无烟的成功推动诱人的增长前景(A)包括香烟、其他烟草产品(OTP)、热不燃烧、电子蒸气和尼古丁烟袋(B)包括可燃香烟和Stick当量的OTP；OTP包括细切烟草、雪茄和雪茄(C)包括热不燃烧、电子蒸气和尼古丁烟袋(D)OTP包括雪茄、雪茄、烟斗烟草和细切(E)现代国际除外。中国和美国代表戒烟产品2018-20 2021 2022-25行业总量增长CAGR(A)~(3)%~+2%~(1)%按行业类别划分2019 2021 2025可燃(B)95%93%85%总无烟(C)5%7%15%其中热不烧伤2.5%4%10%2021年零售额预期零售价值2025年前复合年增长率：·总行业：4%·热不灼伤%·尼古丁邮袋：30-40%15 92%5.5%1.7%香烟和OTP(D)热不燃烧E-Vapor现代口腔(E)(0.3%)零售总额约4700亿NRT(0.3%)(A)基于2021年IMS份额包括的市场：塞浦路斯，捷克共和国、希腊、匈牙利、意大利、日本、立陶宛、葡萄牙、斯洛伐克共和国、乌克兰注：不包括中国和美国的IMS估计数量来源：采购经理人指数财务或估计无烟产品取代可燃物，卷烟销量加速下降16国际卷烟行业销量趋势(单位：%)-2.5%-2.3%-2.4%-3.6%-2.8%-2.6%-6.6%1.5%-2.6%-0.9%-2.2%-8.5%-8.0%-7.5%-11.5%-7.3%2014-2015 2017 2018 2019 2020 2021 HTU SOM(A)

在不断增长的类别中占有更高的份额将带来可持续增长·内部创新，并辅之以合作伙伴关系·先发优势和最高品牌资产·现有的用户基础和商业引擎将继续收购·在无烟产品中处于领先地位的自然份额增加17注：无烟产品包括电子蒸气、现代口服和加热烟草产品。不包括中国和美国的收购意味着转换成人吸烟者来源：PMI财务或估计2021年PMI国际零售价值可燃无烟产品份额28%59%注：说明和日期是创新加速步伐，无烟增长的关键1950 2010 2015 2021可燃HNB E-Vapor口腔过滤器&倒顶盒胶囊内部叶片外部线圈内部引脚外部线圈内部感应格式加热技术类似雪茄的开罐封闭吊舱一次性线圈

PMI创新管道和商用引擎赋予Leadance 19无烟零售价值(单位：10亿美元，不包括。美国和中国)10 13 16 21 2018 2019 2020 2021来源：PMI财务或估计PMI竞争对手1名竞争对手2名竞争对手3 2022年多类别产品组合的显着扩张，以推动到2025年实现50%的无烟净收入20个热不燃烧电子蒸气尼古丁袋子

扩大中低收入市场的iQOS增长基数21 2021年高端卷烟市场的规模(单位：%)14 19 28 29 44 47 50巴基斯坦阿根廷土耳其巴西菲律宾印度尼西亚墨西哥卷烟行业总量(以亿支计)54 36 124 59 55 296 32 70%(A)上市日期来源：采购经理人财务或预估1.2%2.0%2.6%3.0%3.6%开罗市区9月21日11月21日12月21日8月21日(以亿支计)(A)发布日期：采购经理人财务或估计1.2%2.0%2.6%3.0%3.6%开罗市区9月21日11月21日12月21日8月21日(以亿支计)(A)发布日期：采购经理人指数财务或预估1.2%2.0%2.6%3.0%3.6%开罗市区9月21日10月21日11月21日12月21日8月21日为注重价格的消费者计划的新HNB技术强大的投资金融模式，创新与增长·我们的目标是在未来几年保持稳定的PMI总量增长稳定性，因为创新驱动的HTU增长抵消了卷烟销量的下降·从转向无烟产品对收入和利润率的积极影响·这两类产品的定价，目标是至少抵消卷烟销量下降的影响每单位(A)净收入下降22美元(单位为每千eq美元)。单位)36.1 38.9 41.6 43.8 2018 2019 2020 2021 35 CAGR+6.7%(A)反映了PMI调整后的净收入除以PMI香烟和HTU总出货量，按2021年汇率计算。不包括“其他”类别来源：采购经理人指数财务或估计

设备和消耗品模式需要忠诚度才能驱动退货·尽管消费额比电子蒸气高得多，但由于忠诚度高和完全不再吸烟，非灼热电子蒸气仍然是最有利可图的类别·忠诚度来自消费者需求：味道、仪式和满足感·对便利的需求日益增长，ILUMA在热不灼热、尼古丁袋子和一次性电子蒸气方面提供服务·封闭式电子蒸气产品的毛利率高于香烟，但设备折扣和更高的交易利润率加剧了低转换率和忠诚度·尼古丁袋子的独家使用在封闭式电子蒸气和热不燃烧23之间产生了每个用户的毛利润23来源：PMI财务或估计来源：PMI财务或估计2021年iQOS的正利润贡献增长超过10亿美元，而2020年增长(以20亿美元为单位)2.3 0.5RRP净收入PMI商业、研发总额

投资于健康和医疗保健以实现长期增长·自然长期演变为更广泛的生活方式，消费者健康和医疗保健公司·开发一流的差异化产品，满足高度未得到满足的患者和消费者需求·Vectura&Fertin技术平台走在创新的前沿·投资于长期增长平台：⎼打算在未来3年内每年投资1.5亿-2亿美元⎼从2024年开始加速收入目标⎼寻求具有强劲回报和现金产生的机会⎼专注于有机发展25来源：采购经理人指数财务或估计在大型和成长型市场创新26可定位市场(感兴趣的领域)2025年CAG·助眠·能量与专注·平静与焦虑·植物药·CBD Healthcare o/w大麻素$560亿美元240亿美元15%·急性和慢性病·疼痛管理·更好的疗效和安全性·心肌梗死：Asprihale·神经病学，例如：偏头痛·疼痛管理：医用大麻·过敏·戒烟/香烟替代方案总计890亿美元11%注：O/W指的是其中的一个来源：PMI财务或估计

注：Rx代表处方药更长的商业周期，有吸引力的机会27消费者非处方药(吸入/其他创新给药方法)Rx(吸入Rx)时间和复杂性Rx时间表开放式创新早期开发(2y)发现后期开发和商业准备(3-4y)商业化药物装置原型转化医学(1期和2a期临床)2b/3期临床生命周期管理。地中海医院。事务和安全准备市场进入阶段4生命周期管理。地中海医院。事务与安全营销与销售可持续性：确定战略优先事项·新的可持续性重要性评估·考虑内部和外部影响(双重重要性)·产品健康影响仍然是我们的核心优先事项28可持续性实质性矩阵

可持续发展进程的可靠衡量推动一流的业绩·遵循重要性的更新的可持续性战略框架·新的稳健可靠的可持续性指数，以推动业绩·用于加强与高管薪酬联系的指数(占PSU的30%)29注：PSU代表绩效份额单位·对实现我们目标的进展进行结构化衡量和报告·超越了对绩效的定性评估·披露可靠和可比较的数据透明、稳健的ESG报告30

投资、创新和实现可持续增长·到2025年成为主要无烟企业的良好轨道·对2021-23年实现净收入>5%和调整后稀释每股收益>9%的有机CAGR目标充满信心·提供高质量、可持续的有机增长和现金流以回报股东·转型为更广泛的消费者健康、生活方式和医疗保健业务·持续投资和创新无烟产品·投资于健康和医疗保健，以实现2025年以后的进一步增长·引领可持续性，以最大限度地发挥积极影响适用于iOS设备的Apple App Store和适用于Android移动设备的Google Play均可免费下载IR App，或访问www.pmi.com/irapp

33关键术语和定义词汇表，以及非GAAP衡量标准的协调词汇表：一般术语·“采购经理人指数”是指菲利普莫里斯国际公司及其子公司。属于PMI子公司的注册财产或由其许可的商标和服务标志以斜体显示·直到2008年3月28日，PMI一直是奥驰亚集团(“奥驰亚”)的全资子公司。从那时起，该公司一直保持独立，并在纽约证券交易所上市(股票代码“PM”)·除非另有说明，否则将与上年同期进行比较·除非另有说明，否则，对总行业、总市场、PMI出货量和PMI市场份额表现的引用反映了卷烟和加热烟草单位·参考国际总市场，即不包括美国的全球卷烟和加热烟草单位数量，总行业、总市场和市场份额是基于多个内部和外部来源的最新数据对纳税产品的PMI估计在确定的情况下，不包括中华人民共和国和/或PMI的免税业务·2020年和2021年对某些地区的行业总量和市场份额的估计反映了流行病相关限制期间行业数据的可用性和准确性方面的限制·“OTP”被定义为“其他烟草产品”，主要是卷烟和自制卷烟、烟斗烟草、雪茄和雪茄，不包括风险较低的产品·PMI用来指香烟和O型香烟的术语“可燃产品”“被定义为对零售渠道的销售, 根据市场和分销模式·“总出货量”被定义为卷烟出货量和加热烟草单位出货量的总和·在收购Fertin Pharma A/S、OtiTope，Inc.和Vectura Group pl.之后，PMI在2021年第三季度增加了“其他”类别。其他类别的业务运营与地理运营部门分开进行评估·“RBH”指的是PMI的加拿大子公司Rothmann，Benson&Hedge Inc.·“公司债权人安排法”(CCAA)是一项加拿大联邦法律，允许加拿大企业在正常经营的同时重组其事务34

词汇：一般术语(续)·“EU”定义为欧盟地区·“EE”定义为东欧地区·“ME&A”定义为中东和非洲地区，包括PMI的免税业务·“S&SA”定义为南亚和东南亚地区·“EA&A”定义为东亚和澳大利亚地区·“AMCS”定义为美洲地区。它指的是前拉丁美洲和加拿大部分，自2021年第三季度起更名为美洲部分。在规定的情况下，提及“美洲”可能不包括美国。·在PMI的加拿大子公司Rothmann，Benson&Hedge，Inc.(RBH)解除合并后，PMI将继续报告RBH销售的品牌数量，其他PMI子公司是该公司的商标所有者。这些公司包括HEETS、NeXT、菲利普莫里斯和屋顶·PMI的出货量不时受到分销商库存变动的影响，估计的行业/市场总量受到各种贸易渠道的库存变动的影响，其中包括PMI的竞争对手因市场特定因素而产生的估计贸易库存变动，这些因素严重扭曲了报告的数量披露。这些因素可能包括制造业供应链的变化、发货方式、消费者需求、消费税上调的时间或其他可能影响向客户销售时间的影响。在这种情况下，除了在报告的基础上审查PMI发货量和某些估计的行业/市场总量, 管理层在调整后的基础上审查这些措施，不包括经销商和/或估计的贸易库存变动的影响。管理层还认为，在这种情况下披露PMI出货量和估计的行业/市场总量，在排除经销商和/或估计的贸易库存变动的影响的基础上，例如在IMS的基础上，可以提高这些指标在不同报告期的业绩和趋势的可比性·“ESG”代表环境、社会和治理·“非法贸易”指的是国内非税付费产品·“SOM”代表市场份额35术语表：财务术语·与可燃产品有关的净收入指的是营业收入包括付给客户的运费和手续费，扣除销售和促销奖励，以及消费税。PMI在控制权转移给客户时确认收入，通常是在发货或交货时·与RRP相关的净收入是指销售加热烟草装置、热不燃烧设备和相关配件以及其他含尼古丁产品，主要是电子蒸气和口服尼古丁产品，包括向客户收取的运费和手续费，扣除销售和促销激励措施，以及消费税。PMI在控制权移交给客户时确认收入，通常是在发货或交货时·其他类别的净收入主要包括2021年第三季度收购Fertin Pharma A/S、OtiTope，Inc.和Vectura Group plc产生的销售吸入疗法以及口服和口服给药系统产生的营业收入。·调整后的净收入不包括与沙特阿拉伯海关评估有关的影响·“SG&A”代表出售, 一般和行政·“调整后的营业收入(OI)利润率”的计算方法是调整后的OI除以调整后的净收入·“净负债”的定义是总债务减去现金和现金等价物·综合财务结果的有机基础上呈现的增长率反映了货币中性的基本结果·管理层在调整的基础上审查净收入、营业收入、营业收入利润率、营业现金流和每股收益，或“每股收益”，这可能不包括货币和其他项目(如收购、资产减值和退出成本、税项和其他)的影响货币中性和有机增长率反映了管理层对这些指标潜在业绩的看法。采购经理人指数(PMI)认为，这些衡量标准提供了对潜在业务趋势和结果的有用洞察力。管理层审查这些措施是因为它们排除了货币汇率变化和其他可能扭曲基本业务趋势的因素，从而提高了各报告期采购经理人指数业务表现的可比性。此外，PMI在其管理层薪酬计划中使用了其中几项措施，以促进内部公平，并根据公司目标对业绩进行有纪律的评估。PMI披露这些措施是为了让投资者从管理层的角度看待业务·“股权证券投资公允价值调整”反映的是不受PMI控制或影响的上市实体被动投资中股价变动所产生的调整。根据美国公认会计原则，自2018年1月1日起，此类调整必须直接反映在损益表36中

词汇表：低风险产品·低风险产品(RRP)是PMI使用的术语，指的是现有的、可能出现的或可能对改用这些产品而不是继续吸烟的吸烟者造成伤害的风险较小的产品。PMI有一系列处于不同开发、科学评估和商业化阶段的RRP。PMI的RRP是无烟产品，含有和/或产生的有害和潜在有害成分比香烟烟雾中的含量低得多·“气溶胶”是指细固体颗粒和/或液滴的气态悬浮·“燃烧”是物质在氧气中燃烧的过程，产生热量和光·“烟雾”是物质燃烧时空气中固体颗粒、液滴和气体的可见悬浮·“加热烟草单位”或“HTU”是PMI用于PMI包括该公司的HEETS、HEETS Creations、HEETS Dimensions、HEETS Marlboro和来自万宝路(统称为HEETS)的HEETS、Marlboro Dimensions、Marlboro HeatSticks、Council HeatSticks和Terea，以及KT&G许可的品牌。FIIT和MIIX(韩国以外)·iQOS热不烧设备是精确控制的加热设备，插入特别设计和专有的烟草单元并加热以产生气溶胶·“PMI热不烧产品”包括许可的KT&G热不烧产品·“PMI HTU”包括许可的KT&G HTU·HTU“销售量”代表基于市场不同选择的销售渠道的HTU的估计零售量, 但值得注意的是包括零售销售点和电子商务平台·HTU“承销份额”代表HTU的估计零售承销量除以香烟和HTU的估计总承销量之和·HTU的市场份额被定义为HTU的总销售量占香烟和HTU总预计销售量的百分比37术语表：低风险产品(续)·“iQOS用户总数”被定义为PMI HEAT的估计法定年龄(至少18岁)用户-而不是-过去七天的烟草消费“改用iQOS并戒烟”的成年人估计人数反映了：对于除了PMI热不灼伤产品之外没有热不灼伤产品的市场，⎼：PMIHTU的每日个人消费量代表他们在过去七天的每日烟草消费量的总和对于那些PMI热不灼伤产品与其他热不灼伤产品一起的市场⎼：HTU的日个人消费量代表他们在过去七天的每日烟草消费量的总和，其中至少70%是PMI HTU。注：上述iQOS用户指标反映了基于消费者声明和基于样本的统计评估的PMI估计，其准确性和可靠性可能因个别市场成熟度和信息可用性而异。截至2020年12月，iQOS用户在关键批量市场的平均误差率为+/-5%，置信区间为95%。PMI热不灼伤产品和HTU分别包括获得许可的KT&G热不灼伤产品和HTU。“FDA”代表美国食品和药物管理局(FDA)·“MRTP”代表改良风险烟草产品, 美国FDA用来指代RRP的术语·“MRTP应用”代表根据FD&C法案第911条修改的风险烟草产品应用·“PMTA”代表根据FD&C法案第910条规定的售前烟草应用·“收购”是指我们努力将LAS从吸烟转向RRP，或将LAU从竞争无烟产品转换为PMI的RRP·“保留”是指我们努力阻止刘重新吸烟或选择竞争香烟

词汇表：iQOS在美国·2019年4月30日，美国食品和药物管理局(FDA)宣布，PMI平台1产品的一个版本，即iQOS 2.4，及其加热烟草单元(PMI用于指加热烟草消耗品)的营销适合保护公众健康，并授权其在美国销售。FDA是在对PMI于2017年提交给该机构的上市前烟草产品申请(PMTA)进行全面评估后做出这一决定的PMI通过与奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)的许可将iQOS 2.4及其加热烟草单元的三种变体带入美国，奥驰亚集团的子公司菲利普莫里斯美国公司(Philip Morris USA Inc.)负责营销该产品，并遵守FDA营销命令中的规定·2020年7月7日，FDA授权PMI的Platform 1产品的一个版本，即iQOS 2.4及其加热烟草单元，作为改良风险烟草产品(MRTP)进行营销。在这样做的过程中，该机构发现，发布iQOS暴露修改令是合适的，以促进公众健康。这一决定是在2016年12月PMI提交给FDA以支持其MRTP申请的广泛科学证据包审查之后做出的。2020年12月7日，FDA确认PMI平台1产品的一个版本，即iQOS 3的营销适合于保护公众健康，并授权其在美国销售。FDA的决定是在对PMI于2020年3月提交给该机构的PMTA进行评估后做出的。2021年11月29日，美国国际贸易委员会(ITC)对iQOS Platform 1产品(包括消耗品和侵权部件)实施的进口禁令和停止令生效。结果, IQOS目前还不能在美国销售。PMI已经就与ITC最终裁决相关的专利和法律问题提出上诉，并正在制定应急计划，包括在国内生产。PMI认为，iQOS不太可能在2022年在美国上市。有关国贸案和相关法律事项的更多细节，请参阅采购经理人指数的2021年10-K表格，该公司计划在未来几天向美国证券交易委员会提交这份表格。注：ITC的裁决在美国以外没有任何影响；基于相同专利系列的竞争对手诉讼在欧洲法院和欧洲专利局屡次普遍失败·对美国的加热烟草单元出货量包括在美洲部分的加热烟草单元出货量中。将Platform 1设备、加热烟草装置和配件运往奥驰亚集团在美国特许销售的收入计入美洲地区的净收入39菲利普莫里斯。和子公司非GAAP调整措施40特殊项目、货币和收购影响的净收入调整(以百万美元为单位)/(未经审计)(1)代表2018年3月22日至期末的RBH影响(2)代表2019年1月1日至2019年3月21日的RBH影响(3)形式(4)在截至12月31日的年度的有机基础上，2021 2020%变化2020 2019%变化2019 2018%变化2018 2017%变化2017 2016%变化净收入$31,405$28,694$29,805$29,805$29,625$29,625$28,748$28,748$26, 685可归因于RBH的净收入-(181)-(742)-沙特阿拉伯海关评估(246)-调整后净收入$31,651 28,694 10.3%$28,694 29,624(3.1)%$29,805 28,883 3.2%$29,625 28，748 3.1%$28,748 26,6857.7%货币678-(470)(937)-(103)-(437)-调整后净收入$30,973 28,6947.9%$29,164 29,624(1.6)%$30,742 28,883 6.4%$29,728,748 3.4%$29,185 26，6859.4%收购109-调整净收入，例如货币及征款$30,864 28,694 7.6%$29,164 29,624(1.6)%$30,742 28,883 6.4%$29,728,748 3.4%$29,185 26,6859.4%(4)(2)(3)(3)(3)(1)(4)(4)(4)(4)(4)

PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries Reconciliation of Non-GAAP Measures 41 Reconciliation of Reported Diluted EPS to Adjusted Diluted EPS, excluding Currency (Unaudited) (1) Represents the impact attributable to RBH from January 1, 2019 through March 21, 2019 (2) Represents the impact attributable to RBH from March 22, 2018 through end of period date Years Ended December 31, Years Ended December 31, Years Ended December 31, Years Ended December 31, Years Ended December 31, 2021 2020 % Change 2020 2019 % Change 2019 2018 % Change 2018 2017 % Change 2017 2016 % Change Reported Diluted EPS $ 5.83 $ 5.16 13.0% $ 5.16 $ 4.61 11.9% $ 4.61 $ 5.08 (9.3)% $ 5.08 $ 3.88 30.9% $ 3.88 $ 4.48 (13.4)% Saudi Arabia customs assessments 0.14 - - - - - - - - - Asset impairment and exit costs 0.12 0.08 0.08 0.23 0.23 - - - - - Asset acquisition cost 0.03 - - - - - - - - - Equity investee ownership dilution (0.04) - - - - - - - - - Canadian tobacco litigation-related expense - - - 0.09 0.09 - - - - - Loss on deconsolidation of RBH - - - 0.12 0.12 - - - - - Russia excise and VAT audit charge - - - 0.20 0.20 - - - - - Brazil indirect tax credit - (0.05) (0.05) - - - - - - - Fair value adjustment for equity security investments - 0.04 0.04 (0.02) (0.02) - - - - - Tax items - (0.06) (0.06) (0.04) (0.04) 0.02 0.02 0.84 0.84 - Adjusted Diluted EPS $ 6.08 $ 5.17 17.6% $ 5.17 $ 5.19 (0.4)% $ 5.19 $ 5.10 1.8% $ 5.10 $ 4.72 8.1% $ 4.72 $ 4.48 5.4% Currency 0.12 (0.32) (0.13) (0.11) (0.21) Adjusted Diluted EPS, excluding Currency $ 5.96 $ 5.17 15.3% $ 5.49 $ 5.19 5.8% $ 5.32 $ 5.10 4.3% $ 5.21 $ 4.72 10.4% $ 4.93 $ 4.48 10.0% Net earnings attributable to RBH (0.06) (0.26) Pro Forma Adjusted Diluted EPS $ 5.13 7.0% $ 4.84 9.9% (1) (2) Delivering a Smoke-Free Future CAGNY Conference February 23, 2022