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Tempur Sealy报告2021年第四季度和全年业绩

-2021年第四季度净销售额增长29%，每股收益增长31%

-2021年全年净销售额增长34%，每股收益增长87%

-季度股息增加两位数，至每股0.10美元

-确定的2022年每股收益指导范围为3.65美元至3.85美元

肯塔基州列克星敦，2022年2月22日-Tempur Sealy International，Inc.(纽约证券交易所代码：TPX)宣布了截至2021年12月31日的第四季度和年度创纪录的财务业绩。该公司还发布了2022年全年的财务指引。

2021年第四季度主要亮点

·与2020年第四季度的10.57亿美元相比，总净销售额增长28.6%，达到13.596亿美元，其中北美业务部门增长18.9%，国际业务部门增长82.1%。与2020年第四季度相比，通过直接渠道实现的净销售额增加了1.667亿美元，增幅为115.4%，达到3.112亿美元。直接频道的年化运行率超过10亿美元。

·毛利率为44.5%，而2020年第四季度为45.9%。

·营业收入增长29.8%，达到2.508亿美元，而2020年第四季度为1.932亿美元。

·净收入增长21.5%，达到1.758亿美元，而2020年第四季度为1.447亿美元。调整后的净收入(1)增长22.8%，达到1.759亿美元，而2020年第四季度为1.432亿美元。

·稀释后每股收益(EPS)增至0.88美元，而2020年第四季度为0.67美元。

财务信息汇总


(百万，不包括百分比和每股普通股金额)	截至三个月				报告的更改百分比			年终					报告的更改百分比
	2021年12月31日		2020年12月31日				2021年12月31日			2020年12月31日
净销售额	$	1,359.6	$	1,057.0	28.6	%		$	4,930.8		$	3,676.9	34.1	%
净收入	$	175.8	$	144.7	21.5	%		$	624.5		$	348.8	79.0	%
调整后净收益(1)	$	175.9	$	143.2	22.8	%		$	651.7		$	405.7	60.6	%
EBITDA(1)	$	297.3	$	238.2	24.8	%		$	1,088.7		$	737.8	47.6	%
调整后的EBITDA(1)	$	297.4	$	239.5	24.2	%		$	1,135.9		$	779.9	45.6	%
易办事	$	0.88	$	0.67	31.3	%		$	3.06		$	1.64	86.6	%
调整后每股收益(1)	$	0.88	$	0.67	31.3	%		$	3.19		$	1.91	67.0	%

公司董事长兼首席执行官斯科特·汤普森评论说：“我们很高兴宣布第四季度销售额增长29%，每股收益增长31%。这是我们过去11个季度中销售额和每股收益实现两位数增长的第10个季度。我们利用我们强大的市场地位和全球经营规模，推动创纪录的销售额和每股收益，同时应对供应链中断、严重的通胀环境和Covid相关的中断。过去两年进一步巩固了Tempur Sealy作为市场领先、垂直整合、全渠道的全球公司的地位，在不断增长的类别中拥有坚实的基础。进入2022年，我们处于有利地位，将继续实现销售额和每股收益两位数的增长。“

(1)这是一项非公认会计准则的财务衡量标准。请参阅下面的“非GAAP财务指标和不变货币信息”。

业务细分市场亮点：2021年第四季度

该公司的业务部门包括北美和国际。公司运营费用不包括在这两个业务部门中，并作为合并结果的对账项目单独列报。

北美净销售额增长18.9%，达到10.621亿美元，而2020年第四季度为8.936亿美元。毛利率为41.6%，而2020年第四季度为43.4%。营业利润率为21.6%，而2020年第四季度为20.9%。

与2020年第四季度相比，北美通过批发渠道的净销售额增加了1.445亿美元，增幅为18.2%，达到9.366亿美元，这主要是由于我们零售合作伙伴的广泛需求推动的。与2020年第四季度相比，通过直接渠道实现的北美净销售额增加了2400万美元，增幅为23.6%，达到1.255亿美元，这主要是受我们公司自营门店增长的推动。

与2020年第四季度相比，北美毛利率下降了180个基点。下降的原因是与新冠肺炎相关的运营效率低下，以及毛利率没有改善的销售定价收益，但部分被有利的品牌组合所抵消。与2020年第四季度相比，北美营业利润率提高了70个基点。这一改善主要是由运营费用杠杆推动的，毛利率的下降部分抵消了这一影响。

与2020年第四季度的1.634亿美元相比，国际净销售额增长了82.1%，达到2.975亿美元。在不变货币基础上(1)，与2020年第四季度相比，国际净销售额增长了85.3%。

与2020年第四季度相比，通过批发渠道实现的国际净销售额减少了860万美元，降幅为7.1%，至1.118亿美元。与2020年第四季度相比，通过直接渠道实现的国际净销售额增加了1.427亿美元(331.9%)，达到1.857亿美元，这主要是由于于2021年8月2日收购了Dreams Topco Limited(“Dreams”)。

毛利率为54.8%，而2020年第四季度为59.9%。梦想的利润率低于我们历史上的国际利润率，因为他们销售不同价位的各种产品。营业利润率为20.2%，而2020年第四季度为29.8%。

与2020年第四季度相比，国际毛利率下降了510个基点。这一下降是由收购梦想、在毛利率没有改善的情况下为销售带来的定价好处以及与新冠肺炎相关的运营效率低下推动的。与2020年第四季度相比，国际营业利润率下降了960个基点。这一下降是由毛利率下降和运营费用去杠杆化推动的。

公司运营费用从2020年第四季度的4250万美元降至3820万美元。2020年第四季度，公司调整后的运营费用(1)为3600万美元。2021年第四季度的运营费用没有调整。

合并净收入增长21.5%，达到1.758亿美元，而2020年第四季度为1.447亿美元。调整后的净收入(1)增长22.8%，达到1.759亿美元，而2020年第四季度为1.432亿美元。与2020年第四季度的0.67美元相比，每股收益增长了31.3%，达到0.88美元。

截至2021年第四季度，该公司总债务为23亿美元，合并债务减去净现金(1)为21亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，基于合并债务减去净现金(1)与调整后EBITDA的比率的杠杆率为1.81倍。

2021年第四季度，该公司回购了540万股普通股，总成本为2.505亿美元。截至2021年12月31日，该公司现有的股票回购授权约有14亿美元可用。在过去12个月中，公司分配了大约15亿美元的资本，其中包括投资超过8亿美元的股票回购，回购我们约10%的流通股，支付6300万美元的现金股息，投资约4.75亿美元收购Dreams，以及进行1.23亿美元的运营投资。

此外，该公司今天宣布，董事会将季度现金股息提高到每股10美分。红利将于2022年3月22日支付给2022年3月8日收盘时登记在册的股东。这比公司上一季度每股9美分的股息增加了11%。

(1)这是一项非公认会计准则的财务衡量标准。请参阅下面的“非GAAP财务指标和不变货币信息”。

公司董事长兼首席执行官斯科特·汤普森评论说：“我们很高兴在2021年实现两位数的销售额和每股收益增长，发布2022年的两位数销售额和每股收益增长目标，增加11%的现金股息，同时目标是回购至少10%的流通股，并保持我们的历史杠杆目标。我们还将一如既往地继续投资，以强大的广告、额外的制造能力和行业领先的产品创新来支持我们的全球品牌。”

金融引导

就2022年全年而言，该公司目前预计每股收益在3.65美元至3.85美元之间。这考虑到了该公司目前的销售前景，即强劲的同比增长15%至20%。

该公司指出，它的预期是基于本新闻稿发布时可获得的信息，可能会受到不断变化的条件的影响，其中许多情况不在公司的控制范围之内。

电话会议信息

坦普尔Sealy国际公司将于2022年2月22日上午8点主持一场现场电话会议，讨论财务业绩。东部时间。电话会议将进行网络直播，可在该公司的投资者关系网站上收看，网址是Investor.tempursealy.com。电话会议结束后，公司网站的投资者关系栏目将提供30天的网络直播重播。

非GAAP财务指标和不变货币信息

有关EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的每股收益、调整后的净收入、调整后的营业收入(费用)、调整后的营业利润率、合并负债和合并负债减去净现金(所有这些都是非公认会计准则财务指标)的更多信息，请参阅所附附表中的对账和其他信息。有关在不变货币基础上列报信息的方法的信息，请参阅所附附表中的“不变货币信息”。

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法所指的“前瞻性”陈述。此类陈述可能包括有关公司的一个或多个计划、指导、目标、目标、战略的信息，以及其他非历史信息的信息。本新闻稿中使用的“假设”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“可能”、“项目”、“计划”、“建议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将会”以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关公司季度现金股息、公司股票回购目标、公司对2022年每股收益的预期、公司对供应链中断的预期、宏观经济环境和与COVID相关的干扰，以及公司对销售增长、产品推出、渠道增长、收购和大宗商品前景的预期。本文中包含的任何前瞻性陈述都是基于当前的预期和信念以及各种假设。不能保证公司将实现这些期望，达到其指导，或者这些信念将被证明是正确的。

许多因素，其中许多是该公司无法控制的，可能导致实际结果与本文中可能表述为前瞻性陈述的任何内容大不相同。这些潜在风险因素包括与员工严重缺勤相关的劳动力短缺、营业额和成本增加，以及公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表第1部分第1A项中“风险因素”标题下讨论的风险因素。可能还有其他因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述大不相同。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后的事件或情况。

(1)这是一项非公认会计准则的财务衡量标准。请参阅下面的“非GAAP财务指标和不变货币信息”。

Tempur Sealy国际公司简介

Tempur Sealy致力于改善更多人的睡眠，每天晚上，在世界各地。作为床上用品设计、制造和分销的全球领先者，我们知道一夜好眠对整体健康和健康有多么重要。利用一个多世纪的知识和行业领先的创新，我们提供屡获殊荣的产品，为100多个国家的消费者提供突破性的睡眠解决方案。

我们高度认可的品牌包括Tempur-Pedic®、采用Posturepldic®技术的Sealy®和Stearns&Foster®，我们的非品牌产品包括注重价值的自有品牌和OEM产品。我们独特的品牌允许互补的商品策略，并通过第三方零售商、我们公司拥有的商店和电子商务渠道进行销售。这种全渠道战略确保了我们的产品可以在客户想要购物的任何地方和方式提供。

最后，我们接受我们的全球责任，为所有利益相关者、我们的社区和环境服务。我们已经并正在实施符合我们职责的计划。

投资者关系联系人：

奥布里·摩尔

投资者关系

Tempur Sealy International，Inc.

800-805-3635

邮箱：Investor.relationship@tempursealy.com

Tempur Sealy International，Inc.和子公司

合并损益表

(百万，不包括百分比和每股普通股金额)

(未经审计)


	截至三个月						年终
	十二月三十一日，				更改百分比		十二月三十一日，				更改百分比
	2021		2020				2021		2020
净销售额	$	1,359.6	$	1,057.0	28.6	%	$	4,930.8	$	3,676.9	34.1	%
销售成本	755.1		571.8				2,772.1		2,038.5
毛利	604.5		485.2		24.6	%	2,158.7		1,638.4		31.8	%
销售和营销费用	264.8		204.4				923.1		740.2
一般、行政和其他费用	99.0		94.4				353.9		382.5


未合并关联公司收益中的权益收入	(10.1)		(6.8)				(30.6)		(16.4)

营业收入	250.8		193.2		29.8	%	912.3		532.1		71.5	%

其他费用，净额：
利息支出，净额	20.5		16.0				66.3		77.0
债务清偿损失	—		4.2				23.0		5.1
其他收入，净额	(0.7)		(2.7)				(1.0)		(2.4)
其他全部费用。网络	19.8		17.5				88.3		79.7

所得税前持续经营所得	231.0		175.7		31.5	%	824.0		452.4		82.1	%
所得税拨备	(54.4)		(29.4)				(198.3)		(102.6)
持续经营收入	176.6		146.3		20.7	%	625.7		349.8		78.9	%
非持续经营亏损，税后净额	(0.1)		(1.3)				(0.7)		—
扣除非控股权益前的净收入	176.5		145.0		21.7	%	625.0		349.8		78.7	%
减去：可归因于非控股权益的净收入	0.7		0.3				0.5		1.0
Tempur Sealy International，Inc.的净收入	$	175.8	$	144.7	21.5	%	$	624.5	$	348.8	79.0	%

普通股每股收益：

基本信息
持续经营的每股收益	$	0.92	$	0.71			$	3.17	$	1.68
停产业务每股亏损	—		(0.01)				—		—
每股收益	$	0.92	$	0.70	31.4	%	$	3.17	$	1.68	88.7	%

稀释
持续经营的每股收益	$	0.88	$	0.68			$	3.06	$	1.64
停产业务每股亏损	—		(0.01)				—		—
每股收益	$	0.88	$	0.67	31.3	%	$	3.06	$	1.64	86.6	%

加权平均已发行普通股：
基本信息	191.3		205.7				197.0		207.9
稀释	199.8		214.1				204.3		212.3

Tempur Sealy International，Inc.和子公司

合并资产负债表

(单位：百万)


	2021年12月31日		2020年12月31日
资产	(未经审计)

流动资产：
现金和现金等价物	$	300.7	$	65.0
应收账款净额	419.5		383.7
盘存	463.9		312.1

预付费用和其他流动资产	91.5		207.6


流动资产总额	1,275.6		968.4
财产、厂房和设备、净值	583.5		507.9
商誉	1,107.4		766.3
其他无形资产，净额	750.9		630.1
经营性租赁使用权资产	480.6		304.3
递延所得税	13.6		13.5
其他非流动资产	111.8		118.1

总资产	$	4,323.4	$	3,308.6

负债和股东权益

流动负债：
应付帐款	$	432.0	$	324.1
应计费用和其他流动负债	558.5		585.1

应付所得税	9.9		21.7
长期债务的当期部分	53.0		43.9

流动负债总额	1,053.4		974.8
长期债务，净额	2,278.5		1,323.0
长期经营租赁义务	427.0		275.1
递延所得税	129.2		90.4

其他非流动负债	140.3		131.8

总负债	4,028.4		2,795.1

可赎回的非控股权益	9.2		8.9

股东权益：
普通股，面值0.01美元，授权5.0亿股；截至2021年12月31日和2020年12月31日已发行2.838亿股	2.8		2.8
额外实收资本	622.0		617.5
留存收益	2,604.9		2,045.6
累计其他综合损失	(99.2)		(65.5)
按成本计算的库存股；截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为9640万股和7890万股	(2,844.7)		(2,096.8)
股东权益总额，扣除子公司的非控股权益	285.8		503.6
附属公司的非控股权益	—		1.0
股东权益总额	285.8		504.6
总负债、可赎回非控股权益和股东权益	$	4,323.4	$	3,308.6

Tempur Sealy International，Inc.和子公司

合并现金流量表

(百万)(未经审计)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
来自持续经营活动的现金流：
扣除非控股权益前的净收入	$	625.0	$	349.8
非持续经营亏损，税后净额	0.7		—
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销	113.2		98.0
基于股票的薪酬摊销	61.4		104.5
递延融资成本摊销	2.8		3.2

坏账支出	2.7		35.8
递延所得税	11.1		(8.6)
从未合并关联公司收到的股息	22.9		19.3
未合并关联公司收益中的权益收入	(30.6)		(16.4)

债务清偿损失	3.0		2.3
出售资产的损失(收益)	0.5		(1.7)
外币交易调整及其他	1.0		(0.5)
营业资产和负债的变化，扣除业务收购的影响：
应收账款	(40.4)		(55.7)
盘存	(106.4)		(42.5)
预付费用和其他资产	125.1		(19.4)
经营租赁，净额	9.2		21.9
应付帐款	50.5		63.0
应计费用和其他负债	(113.8)		90.5
应付所得税	(14.8)		11.2
持续经营活动提供的现金净额	723.1		654.7

来自持续经营的投资活动的现金流：
购置物业、厂房及设备	(123.3)		(111.3)
收购，扣除收购的现金后的净额	(432.8)		(41.2)
其他	1.3		5.9
持续经营中用于投资活动的现金净额	(554.8)		(146.6)

来自持续经营融资活动的现金流：
长期债务借款所得收益	3,664.2		1,175.8
偿还长期债务下的借款	(2,684.9)		(1,360.3)

行使股票期权所得收益	14.9		6.9

回购库存股	(816.3)		(331.8)
支付的股息	(63.1)		—
递延融资成本的支付	(24.9)		(1.3)



偿还融资租赁债务和其他债务	(13.4)		(11.9)

持续经营的融资活动提供(用于)的现金净额	76.5		(522.6)

持续经营提供(用于)的现金净额	244.8		(14.5)


非持续经营提供的净营业现金流(用于)	(0.9)		0.3



汇率变动对现金和现金等价物的净影响	(8.2)		14.3
现金和现金等价物增加	235.7		0.1
期初现金和现金等价物	65.0		64.9
期末现金和现金等价物	$	300.7	$	65.0

渠道销售摘要

下表重点介绍了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月按渠道和业务部门划分的净销售额信息：


	截至12月31日的三个月，
(单位：百万)	整合				北美				国际
	2021		2020		2021		2020		2021		2020
批发(A)	$	1,048.4	$	912.5	$	936.6	$	792.1	$	111.8	$	120.4
直接(B)	311.2		144.5		125.5		101.5		185.7		43.0
	$	1,359.6	$	1,057.0	$	1,062.1	$	893.6	$	297.5	$	163.4


(a)			批发渠道包括所有第三方零售商，包括第三方分销、酒店和医疗保健。
(b)			直接渠道包括公司所有的商店、在线和呼叫中心。

Tempur Sealy International，Inc.和子公司

非公认会计准则财务指标的对账

(百万，不包括百分比、比率和每股普通股金额)

该公司提供有关调整后净收益、调整后每股收益、调整后营业收入(支出)、调整后营业利润率、EBITDA、调整后EBITDA、合并负债和合并负债减去净现金的信息，这些都不是公认会计准则下认可的术语，也不声称可以替代净收益、每股收益、毛利、毛利、营业收入(支出)和营业利润作为衡量经营业绩的指标，也不能替代总债务作为衡量流动性的指标。该公司认为，这些非GAAP财务衡量标准为投资者提供了更好地反映公司基本业务和趋势的业绩衡量标准，提供了一个从净收入、毛利、毛利率、营业收入(费用)和营业利润率看不到立竿见影的视角。管理层为得出非GAAP财务指标所做的调整包括排除可能导致最近GAAP财务指标短期波动的项目，但管理层认为这些项目不是公司业务的基本属性或主要驱动因素。

该公司相信，剔除这些项目有助于更全面地了解公司持续经营和趋势的基本结果，管理层使用这些衡量标准和相应的GAAP财务衡量标准来管理公司的业务，评估其综合和业务部门与前期和市场相比的表现，确立经营目标，并为投资者提供连续性，以便进行比较。与使用这些非GAAP财务衡量标准相关的限制包括，这些衡量标准没有显示与根据GAAP确定的公司业绩相关的所有金额。这些非GAAP财务指标应被认为是补充性的，不应被解释为比GAAP定义的可比财务指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些报告可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。有关这些非GAAP财务指标以及与最近GAAP财务指标的对账的更多信息，请参阅以下页面上的对账。

恒定货币信息

在本新闻稿中，以及在其他新闻稿和与投资者的其他交流中，公司可能提到“不变货币基础”下的净销售额、收益或其他历史财务信息，这是一种非GAAP财务衡量标准。这些不变货币基础的提法不包括外币汇率波动可能造成的经营影响。为了在不变货币基础上提供信息，适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整，该模型使用可比的上一个相应期间的货币换算率将本期结果换算为当地货币。此方法适用于本位币为当地货币的国家/地区。提供这些信息的目的是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于对各时期的业务业绩进行比较。

请参阅本新闻稿末尾的脚注。

调整后净收益和调整后每股收益

报告的净收入与调整后的净收入的对账以及调整后每股收益的计算如下所示。管理层认为，这些非GAAP财务措施的使用为投资者提供了有关本新闻稿末尾脚注中描述的各种调整影响的额外有用信息。

下表列出了公司报告的净收入与调整后的净收入的核对，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月调整后每股收益的计算：


	截至三个月
(单位：百万，每股除外)	2021年12月31日		2020年12月31日
净收入	$	175.8	$	144.7
非持续经营亏损，税后净额(1)	0.1		1.3
抱负计划摊销(2)	—		4.2
债务清偿损失(3)	—		4.2
抱负计划雇主成本(4)	—		2.3

其他收入(5)	—		(2.3)



税收调整(6)	—		(11.2)


调整后净收益	$	175.9	$	143.2

调整后每股收益，稀释后	$	0.88	$	0.67

稀释后的流通股	199.8		214.1

下表列出了公司报告的净收入与调整后的净收入的核对，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的调整后每股收益的计算：


	年终
(单位为百万，不包括每股普通股金额)	2021年12月31日		2020年12月31日
净收入	$	624.5	$	348.8
非持续经营亏损，税后净额(1)	0.7		—
债务清偿损失(3)	23.0		5.1
收购相关成本(7)	6.2		—
重叠利息支出(8)	5.2		—
抱负计划摊销(2)	—		49.4
与客户相关的收费(9)	—		11.7
增量运营成本(10)	—		7.2
资产减值(11)	—		7.0
重组成本(12)	—		3.8
会计准则采纳(13)	—		3.6
抱负计划雇主成本(4)	—		2.3
设施扩建成本(14)	—		0.6
其他收入(5)	—		(2.3)

税收调整(6)	(7.9)		(31.5)


调整后净收益	$	651.7	$	405.7

调整后每股收益，稀释后	$	3.19	$	1.91

稀释后的流通股	204.3		212.3

请参阅本新闻稿末尾的脚注。

调整后的毛利和毛利率以及调整后的营业收入(费用)和营业利润率

毛利和毛利分别与调整后毛利和调整后毛利相符，营业收入(费用)和营业利润率分别与调整后营业收入(费用)和调整后营业利润率核对如下。管理层认为，这些非GAAP财务措施的使用为投资者提供了有关本新闻稿末尾脚注中描述的各种调整影响的额外有用信息。

下表列出了该公司截至2021年12月31日的三个月的报告毛利和报告营业收入(费用)。该公司没有对截至2021年12月31日的三个月的毛利或营业收入(费用)进行调整。


	4Q 2021
(单位：百万，百分比除外)	整合		保证金		北美		保证金		国际		保证金		公司
净销售额	$	1,359.6			$	1,062.1			$	297.5			$	—

毛利	$	604.5	44.5	%	$	441.6	41.6	%	$	162.9	54.8	%	$	—








营业收入(费用)	$	250.8	18.4	%	$	228.9	21.6	%	$	60.1	20.2	%	$	(38.2)

下表列出了公司报告的毛利润，以及公司报告的营业收入(费用)与截至2020年12月31日的三个月调整后的营业收入(费用)的计算对帐。该公司没有对截至2020年12月31日的三个月的毛利润进行调整。


	4Q 2020
(单位：百万，百分比除外)	整合		保证金		北美		保证金		国际		保证金		公司
净销售额	$	1,057.0			$	893.6			$	163.4			$	—

毛利	$	485.2	45.9	%	$	387.4	43.4	%	$	97.8	59.9	%	$	—







营业收入(费用)	$	193.2	18.3	%	$	187.0	20.9	%	$	48.7	29.8	%	$	(42.5)
调整：
抱负计划摊销(2)	4.2				—				—				4.2
抱负计划雇主成本(4)	2.3				—				—				2.3
调整总额	6.5				—				—				6.5

调整后营业收入(费用)	$	199.7	18.9	%	$	187.0	20.9	%	$	48.7	29.8	%	$	(36.0)

请参阅本新闻稿末尾的脚注。

下表列出了公司报告的毛利润以及公司营业收入(费用)与调整后的毛利润和调整后的营业收入(费用)在截至2021年12月31日的一年中的计算结果。该公司没有对截至2021年12月31日的年度毛利进行调整。


	2021年全年
(单位：百万，百分比除外)	整合		保证金		北美		保证金		国际		保证金		公司
净销售额	$	4,930.8			$	4,079.2			$	851.6			$	—

毛利	$	2,158.7	43.8	%	$	1,678.0	41.1	%	$	480.7	56.4	%	$	—









营业收入(费用)	$	912.3	18.5	%	$	856.7	21.0	%	$	200.0	23.5	%	$	(144.4)
调整：
收购相关成本(7)	6.2				—				2.3				3.9



调整总额	6.2				—				2.3				3.9

调整后营业收入(费用)	$	918.5	18.6	%	$	856.7	21.0	%	$	202.3	23.8	%	$	(140.5)

下表列出了公司报告的毛利和营业收入(费用)与截至2020年12月31日的年度调整后营业收入(费用)的计算对帐。


	2020年全年
(单位：百万，百分比除外)	整合		保证金		北美		保证金		国际		保证金		公司
净销售额	$	3,676.9			$	3,159.2			$	517.7			$	—

毛利	$	1,638.4	44.6	%	$	1,332.0	42.2	%	$	306.4	59.2	%	$	—
调整：
增量运营成本(10)	4.5				4.0				0.5				—
设施扩建成本(14)	0.6				0.6				—				—
调整总额	5.1				4.6				0.5				—

调整后毛利	$	1,643.5	44.7	%	$	1,336.6	42.3	%	$	306.9	59.3	%	$	—

营业收入(费用)	$	532.1	14.5	%	$	591.4	18.7	%	$	127.6	24.6	%	$	(186.9)
调整：
抱负计划摊销(2)	49.4				—				—				49.4
与客户相关的收费(9)	11.7				11.7				—				—
增量运营成本(10)	7.2				4.3				2.9				—
资产减值(11)	7.0				7.0				—				—
重组成本(12)	3.8				—				3.8				—
会计准则采纳(13)	3.6				3.6				—				—
抱负计划雇主成本(4)	2.3				—				—				2.3
设施扩建成本(14)	0.6				0.6				—				—
调整总额	85.6				27.2				6.7				51.7

调整后营业收入(费用)	$	617.7	16.8	%	$	618.6	19.6	%	$	134.3	25.9	%	$	(135.2)

请参阅本新闻稿末尾的脚注。

EBITDA、调整后EBITDA和合并负债减去净现金

下面提供了以下对账：

·净收入与EBITDA和调整后的EBITDA之比

·合并负债减去净现金与调整后EBITDA的比率

·总债务，净额与合并债务之比减去净额现金

管理层认为，提出这些非GAAP措施为投资者提供了有关公司经营业绩、现金流产生和各时期比较的有用信息，以及有关公司在降低杠杆率方面进展的一般信息。

本公司的信贷协议(“2019年信贷协议”)提供了调整后EBITDA的定义。因此，本公司呈列经调整的EBITDA，以提供有关本公司遵守2019年信贷协议规定的资料。

下表列出了公司报告的净收入与截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的EBITDA和调整后EBITDA的计算结果的对账：


	截至三个月
(单位：百万)	2021年12月31日		2020年12月31日
净收入	$	175.8	$	144.7
利息支出，净额	20.5		16.0
债务清偿损失(3)	—		4.2
所得税拨备	54.4		29.4
折旧及摊销	46.6		39.7
抱负计划摊销(2)	—		4.2
EBITDA	$	297.3	$	238.2
调整：
非持续经营亏损，税后净额(1)	0.1		1.3
抱负计划雇主成本(4)	—		2.3
其他收入(5)	—		(2.3)
调整后的EBITDA	$	297.4	$	239.5

请参阅本新闻稿末尾的脚注。

下表列出了公司在截至2021年12月31日的一年中的净收入与EBITDA和调整后EBITDA的计算结果的对账：


	年终
(单位：百万)	2021年12月31日
净收入	$	624.5
利息支出，净额	61.1
重叠利息支出(8)	5.2
债务清偿损失(3)	23.0
所得税拨备	198.3
折旧及摊销	176.6
EBITDA	$	1,088.7
调整：
非持续经营亏损，税后净额(1)	0.7
收购相关成本(7)	6.2
收购前梦想收益(15)	40.3
调整后的EBITDA	$	1,135.9

合并负债减去净现金	$	2,053.7

合并负债减去净现金与调整后EBITDA的比率	1.81倍

根据2019年信贷协议，调整后EBITDA的定义包含某些限制，这些限制限制了在计算调整后EBITDA时对净收入的调整。截至2021年12月31日止十二个月，本公司在计算经调整EBITDA时对净收入的调整并未超过2019年信贷协议所容许的金额。

截至2021年12月31日的12个月，合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率为1.81倍。2019年信贷协议要求公司保持合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率低于5.00：1.00倍。

下表列出了公司报告的总债务与截至2021年12月31日的合并债务减去净现金的计算的对账情况。“综合负债”和“净现金”是2019年信贷协议中为某些金融契约的目的而使用的术语。


(单位：百万)	2021年12月31日
总债务，净额	$	2,331.5
加上：递延融资成本(16)	21.7
合并负债	2,353.2



减去：净现金(17)	299.5

合并负债减去净现金	$	2,053.7

请参阅本新闻稿末尾的脚注。

脚注：


(1)			国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在公司调整后的财务措施之外。
(2)			2020年第四季度，公司确认了与公司长期抱负奖励相关的420万美元基于业绩的股票薪酬摊销。于截至2020年12月31日止年度，本公司确认4940万美元，为2020年第三季度可能归属的长期期望奖励及2020年第四季度剩余必需服务期的累积追赶调整。
(3)			2020年第四季度，该公司确认了与2023年优先票据赎回相关的债务清偿亏损420万美元。在截至2020年12月31日的年度内，公司确认了与2023年优先票据赎回和提前偿还364天定期贷款相关的债务清偿亏损510万美元。在截至2021年12月31日的一年中，该公司确认了与2026年和2023年优先票据赎回相关的债务清偿亏损2300万美元。
(4)			2020年第四季度，该公司确认了与理想计划薪酬相关的230万美元雇主相关税收成本。
(5)			2020年第四季度，该公司记录了与出售一家制造设施相关的230万美元其他收入。
(6)			调整后的所得税拨备代表与上述项目和离散所得税事项相关的税收影响。在2020年第四季度，公司在授予长期抱负计划奖励时记录了950万美元的离散所得税优惠。
(7)			在截至2021年12月31日的一年中，该公司确认了620万美元的收购相关成本，主要涉及与收购Dreams相关的法律和专业费用以及印花税。
(8)			在截至2021年12月31日的一年中，公司在发行2029年优先债券和赎回2026年优先债券期间发生了520万美元的重叠利息支出。
(9)			在截至2020年12月31日的一年中，该公司记录了1170万美元的客户相关费用，这些费用与Art Van家具有限责任公司及其附属公司的破产有关，以全额保留与该账户相关的贸易应收账款和其他资产。
(10)			在截至2020年12月31日的一年中，该公司记录了720万美元的与全球大流行相关的增量运营成本和费用。销售费用包括450万美元的救灾工作费用、增加的卫生用品和服务以及其他物品。运营费用包括与增加环卫用品和服务有关的270万美元费用。
(11)			在截至2020年12月31日的年度内，该公司记录了700万美元的资产减值费用，这些费用与某些销售和营销资产的注销有关。
(12)			在截至2020年12月31日的一年中，该公司发生了380万美元的重组成本，这与宏观经济环境推动的国际裁员有关。
(13)			在截至2020年12月31日的一年中，该公司记录了360万美元与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(话题326)”有关的费用。在2019年信贷协议允许的情况下，公司选择在其契约遵从性计算中消除此会计变更的影响。
(14)			在截至2020年12月31日的一年中，该公司记录了与开设Sealy制造设施相关的60万美元成本。
(15)			本公司于2021年8月2日完成对Dreams的收购，并将该子公司指定为2019年信贷协议下的受限子公司。为了遵守公约，公司在计算截至2021年12月31日的年度的调整后EBITDA时，计入了收购前7个月来自该子公司的4030万美元EBITDA。
(16)			本公司将递延融资成本作为综合资产负债表中相关债务账面金额的直接减值列报。为了确定财务契约中的总债务，本公司已将这些成本重新计入总债务中，按综合资产负债表计算的净额。
(17)			净现金包括在2019年信贷协议中指定为受限子公司的境内和境外子公司的现金和现金等价物。