美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号-(
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 |
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商品代号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是的,☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的,☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是
2021年6月30日,也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日,由非关联公司持有的普通股总市值(基于这些股票在纽约证券交易所的收盘价)约为#美元。
截至2022年2月15日,
引用成立为法团的文件
注册人委托书中与定于2022年5月18日召开的年度股东大会有关的部分通过引用并入本10-K表格的第III部分。
唐纳利金融解决方案公司。
表格10-K的年报
截至2021年12月31日止的年度
目录
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项目编号 |
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项目名称 |
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页面 |
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第一部分 |
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项目1. |
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业务 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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项目1B. |
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未解决的员工意见 |
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第二项。 |
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属性 |
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第三项。 |
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法律诉讼 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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第II部 |
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第五项。 |
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唐纳利金融解决方案公司普通股、相关股东事项和发行人购买股票证券的市场 |
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第六项。 |
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[已保留] |
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第7项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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第7A项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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第八项。 |
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财务报表和补充数据 |
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第九项。 |
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会计与财务信息披露的变更与分歧 |
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第9A项。 |
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控制和程序 |
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第9B项。 |
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其他信息 |
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项目9C。 |
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关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
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第三部分 |
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第10项。 |
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唐纳利金融解决方案公司的董事和高管与公司治理 |
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第11项。 |
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高管薪酬 |
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第12项。 |
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某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
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第13项。 |
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特定关系和关联交易与董事独立性 |
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第14项。 |
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首席会计费及服务 |
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第IV部 |
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第15项。 |
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展品、财务报表明细表 |
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第16项。 |
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表格10-K摘要 |
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53 |
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合并财务报表索引 |
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F-1 |
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合并财务报表和附注 |
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F-2 |
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独立注册会计师事务所报告 |
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F-42 |
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陈列品 |
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E-1 |
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签名 |
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2
关于前瞻性陈述的特别说明
唐纳利金融解决方案公司及其子公司(“DFIN”或“公司”)在本年度报告(Form 10-K)(“年度报告”)中根据1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款作出了前瞻性陈述,这些陈述受到风险和不确定性的影响。这些陈述是基于公司的信念和假设。一般而言,前瞻性陈述包括有关公司未来可能或假定的行动、事件或经营结果的信息。这些表述可能包括诸如“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“继续”、“相信”、“可能”、“将”、“目标”以及这些词语和类似表述的变体,旨在识别前瞻性表述。
前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。这些前瞻性陈述受到许多重要因素的影响,包括在“声明”中详细讨论的那些因素。“项目1A:风险因素他说:“除了本年度报告中其他地方披露的信息外,这还可能导致公司的实际结果与任何此类前瞻性陈述中显示的结果大不相同。这些因素包括但不限于:
由于前瞻性陈述受假设和不确定因素的影响,实际结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。不应过分依赖此类陈述,这些陈述仅说明截至本文档日期或可能通过引用并入本文档的任何文件的日期。
因此,本年度报告的读者仅应将这些前瞻性陈述视为公司当前的计划、估计和信念。除非法律要求,否则公司不承担、也明确拒绝公开公布这些前瞻性陈述的任何修订结果的义务,这些修订可能反映这些前瞻性陈述之后的未来事件或情况,或反映预期或意外事件的发生。除法律要求的范围外,公司没有义务更新或修改本年度报告中的任何前瞻性陈述,以反映任何新事件或条件或情况的任何变化。
3
部分 I
项目1.B有用性
公司概述
DFIN是全球领先的风险和合规解决方案公司。该公司通过其软件、技术支持的服务以及印刷和分销解决方案向公共和私人公司、共同基金和其他受监管的投资公司提供监管申报和交易解决方案,以满足其客户的监管和合规需求。DFIN帮助其客户遵守他们希望在数字世界中工作的地点和方式的适用法规,为每个客户的精确需求提供大量量身定做的解决方案。主流趋势是客户选择使用该公司的软件解决方案,结合其技术支持的服务,来满足他们的文件和归档需求,同时不再使用物理打印和分发文件,除非股东仍有规定要求或要求这样做。
该公司在客户各自的生命周期中为他们的监管和合规需求提供服务。对于其资本市场客户,该公司提供允许上市公司遵守适用的美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)法规的解决方案,包括支持其公司财务交易和监管报告的备案代理服务、数字文件创建和在线内容管理工具;便利客户与其股东沟通的解决方案;以及虚拟数据室和其他交易管理解决方案。对于投资公司,包括共同基金、保险投资和另类投资公司,该公司提供创建、编辑和归档监管信息的解决方案,以及为投资者提供旨在改善其投资信息获取和准确性的解决方案。
技术进步、法规变化和不断发展的工作流程偏好使公司的客户自己管理更多的财务披露过程,从而改变了公司服务和产品的市场。DFIN在其软件解决方案部门(CM-SS和IC-SS,定义如下)的战略与不断变化的市场保持一致,将公司的投资和资源集中在其先进的软件解决方案上,主要是ActiveDiscovery®、Arc Suite和Venue®Virtual Data Room(“Venue”),同时进行有针对性的投资,如公司收购Guarumm Holdings Limited(“Guardum”),以进一步增强其解决方案集。在合规和通信管理部门(CM-CCM和IC-CCM,定义见下文),该公司的战略重点是通过提供高接触、面向服务的体验,利用其独特的技术支持服务与印刷和发行能力的组合,保持其市场领先地位。
资本市场
该公司向正在或准备遵守修订的1933年证券法(“证券法”)和1934年的“证券交易法”(“交易法”)的备案和报告要求的公共和私人公司提供软件解决方案、技术支持的服务以及印刷和分销解决方案。客户利用公司的软件解决方案、专有技术、深厚的行业专业知识和经验,在通过电子数据收集、分析和检索(“EDGAR”)系统提交合规文件以满足其交易和持续合规需求时,成功地导航美国证券交易委员会指定的文件格式。本公司在公开及私人业务交易、合并及收购(“并购”)、首次公开招股(“IPO”)、初步成立特殊目的收购公司(“SPAC”)及随后的分拆(收购上市或私人公司)、债券发行及其他类似交易的整个过程中协助其资本市场客户。此外,该公司还为客户提供合规解决方案,以准备他们目前需要的与美国证券交易委员会EDGAR系统兼容的交易所法案申报文件,最著名的是Form 10-K、Form 10-Q、Form 8-K和委托书申报文件。这些解决方案包括该公司传统的全方位服务的Edgar备案准备和备案代理服务、技术支持的服务和印刷和发行解决方案,以及该公司的软件解决方案ActiveDiscovery、Venue、eBrevia等。2021年,大约55%的资本市场净销售额是交易性的,大约24%的资本市场净销售额与包括Venue和ActiveDiscovery在内的软件解决方案有关,大约21%的资本市场净销售额是合规性的。
4
交易解决方案
该公司在公共和私人商业交易的整个过程中帮助资本市场客户。对于并购交易,公司支持交易参与者创建与交易相关的注册声明、委托书和招股说明书,通过Edgar备案系统作为其备案代理提交客户文件,并管理打印文件以分发给股东。该公司还通过公司的备案解决方案和软件解决方案、ActiveDiscovery、数据室和场所的安全文件共享,以及通过eBrevia的合同分析,提供注册声明和招股说明书的准备和备案服务。
该公司的场所解决方案是一个高度安全的数据室平台,允许客户在整个交易生命周期内实时共享机密信息。客户还可以在对并购交易进行尽职调查、为IPO筹集资金或开发文档库时保持对敏感数据的控制。具体地说,公司使用Venue在内部和外部顾问均可访问的在线工作区中安全地组织、管理、分发和跟踪公司治理、融资、法律和其他文档。通过与公司的eBrevia解决方案集成,Venue使用人工智能来分析文档,帮助客户更好地理解文档内容并做出明智的决定。Venue的自动编校功能由Guardum提供支持,还允许客户使用高效、安全、系统的编校来保护个人身份信息(“PII”)。
该公司的eBrevia解决方案利用基于人工智能的数据提取和合同分析算法,提供企业合同审查和分析解决方案,利用机器学习快速、准确地得出结果。EBrevia公司的软件提取和汇总关键条款和其他信息,用于尽职调查、合同管理、租约摘要和文件起草。EBrevia是对公司场地产品的补充,为客户提供安全的数据汇总、尽职调查、合规和风险管理解决方案。
该公司还向客户提供在全球主要城市使用私人会议设施的服务。这项服务帮助客户在交易谈判中保持机密性,并为客户提供一个主持面对面工作组的场所,以便为交易流程会面、制定战略和准备文档。该公司的网站配备有全天候服务,以支持交易过程。由于新冠肺炎的流行,该公司将其生产平台和服务交付模式转变为完全虚拟的体验,同时复制面对面体验。该公司预计,在未来,客户将利用可供他们选择的各种选择,包括一种混合方法,工作组成员在起草交易的过程中既虚拟地工作,又面对面地工作。
合规性解决方案
在准备与美国证券交易委员会的EDGAR系统兼容的交易所法案申报文件时,该公司为资本市场客户提供合规解决方案。资本市场客户在通过EDGAR系统提交合规文件时,可以利用公司深厚的行业专业知识和经验,成功地浏览美国证券交易委员会指定的文件格式。
2021年,该公司推出了全新的基于云的产品ActiveDiscovery(“ActiveDiscovery”),该产品提供了内置协作工具和可扩展商业报告语言(XBRL)客户端标记功能等新功能。新产品取代了ActiveDiscovery 3.0,后者将在客户端过渡完成后停用。主动披露为资本市场客户提供端到端的解决方案,以便高效地与美国证券交易委员会进行协作、标记、验证和备案。通过利用其软件平台,ActiveDiscovery将跨部门、跨职能、跨地域的团队实时聚集在一起,同时跨设备创建和编辑文件和其他文档,同时提供详细的审计跟踪以跟踪所做的每一项更改,并对重要任务或评论采用交互式通知。ActiveDislose利用财务合并系统的本地Excel报告功能,自动在整个文档中无缝地传输更改,从而降低风险并为客户提供额外的保证。该公司采用严格的数据安全和隐私做法,以确保信息加密。该公司还聘请第三方进行SOC2第二类合规性年度审计和渗透/漏洞测试。
公司还支持资本市场客户满足美国证券交易委员会规定的监管备案要求,包括以XBRL格式进行标签备案。该公司为客户提供一套标签、审查和验证工具,以帮助他们满足XBRL要求。该公司拥有会计和财务专业人员,协助其资本市场客户进行标签选择、标签审查、文件创建、验证和分发过程。
5
该公司通过代理设计服务,帮助资本市场客户将他们的委托书从合规文件提升到以投资者为中心的战略沟通工具。该公司的端到端代理解决方案包括咨询服务、代理战略和设计、披露管理、Edgar备案和专业知识、在线托管解决方案、印刷制作、发行和年会服务。
该公司通过战略伙伴关系提供更多的合规解决方案,包括针对萨班斯-奥克斯利法案(“SOX”)合规、运营审计、IT合规、企业风险管理和工作流程管理的全套审计管理和合规解决方案。
该公司的Edgar®Online和EDGARPro解决方案在财务披露方面提供智能解决方案,允许创建和分发公司数据和公开文件,并提供基于订阅的财务数据分析工具。
通过对Mediant Communications,Inc.(“Mediant”)的少数股权投资和商业协议,该公司可以通过项目管理服务和最先进的投票和制表技术简化其资本市场客户的年度会议和代理程序。这种伙伴关系使公司能够管理和集中所有投资者的通信,履行和分发代理材料,并主持虚拟股东会议。
投资公司
该公司向其投资公司客户提供软件解决方案、技术支持服务以及印刷、分销和履行解决方案,这些客户主要由共同基金公司、另类投资公司、保险投资公司和第三方管理人组成,这些公司遵守1940年美国投资公司法(修订后的“投资公司法”)以及欧洲和加拿大法规的备案和报告要求。该公司的Arc Suite软件平台包括ArcDigital、ArcReporting、ArcPro和ArcRegulatory,使其投资公司客户能够遵守正在适用的美国证券交易委员会、加拿大和欧洲法规,并创建、管理和向投资者和监管机构提供准确和及时的金融信息。投资公司利用公司的专有技术、深厚的行业专业知识和经验,在通过EDGAR系统提交合规文件(包括加入适当的XBRL标签)时,成功地导航美国证券交易委员会指定的文件格式。
2021年,大约60%的投资公司净销售额是合规性质的,大约35%的投资公司净销售额与软件解决方案有关,大约5%的投资公司净销售额是交易性的. 该公司的服务和销售团队目前为美国、加拿大、爱尔兰、英国、法国、卢森堡、波兰、印度和澳大利亚的客户提供支持。
该公司的Arc Suite软件平台为投资公司客户提供一整套基于云的技术服务和产品,这些服务和产品在自助式中央存储库中存储和管理信息,便于访问、汇编、编辑、翻译、呈现和提交给监管机构以达到合规目的。Arc Suite产品基于云,包括自动化和单源数据验证,可为客户简化流程并提高效率。该公司的全面合规管理(“TCM”)产品允许客户使用多个Arc Suite产品来简化美国证券交易委员会规则30E-3和498A所需材料的创建和分发。
通过对Mediant的少数股权投资和与Mediant的商业协议,该公司向经纪人和财务顾问提供一套软件,使他们能够监控和查看股东通信。该公司提供各种技术和电子交付服务和产品,以提高文件和内容的分发效率。该公司还支持为公司选举和共同基金代理活动分配、制表和征集股东。
该公司提供交钥匙代理服务,包括发现、规划和实施、印刷和邮件管理、征集、制表服务、股东会议审查以及对共同基金、可变年金、房地产投资信托基金和其他替代投资的专家支持。
6
细分市场
该公司的四个运营和可报告部门是:资本市场-软件解决方案(“CM-SS”)、资本市场-合规和通信管理(“CM-CCM”)、投资公司-软件解决方案(“IC-SS”)和投资公司-合规和通信管理(“IC-CCM”)。公司本公司并非营运分部,主要由未分配销售、一般及行政(“SG&A”)活动及相关开支组成,包括(部分)行政、法律、财务及若干设施成本。此外,员工福利计划的某些成本和收益,如养老金和其他退休后福利计划支出(收入)以及基于股票的薪酬支出,都计入公司,而不分配到运营部门。有关本公司的财务业绩和某些其他财务信息的分类列报,请参见注15.细分市场信息,在经审计的合并财务报表中。
资本市场-软件解决方案-CM-SS部门向公共和私营公司提供场所、主动披露、eBrevia和其他解决方案,以帮助管理公共和私人交易流程,提取数据和分析合同,协作;以及标记、验证和归档美国证券交易委员会文档。
资本市场-合规与沟通 管理-CM-CCM部门为上市和私营公司提供技术支持的服务以及印刷和分销解决方案,以满足交易解决方案和美国证券交易委员会合规要求。此外,该公司还向客户提供在全球主要城市使用私人会议设施的服务。这项服务帮助客户在交易谈判中保持机密性,并为客户提供一个主持面对面工作组的场所,以便为交易流程会面、制定战略和准备文档。由于新冠肺炎的流行,该公司将其生产平台和服务交付模式转变为完全虚拟的体验,同时复制面对面体验。该公司预计,在未来,客户将利用可供他们选择的各种选择,包括一种混合方法,工作组成员在起草交易的过程中既虚拟地工作,又面对面地工作。
投资公司-软件解决方案-IC-SS部门为客户提供Arc Suite平台,其中包含一整套基于云的解决方案和服务,这些解决方案和服务支持在自助式中央存储库中存储和管理合规和监管信息,从而可以轻松地访问、组装、编辑、翻译、呈现和提交文件并提交给监管机构。
投资公司-合规与沟通管理-IC-CCM部门通过美国证券交易委员会EDGAR系统为客户提供技术支持的解决方案,用于创建和提交监管通信和投资者通信解决方案,以及根据投资公司法的XBRL格式的申请。IC-CCM部门还提供交钥匙代理服务,包括发现、规划和实施、印刷和邮件管理、征集、制表服务、股东会议审查和专家支持。
服务和产品
该公司单独报告其软件解决方案、技术服务以及印刷和分销产品的净销售额和相关销售成本。该公司的软件解决方案包括Venue、ActiveDiscovery、eBrevia、Arc Suite等。该公司提供的科技服务包括文件撰写、与合规相关的美国证券交易委员会埃德加备案服务和交易解决方案。该公司的印刷和分销产品主要包括传统和数字印刷产品以及相关运输。
公司历史
2016年10月1日,DFIN通过R.R.唐纳利父子公司(“RRD”)向RRD股东分销DFIN普通股成为一家独立的上市公司(“分离”)。2016年10月1日,RRD还完成了其以出版和零售为中心的印刷服务和办公产品业务LSC Communications,Inc.(简称LSC)的分离。
2018年,该公司出售了语言解决方案业务。在出售之前,Language Solutions业务通过一整套语言服务和产品,帮助不同国家和行业(包括金融、企业、生命科学和法律行业等)的国内和国际企业将其业务内容改编成适用于特定国家、市场和地区的不同语言。
7
2018年,公司收购了基于人工智能的数据提取和合同分析软件解决方案提供商eBrevia Inc.(简称eBrevia)。在收购之前,该公司持有eBrevia 12.8%的投资。EBrevia剩余股权(包括公司对或有对价的估计)的收购价为2330万美元,扣除现金收购净额20万美元,以及在2019年和2020年分别支付450万美元和190万美元。EBrevia公司的软件提取和汇总关键法律条款和其他信息,用于尽职调查、合同管理、租约摘要和文件起草,并增强公司的场地产品,为客户提供安全的数据汇总、尽职调查、合规和风险管理解决方案。EBrevia的运营包括在CM-SS运营部门内。
2021年12月13日,公司完成了对领先的数据安全和隐私软件提供商Guardum的收购,该软件提供商帮助公司定位、保护和控制数据。此次收购增强了该公司的场地供应。通过保护隐私和提高数据准确性,Guardum的数据安全性是一项具有竞争力的差异化优势。收购前,公司持有瓜尔杜姆33.0%的投资。瓜尔杜姆剩余股权的收购价为360万美元,扣除获得的现金10万美元。
市场与竞争
技术和法规的变化继续影响着公司服务和产品的市场。除了公司在软件解决方案方面的持续创新外,公司的竞争优势还包括为所需的监管通信、合规服务、全球平台提供广泛产品的能力、卓越的销售和服务以及监管领域的专业知识,为其客户提供差异化的解决方案。
总体而言,全球风险和合规行业竞争激烈,由于技术创新和EDGAR备案文件的简化,进入门槛有所降低。尽管近年来进行了一些整合,但该行业在美国仍然高度分散,在国际上更是如此,许多国内替代供应商的情况更是如此。该公司预计,来自现有竞争对手以及新的和新兴市场进入者的竞争将会加剧。此外,随着公司扩大其服务和产品供应,它可能会面临来自新的和现有的竞争对手的竞争。该公司主要在其产品的深度和广度、功能、利益、服务水平、主题监管专门知识、安全性、价格和声誉方面展开竞争。
数字技术的影响影响了该公司参与竞争的许多产品和市场,其中最突出的是该公司的共同基金、可变年金和上市公司合规业务。虽然公司提供高接触、面向服务的体验,但技术变化为公司的客户提供了替代方案,使他们能够自己管理更多的财务披露过程。该公司投资了自己的软件解决方案,ActiveDiscovery、Arc Suite和Venue,以服务客户和增加留存率,并投资扩大能力和满足新的市场领域。技术的未来影响以及信息披露要求的精简和现代化对业务的影响很难预测,可能会导致重组受影响的业务或开发新技术的额外支出。此外,该公司对其现有业务进行了有针对性的收购和投资,以向客户提供创新的服务和解决方案,包括收购eBrevia和Guardum,以及对Mediant和Gain Compliance的投资,这些都支持了公司作为这个不断发展的行业中技术服务领先者的地位。
该公司为上市公司合规客户提供美国证券交易委员会备案服务的竞争对手包括全面服务的金融通信提供商、专注于金融通信的技术点解决方案提供商和一般技术提供商。该公司在会场方面的竞争对手包括虚拟数据室专用解决方案提供商和企业软件提供商,这些提供商提供作为文档存储库、虚拟数据室以及文件共享和协作解决方案的在线产品。该公司为投资公司客户提供美国证券交易委员会备案服务的竞争对手包括提供全方位服务的传统供应商、小型利基技术供应商以及与本公司竞标印刷、邮寄和交付服务的当地和地区性印刷供应商。
技术
该公司投入资源开发软件解决方案,以满足客户和市场需求。该公司投资于面向客户的解决方案及其核心组成系统,并采用了市场领先的第三方系统,提高了其销售和运营流程的效率。该公司继续投资于增强其基于技术的产品,包括ActiveDiscovery、Arc Suite软件平台、Venue、Edgar备案和iXBRL服务以及数据和分析解决方案。公司继续投资于领先和创新的技术,如云本地解决方案、可组合应用、API管理机器学习和混合云架构。
8
市场波动性/周期性和季节性
该公司的资本市场部门(CM-SS和CM-CCM)尤其受到美国和世界经济市场波动的影响,因为交易和场所发行的成功在很大程度上取决于首次公开募股(IPO)、二次发行、并购、公开和私人债券发行、杠杆收购、剥离、特殊目的收购公司(“SPAC”)以及De-SPAC交易和其他交易的全球市场。各种因素影响全球交易市场,包括经济活动水平、市场波动、监管和政治环境、地缘政治和内乱以及全球流行病等。由于交易性和场馆产品的巨大净销售额和盈利能力,市场波动可能会导致与前几个时期相比财务表现参差不齐。美国的IPO、并购交易和公共债券发行也受到了美国联邦政府关门的干扰,最近一次是在2018年12月至2019年1月。未来政府关门可能会导致额外的波动性。该公司通过其合规产品减轻了部分波动,通过其申报服务和ActiveDiscovery以及其投资公司部门(IC-SS和IC-CCM)监管和股东通信产品(包括Arc Suite)支持季度和年度上市公司报告流程。该公司还通过在低迷市场期间提供需求更高的服务(如用于破产/重组过程的文件管理工具)以及通过使用Venue等产品在申请过程中向上游移动来减轻部分风险。
上市公司的季度/年度报告流程使公司受到申报季节性的影响,在每个会计季度结束后不久达到顶峰。此外,投资公司的客户要求公司每年管理共同基金的财务和监管报告和申报,以及年度招股说明书申报,招股说明书申报在第二财季达到顶峰。季节性和相关的业务影响包括需要在高峰期通过雇用临时人员的综合战略增加工作人员,增加现有工作人员的额外工作时间,并将一些服务的生产外包。此外,客户及其财务顾问已开始越来越多地依赖基于网络的服务,这些服务允许客户自动向美国证券交易委员会等监管机构提交和分发合规文件。虽然该公司相信其ActiveDiscovery和Arc Suite解决方案在这一领域具有竞争力,但竞争对手也在继续开发旨在提高客户自主生成和归档文件以履行其监管义务的能力的技术。该公司仍然专注于推动年度经常性收入,以减轻市场波动。
新冠肺炎
2019年12月,中国发现了一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒株,自那以来,它广泛影响了全球健康和经济环境。2020年3月11日,世界卫生组织(“世卫组织”)将新冠肺炎定性为流行病。尽管新冠肺炎对公司的财务状况、经营业绩和整体财务业绩产生了不利影响,但这种影响的程度目前还不确定,这取决于包括对公司客户、员工和供应商的影响在内的因素。
为了应对新冠肺炎疫情,公司已经采取了许多措施,并将继续采取进一步行动,以确保公司员工的安全。在疫情爆发之初,该公司审查并实施了最新的业务连续性计划,要求所有非必要员工在家工作,禁止非必要旅行,并召开虚拟客户和员工会议。在2021年第三季度,该公司实施了一种灵活的模式,允许员工选择继续在家工作,但基本员工除外,因为他们的角色要求他们在现场工作。在该公司的制造地点,该公司遵守所有联邦、州和当地的安全要求,包括可能的社会距离、戴口罩和加强清洁。公司继续不断地重新评估这些措施,以确保公司业务运营的连续性和公司员工的安全。公司还继续与客户密切合作,在客户实施自己的应急计划时为他们提供支持,帮助他们获得公司的服务和产品,并继续满足他们的监管要求。
目前还无法预测新冠肺炎疫情的最终影响以及对公司业务、运营业绩、流动性和整体财务业绩的影响。
请参阅第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--新冠肺炎以获取更多信息。
9
政府管制与管制影响
美国证券交易委员会正在采用新的规则和表格,并修改现有的规则和表格,以实现注册投资公司报告和披露信息的现代化。这些变化正在推动重大的监管变化,这些变化影响到公司投资公司业务中的客户。
2018年6月5日,美国证券交易委员会通过了规则30E-3,为某些注册投资公司提供了以电子方式提交股东报告和其他材料的选择,而不是以纸质形式提供此类报告。喜欢收到纸质报告的投资者将继续收到这种格式的报告。虽然规则30E-3于2019年1月1日生效,但根据该规则的默认电子分发从2021年1月1日开始,因为有24个月的过渡期,在此期间注册投资公司通知投资者即将改变股东报告的传输格式。由于规则30E-3,公司在2021年经历了打印的年度和半年度股东报告量的大幅下降,而来自ArcDigital软件解决方案的收入增加。这一趋势预计将在2022年持续下去。
2020年3月11日,美国证券交易委员会宣布,根据证券法和相关监管修正案,通过了一项新的第498A条规则,允许可变年金和可变寿险合同使用更简洁的概要招股说明书向投资者提供披露。关于可变年金或可变人寿保险合同的更详细信息将在网上获得,投资者必须选择以纸质形式提供这些信息。新规则和相关表格修正案于2020年7月1日生效,要求在2022年1月1日之前遵守。由于第498A条的规定,公司在2021年的招股说明书印刷量大幅下降,而来自ArcPro和ArcDigital软件解决方案的收入增加。这一趋势预计将在2022年持续下去。
公司的政策是按照所有适用的法律、法规和其他要求开展全球业务。不可能确切地量化与环境问题有关的行动的潜在影响,特别是公司未来可能采取的补救和其他合规努力。然而,管理层认为,在考虑从第三方获得的估计回收之前,遵守现行环境保护法律不会对本公司的综合年度运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
资源
该公司印刷产品使用的主要原材料是纸张和油墨。纸张和油墨来自少数几家精选的供应商,以确保质量一致,并提供持续的供应。新冠肺炎疫情带来的全球供应链挑战使2021年下半年采购纸张变得更加困难,该公司预计2022年采购纸张将继续变得更加困难和昂贵。增加的纸张成本通常通过提高定价来收回。本公司认为,由于原材料短缺而导致材料损失的风险不太可能,因为本公司已经战略性地减少了印刷和发行收入,并缩小了本公司的印刷生产平台,如果有任何损失,也不会对本公司的业务产生实质性的负面影响。
分布
该公司的产品通过美国或外国邮政服务、零售渠道、电子或直接发货到客户设施向最终用户分销。
顾客
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每个年度,没有客户占公司净销售额的10%或更多。
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网络安全和数据保护
公司业务的一个核心方面依赖于技术和软件,因此,这些技术和软件的安全以及保护客户委托给公司的机密信息是公司业务和战略的关键组成部分。DFIN网络安全计划基于业界领先的框架,其中包括国际标准化组织#27001(国际标准化组织27001)、信息技术控制目标(COBIT)和美国国家标准与技术研究所改善关键基础设施网络安全框架(俗称NIST)。该公司的技术和软件还必须符合国内和国际法规和法律要求。确保这些技术和软件符合这些法规是公司努力的重点。
该公司利用旨在为客户、员工和商业机密数据提供安全保护的网络安全技术。该公司的网络安全产品组合包括但不限于数据加密、数据屏蔽、领先的安全软件开发方法、应用程序和网络渗透测试、事件响应、数字取证、最低特权访问控制、反恶意软件、终端检测和响应、虚拟专用网络和网络威胁情报。此外,该公司还管理着24x7全天候安全运营能力,可实时监控和响应网络威胁。
为了证明透明度,公司致力于有效的网络安全和数据保护工作,并追求不断改进,公司接受了一系列第三方安全审查,包括第三方渗透测试。
人力资本
公司的人力资本目标是吸引、留住和发展实现公司战略重点所需的人才。DFIN努力获得最优秀的人才,帮助他们发展事业,并根据他们的贡献和表现给予奖励,以保持他们的参与度和积极性。
截至2021年12月31日,该公司约有2185名员工,其中约80%位于美国,约20%位于国际地点。DFIN的员工约40%为女性,60%为男性,在DFIN的平均任期约为13.2年(包括从RRD分离之前的时期)。在生产高峰期,该公司还在其制造设施中雇用临时工。公司的所有员工都没有工会代表,也没有集体谈判协议的涵盖范围。该公司在美国的员工自愿流失率每年低于8.5%。
该公司最近推出了“我的全面福利”战略,提供更大的市场驱动和可预测的薪酬和福利计划。我的全部幸福包括:
我的时代-DFIN评估其“休假”政策,以满足劳动力多样化和不断变化的需求。DFIN为每位员工提供至少四周的带薪假期,包括带薪病假。此外,2021年,该公司将父母的带薪育儿假从四周增加到了六周。2021年,该公司实施了一种灵活的模式,允许员工选择继续在家工作,但基本员工除外,因为他们的角色要求他们在现场工作。该公司保留可用于团队会议、协作和其他重要面对面活动的办公空间。
我的职业生涯-DFIN致力于帮助员工提高技能和能力。为了实现这一目标,2021年,该公司为美国员工推出了一个新的职业框架,帮助他们就自己的技能发展和职业成长做出明智的选择。职业框架包括一张“职业地图”,按级别显示公司的每个职位。这有助于员工理解他们的工作如何融入整体结构,并显示各种晋升途径。
我的健康-DFIN提供全面的健康和福利,包括医疗保险、处方药福利、牙科保险和视力保险。该公司的计划侧重于身体健康、情绪/心理健康,并鼓励所有员工对自己的健康负责。计划亮点包括专题网络研讨会、有针对性的计划(例如,戒烟、糖尿病管理和体重控制)和员工援助计划。
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我的钱-DFIN提供有竞争力的基本工资和各种薪酬计划,以奖励与关键战略和财务指标相关的业绩。该公司还培养了一种“绩效工资”文化,在这种文化中,当公司业绩良好时,公司会与员工分享这些奖励。基于公司2020财年强劲的业绩,2021年3月,公司向所有不符合另一可变薪酬计划资格的员工支付了绩效奖金。DFIN还宣布,从2022年开始,员工每贡献1美元,就会有50美分的401(K)匹配,最高可达合格薪酬的6%,公司有能力根据公司确定的业绩,提供适用于员工贡献的酌情匹配。其他以财务为重点的福利包括意外和危重疾病保险、人寿保险和残疾保险、健康储蓄账户(包括公司缴费)、灵活支出账户和团体法律服务计划。
多样性、公平性和包容性(“Dei”)-创建一个包容各方的社区,让所有声音都能在其中听到,这是公司成功的关键。2021年,DFIN成立了一个DEI理事会,由整个组织内具有不同背景和经验的个人组成,其使命是“成为DFIN领导层的战略资源,帮助保持对DEI的持续关注。我们渴望培养一种所有员工都感到受到重视、尊重和倾听的文化。包容性将使DFIN能够吸引和留住最优秀的人才。”
教育和意识、倡导和支持以及公平和平等的支柱将继续指导与公司目标一致的行动,并支持促进包容性环境。2021年,该公司引入了性别认同和性取向的自愿自我认同。
DFIN在为领导层带来更多不同视角方面取得了进展。自2021年初以来,美国所有经理及以上级别的招聘和晋升中,约59%是女性或有色人种。女性和有色人种分别约占公司董事会的25%和13%。2021年,DFIN担任管理职务的美国员工中约36%是女性,担任管理职务的美国员工中约有24%是有色人种。
公司致力于以公平和公平的方式支付员工工资。2021年,该公司聘请了一名薪酬顾问,根据市场惯例审查其薪酬结构。此外,DFIN有严格的内部薪酬审查流程。该公司还致力于通过招聘、培训和晋升机会,特别是管理层的招聘、培训和晋升机会,增加公司各级的性别和种族多样性。2022年,一部分高管绩效激励薪酬将与实现这一目标挂钩。
培训与发展-DFIN通过提供虚拟的、社交的和自我导向的学习、指导、指导和职业发展机会,投资于员工的技能和专业发展。2021年,约55%的员工通过公司的按需学习平台从事自主学习和发展活动。DFIN为其员工提供有计划和有针对性的领导、财务和技术角色学习途径,以及安全、合规和与设备相关的培训。DFIN继续专注于领导力发展,并试行与公司价值观和领导力行为相一致的群组领导力发展计划。
除了个人培训和发展,公司还要求员工完成一系列关于数据保护、道德商业行为原则、骚扰意识和反腐败的必修课程。2021年,该公司完成了99%以上的这些必修课程。
员工体验和留任-DFIN通过定期对员工进行文化调查(从福祉到职业发展),深入了解什么对员工很重要,什么是激励他们的因素,以及如何最好地接触他们。
在2021年由新成立的Dei Council发起的一项评估员工情绪的调查中,大多数接受调查的员工表示,他们在工作中做真实、完整的自己感到很舒服,DFIN培养了一种欢迎和重视各种背景的人的文化。该公司一直在跟踪员工是否感到受到尊严和尊重,以及员工是否为在DFIN工作感到自豪。在2021年的三项独立调查中,员工一致表示,他们“几乎总是”感到经理和领导给予他们尊严和尊重,“几乎总是”为在DFIN工作感到自豪。
该公司举行市政厅会议、季度全体员工电话会议和频繁的内部沟通。2021年,DFIN还实施了一个社会认可平台,以培养认可和欣赏的文化,同时在虚拟环境中为员工带来连通性。
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健康与安全-员工的健康、安全和福祉是DFIN的最高优先事项,也是其文化的核心要素。该公司相信,每个人,无论他们在组织中扮演什么角色,都会为安全和健康的工作环境做出贡献。DFIN的环境、健康和安全管理体系符合国际标准化组织14001和45001标准。该公司设定了年度领先和滞后指标,以改善其可持续发展业绩,并在2021年实现了员工总可记录事故率为0.32(每工作200,000小时)。
该公司的制造业员工参加强有力的安全委员会和季度圆桌会议,透明地分享最佳实践,并进行为安全大声疾呼用于识别险些失手的员工识别程序。2021年,制造业劳动力岗位安全培训完成率达到99%。DFIN还在每年6月和2021年在全球范围内庆祝安全月,重点关注新冠肺炎疫苗接种效益、网络安全、人体工程学和情绪健康。年度安全月度调查的结果显示,84%的受访者认为他们的安全、健康和福祉是DFIN的首要任务。最终,在2021年11月,57名员工获得了安全尖峰奖提名。这些奖项表彰了在工作场所培养安全、健康和福祉文化的全公司员工的最佳贡献。
随着疫情的持续,该公司继续关注安全和健康,特别是在继续在现场工作的制造业员工中。DFIN在全公司范围内实施了新冠肺炎协议,用于报告疑似和/或阳性病例、接触者追踪、沟通和员工检测,以帮助防止工作场所暴露。
气候
2021年,该公司的印刷制造设施使用的电力100%来自购买可再生能源信用。公司责任和治理委员会对环境、社会和治理问题进行广泛监督,其中包括与气候有关的风险和机会。由于业务的性质,DFIN预计气候相关法规不会产生任何实质性影响。
可用的信息
公司在网站www.dfinolutions.com.com.上免费提供公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的所有修正,以及其他提交给美国证券交易委员会的文件,这些报告在提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快免费提供。公司董事会的公司治理原则、董事会的审计、薪酬、公司责任和治理委员会章程以及公司的道德商业行为原则也可以在公司网站的投资者关系部分找到,并将免费提供给任何要求复制的股东。对本公司网站地址的引用不构成通过引用合并网站上的信息,网站上包含的信息不是本文档的一部分,也不是通过引用合并在本文档中的信息。
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第1A项。RISK因素
公司的综合经营结果、财务状况和现金流可能会受到各种风险的不利影响。这些风险包括以下列出的主要因素和年度报告中列出的其他事项。你应该仔细考虑所有这些风险。
新冠肺炎大流行风险
当前的新冠肺炎疫情和其他全球性公共卫生疫情可能会对公司的业务、未来的运营业绩和整体财务业绩产生实质性的不利影响.
本公司的业务可能会受到与大流行或大范围健康危机(如目前的新冠肺炎大流行)有关的风险或公众对风险的看法的重大不利影响。流行病、流行病或传染性疾病在人类人口中的大规模爆发,导致广泛的健康危机,对更广泛的经济和金融市场造成不利影响,也将对DFIN的服务和产品的总体需求环境产生不利影响。新冠肺炎疫情已经并可能继续对该公司的某些客户的财务业绩产生重大不利影响,这已经并可能继续迫使这些客户改变购买该公司服务和产品的计划。此外,新冠肺炎疫情扰乱了全球市场,对公司的交易性产品产生了暂时的负面影响。新冠肺炎疫情的死灰复燃,包括潜在的新的新冠肺炎菌株,导致延长缓解措施,包括有针对性的关闭,可能导致进一步的经济衰退和对公司的不利影响。经济衰退将对全球首次公开募股和其他金融交易市场产生不利影响,对DFIN的服务和产品的需求产生不利影响(见本公司的风险因素,标题为“本公司的很大一部分业务来自与金融和战略业务交易相关的DFIN服务和产品的使用”)。影响这些交易量的趋势可能会对DFIN的服务和产品需求产生负面影响。“),而这些不利影响可能是实质性的。
此外,各国政府实施或公司针对新冠肺炎等全球健康危机采取的任何预防性或保护性措施,如旅行或流动限制、隔离或站点关闭,都可能干扰公司员工和供应商履行各自在开展业务方面的责任和义务的能力。这样的结果可能会对DFIN的运营、业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。例如,当新泽西州和宾夕法尼亚州联邦在2020年颁布居家令时,公司被认为是必要的,并继续运营,但不能保证在公司或其供应商运营的那些地点和其他司法管辖区,运营将继续被视为必要的,并被允许继续运营。此外,该公司还利用多个国家和地区的供应商来满足全球对其服务的需求。当许多国家的政府在2020年3月下令全球停工时,该公司的许多供应商不得不迅速过渡到在家工作,造成了流程效率低下。如果公司不能及时或根本满足客户的工作要求,公司的业务、声誉和留住客户的能力将受到不利影响。
由于各种不确定因素,包括病毒的最终地理传播、病毒的严重程度、新病毒株的存在、爆发的持续时间、政府当局可能采取的控制病毒的行动以及大流行导致的任何经济衰退,该公司无法准确预测当前新冠肺炎大流行的最终影响。该公司密切关注新冠肺炎疫情的影响,不断评估其对其业务的潜在影响。公司业绩受到新冠肺炎影响的程度将在很大程度上取决于无法准确预测和不确定的未来发展,但新冠肺炎疫情或人们对其影响的看法可能会对东方财务的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。请参阅第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--新冠肺炎以获取更多信息。
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技术风险
该公司未能维护其系统、软件和解决方案的机密性、完整性和可用性,可能会严重损害公司的声誉,并影响其留住客户和吸引新业务的能力。
保持DFIN系统、软件和解决方案的机密性、完整性和可用性对于公司及其依赖DFIN系统准备监管文件并存储和交换大量信息的客户和用户来说至关重要,这些信息大部分是专有的、机密的,可能构成重要的非公开信息。鉴于DFIN的系统包含关于公开报告公司和公开发布前的潜在并购活动的重要非公开信息,该公司一直是,并预计将继续成为黑客或网络犯罪的目标。由于人为错误、黑客入侵、网络犯罪或员工不当行为导致的机密信息泄露,DFIN的系统(或公司所依赖的供应商的系统)上维护的信息因疏忽而泄露,可能严重损害公司的声誉,可能导致公司为响应政府机构和客户的请求而花费大量资源,并可能对公司及其客户造成重大声誉损害。公司的技术、系统、网络和软件一直并将继续受到网络安全威胁和攻击,从未经协调的个人尝试到针对公司的复杂和有针对性的措施。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性的增加,特别是通过网络攻击或网络入侵造成的安全漏洞或破坏的风险增加,本公司过去和未来可能会受到安全漏洞的影响。例如,在2019年和2020年间,该公司经历了两次网络事件, 其中之一是通过一个商业伙伴。涉及公司商业合作伙伴的事件是由于合作伙伴的电子邮件服务器受到攻击,该服务器允许未经授权查看该系统上的客户信息。该公司认为,DFIN事件是由于登录凭证遭到破坏所致,该凭证允许未经授权查看该系统上的客户信息并访问公司内部系统。在每起事件中,公司认为未经授权查看客户信息仅限于该系统,DFIN事件已完全补救,没有迹象表明继续未经授权访问。
公司的客户和员工一直是,并将继续成为使用欺诈性电子邮件和其他通信的各方的目标,试图盗用包括密码在内的登录凭证,或将病毒或其他恶意软件程序引入其信息系统、其供应商或第三方服务提供商的信息系统和/或其客户的计算机。尽管公司努力通过产品改进、加密和认证技术的使用以及客户和员工教育来缓解这些威胁,但针对公司或其供应商和第三方服务提供商的此类网络攻击仍然是一个严重的问题。此外,为了获得公司的服务和产品,公司的客户使用超出DFIN安全控制系统的个人电子设备。用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化,通常在针对目标执行之前不会被识别。与所有软件解决方案一致,DFIN的软件可能容易受到这些类型的攻击。入侵和其他不当访问可能很难检测到,在识别它们方面的任何延误都可能增加它们的危害。此类攻击(如上段所述事件)可能扰乱公司软件解决方案的正常运行,导致客户工作输出出错,允许未经授权访问敏感、专有或机密信息以及其他不良或破坏性后果。
由于这些类型的风险和攻击,公司实施并持续审查和更新系统、流程和程序,以防止未经授权访问或使用数据并防止数据丢失。例如,公司不断更新相关安全标准以反映当前安全威胁的变化,监控DFIN系统的网络威胁,继续更新入侵和检测能力,并更新强制性信息安全意识培训内容,包括对网络钓鱼的认识。然而,不断变化的威胁意味着公司及其第三方服务提供商和供应商必须不断评估和调整各自的系统和流程以及整体安全环境。不能保证这些措施足以防范所有数据安全漏洞、系统危害或数据滥用。
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此外,DFIN的系统使公司能够在公司世界各地的办事处与其客户分享可能属于机密的信息。这种设计使公司能够扩大其客户的全球覆盖面,并提高其对客户需求的响应能力,但也增加了安全漏洞或此类信息泄露的风险,因为它通过增加从事某些工作的员工和设施的数量来允许更多的信息访问点。此外,DFIN的系统利用了第三方外包安排,这加快了公司的响应速度,但也将信息暴露给更多的接入点。实际或感知到的信息泄露或安全漏洞的发生可能导致公司声誉受损,客户停止使用DFIN的服务和产品,公司不得不回应政府机构和客户就此类事件提出的要求,公司将面临诉讼和潜在的责任,任何这些都可能导致DFIN的财务业绩受到负面影响。该公司已经并预计将继续承担预防、调查和补救安全漏洞的费用,包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问。虽然该公司继续提供专业责任保险,包括在网络安全事件发生时承保,但不能保证保险覆盖范围将可用、反应迅速,也不能保证可用承保范围足以覆盖与公司可能遇到的任何网络安全事件相关的损失和索赔。
许多核心流程,如软件开发、销售和营销、客户服务和金融交易,都依赖于DFIN的IT基础设施和应用。公司IT基础设施和应用程序中的缺陷或故障已经并可能在未来导致DFIN的服务和产品不能像客户预期的那样运行,这可能会对公司的声誉和业务造成负面影响。此外,恶意软件、破坏、勒索软件和其他上述类型的网络安全漏洞可能导致DFIN的基础设施中断,这可能导致服务大幅延迟,最终导致停机、恢复成本和客户索赔,其中任何一项都可能对公司的运营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
公司的业务可能会受到新技术的不利影响,新技术使客户能够自己制作和归档文件。
公司的业务可能会受到不利影响,因为客户会寻找机会自己制作和归档监管文件,并开始实施在这一过程中帮助他们的技术。例如,客户和他们的财务顾问越来越依赖基于网络的服务,这些服务允许客户自主提交和分发根据交易法、招股说明书和其他材料要求的报告,以取代使用公司的Edgar备案服务。如果进一步发展技术,为客户提供自主制作和归档文件的能力,以履行其监管义务,而公司没有开发产品或提供服务来与这些新技术竞争,那么那些选择替代解决方案(包括自助服务或自己提交文件)的客户可能会对公司的业务产生不利影响。
在DFIN的服务和产品中发现的未检测到的错误或故障可能会导致失去或延迟市场对服务和产品的接受,从而可能对其业务产生负面影响。
DFIN的服务和产品在其生命周期中可能包含未检测到的错误或可伸缩性限制,尤其是在首次推出或新版本投放市场时。该公司在不同的开发阶段发布了包括平台在内的产品的增强版本。尽管公司进行了生产测试,现有和潜在客户也进行了运行测试,但在商业供应或使用开始之前,可能不会在新服务和产品中发现错误,导致失去或延迟市场接受度,损害公司声誉,客户不满,净销售额和营业收入下降。
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DFIN的一些系统和服务由第三方开发或由第三方硬件和软件支持。如果这些第三方系统和服务不能正常运行或不再提供给公司,公司的业务和声誉可能会受到影响。
DFIN的一些系统和服务是由第三方开发的,或者依赖于购买或租赁的硬件以及从第三方获得许可的软件。这些系统和服务,或运行本公司现有系统和服务所需的硬件和软件,可能无法以商业合理的条款继续提供,甚至根本不能继续提供。任何此类硬件或软件使用权的丧失都可能导致DFIN服务供应的延迟,这可能会对公司的业务产生负面影响,直到公司开发出同等的技术,或者(如果有)确定、获得并整合相应的技术。此外,公司的硬件供应商或第三方软件许可方可能会提高价格,这可能会对DFIN的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,更换硬件供应商或软件许可方可能会削弱管理层专注于公司业务持续运营的能力,或者可能导致业务运营的延迟。
此外,作为DFIN服务基础的第三方软件可能包含未检测到的错误或错误,或者容易受到上述网络安全漏洞的影响。公司可能被迫推迟其服务的商业发布,直到发现的任何问题得到纠正,在某些情况下,可能需要实施增强或修改来纠正公司在部署其服务后才能检测到的错误。
如果公司不能保护其专有技术和其他权利,DFIN的业务价值和竞争地位可能会受到损害。
如果该公司无法保护其知识产权,该公司的竞争对手可能会利用其知识产权营销与DFIN类似的服务和产品,这可能会减少对其服务的需求。该公司依靠专利、商标、许可和其他专有权法律以及第三方保密协议和其他合同条款和技术措施来保护其知识产权。这些保护可能不足以防止竞争对手复制或反向工程DFIN的技术和服务来创建类似的产品。此外,DFIN的任何待决或未来的专利申请可能不会获得本公司寻求的保护范围(如果有的话)。公司可能获得的专利保护范围(如果有的话)很难预测,专利可能被发现无效、不可执行或范围不足以阻止竞争对手提供类似的服务。DFIN的竞争对手可以独立开发实质上等同于或优于公司技术的技术。为了保护DFIN的专有信息,公司要求员工、顾问、顾问、独立承包商和合作者签订保密协议,并保持政策和程序,以限制对公司商业秘密和专有信息的访问。这些协议和其他行动可能不会为DFIN的专有信息或专有技术提供有意义的保护,使其免受未经授权的使用、挪用或披露。此外,如果竞争者独立开发类似于DFIN的技术、产品或服务,现有的专利法可能不会提供足够或有意义的保护。即使管理知识产权的法律提供了保护, 该公司可能没有足够的资源采取必要的法律行动来保护其利益。此外,DFIN的知识产权权益可能不会受到外国法律和美国法律的同等保护。
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商业、经济、市场和经营风险
该公司的很大一部分业务来自使用DFIN与金融和战略业务交易相关的服务和产品。影响这些交易量的趋势可能会对DFIN的服务和产品需求产生负面影响。
公司净销售额的很大一部分取决于参与资本市场合规和交易的各方购买DFIN的服务和产品。因此,该公司的业务在很大程度上依赖于首次公开募股、二次发行、合并和收购、公开和私人债券发行、杠杆收购、分拆、破产和索赔处理以及其他交易的全球市场。这些交易通常与市场状况有关,由此产生的此类交易的数量会影响对该公司服务和产品的需求。金融市场、全球经济或公司开展业务所在地区的经济低迷以及股票估值的降低带来了可能对公司业务产生负面影响的风险。例如,过去,经济波动曾导致公司多个客户的财务状况下降,并导致其资本市场交易推迟。在持续波动的情况下,该公司可能面临越来越大的成交量压力。此外,公司为投资公司客户提供的产品可能会受到流入和流出投资管理基金的资金波动的影响,这决定了新基金的开立和关闭数量。因此,公司无法预测宏观经济状况的任何潜在恶化的影响,这可能会对公司的经营业绩产生影响。金融通信服务行业的活动水平,包括DFIN的服务和产品用于支持的金融交易和相关合规需求,对许多公司无法控制的因素非常敏感,包括利率、监管政策、一般经济状况, 公司客户的竞争环境、商业趋势、恐怖主义和政治变化。此外,疲软的经济可能会阻碍该公司收回客户欠款的能力。如果本公司的客户未能支付或不及时支付欠款,可能会增加本公司的信用风险,并导致坏账注销。这些因素中的任何一个的不利条件或变化都可能对公司的业务、经营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
DFIN的服务和产品市场竞争激烈,行业分化可能会继续造成不利的价格压力。
金融通信服务行业竞争激烈,进入门槛相对较低,该行业在北美和国际上仍然高度分散。管理层预计,来自现有竞争对手以及新进入者和新兴进入者的竞争将会加剧。此外,随着公司扩大其服务和产品供应,它可能会面临来自新的和现有的竞争对手的竞争。因此,竞争可能会给DFIN的服务和产品带来额外的定价压力,这可能会对其业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
公司的客户支持和服务产品的质量对公司的客户很重要,如果公司不能提供高质量的客户支持和服务,客户可能无法使用DFIN的解决方案,从而可能导致净销售额下降。
高水平的客户支持对于DFIN解决方案的成功营销和销售至关重要。如果公司不能提供达到或超过客户期望的客户支持和服务水平,公司可能会失去客户和市场份额,无法吸引新客户,包括在新的地理区域,服务和支持成本增加,资源被转移。这些结果中的任何一个都可能对公司的业务、经营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
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该公司的很大一部分业务依赖于客户继续使用DFIN的服务和产品。公司客户保留率的任何下降都将损害公司未来的经营业绩。
该公司与大多数资本市场和一些投资公司客户没有长期合同,因此依赖他们继续使用DFIN的服务和产品,特别是与合规相关的服务。因此,留住客户,特别是在交易量下降的时期,是公司战略业务计划的重要组成部分。不能保证客户将继续使用DFIN的服务和产品来满足他们的持续需求,特别是在面对竞争对手提供的服务和产品时。客户保留率可能会因多种因素而下降,包括:
如果公司的留存率低于预期或因任何原因而下降,公司的净销售额可能会减少,公司的盈利能力可能会受到损害,这可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
公司的业绩和增长取决于其产生客户推荐和发展可参考的客户关系的能力,这将加强公司的销售和营销努力。
该公司依靠其解决方案的用户为公司的服务生成客户推荐。该公司在一定程度上依赖于使用DFIN服务和产品的金融机构、律师事务所和其他第三方向他们的客户群推荐解决方案,这使公司有机会接触到比其通过直销和内部营销努力所能触及的更大的客户群。例如,该公司来自资本市场客户的净销售额的一部分是通过投资银行、财务顾问和律师事务所的推荐产生的,这些投资银行、财务顾问和律师事务所利用了该公司与以前交易相关的服务。这些推荐是公司服务的新客户的重要来源。
转介数量的下降可能需要公司投入大量资源用于其服务的销售和营销,这将增加成本,可能导致净销售额下降,减缓公司的增长,并对其业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
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未能适应技术变化以满足客户不断变化的需求可能会对公司的业务产生不利影响,如果公司不能成功地开发、推出或整合新服务或对其服务和产品平台、系统或应用进行增强,DFIN的声誉、净销售额和营业收入可能会受到影响。
2018年5月,管理层推出了公司的新业务计划,重点是将业务转型为专注于软件和技术的公司。为此,公司必须为这些业务吸引新客户,其吸引新客户和增加对现有客户销售的能力在很大程度上将取决于公司增强和改进现有服务和产品平台(包括应用解决方案)的能力,以及通过收购或内部开发推出新功能的能力。如第1项中进一步描述的。业务-公司历史记录, 2018年,该公司出售了语言解决方案业务,并收购了eBrevia。2020年第一季度,管理层重新调整了公司的运营部门,使管理层能够更好地了解公司软件解决方案以及合规和通信管理运营部门的表现。公司的软件解决方案净销售额占总净销售额的比例从2018年的18.5%上升到2021年的27.2%,而公司的科技服务净销售额占总净销售额的比例从2018年的45.7%上升到2021年的52.3%,印刷和发行净销售额占总净销售额的比例从2018年的35.8%下降到2021年的20.5%。2020年,该公司对其合规和通信管理运营部门进行了重大重组,部分原因是监管改革从2021年开始大幅减少了印刷量。该公司继续将其资本支出预算的很大一部分投资于软件开发,包括为投资公司和资本市场开发软件解决方案,最近的一次是在2021年初推出新的基于云的ActiveDiscovery。2021年12月,公司完成了对瓜尔杜姆的收购,以增强场馆能力。如果公司的创新没有对公司客户的需求作出反应,没有及时抓住市场机会,或者没有有效地推向市场,公司的经营业绩将受到影响。此外,管理层对他们认为将推动公司潜在客户的购买决定或现有客户的续约决定的功能的假设可能是不准确的。不能保证新产品或服务或DFIN产品或服务的升级, 将按预期发布,或者在发布时不包含缺陷。如果出现产品缺陷,公司可能会遭遇负面宣传、声誉受损、净销售额下降、市场接受延迟或客户对公司提出索赔。此外,公司平台的升级和增强可能需要大量资本投资,但不能保证升级和增强将使公司在提供的服务和产品方面获得或保持竞争优势。如果公司无法授权或获得新的技术解决方案以增强现有的服务和产品供应,则运营结果、财务状况和现金流可能会受到负面影响。
纸张和其他原材料的成本和可获得性的波动可能会对公司产生不利影响。
导致纸张和其他原材料供应减少的全球供应链挑战以及由于采购困难或其他原因造成的这些资源的成本已经增加,预计将继续增加DFIN的成本。该公司可能无法通过更高的价格将这些成本转嫁给客户。此外,原材料成本的上涨以及由此对定价的任何影响都可能导致对DFIN服务和产品的需求减少。
DFIN的业务依赖于品牌认知度和声誉,如果不能维护或提升公司的品牌或声誉,可能会对其业务产生不利影响。
DFIN的品牌认知度和声誉是公司业务的重要方面。保持和进一步提高DFIN的品牌和声誉对于留住和吸引客户购买DFIN的产品非常重要。该公司还相信,随着市场对DFIN产品和行业的竞争不断加剧,DFIN的品牌认知度和产品声誉的重要性将继续提高。公司在这一领域的成功将取决于广泛的因素,其中一些因素是公司无法控制的,包括公司营销工作的成效、公司保留和获得新客户和战略合作伙伴的能力、人为错误、DFIN提供的服务和产品的质量和感知价值、公司竞争对手的行动以及正面或负面宣传。公司声誉受损和品牌资产损失可能会减少对DFIN提供的服务和产品的需求,并对其业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
20
公司可能无法聘用和留住有才华的员工,包括管理层。
DFIN的成功在一定程度上取决于其吸引、发展、激励和留住高技能员工的总体能力。大量员工的流失或无法吸引、聘用、发展、培训和留住更多的技术人员可能会对DFIN的业务产生严重的负面影响。管理层认为,公司保持客户基础和吸引新客户的能力与DFIN的销售队伍和客户服务人员直接相关,如果公司不能留住这些关键员工,其业务可能会受到影响。此外,DFIN管理层中的许多成员都拥有丰富的行业经验,这对竞争对手很有价值。该公司预计,其高管在离开DFIN后的一段特定时间内,将签订非招揽协议,禁止他们招揽客户和员工。如果一名或多名高级管理团队成员离职,不能迅速更换合适的人选,本公司可能会在妥善管理业务方面遇到困难,这可能会对其业务、运营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
在美国以外的业务存在相关风险。
该公司在美国以外有业务。DFIN与世界各地的资本市场客户合作,2021年该公司的国际销售额约占DFIN净销售额的13.8%。该公司在美国以外的业务主要集中在欧洲、亚洲和加拿大。因此,该公司在美国以外开展业务所固有的风险包括:
该公司不能确定其在其他国家的投资或业务将产生预期的净销售额水平,或者上述一个或多个因素不会影响公司的全球业务。
该公司依赖战略伙伴关系作为其业务战略的一部分,可能会对DFIN在这些领域的业务发展产生不利影响。
该公司的业务战略包括寻求和维持战略伙伴关系,例如公司与Mediant的商业协议,以促进其进入相邻的业务领域。这种做法可能会使公司面临与其战略安排合作伙伴发生冲突的风险,并将管理资源转移到监督这些合作安排上。此外,由于这些安排需要与第三方合作伙伴合作,这些战略安排可能不能像DFIN独自运营时那样迅速做出决定,或者可能会根据需要考虑DFIN合作伙伴的利益而采取不同于本公司独立行动的行动。因此,该公司可能不能及时应对市场动态的变化,这可能对其业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
21
该公司过去曾收购并可能在未来收购其他业务,它可能无法成功整合这些业务的运营,也可能无法实现这些收购所预期的成本节约和净销售额增长。
收购预期收益的实现将在一定程度上取决于DFIN以高效和有效的方式整合这些业务的能力。整合之前独立运营的公司可能会带来重大挑战,公司可能无法顺利或成功地完成整合。特别是,协调地理分散、企业文化和管理理念不同的组织可能会增加整合的难度。整合被收购的业务可能还需要投入大量的管理资源,这可能会暂时分散管理层对公司日常运营的注意力。此外,整合业务的过程可能会导致公司一项或多项业务的活动中断或失去动力,并导致公司或被收购业务的关键人员流失。此外,员工在整合过程中的不确定性和缺乏重点可能会扰乱公司的业务或被收购的业务。
金融风险
公司的负债可能会对公司的业务和经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
截至2021年12月31日,公司的定期贷款A项下的未偿还金额为1.25亿美元,其循环贷款项下的未偿还金额为1.25亿美元,定义如下。公司偿还债务和对债务进行再融资的能力,以及未来可能产生的任何债务,将取决于公司未来从运营、融资或资产出售中产生现金的能力。该公司产生现金的能力受到一般经济、财务、竞争、立法、监管和其他超出该公司控制范围的因素的影响。公司可能没有产生足够的资金来偿还债务和满足其业务需求,如为营运资金或扩大公司业务提供资金。如果公司无法在到期时偿还债务或对债务进行再融资,它可能被迫采取不利行动,包括关闭设施、裁员、减少未来用于营运资本、资本支出和一般公司用途的融资、出售资产或将不可持续的运营现金流用于支付债务的本金和利息,以及限制未来向股东返还资本。持有该公司债务的贷款人还可能在发生违约时加速到期金额,这可能会引发该公司债务的违约或加速到期。
此外,公司的竞争对手可能杠杆率较低,可能使公司处于竞争劣势。这些竞争对手可以拥有更大的财务灵活性,以进行战略性收购,获得额外的融资,并可能更好地经受住公司行业或总体经济的低迷。
管理该公司债务的协议和文书施加的限制可能会限制该公司的经营和财务灵活性。
于二零二一年五月二十七日,本公司、贷款方不时与摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理及抵押代理,修订及重述截至2016年9月30日之信贷协议(“信贷协议”及经修订及重述之信贷协议,即“经修订及重述信贷协议”前有效),以提供2亿美元延迟支取定期贷款A融资(其中包括),该贷款由本公司、贷款方及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以行政代理及抵押品代理身分提供(其中包括)2亿美元延迟支取定期贷款A贷款(“经修订及重述信贷协议”),该协议由本公司、贷款方不时与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)共同修订及重述。将3.00亿美元循环融资(“循环融资”,连同定期贷款A融资,“信贷融资”)的到期日延长至2026年5月27日,并修改信贷协议中的财务维持和负面契诺。2021年10月14日,公司从定期贷款A贷款中提取了2.0亿美元,并用所得资金赎回了2024年10月15日到期的公司优先票据。管理本公司信贷安排的修订和重新签署的信贷协议包含许多重大限制和契诺,这些限制和契诺限制了本公司的能力:
22
这些公约可能会限制公司在计划或应对公司业务和其竞争市场的变化方面的灵活性。此外,监管信贷安排的经修订及重新签署的信贷协议要求本公司遵守某些财务维系契诺。低于当前水平的经营业绩或其他不利因素,包括利率大幅上升,可能导致本公司无法遵守定期贷款A融资中包含的财务契约。如果本公司违反信贷安排下的契诺,且无法获得贷款人的豁免,本公司在信贷安排下的债务将会违约,并可能被本公司的贷款人加速。
如果公司的债务加速,公司可能无法偿还债务或借入足够的资金进行再融资。即使该公司能够获得新的融资,也可能不是以商业上合理的条款,或者是可以接受的条款,或者根本不是。如果公司的债务因任何原因违约,公司的业务和经营结果、财务状况和现金流都可能受到重大不利影响。此外,遵守这些公约也可能导致公司采取行动,使公司更难成功执行其业务战略,并与不受这些限制的公司竞争。
尽管该公司目前的负债水平很高,但它可能会招致更多的债务。
尽管该公司目前的负债水平很高,但该公司未来可能会产生大量额外债务,包括担保债务。尽管管理信贷安排的修订和重新签署的信贷协议限制了额外债务的产生,但这些限制受到一些限制和例外的约束。此外,这些限制并不能阻止公司承担不构成债务的债务。此外,截至2021年12月31日,该公司有2.978亿美元可用于循环贷款项下的额外借款。公司负债越多,就越容易受到与上述杠杆相关的风险的影响。
不利的信贷市场状况可能会限制该公司获得未来融资的能力。
该公司可能会不时地依赖于进入信贷市场的机会。全球金融市场的不确定性和波动性可能会导致金融市场机构倒闭,或者可能导致贷款人囤积资本并减少放贷。因此,DFIN可能无法在有利的条款和条件下获得融资,或者根本得不到融资。
该公司面临与货币汇率潜在不利变化相关的风险。
该公司面临因其业务所在国家货币汇率变化而产生的市场风险。虽然以当地货币经营可能会限制货币汇率波动对非美国活动的经营结果的影响,但这些汇率的波动可能会影响将这些结果转换成DFIN的财务报表。如果借款、销售、购买、净销售额和费用或其他交易不是以适用的当地货币进行的,公司可以签订外币现货和远期合同,以对冲货币风险。然而,管理层不能肯定其对冲努力是否会成功,在某些情况下,这种努力可能会导致亏损。
23
法律和监管风险
客户或潜在客户所受规则和法规的修改可能会影响对公司提供的服务和产品的需求。
客户须遵守监管此类通信形式、内容和交付方法的某些印刷或电子通信的规则和法规,例如美国证券交易委员会规则30e-3,该规则允许某些注册投资公司选择以电子方式交付股东报告和其他材料,而不是以纸张形式提供此类报告。这些规定的修改可能会影响客户的业务实践,并可能减少对DFIN提供的服务和产品的需求。对这些条例的修改可以完全消除对某些类型通信的需要,或者影响所需通信的数量或格式。
监管机构对隐私问题的日益关注和法律的扩大可能会影响DFIN的软件解决方案,并使该公司承担更多责任。
隐私和数据安全法律适用于DFIN在公司运营的所有司法管辖区的各种业务。特别是,客户使用DFIN的软件解决方案(包括Venue)在保密的基础上共享个人数据和信息,此类共享可能受到隐私和数据安全法律的约束。DFIN的全球业务所在的国家拥有比美国更严格的数据保护法。这些数据保护法可能在不同的司法管辖区之间不一致,并受到不断演变和不同的解释的影响。遵守这些规例的代价一直是高昂的,将来亦会如此,不遵守这些规例将会受到或将会受到重大的惩罚。此外,任何认为DFIN的做法、产品或服务侵犯个人隐私权的行为都可能使公司受到公众批评、集体诉讼、声誉损害或监管机构、行业团体或其他第三方的调查或索赔,所有这些都可能扰乱DFIN的业务并使公司承担责任。
跨国界传输个人数据和信息正变得越来越复杂。例如,欧洲对个人数据和信息的转移有严格的规定。DFIN和许多其他公司从欧洲向美国传输数据所依赖的机制(例如,隐私盾牌和示范条款)已在欧洲法院系统中成功地受到挑战,与数据传输相关的立法是否得到遵守尚不确定。该公司正在密切关注与传输个人数据和信息的要求有关的发展。隐私监管在全球范围内继续发展,可能会影响DFIN的业务、运营结果、财务状况和现金流。
福利、养老金和其他退休后福利计划风险
市场状况的变化、贴现率的变化或资产回报率的下降可能会增加未来时期所需的养老金和其他退休后福利计划的缴费。
DFIN养老金和其他退休后福利计划的资金状况取决于许多因素,包括投资资产的回报和某些利率水平。这些计划所持证券的市值下降,再加上历史上的低利率,已经大幅降低了这些计划的资金状况,而且未来可能会进一步降低。这些削减可能会提高未来几年预期所需养老金和其他退休后福利计划缴费的水平。各种情况可能导致用于评估计划年终福利义务的贴现率发生变化,这可能会部分缓解或恶化资产回报下降的影响。如果不利情况持续很长一段时间,公司与养老金和其他退休后福利计划相关的成本和所需现金缴款在未来可能会大幅增加。
24
本公司可能承担因本公司前关联公司的多雇主养老金计划义务而产生的资金义务。
2020年4月13日,LSC宣布,它与大多数美国子公司一起,根据美国破产法第11章自愿申请业务重组。LSC和本公司从RRD分离出来,从2016年10月1日起向RRD的股东免税分配。在2020年第二季度,本公司意识到,在LSC根据破产法第11章提交申请后,LSC未能向RRD在分拆前退出的多雇主养老金计划支付某些必要的月度和季度提取责任。根据“分居协议”,某些分居前退出责任义务(“LSC MEPP负债”)已分配给LSC,而RRD保留对RRD的某些其他分居前退出责任评估的责任,这些责任导致了此类月度和季度付款义务(“LSC MEPP负债”)。然而,根据管理多雇主养老金计划的法律和法规,本公司和RRD仍对LSC MEPP负债负有连带责任,本公司仍对RRD MEPP的某些额外负债负有连带责任。2021年3月和2021年4月,公司和RRD与三个LSC多雇主养老金计划基金中的两个达成和解,这两个基金占LSC提交第11章时估计的1.03亿美元未贴现的LSC MEPP负债总额中的约5900万美元。公司和RRD分别在2021年第二季度一次性支付了与这些基金相关的所有债务。2021年11月,仲裁程序完成,并确定了本公司与RRD之间的最终责任分配。如果RRD没有就剩余的LSC MEPP负债支付规定的款项,或者RRD没有就RRD MEPP负债支付规定的款项, 公司可能有义务支付此类款项,这一支付义务可能会对公司的现金流和经营业绩产生负面影响。此外,公司的MEPP负债还可能受到参与此类计划的其他雇主的财务稳定性以及这些雇主未来退出此类计划的决定的影响。见注8,承诺和或有事项有关这些潜在的LSC MEPP负债的更多信息,请参阅经审计的合并财务报表。
为员工和退休人员提供医疗保健和其他福利的成本不断增加的趋势可能会继续下去。
DFIN为员工和退休人员提供医疗保健和其他福利。多年来,美国经济中医疗保健成本的增长速度快于总体通胀。如果医疗成本的这种趋势继续下去,提供此类福利的成本可能会增加,从而对盈利能力产生不利影响。美国和国际上医疗保健法规的变化也可能增加提供此类福利的成本。
1B项。解决器VED员工评论
没有。
项目2.道具ERTIES
该公司的公司办公室位于伊利诺伊州芝加哥西瓦克路35号租赁办公场所,邮编:60601。截至2021年12月31日,该公司租赁或拥有22个美国设施,其中一些设施有多个建筑和仓库,这些美国设施的面积约为70万平方英尺。该公司租赁了21个国际设施,其中一些设施有多个建筑和仓库,在欧洲、亚洲和加拿大的面积不到10万平方英尺。在该公司的全球设施中,大约20万平方英尺的空间是拥有的,其余60万平方英尺的空间是租赁的。
项目3.腿部所有诉讼程序
关于涉及本公司的某些诉讼的讨论,见附注8,承诺和或有事项,计入经审计的合并财务报表。
项目4.最低E安全披露
不适用。
25
部分第二部分:
项目5.唐纳利金融解决方案公司普通股的市场股权证券的相关股东事项和发行人购买
主体市场
2016年10月3日,DFIN的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)开始“常规”交易,股票代码为“DFIN”。
股东
截至2022年2月15日,共有3735名登记在册的公司普通股股东。
发行人购买股票证券
期间 |
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购买的股份总数 |
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每股平均支付价格 |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
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根据计划或方案可能尚未购买的股票的美元价值(A) |
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2021年10月1日-2021年10月31日 |
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271,775 |
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$ |
37.11 |
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271,775 |
|
|
$ |
21,359,231 |
|
2021年11月1日-2021年11月30日 |
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39,722 |
|
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40.78 |
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|
|
39,722 |
|
|
|
19,739,493 |
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2021年12月1日-2021年12月31日(B) |
|
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46,063 |
|
|
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44.09 |
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|
|
46,063 |
|
|
|
17,708,775 |
|
总计 |
|
|
357,560 |
|
|
$ |
38.42 |
|
|
|
357,560 |
|
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|
___________
股权补偿计划
有关股权薪酬计划的信息,请参阅年度报告第三部分第12项。
26
同级性能表
下图将DFIN普通股从2016年12月31日到2021年12月31日的累计股东总回报与(I)罗素2000指数的累计总回报,(Ii)标准普尔(S&P)SmallCap 600指数的累计回报,以及(Iii)标准普尔综合1500多元化金融指数(S&P Composite 1500 Diversified Financials Index)的累计回报进行了比较。
这一比较假设所有股息都已进行再投资,2016年12月31日的初始投资为100美元。下图中的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
性能表
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基期 |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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公司名称/索引 |
12/31/2016 |
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2017 |
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2018 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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唐纳利金融解决方案 |
100 |
|
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84.81 |
|
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61.05 |
|
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45.56 |
|
|
|
73.85 |
|
|
|
205.13 |
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罗素2000指数 |
100 |
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114.65 |
|
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102.02 |
|
|
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128.06 |
|
|
|
153.62 |
|
|
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176.39 |
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标准普尔SmallCap 600指数 |
100 |
|
|
113.23 |
|
|
|
103.63 |
|
|
|
127.24 |
|
|
|
141.60 |
|
|
|
179.58 |
|
标准普尔综合1500多元化金融指数 |
100 |
|
|
125.37 |
|
|
|
112.54 |
|
|
|
140.18 |
|
|
|
156.19 |
|
|
|
211.83 |
|
根据本年度报告第II部分第5项以Form 10-K形式提供的本绩效图表和其他信息不应被视为“征集材料”或已在美国证券交易委员会“存档”,或不受第14A或14C规定的约束,或承担交易法第18节的责任。
第六项。[已保留]
27
项目7.管理层的光盘财务状况和经营成果的使用与分析
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与公司经审计的合并财务报表及其附注以及本10-K年度报告中的“第一项业务”一起阅读。
MD&A包含许多前瞻性陈述,所有这些陈述都是基于公司目前的预期,可能会受到风险和不确定性以及其他因素的影响,这些风险和不确定性以及其他因素在本年度报告中以10-K表格的形式进行了描述,特别是在“第1A项”中。风险因素“和”有关前瞻性陈述的特别说明“。
业务
有关本公司的业务、服务和产品的描述,请参阅本年度报告第一部分以表格10-K表示的业务。
该公司单独报告其软件解决方案、技术服务以及印刷和分销产品的净销售额和相关销售成本。该公司的软件解决方案包括Venue、ActiveDiscovery、eBrevia、Arc Suite等。该公司提供的科技服务包括文件撰写、与合规相关的美国证券交易委员会埃德加备案服务和交易解决方案。该公司的印刷和分销产品主要包括传统和数字印刷产品以及相关运输。
细分市场
该公司通过四个运营和可报告的部门经营其业务:资本市场-软件解决方案、资本市场-合规和通信管理、投资公司-软件解决方案和投资公司-合规和通信管理。公司不是一个运营部门,主要由未分配的SG&A活动和相关费用组成,部分包括行政、法律、财务和某些设施成本。此外,员工福利计划的某些成本和收益,如养老金和其他退休后福利计划支出(收入)以及基于股票的薪酬支出,都计入公司,而不分配到运营部门。有关公司经营部门的说明,请参阅本年度报告第一部分10-K表格中的业务。
高管概述
2021年概述
与截至2020年12月31日的一年相比,截至2021年12月31日的年度净销售额增加了9880万美元,增幅为11.0%,其中,由于汇率变化,净销售额增加了540万美元,增幅为0.6%。净销售额增长的主要原因是资本市场交易量和合规量增加,以及Venue、Arc Suite和ActiveDiscovery的软件解决方案数量增加,但由于美国证券交易委员会规则30E-3和498A对公司业务的影响,保险和投资公司合规性印刷量下降,部分抵消了这一增长。
与截至2020年12月31日的一年相比,截至2021年12月31日的一年的运营收入增加了2.157亿美元。营业收入增加的主要原因是销售量增加,重组、减值和其他费用减少6560万美元,净额、有利的销售组合、整合印刷平台节省的成本以及LSC多雇主养老金计划义务支出减少1360万美元,但部分被销售量增加导致的销售费用增加、激励性薪酬支出增加和基于股票的薪酬支出增加所抵消。
赎回2024年到期的8.25%优先票据和部分提前偿还定期贷款A贷款
2021年10月15日,公司使用公司定期贷款A融资和现金所得的2.0亿美元赎回了剩余的未偿还票据余额2.33亿美元,赎回价格为102.063美元,外加960万美元的应计和未付利息。该公司在2021年第四季度因票据清偿而录得税前亏损680万美元。
于2021年第四季度,公司预付了定期贷款A贷款原始本金的7500万美元,并记录了60万美元的债务清偿税前亏损。
28
新冠肺炎
如第1部分-第1项中进一步描述的。商务-新冠肺炎2019年12月,新冠肺炎在中国被确认,并广泛影响了全球健康和经济环境。2020年3月11日,世卫组织将新冠肺炎定性为大流行。尽管新冠肺炎对公司的财务状况、经营业绩和整体财务业绩产生了不利影响,但这种影响的程度目前还不确定,这取决于包括对公司客户、员工和供应商的影响在内的因素。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对该公司的某些客户的财务业绩产生重大不利影响,这已经并可能继续迫使这些客户改变购买该公司服务和产品的计划。此外,新冠肺炎疫情扰乱了全球市场,对公司的交易性产品产生了暂时的负面影响。这一情况在2020年第三季度稳定下来,该公司继续经历大量的交易性产品发行。然而,新冠肺炎大流行的未来时期仍然存在不确定性,包括可能出现新的新冠肺炎菌株,导致延长缓解措施,包括有针对性的关闭。通过该公司的合规产品,支持季度和年度上市公司报告流程,以及其投资公司监管和股东沟通产品,这种波动性得到了一定程度的缓解。如果公司的客户减少、推迟或取消他们在DFIN上的支出,将对公司的业务、经营结果和整体财务业绩产生重大不利影响。
公司的一些业务还受到与新冠肺炎疫情相关的一系列外部因素的影响,这些因素不在公司的控制范围之内。例如,许多司法管辖区对公司员工和供应商的实际行动施加了广泛的限制,以限制新冠肺炎的传播,尽管这些限制大多已全部或部分取消。如果上述任何外部因素或大范围的地域停工再次发生,或者如果新冠肺炎疫情和相关缓解措施对公司或供应商的员工出勤率或生产率产生重大影响,公司的运营预计将受到不利影响,反过来,公司的业务、运营结果、流动性和整体财务业绩将受到损害。此外,该公司的保险成本可能会增加。
为了应对新冠肺炎疫情,公司已经采取了许多措施,并将继续采取进一步行动,以确保公司员工的安全。在疫情爆发之初,该公司审查并实施了最新的业务连续性计划,要求所有非必要员工在家工作,禁止非必要旅行,并召开虚拟客户和员工会议。在2021年第三季度,该公司实施了一种灵活的模式,允许员工选择继续在家工作,但基本员工除外,因为他们的角色要求他们在现场工作。在该公司的制造地点,该公司遵守所有联邦、州和当地的安全要求,包括可能的社会距离、戴口罩和加强清洁。公司继续持续评估这些措施,以确保公司业务运营的连续性和公司员工的安全。与新冠肺炎疫情有关的增量支出包括供应商增加的成本和支付给某些员工的溢价工资,以及更频繁地清洗和消毒公司设施的成本。本公司在未来期间可能会产生该等成本,但目前无法预测该等成本对本公司的业务、经营业绩、流动资金及整体财务表现的影响。作为增量费用的结果,从2020年第二季度开始,该公司向某些客户开具了新冠肺炎相关销售附加费的发票,以收回部分费用。销售附加费的发票在2021年期间有所减少。在2020年下半年,公司还获得了与新冠肺炎相关的一些政府补贴, 主要与某些国际地点的员工工资有关。在截至2021年12月31日的一年中,该公司记录了100万美元的新冠肺炎回收净额,主要与新冠肺炎支出的保险报销有关,在截至2020年12月31日的一年中,扣除销售附加费和政府补贴后,该公司产生了50万美元的增量支出。公司还继续与客户密切合作,在客户实施自己的应急计划时为他们提供支持,帮助他们获得公司的服务和产品,并继续满足他们的监管要求。
该公司认为,实施降低成本的努力有助于减轻2020年上半年收入减少对运营收入的影响。公司已经减少了开支,并可能根据情况的发展采取进一步的行动来改变其业务运营。目前还无法预测新冠肺炎疫情的最终影响以及对公司业务、运营业绩、流动性和整体财务业绩的影响。
29
多雇主养老金计划义务
2020年4月13日,LSC宣布,它与其大多数美国子公司一起,自愿根据美国破产法第11章(“LSC第11章申请”)申请业务重组。在2020年第二季度,本公司意识到,在LSC根据破产法第11章提交申请后,LSC未能向RRD在分拆前退出的多雇主养老金计划(“MEPP”)支付某些规定的月度和季度提取责任。根据2016年9月14日本公司、RRD和LSC之间的分居和分销协议(“分居协议”),导致该等月度和季度付款义务(“LSC MEPP负债”)的若干离职前退出责任义务(“LSC MEPP负债”)已分配给LSC,然而,根据管理多雇主养老金计划的法律和法规,本公司和RRD仍对LSC MEPP负债承担连带责任。该公司认为,在提交LSC破产法第11章时,LSC负责的未贴现的LSC MEPP负债总额约为1.03亿美元(假设混合贴现率约为10%,折现后约为5700万美元),应在大约15年内(到2034年)支付,当时每年支付的金额在160万美元至850万美元之间。
2020年7月24日,公司和RRD签署了一项协议,同意接受调解,如果需要,还将进行仲裁,以确定公司和RRD之间关于LSC MEPP债务的最终责任分配。DFIN和RRD还同意分担调解/仲裁期间到期的所有必需的月度和季度提取责任付款义务,并根据最终分配对任何此类付款进行调整和偿还。
当本公司可能已蒙受损失,而损失金额可合理估计时,本公司须记录负债。2020年,该公司记录了1900万美元的费用,截至2020年12月31日,其与LSC MEPP负债相关的估计付款累计为1520万美元,包括公司潜在结果范围的低端以及在最终分配确定之前公司估计的分摊付款。
2021年3月和2021年4月,公司和RRD与三个LSC多雇主养老金计划基金中的两个达成和解,这两个基金占LSC提交第11章时估计的1.03亿美元未贴现的LSC MEPP负债总额中的约5900万美元。本公司及RRD分别于2021年第二季一次性支付所有与该等基金有关的债务,该等债务亦须根据最终的负债分配决定作出调整及偿还。
2021年11月,仲裁程序完成,仲裁小组决定了LSC MEPP负债的最终分配,即三分之一的负债给公司,三分之二的负债给RRD。作为最终债务分配的结果,公司在2021年12月收到了RRD的710万美元的补偿,用于支付超过公司分配的LSC MEPP负债份额的款项,包括与2021年3月和2021年4月结算相关的一次性付款,并对公司LSC MEPP负债部分的应计项目进行了调整。
截至2021年12月31日,该公司未贴现的LSC MEPP负债为1230万美元,其中110万美元在随后的五年中每年支付,其余的在2033年之前支付,每年支付80万美元至110万美元。在截至2021年12月31日的一年中,假设混合贴现率约为3.5%,公司记录的净支出为540万美元,截至2021年12月31日的应计费用为1010万美元。与LSC MEPP负债相关的费用和RRD的报销已记录在公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经审计的综合运营报表的公司部门的SG&A费用中。
不能保证本公司与MEPP负债相关的未来实际负债(包括本公司和RRD仍负有连带责任的MEPP负债)与本公司经审计的综合财务报表中记录的金额不会有实质性差异。如果RRD未能就剩余的LSC MEPP债务支付所需款项,或RRD未能就RRD的MEPP负债支付所需款项,本公司可能有义务支付该等款项。此外,公司的MEPP负债可能会受到参与此类计划的其他雇主的财务稳定性以及这些雇主未来退出此类计划的决定的影响。
30
财务评论
在随后的财务回顾中,该公司讨论了其综合经营结果、财务状况、现金流和某些其他信息。本讨论和分析应与公司经审计的综合财务报表及其相关注释一起阅读。
与截至2019年12月31日的年度相比,本公司截至2020年12月31日的年度的财务状况、财务状况的变化和经营业绩的讨论可在第二部分中找到。项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析DFIN于2021年2月25日向美国证券交易委员会提交了截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的经营业绩
下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度运营结果:
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
|
(单位:百万,百分比除外) |
|
|||||||||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
科技型服务 |
$ |
519.5 |
|
|
$ |
409.2 |
|
|
$ |
110.3 |
|
|
|
27.0 |
% |
软件解决方案 |
|
270.0 |
|
|
|
200.2 |
|
|
|
69.8 |
|
|
|
34.9 |
% |
印刷和分发 |
|
203.8 |
|
|
|
285.1 |
|
|
|
(81.3 |
) |
|
|
(28.5 |
%) |
总净销售额 |
|
993.3 |
|
|
|
894.5 |
|
|
|
98.8 |
|
|
|
11.0 |
% |
销售成本(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
科技型服务 |
|
162.3 |
|
|
|
176.1 |
|
|
|
(13.8 |
) |
|
|
(7.8 |
%) |
软件解决方案 |
|
105.3 |
|
|
|
93.9 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
12.1 |
% |
印刷和分发 |
|
145.5 |
|
|
|
226.0 |
|
|
|
(80.5 |
) |
|
|
(35.6 |
%) |
销售总成本 |
|
413.1 |
|
|
|
496.0 |
|
|
|
(82.9 |
) |
|
|
(16.7 |
%) |
销售、一般和行政费用(a) |
|
307.7 |
|
|
|
264.8 |
|
|
|
42.9 |
|
|
|
16.2 |
% |
折旧及摊销 |
|
40.3 |
|
|
|
50.9 |
|
|
|
(10.6 |
) |
|
|
(20.8 |
%) |
重组、减值和其他费用,净额 |
|
13.6 |
|
|
|
79.2 |
|
|
|
(65.6 |
) |
|
|
(82.8 |
%) |
其他营业收入,净额 |
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
NM |
|
|
营业收入 |
|
219.3 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
215.7 |
|
|
NM |
|
|
利息支出,净额 |
|
26.6 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
16.7 |
% |
投资和其他收入,净额 |
|
(5.1 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
|
NM |
|
|
所得税前收益(亏损) |
|
197.8 |
|
|
|
(17.5 |
) |
|
|
215.3 |
|
|
NM |
|
|
所得税费用 |
|
51.9 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
43.5 |
|
|
NM |
|
|
净收益(亏损) |
$ |
145.9 |
|
|
$ |
(25.9 |
) |
|
$ |
171.8 |
|
|
NM |
|
NM-没有意义
整合
截至2021年12月31日的一年,科技服务的净销售额为5.195亿美元,比截至2020年12月31日的一年增加了1.103亿美元,增幅为27.0%。科技服务的净销售额增加,主要是因为资本市场交易量和合规量增加,但部分被保险和投资公司合规量下降所抵消。
截至本年度的软件解决方案净销售额为2.7亿美元 与截至2020年12月31日的一年相比,2021年12月31日增加了6980万美元,增幅为34.9%。软件解决方案的净销售额增长主要是由于Venue、ArcDigital、ActiveDiscovery和ArcPro销量的增加。
截至2021年12月31日的一年,印刷和发行净销售额为2.038亿美元,与截至2020年12月31日的年度相比,减少了8130万美元,降幅为28.5%。印刷和发行的净销售额 减少 主要原因是保险和投资公司的合规量因美国证券交易委员会规则30E-3和498A对公司业务的影响而减少,但被资本市场交易印刷量的增加部分抵消了这一影响。
31
与截至2020年12月31日的一年相比,截至2021年12月31日的一年,技术支持的服务销售成本为1.623亿美元,减少了1380万美元,降幅为7.8%,这主要是由于有利的销售组合和成本控制举措,但部分被更高的销售量、更高的管理费用分配和更高的激励薪酬支出的影响所抵消。作为科技服务净销售额的百分比,科技服务销售成本下降了11.8%,这主要是由于有利的销售组合和成本控制措施,但部分被更高的管理成本分配和更高的激励薪酬费用所抵消。
截至2021年12月31日的一年,软件解决方案的销售成本为1.053亿美元,与截至2021年12月31日的年度相比增加了1140万美元,增幅为12.1% 2020年12月31日,主要原因是销售量增加,管理费用分配增加,激励薪酬支出增加,但部分被有利的销售组合和成本控制举措所抵消。作为软件解决方案净销售额的百分比,软件解决方案的销售成本下降了7.9%,这主要是由于有利的销售组合和成本控制措施,但被更高的间接成本分配和更高的激励性薪酬支出部分抵消了。
截至2021年12月31日的年度,印刷和发行成本为1.455亿美元,与截至2020年12月31日的年度相比,减少了8,050万美元,降幅为35.6%,这主要是由于美国证券交易委员会规则30E-3和498A对公司业务的影响导致销量下降,整合印刷平台导致成本节约,以及间接费用分配减少,但被更高的奖励薪酬支出部分抵消。作为印刷和发行净销售额的百分比,印刷和发行的销售成本下降了7.9%,这主要是由于整合了印刷平台而节省了成本,以及间接费用的分配减少,但部分被更高的奖励薪酬费用所抵消。
截至2021年12月31日的一年中,SG&A费用为3.077亿美元,与截至2021年12月31日的年度相比增加了4290万美元,增幅为16.2% 2020年12月31日,主要原因是销售额增加导致销售费用增加,激励性薪酬支出和基于股票的薪酬支出增加,但部分被LSC多雇主养老金计划义务支出减少1360万美元所抵消。SG&A费用占净销售额的百分比从截至2020年12月31日的年度的29.6%增加到截至2021年12月31日的年度的31.0%,主要原因是销售额增加导致销售费用增加,激励性薪酬支出增加,基于股票的薪酬支出增加,但部分被LSC多雇主养老金计划义务支出的减少所抵消。
截至2021年12月31日的年度折旧和摊销为4030万美元,与截至2020年12月31日的年度相比减少了1060万美元,降幅为20.8%。折旧和摊销减少的主要原因是到2020财年末完全摊销的无形资产。折旧和摊销分别包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度其他无形资产摊销110万美元和1240万美元。
在截至2021年12月31日的一年中,重组、减值和其他费用净额为1360万美元,与截至2020年12月31日的年度相比减少了6560万美元,降幅为82.8%。在截至2021年12月31日的一年中,这些费用包括920万美元的减值费用,主要与一项股权投资的减值和一座办公楼的拆除有关,以及大约175名员工的340万美元的员工离职费用。在截至2020年12月31日的一年中,这些费用包括IC-CCM报告部门4060万美元的非现金商誉减值费用、约470名员工的1560万美元员工离职费用、2000万美元的减值费用(主要与经营租赁ROU资产有关)和300万美元的其他费用(主要与公司经营部门的重组有关)。
截至2021年12月31日的一年中,其他营业收入净额为70万美元,其中包括出售现有设施中的机器和设备的净收益。
截至2021年12月31日的一年,营业收入为2.193亿美元,比截至2020年12月31日的一年增加了2.157亿美元,这主要是因为销售额增加,重组、减值和其他费用减少了6560万美元,净额、有利的销售组合、整合印刷平台节省了成本,以及LSC多雇主养老金计划义务支出减少了1360万美元,部分被销售额增加、激励性薪酬支出增加和基于股票的薪酬支出增加所抵消。
32
与截至2020年12月31日的年度相比,2021年截至12月31日的年度净利息支出增加380万美元,增幅16.7%,主要原因是2021年记录的债务清偿亏损740万美元,而2020年记录的债务清偿收益230万美元,部分抵消了2021年期间平均循环贷款余额比2020年减少的部分抵消,以及2021年第四季度票据的预付款,取而代之的是利率较低的定期贷款A。
截至2021年12月31日的一年中,投资和其他收入净额为510万美元,与截至2020年12月31日的一年相比增加了340万美元,这主要是由于养老金计划净收入的增加。
截至2021年12月31日的一年,有效所得税税率为26.2%,而截至2020年12月31日的一年,实际所得税税率为48.0%。实际税率的变化主要是由2020年记录的不可抵扣商誉减值费用、2021年收益增加和估值免税额的减少推动的。请参阅附注9,所得税,了解更多详细信息。
按细分市场划分的信息
下表汇总了净销售额、运营收入(亏损)以及影响每个运营部门和公司内部可比性的某些项目。
资本市场-软件解决方案
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
|
(单位:百万,百分比除外) |
|
|||||||||||||
净销售额 |
$ |
181.0 |
|
|
$ |
133.2 |
|
|
$ |
47.8 |
|
|
|
35.9 |
% |
营业收入 |
|
30.4 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
21.9 |
|
|
NM |
|
|
营业利润率 |
|
16.8 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
影响可比性的项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重组、减值和其他费用,净额 |
|
0.4 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(60.0 |
%) |
非所得税,净额 |
|
(1.0 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
NM |
|
|
加速租金费用 |
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(100.0 |
%) |
NM-没有意义
截至2021年12月31日的一年,净销售额为1.81亿美元,比截至2020年12月31日的一年增加了4780万美元,增幅为35.9%。净销售额增长的主要原因是场所、ActiveDiscovery和其他合规软件解决方案的销量增加。
截至2021年12月31日的一年,营业收入为3040万美元,比截至2020年12月31日的一年增加了2190万美元,这主要是因为销售量增加,销售组合有利,非所得税、净费用和成本节约计划的减少,部分被销售量增加导致的销售费用增加、间接费用分配增加和奖励薪酬支出增加所抵消。
营业利润率从截至2020年12月31日的年度的6.4%上升至截至2021年12月31日的年度的16.8%,这主要是由于有利的销售组合、非所得税、净费用的减少(这对营业利润率2.4%的变化产生了积极影响)以及成本节约举措,但由于销售量增加导致销售费用增加、间接费用分配增加以及激励薪酬支出增加,成本节约措施部分抵消了这一增长。
33
资本市场-合规和通信管理
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
|
(单位:百万,百分比除外) |
|
|||||||||||||
净销售额 |
$ |
561.5 |
|
|
$ |
424.0 |
|
|
$ |
137.5 |
|
|
|
32.4 |
% |
营业收入 |
|
242.6 |
|
|
|
120.6 |
|
|
|
122.0 |
|
|
NM |
|
|
营业利润率 |
|
43.2 |
% |
|
|
28.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
影响可比性的项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重组、减值和其他费用,净额 |
|
3.5 |
|
|
|
22.2 |
|
|
|
(18.7 |
) |
|
|
(84.2 |
%) |
新冠肺炎相关回收,净额 |
|
(0.2 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(90.9 |
%) |
非所得税,净额 |
|
(0.2 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
NM |
|
|
加速租金费用 |
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(100.0 |
%) |
NM-没有意义
截至2021年12月31日的一年,净销售额为5.615亿美元,比截至2020年12月31日的一年增加了1.375亿美元,增幅为32.4%。净销售额增长的主要原因是交易量和合规量增加。
截至2021年12月31日的一年,营业收入为2.426亿美元,与截至2020年12月31日的一年相比增加了1.22亿美元,主要原因是销售额增加,销售组合有利,重组、减值和其他费用减少,净额,折旧和摊销减少,以及成本节约举措,但部分被销售额增加导致的销售费用增加、间接费用分配增加以及奖励薪酬支出增加所抵消。
营业利润率从截至2020年12月31日的年度的28.4%上升到截至2021年12月31日的年度的43.2%,主要原因是销售额增加,销售组合有利,重组、减值和其他费用、净额减少,对营业利润率产生了3.3%的积极影响,折旧和摊销减少以及成本节约举措,部分被销售量增加导致的销售费用增加、间接成本分配增加以及激励薪酬支出增加所抵消。
投资公司-软件解决方案
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
|
(单位:百万,百分比除外) |
|
|||||||||||||
净销售额 |
$ |
89.0 |
|
|
$ |
67.0 |
|
|
$ |
22.0 |
|
|
|
32.8 |
% |
营业收入(亏损) |
|
8.9 |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
10.6 |
|
|
NM |
|
|
营业利润率 |
|
10.0 |
% |
|
|
(2.5 |
%) |
|
|
|
|
|
|
||
影响可比性的项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重组、减值和其他费用,净额 |
|
0.1 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(96.7 |
%) |
非所得税,净额 |
|
(0.3 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
NM |
|
|
加速租金费用 |
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(100.0 |
%) |
NM-没有意义
截至2021年12月31日的一年,净销售额为8900万美元,比截至2020年12月31日的一年增加了2200万美元,增幅为32.8%。净销售额的增长主要是因为TCM产品的ArcDigital销量增加,这支持美国证券交易委员会规则30E-3和498A的监管要求,以及iXBRL要求推动的ArcPro销量的增加。
截至2021年12月31日的一年,营业收入为890万美元,比截至2020年12月31日的一年的170万美元的营业亏损增加了1060万美元,主要原因是销售额增加,销售组合有利,重组、减值和其他费用减少,净额被间接成本分配增加和奖励薪酬支出增加部分抵消。
营业利润率从截至2020年12月31日的年度的负2.5%上升至截至2021年12月31日的年度的10.0%,主要是由于销售额增加,有利的净销售组合,以及重组、减值和其他费用的减少,净额对营业利润率产生了3.3%的积极影响,但增加的间接成本分配和更高的激励薪酬支出部分抵消了这一影响。
34
投资公司-合规和通信管理
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
|
(单位:百万,百分比除外) |
|
|||||||||||||
净销售额 |
$ |
161.8 |
|
|
$ |
270.3 |
|
|
$ |
(108.5 |
) |
|
|
(40.1 |
%) |
营业收入(亏损) |
|
15.0 |
|
|
|
(43.1 |
) |
|
|
58.1 |
|
|
NM |
|
|
营业利润率 |
|
9.3 |
% |
|
|
(15.9 |
%) |
|
|
|
|
|
|
||
影响可比性的项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重组、减值和其他费用,净额 |
|
2.9 |
|
|
|
46.2 |
|
|
|
(43.3 |
) |
|
|
(93.7 |
%) |
新冠肺炎相关(收回)费用,净额 |
|
(0.8 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
NM |
|
|
出售长期资产的收益,净额 |
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
NM |
|
|
非所得税,净额 |
|
(0.1 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
NM |
|
|
加速租金费用 |
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(100.0 |
%) |
NM-没有意义
截至2021年12月31日的财年,净销售额为1.618亿美元,与截至2020年12月31日的财年相比,净销售额减少了1.085亿美元,降幅为40.1%。净销售额下降的主要原因是保险和投资公司的合规量下降,原因是美国证券交易委员会规则30E-3和498A取消了打印要求,以及交易量和商业量减少。
截至2021年12月31日的年度的营业收入为1,500万美元,比截至2020年12月31日的年度的营业亏损4,310万美元增加了5,810万美元,主要原因是重组、减值和其他费用减少,其中包括2020年的4,060万美元商誉减值费用,印刷平台整合节省的成本,间接费用分配减少,折旧和摊销费用减少,新冠肺炎相关费用减少,净额被销售额下降和激励性薪酬支出增加部分抵消
营业利润率从截至2020年12月31日的年度的负15.9%上升至截至2021年12月31日的年度的9.3%,这主要是由于重组、减值和其他费用净额的减少,以及新冠肺炎相关费用净额的减少,这些因素加在一起对营业利润率28.7%产生了积极影响,印刷平台整合带来的成本节约,管理费用分配的减少以及折旧和摊销费用的减少,部分被更高的奖励薪酬支出所抵消。
公司
下表汇总了未分配的运营费用和某些影响公司活动可比性的项目:
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
(单位:百万) |
|
|||||
运营费用 |
$ |
77.6 |
|
|
$ |
80.7 |
|
影响可比性的项目 |
|
|
|
|
|
||
基于股份的薪酬费用 |
|
19.5 |
|
|
|
13.6 |
|
重组、减值和其他费用,净额 |
|
6.7 |
|
|
|
6.8 |
|
LSC多雇主养老金计划义务 |
|
5.4 |
|
|
|
19.0 |
|
新冠肺炎相关费用,净额 |
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
EBrevia或有对价 |
|
— |
|
|
|
(0.8 |
) |
加速租金费用 |
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
截至2021年12月31日的一年,公司运营费用为7760万美元,与截至2020年12月31日的一年相比减少了310万美元,主要原因是LSC多雇主养老金计划义务费用减少了1360万美元,法律费用减少,但部分被更高的激励性薪酬、基于股票的薪酬和咨询费用所抵消。
35
非GAAP衡量标准
公司认为,某些非GAAP指标,如非GAAP调整后的EBITDA(“调整后的EBITDA”),提供了有关公司经营业绩的有用信息,并增强了评估公司财务业绩的整体能力。该公司使用这些衡量标准,以及根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的其他绩效衡量标准,来比较业务在计划、预算和审查业务绩效方面的相对表现。调整后的EBITDA允许投资者对公司不同时期的核心业务经营业绩进行更有意义的比较。该公司认为,调整后的EBITDA与公司根据公认会计原则的业绩和随附的对账一起看待时,提供了有关公司业务的有用信息,而不考虑潜在的扭曲。通过消除由历史成本和资产年龄、重组、减值和其他费用、收购相关费用、某些股权投资和资产出售的损益以及其他项目等因素造成的期间间运营结果的潜在差异,如下所述,本公司相信,调整后的EBITDA可以为比较正在评估的基础业务的当前业绩提供有用的额外基础。
调整后的EBITDA没有按照公认会计原则列报,作为一种分析工具有重要的局限性。这些措施不应被视为替代根据公认会计准则报告的公司业绩分析。此外,不同的公司对这些措施的定义不同,因此,这些措施可能无法与其他公司的同名措施相提并论。
除上述因素外,以下项目不包括在调整后的EBITDA中:
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账情况:
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
(单位:百万) |
|
|||||
净收益(亏损) |
$ |
145.9 |
|
|
$ |
(25.9 |
) |
重组、减值和其他费用,净额 |
|
13.6 |
|
|
|
79.2 |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
19.5 |
|
|
|
13.6 |
|
LSC多雇主养老金计划义务 |
|
5.4 |
|
|
|
19.0 |
|
非所得税,净额 |
|
(1.6 |
) |
|
|
5.2 |
|
新冠肺炎相关(收回)费用,净额 |
|
(1.0 |
) |
|
|
0.5 |
|
出售长期资产的收益,净额 |
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
股权投资收益,净额 |
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
加速租金费用 |
|
— |
|
|
|
2.2 |
|
EBrevia或有对价 |
|
— |
|
|
|
(0.8 |
) |
折旧及摊销 |
|
40.3 |
|
|
|
50.9 |
|
利息支出,净额 |
|
26.6 |
|
|
|
22.8 |
|
投资和其他收入,净额 |
|
(4.7 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
所得税费用 |
|
51.9 |
|
|
|
8.4 |
|
调整后的EBITDA |
$ |
294.8 |
|
|
$ |
173.4 |
|
36
重组、减值和其他费用,净额-截至2021年12月31日的年度包括340万美元的员工离职费用和920万美元的减损费用,主要涉及An的部分损害股权证券投资和拆除一座办公楼,如附注1进一步所述,概述、报告依据和重要会计政策。截至2020年12月31日的年度包括1560万美元的员工离职费用、6060万美元的非现金减值费用(主要与IC-CCM商誉和经营租赁ROU资产有关)以及300万美元的其他费用(主要与公司运营部门的重组有关)。请参阅附注6,重组、减值和其他费用,了解更多信息。
基于股份的薪酬费用-包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为1950万美元和1360万美元的费用。
LSC多雇主养老金计划义务-包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度费用分别为540万美元和1900万美元,用于公司与LSC MEPP负债相关的应计费用。截至2021年12月31日的年度费用是扣除由于债务最终分配而从RRD获得的710万美元报销净额。请参阅附注8,承诺和意外情况,以获取更多信息。
非所得税,净额-包括截至2021年12月31日的一年的160万美元的收入和截至2020年12月31日的一年的520万美元的费用,这与公司对某些估计的非所得税敞口的应计费用有关。请参阅附注8,承诺和意外情况,以获取更多信息。
新冠肺炎相关(收回)费用,净额-包括截至2021年12月31日的年度净收回100万美元,主要与新冠肺炎费用的保险报销有关,以及截至2020年12月31日的年度的净费用50万美元,主要与向某些员工支付的增量供应商成本、保费工资和激励性薪酬有关,扣除向某些客户开出的新冠肺炎相关销售附加费和政府补贴(如上所述)。
出售长期资产的收益,净额-包括截至2021年12月31日的一年的净收益70万美元,主要与出售因重组行动而退出的设施中的机器和设备有关。
股权投资收益,净额-包括截至2021年12月31日的年度未实现净收益40万美元。股权投资收益,净额计入投资和其他收入,净额计入经审计的综合经营报表。
加速房租支出-包括截至2020年12月31日的年度费用220万美元,主要与与放弃运营租赁相关的租金费用加速有关。
EBrevia或有对价-包括截至2020年12月31日的一年的80万美元收益,这是eBrevia前所有者的或有对价减少的结果。
选定的财务数据
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
(单位为百万,每股数据除外) |
|
|||||
综合业务报表数据: |
|
|
|
|
|
||
净销售额 |
$ |
993.3 |
|
|
$ |
894.5 |
|
净收益(亏损) |
|
145.9 |
|
|
|
(25.9 |
) |
每股净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
||
基本信息 |
|
4.36 |
|
|
|
(0.76 |
) |
稀释 |
|
4.14 |
|
|
|
(0.76 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
合并资产负债表数据: |
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
883.3 |
|
|
|
865.6 |
|
长期债务 |
|
124.0 |
|
|
|
230.5 |
|
37
下表包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度某些非GAAP项目的税前和税后影响:
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
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|||||
|
|
税前 |
|
|
税后 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
非所得税,净额 |
|
$ |
(1.6 |
) |
|
$ |
(1.2 |
) |
新冠肺炎相关回收,净额 |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
出售长期资产的收益,净额 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
股权投资收益,净额 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
基于股份的薪酬费用 |
|
|
19.5 |
|
|
|
9.9 |
|
重组、减值和其他费用,净额 |
|
|
13.6 |
|
|
|
9.9 |
|
债务清偿损失 |
|
|
7.4 |
|
|
|
5.4 |
|
LSC多雇主养老金计划义务 |
|
|
5.4 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|||||
|
|
税前 |
|
|
税后 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
债务清偿收益 |
|
$ |
(2.3 |
) |
|
$ |
(1.7 |
) |
EBrevia或有对价 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
重组、减值和其他费用,净额 |
|
|
79.2 |
|
|
|
67.9 |
|
LSC多雇主养老金计划义务 |
|
|
19.0 |
|
|
|
13.9 |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
13.6 |
|
|
|
11.1 |
|
非所得税,净额 |
|
|
5.2 |
|
|
|
3.8 |
|
加速租金费用 |
|
|
2.2 |
|
|
|
1.7 |
|
新冠肺炎相关费用,净额 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.2 |
|
流动性与资本资源
该公司相信,它有足够的流动资金支持其正在进行的业务,并投资于未来的增长,为其股东创造价值。手头现金、经营现金流和公司的循环贷款是流动资金的主要来源,预计将用于支付公司债务的利息和本金、支持生产率提高和增长所需的资本支出、收购和完成重组计划。
该公司维持现金池结构,使参与的国际地点能够利用现金池的现金资源来满足当地的流动性需求。外国现金余额可以临时从某些现金池借给美国经营实体,以降低公司的短期借款成本或用于其他目的。该公司有能力将与以前需缴纳美国税的外国收益相关的外国现金汇回国内,而额外的税收影响最小。该公司坚持对所有外国收益和其他外部基础差异进行无限期再投资的说法,以表明公司仍然无限期地再投资于美国以外的业务,但之前已纳税的外国收益除外。在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度内,该公司将其外国子公司的多余现金汇回了美国,2020年没有进行现金汇回。该公司正在评估未来是否进行现金汇回。
该公司目前预计2022年的资本支出约为5000万至5500万美元,而2021年为4230万美元。该公司还在评估额外的投资机会,这些机会可能会使2022年的资本支出增加1000万至1500万美元。与目前预期金额和正在评估的增量机会相关的资本支出增加主要与公司软件产品组合的投资有关。
截至2021年12月31日,现金和现金等价物为5450万美元,与2020年12月31日相比减少了1910万美元。截至2021年12月31日,现金和现金等价物包括在美国的2450万美元和国际地点的3000万美元。
38
下文描述了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的现金流。
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
(单位:百万) |
|
|||||
经营活动提供的净现金 |
$ |
180.0 |
|
|
$ |
154.2 |
|
用于投资活动的净现金 |
|
(45.0 |
) |
|
|
(19.8 |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
(154.9 |
) |
|
|
(77.5 |
) |
汇率对现金及现金等价物的影响 |
|
0.8 |
|
|
|
(0.5 |
) |
现金及现金等价物净(减)增 |
$ |
(19.1 |
) |
|
$ |
56.4 |
|
经营活动提供的现金流
营业现金流入和流出主要归因于公司服务和产品的销售以及劳动力、租金、原材料和其他经营活动的经常性支出。
2021年与2020年相比
截至2021年12月31日的一年,经营活动提供的净现金为1.8亿美元,而截至2020年12月31日的一年为1.542亿美元。经营活动提供的现金增加2580万美元,主要原因是净收益大幅增加,但被付款时间、支付的所得税增加以及客户付款时间导致的收款减少部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中,应付账款和应计负债以及其他运营现金流增加了1680万美元,而截至2020年12月31日的一年中,运营现金流增加了7490万美元,这主要是由于2021年期间奖励薪酬和佣金支付的增加以及供应商付款的时机。在截至2021年12月31日的一年中,公司缴纳的所得税增加了4330万美元,从2170万美元增至6500万美元,这主要是由于在截至2021年12月31日的一年中缴纳的联邦和州所得税。在截至2021年12月31日的一年中,应收账款减少了2880万美元的营业现金流,而截至2020年12月31日的一年中,营业现金流减少了1480万美元。
用于投资活动的现金流
截至2021年12月31日的一年中,用于投资活动的现金净额为4500万美元,主要包括4230万美元的资本支出,主要由软件开发投资和收购Guardum推动。
截至2020年12月31日的一年中,用于投资活动的现金净额为1980万美元,主要包括资本支出3110万美元,主要由软件开发投资推动,部分被出售公司股权证券投资的1280万美元收益所抵消。
用于融资活动的现金流
截至2021年12月31日的年度,用于融资活动的现金净额为1.549亿美元。在截至2021年12月31日的一年中,公司从循环贷款中获得了2.78亿美元的收益,但循环贷款的付款被2.78亿美元所抵消。该公司支付了3.128亿美元的长期债务,包括赎回2.33亿美元的债券,这些债券在截至2021年12月31日的一年中用定期贷款A贷款2.0亿美元的收益部分支付,定期贷款A贷款的预付款7500万美元。在截至2021年12月31日的一年中,公司的普通股回购总额为4090万美元,其中包括股票回购计划下的3220万美元回购和与公司员工股权奖励相关的870万美元。
截至2020年12月31日的年度,用于融资活动的现金净额为7,750万美元。在截至2020年12月31日的年度内,公司收到了3.69亿美元的循环贷款借款收益,被3.69亿美元的循环贷款借款付款所抵消。该公司支付了6380万美元用于购买和注销公司的某些票据。在截至2020年12月31日的一年中,该公司的普通股回购总额为1180万美元。
39
合同现金债务及其他承付款和或有事项
截至2021年12月31日,该公司未来的合同和其他债务总额约为4.64亿美元,其中约2.06亿美元的未来合同和其他债务在2022年到期。未来的合同债务主要包括未偿债务和相关利息、运营和融资租赁付款、与信息技术、维护和其他服务有关的外包服务、销售佣金、奖励补偿、递延补偿、多雇主养老金计划债务、养老金和其他退休后福利计划缴款以及其他杂项债务。请参阅注释1、概述、列报依据和重大会计政策;附注5,租契;附注6,重组、减值和其他费用;注7,退休计划;附注8,承诺和或有事项和注释10,债务有关其他资料,请参阅经审计的综合财务报表。
债务
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司的债务包括以下内容(以百万计):
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
定期贷款A类贷款 |
$ |
125.0 |
|
|
$ |
— |
|
利率8.25%的优先债券,2024年10月15日到期 |
|
— |
|
|
|
233.0 |
|
未摊销债务发行成本 |
|
(1.0 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
长期债务总额 |
$ |
124.0 |
|
|
$ |
230.5 |
|
公司截至2021年12月31日的债务到期日和利息支付日程表如下表所示:
|
到期付款日期 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
总计 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027年及其后 |
|
|||||||
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||||||||||
定期贷款A贷款(A) |
$ |
125.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
125.0 |
|
|
$ |
— |
|
定期贷款A贷款到期利息(B) |
|
11.8 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
截至2021年12月31日的合计 |
$ |
136.8 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
126.4 |
|
|
$ |
— |
|
_________
高级债券将于2024年到期,息率8.25%-2016年9月30日,DFIN发行了价值3.0亿美元的8.25%优先无担保票据,2024年10月15日到期(以下简称票据)。本公司债券是根据本公司若干全资境内附属公司(“担保人”)担保债券的契约(“契约”)发行的。2021年10月15日,公司用公司定期贷款A融资和现金所得的2.0亿美元赎回了剩余的未偿还票据余额2.33亿美元,赎回价格为102.063美元,外加960万美元的应计和未付利息。该公司在2021年第四季度因票据清偿而录得税前亏损680万美元。2020年,该公司购买并注销了6700万美元(名义金额)的票据,并确认了230万美元债务清偿的税前收益,这是扣除未摊销债务发行成本后的净额。清偿债务的损失(收益)反映在利息支出中,净额反映在经审计的综合经营报表中。
40
在偿还债务和免除所有担保人之前,票据由担保人在无担保的基础上进行全面、无条件以及共同和个别担保,担保人由公司的直接和间接全资美国子公司组成,这些子公司为公司在信贷安排下的义务提供担保,包括唐纳利金融公司和DFS国际控股公司。债券不是由公司的外国子公司或不受限制的子公司(“非担保人”)担保的。管理票据的契约载有若干适用于本公司及其受限制附属公司的契诺,包括限制:(1)留置权;(2)负债;(3)合并、合并及收购;(4)出售、转让及其他资产处置;(5)贷款及其他投资;(6)股息及其他分派、股票回购及赎回及其他受限制付款;(7)影响附属公司的限制;(8)与联属公司的交易;及(9)指定不受限制的附属公司。这些公约中的每一个都有重要的例外和限制条件。该等票据及相关担保为本公司及担保人各自的优先无抵押债务,对所有优先债务(包括本公司信贷安排项下的责任)享有同等的偿付权,优先于所有次级债务,且在担保该等债务的资产价值范围内,其偿付权实际上排在任何本公司及担保人的有担保债务之后。
信贷协议-于2021年5月27日(“重述生效日期”),本公司修订及重述截至2016年9月30日的信贷协议(修订及重述前生效的“信贷协议”及经修订及重述的信贷协议,即“经修订及重述的信贷协议”),以(其中包括)将3.00亿美元循环融资的到期日延长至2026年5月27日,并修改信贷协议中的若干财务维持及负面契诺。修订和重新签署的信贷协议还规定了2.0亿美元的延迟提取定期贷款A贷款。如上所述,公司于2021年10月14日从定期贷款A融资中提取了2.0亿美元,并将所得资金用于在2021年10月15日赎回公司的票据。根据信贷协议,定期贷款A融资的利息等于伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加根据本公司综合净杠杆率计算的2.00%至2.50%的保证金之和。在按季预付分期付款前(如下所述),定期贷款A融资项下的贷款本金于重述生效日期后首三年(自2022年3月31日起)按季度等额到期及应付,相当于贷款原始本金的1.25%,其后则为贷款原始本金的2.50%。
2021年第四季度,该公司预付了定期贷款A贷款最初本金的7500万美元,并确认了60万美元的债务清偿税前亏损。因此,不再需要按季度分期付款原来的本金金额,定期贷款A贷款的全部未偿还本金金额将于2026年5月27日到期并支付。自愿预付定期贷款A贷款在任何时候都是允许的,没有保险费或违约金。
经修订及重订信贷协议载有多项契诺,包括信贷协议所界定并根据信贷协议计算的最低利息覆盖比率及综合净杠杆率,部分限制本公司产生额外债务、设立留置权、进行合并及合并、作出受限制付款及处置若干资产的能力。信贷协议一般允许每年支付总计高达2000万美元的股息,但可能会在某些条件下允许额外的股息。这些公约中的每一项都有重要的例外和限制条件。
截至2021年12月31日,循环贷款项下没有未偿还借款。根据公司截至2021年12月31日的年度经营业绩和现有债务,公司将有能力利用2.978亿美元的循环贷款,并且没有违反协议条款。
41
截至2021年12月31日,循环贷款项下的当前可用资金和可用净流动资金如下表所示:
|
|
2021年12月31日 |
|
|
可用性 |
|
(单位:百万) |
|
|
循环设施 |
|
$ |
300.0 |
|
从契约中减少可获得性 |
|
|
— |
|
|
|
$ |
300.0 |
|
用法 |
|
|
|
|
循环贷款项下的借款 |
|
$ |
— |
|
与未偿信用证有关的对可用性的影响 |
|
|
2.2 |
|
|
|
$ |
2.2 |
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日的当前可用性 |
|
$ |
297.8 |
|
现金和现金等价物 |
|
|
54.5 |
|
可用净流动资金 |
|
$ |
352.3 |
|
截至2021年12月31日,该公司遵守了其债务契约,并根据管理层对2022年和可预见的未来的经营和财务业绩的估计,预计将继续遵守。然而,市场和经济状况的下降或对该公司某些服务和产品的需求下降可能会影响该公司在未来时期继续遵守其债务契约的能力。
支持循环贷款的金融机构的倒闭将减少公司承诺的贷款的规模,除非增加一个替代机构。截至2021年12月31日,循环基金得到了15家美国和国际金融机构的支持。截至2021年12月31日,该公司有320万美元的未偿还信用证和银行担保,其中220万美元减少了循环贷款项下的可用资金。
截至2021年12月31日,公司满足了循环贷款规定的所有借款条件,管理层预计公司将继续满足适用的借款条件。
收购和处置
2021年12月13日,公司完成了对领先的数据安全和隐私软件提供商Guardum的收购,该软件提供商帮助公司定位、保护和控制数据。此次收购增强了该公司的场地供应。通过保护隐私和提高数据准确性,Guardum的数据安全性是一项具有竞争力的差异化优势。收购前,公司持有瓜尔杜姆33.0%的投资。瓜尔杜姆剩余股权的收购价为360万美元,扣除获得的现金10万美元。
该公司对eBrevia的收购于2018年12月18日完成。在截至2019年12月31日的年度内,该公司为收购eBrevia支付了450万美元。根据收购协议的条款,在截至2020年12月31日的年度内,额外支付了190万美元的购买价(在发生潜在索赔的情况下持有)。
在截至2018年12月31日的年度内,公司出售了语言解决方案业务,净收益为7750万美元现金,于2019年12月31日全部收到。在截至2019年12月31日的年度内,公司支付了400万美元与语言解决方案业务的处置相关。
其他信息
诉讼和或有负债
关于涉及本公司的某些诉讼和或有负债的讨论,见附注8。承诺和或有事项,计入经审计的合并财务报表。
42
关键会计估计
按照公认会计原则编制财务报表需要广泛使用管理层的估计和假设,这些估计和假设影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。估算用于核算项目和事项,包括但不限于收入确认、商誉、资产估值和使用年限、养老金和所得税。
收入确认
该公司代表公司客户管理高度定制化的数据和材料,如“交易法”、“证券法”和“投资公司法”,管理向美国证券交易委员会提交的文件,管理虚拟数据室,并提供XBRL和相关服务。我们为客户提供EDGAR归档服务、符合XBRL标准的服务以及笔译、编辑、口译、校对和多语种排版等服务。该公司的软件解决方案包括Venue、Arc Suite软件平台、ActiveDiscovery、数据和分析等。该公司还向公共和私人公司、共同基金和其他受监管的投资公司提供数字文件创建、在线内容管理以及印刷和发行解决方案,以满足它们的监管和合规需求。
收入在将承诺的服务或产品的控制权转让给客户时确认,金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取这些服务或产品。该公司的服务包括软件解决方案和技术驱动的服务,而该公司的产品包括印刷和发行产品。该公司与客户的安排通常包括承诺将多种服务或产品转让给客户。确定服务和产品是否被视为不同的性能义务,应该分开核算,这需要很大的判断力。某些客户安排有多个履行义务,因为某些承诺既可以是不同的,也可以在合同上下文中是不同的。其他客户安排只有一项履行义务,因为转让个别商品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别,因此不能区分。运输和搬运费用以及某些邮费和自付费用的账单都记在毛账上。根据ASC主题606“与客户签订合同的收入”中的实际权宜之计,公司为获得合同而增加的成本(主要是佣金)是在资产的摊销期限为一年或更短时发生的。与最初一年之后的多年合同相关的销售佣金受员工服务要求的约束,不会资本化,因为它们不被视为获得合同的增量成本。对于具有多个履约义务的安排,交易价格分配给单独的履约义务。因为公司为客户提供特定的解决方案, 可观察到的独立销售价格很少。因此,独立销售价格通常是使用对每个不同服务或产品的独立销售价格的估计来确定的,同时考虑到客户对每个不同服务或产品的历史销售价格(如果有)。这些估计可能与向客户开具发票的最终金额不同,并在完成所有履约义务后进行调整。
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同,这些时间差异会导致未开账单的应收账款、合同资产或合同负债。合同资产是指在无条件支付权存在之前就已完成的履约义务确认的收入,因此尚未开具发票。该公司一般根据根据其当前经验调整后的历史销售价格和已完成履约义务的可变对价的预期解决方案来估计合同资产。当公司的合同包含可变对价时,只有在未来一段时间内很可能不会发生重大收入逆转的情况下,才会确认可变对价。因此,估计的收入和合同资产可能会受到限制,直到与可变对价相关的不确定性得到解决,这通常发生在不到一年的时间内。一般来说,合同资产余额受到额外收入确认、向客户开具发票金额以及可变对价约束水平变化的影响。未开票应收账款在有无条件支付权且尚未开具发票时入账。该公司根据客户的历史销售价格和管理层对可变现销售价格的评估来估计未开票应收账款的价值。由于季节性、成交量和市场状况的不同,未开单应收账款在不同时期可能会有很大差异。未开单的应收账款和合同资产计入经审计的综合资产负债表上的应收账款。合同负债包括递延收入和进度账单,它们包括在经审计的综合资产负债表的应计负债中。
由于该公司几乎所有的产品都是定制的,因此产品退货并不显著;然而,该公司在销售时应按估计的客户积分金额计提。请参阅注1,概述、报告依据和重要会计政策,提交经审计的合并财务报表,以供进一步讨论。
43
商誉
该公司分配收购收购价格的方法是基于既定的估值技术,这些估值技术反映了几个因素的考虑,包括在适当时由第三方评估师进行的估值。商誉是指被收购实体的成本超过分配给收购的可识别资产和承担的负债的公允价值。商誉要么分配给特定的报告单位,要么根据每个报告单位的相对公允价值在报告单位之间分配。
截至10月31日,公司每年进行商誉减值测试,如果发生事件或情况变化,报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,则更频繁地进行商誉减值测试。本公司每季度还对减值指标进行中期审查,以评估是否需要对任何报告单位进行中期减值审查。作为中期审核的一部分,管理层根据各报告单位当期的经营业绩与上年年度减值测试的预期结果相比较,分析单个报告单位价值的潜在变化。此外,管理层还考虑上一次年度减值测试中使用的其他关键假设,包括贴现率和预期长期增长率,这些假设可能会受到市场状况和经济事件变化的影响。根据该等中期评估,管理层的结论是,截至中期,并无任何事件或情况变化显示任何报告单位的公允价值较有可能跌至低于其账面值。
该公司有四个报告单位的现金流是可确定的,然而,截至2021年10月31日,只有CM-SS、CM-CCM和IC-SS报告单位具有商誉。
在应用商誉减值测试时,本公司可以选择进行定性测试(也称为“步骤0”)或定量测试(“步骤1”)。在第0步检验下,公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果在评估这些定性因素后,公司确定报告单位的公允价值不太可能低于账面价值,则不需要进行第一步定量测试。
定量测试的第一步要求将每个报告单位的公允价值与各自的账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值小于公允价值,则不存在减值。如果报告单位的账面金额超过估计公允价值,减值损失一般确认为相当于超出的金额,但以分配给该报告单位的商誉总额为限。
损伤的定性评估-对于CM-CCM和IC-SS报告单位,公司进行了定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在进行这一分析时,公司考虑了各种定性因素,包括经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、报告单位的整体财务业绩以及其他她的实体和报告单位的具体事件。
根据其定性评估,管理层得出结论,截至2021年10月31日,CM-CCM和IC-SS报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。截至2021年12月31日,CM-CCM和IC-SS报告单位的商誉余额分别为2.531亿美元和5320万美元。
损伤的定量评估—对于其余具有良好信誉的报告单位CM-SS,完成了定量评估。进行的分析包括使用收入法和市场法估计报告单位的公允价值。收益法要求管理层估计一系列因素,包括预计的未来经营业绩、经济预测、预期的未来现金流、贴现率以及共享或公司项目的分配。市场法使用来自可比行业组内的可比市场公允价值数据来估计公允价值。公司对收入法和市场法进行了平均加权,以估计报告单位的已完成公允价值。
量化评估中公允价值的确定要求公司做出重大估计和假设。这些估计和假设主要包括但不限于:选择适当的同业集团公司和适当的市场倍数、折扣率、终端增长率以及对收入、营业收入、重组费用和资本支出的预测。
44
由于对CM-SS进行量化评估,估计公允价值超过账面价值,截至2021年12月31日止年度并无录得商誉减值费用。截至2021年12月31日,CM-SS报告单位的商誉余额为1.037亿美元。
商誉减值假设-尽管该公司相信其对公允价值的估计是合理的,但由于做出此类估计所涉及的固有不确定性,实际财务结果可能与这些估计不同。有关未来财务业绩的假设或其他基本假设的变化可能会对报告单位的公允价值、商誉减值费用金额或两者都产生重大影响。
衡量商誉减值费用金额对主要假设的敏感度的一项指标,是每个报告单位“通过”(公允价值超过账面价值,“缓冲”)或“未通过”(账面金额超过公允价值)量化评估的金额。截至2021年10月31日,CM-SS报告单位的估计公允价值远远超过账面价值。
该公司认为,它对未来现金流和贴现率的估计是合理的,但由于做出此类估计的内在不确定性,基础假设的未来变化可能会有所不同。此外,成交量减少、不利的监管发展或软件解决方案的增长或盈利能力低于预期,都可能对报告单位的公允价值产生重大影响。
其他长寿资产
每当事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时,本公司便会评估其他长期资产的可回收性,包括经营租赁使用权资产(“ROU”)、物业、厂房及设备、软件及保质期无形资产。该公司定期评估其资产组的减值指标。可能引发减值审查的因素包括与历史或预期未来经营业绩相比表现显著不佳、资产使用方式或整体业务战略的重大变化、资产市值大幅下降或重大负面行业或经济趋势。当本公司基于一个或多个指标的存在而确定其其中一个资产组的账面价值可能无法收回时,将根据资产组的使用及其最终处置预计产生的估计未来未贴现现金流量对资产进行减值评估。如果一个资产组的账面价值超过其估计的未来未贴现现金流,则该资产组的账面价值超过其公允价值的部分将计入减值损失。
在截至2021年12月31日的年度内,该公司记录了与其其他长期资产相关的330万美元的非现金减值费用,主要与拆除CM-CCM部门的一座写字楼有关。
养老金和其他退休后福利计划
本公司的主要固定福利计划自2011年12月31日起冻结。任何新员工都不能加入公司冻结的计划,参与者将不会获得任何额外的福利。福利通常以服务年限和薪酬为基础。这些固定福利退休收入计划的资金来源符合适用的政府法规。公司使用精算成本方法和政府法规可接受的假设,至少为所有基金计划提供所需的最低金额。
与养老金计划有关的年度收入和支出金额是根据各种精算假设计算得出的,这些精算假设包括预期死亡率、贴现率和预期长期回报率。该公司在截至12月31日的年度基础上审查其精算假设(或在需要重新计量的重大事件发生时更频繁地审查),并在适当的时候根据当前的比率和趋势修改这些假设。修订的影响立即在经审计的综合资产负债表中确认,但在未来期间摊销为营业收益,递延金额记录在累计其他全面收益(亏损)中。该公司认为,根据其经验、市场状况以及精算师和投资顾问的意见,在记录其计划下的义务时使用的假设是合理的。确定2021年12月31日养老金福利义务的加权平均贴现率为2.9%。
45
截至2021年12月31日,贴现率变化1.0%将增加/(减少)累计福利义务和预计福利义务:
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1.0% |
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1.0% |
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增加 |
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减少量 |
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(单位:百万) |
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累积利益义务 |
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$ |
(31.2 |
) |
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$ |
37.6 |
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预计福利义务 |
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$ |
(31.2 |
) |
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$ |
37.6 |
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该公司的固定收益计划对其养老金计划资产有一种风险管理方法。这一方法的总体投资目标是通过将计划资产的更大部分分配给预期对冲利率风险对计划义务的影响的投资,进一步降低计划资金状况大幅下降的风险。
该计划资产的预期长期回报率基于许多因素,包括预期的资产配置、历史资产回报、当前和预期的未来市场状况和风险。此外,公司还考虑了当前利率环境对某些资产类别(特别是固定收益)预期长期回报率的影响。养老金计划的目标资产配置百分比约为固定收益投资的70%和寻求回报的投资的30%。用于计算2021年养老金计划净收入的计划资产预期回报率假设为公司养老金计划的6.0%。将用于计算2022年养老金计划净收益的计划资产预期长期回报率假设为4.75%。
截至,计划资产的预期长期回报率变化0.25%2021年12月31日将增加/(减少)截至2022年12月31日的一年的养老金计划收入如下:
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截至2022年12月31日的年度 |
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(单位:百万) |
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增长0.25% |
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$ |
0.6 |
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下降0.25% |
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$ |
(0.6 |
) |
所得税会计核算
在公司经审计的综合财务报表中,所得税费用和递延税款余额是在单独的所得税申报基础上计算的。
在厘定所得税及相关应计项目、递延税项资产及负债的拨备,以及根据递延税项资产入账的任何估值津贴时,需要作出重大判断。在正常业务过程中,存在最终税收结果不确定的交易和计算。此外,该公司的纳税申报单还受到美国和外国各税务机关的审计。本公司在其财务报表中确认税务状况的可能性较大(I.e..,超过50%的可能性)经税务机关审查后,该职位将保持不变。然后,这一确认的税收状况以最终结算时实现的可能性大于50%的最大利润额来衡量。尽管管理层认为其估计是合理的,但不确定的税收状况的最终结果可能与公司历史财务报表中反映的结果大不相同。
本公司已记录与未来可扣除项目相关的递延税项资产,包括国内和国外税项损失和信贷结转。该公司按税务管辖区对这些递延税项资产进行评估。这些税收资产的使用受到允许结转期内预计产生的应纳税所得额和其他因素的限制。因此,当管理层得出结论认为,根据现有证据的权重,递延税项资产很可能不会完全变现时,管理层已经提供了减值准备,以减少某些递延税项资产。如果实际结果与这些估计不同,或估计在未来一段时间内有调整,则可能需要记录对估值免税额的调整。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司经审计的综合资产负债表分别记录了480万美元和750万美元的估值津贴。请参阅附注9,所得税关于所得税会计的进一步细节,请参阅经审计的综合财务报表。
46
新会计公告和待定会计准则
最近颁布的会计准则及其对公司经审计的合并财务报表的估计影响见附注1,概述,列报依据和重大会计政策,计入经审计的合并财务报表。
第7A项。定量与定性IVE关于市场风险的披露
市场风险
由于利率和外币汇率的变化,公司可能会受到收益、现金流以及某些资产和负债的公允价值波动的影响。本公司通过定期经营和金融活动管理这些市场风险,并在被认为适当时利用衍生金融工具进行风险管理。因此,公司预计这些风险不会造成任何重大损失。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司不是任何衍生金融工具的缔约方。
公司在这份Form 10-K年度报告中讨论了各地的风险管理,包括关于流动性和资本来源的讨论。
外汇风险
虽然公司的大部分业务是在美国境内进行的,但在截至2021年12月31日的一年中,公司净销售额的大约14%来自美国以外的地区。公司在国际上的业务以外币(主要是港元、英镑和加元)计价,这使公司面临外币兑换风险,这可能会对财务业绩产生不利影响。在许多国家和地区,对外汇走势的风险敞口是有限的,因为该公司各子公司和业务部门的营业收入和开支基本上都是以其经营所在国家的当地货币计算的。只要借款、销售、购买、收入、支出或其他交易不是以子公司的当地货币进行的,本公司将面临货币风险,并可能签订外汇现货和远期合约以对冲货币风险。本公司不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。
在截至2021年12月31日的一年中,假设美元对多种货币升值10%,将导致公司所得税前收益(亏损)减少约240万美元。截至2021年12月31日,假设美元对多种货币升值10%,将导致总资产减少约640万美元。
利率风险
该公司根据利率变化评估市场风险,采用敏感性分析,根据假设的10%的利率变化衡量收益、公允价值和现金流的潜在损失。使用这种敏感性分析,这样的变化不会对利息收入或费用以及现金流产生实质性影响。
截至2021年12月31日,假设收益率变化10%,将使定期贷款A工具的公允价值变化约1240万美元,或10.0%。
信用风险
本公司面临应收账款余额的信用风险。由于该公司分布在不同地理区域和工业部门的庞大、多样化的客户群,这一风险得到了缓解。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,没有一个客户占公司净销售额的10%以上。该公司为潜在的信贷损失保留了准备金,到目前为止,这些损失通常在公司的预期之内。该公司持续评估其客户的偿付能力,以确定是否需要记录额外的预期损失准备金。严重的经济混乱或经济放缓可能会导致大量额外费用。
47
商品
该公司及其印刷商使用的主要原材料是纸张和油墨。我们供应商经历的价格上涨可以转嫁给本公司。为了降低市场波动带来的价格风险,公司在部分销售合同中加入了调价条款。管理层认为,纸张和其他原材料价格假设10%的变化不会对公司的经营业绩或现金流产生重大影响,因为其中一些成本通常会转嫁给客户。然而,这种增长可能会对公司客户对印刷产品的需求产生影响,公司无法量化这种潜在的需求变化对公司经营业绩或现金流的影响。
项目8.财务状况要素和补充数据
第8项要求的财务信息从本年度报告的F-1页开始。
项目9.一项中的更改D与会计师在会计和财务披露方面存在分歧
没有。
第9A项。控件AND程序
管理层与首席执行官和首席财务官一起评估了截至2021年12月31日公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(B)条和第15d-15(E)条规定)的有效性。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
财务报告内部控制的变化。在截至2021年12月31日的季度内,公司的财务报告内部控制(根据“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
管理层财务报告内部控制年度报告。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们根据以下准则对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据我们的评估结果,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册会计师事务所,曾审计本公司在Form 10-K年报中包含的综合财务报表,也审计了公司财务报告内部控制的有效性,如下所示。
48
独立注册会计师事务所报告
致唐纳利金融解决方案公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了唐纳利金融解决方案公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的综合财务报表和我们2022年2月22日的报告,对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的年度报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/
2022年2月22日
49
第9B项。其他信息
没有。
ITEM 9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
50
帕RT III
项目10.董事和前任唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)高管。和公司治理
有关本公司董事及高级管理人员的资料,是参考本公司定于2022年5月18日举行的股东周年大会委托书(“2022年委托书”)中“建议1:董事选举”、“董事会委员会及其职能”及“第16(A)条(A)实益所有权报告合规”项下的描述而纳入的。
本公司已通过一项政策声明,题为道德守则这适用于其首席执行官和高级财务官。如果对道德守则公司打算在其网站上张贴该等信息,Www.dfinsolutions.com。一份本公司的道德守则已作为本公司截至2021年12月31日会计年度10-K表格年度报告的附件14.1提交。
行政办公室唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)
姓名、年龄和在公司的职位 |
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自那以后的警官 |
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业务体验 |
丹尼尔·N·莱布 |
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2016 |
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2011年5月至2016年10月担任RRD执行副总裁兼首席财务官。自2009年8月起担任RRD集团首席财务官兼并购高级副总裁,2008年6月至2010年2月担任RRD财务主管,自2007年7月以来担任RRD财务主管、并购和投资者关系高级副总裁。在此之前,从2004年5月到2007年,在RRD的财务管理、公司战略和投资者关系方面担任过各种职务。 |
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大卫·A·加德拉(David A.Gardella) |
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2016 |
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2011年至2016年10月担任RRD投资者关系和并购高级副总裁。2009年至2011年担任RRD负责投资者关系的副总裁,2008年至2009年担任RRD负责企业融资的副总裁。从1992年到2004年,再从2005年到2008年,在RRD的财务管理和财务规划与分析方面担任过不同的职务。 |
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詹妮弗·B·莱纳斯 |
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2016 |
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2008年至2016年10月担任RRD高级副总裁、副总法律顾问,2005年至2008年担任副总裁、副总法律顾问。在此之前,1997年至2008年在RRD法律部担任各种职务。 |
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卡米·S·特纳 |
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2016 |
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2012年12月至2016年10月担任RRD助理总监。在此之前,她曾在2012年担任RRD对外报告副总裁,并于2009年至2011年在RRD担任各种财务职务。 |
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克雷格·克莱 |
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2021 |
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2007年至2016年担任RRD负责资本市场和全球采购的执行副总裁。在此之前,2005年至2007年担任RRD全球资本市场销售和服务高级副总裁,1995年至2005年担任RRD的销售、定价和财务方面的各种职务。 |
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埃里克·J·约翰逊 |
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2021 |
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2010年至2016年担任RRD全球投资市场部执行副总裁。在此之前,他于2006年至2010年担任RRD集团高级副总裁,并于1992年至2006年在RRD的销售、定价、财务管理和财务规划与分析方面担任各种职务。 |
51
项目11.执行E薪酬
有关高管薪酬和董事薪酬的信息通过参考2022年委托书中“薪酬讨论和分析”、“人力资源委员会报告”、“高管薪酬”、“终止或控制权变更后的潜在付款”和“董事薪酬”标题下的材料纳入。
项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权以及相关的STOCKHOLDER问题
关于某些受益所有者和管理层的担保所有权的信息通过参考2022年委托书“股票所有权”标题下的材料并入本文。
股权薪酬计划信息
截至2021年12月31日,有关DFIN的股权证券被授权发行的补偿计划的信息如下:
股权薪酬计划信息
计划类别 |
行使未到期期权、限制性股票单位、权证和权利时发行的证券数量 |
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未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 (a) |
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股权补偿计划下未来可供发行的证券数量(B) |
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证券持有人批准的股权补偿计划 |
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2,951 |
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$ |
18.30 |
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4,276 |
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有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息通过参考2022年委托书标题“某些交易”、“董事会委员会及其职能”和“公司治理--董事独立性”下的材料并入本文。
第14项.本金账户TING费用和服务
有关主要会计费用和服务的信息通过参考2022年委托书“本公司独立注册会计师事务所”项下的材料并入本文。
52
标准杆T IV
项目15.展品、资金ALI语句明细表
财务报表所附索引(F-1页)中所列财务报表作为本年度报告10-K表的一部分提交。
所附索引(E-1至E-4页)中列出的证据作为本年度报告10-K表的一部分进行归档。
由于经审计的综合财务报表及其附注中包含了所需的信息,或者因为这些信息不适用或不是必需的,某些附表被省略了。
第16项M 10-K摘要
不适用。
53
第15(A)项。索引到财务报表
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页面 |
截至2021年12月31日的三个年度的合并营业报表 |
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F-2 |
综合全面收益表 (亏损) 截至2021年12月31日的三个年度 |
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F-3 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
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F-4 |
截至2021年12月31日的三个年度的合并现金流量表 |
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F-5 |
截至2021年12月31日的三个年度的合并权益报表 |
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F-6 |
合并财务报表附注 |
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F-7 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号 |
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F-42 |
未经审计的中期财务信息 |
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F-44 |
F-1
唐纳利金融解决方案公司Inc.及其子公司(“DFIN”)
合并状态运营企业(Ents Of Operations)
(单位为百万,每股数据除外)
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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科技型服务 |
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软件解决方案 |
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印刷和分发 |
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总净销售额 |
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销售成本(a) |
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科技型服务 |
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|
|
|
|
|
|
|||
软件解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
印刷和分发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售总成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售、一般和行政费用(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
重组、减值和其他费用,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他营业收入,净额 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资和其他收入,净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收益(亏损) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益(亏损) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股净收益(亏损): |
|
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|
|||
基本信息 |
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
稀释 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
加权-已发行普通股的平均数量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
见经审计的合并财务报表附注
F-2
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
整合状态综合收益(亏损)要素
(单位:百万)
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
净收益(亏损) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他综合收益(亏损),税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
翻译调整 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
定期养老金净额和其他退休后福利计划的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
综合收益(亏损) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
见经审计的合并财务报表附注
F-3
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
合并B平衡单
(单位为百万,每股数据除外)
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应收账款减去预期损失准备金#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
盘存 |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他流动资产 |
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持有待售资产 |
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||
流动资产总额 |
|
|
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|
|
|
||
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
||
软件,网络 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
|
|
|
|
||
其他无形资产,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
||
递延补偿负债 |
|
|
|
|
|
|
||
养老金和其他退休后福利计划负债 |
|
|
|
|
|
|
||
非流动经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
股权 |
|
|
|
|
|
|
||
优先股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
授权: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
授权: |
|
|
|
|
|
|
||
已发行和未偿还: |
|
|
|
|
|
|
||
库存股,按成本计算: |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总股本 |
|
|
|
|
|
|
||
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见经审计的合并财务报表附注
F-4
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
合并状态现金流量项目
(单位:百万)
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益(亏损) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应收账款预期损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
减损费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
债务清偿的非现金损失(收益) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
递延所得税 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
养老金计划(收入)费用净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
股权投资收益,净额 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
销售房屋、机械和设备的净收益 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
处置语言解决方案业务净亏损 |
|
|
|
|
|
|
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|
|||
使用权资产摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
营业资产和负债的变动,扣除收购后的净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应收账款净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
盘存 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他流动资产 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付和应收所得税 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应计负债及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
经营租赁负债 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
养老金和其他退休后福利计划缴费 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
资本支出 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售楼宇、机器及设备所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收购,扣除收购的现金后的净额 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
购买投资 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售投资所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
处置语言解决方案业务的付款 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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其他投资活动 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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用于投资活动的净现金 |
|
( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
循环贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
循环贷款的偿付 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行长期债券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
偿还长期债务 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发债成本 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
国库股份回购 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
行使股票期权所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融资租赁付款 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
其他融资活动 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
用于融资活动的净现金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率对现金及现金等价物的影响 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
现金及现金等价物净(减)增 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
年初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末现金和现金等价物 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
补充现金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
缴纳的所得税(扣除退款后的净额) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
支付的利息 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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非现金投资活动: |
|
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|
|
|
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其他投资活动 |
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|||
将应收票据转换为被投资人的权益 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
见经审计的合并财务报表附注
F-5
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
整合状态“公平”一书
(单位:百万)
|
普通股 |
|
|
库存股 |
|
|
其他内容 |
|
|
留用 |
|
|
累计 |
|
|
总股本 |
|
||||||||||||||
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
2019年1月1日的余额 |
|
|
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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( |
) |
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||||||
净收益 |
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其他综合损失 |
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基于股份的薪酬 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
以股票为基础的奖励的发放,扣除扣缴和其他因素后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|||||
2019年12月31日的余额 |
|
|
|
$ |
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|
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
||||||
净亏损 |
|
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其他综合收益 |
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采用ASU 2016-13 |
|
|
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( |
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基于股份的薪酬 |
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普通股回购 |
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( |
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) |
||||||
以股票为基础的奖励的发放,扣除扣缴和其他因素后的净额 |
|
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( |
) |
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2020年12月31日的余额 |
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净收益 |
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其他综合收益 |
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基于股份的薪酬 |
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普通股回购 |
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|
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以股票为基础的奖励的发放,扣除扣缴和其他因素后的净额 |
|
|
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( |
) |
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2021年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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|
见经审计的合并财务报表附注
F-6
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
备注至经审计的合并财务报表
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
附注1.概述、列报依据和重要会计政策
业务说明
唐纳利金融解决方案公司及其子公司(“DFIN”或“公司”)是全球领先的风险和合规解决方案公司。该公司通过其软件、技术支持的服务以及印刷和分销解决方案向公共和私人公司、共同基金和其他受监管的投资公司提供监管申报和交易解决方案,以满足其客户的监管和合规需求。DFIN帮助其客户遵守他们希望在数字世界中工作的地点和方式的适用法规,为每个客户的精确需求提供大量量身定做的解决方案。主流趋势是客户选择使用该公司的软件解决方案,结合其技术支持的服务,来满足他们的文件和归档需求,同时不再使用物理打印和分发文件,除非股东仍有规定要求或要求这样做。
该公司在客户各自的生命周期中为他们的监管和合规需求提供服务。对于其资本市场客户,该公司提供允许上市公司遵守适用的美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)法规的解决方案,包括支持其公司财务交易和监管报告的备案代理服务、数字文件创建和在线内容管理工具;便利客户与其股东沟通的解决方案;以及虚拟数据室和其他交易管理解决方案。对于投资公司,包括共同基金、保险投资和另类投资公司,该公司提供创建、编辑和归档监管信息的解决方案,以及为投资者提供旨在改善其投资信息获取和准确性的解决方案。
细分市场
本公司的
陈述的基础
综合财务报表包括东方汇理银行及所有持有多数股权的附属公司的账目,并已按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会的规章制度编制。所有公司间交易已在合并中取消。
重大会计政策
海外业务-以外币计价的资产和负债按各自资产负债表日的汇率换算成美元。收入和费用项目按各自期间的平均汇率折算。汇率波动引起的换算调整作为其他全面收益(亏损)的单独组成部分记录,而交易损益则记录在净收益中。当公司预计外国收益将无限期再投资时,累计外币换算调整不计入递延税金。
F-7
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
公允价值计量-某些资产和负债要求在经常性基础上按公允价值入账。公允价值是根据在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上转移负债(退出价格)而收到的交换价格或支付的交换价格来确定的。该公司定期记录其养老金计划资产的公允价值。见注7,退休计划,用于公司养老金计划资产截至2021年12月31日的公允价值。
除了在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外,本公司还必须在非经常性基础上按公允价值记录某些资产和负债,这些资产和负债通常是由于收购或重新计量导致减值费用的资产而产生的。按公允价值非经常性计量的资产包括长期持有和使用的资产、长期持有出售的资产、商誉和其他无形资产。现金及现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值接近其账面价值。根据投入的可靠性确定评估方法优先顺序的三层公允价值层次如下:
1级 —以活跃市场中相同资产和负债的报价为基础的估值。
2级 —估值基于一级报价以外的可观察投入,例如活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价,或可观察到或可被可观测市场数据证实的其他投入。
3级 —估值基于反映本公司自身假设的不可观察到的投入,与其他市场参与者作出的合理可用假设一致。
收入确认-公司管理高度定制化的数据和材料,以使其客户能够代表其客户向美国证券交易委员会提交与1934年证券交易法(“交易法”)、1933年证券法(修订后)和1940年投资公司法(修订后的“投资公司法”)有关的文件,并提供可扩展商业报告语言(“XBRL”)和其他服务。我们为客户提供美国证券交易委员会电子数据采集、分析和检索(简称EDGAR)归档服务,以及笔译、编辑、口译、校对和多语种排版等服务。该公司还管理虚拟数据室,并向公共和私人公司、共同基金和其他受监管的投资公司提供数字文件创建、在线内容管理以及打印和分发解决方案,以满足它们的监管和合规需求。
该公司单独报告其软件解决方案、技术服务以及印刷和分销产品的净销售额和相关销售成本。该公司的软件解决方案产品包括Venue®虚拟数据室(“Venue”)、Arc Suite软件平台(“Arc Suite”)、ActiveDiscovery®、eBrevia以及数据和分析等。该公司的技术驱动服务产品包括文件撰写、与合规相关的EDGAR备案服务和交易解决方案。该公司的印刷和分销产品主要包括传统和数字印刷产品以及相关运输。请参阅注释2,收入,以讨论公司的收入确认。
应收账款-应收账款是扣除预期损失后的净额,主要包括应收贸易账款以及供应商的杂项应收账款。该公司的信用损失准备金主要涉及贸易应收账款、未开票应收账款和合同资产。该公司根据不同地区或国家的具体情况,根据应收贸易账款的年龄、公司在每个地区或国家的历史收款经验以及适当的业务线制定了不同的拨备比率。未开单应收账款和合同资产的拨备是根据管理层考虑到其历史经验认为适当的费率建立的。当利用有关客户信誉和当前经济趋势的信息对重大未清偿金额进行审查时,如果发现收款有问题,就会做出具体的客户拨备。
F-8
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经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
预期损失拨备—
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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年初余额 |
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采用ASU 2016-13(a) |
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记入费用的拨备 |
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注销、重新分类和其他 |
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余额,年终(b) |
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盘存-库存包括材料、劳动力和工厂间接费用,扣除原材料的过剩和陈旧储备后,以成本或市场中较低的价格表示。利用历史数据和当前经济趋势,根据库存的年限和类型或根据不会用于生产或销售的库存的具体标识,按不同的比率对过剩和陈旧库存进行拨备。使用先进先出(“FIFO”)方法对库存进行估值。
该公司的库存构成如下:2021年12月31日和2020年12月31日情况如下:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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原材料和制造用品 |
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在制品 |
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总计 |
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预付费用-截至2021年12月31日和2020年12月31日的预付费用为美元
长寿资产-如果事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回,该公司评估其长期资产(包括长期无形资产)的潜在减值。减值资产根据可获得的最新信息减记至其估计公允价值。长期资产(商誉除外)以账面价值或公允市场价值减去估计出售成本中的较低者入账。
财产、厂房和设备 和房地产销售-财产、厂房和设备按成本记录,并在其估计使用年限内按直线折旧。使用寿命从
F-9
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经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
该公司的物业、厂房和设备的组成部分位于2021年12月31日和2020年12月31日情况如下:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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土地 |
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建筑物 |
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机器设备 |
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减去:累计折旧 |
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总计 |
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于截至2021年12月31日止年度内,由于完成若干重组活动,如附注6所述,重组、减值和其他费用,本公司冲销了若干全额折旧的建筑物、机器和设备以及相关的累计折旧。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,折旧费用为
持有待售资产-截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司拥有土地和一座写字楼待售土地,账面价值为$
软件-公司开发供内部使用的软件应用程序会产生成本。这些成本既包括第三方供应商的直接成本,也包括员工的合格工资和工资相关成本。当相关当局的管理层授权并承诺为软件项目提供资金时,公司将内部使用软件相关的成本资本化,该项目很可能会完成,该软件将被用于执行预期的功能。与升级和增强相关的成本只有在此类修改导致软件的附加功能时才会资本化,而初步项目阶段活动、培训、项目管理和维护所发生的成本则计入已发生的费用。
投资-公司股权证券投资的账面价值为$
F-10
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经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
下表汇总了已实现和未实现的权益证券收益,计入投资和其他收入,净额记入经审计的综合经营报表December 31, 2021, 2020 and 2019:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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股权证券净收益 |
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减去:出售股权证券确认的净收益 |
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在报告日期仍持有的权益证券的已确认未实现净收益 |
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该公司每季度进行一次评估,以评估是否存在减值触发事件,并确定任何可观察到的价格变化。在2021年第四季度,公司记录的非现金减值费用为#美元
截至2019年12月31日止年度,本公司出售
商誉 和其他无形资产-商誉被分配给特定的报告单位,或者在某些情况下,根据每个报告单位的相对公允价值在报告单位之间分配。
自十月三十一日起每年审查商誉减值,如果事件或环境变化表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,则会更频繁地审查商誉减值。公司还在每个季度末对减值指标进行中期审查,以评估是否需要对任何报告单位进行中期减值审查。
对于某些报告单位,本公司可能会进行定性而不是定量的评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在进行这一定性分析时,本公司考虑了各种因素,包括公允价值与账面价值之比超出上一年度估计数、市场或行业变化的影响以及报告单位的实际结果与预期结果的比较。根据这一定性分析,如果管理层确定报告单位的公允价值大于其账面价值的可能性较大,则不会进行进一步的减值测试。
在截至2021年和2020年12月31日的年度,对每个具有商誉的报告单位进行了定性或定量评估,以确定其减值情况。对于公司采用定性方法的报告单位,公司如上所述考虑了各种因素,并得出结论,报告单位的公允价值很可能大于其账面价值,因此存在没有损伤。对于本公司采用量化方法的报告单位,本公司将每个报告单位的公允价值(基于可比公司市场估值和报告单位将产生的预期未来贴现现金流估计)与其账面价值进行比较。如果账面金额超过报告单位的公允价值,本公司将就账面金额超过公允价值的金额确认减值损失。截至2021年10月31日的量化评估结果是
其他长期无形资产与商誉分开确认,并在其预计使用年限内按直线摊销。见注4,商誉和其他无形资产,以进一步讨论其他无形资产及相关摊销费用。
F-11
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经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
基于股份的薪酬-公司根据向员工和董事发放的所有基于股票的奖励的估计公允价值确认基于股票的薪酬支出,包括非限制性股票期权(“股票期权”)、限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩的限制性股票(“PBR”)和绩效股票单位(“PSU”)。基于股份的薪酬费用是以直线或分级的方式确认的,具体取决于奖励的类型。公司的某些奖项按年授予,而其他奖项则授予悬崖奖。见注12,基于股份的薪酬,以供进一步讨论。
养老金和其他退休后福利计划-DFIN聘请外部精算师协助确定这些计划下的义务和成本,这些计划自2011年12月31日起对新参与者冻结。与养老金和其他退休后福利计划有关的年度收入和支出金额是根据各种精算假设计算得出的,这些精算假设包括预期死亡率、贴现率和预期长期回报率。该公司每年审查其精算假设,并在认为合适时根据当前比率和趋势对这些假设进行修改。修改对计划债务和资产价值的影响立即在其他全面收益(亏损)中确认,并在未来期间摊销为营业收益。该公司认为,根据其经验、市场状况以及精算师和投资顾问的意见,在记录其计划下的义务时使用的假设是合理的。请参阅附注7,退休计划,以供进一步讨论。
所得税— 递延税项以资产负债法计提,递延税项资产确认为可抵扣暂时性差异,营业亏损结转及递延税项负债确认为应课税暂时性差异。暂时性差异是指报告的资产和负债金额及其计税基础之间的差异。当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,递延税项资产会减去估值津贴。递延税项资产和负债在颁布之日根据税法和税率变化的影响进行调整。
本公司在每个司法管辖区都有一个应付或应收所得税账户。该公司将利息支出和与所得税不确定性有关的任何相关罚款归类为所得税支出的组成部分。
本公司定期接受国内外税务机关的审计。这些审计偶尔会导致建议的评估,最终解决方案可能会导致公司欠下额外的税款,在某些情况下,包括罚款和利息。本公司在其财务报表中确认税务状况时,经税务机关审查后,该状况很可能(即可能性超过50%)得以维持。然后,这一确认的税收状况以最终结算时实现的可能性大于50%的最大利润额来衡量。尽管管理层认为其估计是合理的,但不确定的税收状况的最终结果可能与公司经审计的综合财务报表中反映的结果大不相同。本公司于该事件发生期间内,于有效和解或诉讼时效届满时,根据可能导致最终负债估计有所改变的情况变化,调整该等准备金。见注9,所得税,以供进一步讨论。
承诺和或有事项-本公司受到诉讼、调查和其他索赔,并可参与各种法律、监管和仲裁程序,涉及正常业务过程中出现的事项,包括附注8中提到的事项。承诺和或有事项。该公司定期审查每一重大事项的状况,并评估潜在的财务风险。当损失很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计时,就记录负债。如果存在相同可能性的可能损失范围,则根据该范围的低端记录负债。由于与这些和其他事项相关的不确定性,应计项目以当时可获得的最佳信息为基础。未来此类储备的数额可能会因新的发展或方法的变化而变化,例如结算策略的变化。与这些事项的结果相关的固有不确定性可能导致金额与公司经审计的综合财务报表中的应计金额大不相同。
F-12
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(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
重组— 该公司记录了与管理层批准的重组计划相关的重组费用,其中可能包括取消工作职能、关闭或搬迁设施、重组业务、改变管理结构、裁员或其他行动。重组费用可能包括与员工离职相关的持续和增强的离职福利、合同终止成本以及与退出或处置活动相关的其他相关成本。遣散费福利主要是根据公司正在进行的福利安排向员工提供的。一旦管理层承诺终止计划,这些遣散费就会应计,员工很可能会被分开,并有权享受可以合理估计的金额的福利。在某些情况下,公司通过一次性解雇福利和与这些重组活动相关的员工遣散费在通知员工其增强的解雇福利时确认正在进行的解雇福利。见注6,重组、减值和其他费用,以供进一步讨论。
应计负债—
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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应计销售佣金 |
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应计激励性薪酬 |
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与客户相关的负债 |
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其他与员工有关的负债 |
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其他 |
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应计负债 |
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其他与员工有关的负债主要包括员工福利和工资应计项目。与客户相关的负债主要包括递延收入、进度账单和批量折扣应计项目。其他应计负债包括杂项营业应计负债、重组负债、利息负债和其他税收负债。
最近采用的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2019-12号,“所得税(专题740):简化所得税的会计核算”(“ASU 2019-12”),对ASC 740进行了修改,以简化所得税的会计处理,取消了在确认投资递延税项、执行期间内分配和计算过渡期所得税方面的某些例外情况。ASU 2019-12年度还增加了降低某些领域复杂性的指导,包括确认商誉的递延税款,以及将税收分配给合并集团的成员。该标准适用于财年,以及这些财年内的过渡期,从2020年12月15日之后开始。该公司于2021年1月1日前瞻性地采用了该标准。采用这一标准并未对公司经审计的综合财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2021年10月,财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2021-08号,“企业合并(主题805):客户合同中合同资产和合同负债的会计处理”(“ASU 2021-08”),其中要求实体按照主题606,客户合同收入(“主题606”)确认和计量在业务合并中获得的合同资产和合同负债,就好像它发起了合同一样,而不是按公允价值计量。该标准适用于财政年度,以及这些财政年度内的过渡期,从2022年12月15日之后开始。采用这一标准预计不会对公司经审计的综合财务报表产生实质性影响。
F-13
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(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
注2.收入
收入确认
如注释1中进一步描述的,概述、报告依据和重要会计政策,该公司管理高度定制化的数据和材料,以代表其客户向美国证券交易委员会备案,并提供XBRL和其他服务。我们为客户提供EDGAR归档服务、符合XBRL标准的服务以及笔译、编辑、口译、校对和多语种排版等服务。该公司为公共和私人公司、共同基金和其他受监管的投资公司提供软件解决方案,以满足他们的监管和合规需求,包括Venue、Arc Suite、ActiveDiscovery以及数据和分析等,并提供数字文件创建、在线内容管理以及印刷和发行解决方案。
收入在将承诺的服务或产品的控制权转让给客户时确认,金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取这些服务或产品。该公司的服务包括软件解决方案和技术驱动的服务,而该公司的产品包括印刷和发行产品。该公司与客户的安排通常包括承诺将多种服务或产品转让给客户。确定服务和产品是否被视为不同的性能义务,应该分开核算,这需要很大的判断力。某些客户安排有多个履行义务,因为某些承诺既可以是不同的,也可以在合同上下文中是不同的。其他客户安排只有一项履行义务,因为转让个别商品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别,因此不能区分。
如下所述,该公司的技术服务、软件解决方案以及印刷和发行产品的收入是在一段时间内或某个时间点确认的。
随着时间的推移
随着时间的推移,该公司确认某些服务的收入。
时间点
某些收入安排(主要针对技术支持的服务以及印刷和分销产品)在某个时间点确认,并主要在完成所有服务或发货给客户时开具发票。
F-14
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(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
由于该公司几乎所有的产品都是定制的,因此产品退货并不显著;然而,该公司在销售时应按估计的客户积分金额计提。
公司在开具发票但尚未满足收入确认标准时记录递延收入。当所有标准随后都满足时,收入才会确认。
公司赚取的某些收入需要重大判断,以确定收入是否应作为代理记录为毛收入、本金或扣除相关成本后的净额。运输和搬运费用以及某些邮费和自付费用的账单都记在毛账上。客户提供的邮资不确认收入。本公司的印刷业务处理可由客户直接供应或由本公司从第三方购买并出售给客户的纸张。客户提供的纸张不确认收入;但是,公司提供的纸张的收入按毛数确认。收入在扣除从客户那里收取的任何税款后确认,这些税款随后会汇给当局。根据ASC主题606中的实际权宜之计,公司花费增量成本来获得合同,主要是佣金,因为当资产的摊销期限为一年或更短时发生的合同。与最初一年之后的多年合同相关的销售佣金受员工服务要求的约束,不会资本化,因为它们不被视为获得合同的增量成本。
收入的分类
下表按可报告部门分列了截至本年度的技术服务、软件解决方案以及印刷和分销之间的收入December 31, 2021, 2020 and 2019:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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科技型服务 |
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软件解决方案 |
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印刷和发行 |
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总计 |
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科技型服务 |
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软件解决方案 |
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印刷和发行 |
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总计 |
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科技型服务 |
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软件解决方案 |
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印刷和发行 |
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总计 |
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资本市场-软件解决方案 |
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资本市场-合规和通信管理 |
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投资公司-软件解决方案 |
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投资公司-合规和通信管理 |
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总净销售额 |
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未开票应收款和合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同,这些时间差异会导致未开账单的应收账款、合同资产或合同负债。合同资产是指在无条件支付权存在之前就已完成的履约义务确认的收入,因此尚未开具发票。该公司一般根据根据其当前经验和已完成履约义务可变对价的预期解决方案调整后的历史销售价格来估计合同资产。当公司的合同包含可变对价时,只有在未来一段时间内很可能不会发生重大收入逆转的情况下,才会确认可变对价。因此,估计的收入和合同资产可能会受到限制,直到与可变对价相关的不确定性得到解决,这通常发生在不到一年的时间内。合同资产为$
F-15
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(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
在截至2021年12月31日的一年中,确认为收入的金额比截至2020年12月31日已履行的履约债务估计数高出约$
基本上,该公司所有具有重大剩余履约义务的合同的初始预期期限都在一年或更短时间内。截至2021年12月31日,根据原始合同期限超过一年的合同,与未履行或部分履行履约义务相关的未来估计收入约为1美元。
合同负债包括递延收入和进度账单,它们包括在经审计的综合资产负债表的应计负债中。在截至2021年12月31日的年度内,本公司确认
2021年1月1日的余额 |
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递延收入 |
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已确认收入 |
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2021年12月31日的余额 |
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2020年1月1日的余额 |
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递延收入 |
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已确认收入 |
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2020年12月31日的余额 |
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注3.收购和处置
收购
2021年12月13日,公司完成了对领先的数据安全和隐私软件提供商Guardum的收购,该软件提供商帮助公司定位、保护和控制数据。此次收购增强了该公司的场地供应。通过保护隐私和提高数据准确性,Guardum的数据安全性是一项具有竞争力的差异化优势。在收购之前,公司举行了一次
2018年12月18日,公司收购了eBrevia,Inc.领先的基于人工智能的数据提取和合同分析软件解决方案提供商。该公司此前曾举行过一次
处置
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(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
附注4.商誉及其他无形资产
DFIN的
于2021年第四季度,本公司完成年度商誉减值分析,并得出结论
按报告单位分列的商誉余额如下:
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截至2020年3月31日的账面总价值(a) |
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2020年12月31日的累计减值费用 |
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外汇和其他调整 |
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截至2020年12月31日的账面净值 |
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外汇和其他调整 |
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2021年12月31日的账面净值 |
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资本市场-软件解决方案 |
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资本市场-合规和通信管理 |
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投资公司-软件解决方案 |
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投资公司-合规和通信管理 |
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总计 |
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其他无形资产的组成部分2021年12月31日和2020年12月31日如下:
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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毛收入 |
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累计 |
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上网本 |
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毛收入 |
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累计 |
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上网本 |
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客户关系(有效期限 |
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商标名(使用年限 |
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软件许可证(有效期为 |
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其他无形资产合计 |
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( |
) |
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其他无形资产减值-截至2019年12月31日的年度,公司确认减值费用为$
其他无形资产-其他无形资产的摊销费用为#美元
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唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
下表概述了与其他无形资产相关的预计年度摊销费用:
截至12月31日的年度, |
金额 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
|
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2026 |
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2027年及其后 |
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总计 |
$ |
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注5.租约
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。公司必须考虑合同是否传达了控制已确定资产使用的权利。某些安排需要重大判断,以确定合同中是否规定了资产,以及公司是否指示在合同期限内如何以及出于什么目的使用资产。
该公司对某些服务中心、办公场所、仓库和设备有经营性租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款现值确认。营业租赁费用在预期租赁期内按直线确认。本公司的递增借款利率用于确定租赁开始日未来付款的现值。与经营租赁有关的余额计入经审计的综合资产负债表上的经营租赁ROU资产、经营租赁负债和非流动经营租赁负债。
该公司的融资租赁主要与某些IT设备有关。对于融资租赁,本公司根据递增借款利率记录租赁负债的利息支出,并按租赁期限或ROU资产的使用年限较短的较短时间以直线法摊销ROU资产。与融资租赁有关的余额计入经审计的综合资产负债表中的物业、厂房和设备、净负债、应计负债和其他非流动负债。
该公司原来的租赁条款一般为
本公司拥有不可取消的分租租赁安排,该安排不会减少经营租赁负债于2021年12月31日及2020年12月31日的未来到期日。该公司未来对分租租约的租金承担约为$
F-18
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
截至年度的租赁费用构成2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日情况如下:
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
2021 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|||
经营租赁费用: |
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|
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经营租赁费用 |
$ |
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$ |
|
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$ |
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转租收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净营业租赁费用 |
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|||
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|
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融资租赁费用: |
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ROU资产摊销 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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租赁责任利息 |
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|
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|||
融资租赁费用总额 |
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
本公司截至以下日期的融资租赁负债2021年12月31日在公司经审计的综合资产负债表中列示如下:
|
2021年12月31日 |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
||
总计 |
$ |
|
与截至该年度的经营及融资租赁有关的其他资料2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,截至2021年和2020年12月31日的情况如下:
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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补充现金流信息 |
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与经营租赁相关的已支付现金 |
$ |
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$ |
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$ |
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与融资租赁相关的已支付现金 |
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非现金披露: |
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|||
运营租赁负债因新的ROU资产而增加 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
因租约修改和重新计量而增加(减少)的经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
新ROU资产导致融资租赁负债增加 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
加权平均剩余租期: |
|
|
|
|
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||
经营租约 |
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|
|
||||
融资租赁 |
|
|
|
— |
|
||
加权平均折扣率: |
|
|
|
|
|
||
经营租约 |
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% |
|
|
% |
||
融资租赁 |
|
% |
|
|
|
F-19
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
自.起2021年12月31日,租赁负债的未来到期日如下:
|
经营租约 |
|
|
融资租赁 |
|
||
2022 |
$ |
|
|
$ |
|
||
2023 |
|
|
|
|
|
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2024 |
|
|
|
|
|
||
2025 |
|
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|
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||
2026 |
|
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|
|
|
||
2027年及其后 |
|
|
|
|
|
||
租赁付款总额 |
|
|
|
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||
减去:利息 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
租赁负债现值 |
$ |
|
|
$ |
|
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司记录的减值费用为#美元。
在经营业绩中确认的重组、减值和其他费用
截至年底的年度2021年12月31日,公司按部门记录了以下净重组、减值和其他费用:
|
|
员工离职 |
|
|
其他重组费用 |
|
|
减损费用 |
|
|
其他收费 |
|
|
总计 |
|
|||||
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
|
|||||||||||||||||
资本市场-软件解决方案 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
资本市场-合规和通信管理 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||
投资公司-软件解决方案 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||
投资公司-合规和通信管理 |
|
|
|
|
|
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|
|
|||||
公司 |
|
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|||||
总计 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
截至2021年12月31日止年度,本公司记录$
F-20
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
截至年底的年度2020年12月31日,公司按部门记录了以下净重组、减值和其他费用:
|
|
员工离职 |
|
|
减损费用 |
|
|
其他收费 |
|
|
总计 |
|
||||
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|||||||||||||
资本市场-软件解决方案 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
资本市场-合规和通信管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资公司-软件解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资公司-合规和通信管理 |
|
|
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|
|
|
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|
||||
公司 |
|
|
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|
|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2020年12月31日止年度,本公司录得净重组费用为$
由于本公司于2020年第四季进行年度商誉减值测试,本公司录得
此外,本公司于截至该年度止年度放弃若干营运租约2020年12月31日意图转租。由于ROU资产的公允价值低于账面价值,公司确认ROU资产减值#美元。
截至年底的年度2020年12月31日,该公司还发生了$
F-21
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
截至年底的年度2019年12月31日,公司按部门记录了以下净重组、减值和其他费用:
|
|
员工离职 |
|
|
减损费用 |
|
|
其他收费 |
|
|
总计 |
|
||||
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
|
|||||||||||||
资本市场-软件解决方案 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
资本市场-合规和通信管理(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资公司-软件解决方案(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资公司-合规和通信管理 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
||||
公司(b) |
|
|
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|
|
|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2019年12月31日止年度,本公司录得净重组费用为$
重组储备--员工离职
公司的员工离职负债包括在公司经审计的综合资产负债表的应计负债中。其他重组储备截至2021年12月31日和2020年不是实质性的。
雇员离职应计项目于截至该年度的变动2021年12月31日,详情如下:
|
2020年12月31日 |
|
|
重组费用 |
|
|
支付的现金 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
员工离职 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
重组费用 |
|
|
反转 |
|
|
支付的现金 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||
员工离职 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
注7.退休计划
分拆(定义见下文)后,若干退休金计划负债及资产于该等计划合法分拆时由RRD转移至本公司。
本公司的主要固定福利计划自2011年12月31日起冻结。任何新员工都不能加入公司冻结的计划,参与者将不会获得任何额外的福利。福利通常以服务年限和薪酬为基础。这些固定福利退休收入计划的资金来源符合适用的政府法规。公司使用精算成本方法和政府法规可接受的假设,至少为所有基金计划提供所需的最低金额。
2019年,公司向某些前员工传达了获得一次性养老金支付的选择。向选择一次性领取养恤金的某些参与人支付的资金来自现有的养恤金计划资产,构成对这些参与人的养恤金负债的完全清偿。因此,计划资产和计划负债被重新计量,导致净精算损失#美元。
与养老金计划有关的年度收入和支出金额是根据计算得出的,其中包括各种精算假设,包括预期死亡率、贴现率和预期长期回报率。该公司在截至12月31日的年度基础上审查其精算假设(如果发生需要重新计量的重大事件,如结算,则更频繁地审查),并在适当的时候根据当前的比率和趋势修改假设。修订的影响立即在经审计的综合资产负债表中确认,但在未来期间摊销为营业收益,递延金额记录在累计其他全面亏损中。养老金(收入)支出总额为$(
在截至2021年12月31日的年度内,公司使用精算师协会PRI-2012基本费率死亡率表和MP-2021年预测比例表来计算公司的美国养老金计划债务。
该公司提供了#美元的现金捐助。
养老金计划债务是使用公认的精算方法计算的,截至12月31日进行衡量。冻结计划的精算损益使用走廊法在计划参与人的平均剩余预期寿命内摊销。
预估的组成部分截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,DFIN养老金计划的TED净养老金计划(收入)支出如下:
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
2021 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|||
利息成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
预期资产回报率 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
摊销,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聚落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
养老金计划(收入)费用净额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
用于计算养老金计划(收入)费用净额的加权平均假设: |
|
|
|
|
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|||
贴现率 |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
计划资产的预期回报率 |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
F-23
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
资金状况对账
|
养老金福利 |
|
|
其他退休后福利 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
年初的福利义务 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
精算(收益)损失 |
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|||
外币兑换损失 |
|
|
|
|
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已支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
年终福利义务(A) |
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
|
||||
年初计划资产公允价值 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
实际资产回报率 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
雇主供款 |
|
|
|
|
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已支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
计划资产年末公允价值 |
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||
年底资金不足状况 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
___________
截至本年度止年度福利负债的减少2021年12月31日的主要原因是截至该年度已支付的福利2021年12月31日部分被利息成本抵消。
所有固定福利养恤金和其他退休后福利计划的累计福利义务为#美元。
|
养老金福利 |
|
|
其他退休后福利 |
|
||||||||||
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
应计福利成本(包括在应计负债中) |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
养老金和其他退休后福利计划负债 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
在综合资产负债表中确认的净负债 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
包括在经审计的综合资产负债表中的累计其他综合亏损中未确认为定期福利净成本组成部分的金额(不包括税收影响)2021年12月31日和2020年的情况如下:
|
养老金福利 |
|
|
其他退休后福利 |
|
||||||||||
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
累计其他综合亏损: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净精算损失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在其他综合收益(亏损)中确认的税前金额在截至12月31日的年度内,2021年、2020年和2019年的情况如下:
|
养老金福利 |
|
|
其他退休后福利 |
|
||||||||||||||||||
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
||||||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||
摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净精算损失 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
期内产生的金额: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
|
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聚落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
精算净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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总计 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
F-24
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
精算损益超过
用于确定收益义务的加权平均假设截至十二月三十一日的名单如下:
|
养老金福利 |
|
|
其他退休后福利 |
|
||||||||||
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
贴现率 |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
利息贷记利率 |
|
% |
|
|
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
福利付款预计将支付如下:
|
养老金福利 |
|
|
其他退休后福利 |
|
||
2022 |
$ |
|
|
$ |
|
||
2023 |
|
|
|
|
|
||
2024 |
|
|
|
|
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
||
2027-2031 |
|
|
|
|
|
计划资产
该公司的美国养老金计划被冻结,该公司对其美国养老金计划资产采取了风险管理方法。这种方法的总体投资目标是通过将计划资产的更大部分分配给预期对冲利率风险对计划义务的影响的投资,来降低计划资金状况大幅下降的风险。计划资产的预期长期回报率基于许多因素,包括资产配置、历史资产回报、当前和预期的未来市场状况、风险和积极管理溢价。截至的目标资产配置百分比2021年12月31日,因为美国的基本养老金计划大约是
公司养老金计划资产的公允价值为2021年12月31日到2020年,按资产类别分列如下:
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||
资产类别 |
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|||
现金和现金等价物 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
固定收益 |
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|
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按资产净值计量的资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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2020年12月31日 |
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资产类别 |
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总计 |
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$ |
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F-25
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
该公司将其计划资产按以下主要类别和水平划分,以确定其截至2021年和2020年12月31日的公允价值:
现金和现金等价物-账面价值接近公允价值。因此,这些资产被归类为第一级。本公司还投资于某些短期投资,这些投资采用摊余成本法进行估值。因此,这些资产被归类为2级。
房地产基金-房地产基金资产由第三方评估师根据当前复制成本、折现现金流或可比物业的相对销售价值采用估值方法进行估值。用于确定公允价值的关键输入和假设包括租金收入和费用、收入和费用增长率、终端资本化率和贴现率。由于这些资产的价值是根据第三方获得的可观察到的投入确定的,因此本公司将这些资产归类为2级。
固定收益-固定收益证券主要是长期政府工具的多样化投资组合。它们主要使用市场方法进行估值,使用矩阵定价,并考虑证券与其他证券的关系,这些证券可能有活跃市场的报价。在制定公允价值估计时使用的投入包括报告的交易、经纪人报价、基准和利差。由于这些资产的价值是根据第三方获得的可观察到的投入确定的,因此本公司将这些资产归类为2级。
以资产净值计量的资产-本公司投资于某些按计算每股资产净值(“NAV”)估值的基金,但不在活跃市场上报价,如某些股票普通基金、固定收益基金、对冲基金和公司债券基金。本公司相信,资产净值代表报告日期的公允价值,因为该等投资的赎回并无重大限制,亦无其他理由显示该等投资将以不同于资产净值的金额赎回。
对于二级计划资产,管理层每季度审查一次重大投资,包括调查价格或回报的异常波动,并了解定价方法,以评估第三方定价估计的可靠性。
上述估值方法可能会产生公允价值计算,该公允价值计算可能不表示可变现净值或未来公允价值。虽然本公司认为所使用的方法论是适当的,但在计算公允价值时使用不同的方法论或假设可能会导致不同的金额。
雇主401(K)储蓄计划 — 为 为了大多数美国员工的利益,该公司维持一项固定缴款退休储蓄计划(“401(K)”),该计划旨在符合美国国税法第401(A)节的规定。根据这项计划,员工可以在税前和税后基础上缴纳合格薪酬的一定比例。该公司在2021年和2020年向参与者提供了401(K)酌情配对,分别在2022年和2021年第一季度支付到参与者的账户。可归因于这场比赛的总费用为$。
附注8.承付款和或有事项
截至2021年12月31日,公司有大约#美元的不可撤销的合同承诺。
诉讼
公司的客户和其他人不时会根据美国破产法提交自愿重组请愿书。在这种情况下,公司从这些各方收到的某些请愿前付款可被视为优先项目,并可退还。此外,本公司可能参与在正常业务过程中发生的某些诉讼。管理层认为,这些优惠项目和诉讼的最终解决不会对公司的综合经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
F-26
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
多雇主养老金计划义务
2016年10月1日,DFIN通过R.R.唐纳利父子公司(“RRD”)向RRD股东分销DFIN普通股成为一家独立的上市公司(“分离”)。2016年10月1日,RRD还完成了其以出版和零售为中心的印刷服务和办公产品业务LSC Communications,Inc.(简称LSC)的分离。
2020年4月13日,LSC宣布,它与其大多数美国子公司一起,自愿根据美国破产法第11章(“LSC第11章申请”)申请业务重组。在2020年第二季度,本公司意识到,在LSC根据破产法第11章提交申请后,LSC未能向RRD在分拆前退出的多雇主养老金计划(“MEPP”)支付某些规定的月度和季度提取责任。根据2016年9月14日本公司、RRD和LSC之间的分居和分销协议(“分居协议”),导致该等月度和季度付款义务(“LSC MEPP负债”)的若干离职前退出责任义务(“LSC MEPP负债”)已分配给LSC,然而,根据管理多雇主养老金计划的法律和法规,本公司和RRD仍对LSC MEPP负债承担连带责任。该公司认为,在LSC根据破产法第11章提交申请时,LSC负责的未贴现的LSC MEPP负债总额约为1.03亿美元(或约为#美元)
2020年7月24日,公司和RRD签署了一项协议,同意接受调解,如果需要,还将进行仲裁,以确定公司和RRD之间关于LSC MEPP债务的最终责任分配。DFIN和RRD还同意分担调解/仲裁期间到期的所有必需的月度和季度提取责任付款义务,并根据最终分配对任何此类付款进行调整和偿还。
当本公司可能已蒙受损失,而损失金额可合理估计时,本公司须记录负债。在2020年,该公司记录的费用为$
2021年3月和2021年4月,公司和RRD与三个LSC多雇主养老金计划基金中的两个达成和解,金额约为$
2021年11月,仲裁程序完成,仲裁小组决定了LSC MEPP负债的最终分配,即三分之一的负债给公司,三分之二的负债给RRD。作为最后责任分配的结果,公司从RRD收到了#美元的补偿。
截至2021年12月31日,公司未贴现的LSC MEPP负债为$
F-27
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
不能保证本公司与MEPP负债相关的未来实际负债(包括本公司和RRD仍负有连带责任的MEPP负债)与本公司经审计的综合财务报表中记录的金额不会有实质性差异。如果RRD未能就剩余的LSC MEPP债务支付所需款项,或RRD未能就RRD的MEPP负债支付所需款项,本公司可能有义务支付该等款项。此外,公司的MEPP负债可能会受到参与此类计划的其他雇主的财务稳定性以及这些雇主未来退出此类计划的决定的影响。
非所得税
基于对某些交易不纳税的理解,本公司不会对本公司在所有司法管辖区的所有发票金额征收销售税、使用税或类似税。销售、使用和类似的税法因司法管辖区的不同而有很大不同,可能需要判断才能确定是否适用于本公司的交易。于二零二零年,本公司确认若干司法管辖区历来没有就某些服务收取或汇出销售税,本公司相信该司法管辖区可能会评估销售税。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的或有负债为#美元。
F-28
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
注9.所得税
所得税是根据年内所得税前收益(亏损)的以下组成部分计算的截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美国 |
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外国 |
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所得税前收益(亏损) |
$ |
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( |
) |
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的所得税费用(福利)的组成部分截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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当前: |
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美国联邦政府 |
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美国各州和地方 |
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外国 |
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当期所得税费用 |
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延期: |
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美国联邦政府 |
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美国各州和地方 |
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外国 |
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递延所得税(福利)费用 |
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( |
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所得税总支出 |
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下表概述了美国联邦法定税率与该公司全球有效所得税税率之间的差额调整情况:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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联邦法定税率 |
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% |
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% |
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% |
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州和地方所得税,扣除美国联邦所得税优惠 |
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全球无形低税收入拨备 |
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不可扣除的费用 |
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调整不确定的税收头寸和利息 |
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须退还的条文 |
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更改估值免税额 |
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外国派生的无形收入 |
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信用和奖励 |
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商誉减值 |
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国外税率差异 |
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免税收支 |
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其他 |
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有效所得税率 |
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% |
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( |
%) |
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% |
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唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
实际所得税税率为
实际所得税税率为(
递延所得税
的重大递延税项资产和负债2021年12月31日和2020年12月31日情况如下:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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递延税项资产: |
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应计负债和其他准备金 |
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租赁负债 |
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养老金和其他退休后福利计划负债 |
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净营业亏损和其他税收结转 |
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基于股份的薪酬 |
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坏账准备 |
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其他 |
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递延税项资产总额 |
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估值免税额 |
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( |
) |
递延税项资产总额 |
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$ |
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递延税项负债: |
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加速折旧 |
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( |
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使用权资产 |
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其他无形资产 |
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预付资产 |
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( |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
递延税项负债总额 |
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( |
) |
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( |
) |
递延税项净资产 |
$ |
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$ |
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上述金额按司法管辖区作为净资产或负债计入经审核综合资产负债表。
年度内影响递延税项资产估值免税额的交易截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度如下:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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年初余额 |
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$ |
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(收入)费用,净额 |
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余额,年终 |
$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年12月31日,公司的国内外净营业亏损和其他税收结转递延税项资产约为$
F-30
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
外国子公司产生的收益被推定最终转移到母公司。因此,可能需要就财务报告的投资价值超过在这些外国子公司的投资的税基(也称为基差以外的账面税额)设立递延税项。如果一家公司能够断言管理层有意图和能力将其海外子公司的收益进行无限期再投资,它可以克服这一假设,放弃在其财务报表中记录递延税项负债。由于根据减税和就业法案(H.R.1)(“税法”)产生的过渡税,公司有能力将与应缴纳美国税的外国收益相关的任何以前征税的外国现金汇回美国母公司,而额外的税收后果最小。由于税法的变化,公司在2018年更新了与所有外国收益和其他外部基础差异的无限期再投资相关的声明,以表明公司仍无限期地再投资于美国以外的业务,但之前已纳税的外国收益已缴纳美国税的除外。2019年,该公司开始将之前须缴纳美国税的净收益汇回国内。该公司在2020年没有进行任何汇回,汇回了$
不确定的税收状况
本公司未确认税项优惠的变动2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日情况如下:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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年初余额 |
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$ |
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本年度税位新增情况 |
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增加前几年的税收头寸 |
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年内结算 |
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余额,年终 |
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$ |
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截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司有以下未确认的税收优惠$
截至2021年12月31日,由于审计的解决或与美国联邦、州或国际税收头寸相关的限制法规到期,未确认的税收优惠总额的一部分预计将在12个月内减少,这是合理的,但数额并不重要。
该公司将利息支出和任何与所得税不确定性有关的罚金归类为所得税支出的组成部分。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,与经审核综合经营报表确认的税收不确定性有关的利息支出(利益)总额(扣除税收优惠)为最低。有几个
本公司从2013年开始的纳税年度仍然开放,并接受美国某些州税务机关和/或某些外国税务管辖区的审查。在截至2018年12月31日的期间内,美国联邦所得税年度没有接受美国国税局(IRS)的审查。包括截至2018年12月31日的期间及之后的所有美国联邦所得税年度仍然开放,并接受美国国税局(IRS)的审查。
F-31
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
注10.债务
本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日包括以下内容:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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定期贷款A类贷款 |
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未摊销债务发行成本 |
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长期债务总额 |
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$ |
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到期日-截至2021年12月31日,公司的债务包括$
公允价值-定期贷款A贷款的公允价值为$
在2020年内,公司购买并退役了$
在赎回前,本公司的债券是根据一份契约(“契约”)发行的,而本公司的若干全资境内附属公司(“担保人”)为该等债券提供担保。这些票据在无担保的基础上由担保人共同和各别担保,担保人由公司的每一家直接和间接全资拥有的美国子公司组成,为公司在信贷安排下的义务提供担保。所有担保人在偿还债券后均获释放。该批债券并非由本公司的海外附属公司或不受限制的附属公司提供担保。该等票据及相关担保为本公司及担保人各自的优先无抵押债务,对所有优先债务(包括本公司信贷安排项下的责任)享有同等的偿付权,优先于所有次级债务,且在担保该等债务的资产价值范围内,其偿付权实际上排在任何本公司及担保人的有担保债务之后。管理票据的契约载有若干适用于本公司及其受限制附属公司的契诺,包括限制:(1)留置权;(2)负债;(3)合并、合并及收购;(4)出售、转让及其他资产处置;(5)贷款及其他投资;(6)股息及其他分派、股票回购及赎回及其他受限制付款;(7)影响附属公司的限制;(8)与联属公司的交易;及(9)指定不受限制的附属公司。这些公约中的每一个都有重要的例外和限制条件。
信贷协议—于2021年5月27日(“重述生效日期”),本公司与贷款方及摩根大通银行(作为行政代理及抵押品代理)于2021年5月27日(“重述生效日期”)修订及重述截至2016年9月30日的信贷协议(修订及重述前生效的“信贷协议”及经修订及重述的信贷协议,即“经修订及重述的信贷协议”),以提供定期贷款A融资。
F-32
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
定期贷款信贷安排—2021年10月14日,该公司提取了$
在2021年第四季度,公司预付了$
截至2019年12月31日止年度,本公司偿还$
循环信贷安排-截至2021年12月31日和2020年12月31日,这里有
自.起2021年12月31日,该公司拥有 $
下表汇总了包括在经审计的合并营业报表中的利息费用净额:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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产生的利息 |
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债务清偿和其他利息收入的损失(收益) |
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减去:资本化利息 |
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利息支出,净额 |
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唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
注11.每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。在计算稀释每股收益(亏损)时,每股基本收益(亏损)根据所有潜在稀释股票奖励的假设发行进行调整,包括股票期权、RSU、PSU和限制性股票。由于本公司在截至2020年12月31日的年度处于净亏损状态,因此用于计算每股基本亏损和稀释亏损的股份数量没有差别。
基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)计算的分子和分母与反稀释股票奖励的协调截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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每股净收益(亏损): |
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基本信息 |
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稀释 |
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分子: |
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分母: |
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已发行普通股加权平均数 |
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稀释奖励 |
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稀释后的已发行普通股加权平均数 |
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反稀释股权奖励的加权平均数: |
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限制性股票单位 |
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注12.基于股份的薪酬
公司可能授予未来奖励的基于股份的薪酬计划唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)修订并重新启动的2016年业绩激励计划(修订后的2016 PIP)于2017年5月18日获得董事会(“董事会”)和公司股东的批准,并为公司关键员工提供激励。2016年PIP的奖励可能包括现金或股票奖金、股票期权、股票增值权、限制性股票、PSU、绩效现金奖励或RSU。此外,董事会的非雇员成员可能会根据2016年个人投资促进计划(PIP)获得奖励。2019年5月30日和2021年5月13日,公司股东投票通过
对于授予员工和董事的所有股票奖励,包括股票期权、RSU、PBR和PSU,公司根据估计的授予日期公允价值以及截至授予日期的某些假设(如果适用)确认补偿费用。该公司估计预计将授予的奖励数量,部分基于历史罚没率,也基于管理层对获得每种奖励的特定员工群体中员工流动率的预期。没收在授予时估计,如果实际没收与这些估计不同,如有必要,在随后的时期进行修订。本公司确认预计将在授标的必要服务期内以直线方式授予的RSU的补偿成本,该服务期通常是
F-34
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经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
2021、2020和2019年期间授予的股票期权、RSU和PSU于归属前终止雇佣可被没收,在某些情况下须在特定事件(包括承授人死亡或永久伤残或本公司控制权变更)下提早归属。此外,在公司控制权变更时,PSU将按
基于股票的总薪酬支出为$
股票期权
集市每个股票期权奖励的价值是在每个授予日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。该公司使用以下方法来确定其基本假设:
在2021年和2020年,本公司没有授予任何股票期权。截至2019年12月31日止年度所授期权之加权平均公允价值为$
|
2019 |
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预期波动率 |
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% |
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无风险利率 |
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% |
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预期寿命(年) |
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预期股息收益率 |
|
% |
截至二零二一年十二月三十一日止年度内行使之购股权之加权平均公允价值为
截至目前未偿还的股票期权奖励2021年12月31日和2020年12月31日,以及截至2021年12月31日的年度变化如下:
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加权的- |
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平均值 |
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加权的- |
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剩余 |
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集料 |
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以下股票 |
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平均值 |
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合同 |
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固有的 |
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选择权 |
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锻炼 |
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术语 |
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价值 |
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(千人) |
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价格 |
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(年) |
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(百万) |
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在2020年12月31日未偿还 |
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$ |
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$ |
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练习 |
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( |
) |
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— |
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取消/没收/过期 |
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( |
) |
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— |
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— |
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截至2021年12月31日的未偿还金额 |
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已归属,预计将于2021年12月31日归属 |
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$ |
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$ |
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||||
可于2021年12月31日行使 |
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$ |
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|
$ |
|
截至2021年12月31日,美元
F-35
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
限售股单位
RSU的公允价值是根据公司在授予日的股票价格确定的。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内批出的RSU之加权平均批出日期公允价值为$
截至,未完成的RSU2021年12月31日和2020年12月31日,以及截至2021年12月31日的年度变化如下:
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加权的- |
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股票 |
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平均资助金 |
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(千人) |
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日期公允价值 |
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2020年12月31日未归属 |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
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没收 |
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( |
) |
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2021年12月31日未归属 |
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$ |
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截至2021年12月31日,美元
绩效份额单位
PSU的公允价值是根据公司在授予日的股票价格确定的。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内批出的承建单位之加权平均批出日期公允价值为$
截至的未完成PSU2021年12月31日和2020年12月31日,以及截至2021年12月31日的年度变化如下:
|
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加权的- |
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股票 |
|
|
平均资助金 |
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(千人) |
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日期公允价值 |
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2020年12月31日未归属 |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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没收 |
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( |
) |
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2021年12月31日未归属 |
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|
$ |
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在2021年期间,
F-36
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
2020年和2021年的PSU奖项由四个独立的业绩周期组成,包括三个年度业绩周期和一个三年累计期,一个2020年的奖项由2021-2022年的累计业绩周期组成。2019年授予的股票履约期为2019年1月1日至2021年12月31日。
授予的年份 |
|
性能/服务期限 |
|
估计成绩或实际成绩 |
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截至2021年12月31日未完成的PSU |
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估计的PSU实现程度或实际获得的PSU |
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(b) |
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(b) |
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(b) |
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|
___________
截至2021年12月31日,
注13.股本
本公司拥有
本公司拥有
普通股回购-2020年2月4日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司被授权回购至多$
2021年2月18日,董事会批准增加其股票回购计划,使2021年2月18日或之后剩余的股票回购授权总额达到$
F-37
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
附注14.综合收益(亏损)
分配给每个组成部分的其他综合收益(亏损)和所得税费用(福利)的组成部分截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度如下:
|
2021 |
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2020 |
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2019 |
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税前 |
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|
所得税 |
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税后净额 |
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|
税前 |
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|
所得税 |
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税后净额 |
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税前 |
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|
所得税 |
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|
税后净额 |
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翻译调整 |
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定期养老金净额和其他退休后福利计划的调整 |
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( |
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( |
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( |
) |
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其他综合收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
下表汇总了本年度按组成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度:
|
养老金和其他退休后福利计划成本 |
|
|
翻译调整 |
|
|
总计 |
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2018年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
改叙前其他综合收益 |
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从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
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( |
) |
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( |
) |
|
累计其他综合亏损净变动 |
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( |
) |
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( |
) |
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2019年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改叙前其他综合收益 |
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从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
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|||
累计其他综合亏损净变动 |
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2020年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
改分类前的其他综合损失 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
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( |
) |
|
|
|
||
累计其他综合亏损净变动 |
|
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|
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( |
) |
|
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2021年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
从累积的其他综合损失中重新分类截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度如下:
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
养老金和其他退休后福利计划的摊销成本: |
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|||
净精算损失(a) |
$ |
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$ |
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$ |
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翻译调整的重新分类(b) |
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( |
) |
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税前重新分类 |
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所得税费用 |
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重新分类,税后净额 |
$ |
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$ |
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$ |
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F-38
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
注15.细分市场信息
公司通过以下途径经营业务
资本市场
该公司向上市公司和私营公司提供软件解决方案、技术支持的服务以及印刷和分销解决方案,为正在或准备遵守“证券法”和“交易法”的备案和报告要求的公司提供交易解决方案和合规。资本市场客户利用公司的软件产品、专有技术、深厚的行业专业知识和经验,在通过EDGAR系统提交合规文件以满足其交易和持续合规需求时,成功地导航美国证券交易委员会指定的文件格式。该公司在公开和私人商业交易、合并和收购、首次公开发行(IPO)、债券发行和其他类似交易的整个过程中协助其资本市场客户。此外,该公司还为客户提供合规解决方案,以准备他们目前需要的与美国证券交易委员会EDGAR系统兼容的交易所法案申报文件,最著名的是Form 10-K、Form 10-Q、Form 8-K和委托书申报文件。该公司与其资本市场服务和产品供应相关的经营部门如下:
资本市场-软件解决方案-该公司向公共和私营公司提供软件解决方案,以帮助管理公共和私人交易流程;提取数据和分析合同;合作;以及标记、验证和归档美国证券交易委员会文件。
资本市场-合规与通信管理-该公司为上市公司和私营公司提供技术支持的服务以及印刷和发行解决方案,以满足交易解决方案和美国证券交易委员会合规要求。
投资公司
该公司向其投资公司客户(主要是共同基金公司、另类投资公司、保险公司和第三方基金管理人)提供软件解决方案、技术服务以及印刷、分销和履行解决方案,这些客户必须遵守“投资公司法”的备案和报告要求。该公司的一整套解决方案使其投资公司客户能够遵守正在实施的“美国证券交易委员会”相关规定,并创建、管理并向投资者和监管机构提供准确、及时的金融信息。投资公司客户在通过EDGAR系统提交合规文件时,利用公司的专有技术、深厚的行业专业知识和经验,成功地浏览了美国证券交易委员会指定的文件格式。该公司与其投资公司、服务和产品相关的经营部门如下:
投资公司-软件解决方案-该公司提供的软件解决方案使客户能够在自助式中央储存库中存储和管理合规和监管信息,以便文件可以方便地访问、汇编、编辑、翻译、呈现并提交给监管机构。
投资公司-合规与沟通管理-该公司通过美国证券交易委员会的EDGAR系统,为其投资公司客户提供技术支持的服务,以准备和提交注册表,以及根据投资公司法提交XBRL格式的文件。此外,该公司还为IT客户提供印刷和分销解决方案,以便与他们的投资者进行沟通。
F-39
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
按细分市场划分的信息
该公司已披露营业收入(亏损),作为部门收益(亏损)的主要衡量标准。这是公司首席运营决策者用来衡量盈利能力的指标,与经审计的综合财务报表中报告的盈利能力的表述最为一致。
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总净销售额 |
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营业收入(亏损) |
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资产(a) |
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折旧及摊销 |
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资本支出 |
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截至2021年12月31日的年度 |
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资本市场-软件解决方案 |
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资本市场-合规和通信管理 |
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投资公司-软件解决方案 |
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投资公司-合规和通信管理 |
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运营部门总数 |
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公司 |
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总计 |
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总净销售额 |
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营业收入(亏损) |
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资产(a) |
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折旧及摊销 |
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资本支出 |
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截至2020年12月31日的年度 |
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资本市场-软件解决方案 |
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资本市场-合规和通信管理 |
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投资公司-软件解决方案 |
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投资公司-合规和通信管理 |
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运营部门总数 |
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公司 |
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总计 |
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总净销售额 |
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营业收入(亏损) |
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资产(a) |
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折旧及摊销 |
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资本支出 |
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截至2019年12月31日的年度 |
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资本市场-软件解决方案 |
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资本市场-合规和通信管理 |
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投资公司-软件解决方案 |
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投资公司-合规和通信管理 |
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运营部门总数 |
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公司 |
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总计 |
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$ |
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公司资产主要包括以下内容:
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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现金和现金等价物 |
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预付费用和其他流动资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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递延所得税,扣除估值免税额 |
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其他非流动资产 |
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F-40
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)及其子公司(“DFIN”)
经审计的合并财务报表附注(续)
(除非另有说明,否则以百万为单位,每股数据除外)
注16.地理区域信息
公司按地理区域划分的净销售额和长期资产截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度如下:
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美国 |
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亚洲 |
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欧洲 |
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加拿大 |
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其他 |
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整合 |
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截至2021年12月31日的年度 |
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净销售额 |
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长寿资产(a) |
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截至2020年12月31日的年度 |
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净销售额 |
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长寿资产(a) |
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截至2019年12月31日的年度 |
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净销售额 |
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长寿资产(a) |
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F-41
独立注册人的报告注册会计师事务所
致唐纳利金融解决方案公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了唐纳利金融解决方案公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年中每一年的相关综合业务表、全面收益(亏损)、股本和现金流量,以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月22日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入-未开票应收款和合同资产余额-请参阅财务报表附注2
关键审计事项说明
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同,这些时间差异会导致未开单的应收账款或合同资产。合同资产是指在无条件支付权存在之前就已完成的履约义务确认的收入,因此尚未开具发票。该公司一般根据根据其当前经验和已完成履约义务可变对价的预期解决方案调整后的历史销售价格来估计合同资产。当公司的合同包含可变对价时,只有在未来一段时间内很可能不会发生重大收入逆转的情况下,才会确认可变对价。
F-42
未开票应收账款在有无条件支付权且尚未开具发票时入账。该公司根据服务或产品的历史客户销售价格和管理层对可变现销售价格的评估来估计未开账单应收账款的价值。由于季节性、业务量和市场状况的不同,未开单收入在不同时期可能会有很大差异。截至2021年12月31日,公司的未开单应收账款余额和合同资产余额分别为4670万美元和2490万美元。
由于交易量大、公司流程的人工性质以及管理层估计交易价格、独立销售价格和可变对价所需的判断,我们将未开账单应收账款和合同资产的估值确定为一项重要的审计事项。由于这些安排的数量和复杂性,这需要广泛的审计工作,在执行与管理层对尚未开具发票的交易的估计有关的审计程序时,需要审计师高度的判断力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及管理层对未开票应收账款和合同资产估值的估计,其中包括:
/s/德勤律师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2022年2月22日
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
F-43
未经审计的中期财务报告财务信息
(单位为百万,每股数据除外)
截至2021年12月31日止的年度
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第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
全年 |
|
|||||
净销售额 |
$ |
245.3 |
|
|
$ |
267.5 |
|
|
$ |
247.7 |
|
|
$ |
232.8 |
|
|
$ |
993.3 |
|
营业收入 |
|
50.9 |
|
|
|
62.0 |
|
|
|
65.0 |
|
|
|
41.4 |
|
|
|
219.3 |
|
净收益 |
|
35.2 |
|
|
|
42.9 |
|
|
|
42.2 |
|
|
|
25.6 |
|
|
|
145.9 |
|
每股净收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
基本信息 |
|
1.05 |
|
|
|
1.27 |
|
|
|
1.25 |
|
|
|
0.77 |
|
|
|
4.36 |
|
稀释 |
|
1.02 |
|
|
|
1.24 |
|
|
|
1.22 |
|
|
|
0.73 |
|
|
|
4.14 |
|
加权-已发行普通股的平均数量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
基本信息 |
|
33.6 |
|
|
|
33.7 |
|
|
|
33.7 |
|
|
|
33.2 |
|
|
|
33.5 |
|
稀释 |
|
34.5 |
|
|
|
34.5 |
|
|
|
34.7 |
|
|
|
35.1 |
|
|
|
35.2 |
|
包括以下重要项目:
|
税前 |
|
|
税后 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
全年 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
全年 |
|
||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
$ |
3.1 |
|
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
19.5 |
|
|
$ |
(0.7 |
) |
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
9.9 |
|
重组、减值和其他费用,净额 |
|
0.8 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
13.6 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
9.9 |
|
债务清偿损失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
5.4 |
|
LSC多雇主养老金计划义务 |
|
7.3 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
5.4 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
3.9 |
|
非所得税,净额 |
|
0.1 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
新冠肺炎相关回收,净额 |
|
(0.9 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
出售长期资产的收益,净额 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
股权投资损失(收益) |
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
F-44
索引到展品
3.1 |
|
修订和重新签署的唐纳利金融解决方案公司的公司注册证书(通过参考2016年10月3日提交的公司当前8-K报表的附件3.1合并而成) |
|
|
|
3.2 |
|
修订和重新修订唐纳利金融解决方案公司的章程(通过参考2016年10月3日提交的本公司日期为2016年9月30日的8-K表格当前报告的附件3.2并入) |
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|
|
4.1 |
|
由唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)(其附属担保人)和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人签订的、日期为2016年9月30日的契约(通过参考2016年10月3日提交的本公司日期为8-K的当前报告的附件4.2合并而成) |
|
|
|
4.2 |
|
根据《交易法》第12节注册的唐纳利金融解决方案公司证券描述(通过参考公司于2020年2月26日提交的日期为2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件4.2并入)
|
10.1 |
|
修订和重新签署的信贷协议日期为2021年5月27日,由贷款方唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)和作为行政和抵押品代理人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之间修订和重新签署的(通过参考2021年6月1日提交的本公司日期为2021年5月27日的8-K报表附件10.1并入) |
|
|
|
10.2 |
|
2016唐纳利金融解决方案公司业绩激励计划(通过引用附件10.2并入公司2016年9月30日提交的当前8-K报表中,提交日期为2016年10月3日)* |
|
|
|
10.3 |
|
修订和重新修订了唐纳利金融解决方案公司2016年业绩激励计划(通过引用附件10.1并入公司2017年5月18日提交的当前8-K表格报告中,提交日期为2017年5月23日)* |
|
|
|
10.4 |
|
对唐纳利金融解决方案公司于2019年5月20日修订并重新制定的2016年绩效激励计划的修正案(本文引用了公司于2019年4月22日提交的关于附表14A(文件编号001-37728)的最终委托书的附录A)* |
|
|
|
10.5 |
|
2019年6月27日修订和重新启动的唐纳利金融解决方案公司2016年绩效激励计划修正案(通过引用附件10.7并入公司2019年6月30日提交的当前报告10-Q表中,提交日期为2019年8月1日)* |
|
|
|
10.6 |
|
唐纳利金融解决方案公司非雇员董事薪酬计划(兹提交)* |
|
|
|
10.7 |
|
退休福利、影子股票授予和董事股票期权政策(合并内容参考附件10.1至R.R.Donnelley&Sons Company于2008年8月6日提交的截至2008年6月30日的Form 10-Q季度报告)* |
|
|
|
10.8 |
|
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)截至2016年9月22日的非合格递延薪酬计划(通过引用附件10.4并入公司于2016年10月3日提交的日期为2016年9月30日的8-K表格的当前报告中)* |
|
|
|
10.9 |
|
唐纳利金融无基金补充养老金计划自2016年10月1日起生效(通过引用本公司于2017年2月28日提交的日期为2016年12月31日的Form 10-K年报附件10.6而并入)* |
|
|
|
10.10 |
|
唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)修订和重新制定了高管离职计划(通过引用附件10.1并入该公司于2020年7月15日提交的当前8-K报表中,该报表于2020年7月20日提交)* |
|
|
|
10.11 |
|
公司与Daniel N.Leib之间于2018年4月20日签订的雇佣协议书信函(通过引用2018年4月16日提交的公司当前8-K报表附件10.1并入本公司于2018年4月16日提交的8-K表格中的附件10.1)* |
|
|
|
10.12 |
|
修订和重新签署的雇佣协议,日期为2017年7月13日,公司与Daniel N.Leib之间的雇佣协议(通过引用附件10.1并入公司2017年7月13日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)* |
|
|
|
E-1
10.13 |
|
截至2020年7月15日对公司与Daniel N.Leib于2017年7月13日修订和重新签署的雇佣协议的修正案(通过引用附件10.2并入公司于2020年7月15日提交的当前8-K表格报告的附件10.2)* |
|
|
|
10.14 |
|
Donnelley Financial Solutions,Inc.、R.R.Donnelley&Sons Company和David A.Gardella之间截至2016年9月29日的雇佣协议转让和接受转让(通过引用附件10.7并入该公司2016年9月30日提交的当前8-K表格报告中,提交日期为2016年10月3日)* |
|
|
|
10.15 |
|
David A.Gardella与公司之间于2017年6月1日提交的、日期为2017年6月1日的离职金豁免(通过引用附件10.3并入公司于2017年6月5日提交的日期为2017年5月30日的当前8-K表格报告中的附件10.3)* |
|
|
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10.16 |
|
Donnelley Financial Solutions,Inc.、R.R.Donnelley&Sons Company和Jennifer B.Reiners之间于2016年9月29日签署的《转让协议》和《接受转让》(通过引用附件10.8并入本公司2016年9月30日提交的当前8-K报表,提交日期为2016年10月3日)* |
|
|
|
10.17 |
|
Jennifer B.Reiners和公司之间于2017年6月1日提交的、日期为2017年6月1日的离职金豁免(通过引用附件10.4并入公司于2017年6月5日提交的日期为2017年5月30日的当前8-K表格报告中的附件10.4)* |
|
|
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10.18 |
|
唐纳利金融解决方案年度激励计划(通过引用本公司2018年3月2日提交的当前8-K报表的附件10.1并入,提交日期为2018年3月13日)* |
|
|
|
10.19 |
|
业绩单位奖励协议书表格(参照公司于2018年2月28日提交的日期为2017年12月31日的10-K表格年度报告附件10.22并入)* |
|
|
|
10.20 |
|
业绩分享单位奖励协议表(2019年)(引用本公司2018年3月31日提交的10-Q季度报告附件10.25,于2019年5月2日提交)* |
|
|
|
10.21 |
|
R.R.唐纳利父子公司与克雷格·克莱之间的雇佣协议,日期为2016年3月21日(特此提交)* |
|
|
|
10.22 |
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克雷格·克莱(Craig Clay)和唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)提供的截至2017年6月16日的离职金豁免(兹提交)* |
|
|
|
10.23 |
|
R.R.唐纳利父子公司与埃里克·约翰逊之间的雇佣协议,日期为2010年6月9日(兹提交)* |
|
|
|
10.24 |
|
埃里克·约翰逊(Eric Johnson)和唐纳利金融解决方案公司(Donnelley Financial Solutions,Inc.)之间的截至2017年6月19日的离职金豁免(兹提交)* |
|
|
|
10.25 |
|
限制性股票奖励协议表格(参照公司2017年3月4日提交的10-Q表格季度报告附件10.18并入)* |
|
|
|
10.26 |
|
限制性股票奖励表格(2021年)(参照公司于2021年2月25日提交的日期为2020年12月31日的10-K表格年度报告附件10.27)* |
|
|
|
10.27 |
|
股票期权奖励协议表格(引用本公司2017年3月31日提交的10-Q表格季度报告附件10.19,于2017年5月4日提交)* |
|
|
|
10.28 |
|
绩效现金奖励协议表(参照2020年3月6日提交的公司当前8-K报表附件10.1并入)* |
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|
|
10.29 |
|
业绩限制性股票奖励协议表格(2021年)(通过引用附件10.31并入本公司2020年12月31日提交的10-K表格年度报告中,提交日期为2021年2月25日)* |
|
|
|
10.30 |
|
董事限售股奖励表格(延期选举)(现存档)* |
|
|
|
10.31 |
|
董事限售股奖励表格(参照公司2017年2月28日提交的日期为2016年12月31日的10-K表格年报附件10.26并入)* |
|
|
|
10.32 |
|
根据离职协议从R.R.唐纳利父子公司转换为公司的董事的限制性股票奖励协议表格(通过参考2005年3月14日提交的R.R.唐纳利父子公司截至2004年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.21并入)* |
E-2
|
|
|
10.33 |
|
根据离职协议(于2008年2月27日提交的唐纳利父子公司截至2007年12月31日的财政年度10-K表格中的附件10.25作为参考合并而成)*根据离职协议从R.R.唐纳利父子公司转换为本公司的董事的限制性股票单位奖励协议表格 |
|
|
|
10.34 |
|
根据离职协议从R.R.唐纳利父子公司转换为公司的董事的限制性股票奖励协议表格(通过参考2009年2月25日提交的R.R.唐纳利父子公司截至2008年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.23并入)* |
|
|
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10.35 |
|
根据分立协议(于2009年2月25日提交的唐纳利父子公司截至2008年12月31日的财政年度10-K表格中的附件10.22并入)*而由R.R.唐纳利父子公司转换为本公司的董事限制性股票单位奖励修订表* |
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|
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10.36 |
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根据分拆协议将2009年5月21日由R.R.唐纳利父子公司转换为本公司的董事限制性股票奖励修正案表格(合并于2009年8月5日提交的R.R.唐纳利父子公司截至2009年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.23)* |
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10.37 |
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董事赔偿协议表(参看2016年11月9日提交的公司2016年9月30日10-Q季报附件10.10) |
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|
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10.38 |
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本公司、Simcoe Capital Management,LLC和Jeffrey Jacobowitz(仅为第2(G)节的目的)于2019年2月17日签署的协议(通过引用附件10.1并入本公司日期为2019年2月17日的8-K表格当前报告,于2019年2月19日提交) |
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10.39 |
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修订和重新签署的买卖协议,日期为2019年9月6日,唐纳利金融有限责任公司和赛卡-NJ有限责任公司之间的买卖协议(通过引用2019年11月5日提交的公司日期为2019年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.39合并) |
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10.40 |
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Donnelley Financial,LLC和Seca-NJ,LLC之间的修订和重新签署的买卖协议的第一修正案,日期为2019年9月25日(通过引用2019年11月5日提交的公司日期为2019年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.40合并) |
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10.41 |
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Donnelley Financial,LLC和Seca-NJ,LLC之间的修订和重新签署的买卖协议的第二修正案,日期为2019年9月26日(通过引用2019年11月5日提交的公司日期为2019年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.41合并) |
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10.42 |
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唐纳利金融有限责任公司和HSG Acquisition,LL之间的房地产销售协议,日期为2021年8月20日(通过引用附件10.41并入2021年11月3日提交的公司日期为2021年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.41) |
|
|
|
14.1 |
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首席执行官和高级财务官道德守则(通过参考公司于2017年2月28日提交的日期为2016年12月31日的Form 10-K年报附件14.1而纳入) |
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21.1 |
|
注册人的子公司(兹提交) |
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|
23.1 |
|
德勤律师事务所同意(兹提交) |
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|
24.1 |
|
授权书(随函存档) |
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|
31.1 |
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1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的总裁兼首席执行官Daniel N.Leib的证明(特此提交) |
|
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31.2 |
|
由执行副总裁兼首席财务官David A.Gardella根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和规则15d-14(A)的要求提供证明(特此提交) |
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|
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32.1 |
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1934年证券交易法第13a-14(B)条或第15d-14(B)条以及美国法典第18章第63章第1350节要求的总裁兼首席执行官Daniel N.Leib的证明 |
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E-3
32.2 |
|
由执行副总裁兼首席财务官David A.Gardella根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条或第15d-14(B)条以及《美国法典》第18章第63章第1350节的规定出具的证明(特此存档) |
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
|
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的封面已采用内联XBRL格式,并包含在附件101中 |
*管理合同或补偿计划或安排。
E-4
标牌行业
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告在2022年2月22日由其正式授权的以下签名人代表其签署。
唐纳利金融解决方案公司。 |
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由以下人员提供: |
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/ S / D狂热A. G阿德拉 |
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大卫·A·加德拉(David A.Gardella) 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2022年2月22日由以下人员代表注册人并以指定身份签署。
签名 和标题 |
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签名 和标题 |
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/ S / D阿尼尔北面EIB |
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/ S / C哈尔斯D.D.D.勒克 * |
丹尼尔·N·莱布 董事总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
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查尔斯·D·德鲁克 董事 |
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/ S / D狂热A. G阿德拉 |
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/ S / JULIET东南欧LLIS * |
大卫·A·加德拉(David A.Gardella) 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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朱丽叶·S·埃利斯 董事 |
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/ S / K阿美族S. T乌尔纳 |
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/ S / G艾瑞G。G。G。重新启动 * |
卡米·S·特纳 高级副总裁兼首席会计官 (首席会计官) |
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加里·G·格林菲尔德 董事 |
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/ S / RICHARDL.C.兰德尔 * |
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/ S / JEFFREY JACOBOWITZ * |
理查德·L·克兰德尔 董事董事局主席 |
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杰弗里·雅各布维茨 董事 |
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/ S / L用户界面A。A。A。吉拉尔 * |
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/ S / LOISM。M。M。艺术设计 * |
路易斯·A·阿吉拉尔 董事 |
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露易丝·M·马丁 董事 |
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由以下人员提供: |
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/ S / J埃尼弗(Ennifer)B.R.EINERS |
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詹妮弗·B·莱纳斯 作为事实律师 |
*由詹妮弗·B·莱纳斯(Jennifer B.Reiners)依据上述董事签立的授权书担任事实代理人,该授权书已提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。