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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)


☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度12月31日, 2021

- OR -


☐			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期至

佣金档案编号001-37470

跨并集

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州

61-1678417

(述明或其他司法管辖权
公司或组织)

(税务局雇主
识别号码)

西亚当斯555号

芝加哥,

伊利诺伊州

60661

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

312-985-2000

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

真的

纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。

☒

是

☐

不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。

☐

是

☒

不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

☒

是

☐

不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章第232-405节)要求提交的每个交互数据文件。

☒

是

☐

不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

☒

大型加速文件服务器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

☒

是

☐

不是

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。

☐

是

☒

不是

注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为#美元。21.0截至2021年6月30日(根据该股票在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的收盘价)。

截至2022年1月31日，有 191.9百万已发行的TransUnion普通股，每股票面价值0.01美元。

以引用方式并入的文件

将于2022年5月11日召开的股东年会的TransUnion委托书的部分内容以引用的方式并入本Form 10-K第三部分中规定的范围。

跨并集

表格10-K的年报

截至2021年12月31日的年度


第一部分			1
项目1.业务			1
第1A项。危险因素			20
1B项。未解决的员工意见			35
项目2.属性			35
项目3.法律诉讼			35
项目4.矿山安全披露			35
关于我们执行官员的信息			36
第二部分			39
项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			39
项目6.保留			40
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析			41
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露			62
项目8.财务报表和补充数据			64
合并资产负债表			69
合并损益表			70
综合全面收益表			71
合并现金流量表			72
股东权益合并报表			73
合并财务报表附注			76
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧			112
第9A项。控制和程序			112
第9B项。其他信息			113
项目9C. 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			113
第三部分			114
项目10.董事、高级管理人员和公司治理			114
项目11.高管薪酬			114
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项			114
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性			114
项目14.主要会计费用和服务			114
第四部分			115
项目15.证物和财务报表附表			115
项目16.表格10-K总结			118

有关前瞻性陈述的警示通知

这份Form 10-K年度报告(包括本报告的附件)包含“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些陈述是基于TransUnion管理层目前的信念和期望，受到重大风险和不确定因素的影响。实际结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同。本报告中任何非历史事实的陈述，包括有关我们的信仰和期望的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关可能或假设的未来经营结果的信息，包括对我们的业务计划和战略的描述。这些陈述通常包括诸如“预期”、“期望”、“指导”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”、“将会”、“预测”、“展望”、“潜在”、“继续”、“寻求”、“预测”等词语。“或者这些词和其他类似表达的否定。

可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同的因素，或者可能成为现实的因素Y影响我们的财务业绩或此类前瞻性陈述包括：

•新冠肺炎大流行的影响；

•新冠肺炎大流行的持续时间和新冠肺炎大流行后经济复苏的时间；

•新冠肺炎病毒变种的流行和严重程度以及针对这些变种的疫苗的有效性；

•宏观经济和行业趋势以及债务、消费信贷和金融服务市场的不利发展；

•我们有能力提供有竞争力的服务和价格；

•我们有能力保留或续签与大客户或长期客户的现有协议；

•我们维护数据安全性和完整性的能力；

•我们及时提供服务的能力不间断；

•我们保持对数据源的访问的能力；

•政府监管与监管环境的变化；

•诉讼或监管程序；

•对“关键活动”的监管监督；

•我们有效管理成本的能力；

•美国和我们经营的国际市场的经济和政治稳定；

•我们有能力有效地发展和维持战略联盟和合资企业；

•我们是否有能力适时发展新服务，以及市场是否愿意采用我们的新服务；

•我们有能力管理和扩展我们的业务，跟上日新月异的技术；

•我们有能力收购业务，成功地为我们的收购获得融资，并及时完成此类收购；

•我们不能成功整合收购的运营、控制整合收购的成本或实现此类收购的预期收益的可能性；

•我们保护和执行我们的知识产权、商业秘密和其他形式的非专利知识产权的能力；

•我们保护自己的知识产权免受第三方侵权指控的能力；

•我们外部服务提供商和主要供应商履行对我们义务的能力；

•进一步巩固我们的终端客户市场；

•免费或廉价消费者信息的可获得性增加；

•我们不投保的损失；

•我们及时偿还债务本金和利息的能力；

•我们是否有能力履行管理我们债务的协议中的契约；

•我们维持流动性的能力；

•股份回购计划；以及

•我们对关键管理人员的依赖。

可能还有其他因素，其中许多是我们无法控制的，可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同，包括本报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分披露的因素。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估本报告中所作的所有前瞻性陈述。

本报告所载前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的情况。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订结果，以反映本报告日期之后可能发生的事件或情况的影响。

第一部分

除非上下文另有说明，否则任何提及“公司”、“我们”、“我们”和“我们”的都是指TransUnion及其直接和间接子公司。

项目1业务

概述

TransUnion是一家领先的全球信息和洞察力公司，使企业和消费者之间的信任成为可能，致力于帮助世界各地的人们获得能够带来更高生活质量的机会。这种信任建立在TransUnion提供具有可信度和一致性的安全、创新解决方案的能力之上。我们称这个信息为“永远的信息”。

基于我们作为信用报告机构的传统，我们为我们服务的市场中的很大一部分成年人建立了强大而准确的信息数据库。我们使用我们的数据融合方法来链接和匹配越来越多的不同数据集，以进一步丰富我们的数据库。我们利用这些丰富的数据，结合我们的专业知识，不断为我们的客户开发更有洞察力的解决方案，所有这些都符合全球法律法规。通过我们的工作，组织可以更好地了解消费者，以便做出更明智的决策，并通过出色的个性化体验和积极主动地扩展合适的机会、工具和优惠来赢得消费者的信任。反过来，我们相信消费者可以相信，他们的数据身份将带来更好的优惠和机会。

我们提供的解决方案使企业能够管理和衡量信用风险、向新客户和现有客户营销、验证消费者身份、减少欺诈并有效管理呼叫中心运营。企业将我们的解决方案嵌入其流程工作流中，以提供重要的见解并实现有效的行动。消费者使用我们的解决方案查看他们的信用档案，并访问分析工具，帮助他们了解和管理他们的个人财务信息，并采取预防身份盗窃的措施。我们在许多有吸引力的行业拥有深厚的领域专业知识，我们也将其称为垂直市场，包括金融服务和新兴垂直市场，包括保险、服务和收集、租户和就业、技术、商业和通信、公共部门、媒体和我们服务的其他新兴垂直市场，以及我们的Neustar业务。我们的业务遍及北美、拉丁美洲、欧洲、非洲、印度和亚太地区的30多个国家和地区。

我们的潜在市场包括全球数据和分析市场，随着世界各地的公司越来越多地认识到基于数据和分析的决策的好处，以及消费者认识到他们的数据身份在他们采购商品和服务的能力中发挥的重要作用，该市场继续增长。有几个基本趋势支持这一市场增长，包括数据的激增、技术和分析的进步，使数据能够更快、更高效地处理以提供业务洞察力，以及跨行业和地理位置对这些业务洞察力的需求不断增长。利用我们作为领先的信息和洞察力提供商的既定地位，我们通过扩展数据的广度和深度、增强提供创新解决方案的分析能力、扩展到互补的邻近和垂直市场、投资于技术基础设施以充分利用为客户提供最佳服务的能力以及增强我们的全球运营模式，实现了业务增长。因此，我们相信我们处于有利地位，可以在我们目前服务的市场中扩大我们的份额，并利用更大的数据和分析机会。

我们的解决方案以金融、信贷、另类信贷、身份、电话活动、数字设备信息、营销、破产、留置权、判决、保险索赔、汽车和其他相关信息的数据资产为基础，这些信息来自数千个来源，包括金融机构、私人数据库和公共记录库。我们使用复杂的算法对这些数据进行提炼、标准化和增强，以创建专有数据库。我们对Neustar，Inc.(“NeuStar”)的收购，特别是其OneID平台的收购，将进一步增强我们以符合隐私的方式为不同的数据片段和属性提供实时、持久的身份解析的能力。我们的技术基础设施使我们能够高效地将我们的数据与我们的分析和技术能力相集成，从而为我们的客户创建和提供创新的解决方案，并快速适应不断变化的客户需求。我们深入的分析资源，包括推动预测建模和评分、客户细分、基准测试和预测的人员和工具，使我们能够为企业和消费者提供更好的洞察力。

我们利用我们的差异化能力，为跨越多个地理位置和行业垂直领域的全球客户群提供服务。我们向金融服务、保险和其他行业的商业客户提供我们的解决方案，我们的客户群包括我们服务的行业中许多最大的公司。我们向领先的消费贷款银行、信用卡发行商、另类贷款机构、纯在线贷款机构(“FinTechs”)、销售点(POS)/现在付款(BNPL)贷款机构、汽车贷款机构、汽车保险公司、有线电视和电信运营商、零售商以及联邦、州和地方政府机构销售我们的解决方案。我们成功地利用了我们的品牌、我们的专业知识和我们的解决方案，并在几个高增长的国际市场占据了领先地位。全球数以百万计的消费者也使用我们的数据来帮助管理他们的个人财务，并采取预防身份盗窃的措施。

我们相信，我们拥有一个有吸引力的商业模式，具有经常性和多样化的收入来源，较低的资本要求，显著的运营杠杆和强劲而稳定的现金流。我们解决方案的专有性和嵌入性，以及我们在客户决策过程中扮演的不可或缺的角色，在历史上都转化为高客户保留率和收入可见度。我们继续通过增加对现有客户的销售额、开发新的解决方案和获得新客户来实现有机增长。我们在各个细分市场拥有多元化的业务组合，减少了对任何特定行业垂直或地理区域的周期性趋势的影响。随着我们开发新的解决方案并扩展到新的行业和地理位置，我们主要依靠贡献式数据模式运营，在这种模式下，我们通常会以极低的成本或免费的成本获得更新的信息，包括不断增加的公共记录和替代数据集。我们正在发展公共-私有云混合技术基础设施，以确保我们的系统在设计上保持高度安全、可靠、可扩展和高性能。我们专注于流程和基础技术，使我们能够利用公共云提供商和我们的高性能私有基础设施的需求引导型消费。

2020年，新冠肺炎疫情的经济影响对我们业务的多个方面产生了实质性的不利影响，包括我们在所有运营市场的运营结果。2021年期间，我们看到我们在所有运营市场的运营结果都在不断改善。然而，鉴于持续的不确定性和大流行的不可预测性，包括病毒变种的增加以及针对这些变种的疫苗的有效性，新冠肺炎可能会对我们未来业务的各个方面产生实质性的不利影响，包括我们的运营结果。

截至2021年12月31日的一年，总收入从截至2020年12月31日的25.306亿美元增加到29.602亿美元，同比增长17.0%。在截至2021年12月31日的一年中，我们来自持续运营的收入增加到3.705亿美元。截至2020年12月31日的年度为3.057亿美元，同比增长21.2%。

截至2021年12月31日的年度，调整后的EBITDA从截至2020年12月31日的9.536亿美元增至11.569亿美元，同比增长21.3%。截至2021年12月31日，我们债务的账面价值为63.659亿美元。见第二部分，项目7，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键业绩衡量标准”，了解我们对调整后EBITDA的定义以及对TransUnion应占净收入的对账。

我们的演进

我们致力于在我们作为一家全球信息和洞察力公司的基础上再接再厉，使信任成为可能，这样世界各地的人们就可以获得能够带来更高生活质量的机会。我们已有50多年的历史，在为企业和消费者提供创新解决方案方面建立了长期的记录。自我们作为地区性信用报告服务提供商成立以来，我们已经建立了一个全面、有价值和独特的美国消费者信息数据库，以打造涵盖多个行业垂直领域的产品。我们还加强了我们的数据、分析和技术交付能力，并收购了互补业务，使我们能够增强我们的解决方案。利用我们在以信用风险为导向的产品方面的基础实力，我们还将我们的解决方案集扩展为诸如减少欺诈和数字营销等互补能力，我们对Neustar的收购和我们媒体垂直领域的几次收购进一步加强了这些能力。

在全球范围内，我们继续扩大我们的业务，在新的地理位置建立和收购信用报告机构，建立强大的国际立足点，向其他新兴市场扩张，并扩大当地市场提供的垂直市场服务和解决方案。我们还直接扩大了消费者解决方案的覆盖范围，并与其他市场领先者和创新者建立了合作伙伴关系。

作为我们持续发展的一部分，我们已经投资于一些战略举措，我们相信这些举措将使我们能够迎合日益增长的数据和分析需求，提供差异化的解决方案，并更好地服务于我们的客户。这些措施包括：

•不断增长的数据: 我们继续投资于数据的广度和深度。我们引入了趋势数据的概念，以提供消费者风险概况的轨迹；使用公共记录数据来增强我们可以解决的业务问题的范围；将替代数据整合到我们的数据库中，以便对有银行和无银行账户的消费者进行更全面的风险评估；以及最近在我们的媒体垂直市场进行了几项收购，以增加我们在数字世界中匹配数据的能力的另一个维度。我们对Neustar的收购增加了新的数字标识符数据集，最引人注目的是电话活动数据，以及改进的链接和匹配我们的某些数据集的能力。我们相信，我们是美国最大的全国性消费者信用数据和全面、多样化的公共记录数据提供商。我们不断提高我们的数据质量，提供更深入的见解，并为我们的客户创造差异化的解决方案。

•扩展到新的垂直市场和地理市场：我们已经在保险、公共等多元化垂直市场建立并发展了我们的业务C部门，以及媒体，并将我们的触角伸向

通过收购NeuStar进入通信市场，并通过与传统和新兴产品合作扩大消费者产品的覆盖范围新的垂直市场中的DERS。我们还通过在英国、印度、哥伦比亚和菲律宾等有吸引力的高增长和战略国际市场建立业务，实现了地理上的多元化。

•扩展我们的解决方案集：从我们在信用风险领域的基础开始，我们已经扩展到邻近的解决方案领域，这些领域可以利用我们的数据集和能力，最明显的是欺诈和营销。我们对Neustar的收购增加了规模，扩大了我们的欺诈和营销解决方案的范围，这些解决方案可以跨垂直市场销售。

•增强我们的分析能力：我们通过利用现代技术和差异化数据资产、战略收购、利用更先进的工具以及壮大我们的分析团队，增强了我们的分析能力。这使得我们能够创建能够产生更多洞察力和更具预测性结果的解决方案，从而帮助我们的客户做出更好的决策。我们增强的分析能力也缩短了我们创建这些解决方案并向客户交付这些解决方案的上市时间。

•投资我们的技术：技术是我们为客户提供的解决方案的核心。我们继续进行重大投资，通过利用内部和外部资源来发展我们的技术基础设施。我们还利用最新的数据和分析技术，使我们能够更快地提高运营效率。我们正在进行的重大投资使我们能够组织和处理大量不同的数据，提高交付速度，提供更好的可用性，加强产品开发能力，并不断增强我们的信息安全措施。通过收购Neustar，我们通过其OneID平台增强了我们的身份解析能力。我们的技术还允许我们跨多个地理位置和行业垂直领域构建和利用功能。

•增强我们的全球运营模式：我们继续增强我们的业务流程和能力，以支持我们的增长。我们围绕信用、欺诈、营销、分析、决策等关键能力构建了我们的全球解决方案组织，并为团队配备了经验丰富的领导者，以在我们的地理位置和垂直市场开发和传播可配置的平台解决方案。我们的全球运营组织集中了以前完全不同的职能，专注于能够快速提供一致和可预测结果的大容量、可重复的活动。我们的全球技术组织已投入资金，以进一步简化我们的应用生态系统，并优化到更现代化、更面向服务的架构。为了满足客户的需求，我们聘请了更多的行业专家，这使得我们能够创建和销售新的特定于垂直领域的解决方案。我们的全球销售队伍结构包括面向最大客户的专职团队、面向中型客户的共享销售团队以及面向较小客户的呼叫中心支持团队，从而提高了我们销售团队在目标市场的效率。

我们相信，我们一直专注于与市场和客户的需求一起发展，确保我们对企业和消费者的整体服务不断改善。利用我们值得信赖的品牌、全球规模和我们所服务的垂直市场的强大市场地位，我们将能够利用世界各地的商机，为我们的长期增长做出贡献。

我们的市场机遇

我们相信，我们处于有利地位，可以利用企业和消费者使用数据和分析做出更明智的决策和更有效地管理风险的长期趋势。随着全球数据和分析支出的增加，我们认为全球宏观经济环境中有几个关键趋势会影响我们所服务的地理位置和行业垂直市场，这些趋势将产生对我们的解决方案的日益增长的需求：

•数据创建和应用快速增长：更大、更多样化的数据集现在组装得更快，同时分析应用程序和解决方案的广度也扩大了。公司越来越依赖业务分析和数据技术来帮助以经济高效的方式处理这些数据。非传统的数据来源在得出替代指标方面变得很重要。

•数字商务的激增：网购活动的增加，特别是自新冠肺炎疫情爆发以来，给企业和消费者带来了新的挑战和机遇。企业正在寻找解决方案，以提高这些数字环境中的目标精度和身份验证，以实现更好的消费者体验。我们相信，利用数字身份信息和高级分析，对数据和洞察力的需求很大，可以帮助企业做出更好的决策。此外，消费者正在寻求更顺畅的数字体验，同时也对身份被盗的风险有了更高的认识和担忧。

•技术和分析的进步释放了数据的价值：数据收集、存储和分析技术的不断进步促进了数据和分析在决策中的更大使用和价值。随着企业获得快速聚合和分析数据的能力，他们越来越希望能够从其信息提供商那里获得实时数据和分析，以及完全集成到其工作流中的解决方案。我们

我认为，这使得尖端技术对于赢得和保留风险和信息服务行业的业务至关重要。

•在新的和现有的行业垂直市场中更多地采用数据解决方案：随着数据的激增，我们相信新的和现有的行业垂直市场的公司都认识到风险信息和分析工具的价值，特别是在为他们的特定需求量身定做时。

▪金融服务业：金融服务领域竞争激烈，传统金融服务公司和消费者贷款机构与越来越多的新FinTech和POS/BNPL贷款机构竞争。金融技术公司和POS/BNPL贷款人利用先进的风险评估工具，利用行为数据、交易数据以及就业和信用信息等数据，以快速高效的方式提供获得信贷的机会。传统贷款机构也在增加对这些新应用程序和数据的使用，以便在满足监管要求、降低运营成本和更好地为客户提供服务的同时实现业务增长。

▪保险业：随着消费者越来越多地从多家保险公司获得报价，以努力降低成本，保险公司正试图提高其风险评估和初始报价的准确性。例如，保险公司正在使用司机违规数据来发现将在报价过程早期影响定价的违规行为，以便消费者更准确地了解他们将收取的保费。

▪其他新兴垂直市场: 除了保险，我们还提供多元化的其他新兴垂直市场的解决方案，现在包括我们最近收购的Neustar，以及租户和就业、服务和收集、公共部门、媒体和其他。Neustar提供营销、风险和通信方面的解决方案，在金融服务、电信和媒体垂直市场等领域拥有牢固的客户关系。我们的租户和就业业务提供数据和洞察力，帮助您做出明智的投资、招聘和租赁决策。在服务和收集方面，我们的解决方案提高了第三方收藏家的底线，并通过提供可操作的消费者洞察力和服务来帮助提供高质量的客户体验。在媒体垂直领域，我们高度准确的消费者数据帮助公司改善他们的营销投资，提供身份和受众解决方案，通过数字渠道接触到合适的消费者。我们的公共部门解决方案套件为政府机构提供了管理合规性并提高其服务对象服务所需的卓越数据资产、分析和安全性。我们还在其他垂直市场提供数据驱动型解决方案，解决技术、商业和通信、服务和零售等行业的整个客户生命周期问题。

•新兴国际市场贷款活动增加：随着新兴市场经济体不断发展和成熟，我们认为将继续出现有利的社会经济趋势，例如中产阶级规模增加，服务不足和银行账户不足的消费者对金融服务的使用大幅增加。此外，在印度等新兴市场，以信贷活跃成年人比例衡量的信贷渗透率相对较低。此外，移动电话在新兴市场的广泛采用和使用，使金融包容性和获得银行和信贷的机会达到了更高的水平。我们预计新兴市场的人口将继续变得更加活跃，从而导致对我们服务的需求增加。

•加强对消费者个人财务信息和身份保护的管理和监控：我们预计，随着消费者对其信用信息的重要性和使用的认识不断提高，因数据泄露而导致的身份被盗风险增加，以及越来越多的免费信用信息可用，对消费者解决方案的需求将继续上升。移动设备的激增也使数据变得更加容易获取，使消费者能够管理自己的财务状况，实时监控自己的信息。我们相信，这些趋势将继续推动我们消费者业务的增长。我们对Sontiq，Inc.(“Sontiq”)的收购尤其扩大了我们在身份保护领域的价值主张。

我们的竞争优势

全面而独特的数据集

我们在该行业的长期运营历史和思想领先地位使我们能够建立全面而独特的数据资产，这是新进入市场的公司难以复制的。我们的解决方案以金融、信贷、另类信贷、欺诈、营销、身份、破产、留置权、判决、汽车和其他相关信息为基础，这些信息来自数千个来源，包括金融机构、私人数据库、公共记录库和其他其他数据来源。我们使用复杂的算法对这些数据进行提炼、标准化和增强，以创建专有数据库。我们正在不断更新我们的数据以使其保持最新，并继续寻找获取更多数据的机会。我们相信，我们的数据是独一无二的，使我们有别于竞争对手。我们拥有几个专有数据集，如消费者信用信息、司机违规历史、电话活动、数字设备标识符、商业数据和租金支付历史。我们的全球数据资产包括替代数据，例如印度的选民登记、印度的车辆信息数据库

南非，以及我们收购IOvation，Inc.(“IOvation”)的移动设备数据库。我们相信，我们是美国最大的规模提供商，既拥有全国性的消费者信用数据，又拥有全面、多样化的公共记录数据，这使我们能够更好地预测行为、评估风险并为客户解决更广泛的业务问题。

创新的差异化解决方案

我们始终如一地专注于创新，以开发新的、增强的解决方案，以满足客户不断变化的需求。我们相信，我们的专业数据、分析和解决方案服务，以及我们与客户的协作方式，使我们有别于我们的竞争对手。我们的解决方案通常可以跨不同的客户、地理位置和垂直市场进行扩展。我们的创新和差异化解决方案的几个示例包括：

•CreditVision：我们继续通过包括新的数据字段、丰富现有数据字段中的值和扩展帐户历史来增强我们的信用数据。我们增强的信用数据与数百种算法相结合，产生了CreditVision和CreditVision Link，这是市场领先的趋势数据和替代数据解决方案，可提供更精细的粒度，并随时间评估消费者行为模式。这将提高消费者的预测性，增加可有效评分的消费者总人数，并帮助消费者获得更好的定价。

•营销：我们的营销解决方案提供先进的营销标识图的深度、广度和复杂性，利用新的标识信号(例如家庭连接设备)和新的匹配模型/算法来深化匹配结果的可配置性，并扩展始终在线的分发点以连接到更多的技术和媒体终端。我们继续扩大受众创建工具和数据可用性，包括市场营销人员可用于快速开发和部署高针对性受众细分市场的一套扩展的可用属性和工具。我们的Advanced Automation for Analytics套件包括持续开发的场景规划和自动分配工具，可基于详细的性能分析实现快速营销投资优化。

•TruValidation：我们的 TruValidation解决方案可确保渠道间的信任，并提供正确的摩擦体验，使企业和消费者能够在数字世界中安全、无缝地进行交易。TruValidation提供了一套增强的身份管理、身份验证和欺诈分析解决方案，可保护企业免受欺诈，提高收购率和消费者忠诚度，并优化业务运营。我们继续投资于创新的身份验证和认证服务，并扩大我们全面的消费者身份图谱，以将个人和数字数据之间的联系转化为消费者在全渠道旅程中的信任决策。此外，通过收购Neustar，我们扩大了在欺诈领域的能力。Neustar的能力增强了我们提供卓越消费者身份洞察力的能力，并使企业和消费者之间的信任成为可能。

•TLOxp：TLOxp利用跨越数千个数据源的专有数据链接和匹配功能，识别特定人员、资产、位置和企业之间的关系并提供洞察力。这使我们能够提供增强的尽职调查、调查、风险管理、威胁评估、身份验证以及欺诈预防和检测解决方案。我们在数据、分析和创新方面的持续投资使我们能够继续帮助我们的客户改善其业务的关键方面，并扩展我们的价值主张，以服务于其他使用案例和垂直领域，如政府、执法、保险和医疗保健。

•CreditView：CreditView是一个交互式的客户品牌仪表盘，通过以全面、用户友好的格式向消费者提供信用信息、洞察力和教育工具，使他们能够控制自己的信用状况。消费者能够轻松地查看他们的信用档案，查看他们随着时间的推移发生了怎样的变化，接收有关关键信用变化的警报，模拟财务决策对其信用评分的影响，了解推荐的为达到预期得分范围而采取的行动，并收到金融产品的相关报价。

通过收购Neustar和Sontiq，我们增强了我们的创新解决方案套件，包括以下值得注意的解决方案：

•呼叫者姓名S服务(“cnam”)：来电显示服务(CNAM)是一种Neustar解决方案，为大多数美国通信服务提供商管理来电显示生态系统。CNAM应用专有方法来聚合、构建、清理和管理数据，以清晰高效地显示呼叫者的身份。

•可信呼叫解决方案：Trusted Call Solutions是Neustar的一种解决方案，可帮助企业和通信提供商减少机器人通话和欺骗，提升他们的品牌，并提高呼叫接听率。解决方案包括主叫方名称优化、机器人呼叫缓解、认证主叫方和品牌呼叫显示。

•身份强制：IdentityForce是一款Sontiq解决方案，为消费者提供身份保护服务，包括信用报告监控、暗网监控、身份恢复服务和被盗资金支付，所有这些都在

灵活且用户友好的界面。其他高级服务包括信用评分模拟器、银行监控和声誉监控等功能。

技术基础设施

在技术进步从未停止的同时，我们继续发展我们的基础设施和我们的能力，以便在我们参与的商业生态系统中有效地与我们的客户进行交互。随着TransUnion成为一家日益全球化的公司，进一步扩大和发展我们的企业技术方法的必要性变得更加重要。我们的技术基础设施使我们能够不断改进对企业和消费者的整体服务，并确保我们处于有利地位，能够让我们的数据集和Capa脱颖而出能力。我们相信，我们的技术基础设施能力带来了更高的吞吐量、更好的数据匹配、更高的效率、更高的平台灵活性、更好的信息安全性和更低的运营成本。

•强大的数据功能：我们的技术使我们能够处理、组织和分析跨多个操作系统、数据库和文件类型的海量数据，以及处理经常变化的结构化和非结构化数据。我们每天处理数十亿笔交易。

•增强的链接和匹配：由于我们的数据匹配技术能够将不同来源、行业和时间段的数据相互关联，我们相信我们能够创建差异化的数据集，并为我们的客户提供全面的洞察力，使他们能够更好地评估风险。Neustar的OneID平台将进一步增强我们以符合隐私的方式为不同的数据片段和属性提供实时、持久的身份解析的能力。

•我们的公共-私有混合云基础架构的持续发展：2020年初，我们宣布了一项计划，通过我们称为Rise项目的多年投资，进一步加强我们的技术基础设施。这项投资是对我们的公共-私有云混合基础设施的持续发展，也是对我们现有基础设施的重大升级。Project Rise是一项旨在确保我们的技术更加有效、高效、安全和可靠的计划，我们相信这将使我们能够在TransUnion的所有部门发挥最高水平的绩效。我们的投资将集中在简化流程、提高自动化程度，并在全球范围内迅速采用混合公有和私有云方法，以实现最先进的技术基础设施。我们专注于在内部建设新的能力和开发我们的人才，以创建一支高效的云本地员工队伍，为我们提供长期、持续的好处。

我们预计在Project Rise下实现的好处包括：

▪将我们的应用程序重构和优化为更现代的基于API和面向微服务的体系结构。

▪在全球范围内简化我们的知识产权交付，进一步加快我们的上市速度。我们将更容易地将我们的知识产权推入公共云，然后将其拉下来用于特定的市场。这种方法将帮助我们继续快速的国际扩张，并更轻松地在我们的市场上部署解决方案。

▪使用基于云的技术，围绕公司推动的基础设施消费创造有意义的规模化经济。在开发新的应用程序时，我们将只消费和支付所需的基础设施。使用这种基础设施即代码方法消除了耗时的手动资源调配过程，代之以私有云或公共云提供商的自动资源调配。

▪利用云服务提供商提供的现成创新工具，而不是自己开发这些工具。这一转变将通过新的合规工具、模型培训、机器学习和其他尖端技术实现更快的产品开发。通过使用更多具有自动配置基础设施的高度自动化工具，我们的开发人员将专注于增值、创收的工作，将他们从传统的准备和启用活动中解放出来。

▪访问新的公共云业务模式。例如，公共云提供商一直在建设应用程序和数据市场。此举将有助于确保无论数据和应用程序以何种方式交付给客户，无论是通过公共云市场还是我们自己的Prama数据中心，我们都能够参与其中。

我们在Project Rise方面取得了相当大的进展，包括开发了一个全球信用报告平台，以便在所有全球市场实现持续更高的业绩。该平台已经在巴西当地部署，我们最近获得了作为信用机构运营的批准。

通过收购Neustar，我们有了一个独特的机会来扩大Project Rise的范围，利用Neustar的OneID平台及其成熟的云能力来支持我们的非信贷产品。我们相信，这将带来更具可扩展性、更安全、更高效、更高效的环境，同时拥有高技能的技术员工队伍，同时还能成为云提供商

不可知论者。这套功能和客户解决方案将帮助我们更全面地实现Project Rise的目标。

深厚而专业的行业专业知识

我们在许多有吸引力的行业垂直领域拥有深厚的专业知识，包括金融服务、保险和其他垂直领域。我们的专业知识使我们能够在这些目标行业内开发复杂的垂直专用解决方案，这些解决方案在我们客户的决策过程中发挥着不可或缺的作用，并经常嵌入到他们的工作流程中。我们的团队包括在我们瞄准的垂直领域拥有丰富经验的行业专家，并与这些垂直领域的领先公司建立了关系。我们还在我们服务的各个行业拥有监管合规专业知识。总而言之，这些专业知识为我们提供了对这些垂直市场客户的业务趋势和洞察力的全面了解，使我们能够构建满足这些客户特定需求的解决方案。我们已经能够应用我们的行业知识、数据资产、技术和分析能力，在关键垂直市场中开发新的解决方案和收入机会。例如，在金融服务领域，我们的差异化地位使我们能够预见到来自替代消费贷款提供商的日益增长的需求，包括POS/BNPL贷款的盛行，以创建迎合这些新兴提供商的解决方案。在保险方面，我们与一家车辆历史数据提供商合作，推出了车辆历史评分，帮助保险公司根据特定汽车的属性进一步细分风险。在市场营销方面，我们认识到我们已经拥有了在受众细分和身份解析方面竞争所需的基础数据集，进行了战略性补充性收购，并收购了Neustar to Bide扩大我们的客户基础并深化我们的解决方案能力。

在有吸引力的国际市场中占据领先地位

我们已经在国际上运营了30多年，拥有强大的全球品牌认知度。我们在战略上瞄准了发达经济体和新兴经济体的有吸引力的国际市场，并在全球范围内开展了多元化的业务，包括在加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区的强大业务。我们国际市场的当地高级管理人员为我们提供了对这些市场的更深入的洞察力，并加强了与我们客户的关系。我们利用我们的品牌、经营历史、全球足迹和技术基础设施，在几个国际市场建立了新的信用局，如1989年的加拿大、2001年的印度和2011年的菲律宾。一旦我们在一个地区站稳脚跟，我们的模式是扩大我们在这些市场提供的服务，然后进入邻近的新兴市场。例如，我们利用在香港的业务拓展到其他亚太国家，并在菲律宾、新加坡、马来西亚和泰国提供分析评分模型。我们利用在南非的业务向邻近的非洲国家扩张。我们还通过战略收购进入了新市场，包括2011年的巴西、2016年的哥伦比亚和2018年的英国。

久经考验、经验丰富的管理团队

我们的高级管理团队在我们所服务的市场中拥有良好的业绩和丰富的专业知识，并拥有数十年的行业经验。我们继续为我们的业务吸引和留住经验丰富的管理人才。我们的团队对我们服务的各个行业的数据和分析部门有着深厚的知识和专业知识。我们的团队负责监督我们向新行业和新地区的扩张，同时管理正在进行的战略计划，包括我们的重大技术投资。由于我们管理团队的持续专注，我们成功地持续推动了增长，无论是通过有机的方式，还是通过收购和整合业务的方式。

我们的增长战略

增强底层数据、技术和分析能力，以开发创新解决方案

随着各个行业和地区对数据和分析解决方案的需求不断增长，我们将继续扩大基础数据的范围，改进我们的工具和技术，并增强我们的分析和技术解决方案能力，以提供满足这一需求的创新解决方案。随着企业和消费者的需求不断发展，我们继续帮助他们应对挑战，我们在数据、技术和分析方面的持续投资使我们能够更快、更高效地完成这一任务，例如通过机器学习、人工智能和深度学习。有了我们的洞察力和信息，我们的客户可以探索人员、企业、资产和地点之间的联系；识别资产，发现不一致之处和识别失实陈述；以及发现财务困境的证据。

我们持续的技术投资也缩短了新解决方案的上市时间，使我们能够对客户需求做出快速反应。此外，这些投资还可以提高效率、可靠性、安全性和性能。我们还继续利用使我们有别于竞争对手的战略合作伙伴关系。例如，通过利用我们快速、可用和安全的技术基础设施，并与我们的一个战略合作伙伴合作，我们能够在几秒钟内提供实时信贷决策，从而能够通过消费者的数字钱包使用新的虚拟信用卡。

用现有的和新的解决方案进一步渗透现有的行业垂直市场

我们是当今包括金融服务和保险在内的多个行业垂直领域的领先风险和信息解决方案提供商。我们相信，通过扩大我们向其销售当前解决方案的客户数量，以及通过创建创新的新解决方案，我们可以用来扩大我们在这些行业的影响力，从而在这些行业内有进一步增长的巨大机会。我们专注于开发新的解决方案，以满足行业垂直市场内不断变化的客户需求。为了更有效地应对这些机遇，我们重新部署和重新分配了我们的销售资源，将重点放在新的客户机会或向现有客户销售更多服务和解决方案上。凭借我们领先的市场地位、在金融服务和保险垂直市场中现有的牢固关系，以及与我们的消费者合作伙伴，我们相信我们有机会进一步渗透我们现有的客户基础，并在整个消费者生命周期中占据他们支出的很大比例。

在新的、相邻的行业垂直市场中建立职位

除了在我们有大量业务的行业增加渗透率外，我们还继续创造解决方案，以满足有吸引力的新行业的客户需求。我们的战略是确定新的解决方案，然后将其部署到可能适用的其他市场。我们相信，我们的能力使我们能够快速创建解决方案，并向基于信息的分析和技术解决方案能力目前未得到充分利用的新行业和地区提供解决方案。我们继续瞄准其他垂直市场，如公共部门、租户和就业以及媒体，我们在这些领域看到了利用我们现有数据、分析和技术解决方案能力的机会。从垂直角度看，我们对Neustar的收购具有很强的互补性，在金融服务、零售、电信和媒体领域拥有强大的地位。Neustar与电信供应商的传统实力为TransUnion带来了更大的增长机会。

进一步扩展到欺诈和营销解决方案

从我们在信用风险领域的传统，我们已经扩展到邻近的解决方案领域，这些领域可以利用我们的数据集和能力，最明显的是欺诈和营销。这些解决方案在我们服务的客户中具有广泛的适用性，包括在金融服务、保险和公共部门等关键垂直领域。我们通过收购扩大了这些能力，最引人注目的是在2018年进行了Iovation，随后在2019年和2020年进行了三次收购，以扩大我们的媒体垂直市场。此外，我们2021年收购Neustar增加了规模，拓宽了我们的欺诈和营销解决方案的范围，这些解决方案可以跨垂直市场销售。

扩大我们在有吸引力的国际市场的影响力

我们相信，国际市场提供了一个重要的增长机会。我们在一些世界上增长最快的市场(如印度和拉丁美洲)拥有相当大的规模，这使我们能够利用这些地区的有利动态，因为这些地区的人口变得更加活跃。我们利用在美国开发的解决方案，并在将其本地化以满足个别市场需求后，将其部署到国际市场。例如，在美国推出CreditVision后，我们在全球范围内通过类似的解决方案扩展了我们的产品。在我们已经建立业务的市场，我们将进一步扩展到邻近的垂直市场，如保险和消费者解决方案，以及补充解决方案，如营销和欺诈。我们打算通过与金融服务机构、行业协会和其他当地合作伙伴结成联盟，并进行战略性收购，继续向新的地理市场扩张。在我们的所有国际扩张计划中，我们将继续利用我们的技术基础设施来推动市场速度、规模和差异化。

通过直接和间接渠道扩大我们在消费市场的触角

我们的消费者业务继续以强劲的利润率增长，这得益于我们的创新解决方案和灵活而协作的合作模式，这些模式扩大了消费者服务的市场，同时消费者对其信用信息的价值的认识更高，身份被盗的风险也增加了。通过收购Sontiq，我们为我们的基础信用监控解决方案增加了一套全面的身份保护产品。我们的战略是在直接渠道中扩大我们自己的会员基础，在间接渠道中通过合作伙伴关系扩大我们的覆盖范围。在这两个渠道中，我们的重点是提供增值解决方案和功能，同时通过更友好的界面和更好的客户服务和教育工具继续改善消费者体验。在我们的间接渠道中，我们将继续利用和增强我们灵活的技术平台，以扩大我们与现有合作伙伴的关系，并发展与新合作伙伴的关系，进入新的垂直市场。我们相信，合作伙伴关系不仅使我们能够发展自己的业务，而且还扩大了整个市场，并为我们提供了进入新的消费细分市场的机会。我们还将继续利用我们在美国消费者市场的做法，进一步扩大我们在全球的消费者业务。

寻求战略性收购

我们将继续寻求收购，以加快现有业务的增长，并将业务多元化，进入新的业务领域。我们主要关注能够扩大我们的地理足迹、增加我们数据集的广度和深度、

加强我们的服务，在我们的关键垂直市场领域为我们提供行业专业知识，并加深我们在国际市场的影响力市场。

2021年12月1日，我们完成了对Neustar和Sontiq的收购，这是我们公司历史上最大的两笔投资。Neustar是一家首屈一指的身份解析公司，在营销、风险和通信领域拥有领先的解决方案。该公司通过将决策分析与其OneID平台驱动的实时身份解析服务相结合，使客户能够建立联网的消费者体验。我们相信，对Neustar的收购将通过Neustar庞大而稳固的客户群为我们的身份解析服务带来立竿见影的规模，加速我们基于身份的解决方案的未来增长，并通过添加Neustar的独特数据和分析来扩展我们强大的数字身份识别能力，使消费者和企业能够更有信心地进行在线交易。

Sontiq提供包括身份监控、恢复和响应产品和服务在内的解决方案，使消费者和企业能够帮助主动防范身份盗窃和网络威胁。收购Sontiq使我们能够通过基于订阅的经常性收入模式接触到有吸引力的新客户和消费者基础，并通过为消费者提供有价值的身份保护服务来补充和扩展我们的消费者互动解决方案产品组合。Sontiq的身份安全监控产品结合了我们的信用数据，对我们的能力具有很强的互补性，预计将显著增加我们的增长机会。

在我们的媒体垂直领域，我们最近进行了三次收购，Tru Optik Data Corp.(“TruOptik”)、Signal Digital，Inc.(“Signal”)和TruSignal，Inc.(“TruSignal”)，这使我们在媒体行业的一个明确定义的部分处于行业领先地位。这些收购使我们能够通过在线流媒体服务提供更实时、更有针对性的数据，以改善我们客户的数字营销活动。再加上TransUnion的互补能力，我们相信，这些收购使我们能够以更高的准确性和透明度增强客户基础，这是目前数字营销领域的身份和受众发展产品所缺乏的。

2018年6月，我们收购了全球最先进的基于设备的信息提供商之一IOvation，从而增强了我们的欺诈和身份管理服务产品。我们推出了IDVision with iovation，它将我们广泛的个人数据与iovation的数字数据结合在一起，提供一套增强的身份管理、身份验证和防欺诈解决方案，在改善在线用户体验的同时保护企业免受欺诈。这导致了一个由欺诈和风险洞察组成的全球网络，帮助企业快速准确地区分真实客户和欺诈客户。

我们继续寻找机会，扩大我们的地理足迹，进一步加快我们的增长。2018年6月，我们进入了英国的世界第二大信贷市场。我们的英国业务提供数据、分析和技术解决方案，帮助企业和消费者在不同的行业做出明智的决定。凭借在核心信贷和新兴解决方案方面的强劲增长和创新记录，我们在市场上取得了巨大的成功。

除上述外，多年来我们还完成了许多其他收购。我们还对企业进行了一些少数股权投资，这些投资通常包括战略合作伙伴关系安排，使我们能够发展、扩大和深化与拥有前景光明的技术和能力的创新公司的关系。我们在整合我们的收购和推动长期价值创造方面有着良好的记录，我们将继续保持有纪律的收购方式。

细分市场概述

我们通过三个可报告的部门来管理我们的业务并报告我们的财务结果：美国市场、国际市场和消费者互动。我们还报告提供共享服务和执行企业职能的公司的费用。请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、第二部分第8项“财务报表和补充数据-合并财务报表附注”和附注20“可报告部分”，了解有关我们的可报告部分的更多信息。

美国市场

我们的美国市场部门为企业提供消费者报告、可操作的洞察力和分析。这些企业使用我们的服务来获取客户、评估消费者支付服务的能力、识别交叉销售机会、衡量和管理债务组合风险、收回债务、核实消费者身份并降低欺诈风险。

我们跨多个行业垂直市场交付我们的解决方案，并按如下方式报告收入分类：

金融服务：金融服务垂直业务约占我们2021年美国市场收入的60.2%，包括我们的消费贷款、抵押贷款、汽车和信用卡以及支付业务。我们的金融服务客户包括美国的大多数银行、信用社、金融公司、汽车贷款人、抵押贷款人、FinTechs和其他消费者贷款人。我们还通过大多数主要经销商、二级市场参与者和销售代理分销我们的解决方案。除了传统的贷款机构，我们还与各种信贷安排机构合作，如汽车经销商和P2P贷款机构。我们提供涵盖贷款生命周期各个方面的解决方案，包括客户获取和接洽、欺诈和ID

管理、保留和恢复。我们的产品专注于降低风险，包括信用报告、信用营销、分析和咨询、身份验证和认证以及债务追回解决方案。

新兴垂直市场：新兴垂直市场包括保险、服务和收款、租户和就业、技术、商业和通信、公共部门、媒体和我们服务的其他新兴垂直市场，以及我们的Neustar业务。我们在这些垂直市场中的解决方案也是数据驱动型的，可满足整个客户生命周期的需求。我们提供入职和交易处理产品、评分和分析产品、营销解决方案、欺诈和身份管理解决方案以及客户保留解决方案。

在美国市场，我们利用我们全面的数据资产、数据匹配专业知识和预测性分析来开发解决方案：

•综合数据资产：我们的信用数据库包含了几乎所有美国信用活跃人口的姓名和地址，列出了他们现有的信用关系，以及他们偿还债务的及时性。我们数据库中的信息是由数千家授信机构和其他数据提供者自愿提供的。我们通过替代信贷来源增强我们的数据资产。我们还积极从法院、政府机构和其他公共记录中寻找信息，包括诉讼、留置权、判决、破产、专业执照、不动产、车辆所有权、其他资产、驾驶违规行为、犯罪记录和某些数据库的联系信息。我们还拥有专有数据集，包括基于设备的信息和电话活动数据，并继续寻找机会访问新的数据集。我们的数据库会定期更新、审查和监测。

•预测分析：我们的预测分析功能使我们能够分析我们的专有数据集，并向我们的客户提供洞察力，使他们能够推动更好的业务决策。我们的工具允许客户调查过去的行为，合理预测未来事件的可能性，并根据这些预测制定行动战略。我们拥有众多工具，如预测建模和评分、客户细分、基准测试、预测、欺诈建模和活动优化，所有这些工具都能满足特定客户的需求。我们的预测分析能力是由具有深厚行业经验和广泛专业资质的分析团队开发的。

国际

国际部分向美国以外选定地区的企业提供与我们的美国市场部分类似的服务。根据各国信用经济的成熟程度，服务可能包括信用报告、分析和技术解决方案服务以及其他增值风险管理服务。我们在选定的地理位置也有保险、商业和汽车数据库。这些服务面向多个行业的客户，包括金融服务、零售信贷、保险、汽车、托收、公共部门和通信，并通过直接和间接渠道提供。国际部分还提供与我们的消费者互动部分提供的解决方案类似的消费者解决方案，以帮助消费者主动管理他们的个人财务。我们报告以下地区国际部门的分类收入：

加拿大：我们自1989年以来一直在加拿大开展业务，是加拿大市场上仅有的两家全国性消费者报告机构之一。我们在加拿大的多个垂直市场开展业务，在保险和汽车领域处于领先地位，在金融服务领域拥有强大且不断增长的业务。我们的加拿大客户群涵盖了一些垂直领域最大的公司，包括许多顶级银行、信用卡发行商、保险公司和汽车制造商贷款人。

拉丁美洲：自1985年进入波多黎各市场以来，我们一直活跃在拉丁美洲，目前在许多中美洲和南美洲国家开展业务，包括在哥伦比亚和巴西这两个主要市场的强大影响力。我们在多米尼加共和国和智利也有重要的信用局业务，并拥有墨西哥主要信用报告机构Trans Union de México，S.A.25.69%的股权。在危地马拉，我们维护一个服务于危地马拉、尼加拉瓜和哥斯达黎加的中央数据库。

英国：2018年6月，当我们收购英国第二大消费信贷机构CallCredit时，我们进入了世界第二大信贷市场英国。我们的英国业务提供数据、分析和技术解决方案，帮助企业和消费者在不同的行业做出明智的决策，并为广泛的客户提供服务，包括领先的金融机构和其他有吸引力的高增长细分市场的客户。

非洲：我们于1993年进入南非，开始在非洲开展业务，此后已扩展到许多周边国家。我们高度多元化，通过传统的消费者信用报告服务、保险解决方案、汽车信息解决方案和商业信用信息服务，为不同行业提供服务。我们在非洲为许多领先的银行、零售商、汽车经销商集团和保险公司提供风险和信息解决方案。

印度：2001年，我们与印度知名金融机构合作创建了CIBIL，这是印度第一家消费者和商业信用报告机构。自那以后，我们推出了该国第一个通用信用评分，这是使用最广泛的信用

印度金融服务业的得分。在没有全面的全国身份证的情况下，我们创建了一种创新的匹配算法，使我们能够创建印度最广泛的消费者信用数据库。我们还拥有或有权访问几个非信用数据源，用于增强我们的解决方案，包括全国选民登记、确认和涉嫌欺诈登记、财产登记和税务ID数据库。我们为银行、电信公司和保险公司提供一套贯穿信用生命周期的风险和信息解决方案，以及在线信用报告和评分等消费者解决方案。印度已成为我们的第二大和增长最快的地区。

亚太地区：我们在亚太地区的业务包括香港、菲律宾、泰国、新加坡和中国等市场。亚太地区是一个不断增长的市场，在不断壮大的中产阶级的推动下，信贷需求不断增长，这为分析和技术解决方案提供了巨大的增长潜力。我们与我们服务国家的许多顶级金融机构有业务往来。自1998年以来，我们一直拥有香港主要消费者信贷报告公司的多数股权。2011年，我们与菲律宾领先的信用卡发行商合作，在该市场推出了第一家消费者信用报告机构。我们还为泰国国家信用局(我们拥有12.25%的所有权权益)、新加坡信用局和马来西亚信用局建立了信用风险评分。

消费者互动

消费者互动部分提供了帮助消费者管理个人财务和预防身份被盗的解决方案。这一细分市场的服务包括信用报告和评分、信用监控、身份保护和解析，以及针对消费者的财务管理。该细分市场还提供解决方案，帮助企业应对数据泄露事件。我们的产品通过用户友好的在线和移动界面提供，并由教育内容和客户支持提供支持。随着我们在2021年收购Sontiq，我们为我们的基础信用监控解决方案增添了一套全面的身份保护产品。我们的消费者互动部门通过直接和间接渠道为消费者提供服务。

直接：我们直接向消费者提供服务，主要是通过网站和移动应用程序订阅。产品功能包括信用报告、信用评分和分析、信用信息变化警报、债务分析、债务和退休计算器、身份保护服务，以及通过我们的付费订阅服务限制第三方访问消费者的TransUnion和Equifax信用报告(通常称为“信用冻结”)，以及免费信用冻结和信用报告。我们用教育内容来补充这些功能，这些内容解释了信用和金融数据如何在各个行业中用于评估消费者，以及消费者的财务选择如何影响这种评估。我们以数据为导向的综合营销战略跨越多种渠道，包括付费搜索、在线展示和电子邮件，使我们能够高效地获取和留住高质量的消费者。

间接：我们还向合作伙伴提供我们的服务，这些合作伙伴可以独立提供服务，也可以将自己的服务或其他品牌服务捆绑在一起提供给消费者、政府机构和企业，以支持欺诈或信用保护、信用监控、身份保护和数据泄露服务。我们提供广泛的解决方案，包括我们直接渠道提供的许多功能、教育内容和客户支持。我们采取了积极和灵活的合作方式，这使得我们与美国消费者市场上一些最大的信用信息或身份保护服务提供商以及几家大型金融机构建立了长期的战略关系。通过这些合作伙伴关系，我们大大扩大了整个市场以及我们向消费者提供他们想要的信息和工具的能力。

公司

公司为每个细分市场提供支持服务，持有投资并开展企业职能。未直接归因于一个或多个部门的公司发生的某些成本仍留在公司。这些成本通常是企业级成本，本质上主要是行政成本。

市场和客户

我们拥有高度多样化的客户群，其中包括多个行业的公司，包括金融服务和保险。我们很大一部分收入来自金融服务业的公司和在美国的销售。

我们利用我们全面的数据资产、行业专业知识和我们的技术基础设施，使我们能够一次构建解决方案，并在不同的垂直市场和地区进行多次部署。我们向公共-私有云混合基础设施的演进增强了这一能力。我们通过实时在线交付服务(如信用报告和预测评分)、批量交付服务(帮助客户主动获取新客户、向现有客户交叉销售并帮助他们监控和管理风险)以及通过我们的软件即服务产品(包括一系列解决方案，帮助企业解释数据、最大化报销、可视化洞察力、预测模型结果并应用特定于客户的标准，以在客户交互时促进实时自动化决策)以及通过我们的网站向消费者提供服务。对于美国和其他地区的各种基于订阅和基于交易的产品，我们都提供服务。

我们主要通过我们自己的销售队伍在全球推广我们的服务。我们有专门的销售团队，根据行业集团和地理位置为我们的最大客户服务。这些专门的销售团队为客户提供战略性的客户管理和直接支持。我们使用共享销售团队向中型客户销售我们的服务。小客户的销售需求主要通过呼叫中心得到满足。我们还通过间接渠道营销我们的服务，如经销商，他们直接向企业和消费者销售。我们的交互式直接面向消费者的服务主要通过我们的网站销售。

季节性

美国市场的季节性与我们的金融服务和抵押贷款客户购买的在线信用数据量相关，我们的销售额在第二季度和第三季度普遍较高。我们国际业务的季节性受当地经济状况和相关宏观经济市场趋势的影响。在我们的消费者互动部门，受季节性和我们的广告支出的影响，对我们产品的需求通常在上半年更高。

竞争

我们的服务市场竞争激烈。我们的竞争主要基于差异化的解决方案、数据集、分析能力、与客户技术集成的简易性、服务的稳定性、客户关系、创新和价格。我们相信，我们在这些类别中的每一个类别都有有利的竞争优势。我们的竞争对手根据我们的解决方案所针对的业务细分市场、行业垂直市场和地理市场而有所不同。

在我们的美国细分市场中，我们的竞争对手一般包括Equifax、Experian和LexisNexis，此外，我们只在特定的行业垂直领域与某些竞争对手竞争。例如，我们在金融服务领域与FICO竞争，在保险领域与Verisk Analytics，Inc.竞争。在营销解决方案方面，我们与益百利和LiveRamp竞争.

在我们的国际部门，我们通常通过Equifax和Experian的子公司或投资直接或间接地与它们竞争。我们还与其他可能专注于特定垂直、国家或地区的竞争对手竞争。

在我们的消费者互动领域，我们通常与Equifax、Experian、FICO和LifeLock以及个人理财网站竞争，其中一些网站提供免费的信用信息。

除了这些竞争对手，我们还与其他一些公司竞争，这些公司可能会提供迎合更具体客户需求的利基解决方案。

我们相信，我们向客户提供的服务反映了我们对客户业务的理解、我们数据的深度和广度以及我们分析和技术解决方案能力的质量。通过将我们的服务整合到客户的工作流程中，我们确保了效率、持续改进和持久的关系。

资讯科技

技术

我们的资讯科技系统的持续运作对我们的业务至为重要。我们的信息技术系统收集、提炼、访问、处理、交付和存储用于提供我们解决方案的数据。我们的技术依赖于多个第三方同类最佳的解决方案，以及我们集成到我们的平台中的专有软件和工具。我们对技术和基础设施的控制使我们能够确定任何更改的优先顺序，并管理任何升级或更改的推出。我们与各种第三方提供商签订合同，帮助我们维护和支持我们的系统。

我们已经建立了技术卓越中心，这些中心使用类似的工具和技术，以便在修改现有应用程序和为我们的业务开发新应用程序方面提供规模和效率。我们在全球部署新的开发方法，以实现解决方案的快速交付，并加快我们的上市速度。我们的技术团队既包括我们自己的员工，也包括来自第三方提供商的其他资源。

我们相信，我们的技术是我们创新解决方案的核心，我们不断投资于我们的技术和思想领袖，以成为市场领先者。我们继续在我们的基础设施上进行大量投资，以利用最新的数据和分析技术。

我们相信，我们的技术平台使我们能够在流程链的每个步骤中更快、更高效、更具成本效益，包括接收、整合和更新数据、实施分析和技术解决方案功能、创建创新解决方案、向客户交付这些解决方案以及纳入客户反馈。我们的平台具有巨大的规模和容量，使我们能够立即向我们的客户提供可行的信息，并扩大客户群并开发解决方案来满足新的需求。我们的技术基础设施使我们能够组织和处理大量不同的数据，保持和改进我们的交付速度，提高可用性并增强我们的产品开发能力，同时降低我们的整体成本结构。我们也是

投资于我们的数字员工体验；我们相信，要吸引和留住人才，我们需要确保一个高效和富有成效的环境。

数据中心和业务连续性

为了创建冗余并提高恢复能力，我们在所有主要市场使用多个数据中心。我们通常在每个数据中心采用类似的技术和基础设施，以实现跨地理位置的技术资源的最佳共享。

我们维护一个业务连续性框架，其中包括要求每个业务和运营单位确定关键职能的书面政策。我们的业务和运营部门有适当的流程，旨在在发生破坏性事件时保持这些功能。我们还制定了具体的灾难恢复计划，在关键基础架构或系统发生故障或禁用时生效。

作为我们计划的一部分，每个业务部门的连续性计划都会定期更新并存储在一个集中的数据库中。这些计划由我们的合规团队进行监控和审核。我们的合规性团队会不时使用桌面练习或结合实际事件来测试其中一个或多个计划。我们还定期确认我们最关键的灾难恢复程序的准备状态。我们为我们的主要美国数据中心维护系统冗余计划，以便在计算机硬件故障或我们的主要电信线路或电源中断的情况下，在地理位置分散的环境之间转移容量。在企业基础上，我们的系统旨在恢复在我们的主数据中心无法运行的情况下，我们的大部分运营能力。

自新冠肺炎疫情爆发以来，我们的业务连续性计划使我们处于有利地位，能够继续成功运营我们的业务。在我们服务的每个市场，我们都迅速而有效地转向了在家工作的模式，我们今天普遍继续坚持这种模式。这使得我们能够保护我们的员工和更广泛的人群，同时继续运营我们的业务，并向客户和消费者提供服务和解决方案。

安防

个人数据的安全和保护是TransUnion的首要任务。TransUnion的书面信息安全计划侧重于管理风险和满足全球信息安全法规和标准，包括国际标准化组织/国际电工委员会27001：2013年、NIST CSF、PCI-DSS、HIPAA以及我们运营地点的其他国际监管期望。我们的信息安全计划遵循基于风险的方法，持续评估威胁、行业事件和资产价值，以便在必要时引入增强功能。我们部署了广泛的物理和技术保障措施，为我们拥有或与合作伙伴拥有的信息的收集、存储、使用、访问和交付提供安全保障。这些保护措施包括防火墙、入侵保护和监控、防病毒和恶意软件保护、漏洞威胁分析、管理和测试、高级持续威胁监控、取证工具、加密技术、数据传输标准、合同条款、客户和合作伙伴认证、身份和访问管理、数据丢失、访问和异常报告以及员工培训计划。我们与其他全球金融服务组织，包括美国全国性的消费者信用报告公司，通过我们参与金融信息共享和分析理事会以及其他可能针对我们行业的论坛来共享网络威胁和攻击信息，以更好地了解和监控我们的系统以及我们与客户和合作伙伴的连接，以及为防范此类攻击而实施的具体解决方案的执行情况。我们每年都会接受SSAE 18次评审，我们的许多主要客户都会定期审核我们的安全控制。我们每年执行支付卡行业数据安全标准(PCI-DSS)合规性计划，并保持PCI认证。我们定期聘请独立的第三方组织通过测试和评估来评估TransUnion的安全计划。此外，我们还聘请第三方进行独立的信息安全评估。

知识产权和许可协议

我们的知识产权是一项战略优势，保护它对我们的业务至关重要。由于我们知识产权的重要性，我们将我们的品牌、软件、技术、专有技术、概念和数据库视为专有。我们试图根据美国和其他国家的商标、版权、专利、商业秘密和其他知识产权法律，以及通过使用许可证和合同协议(如保密协议)来保护我们的知识产权。虽然我们拥有各种专利，但我们并不主要依靠专利来保护我们的核心知识产权。通过合同安排、披露控制和持续的员工培训计划，我们的主要重点是将我们的关键专有信息和数据库视为商业秘密。此外，我们还在美国和其他国家注册了某些商标、商号、服务标志、徽标、互联网URL和其他区分标志，其中最重要的是TransUnion名称和徽标。该商标用于我们销售的大多数服务，我们相信它是行业内的知名商标。

我们拥有专有软件，用于维护我们的数据库以及开发和提供我们的服务。我们开发和维护业务关键型软件，将各种来源提供的数据转换为我们服务所基于的数据库

建造了。我们还开发和维护软件来管理我们的消费者互动，包括提供信息披露和解决纠纷。在所有业务领域，我们都通过软件即服务模式开发和维护用于向客户提供服务的软件应用程序。特别是，我们开发和维护分析和技术解决方案基础设施，我们托管这些基础设施并提供给我们的客户，以开发和部署分析以提高业务绩效。

我们以独立条款将某些数据和其他知识产权授权给其他公司，以保护我们的知识产权。我们通常使用标准许可协议，在没有保密和许可协议的情况下不会向第三方提供我们的知识产权。

我们还向第三方授权某些对我们的业务非常重要的知识产权。例如，我们许可信用评分算法，并有权从第三方收取费用出售这些算法得出的信用评分。

法律和监管事项

遵守法律和法规要求是重中之重。对于非公开的个人信息、信用信息和其他类型的信息的收集、保护、传播和使用，我们受到众多法律的约束。这些法律由美国联邦、州和地方监管机构、外国监管机构执行，在某些情况下，还通过私人民事诉讼执行。我们未能遵守适用的法律和法规要求，可能会对我们的财务状况或整体运营产生负面影响。

我们通过确保遵守企业标准的全球法律、风险和合规部门，主动管理我们对法律法规的遵守。通过法律、风险和合规职能，我们为我们的员工提供培训，监控所有重要的法律法规，制定合规政策，定期审查内部流程以确定是否需要更改业务惯例，协助开发新产品和服务，并定期与主要监管机构和立法者会面，以确保对我们运营的透明参与。

美国数据和隐私保护

我们在美国的业务受到众多法律法规的约束，这些法规涉及隐私、数据安全、消费者保护和消费者信用信息的使用。其中某些法律规定了对未经授权发布或访问受保护信息的民事和刑事处罚。影响我们美国业务的法律法规包括但不限于以下内容：

•公平信用报告法(“FCRA”)：FCRA适用于消费者信用报告机构，包括我们，以及数据提供者和消费者报告的使用者。FCRA促进消费者报告机构档案中信息的准确性、公平性和隐私性，这些机构从事为特定目的收集或评估与消费者相关的信息的做法。FCRA限制消费者报告机构可以报告的信息，限制消费者报告的分发和使用，确立消费者访问和争议自己的信用文件的权利，包括旨在防止身份盗窃和帮助欺诈受害者的条款，要求消费者报告机构向消费者提供免费的年度信用报告，并对消费者报告机构、数据提供者和消费者报告信息的用户提出许多其他要求。违反FCRA可能会导致民事和刑事处罚。FCRA的监管执法属于联邦贸易委员会(FTC)、消费者金融保护局(CFPB)和各州总检察长的职权范围，它们可以单独行动，也可以相互协调行动。

•“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)：多德-弗兰克法案禁止与消费金融产品有关的不公平、欺骗性或滥用行为或做法(“UDAAP”)，并授权CFPB执行这些条款。CFPB表示，其UDAAP权力机构可以允许其发现法定违规行为，即使具体法规没有禁止相关行为，或者之前发布的监管指导或司法解释发现该活动是合法的。

•“经济增长、监管救济和消费者保护法”(“EGRRCPA”)：EGRRCPA修改了适用于我们的多德-弗兰克法案、FCRA和其他美国联邦法律的某些部分。除其他事项外，EGRRCPA要求信用报告机构向消费者提供至少一年的时间来提交欺诈警报，建立国家安全冻结，以防止信用报告机构披露消费者报告的内容，并且必须在正式请求时免费提供，并要求信用报告机构通知消费者其信用冻结的权利，并提供如何实施和解除冻结的说明。EGRRCPA还要求信用报告机构为退伍军人和现役美国军事消费者提供额外的信用保护和服务。

•国家不公平和欺骗性行为法案和行为法：许多州都颁布了法律，禁止不公平和欺骗性的行为和做法，除其他事项外，这些行为和做法涉及本州内的营销、披露和计费行为，或针对本州内的消费者的不公平和欺骗性行为和行为。本公司和业内其他公司在消费者信用信息产品的营销方面可能受到本法律的约束。

•“格拉姆-利奇·布莱利法案”(GLBA)：GLBA对金融机构(包括我们)持有的消费者非公开个人信息的接收、使用和披露等进行监管。我们的几个数据集受到GLBA条款的约束，包括对基础数据的使用或披露的限制，以及与非公开个人信息的技术、物理和行政保护相关的规则。违反GLBA可能导致民事和刑事责任。

•司机私隐保护法(DPPA)：DPPA要求所有州保护持有执照的司机的机动车记录中包括的某些个人信息不被不当使用或披露。DPPA将这些来自国家机动车部门的信息限制在某些特定的目的，如果司机同意发布他们的数据，则不适用。DPPA对不遵守规定的行为处以刑事罚款，并赋予个人私人诉讼权利，包括实际和惩罚性赔偿以及律师费。DPPA为个人提供了联邦保护的基线，而且只有部分先发制人的作用，这意味着除了少数狭窄的情况外，州立法机构可能会通过法律来补充DPPA所做的保护。许多州的法律比联邦法律更严格。

•违反数据安全法律：所有州和一些地区都通过了违反数据安全的法律，可能要求在个人信息泄露的情况下向受影响的消费者发出通知，在某些情况下还要求向受影响的个人提供额外的福利，如免费信用监测。其中一些法律要求在GLBA数据保护要求之外采取额外的数据保护措施。如果我们系统内的数据被泄露，我们可能会受到各种违反州安全法律的条款的约束，包括执行州数据泄露或不公平和欺骗性行为法律的州总检察长的监管调查或执法行动。

•身份盗窃法：根据联邦EGRRCPA，消费者可以对他们的信用报告进行安全冻结，并免费获得一年的欺诈警报。此外，所有州和哥伦比亚特区都通过了法律，赋予消费者对其信用报告进行安全冻结的权利。一般来说，这些州的法律要求我们在一定的时间内回应冻结请求，向消费者发送与安全冻结有关的某些通知或确认，并在指定的时间内应请求解冻文件。

•联邦贸易委员会法(“联邦贸易委员会法”)：《联邦贸易委员会法》禁止不公平竞争方法和不公平或欺骗性行为或做法。当我们营销我们的服务时，例如消费者信用监测服务，我们必须遵守联邦贸易委员会法案。我们收集、使用和披露数据的做法以及我们用来保护消费者个人数据的安全措施也可能受到联邦贸易委员会法案的约束，我们的数据做法或我们未能充分保护数据可能会使我们受到监管审查或执法行动的约束。

•“信用修复组织法”(“CROA”)：Croa监管那些声称能够帮助消费者改善信用状况的公司。一些法院已经将CROA应用于消费者报告机构和其他机构提供的信用监测服务。Croa允许私人诉讼权利，并允许消费者在违规情况下追回为所谓的“信用修复”服务支付的所有款项。

•经2009年美国复苏和再投资法案(HIPAA)和健康信息技术促进经济和临床健康法案(HITECH)修订的1996年健康保险可携带性和责任法案(Health Insurance Porability and Accounability Act，简称HITECH)：HIPAA和HITECH要求公司实施合理的保障措施，以防止故意或无意误用或错误披露受保护的健康信息。我们根据“商业伙伴”协议从医疗保健提供者和医疗理赔付款人处获取受保护的健康信息，该协议受HIPAA和HITECH强加的隐私、安全和交易要求的约束。作为商业伙伴，我们有义务将我们的健康相关数据的使用和披露限制在我们的商业伙伴协议中概述的某些法律允许的目的，即HIPAA规定的范围内，并保护这些数据的机密性、完整性和可用性。在某些情况下，HIPAA和HITECH还要求向受影响的个人和美国卫生与公众服务部报告受保护的健康信息被泄露的情况。违反商业伙伴协议的任何条款或不遵守HIPAA或HITECH的数据隐私或安全要求可能会导致美国卫生与公众服务部(United States Department Of Health And Human Services)或州总检察长采取行政执法行动和/或施加法定处罚。HIPAA和HITECH的要求是对监管健康相关信息的使用和披露的州法律的补充，但不会先发制人；州法律补救措施(可以包括私人诉权)仍然适用于受不允许使用或披露健康相关数据影响的个人。

•加州消费者隐私法案(CCPA)、弗吉尼亚州消费者数据保护法案(VCDPA)和科罗拉多州隐私法案(CPA)：CCPA赋予加州消费者收集和披露其个人信息的某些权利，并要求企业进行某些披露，并采取某些其他行动来促进这些权利。CCPA豁免了FCRA、GLBA、HIPAA和DPPA所涵盖的大部分数据，因此我们的许多数据不受CCPA的约束。《反海外腐败法》规定了一项针对安全漏洞的私人诉权。2020年，加利福尼亚州通过了“加州隐私权法案”(“CPRA”)，对CCPA进行了修订和扩展。CPRA的大部分实质性条款将于2023年生效。另外两个

全面的州隐私法VCDPA和CPA分别适用于弗吉尼亚州和科罗拉多州的消费者，将于2023年生效。这些法律与CCPA类似，但提供了额外的权利和限制，如改正的权利和对使用敏感个人信息的限制。

•对政府承建商的要求：向美国联邦、州和地方政府机构提供服务时，TransUnion可能适用特殊要求。例如，但不限于，TransUnion可能需要遵守1974年的隐私法、国税局的出版物4812以及各种联邦收购条例和相关的补充合同条款。这些法律、法规和合同条款中的每一个都规定了保护个人信息或被政府归类为敏感信息的具体措施。政府机构经常修改或补充这些要求，违反适用要求的后果可能包括处罚、民事责任和严重违规的刑事责任。

我们还受美国联邦和州法律的约束，这些法律一般适用于任何在国内或国际开展业务的美国企业，如反垄断法、《反海外腐败法》、《美国残疾人法》和各种就业法律。我们持续监控涉及信用报告、数据隐私和安全以及其他相关主题的美国联邦和州立法和监管活动，以发现问题，以便继续遵守所有适用的法律和法规。

国际数据和隐私保护

在我们开展业务的其他司法管辖区，我们受数据保护、隐私和消费者信贷法律法规的约束。这些法律法规包括但不限于以下内容：

•加拿大：2000年“个人信息保护和电子文件法”(“PIPEDA”)和基本上类似的省级法律规范私营部门组织如何在商业活动中收集、使用和披露个人信息。PIPEDA赋予个人访问和请求更正由此类组织收集的个人信息的权利。PIPEDA要求遵守加拿大标准协会个人信息保护示范代码。加拿大大多数省份也有处理消费者报告的法律。这些法律通常要求信用报告机构有义务制定合理的程序来维持信息的准确性，对信息的披露施加限制，并赋予消费者获取信息的权利，并对信息的准确性提出质疑。

•哥伦比亚：哥伦比亚金融数据保护制度(2008年第1266号法律)规范收集、使用和转让与金融服务有关的个人数据，包括信用报告。哥伦比亚一般数据保护制度(2012年第1581号法律和2013年第1377号法令)涵盖对所有其他个人数据的监管。这两个制度都适用于哥伦比亚的信用报告服务，并共同处理信息提供者、数据库所有者、消费者访问权、消费者同意和允许的信息披露的义务。

•欧盟：我们的数据管理活动和我们向欧洲市场提供的商业解决方案受一般数据保护法规(“GDPR”)的约束。这项法律确立了重要的数据保护和隐私标准，授权欧盟消费者对其个人数据进行重大控制。除了授权消费者限制如何使用数据的一系列实质性条款外，GDPR还规定了我们必须遵守的操作、数据处理和其他技术要求。不遵守GDPR的任何条款都可能导致重大的监管或其他执法处罚。

•英国：我们在英国的业务受GDPR和隐私和电子通信法规(PECR)的约束，这两项法规共同管理着与英国公民有关的个人数据的处理。在英国，数据监管和消费者隐私事务的执行由信息专员办公室(Information Commission‘s Office)负责，该办公室是一个独立机构，成立的目的是维护个人在使用个人数据方面的权利。在英国提供信贷参考服务，亦是金融市场行为监管局(下称“金融市场监管局”)授权的受规管活动。自2014年以来，FCA一直在监管征信机构，目的是保护消费者、保护金融市场和促进竞争。TransUnion UK(前身为CallCredit)、Experian和Equifax于2016年初获得FCA全面授权，因此都必须遵守FCA发布的规则和原则。

2018年，FCA推出了Open Banking，旨在改善客户体验，增加银行业的竞争。消费者可以通过应用程序接口(API)与第三方共享交易数据，以识别最佳产品并使用多银行产品。作为开放银行的一部分，第二个支付服务指令允许商家在征得客户同意的情况下从他们的银行检索客户的账户数据。开放银行平台的实施增加了消费者可获得的支付服务提供商的数量，而不是传统银行。TransUnion UK是这一制度下的授权信息服务提供商。

•南非：“2005年国家信用法案”(“NCA”)及其实施条例管理信用局和消费者信用信息。NCA为消费者信贷的备案、保留和报告设定了标准。

信息。NCA还规定了消费者在访问自己的信息方面的权利，并解决了信用文件中信息争议的程序。NCA由国家信用监管机构执行，后者有权监督和检查信用局。此外，《个人信息保护法》(POPIA)于2020年7月1日生效，2021年7月1日开始实施。Popia规范法人和法人个人信息的处理，并规定遵守义务和制裁。

•印度：“2005年信用信息公司监管法案”(“CICRA”)要求收集和维护个人信用信息的实体确保其完整、准确和受保护。实体必须在收集、处理、保存、共享和使用信用信息方面采取一定的隐私原则。数据保护目前包括在2000年信息技术法的规定以及印度储备银行颁布的条例中。此外，印度还有尚未完成的隐私立法，该立法提议涵盖个人和非个人数据，并规定向政府支付罚款、对个人进行赔偿，以及在某些情况下承担刑事责任。

•香港：“个人资料(私隐)条例”及“个人信贷资料实务守则”规管个人信贷资料库的运作。它们规定了信贷提供者和信贷资料库收集、查阅和管理信贷数据的方法和安全控制措施。PDPO在2021年进行了修订，赋予隐私专员新的权力，并将公开发布个人或组织身份信息的行为定为刑事犯罪-这种做法被称为“doxxing”。

•巴西：《巴西通用数据保护法》(LGPD)于2020年9月18日生效。LGPD监管个人信息的处理，并施加与GDPR相当的遵守义务和制裁。LGPD的制裁条款于2021年8月1日生效。

其他国际法

信用信息和信用信息公司也直接或间接地受到进一步的治理法规的约束，比如历史上为银行保留的那些法规。我们还受到各种法律法规的约束，这些法律法规普遍适用于我们开展业务的其他国家的所有企业。

可持续性

我们致力于为世界和我们服务的社区做出有意义的积极贡献。我们正在产生影响，我们承诺促进未被充分代表的人群，使成熟和新兴市场能够获得改变人生的信贷，并利用趋势数据帮助消费者改善获得信贷的机会。

我们将我们的环境、社会和治理(“ESG”)工作重点放在对我们的业务和我们的主要利益相关者重要的问题上。2021年，我们进行了第一次全球ESG重要性评估，确认了网络安全、隐私和公司治理对我们业务持续成功的重要性。评估还确认了TransUnion继续将重点放在加强金融包容性、员工健康、多样性、公平和包容性(“DEI”)和气候变化方面的重要性。

气候变化

气候变化仍然是全球企业面临的一个关键问题。2021年，我们与外部顾问合作，完成了对我们的温室气体排放的调查，并设计了新的气候变化承诺。我们制定了两个气候变化目标：到2025年实现温室气体净零排放1级和2级；以2019年为基线，到2030年租赁房地产3级排放量减少30%。我们计划通过购买可再生能源、环保的云迁移和我们的房地产整合战略来实现这些减排目标。对于TransUnion无法合理避免的排放，我们预计将通过每年的补偿购买来减轻影响，直到我们达到目标。

人力资本管理

截至2021年12月31日，我们雇佣了大约10,200名员工。我们长期战略的核心是吸引、培养和留住全球最优秀的人才，他们拥有推动我们成功的正确技能。我们的董事会定期收到关于人力资本话题的最新信息，例如可持续性、员工留任、敬业度和调查结果、企业合规性、调查以及相关的健康和安全。

除了在巴西的某些员工，我们的员工目前都没有工会代表，也没有受集体谈判协议约束的雇佣条款。我们认为我们与员工的关系很好，没有经历过任何停工。

多元化战略

我们将多样性视为力量的源泉，并知道它对我们的使命、创新和增长至关重要。在TransUnion，我们知道多样性帮助我们取胜。我们有一个三管齐下的多元化、公平和包容战略，包括以下内容：

•招聘：我们寻求通过专门的多元化招聘人员、有针对性的招聘方法和招聘广告来扩大我们人才库的多样性。

•开发：WE通过为代表性不足的群体制定发展计划和定制方案，在内部培养多样化的人才。

•推广：我们继续扩大我们旨在消除偏见的严格薪酬和晋升做法，包括持续的薪酬公平分析和薪酬审查，以及旨在确保公平对待所有员工的发展机会。

我们相信，继续向消费者和客户提供创新产品的一个关键组成部分是保持多样化和包容性的团队。以下是我们根据可持续发展会计准则委员会的报告标准，在促进领导层和相关人群多元化方面的进展情况。精选的2021、2020和2019年劳动力多样性统计数据如下：


	截至12月31日的年度，
	2021 5	2020	2019
TransUnion总部设在美国的全球员工的百分比	42%	51%	51%
全球性别
女性高级领导(1)	32%	30%	27%
整体女性(2)	40%	40%	41%
美国的种族/民族(3)
黑人高级领导(1)	5%	3%	3%
黑色整体(2)	9%	9%	9%
拉美裔高级领导人(1)	7%	7%	6%
整体西班牙裔(2)	8%	8%	8%
亚洲高级领导人(1)	12%	10%	9%
亚洲整体(2)	20%	20%	20%
其他高级领导(1,4)	1%	2%	2%
其他整体(2,4)	2%	2%	2%

1.高级领导包括所有副总裁或以上级别的员工。

2.总体包括所有员工，包括高级领导组。

3.美国种族/民族多样性人口信息只包括选择自我认同的美国员工，不包括那些没有自我认同的员工。

4.其他种族/民族包括美国印第安人或阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民，以及那些披露了两个或两个以上类别的员工。

5.将员工人数排除在我们最近收购的Neustar和Sontiq之外，这两家公司主要位于美国。我们将在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告和2022年可持续发展报告中将这些员工人数纳入我们的人力资本指标。我们于2021年12月17日剥离的医疗保健业务的员工人数包括在2019年和2020年的数据中，但不包括在2021年的数据中。

人才的获取和留住

我们的人才获取和留住战略是多方面的。我们的目标是招聘最合格的候选人，努力建立一支多元化和均衡的劳动力队伍。

我们通过有竞争力的薪酬、福利和让员工及其家人茁壮成长的额外计划来奖励和支持员工。我们提供的福利旨在满足多样化劳动力的各种不断变化的需求，这些需求是为我们所在的各种业务和地理位置量身定做的。

我们继续支持我们的员工和他们的家人，特别是在应对新冠肺炎疫情的时候。这包括提供到现场或社区中心的托儿福利、包括个人照顾者在内的增强型后备托儿选择、托儿转介援助和托儿提供者折扣、家庭作业帮助和各种育儿教育资源。我们还为员工提供免费的心理和行为健康资源，包括

要求员工及其家属访问员工援助计划。我们继续寻找新的方法来支持我们的员工及其家人度过这场大流行。

员工敬业度、培训和发展

我们优先考虑并投资于通过几个培训和发展计划帮助我们的员工成长和建立他们的职业生涯。其中包括在线、讲师指导和在职学习模式，以及高管人才和继任规划，并辅之以个性化的发展方法。

安全与健康

我们更加关注员工、客户和我们经营的更广泛社区的健康和安全。在疫情爆发初期，我们在我们服务的每个市场都迅速而有效地转向了在家工作的模式，并将继续大体上坚持这一模式。这使得我们能够保护我们的员工和更广泛的人群，同时继续运营我们的业务，并向客户和消费者提供服务和解决方案。此外，我们已经采取了几项行动，在我们开展业务的地点为那些在经济上受到新冠肺炎疫情影响的人提供支持。

有关这些主题的更多信息，请参阅我们即将发布的2021年可持续发展报告和2021年多样性报告。此类报告中包含的信息不包含在此作为参考，不应被视为本报告的一部分。

可用的信息

通过我们的公司网站，标题为“关于我们-投资者关系”，http://www.transunion.com, 您可以免费获取我们的管理文件的电子版，包括我们的公司治理准则和董事会委员会章程。此外，通过我们的网站，您可以在我们提交或提供文件后，在合理可行的情况下尽快通过我们的网站访问我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件，包括我们的年度Form 10-K报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些文件的所有修订。您也可以写信给我们的公司秘书，按本报告封面上的地址免费索取我们的美国证券交易委员会备案文件或治理文件的印刷版。我们网站上包含的信息不包含在此作为参考，因此不应被视为本报告的一部分。

此外，美国证券交易委员会还设有一个互联网网站(www.sec.gov)，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。

我们的公司总部位于伊利诺伊州60661，芝加哥西亚当斯街555号，电话号码是(3129852000)。

第1A项。危险因素

您应仔细考虑以下风险以及本报告中包含的其他信息，包括“财务数据精选”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们的财务报表和相关说明。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而，下面描述的选定风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

与新冠肺炎大流行相关的风险

我们的运营结果受到了实质性的不利影响，未来可能会受到新冠肺炎全球大流行或其他高度传染性疾病的爆发的实质性不利影响。

新冠肺炎的全球传播和前所未有的影响造成了巨大的波动性、不确定性和经济混乱。我们的服务和解决方案销售的国家和地区正处于不同阶段的限制和重新开放，以应对新冠肺炎大流行。某些司法管辖区已经开始重新开放，但在新冠肺炎新案件增加的情况下，它们又回到了限制措施上。新冠肺炎疫情继续对我们的业务、运营和合并财务报表造成实质性负面影响的程度仍然高度不确定，并将取决于众多不断变化的风险因素。我们可能无法准确预测的因素，包括：大流行的持续时间、范围、严重程度和任何复发；新变种的出现；疫苗的开发、可获得性、分销和有效性；公众对疫苗安全性的看法和他们接种疫苗的意愿；对全球宏观经济状况的持续影响，包括我们开展业务的每个市场的利率、就业率、消费者信心和汇率；政府、企业和个人为应对疫情已经并将继续采取的行动(可能包括对我们的业务或提供服务的任务进行限制或改变)；对我们客户的影响；客户和消费者对我们服务需求的变化；对消费者信心和支出的影响；我们销售和提供服务的能力，包括旅行限制和在家工作人员的影响；我们客户为我们的服务买单的能力；我们员工的健康状况和影响；以及员工和业务合作伙伴的工作环境变化对我们的内部控制(包括财务报告方面的控制)的潜在影响。

2020年，新冠肺炎疫情的经济影响对我们业务的多个方面产生了实质性的不利影响，包括客户对我们服务和解决方案的需求、我们的合并财务报表以及我们证券的价格。2021年期间，我们看到我们在所有运营市场的运营结果都在不断改善。然而，鉴于疫情的持续不确定性和不可预测性，包括病毒变种的增加以及针对这些变种的疫苗的有效性，新冠肺炎未来可能会对我们业务的各个方面产生实质性的不利影响，包括我们的合并财务报表和我们证券的价格。新冠肺炎的影响还可能加剧我们在Form 10-K年度报告中讨论的其他风险，这些风险可能会对我们业务的各个方面产生实质性的不利影响，包括我们的运营业绩和财务状况。

与我们的业务相关的风险

我们的收入集中在美国金融服务和消费信贷行业。当这些行业或更广泛的金融市场出现不景气时，对我们的服务和收入的需求可能会受到不利影响。

我们最大的客户，因此我们的业务和收入，依赖于有利的宏观经济条件，并受到信贷可获得性、利率水平和波动性、通胀、就业水平、消费者信心和住房需求的影响。此外，我们的大量收入集中在某些客户、行业、产品以及不同的地理区域，主要是在美国圣彼得堡阿特斯。2021年和2020年，我们合并毛收入的53%和56%分别集中在我们的美国市场金融服务垂直市场和我们的消费者互动部门。当金融市场价格上涨时，我们的客户群会受到影响。利率波动、流动性问题和中断，这些在过去发生过并可能再次发生，以及未来不断增加的中断的可能性，给我们的业务和收入带来了相当大的风险。经济的变化已经并可能继续导致我们的服务量、价格和营业利润率的波动。如果这些行业的企业遇到经济困难，我们不能向您保证我们未来能够创造收入增长。此外，如果消费者对金融服务和产品的需求和信贷申请数量减少，对我们服务的需求也可能大幅减少。这些类型的中断可能会导致我们向客户提供的服务量下降，并可能对我们的收入和运营结果产生负面影响。

在我们经营的市场中，我们面临着激烈的竞争，在我们计划进入的新市场上，我们可能会面临激烈的竞争。

我们的服务市场竞争激烈，我们可能无法成功地与竞争对手竞争，这可能会削弱我们销售服务的能力。我们以差异化的解决方案、数据集、分析为基础展开竞争

性能、与客户技术集成的简易性、服务的稳定性、客户关系、创新和价格。我们的地区和全球竞争对手在规模、财务和技术能力以及他们提供的产品和服务范围上各不相同。我们的一些竞争对手可能在开发、推广和销售他们的产品方面处于更有利的地位。规模较大的竞争对手可能会从更高的成本效益中受益，并可能仅凭定价就能赢得业务。我们的产品价格一直面临下行压力，这可能导致某些产品降价，或者失去市场份额。通过利用新技术、客户需求的变化或市场趋势，我们的竞争对手也可能在我们之前响应机遇。

我们的消费者互动部门面临着来自新兴公司的竞争。例如，在2008年之前，Equifax和Experian是我们在直接面向消费者的信用服务(如信用报告和身份窃取保护服务)方面的主要竞争对手。在过去的几年里，提供类似服务的其他公司大量涌入，其中一些公司利用法律规定由全国信用报告机构提供的免费服务。这些发展导致竞争加剧。

我们的许多竞争对手拥有广泛的客户关系，包括与我们现有和潜在客户的关系。新的竞争对手或竞争对手之间的联盟可能会出现，并获得相当大的市场份额。现有的或新的竞争对手可能会开发出比我们更好的产品和服务，或者获得更大的市场接受度。如果我们不能像我们的竞争对手那样快速有效地响应客户需求的变化，我们扩大业务和销售服务的能力可能会受到不利影响。

我们的竞争对手可能能够以比我们更低的价格销售服务，无论是单独销售还是作为多项相关服务的集成套件的一部分。这种能力可能会导致我们的客户从我们的竞争对手而不是我们那里购买。竞争对手的降价也可能对我们的营业利润率产生负面影响，或损害我们以有利条件获得新的长期合同或续签现有合同的能力。此外，我们的一些客户可能会开发他们自己的产品，取代他们目前从我们那里购买的产品，这将导致收入下降。

我们还预计，在我们进入的新市场将会有激烈的竞争。我们不能向您保证，我们将能够有效地与当前和未来的竞争对手竞争。如果我们不能成功竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

如果免费或相对便宜的消费者信息的可获得性增加，对我们某些服务的需求可能会减少。

免费或相对便宜的消费者信息的公共和商业来源已经变得越来越容易获得，预计这一趋势将继续下去。公共和商业来源的免费或相对便宜的消费者信息，包括来自铅发电公司和银行的免费信用信息，可能会减少对我们服务的需求。从2020年4月开始，我们开始每周提供免费信用报告。如果我们的客户选择不从我们那里获得服务，而是依赖从这些公共和商业来源以很少的成本或免费获得的信息，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

我们与关键的长期客户的关系可能会大幅减少或终止。

我们与我们的许多客户有着长期的关系，其中许多客户可以随时单方面终止与我们的关系或大幅减少与我们的业务量。我们与通过美国市场部门提供的核心信用报告服务相关的客户协议可在我们或客户提前书面通知(通常为30天至6个月)后终止，这为我们的客户提供了与我们重新谈判合同或将更多业务授予我们的竞争对手的机会。

我们还向业务合作伙伴提供我们的服务，这些合作伙伴可能会将我们的服务与他们自己或其他品牌的服务相结合，捆绑提供给消费者、政府机构和企业，以支持欺诈或信用保护、信用监控、身份验证、保险或信用承保和收款。其中一些合作伙伴是美国消费者市场最大的信用信息或身份保护服务提供商。

市场竞争、业务需求、财务状况以及通过合并或收购进行的整合可能会对我们继续或扩大与客户和业务合作伙伴关系的能力产生不利影响。不能保证我们能够保留或续签现有协议，以可接受的条款或根本不能维持与我们的任何客户或业务伙伴的关系，或从资不抵债的客户或业务伙伴那里收回欠我们的金额。失去一个或多个主要客户或业务合作伙伴可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们不能及时发展成功的新服务，或市场不采纳我们的新服务，我们维持或增加收入的能力可能会受到影响。

为了跟上客户对日益复杂的服务的需求，持续向成长型行业扩张，并保持盈利能力，我们必须不断创新，向市场推出新的服务。这一过程

新服务的开发是复杂和不确定的。我们的行业解决方案需要来自相关行业的丰富经验和知识。在知道市场是否会接受新的服务产品之前，我们必须投入大量资源进行这项工作。此外，我们的业务战略依赖于我们拓展新市场和将新产品推向市场的能力。我们可能会因为计划或时机上的挑战、技术障碍、难以预测市场需求、监管的改变或缺乏适当的资源而无法成功进入新市场或执行我们的新服务。此外，即使我们成功开发了新产品，我们的现有客户可能不会接受这些新产品，或者新市场可能会因为运营限制、高昂的转换成本或普遍缺乏市场准备而不采用我们的产品。如果不能成功地向市场推出新服务，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果造成不利影响。

如果我们的外部服务提供商和主要供应商不能或不履行他们的服务义务，我们的运营可能会中断，我们的运营结果可能会受到损害。

我们依赖于许多服务提供商和主要供应商，如电信公司、软件工程师、数据处理器、软件和硬件供应商以及信用评分算法提供商，他们对我们的运营至关重要。这些服务提供商和供应商参与我们的服务产品、通信和网络设备、计算机硬件和软件以及相关支持和维护。虽然我们已经实施了服务级别协议并建立了监控，但如果我们不能成功管理与服务提供商的关系，如果他们不履行或不能履行商定的服务级别，或者他们不愿意以合理的价格向我们提供服务，我们的运营可能会中断。如果我们的服务提供商和供应商不履行其服务义务，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的终端客户市场可能会进一步整合，这可能会对我们的收入产生不利影响。

我们的客户市场已经并将继续进行合并、收购和整合活动。如果我们的客户与非我们客户的其他实体合并，或被其他实体收购，或者使用我们的服务较少，我们的收入可能会受到不利影响。此外，如果合并的客户将他们的业务合并到一份合同下，行业整合可能会影响基于交易的经常性收入的基础，因为我们的大多数合同都提供了批量折扣。此外，我们现有的客户可能会离开某些地理市场，这将不再需要他们从我们这里购买某些产品，因此，我们产生的收入将低于我们目前的预期。

与技术和网络安全相关的风险

数据安全和完整性对我们的业务至关重要，网络安全事件，包括网络攻击、安全漏洞、未经授权访问或披露我们的知识产权或机密信息、业务中断或认为机密信息不安全，都可能导致重大业务损失、监管执法、重大法律责任和/或严重损害我们的声誉。

作为一家全球消费者信用报告机构和风险和信息解决方案提供商，我们收集、存储和传输超过10亿消费者的大量敏感和机密消费者信息，包括金融信息、个人身份信息和受保护的健康信息。我们的运营环境极有可能因第三方或内部人员的无意事件或蓄意攻击而导致网络安全事件，这可能涉及利用高度隐蔽的安全漏洞或复杂的攻击方法。这些网络攻击可以采取多种形式，但它们通常具有以下一个或多个目标，以及其他目标：

•未经授权获取消费者机密信息；

•操纵或销毁数据；或

•扰乱、破坏或降低我们系统上的服务。

我们每天都会遇到多次访问我们的计算机系统、软件、网络、数据和其他技术资产的尝试，但这些尝试都没有导致重大数据事件，也没有对我们的业务、运营或财务业绩产生任何实质性影响。

非公开消费者信息的安全和保护是TransUnion的首要任务。我们投入大量资源来维护和定期升级我们采用的各种物理、技术和合同保障措施，以确保我们所拥有的信息的收集、存储、使用、访问和交付的安全性。我们不能向您保证，我们的系统、数据库和服务在未来不会受到损害或中断，无论是恶意行为的蓄意攻击、员工错误或渎职造成的破坏，还是升级或更换计算机软件或硬件过程中的其他中断、停电、计算机病毒、电信或公用设施故障或自然灾害或其他灾难性事件。我们致力于监控和发展我们的信息技术网络和基础设施结构，以防止、检测、解决和降低未经授权的访问、误用、计算机病毒和其他可能影响安全的事件的风险。

此外，我们可能会收购一家经历了被收购公司尚未发现、调查和补救的安全事件的公司。有可能被收购的公司和TransUnion都不能及时发现问题，在整合过程中，这一事件可能会更广泛地蔓延到TransUnion的其他部分。

备受关注的网络安全事件，包括Equifax于2017年9月7日宣布的数据事件，以及最近SolarWinds于2020年12月13日宣布其软件供应链受到威胁，都提高了消费者、立法和监管部门对网络安全风险的认识。这些事件继续影响着人们的生活。鼓励个人或团体更积极地瞄准我们的系统。

我们为应对网络安全风险而采取的预防行动，包括保护我们的系统和网络，可能不足以击退或减轻未来网络攻击的影响，因为我们并不总是能够预测、检测或识别对我们系统的威胁，或者针对所有网络安全风险实施有效的预防措施。这是因为，除其他事项外，还包括：

•网络攻击中使用的技术经常变化，可能要到攻击成功后才能被识别；

•网络攻击的来源多种多样，包括参与有组织犯罪、由民族国家赞助或与恐怖分子或黑客组织有关的复杂威胁行为者；以及

•第三方可能直接或使用员工、客户、第三方服务提供商或其他用户的设备或安全密码访问我们的系统。

未经授权披露、丢失或损坏我们的数据或我们的客户无法访问我们的系统可能会扰乱我们的运营，使我们面临重大的监管和法律程序以及潜在的责任，导致重大业务损失和/或严重损害我们的声誉。

我们可能无法立即解决网络安全事件的后果，因为我们的计算机系统、软件、网络或其他技术资产可能会成功遭到入侵，并会持续很长一段时间，然后才会被检测到，原因包括：

•我们业务的广度和复杂性以及我们处理的大量交易；

•与我们有业务往来的大量客户、交易对手和第三方服务提供商；

•网络攻击的泛滥和日益复杂；

•恶意第三方泄露我们从服务提供商处采购的软件、硬件或服务的可能性，而服务提供商和TransUnion都不知情；以及

•第三方在未被检测到的情况下在内部网络上站稳脚跟后，可能获得对其他网络和系统的访问权限。

具体网络安全事件的程度以及我们可能需要采取的调查步骤可能不会立即明朗，可能需要相当长的时间才能完成这样的调查，并了解有关该事件的完整和可靠的信息。虽然这样的调查仍在进行中，但我们可能不一定知道损害的程度或如何最好地补救，而且某些错误或行动在被发现和补救之前可能会重复或加剧，任何或所有这些都可能进一步增加网络安全事件的成本和后果。

由于对数据安全和完整性的担忧，越来越多的立法和监管机构已经采纳了消费者通知和其他要求，以防未经授权的人访问消费者信息，并可能对此类数据的使用、访问、准确性和安全性实施额外的监管。在美国，我们受到联邦和州法律的约束，这些法律规定了50多个不同的通知制度。如果发生未经授权的访问，我们不遵守这些不同法规的复杂性可能会使我们面临监管审查和额外的责任。

我们可能无法充分预见、预防或减轻针对我们实施的日益复杂的非法或欺诈活动所造成的损害，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果，并可能严重损害我们的声誉。

我们为管理对我们业务的威胁，特别是与网络相关的威胁而采取的防御措施可能无法充分预见、预防或减轻我们可能遭受的此类威胁的伤害。犯罪分子使用不断发展和日益复杂的方法实施非法和欺诈行为。活动。例如，在2020年9月的第一周，TransUnion经历了一系列分布式拒绝服务(DDoS)攻击。虽然这些攻击没有导致对数据或系统的任何未经授权的访问，但TransUnion的正常运营受到了干扰，包括客户响应时间缩短、间歇性超时以及TransUnion员工使用的内部信息技术服务降级。TransUnion部署了许多防御措施来缓解DDoS攻击，但持续的攻击者可能会挑战这些保护。

此外，2019年7月，本公司持有56.25%权益的香港实体TransUnion Limited成为成功针对TransUnion Limited的涉及员工冒充和欺诈性请求的刑事欺诈的受害者，这导致了一系列欺诈性电汇，总额为1780万美元，其中我们记录了一次性税前费用加上300万美元的行政费用，2019年净收益总计2080万美元，税后净额1730万美元(净收益1000万美元)。针对我们的欺诈活动可能会扰乱我们的运营，对我们的财务业绩产生不利影响，使我们面临重大法律程序和潜在的责任，导致重大业务损失和/或严重损害我们的声誉。

如果我们遇到系统故障、人员中断或容量限制，或者我们的客户没有修改他们的系统以接受我们分销计划的新版本，我们向客户提供的服务可能会延迟或中断，这可能会损害我们的业务和声誉，并导致收入或客户的损失。

我们提供可靠服务的能力在很大程度上取决于我们维持计算机网络、系统和数据中心高效和不间断运行的能力，其中一些已经外包给第三方提供商。此外，我们通过依赖于与电信供应商的链接的渠道创造了相当大的收入。我们的系统、人员和运营可能会受到火灾、自然灾害、大流行性疾病、断电、战争、恐怖主义行为、公民抗命、电信故障、计算机病毒、DDoS攻击或人为错误的破坏或中断。我们可能没有足够的冗余操作来及时弥补系统的丢失或故障。任何重大中断都可能严重损害我们的业务和声誉，并导致收入和客户的损失。此外，我们会不时向客户发送我们分发程序的新版本，其中一些包含安全更新。如果我们的客户未能安装这些新版本，可能会使我们的客户面临计算机安全风险。

我们可能会失去对数据源的访问，这可能会阻止我们提供服务。

我们的服务和产品在很大程度上依赖于持续访问和接收来自外部来源的数据，包括从客户、战略合作伙伴以及各种政府和公共记录库接收的数据。在某些情况下，我们与我们的数据提供商竞争。我们的数据提供商可能会因为各种原因停止提供数据、提供不合时宜的数据或增加数据成本，包括认为我们的系统由于数据安全事件、预算限制、希望增加收入或监管或竞争原因而不安全。我们还可能在收集、披露或使用此类数据方面受到更多的法律、法规或司法限制或授权，特别是如果我们的提供商没有以允许我们合法使用这些数据的方式收集此类数据。如果我们无法访问这些外部数据，或者如果我们的访问或使用受到限制，或者变得不那么经济或可取，我们提供服务的能力可能会受到负面影响，这将对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们不能保证我们将成功地维持与这些外部数据源提供商的关系，或者我们将能够继续以可接受的条件或根本不能从他们那里获得数据。此外，我们不能保证，如果我们目前的来源变得不可用，我们将能够从其他来源获得数据。

如果我们不能维护和改进我们的系统、我们的数据匹配技术以及我们与数据源和客户的接口，对我们服务的需求可能会受到不利影响。

在我们的市场中，计算机硬件、网络操作系统、编程工具、编程语言、操作系统、数据匹配、数据过滤和其他数据库技术以及互联网的使用都在不断改进。这些改进，以及客户偏好或监管要求的变化，可能需要改变用于收集和处理我们的数据以及提供我们的服务的技术。我们未来的成功在一定程度上将取决于我们是否有能力：

•在内部开发和实施具有竞争力的新技术；

•有效利用领先的第三方技术；

•对不断变化的客户需求和监管要求作出反应，包括能够迅速将我们的新产品推向市场；以及

•成功地将客户和数据源过渡到新界面或其他技术。

我们不能保证我们将成功实施新技术、使客户或数据提供商实施兼容技术或使我们的技术适应不断变化的客户、法规和竞争要求。如果我们未能对技术、监管要求或客户偏好的变化作出回应，或未能促使我们的客户或数据供应商作出回应，对我们服务的需求、我们服务的提供或我们的市场声誉可能会受到不利影响。此外，我们未能实施重要的更新可能会影响我们成功满足时间表的能力，使我们能够通过对改进技术的投资来节省成本。如果不能实现这些目标中的任何一个，都将阻碍我们实现强劲财务业绩的能力。

与法律、法规和政府监督相关的风险：

我们的业务受到各种政府法规、法律和命令的约束，遵守这些法规、法律和命令可能会导致我们产生巨额费用，或者降低我们解决方案的可用性或有效性，如果不遵守，我们可能会受到民事或刑事处罚或其他责任。

我们的业务受FCRA、GLBA、DPPA、HIPAA、HITECH、多德-弗兰克法案、联邦贸易委员会法案和其他各种国际、联邦、州和地方法律法规的监管。请参阅“商业-法律和监管事项”，了解我们所受的特定监管制度的描述。这些法律和法规通常旨在保护公众隐私，防止市场上可获得的个人信息被滥用，但这些法律和法规复杂，变化频繁，随着时间的推移，往往会变得更加严格。为了确保遵守这些法律，我们已经产生了大量费用。

目前，公众高度关注美国信用报告机构的运作，以及个人信息的收集、使用、准确性、更正和共享，包括社会保障号码、出生日期、财务信息、医疗信息、机动车部门数据和其他行为数据。此外，许多消费者权益倡导者、隐私倡导者、立法机构和政府监管机构认为，现有法律法规对隐私保护不足，越来越关注这类个人信息的收集和使用。因此，美国几个州最近出台并通过了一项立法，以扩大数据安全违规通知规则，并反映欧盟和英国法律法规要求的一些数据使用限制。这些州法律旨在为消费者提供更大的透明度和对其个人数据的控制。例如，CCPA于2020年1月1日生效，适用于从加州居民那里收集个人信息的某些企业，并确立了几项消费者权利，包括有权知道收集了关于他们的哪些个人信息，以及这些信息是否被出售给了谁，有权访问他们的个人信息并将其删除，有权选择不出售他们的个人信息，以及无论行使这些权利，都有权获得平等的服务和价格。虽然CCPA包括对GLBA或FCRA监管的做法和活动的具体豁免，包括我们的信用报告和金融服务业务线，但它要求除其他外，向加州消费者提供新的披露，强制实施新的规则，收集或使用有关未成年人的信息，并赋予消费者新的能力，以在我们业务的其他部分不受GLBA或FCRA监管的某些个人信息的披露。2020年11月3日，加利福尼亚州通过了《加州隐私权法案》(简称CPRA)，对CCPA进行了修订和扩展。预计CPRA的大部分实质性条款将于2023年生效。

公众对身份盗窃的担忧也导致消费者对其信用报告中的内容更加透明。我们向消费者收费提供信用报告、评分和监控服务，而这一收入来源可能会被要求我们免费向消费者提供这些服务的立法减少或限制。例如，根据今天的美国联邦法律，我们被要求每年免费向消费者提供一份信用报告，从2020年4月开始，我们开始向消费者提供每周免费的信用报告。

以下法律和法规的发展也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响：

•修订、颁布或解释限制访问和使用个人信息并降低我们解决方案的可用性或有效性或向客户提供数据的法律法规；

•政府、文化和消费者态度的改变倾向于进一步限制信息收集和共享，这可能会导致监管阻碍我们的解决方案的充分利用；

•数据供应商或客户不遵守法律或法规，需要相互遵守的；

•我们的解决方案不符合现行法律法规；以及

•我们的解决方案未能以高效、经济高效的方式适应监管环境的变化。

限制或规定我们如何收集、维护、组合和传播信息，或要求我们免费向消费者或部分消费者提供服务的适用法律或法规的变化，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。将来，我们可能需要支付大量额外费用，以确保继续遵守适用的法律和法规，并调查、辩护或补救实际或涉嫌的违规行为。如果我们不遵守适用的法律或法规，也可能导致我们承担重大责任，包括因个人或集体诉讼而对私人原告承担责任，或者可能导致我们的业务或部分业务停止，或者对我们继续或扩大业务的能力施加罚款和限制。此外，我们对隐私法律法规的遵守和我们的声誉在一定程度上取决于我们的客户是否遵守隐私法律法规，以及他们以符合消费者期望和监管要求的方式使用我们的服务。管理我们业务的某些法律法规受到法官、陪审团和行政实体的解释，给我们的业务带来了很大的不确定性。我们无法预测对现有或新的法律或法规的解释可能会对我们的业务产生什么影响。请参阅“业务-法律和监管事项”。

消费者金融保护局对我们的业务拥有监督和审查权，并可能就我们对联邦消费者金融法的遵守情况采取执法行动。

CFPB对我们的业务拥有广泛的权力。这包括根据联邦消费者金融保护法发布法规的权力，例如根据FCRA和其他适用于我们和我们的金融客户的法律。CFPB有权通过其监管、监督和执法权力，防止“不公平、欺骗性或滥用的行为或做法”。

2012年，在CFPB的授权下，像我们这样的信用报告公司首次成为联邦监管计划的对象，负责监督和审查某些非存款机构，这些机构是消费者信用报告市场的“较大参与者”。CFPB进行审查和调查，并可能对违反联邦消费者金融法(包括FCRA)的行为发出传票并向联邦法院提起民事诉讼。在这些诉讼中，CFPB可以寻求救济，包括：合同的解除或改革，恢复原状，返还利润，支付损害赔偿金，限制活动，以及对明知违规行为处以每天最高100万美元的民事罚款。CFPB对我们和消费者信用报告行业进行定期检查，这可能会导致新的法规或执法行动或程序。CFPB的行动可能导致要求改变或停止提供受影响的产品和服务，降低它们的吸引力，并限制我们提供它们的能力。

例如，2017年1月，作为与CFPB达成的和解协议的一部分，我们同意对直接向消费者提供的产品和服务的广告、营销和销售方式进行某些做法改变。2021年6月，我们收到CFPB的通知和回复和建议的机会(“Nora”)信函，通知我们CFPB的执行部正在考虑是否建议CFPB对我们和我们的某些高管采取法律行动。Nora的信指控我们没有遵守和及时执行CFPB在2017年1月发布的同意令，并进一步指控与Consumer Interactive的营销行为相关的其他违规行为。2021年9月27日，执行部通知我们，它已获得采取执法行动的授权。我们目前正积极与CFPB就此事进行和解谈判。如果我们正在进行的讨论不能通过谈判达成解决方案，我们预计CFPB将对公司和这些高管提起诉讼，要求赔偿、民事罚款和禁令救济。我们不能保证CFPB最终不会就这件事对我们提起诉讼，也不能预测这件事可能的结果。截至2021年12月31日，我们的应计费用为$26.5 本公司就此事项录得百万元亏损，并有合理可能性招致超过应计金额的亏损，而该结果可能对本公司的经营业绩及财务状况产生重大不利影响，然而，任何超过应计金额的任何可能亏损或亏损范围目前不可合理估计。有关我们法律程序的信息，请参阅“财务报表和补充数据--合并财务报表附注”，附注20，“或有事项”。

虽然我们已投入资源加强我们的风险和合规计划，但CFPB或其他监管机构对我们采取的行动可能会导致声誉损害、支付损害赔偿金和民事罚款、禁令救济和/或恢复原状，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果CFPB或其他监管机构颁布新法规，改变以前采用的法规，通过监督或执法修改过去的监管指导，或者以不同于或更严格的方式解释现有法规，我们的合规成本以及法律和监管风险可能会大幅增加。

监管部门对我们与某些客户的合同关系的监管可能会对我们的业务产生不利影响。

货币监理署(下称“监理署”)就评估和管理与第三方关系相关的风险(包括一家银行与另一实体之间的所有业务安排，通过合同或其他方式)向国家银行和联邦储蓄协会提供的指导要求银行在银行与第三方服务提供商的业务安排的每个阶段进行全面监督，并指示银行采取与其第三方关系的风险水平和复杂性相适应的风险管理程序。OCC期望对涉及某些“关键活动”的第三方关系进行特别严格的监督。根据这一指导意见，受OCC监管的我们现有或潜在的金融服务客户可能会继续修改他们的第三方风险管理政策和流程，以及他们与我们做生意的条款，这可能会对我们与此类客户的关系产生不利影响。

我们可能卷入的诉讼、询问、调查、检查或其他法律程序的结果，或我们的客户或竞争对手卷入的诉讼、询问、调查、检查或其他法律程序的结果，可能会使我们遭受重大的金钱损害或我们的业务能力受到限制。

作为我们正常业务过程的一部分，法律诉讼经常出现。这些可能包括个人消费者案件、集体诉讼和询问、调查、检查、监管程序或由联邦或州当局或消费者提起的其他诉讼。这些诉讼的范围和结果往往难以评估或量化。诉讼中的原告可能会寻求巨额赔偿，而为此类诉讼辩护的费用可能会很高。调查、诉讼和订单(无论是关于我们、我们的客户还是我们的竞争对手)也可能存在负面宣传和不确定性，这可能会降低客户对我们服务的接受度或导致材料发现费用。此外，法院下令的禁令或行政停止令或和解可能需要我们修改我们的

或可能禁止本应合法且我们的竞争对手可能从事的行为。我们所受的许多技术和复杂法规，包括州和联邦信用报告、医疗隐私和金融隐私要求，可能会规定民事和刑事处罚，并可能允许消费者继续对我们提起个人或集体诉讼，并获得法定规定的损害赔偿。此外，我们的客户可能会面临类似的诉讼、行动或询问，这可能会影响他们的业务，进而影响我们与这些客户做生意的能力。虽然我们不相信任何悬而未决或受到威胁的法律程序、调查、审查或监督活动的结果会对我们的财务状况产生重大不利影响，但此类事件本质上是不确定的，不利结果可能导致针对我们的重大金钱损害、处罚或禁令救济。

有关我们法律程序的信息，请参阅“财务报表和补充数据--合并财务报表附注”，附注22，“或有事项”。

与知识产权相关的风险

我们可能无法充分或具有成本效益地保护我们的知识产权，这可能会导致我们失去市场份额或迫使我们降价。我们还依赖于商业秘密和其他形式的可能难以保护的非专利知识产权。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护和保存我们的技术和服务的专有方面的能力。如果我们不能保护我们的知识产权，包括商业秘密和其他非专利知识产权，我们的竞争对手可能会利用我们的知识产权来营销和提供类似的服务，从而减少对我们服务的需求。我们依靠美国和其他国家的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权法以及保密协议等合同限制来保护和控制对我们专有知识产权的访问。然而，这些措施提供的保护有限，而且可能不够充分。我们可能无法阻止第三方在未经我们授权的情况下使用我们的专有资产，或违反与我们的任何合同限制。执行我们的权利可能是昂贵的、耗时的、分散注意力的，并且对重要的商业关系有害。第三方非法获取并使用商业秘密的说法可能很难证明，美国以外的法院可能不太愿意保护商业秘密。此外，其他公司可能会独立开发与我们类似或更好的非侵权技术。任何重大失败或无法充分保护和控制我们的专有资产都可能损害我们的业务，降低我们的竞争能力。

我们可能会面临侵犯知识产权的索赔，这可能会使我们受到金钱上的损害，或者限制我们使用我们的一些技术或提供某些服务。

在美国，已经有大量关于信息技术行业知识产权的诉讼。我们不能确定我们没有侵犯第三方的知识产权，包括其他国家的第三方的知识产权，这可能会导致对我们的责任。从历史上看，美国和一些外国的专利申请是在专利申请提交18个月后才公开披露的，我们可能不知道目前提交的与我们的产品或工艺有关的专利申请。如果这些申请后来被授予专利，我们可能要承担侵权责任。如果对我们提出索赔，我们可能需要从第三方获得许可证(如果可接受的条款或根本没有许可证)。任何此类索赔，无论案情如何，提起诉讼或达成和解都可能既耗时又昂贵，转移管理层的注意力，并严重扰乱我们的业务行为，我们可能无法胜诉。针对我们的知识产权侵权索赔可能使我们承担损害赔偿责任，并限制我们提供服务或要求更改某些产品或服务。虽然我们的政策是在必要时获得许可证或其他权利，但我们不能保证我们已获得所有必需的许可证或权利。如果对我们提出成功的侵权索赔，而我们未能开发非侵权产品或服务，或未能及时、经济高效地获得许可证，我们的声誉、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

与全球运营相关的风险

我们在美国以外市场扩大业务的能力以及我们收入的一部分受到经济、政治和其他固有风险的影响，这些风险可能会对我们的增长率和财务业绩产生不利影响。

在过去的几年里，我们越来越多的收入来自美国以外的客户，我们的意图是继续扩大我们的国际业务。我们在全球许多国家都有销售和技术支持人员。我们希望继续在国际上增加人员，以扩大我们向国际客户提供差异化服务的能力。向国际市场扩张将需要大量的资源和管理层的关注，并将使我们面临新的监管、经济和政治风险。此外，我们在发达和新兴市场提供的服务必须与我们客户对这些服务的需求相匹配。由于价格、购买力有限以及消费信贷市场发展的差异，我们不能保证我们的服务会被任何特定的发达或新兴市场接受，我们也不能确定我们的国际扩张努力是否会成功。这个

我们的经营业绩和增长率可能会受到国际贸易产生的各种因素的不利影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括：

•货币汇率波动；

•可能阻止我们将现金汇回美国的外汇管制；

•国际办事处的管理和人员配置困难；

•多个国际地点的差旅、基础设施、法律和合规费用增加；

•外国法律和法规要求；

•恐怖活动、自然灾害和其他灾难性事件；

•对技术进出口的限制；

•合同执行困难，应收账款收款困难；

•付款周期较长；

•外包工作不符合质量标准的；

•不利的税收规则；

•外国，特别是新兴市场的政治和经济状况；

•国际市场上存在和接受不同程度的商业腐败；

•外国不同的商业惯例；以及

•减少对知识产权的保护。

例如，由于外币的影响，我们国际部门的收入在2021年和2020年分别增长了4.5%和3.5%。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--截至2021年、2020年和2019年12月31日的12个月--收入--国际分部。”随着我们继续扩大业务，我们的成功将在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些风险和其他风险的能力。如果我们不能管理这些风险，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

与我们的增长战略相关的风险

当我们进行收购、投资新业务或剥离现有业务时，我们面临的风险可能会对我们的业务产生不利影响。

我们已经并可能继续收购或投资于提供互补服务和技术的企业。收购可能不会以有利的条件完成，收购的资产、数据或业务可能无法成功整合到我们的业务中。即使我们投入大量的管理注意力和资源整合收购的业务，以充分实现此类收购的预期效益，收购的业务和资产可能不会成功或继续以独立运营时的相同速度增长，或者可能需要比我们最初预期更多的资源和投资。收购，如收购Neustar和Sontiq，涉及重大风险和不确定性，包括：

•未能实现被收购企业的财务和战略目标；

•以高于公允市价的价格收购被收购的公司或资产；

•未及时高效整合被收购企业的业务和人员；

•扰乱我们正在进行的业务，包括销售损失；

•分散管理层对现有业务的注意力；

•承担意外或或有负债；

•留住关键人员不到位的；

•未实现预期收益，发生资产减值费用；

•破坏与员工、客户或战略合作伙伴的关系；

•稀释现有股东的股票价值；以及

•招致额外债务或减少可用于偿还现有债务的现金。

我们已经剥离了医疗保健业务，未来可能会剥离某些不再符合我们增长战略的资产或业务。资产剥离涉及重大风险和不确定性，包括：

•扰乱我们正在进行的业务；

•未能有效地将责任、合同、设施和员工转移给买方；

•减少我们的收入；

•关键人员流失；

•分散管理层对现有业务的注意力；

•我们因资产剥离而受到第三方索赔的可能性；

•因违反销售协议中的陈述和保证而提出的赔偿要求；

•因将业务转让给新业主而损害与员工和客户的关系；以及

•由于融资或监管审批等条件未得到满足而未能完成交易。

这些风险可能损害我们的业务、财务状况或运营结果，特别是如果它们发生在重大收购或资产剥离的背景下。此外，重大收购或资产剥离后法律法规的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和增长前景产生不利影响。收购在美国以外拥有大量业务的企业将增加我们在国际市场开展业务的风险敞口。

我们在一定程度上依赖于战略联盟、合资企业和收购来发展我们的业务。如果我们不能进行战略性收购，发展和维持这些战略联盟和合资企业，我们的增长可能会受到不利影响。

我们业务的一个重要重点是确定能够增强我们的服务并使我们能够开发使我们有别于竞争对手的解决方案的业务合作伙伴。我们已经就我们的某些数据集和服务签订了几个联盟协议或许可协议，并可能在未来签订类似的协议。这些安排可能要求我们限制在某些客户行业中使用我们的某些技术，或者以最终可能被证明对我们不利的条款授予许可证，这些条款中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。与我们的联盟协议合作伙伴的关系可能包括由于有关我们合作伙伴的市场和商业战略的信息不完整而带来的风险，我们的联盟协议或其他许可协议可能成为合同纠纷的主题。如果我们或我们联盟协议的合作伙伴未能成功维护或商业化联盟协议的服务，这种商业失败可能会对我们的业务造成不利影响。

此外，我们的国际扩张的一个重要战略是通过与当地金融机构和其他合作伙伴建立战略联盟或合资企业来建立业务。我们不能保证这些安排会成功，也不能保证我们与合作伙伴的关系将继续互惠互利。如果不能建立或维持这些关系，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外，我们对外国投资的所有权和控制权可能会受到当地法律的限制。

我们还选择性地评估和考虑收购，将其作为扩大业务和进入新市场的一种手段。由于各种因素，比如来自更有条件进行收购的公司的竞争，我们可能无法收购我们的目标业务。我们无法进行这样的战略性收购可能会限制我们扩大业务和进入新市场的能力，这将限制我们创造未来收入增长的能力。此外，考虑到我们在不同公司的一些股权，我们要求或影响这些公司进行收购或采取我们认为最符合我们或他们最佳利益的其他行动的能力可能会受到限制。我们不能采取这样的行动可能会对我们的收入或收益产生实质性影响。

与我们的负债有关的风险

我们有大量债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，并使我们无法履行债务工具规定的义务。

截至2021年12月31日，我们债务的账面价值约为63.659亿美元，其中包括Trans Union LLC优先担保信贷安排下的未偿还借款。我们还可能在未来招致重大的额外债务。我们的巨额债务可能：

•使我们难以履行我们的财务义务，包括我们的债务；

•限制我们为营运资金、资本支出、收购或其他一般业务目的而借入额外资金的能力；

•限制我们使用现金流或为未来营运资金、资本支出、收购或其他一般业务目的获得额外融资的能力；

•要求我们使用运营现金流的很大一部分来偿还债务；

•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款，包括Trans Union LLC的高级担保信贷工具，利率是可变的；

•限制我们分红的能力；

•限制我们计划或应对商业和行业变化的灵活性；

•使我们与杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势；以及

•增加我们在不利经济和行业环境影响下的脆弱性。

此外，管理Trans Union LLC高级担保信贷安排的信贷协议包含限制性契约，这些契约可能会限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们几乎所有债务的加速。

我们因收购Neustar和Sontiq而产生了重大开支和债务。

我们在收购和整合Neustar和Sontiq各自的业务、运营、实践、政策和程序时产生了重大费用和债务。我们已经并预计将继续产生与收购相关的整合费用，但目前很难估计该等费用，而且有许多超出我们控制范围的因素可能会影响该等费用的总额或时间，而实际整合费用可能与我们目前的估计大不相同。我们通过债务融资为Neustar和Sontiq的每笔收购提供了收购价格对价，这增加了我们的偿债义务，导致一家信用评级机构下调了我们的信用评级，并可能导致其他信用评级机构进一步下调我们的评级。我们在2021年12月全额偿还了Sontiq的债务。我们不能向您保证，与Neustar收购相关的债务或与Neustar和Sontiq收购相关的费用不会对我们或我们的运营结果产生不利影响。

尽管我们目前的负债水平，我们可能仍然能够承担额外的债务。这可能会进一步增加与我们巨额债务相关的风险。

我们和我们的子公司未来可能会产生大量的额外债务。信贷协议的条款规定了我们的债务限额，但并不禁止我们或我们的子公司承担额外的债务，遵守这些限制而产生的任何额外债务可能是巨大的。如果我们产生任何额外的债务，这些债务的优先顺序可能会影响现有债务持有人按比例分享与我们的任何破产、清算、重组、解散或其他清盘相关的任何收益的能力，但须受抵押品安排的限制。这些限制也不会阻止我们承担不构成债务的义务。我们也有能力在现有的优先担保信贷安排下以相同的条件申请增量贷款，最高可达综合EBITDA的10亿美元和100%，只要优先担保净杠杆率不超过4.25至1.0，我们就可能产生额外的增量贷款，但须受某些附加条件和现有或新贷款人为任何额外借款提供资金的承诺的限制。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们和我们的子公司现在面临的相关风险可能会加剧。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务，这可能不会成功。

我们定期支付债务到期款项或对债务进行再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，这些因素受当时的经济、行业和竞争状况以及上文讨论的某些金融、商业、立法、监管和其他超出我们控制范围的因素的影响。我们计划在2021年和2020年偿还的债务本金总额分别为5480万美元和5880万美元。我们2021年和2020年的总利息支出分别为1.126亿美元和1.263亿美元。我们可能无法从经营活动中维持足够的现金流水平，使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或处置重要资产或业务，寻求额外的债务或股本，或重组或再融资我们的债务。我们可能无法以商业上合理的条件实施任何此类替代措施，或者根本无法实施，即使成功，这些替代措施也可能无法让我们履行预定的偿债义务。管理Trans Union LLC高级担保信贷安排的信贷协议限制了我们处置资产和使用这些处置所得的能力，还可能限制我们筹集债务或股本以在到期时用于偿还其他债务的能力。我们可能无法完成这些处置，或无法获得足够的收益来偿还当时到期的任何偿债义务。此外，根据管理我们的高级担保信贷安排的信贷协议的契约，TransUnion Intermediate被限制向TransUnion支付某些款项，包括向TransUnion支付股息，但某些例外情况除外。

我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资，这将对我们的财务状况和经营业绩以及我们履行义务的能力产生重大和不利的影响。

如果我们不能按计划偿还债务，我们将违约，我们债务的所有未偿还本金和利息可能被宣布到期并支付，Trans Union LLC高级担保信贷安排下的贷款人可以终止他们对贷款的承诺，Trans Union LLC的担保贷款人(包括Trans Union LLC高级担保贷款机构

担保信贷工具)可能会取消担保其借款的资产的抵押品赎回权，我们可能会被迫破产或清算。

预期中的LIBOR逐步淘汰可能会对信贷市场或更广泛的金融市场的合同机制产生不可预测的影响，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)打算在2023年6月之后停止鼓励或要求银行提交计算大多数LIBOR期限的利率，并不鼓励在新合约中使用LIBOR作为基准。目前尚不清楚LIBOR是否会在2023年6月之后不复存在，目前也没有关于什么利率或哪些利率会成为可接受的替代利率的全球共识。在美国，由美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)牵头的行业组织另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)选择了有担保的隔夜融资利率(SOFR)作为以美元计价的LIBOR基准债券的LIBOR的替代方案。SOFR是在资产负债表中借入现金成本的广义度量。Rnight美国国债回购市场，纽约联邦储备银行自2018年以来一直公布每日利率。然而，由于SOFR是一种向后看的完全有担保的隔夜利率，而LIBOR是一种前瞻性的无担保利率，SOFR在大多数日期都可能低于LIBOR，市场参与者为缓解过渡期内的任何错配而应用的任何利差调整都将受到仍未定义的方法的影响。此外，在就与过渡相关的各种细节达成共识之前起草的主协议或其他合同，可能无法反映在LIBOR完全淘汰后解决这一问题所需的条款。基本上，我们所有的未偿债务都是可变利率债务，包括一些基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的债务，尽管我们已经签订了利率互换协议和上限协议，以限制我们对LIBOR变化的敞口。LIBOR的终止以及从LIBOR转换为SOFR或其他基准利率可能会对信贷市场的契约机制产生不可预测的影响，或导致更广泛的金融市场中断，包括导致我们当前或未来协议下的利率表现与过去不同，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

与我们普通股所有权相关的风险

无论我们的经营业绩如何，我们的股价一直并可能继续波动或下跌，您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们普通股的股票，或者根本无法转售。

我们普通股的交易价格一直在波动，而且可能会继续波动。股票市场经常经历价格和成交量的波动，这些波动往往与基础企业的经营业绩无关或不成比例。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的实际经营业绩如何，您可能无法以或高于您支付的价格转售您的股票。除了本节描述的风险外，可能导致我们普通股价格大幅波动的几个因素包括，其中大部分是我们无法控制的：

•与市场预期相比，我们经营业绩的季度变化；

•我们向公众提供的指南、本指南的任何更改或我们未能满足本指南的要求；

•客户喜好的变化；

•我们或我们的竞争对手宣布新产品或大幅降价；

•我们的公众浮存金的规模；

•竞争对手的股价表现；

•出版有关本行业的研究报告；

•竞争对手的市场估值变化；

•股票市场价格和成交量的波动；

•拖欠我们的债务；

•我们竞争对手的行动；

•高级管理人员或者关键人员的变动；

•证券分析师财务估计的变动；

•负收益或由我们或其他信用报告机构发布的其他公告；

•降低我们的信用评级或我们竞争对手的信用评级；

•发行股本或未来出售普通股或其他证券；

•相对于其他投资选择，投资者对我们普通股的看法或投资机会；

•公众对我们或第三方发布的新闻稿或其他公告的反应，包括我们向美国证券交易委员会提交的文件；

•与诉讼有关的公告；

•我们股票交易市场活跃的可持续性；

•会计原则的变化；

•与我们的业绩无关的全球经济、法律和监管因素；以及

•其他事件或因素，包括自然灾害、战争、恐怖主义行为或对这些事件的反应造成的事件或因素。

此外，如果我们普通股的公开流通股和交易量较低，价格波动可能会更大，任何一天的公开流通股数量可能会有所不同，这取决于我们的股东是否选择长期持有他们的股票。

在过去，在市场波动之后，股东会对其他发行人提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，无论诉讼结果如何，都可能造成巨额费用，并将资源和行政管理人员的注意力从我们的业务上分流出去。

我们组织文件中的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止您认为对我们有利的收购尝试。

我们第三次修订和重述的公司注册证书(“宪章”)和第三次修订和重述的章程的某些条款可能具有反收购效力，并可能延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易，包括那些可能导致我们股东持有的股份溢价的尝试。

这些条文的其中一项规定是：

•我们董事会发行一个或多个系列优先股的能力；

•股东提名董事的预先通知，以及股东将在年度会议上审议的事项；

•召开特别股东大会的若干限制；以及

•在我们的2022年股东年会之前，只有在有原因的情况下才能罢免董事。

在我们2020年的股东年会上，我们的股东批准了我们董事会的阶段性解密，这样从2022年股东年会开始，所有董事都将每年参加选举。当董事会在我们的2022年股东年会上完全解密时，无缘无故移除董事的能力将被实施。

上面讨论的反收购条款可能会使第三方更难收购我们，即使第三方的出价可能被我们的许多股东认为是有益的。因此，我们的股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。

我们支付现金股息的能力可能会受到我们担保信贷安排条款的限制。

2018年2月13日，我们宣布董事会批准了一项股息政策，根据该政策，我们打算向普通股支付季度现金股息。我们高级担保信贷安排的条款对我们支付股息的能力施加了一定的限制。然而，我们可以宣布和支付不限金额的现金股息，除非高级担保信贷安排下存在违约或违约事件。未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定，并将取决于经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。

一般风险

我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的熟练员工。

我们的成功取决于我们吸引和留住经验丰富的管理、销售、研发、分析、营销和技术支持人员的能力。如果我们的关键人员中有任何人不能或不愿意继续担任现在的职务，他们可能很难取代他们，我们的业务可能会受到严重损害。如果我们不能根据需要找到合格的接班人来填补关键职位，我们的业务可能会受到严重损害。我们服务的复杂性需要训练有素的客户服务和技术支持人员。我们可能无法以与我们的薪酬结构一致的薪酬水平聘用和留住这些合格的人员。我们的一些竞争对手也许能够提供更有吸引力的雇佣条件。此外，我们在培训员工上投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。如果我们不能留住我们的员工，我们可能会产生更换员工的巨额费用，我们提供优质服务的能力可能会减弱，从而对我们的业务造成实质性的不利影响。

我们因不投保的风险而蒙受损失。

对于某些风险，由于成本和/或可用性的原因，我们不维持保险范围。由于我们保留了部分可保风险，在某些情况下完全保留了我们的损失风险，超出保险限额的意外或灾难性损失可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

如果我们不能对财务报告实施和保持适当和有效的内部控制，我们及时编制准确财务报表的能力可能会受到损害，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，并对我们的股价产生负面影响。

确保我们有足够的内部财务和会计控制和程序，以便及时编制准确的财务报表，这是一项既昂贵又耗时的工作，需要经常重新评估。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，以合理保证我们财务报告的可靠性，并根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标能够实现。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，或确保我们公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有)都已被检测到。有效的内部控制对我们编制可靠的财务报告是必要的，对防止欺诈也很重要。2019年7月，我们发现财务报告内部控制存在重大缺陷，并于2019年12月31日修复。见第二部分第9A项“控制和程序”。任何未能对财务报告保持或实施新的或改进的控制措施都可能导致更多重大弱点，或导致未能发现或防止我们财务报表中的重大错报，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，并损害我们的股价。

英国退出欧盟，也就是通常所说的英国脱欧，可能会对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。

在全民公投和联合王国政府立法之后，联合王国正式退出欧盟，并批准了一项管理其与欧盟未来关系的贸易与合作协议。该协议于2021年5月1日生效，涉及贸易、经济安排、执法、司法合作以及包括争端解决程序在内的治理框架等问题。由于该协议只是在许多方面提出了一个框架，并将需要联合王国和欧盟之间进行复杂的额外双边谈判，因为双方都在继续努力制定执行规则，因此双方之间关系的确切条款将与退出前的条款有何不同，仍然存在重大的政治和经济不确定性。英国的退出可能会扰乱英国和欧盟之间商品、服务和人员的自由流动，破坏双方在关键地理领域的合作，并严重扰乱英国与欧盟或其他国家之间的贸易，因为英国正在追求30个独立的贸易关系。此外，随着英国决定取代或复制哪些欧盟法律，英国退欧可能会导致法律上的不确定性，并可能导致各国法律法规的差异。英国退欧的影响将取决于英国在过渡期或更永久地保留欧盟或其他市场准入的任何协议。由于这是一个史无前例的事件，目前还不清楚英国退出欧盟将产生什么长期的经济、金融、贸易和法律影响，以及这种退出将如何影响我们在全球和该地区的业务。此外, 英国退欧可能会导致其他欧盟成员国考虑就其欧盟成员国身份举行全民公投。这些事态发展，或任何相关发展可能发生的看法，已经并可能继续对全球经济状况和全球金融市场产生重大不利影响，并可能显著降低全球市场流动性，限制主要市场参与者在某些金融市场运营的能力，或限制我们获得资金的机会。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响，并降低我们普通股的价格。在截至2021年12月31日的一年中，我们的英国业务约占综合收入的7.3%。

如果我们遇到税法的变化或审查我们的纳税申报单所产生的不利结果，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

在美国和其他司法管辖区，我们需要缴纳联邦、州和地方所得税和其他税。美国联邦、州、地方和外国政府不时对税收规则及其应用进行实质性修改，这可能导致公司税与现有税法或解释下产生的公司税大不相同，并可能对盈利能力产生不利影响。各国政府已加强努力，通过修改税法来增加收入，其中包括关于转让定价、经济存在和确定税基的分摊方面的法律。

因此，在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。我们未来的有效税率和递延税项资产的价值可能会受到税法变化的不利影响。此外，我们还受制于

由国税局和其他税务机关审查我们的所得税申报表和其他纳税申报表。我们定期评估此类检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备和其他税收准备金是否充足。虽然我们相信我们已经为我们经营的司法管辖区的税收做了适当的拨备，但税法的变化或税务机关根据现有税法提出的挑战可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

1B项。未解决的员工意见

没有。

项目2.属性

属性

我们的公司总部和主数据中心位于伊利诺伊州芝加哥，位于我们拥有的一栋办公楼内。截至2021年12月31日，我们在100多个其他地点租赁空间，包括办公空间和额外的数据中心。这些地点分布在不同的地理位置，以满足我们的销售和运营需求。我们预期，在商业上合理的条件下，将会有合适的额外或替代空间可供将来扩展之用。

项目3.法律诉讼

有关我们法律程序的信息，请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据--合并财务报表附注”，附注22，“或有事项”。

项目4.矿山安全披露

不适用。

关于我们执行官员的信息

我们的行政官员及其截至2022年2月22日的职位和年龄如下：


名字	年龄	职位
克里斯托弗·A·卡特赖特	56	董事总裁兼首席执行官
文卡特·阿昌塔(Venkat Achanta)	49	执行副总裁兼首席数据和分析官
托德·M·大提琴	46	执行副总裁兼首席财务官
史蒂文·M·乔基	49	美国市场和消费者互动部总裁
阿比纳夫(阿披希)达尔	50	执行副总裁兼首席信息技术官
蒂莫西·J·马丁	51	执行副总裁兼首席全球解决方案官
戴恩·毛尔丁(R.Dane Mauldin)	51	执行副总裁兼首席运营官
苏珊·W·米盖	52	执行副总裁兼首席人力资源官
希瑟·J·罗素	50	执行副总裁兼首席法务官
托德·C·斯金纳	52	国际总裁

克里斯托弗·A·卡特赖特自2019年5月以来一直担任TransUnion总裁兼首席执行官和董事会成员。他于2013年8月加入公司，之前担任美国信息服务部执行副总裁，在那里他作为最大业务部门的负责人帮助TransUnion转变为一家全球信息和洞察力公司，包括向金融服务、保险、租户和就业筛选以及公共部门行业的美国客户提供消费者报告、风险评分、分析服务和决策技术。

在加入TransUnion之前，卡特赖特先生是Decision Insight Information Group的首席执行官，Decision Insight Information Group是一个独立业务组合，向美国、加拿大和欧洲的保险、金融、法律和房地产专业人士提供房地产信息、软件和服务。卡特赖特先生还在全球信息服务和工作流程解决方案公司Wolters Kluwer工作了近14年，在那里他担任过各种责任越来越大的高管职位。在加入Wolters Kluwer之前，他是佳士得公司负责战略规划和运营的高级副总裁，以及Coopers and Lybrand的战略顾问。

卡特赖特先生在德克萨斯大学奥斯汀分校获得工商管理学士学位和公共会计硕士学位。

文卡特·阿昌塔(Venkat Achanta)自2022年2月以来一直担任TransUnion的执行副总裁兼首席数据和分析官。阿昌塔先生是在2021年12月TransUnion完成对Neustar公司的收购后被任命担任这一职务的。他之前曾担任Neustar执行副总裁兼首席数据和技术官，领导Neustar的数据科学、数据战略和技术团队。在Neustar工作期间，他帮助领导了OneID平台的创建和所有产品的技术改造。

在2016年加入Neustar之前，Achanta先生从2014年开始担任沃尔玛的首席数据官兼数据和分析主管，领导整个公司的所有数据和分析交付平台。在沃尔玛工作期间，他领导了数据结构、高级分析平台和决策服务部门。在加入沃尔玛之前，阿钱塔是美国国际集团(AIG)分析和大数据部门的全球主管。阿昌塔还在Capital one和Experian担任过数据和分析方面的高级领导职位。

Achanta先生在印度安德拉大学获得计算机科学与工程学士学位，并在加州大学洛杉矶分校安德森管理学院获得工商管理硕士学位。

托德·M·大提琴1997年10月加入公司，在公司财务部门担任过多个职位，职责越来越重。自2017年8月以来，切洛先生一直担任我们的执行副总裁兼首席财务官。在担任现任职务之前，Cello先生于2015年8月至2017年8月担任高级副总裁兼国际首席财务官，负责国际部门的财务运营。在此之前，Cello先生于2009年1月至2015年8月担任财务规划和分析副总裁，负责企业财务规划和分析职能，在2010年和2012年对TransUnion的两次杠杆收购以及2015年TransUnion的首次公开募股(IPO)中发挥了主导作用。在此之前，Cello先生在2005年10月至2008年12月期间担任副总裁兼美国信息服务首席财务官，负责监管美国信息服务部门的财务运营。切洛先生还在伊利诺伊大学芝加哥商学院顾问委员会任职。

塞洛先生在芝加哥伊利诺伊大学获得会计学学士学位，是一名注册会计师。

史蒂文·M·乔基是美国市场和消费者互动部总裁，负责监督TransUnion的两个业务线。美国市场为金融服务、保险、公共部门、媒体和多元化市场的商业客户提供信息和洞察力。消费者互动为消费者提供信贷、金融和身份保护服务。他之前在2013年至2019年5月担任负责金融服务的执行副总裁，负责公司的金融服务业务，为银行、信用社、资本市场、金融服务经销商、汽车贷款人和其他客户提供解决方案。在加入TransUnion之前，Chaouki先生曾在汇丰银行担任信用卡/零售服务和汽车金融方面的职务。Chaouki先生在Maia Biotechnology，Inc.和Spring Labs的董事会任职。

Chaouki先生在芝加哥大学布斯商学院获得工商管理硕士学位，在波士顿大学获得学士学位。

阿比纳夫(阿披希)达尔2019年1月加入公司，担任执行副总裁兼首席信息技术官。在这一职位上，达尔先生负责公司技术的所有方面，包括支持TransUnion全球信息系统的战略、安全、应用、运营、基础设施和解决方案的交付。在加入TransUnion之前，达尔于2017年4月与人共同创立了Packyge，Inc.，这是一家最后一英里的快递初创公司，专注于实现店内最后一步的数字体验。在加入Packyge之前，他曾在医药零售和批发公司Walgreen Boots Alliance(WBA)担任技术领导职务，包括2016年11月至2017年4月担任美国零售药房首席数字官兼首席信息官，2015年12月至2016年11月担任数字产品管理和创新部门首席信息官兼高级副总裁，2014年11月至2015年12月担任药品零售公司Walgreens高级副总裁兼首席信息官。达尔先生于2009年加入WBA，担任沃尔格林数字事业部的首席技术官。在加入WBA之前，Dhar先生在旅游分销公司担任越来越多的技术管理职务。

Dhar先生在印度迈索尔国家工程学院获得机械工程学士学位，在新泽西理工学院获得工业工程硕士学位。

蒂莫西·J·马丁自2019年5月起担任执行副总裁兼首席全球解决方案官。在这一职位上，马丁先生负责通过战略、规划、创新和全球几乎所有TransUnion产品和解决方案的商业化来管理收入增长和盈利能力。他之前曾在TransUnion担任业务管理职务，领导多个专注于行业垂直领域的团队和一个名为专业风险组(Specialized Risk Group)的高增长横向解决方案。在2009年9月加入TransUnion之前，Martin先生是汇丰汽车金融的总裁兼首席运营官，直接负责所有战略、业务开发、销售、营销、定价、风险管理、承销运营、客户服务和收款。在加入汇丰银行之前，他于1998年至2003年担任Booz Allen Hamilton(现为PWC Strategy&)的顾问，并于1992年至1996年担任美国航空公司(American Airlines)的高级营销分析师。马丁先生是南佛罗里达青少年糖尿病研究基金会和儿童救援联盟的董事会成员。

马丁先生在普渡大学获得管理学学士学位，在密歇根大学商学院获得工商管理硕士学位。

戴恩·毛尔丁(R.Dane Mauldin)自2019年5月以来一直担任TransUnion执行副总裁兼首席运营官。在这一职位上，毛尔丁先生领导该组织专注于整个企业的运营，包括整个客户之旅所需的远见、规划和执行。他之前在2013年至2019年5月担任首席产品官，负责公司全球足迹的内容获取、分析发现、产品开发和产品交付。莫尔丁先生在信息解决方案行业拥有广泛的背景。在加入TransUnion之前，他曾担任里德·埃尔塞维尔(Reed Elsevier)子公司LexisNexis Risk Solutions的筛查解决方案和客户运营首席执行官。在LexisNexis担任过的职务包括总体客户体验副总裁和收藏品市场规划副总裁。他还曾在商业金融服务公司(Commercial Financial Services)和益百利(Experian)担任管理职务。

莫尔丁先生在俄克拉荷马大学获得新闻学学士学位。

苏珊·W·米盖自2021年以来一直担任执行副总裁、首席人力资源官。她负责领导TransUnion的人力资源战略和职能，并培育包容、高绩效的文化，帮助TransUnion实现其愿景和战略。米盖女士在人才战略方面拥有深厚的专业知识，在全球人力资源、人力资本管理、组织领导力、多样性和包容性、法律和合规、业务转型等方面拥有广泛的背景。她之前在沃尔玛工作了16年，总部设在美国、加拿大和印度，2020年3月至2021年9月担任人员高级副总裁，2016年8月至2020年8月担任沃尔玛加拿大公司人员/企业事务执行副总裁，2016年1月至2016年7月担任沃尔玛加拿大公司高级副总裁人员，2015年2月至2015年12月担任沃尔玛加拿大公司副总裁兼国际房地产副总裁，2014年3月至2015年2月担任沃尔玛国际房地产副总裁兼国际房地产副总裁，2014年3月至2015年2月担任沃尔玛国际房地产高级副总裁、总法律顾问和2009年9月至2012年10月，担任沃尔玛加拿大公司风险管理高级副总裁；2005年6月至2009年9月，担任沃尔玛加拿大公司风险管理部高级董事经理。她之前曾在Lang Michener LLP工作。

Muigai女士在伦敦大学获得国际商务法学硕士学位，在加拿大温莎大学获得法学学士学位。她是加拿大早餐俱乐部的董事会成员，之前还是Massmart Holdings Ltd和沃尔玛基金会(Walmart Foundation)的董事会成员。

希瑟·J·罗素是TransUnion的执行副总裁兼首席法务官。罗素女士是一位才华横溢的法律高管，在全球金融服务和技术领域拥有超过25年的丰富经验。她负责TransUnion及其全球子公司的法律、风险、合规、政府和监管关系、公司治理、消费者隐私和ESG职能。在2018年加入本公司之前，罗素女士于2016年10月至2018年5月在巴克利律师事务所担任合伙人，领导该律师事务所的金融机构监管和金融科技业务。此前，她曾在2015年9月至2016年7月期间担任第五第三银行执行副总裁、首席法务官和公司秘书。2011年7月至2015年8月，罗素在纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)担任董事董事总经理兼公共政策和监管事务全球主管。在此之前，她在美国银行担任了5年的高级副总裁兼副总法律顾问，在华盛顿特区和伦敦的Skadden工作了8年，专注于金融服务、企业融资和并购。

罗素女士在威廉与玛丽学院获得了学士学位，在美国大学华盛顿法学院获得了法学博士学位，并在那里获得了杰出毕业生奖。罗素女士在芝加哥全球事务委员会(Chicago Council On Global Affairs)董事会任职，该委员会负责推动政策解决方案，并促进关键全球问题的对话。她也是伊利诺伊州法律援助在线(Illinois Legal Aid Online)的董事会成员，并担任国家妇女法律中心(National Women‘s Law Center)的筹款顾问角色，向你的同龄人推销芝加哥和国家移民司法中心。

托德·C·斯金纳自2021年8月以来一直担任国际总裁，负责领导TransUnion在国际市场的增长。斯金纳先生拥有近30年在领先全球公司提供信息解决方案的经验。他于2014年加入TransUnion，之前担任TransUnion的加拿大、拉丁美洲和加勒比海地区总裁。在加入TransUnion之前，斯金纳曾在First Canada Title和汇丰银行担任领导职务。

斯金纳先生在舒利希-凯洛格管理学院获得工商管理硕士学位，在圣玛丽大学获得商业学士学位。他是TransUnion在美印商业理事会(USIBC)全球董事会的代表，也是Buro de Credito和Cliffside Capital的董事会成员。

我们的执行官员每年由我们的董事会选举产生。本公司的任何高管之间没有家族关系。

第二部分

项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

市场信息

我们的普通股自2015年6月25日起在纽约证券交易所挂牌上市，代码为“TRU”。

纪录持有人

截至2022年1月31日，我们有15名登记在册的股东。我们的股票有更多的实益所有者，他们通过经纪公司和其他被提名者拥有自己的股票。

最近出售的未注册证券

没有。

发行人购买股票证券


期间	总人数购买的股份(1)	平均价格按股支付		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数	根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(2)
十月一日至十月三十一日	3,482	$	113.45	—	$	166.5
十一月一日至十一月三十日	—	—		—	$	166.5
12月1日至12月31日	14,073	110.73		—	$	166.5
总计	17,555			—

(1)代表根据公司的股权薪酬计划从员工手中回购的股票，用于为基于股票的奖励预扣税款。

(2)2017年2月13日，我们的董事会批准在2020年2月13日之前回购至多3.0亿美元的普通股。我们的董事会于2018年2月8日取消了三年的时间限制。在2017年第四季度之前，我们已经根据该计划购买了大约1.335亿美元的普通股，并可能再购买1.665亿美元。根据供应情况，管理层可不时以管理层认为有吸引力的价格，通过公开市场购买或私下协商的交易进行额外回购。公开市场购买将根据交易法第10b-18条规定的限制和其他适用的法律要求进行。吾等并无义务购回额外股份，而购回股份的时间、实际数目及价值(如有)将由管理层酌情决定，并将视乎多项因素而定，包括市况、购回股份的成本、可供选择的投资机会、流动资金及其他被视为适当的因素。回购可随时因任何原因暂停、终止或修改。任何回购的股份将具有库藏股的地位，并可在需要时用于一般公司目的。

性能图表

就修订后的1934年证券交易法第18条而言，本绩效图表不应被视为“征集材料”，或被视为向美国证券交易委员会“存档”，或以其他方式承担责任。在该条款之下，不得被视为通过引用将其纳入TransUnion根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件中。

下图显示了该公司普通股、罗素3000指数和道琼斯美国金融指数的累计股东总回报的比较。该图表假设2016年12月31日收盘时，该公司的普通股罗素3000指数(Russell 3000)和道琼斯美国金融指数(Dow Jones U.S.Financial Index)各投资了100美元。罗素3000指数和道琼斯美国金融指数的累计总回报率假设股息进行了再投资。下图的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1552033/000155203322000008/ck0001552033-20211231_g1.jpg

项目6.保留

已保留

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对TransUnion公司财务状况和经营结果的讨论和分析是对第一部分第1A项“风险因素”和第二部分第8项“财务报表和补充信息”的补充和分析，包括TransUnion公司经审计的合并财务报表和附注，这些讨论和分析应与第一部分第1A项“风险因素”和第二部分第8项“财务报表和补充信息”一起阅读。除了历史数据外，本次讨论还包含基于当前预期的有关我们的业务、运营和财务业绩的前瞻性陈述，这些预期涉及风险、不确定性和假设。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同，包括但不限于“关于前瞻性陈述的告诫通知”和第一部分第1A项“风险因素”中讨论的那些因素。

本讨论和分析中提到的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是TransUnion及其直接和间接子公司，包括TransUnion Intermediate Holdings，Inc.。

概述

我们的潜在市场包括全球数据和分析市场，随着世界各地的公司越来越多地认识到基于数据和分析的决策的好处，以及消费者认识到他们的数据身份在他们采购商品和服务的能力中发挥的重要作用，该市场继续增长。有几个基本趋势支持这一市场增长，包括数据的激增、技术和分析的进步，使数据能够更快、更高效地处理以提供业务洞察力，以及跨行业和地理位置对这些业务洞察力的需求不断增长。利用我们作为信息和洞察力领先提供商的既定地位，我们通过扩展数据的广度和深度、增强提供创新解决方案的分析能力、扩展到互补的邻近和垂直市场、投资于技术基础设施以充分利用各种能力来最好地服务于我们的客户，并增强了我们的全球运营模式，从而扩大了我们的业务。因此，我们相信我们处于有利地位，可以在我们目前服务的市场中扩大我们的份额，并利用更大的数据和分析机会。

我们的解决方案以金融、信贷、另类信贷、身份、电话活动、数字设备信息、营销、破产、留置权、判决、保险索赔、汽车和其他相关信息的数据资产为基础，这些信息来自数千个来源，包括金融机构、私人数据库和公共记录库。我们使用复杂的算法对这些数据进行提炼、标准化和增强，以创建专有数据库。我们对Neustar，Inc.(“NeuStar”)的收购，特别是其OneID平台的收购，将进一步增强我们以隐私合规的方式为不同的数据片段和属性提供实时、持久的身份解析的能力。我们的技术基础设施使我们能够高效地将我们的数据与我们的分析和技术能力相集成，从而为我们的客户创建和提供创新的解决方案，并快速适应不断变化的客户需求。我们深入的分析资源，包括推动预测建模和评分、客户细分、基准测试和预测的人员和工具，使我们能够为企业和消费者提供更好的洞察力。

我们利用我们的差异化能力，为跨越多个地理位置和行业垂直领域的全球客户群提供服务。我们向金融服务、保险和其他行业的商业客户提供我们的解决方案，我们的客户群包括我们服务的行业中许多最大的公司。我们将我们的解决方案出售给领先的消费贷款公司

银行、信用卡发行商、另类贷款人、纯在线贷款机构(“FinTechs”)、销售点(“POS”)/购买现付款(“BNPL”)贷款机构、汽车贷款机构、汽车保险公司、有线电视和电信运营商、零售商以及联邦、州和地方政府机构。我们成功地利用了我们的品牌、我们的专业知识和我们的解决方案，并在几个高增长的国际市场占据了领先地位。全球数以百万计的消费者也使用我们的数据来帮助管理他们的个人财务，并采取预防身份盗窃的措施。

我们相信，我们拥有一个有吸引力的商业模式，具有经常性和多样化的收入来源，较低的资本要求，显著的运营杠杆和强劲而稳定的现金流。我们解决方案的专有性和嵌入性，以及我们在客户决策过程中扮演的不可或缺的角色，在历史上都转化为高客户保留率和收入可见度。我们继续通过增加对现有客户的销售额、开发新的解决方案和获得新客户来实现有机增长。我们在各个细分市场拥有多元化的业务组合，减少了对任何特定行业垂直或地理区域的周期性趋势的影响。我们主要采用贡献式数据模型，在开发新的解决方案并扩展到新的行业和地理位置时，我们通常会获得更新的信息，包括不断增加的公共记录和替代数据集，成本很低或免费。我们正在发展公共-私有云混合技术基础设施，以确保我们的系统在设计上保持高度安全、可靠、可扩展和高性能。我们专注于流程和基础技术，使我们能够利用公共云提供商和我们的高性能私有基础设施的需求引导型消费。

细分市场

我们在三个可报告的部门管理我们的业务并报告我们的财务结果，包括分类收入：美国市场、国际市场和消费者互动部门。

美国市场

美国市场部门为企业提供消费者报告、可操作的洞察力和分析。这些企业使用我们的服务来获取客户、评估消费者支付服务的能力、识别交叉销售机会、衡量和管理债务组合风险、收回债务、核实消费者身份并降低欺诈风险。我们在美国市场的核心能力和交付方式使我们能够为各行各业的广泛客户提供服务。我们报告了我们的金融服务和新兴垂直市场美国市场部门的分类收入。自收购之日起，Neustar的运营结果就包含在新兴垂直市场和我们的综合收益表中。

国际

国际部分向美国以外选定地区的企业提供与我们的美国市场部分类似的服务。根据各国信用经济的成熟程度，服务可能包括信用报告、分析和技术解决方案服务，以及其他增值风险管理服务。我们在选定的地理位置也有保险、商业和汽车数据库。这些服务面向多个行业的客户，包括金融服务、零售信贷、保险、汽车、托收、公共部门和通信，并通过直接和间接渠道提供。国际部分还提供类似于我们的消费者互动部分提供的消费者服务，帮助消费者主动管理他们的个人财务。

我们报告以下地区国际部门的分类收入：加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区。

消费者互动

消费者互动部分提供了帮助消费者管理个人财务和预防身份被盗的解决方案。这一细分市场的服务包括信用报告和评分、信用监控、身份保护和解析，以及针对消费者的财务管理。该细分市场还提供解决方案，帮助企业应对数据泄露事件。我们的产品通过用户友好的在线和移动界面提供，并由教育内容和客户支持提供支持。我们的消费者互动部门通过直接和间接渠道为消费者提供服务。自收购之日起，Sontiq的运营结果包括在消费者互动部门和我们的综合收益表中。

公司

此外，公司还为每个细分市场提供支持服务、进行投资和执行企业职能。未直接归因于一个或多个部门的公司发生的某些成本仍留在公司。这些成本通常是企业级成本，本质上主要是行政成本。

影响我们经营业绩的因素

以下是影响或最近影响我们的运营结果的某些关键因素：

宏观经济和行业走势美国，包括新冠肺炎大流行对我们业务和经营成果

我们的收入可能会受到总体宏观经济状况的重大影响，包括全球新冠肺炎疫情的影响、信贷和资本的可获得性、利率、通胀、就业水平、消费者信心和住房需求。2020年，新冠肺炎疫情的经济影响对我们业务的多个方面产生了实质性的不利影响，包括我们在所有运营市场的运营结果。2021年，我们看到所有这些市场的运营结果都在稳步改善。这一动态影响了我们的经营结果的可比性，包括我们的收入和支出，在下面列出的每一个时期。此外，鉴于持续的不确定性和大流行的不可预测性，包括病毒变异株的上升以及针对这些变异株的疫苗的有效性，新冠肺炎可能会对我们未来业务的各个方面产生实质性的不利影响，包括我们的运营结果。

在我们竞争的市场，自2020年第二季度以来，我们看到宏观经济状况普遍改善。在美国，2021年全年宏观经济状况强劲改善，包括国内生产总值(GDP)强劲增长，失业率下降，抵押贷款利率仍接近历史低点，所有这些都从我们所有部门2021年的显著改善中可见一斑。2021年期间，我们在国际市场看到了类似的改善，尽管在其中某些市场，人们对新冠肺炎的影响仍然存在更高的持续担忧。这些宏观经济改善在我们2021年的运营结果中表现得很明显，与去年相比，我们所有的部门都出现了持续改善的迹象。

虽然我们认为，预计来年全球GDP增长将强劲但放缓，但对通胀上升、地缘政治紧张局势、现有和新的冠状病毒变种的担忧日益加剧，以及消费者信心减弱、利率压力以及对供应链和持续存在的劳动力短缺的担忧日益加剧，这些预期都有所缓和。此外，在我们的某些市场，人们仍然担心新冠肺炎可能会对我们的业务产生影响。

通货膨胀的影响

我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营业绩或财务状况有实质性影响。近期和预期未来通胀上升的影响可能会对我们的业务产生重大负面影响，包括利率上升导致对我们服务的需求减少。

最近的收购

我们卖的是全面评估收购作为扩大业务和进入新市场的手段。自2019年1月1日以来，我们已经完成了以下收购，包括那些影响我们不同时期业绩可比性的收购：

•2021年12月1日，我们收购了Neustar的100%股权。Neustar是一家首屈一指的身份解析公司，在营销、风险和通信领域拥有领先的解决方案。该公司通过将决策分析与其OneID平台驱动的实时身份解析服务相结合，使客户能够建立联网的消费者体验。自收购之日起，Neustar的经营业绩就包含在Emerging Verticals中，作为我们美国市场部门的一部分，包括在我们的综合收益表中。见项目8，“合并财务报表附注”，附注2，“业务收购”。

•2021年12月1日，我们收购了Sontiq的100%股权。Sontiq是数字身份保护和安全领域的领先者，提供包括身份监控、恢复和响应在内的解决方案，帮助消费者和企业主动防范身份盗窃和网络威胁。Sontiq的运营结果对我们的综合财务报表并不重要，但自收购之日起就包含在我们的综合收益表中的消费者互动部分。更多信息见项目8，“合并财务报表附注”，附注2，“业务收购”。

•2020年10月14日，我们收购了Tru Optik Data Corp(“Tru Optik”)100%的股权。Tru Optik利用其定制受众建设平台提供预测性评分，以提高定制数字营销活动的绩效。Tru Optik的运营结果对我们的合并财务报表并不重要，但自收购之日起就已作为我们美国市场部门的一部分包含在我们的综合收益表中。

•2020年8月14日，我们收购了Signal Digital，Inc.(简称Signal)100%的股权。Signal是一家数字营销公司，向客户提供标签管理、数据收集和自注册功能，以便在营销生态系统中激活。Signal公司的运营结果对我们的综合财务报表并不重要，但自收购之日起就作为我们美国市场部门的一部分包含在我们的综合收益表中。

•2019年5月22日，我们收购了100%F TruSignal，Inc.(“TruSignal”)的股权。TruSignal是为财富500强品牌、代理、平台、出版商和数据所有者提供以人为本的营销技术的创新领先者。TruSignal使用人工智能支持的预测性评分，使数据可用于一对一可寻址营销。TruSignal的运营结果对我们的综合财务报表并不重要，但自收购之日起就作为我们美国市场部门的一部分包含在我们的综合收益表中。

我们运营结果的关键组成部分

收入

以下是我们如何获得和报告三个可报告部门的收入的更详细说明：

美国市场

美国市场为企业提供消费者报告、可操作的洞察力和分析，如信用和其他得分，以及解决方案能力。我们报告以下垂直行业美国市场部门的分类收入：

•金融服务：金融服务垂直业务约占我们2021年美国市场收入的60.2%，包括我们的消费贷款、抵押贷款、汽车和信用卡以及支付业务。我们的金融服务客户包括美国的大多数银行、信用社、财务公司、POS/BNPL贷款人、汽车贷款人、抵押贷款人、FinTechs和其他消费者贷款人。我们还通过大多数主要经销商、二级市场参与者和销售代理分销我们的解决方案。除了传统的贷款机构，我们还与各种信贷安排机构合作，如汽车经销商和P2P贷款机构。我们提供涵盖贷款生命周期各个方面的解决方案：客户获取和参与、欺诈和身份管理、保留和回收。我们的产品专注于降低风险，包括信用报告、信用营销、分析和咨询、身份验证和认证以及债务追回解决方案。

•新兴垂直市场：新兴垂直市场包括保险、服务和收款、租户和就业、技术、商业和通信、公共部门、媒体和我们服务的其他新兴垂直市场，以及我们的Neustar业务。我们在这些垂直市场中的解决方案也是数据驱动型的，可满足整个客户生命周期的需求。我们提供入职和交易处理产品、评分和分析产品、营销解决方案、欺诈和身份管理解决方案以及客户保留解决方案。

国际

国际部分向美国以外选定地区的企业提供与我们的美国市场部分类似的服务。根据各国信用经济的成熟程度，服务可能包括信用报告、分析和解决方案服务，以及其他增值风险管理服务。此外，我们在选定的地理位置有保险、商业和汽车数据库。这些服务面向多个行业的客户，包括金融服务、零售信贷、保险、汽车、托收、公共部门和通信，并通过直接和间接渠道提供。国际部分还提供与我们的消费者互动部分类似的消费服务，以帮助消费者主动管理他们的个人财务。

我们报告以下地区国际部门的分类收入：加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区。

消费者互动

消费者互动部分提供了帮助消费者管理个人财务和预防身份被盗的解决方案。这一细分市场的服务包括信用报告和评分、信用监控、身份保护和解析以及消费者的财务管理。该细分市场还提供解决方案，帮助企业应对数据泄露事件。我们的产品通过用户友好的在线和移动界面提供，并由教育内容和客户支持提供支持。我们的消费者互动部门通过直接和间接渠道为消费者提供服务。随着我们在2021年收购Sontiq，我们为我们的基础信用监控解决方案增添了一套全面的身份保护产品。Sontiq的运营结果对我们的综合财务报表并不重要，但自收购之日起就包含在我们的综合收益表中的消费者互动部分。

服务成本

服务成本包括数据采集和特许权使用费、与我们的数据库和软件应用程序相关的人员成本、消费者和呼叫中心支持成本、硬件和软件维护成本、电信费用以及与执行这些功能的设施相关的占用成本。

销售、一般和行政

销售、一般和行政费用包括销售、行政和管理员工的人事相关费用、专业和咨询服务费用、广告和占用费用以及这些职能的设施费用。

营业外收支

营业外收入和费用包括利息支出、利息收入、权益法投资收益、成本法投资红利、权益法和成本法投资的公允价值调整(如果有的话)、与成功和不成功的业务收购有关的费用、贷款费用、债务再融资费用、某些与收购有关的损益和其他营业外收入和费用。

运营业绩-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的12个月

关键绩效指标

管理层，包括我们的首席运营决策者(“CODM”)，根据各种关键指标评估我们业务的财务表现。这些指标包括GAAP收入计量、分部调整后EBITDA、经营活动提供的现金和为资本支出支付的现金以及非GAAP调整后收入和合并调整后EBITDA。有关更多信息，包括我们的非GAAP衡量标准的定义，请参阅表下方的“非GAAP关键绩效指标”部分。

截至2021年、2020年和2019年12月31日的12个月，这些关键业绩指标如下：


							变化
	截至12月31日的12个月，						2021 vs. 2020				2020 vs. 2019
(百万美元)	2021		2020		2019		$		%		$		%
收入：
报告的综合收入	$	2,960.2	$	2,530.6	$	2,463.2	$	429.6	17.0	%	$	67.4	2.7	%
与收购相关的收入调整(1)	—		—		5.6		—		NM		(5.6)		NM
合并调整后收入	$	2,960.2	$	2,530.6	$	2,468.8	$	429.6	17.0	%	$	61.9	2.5	%

美国市场毛收入	$	1,791.0	$	1,510.7	$	1,416.7	$	280.3	18.6	%	$	94.0	6.6	%
与收购相关的收入调整(1)	—		—		—		—		NM		—		NM
美国市场调整后总收入	$	1,791.0	$	1,510.7	$	1,416.7	$	280.3	18.6	%	$	94.0	6.6	%

国际总收入	$	701.9	$	582.7	$	623.5	$	119.2	20.5	%	$	(40.8)	(6.5)	%
与收购相关的收入调整(1)	—		—		5.6		—		NM		(5.6)		NM
国际调整后总收入	$	701.9	$	582.7	$	629.1	$	119.2	20.5	%	$	(46.4)	(7.4)	%

消费者互动毛收入	$	545.8	$	513.1	$	497.8	$	32.7	6.4	%	$	15.3	3.1	%

NM：没有意义

由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在舍入差异。


							变化
	截至12月31日的12个月，						2021 vs. 2020				2020 vs. 2019
(百万美元)	2021		2020		2019		$		%		$		%
可归因于TransUnion的净收入与合并调整后EBITDA的对账：
可归因于TransUnion的净收入	$	1,387.1	$	343.2	$	346.9	$	1,043.9	NM		$	(3.7)	(1.1)%
停产经营	(1,031.7)		(49.8)		(48.0)		(981.8)		NM		(1.8)		NM
可归因于TransUnion的持续运营净收入	$	355.5	$	293.4	$	298.9	$	62.1	21.2	%	$	(5.5)	(1.9)%
净利息支出	109.2		120.6		166.2		(11.5)		(9.5)	%	(45.6)		(27.4)	%
所得税拨备(福利)	130.9		83.7		70.5		47.1		56.3	%	13.2		18.8%
折旧及摊销	377.0		346.8		338.6		30.3		8.7	%	8.2		2.4	%
EBITDA	$	972.5	$	844.5	$	874.2	$	128.0	15.2	%	$	(29.7)	(3.4)	%
对EBITDA的调整：
与收购相关的收入调整(1)	—		—		5.6		—		NM		(5.6)		NM
基于股票的薪酬(2)	70.1		45.9		55.3		24.3		52.8	%	(9.4)		(17.1)	%
合并和收购、资产剥离和业务优化(3)	52.6		8.5		1.1		44.1		NM		7.4		NM
技术改造(4)	42.3		19.3		—		23.0		NM		19.3		NM
净额其他(5)	19.4		35.5		29.7		(16.1)		(45.4)	%	5.7		19.3	%
EBITDA调整总额	184.4		109.1		91.7		75.2		68.9	%	17.4		19.0	%
合并调整后EBITDA	$	1,156.9	$	953.6	$	965.9	$	203.2	21.3	%	$	(12.3)	(1.3)	%

其他指标：
持续运营提供的现金	$	759.4	$	716.3	$	710.9	$	43.2	6.0	%	$	5.4	0.8	%
资本支出	$	(224.2)	$	(205.6)	$	(188.4)	$	(18.6)	9.0	%	$	(17.2)	9.1	%

NM：没有意义

由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在舍入差异。

1.这一调整代表了与被收购实体相关的某些非现金调整，主要是为了增加我们在被收购实体的期初资产负债表上记录的从采购会计减少到递延收入的收入。从2019年第三季度开始，我们不再对收入进行这些调整。

2.包括基于股票的薪酬和现金结算的基于股票的薪酬。

3.截至2021年12月31日的12个月，包括以下调整：4810万美元的收购(不含这笔费用包括110万美元的Neustar整合费用；840万美元对先前收购的或有对价费用的调整；110万美元的应收票据收益减少，这些票据在收购和合并实体时转换为股权；同一发行人的类似投资由于明显的价格变化而产生的成本法投资收益(1250万美元)；扣除分离费用后与剥离业务相关的过渡服务的报销(110万美元)；以及出售成本法投资获得的(50万美元)收益。

截至2020年12月31日的12个月，包括以下调整：750万美元的CallCredit整合成本；700万美元的收购费用；480万美元的成本法投资减值亏损；170万美元的先前收购的或有对价支出的调整；在收购和合并实体时转换为股权的应收票据的重新计量收益(810万美元)；同一发行人的类似投资的可观察到的价格变化导致的成本法投资收益(250万美元)；(180万美元)处置我们英国地区一家小企业的资产收益；以及(10万美元)向我们某些已停产业务的买家提供过渡服务的补偿。

截至2019年12月31日的12个月，包括以下调整：(3120万美元)因同一发行人的类似投资发生明显价格变化而产生的成本法投资收益；(50万美元)向我们某些停产业务的买家提供过渡服务的补偿；1580万美元的CallCredit整合成本；某些成本法投资的减值亏损1000万美元；我们英国地区一家小企业被归类为持有待售的资产亏损370万美元

收购费用为80万美元；对之前收购的或有对价费用进行了80万美元的调整。

4.表示与我们加快技术投资以迁移到云相关的费用。

5.截至2021年12月31日的12个月，包括以下调整：由于我们的债务提前还款，注销了1790万美元的递延贷款费用；某些贷款为120万美元GAL和监管费用；从欺诈事件中追回(350万美元)，扣除额外的行政费用；以及我们的海外业务货币重新计量、贷款费用和其他净亏损370万美元。

在截至2020年12月31日的12个月中，财务报告包括以下调整：3470万美元的某些法律费用；90万美元的递延贷款费用因我们的债务预付款而注销；从欺诈事件中收回(150万美元)，扣除额外的行政费用；以及140万美元的海外业务货币重新计量、贷款费用和其他净亏损。

截至2019年12月31日的12个月，包括以下调整：与欺诈事件相关的费用1,350万美元，扣除可归因于非控股权益的部分；与高级担保信贷安排再融资相关的费用1,300万美元；因预付我们的债务而注销的200万美元递延贷款费用；以及货币重新计量、贷款费用、某些法律和监管事项的费用减少和其他费用造成的130万美元损失。

非GAAP关键绩效指标

调整后的收入

我们将调整后收入定义为经某些收购相关递延收入和非核心合同相关收入调整后的GAAP收入。我们将调整后收入作为收入的补充衡量标准，因为我们认为它提供了比较不同期间收入的基础。从2019年第三季度开始，我们不再对收入进行这些调整。

调整后的EBITDA

我们将调整后EBITDA定义为TransUnion的净收益(亏损)加上(减)非持续运营的亏损(收入)，扣除税金后再加上净利息支出，加上(减)所得税拨备(收益)，加上折旧和摊销，加上(减去)调整收入中包括的收入调整，加上基于股票的薪酬，加上合并、收购、资产剥离和业务优化相关费用(包括Neustar和CallCredit整合相关费用)，再加上某些加速的技术投资费用，以迁移到

我们将调整后的EBITDA作为对我们经营业绩的补充衡量标准，因为它消除了我们认为不能反映我们的现金业务和持续经营业绩的某些项目的影响。调整后的EBITDA也是证券分析师、投资者和其他相关方在评估与我们类似的公司的经营业绩时经常使用的衡量标准。根据我们的激励性薪酬计划，我们的董事会和执行管理团队使用调整后的EBITDA作为薪酬衡量标准。根据管理我们高级担保信贷安排的信贷协议，我们从事额外债务、进行投资和支付股息等活动的能力与基于调整后EBITDA的比率挂钩。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--债务。”调整后的EBITDA不反映我们的资本支出、利息、所得税、折旧、摊销、基于股票的薪酬以及某些其他收入和支出。我们行业中的其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同，从而限制了其作为比较指标的有效性。由于这些限制，不应孤立地考虑调整后的EBITDA，也不应将其作为根据GAAP计算的业绩衡量标准的替代品。根据公认会计准则，调整后的EBITDA不是衡量财务状况或盈利能力的指标，不应被视为经营活动现金流的替代方案。, 作为衡量流动性或替代营业收入或净收入作为经营业绩指标的一种方式。我们认为，GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最直接的可比性是TransUnion的净收入(亏损)。上表提供了截至2021年、2020年和2019年12月31日的12个月可归因于TransUnion的净收入(亏损)到合并调整后EBITDA的对账。

收入

如上所述，新冠肺炎的影响会影响以下所有讨论期间收入的可比性。

2021年，与2020年相比，收入增加了4.296亿美元，这主要是因为我们所有市场的宏观经济状况有所改善，新产品计划的收入，我们最近在美国市场和消费者互动细分市场收购的收入，a而由于外币走强的影响，增长了1.1%。

2020年，与2019年相比，收入增加了6740万美元，主要原因是美国市场细分市场、消费者互动细分市场和加拿大地区的金融服务垂直市场在国际细分市场的有机增长，最近在美国市场新兴垂直市场的收购收入，以及部分来自新产品计划的收入被美国市场新兴垂直市场有机收入下降所抵消和国际部分的其他地区，以及一个0.9%由于外币走弱的影响而减少。

按部门划分的收入和每个部门内收入的更详细说明如下：


							变化
	截至12月31日的12个月，						2021 vs. 2020				2020 vs. 2019
(百万美元)	2021		2020		2019		$		%		$		%
美国市场：
金融服务	$	1,078.9	$	939.6	$	849.0	$	139.3	14.8	%	$	90.6	10.7	%
新兴垂直市场	712.1		571.1		567.7		141.0		24.7	%	3.3		0.6	%
美国市场毛收入	$	1,791.0	$	1,510.7	$	1,416.7	$	280.3	18.6	%	$	94.0	6.6	%

国际：
加拿大	$	126.9	$	108.0	$	104.1	$	19.0	17.6	%	$	3.9	3.7	%
拉丁美洲	103.2		86.5		104.2		16.7		19.3	%	(17.7)		(17.0)	%
UK	216.5		183.1		186.7		33.4		18.2	%	(3.6)		(1.9)	%
非洲	59.5		49.0		61.2		10.5		21.4	%	(12.2)		(20.0)	%
印度	133.1		100.0		108.1		33.1		33.1	%	(8.1)		(7.5)	%
亚太地区	62.7		56.2		59.1		6.5		11.6	%	(3.0)		(5.0)	%
国际总收入	$	701.9	$	582.7	$	623.5	$	119.2	20.5	%	$	(40.8)	(6.5)	%

消费者互动毛收入	$	545.8	$	513.1	$	497.8	$	32.7	6.4	%	$	15.3	3.1	%

总收入总额	$	3,038.7	$	2,606.5	$	2,538.0	$	432.2	16.6	%	$	68.5	2.7	%

部门间收入消除：
美国市场	$	(70.5)	$	(68.9)	$	(68.7)	$	(1.6)	NM		$	(0.2)	NM
国际	(5.9)		(5.2)		(5.1)		(0.7)		NM		(0.1)		NM
消费者互动	(2.0)		(1.7)		(1.0)		(0.3)		NM		(0.8)		NM
部门间收入抵销总额	(78.4)		(75.9)		(74.8)		(2.5)		NM		(1.1)		NM
报告的总收入	$	2,960.2	$	2,530.6	$	2,463.2	$	429.6	17.0	%	$	67.4	2.7	%

NM：没有意义

由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在舍入差异。

美国市场细分市场

2021年，与2020年相比，美国市场收入增加了2.803亿美元，这主要是由于两个垂直市场的收入增加，包括我们收购NeuStar的收入。

为2020，美国市场收入增加9400万美元与.相比2019，主要是由于金融服务的收入增加垂直服务。

金融服务：2021年，金融服务收入增加了1.393亿美元，主要原因是宏观经济状况的改善以及我们的消费贷款、信用卡和银行业务以及汽车业务的新产品计划，但由于利率上升导致业务量下降，我们的抵押贷款业务收入减少，部分抵消了这一增长。

我们预计，在可预见的未来，我们的抵押贷款业务将继续下降，因为利率预计将继续上升。

2020年，金融服务收入增加了9060万美元，主要是因为我们的抵押贷款业务的市场状况有所改善，因为历史上的低利率推动了再融资活动，购房市场经历了温和的增长。抵押贷款业务的增长部分被我们其他业务的下降所抵消，这些业务自2020年4月的低点以来已显示出改善的迹象。

新兴垂直市场：2021年，新兴垂直市场的收入增加了1.41亿美元，这主要是因为我们大部分垂直市场的宏观经济状况有所改善，来自新产品计划的收入，以及最近收购的收入有所增加。除服务和收藏业收入略有下降外，所有垂直行业的收入在这一年中都有所增长。我们最近的收购带来了12.0%的收入增长。

2020年，新兴垂直市场的收入增加了330万美元，主要原因是媒体、公共部门、保险以及租户和就业垂直市场的收入增加，但部分被集合和多元化市场垂直市场的减少所抵消。最近的收购使收入增加了1.8%.

国际细分市场

2021年，与2020年相比，国际收入增加了1.192亿美元，增幅为20.5%，主要原因是经济状况改善和新产品举措带来的销量增加带来的本币收入增加，以及外币走强的影响增加了4.5%。

2020年，与2019年相比，国际收入减少了4080万美元，降幅为6.5%。货币基础减少，主要是由于新冠肺炎的影响，以及外国货币疲软的影响，货币基础减少3.5%。

加拿大：2021年，加拿大的收入比2020年增加了1900万美元，增幅为17.6%。这一增长主要是由于经济状况改善和新产品计划带来的销量增加带来的本币收入增加，以及外币走强的影响导致的7.7%的增长。

2020年，加拿大的收入增加了390万美元，比2019年增长了3.7%。这一增长主要是由于包括新产品计划在内的销量增加带来的本地货币收入增加，但被主要在第二和第三季度受到新冠肺炎影响的减少以及由于外币疲软的影响而减少的不到1.0%所部分抵消。

拉丁美洲：2021年，拉丁美洲的收入比2020年增加了1670万美元，增幅为19.3%。这一增长主要是由于经济状况改善和新产品计划带来的销量增加带来的本地货币收入增加，但因外币疲软的影响而减少1.4%，部分抵消了这一增长。

与2019年相比，2020年拉丁美洲的收入减少了1770万美元，降幅为17.0%。这一下降主要是由于第二、第三和第四季度新冠肺炎导致的本币收入减少，以及外币疲软的影响造成的11.5%的减少，但这部分被第一季度销量增加(包括新产品计划)带来的本币收入增加所抵消。

英国：2021年，英国的收入比2020年增加了3340万美元，增幅为18.2%。这一增长主要是由于经济状况改善和新产品计划带来的销量增加带来的本币收入增加，以及外币走强的影响导致的7.9%的增长。

2020年，英国的收入比2019年减少了360万美元，降幅为1.9%。减少的主要原因是新冠肺炎主要在第二、第三和第四季度导致本地货币收入减少，但被第一季度销量增加(包括新产品计划)带来的本地货币收入增加以及外币走强带来的0.7%的增长所部分抵消。

非洲：2021年，非洲收入增加了1050万美元，增幅为21.4%。这一增长主要是由于经济状况改善和新产品计划带来的销量增加带来的本币收入增加，以及外币走强的影响增加了10.3%。

2020年，非洲的收入减少了1,220万美元，降幅为20.0%，主要原因是第二、三和第四季度主要是新冠肺炎导致当地货币收入减少，外币疲软的影响减少了10.1%，但第一季度销量增加(包括新产品计划)带来的当地货币收入增加部分抵消了这一影响。

印度：2021年，印度的收入增加了3310万美元，增幅为33.1%，主要原因是经济状况改善和新产品计划带来的销量增加带来的本币收入增加，以及外币走强的影响增加了0.1%。

2020年，印度的收入减少了810万美元，降幅为7.5%，主要原因是第二季度和第三季度主要是新冠肺炎导致的本币收入减少，以及外币疲软的影响减少了4.5%，但第一季度和第四季度销量增加(包括新产品计划)带来的本币收入增加部分抵消了这一影响。

亚太地区：2021年，亚太地区的收入增加了650万美元，增幅为11.6%，主要原因是经济状况改善和新产品计划带来的销量增加带来的本币收入增加，但由于外币疲软的影响，收入下降了0.2%，部分抵消了这一增长。

2020年，亚太地区的收入减少了300万美元，降幅为5.0%，主要原因是第二、第三和第四季度主要是新冠肺炎导致的本币收入减少，但被外币走强的影响增加了1.5%，以及第一季度销量增加(包括新产品计划)导致的本币收入增加所部分抵消。

消费者互动细分市场

2021年，与2020年相比，Consumer Interactive的收入增加了3270万美元，增幅为6.4%，这主要是因为我们的直接和间接渠道的收入都有所增加包括我们收购Sontiq的收入。在我们的间接渠道中，收入增长主要是由于2021年下半年确认的一项大规模违约服务合同。

2020年，与2019年相比，消费者互动收入增加了1,530万美元，这主要是由于我们直接渠道的收入增加，但主要是第二季度、第三季度和第四季度新冠肺炎导致的间接渠道减少部分抵消了这一增长。

运营费用

如上所述，新冠肺炎的影响会影响以下所有讨论期间费用的可比性。报告期间的营业费用如下：


							变化
	截至12月31日的12个月，						2021 vs. 2020				2020 vs. 2019
(百万美元)	2021		2020		2019		$		%		$		%
服务成本	$	991.6	$	853.9	$	805.5	$	137.7	16.1	%	$	48.4	6.0	%
销售、一般和行政	943.9		829.7		777.4		114.2		13.8	%	52.3		6.7	%
折旧及摊销	377.0		346.8		338.6		30.3		8.7	%	8.2		2.4	%
总运营费用	$	2,312.5	$	2,030.4	$	1,921.4	$	282.2	13.9	%	$	108.9	5.7	%

由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在舍入差异。

服务成本

2021年，与2020年相比，服务成本增加了1.377亿美元。增加的主要原因是：

•收入增加导致的产品成本增加，主要是在我们的美国市场；

•与我们在美国市场和消费者互动领域的业务收购相关的运营和整合相关成本；

•劳动力成本增加，主要是在我们的国际部门，因为我们继续投资于关键的战略增长计划；

•我们加快技术投资所带来的成本增加；以及

•外币走强对我们国际分部费用的影响。

与2020年相比，2020年的服务成本增加了4840万美元2019。增加的主要原因是：

•我们美国市场的劳动力成本增加，这主要是由于关键的战略增长举措；

•我们美国市场和消费者互动细分市场的产品成本增加；以及

•我们加速技术投资带来的成本增加；

部分偏移：

•旅行和娱乐支出减少，原因是旅行限制和新冠肺炎相关的避难所订单到位；以及

•外币疲软对我们国际部门费用的影响。

销售、一般和行政

2021年，与2020年相比，销售、一般和管理费用增加了1.142亿美元。增加的主要原因是：

•所有部门和公司的劳动力成本增加，包括由于业绩改善而增加的激励和基于股票的薪酬，因为我们继续投资于关键的战略增长计划；

•我们最近在美国市场和消费者互动领域收购的运营和整合相关成本；

•我们加快技术投资所带来的成本增加；以及

•外币走强对我们国际分部费用的影响，

部分偏移：

•减少某些法律和监管事项的费用；和

•坏账支出减少，因为我们已经逆转了新冠肺炎疫情爆发之初记录的储备；

2020年，与2019年相比，销售、一般和管理费用增加了5230万美元。增加的主要原因是：

•法律和监管事项增加5810万美元，主要与Ramirez诉讼有关；

•由于我们的估计准备金增加而增加的坏账支出，包括这个新冠肺炎的预期影响主要在我们的美国市场和国际细分市场；

•广告成本增加，主要是在我们的消费者互动部门；以及

•我们加速技术投资带来的成本增加；

部分偏移：

•因新冠肺炎相关的限行和避难到位订单，导致旅行和娱乐费用减少；

•降幅为N激励和由于新冠肺炎导致某些绩效奖励的预期业绩较低，因此以股票为基础的薪酬；以及

•全面疲软的外币对我们国际部门费用的影响。

折旧及摊销

2021年，折旧和摊销比2020年增加了3030万美元，这主要是由于最近收购了有形和无形资产。

2020年，折旧和摊销比2019年增加820万美元，主要是由于最近收购了有形和无形资产，但部分被我们2012年控制权变更交易中与某些无形资产相关的摊销减少所抵消，这些无形资产已经全部摊销。部分被我们2012年控制权变更交易中与某些无形资产相关的摊销减少所抵消，这些无形资产已全部摊销。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率

如上所述，新冠肺炎的影响影响了以下所有讨论期间调整后EBITDA的可比性。


	截至12月31日的12个月，									2021 vs. 2020				2020 vs. 2019
(百万美元)	2021			2020			2019			$CHANGE		%变化		$CHANGE		%变化
调整后的收入(1):
美国市场调整后总收入	$	1,791.0		$	1,510.7		$	1,416.7		$	280.3	18.6	%	$	94.0	6.6	%
国际调整后总收入	701.9			582.7			629.1			119.2		20.5	%	(46.4)		(7.4)	%
消费者互动调整后毛收入	545.8			513.1			497.8			32.7		6.4	%	15.3		3.1	%
调整后总收入总额	3,038.7			2,606.5			2,543.6			432.2		16.6	%	63.0		2.5	%
减去：部门间收入抵销	(78.4)			(75.9)			(74.8)			(2.5)		NM		(1.1)		NM
合并调整后收入	$	2,960.2		$	2,530.6		$	2,468.8		$	429.6	17.0	%	$	61.9	2.5	%

调整后的EBITDA(1):
美国市场	$	715.6		$	593.9		$	573.7		$	121.8	20.5	%	$	20.1	3.5	%
国际	300.1			219.8			258.1			80.3		36.5	%	(38.3)		(14.8)	%
消费者互动	263.1			247.6			248.4			15.5		6.3	%	(0.8)		(0.3)	%
公司	(121.9)			(107.6)			(114.3)			(14.3)		(13.3)	%	6.7		5.9	%
合并调整后EBITDA	$	1,156.9		$	953.6		$	965.9		$	203.2	21.3	%	$	(12.3)	(1.3)	%

调整后的EBITDA利润率：
美国市场	40.0		%	39.3		%	40.5		%			0.6	%			(1.2)	%
国际	42.8		%	37.7		%	41.0		%			5.0	%			(3.3)	%
消费者互动	48.2		%	48.3		%	49.9		%			(0.1)	%			(1.7)	%
调整后的合并EBITDA利润率	39.1		%	37.7		%	39.1		%			1.4	%			(1.4)	%

NM：没有意义

由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在舍入差异。

1.在我们开始讨论我们的经营业绩时，请参阅TransUnion的净收入与合并调整后EBITDA的对账，以及分部收入与分部调整后收入的对账(见“关键业绩衡量标准”部分)。有关部门间收入抵销的详细信息，请参阅上面的“收入”表。分部调整后EBITDA利润率使用分部调整后总收入和分部调整后EBITDA计算。合并调整后EBITDA利润率使用合并调整后收入和合并调整后EBITDA计算。

2021年，合并调整后EBITDA增加了2.032亿美元，主要原因是：

•所有市场宏观经济状况改善带来的收入增加；

•减少某些法律和监管事务的费用；以及

•坏账支出的减少，因为我们已经逆转了新冠肺炎疫情开始时记录的准备金，

部分偏移：

•所有部门和公司的劳动力成本增加，包括由于业绩改善而增加的激励性薪酬；

•我们最近在美国市场和消费者互动领域收购的运营和整合相关成本；

•生产效率的提高由于我们所有部门收入增加而产生的UCT成本；

2021年，美国市场部门的调整后EBITDA利润率增加，主要是因为我们两个垂直市场的收入增加和市场状况改善，以及坏账费用的减少，但部分被收入增加导致的产品成本增加和业绩改善导致的激励薪酬增加所抵消。

国际部门调整后的EBITDA利润率增加，主要是因为我们所有地区的收入增加和市场状况改善，以及坏账支出的减少，但这部分被收入增加导致的产品成本增加和业绩改善导致的激励薪酬增加所抵消。

与2020年相比，Consumer Interactive的调整后EBITDA利润率相对稳定。

2020年，合并调整后EBITDA减少了1230万美元，主要原因是：

•某些法律和法规事务的费用增加；

•我们国际部门的收入减少；

•我们在美国市场的劳动力成本增加，因为我们在关键的战略增长计划上进行了投资；

•我们美国市场和消费者互动细分市场的产品成本增加；以及

•我们消费者互动领域的广告成本增加，

部分偏移：

•我们在美国市场和消费者互动领域的收入增加；

•旅行和娱乐支出减少，原因是旅行限制和新冠肺炎相关的避难所订单到位；以及

•外币疲软对我们国际部门费用的影响。

2020年，美国市场部门的调整后EBITDA利润率下降，主要原因是新冠肺炎对新兴垂直市场收入的影响，某些法律和监管事务费用的增加，以及主要由于关键的战略增长举措而增加的劳动力成本，但被金融服务垂直市场抵押贷款业务的市场状况改善以及差旅和娱乐费用的减少部分抵消了这一影响。

国际部门调整后的EBITDA利润率下降，主要原因是新冠肺炎对收入的影响，但被差旅和娱乐费用的减少以及外币疲软对国际部门支出的影响部分抵消。

消费者互动部门调整后的EBITDA利润率下降的主要原因是广告成本和可变产品成本的增加，但部分被收入的增加所抵消。

营业外收入和(费用)


							变化
	截至12月31日的12个月，						2021 vs. 2020				2020 vs. 2019
(百万美元)	2021		2020		2019		$		%		$		%
利息支出	$	(112.6)	$	(126.2)	$	(173.7)	$	13.7	10.8	%	$	47.5	27.4	%
利息收入	3.4		5.6		7.5		(2.2)		(38.9)	%	(2.0)		(26.0)	%
权益法投资收益	12.0		8.9		13.2		3.1		34.6	%	(4.3)		(32.4)	%
其他收入和(费用)，净额：
采购费	(48.1)		(7.0)		(2.4)		(41.1)		NM		(4.6)		NM
借款费	(19.6)		(2.0)		(17.0)		(17.6)		NM		15.0		88.3	%
其他收入(费用)，净额	18.5		9.9		5.2		8.7		(87.5)	%	4.7		(90.9)	%
其他收入和费用合计(净额)	(49.2)		0.9		(14.2)		(50.1)		NM		15.1		NM
营业外收支	$	(146.3)	$	(110.8)	$	(167.2)	$	(35.5)	32.0	%	$	56.4	33.7	%

NM：没有意义

由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在舍入差异。

利息支出

在截至2021年12月31日的12个月里，利息支出比2020年减少了1370万美元。在截至2020年12月31日的12个月里，利息支出比2019年减少了4750万美元。这两个时期的利息支出减少的主要原因是我们的平均利率下降和我们的平均未偿还本金余额减少的影响，2021年的利息支出减少被可归因于新借款的费用和年底的提前还款部分抵消，详情如下。

2019年12月，我们对我们的高级担保信贷工具进行了再融资，这降低了我们在2020年和2021年的平均利率。此外，我们分别在2019年下半年、2020年和2021年预付了3.4亿美元、1.5亿美元和8500万美元的高级担保定期贷款。这些提前还款减少了我们在随后每个时期的平均未偿还本金余额。

2021年12月1日，我们在高级担保信贷安排下借入了3100.0美元的额外债务，为收购Neustar提供资金。此外，于2021年12月1日，我们签订了第二份留置权信贷协议，以获得总额6.4亿美元的定期贷款(“第二留置权定期贷款”)，用于为收购Sontiq提供资金。2021年12月23日，我们用出售医疗保健业务的部分收益全额偿还了第二笔留置权定期贷款。

这些因素影响了各时期利息支出的可比性。我们未来的利息支出可能会受到可变利率变化的实质性影响，只要我们的可变利率债务没有用固定利率债务、额外的借款或额外的提前还款进行对冲。有关我们债务的更多信息，请参阅第二部分第8项，“财务报表和补充数据-合并财务报表附注”，附注12，“债务”。

采购费

收购费代表我们为各种与收购相关的努力产生的成本，包括我们在2021年收购Neustar和Sontiq，2020年收购Tru Optik和Signal Digital，2019年收购TruSignal的相关成本，以及我们其他收购努力的成本。有关我们收购相关努力的更多信息，请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据-合并财务报表附注”附注2“业务收购”。

借款费

2021年，贷款费用包括1790万美元的融资费和其他净成本，这些费用是由于我们偿还第二笔留置权定期贷款和部分偿还其他定期贷款而支出的。2020年，贷款费用并不高。2019年，贷款费用包括1300万美元的再融资费用和其他净成本EXP由于2019年末对我们的高级担保定期贷款进行再融资，我们感到震惊。有关我们债务的更多信息，请参阅第二部分第8项，“财务报表和补充数据-合并财务报表附注”，附注12，“债务”。

其他收入(费用)，净额包括货币重新计量损益、从成本法投资收到的红利、成本法投资(如果有的话)的收益和亏损以及其他杂项营业外收入和费用项目，包括欺诈事件的回收。

所得税拨备

2021年，我们报告的有效税率为26.1%，高于美国联邦公司法定税率的21.0%，这主要是因为记录了与重新测量我们的英国递延税额相关的税费，以反映2021年第二季度颁布的英国公司税率的增加，以及不可抵扣的交易成本和罚款，部分被基于股票的薪酬的超额税收优惠以及与选择2018年和2019年全球无形低税收入(GILTI)高税收豁免相关的税收优惠部分抵消。2020年7月20日，美国财政部发布并颁布了与GILTI相关的最终规定，允许某些美国纳税人选择将受高有效税率影响的外国收入排除在GILTI的纳入范围之外。GILTI高税收豁免是一年一度的选举，具有追溯力。

2020年，我们报告的有效税率为21.5%，高于美国联邦公司法定税率的21.0%，主要原因是州税增加，外国税收抵免结转的估值津贴，以及包括相关利息和罚款在内的不确定税收状况，部分被基于股票的薪酬和司法管辖区的外国税的超额税收优惠所抵消，这些司法管辖区的税率低于美国联邦公司法定税率。

2019年，我们报告的有效税率为18.8%，低于美国联邦公司法定税率的21.0%，这主要是由于股票薪酬的超额税收优惠，部分被美国联邦政府对外国收益征收的税收以及税率高于美国联邦公司法定税率的司法管辖区的外国税所抵消。我们还改变了2019年第四季度对我们未汇出的外国收益的无限期再投资主张，以便管理层打算将本年度的外国收益(扣除营运资金要求)汇回国内，并无限期地将前几年的外国收益进行再投资。声明的改变对本年度的有效税率产生了非实质性的影响。

资产负债发生重大变化

截至2021年12月31日的总商誉和无形资产比2020年12月31日有所增加，这主要是由于收购了Sontiq和Neustar。有关更多信息，请参阅上文“最近的交易”和第二部分第8项“财务报表和补充数据-合并财务报表附注”，附注2，“业务收购”。

现金和现金等价物总额增加，主要是由于2021年12月出售我们的医疗保健业务获得的收益。有关更多信息，请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据--合并财务报表附注”，附注3，“非持续经营”。出售我们医疗保健业务的部分收益用于全额偿还为收购Sontiq提供资金而获得的第二笔留置权定期贷款。更多信息见第二部分，第8项“财务报表和补充数据--合并财务报表附注”，附注12，“债务”。

由于与这些收购相关的额外融资，截至2021年12月31日的总债务增加。%s见第二部分，第8项“财务报表和补充数据--合并财务报表附注”，附注12，“债务”，了解更多信息。

流动性与资本资源

概述

我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金流、手头的现金和现金等价物，以及我们的高级担保循环信贷额度。我们流动性的主要用途是营运资本、资本支出、偿债和其他资本结构义务、业务收购和其他一般公司目的。我们相信我们手头的现金，运营产生的现金，以及高级担保循环信贷额度下的可用资金将足以为我们提供资金。在可预见的未来，我们计划的资本支出、偿债和其他资本结构义务、业务收购和运营需求。我们未来维持充足流动资金的能力取决于许多因素，包括我们的收入、宏观经济状况、我们控制成本(包括资本支出)和收回应收账款的能力，以及各种其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。我们将继续监测我们的流动性状况，并可能选择未来通过债务或股权融资来筹集资金，为符合我们增长战略的运营、重大投资或收购提供资金。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，现金和现金等价物分别为18.424亿美元和4.927亿美元，其中2.05亿美元和2.32亿美元持有在美国境外。截至2021年12月31日，我们在高级担保循环信贷机制下没有未偿还余额和10万美元的未偿还信用证，可以借入至多2.99亿美元的可用余额。

我们也有能力在现有的高级担保信贷安排下以相同的条件申请增量贷款，最高可达额外1亿零千万美元和综合EBITDA的100%两者中较大的一个。此外，只要优先担保净杠杆率不超过4.25比1，我们就可能产生额外的增量贷款，但须受某些额外条件和现有或新贷款人为任何额外借款提供资金的承诺的限制。

2022年1月31日，我们预付了4亿美元的高级担保定期贷款，资金来自手头的现金。以现金和现金等价物形式保留的剩余余额符合我们的短期现金需求和投资目标。

2022年4月，我们预计将支付大约3.52亿美元的所得税，与出售我们的医疗保健业务的收益相关。

在2022年第二季度，我们预计将在宣布的收购Verisk金融服务公司(包括Argus信息和咨询服务公司)的协议并支付大约5.15亿美元的收购价。我们打算通过手头的现金为收购提供资金。有关这项交易的更多信息，请参阅第二部分第8项“合并财务报表附注”附注25“后续事项”。

公司可能被要求根据协议中规定的上一年的超额现金流，为高级担保定期贷款B支付额外的本金。 2021年没有超额现金流，因此2022年不需要额外付款。基于超额现金流的额外付款可能会在未来几年到期。见第II部分，

伊特M 8，“财务报表和补充数据--合并财务报表附注”，附注12，“债务”，了解有关我们债务的更多信息。

在2021年和2020年，我们分别为我们的高级担保定期贷款预付了8500万美元和1.5亿美元，资金来自手头的现金。

在2021年期间，董事会宣布了一次季度股息为每股0.075美元，三次季度股息为每股0.095美元，其中我们支付了6,980万美元。在2020年，董事会宣布了四个季度的股息，每股0.075美元，其中我们支付了5,760万美元。

未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定，并将取决于经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。我们目前有能力，并打算继续支付季度股息，但需得到董事会的批准。

2021年第一季度，120万个优秀员工限制性股票单位归属于员工，并对员工征税。员工在净股份结算安排中履行其工资税预扣义务。我们向相应的政府机构汇出了相当于员工用来履行3680万美元扣缴义务的股票价值的现金。2022年2月也将有类似的现金汇款。

2017年2月13日，我们的董事会批准在未来3年回购高达3.0亿美元的普通股。我们的董事会于2018年2月8日取消了三年的时间限制。到目前为止，我们已经回购了1.335亿美元的普通股，并有能力回购剩余的1.665亿美元。

WE并无义务购回额外股份，而购回股份的时间、实际数目及价值(如有)将由管理层酌情决定，并将视乎多项因素而定，包括市况、购回股份的成本、可供选择的投资机会、流动资金及其他被视为适当的因素。回购可随时因任何原因暂停、终止或修改。任何回购的股份将具有库藏股的地位，并可在需要时用于一般公司目的。

现金的来源和用途


	截至12月31日的12个月，						变化
(百万美元)	2021		2020		2019		2021 vs. 2020		2020 vs. 2019
经营活动提供的现金	$	808.3	$	787.6	$	776.9	$	20.8	$	10.7
用于投资活动的现金	(2,212.9)		(267.2)		(203.9)		(1,945.7)		(63.3)
融资活动提供(用于)的现金	2,762.3		(296.9)		(484.8)		3,059.2		187.9
汇率变动对现金及现金等价物的影响	(8.0)		(4.4)		0.6		(3.6)		(5.0)
现金和现金等价物净变化	$	1,349.7	$	219.1	$	88.8	$	1,130.7	$	130.3

经营活动

2021年，持续运营带来的现金增加主要是由于运营业绩的提高和利息支出的减少，但营运资本的增加部分抵消了这一增长。2020年，经营活动提供的现金增加主要是由于利息支出减少和营运资本减少，但被新冠肺炎导致的经营业绩下降部分抵消。

投资活动

2021年，用于投资活动的现金增加的主要原因是收购Neustar和Sontiq，对非合并附属公司的各种投资，以及资本支出的增加，但部分被出售我们医疗保健业务的收益所抵消。2020年，用于投资活动的现金增加的主要原因是，2019年处置不再发生的停产业务的收益、用于收购的现金增加以及资本支出增加，但被2020年出售投资收益的增加部分抵消。

融资活动

2021年，融资活动提供的现金增加主要是因为用于为Neustar和Sontiq收购提供资金的债务收益，但部分抵消了出售我们医疗保健业务的部分收益的债务偿还和增加的债务融资费用。2020年，用于融资活动的现金减少的主要原因是债务预付款减少了15美元。2020年为500万美元，而2019年为3.4亿美元。

资本支出

我们通过开发新的和增强的能力来进行资本支出，以发展我们的业务，提高组织的效力和效率，并降低风险。我们将资本支出用于产品开发、灾难恢复、安全增强、法规遵从性以及现有设备使用寿命结束时的更换和升级。

2021年，用于资本支出的现金增加了1860万美元，达到2.242亿美元。2020年，用于资本支出的现金增加了1720万美元，达到2.056亿美元。

债务

高级担保信贷安排

2010年6月15日，我们与多家贷款人签订了高级担保信贷安排。这项贷款经过多次修订，目前包括高级担保定期贷款B-6、高级担保定期贷款B-5、高级担保定期贷款A-3(统称为“高级担保定期贷款”)和高级担保循环信贷贷款。

2021年12月1日，我们达成协议，修改高级担保信贷安排的某些条款，并行使我们的权利，提取31.0亿美元的额外债务，减去780万美元的原始发行折扣和4360万美元的递延融资费用。高级担保信贷安排新增贷款的收益用于为收购Neustar提供资金。

此外，于2021年12月1日，我们签订了第二份留置权信贷协议，以获得总额6.4亿美元的定期贷款，减去用于收购Sontiq的原始发行折扣和递延融资费用分别为320万美元和1430万美元。2021年12月23日，我们用出售医疗保健业务的部分收益全额偿还了第二笔留置权定期贷款。

篱笆

2021年12月23日，我们与各种交易对手签订了新的利率互换协议，有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似替代债务的LIBOR敞口。新的掉期于2021年12月31日开始，2026年12月31日到期，目前总名义金额为16.0亿美元，每季度摊销。新的掉期要求TransUnion支付1.4280%至1.4360%之间的固定利率，以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。

2020年3月10日，我们与多家交易对手达成了两批利率互换协议，有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似重置债务的LIBOR敞口。第一次掉期于2020年6月30日开始，2022年6月30日到期，目前总名义金额为11.2亿美元，每季度摊销。这个First SWAP要求TransUnion支付0.5200%至0.5295%之间的固定利率，以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。第二次掉期于2022年6月30日开始，2025年6月30日到期，目前总名义金额为11.1亿美元，开始后每个季度摊销。第二个掉期要求TransUnion支付0.9125%至0.9280%之间的固定利率，以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。

2018年12月17日，我们与各种交易对手签订了利率互换协议，有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似替代债务的伦敦银行间同业拆借利率敞口，目前固定在2.702%和2.706%。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。这些协议目前的名义总金额为13.9亿美元，每个季度都在下降，直到第二个协议于2022年12月30日终止。

某些债权契诺的效力

如果违反管理我们债务的协议下的任何契约，可能会限制我们在高级担保循环信贷额度下借入资金的能力，并可能导致高级担保信贷安排下的违约。一旦发生高级担保信贷安排下的违约事件，贷款人可以选择宣布所有当时未偿还的金额立即到期和支付，贷款人可以终止所有进一步发放信贷的承诺。如果我们无法偿还宣布到期的金额，贷款人可以对授予他们的任何抵押品进行担保，以确保这笔债务。

除某些例外情况外，高级担保信贷工具债务以Trans Union LLC几乎所有资产(包括其在子公司的投资)的优先担保权益作为担保。高级担保信贷工具包含各种限制和非金融契约，以及高级担保净杠杆率测试。非金融契约还包括对股息、投资、处置、未来借款和其他指定付款的限制。

作为额外的报告和披露要求。高级担保净杠杆测试必须符合条件，才能产生额外债务，进行某些投资，并可能被要求进行某些限制性付款。在任何此类衡量日期，高级担保净杠杆率不得超过5.5比1。根据高级担保信贷安排的条款，TransUnion每年可支付最高1亿美元或综合EBITDA的10.0%以上的股息，或在不存在违约或违约事件的情况下支付无限金额，只要总净杠杆率不超过4.75比1。截至2021年12月31日，我们遵守了所有债务契约。

我们满足流动性需求或支付普通股股息的能力取决于我们子公司的收益、负债条件和其他合同限制。

有关我们的债务和对冲的更多信息，请参阅第二部分，第8项，“财务报表和补充数据-合并财务报表附注”，附注12，“债务”。

合同义务

有关我们截至2021年12月31日的长期债务、不可撤销租赁债务和不可撤销购买债务的信息，请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据-合并财务报表附注”，附注12，“债务”，附注13，“租赁”和附注21，“承诺”。

关键会计估计的应用

我们按照公认会计原则(“公认会计原则”)编制合并财务报表。有关我们的重要会计和报告政策的更多信息，请参见第二部分第8项“财务报表和补充数据-综合财务报表附注”附注1“重要的会计和报告政策”，这些政策要求我们在报告我们的经营业绩和资产和负债时作出某些判断和估计。下列段落描述了由于固有用途而需要重大判断和估计的会计政策不确定性或复杂性。

商誉

截至2021年12月31日，我们的合并资产负债表包括55.257亿美元的商誉。截至2021年12月31日，我们没有任何其他无限期无形资产。我们在每年第四季度进行减值测试，如果事件或情况表明商誉的账面价值可能减值，我们会更频繁地进行减值测试。

我们可以选择首先进行定性分析，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果定性分析表明任何报告单位更有可能出现减损，我们将执行该报告单位的定量减值分析。我们可以选择绕过任何报告单位的定性分析，直接进行定量分析。

我们的定量分析包括对每个报告单位的公允价值计算，该公允价值计算结合了收益法(使用贴现现金流法)和市场法(使用准则上市公司法)。量化减值分析需要应用一些重要的假设，包括对未来收入增长率、EBITDA利润率、贴现率和市场倍数的估计。预计未来收入和EBITDA利润率，以及由此产生的每个报告单位的预计现金流是基于管理层审查的内部运营计划，并在预测期内外推。每个报告单位的贴现率以报告单位的加权平均资本成本为基础。市场市盈率是以上市公司准则为基础的，使用一组基准公司的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的可比上市公司倍数。

我们相信，我们在定性和定量分析中使用的假设是合理的，并与其他市场参与者将使用的假设一致。为了确保分析中使用的假设是合理的，我们将报告单位的公允价值总和与我们的市值进行比较，以确保其处于合理范围内。然而，这些假设本质上是不确定的，假设的改变可能会改变我们报告单位的估计公允价值，因此可能需要未来的减值费用，这可能对合并财务报表具有重大意义。

2021年，我们选择绕过定性商誉减值分析，转而对所有报告单位进行定量商誉减值分析。就我们各报告单位而言，公允价值均超过账面价值，且未录得任何减值。此外，预计现金流下降10%或贴现率增加10%，加上市场倍数下降10%，都不会导致我们的任何报告单位减值。与包括近期重大收购的报告部门相比，我们运营历史较长的报告部门有更大的净空空间。

商业收购

在2021年第四季度，我们完成了对Neustar和Sontiq的收购，分别以31.066亿美元的现金和6.428亿美元的现金收购了Neustar，但需要进行某些惯常的收购价调整

调整。这些交易在收购会计方法下作为业务合并入账。收购方法要求，除其他事项外，企业合并中收购的资产和承担的负债一般应按收购日的公允价值确认。公允价值的确定要求管理层做出重大估计和假设。收购价格超过收购净资产公允价值的部分计入商誉。

截至2021年12月31日，收购的资产和承担的负债的估值尚未敲定。收购价格分配是初步的，可能会发生变化，包括无形资产的估值、所得税和商誉等项目。截至2021年12月31日，分配给收购的资产和承担的负债的公允价值是基于截至报告日期管理层的最佳估计和假设。

在确定可识别无形资产的公允价值时，我们采用了各种形式的收益法，具体取决于被估值的资产。公允价值的估计需要与现金流量预测、反映每个现金流量固有风险的贴现率、竞争趋势、市场可比性和其他因素相关的重大判断。其他投入包括历史数据、当前和预期的市场状况以及增长率。

无形资产使用以下估值方法进行估值：

客户关系

我们使用多期超额收益法来评估客户关系，这是收益法的一种形式，需要对重大假设进行判断。重要假设包括客户流失率、EBITDA利润率和贴现率。

技术和软件

我们使用特许权使用费减免方法(收入法的一种形式)对开发的技术进行评估，这需要对重大假设进行判断。重要的假设包括特许权使用费、经济折旧因素和贴现率。

其他可识别无形资产

其他可识别的无形资产包括商号和商标，以及关键员工的竞业禁止协议，这些都不是实质性的。商标名和商标使用特许权使用费救济法进行估值，竞业禁止协议使用损益法进行估值。

我们聘请了第三方估值专家来协助我们分析收购的无形资产的公允价值。所有判断、重大假设和估计以及预测均由我们提供或审核。虽然我们选择聘请第三方估值专家提供帮助，但公允价值分析和相关估值反映的是管理层的结论，而不是任何第三方的结论。我们相信我们使用的判断和假设是合理的，并与其他市场参与者将使用的假设一致。然而，这些假设本质上是不确定的，假设的改变可能会改变无形资产的估计公允价值，这可能会对我们的综合财务报表产生重大影响。

法律或有事项

在与我们现在或过去的业务运营有关的各种法律行动和诉讼中，我们经常被点名为被告或当事人。这些诉讼通常主张对违反联邦或州信用报告、消费者保护或隐私法的索赔，或与不公平对待消费者有关的普通法索赔，并可能包括对实质性或不确定的补偿性或惩罚性损害赔偿或禁令救济的索赔，并可能寻求商业惯例的改变。我们认为，这些索赔中的大多数要么没有法律依据，要么我们对索赔有有效的抗辩，如果可能，我们会积极为这些问题辩护，或者寻求非货币或小额货币和解。然而，由于诉讼固有的不确定性，我们不能预测每一次索赔的结果。

在正常业务过程中，我们还受到政府和监管机构的审查、信息收集请求、调查和诉讼(正式和非正式)，其中某些可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚、禁令或其他救济。对于这些监管机构的正式和非正式调查，我们通常会收到请求、传票和命令，要求提供与我们活动的各个方面有关的文件、证词和其他信息。

鉴于法律和监管事项本身的不可预测性，特别是当所要求的损害赔偿数额巨大或不确定，或诉讼或调查仍处于早期阶段时，我们无法以任何程度的确定性确定法律和监管事项的最终解决时间或最终解决方案，或最终可能导致的损失、罚款或惩罚(如果有的话)。当法律和监管事项出现可能且可以合理估计的或有损失时，我们会为这些事项建立准备金。然而，对于某些事项，我们不能合理估计我们的风险，因为损害没有具体说明，而且(I)诉讼还处于早期阶段，(Ii)存在关于

(Iii)针对我们的竞争对手的类似案件的结果存在不确定性，(Iv)有重大的事实问题需要解决，和/或(V)存在给人留下第一印象的法律问题。(Iii)我们的竞争对手面临的类似案件的结果存在不确定性；(Iv)有重大的事实问题需要解决，和/或(V)存在给人留下第一印象的法律问题。然而，解决法律和监管问题的实际成本可能大大高于为这些问题预留的金额，其中某些问题的不利结果可能会对我们的合并财务报表产生重大不利影响，特别是在季度或年度期间。我们根据我们对最有可能的结果的最佳估计，为某些法律和监管事项累计金额，这些事项被认为有可能发生损失。实际损失可能与我们目前的估计有很大不同，这是合理的。此外，有些事项有合理的可能出现亏损，但我们不能估计这些事项的潜在损失范围。与正在进行的诉讼相关的法律费用被视为期间成本，并在发生时计入费用。

为了减少我们因不利的司法裁决而意外获得巨额赔偿的风险，根据我们的历史经验，我们维持我们认为适当和足够的保险。我们定期通知我们的保险承运人在诉讼过程中对我们提出的索赔(威胁或未决)，当此类索赔超过适用的免赔额时，我们通常会收到承运人的保留权利函。我们并不知道在未决的诉讼过程中有任何针对我们的重大金钱索赔，而在相关的免赔额(如果有)得到满足后，保险不会承保一定程度的保险。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的预期索赔分别为8560万美元和7600万美元。这些金额计入综合资产负债表中的其他应计负债，相关费用计入综合损益表中的销售费用、一般费用和行政费用。与正在进行的诉讼相关的法律费用被视为期间成本，并在发生时计入费用。

详情见第二部分第8项“财务报表和补充数据--合并财务报表附注”，附注22，“或有”。

所得税

截至2021年12月31日，我们的综合资产负债表包括7.876亿美元的非流动递延税项负债。在计算我们的联邦所得税负债时，某些递延税项资产，包括净营业亏损和外国税收抵免结转，可以从未来的应税收入中扣除。我们的递延税项负债包括因净营业亏损和税收抵免结转、暂时性差额以及不确定税位的未确认税项优惠而产生的递延税项资产和负债。

我们已作出某些判断和估计，以确定已记录的各种税额，包括未来税率、未来应纳税所得额、是否更有可能维持税收状况以及要记录的未确认税收优惠的金额。我们有与亏损和信贷结转相关的递延税金资产。ADDS为1.69亿美元，扣除7080万美元的估值津贴。我们对递延税额的估计是我们可以意识到，SSET要求对受未来市场和经济条件影响的预计收入和收入做出重大假设。我们认为使用的判断和估计是合理的，但可能会出现意想不到的事件，税务审计的结果可能与预期大不相同。

近期会计公告

有关最近的会计声明及其对我们合并财务报表的潜在影响的信息，请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据-合并财务报表附注”注释1“重要的会计和报告政策”。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

在正常业务过程中，我们面临市场风险，主要来自浮动利率和外币汇率的变化，这可能会影响我们的运营业绩和财务状况。我们通过我们的常规经营和融资活动来管理对这一市场风险的敞口。我们可以使用衍生金融工具，如外币和利率对冲，但只能作为风险管理工具，而不能用于投机或交易目的。

利率风险

我们的高级担保信贷工具包括高级担保定期贷款和3.00亿美元的高级担保循环信贷额度。根据我们的选择，这些借款的利率是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种基础利率(以下限为准)，外加基于适用净杠杆率的适用利润率。截至2021年12月31日，我们所有的未偿债务基本上都是可变利率债务。截至2021年12月31日，我们的浮动利率债的加权平均利率为2.20%，加权平均年限为5.54年。在2021年期间，用于计算我们的a的平均libor利率变化了10%实际利息支出将使我们全年的利息支出增加40万美元。

2021年12月23日，我们与多家交易对手达成了一批利率互换协议，有效地解决了我们部分高级担保定期贷款或类似替代债务的LIBOR敞口。这批债券于2021年12月31日开始，2026年12月31日到期，目前的名义总额为16.0亿美元，每季度摊销。这一部分要求TransUnion支付1.4280%至1.4360%之间的固定利率，以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。

2020年3月10日，我们与多家交易对手达成了两批利率互换协议，有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似重置债务的LIBOR敞口。第一批于2020年6月30日开始，前2022年6月30日，Pires，目前的名义总额为11.2亿美元，每个季度摊销。第一部分要求TransUnion支付0.5200%至0.5295%之间的固定利率，以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。第二批于2022年6月30日开始，2025年6月30日到期，初始总名义金额为11.1亿美元，开始后每个季度摊销。第二部分要求TransUnion支付0.9125%至0.9280%之间的固定利率，以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。

根据未对冲的未对冲浮动利率债务的金额，我们有实质性的利率风险敞口。在未来，我们对利率风险的敞口可能会因为借款金额的变化、利率的变化或我们对冲的金额的变化而发生变化。自新冠肺炎大流行以来，伦敦银行间同业拆借利率大幅下降，未来可能会更加波动，这可能会对我们的总利息支出产生重大影响，因为我们的债务中有未对冲的部分。我们的未偿债务数额，以及固定利率债务与可变利率债务的比率，预计会随着未来的业务需求、市场状况或其他因素而变化。

有关我们债务利率的更多信息，请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据-合并财务报表附注”附注12“债务”。

外币汇率风险

我们的大部分资源场地、费用和资本支出活动以美元进行交易。然而，我们以多种外币进行交易，包括英镑、南非兰特、加元、印度卢比、哥伦比亚比索和巴西雷亚尔。在报告我们海外业务的结果时，我们受益于美元走弱，但受到美元相对于外币走强的不利影响。

我们必须在合并资产负债表中按适用的期末汇率换算以外币计量的境外子公司的资产和负债。我们被要求在我们的综合损益表中按照年内的平均汇率换算收入和费用。由此产生的换算调整计入其他全面收益，作为股东权益的一部分。以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益在发生时计入其他收入和费用。

2021年，我们海外业务的收入为7.019亿美元，调整后的EBITDA为3.001亿美元。美元相对于一篮子货币对所有外国货币价值的10%的变化

我们在2021年开展业务的国家/地区将使我们的收入增加7020万美元，调整后的EBITDA增加3000万美元。

对于我们开展业务的所有外国国家，美元相对于一篮子货币的价值变化10%，不会对我们2021年实现的外币交易损益产生重大影响。

项目8.财务报表和补充数据

财务报表索引

TransUnion：


独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(PCAOB ID)报告238)			65

独立注册会计师事务所安永(Ernst&Young，LLP)报告(PCAOB ID42)			68

合并资产负债表			69

合并损益表			70

综合全面收益表			71

合并现金流量表			72

股东权益合并报表			73

合并财务报表附注			76

独立注册会计师事务所报告

致TransUnion董事会和股东

财务报表与财务报告内部控制之我见

本核数师已审核TransUnion及其附属公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日之合并资产负债表，以及截至该日止年度之相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)指数内之相关附注及财务报表附表。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，本公司于2021年12月31日在所有重要方面维持对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

正如管理层关于财务报告内部控制的报告中所述，截至2021年12月31日，管理层已将Neustar公司和Sontiq公司排除在财务报告内部控制评估之外，因为它们是在2021年期间被该公司以购买业务组合的形式收购的。我们还将Neustar，Inc.和Sontiq，Inc.排除在财务报告内部控制审计之外。Neustar公司和Sontiq公司是全资子公司，其总资产和总收入不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外，分别约占总资产的3%和不到1%，占截至2021年12月31日的相关综合财务报表金额的约2%和不到1%。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(2)提供合理的保证，以允许按照公认的会计原则编制财务报表。

本公司的支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行；及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达至审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。

商誉减值评估-国际分部内的某些报告单位

如综合财务报表附注1和6所述，截至2021年12月31日，公司的综合商誉余额为55.257亿美元，其中13.841亿美元分配给了国际可报告部门。管理层在每年第四季度进行减值测试，如果事件或情况表明商誉的账面价值可能减值，则更频繁地进行减值测试。管理层对所有报告单位进行了定量减损测试。为了确定每个报告单位的公允价值，管理层结合使用收益法(使用贴现现金流量法)和市场法(使用准则上市公司法)。对于每个报告单位，管理层将公允价值与包括商誉在内的账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，管理层将根据该差额记录减值费用，最高不超过该报告单位记录的商誉金额。量化减值分析要求管理层应用一些重要的假设，包括对未来收入增长率、EBITDA利润率、折现率和市场倍数的估计。

我们确定与国际分部内某些报告单位商誉减值评估有关的执行程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定报告单位公允价值时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层有关未来收入增长率、EBITDA利润率、贴现率和市场倍数(适用于报告单位)的估计方面的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性，包括对国际部门内某些报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定公允价值估计的流程；(Ii)评估贴现现金流量法和指导上市公司法的适当性；(Iii)测试估值方法中使用的基础数据的完整性和准确性；以及(Iv)评估管理层使用的与对报告单位适用的未来收入增长率、EBITDA利润率、贴现率和市场倍数的估计相关的重大假设。评估管理层与未来收入增长率及EBITDA利润率估计有关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(I)报告单位目前和过去的业绩；(Ii)与外部市场数据的一致性；以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。拥有专业技能和知识的专业人员协助评估适用于报告单位的管理层贴现现金流量法和准则上市公司法，以及贴现率和市场多重假设。

收购Neustar，Inc.-评估客户关系无形资产

正如合并财务报表附注2所述，该公司在2021年第四季度完成了对Neustar，Inc.的收购。管理层收购和记录的可识别无形资产包括客户关系无形资产，初步价值为11.83亿美元。管理层使用多期超额收益法对客户关系进行估值，这是收益法的一种形式，需要对重大假设应用判断。重要假设包括客户流失率、EBITDA利润率和贴现率。

我们决定执行与收购Neustar，Inc.的客户关系无形资产相关的程序是一项重要的审计事项的主要考虑因素是：(I)审计师在执行与客户关系无形资产公允价值相关的程序时具有高度的判断力和主观性。

主要原因包括：(I)管理层在编制估计时作出重大判断而获得的资产；(Ii)评估与客户流失率、EBITDA利润率和贴现率相关的重大假设的重大审计工作；及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收购会计有关的控制措施的有效性，包括控制管理层对客户关系无形资产的估值。这些程序还包括(I)阅读购买协议和(Ii)测试管理层评估客户关系无形资产公允价值的过程。测试管理层的过程包括评估多期超额收益法的适当性，测试管理层提供的数据的完整性和准确性，评估与客户关系无形资产的客户流失率、EBITDA利润率和贴现率相关的重大假设的合理性。评估EBITDA利润率的合理性涉及考虑(I)收购业务的过往表现；(Ii)本公司及收购业务的过往EBITDA利润率；及(Iii)指引上市公司信息。拥有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估公司的估值方法，以及客户流失率和折扣率假设。

/s/ 普华永道会计师事务所

芝加哥，伊利诺斯州

2022年2月22日

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。

独立注册会计师事务所报告

致TransUnion及其子公司的股东和董事会

对财务报表的几点看法

本公司已审核所附TransUnion及其附属公司(本公司)截至2019年12月31日止年度的综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表，以及指数第15项所载截至2019年12月31日止年度的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。在我们看来，合并财务报表在所有实质性方面都公平地呈现了截至2019年12月31日的年度的运营结果和现金流，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

我们在2005年至2020年期间担任本公司的审计师。

/s/安永律师事务所(Ernst&Young，LLP)

芝加哥，伊利诺斯州

2020年2月18日，

除注3外，日期为

2022年2月22日

TransUnion及其子公司

合并资产负债表

(单位为百万，每股数据除外)


	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	1,842.4	$	492.7
应收贸易账款，扣除备付金#美元后的净额10.7及$17.1	558.0		392.8
其他流动资产	231.6		156.1
非持续经营的流动资产	—		428.1
流动资产总额	2,632.0		1,469.7
财产、厂房和设备，扣除累计折旧和摊销净额#美元625.4及$532.3	247.7		219.7
商誉	5,525.7		3,226.6
其他无形资产，累计摊销净额#美元1,908.9及$1,659.1	3,770.6		2,173.1
其他资产	459.0		222.5
总资产	$	12,635.0	$	7,311.6
负债和股东权益
流动负债：
应付贸易账款	$	270.2	$	188.4
短期债务和长期债务的流动部分	114.6		55.5
其他流动负债	972.2		405.2
停产业务的流动负债	—		20.7
流动负债总额	1,357.0		669.8
长期债务	6,251.3		3,398.7
递延税金	787.6		396.8
其他负债	232.9		210.2
总负债	8,628.8		4,675.5
股东权益：
普通股，$0.01票面价值；1.02021年12月31日和2020年12月31日授权的10亿股；197.4百万和195.7截至2021年12月31日和2020年12月31日分别发行的百万股；以及191.8百万和190.5截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行股票分别为100万股	2.0		2.0
额外实收资本	2,188.9		2,088.1
按成本计算的库存量；5.6百万和5.22021年12月31日和2020年12月31日分别为百万股	(252.0)		(215.2)
留存收益	2,254.6		937.4
累计其他综合损失	(285.4)		(272.1)
TransUnion股东权益总额	3,908.1		2,540.2
非控制性权益	98.1		95.9
股东权益总额	4,006.2		2,636.1
总负债和股东权益	$	12,635.0	$	7,311.6

请参阅合并财务报表附注。

TransUnion及其子公司

合并损益表

(单位为百万，每股数据除外)


	截至12月31日的12个月，
	2021		2020		2019
收入	$	2,960.2	$	2,530.6	$	2,463.2
运营费用
服务成本(不包括以下折旧和摊销)	991.6		853.9		805.5
销售、一般和行政	943.9		829.7		777.4
折旧及摊销	377.0		346.8		338.6
总运营费用	2,312.5		2,030.4		1,921.5
营业收入	647.7		500.3		541.7
营业外收入和(费用)
利息支出	(112.6)		(126.2)		(173.7)
利息收入	3.4		5.6		7.5
权益法投资收益	12.0		8.9		13.2
其他收入和(费用)净额	(49.2)		0.9		(14.2)
营业外收入和(费用)合计	(146.3)		(110.8)		(167.2)
所得税前持续经营所得	501.4		389.5		374.5
所得税拨备	(130.9)		(83.7)		(70.5)
持续经营收入	370.5		305.7		304.0
非连续性业务，扣除税金后的净额	1,031.7		49.8		48.0
净收入	1,402.2		355.6		352.0
减去：可归因于非控股权益的净收入	(15.0)		(12.4)		(5.1)
可归因于TransUnion的净收入	$	1,387.1	$	343.2	$	346.9

持续经营收入	$	370.5	$	305.7	$	304.0
减去：可归因于非控股权益的持续经营收入	(15.0)		(12.4)		(5.1)
可归因于TransUnion的持续运营收入	355.5		293.4		298.9
非连续性业务，扣除税金后的净额	1,031.7		49.8		48.0
可归因于TransUnion的净收入	$	1,387.1	$	343.2	$	346.9

普通股每股基本收益来自：
可归因于TransUnion的持续运营收入	$	1.86	$	1.54	$	1.59
非连续性业务，扣除税金后的净额	5.39		0.26		0.26
可归因于TransUnion的净收入	$	7.25	$	1.81	$	1.85
稀释后的每股普通股收益来自：
可归因于TransUnion的持续运营收入	$	1.84	$	1.53	$	1.56
非连续性业务，扣除税金后的净额	5.35		0.26		0.25
可归因于TransUnion的净收入	$	7.19	$	1.79	$	1.81
加权平均流通股：
基本信息	191.4		189.9		187.8
稀释	193.0		192.2		191.8

请参阅合并财务报表附注。

TransUnion及其子公司

综合全面收益表

(单位：百万)


	截至12月31日的12个月，
	2021		2020		2019
净收入	$	1,402.2	$	355.6	$	352.0
其他全面收入：
外币折算：
外币折算调整	(66.4)		8.9		66.1
所得税的福利(费用)	0.3		0.8		(0.5)
外币折算，净额	(66.1)		9.7		65.6
对冲工具：
利率上限净变动	—		4.1		(11.0)
利率互换净变动	67.3		(43.5)		(35.4)
2017-12年度采用ASU的累积效果	—		—		1.0
所得税的福利(费用)	(16.8)		9.5		11.5
套期保值工具，净值	50.5		(29.9)		(33.9)
可供出售的证券：
未实现净收益	—		0.3		—
所得税费用	—		(0.1)		—
可供出售证券，净额	—		0.2		—
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额	(15.6)		(20.0)		31.7
综合收益	1,386.6		335.6		383.7
减去：可归因于非控股权益的综合收益	(12.7)		(12.9)		(5.7)
可归因于TransUnion的全面收入	$	1,373.9	$	322.7	$	378.0

请参阅合并财务报表附注。

TransUnion及其子公司

合并现金流量表

(单位：百万)


	截至12月31日的12个月，
	2021		2020		2019
经营活动的现金流：
净收入	$	1,402.2	$	355.6	$	352.0
减去：非连续性业务，扣除税收后的净额	1,031.7		49.8		48.0
持续经营收入	370.5		305.7		304.0
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销	377.0		346.8		338.6
还贷损失	17.9		0.4		15.0
对关联公司的投资和其他投资的净收益	(11.9)		(7.5)		(17.5)
递延税金	(17.2)		(36.1)		(23.0)
基于股票的薪酬	69.2		44.3		48.3
应收贸易账款损失准备	(2.6)		9.8		8.3
其他	1.4		5.8		6.9
资产负债变动情况：
应收贸易账款	(36.2)		(15.6)		16.3
其他流动和长期资产	(20.9)		(3.5)		(16.6)
应付贸易账款	45.7		18.1		5.6
其他流动和长期负债	(33.5)		48.1		25.0
持续经营的经营活动提供的现金	759.4		716.3		710.9
非持续经营的经营活动提供的现金	48.9		71.3		66.0
经营活动提供的现金	808.3		787.6		776.9
投资活动的现金流：
资本支出	(224.2)		(205.6)		(188.4)
出售/到期其他投资的收益	36.3		90.6		35.9
购买其他投资	(66.9)		(73.5)		(31.4)
对合并关联公司的投资，扣除所获得的现金	(3,596.1)		(57.9)		(22.3)
对非合并关联公司的投资和购买可转换票据	(75.4)		(8.6)		(24.0)
处置停产业务所得收益	1,706.8		1.6		40.3
其他	(1.1)		2.4		(3.9)
用于持续经营的投资活动的现金	(2,220.6)		(251.0)		(193.8)
非持续经营的投资活动提供(用于)的现金	7.7		(16.2)		(10.1)
用于投资活动的现金	(2,212.9)		(267.2)		(203.9)
融资活动的现金流：
定期贷款收益	3,740.0		—		3,750.0
偿还定期贷款	(640.0)		—		(3,759.1)
偿还债务	(140.8)		(208.8)		(389.0)
债务融资费	(68.8)		—		(11.2)
发行普通股和行使股票期权所得款项	21.9		22.9		24.4
向股东派发股息	(69.8)		(57.6)		(56.8)
对非控股权益的分配	(11.0)		(10.9)		(3.9)
对记为库存股的限制性股票单位缴纳的员工税	(36.8)		(36.1)		(39.2)
支付或有代价	(32.4)		(6.4)		—
持续经营融资活动提供(使用)的现金	2,762.3		(296.9)		(484.8)
用于为非持续经营的融资活动提供资金的现金	—		—		(1.9)
融资活动提供(用于)的现金	2,762.3		(296.9)		(486.7)
汇率变动对现金及现金等价物的影响	(8.0)		(4.4)		0.6
现金和现金等价物净变化	1,349.7		219.1		86.9
期初现金和现金等价物	492.7		273.6		186.7
期末现金和现金等价物	$	1,842.4	$	492.7	$	273.6

补充披露现金流信息：
期内支付的现金用于：
利息	$	109.1	$	120.0	$	163.5
所得税，扣除退款后的净额	$	181.2	$	131.9	$	110.6

请参阅合并财务报表附注。


TransUnion及其子公司股东权益合并报表 (单位：百万)
	普通股
	股票	金额		实缴资本		财务处库存		留存收益		累计其他全面损失		非控制性利益		总计
余额，2018年12月31日	185.7	$	1.9	$	1,947.3	$	(139.9)	$	363.1	$	(282.7)	$	92.5	$	1,982.2
净收入	—	—		—		—		346.9		—		5.1		352.0
其他综合收益(亏损)	—	—		—		—		—		31.1		0.6		31.7
对非控股权益的分配	—	—		—		—		—		—		(4.1)		(4.1)
被收购企业的非控制性权益	—	—		—		—		—		—		(0.1)		(0.1)
基于股票的薪酬	—	—		48.4		—		—		—		—		48.4
员工购股计划	0.3	—		15.2		—		—		—		—		15.2
股票期权的行使	1.6	—		11.4		—		—		—		—		11.4
限制性股票单位和绩效股票单位的归属	1.7	—		—		—		—		—		—		—
购买的库存股	(0.6)	—		—		(39.2)		—		—		—		(39.2)
向股东派发股息	—	—		—		—		(57.1)		—		—		(57.1)
2017-12年度采用ASC的累积效果	—	—		—		—		(1.0)		—		—		(1.0)
其他	—	—		—		(0.1)		0.1		—		—		—
余额，2019年12月31日	188.7	$	1.9	$	2,022.3	$	(179.2)	$	652.0	$	(251.6)	$	94.0	$	2,339.4


TransUnion及其子公司股东权益合并报表--续 (单位：百万)
	普通股
	股票	金额		实缴资本		财务处库存		留用收益		累计其他全面损失		非控制性利益		总计
净收入	—	$	—	$	—	$	—	$	343.2	$	—	$	12.4	$	355.6
其他综合收益	—	—		—		—		—		(20.5)		0.5		(20.0)
对非控股权益的分配	—	—		—		—		—		—		(10.9)		(10.9)
被收购企业的非控制性权益	—	—		(3.7)		—		—		—		0.3		(3.4)
基于股票的薪酬	—	—		43.7		—		—		—		—		43.7
员工购股计划	0.2	—		19.1		—		—		—		—		19.1
股票期权的行使	0.9	0.1		6.7		—		—		—		—		6.8
限制性股票单位和绩效股票单位的归属	1.1	—		—		—		—		—		—		—
购买的库存股	(0.4)	—		—		(36.1)		—		—		—		(36.1)
向股东派发股息	—	—		—		—		(57.7)		—		—		(57.7)
其他	—	—		—		—		—		—		(0.4)		(0.4)
平衡，2020年12月31日	190.5	$	2.0	$	2,088.1	$	(215.2)	$	937.4	$	(272.1)	$	95.9	$	2,636.1


TransUnion及其子公司股东权益合并报表--续 (单位：百万)
	普通股
	股票	金额		实缴资本		财务处库存		留用收益		累计其他全面损失		非控制性利益		总计
净收入	—	$	—	$	—	$	—	$	1,387.1	$	—	$	15.0	$	1,402.2
其他综合收益(亏损)	—	—		—		—		—		(13.3)		(2.3)		(15.6)
对非控股权益的分配	—	—		—		—		—		—		(11.0)		(11.0)
基于股票的薪酬	—	—		75.7		—		—		—		—		75.7
员工购股计划	0.2	—		22.2		—		—		—		—		22.2
股票期权的行使	0.3	—		2.9		—		—		—		—		2.9
限制性股票单位和绩效股票单位的归属	1.2	—		—		—		—		—		—		—
购买的库存股	(0.4)	—		—		(36.8)		—		—		—		(36.8)
向股东派发股息	—	—		—		—		(69.9)		—		—		(69.9)
其他	—	—		—		—		—		—		0.5		0.5
余额，2021年12月31日	191.8	$	2.0	$	2,188.9	$	(252.0)	$	2,254.6	$	(285.4)	$	98.1	$	4,006.2

请参阅合并财务报表附注。

TransUnion及其子公司

合并财务报表附注

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度

1. 重要的会计和报告政策

业务说明

TransUnion是一家领先的全球信息和洞察力公司，使企业和消费者之间的信任成为可能，致力于帮助世界各地的人们获得带来更高生活质量的机会。这种信任建立在TransUnion提供具有可信度和一致性的安全、创新解决方案的能力之上。我们称这个信息为“永远的信息”。

基于我们作为信用报告机构的传统，我们为我们服务的市场中的很大一部分成年人建立了强大而准确的信息数据库。我们使用我们的数据融合方法来链接和匹配不断增加的不同数据集，以进一步丰富我们的数据库。我们利用这些丰富的数据，结合我们的专业知识，不断为我们的客户开发更有洞察力的解决方案，所有这些都符合全球法律法规。通过我们的工作，组织可以更好地了解消费者，以便做出更明智的决策，并通过出色的个性化体验和积极主动地扩展合适的机会、工具和优惠来赢得消费者的信任。反过来，我们相信消费者可以相信，他们的数据身份将带来更好的优惠和机会。

我们的解决方案以金融、信贷、另类信贷、身份、电话活动、数字设备信息、营销、破产、留置权、判决、保险索赔、汽车和其他相关信息的数据资产为基础，这些信息来自数千个来源，包括金融机构、私人数据库和公共记录库。我们使用复杂的算法对这些数据进行提炼、标准化和增强，以创建专有数据库。我们的技术基础设施使我们能够高效地将我们的数据与我们的分析和技术能力相集成，从而为我们的客户创建和提供创新的解决方案，并快速适应不断变化的客户需求。我们深入的分析资源，包括推动预测建模和评分、客户细分、基准测试和预测的人员和工具，使我们能够为企业和消费者提供更好的洞察力。

我们利用我们的差异化能力，为跨越多个地理位置和行业垂直领域的全球客户群提供服务。我们向金融服务、保险和其他行业的商业客户提供我们的解决方案，我们的客户群包括我们服务的行业中许多最大的公司。我们向领先的消费贷款银行、信用卡发行商、另类贷款机构、纯在线贷款机构(“FinTechs”)、销售点(POS)/现在付款(BNPL)贷款机构、汽车贷款机构、汽车保险公司、有线电视和电信运营商、零售商以及联邦、州和地方政府机构销售我们的解决方案。全球数以百万计的消费者也使用我们的数据来帮助管理他们的个人财务，并采取预防身份盗窃的措施。

陈述的基础

随附的TransUnion及其子公司的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。我们的综合财务报表反映了管理层认为为公平列报所列期间所需的所有调整。所有重要的公司间交易和余额都已被取消。由于显示的金额以百万为单位，财务报表和脚注表格中可能存在舍入差异。某些前期的陈述，包括我们在附注3“中止的运营”中进一步讨论的我们的中止的医疗保健业务，已经进行了重塑，以符合本年度的陈述。

除非上下文另有说明，本报告中提及的“公司”、“我们”和“其”统称为TransUnion及其合并子公司。

在本报告所述期间，除了在TransUnion Intermediate Holdings的所有权投资外，TransUnion没有任何实质性资产、负债、收入、开支或任何类型的业务。Inc.

合并原则

TransUnion的合并财务报表包括TransUnion及其所有受控子公司的账目。对本公司能够施加重大影响的非流通未合并实体的投资采用权益法核算。对于公司不能施加重大影响的非市场未合并实体的投资，我们的“成本法投资”按初始成本减去任何减值，加上或减去同一发行人的相同或类似投资在有序交易中可见的价格变化引起的变化。

预算的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表和相关披露要求管理层作出影响报告金额的估计和判断。我们相信在拟备这项计划时所用的预算根据管理层目前掌握的信息，合并财务报表是合理的。这些估计和判断影响在资产负债表日报告的资产、负债和或有资产和负债的披露金额，以及报告期内的收入和费用金额。估计本身就是不确定的，实际结果可能与估计的金额大不相同。

新冠肺炎对我们财务报表的影响

2020年，新冠肺炎疫情的经济影响对我们业务的多个方面产生了实质性的不利影响，包括客户对我们所有细分市场的服务和解决方案的需求。2021年期间，我们看到我们在所有运营市场的运营结果都在不断改善。然而，鉴于持续的不确定性和大流行的不可预测性，包括病毒变种的增加以及针对这些变种的疫苗的有效性，新冠肺炎可能会对我们未来业务的各个方面产生实质性的不利影响，包括我们的合并财务报表。

细分市场

运营部门是指我们的首席运营决策者(“CODM”)决定如何分配资源和评估业绩时，可以获得并定期评估单独财务信息的业务。我们有三运营和报告部门；美国市场、国际和消费者互动。我们还报告了为每个细分市场提供支持服务的公司的费用。我们部门业绩的详细情况在附注20“可报告的部门”中进行了讨论。

收入确认和递延收入

我们的所有收入都来自与客户的合同，通常在履行我们的业绩义务时或在履行我们的业绩义务时，作为收入在综合收益表中报告。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。我们与二一般履约义务组；要求我们随时准备好随时向客户提供商品和服务，以便在客户要求时使用(“随时准备履行义务”)和那些不需要我们随时待命的(“其他履行义务”)。我们随时准备履行的义务包括随时准备提供数据、处理交易、访问我们的数据库、软件即服务和直接面向消费者的产品、使用我们的知识产权和其他服务的权利。我们的其他履约义务包括销售某些批次数据集以及各种专业和其他服务。

递延收入通常包括超过销售数据服务、订阅和设置费用所确认的收入的账单金额。由于我们与客户的合同期限一般为一年或更短时间，我们的合同负债主要是短期递延收入。递延收入的当期和长期部分计入其他流动负债和其他负债。

有关我们的收入确认政策的进一步讨论，请参见附注15，“收入”。

服务成本

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用包括销售、行政和管理员工的人事相关费用、专业和咨询服务费用、广告和占用费用以及这些职能的设施费用。广告费，在发生时计入费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的几年中，广告成本(包括我们支付给合作伙伴在线推广我们产品的佣金)为$92.9百万，$89.8百万美元和$83.3分别为百万美元。

基于股票的薪酬

所有基于股票的薪酬奖励的薪酬支出均使用授予日期公允价值确定。对于所有基于股权的计划，我们都会记录没收发生时的影响。费用在奖励的必要服务期内以直线方式确认，该服务期通常等于授权期。我们基于股票的薪酬计划的细节在注释18“基于股票的薪酬”中进行了讨论。

所得税

递延所得税资产及负债乃根据财务报表与资产负债计税基准之间暂时性差异的估计未来税项影响(按现行制定税率计量)而厘定。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括该变动颁布日在内的期间的经营中确认。我们定期评估我们的递延税项资产的可回收性，如果部分递延税项资产很可能无法变现，我们会将估值拨备计入递延税项资产。有关更多信息，请参见附注17，“所得税”。

外币折算

我们每个海外子公司的本位币通常是该子公司的当地货币。我们按年终汇率换算境外子公司的资产和负债，按年内月平均汇率换算收入和费用。我们将由此产生的换算调整计入股东权益中的其他全面收益的组成部分。

以实体功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益计入发生时的经营业绩。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的几年里，汇率损失并不大。

现金和现金等价物

我们认为对原始到期日在三个月或以下的高流动性债务工具的投资是现金等价物。我们的现金和现金等价物的账面价值接近其公允价值。

应收贸易账款

我们的坏账准备估计是基于我们的历史损失经验，我们目前对未来损失的预期，目前的经济状况，对未偿还应收账款和客户付款模式的老化，以及为处于不利财务状况或现有合同纠纷的客户准备的专项准备金。

以下是所列期间坏账准备的前滚：


	截至12月31日的12个月，
	2021		2020		2019
期初余额	$	17.1	$	13.4	$	10.5
应收贸易账款损失准备	(2.6)		9.8		8.3
核销，扣除追回账户后的净额	(3.8)		(6.1)		(5.4)
期末余额	$	10.7	$	17.1	$	13.4

长寿资产

财产、厂房、设备和无形资产

财产、厂房和设备的折旧主要使用直线折旧法，按资产的预计使用年限折旧。建筑物和建筑装修一般都要折旧。20好几年了。计算机设备和购买的软件折旧超过3至7好几年了。租赁改进按资产的估计使用年限或租赁期限中较短者折旧。其他资产折旧超过5至7好几年了。无形资产，而不是无限寿命的无形资产，通常在其经济寿命内用直线法摊销，这种方法近似于使用模式。3至40好几年了。待处置资产(如有)在综合资产负债表中单独列示，并以账面金额或公允价值中较低者、减去出售成本中的较低者报告，不再折旧。有关这些资产的更多信息，请参见附注5，“财产、厂房和设备”和附注7，“无形资产”。

内部使用软件

我们监控每个内部使用软件和系统开发项目的活动，并分析相关成本，对要支出的成本和要资本化的成本进行适当区分。项目前期发生的费用在发生时计入费用。在应用程序开发阶段发生的许多成本都被资本化，包括软件设计和配置、界面开发、软件编码、测试和安装的成本。一旦软件为其预期用途做好准备，通常会在其使用寿命内以直线方式摊销。3至10好几年了。

长期资产减值

每当事件或环境变化表明某一资产组的账面金额可能无法收回时，我们都会审查需要进行减值摊销的长期资产组。将持有和使用的资产组的可回收能力是通过将资产组的账面金额与该资产组预计产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果某一资产组的账面金额超过其估计的未来现金流量，则确认的减值费用等于该资产组的账面金额超过该资产组的公允价值的金额。有几个不是2021年、2020年和2019年期间记录的重大减值费用。

有价证券

我们根据我们持有债务和股权证券的意图和能力对这些投资进行分类。持有至到期日的证券按接近公允价值的摊余成本列账，并根据合同到期日分为短期或长期投资。这些证券的收益被报告为利息收入的一个组成部分。可供出售证券(如有)按公允市价列账，未实现损益扣除税后计入累计其他综合收益。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的有价证券包括可供出售的证券。可供出售的证券与外汇交易的公司债券有关。有几个不是这些证券在所列任何期间的重大已实现或未实现损益。我们遵循公允价值指引计量我们金融资产的公允价值，详见附注19，“公允价值”。

我们定期审查我们的有价证券，以确定任何证券是否存在非临时性的减值。如果确定存在非暂时性的价值下降，我们将投资减记至其市值，并将相关减值损失记录在其他收入中。有几个不是年度有价证券非暂时性减值2021, 2020 or 2019.

商誉

商誉被分配给我们的报告单位，这些单位是一个运营部门或低于一个运营部门的一个级别。除了商誉，我们没有无限期的无形资产。我们在每年第四季度进行减损测试，甚至更频繁条件或情况表明商誉的账面价值可能会减值。

我们可以选择首先进行定性分析，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果定性分析表明报告单位更有可能出现减值，我们将对该报告单位进行量化减值分析。我们可以选择绕过任何报告单位的定性分析，直接进行定量分析。

当我们进行量化减值分析时，我们结合使用收益法(使用贴现现金流法)和市场法(使用准则上市公司法)来确定每个报告单位的公允价值。对于每个报告单位，我们将公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，我们将根据该差额记录减值费用，最高不超过该报告单位记录的商誉金额。

量化减值分析需要应用一些重要的假设，包括对未来收入增长率、EBITDA利润率、贴现率和市场倍数的估计。预计的未来收入和EBITDA利润率，以及由此产生的每个报告单位的预计现金流，是基于管理层审查的内部运营计划，并在预测期内外推得出的。每个报告单位的贴现率以报告单位的加权平均资本成本为基础。市场市盈率是以上市公司准则为基础的，使用一组基准公司的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的可比上市公司倍数。

有关我们2021年减值分析的更多信息，请参见附注6“商誉”。

福利计划

我们为符合条件的员工维持401(K)固定缴款利润分享计划。我们提供部分匹配缴费和基于参与者合格薪酬的固定百分比的可自由支配缴费。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止的年度，对该计划的捐款为#美元。34.5百万，$27.2百万美元和$29.6分别为百万美元。

最近采用的会计公告

2019年12月18日，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》，所得税(话题740)：简化收入核算税收。本ASU删除了主题740中一般原则的特定例外。除其他事项外，它消除了各组织分析下列情况是否适用于特定期间的需要：期间内税收分配的增量法例外；外国投资发生所有权变动时核算基差的例外；以及年内迄今亏损超过预期亏损的中期所得税会计例外。本会计准则还改进了财务报表编制者对所得税相关指导的应用，并简化了以下方面的公认会计原则：部分基于收入的特许经营税；与政府进行的导致商誉税基提高的交易；不纳税的法人实体的单独财务报表；以及在过渡期颁布税法修订。本指导意见适用于2020年12月15日以后的年度报告期，包括过渡期。该指导意见一经采纳，并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2020年1月16日，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股票证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生工具和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用。除其他事项外，本ASU澄清，公司应考虑要求公司在紧接应用权益法之前或停止使用权益法之前或之后应用或终止第323主题(投资-权益法和合资企业)下的权益法会计的可观察交易，以便应用根据第321号主题的计量选择。这项修订亦澄清，公司在厘定某些远期合约及已购买期权的会计时，不论是在交收或行使时，均不应考虑相关证券是否会按权益法或公允价值期权入账。本指导意见适用于2020年12月15日以后的年度报告期，包括过渡期。本指引一经采纳，并不影响我们的合并财务报表，因为我们在采纳时并无该等交易。

2021年10月28日，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。该ASU将要求收购实体应用主题606来确认和测量业务组合中的合同资产和合同负债。此前，收购实体一般被要求在收购日按公允价值确认该等项目。本指南适用于2022年12月15日之后的年度报告期，包括过渡期，并允许提前采用。我们选择在2021年12月1日提前采用这一指导方针，并已根据这一更新的指导方针对我们2021年收购的合同资产和负债进行了核算。

近期尚未采用的会计公告

没有适用于TransUnion的悬而未决的近期会计声明尚未被采纳。

2. 商业收购

2021年收购

2021年第四季度，我们完成了对Neustar，Inc.(“Neustar”)和Sontiq，Inc.(“Sontiq”)的收购。这些交易在收购会计方法下作为业务合并入账。收购方法要求，除其他事项外，企业合并中收购的资产和承担的负债一般应按收购日的公允价值确认。公允价值的确定要求管理层做出重大估计和假设。收购价格超过收购净资产公允价值的部分计入商誉。这些收购的经营结果从收购之日起包含在我们的合并财务报表中。

新星

2021年12月1日，根据Trans Union LLC和Aair Investors LLC之间签署的截至2021年9月11日的证券购买协议(“Neustar协议”)，我们完成了之前宣布的对Neustar的收购。

Neustar是一家首屈一指的身份解析公司，在营销、风险和通信领域拥有领先的解决方案。该公司通过将决策分析与其OneID平台驱动的实时身份解析服务相结合，使客户能够建立联网的消费者体验。收购Neustar通过以下方式为我们的身份解析服务提供了立竿见影的规模

他们拥有庞大而稳固的客户基础，加快了我们基于身份的解决方案的未来增长，并通过添加独特的数据和分析扩展了我们强大的数字身份识别能力，使消费者和企业能够更有信心地进行在线交易。

我们获得了100NeuStar的股权百分比为$3,106.6100万现金，受Neustar协议中规定的某些惯例收购价格调整的影响。这笔交易的资金主要来自我们发行增量期限B-6贷款的收益，这笔贷款与交易结束同时结束。有关我们的增量期限B-6贷款的更多信息，请参见附注12，“债务”。这笔交易没有产生或有对价。

在收购之前，我们与Neustar进行了商业活动。这不是实质性的。RNeustar在收购日期之后的运营结果以及收购的资产和承担的负债，包括商誉和无形资产的初步分配，都包括在美国市场部门，包括#美元的收入。51.0百万美元，净亏损$11.72021年将达到100万。

桑蒂克

2021年12月1日，根据由TransUnion Interactive，Inc.、EZShield Group Holdings、LLC和EZS母公司之间签署的截至2021年10月22日的证券购买协议(“Sontiq协议”)，我们完成了之前宣布的对Sontiq的收购。

Sontiq提供包括身份监控、恢复和响应产品和服务在内的解决方案，帮助消费者和企业主动防范身份盗窃和网络威胁。收购Sontiq使我们能够通过高度经常性的基于订阅的收入模式接触到有吸引力的新客户和消费者基础，并通过为消费者提供有价值的身份保护服务来补充和扩大我们的消费者互动解决方案产品组合。Sontiq的身份安全监控产品结合了我们的信用数据，对我们的能力具有很强的互补性，预计将显著增加我们的增长机会。

我们获得了100以$收购Sontiq的%股权642.8100万现金，受Sontiq协议中规定的某些惯例收购价格调整的影响。这笔交易的资金主要来自我们发行第二笔留置权定期贷款的收益，这笔贷款与交易完成同时完成。第二笔留置权定期贷款于2021年12月31日前全额偿还。有关我们的第二笔留置权定期贷款的更多信息，请参见附注12，“债务”。这笔交易没有产生或有对价。

Sontiq在收购日期之后的运营结果以及收购的资产和承担的负债(包括商誉和无形资产的初步分配)包括在消费者互动部分。收购日期之后，Sontiq的运营结果对我们的综合财务结果并不重要。

采购成本

我们确认了与收购Neustar和Sontiq相关的交易成本$38.8在截至2021年12月31日的一年中，这些成本包括投资银行家费用、法律、尽职调查和我们在其他收入和支出中记录的其他外部成本。

购进价格分配

收购的收购价是初步的，等待最后的惯例收购价调整。截至2021年12月31日，收购的资产和承担的负债的估值尚未敲定。收购价格分配是初步的，可能会发生变化，包括无形资产的估值、所得税和商誉等项目。这两项收购的收购价格分配将在获得完成分析所需的信息后最终确定，我们预计将在收购日期起一年内完成分析。

截至2021年12月31日，分配给收购的资产和承担的负债的公允价值是基于管理层截至报告日期的最佳估计和假设，在估值分析最终敲定之前被认为是初步的。此外，我们还没有向报告单位分配善意。

下表汇总了截至2021年12月1日收购资产和承担负债的公允价值初步分配情况：


	2021年12月1日
(单位：百万)	新星		桑蒂克		总计
购买价格：	$	3,106.6	$	642.8	$	3,749.4

收购的资产：
现金和现金等价物	$	122.7	$	17.8	$	140.4
应收贸易账款	118.7		10.4		129.1
其他流动资产	24.9		1.4		26.3
使用权租赁资产	83.2		2.4		85.6
财产、厂房和设备	42.5		5.2		47.7
可识别无形资产	1,513.0		237.2		1,750.2
商誉1	1,900.3		445.8		2,346.0
其他资产	5.4		0.2		5.6
收购的总资产	$	3,810.7	$	720.3	$	4,531.0

承担的负债：
应付帐款	$	29.1	$	7.0	$	36.1
其他流动负债	157.6		4.7		162.3
递延收入	49.3		19.1		68.5
经营租赁负债	88.3		2.4		90.7
其他负债	14.7		0.1		14.8
递延税项负债	365.1		44.2		409.3
承担的总负债	$	704.1	$	77.5	$	781.6

收购的净资产：	$	3,106.6	$	642.8	$	3,749.4

(1)为税务目的，我们估计 $326.6百万源于之前收购Neustar和Sontiq的商誉是可以扣税的。

可识别无形资产

下表列出了所收购的可识别无形资产的构成以及截至收购日的加权平均摊销期限：


	2021年12月1日
	新星			桑蒂克
(百万美元)	公允价值		加权平均摊销期	公允价值		加权平均摊销期
客户关系	$	1,183.0	18年份	$	184.1	17年份
技术和软件	320.0		10年份	49.3		10年份
商号和商标	10.0		1年	1.5		1年
竞业禁止协议	—		—	2.3		2年份
可识别无形资产总额	$	1,513.0	16年份	$	237.2	15年份

无形资产使用以下估值方法进行估值：

客户关系

我们使用多期超额收益法来评估客户关系，这是收益法的一种形式，需要对重大假设进行判断。重要假设包括客户流失率、EBITDA利润率和贴现率。

技术和软件

其他可识别无形资产

其他可识别的无形资产包括商号和商标，以及关键员工的竞业禁止协议，这些都不是实质性的。商标名和商标使用版税救济法进行估值，竞业禁止协议使用损益法进行估值。

我们记录了收购价格超过收购的有形和可识别无形资产净值以及假设为商誉的负债的公允价值的部分。这两笔收购的收购价格都超过了收购净资产的公允价值估计，这主要是由于预期的未来收入增长机会、协同效应、运营效率和集合的劳动力。收购Neustar预计将通过实现实质性的收入协同效应以及增加对快速增长的数字营销和身份验证市场的参与来加速增长。收购Sontiq预计将带来一套更全面的产品，预计将大大增加公司的增长机会。

未经审计的预计财务信息

补充备考财务信息是使用会计收购法编制的，并基于TransUnion和Neustar的历史财务信息，假设交易发生在2020年1月1日。形式上的Sontiq的收入和运营结果不包括在内，因为这对我们的合并财务报表的影响并不重要。E补充性预计财务信息不一定代表如果在2020年1月1日完成对Neustar的收购，合并后公司的收入或经营结果，也不打算作为合并后公司未来经营业绩的预测。它也没有反映出通过合并TransUnion和Neustar的协同效应可能实现的任何运营效率或潜在的成本节约。

未经审计的补充预计财务信息是在应用TransUnion的会计政策并调整合并后公司的业绩后计算的，以反映因收购无形资产的公允价值调整而增加的摊销费用，以及由于消除Neustar债务的历史利息支出而减少的利息支出净额，这些利息支出在关闭时支付，部分被TransUnion借来为收购提供资金的外债产生的增加利息支出所抵消，以及这些调整对所得税的相应影响。

此外，在截至2021年12月31日的一年中，TransUnion和Neustar产生了$29.7百万美元和$88.2分别为与收购相关的百万美元成本。这些费用反映在截至2020年12月31日的年度TransUnion持续运营的预计净收入中，如下表所示，TransUnion发生的收购相关费用包括在我们截至2021年12月31日的年度综合收益表中的其他收入(费用)净额中。

报告的预计收入和预计净收入中没有直接归因于收购的其他重大非经常性预计调整。


	(未经审计)
	TransUnion和Neustar合并
	截至年底的年度
(单位：百万)	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
预计收入	$	3,493.2	$	3,064.5
可归因于TransUnion的持续运营的预计净收入	$	247.6	$	72.9

2020和2019年收购

在2020和2019年期间，我们获得了100包括Tru Optik Data Corp(“Tru Optik”)和Signal Digital，Inc.(“Signal”)，以及TruSignal，Inc.(“TruSignal”)，2019年。Tru Optik、Signal和TruSignal的运营结果对我们的合并财务报表并不重要，自每次收购之日起，它们都作为我们美国市场可报告部门的一部分包含在我们的合并收益表中。在2021年期间，我们最终确定了Tru Optik和Signal的采购会计，之前的估计没有实质性变化。

3. 停产运营

在2021年第四季度，该公司达成了出售医疗保健业务的最终协议，并于2021年12月17日完成了交易。交易对价为$1,705.9100万现金，有待于2022年初进行最终净营运资本调整。税后净收益约为#美元。1.410亿美元，以最终净营运资本调整为准。交易的条款和条件在截至2021年10月26日由Trans Union LLC和nThrive，Inc.签署的股票购买协议中规定。我们还签订了过渡服务协议(TSA)，要求Trans Union LLC在过渡期的基础上向买方提供某些行政和运营服务，通常最长为24个月。本协议并不重要，也不赋予我们在成交日期后影响买方经营或财务政策的能力。根据运输安全协议提供的服务所产生的收入将记录在其他收入和支出中。

医疗保健业务在2021年12月31日达到了停止运营的标准，因为此次出售代表着我们业务的战略转变，将对我们的运营结果产生重大影响。医疗保健业务以前是我们的美国市场可报告部门中的一个运营部门。由于交易于2021年12月17日完成，截至2021年12月31日，我们的合并资产负债表上没有停产业务的资产或负债。医疗保健业务的资产和负债在我们2020年的综合资产负债表中被归类为非持续业务的流动资产和流动负债。在我们公布的所有期间的综合损益表中，经营结果被归类为非持续经营，扣除税金后的净额。非连续性业务，扣除税收后，还包括出售医疗保健业务的收益。f $982.5百万，净额税项在截至2021年12月31日的12个月的综合收益表中。

医疗保健业务的经营结果显示为非持续经营的收入，扣除我们综合损益表上的税收。下表列出了TransUnion Healthcare业务在各个时期的财务结果。


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021(1)		2020		2019 (2)
收入	$	184.8	$	185.9	$	192.9
运营费用
服务成本(不包括以下折旧和摊销)	65.6		66.5		68.6
销售、一般和行政	39.1		30.6		34.7
折旧及摊销	16.5		21.1		23.5
总运营费用	121.2		118.2		126.8
停产营业收入	63.6		67.7		66.1
营业外收入和(费用)	1.9		(1.4)		(0.1)
非持续经营的所得税前收入	65.5		66.3		66.0
所得税拨备	(16.3)		(16.5)		(13.4)
出售停产业务所得的税后净额	982.5		—		—
非持续经营所得的税后净额	$	1,031.7	$	49.8	$	52.6

(一)2021年成绩截止时间为2021年12月16日。

(2)上表中的2019年一栏不包括我们英国业务的非实质性停产活动。我们在2019年处置了这项业务。

下表列出了TransUnion Healthcare业务在各个日期的主要资产和负债类别的账面价值：


(单位：百万)	十二月三十一日， 2021(1)		十二月三十一日， 2020
资产：
应收贸易账款	$	—	$	60.9
其他流动资产	—		3.9
商誉	—		235.0
其他无形资产	—		111.5
其他非流动资产	—		16.8
停产业务总资产	$	—	$	428.1

负债：
流动负债	$	—	$	15.4
非流动负债	—		5.3
停产业务负债总额	$	—	$	20.7

(1)医疗保健业务的出售于2021年12月17日完成。截至2021年12月31日，没有停产经营的资产或负债。

4. 其他流动资产

其他流动资产包括：


(单位：百万)	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
预付费用(注2)	$	136.2	$	84.3
合同资产(附注15)	5.2		1.8
有价证券(附注19)	3.1		3.2
其他	87.1		66.8
其他流动资产总额	$	231.6	$	156.1

2021年12月31日的预付费用余额包括我们收购Neustar和Sontiq的预付费用。其他包括对不可转让存单的其他投资，这些投资按账面价值记录，账面价值接近公允价值。

5. 物业、厂房和设备

财产、厂房和设备，包括通过资本租赁获得的财产、厂房和设备，包括以下各项：


(单位：百万)	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
电脑设备和家具	$	511.8	$	451.8
购买的软件	218.3		179.0
建筑和建筑改进	139.8		118.0
土地	3.2		3.2
物业、厂房和设备的总成本	873.1		752.0
减去：累计折旧	(625.4)		(532.3)
财产、厂房和设备合计，扣除累计折旧后的净额	$	247.7	$	219.7

上述2021年12月31日的余额包括我们收购Neustar和Sontiq所获得的固定资产。有关更多信息，请参见脚注2，“业务收购”。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的折旧费用，包括资本租赁项下记录的资产折旧，为#美元。98.8百万，$94.0百万美元和$85.6分别为百万美元。

6. 商誉

我们的报告部门由美国市场、Consumer Interactive以及英国、非洲、加拿大、拉丁美洲、印度和亚太地区的地理区域组成，属于我们的国际报告部门。

在2021年和2020年，我们选择绕过定性商誉减值分析，转而对所有报告单位进行量化商誉减值分析。我们将每个报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行了比较。就本公司各报告单位而言，公允价值均超过账面值，并无录得减值亏损。与那些包括近期重大收购的报告部门相比，我们运营历史较长的报告部门有更大的净空空间。我们做到了不2021年、2020年和2019年录得商誉减值损失，截至2021年12月31日，不是累计商誉减值租金损失。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，分配给我们可报告部门的商誉以及这些期间商誉账面金额的变化包括：


(单位：百万)	美国市场		国际		消费者互动		总计
余额，2019年12月31日	$	1,486.1	$	1,415.5	$	241.2	$	3,142.8
2020年的收购	76.2		—		—		76.2
外汇汇率调整	—		7.6		—		7.6
平衡，2020年12月31日	$	1,562.3	$	1,423.1	$	241.2	$	3,226.6
2021年收购	1,900.2		—		445.8		2,346.0
采购会计计量期间调整	(7.9)		—		—		(7.9)
外汇汇率调整	—		(39.0)		—		(39.0)
余额，2021年12月31日	$	3,454.6	$	1,384.1	$	687.0	$	5,525.7

7. 无形资产

无形资产最初按其购置成本计入，如果作为企业合并的一部分购入，则按公允价值计入，并在其预计使用年限内摊销。2021年期间无形资产总额增加的原因是1,750.2与我们的业务收购相关的百万美元的增长，如附注2“收购”中进一步讨论的，以及$140.3与开发内部使用软件有关的增加100万美元，由#美元部分抵消33.4与外汇汇率变动相关的百万美元减幅. 无形资产包括以下内容：


	2021年12月31日						2020年12月31日
(单位：百万)	毛收入		累计摊销		网络		毛收入		累计摊销		网络
客户关系	$	1,918.1	$	(225.3)	$	1,692.8	$	561.4	$	(189.6)	$	371.8
内部使用软件	1,765.9		(874.5)		891.4		1,270.4		(766.3)		504.1
数据库和信用文件	1,403.3		(655.0)		748.3		1,418.5		(566.1)		852.4
商标、版权和专利	581.9		(146.7)		435.2		569.5		(129.8)		439.7
竞业禁止协议和其他协议	10.3		(7.4)		2.9		12.4		(7.3)		5.1
无形资产总额	$	5,679.5	$	(1,908.9)	$	3,770.6	$	3,832.2	$	(1,659.1)	$	2,173.1

所有可摊销无形资产在其预计使用年限内按直线摊销，这近似于收益模式。数据库和贷方文件通常在12至15一年的时间段。内部使用的软件一般在以下期限内摊销3至10一年的时间段。客户关系在一年内摊销10至20一年的时间段。商标主要由TransUnion商号组成，该商号将在一年内摊销40剩余的商标资产一般根据其估计的使用寿命在较短的时间内摊销，其范围在1和20好几年了。版权、专利、竞业禁止协议和其他协议根据其估计的经济寿命在不同的时期摊销。我们无形资产的加权平均寿命大约是15好几年了。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，与无形资产相关的摊销费用为278.2百万，$252.7百万美元和$253.0分别为百万美元。预计2021年12月31日与无形资产相关的未来摊销费用如下：


(单位：百万)	每年一次摊销费用
2022	$	402.7
2023	372.7
2024	345.0
2025	324.1
2026	302.7
此后	2,023.4
未来摊销费用总额	$	3,770.6

8. 其他资产

其他资产包括：


(单位：百万)	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
对联营公司的投资(附注9)	$	240.5	$	133.6
使用权租赁资产(附注2和13)	145.1		59.8
利率掉期(票据12及19)	12.1		—
其他	61.3		29.1
其他资产总额	$	459.0	$	222.5

对关联公司的投资增加主要是由于新的投资和现有投资的收益。2021年12月31日的使用权租赁资产余额包括我们收购Neustar和Sontiq所获得的租赁。有关更多信息，请参见脚注2，“业务收购”。

9. 对关联公司的投资

对关联公司的投资代表我们对非合并的国内外实体的投资。这些实体的业务与我们类似。

我们使用权益法来核算我们能够施加重大影响的附属公司的投资。对于这些投资，我们调整我们在关联公司收益、亏损和分配中的比例份额的账面价值，以及购买和出售我们所有权权益的账面价值。

我们访问对于我们无法施加重大影响的股权证券的非上市投资，我们的“成本法投资”以我们的初始成本减去任何减值，加上或减去同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化所导致的变化。对于这些投资，我们调整了承运量任何购买或出售我们所有权权益的价值。我们将从这些投资中获得的任何股息作为其他收入记录在营业外收入和支出中。

我们已选择使用资产净值公允价值这一实际权宜之计，对我们在有限合伙企业中的投资进行核算，这不是实质性的。这项投资的损益不是实质性的，在合并损益表中计入其他收入和费用。

在2021年期间，我们记录了一美元12.5同一发行人的类似投资因可见的价格变化而产生的成本法投资收益100万美元。在2020年间，我们记录了4.8成本法投资的百万美元减值损失，部分抵消为$2.5同一发行人的类似投资因可见的价格变化而产生的成本法投资收益100万美元。在2019年，我们记录了$31.2由同一发行人的类似投资的可观察到的价格变化而产生的成本法投资收益，部分抵消了$10.0其他成本法投资的减值损失为百万美元。这些损益计入合并损益表中的其他收入和费用。

对关联公司的投资包括以下内容：


(单位：百万)	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
权益法投资	$	46.1	$	46.1
成本法投资	192.6		87.5
有限合伙投资	1.8		—
对关联公司的总投资(附注8)	$	240.5	$	133.6

这些余额计入合并资产负债表中的其他资产。成本法投资的增长主要是因为我们在2021年期间在我们的所有三个运营部门都记录了投资，并从同一发行人的类似投资的可观察到的价格变化中获得的成本法投资收益.

对于这些成本法投资中的一项，我们支付了现金，并有2022年到期的或有对价义务。此外，对于这项投资，根据购买协议的条款，有与这项投资相关的看涨期权和看跌期权，可以在2024年和2025年行使，但要受到一定的限制。看涨期权的公允价值包括在我们资产负债表上的其他资产中。看跌期权的公允价值包括在我们资产负债表的其他负债中，并将在每个报告日期调整为公允价值。有关或有对价和看跌期权的更多信息，请参见附注11，“其他负债”和附注19，“公允价值”。

计入其他营业外收支的权益法投资收益和权益法投资红利包括：


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021		2020		2019
权益法投资收益(附注20)	$	12.0	$	8.9	$	13.2
从权益法投资中获得的股息	$	11.0	$	8.2	$	10.3

10. 其他流动负债

其他流动负债包括：


(单位：百万)	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
应付所得税(附注3和附注17)	$	351.1	$	7.8
应计工资总额和员工福利	279.9		147.9
递延收入(附注15)	133.6		79.3
应计法律和监管(附注22)	85.6		76.0
经营租赁负债(附注13)	38.4		16.9
或有对价(附注19)	16.8		37.8
其他	66.8		39.5
其他流动负债总额	$	972.2	$	405.2

2021年12月31日的应付所得税包括出售我们的医疗保健业务所产生的应付所得税。2021年12月31日的应付所得税、应计工资和员工福利、递延收入、经营租赁负债、或有对价和其他余额都包括我们收购Neustar和Sontiq所承担的负债。有关更多信息，请参见脚注2，“业务收购”。应计工资和员工福利的增加也是因为与2020年相比，我们2021年的运营业绩有所改善。截至2020年12月31日应计的或有对价在2021年第二季度支付。

11. 其他负债

其他负债包括：


(单位：百万)	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
经营租赁负债(附注13)	$	119.1	$	49.0
扣除间接税影响后的未确认税收优惠(附注17)	40.7		34.4
利率掉期(票据12及19)	34.5		89.7
看跌期权(注9和19)	11.9		—
递延收入(附注15)	6.5		2.6
其他	20.2		34.5
其他负债总额	$	232.9	$	210.2

2021年12月31日的经营租赁负债余额包括我们收购Neustar和Sontiq所承担的负债。有关更多信息，请参见脚注2，“业务收购”。利率掉期负债增加，主要是由于期内远期伦敦银行同业拆息(LIBOR)曲线变动所致。

12. 债务

未偿债务包括以下内容：


(单位：百万)	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
高级担保定期贷款B-6，在2028年12月1日之前按季度分期付款，定期浮动利率为LIBOR或备用基本利率，外加适用保证金(2.752021年12月31日的%)，扣除原始发行折扣和递延融资费$7.7百万美元和$43.1在2021年12月31日，分别为	$	3,049.2	$	—
高级担保定期贷款B-5，在2026年11月15日之前按季度分期付款，定期浮动利率为LIBOR或备用基本利率，外加适用保证金(1.852021年12月31日的百分比，以及1.90%截至2020年12月31日)，扣除原始发行折扣和递延融资费$3.2百万美元和$7.7分别为2021年12月31日的600万美元，以及原始发行折扣和递延融资费$3.9百万美元和$9.5截至2020年12月31日，分别为	2,227.1		2,335.6
优先担保定期贷款A-3，在2024年12月10日之前按季度分期付款，定期浮动利率为LIBOR或备用基本利率，外加适用保证金(1.35截至2021年12月31日的百分比1.40%截至2020年12月31日)，扣除原始发行折扣和递延融资费$1.9百万美元和$1.2分别为2021年12月31日的600万美元，以及原始发行折扣和递延融资费$2.6百万美元和$1.6截至2020年12月31日，分别为	1,089.4		1,117.0
优先担保循环信贷安排	—		—
其他应付票据	—		1.4
融资租赁	0.2		0.2
债务总额	6,365.9		3,454.2
较少的短期债务和长期债务的流动部分	(114.6)		(55.5)
长期债务总额	$	6,251.3	$	3,398.7

不包括根据上一年的超额现金流可能在高级担保信贷安排上到期的任何潜在的额外本金付款，计划在2021年12月31日到期的总债务的未来到期日如下：


(单位：百万)	十二月三十一日， 2021
2022	$	114.6
2023	114.6
2024	1,034.5
2025	57.0
2026	2,165.0
此后	2,945.0
未摊销原始发行折扣和递延融资费	(64.8)
债务总额	$	6,365.9

高级担保信贷安排

2021年12月1日，我们签订了一项协议，修改高级担保信贷安排的某些条款，并行使我们提取额外债务的权利，金额为#美元。3,100.0百万美元，减去原始发行折扣和递延融资费$7.8百万美元和$43.6分别为百万美元。高级担保信贷安排新增贷款的收益用于为收购Neustar提供资金。

此外，在2021年12月1日，我们签订了第二份留置权信贷协议，以获得总额为#美元的定期贷款(“第二留置权定期贷款”)。640.0百万美元，减去原始发行折扣和递延融资费$3.2百万美元和$14.3分别用于为收购Sontiq提供资金。2021年12月23日，我们用出售医疗保健业务的部分收益全额偿还了第二笔留置权定期贷款。由于提前还款，我们花费了#美元。3.2百万美元和$14.2在综合损益表中，未摊销的原始发行折价和递延费用分别计入其他收入和支出的未摊销原始发行折价和递延费用。

在2021年和2020年间，我们预付了$85.0百万美元和$150.0我们的高级担保定期贷款分别为100万美元，资金来自我们手头的现金。由于这些预付款，我们花费了#美元。0.5百万美元和$0.9在综合损益表中，未摊销的原始发行折价和递延费用分别计入其他收入和支出的未摊销原始发行折价和递延费用。

高级担保定期贷款B-6的利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，下限为0.50%，除非另有选择，否则另加2.25%或2.00%取决于我们的总净杠杆率。公司被要求在每个季度末支付本金。0.252021年增量本金余额的%加上额外借款，剩余余额将于2028年12月1日到期。

高级担保定期贷款B-5的利率除非另有选择，否则以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准，外加1.75%。公司被要求在每个季度末支付本金。0.252019年再融资本金余额的30%，外加额外借款，剩余余额将于2026年11月15日到期。

除非另有选择，高级担保定期贷款A-3的利率以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础，另加1.25%, 1.50%或1.75%取决于我们的总净杠杆率。本公司须支付以下款项的本金0.625在截至2021年12月的每个季度末，2019年再融资本金余额加上额外借款的%，增加到1.25此后每季度支付%，剩余余额将于2024年12月10日到期。

高级担保循环信贷工具的利率以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础，除非另行选择，另加1.25%, 1.50%或1.75%取决于我们的总净杠杆率。有一个0.20%, 0.25%或0.30%年度承诺费，取决于我们的总净杠杆率，根据高级担保循环信贷安排的未提取部分按季度支付。高级担保循环信贷额度下的承诺将于2024年12月10日到期。

除非另有选择，否则第二笔留置权定期贷款的利率是以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础，另加5.00%。该公司需要偿还2029年12月1日到期的本金余额加利息，但贷款已于2021年12月23日全额偿还。

该公司可能被要求根据协议中规定的上一年的超额现金流支付额外款项。根据本年度的高级担保净杠杆率，本金支付在零和五十超额现金流的百分比将于次年到期。的确有不是要求支付2022年到期的超额现金流。基于超额现金流的额外付款可能会在未来几年到期。

截至2021年12月31日，我们有不是高级担保循环信贷机制下的未偿还余额和#美元0.1百万未偿还信用证，并可以借到最多剩余的$299.9百万可用。

TransUnion还可以在高级担保信贷机制下以相同的条件申请增量贷款，金额最高可达#美元。1,000.0百万和100综合EBITDA的%，减去有担保负债额和增量贷款之前发生的金额，只要优先担保净杠杆率不超过，就可能产生额外的增量贷款4.25-比1，但须符合某些额外条件和现有或新贷款人为任何额外借款提供资金的承诺。

除某些例外情况外，高级担保信贷工具债务以Trans Union LLC几乎所有资产(包括其在子公司的投资)的优先担保权益作为担保。高级担保信贷工具包含各种限制和非金融契约，以及高级担保净杠杆率测试。非金融契约包括对股息、投资、处置、未来借款和其他指定付款的限制，以及额外的报告和披露要求。高级担保净杠杆测试必须符合条件，才能产生额外债务，进行某些投资，并可能被要求进行某些限制性付款。高级担保净杠杆率不得超过5.5-至-1在任何该等量度日期。根据高级担保信贷安排的条款，TransUnion可以支付不超过$的股息100百万或10.0如果不存在违约或违约事件，且总净杠杆率不超过总净杠杆率，则为每年合并EBITDA的%或无限制金额4.75-比1。截至2021年12月31日，我们遵守了所有债务契约。

利率对冲

2021年12月23日，我们与各种交易对手签订了新的利率互换协议，有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似替代债务的LIBOR敞口。新掉期于2021年12月31日开始，2026年12月31日到期，目前名义总金额为$1,600.0每季度摊销的百万美元。这一部分要求TransUnion支付的固定费率在1.4280%和1.4360%，以换取与我们贷款的浮动利率相匹配的浮动利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。

2020年3月10日，我们与不同的交易对手达成了两项新的利率互换协议，有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似替代债务的LIBOR敞口。第一个掉期于2020年6月30日开始，2022年6月30日到期，目前名义总金额为1美元。1,120.0每季度摊销的百万美元。这个First SWAP要求TransUnion支付的固定费率在0.5200%和0.5295%以换取

收到与我们贷款的浮动利率相匹配的浮动利率。第二次掉期于2022年6月30日开始，2025年6月30日到期，初始名义总金额为$1,110.0在它开始后每个季度摊销的百万美元。第二个掉期要求TransUnion支付的固定费率在0.9125%和0.9280%，以换取与我们贷款的浮动利率相匹配的浮动利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。

2018年12月17日，我们与各种交易对手签订了利率互换协议，有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似替代债务的LIBOR敞口，目前固定在2.702%和2.706%。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。根据这些协议，现时估计的总额为$。1,390.0百万，每个季度都在减少，直到第二个协议于2022年12月30日终止。

2015年12月18日，我们与多个交易对手签订了利率上限协议，有效地将我们部分高级担保定期贷款或类似重置债务的LIBOR敞口上限定为0.75从2016年6月30日开始。这些上限协议于2020年6月30日到期，此前被指定为现金流对冲。

我们对冲工具的公允价值变动(包括在我们对对冲有效性的评估中)记录在其他全面收益中，并在相应的对冲债务影响收益时重新分类为利息支出。

掉期公允价值的净变动导致未实现收益#美元。67.3百万(美元)50.5税后净额为100万美元)，未实现亏损为#美元。43.5百万(美元)32.7百万美元(扣除税后)和$35.4百万(美元)26.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，分别记录在其他综合收益中。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的12个月内，掉期的利息支出为1美元。41.8百万(美元)31.4百万，税后净额)，$32.3百万(美元)23.3百万美元(扣除税后)和$5.6百万(美元)4.2百万)。我们预计将确认大约$的损失。47.1由于我们预计伦敦银行同业拆借利率将在未来12个月内超过固定利率，我们将支付100万英镑的利息支出。

上限公允价值的净变动导致确认利息支出以前未实现的亏损#美元。4.1百万(美元)2.8税后净额为100万美元)，未实现亏损为#美元。11.0百万(美元)8.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分别记录在其他全面收益中。从其他综合收益重新分类为利息支出的利息支出与2020年和2019年12个月期间到期的上限部分的公允价值有关，是一项费用收入#美元。6.7百万(美元)5.1税后净额为百万美元)，收入为$1.9百万(美元)1.4税后净额分别为百万美元)。这些上限协议已于2020年6月30日到期。

债务公允价值

截至2021年12月31日，我们的高级担保定期贷款B-6的公允价值(不包括原始发行折扣和递延费用)约为$3,096.1百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的高级担保定期贷款B-5的公允价值(不包括原始发行折扣和递延费用)约为$2,217.0百万美元和$2,351.9分别为百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的可变利率高级担保定期贷款A-3(不包括原始发行折扣和递延费用)的公允价值约为#美元。1,076.1百万美元和$1,112.8分别为百万美元。我们的浮动利率定期贷款的公允价值是根据公开交易工具的市场报价，使用二级投入确定的。

13. 租契

由于我们在2021年12月31日收购了Neustar和Sontiq，我们在2021年获得了额外的租约。我们的租赁义务包括办公空间和数据中心的运营租赁以及少量的设备融资租赁。我们的经营租约的剩余租期最高可达11.1好几年了。截至2021年12月31日和2020年12月31日，加权平均剩余租赁期限为6.6年和5.4分别是几年。我们可以选择将我们的许多经营租约再延长一段时间，也可以选择提前终止几个经营租约。租赁期包括租约的不可撤销期间、在吾等合理确定行使选择权时延长租约的选择权所涵盖的期间、在吾等合理确定不行使选择权时终止租约的选择权所涵盖的期间，以及由出租人控制选择权行使的延长或不终止租约的选择权所涵盖的期间。

于经营租赁开始日期，吾等记录使用权资产(“ROU资产”)，代表吾等在租赁期内使用或控制指定资产使用的权利，以及抵销租赁负债，代表吾等根据初始租赁期到期的固定未来租赁付款净额的现值，支付租赁所产生的租赁款项的责任。我们使用类似评级债务发行人在租赁开始时或假设租赁时递增借款利率的估计作为贴现率，以确定未来固定租赁付款净额的现值，但租赁中隐含的利率很容易确定的租赁除外。截至2021年12月31日

2020年12月31日，租赁开始时用于计算固定未来租赁付款现值的加权平均贴现率为4.1%和5.7%。

根据ASU 842的租赁会计准则，我们要求我们在租赁期限内以直线方式支出经营租赁的固定净付款。ASU 842要求我们将直线费用和现金支付之间的差额导致的任何累积的递延或预付租金余额计入我们的ROU资产的组成部分。我们的ROU资产中还包括每月预付租金。我们的租金支出通常在每个月的第一天到期，我们通常在到期前几周支付租金，因此在任何给定的月末，我们都会有预付租金余额，作为ROU资产的一个组成部分。

我们的大多数运营租赁包含可变的非租赁组件，包括维护、保险、公用事业、税收以及我们占用的办公和数据中心空间的类似成本。我们采取了实际的权宜之计，不将这些非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将它们作为我们所有租赁的单一租赁组成部分进行核算。我们在租赁期限内将经营租赁的固定净付款与我们产生支付该等可变金额义务的期间的可变租赁付款的费用进行直线折算。这些可变租赁付款不包括在我们对ROU资产或租赁负债的计算中。

我们没有重大的短期经营租赁、融资租赁或转租。

净收益资产计入其他资产，经营租赁负债计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他负债。融资租赁资产计入物业、厂房和设备，融资租赁负债计入综合资产负债表中长期债务和长期债务的当期部分。有关这些项目的更多信息，请参阅附注8，“其他资产”，附注10，“其他流动负债”，附注11，“其他负债”，以及附注12，“债务”。

截至2019年12月31日的年度，我们的运营租赁成本(包括固定、可变和短期租赁成本)为30.4百万，$33.4百万，$32.4分别为百万美元。为经营租赁支付的现金包括在经营现金流中，为#美元。30.9百万，$34.2百万美元，以及$32.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。我们的融资租赁摊销费用、利息支出和支付的现金在报告期内并不显著。

我们选择使用投资组合方法来评估我们用来计算未来租赁付款现值的贴现率。与对我们投资组合中的每个租约应用单独的折扣率相比，使用这种方法并不会产生实质性的不同结果。

我们采用了一项会计政策，在我们的损益表中以直线为基础确认短期租赁的租金费用，即初始租赁期限不超过12个月的租赁。

截至2021年12月31日生效的不可取消经营租赁和融资租赁的未来固定付款如下：


(单位：百万)	经营租约		融资租赁		总计
2022	$	42.4	$	0.1	$	42.5
2023	35.8		0.1		35.9
2024	24.1		—		24.1
2025	16.7		—		16.7
2026	13.3		—		13.3
此后	46.8		—		46.8
扣除的利息	(21.6)		—		(21.6)
总计	$	157.5	$	0.2	$	157.7

14. 股东权益

普通股分红

在2021年第二季度，我们增加了季度股息，0.075每股减至$0.095每股。在2021年、2020年和2019年期间，我们支付了美元的股息69.8百万，$57.6百万美元和$56.8分别为百万美元。宣布的股息应计入已发行的限制性股票单位，并在限制性股票单位归属时作为股息等价物支付给员工。

未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的流动性、经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为合适的其他因素。我们目前有能力，并打算继续支付季度股息，但需得到董事会的批准。

库存股

2017年2月13日，我们的董事会授权回购至多$300.0在接下来的几年里，我们的普通股3好几年了。我们的董事会于2018年2月8日取消了三年的时间限制。到目前为止，我们已经回购了$133.5100万股我们的普通股，并有能力回购剩余的$166.5百万美元。

我们没有义务回购额外的股份。任何回购额外股份的决定将由管理层酌情决定，并将取决于多个因素，包括我们的流动性、经营业绩、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制、市场状况、回购股份的成本、替代投资机会的可用性以及管理层认为合适的其他因素。任何回购的股份将具有库藏股的地位，并可在需要时用于一般公司目的。

During 2021, 2020 and 2019 1.2百万，1.1百万和1.7上百万个优秀员工限制性股票单位被授予，并成为员工的应税单位。员工在净股份结算安排中履行其工资税预扣义务。在2021年、2020年和2019年期间，我们向各自的政府机构汇款了相当于员工用于履行其扣缴义务的股份价值的现金#美元。36.8百万，$36.1百万美元和$39.2分别为百万美元。

优先股

截至2021年12月31日和2020年，我们有100.0授权发行的百万股优先股和不是已发行或已发行的优先股.

15. 收入

我们的所有收入都来自与客户的合同，通常在履行履约义务时或在履行义务的时间点作为收入在综合收益表中报告。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。我们与二一般履约义务组：要求我们随时准备好随时向客户提供商品和服务，以便在客户要求时使用(“随时准备履行义务”)和那些不需要我们随时待命的(“其他履行义务”)。我们随时准备履行的义务包括随时准备提供数据、处理交易、访问我们的数据库、软件即服务和直接面向消费者的产品、提供使用我们的知识产权和其他服务的权利。我们的其他履约义务包括销售某些批次数据集以及各种专业和其他服务。

我们的大部分现成履约义务由一系列基本相同的不同商品和服务组成，并且具有相同的每月向客户转移的模式。我们认为这个时间序列中的每个月都是不同的绩效义务，因此，随着时间的推移，我们会确认收入。对于这些现成的履约义务中的大多数，合同总价是可变的，因为我们的义务是在合同期内应客户的要求处理未知数量的交易。我们使用时间序列的概念将可变价格分配给每个月的服务，并根据我们有权获得的最可能的对价金额来确认收入。,这通常是我们有权开具发票的金额。这一每月的金额可以基于实际交付的单位数量，如果更高，也可以基于保证的最低数量。有时，我们会有一些合同，其中我们有权获得的交易金额是不确定的，在这种情况下，我们会根据我们认为我们有权获得的最有可能的对价金额来估计收入，并随着事实和情况的发展而调整任何估计。

对于所有包括可变定价的现成履约义务的合同，我们无法估计可归因于未来履约义务的可变价格，因为我们不知道要购买的单位数量。因此，我们利用现有的例外情况，放弃披露可归因于未来履约义务的收入，即我们使用如上所述的时间序列概念确认收入，包括那些有资格开具发票的实际权宜之计。我们还利用可用的例外情况，放弃披露可归因于与以下公司签订的合同的收入预计期限为一年或更短。

我们的某些其他性能义务，包括某些批次数据集和某些专业及其他服务，都是在某个时间点交付的。因此，一旦我们履行了这一义务，我们就会在交付时确认收入。对于某些其他绩效义务，包括某些专业和其他服务，我们会随着时间的推移确认收入，根据对完成这一义务的进展情况的估计。这些合同不是实质性的。

在某些情况下，我们将收入确认指导应用于具有相似特征的合同组合。我们在核算投资组合时使用估计和假设，以反映合约组合的规模和构成。

我们的合同包括每个地区普遍接受的标准商业付款条款，不包括延长付款期限的融资。我们有不是退款、保修或类似义务的重大义务. 我们的收入不包括向客户征收的税款。

应收账款在我们的资产负债表上单独列示。合同资产和负债是由于收入确认、账单和现金收取的时间安排造成的。合同资产包括我们对已经转让给客户的商品和服务的支付权，当支付权取决于时间流逝以外的其他条件时，例如，根据这些合同，我们在一段时间内确认收入，但在我们完成合同之前没有合同支付权。合同资产包括在我们的其他流动资产中，截至2021年12月31日和2020年12月31日不是实质性资产。

由于我们与客户的合同期限一般为一年或更短时间，我们的合同负债主要是短期递延收入。合同负债包括包括在其他流动负债和其他负债中的流动和长期递延收入。我们预计将于2021年12月31日将当前递延收入余额确认为2022年期间的收入。我们的大部分长期递延收入并不重要，预计将在不到两年的时间内确认。

我们有些合同的期限超过一年。对于这些合同，可分配给未来履约义务的交易价格主要是固定的，但包含可变组成部分。有一份期限超过一年的材料固定费用合同，对于这份合同，我们预计确认收入约为#美元。117.0在未来两年内达到100万美元，并在未来两年内136.5之后的百万美元。

有关我们收入分类的更多披露，请参见附注20，“可报告的部分”。

16. 每股收益

每股基本收益是指普通股股东可获得的收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益反映了根据我们的激励股票计划发行的奖励采用库存股方法确定的流通股增加的影响。

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，0.1百万反稀释加权股票奖励悬而未决。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，0.1百万，1.3百万和1.1分别为或有可发行的基于业绩的未偿还股票奖励100万美元，由于或有事项未得到满足，这些奖励被排除在稀释后每股收益的计算之外。

基本和稀释后的加权平均流通股和每股收益如下：


	截至12月31日的12个月，
(单位为百万，每股数据除外)	2021		2020		2019
持续经营收入	$	370.5	$	305.7	$	304.0
减去：可归因于非控股权益的持续经营收入	(15.0)		(12.4)		(5.1)
可归因于TransUnion的持续运营收入	$	355.5	$	293.4	$	298.9
非连续性业务，扣除税金后的净额	1,031.7		49.8		48.0
可归因于TransUnion的净收入	$	1,387.1	$	343.2	$	346.9

普通股每股基本收益来自：
可归因于TransUnion的持续运营收入	$	1.86	$	1.54	$	1.59
非连续性业务，扣除税金后的净额	5.39		0.26		0.26
可归因于TransUnion的净收入	$	7.25	$	1.81	$	1.85

稀释后的每股普通股收益来自：
可归因于TransUnion的持续运营收入	$	1.84	$	1.53	$	1.56
非连续性业务，扣除税金后的净额	5.35		0.26		0.25
可归因于TransUnion的净收入	$	7.19	$	1.79	$	1.81

加权平均流通股：
基本信息	191.4		189.9		187.8
股票奖励的稀释影响	1.6		2.3		4.1
稀释	193.0		192.2		191.8

17. 所得税

所得税拨备包括以下内容：


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021		2020		2019
联邦制
当前	$	62.0	$	55.9	$	39.1
延期	(9.3)		(8.0)		(1.5)
状态
当前	18.8		11.6		2.3
延期	—		(4.4)		(7.9)
外国
当前	67.3		52.4		52.1
延期	(7.9)		(23.7)		(13.6)
所得税拨备	$	130.9	$	83.7	$	70.5

所得税前收入的构成如下：


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021		2020		2019
国内	$	318.3	$	258.5	$	267.6
外国	183.1		131.0		107.0
所得税前持续经营所得	$	501.4	$	389.5	$	374.5

有效所得税税率调整包括以下内容：


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021				2020				2019
法定税率所得税	$	105.3	21.0	%	$	81.8	21.0	%	$	78.6	21.0	%
由以下原因引起的增加(减少)：
州税，扣除联邦福利后的净额	15.5		3.1	%	8.4		2.2	%	(1.0)		(0.3)	%
国外利差	(6.8)		(1.3)	%	(9.4)		(2.4)	%	10.6		2.8	%
股票薪酬的超额税收优惠	(10.8)		(2.2)	%	(25.3)		(6.5)	%	(37.8)		(10.1)	%
外国税法变化	22.7		4.5	%	(0.1)		—	%	(6.5)		(1.7)	%
不确定的税收状况	4.6		0.9	%	8.3		2.1	%	1.9		0.5	%
估值免税额	(5.0)		(1.0)	%	8.3		2.1	%	(0.8)		(0.2)	%
外国预扣税	6.5		1.3	%	5.2		1.3	%	12.4		3.3	%
美国联邦政府对外国收入征税	(15.1)		(3.0)	%	4.9		1.2	%	12.0		3.2	%
美国联邦研发税收抵免	(6.4)		(1.3)	%	(4.4)		(1.1)	%	(2.9)		(0.8)	%
不可扣除的费用	20.0		4.0	%	2.6		0.7	%	5.7		1.5	%
其他	0.4		0.1	%	3.3		0.9	%	(1.7)		(0.5)	%
总计	$	130.9	26.1	%	$	83.7	21.5	%	$	70.5	18.8%

2021年，我们报告了26.1%的有效税率，高于21.0%美国联邦公司法定税率，主要是由于记录了与重新测量我们的英国递延税额相关的税费，以反映2021年第二季度颁布的英国公司税率的增加，以及不可抵扣的交易成本和罚款，但部分被股票薪酬的超额税收优惠以及与追溯选择2018年和2019年全球无形低税收入(GILTI)高税收豁免相关的税收优惠所抵消。2020年7月20日，美国财政部发布并颁布了与GILTI相关的最终规定，允许某些美国纳税人选择将受高有效税率影响的外国收入排除在GILTI的纳入范围之外。GILTI高税收豁免是一年一度的选举，具有追溯力。

对于2020年，我们报告了21.5%的有效税率，高于21.0%美国联邦公司法定税率主要是由于州税、外国税收抵免结转估值津贴的增加，以及包括相关利息和罚款在内的不确定税收状况，部分被税率低于美国联邦公司法定税率的司法管辖区股票薪酬和外国税的超额税收优惠所抵消。

2019年，我们报告了18.8%的有效税率，低于21.0%美国联邦公司法定税率主要是由于股票薪酬的超额税收优惠，部分抵消了美国对外国收益征收的联邦税和税率高于美国联邦公司法定税率的司法管辖区的外国税。我们还改变了2019年第四季度对我们未汇出的外国收益的无限期再投资主张，以便管理层打算将本年度的外国收益(扣除营运资金要求)汇回国内，并无限期地将前几年的外国收益进行再投资。声明的改变对本年度的有效税率产生了非实质性的影响。

递延所得税净额的构成如下：


(单位：百万)	2021年12月31日		2020年12月31日
递延所得税资产：
补偿	$	16.8	$	18.5
雇员福利	22.5		15.1
法律保留和和解	13.2		13.5
对冲投资	5.6		22.2
亏损和税收抵免结转	169.0		130.1
租契	41.5		17.5
其他	38.4		16.9
递延所得税总资产	$	307.0	$	233.8
估值免税额	(70.8)		(65.7)
递延所得税总资产，净额	$	236.2	$	168.0
递延所得税负债：
折旧及摊销	(947.5)		(520.5)
使用权资产	(38.9)		(16.1)
对未汇出的外国收入征税	(10.0)		(10.8)
融资相关成本	(0.5)		(0.8)
对关联公司的投资	(8.9)		(4.6)
其他	(8.1)		(8.4)
递延所得税负债总额	(1,013.9)		(561.4)
递延所得税净负债	$	(777.8)	$	(393.3)

递延税金资产和负债是由于税收和会计方法之间的暂时性差异造成的。我们的资产负债表包括1美元的递延税金资产。10.0百万美元和$3.42021年12月31日和2020年12月31日分别为100万美元，包括在其他资产中。

如果某些递延税项资产在未来几年可能无法收回，则计入估值津贴。截至2021年12月31日和2020年12月31日，估值津贴为70.8百万美元和$65.7与全球净营业亏损和税收抵免结转相关的递延税项资产分别减少了100万美元。我们对能够实现的递延税项资产金额的估计需要对受未来市场和经济状况影响的预计收入和收入做出重大假设。我们的结转有效期如下：美国联邦净营业亏损结转一年不确定的年数，国外的损失会结转一年在无限期的年限内，外国税收抵免会结转九年了，利息费用无限期结转，国家净营业亏损结转。一年无限期的年限和州税收抵免结转一年不确定的年数。截至2021年12月31日，与美国外国税收抵免结转和美国联邦净营业亏损结转相关的递延税项资产为$66.1百万美元和$12.9分别为百万美元。与海外净营业亏损结转和外国利息支出结转相关的递延税项资产为#美元。21.7百万美元和$33.4分别为百万美元。与美国联邦和州利息支出结转相关的递延税项资产为$17.4百万美元。与其他亏损和税收抵免结转相关的递延税项资产并不显著。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，未确认税收优惠总额为$45.8百万，$36.9百万美元和$32.8分别为百万美元。如果确认，将影响实际税率的金额为#美元。28.3百万，$18.5百万美元和$13.6分别为百万美元。

未确认的税收优惠总额包括：


(单位：百万)	2021年12月31日		2020年12月31日		2019年12月31日
期初余额	$	36.9	$	32.8	$	19.6
因收购而增加的税收头寸	5.3		—		—
增加前几年的税收头寸	5.6		6.2		0.5
前几年税收头寸的减少	(4.5)		(3.6)		(0.5)
增加本年度税收头寸	2.8		1.6		13.2
与和解和法规失效有关的削减	(0.4)		—		—
截至期末的余额	$	45.8	$	36.9	$	32.8

我们将利息和罚金在合并损益表中归类为所得税费用，并将其相关负债归类为合并资产负债表中的其他负债。未确认的税收优惠的利息和罚款为$7.6百万美元和$4.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元，而截至2019年12月31日的年度并不显著。

我们定期接受联邦、州和外国税务机关的审计。鉴于审计过程中固有的不确定性，某些审计可能会导致未确认税收优惠总额大幅增加或减少，这是合理的。目前还不能估计由于审计结果而增加或减少的未确认税收优惠的范围。2009年及以后的纳税年度在一些外国司法管辖区仍然开放审查，2015年及以后的纳税年度在一些州司法管辖区开放，2012年及以后的纳税年度在美国联邦政府中开放。

18. 基于股票的薪酬

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，我们确认的股票薪酬支出为70.1百万，$45.9百万美元和$55.3分别为100万美元，相关所得税优惠约为$10.0百万，$8.4百万美元和$8.0分别为百万美元。在2021年、2020年和2019年确认的基于股票的薪酬支出中，0.9百万，$1.6百万美元和$7.0100万美元分别来自可现金结算的奖励。

根据TransUnion Holding Company，Inc.2012管理层股权计划(“2012计划”)，可以向公司高管、员工和独立董事发放基于股票的奖励。总计10.1根据2012年计划，授权授予100万股。自首次公开募股(IPO)结束后，公司董事会及其股东通过了TransUnion 2015综合激励计划，该计划后来进行了修订和重述(“2015计划”)，以及不是根据2012年计划，可以发行更多股票。在2020年间，我们将2015年计划下的授权股份总数增加到12.4百万股。2015年计划规定向与本公司及其联属公司有服务关系的主要员工、董事或其他人士授予股票期权、限制性股票和其他基于股票或业绩的奖励。截至2021年12月31日，大约有2.0未获授权的百万未付赔偿金和大约4.0根据2015年计划，已经授予了数百万个奖项。

自首次公开招股结束后，公司董事会及其股东通过了TransUnion 2015员工购股计划，该计划后来进行了修订和重述(“员工持股计划”)。总计2.4根据ESPP，已授权发行100万股。ESPP为公司的某些员工提供了以折扣价购买公司普通股的机会。截至2021年12月31日，公司已发行了约1.1ESPP项下的百万股普通股。

2012年计划

股票期权

根据2012年计划授予的股票期权具有10一年的期限。对于授予员工的股票期权，40%通常根据时间推移授予(服务条件选项)，以及60%一般根据时间的推移授予，但须满足一定的股东投资回报条件(市场条件期权)。这些股东的投资回报条件于2017年2月得到满足，所有剩余的未偿还股票期权现在完全取决于时间的推移。授予非雇员董事的所有股票期权都是根据时间的推移授予的。

使用Black-Scholes估值模型对服务条件期权进行估值，并在5年服务期，包括20%通常在授予日期后一年授予，以及5此后每个季度的%归属。服务条件选项的补偿成本在整个奖励所需的服务期内以直线方式确认。市场条件期权是使用风险中性的蒙特卡罗估值模型进行估值的，其假设与用于评估服务条件期权的假设类似，并被授予5一年的服务期，现在市场条件已经满足了。有几个不是2021年、2020年和2019年期间授予的股票期权。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日的一年，股票期权活动包括以下内容：


	股票	加权平均值锻炼价格		加权平均值剩余合同术语 (以年为单位)	集料固有的价值 (单位：百万)
截至2020年12月31日的未偿还款项	571,817	$	8.58	2.7	$	51.8
授与	—	—
练习	(329,283)	8.97
没收	—	—
过期	—	—
截至2021年12月31日的未偿还款项	242,534	8.05		1.5	$	26.8

预计将于2021年12月31日授予	—	$	—	0.0	$	—
自2021年12月31日起可行使	242,534	$	8.05	1.5	$	26.8

截至2021年12月31日，有不是与期权相关的基于股票的薪酬支出在未来几年仍有待确认。2021年期间，行使股票期权收到的现金为#美元。2.9百万美元，通过行使股票期权实现的税收优惠为$7.7百万美元。

所行使期权的内在价值和在本报告所述期间归属的期权的公允价值如下：


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021		2020		2019
行使期权的内在价值	$	31.4	$	71.1	$	106.4
已归属期权的总公允价值	$	1.7	$	4.5	$	7.4

2015年计划

限售股单位

2021年、2020年和2019年，根据2015年计划授予了限制性股票单位。迄今发行的限制性股票单位一般包括：50%基于服务的限制性股票单位，根据时间推移和50基于业绩的奖励百分比，由基于业绩的限制性股票单位组成，根据时间推移授予，但必须满足某些条件3-年度累计收入和调整后的EBITDA目标，以及根据时间推移授予的基于市场的限制性股票单位，前提是满足某些相对股东总回报(TSR)目标。对于表现奖，包括以市场为基础的表现奖，零和200根据最终累计收入以及相对于目标的调整后EBITDA和TSR业绩，授予单位的百分比可能最终归属3-年度测算期。限制性股票单位一般授予3自授予之日起数年，以满足任何业绩和市场条件为条件。我们偶尔会发放非周期或特别赠款，可能会有业绩衡量和既得性条款。

基于服务和基于业绩的限制性股票单位在授予日以我们股票的收盘价估值。基于市场的奖励使用风险中性的蒙特卡罗模型进行估值，其假设类似于根据奖励授予日存在的条件对2012计划市场条件期权进行估值的假设。

100

截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年12月31日的一年，限制性股票单位活动包括以下内容：


	股票	加权平均值授予日期公允价值		加权平均值剩余合同术语 (以年为单位)	集料固有的价值 (单位：百万)
截至2020年12月31日的未偿还款项	2,187,949	78.85		1.0	$	217.1
授与	1,131,318	94.38
既得	(1,125,726)	73.96
没收	(188,476)	87.65
截至2021年12月31日的未偿还款项	2,005,065	$	90.79	1.0	$	237.8

预计将于2021年12月31日授予	2,057,500	$	90.60	1.0	$	244.0

截至2021年12月31日止年度，归属的限制性股票单位的公允价值及内在价值为$。83.3百万美元和$103.5分别为百万美元。截至2021年12月31日，与我们目前预计将授予的限制性股票单位相关的、在未来几年有待确认的基于股票的薪酬支出为$96.8百万，加权平均识别期为1.9好几年了。在2021年期间，从既有限制性股票单位实现的税收优惠为#美元。15.9百万美元。

其他

我们还向被收购公司的董事和员工授予了其他一些基于股票的未偿还赠款。预计将授予与这些奖励相关的股票并不重要。

101

19. 公允价值

下表汇总了截至2021年12月31日按公允价值经常性计量的金融工具：


(单位：百万)	总计		1级		2级		3级
资产
利率互换(附注8及12)	$	12.1	$	—	$	12.1	$	—
可供出售的债务证券(附注4)	3.1		—		3.1		—
总计	$	15.2	$	—	$	15.2	$	—

负债
利率掉期(附注11及12)	$	34.5	$	—	$	34.5	$	—
成本法投资的看跌期权(附注9和11)	11.9		—		—		11.9
或有对价(附注9和10)	16.8		—		—		16.8
总计	$	63.2	$	—	$	34.5	$	28.7

下表汇总了截至2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融工具：


(单位：百万)	总计		1级		2级		3级
资产
可供出售的债务证券(附注4)	$	3.2	$	—	$	3.2	$	—
总计	$	3.2	$	—	$	3.2	$	—

负债
利率掉期(附注11及12)	$	89.7	$	—	$	89.7	$	—
或有对价(附注10)	41.4		—		—		41.4
总计	$	131.1	$	—	$	89.7	$	41.4

二级工具包括外汇交易的公司债券和利率掉期。外汇交易公司债券是可供出售的债务证券，按其当前报价估值。这些证券在2027年至2033年之间到期。可供出售债务证券的未实现损益不是实质性的，计入其他全面收益。利率掉期公允价值乃采用市场标准方法厘定，即在浮动利率升至掉期固定利率以上或以下时将会出现的未来预期现金净收入或付款贴现。在计算掉期预期收益时使用的浮动利率是基于从可观察到的市场利率曲线和波动性得出的对未来利率的预期。正如在附注12“债务”中所讨论的，我们在2020年达成了两批利率互换协议。截至2021年12月31日，其中一批是资产头寸，另一批是负债头寸。

3级工具包括我们在2021年进行的成本法投资的看跌期权，以及与我们在2020年和2021年收购的公司相关的或有对价义务，以及我们在2021年进行的成本法投资。看跌期权允许其他股东将他们的股权卖给TransUnion，并要求我们购买他们的股票，但要受到一定的限制。看跌期权的公允价值是通过蒙特卡洛分析确定的，假设包括收入预测、波动率、贴现率和期权期限等。从2021年10月1日，也就是我们获得这项义务的日期到2021年12月31日，这项义务的公允价值没有实质性变化。或有对价义务应支付给卖方，条件是满足某些收入业绩指标。这些债务的公允价值是基于收益法确定的，使用我们对被收购实体未来预期收入的预期。在2021年期间，我们调整了对2020年债务公允价值的收购日期估计，并抵消了商誉。在2021年期间，我们还将2020年债务的账面价值调整为其公允价值，以抵消销售、一般和行政费用，并支付了#美元。41.2向卖方支付100万欧元全额偿还这些债务，并且没有与2020年或有对价义务相关的进一步义务。此外，在2021年期间，我们承担了或有对价义务#美元。2.0当我们收购Neustar的时候是100万美元，并记录了$14.8与我们在2021年进行的成本法投资有关的百万或有对价债务，不是2021年，这两项债务的公允价值都将发生重大变化。

我们选择使用资产净值公允价值实际权宜之计，对我们在2021年购买的有限合伙企业的投资进行核算，这不是实质性的。这项投资的损益不是实质性的，在合并损益表中计入其他收入和费用。

102

20. 可报告的细分市场

我们有三可报告细分市场、美国市场、国际和消费者互动部门，以及为每个细分市场提供支持服务的公司部门。我们的首席运营决策者(“CODM”)在合并和分部的基础上使用调整后EBITDA的利润衡量标准来分配资源和评估我们业务的表现。我们使用调整后的EBITDA作为我们的利润衡量标准，因为它消除了我们认为不能反映经营业绩的某些项目的影响，这对比较不同时期的经营业绩很有用。根据我们的激励性薪酬计划，我们的董事会和执行管理团队也使用调整后的EBITDA作为部门和公司管理层的薪酬衡量标准。调整后的EBITDA也是证券分析师、投资者和其他相关方在评估与我们类似的公司的经营业绩时经常使用的衡量标准。

我们将调整后的EBITDA定义为可归因于每个部门的净收益(亏损)加上(减)非持续经营的亏损(收入)，加上净利息支出，加上(减)所得税拨备(收益)，加上折旧和摊销。加上(减去)某些与收购相关的递延收入调整美国基于股票的薪酬，加上合并、收购、资产剥离和与业务优化相关的费用费用包括某些与集成相关的费用，pLUS迁移到云的加速技术投资费用，外加(减少)某些其他费用(收入)。

下面的部门财务信息与我们向CODM报告信息以评估运营业绩以及我们如何管理业务的方式一致。这些部门的会计政策与附注1“重要会计和报告政策”和附注15“收入”中描述的相同。

以下是对我们的可报告细分市场和为每个细分市场提供支持服务的公司部门的更详细描述：

美国市场

•金融服务：金融服务垂直市场，占60.2占我们2021年美国市场收入的6%，包括我们的消费贷款、抵押贷款、汽车和信用卡以及支付业务。我们的金融服务客户包括美国的大多数银行、信用社、金融公司、汽车贷款人、抵押贷款人、FinTechs和其他消费者贷款人。我们还通过大多数主要经销商、二级市场参与者和销售代理分销我们的解决方案。除了传统的贷款机构，我们还与各种信贷安排机构合作，如汽车经销商和P2P贷款机构。我们提供涵盖贷款生命周期各个方面的解决方案：客户获取和参与、欺诈和身份管理、保留和回收。我们的产品专注于降低风险，包括信用报告、信用营销、分析和咨询、身份验证和认证以及债务追回解决方案。

国际

国际部分向美国以外选定地区的企业提供与我们的美国市场部分类似的服务。根据各国信用经济的成熟程度，服务可能包括信用报告、分析和解决方案服务，以及其他增值风险管理服务。此外，我们在选定的地理位置有保险、商业和汽车数据库。这些服务面向多个行业的客户，包括金融服务、保险、汽车、托收和通信，并通过直接和间接渠道提供。国际部分还提供类似于我们的消费者互动部分提供的消费者服务，帮助消费者主动管理他们的个人财务并预防身份被盗。

我们报告以下地区国际部门的分类收入：加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区。

103

消费者互动

消费者互动部分提供解决方案，帮助消费者管理个人财务并预防身份被盗。这一细分市场的服务包括付费和免费信用报告、评分和冻结、信用监控、身份保护和解析，以及针对消费者的财务管理。该细分市场还提供解决方案，帮助企业应对数据泄露事件。我们的产品通过用户友好的在线和移动界面提供，并由教育内容和客户支持提供支持。我们的消费者互动部门通过直接和间接渠道为消费者提供服务。自收购之日起，Sontiq的运营结果就包含在我们的综合损益表中的消费者互动部分。

公司

公司为每个细分市场提供支持服务，持有投资，并执行企业职能。公司发生的某些成本不能直接归因于一或者更多的细分市场仍保留在公司中。这些成本通常是企业级成本，本质上主要是行政成本。

选定的分部财务信息和分类收入包括以下内容：


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021		2020		2019
总收入：
美国市场：
金融服务	$	1,078.9	$	939.6	$	849.0
新兴垂直市场	712.1		571.1		567.7
美国市场总量	1,791.0		1,510.7		1,416.7

国际：
加拿大	126.9		108.0		104.1
拉丁美洲	103.2		86.5		104.2
英国	216.5		183.1		186.7
非洲	59.5		49.0		61.2
印度	133.1		100.0		108.1
亚太地区	62.7		56.2		59.1
国际合计	701.9		582.7		623.5

总体消费者互动	545.8		513.1		497.8

总收入、毛收入	$	3,038.7	$	2,606.5	$	2,538.0

部门间收入消除：
美国市场	$	(70.5)	$	(68.9)	$	(68.7)
国际	(5.9)		(5.2)		(5.1)
消费者互动	(2.0)		(1.7)		(1.0)
总的部门间抵销	(78.4)		(75.9)		(74.8)
报告的总收入	$	2,960.2	$	2,530.6	$	2,463.2

104

本报告所述期间的分段调整EBITDA与所得税前持续业务收入的对账如下：


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021		2020		2019
美国市场调整后的EBITDA	$	715.6	$	593.9	$	573.7
国际调整后的EBITDA	300.1		219.8		258.1
消费者互动调整后的EBITDA	263.1		247.6		248.4
总计	$	1,278.8	$	1,061.2	$	1,080.2
与所得税前持续经营收入进行对账的调整：
公司费用(1)	(121.9)		(107.6)		(114.3)
净利息支出	(109.2)		(120.6)		(166.2)
折旧及摊销	(377.0)		(346.8)		(338.6)
与收购相关的收入调整(2)	—		—		(5.6)
基于股票的薪酬(3)	(70.1)		(45.9)		(55.3)
并购、资产剥离和业务优化(4)	(52.6)		(8.5)		(1.1)
加速技术投资(5)	(42.3)		(19.3)		—
净额其他(6)	(19.4)		(35.5)		(29.7)
可归因于非控股权益的净收入	15.0		12.4		5.1
调整总额	$	(777.4)	$	(671.8)	$	(705.7)
所得税前持续经营所得	$	501.4	$	389.5	$	374.5

(1)不能直接归因于一个或多个部门的某些成本仍留在公司。这些成本通常是企业级成本，本质上主要是行政成本。

(2)这一调整代表了与被收购实体相关的某些非现金调整，主要是为了增加我们在被收购实体的期初资产负债表上记录的从采购会计减少到递延收入的收入。从2019年第三季度开始，我们不再对收入进行这些调整。

(3)包括基于股票的薪酬和现金结算的基于股票的薪酬。

(4)截至2021年12月31日的12个月，包括以下调整：(48.1)百万美元的收购费用NSES；$(9.1)百万Neustar整合成本；(8.4)对之前收购的或有对价费用进行调整；a($1.1)在收购和合并实体时转换为股权的应收票据收益减少100万美元；a#12.5同一发行人的类似投资由于可观察到的价格变化而产生的成本法投资收益；$1.1与剥离业务有关的过渡服务报销(扣除离职费用)100万美元；以及a $0.5销售成本法投资获得的百万美元收益。

截至2020年12月31日的12个月，包括以下调整：(7.5)百万美元的CallCredit整合成本；(7.0)百万美元的收购费用；a$(4.8)成本法投资减值亏损100万美元；(1.7)对之前收购的或有对价费用进行了百万美元的调整；8.1在收购和合并实体时转换为股权的应收票据的百万重计量收益；a$2.5同一发行人的类似投资由于可观察到的价格变化而产生的成本法投资收益；$1.8在我们的英国地区出售一家小企业的资产获得了100万美元的收益；以及#美元0.1向我们某些停产业务的买家提供过渡服务的百万报销。

截至2019年12月31日的12个月，包括以下调整：A美元31.2同一发行人的类似投资由于可观察到的价格变化而产生的成本法投资收益；$0.5向我们某些停产业务的买家提供过渡服务的百万美元报销；(15.8)百万美元的CallCredit整合成本；a$(10.0)某些成本法投资减值亏损100万美元；(3.7)我们英国地区一家小企业被归类为持有待售的资产损失100万美元；(2.4)百万美元的收购费用；以及(0.8)对之前收购的或有对价费用进行了百万美元的调整。

(5)表示与我们加快技术投资以迁移到云相关的费用。

(6)截至2021年12月31日的12个月，包括以下调整新界：($17.9)由于我们的债务提前还款而注销的递延贷款费用百万美元；($1.2)在某些法律和法规中Ory费用；

105

a $3.5从欺诈事件中收回100万美元，扣除额外的行政费用；以及($3.7)我们对外业务的货币重新计量、贷款费用和其他费用造成的净亏损100万英镑。

截至2020年12月31日的12个月，包括以下调整：(34.7)百万美元，用于某些法律费用；($(0.9)由于我们的债务提前还款而注销的递延贷款费用百万美元；a#1.5从欺诈事件中追回100万美元，扣除额外的行政费用；以及(1.4)我们对外业务的货币重新计量、贷款费用和其他费用造成的净亏损100万英镑。

截至2019年12月31日的12个月，包括以下调整：(13.5)与欺诈事件相关的费用，扣除可归因于非控股权益的部分；(13.0)与高级担保信贷安排再融资相关的费用100万美元；(2.0)因我们的债务提前还款而注销的递延贷款费用百万美元；以及(1.3)货币重新计量、贷款费用、某些法律和监管事项的费用减少以及其他费用造成的损失。

计入营业外收入和费用的权益法投资收益如下：


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021		2020		2019
美国市场	$	2.4	$	2.6	$	2.6
国际	9.6		6.4		10.6
总计	$	12.0	$	8.9	$	13.2

按部门划分的总资产由以下部分组成：


(单位：百万)	2021年12月31日		2020年12月31日
美国市场	$	6,934.8	$	3,182.5
国际	2,921.2		2,974.5
消费者互动	1,222.3		458.9
部门总资产	$	11,078.2	$	6,615.9
公司	1,556.8		267.5
停产经营	—		428.1
总资产	$	12,635.0	$	7,311.6

按部门划分，为资本支出支付的现金如下：


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021		2020		2019
美国市场	$	145.3	$	119.1	$	112.1
国际	65.1		68.2		59.8
消费者互动	11.8		12.8		13.4
公司	2.0		5.5		3.2
总计	$	224.2	$	205.6	$	188.4

按部门分列的折旧和摊销费用如下：


	截至12月31日的12个月，
(单位：百万)	2021		2020		2019
美国市场	$	222.0	$	205.8	$	201.4
国际	132.4		120.6		118.6
消费者互动	16.8		14.6		13.3
公司	5.7		5.7		5.2
总计	$	377.0	$	346.8	$	338.6

106

按收入来源计算的收入百分比如下：


	截至12月31日的12个月，
	2021		2020		2019
国内	76	%	77	%	75	%
国际	24	%	23	%	25	%

根据拥有资产的法人实体所在地，除金融工具和递延税项资产外，长期资产的百分比如下：


	截止到十二月三十一号，
	2021		2020		2019
国内	76	%	59	%	59	%
国际	24	%	41	%	41	%

21. 承付款

截至2021年12月31日生效的不可取消经营租赁、购买义务和其他债务的未来最低付款如下：


(单位：百万)	运营中租契		购买义务和其他		总计
2022	$	42.4	$	141.1	$	183.5
2023	35.8		93.3		129.1
2024	24.1		55.9		80.0
2025	16.7		43.2		59.9
2026	13.3		0.8		14.1
此后	46.8		0.3		47.1
总计	$	179.1	$	334.6	$	513.7

购买义务和其他不包括截至2021年12月31日我们资产负债表中的应付贸易账款。购买义务和其他义务包括外包服务、特许权使用费、数据许可证以及维护和其他运营费用的承诺。

许可协议

我们与公平艾萨克公司(Fair Isaac Corporation)达成协议，授权使用信用评分算法，并有权出售从这些算法得出的信用评分。这些协议下的付款义务因我们销售的信用评分数量、我们销售的信用评分类型以及我们的客户如何使用信用评分等因素而有所不同。确实有不是这些许可协议规定的最低付款要求。然而，我们确实有与这些信用评分相关的相当大的销售量。

22. 或有事件

法律和监管事项

107

鉴于法律和监管事项固有的不可预测性，特别是当所要求的损害赔偿数额巨大或不确定，或诉讼或调查仍处于早期阶段时，我们无法以任何程度的确定性确定法律和监管事项的最终解决时间或最终解决方案，或最终可能导致的损失、罚款、处罚或(如果有的话)。当法律和监管事项出现可能且可以合理估计的或有损失时，我们会为这些事项建立准备金。然而，对于某些问题，我们无法合理估计我们的风险，因为损害尚未具体说明，而且(I)诉讼还处于早期阶段，(Ii)某一类别获得认证的可能性或该类别的最终规模存在不确定性，(Iii)针对我们的竞争对手的类似事件的结果存在不确定性，(Iv)有重大的事实问题有待解决，和/或(V)存在给人第一印象的法律问题。然而，解决法律和监管问题的实际成本可能大大高于为这些问题预留的金额，其中某些问题的不利结果可能会对我们的合并财务报表产生重大不利影响，特别是在季度或年度期间。我们根据我们对最有可能的结果的最佳估计，为某些法律和监管事项累计金额，这些事项被认为有可能发生损失。实际损失可能与我们目前的估计有很大不同，这是合理的。此外，还有一些事情是合理地有可能发生损失的。, 然而，我们不能估计这些问题的潜在损失范围。与正在进行的诉讼相关的法律费用被视为期间成本，并在发生时计入费用。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们累计85.6百万美元和$76.0预计索赔分别为100万美元。这些金额计入综合资产负债表中的其他应计负债，相关费用计入综合损益表中的销售费用、一般费用和行政费用。与正在进行的诉讼相关的法律费用被视为期间成本，并在发生时计入费用。

Ramirez诉Trans Union LLC案

在……里面Ramirez诉Trans Union LLC案在2012年提起的诉讼(“Ramirez”或“Ramirez诉讼”)中，原告指控OFAC Alert服务没有遵守Cortez的裁决，我们故意违反公平信用报告法(FCRA)，继续提供OFAC Alert服务。原告还声称，根据据称的故意侵犯行为，有一类或多类个人应有权获得法定损害赔偿。2014年7月，拉米雷斯的审判法院认证了一类8,185如果TransUnion最终被发现故意违反FCRA，则个人仅用于法定损害赔偿。

2017年6月21日，拉米雷斯的陪审团做出了有利于一个班级的判决8,185个人，并判给惩罚性和法定损害赔偿，总额约为$60百万美元。2017年11月，审判法院驳回了我们的庭审后法律判决、重审和减少陪审团裁决的动议。我们就Ramirez案的裁决向美国第九巡回上诉法院提出上诉。2020年2月27日，第九巡回上诉法院部分确认并推翻和撤销了初审法院的判决，认为惩罚性赔偿裁决过高，违反了宪法正当程序。2020年4月8日，第九巡回法庭驳回了我们的重审申请本银行，在2020年9月2日，我们提交了一份请愿书移送与美国最高法院合作。2020年12月16日，美国最高法院批准了移送关于“美国宪法”第三条或“联邦民事诉讼规则”第23条是否允许损害赔偿集体诉讼，而绝大多数班级成员没有受到实际伤害，更不用说像班级代表所遭受的任何伤害了。

2021年6月25日，美国最高法院的裁决推翻了第九巡回法院的意见，并将此事发回下级法院，以便根据其意见进行进一步的诉讼。美国最高法院的意见认为，只有因被告的法定违法行为而遭受具体损害的原告才有资格在联邦法院向被告寻求损害赔偿。根据裁决，只有大约23班级中有%的人被认定遭受了具体的伤害。

2022年1月24日，我们与原告达成初步集体和解，这需要法院批准。我们预计这一问题将在2022年底前得到解决。

因此，在2021年，我们修订了之前估计的可能亏损金额，导致我们的估计负债减少，部分抵消了应收保险，并在截至2021年12月31日的年度中记录了相应的销售、一般和行政费用净减少。

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CFPB物质

于2021年6月，我们收到消费者金融保护局(“CFPB”)发出的通知及回应及提供意见的机会(“Nora”)函件，通知我们CFPB的执行部正考虑是否建议CFPB采取法律行动。针对我们和我们的某些高管。Nora的信指控我们未能遵守和及时执行CFPB在2017年1月发布的同意令，并进一步指控与Consumer Interactive的营销行为相关的其他违规行为。2021年9月27日，执行部通知我们，它已获得采取执法行动的授权。我们目前正积极与CFPB就此事进行和解谈判。如果我们正在进行的讨论不能通过谈判达成解决方案，我们预计CFPB将对公司和这些高管提起诉讼，要求赔偿、民事罚款和禁令救济。我们仍然相信我们的营销行为是合法和适当的，并将在此类诉讼中对相反的指控进行有力的辩护。我们不能保证CFPB最终不会在这件事上对我们提起诉讼，我们也不能预测这一事件可能的结果。之三。

截至2021年12月31日，我们的应计负债为$26.5本公司与此事项相关之亏损达百万元，有合理可能招致超过应计金额之亏损，而该结果可能对本公司之经营业绩及财务状况造成重大不利影响。然而，任何可能的损失或超过应计金额的损失范围目前都不能合理估计。

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23. 季度财务数据(未经审计)

2021年和2020年的季度财务数据包括以下内容：


	截至三个月
(单位：百万)	2021年12月31日(1)		9月30日， 2021(2)		六月三十日， 2021(3)		三月三十一号， 2021
收入	$	789.8	$	743.4	$	728.2	$	698.9
营业收入	114.0		169.7		200.4		163.6
持续经营收入	34.4		96.7		122.1		117.3
净收入	1,020.5		118.2		132.9		130.6
可归因于TransUnion的净收入	1,017.4		114.2		127.6		127.9

普通股每股基本收益来自：
可归因于TransUnion的持续运营收入	$	0.16	$	0.48	$	0.61	$	0.60
可归因于TransUnion的净收入	$	5.31	$	0.60	$	0.67	$	0.67
稀释后的每股普通股收益来自：
可归因于TransUnion的持续运营收入	$	0.16	$	0.48	$	0.61	$	0.60
可归因于TransUnion的净收入	$	5.27	$	0.59	$	0.66	$	0.66


	截至三个月
(单位：百万)	2020年12月31日(4)		9月30日， 2020(4)		六月三十日， 2020(4)		`	三月三十一号， 2020(4,5)
收入	$	653.3	$	650.5	$	587.1		$	639.6
营业收入	128.8		144.9		106.0			120.6
持续经营收入	92.5		92.3		58.2			62.8
净收入	104.5		106.7		70.0			74.3
可归因于TransUnion的净收入	101.7		102.8		68.5			70.2

普通股每股基本收益来自：
可归因于TransUnion的持续运营收入	$	0.47	$	0.46	$	0.30		$	0.31
可归因于TransUnion的净收入	$	0.53	$	0.54	$	0.36		$	0.37
稀释后的每股普通股收益来自：
可归因于TransUnion的持续运营收入	$	0.47	$	0.46	$	0.30		$	0.31
可归因于TransUnion的净收入	$	0.53	$	0.53	$	0.36		$	0.37

1可归因于TransUnion的净收入和可归因于TransUnion的净收入包括出售我们的医疗保健业务的收益#美元982.5百万美元。INC来自CONT的OME入侵可归因于TransUnion的运营、净收入和净收入包括$27.7百万美元用于收购费用，$17.4递延费用注销百万美元，以及#美元9.1百万美元的整合成本，部分抵消了1,000,000美元12.5同一问题的类似投资由于可见的价格变化而产生的成本法投资的百万收益。营业收入，公司收入继续运营、净收入和可归因于Transans的净收入联合包含$21.6百万美元用于支付某些法律费用。

2可归因于TransUnion的净收入和净收入包括#美元12.9通过出售我们停产业务的成本法投资，获得了100万美元的收益。持续运营收入、净收入和TransUnion的净收入包括#美元18.3百万美元用于收购费用。营业收入、持续运营收入、净收入和TransUnion的净收入包括#美元12.0百万美元用于支付某些法律费用。

3营业收入、持续运营收入、净收入和TransUnion的净收入包括#美元32.4某些法律费用的净减少额为100万英镑。

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4从2020年3月中旬开始，从2020年3月中旬开始，新冠肺炎大流行、为遏制其影响而实施的广泛措施以及企业和消费者对此类措施的反应，对我们业务的许多方面产生了实质性的不利影响，包括客户对我们所有细分市场的服务和解决方案的需求。

5营业收入、持续经营收入、净收入和可归因于全部转接包括$30.5百万美元用于支付某些法律费用。

24. 累计其他综合损失

下表列出了累计其他综合亏损扣除税额后各组成部分的变化情况：


(单位：百万)	外币翻译调整，调整		未实现净额得/(失) 论模糊限制语		未实现净额收益/(亏损)打开可供出售证券		累计其他综合损失
余额，2018年12月31日	$	(279.6)	$	(3.3)	$	0.2	$	(282.7)
变化	65.0		(33.9)		—		31.1
余额，2019年12月31日	$	(214.6)	$	(37.2)	$	0.2	$	(251.6)
变化	9.2		(29.9)		0.2		(20.5)
平衡，2020年12月31日	$	(205.4)	$	(67.1)	$	0.4	$	(272.1)
变化	(63.8)		50.5		—		(13.3)
余额，2021年12月31日	$	(269.2)	$	(16.6)	$	0.4	$	(285.4)

25. 后续事件

2021年1月31日，我们预付了$400我们的高级担保定期贷款中有100万美元，资金来自我们手头的现金。由于预付款的原因，我们预计将花费$。1.0百万美元和$5.5在2022年第一季度的综合收益表中，未摊销的原始发行折扣和递延费用对其他收入和费用的折扣额和递延费用分别为100万英镑。

2022年2月22日，我们宣布达成协议，以美元收购Verisk Financial Services，包括Argus Information and Consulting Services，Inc.515百万现金，受某些惯例购买价格调整的影响。我们打算通过手头的现金为收购提供资金。我们预计收购将在2022年第二季度完成，前提是满足惯常的完成条件和监管部门的批准。

111

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

不适用。

第9A项。控制和程序

披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。

披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据对本报告所涵盖期末我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层有责任按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。TransUnion对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序：

•与保存合理详细、准确和公平地反映TransUnion资产的交易和处置的记录有关；

•根据美国公认会计原则，提供必要的交易记录，以便编制财务报表；

•提供合理保证，确保TransUnion的收入和支出仅根据TransUnion管理层和董事的授权进行；以及

•提供合理保证，防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置资产。

管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括

对Neustar，Inc.(“Neustar”)或Sontiq，Inc.(“Sontiq”)财务报告的内部控制，这两家公司都是我们在2021年以业务合并的形式收购的，从收购之日起，这两家公司都包括在TransUnion的2021年合并财务报表中。截至2021年12月31日，Neustar和Sontiq的总资产分别约占TransUnion合并总资产的3%和不到1%。在截至2021年12月31日的一年中，Neustar和Sontiq的总收入分别约占TransUnion公司总收入的2%和不到1%。

管理层评估了截至2021年12月31日TransUnion对财务报告的内部控制的有效性。在进行此评估时，管理层使用了内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布。

管理层的评估包括对TransUnion财务报告内部控制设计的评价，以及对其财务报告内部控制业务有效性的测试。管理层与TransUnion董事会的审计和合规委员会一起审查了评估结果。我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)发布了一份关于TransUnion财务报告内部控制的认证报告，该报告包含在本Form 10-K年度报告中。

112

根据我们的评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，TransUnion对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)已经审计了截至2021年12月31日TransUnion对财务报告的内部控制的有效性，这份报告包含在本Form 10-K年度报告中。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第9B项。其他信息

没有。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

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第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

本项目所需信息参考我们将于2022年5月11日举行的2022年股东年会的委托书纳入，该委托书将在我们截至2021年12月31日的财年结束后120日内提交给美国证券交易委员会。

商业行为和道德准则

我们通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。我们的商业行为和道德准则可在我们网站的“投资者关系”栏目中找到，网址是：Www.transunion.com，“领导与治理”一栏下的“商业行为和道德准则”副本也可免费索取，地址是：伊利诺伊州芝加哥西亚当斯街555号TransUnion，邮编：60661，收信人：公司秘书。我们的商业行为和道德准则是“道德准则”，如S-K条例第406(B)项所定义。我们将在我们的网站上披露任何法律要求的关于修订或豁免我们的道德守则条款的信息。

项目11.高管薪酬

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

项目14.主要会计费用和服务

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第四部分

项目15.证物和财务报表附表

(a)作为本报告一部分提交的文件列表：

(1)财务报表。第二部分第8项包括以下财务报表：

◦合并资产负债表--2021年12月31日和2020年12月31日；

◦2021年、2020年和2019年12月31日终了年度合并收益表；

◦截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合全面收益表；

◦截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表；

◦截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益合并报表；

◦合并财务报表附注。

(2)财务报表明细表。

◦附表一-截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的TransUnion简明财务信息及其附注；以及

◦附表二-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度估值和合格账户。

附表一和附表二是作为本报告的一部分提交的，紧跟在签名页之后。

(3)以下证物以Form 10-K格式提交到本财年截至2021年12月31日的年度报告中，或通过引用将其并入本报告中。


展品不是的。						展品名称

2.1††						证券购买协议，日期为2021年9月11日，由Transans Union LLC和Aair Investors LLC之间签署(合并通过参考TransUnion于2021年9月13日提交的当前8-K表格报告的附件2.1)。

2.2**††						股票购买协议，日期为2021年10月26日，由Trans Union LLC和nThrive，Inc.签署。

3.1						第三次修订和重新修订的TransUnion公司注册证书(注册成立于2020年5月18日提交的TransUnion当前报告表格8-K的附件3.1.2)。

3.2						第三次修订和重新修订的《跨工会章程》(自2020年5月12日起修订)(通过引用跨工会当前报告表格8-K的附件3.2合并而成于2020年5月18日提交)。

4.1						普通股股票证书表格(参照2015年6月15日提交的TransUnion对表格S-1登记声明的第3号修正案附件4.6注册成立)。

4.2						TransUnion证券说明(参照TransUnion于2021年2月16日提交的Form 10-K年度报告附件4.2合并)。

10.1						信贷协议修正案第13号，日期为2017年8月9日，由信贷协议担保方TransUnion Intermediate Holdings，Inc.，Trans Union LLC，德意志银行(Deutsche Bank AG)纽约分行作为行政代理和抵押品代理，德意志银行(Deutsche Bank AG)纽约分行作为信用证发行方，其他贷款人不时与德意志银行证券公司(Deutsche Bank，Inc.，Capital One，N.A.，Goldman Sachs Lending Partners LLC，JP Morgan Chase Bank，N.A.)签署。作为联合牵头安排人和联合簿记管理人(注册成立于2017年10月27日提交的TransUnion的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。

10.2						信贷协议第14号修正案，日期为2018年5月2日，由TransUnion Intermediate Holdings，Inc.(F/k/a TransUnion Corp.)、Trans Union LLC、担保人、德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)、Capital One，N.A.、美林(Merrill Lynch)、皮尔斯、芬纳和史密斯公司(Piells，Fenner&Smith Inc.)和加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)共同牵头安排，德意志银行(Deutsche Bank AG)纽约分行作为行政代理和抵押品代理，以及每一家其他贷款人(

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10.3						信贷协议第15号修正案，日期为2018年6月19日，由TransUnion Intermediate Holdings，Inc.(F/k/a TransUnion Corp.)、Trans Union LLC、担保人、德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)、加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)、美林(Merrill Lynch)、皮尔斯、芬纳和史密斯公司(Capital One，N.A.)担任联合牵头安排人，德意志银行(Deutsche Bank AG)纽约分行作为行政代理和抵押品代理，以及作为联席牵头安排人的德意志银行纽约分行(

10.4						信贷协议第16号修正案，日期为2018年6月29日，由TransUnion Intermediate Holdings，Inc.(F/k/a TransUnion Corp.)、Trans Union LLC、担保人、德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)、加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)、美林(Merrill Lynch)、皮尔斯、芬纳和史密斯公司(Capital One，N.A.)担任联合牵头安排人，德意志银行(Deutsche Bank AG)纽约分行作为行政代理和抵押品代理，以及作为联席牵头安排人的德意志银行纽约分行(

10.5						信贷协议第17号修正案，日期为2019年11月15日，由TransUnion Intermediate Holdings，Inc.(F/k/a TransUnion Corp.)、Trans Union LLC、担保人、德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)、美国银行证券公司(BofA Securities，Inc.)、Capital One，N.A.和加拿大皇家银行资本市场公司(Capital One，N.A.)作为联合牵头安排人，德意志银行(Deutsche Bank AG)纽约分行作为行政代理和抵押品代理，以及作为行政代理和抵押品代理的德意志银行纽约分行及其每一其他贷款方(通过参照附表10.成立为公司

10.6						信贷协议第18号修正案，日期为2019年12月10日，由TransUnion Intermediate Holdings，Inc.(F/k/a TransUnion Corp.)、Trans Union LLC、担保人、德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)、美国银行证券公司(BofA Securities，Inc.)、Capital One、N.A.RBC Capital Markets、富国银行(Wells Fargo Securities LLC)和摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)作为联合牵头安排人，德意志银行股份公司纽约分行作为行政代理和抵押品代理，和其他贷款方(根据TransUnion于2020年2月18日提交的Form 10-K年度报告附件10.6成立为法团)。

10.7**						信贷协议第19号修正案，日期为2021年12月1日，由TransUnion Intermediate Holdings，Inc.(F/k/a TransUnion Corp.)、Trans Union LLC、担保人、德意志银行证券公司、美国银行、第一资本、摩根大通银行、加拿大皇家银行作为联合牵头安排人和联合簿记管理人、德意志银行纽约分行作为行政代理和抵押品代理，以及其他贷款人各自担任

10.8**						第二份留置权信贷协议，日期为2021年12月1日，由担保人TransUnion Intermediate Holdings，Inc.，Trans Union LLC，作为行政代理和抵押品代理，其他贷款人摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)，德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)和富国银行证券公司(Wells Fargo Securities，LLC)作为联合牵头安排人和联合簿记管理人。

10.9†						TransUnion Holding Company，Inc.2012年管理层股权计划(2012年4月30日生效)(通过参考2012年7月31日提交的TransUnion S-4表格注册声明附件10.1注册成立)。


10.10†						TransUnion Holding Company，Inc.2012年管理层股权计划股票期权协议(2012年4月30日生效)(通过参考2012年7月31日提交的TransUnion S-4表格注册声明附件10.2合并)。

10.11†						对TransUnion Holding Company，Inc.2012年管理层股权计划股票期权协议的第1号修正案，日期为2016年1月1日(合并时参考TransUnion截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.7)。

10.12						跨联汇款董事董事赔偿协议表(参照跨联汇款2012年7月31日提交的S-4表格注册声明附件10.6注册成立)。

10.13†						与TransUnion和TransUnion Intermediate Holdings，Inc.总裁兼首席执行官James M.Peck于2012年12月6日签订的雇佣协议(合并内容参考TransUnion‘s和TransUnion Intermediate Holdings，Inc.截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.15)。

10.14†						TransUnion和Reed Elsevier关于聘用James M.Peck担任TransUnion和TransUnion Intermediate Holdings，Inc.总裁兼首席执行官的信函协议，日期为2012年12月6日(合并内容参考TransUnion和TransUnion Intermediate Holdings，Inc.截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.16)。

10.15†						雇佣协议，日期为2018年11月13日，由TransUnion和Christopher A.Cartwright签署(通过参考TransUnion于2018年11月14日提交的当前表格8-K的附件10.1合并)。

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10.16†						雇佣协议，日期为2018年11月13日，由TransUnion和James M.Peck(通过参考TransUnion于2018年11月14日提交的当前表格8-K的附件10.2合并而成)。

10.17†						退休和过渡协议，日期为2021年4月1日，由TransUnion和John Danaher签署，由TransUnion和John Danaher之间签署(根据TransUnion于2021年4月7日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并)。

10.18†						退休和过渡协议，日期为2021年8月12日，由TransUnion和David Neenan签署，并由TransUnion和David Neenan之间签署(根据TransUnion于2021年8月13日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并)。

10.19†						雇佣协议，日期为2021年8月12日，由TransUnion、Transans Union of Canada，Inc.和Todd Skinner签订，日期为2021年8月12日(合并内容参考TransUnion于2021年10月26日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2)。

10.20†						TransUnion执行人员离职和限制性契约协议表格(通过参考TransUnion于2021年10月26日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3注册成立)。

10.21†						修订和重新制定了TransUnion 2015综合激励计划(合并时参考了TransUnion于2020年5月18日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。

10.22†**						关于限制性股票单位(美国员工)的TransUnion 2015综合激励计划奖励协议。

10.23†**						关于绩效份额单位(美国员工)的TransUnion 2015综合激励计划奖励协议。

10.24†						关于限制性股票(外部董事)的TransUnion 2015综合激励计划奖励协议(通过引用TransUnion截至2016年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.3合并)。

10.25†						经修订和重新修订的TransUnion 2015员工股票购买计划，自2018年11月6日起生效(合并内容参考TransUnion截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.24)。

10.26						美国消费者金融保护局于2017年1月3日发布的同意令，行政诉讼-文件编号2017-CFPB-0002，涉及：TransUnion Interactive，Inc.，Trans Union LLC和TransUnion(通过参考TransUnion截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.25合并)。

21**						TransUnion的子公司。

23.1**						普华永道会计师事务所同意有限责任公司。

23.2**						安永律师事务所同意。

24**						授权书-TransUnion(包括在本表格10-K的签名页上)。

31.1**						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证跨工会首席执行官。

31.2**						根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证TransUnion首席财务官。

32**						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18篇第1350节，对TransUnion的首席执行官和首席财务官进行认证。

101.INS**						XBRL实例文档

101.SCH**						XBRL分类扩展架构文档

101.CAL**						XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF**						XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB**						XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE**						XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

104**						封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

†确定管理合同和补偿计划或安排。

**随函存档或提交。

117

†† 根据S-K条例第601(A)(5)项，附表和证物已略去。如有任何遗漏的时间表或证物，应请求向美国证券交易委员会提供一份副本，但各方可根据1934年修订的《证券交易法》第24b-2条要求对如此提供的任何文件进行保密处理。

(4)评估和合格帐户。

(b)展品。见第15(A)(3)项。

(c)财务报表明细表. 见第15(A)(2)项

项目16.表格10-K总结

没有。

118

签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已于2022年2月22日正式促使本报告由其正式授权的以下签名人代表其签署。


跨并集

由以下人员提供：			/s/托德·M·大提琴
			托德·M·大提琴执行副总裁兼首席财务官

授权书

签名如下的高级职员和董事组成并任命希瑟·J·罗素和雷切尔·W·曼茨为他们真正合法的事实代理人和代理人，有充分的替代和再代理的权力，以他们的名义、位置和以任何和所有身份代替他们向美国证券交易委员会签署和存档本10-K表格及其任何和所有修正案和证物，以及与此相关的所有文件，授予每一名该等事实代理人和代理人充分的权力和权力，以每一种和每一种方式进行和履行每一项工作，并向美国证券交易委员会提交本表格10-K及其所有修正案和证物，以及与此相关的所有文件，授予每一名该等事实代理人和代理人充分的权力和权力，以每一种和每一种方式进行和履行尽其可能或可能亲自作出的一切意图及目的，特此批准及确认所有该等事实代理人及代理人或其代理人可根据本条例合法地作出或安排作出的一切事情，并特此批准及确认所有该等事实代理人及代理人或其代理人可合法地作出或促使作出的一切行为。

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2022年2月22日指定的身份签署。


签名						标题

克里斯托弗·A·卡特赖特(Christopher A.Cartwright)						董事总裁兼首席执行官
克里斯托弗·A·卡特赖特						(首席行政主任)

/s/托德·M·大提琴						执行副总裁兼首席财务官
托德·M·大提琴						(首席财务官)

/s/Timothy Elberfeld						高级副总裁兼首席会计官
蒂莫西·埃尔伯菲尔德(Timothy Elberfeld)						(首席会计官)

/s/乔治·M·阿瓦德						董事
乔治·M·阿瓦德

威廉·P·博斯沃思(比利)						董事
威廉·P·博斯沃思(比利)
/s/苏珊娜·P·克拉克						董事
苏珊娜·P·克拉克

/s/Russell P.Fradin						董事
罗素·P·弗拉丁

/s/Charles E.Gottdiener						董事
查尔斯·E·戈特迪纳

/s/帕梅拉·A·约瑟夫(Pamela A.Joseph)						董事
帕梅拉·A·约瑟夫

/s/托马斯·L·莫纳汉(Thomas L.Monahan，III)						董事
托马斯·L·莫纳汉(Thomas L.Monahan，III)

/s/Andrew Proze						董事
安德鲁·普罗兹

119

附表I-TransUnion的简明财务信息

跨并集

仅限母公司

资产负债表

(单位为百万，每股数据除外)


	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
资产
流动资产：
其他流动资产	$	0.4	$	0.3
流动资产总额	0.4		0.3
对TransUnion Intermediate的投资	4,217.6		2,748.7
其他资产	6.1		6.3
总资产	$	4,224.1	$	2,755.3
负债和股东权益
流动负债：
应付贸易账款	$	0.3	$	—
由于TransUnion Intermediate的原因	312.0		211.4
其他流动负债	1.3		1.4
流动负债总额	313.6		212.8
其他负债	2.4		2.3
总负债	316.0		215.1
股东权益：
普通股，$0.01票面价值；1.02021年12月31日和2020年12月31日授权的10亿股；197.4百万和195.7截至2021年12月31日和2020年12月31日分别发行的百万股；以及191.8百万和190.5截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行股票分别为100万股	2.0		2.0
额外实收资本	2,188.9		2,088.1
按成本计算的库存量；5.6百万和5.22021年12月31日和2020年12月31日分别为百万股	(252.0)		(215.2)
留存收益	2,254.6		937.4
累计其他综合损失	(285.4)		(272.1)
股东权益总额	3,908.1		2,540.2
总负债和股东权益	$	4,224.1	$	2,755.3

请参阅简明财务报表的附注。

120

附表I-TransUnion的简明财务信息

跨并集

仅限母公司

损益表

(单位：百万)


	截至12月31日的12个月，
	2021		2020		2019
收入	$	—	$	—	$	—
运营费用
销售、一般和行政	3.5		3.1		3.5
总运营费用	3.5		3.1		3.5
营业亏损	(3.5)		(3.1)		(3.5)
营业外收支
TransUnion Intermediate的股权收入	1,388.6		345.0		349.2
其他收入和(费用)净额	—		0.2		—
营业外收支合计	1,388.6		345.2		349.2
所得税前持续经营所得	1,385.1		342.1		345.7
所得税优惠	2.0		1.1		1.2
净收入	$	1,387.1	$	343.2	$	346.9

请参阅简明财务报表的附注。

121

附表I-TransUnion的简明财务信息

跨并集

仅限母公司

全面收益表

(单位：百万)


	截至12月31日的12个月，
	2021		2020		2019
净收入	$	1,387.1	$	343.2	$	346.9
其他全面收入：
外币折算：
外币折算调整	(64.1)		8.4		65.5
所得税的福利(费用)	0.3		0.8		(0.5)
外币折算，净额	(63.8)		9.2		65.0
对冲工具：
利率上限净变动	—		4.1		(11.0)
利率互换净变动	67.3		(43.5)		(35.4)
2017-12年度采用ASU的累积效果	—		—		1.0
所得税的福利(费用)	(16.8)		9.5		11.5
套期保值工具，净值	50.5		(29.9)		(33.9)
可供出售的证券：
未实现净收益	—		0.3		—
所得税费用	—		(0.1)		—
可供出售证券，净额	—		0.2		—
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额	(13.3)		(20.5)		31.1
可归因于TransUnion的全面收入	$	1,373.8	$	322.7	$	378.0

请参阅简明财务报表的附注。

122

附表I-TransUnion的简明财务信息

跨并集

仅限母公司

现金流量表

(单位：百万)


	截至12月31日的12个月，
	2021		2020		2019
经营活动提供的现金	$	84.7	$	70.8	$	71.7
用于投资活动的现金	—		—		—
融资活动的现金流：
发行普通股和行使股票期权所得款项	21.9		22.9		24.4
向股东派发股息	(69.8)		(57.6)		(56.8)
购买的库存股	(36.8)		(36.1)		(39.3)
用于融资活动的现金	(84.7)		(70.8)		(71.7)
现金和现金等价物净变化	—		—		—
期初现金和现金等价物	—		—		—
期末现金和现金等价物	$	—	$	—	$	—

请参阅简明财务报表的附注。

123

附表I-TransUnion的简明财务信息

跨并集

仅限母公司

财务报表附注

注1。陈述的基础

在TransUnion母公司唯一的财务报表中，该公司对子公司的投资是以收购之日起子公司未分配收益中的成本加权益列报的。公司在子公司净收入中的份额采用权益法计入综合收益。仅母公司的财务信息应与TransUnion的合并财务报表一起阅读。

注2。所得税

TransUnion于2013年与TransUnion Intermediate Holdings，Inc.签订了一项公司间税收分配协议，从2012年5月1日起在所有应纳税期间生效，双方都是相同的合并联邦或州税务集团的成员。该协议从这些申报文件中分配集团各成员之间的综合纳税义务。

注3。向股东分红

124

附表II-估值及合资格账目

跨并集


(单位：百万)	余额为开始于年		收费至成本和费用		收费至其他帐目		扣减		余额为结束年
递延税项资产免税额：
截至十二月三十一日止的年度，
2021	$	65.7	$	3.8	$	14.4	$	(13.1)	$	70.8
2020	$	53.3	$	12.6	$	3.7	$	(3.8)	$	65.7
2019	$	51.9	$	14.1	$	—	$	(12.7)	$	53.3

由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在舍入差异。

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