲定后，收购WLH的总购买对价为#美元。1.1亿美元，由多个组成部分组成：(一)现金#美元157.8百万美元，(Ii)发行约28.3百万股TMHC普通股，价值#美元773.9百万元；。(Iii)偿还$。160.8WLH循环信贷安排下的借款100万美元，以及(Iv)将WLH发行的股权工具(包括限制性股票单位、限制性股票奖励、股票期权和认股权证)转换为TMHC股票，价值#美元；(Iv)WLH发行的股权工具，包括限制性股票单位、限制性股票奖励、股票期权和认股权证，价值#美元。24.1百万美元。
我们根据库存地理位置和产品类型，使用合理的市场可比毛利率范围，以社区为基础确定了库存的估计公允价值。这些估计受到与预期平均房屋销售价格和销售激励、预期销售速度和取消率、预期土地开发和建设时间表以及预期土地开发、建设和管理费用相关的假设的重大影响。这样的估计是针对每个单独的社区做出的，并且在不同社区之间差异很大。我们相信我们的估计和假设是合理的。
以下是收购的资产和承担的负债的最终公允价值摘要。
| | | | | |
| (千美元) | |
| 收购日期 | 2020年2月6日 |
| 收购的资产 | |
| 房地产库存 | $ | 2,069,323 | |
| |
预付费用和其他资产(1) | 265,729 | |
| 递延税项资产，净额 | 148,193 | |
| |
商誉(2) | 513,768 | |
| 总资产 | $ | 2,997,013 | |
| |
| 减少承担的负债 | |
| 应计费用和其他负债 | $ | 457,365 | |
| |
债务总额(3) | 1,306,578 | |
| 非控股权益 | 116,157 | |
| 取得的净资产 | $ | 1,116,913 | |
(1)包括获得的现金。(2) 商誉不能在纳税时扣除。我们分配了$465.6百万美元和$48.2分别向西部和中部住宅建设部门提供百万美元的善意。
(3)看见附注8--债务
未经审计的企业合并预计结果
以下所列期间未经审计的备考信息包括我们收购WLH的运营结果，就好像它是在2019年1月1日完成的一样。预计结果仅供参考，并不表示如果收购发生在收购年度的前一年，将会取得的经营结果或未来结果。预计信息将公司的历史业绩与我们在所述时期的收购历史结果结合在一起。
未经审核的备考业绩不会产生任何协同效应、运营效率或可能因收购而节省的其他成本，或不会产生持续影响的其他重大非重复性支出或交易。每股收益利用形式 可供TMHC使用的净收入和普通股的加权平均总股份。预计金额是基于现有信息和我们认为合理的某些假设。
WLH收购的形式演示文稿
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (千美元，每股数据除外) | 2020 | | 2019 |
| 总收入 | $ | 6,216,418 | | | $ | 6,751,846 | |
| | | |
| 分配给非控股权益前的净收入 | 309,022 | | | 171,114 | |
| 非控股权益应占净亏损-合资企业 | 6,975 | | | 30,661 | |
| | | |
| TMHC可获得的净收入 | $ | 302,047 | | | $ | 140,453 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 加权平均股价-基本 | 131,011 | | | 135,661 | |
| 加权平均股份-稀释 | 132,370 | | | 136,952 | |
| | | |
| 每股收益-基本 | $ | 2.31 | | | $ | 1.04 | |
| 每股收益-稀释后的每股收益 | $ | 2.28 | | | $ | 1.03 | |
截至2020年12月31日的年度，综合业务表的总收入包括$1.610亿美元的收入，所得税前收益包括48.0自收购之日起，来自WLH的税前收益为100万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
截至本表格10-K所涵盖的期限结束时，我们在首席执行官、首席财务官和首席会计官的监督下，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估(该术语在《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。基于截至2021年12月31日的这项评估，我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论，我们的披露控制和程序有效地提醒他们，我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中需要披露的重大信息。
财务报告的内部控制
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层负责本年度报告所载综合财务报表的编制和公允列报。综合财务报表是按照美国公认会计原则编制的，反映了管理层对会计或披露的事件和交易的判断和估计。
管理层还负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。管理层认识到，任何内部控制的有效性都有固有的局限性，对财务报告的有效内部控制只能为财务报表编制提供合理的保证。此外，由于条件的变化，财务报告内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
为了确保公司对财务报告的内部控制是有效的，管理层定期评估这种控制，最近一次是对截至2021年12月31日的财务报告进行评估。管理层的评估是基于对财务报告进行有效内部控制的标准，如内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)。根据其评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)发布了截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制有效性报告。德勤会计师事务所对本年度报告中包含的公司合并财务报表进行了审计。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致泰勒·莫里森家居公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
本公司已审核泰勒莫里森家居公司及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的综合财务报表和我们2022年2月23日的报告，对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
亚利桑那州凤凰城
2022年2月23日
第9B项。其他信息
无
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
S-K法规第401、405、406和407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)项所要求的信息将在我们的2022年年会委托书中阐明，该委托书将于2021年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会(SEC)(下称“委托书”)。为了提供遵守本条款10所需的信息的有限目的，代理声明在此引用作为参考。本第三部分中对委托书的所有提及都不包括“薪酬委员会报告”和“审计委员会报告”标题下列出的信息。
项目11.高管薪酬
条例S-K第402和407(E)(4)和(E)(5)项所要求的信息将在委托书中列出。为了提供遵守该第11项所需的信息的有限目的，在此引用该委托书。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
根据股权补偿计划授权发行的证券
股权薪酬计划信息
下表提供了关于截至2017年5月31日修订和重述的Taylor Morrison Home Corporation 2013综合股权奖励计划(以下简称“股权计划”)的信息，根据该计划，我们的股权证券于2021年12月31日被授权发行。
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| 计划类别 | | 在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目(A) | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行使价格(B) | | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)(C) | |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | | 4,896,270 | | (2) | $ | 22.02 | | (3) | | 5,404,025 | | (4) |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | | — | | |
(1)经证券持有人批准的股权补偿计划涵盖股权计划。股权计划是我们目前唯一的补偿计划，我们的股权是根据该计划授予的。
(2)(A)栏包括1,730,658股我们的已发行普通股、基于时间的归属和基于业绩的归属的限制性股票单位(“RSU”)和已发行的递延股票单位(“DSU”)。金额假设在受基于绩效的归属条件约束的RSU方面达到最高绩效水平。由于没有与RSU相关的行权价格，因此此类股权奖励不包括在(B)栏的加权平均行权价格计算中。
(3)(B)栏中的加权平均行权价仅与未偿还股票期权有关。加权平均行使价格的计算不包括免费获得的未偿还股权奖励，也不包括按公平市价计入若干非雇员董事递延薪酬账户的普通股股份，以代替选举该等董事时的薪酬。
(4)根据股权计划的条款，我们共有14,178,459股普通股已获授权发行。
条例S-K第403项所要求的信息将在委托书中陈述。为了提供遵守该第12项所需的信息的有限目的，在此引用该委托书。
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
条例S-K第404和407(A)项所要求的信息将在委托书中列出。为了提供遵守该第13项所需的信息的有限目的，在此引用该委托书。
项目14.首席会计师费用和服务
附表14A第9(E)项所要求的信息将在委托书中列出。为了提供遵守本条款14所需的信息的有限目的，代理声明在此引用作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
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展品
不是的。 | | 描述 |
| 2.1 | | Taylor Morrison Home Corporation、Taylor Morrison Communities，Inc.、Thor Merge Sub，Inc.和AV Homes，Inc.之间的合并协议和计划，日期为2018年6月7日(作为Taylor Morrison Home Corporation于2018年6月7日提交的Form 8-K当前报告的附件2.1，并通过引用并入本文)。 |
| 2.2 | | 合并协议和计划，由Taylor Morrison Home Corporation、Taylor Morrison Home II Corporation和2018年下半年Mergerco Inc.签署，日期为2018年10月26日(作为Taylor Morrison Home Corporation于2018年10月26日提交的当前Form 8-K报告的附件2.1，通过引用并入本文)。 |
| 2.3 | | 合并协议和计划，日期为2019年11月5日，由Taylor Morrison、Merger Sub和William Lyon Homes签署，并由Taylor Morrison Home Corporation和William Lyon Homes共同签署(作为Taylor Morrison Home Corporation的S-4表格注册声明的附件2.1(文件编号333-235410)，通过引用并入本文)。 |
| 3.1 | | 修订和重新签署的公司注册证书(作为Taylor Morrison Home Corporation当前报告Form 8-K的附件3.1，于2019年5月30日提交，并通过引用并入本文)。 |
| 3.2 | | 修订和重新修订附例(包括作为Taylor Morrison Home Corporation于2021年12月13日提交的表格8-K的当前报告的附件3.1，并通过引用并入本文)。 |
| 4.1 | | 与泰勒·莫里森社区公司和君主社区公司2024年到期的5.625%优先债券有关的契约，日期为2014年3月5日，由泰勒·莫里森社区公司、君主社区公司(其担保方)和富国银行全国协会(作为泰勒·莫里森住宅公司于2014年5月7日提交的截至2014年3月31日的季度10-Q表格季度报告的附件4.1包括在内，并通过引用并入本文)，该契约由泰勒·莫里森社区公司、君主社区公司、其担保方和富国银行全国协会共同签署，日期为2014年3月5日，与泰勒·莫里森社区公司和君主社区公司2024年到期的5.625%优先票据有关。 |
| 4.2 | | 与泰勒·莫里森社区公司(Taylor Morrison Communities，Inc.)和泰勒·莫里森控股公司(Taylor Morrison Holdings II，Inc.)2023年到期的5.875%优先债券有关的契约，日期为2015年4月16日，由泰勒·莫里森社区公司(Taylor Morrison Communities，Inc.)、其担保方泰勒·莫里森社区公司(Taylor Morrison Communities，Inc.)、担保方和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)共同签署(包括在泰勒·莫里森家庭公司(Taylor Morrison Home Corporation)截至2015年5月7日的Form 10-Q季度报告中的附件4.1，并通过引用并入本文)。 |
| 4.3 | | 契约，日期为2019年6月5日，与泰勒·莫里森社区公司2027年到期的5.875%优先债券有关，由泰勒·莫里森社区公司、其担保方和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人(包括作为附件4.1的泰勒·莫里森家庭公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告，提交于2019年8月1日，并通过引用并入本文)，该契约由泰勒·莫里森社区公司(Taylor Morrison Communities，Inc.)担保方和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(作为泰勒·莫里森住宅公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.1包括在内)。 |
| 4.4 | | 契约，日期为2019年8月1日，与Taylor Morrison Communities，Inc.2028年到期的5.75%高级票据有关，由Taylor Morrison Communities，Inc.、其担保方和美国银行全国协会(作为Taylor Morrison Home Corporation截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.1，提交于2019年10月30日，并通过引用并入本文)。 |
| 4.5 | | 关于泰勒·莫里森社区公司2027年到期的6.625%高级票据的契约，日期为2020年2月10日，由泰勒·莫里森社区公司、泰勒·莫里森社区公司的担保方和美国银行全国协会组成(包括作为泰勒·莫里森家庭公司于2020年2月11日提交的8-K表格当前报告的第4.3号附件，并通过引用并入本文)。 |
| 4.6 | | 第八补充契约，日期为2020年2月6日，由泰勒·莫里森社区公司(Taylor Morrison Communities，Inc.)、其担保方和富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会签署，日期为2014年3月5日(包括在泰勒·莫里森家庭公司2020年2月11日提交的8-K表格当前报告的附件4.4中，并通过引用并入本文中)，该契约的日期为2014年3月5日，由泰勒·莫里森社区公司(Taylor Morrison Communities，Inc.)和富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会共同签署，日期为2014年3月5日。 |
| 4.7 | | 第五补充契约，日期为2020年2月6日，由Taylor Morrison Communities，Inc.、其担保方和美国银行全国协会共同签署，日期为2015年4月16日(包括在Taylor Morrison Home Corporation于2020年2月11日提交的Form 8-K的当前报告的附件4.5，并通过引用并入本文中)，该契约的日期为2015年4月16日，由Taylor Morrison Communities，Inc.、其担保方和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)组成(作为Taylor Morrison Home Corporation于2020年2月11日提交的Form 8-K当前报告的附件4.5，通过引用并入本文)。 |
| 4.8 | | 第一补充契约，日期为2020年2月6日，由Taylor Morrison Communities，Inc.、其担保方和美国银行全国协会共同签署，日期为2019年6月5日(包括作为Taylor Morrison Home Corporation于2020年2月11日提交的Form 8-K当前报告的附件4.6，并通过引用并入本文)，该契约的日期为2019年6月5日，由Taylor Morrison Communities，Inc.、其担保方和美国银行全国协会组成(作为Taylor Morrison Home Corporation于2020年2月11日提交的Form 8-K当前报告的附件4.6，并通过引用并入本文)。 |
| 4.9 | | 第一补充契约，日期为2020年2月6日，由Taylor Morrison Communities，Inc.、其担保方和美国银行全国协会共同签署，日期为2019年8月1日(包括作为Taylor Morrison Home Corporation于2020年2月11日提交的Form 8-K当前报告的附件4.7，并通过引用并入本文)，该契约的日期为2019年8月1日，由Taylor Morrison Communities，Inc.、其担保方和美国银行全国协会共同签署(作为Taylor Morrison Home Corporation于2020年2月11日提交的Form 8-K当前报告的附件4.7，并通过引用并入本文)。 |
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| 4.1 | | 与泰勒·莫里森社区公司(Taylor Morrison Communities，Inc.)2030年到期的5.125%优先债券有关的契约，日期为2020年7月22日，由泰勒·莫里森社区公司(Taylor Morrison Communities，Inc.)、其担保方和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(包括作为附件4.1的泰勒·莫里森家居公司(Taylor Morrison Home Corporation)截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告，于2020年11月2日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)。 |
| 4.11 | | 泰勒·莫里森家居公司A类普通股证书样本(作为泰勒·莫里森家居公司当前报告的附件4.1，于2019年6月10日提交的Form 8-A12b/A，通过引用并入本文)。 |
| 4.12 | | 注册人证券描述(作为Taylor Morrison Home Corporation截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件4.20，于2020年2月19日提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.1 | | 重组协议，日期为2013年4月9日，由泰勒·莫里森家居公司和其中提到的其他各方签署(作为泰勒·莫里森家居公司于2013年4月15日提交的当前8-K表格报告的附件10.6，通过引用并入本文)。 |
| 10.2† | | 赔偿协议表(作为2013年4月4日提交的Taylor Morrison Home Corporation注册说明书第5号修正案的附件10.4，于2013年4月4日提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.3† | | Taylor Morrison Home Corporation 2013综合股权奖励计划(截至2016年5月25日修订和重述)(包括作为公司于2016年4月12日提交的关于附表14A的最终委托书的附录A，并通过引用并入本文)。 |
| 10.4† | | 与Taylor Morrison Home Corporation 2013综合股权奖励计划一起使用的员工非合格期权奖励协议表格(截至2016年5月25日修订和重新启动)(包括2013年4月4日提交的Taylor Morrison Home Corporation注册声明第5号修正案的第10.15号附件，并通过引用并入本文中)，该协议与Taylor Morrison Home Corporation 2013年综合股权奖励计划一起使用(修订于2016年5月25日)(作为2013年4月4日提交的Taylor Morrison Home Corporation注册声明第5号修正案的附件10.15，并通过引用并入本文)。 |
| 10.5† | | 泰勒·莫里森长期现金奖励计划(作为2013年4月4日提交的泰勒·莫里森家居公司注册说明书第5号修正案的附件10.18，于2013年4月4日提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.6† | | 与Taylor Morrison Home Corporation 2013综合股权奖励计划一起使用的限制性股票单位协议表格(作为2013年4月4日提交的Taylor Morrison Home Corporation注册说明书第5号修正案的附件10.16，于2013年4月4日提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.7*† | | 泰勒·莫里森公司和谢丽尔·D·帕尔默于2021年10月12日修订并重新签署的雇佣协议。 |
| 10.8† | | 由Taylor Morrison，Inc.和C.David Cone于2018年6月15日修订和重新签署的雇佣协议(作为Taylor Morrison Home Corporation截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.5，于2018年8月1日提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.9*† | | 泰勒·莫里森公司和达雷尔·C·谢尔曼于2021年10月12日修订并重新签署的雇佣协议。 |
| 10.10*† | | 泰勒·莫里森公司和路易斯·斯特芬斯于2021年10月26日修订并重新签署的雇佣协议。 |
| 10.11† | | 与Taylor Morrison，Inc.签订的限制性契约协议的格式(作为2013年3月6日提交的Taylor Morrison Home Corporation的注册表S-1修正案第3号附件10.12)，并通过引用并入本文。 |
| 10.12† | | 2015年非雇员董事递延薪酬计划(作为泰勒·莫里森家居公司截至2015年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.4，该表格于2015年5月7日提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.12(a)† | | 递延股票单位奖励协议表格(作为Taylor Morrison Home Corporation截至2015年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.5，于2015年5月7日提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.13† | | 员工非合格期权奖励协议表格，用于2013 Taylor Morrison Home Corporation综合股权奖励计划(截至2016年5月25日修订和重订)，用于2015年及以后的奖励(包括Taylor Morrison Home Corporation于2015年8月5日提交的Taylor Morrison Home Corporation截至2015年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1，并通过引用并入本文)。 |
| 10.14† | | 与2013年泰勒·莫里森家居公司综合股权奖励计划(于2016年5月25日修订和重订)一起使用的限制性股票单位协议表格，用于2015年及以后的赠款(包括泰勒·莫里森家居公司于2015年8月5日提交的泰勒·莫里森家居公司截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.2，并通过引用并入本文)。 |
| 10.15† | | 与2013年泰勒·莫里森家居公司综合股权奖励计划(截至2016年5月25日)一起使用的基于业绩的限制性股票单位协议表格，用于2015年及以后的奖励(包括泰勒·莫里森家居公司于2015年8月5日提交的泰勒·莫里森家居公司截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.3，并通过引用并入本文)。 |
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| 10.16† | | 与2013年泰勒·莫里森家居公司综合股权奖励计划(截至2018年6月14日修订)(作为泰勒·莫里森家居公司截至2018年6月30日的10-Q表季度报告的附件10.3，于2018年8月1日提交，并通过引用并入本文)一起使用的限制性股票单位协议综合修订表和员工非合格期权奖励协议表(作为附件10.3，该表包含于2018年8月1日提交的泰勒·莫里森家居公司截至2018年6月30日的季度10-Q表，并通过引用并入本文)。 |
| 10.17 | | 在泰勒·莫里森社区公司、泰勒·莫里森家庭三世公司、泰勒·莫里森控股公司、泰勒·莫里森金融公司、泰勒·莫里森金融公司(泰勒Morrison Finance，Inc.)和花旗银行(Citibank N.A.)之间签署的、日期为2020年2月6日的信贷协议(作为附件10.1包括在泰勒·莫里森家庭公司于2020年2月6日提交的当前表格8-K中，并通过引用并入本文)。 |
| 10.18 | | 于2020年2月6日发出的授权书(作为Taylor Morrison Home Corporation目前的Form 8-K报告的附件10.2，于2020年2月6日提交，并通过引用并入本文)。 |
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| 10.19† | | 退休协议，日期为2021年6月21日，由泰勒·莫里森家居公司、泰勒·莫里森公司和C.David Cone签署(通过引用附件10.1并入公司于2021年6月21日提交的当前8-K表格报告中)。 |
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| 21.1* | | 泰勒·莫里森家居公司的子公司 |
| 23.1* | | 德勤律师事务所同意 |
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| 31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，首席执行官谢丽尔·D·帕尔默(Sheryl D.Palmer)获得认证。 |
| 31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对首席财务官路易斯·斯蒂芬斯进行认证。 |
| 32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，首席执行官谢丽尔·D·帕尔默(Sheryl D.Palmer)获得认证。 |
| 32.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，对首席财务官路易斯·斯蒂芬斯进行认证。 |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 本公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
*现送交存档。
**随函提供。
董事和/或高管有资格参与的†管理合同或补偿计划。
作为本报告证物存档的协议和其他文件，除了协议或其他文件本身的条款外，并不打算提供事实信息或其他披露，因此您不应依赖它们来实现此目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至其作出之日或任何其他时间的实际情况。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本年度报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | | 泰勒·莫里森家居公司 |
| | | | 注册人 |
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| 日期：2022年2月23日 | | | | |
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| | | | /s/谢丽尔·D·帕尔默 |
| | | | 谢丽尔·D·帕尔默 |
| | | | 董事会主席兼首席执行官
(首席行政主任) |
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| | | | /s/路易斯·斯蒂芬斯 |
| | | | 路易斯·斯蒂芬斯 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官) |
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| | | | /s/约瑟夫·特拉奇亚诺 |
| | | | 约瑟夫·特拉奇亚诺 |
| | | | 首席会计官
(首席会计官) |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| /s/Gary H.Hunt | | 董事 | | 2022年2月23日 |
| 加里·H·亨特 | | | | |
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| /s/威廉·H·里昂 | | 董事 | | 2022年2月23日 |
| 威廉·H·里昂 | | | | |
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| /S/Peter Lane | | 董事 | | 2022年2月23日 |
| 彼得·莱恩 | | | | |
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| /s/大卫·梅里特 | | 董事 | | 2022年2月23日 |
| 大卫·梅里特 | | | | |
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| | | | |
| /s/Anne L.Mariucci | | 董事 | | 2022年2月23日 |
| 安妮·L·马里乌奇 | | | | |
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| /s/安德里亚·欧文 | | 董事 | | 2022年2月23日 |
| 安德里亚·欧文 | | | | |
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| | | | |
| /s/丹尼斯·沃伦 | | 董事 | | 2022年2月23日 |
| 丹尼斯·沃伦(Denise Warren) | | | | |
| | | | |
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| /s/叶克里斯托弗(Christopher Yip) | | 董事 | | 2022年2月23日 |
| 叶锡安(Christopher Yip) | | | | |
