N-14 8C

本招股说明书中的信息不完整，可能会更改。在提交给美国证券交易委员会的注册声明生效之前，我们可能不会完成交换要约并发行这些证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区征集购买这些证券的要约。

待完工，日期为2022年2月17日

初步招股说明书

提供给交换

本金总额50,000,000美元，本金5.25%，2026年到期

为

$50,000,000 根据修订后的1933年证券法登记的2026年到期的5.25%债券的本金总额

洛根岭金融公司(The Logan Ridge Finance Corporation ，The Company，？？Logan Ridge，？WE，？us，或？)提出用其发行的所有2026年到期的5.25%未偿还票据(限制性票据)进行交换，这些票据是在2021年10月29日不需要根据经修订的1933年证券法(The Securities Act of 1933 Act，经修订)登记的交易中发行的，换取等额的2026年到期的新5.25%票据的本金总额(即交易票据)。我们将限制性票据和交易所票据统称为票据。

如果您参与交换要约，您将收到有效投标的限制性票据的交换票据。交易所票据的条款与受限票据的条款大致相同，不同之处在于与受限票据有关的转让限制和注册权将不适用于交易所票据，而且交易所票据将不会规定在登记违约时支付额外利息。此外，交易所票据将采用不同于限制性票据的CUSIP号码。

交换要约的实质性条款

交换报价将于2022年纽约市时间下午5：00到期，除非延期。

我们将交换所有在交换债券交换要约到期前有效投标和未撤回的受限制债券。您可以在交换报价到期前的任何时间撤回投标的限制性票据。

完成交换要约的唯一条件是交换要约不违反美国证券交易委员会工作人员的任何适用法律或适用解释，并且没有发布或发布任何禁止、阻止或实质性损害我们完成交换要约的能力的禁令、命令或法令。

我们将不会从交换报价中获得任何现金收益。

受限制票据并没有活跃的交易市场，我们不打算将交易所票据在任何证券交易所上市，或通过任何自动交易商报价系统寻求报价的批准。

投资于 Exchange Notes涉及风险。请参阅本招股说明书第10页开始的风险因素。

根据交换要约收到自己账户中的交换票据的每个经纪交易商必须确认，它将提交与任何此类交换票据转售相关的招股说明书。本招股说明书(经不时修订或补充)可由经纪交易商用于转售为交换受限票据而收到的交易所票据，而该等受限票据是经纪交易商因做市活动或其他交易活动而收购的。在限制性票据的首次发售中直接从我们手中收购限制性票据的经纪自营商，在没有豁免的情况下，必须遵守证券法关于任何二次转售的登记和招股说明书交付要求，并且不能依赖埃克森美孚资本控股公司，美国证券交易委员会不采取行动函(1988年5月13日公开可得)中阐明的员工立场。

美国证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准本招股说明书，也未就本招股说明书的充分性或准确性作出任何判断。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书日期为2022年

经销商、销售人员或其他人员无权提供任何信息或代表本招股说明书中未包含的任何内容。您不能依赖任何未经授权的信息或陈述。本招股说明书仅提供在此出售交换票据的要约，但仅限于在合法的情况下和司法管辖区。本招股说明书中包含的信息仅为截止日期的最新信息。


	页面
招股说明书摘要		1
危险因素		10
收益的使用		15
关于前瞻性陈述的特别说明		16
交换报价		18
兑换单说明		26
美国联邦所得税的某些重要考虑因素		38
财务亮点		39
管理层讨论和分析财务状况和运营结果		40
配送计划		41
公司的业务		42
对公司的监管		49
高级证券		54
投资组合公司		55
财务报表		58
管理		59
某些关系和关联方交易		62
控制人和主要股东		63
我们的股份说明		65
股息再投资计划		72
托管人、转让和分配支付代理和登记员		72
经纪业务配置和其他做法		72
法律事务		73
专家		73
在那里您可以找到更多信息		73
以引用方式成立为法团		74

本招股说明书包含有关我们的重要业务和财务信息，这些信息未包括在文档中，也未随文档一起提供。如果证券持有人提出书面要求，可通过以下地址免费获得此信息：

洛根岭金融公司

麦迪逊大道650号，23楼

纽约州纽约市，邮编：10022

注意：秘书

要获得及时交货，您必须在交换报价到期前不迟于五个工作日请求信息，到期时间为纽约市时间2022年9月5日下午5：00。

您应仅依赖本招股说明书中包含的信息或通过引用并入本招股说明书中的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。我们不会在任何不允许要约的州或其他司法管辖区进行交换票据的要约。您不应假设本招股说明书中包含的信息在除本招股说明书正面日期之外的任何日期都是准确的。

在因做市或其他交易活动而获得的受限票据的交换要约中，为自己的账户收到交换票据的每个经纪交易商必须承认，它将遵守1933年法案关于转售或以其他方式转让在交换要约中收到的交换票据的招股说明书交付要求。与交易所要约相关的附函声明，通过如此确认并交付招股说明书，该经纪交易商将不被视为承认其是1933年法案所指的交易所票据的承销商。本招股说明书经不时修订或补充后，可由该经纪交易商使用，用于转售或以其他方式转让经纪交易商因做市或其他交易活动而获得的受限票据交换要约中收到的交易所票据。

本摘要重点介绍本招股说明书中其他地方包含的或通过引用并入本招股说明书中的信息。此摘要可能不包含对您重要的所有信息，其全部内容受更详细的信息和财务报表(包括这些财务报表的注释)的限制，这些信息和财务报表在其他地方出现或通过引用并入本招股说明书中。请参阅您可以通过引用找到更多信息和公司的章节。在做出投资决定之前，我们鼓励您参考本招股说明书中包含并并入的信息，包括本招股说明书第10页开始在风险因素标题下讨论的风险，以及公司在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中的风险因素部分，以及公司随后的季度报告中包含的风险因素的任何最新情况。在此之前，我们建议您参考本招股说明书中包含的信息，包括从本招股说明书第10页开始在风险因素标题下讨论的风险，以及公司随后的季度报告中包含的这些风险因素的任何最新信息(截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年报中的风险因素部分)。我们在此引用所有这些内容作为参考，而不是如所指定的那样。

“公司”(The Company)

除非另有说明，否则术语？We、？us、？Our、Logan Ridge和The Company指的是Logan Ridge Finance Corporation及其合并子公司。

我们是一家外部管理的、非多元化的封闭式投资公司，已选择根据1940年投资公司法(1940 Act)作为业务发展公司(BDC)进行监管。在公司董事会( 董事会)、Mount Logan Management，LLC(顾问)的全面监督下，LLC(顾问)负责管理我们的业务和活动，包括寻找投资机会、进行研究、对潜在投资进行尽职调查、构建我们的投资，并通过一个投资专业团队持续监控我们的投资组合公司。该顾问是BC Partners LLP(BC Partners？)的附属公司。

我们发起、组织和投资有担保的定期贷款、债券或票据和夹层债务，主要投资于私人持有的中端市场公司，但也可能投资于其他投资，如向上市公司提供贷款、高收益债券和不良债务证券(统称为债务证券投资组合)。此外，我们可能会不时投资于中低端市场和传统中端市场公司的股权证券，还可能获得与我们的债务投资相关的购买普通股的认股权证或期权。

在我们的债务证券投资组合中，我们的投资目标是通过投资于优先担保定期贷款、夹层债务和私人持股的中端市场公司的精选股权投资，创造当期收入，并在较小程度上实现资本增值。我们将中间市场定义为利息、税项、折旧及摊销前利润(EBITDA)在500万美元至5000万美元之间的公司。我们主要投资于第一和第二留置权定期贷款，由于它们在公司资本结构中的优先地位，我们预计如果发生违约，违约率将更低，本金回收率将更高，我们预计这将创造稳定的利息收入流。我们债务证券投资组合中的投资全部或主要低于投资级别，在发行人支付利息和偿还本金的能力方面具有投机性特征。

我们已选择接受美国联邦所得税的待遇，并且打算每年都有资格成为守则M子章下的RIC。作为RIC，我们通常不需要为作为股息分配给股东的任何普通收入或资本收益支付公司级别的美国联邦所得税。要维持我们的RIC税待遇，我们必须满足特定的要求收入来源和资产多元化要求，并每年分配至少90%的普通收入和已实现的短期资本收益超过已实现的长期资本净亏损(如果有的话)。

我们根据1933年法案在美国证券交易委员会注册的兑换票据的条款与我们于2021年10月26日在1933年法案下无需注册的交易中发行的2026年到期利率为5.25%的未偿还票据(限制性票据)的条款基本相同，只是与受限票据相关的转让限制和登记权将不适用于交易所票据，而且在登记违约的情况下，交易所票据将不会规定支付额外利息。此外，交易所票据将采用不同于限制性票据的CUSIP号码。请参阅交换笔记说明。

我们将限制性票据和交易所票据统称为票据。

限制性票据

本金总额50,000,000美元，本金5.25厘，于2026年到期，于2021年10月26日以私募方式发行。

交换报价	在交换要约中，我们将用受限票据交换同等本金的交换票据，以履行我们在根据1933年法案豁免注册发行受限票据时签订的注册权协议下的某些义务。

未兑付的限制性票据必须有效地提交和接受，才能兑换。我们将接受在2022年纽约市时间下午5点前有效投标且未撤回的任何和所有限制性票据。持有人可根据交换要约发行部分或全部限制性票据。然而，限量票据只能投标面额为2,000美元和1,000美元整数倍的面额。

我们将在交换要约期满后及时发行交换票据。？请参阅交换要约和交换要约的条款。

注册权协议

关于私人配售限量债券，我们与限量债券的购买者订立了登记权协议。

根据注册权协议，为限制票据持有人的利益，我们同意采取商业上合理的努力：

•

提交有关已注册要约的注册声明(交换要约注册声明)，以交换

交换票据的限制性票据，其条款与正在交换的受限票据基本相同，但与受限票据有关的转让限制和注册权将不适用于交易所票据，并且交易所票据不会规定在登记违约的情况下，不迟于受限票据首次发行后的180天(或如果该180天不是营业日，则为下一个营业日)支付额外利息；

•

使《交易所要约登记声明》生效，并持续生效、补充和修订，截止日期为(I)《交易所要约登记声明》生效或被宣布生效之日起180天，和(Ii)根据1933年法案注册的经纪-交易商不再需要提交与做市或其他交易活动有关的招股说明书之日(以较早者为准)；以及

•

促使交换要约在交换要约登记声明生效或被宣布生效后的最早可行日期完成，但在任何情况下不得晚于受限制票据首次发行后270天(或如该270天不是营业日，则为下一个营业日)。

就登记权协议而言，本招股说明书构成的登记说明书构成交换要约登记说明书。

我们还同意使《交换要约登记声明》的有效期不少于适用的联邦和州证券法规定的完善交换要约所需的最短期限；提供，但 在任何情况下，该期限不得少于交换要约开始后的20个工作日。如果我们未能满足注册权协议中描述的某些条件(注册缺省)，受影响的受限票据承担的利率将每年增加0.25%，并将就随后的每个90天期间的票据本金每年额外增加0.25%，最高可达每年0.50%的额外利息(额外利息)。根据注册违约而到期的额外利息将于相关付息日期以现金支付给相关定期记录日期的记录持有人。在任何特定受限制票据的所有注册违约情况得到纠正后，受限制票据所承担的利率将降至受限制票据所承担的原有利率；提供, 然而，，如在任何一次减息后出现不同的登记失责，有关限制票据所承担的利率将根据上述规定再次上调。

我们的信念是基于美国证券交易委员会工作人员的解释，这是在发给与我们无关的第三方的不采取行动信中提出的，包括埃克森资本控股公司(Exxon Capital Holdings) Corp.，美国证券交易委员会不采取行动函(1988年4月13日)，摩根士丹利&Co.Inc.、美国证券交易委员会不采取行动函(1991年6月5日)和 谢尔曼英镑(&S)，美国证券交易委员会不采取行动函(1993年7月2日)。但是，我们没有要求员工就交换要约发出不采取行动的信函，我们不能向您保证员工会对交换要约做出类似的决定。

如果您无法进行上述表示，请执行以下操作：

•

不能依赖美国证券交易委员会工作人员的适用解读；

•

您不能参与交换要约；以及

•

在没有豁免的情况下，您必须遵守注册和交付招股说明书的要求

在因做市或其他交易活动而获得的限制性票据的交换要约中，为自己的账户接收交换票据的每一家经纪交易商必须承认，它将遵守1933年法案关于转售或以其他方式转让在交换要约中收到的交换票据的招股说明书交付要求。请参阅分销计划。

本公司并无与任何将于交换要约中收到交换票据的人士订立任何安排或谅解，以在要约完成后派发该等票据。本公司并不知悉有任何人士会参与交换要约，以派发交换票据。

到期日	除非我们决定延长交换要约，否则交换要约将于2022年纽约市时间下午5点到期。我们目前不打算延长交换报价，但我们保留这样做的权利。

交换要约的条件

交换要约受惯例条件的约束，包括不违反任何适用法律或美国证券交易委员会工作人员的任何适用解释。交换要约不以投标交换的限制票据的任何最低本金金额为条件。请参阅交换优惠的附加条件。

限量票据的投标程序

限制性票据由全球证券以完全注册的形式代表，不含息票。受限票据的实益权益由存托信托公司(DTC)的直接或间接参与者通过无证书的存托权益持有，并显示在DTC以簿记形式保存的关于其参与者的记录上，受限票据的转让只能通过这些记录进行。

因此，如果您希望根据交换要约交换您的受限制票据，您必须在交换要约到期之前向我们的交易所代理美国银行信托公司(National Association)发送一份计算机生成的消息，通过DTC的自动投标要约计划(我们将其称为系统顶部)发送并由交换代理接收，并构成簿记转账确认的一部分，在该确认中，您确认并同意受传送函(？)条款的约束。？见交易所报价-投标受限票据的程序。？

实益拥有人的程序

如果您是以经纪商、交易商、商业银行、信托公司或其他机构名义持有的限制性票据的实益所有人

除非在交换要约的上述条件下总结的情况下，我们将接受在纽约市时间下午5：00 交换要约到期日下午5：00 之前在交换要约中有效投标(且未撤回)的任何和所有受限票据用于交换。将在交换要约中向您发行的交换票据将在交换要约完成后立即以贷方方式交付到适用的DTC参与者的DTC账户。？请参阅交换要约和交换要约的条款。

提款权；不予承兑

您可以按照本招股说明书和附函中描述的程序，在纽约市时间下午5点之前的任何时间，在交换要约到期日之前撤回您的限制性票据的任何投标。在撤回此类受限票据或交换要约到期或终止(视情况而定)后，任何已投标兑换但因任何原因被撤回或以其他方式未兑换的受限票据将以贷方方式退还到适用的DTC参与者的DTC账户，而不会对您产生任何费用。请参阅交换优惠和提款权。

没有评估权或持不同政见者的权利

限制票据持有人并无任何与交换要约有关的评估或异议权利。

Exchange代理

美国银行信托公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)作为美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)的利息继承人，作为管理票据的契约(定义见下文)下的受托人(受托人)，担任与交换要约有关的交换代理。

不换货的后果

如果您没有参与或有效投标您的限制性票据，请执行以下交换要约：

•

您将保留未根据1933年法案注册的受限票据，并将继续受受限票据图例中所述的转让限制；

•

除非在非常有限的情况下，否则您不能要求我们根据 1933年法案注册您的限制票据；

•

您将无法转售或转让您的受限票据，除非您已根据1933年法案注册或，除非您根据1933年法案的注册豁免转售或转让这些票据；以及

排名	交换债券将是我们的一般无抵押债务，其偿付权优先于我们所有现有和未来的债务，而这些债务的偿付权明确从属于交换票据。交换票据将与我们所有现有和未来的优先负债并列，这些负债不是从属的，实际上低于我们的任何有担保债务(包括我们后来担保的无担保债务)，在担保该等债务的资产的价值范围内，在结构上低于我们的子公司、融资工具或类似贷款产生的所有现有和未来债务(包括贸易应付账款)。

截至2021年9月30日，我们的合并债务总额约为1.249亿美元，其中没有一项是担保债务，也没有一项是我们子公司的债务。

利息和付款日期

该批债券由2021年10月29日起计现金利息，年息率为5.25%，分别於每年4月30日及10月30日派息，由2022年4月30日起生效。如果付息日期在非工作日，适用的利息支付将在下一个工作日支付，并且不会因延迟支付而产生额外的利息。

可选的赎回

我们可随时或不时赎回部分或全部债券，赎回价格相等于(1)将赎回的债券本金的100%，或(2)将于7月30日之前赎回的债券的剩余定期支付本金及利息(不包括截至赎回日的应计利息及未偿还利息)的现值之和，2026年(债券到期日前三个月的日期)(面值赎回日期)每半年(假设一年360天，由12个30天月组成)贴现至赎回日期，利率为适用国库利率加50个基点，在每种情况下，另加赎回日(但不包括)的应计和未付利息(如有)。

在票面赎回日或之后，我们可以随时或不时赎回部分或全部债券，赎回价格相当于

如果在控制权变更回购事件发生时发生控制权变更回购要约中所述的控制权变更回购事件，则交易所票据持有人将有权选择要求吾等以现金方式回购部分或全部票据，回购价格等于正在回购的票据本金的100%，外加回购日(但不包括回购日)的应计和未付利息。请参阅《控制权变更回购事件后回购的交换票据报价说明》( ？

收益的使用

我们将不会从根据交换要约发行的交换债券中获得任何现金收益。作为发行本招股说明书所述兑换票据的代价，吾等将收到等额本金的限制性票据，其条款与兑换票据实质上相同。交回以换取交易所票据的受限制票据将会作废及注销，不能再发行。因此，发行交换票据不会导致我们的资本发生任何变化。我们已同意承担交换报价的费用。没有承销商参与此次交换要约。

登记表格	交换票据将以簿记形式发行，并将由存放在DTC或代表DTC的永久全球证书代表，并以作为DTC代名人的CEDE&Co.的名义登记。任何交易所票据中的实益权益将显示在DTC或其代名人保存的记录中，且仅通过其保存的记录进行转移，除非在下文所述的有限情况下，否则不得将任何此类权益交换为经认证的证券。参见《交换笔记说明》中的图书录入系统。

受托人	交换票据的受托人将是美国银行信托公司，全国协会。

治国理政法

契约和限制性票据受纽约州法律管辖，交换票据将受纽约州法律管辖，而不考虑纽约州的法律冲突原则。

风险因素	有关投资于交易所票据的某些风险的解释，请参阅本招股说明书所包含或并入本招股说明书的题为“风险因素及其他资料”一节。请参阅风险因素。

除本招股说明书中包括的其他信息外，您还应仔细考虑在关于前瞻性陈述的告诫声明中所描述的风险，以及在公司截至2020年12月31日的财年的10-K表格年度报告中所述的风险因素项下，以及在公司随后提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告和当前提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告中包含的这些风险的任何更新，所有这些内容都通过引用并入本招股说明书中。下面和上面提到的文件中讨论的任何风险和不确定性都可能因正在进行的新冠肺炎大流行的影响而加剧。

与兑换票据有关的风险

外汇债券是无抵押的，因此实际上从属于我们可能产生的任何有担保的债务。

交换票据不以我们的任何资产或我们子公司的任何资产作抵押。因此，在担保该等债务的资产价值范围内，交易所票据实际上从属于我们或我们的子公司截至本招股说明书日期所欠的任何担保债务，或我们或我们的子公司未来可能产生的任何担保债务(或我们随后授予担保的任何最初无担保的债务) 。在任何清算、解散、破产或其他类似程序中，我们现有或未来的任何有担保债务以及我们子公司的有担保债务的持有人可以针对为该债务提供担保的资产主张权利，以便在该资产被用于支付其他债权人(包括交易所票据持有人)之前获得其债务的全额偿付。截至2021年9月30日，我们的合并债务总额约为1.249亿美元，其中没有一项是担保债务，也没有一项是我们子公司的债务。

交换票据在结构上从属于我们附属公司的负债和其他负债。

这些交换票据是本公司独有的义务，而不是我们任何子公司的义务。我们的子公司均不是交易所票据的担保人，交易所票据不需要由我们未来可能收购或创建的任何子公司担保。截至2021年9月30日，我们需要在资产负债表上合并的未偿还债务本金总额没有一项是通过子公司融资工具持有的，并由此类子公司的某些资产担保。除非我们是对我们子公司拥有公认债权的债权人，否则我们子公司的债权人(包括贸易债权人)和优先股持有人(如果有)的所有债权将优先于我们的债权(因此我们的债权人，包括交易所票据持有人)对该等子公司的资产的债权。即使我们被确认为我们一家或多家子公司的债权人，我们的债权实际上仍将从属于任何此类子公司资产的任何担保权益，以及任何此类子公司的任何债务或其他债务，优先于我们的债权。因此，交换票据在结构上从属于我们的任何子公司和我们未来可能收购或设立作为融资工具或其他方式的任何子公司的所有债务和其他负债。我们附属公司的所有现有负债在结构上均优先于交易所债券。此外，我们的子公司未来可能会产生大量额外债务，所有这些债务在结构上都将优先于交换票据。

评级机构给予我们或交易所债券(如有)的信贷评级如有下调、暂停或撤销，可能会导致交易所债券的流动资金或市值大幅下降。

我们的信用评级是评级机构对我们到期偿债能力的评估。因此，信用评级的实际或预期变化通常会影响交易所债券的市值。这些信用评级可能不反映与交易所票据的结构或营销相关的风险的潜在影响。信用评级不是购买、出售或持有任何证券的建议，发行机构可随时自行决定修改或撤回信用评级。无论是我们还是任何最初的购买者

外汇债券会由独立的信贷评级机构定期审核。此类评级的范围有限，并不涉及与交易所票据投资相关的所有重大风险，而只是反映每个评级机构在评级发布时的观点。有关评级的重要性，可向该评级机构索取解释。如果适用的评级机构认为未来与信用评级基础相关的情况(例如，我们的业务、财务状况和经营结果的不利变化)有此必要，则不能保证它们各自的信用评级在任何给定的时间段内将保持不变，也不能保证此类信用评级不会被适用的评级机构完全下调或撤销。

市场利率上升可能会导致交易所债券的市值缩水。

金融市场状况和现行利率在过去一直波动，未来可能也会波动，这可能会对交易所债券的市场价格产生不利影响。br}利率在过去是波动的，未来可能会波动，这可能会对交易所债券的市场价格产生不利影响。一般来说，随着市场利率的上升，以固定利率计息的债务证券的价值会下降。因此，如果你以固定利率购买计息的交易所票据，而市场利率上升，这些交易所票据的市值可能会下降。我们无法预测未来市场利率水平。

管限交换债券的契约对交换债券持有人的保障有限。

管限交换债券的契约为交换债券持有人提供有限的保障。契约和交换票据的条款不会限制我们或我们的任何子公司参与或以其他方式参与各种公司交易、情况或事件，这些交易、情况或事件可能会对您在交换票据中的投资产生不利影响。具体地说，契约和交换票据的条款不会对我们或我们的子公司进行以下操作的能力施加任何限制：

•

发行证券或以其他方式招致额外的债务或其他义务，包括(1)对交易所票据的付款权相等的任何任何债务或其他义务，(2)任何将被担保的债务或其他义务，因此实际上对交易所票据的付款权优先于担保该等债务的资产的价值范围，(3)由我们的一家或多家附属公司担保的债务，因此在结构上优先于交易所票据，以及(由我们的子公司发行或产生的债务或债务，这些债务或债务将优先于我们在子公司的股权，因此在结构上优先于交换票据对我们子公司的资产，在每一种情况下，除了债务或其他义务外，这些债务或其他义务会导致违反经1940年法案第61(A)(1)和(2)条或任何后续条款修改的1940年法案第18(A)(1)(A)条，这些义务可能会导致违反1940年法案第18(A)(1)(A)条或任何后续条款，这些义务可能会导致违反1940年法案第18(A)(1)(A)条或任何后续条款，这些债务或义务可能会导致违反1940年法案第18(A)(1)(A)条或任何后续条款

•

支付股息，或购买、赎回或支付对票据的支付权排名较低的股本或其他证券，包括优先股或次级债务，但股息、购买、赎回或支付将导致违反经1940法案第61(A)(2)条或任何后续条款修改的第18(A)(1)(B)条的情况除外，在每种情况下，支付股息、购买、赎回或支付会导致违反第18(A)(1)(B)条的情况除外，债券的支付权较低的其他证券，包括优先股或次级债务，不包括股息、购买、赎回或支付。实施美国证券交易委员会给予另一商业发展公司的任何不采取行动的救济，而我们可能合理地依赖该等救济(或者，如果我们决定寻求类似的美国证券交易委员会不采取行动或其他救济，则给予我们)，允许商业发展公司宣布任何现金股息或分配，尽管有经1940年法令第61(A)(2)条修改的第18(A)(1)(B)条所载的禁令，以保持商业发展公司作为守则M子章下的商业秘密中心的地位；(B)允许商业发展公司宣布任何现金股息或分配，尽管有经1940年法令第61(A)(2)条修改的第18(A)(1)(B)条所载的禁令，以保持商业发展公司作为守则M子章下的商业秘密中心的地位；

•

出售资产(不包括对我们合并、合并或出售全部或几乎所有资产的能力的某些有限限制)；

•

与关联公司进行交易；

此外，如果我们的财务状况、经营结果或信用评级发生变化(包括重大不利变化)，则契约和交易所票据的条款不会保护交易所票据的持有人，因为它们不要求我们或我们的子公司遵守任何财务测试或比率，或规定的净值、收入、收入、现金流或流动性水平，但本招股说明书中所述的交易所票据描述和违约事件除外。

我们进行资本重组、招致额外债务和采取许多其他行动的能力不受交易所票据条款的限制，可能会对您作为交易所票据持有人产生重要后果，包括使我们更难履行与交易所票据有关的义务或对交易所票据的交易价值产生负面影响。

我们未来发行或招致的其他债务可能会包含比契约和交易所票据更多的对持有者的保护，包括额外的契约和违约事件。任何这类有递增保障的债务的发行或招致，都可能影响交易所债券的市场、交易水平和价格。

可选择的赎回条款可能会对您在交易所债券上的回报产生重大不利影响。

本公司可选择在任何时间或不时根据某些条件赎回全部或部分交换票据。我们可选择在现行利率低于兑换票据的利率时赎回兑换票据。在这种情况下，您可能无法将赎回收益再投资于可比证券，实际利率与赎回的交易所债券一样高。

目前，交易所债券并没有公开市场。如果交易所票据的活跃交易市场没有发展或维持，您可能无法出售它们。

交易所票据是新发行的债务证券，目前没有交易市场。我们目前不打算申请将交易所债券在任何证券交易所上市，或在任何交易商自动报价系统上为交易所债券报价。如果没有活跃的交易市场，您可能无法按公平市价转售您的交换票据，甚至根本无法转售。如果交易所债券在首次发行后进行交易，它们的交易价格可能会低于初始发行价，具体取决于当时的利率、类似证券的市场、我们的信用评级、一般经济状况、我们的财务状况、业绩和前景以及其他因素。未偿还限制债券的非公开发行中的某些首次购买者告知我们，他们打算在适用法律和法规允许的情况下在交易所票据上做市；但是，首次购买者没有义务在任何交易所票据上做市，他们可以在没有通知的情况下随时停止其做市活动。因此，我们不能向您保证交易所票据交易市场的活跃和流动性将会发展或持续，您将能够在特定时间出售您的交易所票据，或者您出售时收到的价格将是优惠的。如果不发展一个活跃的交易市场，交易所债券的流通性和交易价格可能会受到损害。因此，您可能需要承担在无限期内投资于交易所票据的财务风险。

发生控制权变更回购事件时，我们可能无法回购Exchange Notes 。

我们可能无法在控制权变更回购事件中回购交换票据，因为我们可能没有足够的资金。在控制权变更回购事件发生时，交换债券持有人可

要求我们以现金方式回购部分或全部交换票据，回购价格相当于正在回购的交换票据本金总额的100%，外加回购日期的应计利息和未付利息(但不包括回购日期)。如果我们未能在控制权变更回购事件发生时购买该投标的交换票据，将导致管理交换票据的契约项下的违约事件，以及管理我们某些其他债务的协议项下的交叉违约，这可能导致此类债务的加速，要求我们立即偿还该债务。如果发生控制权变更回购事件，我们可能没有足够的资金偿还任何此类加速的债务和/或进行所需的交易所债券回购。有关更多信息，请参阅本招股说明书中有关更改控制权回购事件时回购的Exchange Notes报价的说明。控制权回购事件发生变化时，请参阅本招股说明书中有关回购的Exchange Notes报价说明。

FATCA预扣可能适用于向某些外国实体付款。

根据外汇票据向外国金融机构或非金融外国实体 (包括充当中介的此类机构或实体)支付的款项，根据修订后的1986年《美国国税法》(The Internal Revenue Code Of 1986)中的《美国外国账户税收合规法》(U.S.Foreign Account Tax Compliance Act)条款(该法规) (通常指的是FATCA)，可能需要缴纳30%的美国预扣税。除非外国金融机构或非金融外国实体遵守FATCA规定的某些信息报告、扣缴、识别、认证和相关要求，否则这项预扣税可能适用于外汇票据的某些利息支付。您应咨询您自己的税务顾问，了解FATCA及其对您在Exchange Notes中的投资可能产生的影响。

与交换要约相关的风险

如果您无法交换您的受限票据，它们将继续成为受限证券，流动性可能会降低。

您未有效投标或我们不接受的限制性票据在交换要约后仍将是受限证券，除非您获得1933年法案和适用的州证券法的豁免，或在不受1933年法案和适用的州证券法约束的交易下出售，否则您不得出售这些票据。我们将在满足交换要约中规定的程序和条件后才会发行交换票据来交换交换要约中的受限票据受限票据的投标程序。由于我们预计受限票据的大多数持有人将选择交换其未偿还的受限票据，因此我们预计交换要约完成后剩余的受限票据的市场流动性将受到很大限制，这可能会对未偿还受限票据的市场价格产生不利影响并增加其波动性，因此我们预计，交换要约完成后剩余的受限票据的市场流动性将受到很大限制，这可能会对未偿还受限票据的市场价格产生不利影响，并增加未偿还受限票据的市场价格的波动性。在交换要约中投标和交换的任何限制性票据将减少到期的未偿还限制性票据的本金总额。此外，在交换要约之后，如果您没有交换您的受限票据，您通常将没有任何进一步的注册权，并且受限票据将继续受到某些转让限制。

经纪自营商可能需要遵守1933年法案的注册和招股说明书交付要求。

任何经纪交易商(1)在交换要约中交换其受限票据，以便参与交易所票据的分销，或(2)转售其在交换要约中为自己的账户收到的交易所票据，可能被视为收到了受限证券，并将被要求遵守与该经纪-交易商的任何转售交易相关的1933年法案的登记和招股说明书交付要求。根据1933年法案，转售交易所票据的任何利润以及经纪交易商收到的任何佣金或特许权均可被视为承保赔偿。

如果未有效遵循交换要约程序，您可能无法收到交换要约中的交换票据。

仅当您在交换报价到期前有效投标受限票据时，我们才会发行此类受限票据来交换您的受限票据。我们和交易所代理商都没有义务

通知有关限制交换票据投标的缺陷或违规情况。如果您是通过您的经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人持有的受限票据的实益持有人，并且您希望在交换要约中投标此类受限票据，您应立即联系通过其持有您的受限票据的人，并指示该人代表您投标受限票据。

我们将不会从根据交换要约发行的交换债券中获得任何现金收益。考虑到本招股说明书中拟发行的交易所票据，我们将收到同等本金的限制性票据，其条款与交易所票据基本相同。交回以换取交易所票据的受限制票据将会作废及注销，不能再发行。因此，发行兑换债券不会导致我们的资本发生任何变化。我们已同意承担交换报价的费用。没有承销商参与交换要约。

本招股说明书(包括我们在此引用的文件)包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，不应过度依赖。这些前瞻性陈述不是历史事实，而是基于对我们的当前预期、估计和预测、我们当前和未来的投资组合、我们的行业、我们的信念和意见以及我们的假设。以下词汇，如？预期、？预期、？意图、？计划、？将、？可能、？继续、？相信、？寻求、？估计、？将、？可能、？应该、？目标、？项目、？展望、？？潜在、？预测以及这些词语和类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到风险、不确定性和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，难以预测，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同，包括但不限于：

•

我们未来的经营业绩；

•

新冠肺炎疫情的影响，包括新冠肺炎新变种的不确定性，对我们的业务前景和我们投资组合公司的前景，包括我们和他们获得资本和流动性的能力；

•

当前和未来投资的回报或影响；

•

我们与第三方的合同安排和其他关系；

•

我们未来的成功依赖于总体经济及其对我们投资的行业的影响；

•

我们现有和未来投资组合公司的财务状况和实现其目标的能力；

•

我们预期的融资和投资；

•

我们的监管结构和税收待遇；

•

我们作为业务发展公司和受监管投资公司运营的能力，包括管理我们运营或我们投资组合公司运营的法律或法规变化的影响；

•

我们的现金资源和营运资金是否充足；

•

投资组合公司运营产生现金流的时间(如果有的话)；

•

信贷市场流动性长期下降对我们业务的影响；

•

利率波动对我们业务的影响；

•

我们对投资组合公司的投资估值，特别是那些没有流动性交易市场的公司；

•

我们收回未实现亏损的能力；

•

市场状况和我们获得额外资金的能力；以及

•

任何股息分配的时间、形式和数额。

尽管我们认为这些前瞻性陈述所基于的假设是合理的，但这些假设中的任何一个都可能被证明是不准确的，因此，基于这些假设的前瞻性陈述也可能是不准确的。重要假设包括我们发起新贷款和投资的能力、一定的利润率和盈利水平以及可获得的额外资本。鉴于这些和其他不确定性，在本报告中列入预测或前瞻性陈述不应

包含这些前瞻性陈述的讨论可以在以下章节找到：业务、风险因素和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，这些讨论和分析通过引用引用自公司截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告和公司10-Q表格季度报告，以及提交给美国证券交易委员会的任何修正案。我们在本招股说明书的风险因素、公司截至2020年12月31日财年的Form 10-K年度报告以及公司随后的Form 10-Q季度报告中更详细地讨论了这些风险和不确定性，并通过引用将其全部纳入本招股说明书。截至本招股说明书发布之日，这些预测和前瞻性陈述仅适用于。此外，除非适用法律要求，否则我们不承担任何责任，也不承诺更新前瞻性陈述。

我们于2021年10月26日在一项不需要根据1933年法案注册的交易中发行了总额为50,000,000美元的限制性票据本金。限制性票据已发行，交易所票据将根据日期为2014年7月16日的基础契约(基础契约)和日期为2021年10月29日的基础契约(第四补充契约)发行，该契约是我们与作为受托人的美国银行全国协会的美国银行信托公司之间的基础契约(第四补充契约)。关于此类发行，我们签订了注册权协议，这要求我们根据 1933年法案就交换要约中发行的交换票据提交本注册声明，并在本注册声明生效后，向您提供用您的受限票据交换同等本金的交换票据的机会。

根据注册权协议，为了限制票据持有人的利益，我们同意利用商业上合理的努力：

•

提交有关交换受限票据的已登记要约的交换要约登记声明交换票据的条款与所交换的受限票据基本相同，但与受限票据相关的转让限制和注册权将不适用于交易所票据，并且交易所票据将不会在首次发行受限票据后180天(或如果该180天不是营业日，则为下一个业务)在登记违约的情况下不提供额外利息的支付。交易所票据将不会在首次发行受限票据后180天内支付额外利息(如果该180天不是营业日，则为后续业务的下一个交易日期)，但与受限票据相关的转让限制和注册权将不适用于交易所票据，并且交易所票据将不会规定在登记违约的情况下支付额外利息

•

我们还同意使《交换要约登记声明》在不少于适用的联邦和州证券法要求的最短期限内有效，以完善交换要约；但是，前提是在任何情况下，该期限不得少于交换要约开始后的20个工作日。如出现登记失责，受影响的受限制票据所承担的利率将每年增加0.25%，其后每期90天的票据本金每年将额外增加0.25%，最高可达每年0.50%的额外利息。根据登记违约而到期的额外利息将于有关付息日期以现金支付予在有关定期记录日期登记的持有人。在任何特定受限制票据的所有登记失责情况均已解决后，受限制票据所承担的利率将降至受限制票据所承担的原有利率；提供, 然而，如在任何该等减息后出现不同的登记失责，有关受限制票据所承担的利率将根据前述条文再次上调。

如本公司未能达成交换要约，本公司将有责任提交一份涵盖转售票据的搁置登记声明，并尽其商业合理努力促使该登记声明宣布生效。

交换票据将在没有限制性图例的情况下发行，除以下规定外，您可以转售或以其他方式转让这些票据，而无需根据1933年法案注册。在我们完成交换报价后，我们的

基于美国证券交易委员会工作人员在向与我们无关的第三方发出的不采取行动的信函中提出的解释，包括埃克森资本控股公司(Exxon Capital Holdings Corp.)，美国证券交易委员会不采取行动函(1988年4月13日)，摩根士丹利&Co.Inc.、美国证券交易委员会不采取行动函(1991年6月5日)和谢尔曼英镑(&S)，美国证券交易委员会不采取行动函(1993年7月2日)，在遵守后三段所述限制的前提下，我们相信您可以转售或以其他方式转让在交换要约中向您发行的交换票据，而不遵守1933年法案的登记和招股说明书交付要求。然而，我们的信念是基于您对我们的陈述，即：

•

您是在您的正常业务过程中获得兑换票据的；

•

您没有也不打算从事Exchange Notes的分销；

•

您未与任何个人或实体安排或理解参与分发交换笔记；

•

您不是我们的附属公司，该术语在规则405中根据1933年法案进行了定义；

•

您不是为您自己的账户直接从我们获得的受限票据进行投标的经纪交易商；以及

•

您不代表任何不能如实作出这些陈述的人行事。

如果您不能做出上述陈述，则您不能参与交换要约，您不能依赖上述工作人员的解释，在没有豁免的情况下，您必须遵守1933年法案的注册和招股说明书交付要求，才能转售您的受限票据。

在通过做市或其他交易活动获得的受限票据的交换要约中，为自己的账户接收交换票据的每个经纪交易商必须承认，它将遵守1933年法案关于转售或以其他方式转让在交换要约中收到的交换票据的招股说明书交付要求。参见分销计划。

本公司并无与任何将在交换要约中收到交换票据的人士订立任何安排或谅解要约于要约完成后派发该等票据。本公司并不知悉任何人士会参与交换要约以派发交换票据。

但是，我们并没有要求员工就交换报价发出不采取行动的信函，我们不能向您保证员工会对交换报价做出类似的决定。

如果您没有资格参与交换优惠，您可以选择根据1933年法案下的规则415在货架注册声明中注册您的受限票据进行转售。如果我们有义务提交货架注册声明，我们将被要求采取商业上合理的努力，使货架注册声明保持有效，只要此类受限票据仍是注册权协议下的可注册证券。除本段所述外，您无权要求我们根据1933年法案注册您的限制性票据。见《限制性票据招标程序》。

不换货的后果

如果您未参与或有效投标您的受限票据，请执行以下操作：

•

您将保留未根据1933年法案注册的受限票据，它们将继续受受限票据图例中所述的转让限制；

根据本招股说明书和随附的传送函中规定的条款和条件，我们将接受在纽约时间下午5点之前有效投标且未撤回的任何和所有限制性票据，即交换要约到期日。我们将发行1,000美元的交换债券本金，以换取交换要约接受的每1,000美元受限债券的本金金额。您可以根据交换要约投标部分或全部限制性票据；但是，受限票据的投标面额只能是2,000美元，超出的1,000美元的整数倍。在交换要约中向您发行的交换票据将以贷方方式交付到适用的DTC参与者的DTC账户。

交换票据的表格及条款与受限制票据大致相同，不同之处在于与受限制票据有关的转让限制及注册权将不适用于交易所票据，而交易所票据亦不会规定在登记失责时支付额外利息。此外，交易所票据将带有与受限票据不同的CUSIP编号(根据上述货架注册声明出售的受限票据除外)。该等交换票据将根据授权发行受限制票据的同一契约发行，并有权享有该契约的利益。

截至本招股说明书发布之日，已发行的限制性票据本金总额为5000万美元，登记在作为DTC代名人的 cede&co.名下。本招股说明书连同章程将送交登记持有人及其他相信在限制性票据中拥有实益权益的人士。我们打算按照交易所法案的适用要求和交易所法案下颁布的美国证券交易委员会的规则和规定进行交换要约。

如果我们已向交换要约的交换代理美国银行信托公司(National Association，National Association)发出接受我们的口头(任何此类口头通知须立即以书面确认)或书面通知，则我们将被视为接受了有效提交的限制性票据。如果我们已口头(任何此类口头通知须立即以书面形式确认)或书面通知，我们将被视为接受了有效提交的限制性票据。交易所代理将作为我们的代理，接收我们为投标票据持有人提供的交易所票据。如果我们因无效投标而不接受任何投标的限制性票据，发生本招股说明书中规定的某些其他事件或其他情况时，我们将在交换要约到期日之后立即以贷方方式将该限制性票据退还给适用的DTC参与者的DTC账户，而不收取任何费用。

您将不需要支付经纪佣金、手续费或转让税，除非在交换要约中交换您的限制性票据时有转让税的规定。我们将支付与交换报价相关的所有费用和费用，但某些适用的税费除外。请参阅费用和费用。

到期日；修订

交换要约的到期日为2022年纽约市时间下午5点，除非我们自行决定延长交换要约，在这种情况下，交换要约将在晚些时候到期，并且

延长到的时间。然而，我们目前不打算延长交换报价，尽管我们保留这样做的权利。如果我们延长交换报价，我们将向交易所代理发出延期的口头(任何此类口头通知，需立即以书面确认)或书面通知，并在纽约市时间至预定到期日后的下一个工作日上午9点之前，通过新闻稿或其他公告的方式向每位限制票据注册持有人发出任何延期的通知。

我们还保留自行决定的权利：

•

在交换要约期满时接受投标的限制性票据，并将交换要约扩大到未投标的限制性票据；

•

延迟接受任何受限票据，或者，如果未满足或放弃第项中规定的任何条件，则通过向交易所代理发出关于延迟或终止的口头(任何此类口头通知，需立即以书面形式确认)或书面通知来终止交换要约；或

•

遵守《交易所法》第14e-l(D)条，在该条规则适用的范围内，以任何方式修改或放弃交换要约的条款和条件。如果我们对交换要约条款进行实质性修改，我们将把要约再延长五个工作日。

如有任何延期、终止或修改，我们将尽快通知您。此外，我们确认并承诺遵守《交易所法案》规则14e-l(C)的规定，该规定要求我们在交换要约终止或撤回后，立即发行交换票据或退还为交换而投标的受限票据。

限量票据的投标程序

限制性票据以完全注册形式的全球无息券为代表，以CEDE&Co.的名义注册，作为DTC的被提名人。全球证券的实益权益由DTC的直接或间接参与者通过无证存托权益持有，并显示在DTC以簿记形式保存的关于其参与者的记录上，这些权益的转让仅通过这些记录进行。您无权收到认证的限制性票据，以换取您在这些全球证券中的实益权益，除非在 j交易票据的说明中所述的有限情况下，否则您无权获得认证的限制性票据。

因此，您必须按照程序上的DTC进行限制性票据投标。由于DTC的TOP系统是通过DTC处理交换报价的唯一方法，因此您必须指示DTC的参与者在交换报价的到期日或之前向交换代理发送一条计算机生成的消息，该消息通过TOOP系统发送并由交换代理接收，并构成入账转移确认的一部分，在该确认中，您确认并同意受传递函条款的约束，而不是发送签名的硬拷贝传递函。DTC有义务将这些电子指令传达给交易所代理。要通过TOOP系统投标受限制票据，DTC发送给 DTC并由DTC传输给交易所代理的电子指令必须包含参与者确认其收到并同意受其约束的字符，包括上述 f2项下给我们的陈述，包括交换要约的目的和效果，并在到期日纽约市时间下午5点之前由交易所代理收到。

如果您通过经纪商、交易商、商业银行、信托公司、其他金融机构或其他被指定人持有限制性票据(此处均称为中间人)，并且您希望投标您的限制性票据，您应立即联系该中间人，并指示该中间人代表您投标。只要受限票据是由全球证券代表的账簿记账形式，受限票据只能由您的中介根据DTC的TOP程序进行投标。

我们将自行决定所有有关有效性、形式、资格的问题，包括收到、接受和撤回投标的限制性票据的时间。我们的决定将是最终的和有约束力的。我们保留绝对权利拒绝任何和所有未有效投标的限制性票据，或我们的律师认为我们接受将是非法的任何限制性票据。我们亦保留权利放弃有关某些限量票据的任何瑕疵、不符合规定或投标条件。我们对交换要约的条款和条件的解释，包括传送函中的说明，将是最终的，并对各方具有约束力。

贵方必须在我方确定的期限内纠正与贵方限制性票据投标有关的任何缺陷或违规行为，除非我们放弃该缺陷或违规行为。虽然我们打算通知您有关您投标限制性票据的缺陷或不规范之处，但我们、交易所代理或任何其他人士均不会因未能发出此通知而承担任何责任。除非传送函中另有规定，否则您的投标不会被视为已完成，您的限制性票据将在交换要约到期后在切实可行的范围内尽快退还给您，在以下情况下：

•

你无效地投标你的限制性票据；

•

您的标书中没有纠正任何缺陷或不规范之处；以及

•

我们没有放弃那些缺陷、违规或无效投标。

此外，我们保留自行决定以下事项的权利：

•

购买或要约购买或要约交换任何在交换要约到期后仍未偿还的限制性票据；

•

终止交换要约；以及

•

在适用法律允许的范围内，在公开市场、私下协商的交易或其他方式购买限制性票据。

购买或要约购买受限票据的任何条款都可能与交换要约的条款不同。

在所有情况下，在交换要约中接受交换的受限票据的交换票据的发行只有在交易所代理及时收到您的受限票据在DTC的帐户中的入账确认、计算机生成的消息(而不是传送函)以及所有其他所需的文件之后，才会发行。如果任何投标的限制性票据因交换要约条款和条件中规定的任何原因而未被接受，或者如果限制性票据提交的本金超过您表示的兑换意愿，未被接受或未交换的限制性票据或替代限制性票据将在被拒绝投标或交换要约到期或终止后立即通过贷记到适用DTC参与者的DTC账户的方式免费返还给您。

入账转账

交易所代理将在本招股说明书之日之后为交换要约在DTC就限制票据提出设立账户的请求，任何参与DTC系统的金融机构均可根据DTC的转让程序，通过促使DTC将此类限制票据转移到交易所代理在DTC 的账户，对正在投标的限制票据进行入账交割。

任何DTC参与者希望在交换要约中投标受限票据(无论是代表其自身还是代表受限票据的实益所有人)，应在交换要约到期之前足够早地将接受通知发送给DTC，以便允许DTC在到期日纽约市时间下午5点之前采取以下行动。DTC将核实此类接受情况，执行将投标的限制性票据转入交易所代理在DTC的账户的入账转移，然后向交易所代理发送此类入账转移的确认。确认此类簿记转让将包括确认该DTC参与者确认并同意(代表其本人和代表适用受限票据的任何实益所有人)受传送函的约束。上述所有单据以及任何其他所需单据必须在到期日纽约市时间下午5点之前交付给交易所代理并由其接收。

没有保证交付程序

保证交付不提供与交换要约相关的程序。

提款权

您可以在纽约时间下午5点之前的任何时间，在交换要约的到期日撤回您的限制性票据的投标。

为使您的提款生效，兑换代理必须在到期日纽约市时间下午5：00之前收到提款通知的电子传输，地址如下：。

撤回通知必须：

•

指定提交此类受限票据的DTC参与者的名称和DTC帐号；

•

指明拟提取的限制性票据的本金金额；

•

指定撤回的受限票据应记入贷方的DTC参与者的姓名和帐号；以及

•

包含持有人将撤回交换受限票据的选择权的声明。

我们将决定所有关于退出通知的有效性、形式和资格的问题，包括收到退出通知的时间。我们的决定是最终的，对各方都有约束力。任何已撤回的限制性票据将被视为没有就交换要约有效地进行交换。已投标进行交换但已撤回且未兑换的任何受限票据将在提款后尽快以贷方方式退还至适用DTC参与者的DTC账户，且不收取任何费用。正确撤回的受限票据可由按照上述受限票据投标程序之一重新投标，时间为纽约市时间下午5点或之前，到期日。

没有评估权或持不同政见者的权利

您没有任何与交换要约相关的评估或异议权利。

条件

尽管交换要约有任何其他规定，并且在符合我们在注册权协议下的义务的前提下，我们不会被要求接受交换，或发行交换票据来交换，

这些条件仅对我们有利，我们可以在符合适用法律的情况下主张这些条件，而不管这些条件是在什么情况下产生的。我们也可以在任何时候和不时地完全或部分地放弃任何特定的条件，这是我们唯一的自由裁量权。如果我们放弃条件，为了遵守适用的证券法，我们可能会被要求延长交换要约的到期日。我们在任何时候未能行使上述任何权利都不会被视为放弃这些权利，这些权利将被视为持续的权利，可能会在任何时候以及在时间内被主张。

此外，如果在投标受限票据时，有任何停止令受到美国证券交易委员会的威胁，或与本招股说明书所属的登记声明(招股说明书是其一部分)或符合1939年信托契约(经修订)的资格有关，我们将不接受任何有效投标的受限票据进行交换，亦不会发行交易所票据以交换任何投标的受限票据。

交换要约不以投标交换的限制性票据的任何最低本金金额为条件。

Exchange代理

我们已指定美国银行信托公司全国协会作为交换报价的交换代理。有关本招股说明书、传送函和其他相关文件的问题、协助请求和额外副本的请求应直接发送给交易所代理，地址如下：

美国银行信托公司，全国协会，作为交易所代理

挂号信或挂号信，当天或之前隔夜递送

下午5：00到期日纽约市时间：

邮寄：

美国银行信托公司，全国协会

撰稿人：专业金融

利文斯顿大道60号，EP-MN-WS2N

St. Paul, MN 55107-2292

手工或隔夜快递：

美国银行信托公司，全国协会

撰稿人：专业金融

111 菲尔莫尔大道东

St. Paul, MN 55107-1402

如需信息或通过电话确认：

(800) 934-6802

电邮或传真(只适用于合资格机构)：

电子邮件：cts.specFinance@usbank.com

Facsimile: (651) 466-7367

将传送信投递至上述地址以外的其他地址，或通过上述以外的传真发送此类传送信，均不构成A有效投递。

交易所代理还担任契约下的受托人。

您将没有义务支付与您的受限票据投标相关的任何转让税，除非交换票据登记在受限票据的注册持有人的名义下，或未投标或未被交换要约接受的受限票据(或其任何部分)退还给限制票据的注册投标持有人以外的人，在这种情况下，注册投标持有人将负责支付任何适用的转让税。此外，投标持有人将负责因任何原因而征收的任何转让税，但根据交换要约将限制性票据转让给本公司或根据本公司的订单进行转让除外。

会计处理

在交换报价完成后，我们将不会确认任何会计上的收益或损失。我们将根据美国公认会计原则 (GAAP？)在交换票据期限内摊销交换要约的费用。

我们发行了限制性票据，并将发行基础契约和第四次补充契约下的交换票据。以下说明是义齿材料供应的摘要。它并没有完整地重述假牙。我们敦促您阅读本契约，该契约的副本将作为注册说明书的证物存档，本招股说明书是其中的一部分，因为它(而不是本说明)定义了您作为注释持有人的权利。

此处使用但未另行定义的大写术语将具有注释或契约(视适用情况而定)中赋予它们的含义。

就所有目的而言，票据的注册持有人将被视为该票据的所有者。只有登记的持有者才有权享有本契约下的权利。

一般信息

限制性票据是，交易所票据将是我们的一般优先无担保债务，与我们不时未偿还的所有其他优先无担保债务享有同等的偿付权。票据将于2026年10月30日到期，除非吾等先前按下述条款赎回或悉数购回，否则在控制权变更购回事件发生时可选择赎回或购回票据。交换要约后仍未赎回的交换票据和受限票据将是契约项下的单个系列。

受限制票据及交易所票据将于二零二一年十月二十九日至指定到期日或较早赎回日期按5.25厘的年利率收取现金利息。债券的利息将每半年支付一次，分别于2022年4月30日和10月30日开始支付(如果利息支付日期适逢非营业日，则适用的利息将在下一个营业日支付，因此不会因延迟支付而产生额外利息)，支付给在紧接4月15日和10月15日之前的交易日(无论是否营业日)登记在其名下的人。

有关债券的利息支付将相等于自紧接已支付利息或已就其妥为拨备利息的前一个付息日期(或如尚未支付利息或就债券已妥为拨备，则自发行日期并包括在内)至(但不包括)适用付息日期或所述到期日或提前赎回日期(视属何情况而定)的应计利息金额。债券的利息将按一年360天计算，其中包括12个30天的月。

如果利息支付日期或声明的到期日或提前赎回日期适逢周六、周日或纽约市银行机构根据法律或行政命令有义务关闭的其他日期，则在该日期到期的所需付款将在下一个营业日支付。由于这种延迟付款，不会产生更多的利息。

我们发行了限制性票据，最初本金总额为5,000万美元。本契约不限制我们根据该契约发行的债务证券的本金总额，并规定我们可以不时发行一个或多个系列的债务证券。未经票据持有人同意，吾等可在任何该等情况下，以与系列票据相同的排名及相同的利率、到期日及其他条款，根据契约发行额外票据(任何交换票据、额外票据除外)；但如该等额外票据不能与适用系列的票据(或任何其他部分额外票据)互换，以供美国联邦所得税之用，则该等额外票据将与该系列票据具有不同的CUSIP编号(任何附加附注和一个系列的现有附注将构成本契约项下的单个系列，除非上下文另有要求，否则本文中对相关附注的所有提及将包括附加附注。

票据只会以正式登记形式发行，没有最低面额2,000元及超过1,000元的整数倍的息票。票据可在本公司为此目的而设的办事处或代理机构(最初为受托人的公司信托办事处)出示转让(如本公司或证券登记处有此要求，并附有书面转让文件)或兑换其他票据(载有相同条款及规定，以任何经授权的面额，以及类似的本金总额)。票据可凭票转让(如本公司或证券登记处有此要求，可附有书面转让文件)或兑换其他票据(载有相同条款及规定，面额及本金总额相若)。此类转账或交换将不收取手续费，但我们可能要求支付足以支付任何税费或其他政府费用以及当时应支付的任何其他费用的金额。在正式出示转让登记票据前，吾等、受托人及吾等的任何其他代理人或受托人可将每张票据的登记持有人视为该票据的拥有人，以收取该票据的本金及利息付款及所有其他目的。

本契约不包含任何条款，限制我们产生无担保债务的能力，或在我们的信用质量突然大幅下降或涉及我们的收购、资本重组或高杠杆或类似交易时为票据持有人提供保护。因此，我们未来可能会进行可能增加当时未偿债务金额或以其他方式影响我们的资本结构或票据的信用评级的交易。

债券将不会受任何偿债基金(即，本行将不会预留款项以确保债券到期日偿还)。因此，我们在到期时偿还票据的能力将取决于我们被要求偿还票据之日的财务状况。

可选的赎回

我们可以随时或随时赎回部分或全部票据。如果我们选择在到期前赎回任何票据，我们将支付相当于以下金额中较大者的赎回价格，在每种情况下，我们都将支付赎回日的应计和未付利息：

•

将赎回的债券本金的100%，或

•

将赎回的债券(透过债券的票面赎回日期)剩余的预定支付本金及利息(不包括应计及截至赎回日的未付利息)现值的总和，按适用的国库利率加50个基点折现至赎回日期(假设一年360天，由12个30天月组成)。

尽管如上所述，于票面赎回日或之后的任何时间，吾等可随时或不时赎回部分或全部债券，赎回价格相等于将赎回的债券本金的100%，在每种情况下，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。

如本行选择赎回任何债券，本行将于赎回日期前不少于30天但不超过60天向债券持有人发出赎回通知。如果我们赎回的债券少于全部债券，将根据受托人的适用程序选择要赎回的特定债券，只要债券登记在DTC或其代名人，DTC就会选择；提供, 然而，，该等部分赎回不会令未赎回的票据本金部分减至少於2,000元。除非吾等拖欠赎回价格，否则于赎回日及之后，要求赎回的债券或部分债券将停止计息。

为了计算与赎回债券有关的赎回价格，在任何赎回日期，以下术语的含义如下：

“国库券利率？指，就任何赎回日期而言，相当于半年等值的年利率到期收益率可比国库券(截至第三个营业日计算

“可比国库券Ya指由参考国库交易商选定的美国国库券，其到期日与待赎回债券的剩余期限(假设债券在适用的票面赎回日期(如适用)到期)相当，将在选择时根据惯例用于为与正在赎回的债券的剩余期限相当的新发行的公司债务证券定价。该债券的到期日为可赎回债券的剩余期限(假设债券在适用的票面赎回日期到期)。在选择时，根据融资惯例，该债券将用于为与正在赎回的债券的剩余期限相当的新发行的公司债务证券定价。

“PAR调用日期？指2026年7月30日，即票据到期日前三个月的日期。

“可比国债价格？指(1)在排除最高和最低参考国库交易商报价之后，赎回日期剩余的参考国库交易商报价的平均值，或(2)如果报价代理获得的参考国库交易商报价少于四个，则为所有此类报价的平均值。

“报价代理？是指我们选择的参考国库券交易商。

“参考库房交易商？指我们选择的任何四家主要美国政府证券交易商中的每一家。

“参考国库交易商报价？是指对于每个参考国库券交易商和任何赎回日期，报价代理确定的该参考国库券交易商在赎回日期前第三个工作日纽约市时间下午3：30向报价代理提出的可比国库券的平均投标和要价(在每种情况下以本金金额的百分比表示)。纽约时间下午3：30 该参考国库券交易商在该赎回日期前的第三个工作日以书面形式向报价代理报出的投标和要价的平均值(在每种情况下以本金的百分比表示)。

任何参考库房交易商(包括报价代理)就确定赎回价格所做的所有决定均为最终决定，且没有明显错误，具有约束力。

控制权回购事件更改时提供回购

如果发生控制权变更购回事件，除非我们已行使全部赎回票据的权利，否则我们将向每名票据持有人提出要约，以现金回购该持有人票据的全部或任何部分(最低面额为2,000美元，本金超过1,000美元的整数倍)，回购价格相当于所购回票据本金总额的100% ，外加回购至的票据的任何应计未付利息。在控制权变更回购事件后30天内，或在控制权变更公告公布后的内，我们将向每位持有人邮寄通知，说明构成或可能构成控制权变更回购事件的一笔或多笔交易，并在通知中指定的付款日期回购票据，该日期不早于该通知邮寄之日起30天，也不迟于该通知寄出之日起60天。如果该通知在控制权变更完成日期之前邮寄，则说明购买要约以在通知中指定的付款日期或该日期之前发生的控制权变更回购事件为条件。我们将遵守根据《交易法》颁布的规则14E-1以及根据该规则颁布的任何其他证券法律法规的要求，只要这些法律法规适用于因控制权变更回购事件而进行的票据回购。任何证券法律、法规的规定与《附注》关于控制权变更回购事项的规定相抵触, 我们将遵守适用的证券法律和法规，不会因此类冲突而被视为违反了我们在债券的控制权变更回购事件条款下的义务。

付款代理将立即将票据的购买价格汇给每一位适当提交票据的持有人，受托人将立即认证并向每位持有人邮寄(或通过记账方式转移)一张本金金额相当于任何交出的任何票据的任何未购买部分的兑换票据；提供每张兑换票据的最低本金为2,000元，或超出本金1,000元的整数倍。

如第三方按照吾等提出要约的方式、时间及其他方式提出要约，而该第三方购买在其要约下正确投标且未撤回的所有票据，则吾等将不会被要求在控制权变更购回事件时提出要约回购票据。

如果发生控制权变更回购事件，回购票据所需的资金来源将是我们的可用现金或从我们的运营或其他潜在来源产生的现金，包括买方在控制权变更交易、借款、出售资产或出售股权时提供的资金。我们不能向您保证，在任何控制权变更回购事件发生时，此类来源将有足够的资金用于进行所需的债券回购。我们和我们的子公司的某些融资安排的条款规定，某些控制权变更事件将构成违约事件，使贷款人有权加速当时我们和我们的子公司融资安排下的任何未偿债务，并终止融资安排。有关我们及其子公司负债的一般讨论，请参阅公司截至2021年9月30日的季度报表 10-Q中的《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》《财务状况、流动性和资本资源》。我们和我们的子公司未来的融资安排可能包含类似的限制和规定。如果票据持有人在控制权变更回购事件中行使其权利要求我们回购票据，则此次回购的财务影响可能会导致我们和我们的子公司在未来的融资安排下违约, 即使控件回购事件本身不会导致默认。在控制权变更回购事件发生时，我们可能没有足够的资金进行所需的票据回购和/或我们及其子公司的其他债务。有关详细信息，请参阅本招股说明书中的风险因素和与交换票据相关的风险。我们可能无法在控制权变更回购事件时回购票据。

？？定义？控制权的变更？包括与直接或间接销售、转让、转让或以其他方式处置？我们的所有或几乎所有财产或资产以及我们子公司的财产或资产作为一个整体有关的短语。虽然有有限的判例法解释短语基本上所有，但在适用法律下没有对该短语的准确、既定的定义。因此，票据持有人因向另一人或集团出售、转让、转让或以其他方式处置少于我们所有资产和我们子公司整体资产的而要求我们回购票据的能力可能是不确定的，因此，债券持有人是否有能力要求我们回购债券，是因为我们将少于我们所有资产和我们子公司的整体资产出售、转让、转让或以其他方式处置给另一人或集团的能力可能不确定。

对于Exchange 备注：

“低于投资级评级事件？指评级机构在公布导致控制权变更的安排之日起的任何日期将债券评级下调至投资级以下，直至

发生控制权变更的公开通知后的60天期限结束(只要评级机构公开宣布考虑下调债券的评级，这一期限就会延长)；提供如果评级机构降低了本定义本来适用的评级，而评级机构没有应受托人的要求宣布或公开确认或书面通知受托人，则因特定的控制权变更而产生的低于投资级评级事件将不会被视为已就特定控制权变更发生 (因此，就本协议下控制权变更回购事件的定义而言，也不会被视为低于投资级评级事件)，如果评级机构没有应受托人的要求宣布或公开确认或以书面形式通知受托人该下调是任何事件的全部或部分结果，则该事件将不会被视为投资级别以下评级事件(因此，就本定义下的控制权变更事件的定义而言，也不会被视为低于投资级评级事件)，如果评级机构没有应其要求宣布或公开确认或书面通知受托人该项下调是任何事件或适用的控制权变更(无论适用的控制权变更是否会在低于投资级评级事件发生时发生)。

“控制权的变更？表示发生以下任何情况：

(1)在一项或一系列相关的交易中，将Logan Ridge Finance Corporation及其控股子公司作为整体的全部或实质所有资产直接或间接出售、租赁、转让、转让或其他处置(合并或合并以外的方式)给任何个人或集团(如交易法第13(D)(3)节中使用的术语)，但对任何许可持有人除外；提供为免生疑问，根据本公司或其受控子公司的任何担保债务工具进行的资产质押不会被视为任何此类出售、租赁、转让、转让或处置；

(2)完成任何交易(包括但不限于任何合并或合并)，其结果是任何个人或集团(这些术语在交易法第13(D)(3)条中使用)(任何许可持有人除外)直接或间接成为公司已发行有表决权股票的50%以上的实益所有者(如根据交易法颁布的规则13d-3和13d-5所界定)，而不是以投票权衡量。(2)任何交易(包括但不限于任何合并或合并)的结果是，任何个人或集团(如交易法第13(D)(3)条中使用的这些术语)(除任何许可持有人外)直接或间接成为公司已发行有表决权股票的50%以上的实益所有者

(3)公司股东批准与清算或解散公司有关的任何计划或建议。

“控制权回购事件的更改？表示控制权变更和低于投资级评级事件的发生。

“受控子公司？是指本公司的任何附属公司，其50%或以上的未偿还股权由公司及其直接或间接附属公司拥有，而本公司有权直接或间接通过协议或其他方式，通过拥有有表决权的股权，直接或间接指导管理层或政策的方向。

“伊根-琼斯？指伊根-琼斯评级公司或其任何继任者。

“投资级？指由Egan-Jones(或Egan-Jones的任何后续评级类别下的同等评级类别) (或在每种情况下，我们选择作为评级机构的任何评级机构的同等投资级信用评级)进行的BBB-或更好的评级。

“允许的个持有者？指(I)我们、(Ii)我们的一个或多个受控子公司以及(Iii)顾问、顾问的任何附属公司或顾问管理的任何实体，该实体是根据位于美国的司法管辖区的法律组织的，从事管理或建议客户的业务。

“评级机构？表示：

(1)伊根琼斯(Egan-Jones)；及

(2)如果Egan-Jones不再对票据进行评级，或者由于我们无法控制的原因而未能公开提供票据评级，则由我们选择作为替换机构的交易法第3(A)(62)节中定义的国家认可的统计评级机构。

“有表决权的股票适用于任何人的股票，是指股份、权益、股份或股权中的其他等价物(无论如何指定)，该人拥有选举该人多数董事(或同等投票权)的普通投票权，但股份、权益、股份或其他等价物仅因或有事件发生而具有该等权力的股份、权益、股份或其他等价物除外。

契诺

除基础契约所述的公约外，下列公约将适用于票据。如果基托与下列公约之间存在任何冲突或不一致，则以下公约适用：

合并、合并或出售资产

本契约将规定，我们不会与任何其他人合并或合并(全资子公司并入本公司除外)，或出售、转让、租赁、转让或以其他方式处置本公司的全部或基本上所有财产(提供为免生疑问，在任何一笔交易或一系列相关交易中，根据Logan Ridge Finance Corporation或其受控子公司的任何担保债务工具进行的资产质押将不被视为任何此类出售、转让、租赁、转让或处置)，除非：

•

我们是尚存的人，或尚存的人，或由该合并或合并形成的幸存的人，或被出售、转让、租赁、转让或处置的幸存人(如果不是我们)，将是根据美国或其任何州或领地的法律组织并存在的法定信托、公司或有限责任公司；

•

尚存人士(如非吾等)以合理由该尚存人士签立并交付受托人的形式的补充契约，明确承担如期按时支付所有未清偿票据的本金、溢价及利息，并妥为准时履行及遵守吾等将履行的所有契约及登记权利协议的条款及条款；(br}由该尚存人士签立并交付予受托人的补充契约，包括所有未偿还票据的本金、溢价及利息(如有)，以及本行将履行的所有契约及登记权利协议的所有契诺及条件均已妥为准时履行及遵守；

•

紧接该交易或一系列关联交易生效之前和之后，不会发生或继续发生任何违约或违约事件；以及

•

我们将向受托人交付或安排交付高级船员证书和律师的意见，每一份均声明该交易和与该交易有关的补充契约(如果有)符合本公约，并且该契约中与该交易相关的所有先决条件均已得到遵守。

就本公约而言，出售、转让、租赁、转让或以其他方式处置我们一个或多个子公司的所有财产，如果这些财产由我们而不是该等子公司持有，将在合并的基础上构成我们的全部或几乎所有财产，将被视为转让我们的全部或几乎所有财产。

虽然有有限的判例法来解释短语“基本上全部”，但在适用的法律下，短语没有确切的既定定义。因此，在某些情况下，对于特定交易是否会涉及一个人的全部或基本上所有财产或资产，可能存在一定程度的不确定性。因此，在没有有管辖权的法院裁决的情况下，资产契约的合并、合并或出售是否适用于上述特定交易，可能不清楚。虽然这些类型的交易在本契约下可能是允许的，但上述交易中的某些交易可能构成控制权变更，从而导致控制权变更回购事件，允许每个持有人如上所述要求我们回购该持有人的票据。

任何人承担票据和契约项下的义务，对于美国联邦所得税而言，可能被认为是票据持有人用票据交换新票据，从而导致以下情况：

我们同意，在票据未清偿期间，我们不会违反经1940年法案第61(A)(1)和(2)条修改的1940年法案第18(A)(1)(A)条或任何后续条款，因为此类义务可能会被修订或取代，从而使美国证券交易委员会授予我们的任何豁免救济生效。我们是否受该条款的约束。我们是否必须遵守经1940年法案第61(A)(1)和(2)条修改的1940年法案第18(A)(1)(A)条或任何后续条款，因为此类义务可能会被修订或取代，从而使美国证券交易委员会授予我们的任何豁免救济生效。

•

吾等同意，在票据未偿还期间，除股息、购买、赎回或支付经1940年法令第61(A)(2)条修改的第18(A)(1)(B)条外，吾等不会就股本或其他优先股或次级债务(包括优先股或次级债务)派发股息，或购买、赎回或支付任何有关股本或其他级别较低证券(包括优先股或次级债务)的股息，或购买、赎回或支付任何有关该等证券的股息或其他优先股或次级债务。不会导致违反经1940年法案第61(A)(2)条修改的第18(A)(1)(B)条。实施美国证券交易委员会授予另一商业发展公司的任何不采取行动的救济，而我们可据此合理地依赖(或如果我们决定寻求类似的美国证券交易委员会不采取行动或其他救济，则给予我们) 允许商业发展公司宣布任何现金股息或分配，尽管经1940年法令第61(A)(2)节修改的第18(A)(1)(B)条所载禁令，以维持商业发展公司根据守则M子章作为独立商业实体的地位。这些条款一般禁止我们对任何类别的股本宣布任何现金股息或分配，或在宣布股息或分配或购买时，如果我们的资产覆盖率(根据1940年法案的定义)低于 150%，并且在扣除此类股息、分配或购买的金额后，我们不得购买任何此类股本。为免生疑问，尽管1940年法案第18(G)条规定，在1940年法案第18(A)(1)(B)节中使用了高级担保一词，票据和公司的任何和所有其他债务，包括任何由银行或其他人私下安排并不打算公开分发的贷款、延期或续期的对价而发行的本票或其他债务证据，以及任何此类债务可归因于, 应被视为公司的高级安全人员。

•

如果在任何时候，我们不受交易所法案第13或15(D)条的报告要求向美国证券交易委员会提交任何定期报告，我们同意在票据未清偿期间，在我们的财政季度结束(我们的第四财政季度除外)的60天内，向票据持有人和受托人提交我们的经审计的年度综合财务报表和未经审计的中期综合财务报表。所有此类财务报表在所有重要方面都将根据适用的公认会计准则编制。

违约事件

以下各项均为默认事件：

(1)任何票据到期应付的利息拖欠，且违约持续30天；

(二)票据到期时(包括赎回日或规定的回购日)拖欠本金(或溢价，如有)；

(3)吾等在履行或违反契约或票据中的任何契诺或协议(契约或协议除外)(违约或违约在契约的其他地方特别处理，或仅为票据以外的一系列证券的利益而明确包括在契约中)的违约，以及该违约或违约的持续期间为连续60天，而吾等违约或违反该契约或协议(该契约或协议除外)，是指吾等在履行或违反该契约或协议方面的违约，而该违约或违约是指的违约是在该契约的其他地方特别处理的，或仅为该等票据以外的一系列证券的利益而明确包括在该契约内的

(4)根据《交易法》颁布的S-X法规第1条规则1-02所界定的吾等或吾等任何重要附属公司(但不包括以下任何附属公司：(A)无追索权或有限追索权附属公司、(B)破产远方特别目的载体或(C)未根据公认会计准则与Logan Ridge Finance Corporation合并)对任何抵押、协议或其他工具的违约，而根据该等抵押、协议或其他工具可能有未偿还的，或可能有担保或证据的。本公司及/或任何该等重要附属公司合计借款超过1,000万美元的任何债务，不论该等债务现已存在或以后是否会产生：(I)导致该等债务成为或被宣布为到期及应付，或(Ii)构成未能支付任何该等债务的本金或利息，而该等债务在规定的到期日到期并于规定的到期日须予支付、在需要回购时、在宣布加速或其他情况下，除非在上述任何一种情况下，该等债务已获清偿，或该加速已再获清偿。在受托人或当时未偿还票据本金总额至少25%的持有人向吾等或受托人发出书面通知后30个历日内；

(5)根据1940年法令第18(A)(1)(C)(Ii)条和第61条，在连续24个日历月的每个月的最后一个营业日，任何类别证券的资产覆盖率(1940年法令及其颁布的规则和条例中使用的术语)小于100%，使美国证券交易委员会给予我们的任何豁免减免具有效力；或

(6)发生涉及我方的某些破产、资不抵债或重组事件，并且在60天内未解除或未中止。

如违约事件发生并持续，则在任何该等情况下(上文第(6)项指明的违约事件除外)，受托人或持有票据本金最少25%的持有人可向吾等发出书面通知(如持有人发出通知，亦向受托人发出通知)，宣布未偿还票据的全部本金立即到期及应付，而在作出任何该等声明后，有关本金或指定部分将立即到期及应付。尽管有上述规定，在发生上文第(6)项所述的破产、无力偿债或重组事件的情况下，债券的本金、累计利息和未付利息将自动到期并支付。

在就债券作出加速声明后及在受托人取得支付到期款项的判决或判令之前的任何时间，持有过半数未偿还票据本金的持有人，可向吾等及受托人发出书面通知，撤销及撤销该项声明及其后果，条件是：(I)吾等已向受托人支付或存入一笔足够支付所有未偿还票据的所有逾期利息分期付款(如有的话)的本金(及溢价，如有，则包括本金及溢价)；或(I)吾等已向受托人支付或存放一笔足以支付所有未偿还票据的所有逾期利息分期付款(如有)的本金(及溢价，如有)，可随时撤销及撤销该声明及其后果。On)除上述加速声明外到期的所有未偿还票据及其按该等票据所承担或规定的利率计算的利息，但以该等票据所承担或规定的利率支付该等利息是逾期分期付款的合法利息的范围内，以及由受托人支付或垫付的所有款项，以及受托人、其代理人及律师的合理补偿、开支、支出及垫款，及(Ii)有关该等票据的所有违约事件(但不包括在内)，以及(Ii)与该等票据有关的所有违约事件，但不包括：(I)由受托人支付或垫付的所有款项，以及受托人、其代理人及律师的合理补偿、开支、支出及垫款；及(Ii)与该票据有关的所有违约事件，但不包括(上)或该等票据的利息，而该等票据仅因该加速声明而到期，则该等票据的利息已获治愈或豁免。此类撤销不会影响任何后续违约或损害由此产生的任何权利。

票据持有人无权就本契约提起任何司法或其他诉讼，或就本契约指定接管人或受托人，或根据本契约采取任何其他补救措施，除非：

(I)该持有人以前曾就债券持续失责事件向受托人发出书面通知；

尽管本契约有任何其他规定，任何票据的持有人将有权在该票据声明的到期日或到期日(如果是赎回，则在赎回日，或在持有人选择偿还的情况下，在还款日)收到该票据的本金(以及溢价，如有)和利息(如有)的付款，并有权提起诉讼强制执行任何该等付款，这是绝对的和无条件的，并有权提起诉讼以强制执行任何该等付款，如果是赎回，则在赎回日或在持有人选择偿还的情况下，在还款日提起诉讼，以强制执行任何该等付款，如果是赎回，则在赎回日或在持有人选择偿还的情况下，有权提起诉讼强制执行任何该等付款。

受托人将无义务应票据的任何持有人的要求或指示行使契约赋予受托人的任何权利或权力，除非该等持有人已向受托人提供令受托人满意的保证或弥偿，以支付因遵从该要求或指示而可能招致的费用、开支及法律责任。在符合上述规定的情况下，未偿还票据本金的多数持有人将有权指示对受托人可采取的任何补救措施进行任何诉讼的时间、方法和地点，或就票据行使受托人授予的任何信托或权力的时间、方法和地点。提供(I)该指示不得与任何法律规则或契约相抵触，(Ii)受托人可采取受托人认为恰当的、不与该指示相抵触的任何其他行动，及(Iii)受托人无须采取其真诚地认为可能涉及个人法律责任或对不同意的票据持有人造成不公平损害的任何行动。(Ii)受托人可采取受托人认为适当的任何其他行动，不得与该指示相抵触；及(Iii)受托人无须采取其真诚地认为可能涉及个人责任或对不同意的票据持有人造成不公平损害的任何行动。

持有不少于过半数本金的未偿还票据持有人可代表所有票据持有人免除过去在契约下有关票据及其后果的任何违约，但以下情况除外：(I)任何票据的付款(或溢价(如有))或利息(如有)的违约，或(Ii)未经每份未偿还票据持有人同意不可修改或修订的契约或规定的违约。(B)未偿还票据的持有人可代表所有债券持有人免除过去在契约下有关票据及其后果的任何违约，但(I)任何票据的付款(或溢价(如有))或利息(如有)除外，或(Ii)未经每份未偿还票据持有人同意，不得修改或修订的契约或规定。在任何此类放弃后，此类违约将不复存在，由此引发的任何违约事件将被视为已被补救，但此类豁免不得延伸至任何后续或其他违约或违约事件，也不得损害由此产生的任何权利。

我们需要在每个财政年度结束后120天内向受托人提交一份高级人员证书，证明签字人知道我们是否未履行本契约的任何条款、条款或条件。

在本契约规定的债券违约发生后90天内，受托人必须将已知的该违约通知传送给受托人，除非该违约已被纠正或放弃；提供, 然而，，除非未能支付任何票据的本金(或溢价，如有)或利息(如有)，否则只要受托人的董事会、执行委员会或信托委员会真诚地确定扣发通知符合票据持有人的利益，则受托人在扣发通知时将受到保护。

满足感和解除感；失败感

我们可以通过向证券登记处交付注销所有未偿还票据，或通过向受托人存放或交付给持有人(视情况而定)来履行和履行本契约项下的义务。

美国银行信托公司，全国协会是受托人、证券注册商和支付代理。美国银行信托公司全国协会以其各自的身份，包括但不限于受托人、证券登记商和支付代理，对本文档或相关文件中包含的有关我们或我们的关联公司或任何其他方的信息的准确性或完整性，或对于我们或任何其他方未能披露可能已发生的事件并可能影响此类信息的重要性或准确性，或我们向其提供的任何信息，包括但不限于和解金额和任何其他信息，不承担责任。

我们可能在正常业务过程中与受托人及其关联公司保持银行关系。

治国理政法

本契约规定，本契约和票据将受纽约州法律管辖并根据纽约州法律进行解释，而不考虑可能导致适用另一司法管辖区法律的法律冲突原则。

登记、结算和结算

全局备注

除以下规定外，债券将以注册的全球形式发行，不含利息券(全球债券)。全球债券的最低面值为2,000美元，超出面值1,000美元的整数倍。兑换券将于是次发售结束时发行，只在即时可用资金付款时发行。

发行时，全球票据将作为DTC的托管人存入受托人，并在每种情况下登记在DTC的代名人CEDE&Co.的名下，贷记到DTC的直接或间接参与者的账户，如下所述。

除以下规定外，全球票据可以全部(但非部分)仅转让给DTC、DTC的指定人或DTC的继任者或其指定人。除非在以下所述的有限情况下，否则不得将全球票据中的实益权益交换为注册的、经认证的票据(经认证的票据)。见？持证票据。除非在下文所述的有限情况下，全球票据的实益权益所有人将无权收到以持证形式实物交付的票据。

全球票据中实益权益的转让将遵守DTC及其直接或间接参与者的适用规则和程序，这些规则和程序可能会不时变化。

全球票据的入账程序

全球债券的所有权益将受DTC的运作和程序管辖。我们提供这些操作和程序的以下摘要仅为方便投资者。DTC的操作和程序由该结算系统控制，并可随时更改。我们和最初的购买者都不对这些操作或程序负责。

设立DTC的目的是为参与者持有证券，并通过更改参与者账户的电子账簿来促进参与者之间的证券交易清算和结算。DTC的参与者包括证券经纪人和交易商，包括最初的购买者；银行和信托公司；清算公司和其他组织。银行、经纪商、交易商和信托公司等其他人也可以间接访问DTC的系统；这些间接参与者直接或间接地通过DTC参与者或与DTC参与者保持托管关系。非DTC参与者的投资者只能通过DTC参与者或DTC的间接参与者实益拥有由DTC持有或代表DTC持有的证券。

只要债券以全球形式持有，DTC(或其代名人)将被视为全球债券的唯一持有人。因此，参与者必须依赖DTC的程序，间接参与者必须依赖DTC的程序以及他们在债券中拥有权益或簿记权益的参与者的程序，才能行使持有人在契约项下的任何权利。参与者必须通过DTC的程序和他们在债券中的权益或簿记权益来行使持有人在契约项下的任何权利。因此，参与者必须依赖DTC的程序，间接参与者必须依赖DTC及其拥有票据权益或簿记权益的参与者来行使持有人的任何权利。

只要DTC的被指定人是全球票据的注册所有者，该被指定人将被视为该全球票据所代表的全球票据的唯一所有者或持有者，在本契约项下的所有目的。除以下规定外，全球票据的实益权益所有者：

•

将无权将全局笔记所代表的笔记登记在其名下；

•

将不会收到或有权收到实物的、经证明的票据；以及

•

不会因任何目的而被视为本契约下票据的拥有人或持有人，包括向本契约下的受托人发出任何指示、指示或批准。

因此，在全球票据中拥有实益权益的每一位投资者都必须依赖DTC的程序，才能行使DTC规定的票据持有人的任何权利(如果投资者不是DTC的参与者或间接参与者，则必须依赖DTC 参与者的程序，投资者通过DTC 参与者拥有其权益)。

全球票据代表的票据的本金和利息将由受托人支付给DTC作为全球票据注册持有人的被指定人。吾等或信托人概无责任或责任向全球票据的实益权益拥有人支付款项，亦不会就DTC与该等权益有关或因该等权益而支付的任何记录的任何方面承担任何责任或责任，或就维持、监督或审核DTC与该等权益有关的任何记录承担任何责任或责任。

DTC的参与者和间接参与者向全球票据的实益权益所有者支付的款项将受长期指示和行业惯例的约束，并将由这些参与者或间接参与者和DTC负责。

DTC 参与者之间的转账将根据DTC的程序进行，并将以当日资金结算。

出于美国联邦所得税的目的，在交换要约中交换限制票据不会对持有者构成应税事件。因此，您将不会在收到交换票据时确认收益或损失，交换票据的持有期将包括为其交换的限制票据的持有期，并且交换票据的基础将与紧接交换之前为其交换的限制票据的基础相同。

在任何情况下，考虑用限制性票据交换交易所票据的人应根据其具体情况以及根据任何其他征税管辖区的法律产生的任何后果，就美国联邦所得税后果咨询他们自己的税务顾问。

项目6.我们最近的Form 10-K年度报告和Form 10-K的2017年年度报告的精选合并财务数据？我们最近的Form 10-Q季度报告的合并资产负债表和我们最近的Form 10-Q季度报告的合并资产负债表和我们最近的Form 10-Q季度报告的合并运营报表在此引用，以供参考。

根据交换要约为自己的账户收取交易所票据以换取受限票据(此类受限票据是通过做市或其他交易活动获得的)的每个经纪交易商必须承认，它将提交与此类交易所票据的任何转售或其他转让相关的招股说明书。本招股说明书经不时修订或补充后，可由该经纪交易商在转售或以其他方式转让该等交易所票据时使用。就任何该等经纪交易商参与交换要约而言，吾等已同意，在交换要约完成后最多180天的期间内，应该经纪交易商的要求，吾等将向该经纪交易商提供经修订或补充的本招股章程，以供该经纪-交易商在任何该等交易所票据的转售或其他转让中使用，并将交付尽可能多的本招股章程副本、本招股章程的每项修订或补充文件，以及以参考方式并入本招股章程的任何文件，作为该等经纪-

本行不会从该等经纪交易商转售或以其他方式转让外汇债券而收取任何收益。此类经纪-交易商根据交换要约为其自己的账户收到的交换票据可能会在一笔或多笔交易中不时在非处方药在协商的交易中，通过在交易所票据上书写期权或这些转售方法的组合，以转售时的市价、与该等当时的市价相关的价格或按协商的价格，在市场上进行转售。任何此类转售可直接向买方或经纪或交易商进行，或通过经纪或交易商以佣金或优惠的形式从任何此类经纪-交易商或任何此类交易所票据的购买者那里获得补偿。任何该等经纪交易商转售其根据交换要约为其本身账户收取的交换票据，以及任何参与分销该等交换票据的经纪或交易商，均可被视为1933年法案所指的交换票据的承销商，而任何此等人士所收取的任何佣金或优惠所赚取的任何利润，均可被视为承销1933年法案下的补偿。随附的通函声明，通过承认将交付和交付招股说明书，该经纪自营商将不被视为承认其是1933年法案所指的交易所票据的承销商。

我们是外部的管理型、非多元化封闭式投资根据1940年法案选择作为商业数据中心进行监管的公司。Mount Logan是BC Partners Advisors L.P.(BC Partners)的附属公司，用于美国监管目的。在董事会的全面监督下，投资顾问负责管理我们的业务和活动，包括寻找投资机会、进行研究、对潜在投资进行尽职调查、构建我们的投资结构，以及通过一个投资专业团队持续监控我们的投资组合公司。

投资顾问寻求代表我们投资于经营范围广泛的行业 (即，不集中在任何一个行业)的业绩良好的中端市场业务。投资顾问使用基本信用分析，目标是对周期性和运营风险水平相对较低的企业进行投资。每个头寸的持仓规模通常取决于一系列因素，包括贷款总规模、定价和结构，以及贷款中其他贷款人的数量。Investment Adviser拥有管理公共和私人杠杆工具的经验，寻求通过以资本保值为优先的审慎方法使用杠杆来提高我们的回报。投资顾问认为，考虑到在市场周期中违约减少和弹性增强的可能性，这种策略和方法提供了具有吸引力的风险/回报和较低的波动性。

我们发起、组织和投资有担保的定期贷款、债券或票据以及夹层债务，主要投资于私人持有的中端市场公司，但也可能投资于其他投资，如向上市公司提供贷款、高收益债券和不良债务证券(统称为债务证券投资组合)。此外，我们可能会不时投资于中低端市场和传统中端市场公司的股权证券，还可能获得与我们的债务投资相关的普通股购买权证或期权。

在我们的债务证券投资组合中，我们的投资目标是从优先担保定期贷款、夹层债务和私人持股的中端市场公司的精选股权投资中获得当期收入，并在较小程度上实现资本增值。我们将中间市场定义为利息、税项、折旧和摊销前利润(EBITDA)在500万至5000万美元之间的公司。我们主要投资于第一和第二留置权定期贷款，由于它们在公司资本结构中的优先地位，我们预计如果发生违约，违约率将较低，本金回收率将较高，我们预计这将创造稳定的利息收入流。我们债务证券投资组合中的投资全部或主要低于投资级别，并且在发行人支付利息和偿还本金的能力方面具有投机性特征。

根据市场情况，我们打算通过筹集额外资本(包括谨慎使用我们可用的杠杆)来扩大我们的资产组合。作为一家BDC，根据1940年法案，我们可以产生的杠杆量是有限的。自2019年3月29日起，我们被允许借款金额，以使我们的资产覆盖率(根据1940年法案的定义)在借款后至少等于150%。由于我们还认识到运营业务和进行投资需要有资金，因此我们寻求始终拥有充足的流动性，以应对资金可用性的正常周期性波动，并使我们能够满足异常和意外的资金需求。因此，我们可能持有不同数量的现金和其他短期投资。时不时地流动性目的。

我们已选择根据修订后的1986年国税法(国税法)(国税法) 被视为受监管的投资公司(RIC)，以缴纳美国联邦所得税为目的，并打算以保持我们RIC地位的方式运营。请参阅下面的？税务作为受监管的投资公司。

投资组合

我们将瞄准能够产生有意义的当前收入的债务投资，并在许多情况下通过股权证券提供资本增值的机会。在每种情况下，都应遵循以下标准和准则

现金流为正的老牌公司。我们寻求投资于有创收和正现金流历史的老牌公司。我们打算把重点放在有盈利历史和最低往绩12个月EBITDA在500万美元到5000万美元之间的公司。我们不打算投资于初创公司、陷入困境或扭亏为盈的公司，或者有我们不了解的商业计划的公司。

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有经验的管理团队，有意义的投资。我们寻求投资那些高级或关键管理人员拥有丰富的公司或行业经验并拥有大量股权的公司。我们的经验是，这些管理团队更致力于公司的成功，更有可能以保护我们的债务和股权投资的方式管理公司。

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重大投资资本。我们相信，在我们的债务资本下存在适量的股本为我们的投资提供了宝贵的支持。此外，特定投资对投资组合公司的财务保荐人有意义的程度，以及财务保荐人在必要时和在必要的程度上投资额外股本的能力和意愿，也是重要的考虑因素。

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适当的资本结构。我们寻求投资于资本充足的公司。首先，我们检查公司的私募股权赞助商正在投资的股本金额，以确定我们的投资资本下是否有足够的资本缓冲。我们还分析了杠杆率和优先留置权优先于我们投资的优先债务的特征。

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具有很强的竞争地位。我们打算投资于在各自细分市场中开发出强大的、可防御的产品或服务产品或服务的公司。这些公司应处于有利地位，能够充分利用有机和战略增长机会，并应在基本面雄厚且有意义的进入壁垒的行业中展开竞争。我们进一步分析预期的投资组合，以确定各自行业的竞争优势，这可能会带来卓越的运营利润率或行业领先的增长。

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客户和供应商多元化。我们希望投资于拥有足够多样化的客户和供应商基础的公司。我们相信，与那些没有足够多元化的公司相比，这些公司将更好地承受行业整合、经济收缩和竞争加剧的影响。然而，我们也认识到，在客户群或供应链集中的情况下，不时会出现有吸引力的投资机会。我们认为，集中度问题可以评估并在某些情况下(无论是由于供应商或客户产品或平台多样化、与此类客户或供应商的长期协议的存在和质量，还是其他选定因素)得到缓解，从而提供更好的风险调整定价方案。

债务投资

我们的投资团队根据交易的事实和情况、潜在投资组合公司的需求及其财务赞助商(如果适用)定制每项债务投资的条款，协商旨在保护我们的权利和管理我们的风险的结构，同时为投资组合公司实现其业务计划创造激励。我们预计我们的主要回报来源将是我们将从债务投资中收取的现金利息。我们通常还向每个投资组合的公司寻求董事会观察权，并向这些公司提供(并在历史上一直提供)管理和战略援助。我们寻求通过在我们的债务中协商适当的肯定、否定和金融契约来进一步保护投资本金这些文件足够保守，可以在结算或预算预测时提供谨慎的缓冲，但也足够灵活，可以为我们的投资组合公司及其财务赞助商提供足够的自由度，使他们能够发展他们的业务。典型的契约包括违约触发和补救(包括处罚)、留置权

我们的大部分债务投资都是以第一留置权贷款的形式进行的，截至2021年9月30日，此类投资占我们总投资组合公允价值的58.3% 。第一留置权贷款可能包含一些最低本金摊销、超额现金流清扫特征、提前还款罚金或上述各项的任意组合。第一留置权贷款以借款人现有和未来资产的优先留置权为担保，可以采取定期贷款、延迟提取贷款或循环信贷贷款的形式。在某些情况下，第一留置权贷款可能仅在支付现金利息方面从属于基于资产的循环信贷安排。Unitranche债务是第一留置权贷款的一种形式，通常涉及发行一种债务证券，将优先担保债务和次级债务的风险和回报情况混合在一种债务证券中，将贷款分成先出部分和最后部分。截至2021年9月30日，我们第一笔留置权贷款公允价值的11.2%由最后贷款组成。我们认为，鉴于降低了结构复杂性、单一贷款人接口以及消除了贷款人之间的债权人间或潜在的代理冲突，统一评级债券对许多中低端市场和传统中端市场业务可能具有吸引力。

我们还可以投资作为第二留置权贷款的债务工具。第二留置权贷款是指对借款人的全部或几乎所有资产拥有第二优先担保权益的贷款，在某些情况下，第一留置权贷款人可酌情决定在发生某些违约事件时停止支付现金利息。在公平市场价值的基础上，截至2021年9月30日，我们总投资组合的10.8%由第二留置权贷款组成。

我们的一些债务投资有PIK利息，这是一种利息形式，目前不是以现金支付，但会累积并添加到贷款余额，直到期限结束时支付。虽然我们通常寻求将固定回报的百分比降至最低，即以PIK利息的形式，但有时我们会收到PIK利息，因为当时的市场状况不支持我们的债务投资以全现金利息支付的总体混合利息收益率。截至2021年9月30日，我们债务组合的加权平均年化收益率为8.9%。除了当前现金和PIK利息形式的收益率外，我们的一些债务投资还包括股本部分，例如以象征性价格购买借款人普通股权益的权证。

加权年化收益率是根据期末的实际利率除以我们债务投资的公允价值来计算的。我们债务投资的加权平均年化收益率与我们股东的投资回报不同，而是与我们投资组合的一部分有关，是在支付我们所有费用和费用之前计算的。不能保证加权平均收益率将维持在当前水平。

股权投资

截至2021年9月30日，股票投资占我们总投资组合的30.9%。当我们进行债务投资时，我们可能会以可拆卸认股权证的形式获得股权，以购买公司普通股，其担保类别与所有者或股权发起人在融资时获得的担保类别相同。此外，我们还可以以非控股股权共同投资于与借款人的贷款交易相结合。投资顾问的投资团队通常寻求构建我们的股权投资(例如直接股权共同投资)，以便为我们提供少数股权条款，并在可用范围内提供事件驱动型看跌期权。他们还寻求获得与这些投资相关的有限注册权，其中可能包括搭载注册权。除了权证和股权共同投资，我们未来的债务投资可能包含合成股权头寸。

过程

我们由芒特洛根管理，其投资团队成员拥有丰富而多样的经验。我们审查潜在的投资机会并进行尽职调查，通常包括审查历史

和预期财务信息，参与预期投资组合公司管理层和/或交易发起人举办的演示，回顾预期投资组合公司的产品或服务，分析和了解预期投资组合公司经营的特定行业的驱动因素，以及评估预期投资组合公司在各种假设预测情景下的偿债能力。

由于我们能够通过多个渠道采购交易，我们预计将继续保持机会渠道，以便进行相对风险回报分析和选择性。通过关注收入和现金流的驱动因素，我们开发了自己的承保案例，并分析了每个公司的多个压力和事件特定案例场景。

我们专注于以下领域的贷款和投资机会：

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EBITDA在500万至5000万美元之间的公司；

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有产生稳定现金流和稳定财务业绩的历史的公司

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公司在具有有利动态的行业中具有可识别和可防御的市场地位；以及

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拥有管理团队的公司，具有良好的业绩记录和一致的激励机制。

我们从以下方面寻找投资机会：

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私募股权赞助商；

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面向非赞助公司的地区性投资银行；

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财务顾问和其他市场中介机构；以及

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其他中间市场贷款人，我们可以与他们一起参与贷款。

根据我们的经验，良好的信用判断基于对决定公司业绩的定性和定量因素的透彻理解。我们的分析从了解公司所处行业的基本面开始，包括当前的经济环境和行业前景。我们还关注该公司在行业内的相对地位，以及我们历来经受住经济周期的能力。其他关键的质量因素包括管理团队和财务赞助商(如果有的话)的经验和深度。

只有对定性因素有了全面的了解，我们才会把重点放在定量度量上。我们相信，通过定性分析提供的背景，我们可以更好地了解公司的财务业绩。我们在竞争环境中分析潜在投资组合公司的销售增长和利润率，以及我们管理营运资金需求的能力和产生持续现金流的能力。基于这一历史分析，我们制定了一套预测，代表公司在我们的投资期间最有可能出现的结果的合理承保案例。我们还会研究潜在的下行案例，以确定一家公司在紧张的信贷环境中偿还债务的能力。

我们在评估投资机会时使用的定性分析要素包括以下几个方面的组合：

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行业基本面；

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竞争地位和市场占有率；

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历史下行周期对行业和美国的影响；

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金融和技术基础设施的质量；

我们的投资顾问在监控信贷投资组合方面拥有丰富的经验。与发起和信用分析一样，投资组合管理也是我们业务的关键要素之一。我们的大部分投资将不具有流动性，因此，我们必须准备好在出现潜在问题时迅速采取行动，以便我们可以与投资顾问和投资组合公司的私募股权赞助商(如果适用)密切合作，采取任何必要的补救措施。此外，投资顾问的高级管理团队中的大多数人都有丰富的锻炼和重组经验。

为了帮助我们尽早发现债务问题证券投资组合公司，我们至少每季度对每个投资组合公司进行一次财务分析。此分析通常包括：

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投资组合公司当前的总信用风险敞口以及我们在此风险敞口中所占份额的摘要。

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投资组合公司财务状况和业绩的摘要和更新，包括但不限于业绩与计划的对比、市场地位的恶化/改善，或行业基本面、管理层变动或增加，以及持续的业务战略。

Mount Logan成立于2020年，根据《顾问法案》注册为投资顾问。芒特洛根由加拿大另类资产管理公司MLC控股，MLC是一家公开上市的加拿大另类资产管理公司。Mount Logan是BC Partners的附属公司，用于美国监管目的，BC Partners根据资源共享协议为Mount Logan提供人员，该协议允许Mount Logan利用BC Partners更广泛的信用团队的资源。

MLC由BC Partners Credit的创始人管理，利用更广泛的BC Partners平台的投资专业知识和深厚资源，所有这些都是本公司作为BC Partners生态系统内的一个实体受益的。Mount Logan为私人提供的投资基金提供投资管理服务，并担任由债务义务和类似资产支持的抵押贷款债券(CLO)发行人的抵押品管理人。

洛根山投资委员会包括泰德·戈德索普、马蒂亚斯·埃德尔、亨利·王和雷蒙德·斯维德，他们都是洛根山投资人员中经验丰富的成员。

BC Partners组织管理着约400亿美元的资产，在伦敦、巴黎、汉堡和纽约设有办事处，由私募股权平台、信贷平台和房地产平台组成。这三个平台在整个BC合作伙伴组织内作为集成业务运行。BC Partners成立于1986年，随着欧洲私募股权市场的发展而成长和发展，始终保持着该地区领先收购公司之一的地位。IT 随后将投资业务扩展到北美，以支持更全球化的大型交易，并为收购美国和世界各地的企业建立了一个成功的投资平台。BC 合作伙伴在2017年和2018年分别建立了信贷平台和房地产平台，从而扩大了其战略服务范围。BC Partners在不同的地理位置和行业拥有35年的投资记录。在整个投资历史中，BC Partners与全球机构投资者建立了牢固而长期的关系。

投资咨询协议

我们于2021年5月4日在附表14A提交的委托书中的提案1：批准新咨询协议中的信息通过引用并入本文。

管理协议

BC Partners Management LLC是特拉华州的一家有限责任公司，担任我们的管理员。我们行政长官的主要行政办公室位于麦迪逊大道650号，23号。^研发New York，New York 10022。根据管理协议，我们的管理人为我们提供办公设施、设备以及该等设施的文书、簿记和记录保存服务。根据管理协议，我们的管理人还执行或监督执行我们所需的管理服务，其中包括负责我们需要维护的财务记录以及准备提交给股东的报告。此外，我们的管理员协助我们确定和公布我们的资产净值，监督我们纳税申报单的准备和归档以及报告的打印和分发给我们的股东，并通常监督我们费用的支付和业绩

其他人为我们提供的行政和专业服务。管理协议项下的付款等于基于我们管理人履行其在管理协议项下义务的管理费用的可分配部分的金额，包括租金、与履行合规职能相关的费用和开支，以及我们的首席财务官、首席合规官的薪酬的可分配部分以及各自行政支持人员的薪酬的可分配部分。根据管理协议，我们的管理人还将代表我们向请求此类帮助的投资组合公司提供管理帮助。除非该管理协议根据其条款提前终止，否则如本公司董事会每年批准，该管理协议将继续有效。我们于2021年7月1日签订了《管理协议》。任何一方均可在60天内书面通知另一方终止本《管理协议》而不受处罚。如果我们的管理员将其任何功能外包，我们将直接向我们的管理员支付与此类功能相关的费用，而不会给我们的管理员带来任何增量利润。修改管理协议不需要股东批准。

管理协议“规定，在履行职责时如无故意的不当行为、恶意或疏忽，或由于轻率地漠视其职责和义务，我方管理人及其高级职员、经理、合伙人、代理人、雇员、控制人、成员以及与其有关联的任何其他个人或实体有权获得洛根岭赔偿因提交我方管理人声明而产生的任何损害、责任、成本和开支(包括合理的律师费和合理支付的和解金额)。

BDC受 1940法案监管。必须在美国组织一个商业发展中心，目的是投资或贷款给主要是私营公司，并向它们提供重要的管理援助。商业发展公司可以利用公众股东和其他来源提供的资本对企业进行长期的私人投资。BDC使股东能够保留上市股票的流动性，同时分享主要投资于私人所有的公司可能带来的好处(如果有的话)。

我们不能改变我们的业务性质，以终止或撤回我们作为BDC的选举，除非根据1940年法案的要求，获得大多数未偿还有表决权证券的投票授权。根据1940年法案，一家公司的未偿还有表决权证券的大多数定义为：(A)出席会议的该公司的未偿还有表决权证券的67%或以上，如果该公司有超过50%的未偿还有表决权证券出席或由其代表出席，或(B)该公司的未偿还有表决权证券的50%以上，以较少者为准：(A)该公司出席会议的未偿还有表决权证券的比例为67%或以上。我们预计我们的业务性质不会有任何实质性变化。

与受1940年法案监管的其他公司一样，BDC必须遵守某些实质性监管要求。我们的大多数董事必须是不感兴趣的人，这一术语在1940年法案中有定义。此外，我们还需要提供并维护由信誉良好的富达保险公司发行的债券，以保护BDC。此外，作为商业发展公司，我们被禁止保护任何董事或高级职员不会因故意的不当行为、不守信用、严重疏忽或鲁莽无视其职务所涉及的职责而对我们或我们的股东承担任何责任。

作为一家BDC，我们通常需要满足资产覆盖率，根据1940年法案的定义，即我们的总资产(减去所有未由优先证券代表的负债和债务)与我们的未偿还优先证券的比率，在每次发行优先证券后至少为200%(2019年11月1日之后，如果满足某些条件，则为150%， )。2018年3月23日，小企业信贷可用性法案(SBCA？)签署成为法律，其中包括对联邦证券法下影响BDC的法规进行的各种修改。SBCA包括对1940年法案的修改，允许BDC在满足某些要求的情况下，将其资产覆盖范围要求从200%降至150%(即债务金额不得超过我们总资产价值的66.7%)。2018年11月1日，董事会，包括所需的多数(该词在1940年法案第57(O)节中定义)批准了修改后的资产覆盖范围的申请。因此，我们对高级证券的资产覆盖范围要求从200%更改为150%，自2019年11月1日起生效。我们必须在我们的网站和美国证券交易委员会备案文件中进行某些披露，其中包括获得批准以降低我们的资产覆盖要求、我们的杠杆能力和使用情况以及与杠杆相关的风险。

根据1940年法案，我们也可能被禁止在未经我们的董事(他们不是利害关系人)事先批准的情况下，在知情的情况下参与与我们关联公司的某些交易，在某些情况下，还必须事先得到美国证券交易委员会的批准。作为商业发展中心，我们在没有美国证券交易委员会豁免命令的情况下投资于我们的投资顾问或其任何关联公司目前拥有投资的任何投资组合公司或与我们的投资顾问或其关联公司进行任何共同投资的能力通常也是有限的，但某些例外情况除外。2018年10月23日，美国证券交易委员会发布命令，批准我们投资顾问的一家关联公司提出豁免救济申请，允许包括洛根岭在内的投资顾问管理的BDC在满足某些条件的情况下，与投资顾问或其关联公司管理的其他基金以及由投资顾问或其关联投资顾问提供咨询的任何未来基金共同投资于某些私募交易。根据豁免命令的条款，为了让Logan Ridge参与共同投资交易，Logan Ridge的独立董事必须得出以下结论：(I)拟议交易的条款(包括支付的代价)对Logan Ridge及其股东是合理和公平的，并且不涉及Logan Ridge或其股东方面的越界行为(定义见1940年法案第57(O)节)。

有关人士及(Ii)建议交易符合Logan Ridge股东的利益，并符合Logan Ridge的投资目标及策略及董事会确立的若干准则。我们相信，这一减免不仅可以增强我们推进投资目标和战略的能力，还可以为我们增加有利的投资机会，其中部分原因是允许我们与我们的共同投资附属公司一起参与比没有此类减免的情况下所能获得的更大规模的投资。

我们一般不被允许以低于每股资产净值的价格发行和出售普通股。作为BDC，筹集额外资本的必要性可能会使我们面临风险，包括与杠杆相关的典型风险。但是，如果我们的董事会认为出售普通股符合我们的最佳利益和股东的最佳利益，并且我们的股东批准我们出售普通股的政策和做法，我们可能会以低于当时普通股资产净值的价格出售我们的普通股或收购普通股的认股权证、选择权或权利。如果我们的董事会认为出售普通股符合我们的最佳利益和股东的最佳利益，并且我们的股东批准了我们进行此类出售的政策和做法，则我们可以出售普通股，或者以低于当时普通股资产净值的价格出售认股权证、期权或权利。在任何情况下，在这种情况下，我们普通股的发行和出售价格不得低于我们董事会决定的与该普通股市值非常接近的价格。此外，我们一般可以在向现有股东配股、支付股息和某些其他有限情况下，以低于资产净值的价格发行普通股新股。

美国证券交易委员会将定期检查我们是否遵守1940年法案。

作为贸易中心，我们面临着一定的风险和不确定性。

符合条件的资产

根据1940年法案，BDC不得收购1940年法案第55(A)节所列资产以外的任何资产，这些资产被称为合格资产，除非在进行此类收购后，合格资产至少占BDC总资产的70%。与我们的业务相关的合格资产的主要类别如下：

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在不涉及任何公开发行的交易中购买的证券，其发行人是符合条件的投资组合公司；

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根据与上述证券有关的期权、认股权证或权利的行使而为交换或分发上述项目所述证券或而收到或分发的证券；及

•

现金、现金项目、政府证券或优质债务证券(根据1940年法案的含义)，自投资之日起一年或更短时间内到期。

符合条件的投资组合公司通常是不是投资公司的国内公司(BDC全资拥有的SBIC除外)，并且满足以下要求之一：

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在进行收购时，没有经纪人可以提供保证金信用的证券类别；

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由BDC控股，并在董事会中设有BDC关联企业；

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没有任何类别的证券在国家证券交易所上市；

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是一家上市公司，其证券在全国证券交易所上市，市值低于2.5亿美元；或

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符合美国证券交易委员会可能确立的其他标准。

根据1940年法案的定义，当BDC实益拥有投资组合公司未偿还有表决权证券的25%以上时，即推定存在控制权。

BDC通常必须向其证券发行人提供重要的管理援助，但以下情况除外：(I)BDC控制该证券发行人或(Ii)BDC与一名或多名共同行动的其他人购买此类证券，并且集团中的另一人提供此类管理援助。提供重要的管理协助，除其他事项外，是指BDC通过其董事、高级管理人员或员工提出提供有关投资组合公司的管理、运营或业务目标和政策的重要指导和建议的任何安排，如果接受，则确实如此。

临时投资

如上所述，在投资其他类型的合格资产之前，我们的投资可能包括现金、现金等价物、美国政府证券或自投资之日起一年或更短时间内到期的优质债务证券，我们统称为临时投资，因此我们70%的资产是合格资产。通常，我们将投资于美国国库券或回购协议，前提是这些协议完全以美国政府或其机构发行的现金或证券为抵押。回购协议涉及像我们这样的投资者购买一种特定的证券，卖方同时同意在商定的未来日期以高于购买价反映商定利率的价格回购该证券。我们可以投资于此类回购协议的资产比例没有百分比限制。然而，如果我们总资产的25%以上构成了来自单一交易对手的回购协议，我们将无法通过多元化测试，才有资格成为守则规定的RIC。因此，我们不打算与超过这一限额的单一交易对手签订回购协议。我们的投资顾问将监控与我们签订回购协议交易的交易对手的信誉。

高级证券

在特定条件下，如果我们的资产覆盖率(根据1940年法案的定义)在紧接每次发行后至少等于200%(如果满足某些要求，则在2019年11月1日之后)，我们就可以发行多类债务和一类优先于我们普通股的股票。我们的资产覆盖率至少等于200%(如果满足某些要求，则在2019年11月1日之后)。在任何优先证券仍未发行的情况下，我们必须作出规定，禁止向我们的股东进行任何分销或回购此类证券或股票，除非我们在分销或回购时达到适用的资产覆盖比率。我们还可以为临时或紧急目的借入高达总资产价值 5%的金额，而不考虑资产覆盖范围。有关杠杆相关风险的讨论，请参阅与我们的业务和结构相关的风险因素和风险。

道德守则

我们和我们的投资顾问已根据1940年法案下的规则17j-1和顾问法案下的规则204A-1采纳了道德准则，该规则为个人投资建立了程序，并限制我们的人员进行某些交易。我们的道德准则一般不允许我们的员工投资于我们可能购买或持有的证券。道德守则作为附件附在注册说明书之后，本招股说明书是其中的一部分，并可在美国证券交易委员会网站上的EDGAR数据库中获得Http://www.sec.gov。我们的道德准则也可在我们的网站上获得，网址为Http://loganridgefinance.com/.

合规政策和程序

我们和我们的投资顾问已经采纳并实施了合理设计的书面政策和程序，以发现和防止违反联邦证券法，并要求审查这些政策和程序

根据S-K条例第308项和1934年法案第13a-15条，我们的定期报告必须披露我们对财务报告的内部控制是否有重大变化，或在评估之日之后是否有其他可能显著影响这些控制的因素发生重大变化，包括针对重大缺陷和重大弱点采取的任何纠正措施。

萨班斯-奥克斯利法案要求我们审查我们目前的政策和程序，以确定我们是否遵守萨班斯-奥克斯利法案及其颁布的法规。我们将继续监督我们遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)下通过的所有法规，并将采取必要行动确保我们遵守这些法规。

代理投票政策和程序

虽然我们持有的证券通常不是有投票权的证券，但我们的一些投资可能会赋予我们投票权。如果发生这种情况，投资顾问将根据我们股东的最佳利益对其投资组合证券进行投票，投资顾问将在进行审查以个案为基础每个提案都提交给股东投票，以确定其对我们持有的投资组合证券的影响。尽管投资顾问通常会投票反对其认为可能对我们的投资组合证券产生负面影响的提案，但如果该顾问认为存在令人信服的长期理由，则可能会投票支持此类提案。

我们的投票决定将由投资顾问根据我们的投资咨询协议赋予的权力作出。为确保投资顾问的投票不会是利益冲突的产物，我们将要求(1)参与决策过程的任何人向我们的董事会披露他或她所知道的任何潜在冲突，以及他或她与任何相关方就投票事宜进行的任何联系；以及(2)参与决策过程或投票管理的员工不得透露我们打算如何就减少利害关系方的任何企图影响的提案进行投票。

隐私原则

我们致力于保护股东的隐私，并保护他们的非公开个人信息。提供以下信息是为了帮助您了解我们收集了哪些个人信息、我们如何保护这些信息，以及在某些情况下，我们为什么可能会与选定的其他方共享信息。

通常，我们不会收到与股东有关的任何非公开个人信息，尽管我们可能会获得一些股东的非公开个人信息。我们不会向任何人披露有关我们股东或前股东的任何非公开个人信息，除非为股东帐户提供服务所需，如向转让代理提供服务，或法律允许的其他情况。

纳斯达克全球精选市场需求

我们已经采取了一些政策和程序来遵守纳斯达克全球精选市场的公司治理规则。我们将继续监督我们对美国证券交易委员会批准的所有未来上市标准的遵守情况，并将采取必要措施确保我们遵守这些标准。

下表列出了截至2021年9月30日我们投资组合中的每家公司的某些信息。我们的债务和股权投资的一般条款在商务/股权投资中介绍。除了这些投资，我们与投资组合公司的唯一正式关系将是我们可以根据要求提供的管理协助，以及我们可能获得的与我们的投资相关的董事会观察员或参与权。除下表所示外，我们不控制任何这些投资组合公司，也不是这些投资组合公司的附属公司，每个公司都在1940年法案中定义。一般来说，根据1940年法案，如果我们拥有投资组合公司超过25%的有表决权证券，我们将控制该公司，如果我们拥有投资组合公司超过5%的有表决权证券，我们将成为该投资组合公司的附属公司。


投资组合公司名称和地址	业务性质	投资类型和一般情况条款^(1)(2)(3)(4)	的百分比举办的课程			成本 (单位：千)			公允价值 (单位：千)
手风琴伙伴LLC31西52街16楼纽约州纽约市，邮编：10019	工业类股	第一留置权债务(6.5%现金，(3个月LIBOR+5.5%)，1.0%下限)，9月24日/27年9月24日到期				$	13,791		$	13,790
		第一留置权债务(6.5%现金，(3个月LIBOR+5.5%)，1.0%下限)， Due 9/24/27)⁽¹³⁾					(30	)		(30	)
		第一留置权债务(6.5%现金，(3个月LIBOR+5.5%)，1.0%下限)， Due 9/24/27)⁽¹⁴⁾					(75	)		(75	)

另类生物医学解决方案南六街50号，1290套房明尼阿波利斯，明尼苏达州 55402	医疗保健	第一留置权债务(8.0%现金，12/18/22到期)					7,119			6,753
		A系列首选单位(13,811个)		31.8	%		1,275			786
		B系列首选单位(48,025个)		59.1	%		3,943			—
		C系列首选单位(78,900个)		25.8	%		—			—
		会员单位(20092个单位)		2.8	%		800			—
		会员单位授权书(49295个单位)		59.5	%		—			—

美国临床解决方案有限责任公司 2424N联邦骇维金属加工佛罗里达州博卡拉顿，邮编：33431	医疗保健	第一留置权债务(7.0%现金，12/31/22到期)					3,500			3,467
		第一留置权债务(7.0%现金， Due 12/31/21)⁽⁵⁾					250			248
		A类会员单位(6,030,384个)		50.0	%		3,198			4,906

AP Core Holdings II，LLC 百老汇770号纽约州纽约市，邮编：10003	资讯科技	第一留置权债务(6.25%现金，(1个月LIBOR+5.5%)，0.75%下限)，7/21/27到期					2,463			2,515
		第一留置权债务(6.25%现金，(1个月LIBOR+5.5%)，0.75%下限)，7/21/27到期					2,463			2,463

比格茅斯公司蜿蜒小溪大道655号格拉斯顿伯里，康涅狄格州06033	消费品	第一留置权债务(9.0%现金(1个月LIBOR+8.5%，0.5%下限)，11/14/21到期)⁽⁶⁾					1,268			948

BLST运营公司，有限责任公司 6509飞云大道明尼苏达州伊甸园大草原，邮编：55344	在线商品零售商	第二留置权债务(10.0%(1个月LIBOR+8.5%，1.5%下限)， Due 8/28/25) ⁽⁷⁾					1,780			1,773
		A类公用单位(217,013个)		0.8	%		286			2,711

Burgaflex Holdings，LLC⁽¹⁸⁾10160盖尼博士密歇根州霍利，邮编：48442	汽车零部件制造商	A类普通股(1,253,198股)		8.3	%		362			1,479
		B类普通股(1,085,073股)		11.5	%		1,504			1,220

伯克美国零件集团有限责任公司5852 W. 51^ST街道伊利诺伊州芝加哥，邮编：60638	家居维修配件制造商	会员单位(14个单位)		2.0	%		5			3,300


投资组合公司名称和地址	业务性质	投资类型和一般情况条款^(1)(2)(3)(4)	的百分比举办的课程			成本 (单位：千)			公允价值 (单位：千)
心灵鸡汤，东普特南大道132号有限责任公司 COS Cob，康涅狄格州06807	多平台媒体和消费产品	第一留置权债务(10.0%现金(1个月LIBOR+8.5%，1.5%下限)， Due 2/22/22) ⁽⁵⁾				$	10,045		$	10,045

首席消防中级公司西布罗德街10号纽约州芒特弗农市，邮编：10552	安全系统服务	第一留置权债务(8.6%现金(1个月LIBOR+7.0%，1.6%下限)， Due 11/8/24) ⁽⁶⁾					8,100			—
		A类首选单位(34,740个)		6.2	%		913			—
		B类公用单位(3510个单位)		0.8	%		—			—

Eastport Holdings，LLC⁽¹⁸⁾ 夏日大道4841号田纳西州孟菲斯，邮编：38122	商业服务	次级债务(13.5%现金(3个月LIBOR+13.0%，0.5%下限)，4/30/22到期)⁽⁵⁾					16,414			16,500
		会员单位(22.9%所有权)		22.9	%		3,263			19,392

自由电子有限责任公司美国康涅狄格州2205年5月西北部佐治亚州肯纳索，30144	电子机器维修	第一留置权债务(7.0%现金(1个月LIBOR+5.0%，2.0%下限)，12/20/23到期)					2,595			2,595
		第一留置权债务(8.7%现金， Due 12/20/23) ^{(9) (10)}					5,661			5,641
		会员单位(181,818个单位)		0.5	%		182			228

GA通信公司⁽¹⁸⁾2196西区苑佐治亚州石头山，邮编：30087	广告与营销服务	A系列-1优先股(1,998股)		8.3	%		3,477			4,220
		B系列-1普通股(200,000股)		8.3	%		2			140

HUMC Opco，LLC 东29街29号新泽西州巴约纳，邮编：07002	医疗保健	第一留置权债务(9.0%现金， Due 11/19/21) ⁽⁵⁾					4,689			4,689

J5基础设施合作伙伴，有限责任公司 23 Mauchly，110套房加利福尼亚州欧文，邮编：92618	无线部署服务	第一留置权债务(8.3%现金(1个月LIBOR+6.5%，下限1.8%)，12/20/24到期)⁽¹¹⁾					—			—
		第一留置权债务(8.3%现金(1个月LIBOR+6.5%，下限1.8%)，12/20/24到期)					5,809			5,809

侏罗纪探索控股有限公司 200河点#312 德克萨斯州康罗市，邮编：77304	娱乐	第一留置权债务(现金9.5%(1个月LIBOR+7.5%，下限2.0%)，5/1/24到期)					8,480			8,480
		首选单位(467,784个)		1.5	%		480			1,360
LJS Partners，LLC⁽¹⁸⁾ 1441 Gardiner 巷	QSR加盟商	首选单位(202,336个)		9.2	%		437			812
肯塔基州路易斯维尔，邮编：40213		普通股(1,587,848股)		9.2	%		1,224			5,648

幸运雄鹿有限责任公司5820 Live Oak Parkway，套房300 佐治亚州诺克罗斯，邮编：30071	消费者可自由支配	第一留置权债务(6.25%现金(1个月LIBOR+5.5%，0.75%下限)，7/21/27到期)					5,882			5,880

合流技术公司(Confluence Technologies，Inc.)233 Wilshire大道，800套房加利福尼亚州圣莫尼卡，邮编：90401	资讯科技	第二留置权债务(7.0%现金(1个月LIBOR+6.5%，0.5%下限)，7/21/27到期)					1,980			1,980

Marble Point Credit Management LLC 汽船路600号，202号套房康涅狄格州格林威治 60830	金融类股	第一留置权债务(7.0%现金(3个月LIBOR+6.0%，下限1.0%)，8/11/28到期)					5,717			5,714
		循环信贷额度(7.0%现金(3个月LIBOR+6.0%，下限1.0%)，8/11/28到期)⁽⁸⁾					(25	)		(25	)

MicroHoldco，LLC温丹路1102号南温达姆，康涅狄格州06266	一般工业	首选单位(740,237个)⁽¹²⁾		46.6	%		749			740

MMI控股有限责任公司⁽¹⁸⁾麦吉尔大道325号195号套房北卡罗来纳州康科德，邮编：28027	医疗器械分销商	第一留置权债务(12.0%现金， Due 1/31/22)⁽⁵⁾					2,600			2,600


投资组合公司名称和地址	业务性质	投资类型和一般情况条款^(1)(2)(3)(4)	的百分比举办的课程			成本 (单位：千)			公允价值 (单位：千)
		第二留置权债务(6.0%现金，9月30日/21日到期)⁽⁵⁾				$	388		$	400
		优先股(1,000股，6.0%PIK股息)⁽¹⁶⁾		100.0	%		1,758			1,850
		共同会员单位(45个单位)		5.0	%		—			80

Navis Holdings，Inc.⁽¹⁸⁾伍德赛德大道113号北卡罗来纳州列克星敦，邮编：27292	纺织设备制造商	第一留置权债务(9.0%现金，2.0%PIK，6/30/23到期)⁽⁵⁾					10,695			10,562
		A类优先股(1,000股，10.0%现金股息)		100.0	%		1,000			1,000
		普通股(60,000股)		16.2	%		—			448

N度投资集团有限责任公司⁽¹⁸⁾ 布雷金里奇大道2675 佐治亚州德卢斯，30096	商业服务	会员单位(6088,000个单位)		5.6	%		6,088			—

Ram Payment，LLC⁽¹⁸⁾ 412 North Cedar 布拉夫路，400街田纳西州诺克斯维尔，邮编：37923	金融服务	第一留置权债务(6.5%现金(1个月LIBOR+5.0%)，1.5%下限)，1/4/24到期					1,513			1,513
		第一留置权债务(9.8%现金，1/4/24到期)⁽⁹⁾					4,101			4,101
		优先股(86,000股，8.0%PIK股息)⁽¹⁶⁾		6.5	%		1,048			3,561

红杉医疗管理有限责任公司(Sequoia Healthcare Management，LLC) 东29街29号新泽西州巴约纳，邮编：07002	医疗保健管理	第一留置权债务(12.8%现金， Due 11/19/21) ^{(5) (6)}					11,935			8,297

塞拉·汉密尔顿控股公司⁽¹⁸⁾ 后橡树大道777号	油气工程咨询服务	第二留置权债务(15.0%， Due 9/12/23) ⁽¹⁷⁾					3			3
德克萨斯州休斯顿，邮编：77056		普通股(1506.8万股)		13.7	%		6,958			941

泰勒精密产品公司西22街2311号伊利诺伊州橡树溪，邮编：60523	家居用品制造商	C系列优先股(379股)		8.3	%		758			287

美国生物科技实验室有限责任公司林登大道16020号。N. 华盛顿州海岸线，邮编：98133	测试实验室	第一留置权债务(7.0%现金(3个月LIBOR+5.0%，2.0%下限)，12/14/23到期)					978			978
		第一留置权债务(9.3%现金， Due 12/14/23) ^{(9) (10)}					3,044			3,044
		A类首选单位(500个)		2.5	%		540			658
		丙类单位(578个单位)		2.3	%		1			342
		D类首选单位(78个单位)		2.5	%		78			97

美国油井服务有限责任公司 770 South Post Oak 巷，405套房德克萨斯州休斯顿，邮编：77056	石油和天然气服务	A类普通股 (1,202,499 shares) ⁽¹⁵⁾		1.3	%		1,244			872

V12控股公司⁽¹⁸⁾西前街141号，410套房新泽西州红岸，邮编：07701	数据处理与数字营销	次级债⁽¹²⁾					490			509

财富增进集团有限责任公司 505N.骇维金属加工169,900套房明尼苏达州普利茅斯 55441	金融类股	第一留置权债务(6.75%现金(3个月LIBOR+5.75%，下限1.0%)，10/2/25到期)⁽²⁰⁾					(17	)		(39	)
		循环信贷额度(现金6.75%(3个月LIBOR+5.75%，下限1.0%)，10/2/25到期)⁽²¹⁾					326			326

Vology，Inc.⁽¹⁹⁾ 坦帕路4035号佛罗里达州奥兹马市，邮编：34677	资讯科技	第一留置权债务(10.5%现金(1个月LIBOR+8.5%，2.0%下限)，12/31/21到期)					3,586			3,565
		A类首选单位(9,041,810个)		58.3	%		5,215			3,288
		会员单位(5363,982个单位)		58.3	%		—			—

						$	194,306		$	195,385

本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K第8项中的合并财务报表和补充数据以及截至2021年9月30日的本公司Form 10-Q季度报告第I部分第1项中的合并财务报表中的信息以供参考。阅读财务数据时应结合本公司的合并财务报表及其相关附注以及管理层的讨论和财务状况和经营结果分析，在此引用作为参考。

我们投资组合的管理由Mount Logan和我们的投资团队(LRFC投资团队)负责。所有投资决定都需要获得LRFC投资委员会(LRFC投资委员会)的多数批准。LRFC投资团队寻找、识别和努力寻找投资机会，并将机会提交LRFC投资委员会批准。LRFC投资委员会目前由BC Partners Credit(BC Partners Credit)(Ted Goldthorpe、Matthias Eender和Henry Wang)的三名成员以及BC Partners Private Equity或BC Partners Private Equity的一名成员Raymond Svider组成。LRFC投资委员会定期开会，审查LRFC投资团队提供的机会。对现有投资组合公司的后续投资可能需要获得LRFC投资委员会的批准，而不是最初对该公司进行投资时获得的批准。此外，临时性投资，如现金等价物、美国政府证券和其他一年或更短时间内到期的高质量债务投资，可能需要获得LRFC 投资委员会的批准。我们的董事会，包括大多数独立董事，监督和监督投资业绩，并从投资咨询协议生效日期两周年开始，每年审查我们支付给顾问的薪酬。

该顾问的投资专业人员均未从我们的投资组合管理中获得任何直接薪酬。

以下个人(LRFC投资组合经理)对我们的投资组合的管理负有高级责任：Ted Goldthorpe、Matthias Eender、Henry Wang、Raymond Svider和Patrick Schafer。谢弗先生是我们的首席投资官，主要负责日常工作实施和管理我们的投资组合。

LRFC投资组合经理中非董事或高管的高级成员的简历如下：

马蒂亚斯·埃德尔

埃德尔先生是BCP Credit的创始合伙人，此前曾是Wingspan Investment Management的合伙人和创始团队成员，他于2013年加入该公司。在加盟Wingspan之前，他曾在高盛特殊情况集团(Goldman Sachs Special Situations Group)和纽约和伦敦的银行不良贷款投资集团(Bank Loan Desired Investment Group)工作过七年。

雷蒙德·斯维德

斯维德先生是BC Partners的合伙人和董事长。他于1992年加入巴黎BC Partners，然后于2000年转至伦敦办事处，领导其在技术和电信行业的投资。2008年，斯维德搬到了纽约。此前，Svider先生曾在纽约和巴黎的Wasserstein Perella以及芝加哥的波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)从事投资银行工作。

亨利·王

王先生是BCP Credit的创始合伙人，他曾是Stonerise Capital Partners的合伙人，在那里工作了五年多。之前，他在高盛的特殊情况集团和投资银行部工作了七年多。王先生还曾在Vulcan Capital(保罗·艾伦的投资公司，微软的联合创始人)和Thomas Weisel Partners工作过。

与LRFC投资组合有关的重大利益冲突经理一方面管理我们的投资，另一方面管理顾问及其附属公司管理的其他账户的投资。请参见？风险因素与我们业务相关的风险？可能存在与顾问的高级管理和投资团队对其他客户的义务有关的利益冲突 ？在我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中通过引用并入本文。

股权证券

截至2020年12月31日，每个投资组合经理在美国实益拥有的股权证券的美元范围如下：


名字	美元范围：年股权证券 LRFC(1)
马蒂亚斯·埃德尔		无
泰德·戈德索普		无
帕特里克·谢弗		无
雷蒙德·斯维德		无
亨利·王		无

(1)	Dollar ranges are as follows: None; $1—$10,000; $10,001—$50,000; $50,001—$100,000; $100,001— $500,000; $500,001—$1,000,000 or Over $1,000,000.

管理的其他帐户

下面的信息列出了每个投资组合经理主要负责的其他帐户的数量日常工作截至2020年12月31日的财年的管理层。


LRFC名称投资组合经理	账户类型	总数属于其他帐目受管		总计其他资产 (单位：百万)(1)		不是的。属于其他帐目哪里咨询费是基于性能		年总资产其他帐目哪里咨询费是基于性能 (单位：百万)(2)
马蒂亚斯·埃德尔	注册投资公司		3	$	969		3	$	969
	其他集合投资工具		5	$	1,444		5	$	1,444
	其他账户		5	$	1,007		4	$	911
泰德·戈德索普	注册投资公司		3	$	969		3	$	969
	其他集合投资工具		5	$	1,444		5	$	1,444
	其他账户		5	$	1,007		4	$	911
帕特里克·谢弗	注册投资公司		1	$	600		1	$	600
	其他集合投资工具		—		—		—		—
	其他账户		—		—		—		—
雷蒙德·斯维德	注册投资公司		3	$	969		3	$	969
	其他集合投资工具		5	$	1,444		5	$	1,444
	其他账户		5	$	1,007		4	$	911
亨利·王	注册投资公司		3	$	969		3	$	969
	其他集合投资工具		5	$	1,444		5	$	1,444
	其他账户		5	$	1,007		4	$	911

(1)	BCP定义的其他资产总额，包括未提取的承付款。

(2)	表示所管理帐户所管理的资产，这些资产除了根据总资产计算的管理费外，还有可能在中产生费用。

BCP与投资组合经理的财务安排、具有竞争力的薪酬以及各级对职业发展的重视反映了高级管理层对关键资源的重视。薪酬可能包括各种组成部分，并可能根据许多因素每年有所不同。薪酬的主要组成部分包括基本薪酬和基于绩效的任意薪酬。

基本补偿：通常，投资组合经理根据他们在公司的职位获得基本工资，这与支付给类似处境的投资专业人员的市场年薪一致。

酌情补偿：LRFC投资组合经理还获得可自由支配的薪酬，通常由两个组成部分组成：年度奖金和附带权益。

•

年度奖金：一般来说，LRFC投资组合经理的年度奖金基于 BCP的业绩、BCP内部LRFC投资组合经理团队的业绩以及个人的业绩、某些内部目标的实现以及对这些投资组合和BCP整体业绩的贡献。

•

附带权益：通常情况下，LRFC投资组合经理会收到与BCP建议基金有关的附带权益，但须遵守标准条款和条件，包括归属。

最近发展动态

2021年11月9日，杰森·T·鲁斯(Jason T.Roos)被布兰登·萨托伦(Brandon Satoren)接替担任公司秘书兼财务主管，后者也被任命为首席会计官。鲁斯先生将继续担任公司的首席财务官。

现年33岁的萨托伦于2021年5月加入BC Partners，成为信用控制团队的一员。在此职位上，他负责指导会计政策、财务和非财务报告流程的执行和监督，以及BC Partners信用战略的其他各种财务、运营、治理和合规职责。萨托伦先生之前曾担任彭南特公园公司副总裁兼财务总监、AQR资本管理公司副总裁和普华永道会计师事务所经理。他于2010年在中佛罗里达大学获得会计学学士学位。萨托伦先生是一名在科罗拉多州获得执业执照的注册会计师，也是美国注册会计师协会的成员。

根据投资顾问协议，本公司由BC Partners的附属公司Investment Adviser进行外部管理。Goldthorpe先生是董事会的权益成员，在投资顾问中拥有直接或间接的金钱利益。投资顾问是根据 Advisers Act注册的投资顾问。出于美国监管的目的，该顾问是BC Partners Advisors L.P.的附属公司。MLC是投资顾问的最终控制权人。

根据投资咨询协议，支付给投资顾问的费用相当于(I)基础管理费和(Ii)激励费。除非按下文所述提前终止，否则投资咨询协议将继续有效。从一年到另一年，如果每年由过半数董事会成员或过半数流通股持有人批准，每种情况下均由独立董事过半数批准。

根据管理协议，管理人向本公司提供本公司营运所需的行政服务，包括向本公司提供办公设施、设备及文书、簿记及记录保存服务，以及管理人(须经董事会审阅)不时认为为履行适用管理协议下的责任而必需或有用的其他服务。管理人还向公司投资组合提供收集职能，负责公司需要保存的财务和其他记录，并编制、打印和分发报告给公司股东，以及提交给美国证券交易委员会的报告和所有其他材料。

为提供这些服务、设施和人员，公司向管理人报销管理人在履行管理协议项下的义务时产生的管理费用和其他费用的可分摊部分，包括公司应分摊的首席财务官和首席合规官及其各自员工的薪酬和相关费用。公司向管理人报销管理人履行管理协议义务所产生的管理费用和其他费用，包括公司应分摊的首席财务官和首席合规官及其各自员工的相关费用。

审查、批准或批准与关联人的交易

本公司独立董事须审核、批准或批准与关连人士的任何交易(该词的定义见S-K规例第404项 )。

董事独立自主

根据纳斯达克的规则和1940年法案第2(A)(19)条，董事会每年确定每个董事的独立性。除非董事会确定他或她与公司没有实质性关系，否则董事不被视为独立。公司通过公司提名委员会和公司治理委员会的活动，并通过每个董事不低于每年填写一次的调查问卷，监测其董事和高级管理人员的状况，如果最近一份调查问卷中提供的信息发生重大变化，则定期更新。

为了评估任何此类关系的重要性，董事会采用董事上市规则中对纳斯达克独立性的定义。第5605节规定，业务发展公司的董事如果不是1940年法案第2(A)(19)节所定义的公司的利害关系人，则应被视为独立的。1940年法案第2(A)(19)条将利害关系人定义为，除其他事项外，包括与公司有重大业务或专业关系的任何人，或在过去两年内与公司有重大业务或专业关系的任何人。

董事会已决定，现任董事均为独立董事，且在2020财年任职的每名董事均为独立董事，且除戈德索普先生外，作为董事及本公司股东与本公司无任何关系。

受益所有权根据美国证券交易委员会的规则确定，包括对证券的投票权或投资权。然而，就计算任何其他人的所有权百分比而言，这些股票并不被视为已发行股票。受益所有权百分比基于截至2月份已发行普通股的2,711,068股 [_], 2021.

除非另有说明，据我们所知，以下列出的每位股东对股东实益拥有的股份拥有独家投票权和投资权，但根据适用法律由配偶分享的权力除外。除非另有说明，否则每位股东的地址均为纽约麦迪逊大道650号23楼洛根山庄c/o，邮编：10022。


姓名和地址	数量股份(1)		百分比属于第(2)类
董事和行政人员：
独立董事
亚历山大·杜卡		—			*
乔治·格伦鲍姆		—		—
罗伯特·沃肖尔		—		—
非独立董事
泰德·戈德索普		—		—
行政主任
杰森·T·鲁斯		—		—
大卫·霍尔德		—		—
帕特里克·谢弗		1,000			*
布兰登·萨托伦		35			*
全体董事和高级管理人员(8人)		1,035			*%

不到1%。

(1)	受益所有权已根据交易法下的规则13d-3 确定。假设自最近提交的美国证券交易委员会备案文件以来，没有其他购买或出售我们的普通股。这一假设是根据美国证券交易委员会的规章制度做出的，并不反映我们对本表所列普通股实益所有人当前意向的任何了解。

(2)	基于2月份发行和发行的2,711,068股我们的普通股[_], 2022.


董事名称	船东姓名或名称	投资名称	班级名称	的价值证券(一)
亚历山大·杜卡	亚历山大·杜卡和芭芭拉·杜卡	卑诗省合伙人特别机会基金I LP	有限合伙	超过$	100,000
亚历山大·杜卡	亚历山大·杜卡和芭芭拉·杜卡	BC合作伙伴贷款公司	普通股	超过$	100,000
乔治·格伦鲍姆	乔治·格伦鲍姆	BC合作伙伴贷款公司	普通股	超过$	100,000
罗伯特·沃肖尔	罗伯特·沃肖尔	BC合作伙伴贷款公司	普通股	超过$	100,000
罗伯特·沃肖尔	罗伯特·沃肖尔	BCP特别机会基金I LLP	有限合伙	超过$	100,000

(1)	Dollar ranges are as follows: None, $1—$10,000, $10,001—$50,000, $50,001—$100,000, or over $100,000.

我们的授权股票由100,000,000股股票组成，每股票面价值0.01美元。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码是？LRFC。我们没有未偿还的期权或认股权证来购买我们的股票。未根据任何股权补偿计划授权发行股票。根据马里兰州的法律，我们的股东一般不对我们的债务或义务承担个人责任。

以下是我们截至2月份的未偿还证券类别[], 2022:


(1)	(2)		(3)		(4)
班级名称	金额授权		金额持有者 LRFC或对于LRFC%s 帐户		金额杰出的不包括金额如图所示根据第(3)款
普通股		100,000,000		—		2,711,068

根据我们的章程，我们的董事会有权在没有获得股东批准的情况下，将股票的任何未发行股票分类和重新分类为其他类别或系列的股票。在马里兰州公司法允许的情况下，我们的章程规定，董事会可以不经股东采取任何行动而随时修改章程，以增加或减少我们有权发行的股票总数或任何类别或系列的股票数量。

普通股

我们普通股的所有股票在收益、资产、投票权和分配方面都享有平等的权利，在发行时，将得到正式授权、有效发行、全额支付和免税。如且经本公司董事会授权并由本公司从合法可供分配的资产中宣布，可向本公司普通股持有人支付分派。我们普通股的股份没有优先购买权、转换权或赎回权，可以自由转让，除非其转让受到联邦和州证券法或合同的限制。在我们清算、解散或清盘的情况下，我们的普通股每股将有权在我们支付所有债务和其他债务后按比例分享我们所有合法可供分配的资产，并受优先股持有人的任何优先权利的约束，如果当时有任何优先股未偿还的话。我们的普通股每股有权对提交给股东投票的所有事项投一票，包括董事选举。除任何其他类别或系列股票的规定外，我们普通股的持有者将拥有独家投票权。董事选举没有累计投票，这意味着持有普通股过半数流通股的股东可以选举我们所有的董事，持有不到过半数普通股的股东将不能选举任何董事。

优先股

我们的章程授权我们的董事会将任何未发行的股票分类和重新分类为其他类别或系列的股票，包括优先股。任何这种重新分类的费用将由我们现有的普通股股东承担。在发行每个类别或系列的股票之前，根据马里兰州的法律和我们的章程，董事会必须设定条款、优先选项、转换或其他权利、投票权

关于每个类别或系列的分发、资格和赎回条款或条件的权力、限制、限制。因此，董事会可以授权发行优先股，其条款和条件可能会延迟、推迟或阻止可能涉及我们普通股持有人溢价或符合其最佳利益的交易或控制权变更。然而，你应该注意到，任何优先股的发行都必须符合1940年法案的要求。1940年法案要求，除其他事项外，(1)紧接我们普通股发行后和进行任何分配之前，在购买任何普通股之前，此类优先股连同所有其他优先证券在扣除此类分配或购买价格(视具体情况而定)后不得超过我们总资产的50%，以及(2)优先股持有人(如果有的话)。必须作为一个类别在任何时候都有权选举两名董事，如果该优先股的分配拖欠整整两年或更长时间，则有权选举大多数董事。根据1940年法案，某些事项需要任何已发行和已发行优先股的持有者分别投票表决。我们相信，优先股的发行将为我们在构建未来融资和收购时提供更大的灵活性。不过，我们目前没有任何发行优先股的计划。

董事及高级人员的法律责任限制；弥偿及垫付开支

马里兰州法律允许马里兰州公司在其章程中加入一项条款，限制其董事和高级管理人员对公司及其股东的金钱损害赔偿责任，但因(A)实际收到不正当的金钱、财产或服务利益或利润，或(B)最终判决确定为对诉因具有重大意义的积极和故意的不诚实行为而产生的责任除外。我们的宪章包含这样一项条款，根据1940年法案的要求，在马里兰州法律允许的最大程度上免除董事和高级管理人员的责任。

我们的宪章授权我们在马里兰州法律允许的最大范围内，根据1940年法案的要求，赔偿任何现任或前任董事或高管或任何个人，在担任我们的董事或高管期间，应我们的要求，作为董事、高管、合伙人或受托人，为另一家公司、房地产投资信托基金、合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业服务。针对该人可能受到的或因其担任该职位而可能招致的任何索赔或责任，并在诉讼最终处置之前支付或报销其合理费用。我们的章程有义务在马里兰州法律允许的最大范围内，并在遵守1940年法案的要求下，赔偿任何现任或前任董事或高管或任何个人，在担任董事或高管期间，应我们的要求，作为董事、高管、合伙人、受托人、经理或成员，为另一家公司、房地产投资信托基金、有限责任公司、合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业服务，诉讼一方因其以该身份向送达或针对其可能成为受制对象或因其以任何该等身分送达而可能招致的任何索赔或责任，并在诉讼最终处置前支付或偿还其合理费用。宪章和章程还允许我们赔偿并预支费用给以上述任何身份为我们的前任服务的任何人员以及我们的任何员工或代理或我们的前任的任何员工或代理。根据1940年法案, 我们不会赔偿任何人因其故意的不当行为、恶意、严重疏忽或罔顾职责而承担的任何责任。我们不会赔偿任何人因其在履行职责时的故意不当行为、恶意、严重疏忽或罔顾职责而承担的任何责任。我们不会赔偿任何人因其故意的不当行为、恶意、严重疏忽或鲁莽无视其职责而承担的任何责任。

马里兰州法律要求公司(除非其章程另有规定，而我们的章程没有规定)对董事或高级职员因其担任该职位而被作为或威胁被提起的任何诉讼中胜诉的一方进行赔偿。(注：马里兰州法律要求公司(除非其章程另有规定，而我们的宪章中没有规定)对在任何诉讼中成功辩护的董事或高级职员进行赔偿。马里兰州法律允许公司赔偿其现任和前任董事和高级管理人员的判决、罚金、罚款、和解以及他们在任何诉讼中实际招致的合理费用，因为他们可能因担任这些或其他身份的职务而成为诉讼的一方，除非它是这样做的，否则公司可以对其现任和前任董事和高级管理人员进行赔偿，以免他们因担任这些或其他身份而成为诉讼的一方而实际承担的判决、罚款、和解和合理费用

确定：(A)董事或官员的作为或不作为对引发诉讼的事项具有实质性影响，(1)是出于恶意，或(2)是积极故意不诚实的结果，(B)董事或官员实际上在金钱、财产或服务方面获得了不正当的个人利益，或(C)在任何刑事诉讼中，董事或官员有合理的理由相信该行为或不作为是非法的。然而，根据马里兰州法律，马里兰州公司不得赔偿由公司或根据公司的权利提起的诉讼中的不利判决，或基于不正当获得个人利益而做出的责任判决，除非在任何一种情况下，法院都下令赔偿，然后仅赔偿费用。此外，马里兰州法律允许公司在收到(A)董事或其真诚相信其已达到公司赔偿所需的行为标准的书面确认书，以及(B)其代表董事承诺在最终确定未达到行为标准时将偿还公司支付或退还的金额的书面承诺后，向董事或高级职员垫付合理费用。

我们已经和董事们签订了赔偿协议。赔偿协议为我们的董事提供马里兰州法律和1940年法案允许的最高赔偿。

我们的保险单目前不承保因我们的现任或前任董事或高级管理人员应我们的要求为另一实体执行的活动而可能产生的索赔、债务和费用。不能保证这些实体真的会承保此类保险。但是，我们注意到我们预计不会要求我们的现任或前任董事或高级管理人员作为董事、高级管理人员、合伙人或受托人为另一实体服务，除非我们能够获得保险，为这些人提供保险，以支付他们在担任此类职务期间因活动而可能产生的任何索赔、债务或费用。

马里兰州一般公司法以及我们的宪章和附则的某些条款

马里兰州一般公司法以及我们的章程和章程包含的条款可能会使潜在收购者更难通过要约收购、委托书竞争或其他方式收购我们。这些条款预计将阻止某些强制收购行为和不充分的收购报价，并鼓励寻求获得对我们的控制权的人首先与我们的董事会谈判。我们认为，这些条款的好处大于阻止任何此类收购提议的潜在坏处，因为除其他事项外，此类提议的谈判可能会改善它们的条款。

分类董事会

我们的董事会分为三个级别的董事，交错任期三年。每一级别的董事任期届满后，将选出名董事，任期三年，直至其继任者正式当选并具备资格为止，每年由股东选举一级董事。分类董事会可能会使更改我们的控制权或罢免我们的现任管理层变得更加困难。然而，我们相信，选举大多数分类董事会所需的较长时间将有助于确保我们的管理和政策的连续性和稳定性。

选举董事

我们的章程规定，在正式召开并有法定人数出席的股东大会上，有权投票选举董事的多数流通股持有者将需要投赞成票才能选举董事。根据我们的章程，我们的董事会可以修改章程，以改变选举董事所需的投票。

董事数量；空缺；撤换

我们的章程规定，董事人数只能由董事会根据我们的章程确定。我们的章程规定，我们整个董事会的大多数成员可以随时增加或

减少董事数量。但是，除非我们的章程被修改，否则董事的人数不能少于1名，也不能超过12名。我们的章程规定，当我们至少有三名独立董事，并且我们的普通股已根据交易法注册时，我们选择遵守马里兰州公司法第3章第8小标题关于填补董事会空缺的规定。因此，在这个时候，除非董事会在设定任何类别或系列优先股的条款时另有规定，否则董事会的任何和所有空缺都只能由其余在任董事中的多数人投赞成票才能填补，即使其余董事不构成法定人数，任何当选填补空缺的董事都将在空缺发生的整个董事任期的剩余任期内任职，直到选出继任者并符合任何适用的条件为止。在符合任何适用条件的情况下，董事会的任何空缺都必须由剩余的在任董事投赞成票票才能填补，而当选填补空缺的任何董事将在空缺发生的整个董事任期的剩余任期内任职，直到选出继任者并符合任何适用的条件为止

我们的章程规定只有基于我们章程中定义的原因，并且必须获得在董事选举中有权投下的至少三分之二的赞成票，才能删除董事。

股东的诉讼

根据马里兰州公司法，股东行动只能在股东年度会议或特别会议上进行，或者(除非宪章规定股东采取行动的书面同意低于一致的书面同意，而我们的宪章没有规定)必须一致书面同意而不是会议。这些规定，再加上我们的章程中关于召开股东要求召开下面讨论的股东特别会议的要求，可能会产生将股东提案的审议推迟到下一次年度会议的效果。

股东提名和股东提案预告规定

我们的附例规定，就股东周年大会而言，提名选举进入董事会的人士和拟由股东审议的事务建议，只能(A)根据本公司的会议通知，(B)由董事会或在董事会的指示下作出，或(C)由在股东发出通知和年会时都是登记的股东，有权在会议上投票并已遵守的股东作出。对于股东特别会议，只有我们的会议通知中规定的事项才能提交会议。在特别会议上提名董事会成员只能(1)由董事会或根据董事会的指示，或(2)根据我们的章程召开，以选举董事为目的，由在发出通知时和在特别会议时间都是记录在案的股东、有权在会议上投票并已遵守章程的预先通知规定的股东召开的情况下才能进行。(2)根据我们的章程召开特别会议以选举董事的情况下，股东必须在发出通知时和在特别会议时间都是登记在册的股东，并有权在会议上投票，并已遵守章程的预先通知规定。

要求股东提前通知我们提名和其他业务的目的是让我们的董事会有有意义的机会来考虑建议被提名人的资格和任何其他拟议业务的可取性，并在我们的董事会认为必要或合适的范围内，通知股东并就该等资格或业务提出建议，以及为举行股东会议提供更有序的程序。虽然我们的章程没有赋予董事会任何权力不批准董事选举的股东提名或建议某些行动的提案，但如果没有遵循适当的程序，它们可能会阻止董事选举或股东提案的竞争，并阻止或阻止第三方进行委托书征集，以选举自己的董事名单或批准自己的提案，而不考虑考虑这些被提名人或提案是否有害或

我们的章程规定，我们的董事会和某些高级职员可以召开股东特别会议。此外，我们的章程规定，在要求召开会议的股东满足某些程序和信息要求后，公司秘书将应有权在该会议上投下不少于多数票的股东的书面要求召开股东特别会议。

批准非常公司行动；修订章程和章程

根据马里兰州法律，马里兰州公司通常不能解散、修改其章程、合并、出售其全部或几乎所有资产、从事股票交换或从事非正常业务过程中的类似交易，除非获得有权就此事投下至少三分之二投票权的股东的赞成票批准，否则马里兰州公司通常不能解散、修改其章程、合并、出售其全部或几乎所有资产、从事股票交换或从事非正常业务过程中的类似交易。然而，马里兰州公司可以在其章程中规定以较小的百分比批准这些事项，但不得低于有权就该事项投下的所有选票的多数。我们的章程一般规定由有权就此事投至少多数票的股东批准章程修正案和非常交易。我们的宪章还规定，(1)某些章程修正案，(2)我们从封闭式公司转变为开放式公司的任何提议，无论是通过宪章修正案、合并或其他方式，(3)马里兰州公司法要求我们所有或几乎所有资产的任何合并、合并、换股或出售或交换，都必须得到公司股东的批准，(4)我们清算或解散的任何提议都需要获得有权投下至少80%投票权的股东的批准。然而，如果该等修订或建议获得本公司留任董事的多数批准(以及本公司董事会的批准)，则该修订或建议可获得有权就该事项投下的多数票批准。在我们的章程中，连续的董事被定义为(1)我们的现任董事, (2)股东选举提名或董事选举填补空缺的董事，或(3)由股东选举提名或董事选举填补空缺的继任董事，或经在任董事或继任董事的多数批准的继任董事。董事会现任董事的提名由股东选举或董事选举填补空缺的董事以过半数票通过的继任董事或继任者继续留任的董事的提名由股东选举或董事选举填补空缺的董事或继任者董事提名由股东选举或董事选举填补空缺的任何继任董事。在任何情况下，根据1940年法案的要求，任何会改变我们的业务性质以导致我们停止或撤回我们作为BDC的选举的修正案或建议，都需要获得我们根据1940年法案定义的大多数未偿还有表决权证券的批准。

我们的章程和章程规定，董事会将拥有制定、修改、修改或废除我们章程任何条款的独家权力。

没有评估权

除马里兰州公司法允许的与下文讨论的控制股票法相关的评价权外，我们的章程规定，股东将无权行使评价权，除非董事会多数成员决定该等权利适用。

控制股权收购

马里兰州一般公司法规定，在控制权股份收购中收购的马里兰公司的控制权股份没有投票权，除非获得有权就此事投出的三分之二投票权的投票批准(《控制权股份法案》)。收购人、公司雇员的高级管理人员或董事拥有的股份被排除在有权就此事投票的股份之外。控制股份是有表决权的股票，如果与收购人拥有的所有其他股票合计，或收购人能够行使或指示行使投票权(仅凭借

已经或拟进行控制权收购的人，可以强制公司董事会在提出收购要求后50天内召开股东特别会议，审议股份的投票权。强制召开特别会议的权利必须满足某些条件，包括承诺支付会议费用。如果没有提出召开会议的要求，公司可以自己在任何股东大会上提出问题。

如果投票权没有在会议上获得批准，或者如果收购人没有按照法规的要求提交收购人声明，则公司可以公允价值赎回任何或所有控制权股份，但之前已批准投票权的股份除外。公司赎回控制权股份的权利受某些条件和限制，包括遵守1940年法案。公允价值乃于收购人最后一次收购控制权股份之日或任何考虑并未批准股份投票权之股东会议日期厘定，而不考虑控制权股份之投票权。如果股东大会通过了控制权的表决权，并且收购人有权对有表决权的股份投过半数的票，所有其他股东都可以行使评价权。为评估权利而确定的股票公允价值不得低于收购人在控制权收购中支付的最高每股价格。

如果公司是交易的一方，则控制股票法不适用于(A)通过合并、合并或换股获得的股份，或(B)公司章程或章程批准或豁免的收购。(A)如果公司是交易的一方，则不适用于通过合并、合并或换股获得的股份，或(B)公司章程或章程批准或豁免的收购。我们的章程包含一项条款，任何人收购我们股票的任何和所有交易都不受“控制股票法”的约束。不能保证在1940法案允许的范围内，该条款在未来任何时候都不会被修改或取消。

企业合并

根据马里兰州法律，马里兰州公司与感兴趣的股东或其附属公司之间的业务合并在感兴趣的股东成为感兴趣的股东的最近日期之后的五年内是被禁止的(《企业合并法》)。这些业务合并包括合并、合并、换股，或者在法规规定的情况下，资产转让或发行或重新分类股权证券。有利害关系的股东定义为：

•

实益拥有公司已发行有表决权股票10%或以上投票权的任何人；或

•

公司的关联公司或联营公司，在有关日期之前的两年内的任何时间，是公司当时已发行有表决权股票的10%或更多投票权的实益拥有人。

如果董事会事先批准了一项交易，否则该股东就不会成为该股东的利益股东，根据该法规，该人就不是有利害关系的股东。但是，在批准一项交易时，董事会可以规定，在批准时或之后，必须遵守董事会决定的任何条款和条件。

在五年禁令之后，马里兰州公司与利益相关股东之间的任何业务合并通常都必须由该公司董事会推荐，并由至少以下各方的赞成票批准：

•

公司有表决权股票的流通股持有人有权投的表决权的80%；以及

•

公司有表决权股票持有人有权投的三分之二的投票权，但利益股东持有的股份除外，该股东的关联公司或联营公司将与该股东或与其关联公司实施或持有该业务合并。

如果公司的普通股股东按照马里兰州法律的定义，以现金或其他对价的形式获得其股票的最低价格，而现金或其他对价与感兴趣的股东之前为其股票支付的形式相同，则这些超级多数投票要求不适用。

该法规允许不同的豁免条款，包括董事会在利益股东成为利益股东之前豁免的企业合并。我们的董事会已经通过了一项决议，我们与任何其他人之间的任何业务合并都不受业务合并法案的规定的约束，前提是该业务合并必须首先得到董事会的批准，包括大多数董事，他们不是1940年法案中定义的利害关系人。本决议可随时全部或部分更改或废除。如果本决议被废除，或者董事会没有以其他方式批准企业合并，法规可能会阻止其他人试图控制我们，并增加完成任何要约的难度。

与1940年法案冲突

我们的章程规定，如果《马里兰州一般公司法》的任何条款，包括《控制股份法》(如果我们修改我们的章程以受该法案约束)和《企业合并法》的任何条款，或我们的章程或章程的任何条款与1940年法案的任何条款相冲突，且在一定程度上与1940年法案的任何条款相冲突，则以1940法案的适用条款为准。

我们的证券由美国银行信托公司(National Association)根据托管协议持有。托管人的地址是密歇根街东615号，密尔沃基，威斯康星州53202。美国股票转让信托有限责任公司将作为我们的转让代理、分销支付代理和登记员。我们转让代理的主要营业地址是620115。纽约布鲁克林大道，邮编：11219。

全美银行信托公司(National Association，National Association)是LRFC的受托人，其受托人为与票据相关的契约及其第四个补充契约，是与票据相关的付款代理、登记员和转让代理。LRFC受托人的主要业务地址是宾夕法尼亚州费城16街50 S.16，邮编19102。

经纪业务配置和其他做法

由于我们通常在私下协商的交易中获得和处置我们的投资，因此我们很少在正常的业务过程中使用经纪人。根据我们董事会制定的政策，我们一般不通过任何特定的经纪商或交易商进行交易，但会考虑价格 (包括适用的经纪佣金或交易商价差)、订单规模、执行难度、公司的运营设施以及公司在定位证券块方面的风险和技能等因素，寻求为我们获得最佳的净收益。虽然我们通常寻求合理的有竞争力的交易执行成本，但我们不一定支付可用的最低价差或佣金。在符合适用法律要求的情况下，我们可以部分根据向我们提供的经纪或研究服务来选择经纪人。作为此类服务的回报，如果我们真诚地确定佣金相对于所提供的服务而言是合理的，并且我们的管理层和员工有权在这种情况下支付此类佣金，则我们可能会支付比其他经纪商收取的佣金更高的佣金。

于Logan Ridge Finance Corporation于截至2020年及2019年12月31日止年度报告 Form 10-K中所载的Logan Ridge Finance Corporation综合财务报表，已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审核，载于其中的报告，并在此并入作为参考。这种合并财务报表在此引用作为参考，以会计和审计专家的权威提供的报告为依据。

在那里您可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会提交或向其提交年度、季度和当前定期报告、委托书和其他符合交易法信息要求的信息。美国证券交易委员会设有一个互联网站，其中包含我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息. 我们的互联网地址是http://www.loganridgefinance.com.我们在我们的互联网网站上免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、 Form 8-K当前报告，以及在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快对这些报告进行修改。

我们于2021年5月3日向美国证券交易委员会提交的截至2021年3月31日的季度报告；于2021年8月16日向美国证券交易委员会提交的截至2021年6月30日的季度报告；于2021年11月10日向美国证券交易委员会提交的截至2021年9月30日的季度报告；

•

我们目前提交给美国证券交易委员会的Form 8-K 于2021年3月8日、2021年4月21日、2021年5月28日、2021年7月1日、 2021年8月20日、2021年11月1日、 2021年11月12日提交的报告(未提交的任何信息除外)；以及

•

我们关于附表14A的最终委托书已于2021年5月4日和2021年7月23日提交给美国证券交易委员会(以引用方式明确包含在我们的年度报告Form 10-K中)。

就本招股说明书而言，包含在此或文件中的任何陈述(其全部或部分通过引用并入本招股说明书)将被视为被修改或取代，只要此处或任何后续提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述，所述随后提交的文件也通过引用并入本文。任何该等经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不会被视为本招股说明书的一部分。

现有信息

您可以从我们的网站免费获取这些文档的份，网址为Www.loganridgefinance.com，或写信到以下地址：

洛根岭金融公司

麦迪逊大道650号

23楼

纽约州纽约市，邮编：10022

注意：秘书

马里兰州法律允许马里兰州公司在其章程中加入一项条款，限制其董事和高级管理人员对公司及其股东的金钱损害赔偿责任，但因(A)实际收到金钱、财产或服务中的不正当利益或利润，或(B)最终判决确定为对诉因具有重大意义的积极和故意的不诚实行为而产生的责任除外。注册人章程包含这样一项条款，在马里兰州法律允许的最大范围内免除董事和高级管理人员的责任，但须遵守1940年修订的《投资公司法》(1940 Act)的要求。注册人章程授权注册人在马里兰州法律允许的最大范围内，在符合1940年法案要求的情况下，赔偿任何现任或前任董事或高级职员或任何个人，在担任注册人董事或高级职员期间，应注册人的要求，作为董事、高级职员、合伙人或受托人，为另一家公司、房地产投资信托、合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业服务，或曾作为董事、高级职员、合伙人或受托人服务于另一家公司、房地产投资信托、合伙企业、合资企业、信托、雇员福利计划或其他企业的任何个人，对于该人可能成为受制于或该人因在任何此类身份服务而可能招致的任何索赔或责任，并在诉讼最终处置之前支付或报销其合理费用。注册人章程规定注册人有义务在马里兰州法律允许的最大范围内，并在遵守1940年法案的要求下，赔偿任何现任或前任董事或高级职员或任何个人，在担任注册人的董事或高级职员期间，应登记人的要求，为另一家公司、房地产投资信托、合伙企业、合资企业、信托公司服务或曾经服务过。, 作为董事、高级管理人员、合伙人、受托人、经理或成员的员工福利计划或其他企业以及因其以该身份服务而被提出或威胁成为诉讼一方的任何索赔或责任，或该人因其以任何此类身份服务而可能招致的任何索赔或责任，并在诉讼最终处置之前支付或报销其合理费用。章程和章程还允许注册人以上述任何身份为注册人的前任服务的任何人员以及注册人的任何雇员或代理人或注册人的前任的任何雇员或代理人赔偿和预付费用。根据1940年法案，注册人不会赔偿任何人因其故意的不当行为、不守信用、严重疏忽或罔顾履行职责所涉及的职责而承担的任何责任。

马里兰州法律要求公司(除非其章程另有规定，注册人章程没有规定)对董事或高级职员因其以该身份服务而被提起或威胁被提起的诉讼中成功抗辩的一方进行赔偿。马里兰州法律允许公司赔偿其现任和前任董事和高级管理人员(除其他外)的判决、处罚、罚款、和解以及他们因一方可能或威胁要进行的任何诉讼而实际招致的合理费用，除非确定(A)董事或高级管理人员的行为或不作为对引发诉讼的事项具有实质性意义，并且(1)是恶意或 ((B)该董事或该人员实际在金钱、财产或服务方面收受不正当的个人利益，或。(C)在任何刑事诉讼中，该董事或该人员有合理因由相信该作为或不作为是违法的。然而，根据马里兰州法律，马里兰州公司不得赔偿由公司或根据公司权利提起的诉讼中的不利判决，或基于不正当获得个人利益的责任判决，除非在这两种情况下，法院都下令赔偿，然后仅赔偿费用。此外，马里兰州法律允许公司在收到(A)书面通知后，在诉讼最终处理之前，向董事或高级职员垫付合理费用。

C-1

投资咨询协议规定，如果在履行职责时没有故意的不当行为、不守信用或严重疏忽，或由于鲁莽地无视其职责和义务，芒特洛根管理有限责任公司(投资顾问)及其高级管理人员、经理、代理人、雇员、控制人、成员和与其有关联的任何其他个人或实体有权获得注册人对任何损害、责任、费用和费用(包括合理的律师费和金额)的赔偿。

管理协议“规定，如果BC Partners Management LLC及其高级管理人员、经理、代理人、员工、控制人、成员以及与其有关联的任何其他个人或实体在履行职责时没有故意不当行为、不守信用或严重疏忽，或由于罔顾其职责和义务，BC Partners Management LLC及其高级管理人员、经理、代理人、员工、控制人、成员和任何其他与其有关联的个人或实体有权向注册人赔偿因提交BC Partners Management而产生的任何损害、责任、成本和开支(包括合理的律师费和合理支付的和解金额)。

该法律还为公司高管和代理人提供了类似的赔偿。至于根据上述条款可允许注册人的董事、高级管理人员和控制人对1933年证券法(经修订)(证券法)项下产生的责任进行赔偿，注册人已被告知，美国证券交易委员会认为此类赔偿违反证券法中明示的公共政策，因此无法强制执行。如果登记人的董事、高级职员或控制人因成功抗辩任何诉讼、诉讼或法律程序而招致或支付的费用除外，该董事、高级职员或控制人就正在登记的证券提出赔偿要求，除非注册人的律师认为此事已通过控制先例解决，否则登记人将向适当司法管辖权的法院提交该问题。

注册人已与其董事签订了赔偿协议。赔偿协议旨在为注册人董事提供马里兰州法律和1940年法案允许的最高赔偿。每项赔偿协议都规定，如果注册人因其公司身份而成为或被威胁成为任何受威胁、待决或已完成诉讼(注册人提起或依据注册人的诉讼除外) 的一方或证人，则注册人应赔偿协议一方(受偿人)，包括预付法律费用在内的任何诉讼( 受偿人)。(br}受偿人因其公司身份而成为或可能成为任何受威胁、待决或已完成的诉讼的一方或证人，但注册人根据注册人的法律程序或凭注册人的权利提起的诉讼除外)，则注册人应对协议一方(受偿方)进行赔偿，包括预付法律费用。

第16项展品

(2)展品


(1)(a)		修订和重述条款(通过引用2021年7月1日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。

(2)		洛根岭财务公司章程(以前作为本公司生效前修正案第1号)于2013年9月9日提交的注册人注册说明书(第333-188956号文件)。

C-2


(3)		不适用

(4)		不适用。

(5)(a)		本公司与美国银行信托公司(National Association)之间的基础契约表格，作为美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)的利息继承人(通过参考2018年3月20日提交的表格N-2中的登记声明附件D.2合并)。

(5)(b)		第四补充契约，日期为2021年10月29日，涉及2026年到期的5.25%票据，由公司和作为受托人的美国银行全国协会的美国银行信托公司(U.S.Bank Trust，National Association)作为受托人(通过参考公司于2021年10月26日提交的当前表格8-K的附件4.1合并而成)。

(5)(c)		2026年到期的5.25%票据表格(之前作为本公司于2021年10月26日提交的8-K表格当前报告的附件4.1提交，在此并入作为参考)。

(5)(d)		登记权利协议，日期为2021年10月29日，由本公司与买方(定义见该协议)签订(之前作为本公司于2021年10月26日提交的8-K表格当前报告的附件4.3提交，在此并入作为参考)。

(6)(a)		投资咨询协议，日期为2021年7月1日，由公司与芒特洛根投资管理有限责任公司签订(通过引用合并于2021年7月1日提交的当前8-K表格附件10.1中)。

(6)(b)		管理协议，日期为2021年7月1日，由公司和BC Partners Management LLC之间签订(通过引用2021年7月1日提交的当前8-K表格的附件 10.3合并)。

(7)		不适用

(8)		不适用

(9)		托管人协议表格(先前于2013年9月9日提交，与CapitalA Finance Corp.的表格N-2登记声明(文件编号333-188956)的生效前修正案1相关)。

(10)		不适用

(11)(a)		Simpson Thacher&Bartlett LLP的意见和同意。**

(11)(b)		Venable LLP的意见和同意**

(12)		Simpson Thacher&Bartlett LLP的意见和同意，支持招股说明书中讨论的税务事项和对票据持有人的影响。**

(13)(a)		高级担保循环信贷协议，日期为2014年10月17日，注册人作为借款人(贷款方)，荷兰国际集团资本有限责任公司(ING{br>Capital LLC)作为行政代理、安排人和簿记管理人(通过参考本公司于2014年10月21日提交的当前8-K表格报告附件10.1并入)。

(13(b)		本公司于2014年10月17日签署了一份担保、质押和担保协议，注册人作为借款人，其附属担保人是ING Capital LLC，作为循环贷款人的循环管理代理和抵押品代理，以及每个融资代理和指定债务持有人(通过参考本公司于2014年10月21日提交的当前8-K表格报告的附件10.2注册成立)，并签署了担保、质押和担保协议(见本公司于2014年10月21日提交的Form 8-K报告的附件10.2)，作为循环贷款人的循环管理代理和抵押品代理，以及各融资代理和指定债务持有人(通过参考本公司于2014年10月21日提交的当前8-K表格报告的附件10.2合并)。

(13)(c)		递增假设协议表格(日期为 6,2015年1月6日)，涉及日期为2014年10月17日的高级担保循环信贷协议，由CapitalA Finance Corp.(作为借款人，不时作为贷款方，以及ING Capital LLC(作为行政代理、安排人和账簿管理人)签订)(通过参考本公司于2015年1月8日提交的当前报告表格 8-K的附件10.1合并而成)，该协议由CapitalA Finance Corp.作为借款人、不时的贷款人以及ING Capital LLC作为行政代理、安排人和簿记管理人(通过引用本公司于2015年1月8日提交的当前表格 8-K的附件10.1并入)。

C-3


(13)(d)		增额假设协议表格，日期为2015年8月19日，与日期为2014年10月17日的高级担保循环信贷协议有关，该协议由CapitalA Finance Corp.作为借款人，不时作为贷款人，以及ING Capital LLC作为行政代理、安排人和簿记管理人(通过参考本公司于2015年8月25日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。该协议由CapitalA Finance Corp.作为借款人、不时的贷款人以及ING Capital LLC作为行政代理、安排人和簿记管理人(通过参考本公司于2015年8月25日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。

(13)(e)		修订表格编号 2至2017年6月16日的高级担保循环信贷协议，由CapitalA Finance Corp.作为借款人、贷款方，以及ING Capital LLC作为行政代理、安排人和簿记管理人(通过引用附件10.1至本公司于2017年6月21日提交的当前8-K表格报告合并)。

(13)(f)		修订表格编号 1 CapitalA Finance Corp.于2017年6月16日签署的担保、质押和担保协议，该协议由CapitalA Finance Corp.作为借款人、其附属担保方ING Capital LLC作为循环贷款人的循环管理代理和抵押品代理及其各融资代理和指定债务持有人(通过参考本公司于2017年6月21日提交的当前8-K报表附件10.2合并而成)。

(13)(g)		日期为2018年7月19日的高级担保循环信贷协议修订表第3号，日期为2014年10月17日，由CapitalA Finance Corp.作为借款人，不时作为贷款人，ING Capital LLC作为行政代理、安排人和簿记管理人，以及宾夕法尼亚第一国民银行作为文件代理(通过引用本公司于7月20日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)，该修订表的日期为 19，日期为2014年10月17日，由CapitalA Finance Corp.作为借款人，不时作为贷款人，ING Capital LLC作为行政代理、安排人和簿记管理人，以及宾夕法尼亚第一国民银行作为文件代理(通过引用本公司于7月20日提交的当前报告的表8-K的附件10.1合并

(13)(h)		修订表格编号 4，日期为2019年2月22日的高级担保循环信贷协议，日期为2014年10月17日，由CapitalA Finance Corp.作为借款人，不时作为贷款人，ING Capital LLC作为行政代理、安排人和簿记管理人，以及宾夕法尼亚第一国民银行(First National Bank Of Pennsylvania)作为文件代理(通过参考2019年2月28日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并)

14(a)		同意[]** .

(15)		不适用

(16)		授权书*

(17)(a)		表格T-1*上的受托人资格声明。

(17)(b)		递交书的格式*

(107)		提交费表*

谨此提交。

须以修订方式提交。

第17项承诺

(1)	以下签署的注册人同意，在任何被视为1933年法案第145(C)条所指的承销商的个人或当事人通过使用招股说明书(招股说明书是本注册声明的一部分)而登记的证券公开再发行之前，再发行招股说明书将包含可能被视为承销商的再发行适用注册表所要求的信息，以及适用表格中其他项目所要求的信息。

(2)	签署的注册人同意，根据上述第(1)款提交的每份招股说明书将作为注册说明书修正案的一部分提交，在修正案生效之前不会使用，并且在确定1933年法案下的任何责任时，每一项生效后的修正案将被视为其中提供的证券的新登记说明书，届时发售的证券将被视为首次真诚发售证券。

C-4


签名	标题	日期

/s/爱德华·戈德索普爱德华·戈德索普	总裁、首席执行官兼董事会主席(首席执行官)	2022年2月17日

/s/Jason Roos 杰森·鲁斯(Jason Roos)	首席财务官 (首席财务官 )	2022年2月17日

/s/Brandon Satoren 布兰登·萨托伦	首席会计官、司库和秘书(首席会计官)	2022年2月17日

* 亚历山大·杜卡	独立董事	2022年2月17日

* 乔治·格伦鲍姆	独立董事	2022年2月17日

* 罗伯特·沃肖尔	独立董事	2022年2月17日



*由：		/s/Jason Roos
		姓名：杰森·鲁斯(Jason Roos)
		标题：事实律师


董事名称	美元范围：权益证券($)(1)(2)
独立董事
亚历山大·杜卡		无
乔治·格伦鲍姆		无
罗伯特·沃肖尔		无
非独立董事
泰德·戈德索普		无


洛根岭金融公司

由以下人员提供：		/s/爱德华·戈德索普
姓名：		爱德华·戈德索普
标题：		总裁兼首席执行官

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