february2022investorpres

为了改善更多人的睡眠，Tempur Sealy致力于改善更多人的睡眠，每晚，全世界。作为全球领先的床上用品设计商、制造商、分销商和零售商，我们深知一夜好眠对整体健康和健康有多么重要。利用一个多世纪的知识和行业领先的创新，我们提供屡获殊荣的产品，为100多个国家的消费者提供突破性的睡眠解决方案。我们高度认可的品牌包括Tempur-Pedic®、Sealy®和Stearns&Foster®，我们广受欢迎的非品牌产品包括注重价值的自有品牌和OEM产品。在Tempur Sealy，我们明白在任何地方、以任何方式满足我们的客户的重要性，并制定了强大的全渠道零售战略。我们的产品采用互补的销售策略，并通过第三方零售商、我们在全球650多家公司拥有的门店和我们的电子商务渠道进行销售。凭借我们提供的产品范围和多样化的购买选择，我们致力于继续将我们的使命变成现实，即改善世界各地更多人的睡眠，每天晚上都是如此。重要的是，我们致力于履行我们的全球责任，保护环境和我们所在的社区。作为这一承诺的一部分，我们确立了到2040年为我们的全球全资业务实现碳中性的目标。全球床上用品行业1 P U R P O S E估计全球床上用品市场包括床垫、底座、枕头和其他床上用品产品2北美TPX份额TPX份额国际零售额估计为1200亿美元Tempur Sealy份额

行业·全球床上用品行业规模约1200亿美元1，在历史上经历了持续的增长。·在单位和美元的推动下，美国市场平均每年以个位数的速度增长。1·国际市场高度分散，比美国市场的规模大约40%。1消费者·消费者继续将良好的睡眠与健康联系在一起。·过去一年加强了对健康的关注，加强了健康与健康趋势。·房地产市场、消费者信心和消费者支出与床上用品行业相关。Tempur Sealy·拥有全球全渠道分销战略，以满足消费者的购物需求。·在通过以消费者为中心的创新为整个全球床上用品市场开发和营销差异化产品方面有着良好的记录。·拥有强劲的自由现金流2和稳固的资产负债表，为利用行业和市场机会并向股东返还资本提供了灵活性。TPX概览3

·自2008年以来，消费者在家居和家具上的可自由支配收入一直投资不足。·去年，消费者在这一类可自由支配收入中的投资比例略高，尽管他们在钱包中的支出占比仍未恢复到大衰退前的水平。·我们预计消费者在家居和家具方面的支出将继续强劲。2.8%2.8%2.8%2.4%2.1%2.1%2.2%2.2%2.2%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.5%5,000 7,000 9,000 11,000 13,000 15,000 17,000 2000 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020美国可支配个人收入(B)%家具和耐用家用设备截至本文提交时，圣路易斯储备银行(Reserve Bank Of St.Louis)尚未获得2021年的数据。近期消费者支出趋势4

·全球全渠道业务·标志性品牌和产品组合·世界级制造能力·行业领先的资产负债表和自由现金流2调整后每股收益2在过去5年中以40%的复合年增长率增长。竞争优势$0.82$0.74$1.00$1.94$3.19$-0.50$1.00$1.50$2.00$2.50$3.00$3.50 2017 2018 2019 2020 2021全年调整后EPS2 5

产品品牌床垫/枕头/配件DTC零售商品牌线上/线下制造品牌/OEM品牌和能力6

通过在欧洲和亚太地区推出新产品，增加国际潜在市场总量。拓展OEM市场，推动销售进一步增长。通过现有和新的零售关系实现批发增长。投资创新以满足客户需求。执行资本分配战略。通过电子商务和公司所有的商店扩大直接面向消费者的业务。构建未来增长的基石7

全球全频道8

·全球销售额显著增长·利润丰厚且迅速扩张的电子商务·奢侈品Tempur-Pedic®、Dreams和多品牌展厅体验·在全球经营650多家门店，有销售增长机会·利润丰厚的公司所有门店·第三方零售商是我们最大的分销渠道·重要的OEM机会批发强大的全方位分销平台9

第三方零售商·主导的全球分销和广泛的多元化·全球超过5,400个零售合作伙伴通过超过25,000个门和电子商务平台销售·超过500人的全球销售队伍支持我们的品牌组合美国OEM机会·OEM约占美国床垫市场的20%，而且还在不断增长，1受到最近美国反倾销行动的支持·利用制造专业知识，使整合的销售流多样化，并将制造利润扩展到我们自己的品牌之外·计划到2023年增加2亿美元的投资，以将美国TEMPUR®材料、特种材料和基础泡沫的浇注能力提高约50%·目标是到2025年实现6亿美元的年销售额批发10

·来自网络、呼叫中心和公司自有门店的高增长和高利润率销售·直接渠道内的强劲增长，2021年直接面向消费者的销售额增长83%11美元-100美元200美元300美元400美元500美元600美元700美元800美元900美元2017财年2018财年2020财年2020财年全球直销Intl NA

Tempur®Europe Sealy®Gallery Asia SOVA®SwedenSept Outfitters®U.S.Tempur-Pedic®U.S.Tempur-Pedic®墨西哥梦英国我们看到了一个潜在的机会，通过在未来几年平均每年新开60家门店来增加我们的门店数量。公司自营商店战略O P E R A T I N G O V E R 6 5 0 R E T A I L S T O R E S G L O B A L L Y 12

品牌和产品13

·床上用品市场历史上经历了持续增长。虽然我们的市场份额在过去5年中大幅增长，但国内最大的三家床上用品制造商的总市场份额并没有发生实质性变化。1·品牌床上用品占销售的大部分产品，特别是在高端价位。·Sealy®和Tempur-PEDIC®分别是20203年度最畅销床垫品牌的第一名和第二名。北美市场14

·高度分散，在欧洲和亚洲具有广泛的地理多样性·2021年收购了英国领先的床上用品零售商Dreams·开发新的TEMPUR®床垫系列，以在2022年扩大潜在市场·Tempur Sealy按国家定制进入市场的方式·欧洲：成功推出高质量产品，目标是通过分销实现份额增长，以及新的Sealy®-英国合资企业和Dreams收购·亚洲：新兴市场的机遇，目标是通过分销和有机市场增长实现积极的份额增长15

快速发展的国际合资企业·成立于2000年·在21个国家和地区开展业务·中国三大国际品牌床上用品制造商·全职员工：1100+亚洲·2020年收购·全职员工：2021年合资企业销售额2.5亿+英国3.4亿美元5年增长年均增长率：17%16

扩大全球许可销售Sealy制造许可：·我们的27家许可制造设施产生了高投资回报。·它们代表着一个低风险的机会，可以将我们的品牌和产品引入我们目前尚未开展业务的地区，主要是在欧洲、中东和非洲地区、亚太地区和拉丁美洲。品牌扩展许可持有人：·我们在北美、欧洲和亚洲授权我们的Tempur-Pedic、Sealy和Stearns&Foster品牌，以推动增量利润和扩大品牌知名度·许可产品是我们核心业务的补充，包括与睡眠相关的类别，如床上用品、睡衣和宠物睡眠17显著提高了全球品牌知名度，并推动了增量利润。

Tempur-PEDIC®：全球高端床上用品行业领先地位·Tempur-PEDIC®独一无二地适应、支持和调整您的睡眠，提供真正改变生活的睡眠。2,399-7,999美元Stearns&Foster®：高端目标品牌·世界上最好的床，采用特殊的材料、悠久的工艺和无与伦比的设计。1,899-5,399美元Sealy®：美国头号床上用品品牌3·结合创新、工程和行业领先的测试，确保质量和耐用性。299美元-2799美元的自有品牌产品：定制产品·为注重价值的消费者提供产品。全球品牌组合18

自然舒适性打鼾支持气候睡眠健康指标创新技术S O L U T I O N-D R I V E N I N N O V A I O N F O R T O D A Y‘S C O N S U U M E R 19

·预计从2022年开始，TEMPUR®将在欧洲和亚太地区市场推出全新的产品阵容。·新阵容的底层技术建立在北美已经非常受欢迎的创新之上。·这一新阵容还将扩大我们国际产品的价格范围，以吸引更广泛的消费者基础。·我们预计这些新产品和拓宽的价位将扩大我们的整个国际潜在市场，并帮助我们在我们的品牌目前渗透不足的地区增加我们的市场份额。1 International 2022 TEMPUR®Launch 20

我们的创新周期允许开发有意义的、以消费者为中心的产品，同时还可以降低地板转换成本。水面防护技术™SealyChill™采用业界领先的技术美国产品发布周期Posturepedic®PLUS Posturepedic®Essentials™于2021年推出，2022年推出21

世界级制造能力22

领先的制造能力·67个制造设施·1600万平方英尺的制造和分销业务研发创新·75,000平方英尺的研发·4个最先进的产品测试地点全资拥有(30个)合资企业(8个)被许可人(27个)Tempur-Pedic®设施(4)世界级制造能力31个北美设施|38个国际设施，新墨西哥州阿尔伯克基，23

特种泡沫塑料浇注设施·到2023年在印第安纳州开设一个新的最先进的Tempur-Pedic®和OEM泡沫塑料浇注设施·到2023年扩大美国现有的三个泡沫塑料设施·提高容纳关键化学品投入的能力，并扩大某些产品的安全库存组装和仓储·2021年第四季度在美国东北部开设第五家舍伍德工厂·2021年第三季度在内华达州里诺开设新工厂，为美国西部地区提供服务·扩大我们的总仓库占地面积

近期业绩25

23%77%截至年底的三个月直接批发(单位为百万，不包括百分比和每股普通股金额)2021年12月31日2020年12月31日报告变化%2021年12月31日净收益$175.8$144.7 21.5%$624.5$348.8 79.0%调整后净收入$175.9$143.2 22.8%$651.7$405.7 60.6%每股收益$0.88$0.67 31.3%$3.06$1.64 86.6%调整后EPS2$0.88$0.67 31.3%$3.19$1.91 67.0%

·全年调整后的EPS2在3.65美元至3.85美元之间。这包括预期受益于15%至20%的强劲同比销售增长。·这包括以下投资：·与新产品发布相关的费用约为5000万美元·创纪录的5.5亿美元广告费·我们预计将在2022年回购至少10%的流通股。2022年其他建模假设折旧和摊销1.95亿-2.05亿美元资本支出2.5亿-2.8亿美元利息支出8500万-9000万美元美国联邦税率25%稀释股数1.83亿股2022年展望(1)27

行业领先的资产负债表和现金流28

29·长期目标杠杆率为2.0-3.0x2·继续对业务进行投资，包括将于2023年投产的一家新的国内泡沫浇注厂·有纪律的股东回报方法包括季度股息和预计2022年至少占我们已发行股票10%的股票回购·保持战略收购的能力平衡资本分配战略$-200$400$600$1,000$1,200$1,400$1,600美元2019年资本分配亮点资本支出股票回购29

Credit ratings: Fitch: BB+ (August 2021) Moody’s: Ba1 (September 2021) S&P: BB+ (September 2021) $0 $200 $400 $600 $800 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Full-Year Free Cash Flow2 $0 $200 $400 $600 $800 $1,000 $1,200 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Full-Year Adjusted EBITDA2 Strong Balance Sheet & Cash Flow 1.00x 2.00x 3.00x 4.00x 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 Leverage2 30

环境、社会和公司治理31

环境、社会和治理Tempur Sealy致力于保护和改善我们的社区和环境。32位

环境·致力于到2040年实现我们全资全球业务的碳中性·2020年我们全资制造和物流业务的单位温室气体排放量减少8.4%·将我们北美全资制造业务的废物分流百分比从2020年的91%提高到2021年的94%，进一步推动我们在2022年底实现垃圾填埋废物零的目标·2021年在我们位于新墨西哥州阿尔伯克基的最大制造工厂完成太阳能电池板技术的安装社会·嵌入式ESG绩效我们预计将推出Sealy®品牌环保床垫系列，材料来源可靠·自2010年以来向慈善组织捐赠了超过1亿美元的产品、股票和现金·承诺提供200万美元支持儿科睡眠中心公司治理·设立提名公司治理委员会，监督我们与ESG问题有关的做法和职位·将我们董事会中的女性代表增加到3名董事，占董事会环境、社会和治理的33%Tempur Sealy致力于保护和改善我们的社区和环境33

雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)将坦普尔·西利(Tempur Sealy)列为ESG的前四分位，所有他们认为是“强力买入”的公司中，雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)的ESG得分最高。来源：雷蒙德·詹姆斯ESG投资战略(Raymond James Strategy For ESG Investment)，2020年2月10日出版坦普尔·西利(Tempur Sealy)捐赠了…过去10年产品价值1亿美元过去5年价值1150万美元现金和股票价值17,500多种产品帮助应对新冠肺炎危机企业社会价值亮点34

感谢您对Tempur Sealy International感兴趣，如需更多信息，请发送电子邮件至：Investor.Relationship@tempursealy.com 35

附录36

这份投资者陈述包含与公司的季度现金股息、公司的股票回购目标、公司对2022年净销售额的预期、2022年调整后的EBITDA和2022年及以后期间调整后的每股收益、公司对增加销售增长、产品推出、渠道增长、收购和大宗商品前景的预期，以及对供应链中断、宏观经济环境和与COVID相关的中断的预期的陈述，这些陈述与公司的季度现金股息、公司的股票回购目标、公司对2022年净销售额的预期、2022年调整后的EBITDA和2022年及以后各时期调整后的每股收益有关。本文中包含的任何前瞻性陈述都是基于当前的预期和信念以及各种假设。不能保证公司将实现这些期望，达到其指导，或者这些信念将被证明是正确的。许多因素，其中许多是该公司无法控制的，可能导致实际结果与本文中可能表述为前瞻性陈述的任何内容大不相同。这些潜在风险因素包括本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第1部分第1A项“风险因素”项下讨论的风险因素。可能还有其他因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述大不相同。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后的事件或情况。关于历史财务信息的说明：在本投资者介绍中，我们提供或引用公司的某些历史信息。有关公司财务业绩的更详细讨论，请参阅公司的美国证券交易委员会备案文件。有关商标、商号和服务标记的说明：Tempur®、Tempur-Pedic®、Tempur-Pedic&Relining Figure Design®、TEMPUR-Adapt®, TEMPUR-ProAdapt®、TEMPUR-LuxeAdapt®、TEMPUR-PRO Breeze°™、TEMPUR-LUXE Breaze°™、TEMPUR-CLOUD®、TEMPUR-Conour™、TEMPUR-Rhapsody™、TEMPUR-FLEX®、TEMPUR-PEDIC®、TEMPUR-ERGO®、TEMPUR-UP™、TEMPUR或Tempur Sealy International，Inc.和/或其子公司的服务标志。本演示文稿中的所有其他商标、商号和服务标记均为各自所有者的财产。指引的限制：本文中包含的指引来自公司2022年2月22日的新闻稿和相关收益电话会议。截至投资者陈述之日，本公司既不再确认这一指导意见，也不承担任何更新或修订该指导意见的义务。请参见上文。前瞻性陈述37

在本投资者报告以及部分新闻稿和美国证券交易委员会申报文件中，该公司提供了有关调整后净收益、调整后每股收益、息税前利润、调整后息税前利润、自由现金流、综合负债减去净现金和杠杆的信息。根据美国公认会计原则，这些都不是公认的术语，也不声称可以替代净收益和每股收益来衡量经营业绩，不能替代经营活动提供的现金来衡量流动性，也不能替代总债务。该公司认为，这些非GAAP衡量标准为投资者提供了更好地反映公司基本业务和趋势(包括利润率和营业费用变化趋势)的业绩衡量标准，提供了从净收入和营业收入中不能立即显现的视角。管理层为得出非GAAP衡量标准所做的调整包括排除可能导致最近GAAP衡量标准出现短期波动的项目，但管理层认为这些项目不是公司业务的基本属性或主要驱动因素。该公司相信，剔除这些项目有助于更全面地了解公司持续运营和趋势的潜在结果，管理层使用这些衡量标准和相应的GAAP财务衡量标准来管理公司的业务，评估其综合和业务部门相对于前期和市场的表现，以建立运营目标和管理激励目标, 并为投资者提供连续性，以便进行比较。与使用这些非GAAP衡量标准相关的限制包括，这些衡量标准没有显示与根据GAAP确定的公司业绩相关的所有金额。这些非GAAP指标在性质上应被视为补充，不应被解释为比GAAP定义的可比指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些报告可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。有关使用这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅以下几页中的对账和公司提交给美国证券交易委员会的文件。不变货币信息在本演示文稿中，公司指的是“不变货币基础”下的净销售额或收益或其它历史财务信息，在与投资者的其他通信中，公司可能指的是“不变货币基础”，这是一种非公认会计准则(GAAP)的财务衡量标准。这些不变货币基础的提法不包括外币汇率波动可能造成的经营影响。为了在不变货币基础上提供信息，适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整，该模型使用可比的上一个相应期间的货币换算率将本期结果换算为当地货币。此方法适用于本位币为当地货币的国家/地区。提供此信息是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果, 从而便于对业务业绩进行逐期比较。EBITDA和调整后的EBITDA公司的GAAP净收入与EBITDA和调整后的EBITDA之间的对账将在随后的幻灯片中提供(我们在本投资者演示文稿中将其称为调整后的EBITDA)。管理层相信，EBITDA和调整后的EBITDA的使用为投资者提供了有关公司经营业绩、不同时期的比较以及公司遵守其信贷协议要求的有用信息。调整后的净收入公司的GAAP净收入与调整后的净收入的对账以及调整后每股收益的计算将在随后的幻灯片中提供。管理层认为，调整后净收入和调整后每股收益的使用还为投资者提供了有关公司经营业绩和各时期比较的有用信息。将综合负债减去净现金与每项信贷安排调整后的EBITDA之比(本公司可能称之为杠杆)在随后的幻灯片中提供，计算方法是将综合负债减去净现金(如本公司的高级担保信贷安排所定义)除以每项信贷安排的调整后EBITDA。公司向投资者提供这些信息作为有关公司经营业绩和各时期比较的补充信息，以及有关公司在降低杠杆率方面的进展的一般信息。自由现金流公司将自由现金流定义为经营活动减去购买物业、厂房和设备后提供的净现金。管理层认为，自由现金流可能有助于投资者评估公司的经营业绩, 有能力产生现金，有能力为公司的资本支出提供资金，并满足公司的偿债要求。非公认会计准则财务计量和不变货币信息的使用38

全年调整后净收益和调整后每股收益39

40全年调整后净收益和调整后每股收益

第四季度调整后净收入和调整后每股收益41

42全年调整后EBITDA

43全年调整后EBITDA

*有关杠杆率与总债务的对账，2016-2021年报告期的净额，请参阅公司的美国证券交易委员会备案文件。利用对账44

©2022 Tempur Sealy International，Inc.保留所有权利。1管理层估计2调整后的净收入、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的每股收益、杠杆、自由现金流和不变货币是非GAAP财务衡量标准。有关调整后净收入、EBITDA、调整后EBITDA、调整后每股收益、杠杆率、自由现金流和不变货币(包括相应GAAP信息的调整(如果适用)的定义)的更多信息，请参考上一张幻灯片中的“非GAAP财务衡量标准和不变货币信息的使用”。请参考上一张幻灯片中的“前瞻性陈述”和“指导限制”。2021年6月，Sealy®荣登《今日家具》美国床上用品生产商前20名榜首。请参阅《今日家具20强美国床上用品生产商方法》，其中包括Sealy®和Stearns&Foster®产品在Sealy中的排名。Tempur-PEDIC®在2021年6月的《今日家具》美国床上用品生产商20强排行榜上名列第二。4基于本公司在日期为2022年2月22日的新闻稿中提供的2022年财务目标，以及2022年2月22日的相关收益电话会议。请参考“前瞻性陈述”和“指导的限制”。脚注

谢谢你46