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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
佣金档案编号1-03480
MDU资源集团有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 30-1133956 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
西世纪大道1200号
P.O. Box 5650
俾斯麦, 北达科他州58506-5650
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(701) 530-1000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | MDU | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒不是☐.
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是☒.
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是的,是的。☐不是☒.
说明截至2021年6月30日,注册人的非关联公司持有的有表决权普通股的总市值:$6,339,561,129.
注明截至2022年2月15日注册人普通股的流通股数量:203,350,740股份。
以引用方式并入的文件
注册人2022年委托书的相关部分将不迟于2021年12月31日起120天提交,通过引用并入本报告第三部分第10、11、12、13和14项。
| | | | | | | | |
第一部分 | 页面 |
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前瞻性陈述 | 7 |
| | |
项目1和2商业和物业 | 7 |
| 一般信息 | 7 |
| 电式 | 11 |
| 天然气配送 | 15 |
| 管道 | 17 |
| 建筑材料和工程承包 | 18 |
| 建造业服务 | 22 |
| | |
第1A项 | 风险因素 | 23 |
| | |
项目1B | 未解决的员工意见 | 31 |
| | |
第3项 | 法律诉讼 | 31 |
| | |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 31 |
| | |
第II部 | |
| | |
第5项 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 32 |
| | |
项目6 | 已保留 | 32 |
| | |
项目7 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
| | |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 62 |
| | |
项目8财务报表和补充数据 | 63 |
| 合并损益表 | 68 |
| 综合全面收益表 | 69 |
| 合并资产负债表 | 70 |
| 合并权益表 | 71 |
| 合并现金流量表 | 72 |
| 合并财务报表附注 | 73 |
| 1.陈述依据 | 73 |
| 2.重大会计政策 | 74 |
| 3.与客户签订合同的收入 | 81 |
| 4.业务合并 | 83 |
| 5.物业、厂房及设备 | 84 |
| 6.监管资产和负债 | 85 |
| 7.商誉及其他无形资产 | 86 |
| 8.公允价值计量 | 87 |
| 9.债项 | 89 |
| 10.租契 | 91 |
| 11.资产报废义务 | 92 |
| 12.权益 | 92 |
| 13.股票薪酬 | 93 |
| 14.累计其他全面亏损 | 94 |
| 15.所得税 | 95 |
| 16.现金流信息 | 97 |
| | | | | | | | |
第二部分(续) | 页面 |
| 17.业务细分数据 | 97 |
| 18.雇员福利计划 | 100 |
| 19.共同拥有的设施 | 109 |
| 20.规管事宜 | 109 |
| 21.承诺和或有事项 | 110 |
| | |
| | |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 115 |
| | |
第9A项 | 控制和程序 | 115 |
| | |
项目9B | 其他信息 | 115 |
| | |
项目9C | 披露妨碍检查的外国司法管辖权 | 115 |
| | |
第三部分 | |
| | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 116 |
| | |
项目11 | 高管薪酬 | 116 |
| | |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 116 |
| | |
项目13 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 116 |
| | |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 116 |
| | |
第IV部 | |
| | |
项目15 | 展品、财务报表明细表 | 117 |
| | |
3.展品 | 121 |
| | |
项目16 | 表格10-K摘要 | 123 |
| | |
签名 | 124 |
| | |
| | |
| | | | | |
本表格10-K中使用的以下缩写和缩写定义如下: |
缩写或首字母缩写 | |
AFUDC | 施工期间使用的资金拨备 |
陆军兵团 | 美国陆军工程兵团 |
ASC | FASB会计准则编码 |
ASU | FASB会计准则更新 |
审计委员会 | 公司董事会审计委员会 |
Bcf | 十亿立方英尺 |
大石站 | 南达科他州大石城附近的475兆瓦燃煤发电设施(22.7%所有权) |
BSSE | 北达科他州埃伦代尔至南达科他州大石城的345千伏输电线路(50%股权) |
BTU | 英制热量单位 |
CARE法案 | 美国冠状病毒援助、救济和经济安全法 |
级联 | CASCADE天然气公司,MDU能源资本的间接全资子公司 |
疾控中心 | 疾病控制和预防中心 |
百年诞辰 | 百年能源控股公司,公司的直接全资子公司 |
百年京城 | 百年控股资本有限责任公司,百年控股的直接全资子公司 |
百年综合EBITDA | 百年公司持续经营的综合净收入加上前12个月的相关利息支出、税项、折旧、损耗、无形资产摊销和与资产减值有关的任何非现金费用 |
CERCLA | 综合环境响应、赔偿和责任法 |
公司 | MDU资源集团,Inc. |
新冠肺炎 | 冠状病毒病2019年 |
郊狼溪 | 北美煤炭公司下属的郊狼克里克矿业公司(Coyote Creek Mining Company,LLC) |
郊狼站 | 北达科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤发电设施(25%股权) |
Cyroc | 网络风险监督委员会 |
DK | 降温 |
多德-弗兰克法案 | 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法 |
EBITDA | 扣除利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益 |
EIN | 雇主识别号码 |
环境保护局 | 美国环境保护局 |
ERISA | 1974年雇员退休收入保障法 |
欧空局 | 濒危物种法案 |
《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
忠实性 | 富达勘探生产公司(Fidelity Explore&Production Company),WBI控股公司的直接全资子公司(以前称为该公司的勘探和生产部门) |
FIP | 资金改善计划 |
公认会计原则 | 美国公认的会计原则 |
温室气体 | 温室气体 |
大平原 | 大平原天然气公司,蒙大拿州-达科他州的公用事业部门 |
GVTC | 发电验证测试能力 |
控股公司重组 | 根据截至2018年12月31日的协议和计划,蒙大拿州-达科他州、本公司和MDUR Newco Sub之间的合并协议和计划于2019年1月1日完成,导致本公司成为控股公司,并拥有蒙大拿州-达科他州的所有已发行股本。 |
IBEW | 国际电气工人兄弟会 |
ICWU | 国际化学工人联合会 |
山间 | 山间天然气公司,MDU能源资本的间接全资子公司 |
IPUC | 爱达荷州公用事业委员会 |
项目8 | 财务报表和补充数据 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全资子公司 |
刀子河-西北 | 刀河公司-西北,刀河的间接全资子公司 |
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K平面 | 公司的401(K)退休计划 |
千瓦 | 千瓦 |
千瓦时 | 千瓦时 |
伦敦银行间同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
MD&A | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
马德克 | 千分点 |
MDU建筑服务 | MDU建筑服务集团,百年公司的直接全资子公司 |
MDU能源之都 | MDU Energy Capital,LLC,该公司的直接全资子公司 |
MDUR Newco | MDUR Newco,Inc.,一家通过实施控股公司重组而成立的公众控股公司,现为本公司 |
MDUR NEWCO SUB | MDUR Newco Sub,Inc.是MDUR Newco的直接全资子公司,在控股公司重组中与蒙大拿州-达科他州合并 |
MEPP | 多雇主养老金计划 |
味噌 | 中大陆独立系统运营商,Inc.,该组织在美国中西部和加拿大马尼托巴省以及包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地区的美国南部地区提供开放接入输电服务和监控高压输电系统 |
MMBtu | 百万Btu |
MMCF | 百万立方英尺 |
MMdk | 百万dk |
MNPUC | 明尼苏达州公用事业委员会 |
蒙大拿州-达科他州 | 蒙大拿州-达科他州公用事业公司,MDU Energy Capital的直接全资子公司 |
MPPAA | 1980年多雇主养老金计划修正案法案 |
MTDEQ | 蒙大拿州环境质量局 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服务委员会 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDDEQ | 北达科他州环境质量部 |
NDPSC | 北达科他州公共服务委员会 |
NERC | 北美电力可靠性公司 |
非GAAP | 与公认会计原则不符 |
油 | 包括原油和凝析油 |
OPUC | 俄勒冈州公用事业委员会 |
PCAOB | 上市公司会计监督委员会 |
多氯联苯 | 多氯联苯 |
PHMSA | 管道和危险品安全管理 |
代理语句 | 公司2022年委托书将不迟于2022年4月29日提交 |
PRP | 潜在责任方 |
RCRA | 《资源保护和回收法案》 |
RNG | 可再生天然气 |
反相 | 康复计划 |
SDPUC | 南达科他州公用事业委员会 |
美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
证券法 | 经修订的1933年证券法 |
谢里登系统 | 蒙大拿州-达科他州拥有的独立电力系统 |
软件 | 有担保隔夜融资利率 |
SPP | 西南电力联盟(Southwest Power Pool)是管理美国中部电网和电力批发市场的组织。 |
尿酸 | 美国和加拿大管道和管件行业熟练工和学徒联合协会 |
TSA | 运输安全管理局 |
VIE | 可变利息实体 |
华盛顿能源部 | 华盛顿州生态部 |
WBI能源 | WBI能源公司,百年公司的间接全资子公司 |
WBI能源传输 | WBI能源传输公司,WBI控股公司的间接全资子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全资子公司 |
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世界协调中心 | 华盛顿公用事业和运输委员会 |
Wygen III | 怀俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤发电设施(25%股权) |
所见即所得 | 怀俄明州环境质量局 |
WYPSC | 怀俄明州公共服务委员会 |
ZRC | 分区资源信用-MISO为满足系统可靠性要求而分配给发电机的当量需求兆瓦 |
前瞻性陈述
本10-K表格包含符合“交易法”第21E节的前瞻性陈述。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述,包括但不限于以“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”和类似表述识别的陈述,包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩、潜在假设(其中许多是基于进一步的假设)的陈述,以及与历史事实陈述不同的其他陈述。公司可能会不时发布或以其他方式提供这种性质的前瞻性陈述,包括第7项-MD&A-业务部门财务和运营数据中包含的陈述。
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果或结果与表述的结果大不相同。公司的预期、信念和预测是真诚表达的,公司认为它们有合理的基础,包括但不限于新冠肺炎对公司业务的影响、管理层对历史经营趋势的审查、公司记录中包含的数据以及从第三方获得的其他数据。尽管如此,公司的预期、信念或预测可能无法实现或实现,这些假设和因素的变化可能导致未来的实际结果大不相同。
本文中包含的任何前瞻性陈述仅说明截至陈述发表之日,除非法律另有要求,否则公司没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映陈述发表之日之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。新的因素时有出现,管理层无法预测所有因素,也无法评估每个因素对公司业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。所有前瞻性陈述,无论是书面的还是口头的,无论是由公司或代表公司作出的,都明确符合本10-K表格中的风险因素和警示性声明,包括第1A项-风险因素中包含的声明。
一般信息
该公司是一家受监管的能源输送和建筑材料及服务企业。其主要执行办事处位于北达科他州俾斯麦邮政信箱5650号西世纪大道1200号,邮编:58506-5650,电话:(701)5301000。
蒙大拿州-达科他州于1924年根据特拉华州的法律成立。该公司于2018年根据特拉华州法律注册成立。控股公司重组完成后,蒙大拿州-达科他州成为该公司的子公司。
该公司的使命是通过向美国提供必要的基础设施和服务,为利益相关者提供卓越的价值。该公司的战略是通过监管能源交付和建筑材料及服务的两个平台模式提供卓越的价值,同时寻求有机增长机会和对管理良好的公司和物业的战略性收购。该公司的每个平台都由不同的运营部门组成。这些细分市场中的大多数都经历了与其所在行业相关的季节性。双平台方法有助于平衡这种季节性和与每类行业相关的风险。通过其受监管的能源输送平台,该公司生产、传输和分配电力,并提供天然气分配、运输和储存服务。这些业务由州公共服务委员会和/或联邦能源管制委员会管理。建筑材料和服务平台为包括商业、工业和政府客户在内的各种行业提供建筑服务,并通过集料开采和相关产品(如预拌混凝土、沥青和沥青油)的营销提供建筑材料。
该公司分为五个可报告的业务部门。这些业务部门包括:电力、天然气分销、管道、建筑材料和承包以及建筑服务。公司的业务部门是根据公司的内部报告方法确定的,由于产品、服务和法规的不同,内部报告方法通常将战略业务部门分开。这些部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序确定的。
该公司通过其全资子公司MDU Energy Capital拥有蒙大拿州-达科他州、喀斯喀特和InterMountain。电力部分由蒙大拿州-达科他州组成,天然气分销部分由蒙大拿州-达科他州、喀斯喀特和山间组成。
该公司通过其全资子公司百年公司,拥有WBI能源公司、刀河公司、MDU建筑服务公司和百年资本公司。WBI能源是管道部分,刀河是建筑材料和承包部分,MDU建筑服务是建筑服务部分,百年资本反映在其他类别中。
适用于本公司各业务部门的财务结果和数据及其融资要求载于第7项-MD&A和第8项-附注17。
该公司的物料性能各有不同的年代和不同的建筑类型,一般状况良好,保养良好,一般适合和足够作其用途。
人力资本管理建设一个强大的美国®的核心是建设一支强大的劳动力队伍。这意味着建立一支注重安全、致力于多样性、公平和包容性的强大员工团队。截至2021年12月31日,该公司的团队分布在41个州和华盛顿特区。由于季节性以及建筑项目的数量和规模,员工数量在一年中波动。2021年期间,员工人数在第二季度达到峰值,略高于14,700人。截至2021年12月31日,员工人数如下:
公司的许多员工都有集体谈判协议的代表,公司致力于与这种代表建立建设性的对话,并真诚地讨价还价。大多数集体谈判协议都包含禁止停工或罢工的条款,并在长期存在分歧的情况下通过具有约束力的仲裁提供争端解决方案。
以下是截至2021年12月31日的信息。
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公司 | 集体谈判协议 | 代表的雇员人数 | 协议状态 |
蒙大拿州-达科他州 | IBEW | 327 | | 有效期至2024年4月30日 |
山间 | 尿酸 | 132 | | 有效期至2023年3月31日 |
级联 | ICWU | 194 | | 有效期至2024年3月31日 |
WBI能源传输 | IBEW | 70 | | 有效期至2022年3月31日 |
刀子河 | 40份各种协议 | 452 | | 谈判中的2个协议 |
MDU建筑服务 | 103份各种协议 | 5,488 | | 1个谈判中的协议 |
总计 | | 6,663 | | |
多样性、公平性和包容性公司致力于创造一个包容的环境,尊重不同员工之间的差异,并包容不同员工的长处。公司成功的关键在于它有能力吸引、留住和聘用来自广泛背景的最优秀的人才,并建立一种包容的文化,让所有员工都感到受到重视,并尽最大努力做出贡献。为了帮助实现公司对包容性环境的承诺,每个业务部门都有一名多元化官员,作为与多元化相关的问题的渠道,并向所有员工发出声音。该公司要求员工参加其领导与诚信培训,该培训提供有关公司行为准则的培训,以及侧重于多样性、有效领导、平等就业机会、工作场所骚扰、尊重和无意识偏见的额外课程。
该公司有三个与多样性相关的战略目标:
•通过合作和共享最佳实践来加强协作,创造满足员工、客户和股东需求的新方法。
•保持诚信、尊重和安全的文化,确保员工理解这些基本价值观,这些价值观是公司愿景声明的一部分。
•通过创造一个重视完成工作的所有角度和方法的工作环境来提高生产率和盈利能力。
公司还通过以下特别表彰奖项促进其战略多元化目标:
建设人建立一支强大的劳动力队伍从招聘员工开始。该公司招聘和培训员工,使其具备技能、能力和动力,以实现工作所需的结果。每项工作都很重要,都是实现组织目标的协调团队努力的一部分。本公司采用多种方式招聘新员工,包括在本公司网站www.jobs.mdu.com上发布招聘信息,在此不作参考。员工招聘的其他来源包括员工推荐、工会员工队伍、直接招聘、广告、社交媒体、招聘会、就业服务组织和与各种职业相关的协会。该公司还利用实习计划向个人介绍公司的业务运作,并为未来的员工提供可能的来源。在劳动力供应紧张的市场上,如果可能,公司会使用远程办公、保证工作时间、灵活的工作时间和工作安排来填补空缺职位。
建立一支强大的劳动力队伍还需要在目前的职位上培养员工,并为未来的发展而努力。该公司通过业务部门内部和业务部门之间的工作调动、继任计划和晋升提供晋升机会。公司通过各种形式的培训、指导计划和实习计划等为员工提供进一步发展和成长的机会。
为吸引和留住员工,公司提供:
该公司至少每两年进行一次员工调查,以听取和评估员工对公平、友爱和工作场所自豪感等问题的看法。调查答复在整个公司的各个层面上进行汇编和评估,以制定行动计划,以解决员工提出的关切领域。
安全问题公司致力于工作场所的安全和健康。为确保安全的工作环境,公司提供培训、充足的资源,并对任何不安全的条件或行动进行适当的跟进。为了促进强大的安全文化,公司成立了安全领导委员会。除安全领导委员会外,公司还有支持工作场所安全的政策和培训,包括通过工作现场的课堂和工具箱会议进行安全事项培训。公司利用安全合规性对员工进行评估,包括管理,并通过安全奖励计划表彰员工的安全。收集每个业务部门的事故和安全统计信息,并定期向管理层和董事会报告。
作为对新冠肺炎的回应,该公司成立了一个特别工作组,监测与大流行相关的事态发展,并实施了保护员工的程序。本公司采用疾控中心和其他政府实体推荐的做法和程序,并遵守本公司经营所在的适用联邦、州和地方司法管辖区的规则和指令。
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环境问题该公司认为,它有责任有效利用自然资源,并试图将其活动对环境的影响降至最低。该公司的温室气体排放主要来自其化石燃料发电设施,以及天然气管道和储存系统,以及设备和车队车辆的运营。该公司已经开发了温室气体排放量较低或没有温室气体排放的可再生能源。有关环境和能源政策的政府立法和监管举措正在不断演变,可能会对公司的运营和财务业绩产生负面影响。在立法和监管最终敲定之前,这些措施的影响无法准确预测。该公司将继续监督与环境和能源政策倡议有关的立法和监管活动。此外,有关公司与环境法律法规相关的风险的讨论,请参见项目1A-风险因素。 | |
2021年,公司成立了执行管理可持续发展委员会,该委员会支持执行公司的环境和可持续发展战略,并提出建议,以推进公司的环境和可持续发展战略。有关公司可持续发展目标、计划和业绩的更多信息,请参见公司网站上的公司可持续发展报告,本文未将其并入作为参考。
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| 政府事务公司及其某些子公司的运营须遵守与空气、水和固体废物污染控制相关的法律法规;州设施选址法规;某些州和地方当局的分区和规划法规;联邦和州健康与安全法规;以及州危险通信标准。 本公司努力严格遵守适用的法规,但关于第8-21项中环境事项中讨论的项目的最终决定除外。对于公司的任何材料属性,没有悬而未决的CERCLA诉讼。然而,该公司参与了与俄勒冈州波特兰、港湾超级基金网站和布雷默顿天然气超级基金网站有关的某些索赔。有关本公司环境问题的更多信息,请参见项目8-附注21。
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技术该公司在其业务运营的几乎所有方面都使用技术,并要求信息技术系统和网络基础设施不间断运行。这些系统可能容易出现故障或未经授权的访问。公司制定了旨在加强和保护这些系统的政策、程序和程序,其中包括公司的企业信息技术和运营技术部门不断评估新的工具和技术,以降低网络入侵的风险和潜在影响。
该公司创建CyROC是为了监督其网络安全方法。Cyroc负责向管理层和审计委员会提供有关公司电子信息和信息技术系统网络防御的分析、评估、建议和相关信息。每季度向审计委员会提供一份网络安全报告。有关公司与网络安全相关的风险的讨论,请参阅项目1A-风险因素。
可用的信息本年度Form 10-K报告、本公司Form 10-Q季度报告及当前Form 8-K报告,以及根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提交的该等报告的任何修订,均可在本公司以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交该等报告后,于合理可行范围内尽快透过本公司网站免费查阅。该公司的网址是www.mdu.com。公司网站上提供的信息不是本10-K表格年度报告的一部分。美国证券交易委员会还设有一个网站,可在www.sec.gov免费获取公司的备案文件。
电式
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一般信息 该公司的电气部门通过其全资子公司蒙大拿州-达科他州运营。蒙大拿州-达科他州为零售业提供电力服务,为185个社区和邻近农村地区的住宅、商业、工业和市政客户提供服务。 蒙大拿州-达科他州拥有的用于电力运营的材料资产包括在11个设施的15台发电机组和两台小型便携式柴油发电机中的权益,如系统供应、系统需求和竞争中进一步描述的那样,分别约3500英里和4800英里的输电线路和配电线路,以及83个输电变电站和294个配电变电站。蒙大拿州-达科他州已经获得并持有或正在续签有效和现有的特许经营权,授权其在其服务的所有需要此类特许经营权的城市进行电力运营。蒙大拿州-达科他州打算保护其服务区,并寻求续签所有即将到期的特许经营权。截至2021年12月31日,蒙大拿州-达科他州的发电厂净投资为16亿美元,费率基数为13亿美元。
| |
零售电费、服务、会计和某些证券发行均受MTPSC、NDPSC、SDPUC和WYPSC的监管。蒙大拿州-达科他州的州际输电和批发电力业务也受到联邦电力委员会(FERC)根据联邦电力法(Federal Power Act)条款的监管,与其他公用事业公司和发电机的互联、某些证券的发行、会计、网络安全和其他事项也是如此。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 11
通过MISO,蒙大拿州-达科他州可以为其互联系统获得批发能源、辅助服务和容量市场。MISO是一个地区性传输组织,负责其成员传输系统的运行控制。MISO提供安全中心运营、电费管理,并运营提前一天和实时的能源市场、辅助服务和容量市场。作为MISO的一员,蒙大拿州-达科他州的这一代人被卖到了MISO能源市场,其能源需求是从该市场购买的。
电子业务所服务的零售客户及按类别划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| 顾客 服侍 | 收入 | 顾客 服侍 | 收入 | 顾客 服侍 | 收入 |
| (千美元) |
住宅 | 119,113 | | $ | 123,043 | | 118,893 | | $ | 122,545 | | 118,563 | | $ | 125,614 | |
商业广告 | 23,149 | | 133,336 | | 23,050 | | 131,207 | | 22,948 | | 142,062 | |
工业 | 231 | | 40,477 | | 230 | | 36,736 | | 234 | | 37,790 | |
其他 | 1,610 | | 6,754 | | 1,609 | | 6,601 | | 1,601 | | 7,454 | |
| 144,103 | | $ | 303,610 | | 143,782 | | $ | 297,089 | | 143,346 | | $ | 312,920 | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,蒙大拿州-达科他州的其他电力收入(主要是与传动相关的收入)分别为4600万美元、3490万美元和3880万美元。
按司法管辖区划分的电力零售收入百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
北达科他州 | 64 | % | 64 | % | 65 | % |
蒙大拿州 | 22 | % | 22 | % | 22 | % |
怀俄明州 | 9 | % | 9 | % | 8 | % |
南达科他州 | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
制度供给、制度需求与竞争 通过互联的电力系统,蒙大拿州-达科他州为北达科他州、蒙大拿州和南达科他州部分地区的市场提供服务。这些市场季节性很强,销售量在很大程度上取决于天气。此外,由于安装的节能照明和电器的增加,客户的平均消费已趋于下降。互联系统由10个设施的14台发电机组和两台小型便携式柴油发电机组成。更多详细信息包含在下表中。2021年,蒙大拿州-达科他州的ZRC总数,包括其确定的购买电力合同,为535.0。蒙大拿州-达科他州在MISO范围内的规划准备金要求是2021年的530.8 ZRC。到目前为止,蒙大拿州-达科他州在互联系统上向零售客户销售的最大电力峰值需求在2015年8月为611,542千瓦。蒙大拿州-达科他州对其互联系统的最新预测表明,其年度峰值将继续出现在夏季。根据需要购买额外的能源,或者如果更经济的话,可以从味增市场购买替代发电的能源。2021年,蒙大拿州-达科他州通过MISO市场购买了其互联系统净千瓦时需求的约29%。
通过谢里登系统,蒙大拿州-达科他州为谢里登、怀俄明州和邻近社区提供服务。到目前为止,蒙大拿州-达科他州向该系统上的零售客户销售所经历的最大峰值需求在2021年7月约为69404千瓦。蒙大拿州-达科他州与Black Hills Power,Inc.签订了一份供电合同,在2023年12月31日之前每年购买最多4.9万千瓦的容量。Wygen III还满足了蒙大拿州-达科他州谢里登地区客户的部分需求。
2021年,蒙大拿州-达科他州自有发电向客户提供的电力中,约29%来自可再生资源。虽然蒙大拿州-达科他州的发电资源能力已经增加,以满足其客户的需求,但自2005年以来,通过增加可再生发电,其发电资源车队的二氧化碳排放强度降低了约30%。蒙大拿州-达科他州的二氧化碳排放量预计将随着老化的燃煤发电机组的退役而继续下降,如下所述。
2019年2月,蒙大拿州-达科他州宣布三台老化的燃煤发电机组退役。该公司于2021年3月31日停止蒙大拿州西德尼Lewis&Clark车站1号机组的运营,并于2021年7月开始退役。北达科他州曼丹附近的Heskett站的1号和2号机组将于2022年第一季度退役。此外,在2022年上半年,蒙大拿州-达科他州将在现有的赫斯克特电站开始建设一个新的88兆瓦单循环天然气燃气轮机调峰机组。
下表列出了适用于本公司发电站的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发电站 | 类型 | 燃料 | 铭牌额定值(千瓦) | 2021年ZRC | (a) | 2021年净发电量(千瓦时) |
互联系统: | | | | | | |
北达科他州: | | | | | | |
郊狼(B) | 蒸汽 | 煤,煤 | 103,647 | | 94.0 | | | 620,045 | |
赫斯克特 | 蒸汽 | 煤,煤 | 86,000 | | — | | | 501,446 | |
赫斯克特 | 燃气轮机 | 天然气 | 89,038 | | 70.9 | | | 7,325 | |
格伦·乌林(Glen Ullin) | 可再生 | 热回收 | 7,500 | | 3.4 | | | 44,771 | |
雪松山 | 可再生 | 风 | 19,500 | | 3.7 | | | 58,221 | |
雷神 | 可再生 | 风 | 155,500 | | 22.2 | | | 556,575 | |
南达科他州: | | | | | | |
《大石头》(B) | 蒸汽 | 煤,煤 | 94,111 | | 106.5 | | | 375,130 | |
蒙大拿州: | | | | | | |
刘易斯和克拉克(Lewis&Clark)(C) | 蒸汽 | 煤,煤 | 44,000 | | — | | | 64,733 | |
Lewis&Clark律师事务所 | 往复式内燃机 | 天然气 | 18,700 | | 18.0 | | | 3,779 | |
格伦迪夫 | 燃气轮机 | 天然气/柴油 | 75,522 | | 68.9 | | | 16,346 | |
迈尔斯城市 | 燃气轮机 | 天然气/柴油 | 23,150 | | 21.0 | | | 2,974 | |
钻石柳 | 可再生 | 风 | 30,000 | | 5.1 | | | 92,757 | |
便携式设备(2) | 往复式内燃机 | 柴油 | 3,650 | | 3.6 | | | 14 | |
| | | 750,318 | | 417.3 | | | 2,344,116 | |
谢里登系统: | | | | | | |
怀俄明州: | | | | | | |
Wygen III(B) | 蒸汽 | 煤,煤 | 28,000 | | 不适用 | | 207,348 | |
| | | 778,318 | | 417.3 | | | 2,551,464 | |
(a)仅限互联系统。MISO要求发电机通过GVTC获得夏季发电能力。然后,通过将每个发电机的强制停运系数应用于其GVTC,将GVTC转换为ZRC。风力发电机的ZRC是根据MISO每年进行的风电容量研究计算出来的。ZRC用于履行MISO内的供应义务。
(b)反映了蒙大拿州-达科他州的所有权权益。
(c)2021年3月31日退休。
根据一份将于2022年3月到期的合同,赫斯基特站目前几乎所有的燃料需求都由Westmoland Mining LLC的全资子公司供应煤炭。Heskett煤炭供应协议规定以合同价格购买必要的煤炭,以满足Heskett站的煤炭需求。蒙大拿州-达科他州估计,到2022年3月,赫斯克特的煤炭需求为4万吨。
郊狼站的所有者,包括蒙大拿州-达科他州,与郊狼溪签订了向郊狼站供应煤炭的合同,合同将于2040年12月到期。蒙大拿州-达科他州估计,郊狼站的煤炭供应协议约为每合同年150万吨。详情见第8项--附注21。
大石站的所有者,包括蒙大拿州-达科他州,与皮博迪COALSALES有限责任公司签订了煤炭供应协议,以满足大石站到2022年的所有燃料需求。蒙大拿州-达科他州估计,Big Stone Station的煤炭供应协议约为每合同年150万吨。
蒙大拿州-达科他州与怀奥达资源开发公司(Wyodak Resources Development Corp.)达成了一项煤炭供应协议,以合同价格供应Wygen III的煤炭需求,直至2060年6月1日。蒙大拿州-达科他州估计,该设施每年的最大煤炭消耗量约为58.5万吨。
蒙大拿州-达科他州预计,它已通过现有的基本负荷发电站、可再生发电、涡轮机调峰电站、需求减少计划和确定的合同,确保了足够的可用容量,以满足客户在2025年之前的高峰客户需求。未来的容量需求预计将通过建设新的发电资源或通过购电合同或MISO容量拍卖获得更多容量来满足。
蒙大拿州-达科他州与其邻近的公用事业公司有重要的互联互通,并认为这些互联互通足以协调规划、紧急援助、容量交换以及能源和电力供应的可靠性。
蒙大拿州-达科他州在某些领域受到客户需求、技术进步和其他因素的竞争,这些竞争来自农村电力合作社、现场发电机、联合发电机和市政拥有的系统。此外,电力与天然气等替代能源之间存在不同程度的竞争。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 13
监管事项和应退还的收入 在北达科他州、蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州,有各种经常性的监管机制,每年都会进行调整,这可能会影响蒙大拿州-达科他州的运营结果,这也反映了电动燃料和购买的电力成本(包括按需收费)的月度增减。蒙大拿州-达科他州正在推迟那些比目前通过现有费率计划收回的金额更高或更低的电动燃料和购买电力成本。这些经常性机制的例子包括:每月燃料和购买电量跟踪调整、燃料调整条款和年度电力供应成本调整。这类机制一般规定,这些延期燃料和购买的电力成本可通过每年提交的费率调整予以收回或退还。蒙大拿州-达科他州的运营结果反映了基本购买电力成本增加或减少的95%,也反映了基础煤炭价格增加或减少的85%,基本煤炭价格也通过怀俄明州的电力供应成本调整收回。有关监管资产和负债的更多信息,请参见第8项-附注6。
蒙大拿州-达科他州所有与北达科他州电力运营相关的风能资源都包括在可再生资源成本调整附加条款中,包括北达科他州对雷神公司的投资。蒙大拿州-达科他州在北达科他州也有一个输电跟踪器,以收回与MISO和SPP相关的输电成本,以及某些无法通过零售率收回的输电投资。跟踪机制每年都会进行一次调整。
在南达科他州,蒙大拿州-达科他州通过基础设施骑手跟踪机制收回南达科他州对雷神精神的投资,该机制需要每年进行一次实况核查。蒙大拿州-达科他州也在南达科他州建立了传输跟踪器,以收回与MISO和SPP相关的传输成本,以及某些无法通过零售率收回的传输投资。这一跟踪机制也有每年一次的调整。
在蒙大拿州,蒙大拿州-达科他州通过跟踪机制恢复其在蒙大拿州房地产相关税收中的分配份额,这些税收是在税后基础上评估给电力运营的。
有关监管事项的更多信息,见第8项--附注20。
环境问题 蒙大拿州-达科他州的电力运营受联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规规定了空气、水和固体废物污染控制;州设施选址法规;某些州和地方当局的分区和规划法规;联邦和州健康和安全法规;以及州危险通信标准。电气作业力求符合这些规定。
蒙大拿州-达科他州的发电设施根据联邦清洁空气法案(Clean Air Act)获得了第五章的运营许可,该法案由其运营所在的州颁发。每个许可证的有效期都是五年。在这些许可证即将到期时,会提交续签申请。许可证在到期后继续有效,只要续签申请在规定的日期之前提交,通常是在到期前六个月。
按设施划分的电子商务第五章经营许可证如下:
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设施 | 申请日期 | 发行日期 | 发行机构 |
Wygen III* | 将于2022年及时提交 | 目前未具体说明 | 所见即所得 |
刘易斯和克拉克车站 | 在2019年12月及时提交 | May 13, 2021 | MTDEQ |
迈尔斯城市 | 在2020年12月及时提交 | 2021年11月5日 | MTDEQ |
格伦迪夫 | 在2020年12月及时提交 | 2021年12月9日 | MTDEQ |
*WYDEQ决定,Wygen III所在的尼尔·辛普森建筑群(Neil Simpson Complex)的所有单元都将被纳入合并后的Title V运营许可证,该许可证预计将于2022年提交。Wygen III目前被允许在该设施的建设许可证下运营,直到Title V运营许可证发放为止。
根据联邦清洁水法的要求发放的州排放水许可证适用于黄石河和密苏里河上的发电设施。这些许可证的有效期也是五年。蒙大拿州-达科他州在到期前根据需要续签这些许可证。这些设施持有的其他许可证可能包括初始选址许可证,这通常是由州政府颁发的一次性施工前许可证;州政府处理燃烧副产品的许可证;州政府为运营取水的授权;以及陆军兵团建造取水结构的许可证。蒙大拿州-达科他州的陆军兵团许可证授予建造一次性许可,不需要续签。其他许可证条款会有所不同,许可证会在必要时续签。
蒙大拿州-达科他州的电力业务是非常少量的危险废物发生器,只受RCRA规定的最低限度的监管,并在需要时通知联邦和州机构时断时续的发电事件。蒙大拿州-达科他州根据联邦要求例行处理其电力运营中的多氯联苯。PCB存储区根据需要向EPA登记。
蒙大拿州-达科他州在2021年没有产生任何实质性的环境资本支出。2022年和2023年,关闭Lewis&Clark车站和Heskett车站的煤灰管理单位的环境资本支出估计分别为410万美元和290万美元。蒙大拿州-达科他州预计2024年不会产生任何与环境合规相关的物质资本支出。蒙大拿州-达科他州的资本和运营支出也可能受到未来环境要求的影响,例如区域雾霾排放的减少。有关更多信息,请参阅第1A项--风险因素。
天然气配送
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一般信息 该公司的天然气分销部门通过其全资子公司运营,这些子公司包括蒙大拿州-达科他州、喀斯喀特和InterMountain的业务。这些公司零售销售天然气,为八个州的338个社区和邻近农村地区的住宅、商业和工业客户提供服务。他们还在公司的系统上向某些客户提供天然气运输服务。 这些服务分别通过总长约20900英里和600英里的分配和传输系统提供。天然气分销业务已经取得并持有或正在续签有效的、现有的特许经营权,授权其在其服务的所有需要特许经营的城市开展天然气业务。这些行动的目的是寻求延长所有即将到期的专营权。截至2021年12月31日,天然气分销业务的天然气分销工厂净投资为20亿美元,费率基数为14亿美元。 | |
天然气分销业务受IPUC、MNPUC、MTPSC、NDPSC、OPUC、SDPUC、WUTC和WYPSC在零售费率、服务、会计和某些证券发行方面的监管。
天然气分销业务所服务的零售客户及按类别划分的收入如下:
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| 2021 | 2020 | 2019 |
| 顾客 服侍 | 收入 | 顾客 服侍 | 收入 | 顾客 服侍 | 收入 |
| (千美元) |
住宅 | 905,535 | | $ | 548,091 | | 887,429 | | $ | 480,466 | | 868,821 | | $ | 479,673 | |
商业广告 | 110,196 | | 330,468 | | 108,788 | | 281,175 | | 107,741 | | 293,201 | |
工业 | 939 | | 31,103 | | 929 | | 26,217 | | 906 | | 26,570 | |
| 1,016,670 | | $ | 909,662 | | 997,146 | | $ | 787,858 | | 977,468 | | $ | 799,444 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,天然气分销业务的运输和其他收入分别为6230万美元、6030万美元和6580万美元。
各辖区天然气分销业务零售收入的百分比如下:
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| 2021 | 2020 | 2019 |
爱达荷州 | 27 | % | 30 | % | 29 | % |
华盛顿 | 29 | % | 30 | % | 28 | % |
北达科他州 | 15 | % | 13 | % | 15 | % |
蒙大拿州 | 10 | % | 8 | % | 9 | % |
俄勒冈州 | 8 | % | 8 | % | 8 | % |
南达科他州 | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
明尼苏达州 | 3 | % | 3 | % | 3 | % |
怀俄明州 | 2 | % | 2 | % | 2 | % |
制度供给、制度需求与竞争天然气分销业务服务于爱达荷州、明尼苏达州、蒙大拿州、北达科他州、俄勒冈州、南达科他州、华盛顿州和怀俄明州部分地区的零售天然气市场,主要包括住宅和商业空间以及热水用户。这些市场具有高度季节性,销售量在很大程度上取决于天气,在某些司法管辖区,天气正常化机制会减轻天气的影响,稍后将在监管事项中讨论。此外,随着更高效的电器和熔炉的安装,以及公司实施的节能计划,客户的平均消费已趋于下降。除了住宅和商业销售外,公用事业公司还为购买自己供应的天然气的大型商业和工业客户运输天然气。
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天然气与其他燃料和能源之间存在着客户需求、技术进步和其他因素造成的竞争。天然气分销业务为其分销业务制定了各种天然气运输服务费率,以保留可中断的商业和工业负荷。这些价格增强了天然气分销业务在替代燃料方面的竞争态势,尽管某些客户绕过了分销系统,直接进入近距离的输送管道。这些旁路不会对操作结果产生实质性影响。
天然气分销业务和各种分销运输客户直接从生产商、加工商和营销商那里获得天然气,以满足其系统要求。该公司购买的天然气由规定基于市场定价的一系列合同供应,并根据与WBI能源传输公司、北方边界管道公司、西北管道有限责任公司、南达科他州内管道、北方天然气、天然气传输西北公司、西北能源公司、维京天然气传输公司、Enbridge西海岸管道公司、Ruby管道有限责任公司、Foothills管道有限公司、Nova天然气传输有限公司、TC能源公司和西北自然公司的运输协议进行运输。天然气分销业务与包括WBI Energy Transport、Dominion Energy Questar Pipeline、LLC、西北管道有限责任公司(Northwest Pipeline LLC)和北方天然气公司(Northern Natural Gas)在内的各种储存供应商签订了储存服务合同,以在冬季供暖季节提供天然气供应,并满足高峰日的需求。此外,部分业务还与各方签订了天然气供应管理协议。天然气是一种交易广泛的大宗商品,对天然气的需求历来对季节性供暖和工业负荷要求以及市场价格的变化非常敏感。该公司相信,天然气分销业务的供应足以满足其系统未来十年的天然气需求。这一信念是基于当前和预计的国内和地区天然气供应,以及目前通过其供应商和管道服务提供商提供的管道传输网络。
监管事项 天然气分销业务的零售天然气费率明细表包含允许根据天然气商品、运输和储存成本的变化调整费率的条款。目前的价格允许通过每年提交的费率调整来回收或退还回收不足或过度回收的天然气成本。
在北达科他州和南达科他州,蒙大拿州和南达科他州的天然气价格包含适用于某些公司客户的天气正常化机制,这些机制调整分销送货费用,以反映11月1日至5月1日计费期间的天气波动。
在蒙大拿州,蒙大拿州-达科他州通过跟踪机制收回其在蒙大拿州房地产相关税收中的分配份额,这些税收是在税后基础上评估给天然气业务的。
在明尼苏达州和华盛顿州,Great Plains和Cascade通过成本回收跟踪机制回收与管道系统的安全和完整性相关的合格资本投资。
在俄勒冈州,Cascade有一个由OPUC批准的脱钩机制,截止日期为2025年1月1日,审查将于2024年9月30日完成。按照OPUC的要求,Casade在俄勒冈州的管辖业务也有收益分享机制。
2016年7月7日,WUTC批准了一项完全脱钩机制,允许Cascade在不考虑实际消费的情况下收回每个客户的平均收入。如果Cascade的收益超过其授权回报,该机制还包括收益分享部分。2021年9月15日,WUTC将脱钩机制的有效性延长至Cascade下一次一般费率案件产生的费率生效日期或2025年8月31日的较早日期。
2016年12月22日,MNPUC批准了大平原提出的实施收入全脱钩机制试点三年的请求。脱钩机制反映了1月1日至12月31日这段时间。MNPUC采纳了行政法法官的建议,将初步试点期限延长至2021年底。目前还没有做出最终决定。
在爱达荷州,InterMountain有权为RNG生产商接入公司的分销系统提供便利,以便将RNG输送给生产商的最终用户。这项促进计划将对支持爱达荷州RNG行业的增长和发展至关重要。
有关监管事项的更多信息,见第8项--附注20。
环境问题 天然气分销业务受联邦、州和地方环境、设施选址、分区和规划法律法规的约束。天然气输送作业力求符合本规定。
该公司的天然气分销业务是非常少量的危险废物发生器,仅受RCRA的最低限度监管。华盛顿州的一项规则将Cascade定义为小批量发电机,但该规则下的监管类似于RCRA。天然气分销业务的某些地点通常会根据联邦要求处理天然气业务中的多氯联苯。PCB存储区根据需要向EPA登记。潜在的新温室气体立法或法规可能会以各种方式影响天然气分销业务的资本和业务支出。特别是,这样的立法或法规可能会增加能源效率和节能项目的资本支出,以及与温室气体排放合规相关的运营和天然气供应成本。天然气分销业务预计将收回遵守温室气体监管的运营和资本支出,费率与收回遵守环境法律和法规的其他合理成本保持一致。
2021年,天然气分销业务没有产生任何物质环境支出。除关于下一段所述问题可能最终确定的情况外,天然气分销业务预计在2024年之前不会产生与环境遵守现行法律法规相关的任何重大资本支出。
蒙大拿州-达科他州与六家历史悠久的人造天然气工厂建立了联系,作为继任者公司或通过直接拥有该工厂。蒙大拿州-达科他州正在调查其中两个前人造天然气工厂的运营可能对土壤和地下水造成的影响。在保险不覆盖的范围内,蒙大拿州-达科他州可能会要求收回向客户收取的天然气费率,以支付这些地点发生的某些调查和补救费用。Cascade作为后继公司或通过直接拥有该工厂与九家历史悠久的人造天然气工厂建立了联系。Cascade参与了华盛顿其中一家人造天然气工厂的调查和补救工作。在保险不覆盖的范围内,Cascade将通过向客户收取天然气费率寻求收回调查和补救成本。
有关某些人造气体工厂场地的进一步讨论,请参见项目8-注21。
管道
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一般信息 WBI Energy拥有并运营受监管和不受监管的业务。该部门受监管的业务是WBI能源传输,拥有并运营约3700英里的天然气传输和储存线路。 WBI能源传输公司的地下储气场为当地配电公司、工业客户、天然气营销商和其他人提供储存服务,并有助于提高系统可靠性。其系统位于四个天然气生产盆地附近的战略位置,使其运输和储存客户可以获得天然气供应。该系统有13个与其他管道设施的互联点,可以接收和(或)从该国其他地区和加拿大接收和/或输送天然气。根据修订后的天然气法案,WBI Energy Transport在证书、费率、服务和会计事项方面受FERC的管辖,截至2021年12月31日,其工厂净投资为7.624亿美元。 该细分市场的非监管业务为大型终端用户提供各种能源相关服务,包括阴极保护和能效产品销售和安装服务。 | |
大部分管道业务是在美国落基山和大平原北部地区进行交易的。
制度供给、制度需求与竞争 天然气供应来自该地区的传统和非传统生产活动,既有系统内供应来源,也有系统外供应来源。来自非传统来源(如蒙大拿州和北达科他州的巴肯地区)的增量供应帮助抵消了传统地区供应来源的减少,并支持了WBI Energy Transport的运输和储存服务。此外,系统外供应源可通过公司与其他管道系统的互连获得。WBI能源传输公司继续寻找机会,例如北巴肯扩建项目,通过系统扩建和/或其他管道互联或增强来增加运输和储存服务,这可能会带来未来的好处。
WBI Energy Transport的地下天然气储存设施的认证储存容量约为350bcf,其中包括193bcf的工作气体容量、83bcf的缓冲气容量和74bcf的天然天然气容量。这些储存设施使客户能够全年购买天然气,并满足冬季高峰需求。
WBI Energy Transport与多条管道争夺客户的运输业务,有时可能会打折费率以保住市场份额;然而,其系统靠近四个天然气生产盆地的战略位置以及地下储存服务的可用性,以及与其他管道的互联,增强了其竞争地位。
虽然WBI Energy Transport的某些公司客户,包括其最大的公司客户蒙大拿州-达科他州,为相对安全的住宅、商业和工业最终用户提供服务,但他们通常都有一些对价格敏感的最终用户,可以改用替代燃料。
WBI能源传输公司基本上运输蒙大拿州-达科他州的所有天然气,主要使用确定的运输协议,2021年,该协议占WBI能源传输公司已签约的固定运输合同需求的23%。与蒙大拿州-达科他州签订的大部分公司运输协议将于2027年6月到期。此外,蒙大拿州-达科他州与WBI Energy Transport签订了一份将于2035年7月到期的合同,提供稳固的存储服务,以帮助满足蒙大拿州-达科他州的冬季高峰需求。
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这一细分市场的不受监管的业务在其运营的地区争夺现有客户。其对客户服务的关注和提供的各种服务有助于增强其竞争地位。
环境问题 管道运营受联邦、州和地方环境、设施选址、分区和规划法律法规的约束。
联邦环境法某些条款的管理授权给WBI能源及其子公司运营的州。管理机构可以签发不同条款和操作合规条件的许可证。根据确定的许可证到期日、运营需求、设施升级或修改和/或法规变更,根据需要续签和修改许可证。管道作业力求符合这些规定。
根据国家环境政策法案的要求,详细的环境评估和/或环境影响声明被包括在FERC对WBI能源传输公司天然气传输管道、压缩机站和储存设施的建设和废弃的环境审查过程中。
管道运营在2021年没有产生任何实质性的环境支出,预计到2024年不会产生任何与环境遵守现行法律法规有关的实质性资本支出。
建筑材料和工程承包
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| 一般信息 刀河公司开采、加工和销售建筑集料(碎石、沙子和砾石);生产和销售沥青混合料;供应预拌混凝土。这些产品用于大多数类型的建筑,由刀河和其他公司执行,包括道路、高速公路和桥梁,以及家庭、学校、购物中心、写字楼和工业园区。刀河公司专注于承包服务与建筑材料的垂直整合,以支持基于骨料的产品线,包括骨料浇筑、沥青和混凝土铺设,以及场地开发和分级。虽然不是所有地方都常见,但其他产品包括销售水泥、用于各种商业和道路应用的沥青油、各种成品混凝土产品和其他建筑材料以及相关的承包服务。 在2021年期间,刀子河的收购包括Mt.Hood Rock是俄勒冈州的一家建筑集料企业,以及位于俄勒冈州波特兰的两家主要建筑材料公司Baker Rock Resources和俄勒冈州主线铺设(Oregon Mainline Paying)。有关业务合并的更多信息,请参见第8项-附注4。
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竞争 刀河公司的建筑材料、产品和承包服务都是在竞争条件下销售的。价格是这些产品和服务的主要竞争力,服务、质量、交货时间和与客户的距离也是重要因素。刀子河专注于靠近集合点的市场,以降低运输成本,这使得刀子河在聚合产品的定价方面保持竞争力。竞争对手的数量和规模在刀河公司的每个主要市场领域和产品线都有所不同。
建筑业的周期性对建筑材料、产品和承包服务的需求有很大影响。此外,由于天气的影响,某些地点的活动可能是季节性的。影响产品需求的关键经济因素是地方、州和联邦政府在道路和基础设施项目上的支出水平的变化,市场区域内影响商业和住宅部门的总体经济状况,以及当前的利率。
刀河的客户是一个多元化的群体,其中包括联邦、州和市政府机构、商业和住宅开发商以及私人团体。根据可用工作的不同,按客户类别划分的销售组合每年都会有所不同。刀河的产品和服务的销售不依赖于任何一个客户或客户群体,失去这些客户和服务将对其建筑材料业务产生实质性的不利影响。
储备信息总储备估算值是根据现有的最佳数据计算的。这些数据来自钻孔和其他地下调查,以及对矿山高墙等地表特征的调查和总储量的其他暴露。矿山计划、生产历史和地质数据也被用来估计储量。确定了财产挫折和其他监管限制和限制,以确定可供开采的总面积。前面描述的数据被用来计算要回收的集料的厚度。
与冲积砂和砾石矿床相关的地形通常是平坦的,这些材料的体积是通过将资源的厚度应用于可供开采的区域来计算的。然后使用适当的换算系数将体积换算成吨。通常情况下,地下每立方码1.5吨用于沙子和砾石矿藏。
与硬岩储量相关的地形通常要多样化得多。因此,使用可获得的数据,创建最终地形图,并利用计算机软件来计算现有地形图和最终地形图之间的体积。然后使用适当的换算系数将体积换算成吨。通常,地下每立方码2吨用于硬岩采石场。
岩土研究是对矿床进行的,以确定其用作建筑集料的适宜性。在每个地点使用最合适的回收方法进行钻井。取心样品由注册地质学家按照行业标准详细记录,并存储在公司所有,直到交付到测试实验室。钻探样本可由注册地质学家或内部人员根据统一土壤分类系统进行记录。地质学家的记录表与已公布的地质图进行比较,以供参考和帮助确定地层的范围。
采集的样品将被送往认证实验室进行化学和物理特性测试,以确定沉积物的潜在用途。这些测试包括确定矿物的硬度和安定性、其化学反应活性以及有害物质的存在,并按照美国测试与材料协会、美国州骇维金属加工与交通官员协会或州或地方交通部制定的程序进行。
通过回顾地质构造、测试结果、生产过程以及修正因素,进一步分析了特定矿床的分类和数量,以确定一个地区将生产的可采吨位的预期产量。这些结果可能会对矿山计划和加工设备的选择产生影响。这些结果由合格的个人审核,并提交给管理团队。
管理层评估与计算总存款的资源和准备金相关的风险。这些计算可能会受到材料性质的可变性、岩土数据精度的限制以及提取计算材料的操作困难的影响。此外,管理层还评估获得和维护各种土地使用、采矿和环境许可证的相关风险,这些许可证是物业作为矿山运营所必需的。采矿储量的年度审查由合格的个人进行,包括确保与采矿费用的寿命相关的财务假设基于现有的最准确估计等程序。
储量估计基于合格的内部采矿工程师、运营人员和第三方地质学家对上述数据的分析。高级管理层审阅及批准储量估计,包括厘定估计所用的主要假设,包括寿命、定价、成本及产量等,以确保其实质上准确。对于总储备的增加,管理层(包括合格的个人)审查技术、经济和操作因素的研究。作为管理层对物业进行尽职调查的过程的一部分,管理层还会审查补充信息,包括现场岩土报告的摘要。本公司亦维持所有总储备的资料库,该资料库至少每年核对一次,并由合资格的个人审阅及批准。
该公司的估计储量主要是已探明储量。储量估计只包括可销售的吨位,因此不包括在作业的粉碎和加工阶段产生的废物。刀子河的12亿吨总储量中,约有11亿吨是允许储量。剩余储量是基于对可经济开采和销售以满足当前市场和产品应用的数量的估计。剩余的储量位于根据当前监管要求预计将被允许开采的物业上。用于计算剩余储量的数据未来可能需要修改,以计入客户要求的变化和未知的地质情况。剩余储量寿命(年)的计算方法是将剩余储量除以2019年至2021年的三年平均销售额,包括收购前收购储量的估计销售额。这些储量的实际使用年限将受(其中包括)客户需求、客户规格、地质条件和采矿计划变化等因素的影响。本公司已对其物业进行审查,并已确定其没有任何具有重大意义的个别地点。
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下表列出了适用于公司截至2021年12月31日的所有权或租赁总储备以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的销售额的详情:
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| 碎石 | | 砂石 | | 总估计储量(千吨) | | | | | | | |
生产区(B) | 站点数量 | 估算储量(千吨) | | 站点数量 | 估算储量 (000吨) | | | 销售量(千吨) | 租赁到期 | 储备 生命 (年) | |
拥有 | 租赁 | | 拥有 | 租赁 | | | 2021 | 2020 | 2019 | |
阿拉斯加州 | — | | — | | — | | | 1 | | — | | 13,583 | | | 13,583 | | | 780 | | 817 | | 868 | | 不适用 | 17 | | |
加利福尼亚 | — | | 2 | | 90,290 | | | 9 | | 1 | | 36,025 | | | 126,315 | | | 2,766 | | 2,417 | | 2,193 | | 2028-2035 | 51 | | |
夏威夷 | — | | 6 | | 45,096 | | | — | | — | | — | | | 45,096 | | | 1,417 | | 1,466 | | 1,680 | | 2023-2064 | 30 | | |
爱达荷州 | — | | — | | — | | | 8 | | 1 | | 28,439 | | | 28,439 | | | 2,460 | | 2,565 | | 2,138 | | 2028 | 12 | | |
明尼苏达州 | 3 | | 1 | | 16,228 | | | 49 | | 9 | | 60,765 | | | 76,993 | | | 4,133 | | 3,528 | | 3,654 | | 2022-2032 | 20 | | |
蒙大拿州 | — | | — | | — | | | 12 | | — | | 72,636 | | | 72,636 | | | 3,157 | | 3,081 | | 2,906 | | 不适用 | 24 | | |
北达科他州 | — | | — | | — | | | 3 | | 16 | | 24,958 | | | 24,958 | | | 1,102 | | 1,027 | | 986 | | 2022-2028 | 24 | | |
俄勒冈州 | 11 | | 14 | | 385,920 | | | 19 | | 11 | | 192,192 | | | 578,112 | | | 8,467 | | 8,063 | | 8,567 | | 2022-2077 | 53 | | (a) |
南达科他州 | 2 | | — | | 34,048 | | | 1 | | 2 | | 1,667 | | | 35,715 | | | 3,651 | | 3,689 | | 2,914 | | 2025-2028 | 10 | | |
德克萨斯州 | 2 | | 2 | | 19,288 | | | 3 | | — | | 61,070 | | | 80,358 | | | 1,336 | | 984 | | 1,378 | | 2022-2029 | 65 | | |
怀俄明州 | 2 | 6 | 89,643 | | | 1 | 5 | 29,969 | | | 119,612 | | | 1,817 | | 840 | | 837 | | 2024-2085 | 103 | |
其他来源的销售额 | | | | | | | | | | | 2,432 | | 2,472 | | 4,193 | | | | |
| 20 | 31 | 680,513 | | (c) | 106 | 45 | 521,304 | | (c) | 1,201,817 | | (c) | 33,518 | | 30,949 | | 32,314 | | | | |
(a)包括对收购储量的三年平均销售额的估计。
(b)该公司的储备物业正处于生产阶段。
(c)该表反映了大约6790万吨已测量的资源,这些资源目前是不允许的,但预计未来几年将允许使用。
公司管理层和有资质的个人在估算合理合理的储量价格时,会对当前和历史价格进行分析。目前的定价通常在价格假设中占很大权重,并由管理层审查和批准。如果有的话,该公司还将把定价与类似的储量进行比较。2021年碎石和砂石的平均价格分别为每吨14.83美元和9.76美元。每种商品的价格是通过将2021年的收入除以已售出的吨来计算的。
截至2021年12月31日的12亿吨估计总储量,包括拥有的6.46亿吨和租赁的5.56亿吨。在租赁的吨中,大约45%的租赁到期日为20年或更长时间。包含估计已探明总储量的所有租约的加权平均剩余年限约为21年,包括由KATH River酌情决定的续期选择权。根据2019年至2021年租赁储量的三年平均销售情况,从此类租赁中产生剩余总储量的平均所需时间约为45年。一些土地的租约在估计储量耗尽之前就到期了。根据KineRiver的经验,预计储量寿命假设租约将续签,以便有足够的时间完全回收这些储量。
截至12月31日止年度的刀河总储备变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| | (以吨计) | |
总储备: | | | |
年初 | 1,104,887 | | 1,054,186 | | 1,014,431 | |
购买量(A) | 135,005 | | 114,666 | | 71,157 | |
销售量(B) | (31,086) | | (28,477) | | (28,121) | |
其他(C) | (6,989) | | (35,488) | | (3,281) | |
年终 | 1,201,817 | | 1,104,887 | | 1,054,186 | |
(a)包括最近业务合并的准备金。
(b)不包括其他来源的销售额。
(c)包括房地产销售、对先前估计的修订和即将到期的租约。
环境问题 刀河的建筑材料和承包业务受此类业务惯例的监管,包括联邦、州和地方的环境合规和填海法规。除了后面描述的问题外,刀子河努力遵守这些规定。根据申请、修改、续签、合规和报告程序的状态,对适用于刀河公司各种业务的个人许可证进行管理和跟踪。
刀河公司的沥青和预拌混凝土制造厂以及骨料加工厂必须遵守联邦《清洁空气法》和联邦《清洁水法》的要求,以控制空气排放和水排放。一些采矿和建筑活动也受到这些法律的约束。在刀子河运营的大多数州,这些监管项目被委托给州和地方监管机构。刀子河的设施也受到RCRA的约束,因为它适用于危险废物和地下储罐系统的管理。这些项目通常委托给刀子河运营所在州的州和地方当局。刀子河的设施必须符合废物管理和地下储罐系统的要求。
刀子河的某些活动受到联邦机构的直接监管。例如,某些水下采矿作业受联邦清洁水法的条款约束,这些条款由陆军兵团管理。刀子河有几项这样的作业,包括撇除碎石棒和疏浚作业,刀子河拥有相关的所需许可证。这些许可证的到期日各不相同,五年通常是最长的期限。
刀子河的运营偶尔也会受到欧空局的影响。例如,土地使用条例通常要求进行环境研究,包括野生动物研究,然后才能批准新建或扩建采矿设施或沥青或混凝土工厂的许可证。如果确认濒危物种或其栖息地,则适用欧空局关于保护、缓解或避免的要求。濒危物种保护要求通常包括在土地使用许可条件中。典型的情况包括避免、挫折、在繁殖或饲养季节的特定时间限制作业,以及建造或购买缓解栖息地。当新的区域被采矿作业或加工厂扰乱时,刀子河的运营也受到州和联邦文化资源保护法的约束。土地使用许可证申请一般要求对拟用于采矿或其他地表干扰的地区进行文化资源调查。如果发现,必须按照监管机构的要求对其进行保护或管理。
最全面的环境许可要求通常与新的采矿作业有关,尽管各州的要求差别很大,甚至在州内也是如此。在一些地区,土地使用条例和相关的许可要求是最低限度的。然而,一些州和地方司法管辖区对新矿的许可要求非常严格。在考虑批准采矿许可证申请之前,有时需要环境影响报告。这些报告可能需要长达几年的时间才能完成。该报告可以包括拟议项目对空气和水质量、野生动物、噪音水平、交通、风景和其他环境因素的预测影响。这些报告通常包括建议的行动,以减轻预计的不利影响。
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在刀河运营的县,土地使用许可申请审查程序通常包括公开听证和公众意见的规定。在考虑了持证人提供的环境、矿山计划和填海信息,以及公众和其他监管机构的意见后,地方当局批准或拒绝了许可证申请。否认是罕见的,但土地使用许可证通常包括必须由持证人解决的条件。条件可能包括地产线受挫、填海要求、环境监测和报告、营业时间限制、填海的财务保证,以及旨在保护环境或解决公众或其他监管机构提出的关切的其他要求。
刀子河已经成功地获得了采矿和其他土地使用许可,因此有足够的许可储量来支持其运营。对于采矿作业,这通常需要相当提前的规划,以确保在需要新批准的总储量来支持刀河的运营之前,有足够的时间完成许可过程。
刀子河的Gascoyne露天煤矿上一次生产煤炭是在1995年,但仍需遵守《露天采矿控制和复垦法》以及《北达科他州露天采矿法》的复垦要求。在10年植被重建责任期到期之前,Gascoyne矿的部分地区仍处于复垦保证金之下。原来的许可证的一部分已经从保证金中释放出来,更多的领域目前正在释放保证金的过程中。刀子河打算在认为可能的情况下尽快要求解除保证金。
刀子河于2021年并无产生任何重大环境开支,除有关下一段所述问题的最终决定外,刀子河预计在2024年之前不会产生任何与环境遵守现行法律法规有关的重大资本开支。
2000年12月,刀子河西北公司被美国环保署指定为PRP,负责清理1999年被刀子河西北公司收购的一处商业地产用地,以及俄勒冈州波特兰海港超级基金(Harbor Superfund)遗址的一部分。详情见第8项--附注21。
煤矿安全 多德-弗兰克法案要求披露某些煤矿安全信息。详情见项目4--矿山安全披露。
建造业服务
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| 一般信息MDU建筑服务公司在全国几乎每个州都有业务,并通过其在全国各地的电气和机械以及输电和配电专业承包服务提供全方位的建筑服务。这些专业承包服务提供给公用事业和制造、运输、商业、工业、机构、可再生能源和政府客户。其电气和机械承包服务包括电力和通信线路和基础设施的建设和维护、消防系统以及机械管道和服务。其输电和配电承包服务包括架空和地下电力、天然气和通信基础设施的建设和维护,以及输电线路建设设备和工具的制造和分销。 施工和维护人员一年四季都很活跃。然而,由于天气的影响,某些地点的活动可能是季节性的。MDU建筑服务公司与全国电气承包商协会、IBEW和其他行业协会合作,招聘和招募合格的劳动力。 |
MDU建筑服务公司运营着一支由自有和租赁卡车和拖车、辅助车辆和特种建筑设备组成的车队,如挖掘机、发电机、钻孔机和起重机。此外,截至2021年12月31日,MDU建筑服务公司在18个州拥有或租赁设施。该空间用于办公、设备场、制造、仓储、仓储和车辆商店。
竞争 MDU建筑服务公司在竞争激烈的商业环境中运营。MDU建筑服务公司的大部分工作是在竞争性投标的基础上获得的,或者是通过谈判成本加成合同或固定价格合同获得的。该公司的员工和设备流动性很强,在MDU建筑服务公司的市场区域的大小和位置上提供了更大的灵活性。竞争主要基于价格和质量、安全和可靠性方面的声誉。所提供服务的规模和位置,以及经济状况,都是影响MDU建筑服务公司在任何特定项目上遇到的竞争对手数量的因素。MDU建筑服务公司相信,它提供的多样化服务、它在美国服务的市场以及其劳动力的质量和管理使它能够在这个竞争激烈的环境中有效地运营。
公用事业公司和独立承包商是这一细分市场的最大客户群。因此,公用事业和分包工作占MDU建筑服务公司完成的工作的很大一部分,施工合同的金额取决于客户承担的维护和施工计划的水平和时间。MDU建筑服务依赖于回头客,并努力与其客户保持成功的长期关系。根据可用工作的不同,按客户类别划分的销售组合每年都会有所不同。MDU建筑服务公司的产品和服务的销售不依赖于任何一个客户或客户群体,失去这些产品和服务将对其业务产生实质性的不利影响。
环境问题MDU建筑服务公司的运营受到行业惯例的监管,包括联邦、州和地方环境合规性。MDU建筑服务公司努力遵守这些规定。
MDU建筑服务公司的业务性质是,几乎不需要环境许可(如果有的话)。操作方便支持在几个地点使用石油储罐,这是EPA授权的州计划允许的。MDU建筑服务公司没有与石油储罐泄漏相关的持续补救措施。MDU建筑服务公司的业务是有条件豁免的少量废物产生者,受RCRA的最低限度监管。可能需要这些许可的特定建筑和维护工作的联邦许可通常由招聘实体获得,而不是由MDU建筑服务部门获得。
MDU建筑服务公司在2021年没有产生任何物质环境支出,预计到2024年不会产生任何与环境遵守现行法律法规有关的物质资本支出。
该公司的业务和财务结果会受到许多风险和不确定性的影响,包括下文和提交给美国证券交易委员会的其他文件中阐述的风险和不确定性。本文讨论的因素和其他事项是重要因素,可能导致公司的实际结果或结果与本文件其他地方的前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。如果下列任何风险实际发生,公司的业务、前景、财务状况或财务结果都可能受到重大损害。以下是适用于本公司的最重大风险因素,不一定按重要性或发生概率的顺序列出。
经济风险
该公司受到政府法规的约束,这些法规可能会对其业务及其经营业绩和现金流产生负面影响。法律和法规要求也可能限制另一方收购本公司的能力,或对本公司的收购或由本公司收购施加条件。
该公司的电力和天然气传输和配电业务受到联邦、州和地方监管机构的全面监管,其中包括:允许的回报率和投资和成本的回收;融资;费率结构;客户服务;医疗保险和成本;税收;特许经营权;收回购买的电力和购买的天然气成本;以及发电和传输设施的建设和选址。这些政府规定极大地影响了公司的经营环境,并可能影响其从客户那里收回成本的能力。该公司无法预测这些机构未来的监管活动对经营业绩的影响。法规的改变或附加法规的实施可能会对公司的经营业绩和现金流产生不利影响。
不能保证适用的监管委员会将确定本公司的电力和天然气输配业务的成本是审慎的,这可能导致在为客户设定费率时不计入成本。此外,批准这些业务费率的监管程序可能无法及时和完全收回提供服务的成本或公司投资资本的回报。监管要求或运营条件的变化可能需要提前退出某些资产。尽管监管通常会为这些退休人员提供利率回收,但不能保证监管机构会允许完全收回所有剩余成本,这可能会导致资产成本搁浅。不断上涨的燃料成本可能会增加公用事业企业无法从客户那里完全收回这些燃料成本的风险。
收购本公司以及本公司的某些收购需要获得联邦和州监管机构的批准。审批过程可能很漫长,结果也不确定,这可能会阻止潜在收购者与该公司接洽,或影响该公司进行收购的能力。
经济波动影响公司的运营,以及对其产品和服务的需求。
不利的经济条件可能会对项目的公共和私人支出水平以及这些项目的时间产生负面影响,进而可能对公司的产品和服务的需求产生负面影响,主要是对公司的建筑业务的需求。对建筑产品和服务的需求水平可能会受到该公司所服务行业以及总体经济状况的不利影响。州和联邦预算问题会影响可用于基础设施支出的资金。
经济条件和人口增长影响着电力和天然气分销企业在服务地域、客户基础和使用需求方面的增长。服务市场的经济波动,以及失业率上升等可能影响公司客户付款能力的经济状况,都可能对公司的经营业绩、现金流和资产价值产生不利影响。此外,由于经济或其他原因,客户的能源需求出现任何实质性下降,都可能对公司的收益和经营业绩产生不利影响。
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该公司的运营涉及可能由灾难性事件引起的风险。
该公司的业务,特别是与电力和天然气输配有关的业务,包括各种固有危险和运营风险,如产品泄漏、爆炸、机械故障、破坏、火灾、流行病、社会或内乱、抗议和骚乱、自然灾害、恐怖主义行为和战争行为。这些危险和操作风险已经发生,并可能在未来再次发生,这可能会导致生命损失、人身伤害、财产损失、环境污染、操作受损和重大经济损失。该公司为部分(但不是全部)此类风险和损失提供保险。重大事件还可能加强监管审查,导致处罚以及更高的资本支出和运营成本。保险没有完全覆盖的损失可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
地区输电网或州际天然气基础设施的中断可能会对公司的业务和声誉造成负面影响。由于该公司的电力和天然气公用事业和管道系统是更大的互联系统的一部分,中断可能导致收入和系统维修成本的大幅下降,对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
本公司面临资本市场和利率风险。
该公司的业务,特别是其电力和天然气输配业务,需要大量的资本投资。因此,该公司依赖融资来源和资本市场作为流动性来源,以满足运营现金流无法满足的资本需求。如果公司不能以具有竞争力的价格获得资本,包括通过其“在市场上”的发售计划,公司实施业务计划、进行资本支出或进行收购的能力可能会受到不利影响,否则公司未来的增长将依赖于这些计划。市场中断可能会增加借贷成本,或对公司进入一个或多个金融市场的能力产生不利影响。此类中断可能包括:
•严重的经济衰退。
•同行业无关行业领军企业的财务困境。
•资本市场状况恶化。
•金融服务业的动荡。
•大宗商品价格的波动。
•流行病,包括新冠肺炎。
•恐怖袭击。
•网络攻击。
发行大量的公司普通股,无论是与收购或其他方面有关的发行,或者认为这种发行可能会发生,都可能对股东产生稀释效应,和/或可能对公司普通股的市场价格产生不利影响。更高的借款利率也可能对公司的经营业绩产生不利影响。
金融市场的变化可能会影响公司的养老金和退休后福利计划和义务。
该公司为一些现任和前任员工提供养老金和退休后固定福利计划。关于未来成本、投资回报、利率和其他精算假设的假设对与这些计划相关的资金需求和记录的费用有重大影响。经济指标的不利变化,如消费者支出、通胀数据、利率变化、政治发展和恐怖主义威胁等,都可能造成金融市场的波动。这些变化可能会影响假设,并对公司养老金和其他退休后福利计划中持有的资产价值产生负面影响,并可能增加这些计划所需资金缴款的金额,并加快其时间安排。
能源价格的重大变化可能会对公司的业务产生负面影响。
石油和天然气生产、供应和价格的波动;商品价差的波动;产油国的政治和经济状况;石油输出国组织的行动;经济放缓对石油的需求;以及其他影响石油和天然气供应发展以及天然气管道系统扩大和运营的外部因素。该公司受益于巴肯地区的伴生天然气生产,这为有机增长项目提供了机会。然而,低迷的石油和天然气价格给石油勘探和生产公司满足信贷要求的能力带来了压力,如果价格长期保持低迷,这可能是一个挑战。石油和天然气价格长期低迷可能会对该公司电力、天然气和管道业务的增长、运营结果、现金流和资产价值产生负面影响。
如果石油和天然气价格大幅上涨,客户对公用事业、管道和建筑产品和服务的需求可能会下降,这可能会影响公司的经营业绩和现金流。虽然该公司在其运营的所有州的公用事业运营都有燃料条款回收机制,但如果此类成本得不到收回,公用事业燃料成本上升也可能对运营结果产生重大影响。与购买燃料的支出相比,收取公用燃料成本回收的延迟也可能对公司的现金流产生负面影响。高油价还影响实现的利润率以及对建筑材料和相关承包服务的需求。
新冠肺炎可能会对公司的业务运营、收入、运营结果、流动性和现金流产生负面影响。
正在进行的新冠肺炎大流行扰乱了国家、州和地方经济。如果新冠肺炎疫情对公司的业务、运营、收入、流动性或现金流造成不利影响,它还可能对本节描述的其他风险产生更大的影响。新冠肺炎将在多大程度上影响该公司取决于未来的发展,包括新冠肺炎及其变种的复兴、联邦和州的授权、政府当局采取的行动、正在接种的疫苗的有效性以及经济复苏和保持在相对正常的运营条件下的速度和程度。
由于员工或第三方承包商的短缺以及工作操作的改变,公司的运营经历了轻微的中断。政府和客户的疫苗授权可能会让公司缺乏接种疫苗的员工,或者减少竞标新项目的劳动力能力,这可能会进一步加剧本已紧张的熟练员工劳动力市场,或者导致额外的工资上涨。该公司还可能受到与新冠肺炎检测和跟踪员工疫苗接种记录相关的额外成本和生产力损失的影响。如果公司有很大一部分员工因为疾病、检疫、疫苗接种要求或与新冠肺炎疫情相关的政府限制而无法工作,公司的运营可能会受到负面影响,可能会对其业务、运营、收入、流动性和现金流产生不利影响。
为了应对新冠肺炎疫情,该公司为公司员工中的某些员工实施了远程工作环境。截至2021年7月,这些员工中的许多人回到了他们的办公室;但是,一些员工已经过渡到永久的远程工作环境。这种流行病的远程工作和寿命的增加可能会增加对网络安全事件的脆弱性,影响公司维持安全运营的能力。
其他可能影响公司业务、未来经营业绩、收入和流动性的因素包括:与员工和承包商的健康、安全和可获得性有关的影响;失业率持续上升;公共和私营部门预算的变化和限制;公用事业客户的持续灵活的付款计划;交易对手信贷;供应的成本和可用性;基本建设和基础设施运营和维护计划;融资计划;养老金估值;旅行限制;以及法律和监管事项,包括可能的监管申报延迟和投资资本的收回。新冠肺炎造成的经济和市场混乱也可能导致估计金额实现方面比正常情况下更大的不确定性,包括积压估计、收入确认、无形资产、其他投资和信贷损失拨备。
降低该公司的信用评级可能会增加融资成本。
不能保证公司目前的信用评级或其子公司的信用评级将继续有效,也不能保证评级机构不会下调或撤销评级。影响公司财务业绩的事件可能会影响其现金流和信用指标,有可能导致公司信用评级发生变化。该公司的信用评级也可能会因评级机构使用的不同方法或方法变化而发生变化。
与医疗保健计划相关的成本增加可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
该公司为符合条件的员工提供的医疗福利的自我保险成本继续增加。大额个人医疗保险索赔数量的增加和医疗保险索赔总额的整体增加,可能会对经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。与医疗保健相关的立法也可能改变公司的福利计划和成本。
本公司面临因本公司客户和交易对手不付款和/或不履行义务而造成损失的风险.
如果本公司的客户或交易对手遇到财务困难,本公司在收回应收账款方面可能会遇到困难。公司的客户和交易对手,特别是公司大型建筑项目的管道、建筑材料以及承包和建筑服务业务的客户和交易对手的不付款和/或不履行可能会对公司的经营业绩和现金流产生负面影响。该公司还可能因参与MISO等能源市场而面临间接信用风险,在MISO中,信用损失被社会化给所有参与者。
税法的改变可能会对公司的业务产生负面影响。
联邦、州和地方税法的变化有可能使公司的收益和客户成本受益,也可能对公司的客户成本产生不利影响。公司税率的重大变化可能导致递延时根据现行法律确定的递延税项资产减值。各种税收抵免价值的变化可能会改变发电业务的资源经济性和资源选择。监管将税法的变化纳入到受监管的能源输送企业的费率设定过程中,这可能会在变化的影响实现之前造成时间延迟。
该公司的运营可能会受到进口关税和/或其他政府命令的负面影响。
该公司在资本密集型行业运营或向这些行业提供服务,在这些行业中,联邦贸易政策可能会对材料的可用性和成本产生重大影响。征收和提议的关税可能会大幅提高对本公司及其客户至关重要的原材料和成品(如铝和钢铁)的价格和交货期。原材料交付周期的延长以及原材料和成品关税的进一步提高可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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操作风险
该公司的天然气管道以及发电和输电设施的很大一部分都在老化。老化的基础设施可能需要大量额外维护或更换,这可能会对公司的运营结果产生不利影响。
公司的能源输送基础设施正在老化,这增加了某些风险,包括设备故障或故障、管道泄漏和电力线引发的火灾,所有这些都已经发生,并可能在未来再次发生,从而导致材料成本。老化的基础设施更容易发生故障,这增加了维护成本、计划外停机和更换设施的需要。即使维护得当,可靠性最终也可能恶化,并对公司为客户提供服务的能力产生负面影响,这可能会导致与监管监督相关的成本增加。在某些司法管辖区,与维护老化的基础设施以及新的或更换基础设施的资本支出相关的成本可能会导致利率波动和/或监管滞后。如果在使用寿命结束时,设施的投资成本没有完全收回,如果佣金不允许在差饷中收回该等成本,本公司可能会受到不利影响。基础设施老化的这种影响可能会对公司的经营业绩和现金流产生不利影响。
此外,基础设施老化带来的危险可能导致严重伤害、生命损失、财产重大损失、环境影响和运营受损,进而可能导致重大经济损失。在居民区、商业中心、工业场所和其他公共聚集场所附近的设施的位置可能会增加这些风险造成的损害。如果发生涉及另一个天然气系统的重大事故,可能会导致额外的资本支出,加强监管,并对天然气公用事业公司进行罚款和处罚。任何这些事件的发生都可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
该公司的公用事业和管道运营受到规划风险的影响。
大多数电力和天然气公用事业投资,包括天然气输送管道投资,都是为了使用几十年。特别是,输电和发电资源在投入使用之前就根据资源计划进行了计划,资源计划使用了规划范围内的假设,包括销售增长、商品价格、设备和建设成本、监管处理、可用的技术和公共政策。与节能电器和建筑、可再生和分布式发电和储存、二氧化碳排放、电动汽车普及率、限制或不允许新的或现有服务以及天然气供应和成本等领域相关的公共政策变化和技术进步可能会对规划假设产生重大影响。关键规划假设的变化可能会导致发电、输电和配电资源过剩,从而增加每个客户的成本,并给负荷增长带来下行压力。如果公司不能完全收回投资成本,这些变化也可能导致投资搁浅。
管道、发电和输电设施以及总储备的监管审批、许可、建设、启动和/或运营可能涉及意想不到的事件、延误和无法收回的成本。
天然气管道以及发电和输电设施的建设、启动和运营涉及许多风险,其中可能包括延误;设备故障或故障;无法获得所需的政府许可和批准;无法获得或续期地役权;公众反对;无法完成融资;无法就可接受的设备购置、建设、燃料供应、承接、输电、运输或其他材料协议进行谈判;电力市场和市场价格的变化;成本增加和超支;性能低于预期的产量或效率水平的风险;以及无法在受监管的情况下收回全部成本。此外,在公司运营的许多州,由于社区的阻力,可能很难允许新的聚合站点或扩展现有的聚合站点。这些意想不到的事件可能会对公司的业务、经营业绩和现金流产生负面影响。
遵守当前或潜在的管道安全法规以及各机构可能出台的新法规所需的运营或其他成本可能会很高。这些规定要求管道所有者和运营商核实管道基础设施记录,以确认某些管道的最大允许运行压力。对管道安全的日益重视和监管审查的加强可能会导致处罚和更高的运营成本。如果这些成本不能完全从客户手中收回,可能会对公司的经营业绩和现金流产生不利影响。
该公司建筑材料、承包和建筑服务业务的积压可能不能准确地代表未来的收入。
积压包括根据特定工作合同要执行的服务的未完成部分。合同可能会延迟、违约或取消,公司积压的合同可能会改变所提供的服务范围,以及与适用合同相关的成本调整。积压的订单还可能受到天气条件、外部市场因素和公司无法控制的经济因素等因素导致的项目延误或取消的影响。因此,不能保证会实现积压。授予合同的时间、大型新合同的期限以及服务组合可能会对积压产生重大影响。在任何给定时间点的积压可能不能准确地代表在任何时期实现的收入或净收入。此外,截至年底的积压可能不能表明下一年预期的收入和净收入,不应将其作为未来收入或净收入的独立指标。
该公司参与合资合同可能会对其声誉、业务运营、收入、运营结果、流动性和现金流产生负面影响。
该公司签订了某些合资安排,通常是为了投标和执行特定的项目。一般来说,这些协议是直接与第三方客户签订的;但是,服务可以由合资企业、合资伙伴或两者的组合来执行。签订合资合同使本公司面临风险和不确定因素,其中一些风险和不确定因素不在本公司的控制范围之内。
本公司依赖合资伙伴履行其合同义务,包括承诺营运资金和股权的义务,并履行协议中概述的工作。如果做不到这一点,公司可能会提供额外的投资或服务来解决此类性能问题。如果公司不能令人满意地解决任何合作伙伴业绩问题,客户可以终止合同,使公司承担法律责任,这可能会对公司的声誉、收入、经营业绩、流动性和现金流产生负面影响。
供应链中断可能会对公司运营产生不利影响。
该公司依赖第三方供应商和制造商提供其运营所需的许多材料。接收材料的中断或延迟;供应商或制造商的价格上涨;或无法获得所需的材料,都可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
环境和监管风险
该公司的运营可能会受到气候变化的不利影响。
龙卷风、飓风、降雨、干旱、冰雪风暴以及高温和低温极端天气等恶劣天气事件发生在公司运营和维护基础设施的地区。气候变化可能会改变这些天气事件的频率和严重程度,这可能会给公司带来物质和财务风险。此类风险可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
恶劣天气事件可能会损坏或扰乱公司的电力和天然气输配设施,这可能导致服务中断和满足客户需求的能力,并增加维修设施和恢复客户服务的维护或资本成本。如果恶劣天气事件的频率因气候变化或其他原因而增加,提供服务的成本可能会增加。本公司可能无法收回与减轻这些实物风险相关的所有成本。
恶劣天气条件或极端气温的增加可能会导致基础设施建设项目被推迟或取消,并限制可用于此类项目的资源,从而导致建筑材料、承包和建筑服务企业的收入减少或项目成本增加。此外,干旱条件可能会限制供水,抑制建筑企业开展业务的能力。
公用事业客户的能源需求随着天气条件的变化而变化,主要是温度和湿度。对于住宅客户来说,供暖和制冷是最大的能源消耗。只要天气状况受到气候变化的影响,客户的能源使用量就可能增加或减少。由于天气原因,其公用事业客户的能源使用量增加,可能需要该公司投资于额外的发电资产、输电和其他基础设施,以满足增加的负荷。天气导致的能源消耗减少可能会导致收入减少。极端天气条件,例如异常长时间的高或低环境温度,通常需要更多的系统备份,从而增加成本,并可能增加系统压力,包括服务中断。公司服务区域以外的天气状况也可能对收入产生影响。该公司根据系统需求和市场机会,买卖可能在其服务范围以外产生的电力。极端温度可能会产生高能源需求并提高电价,这可能会增加向客户提供能源的成本。
气候变化可能会影响一个地区的经济健康,这可能会影响该公司所有业务的收入。该公司的财务业绩与所服务的地区经济的健康状况息息相关。该公司为一些受农业经济影响的州和社区提供天然气和电力公用事业服务,以及建筑材料和服务。恶劣天气事件的增加或气温和降水模式的重大变化可能会对农业产生不利影响,相应地,也会对受该行业影响的各州和社区的经济产生不利影响。
保险业可能会受到恶劣天气事件的不利影响,这些天气事件可能会影响保险范围、保费和保单条款的可用性。
该公司可能会受到与气候变化相关的诉讼。这类诉讼的成本可能很高,不利的结果可能需要大量的资本支出、业务变化以及可能支付的罚款或损害赔偿,如果这些成本不能按费率收回,这可能会影响公司的运营结果和现金流。
能源价格对社区的经济健康也有影响。应对气候变化的额外监管要求的成本,如联邦清洁空气法对二氧化碳排放的监管,用可再生能源或信用取代化石燃料的要求,或其他环境法规或税收,可能会影响商品的供应和供应商收取的价格,这通常会由消费者通过提高能源和购买商品的价格来承担,并可能对公司服务地区的经济状况产生不利影响。在一定程度上,金融市场将气候变化和温室气体排放视为一种金融风险,这可能会对公司进入资本市场的能力产生负面影响,或者导致竞争力下降的条款和条件。
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公司的运营受到环境法律法规的约束,这可能会增加运营成本,影响或限制业务计划,或使公司承担环境责任。
该公司受环境法律和法规的约束,这些法律和法规影响到其运营的许多方面,包括空气和水质、废水排放、固体废物和危险物质的产生、传输和处置、聚合许可和其他环境考虑因素。这些法律和法规可能会增加资本、运营和其他成本;因诉讼和行政诉讼而造成延误;并产生合规、补救、遏制、监测和报告义务,特别是与发电、建筑材料设施的许可和环境合规以及天然气运输和储存业务有关的义务。环境法律法规还可以要求公司在其设施安装污染控制设备,清理泄漏和其他污染并纠正环境危害,包括支付公司过去的活动或其他各方的活动造成环境污染的地点的全部或部分补救费用。这些法律和法规一般要求公司获得并遵守各种环境许可证、许可证、检查和其他批准,并可能导致公司关闭现有设施,因为难以确保遵守,或者如果遵守成本使设施的运营不划算。尽管本公司努力遵守所有适用的环境法律和法规,但公共和私人实体和个人可能会以不同方式解释本公司的法律或法规要求,并寻求针对本公司的禁令救济或其他补救措施。该公司无法预测任何此类诉讼或行政诉讼的财务或运营结果。
现有的环境法律法规可能会被修订,新的旨在保护环境的法律法规可能会被采纳或适用于公司。这些法律和法规可以要求公司限制某些设施的使用或产量;限制某些燃料的使用;禁止或限制新的或现有的服务;用可再生燃料取代某些燃料;淘汰和更换某些设施;安装污染控制;补救对环境的影响;消除或减少环境危害;或放弃或限制资源的开发。增加合规和披露成本和/或限制运营的修订或新的法律法规,特别是在成本不能完全从客户那里收回的情况下,可能会对公司的运营业绩和现金流产生不利影响。
与全球气候变化和减少温室气体排放相关的举措可能会对公司的运营、成本或获得资金产生不利影响,并影响或限制业务计划。
对温室气体排放导致全球气候变化的担忧导致了国际、联邦、州和地方立法和监管提案,以减少或减轻温室气体排放的影响。该公司的主要温室气体排放是蒙大拿州-达科他州发电设施(特别是燃煤设施)化石燃料燃烧产生的二氧化碳。蒙大拿州-达科他州约42%的自有发电能力和2021年约69%的发电量来自燃煤设施。
为应对气候变化而减少温室气体排放的条约、立法或法规可能会影响公司的公用事业和管道运营,要求采取额外的节能措施或可再生能源、限制排放、征收碳税或其他合规成本,以及可能大幅增加资本支出和运营成本或减少对公司公用事业服务需求的其他任务。如果公司的公用事业运营没有从客户那里及时和全部收回温室气体排放合规成本,那么这些成本可能会对运营结果和现金流产生不利影响。由于成本增加或排放限制,对该公司公用事业服务的需求大幅减少,也可能对经营业绩和现金流产生不利影响。
本公司根据适用法律法规的要求,监测、分析和报告其其他业务的温室气体排放。该公司将继续监测温室气体法规及其对运营的潜在影响。
由于控制温室气体排放的技术的不确定性,以及潜在的温室气体排放立法或法规可能产生的未知义务,本公司无法确定对其运营的潜在财务影响。
最近还努力阻止投资界投资于从事化石燃料相关业务的公司的股权和债务证券,并向银行施压,要求其限制对此类公司的融资。此外,一些保险公司已表示不愿为与某些化石燃料相关的资产和业务提供保险。尽管本公司在进入资本市场或保险方面没有遇到困难,但此类努力如果成功针对本公司,可能会增加资本或保险的成本或获得资本或保险的机会,并干扰业务运营和资本支出的能力。
其他风险
该公司的各种业务都是季节性的,受天气条件的影响,这些天气条件可能会对公司的运营、收入和现金流产生不利影响。
公司的经营业绩可能会受到天气变化的影响。天气状况影响对电力和天然气的需求,并影响能源商品的价格。从历史上看,当夏季天气状况比正常天气凉爽,冬季天气状况比正常温暖时,公用事业运营产生的收入较低,特别是在没有天气正常化机制的司法管辖区。在天气正常化机制到位的情况下,不能保证公司在未来的费率中将继续获得此类监管保护,免受不利天气的影响。
恶劣的天气条件,如暴雨或持续降雨或降雪、暴风雨、大风和较冷的天气,可能会影响建筑企业对产品的需求和提供服务的能力,并影响电力和天然气输配业务正在进行的运营、维护和建设活动。此外,恶劣天气可能是破坏性的,会造成停电和财产损失。
损害,这可能需要额外的补救费用。该公司还可能受到干旱情况的影响,这可能会限制供水供应,并抑制建筑企业开展业务的能力。因此,异常或不利的天气状况可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
竞争存在于公司的所有业务中。
公司的业务受到竞争的影响。建筑服务的竞争主要基于价格和质量、安全和可靠性方面的声誉。建筑材料产品是在竞争激烈的条件下销售的,并受到价格、服务、交货时间和与客户的距离等竞争因素的影响。电力和天然气业务也因消费者需求、技术进步和其他因素而面临竞争压力。管道业务与几条管道争夺天然气供应以及运输和储存业务。新的收购机会取决于竞争性投标环境,这会影响公司成功收购新物业和收购机会以发展业务所必须支付的价格。如果公司不能有效竞争,可能会对公司的经营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
如果不能获得、发展和留住关键人员和熟练劳动力,公司的运营可能会受到负面影响。
公司必须吸引、培养和留住具备成功管理、运营和发展公司业务所需技能和经验的高级管理人员和其他专业、技术和熟练劳动力。由于劳动力人口结构的变化,以及缺乏有资格在员工退休时接替他们的年轻员工,以及远程工作机会等因素,对这些员工的竞争非常激烈。在某些情况下,对这些员工的竞争是在地区或国家基础上进行的。在低失业率或经济不景气的时候,公司可能很难吸引和留住合格的、负担得起的人才。熟练人才的供应短缺造成了竞争激烈的招聘市场,增加了劳动力支出,降低了生产率,并可能失去支持公司运营和增长战略的商机。此外,如果公司无法招聘具备所需技能的员工,公司可能会被迫招致巨额培训费用。因此,公司维持生产力、与客户的关系、有竞争力的成本和优质服务的能力受到雇用、留住和培训必要技术人员的能力的限制,并可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
本公司的建筑材料、承包和建筑服务业务可能面临保修索赔。
本公司,特别是其建筑业务,可以提供担保,保证所完成的工作不存在工艺和材料缺陷。如果发生保修索赔,可能会要求公司重新履行服务或维修或更换保修项目,这会给公司带来损失,如果公司不能充分履行保修义务,还可能导致其他损害。此外,根据与客户的合同安排,公司可能需要保证从第三方购买的材料存在任何缺陷或故障。虽然本公司一般要求供应商提供与本公司向客户提供的保修一致的保修,但如果任何供应商未能履行对本公司的保修义务,本公司仍可能产生维修或更换缺陷材料的费用。保修索赔产生的成本可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
该公司是一家控股公司,依靠子公司的现金支付股息。
该公司在其子公司的投资构成了该公司的主要资产。该公司依靠其子公司的收益、现金流和股息来支付普通股的股息。监管、合同和法律限制及其资本要求影响子公司向本公司支付股息的能力,从而可能限制或影响本公司向其普通股支付股息的能力或决定,从而可能对本公司的股价产生不利影响。
与MEPPS项下义务相关的成本可能会对公司的经营业绩和现金流产生重大负面影响。
公司的各个运营子公司为某些工会代表的员工参加了69个MEPP。根据运营子公司和这些工会之间的众多集体谈判协议,该公司必须为这些计划提供资金。
本公司可能有义务增加对资金不足的计划的贡献,这些计划被归类为2006年养老金保护法定义的濒危、严重危险或危急状态。被归类为这些状态之一的计划需要采用RPS或FIP,以通过增加缴款、减少福利或两者结合来改善其资金状况。根据现有信息,该公司认为,其贡献的MEPP中,目前约有28%处于濒危、严重濒危或危急状态。
如果参加这类计划的其他雇主退出计划,并且不能提供足够的资金来支付与他们参与计划相关的无资金支持的负债,公司也可能被要求增加对MEPP的供款。本公司对MEPPS规定的供款增加的金额和时间可能取决于一个或多个因素,包括集体谈判的结果;管理计划的受托人采取的行动;计划的其他参与雇主采取的行动;为哪个行业供款;未来对额外计划达到危险、严重危险或危急状态的决定;新颁布的政府法律或法规以及计划中持有的资产的实际回报等。该公司可能会因为需要向MEPP缴款而增加运营费用,这可能会对公司的运营业绩、财务状况或现金流产生不利影响。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 29
此外,根据经MPPAA修订的ERISA,本公司在退出计划、退出与工会员工有业务往来的市场或计划终止时,可能招致部分或全部退出责任。如果公司退出计划被该计划确定为大规模退出的一部分,则该公司还可能招致额外的退出责任。
技术中断或网络攻击可能会对公司的运营产生不利影响。
该公司在其业务运营的几乎所有方面都使用技术,并要求信息技术和运营技术系统(包括灾难恢复和备份系统以及网络基础设施)不间断地运行。虽然公司制定了旨在加强和保护这些系统的政策、程序和流程,但由于以下原因,它们可能容易受到物理和网络安全故障或未经授权的访问的影响:
•黑客,
•人为错误,
•偷窃,
•蓄意破坏,
•恶意软件,
•勒索软件,
•第三方妥协,
•恐怖主义行为,
•战争行为,
•自然行为或
•其他原因。
虽然有适当的手动流程,但如果出现危害或系统故障,对技术的相互依赖可能会破坏公司履行关键业务功能的能力。这可能包括发电、输电和配电设施、天然气储存和管道设施以及建筑材料或其他产品和服务的交付设施中断,其中任何一项都可能对公司的声誉、业务、现金流和经营业绩产生不利影响,或使公司承担法律或监管责任并增加成本。此外,该公司的发电和传输系统以及天然气管道是与其他运营商设施互连系统的一部分,因此,另一运营商系统中与网络有关的中断可能会对该公司的业务产生负面影响。
该公司的会计系统及其收集信息和向客户开具产品和服务发票的能力可能会受到干扰。如果公司的运营中断,可能会导致收入和补救成本下降,从而对公司的运营结果和现金流产生不利影响。
该公司受包括TSA、FERC和NERC在内的许多政府机构的网络安全和隐私法律、法规和安全指令的约束。NERC发布了围绕大容量电力系统安全的全面法规和标准,并不断更新这些要求,以及建立公用事业行业必须遵守的新要求。随着这些法规的发展,公司可能会经历更高的合规成本,并可能面临更高的违反这些标准的风险。发生网络安全事件可能会导致公司不遵守适用的法律法规,导致公司产生与法律索赔、诉讼和监管罚款或处罚相关的费用。
在正常业务过程中,公司需要访问敏感的客户、供应商、员工和公司数据。虽然该公司已经实施了广泛的安全措施,包括限制保留的敏感信息的数量,但其系统的入侵可能会危及敏感数据,并可能在一段时间内不被注意到。这样的事件可能会导致负面宣传和声誉损害、补救费用、法律索赔和罚款,这可能会对公司的财务业绩产生不利影响。为公司履行关键业务职能或能够访问公司内部敏感信息的第三方服务提供商也可能容易受到安全漏洞和信息技术风险的影响,这可能会对公司造成不利影响。
该公司的信息系统遭受来自各种来源的持续的、往往是复杂的网络攻击,其目的显然是要攻破该公司的网络防御系统。尽管该公司迄今经历的事件尚未对其业务、财务状况或运营结果产生实质性影响,但随着网络攻击的频率和复杂性不断增加,此类事件未来可能会产生重大不利影响。该公司正在不断重新评估升级和/或更换系统和网络基础设施的需求。这些升级和/或更换可能会造成巨额资本支出、造成延迟或停机,或者在过渡到新系统时遇到困难,从而对运营产生不利影响。如果没有预料到并适当缓解系统中断,可能会对公司造成不利影响。
可能影响公司业务的一般风险因素。
以下是为更好地了解公司面临的风险应考虑的其他因素。这些因素可能会对公司未来的财务业绩产生负面影响。
•资产或设施的购置、处置和减值。
•当前或未来发电量的变化。
•公司服务领域的人口下降和人口模式。
•大型建筑项目在某些作业中的周期性。
•劳资谈判或劳资纠纷。
•继任计划。
•合同对手方不能履行合同义务。
•无法有效整合被收购公司的运营和内部控制。
本公司与美国证券交易委员会没有悬而未决的评论。
美国证券交易委员会法规要求,如果公司合理地相信根据联邦、州或地方环境规定提起的诉讼可能导致超过规定门槛的罚款,则公司必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会的规定,本公司采用了100万美元的门槛,以确定是否需要披露任何此类诉讼程序。
关于本项目要求的法律程序的信息,请参见项目8-附注21,该项目通过引用并入本文。
有关矿山安全违规行为或多德-弗兰克法案第1503(A)节和S-K法规第104项要求的其他监管事项的信息,请参阅本表格10-K的附件95,该表格通过引用并入本文。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 31
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项目5.登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
该公司的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“MDU”。截至2021年12月31日,该公司的普通股由大约9900名登记在册的股东持有。
该公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。该公司已连续84年不间断地向股东支付股息,并连续31年增加派息金额。宣布和支付股息由董事会全权决定,但须受管理公司负债的协议、联邦和州法律以及适用的监管限制所施加的限制。有关可能限制公司支付股息能力的因素的更多信息,请参见第8项-附注12。
下表包括与该公司购买股权证券有关的信息:
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发行人购买股权证券 |
期间 | (a) 总数 的股份 (或单位) 已购买(1) | (b) 每股平均支付价格 (或单位) | (c) 股份总数 购买的(或单位) 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或计划(2) | (d) 最大数量(或 近似美元 价值)的股份(或 单位),这可能还会是 根据 计划或计划(2) |
2021年10月1日至10月31日 | — | | — | | — | | — | |
2021年11月1日至11月30日 | 41,925 | | $28.98 | — | | — | |
2021年12月1日至12月31日 | 372 | | $30.85 | — | | — | |
总计 | 42,297 | | $29.00 | — | | — | |
(1)代表在公开市场上购买的普通股,这些普通股与向本公司非雇员董事以及为那些选择接受额外普通股以代替其部分现金聘用金的董事的年度股票授予有关。(1)指在公开市场上购买的普通股股份,用于向公司非雇员董事和那些选择收取额外普通股股份以代替其部分现金预付金的董事。
(二)不适用的。该公司目前没有任何公开宣布的购买股本证券的计划或计划。
保留。
该公司通过其受监管的能源输送和建筑材料及服务业务提供必要的基础设施和服务,正在建设一个强大的美国®。该公司及其员工努力使美国经济与所提供的产品和服务保持一致,这些产品和服务包括为家庭、工厂、办公室和商店供电、供暖和连接;以及建设道路、高速公路、数据基础设施和机场。
该公司的两个平台业务模式,即受监管的能源输送和建筑材料及服务,分别由不同的运营部门组成。这些细分市场中的大多数都经历了与其所在行业相关的季节性。双平台方法有助于平衡这种季节性和与每类行业相关的风险。该公司被授权在几乎每个州开展业务,在施工高峰期雇佣了超过16,000名员工。公司的有机投资是高质量收益的强大驱动力,并继续是公司增长的重要组成部分。管理层相信,该公司在其经营的行业和市场中处于有利地位。
该公司在管理新冠肺炎疫情的持续影响的同时,继续有效地执行其战略。自2020年初以来,公司一直维持其业务连续性计划以及一个特别工作组,以监测与大流行相关的事态发展,使公司能够继续提供安全可靠的服务。该公司的大多数产品和服务被认为对其国家和社区是必不可少的,因此,业务总体上在整个大流行期间都在继续。
该公司的某些供应供应商在努力实现与大流行前水平一致的生产能力和交货期时,正面临生产和人员配备方面的挑战。再加上疫情的其他挑战,这些供应商还面临着住宅建筑市场、一些工业领域和一些公用事业基础设施投资的强劲需求。此外,货运市场继续面临司机短缺、消费品需求旺盛、交货期延长以及车辆、司机留用和招聘成本等挑战。公司已采取措施,积极订购物资,并与更多供应商合作,以确保工作无延误地继续进行;然而,公司在某些材料的交付方面遇到了一些延误,以及供应链中断和大宗商品价格上涨带来的成本压力。
围绕新冠肺炎的情况及其对公司和经济的潜在影响仍然不稳定。一些因素可能直接影响该公司和经济,包括新冠肺炎感染的广泛复苏,无论是由于病毒变种的传播还是其他原因;疫苗接种率;疫苗授权;劳动力限制;全球供应链的实力;以及政府重新开业或在某些司法管辖区逆转重新开业决定的速度。由于新冠肺炎疫情给经济前景带来的不确定性,本公司将继续密切关注事态发展。尽管新冠肺炎带来了物流和其他挑战,但对该公司截至2021年或2020年12月31日的经营业绩没有实质性的不利影响。该公司将继续调整其业务,以应对疫情,同时定位于潜在的机会,以提高其竞争地位。有关公司每个业务部门的详细信息,请参阅每个业务部门的展望部分中的以下讨论。有关可能影响的更多信息,请参见项目1A--风险因素。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 33
合并收益概览
下表汇总了公司各业务部门对综合收入的贡献。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (单位:百万,每股除外) |
电式 | $ | 51.9 | | $ | 55.6 | | $ | 54.8 | |
天然气分布 | 51.6 | | 44.0 | | 39.5 | |
管道 | 40.9 | | 37.0 | | 29.6 | |
建筑材料和承包 | 129.8 | | 147.3 | | 120.4 | |
建筑服务 | 109.4 | | 109.7 | | 93.0 | |
其他 | (5.9) | | (3.1) | | (2.1) | |
| | | |
持续经营收入 | 377.7 | | 390.5 | | 335.2 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | .4 | | (.3) | | .3 | |
| | | |
净收入 | $ | 378.1 | | $ | 390.2 | | $ | 335.5 | |
每股收益-基本: | | | |
持续经营收入 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
每股收益-稀释后: | | | |
持续经营收入 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — | | — | | — | |
每股收益-稀释后 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
2021年与2020年相比该公司的综合收益减少了1210万美元。
对公司收益产生负面影响的是,由于劳动力紧张,建筑材料和承包业务的大部分产品线的毛利率下降;包括沥青油和燃料在内的材料成本增加;设备、维修和维护成本上升;以及某些地区可获得的铺路工程减少。这一下降部分被北巴肯扩建项目建设的AFUDC增加以及管道业务天然气运输量增加带来的收益增加所抵消。对收益产生积极影响的还有电力和天然气业务更高的调整后毛利率,这主要是由于某些司法管辖区批准的费率减免,但部分被更高的运营和维护费用所抵消。
2020年与2019年相比该公司的综合收益增加了5470万美元。
2020年,公司所有业务的收益都增加了,这对公司的收益产生了积极的影响。建筑材料和承包业务的毛利率出现增长,这主要是由于有利的天气条件,以及沥青和沥青相关产品、预拌混凝土以及大多数其他产品线的已实现材料利润率提高。建筑服务业务的毛利率也出现了增长,这是由于专业承包工作量增加,部分原因是收购的业务,以及酒店项目、高科技项目和自然灾害恢复工作。管道业务经历了运输量和收入的增加,这主要与有机增长项目有关,以及由于对存储服务的更强劲需求而导致的与存储相关的收入增加。此外,批准的费率回收对电力和天然气分销业务的收益产生了积极影响。
下面讨论该公司业务部门的主要财务数据。
业务部门财务和运营数据
以下是该公司每个业务部门的关键财务和运营数据。此外,还包括对公司及其子公司的关键增长战略、预测和某些假设以及公司业务部门的其他事项的重点介绍。这些重点中的许多都是“前瞻性陈述”。欲了解更多信息,请参阅第一部分--前瞻性陈述。不能保证该公司的预测,包括对增长和收益变化的估计,确实会实现。请参考本节中的假设,以及第1A项--风险因素中列出的各种重要因素。这些假设和因素的变化可能导致未来的实际结果与公司的增长和收益预测大不相同。
有关各种承付款和或有事项的资料,见项目8--合并财务报表附注。本公司业务分类摘要见项目8-附注17。
电力和天然气配电
战略与挑战电力和天然气分销部门向客户提供电力和天然气分销服务,如项目1和2-商业属性中所述。这两个部门都努力成为以诚信、员工安全和满意度、客户服务和股东回报为衡量标准的表现最好的公用事业公司,同时向客户提供安全、环保、可靠和具有竞争力的能源和相关服务。本公司专注于培育有机增长,同时管理运营成本,并监测这些部门通过扩展现有业务(包括建设和升级发电、输电和配电以及天然气系统)以及通过精选收购具有类似运营和增长目标的公司和物业来留住、增长和扩大客户基础的机会,这些公司和物业的价格将提供稳定的现金流和获得有竞争力的投资回报的机会。在这两个部门创造运营改进和效率的持续努力促进了公司的业务整合战略。影响这些部门业绩的主要因素是赚取授权回报率的能力、天然气成本、电力燃料和购买电力的成本、天气、气候变化倡议、能源行业的竞争因素、这些部门服务领域的人口增长和经济状况。
电力及天然气分销部门在其进行业务的司法管辖区内,在成本、及时收回投资及准许投资回报方面,须受广泛监管。该公司专注于公用事业基础设施的现代化,以满足其客户和社区的各种能源需求,同时确保提供安全、对环境负责、可靠和负担得起的能源。这些部门继续投资于设施升级,以符合现有和已知的未来法规。为协助减少在取得收入增长以配合增加投资方面的监管滞后,若干司法管辖区已实施追踪机制,详见项目1及2-商业物业及项目8-附注20。
这些部门还受到广泛的监管,包括某些运营和环境合规、网络安全、许可条款和系统完整性。天然气部门最近实施了PHSMA发布的程序更改,并于2021年7月1日生效。这两个部门都面临着积极评估与其传输和分配系统有关的网络安全进程和程序的持续需要,以寻找进一步加强其网络安全保护的机会。改进措施和额外要求的实施正在进行中。
到目前为止,许多州已经颁布了强制性清洁能源标准,其他州正在考虑,要求公用事业公司达到可再生和/或无碳能源供应的某些门槛。本届总统政府已将气候变化作为重点,包括考虑就清洁能源标准和温室气体排放立法,该公司预计这一点将继续下去。从长远来看,该公司预计整体电力需求将受到日益增长的电气化趋势(包括采用电动汽车)的积极影响,作为解决整个经济范围内的碳排放担忧和不断变化的客户保护模式的一种手段。这些举措可能导致发电和采购天然气的成本增加。到目前为止,这些举措对公司的影响尚不清楚。该公司将继续监测这些举措的进展情况,并评估它们可能对其利益相关者、业务流程、经营结果、现金流和披露产生的潜在影响。
收入同时受到客户增长和使用量的影响,后者主要受天气影响,以及与商业和工业放缓相关的影响,包括经济衰退和能源效率。严寒的冬季增加了对天然气的需求,在较小程度上增加了电力的需求,而比正常夏季温暖的夏季增加了电力需求,特别是在住宅和商业客户中。随着更高效的电器和熔炉的安装,以及公司实施的节能计划,电力和天然气客户的平均消耗量都有下降的趋势。某些司法管辖区已实施天然气天气正常化及脱钩机制,以大大减轻因天气及本公司分销利润率的消费模式改变而导致销售量变化所造成的影响,详见项目1及2-商业物业。
2021年2月,美国中部长时间反常寒冷的气温显著增加了对电力和天然气服务的需求,并推动了市场价格的上涨。该公司与SPP的输电结算程序帮助抵消了寒冷天气事件期间电力客户增加的能源成本。此外,在一些司法管辖区,该公司利用储存中的天然气来减轻高昂天然气成本的影响。总体而言,蒙大拿州-达科他州和大平原地区为了维持对客户的服务,增加了大约4400万美元的天然气成本。这些非同寻常的天然气成本被记录为监管资产,因为预计这些成本将从客户手中收回。蒙大拿州-达科他州和大平原已经获得批准,可以在所有受影响的司法管辖区恢复与寒冷天气事件相关的购买天然气调整,包括大多数司法管辖区的非周期购买天然气调整请求。明尼苏达州的批准需要经过MNPUC的审慎审查,审查正在进行中,命令将于2022年8月29日或之前发布。关于本公司按司法管辖区划分的最新案件的讨论,见项目8-附注20。
电力和天然气分销部门在输配电系统和天然气管道项目所用的某些原材料和设备的交付方面继续面临更长的交货期。交付期长的原因是,管道公司在继续实施PHMSA法规推动的管道系统安全和完整性更换项目时,对钢铁产品的需求增加,以及新冠肺炎疫情导致电力设备制造的延误,包括运输时间的延误和大型和重载许可证的发放。在截至2021年12月31日的一年中,公司没有受到这些延迟的重大影响。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 35
然而,该公司继续监控材料的交货期,并正在与制造商合作,以主动订购此类材料,并与其他供应商合作,以帮助降低任何延误的风险。
通过收购实现增长的能力取决于激烈的竞争和收购溢价。此外,细分市场扩大服务区域和客户基础的能力受到监管限制、所服务市场的经济环境以及来自其他能源供应商和燃料的竞争的影响。建设新的发电设施、输电线路和其他服务设施需要不断增加的成本和交货期、广泛的许可程序以及联邦和州的立法和监管举措,这可能需要提高电能价格。
收益概述-以下信息汇总了电气部分的性能。
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| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | | 方差 | 方差 |
| (单位:百万) | | | |
营业收入 | $ | 349.6 | | $ | 332.0 | | $ | 351.7 | | | 5.3 | % | (5.6) | % |
电动燃料和外购电力 | 74.1 | | 66.9 | | 86.6 | | | 10.8 | % | (22.7) | % |
除收入外的税项 | .8 | | .6 | | .6 | | | 33.3 | % | — | % |
调整后的毛利率 | 274.7 | | 264.5 | | 264.5 | | | 3.9 | % | — | % |
运营费用: | | | | | | |
运维 | 124.9 | | 121.3 | | 125.7 | | | 3.0 | % | (3.5) | % |
折旧、损耗和摊销 | 66.8 | | 63.0 | | 58.7 | | | 6.0 | % | 7.3 | % |
除收入外的税项 | 16.7 | | 16.8 | | 16.1 | | | (.6) | % | 4.3 | % |
总运营费用 | 208.4 | | 201.1 | | 200.5 | | | 3.6 | % | .3 | % |
营业收入 | 66.3 | | 63.4 | | 64.0 | | | 4.6 | % | (.9) | % |
其他收入 | 4.6 | | 7.2 | | 3.4 | | | (36.1) | % | 111.8 | % |
利息支出 | 26.7 | | 26.7 | | 25.3 | | | — | % | 5.5 | % |
所得税前收入 | 44.2 | | 43.9 | | 42.1 | | | .7 | % | 4.3 | % |
所得税优惠 | (7.7) | | (11.7) | | (12.7) | | | (34.2) | % | (7.9) | % |
净收入 | $ | 51.9 | | $ | 55.6 | | $ | 54.8 | | | (6.7) | % | 1.5 | % |
调整后的毛利是非公认会计准则的财务指标。有关电气部门的非GAAP调整毛利的更多信息和调整,请参阅本项目后面的非GAAP财务衡量部分。
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运营统计 | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
收入(百万) | | | |
零售额: | | | |
住宅 | $ | 123.0 | | $ | 122.6 | | $ | 125.6 | |
商业广告 | 133.3 | | 131.2 | | 142.1 | |
工业 | 40.5 | | 36.7 | | 37.8 | |
其他 | 6.8 | | 6.6 | | 7.4 | |
| 303.6 | | 297.1 | | 312.9 | |
运输和其他 | 46.0 | | 34.9 | | 38.8 | |
| $ | 349.6 | | $ | 332.0 | | $ | 351.7 | |
零售额(百万千瓦时) | | | |
住宅 | 1,164.8 | | 1,170.9 | | 1,177.9 | |
商业广告 | 1,433.0 | | 1,419.4 | | 1,499.9 | |
工业 | 589.4 | | 532.1 | | 549.4 | |
其他 | 84.4 | | 82.1 | | 87.1 | |
| 3,271.6 | | 3,204.5 | | 3,314.3 | |
每千瓦时电动燃料和购入电力的平均成本 | $ | .021 | | $ | .019 | | $ | .023 | |
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2021年与2020年相比由于以下原因,电力收益减少了370万美元:
•调整后的毛利率增加1020万美元,归因于:
◦更高的传输收入为330万美元。
◦240万美元的更高传输互连升级。
◦增加了200万美元的味增收入。
◦更高的需求收入为150万美元。
◦零售额增长2.1%,主要原因是工商业销售额增加,但住宅销售额的下降部分抵消了这一增长,因为新冠肺炎疫情的影响开始逆转,企业重新开业。
•运营和维护增加了360万美元。
◦主要原因是:
•大石站的计划维护停运成本增加了210万美元,雷霆精神站的维护费增加了80万美元。
•其他杂费增加。
◦与工资相关的较低成本70万美元部分抵消了这一影响,其中包括较低的员工激励应计费用,但部分抵消了较高的医疗保健成本。
•折旧、损耗和摊销增加380万美元,主要原因是:
◦财产、厂房和设备余额增加,主要与投入使用的输电项目有关。
◦如项目8-附注6所述,在营业收入中收回的170万美元的工厂退役和关闭成本增加了摊销。
•除收入外的其他税收与上年同期相当。
•其他收入减少260万美元。
◦主要原因是:
•由于之前夸大了福利计划支出,2020年没有进行250万美元的期外调整。
•该公司福利计划中的某些130万美元投资的回报率较低。
◦部分被增加的利息收入所抵消,这与援助建设的捐款增加有关。
•利息支出与上年同期相当。
•所得税优惠减少400万美元,主要原因是:
◦较低的210万美元的生产税收抵免,这与某些设施的10年抵免资格期到期和风力发电减少有关。
◦降低超额递延税摊销。
2020年与2019年相比电力收益增加了80万美元,原因是:
•2020年调整后的毛利率与2019年相当。
◦280万美元的较高税率,包括批准的差饷减免,带来了200万美元的额外收入,这对公司产生了积极影响。
◦由于天气转暖和新冠肺炎疫情导致的经济放缓,所有客户类别的零售额下降了3.3%,抵消了这一影响。
•运营和维护费用减少了440万美元。
◦主要原因是:
•发电站费用降低350万美元。
•较低的工资和其他与员工相关的成本约为150万美元。
◦正如后面讨论的那样,新冠肺炎疫情导致坏账支出增加500,000美元,部分抵消了这一影响。
•折旧、损耗和摊销增加了430万美元,主要来自:
◦由资本支出(包括输电项目)推动的资产基础增加。
◦从蒙大拿州120万美元的汇率案例中实施更高的折旧率。
•在某些司法管辖区,收入以外的税收因提高财产税而增加了70万美元。
•其他收入增加380万美元,主要归因于:
◦由于之前夸大了福利计划支出,2020年第四季度的期外调整为250万美元。
◦2019年第二季度没有减记120万美元的非公用事业投资。
◦降低2020年养老金支出。
•在短期债务余额增加的推动下,利息支出增加了140万美元。
•所得税优惠减少了100万美元,主要是由于所得税前收入增加。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 37
收益概述-以下信息汇总了天然气分配部分的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 方差 | 方差 |
| (单位:百万) | | | |
营业收入 | $ | 971.9 | | $ | 848.2 | | $ | 865.2 | | | 14.6 | % | (2.0) | % |
购入的天然气已售出 | 542.0 | | 448.1 | | 477.6 | | | 21.0 | % | (6.2) | % |
除收入外的税项 | 34.7 | | 32.4 | | 30.3 | | | 7.1 | % | 6.9 | % |
调整后的毛利率 | 395.2 | | 367.7 | | 357.3 | | | 7.5 | % | 2.9 | % |
运营费用: | | | | | | |
运维 | 194.1 | | 185.4 | | 185.0 | | | 4.7 | % | .2 | % |
折旧、损耗和摊销 | 86.0 | | 84.6 | | 79.6 | | | 1.7 | % | 6.3 | % |
除收入外的税项 | 25.9 | | 24.6 | | 23.5 | | | 5.3 | % | 4.7 | % |
总运营费用 | 306.0 | | 294.6 | | 288.1 | | | 3.9 | % | 2.3 | % |
营业收入 | 89.2 | | 73.1 | | 69.2 | | | 22.0 | % | 5.6 | % |
其他收入 | 8.1 | | 13.5 | | 7.2 | | | (40.0) | % | 87.5 | % |
利息支出 | 37.3 | | 36.8 | | 35.5 | | | 1.4 | % | 3.7 | % |
所得税前收入 | 60.0 | | 49.8 | | 40.9 | | | 20.5 | % | 21.8 | % |
所得税费用 | 8.4 | | 5.8 | | 1.4 | | | 44.8 | % | NM |
净收入 | $ | 51.6 | | $ | 44.0 | | $ | 39.5 | | | 17.3 | % | 11.4 | % |
*NM-没有意义
调整后的毛利是非公认会计准则的财务指标。有关天然气分销部门的非GAAP调整毛利的更多信息和调整,请参阅本项目后面的非GAAP财务措施部分。
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运营统计 | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
收入(百万) | | | |
零售额: | | | |
住宅 | $ | 548.1 | | $ | 480.5 | | $ | 479.7 | |
商业广告 | 330.4 | | 281.2 | | 293.2 | |
工业 | 31.1 | | 26.2 | | 26.5 | |
| 909.6 | | 787.9 | | 799.4 | |
运输和其他 | 62.3 | | 60.3 | | 65.8 | |
| $ | 971.9 | | $ | 848.2 | | $ | 865.2 | |
卷(MMdk) | | | |
零售额: | | | |
住宅 | 65.6 | | 65.5 | | 69.4 | |
商业广告 | 44.7 | | 44.2 | | 49.1 | |
工业 | 5.0 | | 4.8 | | 5.2 | |
| 115.3 | | 114.5 | | 123.7 | |
运输销售: | | | |
商业广告 | 1.9 | | 2.0 | | 2.2 | |
工业 | 172.5 | | 158.0 | | 163.9 | |
| 174.4 | | 160.0 | | 166.1 | |
总吞吐量 | 289.7 | | 274.5 | | 289.8 | |
每千克天然气的平均成本 | $ | 4.70 | | $ | 3.91 | | $ | 3.86 | |
2021年与2020年相比:天然气分销收益增加了760万美元,原因是:
•调整后的毛利率增加了2750万美元。
◦这在很大程度上是由于:
•在某些司法管辖区获批准宽减差饷1,590万元。
•所有客户类别的零售额增长了0.7%,包括某些司法管辖区的天气正常化和脱钩机制的好处。
•运输量增加了9%,主要是面向发电客户。
•非监管项目收入增加170万美元。
•基本服务费用因客户增长而增加,每单位平均费率增加150万美元。
•运营和维护增加了870万美元。
◦主要原因是:
•与工资相关的成本增加了430万美元,主要与医疗保健成本和直接工资有关。
•与安装电表相关的费用减少240万美元,部分原因是推迟更换电表,以便采取因新冠肺炎大流行而实施的安全措施。
•材料、新软件、保险和车辆燃料的费用增加。
◦部分偏移:
•2020年第三季度没有核销120万美元的废弃项目。
•随着新冠肺炎疫情的影响开始消退,坏账支出减少了100万美元。
•折旧、损耗和摊销增加了140万美元。
◦这主要是由于房地产、厂房和设备余额的增加,这些余额来自于投入使用的增长和更换项目。
◦部分被某些司法管辖区400万美元的折旧率下降所抵消。
•除收入外的税收增加了130万美元,原因是:
◦在某些司法管辖区提高了70万美元的财产税。
◦工资相关成本增加导致工资税增加。
•其他收入减少540万美元,主要与以下方面有关:
◦由于之前夸大了福利计划支出,2020年没有进行440万美元的期外调整。
◦在某些司法管辖区,与收回购买的天然气成本调整余额相关的利息收入减少。
•利息支出增加了50万美元,主要来自AFUDC借款减少。
•由于所得税前收入增加,所得税支出增加了260万美元。
2020年与2019年相比天然气分销收益增加了450万美元,原因是:
•调整后的毛利率增加1040万美元.
◦这在很大程度上是由以下原因造成的:
•某些司法管辖区的核准追讨差饷金额为680万元。
•由于客户增长2%,基本服务费增加了210万美元。
•增加了170万美元的物业税跟踪收入,抵消了下面的物业税支出。
◦由于天气转暖和新冠肺炎疫情导致的经济放缓,所有客户类别的零售额下降了7.4%,这在很大程度上被某些司法管辖区的天气正常化和脱钩机制所抵消。
•运营和维护增加了40万美元。
◦主要涉及:
•合同服务增加,主要是120万美元,用于2020年第三季度核销一个废弃的项目。
•增加了软件费用。
◦由于新冠肺炎疫情,员工相关成本减少了160万美元,部分抵消了这一影响。
•折旧、损耗和摊销增加500万美元, 主要来自资本支出推动的资产基础增长,其中包括系统安全和可靠性增强以及其他增长项目。
•除收入外的税收增加了110万美元,原因是:
◦在某些司法管辖区提高了170万美元的财产税。
◦部分被较低的工资税所抵消。
•其他收入增加了630万美元。
◦主要由以下因素推动:
•由于之前夸大了福利计划支出,2020年第四季度的期外调整为440万美元。
•较低的2020年福利计划费用约为220万美元。
•2019年第二季度没有减记约80万美元的非公用事业投资。
◦与回收所购天然气成本调整余额有关的利息收入减少150万美元,部分抵消了这一减少额。
•利息支出增加了130万美元,主要原因是长期债务余额增加,但部分被较低的短期借款所抵消。
•所得税支出增加了440万美元,原因是:
◦较高的所得税前收入。
◦永久性税收调整。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 39
展望 该公司继续评估新冠肺炎疫情对其运营的影响,并致力于提供安全可靠的服务,同时确保员工、客户和运营所在社区的健康和安全。2020年,该公司制定了一些措施,以帮助保护员工免受新冠肺炎的影响,并遏制病毒在客户家中和设施中的潜在传播,包括因未支付账单而暂停连接,并在2021年继续调整和减少这些措施。2020年4月,公司免收滞纳金,以帮助遇到经济困难的客户。截至2021年10月,该公司已经在所有运营州恢复了断电,并在大多数州恢复了滞纳金。由于停电和免除滞纳金,公司的现金流和应收账款的收取受到了影响,但影响并不大。由于新冠肺炎疫情和油价影响,该公司的商业和工业电力和天然气负荷受到了一些影响,经济活动减少,如下文进一步讨论的那样,2021年开始恢复到历史水平。该公司在其运营的所有司法管辖区提出了对与新冠肺炎大流行相关的成本使用递延会计处理的请求,此后已撤回了在其中三个司法管辖区的申请。到目前为止,该公司已经推迟了一笔与大流行相关的微不足道的费用。
该公司预计,在未来5年内,这些部门的增长率基数将在复合基础上以每年约5%的速度增长。业务分布在8个州,公司预计这些州的客户增长将高于全国平均水平。在2021年和2020年,这些细分市场的零售客户分别增长了约1.7%和1.8%,公司预计客户增长将继续保持平均每年1%至2%的速度。客户的增长,以及提供安全可靠服务所需的系统升级和更换,将需要投资于新的和更换的电力和天然气系统。2021年7月1日,公司在北达科他州提交了申请,并向南达科他州提供了一份礼节性的副本,这是一份电气部门的综合资源计划,其中包括公司未来满足客户需求的资源计划。这份综合资源计划于2021年9月15日在蒙大拿州提交。
这些领域受到能源价格波动的影响,可能会受到石油和天然气勘探和生产活动变化的影响。该公司天然气分销部门所在司法管辖区的费率明细表包含允许公司为购买天然气成本的变化申请费率调整的条款。虽然天然气价格的变化会转嫁到客户身上,对公司收益的影响微乎其微,但天然气分销部门的客户通过公司利用储存和固定价格合同从较低的天然气价格中受益。在2021年第三季度和第四季度,该公司经历了天然气价格上涨,并预计由于需求增长超过供应,这一趋势将持续整个冬季。该公司将继续监测天然气价格,以及石油和天然气产量水平。
2019年2月,本公司宣布淘汰三台老化的燃煤发电机组,原因是本公司的分析显示,预计这些电厂对客户来说不再具有成本竞争力。该公司于2021年3月31日停止蒙大拿州西德尼Lewis&Clark车站1号机组的运营,并于2021年7月开始退役。北达科他州曼丹附近的Heskett站的1号和2号机组将于2022年第一季度退役。此外,2022年上半年,该公司将在北达科他州曼丹附近的现有赫斯克特电站开始建设Heskett 4号机组,这是一台88兆瓦的单循环天然气燃气轮机调峰机组。
该公司是郊狼电站的四个业主之一,不能单方面决定工厂的未来;因此,该公司可能会受到其他业主的决定的负面影响。根据EPA的区域雾霾规则,州政府实施污染控制计划,以提高国家公园等一级地区的能见度,可能会要求郊狼站的所有者招致巨额新成本。如果所有者决定承担这些成本,这些成本可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响,这取决于州监管委员会批准从客户那里收回此类成本的决定。NDDEQ向EPA和国家公园管理局、美国鱼类和野生动植物管理局和美国林务局的联邦土地管理人提交了州实施计划草案,供咨询,联邦土地管理人已将意见提交NDDEQ审查。北达科他州认为,在这个规划期内要求控制是不合理的。为受地区雾霾规则影响的合并后的西部各州机构进行的排放建模被推迟,随后也推迟了NDDEQ州实施计划的进程。因此,NDDEQ的州实施计划原定于2021年7月提交给EPA,预计将于2022年上半年提交给EPA。此外,2021年9月,水獭尾部电力公司在明尼苏达州和北达科他州提交了2022年综合资源计划,其中包括它打算开始退出其在郊狼电站35%的所有权权益的进程,预计将在2028年12月31日之前退出该电厂。联合所有者继续合作分析数据,权衡影响工厂和每家公司员工、客户和社区的决策。
该公司继续监测可能影响其部门的与清洁能源标准相关的立法。现任总统政府正在考虑修改联邦清洁空气法,其中一些修改是由前总统政府修改的。正在考虑的变化的内容和影响是不确定的,该公司继续监测环境保护局可能采取的行动。在俄勒冈州,气候保护计划规则于2021年12月获得批准,该规则要求天然气公司到2035年将温室气体排放量比基线减少50%,到2050年将温室气体排放量比基线减少90%,这可以通过放弃排放限额、投资于额外的客户保护和能效项目、购买社区气候投资信贷以及购买可再生天然气等低碳燃料来实现。该公司预计这些法规的合规成本将通过客户费率收回。在华盛顿,2021年5月签署成为法律的气候承诺法案要求天然气分销公司到2030年将温室气体总排放量比1990年的水平减少45%,到2040年比1990年的水平减少70%,到2050年比1990年的水平减少95%,这可以通过提高能效和节能措施,购买排放限额和补偿,以及购买低碳燃料来实现。华盛顿能源部已经开始了气候承诺计划规则的制定过程,预计将在
2022年秋天。该公司已经开始审查合规选项,预计这些法规的合规成本将通过客户费率收回。
本公司继续专注于监管机构收回其投资,申请利率调整,以寻求收回运营成本和资本投资,以及监管机构允许的合理回报。本公司按司法管辖区划分的最新案件在项目8-附注20中讨论。
管道
战略与挑战管道段提供天然气运输、地下储存和与能源相关的服务,如项目1和2-商业属性中所述。该部门专注于利用其在能源基础设施和相关服务的设计、建设和运营方面的广泛专业知识,通过优化现有业务、有机增长以及在其当前运营区域内或附近对能源相关资产的投资,提高市场份额和盈利能力。该部门的重点是其系统的持续安全和可靠性,这需要建设、运营和维护安全的天然气管道和设施。该部门继续评估增长机会,包括扩大天然气设施;增加管道项目;以及利用其核心能力扩大与能源相关的服务。为了支持这一战略,以下是公司在2021年和2020年的有机增长计划:
•北达科他州西部的北巴肯扩建项目于2021年7月开工建设,2022年2月投入使用。该项目的天然气日运输能力为250MMcf,在额外压缩的情况下,每天可增加到625MMcf。
•位于蒙大拿州比林斯地区的22号线扩建项目二期于2020年9月投入使用。一期和二期建成后,每天的运力增加了22.5MMcf。
•北达科他州麦肯齐县的德米克斯湖扩建项目于2020年2月投入使用,每天增加175MMcf的处理能力。
2020年4月和2020年11月,公司分别完成了监管和非监管天然气集输资产的出售。随着这些销售的完成,该公司退出了天然气收集业务。
该部门受到能源市场大宗商品定价、产量和基差波动的影响,受到能源价格波动的影响。关于加强管道安全监管和减少甲烷排放等环境问题的立法和监管举措也可能影响天然气的价格和需求。
管道部分还受到广泛的监管,包括某些运营和环境合规性、网络安全、许可条款和系统完整性。该公司继续积极评估网络安全流程和程序,包括行业网络安全法规的变化,以寻找进一步加强其网络安全保护的机会。改进措施和额外要求的实施正在进行中。管道部分最近对PHSMA发布的加强天然气传输和储存设施和危险液体管道安全的额外法规进行了程序修改,这些法规将于2021年7月1日生效。该部门审查和确保现有的许可证和地役权,以及必要时新的许可证和地役权,以满足当前的需求和未来的持续增长机会。反对天然气管道的团体也可能对该领域造成负面影响,包括成本增加、项目完成的潜在延误或预期项目的取消。
该部分经常经历延长的原材料交货期,这些原材料对该部分的建设和维护工作至关重要。材料的长时间交货期可能会延误维护工作和建设项目,可能导致收入损失和/或成本增加。目前的国家供应链挑战对截至2021年12月31日的年度原材料采购没有重大影响。然而,该公司正在积极监测情况,并与其制造商和供应商合作,以帮助减轻延误的风险。
该细分市场的重点是招聘和留住技术熟练的劳动力,以保持竞争力并为客户提供服务。它所在的行业依赖于熟练的劳动力来建设能源基础设施,并以安全的方式运营现有的基础设施。熟练人才的短缺可能会创造一个竞争激烈的劳动力市场,这可能会增加该细分市场产生的成本。来自其他管道公司的竞争也可能对该细分市场产生负面影响。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 41
收益概述-以下信息总结了管道段的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | | 方差 | 方差 |
| (单位:百万) | | | |
营业收入 | $ | 142.6 | | $ | 143.9 | | $ | 140.4 | | | (.9) | % | 2.5 | % |
运营费用: | | | | | | |
运维 | 61.3 | | 59.9 | | 63.1 | | | 2.3 | % | (5.1) | % |
折旧、损耗和摊销 | 20.5 | | 21.7 | | 21.2 | | | (5.5) | % | 2.4 | % |
除收入外的税项 | 12.7 | | 12.9 | | 13.3 | | | (1.6) | % | (3.0) | % |
总运营费用 | 94.5 | | 94.5 | | 97.6 | | | — | % | (3.2) | % |
营业收入 | 48.1 | | 49.4 | | 42.8 | | | (2.6) | % | 15.4 | % |
其他收入 | 9.4 | | 2.9 | | 1.2 | | | 224.1 | % | 141.7 | % |
利息支出 | 7.0 | | 7.6 | | 7.2 | | | (7.9) | % | 5.6 | % |
所得税前收入 | 50.5 | | 44.7 | | 36.8 | | | 13.0 | % | 21.5 | % |
所得税费用 | 9.6 | | 7.7 | | 7.2 | | | 24.7 | % | 6.9 | % |
净收入 | $ | 40.9 | | $ | 37.0 | | $ | 29.6 | | | 10.5 | % | 25.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
运营统计 | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
运输量(MMdk) | 471.1 | | 438.6 | | 429.7 | |
天然气集气量(MMdk) | — | | 8.6 | | 13.9 | |
客户天然气储存余额(MMdk): | | | |
期初 | 25.5 | | 16.2 | | 13.9 | |
净注资(提款) | (2.5) | | 9.3 | | 2.3 | |
期末 | 23.0 | | 25.5 | | 16.2 | |
2021年与2020年相比管道收益增加了390万美元,原因是:
•收入减少了130万美元。
◦主要由于2020年出售该公司的天然气收集资产,收集收入减少了490万美元。
◦部分偏移:
•运输量和需求收入增加了180万美元,主要来自前面讨论的有机增长项目和短期折扣合同。
•非监管项目收入增加140万美元。
•运营和维护增加了140万美元,原因是:
◦该公司2020年的天然气收集资产没有出售150万美元的收益,但与天然气收集资产相关的运营费用下降部分抵消了这一影响。
◦与薪资相关的成本降低,部分抵消了这一影响。
•折旧、损耗和摊销减少120万美元。
◦这主要与本公司在2020年出售天然气收集资产导致的160万美元的支出减少有关,如前所述。
◦与有机增长项目相关的房地产、厂房和设备余额增加,略有抵消。
•除收入外的其他税收与上年同期相当。
•其他收入增加了650万美元。
◦主要原因是:
•AFUDC增加了730万美元,用于北巴肯扩建项目的建设。
•没有核销2020年120万美元的未回收天然气成本和项目费用。
◦部分偏移:
•没有对2020年出售本公司受监管的集合资产产生70万美元的积极影响。
•由于之前夸大了福利计划费用,2020年没有进行50万美元的期外调整。
•降低公司某些福利计划投资的回报。
•利息支出减少了60万美元。
◦主要原因是:
•刚果(金)武装部队增加了150万美元,用于北巴肯扩建项目的建设。
•降低平均利率。
◦部分被较高的债务余额所抵消。
•所得税支出增加了190万美元。
◦主要原因是:
•较高的所得税前收入。
•没有冲销与2020年出售该公司天然气收集资产相关的150万美元超额递延税款。
◦永久税收调整和能效税收优惠部分抵消了这一影响。
2020年与2019年相比管道收益增加了740万美元,原因是:
•收入增加了350万美元。
◦主要原因是:
•如前所述,运输量和需求收入增加了620万美元,主要来自有机增长项目。
•由于对存储服务的需求增强,与存储相关的收入增加了460万美元。
•额外收入240万美元,主要来自2019年5月1日起提高利率,这是由于2019年9月FERC利率案最终敲定。
◦部分偏移:
•非监管项目收入减少530万美元。
•与2020年出售该公司天然气收集资产相关的产量减少,以及收集速率降低,导致收入减少430万美元。
•运营和维护减少320万美元。
◦主要由以下因素推动:
•由于非监管项目收入减少,减少了370万美元的非监管项目成本。
•2020年出售该公司不受监管的天然气收集资产获得150万美元的收益。
◦与薪资相关的成本上升,部分抵消了这一影响。
•折旧、损耗和摊销增加了50万美元。
◦主要原因是:
•额外支出130万美元,与已投入使用的有机增长项目增加的房地产、厂房和设备余额相关。
•更高的折旧率从2019年5月1日起生效,原因是FERC利率案件于2019年9月审结。
◦由于2020年出售公司的天然气收集资产,支出减少了150万美元,部分抵消了这一影响。
•除收入外的税收减少了40万美元。
◦受2020年出售公司天然气收集资产导致费用下降的推动。
◦在某些司法管辖区,更高的财产税为30万美元,部分抵消了这一影响。
•其他收入增加了170万美元。
◦由于以下原因:
•AFUDC较高,为110万美元。
•与出售公司受监管的集合资产有关的70万美元的积极影响。
•由于之前夸大了福利计划支出,2020年第四季度的期外调整为50万美元。
◦未回收天然气费用和项目费用120万美元的核销部分抵消。
•利息支出增加了40万美元,主要是因为债务余额增加,为有机增长项目提供资金。
•所得税支出增加了50万美元。
◦直接来自所得税前较高的收入。
◦与出售该公司受监管的天然气收集资产相关的150万美元超额递延税款的冲销在很大程度上抵消了这一影响。
展望 该公司继续管理新冠肺炎疫情对其运营的影响,并致力于提供安全、可靠和合规的服务,同时确保其员工、客户和运营所在社区的健康和安全。总体而言,管道业务因新冠肺炎而经历了一些影响,预计其监管申报或项目不会因疫情而出现重大延误。
2021年2月,FERC发布了一份修订后的调查通知,寻求有关新州际天然气设施认证的新信息和利益相关者的观点。FERC于2018年4月发布了最初的调查通知,征求利益相关者对这一问题的看法。FERC还朝着改革天然气管道证书中温室气体排放分析的方式迈出了一步,包括对与管道更换项目相关的温室气体排放进行定量分析。目前,还没有公认的温室气体排放方法
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 43
建立了显著性计算方法。2021年11月19日,由FERC工作人员领导的一次技术会议举行,讨论天然气公司可能用来减轻直接和间接温室气体排放影响的方法。会议没有产生明确的指导意见,关于会议上提出的各种问题的评论应于2022年1月7日提交给FERC。2022年2月18日,FERC发布了两份政策声明。首先是一份更新的证书政策声明,该声明将适用于悬而未决的和未来的证书程序,旨在解释FERC将如何考虑建设新的州际天然气运输设施的申请,以确定项目是否对公众有利和必要。这份更新的政策声明包括更多地关注项目的目的和需求以及对环境的影响。此次更新还侧重于对土地所有者和环境正义社区的影响。第二份是临时政策声明,解释FERC将如何在其根据国家环境政策法案和天然气法案进行的审查中评估天然气基础设施项目对气候变化的影响。根据政策声明的临时版本,如果一个项目每年可能导致10万吨二氧化碳当量或更多的排放量,FERC将着手准备环境影响声明。临时政策声明的评论截止日期为2022年4月4日。该公司继续监测和评估这些举措及其可能对其业务流程、当前和未来项目、运营结果和披露产生的潜在影响。
该公司继续感受到巴肯地区伴生天然气生产的影响,这为有机增长项目和增加的需求提供了机会。有机增长项目的完成增加了该公司通过其系统输送的天然气数量。尽管低油价减缓了2020年的钻探活动,并导致某些油井关闭,但油价回升使生产商得以让油井恢复运转,并支持新的钻探。巴肯地区的相关天然气产量已恢复到接近大流行前的水平,并预计将因新油井和不断增加的油气比而增长。
全国创纪录的天然气供应水平缓解了天然气价格的压力,并将价格波动降至最低。虽然该公司认为天然气生产水平和价格将继续面临不同的压力,但天然气价格低迷的长期前景继续为工业供应相关项目提供增长机会,季节性价差为储存服务提供机会。
该公司继续通过其经营的所有领域的有机项目,继续专注于增长和改善现有业务,其中包括与处于不同发展阶段的当地分销公司和工业客户进行更多的有机增长项目。
2019年1月,该公司宣布了北巴肯扩建项目,其中包括建设一条新的管道、压缩和附属设施,将天然气从北达科他州蒂奥加附近的巴肯核心产区输送到与北达科他州麦肯齐县的北方边境管道的新连接。长期接受或支付客户合同支持该项目,修改后的设计能力为每天250MMcf,可以随时扩大,以满足预测的天然气增长水平和客户需求。2020年2月,该公司向FERC提交了该项目的申请。2021年6月,公司收到了联邦能源管制委员会的命令,颁发了该项目的公共便利性和必要性证书,并于2021年7月,联邦能源管制委员会向该公司发出了开始施工的通知。该项目于2021年7月开工建设,2022年2月1日投入使用。
2021年7月,该公司宣布了北达科他州东部天然气管道扩建项目的计划。瓦佩顿扩建项目由60英里长的管道和辅助设施组成,旨在每天增加20MMcf的产能,这得到了与蒙大拿州-达科他州及其公用事业客户的长期客户协议的支持。根据监管部门的批准,工程预计将于2024年初开工,预计2024年晚些时候完工。2021年9月22日,公司向FERC提交了启动备案前审查程序的请求,并于2021年9月27日获得FERC对备案前请求的批准。
建筑材料和工程承包
战略与挑战 建筑材料和承包部分提供一套完整的基于集合体的建筑服务,如项目1和2-商业属性中所述。该部门专注于位于主要运输走廊和理想的中型都市地区附近的高增长战略市场;通过现有的购买和/或租赁机会加强长期的战略储备地位;通过控制成本、利润率纪律和垂直整合部门的业务来提高盈利能力;开发和招聘优秀员工;以及通过有机和战略收购机会实现持续增长。
公司这项业务的长期战略的一个关键因素是进一步扩大其在利润率较高的材料业务(岩石、砂、砾石、沥青油、沥青混凝土、预拌混凝土和相关产品)中的市场份额,补充和扩大该部门的专业知识。该公司持续的收购活动支持这一战略。
作为该国最大的砂石生产商之一,该部门继续对其在所有市场的约12亿吨总储量进行战略管理,并进一步利用垂直整合的优势。该部门的垂直一体化使其能够管理从骨料开采到混凝土和沥青最终铺设的运营,控制和获得允许的骨料储量非常重要。本公司的总储备自然在下降,因此,本公司寻求收购机会以取代储备。2021年第四季度,该公司收购了位于俄勒冈州比弗顿的集料和沥青供应商Baker Rock Resources。此次收购包括约8000万吨已探明的总储量。2021年第一季度,该公司获得了必要的许可,以扩大其在德克萨斯州奥斯汀附近的蜜溪采石场的运营能力。据估计,蜜溪蕴藏着5000万吨已探明的总储量。
建筑材料和承包部门面临着不在业务直接控制之下的挑战。这一细分市场在地理位置多样、竞争激烈的市场中运营。竞争可能会给该部门的运营利润率带来负面压力。该领域还受到柴油、汽油、沥青油、水泥和钢铁等原材料成本波动的影响。这种波动可能会对该部门的利润率产生影响,包括特别容易受到能源和材料价格波动影响的固定价格建筑合同。该公司已经并将继续提高其产品定价,以跟上成本上升的步伐。其他可能影响该部门利润率的变量包括不利的天气条件、项目开工或完工的时间以及由于建筑业和政府基础设施支出的周期性而导致的新项目和现有项目的下降或延误。因此,任何特定时期的经营结果可能不代表任何其他时期的预期结果。
该细分市场在招聘和留住员工方面也面临挑战。劳动力市场的趋势包括劳动力老龄化和可用性问题。2021年,该细分市场的大多数市场都出现了劳动力短缺的增加,主要是卡车司机,导致劳动力相关成本增加。该公司继续监测劳动力市场,并预计劳动力成本将继续增加,这是基于服务需求的增加,以及美国最近不断升级的通胀环境(程度较小)。如果劳动力成本继续增加,可能会对毛利率产生负面影响,因为该部门继续面临越来越大的控制成本的压力。劳动力短缺的加剧也影响了各细分市场招聘和培训熟练劳动力的能力,以满足日益增长的需求和季节性工作的需要。为了帮助吸引新工人进入建筑业,并提高现有员工的技能,该公司在俄勒冈州建成了一个培训设施。该培训设施为重型设备操作员和卡车司机提供动手培训,以及领导力和安全培训。
收益概述-以下信息汇总了建筑材料和承包部分的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 更改百分比 | 更改百分比 |
| (单位:百万) | | | |
营业收入 | $ | 2,228.9 | | $ | 2,178.0 | | $ | 2,190.7 | | | 2.3 | % | (.6) | % |
销售成本: | | | | | | |
运维 | 1,794.8 | | 1,733.1 | | 1,798.3 | | | 3.6 | % | (3.6) | % |
折旧、损耗和摊销 | 96.8 | | 84.8 | | 74.3 | | | 14.2 | % | 14.1 | % |
除收入外的税项 | 47.7 | | 46.0 | | 44.1 | | | 3.7 | % | 4.3 | % |
销售总成本 | 1,939.3 | | 1,863.9 | | 1,916.7 | | | 4.0 | % | (2.8) | % |
毛利率 | 289.6 | | 314.1 | | 274.0 | | | (7.8) | % | 14.6 | % |
销售、一般和行政费用: | | | | | | |
运维 | 88.6 | | 89.9 | | 86.3 | | | (1.4) | % | 4.2 | % |
折旧、损耗和摊销 | 4.2 | | 4.8 | | 3.1 | | | (12.5) | % | 54.8 | % |
除收入外的税项 | 5.7 | | 4.9 | | 4.6 | | | 16.3 | % | 6.5 | % |
销售、一般和行政费用合计 | 98.5 | | 99.6 | | 94.0 | | | (1.1) | % | 6.0 | % |
营业收入 | 191.1 | | 214.5 | | 180.0 | | | (10.9) | % | 19.2 | % |
其他收入 | 1.3 | | .8 | | 1.6 | | | 62.5 | % | (50.0) | % |
利息支出 | 19.2 | | 20.6 | | 23.8 | | | (6.8) | % | (13.4) | % |
所得税前收入 | 173.2 | | 194.7 | | 157.8 | | | (11.0) | % | 23.4 | % |
所得税费用 | 43.4 | | 47.4 | | 37.4 | | | (8.4) | % | 26.7 | % |
净收入 | $ | 129.8 | | $ | 147.3 | | $ | 120.4 | | | (11.9) | % | 22.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营统计 | 收入 | | 毛利率 |
| 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:百万) |
骨料 | $ | 444.0 | | $ | 406.6 | | $ | 418.8 | | | $ | 47.8 | | $ | 50.6 | | $ | 46.8 | |
沥青 | 339.8 | | 349.9 | | 332.8 | | | 37.6 | | 42.5 | | 35.5 | |
预拌混凝土 | 584.4 | | 547.0 | | 526.0 | | | 66.1 | | 58.4 | | 46.3 | |
其他产品** | 344.2 | | 355.6 | | 384.8 | | | 59.6 | | 78.8 | | 73.0 | |
承包服务 | 1,017.5 | | 1,069.7 | | 1,054.1 | | | 78.5 | | 83.8 | | 72.4 | |
公司内部淘汰 | (501.0) | | (550.8) | | (525.8) | | | — | | — | | — | |
| $ | 2,228.9 | | $ | 2,178.0 | | $ | 2,190.7 | | | $ | 289.6 | | $ | 314.1 | | $ | 274.0 | |
*其他产品包括水泥、沥青油、商品、织物、涂布和其他单独被认为不是该部门主要业务的产品。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 45
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
销售额(千): | | | |
骨料(吨) | 33,518 | | 30,949 | | 32,314 | |
沥青(吨) | 7,101 | | 7,202 | | 6,707 | |
预拌混凝土(立方码) | 4,267 | | 4,087 | | 4,123 | |
平均售价: | | | |
集料(每吨) | $ | 13.25 | | $ | 13.14 | | $ | 12.96 | |
沥青(每吨) | $ | 47.86 | | $ | 48.58 | | $ | 49.62 | |
预拌混凝土(每立方码) | $ | 136.94 | | $ | 133.86 | | $ | 127.58 | |
2021年与2020年相比建筑材料和承包的收益减少了1750万美元,原因是:
•收入增加了5090万美元。
◦这在很大程度上是由以下原因造成的:
•最近收购的总销售额增加了2010万美元,俄勒冈州机场、商业和医疗保健工作的强劲需求增加了1630万美元。由于南达科他州的几个大型项目,还额外提供了160万美元的捐款。这些增长部分被德克萨斯州200万美元的销量下降所抵消,这是由能源相关的销售量下降推动的。
•德克萨斯州商业和住宅需求增加带来的预拌混凝土产量增加贡献了820万美元,俄勒冈州的强劲需求增加了780万美元,最近的收购又贡献了450万美元。预拌混凝土的收入也受益于所有地区平均销售价格的提高。由于新冠肺炎旅游业整体放缓导致夏威夷需求下降,销售额减少了1,480万美元,部分抵消了这些增长。
◦部分偏移:
•承包收入下降的部分原因是某些地区可获得的铺路工作减少了6000万美元,以及2020年没有几个1750万美元的大型工作岗位。这些下降部分被俄勒冈州2880万美元的医疗保健、机构和商业工作的强劲需求所抵消。
•沥青使用量的减少主要是由于某些地区公共部门可获得的2,620万美元的骇维金属加工铺设工程减少,但俄勒冈州的强劲需求部分抵消了这一下降。
•毛利率下降了2450万美元。
◦主要原因是:
•其他产品线利润率下降,主要原因是沥青油材料成本较高,为1,510万美元,以及维修和维护成本为260万美元。
•所有产品线的燃料成本都增加了1330万美元。
•如前所述,承包服务利润率较低,原因是铺设工作减少(820万美元),以及没有几个520万美元的大型工作。如前所述,这些利润率还受到燃料成本上升的影响。
•如前所述,由于可供铺设的530万美元路面工程较少,沥青利润率较低。
•聚合利润率下降,原因是夏威夷的工作减少,原因是新冠肺炎导致旅游业整体放缓,德克萨斯州新聚合网站的启动成本为130万美元,阿拉斯加的材料成本增加了60万美元。这些下降部分被更高的利润率所抵消,这是由于俄勒冈州170万美元和南达科他州190万美元的强劲需求,以及最近收购的影响。
•劳动力限制,特别是卡车司机,这导致了孤立的项目延误和整个企业的人员效率低下。
◦部分被预拌混凝土利润率增加770万美元所抵消,部分原因是所有地区的平均价格较高,大多数地区的产量较高。
•销售、一般和行政费用减少了110万美元。
◦这在很大程度上是由以下原因造成的:
•收回先前160万美元的坏账支出。
•90万美元的资产出售带来了更高的收益。
◦部分偏移:
•与工资有关的费用增加90万美元,主要是因为医疗保健费用增加。
•更高的收购成本为70万美元。
•增加杂税、牌照费和政府收费。
•其他收入增加了50万美元,主要原因是由于之前夸大了福利计划支出,2020年进行了期外调整。
•利息支出减少了140万美元。
◦主要原因是平均利率较低,为280万美元。
◦部分被较高的平均债务余额所抵消。
•由于所得税前收入减少,所得税支出减少了400万美元。
2020年与2019年相比 建筑材料和承包公司的收益增加了2690万美元,原因是:
•收入减少了1270万美元。
◦很大程度上是由于合同收入下降,部分原因是能源相关成本降低导致材料价格下降。
◦由于季节提前开始,大多数产品线的材料销售额增加,某些地区的有利天气条件,以及与收购业务相关的额外收入,部分抵消了这一影响。
•毛利率增加了4010万美元。
◦主要原因是:
•由于燃料和材料成本降低,沥青和沥青相关产品的总体利润率增加了2130万美元。
•在大多数市场上,预拌混凝土的强劲定价使利润率提高了1.9%。
•承包投标利润率对毛利率产生了积极影响,部分原因是由于有利的天气条件导致施工季节较长,直接成本较低。
•降低所有产品线的燃料成本。
◦某些地区的资产出售收益较低,约为680万美元,部分抵消了这一影响。
•销售、一般和行政费用增加了560万美元,原因是:
◦与工资相关的成本增加了220万美元。
◦与收购业务相关的无形资产摊销增加。
•其他收入减少80万美元,主要原因是由于之前夸大了福利计划支出,2020年第四季度对福利支出进行了期外调整。
•在2020年平均债务余额下降以及平均利率下降的推动下,利息支出减少了320万美元。
•所得税支出增加了1000万美元,直接原因是所得税前收入增加。
展望 该公司继续评估新冠肺炎疫情对其运营的影响,并致力于维护其员工、客户和运营社区的健康和安全。2021年,公司继续实施2020年为不能在家工作的员工制定的安全措施,并经历了与这些措施相关的一些低效和额外成本,包括从政府机构获得许可的延迟,并且在很大程度上能够在最小程度上中断业务流程。该公司还继续监测工作进展和服务工作,目前还没有因为大流行而出现重大延误、取消或中断。美国国会2021年第一季度通过的《美国救援计划法案》为各州、学校和地方政府提供了1.9万亿美元的新冠肺炎救援资金。各州开始根据联邦标准和州需求分配这些资金,在某些情况下,基础设施项目的资金可能会对这一部分产生积极影响。此外,这项名为《基础设施投资和就业法案》(Infrastructure Investment And Jobs Act)的两党基础设施提案在2021年第四季度获得了美国国会的批准。这一倡议通过指定1190亿美元用于修复和重建公司业务范围内的道路和桥梁,提供了长期的机会。该公司会继续监察这些立法项目的进度。
该细分市场的垂直整合、基于聚合的业务模式为公司提供了在整个销售交付过程中获取利润率的能力。骨料产品在内部和外部销售,用于其他产品,如预拌混凝土、沥青混凝土以及公共和私人建筑市场。承包服务和建筑材料与街道、骇维金属加工和其他公共基础设施项目以及私人商业、工业和住宅开发项目相关销售。公共基础设施项目传统上是更稳定的市场,因为公共资金在经济衰退时期更有保障。然而,这些公共项目依赖于联邦和州的资金,比如给联邦骇维金属加工管理局的拨款。私人开发的支出高度依赖于地方和国家的经济周期,在经济周期强劲的时候提供额外的销售。
在2021年至2020年期间,公司进行了战略性收购,并完成了几笔收购,这些收购支持了公司扩大市场占有率的长期战略。2021年第二季度,公司收购了Mt.Hood Rock是一家位于俄勒冈州波特兰的建筑集料企业。2021年第四季度,公司收购了位于俄勒冈州比弗顿的建筑材料公司Baker Rock Resources和位于俄勒冈州麦克明维尔的沥青铺装公司Oregon Mainline Paying。对Baker Rock Resources的收购补充了该部门的波特兰地铁业务,并在一个需求旺盛的市场补充了总储备。俄勒冈州主线铺设也支持该细分市场的垂直整合业务模式。该公司继续评估其他收购机会。有关公司业务合并的更多信息,请参见第8项-附注4。
截至2021年12月31日,建筑材料和承包部门的积压仍然强劲,为7.08亿美元,而2020年12月31日的积压为6.73亿美元。该公司的积压订单中有很大一部分与街道和骇维金属加工建设有关。期间的增加或减少不能用作未来收入或净收入的指标。预计到2021年12月31日,公司将在未来12个月内完成约6.65亿美元的积压订单。项目1A中提到的因素--风险因素可能导致收入在不同于最初预计的期间和水平上实现。
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建造业服务
战略与挑战建筑服务部门提供电气和机械以及输电和配电专业承包服务,如项目1和2-商业属性中所述。建筑服务部门的重点是安全地执行项目;通过建立新的和加强现有的客户关系来提供更高的投资回报;确保高质量的服务;有效控制成本;留住、培养和招聘有才华的员工;通过有机和战略性的收购机会实现增长;以及将精力集中在那些在适当管理风险的同时能够获得更高利润率的项目上。该部门近年来经历的增长在一定程度上是因为它有能力支持其运营的大多数地区的国家客户。
建筑服务部门在其运营的竞争激烈的市场中面临挑战,这些挑战不在业务的直接控制之下。竞争性的定价环境、项目延误、管理层对可变因素估计的变化以及限制性监管要求的影响过去对收入和利润率产生了负面影响,并可能影响未来的收入和利润率。此外,季度利润率可能受到不利天气条件以及项目开工或完工时间的负面影响;运输延误、原材料成本增加和短缺导致供应链中断、企业或设施关闭;建筑业周期性导致新项目减少或延误;以及其他因素。目前的国家供应链挑战对截至2021年12月31日的年度项目材料采购没有重大影响。然而,该公司正在积极监测情况,并与其制造商和供应商合作,以帮助减轻延误和涨价的风险。这些挑战还可能影响某些项目的亏损风险。因此,任何特定时期的经营结果可能不代表任何其他时期的预期结果。
确保项目可用的专业劳动力资源的需求也推动了与客户的战略关系和项目利润率。这些趋势包括劳动力老龄化和劳动力可用性问题,以及客户资本计划的持续时间和复杂性不断增加。2021年,该细分市场运营的市场出现了劳动力短缺的增加,这导致了与劳动力相关的成本增加,同时该细分市场继续面临着降低成本和提高可靠性的越来越大的压力。该公司继续监测劳动力市场,并预计劳动力成本将继续增加,这是基于服务需求的增加,以及美国最近不断升级的通胀环境(程度较小)。由于这些因素和其他因素,公司认为客户和竞争对手对劳动力资源的总体需求将继续增加,可能会超过行业资源的供应。
收益概述-以下信息总结了建筑服务部门的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 方差 | 方差 |
| (单位:百万) | | | |
营业收入 | $ | 2,051.6 | | $ | 2,095.7 | | $ | 1,849.3 | | | (2.1) | % | 13.3 | % |
销售成本: | | | | | | |
运维 | 1,725.5 | | 1,747.5 | | 1,555.4 | | | (1.3) | % | 12.4 | % |
折旧、损耗和摊销 | 15.8 | | 15.7 | | 15.0 | | | .6 | % | 4.7 | % |
除收入外的税项 | 62.4 | | 74.2 | | 58.8 | | | (15.9) | % | 26.2 | % |
销售总成本 | 1,803.7 | | 1,837.4 | | 1,629.2 | | | (1.8) | % | 12.8 | % |
毛利率 | 247.9 | | 258.3 | | 220.1 | | | (4.0) | % | 17.4 | % |
销售、一般和行政费用: | | | | | | |
运维 | 92.9 | | 98.1 | | 87.0 | | | (5.3) | % | 12.8 | % |
折旧、损耗和摊销 | 4.5 | | 7.8 | | 2.0 | | | (42.3) | % | NM |
除收入外的税项 | 4.8 | | 4.8 | | 4.7 | | | — | % | 2.1 | % |
销售、一般和行政费用合计 | 102.2 | | 110.7 | | 93.7 | | | (7.7) | % | 18.1 | % |
营业收入 | 145.7 | | 147.6 | | 126.4 | | | (1.3) | % | 16.8 | % |
其他收入 | 2.6 | | 2.0 | | 1.9 | | | 30.0 | % | 5.3 | % |
利息支出 | 3.5 | | 4.1 | | 5.3 | | | (14.6) | % | (22.6) | % |
所得税前收入 | 144.8 | | 145.5 | | 123.0 | | | (.5) | % | 18.3 | % |
所得税费用 | 35.4 | | 35.8 | | 30.0 | | | (1.1) | % | 19.3 | % |
净收入 | $ | 109.4 | | $ | 109.7 | | $ | 93.0 | | | (.3) | % | 18.0 | % |
*NM-没有意义
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营运统计数字 | | | | | | | |
| 收入 | | 毛利率 |
业务线 | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:百万) |
机电一体化 | | | | | | | |
商业广告 | $ | 553.2 | | $ | 741.5 | | $ | 505.8 | | | $ | 59.8 | | $ | 48.4 | | $ | 41.9 | |
工业 | 457.5 | | 374.8 | | 344.1 | | | 51.3 | | 41.3 | | 32.8 | |
体制性 | 123.1 | | 158.8 | | 274.7 | | | 6.2 | | 23.8 | | 11.9 | |
可再生能源 | 12.3 | | 5.4 | | 10.4 | | | 1.2 | | 1.1 | | 1.6 | |
服务和其他 | 188.4 | | 121.0 | | 139.3 | | | 25.1 | | 21.5 | | 25.0 | |
| 1,334.5 | | 1,401.5 | | 1,274.3 | | | 143.6 | | 136.1 | | 113.2 | |
输配电 | | | | | | | |
实用程序 | 630.5 | | 592.5 | | 530.3 | | | 92.4 | | 106.7 | | 100.0 | |
交通运输 | 103.1 | | 111.8 | | 66.0 | | | 11.9 | | 15.5 | | 6.9 | |
| 733.6 | | 704.3 | | 596.3 | | | 104.3 | | 122.2 | | 106.9 | |
区段内抵销 | (16.5) | | (10.1) | | (21.3) | | | — | | — | | — | |
| $ | 2,051.6 | | $ | 2,095.7 | | $ | 1,849.3 | | | $ | 247.9 | | $ | 258.3 | | $ | 220.1 | |
2021年与2020年相比 建筑服务收入减少30万美元,原因是:
•收入减少了4410万美元。
◦主要原因是:
•2021年初和2020年在拉斯维加斯1.29亿美元的市场上完成了几个大型商业项目。
•由于现有工作减少和一个较大项目的完成,减少了1500万美元的机构项目。
•一项耗资4,300万美元的重大工业项目竣工。
•减少了对包括交通信号和街道照明在内的电力运输项目的需求。
◦部分偏移:
•工业工作增加,原因是批出的项目数目较多,以及重要项目的进展达9,600万元。
•与修理和维护电气、机械和消防系统有关的服务工作增加3700万美元。
•公用事业项目需求旺盛,包括2100万美元的变电站建设进度和300万美元的电线维修进度。
•毛利率下降了1040万美元。
◦主要原因是:
•2020年没有利润率更高的公用事业项目对毛利率产生了1500万美元的负面影响,其中包括暴风雨输电线维修和防火加固工作。
•运输利润率下降,主要是因为完成了一个510万美元的利润率更高的项目。
•机构项目,主要是承认2021年低利润率工作带来的940万美元利润率下降,以及与变更单纠纷相关的840万美元失业的影响,这导致大量工作承认劳动力和材料成本上升。
◦部分偏移:
•工业利润率增加,主要是因为一个重要项目的变更订单和解金额为1000万美元。
•2020年没有裁员890万美元,这与一个大型商业项目有关。
•增加授予的服务性工作的数量和该工作的进展情况。
•销售、一般和行政费用减少了850万美元。
◦主要原因是:
•坏账支出减少700万美元,主要是由于与预期信贷损失相关的估计发生变化。
•摊销费用减少320万美元。
◦部分偏移:
•办公费用增加了130万美元。
•工资相关成本增加。
•其他收入增加60万美元,主要与投资收益增加有关。
•利息支出减少60万美元,主要原因是营运资金需求降低和现金收入增加导致债务余额减少。
•由于所得税前收入减少,所得税支出减少了40万美元。
2020年与2019年相比建筑服务收入增加了1670万美元,原因是:
•收入增加了2.464亿美元,原因是:
◦电气和机械工作负荷增加,这主要是由于PerLectric公司的加入以及客户对高科技、酒店和工业项目需求的增加增加了7140万美元的收入。这些增加被减少的机构项目部分抵消。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 49
◦输电和配电工作量增加,这是因为对公用事业项目的强劲需求,包括与风暴有关的电线维修和野火恢复工作,以及对公用事业运输项目的需求增加。
•毛利率增加了3820万美元。
◦如前所述,这主要是由于工作量增加导致收入增加所致。
◦由于与增加的工作量相关的费用直接导致运营和维护费用增加,部分抵消了这一影响。
•销售、一般和行政费用增加了1700万美元,主要原因是:
◦与增加PerLectric,Inc.业务相关的成本增加了830万美元。
◦坏账准备增加360万美元。
◦与薪资相关的310万美元和办公费用增加。
•其他收入与上年同期相当。
•利息支出减少120万美元,主要原因是债务余额减少,原因是工资税延期和现金收入增加导致营运资金需求减少。
•所得税支出增加了580万美元,直接原因是所得税前收入增加。
展望 该公司继续评估新冠肺炎疫情对其运营的影响,并致力于维护其员工、客户和运营社区的健康和安全。2021年,该公司继续实施2020年为不能在家工作的员工制定的安全措施,并经历了与这些措施相关的一些低效措施,但在很大程度上能够继续大流行前的业务流程。该公司继续监测工作进展和服务工作,以发现因流感大流行而造成的延误、取消和中断,并预计2022年可能的中断将继续下去。尽管新冠肺炎疫情带来了挑战,但该公司相信存在长期的增长机会和对建筑服务的需求。美国国会于2021年第一季度批准的《美国救援计划法案》为各州、学校和地方政府提供了1.9万亿美元的新冠肺炎救援资金,其中包括宽带基础设施。各州开始根据联邦标准和州需求分配这些资金,在某些情况下,基础设施项目的资金可能会对这一部分产生积极影响。此外,这项名为《基础设施投资和就业法案》(Infrastructure Investment And Jobs Act)的两党基础设施提案在2021年第四季度获得了美国国会的批准。这些投资包括对电力和电网基础设施、运输系统、机场和电动汽车基础设施的升级投资,这些都是这一细分市场支持的所有行业。该公司会继续监察这些立法项目的进度。
2021年,该公司在这两个专业承包市场继续有投标机会,这一细分市场的积压证明了这一点。尽管竞标在所有领域仍然竞争激烈,但该公司预计,该部门与现有客户、熟练劳动力、服务质量和有效的成本管理的关系将继续在未来确保和执行有利可图的项目方面提供好处。该公司还看到,整个电动汽车充电、风力发电和储能市场对服务的需求迅速增长,这些服务是对该公司开展的现有可再生项目工作的补充。
截至12月31日,建筑服务部门的积压情况如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (单位:百万) |
机电一体化 | $ | 1,109 | | $ | 1,059 | |
输配电 | 276 | 214 |
| $ | 1,385 | | $ | 1,273 | |
2021年12月31日的积压与2020年12月31日的积压相比有所增加,这在很大程度上是因为公司在其各种业务中继续获得新的项目机会,特别是在机构、可再生和电力公用事业市场。由于项目完工时间的原因,商业、工业和运输市场的减少抵消了积压的增加。期间的增加或减少不能用作未来收入或净收入的指标。该公司预计在未来12个月内,在2021年12月31日之前完成约12亿美元的积压订单。项目1A中提到的因素--风险因素可能导致收入在不同于最初预计的期间和水平上实现。此外,公司继续进一步评估潜在的收购机会,这些机会将增加公司的收益,并继续增加该部门的积压。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 方差 | 方差 |
| (单位:百万) | | | |
营业收入 | $ | 13.7 | | $ | 11.9 | | $ | 16.6 | | | 15.1 | % | (28.3) | % |
运营费用: | | | | | | |
运维 | 15.2 | | 12.2 | | 15.6 | | | 24.6 | % | (21.8) | % |
折旧、损耗和摊销 | 4.6 | | 2.7 | | 2.1 | | | 70.4 | % | 28.6 | % |
除收入外的税项 | .1 | | .1 | | .1 | | | — | % | — | % |
总运营费用 | 19.9 | | 15.0 | | 17.8 | | | 32.7 | % | (15.7) | % |
营业亏损 | (6.2) | | (3.1) | | (1.2) | | | (100.0) | % | (158.3) | % |
其他收入 | .4 | | .4 | | .9 | | | — | % | (55.6) | % |
利息支出 | .3 | | .8 | | 1.9 | | | (62.5) | % | (57.9) | % |
所得税前亏损 | (6.1) | | (3.5) | | (2.2) | | | (74.3) | % | (59.1) | % |
所得税优惠 | (.2) | | (.4) | | (.1) | | | 50.0% | NM |
净亏损 | $ | (5.9) | | $ | (3.1) | | $ | (2.1) | | | (90.3) | % | (47.6)% |
*NM-没有意义
其他包括本公司专属保险公司的保险活动,以及以前分配给勘探、生产和炼油业务的一般和行政成本以及利息支出,这些业务不符合非持续业务的收益(亏损)标准。
其他在2021年受到负面影响,因为与2020年相比,专属保险公司的保险索赔经历和折旧费用更高。与2020年相比,这家专属自保保险公司2021年的保费也更高,这既影响了运营收入,也影响了运营和维护费用。
与2019年相比,其他公司在2020年受到了负面影响,因为保险索赔比2019年更高,而2019年的保险费更高,这既增加了运营收入,也增加了运营和维护费用。
部门间交易
由于公司取消了部门间交易,上表中列报的金额将与综合收益表不符。与这些项目有关的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (单位:百万) |
部门间事务处理: | | | |
营业收入 | $ | 77.6 | | $ | 77.0 | | $ | 77.1 | |
运维 | 18.7 | | 19.1 | | 21.1 | |
购入的天然气已售出 | 58.9 | | 57.9 | | 56.0 | |
有关段间消除的更多信息,请参见第8项-附注17。
流动性和资本承诺
截至2021年12月31日,公司拥有5420万美元的现金和现金等价物,在公司子公司的未偿还信贷安排下的可用借款能力为3.8亿美元。本公司预期将履行其在12个月内到期的债务,以及来自各种来源的其他运营和资本要求,包括内部产生的资金;本公司子公司的信贷安排和商业票据(如下文资本资源部分所述);以及在必要时发行债务和股权证券。
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现金流
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (单位:百万) |
提供的现金净额(用于) | | | |
经营活动 | $ | 495.8 | | $ | 768.4 | | $ | 542.3 | |
投资活动 | (885.9) | | (630.2) | | (603.9) | |
融资活动 | 384.7 | | (145.1) | | 74.1 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | (5.4) | | (6.9) | | 12.5 | |
现金和现金等价物--年初 | 59.6 | | 66.5 | | 54.0 | |
现金和现金等价物--年终 | $ | 54.2 | | $ | 59.6 | | $ | 66.5 | |
经营活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | | 方差 | 方差 |
| (单位:百万) |
持续经营收入 | $ | 377.7 | | $ | 390.5 | | $ | 335.2 | | | $ | (12.8) | | $ | 55.3 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 | 350.9 | | 276.2 | | 309.7 | | | 74.7 | | (33.5) | |
应收账款 | (60.0) | | (2.8) | | (112.2) | | | (57.2) | | 109.4 | |
盘存 | (42.3) | | (7.2) | | 9.3 | | | (35.1) | | (16.5) | |
其他流动资产 | (72.0) | | 31.6 | | (38.3) | | | (103.6) | | 69.9 | |
应付帐款 | 15.3 | | 16.0 | | 30.1 | | | (.7) | | (14.1) | |
其他流动负债 | (17.6) | | 35.6 | | 51.3 | | | (53.2) | | (15.7) | |
养老金和退休后福利计划缴费 | (.5) | | (.4) | | (25.6) | | | (.1) | | 25.2 | |
其他非当前变化 | (55.4) | | 30.3 | | (17.7) | | | (85.7) | | 48.0 | |
非持续经营提供(用于)的现金净额 | (.3) | | (1.4) | | .5 | | | 1.1 | | (1.9) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 495.8 | | $ | 768.4 | | $ | 542.3 | | | $ | (272.6) | | $ | 226.1 | |
经营活动的现金流的变化通常遵循业务部门财务和经营数据中讨论的经营结果,也受到营运资本变化的影响。2021年至2020年经营活动提供的现金流减少,主要是由于天然气采购增加和天然气分销业务的相关未开单收入增加(见项目8-附注2和6),但部分被相关递延税款和增加的应付款项所抵消。减少的原因还包括以前递延的CARE法案税收的支付和公司所有业务的所得税支付时间,以及与建筑服务业务收到保险补偿有关的保险索赔支付的时间。此外,由于材料成本和储罐库存余额增加,以及建筑材料和承包业务收购业务的生产导致总库存余额增加,导致沥青油库存余额增加。与收购建筑材料和承包业务有关的奖金折旧增加,部分抵消了经营活动带来的现金流减少。
从2020年到2019年,经营活动提供的现金流增加反映了所有业务的收益增加。经营活动提供的现金流增加的主要原因是建筑服务业务的应收账款收款增加,建筑材料和承包业务的应收账款与上一季度相比减少,原因是承包收入下降。经营活动提供的现金流增加的另一个原因是,由于气温下降和天然气成本降低,以及天然气分销业务回收了购买的天然气成本调整余额,2020年天然气采购量减少。该公司还受益于与CARE法案相关的工资税的延期以及其所有业务没有养老金缴款。与2019年相比,2020年合格物业的税收奖金折旧减少,以及2019年采购天然气成本调整导致递延税款减少,部分抵消了这些增长的现金需求。
投资活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | | 方差 | 方差 |
| (单位:百万) |
资本支出 | $ | (659.4) | | $ | (558.0) | | $ | (576.1) | | | $ | (101.4) | | $ | 18.1 | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (237.7) | | (106.0) | | (55.6) | | | (131.7) | | (50.4) | |
出售或处置财产和其他财产的净收益 | 15.2 | | 35.6 | | 29.8 | | | (20.4) | | 5.8 | |
投资 | (4.0) | | (1.8) | | (2.0) | | | (2.2) | | .2 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (885.9) | | $ | (630.2) | | $ | (603.9) | | | $ | (255.7) | | $ | (26.3) | |
2021年至2020年投资活动中使用的现金增加,主要是因为建筑材料和承包业务的收购活动中使用的现金增加,但建筑服务业务的收购活动减少部分抵消了这一增长。此外,2021年管道业务(主要与北巴肯扩建项目有关)以及建筑材料和承包业务的资本支出增加,部分抵消了电力和天然气分销业务的资本支出减少(与输配电项目减少以及天然气仪表和干线减少有关)。
2020年至2019年投资活动中使用的现金增加,主要是由于与2019年相比,2020年建筑业务收购活动的现金需求增加,2020年电力业务的资本支出增加,以及2020年建筑材料和承包业务的资产出售收益下降。2020年建筑材料和承包业务的资本支出减少,管道业务的天然气收集资产出售收益以及2020年建筑服务业务的资产出售收益增加,部分抵消了这些增长。
融资活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | | 方差 | 方差 |
| (单位:百万) |
发行短期借款 | $ | 50.0 | | $ | 75.0 | | $ | 170.0 | | | $ | (25.0) | | $ | (95.0) | |
偿还短期借款 | (100.0) | | (25.0) | | (170.0) | | | (75.0) | | 145.0 | |
发行长期债券 | 554.0 | | 117.4 | | 604.0 | | | 436.6 | | (486.6) | |
偿还长期债务 | (25.0) | | (148.6) | | (468.9) | | | 123.6 | | 320.3 | |
发债成本 | (.9) | | (.5) | | (4.5) | | | (.4) | | 4.0 | |
发行普通股所得款项 | 88.8 | | 3.4 | | 106.8 | | | 85.4 | | (103.4) | |
支付的股息 | (171.3) | | (166.4) | | (160.3) | | | (4.9) | | (6.1) | |
普通股回购 | (6.7) | | — | | — | | | (6.7) | | — | |
股票薪酬预扣税 | (4.2) | | (.4) | | (3.0) | | | (3.8) | | 2.6 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 384.7 | | $ | (145.1) | | $ | 74.1 | | | $ | 529.8 | | $ | (219.2) | |
2021年至2020年融资活动提供的现金流增加,主要是因为用于建筑材料和承包业务收购的长期借款增加,以及与管道、电力和天然气分销业务的资本支出相关的扣除偿还的长期借款增加。由于营运资金需求增加,建筑服务业务的长期借款也有所增加。此外,2021年期间该公司“在市场上”发行普通股的净收益也增加了融资活动的现金流。2021年天然气分销业务的短期借款减少,部分抵消了这些增长。蒙大拿州-达科他州在2021年第一季度偿还了5000万美元的短期借款,这些借款与2020年的短期借款有关。蒙大拿州-达科他州还在2021年第一季度发放了5000万美元的短期借款,与之前讨论的为购买更高的天然气提供资金有关,这些借款已在年底前偿还。
2020至2019年用于融资活动的现金流增加的主要原因是,由于营运资金需求降低,2020年长期和短期债务净借款与2019年相比有所减少。此外,该公司2020年净收益减少1.035亿美元,原因是没有根据其“在市场”发售和401(K)计划发行普通股。
固定收益养老金计划
公司有针对某些员工的非缴费合格固定收益养老金计划。计划资产包括对股权和固定收益证券的投资。在计算与养老金计划相关的福利支出(收入)和负债(资产)时,使用了各种精算假设。精算假设包括关于贴现率和计划资产预期回报率的假设。截至2021年12月31日,养老金计划的累积福利义务比这些计划的资产高出约3840万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合收益表中反映的税前养老金收入分别为170万美元和68.4万美元。截至2019年12月31日的年度综合收益表中反映的税前养老金支出为250万美元。本公司的
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目前预计2022年养老金收入约为230万美元。养老金计划的资金由精算决定。由于2019年额外出资2000万美元,公司2022年的固定收益养老金计划没有最低资金要求,这创造了将在未来期间使用的预融资抵免。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度没有最低所需缴款,截至2019年12月31日的最低所需缴款约为490万美元。有关公司养老金计划的更多信息,请参见项目8-附注18。
资本支出
下表汇总了公司2019年至2021年以及预计2022年至2024年的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际* | | 估计数 |
| 2019 | 2020 | 2021 | | 2022 | 2023 | 2024 |
| (单位:百万) |
资本支出: | | | | | | | |
电式 | $ | 99 | | $ | 115 | | $ | 82 | | | $ | 165 | | $ | 116 | | $ | 85 | |
天然气分布 | 207 | | 193 | | 170 | | | 248 | | 232 | | 207 | |
管道 | 71 | | 62 | | 235 | | | 72 | | 159 | | 106 | |
建筑材料和承包 | 190 | | 191 | | 418 | | | 189 | | 166 | | 172 | |
建筑服务 | 61 | | 84 | | 29 | | | 47 | | 42 | | 43 | |
其他 | 8 | | 3 | | 2 | | | 5 | | 4 | | 3 | |
资本支出总额 | $ | 636 | | $ | 648 | | $ | 936 | | | $ | 726 | | $ | 719 | | $ | 616 | |
*2021年、2020年和2019年的资本支出包括与资本支出相关的应付账款、AFUDC和与收购相关的预扣付款应计等非现金交易,总额分别为3870万美元、1570万美元和480万美元。
2021年资本支出包括项目8-附注4中讨论的建筑材料和承包部分已完成的业务组合,以及管道部分的北巴肯扩建项目。2021年的资本支出资金来自内部来源、股本发行以及本公司子公司的信贷安排和商业票据发行项下的借款。该公司在2022年至2024年的估计资本支出中包括了瓦赫佩顿扩建项目,以及赫斯克特4号机组管道部分和建设的额外增长项目,这一点在业务部门财务和运营数据中已经讨论过。
2022年至2024年的估计资本支出包括以下方面:
•系统升级
•例行更换
•服务扩展
•日常设备维护和更换
•建筑物、土地和建筑物的改善
•管道和天然气储存项目
•发电和输电机会
•环境升级
•其他增长机会
该公司继续评估未来的潜在收购和其他增长机会,这些机会将是概述的资本计划的增量;然而,这些机会取决于经济机会的可用性,因此,资本支出可能与上表中的估计有很大不同。该公司持续监测其资本支出,以应对项目延误和经济可行性的变化,并在必要时进行调整。预计2022年至2024年的资本支出所需的所有资金将来自各种来源,包括内部产生的资金;公司子公司的信贷安排和商业票据(如下文所述);以及在必要时发行债务和股本证券。
资本资源
该公司需要大量现金来支持和发展其业务。除经营活动产生的现金外,现金的主要来源是来自循环信贷安排的现金、来自发行长期债务的现金和来自股票市场的现金。
债务资源
本公司子公司的某些债务工具,包括后面讨论的那些,包含限制性和财务契约以及交叉违约条款。为了根据债务协议借款,附属公司必须遵守适用的契诺和某些其他条件,而这些条件都是子公司在2021年12月31日遵守的。如果子公司不遵守适用的公约和其他条件,可能需要寻求其他资金来源。截至2021年12月31日,该公司在所有发行债券的实体中都拥有投资级信用评级。关于公约、某些其他条件和交叉违约条款的更多信息,见第8项--附注9。
下表汇总了本公司子公司截至2021年12月31日的未偿还循环信贷安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 设施 | 设施 限值 | | 未付金额 | 信件 信用额度 | | 期满 日期 |
| | (单位:百万) |
蒙大拿州-达科他州公用事业公司 | 商业票据/循环信贷协议(A) | $ | 175.0 | | | $ | 64.9 | | $ | — | | | 12/19/24 |
喀斯特天然气公司 | 循环信贷协议 | $ | 100.0 | | (b) | $ | 71.0 | | $ | 2.2 | | (c) | 6/7/24 |
山间燃气公司 | 循环信贷协议 | $ | 85.0 | | (d) | $ | 56.5 | | $ | — | | | 6/7/24 |
百年能源控股公司 | 商业票据/循环信贷协议(E) | $ | 600.0 | | | $ | 385.4 | | $ | — | | | 12/19/24 |
(a)商业票据计划得到了与多家银行的循环信贷协议的支持(条款允许增加借款,蒙大拿州-达科他州可以根据规定的条件选择,最高限额为2.25亿美元)。循环信贷协议下没有未偿还的金额。
(b)某些条款允许增加借款,最高可达1.25亿美元。
(c)未兑现的信用证减少了信用证协议下的可用金额。
(d)某些条款允许增加借款,最高可达1.1亿美元。
(e)商业票据计划得到了与多家银行的循环信贷协议的支持(条款允许增加借款,在规定的条件下可以选择百年纪念,最高限额为7.00亿美元)。循环信贷协议下没有未偿还的金额。
各自的商业票据计划由循环信贷协议支持。虽然未偿还商业票据的金额不会减少各自循环信贷协议下的可用容量,但蒙大拿州-达科他州和百年公司发行的商业票据总额不会超过其信贷协议下的可用容量。在此期间,商业票据借款可能会有所不同,这主要是由于公司子公司某些业务的季节性导致营运资金需求的波动所致。根据其商业票据和循环信贷协议,任何借款都被归类为长期债务,因为它们打算通过持续借款在长期基础上进行再融资。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,总股本占总资本的比例分别为55%和58%。这一比率的计算方法是公司的总股本除以公司的总资本。资本总额是公司的总债务,包括短期借款和12个月内到期的长期债务,加上总股本。这一比率是该公司如何为其运营融资的指标,也是其财务实力的指标。
该公司的某些债务工具使用伦敦银行同业拆借利率作为确定适用利率的基准。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。这些改革和其他压力可能导致LIBOR完全消失,或者表现与过去不同。该公司一直积极预期伦敦银行间同业拆借利率的改革,更新其信贷协议,将有关伦敦银行间同业拆借利率的继任者或替代利率的措辞包括在内。该公司继续评估改革将对其债务工具产生的影响,目前预计不会产生重大影响。
蒙大拿州-达科他州蒙大拿州-达科他州的目标是保持可接受的信用评级,以便通过发行商业票据进入资本市场。从历史上看,信用评级下调并没有限制蒙大拿州-达科他州进入资本市场的能力,目前预计也不会限制这一能力。如果蒙大拿州-达科他州未来信用评级被下调,它可能需要根据信贷协议借款,并可能经历相对于借款成本的整体利率上升。在信贷协议到期之前,蒙大拿州-达科他州预计将就延长或替换该协议进行谈判。如果蒙大拿州-达科他州无法成功谈判延长或替换信贷协议,或者如果这一贷款的费用变得过于昂贵(蒙大拿州-达科他州目前没有预料到这一点),它将寻求替代资金。
2021年3月8日,蒙大拿州-达科他州达成了一项5000万美元的定期贷款协议,贷款利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),到期日为2022年3月7日。截至2021年12月31日,蒙大拿州-达科他州根据协议没有未偿还的金额。该协议包含习惯契约和条款,包括蒙大拿州-达科他州的契约,该契约规定,在任何时候,总债务与总资本的比例都不允许超过65%。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
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2021年9月15日,蒙大拿州-达科他州签订了一项1.25亿美元的票据购买协议,到期日从2051年9月15日到2061年9月15日,加权平均利率为3.23%。根据票据购买协议,蒙大拿州-达科他州分别于2021年9月15日和2021年12月15日发行了7500万美元和5000万美元的优先票据。该协议包含习惯契约和条款,包括蒙大拿州-达科他州的契约,该契约规定,在任何时候,总债务与总资本的比例都不允许超过65%。
百年诞辰百年公司的目标是保持可接受的信用评级,以便通过发行商业票据进入资本市场。从历史上看,百年公司信用评级的下调并没有限制,目前预计也不会限制百年公司进入资本市场的能力。如果Centyear未来的信用评级被下调,它可能需要根据信贷协议借款,并可能经历相对于借款成本的整体利率上升。在百年公司信贷协议到期之前,百年公司预计将就延长或取代该协议进行谈判,该协议为进入资本市场提供信贷支持。如果百年无法成功谈判这项协议,或者如果该设施的费用变得过于昂贵,而百年目前并没有预料到这一点,它将寻求替代资金。
WBI能源传输WBI Energy Transport有一份价值3.00亿美元的未承诺票据购买和私人货架协议,到期日为2022年5月16日。截至2021年12月31日,WBI Energy Transport有1.95亿美元的未偿还票据,这使得这份未承诺的私人货架协议下的剩余容量减少到1.05亿美元。
2021年12月23日,WBI Energy Transport签订了一项5000万美元的票据购买协议,到期日为2041年12月23日,利率为3.67%。该协议包含习惯契约和条款,包括WBI能源传输契约,该契约在任何时候都不允许总债务与总资本的比率超过55%。
股权资源
该公司目前在美国证券交易委员会备案了一份搁置登记声明,根据该声明,公司可以发行和出售普通股和债务证券的任意组合。如果市场状况和公司的资本金要求得到保证,公司可以出售此类证券。任何此类证券的公开发售和出售都只能通过符合证券法及其规则和条例要求的招股说明书进行。有关公司权益的更多信息,请参见第8项-附注12。
2020年8月,该公司修订了日期为2019年2月22日的分销协议,摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和三菱UFG证券美洲公司(MUFG Securities America Inc.)作为销售代理。修改后的这项协议允许发行、发行和出售最多640万股与“在市场上”发行有关的公司普通股。根据协议的条款和条件,普通股可以不时出售。截至2021年12月31日,根据“在市场上”的发售计划,该公司有能力增发最多360万股普通股。根据该协议出售普通股的收益一直并预计将用于一般公司目的,其中可能包括营运资本、资本支出、债务偿还和收购融资。
截至12月31日的年度,该公司的“在市场”发售活动详情如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (单位:百万) |
已发行股份 | 2.8 | | — | |
净收益* | $ | 88.8 | | $ | — | |
发行成本 | $ | 1.2 | | $ | — | |
*净收益用于资本支出。
股息限制
有关本公司股息及股息限制的情况,见第8项-附注12。
物资现金需求
有关公司在长期债务、经营租赁和购买承诺方面的合同义务的更多信息,请参见
第8项--附注9、10和21。截至2021年12月31日,公司在这些债务项下的主要现金需求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 | 总计 |
| (单位:百万) |
长期债务到期日** | $ | 148.1 | | $ | 716.5 | | $ | 318.6 | | $ | 1,564.9 | | $ | 2,748.1 | |
预计利息支出** | 98.6 | | 178.7 | | 157.3 | | 835.8 | | 1,270.4 | |
经营租约 | 38.6 | | 47.2 | | 19.0 | | 44.0 | | 148.8 | |
购买承诺 | 589.9 | | 342.1 | | 186.1 | | 731.7 | | 1,849.8 | |
| $ | 875.2 | | $ | 1,284.5 | | $ | 681.0 | | $ | 3,176.4 | | $ | 6,017.1 | |
*未摊销发债成本和贴现不在表内
**代表与公司在2021年12月31日未偿还的长期债务相关的估计利息支付,假设当前利率和在上表所示时期内持续到各自到期日的未偿还金额。
本公司的重大短期现金需求包括偿还未偿还的借款和支付该等协议的利息、支付经营租赁协议的款项、支付购买承诺的债务和资产报废债务。截至2021年12月31日,资产报废债务的当期部分为1060万美元,计入综合资产负债表上的其他应计负债。
本公司的重大长期现金需求包括偿还未偿还的借款和支付该等协议的利息、支付经营租赁协议的款项、支付购买承诺的债务和资产报废债务。截至2021年12月31日,该公司的总负债为4.687亿美元,涉及上表未包括的资产报废义务。由于该等债务的性质,本公司不能准确决定何时支付款项以清偿该等债务。详情见第8项--附注11。
上表未反映的是截至2021年12月31日的170万美元不确定税收头寸。
由于2019年额外出资2000万美元,该公司2022年的固定收益养老金计划没有最低资金要求。
该公司的MEPP缴费是基于工会员工的工资单,这不能在未来一段时间内预先确定。由于公司的资金状况,公司可能还需要向其MEPP提供额外的捐款。详情见第1A项--风险因素和第8项--附注18。
新会计准则
有关新会计准则的信息,请参阅第8项-附注2,其内容以引用方式并入本文。
关键会计估计
该公司已按照公认会计准则编制财务报表。在编制财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。管理层根据历史经验、业务状况变化及其他被认为在当时情况下合理的相关因素审阅该等估计及假设。
关键会计估计被定义为需要管理层对作出估计时不确定的事项做出假设的估计,估计的变化可能对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。公司的关键会计估计会受到判断和不确定因素的影响,这些判断和不确定因素会影响第8项-附注2中讨论的重要会计政策的应用。当获得更多信息或实际金额可确定时,记录的估计将进行修订。因此,当公司在不同条件下报告或在应用以下关键会计估计时使用不同的假设时,公司的财务状况或经营结果可能会大不相同。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 57
商誉
该公司在第四季度每年进行商誉减值测试。此外,当事件或情况显示商誉账面值可能无法收回时,测试将临时进行。这类事件或情况的例子可能包括商业环境的重大不利变化、公司报告部门所处行业的疲软,或者最近预计这些亏损将继续的重大现金或营业亏损。
本公司已确定,其商誉减值测试的报告单位是其运营部门或运营部门的组成部分,这些部门构成了一项可获得离散财务信息的业务,部门管理层定期审查其经营业绩。有关本公司营业分部的更多信息,请参阅项目8-附注17。商誉减值(如有)是通过比较各报告单位的公允价值与其账面价值来计量的。报告单位的公允价值超过账面价值的,报告单位的商誉不受损害。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,公司必须就报告单位的账面价值(包括商誉)超过报告单位的公允价值的金额计入减值损失。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,并无录得减值亏损。于2021年10月31日,公允价值大幅超过所有报告单位的账面价值;因此,本公司没有进行额外的敏感性分析,以确定估计的变化将对报告单位的公允价值产生什么影响。
确定报告单位的公允价值需要判断和使用重大估计,这些估计包括对公司未来收入、盈利能力和现金流、估计资本支出的金额和时间、通货膨胀率、风险调整资本成本、经营计划以及当前和未来经济状况等方面的假设。每个报告单位的公允价值采用收入和市场法的加权组合来确定。本公司相信,其减值评估中使用的估计和假设是合理的,并基于现有的市场信息。
该公司的收益法采用贴现现金流方法。在收益法下,贴现现金流量模型根据特定期间内预计现金流量的现值和预测期后与未来现金流量相关的剩余价值来确定公允价值。这两个价值均采用反映每个报告单位风险调整后资本成本的最佳估计的比率进行折现。风险调整后的资本成本因报告单位而异,2021年在5%至9%之间,2020年在4%至8%之间,2019年在4%至9%之间。
在市场法下,本公司使用从企业价值到EBITDA的各种倍数为每个报告单位的可比较同行公司估计公允价值。这些倍数适用于每个报告单位的运营数据,以得出公允价值指标。此外,本公司在利用同业倍数计算公允价值时加入合理的控制溢价,该溢价估计为在市场参与者之间有序交易的出售中将收到的溢价。该公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中使用了15%的控制溢价。
该公司在估计其五年预测时使用重大判断。现金流预测的基本假设与公司的战略和假设相一致。未来的预测与本年度的运营结果密切相关。由于经济和财务影响,未来的运营结果可能会有所不同。五年预测中使用的长期增长率是管理层根据行业数据、管理层对行业的了解以及管理层的战略计划制定的。长期增长率因报告单位而异,2021年、2020年和2019年为1%至3%。
企业合并
本公司从收购之日起,即获得控制权之日起,在合并财务报表上对收购进行会计处理。收购会计方法要求假设的收购资产和负债在收购之日按各自的公允价值入账。收购价格超过收购资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。估计本公司承担的收购资产和负债的公允价值需要作出重大判断,并需要各种假设。虽然独立评估可用于协助确定某些资产和负债的公允价值,但评估价值可能基于管理层提供的重大估计。分配给可折旧和摊销资产的金额和使用寿命与分配给商誉(未摊销)的金额相比,可能会影响企业合并期间及之后的运营结果。
在确定假设的收购资产和负债的公允价值时,本公司对活跃市场中的类似资产或负债使用各种可观察到的输入,以及各种不可观察到的输入,其中包括使用估值模型。公允价值基于各种因素,包括但不限于物业的年限和状况、维修记录、具有类似特征的设备的拍卖价值、可比物业的最近销售和上市、从钻孔和其他地下调查收集的数据以及地质数据。本公司主要采用市场法和成本法来确定土地和财产、厂房和设备的公允价值。总储备和无形资产采用市场法和收益法相结合的方法,主要是贴现现金流模型。公司必须制定合理和可支持的假设来评估未来的现金流。这一过程主观性很强,需要管理层在很大程度上做出判断。由于每笔交易的独特情况,每个特定业务组合使用的假设可能会有所不同。假设可能包括贴现率、时间段、终端值和增长率。贴现现金流模型产生的值对使用的假设很敏感。不准确的假设可能会导致偏离生成的值。
在收购日期之后有一个计量期,在此期间公司可以调整为业务合并确认的金额。任何此类调整均计入调整确定的期间,并与商誉进行相应的抵销。这些调整通常基于获得收购日存在的有关收购资产和承担的负债的额外信息。一旦公司获得了截至收购日存在的所有必要信息,计量期就结束了,但从收购之日起不超过一年。一旦计量期结束,对收购的资产或承担的负债的任何调整都记录在持续经营的收入中。
监管会计
本公司受州公共服务委员会和/或联邦能源管制委员会的费率监管。监管资产通常代表已递延的已发生或应计成本,预计将在向客户收取的费率中收回。监管责任通常是指预计将按未来费率退还给客户的金额,或按当前费率收取的未来成本金额。
管理层不断评估与监管资产和负债相关的已发生成本和向客户退款的未来比率的可能性。各监管机构的决策可能会直接影响这些项目的数量和时间。因此,这些延期项目的预期收回或退款通常是基于每个项目的具体差饷制定决定或先例。如果未来不再可能收回成本,本公司将被要求在其被认为不再可能的期间将该等成本计入损益表或累计其他全面亏损。本公司相信,受利率监管的会计制度仍然适当,其监管资产有可能在当前利率或未来的利率诉讼中收回。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司监管资产分别为4.765亿美元和4.479亿美元,监管负债分别为4.451亿美元和4.595亿美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,正在回收的监管资产分别为3.677亿美元和3.246亿美元,未回收的监管资产分别为1.088亿美元和1.233亿美元。
收入确认
收入被确认为描述向客户转让承诺的货物或服务的金额,该金额反映了实体预期有权获得的对价,以换取这些货物或服务。收入的确认要求公司做出影响报告收入金额的估计和假设。综合财务报表中报告的收入的准确性取决于管理层对完成项目的总成本的估计,因为该公司使用建筑合同进展的成本对成本的衡量来确认收入。
为确定合同的正确收入确认方法,本公司评估是否应将两份或两份以上合同合并并计入一份合同,以及合并后的合同或单一合同是否应计入一份以上的履约义务。这种评估需要重要的判断,决定合并一组合同或将合并后的或单一合同分成多个履约义务,可能会改变特定时期记录的收入和利润。对于大多数合同,客户与公司签订合同,提供将一组复杂的任务和组件集成到单个项目中的重要服务。因此,该公司的合同通常被视为一项履约义务。
该公司使用基于合同进展的成本-成本衡量的输入法确认一段时间内的施工合同收入,因为它最好地描述了当公司在合同上产生成本时向客户转移资产的情况。在进度成本比衡量下,所发生的成本与履约义务的总估计成本进行比较。收入与所发生的成本成比例记录。这种方法在很大程度上取决于对合同完成进度、合同收入和合同成本做出合理可靠估计的能力。由于合同价格通常是在工程实施前确定的,因此每个项目的估算可能包含重大的未知风险,如不稳定的劳动力、材料和燃料成本、天气延误、不利的项目现场条件、监管机构的意外行动、分包商的业绩、工作管理以及与项目业主的关系。估计的变化可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,该公司的建筑合同总收入分别为30亿美元和31亿美元。
在确定合同工程的投标价格时,对几个因素进行了评估。这些因素包括但不限于工作的复杂性、过去从事类似工作的历史、季节性天气模式、竞争和市场条件、工作现场条件、劳动力安全、项目业主的声誉、劳动力、材料和燃料的可用性、项目地点和项目完成日期。当项目开始时,随着信息的可获得性和围绕工作的实际成本和条件的了解,估计不断地被监控和修订。如果合同预计会出现损失,损失会立即确认。
合同经常被修改,以考虑到合同规范和要求的变化。当合同修改产生了新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时,公司认为合同修改是存在的。一般而言,合同修改是针对与现有合同没有区别的货物或服务,因为在合同范围内提供的服务进行了重大整合,并将其视为现有合同的一部分进行核算。合同修改对交易价格和与之相关的履约义务的进度衡量的影响,被确认为在累积追赶的基础上对收入的调整。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 59
该公司的建筑合同通常包含可变对价,包括违约金、绩效奖金或奖励、索赔、未经批准/未定价的更改单和罚款或指数定价。可变金额通常出现在某些绩效指标达到或项目范围发生变化时。该公司使用最能预测公司预期有权获得或预计将产生的最有可能的对价金额的估算方法,估计将按可变对价确认的收入金额。公司在估计交易价格中包括可变对价,前提是确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或者与可变对价相关的不确定性得到解决。情况的变化可能会影响管理层在确定记录的可变对价价值时所作的估计。公司在每个报告期都会更新对交易价格的估计,可变对价对交易价格的影响被确认为在累积追赶基础上对收入的调整。
该公司认为,根据估计时已知的信息,围绕成本比法进行的估计是合理的。该公司有合同管理、会计和管理控制系统,使其估算能够定期更新和监测。由于在确定投标价格时评估的因素很多,该公司的估计在过去和将来都会随着每项工作获得新的信息而不断变化,这是固有的。
养老金和其他退休后福利
本公司为某些符合条件的员工提供非缴费固定收益养老金计划和其他退休后福利计划。在计算与这些计划相关的福利支出(收入)和负债(资产)时,使用了各种精算假设。提供养老金和其他退休后福利的成本承担了变化的风险,因为它们取决于基于对未来条件的假设的许多因素。
该公司在确定计划成本时会做出各种假设,包括当前的贴现率和计划资产的预期长期回报率、补偿率的增加、精算确定的死亡率数据和医疗保健成本趋势率。在选择被认为是确定福利支出或收入的关键变量之一的计划资产的预期长期回报时,该公司考虑了历史回报、当前市场状况、投资组合和预期的未来市场趋势,包括利率以及股票和债券市场表现的变化。决定福利支出或收入的另一个关键变量是贴现率。在选择贴现率时,该公司将养老金和退休后计划的预测未来现金流与收益率曲线相匹配,收益率曲线由不同到期日的高质量公司债券的假设投资组合以及其他因素组成,作为基础。该公司的养老金和其他退休后福利计划资产主要由股本和固定收益投资组成。股票和债券市场实际回报的波动,以及一般利率的变化,可能会导致未来养老金和其他退休后福利成本的增加或减少。管理层根据长期假设的工资增长估计补偿增长率,医疗保健成本趋势增长率由历史和未来趋势决定。
该公司认为,根据估计时已知的信息,对其养老金和其他退休后福利所作的估计是合理的。这些预估和假设受到多个变数的影响,预计未来会发生变化。预估和假设将受到贴现率、计划资产预期长期回报率、补偿增长率和医疗保健成本趋势率变化的影响。假设贴现率和计划资产的预期长期回报率变化50个基点,将在2021年12月31日产生以下影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 其他退休后福利 |
| 加息50个基点 | 下调50个基点 | 加息50个基点 | 下调50个基点 |
贴现率 | (单位:百万) |
截至2021年12月31日的预计福利义务 | $ | (22.0) | | $ | 24.2 | | $ | (4.0) | | $ | 4.5 | |
2022年的净定期收益成本(信用) | $ | .3 | | $ | (.4) | | $ | (.3) | | $ | .2 | |
计划资产的预期长期回报 | | | | |
2022年的净定期收益成本(信用) | $ | (1.8) | | $ | 1.8 | | $ | (.5) | | $ | .5 | |
假设医疗成本趋势率变化100个基点,将在2021年12月31日产生以下影响:
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| 100个基数 点数增加 | 100个基数 点数减少 |
| (单位:百万) |
2022年的服务和利息成本构成 | $ | .2 | | $ | (.1) | |
截至2021年12月31日的退休后福利义务 | $ | 3.0 | | $ | (2.6) | |
该公司计划继续使用其目前的方法来确定计划成本。关于确定计划成本时使用的假设的更多信息,见项目8-附注18。
所得税
本公司须就各种金融交易及持续经营的潜在税务影响作出判断,以评估本公司对税务机关的责任。这些纳税义务包括所得税、房地产税、特许经营税和销售税/使用税。与所得税有关的判断要求在公司的财务报表中确认税务状况更有可能在审计中得以维持。
在制定所得税拨备、申报与税收有关的资产和负债以及在必要时报告任何估值免税额时,需要进行判断和估计。对税法的解释可能会涉及不确定性,因为税务机关可能会对此类法律进行不同的解释。实际所得税可能与估计金额不同,并可能对净收入、现金流以及与税收相关的资产和负债产生有利或不利的影响。此外,有效税率可能会受到其他变化的影响,包括各州之间的财产、工资和收入分配。
该公司评估递延税项资产的可回收性时考虑了历史和预期收益水平、其他现有暂时性差异的逆转、可用净营业亏损和税收结转,以及可实施以实现递延税项资产的可用税务筹划策略。在此评估的基础上,管理层必须评估对递延税项资产计提估值拨备的必要性和金额。随着事实和情况的变化,可能需要调整估值免税额。
非GAAP财务指标
业务部门财务和运营数据包括根据公认会计原则编制的财务信息,以及另一项财务指标--调整后毛利率。由于与公司的电力和天然气分销部门有关,调整后毛利率被视为非GAAP财务指标,旨在成为投资者了解公用事业部门经营业绩的有益补充财务指标。公司管理层认为,调整后的毛利和计算营业收入(亏损)的剩余营业费用有助于评估公司部门的业绩,因为管理层有能力影响对剩余营业费用的控制。这一非GAAP财务计量不应被视为营业收入(亏损)或净收益(亏损)等GAAP财务计量的替代品,或比GAAP财务计量更有意义。该公司的非公认会计准则财务指标--调整后的毛利--不是标准化的,因此,可能无法将这一财务指标与其他名称相同或相似的公司的毛利指标进行比较。
除营业收入和营业费用外,管理层在评估电力和天然气分销部门的经营业绩时,还使用调整后毛利率的非GAAP财务计量。电力和天然气分销部门的调整毛利是通过将营业收入(亏损)的调整加回计算得出的。这些加回调整包括:运营和维护费用;折旧、损耗和摊销费用;以及收入以外的某些税费。该公司调整后的毛利率受到电力购买、天然气和其他燃料供应成本波动的影响。然而,虽然这些波动的成本影响调整后的毛利占收入的百分比,但只有在成本不能转嫁给客户的情况下,它们才会影响调整后的毛利。
以下信息对电气部门的营业收入和调整后的毛利进行了调整。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:百万) |
营业收入 | $ | 66.3 | | $ | 63.4 | | $ | 64.0 | |
调整: | | | |
运营费用: | | | |
运维 | 124.9 | | 121.3 | | 125.7 | |
折旧、损耗和摊销 | 66.8 | | 63.0 | | 58.7 | |
除收入外的税项 | 16.7 | | 16.8 | | 16.1 | |
调整总额 | 208.4 | | 201.1 | | 200.5 | |
调整后的毛利率 | $ | 274.7 | | $ | 264.5 | | $ | 264.5 | |
以下信息将天然气分销部门的营业收入与调整后的毛利率进行了核对。
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:百万) |
营业收入 | $ | 89.2 | | $ | 73.1 | | $ | 69.2 | |
调整: | | | |
运营费用: | | | |
运维 | 194.1 | | 185.4 | | 185.0 | |
折旧、损耗和摊销 | 86.0 | | 84.6 | | 79.6 | |
除收入外的税项 | 25.9 | | 24.6 | | 23.5 | |
调整总额 | 306.0 | | 294.6 | | 288.1 | |
调整后的毛利率 | $ | 395.2 | | $ | 367.7 | | $ | 357.3 | |
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 61
本公司受到与商品价格和利率相关的市场波动的影响。该公司有政策和程序来协助控制这些市场风险,并不时利用衍生品来管理其部分风险。
利率风险
该公司使用固定和可变利率的长期债务为资本支出提供部分资金,包括收购和强制性债务偿还。这些债务协议使公司面临与利率变化相关的市场风险。本公司在安排长期融资的时机时,利用市场状况来管理这一风险。本公司不时利用利率互换协议来管理本公司的部分利率风险,并可能在未来利用此类协议将此类风险降至最低。关于本公司长期债务的更多信息,请参见第8项-附注8和9。截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司没有未偿还的利率对冲。
下表显示了截至2021年12月31日的长期债务金额,其中不包括未摊销债务发行成本和贴现,以及相关的加权平均利率,两者均按预期到期日计算。
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| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | 总计 | 公平 价值 |
| (百万美元) |
长期债务: | | | | | | | | |
固定费率 | $ | 148.1 | | $ | 77.9 | | $ | 60.8 | | $ | 177.8 | | $ | 140.8 | | $ | 1,564.9 | | $ | 2,170.3 | | $ | 2,413.2 | |
加权平均利率 | 4.5 | % | 3.7 | % | 4.2 | % | 4.0 | % | 5.7 | % | 4.3 | % | 4.4 | % | |
可变费率 | $ | — | | $ | — | | $ | 577.8 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 577.8 | | $ | 577.8 | |
加权平均利率 | — | % | — | % | .7 | % | — | % | — | % | — | % | .7 | % | |
商品价格风险
该公司签订商品价格衍生合约,以最大限度地减少其天然气分销部门客户与天然气成本相关的价格波动。在12月31日、2021年和2020年,这些合同都不是实质性的。有关本公司衍生品的更多信息,请参见项目8-附注2。
管理层关于财务报告内部控制的报告
MDU Resources Group,Inc.的管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司的内部控制系统旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和公司对外财务报表的编制提供合理保证。
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准。内部控制-综合框架(2013).
根据我们在#年框架下的评估内部控制-综合框架(2013),管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。
该公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计,这是一家独立注册会计师事务所的报告中所述。
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/s/David L.Goodin | /s/Jason L.Vollmer |
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大卫·L·古丁(David L.Goodin) | 杰森·沃尔默(Jason L.Vollmer) |
总裁兼首席执行官 | 副总裁兼首席财务官 |
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MDU资源集团,Inc. Form 10-K 63
独立注册会计师事务所报告
致MDU Resources Group,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了MDU Resources Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表,以及指数第15项所列的相关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月23日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下述关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,已传达或要求传达给审计委员会,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
与客户签订合同的收入--施工合同收入--见财务报表附注2和附注3
关键审计事项说明
随着时间的推移,该公司使用一种基于进度成本对成本衡量的输入法确认建筑合同收入,因为它最好地描述了向客户转移资产的情况。在这种衡量进度的方法下,发生的成本与履约义务的总估计成本进行比较,收入与发生的成本按比例记录。通常,由于基础商品或服务的高度相互依存和相互关联的性质,该公司的合同代表着单一的、不同的履行义务。在截至2021年12月31日的一年中,该公司确认了30亿美元的建筑合同收入。
鉴于估计用于确认建筑合同收入的履约义务的总成本和利润所需的判断,由于建筑合同的数量和复杂性,以及在执行审计程序和评估这些程序的结果时,审计师的高度判断力,审计此类估计需要广泛的审计工作。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及管理层对用于确认某些建筑合同收入的履约义务的总成本和利润的估计,其中包括:
•我们测试了管理层对施工合同收入的控制的设计和操作有效性,包括那些超出管理层对履行义务的总成本和利润的估计的控制。
•我们根据上一年的加价,并考虑到本年度的事件,制定了对某些履约义务的建筑合同收入金额的预期,将其应用于本年度的建筑合同成本,并将我们的预期与管理层记录的建筑合同收入金额进行了比较。
•我们选择了一个建筑合同样本,并执行了以下操作:
•根据每份合同的条款和条件,评估合同是否正确计入管理层对施工合同收入的计算中,包括在履行履约义务方面取得进展时是否持续将控制权转移给客户。
•根据合同规定的当前权利和义务以及与客户商定的任何修改,将交易价格与预期收到的对价进行比较。
•通过评估基础商品、服务或两者是否高度相互依赖和相互关联,评估管理层对不同绩效义务的识别。
•测试迄今发生的履约义务费用的准确性和完整性。
•通过以下方式评估履约义务的总成本和利润估计:
◦将迄今发生的总成本与管理层迄今预计发生的成本进行比较,并选择特定的成本类型将迄今发生的成本与管理层在完工时的估计成本进行比较。
◦通过与公司项目经理和工程师进行确证询问,并将估算结果与管理层的工作计划、工程规范和供应商合同进行比较,评估管理层实现总成本和利润估算的能力。
◦将管理层对选定合同的估计与类似履约义务的成本和利润(如果适用)进行比较。
•检验了管理层计算履约义务施工合同收入的数学准确性。
•我们通过将实际成本和利润与管理层对已经履行的绩效义务的历史估计进行比较,评估了管理层准确估计总成本和利润的能力。
监管事项-利率监管对财务报表的影响-请参阅财务报表附注2和20
关键审计事项说明
通过该公司受监管的公用事业业务,该公司向客户提供电力和天然气服务,并生产、传输和分配电力。本公司受联邦和州公用事业监管机构(统称为“委员会”)的费率监管,这些监管机构对本公司运营的州的电力和天然气分销公司的费率拥有管辖权。根据监管会计的规定,本公司受监管的公用事业业务将某些收入和费用项目记入监管会计条款,该规定要求这些业务将本应根据未来费率中预期的监管处理分别反映为费用或收入的某些项目作为监管资产或负债递延。这些延期项目的预期回收、退款或未来的费率下调通常是基于每个项目的具体费率制定决定或先例。对利率管制经济学的会计影响多个财务报表行项目和披露,如财产、厂房和设备;监管资产和负债;营业收入;运营和维护费用;折旧费用和所得税。
费率是根据对本公司提供公用事业服务的成本和本公司对受监管公用事业业务的投资回报的分析,在监管程序中确定和批准的。监管决定可能会对收回成本、投资回报率以及按差饷收回资产的时间和金额产生影响。规管差饷的大前提是要收回审慎招致的成本和合理的投资资本回报率。委员会未来将作出的决定将影响受监管业务的会计处理。
由于管理层作出重大判断以支持其关于受影响账户余额和披露的断言,以及在评估未来监管命令对财务报表的影响时涉及的主观性程度,我们将利率监管的影响确定为一项关键审计事项。管理层的判断包括评估(1)未来发生成本的回收率和(2)向客户退款或未来降低费率的可能性。鉴于管理层的会计判断是基于对委员会未来决策结果的假设,由于其固有的复杂性,审计这些判断需要利率监管会计方面的专门知识。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与委员会未来决定的不确定性有关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了管理层对以下可能性的控制的设计和操作有效性:(1)作为房地产、厂房和设备发生并作为监管资产递延的未来费率的收回;(2)应作为监管负债报告的费率的退款或未来降幅。我们测试了管理层对最初确认为监管资产或负债的金额的控制,以及对可能影响未来利率收回成本或未来利率下调可能性的监管发展的监测和评估。
•我们评估了该公司与利率监管影响相关的披露,包括记录的余额和监管发展。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 65
•吾等阅读本公司及本公司主要司法管辖区内其他公用事业机构委员会发出的相关监管命令、程序备忘录、本公司或干预者提交的文件及其他公开资料,以评估未来费率收回的可能性或根据类似情况下处理类似成本的先例未来费率下调的可能性。我们评估了外部信息,并与管理层记录的监管资产和负债余额进行了比较,以确保完整性,以及任何可能与管理层的断言相矛盾的证据。
•我们从管理层那里获得了一份关于监管资产收回的可能性、监管命令中尚未涉及的监管负债的退款或未来利率下调的分析,以评估管理层关于有可能收回金额或未来利率下调的断言。
•我们检查了董事会的会议记录,以找出任何可能与管理层关于收回或退款可能性的断言相矛盾的证据。我们还询问了管理层关于当年利率备案和新的监管资产或负债的情况。
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/s/德勤律师事务所 |
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明尼苏达州明尼阿波利斯 |
2022年2月23日 |
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自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。 |
独立注册会计师事务所报告
致MDU Resources Group,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了MDU Resources Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制,其依据的标准是内部控制-集成框架 (2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的综合财务报表和我们2022年2月23日的报告,对这些综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/s/德勤律师事务所 |
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明尼苏达州明尼阿波利斯 |
2022年2月23日 |
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MDU资源集团,Inc. Form 10-K 67
合并损益表
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位为千,每股除外) |
营业收入: | | | |
电力、天然气分配和受管制的管道 | $ | 1,390,343 | | $ | 1,249,146 | | $ | 1,279,304 | |
不受监管的管道、建筑材料和承包、建筑服务及其他 | 4,290,390 | | 4,283,604 | | 4,057,472 | |
营业总收入 | 5,680,733 | | 5,532,750 | | 5,336,776 | |
运营费用: | | | |
操作和维护: | | | |
电力、天然气分配和受管制的管道 | 366,586 | | 353,184 | | 356,132 | |
不受监管的管道、建筑材料和承包、建筑服务及其他 | 3,712,037 | | 3,675,078 | | 3,539,162 | |
总运维 | 4,078,623 | | 4,028,262 | | 3,895,294 | |
购入的天然气已售出 | 483,118 | | 390,269 | | 421,545 | |
折旧、损耗和摊销 | 299,214 | | 285,100 | | 256,017 | |
除收入外的税项 | 211,454 | | 217,253 | | 196,143 | |
电动燃料和外购电力 | 74,105 | | 66,941 | | 86,557 | |
总运营费用 | 5,146,514 | | 4,987,825 | | 4,855,556 | |
营业收入 | 534,219 | | 544,925 | | 481,220 | |
其他收入 | 26,416 | | 26,711 | | 15,812 | |
利息支出 | 93,984 | | 96,519 | | 98,587 | |
所得税前收入 | 466,651 | | 475,117 | | 398,445 | |
所得税 | 88,920 | | 84,590 | | 63,279 | |
持续经营收入 | 377,731 | | 390,527 | | 335,166 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 400 | | (322) | | 287 | |
净收入 | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | | $ | 335,453 | |
每股收益-基本: | | | |
持续经营收入 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
每股收益-稀释后: | | | |
持续经营收入 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — | | — | | — | |
每股收益-稀释后 | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | | $ | 1.69 | |
加权平均已发行普通股-基本 | 202,076 | | 200,502 | | 198,612 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 202,383 | | 200,571 | | 198,626 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
综合全面收益表
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | | $ | 335,453 | |
其他全面收益(亏损): | | | |
净收益中包括的衍生工具损失的重新分类调整,税后净额为#美元145, $145和$(140)分别在2021年、2020年和2019年 | 446 | | 446 | | 731 | |
退休后负债调整: | | | |
期内产生的退休后负债收益(亏损),税后净额#美元1,626, $(2,606) and $(2,012)分别在2021年、2020年和2019年 | 4,876 | | (8,395) | | (6,151) | |
计入定期福利净成本的退休后负债损失摊销,税后净额#美元615, $630及$476分别在2021年、2020年和2019年 | 1,870 | | 1,922 | | 1,486 | |
退休后负债调整 | 6,746 | | (6,473) | | (4,665) | |
可供出售投资的未实现净收益(亏损): | | | |
期内可供出售投资的未实现净收益(亏损),税后净额为$(67), $0及$35分别在2021年、2020年和2019年 | (252) | | (1) | | 134 | |
可供出售投资损失重分类调整,计入净收益,税后净额#美元36, $14及$10分别在2021年、2020年和2019年 | 134 | | 52 | | 40 | |
可供出售投资未实现净收益(亏损) | (118) | | 51 | | 174 | |
其他综合收益(亏损) | 7,074 | | (5,976) | | (3,760) | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 385,205 | | $ | 384,229 | | $ | 331,693 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 69
合并资产负债表
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十二月三十一日, | | 2021 | 2020 |
资产 | (以千为单位,不包括股票和每股金额) |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 54,161 | | $ | 59,547 | |
应收账款净额 | | 946,741 | | 873,986 | |
盘存 | | 335,609 | | 291,167 | |
流动监管资产 | | 118,691 | | 68,527 | |
预付款和其他流动资产 | | 95,741 | | 44,120 | |
流动资产总额 | | 1,550,943 | | 1,337,347 | |
非流动资产: | | | |
财产、厂房和设备 | | 8,972,849 | | 8,300,770 | |
减少累计折旧、损耗和摊销 | | 3,216,461 | | 3,133,831 | |
净财产、厂房和设备 | | 5,756,388 | | 5,166,939 | |
商誉 | | 765,386 | | 714,963 | |
其他无形资产,净额 | | 22,578 | | 25,496 | |
监管资产 | | 357,851 | | 379,381 | |
投资 | | 175,476 | | 165,022 | |
经营性租赁使用权资产 | | 124,138 | | 120,113 | |
其他 | | 157,675 | | 144,111 | |
非流动资产总额 | | 7,359,492 | | 6,716,025 | |
总资产 | | $ | 8,910,435 | | $ | 8,053,372 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期借款 | | $ | — | | $ | 50,000 | |
一年内到期的长期债务 | | 148,053 | | 1,555 | |
应付帐款 | | 478,933 | | 426,264 | |
应缴税款 | | 80,372 | | 88,844 | |
应付股息 | | 44,229 | | 42,611 | |
应计补偿 | | 81,904 | | 90,629 | |
一年内到期的经营租赁负债 | | 35,368 | | 33,655 | |
一年内到期的监管责任 | | 16,303 | | 31,450 | |
其他应计负债 | | 207,078 | | 198,514 | |
流动负债总额 | | 1,092,240 | | 963,522 | |
非流动负债: | | | |
长期债务 | | 2,593,847 | | 2,211,575 | |
递延所得税 | | 591,962 | | 516,098 | |
资产报废义务 | | 458,061 | | 440,356 | |
监管责任 | | 428,790 | | 428,075 | |
经营租赁负债 | | 89,253 | | 86,868 | |
其他 | | 273,408 | | 327,773 | |
非流动负债总额 | | 4,435,321 | | 4,010,745 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
普通股 授权-500,000,000股票,$1.00面值 已发行股份-203,889,661在2021年12月31日及201,061,1982020年12月31日 | | 203,889 | | 201,061 | |
其他实收资本 | | 1,461,205 | | 1,371,385 | |
留存收益 | | 1,762,410 | | 1,558,363 | |
累计其他综合损失 | | (41,004) | | (48,078) | |
按成本价计算的库存股-538,921股票 | | (3,626) | | (3,626) | |
股东权益总额 | | 3,382,874 | | 3,079,105 | |
总负债和股东权益 | | $ | 8,910,435 | | $ | 8,053,372 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并权益表
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| | | 其他 实收资本 | 留存收益 | 累积 其他综合损失 | | | | |
| 普通股 | 库存股 | |
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 总计 |
| (千元,股票除外) |
2018年12月31日 | 196,564,907 | | $ | 196,565 | | $ | 1,248,576 | | $ | 1,163,602 | | $ | (38,342) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | | $ | 2,566,775 | |
净收入 | — | | — | | — | | 335,453 | | — | | — | | — | | | 335,453 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | (3,760) | | — | | — | | | (3,760) | |
普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (162,408) | | — | | — | | — | | | (162,408) | |
员工股票薪酬 | — | | — | | 7,353 | | — | | — | | — | | — | | | 7,353 | |
在基于股票的补偿归属时发行普通股,扣除用于预扣税款的股票后的净额 | 246,214 | | 246 | | (3,261) | | — | | — | | — | | — | | | (3,015) | |
普通股发行 | 4,111,669 | | 4,112 | | 102,736 | | — | | — | | — | | — | | | 106,848 | |
2019年12月31日 | 200,922,790 | | 200,923 | | 1,355,404 | | 1,336,647 | | (42,102) | | (538,921) | | (3,626) | | | 2,847,246 | |
净收入 | — | | — | | — | | 390,205 | | — | | — | | — | | | 390,205 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | (5,976) | | — | | — | | | (5,976) | |
普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (168,489) | | — | | — | | — | | | (168,489) | |
员工股票薪酬 | — | | — | | 13,096 | | — | | — | | — | | — | | | 13,096 | |
在基于股票的补偿归属时发行普通股,扣除用于预扣税款的股票后的净额 | 26,406 | | 26 | | (388) | | — | | — | | — | | — | | | (362) | |
普通股发行 | 112,002 | | 112 | | 3,273 | | — | | — | | — | | — | | | 3,385 | |
2020年12月31日 | 201,061,198 | | 201,061 | | 1,371,385 | | 1,558,363 | | (48,078) | | (538,921) | | (3,626) | | | 3,079,105 | |
净收入 | — | | — | | — | | 378,131 | | — | | — | | — | | | 378,131 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 7,074 | | — | | — | | | 7,074 | |
普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (174,084) | | — | | — | | — | | | (174,084) | |
员工股票薪酬 | — | | — | | 14,709 | | — | | — | | — | | — | | | 14,709 | |
普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | (392,294) | | (6,701) | | | (6,701) | |
在基于股票的补偿归属时发行普通股,扣除用于预扣税款的股票后的净额 | — | | — | | (10,828) | | — | | — | | 392,294 | | 6,701 | | | (4,127) | |
普通股发行 | 2,828,463 | | 2,828 | | 85,939 | | — | | — | | — | | — | | | 88,767 | |
2021年12月31日 | 203,889,661 | | $ | 203,889 | | $ | 1,461,205 | | $ | 1,762,410 | | $ | (41,004) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | | $ | 3,382,874 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 71
合并现金流量表
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | | $ | 335,453 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 400 | | (322) | | 287 | |
持续经营收入 | 377,731 | | 390,527 | | 335,166 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 299,214 | | 285,100 | | 256,017 | |
递延所得税 | 60,250 | | (1,801) | | 63,415 | |
信贷损失准备金 | 1,085 | | 10,576 | | 7,864 | |
债务发行成本摊销 | 1,333 | | 2,162 | | 1,330 | |
员工股票薪酬成本 | 14,709 | | 13,096 | | 7,353 | |
养老金和退休后福利计划净定期福利成本(信用) | (4,900) | | (3,001) | | 703 | |
投资未实现收益 | (7,728) | | (14,563) | | (11,445) | |
出售资产的收益 | (13,056) | | (15,350) | | (15,479) | |
扣除收购后的流动资产和负债变动: | | | |
应收账款 | (60,024) | | (2,780) | | (112,238) | |
盘存 | (42,302) | | (7,221) | | 9,331 | |
其他流动资产 | (71,964) | | 31,601 | | (38,283) | |
应付帐款 | 15,247 | | 15,955 | | 30,079 | |
其他流动负债 | (17,650) | | 35,591 | | 51,278 | |
养老金和退休后福利计划缴费 | (476) | | (434) | | (25,613) | |
其他非当前变化 | (55,367) | | 30,291 | | (17,662) | |
持续运营提供的现金净额 | 496,102 | | 769,749 | | 541,816 | |
非持续经营提供(用于)的现金净额 | (325) | | (1,375) | | 464 | |
经营活动提供的净现金 | 495,777 | | 768,374 | | 542,280 | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (659,425) | | (558,007) | | (576,065) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (237,718) | | (105,979) | | (55,597) | |
出售或处置财产和其他财产的净收益 | 15,238 | | 35,557 | | 29,812 | |
投资 | (3,973) | | (1,814) | | (2,011) | |
用于投资活动的净现金 | (885,878) | | (630,243) | | (603,861) | |
融资活动: | | | |
发行短期借款 | 50,000 | | 75,000 | | 170,000 | |
偿还短期借款 | (100,000) | | (25,000) | | (170,000) | |
发行长期债券 | 554,027 | | 117,450 | | 603,969 | |
偿还长期债务 | (24,979) | | (148,634) | | (468,917) | |
发债成本 | (918) | | (477) | | (4,537) | |
发行普通股所得款项 | 88,767 | | 3,385 | | 106,848 | |
支付的股息 | (171,354) | | (166,405) | | (160,256) | |
普通股回购 | (6,701) | | — | | — | |
股票薪酬预扣税 | (4,127) | | (362) | | (3,015) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 384,715 | | (145,043) | | 74,092 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | (5,386) | | (6,912) | | 12,511 | |
现金和现金等价物--年初 | 59,547 | | 66,459 | | 53,948 | |
现金和现金等价物--年终 | $ | 54,161 | | $ | 59,547 | | $ | 66,459 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
注1-陈述的基础
全文使用的缩写和缩略语定义在合并财务报表附注之后。公司的合并财务报表包括电力、天然气分销、管道、建筑材料和承包、建筑服务等业务的会计。电力和天然气分销业务以及部分管道业务受到监管。建筑材料和承包、建筑服务和其他业务以及部分管道业务不受监管。有关本公司业务的进一步说明,请参阅附注17。
从2020年3月开始,政府为控制新冠肺炎传播而实施的限制和指导方针减少了整个公司运营区域的商业和人际活动。该公司的大多数产品和服务被认为对美国及其社区是必不可少的,因此,在新冠肺炎疫情和美国经济重新开放期间,业务总体上仍在继续。该公司评估了新冠肺炎疫情对其截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经营业绩的影响,并确定没有实质性的不利影响。
本公司非持续业务的资产和负债已被归类为持有待售,并计入综合资产负债表中的预付款和其他流动资产、非流动资产-其他和其他应计负债,对列报的任何期间的财务报表都没有重大影响。结果和辅助活动在综合损益表的非持续业务收入(亏损)中显示。除非另有说明,综合财务报表附注中列示的金额与公司的持续经营有关。
2021年,公司对合并现金流量表的列报方式进行了修改,以进一步明确经营活动提供的净现金和融资活动提供(使用)的净现金的来源和用途。上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。这些重新分类不影响截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度经营活动提供的总净现金或融资活动提供(用于)的净现金总额。
管理层还评估了2021年12月31日之后发生的事件(截至2022年2月23日这些合并财务报表发布之日)的影响,这些事件需要在财务报表中确认或披露。
合并原则
综合财务报表是根据公认会计准则编制的,包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易都已在合并中冲销,但与公司根据公认会计原则受监管的业务相关的某些交易除外。有关公司间收入的更多信息,请参见附注17。
这些声明还包括该公司在共同拥有的输电和发电设施的资产、负债和费用中的所有权权益。有关更多信息,请参见附注19。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求公司作出估计和假设,这些估计和假设影响在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。估计数用于下列项目:长期资产和商誉;购置会计法下购置的资产和负债的公允价值;总储备;财产折旧寿命;税收拨备;使用合同进度成本比计量确认的收入;预期的信贷损失;环境和其他或有损失;预计将在向客户收取的费率中收回的监管资产;建筑合同成本;未开账单的收入;精算确定的福利成本;资产报废义务;租赁分类;使用权资产和租赁负债的现值;以及股票估值。当获得更多信息或实际金额可确定时,记录的估计数将被修订。因此,经营业绩可能会受到先前会计估计修订的影响。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 73
注2-重大会计政策
新会计准则
下表简要介绍了适用于该公司的会计声明及其对其财务报表和/或披露的潜在影响:
| | | | | | | | | | | |
标准 | 描述 | 生效日期 | 对财务报表/披露的影响 |
最近采用的会计准则 |
ASU 2018-14-对固定福利计划披露要求的更改 | 2018年8月,FASB发布了关于修改对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求的指导意见,作为披露框架项目的一部分。该指南删除了不再被认为对成本有利的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了被确定为相关的披露要求。该指导意见补充说,除其他外,要求包括对与该期间福利义务变化有关的重大损益的解释。该指导意见除其他事项外,取消了披露下一财年将从累积的其他全面收益(亏损)中摊销的定期福利净成本金额的要求,以及假设的医疗成本趋势率每变化一个百分点将对某些福利组成部分产生的影响。 | 2021年1月1日 | 该公司认定,这一指导方针不会对其综合财务报表披露产生实质性影响。 |
ASU 2019-12-简化所得税会计 | 2019年12月,FASB发布了关于简化所得税会计的指导意见,删除了ASC 740中的某些例外情况,并提供了简化修正案。该指导意见取消了有关期间税收分配和报告的例外情况,并简化了特许经营税、税基商誉和税法变更的会计处理。 | 2021年1月1日 | 该公司认定,该指导方针不会对其经营业绩、财务状况、现金流或披露产生重大影响。 |
最近发布的尚未采用的会计准则 |
ASU 2020-04-参考汇率改革 | 2020年3月,FASB发布了可选的指导意见,以便利参考汇率改革对财务报告的影响。该指引适用于某些合约修改、套期保值关系以及参考LIBOR或其他因参考汇率改革而预计将停止的其他参考利率的交易。从2022年1月1日开始,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他停产参考利率不能适用于新合同。新合同将纳入新的参考费率,其中包括SOFR。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)或其他停产参考利率不能适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改或套期保值关系。参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被终止的参考利率的现有合约,必须在2023年6月30日之前确定替代率。 | 自2020年3月12日起生效,将持续到2022年12月31日 | 该公司已经更新了其信贷协议,包括关于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的继任者或替代利率的措辞,对其他合同和协议的审查正在进行中。该公司预计该指导不会对其经营业绩、财务状况、现金流或披露产生实质性影响。 |
ASU 2021-10-政府援助 | 2021年11月,财务会计准则委员会发布了关于修改披露要求以提高政府援助透明度的指导意见,包括披露援助类型、实体对援助的核算以及援助对实体财务报表的影响。 | 2022年1月1日 | 该公司目前正在评估该指南将对其截至2022年12月31日的年度披露产生的影响。 |
现金和现金等价物
该公司认为所有购买的原始到期日为三个月或更短的高流动性投资均为现金等价物。
收入确认
当通过将对产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,收入即被确认。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价计算的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。该公司被认为是向客户征收某些税款的代理商。因此,该公司在销售时将扣除这些税后的收入汇给政府当局,包括销售税和使用税。
电力和天然气分销部门通过销售电力和天然气产品和服务产生收入,其中包括零售和运输服务。这些细分市场根据客户的应用程序建立客户的零售或运输服务帐户
服务合同,表示批准服务合同。合同确定了提供服务的义务,以换取交付或随时准备交付所确定的商品;客户有义务按照适用的关税规定支付服务费用。产品销售基于固定费率,其中包括基本费率和单位费率,这些费率包括在州或联邦监管机构确定的批准关税中。商品的消费或运输数量决定了单位收入总额。所提供的服务以及消费或运输的产品都是单一的履行义务,因为要成功地将合同产品或服务转让给客户,两者都是必需的。随着客户接收和消费产品和服务,收入会随着时间的推移而确认。衡量完成单一履约义务的进度的方法是以单位产出法为基础的,收入的确认是基于对迄今为止转移给客户的商品或服务的价值的直接计量。对于受公司公用事业电费管辖的合同,金额按月计费,金额在收到发票后15至22天内到期,具体取决于适用的州电费。对于其他不受关税约束的合同,付款期限为净30天。目前,该部门没有退货、退款或其他类似义务的实质性义务。
管道部门的收入来自向第三方和内部客户提供天然气运输和地下储存服务,以及其他与能源相关的服务,主要是天然气分销部门。管道段根据客户对固定或可中断的天然气运输或储存服务的请求与客户签订合同。合同确定了该细分市场有义务提供所请求的服务,以换取客户在指定期限内的考虑。根据所请求和签约的服务类型,所提供的服务可以包括运输或储存识别数量的天然气和/或随时准备输送或储存识别数量的天然气。天然气运输和储存收入基于固定费率,其中可能包括预订费和/或每单位商品费率。该部门提供的服务通常被视为随着时间的推移而履行的单一履约义务,与提供服务和确认收入的时间同步。该部门受监管服务的费率基于FERC批准的费率或客户协商费率,其不受监管服务的费率与客户协商并在合同中规定。对于受公司关税管辖的合同,金额在下个月的第九个工作日或之前开具,金额应在收到发票后12天内支付。对于不受关税约束的其他合同,付款期限为净30天。目前,该部门没有退货、退款或其他类似义务的实质性义务。
建筑材料和承包部门从承包服务和建筑材料销售中获得收入。这一细分市场重点关注其承包服务与建筑材料的垂直整合,以支持基于聚合的产品线。当客户和该部门的代表都签署了合同,承担提供服务的义务以换取合同中确定的对价时,该部门向客户提供承包服务。这一细分市场提供的服务的性质通常包括将一组服务和相关的建筑材料集成到单个项目中,以创建不同的商品和服务捆绑包, 公司对此进行评估,以确定是否存在单独的履约义务。交易价格是原始合同价格加上任何后续变更单和可变对价。这部分合同中存在的可变对价的例子包括违约金;绩效奖金或奖励和罚款;索赔;未经批准/未定价的变更单;以及指数定价。可变金额通常出现在某些绩效指标达到或项目范围发生变化时。该公司使用最能预测公司预期有权获得或预计将产生的最有可能的对价金额的估算方法,估计将按可变对价确认的收入金额。公司在估计交易价格中包括可变对价,前提是确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或者与可变对价相关的不确定性得到解决。情况的变化可能会影响管理层在确定记录的可变对价价值时所作的估计。公司在每个报告期都会更新对交易价格的估计,可变对价对交易价格的影响被确认为在累积追赶基础上对收入的调整。收入是根据项目进展的成本对成本的衡量,使用输入法随着时间的推移确认的。这是衡量收入的首选方法,因为发生的成本已被确定为是向客户承诺的此类商品或服务转移的整体进展的最佳指示。这一细分市场还向第三方和内部客户销售建筑材料。材料销售合同是使用销售订单或发票, 其中包括定价和付款条件。所有材料合同均包含单一履约义务,用于交付单个不同的产品或可单独识别的不同产品和服务捆绑包。收入在产品或服务交付履行履行义务的时间点确认。与销售相关的保修是那些与产品符合特定质量规格或法律要求的标准保修相一致的保修。对于大多数合同,向客户开出的账单金额在收到后30天内到期。退货、退款或其他类似义务没有实质性义务。
建筑服务部门从专业承包服务中获得收入,其中还包括建筑设备和其他用品的销售。当客户和该细分市场的代表都签署了合同,承担提供服务的义务以换取合同中确定的对价时,该细分市场向客户提供专业承包服务。这一部门提供的服务的性质通常包括在单个项目中承诺的多个商品和服务,以创建不同的商品和服务捆绑包,公司对这些商品和服务进行评估,以确定是否存在单独的履约义务。交易价格是原始合同价格加上任何后续变更单和可变对价。此细分市场合同中存在的可变对价示例包括索赔、未经批准/未定价的变更单、奖金、奖励、罚款和违约金。可变金额通常出现在某些绩效指标达到或项目范围发生变化时。该公司使用最能预测公司预期有权获得或预计将产生的最有可能的对价金额的估算方法,估计将按可变对价确认的收入金额。公司在估计交易价格中包括可变对价,前提是确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或者与可变对价相关的不确定性得到解决。情况的变化可能会影响管理层在确定记录的可变对价价值时所作的估计。本公司更新其
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 75
对每一报告期交易价格的估计以及可变对价对交易价格的影响确认为累计追赶基础上对收入的调整。收入在一段时间内使用基于项目进度衡量的输入法进行确认。输入法是衡量收入的首选方法,因为发生的成本已被确定为代表向客户承诺的此类商品或服务转让的总体进展的最佳指示。该部门还向第三方和内部客户销售建筑设备和其他用品。这些销售的合同是使用销售订单或发票,其中包括定价和付款条件。所有此类合同都包括单一的履约义务,用于交付单个不同的产品或可单独识别的不同的产品和服务捆绑包。收入在产品或服务交付履行履行义务的时间点确认。与销售相关的保修是那些与产品符合特定质量规格或法律要求的标准保修相一致的保修。对于大多数合同,向客户开出的账单金额在收到后30天内到期。退货、退款或其他类似义务没有实质性义务。
该公司在提供服务或交付货物时确认所有其他收入。
法律费用
公司在发生外部法律费用时承担这些费用。
企业合并
对于所有业务合并,本公司根据收购日期的估计公允价值初步将收购的收购价格分配给收购的资产和承担的负债,并被视为临时的,直到最终公允价值确定或计量期已过。公司预计将在积累估计收购资产和承担负债的公允价值所需的信息时记录调整,这些信息包括营运资金余额、可识别无形资产的估计公允价值、物业、厂房和设备、总对价和商誉。购买价格超过总公允价值的部分计入商誉。该公司使用市场法或成本法(或两者结合)计算了2021年和2020年收购的资产的公允价值。部分资产的公允价值是根据第3级投入确定的,这些投入包括估计的未来现金流、折现率、增长率、销售预测、保留率和终端价值,所有这些都需要大量的管理判断,并且可能会发生变化。收购净资产的最终公允价值可能会导致资产和负债(包括商誉)的调整,并将在实际可行的情况下尽快作出,但不迟于各自收购日期起计12个月。任何后续的计量期调整预计都不会对公司的经营业绩产生实质性影响。
应收账款和预期信贷损失准备
应收账款主要包括销售货物和服务的应收贸易账款(按发票金额入账)和扣除预期信贷损失后的合同资产。有关合同资产的更多信息,请参见附注3。本公司的贸易应收账款都将在12个月或更短的时间内到期。逾期90天或以上的应收账款余额总额为#美元。44.8百万美元和$43.92021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
该公司的预期信贷损失是通过使用历史信贷损失经验、资产特定特征的变化、当前状况和合理和可支持的未来预测以及其他具体账户数据进行审查而确定的,并至少每季度执行一次。该公司制定并记录其方法,以确定其每个应报告业务部门的预期信贷损失拨备。业务部门使用的风险特征可能包括客户组合、对客户的了解以及不同地方经济的一般经济状况等。当管理层确定无法收回的金额时,将核销特定账户余额。
该公司对其应收账款和因新冠肺炎影响而预计的信贷损失拨备进行了额外分析。随着更多的客户余额进入拖欠,进一步的分析支持增加在确定某些细分市场2020年预期信贷损失时使用的无法收回的因素。2021年期间,某些部门的欠款余额继续高于历史水平,这支持继续使用增加的无法收回因素,而其他部门的欠款余额恢复到历史水平,从而减轻了对某些相关信贷损失估计的需要。管理层已经审查了通过预期信贷损失准备金预留的余额,并认为这是合理的。
该公司预期的信贷亏损详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 电式 | 天然气 分布 | 管道 | 施工 材料和 签约 | 施工 服务 | 总计 |
| (单位:千) |
2020年1月1日 | $ | 328 | | $ | 1,056 | | $ | — | | $ | 5,357 | | $ | 1,756 | | $ | 8,497 | |
当前预期信贷损失拨备** | 1,517 | | 3,187 | | 2 | | 1,447 | | 4,832 | | 10,985 | |
减去对免税额的冲销 | 1,289 | | 2,511 | | — | | 640 | | 866 | | 5,306 | |
收回的信用损失赔偿 | 343 | | 839 | | — | | — | | — | | 1,182 | |
2020年12月31日 | 899 | | 2,571 | | 2 | | 6,164 | | 5,722 | | 15,358 | |
当前预期信贷损失拨备** | 1,099 | | 2,188 | | — | | 68 | | (2,250) | | 1,105 | |
减去对免税额的冲销 | 2,139 | | 4,072 | | — | | 826 | | 1,032 | | 8,069 | |
收回的信用损失赔偿 | 410 | | 819 | | — | | — | | 93 | | 1,322 | |
2021年12月31日 | $ | 269 | | $ | 1,506 | | $ | 2 | | $ | 5,406 | | $ | 2,533 | | $ | 9,716 | |
*包括收购企业带来的影响。
应收账款还包括应计未开单收入,即确认的收入超过开票金额。MDU Energy Capital的应计未开单收入为$144.9百万美元和$94.02021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
截至12月31日,客户根据合同预留条款开出但未支付的余额如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (单位:千) |
短期留任* | $ | 70,600 | | $ | 100,054 | |
长期留任** | 10,742 | | 2,761 | |
总保留额 | $ | 81,342 | | $ | 102,815 | |
*预计在12个月或更短时间内支付,并计入应收账款净额。
**包括在非流动资产中-其他。
库存和储存中的天然气
为本公司受监管业务储存的天然气一般采用后进先出法以成本或市场中较低的价格计价,或采用平均成本或先进先出法以较低的成本或可变现净值计价。使用平均成本法,大多数其他存货以成本或可变现净值中的较低者进行估值。预计在12个月内使用的储存天然气成本部分计入库存。截至12月31日的库存包括:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (单位:千) |
持有待转售的聚集体 | $ | 184,363 | | $ | 175,782 | |
沥青油 | 57,002 | | 28,238 | |
材料和用品 | 30,629 | | 25,142 | |
待售商品 | 28,501 | | 21,087 | |
储存中的天然气(当前) | 18,867 | | 21,919 | |
其他 | 16,247 | | 18,999 | |
总计 | $ | 335,609 | | $ | 291,167 | |
储存中的天然气剩余部分,很大程度上代表了维持正常运行目的压力水平所需的天然气成本,包括在非流动资产中-其他,为#美元。47.52021年12月31日和2020年12月31日为100万人。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 77
财产、厂房和设备
物业、厂房和设备的增加按成本入账。当受监管资产在正常业务过程中报废或以其他方式处置时,该资产的原始成本计入累计折旧。关于报废或处置所有其他资产,由此产生的收益或损失被确认为收入的一个组成部分。本公司获准在受监管的建筑项目上向AFUDC注资,并在相关设施投入使用时将此类金额计入费率基数。此外,该公司还在适用的情况下对与其其他业务相关的某些建筑项目的利息进行资本化。截至12月31日的年度,AFUDC的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:千) |
AFUDC-借用 | $ | 2,833 | | $ | 2,640 | | $ | 2,807 | |
AFUDC-权益 | $ | 6,961 | | $ | 1,270 | | $ | 698 | |
一般而言,物业、厂房及设备在资产的平均使用年限内按直线折旧,但可耗尽的总储备除外,而可耗尽的总储备则按生产单位法耗尽。本公司按规定的公用事业费率收取某些厂房资产的搬迁费。这些金额作为监管负债记录在综合资产负债表中。
长期资产减值
每当事件或环境变化显示其长期资产(不包括商誉)的账面价值可能无法收回时,本公司便会审核该等账面价值。有关减值是否已发生的厘定,是根据对资产应占未贴现未来现金流量(与资产的账面价值比较)的估计而厘定的。如果已经发生减值,确认的减值金额是通过估计资产的公允价值并在账面价值大于公允价值时记录亏损来确定的。减值计入综合损益表的运营和维护费用。
不是2021年、2020年或2019年录得重大减值损失。不可预见的事件和环境变化可能需要在未来某个日期确认减值损失。
监管资产和负债
本公司受监管的业务受各种州和联邦机构的监管。这些企业遵循的会计政策一般受FERC的统一会计制度以及ASC 980的规定的约束-受监管的操作。这些会计政策在某些方面与本公司不受监管的业务所使用的政策不同。
根据监管会计的规定,本公司受监管业务计入某些收入和费用项目,该规定要求这些业务将本应分别反映为费用或收入的某些项目作为监管资产或负债递延。本公司在确定可按当前或未来利率收回的金额时,记录监管资产或负债。监管资产和负债正在按照FERC和适用的州公共服务委员会建立的监管待遇进行摊销。有关这些监管延期的性质和金额的更多信息,请参见注释6。
可通过费率调整收回或退还的天然气成本
根据适用的州公共服务委员会的某些订单的条款,该公司将推迟天然气商品、运输和储存成本,这些成本高于或低于目前通过其现有费率表收回的金额。这类订单通常规定,这些金额可通过费率调整予以追回或退还。。可通过费率调整退还的天然气成本为$6.7百万美元和$18.6分别于2021年12月31日和2020年12月31日,计入综合资产负债表一年内到期的监管负债。可通过费率调整收回的天然气成本为#美元。91.6百万美元和$64.0截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别为100万美元,计入合并资产负债表上的流动监管资产和非流动资产-监管资产。
商誉
商誉是指在企业合并中收购的可确认的有形和无形资产净值超过其公允价值的购买价格。商誉需要每年进行减值测试,公司将在第四季度完成测试,如果事件或环境变化表明商誉可能受损,则需要更频繁地测试商誉。
本公司已确定,其商誉减值测试的报告单位是其运营部门或运营部门的组成部分,这些部门构成了一项可获得离散财务信息的业务,部门管理层定期审查其经营业绩。有关本公司经营部门的更多信息,请参阅附注17。商誉减值(如果有)是通过比较每个报告单位的公允价值和其账面价值来计量的。报告单位的公允价值超过账面价值的,报告单位的商誉不受损害。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,公司必须就报告单位的账面价值(包括商誉)超过报告单位的公允价值的金额计入减值损失。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,不是记录的减值损失。本公司于2021年第四季度进行年度商誉减值测试,确定公允价值大幅超过所有报告单位于2021年10月31日的账面价值。
投资
该公司的投资包括人寿保险单、保险合同、抵押贷款支持证券和美国国债的现金退还价值。本公司以公允价值计量其在保险合同中的投资,并将任何未实现的损益记录在合并损益表上。该公司没有为其抵押贷款支持证券和美国国债选择公允价值选项,因此,这些投资的未实现损益被记录在累计的其他综合亏损中。有关更多信息,请参见注释8和18.
合资企业
本公司对未合并的合资企业采用权益法或按比例合并进行会计处理。本公司目前持有以下权益33百分比和50在合资企业中所占的百分比,该合资企业的主要目的是在建筑合同上汇集资源。比例合并适用于包括非法人实体的合资企业和与建筑相关的合资企业的活动。对于按比例合并入账的合资企业,只有本公司按比例分摊的资产、负债、收入和费用计入本公司的资产负债表和经营业绩。
对于采用比例合并的合资企业,本公司在其合并损益表中计入#美元。14.7百万美元和$69.7截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入分别为百万美元和4.7百万美元和$20.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度营业收入分别为100万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司从这些合资企业获得的应收账款为$1.2百万美元和$1.8分别为百万美元。
对于按权益法入账的合资企业,本公司对合资企业的投资余额计入综合资产负债表中的投资,本公司按比例分摊的净收入计入综合收益表中的其他收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司对权益法合资企业的投资为净资产$1.3百万美元和$425,000,分别为。2021年和2020年,公司确认权益法合资企业的收入(亏损)为#美元。892,000和$(32,000)。
衍生工具
该公司签订商品价格衍生合约,以最大限度地减少其天然气分销部门与客户天然气成本相关的价格波动。该等衍生工具并未指定为对冲工具,并按公允价值计入综合资产负债表。这些衍生工具的公允价值变动连同任何合约结算均根据监管会计在每个期间记录在监管资产或负债中。本公司并不为交易或其他投机目的而订立任何衍生工具。
于二零二一年至二零二零年间,本公司订立商品价格衍生工具合约,保证购买450,000MMBtu和1.4分别为百万MMBtu天然气。
租契
租赁负债及其相应的使用权资产根据预期租赁期内的租赁付款现值入账。本公司在租赁期内按直线原则确认原始租赁期为12个月或以下收入的租赁,不确认相应的使用权资产或租赁负债。公司根据每份合同中的不可撤销和可撤销期限确定租赁期限。不可撤销期限由具有法律效力的合同条款组成,任何一方都不能在不招致重大处罚的情况下取消合同。可撤销期限由各种因素决定,这些因素基于谁有权解除合同。如果只有出租人有权解除合同,公司将假定合同将继续。如果承租人是唯一有权解除合同的一方,公司将考虑资产、实体和基于市场的因素。如果出租人和承租人都有权解除合同,公司假定合同将不再继续。
用于计算租赁负债现值的贴现率以每份合同中的隐含利率为基础。如果利率未知或无法确定,公司将使用递增借款利率,该利率由合同期限、资产类别和公司截至合同生效日的借款利率确定。
资产报废义务
本公司记录资产报废义务负债在发生期间的公允价值。在最初记录负债时,本公司通过增加相关长期资产的账面金额来资本化成本。随着时间的推移,负债在每个期间增加到其现值,资本化成本在相关资产的使用年限内折旧。在清偿债务后,本公司将清偿所记录金额的债务,或在其非监管业务中产生损益,或在其监管业务中产生监管资产或负债。
基于股票的薪酬
本公司根据授予日的估计公允价值确定股票奖励的补偿费用,并确认归属期间的相关补偿费用。本公司采用直线摊销法确认与限制性股票相关的补偿费用,限制性股票只有在使用条件下才能确认。此方法以直线方式确认股票薪酬费用。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 79
整个奖励的必要服务期限。本公司确认与绩效奖励相关的补偿费用,这些奖励是基于服务期间的绩效指标和服务条件以直线方式授予的。开始至今的费用根据每个报告日期业绩目标的潜在实现情况进行调整。本公司在必要的服务期内以基于市场的绩效指标以直线方式确认与绩效奖励相关的补偿费用。
本公司使用估计的罚没率记录绩效股票奖励的补偿费用。估计的罚没率是根据实际历史罚没率的平均值计算的。本公司亦会在计算时对任何已知因素进行分析,以确定对平均历史罚没率作出的任何必要调整。当实际没收金额超过预计没收金额时,本公司使用实际没收金额记录补偿费用.
每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以当年已发行普通股的加权平均股数。稀释后每股收益的计算方法是净收入除以本年度已发行普通股的加权平均股数,再加上非既得业绩股票奖励和限制性股票单位的影响。已发行普通股包括已发行股份减去国库持有的股份。在计算基本每股收益和稀释后每股收益时,净收益都是相同的。计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的已发行加权平均普通股的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (单位:千) |
加权平均已发行普通股-基本 | 202,076 | | 200,502 | | 198,612 | |
摊薄业绩股票奖励的效果 | 307 | | 69 | | 14 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 202,383 | | 200,571 | | 198,626 | |
不包括在计算稀释后每股收益中的股票 | — | | 164 | | 164 | |
所得税
该公司通过使用预计差异将逆转的年度的现行税率,为公司资产和负债的账面和纳税基础之间的所有临时差异提供递延的联邦和州所得税。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。与公司受税率管制的活动相关的超额递延所得税余额已被记录为监管负债,并包括在其他负债中。这些监管责任预计将反映为根据适用的监管程序降低向客户收取的未来费率。
本公司采用递延会计方法计入投资税收抵免,并按照适用的州公务委员会规定的费率制定处理,在不同时期摊销受监管的电力和天然气分销厂的抵免。
本公司根据所得税会计指引记录不确定的税务仓位,分两步进行:(1)本公司根据该仓位的技术价值确定该税务仓位是否更有可能持续下去;(2)对于那些更有可能达到确认门槛的税务仓位,本公司确认的最大税收优惠金额为超过1美元的最大税项优惠额度,该额度超过1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,50最终与相关税务机关结算后可能变现的百分比。不符合极有可能标准的税收头寸将被反映为纳税义务。该公司确认与所得税中未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。
可变利息实体
本公司评估其与其他实体的安排和合同,以确定它们是否为VIE,如果是,本公司是否为主要受益人。GAAP提供了一个框架,用于识别VIE并确定公司何时应将VIE的资产、负债、非控制性权益和VIE活动的结果包括在其合并财务报表中。
如果在VIE中拥有所有权、合同或其他财务利益的一方(可变利益持有人)有权指导VIE最重要的活动,并有义务承担VIE可能对VIE产生重大影响的损失或权利,则VIE应合并。合并VIE的可变利益持有者被称为主要受益人。在合并时,主要受益人通常首先必须按公允价值记录VIE的所有资产、负债和非控股权益,然后按照合并后的VIE进行会计核算。
本公司对其是否有资格成为VIE的主要受益者的评估涉及重大判断、估计和假设,包括对VIE的经济表现影响最大的活动的定性分析,以及本公司是否有权指导这些活动、实体的设计、各方的权利和安排的目的。
注3-与客户签订合同的收入
当通过将对产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,收入即被确认。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价计算的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。该公司被认为是向客户征收某些税款的代理商。因此,该公司在销售时将扣除这些税后的收入汇给政府当局,包括销售税和使用税。
作为采用ASC 606的一部分-与客户签订合同的收入此外,本公司选择实际权宜之计,在本公司本应确认的资产的摊销期限为12个月或更短的情况下,将获得合同的增量成本在发生时确认为支出。
解聚
在下表中,收入按所提供的客户或服务类型分类。该公司认为,这一水平的分类最好地描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。该表还包括按可报告部门分列的收入对账。有关公司业务部门的更多信息,请参见附注17。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 电式 | 天然气分布 | 管道 | 建筑材料和承包 | 建筑服务 | 其他 | 总计 |
| (单位:千) |
住宅公用事业销售 | $ | 126,841 | | $ | 544,721 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 671,562 | |
商业公用事业销售 | 137,556 | | 328,285 | | — | | — | | — | | — | | 465,841 | |
工业公用事业销售额 | 41,757 | | 30,964 | | — | | — | | — | | — | | 72,721 | |
其他公用事业销售 | 7,051 | | — | | — | | — | | — | | — | | 7,051 | |
天然气运输 | — | | 48,408 | | 114,001 | | — | | — | | — | | 162,409 | |
天然气储气库 | — | | — | | 14,680 | | — | | — | | — | | 14,680 | |
承包服务 | — | | — | | — | | 1,017,471 | | — | | — | | 1,017,471 | |
建筑材料 | — | | — | | — | | 1,712,503 | | — | | — | | 1,712,503 | |
区段内抵销 | — | | — | | — | | (501,044) | | — | | — | | (501,044) | |
机电专业承包工程 | — | | — | | — | | — | | 1,324,419 | | — | | 1,324,419 | |
输配电专业承包 | — | | — | | — | | — | | 677,074 | | — | | 677,074 | |
其他 | 42,902 | | 10,567 | | 13,667 | | — | | 557 | | 13,714 | | 81,407 | |
段间剔除 | (543) | | (576) | | (59,678) | | (624) | | (2,555) | | (13,630) | | (77,606) | |
与客户签订合同的收入 | 355,564 | | 962,369 | | 82,670 | | 2,228,306 | | 1,999,495 | | 84 | | 5,628,488 | |
超出范围的收入 | (6,525) | | 8,995 | | 188 | | — | | 49,587 | | — | | 52,245 | |
对外营业总收入 | $ | 349,039 | | $ | 971,364 | | $ | 82,858 | | $ | 2,228,306 | | $ | 2,049,082 | | $ | 84 | | $ | 5,680,733 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | 电式 | 天然气分布 | 管道 | 建筑材料和承包 | 建筑服务 | 其他 | 总计 |
| (单位:千) |
住宅公用事业销售 | $ | 122,663 | | $ | 476,388 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 599,051 | |
商业公用事业销售 | 131,477 | | 277,873 | | — | | — | | — | | — | | 409,350 | |
工业公用事业销售额 | 36,744 | | 26,243 | | — | | — | | — | | — | | 62,987 | |
其他公用事业销售 | 6,634 | | — | | — | | — | | — | | — | | 6,634 | |
天然气运输 | — | | 45,546 | | 111,686 | | — | | — | | — | | 157,232 | |
天然气集输 | — | | — | | 4,865 | | — | | — | | — | | 4,865 | |
天然气储气库 | — | | — | | 14,918 | | — | | — | | — | | 14,918 | |
承包服务 | — | | — | | — | | 1,069,665 | | — | | — | | 1,069,665 | |
建筑材料 | — | | — | | — | | 1,659,152 | | — | | — | | 1,659,152 | |
区段内抵销 | — | | — | | — | | (550,815) | | — | | — | | (550,815) | |
机电专业承包工程 | — | | — | | — | | — | | 1,397,124 | | — | | 1,397,124 | |
输配电专业承包 | — | | — | | — | | — | | 649,486 | | — | | 649,486 | |
其他 | 32,452 | | 10,753 | | 12,216 | | — | | 1,541 | | 11,903 | | 68,865 | |
段间剔除 | (491) | | (534) | | (58,531) | | (417) | | (5,038) | | (11,958) | | (76,969) | |
与客户签订合同的收入 | 329,479 | | 836,269 | | 85,154 | | 2,177,585 | | 2,043,113 | | (55) | | 5,471,545 | |
超出范围的收入 | 2,059 | | 11,382 | | 192 | | — | | 47,572 | | — | | 61,205 | |
对外营业总收入 | $ | 331,538 | | $ | 847,651 | | $ | 85,346 | | $ | 2,177,585 | | $ | 2,090,685 | | $ | (55) | | $ | 5,532,750 | |
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 81
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | 电式 | 天然气分布 | 管道 | 建筑材料和承包 | 建筑服务 | 其他 | 总计 |
| (单位:千) |
住宅公用事业销售 | $ | 125,369 | | $ | 483,452 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 608,821 | |
商业公用事业销售 | 141,596 | | 296,835 | | — | | — | | — | | — | | 438,431 | |
工业公用事业销售额 | 37,765 | | 26,895 | | — | | — | | — | | — | | 64,660 | |
其他公用事业销售 | 7,408 | | — | | — | | — | | — | | — | | 7,408 | |
天然气运输 | — | | 45,449 | | 101,665 | | — | | — | | — | | 147,114 | |
天然气集输 | — | | — | | 9,164 | | — | | — | | — | | 9,164 | |
天然气储气库 | — | | — | | 11,708 | | — | | — | | — | | 11,708 | |
承包服务 | — | | — | | — | | 1,088,633 | | — | | — | | 1,088,633 | |
建筑材料 | — | | — | | — | | 1,627,833 | | — | | — | | 1,627,833 | |
区段内抵销 | — | | — | | — | | (525,749) | | — | | — | | (525,749) | |
机电专业承包工程 | — | | — | | — | | — | | 1,266,196 | | — | | 1,266,196 | |
输配电专业承包 | — | | — | | — | | — | | 531,882 | | — | | 531,882 | |
其他 | 35,574 | | 12,726 | | 17,687 | | — | | 131 | | 16,551 | | 82,669 | |
段间剔除 | — | | — | | (56,252) | | (1,066) | | (3,370) | | (16,461) | | (77,149) | |
与客户签订合同的收入 | 347,712 | | 865,357 | | 83,972 | | 2,189,651 | | 1,794,839 | | 90 | | 5,281,621 | |
超出范围的收入 | 4,013 | | (135) | | 220 | | — | | 51,057 | | — | | 55,155 | |
对外营业总收入 | $ | 351,725 | | $ | 865,222 | | $ | 84,192 | | $ | 2,189,651 | | $ | 1,845,896 | | $ | 90 | | $ | 5,336,776 | |
前面的表格列出了建筑材料和承包部门的内部收入,以突出垂直整合的重点,因为这一部门向第三方和内部客户销售材料。由于合并要求,这些收入必须从建筑材料中扣除,才能得出该部门的外部运营收入总额。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。向客户开具发票的时间不一定与按成本比会计方法确认收入的时间相关。承包服务的合同按照商定的合同条款在工作进展时开具帐单。一般来说,向客户开单与收入确认是同时进行的。开票时间上的差异可能导致合同资产或合同负债。合同资产是指按进度成本比标准确认的收入,超过了未完成合同的账单金额。这些金额将在标准合同条款允许的情况下计费,通常基于各种绩效或成就衡量标准。合同负债发生在未完成合同的进度的成本比计量下确认的收入之外的账单上。合同负债减少,因为收入是从履行相关履约义务的履行中确认的。
合同资产和负债的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 变化 | 合并资产负债表上的位置 |
| (单位:千) | | |
合同资产 | $ | 125,742 | | $ | 104,345 | | $ | 21,397 | | 应收账款净额 |
合同负债--流动负债 | (179,140) | | (158,603) | | (20,537) | | 应付帐款 |
合同负债--非流动负债 | (118) | | (52) | | (66) | | 非流动负债--其他 |
合同净负债 | $ | (53,516) | | $ | (54,310) | | $ | 794 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 变化 | 合并资产负债表上的位置 |
| (单位:千) | | |
合同资产 | $ | 104,345 | | $ | 109,078 | | $ | (4,733) | | 应收账款净额 |
合同负债--流动负债 | (158,603) | | (142,768) | | (15,835) | | 应付帐款 |
合同负债--非流动负债 | (52) | | (19) | | (33) | | 非流动负债--其他 |
合同净负债 | $ | (54,310) | | $ | (33,709) | | $ | (20,601) | | |
公司确认了$155.0百万美元和$138.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入分别为100万美元,之前分别于2020年12月31日和2019年12月31日计入合同负债。
该公司确认收入净增加#美元。66.3百万美元和$58.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别从前几个期间履行的履约义务中扣除100万美元。
剩余履约义务
建筑材料、承包和建筑服务部门的剩余履约义务(也称为积压)包括公司合理预期将实现的未确认收入。这些未确认的收入可以包括:有书面授标、意向书、继续进行通知的项目,按照双方接受的条款和条件执行工作的商定工单,以及变更单或索赔,只要管理层认为可以赚取额外的合同收入并被认为有可能收取。从剩余的履约义务中排除的是主服务协议下的潜在订单。该公司的大部分建筑合同的原定期限都在两年以下。
管道部分的剩余履约义务包括固定定价和固定数量的固定运输和储存合同。该公司已对某些固定运输和不受监管的合同采取了实际的权宜之计,即不要求对原始期限少于12个月的合同进行额外披露。公司包括在剩余履约义务中的固定运输合同和固定仓储合同的加权平均剩余期限分别不到5年和1年。
截至2021年12月31日,公司的剩余履约义务为2.5十亿美元。公司预计将在未来期间确认与这些剩余业绩义务相关的以下收入金额:1.8在接下来的几年内12月或以下;$278.6在接下来的几年内13至24个月;及$411.9百万英寸25几个月或更长时间。
注4-企业合并
根据ASC 805,以下收购作为业务合并入账-企业合并。从收购之日起,业务合并的结果已包含在公司的综合财务报表中。反映业务合并影响的预计财务金额没有公布,因为这些业务合并,无论是单独的还是总体的,对公司的财务状况或经营结果都不是实质性的。
这些收购还必须根据截至交易截止日期的现金、债务和营运资本金额等进行惯例调整。包括在综合资产负债表中的这些调整的金额被认为是临时的,直到最终结算发生为止。
2021年和2020年,建筑材料和承包部门的收购包括:
•位于俄勒冈州波特兰周围的两家主要建筑材料公司Baker Rock Resources和Oregon Mainline Paying于2021年11月被收购。截至2021年12月31日,收购价格分配是初步的,将在收购日起12个月内敲定。
•Mt.Mt.俄勒冈州的建筑集合体企业Hood Rock于2021年4月被收购。截至2021年12月31日,收购价格分配是初步的,将在收购日起12个月内敲定。
•怀俄明州的骨料和混凝土供应商麦克默里预拌公司(McMurry Ready-Mix Co.)的资产于2020年12月被收购。2021年第三季度,本公司最终确定了临时会计,并记录了一项非实质性计量期调整。
•奥德卡斯尔基础设施公司(OldCastle Infrastructure Spokane)的资产于2020年2月收购,该公司是华盛顿的一家预应力混凝土企业。截至2020年12月31日,收购价格调整已结清,临时会计没有实质性调整。
2020年2月,建筑服务部门收购了弗吉尼亚州的电气建筑公司PerLectric,Inc.。截至2021年3月31日,收购价格调整已结清,临时会计没有实质性调整。
2021年发生的收购的总收购价为$236.1100万美元,但须经某些调整,获得的现金总额为#美元900,000。购买价格包括支付的对价$。235.2百万美元。2021年期间分配给购置的总资产和承担的负债的金额如下:17.0百万美元到流动资产;$179.8百万美元用于房地产、厂房和设备;$50.6百万美元用于商誉;$2.2百万美元用于其他无形资产;$8.7百万美元用于流动负债;$2.5百万美元至非流动负债--其他和美元3.2百万美元用于递延税金负债。该公司发行债务为这些收购提供资金。
2020年进行的收购的总收购价为1美元。110.2100万美元,但须经某些调整,获得的现金总额为#美元1.7百万美元。购买价格包括支付的对价$。106.0百万美元和$2.5数百万美元的赔偿扣缴责任。2020年期间,分配给购置的总资产和承担的负债的金额如下:#美元54.8百万美元到流动资产;$27.1百万美元用于房地产、厂房和设备;$33.6百万美元用于商誉;$19.0百万美元用于其他无形资产;$22.6百万美元用于流动负债;$300,000非流动负债--其他和#美元1.4百万美元用于资产报废义务。$2.52021年支付了与2020年收购相关的100万赔偿扣缴责任。该公司发行债务为这些收购提供资金。
收购所产生的成本包括在综合损益表的运营和维护费用中,在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内并不重要。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 83
注5-物业、厂房和设备
截至12月31日的物业、厂房和设备如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 加权 平均值 可折旧 以年为单位的寿命 |
| (适用时以千元为单位) |
受监管的: | | | |
电气: | | | |
世代 | $ | 1,056,632 | | $ | 1,133,390 | | 48 |
分布 | 474,037 | | 464,442 | | 47 |
传输 | 562,080 | | 524,155 | | 65 |
在建工程正在进行中 | 62,781 | | 61,766 | | — | |
其他 | 140,117 | | 139,650 | | 14 |
天然气分配: | | | |
分布 | 2,427,779 | | 2,302,121 | | 50 |
传输 | 107,721 | | 104,695 | | 60 |
存储 | 34,997 | | 33,014 | | 39 |
一般信息 | 197,653 | | 198,211 | | 14 |
在建工程正在进行中 | 21,741 | | 16,836 | | — | |
其他 | 225,272 | | 213,976 | | 14 |
管道: | | | |
传输 | 673,344 | | 665,567 | | 46 |
存储 | 57,670 | | 52,632 | | 53 |
在建工程正在进行中 | 263,640 | | 46,690 | | — | |
其他 | 50,477 | | 49,640 | | 17 |
不受监管的: | | | |
管道: | | | |
在建工程正在进行中 | 18 | | 4 | | — | |
其他 | 6,719 | | 7,164 | | 10 |
建筑材料和承包: | | | |
土地 | 149,066 | | 132,948 | | — | |
建筑物及改善工程 | 149,262 | | 130,417 | | 21 |
机器、车辆及设备 | 1,414,260 | | 1,284,604 | | 12 |
在建工程正在进行中 | 50,425 | | 23,803 | | — | |
总储备 | 584,683 | | 456,704 | | * |
建筑服务: | | | |
土地 | 6,513 | | 7,218 | | — | |
建筑物及改善工程 | 39,039 | | 41,674 | | 24 |
机器、车辆及设备 | 166,739 | | 163,080 | | 7 |
其他 | 13,467 | | 8,824 | | 2 |
其他: | | | |
土地 | 2,648 | | 2,648 | | — | |
其他 | 34,069 | | 34,897 | | 7 |
| | | |
减少累计折旧、损耗和摊销 | 3,216,461 | | 3,133,831 | | |
净财产、厂房和设备 | $ | 5,756,388 | | $ | 5,166,939 | | |
*在以可采总储量为基础的生产单位法上耗尽。
注6-监管资产和负债
下表汇总了截至12月31日未摊销监管资产和负债的各个组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 预计收回或退款期限 | * | 2021 | | 2020 | |
| | | (单位:千) |
监管资产: | | | | |
当前: | | | | |
天然气成本可通过费率调整收回 | 最长1年 | | $ | 86,371 | | $ | 42,481 | |
解耦 | 最长1年 | | 9,131 | | 703 | |
保育计划 | 最长1年 | | 8,225 | | 7,117 | |
成本回收机制 | 最长1年 | | 4,536 | | 10,645 | |
其他 | 最长1年 | | 10,428 | | 7,581 | |
| | | 118,691 | | 68,527 | |
非当前: | | | | |
养老金和退休后福利 | ** | | 142,681 | | 155,942 | |
厂房成本/资产报废债务 | 超过植物生命 | | 63,116 | | 71,740 | |
厂房须予退役 | - | | 50,070 | | 65,919 | |
成本回收机制 | 最长可达10年 | | 44,870 | | 16,245 | |
人工制气厂址修复 | - | | 26,053 | | 26,429 | |
可向顾客追讨的税款 | 超过植物生命 | | 12,339 | | 10,785 | |
天然气成本可通过费率调整收回 | 最长2年 | | 5,186 | | 21,539 | |
长期债务再融资成本 | 最高可达39岁 | | 3,794 | | 4,426 | |
其他 | 最高可达17年 | | 9,742 | | 6,356 | |
| | | 357,851 | | 379,381 | |
监管总资产 | | | $ | 476,542 | | $ | 447,908 | |
监管责任: | | | | |
当前: | | | | |
天然气成本可通过费率调整退还 | 最长1年 | | $ | 6,700 | | $ | 18,565 | |
可退还给客户的税款 | 最长1年 | | 3,841 | | 3,557 | |
电动燃料和购电延期 | 最长1年 | | — | | 3,667 | |
其他 | 最长1年 | | 5,762 | | 5,661 | |
| | | 16,303 | | 31,450 | |
非当前: | | | | |
可退还给客户的税款 | 超过植物生命 | | 215,421 | | 227,850 | |
工厂拆除和退役成本 | 超过植物生命 | | 168,152 | | 167,171 | |
养老金和退休后福利 | ** | | 20,434 | | 16,989 | |
其他 | 长达20年 | | 24,783 | | 16,065 | |
| | | 428,790 | | 428,075 | |
监管总负债 | | | $ | 445,093 | | $ | 459,525 | |
净监管头寸 | | | $ | 31,449 | | $ | (11,617) | |
*目前以差饷方式收回或退还给客户的金额的估计收回或退款期限。
**在发生费用或现金出资时追回。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,大约296.6百万美元和$332.5分别有100万的监管资产没有获得回报率,但预计将在未来的利率中从客户手中收回。这些资产主要包括养老金和退休后福利的未出资部分、资产报废义务、工厂报废时的加速折旧以及人造天然气工厂场地修复的估计未来成本。
2021年2月,美国中部长时间反常寒冷的气温显著增加了对电力和天然气服务的需求,并推动了市场价格的上涨。总体而言,蒙大拿州-达科他州和大平原的支出约为$44.0为了维持对客户的服务,天然气成本增加了100万美元。这些非同寻常的天然气成本被记录为监管资产,因为预计这些成本将从客户手中收回。蒙大拿州-达科他州和大平原已经获得批准,可以在所有受影响的司法管辖区恢复与寒冷天气事件相关的购买天然气调整,包括大多数司法管辖区的非周期购买天然气调整请求。有关本公司按司法管辖区划分的最新案件的讨论,请参阅附注20。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 85
2019年,由于2018年底加拿大Enbridge管道破裂,该公司在华盛顿的天然气成本增加。因此,本公司要求(WUTC批准)在三年内收回与这段时间相关的天然气成本余额,而不是通常的一年回收期。
2019年2月,公司宣布三台老化燃煤发电机组退役。该公司加速了与这些财产、厂房和设备设施相关的折旧,并根据公认会计原则将加速折旧与为制定利率而批准的折旧之间的差额记录为监管资产。第一家工厂于2021年3月31日停止运营,公司随后开始摊销与该工厂相关的工厂退役和关闭费用。于2021年期间,本公司获得NDPSC和SDPUC的批准,以递延监管资产的摊销来抵消与该部门停止运营相关的节省,并将为该设施收回的成本从上表中的工厂退役转移到成本回收机制。剩下的两个单元将在2022年第一季度退役。该公司预计将在未来的费率中收回与工厂退役相关的监管资产。
如果由于任何原因,本公司的受监管业务的全部或部分业务不再符合监管会计的应用标准,与不再符合监管会计标准的部分相关的监管资产和负债将从资产负债表中剔除,并计入损益表或停止实施监管会计期间的累计其他全面亏损。
注7-商誉和其他无形资产
商誉账面金额的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | 商誉 后天 在.期间 年份 | 测算期 调整 | 2021年12月31日的余额 |
| (单位:千) |
天然气分布 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
| | | | |
建筑材料和承包 | 226,003 | | 50,640 | | (217) | | 276,426 | |
建筑服务 | 143,224 | | — | | — | | 143,224 | |
总计 | $ | 714,963 | | $ | 50,640 | | $ | (217) | | $ | 765,386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | 获得商誉 年内 | 测算期 调整 | | | 2020年12月31日的余额 |
| (单位:千) |
天然气分布 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | | | $ | 345,736 | |
| | | | | | |
建筑材料和承包 | 217,234 | | 8,778 | | (9) | | | | 226,003 | |
建筑服务 | 118,388 | | 24,436 | | 400 | | | | 143,224 | |
总计 | $ | 681,358 | | $ | 33,214 | | $ | 391 | | | | $ | 714,963 | |
截至12月31日,其他应摊销无形资产如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (单位:千) |
客户关系 | $ | 29,740 | | $ | 28,836 | |
累计摊销较少 | 10,650 | | 6,887 | |
| 19,090 | | 21,949 | |
竞业禁止协议 | 4,591 | | 3,941 | |
累计摊销较少 | 2,856 | | 2,309 | |
| 1,735 | | 1,632 | |
其他 | 12,601 | | 12,927 | |
累计摊销较少 | 10,848 | | 11,012 | |
| 1,753 | | 1,915 | |
总计 | $ | 22,578 | | $ | 25,496 | |
之前的表格包括与2021年至2020年期间完成的业务合并相关的商誉和无形资产。有关这些业务合并的更多信息,请参见注释4。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的可摊销无形资产摊销费用为5.1百万,$9.0百万美元和$2.4分别为百万美元。截至2021年12月31日,可识别无形资产的估计摊销费用金额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此后 |
| (单位:千) |
摊销费用 | $ | 4,928 | | $ | 4,578 | | $ | 4,308 | | $ | 2,314 | | $ | 1,693 | | $ | 4,757 | |
注8-公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(退出价格)。公允价值ASC根据投入的重要性建立了资产和负债分组的层次结构。本公司资产和负债的估计公允价值按经常性基础计量,采用市场法确定。
该公司按公允价值计量其对某些固定收益证券和股权证券的投资,并在收入中确认公允价值的变化。该公司预计将利用这些投资(包括保险合同)来履行其针对高管和某些关键管理人员的无资金、无限制的固定收益计划规定的义务,并投资于这些固定收益证券和股权证券,以赚取投资回报和资本增值。这些投资总额为$109.6百万美元和$100.12021年12月31日和2020年12月31日的100万美元分别被归类为综合资产负债表上的投资。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,这些投资的未实现净收益为7.2百万,$13.1百万美元和$13.2分别为百万美元。公允价值变动被认为是计划成本的一部分,在综合收益表中归类为其他收入。
该公司没有为其可供出售的证券选择公允价值选项,该选项记录了收入的损益,其中包括抵押贷款支持证券和美国国债。这些可供出售的证券以公允价值记录,并在综合资产负债表上分类为投资。未实现损益计入累计其他综合亏损。可供出售证券的详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 成本 | 毛收入 未实现 收益 | 毛收入 未实现 损失 | 公允价值 |
| (单位:千) |
抵押贷款支持证券 | $ | 8,702 | | $ | 51 | | $ | 47 | | $ | 8,706 | |
美国国债 | 2,407 | | — | | 11 | | 2,396 | |
总计 | $ | 11,109 | | $ | 51 | | $ | 58 | | $ | 11,102 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 成本 | 毛收入 未实现 收益 | 毛收入 未实现 损失 | 公允价值 |
| (单位:千) |
抵押贷款支持证券 | $ | 9,799 | | $ | 156 | | $ | 9 | | $ | 9,946 | |
美国国债 | 1,386 | | — | | 5 | | 1,381 | |
总计 | $ | 11,185 | | $ | 156 | | $ | 14 | | $ | 11,327 | |
公司按公允价值经常性计量的资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 在2021年12月31日,使用 | |
| 报价 处于活动状态 市场: 雷同 资产 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | 2021年12月31日的余额 |
| (单位:千) |
资产: | | | | |
货币市场基金 | $ | — | | $ | 10,190 | | $ | — | | $ | 10,190 | |
保险合约* | — | | 109,603 | | — | | 109,603 | |
可供出售的证券: | | | | |
抵押贷款支持证券 | — | | 8,706 | | — | | 8,706 | |
美国国债 | — | | 2,396 | | — | | 2,396 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | — | | $ | 130,895 | | $ | — | | $ | 130,895 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保险合同投资金额约为61固定收益投资的百分比,17大盘公司普通股的百分比,8中型公司普通股的百分比,7在小盘股公司的普通股中所占的百分比,5目标日期投资的百分比和2现金等价物的百分比。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 87
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 在2020年12月31日,使用 | |
| 报价 处于活动状态 市场: 雷同 资产 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | 2020年12月31日的余额 |
| (单位:千) |
资产: | | | | |
货币市场基金 | $ | — | | $ | 8,917 | | $ | — | | $ | 8,917 | |
保险合约* | — | | 100,104 | | — | | 100,104 | |
可供出售的证券: | | | | |
抵押贷款支持证券 | — | | 9,946 | | — | | 9,946 | |
美国国债 | — | | 1,381 | | — | | 1,381 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | — | | $ | 120,348 | | $ | — | | $ | 120,348 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保险合同投资金额约为57固定收益投资的百分比,18大盘公司普通股的百分比,9中型公司普通股的百分比,9在小盘股公司的普通股中所占的百分比,5目标日期投资的百分比和2现金等价物的百分比。
该公司的货币市场基金按期末持有的股票的资产净值估值,基于活跃市场上公布的市场报价,或使用其他已知来源,包括外部来源的定价。该公司抵押贷款支持证券和美国国债的估计公允价值是基于可比市场交易、其他可观察到的投入或其他来源,包括外部来源的定价。该公司保险合同的估计公允价值是基于合同现金退还价值,这些现金退还价值主要由保险公司管理的单独账户中的投资决定。这些金额接近公允价值。受管理的独立账户根据其他可观察到的投入或经证实的市场数据进行估值。
虽然本公司相信用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法一致,但使用其他方法或假设可能会导致对公允价值的不同估计。
该公司将公允价值计量标准的规定应用于其非经常性、非财务计量,包括长期资产减值。该等资产不按公允价值持续计量,但只有在某些情况下才须进行公允价值调整。每当事件或环境变化显示其长期资产(不包括商誉)的账面价值可能无法收回时,本公司便会审核该等资产的账面价值。
该公司对2021年至2020年期间发生的业务合并中收购的资产和承担的负债进行了公允价值评估。有关这些第2级和第3级公允价值计量的更多信息,请参阅附注2和4。
本公司的长期债务在综合资产负债表上并非按公允价值计量,该公允价值仅为披露目的而提供。公允价值在公允价值层次中被归类为第二级,并基于使用当前市场利率的贴现未来现金流量。截至12月31日,该公司二级长期债务的估计公允价值如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (单位:千) |
账面金额 | $ | 2,741,900 | | $ | 2,213,130 | |
公允价值 | $ | 2,984,866 | | $ | 2,537,289 | |
包括在流动资产和流动负债中的本公司剩余金融工具的账面价值接近其公允价值。
注9-债务
本公司子公司的某些债务工具,包括后面讨论的那些,包含限制性和财务契约以及交叉违约条款。为了根据债务协议借款,附属公司必须遵守适用的契诺和某些其他条件,而这些条件都是子公司在2021年12月31日遵守的。如果子公司不遵守适用的公约和其他条件,可能需要寻求其他资金来源。
下表汇总了本公司子公司未偿还的循环信贷安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 设施 | 设施 限值 | | 截至2021年12月31日的未偿还金额 | 截至2020年12月31日的未偿还金额 | 的信件 2021年12月31日的信用额度 | | 期满 日期 |
| | (单位:百万) |
蒙大拿州-达科他州公用事业公司 | 商业票据/循环信贷协议(A) | $ | 175.0 | | | $ | 64.9 | | $ | 87.7 | | $ | — | | | 12/19/24 |
喀斯特天然气公司 | 循环信贷协议 | $ | 100.0 | | (b) | $ | 71.0 | | $ | 54.0 | | $ | 2.2 | | (c) | 6/7/24 |
山间燃气公司 | 循环信贷协议 | $ | 85.0 | | (d) | $ | 56.5 | | $ | 41.9 | | $ | — | | | 6/7/24 |
百年能源控股公司 | 商业票据/循环信贷协议(E) | $ | 600.0 | | | $ | 385.4 | | $ | 37.9 | | $ | — | | | 12/19/24 |
(a)商业票据计划得到了与多家银行的循环信贷协议的支持(条款允许增加借款,蒙大拿州-达科他州可以根据规定的条件选择,最高限额为#美元)。225.0百万)。有几个不是循环信贷协议项下的未偿还金额。
(b)某些条款允许增加借款,最高限额为#美元。125.0百万美元。
(c)(未兑现的信用证减少了信用证协议下的可用金额。
(d)(某些条款允许增加借款,最高可达#美元110.0百万美元。
(e)商业票据计划得到了与多家银行的循环信贷协议的支持(条款允许增加借款,在规定的条件下可以选择百年纪念,最高限额为#美元)。700.0百万)。有几个不是循环信贷协议项下的未偿还金额。
各自的商业票据计划由循环信贷协议支持。虽然未偿还商业票据的金额不会减少各自循环信贷协议下的可用容量,但蒙大拿州-达科他州和百年公司发行的商业票据总额不会超过其信贷协议下的可用容量。在此期间,商业票据借款可能会有所不同,这主要是由于公司子公司某些业务的季节性导致营运资金需求的波动所致。
短期债务
蒙大拿州-达科他州2021年3月8日,蒙大拿州-达科他州进入了一个50.0百万定期贷款协议,基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率,到期日为2022年3月7日。在2021年12月31日,蒙大拿州-达科他州不是协议项下未清偿的金额。该协议包含习惯契约和条款,包括蒙大拿州-达科他州的契约,该契约在任何时候都不允许总债务与总资本的比率超过65百分比。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
长期债务
长期未偿债务 长期未偿债务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日加权平均利率 | 2021 | 2020 |
| | (单位:千) |
优先债券到期日期由2022年10月22日至2061年9月15日 | 4.32 | % | $ | 2,125,000 | | $ | 1,950,000 | |
由循环信贷协议支持的商业票据 | .40 | % | 450,300 | | 125,600 | |
信贷协议将于2024年6月7日到期 | 1.94 | % | 127,500 | | 95,900 | |
中期票据到期日期为2027年9月15日至2029年3月16日 | 7.32 | % | 35,000 | | 35,000 | |
定期贷款协议将于2032年9月3日到期 | 2.00 | % | 7,700 | | 8,400 | |
其他票据,到期日期由2022年1月2日至2061年1月1日 | 1.03 | % | 2,564 | | 4,034 | |
减少未摊销债务发行成本 | | 6,090 | | 5,803 | |
折扣减少 | | 74 | | 1 | |
长期债务总额 | | 2,741,900 | | 2,213,130 | |
较短的当前到期日 | | 148,053 | | 1,555 | |
长期净负债 | | $ | 2,593,847 | | $ | 2,211,575 | |
蒙大拿州-达科他州蒙大拿州-达科他州的循环信贷协议支持其商业票据计划。本协议下的商业票据借款被归类为长期债务,因为它们打算通过持续的商业票据借款在长期基础上进行再融资。信贷协议包含惯例契约和条款,包括蒙大拿州-达科他州的契约,在任何财政季度结束时,不允许融资债务与总资本的比率(在合并的基础上确定)大于65百分比。其他公约包括对某些资产的出售以及某些贷款和投资的限制。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 89
2021年9月15日,蒙大拿州-达科他州进入了一个125.0百万张票据购买协议,到期日为2051年9月15日至2061年9月15日,加权平均利率为3.23百分比。2021年9月15日和2021年12月15日,蒙大拿州-达科他州发行了美元75.0百万美元和$50.0根据票据购买协议,优先票据分别为100万英镑。该协议包含习惯契约和条款,包括蒙大拿州-达科他州的契约,该契约在任何时候都不允许总债务与总资本的比率超过65百分比。
截至2021年12月31日,蒙大拿州-达科他州的总债务与总资本的比率为51百分比。
级联循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务,因为它们打算通过持续借款在长期基础上进行再融资。信贷协议包含习惯契约和条款,包括级联契约,在任何时候都不允许总债务与总资本的比率大于65百分比。其他公约包括限制出售某些资产、限制负债和作出某些投资。
截至2021年12月31日,Cascade的总债务与总资本的比率为51百分比。
山间循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务,因为它们打算通过持续借款在长期基础上进行再融资。信贷协议包含习惯契约和条款,其中包括《山际之约》,该契约在任何时候都不允许总债务与总资本的比率大于65百分比。其他公约包括限制出售某些资产、限制负债和作出某些投资。
截至2021年12月31日,InterMountain的总债务与总资本的比率为50百分比。
百年诞辰Centyear的循环信贷协议支持其商业票据计划。本协议下的商业票据借款被归类为长期债务,因为它们打算通过持续的商业票据借款在长期基础上进行再融资。百年公司的循环信贷协议包含习惯契约和条款,包括百年公司的一项公约,即在任何财政季度结束时,不允许合并债务总额与总合并资本之比超过65百分比。其他公约包括限制付款、限制出售某些资产、限制附属公司负债、限制最低综合净值、限制优先债务,以及作出某些贷款和投资。
根据债务契约的定义,截至2021年12月31日,Centyear的总债务与总资本的比率为43百分比。
Centyear的某些融资协议包含交叉违约条款。该等条款规定,如果百岁或百岁的任何附属公司未能根据任何协议就任何超过指定金额的债务或或有债务支付任何款项,而该等债务或或有债务在其规定的到期日或或有债务到期前到期,或有债务须予支付,则适用的协议将属违约。
WBI能源传输WBI能源传输有$300.0百万未承诺票据购买和私人货架协议,到期日为2022年5月16日。WBI能源传输有$195.0截至2021年12月31日,未偿还票据达100万张,这使得这份未承诺的私人货架协议下的剩余容量降至$105.0百万美元。本协议包含习惯契约和条款,其中包括WBI能源传输契约,该契约规定,截至任何财政季度末,总债务与总资本的比率不得超过55百分比。其他公约包括对优先债务的限制,以及对出售某些资产和进行某些投资的限制。
2021年12月23日,WBI能源传输公司达成了一项50.0百万张票据购买协议,到期日为2041年12月23日,利率为3.67百分比。该协议包含习惯契约和条款,其中包括WBI能源传输契约,该契约在任何时候都不允许总债务与总资本的比率超过55百分比。
截至2021年12月31日,WBI Energy Transport的总债务与总资本的比率为38百分比。
债务到期表2021年12月31日之后的五年及以后的长期债务到期日(不包括未摊销债务发行成本和贴现)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此后 |
| (单位:千) |
长期债务到期日 | $ | 148,053 | | $ | 77,925 | | $ | 638,604 | | $ | 177,802 | | $ | 140,802 | | $ | 1,564,878 | |
注10-租契
该公司签订的大部分租赁是设备、建筑物、地役权和车辆的租赁,作为其持续运营的一部分。该公司还通过其公用事业和建筑服务部门将某些设备租赁给第三方。公司根据ASC 842确定一项安排是否在合同开始时包含租约,并对所有租约进行会计处理-租约。
确认租赁需要本公司作出影响租赁分类以及记录的资产和负债的估计和假设。综合财务报表所载租赁资产及负债的准确性取决于(其中包括)管理层用来贴现租赁资产及负债至其现值的利率估计,以及根据每份租赁的独特事实及情况而厘定的租赁条款。
承租人会计
作为其持续经营的一部分,公司签订的租赁被视为经营租赁,并在综合资产负债表上确认为经营租赁使用权资产、一年内到期的经营租赁负债以及(如果适用)非流动负债-经营租赁负债。相应的租赁成本计入综合收益表的运行维护费用。
一般来说,车辆和设备的租期为5年或以下,而建筑物和地役权的租期则更长,最长可达35年或更长时间。截至目前,本公司并无任何可能欠出租人的剩余价值担保金额、融资租赁或与关联方的重大协议。
下表提供了该公司在截至12月31日的年度及截至12月31日的年度的经营租约信息:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (单位:千) |
租赁费: | | |
短期租赁成本 | $ | 132,449 | | $ | 135,376 | |
经营租赁成本 | 46,622 | | 45,319 | |
可变租赁成本 | 1,516 | | 1,319 | |
| $ | 180,587 | | $ | 182,014 | |
| | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | | |
| (千美元) | |
加权平均剩余租期 | 2.67年份 | 2.73年份 | | |
加权平均贴现率 | 3.54 | % | 4.03 | % | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 43,489 | $ | 45,043 | | | |
截至2021年12月31日,综合资产负债表上列报的未来未贴现现金流与经营租赁负债的对账如下:
| | | | | |
| (单位:千) |
2022 | $ | 38,605 | |
2023 | 27,460 | |
2024 | 19,732 | |
2025 | 12,278 | |
2026 | 6,681 | |
此后 | 44,039 | |
总计 | 148,795 | |
折扣减少 | 24,174 | |
经营租赁负债总额 | $ | 124,621 | |
出租人会计
该公司通过其公用事业和建筑服务部门将某些设备租赁给第三方,这被认为是期限不到12个月的短期经营租赁。该公司确认营业租赁收入为#美元。50.1百万美元和$48.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2021年12月31日,该公司拥有9.2百万美元的应收租赁款,其中大部分在12个月内或更短时间内到期。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 91
注11-资产报废义务
本公司将与天然气分销干管及线路、天然气输电线、天然气储气井、若干发电设施退役、若干聚合物业的回收、若干发电设施、天然气分销设施及建筑物的危险材料特别处理及处置有关的责任记录为资产报废责任,以及若干其他责任作为资产报废责任。
本公司截至12月31日年度的负债(当前部分包括在综合资产负债表上的其他应计负债中)的对账如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (单位:千) |
年初余额 | $ | 446,919 | | $ | 417,575 | |
已发生的负债 | 12,454 | | 11,560 | |
已获得的负债 | 1,805 | | 1,378 | |
已结清的负债 | (15,155) | | (5,369) | |
增值费用* | 21,214 | | 21,668 | |
预算的修订 | 1,449 | | 107 | |
年终余额 | $ | 468,686 | | $ | 446,919 | |
*包括$19.6百万美元和$20.12021年和2020年分别记录到监管资产中的100万美元。
本公司相信,本公司受监管业务中与资产报废义务有关的大部分支出将随着时间的推移按费率收回,因此,作为监管资产的此类支出将延期。有关公司监管资产和负债的更多信息,请参见附注6。
注12-权益
该公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。本公司已连续84年派发季度股息,股息金额连续31年增加。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,普通股宣布的股息为#美元。.8550, $.8350及$.8150分别为每股普通股。普通股红利在分配日期前不到30天按季度支付给登记在册的股东。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,向普通股股东宣布的股息为$173.0百万,$167.4百万美元和$162.1分别为百万美元。
宣布和支付公司股息由董事会全权决定。此外,该公司的子公司一般仅限于从资本账户或净资产中支付股息。下面讨论最具限制性的限制。
根据其循环信贷协议下的一项契约,只有在截至任何财政季度的最后一天,截至该财政季度最后一天以及前三个财政季度的每个财政季度的平均综合负债与Centyear的综合往绩12个月EBITDA的比率不超过Centyear的综合往后12个月EBITDA的情况下,Centyear才可以申报或支付分配3.5此外,本公司子公司的某些信贷协议和监管限制也包含对股息支付的限制。最严格的限制要求公司的子公司不允许融资债务与资本的比率大于65百分比。根据这一限制,大约有$1.7从2021年12月31日起,公司子公司的净资产(包括留存收益在内的普通股股东权益)将被限制用于支付股息。
该公司目前在美国证券交易委员会备案了一份搁置登记声明,根据该声明,公司可以发行和出售普通股和债务证券的任意组合。如果市场状况和公司的资本金要求得到保证,公司可以出售此类证券。任何此类证券的公开发售和出售都只能通过符合证券法及其规则和条例要求的招股说明书进行。
2020年8月,该公司修订了日期为2019年2月22日的分销协议,摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和三菱UFG证券美洲公司(MUFG Securities America Inc.)作为销售代理。本协议经修订后,允许发行、发行和出售最多6.4与“在市场上”发行有关的公司普通股中的100万股。根据协议的条款和条件,普通股可以不时出售。截至2021年12月31日,该公司有能力发行最多3.6根据“在市场上”的发行计划,额外增发100万股普通股。
截至12月31日的年度,该公司的“在市场”发售活动详情如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (单位:百万) |
已发行股份 | 2.8 | | — | |
净收益* | $ | 88.8 | | $ | — | |
发行成本 | $ | 1.2 | | $ | — | |
*净收益用于资本支出。
K-计划为参与者提供了投资于该公司普通股的选择权。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,K-Plan于公开市场购入本公司普通股或发行本公司原有发行普通股。在2021年12月31日,有7.2根据K计划为原始发行预留的100万股普通股。
该公司目前拥有2.0授权发行的百万股优先股,面值为$100票面价值。在2021年12月31日和2020年12月31日,不是流通股。
注13-基于股票的薪酬
该公司有基于股票的薪酬计划,根据该计划,它目前被授权授予限制性股票和其他股票奖励。截至2021年12月31日,有3.7根据这些计划,可授予的剩余股份为100万股。该公司要么在公开市场购买股票,要么发行新的普通股,以满足基于股票的奖励的授予。
基于股票的薪酬总支出(税后)为$12.0百万,$10.8百万美元和$6.52021年、2020年和2019年分别为100万。
截至2021年12月31日,与股票薪酬相关的未确认薪酬支出总额约为$10.9百万欧元(所得税前),将在#年加权平均期内摊销。1.6好几年了。
股票奖励
非雇员董事除了现金支付董事费用外,还会获得普通股股票,并以此代替现金支付董事费用。有几个41,925公允价值为$的股票1.2百万,45,273公允价值为$的股票1.1百万和41,644公允价值为$的股票1.2在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,分别向非雇员董事发行了100万股。
限制性股票奖励
2021年2月,关键员工在长期绩效激励计划下获得限制性股票奖励。这些股票在三年内归属,条件是继续受雇。补偿费用在授权期内确认。截至2021年12月31日,已发行的流通股数量为93,700加权平均授权日公允价值为#美元27.35每股。
业绩分享奖
自2003年以来,根据长期绩效激励计划,公司关键员工每年都会获得绩效股票奖励。绩效股票的权利由市场状况或与指定奖励相关的绩效指标和服务状况确定。
截至2021年12月31日,已发行绩效股票的目标授予如下:
| | | | | | | | |
授予日期 | 性能 期间 | 目标拨款 的股份 |
2020年2月 | 2020-2022 | 273,918 | |
2021年2月 | 2021-2023 | 281,129 | |
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在这些业绩股票奖励的市场条件下,参与者可以从零至200基于公司相对于选定同业集团的股东总回报的分摊目标授予股票的百分比。补偿费用以蒙特卡洛模拟确定的授予日期公允价值为基础。混合波动率期限结构范围包括50历史波动性百分比和50隐含波动率百分比。无风险利率是基于截至授予日生效的美国国债安全利率。适用于2021年、2020年和2019年发行的某些业绩股票的市场条件的授予所使用的假设为:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | | | 2020 | | | | 2019 | |
加权平均授权日公允价值 | | $37.96 | | | | $40.75 | | | | $35.07 | |
混合波动区间 | | 35.37% - 46.35% | | | 15.30% - 15.97% | | | 19.50% - 19.69% |
无风险利率区间 | | .02% - .20% | | | 1.45% - 1.62% | | | 2.46% - 2.55% |
加权平均每股贴现股息 | | $3.16 | | | | $2.91 | | | | $2.85 | |
在这些绩效股票奖励的绩效条件下,参与者可以从零至200分配的目标授予股份的百分比。业绩条件是基于公司持续经营扣除利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益的复合年增长率和公司持续经营收益的复合年增长率。适用于该等业绩条件的业绩股份于2021年、2020年及2019年发行的加权平均授出日每股公允价值为$。27.35, $31.63及$26.25,分别为。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度内归属的业绩股份的公允价值为$13.7百万,$9.7百万美元和$9.7分别为百万美元。
截至2021年12月31日的年度业绩股票奖励情况摘要如下:
| | | | | | | | |
| 数量 股票 | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未归属 | 613,174 | | $ | 33.24 | |
授与 | 284,104 | | 32.66 | |
赚取的额外业绩份额 | 116,467 | | 22.68 | |
更少: | | |
既得 | 443,661 | | 28.57 | |
没收 | 15,037 | | 35.49 | |
期末未归属 | 555,047 | | $ | 34.40 | |
附注14-累计其他综合损失
该公司累积的其他综合亏损包括符合套期保值资格的衍生工具的亏损、退休后负债调整和可供出售投资的收益(亏损)。
累计其他综合亏损的税后变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 网络 未实现 亏损发生在 导数 仪器 排位赛 作为模糊限制语 | 后- 退休 负债 调整,调整 | 网络 未实现 收益(亏损)在 可用- 待售 投资 | 总计 累计 其他 全面 损失 |
| (单位:千) |
2019年12月31日 | $ | (1,430) | | $ | (40,734) | | $ | 62 | | $ | (42,102) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | (8,395) | | (1) | | (8,396) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 446 | | 1,922 | | 52 | | 2,420 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 446 | | (6,473) | | 51 | | (5,976) | |
2020年12月31日 | (984) | | (47,207) | | 113 | | (48,078) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | 4,876 | | (252) | | 4,624 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 446 | | 1,870 | | 134 | | 2,450 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 446 | | 6,746 | | (118) | | 7,074 | |
2021年12月31日 | $ | (538) | | $ | (40,461) | | $ | (5) | | $ | (41,004) | |
以下金额从累积的其他综合亏损中重新分类为净收益。括号内的数额表明综合损益表上的净收入减少。截至十二月三十一日止各年度的重新定级如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 整合位置 损益表 |
| (单位:千) | |
净收益中计入衍生工具损失的重新分类调整 | $ | (591) | | $ | (591) | | 利息支出 |
| 145 | | 145 | | 所得税 |
| (446) | | (446) | | |
计入定期净收益成本的退休后负债损失摊销 | (2,485) | | (2,552) | | 其他收入 |
| 615 | | 630 | | 所得税 |
| (1,870) | | (1,922) | | |
计入净收入的可供出售投资损失的重新分类调整 | (170) | | (66) | | 其他收入 |
| 36 | | 14 | | 所得税 |
| (134) | | (52) | | |
重新分类总数 | $ | (2,450) | | $ | (2,420) | | |
注15-所得税
截至12月31日的每一年的持续经营的所得税前收入构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:千) |
美国 | $ | 466,651 | | $ | 474,856 | | $ | 398,532 | |
外国 | — | | 261 | | (87) | |
持续经营的所得税前收入 | $ | 466,651 | | $ | 475,117 | | $ | 398,445 | |
截至12月31日的年度,持续经营的所得税支出(收益)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (单位:千) |
当前: | | | |
联邦制 | $ | 17,121 | | $ | 65,006 | | $ | (3,502) | |
状态 | 11,549 | | 21,234 | | 3,366 | |
外国 | — | | 151 | | — | |
| 28,670 | | 86,391 | | (136) | |
延期: | | | |
所得税: | | | |
联邦制 | 45,885 | | (3,735) | | 50,218 | |
状态 | 12,610 | | (625) | | 12,098 | |
投资税收抵免-净额 | 1,755 | | 2,559 | | 1,099 | |
| 60,250 | | (1,801) | | 63,415 | |
所得税总支出 | $ | 88,920 | | $ | 84,590 | | $ | 63,279 | |
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 95
截至12月31日的递延税项资产和递延税项负债构成如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (单位:千) |
递延税项资产: | | |
退休后 | $ | 45,752 | | $ | 51,495 | |
与薪酬相关的 | 37,917 | | 40,477 | |
经营租赁负债 | 26,710 | | 25,963 | |
资产报废义务 | 8,696 | | 8,060 | |
法律和环境或有事项 | 8,603 | | 9,467 | |
客户预付款 | 7,683 | | 7,463 | |
工资税递延 | 6,940 | | 14,010 | |
其他 | 39,960 | | 37,944 | |
递延税项资产总额 | 182,261 | | 194,879 | |
递延税项负债: | | |
物业、厂房和设备的基础差异 | 585,095 | | 536,966 | |
退休后 | 48,302 | | 49,233 | |
经营性租赁使用权资产 | 26,570 | | 25,858 | |
无形资产 | 21,074 | | 19,514 | |
其他 | 81,070 | | 67,922 | |
递延税项负债总额 | 762,111 | | 699,493 | |
估值免税额 | 12,112 | | 11,484 | |
递延所得税净负债 | $ | 591,962 | | $ | 516,098 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司有各种国家所得税净营业亏损结转$164.8百万美元和$151.5联邦和州所得税抵免结转,不包括替代最低税收抵免结转。35.6百万美元和$37.1分别为百万美元。州政府的税收抵免包括各种监管投资税收抵免,金额约为#美元。35.0百万美元和$36.32021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。结转的州所得税抵免将在2024年至2035年之间到期。关于当前和未来应税收入的税收法规或假设的变化可能需要未来额外的估值免税额。
下表调节了从2020年12月31日至2021年12月31日递延所得税净负债与递延所得税费用的变化:
| | | | | |
| 2021 |
(单位:千) |
递延所得税净负债与上表相比的变化 | $ | 75,864 | |
与其他全面亏损相关的递延税金 | (2,355) | |
超额递延所得税摊销 | (10,295) | |
其他 | (2,964) | |
本期递延所得税费用 | $ | 60,250 | |
所得税总支出不同于对税前收入应用法定联邦所得税税率计算的金额。造成这种差异的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % |
| (千美元) |
按联邦法定税率计算的税额 | $ | 97,997 | | 21.0 | | $ | 99,775 | | 21.0 | | $ | 83,674 | | 21.0 | |
因以下原因而增加(减少): | | | | | | |
州所得税,扣除联邦所得税后的净额 | 19,496 | | 4.2 | | 17,845 | | 3.8 | | 14,029 | | 3.5 | |
联邦可再生能源信贷 | (13,914) | | (3.0) | | (16,009) | | (3.4) | | (15,843) | | (4.0) | |
纳税遵从性与不确定的纳税状况 | (477) | | (.1) | | (3,543) | | (.7) | | (2,739) | | (.7) | |
超额递延所得税摊销 | (10,295) | | (2.2) | | (12,517) | | (2.6) | | (11,904) | | (3.0) | |
其他 | (3,887) | | (.8) | | (961) | | (.3) | | (3,938) | | (.9) | |
所得税总支出 | $ | 88,920 | | 19.1 | | $ | 84,590 | | 17.8 | | $ | 63,279 | | 15.9 | |
该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。在截至2018年之前的几年内,本公司不再接受税务机关对美国联邦或非美国所得税的审查。除了少数例外,自2021年12月31日起,在截至2018年之前的几年内,该公司不再接受税务机关的州和地方所得税审查。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年里,不确定税收头寸的总准备金并不重要。该公司确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的应计利息和罚金。
附注16-现金流信息
截至12月31日的年度用于利息和所得税的现金支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:千) |
净利息* | $ | 91,165 | | $ | 88,681 | | $ | 93,414 | |
已缴纳(退还)的所得税,净额** | $ | 71,079 | | $ | 65,536 | | $ | (8,475) | |
*AFUDC-借入的是$2.8百万,$2.6百万美元和$2.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
**已支付(退还)的所得税(包括停产业务)为#美元。70.9百万,$59.4百万美元和$(9.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
截至12月31日的非现金投资和融资交易情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:千) |
应付账款中增加的财产、厂房和设备 | $ | 57,605 | | $ | 26,082 | | $ | 46,119 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 55,987 | | $ | 54,356 | | $ | 54,880 | |
与企业合并有关而承担的债务 | $ | 10 | | $ | — | | $ | 1,163 | |
与企业合并相关的预提付款的应计项目 | $ | — | | $ | 2,500 | | $ | — | |
附注17-业务细分数据
公司的可报告部门是基于公司内部报告方法的部门,由于产品、服务和法规的不同,内部报告方法通常将战略业务部门分开。这些业务部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序确定的。该公司的业务位于美国境内。
电力部门在蒙大拿州、北达科他州、南达科他州和怀俄明州发电、输电和配电。天然气分销部门在这些州以及爱达荷州、明尼苏达州、俄勒冈州和华盛顿州分销天然气。这些业务还提供相关的增值服务。
管道部分主要在美国落基山和大平原北部地区通过受监管的管道系统提供天然气运输和地下储存服务。该部分还提供不受监管的阴极保护和其他与能源相关的服务。
建筑材料和承包部门开采、加工和销售建筑集料(碎石、沙子和砾石);生产和销售沥青混合料;以及供应预拌混凝土。这一细分市场侧重于其承包服务与建筑材料的垂直整合,以支持基于骨料的产品线,包括骨料铺设、沥青和混凝土铺设,以及现场开发和分级。虽然不是所有地方都常见,但其他产品包括销售水泥、用于各种商业和道路应用的沥青油、各种成品混凝土产品和其他建筑材料以及相关的承包服务。这一细分市场在美国中部、南部和西部运营,包括阿拉斯加和夏威夷。
建筑服务部门通过其在全国的电气和机械以及输电和配电专业承包服务提供全方位的建筑服务。这些专业承包服务提供给公用事业和制造、运输、商业、工业、机构、可再生能源和政府客户。其电气和机械承包服务包括电力和通信线路和基础设施的建设和维护、消防系统以及机械管道和服务。其输电和配电承包服务包括架空和地下电力、天然气和通信基础设施的建设和维护,以及输电线路建设设备和工具的制造和分销。
另一类包括百年资本的活动,该公司通过其子公司InterSource Insurance Company,作为自保保险人为该公司的某些子公司承保各种类型的风险。专属自保保险人的职能是为保险公司的一般责任、汽车责任、污染责任和其他保险的自保层提供资金。百年资本还拥有一些不动产和个人财产。此外,其他类别包括主要相关控股公司的某些资产、负债和税项调整。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 97
公司职能及若干一般及行政成本(反映于营运及维护开支)及利息开支,该等开支先前已分配予炼油业务及富达,并不符合停产业务的收入(亏损)标准。
非持续业务包括富达的支持活动,但不包括上述某些一般和行政成本以及利息支出。
以下信息遵循与附注2所述相同的会计政策。截至12月31日和截至12月31日的年度,公司各部门的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | | 2019 | |
| | (单位:千) | |
外部运营收入: | | | |
受监管的操作: | | | |
电式 | $ | 349,039 | | $ | 331,538 | | $ | 351,725 | |
天然气分布 | 971,364 | | 847,651 | | 865,222 | |
管道 | 69,940 | | 69,957 | | 62,357 | |
| 1,390,343 | | 1,249,146 | | 1,279,304 | |
不受监管的操作: | | | |
管道 | 12,918 | | 15,389 | | 21,835 | |
建筑材料和承包 | 2,228,306 | | 2,177,585 | | 2,189,651 | |
建筑服务 | 2,049,082 | | 2,090,685 | | 1,845,896 | |
其他 | 84 | | (55) | | 90 | |
| 4,290,390 | | 4,283,604 | | 4,057,472 | |
对外营业总收入 | $ | 5,680,733 | | $ | 5,532,750 | | $ | 5,336,776 | |
部门间营业收入: | | | |
受监管的操作: | | | |
电式 | $ | 543 | | $ | 491 | | $ | — | |
天然气分布 | 576 | | 534 | | — | |
管道 | 58,989 | | 57,977 | | 56,037 | |
| 60,108 | | 59,002 | | 56,037 | |
不受监管的操作: | | | |
管道 | 689 | | 554 | | 215 | |
建筑材料和承包 | 624 | | 417 | | 1,066 | |
建筑服务 | 2,555 | | 5,038 | | 3,370 | |
其他 | 13,630 | | 11,958 | | 16,461 | |
| 17,498 | | 17,967 | | 21,112 | |
段间剔除 | (77,606) | | (76,969) | | (77,149) | |
部门间营业收入总额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
折旧、损耗和摊销: | | | |
电式 | $ | 66,750 | | $ | 62,998 | | $ | 58,721 | |
天然气分布 | 86,065 | | 84,580 | | 79,564 | |
管道 | 20,569 | | 21,669 | | 21,220 | |
建筑材料和承包 | 100,974 | | 89,626 | | 77,450 | |
建筑服务 | 20,270 | | 23,523 | | 17,038 | |
其他 | 4,586 | | 2,704 | | 2,024 | |
折旧、损耗和摊销总额 | $ | 299,214 | | $ | 285,100 | | $ | 256,017 | |
营业收入(亏损): | | | |
电式 | $ | 66,335 | | $ | 63,434 | | $ | 64,039 | |
天然气分布 | 89,173 | | 73,082 | | 69,188 | |
管道 | 48,078 | | 49,436 | | 42,796 | |
建筑材料和承包 | 191,077 | | 214,498 | | 179,955 | |
建筑服务 | 145,754 | | 147,644 | | 126,426 | |
其他 | (6,198) | | (3,169) | | (1,184) | |
营业总收入 | $ | 534,219 | | $ | 544,925 | | $ | 481,220 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | | 2019 | |
| | (单位:千) | |
利息支出: | | | |
电式 | $ | 26,712 | | $ | 26,699 | | $ | 25,334 | |
天然气分布 | 37,265 | | 36,798 | | 35,488 | |
管道 | 7,010 | | 7,622 | | 7,198 | |
建筑材料和承包 | 19,218 | | 20,577 | | 23,792 | |
建筑服务 | 3,540 | | 4,095 | | 5,331 | |
其他 | 342 | | 883 | | 1,859 | |
段间剔除 | (103) | | (155) | | (415) | |
利息支出总额 | $ | 93,984 | | $ | 96,519 | | $ | 98,587 | |
所得税费用(福利): | | | |
电式 | $ | (7,626) | | $ | (11,636) | | $ | (12,650) | |
天然气分布 | 8,366 | | 5,746 | | 1,405 | |
管道 | 9,594 | | 7,650 | | 7,219 | |
建筑材料和承包 | 43,459 | | 47,431 | | 37,389 | |
建筑服务 | 35,426 | | 35,797 | | 29,973 | |
其他 | (299) | | (398) | | (57) | |
所得税总支出 | $ | 88,920 | | $ | 84,590 | | $ | 63,279 | |
| | | |
净收益(亏损): | | | |
受监管的操作: | | | |
电式 | $ | 51,906 | | $ | 55,601 | | $ | 54,763 | |
天然气分布 | 51,596 | | 44,049 | | 39,517 | |
管道 | 39,583 | | 35,453 | | 28,255 | |
| 143,085 | | 135,103 | | 122,535 | |
不受监管的操作: | | | |
管道 | 1,313 | | 1,559 | | 1,348 | |
建筑材料和承包 | 129,755 | | 147,325 | | 120,371 | |
建筑服务 | 109,402 | | 109,721 | | 92,998 | |
其他 | (5,824) | | (3,181) | | (2,086) | |
| 234,646 | | 255,424 | | 212,631 | |
持续经营收入 | 377,731 | | 390,527 | | 335,166 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 400 | | (322) | | 287 | |
净收入 | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | | $ | 335,453 | |
资本支出: | | | |
电式 | $ | 82,427 | | $ | 114,676 | | $ | 99,449 | |
天然气分布 | 170,411 | | 193,048 | | 206,799 | |
管道 | 234,803 | | 62,224 | | 71,477 | |
建筑材料和承包 | 417,524 | | 191,635 | | 190,092 | |
建筑服务 | 29,140 | | 83,651 | | 60,500 | |
其他 | 1,501 | | 3,045 | | 8,181 | |
资本开支总额(A) | $ | 935,806 | | $ | 648,279 | | $ | 636,498 | |
| | | |
| | | |
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 99
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | | 2019 | |
| | (单位:千) | |
资产: | | | |
电力(B) | $ | 1,810,695 | | $ | 2,123,693 | | $ | 1,680,194 | |
天然气分配(B) | 2,929,519 | | 2,302,770 | | 2,574,965 | |
管道 | 913,945 | | 703,377 | | 677,482 | |
建筑材料和承包 | 2,161,653 | | 1,798,493 | | 1,684,161 | |
建筑服务 | 845,262 | | 818,662 | | 761,127 | |
其他(C) | 248,489 | | 305,157 | | 303,279 | |
持有待售资产 | 872 | | 1,220 | | 1,851 | |
总资产 | $ | 8,910,435 | | $ | 8,053,372 | | $ | 7,683,059 | |
物业、厂房和设备: | | | |
电力(B) | $ | 2,295,646 | | $ | 2,323,403 | | $ | 2,227,145 | |
天然气分配(B) | 3,015,164 | | 2,868,853 | | 2,688,123 | |
管道 | 1,051,868 | | 821,697 | | 834,215 | |
建筑材料和承包 | 2,347,696 | | 2,028,476 | | 1,910,562 | |
建筑服务 | 225,758 | | 220,796 | | 213,370 | |
其他 | 36,717 | | 37,545 | | 35,213 | |
减少累计折旧、损耗和摊销 | 3,216,461 | | 3,133,831 | | 2,991,486 | |
净财产、厂房和设备 | $ | 5,756,388 | | $ | 5,166,939 | | $ | 4,917,142 | |
(a)2021年、2020年和2019年的资本支出包括非现金交易,如与资本支出相关的应付账款、AFUDC和与收购相关的应计预扣付款,总额为#美元。38.7百万,$(15.7)百万元及$4.8分别为百万美元。
(b)包括公用设施属性的分配。
(c)包括不可直接转让给企业的资产(即现金和现金等价物、某些应收账款、某些投资以及其他杂项流动和递延资产)。
附注18-员工福利计划
养老金和其他退休后福利计划
本公司为某些符合条件的员工提供非缴费的合格固定收益养老金计划和其他退休后福利计划。该公司的所有养老金和退休后福利计划的衡量日期为12月31日。
在2013年之前,所有工会和某些工会计划的固定福利养老金计划福利和应计项目都被冻结,2015年6月30日,其余的工会计划也被冻结。这些员工有资格获得额外的固定缴款计划福利。
自2010年1月1日起,公司某些业务获得退休医疗福利的资格被修改。到2010年12月31日,年满55岁并连续工作10年的员工可以选择65岁之前的综合医疗计划和联邦医疗保险(Medicare)补贴,或者选择指定的公司资助的退休人员报销账户,无论他们什么时候退休。所有其他符合条件的员工在退休时必须符合60岁和连续服务10年的新资格标准,才有资格获得指定的公司资助的退休人员报销账户。2009年12月31日以后聘用的员工将没有资格享受公司某些业务的退休医疗福利。
2012年,该公司修改了某些退休人员的医疗保险。从2013年1月1日起,65岁后的保险被用于通过交易所购买个人保险的退休人员和配偶的固定美元补贴所取代。
截至12月31日,综合资产负债表中确认的福利债务、计划资产和金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 其他 退休后福利 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
福利义务的变化: | (单位:千) |
年初的福利义务 | $ | 437,360 | | $ | 421,166 | | $ | 86,155 | | $ | 83,614 | |
服务成本 | — | | — | | 1,600 | | 1,532 | |
利息成本 | 9,819 | | 12,093 | | 1,862 | | 2,437 | |
计划参与者的缴费 | — | | — | | 641 | | 752 | |
精算(收益)损失 | (12,140) | | 27,737 | | (12,802) | | 2,203 | |
已支付的福利 | (23,542) | | (23,636) | | (3,996) | | (4,383) | |
年终福利义务 | 411,497 | | 437,360 | | 73,460 | | 86,155 | |
净计划资产变动: | | | | |
年初计划资产公允价值 | 383,834 | | 365,264 | | 101,639 | | 94,587 | |
计划资产实际收益率 | 12,817 | | 42,206 | | 1,398 | | 10,249 | |
雇主供款 | — | | — | | 476 | | 434 | |
计划参与者的缴费 | — | | — | | 641 | | 752 | |
已支付的福利 | (23,542) | | (23,636) | | (3,996) | | (4,383) | |
年末计划资产净值的公允价值 | 373,109 | | 383,834 | | 100,158 | | 101,639 | |
资金状况-超过(低于) | $ | (38,388) | | $ | (53,526) | | $ | 26,698 | | $ | 15,484 | |
截至12月31日在综合资产负债表中确认的金额: | | | | |
非流动资产-其他 | $ | — | | $ | — | | $ | 45,863 | | $ | 36,769 | |
其他应计负债 | — | | — | | 544 | | 622 | |
非流动负债--其他 | 38,388 | | 53,526 | | 18,621 | | 20,663 | |
福利债务资产(负债)-确认净额 | $ | (38,388) | | $ | (53,526) | | $ | 26,698 | | $ | 15,484 | |
在累计其他全面亏损中确认的金额: | | | | |
精算损失 | $ | 25,976 | | $ | 27,527 | | $ | 2,367 | | $ | 5,557 | |
以前的服务积分 | — | | — | | (290) | | (634) | |
总计 | $ | 25,976 | | $ | 27,527 | | $ | 2,077 | | $ | 4,923 | |
在监管资产或负债中确认的金额: | | | | |
精算(收益)损失 | $ | 142,166 | | $ | 154,013 | | $ | (14,727) | | $ | (8,228) | |
以前的服务积分 | — | | — | | (5,193) | | (6,808) | |
总计 | $ | 142,166 | | $ | 154,013 | | $ | (19,920) | | $ | (15,036) | |
上表中支付的雇主缴费和福利仅包括直接向计划资产缴费或直接从计划资产支付的金额。与受监管业务相关的金额被记录为监管资产或负债,预计将随着时间的推移反映在向客户收取的费率中。有关监管资产和负债的更多信息,请参见附注6。
2021年,福利债务中确认的精算收益主要是贴现率提高的结果。2020年,福利负债中确认的精算损失主要是贴现率下降的结果。有关折扣率的更多信息,请参见下表。超过预计福利义务或资产市场相关价值较大的10%以上的未确认养恤金精算损失,将在冻结计划的计划参与人的平均预期寿命内摊销。资产的市场相关价值是使用资产的五年平均值来确定的。
养老金计划的累积福利义务都超过了计划资产。截至12月31日,这些计划的预计福利义务、累计福利义务和计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (单位:千) |
预计福利义务 | $ | 411,497 | | $ | 437,360 | |
累积利益义务 | $ | 411,497 | | $ | 437,360 | |
计划资产的公允价值 | $ | 373,109 | | $ | 383,834 | |
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 101
定期福利净成本(贷方)的组成部分(服务成本组成部分除外)包括在合并损益表的其他收入中。以前的服务积分在活跃参与者的平均剩余服务期内按直线摊销。这些与公司截至12月31日的年度的养老金和其他退休后福利计划有关的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 其他 退休后福利 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 |
净定期收益成本(信用)的组成部分: | (单位:千) |
服务成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,600 | | $ | 1,532 | | $ | 1,142 | |
利息成本 | 9,819 | | 12,093 | | 15,225 | | 1,862 | | 2,437 | | 2,986 | |
预期资产回报率 | (19,576) | | (19,949) | | (18,236) | | (5,098) | | (5,019) | | (4,804) | |
摊销先前服务信用 | — | | — | | — | | (1,398) | | (1,398) | | (1,398) | |
确认净精算损失 | 8,017 | | 7,172 | | 5,548 | | 24 | | 287 | | 353 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
定期收益净成本(信用),包括资本化金额 | (1,740) | | (684) | | 2,537 | | (3,010) | | (2,161) | | (1,721) | |
较少的资本化金额 | — | | — | | — | | 150 | | 156 | | 113 | |
净定期收益成本(信用) | (1,740) | | (684) | | 2,537 | | (3,160) | | (2,317) | | (1,834) | |
在累计全面亏损中确认的计划资产和福利义务的其他变化: | | | | | | |
净(得)损 | (265) | | 934 | | (144) | | (2,811) | | (259) | | (127) | |
| | | | | | |
精算损失摊销 | (1,286) | | (1,155) | | (904) | | (135) | | (306) | | (110) | |
摊销先前服务信用 | — | | — | | — | | 100 | | 101 | | 100 | |
| | | | | | |
在累计其他综合亏损中确认的总额 | (1,551) | | (221) | | (1,048) | | (2,846) | | (464) | | (137) | |
监管资产或负债中确认的计划资产和福利义务的其他变化: | | | | | | |
净(得)损 | (5,116) | | 4,546 | | 189 | | (6,292) | | (3,793) | | (8,168) | |
| | | | | | |
精算损益摊销 | (6,731) | | (6,017) | | (4,644) | | 110 | | 19 | | (242) | |
摊销先前服务信用 | — | | — | | — | | 1,298 | | 1,297 | | 1,297 | |
| | | | | | |
在监管资产或负债中确认的总额 | (11,847) | | (1,471) | | (4,455) | | (4,884) | | (2,477) | | (7,113) | |
在净定期收益成本(信贷)、累计其他综合损失和监管资产或负债中确认的总额 | $ | (15,138) | | $ | (2,376) | | $ | (2,966) | | $ | (10,890) | | $ | (5,258) | | $ | (9,084) | |
在12月31日用于确定福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 其他 退休后福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
贴现率 | 2.64 | % | 2.30 | % | 2.66 | % | 2.30 | % |
计划资产的预期回报率 | 6.00 | % | 6.00 | % | 5.50 | % | 5.50 | % |
补偿增长率 | 不适用 | 不适用 | 3.00 | % | 3.00 | % |
用于确定截至12月31日的年度的净定期福利成本(信用)的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 其他 退休后福利 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
贴现率 | 2.30 | % | 2.96 | % | 2.30 | % | 3.00 | % |
计划资产的预期回报率 | 6.00 | % | 6.25 | % | 5.50 | % | 5.75 | % |
补偿增长率 | 不适用 | 不适用 | 3.00 | % | 3.00 | % |
养老金计划资产的预期收益率是基于该计划的资金比率确定的定向资产配置范围。截至2021年12月31日,养老计划资产预期收益率基于35百分比至45股权证券百分比和55百分比至65固定收益证券的百分比和这些资产类别的预期回报率。其他退休后计划资产的预期收益率基于以下目标资产配置范围10股权证券百分比和90固定收益证券的百分比和这些资产类别的预期回报率。其他退休后福利的计划资产预期回报率反映了与保险相关的投资成本。
截至12月31日,该公司其他退休后福利计划的医疗费率假设如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
假设明年的医疗保健趋势比率 | 7.0 | % | 7.0 | % |
医疗保健费用趋势率-最终 | 4.5 | % | 4.5 | % |
达到最终趋势率的年份 | 2031 | 2031 |
该公司的其他退休后福利计划包括为某些退休人员提供的医疗和人寿保险福利。这些福利所依据的计划可能需要退休人员缴费,具体取决于退休人员的年龄和退休时的服务年限或退休日期。该公司为每月保费提供固定的美元金额,该保费每年于1月1日更新。
该公司确实是这样做的。不是I don‘我预计2022年不会为其固定收益养老金计划缴费,因为还需要额外的$20.02019年,100万人为这些计划做出了贡献,创造了可在未来几年使用的预筹信贷。该公司预计将贡献约$601,000到2022年退休后福利计划。
以下福利付款反映了未来的服务(视情况而定),以及预计在2021年12月31日提供的联邦医疗保险D部分补贴如下:
| | | | | | | | | | | |
年数 | 养老金 优势 | 其他 退休后福利 | 预期 医疗保险 D部分补贴 |
| | (单位:千) | |
2022 | $ | 24,644 | | $ | 4,393 | | $ | 70 | |
2023 | 24,766 | | 4,522 | | 65 | |
2024 | 24,897 | | 4,572 | | 58 | |
2025 | 24,739 | | 4,612 | | 52 | |
2026 | 24,571 | | 4,642 | | 46 | |
2027-2031 | 117,413 | | 17,867 | | 157 | |
外部投资经理管理公司的养老金和退休后资产。本公司有关退休金及其他退休后资产的投资政策,是纯粹为了计划参与者及受益人的利益而进行投资,并以提供应计福利及支付合理的行政开支为唯一目的。公司努力保持投资多元化,以协助将巨额亏损的风险降至最低。该公司的政策指导方针允许资金投资于现金等价物、固定收益证券和股权证券。指导方针禁止投资于大宗商品和期货合约、股权私募、雇主证券、杠杆或衍生证券、期权、直接房地产投资、贵金属、风险资本和有限合伙企业。指导方针还禁止卖空和保证金交易。本公司的做法是根据其目标资产分配百分比政策定期审查和重新平衡资产类别。
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(退出价格)。公允价值ASC根据投入的重要性建立了资产和负债分组的层次结构。公司养老金计划资产的估计公允价值采用市场法确定。
养老金计划的二级现金等价物的账面价值接近公允价值,并使用活跃市场的可观察投入或年末持有的股票的资产净值来确定,这是使用其他可观察到的投入(包括来自外部来源的定价)来确定的。
养老金计划的一级和二级股权证券的估计公允价值是基于个别证券交易活跃市场或其他已知来源(包括外部来源的定价)报告的收盘价。养老金计划的一级和二级集合和共同基金的估计公允价值是基于年底持有的股票的资产净值,基于活跃市场上公布的市场报价或其他已知来源(包括外部来源的定价)。养老金计划的二级公司债券和市政债券的估计公允价值是使用其他可观察到的输入来确定的,包括基准收益率、报告的交易、经纪/交易商报价、出价、要约、未来现金流和其他参考数据。养老金计划的一级美国政府证券的估计公允价值是根据活跃市场上的报价进行估值的。养老金计划的二级美国政府证券的估计公允价值主要使用其他可观察到的投入进行估值,包括基准收益率、已报告的交易、经纪商/交易商报价、出价、报价、待公布的价格、未来现金流和其他参考数据。养老金计划的2级集合独立账户的估计公允价值是使用活跃市场的可观察投入或年底所持股份的资产净值或其他可观察投入来确定的。其中一些证券是使用外部来源的定价进行估值的。
下表中以资产净值计量的所有投资均投资于混合基金、独立账户或普通集体信托,这些基金没有公开报价。混合基金、独立账户和普通集合信托的公允价值是根据标的投资的资产净值确定的。混合基金、独立账户和普通集合信托持有的标的投资的公允价值一般基于活跃市场的报价。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 103
虽然本公司相信用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法一致,但使用其他方法或假设可能会导致对公允价值的不同估计。
按类别划分的公司养老金计划资产(不包括现金)的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 在2021年12月31日,使用 | |
| 报价 处于活动状态 市场: 雷同 资产 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | 2021年12月31日的余额 |
| (单位:千) |
资产: | | | | |
现金等价物 | $ | — | | $ | 4,637 | | $ | — | | $ | 4,637 | |
股权证券: | | | | |
美国公司 | 7,483 | | — | | — | | 7,483 | |
跨国公司 | — | | 1,279 | | — | | 1,279 | |
集体基金及互惠基金(A) | 167,093 | | 41,383 | | — | | 208,476 | |
公司债券 | — | | 125,167 | | — | | 125,167 | |
市政债券 | — | | 7,507 | | — | | 7,507 | |
美国政府证券 | 7,113 | | 1,902 | | — | | 9,015 | |
汇集独立账户(B) | — | | 3,088 | | — | | 3,088 | |
以资产净值计量的投资(C) | — | | — | | — | | 6,457 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 181,689 | | $ | 184,963 | | $ | — | | $ | 373,109 | |
(a)集合基金和共同基金大约投资于37%的公司债券,19国际公司普通股的百分比,16美国大型公司普通股的百分比,9在美国政府证券和19在其他投资中的百分比。
(b)将汇集的单独账户进行投资100现金和现金等价物的百分比。
(c)根据ASC 820-公允价值,某些按每股资产净值(或其等价物)计量的投资没有在公允价值层次中分类。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与财务状况表中列示的项目进行对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 在2020年12月31日,使用 | |
| 报价 处于活动状态 市场: 雷同 资产 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | 2020年12月31日的余额 |
| (单位:千) |
资产: | | | | |
现金等价物 | $ | — | | $ | 7,841 | | $ | — | | $ | 7,841 | |
股权证券: | | | | |
美国公司 | 12,844 | | — | | — | | 12,844 | |
跨国公司 | — | | 1,727 | | — | | 1,727 | |
集体基金及互惠基金(A) | 177,397 | | 55,788 | | — | | 233,185 | |
公司债券 | — | | 92,809 | | — | | 92,809 | |
市政债券 | — | | 10,126 | | — | | 10,126 | |
美国政府证券 | 11,177 | | 2,695 | | — | | 13,872 | |
以资产净值计量的投资(B) | — | | — | | — | | 11,430 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 201,418 | | $ | 170,986 | | $ | — | | $ | 383,834 | |
(a)集合基金和共同基金大约投资于36%的公司债券,24国际公司普通股的百分比,18美国大型公司普通股的百分比,8现金等价物的百分比,5在美国政府证券和9在其他投资中的百分比。
(b)根据ASC 820-公允价值,某些按每股资产净值(或其等价物)计量的投资没有在公允价值层次中分类。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与财务状况表中列示的项目进行对账。
本公司其他退休后福利计划资产的估计公允价值采用市场法确定。
其他退休后福利计划的二级现金等价物的估计公允价值以年底持有的股票资产净值估值,基于活跃市场上公布的市场报价,或使用其他已知来源,包括外部来源的定价。其他退休后福利计划的1级和2级股权证券的估计公允价值是以个别证券交易活跃市场的收盘价为基础的。或其他已知来源,包括外部来源的定价。其他退休后福利计划的二级保险合同的估计公允价值是基于合同现金退还价值,该价值主要由保险公司管理的单独账户中的投资决定。这些金额接近公允价值。受管理的独立账户根据其他可观察到的投入或经证实的市场数据进行估值。
虽然本公司相信用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法一致,但使用其他方法或假设可能会导致对公允价值的不同估计。
公司其他退休后福利计划的资产(不包括现金)按资产类别的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 在2021年12月31日,使用 | |
| 报价 处于活动状态 市场: 雷同 资产 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | 2021年12月31日的余额 |
| (单位:千) |
资产: | | | | |
现金等价物 | $ | — | | $ | 4,281 | | $ | — | | $ | 4,281 | |
股权证券: | | | | |
美国公司 | 2,332 | | — | | — | | 2,332 | |
跨国公司 | — | | 1 | | — | | 1 | |
集体基金及互惠基金(A) | 4 | | 90 | | — | | 94 | |
保险合同(B) | — | | 93,447 | | — | | 93,447 | |
以资产净值计量的投资(C) | — | | — | | — | | 3 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 2,336 | | $ | 97,819 | | $ | — | | $ | 100,158 | |
(a)集合基金和共同基金大约投资于37%的公司债券,19国际公司普通股的百分比,16美国大型公司普通股的百分比,9在美国政府证券和19在其他投资中的百分比。
(b)保险合同投资金额约为58%的公司债券,13%的美国政府证券,13美国大型公司普通股的百分比,5美国小盘股普通股的百分比和11在其他投资中的百分比。
(c)根据ASC 820-公允价值此外,某些按每股资产净值(或其等价物)计量的投资没有在公允价值层次中分类。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与财务状况表中列示的项目进行对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 在2020年12月31日,使用 | |
| 报价 处于活动状态 市场: 雷同 资产 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | 2020年12月31日的余额 |
| (单位:千) |
资产: | | | | |
现金等价物 | $ | — | | $ | 3,517 | | $ | — | | $ | 3,517 | |
股权证券: | | | | |
美国公司 | 1,850 | | — | | — | | 1,850 | |
跨国公司 | — | | 2 | | — | | 2 | |
集体基金及互惠基金(A) | 10 | | 147 | | — | | 157 | |
保险合同(B) | — | | 96,103 | | — | | 96,103 | |
以资产净值计量的投资(C) | — | | — | | — | | 10 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 1,860 | | $ | 99,769 | | $ | — | | $ | 101,639 | |
(a)集合基金和共同基金大约投资于36%的公司债券,24国际公司普通股的百分比,18美国大型公司普通股的百分比,8现金等价物的百分比,5在美国政府证券和9在其他投资中的百分比。
(b)保险合同投资金额约为67%的公司债券,10美国大型公司普通股的百分比,12%的美国政府证券,4美国小盘股普通股的百分比,1现金等价物百分比和6在其他投资中的百分比。
(c)根据ASC 820-公允价值,某些按每股资产净值(或其等价物)计量的投资没有在公允价值层次中分类。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与财务状况表中列示的项目进行对账。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 105
不合格福利计划
除了本说明开头的表格中反映的合格固定收益养老金计划外,本公司还为高管和某些关键管理人员提供无资金、无限制的固定收益计划,这些计划一般规定在员工退休后65岁时支付固定收益,或在员工去世后向其受益人支付15年的固定收益。2016年2月,公司冻结了对新参与者的无资金、不合格的固定福利计划,并取消了福利增加。保留了对未完全归属的参与者的归属。
截至12月31日,这些计划的预计福利义务和累积福利义务如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (单位:千) |
预计福利义务 | $ | 92,918 | | $ | 101,242 | |
累积利益义务 | $ | 92,918 | | $ | 101,242 | |
定期福利净成本的组成部分包括在合并损益表的其他收入中。这些与公司截至12月31日的年度的非限定固定收益计划相关的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (单位:千) |
净定期收益成本的组成部分: | | | |
服务成本 | $ | — | | $ | 58 | | $ | 109 | |
利息成本 | 1,912 | | 2,606 | | 3,473 | |
确认净精算损失 | 1,164 | | 1,192 | | 764 | |
净定期收益成本 | $ | 3,076 | | $ | 3,856 | | $ | 4,346 | |
12月31日采用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
福利义务贴现率 | 2.39 | % | 1.97 | % |
福利义务补偿率增加 | 不适用 | 不适用 |
净定期收益成本贴现率 | 1.97 | % | 2.73 | % |
补偿增加的净定期收益成本率 | 不适用 | 不适用 |
截至2021年12月31日,无资金、无限制的固定福利计划的未来福利支付金额预计将合计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027-2031 |
| (单位:千) |
非限定福利 | $ | 6,877 | | $ | 6,890 | | $ | 7,354 | | $ | 7,537 | | $ | 7,609 | | $ | 31,983 | |
2012年,公司为某些关键管理层员工设立了不合格的固定缴款计划。2020年,该计划对新参与者冻结,2020年12月31日之后,公司将不会向该计划做出新的贡献。保留了对未完全归属的参与者的归属。2020年通过了新的非限定缴费计划,从2021年1月1日起生效,用类似的条款取代了最初在2012年建立的计划。根据这些计划,2021年、2020年和2019年发生的费用为#美元。2.4百万,$1.8百万美元和$1.6分别为百万美元。
截至12月31日,公司预计用于履行这些计划义务的投资额如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
| (单位:千) |
投资 | | |
保险合约* | $ | 109,603 | | $ | 100,104 | |
人寿保险** | 38,356 | | 39,779 | |
其他 | 10,190 | | 8,917 | |
总投资 | $ | 158,149 | | $ | 148,800 | |
*有关保险合同的更多信息,请参见附注8。
**人寿保险的投资由计划参与者进行(在雇员死亡时支付)。
固定缴款计划
公司为符合条件的员工发起各种固定供款计划,这些计划产生的费用为$45.42021年为100万美元,50.12020年为100万美元,51.82019年将达到100万。
多雇主计划
该公司根据涵盖其工会代表员工的集体谈判协议的条款,为一些MEPP做出贡献。参加这些多雇主计划的风险在以下方面与单一雇主计划不同:
•雇主向强制性公积金计划供款的资产,可用于向其他参与计划的雇主的雇员提供福利。
•如果参加计划的雇主停止向该计划供款,则该计划的资金不足的义务可能由其余参加计划的雇主承担。
•如果公司选择停止参与其部分MEPP计划,公司可能需要根据该计划的资金不足状况向这些计划支付一笔金额,称为提取负债
下表概述了公司参与这些计划的情况。除非另有说明,2021年和2020年可获得的最新养老金保护区状态分别为2020年12月31日和2019年12月31日的计划年终状态。区域状态基于公司从该计划收到的信息,并由该计划的精算师认证。在其他因素中,红区的计划通常少于65%的资金,黄色区域的计划在65百分比和80%的资金,绿区内的计划至少80资助的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN/养老金计划编号 | 养老金保护法区域状态 | FIP/RP状态挂起/已实施 | 投稿 | 征收附加费 | 到期日 集体主义的 议价 协议 | |
养老基金 | 2021 | 2020 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | (单位:千) | | | |
爱迪生养老金计划 | 936061681-001 | 绿色 | 绿色 | 不是 | $ | 18,331 | | $ | 16,121 | | $ | 12,252 | | 不是 | 12/31/2023 | |
IBEW地方212养老金信托基金 | 316127280-001 | 绿色自.起4/30/2021 | 绿色自.起4/30/2020 | 不是 | 1,733 | | 1,521 | | 1,110 | | 不是 | 6/1/2025 | |
IBEW地方357养老金计划A | 886023284-001 | 绿色 | 绿色 | 不是 | 6,485 | | 9,913 | | 10,162 | | 不是 | 5/31/2024 | |
IBEW地方82养老金计划 | 316127268-001 | 绿色自.起6/30/2021 | 绿色自.起6/30/2020 | 不是 | 1,353 | | 1,373 | | 1,662 | | 不是 | 12/3/2023 | |
爱达荷州水管工和管道工养老金计划 | 826010346-001 | 绿色自.起5/31/2021 | 绿色自.起5/31/2020 | 不是 | 1,528 | | 1,370 | | 1,307 | | 不是 | 3/31/2023 | |
国家电力福利基金 | 530181657-001 | 绿色 | 绿色 | 不是 | 14,361 | | 14,484 | | 12,679 | | 不是 | 5/31/2021- 5/31/2026 | * |
本地水喉匠及管道装配工的退休金及退休计划525 | 886003864-001 | 绿色 | 绿色 | 不是 | 4,345 | | 6,266 | | 4,747 | | 不是 | 9/30/2024 | |
操作工程师养老金信托基金 | 946090764-001 | 黄色 | 黄色 | 已执行 | 2,495 | | 2,680 | | 2,598 | | 不是 | 6/15/2022- 6/30/2023 | |
南加州、澳大利亚和内华达州的钣金工人养老金计划 | 956052257-001 | 黄色 | 黄色 | 已执行 | 2,615 | | 3,255 | | 2,119 | | 不是 | 6/30/2024 | |
南加州IBEW-NECA养老金信托基金 | 956392774-001 | 黄色自.起6/30/2021 | 黄色自.起6/30/2020 | 已执行 | 2,746 | | 1,714 | | 1,477 | | 不是 | 6/30/2022- 5/31/2026 | |
西部卡车司机养老金计划会议 | 916145047-001 | 绿色 | 绿色 | 不是 | 3,006 | | 3,025 | | 2,814 | | 不是 | 12/31/2023- 12/31/2025 | |
其他基金 | | | | | 23,390 | | 23,722 | | 19,598 | | | | |
捐款总额 | $ | 82,388 | | $ | 85,444 | | $ | 72,525 | | | | |
*该计划包括集体谈判协议所要求的捐款,这些协议已经到期,但包含在没有后续谈判协议的情况下自动续签条款的条款。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 107
在这些计划的表格5500中,该公司提供了以下计划和计划年度总捐款的5%以上:
| | | | | |
养老基金 | 年度对计划的贡献超过5% 捐款总额(截至计划年终12月31日) |
爱迪生养老金计划 | 2020 and 2019 |
IBEW地方82养老金计划 | 2020 and 2019 |
IBEW地方124养老金信托基金 | 2020 and 2019 |
IBEW地方212养老金信托基金 | 2020 and 2019 |
IBEW地方357养老金计划A | 2020 and 2019 |
IBEW地方648养老金计划 | 2020 and 2019 |
IBEW地方683养老基金养老金计划 | 2020 and 2019 |
IBEW地方联盟第226号开放式养老基金 | 2020 and 2019 |
爱达荷州水管工和管道工养老金计划 | 2020 and 2019 |
国际操作工程师联合会地方701养老金信托基金 | 2020 and 2019 |
明尼苏达州卡车司机建筑部养老基金 | 2020 and 2019 |
本地水喉匠及管道装配工的退休金及退休计划525 | 2020 and 2019 |
西南海洋养老金信托基金 | 2020 and 2019 |
该公司还根据涵盖其工会代表的员工的集体谈判协议的条款,为许多多雇主其他退休后计划提供资金。这些计划为退休工会员工提供医疗保险、残疾保险和人寿保险等福利。许多多雇主退休后其他计划都与积极的多雇主健康和福利计划相结合。该公司对其多雇主退休后其他计划的总缴费为#美元,其中还包括对积极的多雇主健康和福利计划的缴费。66.1百万,$63.8百万美元和$59.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
2021年、2020年和2019年对固定缴费多雇主计划的缴费金额为$54.8百万,$54.2百万美元和$49.2分别为百万美元。
附注19-共同所有的设施
合并财务报表包括公司在三个燃煤发电设施(Big Stone Station、Coyote Station和Wygen III)和一条主要输电线路(BSSE)的所有权权益。共同拥有的设施的每个所有者都负责为其投资提供资金。本公司在共同所有设施运营费用中的份额反映在综合收益表中适当类别的运营费用(电动燃料和购买的电力;运营和维护;以及收入以外的税费)中。
截至12月31日,公司在共同所有设施的在役公用设施成本、在建工程成本和相关累计折旧中的份额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 所有权百分比 | 2021 | 2020 |
| | (单位:千) |
大石站: | 22.7 | % | | |
投入使用的公用事业厂 | | $ | 157,259 | | $ | 155,967 | |
在建工程正在进行中 | | 571 | | 104 | |
减去累计折旧 | | 47,293 | | 45,435 | |
| | $ | 110,537 | | $ | 110,636 | |
BSSE: | 50.0 | % | | |
投入使用的公用事业厂 | | $ | 107,424 | | $ | 107,442 | |
在建工程正在进行中 | | — | | — | |
减去累计折旧 | | 4,506 | | 2,682 | |
| | $ | 102,918 | | $ | 104,760 | |
郊狼站: | 25.0 | % | | |
投入使用的公用事业厂 | | $ | 157,764 | | $ | 159,784 | |
在建工程正在进行中 | | 784 | | 323 | |
减去累计折旧 | | 109,202 | | 108,852 | |
| | $ | 49,346 | | $ | 51,255 | |
Wygen III: | 25.0 | % | | |
投入使用的公用事业厂 | | $ | 66,357 | | $ | 66,101 | |
在建工程正在进行中 | | 108 | | 232 | |
减去累计折旧 | | 11,383 | | 10,038 | |
| | $ | 55,082 | | $ | 56,295 | |
注20-监管事项
该公司定期审查提供服务的每个司法管辖区对电力和天然气价格变化的需求。该公司申请费率调整,以寻求收回运营成本和资本投资,以及监管机构允许的合理回报。某些监管程序和案例还可能包含重复出现的机制,这些机制可能每年都会进行调整。这些循环机制的例子包括:基础设施骑手、传输跟踪器、可再生资源成本调整骑手,以及天气正常化和脱钩机制。以下各段按司法管辖区总结了本公司重要的公开监管程序和案例。公司无法预测这些事件的最终结果、各监管机构和法院做出最终决定的时间,或对公司经营业绩、财务状况或现金流的影响。
MNPUC
大平原推迟了为客户提供服务的实际天然气成本与每月从客户那里收回的天然气成本之间的差额。每年,美国大平原公司都会根据购买的天然气调整费准备一份实况报告。2021年8月30日,MNPUC发布命令,允许大平原回收天然气调整的非周期成本$8.8在27个月的时间里达到了100万美元。该命令于2021年9月1日生效,并受到MNPUC的审慎审查。要求增加的原因是2021年2月的极端寒冷天气,主要是美国中部的天气,以及围绕天然气大宗商品市场的市场状况。MNPUC的审慎审查正在等待,命令将于2022年8月29日或之前发布。
NDPSC
蒙大拿州-达科他州有一项可再生资源成本调整率关税,允许对根据关税确定可收回的项目最近预计的资本成本和相关费用进行年度调整。2021年11月1日,蒙大拿州-达科他州提交了可再生资源成本调整的年度更新,要求收回修订后的收入要求约为$12.4每年百万美元,不包括上期的调整。这一更新反映出大约减少了#美元。2.0从目前包含在差饷中的收入中获得100万美元。2022年1月26日,国家发改委批准了这一下调幅度,自2022年2月1日起生效。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 109
SDPUC
2021年3月11日,蒙大拿州-达科他州向SDPUC提交了与Lewis&Clark车站1号机组退役相关的基础设施乘客费率资费的信息更新。这份文件包括年度收入要求,由工厂加速折旧的相关摊销、扣除超额递延所得税后的相关摊销,以及预计将在2021年发生的退役成本所抵消,从而导致不是对客户的影响。2021年11月15日,SDPUC批准了这一申请。
世界协调中心
2021年9月30日,Cascade向世界贸易委员会提交了天然气价格上调约1美元的申请。13.7每年或大约5.1比当前利率高出百分之几。所要求的增长主要是为了收回在基础设施升级方面的投资,以及恢复2021年的工资增长。WUTC有11个月的时间就费率案做出最终裁决。这件事在世界贸易委员会面前悬而未决。
FERC
2021年9月1日,蒙大拿州-达科他州提交了一份关于其多价值项目的MISO关税下传输公式费率的更新文件,金额为#美元。13.4100万美元,从2022年1月1日起生效。
注21-承诺和或有事项
该公司是因其业务及其合并子公司的索赔和诉讼的当事人,这些索赔和诉讼可能包括但不限于涉及财产损失、人身伤害以及环境、合同、法定和监管义务的事项。当损失可能发生并且损失金额可以合理估计时,本公司应为这些或有事项承担责任。如果可以合理地估计某一范围内的金额,并且该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计金额,则应计该范围内的最小值。当负债很可能已产生,但金额无法合理估计,或相信负债仅合理可能或遥不可及时,本公司并不应计负债。对于可能或合理地可能出现不利结果且具有重大意义的或有事项,本公司将披露或有事项的性质,并在某些情况下披露对可能损失的估计。应计项目基于可获得的最佳信息,但在某些情况下,管理层无法估计合理可能损失的金额或范围,包括但不限于以下情况:(1)损害赔偿未经证实或不确定,(2)诉讼处于早期阶段,(3)涉及众多当事人,或(4)案件涉及新颖或悬而未决的法律理论。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司应计未贴现的负债(包括持有待售负债)为#美元。37.0百万美元和$41.5分别为百万美元。于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,本公司亦录得相应的应收保险款项$。14.1百万美元和$17.5分别为100万美元和监管资产700万美元21.2百万美元和$21.3与应计负债相关的费用分别为600万美元和600万美元。应计费用用于因诉讼、生产税、特许权使用费索赔和环境问题而产生的或有事件。这包括本说明中讨论的环境事项的应计金额。公司将继续监控每一件事,并根据新的信息和进一步的发展对应计项目进行必要的调整。管理层认为,扣除保险赔偿后可能和合理可能出现的超过应计金额的损失的结果虽然不确定,但既无法估计,也不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。除非公认会计准则另有要求,法律费用在发生时计入。
环境问题
波特兰海港遗址2000年12月,美国环保署将刀子河西北公司命名为PRP,因为它与刀子河西北公司沿着威拉米特河从佐治亚太平洋西部公司手中收购的一个商业地产用地相邻的河床清理工作有关。河床遗址是俄勒冈州波特兰海港超级基金遗址的一部分,EPA希望负责任的各方分担清理费用。环境保护局与其他一些被称为下威拉米特集团的PRPS签订了同意令,进行补救调查和可行性研究。下威拉米特集团表示,它已经招致了超过#美元的损失。115.0百万美元的调查相关费用。刀子河西北公司已经与包括下威拉米特集团成员在内的大约100个其他PRPS一起,自愿为该地点建立成本分配。将分配的费用将包括下威拉米特集团发生的费用,以及实施和资助场地补救的费用。
2017年1月,美国环保署发布了一份决定记录,采用了一种精选的补救措施,预计需要13年时间才能完成,当时估计现值约为美元。1十亿美元。在EPA批准补救设计/补救行动计划之前,不会采取纠正行动。2020年,环保局鼓励某些PRPS签订同意协议,以进行覆盖整个场地的补救设计,并提议将场地划分为多个分区进行补救设计。一些PRPS签署了补救设计工作的同意协议,而另一些PRPS则获得了单方面的行政命令,要求进行设计工作。刀子河-西北不受自愿协议或单方面命令的约束,不得执行补救设计工作。2021年2月,美国环保署宣布,该遗址100%需要积极清理的区域正在进行补救设计。整个工地的补救活动预计在几年内都不会开始。
刀子河西北公司还接到通知,波特兰港自然资源托管委员会打算对该地点释放的危险物质造成的自然资源进行损害评估。在完成评估和进行拨款之前,不可能估计自然资源损害的成本。
目前,刀子河西北公司认为自己不是责任方,并已通知佐治亚太平洋西部公司,根据其销售协议条款,它打算就与上述事项有关的责任寻求赔偿。
本公司认为不太可能因上述事项而招致任何重大环境补救费用或损害。
人造气体工厂选址有人指控Cascade清理其前身运营的人造天然气厂厂址的环境污染,也有人对蒙大拿州-达科他州及其前身运营的一个厂址提出类似的索赔。与这些索赔相关的任何应计项目都反映在监管资产中。有关更多信息,请参见注释6。
已要求蒙大拿州-达科他州参与调查和修复蒙大拿州米苏拉市一个地点的环境污染。大约从1907年到1938年,该工厂作为以前的人造天然气工厂运营,后来它被改造成丁烷-空气工厂,一直运营到1956年。蒙大拿-达科他州或其前身拥有或控制该网站一段时间,它作为一个制造的 天然气厂和蒙大拿州-达科他州从1940年到1951年运营着丁烷-空气工厂,当时它出售了工厂。没有记录在案的丁烷-空气混合或分配产生的废物或副产品。对场地一部分的初步评估为该部分约#美元的费用提供了建议的补救替代方案。560,000。然而,建议的补救措施不会解决对邻近地块的任何潜在污染,这些地块可能会受到人造天然气厂历史运营的影响。2020年启动了一项环境评估,估计耗资约为#美元。823,000。环境评估报告预计将于2022年提交给MTDEQ。蒙大拿州-达科他州和另一方同意自愿调查和补救现场,蒙大拿州-达科他州将支付进一步调查和补救现场费用的三分之二。蒙大拿州-达科他州累计成本为$419,000用于补救和调查费用,并产生了#美元的费用。505,000截至2021年12月31日。蒙大拿州-达科他州收到一家先前保险公司的通知,称它将参与支付与索赔相关的辩护费用。2021年12月9日,蒙大拿州达科他州向MTPSC提交了一份申请,要求对与现场调查和补救相关的费用进行延期会计处理。这件事在MTPSC面前悬而未决。
位于华盛顿州布雷默顿的布雷默顿天然气工程超级基金(Bremerton Gasworks Superfund)网站因污染而对Cascade提出索赔,该索赔于1997年收到。初步调查发现,现场的土壤和地下水含有影响,需要进一步调查和清理。环保局对该地点进行了有针对性的棕地评估,并于2009年8月发布了一份总结评估结果的报告。评估证实,影响已经影响了现场的土壤和地下水,以及邻近华盛顿狭窄港的沉积物。2010年4月,华盛顿能源部发布通知,认为Cascade是现场危险物质的PRP。2012年5月,环保局将该网站添加到国家优先考虑的超级基金网站名单中。Cascade与EPA签订了一项行政和解协议和同意令,内容涉及对该地点进行补救调查和可行性研究的范围和时间表。目前估计完成补救调查和可行性研究的费用约为$。7.6其中百万美元5.3截至2021年12月31日,已产生100万美元。根据现场调查,顾问于2020年8月提供了初步补救替代费用。通过完成数据报告收到的初步信息允许预测各种场地配置、补救措施和潜在的自然资源损害索赔的可能费用在#美元之间。13.6百万美元和$71.0百万美元。截至2021年12月31日,Cascade已累计2.3百万美元用于补救调查和可行性研究,以及$17.5百万美元用于修复这个场地。如有需要,当局会在可行性研究完成后,检讨和调整应计的补救费用。2010年4月,Cascade向WUTC提交了一份请愿书,要求授权推迟与该场地的环境补救相关的费用。WUTC于2010年9月批准了这份请愿书,条件是命令中规定的条件。
针对Cascade在华盛顿州贝灵汉的一个地点的影响提出了索赔。Cascade在2008年5月收到一方的通知,Cascade可能与其他各方一样,在1946年至1962年期间受到Cascade及其前身拥有的人造天然气厂的影响而成为PRP。其他PRPS与华盛顿能源部达成了一致的命令和工作计划,以完成对该地点的补救调查和可行性研究。2018年3月为其中一个PRPS准备的可行性研究确定了该地点的五个清理行动替代方案,估计费用从$1到#不等。8.0百万至$20.4百万美元,选定的首选替代方案的估计总成本为$9.3百万美元。另一个PRPS制定了清理行动计划,并于2020年完成了公开审查。设计文件的编制预计将于2022年底完成,补救工程预计将于2023年进行。Cascade认为,与其他PRP相比,其在任何负债中的比例份额将相对较小。大约在1890年至1946年间,该工厂从煤中提炼出天然气。1946年,在Cascade的前任收购该工厂后不久,该工厂改建为丙烷-空气燃气设施。没有记录在案的丙烷-空气混合或分配产生的废物或副产品。CASCADE已为此网站记录了一笔非实质性金额的应计项目。
该公司已收到其某些保险承运人的通知,并与其签订了协议,这些承运人将参加对某些污染索赔的抗辩,但必须完全保留对保险范围的权利和抗辩。在这些索赔不在保险范围内的情况下,该公司打算通过向客户收取天然气费率来追回补救费用。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 111
购买承诺
该公司已作出各种承诺,主要包括天然气和煤炭供应合同、购买电力合同、天然气运输和储存合同、特许权使用费合同、信息技术合同和建筑材料合同。其中某些合同受数量和价格变动的影响。承诺条款的长度各不相同,最高可达38好几年了。截至2021年12月31日,这些合同下的承诺为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此后 |
| (单位:千) |
购买承诺 | $ | 589,898 | | $ | 200,667 | | $ | 141,383 | | $ | 99,545 | | $ | 86,628 | | $ | 731,679 | |
这些承诺没有反映在公司的综合财务报表中。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,根据各种承诺购买的金额为849.3百万,$666.0百万美元和$686.5分别为百万美元。
担保
本公司的某些子公司对第三方有未偿还的担保,为本公司的其他子公司的业绩提供担保。这些担保与建筑合同、保险免赔额和损失限额以及某些其他担保有关。截至2021年12月31日,这些协议保证的固定最高金额总计为$134.8百万美元。某些担保也没有规定固定的最高金额。这些协定所保证的最高限额的预定到期日总额为#美元。28.62022年为100万美元;45.22023年为100万美元;50.22024年为100万美元;800,000 in 2025; $800,000 in 2026; $200,000其后;及$9.0100万美元,没有预定的到期日。有几个不是截至2021年12月31日,上述担保项下的未偿还金额。如果在这些担保义务下发生违约,为该特定义务提供担保的附属公司将被要求根据其担保支付款项。
某些子公司对第三方拥有与保险单和其他协议相关的未偿还信用证,其中一些由本公司的其他子公司担保。截至2021年12月31日,这些信用证所担保的固定最高金额合计为$25.7百万美元。这些信用证所担保的最高金额的预定到期日总额为#美元。25.22022年为100万美元,500,000在2023年。有几个不是上述信用证项下截至2021年12月31日的未付金额。如果这些信用证义务发生违约,担保信用证的附属公司将有义务偿还根据信用证支付的款项。
此外,百年、刀河和MDU建筑服务公司已经向第三方提供了与日常购买维护项目、材料和租赁义务有关的担保,但没有规定固定的最高金额。这些担保没有预定的到期日。如果公司的子公司在这些义务下违约,百年、刀河或MDU建筑服务公司将被要求根据这些担保付款。本公司附属公司的任何未清偿金额均反映在截至2021年12月31日的综合资产负债表中。
在正常业务过程中,百年拥有与其子公司的建筑合同和填海义务相关的担保保证金。如果百年的子公司没有履行担保义务,百岁将向担保担保公司负责完成担保合同或义务。预计很大一部分担保债券将在未来12个月内到期;然而,Centyear可能会在未来继续为其子公司发行担保债券。在2021年12月31日,大约是$934.4有100万的担保债券未偿还,这些债券没有反映在综合资产负债表上。
可变利息实体
本公司评估其与其他实体的安排和合同,以确定它们是否为VIE,如果是,本公司是否为主要受益人。
燃料合同Coyote Station与Coyote Creek签订了煤炭供应协议,规定在2016年5月至2040年12月期间购买必要的煤炭,以满足Coyote Station的煤炭需求。根据煤炭供应协议购买的煤炭反映在综合资产负债表的库存中,并作为电力燃料和所购电力的组成部分从客户手中回收。
煤炭供应协议在Coyote Creek产生了可变权益,因为所有运营和经济风险都转移给了Coyote站所有者,因为协议的结构使得煤炭价格将涵盖所有运营成本,以及未来的填海成本。郊狼站所有者还为Coyote Creek的资产价值提供担保,因为如果他们在合同期限结束前终止合同,他们将被要求以账面价值购买资产,并为Coyote Creek的股权价值提供担保,因为他们必须在合同期限结束时以股权价值购买该实体。尽管本公司已确定Coyote Creek为VIE,但本公司已断定其并非Coyote Creek的主要受益人,因为指导该实体活动的权力由Coyote站的四个无关业主共享,且不存在主要受益人。因此,Coyote Creek不需要在公司的财务报表中合并。
截至2021年12月31日,根据公司的所有权百分比,公司因参与VIE而面临的损失为$31.5百万美元。
定义
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合并财务报表附注中使用的以下缩写和缩写定义如下: |
缩写或首字母缩写 | |
AFUDC | 施工期间使用的资金拨备 |
ASC | FASB会计准则编码 |
ASU | FASB会计准则更新 |
大石站 | 南达科他州大石城附近的475兆瓦燃煤发电设施(22.7%所有权) |
BSSE | 北达科他州埃伦代尔至南达科他州大石城的345千伏输电线路(50%股权) |
BTU | 英制热量单位 |
级联 | CASCADE天然气公司,MDU能源资本的间接全资子公司 |
百年诞辰 | 百年能源控股公司,公司的直接全资子公司 |
百年京城 | 百年控股资本有限责任公司,百年控股的直接全资子公司 |
百年综合EBITDA | 百年公司持续经营的综合净收入加上前12个月的相关利息支出、税项、折旧、损耗、无形资产摊销和与资产减值有关的任何非现金费用 |
公司 | MDU资源集团,Inc. |
新冠肺炎 | 冠状病毒病2019年 |
郊狼溪 | 北美煤炭公司下属的郊狼克里克矿业公司(Coyote Creek Mining Company,LLC) |
郊狼站 | 北达科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤发电设施(25%股权) |
EBITDA | 扣除利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益 |
EIN | 雇主识别号码 |
环境保护局 | 美国环境保护局 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
忠实性 | 富达勘探生产公司(Fidelity Explore&Production Company),WBI控股公司的直接全资子公司(以前称为该公司的勘探和生产部门) |
FIP | 资金改善计划 |
公认会计原则 | 美国公认的会计原则 |
大平原 | 大平原天然气公司,蒙大拿州-达科他州的公用事业部门 |
IBEW | 国际电气工人兄弟会 |
山间 | 山间天然气公司,MDU能源资本的间接全资子公司 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全资子公司 |
刀子河-西北 | 刀河公司-西北,刀河的间接全资子公司 |
K平面 | 公司的401(K)退休计划 |
伦敦银行间同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
MDU建筑服务 | MDU建筑服务集团,百年公司的直接全资子公司 |
MDU能源之都 | MDU Energy Capital,LLC,该公司的直接全资子公司 |
MEPP | 多雇主养老金计划 |
味噌 | 中大陆独立系统运营商,Inc.,该组织在美国中西部和加拿大马尼托巴省以及包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地区的美国南部地区提供开放接入输电服务和监控高压输电系统 |
MMBtu | 百万Btu |
MNPUC | 明尼苏达州公用事业委员会 |
蒙大拿州-达科他州 | 蒙大拿州-达科他州公用事业公司,MDU Energy Capital的直接全资子公司 |
MTDEQ | 蒙大拿州环境质量局 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服务委员会 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDPSC | 北达科他州公共服务委员会 |
PRP | 潜在责任方 |
反相 | 康复计划 |
SDPUC | 南达科他州公用事业委员会 |
美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 113
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证券法 | 经修订的1933年证券法 |
软件 | 有担保隔夜融资利率 |
VIE | 可变利息实体 |
华盛顿能源部 | 华盛顿州生态部 |
WBI能源传输 | WBI能源传输公司,WBI控股公司的间接全资子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全资子公司 |
世界协调中心 | 华盛顿公用事业和运输委员会 |
Wygen III | 怀俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤发电设施(25%股权) |
没有。
以下信息包括公司首席执行官和首席财务官对披露控制和程序的评估,以及公司内部控制的任何重大变化。
信息披露控制和程序的评估
术语“披露控制和程序”在“交易法”下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保证,即公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理保证,确保需要披露的信息已积累并传达给管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和其他程序的有效性。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,这些控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
内部控制的变化
在截至2021年12月31日的三个月内,公司财务报告内部控制(定义见“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
本项目所要求的信息包含在本表格10-K的第8项--管理层财务报告内部控制报告中。
注册会计师事务所认证报告
此项所需资料载于本表格10-K第8项“独立注册会计师事务所报告”内。
没有。
没有。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 115
本项目要求的信息将包括在公司的委托书中,该委托书以引用的方式并入本文。
本项目要求的信息将包括在公司的委托书中,该委托书以引用的方式并入本文。
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项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 |
股权薪酬计划信息
下表包括截至2021年12月31日有关公司股权薪酬计划的信息:
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计划类别 | (a) 在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | (b) 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | (c) 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) | |
股东批准的股权补偿计划(1) | 648,747 | | (2) | $ | — | | (3) | 3,032,901 | | (4)(5) |
未经股东批准的股权补偿计划 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
总计 | 648,747 | | | $ | — | | | 3,032,901 | | |
(一)由非员工董事长期激励薪酬计划和长期绩效激励计划组成。
(2)由限制性股票奖励和业绩股票奖励组成。
(3)限制性股票奖励或业绩股票奖励没有显示加权平均行使价格,因为此类奖励没有行使价格。
(4)这一数额包括根据长期业绩激励计划可供未来发行的2849,487股股票,这些股票与授予限制性股票、业绩单位、业绩股票或其他基于股权的奖励有关。
(5)这一金额包括根据非员工董事长期激励薪酬计划未来可发行的183,414股。
本项目所需的其余信息将包括在公司的委托书中,该委托书在此并入作为参考。
本项目要求的信息将包括在公司的委托书中,该委托书以引用的方式并入本文。
本项目要求提供的有关本公司总会计师向本公司开具账单的总费用的信息,德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)(PCAOB ID号34),将包括在公司的委托书中,该委托书在此并入作为参考。
(A)财务报表、财务报表明细表和展品
财务报表和财务报表明细表索引
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1.财务报表 | |
本项下要求的合并财务报表如下 包括在项目8--财务报表和补充数据下。 | 页面 |
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截至2021年12月31日的三个年度的合并损益表 | 68 |
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截至2021年12月31日的三个年度的综合全面收益表 | 69 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 70 |
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截至2021年12月31日的三个年度的合并权益报表 | 71 |
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截至2021年12月31日的三个年度的合并现金流量表 | 72 |
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合并财务报表附注 | 73 |
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2.财务报表附表 | |
本报告第四部分包括以下财务报表附表。 | 页面 |
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附表I-注册人的简明财务资料(未综合) | |
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截至2021年12月31日的三个年度的简明损益表和全面收益表 | 118 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的浓缩资产负债表 | 119 |
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截至2021年12月31日的三个年度的现金流量表简明表 | 120 |
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简明财务报表附注 | 120 |
所有其他时间表都被省略了,因为它们不适用,或者所需信息已包括在财务报表或相关附注的其他地方。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 117
MDU资源集团,Inc.
附表I-注册人简明财务信息(未合并)
简明损益表和全面收益表
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| (单位:千) |
子公司持续经营收益中的权益 | $ | 377,731 | | $ | 390,527 | | $ | 335,166 | |
持续经营收入 | 377,731 | | 390,527 | | 335,166 | |
子公司非持续经营收益(亏损)中的权益 | 400 | | (322) | | 287 | |
净收入 | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | | $ | 335,453 | |
综合收益 | $ | 385,205 | | $ | 384,229 | | $ | 331,693 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
MDU资源集团,Inc.
附表I-注册人简明财务信息(未合并)
浓缩资产负债表
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十二月三十一日, | 2021 | 2020 |
(以千为单位,不包括股票和每股金额) |
资产 | | |
流动资产: | | |
现金和现金等价物 | $ | 6,159 | | $ | 8,781 | |
应收账款净额 | 6,120 | | 4,865 | |
子公司应收账款 | 49,696 | | 50,539 | |
预付款和其他流动资产 | 2,528 | | 1,612 | |
流动资产总额 | 64,503 | | 65,797 | |
非流动资产 | | |
投资 | 55,686 | | 52,000 | |
对子公司的投资 | 3,368,537 | | 3,069,956 | |
递延所得税 | 7,364 | | 9,691 | |
经营性租赁使用权资产 | 114 | | 56 | |
其他 | 26,558 | | 28,866 | |
非流动资产总额 | 3,458,259 | | 3,160,569 | |
总资产 | $ | 3,522,762 | | $ | 3,226,366 | |
| | |
负债与股东权益 | | |
流动负债: | | |
应付帐款 | $ | 2,546 | | $ | 2,135 | |
应付给子公司的账款 | 6,133 | | 5,412 | |
应缴税款 | 1,672 | | 4,056 | |
应付股息 | 44,229 | | 42,611 | |
应计补偿 | 4,098 | | 7,825 | |
一年内到期的经营租赁负债 | 52 | | 40 | |
其他应计负债 | 7,309 | | 6,881 | |
流动负债总额 | 66,039 | | 68,960 | |
非流动负债: | | |
经营租赁负债 | 62 | | 16 | |
其他 | 73,787 | | 78,285 | |
非流动负债总额 | 73,849 | | 78,301 | |
承诺和或有事项 | | |
股东权益: | | |
普通股 授权-500,000,000股票,$1.00面值 已发行股份-203,889,661在2021年12月31日及201,061,1982020年12月31日 | 203,889 | | 201,061 | |
其他实收资本 | 1,461,205 | | 1,371,385 | |
留存收益 | 1,762,410 | | 1,558,363 | |
累计其他综合损失 | (41,004) | | (48,078) | |
按成本价计算的库存股-538,921股 | (3,626) | | (3,626) | |
| | |
股东权益总额 | 3,382,874 | | 3,079,105 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,522,762 | | $ | 3,226,366 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 119
MDU资源集团,Inc.
附表I-注册人简明财务信息(未合并)
现金流量表简明表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 187,297 | | $ | 226,642 | | $ | 168,520 | |
投资活动: | | | |
对附属公司的投资和对附属公司的垫款 | (102,000) | | (67,000) | | (120,000) | |
子公司垫款 | — | | — | | 17,000 | |
投资 | (391) | | (4) | | (236) | |
用于投资活动的净现金 | (102,391) | | (67,004) | | (103,236) | |
融资活动: | | | |
发行普通股所得款项 | 88,767 | | 3,385 | | 106,848 | |
支付的股息 | (171,354) | | (166,405) | | (160,256) | |
普通股回购 | (2,992) | | — | | — | |
股票薪酬预扣税 | (1,949) | | (163) | | (1,821) | |
用于融资活动的净现金 | (87,528) | | (163,183) | | (55,229) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | (2,622) | | (3,545) | | 10,055 | |
现金和现金等价物--年初 | 8,781 | | 12,326 | | 2,271 | |
现金和现金等价物--年终 | $ | 6,159 | | $ | 8,781 | | $ | 12,326 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
简明财务报表附注
注1-主要会计政策摘要
陈述的基础 附表一中报告的简明财务信息符合S-X条例第12-04条的规定。该信息未合并,仅提供给母公司MDU Resources Group,Inc.(本公司)截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度。在附表I中,在子公司的资产和负债没有合并的情况下,对子公司的投资在权益会计方法下列报。对子公司净资产的投资计入简明资产负债表。附属公司的收入在简明损益表中作为子公司收益的权益列报。简明现金流量表的重大现金流入主要来自从其子公司收到的股息和其他付款以及从发行股权证券筹集的收益。本公司的综合财务报表反映某些业务为非持续经营。这些报表应与公司的合并财务报表及其附注一并阅读。
普通股每股收益普通股每股收益请参阅注册人的综合收益表。此外,普通股每股收益的计算方法见第8项-附注2。
附注2--债务截至2021年12月31日,公司没有长期债务到期日。关于债务的更多信息,见第8项--附注9。
注3-派息该公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。子公司支付给公司的现金股息为#美元。188.1百万,$228.4百万美元和$177.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
陈列品
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| | | 通过引用并入本文 |
展品编号 | 展品说明 | 在此提交 | 表格 | 期间已结束 | 展品 | 提交日期 | 文件号 |
3(a) | MDU资源集团公司注册证书的修订和重新签署。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修订和重新修订了MDU资源集团公司的章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
4(a) | MDU Resources Group,Inc.和纽约银行作为受托人之间的契约,日期为2003年12月15日 | | S-8 | | 4(f) | 1/21/04 | 333-112035 |
4(b) | 第一补充契约,日期为2009年11月17日,由MDU Resources Group,Inc.和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人 | | 10-K | 12/31/09 | 4(c) | 2/17/10 | 1-03480 |
*4(c) | 截至2019年12月19日,百年能源控股公司、作为行政代理的美国银行全国协会和几家金融机构之间的第五次修订和重新签署的信贷协议 | | 10-K | 12/31/19 | 4(c) | 2/21/20 | 1-03480 |
*4(d) | 蒙大拿州-达科他州公用事业公司,修订和重新签署了日期为2019年12月19日的蒙大拿州-达科他州公用事业公司、各种贷款人和全国协会富国银行之间的信贷协议,作为行政代理 | | 10-K | 12/31/19 | 4(d) | 2/21/20 | 1-03480 |
4(e) | 百年能源控股公司票据购买协议,日期为2012年12月20日,由百年能源控股公司和各种票据购买者签订 | | 10-Q | 6/30/19 | 4(a) | 8/2/19 | 1-03480 |
4(f) | 蒙大拿-达科他州公用事业公司票据购买协议,日期为2019年7月24日,由蒙大拿州-达科他州公用事业公司和各种票据购买者签订 | | 10-Q | 9/30/19 | 4(a) | 11/1/19 | 1-03480 |
4(g) | MDU Resources Group,Inc.根据1934年证券交易法第12节注册的证券说明 | | 10-K | 12/31/19 | 4(g) | 2/21/20 | 1-03480 |
*4(h) | WBI Energy Transport,Inc.修订和重新签署了保诚投资管理公司(Prudential Investment Management,Inc.)和其中描述的某些投资者之间的票据购买和私人货架协议,自2013年9月12日起生效 | | 10-K | 12/31/20 | 4(h) | 2/19/21 | 1-03480 |
4(i) | WBI Energy Transport,Inc.的第1号修正案,修订并重新签署了保诚投资管理公司(Prudential Investment Management,Inc.)和其中描述的某些投资者之间于2016年5月17日签订的票据购买和私人货架协议 | | 10-K | 12/31/20 | 4(i) | 2/19/21 | 1-03480 |
4(j) | WBI Energy Transport,Inc.第2号修正案修订并重新签署了保诚投资管理公司(Prudential Investment Management,Inc.)和其中描述的某些投资者之间于2019年7月26日至2019年5月16日生效的票据购买和私人货架协议 | | 10-K | 12/31/20 | 4(j) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(a) | MDU Resources Group,Inc.补充收入保障计划,2017年5月10日修订并重述 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(d) | 8/4/17 | 1-03480 |
+10(b) | MDU资源集团,Inc.董事薪酬政策,2021年5月12日修订 | | 10-Q | 6/30/21 | 10(b) | 8/5/21 | 1-03480 |
+10(c) | 2008年5月15日修订的董事递延薪酬计划 | | 10-Q | 6/30/08 | 10(a) | 8/7/08 | 1-03480 |
+10(d) | 非员工董事股票薪酬计划,2011年5月12日修订 | | 10-Q | 6/30/11 | 10(a) | 8/5/11 | 1-03480 |
+10(e) | MDU资源集团,Inc.非员工董事长期激励薪酬计划,2012年5月17日修订 | | 10-Q | 6/30/12 | 10(a) | 8/7/12 | 1-03480 |
+10(f) | MDU Resources Group,Inc.长期绩效激励计划,2016年2月11日修订 | | 10-K | 12/31/15 | 10(f) | 2/19/16 | 1-03480 |
+10(g) | MDU Resources Group,Inc.高管激励薪酬计划(2020年11月12日修订)和规章制度(2020年11月12日修订) | | 10-K | 12/31/20 | 10(h) | 2/19/21 | 1-03480 |
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 121
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展品编号 | 展品说明 | 在此提交 | 表格 | 期间已结束 | 展品 | 提交日期 | 文件号 |
+10(h) | 2019年2月14日修订的长期绩效激励计划下的绩效份额奖励协议格式 | | 10-K | 12/31/18 | 10(k) | 2/22/19 | 1-03480 |
+10(i) | 2020年2月13日修订的长期绩效激励计划下的绩效份额奖励协议格式 | | 10-K | 12/31/19 | 10(k) | 2/21/20 | 1-03480 |
+10(j) | 2021年2月11日修订的长期绩效激励计划下的绩效份额奖励协议格式 | | 10-K | 12/31/20 | 10(l) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(k) | 2022年2月17日修订的长期绩效激励计划下的绩效份额奖励协议格式 | X | | | | | |
+10(l) | 2021年2月11日修订的长期业绩激励计划下的限制性股票奖励协议 | | 10-K | 12/31/20 | 10(n) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(m) | 2022年2月17日修订的长期绩效激励计划下的限制性股票奖励协议 | X | | | | | |
+10(n) | MDU Resources Group,Inc.第16条高级职员和董事赔偿协议表格,日期为2014年5月15日 | | 8-K | | 10.1 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(o) | 赔偿协议第1号修正案表格,日期为2014年5月15日 | | 8-K | | 10.2 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(p) | MDU Resources Group,Inc.第16条高级职员和董事与赔偿协议图表,截至2021年2月6日 | | 10-K | 12/31/20 | 10(q) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(q) | MDU Resources Group,Inc.非限定缴费计划,已于2020年11月12日修订和重述 | | 10-K | 12/31/20 | 10(r) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(r) | MDU Resources Group,Inc.延期薪酬计划采用协议,已于2021年8月12日修订 | | 10-Q | 9/30/21 | 10(c) | 11/4/21 | 1-03480 |
+10(s) | MDU Resources Group,Inc.递延薪酬计划文档,日期为2020年11月12日 | | 8-K | | 10.2 | 11/12/20 | 1-03480 |
+10(t) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休计划修正案文件,日期为2020年12月17日 | | 10-K | 12/31/20 | 10(u) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(u) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休计划,2020年4月1日重述 | | 10-Q | 3/31/20 | 10(a) | 5/8/20 | 1-03480 |
+10(v) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休计划,2021年1月1日修订 | | 10-Q | 3/31/21 | 10(a) | 5/6/21 | 1-03480 |
+10(w) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休计划,2022年1月1日修订 | X | | | | | |
+10(x) | 杰弗里·S·蒂埃德的聘书,日期为2013年5月16日 | | 10-K | 12/31/13 | 10(ab) | 2/21/14 | 1-03480 |
+10(y) | Jason L.Vollmer聘书,日期为2017年9月20日 | | 8-K | | 10.1 | 9/21/17 | 1-03480 |
21 | MDU资源集团(MDU Resources Group,Inc.)的子公司。 | X | | | | | |
23 | 独立注册会计师事务所的同意书 | X | | | | | |
31(a) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条提交的首席执行官证书 | X | | | | | |
31(b) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条提交的首席财务官证明 | X | | | | | |
32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条提供的首席执行官和首席财务官证书 | X | | | | | |
95 | 煤矿安全信息披露 | X | | | | | |
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展品编号 | 展品说明 | 在此提交 | 表格 | 期间已结束 | 展品 | 提交日期 | 文件号 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | |
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*根据S-K规例第601(A)(5)项,本协定的附表及证物已略去。任何遗漏的复印件 时间表和/或展品将根据要求作为美国证券交易委员会的补充提供。 |
+管理合同、补偿计划或安排。 |
MDU资源集团,Inc.同意应请求向美国证券交易委员会提供任何关于MDU资源集团,Inc.没有根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项豁免作为证据提交的有关长期债务的文书。 |
没有。
MDU资源集团,Inc. Form 10-K 123
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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| | MDU资源集团,Inc. |
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日期: | 2022年2月23日 | 由以下人员提供: | /s/David L.Goodin |
| | | 大卫·L·古丁(David L.Goodin) |
| | | (总裁兼首席执行官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/s/David L.Goodin | 董事首席执行官兼首席执行官 | 2022年2月23日 |
大卫·L·古丁(David L.Goodin) | | |
(总裁兼首席执行官) | | |
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/s/Jason L.Vollmer | 首席财务官 | 2022年2月23日 |
杰森·沃尔默(Jason L.Vollmer) | | |
(副总裁兼首席财务官) | | |
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/s/斯蒂芬妮·A·巴思(Stephanie A.Barth) | 首席会计官 | 2022年2月23日 |
斯蒂芬妮·A·巴思 | | |
(副总裁、首席财务官兼主计长) | | |
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/s/丹尼斯·W·约翰逊 | 董事 | 2022年2月23日 |
丹尼斯·W·约翰逊 | | |
(董事会主席) | | |
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/s/托马斯·埃维斯特 | 董事 | 2022年2月23日 |
托马斯·埃维斯特 | | |
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/s/Karen B.Fagg | 董事 | 2022年2月23日 |
凯伦·B·法格 | | |
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/s/帕特里夏·L·莫斯(Patricia L.Moss) | 董事 | 2022年2月23日 |
帕特里夏·L·莫斯 | | |
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/s/戴尔·S·罗森塔尔(Dale S.Rosenthal) | 董事 | 2022年2月23日 |
戴尔·S·罗森塔尔 | | |
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/爱德华·A·瑞安(Edward A.Ryan) | 董事 | 2022年2月23日 |
爱德华·A·瑞安 | | |
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/s/大卫·M·斯帕比(David M.Sparby) | 董事 | 2022年2月23日 |
大卫·M·斯帕比 | | |
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/s/王晨曦 | 董事 | 2022年2月23日 |
王晨曦 | | |