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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金文件编号1-39162
ARCONIC公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
(成立为法团的国家)
84-2745636
(国际税务局雇主身分证号码)
伊莎贝拉大街201号, 匹兹堡, 宾夕法尼亚州15212-5872
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(412) 992-2500
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券；
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元ARNC纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑
加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☑
截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，已发行普通股的总市值约为$，但注册人可能被视为关联人持有的股票除外3.9十亿美元。截至2022年2月17日，有105,024,907已发行注册人的普通股，每股面值0.01美元。
通过引用并入的文件。
本10-K表格第III部分引用注册人将根据第14A条提交的2022年股东年会的最终委托书(2022年委托书)中的某些信息。

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关于前瞻性陈述的特别说明
3
影响我们业务的风险摘要
4
第一部分
第1项。
业务
6
第1A项。
风险因素
16
项目1B。
未解决的员工意见
38
第二项。
属性
38
第三项。
法律诉讼
39
第四项。
煤矿安全信息披露
39
第II部
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
39
第六项。
已保留
41
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
41
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
60
第八项。
财务报表和补充数据
61
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
116
第9A项。
控制和程序
117
项目9B。
其他信息
117
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
117
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
117
第11项。
高管薪酬
117
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
117
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
118
第14项。
首席会计费及服务
118
第IV部
第15项。
展示、财务报表明细表
118
第16项。
表格10-K摘要
118
签名
122

2
目录
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含与未来事件和预期有关的陈述，因此构成1995年私人证券诉讼改革法意义上的前瞻性陈述。前瞻性表述包括包含“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“看到”、“应该”、“目标”、“将”、“将”或其他含义类似的词语的表述。除有关历史事实的陈述外，所有反映Arconic Corporation对未来的预期、假设、预测、信念或意见的陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于与以下情况有关的陈述这些前瞻性陈述包括：航空航天、地面运输、建筑与建筑、工业、包装和其他终端市场的未来财务业绩、经营业绩、营运资本、现金流、流动性和财务状况；成本节约和重组计划；Arconic Corporation的战略、前景、业务和财务前景；股票回购；与养老金和其他退休后福利计划相关的成本；预计的现金流来源；潜在的法律责任；通胀价格压力的影响；新冠肺炎疫情的影响；以及我们终端市场从新冠肺炎大流行中潜在复苏的时间和水平。。这些陈述反映了基于Arconic Corporation对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及Arconic Corporation认为在这种情况下合适的其他因素的信念和假设。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，由于各种风险、不确定性和环境变化，实际结果可能与这些前瞻性陈述所表示的大不相同，其中许多风险、不确定因素和环境变化不在Arconic公司的控制范围之内。
有关可能导致实际结果与本报告所载信息大不相同的一些具体因素的讨论，请参阅本报告的以下部分：“影响我们业务的风险摘要，”第I部第1A项。“风险因素，“第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，包括“分部信息”和“关键会计政策和估计”项下的披露，以及注T合并财务报表第二部分第8项。“财务报表和补充数据。”市场预测受制于本报告讨论的风险和市场中的其他风险。Arconic Corporation没有任何意图或义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是对新信息、未来事件或其他情况的回应，除非适用法律要求。
除另有说明或文意另有所指外，在本10-K表格年度报告中使用的术语“我们”、“Arconic”或“公司”是指Arconic公司及其子公司。术语“Parentco”指的是我们在2020年4月1日从Arconic Inc.分离之前的Arconic Inc.，而“Howmet”指的是“Howmet AerSpace Inc.”，这是在2020年4月1日分离后的Parentco的名称。见第一部分，第1项。“商贸—概述—分居交易。“


3
目录
影响我们业务的风险摘要

我们的业务面临着许多风险。以下摘要重点介绍了您在我们的业务、财务状况和运营结果方面应考虑的一些风险。这一总结并不完整，下面总结的风险并不是我们面临的唯一风险。你应该仔细审查和考虑第一部分第1A项中更详细地描述的风险和不确定性。本报告的“风险因素”，其中包括对下面概述的风险的更全面的讨论，以及对与我们的业务和对我们普通股的投资相关的其他风险的讨论。

商业风险--全球流行病和经济状况

•我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性和现金流已经并预计将继续受到包括新冠肺炎在内的广泛公共卫生流行病/流行病的影响。
•我们产品的市场是周期性的，受到包括全球经济状况在内的许多因素的影响。
•我们受到经济因素的影响，包括通货膨胀、铝价波动、外币汇率和利率，以及我们所在国家的货币管制。
•我们的全球业务使我们面临可能对我们的业务、财务状况、业务结果、现金流或我们证券的市场价格产生不利影响的风险，包括由于当前涉及俄罗斯和乌克兰的局势而导致的美国和俄罗斯之间关系的恶化，任何一个国家实施的关税、经济制裁和进出口限制，另一个国家的报复行动，以及对我们成功解决当前涉及我们的Samara工厂或我们其他全球业务的监管程序的潜在负面影响。
•联合王国退出欧洲联盟可能会对我们产生不利影响。
•负债贴现率的不利下降、养老金资产投资回报低于预期以及其他因素可能会影响我们未来的经营业绩或养老金基金缴费金额。

业务风险-竞争和客户

•我们面临着激烈的竞争，这可能会对盈利能力产生不利影响。
•我们可能会因失去关键客户或客户的业务或财务状况发生重大变化而受到不利影响。
•我们的客户可能会减少对铝产品的需求，转而使用替代材料。
•我们的知识产权可能会面临挑战，这可能会对我们的声誉、业务和竞争地位造成不利影响。

业务风险-运营和产品开发

•我们可能会遇到制造困难或其他影响产品性能、质量或安全的问题，这可能会影响我们的声誉、业务和财务状况以及运营结果。
•我们的业务在一定程度上取决于我们能否成功满足日益增长的计划需求，以及减轻计划取消、减少和延迟的影响。
•我们业务的实质性中断，特别是我们一个或多个制造设施的中断，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们可能无法成功开发创新的新产品或实施技术创新。

商业风险--供应链

•我们的业务可能会受到成本增加或铝或其他原材料供应波动的不利影响。
•我们的很大一部分原铝和废铝以及某些对我们的运营至关重要的其他原材料都依赖于有限数量的供应商。

业务风险-战略

•我们可能无法成功实施我们重新进入美国和其他地区包装市场的战略决定。
•我们可能无法实现为我们的业务部门制定的未来目标或目标，或无法在目标水平、预计成本或目标日期之前完成项目。
4
目录
•我们的业务和增长前景可能会受到资本支出限制的负面影响。

业务风险-信息安全和内部控制

•信息技术系统故障、网络攻击和安全漏洞可能威胁我们的知识产权和敏感信息的完整性，扰乱我们的业务运营，并导致声誉损害和其他负面后果，可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•如果我们不能保持有效的内部控制制度，我们可能无法准确地报告财务结果或防止舞弊。

与员工和劳工事务相关的风险

•劳资纠纷和留住或聘用训练有素的员工的困难可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
•未能吸引、保留或提供足够的关键人员继任计划，可能会对我们的运营和竞争力产生不利影响。

与法律程序和政府监管有关的风险

•我们位于俄罗斯萨马拉的工厂受到监管机构的限制，这可能会影响我们的财务状况、运营结果或现金流。
•产品责任、产品安全、人身伤害、财产损失、召回索赔和调查可能会对我们的财务状况产生重大影响，并损害我们的声誉。
•我们可能面临重大法律程序、调查或美国联邦、州或外国法律、法规或政策的变化。
•我们面临着环境和安全风险，并受到广泛的健康、安全和环境法律法规的约束，这可能会导致巨额成本和责任。
•我们在运营所在的司法管辖区受隐私和数据安全/保护法律的约束，并可能面临与该等法律和法规相关的巨额成本和责任。
•我们可能会受到全球气候变化的影响，或者受到法律、监管或市场对这种变化的反应的影响。
•我们税收条款的意外变化或承担额外的税收责任可能会影响我们未来的盈利能力。

与我们的负债有关的风险

•我们有大量的债务，未来可能会产生额外的债务，这可能会对我们的业务和盈利能力以及我们履行其他债务的能力产生不利影响。
•我们未能遵守与我们的未偿债务有关的协议，包括由于我们无法控制的事件的结果，可能会导致违约事件，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大和不利的影响。

与分居相关的风险

•我们作为一家独立公司运营的历史有限，我们的历史财务信息不一定代表我们作为一家独立的上市公司将取得的业绩，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
•我们可能无法实现分离带来的部分或全部预期好处。
•关于分拆为两家上市公司的问题，我们和Howmet同意相互赔偿某些责任。如果我们被要求根据这些赔偿向Howmet支付费用，我们的财务业绩可能会受到负面影响。Howmet的赔偿可能不足以使我们在Howmet被分配的责任的全部金额上不受损害，Howmet未来可能无法履行其赔偿义务。
•Howmet可能无法履行作为分离的一部分签署的各种交易协议。
•如果该分配连同某些相关交易不符合美国联邦所得税的一般免税交易的资格，我们以及Howmet和Howmet的股东可能要承担重大的税务责任，在某些情况下，我们可能需要根据税务事项协议下的赔偿义务向Howmet赔偿物质税和其他相关金额。


5
目录
第一部分

项目1.业务
概述
Arconic Corporation(“Arconic”或“公司”)是制造铝板、板材、挤压件和建筑产品和系统的全球领先企业，主要服务于地面运输、航空航天、建筑和建筑、工业和包装终端市场。我们通过在北美、欧洲、英国、俄罗斯和中国拥有21个主要制造设施以及各种销售和服务设施的全球足迹，在我们的目标市场保持领先地位。
Arconic以前是Arconic Inc.的一部分，Arconic Inc.于2020年4月1日更名为Howmet AerSpace Inc.，与下文“--分离交易”中描述的分离有关。Arconic Inc.之前是美国铝业公司(Alcoa Inc.)的一部分(2016年更名为Arconic Inc.)。
《分居交易》
2020年4月1日，Arconic完成了与Arconic Inc.的分离，成为一家独立的上市公司。Arconic的业务包括轧制铝制品、铝型材和建筑产品业务，这些业务以前是Parentco的一部分。豪迈继续拥有其发动机产品、工程结构、紧固系统和锻造车轮业务。
分销完成后，Arconic和Howmet成为拥有独立管理团队和独立董事会的独立公司。在分销之前，Arconic和Parentco达成了分居协议。关于分拆，吾等订立了多项其他协议，以(I)实施两家公司之间的法律及结构分离；(Ii)于分拆完成后管治Arconic与Howmet之间的关系；及(Iii)在Arconic与Howmet之间分配各种资产、负债及债务，包括(其中包括)雇员福利、环境负债、知识产权及与税务有关的资产及负债。
新冠肺炎疫情对我们企业的影响
关于新冠肺炎疫情对我们业务的影响的讨论，见第二部分第7项。“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，包括标题为“新冠肺炎大流行”的报告。
涉及我们Samara设施的法律诉讼
关于涉及我们在俄罗斯萨马拉的设施的法律程序及其对我们业务的潜在影响的讨论，请参见“-政府条例”，项目1A。风险因素。“与法律诉讼和政府规章有关的风险”，第一部分，第二部分，第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-概述-涉及我们萨马拉设施的法律程序”和“-流动资金和资本资源”和注T合并财务报表第二部分第8项。“财务报表和补充数据”，标题为“或有事项和承付款--或有事项--诉讼--俄罗斯联邦反垄断局诉讼”。
业务描述
我们通过三个可报告的部门管理我们的业务运营：轧制产品、建筑和建筑系统(“BCS”)和挤压。我们努力使我们的设施组合成为行业中运营效率最高的设施之一。我们在有吸引力的市场中处于有利地位，我们与客户的长期合同增强了我们业务和收益的实力和稳定性。我们相信，我们丰富的制造经验以及对质量和创新的承诺使我们在主要竞争对手中处于领先地位。
轧制产品
轧制产品用于生产从汽车车身面板和机身到工业板材和钎焊板的各种成品。板材和板材广泛应用于运输行业以及建筑、建筑和包装行业。它们还用于工业应用，如生产塑料产品的工装盘。


6
目录
我们的轧制产品部门为以下市场生产一系列铝板和板材产品：
地面交通-提供特种铝板和板材产品，包括车身板材、结构加固、专有换热器产品，如多层钎焊板、拖车和驾驶室结构、车辆零部件、车轮模板和油箱板材。
航空航天-提供各种高度差异化的板材和板材产品，满足航空航天应用的严格质量要求，包括抛光机身板材、结构部件、铝锂纵梁和机翼蒙皮。
工业-为各种应用提供各种工业解决方案，包括半导体的模具和工具板；一般工程/机械和注塑应用；家用电器、化妆品包装和房车的专用饰面；工具箱和地板应用的踏板/板材；以及厨具的圆圈。
建筑与施工-供应广泛的产品，服务于商业和住宅终端市场，包括屋顶、建筑复合板、通风立面和天花板、垫层、涵管和排水沟。
包装-通过位于俄罗斯和中国的地区设施服务于欧洲和亚洲的包装市场。 该公司与美国铝业公司的竞业禁止协议于2020年10月31日到期，该公司已开始重新进入北美包装市场，正在努力提高选定工厂的罐板产能，并在2021年取得重大进展，以支持产量的提高。我们预计北美包装市场将在整个2022年对我们的业绩做出重大贡献。
竞争条件
我们的轧制产品部门是其参与的许多铝扁轧市场的领先者之一，包括地面运输、航空航天、工业、建筑和建筑以及包装市场。虽然轧钢产品进入了我们认为由于客户亲密度、先进的制造能力、独特的技术和/或差异化产品而具有显著竞争优势的市场，但在某些情况下，我们的竞争对手有能力生产与我们的产品相似的产品。我们不断致力于通过创新保持和增强我们的竞争地位：新合金，如高成形性汽车合金，铝锂航空合金，差异化产品，如我们的5层钎焊产品，以及突破性工艺，如A951™焊接技术。
我们的一些轧制产品市场是全球性的，而另一些市场则更注重区域。竞争对手对这些市场的参与程度各不相同。此外，还出现了一些新的竞争对手，特别是在中国和其他发展中经济体。我们预计，随着客户寻求全球化其供应基础以降低成本，这种竞争压力将在未来持续并增加。
轧制产品的主要竞争对手名单：
Novelis(美国)康斯特利姆(法国)
UACJ(日本)
斯皮拉(挪威)南山(中国)明泰·艾尔(中国)
凯撒铝业(美国)欣泰铝业(中国)
神户(日本)










7
目录
主要设施
下表列出了截至2021年12月31日我们的轧制产品的主要性能。
国家位置产品
中国昆山薄片
秦皇岛(1)
板材和板材
匈牙利SZékekefehéRvár薄板、中板、板坯和方坯
俄罗斯萨马拉板材、板材、挤压件和锻件
英国伯明翰盘子
美国达文波特，亚利桑那州板材和板材
伊利诺伊州丹维尔板材和板材
肯塔基州哈钦森板材和板材
宾夕法尼亚州兰开斯特板材和板材
田纳西州美国铝业(2)
板材和板材
___________________
(一)租赁财产或者部分租赁财产。
(2)2019年2月，我们宣布投资约1亿美元，以扩大我们的热轧产能，并增加下游设备能力，以在我们位于田纳西州美国铝业的工厂生产工业和汽车铝产品。该项目于2019年初开工，2020年至2021年初完工。
建筑和建筑系统
我们的建筑和建筑系统部门生产差异化产品和建筑围护结构解决方案，包括入口、幕墙、窗户、复合板和卷材涂层板材。该业务在两个市场运营：搭载Kawneer的建筑系统®品牌和建筑产品，它们承载着雷诺邦德®和雷诺®品牌。BCS部门在两个市场都拥有竞争地位，这要归功于其强大的品牌认知度、高质量的产品以及通过建筑和建筑价值链建立的牢固关系。
作为100多年前现代店面的发明者，我们的Kawneer®品牌建筑系统产品包括窗、门和幕墙。Kawneer是一个高端品牌，以其产品组合的广度、深度和性能而闻名，是北美领先的建筑系统制造商，并在欧洲建立了业务。这一细分市场的主要客户包括制造商和玻璃窗分包商。
雷诺邦德和雷诺可提供创新的外部和内部覆层和卷材涂层薄板解决方案，其终端用途包括建筑幕墙、零售、标牌和展示、室内应用和各种工业应用。Reynoond是一种复合材料，它由两片卷材涂层铝材之间熔化的挤压芯组成，而Reynolux是可以卷材或平板形式销售的卷材涂层铝板。主要客户包括金属制造商和安装商。
BCS凭借其全球足迹和广泛的建筑围护产品组合而脱颖而出，这些产品涵盖了建筑最终用途和建筑复杂性的范围。建筑师、总承包商和制造商认为BCS是产品的首选供应商，这些产品作为系统提供，并进行本地化，以满足功能和建筑规范要求。我们相信，我们的产品和系统在质量和可靠性方面享有声誉。
竞争条件
在北美，我们的BCS部门主要在非住宅建筑领域展开竞争。在欧洲，它在住宅和非住宅建筑领域都有竞争。我们的竞争优势基于强大的品牌、创新的产品、贴近客户和技术服务。
在建筑系统市场，我们与北美的Apogee、YKK和OldCastle以及欧洲的Schüco、Hydro和Reynaers等地区竞争对手展开竞争。自2000年代中期以来，建筑系统市场的竞争格局一直相对稳定，北美和欧洲的主要竞争对手保持不变，尽管北美在2000年代末进行了一些行业整合。
8
目录
建筑产品中的主要产品类别是铝复合材料和卷材涂布板材。我们建筑产品业务的市场更加全球化，主要由Alpolic(三菱公司)、ALUCOBOND(Schweiter Technologies)和Novelis(Aditya Birla Group)等大公司的子公司服务。
建筑系统的主要竞争对手名单：
•北美-Apogee、OldCastle和YKK
•欧洲--Schüco(德国)、Hydro(挪威)、Reynaers(比利时)和Corialis(比利时)
建筑产品的主要竞争对手名单：
•复合材料-铝结合剂、铝油和阿尔波利
•卷材涂布薄板-Euramax、Novelis和Hydro
主要设施
下表列出了截至2021年12月31日的我们的建筑和建筑系统的主要属性.
国家位置产品
加拿大莱斯布里奇，艾伯塔省建筑系统
法国
默克斯海姆(1)
建筑产品
英国朗科恩建筑系统
美国阿肯色州斯普林代尔建筑系统
加利福尼亚州维萨利亚建筑系统
佐治亚州伊斯曼建筑产品
宾夕法尼亚州布鲁姆斯堡建筑系统
宾夕法尼亚州红莓建筑系统
___________________
(一)租赁财产或者部分租赁财产。
列出了主要设施，不包括用作服务中心或行政办公室的地点。服务中心进行轻量化制造，例如某些产品的组装和制造。
拉伸
我们的挤压部门生产一系列挤压产品，包括汽车型材(传动轴、防抱死制动罩和涡轮增压机)、航空航天型材(机翼纵梁、地梁、机身、货物)、无缝钢管、空心、砂浆翅片以及高强度棒材。凭借包括大小挤压机、整体浇铸机、卧式热处理炉、立式热处理炉、退火炉、感应钢坯加热和超声波检测能力在内的工艺和产品技术，我们的挤压机部门在我们的几个核心市场为广泛的客户提供服务，包括：
地面交通--为汽车市场的传动轴和商业运输市场的铝框架轨道等应用提供铝型材。
航空航天--为商用机身提供广泛的应用。
工业-为建筑材料和其他工业应用提供各种工业解决方案，包括棒材和棒材。
我们的挤压件工厂位于与关键客户相关的战略位置，这促进了与客户的密切合作，这些客户与我们合作开发解决方案，以提高最终产品的性能、安全性和效率。


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目录
竞争条件
《挤出》细分市场是一家著名的供应商在其参与的许多市场，包括汽车(包括传动轴)、航空航天和工业市场。由于与客户的亲密度、先进的制造能力、独特的技术和/或差异化的产品，我们认为自己在这些市场具有重要的竞争地位，挤压公司参与了这些市场。我们不断致力于通过创新保持和提升我们的竞争地位：新型合金，如铝、锂、航空合金和差异化产品。
我们的一些挤压件市场是世界性的，有些则更专注于区域。竞争对手对这些细分市场的参与程度各不相同。此外，还有一些其他竞争对手正在崛起，特别是在中国和其他发展中经济体。我们预计，随着客户寻求全球化其供应基础以降低成本，这种竞争压力将在未来持续并增加。
挤压机的主要竞争对手名单：
康斯特利姆(法国)奥托·福克斯(德国)Unna(德国)
IMPOL(波兰)泰伯(美国)
叶芳(台湾)
凯撒铝业(美国)UAC(美国/罗马尼亚)
主要设施
下表列出了截至2021年12月31日的挤压主要财产。
国家位置产品
德国
汉诺威(1)
拉伸
美国拉斐特，In拉伸
马塞纳，纽约州(1)
拉伸
___________________
(一)租赁财产或者部分租赁财产。
列出了主要设施，不包括已闲置的位置。2021年下半年，亚利桑那州钱德勒工厂完全闲置，其商业运营整合到老佛爷工厂。公司可能会在短时间内暂时重启钱德勒的一台或多台印刷机，以满足客户的需求。见第7项。“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--运营结果--挤出--概述。”
终端市场和客户收入
我们向多个终端市场的客户提供产品，任何终端市场的收入每年都可能有所不同。有关服务的主要终端市场的收入的更多信息，请参阅注C合并财务报表第二部分。项目8。“财务报表和补充数据。”此外，某些终端市场对产品的需求集中在相对较少的客户中。我们与我们的许多主要客户签订了多年合同，主要是在航空航天和地面运输终端市场。这些合同间接使我们受到这些客户终端市场变化的影响，如果这些合同下的销售不被向其他客户销售所取代，那么这些合同下的销售损失可能会对我们的业务产生重大不利影响。
客户和分销渠道
轧制产品和挤压件
我们的轧制产品和挤压产品部门有两个主要的销售渠道：直接销售给我们的客户和销售给分销商。
直销
我们的轧制产品和挤压产品部门通过在各个设施或销售办事处运营的直销团队向世界各地的各种客户提供服务。直销渠道通常服务于非常大、复杂的客户和原始设备制造商，但也可以服务于中小型客户。与客户保持长期关系
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目录
在使用铝轧和挤压产品的行业中处于领先地位。全球大客户的供应合同期限一般从一年到五年不等，从历史上看，与这些客户的续约业务程度很高。随着铝含量更高的汽车的制造持续增长，我们继续与汽车原始设备制造商发展长期关系。在某些情况下，我们提供的产品本质上是专有的。此外，某些行业，如汽车和航空航天，及其相关客户要求供应商完成严格的资格认证程序。获得和保持这些资格的能力是在这些细分市场开展业务的重要组成部分。客户更换和寻找新产品或获得新供应商资格的成本可能很高，因此维持这些关系对客户和供应商都是最有利的。
总代理商
我们的轧制产品和挤压产品部门也通过第三方分销商销售他们的产品。分销商的客户通常分布广泛，通过此渠道进行的销售通常高度分散。分销商主要向许多终端用户销售大宗商品或不太专业的产品，数量较少。
建筑和建筑系统
我们的建筑和建筑系统 Segment主要在北美和欧洲提供建筑立面系统和产品，但也通过直销和分销商在全球范围内提供建筑立面系统和产品。它的典型客户是按项目购买产品的安装工或制造者。与其主要客户保持着长期的关系。BCS还为北美客户提供众多标准建筑产品的电子商务平台，并在其服务中心提供标准建筑产品供购买。
原材料的来源和可获得性
Arconic使用的重要原材料包括：用于重熔的原铝(母猪、T型钢和钢锭，包括高纯和劣质)、铝合金和非合金铸件(包括轧制板坯和钢坯)、废铝、合金材料(包括但不限于镁、铜和锌)、铝卷、电力、天然气、涂料、润滑油、包装材料和树脂。一般来说，其他材料是根据有竞争力的供应合同或招标安排从第三方供应商那里购买的。我们相信Arconic业务所需的原材料正在并将继续可用，尽管我们经历并预计会因新冠肺炎疫情以及运输和物流方面的挑战等因素而对我们的供应链产生持续影响。
知识产权
我们相信，随着我们继续努力改进我们的产品和工艺，我们的国内和国际知识产权资产为我们提供了显著的竞争优势。我们在专利下的权利，以及在这些专利下制造和销售的产品，对我们整个公司都很重要，而且在不同程度上对每个业务部门都很重要。我们拥有的专利一般涉及金属合金、特定产品、制造设备或技术。然而，作为一个整体，我们的业务并不实质上依赖于任何单一的专利、商标或其他知识产权。由于产品开发和技术进步，我们继续在世界各地的司法管辖区寻求专利保护。截至2021年12月31日，我们的全球专利组合包括大约500项已授权专利和250项未决专利申请。在我们已经或已经申请专利保护的不同国家，专利期限根据申请日期或授予日期的不同而延长。一项专利提供的实际保护因国家而异，其中最大的差异与专利保护的范围和可用的法律补救办法有关。
关于国内和国外的商标，我们有许多在所服务的市场中具有重要认知度的商标。例如铝产品的名称“Arconic”和Arconic符号，建筑面板的Kawneer，建筑产品的Reynoond和Reynolux。截至2021年12月31日，我们的全球商标组合包括大约1,050个注册商标和50个待处理的商标申请。我们在商标下的权利对我们整体来说很重要，而且在不同程度上对每个业务部门都很重要。在一些国家，只要商标被使用，商标就一直受到保护；在另一些国家，只要商标仍然注册，商标就一直受到保护。注册通常可以定期续展，以获得额外的固定期限。
研究与开发
我们从事研究和开发计划，包括工艺和产品开发，以及基础和应用研究。位于宾夕法尼亚州新肯辛顿的Arconic技术中心(ATC)是我们研发工作的总部，在佐治亚州诺克罗斯、宾夕法尼亚州兰开斯特、英国朗科恩、法国旺达格和荷兰哈德维克设有更多的研发设施。这些设施主要集中在
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目录
通过我们强大的知识产权组合，我们在专有的下一代特种合金、产品和制造工艺的开发方面处于领先地位。
政府规章
作为一家全球性公司，我们的业务在我们运营的各个司法管辖区都受到政府的监管。我们相信，我们实质上遵守了所有适用的政府法律和法规，除以下所述外，保持合规预计不会对我们的资本支出、收益或竞争地位产生重大影响。任何实施重大运营限制和合规要求的新的或修订的法律或法规可能会对我们的业务、资本支出、收益和竞争地位产生负面影响。补充资料载于第一部分第1A项。“风险”这些因素。“
我们拥有和运营我们位于俄罗斯萨马拉的设施的子公司自分离以来一直受到俄罗斯监管机构因涉嫌违反俄罗斯联邦法律第57-FZ号而提起的诉讼。与这些诉讼有关的是，当局颁布了禁令，除其他行动外，禁止支付股息。目前，我们无法合理估计涉及取消这些禁令的决议的可能性或时间表，因此也无法合理估计资金何时可用于向Arconic Corporation支付股息或持续或额外限制对我们业务的影响。见第I部分，第1A项。风险因素。“与法律诉讼和政府条例有关的风险”，第一部分，第二部分，第二部分，第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-概述-涉及我们萨马拉设施的法律程序”和“-流动资金和资本资源”和注T合并财务报表第二部分第8项。“财务报表和补充数据”，标题为“或有事项和承诺-或有事项-诉讼-俄罗斯联邦反垄断局诉讼”，以了解有关诉讼程序和诉讼程序对我们业务的潜在影响的更多信息。
我们的业务受国家、联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束，包括对向环境排放材料、温室气体排放、产品中的危险材料、化学品使用和工作场所安全要求和协议进行监管的法律法规。我们维持全球环境、健康和安全计划，其中包括适当的政策和程序；专职的环境、健康和安全人员；适当处理废物和危险材料；监测、报告和补救环境、健康和安全问题；合规审计；以及培训等措施。
2022年，新的或现有的环境控制设施的核准资本支出约为1000万美元。有关环境事宜的其他资料，请参阅注T第二部分所列合并财务报表项目8。“财务报表和补充数据”，标题为“或有事项和承付款--或有事项--环境事项”。
除上述外，我们预计2022财年不会有任何与遵守环境或其他政府法规有关的重大资本支出。
可持续发展与环境、社会和治理(ESG)
Arconic致力于成为一名良好的企业公民，并通过与我们的利益相关者合作，创造一个更好、更可持续的未来，践行我们的核心价值观。2021年，Arconic与第三方合作，根据GRI技术协议指南进行了重要性评估。重要性评估的一个关键组成部分是与不同的关键利益相关者群体接触，包括股东、员工、客户、供应商和我们所在社区的成员，以收集和分析他们的反馈。我们就一系列问题的重要性听取了深思熟虑的见解，包括管理我们的业务对气候和环境的影响，确保供应链的可持续性，以及培养人力资本。持续参与对于加强我们对利益攸关方优先事项的理解、形成我们的可持续发展承诺以及指导我们在未来几年的可持续发展举措至关重要。Arconic成立了一个跨职能的可持续发展和ESG理事会，负责制定我们的可持续发展和ESG战略，包括到2022年底与联合国可持续发展目标(UNSDGs)保持一致的可操作、可衡量的目标。理事会定期向高级管理层和治理和提名委员会报告，该委员会负责监督可持续性和可持续发展问题。所有负责加快发展和落实我们的可持续发展承诺、战略和倡议的职能都直接向首席执行官汇报。例如，在2021年，我们提升了环境, 健康、安全和可持续发展组织直接向首席执行官报告，以加强我们的可持续发展承诺。在我们的2021年可持续性和ESG披露中使用的“重大”或“重大”一词，与美国证券法或其他司法管辖区的类似要求所指的可被视为“重大”的合理投资者无关，也不旨在向其传达这些事项或事实。

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人力资本资源
在Arconic，我们致力于通过保护和改善员工、社区和环境的健康和安全来践行我们的核心价值观。我们培育包容多元、崇尚公平、廉洁行事、高标准人权的文化。我们通过提供学习机会、员工参与计划和人才发展努力来加强我们的全球员工队伍，以推动创新、敏捷性、人员发展和协作。
截至2021年底，我们在20个国家和地区的员工总数约为13,900人。我们的员工按地区分列如下：
区域
占总人口的百分比
美洲
57%
欧洲、中东和非洲
37%
亚洲
6%
营业额
为应对新冠肺炎全球疫情，该公司于2020年启动了重大的成本节约措施，其中包括员工重组、临时减薪和暂停本公司对401(K)计划的等额缴费。在2020年间，公司的员工基数减少了约2,000人，这主要是由于节约成本的举措和战略部署，导致员工流失率扭曲。在2021年期间，公司增加了招聘举措，包括鼓励Arconic员工在各种与工作场所相关的网站上反馈意见，在选定地点开展社交媒体活动和有针对性的活动。由于这些和其他有针对性的努力，公司的员工基础在2021年增加了大约500名员工。
集体谈判代表权
我们相信结社自由。我们尊重个人根据我们所在国家的法律选择由联盟或其他合法授权的协会或组织代表或不代表的选择。我们的许多员工都由工会代表。我们相信，与我们的员工和任何适用的工会代表的关系总体上是良好的。在美国，大约有3700名员工由各种工会代表。最大的集体谈判协议是我们和美国钢铁工人联合会(USW)之间的主集体谈判协议。USW的主协议涵盖在美国四个地点的大约3300名员工。目前的劳动协议将于2022年5月15日到期。在美国，还有另外七项集体谈判协议的到期日各不相同。在地区基础上，Arconic和工会之间有不同到期日期的协议，涵盖欧洲、俄罗斯、北美和亚洲的员工。
治理
我们薪酬和福利委员会的职责包括监督人才管理，其中包括(I)人才管理战略，如公司的招聘、发展、晋升和保留计划；(Ii)促进公司内部多样性和包容性的政策和做法；以及(Iii)与公司人才相关的关键指标和目标。我们的董事会也致力于我们的人才管理，并保留了对公司继任计划和我们的安全实践的直接监督责任。在2021年期间，公司ESG政策和战略的监督责任被委托给我们的治理和提名委员会。








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多样性和包容性
我们致力于维护一个让每个人都感到受重视的环境，我们庆祝我们两国人民之间的差异和相似之处。我们还相信，所有领域的多样性，包括文化背景、经验和思想，都是使我们公司变得更强大的关键。我们的女性和少数族裔员工在全球范围内，作为管理层成员和作为高管的细分如下：

总计%
管理3 %
执行人员4 %
女人1
20.4%24.0%40.0%
少数族裔2
21.9%13.2%30.0%

1%是以全球为基础的
2%仅以美国为基础
3代表管理层成员，行政人员除外
4代表副总裁以上职务的执行领导
我们的包容、多元化和公平理事会由我们的首席执行官担任主席，继续与我们的六个员工资源小组(ERGs)合作推进我们的使命，每个小组的高管自愿作为执行赞助人。我们的六个ERG-Arconic非洲遗产网络、Arconic拉美裔网络、Arconic下一代网络、Arconic退伍军人网络、Thrive Network(女性)和Spectrum(LGBTQ+)-反映了包容、尊重和基于价值观的公司文化。我们鼓励所有员工参与这些由员工主导的基层组织：
•通过社区外展促进员工参与度；
•为员工提供学习和发展机会；
•通过战略招聘活动，帮助将Arconic定位为全球首选雇主；
•告知公司有关多样性和包容性的政策；以及
•通过人权运动和催化剂等关键的外部支持来巩固我们的品牌。
2021年，我们启动了第二次年度增长包容和多样性宣传活动，以延续前一年推出的长期倡议的势头，该倡议旨在通过领导赞助和员工参与在全球范围内支持包容性、多样性和社会正义。该活动鼓励员工通过我们的ERGs建议的学习活动、志愿服务和向任何具有社会公平使命的非营利组织捐赠，采取与包容性、多样性或社会正义相关的行动。在活动结束时，Arconic的员工已经超过了最初的目标，记录了4300多项行动，其中包括大约2600项教育行动，1180个志愿者小时，以及超过5万美元的个人捐款给他们选择的非营利组织。因此，Arconic基金会--一个独立捐赠的基金会--向选定的六个组织中的每个组织提供了50 000美元，共计300 000美元。
人才培养
我们致力于吸引、留住和培养与我们的正直、包容和多元化价值观相同、表现出敏捷性、注重结果和人员发展能力的人才。所有员工都可以获得从招聘开始并在其整个职业生涯中持续进行的强大的、持续的职业规划和绩效管理流程。我们每年两次的继任规划和校准流程帮助我们确定业务关键角色的继任者，同时培养我们的高潜力员工。此外，我们还为所有主管员工提供管理技能培训，为中高级领导提供领导力发展和培训计划，以及各种技术、业务和软技能培训计划，以帮助我们的业务部门和资源部门实现其战略目标。
薪酬和福利计划
我们的薪酬和福利计划旨在提供全面的总奖励，以吸引、激励、吸引和留住有才华的员工。我们的计划与同行相比具有竞争力，并强调基于绩效的薪酬，以使员工奖励与公司业绩保持一致。福利是我们整个奖励方案的关键组成部分。我们提供全面的福利方案，旨在通过医疗保健、人寿保险、带薪育儿假、残疾、储蓄和退休以及各种福利福利计划为我们的员工及其家人提供更大的保障，这些福利计划通常通过我们赞助的计划或通过我们运营所在国家的社会计划向所有在职全职员工提供。

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健康与安全
我们珍视人的生命高于一切，并致力于以安全、负责任的方式在全球运营，尊重我们员工、客户和我们运营所在社区的环境和健康。我们强大的健康和安全文化使我们的员工和承包商能够为自己的行为和同事的安全承担个人责任。我们对安全的关注还包括持续致力于维护安全的工作环境，尊重每一位员工的尊严和价值，这推动了我们在强大的安全计划中的持续改进方法。我们的员工在积极支持一个没有暴力、威胁、恐吓和骚扰的工作场所方面发挥着重要作用。这种文化得到了内部政策、标准、规则和程序的支持，这些政策、标准、规则和程序清楚地阐明了我们对安全工作和在我们全球所有设施中保持安全工作环境的严格期望。
为了应对新冠肺炎疫情，我们实施了重大改革，我们认为这些改革最符合员工和我们所在社区的最佳利益。我们对现场工作建立了严格的要求，并根据疾病控制中心(CDC)和其他专家的指导进行持续评估，以确保我们提供安全的工作环境。
遗憾的是，2021年6月，我们在俄罗斯萨马拉的工厂发生了一起员工死亡事件。2021年，我们没有发生承包商死亡事件。我们致力于实现零死亡，并将预防死亡作为主要重点。我们在2021年对每个地点进行了死亡评估。我们已经将我们的风险管理流程优先考虑到死亡和严重伤害的可能性，将重点放在可能改变生活结果的最具影响力的危险上。此外，在2021年期间，我们所有的关键安全率都显著低于美国最新的行业平均水平。我们的2021天距离、限制和转移(DART)为0.42，比我们2020年的DART 0.55低24%。我们2021年的总可记录事故率(TRR)为0.88(根据OSHA记录保存要求记录)，比我们2020年的TRR 0.95低7%。
关于我们的执行官员的信息
下表列出了截至2022年2月17日担任Arconic公司高管的个人信息。
名字
年龄
职位
蒂莫西·D·迈尔斯
56
首席执行官
埃里克·R·亚斯穆森
55
常务副总裁兼首席财务官
梅丽莎·M·米勒
50
常务副总裁兼首席人力资源官
马克·J·弗拉布里克
61
常务副总裁兼首席商务官
蒂莫西·D·迈尔斯自2020年2月起担任Arconic Corporation的总裁，并自2020年4月起担任首席执行官。2017年10月至2020年4月，迈尔斯先生担任环球轧制品部执行副总裁总裁和总裁集团，该集团在考虑拆分的情况下进行了重组，将Parentco的挤压和建筑系统业务包括在内。从2016年5月至2019年6月，他担任Parentco运输和建筑解决方案部门的执行副总裁总裁和集团总裁，该部门当时包括Arconic车轮和运输产品以及建筑和建筑系统，该部门于2019年第三季度被取消，建筑和建筑系统业务随后转移到全球轧制产品部门。在此之前，他是美国铝业车轮和运输产品公司的总裁，从2009年6月到2016年5月。2006年1月至2009年6月，迈尔斯先生担任美国铝业车轮产品事业部副总裁总裁兼商用车车轮总经理。迈尔斯先生于1991年加入美国铝业，担任商用轧制产品部的汽车应用工程师，此后在美国铝业和Parentco担任过一系列工程、营销、销售和管理职位。
埃里克·R·亚斯穆森自2020年2月起担任Arconic Corporation执行副总裁总裁兼首席财务官。亚斯穆森先生曾在2015年5月至2019年7月期间担任Mometive Performance Material Inc.的高级副总裁兼首席财务官。在加入Mometive之前，Asmussen先生于2013年9月至2015年5月在GrafTech International，Ltd.担任副总裁兼首席财务官。阿斯穆森先生于1999年加入GrafTech，曾担任多个领导职务，包括战略、规划和企业发展部副总裁、全球财务总监、税务董事和财务主管。在加入GrafTech之前，Asmussen先生曾在康宁公司、AT&T公司和Arthur Andersen LLP担任过各种财务职务。
梅丽莎·M·米勒自2020年4月起担任Arconic Corporation执行副总裁总裁兼首席人力资源官。2017年10月至2020年4月，米勒女士担任Parentco全球轧制产品业务人力资源部副经理总裁，该业务在考虑到分离的情况下进行了重组，包括挤压和
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母公司的建筑和建筑系统(BCS)业务。2016年5月至2017年10月，米勒女士担任人力资源部副总裁总裁，负责BCS业务和Arconic车轮及运输产品业务。从2011年6月到2016年2月，米勒女士担任BCS业务的全球人力资源董事。米勒女士于2005年加入美国铝业，曾在美国铝业和Parentco担任多个领导职务，承担着广泛的渐进式人力资源职责，包括人力资源战略和交付、人才管理、劳动力规划、继任规划、员工敬业度、校园合作伙伴关系、人力资源技术、新兴市场增长、合并整合、扭亏为盈和员工/劳资关系。在加入美国铝业之前，米勒女士曾在马可尼(前身为FORE系统公司)担任过多个人力资源相关职位，任职时间超过七年。
马克·J·弗拉布里克自2020年4月起担任Arconic Corporation执行副总裁总裁兼首席商务官。2019年2月至2020年4月，Vrablec先生担任Parentco全球轧制产品业务副总裁总裁，该业务因考虑分离而进行了重组，包括挤压件和建筑和建筑系统业务。2017年7月至2019年2月，Vrablec先生担任全球轧制产品商业和业务发展副总裁总裁。2016年11月至2017年7月，Vrablec先生担任航空航天和汽车产品业务的总裁，2015年10月至2016年11月担任美国铝业的同一职位。2011年9月至2015年10月，Vrablec先生担任美国铝业航空航天、运输和工业轧制品业务的总裁。Vrablec先生于1982年加入美国铝业，担任冶金专家，此后在美国铝业和Parentco担任过一系列质量保证、运营和管理职位。
可用信息
该公司的互联网地址为http://www.arconic.com. Arconic在以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交这些材料后，在合理可行的情况下，尽快在其网站上或通过其网站免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案。公司网站上的信息不是本10-K表格年度报告的一部分，也不作为参考纳入本年度报告。
第1A项。风险因素。
我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到许多因素的影响。除了本报告其他部分讨论的因素外，以下风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大损害，包括导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。下面列出的重大风险因素并不是包罗万象的，也不一定是按重要性顺序排列的。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能在未来对我们造成重大不利影响。

商业风险--全球流行病和经济状况

我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性和现金流已经并预计将继续受到包括新冠肺炎在内的广泛公共卫生流行病/流行病的影响。

在我们、我们的员工、客户和供应商运营的国家/地区爆发的任何传染病、公共卫生流行病或大流行或其他不利的公共卫生事态发展都可能对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流产生重大和不利的影响。具体地说，新冠肺炎大流行，包括不同的变种，例如最近导致病例大量死灰复燃的奥密克戎变种，继续对我们的业务产生不利影响。随着时间的推移，新冠肺炎对我们业务的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，超出了我们的控制范围，包括未来变异或疫情的持续时间和严重程度、政府隔离或其他公共卫生措施的修订、疫苗或其他医疗补救措施的可获得性、以及与健康和安全、对特定产品的需求以及更广泛的经济状况等有关的决定。为减轻疫情的影响而采取的许多行动，包括宣布紧急状态、政府隔离、原地避难所和居家命令、社会距离要求、企业关闭和重新开放的阶段性程序、制造限制以及长时间的旅行、商业和/或其他类似限制和限制，都对我们的业务和我们许多客户的业务产生了负面影响。继续实施这些限制或施加额外限制将增加疫情对我们业务的影响，并放大对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流以及我们的业务战略和计划产生实质性不利影响的风险。在我们的产品制造地区，新冠肺炎相关限制的状况, 分发或销售可能会因应新的变种或其他情况而在短时间内更改。任何此类恢复的范围和时间都很难预测。由于我们依赖供应链的连续性，一个地点的限制可能会对多个地点的运营产生实质性影响，而一个地点的新冠肺炎影响可能会对我们未来的运营产生不成比例的影响。
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由于新冠肺炎以及旨在遏制其传播的措施，我们在全球的销售，包括受到新冠肺炎影响的地面运输、航空航天以及建筑和建筑行业的客户，已经并可能继续受到需求中断的负面影响，这已经并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情使我们的运营、财务业绩和财务状况面临一系列风险，包括但不限于以下讨论的风险。如果新冠肺炎的中断持续很长一段时间，所有这些风险对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和现金流的不利影响将被放大。

•业务和运营风险：我们继续关注与新冠肺炎相关的不断变化的形势，以确定我们是否需要进一步修改我们的业务做法，或采取政府当局可能要求的或我们认为最符合我们的业务、员工、客户、合作伙伴、供应商和股东利益的行动。虽然在2020年期间，我们的某些设施在暂时停产或产量下降后恢复了生产运营，但我们可能需要重新实施限制或生产限制，以应对疫情的变化和/或政府当局的行动。此外，除了政府当局要求的停产外，可能还需要额外的停产，以使我们的材料生产与客户减少的需求相匹配。如果新冠肺炎衰落，我们在恢复和维持生产水平方面也可能面临挑战，包括由于政府强加或其他限制的结果，这些限制阻止了我们的全部或部分劳动力和/或我们客户和供应商的劳动力返回，或者继续扰乱需求和限制供应商的能力。任何这些限制或限制都可能导致我们无法完全履行生产和交付合同，或增加我们的履行成本。要对我们的运营和财务业绩产生持续影响，可能需要对我们的资产进行重大减值，包括但不限于库存、商誉、无形资产、长期资产、使用权资产和递延所得税资产。此外，我们已经并将继续因新冠肺炎而产生某些额外成本, 包括与保护设备和劳动力重组行动相关的运营成本增加。我们可能不时实施的成本节约措施可能无法达到预期的成本节约目标水平，或抵消新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流的综合重大不利影响。此外，我们可能会决定有必要修改或撤销节约成本的行动，在这种情况下，计划的成本节约将无法完全实现。与新冠肺炎疫情和/或本报告中描述的其他风险相关的进一步中断和不确定性可能需要我们采取更多成本节约措施，或者修改或撤销当前的成本节约措施，对我们的战略计划进行更多修改和/或产生额外费用，作为我们对新冠肺炎的持续应对措施的一部分。最后，现有和未来应对新冠肺炎疫情的任何要求、任务或业务做法，包括测试、疫苗接种、安全规程和其他措施，都可能增加我们的运营成本，并对我们的运营现金流产生不利影响。

•客户风险：由于新冠肺炎对客户的影响，我们正在并预计将继续经历对我们产品的需求和数量下降，而且我们对未来需求的可见性有限. 我们的几个客户，包括我们重要的地面运输和航空航天客户，发布了不可抗力声明，暂停了运营或采取了削减成本的行动。虽然我们的许多客户已经恢复运营，但他们中的许多人仍然受到新冠肺炎疫情的持续影响，包括劳动力短缺和供应链问题，生产尚未恢复到疫情前的水平。无法预测我们的客户何时将完全恢复运营，客户关闭的任何潜在再次发生的状态、频率或持续时间，或恢复运营的持续时间或程度。我们已经向某些客户提供了优惠和合同修改，并可能对更多的客户这样做，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。

•供应链风险：我们已经经历过，预计还会继续经历供应链中断，其中包括劳动力短缺、原材料成本上升以及运输和物流方面的挑战。具体地说，由于劳动力短缺、工厂关闭、与新冠肺炎疫情相关的其他限制以及供应商面临的类似供应链挑战，我们的供应商可能没有材料、产能或能力根据我们的时间表和规格制造或供应我们的材料。如果我们的供应商的运营受到影响，我们可能需要寻找替代供应商，这些供应商可能更昂贵、可能不可用或可能导致向我们以及随后向我们的客户发货的延迟。我们供应链的这些持续中断可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流产生不利影响。

•市场风险：当前金融市场的动态和波动对我们的财务状况构成了更大的风险。例如，大幅降低的利率和较低的预期资产估值和回报可能会对
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计算长期负债，如我们的养老金义务。此外，金融和大宗商品市场的极端波动已经并预计将继续对其他资产估值产生不利影响，例如支持我们养老金义务的投资组合的价值。

•流动资金及信贷风险：我们以资产为基础的借贷信贷安排(“ABL信贷安排”及构成ABL信贷安排一部分的信贷协议，“ABL信贷协议”)下的可获得性是基于借款基数计算的，于2022年2月17日，我们的借款基数计算为11亿美元。长期产生较低的财务业绩和运营现金可能会对我们从ABL信贷机制下提取资金的能力产生不利影响，也可能对我们的财务状况产生不利影响，包括在满足必要和自愿养老金资金要求方面，以及在其他方面对我们实现战略目标的能力产生负面影响。这些因素还可能对我们遵守ABL信贷安排中包括的新兴财务维护契约的能力产生不利影响，只要该契约适用，包括由于我们净债务的潜在增加或未来EBITDA的减少。我们可能面临信用评级下调，原因是我们的业务表现弱于预期，或其他因素，包括整体市场状况。未来评级下调可能进一步对我们的融资成本和相关利润率、流动性、竞争地位和进入资本市场的机会产生不利影响，并对我们的业务产生不利的商业影响。金融和信贷市场的状况也可能限制资金的可获得性或增加融资成本或我们为某些债务进行再融资的能力，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流产生不利影响。尽管美国联邦政府和其他政府已经实施了许多支持企业的资助计划，并可能在未来宣布更多计划，但我们根据这些计划获得资金的能力或意愿可能会受到法规或其他指导(包括资格标准)的限制，或者受到与这些计划条款相关的进一步变化或不确定性的限制。

•员工和劳动力：我们可能面临与我们在疫情爆发时采取的行动相关的风险，包括与裁员、员工的安全和福利以及资本支出减少相关的风险。例如，我们正在并可能继续遇到招聘更多员工或在新冠肺炎疫情后更换员工，或恢复生产以响应客户需求的困难，特别是在专业角色方面。我们在遵守任何适用的地方或联邦疫苗接种规定或类似要求时可能会遇到困难或产生额外费用，这些规定或要求可能会影响我们留住现有员工或吸引新员工的能力。员工流失率的增加可能会增加运营成本，并给我们带来挑战，使员工保持对内部程序和法规合规要求的高度认识和遵守，此外还增加了我们的招聘、培训和监督成本。此外，雇员健康和安全举措，如个人防护装备、社会距离要求和其他举措已经产生，预计将继续导致费用增加。

•最终用户风险：我们的客户的业务可能会受到其产品或服务的最终用户的财务状况或其他限制的影响。特别是，新冠肺炎进一步中断地区和国际航空旅行可能会对我们的航空运输客户产生实质性的不利影响，而此次疫情对个人消费者的经济影响可能会继续对我们的汽车客户产生不利影响。新冠肺炎引起的旅客航空旅行趋势以及个人消费者的就业和经济状况的变化很难预测，可能会随着时间的推移继续发展或持续，并进一步促成这一不利影响。

新冠肺炎疫情还可能加剧本10-K表格中披露的其他风险，包括但不限于与全球经济状况和通胀、竞争、客户流失、供应成本、制造困难和中断、我们的信用状况、我们的信用评级和利率有关的风险。我们预计，新冠肺炎的中断持续的时间越长，对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流的不利影响就越大。此外，新冠肺炎疫情还可能以我们目前未知的方式影响我们的运营和财务业绩，或者我们目前预计不会对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流构成重大风险。

我们产品的市场是周期性的，受到包括全球经济状况在内的许多因素的影响。

我们受到全球经济状况和轻质金属终端市场周期性波动的影响。我们的许多产品销往周期性行业，如航空航天、汽车、商业运输以及建筑和建筑行业，对我们产品的需求对这些行业的客户制造的成品的需求非常敏感，并迅速受到影响，这些需求可能会因地区或全球经济、货币汇率、能源价格或其他我们无法控制的因素的变化而发生变化。
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特别是，我们收入的很大一部分来自销售给航空航天行业的产品，这可能是周期性的，反映了总体经济的变化。商业航空航天业历来是由商业航空公司对新飞机的需求推动的。美国和国际商业航空业可能面临来自竞争压力和燃料成本的挑战。对商用飞机的需求受到航空业盈利能力、航空客运量趋势、美国、地区和世界经济状况、飞机购买者获得所需融资的能力以及许多其他因素的影响，包括恐怖主义的影响、健康和安全问题、对飞机运营商的环境限制、老式飞机的退役、替代材料的性能和成本以及飞机的技术改进。

此外，对我们地面运输产品的需求是由汽车和商业运输制造商生产的车辆数量和每辆车的铝含量推动的。汽车行业对一般经济状况很敏感，包括信贷市场和利率，以及消费者支出和对车辆拥有量和使用、车辆尺寸、配置和功能的偏好。汽车和商业运输的销售和生产也可能受到其他因素的影响，包括供应链中断、车队车龄和相关废品率、劳资关系问题、燃料价格、监管要求、政府举措、贸易协议、利率、健康和安全问题以及铝行业内外的竞争水平。

我们的产品用于各种工业应用，包括半导体模具和工装板；一般工程/机械和注塑成型应用；家用电器、化妆品包装和车辆部件的特种涂饰；踏面板材和板材；以及建筑和建筑产品。普通合金板材市场是整个工业产品市场的重要组成部分，对美国大量进口普通合金特别敏感。2018年对中国普通合金板材征收反倾销税和反补贴税的实施，导致从中国进口的数量大幅减少。然而，从其他国家进口到美国的普通合金大幅增加，导致价格疲软和市场饱和，抵消了这一下降。在随后的调查之后，2021年，美国政府对从另外16个国家进口的普通合金铝板征收新的反倾销和反补贴税。反倾销和反补贴关税已导致美国普通合金市场的定价有所改善，尽管关税对当前进口水平和定价的长期影响仍难以预测。

我们无法预测行业变量的未来走向，无法预测美国、地区或全球经济的实力，也无法预测政府行动的影响。负面的经济状况，如严重的经济衰退、漫长的恢复期或金融市场的中断，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们受到经济因素的影响，包括通货膨胀、铝价波动、外币汇率和利率，以及我们所在国家的货币管制。

我们已经并将继续经历铝、材料、交通、能源和劳动力价格的通胀压力。在通胀环境下，例如目前的经济环境，我们实施客户定价调整或附加费以转嫁或抵消通胀影响的能力可能有限。持续的通胀压力可能会降低我们的利润率和盈利能力。

其他经济因素，包括外币汇率和利率的波动、我们所在国家的竞争因素，以及全球经济和金融环境的持续波动或恶化，都可能影响我们的收入、支出和运营结果。美元对其他货币(包括欧元、英镑、加拿大元、人民币和俄罗斯卢布)估值的变化可能会影响我们的盈利能力，因为一些重要的投入是以其他货币购买的，而我们的产品通常以美元销售。

我们的ABL信贷工具的利率等于有担保的隔夜融资利率(“SOFR”)加信用利差调整加保证金。因此，我们将受到利率变动部分的利率变化的风险。

我们还面临实施现金汇回限制和外汇管制所产生的风险。现金汇回限制和外汇管制可能会限制我们将外币兑换成美元或由我们的外国子公司或位于或在该国经营的企业汇款股息和其他付款的能力，从而施加限制或控制。虽然我们目前没有必要，也不打算将在有重大限制或管制的国家持有的现金汇回或兑换，但如果我们需要这样做来为我们的业务提供资金，我们可能无法汇回或兑换这种现金，或者无法这样做而不产生大量成本。我们目前在中国有大量的业务
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有现金汇出限制或外汇管制的国家，包括中国，以及阻止我们从俄罗斯业务汇回现金的未决禁令，如果我们需要汇回或转换此类现金，这些控制和限制可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的全球业务使我们面临可能对我们的业务、财务状况、业务结果、现金流或我们证券的市场价格产生不利影响的风险，包括当前涉及俄罗斯和乌克兰的局势可能导致美国和俄罗斯之间的紧张局势加剧，任何一个国家实施的关税、经济制裁和进出口限制，另一个国家的报复性行动，以及对我们成功解决当前涉及我们的Samara设施或我们其他全球业务的监管程序的能力的潜在负面影响。

我们在美国以外的许多国家和地区都有业务或活动，包括俄罗斯、欧洲、英国、加拿大和中国。因此，我们的全球业务受到我们开展业务的外国的经济、政治和其他条件以及美国监管国际贸易的法律的影响，包括：

•经济和商业不稳定风险，包括主权和私人债务违约、腐败以及地方政府法律、法规和政策的变化，如与关税、制裁和贸易壁垒(包括美国征收的关税和欧洲联盟或其他外国实体征收的报复性关税)、进出口限制、税收、环境条例、减产、外汇管制、就业条例和汇回资产或收入有关的风险；
•地缘政治风险，如政治不稳定、内乱、征用、政府将财产国有化、实施制裁以及重新谈判或废除现有协议；
•美国与我们开展业务的国家之间的紧张局势可能加剧，包括中国、俄罗斯和欧盟国家；
•当前涉及俄罗斯和乌克兰的局势导致美国和俄罗斯之间的关系恶化，包括任何一个国家实施的关税、经济制裁和进出口限制，另一个国家的报复行动，以及对我们成功解决目前涉及我们萨马拉设施的监管程序的能力的潜在负面影响；
•战争或恐怖活动；
•绑架人员；
•重大公共卫生问题，如大流行或流行病的爆发(包括导致全球旅行限制和某些企业关闭的新冠肺炎大流行、突发急性呼吸综合征、禽流感、H7N9病毒或埃博拉病毒)，可能导致我们的运营、劳动力、供应链和/或客户需求中断；
•航运、货运和供应链中断；
•在某些法域难以执行合同权和知识产权，包括缺乏对挪用的补救办法；
•贸易和税法的变化可能会影响我们的运营和财务状况，和/或导致我们的客户面临更高的税收、关税和关税，并降低他们在我们目前生产其产品的国家使用我们的服务的意愿；
•劳动力成本上升；
•包括罢工在内的劳工骚乱；
•遵守反垄断和竞争法规；
•遵守外国劳动法，与美国法律相比，外国劳动法一般规定更多的通知、遣散费和咨询要求；
•国家政府当局积极、选择性或松懈地执行法律和法规；
•遵守《反海外腐败法》和其他反贿赂和反腐败法律；
•遵守美国有关贸易的法律，包括《国际武器贸易条例》、《出口管理条例》以及美国财政部外国资产管制办公室实施的制裁、条例和禁运；
•实施货币管制；
•遵守数据私隐法规；以及
•不利的税法和审计裁决。

虽然上述任何因素的影响都很难预测，但其中任何一个或多个因素都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。我们的国际业务使我们受到复杂和动态的法律和法规的约束，在某些情况下，这可能会导致适用法律和/或法律义务之间的冲突或不一致。虽然我们相信我们已经采取了适当的风险管理、合规计划和保险安排来解决
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为减少相关风险，此类措施可能不足以防范此类事件可能产生的费用、处罚、债务或其他潜在风险，如丧失出口特权或将资产运回国内。

联合王国退出欧洲联盟可能会对我们产生不利影响。

英国退出欧盟(简称英国退欧)于2020年1月31日生效，2020年12月，英国和欧盟签订了一项贸易与合作协议，对退出的某些条款进行管理。英国退欧对我们的最终影响很难预测，但由于我们目前在英国和欧洲运营和开展业务，英国退欧可能会对我们的业务造成干扰和造成不确定性，包括影响我们的业务和/或我们与客户和供应商的关系，以及改变关税和货币之间的关系，包括英镑和欧元对美元的价值。这种干扰和不确定性可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，随着英国和欧盟之间建立新的法律关系，英国退欧可能会导致法律上的不确定性，并可能导致各国法律法规的差异。英国脱欧对我们的最终影响还将取决于英国和欧盟达成的任何协议的条款，这些协议是为了在过渡期内或更永久地保持对彼此市场的准入.

负债贴现率的不利下降、养老金资产投资回报低于预期以及其他因素可能会影响我们未来的经营业绩或养老金基金缴费金额。

我们为符合条件的员工和退休人员提供固定福利养老金和退休人员医疗福利。我们的运营结果可能会受到以下因素的负面影响：我们为养老金和其他退休后福利计划记录的费用金额、计划资产公允价值的减少、市场利率的重大变化、投资损失或计划资产回报低于预期，以及其他因素。我们根据公认会计原则使用精算估值来计算我们计划的收入或费用。

这些估值反映了对金融市场和其他经济状况的假设，这些假设可能会根据关键经济指标的变化而变化。用于估计下一年度养恤金或其他退休后福利收入或支出的最重要的年终假设是适用于计划负债的贴现率和计划资产的预期长期回报率。此外，我们被要求对计划资产和负债进行年度计量，这可能会导致股东权益的重大费用。有关我们的财务报表如何受退休金及其他退休后福利会计政策影响的讨论，请参阅附注B合并财务报表第二部分。项目7。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计。尽管GAAP费用和养老金基金缴款受到不同法规和要求的影响，但影响GAAP费用的关键经济因素也可能影响我们为养老金计划贡献的现金或证券数量。根据精算方法和根据公认会计原则的假设，截至2021年12月31日，固定收益计划资金不足约6.93亿美元。如果实际结果与精算假设不同，我们的固定福利计划和未来现金缴款的资金状况可能会增加或减少。见第二部分，第7项。“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析-合同债务和表外安排--合同债务”和“--业务活动债务”，以提供有关2022年预期缴款和福利付款的补充资料。

业务风险-竞争和客户

我们面临着激烈的竞争，这可能会对盈利能力产生不利影响。

我们产品的市场竞争非常激烈。我们的竞争对手包括所有主要市场上的各种美国和非美国公司。市场上的新产品、新技术或新设施可能会与我们的产品竞争或取代我们的产品。客户接受我们产品的替代品的意愿、大客户在市场上施加影响以影响我们产品定价的能力，以及我们的竞争对手或客户所取得或影响到的技术进步或其他发展，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。有关我们产品在市场上的竞争情况的其他信息，请参阅第一部分：项目1.业务说明-轧制产品-竞争条件、业务说明-挤压-竞争条件和业务说明-建筑和施工系统-竞争条件。

此外，由于行业整合，我们可能面临更激烈的竞争。随着公司试图加强或维持其在一个不断发展的行业中的市场地位，公司可能会被收购或合并。在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与我们的竞争对手结盟，从而减少他们的
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和我们做生意。行业整合可能会导致更强大的竞争对手，这些竞争对手更有能力从供应商那里获得有利的条款，或者更有能力作为客户的独家供应商进行竞争。我们客户群内的整合可能会导致客户在谈判价格和其他销售条款时能够更好地掌握更大的筹码，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外，如果由于杠杆率增加，客户要求我们降低定价，导致毛利率下降，我们可能会决定不向特定客户销售某些产品，或者根本不销售某些产品，这将减少我们的收入。我们客户群内的整合也可能导致对我们产品的需求减少，一个合并的实体用我们的竞争对手的产品取代我们的产品，以及取消订单。这些事态发展的结果可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们可能会因失去关键客户或客户的业务或财务状况发生重大变化而受到不利影响。

我们与大量客户签订了长期合同，其中一些合同需要定期续签、重新谈判或重新定价，或根据竞争性供应条件的变化进行续签。我们未能成功续签、重新谈判或有利地重新定价此类协议，或者这些客户关系的实质性恶化或终止，可能会导致客户采购量或收入减少或损失。

此外，业务或财务状况的显著下滑或恶化或关键客户的流失可能会影响我们的财务业绩。我们的客户可能会在洛杉矶遇到延误新产品的推出、供应链中断、劳工罢工、流动性减少或信用不可用，这些都会对客户全额或及时付款的能力产生负面影响，或需要我们调整付款条件，对其产品的需求疲软，或其业务中的其他困难。例如，2019年，波音公司宣布暂时降低波音737 Max飞机的生产速度，随后宣布暂时停产。虽然波音737 MAX飞机已经恢复服务，但波音尚未恢复到停产前的水平，预计这将继续导致我们为波音飞机生产的铝板和钢板产品的销售低迷。

我们的客户也可能改变他们的业务战略或修改他们与我们的业务关系，包括减少他们购买我们的产品的数量或转向替代供应商。如果我们的客户因上述因素或其他原因减少、终止或推迟向我们采购，而我们未能全部或部分取代该等业务或以利润较低的业务取代该等业务，我们的财务状况及经营业绩可能会受到不利影响。

我们的客户可能会减少对铝产品的需求，转而使用替代材料。

我们铝基产品的某些应用与由钢、钛、塑料、玻璃和复合材料等其他材料制成的产品竞争。客户是否愿意追求铝以外的材料，通常取决于实现特定性能属性的愿望。例如，商业航空航天行业已经使用并继续评估进一步使用替代铝的材料，如钛和复合材料，以进一步减轻飞机的重量和提高飞机的燃油效率。虽然汽车工业的动机是通过使用铝来减轻车辆的重量，但在某些应用中可能会用钢或其他材料来替代。包装行业继续在替代材料方面取得进展，如塑料、玻璃和有机或可堆肥材料，在食品和饮料质量的保存和可回收利用方面，这些材料可能比铝更有利。此外，使用铝的决定可能会受到铝价或铝与客户在给定应用中使用的其他材料的兼容性的影响。客户接受其他材料替代铝的意愿可能会对我们某些产品的需求产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们的知识产权可能会面临挑战，这可能会对我们的声誉、业务和竞争地位造成不利影响。
我们拥有重要的知识产权，包括专利、商标和版权。我们的知识产权在维持我们在我们服务的多个市场的竞争地位方面发挥着重要作用。我们的竞争对手可能会开发类似于或优于我们专有技术的技术，或者围绕我们拥有或许可的专利进行设计。尽管我们采取了控制和保障措施，但我们的技术可能会被我们的员工、我们的竞争对手或其他第三方盗用。对任何盗用我们知识产权的行为寻求补救是昂贵的，最终的补救可能被认为是不够的。此外，在知识产权执法力度较小的司法管辖区，尽管我们努力保护我们的知识产权，但挪用知识产权的风险增加了。与知识产权有关的发展或针对我们的主张，以及任何无法充分保护或执行我们的权利的情况，都可能对我们的业务和竞争地位产生不利影响。
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业务风险-运营和产品开发

我们可能会遇到制造困难或其他影响产品性能、质量或安全的问题，这可能会影响我们的声誉、业务和财务状况以及运营结果。

我们许多产品的制造是一个非常严格和复杂的过程。在制造过程中可能会出现各种原因，包括设备故障、未遵循特定协议、规范和程序，包括与质量或安全相关的问题、原材料问题、供应链中断、自然灾害、卫生大流行(包括新冠肺炎)、劳工骚乱和环境因素。此类问题可能会对我们履行订单的能力或产品质量或性能产生不利影响。产品制造或性能问题可能导致召回、客户处罚、合同取消和产品责任暴露。由于适用于制造商和/或其供应商的审批、许可和资格要求，我们或我们的客户可能无法随时获得缓解制造中断的替代方案。因此，制造问题、产品缺陷或与我们产品相关的其他风险可能会给我们带来重大成本和责任，可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响，包括支付潜在的重大金钱损失、罚款或罚款，以及负面宣传和对我们的声誉造成损害，这可能对产品需求和客户关系产生不利影响。

我们的业务在一定程度上取决于我们能否成功满足日益增长的计划需求，以及减轻计划取消、减少和延迟的影响。

根据合同，我们为许多新的和现有的商用和通用航空飞机项目提供铝板、钢板和挤压件，以及为许多铝密集型汽车项目提供铝板和挤压件。其中许多项目计划在未来几年增加产量。如果我们无法达到生产水平，或在达到这些水平时遇到困难或意外成本，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。同样，计划的取消、减少或延迟也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们业务的实质性中断，特别是我们一个或多个制造设施的中断，可能会对我们的业务产生不利影响。

如果由于重大设备故障、自然灾害、恶劣天气条件、停电、火灾、洪水、爆炸、恐怖主义、盗窃、破坏、公共卫生危机、劳资纠纷或其他原因，我们的运营，特别是我们的一个制造设施受到干扰，我们可能无法有效地履行我们对客户的义务或要求，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的行动有赖于我们设施的持续和有效运作，包括关键设备。虽然我们对我们的设施和设备采用了强大的维护计划，但由于我们设施的计划内和计划外设备停机，我们可能会经历一段时间的生产减少或生产延误。我们的设施还需要进行重大的资本改善，包括不时升级或更换设备。维修、设备更换或其他设施改进项目也可能导致减产或延迟生产。供应链问题和劳动力短缺可能会影响我们获得维修或改进所需的部件、材料或更换设备的能力，并可能增加完成此类维修或改进所需的时间。部件或材料的意外延误或不可用可能会大大增加与维修或改进相关的费用。

生产中断可能会导致我们的成本显著增加，销售额减少。产能的任何中断都可能要求我们产生溢价运费成本、大量资本支出或以更高成本购买替代材料来满足客户订单，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生负面影响。此外，由于客户可能依赖我们的计划交货，由于我们的交货延迟而不得不重新安排生产时间的客户可能会向我们提出财务索赔，我们可能会产生纠正此类问题的成本，以及此类索赔所产生的任何责任。虽然我们维持我们认为足以提供设施和设备重建的财产损失保险，以及业务中断保险，以减轻因保险损失导致的重大生产中断或停工造成的某些损失，但并不是所有导致运营中断的事件都属于承保事件。此外，我们保单下的任何恢复可能不能完全抵消在运营中断期间可能经历的利润损失或增加的成本，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

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我们可能无法成功开发创新的新产品或实施技术创新。

我们的竞争地位和未来表现在一定程度上取决于我们的能力：
•识别和发展我们目标终端市场的新兴技术和更广泛的行业趋势；
•确定并成功执行一项战略，以保持我们客户供应链的基本和可持续的要素；
•投资、开发、制造并将创新的新产品和服务快速、经济地推向市场；
•监控颠覆性技术，了解客户和竞争对手部署这些颠覆性技术的能力；以及
•在资本支出和研发支出的基础上，为新产品实现足够的投资回报。

我们正致力于多个战略项目的新发展，包括合金开发、工程精加工和产品设计、高速连铸和轧制技术以及其他先进制造技术。有关我们的研究和开发计划的更多信息，请参阅第一部分，项目1.业务“研究和开发”。

虽然我们打算继续投入大量的财政资源和努力开发创新的新产品和服务，但我们可能无法成功地将我们的产品或服务与竞争对手的产品或服务区分开来，或者无法与竞争对手的研发支出水平相匹配，包括那些开发技术以取代我们现有产品的竞争对手。此外，我们可能无法适应不断发展的市场和技术，也无法实现和保持技术优势。不能保证我们的任何新产品或服务、开发计划或技术将被商业采用或对我们有利。

商业风险--供应链

我们的业务可能会受到成本增加或铝或其他原材料供应波动的不利影响。

我们很大一部分收入来自铝基产品。原铝价格历来受到重大周期性价格波动的影响，铝市场价格变动的时间很大程度上难以预测。虽然我们的产品定价一般旨在将几乎所有金属价格波动的风险转嫁给我们的客户或以其他方式进行对冲，但在某些情况下，我们无法将全部增加的成本转嫁给我们的客户，某些产品在铝成本增加与我们可以向客户实施相应涨价之间存在潜在的时间滞后，和/或存在其他可能导致我们受到某些价格波动影响的时机因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外，由于金属价格在各交易所之间波动，我们的竞争对手可能会不时享有金属价格优势。

我们可能会受到其他原材料(包括但不限于铜、镁、硅和锌)的可用性或成本变化的不利影响，以及与材料运输相关的劳动力成本、能源成本和运费成本。生产所需材料的价格和可获得性可能会因一系列因素而波动，包括通胀压力、供应短缺和新冠肺炎疫情造成的中断。我们产品生产所需的某些原材料的可用性和成本也可能受到私人或政府实体的影响，包括合并和收购、世界政治或监管要求的变化(如人权法规、环境法规或减产)、生产商与其劳动力之间的劳动关系、劳动力短缺、出口国政府不稳定、出口配额、制裁、新的或增加的进口税、反补贴或反倾销税、基础设施和运输问题、市场供求力量和通胀。此外，大宗商品价格可能会不时快速下跌。当这种情况发生时，供应商可能会从市场上撤出产能，直到价格改善，这可能会导致供应周期性中断。我们可能无法通过提高客户价格、提高生产率或降低成本计划来完全抵消材料短缺或成本上升的影响。原材料短缺或价格波动可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们的很大一部分原铝和废铝以及某些对我们的运营至关重要的其他原材料都依赖于有限数量的供应商。

我们与数量有限的铝和其他原材料供应商有供应安排。我们维持年度或长期合同，满足我们的大部分供应需求，其余的我们依赖现货采购。不断上升的铝需求水平不时导致该行业的地区性供应紧张，需求水平的进一步上升可能会加剧这些问题。这样的限制可能会影响我们的生产或迫使我们购买
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来自其他来源的初级金属和其他供应，这些供应可能没有足够的数量，或者可能只以对我们不太有利的条款提供。此外，不能保证当我们的任何长期合同到期时，我们能够以与我们现有协议一样有利的条款续签或获得替代合同。此外，如果特定地区的关键供应商无法及时提供足够数量的必要材料，我们可能会面临风险。例如，我们在俄罗斯的工厂依赖单一供应商UC Rusal PLC提供铝。供应的严重中断可能危及工厂作为持续经营企业的持续经营能力，进而可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，我们的主要供应商的业务或财务状况大幅下滑，使我们面临供应商违约的风险，而全球、地区或行业层面的疲软和不断恶化的经济状况增加了这种风险。

我们的业务也依赖于废铝，我们的废铝库存来自多种来源。这些供应商通常不受长期合同的约束，也没有义务向我们出售废金属。在库存价格较低的时期，供应商可能会选择持有废品，直到他们能够要价更高。此外，废料的纯度和属性可能会有很大差异，这可能导致可用的废料短缺。如果我们没有足够的废金属供应，我们将无法按所需数量回收金属，我们的运营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。

业务风险-战略

我们可能无法成功实施我们重新进入美国和其他地区包装市场的战略决定。

我们已经做出了重新进入美国和其他地区包装市场的战略决定。我们重新进入这些市场需要投入管理时间和财力，包括对机械的资本投资、将研发资源用于开发包装材料创新、对部分轧制产品产能进行重新加工以生产适合包装市场客户需求的材料、补充我们的劳动力以满足产能需求，以及与新客户群打交道，这些客户群的需求与我们的航空、汽车和工业客户不同。此外，包装市场的竞争格局不仅涉及我们目前的一些主要竞争对手，还包括提供替代包装材料的新竞争对手，特别是塑料和玻璃产品，其中许多产品比我们更大，在包装市场上更成熟。如果我们未能成功地重新进入美国或其他地区的包装市场，或者在此过程中遇到重大延误或意外成本，我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们可能无法实现未来的目标或为我们的业务部门建立的目标，或者无法在预定的水平、预计成本或目标日期之前完成项目。

我们可能会不时地宣布我们业务的未来目标或目标，这些目标是基于我们当时对运营环境、经济和市场的当前预期、估计、预测和预测。未来的目标和目标反映了我们的信念和假设，以及我们对历史趋势的看法，然后是目前的条件和预期的未来发展，以及与情况相适应的其他因素。因此，目标和目标本身就受制于与未来事件有关的重大商业、经济、竞争和其他不确定因素和意外情况，包括其中讨论的风险。实际结果可能大相径庭。不能保证我们确定的任何目标或目标将在预定的水平或日期前实现，如果可以实现的话。未能实现我们的目标或目标可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或我们证券的市场价格产生实质性的不利影响。

此外，我们业务战略的实施可能涉及进入和执行复杂的项目，这对我们的管理和人员提出了巨大的要求，并可能取决于许多我们无法控制的因素。不能保证这些项目将在预算成本内按时完成，或者根本不能保证，无论是由于本文所述的风险，还是由于其他因素。未能按计划完成重大项目，或重大项目延误，无论是什么原因，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们的业务和增长前景可能会受到资本支出限制的负面影响。

我们需要大量资本来投资于增长机会，并维持和延长我们现有设施的寿命和容量。现金产生不足或资本项目超支可能会对我们按计划为持续和寻求回报的资本项目提供资金的能力造成负面影响。从长远来看，我们利用市场改善的能力
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我们业务的条件或增长机会可能会受到较早的资本支出限制的限制，这可能会对我们业务的长期价值和我们相对于竞争对手的地位产生不利影响。

我们可能无法从收购、剥离、合资和战略联盟中实现预期的好处。

我们已经并可能继续计划和执行收购和资产剥离，并采取其他行动来发展我们的业务或精简我们的投资组合。不能保证预期的利益将会实现。收购带来了巨大的挑战和风险，包括我们对收购业务的有效整合、意想不到的成本和负债，以及实现预期收益的能力，如市场份额、收入或利润率的增长，达到预期的水平或时间框架。我们可能无法成功管理收购。此外，不利因素可能会阻碍我们实现增长项目的好处，包括不利的全球经济状况、汇率波动或目标时间表的意外延迟。

对于资产剥离、削减和关闭等投资组合优化行动，我们可能面临退出无利可图的业务或运营的障碍，包括高昂的退出成本或来自客户、供应商、工会、地方或国家政府或其他利益相关者的反对。此外，我们可能会为被剥离的实体或企业保留不可预见的责任，包括但不限于如果买家未能履行所有承诺。我们的业务是资本密集型的，削减或关闭业务或设施可能包括大量费用，包括员工离职成本、资产减值费用和其他措施。

此外，我们曾不时参与，并可能继续参与合资企业、战略联盟和其他类似安排。尽管我们在过去和现有的合资企业中寻求保护我们的利益，但合资企业和战略联盟本身就存在特殊的风险。无论我们是否在此类安排中持有多数股权或保持运营控制权，我们的合作伙伴都可以：

•经济或商业利益或目标与我们的不一致或相反；
•行使否决权，阻止我们认为符合我们或合资企业或战略联盟最佳利益的行动；
•采取与我们的投资政策或目标相违背的行动；或
•由于财务或其他困难，不能或不愿意履行合资企业、战略联盟或其他协议规定的义务，如出资扩建或维护项目。

不能保证收购、增长投资、资产剥离、关闭、合资企业、战略联盟或类似安排将按计划全部进行或完成，也不能保证它们将对我们有利，无论是由于上述风险、不利的全球经济状况、建筑成本增加、汇率波动、政治风险或其他因素。

我们的财务业绩或前景下降或我们的信用状况恶化可能会对我们进入资本市场和商业信贷产生负面影响，减少我们的流动性，并增加我们的借贷成本。

我们有大量的资本需求，未来可能需要发行债务，为我们的运营和合同承诺提供资金，或进行战略收购。由于内部或外部因素导致我们的财务业绩或前景下降，可能会影响我们以可接受的条款和条件获得融资以及融资的可用性或成本。我们不能保证我们将以我们认为可以接受的条件进入资本市场。

主要的信用评级机构对我们的信誉进行评估，并给予我们特定的信用评级。这些评级基于多个因素，包括我们的财务实力和财务政策，以及我们的战略、运营和执行。这些信用评级的范围有限，并不涉及与在美国投资有关的所有重大风险，而只是反映每个评级机构在评级发布时的观点。尽管如此，我们获得的信用评级将影响我们的借贷成本，以及我们将获得资本的条款。未能获得足够高的信贷评级可能会对未来融资的利率、我们的流动性或我们的竞争地位产生不利影响，还可能限制我们进入资本市场的机会。

不能保证未来一家或多家评级机构不会对我们的评级采取负面行动。债务水平的上升、宏观经济状况、债务保护指标的恶化、流动性的收缩或其他因素都可能引发此类行动。评级机构可以降低、暂停或完全撤销评级，或将其置于负面展望，或者如果该评级机构认为情况需要的话，可以观察该评级。一个或多个评级机构下调我们的信用评级可能会导致不良后果，包括：对我们证券的市场价格造成不利影响；对现有融资产生不利影响；限制获得资本(包括商业票据)或信贷的机会。
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或以其他方式不利地影响其他新融资的可获得性(如果有的话)；导致在协议中约束我们未来产生的任何债务的条款；增加借贷成本或未提取信贷安排的费用；或导致供应商或交易对手向我们寻求抵押品或信用证。

我们进入全球资本市场的能力受到限制，我们的流动资金减少或借贷成本增加可能会对我们维持或发展业务的能力产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。

业务风险-信息安全和内部控制

信息技术系统故障、网络攻击和安全漏洞可能威胁我们的知识产权和敏感信息的完整性，扰乱我们的业务运营，并导致声誉损害和其他负面后果，可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们依靠我们的信息技术系统来管理和运营我们的业务，处理交易，并总结我们的运营结果。我们的信息技术系统容易受到停电、计算机、网络和电信故障、计算机病毒以及火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风、战争或恐怖主义行为以及员工使用错误等灾难性事件的破坏或中断。如果我们的信息技术系统损坏或停止正常运行，我们可能不得不进行大量投资来修复或更换它们，我们可能会损失关键数据，我们的运营可能会中断或延误。我们的信息技术系统的任何重大中断，或在实施或整合新系统或增强现有系统方面的延误或困难，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们认为，由于我们服务的行业、我们的运营地点和我们的技术创新，我们面临着网络攻击的威胁。这些网络攻击的范围可能从不协调的个人尝试到复杂和有针对性的措施，称为高级持续威胁，针对我们和我们的客户、供应商和供应商。网络攻击和安全漏洞可能包括但不限于试图访问信息、计算机病毒、拒绝服务和其他电子安全漏洞，其中任何一项都可能操纵或不当使用我们的系统或网络、泄露机密信息、破坏或损坏数据，或以其他方式扰乱我们的运营。我们过去经历过网络安全攻击，包括信息被窃取的信息技术系统遭到破坏，未来可能会经历这种攻击，可能会更频繁或更复杂。根据迄今已知的信息，过去的袭击事件没有对我们的财务状况或业务结果产生实质性影响。然而，由于网络安全威胁的演变性质，未来任何事件的范围和影响都无法预测。

我们不断努力保护我们的系统并降低潜在风险，我们的企业风险管理计划以及披露控制程序和程序包括旨在确保我们分析因网络攻击和安全漏洞而产生的潜在披露义务的要素。然而，不能保证这些保障和控制措施足以发现、预防、及时应对或报告网络攻击或安全漏洞。网络攻击或安全漏洞的发生可能对我们的声誉和竞争地位造成负面影响，并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、研发投资价值缩水、潜在责任和补救成本增加，任何这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能保持有效的内部控制制度，我们可能无法准确地报告财务结果或防止舞弊。

根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》以及纽约证券交易所的法规，我们必须履行报告和其他义务，并遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，该条款要求管理层建立和维护对财务报告和披露控制及程序的内部控制。财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制财务报表提供合理保证的过程。内部控制在预防和发现欺诈活动方面也很重要。披露控制和程序是旨在确保将需要披露的信息及时传达给管理层并报告的程序。一个控制系统，无论其设计和运作有多好，都只能对报告的可靠性提供合理的保证，包括财务报告和财务报表的编制。如果我们不能对财务报告或披露控制程序或其他会计、财务管理或报告系统或程序保持有效的内部控制，或在系统或控制的实施方面遇到困难或延误，我们可能无法准确报告我们的财务结果或防止欺诈，在某些情况下可能需要重新报告财务结果。结果,
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股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，可能会导致不利的监管后果和/或投资者信心的丧失，这可能会限制我们进入全球资本市场的能力，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流或我们证券的市场价格产生重大不利影响。此外，补救任何无效的内部控制都可能导致不可预见的费用。

与员工和劳工事务相关的风险

劳资纠纷和留住或聘用训练有素的员工的困难可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们业务的连续性有赖于保持一支训练有素的员工队伍。我们已经并将继续经历合格劳动力短缺的情况。新冠肺炎疫情造成的疾病、对安全的担忧以及健康和安全要求的提高，以及我们应对新冠肺炎疫情采取的行动(如休假)，可能会导致难以留住或招聘工人。虽然劳动力短缺的部分原因是新冠肺炎疫情，但其他经济因素也导致了目前的劳动力短缺，并可能在未来继续加剧劳动力短缺。任何持续的短缺都可能降低我们有效生产和交付产品以及实现我们战略目标的能力。此外，持续的劳动力短缺可能会导致与招聘和留住合格员工相关的费用增加。

此外，根据不同期限和有效期的各种集体谈判协议，我们的大部分员工由多个国家的工会代表。虽然我们以前曾成功地与各种工会重新谈判我们的集体谈判协议，但当美国和其他国家的所有集体谈判协议到期时，我们可能无法令人满意地重新谈判。此外，现有的集体谈判协议可能无法防止我们的设施未来发生罢工或停工。我们还可能受到与我们的业务或集体谈判协议无关的全国总罢工或停工的影响。任何此类停工都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

未能吸引、保留或提供足够的关键人员继任计划，可能会对我们的运营和竞争力产生不利影响。

我们现有的运营和开发项目需要高技能的管理人员和具有相关行业和技术经验的员工。我们无法吸引和留住这样的人，可能会对我们充分满足项目需求和在现有运营中发挥作用的能力产生不利影响。工程、制造、技术、建筑和维护承包商的技能短缺以及其他劳动力市场的不足也可能影响活动。这些短缺可能会对开发项目的成本和进度以及现有业务的成本和效率产生不利影响。

此外，关键人员的连续性和机构知识的保存对于我们的增长和业务战略的成功至关重要。关键管理层成员和其他人员的流失可能会严重损害我们的业务，任何计划外的人员变动或未能为关键职位制定足够的继任计划，都可能耗尽我们的机构知识库，导致技术专业知识的损失，延迟或阻碍我们业务计划的执行，并侵蚀我们的竞争力。

不遵守国内或国际雇佣和相关法律可能会导致处罚或成本，这可能会对我们的业务结果产生实质性的不利影响。

我们受制于各种国内和国外的就业法律，例如《公平劳动标准法》(它规定了最低工资、加班和其他工作条件等事项)、州和地方工资法、《雇员退休收入保障法》，以及与安全、歧视、组织、告发、雇员分类、隐私和遣散费、公民身份要求和医疗保险要求有关的规定。对我们违反此类法律或法规的指控可能会损害我们的声誉，并导致联邦、州或外国监管机构的罚款或与其达成和解，或向员工支付损害赔偿金，这可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。







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与法律程序和政府监管有关的风险

我们位于俄罗斯萨马拉的工厂受到监管机构的限制，这可能会影响我们的财务状况、运营结果或现金流。

我们拥有和运营我们位于俄罗斯萨马拉的设施的子公司自分离以来一直受到俄罗斯监管机构因涉嫌违反俄罗斯联邦法律第57-FZ号而提起的诉讼。在这些诉讼中，当局已颁布禁令，禁止支付股息、配售债券、修改组织文件以及改变子公司的首席执行官和董事会，这些行为可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。诉讼程序和基本索赔可能得不到有利的解决，可能会继续拖延，解决的方式可能会导致类似于或比目前的禁令更具限制性的永久禁令，并可能导致决定或要求剥离位于萨马拉设施的部分或全部资产。目前，我们无法合理估计监管程序或相关索赔的任何解决方案的可能性或时间，该等解决方案是否将包括取消禁令或施加额外限制，或我们是否会剥离与Samara设施相关的资产。截至2021年12月31日，Arconic的现金和现金等价物中约有7900万美元，或24%，目前持有在俄罗斯，不能用于股息。截至2021年12月31日，在俄罗斯持有的现金和现金等价物占Arconic流动资金的7%(包括3.35亿美元的现金和现金等价物以及根据Arconic的ABL信贷协议未提取的7.9亿美元)。此外，约9.68亿美元，或第三方销售额(包括包装、工业、航空航天和国防)的16%，以及约87美元，或部门调整后EBITDA的13%, 对于截至2021年12月31日的年度的轧制产品部门，由我们位于俄罗斯萨马拉的工厂生产。对我们萨马拉设施运营的额外限制可能会导致向Arconic Corporation支付股息的资金继续不可用。资产剥离可能会导致萨马拉工厂产生的第三方销售额和分部调整后EBITDA的减少或亏损、对我们萨马拉工厂资本投资的限制、销售损失、无法应用其他地点的产能来抵消销售额或分部调整后EBITDA的下降或承担剥离的产能，以及与产能搬迁相关的成本增加，并可能对我们其他地点的业绩产生间接影响。任何这些事件都会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外，对我们履行交货义务能力的任何影响都可能使我们面临声誉损害和涉及客户和供应商的潜在诉讼。见第二部分，第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-概述-涉及我们萨马拉设施的法律程序”和“-流动资金和资本资源”和注T合并财务报表第二部分。项目8。“财务报表和补充数据”，标题为“或有事项和承诺-或有事项-诉讼-俄罗斯联邦反垄断局诉讼”，以获取有关诉讼程序和诉讼程序对我们业务的潜在影响的更多信息。

产品责任、产品安全、人身伤害、财产损失、召回索赔和调查可能会对我们的财务状况产生重大影响，并损害我们的声誉。

我们产品的制造和销售使我们面临潜在的产品责任、人身伤害、财产损失和相关索赔。这些索赔可能是由于我们声称未能满足产品规格、产品中的设计缺陷、产品故障、滥用产品、以意外、未经批准或不推荐的方式使用我们的产品，或者将我们的产品与非我们制造或销售的系统一起使用而引起的。新的数据和信息，包括有关我们产品使用方式的信息，可能会导致监管机构、政府机构或其他实体或组织发布与我们产品的制造或使用相关的指南或建议，或实施限制。

如果我们的产品因故障而未能按预期运行，或以意外方式使用，并且该故障或使用导致或被指控导致身体伤害和/或财产损失或其他损失，我们可能会受到产品责任诉讼和其他索赔，或者我们的客户可能要求或要求参与涉及该产品的召回或其他纠正行动。此外，如果我们的产品被认为有缺陷或不安全，我们产品的销售可能会减少，我们的声誉可能会受到不利影响，我们可能会受到进一步的责任索赔。此外，导致实际的、潜在的或感知的产品安全问题的事件可能使我们面临政府调查或监管执法行动。

我们不能保证我们将成功地为任何此类诉讼辩护，也不能保证我们所提供的保险将足以弥补与此类诉讼相关的任何损失。其中一个或多个诉讼或调查的不利结果可能会对我们的业务、财务状况或盈利能力产生实质性的不利影响；施加重大的金钱损害和/或非金钱处罚；导致额外的诉讼、监管调查或其他涉及我们的诉讼；导致客户流失；要求改变我们的产品或业务运营；损害我们的
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声誉和/或负面影响我们普通股的市场价格。即使我们成功地对这些类型的索赔进行辩护，我们仍可能被要求花费大量资金进行与此类索赔相关的法律程序或调查；我们的管理层可能被要求投入大量时间、注意力和运营资源来回应和防御这些索赔和回应这些调查；我们的声誉可能会受到损害。产品责任索赔及相关诉讼和调查、产品召回以及对产品安全或质量问题的指控，无论其有效性或最终结果如何，都可能对我们的业务、财务状况和声誉以及我们吸引和留住客户的能力产生重大不利影响。

有关与我们的一些产品相关的潜在责任的进一步讨论，包括与2017年6月13日英国伦敦格伦费尔大厦火灾有关的诉讼和调查，请参见注T合并财务报表第二部分。项目8。“财务报表和补充数据”，标题为“或有事项和承付款--或有事项”。

我们可能面临重大法律程序、调查或美国联邦、州或外国法律、法规或政策的变化。

我们在特定时期的运营或流动性结果可能会受到新的或日益严格的法律、监管要求或解释，或对我们不利的重大法律诉讼或调查的结果的影响。由于法律、法规或政策的变化，我们可能会经历实际税率的不利变化，或者受到与业务运营或向员工提供医疗或福利福利相关的意外成本或成本上升的影响。

我们在美国和国外与我们的业务和产品相关的各种法律和法规合规风险。这些风险包括但不限于与产品责任、产品测试、健康和安全、环境事项、雇佣事项、要求的记录保存和记录保留、遵守证券法、知识产权、政府合同和税收、保险或商业事项、以及遵守有关进出口、反贿赂、反垄断和竞争、销售和贸易实践、人权和现代奴隶制、原材料采购、第三方关系、供应链运营以及产品制造和销售的美国和外国法律和法规有关的潜在索赔。我们可能是外国司法管辖区诉讼的一方，在那里地缘政治风险可能会影响此类诉讼的最终结果。我们可能会被罚款、处罚、损害赔偿(在某些情况下是三倍的损害赔偿)，或者被暂停或取消政府合同的资格。

我们业务的全球性和多样性意味着这些风险将继续存在，可能会不时出现额外的法律程序和意外情况。虽然我们认为我们已经采取了适当的风险管理和合规计划来应对和降低这些风险，包括针对这些风险的保险安排，但此类措施可能无法针对可能出现的责任提供足够的保护。此外，各种因素或事态发展可能会导致我们改变目前对负债的估计，或对以前不受合理估计影响的事项进行此类估计，例如重大司法裁决或判决、重大和解、重大监管发展或适用法律的变化。未来不利的裁决或和解或法律、法规或政策的不利变化，或我们无法确切预测的其他意外情况，可能会对我们在特定时期的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。诉讼和合规工作可能需要管理层的大量关注，并可能导致巨额法律费用、和解费用或损害赔偿，这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。有关我们法律程序的更多信息，包括与2017年6月13日英国伦敦格伦费尔大厦火灾有关的程序和调查，请参见注T合并财务报表第二部分第8项。“财务报表和补充数据”，标题为“或有事项和承付款--或有事项”。

我们面临着环境和安全风险，并受到广泛的健康、安全和环境法律法规的约束，这可能会导致巨额成本和责任。

我们在全球的业务受到众多复杂和日益严格的健康、安全和环境法律法规的约束。遵守这些法律法规的代价是巨大的，在可预见的未来仍将如此。这些法律法规包括参与遗址的评估和清理，以及内部自愿计划。不遵守这些法律和法规可能会导致重大处罚或刑事责任。环境法可将清理责任强加给受污染财产的所有者和占用者，包括现在、过去或被剥离的财产，无论其所有者和占用者是否造成了污染，或者造成污染的活动在进行时是否合法。我们可能对其负有责任的环境问题将来可能出现在我们现有的场地、我们的前辈或附属公司拥有或经营的场地、我们未来可能收购的场地，或者我们的前辈或附属公司用于材料和废物处理和处置的第三方场地。遵守健康、安全和环境法律法规，包括补救义务，可能被证明比
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我们期待着。我们在特定时期的运营结果或流动资金可能会受到某些健康、安全或环境问题的影响，包括与某些地点相关的补救成本和损害，以及与我们的运营和产品相关的其他健康和安全风险。此外，不断变化的监管标准和预期可能导致诉讼增加和/或成本增加，包括补救成本增加，所有这些都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

此外，在我们工厂进行的重工业活动对我们的员工、客户或可能在现场的第三方构成了重大的受伤或死亡风险。尽管我们采取了安全规程、做法和预防措施，但我们过去曾经历过严重的伤害。我们的运营受到美国各联邦、州和地方机构的监管，以及海外负责员工健康和安全的外国政府实体的监管，包括职业安全和健康管理局。我们不时会因违反各种健康和安全标准而被罚款。虽然我们保持保险，并制定了将此类风险降至最低的政策，但我们可能无法避免对未来可能发生的任何伤害或死亡承担重大责任。此类事件可能不在我们的保险范围之内，或可能超出我们的保险范围，并可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响，或导致负面宣传和/或重大声誉损害。

我们在运营所在的司法管辖区受隐私和数据安全/保护法律的约束，并可能面临与该等法律和法规相关的巨额成本和责任。

围绕信息安全和隐私的监管环境越来越苛刻，经常实施新的和不断变化的要求，并对不遵守规定的行为处以巨额罚款。例如，中国最近在中国实施了新的个人信息保护法(PIPL)，对个人信息进行保护。虽然Arconic已制定流程和程序来遵守其他国家的现有数据保护法规，如欧洲联盟的一般数据保护条例(“GDPR”)，但可能需要进一步修改，以确保这些流程和程序足以实施PIPL。遵守隐私和信息安全法律和标准的变化可能会因为增加对技术的投资和开发新的运营流程而导致巨额费用，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，在违反隐私和信息安全法律的情况下支付潜在的巨额罚款或罚款，以及与此类违规相关的负面宣传，可能会损害我们的声誉，并对产品需求和客户关系产生不利影响。

我们可能会受到全球气候变化的影响，或者受到法律、监管或市场对这种变化的反应的影响。

对气候变化的日益关注导致了新的和拟议的立法和监管举措，如总量管制和交易制度、美国的温室气体排放限制或企业平均燃油经济性标准，以及欧洲联盟或其他司法管辖区的类似标准或要求。例如，2021年1月，美国再次承诺遵守《巴黎协定》，2021年4月，总裁·拜登宣布了减少美国温室气体排放的目标。该领域新的或修订的法律和法规可能会直接或间接地影响我们以及我们的客户和供应商，包括增加生产成本或影响对某些产品的需求，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。遵守任何新的或更严格的法律或法规，或对现有法律进行更严格的解释，可能需要我们或我们的客户或供应商支付额外费用，包括增加监测和报告成本。此外，我们依赖天然气、电力、燃料油和运输燃料来运营我们的设施。由于新的法律或法规，这些能源的任何成本增加都可能转嫁给我们以及我们的客户和供应商，这也可能对我们的盈利能力产生负面影响。气候变化导致的任何极端天气事件的频率和强度增加，影响到我们在美国和海外的设施、我们的供应商或关键基础设施，都可能扰乱我们的供应链，或影响我们及时生产和交付产品的能力。

我们税收条款的意外变化或承担额外的税收责任可能会影响我们未来的盈利能力。

我们在美国和各种非美国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的国内和国际纳税义务取决于这些不同司法管辖区之间的收入分配。适用的国内或国外税收法律法规的变化，或其解释和应用，包括追溯力的可能性，可能会影响我们的税费和盈利能力。我们的税项支出包括因税务风险而可能产生的额外税款的估计，并反映了各种估计和假设。这些假设包括对我们未来收益的评估，这可能会影响我们递延税项资产的估值。由于不同法定税率国家收益组合的变化、我们整体盈利能力的变化、税法和税率的变化、公认会计原则的变化、递延税项资产和负债的估值变化、税务审计和以前的审查结果，我们未来的经营业绩可能会受到实际税率变化的不利影响。
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提交纳税申报单或相关诉讼，以及对我们的税务敞口进行持续评估。任何不遵守所有此类税收法律或法规的行为都可能使我们承担责任。

美国和其他许多司法管辖区继续分析公司税法的变化。经济合作与发展组织和现任美国总统政府提出的改革建议可能会对美国和海外的公司税收产生不利影响。美国公司税制度的任何变化都可能对我们未来的有效税率、现金税收支出以及递延税收资产和负债产生重大影响，无论是积极的还是消极的。

与我们的负债有关的风险

我们有大量的债务，未来可能会产生额外的债务，这可能会对我们的业务和盈利能力以及我们履行其他债务的能力产生不利影响。

于二零二零年二月七日，本公司完成发售6亿元2028年到期的6.125厘(固定利率)高级担保二次留置权债券(“2028年债券”)。于2020年5月13日，本公司完成发售本金金额为7亿元、2025年到期的6.0%优先担保优先留置权票据(“2025年票据”)。同样在2020年5月13日，我们签署了ABL信贷协议，该协议规定了一项本金总额为8亿美元的基于高级担保资产的循环信贷安排，其中包括一项信用证贷款、一项Swingline贷款子安排和一项手风琴功能，允许公司请求一次或多次增加循环承诺，本金总额最高可达3.5亿美元。我们在2022年2月将ABL信贷协议的本金总额增加到12亿美元。我们还可能在未来产生额外的债务，包括从ABL信贷安排下提取资金。

这笔巨额债务可能会对我们以及我们的债务和股票投资者产生重要后果，包括：
•需要我们运营现金流的很大一部分来支付利息；
•使偿还债务和其他义务更加困难；
•增加未来债务信用评级下调的风险，这可能会增加未来的债务成本，限制未来债务融资的可获得性；
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性；
•减少可用于资本支出和其他公司目的的现金流，并发展我们的业务；
•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；
•使我们相对于我们的竞争对手处于竞争劣势，这些竞争对手可能不会像我们的竞争对手那样负债累累；以及
•限制了我们根据需要借入更多资金或在商业机会出现时利用它们、支付现金股息或回购证券的能力。

受管理2025年票据的契约、管理2028年票据的契约和ABL信贷协议的限制，我们，包括我们的子公司，有能力产生重大的额外债务。尽管2025年票据契约、2028年票据契约和ABL信贷安排的条款包括对产生额外债务的限制，但这些限制受到一些重要例外的限制，遵守这些限制而产生的债务可能是巨大的。在我们目前的债务水平上增加新的债务可能会加剧我们和我们的子公司现在或未来可能面临的相关风险。此外，我们未来的实际现金需求可能比预期的要大。我们的运营现金流可能不足以偿还到期的所有未偿债务，我们可能无法以可接受的条件借钱、出售资产或以其他方式筹集资金，或者根本无法为债务进行再融资。

我们的负债限制了我们目前和未来的运营，这可能会对我们应对业务变化和管理运营的能力产生不利影响。

本协议的条款2025年票据契约、2028年票据契约和ABL信贷协议包括一些限制性公约对我们施加了重大的经营和财务限制，包括对我们的能力的限制，以及其他方面：
•进行投资、贷款、垫款、担保和收购；
•处置资产；
•产生或担保额外债务，并发行某些不合格的股权和优先股；
•进行某些限制性付款，包括限制股权证券的股息，或支付赎回、回购或注销股权证券或其他债务的款项；
•与关联公司进行交易；
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•签订某些限制性协议；
•设立资产留置权以担保债务；以及
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们或子公司担保人的全部或几乎所有资产。
这些公约限制了我们的运营灵活性，并可能阻止我们在出现商业机会时利用它们、发展我们的业务或有效地竞争。此外，ABL信贷安排包含一项财务维持契约，适用于以下情况：(A)超额可获得性少于(A)10%，(X)ABL信贷安排下的承诺总额和(Y)借款基数及(B)5,000万美元两者中较小者。在这种情况下，我们必须维持不低于1.00至1.00的固定收费覆盖率。我们在ABL信贷安排下的提款能力可能会受到许多因素的影响，包括但不限于我们的运营和财务业绩中断所带来的任何影响。

ABL信贷安排还规定对构成ABL信贷安排的ABL优先抵押品的我们存款账户中的现金进行“弹性控制”，此类现金管理安排包括在任何时候ABL信贷安排下的超额可用低于(X)12.5%的借款基数和当时ABL信贷安排下的承诺总额和(Y)6,250万美元的连续五个工作日中较小者的现金清偿。这种现金清扫如果有效，将导致我们所有可用现金存款账户受到这种“跳跃控制”，适用于我们的ABL信贷安排下的未偿还借款。如果在任何此类现金清偿生效时，我们满足ABL信贷安排下借款的条件，我们可能能够在ABL信贷安排下进行额外借款，以满足我们的营运资金和其他运营需求。如果我们不满足借款的条件，我们将不被允许在我们的ABL信贷安排下进行额外的借款，我们可能没有足够的现金来满足我们的营运资金和其他运营需求。

我们遵守这些协议的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括当前的经济、金融和行业条件。这些公约可能会限制我们利用融资、并购或其他机会的能力，从而对我们的业务产生不利影响。违反这些契约或限制中的任何一项都可能导致2025年票据契约、2028年票据契约或ABL信贷协议下的违约。

我们未能遵守与我们的未偿债务有关的协议，包括由于我们无法控制的事件的结果，可能会导致违约事件，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大和不利的影响。

如果根据任何与本行未偿债务有关的协议(包括2025年票据契约、2028年票据契约及ABL信贷协议)发生违约事件，吾等可能无法招致额外的债务，而违约债务的持有人可能会导致与该债务有关的所有未偿还款项即时到期及应付。我们不能向您保证，我们的资产或现金流如果在违约事件发生时加速，将足以全额偿还我们的未偿债务，这可能会对我们作为持续经营企业继续运营的能力产生重大不利影响。此外，如果我们无法偿还、再融资或重组我们的担保债务，这类债务的持有人可以针对担保这笔债务的抵押品提起诉讼。此外，任何违约事件或加速声明在一个债务工具下也可能导致根据一项或多项管理我们其他债务的协议违约的事件。

与分居相关的风险

我们作为一家独立公司运营的历史有限，我们的历史财务信息不一定代表我们作为一家独立的上市公司将取得的业绩，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。

这份10-K表格年度报告中包含的分离前各时期的历史信息指的是Arconic在这些时期由Parentco经营并与Parentco合并。我们的历史财务信息来自Parentco的会计记录，并以独立的基础呈现，就像Arconic独立于Parentco一样。因此，历史信息不一定反映我们作为一家独立的上市公司在本报告所述期间或主要由于以下因素将在未来实现的财务状况、运营结果或现金流：

•在分离之前，作为Parentco全公司现金管理政策的一部分，我们的营运资本要求和用于我们一般公司目的的资本，包括资本支出和收购，都得到了满足。作为一家独立的上市公司，我们的运营和现金流可能会更加不稳定，我们可能需要从银行获得额外的融资，通过公开发行或私募债务或
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股权证券、战略关系或其他安排，这些安排可能会也可能不会提供，而且可能成本更高。
•在分离之前，我们的业务是由Parentco作为其更广泛的公司组织的一部分来运营的，而不是作为一家独立的公司。Parentco或其附属公司为我们履行各种公司职能，如法律、财务、会计、审计、人力资源、投资者关系和财务。我们的历史财务业绩反映了Parentco为此类职能分配的公司费用，这可能少于我们作为一家独立的上市公司运营所产生的费用。
•从历史上看，我们在成本、员工、供应商关系和客户关系方面分享了范围和规模经济。虽然我们试图在分离这些安排时将对我们的影响降至最低，但不能保证这些安排在未来会继续获得这些好处。
•在分拆之前，我们利用Parentco的整体规模和范围获得了更有利的采购条款。作为一家独立的公司，我们可能无法获得与Parentco相同程度的类似安排，或无法获得与Parentco在完成分离之前获得的同等优惠的条款。
•我们业务的资本成本可能高于母公司分拆前的资本成本。
•我们的历史财务信息没有反映我们作为分离的一部分而产生的债务。

作为一家独立于母公司的公司运营的结果，我们的成本结构、管理、融资和业务运营已经并可能发生其他重大变化。关于本公司过去财务业绩的更多信息，见第二部分第6项。“财务数据选编”，第二部分，第7项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》和第二部分，第8项。“财务报表和补充数据。”

我们可能无法实现分离带来的部分或全部预期好处。

我们可能无法实现分离所预期的全部战略和财务利益，或者这些好处可能被推迟或根本不会发生。分离预计将提供以下好处，其中包括：(1)使我们的管理层能够更有效地追求我们自己独特的经营重点和战略，并专注于加强我们的核心业务和独特的需求，并寻求独特和有针对性的机会，以实现长期增长和盈利；(2)使我们能够分配我们的财务资源，以满足我们业务的独特需求，这将使我们能够更加专注于不同的战略重点，并更有效地追求我们自己独特的资本结构和资本配置战略；(3)使我们能够更有效地阐明明确的投资主题，以吸引适合我们业务的长期投资者基础，并为投资者提供独特和有针对性的投资机会；(4)创建跟踪我们基础业务的独立股权证券，使我们能够直接进入资本市场，并促进我们利用普通股完成未来收购或其他交易的能力；以及(5)使我们能够通过使用基于股票的薪酬来更有效地招聘、留住和激励员工，这种薪酬使管理层和员工激励与与我们业务相关的特定业务目标和目标更紧密地保持一致。
我们可能无法实现这些和其他预期利益，原因有很多，其中包括：(1)我们现在可能比我们仍然是母公司的一部分更容易受到市场波动和其他不利事件的影响，因为我们的业务不如分离完成前母公司的业务多元化；(2)作为一家独立的公司，我们可能无法以与母公司分离完成前相同的价格或条款获得某些商品、服务和技术；(3)离职需要并可能继续要求我们支付对我们的财政资源可能是巨大和实质性的费用，包括会计、税务、法律和其他专业服务费用、与雇用新的关键高级管理人员和人员有关的招聘和搬迁费用、税费和分开信息系统的费用；以及(4)根据我们与Parentco签订的税务协议条款，我们被限制采取某些行动，可能导致分销或某些相关交易不符合免税资格，这些限制可能会在一段时间内限制我们从事某些战略交易和股票发行，或从事其他可能增加我们业务价值的交易。如果我们未能实现预期从分离中获得的部分或全部好处，或者如果这些好处被推迟，可能会对我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

关于分拆为两家上市公司的问题，我们和Howmet已同意就某些责任相互赔偿。如果我们被要求根据这些赔偿向Howmet支付费用，我们的财务业绩可能会受到负面影响。Howmet的赔偿可能不足以使我们在Howmet被分配的责任的全部金额上不受损害，Howmet未来可能无法履行其赔偿义务。

根据Parentco和我们之间的分居协议和某些其他协议，双方同意赔偿对方的某些责任，每一种情况下都没有上限的金额。我们可能被要求提供的赔偿
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HowMet不受任何限制，可能会很大，可能会对我们的业务产生负面影响。第三方还可以寻求让我们对Howmet同意保留的任何责任负责。根据这些赔偿义务和其他债务，我们需要支付的任何金额都可能需要我们挪用原本用于促进我们经营业务的现金。此外，Howmet为我们的利益提供的赔偿可能不足以保护我们不受此类责任的全额影响，Howmet可能无法完全履行其赔偿义务。

此外，即使我们最终成功地从Howmet追回了我们被追究责任的任何金额，我们也可能暂时被要求自己承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。

HowMet可能无法履行作为分离的一部分执行的各种交易协议，或者当某些交易协议到期时，我们可能无法建立必要的系统和服务。

关于分居及分销前，吾等与Parentco已订立分居协议及各种其他协议，包括税务事宜协议、员工事宜协议、知识产权许可协议、与Davenport工厂有关的协议、金属供应协议及房地产及办公室租赁。分离协议、税务事项协议和员工事项协议，连同进行内部重组的文件和协议，决定了分离后各公司之间在这些领域的资产和负债的分配，并包括与负债和义务有关的任何必要赔偿。我们将依靠Howmet履行这些协议下的履约和付款义务。如果Howmet不能或不愿意履行其在这些协议下的义务，包括其赔偿义务，我们可能会招致运营困难和/或损失。如果我们没有自己的系统和服务，或者一旦某些交易协议到期，我们没有与其他提供商就其中任何一项服务达成协议，我们可能无法有效地运营我们的业务，我们的盈利能力可能会下降。

我们与Parentco达成的协议条款可能没有我们从非关联第三方那里获得的条款那么有利。

我们与Parentco就分拆订立的协议，包括分居协议、税务事宜协议、员工事宜协议、知识产权许可协议、与Davenport工厂有关的协议、金属供应协议、房地产及写字楼租约，均在分拆的情况下拟备，当时我们仍是Parentco的全资附属公司。因此，在准备这些协议的条款期间，我们没有独立的董事会或独立于母公司的管理团队。因此，这些协议的条款可能不会反映独立第三方之间的独立谈判所产生的条款。

如果该分配连同某些相关交易不符合美国联邦所得税的一般免税交易的资格，我们以及Howmet和Howmet的股东可能要承担重大的税务责任，在某些情况下，我们可能需要根据税务事项协议下的赔偿义务向Howmet赔偿物质税和其他相关金额。

分销的一个条件是，Parentco必须得到其外部律师的意见，并令Parentco董事会满意，该意见涉及分销的资格以及某些相关交易，属于美国国税法第355条和第368(A)(1)(D)条所指的“重组”。律师的意见基于并依赖于各种事实和假设，以及父母和我们的某些陈述、陈述和承诺，包括与父母和我们过去和未来行为有关的陈述、声明和承诺。如果这些事实、假设、陈述、陈述或承诺中的任何事实、假设、陈述、陈述或承诺是不准确或不完整的，或者如果父母违反了分居协议和某些其他协议和文件或与律师意见有关的任何文件中包含的我们各自的陈述或契诺，律师的意见可能无效，其中达成的结论可能受到损害。

尽管收到了律师的意见，但如果美国国税局确定律师意见所依据的任何陈述、假设或承诺是虚假的或已被违反，则它可以确定，就美国联邦所得税而言，分配和/或某些相关交易应被视为应税交易。此外，律师的意见代表律师的判决，对国税局或任何法院没有约束力，国税局或法院可能不同意律师的意见。因此，尽管收到了律师的意见，但不能保证国税局不会断言分销和/或某些相关交易不符合美国联邦所得税的免税待遇，也不能保证法院不会承受这样的挑战。在
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如果美国国税局胜诉，我们以及Parentco和Parentco的股东可能会承担巨额的美国联邦所得税负担。

如果根据《美国国税法》第355条和第368(A)(1)(D)条，就美国联邦所得税而言，该分配不符合一般免税交易的条件，则在一般情况下，就美国联邦所得税而言，母公司将确认应税收益，就好像它以公平市场价值在应税销售中出售了我们的普通股一样，而在分配中获得我们股份的母公司股东将被征税，就像他们收到了等于该等股份公平市场价值的应税分配一样。

根据Parentco和我们就分拆达成的税务协议，我们一般需要赔偿Howmet因分拆而产生的任何税款(以及任何相关成本和其他损害)，只要该等金额是由(1)通过合并或以其他方式收购我们的全部或部分股权证券或资产(以及无论我们是否参与或以其他方式促进收购)、(2)我们的某些其他行为或不作为，或(3)我们的任何陈述所产生的，分居协议和某些其他协议和文件或与律师意见不正确或违反有关的任何文件中所载的契诺或承诺。任何此类赔偿义务都可能是实质性的。此外，我们、Howmet和各自的子公司可能会继续产生与分离相关的某些税收成本，包括在非美国司法管辖区进行交易(包括内部重组)所产生的非美国税收成本，这可能是重大的。

在分拆后，我们可能无法进行理想的融资或战略交易。

根据美国现行的联邦所得税法，由于某些剥离后的交易，包括对剥离公司的股票或资产的某些收购，本来有资格享受免税待遇的剥离可能会对母公司及其股东征税。为了保持对分离和分配的免税待遇，以及除了上述我们的赔偿义务外，税务事项协议限制我们在分配后的两年内，除特殊情况外，不得进行以下交易：(1)进行任何交易，根据该交易，我们将通过合并或其他方式获得我们的全部或部分股票；(2)在某些门槛之外发行股权证券；(3)回购我们的股票，但在某些公开市场交易中除外；以及(4)停止积极开展某些业务。税务协议还禁止我们采取或不采取任何其他行动，阻止分销和某些相关交易根据美国国税法第355和368(A)(1)(D)条的规定，符合美国联邦所得税的一般免税交易资格。这些限制可能会限制我们进行某些股票发行、战略交易、回购或其他我们认为符合股东最佳利益或可能增加我们业务价值的交易的能力。

向我们转让某些合同、许可证和其他资产和权利，需要征得第三方和政府当局的同意或批准，或向其提供其他权利。如果未获得此类同意或批准，我们可能无权获得此类合同、许可和其他资产和权利的好处，这可能会增加我们的费用或损害我们的业务和财务业绩。

分离协议规定，与分离相关的某些合同、许可和其他资产和权利将从Parentco或其子公司转让给我们或我们的子公司。转让其中某些合同、许可证和其他资产和权利需要得到第三方或政府当局的同意或批准，或向第三方提供其他权利。此外，在某些情况下，我们和Parentco是合同的共同受益人，要将现有合同或现有合同的相关部分拆分或分离给我们或Parentco，需要征得第三方的同意。

如果未获得与分离相关的同意或批准，交易对手可寻求终止合同或从我们那里获得更有利的合同条款，例如，这可能采取不利价格变化的形式，要求我们花费额外资源以获得以前根据合同提供的服务或资产，或要求我们寻求与新的第三方的安排。因此，我们可能无法从作为脱离母公司的一部分而分配给我们的许可证、资产和合同承诺中受益，我们可能需要寻求替代安排来获得可能更昂贵和/或质量较低的服务和资产。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。





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与我们普通股相关的风险

我们不能确定我们普通股的活跃交易市场是否会持续下去，我们的股票价格可能会大幅波动。

由于许多原因，包括这份10-K表格年度报告中确定的风险，我们普通股的市场价格可能会波动。这些因素可能会对我们的普通股价值造成短期或长期的负面压力。由于许多因素，我们普通股的市场价格可能会大幅波动，其中一些因素可能超出我们的控制范围，包括：
•大量出售我们的股票或我们投资者基础的其他转移；
•经营业绩的实际或预期波动；
•证券分析师估计的收益变化或我们满足这些估计的能力；
•可比公司的经营业绩和股价表现；
•改变我们经营的监管和法律环境；
•商品价格的实际或预期波动；以及
•国内和世界经济状况。

维权股东的行动可能会对我们的业务产生不利影响。

各行各业的公司都在经历股东激进主义的增加，特别是关于环境可持续性、多样性和包容性以及治理问题的股东提案。如果我们被要求对股东提案(包括任何提案的实施)、委托书竞争或维权股东的其他行动做出回应，我们可能会招致巨额费用、扰乱我们的运营并转移管理层和员工的注意力。此外，维权股东行动对我们未来方向、战略或领导力的不确定性可能会导致声誉损害，这可能会对我们与客户、供应商和战略合作伙伴的关系产生负面影响，削弱我们吸引和留住员工的能力，并导致我们的股价波动。

个人股东对我们普通股的持股比例在未来可能会被稀释。

未来，个人股东在我们普通股中的持股比例可能会因为收购、资本市场交易或其他原因而被稀释。此外，我们还不时向董事、高级管理人员和员工颁发基于股票的奖励。这种奖励将对我们的流通股数量产生稀释效应，从而对我们的每股收益产生稀释效应，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们不能保证我们普通股的分红时间、金额或支付。

2020年4月1日，鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性，我们的董事会决定推迟分红。未来股息的开始、时间、宣布、数额和支付属于我们董事会的自由裁量权。董事会关于支付股息的决定取决于许多因素，例如我们的财务状况、收益、资本要求、偿债义务、与我们某些偿债义务相关的契约、行业惯例、法律要求、监管限制以及董事会认为相关的其他因素。详情见第二部分第5项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

反收购条款可以使我们能够抵制第三方的收购企图，并限制我们股东的权力。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的法律包含，而特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制性收购做法和不充分的收购要约，使此类做法或出价对竞购者来说代价高得令人无法接受，并鼓励潜在收购者与我们的董事会谈判，而不是试图进行敌意收购。这些规定包括：

•我们其余董事填补董事会空缺的能力，这些空缺不是由于股东罢免而产生的；
•对股东召开特别股东大会能力的限制；
•关于股东如何在股东大会上提出建议或提名董事以供选举的规则；以及
•本公司董事会有权在未经股东批准的情况下发行优先股。

37
目录
此外，我们受特拉华州一般公司法(“DGCL”)第203条的约束，该条款可能具有延迟或阻止您可能喜欢的控制权变更的效果。第203条规定，除有限的例外情况外，获得特拉华州公司15%以上已发行有表决权股票的人或与之有关联的人，在该人或其任何附属公司成为该公司15%以上已发行有表决权股票持有者之日起三年内，不得与该公司进行商业合并，包括通过合并、合并或收购额外股份。

我们相信，这些条款将通过要求潜在收购者与我们的董事会进行谈判，并为我们的董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护我们的股东免受强制性或其他不公平收购策略的影响。这些条款并不是为了让我们免于收购；然而，这些条款将适用，即使某些股东可能认为要约是有益的，并可能推迟或阻止我们的董事会认为不符合我们的最佳利益和我们的股东的最佳利益的收购。这些规定还可能阻止或阻止罢免和更换现任董事的尝试。

此外，收购或进一步发行我们的股票可能会触发美国国税法第355(E)条的适用，导致分配应向母公司征税。根据税务协议，我们将被要求赔偿母公司由此产生的税收，这一赔偿义务可能会阻碍、推迟或阻止我们的股东可能认为有利的控制权变更。

我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州内的州法院为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能会阻止针对我们和我们的董事和高级管理人员的诉讼。

我们修订和重述的公司注册证书规定，除非董事会另有决定，特拉华州内的州法院(或者，如果特拉华州内没有州法院具有管辖权，则为特拉华州地区的联邦地区法院)将是代表我们提起的任何衍生诉讼或法律程序的唯一和独家论坛，任何诉讼主张对我们任何现任或前任董事或高管对我们或我们的股东负有的受托责任提出索赔或基于违反受托责任，包括指控协助和教唆此类违反受托责任的索赔，根据本公司或本公司经修订及重述的公司注册证书或经修订及重述的公司章程的任何条文而针对吾等或吾等的任何现任或前任董事或高级人员提出的任何诉讼，或任何声称受内务原则管限的与吾等有关或涉及吾等的诉讼，或任何声称该词在DGCL第115条所界定的“内部公司索赔”的诉讼。

在法律允许的最大范围内，这一独家法庭条款适用于州和联邦法律索赔，包括根据联邦证券法提出的索赔，包括1933年的证券法和1934年的证券交易法，这两部法律均已修订，尽管我们的股东不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规则和条例。其他公司的公司注册证书中类似选择的地点条款的可执行性在法律程序中受到了质疑，对于根据联邦证券法或其他方式引起的索赔，法院可能会发现经修订和重述的公司注册证书中所载的专属地点条款不适用或不可执行。

这一排他性法院条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出我们的股东认为有利于与我们或我们的董事或高管发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事和高管的此类诉讼。或者，如果法院发现这一排他性法院条款不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
截至2021年12月31日，我们在北美、欧洲、英国、俄罗斯和中国拥有21个主要制造设施以及各种销售和服务设施。我们的主要办公室和企业中心位于宾夕法尼亚州匹兹堡伊莎贝拉大街201号，Suite400，邮编：15212-5858。Arconic技术中心是我们研发工作的总部，位于宾夕法尼亚州新肯辛顿技术大道100号，邮编：15069-001.

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Arconic认为，其设施适合和足够开展业务。虽然就本报告而言，没有对Arconic拥有的物业进行业权审查，但公司不知道任何此类物业的业权存在重大缺陷。Arconic租赁了第一部分中规定的一些设施。“业务--业务描述--轧制产品--主要设施，”--“建筑和建筑系统--主要设施”和“--挤压--主要设施.”看见附注B和P合并财务报表第二部分第8项。“财务报表和补充数据。”见第I部分，第1A项。风险因素。“与法律诉讼和政府条例有关的风险”，第二部分，项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-概述-涉及我们萨马拉设施的法律程序”和“-流动资金和资本资源”和注T合并财务报表第二部分第8项。“财务报表和补充数据”，标题为“或有事项和承诺-或有事项-诉讼-俄罗斯联邦反垄断局诉讼”，以了解有关涉及我们在俄罗斯萨马拉的设施的法律程序以及这些程序对我们业务的潜在影响的更多信息。

Arconic在其每个细分市场都有活跃的工厂和控股。见第一部分，第1项。“业务--业务描述--轧制产品--主要设施，”--“建筑和建筑系统--主要设施”和“--挤压--主要设施.”
项目3.法律诉讼
中列出的信息注T合并财务报表第二部分第8项。“或有事项和承付款--或有事项”标题下的“财务报表和补充数据”在此并入作为参考。
第4项矿山安全信息披露
不适用。

第II部

第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
2020年4月1日，Arconic完成了与Parentco的分离。见项目1.业务。“概览-离职事务处理。”
截至2022年2月17日，大约有9000名登记在册的公司普通股持有者。由于Arconic的许多股票由经纪人和其他机构代表股东持有，该公司无法估计这些记录持有人代表的股东总数。
Arconic在2020年4月1日至2021年12月31日期间没有宣布或支付任何股息。任何股息的时间、宣布、数额和支付均由公司董事会酌情决定，并取决于许多因素，包括Arconic的财务状况、收益、Arconic运营子公司的资本要求、与Arconic的某些偿债义务相关的契约、法律要求、监管限制、行业惯例、进入资本市场的能力，以及公司董事会认为相关的其他因素。此外，如果Arconic决定在未来支付任何股息，也无法保证Arconic将继续支付此类股息或此类股息的金额。








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股票表现图表
下图比较了公司普通股从2020年4月1日(“常规”交易开始)到2021年12月31日的表现，其中包括(1)标准普尔(S&P)500®指数和(2)标准普尔1000®材料指数，标准普尔将62家公司归类为活跃在“材料”市场领域。该图假设在每种情况下，2020年4月1日的初始投资为100美元，并根据情况进行股息再投资。图表和相关信息不应被视为已在美国证券交易委员会“存档”，也不应通过引用将此类信息纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法(均经修订)提交的未来文件，除非本公司通过引用明确将其纳入此类文件。

累计总回报
基于100美元的初始投资
2020年4月1日，股息再投资，视情况而定

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1790982/000179098222000011/arnc-20211231_g1.jpg

资料来源：标普资本智商
April 1, 20202020年12月31日2021年12月31日
Arconic公司
$100.00 $430.64 $477.02 
标准普尔500®指数
100.00
152.04
192.92
标准普尔1000®材料指数
100.00
175.00
222.10







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发行人购买股票证券
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数*根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值*
May 1 - May 31, 2021121,541 $34.77 121,541 $295,000,000 
June 1 - June 30, 2021124,470 $34.59 124,470 $291,000,000 
July 1 - July 31, 2021563,603 $33.41 563,603 $272,000,000 
2021年8月1日-8月31日1,293,844 $34.34 1,293,844 $228,000,000 
2021年9月1日-9月30日1,005,247 $34.27 1,005,247 $194,000,000 
2021年10月1日-10月31日595,550 $30.51 595,550 $175,000,000 
2021年11月1日-11月30日426,727 $30.83 426,727 $162,000,000 
2021年12月1日-12月31日781,523 $30.46 781,523 $138,000,000 
截至年底的合计
2021年12月31日		4,912,505 4,912,505 
________________
*2021年5月4日，Arconic宣布，其董事会批准了一项股票回购计划，授权公司在截至2023年4月28日的两年内回购其已发行普通股的股票，总交易额最高可达3亿美元。该计划下的回购可根据价格、资本状况、流动性、财务表现、资本的替代用途和整体市场状况等各种因素，在公司认为适当的情况下，仅通过经纪交易商进行公开市场回购。不能保证公司将回购的股份数量。本公司可随时增加或以其他方式修改、续订、暂停或终止股份回购计划，恕不另行通知。本计划旨在遵守规则10b5-1，所有购买应符合规则10b-18，包括但不限于时间、价格和数量限制。
第6项保留。
第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(百万美元，不包括每股金额和每公吨金额；发货量以数千公吨(KMT)为单位)
提及(I)“Parentco”指的是特拉华州的Arconic Inc.及其合并的子公司(截至2020年3月31日，当时该公司更名为Howmet AerSpace Inc.)，以及(Ii)“2016分离交易”指的是美国宾夕法尼亚州的美国铝业公司于2016年11月1日分拆为两家独立的上市公司：Arconic Inc.和Alcoa Corporation。
概述
我们的业务
Arconic Corporation(“Arconic”或“公司”)是一家铝制品制造商，包括板材和板材、挤压件以及建筑产品和系统，主要专注于地面运输、航空航天、建筑和建筑、工业产品和包装终端市场。该公司在全球8个国家和地区设有21个主要营业地点，分布在美国、加拿大、中国、法国、德国、匈牙利、俄罗斯和英国。
《分离》
2019年2月8日，Parentco宣布，其董事会批准了一项计划，将分拆为两家独立的上市公司(以下简称分离公司)。剥离出来的公司后来命名为Arconic Corporation，将包括Parentco的轧制铝产品、铝型材和建筑产品业务，以及2018年4月出售的拉丁美洲挤压业务(统称为Arconic Corporation业务)。现有的上市公司Parentco将继续拥有发动机产品、工程结构、紧固系统和锻造轮子业务(统称为“Howmet航空航天业务”)。
分居受到一些条件的限制，包括但不限于：Parentco董事会的最终批准(见下文)；收到法律顾问的意见(2020年3月31日收到)
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分销以及某些关联交易被视为美国国税法第335条和第368(A)(1)(D)条所定义的“重组”(即，就美国联邦所得税而言一般免税的交易)；以及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)宣布生效，并向美国证券交易委员会提交了经修订的Form 10登记声明(美国证券交易委员会已于2020年2月13日宣布生效)。
2020年2月5日，Parentco董事会批准完成分离，方式是由Parentco按比例将Arconic的所有已发行普通股分配给截至2020年3月19日(“记录日期”)交易结束时登记在册的Parentco普通股股东。在分拆时，Parentco普通股股东每持有4股Parentco普通股，将获得1股Arconic普通股(“分离比率”)(Parentco普通股股东将获得现金，而不是零星股份)。
关于分离，截至2020年3月31日，Arconic和Howmet AerSpace签订了几项协议，以实施两家公司之间的法律和结构分离；在分离完成后管理Arconic和Howmet AerSpace之间的关系；以及在Arconic和Howmet AerSpace之间分配各种资产、负债和义务，其中包括员工福利、环境负债、知识产权和与税务相关的资产和负债。这些协议包括分离和分配协议、税务事项协议、员工事项协议以及某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议。分离和分配协议确定了作为分离的一部分向Arconic航空航天公司和Howmet航空航天公司各自转让的资产、承担的负债和转让的合同，并规定了这些转让和假设的时间和方式。
于2020年4月1日(“分居日期”)，分居完成，并于凌晨12：01生效。东部夏令时。为了实现分离，Parentco进行了一系列交易，以分离Parentco的净资产和某些法人实体，导致Arconic从之前执行的融资安排的部分净收益中向Parentco支付了728美元的现金(见下文流动性和资本资源中的融资活动)。在分拆方面，109,021,376股Arconic普通股分配给了母公司股东。这是通过对Parentco截至记录日期的436,085,504股已发行普通股应用分离比率来确定的。Arconic普通股的“常规”交易始于2020年4月1日纽约证券交易所开市，股票代码为“ARNC”。Arconic的普通股每股面值为0.01美元。
Parentco产生了评估、计划和执行分离的成本，Arconic根据部门收入按比例分配了这些成本(见下文的成本分配)。Parentco确认了从2020年1月到2020年3月的38美元和2019年的78美元，其中18美元和40美元分别分配给了Arconic。分配的金额包括在Arconic的合并业务报表上的销售、一般行政和其他费用中。
陈述的基础。Arconic的合并财务报表是按照美利坚合众国公认的会计原则编制的。根据公认会计准则，在某些情况下，管理层需要根据判断和假设作出估计，这可能会影响到在财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。它们还可能影响报告期内报告的收入和支出金额。在随后确定的问题得到解决后，实际结果可能不同于这些估计数。这些估计数基于历史经验，在某些情况下还基于当前和未来的市场经验，包括与新冠肺炎(CoronaVirus)大流行有关的考虑因素。管理层已使用当时掌握的所有相关信息作出了最佳估计，但这些估计数可能与实际结果不同，并可能影响未来各期间的合并财务报表，可能需要对商誉和长期资产的可回收性、递延税项资产的变现能力以及可能受新冠肺炎疫情影响的其他判断、估计和假设进行不利调整。
在分离日期之前，Arconic没有作为一个单独的、独立的实体运营。Arconic的业务包括在Parentco的财务业绩中。因此，对于分离日期之前的所有期间，Arconic的合并财务报表是根据Parentco的历史会计记录编制的，并以独立的基础列报，就像Arconic Corporation的业务是独立于Parentco开展的一样。这类综合财务报表包括被认为构成Arconic Corporation业务的历史业务，以及历史上在母公司公司层面上持有但具体可识别或可归因于Arconic的某些资产和负债。
成本分配。关于费用分配的说明和信息适用于Arconic合并财务报表中分离日期之前的所有期间。
Arconic的合并财务报表包括Parentco的一般公司费用，这些费用历史上没有因Arconic Corporation业务提供的某些支持功能而计入Arconic Corporation业务
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目录
在此基础上，与财务、审计、法律、信息技术、人力资源、通信、合规、设施、员工福利和薪酬以及研究和开发活动有关的费用。这些一般的公司费用包括在Arconic的综合经营报表中的销售货物成本、销售、一般行政和其他费用以及研究和开发费用。这些费用是在可识别的情况下直接使用的基础上分配给Arconic的，其余部分是根据Arconic Corporation业务部门收入占Parentco部门总收入的百分比分配的，如各自期间报告的那样。
所有不能直接归因于Arconic的外债都从Arconic的综合资产负债表中剔除。与这些债务有关的融资成本根据Parentco在Arconic Corporation业务中投资的资本与Parentco在Arconic Corporation业务和Howmet航空航天业务中投资的总资本的比率分配给Arconic，并在Arconic的综合经营报表中计入利息支出。
下表反映了上述分配情况：
20202019
销货成本(1)
$— $14 
销售、一般管理和其他费用(2)
25 115 
研发费用— 11 
折旧和摊销准备1 10 
重组和其他费用
2 7 
利息支出
28 115 
其他(收入)，净额
(5)(6)
__________________
(1)就列报的所有期间而言，金额主要与Parentco的留存退休金及与关闭和出售业务有关的其他退休后福利义务的开支分配有关。
(2)在2020年(1月至3月)和2019年，Amount分别包括18美元和40美元的拨款，用于父母与分居相关的费用(见上文)。
管理层认为，有关Parentco一般公司费用和融资成本分配的假设是合理的。
然而，Arconic的合并财务报表可能不包括本应发生的所有实际费用，也可能不反映Arconic的综合运营结果、财务状况和现金流，如果Arconic在分离日期之前是一家独立公司的话。如果Arconic是一家独立公司，实际成本将取决于多种因素，包括组织结构、资本结构以及在各个领域做出的战略决策，包括信息技术和基础设施。Arconic和Parentco之间的交易，包括对Howmet航空航天业务的销售，在Arconic的合并财务报表中作为关联方交易列报，在记录交易时被认为是有效的现金结算。结算这些交易的总净影响反映在Arconic作为融资活动的合并现金流量表和作为母公司净投资的公司合并资产负债表上。
2021年管理回顾与未来展望
Arconic作为一家独立公司在2021年的第一年运营表现强劲，尽管面临着一系列逆风的挑战。分部调整后的EBITDA*比2021年增长了17%，这是由于我们的大多数终端市场在航空航天销量下降的情况下显示出两位数的收入增长。该公司能够优化其产品组合，以帮助弥补与半导体芯片短缺有关的汽车需求变化，以及由于大流行而导致的人员供应变化。我们采取行动，通过提高价格和生产率措施，抵消合金材料、能源价格和货运成本的通胀。在轧制产品领域，尽管航空航天和汽车建造率较低，但2021年分部调整后的EBITDA超过了2019年的水平(大流行影响之前)。我们获得了超过2,000美元的航空航天销售额的长期合同，签署了2022-2024年北美包装销售额约1,500美元的协议，并在23个新的汽车或轻型商用车平台上捕获了内容，其中包括多款全电动汽车。我们执行了资本分配战略，以减少与养老金和其他退休后福利相关的负债，并有效地管理环境义务，为公司未来预期的现金产生增长做好准备。我们还回购了161美元的公司普通股，并在轧制产品部门启动了两个有机资本项目，预计将从2023年开始推动未来EBITDA的增长。
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2021年，销售额为7,504美元，较2020年增长32%，反映出除航空航天外，我们所有终端市场的铝价上涨和销量改善。该公司录得净亏损397美元，合每股3.65美元，而2020年净亏损109美元，合每股1.00美元。2021年的业绩包括用于结算与2021年4月美国养老金计划债务部分年化相关的某些员工退休福利的税前费用549美元(税后423美元)，以及2021年第四季度与Extrusions报告部门相关的商誉减值的税前费用65美元(税后65美元)。
年末，我们的现金余额为335美元，总流动资金为1,125美元(包括335美元的现金和现金等价物，以及根据公司的ABL信贷协议未提取的可用资金790美元)。我们于2022年2月16日将本公司的ABL信贷协议本金总额从800美元增加至1,200美元，反映了交易量增长和铝价上涨导致抵押品基础的增加。
展望2022年及以后，我们预计销量将受益于田纳西州罐头业务的持续增长、航空航天终端市场的改善以及地面运输的增长，因为我们的汽车客户预计全年半导体芯片的供应将会减少。根据目前内部和外部对我们服务的市场的建造率和领先指标的预测，我们对2022年主要终端市场销售额的预期如下，不包括铝价变化的影响。对于地面运输终端市场，我们预计2022年的销售额将比2021年增长约10%至15%，这是由于我们的客户期待半导体芯片供应的改善。汽车销量预计将比2021年的水平有所增长，而商业运输销售预计将保持强劲，但增速预计不会与2021年持平。对于工业产品终端市场，我们预计2022年的销售额将比2021年增长约5%至10%，原因是美国正在采取的贸易行动的影响导致定价和需求持续强劲。我们的运量增长可能会受到限制，因为需要将2021年服务于工业产品的运力转移到2022年晚些时候的地面运输。对于建筑和建筑终端市场，我们预计在非住宅建筑活动增加的推动下，2022年的销售额将比2021年增长约5%至10%，但预计在短期内将受到供应链限制、定价和劳动力问题的挑战，给我们的客户带来不确定性。对于包装终端市场，我们预计2022年的销售额将比2021年增长约40%至45%, 随着北美Can Sheet在2022年上半年全面投产，俄罗斯和中国的工厂继续服务于强劲的全球市场。对于航空航天终端市场，我们预计销售额将从2021年起增长约25%至35%，因为预计供应链将在2022年去库存，飞机建造率预计将提高。
*参见下文经营业绩下的部门信息中的调整后EBITDA总额与Arconic公司的合并净(亏损)收入的对账。
涉及我们Samara设施的法律诉讼
我们拥有和运营我们位于俄罗斯萨马拉的设施的子公司自分离以来一直受到俄罗斯监管机构因涉嫌违反俄罗斯联邦法律第57-FZ号而提起的诉讼。在这些诉讼中，当局颁布了禁令，禁止支付股息、配售债券、修改组织文件以及改变子公司的首席执行官和董事会等行为。看见注T合并财务报表第二部分第8项。“财务报表和补充数据”，标题为“或有事项和承付款--或有事项--诉讼--俄罗斯联邦反垄断局诉讼”，以了解有关诉讼程序的其他信息。诉讼程序和基本索赔可能得不到有利的解决，可能会继续拖延，解决的方式可能会导致类似于或比目前的禁令更具限制性的永久禁令，并可能导致决定或要求剥离位于萨马拉设施的部分或全部资产。
截至2021年12月31日，Arconic的现金和现金等价物中约有79美元，或24%，目前持有在俄罗斯，不能用于股息。截至2021年12月31日，Arconic在俄罗斯持有的现金和现金等价物占Arconic总流动资金的7%。此外，在截至2021年12月31日的一年中，轧制产品部门的第三方销售额(包括包装、工业产品、航空航天和国防)约为968美元，约占第三方销售额的16%；轧制产品部门的销售额约为87美元，占部门调整后EBITDA的13%。目前，我们无法合理估计监管程序或相关索赔的任何解决方案的可能性或时间，该解决方案是否将包括取消禁令或施加额外限制，或者我们是否会剥离与Samara设施相关的资产。诉讼程序和相关索赔的不利解决可能产生的影响包括：
•继续没有资金向Arconic公司支付股息；
•萨马拉工厂产生的第三方销售额和分部调整后EBITDA的减少或亏损；
•对该设施的资本投资的限制；
•任何潜在资产剥离的损失；
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•其他Arconic工厂无法承担能力以抵消销售额或分部调整后EBIDTA的下降或承担潜在的剥离能力；以及
•与将产能转移到其他设施有关的费用增加。
上述任何一项都可能对我们其他地点的业绩产生重大的间接影响。此外，对我们履行交货义务能力的任何影响都可能使我们面临声誉损害和涉及客户和供应商的潜在诉讼。继续限制我们萨马拉工厂的运营将对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
新冠肺炎大流行
我们的运营和财务业绩已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。由于新冠肺炎疫情的影响，我们的几家汽车和航空航天客户在整个2020年都在不同的地点暂停了运营。虽然我们的许多客户已经恢复了与新冠肺炎疫情有关的运营，但我们目前无法确定客户关闭的状态、频率或持续时间，或恢复运营的持续时间或程度。由于新冠肺炎疫情对我们客户的影响，我们正在并预计将继续经历对我们产品的需求和数量下降。随着时间的推移，这些趋势可能会导致费用、减值和其他不利的财务影响。如果新冠肺炎疫情的中断持续很长一段时间，对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流的影响将被放大。
我们相信，我们多样化的终端市场和地理构成缓解了任何单一下滑领域对公司的部分影响。此外，我们的运营足迹得益于高度可变的成本结构，我们正在积极管理运营，以有效地调整活动，以应对不断变化的汽车和航空航天市场状况。然而，我们产品制造、分销或销售的地理位置处于继续限制或取消限制的不同阶段，某些地区的限制状态可能会在短时间内发生变化。由于我们依赖供应链的连续性，一个地点的限制可能会对多个地点的运营产生实质性影响，而一个地点的新冠肺炎疫情的影响可能会对我们未来的运营产生不成比例的影响。
员工的安全是我们的首要任务。我们在所有地点都加强了措施，以保持严格的卫生，增加社交距离，并允许员工尽可能远程工作。针对市场情况，我们从2020年4月开始实施了一系列积极主动的行动，以缓解新冠肺炎疫情对公司的影响，包括：
•推迟开始普通股分红；
•将首席执行官的薪酬和董事会的现金薪酬削减30%*；
•高层管理人员减薪20%，所有其他受薪雇员减薪10%*；
•调整受薪劳动力结构，减少10%；
•根据公司经营区域内的市场情况闲置各种生产设施；
•通过缩短工作周、减少班次、裁员以及取消美国轧制和挤压工厂的临时工和承包商，减少生产和减少劳动力；
•在欧洲、中国和俄罗斯的所有轧钢厂实施修改时间表、调整工时、降低成本和/或延迟加薪的组合；
•暂停针对美国受薪员工的401(K)Match计划*；以及
•资本支出减少约50美元，或约30%。
*从2020年9月1日起，该公司将所有受薪员工的工资和所有受薪美国员工(包括高管)的401(K)匹配恢复到上述行动之前的水平。同样从2020年9月1日起，公司将支付给公司董事会非雇员成员的年度现金预留金恢复到上述前一次削减之前的水平。
我们的现金节约计划的上述措施实际节省了约160美元的成本，其中包括100美元的临时节省(即仅2020年)和60美元的永久节省，以及从2020年4月到2020年12月的额外50美元的资本支出削减。2021年，根据该计划，又实现了40美元的永久性节省。虽然我们预计，在2021年和2020年期间，由于采取了永久性成本节约的措施，未来将逐步节省成本，但我们可能不会实现这种节省。此外，我们可能确定有必要修改或取消成本节约措施，在这种情况下，某些已实现的永久性成本节约可能无法继续和/或任何预期的增量成本节约将无法完全实现。与新冠肺炎疫情相关的进一步中断和不确定性可能需要我们采取更多节约成本的行动，或者修改或撤销当前的成本节约行动，对我们的战略计划进行更多修改，和/或产生额外费用，作为我们持续应对新冠肺炎疫情的一部分。迄今采取的成本节约措施，以及我们可能需要的任何成本削减措施
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在未来，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流产生实质性的不利影响。
虽然我们正在继续评估这一全球事件的影响，但尽管新冠肺炎疫情对我们的业务造成了影响，我们的流动性和财务状况仍然强劲。我们的业务是灵活的，我们已经展示了一个稳健和灵活的现金管理计划，再加上未来可能采取的现金节约行动，我们相信我们有足够的流动性在未来12个月内运营公司。
公司和/或我们的客户恢复运营的时间以及在新冠肺炎大流行之前经历的运营水平取决于许多公司无法控制的因素，这些因素包括但不限于：政府检疫、庇护所或类似的社会距离命令或指南的修改；未来疫情的发生和规模；疫苗或其他医疗补救措施和预防措施的可用性；设施的位置；以及除其他外，对健康和安全、特定产品的需求以及更广泛的经济状况的决定。我们正在继续评估这一全球事件可能对公司未来的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生的影响。
见第I部分，第1A项。“风险因素”，了解有关新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响的更多信息。
经营成果
这个以下讨论和分析包括Arconic在整个公司和每个可报告部门在2021年和2020年年度期间的运营结果比较。请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表(于2021年2月23日提交)第二部分第7项中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的运营结果部分，以讨论和分析Arconic在整个公司和每个应报告部门2020至2019年期间的运营结果。
收益摘要
销售。与2020年的5675美元相比，2021年的销售额为7504美元，增长了1829美元，增幅为32%。这一增长主要是由于伦敦金属交易所平均价格和地区溢价上涨推动铝价上涨，除航空航天以外的所有终端市场的销量随着新冠肺炎疫情的持续复苏而改善，以及产品定价上涨。这些积极影响被以下因素略微抵消：由于对航空航天终端市场销售低迷导致的销量下降和不利的产品组合，影响地面运输终端市场汽车零部件的半导体芯片短缺的负面影响，以及由于与新冠肺炎相关的隔离措施导致几个北美业务出现劳动力短缺。
2021年3月，本公司与客户就现有长期合同的条款达成和解协议。结果，客户同意向Arconic支付18美元，这笔钱将在适用的三年期间内确认。因此，该公司2021年的销售额包括与这项和解相关的12美元。
售出商品的成本。2021年COGS为6,573美元，而2020年为4,862美元，增加了1,711美元，增幅为35%。2021年，齿轮占销售额的比例为87.6%，而2020年为85.7%。这一百分比受到铝价上涨(基础金属价格按合同按成本转嫁给大多数客户)、航空航天终端市场销售低迷导致的不利产品组合以及影响地面运输市场汽车部件的半导体芯片短缺的影响。这些负面影响被更高的产品定价部分抵消了。净成本节约主要源于运营生产率，以及2020年因新冠肺炎疫情导致产量水平大幅下降而导致的固定成本吸收不低于正常水平，但被劳动力(见下文)、能源、运输和合金材料成本上升所抵消。
销售、一般行政和其他费用。2021年SG&A费用为247美元，占销售额的3.3%，而2020年为258美元，占销售额的4.5%。减少11美元，即4%，主要是因为没有分配(18美元)离职所产生的费用(见上文离职项下的费用分摊)，但部分被较高的劳动力成本(见下文)所抵消。
研究和开发费用。2021年的研发费用为34美元，而2020年为36美元。减少的主要原因是2020年启动的降低成本的努力。
人工成本-以下描述适用于COGS、SG&A和R&D合计。从2020年4月开始，管理层实施了一系列积极主动的行动，以缓解新冠肺炎疫情对全球经济的影响
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结伴。其中许多行动对业务部门和公司员工都产生了影响，导致公司在2020年经历了较低的劳动力成本。这些行动包括：
•根据公司所在地区的市场情况闲置各种生产设施；
•通过缩短工作周、减少班次、裁员以及取消美国轧制和挤压设施的临时工和承包商，减少了生产和运营，减少了劳动力；
•在欧洲、中国和俄罗斯的所有轧钢厂实施了修改时间表、调整工时、降低成本和/或延迟加薪的组合；
•将CEO的薪酬和董事会的现金薪酬削减30%；
•高层管理人员减薪20%，其他受薪雇员减薪10%；以及
•暂停了针对美国受薪员工的401(K)Match计划。
从2020年9月1日起，该公司将所有受薪员工的工资和所有受薪美国员工(包括高管)的401(K)匹配恢复到上述行动之前的水平。同样从2020年9月1日起，公司将支付给公司董事会非雇员成员的年度现金预留金恢复到上述前一次削减之前的水平。此外，到2020年底和整个2021年，公司的生产设施的运营水平明显高于2020年早些时候。因此，与2020年相比，该公司在2021年经历了更高的劳动力成本。
计提折旧和摊销准备。2021年的折旧和摊销准备金为253美元，而2020年为251美元。增加2美元的主要原因是与公司田纳西州滚动设施的汽车和工业产品扩展有关的2020年下半年投入使用的资产的新折旧，但由于没有对废弃的项目和工厂设备进行减值(6美元)以及没有对前期减值的资产进行折旧，包括公司主要研发设施的某些资产，这部分抵消了增加的折旧。
商誉减损。2021年，公司确认了一笔65美元的费用，这笔费用与其与挤压报告部门相关的商誉减值年度审查有关。根据Arconic的会计政策，这项审查在每个日历年的第四季度进行。因此，这项指控在2021年第四季度得到确认。有关更多信息，请参阅下面的关键会计政策和估计中的商誉。
重组和其他指控。2021年和2020年，重组和其他费用分别由624美元和188美元的净费用组成。 看见注E如需补充资料，请参阅本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
利息支出。2021年的利息支出为100美元，而2020年为118美元。减少18美元，或15%，主要是由于Parentco在分拆前一段期间没有分配28美元的融资成本(见上文分拆项下的成本分配)，以及因2020年5月的债务再融资而注销和立即支付债务发行成本的19美元，但被与2020年5月执行的700美元债券发行和2020年2月完成的600美元债券发行相关的较高利息以及与2021年3月执行的300美元债券发行相关的新利息部分抵销。有关这些融资交易的其他信息，请参阅下文流动性和资本资源项下的融资活动。
其他费用，净额。其他费用，2021年净额为67美元，而2020年为70美元。看见注G如需补充资料，请参阅本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
(福利)所得税准备金。2021年，公司包括离散项目在内的有效税率为13.5%(亏损收益)，2020年为0.9%(亏损准备)。看见注：我在本表格10-K第II部分第8项的合并财务报表中，请将这些年度的实际税率与美国联邦法定税率21%进行对账。
细分市场信息
Arconic的业务由三个可报告的部门组成：轧制产品、建筑和建筑系统以及挤压件。根据公司的管理报告制度，部门业绩是根据几个因素进行评估的；然而，业绩的主要衡量标准是部门调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)。
本公司将分部调整后的EBITDA计算为总销售额(第三方和部门间)减去(I)销售成本、(Ii)销售、一般行政和其他费用以及(Iii)和研发费用，加上基于股票的薪酬费用和金属价格滞后。Arconic的部门调整后EBITDA可能无法与其他公司可报告部门的类似标题衡量标准相比较。
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2021年，所有可报告部门的调整后EBITDA总额为757美元，2020年为648美元，2019年为757美元。以下信息提供了截至2021年12月31日的三个年度中每个可报告部门的销售额和分部调整后EBITDA。看见注D如需补充资料，请参阅本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
轧制产品
202120202019
第三方销售$6,187 $4,335 $5,609 
细分市场销售33 19 25 
总销售额$6,220 $4,354 $5,634 
分部调整后的EBITDA$655 $527 $640 
第三方铝出货量(KMT)1,404 1,179 1,390 
概述。轧制产品部门为各种终端市场生产铝板和板材。板材和板材直接销售给客户，并通过与航空航天、地面运输、包装、建筑和建筑以及工业产品(主要用于机械设备和耐用消费品的生产)终端市场相关的分销商销售。虽然平轧产品的客户群很大，但薄板和中厚板的销售额相当大，客户数量相对较少。这些产品的价格通常基于金属价格加上为生产半成品而增加铝的附加值的溢价，导致了一种金属基础价格通过合同转嫁给客户的商业模式。一般来说，这部分业务的销售和成本支出是以各自业务的当地货币进行交易的，这些货币是美元，其次是以下货币：俄罗斯卢布、人民币、欧元和英镑。
销售。与2020年相比，2021年轧制产品部门的第三方销售额增加了1,852美元，增幅为43%。这一改善主要归因于铝价上涨(见下文)、产量净增长(见下文)以及有利的产品定价。这些积极影响被对航空航天终端市场销售低迷导致的不利产品组合略有抵消，航空航天终端市场是这一领域商业投资组合中每吨收入最高的市场，以及几家北美业务因与新冠肺炎相关的检疫而出现劳动力短缺。
铝价上涨主要是由LME铝价平均上涨45%和地区溢价大幅上升推动的，包括中西部(美国)平均溢价改善118%。
销量的净增长主要归因于这一细分市场服务的大多数终端市场，包括地面运输(该市场中汽车部件的改善因全球半导体芯片短缺而减少)、工业产品和包装。这些终端市场中的每一个都经历了不同程度的从新冠肺炎疫情的经济影响中复苏。此外，与工业产品终端市场相关的交易量受到美国贸易案件的有利影响，该案件于2021年3月达成最终裁决，对普通合金铝板的进口征收高额关税。由于新冠肺炎疫情的经济影响，航空航天终端市场的销量下降，略微抵消了这些较高的销量。与去年同期相比，与航空航天终端市场相关的所有负面销量影响都发生在2021年上半年。
2021年3月，本公司与客户就现有长期合同的条款达成和解协议。结果，客户同意向Arconic支付18美元，这笔钱将在适用的三年期间内确认。因此，在2021年，轧制产品的销售额包括与这一和解相关的12美元。
分段调整后的EBITDA。2021年，与2020年相比，轧制产品部门的分部调整后EBITDA增加了128美元，增幅为24%。这一改善主要是由于销量的净增长、有利的产品定价和净成本节约(见下文)。这些积极影响在一定程度上被航空航天终端市场销售低迷导致的不利产品组合所抵消，航空航天终端市场在这一细分市场的商业投资组合中历来提供了每吨最高的利润率。在2021年第四季度，这一部分录得与废料库存减记有关的净调整10美元(其中约7美元与2021年前几个季度有关)。期外数额对任何中期或年度都不重要。
成本节余净额的主要原因是，由于新冠肺炎疫情导致产量水平大幅下降，以及业务生产率下降，2020年没有低于正常水平地吸收固定成本。这些积极影响被更高的劳动力成本(见上文运营结果项下的劳动力成本)和直接材料成本(包括能源、运输和合金材料)部分抵消。
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建筑和建筑系统
202120202019
第三方销售$1,011 $963 $1,118 
分部调整后的EBITDA$130 $137 $126 
概述。建筑和建筑系统部门生产的产品主要用于非住宅建筑和建筑终端市场。这些产品包括集成的铝制建筑系统和建筑挤压件，直接销售给客户和通过分销商销售。这一细分市场的有限数量的产品销售直接受到金属定价的影响，这是对相关客户的传递。一般而言，这一部门的销售和成本及支出是以各自业务的当地货币进行交易的，这些货币是美元，在较小程度上是以下每种货币：欧元、英镑和加元。
销售。2021年，建筑和建筑系统部门的第三方销售额比2020年增加了48美元，增幅为5%。这一改善主要是由于整个产品组合的产品定价提高，铝价大幅上涨导致金属传递定价增加，以及欧元走强导致有利的外汇走势。这些积极影响被销量下降所抵消，这是由于新冠肺炎疫情对经济的影响导致北美需求减少。
分段调整后的EBITDA。2021年，与2020年相比，建筑和建筑系统部门的部门调整后EBITDA减少了7美元，或5%。下降的主要原因是直接材料成本上升，包括铝和劳动力(见上文运营业绩下的劳动力成本)，以及产量下降，主要被更高的产品定价所抵消。
拉伸
202120202019
第三方销售$306 $381 $550 
分部调整后的EBITDA$(28)$(16)$(9)
第三方铝出货量(KMT)35 40 60 
概述。挤压部门为航空航天、地面运输和工业产品终端市场生产一系列挤压和机械加工部件。这些产品直接销售给客户，并通过分销商销售。这些产品的价格通常基于金属价格加上为生产半成品而增加铝的附加值的溢价，导致了一种金属基础价格通过合同转嫁给客户的商业模式。一般而言，这一部门的销售、成本和支出是以各自业务的当地货币进行交易的，这些货币是美元，在较小程度上是欧元。
2021年第一季度，管理层批准闲置拉斐特(印第安纳州)工厂的赌场。此外，在2021年第二季度，管理层批准闲置钱德勒(亚利桑那州)工厂的剩余业务(主要是小型压力机)。这些行动被认为是必要的，以解决与航空航天终端市场相关的持续低迷的需求，以及挤压产品组合中发现的运营效率低下的问题。老佛爷赌场的行动将分多个阶段进行，预计将于2022年年中完成。最终，赌场功能将外包给第三方供应商。钱德勒的行动于2021年第三季度完成。在可预见的未来，与钱德勒相关的商业运营已经整合到老佛爷百货中。2021年，该公司产生了与这些决策相关的某些费用，如库存减记、遣散费和客户资格成本。这些项目不是实质性的，无论是单独的还是汇总的，并在公司中报告(即，不包括在挤压件部门调整后的EBITDA中)。公司可能会在短时间内暂时重启钱德勒的一台或多台印刷机，以满足客户的需求。
销售。2021年，挤压部分的第三方销售额比2020年下降了75美元，降幅为20%。这一下降主要是由于销量的净减少，但部分被铝价上涨所抵消。销量的净减少主要是由于新冠肺炎疫情对航空旅行的影响导致航空航天终端市场的需求下降，但地面运输和工业产品终端市场的需求改善部分抵消了这一下降。与航空航天终端市场相关的大部分负面销量影响都发生在2021年上半年。
分段调整后的EBITDA。与2020年相比，2021年挤出部门的调整后EBITDA减少了12美元。下降主要与以下因素有关产量的净减少以及直接材料和劳动力成本的上升(见劳动力
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上述业务成果项下的费用)，但因没有与库存减记和客户结算有关的费用(12美元)而部分抵消.
调整后EBITDA总额与Arconic公司合并净(亏损)收入的对账
截至12月31日止年度，202120202019
分部调整后EBITDA合计(1)
$757 $648 $757 
未分配金额：
公司费用(1),(2)
(33)(24)(53)
基于股票的薪酬费用(22)(23)(40)
金属价格滞后(3)
(16)(27)(39)
折旧和摊销准备(253)(251)(252)
商誉减值
(65)— — 
重组和其他费用(4)
(624)(188)(87)
其他(1),(5)
(36)(55)(71)
营业(亏损)收入
(292)80 215 
利息支出(100)(118)(115)
其他(费用)收入，净额(1)
(67)(70)15 
所得税优惠(拨备)
62 (1)62 
可归因于非控股权益的净收入— — — 
可归因于Arconic的合并净(亏损)收入(2)
$(397)$(109)$177 
_________________
(1)在为2020年1月1日生效的分离做准备时，之前由Parentco发起的某些美国固定收益养老金和其他退休后计划被分离为Arconic和Howmet AerSpace的独立计划。此外，自2020年4月1日起，Arconic承担了与某些非美国固定收益养老金计划相关的部分义务，其中包括与Arconic业务和Howmet航空航天业务相关的参与者，以及由于分离而分配给公司的传统固定收益养老金计划。因此，从2020年第一季度开始，对于这些美国计划和这些非美国计划，Arconic应用了固定福利计划会计，导致福利计划费用被记录在运营收入(服务成本)和非运营收入(非服务成本)中。在这些时间框架之前的所有历史时期，Arconic被认为是Parentco固定福利计划的参与雇主，因此，应用了多雇主计划会计，导致公司在福利计划费用中的份额全部记录在营业收入中。此外，Arconic是某些其他非美国固定福利计划的计划发起人，这些计划只包含与Arconic业务相关的参与者，因此，相关的福利计划支出在所有呈报的期间都按照固定福利计划会计进行记录。下表列出了Arconic根据上述各期间记录的福利计划支出总额(不包括结算和削减)：
截至12月31日止年度，202120202019
部门调整后的EBITDA：
轧制产品$(18)$(17)$(62)
建筑和建筑系统(2)(2)(5)
拉伸(7)(7)(18)
细分市场合计(27)(26)(85)
未分配金额：
公司费用— — (15)
其他— 1 (9)
小计— 1 (24)
其他费用，净额(60)(78)(2)
总计$(87)$(103)$(111)
(2)公司费用包括运营公司总部和其他全球行政设施的一般行政费用和其他费用。在2020年第二季度之前列报的所有期间的数额包括
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在分离日期之前的一段时间内分配Parentco的公司费用，包括研究和开发费用(参见上文概述下的分离的成本分配部分)。
(3)金属价格滞后是指确认计入销售的铝价与计入销售成本的铝价变现之间的时间差异对财务的影响。这项调整旨在消除金属价格波动的影响，计算这一影响时考虑了适用的金属对冲交易。
(4)在2021年和2020年，重组和其他费用分别包括584美元和199美元，用于结算某些员工退休福利，这些福利几乎都在美国和英国境内。看见注H如需补充资料，请参阅本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
(5)其他包括某些影响销售和销售成本的项目、一般行政管理以及公司合并经营报表中未包括在分部调整后EBITDA中的其他费用。
环境问题
参见的环境事项部分注T本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
流动性与资本资源
Arconic未来的主要现金需求集中在经营活动上，包括营运资本，以及经常性和战略性资本支出。该公司为其现金需求提供资金的能力取决于其在未来产生和筹集现金的持续能力。尽管管理层相信Arconic未来的运营现金，加上公司进入资本市场的渠道，将为Arconic的运营和投资需求提供充足的资源，但公司未来能否以可接受的条件获得融资将受到许多因素的影响，包括：(I)Arconic的信用评级；(Ii)整个资本市场的流动性；以及(Iii)当前的经济状况。不能保证该公司将继续以Arconic可接受的条件进入资本市场。
在分离日期之前的所有期间，Parentco向公司提供资本、现金管理和其他财务服务。该公司的综合财务报表中只反映了Arconic公司的具体现金数额。进出Parentco中央现金管理系统的现金转移在Arconic的合并财务报表中反映为母公司净投资的一个组成部分。
运营和融资活动提供的现金预计将足以满足公司未来12个月的运营和业务需求。关于长期流动资金的分析，见下文的合同义务和表外安排。
截至2021年12月31日，公司的现金和现金等价物为335美元，其中199美元在美国境外持有。其中，截至2021年12月31日，约79美元，即总现金和现金等价物的24%在俄罗斯持有。截至2021年12月31日，Arconic在俄罗斯持有的现金和现金等价物占Arconic总流动资金的7%。目前，俄罗斯境内持有的现金和现金等价物受到监管部门禁止分配股息的禁令的约束。目前，我们无法合理估计涉及撤销这些禁令的决议的可能性或时间表，因此也无法合理估计何时(如果有的话)资金可用于向Arconic Corporation支付股息。我们维持着一项可再生的公司间贷款安排，可以利用，但我们尚未利用这一安排。此外，Arconic还承担着与该公司在不同外国司法管辖区的业务有关的许多承诺和义务，因此需要在美国以外的地区获得现金。管理层不断评估公司未来业务运营对当地和全球的现金需求，这可能会影响未来的汇回决策。
这个随后的讨论和分析包括对Arconic在2021年和2020年年度期间的现金流进行比较。有关Arconic于2020至2019年的现金流量的讨论及分析，请参阅本公司截至2020年12月31日的年度报告(于2021年2月23日提交)的Form 10-K第二部分第7项中管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析中的流动资金及资本资源一节。
经营活动
2021年用于运营的现金为407美元，而2020年运营提供的现金为6美元。
2021年用于业务的现金包括营运资本不利变化505美元、养恤金缴款458美元(见下文)和净亏损397美元，由#年非现金交易的正增加部分抵消。
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收入953美元。营运资本的影响主要是由于LME平均价格和地区溢价均有所上升，导致交易量增加和铝价上涨所致。
2021年1月，该公司向其两个由基金资助的美国固定收益养老金计划贡献了总计200美元，其中包括2021年估计的最低所需资金183美元和额外的17美元。
2021年4月，本公司向其两个基金的美国固定收益养老金计划贡献了总计250美元，以维持未根据集团年金合同转移的剩余计划义务的资金水平(参见注H如需补充资料，请参阅本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表)。这笔捐款的资金来自2021年3月发行债券的净收益(见下文融资活动中的2021年债务活动)。
同样在2021年4月，该公司收到了9美元，这是与2021年3月与客户达成的和解协议有关的两笔分期付款之一。有关更多信息，请参阅上述运营结果下的销售。
2020年，业务提供的现金主要包括收益552美元的非现金交易的正增加和非流动资产和负债的有利变化56美元，但主要被养恤金缴款271美元、营运资金不利变化222美元(见下文)和净亏损109美元抵销。
2020年运营提供的现金包括与公司截至2020年12月31日(759美元)和2019年(520美元)的客户和其他应收账款余额变化有关的235美元的不利调整。不利调整(即应收账款增加)是通过计算截至2020年12月31日和2019年12月31日的应收账款余额在剔除资产剥离和外币换算的影响后的差额得出的。与Arconic Corporation业务相关的客户应收账款从2020年1月2日起不再包括在Parentco的应收账款证券化计划中，这对2.35亿美元产生了负面影响。在2020年前，与Arconic Corporation业务相关的某些已确定的客户应收账款根据该计划以循环方式出售给一家母公司子公司，并被视为有效和立即以现金结算。截至2019年12月31日，Arconic出售给Parentco子公司的未偿还客户应收账款金额为281美元。因此，公司截至2019年12月31日的客户应收账款余额反映了281美元的结算，尽管第三方客户尚未向母公司支付其义务，因为Arconic不再有权从相关客户收取现金。如果2019年与Arconic Corporation业务相关的客户应收账款没有包括在Parentco的计划中，截至2019年12月31日，该公司的客户应收账款余额将增加281美元。此外，这些未付应收账款将由Arconic Corporation的业务在2020年向第三方客户收取。因此，前面提到的222美元营运资本的不利变化将是59美元的营运资本的有利变化。请参阅以下内容中的现金管理注A本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
融资活动
2021年，融资活动提供的现金为135美元，而2020年为744美元。2021年的现金来源主要是由于发行新债务的净收益314美元(见下文2021年债务活动)，但被回购4912,505股公司普通股(见下文股份回购计划)的161美元所抵消。2020年，现金来源是发行新债务(见下文2020年债务活动)所得款项净额2 343美元(反映从手头现金支付的额外债务发行费用)和分居日前母公司提供的216美元现金净额，但因偿还债务1 100美元(见下文2020年债务活动)和向母公司支付分居相关款项728美元(见上文分居)而部分抵销。
2021年债务活动-2021年3月3日，该公司完成了第144A条(1933年美国证券法，经修订)的债券发行，本金总额增加300美元，2028年到期的高级担保第二留置权债券(“额外2028年债券”)的本金总额为6.125。额外的2028年债券是根据管理Arconic现有的2028年到期的6.125%高级担保第二留置权债券的契约发行的(见下文2020年债务活动)。除发行日期及发行价外，增发的2028年债券与参考现有债券视为单一系列，并具有相同的条款。增发的2028年债券以面值的106.25%(即溢价)出售，在反映了对增发的2028年债券的初始购买者的折扣后，该公司从债券发行中获得了315美元的净收益。Arconic利用此次发行的净收益为某些美国固定收益养老金计划义务的年化提供资金(见注H如需补充资料，请参阅本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表)。溢价(19美元)和完成融资的成本(5美元)已递延，并将摊销为2028年额外票据期限内的利息支出。溢价的摊销反映为利息支出的减少，完成融资的成本摊销反映为利息支出的增加。额外发行的2028年债券的利息每半年支付一次，时间为2月和8月，并于2021年8月15日开始支付。
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2020年债务活动-关于分离时将建立的资本结构，Arconic获得了1,200美元的第三方债务。2020年2月7日，公司完成了第144A条(1933年美国证券法，经修订)的债券发行，本金总额为600美元，2028年到期的高级担保第二留置权票据(“2028年票据”)的本金为6.125。Arconic从债券发行中获得了593美元的净收益，反映出对2028年债券的初始购买者的折扣。此外，本公司于二零二零年三月二十五日订立信贷协议，提供600美元优先担保第一留置权定期贷款B安排(浮动利率及七年期)(“定期贷款”)及1,000美元高级担保第一留置权循环信贷安排(浮动利率及五年期)(“信贷安排”)，当中点名的贷款人及发行人组成银团(“信贷协议”)。Arconic从定期贷款中获得了575美元的净收益，反映了达成融资安排的预付费用和成本。
本公司于2020年4月1日利用总债务1,168美元净收益中的一部分向Parentco支付728美元，以资助与完成分离相关的某些净资产从Parentco转移至Arconic(见上文分离)。对Parentco的支付是根据(I)总负债净收益1,168美元与(Ii)分离日的期初现金余额500美元与Arconic业务于2020年3月31日持有的现金金额之间的差额(60美元-该金额与(I)中的总负债之和等于公司截至2020年3月31日的综合资产负债表上的现金和现金等价物以及限制性现金的总和)之间的差额计算的。
2020年4月2日，Arconic根据信贷安排借入500美元，利率相当于三个月期LIBOR加2.0%的适用保证金。鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性，此次借款是公司为增强流动性和保持财务灵活性而采取的一项主动措施。
2020年5月13日，Arconic对其现有的信贷协议进行了再融资，以提供更好的财务灵活性。该公司完成了第144A条(1933年美国证券法，经修订)的债券发行，本金总额为700美元，2025年到期的高级担保优先留置权票据(“2025年票据”)的本金为6.0%。Arconic从债券发行中获得了691美元的净收益，反映出对2025年债券的初始购买者的折扣。此外，公司还与其中指定的贷款方组成的银团以及作为行政代理的德意志银行纽约分行签订了一项为期五年的信贷协议(“ABL信贷协议”)。ABL信贷协议规定了一项基于高级担保资产的循环信贷安排，本金总额为800美元(截至2021年12月31日的可用余额为790美元-见ABL信贷协议注：Q请参阅本表格10-K第II部分第8项的综合财务报表，以了解更多信息)，包括一项信用证贷款和一项Swingline贷款子贷款(“ABL信贷贷款”)。此外，ABL信贷安排包括手风琴功能，允许Arconic请求一次或多次增加循环承诺，本金总额最高可达350美元。另请参阅附注V如需补充资料，请参阅本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
本公司利用新债务所得款项净额，连同手头现金，全额偿还定期贷款(600美元)及信贷安排(500美元)项下的未偿还债务，并悉数终止信贷协议项下的承诺。
2028年票据、2025年票据和ABL信贷协议的说明载于注：Q本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
就发行2028年票据及执行信贷协议而言，本公司向初始购买者支付了42美元折扣及/或预付费用及成本(“债务发行成本”)，其中30美元可归因于定期贷款及信贷安排。债务发行成本最初是递延的，并在2028年票据、定期贷款和信贷安排各自的条款下摊销为利息支出。在发行2025年票据和执行ABL信贷协议方面，Arconic向初始购买者支付了15美元的折扣和/或预付费用和成本(“新债务发行成本”)。由于根据每种债务工具的贷方组合适当地对债务再融资同时应用债务修改和债务清偿会计，本公司被要求注销30美元债务发行成本中的16美元，并立即支出15美元新债务发行成本中的3美元。这19美元是在Arconic的合并业务报表中今年迄今的利息支出中报告的。其余14美元的债务发行成本继续递延，其余12美元的新债务发行成本被递延；两者都将在2025年票据和ABL信贷协议的各自条款下摊销为利息支出。
股份回购计划-2021年5月4日，Arconic宣布，其董事会批准了一项股票回购计划，授权公司在截至2023年4月28日的两年内回购其已发行普通股的股票，交易总额最高可达300美元。2021年，Arconic根据该计划以161美元的价格回购了4912,505股公司普通股。看见注：K如需补充资料，请参阅本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
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收视率-Arconic的借贷成本和进入资本市场的能力不仅受到市场状况的影响，还受到主要信用评级机构对Arconic及其债务的评级的影响。截至2021年12月31日，以下是Arconic及其未偿债务的最新评级。
穆迪投资者服务公司(Moody‘s)对该公司和2028年债券都给予了Ba3评级，对2025年债券给予了Ba1评级。此外，穆迪对这些评级的展望为稳定。
标准普尔全球评级(S&P)已对该公司给予BB评级，对2028年债券给予B+评级，对2025年债券给予BB+评级。此外，标普还将这些评级展望为稳定。
惠誉评级(Fitch)已对该公司和2028年债券给予BB+评级，对2025年债券和ABL信贷安排给予BBB-评级。2021年9月22日，惠誉将评级展望从负面修订为稳定。
投资活动
2021年用于投资活动的现金为181美元，而2020年为38美元。
2021年现金的使用反映了184美元的资本支出，其中一半以上可归因于美国轧钢厂的持续支出。
2020年的现金使用反映了163美元的资本支出，其中大部分被出售韩国一家挤压工厂和巴西一家轧钢厂收到的98美元净收益以及2018年出售德克萨斯州德克萨卡纳(德克萨斯州)轧钢厂收到的额外收益25美元(或有对价)抵销。
合同义务和表外安排
合同义务。Arconic被要求根据各种合同进行未来付款，包括长期购买义务、租赁协议和融资安排。该公司还承诺向其有资金支持的养老金计划作出贡献，为养老金(无资金支持)和其他退休后福利计划提供支付，并为资本项目提供资金。截至2021年12月31日，Arconic的未偿合同债务摘要如下(这些合同债务的分组方式与其在合并现金流量表中的分类方式相同，以便更好地了解债务的性质，并提供与历史信息进行比较的基础)：
总计20222023-20242025-2026此后
经营活动：
原材料采购义务$3,606 $3,268 $284 $54 $— 
与能源有关的购买义务75 13 24 17 21 
其他购买义务12 6 2 1 3 
经营租约150 40 53 29 28 
与债务有关的利息505 97 194 131 83 
养恤金缴款基金计划185 32 75 78 — 
养恤金福利支付--资金不足的计划74 8 15 14 37 
其他退休后福利付款266 29 55 54 128 
裁员和其他重组付款3 3 — — — 
不确定的税收状况22 — — — 22 
融资活动：
债务1,600 — — 700 900 
向股东分红— — — — — 
投资活动：
基本工程项目211 177 34 — — 
总计$6,709 $3,673 $736 $1,078 $1,222 


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经营活动的义务
原材料采购义务主要是铝，有效期从不到一年到两年不等。与能源有关的购买义务主要包括到期日期从一年到十年的电力和天然气合同。其中许多购买债务包含可变定价部分，因此，实际现金支付可能与上表中提供的估计数不同。
经营租赁是对某些土地和建筑、工厂设备、车辆和计算机设备的多年债务。
与债务相关的利息是根据到期至2028年的债务的声明利率计算的(见上文流动性和资本资源项下融资活动的2021年债务活动和2020年债务活动部分)。
养恤金缴费(有资金的计划)和养恤金(无资金的计划)和其他退休后福利付款以精算估计数为基础，除其他外，使用贴现率、计划资产的长期回报率、补偿增长率和/或医疗保健费用趋势率的当前假设。Arconic的政策是向基金养老金计划提供足够的资金，以满足适用的国家/地区员工福利和税收法规(包括美国计划的ERISA)中规定的最低要求。管理层已确定，在2026年和2031年之后分别提交养恤金缴款(有资金的计划)和养恤金(无资金的计划)和其他退休后福利付款是不可行的。
裁员和其他重组付款几乎都与遣散费有关。
在所得税申报单上采取或预期采取的不确定的纳税立场可能会导致向税务机关支付额外的税款。截至2021年12月31日，不会产生与该等头寸相关的利息和罚款。由于Arconic无法合理估计未来可能付款的时间，不确定税收状况的总额列入“之后”一栏。如果税务机关同意采取或预期采取的税收立场，或者适用的诉讼时效过期，则不需要额外缴纳税款。
筹资活动的债务
上表中的债务金额代表所有未偿还长期债务的本金金额，这些债务的到期日为2028年(见上文流动性和资本资源项下融资活动的2021年债务活动和2020年债务活动部分)。
截至2021年12月31日，Arconic拥有105,326,885股普通股流通股。普通股分红须经公司董事会批准。Arconic在2020年4月1日至2021年12月31日期间没有宣布或支付任何股息。
2021年5月，Arconic董事会批准了一项普通股回购计划，根据该计划，公司可以根据现金供应、市场状况和其他因素，购买其已发行普通股的股票，交易总价值最高可达300美元。该计划的预定到期日为2023年4月28日；但是，本公司没有进行此类回购的合同义务。因此，上表中没有列入数额。2021年，该公司以161美元的价格回购了4,912,505股普通股。请参阅的普通股部分注：K本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
投资活动的义务
上表中的资本项目仅包括截至2021年12月31日管理层批准的金额。根据项目的预期施工时间表，未来几年的供资水平可能会有所不同。预计将通过各种来源，包括业务提供的现金，为重大扩建项目提供资金。预计2022年资本支出总额约为280美元。
表外安排。Arconic Corporation拥有与未偿还责任和义务相关的未偿还银行担保、信用证和担保债券。请参阅的承诺部分注T本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
关键会计政策和估算
根据美国公认的会计原则编制Arconic的合并财务报表要求管理层根据有关可能影响合并财务报表中报告和综合财务报表附注中披露的金额的不确定因素的判断和假设进行某些估计。需要这种评估的领域包括审查物业、工厂和
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设备和商誉减值，并计入以下各项：环境和诉讼事项；养老金和其他退休后员工福利义务；基于股票的薪酬；以及所得税。
管理层利用历史经验和所有可获得的信息来做出这些估计，实际结果可能与Arconic在任何给定时间用于编制合并财务报表的结果不同。尽管有这些固有的限制，管理层相信管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及综合财务报表，包括综合财务报表附注，为公司提供了一个有意义和公允的视角。
Arconic的重要会计政策摘要包含在附注B本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。管理层相信，在一致的基础上应用这些政策，使Arconic能够向合并财务报表的用户提供有关Arconic的经营业绩和财务状况的有用和可靠的信息。
在分离日期之前，Arconic没有作为一个单独的、独立的实体运营。Arconic的业务包括在Parentco的财务业绩中。因此，在分离日期之前的所有期间，公司的合并财务报表都是根据Parentco的历史会计记录编制的，并以独立的基础列报，就像Arconic Corporation的业务是独立于Parentco开展的一样。这类综合财务报表包括被认为构成Arconic Corporation业务的历史业务，以及历史上在母公司公司层面上持有但具体可识别或可归因于Arconic的某些资产和负债。下文所述的关键会计政策反映了管理层在分离日期前编制公司综合财务报表时作出的任何递增判断和假设(有关更多信息，请参阅上文概述中的分离)。
物业、厂房和设备。当事件或环境变化显示物业、厂房及设备的账面价值可能无法收回时，该等物业、厂房及设备便会被检视是否有减值。资产的可回收性是通过比较相关业务(资产组)的估计未贴现现金流量与相关资产的账面价值来确定的。当资产的账面价值超过资产组的估计未贴现现金流量时，将确认减值损失。应记录的减值亏损金额按资产的账面价值超过其公允价值计算，公允价值根据可获得的最佳信息确定，这通常是贴现现金流量(DCF)模型。确定什么构成一个资产组、相关的估计未贴现净现金流量以及资产的估计使用寿命也需要作出重大判断。
善意。商誉不摊销；如果存在减值指标或决定出售、退出或重新调整业务，则每年(第四季度)对商誉进行减值审查，或更频繁地审查减值。在确定是否发生了损害指标时，需要进行大量的判断。这些指标可能包括总体经济状况的恶化、股票和信贷市场的负面发展、实体经营市场的不利变化、对收益和现金流产生负面影响的投入成本增加，或多个时期现金流出现负增长或下降的趋势。在实际交易中可实现的公允价值可能与用于评估商誉减值的公允价值不同。
商誉在报告单位层面进行分配和减值评估，报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。Arconic有三个报告部门--轧制产品部门、建筑和建筑系统部门和挤压部门--在公司2021年年度商誉减值审查时，所有这些部门都包含商誉。就在本次审查之前，轧制产品、建筑和建筑系统以及挤压件的商誉账面价值分别为254美元、70美元和65美元。
在审核减值商誉时，实体可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值低于其账面价值的可能性更大(大于50%)。如果实体选择进行定性评估，并确定减值的可能性较大，则要求该实体进行量化减值测试(如下所述)，否则不需要进一步分析。实体也可以选择不进行定性评估，而直接进行定量减值测试。无论实体选择进行定性评估还是直接进行量化减值测试，报告单位商誉减值审查的最终结果都应相同。
Arconic每年根据事实和情况确定其哪些报告单位将接受定性评估。对于那些没有进行定性评估或其结论是减值可能性较大的报告单位，将进行量化减值测试。Arconic的政策是在每三年期间至少对每个报告单位进行一次量化减值测试。
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在定性评估中，确定了可能影响报告单位估计公允价值的各种事件和情况(或因素)(与上文的减值指标类似)。然后，这些因素根据它们对估计公允价值的影响类型进行分类，使用基于当前业务条件的积极、中性和不利类别。此外，对特定因素对估计公允价值的影响程度的评估是使用高、中、低权重来确定的。此外，管理层会考虑报告单位最近完成的量化减值测试的结果，并比较每个报告单位本年度和前几年的加权平均资本成本(WACC)。
在量化减值测试下，商誉可回收性的评估涉及比较每个报告单位的当前公允价值与其账面价值，包括商誉。Arconic在测试减值时使用贴现现金流模型来估计其报告单位的当前公允价值，因为管理层认为预测的现金流是此类公允价值的最佳指标。在应用贴现现金流模型预测运营现金流时，涉及到几个重要的假设和估计，包括销售增长(数量和定价)、生产成本、资本支出、营运资本水平和贴现率。其中某些假设在各报告单位之间可能有很大差异。现金流预测通常是基于最初几年批准的业务单位运营计划和后来几年的历史关系。各报告单位的WACC率是由管理层在估值专家的协助下估算的。如果根据贴现现金流模型的报告单位的估计公允价值低于账面价值，Arconic将确认相当于报告单位的账面价值超过其公允价值的减值费用，但不超过适用于该报告单位的商誉总额。
在2021年年度商誉减值审查期间，管理层直接对公司所有三个报告单位进行了量化减值测试。本次审核结果显示，轧制产品和建筑及建筑系统报告单位的估计公允价值均大大高于各自的账面价值，因此不存在减值。相反，挤出物报告单位的估计公允价值低于相关账面价值，低于挤出物报告单位商誉的账面价值。因此，Arconic在2021年第四季度记录了65美元的减值费用。因此，挤出物报告单位不再包含任何商誉。
挤压报告部门商誉的减损是一系列市场因素综合作用的结果，这些因素包括航空航天市场改善的持续延迟、预计2021年后成本将大幅上升导致管理层推动利润率扩大的能力越来越有限，以及产品组合转向低利润率工业产品以取代大部分损失的航空航天销量的时间比之前预期的要长。此外，当前的市场因素也导致WACC与2020年第四季度相比上升了150个基点。因此，鉴于上述因素，Extrusions报告单位的估计公允价值低于账面价值，导致其商誉完全减值。
2020年和2019年的年度审查表明，Arconic的任何报告单位的商誉没有受损，自那时以来，没有任何触发事件需要对公司的任何报告单位进行中期量化减值测试。尽管如此，鉴于新冠肺炎疫情的经济影响(即股市波动、客户需求中断等)，公司确实在2020年全年进行了定期定性评估，管理层得出结论认为不存在减值，因此不需要进一步分析。
环境问题。当前业务的支出酌情计入费用或资本化。与过去业务造成的现有状况有关的支出将不会对未来收入产生影响，因此将计入支出。当补救费用可能发生并且可以合理估计时，应记录负债。责任可能包括现场勘察、顾问费、可行性研究、外部承包商和监测费用等费用。估计数一般不会因潜在的追回索赔而打折或减少，在可能的情况下以及在与第三方达成协议时予以确认。估计数还可能包括与其他潜在责任方有关的费用，条件是Arconic有理由相信这些方不会全额支付其按比例分摊的费用。不断审查和调整负债，以反映当前的补救进展、对所需活动的预期估计以及其他可能相关的因素，包括技术或法规的变化。
诉讼很重要。对于主张的索赔和评估，当一件事情的不利结果被认为是可能的，并且损失是合理地可估计的时，就记录负债。管理层根据许多因素来确定不利结果的可能性，这些因素包括：事件的性质、现有的辩护和案件战略、事件的进展、法律顾问和其他顾问的观点和意见、上诉程序的适用性和成功以及类似历史事件的结果。一旦认为可能出现不利结果，管理层就会权衡估计损失的可能性，并记录最合理的损失估计。如果一件事情的不利结果被认为是合理可能的，则该事件被披露，并且不记录任何责任。对于未断言的索赔或评估，管理层必须首先确定作出断言的可能性；然后确定不利结果的可能性以及合理估计潜在损失的能力。法律问题的审查是在
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确定管理层对不利结果的可能性或对潜在损失的估计是否发生变化的持续基础。
养老金和其他退休后福利。在2020年1月1日之前的所有期间(见下文)，属于Arconic Corporation业务的某些员工参加了由Parentco发起的固定收益养老金和其他退休后福利计划(“共享计划”)，其中也包括非Arconic Corporation业务的参与者。Arconic将与其雇员有关的共享计划部分作为多雇主福利计划。因此，Arconic没有记录资产或负债，以确认共享计划的供资状况的任何部分。然而，公司记录的相关费用主要是基于应计养恤金补偿和可归因于Arconic Corporation业务的参与者的估计利息成本。
在分居日期之前，完全可归因于Arconic Corporation业务员工的某些其他母公司计划(“直接计划”)被计入固定收益养老金和其他退休后福利计划。因此，每个直接计划的有资金和无资金的状况都记录在综合资产负债表中。尚未在收益中确认的精算损益在扣除税款后计入累计其他全面收入，直至作为定期福利净成本的组成部分摊销。与直接计划相关的福利义务的确定和费用的确认取决于各种假设，包括贴现率、计划资产的长期预期回报率和未来的薪酬增长。Parentco的管理层利用相关的公司经验，结合存在此类计划的每个地点的市场相关数据，制定了每个假设。
在为2020年1月1日生效的分离做准备时，某些共享计划被分成Arconic(新的直接计划)和Parentco的独立计划(见注H见本表格10-K第II部分第8项的合并财务报表)。此外，自2020年4月1日起，Arconic承担了某些其他剩余的共享计划(“其他新的直接计划”)(见注H见本表格10-K第II部分第8项的合并财务报表)。因此，从各自的生效日期开始，新的直接计划和额外的新的直接计划被计入固定福利养老金和其他退休后计划。此外，直接计划继续作为固定福利养老金和其他退休后计划入账。
下表汇总了Arconic确认的与上述养恤金和其他退休后福利有关的总支出(不包括结算和削减)：
养老金福利其他退休后福利
十二月三十一日，十二月三十一日，
图则类型费用类型202120202019202120202019
累计直接计划定期净收益成本*$68 $82 $5 $19 $22 $— 
共享计划多雇主缴费支出— — 61 — — 21 
共享计划成本分摊— (1)20 — — 4 
$68 $81 $86 $19 $22 $25 
__________________
*2021年、2020年和2019年，养老金福利的定期净福利成本分别由服务成本21美元、21美元和3美元以及非服务成本47美元、61美元和2美元组成。2021年和2020年，其他退休后福利的定期福利净费用分别包括6美元和5美元的服务费用，以及13美元和17美元的非服务费用。
养老金和其他退休后福利的负债和费用是使用精算方法确定的，并纳入了重要的假设，包括用于贴现未来估计负债的利率、计划资产的预期长期回报率以及与员工队伍有关的几个假设(薪酬增长、医疗保健费用趋势率、退休年龄和死亡率)。
用于贴现未来估计负债的利率是使用在外部精算师协助下开发的特定于公司的收益率曲线模型(高于中位数)来确定的。预计福利债务的现金流使用从优质公司债券收益率得出的单一等值利率进行贴现，这代表了不同行业发行人的广泛多元化。收益率曲线模型与预测的计划现金流相当，后者的加权平均存续期为13年，模型所包括的债券的基本现金流超过了履行计划义务所需的现金流数倍。如果一个国家不存在高质量公司债券的深度市场，那么就使用政府债券的收益率。2021年，用于确定福利的加权平均贴现率
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养老金计划的债务为2.76%，其他退休后福利计划的债务为2.90%。加权平均折现率1/4的变化对养老金和其他退休后福利负债的影响约为100美元，并对下一年的税前收益产生约1美元的费用或抵免。
计划资产的预期长期回报率通常适用于计划资产的五年市场相关价值(计划计量日期的公允价值用于某些非美国计划)。管理层用来发展这一假设的过程依赖于按资产类别划分的前瞻性投资回报。管理层利用来自各种外部投资经理和顾问的信息以及管理层自己的判断，将当前和计划的资产配置的预期未来投资回报纳入其中。对于2021年，管理层使用4.91%作为其加权平均预期长期回报率，这是基于当前和计划的战略资产配置以及对按资产类别划分的未来回报的估计。对于2022年，管理层预计加权平均预期长期回报率将在5.00%至6.00%的范围内。假设计划资产的加权平均预期长期回报率为1%的四分之一，将对2021年的税前收益产生约5美元的影响。
基于股票的薪酬。在离职日期之前的所有期间，Arconic Corporation业务的合格员工都参加了Parentco的基于股票的薪酬计划。Arconic记录的薪酬支出包括与这些员工相关的支出，以及与Parentco公司员工基于股票的薪酬支出分配相关的支出(见上文概述中的分离部分的成本分配)。从离职之日到2020年12月31日，Arconic为所有有资格参加Arconic基于股票的薪酬计划的公司员工记录了基于股票的薪酬支出。下面描述了Arconic和Parentco最初确定基于股票的薪酬费用的方式。
员工权益授予的补偿支出采用非实质性归属期间法确认，该方法是根据授予日期公允价值在必要的服务期间按比例确认支出。股票期权的公允价值是在授予之日使用点阵定价模型估计的。包含市场条件的绩效股票单位的公允价值使用蒙特卡罗估值模型进行估值。在授予日确定公允价值需要判断，包括对平均无风险利率、股息收益率、波动性和行使行为的估计。由于这些投入的实际结果随着时间的推移而发生变化，这些假设在不同的赠款日期之间可能有很大不同。
2021年、2020年和2019年，Arconic确认的基于股票的薪酬支出分别为22美元(税后17美元)、23美元(税后18美元)和38美元(税后30美元)。
所得税。所得税拨备是采用所得税会计的资产负债法确定的。根据这一办法，所得税准备金是指本年度已支付或应付(或已收到或应收)的所得税加上该年度递延税金的变动。递延税金是指在收回或支付所报告的资产和负债金额时预期发生的未来税收后果，由Arconic公司资产和负债的财务和税基之间的差异造成，并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。
在分离日期之前的所有时期，Arconic Corporation的业务都包括在Parentco的所得税申报文件中。所得税拨备的厘定方式与上文所述相同，但按不同的申报方法厘定，犹如Arconic是一名独立纳税人，在适用的情况下提交假设的所得税报税表。任何因此方法而产生的额外应计税项负债或退款均假设立即与母公司结算，作为母公司净投资的一部分。递延税金也以上述相同方式确定，并反映在综合资产负债表中的净营业亏损、贷项或其他属性，只要这些属性预期在分离时转移到Arconic。与按独立回报基准假设回报所产生的任何属性的差额，已作为母公司净投资的组成部分进行调整。
当税项优惠很可能(超过50%)不会实现时，计入估值准备以减少递延税项资产。在评估是否需要估值免税额时，管理层会考虑所有潜在的应税收入来源，包括结转期间的可用收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测和税务筹划策略的收入，以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素，如盈利运营的历史、对结转期内未来盈利能力的预测，包括来自税务筹划战略的预测，以及Arconic在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、未来亏损预测或结转期等项目，这些项目的时间不够长，不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现，从而导致未来需要计入估值准备。现行的估值免税额根据相同的正面和负面证据标准重新审查。如果确定了
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在递延税项资产更有可能变现的情况下，释放适当数额的估值免税额(如有)。递延税项资产和负债也会重新计量，以反映因法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
Arconic在考虑是否需要对预计用于抵消全球无形低税收入(GILTI)收入的净营业亏损进行估值准备时，采用了税法排序方法。根据这一办法，现金节余的减少不被视为估值免税额评估的一部分。相反，未来的GILTI计入被视为支持递延税项资产变现的应税收入来源。
与纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸有关的税收优惠，当此类优惠达到更有可能达到的门槛时被记录下来。否则，这些税收优惠将在税收状况得到有效解决时入账，这意味着诉讼时效已经过期或适当的税务机关已经完成了审查，即使诉讼时效仍然开放。与不确定税务状况相关的利息和罚款被确认为所得税拨备的一部分，并从该等利息和罚款根据相关税法适用之期间开始计提，直至相关税收优惠被确认为止。
最近采用的会计准则
请参阅最近通过的会计准则一节附注B本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
近期发布的会计准则
参见最近发布的《会计准则》部分附注B本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
不是物质上的。
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项目8.财务报表和补充数据
管理层向Arconic公司股东提交的报告
管理层关于财务报表和实务的报告
所附Arconic Corporation及其附属公司(“本公司”)的综合财务报表由负责其完整性和客观性的管理层根据美国公认会计原则(GAAP)编制，其中包括基于管理层最佳判断和估计的金额。公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的其他财务信息与综合财务报表中的信息一致。
管理层认识到，它有责任按照个人和公司行为的最高标准处理公司的事务。这一责任的特点和反映在不时发布的关键政策声明中，这些声明涉及在公司运营所在国家的法律范围内开展业务活动，并可能与员工的外部业务利益发生冲突。该公司维持着一个系统的计划，以评估这些政策的遵守情况。
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据1934年美国证券交易法(修订本)第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，管理层负责为公司建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证的过程。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据公认会计准则编制财务报表；以及(Iii)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置本公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层进行了一次评估，以评估截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性，使用的标准是内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，公司对财务报告保持有效的内部控制。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，这份报告包括在本报告中。
/s/ 蒂莫西·D·迈尔斯
蒂莫西·D·迈尔斯
首席执行官
/s/ 埃里克·R·亚斯穆森
埃里克·R·亚斯穆森
常务副秘书长总裁和
首席财务官
2022年2月18日
61
目录
独立注册会计师事务所报告
致Arconic Corporation董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计Arconic Corporation及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表，以及截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合营运表、全面收益表、权益变动表及现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2021年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
如综合财务报表附注B所述，本公司于2019年改变了对租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
62
目录
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估--挤出物报告股
如综合财务报表附注B和O所述，截至2021年12月31日，公司的综合商誉余额为3.22亿美元。每年(第四季度)对商誉进行减值审查，如果存在减值指标，或者如果决定出售、退出或重新调整业务，则更频繁地审查商誉。本公司可选择首先评估质量因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值低于其账面价值的可能性较大(大于50%)。在本年度的商誉年度审查期间，管理层直接对公司的所有三个报告单位进行了量化减值测试。在量化减值测试下，减值评估涉及比较每个报告单位的当前公允价值和其账面价值，包括商誉。管理层根据截至2021年12月31日的年度商誉减值审查结果，确认了挤出物报告部门6500万美元的减值费用。在进行减值测试时，管理层使用贴现现金流模型来估计报告单位的当前公允价值。在应用贴现现金流模型来预测经营现金流时，涉及到几个重要的假设和估计，包括销售增长(数量和定价)、生产成本、资本支出、营运资本水平和贴现率。
我们确定与报告单位商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定报告单位公允价值时的重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估审计证据时具有高度的判断力、努力和主观性，这些审计证据与管理层与销售增长(数量和定价)、生产成本、资本支出和贴现率有关的重大假设有关。此外，审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性，包括对挤出物报告单位估值的控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定挤出报告部门公允价值估计的流程；(Ii)评估贴现现金流模型的适当性；(Iii)测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性；以及(Iv)评估管理层使用的与销售增长(销量和定价)、生产成本、资本支出和贴现率有关的重大假设的合理性。评估管理层对销售增长(销量和定价)、生产成本和资本支出的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(I)报告单位当前和过去的业绩；(Ii)与现有的行业或市场数据、已执行的客户合同和批准的资本支出预算的一致性；以及(Iii)假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型和贴现率假设。
/s/ 普华永道会计师事务所
匹兹堡，宾夕法尼亚州
2022年2月18日
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
63
目录
Arconic公司及其子公司
综合业务表
(单位：百万，每股除外)
截至12月31日止年度，202120202019
销售额(C和D)
$7,504 $5,675 $7,277 
售出货物成本(不包括以下费用)
6,573 4,862 6,332 
销售、一般管理和其他费用247 258 346 
研发费用34 36 45 
折旧和摊销准备253 251 252 
商誉减值(B & O)
65 — — 
重组和其他费用(E)
624 188 87 
营业(亏损)收入(292)80 215 
利息支出(F)
100 118 115 
其他费用(收入)、净额(G)
67 70 (15)
所得税前收入(亏损)(459)(108)115 
(福利)所得税准备金(I)
(62)1 (62)
净(亏损)收益(397)(109)177 
减去：可归因于非控股权益的净收入— — — 
Arconic公司的净(亏损)收入$(397)$(109)$177 
Arconic Corporation普通股股东每股收益(J):
基本信息$(3.65)$(1.00)$1.63 
稀释$(3.65)$(1.00)$1.63 
附注是综合财务报表的组成部分。
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目录
Arconic公司及其子公司
综合全面收益表
(单位：百万)
Arconic公司非控股权益总计
截至12月31日止年度，202120202019202120202019202120202019
净(亏损)收益$(397)$(109)$177 $— $— $— $(397)$(109)$177 
其他综合收益，税后净额(L):
与养恤金和其他退休后福利有关的未确认精算损失净额和先前服务费用/收益的变化670 54 (11)— — — 670 54 (11)
外币折算调整(4)87 56 — — — (4)87 56 
现金流套期保值未确认亏损净变化(16)5 — — — — (16)5 — 
扣除税后的其他综合收入总额650 146 45 — — — 650 146 45 
综合收益$253 $37 $222 $— $— $— $253 $37 $222 
附注是综合财务报表的组成部分。
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目录
Arconic公司及其子公司
合并资产负债表
(单位：百万)
十二月三十一日，20212020
资产
流动资产：
现金和现金等价物$335 $787 
来自客户的应收款，减去#美元的备抵12021年和2020年
922 631 
其他应收账款226 128 
库存(M)
1,630 1,043 
预付费用和其他流动资产55 53 
流动资产总额3,168 2,642 
物业、厂房和设备，净额(N)
2,651 2,712 
商誉(B & O)
322 390 
经营性租赁使用权资产(P)
122 144 
递延所得税(I)
229 329 
其他非流动资产88 97 
总资产$6,580 $6,314 
负债
流动负债：
应付帐款、贸易$1,718 $1,106 
应计薪酬和退休费用116 118 
税收，包括所得税61 33 
环境修复(T)
15 90 
经营租赁负债(P)
35 36 
其他流动负债118 90 
流动负债总额2,063 1,473 
长期债务(Q)
1,594 1,278 
应计退休金利益(H)
717 1,343 
应计其他退休后福利(H)
411 479 
环境修复(T)
49 66 
经营租赁负债(P)
90 111 
递延所得税(I)
12 15 
其他非流动负债85 102 
总负债5,021 4,867 
或有事项及承担(T)
权益
Arconic Corporation股东权益：
普通股(K)
1 1 
额外资本3,368 3,348 
累计赤字(552)(155)
库存股(K)
(161)— 
累计其他综合亏损(L)
(1,111)(1,761)
Arconic公司股东权益总额1,545 1,433 
非控股权益14 14 
总股本1,559 1,447 
负债和权益总额$6,580 $6,314 
附注是综合财务报表的组成部分。
66
目录
Arconic公司及其子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
截至12月31日止年度，202120202019
经营活动
净(亏损)收益$(397)$(109)$177 
对净(亏损)收入与业务提供的现金(用于)进行的调整：
折旧及摊销253 251 252 
商誉减值(B & O)
65 — — 
递延所得税(I)
(100)(16)(81)
重组和其他费用(E)
624 188 87 
定期养老金福利净成本(H)
68 82 5 
基于股票的薪酬(K)
22 23 40 
债券发行成本摊销(Q)
— 25 — 
其他21 (1)10 
资产和负债变动，不包括收购、资产剥离和外币换算调整的影响：
应收(增)款减少(381)(235)2 
库存(增加)减少(596)65 57 
(增加)预付费用和其他流动资产减少(1)(16)10 
应付帐款、贸易增加(减少)581 82 (100)
应计费用(减少)(129)(217)(67)
增加税收，包括所得税21 99 41 
退休金供款(H)
(458)(271)(3)
非流动资产(增加)减少(8)35 5 
非流动负债增加8 21 22 
运营提供的现金(用于)(407)6 457 
融资活动
从(向)前母公司转账净额— 216 (296)
支付给前母公司的离职金(A)
— (728)— 
新增债务(原到期日超过三个月)(Q)
319 2,400 — 
发债成本(Q)
(5)(57)— 
偿还债务(最初的到期日超过三个月)(Q)
— (1,100)— 
普通股回购(K)
(161)— — 
其他(18)13 1 
从融资活动中提供(用于)的现金135 744 (295)
投资活动
资本支出(184)(163)(201)
出售资产及业务所得款项(S)
(1)125 31 
其他4 — — 
用于投资活动的现金(181)(38)(170)
汇率变动对现金及现金等价物的影响
和受限现金		1 3 (1)
现金及现金等价物和限制性现金的净变化(452)715 (9)
年初现金及现金等价物及限制性现金(R)
787 72 81 
年终现金及现金等价物及限制性现金(R)
$335 $787 $72 
附注是综合财务报表的组成部分。
67
目录
Arconic公司及其子公司
合并权益变动表
(百万美元)
已发行普通股普通股额外资本累计赤字库存股父级
公司网
投资		累计
其他
全面
收入(亏损)		非控制性
利息		总计
股权
2018年12月31日的余额—$— $— $— $— $2,707 $250 $12 $2,969 
采用会计准则 (B)
—— — — — 73 — — 73 
净收入—— — — — 177 — — 177 
其他全面收益(L)
—— — — — — 45 — 45 
父母共同出资的变化—— — — — (294)— — (294)
其他—— — — — 1 — 2 3 
2019年12月31日的余额—$— $— $— $— $2,664 $295 $14 $2,973 
净(亏损)收益—— — (155)— 46 — — (109)
其他综合性的
收入(L)
—— — — — — 146 — 146 
建立额外的固定福利计划(H)
—— — — — 349 (1,752)— (1,403)
父母共同出资的变化—— — — — 217 — — 217 
支付给前母公司的离职金(A)
—— — — — (728)— — (728)
与离职相关的调整—— 3,334 — — (2,548)(450)— 336 
发行普通股(K)
109,021,376 1 (1)— — — — — — 
基于股票的薪酬(K)
183,850— 15 — — — — — 15 
2020年12月31日余额109,205,226 $1 $3,348 $(155)$— $— $(1,761)$14 $1,447 
净亏损—— — (397)— — — — (397)
其他全面收益(L)
—— — — — — 650 — 650 
普通股回购(K)
(4,912,505)— — — (161)— — — (161)
基于股票的薪酬(K)
1,034,164— 22 — — — — — 22 
其他—— (2)— — — — — (2)
2021年12月31日的余额105,326,885 $1 $3,368 $(552)$(161)$— $(1,111)$14 $1,559 
附注是综合财务报表的组成部分。
68
目录
Arconic公司及其子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股除外)
A.   陈述的分离与基础
Arconic Corporation(“Arconic”或“公司”)是一家铝制品制造商，包括板材和板材、挤压件以及建筑产品和系统，主要专注于地面运输、航空航天、建筑和建筑、工业产品和包装终端市场。该公司拥有21主要运营地点位于8世界各国，位于美国、加拿大、中国、法国、德国、匈牙利、俄罗斯和英国。
本说明中提到的(I)“Parentco”指的是特拉华州的Arconic公司及其合并的子公司(到2020年3月31日，当时它被重新命名为Howmet AerSpace Inc.)，以及(Ii)“2016分离交易”指的是美国铝业公司(美国铝业公司)于2016年11月1日将宾夕法尼亚州的公司分离为二独立的上市公司，Arconic Inc.和美国铝业公司。
冠状病毒。我们的业务和财务业绩已经，并可能继续受到冠状病毒(新冠肺炎)大流行的不利影响。由于新冠肺炎疫情的影响，我们的几家汽车和航空航天客户在整个2020年都在不同的地点暂停了运营。虽然我们的许多客户已经恢复了与新冠肺炎疫情有关的运营，但我们目前无法确定客户关闭的状态、频率或持续时间，或恢复运营的持续时间或程度。由于新冠肺炎疫情对我们客户的影响，我们正在并预计将继续经历对我们产品的需求和数量下降。随着时间的推移，这些趋势可能会导致费用、减值和其他不利的财务影响，包括但不限于商誉和长期资产的可收回以及递延税项资产的可变现。如果新冠肺炎疫情的中断持续很长一段时间，对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流的影响将被放大。
因此，Arconic从2020年4月开始实施了几项措施，以缓解新冠肺炎疫情对公司业务、运营业绩、财务状况、流动性和现金流的影响：
•推迟开始普通股分红；
•将CEO的工资和董事会的现金薪酬削减了30%(见下文)；
•高级管理人员的工资减少了20%，对于所有其他受薪员工，10%(见下文)；
•调整受薪劳动力结构，减少10%;
•根据公司经营区域内的市场情况闲置各种生产设施；
•通过缩短工作周、减少班次、裁员以及取消美国轧制和挤压工厂的临时工和承包商，减少生产和减少劳动力；
•在欧洲、中国和俄罗斯的所有轧钢厂实施修改时间表、调整工时、降低成本和/或延迟加薪的组合；
•暂停针对美国受薪员工的401(K)匹配计划(见下文)；以及
•将资本支出减少约美元50，或大约30%.
从2020年9月1日起，该公司将所有受薪员工的工资和所有受薪美国员工(包括高管)的401(K)匹配恢复到上述行动之前的水平。同样从2020年9月1日起，公司将支付给公司董事会非雇员成员的年度现金预留金恢复到上述前一次削减之前的水平。
《分离》。2019年2月8日，Parentco宣布，其董事会批准了一项计划，将分拆为二独立的上市公司(“分离”)。剥离出来的公司后来命名为Arconic Corporation，将包括Parentco的轧制铝产品、铝型材和建筑产品业务，以及2018年4月出售的拉丁美洲挤压业务(统称为Arconic Corporation业务)。现有的上市公司Parentco将继续拥有发动机产品、工程结构、紧固系统和锻造轮子业务(统称为“Howmet航空航天业务”)。
分拆受一系列条件的制约，包括但不限于：Parentco董事会的最终批准(见下文)；收到法律顾问关于分销资格的意见(于2020年3月31日收到)，以及某些相关交易，作为美国国税法第335条和第368(A)(1)(D)条所指的“重组”(即，就美国联邦所得税而言，通常是免税的交易)；和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)于2020年2月13日向美国证券交易委员会提交的经修订的Form 10注册声明(美国证券交易委员会于2020年2月13日宣布生效)。
69
目录
2020年2月5日，Parentco董事会批准完成分离，方式是由Parentco按比例将Arconic的所有已发行普通股分配给截至2020年3月19日(“记录日期”)交易结束时登记在册的Parentco普通股股东。在分拆时，Parentco普通股股东每持有4股Parentco普通股，将获得1股Arconic普通股(“分离比率”)(Parentco普通股股东将获得现金，而不是零星股份)。
关于分离，截至2020年3月31日，Arconic和Howmet AerSpace签订了几项协议，以实施两家公司之间的法律和结构分离；在分离完成后管理Arconic和Howmet AerSpace之间的关系；以及在Arconic和Howmet AerSpace之间分配各种资产、负债和义务，其中包括员工福利、环境负债、知识产权和与税务相关的资产和负债。这些协议包括分离和分配协议、税务事项协议、员工事项协议以及某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议。分离和分配协议确定了作为分离的一部分向Arconic航空航天公司和Howmet航空航天公司各自转让的资产、承担的负债和转让的合同，并规定了这些转让和假设的时间和方式。
于2020年4月1日(“分居日期”)，分居完成，并于凌晨12：01生效。东部夏令时。为了实现分离，Parentco进行了一系列交易，将Parentco的净资产和某些法人实体分开，导致现金支付#美元。728Arconic从先前执行的融资安排的总净收益的一部分中为母公司(见注：Q)。关于分居的问题，109,021,376Arconic普通股的股票被分配给了母公司股东。这是通过将分离比率应用于436,085,504截至记录日期，Parentco已发行普通股的股份。Arconic普通股的“常规”交易始于2020年4月1日纽约证券交易所开市，股票代码为“ARNC”。Arconic的普通股面值为$0.01每股。
Parentco产生了评估、计划和执行分离的成本，Arconic根据部门收入按比例分配了这些成本(见下文的成本分配)。Parentco确认了$38从2020年1月到2020年3月，和美元782019年用于此类费用，其中#美元18及$40分别分配给了Arconic。分配的数额包括在所附合并业务报表的销售、一般行政和其他费用中。
陈述的基础。Arconic的合并财务报表是按照美利坚合众国公认的会计原则编制的。根据公认会计准则，在某些情况下，管理层需要根据判断和假设作出估计，这可能会影响到在财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。它们还可能影响报告期内报告的收入和支出金额。在随后确定的问题得到解决后，实际结果可能不同于这些估计数。这些估计是基于历史经验，在某些情况下是基于当前和未来市场经验的假设，包括与新冠肺炎大流行有关的考虑。管理层已使用当时掌握的所有相关信息作出了最佳估计，但这些估计数可能与实际结果不同，并可能影响未来各期间的合并财务报表，可能需要对商誉和长期资产的可回收性、递延税项资产的变现能力以及可能受新冠肺炎疫情影响的其他判断、估计和假设进行不利调整。
巩固原则。Arconic的合并财务报表包括Arconic和Arconic拥有控股权的公司的账目。公司间的交易已被取消。
管理层评估Arconic实体或权益是否为可变利益实体，以及Arconic是否为主要受益人。如果这两个标准都满足，则需要进行合并。Arconic没有任何需要合并的可变利益实体。
在分离日期之前，Arconic没有作为一个单独的、独立的实体运营。Arconic的业务包括在Parentco的财务业绩中。因此，在分拆日期之前的所有期间，随附的合并财务报表均根据Parentco的历史会计记录编制，并以独立方式列报，犹如Arconic Corporation的业务是独立于Parentco进行的。这类综合财务报表包括被认为构成Arconic Corporation业务的历史业务，以及历史上在母公司公司层面上持有但具体可识别或可归因于Arconic的某些资产和负债。Parentco对这些业务的净投资在随附的合并财务报表中反映为母公司净投资。Arconic内部的所有重大交易和账户都被取消。Parentco和Arconic之间的所有重大公司间交易都包括在随附的合并财务报表上的母公司净投资中。
70
目录
成本分配。关于费用分配的说明和信息适用于分离日期之前合并财务报表中所列的所有期间。
Arconic的合并财务报表包括母公司的一般公司费用，这些费用在历史上没有因集中提供的某些支持职能而计入Arconic Corporation业务，例如与财务、审计、法律、信息技术、人力资源、通信、合规、设施、员工福利和薪酬以及研发活动有关的费用。该等一般公司开支列于随附的综合经营报表内，包括售出货物成本、销售、一般行政及其他开支，以及研究及发展开支。这些费用是在可识别的情况下直接使用的基础上分配给Arconic的，其余部分是根据Arconic Corporation业务部门收入占Parentco部门总收入的百分比分配的，如各自期间报告的那样。
所有不能直接归因于Arconic的外债都从合并资产负债表中剔除。与这些债务有关的融资成本根据Parentco对Arconic Corporation业务的投资资本与Parentco对Arconic Corporation业务和Howmet航空航天业务的总投资的比率分配给Arconic，并计入所附的合并运营报表中的利息支出。
下表反映了上述分配情况：
20202019
销货成本(1)
$— $14 
销售、一般管理和其他费用(2)
25 115 
研发费用— 11 
折旧和摊销准备1 10 
重组和其他费用(E)
2 7 
利息支出(F)
28 115 
其他(收入)，净额
(5)(6)
_________________
(1)在列报的所有期间，金额主要与Parentco的留存养老金和与关闭和出售业务相关的其他退休后福利义务的支出分配有关。
(2)在2020年(1月至3月)和2019年，Amount包括分配的$18及$40分别用于与分居相关的父母所产生的费用(见上文)。
管理层认为，有关Parentco一般公司费用和融资成本分配的假设是合理的。
然而，Arconic的合并财务报表可能不包括本应发生的所有实际费用，也可能不反映Arconic的综合运营结果、财务状况和现金流，如果Arconic在分离日期之前是一家独立公司的话。如果Arconic是一家独立公司，实际成本将取决于多种因素，包括组织结构、资本结构以及在各个领域做出的战略决策，包括信息技术和基础设施。Arconic和Parentco之间的交易，包括对Howmet航空航天业务的销售，在这些合并财务报表中作为关联方交易列报，在记录交易时被认为是有效的现金结算。结算这些交易的净影响总额反映在作为融资活动的合并现金流量表和作为母公司净投资的合并资产负债表中。
现金管理。关于现金管理的说明和信息适用于分离日期之前合并财务报表中所列的所有期间。
现金集中管理，某些净收益在当地进行再投资，现有流动资金满足营运资金要求。因此，Parentco在公司一级持有的现金和现金等价物在分离日期之前列报的任何期间都不属于Arconic。合并资产负债表中只反映了具体归属于Arconic的现金金额。进出Parentco中央现金管理系统的现金转移在合并资产负债表中反映为母公司净投资的组成部分，并在合并现金流量表中反映为融资活动。
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目录
Parentco与几家金融机构达成了一项安排，以循环方式出售某些无追索权的客户应收账款。这类应收账款的出售是通过使用一个远离破产的特殊目的实体完成的，该实体是Parentco的合并子公司。与这一安排有关，在2020年1月1日之前的所有期间，Arconic的某些客户应收账款以循环方式出售给Parentco的这家远离破产的子公司；这些销售反映为Arconic综合资产负债表上母公司净投资的组成部分。截至2019年12月31日，Arconic出售给Parentco子公司的未偿还客户应收账款金额为$281。自2020年1月2日起，为了准备分离，Parentco的安排被修改为不再包括与Arconic Corporation业务相关的客户应收账款，并删除了之前包括的与Arconic Corporation业务相关的客户应收账款，截至2020年1月2日尚未收回。因此，未收回的客户应收款为#美元。281与Arconic Corporation相关的业务被从该计划中删除，从客户那里收取和接收现金的权利被归还给Arconic。
Parentco参与了与某些供应商和第三方中介的几项应付账款结算安排。这些安排规定，第三方中间人应卖方的请求，在预定付款日期之前向卖方预付预定付款金额减去适当的折扣，并由母公司按照与其供应商谈判的商业条件规定的日期向第三方中间人付款。关于这些安排，Arconic的某些应付帐款是应供应商的要求在预定付款日期之前结清的；这些结算在Arconic的综合资产负债表上反映为母公司净投资的一部分。截至2019年12月31日，Arconic根据母公司与第三方中介之间尚未清偿的此类安排结算的应收账款金额为$1.
B.   重要会计政策摘要
现金等价物。现金等价物是以三个月或更短的原始期限购买的高流动性投资。在分离日期之前的所有期间，Parentco在公司一级持有的现金和现金等价物并不归因于Arconic。该公司的合并财务报表中只反映了Arconic公司的具体现金数额。
库存估价。存货按成本和可变现净值中的较低者入账，大多数存货的成本按平均成本法确定。某些非美国库存的成本是根据先进先出(FIFO)方法确定的。
物业、厂房和设备。物业、厂房和设备按成本入账。此外，与建造合格资产有关的利息被资本化，作为建造成本的一部分。折旧采用直线法，按资产的估计使用年限计算折旧率。下表详细说明了按报告分部分列的结构和机械设备的加权平均使用寿命(年数)：
构筑物机械设备
和
装备
轧制产品3322
建筑和建筑系统2518
拉伸3220
维修费和维护费在发生时计入费用。一般情况下，出售资产集团的收益或损失记入重组和其他费用，而出售个别资产的收益和损失记入其他费用(收益)、净额。
当事件或环境变化显示物业、厂房及设备的账面价值可能无法收回时，该等物业、厂房及设备便会被检视是否有减值。资产的可回收性是通过比较相关业务(资产组)的估计未贴现现金流量与相关资产的账面价值来确定的。当资产的账面价值超过资产组的估计未贴现现金流量时，将确认减值损失。应记录的减值亏损金额按资产的账面价值超过其公允价值计算，公允价值根据可获得的最佳信息确定，这通常是贴现现金流量(DCF)模型。确定什么构成一个资产组、相关的估计未贴现净现金流量以及资产的估计使用寿命也需要作出重大判断。
善意。商誉不摊销；如果存在减值指标或决定出售、退出或重新调整业务，则每年(第四季度)对商誉进行减值审查，或更频繁地审查减值。在确定是否发生了损害指标时，需要进行大量的判断。除其他外，这些指标可包括
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总体经济状况、股票和信贷市场的负面发展、实体经营市场的不利变化、对收益和现金流产生负面影响的投入成本增加，或多个时期现金流出现负增长或下降的趋势。在实际交易中可实现的公允价值可能与用于评估商誉减值的公允价值不同。
商誉在报告单位层面进行分配和减值评估，报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。阿科尼奇有三在公司2021年年度商誉减值审查时，所有报告单位--轧制产品部门、建筑和建筑系统部门以及挤压件部门--都包含商誉。在本审查之前，轧制产品、建筑和建筑系统以及挤压产品的商誉账面价值为#美元。254, $70、和$65，分别为。
在审核减值商誉时，实体可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值低于其账面价值的可能性更大(大于50%)。如果实体选择进行定性评估，并确定减值的可能性较大，则要求该实体进行量化减值测试(如下所述)，否则不需要进一步分析。实体也可以选择不进行定性评估，而直接进行定量减值测试。无论实体选择进行定性评估还是直接进行量化减值测试，报告单位商誉减值审查的最终结果都应相同。
Arconic每年根据事实和情况确定其哪些报告单位将接受定性评估。对于那些没有进行定性评估或其结论是减值可能性较大的报告单位，将进行量化减值测试。Arconic的政策是，每个报告单位在每隔一年至少进行一次定量减值测试三年制句号。
在定性评估中，确定了可能影响报告单位估计公允价值的各种事件和情况(或因素)(与上文的减值指标类似)。然后，这些因素根据它们对估计公允价值的影响类型进行分类，使用基于当前业务条件的积极、中性和不利类别。此外，对特定因素对估计公允价值的影响程度的评估是使用高、中、低权重来确定的。此外，管理层会考虑报告单位最近完成的量化减值测试的结果，并比较每个报告单位本年度和前几年的加权平均资本成本(WACC)。
在量化减值测试下，商誉可回收性的评估涉及比较每个报告单位的当前公允价值与其账面价值，包括商誉。Arconic在测试减值时使用贴现现金流模型来估计其报告单位的当前公允价值，因为管理层认为预测的现金流是此类公允价值的最佳指标。在应用贴现现金流模型预测运营现金流时，涉及到几个重要的假设和估计，包括销售增长(数量和定价)、生产成本、资本支出、营运资本水平和贴现率。其中某些假设在各报告单位之间可能有很大差异。现金流预测通常是基于最初几年批准的业务单位运营计划和后来几年的历史关系。各报告单位的WACC率是由管理层在估值专家的协助下估算的。如果根据贴现现金流模型的报告单位的估计公允价值低于账面价值，Arconic将确认相当于报告单位的账面价值超过其公允价值的减值费用，但不超过适用于该报告单位的商誉总额。
在2021年商誉减值年度审查期间，管理层直接对所有人进行量化减值测试三公司的报告单位。本次审查的结果显示，轧制产品和建筑系统报告单位的估计公允价值均大大超过各自的账面价值，导致不是减损。相反，挤出物报告单位的估计公允价值低于相关账面价值，低于挤出物报告单位商誉的账面价值。因此，Arconic记录了减值费用#美元。65在2021年第四季度。因此，挤出物报告单位不是不再包含任何善意。
挤压报告部门商誉的减损是一系列市场因素综合作用的结果，这些因素包括航空航天市场改善的持续延迟、预计2021年后成本将大幅上升导致管理层推动利润率扩大的能力越来越有限，以及产品组合转向低利润率工业产品以取代大部分损失的航空航天销量的时间比之前预期的要长。此外，当前的市场因素也导致了150-与2020年第四季度相比，WACC提高了基点。因此，鉴于上述因素，Extrusions报告单位的估计公允价值低于账面价值，导致其商誉完全减值。
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2020年和2019年的年度审查表明，Arconic的任何报告单位的商誉没有受损，自那时以来，没有任何触发事件需要对公司的任何报告单位进行中期量化减值测试。尽管如此，鉴于新冠肺炎疫情的经济影响(即股市波动、客户需求中断等)，公司确实在2020年全年进行了定期定性评估，管理层得出结论认为不存在减值，因此不需要进一步分析。
其他无形资产。使用年限有限的无形资产在受益期间按直线摊销。下表详细说明了按报告分部分列的软件和其他无形资产的加权平均使用寿命(以年为单位)：
软件其他
无形的
资产
轧制产品715
建筑和建筑系统420
拉伸410
租约。Arconic确定合同在开始时是否包含租赁。该公司租赁某些土地和建筑物、工厂设备、车辆和计算机设备，这些被归类为经营租赁。某些房地产租赁包括一个或多个续订选项；公司可酌情决定是否行使租约续订选项。Arconic在确定期权合理确定将被行使时，将续订期权期限包括在租赁期内。该公司的某些房地产租赁协议包括租金支付，这些支付要么随着时间的推移有固定的合同涨幅，要么根据通货膨胀定期调整。此外，该公司的某些租赁协议包括可变租赁付款。由于付款金额的不确定性，在初始计量使用权资产或租赁负债时不计入付款的可变部分，并在发生的期间作为租赁成本入账。
初始期限大于12个月的经营租赁使用权资产和租赁负债按租赁开始日计算的租赁期内未来最低租赁付款的现值计入资产负债表，并按直线法确认为租赁期内的租赁费用。Arconic使用基于租赁开始日可用信息的递增抵押借款利率来确定未来付款的现值，因为公司的大多数租赁没有提供隐含利率。经营租赁使用权资产还包括已支付的任何租赁预付款，并因租赁激励措施和应计退出成本而减少。
环境问题。当前业务的支出酌情计入费用或资本化。与过去业务造成的现有状况有关的支出将不会对未来收入产生影响，因此将计入支出。当补救费用可能发生并且可以合理估计时，应记录负债。责任可能包括现场勘察、顾问费、可行性研究、外部承包商和监测费用等费用。估计数一般不会因潜在的追回索赔而打折或减少，在可能的情况下以及在与第三方达成协议时予以确认。估计数还可能包括与其他潜在责任方有关的费用，条件是Arconic有理由相信这些方不会全额支付其按比例分摊的费用。不断审查和调整负债，以反映当前的补救进展、对所需活动的预期估计以及其他可能相关的因素，包括技术或法规的变化。
诉讼很重要。对于主张的索赔和评估，当一件事情的不利结果被认为是可能的，并且损失是合理地可估计的时，就记录负债。管理层根据许多因素来确定不利结果的可能性，这些因素包括：事件的性质、现有的辩护和案件战略、事件的进展、法律顾问和其他顾问的观点和意见、上诉程序的适用性和成功以及类似历史事件的结果。一旦认为可能出现不利结果，管理层就会权衡估计损失的可能性，并记录最合理的损失估计。如果一件事情的不利结果被认为是合理可能的，则该事件被披露，并且不记录任何责任。对于未断言的索赔或评估，管理层必须首先确定作出断言的可能性；然后确定不利结果的可能性以及合理估计潜在损失的能力。持续检讨法律事项，以确定管理层对不利结果的可能性或对潜在亏损的估计是否发生了变化。
收入确认。Arconic与客户签订的合同包括已确认的采购订单，其中包含公司的标准条款和条件，或者对于较大的客户，通常也可能包括谈判多年协议下的条款。这些客户合同通常包括产品的制造，这些产品代表单一的履行义务，在将产品的控制权转移给客户时得到履行。Arconic生产铝板和
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板材；挤压和机械加工部件；集成铝制建筑系统；以及建筑挤压件。控制权的转让是根据所生产产品的替代用途和Arconic迄今根据合同条款获得履约付款的可强制执行权进行评估的。控制权转移和收入确认通常在产品发货或交付时发生，即所有权、所有权和损失风险转移到客户，并基于适用的发货条款。运输条款在所有业务中都有所不同，并取决于产品、原产地和运输类型(卡车、火车或船只)。
在某些情况下，Arconic从客户那里收到预付款，以便在未来几个时期交付产品。这些预付款被记录为递延收入，直到产品交付，所有权和损失风险根据合同条款转嫁给客户。递延收入计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债。
养老金和其他退休后福利。在2020年1月1日之前的所有期间(见下文)，属于Arconic Corporation业务的某些员工参加了由Parentco发起的固定收益养老金和其他退休后福利计划(“共享计划”)，其中也包括非Arconic Corporation业务的参与者。Arconic将与其雇员有关的共享计划部分作为多雇主福利计划。因此，Arconic没有记录资产或负债，以确认共享计划的供资状况的任何部分。然而，公司记录的相关费用主要是基于应计养恤金补偿和可归因于Arconic Corporation业务的参与者的估计利息成本。
在分居日期之前，完全可归因于Arconic Corporation业务员工的某些其他母公司计划(“直接计划”)被计入固定收益养老金和其他退休后福利计划。因此，每个直接计划的有资金和无资金的状况都记录在综合资产负债表中。尚未在收益中确认的精算损益在扣除税款后计入累计其他全面收入，直至作为定期福利净成本的组成部分摊销。与直接计划相关的福利义务的确定和费用的确认取决于各种假设，包括贴现率、计划资产的长期预期回报率和未来的薪酬增长。Parentco的管理层利用相关的公司经验，结合存在此类计划的每个地点的市场相关数据，制定了每个假设。
在为2020年1月1日生效的分离做准备时，某些共享计划被分成Arconic(新的直接计划)和Parentco的独立计划(见注H)。此外，自2020年4月1日起，Arconic承担了某些其他剩余的共享计划(“其他新的直接计划”)(见注H)。因此，从各自的生效日期开始，新的直接计划和额外的新的直接计划被计入固定福利养老金和其他退休后计划。此外，直接计划继续作为固定福利养老金和其他退休后计划入账。
基于股票的薪酬。在离职日期之前的所有期间，Arconic Corporation业务的合格员工都参加了Parentco的基于股票的薪酬计划。Arconic记录的薪酬费用包括与这些员工相关的费用，以及与Parentco公司员工股票薪酬费用分配相关的费用(见注A)。在离职日期之后的所有期间，Arconic记录了公司所有有资格参加Arconic基于股票的薪酬计划的员工的基于股票的薪酬支出。下面描述了Arconic和Parentco最初确定基于股票的薪酬费用的方式。
员工权益授予的补偿支出采用非实质性归属期间法确认，该方法是根据授予日期公允价值在必要的服务期间按比例确认支出。股票期权的公允价值是在授予之日使用点阵定价模型估计的。包含市场条件的绩效股票单位的公允价值使用蒙特卡罗估值模型进行估值。在授予日确定公允价值需要判断，包括对平均无风险利率、股息收益率、波动性和行使行为的估计。由于这些投入的实际结果随着时间的推移而发生变化，这些假设在不同的赠款日期之间可能有很大不同。
所得税。所得税拨备是采用所得税会计的资产负债法确定的。根据这一办法，所得税准备金是指本年度已支付或应付(或已收到或应收)的所得税加上该年度递延税金的变动。递延税金是指在收回或支付所报告的资产和负债金额时预期发生的未来税收后果，由Arconic公司资产和负债的财务和税基之间的差异造成，并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。
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在分离日期之前的所有时期，Arconic Corporation的业务都包括在Parentco的所得税申报文件中。所得税拨备的厘定方式与上文所述相同，但按不同的申报方法厘定，犹如Arconic是一名独立纳税人，在适用的情况下提交假设的所得税报税表。任何因此方法而产生的额外应计税项负债或退款均假设立即与母公司结算，作为母公司净投资的一部分。递延税金也以上述相同方式确定，并反映在综合资产负债表中的净营业亏损、贷项或其他属性，只要这些属性预期在分离时转移到Arconic。与按独立回报基准假设回报所产生的任何属性的差额，已作为母公司净投资的组成部分进行调整。
当税项优惠很可能(超过50%)不会实现时，计入估值准备以减少递延税项资产。在评估是否需要估值免税额时，管理层会考虑所有潜在的应税收入来源，包括结转期间的可用收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测和税务筹划策略的收入，以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素，如盈利运营的历史、对结转期内未来盈利能力的预测，包括来自税务筹划战略的预测，以及Arconic在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、未来亏损预测或结转期等项目，这些项目的时间不够长，不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现，从而导致未来需要计入估值准备。现行的估值免税额根据相同的正面和负面证据标准重新审查。如果确定递延税项资产更有可能变现，则释放适当数额的估值免税额(如有)。递延税项资产和负债也会重新计量，以反映因法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
Arconic在考虑是否需要对预计用于抵消全球无形低税收入(GILTI)收入的净营业亏损进行估值准备时，采用了税法排序方法。根据这一办法，现金节余的减少不被视为估值免税额评估的一部分。相反，未来的GILTI计入被视为支持递延税项资产变现的应税收入来源。
与纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸有关的税收优惠，当此类优惠达到更有可能达到的门槛时被记录下来。否则，这些税收优惠将在税收状况得到有效解决时入账，这意味着诉讼时效已经过期或适当的税务机关已经完成了审查，即使诉讼时效仍然开放。与不确定税务状况相关的利息和罚款被确认为所得税拨备的一部分，并从该等利息和罚款根据相关税法适用之期间开始计提，直至相关税收优惠被确认为止。
外币。当地货币是Arconic在美国以外的重要业务的功能货币，但在俄罗斯的业务除外，那里的业务使用美元作为功能货币。Arconic业务的功能货币是根据适当的经济和管理指标确定的。
最近采用了会计准则。2021年1月1日，Arconic采用了财务会计准则委员会(FASB)发布的更改来核算所得税。作为降低会计准则复杂性的总体举措的一部分，财务会计准则委员会发布了这一指导意见，以简化与所得税会计有关的各个方面。这些变化包括删除某些例外并简化若干规定，其中包括：要求一个实体将部分以收入为基础的税收，如特许经营税，确认为以收入为基础的税收，并将产生的额外金额作为非以收入为基础的税收；要求一个实体评估商誉税基的增加何时应被视为原始业务合并或单独交易的一部分；以及要求一个实体在包括颁布日期在内的过渡期内，在年度有效税率计算中反映制定的税法或税率变化的影响。采用这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。公司在未来需要继续考虑这一指导意见。
2020年1月1日，Arconic采用了财务会计准则委员会(FASB)发布的对信贷损失的修改。这份指引增加了一个新的减值模型(称为当前预期信用损失(CECL)模型)，该模型基于预期损失而不是已发生的损失。在这一模式下，一个实体必须确认与其预期信贷损失估计数相等的备抵。CECL模式适用于大多数债务工具、应收贸易账款、应收租赁账款、金融担保合同和其他贷款承诺。这一模型没有确认减值损失的最低门槛，并要求对损失风险较低的资产的预期信贷损失进行衡量。采用这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。这一指导意见将需要在未来的信贷损失评估中加以考虑。
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自2020年12月31日起，Arconic采用了FASB发布的变化，修改了固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的披露。这些修改包括删除、增加和澄清几项旨在提高此类披露有效性的披露。影响Arconic披露的变化包括：(1)取消将预计在下一财政年度确认的累计其他全面收入中的数额(即，精算净损失和先前服务费用的摊销)作为定期福利净成本的非服务部分列报；(2)对于退休后的保健福利，消除假定医疗费用趋势率变化1个百分点对(A)定期福利净成本的服务和利息成本部分的总和和(B)福利义务的影响；以及(3)补充说明与本报告所述期间福利义务变化有关的重大损益的原因。本指导下的其余变化要么不代表对公司以前披露的变化，要么不适用。除了应用披露变更(请参阅注H)，这一指导方针的通过并未对合并财务报表产生影响。
2019年1月1日，Arconic采用了FASB发布的对租赁的会计和列报的更改。这些变化要求承租人在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债，最初按所有期限超过12个月的经营租赁的未来租赁付款的现值计量。该等变动乃采用截至采纳日期的经修订追溯方法，根据该方法，于2019年1月1日存在或于该日之后订立的租赁须于综合资产负债表计量及确认。上期金额未作调整，将继续按照本公司的历史会计反映。本公司选择了在新准则的过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，其中包括允许本公司继续进行历史租赁分类。该公司还选择将所有类别资产的租赁组成部分与非租赁组成部分分开。采用这一新指导意见后，公司记录了经营租赁、使用权、资产和租赁负债#美元。150截至2019年1月1日的综合资产负债表上。此外，该公司将净额重新归类为#美元。73对母公司的净投资包括 $119来自其他非流动负债和递延信贷，#美元24来自物业、厂房和设备、净值和美元22来自递延所得税资产，反映与Arconic的德克萨斯州特克萨卡纳(Texas)铸造房屋的售后回租相关的会计变更的累积影响(见注S)。采用该标准对合并业务表或合并现金流量表没有影响。看见注：P披露与本公司经营租约有关的资料。
最近发布了会计准则。2020年3月，FASB发布了指导意见，在有限的一段时间内提供了可选的权宜之计和例外情况，以减轻在核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。如果符合某些标准，这些权宜之计和例外可用于将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易，这些交易预计将因此类改革而终止。本指导意见的目的是为实体提供救济，使其避免因参考汇率改革而出现意外的会计和/或财务报告结果或后果。本指导意见于2020年3月12日立即生效，可能适用于2022年12月31日或之前订立或评估的合同修改和套期保值关系，在此之后，权宜之计和例外情况将失效。2021年1月，FASB发布了澄清指导意见，规定某些可选的权宜之计和例外适用于使用利率进行保证金、贴现或合同价格调整的衍生品，这些利率因参考利率改革而被修改。本附加指导可从包括2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起完全追溯地应用，或以先前为2020年3月12日发布的指导所述的方式前瞻性地应用。截至2021年12月31日，Arconic尚未经历任何需要采用本指南的参考汇率改革的意外结果或后果。此外，公司将不需要考虑与其信贷协议相关的本指导意见的应用，该协议定于2025年5月13日到期，并在某些借款情况下提供参考LIBOR的信贷安排, 由于此类协议的条款目前规定，如果伦敦银行间同业拆借利率如预期在2021年底之前停止，则有一个替代率。尽管如此，管理层将继续密切监测所有可能的参考汇率改革情况，以确定未来是否有必要采用这一指导方针。






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目录
C.   与客户签订合同的收入
下表按服务的主要终端市场细分了收入。部门合计和合并Arconic之间的差异在公司中。
截至12月31日止年度，滚压
产品		建筑和
施工
系统		拉伸总计
2021
地面交通$2,697 $— $102 $2,799 
建筑与施工244 1,011 — 1,255 
包装1,217 — — 1,217 
航空航天512 — 119 631 
工业产品和其他1,517 — 85 1,602 
终端市场总收入$6,187 $1,011 $306 $7,504 
2020
地面交通$1,761 $— $88 $1,849 
建筑与施工154 963 — 1,117 
包装773 — — 773 
航空航天598 — 222 820 
工业产品和其他1,049 — 71 1,120 
终端市场总收入$4,335 $963 $381 $5,679 
2019
地面交通$2,428 $— $117 $2,545 
建筑与施工182 1,118 — 1,300 
包装885 — — 885 
航空航天1,016 — 291 1,307 
工业产品和其他1,098 — 142 1,240 
终端市场总收入$5,609 $1,118 $550 $7,277 
    
D.   细分市场和相关信息
细分市场信息
阿科尼奇有三运营和可报告部门，按产品在全球范围内组织：轧制产品、建筑和建筑系统以及挤压(见下文部门描述)。公司确定首席运营决策者为首席执行官，首席执行官定期审查这些公司的财务信息三评估业绩和分配资源的细分市场。
Arconic对其可报告部门的利润或亏损衡量标准是部门调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)。本公司将分部调整后的EBITDA计算为总销售额(第三方和分部间)减去(I)销售成本、(Ii)销售、一般行政和其他费用以及(Iii)研发费用，加上基于股票的薪酬费用和金属价格滞后。Arconic的部门调整后EBITDA可能无法与其他公司可报告部门的类似标题衡量标准相比较。
分部资产由客户应收账款、库存、物业、厂房和设备、净额和商誉组成。
各分部的会计政策与《重要会计政策摘要》中所述的相同(见附注B)。部门之间的交易是基于各方之间的谈判而建立的。

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目录
以下是Arconic可报告细分市场的详细描述：
轧制产品。这一细分市场为各种终端市场生产铝板和板材。板材和板材直接销售给客户，并通过与航空航天、地面运输、包装、建筑和建筑以及工业产品(主要用于机械设备和耐用消费品的生产)终端市场相关的分销商销售。这一细分市场的一小部分在2020年2月1日之前还为包装终端市场生产了无菌箔(见注S)。虽然平轧产品的客户群很大，但薄板和中厚板的销售额相当大，客户数量相对较少。这些产品的价格通常基于金属价格加上为生产半成品而增加铝的附加值的溢价，导致了一种金属基础价格通过合同转嫁给客户的商业模式。自分离以来，拥有和运营我们位于俄罗斯萨马拉的设施的子公司正在并一直受到俄罗斯监管当局发起的诉讼程序的约束(见注T).
建筑和建筑系统。这一细分市场主要生产主要用于非住宅建筑和建筑终端市场的产品。这些产品包括集成的铝制建筑系统和建筑挤压件，直接销售给客户和通过分销商销售。
拉伸。这一细分市场为航空航天、地面运输和工业产品终端市场生产一系列挤压和机械加工部件。这些产品直接销售给客户，并通过分销商销售。这些产品的价格通常基于金属价格加上为生产半成品而增加铝的附加值的溢价，导致了一种金属基础价格通过合同转嫁给客户的商业模式。
Arconic可报告部门的经营业绩和资产如下(部门合计与Arconic未对帐项目的合并合计之间的差异在公司中)：
滚压
产品		建筑和
施工
系统		拉伸总计
2021
销售：
第三方销售$6,187 $1,011 $306 $7,504 
细分市场销售33 — 1 34 
总销售额$6,220 $1,011 $307 $7,538 
分部调整后的EBITDA(1)
$655 $130 $(28)$757 
折旧和摊销准备$197 $17 $23 $237 
2020
销售：
第三方销售$4,335 $963 $381 $5,679 
细分市场销售19 — 2 21 
总销售额$4,354 $963 $383 $5,700 
分部调整后的EBITDA(1),(2)
$527 $137 $(16)$648 
折旧和摊销准备$192 $18 $25 $235 
2019
销售：
第三方销售$5,609 $1,118 $550 $7,277 
细分市场销售25 — 3 28 
总销售额$5,634 $1,118 $553 $7,305 
分部调整后的EBITDA(1),(2)
$640 $126 $(9)$757 
折旧和摊销准备$185 $18 $29 $232 
79
目录
滚压
产品		建筑和
施工
系统		拉伸总计
2021
资产：
细分资产*$4,766 $416 $381 $5,563 
补充信息：
资本支出147 11 14 172 
商誉253 69 — 322 
2020
资产：
细分资产$3,895 $381 $420 $4,696 
补充信息：
资本支出134 7 11 152 
商誉254 71 65 390 
_____________________
*2021年第四季度，轧制产品部门录得净调整#美元。10(约$7其中与2021年前几个季度有关)与废料库存的减记有关。期外数额对任何中期或年度都不重要。
下表将某些细分信息与合并合计进行了核对：
截至12月31日止年度，202120202019
销售：
细分市场总销售额$7,538 $5,700 $7,305 
消除部门间销售(34)(21)(28)
其他— (4)— 
合并销售$7,504 $5,675 $7,277 

下表将调整后的EBITDA总额与Arconic公司的合并净(亏损)收入进行了核对：
截至12月31日止年度，202120202019
分部调整后EBITDA合计(1)
$757 $648 $757 
未分配金额：
公司费用(1),(2)
(33)(24)(53)
基于股票的薪酬支出(K)
(22)(23)(40)
金属价格滞后(3)
(16)(27)(39)
折旧和摊销准备(253)(251)(252)
商誉减值(B & O)
(65)— — 
重组和其他费用(4) (E)
(624)(188)(87)
其他(1),(5)
(36)(55)(71)
营业(亏损)收入
(292)80 215 
利息支出(F)
(100)(118)(115)
其他(费用)收入，净额(1) (G)
(67)(70)15 
所得税优惠(拨备) (I)
62 (1)62 
可归因于非控股权益的净收入— — — 
可归因于Arconic的合并净(亏损)收入(2)
$(397)$(109)$177 
80
目录
(1)在为2020年1月1日生效的分离做准备时，之前由Parentco发起的某些美国固定收益养老金和其他退休后计划被分离为Arconic和Howmet AerSpace的独立计划。此外，自2020年4月1日起，Arconic承担了与某些非美国固定收益养老金计划相关的部分义务，其中包括与Arconic业务和Howmet航空航天业务相关的参与者，以及由于分离而分配给公司的传统固定收益养老金计划。因此，从2020年第一季度开始，对于这些美国计划和这些非美国计划，Arconic应用了固定福利计划会计，导致福利计划费用被记录在运营收入(服务成本)和非运营收入(非服务成本)中。在这些时间框架之前的所有历史时期，Arconic被认为是Parentco固定福利计划的参与雇主，因此，应用了多雇主计划会计，导致公司在福利计划费用中的份额全部记录在营业收入中。此外，Arconic是某些其他非美国固定福利计划的计划发起人，这些计划只包含与Arconic业务相关的参与者，因此，相关的福利计划支出在所有呈报的期间都按照固定福利计划会计进行记录。下表列出了Arconic根据上述各期间记录的福利计划支出总额(不包括结算和削减)：
截至12月31日止年度，202120202019
部门调整后的EBITDA：
轧制产品$(18)$(17)$(62)
建筑和建筑系统(2)(2)(5)
拉伸(7)(7)(18)
细分市场合计(27)(26)(85)
未分配金额：
公司费用— — (15)
其他— 1 (9)
小计— 1 (24)
其他费用，净额(60)(78)(2)
总计$(87)$(103)$(111)
(2)公司费用包括运营公司总部和其他全球行政设施的一般行政费用和其他费用。在2020年第二季度之前的所有期间列报的数额包括为分离日期之前的期间分配的母公司的公司费用，包括研究和开发费用(见注A).
(3)金属价格滞后是指确认计入销售的铝价与计入销售成本的铝价变现之间的时间差异对财务的影响。这项调整旨在消除金属价格波动的影响，计算这一影响时考虑了适用的金属对冲交易。
(4)在2021年和2020年，重组和其他费用包括1美元584及$199分别对某些雇员退休福利的结算收取费用，这些福利几乎全部在美国和联合王国境内(见注H).
(5)其他包括某些影响销售和销售成本的项目、一般行政管理以及公司合并经营报表中未包括在分部调整后EBITDA中的其他费用。

81
目录
十二月三十一日，20212020
资产：
部门总资产$5,563 $4,696 
未分配金额：
现金和现金等价物335 787 
预付费用和其他流动资产55 53 
企业固定资产，净额153 187 
经营性租赁使用权资产122 144 
递延所得税(I)
229 329 
其他非流动资产88 97 
其他35 21 
合并资产$6,580 $6,314 
客户信息
2021年、2020年和2019年，Arconic超过10%的合并销售额来自一个客户-福特汽车公司。这些销售额总计为761, $647、和$942分别于2021年、2020年和2019年，并被纳入轧制产品细分市场。
地理区域信息
销售的地理信息如下(基于销售点发生的国家/地区)：
截至12月31日止年度，202120202019
销售：
美国$4,753 $3,697 $4,760 
俄罗斯*793 535 512 
中国696 429 486 
匈牙利*625 462 614 
法国260 207 277 
英国169 144 230 
其他208 201 398 
$7,504 $5,675 $7,277 
_____________________
*在本报告所述的所有时期，Arconic在俄罗斯工厂的部分铝产品的销售都是通过该公司设在匈牙利的国际销售公司完成的。
长寿资产的地理信息如下(根据资产的实际位置)：
十二月三十一日，20212020
长期资产：
美国$1,998 $2,019 
中国242 252 
俄罗斯200 213 
匈牙利98 108 
英国79 82 
法国15 18 
其他19 20 
$2,651 $2,712 

82
目录
E.   重组和其他费用
在截至2021年12月31日的三年期间，每年的重组和其他费用包括：
202120202019
与员工退休福利计划相关的和解(H)
$584 $199 $— 
资产减值34 15 68 
裁员成本3 23 30 
剥离资产和业务的净亏损(收益)(S)
1 (49)(20)
其他*6 14 9 
以前记录的裁员和其他费用的冲销(4)(14)— 
重组和其他费用$624 $188 $87 
__________________
*在2020和2019年，其他包括$2及$7分别与将Parentco的公司重组活动分配给Arconic有关(见注A).
裁员费用是根据业务地点提交的核定的详细行动计划记录的，这些计划规定了要裁撤的职位、根据现有的遣散费计划、工会合同或法定要求应支付的福利以及完成这些计划的预期时间表。
2021个行动。2021年，Arconic记录了重组和其他费用$624，由以下组成部分组成：a$584某些雇员退休福利的结算费用(见注H); a $34由于管理层决定放弃位于公司主要研发设施的这些资产而导致的几座建筑物和设备的减值费用；a#美元7与空闲挤出部门的某些操作相关的费用，包括与大约115雇员；A$4与巴西有关的遗产税和法律事项的净收益；a#4与若干法律事项有关的费用，包括承担相关的环境补救义务(见注T); a $4冲销前几个期间建立的准备金的信贷(见下文2020年行动)；a#美元1在巴西出售一家铝厂造成的额外损失(见注S)；和$2其他项目的净费用。
截至2021年9月30日，与2021年重组计划相关的员工离职基本完成。2021年，该公司支付了现金#美元2针对与2021年重组计划相关的裁员准备金。
2020行动。2020年，Arconic录得净费用为$188重组和其他费用，由下列构成部分组成：A美元199结算某些雇员退休福利的费用，几乎全部在美国和联合王国(见注H); a $25因2018年出售德州特克萨卡纳(德州)轧钢厂而收到的或有对价收益(见注S); a $25与韩国的一家挤压厂和巴西的一家铝厂的销售有关的净收益(见注S); a $21费用，其中#美元5是针对与以下项目相关的裁员成本90与建筑和建筑系统及挤出部分几个小型设施的计划关闭和相关重组有关的雇员；#美元18与离职相关的裁员费用460公司员工应对新冠状病毒19大流行的影响(见注A); a $14冲销前几个期间建立的准备金的贷项，包括#美元5与环境问题有关(请参见注T); a $4巴西遗留非所得税事项的费用；a$2分配Parentco公司重组活动的费用(见注A)；和$8其他项目的净费用。
2021年，拟离职员工总数更新为500从…550以反映最初被确定为离职、接受公司内其他职位和自然减员的员工。截至2021年12月31日，与2020年重组计划相关的员工离职基本完成。在2021年和2020年，该公司支付了现金#5及$15分别针对与2020年重组计划相关的裁员准备金。
2019年行动。2019年，Arconic记录了重组和其他费用$87，由以下组成部分组成：a$53与巴西一家铝厂有关的资产因签署最终销售协议而产生的减值费用(见注S); a $30裁员费用，包括离职费用480员工(240在轧制产品领域，190在建筑和建筑系统部分，以及50在挤出部分)；A$20与出售德州特克萨卡纳(德州)轧钢厂有关的或有对价收益(见注S); a $10商号无形资产账面价值减值费用；a$7分配Parentco公司重组活动的费用(见注A)；和$7其他项目的净费用。
83
目录
2020年，拟离职员工总数更新为370从…480为了反映Parentco在2019年发起的一项计划的逆转，自然减员，以及最初被确定为离职的员工接受公司内的其他职位。截至2021年9月30日，与2019年重组计划相关的员工离职基本完成。在2021年、2020年和2019年，公司支付了现金$3, $9、和$11分别针对与2019年重组计划相关的裁员准备金。
细分市场信息。   该公司在其应报告部门的业绩中不包括重组和其他费用。将此类费用分配到细分结果的影响如下：
截至12月31日止年度，202120202019
轧制产品$1 $(15)$47 
建筑和建筑系统(2)5 33 
拉伸7 (14)1 
细分市场合计6 (24)81 
公司618 212 6 
$624 $188 $87 
储备活动。   重组费用的活动和准备金余额如下：
裁员成本其他成本总计
2018年12月31日的准备金余额$1 $3 $4 
现金支付(12)(3)(15)
重组费用30 2 32 
其他(1)
1 (1)— 
2019年12月31日的准备金余额20 1 21 
与离职相关的调整(2)
2 — 2 
现金支付(24)(3)(27)
重组费用23 4 27 
其他(1)
(8)(1)(9)
截至2020年12月31日的储备余额
13 1 14 
现金支付(10)(5)(15)
重组费用3 6 9 
其他(1)
(4)(1)(5)
2021年12月31日的准备金余额(3)
$2 $1 $3 
_____________________
(1)其他因素包括先前记录的重组费用的冲销和外币兑换的影响。
(2)代表于2020年4月1日从Parentco转移的与分离相关的负债(见注A).
(3)剩余的准备金预计将在2022年以现金支付。
F.   利息成本构成
截至12月31日止年度，202120202019
从费用中扣除的金额$100 $118 $115 
资本化金额4 6 12 
$104 $124 $127 
在2020年(1月至3月)和2019年，总利息成本包括Parentco融资成本的分配28及$115(请参阅中的成本分配注A)。此外，2020年的总利息成本包括#美元。19关于与债务再融资有关的某些债务发行成本的注销和立即支出(见注：Q)。一般而言，该等成本于相关融资安排期间递延及摊销至利息支出。
84
目录
G.   其他费用(收入)，净额
截至12月31日止年度，202120202019
非服务成本-养老金和OPEB(H)
$60 $78 $2 
外币损失(收益)，净额5 11 (17)
资产出售净亏损— — 2 
利息收入(1)(4)(13)
其他，净额3 (15)11 
$67 $70 $(15)
在2020年，其他净额包括$20以前在分居之日确定的与Arconic就西班牙一项未决所得税事项向Howmet AerSpace提供潜在赔偿有关的负债的转回的好处。根据《税务协议》的条款(见注A)与分离有关，Arconic负责34如果豪美航空航天公司收到西班牙最高法院做出的不利裁决，与此事相关的潜在损失的1%。在分离时，Arconic管理层认为，公司在赔偿下履行义务的可能性很可能导致在分离日期在Arconic的期初资产负债表上建立负债。2020年11月，收到西班牙最高法院的有利裁决，对此事作出了最终结论，因为这一决定可能不会进一步上诉。由于Howmet航空航天公司不再需要缴纳更多的所得税，Arconic也不再需要在赔偿下履行职责。
H.   退休金和其他退休后福利
固定福利计划
Arconic赞助了几个固定福利养老金和其他退休后计划，覆盖了美国和外国的合格员工和退休人员，以及之前由Parentco赞助的某些遗留计划。在2020年1月1日之前的美国计划和2020年4月1日之前的某些非美国计划中，与Arconic业务相关的合格员工和退休人员参加了母公司共同发起的固定收益养老金和其他退休后计划(“共享计划”)，其中包括与Howmet航空航天业务相关的参与者和母公司参与者，以及之前关闭或出售的业务中符合条件的退休人员。此外，在离职日期之前，与Arconic业务相关的其他符合条件的员工和退休人员参加了某些非美国固定收益养老金和其他退休后计划(“直接计划”)。
该公司将与其员工相关的共享计划部分作为多雇主福利计划进行核算。因此，Arconic没有记录资产或负债，以确认共享计划的供资状况。然而，可归因于Arconic的相关养恤金和其他退休后福利支出主要分别基于在职Arconic参与者的应计养恤金补偿和估计利息成本。本公司还记录了可归因于母公司参与者以及与关闭和出售业务相关的参与者的共享计划的养老金和其他退休后福利支出的分配(见注A).
直接计划被记为固定福利养恤金和其他退休后计划。因此，每个直接计划的资金状况都记录在公司的综合资产负债表中。尚未在收益中确认的精算损益计入累计其他全面损失，直至作为定期福利净成本的组成部分摊销。与直接计划相关的福利债务的确定和费用的确认取决于各种假设，包括贴现率、计划资产的长期预期回报率和未来的补偿增加。管理层利用相关的公司经验，结合每个计划的市场相关数据，制定了每个假设。
在为2020年1月1日生效的分离做准备时，之前由Parentco发起的某些美国养老金和其他退休后福利计划(“美国共享计划”--见上文)被分离为Arconic(“新直接计划”)和Howmet AerSpace的独立计划。因此，Arconic于2020年1月1日确认总负债为#美元。1,920，其中$60是当前的，反映了新的直接计划的综合净无资金状况，包括#美元的福利债务。4,255和计划资产为$2,335，以及$1,752(扣除税务影响净额)累计其他综合亏损，即净精算亏损。
此外，自分离之日起，某些其他共享计划(“额外的新直接计划”，以及与直接计划和新直接计划合称的“累积直接计划”)由Arconic承担。因此，Arconic于2020年4月1日确认了一项非流动资产#美元。65和非流动负债#美元。15，反映了
85
目录
其他新的直接计划的综合净供资状况，以及#美元50(扣除税务影响净额)累计其他综合亏损，即净精算亏损。
美国养老金计划年化-2021年4月，Arconic购买了一份团体年金合同，将支付剩余退休福利的义务转移到约8,400参与者：二美国固定收益养老金计划出售给一家保险公司。在这笔交易中，公司总共出资#美元。250发送到二计划维持未转移的剩余计划债务的供资水平。这笔捐款的资金来自2021年3月发行债券的净收益(见2021年活动注：Q)。在此操作之前，这些二这些计划总共有大约23,000参与者。
这笔交易是一次重大的结算事件，因此，公司被要求完成对这些费用的重新测量二计划(截至2020年12月31日一般按年度完成)，包括计划债务的临时精算估值。因此，用于计算计划债务的加权平均贴现率增加到3.10截至2021年4月30日2.54截至2020年12月31日。重新计量产生了合并的预计福利债务和计划资产的公允价值#美元。3,337及$2,790分别截至2021年4月30日。从这些数额中，集团年金交易产生了#美元的结算。995计划债务和转移#美元1,007在计划资产中。对这些的重新测量二计划，加上年化，产生了$152应计养恤金福利净减数和#美元117(税后)累计其他综合亏损的净减额(见注L)。此外，年化导致加速摊销与这些业务有关的部分现有净精算亏损。二数额为$的图则549 ($423税后)。这一数额通过重组和其他费用重新归类为收益(见注E)从累积的其他综合损失中扣除(见注L).
2020年12月，Arconic购买了一份团体年金合同，将支付剩余退休福利的义务转移到约7,000参与者来自二美国固定收益养老金计划出售给一家保险公司。在合并的基础上，这项交易的结算额约为#美元。240计划债务和大约#美元的转账245在计划资产中。在此操作之前，这些二计划有大约30,000参与者加在一起。该公司确认了一美元140 ($108税后)结算费用，代表与这些计划相关的现有精算净亏损的一部分加速摊销。这一数额通过重组和其他费用重新归类为收益(见注E)从累积的其他综合损失中扣除(见注L).
美国OPEB计划修正案-2021年8月，Arconic修改了根据公司的美国其他退休后福利计划向某些符合联邦医疗保险资格的参与者提供的医疗福利覆盖范围。自2022年1月1日起，这一修改将降低保费并增加参与者的福利。这一变化符合对公司美国其他退休后福利计划的重大计划修订的资格。因此，需要重新衡量这一计划，并通过这一过程更新贴现率以2.782021年8月31日2.61截至2020年12月31日。这项修正，加上对这项计划的重新计量，产生了#美元。34公司其他退休后福利负债净减少额为#美元26(税后)累计其他综合亏损的净减额(见注L)的综合资产负债表。这一变化对公司年度净定期收益成本的影响并不大。该公司预计每年的福利支出将减少约1美元4从2022年开始。
2020年7月，Arconic和美国钢铁工人联合会同意修改根据公司的美国其他退休后福利计划向某些符合联邦医疗保险资格的参与者提供的医疗福利，这是双方目前的主集体谈判协议中所规定的。自2021年1月1日起，这一修改将降低保费并增加参与者的福利。这一变化符合对公司美国其他退休后福利计划的重大计划修订的资格。因此，需要重新衡量这一计划，并通过这一过程更新贴现率以2.54截至2020年7月31日3.172019年12月31日。这项修订，加上这项计划的重新计量，导致公司的其他退休后福利负债净减少#美元。7并累计其他综合损失$5(税后)。这一变化对公司年度净定期收益成本的影响并不大。该公司估计的年度福利支出减少了约1美元20从2021年开始。
英国养老金计划年化-2020年6月，Arconic和Howmet AerSpace共同执行了几项债务管理行动，涉及大约1,800英国固定福利养老金计划的参与者。主要行动是购买团体年金合同，将支付某些计划参与者剩余退休金的义务转移给一家保险公司。在合并的基础上，这些行动的结果是结清了大约#美元。400计划债务和大约#美元的转账460在计划资产中。在2020年第二季度，该公司贡献了10对计划进行补充，以促进这些行动，并维持计划剩余债务的供资水平。在采取这些行动之前，该计划大约有3,350参与者加在一起。
因此，需要重新衡量这一计划，并通过这一过程更新贴现率以1.55自2020年6月30日起2.052019年12月31日。结算事件，加上对计划的重新衡量，导致
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目录
在大约$250公司剩余计划债务的净减少以及公司养恤金福利资产的减少和结算费用#美元58 ($48税后)。结算费用是加速摊销与该计划有关的现有精算损失净额的一部分。这一数额通过重组和其他费用重新归类为收益(见注E)累计的其他综合损失。在重新计量之后，Arconic和Howmet AerSpace的剩余各自计划债务和计划资产被转移到单独的计划中，现有的联合王国计划被终止。转移完成后，公司的剩余计划债务约为#美元。240该计划的资产约为$260相关内容1,050计划参与者。
下表汇总了Arconic确认的与上述养恤金和其他退休后福利有关的总支出(不包括结算和削减)：
养老金福利其他退休后福利
截至12月31日止年度，截至12月31日止年度，
图则类型费用类型202120202019202120202019
累计直接计划定期净收益成本$68 $82 $5 $19 $22 $— 
共享计划多雇主缴费支出— — 61 — — 21 
共享计划成本分摊— (1)20 — — 4 
$68 $81 $86 $19 $22 $25 

87
目录
Arconic的累计直接计划的资金状况是在每个日历年的12月31日衡量的。以下关于养老金和其他退休后福利计划的所有信息仅适用于累计直接计划(视情况而定)。于截至2019年12月31日止年度，本公司其他退休后福利计划并不重大。
债务和供资状况
养老金福利其他退休后福利
十二月三十一日，2021202020212020
福利义务的变更
年初的福利义务$4,081 $142 $514 $1 
建立额外的固定福利计划--新的直接计划— 3,688 — 567 
与离职相关的调整--其他新的直接计划— 550 — — 
服务成本21 21 6 5 
利息成本63 108 11 13 
修正— — (30)(52)
精算(收益)损失(1)
(105)382 (23)33 
已支付的福利(183)(273)(38)(55)
聚落(1,051)(542)— — 
外币换算的影响(9)10 — — 
资产剥离— (5)— — 
联邦医疗保险D部分补贴收据— — — 2 
年终福利义务(2)
$2,817 $4,081 $440 $514 
计划资产变动
年初计划资产的公允价值$2,754 $79 $— $— 
建立额外的固定福利计划--新的直接计划— 2,335 — — 
与离职相关的调整--其他新的直接计划— 600 — — 
计划资产的实际回报率177 350 — — 
雇主供款458 271 — — 
已支付的福利(176)(266)— — 
聚落(1,069)(595)— — 
外币换算的影响(3)3 — — 
资产剥离— (4)— — 
行政费用(17)(19)— — 
计划资产年终公允价值(2)
$2,124 $2,754 $— $— 
资金状况(2)
$(693)$(1,327)$(440)$(514)
综合资产负债表中确认的金额：
非流动资产$32 $24 $— $— 
流动负债(8)(8)(29)(35)
非流动负债(717)(1,343)(411)(479)
确认净额$(693)$(1,327)$(440)$(514)
在累计其他全面亏损(税前)中确认的金额：
净精算损失$1,389 $2,204 $166 $197 
以前的服务福利— — (85)(61)
确认净额$1,389 $2,204 $81 $136 
中确认的计划资产和福利义务的其他变化
其他全面收入(税前)：
净精算损失$(137)$276 $(23)$35 
精算损失净额摊销(678)(322)(8)(8)
以前的服务福利— — (30)(52)
以前任职福利的摊销— — 6 4 
总计$(815)$(46)$(55)$(21)
88
目录
_____________________
(1)截至2021年12月31日和2020年12月31日，养恤金福利的精算(收益)损失约包括(130)及$370这分别归因于用于确定福利债务的贴现率的变化(见下文“假设”)。
(2)截至2021年12月31日，美国养老金计划的福利义务、计划资产的公允价值和资金状况为$2,398, $1,744、和$654，分别为。截至2020年12月31日，美国养老金计划的福利义务、计划资产的公允价值和资金状况为$3,646, $2,379、和$1,267，分别为。
养老金计划福利义务
养老金福利
十二月三十一日，20212020
所有确定的福利的预计福利义务和累积福利义务
养恤金计划如下：
预计福利义务$2,817 $4,081 
累积利益义务2,807 4,068 
确定福利计划资产的预计福利债务总额和公允价值
预计福利债务超过计划资产的养恤金计划如下：
预计福利义务2,472 3,795 
计划资产的公允价值1,747 2,444 
确定的计划资产的累计福利义务和公允价值
累计福利义务超过计划资产的福利养恤金计划如下：
累积利益义务2,464 3,784 
计划资产的公允价值1,747 2,444 
净周期效益成本的构成要素
养老金福利(1)
其他退休后福利
截至12月31日止年度，20212020201920212020
服务成本$21 $21 $3 $6 $5 
利息成本63 108 4 11 13 
计划资产的预期回报(110)(170)(5)— — 
精算损失净额摊销
94 123 3 8 8 
以前任职福利的摊销— — — (6)(4)
聚落(2)
584 199 — — — 
定期净收益成本(3)
$652 $281 $5 $19 $22 
_____________________
(1)在2021年和2020年，美国养老金计划的净定期福利成本为$653及$220，分别为。
(2)2021年，由于购买了团体年金合同而进行了清算(#美元549-见上文美国养老金计划年化)和一次性福利的支付(美元35)。2020年，和解是由于两次单独购买团体年金合同(参见上面的美国养老金计划年化和英国养老金计划年化)。
(3)服务成本计入销售货物成本，结算计入重组和其他费用，所有其他组成部分计入其他费用(收入)，净额计入随附的综合经营报表。



89
目录
假设
用于确定养恤金和其他退休后福利计划的福利义务和定期福利净费用的加权平均假设如下：
福利义务定期净收益成本
十二月三十一日，截至12月31日止年度，
20212020202120202019
贴现率-养老金计划2.76 %2.45 %2.27 %2.86 %3.12 %
贴现率-其他退休后福利计划2.90 2.61 2.19 2.49 *
薪酬上升率--养恤金计划2.66 2.55 2.54 3.20 3.42 
预期长期计划资产回报率--养恤金计划— — 4.91 6.09 6.73 
______________________
*2019年，公司的其他退休后福利计划并不重要。
贴现率是使用在外部精算师协助下开发的特定于公司的收益率曲线模型(高于中位数)来确定的。预计福利债务的现金流使用从优质公司债券收益率得出的单一等值利率进行贴现，这代表了不同行业发行人的广泛多元化。收益率曲线模型与预计的计划现金流平行，后者的加权平均持续期为13该模型所包括的债券的基本现金流超过了偿还计划债务所需的现金流数倍。如果一个国家不存在高质量公司债券的深度市场，那么就使用政府债券的收益率。
计划资产的预期长期回报率通常适用于计划资产的五年市场相关价值(计划计量日期的公允价值用于某些非美国计划)。管理层用来发展这一假设的过程依赖于按资产类别划分的前瞻性投资回报。管理层利用来自各种外部投资经理和顾问的信息以及管理层自己的判断，将当前和计划的资产配置的预期未来投资回报纳入其中。对于2021年和2020年，管理层使用的预期长期回报率是根据当前和计划的战略资产配置以及按资产类别分列的未来回报率估计数确定的。对于2022年，管理层预计加权平均预期长期回报率将在5.00%至6.00%.
美国其他退休后福利计划的加权平均假设医疗成本趋势比率如下(非美国计划不是实质性的)：
20212020
假设明年的医疗成本趋势比率4.5 %7.7 %
成本趋势率逐渐下降的比率4.7 %4.6 %
利率达到假定保持的利率的年份20272026
假定医疗保健成本趋势率用于衡量公司其他退休后福利计划涵盖的符合条件的总费用的预期成本。2022年，a4.5将使用%趋势比率，以反映管理层对计划涵盖的未来医疗保健成本变化的最佳估计。








90
目录
计划资产
Arconic在2021年12月31日和2020年12月31日按资产类别划分的养老金计划投资政策和加权平均资产配置如下：
计划12月31日的资产，
资产类别
策略最大值
20212020
股票40%31 %20 %
固定收益100%56 51 
其他投资30%13 29 
总计100 %100 %
养老金计划资产投资的主要目标是确保Arconic能够在一系列潜在的经济和金融情景下适当地为到期的福利义务提供资金，以基于此类义务的可接受风险水平最大化长期投资回报，并广泛分散各种资产类别之间和内部的投资，以保护资产价值不受不利变动的影响。在适当和必要的情况下允许使用衍生工具，以实现资产组合余额的多样化。投资做法符合适用的国家法律和条例的要求。
以下部分介绍受托人用来衡量养老金计划资产公允价值的估值方法。对于按资产净值计量的计划资产，这是指以每股(或其等值)为基础的投资的资产净值，作为实际的权宜之计。否则，提供公允价值层次结构中每种类型资产通常被分类的级别的指示(见注释U关于公允价值的定义和公允价值等级的说明)。
股票--这些证券包括：(I)对美国和非美国上市公司股票的直接投资，并根据个别证券交易活跃市场报告的收盘价进行估值(一般分类为1级)；(Ii)投资于上市公司股票的混合基金的计划份额，以资产净值计算；以及(Iii)对多/空股票对冲基金和私人股本(有限合伙和风险资本合伙)的直接投资，以资产净值计算。
固定收益-这些证券包括：(I)美国政府债务，通常使用报价(包括在第一级)进行估值；以及(Ii)公开交易的美国和非美国固定利率债券(主要是公司债券和债券)，通过与机构市场的经纪商协商和评估，使用报价和其他可观察到的市场数据(包括在第二级)进行估值。
其他投资-除其他外，这些投资包括：(I)根据投资交易活跃市场(包括在第一级)报告的收盘价估值的房地产投资信托基金；(Ii)投资于房地产合伙企业并以资产净值估值的混合基金中计划的份额；(Iii)对可自由和系统的宏观对冲基金和私人房地产(包括有限合伙企业)的直接投资，并以资产净值估值；及(Iv)绝对回报策略基金，以资产净值估值。
上述公允价值方法可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外，虽然Arconic认为计划受托人使用的估值方法是适当的，并与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。






91
目录
下表列出了按公允价值层次结构的适当水平或资产净值分类的养恤金计划资产的公允价值：
2021年12月31日1级2级3级资产净值总计
股票：
股权证券$12 $— $— $392 $404 
多头/空头股票对冲基金— — — 24 24 
私募股权— — — 224 224 
$12 $— $— $640 $652 
固定收益：
中长期政府/信贷$95 $412 $— $612 $1,119 
其他23 — — 50 73 
$118 $412 $— $662 $1,192 
其他投资：
房地产$— $— $— $108 $108 
可自由支配和系统的宏观对冲基金— — — 99 99 
其他— — — 77 77 
$— $— $— $284 $284 
总计*
$130 $412 $— $1,586 $2,128 

2020年12月31日1级2级3级资产净值总计
股票：
股权证券$1 $— $— $276 $277 
多头/空头股票对冲基金— — — 107 107 
私募股权— — — 143 143 
$1 $— $— $526 $527 
固定收益：
中长期政府/信贷$117 $602 $— $606 $1,325 
其他1 — — 44 45 
$118 $602 $— $650 $1,370 
其他投资：
房地产$39 $— $— $93 $132 
可自由支配和系统的宏观对冲基金— — — 531 531 
其他— — — 94 94 
$39 $— $— $718 $757 
总计*
$158 $602 $— $1,894 $2,654 
______________________
*截至2021年12月31日和2020年12月31日，养老金计划资产的公允价值总额不包括应付净额$4和应收账款净额#美元100分别代表尚未结算的证券加上从各种投资中赚取的利息和股息。



92
目录
资金和现金流
Arconic的政策是向基金固定收益养老金计划提供足够的资金，以满足适用的国家/地区员工福利和税收法规(包括美国计划的ERISA)中规定的最低要求。Arconic可能会不时提供被认为合适的额外金额。在2021年和2020年，Arconic资助的固定收益养老金计划的现金缴款为#美元458及$271，分别为。2021年的现金捐款包括总计#美元。250由本公司于2021年4月向其二资助的美国固定收益养老金计划，以维持未根据团体年金合同转移的剩余计划义务的资金水平(请参阅上文的美国养老金计划年化)。2022年Arconic基金固定收益养恤金计划的最低缴费要求估计为#美元。32，其中$22是为了美国的计划。预计将支付给养恤金(有资金和无资金)和其他退休后福利计划参与者的福利如下：
截至12月31日止年度，养老金福利其他退休后福利
2022$164 $29 
202316228
202416027
202515827
202615827
2027至2031763128
$1,565 $266 
固定缴款计划
Arconic在美国和其他某些国家赞助储蓄和投资计划。在分居日期之前，可归因于Arconic业务的员工参加了父母共同赞助的计划。在美国，员工可以将其薪酬的一部分贡献给计划，Arconic(分居日期之前的Parentco)以员工选择的投资的同等形式匹配这些贡献的特定百分比。此外，Arconic(分居日期之前的Parentco)根据某些美国员工符合条件的薪酬的百分比向退休储蓄账户缴费。Arconic与所有固定缴款计划有关的费用(缴款)为#美元。39 in 2021, $35 in 2020, and $38 in 2019.













93
目录
I.   所得税
(福利)所得税准备金。 所得税前(亏损)收入的构成如下：
截至12月31日止年度，202120202019
国内-美国$(611)$(126)$64 
外国152 18 51 
$(459)$(108)$115 
(福利)所得税准备金包括以下内容：
截至12月31日止年度，202120202019
当前：
外国$36 $13 $16 
美国各州和地方2 4 3 
38 17 19 
延期：
美国联邦*(86)(12)(83)
外国(2)4 11 
美国各州和地方(12)(8)(9)
(100)(16)(81)
总计$(62)$1 $(62)
__________________
*包括与外国收入相关的美国所得税。此外，在2020年，递延数额包括#美元。21包括在Parentco 2020纳税申报单中的与公司在分居日期之前产生的收入相关的费用。
美国联邦法定税率与Arconic的有效税率的对账如下(有效税率为2021年亏损福利、2020年亏损准备金和2019年收入福利)：
截至12月31日止年度，202120202019
美国联邦法定利率21.0 %21.0 %21.0 %
外国营业税--税率差异0.1 (4.8)(6.0)
与涉外业务有关的其他税收(1)
(5.0)(9.4)23.5 
美国州税和地方税，包括联邦福利2.6 3.3 (2.6)
法定税率与法律变化
(0.3)(2.1)— 
更改估值免税额(0.9)(7.3)30.4 
非应纳税所得额-赔偿责任(2)
0.4 3.8 — 
子公司资本重组和重组(3)
(1.1)(3.9)(121.8)
商誉减值(3.0)— — 
与分居有关的不可扣除费用(A)
— (2.2)3.5 
其他(0.3)0.7 (1.9)
实际税率13.5 %(0.9)%(53.9)%
_____________________
(1)2021年和2019年，本行项目包括增加所得税支出#美元的影响11及$35分别与产生了受美国国内税法规定的全球无形低税收入包括在内的收入的外国业务有关。
(2)2020年，本行项目反映了由于先前在分离之日确定的与Arconic就西班牙一项未决所得税事项对Howmet AerSpace的潜在赔偿有关的负债的冲销而产生的非应税收入没有所得税支出的影响(见注G).
94
目录
(3)2019年，此行项目代表$140与美国税务选举相关的净税收优惠，该选举导致一家外国子公司的资产被视为清算为其美国税务母公司。
递延所得税。 在不考虑管辖权的情况下，以基本属性为基础的递延税项资产和负债的组成部分如下：
20212020
十二月三十一日，延期
税费
资产		延期
税费
负债		延期
税费
资产		延期
税费
负债
员工福利$331 $— $503 $3 
税损结转206 — 167 — 
递延收入/费用*
47 — 6 80 
利息44 — 15 — 
经营性租赁使用权资产负债30 30 37 37 
损失准备金24 — 42 — 
存货核算方式变更*
— 97 — — 
折旧13 267 13 256 
其他17 11 2 4 
$712 $405 $785 $380 
估值免税额(90)— (91)— 
$622 $405 $694 $380 
_____________________
*2021年，提交了一项会计方法更改，以撤销美国税务后进先出选举。2020年，与美国税收后进先出法选举相关的递延纳税义务被列报为递延收入/支出。
下表详细说明了上述递延税项资产的到期日：
2021年12月31日过期
在
10年		过期
在
11-20年
无过期(1)
其他(2)
总计
税损结转$34 $30 $142 $— $206 
员工福利— — — 331 331 
其他— 2 44 129 175 
估值免税额(32)(6)(5)(47)(90)
$2 $26 $181 $413 $622 
____________________
(1)没有到期的递延税项资产可能仍有年度利用率限制。
(2)在向员工福利计划缴费和向参与者付款时，员工福利将在较长一段时间内为税务目的而可扣除。其他代表递延税项资产，其到期日取决于基础临时差额的冲销。
递延税项资产总额(减去估值准备)是由对未来应税收入的预测支持的，但不包括冲销暂时性差异(65%)和在结转期内冲销的应税临时性差异(35%).






95
目录
下表详细说明了估值免税额的变化：
十二月三十一日，202120202019
年初余额$91 $113 $107 
设立新的免税额(1)
3 — — 
现有免税额的净变动(2)
(3)(16)18 
与离职相关的调整— 22 — 
收购和资产剥离— (31)— 
发放免税额— — (11)
外币折算(1)3 (1)
年终余额$90 $91 $113 
____________________
(1)本项目反映了最初由于管理层改变对递延税项资产变现的判断而设立的估值拨备。
(2)本项目反映以前确定的估值免税额的变动情况，随着相关递延税项资产的增加或减少而增加或减少。该等变动是由于税率变动及递延税项资产的基本属性改变而导致的重新计量所致，包括该属性失效及导致递延税项资产的暂时性差异被拨回所致。
未分配净收益。以前没有缴纳过美国税的外国未分配净收益，如果未来汇回国内，通常可以免征美国税。在某些司法管辖区，这种未来的分配，以及之前纳税的外国收益的分配，可能需要缴纳美国州和/或外国预扣税。此外，与将之前纳税的外国收益从本位币转换为美元相关的外币收益/损失可能需要缴纳美国税，如果这些收益将来要分配的话。目前，管理层没有计划在可预见的未来将此类收益汇回国内，因为该公司有几项与其在多个外国司法管辖区的业务有关的承诺和义务。管理层不断评估公司未来业务运营和预期债务安排的本地和全球现金需求，这可能会影响未来的汇回决策。如果这些收益在未来被分配，管理层预计潜在的美国州和/或外国预扣税不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
不确定的税收状况。Arconic及其子公司在美国联邦、美国各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。出于美国联邦所得税的目的，Arconic的美国业务被包括在Parentco美国合并税务集团截至2020年3月31日的所得税申报文件中。Parentco的美国联邦所得税申报文件在2020年前的所有时期都经过了审查。2021年，公司的美国合并税务组提交了一份为期9个月(2020年4月1日至2020年12月31日)的美国联邦所得税申报单，该申报单需要进行所得税审查。出于美国州和外国所得税的目的，Arconic及其子公司在2014纳税年度及以后仍需接受所得税审查。
未确认税收优惠的期初和期末金额(不包括利息和罚款)的对账如下：
十二月三十一日，202120202019
年初余额$23 $21 $18 
增加前几年的纳税状况1 — 4 
外币折算(2)2 (1)
年终余额$22 $23 $21 
未确认的税收优惠如果得到确认，不会影响2021年、2020年和2019年的年度有效税率。管理层预计，公司未确认的税收优惠的变化不会对2022年的综合业务表产生实质性影响。
Arconic的政策是将与所得税有关的利息和罚款确认为合并经营报表中所得税福利(准备金)的一个组成部分。在2021年、2020年和2019年，Arconic做到了不是I don‘我不承认任何利息或罚金。截至2021年12月31日和2020年，不是利息和罚金应计。
96
目录
J.   每股收益
基本每股收益(EPS)数额是通过将Arconic的净(亏损)收入除以已发行普通股的加权平均数来计算的。摊薄每股收益金额假设发行所有潜在摊薄已发行股份等价物的普通股。具体到Arconic，这种股票等价物包括未偿还的员工股票奖励(不包括现金外股票期权-见下文)。对于公司产生净收入的时期，稀释后的加权平均股数包括与已发行员工股票奖励相关的普通股等价物。对于公司产生净亏损的期间，普通股等价物不包括在稀释后的加权平均股数中，因为它们的影响是反稀释的。
用于计算Arconic普通股股东应占基本每股收益和稀释后每股收益的股票信息如下(百万股)：
202120202019
加权平均流通股-基本109109109
稀释股份等价物的影响：
股票期权— — — 
库存单位— — — 
加权平均流通股-稀释109109109
反摊薄股份等价物：
库存单位3.3 2.6 — 
股票期权*：
实至名归0.1 — — 
钱花光了— — — 
3.4 2.6 — 
________________
*当每一种期权的行权价格都低于公司普通股在适用期间的平均市场价格时，股票期权就是现金期权。相反，当每一种股票期权的行权价格高于本公司普通股在适用期间的平均市场价格时，股票期权就是现金外期权。无论一家公司是产生净收益还是净亏损，现金外股票期权永远不会产生普通股等价物，用于稀释每股收益。截至2020年12月31日，有0.5百万未偿还的货币股票期权，加权平均行权价为$33.32.
在分离日期之前，Arconic没有任何公开交易的已发行和已发行普通股或任何普通股等价物。因此，在2019年，所附综合业务报表所列每股收益是根据109,021,376在分立日因完成分立而分配的Arconic普通股股份(见注A).
K.   优先股和普通股
优先股。Arconic被授权发行10,000,000面值为$的优先股0.01每股。在2021年12月31日和2020年12月31日，公司拥有不是发行的优先股。
普通股。Arconic被授权发行150,000,000面值为$的普通股0.01每股。2020年4月1日，关于分离，公司分发了109,021,376向母公司股东出售其普通股(见注A)。截至2021年12月31日和2020年，Arconic拥有110,239,390和109,205,226，分别已发行和105,326,885和109,205,226分别为普通股流通股。2021年和2020年4月1日至2020年12月31日，公司发布了1,034,164和183,850分别为其员工股票薪酬计划下的普通股(见下文)。
97
目录
2021年5月4日，Arconic宣布，其董事会批准了一项股票回购计划，授权公司回购其已发行普通股的股票，总交易价值为$300vbl.超过.二-截至2023年4月28日的一年。该计划下的回购可根据价格、资本状况、流动性、财务表现、资本的替代用途和整体市场状况等各种因素，在公司认为适当的情况下，仅通过经纪交易商进行公开市场回购。不能保证公司将回购的股份数量。本公司可随时增加或以其他方式修改、续订、暂停或终止股份回购计划，恕不另行通知。本计划旨在遵守规则10b5-1，所有购买应符合规则10b-18，包括但不限于时间、价格和数量限制。2021年，Arconic回购4,912,505公司普通股的股份，价格为$161在这个项目下。
公司发行新的普通股，以满足根据其员工股票补偿计划授予的股票期权的行使和股票单位的转换。2021年5月20日，公司股东批准了一项计划修正案，将授权发行的普通股股份增加3,000,000至11,500,000并取消该计划的可置换股票会计，结果是，在修订日期或之后，根据全价值股票奖励发行的股票将从股票储备中计入一根据每个此类奖励发行的股份，而不是作为1.5股。在修改之日或之后退还给该计划的股份将计为一股份，不论该等股份在授予时是否根据先前的可置换股份会计惯例被计为1.5股。在2021年和2020年4月1日至2020年12月31日，有251,919和84,959分别行使股票期权和1,125,983和157,230分别为换算的库存单位(见下表)。此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，590,906和1,026,808分别是股票期权和3,913,337和4,544,063根据本计划，已发行的股票单位(即未行使和/或未归属)(见下表)。因此，截至2021年和2020年12月31日，有4,749,255和336,293分别为根据该计划可供发行的普通股。
普通股分红须经公司董事会批准。Arconic在2021年和2020年4月1日至2020年12月31日期间没有宣布任何股息。
基于股票的薪酬
在离职日期之前的所有期间，Arconic业务的合格员工都参加了Parentco的基于股票的薪酬计划。2021年和从离职之日到2020年12月31日，符合条件的Arconic员工参加了公司的基于股票的薪酬计划。
从2020年4月1日起，所有根据Parentco基于股票的薪酬计划授予的与Arconic业务员工相关的未偿还股票期权(既得和非既得股票单位)和非既得股票单位，以及成为Arconic员工的Parentco公司员工，都被Arconic基于股票薪酬计划下的类似股票期权和股票单位所取代。为了保留这些奖励的内在价值，被引用的员工根据Arconic的基于股票的薪酬计划获得了替换股票期权和股票单位，比例为1.07和2.18与Parentco最初基于股票的薪酬计划授予的股票期权和股票单位的数量相比。股票期权的比率是通过将2020年3月31日的收盘价(美元)除以16.06截至2020年4月1日Parentco的普通股开盘价(美元15.00Arconic的普通股)(该公司的普通股在2020年4月1日之前不是在“发行时”的基础上交易的)。此外，股票期权的行权价减少了0.93通过除以$15.00按$16.06。股票单位比率是用2020年3月31日母公司普通股的收盘价除以成交量加权平均交易价(美元)得出的。7.37)Arconic的普通股五2020年3月31日之后的交易日。这导致了Arconic基于股票的薪酬计划下的未偿还股票期权和股票单位的期初余额为1,173,492和3,062,013，分别截至2020年4月1日。这些股票期权和单位的各自公允价值相应地进行了调整。Arconic没有确认由于这一调整而立即增加的任何基于股票的补偿费用。
以下对Arconic基于股票的薪酬计划的描述与Parentco在分离之前的基于股票的薪酬计划的描述没有实质性差异。
股票奖励一般在每个日历年的第一季度按Arconic普通股在授予之日的收盘价授予符合条件的员工。股票期权通常是分级背心而不是三年制服务期(每年1/3)十年合同期限；股票单位通常在授予日期的三周年时悬崖背心。作为Arconic基于股票的补偿计划设计的一项条件，符合退休资格的个人在赠款年度有六个月的必要服务期。
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2021年，某些股票单位奖励还包含业绩和市场条件(“绩效股票单位”)，并授予有限数量的合格员工，包括本公司的高管。最终获得的业绩股票单位数取决于Arconic对某些目标的实现(业绩状况)和过去一年的总股东回报(TSR)(市场状况)三年制测算期。具体地说，最初赚取的股票单位数的确定是基于公司实现调整后的EBITDA目标(50%)，投资资本回报率(25%)和TSR(25%)。2021年，与Arconic的同行相比，TSR被添加为独立的衡量标准，而不是业绩后乘数(见下文)，以进一步使高管薪酬与股东价值的创造保持一致。对于2021年的绩效股票单位，累计三年制为业绩期间确定了业绩目标(包括TSR)。
2020年，某些股票单位奖励还包含业绩和市场条件(“绩效股票单位”)，并授予有限数量的合格员工，包括本公司的高管。最终获得的绩效股票单位数取决于Arconic在一年内通过TSR乘数(市场条件)修正的特定目标(绩效条件)的实现情况三年制测算期。具体地说，最初赚取的股票单位数的确定是基于公司实现调整后的EBITDA目标(25%)，一个可控的自由现金流目标(25%)，以及税前净资产回报率目标(50%)。针对2020年度绩效存量单位，公司董事会薪酬委员会成立三一年制财务目标，以解决在新冠肺炎大流行之初制定长期财务目标时缺乏可见性和面临的挑战，同时使高管薪酬与长期结果保持一致。然后通过TSR乘数对结果进行缩放，该乘数基于公司的相对三年制(授权年1月1日至服务期第三年12月31日)与一组同行公司的TSR进行比较。Parentco在2019年和2018年也提供了类似的奖励，但这些奖项后来由Parentco管理层在2020年前转换为100%和97.5在考虑到离职的情况下，在服务期剩余时间内不具备这类条件的目标到库存单位的百分比。
在2021年、2020年和2019年，Arconic确认了基于股票的薪酬支出为$22 ($17税后)，$23 ($18税后)，及$38 ($30税后)，其中至少大约85百分比与各个时期的库存单位相关。不是基于股票的薪酬支出在2021年、2020年或2019年资本化。在分离之前，Arconic记录的基于股票的薪酬支出由两部分组成：(1)与Arconic业务的雇员有关的费用；(2)与母公司公司雇员有关的费用分配(见注A)。在2020年(1月至3月)和2019年，这一拨款为#美元5及$30分别用于Arconic已确认的基于股票的薪酬支出。此外，2019年，Arconic公认的基于股票的薪酬支出包括#美元的福利。2(通过分配)某些高管预授股票奖励取消。这项福利记录在重组和其他费用中(见注E)所附的综合业务报表。
基于股票的补偿费用是基于授予日期的适用股权授予的公允价值。对于没有市场条件的股票单位，公允价值相当于Arconic或Parentco普通股在授予日各自期间的收盘价。对于在市场条件下授予的股票单位，公允价值在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计，该模型产生的结果为#美元。46.17, $10.02、和$11.93分别在2021年、2020年和2019年每单位。2021年、2020年或2019年没有授予股票期权。如前所述，对截至2020年3月31日的未偿还股票单位(2019年和2018年授予)和股票期权(2018年授予)的估计公允价值进行了调整，以保持这些奖励与分离相关的内在价值。
为了估计具有市场条件的股票单位的公允价值，蒙特卡洛模拟模型使用了某些假设，包括无风险利率和波动率，以估计满足市场条件的概率。无风险利率(0.3% in 2021, 0.2% in 2020, and 1.62019年%)是基于授予时基于剩余履约期的利率收益率曲线。波动率是使用隐含波动率和历史波动率(50.1% in 2021, 35.4% in 2020, and 33.4% in 2019).






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从2021年1月1日至2021年12月31日，授予公司高管的股票期权和股票单位，包括绩效股票单位的活动如下：
股票期权库存单位
数量
选项		加权
平均值
行权价格		数量
单位		加权
平均FMV
每单位
未偿还，2021年1月1日1,026,808 $26.64 4,544,063 $10.36 
授与— — 919,170 35.21 
已锻炼(251,919)23.69 — — 
已转换(1)
— — (1,125,983)12.84 
过期或被没收(183,983)34.11 (197,177)17.56 
业绩份额调整(2)
— — (226,736)10.02 
未清偿，2021年12月31日590,906 25.56 3,913,337 15.14 
(1)换算的单位数包括343,738股票“预扣”，以满足公司法定的预扣税款要求，这与员工因归属于单位而赚取的收入有关。
(2)2021年，公司调整了2020年授予的绩效股票奖励的目标支付。自授予之日起，这些奖励的入账依据是100目标的%。然而，在2021年，这些奖项的支出估计为8.3目标的%。因此，自授出日期至调整日期为止，该等奖励的已发行股份已作出调整，以反映可能的派息百分比。
截至2021年12月31日，590,906未偿还股票期权的加权平均剩余合同期限为2.6年，总内在价值为#美元。4。此外，截至2021年12月31日，所有未偿还股票期权均已完全授予并可行使。在2021年和2020年4月1日至2020年12月31日期间，从行使股票期权中获得的现金为$6行使的股票期权的总内在价值为$。2.    
在2021年12月31日，有$15(税前)与股票期权和股票单位的非既得性授予相关的未确认的综合薪酬支出。这笔费用预计将在加权平均期间内确认2好几年了。













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L.   累计其他综合(亏损)收入
下表详细说明了构成Arconic累计其他全面(亏损)收入的三个组成部分的活动(非控股权益的此类活动在所有列报期间都不重要)：
202120202019
退休金及其他退休后福利(H)
期初余额$(1,791)$(43)$(32)
建立额外的固定福利计划— (1,752)— 
与离职相关的调整(A)
— (50)— 
其他全面收益(亏损)：
未确认的精算净损失和以前的服务成本/收益190 (259)(16)
税收(费用)优惠(43)62 3 
税前其他综合收益(亏损)总额，税后净额147 (197)(13)
精算损失净额和先前服务成本/收益摊销(1)
680 326 3 
税费支出(2)
(157)(75)(1)
从累计其他综合亏损中重新归类的税后净额总额(5)
523 251 2 
其他全面收益(亏损)合计670 54 (11)
期末余额$(1,121)$(1,791)$(43)
外币折算
期初余额$29 $338 $282 
与离职相关的调整(A)
— (396)— 
其他综合(亏损)收入：
外币折算(3)
(4)65 56 
重新归类为累计其他综合收益的净额(3),(5)
— 22 — 
其他综合(亏损)收入合计(4)87 56 
期末余额$25 $29 $338 
现金流对冲
期初余额$1 $— $— 
与离职相关的调整(A)
— (4)— 
其他综合(亏损)收入：
定期重估的净变化(161)(2)— 
税收优惠37 1 — 
重新分类前扣除税项的其他综合损失总额(124)(1)— 
重新分类为收益的净额(4)
140 8 — 
税费支出(2)
(32)(2)— 
从累积的其他综合收入中重新归类的税后净额总额(5)
108 6 — 
其他综合(亏损)收入合计(16)5 — 
期末余额$(15)$1 $— 
累计其他综合(亏损)收入$(1,111)$(1,761)$295 
_____________________
(1)这些数额已计入养恤金和其他退休后福利的定期福利净额的非服务部分(见注H)。2021年和2020年，这一数额包括#美元584及$199与某些雇员退休福利的结算有关(见注H).
(2)这些数额在所附合并业务报表的(福利)所得税准备金中列报。
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(3)在所有列报期间，没有与税率变化相关的税务影响。2020年，重新归类为收益的净额在与出售某些外国子公司相关的合并经营报表中的重组和其他费用中报告。
(4)这些数额与铝合同有关，其中一部分在所附的合并业务报表中的销售和售出货物成本中列报。
(5)正金额表示对应的收益费用，负金额表示对应的收益收益。这些数额反映在所附的合并业务报表的脚注1至4所示的项目中。
M.   盘存
十二月三十一日，20212020
成品$350 $282 
在制品1,105 635 
采购的原材料109 59 
运营用品66 67 
$1,630 $1,043 
N.   物业、厂房和设备、净值
十二月三十一日，20212020
土地和土地权$22 $23 
结构：
轧制产品1,107 1,095 
建筑和建筑系统96 95 
拉伸150 150 
其他152 153 
1,505 1,493 
机器和设备：
轧制产品4,816 4,787 
建筑和建筑系统203 205 
拉伸523 520 
其他291 279 
5,833 5,791 
7,360 7,307 
减去：累计折旧和摊销4,878 4,697 
2,482 2,610 
在建工程169 102 
$2,651 $2,712 





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O.   商誉及其他无形资产
下表详细说明了商誉账面价值的变动情况：
滚压
产品		建筑和
施工
系统		拉伸总计
2019年12月31日的余额：
商誉$246 $97 $71 $414 
累计减值损失— (28)— (28)
商誉，净额246 69 71 386 
资产剥离(S)
(1)— (6)(7)
翻译9 2 — 11 
2020年12月31日的余额：
商誉254 99 65 418 
累计减值损失— (28)— (28)
商誉，净额254 71 65 390 
减值(B)
— — (65)(65)
翻译(1)(2)— (3)
2021年12月31日的余额：
商誉253 97 65 415 
累计减值损失— (28)(65)(93)
商誉，净额$253 $69 $— $322 
2021年，Arconic确认减值费用为#美元65根据减值商誉年度审查结果的挤兑情况报告股(见附注B).
在合并资产负债表中列入其他非流动资产的其他无形资产如下：
2021年12月31日毛收入
携载
金额		累计
摊销		净载运
金额
计算机软件$555 $(523)$32 
专利和许可证27 (27)— 
其他21 (15)6 
其他无形资产总额$603 $(565)$38 
2020年12月31日毛收入
携载
金额		累计
摊销		净载运
金额
计算机软件$550 $(510)$40 
专利和许可证28 (28)— 
其他21 (14)7 
其他无形资产总额$599 $(552)$47 
计算机软件主要包括与Arconic内的企业业务解决方案相关的软件成本，以推动所有企业之间的通用系统。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，与上表所列无形资产有关的摊销费用为#美元17, $17、和$10，分别为。在未来五年内，与这些无形资产相关的摊销费用预计将从16 in 2022 to $2 in 2026.


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P. 租契
Arconic租赁某些土地和建筑物、工厂设备、车辆和计算机设备，这些被归类为运营租赁。经营租赁费用，包括短期租赁和可变租赁付款以及大约已支付的现金，为#美元。59, $62、和$63 in 2021, 2020, and 2019, respectively.
年以经营性租赁义务换取的使用权资产2021 and 2020是$17及$46，分别为。
未来的最低合同经营租赁债务如下：
十二月三十一日，2021
202240 
202330 
202423 
202517 
202612 
此后28 
租赁付款总额$150 
减去：推定利息25 
租赁负债现值$125 
Arconic于2021年12月31日的加权平均剩余租期和加权平均折现率2020曾经是6.1和6.6分别为年和5.8%和5.9%。
Q.   债务
十二月三十一日，20212020
6.00% Notes, due 2025$700 $700 
6.125% Notes, due 2028900 600 
未摊销折扣和递延融资成本(6)(22)
$1,594 $1,278 
2021年活动-2021年3月3日，公司完成了第144A条(1933年美国证券法修正案)的债券发行，获得了额外的美元300本金总额6.1252028年到期的高级担保第二留置权票据(“2028年额外票据”)。额外发行的2028年债券是根据管理Arconic现有债券的契约发行的6.1252028年到期的高级担保第二留置权票据百分比(见下文2020年活动)。除发行日期及发行价外，增发的2028年债券与参考现有债券视为单一系列，并具有相同的条款。额外发行的2028年期债券以106.25面值的%(即溢价)，在反映对额外2028年债券的初始购买者的折扣后，公司收到#美元315债券发行的净收益。Arconic利用此次发行的净收益为某些美国固定收益养老金计划义务的年化提供资金(见 注H)。保费(美元)19)和完成融资的成本(美元5)已递延，并将在2028年额外票据的期限内摊销为利息支出。溢价的摊销反映为利息支出的减少，完成融资的成本摊销反映为利息支出的增加。额外发行的2028年期债券的利息每半年在2月和8月支付一次，并于2021年8月15日开始支付。
2020年活动-关于分离时将建立的资本结构，Arconic获得了#美元1,200在第三方债务方面。2020年2月7日，Arconic完成了第144A条(修订后的1933年美国证券法)的债券发行，发行金额为美元600的6.1252028年到期的高级担保第二留置权票据(“2028年票据”)。该公司收到了$593债券发行所得款项净额，反映2028年债券的初始购买者有折扣。此外，2020年3月25日，Arconic签订了一项信贷协议，其中提供了1美元600优先担保第一留置权定期贷款B贷款(浮动利率和七年制定期贷款)(“定期贷款”)和一美元1,000优先担保第一留置权循环信贷安排(浮动利率和五年制信贷协议)(“信贷协议”)，其中指定了贷款人和发行人组成的银团(“信贷协议”)。该公司收到了$575在定期贷款的净收益中，反映达成融资安排的前期费用和成本。
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公司使用了美元的一部分1,168在总负债的净收益中赚取$7282020年4月1日向Parentco付款为从Parentco向Arconic转移某些净资产提供资金关于完成分离(见注A)。支付给Parentco的款项计算为(I)$1,168总负债的净收益与(2)分离日的期初现金余额#美元之间的差额500，以及Arconic企业于2020年3月31日持有的现金金额(美元60-这一数额与(I)中的总负债之和等于截至2020年3月31日公司合并资产负债表上的现金和现金等价物以及限制性现金的总和)。
2020年4月2日，Arconic借入美元500，利率相当于三个月期伦敦银行同业拆息加2.0在信贷安排下，适用保证金的百分比。鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性，此次借款是公司为增强流动性和保持财务灵活性而采取的一项积极措施(见 注A).
2020年5月13日，Arconic对其现有的信贷协议进行了再融资，以提供更好的财务灵活性。Arconic完成了规则144A(1933年美国证券法，经修订)的债券发行，发行价为$700的6.02025年到期的高级担保优先留置权票据(“2025年票据”)。该公司收到了$691债券发售的净收益反映了对2025年债券的初始购买者的折扣。此外，Arconic还与其中指定的贷款人财团以及作为行政代理的德意志银行纽约分行签订了一项信贷协议(“ABL信贷协议”)。ABL信贷协议规定了一项本金总额为#美元的高级担保资产循环信贷安排。800(见附注V)，包括一项信用证贷款和一项Swingline贷款子贷款(“ABL信贷贷款”)。此外，ABL信贷安排包括手风琴功能，允许公司请求一次或多次增加循环承诺，本金总额最高可达#美元350(见附注V).
Arconic使用新债务的净收益，加上手头的现金，全额偿还了两笔定期贷款下的未偿债务(#美元)。600)和信贷安排($500)及悉数终止信贷协议项下的承诺。
2028年票据、2025年票据和ABL信贷协议的说明如下。
关于发行2028年票据和执行信贷协议，本公司支付了#美元42对初始购买者的折扣和(或)预付费用和成本(“债务发行成本”)，其中#美元30可归因于定期贷款和信贷安排。债务发行成本最初是递延的，并在2028年票据、定期贷款和信贷安排各自的条款下摊销为利息支出。关于发行2025年票据和执行ABL信贷协议，公司支付了#美元15对初始购买者的折扣和/或预付费用和成本(“新债发行成本”)。由于根据每项债务工具的出借人组合酌情对债务再融资同时适用债务修改和债务清偿会计，本公司被要求注销#美元。16在美元中30债务发行成本和即期费用：3在美元中15在新债发行成本方面。这一美元19在本公司的综合经营报表中列报利息支出。剩余的$14债务发行费用继续递延，剩余的#美元12在新债务发行中，发行成本被递延；两者都将在2025年票据和ABL信贷协议的各自条款下摊销为利息支出。
另外，2012年8月，Parentco和爱荷华州金融局就发行#美元的收益达成了一项贷款协议。250在中西部灾区，将于2042年到期的2012年收入债券系列(“债券”)。债券由爱荷华州金融管理局根据2008年《哈特兰灾难税救济法》发行，目的是为收购、建造、重建及翻新Arconic位于亚利桑那州达文波特的轧钢厂的某些设施(“项目”)的全部或部分成本提供资金。贷款收益只能用于此目的，因此，在分拆日期之前的所有期间都计入了公司的合并资产负债表。根据分拆及分派协议及二零一二年八月十四日免税证书及协议(统称为“税务协议”)于二零二零年三月三十一日发出的第二份补充税务及项目证书及协议，Parentco仍为与债券有关的借款人，而Arconic为Davenport设施(包括该项目)的合法拥有人。本公司并无与债券未来偿债相关的财务责任，但须根据税务协议继续经营及维持项目的地点。因此，美元250债券的账面价值及相关应计利息已从Arconic的综合资产负债表中扣除，与分拆有关。
2028年笔记-2028年债券的利息每半年在2月和8月支付一次，并于2020年8月15日开始支付。
Arconic有权至少赎回2028年期票据10天，但不超过60天，在多种情况下向2028年债券持有人发出事先通知，包括在2023年2月14日之后的任何时间或时间，以契约中规定的赎回价格(最高可达103.063本金的%，另加每宗个案的任何应计及未付利息)。在2023年2月15日之前的任何时间，公司可以赎回全部或部分票据，赎回价格相当于100债券赎回本金的%，另加完整赎回价格
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确定为(1)中的较大者1.0该等票据本金的%及(2)(A)赎回当日(I)现值的超额部分(如有的话)103.063这类票据本金的%加上(Ii)这类票据截至2023年2月15日到期应付的所有规定利息(不包括截至赎回日的应计但未付利息)，计算方法是贴现率通常等于截至赎回日具有恒定到期日的美国国债的到期收益率加50(B)该等票据的本金金额，以及截至赎回日期(但不包括赎回日期)的应计及未付利息(如有)。此外，在2023年2月15日之前的任何时间，Arconic可以在一次或多次情况下兑换40债券本金总额的百分比，赎回价格相当于106.125须赎回的票据本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息，以及若干股票发行的现金收益净额(如至少60债券原本金总额的%在紧接赎回后仍未赎回，而赎回则于120此类股权发行之日的天数。此外，在发生控制权变更回购事件(定义见契约)时，2028年期票据须以现金回购价格相等于101购回的2028年债券本金总额的%，另加回购的2028年债券的任何应计及未付利息。
2028年票据是Arconic的优先担保债务，根据登记权协议，持有人不享有任何登记权。本公司不打算就2028年债券的转售或交换要约提交注册声明。2028年票据由Arconic及其附属公司根据ABL信贷协议(见下文)作为担保人(“附属担保人”，并与Arconic一起为“担保人”)在优先担保基础上提供担保。一旦发生某些事件，包括解除其在ABL信贷协议下作为担保人的义务，各附属担保人将被免除其2028年票据担保。
2028年的纸币契约包括几个习惯性的平权契约。此外，2028年票据契约包含几个负面契约，除某些例外情况外，这些契约限制了本公司的能力，其中包括：(I)进行投资、贷款、垫款、担保和收购，(Ii)就股本支付股息或进行其他分配，以及进行其他限制性付款和投资(如2028年票据所界定)，(Iii)出售或转让某些资产，以及(Iv)建立资产留置权以担保债务。
2028年票据与Arconic的所有现有及未来优先债务，包括ABL信贷协议下的融资(见下文)享有同等的偿付权；优先于Arconic未来的任何次级债务的偿付权；并实际上从属于Arconic现有及未来以优先基准为抵押的债务，包括2025年票据及ABL信贷协议项下的融资，但以该等债务为抵押的财产及资产价值为限。
2025 Notes—2025年债券的利息每半年支付一次，分别在5月和11月支付，并于2020年11月15日开始支付。
Arconic有权至少赎回2025年期票据10天，但不超过60天，在多种情况下向2025年债券持有人发出事先通知，包括在2022年5月14日之后的任何时间或时间，以契约规定的赎回价格(最高可达103.0本金的%，另加每宗个案的任何应计及未付利息)。在2022年5月15日之前的任何时间，公司可以赎回全部或部分票据，赎回价格相当于100债券本金的百分比，另加按(1)中较大者厘定的“完整”赎回价格1.0该等票据本金的%及(2)(A)赎回当日(I)现值的超额部分(如有的话)103.0这类票据本金的%加上(Ii)截至2022年5月15日这类票据的所有应付利息(不包括截至赎回日的应计但未付利息)，计算方法是贴现率通常等于截至赎回日具有恒定到期日的美国国债的到期收益率加50(B)该等票据的本金金额，以及截至赎回日期(但不包括赎回日期)的应计及未付利息(如有)。此外，在2022年5月15日之前的任何时间，Arconic可以在一次或多次情况下兑换40债券本金总额的百分比，赎回价格相当于106.0须赎回的票据本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息，以及若干股票发行的现金收益净额(如至少60债券原本金总额的%在紧接赎回后仍未赎回，而赎回则于120此类股权发行之日的天数。此外，在发生控制权变更回购事件(定义见契约)时，2025年债券须以现金回购价格相等于101回购的2025年债券本金总额的百分比，另加回购的2025年债券的任何应计及未付利息。
2025年票据是Arconic的优先担保债务，根据登记权协议，持有人不享有任何登记权。本公司不打算就2025年债券的转售或交换要约提交注册声明。2025年票据由Arconic及其附属公司根据ABL信贷协议(见下文)作为担保人(“附属担保人”，并与Arconic一起为“担保人”)在优先担保基础上提供担保。一旦发生某些事件，包括解除其在ABL信贷协议下作为担保人的义务，各附属担保人将被免除其2025年票据担保。
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2025年的纸币契约包括几个习惯性的平权契约。此外，《2025年票据契约》载有若干负面契约，除某些例外情况外，该等契约限制本公司(I)就股本支付股息或作出其他分派，以及作出其他限制性付款及投资(如《2025年票据》所界定)，(Ii)出售或转让某些资产，(Iii)产生债务，以及(Iv)设定资产留置权以担保债务。
2025年票据以某些确定的抵押品(一般包括公司和担保人的设备、拥有的美国不动产、知识产权、某些股票和其他有形和无形的个人财产，在某些例外情况下)和某些其他资产(一般由公司和担保人的几乎所有应收账款、存货、存款账户、证券账户、商品账户和现金资产及其收益组成)作为第一优先权的担保。
ABL信贷协议-资产负债表信贷机制下的可获得性取决于每月借款基数的计算，这通常是通过对符合条件的应收账款和存货减去习惯准备金的数额应用一个预定的百分比来确定的。截至2021年12月31日，可用余额为#美元790.
ABL信贷安排定于2025年5月13日到期，除非根据ABL信贷协议延长或提前终止。根据ABL信贷协议的规定，Arconic将支付一笔季度承诺费，范围为0.250%至0.375ABL信贷安排未使用部分的年利率(基于Arconic的杠杆率)，将根据公司的平均每日使用率确定。截至2021年12月31日和2020年12月31日，ABL信贷安排均未动用，自成立以来没有借入任何金额。
ABL信贷贷款的美元贷款利率等于适用的保证金外加(由公司选择)以下任一种利率：(A)基本利率(ABR)，参考(1)德意志银行纽约分行“最优惠利率”中的最高者；(2)联邦基金有效利率和隔夜银行融资利率中较高者；0.5%，以及(3)一个月调整后的LIBO利率，加上1年利率或(B)调整后的Libo利率(不低于0.75年利率)(“LIBOR”)。截至2021年6月30日的ABL信贷安排的适用保证金为(A)1.25ABR贷款的%和(B)2.25LIBOR贷款的利率为%。此后，ABL信贷安排的适用保证金为(A)0.75%至1.25ABR贷款的年利率和(B)1.75至每年的百分比2.25基于每日平均超额可获得性的LIBOR贷款的年利率(如ABL信贷协议所定义)。因此，ABL信贷安排的利率将根据ABR、LIBOR的变化和/或平均每日超额可获得性的未来变化而波动。
除某些例外情况外，ABL信贷机制项下的所有债务均由本公司根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组织的几乎所有直接和间接全资材料子公司无条件地共同和分别担保。本公司与担保人在ABL信贷协议生效的同时，根据ABL信贷协议订立担保。
在受到某些限制的情况下，ABL信贷安排以某些确定的抵押品(一般包括本公司和担保人的几乎所有应收账款、存货、存款账户、证券账户、商品账户和现金资产及其收益)为优先担保，以2025年票据项下的某些定义抵押品(一般由本公司和担保人的设备、材料拥有的美国不动产、知识产权、某些股票和其他有形和无形的个人财产组成，在每种情况下，均受2025年票据定义的例外情况的限制)作为担保。本公司与担保人订立抵押品协议的同时，ABL信贷协议生效。
ABL信贷融资包含若干惯用于这类融资的正面及负面契诺，其中包括限制本公司及其附属公司招致额外债务或留置权、处置资产、作出若干基本改变、订立限制性协议、作出若干投资、贷款、垫款、担保及收购、预付若干债务及派发股息、就本公司及其附属公司的股权作出其他分派或赎回/回购、与联属公司进行交易及修订若干重要文件的能力。
此外，ABL信贷安排包含一项财务维持契约，适用于超额可用金额少于(A)项中较大者的任何财政季度。10(X)ABL信贷安排下的承诺总额和(Y)借款基数及(B)$中较小者的百分比50。在这种情况下，直到超额可用时间至少超过该阈值30连续几天，公司将被要求保持不低于1.00到1.00。ABL信贷安排还要求公司及其子公司在受代理人控制的账户中保留公司的几乎所有现金，这种控制在以下情况下适用：(A)该贷款项下的违约事件发生并持续到此后不存在违约事件的第一天，或(B)超额可获得性小于(I)12.5(X)总数中较小者的百分比
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(Y)借款基数或(Ii)美元62.5为五连续的工作日，直到此后的第一天，在这一天，超额可用性应至少在30连续几天。
ABL信贷安排包含常规违约事件，包括未能根据该机制付款、交叉违约和交叉加速、某些破产和资不抵债事件以及常规控制权变更事件。
R.   现金流信息
支付利息和所得税的现金如下：
202120202019
扣除资本化金额后的净利息*$87 $48 $107 
所得税，扣除退还金额后的净额26 27 29 
__________________
*2019年，金额包括Parentco支付的与分配给Arconic的利息支出有关的现金(见注A).
在列报的所有期间，年初的现金和现金等价物和限制性现金，以及年末的现金和现金等价物和限制性现金包括少于$的限制性现金0.03.
S.   收购和资产剥离
资产剥离
板间弥生。2020年2月1日，Arconic完成了将其位于巴西伊塔皮萨马的铝轧制厂(无菌箔和板材产品)出售给巴西巴西铝业公司的交易，净收益为美元。46用现金支付。2020年12月，该公司支付了$4向巴西铝业公司支付现金，以结算某些营运资金和其他完成交易后的调整。此外，2021年6月，该公司支付了#美元。2向巴西铝业公司支付现金，以结清剩余营运资金和其他完成交易后的调整。Arconic已确认累计亏损#美元。60(税前)这笔交易，由以下费用组成：$532019年8月达成出售该轧钢厂的协议，对轧钢厂净资产，主要是不动产、厂房和设备的账面价值(即减记到公允价值)进行非现金减值；费用#美元6于2020年2月完成资产剥离后作进一步必要调整；及12021年3月，就当时提议的结账后调整数和其他项目达成最后结算协议。这些数额中的每一笔都记录在重组和其他费用中(见注E)所附的各报告期综合业务报表。这项交易不再受结算后调整的影响。在剥离之前，这家轧钢厂的经营业绩以及资产和负债在Arconic的轧制产品部门进行了报告。这家轧钢厂的第三方销售额为1美元。143在2019年，在剥离时，大约有500员工。
昌原。2020年3月1日，Arconic完成了将其位于韩国的硬质合金挤压工厂出售给Seah BeSteel Corporation的交易，净收益为1美元55现金，产生收益$31(税前)，计入重组和其他费用(见注E)所附的综合业务报表。收益是扣除一美元后的净额。6相关商誉的核销。2020年5月，该公司收到了额外的美元1由于结账后调整的结果是现金，这是前述收益中曾考虑过的。这项交易不再受结算后调整的影响。在剥离之前，该工厂的经营业绩以及资产和负债在Arconic的挤压部门中报告。挤压件工厂的第三方销售额为1美元。51在2019年，在剥离时，大约有160员工。
特克萨卡纳。2018年10月，Arconic出售了德克萨斯州德克萨卡纳(Texas)轧钢厂和铸造厂，账面净值合计为1美元63，卖给达晨国际股份有限公司，价格为$302现金，可在结算后调整，外加最多#美元的额外或有对价50。与实现与以下方面的轧钢厂设备运行有关的各种里程碑有关的或有对价36交易完成日期的月份。德克萨卡纳轧钢厂设施自2009年底以来一直处于闲置状态。2016年初，公司重启了德克萨卡纳铸造厂，以满足铝板的需求。虽然由Arconic所有，但该业务的经营结果以及资产和负债包括在该公司的轧制产品部门。作为销售协议的一部分，Arconic在一段时间内继续在该工厂生产铝板18通过回租铸造房屋建筑和设备，在此之后，Ta Chen为公司进行了一段时间的金属通行费加工六个月。Arconic在此期间向Ta Chen供应冷轧铝板卷24-月期间。
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轧钢厂和铸造厂的销售分别入账。2018年，轧钢厂的销售收益为美元。154，包括或有对价的公允价值#美元5，计入本公司综合经营报表的重组及其他费用。在2020和2019年，Arconic获得了额外的或有对价$25及$20分别记为重组和其他费用的收益(见注E)所附的各报告期综合业务报表。截至2020年12月31日，没有与本次交易相关的剩余或有对价。
本公司继续参与演员阵容的回租事宜。因此，Arconic继续将其出售给Ta Chen的铸造房屋建筑和设备确认为资产并进行折旧，并将与出售铸造房屋资产有关的现金收益部分记录为非流动负债，包括递延收益#美元。95。截至2018年12月31日，公司的综合资产负债表包括24在房地产、厂房和设备中，净额为$22递延所得税(非流动资产)和美元119其他非流动负债和递延信贷。2019年1月1日，Arconic通过了租赁会计准则(见最近于附注B)，根据该条款，公司的持续参与不再需要推迟确认演员阵容的出售。因此，这些资产和负债的账面价值被重新分类为反映净额#美元的权益。73会计变更自采用之日起的累计效果。
T.   或有事项和承付款
除非有相反的特别描述，否则在注T根据分离和分配协议，Arconic是否承担全部责任(见注A)。此外，《分离和分配协议》规定了公司和Howmet之间的交叉赔偿，以满足需要赔偿的索赔。
或有事件
环境问题。Arconic参与了几个地点的环境评估和清理工作。这些设施包括拥有或运营的设施和毗邻物业、以前拥有或运营的设施和毗邻物业，以及废物场地，包括Superfund(综合环境响应、补偿和责任法案)场地。
当清理计划成为可能并且成本可以合理估计时，环境补救的责任被记录下来。随着评估和清理工作的进行，负债将根据在确定补救行动范围和相关费用方面取得的进展进行调整。赔偿责任可能会因污染的性质和程度、补救要求的变化以及技术变化等因素而发生重大变化。
该公司的补救准备金余额为#美元。64及$156(其中$15及$90分别在2021年12月31日和2020年12月31日被归类为流动负债)，并反映了补救所确定的环境状况的最可能成本，其成本可以合理地估计。
2021年，补救准备金减少了#美元。5由于美元的反转11以前为Massena West地点(见下文)确定的负债(贷方记录在售出货物成本中)和费用#美元2(记录在重组和其他费用中-见注E)承担与以前经营地点有关的法律解决有关的补救义务。此外，补救储备金的变动包括#美元的费用。4用于其他项目，包括与几个地点的积极补救系统和/或监测和检查方案有关的增支估计支出。
2020年，补救准备金减少了#美元。2由于美元的逆转5负债(贷方记录在重组和其他费用中--见注E)以前由Parentco确定，因为根据Arconic管理层完成的评估，基本义务不再存在；费用为#美元1(记录在重组和其他费用中-见注E)确定与剥离巴西一家轧钢厂有关的责任(见注S)；及收费$2(记录在售出货物成本中)，用于与几个地点的积极补救系统和/或监测和检查计划相关的增量估计支出。2019年，补救准备金增加了#美元。25(记录在货物销售成本中)与Grasse River项目有关(见下文纽约州马塞纳西部)。
与支付准备金的补救费用有关的付款为#美元。84, $82、和$56分别在2021年、2020年和2019年，其中包括目前授权的支出，以及任何监管当局或第三方没有要求的支出。2021年准备金变化反映减少#美元。3其他项目和2020年储备金的变化反映出这两个项目都增加了#美元13于2020年4月1日从Parentco转移的与分居有关的债务(见下文)和减少#美元3对于其他物品。
分离和分配协议包括关于在Arconic和Howmet航空航天公司之间转让或分配环境责任的条款，包括与环境事项有关的某些补救义务。在……里面
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一般而言，各当事方对与其业务有关的环境问题以及分配给每一方的财产和其他资产负责。此外，分离和分配协议列出了两家公司分担责任的环境事项，并分配了责任和负责管理每一事项的牵头方。对于根据分离和分销协议分配给Arconic和Howmet AerSpace的事项，两家公司已同意就分离日期之前的运营所产生的环境责任全部或部分相互赔偿。
以下描述提供了有关公司最大储备(第二大储备为#美元)的详细信息5)，这与Arconic目前的一个运营地点有关。
马塞纳·韦斯特，纽约-Arconic有一个与Grasse River相关的正在进行的修复项目，该河毗邻公司的Massena工厂。许多年前，人们确定这条河中的沉积物和鱼含有不同程度的多氯联苯(PCbs)。该项目由美国环境保护署(EPA)在2013年4月发布的决定记录中选定，旨在封堵主要河道中浓度超过百万分之一的多氯联苯污染沉积物，并在多氯联苯总量超过百万分之一的近岸地区疏浚多氯联苯污染沉积物。Arconic完成了该项目的最终设计阶段，并于2019年3月获得美国环保局的批准。在环境保护局批准后，实际的补救实地工作开始了。
2019年6月，公司将准备金余额增加了#美元25由于EPA批准的补救设计和施工后监测需要更改。由于几个项目的原因，这些变化是必要的，其中大部分与当地一家海道开发公司确定的航行问题有关。因此，环保局要求提交最终补救设计的增编，以解决这些问题。建议的补救办法是在格拉斯河受影响的地区疏浚某些原本被确定为封顶的沉积物，导致工程费用增加。环保局于2020年4月批准了这项提案。
2021年，在格拉斯河上的补救建筑活动基本完成，并评估了预期的未来剩余费用，主要是用于施工后监测，准备金减少了#美元11。随着项目的进展，除其他外，由于补救要求的额外变化、场地恢复费用的增加以及持续运营和维护费用的增加等因素，可能需要对储备进行进一步的修改。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，与这一事项有关的准备金余额为#美元。30及$115，分别为。大约$5在剩余支出中，预计将在2022年支付的费用。其他的$25在剩余支出中，大部分与运营、维护和监测工作有关，预计将在2023年至2027年之间发生。
打官司。
除另有说明外，在本节诉讼中所述事项中对Parentco的所有提及仅指Arconic Inc.，不包括其子公司。
空中客车事关重大-2017年，空中客车及其各附属公司(以下简称空中客车)提交三针对Parentco及其当时的各种附属公司提出的单独的机密仲裁请求，其中之一是Arconic Corporation与国际商会的子公司Arconic Manufacturing(GB)Limited。空客特别声称，根据各种单独的合同，我们出售给空客的某些产品存在缺陷。空客的索赔包括违反某些所谓的明示和默示保证以及疏忽的索赔。2020年6月12日，空客在仲裁中提交了第二份诉状，要求特别归因于我们的产品的损害赔偿。在其中的两个三仲裁，空中客车要求赔偿超过美元200以及关于有条件的未来损失的赔偿令；在第三次仲裁中，空中客车公司要求就或有未来损失作出赔偿令。2020年10月下旬，就其中两个问题举行了非公开和保密的仲裁听证会三2021年3月26日，仲裁小组在这两项仲裁中做出了有利于被告(包括Arconic Manufacturing(GB)Limited)的最终裁决，驳回了空客的索赔，并拒绝了空客寻求的救济。关于第三项仲裁请求的听证会被搁置。2021年6月1日，双方签订了一项保密协议，以解决与此事有关的所有索赔。这些诉讼现已完全解决并结案。
俄罗斯联邦反垄断局诉讼--2020年3月17日，俄罗斯联邦反垄断局向萨马拉地区(州商事)法院提起诉讼，反对二在公司子公司中，Arconic Rus Investment Holdings LLC(“Arconic ARIH”)和Alti Forge Holding Sarl(“Arconic俄罗斯控股公司”)将Elliott Associates L.P.、Elliott International L.P.和Elliot International Capital Advisors Inc.(“Elliott”)列为第三方。被列为利害关系方的还有：母公司及其某些外国子公司；以及Arconic荷兰公司，该公司的子公司直接和间接拥有LLC ARIH、Arconic SMZ JSC和JSC Alti Forge(“Arconic俄罗斯子公司”)。Fas称，埃利奥特间接获得了
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2019年5月，由于董事会规模缩小，先前由埃利奥特提名并根据母公司和埃利奥特之间的某些和解协议任命或选举为母公司董事会成员的董事构成了该董事会的多数成员，从而控制了Arconic俄罗斯子公司。Fas声称，据称不遵守俄罗斯联邦第57-FZ号法律，该法律规定了某些俄罗斯公司的外国所有权，并要求外国投资者获得对具有战略重要性的俄罗斯公司的控制权，需要获得某些政府批准。2020年4月6日，萨马拉法院对Arconic俄罗斯控股公司发出禁令，禁止采取某些公司治理行动，其中包括：(I)出售Arconic俄罗斯子公司的股份；(Ii)就Arconic俄罗斯子公司作出某些决定，包括支付股息、债券配售、修订章程和内部文件、任命、更换和补偿Arconic俄罗斯子公司的首席执行官，以及选举Arconic俄罗斯子公司的董事会。2020年4月29日，Arconic俄罗斯控股公司同时提出上诉和动议，要求撤销此前发布的禁令。上诉和撤销动议均被驳回。对索赔案情的听证会原定于2021年6月8日举行，但被推迟到2021年8月19日，再次推迟到2021年12月21日，最近一次进一步推迟到2022年2月22日。由于所指控的违规行为，FAS正在寻求将Arconic俄罗斯控股公司从Arconic俄罗斯子公司的事务中除名并排除在外, 导致他们在Arconic俄罗斯子公司的所有权权益的利益被剥夺，包括目前限制在2020年4月6日授予的禁令中的权利。我们继续经营Samara地点，除上文披露的以外，没有其他限制，我们保持着一项可再生的公司间贷款安排，该贷款可以使用，但尚未使用。
大约$79，或24截至2021年12月31日，Arconic的现金和现金等价物的%，目前持有在俄罗斯，不能用于股息。在俄罗斯持有的现金和现金等价物7Arconic流动资金的百分比(包括#美元的现金和现金等价物335和未支取的可用资金#美元790根据Arconic的ABL信贷协议)，于2021年12月31日。此外，约有$968，或16第三方销售额的%(包括包装、工业、航空航天和国防)，约为87，或13截至2021年12月31日的年度，轧制产品部门的部门调整后EBITDA的百分比由我们位于俄罗斯萨马拉的设施产生。目前，我们无法合理估计监管程序或相关索赔的任何解决方案的可能性或时间，该解决方案是否将包括取消禁令或施加额外限制，或者我们是否会剥离与Samara设施相关的资产。诉讼程序和相关索赔的不利解决可能产生的影响包括：
•继续没有资金向Arconic公司支付股息；
•萨马拉工厂产生的第三方销售额和分部调整后EBITDA的减少或亏损；
•对该设施的资本投资的限制；
•任何潜在资产剥离的损失；
•其他Arconic工厂无法承担能力以抵消销售额或分部调整后EBIDTA的下降或承担潜在的剥离能力；以及
•与将产能转移到其他设施有关的费用增加。
上述任何一项都可能对我们其他地点的业绩产生重大的间接影响。此外，对我们履行交货义务能力的任何影响都可能使我们面临声誉损害和涉及客户和供应商的潜在诉讼。继续限制我们萨马拉工厂的运营将对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。鉴于这一事件的初步性质以及诉讼和与FAS解决这一问题的努力的不确定性，我们目前无法合理估计出现不利结果的可能性，或在出现不利结果时可能造成的损失或损失范围。
雷诺邦德私募股权基金-2017年6月13日，英国伦敦格伦费尔大厦起火，造成人员伤亡和财产损失。Arconic Corporation(当时的Parentco)的法国子公司Arconic建筑产品公司(AAP SAS)向其客户--覆层系统制造商提供了一种产品Reynoond PE，该公司将该产品用作格伦费尔大厦整体覆层系统的一个组件。制造商将其部分覆层系统提供给立面安装人员，后者随后在总承包商的指导下完成并安装了该系统。Parentco和AAP SAS都没有参与格伦费尔大厦使用的系统的设计或安装，也没有参与该建筑的翻新或原始设计的任何其他方面。对整个格伦费尔大厦事件的监管调查正在进行中，包括伦敦大都会警察局(“警察局”)的刑事调查，英国政府的公共调查，以及法国公共当局的消费者保护调查。公众调查是由英国首相于2017年6月15日宣布的，随后被授权调查导致格伦费尔大厦火灾及其周围的情况，以便就建筑的设计、建造和修改、相关公共当局和承包商的角色、火灾对相关法规的充分性和执行的影响、处理紧急情况的安排以及处理居民的关切等事项向英国政府提出事实和建议。第一阶段公开调查的听证会于2018年5月21日开始，2018年12月12日结束。公众调查的第二阶段听证会于2020年初开始, 随后将编写最后报告，并随后出版。随着第二阶段的公开调查仍在继续，
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证词支持了AAP SAS的立场，即材料的选择和确保覆层系统符合相关英国建筑法规和法规的责任在于设计和安装覆层系统的个人或实体，如建筑师、制造商、承包商和建筑物业主。英国正在进行的听证会显示，这些第三方是否拥有必要的资格或专业知识来进行格伦费尔大厦的翻新工作、充分监督过程、进行所需的消防安全测试或分析，或以其他方式遵守英国法规规定的义务，这一点令人严重怀疑。AAP SAS以核心参与者的身份参与公众调查，并与警方正在进行的平行调查进行合作。Arconic Corporation不销售，Parentco此前也停止销售用于建筑用途的PE产品。鉴于这些调查的初步性质以及未来潜在诉讼的不确定性，Arconic Corporation目前无法合理估计不利结果的可能性，或者在出现不利结果的情况下可能造成的损失或损失范围。
英国诉讼。 由格伦费尔大厦火灾幸存者和遗属组成的多个索赔团体已在英国就那场火灾提出索赔，包括：
•On June 12, 2020, 四由Birnberg Peirce Ltd代表的索赔人对AAP SAS提起诉讼。
•On June 12, 2020, 二由Howe&Co Solicters代表的索赔人对AAP SAS提起诉讼。
•On June 26, 2020, 三以Russell-Cooke LLP为代表的索赔人对AAP SAS提起诉讼。
•2020年12月23日，由幸存者和死者遗产组成的索赔团体又提起了几起诉讼。这些诉讼都是针对同一组23被告：AAP SAS、Arconic Corporation、Howmet AerSpace Inc.、肯辛顿和切尔西皇家行政区租户管理组织有限公司、伦敦消防专员、英国内政部、住房、社区和地方政府部、莱顿维护有限公司、Celotex有限公司、圣戈班建筑产品英国有限公司、Kingspan绝缘有限公司、Kingspan Group PLC(诉讼已停止)、Studio E建筑有限公司(正在清盘)、哈雷外墙有限公司、哈雷幕墙有限公司(正在清盘)、CEP建筑外墙有限公司、Exova(英国)。惠而浦英国电器有限公司、惠而浦公司、惠而浦公司Polska Sp.z.o.o。和惠而浦公司。这些诉讼如下(代表每一诉讼中索赔人的初步最佳估计)：
◦七索赔人由戴顿·皮尔斯·格林代表；
◦六(以前五)由SMQ法律服务部代表的索赔人；
◦三(以前四)由斯科特·蒙克里夫代表的索赔人；
◦二十七岁(以前三十一岁)由桑德斯法代表的索赔人；
◦三十三岁(以前三十四岁)由Russell Cooke LLP代表的索赔人；
◦四十七岁(以前四十)由Imran Khan&Partners代表的索赔人；
◦五十八(以前六十一)由Howe&Co.代表的索赔人；
◦114,114由霍奇·琼斯和艾伦·律师代表的索赔人；
◦二十三个(以前十九)由Hickman&Rose代表的索赔人；
◦十(以前五)由邓肯·刘易斯律师代表的索赔人；
◦113个(以前118英镑。)由Birnberg Peirce代表的索赔人；
◦341由宾德曼有限责任公司代表的索赔人；
◦七十六(以前八十二)由Bhatt Murphy Ltd代表的申索人；以及
◦二十四岁(以前二十七岁)由斯莱特和戈登代表的索赔人。
由参加格伦费尔大厦火灾的应急人员组成的多个索赔团体也因那次火灾而向AAP SA提出索赔，包括：
•On June 11, 2020, 98(以前80)由Thompsons Solicters代表的消防员对AAP SAS以及肯辛顿和切尔西皇家行政区、肯辛顿皇家行政区和切尔西租户提起诉讼
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管理组织有限公司，Celotex有限公司，Exova(英国)该建筑有限公司、Rydon Maintenance Ltd、Studio E Architects Ltd、哈雷外立面有限公司、CEP建筑外立面有限公司、CS Stokes&Associates Ltd以及伦敦消防专员。从那时起，另一个10(以前7)消防员已寻求加入这套西装。
•On June 12, 2020, 36(以前27)以Pennington Manches Cooper LLP为代表的警察对AAP SAS提起诉讼，以及肯辛顿和切尔西皇家行政区、肯辛顿皇家行政区和切尔西租户管理组织有限公司、Celotex有限公司，Exova(英国)曾任伦敦消防局局长、伦敦消防局局长及大都会警务处处长。自那以后，一些索赔人撤回了诉讼，其他人则寻求加入诉讼。
•On June 12, 2020, 二以帕丁森和布鲁尔为代表的消防员对AAP SAS以及肯辛顿和切尔西皇家行政区、肯辛顿皇家行政区和切尔西租户管理组织有限公司、Celotex有限公司、Exova(英国)提起诉讼。该建筑有限公司、Rydon Maintenance Ltd、Studio E Architects Ltd、哈雷外立面有限公司、CEP建筑外立面有限公司、CS Stokes&Associates Ltd以及伦敦消防专员。2020年6月15日，第三名消防员，也是由帕丁森和布鲁尔代表的，对相同的被告提出了索赔。一最初的消防员索赔人现在已经撤回了诉讼。
2020年12月17日，肯辛顿和切尔西皇家行政区以及肯辛顿和切尔西皇家行政区租户管理组织有限公司对以下公司提出索赔：(1)惠而浦公司Polska Spolka z Organiczona；(2)AAP SAS。索赔人要求赔偿他们自己的损失和/或在伦敦高等法院认定他们对2017年6月14日格伦费尔大厦火灾造成的任何损失承担责任的范围内的分担。
所有这些索赔都提交给了伦敦高等法院。2020年10月2日，高等法院下令：(A)搁置2020年6月发布的关于幸存者和死者遗产的诉讼，直到高等法院定于2021年6月9日至10日举行听证会；以及(B)搁置紧急响应人员的诉讼，直到高等法院定于2021年7月7日至8日举行听证会。原定于2021年6月9日至10日举行的听证会随后被法院取消。
上述诉讼由：(1)幸存者和死者遗产；(2)紧急救援人员；(3)肯辛顿和切尔西皇家行政区要求捐款，在2021年7月7日至8日举行的程序听证会上共同审理，由高级法师方丹审理。在听证会上，这位高级大师就格伦费尔大厦诉讼的未来管理提出了几个指示，包括暂停所有针对Arconic Corporation及其附属公司的诉讼，直到2022年4月4日之后第一个可用日期举行的指示听证会。搁置期限旨在使Arconic Corporation与上述诉讼的其他几名共同被告一道，与索赔人的法律代表进行初步讨论，试图达成双方都同意的解决办法。各方现已就它们愿意参加的替代性争端解决形式的总体条款达成一致。这些讨论正在进行中。
鉴于这些事项的初步性质和诉讼的不确定性，Arconic Corporation目前无法合理估计在上述任何纠纷中出现不利结果的可能性，或可能造成的损失或损失范围。
Behrens等人。V.Arconic Inc.等人。 On June 6, 2019, 247由格伦费尔大厦火灾的幸存者和遗产组成的原告向费城普通法院提起了对“Arconic Inc.，Alcoa Inc.和Arconic Construction Products，LLC”(为了描述此类诉讼，统称为“父母被告”)以及Saint-Gobain Corporation，d/b/a Celotex和Whirlpool Corporation的诉讼。起诉书声称，根据宾夕法尼亚州法律，与火灾相关的产品责任和不当死亡索赔。特别是，原告声称，父母被告故意提供危险产品(雷诺邦德PE)安装在格伦费尔大厦上，尽管知道雷诺邦德PE不适合在一定高度以上使用。2019年6月19日，父母被告将案件转移到宾夕法尼亚州东区美国地区法院。2019年8月29日，父母被告提出驳回申诉的理由，其中包括：(I)案件应在英国而不是美国审理；(Ii)对必要的当事人没有管辖权；以及(Iii)宾夕法尼亚州产品责任法不适用于产品在海外的制造和销售。2019年12月23日，法院发布了一项命令，驳回了基于第(二)和(三)项理由提出的驳回申诉的动议，建议采取有限证据开示程序，然后就这些主题进一步通报情况。2020年9月16日，法院发布了一项命令，批准被告以不方便法院为由驳回诉讼的动议，但须满足某些条件，确定联合王国而不是美国是原告提起诉讼的合适地点。原告随后提出复议动议，法院于11月23日予以驳回, 2020年。原告正在对这一判决提出上诉；父母共同被告正在交叉上诉其中一项条件。简报现已完成，双方正在等待口头辩论日期。鉴于此事的初步性质和诉讼的不确定性，Arconic Corporation目前无法合理估计不利结果的可能性，或在出现不利结果的情况下可能造成的损失或损失范围。
113
目录
Howard诉Arconic Inc.等人案。2017年8月11日，美国宾夕法尼亚州西区地区法院对Parentco和Klaus Kleinfeld提起了据称与格伦费尔大厦火灾有关的集体诉讼。2017年9月15日，美国宾夕法尼亚州西区地区法院提起了一起相关的据称是集体诉讼的诉讼，标题为Sullivan诉Arconic Inc.等人案。，反对父母亲关系，三Parentco的前任高管、几位现任和前任Parentco董事，以及担任Parentco 2014年9月18日优先股发行(“优先股发行”)承销商的银行。本案的原告沙利文此前曾于2017年7月18日在纽约南区对同一被告提起据称的集体诉讼，并于2017年8月25日自愿驳回了该诉讼，但未造成损害。2018年2月7日，根据某些假定的阶级成员的动议，法院合并霍华德和沙利文，关闭沙利文，并在合并后的案件中任命了主要原告。2018年4月9日，这起合并据称的集体诉讼的主要原告提交了一份合并的修正后的起诉书。合并修订后的起诉书声称，优先股的注册声明包含虚假和误导性的陈述，并遗漏了重大信息，包括据称未能披露出售Reynoond PE用于不安全用途所产生的重大不确定性和趋势，以及据称表示相信已采取适当的风险管理和合规计划，同时隐瞒了Reynoond PE出售带来的风险。合并修订后的起诉书还指控，在2013年11月4日至2017年6月23日期间，Parentco和Kleinfeld做出了虚假和误导性的陈述，未能披露有关Parentco对安全、业务和财务前景的承诺以及Reynoond PE产品风险的重要信息，包括Parentco截至2013年12月31日、2014年、2015年和2016年的财年10-K表、2013年第四季度至2017年第一季度的Form 10-Qs和季度财务新闻稿、2013、2014、2015和2016年报。其2016年度亮点报告，并在其官方网站上。经修订的合并申诉除其他事项外，寻求未指明的补偿性损害赔偿以及判给律师费和专家费和开支。2018年6月8日，所有被告因未提出索赔而采取行动驳回合并后的修改后的起诉书。2019年6月21日，法院批准了被告的全部驳回动议，在不妨碍的情况下驳回了合并后的经修改的起诉书。2019年7月23日, 主要原告提交了第二份修改后的起诉书。经修正的第二项申诉与合并经修订的申诉大体上相同，但增加了某些指控，并声称优先股的登记说明中所载的风险因素不充分，上述来源中的某些补充说明具有误导性。经修正的第二项申诉，除其他事项外，寻求未指明的补偿性损害赔偿以及判给律师费和专家费和开支。2019年9月11日，所有被告均动议驳回第二次修改后的起诉书。原告对该动议的反对于2019年11月1日提交，所有被告于2019年11月26日提交了回复简报。2020年6月22日，Arconic Corporation的律师和个别被告提交了一封信，向法院通报了第三巡回法院最近的一项裁决，并讨论了该裁决与未决的驳回动议的相关性。根据法院指示原告对这封信做出回应的命令，原告于2020年7月9日提交了一份信函答复。2021年6月23日，法院部分批准和部分驳回了被告提出的驳回第二次修订申诉的动议。法院驳回了原告根据优先股发行登记声明对母公司、某些高级管理人员和董事以及承销商提出的申诉，但有一项声明除外，而且仅针对2015年10月23日之前进行的购买。此外，原告基于Parentco在其他美国证券交易委员会备案文件、产品宣传册和网站上的声明提出的索赔被全部驳回，并被部分驳回，部分被允许涉及母公司。法院还驳回了控制人责任索赔的全部内容。2021年8月11日, Parentco向地区法院提出动议，要求证明中间上诉和暂缓上诉。这项动议旨在就法院2021年6月23日关于起诉Parentco被指控为科学工作者的抗辩的意见提出上诉。原告于2021年8月17日提交了对动议的异议，Parentco于2021年8月24日提交了回复简报。2021年8月12日，被告对第二次修改后的起诉书提出了答复。法院于2022年1月11日在法院举行了一次情况会议，期间法院听取了双方关于中间上诉的认证待决动议的辩论。这项动议仍在地区法院待决。鉴于此事的初步性质和诉讼的不确定性，Arconic Corporation目前无法合理估计不利结果的可能性，或在出现不利结果的情况下可能造成的损失或损失范围。
劳尔诉阿尔博等人案。2018年6月22日，一名据称的母公司股东名义上代表Parentco向美国特拉华州地区法院提起衍生品诉讼，起诉当时的Parentco董事会成员以及将Parentco列为名义被告的Klaus Kleinfeld和Ken Giacobbe。该申诉提出了类似于#年合并修订申诉和第二次修订申诉的指控霍华德，以及指控被告不适当地授权销售雷诺债券私募股权用于不安全用途，并根据修订后的1934年证券交易法第14(A)节和特拉华州法律提出索赔。2018年7月13日，双方当事人提交了一项规定，同意将此案搁置到霍华德该案、伦敦格伦费尔大厦公共调查和警方的调查，以及2018年7月23日，法院批准了暂缓执行。鉴于此事的初步性质和诉讼的不确定性，Arconic Corporation目前无法合理估计不利结果的可能性，或在出现不利结果的情况下可能造成的损失或损失范围。
114
目录
将军。虽然Arconic认为上述所有雷诺债券私募股权投资案件都没有法律依据，并打算对它们提出有力挑战，但对于这些问题的最终解决无法得到保证。
税金。根据管理2016年分离交易的协议条款，Arconic可能有权获得美国铝业公司利用某些增值税抵免产生的未来经济利益，这些抵免部分是由该公司2015年前在巴西的业务产生的。由于Arconic没有参与向巴西政府提交的监管文件，因此没有依据确定美国铝业公司是否可以实现这些增值税抵免，因此，如果有的话，该公司将在实现金额时确认收入。
将军。除上述事项外，已经或可能对Arconic提起或提起各种其他诉讼、索赔和诉讼，包括与环境、产品责任、安全和健康、雇佣、税收和反垄断事项有关的诉讼、索赔和诉讼。虽然在这些其他事项中索赔的金额可能很大，但由于存在相当大的不确定性，最终赔偿责任并不容易确定。因此，本公司在报告期内的流动资金或经营业绩可能会受到上述一项或多项其他事项的重大影响。然而，根据目前掌握的事实，管理层认为，这些待决或断言的其他事项的处置不会对Arconic的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响，无论是单独的还是总体的。
承付款
购买义务。Arconic已经签署了原材料、能源和其他商品和服务的采购承诺，总额为#美元。3,287 in 2022, $270 in 2023, $40 in 2024, $37 in 2025, $35 in 2026, and $24此后，自2021年12月31日起。
经营租约。看见注：P用于长期经营租赁项下未来最低限度的合同义务。
保函、信用证和担保债券。  
担保(1)
信用证(2)
担保债券(3)
发行人受益人金额到期日金额到期日金额到期日
阿科尼奇第三方$2 2022 - 2029 $10 2022$43 2022-2023
豪美航空航天公司阿科尼奇$— —$27 2022$4 2022
美国铝业公司阿科尼奇$16 开放术语$— —$5 2022-2024
(1)Arconic拥有与税务和关税等相关的未偿还银行担保。此外，美国铝业公司还有与该公司相关的未偿还银行担保。如果美国铝业公司被要求根据任何这些文书履行义务，美国铝业公司将根据2016年的分离和分销协议由Arconic进行赔偿。
(2)Arconic有未偿还的信用证，主要涉及保险、环境和租赁义务。此外，豪迈航空航天公司还有与该公司有关的未付信用证。如果豪美宇航公司被要求根据这些文书中的任何一项履行义务，豪美宇航公司将根据分离和分销协议由Arconic进行赔偿。
(3)Arconic有未偿还的担保保证金，主要与关税和环境义务有关。此外，豪迈航空航天公司还有与该公司相关的未偿还担保债券。如果豪美宇航公司被要求根据这些文书中的任何一项履行义务，豪美宇航公司将根据分离和分销协议由Arconic进行赔偿。此外，美国铝业公司还有与该公司相关的未偿还担保债券。如果美国铝业公司被要求根据任何这些文书履行义务，美国铝业公司将根据2016年的分离和分销协议由Arconic进行赔偿。
U. 金融工具
公允价值-公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值分级区分(I)基于从独立来源获得的市场数据开发的市场参与者假设(可观察到的投入)和(Ii)实体自身对基于当时可获得的最佳信息开发的市场参与者假设(不可观察的投入)的假设。公允价值等级由三个广泛的层次组成，这三个层次赋予以下最高优先级
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目录
相同资产或负债在活跃市场的未调整报价(第1级)，以及对不可观察到的投入的最低优先级(第3级)。公允价值层次的三个层次如下所述：
•第1级-活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。
•第2级--可直接或间接观察到的资产或负债在第1级内的报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；资产或负债可观测到的报价以外的投入(例如利率)；主要来自可观测市场数据或以相关或其他方式证实的投入。
•第3级--既对公允价值计量有重要意义又不可观察的投入。
Arconic金融工具的账面价值和公允价值分别如下：
20212020
十二月三十一日，账面价值公允价值账面价值公允价值
现金和现金等价物$335 $335 $787 $787 
衍生工具--资产1 1 3 3 
短期借款— — 14 14 
衍生工具--负债23 23 2 2 
长期债务1,594 1,692 1,278 1,399 
下列方法用于估计金融工具的公允价值：
现金和现金等价物以及短期借款。由于票据到期日较短，账面金额接近公允价值。现金和现金等价物的公允价值金额归类于公允价值等级的第一级，短期借款归类于公允价值等级的第二级。
衍生工具。对冲铝远期销售承诺和铝、天然气及某些合金材料远期购买承诺的金融工具的公允价值基于市场报价(例如，10年期伦敦金属交易所远期曲线上的铝价)或其他重要的可观察投入(例如，铝合约的地区溢价)，并被归类为公允价值等级的第一级或第二级。
长期债务。公允价值是以公共债务的市场报价为基础的，并被归入公允价值等级的第二级。
V.   后续事件
管理层对Arconic的所有活动进行了评估，并得出结论认为，除下文所述外，没有发生任何需要在合并财务报表中确认或在合并财务报表附注中披露的后续事件。
2022年1月5日，Arconic与一家金融机构达成了一项为期一年的安排，将在连续的基础上直接出售某些客户应收账款，而不会有追索权。根据这项安排，本公司将以行政身份提供服务，包括向有关客户收取应收账款，并将所收取的现金汇往该金融机构。任何时候欠金融机构的未清余额都不能超过$100。2022年1月，Arconic出售了$113在客户应收款中，其中#美元77截至2021年12月31日，已计入合并资产负债表所附客户应收账款中，并汇出#美元28向金融机构收取现金。
2022年2月16日，公司的ABL信贷协议被修订，将ABL信贷安排的能力增加到$1,200从$800(见注：Q)。此外，对ABL信贷安排的手风琴功能进行了修订，使公司可以要求进一步增加循环承诺额，本金总额等于#美元350以及借款基数超过ABL信贷安排承诺的部分。Arconic支付了大约$1在与这项修正案相关的前期费用中。截至2022年2月18日，ABL信贷安排仍未动用。

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目录
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
(A)对披露控制和程序的评价
Arconic的首席执行官和首席财务官评估了截至本报告所述期间结束时，公司在1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则中定义的披露控制和程序，他们得出结论，这些控制和程序是有效的。
(B)管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层关于财务报告内部控制的报告包含在本表格10-K的第二部分第8项中。
(C)注册会计师事务所的见证报告
Arconic截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，该公司的报告包含在本表格10-K第二部分第8项中。
(D)财务报告内部控制的变化
于2021年第四季度，财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
有关本公司执行人员的资料载于第一部分第1项。“业务-关于我们高管的信息”，并以引用的方式并入本文。本项目要求的其他信息将包括在本公司2022年年度股东大会委托书(“2022年委托书”)的“公司治理”部分，并通过引用并入本文。
道德守则
公司首席执行官、首席财务官和其他金融专业人员的道德准则可在公司网站http://www.arconic.com的“投资者-公司管理-管理和政策”部分公开查阅。本公司打算通过在同一网站上发布此类信息或提交最新的Form 8-K报告来披露对本道德守则的任何更改或豁免，在每种情况下，根据美国证券交易委员会或纽约证券交易所规则的要求进行此类披露。
第11项.行政人员薪酬
本项目所要求的信息将包括在2022年委托书中的“公司治理”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬和福利委员会的报告”和“高管薪酬”等标题下，并通过引用并入本文。
第12项：某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
本条款所要求的信息将包括在2022年委托书中“证券持有人相关信息”的标题下，并以引用的方式并入本文。有关公司股权薪酬计划的信息将包括在2022年委托书中的“股权薪酬计划信息”标题下，并以引用的方式并入本文。
117
目录
第十三条某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
本项目所要求的信息将包括在2022年委托书的“公司治理”标题下，并以参考方式并入本文。
第14项。首席会计费及服务费。
本项目所要求的资料将包括在2022年委托书的“总会计师费用和服务”、“审批前政策和程序”以及“审计和财务委员会报告”的标题下，并以参考方式并入本文。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表。
(A)以下综合财务报表和证据作为本年度报告10-K表的一部分提交。
(1)公司合并财务报表及其附注和独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238)载于第二部分，项目8。“财务报表和补充数据。”
(2)财务报表附表已被省略，因为它们不适用、不是必需的，或者所要求的信息已包括在合并财务报表或附注中。
(3)展品。
请参阅下文第15(B)项。
(b) 陈列品。本年度报告以表格10-K的形式引用了紧靠签名页前面的《展览表索引》。
(c) 财务报表明细表。请参阅上文第15(A)(2)项。
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引
展品
数		展品说明
2.1
Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间的分离和分销协议，日期为2020年3月31日(通过引用注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告的附件2.1并入)
2.2
《税务协定》，截至2020年3月31日， Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间(通过引用注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告的附件2.2并入)
2.3(a)
员工事宜协议，日期为2020年3月31日 Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间(通过引用注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告的附件2.3并入)
2.3(b)
Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署的《员工事项第一修正案协议》，日期为2020年4月10日(通过引用注册人于2020年4月10日提交的8-K表格当前报告的附件2.1并入)
2.4
专利技术和商业秘密许可协议，日期为2020年3月31日， Arconic Inc.和Arconic Corporation之间(通过引用注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告的附件2.4并入)
2.5(a)
专利技术和商业秘密许可协议，日期为2020年3月31日， Arconic Roll Products Corporation和Arconic Inc.之间(通过引用注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告的附件2.5并入)
2.5(b)
Arconic轧制品公司和Arconic Inc.之间的专利专有技术和商业秘密许可协议的第1号修正案，日期为2020年8月25日。
118
目录
展品
数		展品说明
2.6
商标许可协议，日期为2020年3月31日 Arconic轧制品公司和Arconic Inc.之间(通过引用注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告的附件2.6并入)
2.7
商标许可协议，日期为2020年3月31日 Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间(通过引用注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告的附件2.7并入)
2.8
《产品供应总协议》，日期为2020年3月31日， Arconic Massena LLC、Arconic Lafayette LLC、Arconic Davenport LLC和Arconic Inc.之间(通过引用附件2.8并入注册人于2020年4月3日提交的8-K表格的当前报告中)
2.9
《金属供应与收费协议》，日期为2020年1月9日， Arconic-Köfém Mill Products匈牙利Kft和Arconic-Köfém Kft之间，日期为2020年1月1日(通过引用2020年3月30日提交的注册人10-K表格年度报告的附件2.9并入)
2.10
Arconic-Köfém SzékefehéRvári KönnyűfémműKorlátolt FelelősségűTársaág和Arconic-Köfém Mill Products匈牙利Korlátolt FelelősségűTársaág之间的使用协议，日期为2020年1月6日(通过引用合并 在注册人于2020年3月30日提交的Form 10-K年度报告中展示2.10)
2.11
Arconic-Köfém Mill Products匈牙利Korlátolt FelelősségűTársaág和Arconic-Köfém Székefehérvári KönnyűfémműKorlátolt FelelősségűTársaág之间的土地使用权协议，日期为2020年1月6日(通过引用合并 见注册人于2020年3月30日提交的Form 10-K年度报告的附件2.11)
2.12
Arconic-Köfém Kft和Arconic-Köfém Mill Products匈牙利Kft之间的中央工程和维护服务级别协议，日期为2020年1月9日(通过引用合并 见注册人于2020年3月30日提交的Form 10-K年度报告的附件2.12)
2.13
Arconic-Köfém Kft和Arconic-Köfém Mill Products匈牙利Kft之间的能源、蒸汽和水服务水平协议，日期为2020年1月31日(通过引用并入 见注册人于2020年3月30日提交的Form 10-K年度报告的附件2.13)
2.14
Arconic-Köfém Székefehérvári KönnyűfémműKorlátolt FelelősségűTársaág和Arconic-Köfém Mill Products匈牙利Korlátolt FelelősségűTársaág之间的土地使用权协议，日期为2020年1月6日(通过引用合并 见注册人于2020年3月30日提交的Form 10-K年度报告的附件2.14)
2.15
Arconic Inc.、Arconic Davenport LLC和Arconic Roll Products Corporation之间的第二份补充税收和项目证书及协议，日期为2020年3月31日(通过引用登记人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告的附件2.9并入)
2.16
Arconic Inc.和Arconic Massena LLC之间的租赁和物业管理协议，日期为2020年3月31日(通过引用注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告的附件2.10并入)
3.1
修订和重新发布的Arconic公司注册证书(通过引用附件3.1(B)并入注册人于2020年4月3日提交的当前8-K表格报告中)
3.2
修订和重新修订Arconic公司的附例(通过参考注册人于2020年4月3日提交的当前8-K表格报告的附件3.2而并入)
4.1
Arconic Corporation和美国银行全国协会作为受托人、票据抵押品代理人、登记员、付款代理人和认证代理人(包括2025年到期的票据形式)(通过参考登记人于2020年5月13日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)的2025年到期的6.000第一留置权票据的契约，日期为2020年5月13日。
4.2(a)
Arconic Roll Products Corporation和美国银行全国协会作为受托人、票据抵押品代理、登记员、付款代理和认证代理(包括2028年到期的票据格式)的6.125%第二留置权票据的契约，日期为2020年2月7日到期(通过参考2020年2月7日提交的注册人登记声明表格10修正案第2号附件10.14并入)
4.2(b)
补充契约，截至2020年3月30日，在其中列出的每一家子公司中，作为受托人的美国银行全国协会和作为第二优先抵押品代理、认证代理、登记员和支付代理的美国银行全国协会(通过引用注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告的附件4.2并入)
4.2(c)
第二补充契约，日期为2021年3月3日，由Arconic Corporation及其所列的每一家子公司、作为受托人的美国银行全国协会和作为第二优先抵押品代理、认证代理、登记员和支付代理的美国银行全国协会(通过引用注册人于2021年3月3日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入)
119
目录
展品
数		展品说明
10.1(a) +
Arconic Corporation 2020股票激励计划(通过引用附件10.1并入注册人于2020年4月3日提交的8-K表格的当前报告中)
10.1(b) +
修订和重新启动Arconic Corporation 2020股票激励计划(通过引用附件99.1并入2021年5月20日提交的注册人S-8表格注册声明的附件99.1)
10.2 +
Arconic Corporation与个人董事或高级管理人员之间的赔偿协议表格(通过参考2019年12月17日提交的注册人表格10注册声明的附件10.2而并入)
10.3 *
联合公司RUSAL-由联合公司RUSAL和Arconic SMZ之间以及联合公司RUSAL-Trading House之间供应铝产品的贸易公司协议，日期为2016年12月27日(通过引用2019年12月17日提交的注册人登记声明表格10的附件10.3合并)*
10.4(a) +
Arconic公司董事递延费用计划(通过引用附件10.6并入注册人于2020年4月3日提交的8-K表格的当前报告中)
10.4(b) +
Arconic Corporation修订和重新确定的董事递延费用计划(通过引用附件10.2并入注册人于2020年12月21日提交的8-K表格的当前报告中)
10.5(a) +
Arconic Corporation年度现金奖励计划(通过引用附件10.2并入注册人于2020年4月3日提交的8-K表格的当前报告中)
10.5(b) +
修订和重新启动Arconic Corporation 2020年度现金奖励计划(通过引用附件10.1并入注册人于2021年5月21日提交的8-K表格的当前报告中)
10.6(a) +
Arconic Corporation非员工董事薪酬政策(通过引用附件10.7并入注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告中)
10.6(b) +
Arconic Corporation修改和重新启动了非员工董事薪酬政策(通过引用附件10.1并入注册人于2020年12月21日提交的当前8-K表格报告中)
10.6(c) +
Arconic Corporation修订了非员工董事薪酬政策，自2022年1月1日起生效(通过引用附件10.1并入注册人于2021年11月2日提交的当前8-K表格报告中)
10.7(a) +
Arconic Inc.和Timothy D.Myers之间的雇佣信函协议，日期为2020年1月13日(通过参考2020年1月22日提交的注册人登记声明的表格10修正案第1号附件10.7并入)
10.7(b) +
Arconic Corporation和Timothy D.Myers于2020年4月8日签署的信函协议(通过引用附件10.1并入注册人于2020年4月10日提交的8-K表格当前报告中)
10.8(a) +
Arconic Inc.和Erick R.Asmussen之间的雇佣信函协议，日期为2020年1月29日(通过引用2020年2月7日提交的注册人登记声明表格10的第二号修正案附件10.8并入)
10.8(b) +
Arconic Corporation和Erick R.Asmussen之间的信函协议，日期为2020年4月8日(通过引用附件10.2并入注册人于2020年4月10日提交的当前8-K表格报告中)
10.9(a) +
Arconic Inc.和戴安娜·C·托曼之间的就业信函协议，日期为2020年1月28日(通过参考2020年2月7日提交的注册人登记声明表格10的第二号修正案附件10.9并入)
10.9(b) +
Arconic Corporation和Diana C.Toman之间的信函协议，日期为2020年4月8日(通过引用附件10.3并入注册人于2020年4月10日提交的当前8-K表格报告中)
10.9(c) +
Arconic Corporation和Diana C.Toman之间的分居协议，日期为2021年11月17日(通过引用附件10.1并入登记人于2021年11月18日提交的当前8-K表格报告中)
10.10 +
Arconic Corporation变更控制权转让计划(通过引用附件10.3并入注册人于2020年4月3日提交的8-K表格的当前报告中)
10.11 +
Arconic Corporation高管离职计划(通过引用附件10.4并入注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告中)
10.12 +
Arconic Corporation延期补偿计划(参考2020年2月7日提交的注册人注册说明书第2号修正案附件10.12并入)
10.13 +
Arconic公司超额计划C(通过参考2020年2月7日提交的注册人注册说明书第2号修正案的附件10.13并入)
10.14 +
Arconic Corporation律师费补偿计划(通过引用附件10.5并入注册人于2020年4月3日提交的8-K表格当前报告中)
10.15(a) +
Arconic Corporation 2020年股票激励计划下年度董事奖励限制性股票单位的条款和条件，2020年4月8日生效(通过引用附件10.4并入注册人于2020年4月10日提交的当前8-K表格报告中)
10.15(b)
+
Arconic Corporation 2020年股票激励计划下年度董事奖励限制性股票单位的条款和条件，2021年1月1日生效(通过引用附件10.3并入注册人于2020年12月21日提交的当前8-K表格报告中)
120
目录
展品
数		展品说明
10.15(c) +
Arconic Corporation 2020年股票激励计划下年度董事奖励递延费用限制股单位的条款和条件，2020年4月8日生效(通过引用附件10.5并入注册人于2020年4月10日提交的当前8-K表格报告中)
10.15(d) +
Arconic Corporation 2020年股票激励计划下年度董事奖励递延费用限制股单位的条款和条件，2021年1月1日生效(通过引用附件10.4并入注册人于2020年12月21日提交的当前8-K表格报告中)
10.15(e) +
根据Arconic Corporation 2020股票激励计划签订的限制性股票奖励协议格式，2020年4月23日生效(通过引用附件10.1并入注册人于2020年4月23日提交的当前8-K表格报告中)
10.15(f) +
根据Arconic Corporation 2020股票激励计划于2021年2月3日生效的限制性股票单位奖励协议的格式(通过引用附件10.1并入注册人于2021年2月8日提交的当前8-K表格报告中)
10.15(g) +
根据Arconic Corporation 2020股票激励计划于2020年4月23日生效的特别保留奖励协议格式(通过引用附件10.2并入注册人于2020年4月23日提交的当前8-K表格报告中)
10.15(h) +
根据Arconic Corporation 2020股票激励计划于2021年2月3日生效的特别保留奖励协议格式(通过引用附件10.2并入注册人于2021年2月8日提交的当前8-K表格报告中)
10.16
信贷协议，日期为2020年3月25日，由Arconic Roll Products Corporation、贷款人和发行银行以及作为行政代理的摩根大通银行签署(通过引用附件10.1并入注册人于2020年3月26日提交的当前8-K表格报告中)
10.17(a)
Arconic Corporation与德意志银行纽约分行之间的信贷协议，日期为2020年5月13日，Arconic Corporation是其中指定的贷款人财团，德意志银行纽约分行是行政代理和抵押代理(通过引用附件10.1并入注册人于2020年5月13日提交的当前8-K表格报告中)
10.17(b)
Arconic Corporation、担保方、其中点名的贷款人财团和作为行政代理的德意志银行纽约分行之间的信贷协议修正案1，日期为2022年2月16日(通过引用登记人于2022年2月17日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)
10.17(c)
Arconic Corporation、担保方、其中指定的贷款人财团和作为行政代理的德意志银行纽约分行之间的信贷协议修正案2，日期为2022年2月16日(通过引用登记人于2022年2月17日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入)
10.18
Arconic Corporation、Massachusetts Mutual Life Insurance Company和道富环球顾问信托公司(State Street Global Advisors Trust Company)之间于2021年4月21日签署的承诺协议(通过参考注册人于2021年4月27日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入)*
21
注册人的子公司
23
独立注册会计师事务所的同意
24
Arconic公司董事授权书
31
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证
101.INSXBRL实例文档
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
____________________
*为保密起见，部分展品已略去。
+管理合同或补偿计划或安排。
121
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
ARCONIC公司
2022年2月18日
通过/s/Mary E.Zik
  玛丽·E·齐克
  总裁副主计长(兼任首席会计官)
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
签名标题日期
/s/Timothy D.Myers 
2022年2月18日
蒂莫西·D·迈尔斯董事首席执行官兼首席执行官
(首席行政主任)		 
/s/Erick R.Asmussen 
2022年2月18日
埃里克·R·亚斯穆森常务副总裁兼首席财务官
(首席财务官)		 
威廉·F·奥斯汀、克里斯托弗·L·艾尔斯、玛格丽特·S·比尔森、雅克·克罗西蒂埃、埃尔默·L·多蒂、卡罗尔·S·艾歇尔、弗雷德里克·A·亨德森、E·斯坦利·奥尼尔和杰弗里·斯塔费尔担任董事，由他们的事实律师亚当·P·惠勒于2022年2月18日发表。
*由/s/亚当·P·惠勒
 亚当·P·惠勒

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