美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至的财政年度
或
在由至至的过渡期内
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 |
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(税务局雇主 |
(主要行政办公室地址)(邮编)
注册人的电话号码,包括区号:
(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
商品代号 |
注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的,☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,并注意其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行的内部控制有效性的评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是,☐否
截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。
班级 |
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截至2022年2月11日的流通股 |
普通股,每股面值0.001美元 |
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B类普通股,每股面值0.001美元 |
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引用成立为法团的文件
注册人打算在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交委托书。该委托书的部分内容通过引用并入本年度报告的表格10-K的第III部分。
目录
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页面 |
第一部分 |
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第1项。 |
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业务 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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11 |
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1B项。 |
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未解决的员工意见 |
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27 |
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第二项。 |
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属性 |
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27 |
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第三项。 |
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法律程序 |
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27 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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第二部分 |
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第五项。 |
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注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
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28 |
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第六项。 |
[已保留] |
29 |
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第7项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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30 |
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第7A项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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53 |
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第八项。 |
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财务报表和补充数据 |
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56 |
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第九项。 |
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会计与财务信息披露的变更与分歧 |
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112 |
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第9A项。 |
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管制和程序 |
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112 |
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第9B项。 |
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其他信息 |
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114 |
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项目9C。 |
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关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
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114 |
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第三部分 |
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114 |
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第10项。 |
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董事、高管与公司治理 |
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114 |
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第11项。 |
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高管薪酬 |
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114 |
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第12项。 |
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某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
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114 |
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第13项。 |
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某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
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114 |
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第14项。 |
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首席会计费及服务 |
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114 |
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第四部分 |
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115 |
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第15项。 |
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展品;财务报表明细表 |
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115 |
第16项。 |
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表格10-K摘要 |
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119 |
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签名 |
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120 |
II
在本Form 10-K年报中,我们将TripAdvisor,Inc.和我们的全资子公司称为“TripAdvisor”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们的”。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-K年度报告包含涉及风险和不确定性的“前瞻性陈述”,以及一些假设,如果这些假设从未实现或被证明是错误的,可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。本年度报告中包含的非纯粹历史性的陈述属于前瞻性陈述,符合1933年“证券法”(经修订)第27A条或“证券法”(经修订)和“1934年证券交易法”(经修订)第21E条或“交易法”的含义。以下词语在使用时旨在识别前瞻性陈述:“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“目标”、“结果”、“应该”、“将会”以及类似的表述,这些表述不完全与历史问题有关。我们提醒投资者,本报告中的任何前瞻性陈述,或管理层可能不时口头或书面作出的陈述,都是基于管理层的信念以及管理层所做的假设和目前可获得的信息。这类陈述会受到风险、不确定性和假设的影响,不能保证未来的业绩,这些可能会受到我们无法控制的已知和未知风险、趋势、不确定性和因素的影响。可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同的一些风险和不确定因素在第一部分中有更全面的描述。“风险因素。”此外,我们的运营环境瞬息万变。新的风险因素时有出现,管理层不可能预测到所有这些风险因素。, 我们也不能评估所有这些风险因素对我们业务的影响,也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们提醒您,虽然前瞻性陈述反映了我们在作出前瞻性陈述时的诚意,但它们不是对未来业绩的保证,在我们作出此类陈述之后发生的实际事件会受到影响。我们明确表示不承担任何责任来更新我们的前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
投资者还应参考我们提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(Sequoia Capital)的Form 10-Q季度报告和当前的Form 8-K报告,以及我们可能不时通过当前的Form 8-K或其他报告向公众提供的其他材料。
1
帕RT I
项目1.业务
概述
TripAdvisor运营世界上最大的旅游指导平台,通过丰富的内容、价格比较工具以及目的地、住宿、旅游活动和体验以及餐馆的在线预订和相关服务,将全球潜在的旅行者受众与旅游合作伙伴联系起来. 我们的使命是帮助世界各地的人们计划、预订和体验完美的旅行。
2000年,在我们的旗舰品牌TripAdvisor下,我们在美国推出了www.tripAdvisor.com。从那时起,我们建立了一系列旅游指导品牌和业务,将旅行者无缝地连接到目的地、住宿、旅行活动和体验,以及餐馆在全球40多个市场和20多种语言。截至2021年12月31日,TripAdvisor有超过10亿条评论和意见,涉及近8 m数以百万计的酒店和其他住宿、餐厅、体验、航空公司和游轮。
除了TripAdvisor旗舰品牌外,我们还拥有和运营一系列在线旅游品牌和业务,在各种网站下运营,包括:Www.bokun.io,www.Cruisecritic.com,www.flipkey.com,Www.thefork.com,www.hellorec.com,www.holdaylettings.co.uk,Www.housetrip.com、www.jetsetter.com、www.niumba.com、www.seatguru.com、www.singleplatform.com、www.vacationhomerentals.com和Www.viator.com.
我们的产业和市场机遇
我们经营全球旅游行业,专注于在线旅游和与旅游相关的活动,以及在线广告市场。根据独立旅行、旅游和酒店研究公司PhoCusWright的数据,2022年全球旅游市场(不包括餐饮)的预订量预计将达到1.4万亿美元。
随着消费者旅游媒体消费和旅游商务活动越来越多地转向在线,我们相信旅游和与旅游相关的企业将继续将更大比例的营销预算分配给在线渠道,以发展他们的业务。我们为在这个市场中运营的消费者和旅游合作伙伴的需求提供服务。
新冠肺炎疫情对旅游、酒店、餐饮和休闲行业造成了重大负面影响,从而对我们截至2021年和2020年12月31日的年度的业务、运营业绩、流动性和财务状况产生了不利和实质性的影响。由于新冠肺炎大流行的影响,旅行方面的不确定性依然存在,包括全球旅行将以多快的速度恢复,以及大流行将如何改变和塑造未来的旅行体验。然而,我们认为,虽然大流行可能会在某些方面永久性地改变旅行,但全球旅行将恢复到大流行前的水平。消费者想要与其他人联系,了解新的地方,看到他们以前没有见过的东西。我们相信,这种对旅行的热情,再加上做出明智选择的需要,为我们的业务创造了重要的长期增长机会。
我们的商业模式
在全球范围内ALE,我们将消费者的旅行需求与提供住宿、餐馆和其他旅行相关体验的旅行合作伙伴相匹配。消费者来了您可以直接通过我们的品牌网站www.tripvisor.com(我们的移动应用程序),以及通过有机和付费搜索渠道直接访问TripAdvisor平台,供搜索特定地点的住宿、旅游、活动、景点和一般游客信息的用户使用,也可以通过我们的品牌组合中包含的网站访问。
对消费者的价值主张
TripAdvisor帮助消费者计划、预订和享受重要的旅行。我们的平台为消费者提供了丰富而丰富的内容,包括超过10亿条旅行者评论和其他旅行者生成的内容(如照片)、各种参数(如位置和价格)的搜索和发现功能,以及帮助消费者在计划和预订完美旅行时提供便利的其他信息内容。我们相信,这些丰富的内容让TripAdvisor成为了一个值得信赖的全球品牌,吸引了近5亿的月度独一无二的
2
参观我们平台的游客并在新冠肺炎大流行前的高峰期影响了大量的旅游商业。我们专注于在旅行计划和预订方面创造最佳的在线体验,使消费者更容易搜索目的地、体验和餐厅,阅读和贡献用户生成的内容(如评论和照片),基于质量、价格和可用性比较目的地和业务,以及由我们的旅行合作伙伴提供支持的完整预订。
对旅游合作伙伴的价值主张
我们平台的规模和我们平台的流量使我们的旅游合作伙伴能够被发现,做广告,并向全球旅游受众销售他们的服务。这些合作伙伴可能包括连锁酒店、独立酒店经营者、在线旅行社或在线旅行社、目的地营销组织以及其他与旅游相关和非旅游相关的产品和服务提供商。我们提供媒体广告机会-在某些情况下,通过多种方式促进消费者和旅游合作伙伴之间的交易,包括向我们的旅游合作伙伴网站发送推荐,代表我们的旅游合作伙伴促进预订,或者充当记录商家-特别是在我们的体验服务中-以及通过在我们的平台上提供广告投放。
业务和产品
我们根据以下可报告的细分市场来管理我们的业务:(1)酒店、媒体和平台;(2)体验和餐饮。
我们的酒店、媒体和平台部门包括来自以下来源的收入:
此外,我们还提供企业对企业(“B2B”)服务,包括向酒店、B&B业主和其他特色住宿物业提供基于订阅的广告,使订户能够在我们的平台上宣传他们的业务,以及管理和推广他们的网站URL、电子邮件地址、电话号码、特别优惠和其他与其业务相关的信息。基于订阅的广告服务主要是在合同期限内以固定费用出售。我们还为旅游合作伙伴提供在我们的平台上通过酒店赞助的安排来宣传和推广业务的机会,通常按CPC费率计算。
3
我们的体验和餐饮部门包括来自以下来源的收入:
对于绝大多数的体验预订,我们在预订时收取向旅行者收取的全部金额,并在预订体验发生后汇出运营商的部分,这有助于在旅行者完成体验之前产生正的营运资金。
我们还在我们的平台上提供旅行者租赁、航班和汽车以及邮轮解决方案,以补充我们的端到端旅行体验。通过这些产品产生的收入合并到其他项目中,这不被认为是一个应报告的部门。我们的 租赁服务提供信息和服务,允许旅行者研究和预订度假和短期租赁物业,包括完整的住宅、共管公寓、别墅、海滩物业、小屋和别墅。租赁主要是通过向个人业主和物业经理提供在我们的平台上列出他们的租赁房产的能力,从而主要通过免费列出佣金的方式与旅行者联系,从而产生收入,这是旅行者和物业所有者的佣金。我们通常在预订时向旅行者收取款项,代表应支付给业主或经理的金额,以及我们的佣金。这些物业在www.flipkey.com、www.holdaylettings.co.uk、www.hoetrip.com、www.niumba.com、www.vacationhomerentals.com以及TripAdvisor品牌的网站和移动应用程序上列出。此外, 我们在我们的平台上从航班、邮轮和汽车产品中获得收入,主要包括基于点击的广告和基于展示的广告收入,这与我们的酒店、媒体和平台部门类似。
有关我们部门的更多信息,包括这些部门内的主要收入来源以及收入确认和现金流的时间安排,请参阅“注4:收入确认” and “Note 20: 细分市场和地理信息“在本年度报告表格10-K第8项下的综合财务报表附注中。
季节性
从历史上看,消费者的旅行支出一直遵循季节性模式。相应地,旅游合作伙伴的广告投资,以及我们的收入和运营利润,也从历史上遵循了季节性模式。我们的财务表现往往在一年中的第二和第三季度达到季节性最高,其中包括消费需求的季节性高峰,旅客酒店和租赁住宿的季节性高峰,以及旅行活动和体验的季节性高峰,而第一和第四季度则是季节性最低点。.今年上半年,体验和租赁预订量通常会超过已完成体验和租赁的金额。
4
与营运资本相关的现金流增加,而在今年下半年,特别是第三季度,这一模式发生逆转,这些交易的现金流通常为负值。.
然而,正如第二部分第7项所讨论的那样。“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析” and “Note 1: 组织机构和业务描述“在本年度报告表格10-K,o中第8项的综合财务报表附注中其他因素也可能影响典型的季节性波动,包括我们业务组合的进一步重大转变或不利的经济状况,这可能导致未来的季节性模式不同于历史趋势。例如,由于新冠肺炎对我们业务的影响,在截至2020年12月31日的一年中,我们没有经历典型的收入和营业利润季节性模式。在截至2020年12月31日的一年中,新冠肺炎对不利的营运资金趋势和实质性负运营现金流做出了重大贡献,最显著的发生在2020年上半年,当时我们通常会产生显著的正现金流。
虽然消费者旅游需求,旅行者酒店和租赁住宿,以及旅行活动和体验 一般情况下仍然大大低于历史水平,这些趋势在2021年期间有所改善,导致收入增加,营运资金和运营现金流更接近于典型的历史季节性趋势. 然而,考虑到与新冠肺炎大流行对经济和旅游的持续影响相关的持续不确定性,以及我们主要市场复苏的最终形态和时机,很难预测2022年的季节性。此外,我们业务组合的重大转变或不利的经济状况可能会导致未来的季节性模式不同于历史趋势。
我们的长期增长战略
根据独立旅行、旅游和酒店研究公司PhoCusWright的数据,2022年全球旅游市场(不包括餐饮)的预订量预计将达到1.4万亿美元。鉴于我们有世界上最大的旅游观众,我们相信TripAdvisor在旅游生态系统中的影响力仍然很大。我们的长期增长战略旨在通过以下方式提高消费者在我们平台上的参与度并推动盈利增长:
我们希望通过在以下方面的投资来实现我们的增长:
市场营销与竞争
TripAdvisor及其合作伙伴在一个有吸引力且快速发展的旅游业中,在众多垂直领域与其他公司展开竞争。在我们的日常运营中,我们竞相吸引由社区提供动力的顶级旅游。
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内容(评论、照片和其他形式的参与)、流量、广告费,以及更广泛地说,寻求预订度假和消费的高意向和高价值消费者的购买力。由于我们和竞争对手的旅行评论内容通常是免费的,我们根据旅行者和用餐者对我们品牌的认知和信任、我们的消费者和B2B产品的质量和性质以及通过我们的在线旅游搜索和比价服务(或元搜索)提供的选择来进行差异化。因此,我们投资于改善我们的消费者体验和扩大旅行评论内容(我们的价值主张中的核心产品),增加我们平台上提供选择的商业列表,以及我们在旅行者度假期间为他们提供的各种可预订体验,以创造持久的记忆。了解对我们平台的信任对我们的成功和我们的网络效应的优点至关重要,我们还投资于在我们的信任和安全倡议方面引领互联网行业,包括为我们的旅客审查过程提供透明度,以及我们打击错误信息和虚假评论的努力。
我们还投资扩大我们的全球品牌,提高消费者对我们的端到端产品的认知度和参与度。我们的平台每年有数以亿计的访问者,我们利用许多具有成本效益的线上和线下营销渠道来接触旅行者和用餐者,包括我们自己的平台渠道(即网站和APP)、在线搜索引擎(主要是谷歌)、社交媒体、电子邮件、通过公关、合作伙伴关系和内容分发的媒体。我们营销策略的相对成功在这些渠道上是可以衡量的,并可能受到我们以及我们的旅游合作伙伴和竞争对手对我们各自的产品和营销策略所做的改变的影响。
我们根据内部投资回报指标在不同的营销渠道之间分配资源。我们在全球范围内与线上和线下、老牌和新兴的旅游、酒店、住宿、体验(可预订的旅游、活动和景点)以及餐厅预订和相关服务提供商展开竞争。我们提供的服务市场竞争激烈,现有的和新的竞争对手都可以以相对较低的成本推出新的服务。
我们还在我们运营的不同市场和地理位置与不同类型的公司竞争,包括旅游领域的大小公司以及更广泛的服务提供商。更具体地说,是:
6
商业关系
我们与世界上大多数领先的在线旅行社以及数以千计的其他旅游合作伙伴建立了商业关系,根据这些关系,这些公司主要从我们那里购买旅行者线索,通常是基于点击的广告。虽然这些关系被记录在协议中,但其中许多协议的期限有限,或者可以随意或在短时间内终止。因此,我们寻求确保这些关系的共同成功。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,我们最重要的两个旅行合作伙伴是Expedia和Booking,这两个合作伙伴分别占我们综合收入的10%或更多,加起来分别约占我们综合收入的34%、25%和33%。在这些报告期内,几乎所有这些集中的收入都记录在我们酒店、媒体和平台部门的TripAdvisor品牌酒店收入线中。此外,我们的业务依赖于与第三方服务运营商的关系,我们依赖这些第三方服务运营商来履行对客户的服务义务,在这些客户中,公司是有记录的商家,例如我们的体验提供商和度假租赁商。然而,在报告的任何时期,没有一家运营商的库存在合并基础上产生的收入超过我们收入的10%。
运营和技术
我们组建了一支由高技能软件工程师、计算机科学家、数据科学家、网络工程师和系统工程师组成的团队,他们的专业知识横跨广泛的技术领域,包括各种开源操作系统、数据库、语言、分析、网络、可扩展的网络架构、运营和仓储技术。我们在产品和功能开发、数据管理、个性化技术、可扩展基础设施、网络、数据仓库和搜索引擎技术方面进行了大量投资。
我们为TripAdvisor品牌网站提供的系统基础设施采用“混合云”配置,其中一部分存放在主机托管设施中,由我们的运营团队管理,其余部分则托管在亚马逊网络服务(Amazon Web Services)上。我们的基础设施安装有多条通信链路以及持续的监控和工程支持。主机托管设施受到网络级和应用级防御的保护,使用专门为此类目的量身定做的知名商业解决方案。我们利用Amazon Web服务可用区为我们的基础设施的云部分提供冗余。我们几乎所有的软件组件、数据和内容都在多个数据中心和开发中心复制,并在异地备份。我们的系统通过多层安全措施受到监控和保护。我们的几个独立子公司和业务都有自己的数据基础设施和技术团队。
知识产权
我们的知识产权,包括专利、商标、版权、域名、商业外观、专有技术和商业秘密,是我们业务的重要组成部分。我们的内容、专有技术、软件代码、评级指数、评论数据库和论坛内容都依赖于我们的知识产权。我们通过与第三方的许可和内容协议获得了我们的一些知识产权,这些安排可能会对我们的知识产权的使用施加限制。
我们依靠我们的使用条款、保密协议和合同条款以及国际、国家、联邦、州和普通法权利来保护我们的知识产权。我们通过对核心品牌进行适当的商标注册、维护我们的商标组合、在适当时确保合同商标权保护以及在适当时依赖普通法商标权来保护我们的品牌。我们还根据需要注册版权和域名。此外,我们通过使用知识产权许可证和执行计划来保护我们的商标、域名和版权。
我们已考虑,并会继续考虑,在有需要的情况下,申请专利以保护未来的发明是否恰当。然而,许多专利只保护特定的发明,而且
7
不能保证其他公司不会在不侵犯我们拥有的专利的情况下创造出达到类似效果的新产品或新方法。
对于我们的可受版权保护的内容,我们根据美国数字千年版权法和类似的“主机特权”法规在全球范围内发布和实施程序,以获得消费者在我们平台上加载的照片、文本和其他内容的版权责任豁免权。然而,法规之间的差异、对豁免权的限制、修改相关法规的政治和监管努力,以及我们开展业务的许多司法管辖区的温和努力,可能会影响我们要求豁免权的能力。
在我们的正常业务过程中,我们可能会不时受到法律诉讼和索赔,包括我们涉嫌侵犯第三方商标、版权、专利和其他知识产权的索赔。此外,未来可能有必要提起诉讼,以强制执行我们的知识产权,保护我们的商业秘密,或确定他人主张的专有权的有效性和范围。任何此类诉讼,无论结果如何或是非曲直,都可能导致巨额成本以及管理和技术资源的转移,其中任何一项都可能对我们的业务造成实质性损害。
监管
我们受到多项法律和法规的约束,这些法规影响到在互联网上开展业务的公司,以及一些与旅游业、度假租赁业和提供旅游服务有关的法律和法规。随着我们继续将我们的品牌扩展到更多的国际市场,并扩大我们的产品供应,我们越来越多地受到额外的法律和法规的约束。这包括有关隐私和数据保护、诽谤和诽谤、内容、知识产权、分销、电子合同和其他通信、消费者保护、税收、在线支付服务和竞争等方面的法律法规。这些法律法规在不断演变,可能会发生重大变化。其中许多法律法规正在法庭上接受考验,监管机构和法院可能会以可能损害我们业务的方式进行解释。此外,这些法律法规的应用和解释往往是不确定的,特别是在我们所处的快速发展的新行业中。
此外,我们提供广告数据和信息,并进行受消费者保护法监管的营销活动,这些法律监管国内和国际上的不公平和欺骗性做法,包括在一些国家/地区,包括价格展示要求、许可和注册要求以及特定行业的增值税制度。美国(以及个别国家)、欧盟(以及成员国)和其他国家已经通过立法,对互联网的某些方面进行监管,包括在线编辑和用户生成的内容、数据隐私、行为定位和在线广告、税收以及对第三方活动的责任。我们很难准确预测这些法例将如何诠释和应用,或会否对我们的服务征收新的税项或规例,以及我们会否或如何受到影响。加强对互联网的监管可能会增加做生意的成本,或者以其他方式对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
我们受制于要求保护用户隐私和用户数据的法律。随着我们业务的发展,我们已经开始接收和存储更多的个人身份数据。这些数据越来越多地受到世界各地许多司法管辖区的法律和法规的制约。例如,2018年5月,欧盟通过了《一般数据保护条例》(General Data Protection Regulations,简称GDPR),要求包括我们在内的公司在处理和存储个人数据方面满足更严格的要求。此外,加利福尼亚州通过了消费者隐私保护法,该法案于2020年1月1日生效,也加强了加州居民的隐私权和消费者保护。此外,其他司法管辖区已通过或正在讨论类似的法律。这些法律的制定、解释和适用仍处于不断变化的状态。
此外,2016年6月23日,英国通过了退出欧盟的公投,也就是所谓的英国退欧,英国于2020年1月31日不再是欧盟成员国。2020年12月24日,英国和欧盟敲定了脱欧条款。虽然围绕英国和欧盟的关系继续存在一些不确定性,但我们预计英国退欧不会对我们的业务和运营结果;然而,我们可能会面临新的法规和额外的招聘成本,以及来自英国以外候选人的招聘限制。
8
遵守这些法律、规则和法规没有,也不会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性影响。然而,某些法律法规在历史上并未适用于在线旅游公司,因此这些要求在未来可能如何与我们的业务相关可能存在不确定性。
公司历史、股权与投票权控制
TripAdvisor是由我们现任首席执行官兼总裁斯蒂芬·考弗于2000年2月共同创立的。2004年4月,TripAdvisor被IAC/InterActiveCorp(简称IAC)收购。2005年8月,IAC将其旅游品牌组合(包括TripAdvisor)剥离给Expedia,当时Expedia是一家独立的新成立的特拉华州公司。2011年12月20日,Expedia完成了TripAdvisor的分拆,成立了一家独立的特拉华州上市公司。我们将这第二笔剥离交易称为“剥离”。剥离后,于2011年12月21日,TripAdvisor开始在纳斯达克全球精选市场(即纳斯达克)作为一家独立的上市公司进行交易,交易代码为“Trip”。
2012年12月11日,Liberty Interactive Corporation(简称Liberty)从我们的前董事会主席兼高级管理人员巴里·迪勒(Barry Diller)及其某些附属公司手中购买了TripAdvisor总计约480万股普通股。因此,Liberty公司受益地拥有大约1820万股我们的普通股和1280万股我们的B类普通股。
2014年8月27日,Liberty持有的我们普通股和B类普通股的全部受益所有权被Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.或LTRIP收购。与此同时,LTRIP的前母公司Liberty以分红的方式向其Liberty Ventures普通股的持有者分配了Liberty在LTRIP的全部股权。我们将这笔交易称为“Liberty剥离”。作为Liberty剥离的结果,从2014年8月27日起,LTRIP成为一家独立的上市公司,持有Liberty在TripAdvisor的100%权益。
作为这些交易的结果,截至2021年12月31日,LTRIP实益拥有约1640万股我们的普通股和1280万股我们的B类普通股,约占已发行普通股的13%和B类普通股的100%。假设LTRIP的所有B类普通股都转换为普通股,LTRIP将实惠地拥有大约21%的已发行普通股。由于每股B类普通股有权每股10票,每股普通股有1票,LTRIP可能被视为实益拥有占我们投票权近57%的股本证券。
人力资本管理、文化与员工
员工
截至2021年12月31日,该公司拥有2691名员工。与2020年同期相比,我们的员工数量增加了约4%。接近ely 50%, 35%, and 15% of thE公司目前的员工分别在欧洲、美国和世界其他地区。此外,我们使用独立承包商来补充我们的劳动力。我们相信,我们与员工和承包商保持着良好的关系,包括与国际劳资理事会或其他类似组织代表的员工的关系。
人才获取与发展
我们相信,员工对我们的成功至关重要,公司的成功取决于我们吸引、发展和留住关键人才的能力。关键员工的技能、经验和行业知识对我们的运营和业绩大有裨益。对合格人才的竞争非常激烈,尤其是对软件工程师、计算机科学家和其他技术人员的竞争,而受限的劳动力市场加剧了我们业务其他部门对人才的竞争。公司管理层和董事会负责监督各种获取、留住和发展人才的举措。
9
我们的人才理念是既从内部培养人才,又从战略上招聘关键的外部人才。这种方法使我们的员工对我们的业务、我们的产品和我们的客户有了深刻的了解,同时增加了新的员工和想法,以支持我们的持续改进思维。我们的整体人才获取和留住战略旨在吸引和留住各种合格的应聘者,以使公司取得成功并实现我们的业绩目标。我们招聘最优秀的人才,不考虑性别、种族或其他受保护的特质,我们的政策是完全遵守所有与工作场所歧视有关的国内、外国和当地法律。我们的人才获取团队利用内部和外部资源招聘高技能和有才华的员工,我们鼓励员工推荐空缺职位。
我们通过建立和加强员工领导力和专业技能的全球培训和发展计划来支持和发展我们的员工。领导力发展包括针对新领导者的计划,以及旨在支持更有经验的领导者的计划。我们还与外部培训机构合作,帮助为当前和未来的员工提供成功所需的知识和技能。
为了使我们的公司变得更强大、更具创新性和更具包容性,我们的员工必须代表不同的经验和背景,这一点很重要。包容是我们的核心价值观之一,我们已经制定了促进多样性和包容性的计划。我们的多样性和包容性倡议支持我们的目标,即整个公司的每个人都参与创建一个包容性的工作场所。我们支持在无意识偏见和包容性领导等主题上进行培训。我们还支持一个由活跃的员工资源组(ERG)组成的网络,该网络反映了整个公司的多个维度的多样性。
总奖励
作为我们薪酬理念的一部分,我们相信,为了吸引、激励和留住优秀人才,我们必须为员工提供并保持具有市场竞争力的全面奖励计划。这些计划不仅包括基本工资和激励措施,以支持我们的绩效薪酬文化,而且还包括医疗、福利和退休福利。
我们设计我们的福利计划,以满足员工的健康需求,同时管理计划成本,使计划的上升率达到或低于行业趋势因素。我们的计划包括但不限于健康、心理健康服务、远程医疗,以及与服务提供商的合作伙伴关系,以支持不同的家庭护理需求解决方案。我们不断改进、开发和实施积极主动的医疗保健战略和解决方案,使我们能够在控制成本的同时提高员工的健康和福祉。
请参阅“备注14:员工福利计划” and “Note 15: 基于股票的奖励和其他股票工具有关我们的401(K)计划、我们的股权奖励计划和其他员工福利计划的进一步信息,请参阅本年度报告中第8项的综合财务报表附注(Form 10-K)。
健康与安全
员工的健康和安全对我们来说是最重要的。我们定期进行自我评估和审计,以确保符合我们的健康和安全指南以及监管要求。新冠肺炎疫情向我们强调了确保员工安全和健康的重要性。 为应对此次大流行,该公司采取了与世界卫生组织和疾病控制与预防中心协调一致的行动,以保护其员工,使他们能够更安全、更有效地开展工作,包括但不限于:
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附加信息
我们在ir.tripvisor.com上维护着一个公司网站。除非另有明确说明,否则我们网站上的信息以及我们各种品牌和业务的网站上的信息都不会以引用的方式并入本10-K表格年度报告、或美国证券交易委员会的任何其他备案文件中,也不会纳入提供或提交给红杉资本的任何信息中。
在我们的投资者关系网站(http://ir.tripadvisor.com/investor-relations),我们免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告,以及对这些报告的修改。在我们以电子方式将这些报告归档或提供给美国证券交易委员会或通过新闻稿、公开电话会议和某些网络广播发布后,这些报告将在合理可行的情况下尽快出现在我们的网站上。所有以电子方式提交给美国证券交易委员会的文件(包括报告、委托书、信息声明和其他信息)也可以在www.sec.gov上查阅。投资者和其他人应该知道,我们使用我们的投资者关系网站(http://ir.tripadvisor.com/investor-relations)向我们的投资者公布重要的财务信息,并与公众沟通我们的公司、我们的经营业绩和其他信息。
我们将适用于所有员工(包括所有高管、高级财务官和董事)的商业行为和道德规范发布在我们的公司网站www.tripvisor.com上。我们打算在我们的公司网站上披露我们的高管、高级财务官或董事对道德准则的任何豁免。
伊特M 1A。风险因素
您应仔细考虑以下描述的风险以及本年度报告中包含的所有其他信息,因为它们可能会影响我们的业务、运营结果和/或财务状况。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务、经营结果或财务状况。如果发生以下任何风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都可能受到重大不利影响。
风险因素摘要
以下是使我们的证券投资具有投机性或风险性的主要风险汇总表。有关其他信息,请参阅摘要后面的详细说明。
与我们的工商业相关的风险
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新冠肺炎疫情已经并预计将继续对旅游业、我们的公司和我们的财务业绩产生实质性影响。新冠肺炎疫情导致旅游、酒店、餐饮和休闲行业的需求大幅下降,抑制了消费者对我们产品和服务的需求,并对我们的业务和财务业绩产生了不利和实质性的影响。大流行对我们的业务和财务业绩的影响程度和持续时间是高度不确定和难以预测的,因为大流行的持续时间和严重程度是不确定的,也是无法预测的。虽然许多国家正在为居民接种新冠肺炎疫苗,但分发疫苗的大规模和具有挑战性的后勤工作、采用率,以及疫苗对新变种病毒效力的不确定性,可能会推迟经济复苏,特别是对旅游业来说。鉴于正在进行的新冠肺炎大流行的不可预测性和史无前例的性质,很难准确地估计对我们未来财务业绩的短期和长期影响,但我们预计新冠肺炎大流行及其影响在可预见的未来将继续对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响.
此外,为了应对新冠肺炎疫情,我们的大部分劳动力开始远程工作,并继续远程工作。虽然我们的许多员工习惯于远程工作或与其他远程员工一起工作,但我们的大部分员工在历史上并不是远程工作。远程工作可能会引发网络安全问题、培训和合规性问题,或者在我们适应完全远程的员工时带来运营或其他挑战,其中任何一项都可能损害我们的业务。
旅游业的下滑或中断对公司的业务和财务业绩产生了重大不利影响。我们的业务和财务表现受到全球旅游业健康状况的影响。如上所述,我们预计新冠肺炎将继续对我们的业务产生实质性负面影响,直至2022年。其他我们无法控制的事件,如异常或极端天气或自然灾害,与旅行相关的健康问题,与旅行、贸易或移民政策相关的限制,战争,政治不确定因素,外交政策变化,地区敌对行动,监管当局征收的税收或附加费,劳工骚乱或与旅行相关的事故,都可能扰乱全球旅行,或以其他方式导致旅行需求下降。此外,宏观经济因素的不确定性及其对消费者行为的影响增加了预测行业和消费者趋势的难度,这反过来可能会对我们有效管理业务的能力产生不利影响。我们的财务表现亦受全球经济状况及其对可自由支配消费开支水平的影响所影响。在经济低迷期间,当消费者减少可自由支配的支出,担心失业或经济疲软,减少获得信贷的机会,或经历其他降低旅行能力或意愿的担忧时,旅游服务的销售额往往会下降或增长较慢。尤其是休闲旅游,在我们目前的业务中占了相当大的比例,这取决于可自由支配的消费者支出水平。.
如果我们不能继续吸引大量访问者访问我们的平台,不能经济高效地将这些访问者转化为创收客户,并继续吸引消费者,我们的业务和财务业绩可能会受到损害。我们的流量和用户参与度可能会受到许多因素的不利影响,包括但不限于无法向我们的消费者提供高质量的内容、库存或供应;流量获取的下降或效率低下以及我们品牌知名度的降低。我们的某些竞争对手有专门设计的广告活动,旨在将流量直接吸引到他们的网站,而这些活动可能会对我们平台的流量产生负面影响。不能保证我们将继续以满足快速变化的需求的方式提供内容和产品。任何未能以经济高效的方式获取和管理将吸引消费者的内容和产品,或未能提供被视为有用、可靠和值得信赖的内容和产品,都可能对用户体验及其重复行为产生不利影响,减少我们平台的流量,并对我们的业务和财务表现产生负面影响。
我们依赖互联网搜索引擎和应用程序市场来推动我们平台的流量,其中某些提供商提供的产品和服务与我们的平台直接竞争。如果我们不能经济高效地推动流量,我们平台的流量可能会下降,我们的业务将受到负面影响。我们平台吸引的消费者数量在很大程度上是因为来自我们平台的信息和指向我们平台的链接在搜索引擎结果页面(SERP)上显示的方式和位置。搜索结果的显示,包括排名,可能会受到许多因素的影响,其中许多因素不在我们的控制范围之内。搜索引擎经常改变决定用户搜索结果的放置和显示的逻辑,以致于购买的链接或指向我们平台的链接的算法放置可能会受到负面影响。搜索引擎可以改变其搜索算法或结果,导致我们的网站在搜索查询结果中排名靠后。例如,谷歌,我们平台的一个重要流量来源,经常在其搜索结果中推广自己的竞争产品,这已经
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对SERP上对我们公司和我们平台的引用产生了负面影响。如果一家主要搜索引擎改变其算法,对我们网站或我们旅游合作伙伴的搜索引擎排名产生负面影响,或者如果竞争动态对搜索引擎优化(SEO)或搜索引擎营销(SEM)的成本或有效性产生负面影响,我们的业务和财务表现将受到不利影响。此外,如果我们不能成功地管理我们的SEO和SEM策略和/或其他流量获取策略,可能会导致我们平台的流量大幅下降,同时还会增加成本,因为我们用付费流量取代了免费流量。
我们还依赖应用程序市场,或应用程序商店,如苹果的App Store和谷歌的Play,来推动我们的应用程序的下载量。未来,苹果、谷歌或其他市场运营商可能会做出改变,使我们更难访问我们的产品,或者可能会限制我们访问信息,从而限制我们提供最佳用户体验的能力。例如,谷歌已经进入了在线旅游市场的各个方面,包括建立了机票元搜索产品和酒店元搜索产品,以及预订功能。与竞争对手的应用程序的推广和放置相比,我们的应用程序可能会受到不利的待遇,例如它们在市场中的出现顺序。此外,苹果还宣布了一些新功能,限制哪些人可以访问包括位置信息在内的消费者数据。同样,如果我们与应用程序市场提供商的关系出现问题,我们平台的流量和用户增长可能会受到损害。
我们很大一部分收入来自广告,广告商在我们平台上的任何支出的大幅减少都可能损害我们的业务。我们与现有或新的旅游合作伙伴增加广告收入的能力在很大程度上取决于我们为他们提供价值的能力,而不是其他选择。我们为我们的旅行伙伴提供价值的能力取决于许多因素,包括但不限于以下因素:
任何这些或其他因素都可能导致对我们美国存托股份的需求减少,这可能会降低我们美国存托股份的价格,或者导致营销人员完全停止在我们身上投放广告,任何一种情况都会对我们的收入和财务业绩产生负面影响。
基于点击的广告收入占我们广告收入的大部分。我们对点击式广告的定价在一定程度上取决于广告商之间的竞争。如果我们的大广告商之间的竞争力下降,彼此或与我们的竞争对手合并,更多地关注每次点击利润而不是流量,或者能够减少CPC,这可能会对我们的广告收入产生不利影响,进而对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们依赖数量相对较少的重要旅行合作伙伴,这些合作伙伴的任何支出减少或流失都可能严重损害我们的业务。在截至2021年12月31日的一年中,我们最重要的两个旅游合作伙伴Expedia和Booking(及其子公司)合计占总收入的34%。如果我们的任何重要旅游合作伙伴停止或大幅削减我们平台上的广告,我们的收入可能会在相对较短的时间内迅速下降,这将对我们的业务产生实质性影响。
我们的业务依赖于强大的品牌,任何未能维护、保护或提升我们的品牌都可能损害我们保留和扩大消费者和合作伙伴基础的能力、消费者使用我们产品和服务的频率以及我们吸引旅游合作伙伴的能力。我们维护和保护我们品牌的能力在一定程度上取决于我们保持消费者对我们的产品和服务的信任的能力,以及我们平台上内容和其他信息有用性的质量、完整性和可靠性。如果消费者认为我们平台上的内容不是有用和可靠的,他们可能会寻求其他来源来获取他们正在寻找的信息,并且可能不会经常或根本不会返回我们的平台。我们投入大量资源用于
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保护我们的内容质量,主要是通过我们的内容指南、计算机算法和人类版主,他们专注于识别和删除不适当、不可靠或欺骗性的内容。
媒体、法律或监管机构对我们的用户内容、广告实践和其他问题的审查可能会对我们的声誉和品牌产生不利影响。对我们公司的负面宣传,包括我们的内容、技术和商业实践,可能会降低我们的声誉和对我们品牌的信心,从而对我们产品的使用和我们的财务业绩产生负面影响。例如,在过去,某些媒体声称我们对评论进行了不适当的过滤或筛选,我们没有正确核实评论,或者我们操纵评论、排名和评级,以偏袒我们的广告商。我们花费大量资源来确保我们的评论的完整性,并确保我们的消费者可以获得最相关的评论;我们不会建立有利于我们的广告商的排名和评级。监管询问或调查需要管理层的时间和注意力,并可能导致进一步的负面宣传,无论其是非曲直或最终结果如何。
此外,例如,有关我们在隐私和数据保护方面的做法的不利宣传可能会对我们在消费者和旅游合作伙伴中的声誉产生不利影响。这种负面宣传还可能对我们的用户群的规模、参与度和忠诚度产生不利影响,并导致收入下降。
消费者对移动设备的采用和使用带来了新的挑战。如果我们无法在这些设备上提供有吸引力的产品,或无法继续在这些平台上有效运行,我们的业务可能会受到不利影响。移动设备的广泛采用推动了移动平台的大量在线流量和商务,我们预计这些设备的使用将继续增长。我们的平台在移动电话设备上使用时,历史上的盈利速度明显低于台式机,在这些设备上的广告机会更加有限。此外,消费者在这些设备上的购买模式也不同。例如,在移动设备上预订住宿通常是停留时间较短的,而且不会提前很长时间预订。我们预计,随着消费者越来越多地通过替代设备参与,消费者使用我们平台的方式将随着时间的推移而不断变化。
我们必须开发和维护有效的平台,通过为消费者提供吸引人的、易于使用的体验来推动采用率和用户参与度。随着新设备和新平台的不断发布,很难预测我们在调整产品和服务时可能遇到的问题,我们可能需要投入大量资源来创造、支持和维护有竞争力的新产品。如果我们不能继续快速创新和创造有吸引力的、用户友好的和差异化的产品,并在这些平台上高效有效地做广告,我们可能会失去市场份额,我们的业务、未来的增长和财务业绩可能会受到不利影响。
我们的成功还将取决于我们的产品与一系列技术、系统、网络和标准的互操作性,以及我们与相关行业的主要参与者(其中一些可能是我们的竞争对手)建立、维持和发展关系的能力。例如,谷歌的Android和苹果的iPhone是世界领先的智能手机,我们的产品需要在它们的操作系统上协同工作,才能在这些设备上创造积极的用户体验。然而,苹果已经宣布了隐私功能,限制了我们可以访问的关于在苹果iPhone操作系统上操作的用户的信息量。
我们可能无法成功地开发出与这些技术、系统、网络和标准一起有效运行的产品,也不能成功地与相关行业的关键参与者建立、维护和发展关系。如果我们在将我们的产品集成到替代设备中遇到困难或成本增加,或者如果制造商没有在他们的设备中包含我们的产品,做出降低我们产品功能的更改,给予竞争产品优惠待遇,或者阻止我们投放广告,我们的用户增长和财务业绩可能会受到损害。
我们经营的经济和行业的任何持续或未来的下滑或中断都可能对我们的业务、财务业绩和我们普通股的市场价格产生不利影响。在经济低迷期间,当消费者减少可自由支配的支出,担心失业或经济疲软,减少获得信贷的机会,或经历其他降低旅行能力或意愿的担忧时,旅游服务的销售额往往会下降或增长较慢。全球经济可能受到我们无法控制的事件的不利影响,包括实际或威胁到的恐怖主义、地区敌对行动或不稳定、自然灾害、政治不稳定和健康问题(包括流行病或流行病)、能源成本大幅上涨、信贷市场收紧以及消费者信心下降。宏观经济因素的不确定性及其对消费者行为的影响,增加了行业和消费者预测的难度。
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这些趋势及其对我们的市场和业务产生影响的时间和程度,反过来可能会对我们有效管理业务的能力产生不利影响。
经济低迷和不利的市场状况也可能对我们的旅行合作伙伴、我们的旅行合作伙伴获得资金的机会、资金成本和满足流动性需求的能力产生负面影响。在经济持续低迷或旅游业恶化的情况下,这些挑战可能会对我们的业务、财务表现和股价造成不利影响。这种影响的程度和持续时间在很大程度上仍然不确定,并取决于目前无法准确预测的未来事态发展。
我们在竞争激烈的全球环境中运营,如果我们不能有效竞争,可能会减少我们的市场份额,损害我们的财务业绩。我们在我们运营的不同市场和地区与不同类型的公司竞争,包括旅游领域的大小公司以及更广泛的服务提供商。我们面临着对内容、消费者、广告商、在线旅游搜索和比价服务以及在线预订的竞争。我们在全球范围内与线上和线下、老牌和新兴的旅游、住宿、体验和餐厅预订及相关服务提供商展开竞争。现有和新的竞争对手可以以相对较低的成本推出新服务。更具体地说,是:
服务提供商可以提供住宿、体验和餐厅预订的新渠道层出不穷。元搜索服务可能会降低新公司进入市场的成本,因为它提供了一个分销渠道,而没有推广新进入者品牌的成本,从而将消费者直接吸引到其网站。我们的一些竞争对手提供各种各样的在线服务,在某些情况下,为了获得市场份额,他们愿意从一笔交易中赚取很少的利润,或者提供亏损的旅游服务。我们的许多竞争对手拥有明显更多的资金、技术、营销和其他资源,在发展电子商务和促进互联网流量以及更大的客户基础方面拥有更多的专业知识。他们还有能力利用业务的其他方面来更有效地竞争。
此外,谷歌和其他拥有大量资源和专业知识的大型老牌公司已经推出了旅行或与旅行相关的搜索、元搜索和/或预订服务,并可能进一步进军在线旅行。我们的许多竞争对手不断扩大语音和人工智能能力,这可能会为他们在出行方面提供竞争优势。
我们与某些与我们有业务往来的公司竞争,包括我们的某些旅游合作伙伴和相关方。我们竞争对手和旅游合作伙伴的整合可能会影响我们的相对竞争力和我们的旅游合作伙伴关系。竞争和整合可能导致流量获取成本上升、我们广告服务利润率下降、市场份额损失、我们平台的客户流量减少以及旅游公司在我们平台上的广告减少。
我们依赖资讯科技来运作我们的业务,以保持竞争力,任何未能适应科技发展或行业趋势的做法,都可能损害我们的业务。我们未来的成功有赖于我们不断改进和升级我们的系统和基础设施的能力,以满足快速发展的消费者趋势和需求,同时保持我们系统和基础设施的可靠性和完整性。我们可能无法以我们希望的速度或以符合成本效益的方式维修或更换现有的系统,或引入新的技术和系统。我们在开发能够在多种设备和平台上以吸引我们消费者的方式有效运行的技术和系统方面,可能不会像我们的竞争对手那样成功,或者不像我们的竞争对手那样成功。我们未来的成功还将取决于我们适应新兴技术的能力,如令牌化;新的身份验证技术,如生物识别、分布式分类账和区块链技术;新的和新兴的支付方式,如加密货币、支付宝、Paytm和微信支付;人工智能;虚拟和增强现实;以及云技术。另类或另类产品的出现
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新设备的出现和利基竞争对手的出现可能会优化此类平台的产品、服务或战略,这将需要在技术上进行额外的投资。由于前期技术成本较低,其他领域的新发展也可能使竞争对手更容易进入我们的市场。
如果我们不能适应客户不断变化的需求,我们可能无法保持竞争力,我们的业务和财务业绩可能会受到影响。我们的竞争对手正在不断开发服务和功能方面的创新。因此,我们不断努力改善我们平台上的用户体验,以吸引我们的消费者,并为我们的旅游合作伙伴提高用户流量和转化率,并为我们的业务合作伙伴提供成功所需的工具。我们已经投入了大量资源,并预计将继续投入大量资源来开发和营销这些创新。我们不能保证我们所做的改变会带来我们预期的好处,不会产生意想不到的或不利的影响。如果我们不能继续提供客户想要使用的创新产品和服务以及优质功能,现有客户可能会感到不满并使用竞争对手的产品,我们可能无法吸引更多客户,这可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
我们致力于将消费者体验放在首位,这可能会导致我们将快速创新和消费者体验置于短期财务业绩之上。我们努力为我们的消费者创造最好的体验。我们相信,通过这样做,我们将提高流量转换(即访问者转换为点击和/或预订)、收入和财务表现。我们过去已经采取了行动,未来也可能继续采取行动,如果我们认为这些行动有利于整体消费者体验,那么这些行动就会降低我们的短期财务业绩。这些决定可能不会产生我们预期的长期利益,新的或增强的产品可能无法吸引消费者,和/或我们将这些计划货币化的努力可能不成功,在这种情况下,我们与消费者和旅游合作伙伴的关系以及我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
我们依赖网络中的流量质量为我们的旅行合作伙伴提供价值,如果我们未能提供高质量的流量和/或展示流量价值的指标,可能会对我们的平台对我们的旅行合作伙伴的价值产生实质性的不利影响,并对我们的收入产生不利影响。我们使用技术和流程来监控我们提供给我们的旅游合作伙伴的互联网流量的质量,并确定了用于展示流量质量和识别低质量点击的指标,例如非人工流程,包括机器人、蜘蛛、点击的机械自动化以及其他类型的无效点击或点击欺诈。即使有了这样的监控,也存在一定数量的低质量流量被传递给这样的在线广告商的风险。这种低质量或无效的流量可能会损害我们与旅游合作伙伴的关系,并可能对我们的广告定价和收入产生不利影响。
我们依赖假设、估计和数据来计算我们的某些关键指标,这些指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生负面影响。某些指标是我们业务的关键;随着我们所在的行业和我们的业务不断发展,我们评估业务的指标也可能不断发展。虽然我们使用的指标的计算是基于我们认为合理的估计,但我们的内部工具不是由第三方独立验证的,并且有许多限制;此外,我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而改变。例如,一个人可能有多个账户或在多个浏览器或设备上浏览互联网,一些消费者可能会限制我们跨访问准确识别他们的能力,一些移动应用程序会自动联系我们的服务器进行定期更新,而无需用户操作,而我们并不总是能够在我们的平台上捕获用户信息。因此,我们独立用户的计算可能无法准确反映实际访问我们平台的人数。如果我们用来跟踪这些指标的内部工具低估或超额计算性能,或者包含算法或其他技术错误,我们报告的数据可能不准确。我们继续改进我们获取数据的工具和方法;然而,我们工具和方法的改进可能会导致当前数据和以前报告的数据之间的不一致,这可能会使投资者感到困惑,或者导致对我们数据的完整性的质疑。最后,我们未来可能会确定新的或其他指标,使我们能够更准确地评估我们的业务。因此,投资者不应过度依赖这些指标。
我们依赖于高技能人员的表现,如果我们不能留住或激励关键人员,或者无法聘用、留住和激励合格人员,我们的业务将受到损害。关键高级管理层的贡献以及软件工程师和其他技术专业人员的贡献对我们的整体管理和业务的成功至关重要。我们不能保证我们能够保留这些服务
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我们现有关键人员的流失,以及失去一名或多名关键人员,如果没有合适的替代人员,可能会严重损害我们的业务。我们不保留任何关键人物人寿保险单。
我们的联合创始人、首席执行官兼总裁斯蒂芬·考弗(Stephen Kaufer)预计将于2022年卸任。虽然我们的董事会已经开始公开寻找考弗先生的职位,但我们还没有任命继任者。我们不能保证能够在预期的时间内找到合适的人选接替考费尔先生。此外,领导层换届本身可能很难管理,如果向永久继任者的过渡不充分,可能会因为转移管理层的注意力或导致士气下降等原因而导致我们的业务中断。此外,新任首席执行官能否迅速扩大他们对我们的业务计划、运营和战略的了解,将对他们做出有关我们战略和运营的明智决策至关重要。此外,如果我们的新任首席执行官提出不同或改变的观点,公司未来的战略和计划可能与过去有很大不同。
我们业务的成功和我们的服务质量也高度依赖于我们吸引和留住技术人员的能力。2020年间,我们的员工人数减少了近1600人。在2021年期间,我们看到了历史性的自然减员水平。劳动力和自然减员的减少导致关键角色的机构知识、关系或专业知识的丧失。这也可能对员工士气和生产率产生负面影响,使留住有价值的关键员工变得更加困难,转移人们对业务运营的注意力,造成人员能力限制,并阻碍我们增长、开发创新产品和竞争的能力,任何这些都可能阻碍我们运营或实现战略目标的能力。对于员工来说,我们的竞争对手是那些财力远远超过我们的公司,以及那些承诺短期增长机会和/或其他福利的公司。如果我们不能成功地吸引到合格的员工,或者留住或激励现有员工,我们的业务就会受到不利的影响。
收购、投资、重大商业安排和/或新的业务战略可能会带来新的挑战和风险,并扰乱我们正在进行的业务。我们过去曾收购、投资和/或与多家企业达成重大商业安排,我们未来的增长可能在一定程度上取决于未来的收购、投资、商业安排和/或商业战略的变化。此类努力可能涉及重大风险和不确定因素,包括但不限于以下内容:
我们过去曾投资,将来也可能投资私人持股公司。这类投资本质上是有风险的,我们清算任何此类投资的能力通常都很困难。由于这些公司的证券缺乏流动性市场,这些私人持股公司的估值本质上是复杂和不确定的。我们不能向您保证这些投资会成功,也不能保证这些努力会在一段合理的时间内实现协同效应、成本节约和创新(如果有的话)。我们可能会损失全部投资;我们投资的任何减值都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
与法律和监管事项有关的风险
我们是一家全球性公司,在美国境内外的许多不同司法管辖区开展业务,这些业务使我们面临额外的风险。许多地区有不同的经济条件、语言、货币、立法、监管环境、政治稳定水平、消费者预期水平以及对
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商业互联网。我们面临全球企业的典型风险,包括但不限于以下风险:
我们的战略包括继续在现有市场和潜在的新市场扩张。除上述风险外,国际市场还拥有强大的本地竞争对手,它们拥有知名品牌和旅游服务提供商,或有可能使在某些市场扩张变得困难且成本高昂,所需时间比预期更长。在一些市场,法律和其他监管要求可能会禁止或限制外国企业的参与,例如通过使外资拥有或管理互联网或与旅游相关的企业变得非法或困难,或者可能使直接参与这些市场变得不经济,这可能会使我们难以或不可能进入或扩张这些市场,需要我们与当地合作伙伴合作,或者导致更高的运营成本。如果我们不能成功地在现有和潜在的新市场扩张,并有效地管理这种扩张,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
我们经常受到索赔、诉讼、政府调查和其他程序的影响,这些程序可能会导致不利的结果,无论结果如何,都会导致法律费用、管理资源转移、禁令或损害赔偿以及其他负面结果。一个或多个此类诉讼的解决方案可能会导致重大损害赔偿、罚款或处罚,从而对我们的业务、财务业绩或财务状况产生不利影响。这些诉讼还可能导致声誉损害、刑事制裁或同意法令、机密信息的泄露或阻止我们提供某些特性、功能、产品或服务的命令,从而需要改变我们的业务做法。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
不遵守现行法律、规章制度或此类法律、规章制度的变更以及其他法律不确定性可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。我们的业务和财务业绩可能会受到现有法律、规则和法规的不利变化或解释,或适用于我们和我们业务的新法律、规则和法规的颁布的不利影响,这些新的法律、规则和法规包括但不限于与互联网和在线商务、互联网广告、消费者保护、中介责任以及数据安全和隐私有关的法律、规则和法规。这些定律还在继续演变。例如,与互联网和在线商务有关的法律法规以及对从互联网检索或通过互联网传输的信息承担责任的法律法规数量正在增加,而且可能会继续增加。此外,电子商务的增长和发展可能会促使人们呼吁更严格的消费者保护法,以及更积极的执法努力、数据隐私和特定行业的法律法规。此外,我们的租赁业务一直并将继续受到全球影响租赁业的监管发展的影响,例如(I)禁止或限制业主和管理人以短期方式出租某些物业的法规或条例,(Ii)公平住房或其他有关物业是否以及如何出租的法律,以及(Iii)业主、共管公寓和邻里协会采用或考虑采用禁止或限制业主和管理人进行短期租赁的规则。在这种动态的监管环境中运营需要大量的管理层关注和财政资源。如果我们的业务未能遵守这些法律和法规,可能会导致政府机构、监管机构、法院和/或消费者对我们处以罚款和/或诉讼,如果情况严重,可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
新法律、规则和法规的颁布,或对现有法律、规则和法规的新解释,可能要求我们改变业务、运营和关系的某些方面,以确保合规,这可能会减少对服务的需求,减少收入,增加成本和/或使公司承担额外的债务。举例来说,很多司法管辖区已采纳,亦有很多司法管辖区正考虑采纳其居民的私隐权和消费者保障,这些法例将继续改变使用和保护数据的情况,并可能增加提供服务的成本和复杂性。
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不利的变化可能会限制营销方法和能力,减少对产品和服务的需求,阻碍新产品的开发,需要大量的管理时间,增加成本和/或使我们承担额外的责任。违反这些法律法规可能导致对我们、我们的高级职员或员工的处罚、刑事制裁和/或负面宣传和/或对我们业务行为的限制。
我们面临着与我们的知识产权相关的风险。我们依赖内容、品牌和技术,其中很大一部分是专有的。除其他外,我们通过维护和执行已注册和未注册的知识产权(例如商标、版权和商业秘密)、技术解决方案和合同保护相结合的方式来保护我们的内容、品牌和技术。即使采取了这些预防措施,另一方仍有可能在未经授权或独立开发类似内容、品牌或技术的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权。任何挪用或侵犯我们权利的行为都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
并非每个提供我们的平台或服务的司法管辖区都能提供有效的知识产权保护,监管未经授权使用我们的知识产权的行为既困难又昂贵。因此,在某些司法管辖区,我们可能无法充分保护我们的知识产权免受未经授权的第三方复制或使用。我们不能肯定我们所采取的步骤能够防止盗用或侵犯我们的知识产权。此外,我们可能需要诉诸法院或其他法庭,以强制执行我们的权利或他人专有权利的范围。这些诉讼可能会导致巨额费用,转移资源和管理层的注意力,我们无法准确预测此类诉讼成功的可能性。如果我们不能有效地保护我们的知识产权,可能会对我们的业务产生重大的不利影响。
目前,我们向第三方授权了我们平台上显示的部分知识产权。随着我们不断推出包含新知识产权的新服务,我们可能会被要求或选择许可额外的知识产权。我们不能确定这样的许可是否会以商业上合理的条款提供(如果有的话)。
在我们的正常业务过程中,我们不时会受到、目前也会受到与第三方知识产权相关的法律诉讼和索赔的影响,我们预计第三方将继续向我们提出知识产权索赔,特别是随着我们扩大我们平台和服务的复杂性和范围。对我们提出成功的知识产权索赔可能会导致重大的金钱责任,或阻止我们经营我们的业务或部分业务,或要求我们改变业务做法或开发非侵权知识产权,这可能需要大量的努力和费用。此外,索赔的解决可能需要我们获得使用属于第三方的知识产权的释放或许可,这可能是昂贵的采购,或者可能需要完全停止使用这些权利。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
对我们的环境、社会和治理(“esg”)责任的日益关注已经并可能继续导致额外的成本和风险,并可能对我们的声誉、员工保留率以及客户和合作伙伴与我们做生意的意愿产生不利影响。. 机构、个人和其他投资者、代理咨询服务、监管机构、消费者和其他利益相关者越来越关注公司的ESG实践。ESG事项和披露框架的跟踪和报告标准相对较新,尚未统一,并在继续演变。确保有适当的系统和流程来遵守各种ESG跟踪和报告义务,这需要管理时间和费用。当我们寻求应对不断变化的识别、测量和报告ESG指标的标准时,我们的努力可能会导致成本大幅增加,但仍可能达不到投资者或其他利益相关者的期望以及不断变化的标准或监管要求,这可能会对我们的财务业绩、我们的声誉、我们吸引或留住员工的能力、我们作为服务提供商、投资或业务合作伙伴的吸引力产生负面影响,或者使我们面临政府执法行动、私人诉讼以及股东或利益相关者的诉讼。
与数据安全和隐私相关的风险
我们对个人信息和其他数据的处理、存储和使用使我们受到其他法律法规的约束,如果不遵守这些法律法规,可能会招致责任。从事电子商务时的数据安全对于维持消费者和服务提供商对我们服务的信心至关重要。我们受到美国和国外关于隐私以及个人信息的存储、共享、使用、处理、披露和保护的各种法律的约束,这些法律的范围正在变化,可能会有所不同
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这种解释可能与国家之间的解释不一致,也可能与其他现行法律相冲突。全球隐私问题的监管框架目前正在变化,并可能在可预见的未来保持不变。此外,在互联网上运营的公司收集、使用、存储、传输和安全个人信息的做法最近受到了越来越多的公众监督。
实施和遵守这些法律法规可能会比我们预期的成本更高、花费的时间更长,或者可能会影响我们的运营。如果我们未能或被认为未能遵守我们的隐私和信息安全政策、对消费者或其他第三方的隐私相关义务或与隐私相关的法律义务,可能会导致诉讼或政府执法行动,从而损害我们的声誉,并导致我们的消费者和旅游合作伙伴失去对我们的信任,其中任何一项都可能对我们的业务、品牌、市场份额和财务业绩产生不利影响。
我们面临与处理信用卡和其他支付交易相关的风险,如果不能管理这些风险,我们可能会受到罚款、处罚和额外成本的影响,并可能对我们的业务产生负面影响。我们接受消费者和旅游合作伙伴使用各种方式付款,包括信用卡、借记和发票。我们必须遵守法规和合规要求,包括实施增强身份验证流程的义务。我们依赖第三方提供某些支付方式和支付处理服务,如果这些公司不愿意或无法向我们提供这些服务,我们的业务可能会中断。我们还受制于支付卡关联操作规则,包括数据安全规则、认证要求和管理电子资金转账的规则,这些规则可能会更改或重新解释,使我们难以或不可能遵守。此外,我们还须遵守其他多项有关支付、清洗黑钱、国际转账、私隐及资讯安全的法律和法规。这些法律、法规和/或要求带来了巨大的成本,然而,我们仍然可能容易受到欺诈性活动或网络威胁的影响。如果我们未能遵守这些规则或要求,或者如果我们的数据安全系统被破坏或泄露,我们可能要承担发卡银行的费用,并可能被罚款、罚款和更高的交易费,和/或失去接受信用卡和借记卡支付、处理电子资金转账或促进其他类型的在线支付的能力。此外,对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,我们需要支付交换费和其他费用,随着时间的推移,这些费用可能会增加,从而提高我们的运营成本,降低盈利能力。
此外,我们在英国和欧洲的市场活动要求我们根据2018年1月13日生效的第二个支付服务指令(“PSD2”)获得支付机构许可证,该指令取代了“支付服务指令”(“PSD”)。PSD2需要许可证才能在欧洲经济区(“EEA”)成员国提供特定的“支付服务”。获得许可证的条件包括最低资本要求,建立资金保障程序,以及某些治理和报告要求。与内部控制和业务行为有关的某些义务,特别是消费者披露要求以及有关付款时间和结算的某些规则,必须得到遵守。
我们有可能在那些有资金转移的州或其他司法管辖区,或其他类似的法规或监管要求(包括欧洲经济区成员国)中,受到与资金处理或转移相关的监管执法或其他诉讼的约束,这反过来可能对我们的业务产生重大影响,即使我们最终在此类诉讼中获胜。如果我们最终被认为违反了在美国、欧洲经济区或其他司法管辖区处理或转移资金的一个或多个汇款机构或其他类似的法规或监管要求,我们的业务可能会受到罚款或限制,我们在相关司法管辖区提供部分或全部服务的能力可能会被暂停,我们可能会承担民事或刑事责任,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
系统安全问题、数据保护漏洞、网络攻击和系统中断问题可能会中断我们向消费者提供的运营或服务,任何此类中断都可能损害我们的声誉,并对我们的业务、财务业绩和股价产生不利影响。我们吸引、留住和服务我们的消费者和旅游合作伙伴的声誉和能力取决于我们的计算机系统和我们在运营中使用的第三方系统的可靠性能和安全性。我们所依赖的系统或第三方系统中的重大安全问题、数据泄露、网络攻击和中断、中断或延迟可能会削弱我们显示内容或处理交易的能力,并严重损害我们的业务。违反我们的安全措施或意外丢失、无意中披露或未经批准传播有关我们、我们的消费者或我们的旅游合作伙伴的专有信息或敏感或机密数据,可能会使我们、我们的消费者和旅游合作伙伴面临丢失或滥用这些信息的风险,损害我们的品牌和声誉,或以其他方式损害我们的业务和财务表现,并可能导致政府执法行动和
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诉讼和对我们的潜在责任。加强基础设施以实现更好的稳定性和冗余性的成本可能既耗时又昂贵,而且可能需要难以获得的资源和专业知识。此外,如果我们确实经历了数据泄露,补救可能是昂贵的,我们可能没有足够的保险来支付这些费用。
计算机程序员和黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序,攻击我们的产品或以其他方式利用我们系统中的任何漏洞,或试图欺诈性诱使我们的员工、消费者或其他人泄露密码或其他敏感信息,或无意中提供对我们系统或数据的访问。此外,我们生产或从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷,包括“错误”和其他可能意外干扰系统运行的问题。我们可能需要花费大量资源来防范安全漏洞,或者调查和解决由网络或其他安全问题引起的问题。未能充分防范攻击或入侵,无论是针对我们自己的系统还是供应商的系统,都可能使我们面临安全漏洞,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的大部分业务都是与第三方合作伙伴和供应商进行的。此类第三方的安全漏洞可能会被消费者视为对我们系统的安全漏洞,并可能导致负面宣传或声誉损害,使我们面临损失或诉讼的风险,并使我们受到监管处罚和制裁。此外,此类事件还可能导致我们的用户群和客户群或参与度下降。
媒体对数据泄露和消费者数据权公开曝光的报道有所增加,部分原因是执法行动、调查和诉讼的增加。同样,隐私维权团体的增加可能会引发进一步的审查、调查行动和宣传。安全漏洞可能导致负面宣传、声誉受损、面临损失风险,以及可能因监管处罚和制裁而承担的责任。随着对隐私和数据保护的关注和关注的增加,我们也面临着因遵守或未能遵守适用的法律要求、这些法律要求之间的冲突或隐私和安全方法的差异而导致的潜在责任和成本的风险。安全漏洞还可能导致旅行者和消费者对我们的数据安全失去信心,这将对我们的品牌价值产生负面影响。
有关使用“cookie”和类似技术的不断演变的法规、指导和实践可能会对我们的经营方式产生负面影响。Cookie,即存储在消费者网络浏览器上的文本文件,是包括我们在内的数千个网站和应用程序用来存储或收集信息、提高网站安全性、改善客户体验、向消费者营销以及提高网站转化率的常用工具。许多国家已经通过了数据保护法律和法规,管理网站和应用程序开发商使用Cookie和其他类似的跟踪技术。这样的规定可能会限制我们以目前的方式为某些客户提供服务的能力,包括在重新定位或个性化广告方面的能力,削弱我们改善和优化我们平台性能的能力,对消费者使用我们平台的体验产生负面影响,并对我们的业务产生负面影响。同样,隐私一直是向无Cookie在线生态系统发展的推动力,这对我们的在线行为广告策略构成了潜在风险。例如,苹果和谷歌不断宣布新的隐私功能,这可能会限制我们使用cookie和类似技术改善消费者体验的能力。
与财务相关的风险
我们有债务,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。关于2025年高级债券和2026年高级债券,我们面临与现有或潜在债务相关的风险,包括:
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如果不遵守我们的信贷协议和2025年契约中包含的各种契约,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。信贷协议和2025年契约中包含的各种契约包括那些限制我们能力的契约,其中包括:
这些契约可能会限制我们以最佳方式运营业务的能力。任何未能遵守我们的信贷安排或我们的2025年优先票据和2026年优先票据的限制,都可能导致根据管理该等债务工具的协议发生违约事件,而这种违约可能会使债权人加速其项下产生的债务。此外,信贷安排下的贷款人可能能够终止他们向我们提供进一步资金的任何承诺。
我们可能有未来的资本需求,可能无法以可接受的条件获得额外融资。根据信贷安排,我们同意质押我们的几乎所有资产,包括我们子公司的股权。这项协议还包括限制性契约,这些契约可能会限制我们未来以优惠条件获得额外融资的能力(如果有的话)。我们获得额外融资的能力,也将取决于我们未来的经营业绩,这取决于当时普遍的经济和信贷市场状况,以及金融、商业和其他因素,其中许多因素都不是我们所能控制的。
我们面临与我们的2026年高级票据相关的风险。在2021年第一季度,我们采用了新的由以下机构发布的会计准则财务会计准则委员会(“FASB”)这通过减少会计模型的数量和可与主合同分开识别的嵌入式转换特征的数量来简化可转换债务工具的会计。新的会计准则要求可转换债务工具作为单一负债计入,以其摊销成本衡量,只要没有其他特征需要分开并确认为衍生品。新的会计准则除其他事项外,要求实体在计算可转换工具的稀释每股收益时使用IF转换方法。根据IF-转换法,稀释后每股收益通常将在假设所有票据在报告期开始时仅交换为普通股的情况下计算,除非结果将是反稀释的。IF转换方法的应用可能会减少我们报告的稀释后每股收益(如果有的话)。
此外,如果2026年优先债券转换的任何条件得到满足,那么根据适用的会计准则,我们可能需要将2026年优先债券的负债账面价值重新归类为流动负债,而不是长期负债。即使没有票据持有人交换他们的2026年优先票据,也可能需要重新分类,并可能大幅减少我们报告的营运资本。
我们2026年优先债券的持有者可以在特定日期或事件发生后转换2026年优先债券。请参阅“备注10:债务在我们综合财务报表的附注中,请参阅本年度报告10-K表格第8项中有关2026年高级附注的更多信息。2026年优先债券的结算可能会对我们的流动性产生不利影响。
我们要承担与被封顶的通话相关的风险。在发行2026年高级债券时,我们订立了私下协商的有上限的看涨期权交易(“有上限的看涨期权”),以减少对我们普通股的潜在摊薄和/或抵消我们在任何高级债券转换时必须支付的超过本金的现金支付,每种情况下,此类抵消都是有上限的。我们面临一个或多个对冲交易对手可能在有上限的看涨期权下违约的风险。如果任何对冲交易对手受到破产程序的影响,我们将成为无担保债权人,其债权相当于我们与该等交易对手进行交易时的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,我们风险敞口的增加将与市场价格的上涨和我们普通股的波动性相关。此外,一旦对冲交易对手违约,我们可能遭受不利的税收后果和比我们目前预期的普通股更多的稀释。
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我们的财务结果很难预测;它们在过去是波动的,未来也可能是波动的。我们在任何给定季度的财务业绩都可能受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法预测或无法控制的,包括:
因此,您不应依赖我们的季度财务业绩作为未来业绩的指标。
如果我们不能成功地保持对财务报告的有效内部控制,投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心,我们的业务和我们的股价可能会受到不利影响。作为一家上市公司,我们必须保持对财务报告的内部控制,我们的管理层必须评估截至每个会计年度末我们对财务报告的内部控制的有效性。如果我们不能成功地对财务报告进行有效的内部控制,我们提交给美国证券交易委员会的财务信息可能会存在不准确或遗漏。此外,即使没有不准确或遗漏,我们也可能被要求公开披露管理层的结论,即我们对财务报告或披露控制程序的内部控制是无效的。这些事件可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,导致补救任何缺陷的成本增加,吸引监管审查或诉讼,而这些审查或诉讼可能需要付出高昂的解决成本并分散管理层的注意力,限制我们进入资本市场的能力,对我们的股票价格产生不利影响,或导致我们的股票从纳斯达克或我们随后上市的任何其他证券交易所退市。
与税务有关的风险
我们的有效所得税税率受到许多因素的影响,这些因素可能对我们的财务业绩产生实质性影响,并可能增加这些业绩的波动性。由于我们业务的全球性,我们在美国和其他外国司法管辖区都要缴纳所得税。如果我们在某些司法管辖区产生应税收入,但在其他司法管辖区蒙受亏损,我们一般不能以一个司法管辖区的收入与另一个司法管辖区的亏损互相抵销。这种缺乏灵活性的做法可能会影响我们的实际所得税税率。此外,在计算我们在全球范围内的所得税拨备时,需要做出重大判断,这取决于我们以与公司结构和公司间安排一致的方式运营业务的能力。在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。我们未来的所得税税率可能会受到一些我们无法控制的问题的影响,包括但不限于法定税率不同的国家收益组合的变化、递延税项资产估值的变化或基于股票的薪酬的会计处理。如果我们的实际所得税税率提高,我们的财务业绩和现金流将受到不利影响。
美国州和地方或国际税法的适用、税法或税收裁决的改变,或者对我们税务状况的检查,都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。作为一家国际企业,我们在美国和其他各种国际司法管辖区都要缴纳所得税和非所得税。随着新法律的通过和对法律的新解释,税法可能会发生变化。
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已发布或适用。由于经济和政治条件,税率和税收制度可能会发生重大变化,我们最终打算获得的税收优惠可能会因为税法的变化而受到破坏。各国政府越来越关注增加税收的方法,这促使税务当局采取更激进的立场,并增加了税收立法。任何此类附加税或其他评估可能会超过我们目前的税收拨备,或者可能需要我们修改我们的业务做法,以减少我们未来面临的额外税收,其中任何一项都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。国际税法的任何变化或任何额外的报告要求都可能增加与纳税合规相关的复杂性和成本,并对我们的现金流和运营结果产生不利影响。
经济合作与发展组织(“OECD”)一直在致力于一项税基侵蚀和利润转移项目,并发布了各种报告、指导方针、政策说明和建议,如果这些报告、指南、政策说明和建议被采纳,可能会导致国际税收制度的全面改革,根据这些制度来确定我们目前的纳税义务。2021年10月,130多个国家初步签署了一项框架,预计将于2023年实施,该框架要求企业的最低税率为15%,并将最大、最赚钱的企业的利润重新分配到它们进行销售的国家。拟议的框架一旦颁布,将设想新的国际税收规则,并取消所有数字服务税。由于这一框架需要每个成员国进一步谈判和实施,因此任何此类变化对我们纳税义务的时间和最终影响都是不确定的。随着经合组织/G20继续推动达成共识框架,法国、意大利、西班牙和英国等几个此前颁布单边数字服务税倡议的国家将继续征收这些基于收入的税收,直到共识框架实施。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们在综合营业报表上分别记录了100万美元和200万美元的数字服务税作为一般和行政费用.
我们经常接受联邦、州和外国税务当局的审计。这些检查(包括下文所述的美国国税局(IRS)审计)的最终结果无法确切预测,但可能与我们的所得税拨备和应计项目有很大不同,并可能对我们在做出决定的一个或多个时期的经营结果或现金流产生实质性影响。如果美国国税局或其他税务机关因检查结果评估额外税款,我们可能需要将费用计入我们的经营结果,这可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
对从事电子商务的公司的税收待遇的变化可能会对我们平台的商业使用和我们的财务业绩产生不利影响。国际、联邦、州和地方各级的税务机关目前正在审查对从事电子商务的公司的适当待遇,各个司法管辖区可能会试图征收与我们的活动相关的额外或新的销售、收入或其他税收。例如,国会正在考虑各种立法方法,要求从事电子商务的公司对互联网收入征收销售税,越来越多的美国州和某些外国司法管辖区已经通过或正在考虑向远程卖家和在线市场征收代表他们征税的义务的提案。此外,美国最高法院在南达科他州诉Wayfair Inc.案中的裁决可能会对我们的业务产生不利影响。在该裁决中,法院推翻了长期存在的先例,即远程卖家不需要征收州和当地的销售税。此外,正如上面更详细地描述的那样,我们开展业务的某些美国州和国家已经颁布或提议了数字服务税倡议。新的或修订的国际、联邦、州或地方税法规或法院裁决可能会使我们或我们的客户缴纳额外的销售税、入住税、所得税和其他税。我们无法预测这些和其他对电子商务征收销售税、所得税或其他税的尝试的影响;但是,新的或修订的税,特别是销售税、占用税、增值税(“增值税”)和类似的税,很可能会增加在线交易的成本,降低在互联网上销售产品和服务的吸引力。新的税收还可能大幅增加获取数据以及收缴和汇出税款所需的内部成本。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
税务机关可能会成功地断言,我们应该或将来应该征收销售和使用税、入住税、增值税或类似税,我们可能会对过去或未来的销售承担责任,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们不会在我们拥有销售的所有司法管辖区收取和汇出销售和使用、占用、增值税或类似的税费,因为我们认为此类税种不适用或法律上不需要。几个州和其他征税管辖区已经向我们提交或威胁要对我们进行评估,声称我们被要求在那里征收和减免某些税款。虽然我们不相信我们须缴交这类税项,并打算在这些个案中竭力捍卫我们的立场,但我们不能肯定
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我们与这些州的讨论和/或上诉的结果。如果出现不利结果,我们可能面临评估,外加任何额外的利息和罚款。我们还预计,未来可能会有更多司法管辖区进行类似的评估或通过类似的新法律,我们拥有销售业务的任何司法管辖区未来可能会采取更严格的执法努力或采取更激进的立场,这可能会导致更大的税收责任指控。此类纳税评估、罚款和利息或未来要求可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们继续承担与剥离相关的重大潜在税务负担。根据我们与Expedia就分拆达成的分税协议,我们一般需要赔偿Expedia因分拆而产生的任何税款(以及任何相关的利息、罚款、法律和专业费用,以及与相关股东诉讼或争议相关的所有费用和损害)。我们继续对在剥离之前或与剥离相关的Expedia提交的综合所得税申报单相关的潜在纳税义务负责。凭借之前向Expedia提交的合并纳税申报单,我们目前正在接受美国国税局(IRS)对2009、2010和短期2011纳税年度的审计,并已收到美国国税局(IRS)的建议调整通知,这将导致我们在全球范围内的所得税支出增加。我们已根据共同协议程序(“MAP”)请求主管部门在2009至2011纳税年度提供协助。我们预计主管部门将在不久的将来提交2009至2011纳税年度的决议。收到后,我们将评估主管部门提供的决议及其对我们所有开放年度的现有所得税准备金的影响。这些事项或任何其他审计的结果可能会使我们承担重大的税务责任。请参阅“备注12:所得税“在本年度报告10-K表格第8项中的综合财务报表附注中,请参阅美国国税局审计的进一步信息。
我们面临着与外币汇率波动相关的风险。因此,我们面临外币汇率变动的风险,包括但不限于重新计量外币资产和负债价值变化的损益;在合并后换算成美元的外国子公司财务业绩的折算损益;以及在我们准备年度和季度预测与实际业绩发生之间的汇率变化相关的规划风险。举例来说,如果一个或多个欧洲国家以另一种货币取代欧罗,我们对这些国家或一般欧洲的销售可能会受到不利影响,直至确立稳定的汇率为止。因此,外币汇率的波动,例如美元对欧元或英镑的升值,可能会对我们未来的净收入增长产生不利影响。
在汇率剧烈波动的情况下,这些风险敞口的影响可能会增加,对运营结果的影响可能会更加明显。此外,目前的环境和我们业务日益全球化的性质使得对冲这些风险敞口变得更加复杂。我们通过购买远期外汇合约来对冲某些短期外汇风险。这些远期外汇合约只能帮助减轻在相关合同期内发生的外币汇率变动的影响,并带来交易对手失败的风险。我们不能保证我们的远期外汇合约会达到预期的效果。
与我们普通股所有权相关的风险
Liberty TripAdvisor控股公司目前是控股股东。Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.(简称LTRIP)有效地控制提交投票或征得我们股东同意的所有事项的结果(除了我们普通股持有者选举我们董事会25%的成员以及特拉华州法律要求单独进行集体投票的事项外)。我们的董事长格雷戈里·马菲(Gregory Maffei)以及董事格雷格·奥哈拉(Greg O‘Hara)和阿尔伯特·罗森塔勒(Albert Rosenthaler)也担任LTRIP的高级管理人员和董事。LTRIP可能拥有与我们其他股东不同的利益,可能会以我们其他股东可能不同意的方式投票,或者可能不利于其他股东的利益。LTRIP不受限制地投资于与我们业务相关的其他业务。LTRIP对我们的控制,以及我们的组织文件和特拉华州法律的规定,可能会阻碍或阻止控制权的改变,否则这可能是有益的,这可能会降低我们普通股的市场价格。
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我们普通股的市场价格和交易量已经并可能在未来继续经历大幅波动。我们普通股的市场价格受到许多因素的影响,包括:
在过去,股票市场经历了价格和成交量的波动,已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动以及一般的经济、政治和市场状况,如经济衰退、利率变化或外币汇率波动,无论我们的实际经营业绩如何,都可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们目前依赖纳斯达克上市规则下的“受控公司”豁免,根据该豁免,“受控公司”可获豁免遵守“纳斯达克上市规则”下原本适用的若干公司管治要求。“纳斯达克”上市规则免除了“受控公司”的某些公司治理要求。“受控公司”指的是由个人、集团或其他公司持有超过50%投票权的公司。我们目前依赖受控公司豁免来满足上述某些要求,包括董事的被提名人必须由其独立董事过半数或完全由独立董事组成的提名委员会遴选或推荐给董事会。因此,只要我们依赖这些豁免来遵守公司治理要求,我们的股东就不会在公司治理方面获得与其他纳斯达克上市公司股东一般相同的保护。
我们的股票不定期支付季度或年度现金股息。是否派发股息由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的经营结果、收益、资本要求、财务状况、未来前景、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此,投资者不应依赖我们普通股的定期季度或年度股息收入,投资者不应依赖任何定期或根本不定期的特别股息。
未来在公开市场上出售我们普通股的股票,或者认为可能会发生这样的出售,可能会压低我们的股价。在公开市场上出售我们的大量普通股,特别是我们的董事、高级管理人员、员工和主要股东的出售,或者认为这些出售可能发生的看法,可能会压低我们普通股的市场价格,并可能影响我们通过出售额外证券筹集资金的能力。此外,在某些条件下,某些股东有权要求我们提交关于他们股票的登记声明,或将他们的股票包括在我们可能为自己或其他股东提交的登记声明中。我们普通股价格的下跌可能会阻碍我们通过增发普通股或其他股权证券筹集资金的能力。
我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止或阻止控制权的变更,即使收购对我们的股东有利,这可能会对我们的股价产生不利影响,并阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。
这些规定包括:
我们的公司证书、章程和特拉华州法律中的这些条款和其他条款可能会使股东或潜在收购者更难获得对我们董事会的控制权,或者发起符合以下条件的行动
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我们当时的董事会反对,包括涉及我们公司的合并、要约收购或代理权竞争。任何延迟或阻止控制权变更、交易或董事会变动都可能导致我们普通股的市场价格下跌。
1B项。取消解析D员工意见
没有。
项目2.道具房租
截至2021年12月31日,我们没有任何房产。我们租用了大约28万平方英尺的办公空间,作为我们在马萨诸塞州尼达姆的公司总部,或总部租赁。我们的总部租约的到期日是2030年12月,其中N选择将租赁期延长两次,每次五年。我们还在北美约35个地点租赁了总计约43万平方英尺的办公空间,根据不同到期日的租约,在欧洲、亚太地区和南美,纽约、伦敦、悉尼、巴塞罗那、布宜诺斯艾利斯和巴黎等城市主要用作销售办事处、子公司总部和国际业务。我们相信,我们现有的设施足以满足我们目前的业务需要,如果需要,可以合理的条件获得更多的租赁空间。
项目3.法律新闻海洋学
请参阅“注13:承诺和或有事项“请参阅本年度报告(表格10-K)第II部分第8项的综合财务报表附注,以获取有关我们法律程序的进一步资料。有关与法律诉讼有关的某些风险的额外讨论,请参阅本年度报告表格10-K第I部分第1A项中的“风险因素”。
项目4.矿山安全信息披露
不适用宝。
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第二部分
项目5.注册人普通股市场,相关股票持股人事项与发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克上交易,股票代码是“Trip”。我们的B类普通股没有上市,该证券也没有成熟的公开交易市场。截至2022年2月11日,我们所有的B类普通股都由LTRIP持有。
性能比较图
下图比较了2016年12月31日至2021年12月31日投资TripAdvisor,Inc.普通股100美元和2015年12月31日投资100美元现金的股东总回报,其中包括:(I)标准普尔500指数,(Ii)纳斯达克综合指数,(Iii)研究数据集团(Research Data Group)互联网综合指数。RDG互联网综合指数是代表互联网行业的股票指数,包括互联网软件和服务公司以及电子商务公司。下图所示的股价表现并不一定预示着未来的价格表现。标准普尔500指数、纳斯达克综合指数和RDG互联网综合指数的数据假设股息进行了再投资。
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本业绩比较图表不是“征集材料”,不被视为向美国证券交易委员会提交的文件,也不被视为通过引用纳入TripAdvisor,Inc.根据证券法提交的任何文件或根据交易法提交的任何文件。
纪录持有人
截至2022年2月11日,我们持有的普通股流通股为125,873,185股by 1,916 登记在册的股东,以及由一个登记股东持有的我们B类普通股的12,799,999股流通股:LTRIP。
分红
虽然公司确实在2019年12月4日向股东支付了每股3.50美元的特别现金股息,或总计约4.88亿美元,但在截至2021年或2020年12月31日的年度内,我们没有宣布或支付任何股息。未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的经营结果、收益、资本要求、财务状况、未来前景、合同限制以及董事会认为相关的其他因素。此外,o我们支付股息的能力也受到我们的信贷协议和我们的2025年契约条款的限制。因此,投资者不应该依赖我们普通股的定期季度或年度股息收入,投资者也不应该依赖任何规律性的特别股息,或者根本不应该依赖特别股息。投资者应该依赖于在价格上涨后出售普通股,因为这可能永远不会发生,这是实现未来投资收益的唯一途径。
根据股权补偿计划授权发行的证券
本条款要求的信息在此引用我们的2022年委托书,委托书将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
未登记的股权证券销售
在截至2021年12月31日的季度内,我们没有根据未注册的交易发行或出售任何普通股、B类普通股或其他股本证券,这是基于对证券法注册要求的豁免。
2021年3月,我们完成了价值3.45亿美元的2026年优先债券的销售。请参阅“备注10:债务请参阅本年度报告10-K表格第8项综合财务报表的附注,了解有关我们2026年优先附注的更多信息。
发行人购买股票证券
在截至2021年12月31日的季度内,我们没有根据现有的股票回购计划回购任何普通股。截至2021年12月31日,根据我们之前授权的股票回购计划,我们还有7500万美元可用于回购普通股。
虽然董事会并未暂停或终止股份回购计划,但吾等的信贷协议条款限制本公司进行股份回购及我们的2025年契约与我们的2025年高级票据相关的条款对股票回购施加了一定的限制和限制。请参阅“备注10:债务“在本年度报告表格10-K第8项中的合并财务报表附注中,了解有关我们的信贷协议和我们的2025年义齿.
第六项。[已保留]
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项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营业绩
以下讨论和分析提供了有关我们的经营结果和财务状况的信息。本讨论应与我们随附的合并财务报表以及本年度报告Form 10-K第8项中的注释一起阅读。
概述
TripAdvisor运营世界上最大的旅游指导平台,通过丰富的内容、价格比较工具以及目的地、住宿、旅游活动和体验以及餐馆的在线预订和相关服务,将全球潜在的旅行者受众与旅游合作伙伴联系起来. 我们的使命是帮助世界各地的人们计划、预订和体验完美的旅行。
2000年,在我们的旗舰品牌TripAdvisor下,我们在美国推出了www.tripAdvisor.com。从那时起,我们建立了一系列旅游指导品牌和业务,将旅行者无缝地连接到目的地、住宿、旅行活动和体验,以及餐馆在全球40多个市场和20多种语言。截至2021年12月31日,TripAdvisor对近800万家酒店和其他住宿、餐厅、体验、航空公司和游轮发表了超过10亿条评论和意见。
除了TripAdvisor旗舰品牌外,我们还拥有和运营一系列在线旅游品牌和业务,在不同的网站下运营,通过为消费者提供旅游业最全面的旅行规划和旅行资源的共同目标联系在一起。有关我们的品牌组合和业务模式的信息,请参阅第一部分第1项中的讨论。“商业”,标题为“概述”和“我们的商业模式”。
我们的报告结构包括以下可报告的部分:(1)酒店、媒体和平台;(2)体验和餐饮。有关我们部门的更多信息,包括这些部门内的主要收入来源以及收入确认和现金流的时间安排,请参阅“注4:收入确认” and “Note 20: 细分市场和地理信息“在本年度报告表格10-K第8项下的综合财务报表附注中。
执行财务摘要
根据SimilarWeb的数据,根据每月删除重复数据的独立用户衡量,TripAdvisor是世界上最大的旅游指导平台。因此,TripAdvisor对于寻求向全球受众营销和销售其产品和服务的旅游合作伙伴-包括连锁酒店、独立酒店经营者、在线旅行社、目的地营销组织、体验运营商、餐馆和其他与旅游相关和非旅游相关的产品和服务提供商-来说是一个有吸引力的平台。TripAdvisor的平台和产品使消费者能够发现、研究和定价各种旅游产品,包括酒店、航班、邮轮、汽车、度假租赁、旅游、旅游活动和其他体验以及餐厅;并直接在我们的平台上、或在我们的旅游合作伙伴的网站或移动应用程序上预订其中许多此类旅行体验。
商业趋势
我们经营的在线旅游行业规模很大,也很有活力和竞争力。我们的总体战略是为消费者和旅游合作伙伴提供更多价值,以便在我们的平台上产生更多货币化。虽然我们的运营着眼于长期增长,但我们的具体增长目标和资源配置战略在我们的细分市场中可能会在持续时间和规模上有所不同。我们在下面描述这些动态,以及影响我们整体业务和可报告部门的当前趋势、我们财务业绩的主要驱动因素,以及可能影响我们执行目标和战略的能力的不确定性。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情对旅游业、休闲业、酒店业和餐饮业(统称为“旅游业”)造成了重大的负面影响,从而对我们的
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内的业务、经营业绩、流动性和财务状况。除其他影响外,新冠肺炎已经对全球消费者旅行需求以及消费者旅行和参与其他旅行、休闲和餐饮活动的能力产生了负面影响,从而导致我们的许多旅行合作伙伴在这段时间内大幅降低和/或间歇性地提供服务。
从2020年2月下旬开始,到2020年3月逐渐恶化,我们经历了消费者对我们产品和服务的需求大幅下降,客户取消数量增加,同时政府和企业为应对新冠肺炎疫情实施了广泛的旅行限制。在2020年3月下半月和整个2020年4月,公司所有部门和产品的收入同比大幅下降总体上趋于稳定,这一趋势总体上持续到2020年第二季度,尽管在2020年第三季度略有改善。然而,从2020年第四季度开始,地方政府,特别是欧洲的地方政府,开始实施新的限制措施,以缓解病毒的传播,这再次对趋势产生了负面影响。此外,2020年第四季度,多种新冠肺炎疫苗被批准在包括美国和欧洲在内的世界各地广泛分发,2021年第一季度,全球启动了疫苗分发计划。我们最大的市场美国和欧洲的疫苗项目似乎进展顺利,我们预计世界其他大部分地区也是如此。我们对最近的事态发展感到鼓舞,尽管在全球范围内广泛分发疫苗的时间和程度,以及对新冠肺炎最近的变种(例如德尔塔和奥密克戎)和未来的变种(如果有的话)的有效性仍不清楚。
新冠肺炎对我们业务的不利影响一直很大,尽管在整个2020年里,不同的时间点和不同的地理位置不平衡。这种不利影响的驱动因素是大流行的扩散、病毒的间歇性遏制和卷土重来,以及病毒的新变种在世界各地引入,随后地方政府在2020年和2021年期间在不同的时间框架内实施、解除和/或恢复旅行限制和其他授权,以减缓病毒的传播。因此,旅游业从新冠肺炎疫情中的复苏在全球范围内是多种多样和不均衡的,在全球范围内也是如此,在美国各州之间也是如此。这些不利影响在整个2021年继续对旅游业造成负面影响,并在不同程度上抑制了消费者对我们产品和服务的需求,尽管随着旅游业复苏的扩大,2021年的影响程度要小得多。
此外,新冠肺炎对我们的运营结果、流动性和财务状况产生负面影响的最终持续时间仍然不确定,取决于我们无法控制的因素,例如新冠肺炎的持续传播率,包括任何新的变体和/或现有变体的额外重新出现(如果有)、采取的遏制措施的程度和有效性、疫苗效力,以及这些和其他因素对消费者在我们平台上的旅行需求和使用模式的最终影响。尽管不确定性依然存在,但我们总体上看到旅游市场在2021年继续改善,并预计2022年市场将继续改善,原因是持续的疫苗接种计划,政府逐步取消限制,以及我们认为消费者对旅游业相关服务的持续被压抑的巨大需求。
我们平台上的流量趋势是消费者旅行需求的领先指标,自2020年3月下半月和整个2020年4月出现显著下降以来,已经有所改善,因为2020年4月TripAdvisor品牌网站上的月度独立用户约为2019年同期的33%。通过显示与新冠肺炎之前的时间框架的比较,2021年第四季度,尽管受到奥密克戎变体的影响,TripAdvisor品牌网站的月度平均独立用户约为2019年同期的73%,相比之下,受疫苗进展、政府放松各种限制(尽管不均衡)以及消费者旅游需求改善复苏的推动,2019年第一季度、第二季度和第三季度的平均月度独立用户分别约为2019年可比时期的55%、70%和76%。
截至2021年12月31日的一年,我们的综合收入为9.02亿美元,与2020年同期相比增长了49%。此外,通过与新冠肺炎之前的时间框架进行比较,截至2021年12月31日的一年中,合并收入是2019年同期的58%。截至2020年12月31日的一年,我们的综合收入约为2019年同期的39%。随着2021年的进展,收入趋势也有所改善,2021年第四季度的合并收入约为2019年同期的72%,而2021年第一季度、第二季度和第三季度分别约占2019年可比时期的33%、56%和71%伊利。收入的增长在很大程度上是由美国市场的持续强劲推动的,但也得益于欧洲市场的显著改善。
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收入从2021年5月开始加速,并持续到2021年第三季度,然而,2021年第四季度末出现的奥密克戎变体再次受到影响。
为了应对新冠肺炎疫情的影响,我们采取了几项措施,以进一步加强我们的财务状况和资产负债表,并保持财务流动性和灵活性,包括但不限于重组活动,减少持续的运营费用和员工人数,增加借款和发行债务,以及修订我们的信贷安排,所有这些都包括其将在下面更详细地描述。
流动性
2020年第一季度,我们在信贷安排下借入7亿美元,作为预防措施,以加强我们的流动性状况,并鉴于新冠肺炎给全球市场带来的不确定性,保持财务灵活性。我们在2020年第三季度用2025年优先债券的收益全额偿还了这些借款。此外,在2020年内,通过修订我们的信贷安排,我们能够以暂停我们的杠杆率契约的形式获得契约减免,直到2021年6月30日后第一天到期,循环承诺下的借款和其他循环信贷用途超过2亿美元,或我们可能选择的较早日期,届时杠杆率契约将恢复。我们还将这项贷款的到期日延长至2024年5月。
在……里面2020年7月,我们完成了本金总额5亿美元的优先债券的非公开发行,我们的2025年高级债券,年利率7.0%,到期日为2025年7月15日。我们用收到的4.9亿美元的收益,扣除债务发行成本,偿还了我们信贷工具借款的一部分。
2021年3月,我们完成了3.45亿美元的销售非公开发售的优先票据本金总额,我们的2026年高级债券,年息0.25%,到期日2026年4月1日。同时,我们使用从2026年高级债券收到的部分收益与2026年高级债券的某些初始购买者和/或其各自的附属公司和/或其他金融机构进行私下谈判的封顶看涨期权交易,成本约为3500万美元。该公司打算将此次发行的剩余收益用于一般企业用途,其中可能包括偿还债务,包括在到期前赎回和/或购买其2025年优先债券的一部分。
我们相信,这些措施为我们提供了额外的财务灵活性,我们认为这一点很重要,因为由于与新冠肺炎相关的不确定性,我们预测未来财务表现的能力仍然有限。
请参阅“备注10:债务“在请参阅本年度报告10-K表格第8项中的合并财务报表附注,以了解更多信息关于我们的信贷安排,2025年优先债券和2026年优先债券。
降低成本的措施
在2020年第一季度,该公司启动了一项成本削减计划,以保持现金流,包括有针对性的裁员措施,主要是在体验和餐饮部门,此外还优化和减少了品牌广告,因为公司转向利用我们认为将比我们历史上以电视为重点的宣传活动更有效的新广告媒体。
在2020年第一季度后期,为应对新冠肺炎疫情,公司采取了额外的成本削减措施,包括取消大部分可自由支配支出、商务旅行和非关键供应商关系、品牌广告,以及暂停几乎所有新招聘和临时工,削减目标员工福利和百余名员工休假。
2020年4月,管理层批准了一项额外的成本削减举措,该公司宣布了一项额外的成本削减举措,以应对新冠肺炎疫情造成的持续经济和财务影响,其中包括:
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由于这些措施,公司在截至2020年12月31日的一年中产生的税前重组和其他相关重组成本总额约为4100万美元。该等成本已记入我们的综合经营报表,并于2020年内由本公司全数支付.
CARE法案和其他政府救济
2020年3月,美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案),这是为应对新冠肺炎疫情而制定的紧急经济刺激方案,其中包括许多所得税条款,其中一些条款具有追溯力。在截至2021年12月31日的一年中,公司没有根据CARE法案记录任何所得税优惠;然而,在截至2020年12月31日的一年中,由于CARE法案规定的亏损结转条款,公司记录了2300万美元的所得税优惠。
此外,某些国家的政府已经通过立法,通过贷款、工资补贴、工资税减免或其他财政援助来帮助企业在新冠肺炎大流行期间。其中一些政府已经或正在考虑延长这些计划。我们参与了其中的几个项目,包括美国的CARE法案、英国的就业保留计划以及其他司法管辖区的类似项目。此外,在某些国家,如欧盟、新加坡、澳大利亚和其他司法管辖区,我们参与了以工资补贴和减免我们支付的工资相关雇主税的形式提供政府援助的项目。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我们确认政府赠款和其他援助福利分别为900万美元和1200万美元,作为综合业务报表中人员和间接费用的减少。
有关公司根据CARE法案和其他政府救济计划记录的所得税优惠和其他政府援助的更多详情,请参阅“注12:所得税“在本年度报告表格10-K第8项下的综合财务报表附注中。
酒店、媒体和平台细分市场
我们的酒店、媒体和平台部门包括:TripAdvisor品牌酒店收入和TripAdvisor品牌展示和平台收入。
TripAdvisor品牌酒店的收入主要包括酒店拍卖收入,其次是酒店B2B收入,主要包括我们向旅游合作伙伴提供的基于订阅的广告服务,以及酒店赞助位置广告产生的基于点击的收入,这些广告使酒店能够提高其在TripAdvisor酒店页面上的知名度。TripAdvisor品牌的展示和平台收入主要包括基于印象的广告收入。
我们在酒店、媒体和平台部门的总体战略目标是提高收入和利润,同时向消费者提供有吸引力的服务,推动整体用户体验,增加客户参与度和货币化,并在TripAdvisor平台上为旅游合作伙伴提供一系列多样化的广告机会。
对于消费者,我们测试和实施产品增强功能,以提供更吸引人和更全面的酒店购物体验。这包括提供丰富、身临其境的内容-评论、照片、视频和评级,以及其他贡献,增加旅游合作伙伴和酒店的数量,以及我们平台上可用的酒店供应。我们相信,为消费者提供发现、研究、定价和预订全面住宿选择的工具,有助于提高品牌知名度和品牌忠诚度,随着时间的推移,可以带来更深层次的消费者参与度,向旅游合作伙伴提供更多合格的线索,并在我们的平台上实现更大的货币化。
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我们寻求通过酒店相关的产品改进、供应和营销努力以及客户广告机会将我们的影响力货币化。从历史上看,我们从谷歌(Google)等搜索引擎产生了大量的酒店购物者。酒店购物者是访问我们平台的访问者,该平台可以查看某个城市的酒店列表或特定的酒店页面。我们与客流量获取相关的主要持续目标是吸引或获取达到或超过我们预期的营销投资回报目标的酒店购物者。从长远来看,我们专注于推动更大比例的流量来自直接流量来源,而不是搜索引擎,后者几乎没有流量获取成本。
正如上面关于“新冠肺炎”的讨论中指出的那样,全球旅行限制的放松、疫苗接种率的上升以及消费者旅行需求的增加推动了2021年财务业绩的改善,在截至2021年12月31日的一年中,酒店、媒体和平台的收入与2020年同期相比增长了52%,尽管酒店、媒体和平台的收入与2020年同期相比增长了52%,尽管酒店、媒体和平台的收入与2020年同期相比增长了52%。2021年第三季度末三角洲变体的崛起,然后2021年第四季度末奥密克戎变体的出现的影响。在截至2021年12月31日的一年中,TripAdvisor品牌酒店的收入与2020年同期相比增长了55%,这主要是由我们的酒店拍卖收入推动的,我们的酒店拍卖收入达到了约58%2019年同期的32%,比2019年同期的32%有所增长。该公司在国内消费旅游的复苏方面表现尤为强劲,尤其是在美国,而国际旅游,特别是洲际旅游的复苏一直较慢。我们在截至2021年12月31日的年度内的美国酒店拍卖收入,达到近85%与2019年可比时期相比,2019年可比时期的增长主要是由于强劲的消费者旅行需求,与2019年可比时期相比,2021年前三个季度出现了环比改善,而由于奥密克戎变体的出现,2021年第四季度再次下降。此外,我们的美国酒店拍卖CPC费率在2021年5月初恢复到2019年的水平,并一直高于2019年的水平,直到2021年12月,随着美国消费者旅行需求的复苏,我们平台上的旅游合作伙伴参与度很高。尽管恢复速度较慢,但欧洲和世界其他地区的酒店拍卖收入在2021年也出现了改善,然而,与美国一样,欧洲也受到了2021年第四季度末出现的奥密克戎变体的负面影响。由于上述总体积极趋势,我们在2021年全年增加了绩效营销投资,与消费者旅行需求的增加和更有利的酒店拍卖环境相关。
虽然恢复速度慢于TripAdvisor品牌酒店的收入,但与2020年同期相比,我们的展示和平台收入在截至2021年12月31日的一年中增长了41%。此外,还通过展示与新冠肺炎发布前的时间框架、TripAdvisor品牌的显示屏和平台版本进行了比较改善了enue 与2020年同期相比,虽然达到了约60%F 2019年的可比时期在2021年,与2019年的可比时期相比,2021年前三个季度也有所改善,而2021年第四季度,由于奥密克戎变体的出现,与2019年可比时期相比略有下降。如上所述,2021年的整体改善主要是由于我们的广告商随着消费者旅游需求的增加而增加了营销支出。
从长远来看,我们相信,改进我们的产品以加深消费者在我们平台上的参与度,将使我们能够更有效地将我们的影响力货币化。例如,在TripAdvisor品牌展示和平台收入方面,我们使旅游合作伙伴能够扩大他们的品牌,产生品牌印象,并有可能为他们的业务带来合格的线索和预订。从历史上看,我们向旅游合作伙伴提供的基于展示的广告机会的类型和数量都是有限的,特别是在手机上,这反过来又限制了基于展示的广告收入的增长。然而,我们继续致力于更好地利用我们的受众、内容、数据、旅游影响力和平台广度的计划,通过涵盖本地、视频和节目解决方案的更现代、更强大的广告套件来开拓新的媒体广告机会。我们已经将我们的解决方案扩展到更多的广告旅游地方性和非旅游地方性广告合作伙伴,包括娱乐、烈酒和金融等行业。在消费者方面,我们专注于让TripAdvisor会员对消费者更有价值。例如,在2021年期间,我们推出了TripAdvisor Plus,这是一种基于订阅的年度会员服务,为在我们平台上预订酒店和体验的会员提供财务激励、福利和福利。
如上所述,本公司在2020年针对新冠肺炎疫情启动了降低成本的措施,其中大部分与人员和间接费用以及这一细分市场的品牌广告或电视广告有关。在2021年期间,我们在这一细分市场中保持了大部分成本节约,
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然而,如上所述,该公司在本年度增加了绩效营销支出。 CPC定价的相对优势使我们能够以有利可图的ROAS(广告支出回报)增加营销渠道的支出,而我们的免费流量,或称SEO流量,恢复得较慢。
这些努力表明,我们继续专注于提高我们平台上的客户参与度的质量,包括推动会员增长、增加个性化和创新我们的移动应用体验。我们相信,为用户提供并改进出色的体验将鼓励更多的用户更频繁地使用我们的服务,增加会员增长和会员参与度,并提高对我们品牌和服务的忠诚度。反过来,我们相信这会使我们的平台对旅游合作伙伴更具吸引力,随着时间的推移,可以为我们和我们的旅游合作伙伴带来更多的货币化。
体验与餐饮细分
我们的体验和餐饮服务为我们提供的全面用户体验做出了贡献,我们相信这有助于提高对我们产品的认知度、忠诚度和参与度,推动更多的体验和餐饮旅游合作伙伴预订,并在我们的平台上创造更多收入和更高的盈利能力。考虑到这些大类别的巨大市场机遇,我们预计将继续投资于建设这些产品,以推动消费者参与度、预订量和收入的长期增长。自2020年第一季度以来,由于新冠肺炎疫情导致消费者需求大幅下降,降低了消费者研究、购买和消费旅行活动的意愿,这一细分市场的收入受到了不同程度的负面和实质性影响。这种负面影响也是由政府在全球各地采取的旨在限制病毒传播的各种行动和限制措施推动的,所有这些都影响了消费者获得体验产品和餐厅的机会。例如,在2021年第一季度,我们餐饮业务所在的大多数欧洲国家的餐厅都被勒令关闭。
然而,在2021年的大部分时间里,我们的体验和餐饮部门的财务业绩显著改善,在截至2021年12月31日的一年中,该部门的收入与2020年同期相比增长了65%,这得益于我们提供的体验服务,这是疫苗进步推动的旅行需求复苏不断增长的结果,也是政府逐步取消各种限制的结果。B类Y表示与新冠肺炎之前的时间框架进行比较的方式,在2021年第四季度,我们的体验与餐饮板块尽管受到达美航空和奥密克戎变种的影响,但营收达到了2019年第四季度营收的约90%,高于2021年第三季度营收的81%。此外,我们的体验与餐饮板块在截至2021年12月31日的一年中,收入是2019年可比期间的67%,比截至2020年12月31日的一年中2019年可比期间的40%有所增长。
在截至2021年12月31日的一年中,与2020年同期相比,我们的体验收入增长了230%以上,达到2019年同期收入的64%,这主要是由我们的Viator销售点业务推动的。由于我们的Viator业务的强劲消费者需求以及2021年期间不断增长的旅行需求复苏,我们大幅增加了对绩效营销渠道的投资,以夺取更多的市场份额,同时保持以客户的预计寿命衡量的正投资回报。在餐饮方面,自2021年5月中旬以来,我们看到了显著的复苏,因为TheFork运营的大多数欧洲国家的餐厅开始重新开放,开始在餐厅内就餐。然而,在2021年第四季度末,与奥密克戎相关的限制以及对欧洲内部消费需求的相关影响再次开始影响餐饮.总的来说,在截至2021年12月31日的年度内,餐饮收入与2020年同期相比下降了5%,这主要是受新冠肺炎的影响,因为我们餐饮业务所在的大多数欧洲国家的餐厅在2021年第一季度被勒令继续关闭,而2021年最后三个季度的餐饮收入比2020年可比季度的总收入高出约29%。通过与新冠肺炎之前的时间框架进行比较,截至2021年12月31日的一年中,餐饮收入达到了2019年同期的74%。
如上所述,本公司在2020年为应对新冠肺炎疫情而启动了降低成本的措施,其中大部分与这一细分市场的人员和间接费用以及品牌广告有关。在2021年期间,我们保持了这一细分市场的大部分成本节约,但如上所述,公司在年内大幅增加了绩效营销支出。
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2021年,我们探索了取悦和吸引消费者的新举措。例如,我们改进了我们的站点导航,推荐日期、分类订单、我们体验产品的质量、移动应用程序,以及提供新的消费者支付选项,因为在日益增长的旅游复苏期间,获得新客户仍然是重中之重。对于运营商,我们推出了一个新的广告计划,Viator Accelerate,旨在通过有针对性的广告帮助运营商提高他们在平台上的知名度,最终目标是增加预订量和覆盖范围。
其他
其他是我们的租赁、航班和汽车以及邮轮服务的组合,不被认为是一个可报告的细分市场。其他收入继续受到新冠肺炎的持续负面影响,特别是在我们的航班和邮轮产品方面,也受到2020年第二季度出售我们的SmarterTravel业务的负面影响。我们继续机会主义地运营这些业务,因为它们与我们为消费者和旅游合作伙伴提供更多价值的总体战略目标相辅相成。
综合运营结果
下面讨论了我们2021财年与2020财年相比的财务状况和运营结果。关于我们2020财政年度与2019年财政年度相比的财务状况和经营结果的讨论见第二部分第7项。我们于2021年2月19日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年报中的《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》。
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经营成果
选定的财务数据
(单位:百万,百分比除外)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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|
%变化 |
|
||||||||||||||
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 vs. 2020 |
|
|
2020 vs. 2019 |
|
|||||
收入 |
|
$ |
902 |
|
|
$ |
604 |
|
|
$ |
1,560 |
|
|
|
49 |
% |
|
|
(61 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
成本和费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入成本 |
|
|
74 |
|
|
|
55 |
|
|
|
94 |
|
|
|
35 |
% |
|
|
(41 |
)% |
销售和营销 |
|
|
469 |
|
|
|
316 |
|
|
|
672 |
|
|
|
48 |
% |
|
|
(53 |
)% |
技术和内容 |
|
|
212 |
|
|
|
220 |
|
|
|
293 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
|
(25 |
)% |
一般事务和行政事务 |
|
|
167 |
|
|
|
173 |
|
|
|
187 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
|
(7 |
)% |
折旧及摊销 |
|
|
111 |
|
|
|
125 |
|
|
|
126 |
|
|
|
(11 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
商誉减值 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
新墨西哥州 |
|
||
重组及其他相关重组费用 |
|
|
— |
|
|
|
41 |
|
|
|
1 |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
新墨西哥州 |
|
||
总成本和费用: |
|
|
1,033 |
|
|
|
933 |
|
|
|
1,373 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
(32 |
)% |
营业收入(亏损) |
|
|
(131 |
) |
|
|
(329 |
) |
|
|
187 |
|
|
|
(60 |
)% |
|
新墨西哥州 |
|
|
其他收入(费用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
利息支出 |
|
|
(45 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
29 |
% |
|
|
400 |
% |
利息收入 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(67 |
)% |
|
|
(82 |
)% |
其他收入(费用),净额 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
25 |
% |
|
|
167 |
% |
其他收入(费用)合计(净额) |
|
|
(54 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
35 |
% |
|
新墨西哥州 |
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
(185 |
) |
|
|
(369 |
) |
|
|
194 |
|
|
|
(50 |
)% |
|
新墨西哥州 |
|
|
(拨备)所得税优惠 |
|
|
37 |
|
|
|
80 |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
(54 |
)% |
|
新墨西哥州 |
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(148 |
) |
|
$ |
(289 |
) |
|
$ |
126 |
|
|
|
(49 |
)% |
|
新墨西哥州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他财务数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
调整后的EBITDA(1) |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
438 |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
新墨西哥州 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
n.m. = 没有意义 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(1)有关更多信息,请参见下面的“调整后的EBITDA”讨论。 |
|
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收入和部门信息
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
%变化 |
|
||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 vs. 2020 |
|
|
2020 vs. 2019 |
|
|||||
按细分市场划分的收入: |
|
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
酒店、媒体和平台 |
|
$ |
549 |
|
|
$ |
361 |
|
|
$ |
939 |
|
|
|
52 |
% |
|
|
(62 |
)% |
体验与用餐 |
|
|
307 |
|
|
|
186 |
|
|
|
456 |
|
|
|
65 |
% |
|
|
(59 |
)% |
其他 |
|
|
46 |
|
|
|
57 |
|
|
|
165 |
|
|
|
(19 |
)% |
|
|
(65 |
)% |
总收入 |
|
$ |
902 |
|
|
$ |
604 |
|
|
$ |
1,560 |
|
|
|
49 |
% |
|
|
(61 |
)% |
调整后的EBITDA(按部门): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
酒店、媒体和平台 |
|
$ |
111 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
378 |
|
|
|
754 |
% |
|
|
(97 |
)% |
体验与用餐 |
|
|
(36 |
) |
|
|
(79 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
(54 |
)% |
|
新墨西哥州 |
|
|
其他 |
|
|
25 |
|
|
|
15 |
|
|
|
55 |
|
|
|
67 |
% |
|
|
(73 |
)% |
调整后EBITDA合计 |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
438 |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
新墨西哥州 |
|
||
调整后的EBITDA利润率(按部门)(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
酒店、媒体和平台 |
|
|
20 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
40 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
体验与用餐 |
|
|
(12 |
%) |
|
|
(42 |
%) |
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
54 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
n.m. = 没有意义
酒店、媒体和平台细分市场
在截至2021年12月31日的一年中,酒店、媒体和平台部门的收入与2020年同期相比增加了1.88亿美元,主要原因是酒店拍卖收入增加,特别是在美国,欧洲酒店拍卖收入有所增加,原因是消费者旅游需求的增长和旅游业复苏的加剧对我们的业务产生了影响,如上所述,酒店拍卖收入增加的程度较小,这是因为消费者旅游需求的增长和旅游业复苏对我们业务的影响。.
在截至2021年12月31日的一年中,我们酒店、媒体和平台部门的调整后EBITDA与2020年同期相比增加了9800万美元。这主要是由于如上所述的收入增加,在较小程度上是由于2020年我们为应对新冠肺炎而采取的成本削减措施导致的人员成本减少,但部分被与搜索引擎营销(SEM)相关的直销和营销费用增加所抵消,以及其他在线付费流量获取成本的增加,以应对随着旅行限制放松、疫苗接种率提高和旅游业复苏而增加的消费者旅行需求,以及在较小程度上帮助支持业务和关键员工留住的人员和间接费用的增加。
以下是我们酒店、媒体和平台部门的收入来源的详细讨论:
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
%变化 |
|
||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 vs 2020 |
|
|
2020 vs 2019 |
|
|||||
酒店、媒体和平台: |
|
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
TripAdvisor品牌酒店 |
|
$ |
452 |
|
|
$ |
292 |
|
|
$ |
779 |
|
|
|
55 |
% |
|
|
(63 |
%) |
TripAdvisor品牌显示器和平台 |
|
|
97 |
|
|
|
69 |
|
|
|
160 |
|
|
|
41 |
% |
|
|
(57 |
%) |
酒店、媒体和平台总收入 |
|
$ |
549 |
|
|
$ |
361 |
|
|
$ |
939 |
|
|
|
52 |
% |
|
|
(62 |
%) |
TripAdvisor品牌酒店收入
38
TripAdvisor品牌酒店的收入主要包括酒店拍卖收入,其次是酒店B2B收入,其中包括酒店赞助植入广告产生的点击收入(使酒店能够提高其在TripAdvisor酒店页面上的知名度),以及我们向旅游合作伙伴提供的基于订阅的广告服务。在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度中,酒店、媒体和平台部门总收入的82%、81%和83%分别来自TripAdvisor品牌酒店的收入。在截至2021年12月31日的一年中,TripAdvisor品牌酒店的收入比2020年同期增加了1.6亿美元,增幅为55%。这增长主要是由于我们的酒店拍卖收入,特别是在美国,其次是欧洲酒店拍卖收入的增长,尽管2021年第三季度末受到Delta变体的影响,2021年第四季度末出现了奥密克戎变体,原因是消费者旅游需求上升和旅游业复苏,原因是疫苗接种率上升以及政府放松旅行和休闲限制。随着2021年消费者旅游需求的持续增长,公司在酒店拍卖货币化方面继续改善,因为2021年下半年的CPC费率超过了2019年可比期间的平价,这使得绩效渠道上的有效营销投资增加,促进了我们2021年酒店拍卖收入的增长。%see “商业趋势“以上供进一步讨论。
TripAdvisor品牌显示屏和平台收入
在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度中,酒店、媒体和平台部门总收入的18%、19%和17%分别来自TripAdvisor品牌的展示和平台收入,其中包括我们平台上基于展示的广告收入。与2020年同期相比,TripAdvisor品牌展示和平台收入在截至2021年12月31日的一年中增加了2800万美元,增幅为41%,这主要是由于我们的广告商增加了营销支出,与上文讨论的消费者旅行需求增加相关。
体验与餐饮细分
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,我们的体验和餐饮部门收入分别占总合并收入的34%、31%和29%。在体验收入的推动下,截至2021年12月31日的一年中,体验和餐饮部门的收入与2020年同期相比增加了1.21亿美元,增幅为65%,这一点在上文“业务趋势”一节中进行了讨论。
2020年至2021年期间,由于新冠肺炎大流行导致消费者需求在不同程度上大幅下降,这一细分市场的收入受到了不同程度的负面和实质性影响。然而,在2021年期间,我们的体验和餐饮部门的财务业绩显著改善,这是由于消费者旅行需求的增长复苏,尽管复苏不均衡,这是由疫苗进展和政府在同一时期逐步取消的各种限制推动的,这一点将在下一节进一步讨论。商业趋势“上图。
在截至2021年12月31日的一年中,体验和餐饮部门调整后的EBITDA亏损与2020年同期相比减少了4,300万美元,这主要是由于上文提到的收入增加,2020年我们为应对新冠肺炎而采取的成本削减措施导致的人员成本减少,以及较小程度的电视广告成本、办公场所租赁成本和坏账支出的下降,部分被与SEM相关的销售和营销费用增加以及其他在线支付的流量获取成本所抵消,以应对消费者对体验和在不断增长的旅行需求复苏期间,增加人员和管理费用,以帮助支持业务增长和留住关键员工。
其他
在截至2021年12月31日的一年中,除了主要来自TripAdvisor网站和移动应用上的基于点击的广告和基于展示的广告收入外,包括租赁收入在内的其他收入(包括租赁收入)与2020年同期相比减少了1,100万美元,降幅为19%,这主要是由于新冠肺炎对这些服务的持续负面影响,以及我们在2020年第二季度出售SmarterTravel业务。
39
截至2021年12月31日止年度,经调整EBITDA于截至2021年12月31日止年度较2020年同期增加10,000,000美元或67%,主要是由于我们于2020年上半年因应“新冠肺炎”而采取的成本削减措施而减少员工成本,以及非所得税成本降低所致,但如上所述,部分被收入减少所抵销。
合并费用
收入成本
收入成本包括与创收直接相关或密切相关的费用,包括直接成本,如信用卡和其他预订交易支付费用、数据中心成本、与预付费旅游门票相关的成本、广告服务费、航班搜索费和其他交易成本。此外,收入成本包括人员和管理费用,包括直接参与创收的某些客户支持人员的工资、福利、股票薪酬和奖金。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
%变化 |
|
||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 vs 2020 |
|
|
2020 vs 2019 |
|
|||||
|
|
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
直接成本 |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
71 |
|
|
|
47 |
% |
|
|
(52 |
%) |
人员和管理费用 |
|
|
24 |
|
|
|
21 |
|
|
|
23 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
(9 |
)% |
总收入成本 |
|
$ |
74 |
|
|
$ |
55 |
|
|
$ |
94 |
|
|
|
35 |
% |
|
|
(41 |
%) |
收入的% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
在截至2021年12月31日的一年中,与2020年同期相比,收入成本增加了1900万美元,这主要是由于我们的体验和餐饮部门的信用卡支付和其他与收入相关的交易成本增加,与收入的增加相关。
销售和市场营销
销售和营销费用包括直接成本,包括来自SEM的流量产生成本和其他在线流量获取成本、辛迪加成本和关联营销佣金、社交媒体成本、品牌广告(包括电视和其他线下广告)、促销和公关。此外,我们的销售和营销费用包括人员和管理费用等间接成本,包括工资、佣金、福利、基于股票的薪酬以及销售、销售支持、客户支持和营销员工的奖金。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
%变化 |
|
||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 vs 2020 |
|
|
2020 vs 2019 |
|
|||||
|
|
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
直接成本 |
|
$ |
294 |
|
|
$ |
128 |
|
|
$ |
433 |
|
|
|
130 |
% |
|
|
(70 |
%) |
人员和管理费用 |
|
|
175 |
|
|
|
188 |
|
|
|
239 |
|
|
|
(7 |
%) |
|
|
(21 |
%) |
总销售量和营销额 |
|
$ |
469 |
|
|
$ |
316 |
|
|
$ |
672 |
|
|
|
48 |
% |
|
|
(53 |
%) |
收入的% |
|
|
52.0 |
% |
|
|
52.3 |
% |
|
|
43.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
与2020年同期相比,在截至2021年12月31日的一年中,直销和营销成本增加了1.66亿美元,这主要是由于随着旅行活动限制的放松和旅游业的复苏,我们的酒店、媒体和平台以及体验和餐饮部门的SEM和其他在线流量获取支出增加,以应对不断增长的消费者旅行需求。
与2020年同期相比,在截至2021年12月31日的一年中,人员和间接费用减少了1,300万美元,这主要是由于我们整个业务为应对2020年上半年实施的新冠肺炎而采取的成本削减措施导致的员工人数减少,部分抵消了与绩效奖金相关的人员和间接费用的增加,以及2021年期间不断增长的旅行需求复苏期间帮助支持业务增长和关键员工留任的额外员工人数的增加。
40
技术和内容
技术和内容支出主要包括人员和管理费用,包括工资和福利、基于股票的薪酬支出,以及从事平台设计、开发、测试、内容支持和维护的受薪员工和承包商的奖金。其他成本包括许可、维护费用、计算机用品、电信费用、内容翻译和本地化费用以及咨询费用。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
%变化 |
|
||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 vs 2020 |
|
|
2020 vs 2019 |
|
|||||
|
|
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
人员和管理费用 |
|
$ |
188 |
|
|
$ |
194 |
|
|
$ |
260 |
|
|
|
(3 |
%) |
|
|
(25 |
%) |
其他 |
|
|
24 |
|
|
|
26 |
|
|
|
33 |
|
|
|
(8 |
%) |
|
|
(21 |
%) |
全部技术和内容 |
|
$ |
212 |
|
|
$ |
220 |
|
|
$ |
293 |
|
|
|
(4 |
%) |
|
|
(25 |
%) |
收入的% |
|
|
23.5 |
% |
|
|
36.4 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
与2020年同期相比,在截至2021年12月31日的一年中,技术和内容成本减少了800万美元,这主要是由于我们整个业务的人员和间接费用成本减少,这是因为我们整个业务因应2020年上半年实施的新冠肺炎而实施的成本削减措施推动了员工人数的减少,这部分被绩效奖金、或有员工成本和基于股票的薪酬支出的增加所抵消,这些增加有助于在2021年期间不断增长的旅行需求复苏期间支持业务增长和关键员工的留住。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括人事和相关管理费用,包括领导、财务、法律和人力资源方面的人员,以及这些人员的股票薪酬费用。一般和行政成本还包括专业服务费和其他费用,包括审计、法律、税务和会计费用,以及其他成本,包括坏账费用、非所得税(如销售、使用和其他非收入相关税收)。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
%变化 |
|
||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 vs 2020 |
|
|
2020 vs 2019 |
|
|||||
|
|
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
人员和管理费用 |
|
$ |
132 |
|
|
$ |
119 |
|
|
$ |
135 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
(12 |
%) |
专业服务费及其他 |
|
|
35 |
|
|
|
54 |
|
|
|
52 |
|
|
|
(35 |
%) |
|
|
4 |
% |
一般和行政合计 |
|
$ |
167 |
|
|
$ |
173 |
|
|
$ |
187 |
|
|
|
(3 |
%) |
|
|
(7 |
%) |
收入的% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
28.6 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
与2020年同期相比,截至2021年12月31日的一年中,一般和行政成本减少了600万美元。在截至2021年12月31日的一年中,与2020年同期相比,人员和间接费用增加了1,300万美元,这主要是由于绩效奖金、招聘成本和基于股票的薪酬费用的增加,以帮助支持不断增长的消费者旅行需求复苏期间的业务增长和关键员工的留住,但由于2020年上半年实施的新冠肺炎应对措施,我们整个业务范围内的成本削减措施导致员工人数减少,部分抵消了人员和间接费用成本的减少。在截至2021年12月31日的一年中,与2020年同期相比,专业服务费和其他费用减少了1900万美元,主要原因是随着旅游业复苏,收款趋势改善,坏账支出减少了1400万美元,其次是与降低成本措施和其他非收入相关税收成本相关的第三方专业服务成本下降。
折旧及摊销
41
折旧费用包括电脑设备、租赁改进、家具、办公设备和其他资产的折旧,以及与融资租赁相关的资本化网站开发成本和使用权(ROU)资产的摊销。摊销包括在商业收购中购买的确定寿命的无形资产的摊销。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
折旧 |
|
$ |
91 |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
93 |
|
无形资产摊销 |
|
|
20 |
|
|
|
26 |
|
|
|
33 |
|
折旧及摊销总额 |
|
$ |
111 |
|
|
$ |
125 |
|
|
$ |
126 |
|
收入的% |
|
|
12.3 |
% |
|
|
20.7 |
% |
|
|
8.1 |
% |
在截至2021年12月31日的年度内,与2020年同期相比,折旧和摊销减少了1,400万美元,这主要是因为与前几年业务收购的某些无形资产相关的摊销完成,以及与计算机设备、租赁改进、家具和资本化网站开发成本相关的折旧降低,这是由于我们整个业务为应对2020年上半年实施的新冠肺炎而采取的成本削减措施导致员工人数减少所致。
商誉减值
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
商誉减值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
— |
|
收入的% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
0.0 |
% |
该公司在2020年第三季度记录了与TripAdvisor中国报告部门相关的商誉减值费用300万美元。请参阅“备注8:商誉和无形资产净额“请参阅本年度报告表格10-K第8项下的综合财务报表附注,以获取更多信息。
重组及其他相关重组费用
重组和其他相关重组成本主要包括员工遣散费和相关福利。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
重组及其他相关重组费用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
1 |
|
收入的% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
0.0 |
% |
公司招致在截至2020年12月31日的年度内,重组及其他相关重组成本为4,100万美元,主要是由于本公司针对新冠肺炎采取的行动.
利息支出
利息支出主要包括与我们的信贷安排、2025年优先票据、2026年优先票据相关的利息、承诺费和债务发行成本摊销,以及我们融资租赁的利息。
42
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
利息支出 |
|
$ |
(45 |
) |
|
$ |
(35 |
) |
|
$ |
(7 |
) |
在截至2021年12月31日的一年中,与2020年同期相比,利息支出增加了1000万美元,这主要是因为我们在2020年7月发行了2025年优先票据,但由于公司在2021年期间没有从这一贷款中借款,我们信贷安排的利息支出减少部分抵消了利息支出的影响。请参阅“备注10:债务“请参阅本年度报告10-K表格第8项的综合财务报表附注,以获取更多资料。
利息收入
利息收入主要包括银行活期存款、货币市场基金、隔夜活期存款和有价证券所赚取的利息,包括我们有价证券的折价和溢价摊销。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
利息收入 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
17 |
|
在截至2021年12月31日的一年中,与2020年同期相比,利息收入减少了200万美元,这主要是因为我们的投资平均利率在2021年期间有所下降。
其他收入(费用),净额
除其他收入(费用)外,净额一般包括净汇兑损益、远期合同损益、权益法投资的收益/(损失)、非上市投资的收益/(损失)和减值、出售/处置业务的收益/损失以及其他营业外收益(费用)。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
其他收入(费用),净额 |
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
在截至2021年12月31日的一年中,与2020年同期相比,其他费用净额增加了200万美元,这主要是由于2021年汇率波动导致的外币交易损失增加,以及与2020年相比,长期应收票据信贷损失拨备净增加200万美元,部分被2020年出售业务的600万美元亏损所抵消,这种情况在2021年不会再次发生。请参阅“备注18:其他收入(费用),净额“请参阅本年度报告10-K表格第8项中的综合财务报表附注,以获取更多信息。
(拨备)所得税优惠
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
(拨备)所得税优惠 |
|
$ |
37 |
|
|
$ |
80 |
|
|
$ |
(68 |
) |
实际税率 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
21.7 |
% |
|
|
35.1 |
% |
在截至2021年12月31日的一年中,我们获得了3700万美元的所得税优惠。在截至2021年12月31日的年度内,与2020年同期相比,我们的所得税优惠减少了
43
主要是由于截至2020年12月31日的一年发生的税前亏损比2021年更大,以及截至2020年12月31日的一年中,适用于根据CARE法案有资格结转的美国亏损结转的税率差异带来的2300万美元的所得税优惠,这些亏损结转在2021年没有再次发生。在截至2021年12月31日的一年中,与公司普通股价格上涨相关的基于股票的补偿意外收入的确认增加,以及我们英国子公司的利息结转递延税项资产的估值津贴部分释放,部分抵消了这一增长。请参阅“备注12:所得税“请参阅本年度报告10-K表格第8项的综合财务报表附注,以获取更多资料。
净收益(亏损)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
净收益(亏损) |
|
$ |
(148 |
) |
|
$ |
(289 |
) |
|
$ |
126 |
|
净收益(亏损)利润率 |
|
|
(16.4 |
%) |
|
|
(47.8 |
%) |
|
|
8.1 |
% |
在截至2021年12月31日的年度内,与2020年同期相比,净亏损减少了1.41亿美元,主要是由于收入增加,如上所述“收入和部门信息,在截至2020年12月31日的年度内发生的重组成本为4,100万美元,在截至2021年12月31日的年度内没有再次发生,由于在截至2020年12月31日的年度内实施了针对新冠肺炎的整个业务的成本削减措施,导致我们整个业务的员工人数减少,部分抵消了这一减少,主要被销售和营销费用的增加抵消,以应对随着旅行限制的放松和旅游业的复苏而增加的消费者旅行需求,以及在较小程度上,在截至2020年12月31日的年度内,人员和间接费用的增加2021年,以帮助在不断增长的消费者旅行需求复苏期间支持业务增长和关键员工的留住,所有这些都在上文的“合并费用。”
调整后的EBITDA
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们还披露了合并的调整后EBITDA,这是一项非GAAP财务衡量标准。“非GAAP财务衡量标准”是指一家公司的历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的数字衡量标准,它不包括(或不包括)根据GAAP在该公司财务报表中计算和呈报的最直接可比衡量标准中包含(或排除)的金额。
调整后的EBITDA也是我们的部门利润衡量标准,也是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们业务的财务业绩以及内部预算和预测的基础和批准的关键衡量标准。特别是,在计算调整后的EBITDA时剔除某些费用可以为期间间的比较提供有用的衡量标准,并使管理层和投资者能够更好地比较不同期间的财务结果,因为这些成本可能独立于持续的核心业务表现而变化。因此,我们认为,调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息,有助于他们以与我们的管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上:(1)(拨备)所得税收益;(2)其他收益(费用),净额;(3)折旧和摊销;(4)股票补偿和其他股票结算债务;(5)商誉、无形资产和长期资产减值;(六)法定准备金和和解;(七)重组及其他相关重组费用;(八)其他非经常性支出和收入。
我们使用调整后EBITDA作为一种分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。由于这些限制,您应该将调整后的EBITDA与其他财务业绩指标(包括净收益(亏损)和我们的其他GAAP结果)一起考虑。
44
其中一些限制包括:
下表列出了调整后的EBITDA与净收益(亏损)的对账,净收益(亏损)是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标:
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
|
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2019 |
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|||
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(单位:百万) |
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|||||||||
净收益(亏损) |
|
$ |
(148 |
) |
|
$ |
(289 |
) |
|
$ |
126 |
|
新增:(福利)所得税拨备 |
|
|
(37 |
) |
|
|
(80 |
) |
|
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68 |
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增加:其他费用(收入),净额 |
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54 |
|
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40 |
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(7 |
) |
新增:重组及其他相关重组费用 |
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|
— |
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|
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41 |
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1 |
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新增:商誉减值 |
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|
— |
|
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|
3 |
|
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— |
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添加:基于股票的薪酬 |
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120 |
|
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109 |
|
|
|
124 |
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添加:折旧和摊销 |
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|
111 |
|
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|
125 |
|
|
|
126 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
438 |
|
流动性与资本资源
有关截至2019年12月31日的财年我们的流动性和资本资源以及我们的现金流活动的讨论,请参见第二部分,第7项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”我们于2021年2月19日向美国证券交易委员会提交了截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告。
我们的主要流动性来源是运营产生的现金流以及我们现有的现金和现金等价物余额。我们的流动性需求也可以通过我们的信贷安排下的提款来满足。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们分别拥有7.23亿美元和4.18亿美元的现金和现金等价物,截至2021年12月31日,我们的信贷安排下的可用借款能力为4.97亿美元。截至2021年12月31日,我们约有1.51亿美元的现金和现金等价物由我们在美国以外的国际子公司持有,其中约50%位于英国。截至2021年12月31日,我们的大部分现金以美元计价。截至2021年12月31日公司有8.45亿美元的长期债务,这是我们于2020年7月发行2025年优先债券和2021年3月发行2026年优先债券的结果,如下所述。
45
截至2021年12月31日,我们拥有D外国子公司累计未分配收益4.27亿美元,不再被视为无限期再投资。自.起12月31日2021年,我们在合并资产负债表上保留了递延所得税负债,这不是实质性的,因为美国联邦和州所得税以及我们不再认为无限期再投资的累计未分配外国收益的外国预扣税负债。请参阅“备注12:所得税“请参阅本年度报告10-K表格第8项的综合财务报表附注,以获取更多资料。
信贷安排
自2021年12月31日起,我们已加入我们的信贷安排,哪一个,其中,提供了5亿美元的循环信贷安排,到期日为2024年5月12日。
信贷安排要求我们保持最高杠杆率,并包含某些惯常的肯定契约和违约事件,包括控制权的变更。信贷贷款项下的借款一般按公司选择的年利率计息,利率等于(I)欧洲货币借款利率,或此类借款的有效利息期内调整后的Libo利率;另加基于公司杠杆率的1.25%至2.00%(“欧洲货币利差”)的适用保证金;或(Ii)备用基本利率(“ABR”)借款,其最大者为(A)当日有效的最优惠利率;(B)当日有效的纽约联邦银行利率加年息1.00%的二分之一;及(C)调整后的Libo利率(或Libo利率乘以法定准备金利率),为期一个月加1.00%的利息;此外,根据本公司的计算,适用利润率为0.25%至1.00%(“ABR利差”)
然而,我们在2020年5月和2020年12月修订了信贷安排,其中包括暂停杠杆率公约,从2020年第二季度开始对合规性进行季度测试,取而代之的是2021年6月30日之前的最低流动性契约(要求公司保持1.5亿美元的无限制现金、现金等价物和短期投资减去递延商家应付款加上可用的左轮手枪能力),直至(A)于2021年6月30日之后至到期日的第一天,循环承诺项下的借款及其他循环信贷用途超过2亿美元,及(B)本公司当选,届时将恢复杠杆率契约(“杠杆契约假期”),两者中以较早者为准。
截至2021年12月31日,公司仍处于杠杆公约假期。在杠杆契约假期期间,信贷安排下的任何借款均按LIBOR加2.25%的保证金计息,LIBOR下限为每年1%。在杠杆契约假期实施期间,我们还需要为每个财政季度循环信贷安排的每日未使用部分支付0.5%的适用利率的季度承诺费。.信贷安排包括对公司支付某些付款和分配的能力的限制,包括股票回购和分红。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们没有未偿还的借款,并遵守了我们在信贷安排下生效的契约要求。虽然不能保证我们能够在杠杆公约假期结束后达到杠杆率公约,但根据我们目前的预测,我们不相信在未来12个月内我们不会继续遵守杠杆率公约。
2020年第一季度,该公司在信贷安排下借款7亿美元。鉴于新冠肺炎疫情给全球市场带来的不确定性,动用这些资金是作为一项预防措施,以加强我们的流动性状况,并保持财务灵活性。该公司在2020年第三季度用从2025年高级债券获得的收益全额偿还了这些借款,如下所述。
2025年高级债券
2020年7月,该公司完成了价值5亿美元的2025年优先债券的销售。2025年优先债券的其中一项规定是,利息将于每年的1月15日和7月15日支付,年利率为7.0%,从2021年1月15日开始计算,直至2025年7月15日到期。T他公司用2025年的收益高年级债券,或4.9亿元,扣除约1,000万元的发债成本后,至
46
如上所述,偿还我们信用贷款项下的一部分未偿还借款。2025年优先债券是本公司的优先无担保债务,由本公司的某些国内子公司提供担保。
2026年高级债券
2021年3月,该公司完成了价值3.45亿美元的2026年优先债券的销售。2026年优先债券的其中一项规定是,利息将於每年4月1日及10月1日支付,年息率为0.25%,由2021年10月1日开始计算,直至2026年4月1日期满为止。同时,该公司利用2026年高级债券的部分收益与2026年高级债券的某些初始购买者和/或他们各自的附属公司和/或其他金融机构进行私下谈判的封顶看涨期权交易,成本约为3500万美元。该公司打算将此次发行所得资金的剩余部分用于一般企业用途,其中可能包括偿还债务,包括在到期前部分赎回和/或购买2025年优先债券。2026年优先债券是本公司的优先无担保债务,由本公司的某些国内子公司提供担保。
2025年高级债券和2026年高级债券不是注册证券,目前没有计划在未来将这些债券注册为证券。因此,美国证券交易委员会颁布的S-X法规第3-10条并不适用,这些票据的担保子公司不需要单独的财务报表。我们可能不时通过投标要约、公开市场购买、私人谈判交易或其他方式回购2025年未偿还优先债券或2026年优先债券。这类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。
有关我们的信贷安排、2025年优先票据和2026年优先票据的更多信息,请参阅“附注10:债务“在本年度报告表格10-K第8项下的综合财务报表附注中。
资本的大量使用和其他流动资金问题
在截至2020年和2019年12月31日的年度内,根据我们的股份回购计划,我们分别回购了4,707,450股和2,059,846股公司已发行普通股,总成本分别为1.15亿美元和6,000万美元。2021年期间,公司没有根据股票回购计划回购任何已发行普通股,截至2021年12月31日,公司还有7500万美元可用于回购我们普通股的股票。T吾等的信贷协议条款已予修订,以限制本公司于杠杆契约假期期间回购股份,而与2025年优先票据有关的2025年契约条款亦对股份回购施加若干限制及限制。
我们的业务通常会经历季节性波动,这会影响一年中与营运资本相关的年度现金流的时间安排。在我们的体验业务和租赁免费列出模式中,我们在预订体验或租赁之前或在体验或租赁发生之前从旅行者那里获得现金,并将这些金额(扣除佣金)记录在我们的合并资产负债表上,作为递延商家应付款。我们在旅行者使用后向运营商、体验供应商和/或物业租赁业主支付费用。因此,我们通常在付钱给运营商之前从旅行者那里收到现金,这个运营周期对我们来说代表着现金的来源或使用。在上半年,体验和租赁预订量通常超过已完成体验和租赁停留的金额,导致与营运资本相关的现金流增加,而在下半年,特别是在第三季度,这一模式发生逆转,这些交易的现金流通常为负值。然而,这一季节性趋势受到了新冠肺炎对我们2020年全年业务的负面和实质性影响,尽管影响不均衡,主要反映了消费者对我们产品的需求下降和取消预订的增加。虽然消费者需求,旅行者酒店和租赁住宿,以及旅行活动和体验总体上仍大大低于历史水平ELS,这些趋势在2021年期间有所改善,导致收入、营运资本和运营现金流增加,更类似于典型的和历史上的季节性趋势。H无论如何,新冠肺炎大流行的最终程度和持续时间,包括新的或现有的变种(即达美航空和/或奥密克戎),及其对旅行、地区和全球市场,以及目前受影响国家和/或全球的整体经济活动的影响,目前尚不清楚也无法确切预测,因此,虽然目前我们的业务总体上有所改善,但对我们业务,包括我们的营运现金流的影响仍然不确定。其他因素也可能影响典型的季节性波动,包括
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我们业务组合的进一步重大转变或与新冠肺炎无关的不利经济状况可能导致未来的季节性模式不同于历史趋势。此外,向我们的客户提供的新的或不同的支付选项可能会影响现金流的时间安排。例如,在2019年第三季度,我们引入了一个新的支付选项,即“立即预订,稍后付款”,允许我们的旅行者选择预订某些体验,并将付款推迟到体验日期不晚于体验日期前两天的日期,尽管这一选项在2021年之前的少数预订中使用,但可能会影响我们未来现金流和营运资金的时间安排。
如“注12:所得税在本年度报告Form 10-K第8项的综合财务报表附注中,我们收到了美国国税局(IRS)截至2021年12月31日发布的2009至2016纳税年度建议调整通知。这些拟议的调整与我们与海外子公司的某些转让定价安排有关,如果美国国税局(IRS)占上风,在审计结束时,这些调整将导致我们在全球范围内的所得税支出增加约9500万美元至1.05亿美元,不包括利息支出。此外,我们还收到了英国税务海关总署(“HMRC”)发出的关闭通知,内容涉及截至2021年12月31日的2012至2016纳税年度的调整。这些拟议的调整与我们与外国子公司的某些转让定价安排有关,如果HMRC获胜,在审计结束时,这些调整将导致我们在全球范围内的所得税支出增加4500万美元至5500万美元,不包括利息支出。我们不同意拟议的调整,我们打算通过适用的行政和司法补救措施(如有必要)捍卫我们的立场。虽然这些问题的最终解决时间尚不确定,但未来的任何付款都将对我们的运营现金流产生负面影响。
2020年3月颁布的CARE法案,由于新冠肺炎的商业影响,对税法进行了修改,为公司提供经济救济。CARE法案的主要所得税条款包括改变净营业亏损(“NOL”)结转和结转规则,提高净利息支出扣除限额,以及立即注销合格的装修物业。CARE法案允许我们结转2020年发生的美国联邦NOL,预计将产生4800万美元的退税,这笔钱在截至2021年12月31日的综合资产负债表上的应收所得税中报告。这笔退税预计将在2022年期间收到。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物将足以在至少未来12个月内为我们可预见的营运资金需求、资本支出、现有业务增长计划、债务和利息义务、租赁承诺和其他财务承诺提供资金。我们未来的资本需求还可能包括收购的资本需求和/或支持我们业务战略的其他支出,这可能会减少我们的现金余额和/或要求我们从我们的信贷安排下借款或寻求其他融资选择。
此外,由于新冠肺炎疫情的持续影响,包括新的、如果有的话或现有的变体(即达美航空和奥密克戎),我们的资本需求可能会增加,这导致公司的收入和运营现金流减少,它可能继续影响公司业务和旅游业的程度和持续时间尚不清楚。鉴于与新冠肺炎疫情相关的不平衡市场和经济状况持续存在不确定性,我们将继续评估对我们的流动性和资本需求,从而对我们的资本结构的影响的性质和程度。
我们的经营、投资和融资活动产生的现金流量(反映在我们的合并现金流量表中)汇总如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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|
(单位:百万) |
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|||||||||
现金净额由(用于): |
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|
|
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|||
经营活动 |
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$ |
108 |
|
|
$ |
(194 |
) |
|
$ |
424 |
|
投资活动 |
|
|
(54 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
(176 |
) |
融资活动 |
|
|
263 |
|
|
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341 |
|
|
|
(580 |
) |
48
在截至2021年12月31日的一年中,我们现金的主要用途是融资活动(包括支付4400万美元的股票净结算预扣税,以及购买上限赎回3500万美元)和投资活动(包括5400万美元的资本支出)。现金的使用主要来自手头现金、运营现金流和融资活动,其中包括我们发行2026年优先票据的3.4亿美元收益,扣除融资成本。
在截至2021年12月31日的一年中,经营活动提供的净现金与2020年同期相比增加了3.02亿美元,主要原因是净亏损减少了1.41亿美元,营运资本增加了2.27亿美元,这主要是由于体验预订量的增加超过了我们对旅行者供应商的付款,营销成本应计增加和所得税支付的减少,部分抵消了递延商家应付款和反映从旅行者那里收到的现金的递延收入,这些增加被整个业务的应收账款增加所抵消。除了供应商付款和应收账款的时间安排,以及(程度较小的)非现金项目减少6600万美元,这主要是由于递延所得税优惠增加和坏账支出减少所致。
在截至2021年12月31日的一年中,用于投资活动的净现金与2020年同期相比减少了200万美元,这是因为资本支出略有下降,这是2020年上半年为应对新冠肺炎而实施的整个业务成本削减措施的一部分。
在截至2021年12月31日的一年中,融资活动提供的现金净额与2020年同期相比减少了7800万美元,这主要是由于我们在2020年第三季度发行2025年优先债券提供的现金4.9亿美元,扣除融资成本后,部分被我们在截至2020年12月31日的一年中根据股票回购计划用于购买普通股股票的现金1.15亿美元所抵消,这两者在2021年都没有再次出现,相比之下,我们从发行2026年优先债券获得的收益为3.32亿美元。在截至2021年12月31日的一年中,行使股票期权收到的现金为800万美元,但这部分被与我们的2026年高级票据相关的上限催缴支付3500万美元(这也发生在2021年第一季度)所抵消,以及在截至2021年12月31日的一年中,股权奖励净额股票结算的预扣税增加了2300万美元。
下表汇总了截至2021年12月31日我们当前和长期的重大现金需求,包括应计和表外现金需求:
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按时段 |
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总计 |
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少于 |
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|
1至3年 |
|
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3至5年 |
|
|
多过 |
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|||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||
2025年高级债券(1) |
|
$ |
500 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
500 |
|
|
$ |
— |
|
2025年优先债券的预期利息支付(2) |
|
|
125 |
|
|
|
35 |
|
|
|
71 |
|
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
2026年高级债券(3) |
|
|
345 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
345 |
|
|
|
— |
|
2026年优先债券的预期利息支付(4) |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
融资租赁义务(5) |
|
|
86 |
|
|
|
9 |
|
|
|
18 |
|
|
|
20 |
|
|
|
39 |
|
经营租赁义务(6) |
|
|
52 |
|
|
|
23 |
|
|
|
24 |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
信贷安排的预期承诺费支付(7) |
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
购买义务(8) |
|
|
45 |
|
|
|
18 |
|
|
|
24 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
Total (9)(10) |
|
$ |
1,163 |
|
|
$ |
89 |
|
|
$ |
142 |
|
|
$ |
892 |
|
|
$ |
40 |
|
49
截至2021年12月31日,除上述项目外,我们并无美国证券交易委员会颁布的S-K规则第303(A)(4)(Ii)项所界定的表外安排,该等安排对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能产生当前或未来影响。
写字楼租赁承诺
截至2021年12月31日,我们在马萨诸塞州尼达姆的公司总部租用了大约28万平方英尺的办公空间。我们的总部租约的到期日是2030年12月,可以选择连续两次延长租期,每次五年。截至2021年12月31日,我们将总部租赁作为融资租赁入账。
除了我们的总部租赁,我们还以运营租赁的形式承担办公空间的合同义务,根据不同到期日的租约,我们在北美、欧洲、亚太地区和南美洲的大约35个地点,如纽约、伦敦、悉尼、巴塞罗那、布宜诺斯艾利斯和巴黎,租赁了总计约43万平方英尺的办公空间,主要用于销售办公室、子公司总部和国际管理团队,最新一次租约将于2027年6月到期。
或有事件
在正常业务过程中,我们参与由我们的业务引起或与我们的业务相关的监管和法律事务,包括其威胁。这些事项可能涉及涉及专利和其他知识产权的索赔(包括隐私、涉嫌侵犯第三方知识产权)、税务事项(包括增值税、消费税、暂住税和住宿税)、合规(包括竞争、消费者事务和数据隐私)、诽谤和声誉索赔。我们定期审查所有重大未解决事项的状况,以评估任何潜在的财务风险。当(I)资产可能已减值或产生负债;及(Ii)亏损金额可合理估计且属重大时,吾等将估计亏损记入综合经营报表。如有合理可能已发生对综合财务报表有重大影响的亏损,我们会在综合财务报表附注中就不符合上述两项条件的或有亏损作出披露。我们根据当时可获得的最佳信息来计算应计费用,这可能具有很强的主观性。虽然偶尔会出现不利的决定或和解,但我们不相信这些事项的最终处置会对我们的业务产生实质性的不利影响。不过,最终的结果是,
50
这些问题可能与我们的估计有很大的不同。最后,可能会有针对我们的索赔或行动悬而未决或受到威胁,我们目前并不知道这些索赔或行动,最终处置这些索赔或行动可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们还在接受美国国税局(IRS)和其他国内外税务机关关于所得税和非所得税事宜的审计。我们保留了对所得税拨备的潜在调整,这些调整可能会因这些税务机关的审查或与这些税务机关谈判达成的任何协议而产生。尽管我们相信我们的税收估计是合理的,但审计的最终确定可能与我们历史上的所得税拨备和应计项目有很大不同。审计结果可能会对我们的财务状况、经营结果或确定期间的现金流产生实质性影响。
根据之前提交给Expedia的综合所得税申报单,我们目前正在接受美国国税局(IRS)对2009、2010和短期2011纳税年度的审计。我们分别在2011、2012至2016和2018纳税年度接受美国国税局(IRS)的审查,并对外国和州所得税申报单进行各种持续审计。这些审计包括询问收入和扣除额的时间和数额,以及在不同税收管辖区之间的收入分配。这些审查可能会导致对我们的税收进行拟议的或普通的调整。在2009年前,我们不再接受税务机关的税务检查。2021年6月,我们结束了美国国税局(IRS)对2015至2017纳税年度的就业税审计,没有实质性评估。截至2021年12月31日,除了下面提到的与Expedia的2009、2010和2011年国税局审计以及2012至2016年的独立国税局审计外,没有任何实质性的评估结果。
2017年1月和2019年4月,作为美国国税局对Expedia进行审计的一部分,我们收到了美国国税局关于2009、2010和2011纳税年度调整建议的通知。随后,在2019年9月,作为TripAdvisor独立审计的一部分,我们收到了来自美国国税局的2012和2013纳税年度的拟议调整通知,以及2020年8月,我们收到了来自美国国税局的2014、2015和2016纳税年度的拟议调整通知。这些拟议的调整与我们与海外子公司的某些转让定价安排有关,如果美国国税局(IRS)占上风,在审计结束时,这些调整将导致我们在全球范围内的所得税支出增加约9500万美元至1.05亿美元。估计的范围考虑了主管部门的减免和过渡税规定,不包括递延税收后果和利息支出,这将是重大的。我们不同意拟议的调整,我们打算通过适用的行政和(如有必要)司法补救来捍卫我们的立场。我们的政策是随事实和情况的转变而检讨和更新储税额。根据我们对法规的解释和现有的判例法,我们相信我们在与外国子公司进行转让定价方面采取的立场是可持续的。除了2009至2016年间交易的额外税收风险外,如果美国国税局(IRS)为随后几年的交易寻求类似性质的转让定价调整,我们将面临重大的额外税收负担。我们已根据相互协议程序(“MAP”)请求主管部门在2009至2016纳税年度提供协助。我们预计主管部门将在不久的将来提交2009至2011纳税年度的决议。收到后, 我们将评估主管当局提供的决议及其对我们以后所有开放年度的现有所得税准备金的影响。
2021年1月,我们收到了HMRC关于2012至2016纳税年度调整的问题关闭通知。这些拟议的调整与我们与外国子公司的某些转让定价安排有关,如果HMRC获胜,在审计结束时,这些调整将导致我们在全球范围内的所得税支出增加4500万美元至5500万美元,不包括利息支出。我们不同意拟议的调整,我们打算通过适用的行政和(如有必要)司法补救来捍卫我们的立场。我们的政策是随事实和情况的转变而检讨和更新储税额。根据我们对法规的解释和现有的判例法,我们相信我们在与外国子公司进行转让定价方面采取的立场是可持续的。
在过去的几年里,经济合作与发展组织一直在致力于一个基础侵蚀和利润转移项目,以应对数字化带来的税收挑战。经济合作与发展组织/二十国集团包容性框架发布了各种指导方针、政策说明和建议,如果这些指导方针、政策说明和建议被采纳,可能会导致国际税收制度的全面改革,我们目前的税收义务就是在这个制度下确定的。2021年10月,130多个国家初步签署了一项框架,预计将于2023年实施,该框架要求企业的最低税率为15%,并将最大、最赚钱的企业的利润重新分配到它们进行销售的国家。拟议的框架一旦通过,设想制定新的国际税收规则,并取消所有数字服务
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税金。由于这一框架需要每个成员国进一步谈判和实施,因此任何此类变化对我们纳税义务的时间和最终影响都是不确定的。随着经合组织/G20继续推动达成共识框架,法国、意大利、西班牙和英国等几个此前颁布单边数字服务税倡议的国家将继续征收这些基于收入的税收,直到共识框架实施。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我们在综合运营报表上分别记录了100万美元和200万美元的数字服务税与一般和行政费用。
由于2017年未分配的外国子公司收益和利润被视为汇回的一次性过渡税,由于2017年税法的结果,之前未汇出的收益中的大部分都要缴纳美国联邦所得税。就这些子公司未来的分配将是应税的程度而言,已累计递延纳税负债,截至2021年12月31日,递延纳税负债并不是实质性的。截至2021年12月31日,我们累计未分配的海外收益中的4.27亿美元不再被视为无限期再投资。
请参阅“备注12:所得税“在我们综合财务报表的附注中,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中关于潜在或有税务事项的更多信息,包括美国国税局和其他国内外税务机关目前的审计,以及其他所得税和非所得税事项。
某些关系和关联方交易
有关我们关联方交易的信息,请参阅“注19:关联方交易“在本年度报告表格10-K第8项下的综合财务报表附注中。
关键会计政策和估算
我们根据公认会计原则编制合并财务报表和附注。编制合并财务报表和附注要求管理层作出估计和假设,以影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用。管理层根据历史经验(如适用)及其他其认为在当时情况下合理的假设作出估计。实际结果可能与不同假设或条件下的估计结果不同。
我们认为,有一些关键的估计需要管理层在编制合并财务报表时使用重要的判断和估计来应用这些政策。在以下情况下,我们认为会计估计是至关重要的:
请参阅“注2:重大会计政策在本年度报告(Form 10-K)第8项中的综合财务报表附注中,请参阅我们已经采用或计划采用的、已经或可能对我们的财务报表产生影响的重要会计政策和新的会计声明的概述。
关于我们的关键会计估计的性质和理由的信息讨论如下:
所得税
我们用资产负债法记录所得税。递延税项资产和负债反映了我们对账面和税务目的资产和负债账面价值和负债账面金额之间暂时差异的未来税收后果的估计。我们根据财务报表和所得税报告在会计方法和时间上的不同来确定递延所得税。因此,我们根据预期生效的已制定所得税税率,为每个暂时性差异确定递延税项资产或负债。
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当我们实现收入和支出的基本项目时。我们在评估递延税项资产未来变现的可能性时,会考虑所有相关因素,包括我们在司法管辖区的近期盈利经验、对未来应课税收入的预期,以及我们可用于报税的结转期,以及评估可用的税务筹划策略。我们可以设立估值津贴,将递延税项资产减少到我们认为更有可能变现的数额。截至2021年12月31日,我们有估值津贴约1.23亿美元的Rela对于某些NOL结转和其他外国递延税金资产,很可能不会实现税收优惠。我们在合并资产负债表上将递延税金资产和负债归类为非流动资产。由于我们的业务性质、未来所得税法的变化、分税协议或实际经营业绩与预期经营业绩之间的差异所产生的内在复杂性,我们做出某些判断和估计。因此,实际所得税可能与这些估计值有很大不同。
我们记录负债,以解决我们在以前提交的纳税申报单中采取的不确定的税收状况,或者我们预计在未来的纳税申报单中采取的不确定的纳税状况。所需负债的厘定,是根据对个别税务状况的分析而厘定的,并考虑到根据技术上的优点,我们的税务状况在审核后是否更有可能维持下去。对于我们得出结论认为很有可能维持下去的那些职位,我们承认在最终与税务当局达成和解后实现的最大税收优惠金额超过50%。确认的金额和总税额之间的差额被记为负债。这些税收头寸的最终解决方案可能大于或低于记录的负债。
请参阅“备注12:所得税在本年度报告中第8项的综合财务报表附注中,请参阅以上表格10-K和“或有事项”,以获得进一步的信息,包括与正在进行的所得税审计相关的某些不确定性、估计和潜在的或有事项。
第7A项。报价关于市场风险的主动性和定性披露
市场风险管理
市场风险是指因股票价格、利率和外币汇率的不利变化而产生的损失风险。我们面临市场风险的主要原因是我们的国际业务、我们持续的投资和金融活动,以及我们运营的所有重要市场的经济状况变化,这种变化在新冠肺炎大流行期间有所加剧。损失风险可以从我们未来收益、现金流、资产公允价值和财务状况的不利变化的角度进行评估。在任何时候,我们的市场风险敞口可能包括风险,包括我们的信贷安排下的任何借款,或与我们的2025年优先票据和2026年优先票据、衍生工具、封顶催缴、现金和现金等价物、短期和长期有价证券(如有)相关的未偿债务、应收账款、公司间应收账款/应付账款、应付账款、递延商家应付款以及其他以外币计价的余额和交易。我们已经制定了政策、程序和内部流程,管理我们的市场风险管理,并使用金融工具来管理和试图减少我们对此类风险的敞口。
关于新冠肺炎大流行对我们财务造成的市场状况和影响的讨论,请参阅第一部分,项目1A。风险因素“,第II部分,第7项,”管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析” and “Note 1: 组织和业务描述“在本年度报告表格10-K项目8的综合财务报表附注中。
利率
我们对利率变化的主要敞口主要涉及我们在任何时候的现金、现金等价物、投资组合、2025年和2026年优先票据,以及我们现有信贷安排下的借款(如果有的话)。
利率的变化会影响我们的现金、现金等价物和有价证券(如果有的话)所赚取的利息,以及这些证券的公允价值。我们的利息收入和支出对美国和伦敦银行间同业拆借利率的波动最为敏感。我们通常将多余的现金投资于全球各大银行的存款。
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银行、货币市场基金和有价证券。我们的投资政策和战略的重点是保本和支持我们的流动性要求。我们投资于高评级证券,我们的投资政策限制了任何一家发行人的信用敞口。我们的投资政策要求我们的投资是投资级的,首要目标是将潜在的本金损失风险降至最低。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的投资组合中没有未偿还的现金等价物或有价证券,我们的信贷安排下也没有未偿还的借款。2020年7月,我们发行了本金余额为5亿美元的2025年优先债券,固定利率为7.0%;2021年3月,我们发行了本金余额为3.45亿美元的2026年优先债券,固定利率为0.25%。截至2021年12月31日,我们2025年高级债券和2026年高级债券的公允价值分别约为5.31亿美元和3.05亿美元。基于最近报道的市场交易 以及从第三方定价来源获得的相同或类似金融工具的价格。自从我们的两个025高级债券及2026年优先债券以固定利率计息,我们对我们股票的股票市场价格波动比利率变化更敏感。的公允价值2025年高级票据及2026年高级债券可能会随着我们股票的市场价格波动而变化。
请参阅“注5:金融工具与公允价值计量” and “Note 10: 债务在我们综合财务报表的附注中,如需进一步了解我们现金和现金等价物、投资和其他金融工具、2026年优先票据、2025年优先票据和我们的信贷安排,请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的附注。
我们目前没有对冲利率风险;然而,我们正在不断评估利率市场,如果我们越来越容易受到潜在的利率波动的影响,如果这些波动是实质性的,这可能会导致我们调整我们的融资策略。在截至2021年、2020年或2019年12月31日的几年里,我们没有经历利率敞口的实质性变化,也没有因为利率的不利变化而受到任何实质性的财务影响。
外币汇率
我们在某些国际市场开展业务,主要是在欧洲,包括英国,也在新加坡和澳大利亚等国家开展业务。由于我们在国际市场开展业务,我们面临着可能影响外汇汇率的不同经济气候、政治舞台、税收制度和监管规定。
我们的一些子公司以美元以外的当地货币保存会计记录。因此,外币汇率的变化可能会影响这些子公司的财务报表换算成美元。因此,我们面临外币汇率不利波动的风险,因为我们非美元业务的财务结果在合并后从当地货币或功能货币换算成美元。如果美元对功能货币贬值,这些外币余额的换算将导致净资产、收入、运营费用、运营收入和合并后的净收入增加。同样,如果美元对功能货币走强,我们的净资产、收入、运营费用、运营收入和净收入将在合并后减少。从历史上看,外汇兑换对我们业务的影响在每个季度都有所不同,而且可能会继续这样做,可能会有实质性的影响。为了对与我们的合并财务报表相关的外币汇率风险进行有意义的评估,我们进行了敏感性分析。假设外币汇率相对于美元下降10%,或美元走强,估计将产生约4400万美元的未实现亏损,这与截至2021年12月31日我们净资产的减少有关,最初将计入我们综合资产负债表中累积的其他全面收益(亏损)。
此外,以功能货币以外的货币计价的交易的外币汇率波动会导致交易损益。我们在综合营业报表中确认了这些交易损益(主要是欧元和英镑交易),截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度分别录得净外币汇兑亏损600万美元和300万美元,截至2020年12月31日的年度在综合营业报表的“其他收入(支出)净额”中记录了净外币汇兑收益400万美元。未来的交易收益和
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亏损本质上很难预测,因为它们取决于我们交易的多种货币相对于美元和其他功能货币的波动情况,以及每个时期货币资产和负债的相对构成和面值。
我们通过内部制定的政策和程序来管理我们的外汇风险敞口。在实际可行的情况下,我们以类似面值的外币维持流动资产与流动负债之间的天然对冲,以及使用衍生金融工具,尽量减少我们的外币风险。我们使用外币远期外汇合约(“远期合约”)来管理某些短期外币风险,试图降低外币汇率波动对我们以外币计价的现金流的影响。我们不使用金融工具进行交易,也不参与任何杠杆衍生品。我们的目标是只对冲那些可以自信地识别和量化并可能对我们的现金或综合业务表产生重大影响的外币风险敞口。我们的政策不容许投机衍生工具以赚取利润或执行没有潜在风险的衍生工具合约。
到目前为止,我们签订的远期合约主要处理了欧元对美元汇率波动的风险。我们将这些远期合约(迄今尚未根据GAAP指定为套期保值)计入资产或负债,并按公允价值计价。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们有未平仓远期合约,名义净值分别为900万美元和300万美元。这些远期合约没有被指定为套期保值,到期日不到90天。我们在综合经营报表中确认远期合约的损益,并记录净额g。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,扣除我们的合并运营报表后,其他收入(费用)分别为200万美元、100万美元和100万美元。R请参阅“注5:金融工具与公允价值计量“有关我们衍生工具的进一步详情,请参阅本年度报告表格10-K第8项的综合财务报表附注。
我们预计,随着新冠肺炎限制完全取消,以及国际市场继续重新开放,我们将增加国际业务。随着我们开始增加在这些国际市场的业务,我们对外汇汇率潜在波动的风险将会增加。外汇汇率变动对我们的经济影响与实际增长、通货膨胀、利率、政府行动和其他因素的变化有关。这些变化,如果是实质性的,可能会导致我们调整外汇风险策略。例如,英国退欧(据此英国不再是欧盟成员国)造成了货币汇率的波动,包括美元和英镑之间的波动。尽管英国和欧盟在2020年12月24日敲定了离开的条款,但仍需在金融服务等方面做出某些决定,争端可能会导致未来对一些商品征收关税。我们国际业务以及英国和欧盟关系的持续不确定性可能会导致未来的货币汇率波动,这可能会影响我们的业务和运营业绩。
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伊特M 8.财务报表和补充数据
财务报表和补充数据索引: |
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独立注册会计师事务所报告(KPMG LLP,波士顿,马萨诸塞州,审计师事务所ID: |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合营业报表 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益变动表 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 |
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合并财务报表附注 |
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雷普独立注册会计师事务所ORT
致股东和董事会
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对合并财务报表的几点看法
我们审计了TripAdvisor公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三年期间每年的相关合并经营表、全面收益(亏损)、股东权益变动和现金流量,以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月18日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
审计证据对收入的充分性
如综合财务报表附注2及附注4所述,并于综合经营报表中披露,本公司截至2021年12月31日止年度的收入为9.02亿美元,其中4.52亿美元为酒店相关收入,9700万美元为展示及平台相关收入,3.07亿美元为体验及平台收入。
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餐饮和4600万美元的其他收入。这些收入类别中的每一个都有多个收入来源,公司的流程和信息技术(IT)系统在每个收入来源之间都不同。
我们将审计证据对收入的充分性评估确定为一项重要的审计事项。由于收入流的数量和整个收入确认过程中使用的相关IT应用程序的数量,这一问题尤其需要审计师的主观判断。需要审计师的主观判断,以评估在这些不同的IT应用程序中捕获和汇总相关收入数据的情况,其中包括具有专业技能和知识的IT专业人员的参与。这一事项还包括确定将对哪些收入流执行程序,以及评估从每一收入流获得的证据的性质和程度。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们运用审计师的判断来确定要对收入执行的程序的性质和范围。对于执行手术的每个收入流:
我们邀请了具有专业技能和知识的IT专业人员参与,他们在以下方面提供了帮助:
我们通过评估所执行程序的结果来评估所获得的审计证据的充分性。
/s/
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
2022年2月18日
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TripAdvisor,Inc.
合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
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截至十二月三十一日止的年度, |
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收入(附注4) |
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成本和费用: |
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收入成本(1)(2) |
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销售和市场营销(2) |
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技术与内容(二) |
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一般事务和行政事务(2) |
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折旧及摊销 |
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商誉减值(附注8) |
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重组及其他有关重组费用(附注1) |
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总成本和费用: |
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利息收入 |
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其他收入(费用)净额(附注18) |
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其他收入(费用)合计(净额) |
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所得税前收入(亏损) |
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(拨备)所得税优惠(附注12) |
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净收益(亏损) |
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普通股股东每股收益(亏损)(注17): |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均已发行普通股(注17): |
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基本信息 |
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稀释 |
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(1)不包括摊销费用如下: |
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包括在以下项目中的收购技术摊销 |
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计入的资本化网站开发成本摊销 |
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(2)包括股票薪酬费用如下(注15): |
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收入成本 |
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一般事务和行政事务 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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综合全面收益表(亏损)
(单位:百万)
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截至十二月三十一日止的年度, |
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净收益(亏损) |
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其他综合收益(亏损),税后净额: |
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扣除税后的外币换算调整(1) |
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重新分类调整计入税后净收益(亏损) |
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扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 |
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综合收益(亏损) |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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综合资产负债表
(百万,不包括股份数量和每股金额)
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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应收账款和合同资产,扣除信贷损失准备后的净额 |
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应收所得税(附注12) |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额(附注6) |
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经营性租赁使用权资产(附注7) |
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无形资产净额(附注8) |
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非流通投资(附注5) |
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其他长期资产,扣除信贷损失准备金#美元 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
|
|
$ |
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||
递延商家应付款(附注2) |
|
|
|
|
|
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||
递延收入(附注4) |
|
|
|
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||
应计费用和其他流动负债(附注9) |
|
|
|
|
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||
流动负债总额 |
|
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|
|
||
长期债务(附注10) |
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|
|
|
||
融资租赁债务,扣除当期部分(附注7) |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债,扣除当期部分(附注7) |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税,净额(附注12) |
|
|
|
|
|
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||
其他长期负债(附注11) |
|
|
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|
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总负债 |
|
|
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(注13) |
|
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股东权益:(附注16) |
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优先股,$ |
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授权股份: |
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已发行和已发行股份: |
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普通股,$ |
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— |
|
|
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— |
|
授权股份: |
|
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已发行股份: |
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流通股: |
|
|
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B类普通股,$ |
|
|
— |
|
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|
— |
|
授权股份: |
|
|
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已发行和已发行股份: |
|
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||
额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
国库股-普通股,按成本价计算, |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
|
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|
|
|
|
||
总负债和股东权益 |
|
$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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TripAdvisor,Inc.
Cha合并报表股东权益中的NES
(百万,不包括股份数量和每股金额)
|
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累计 |
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B类 |
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其他内容 |
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其他 |
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普通股 |
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|
普通股 |
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实缴 |
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留用 |
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全面 |
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库存股 |
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股票 |
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|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
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|
收益 |
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|
收益(亏损) |
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股票 |
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金额 |
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总计 |
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截至2018年12月31日的余额 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收益(亏损) |
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采用新会计准则后的累积效应调整 |
|
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其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
||||||||
发行与行使期权和归属RSU有关的普通股 |
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|||||||||
普通股回购(附注16) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|||||||
向普通股股东宣布的现金股息(宣布为#美元) |
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( |
) |
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( |
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授予非既得限制性股票单位持有人的普通股股息等价物(附注16) |
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( |
) |
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股权奖励净额结算预扣税 |
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) |
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( |
) |
||||||||
股票薪酬(附注15) |
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||||||||||
截至2019年12月31日的余额 |
|
|
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$ |
— |
|
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|||||
净收益(亏损) |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
||||||||
采用新会计准则后的累积效应调整 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合收益(亏损),税后净额 |
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|
|
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||||||||||
发行与行使期权和归属RSU有关的普通股 |
|
|
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|
|
— |
|
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|
|
|
|
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|||||||||
普通股回购(附注16) |
|
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( |
) |
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( |
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( |
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股权奖励净额结算预扣税 |
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( |
) |
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( |
) |
||||||||
股票薪酬(附注15) |
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
||||||||||
其他 |
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|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||||||
截至2020年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
净收益(亏损) |
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|
( |
) |
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( |
) |
||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
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|
( |
) |
||||||||
发行与行使期权和归属RSU有关的普通股 |
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
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|
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购买有上限的呼叫,扣除税后净额为$ |
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( |
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( |
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股权奖励净额结算预扣税 |
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( |
) |
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|
|
|
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|
( |
) |
||||||||
股票薪酬(附注15) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
截至2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
62
TripAdvisor,Inc.
合并现金流量表
(单位:百万)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
经营活动: |
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|||
净收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
|
|
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|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
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|||
基于股票的薪酬费用(附注15) |
|
|
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|||
递延所得税费用(福利)(附注12) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
预期信贷损失拨备(附注2) |
|
|
|
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|
|
|
|||
商誉减值(附注8) |
|
|
— |
|
|
|
|
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— |
|
|
出售/处置业务亏损(附注18) |
|
|
— |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
其他,净额 |
|
|
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( |
) |
||
经营性资产和负债的变化,扣除收购和其他因素的影响 |
|
|
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|
|||
应收账款和合同资产、预付费用和其他资产 |
|
|
( |
) |
|
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|
||
应付帐款、应计费用和其他负债 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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延期商户应付款 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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应收/应付所得税净额 |
|
|
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( |
) |
|
|
|
||
递延收入 |
|
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
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||
投资活动: |
|
|
|
|
|
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|||
资本支出,包括资本化网站开发 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购和其他投资,扣除获得的现金(附注3) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买有价证券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售有价证券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
有价证券的到期日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他投资活动,净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股回购(附注16) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
向股东支付普通股现金股利(附注16) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行2026年优先债券所得款项(扣除融资成本)(附注10) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
购买与2026年高级债券相关的封顶催缴股款(附注10) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
发行2025年优先债券所得款项(附注10) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
支付发行2025年优先债券的融资成本(附注10) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
信贷融资收益(附注10) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
支付与信贷安排有关的融资成本(附注10) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
信贷付款安排(附注10) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
行使股票期权所得款项(附注15) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
股权奖励净额股份结算预扣税的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付融资租赁债务(附注7) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
补充披露现金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期内缴纳所得税的现金,扣除退税后的净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
期内支付的利息现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
补充披露非现金投资和融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股票薪酬资本化网站 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
以非现金对价收购的权益法投资(附注5) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
63
TripAdvisor,Inc.
合并财务报表附注
注1:组织和业务描述
在合并财务报表的这些附注中,我们将TripAdvisor公司及其全资子公司称为“TripAdvisor”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们的”。
2011年12月20日,Expedia Group,Inc.(“Expedia”)完成了TripAdvisor的分拆,成为特拉华州一家独立的上市公司。我们把这笔交易称为“分拆”。TripAdvisor的普通股于2011年12月21日作为一家独立的上市公司在纳斯达克开始交易,交易代码为“Trip”。
2012年12月11日,Liberty Interactive Corporation(或Liberty)购买了大约
2014年8月27日,Liberty持有的我们普通股和B类普通股的全部受益所有权被Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.或LTRIP收购。与此同时,LTRIP的前母公司Liberty以分红的方式向其Liberty Ventures普通股的持有者分配了Liberty在LTRIP的全部股权。我们将这笔交易称为“Liberty剥离”。作为Liberty剥离的结果,自2014年8月27日起,LTRIP成为一家独立的上市公司控股公司
作为这些交易的结果,截至2021年12月31日,LTRIP实益拥有的大约
业务说明
TripAdvisor运营世界上最大的旅游指导平台,通过丰富的内容、价格比较工具以及目的地、住宿、旅游活动和体验以及餐馆的在线预订和相关服务,将全球潜在的旅行者受众与旅游合作伙伴联系起来. 我们的使命是帮助世界各地的人们计划、预订和体验完美的旅行。.
2000年,在我们的旗舰品牌TripAdvisor下,我们在美国推出了www.tripAdvisor.com。从那时起,我们建立了一系列旅游指导品牌和业务,将旅行者无缝地连接到目的地、住宿、旅行活动和体验,以及餐馆在过去的时间里
风险和不确定性
2019年12月,中国武汉市报告了一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”),并于2020年3月11日宣布全球大流行。新冠肺炎已经导致旅游、酒店、餐饮和休闲行业的消费者需求出现实质性和不利的下降。在旅行的同时,大流行的扩散
64
禁令、不同程度的政府限制以及在全球范围内限制病毒传播的任务,抑制了消费者对我们产品和服务的需求,并影响了消费者情绪和可自由支配的支出模式,所有这些都对我们在截至2020年12月31日的一年中的运营业绩、流动性和财务状况产生了不利和实质性的影响,在截至2021年12月31日的一年中,随着旅游业经历了持续的复苏(尽管不均衡),影响程度较小。
为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了几项措施来进一步加强我们的财务状况和资产负债表,包括但不限于重组活动,主要是通过大幅削减持续运营费用和员工人数。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,本公司产生总重组及其他相关重组成本$
2020年第四季度,多支新冠肺炎疫苗获准在包括美国和欧洲在内的世界各地广泛分发,2021年第一季度,全球启动疫苗接种分发计划。我们最大的市场美国和欧洲的疫苗项目似乎进展顺利,我们预计世界其他大部分地区也是如此。我们对这些事态发展感到鼓舞;然而,尽管我们在不同国家看到了不同程度的病毒遏制(包括变种),以及2021年期间旅行需求不断增长的积极迹象,但全球不同地区以及美国各州的遏制程度和旅行复苏情况各不相同。例如,随着新冠肺炎病例的死灰复燃或发现新的变种,2021年期间全球某些地区恢复了政府限制和强制令。
因此,新冠肺炎疫情继续给我们带来风险和不确定性。广泛分发疫苗的时间,对任何未来或最近的新冠肺炎变种(如达美航空和奥密克戎)的疗效,病毒是否会死灰复燃和随后的政府限制,采取的遏制行动的程度和有效性,以及消费者对旅行和接待服务的需求是否会继续受到负面影响,仍不确定。我们不知道未来全球或地区新冠肺炎传播的路径或速度,包括现有的新冠肺炎变种(例如,达美航空和奥密克戎)或未来的变种(如果有),也不知道何时取消或恢复限制,以及由于病毒死灰复燃,未来可能在哪里实施或恢复额外的限制。相应地,当所有旅行禁令和其他政府限制和命令完全解除时,我们仍然没有前瞻性地了解与消费者旅行需求、我们平台上的使用模式以及旅行行为模式相关的长期影响。
因此,新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、流动性和财务状况的持续影响程度仍然不确定,取决于目前无法准确预测的未来事态发展。我们仍然相信旅游、休闲、酒店和餐饮业(统称为“旅游业”)和我们的财务业绩将继续受到不利和实质性的影响,因为大流行仍在继续,新的变种不断出现,挥之不去的旅行禁令和其他政府限制和命令继续存在或恢复,所有这些都会对消费者需求、情绪和可自由支配的支出模式产生负面影响。
季节性
从历史上看,消费者的旅行支出一直遵循季节性模式。相应地,旅游合作伙伴的广告投资,以及我们的收入和运营利润,也从历史上遵循了季节性模式。我们的财务表现往往在一年中的第二和第三季度达到季节性最高,其中包括消费需求的季节性高峰,旅客酒店和租赁住宿的季节性高峰,以及旅行活动和体验的季节性高峰,而第一和第四季度则是季节性最低点。.今年上半年,体验和租赁预订量通常超过已完成体验和租赁的金额。
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与营运资本相关的现金流增加,而在今年下半年,特别是第三季度,这一模式发生逆转,这些交易的现金流通常为负值。.
其他因素也可能影响典型的季节性波动,包括我们业务组合的进一步重大转变或不利的经济状况,这可能导致未来的季节性模式不同于历史趋势。例如,由于新冠肺炎对我们业务的影响,在截至2020年12月31日的一年中,我们没有经历典型的收入和营业利润季节性模式。在截至2020年12月31日的一年中,新冠肺炎对不利的营运资金趋势和实质性负运营现金流做出了重大贡献,最显著的发生在2020年上半年,当时我们通常会产生显著的正现金流。
注2:重大会计政策
列报和整理的基础
随附的合并财务报表包括TripAdvisor、我们的全资子公司和我们控制的实体,或者我们在这些实体中拥有可变权益,是预期现金损益的主要受益者。所有公司间账户和交易已在合并中取消。此外,某些前期金额已重新分类,以便与本期列报具有可比性。随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。我们相信,我们合并财务报表所依据的假设是合理的。然而,这些合并财务报表并不显示我们未来的财务状况、我们未来业务的结果和现金流。
会计估计
根据公认会计原则,我们在编制合并财务报表时使用估计和假设。我们的估计和假设影响截至我们合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露。这些估计和假设也会影响报告的任何时期的净收益或亏损金额。我们的实际财务结果可能与这些估计大不相同。我们合并财务报表的重要估计是所得税的会计核算。新冠肺炎疫情给宏观经济形势带来了重大不确定性,可能会导致进一步的业务中断,并继续对我们的经营业绩产生不利和实质性的影响。因此,我们的一些估计和假设需要更多的判断,具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展和更多信息的获得,我们的估计在未来一段时间内可能会发生重大变化。
收入确认
请参阅“注4:收入确认“讨论我们的收入确认政策和其他财务披露。
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收入成本
收入成本包括与创收直接相关或密切相关的费用,包括直接成本,如信用卡和其他预订交易支付费用、数据中心成本、与预付费旅游门票相关的成本、广告服务费、航班搜索费和其他交易成本。此外,收入成本包括人员和管理费用,包括直接参与创收的某些客户支持人员的工资、福利、股票薪酬和奖金。
销售和市场营销
销售和营销费用包括直接成本,包括来自SEM的流量产生成本和其他在线流量获取成本、辛迪加成本和关联营销佣金、社交媒体成本、品牌广告(包括电视和其他线下广告)、促销和公关。此外,我们的销售和营销费用包括人员和管理费用等间接成本,包括工资、佣金、福利、基于股票的薪酬以及销售、销售支持、客户支持和营销员工的奖金。
广告费
我们产生了广告成本,包括在线广告费用,主要是SEM和其他在线流量成本,以及包括电视在内的线下广告成本,以推广我们的品牌。我们在广告发生期间支付与传播广告相关的费用。我们在广告第一次出现的那段时间内支付与广告相关的制作成本。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,我们录得广告费用为$
技术和内容
技术和内容支出主要包括人员和管理费用,包括工资和福利、基于股票的薪酬支出,以及从事平台设计、开发、测试、内容支持和维护的受薪员工和承包商的奖金。其他成本包括许可、维护费用、计算机用品、电信费用、内容翻译和本地化费用以及咨询费用。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括人事和相关管理费用,包括领导、财务、法律和人力资源方面的人员,以及这些人员的股票薪酬费用。一般和行政成本还包括专业服务费和其他费用,包括审计、法律、税务和会计费用,以及其他成本,包括坏账费用、非所得税(如销售、使用和其他非收入相关税收)。
基于股票的薪酬
股票期权。我们的员工股票期权通常由基于服务的奖励组成。行权价格等于授予日我们普通股相关股票的市场价格。在这方面,在授予股票期权奖励时,我们的做法是确定适用的授予日期,并明确规定行使价格应为授予日我们普通股的收盘价。我们的股票期权期限一般为
这个股票期权的估计授予日公允价值是使用Black-Scholes Merton期权定价模型(“Black-Scholes模型”)计算的。Black-Scholes模型将假设纳入基于公允价值的股票奖励,其中包括无风险回报率、预期波动率、预期期限和预期股息率。
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我们的无风险利率是基于目前零息美国国债发行的收益率,在授予时生效,其剩余的到期期最接近股票期权的预期期限假设。我们的预期波动率是通过对我们自己的普通股的历史波动率和隐含波动率进行同等加权来计算的。历史波动性是根据我们的普通股价格在相当于或近似于我们迄今授予股票期权的预期期限的一段时间内的每日实际价格观察来确定的。隐含波动率代表根据我们普通股上交易活跃的期权的观察价格计算出的波动率。在衡量特定员工股票期权授予的隐含波动率时,我们通常依赖于6个月或更长期限的交易合约,行使价格大致等于特定期权授予的行权价格。我们使用历史锻炼行为和预期的背心后终止数据来估计我们的预期期限。我们的预期股息收益率是
限制性股票单位。限制性股票单位(“RSU”)是授予员工的股票奖励,使持有者有权获得我们普通股的股票,作为奖励的归属。RSU以授予日我们普通股的报价为基础,按公允价值计量。我们在授权期内将RSU的公允价值摊销为基于股票的补偿费用,授权期通常超过
以表现为基础的奖项。基于业绩的股票期权和RSU在达到某些基于公司的业绩条件和必要的服务期后授予。在授予之日,绩效奖励的公允价值的计算方法与我们上述基于服务的股票期权和RSU的计算方法相同。然后,我们评估是否有可能实现个人的业绩目标。如果评估为可能,这些奖励的补偿费用将记录在估计的绩效期间。在每个报告期,我们都会重新评估实现业绩目标的可能性以及实现这些目标所需的业绩期限。对绩效目标是否会实现以及实现目标所需的绩效期间的估计需要判断,如果实际结果或更新的估计与我们当前的估计不同,这些变化对本期和前期的累积影响将计入估计值被修订的期间,或者估计值的变化将根据变化是影响要确认的总补偿成本的估计还是仅仅影响要确认的补偿成本的期间而前瞻性地应用。最终发行的股份数量和确认的相关补偿费用将基于最终业绩指标与指定目标的比较。
以市场为基础的奖项。我们发行以市场为基础的业绩RSU,或MSU,在达到指定的市场条件水平时授予这些RSU。我们MSU的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的。预期授予的基于市场的业绩单位的实际数量和预期授予的普通股的实际股份数量的概率反映在授予日期的公允价值中;因此,假设提供了必要的服务期,这些奖励的补偿费用将被确认,而不是根据最终授予的实际奖励数量进行调整。
对公允价值的估计并不是为了预测实际的未来事件或获得这些奖励的员工最终实现的价值,后续事件也不表明我们最初对公允价值的估计的合理性。该公司在没收发生的期间对没收进行核算,而不是估计预期的没收。
所得税
我们用资产负债法记录所得税。递延税项资产和负债反映了我们对账面和税务目的资产和负债账面价值和负债账面金额之间暂时差异的未来税收后果的估计。我们根据财务报表和所得税报告在会计方法和时间上的不同来确定递延所得税。因此,我们根据预期在实现相关收入和费用项目时生效的已制定所得税税率,为每个暂时性差异确定递延税项资产或负债。在评估我们的递延税项资产未来变现的可能性时,我们会考虑所有相关因素,包括我们最近在司法管辖区的盈利经验、对未来应税收入的预期,以及我们可用于纳税申报的结转期,如
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以及评估可用的税收筹划策略。我们可以设立估值津贴,将递延税项资产减少到我们认为更有可能变现的数额。由于我们的业务性质、未来所得税法的变化、分税协议或实际经营业绩与预期经营业绩之间的差异所产生的内在复杂性,我们做出某些判断和估计。因此,实际所得税可能与这些估计值有很大不同。我们在合并资产负债表上将递延税金资产和负债归类为非流动资产。
我们记录负债,以解决我们在以前提交的纳税申报单中采取的不确定的税收状况,或者我们预计在未来的纳税申报单中采取的不确定的纳税状况。所需负债的厘定,是根据对个别税务状况的分析而厘定的,并考虑到根据技术上的优点,我们的税务状况在审核后是否更有可能维持下去。
现金、现金等价物和有价证券
我们的现金由存放在全球金融机构的银行存款组成。我们的现金等价物通常包括高流动性的投资,通常包括货币市场基金、隔夜活期存款和有价证券,到期日为
在报告的所有期间,我们的限制性现金(主要由代管保证金组成)不是实质性的,并包括在我们综合资产负债表上的其他长期资产中。
我们根据每种工具的标的合约到期日,以及我们是否以及何时打算在特定证券到期日之前出售特定证券,将有价证券分类为短期或长期。到期日大于
我们的有价证券被归类并记为可供出售的证券,因此按公允价值列账,扣除税款后的未实现收益和亏损在累计其他综合收益(亏损)中作为股东权益的组成部分报告。公允价值是为投资组合中的每一种证券确定的。我们在购买时确定我们的有价证券的适当分类,并在每个资产负债表日期重新评估指定。我们投资于高评级证券,我们的投资政策限制了对任何一个发行人、行业集团和货币的信贷敞口。该政策要求投资级别为投资级,主要目标是将本金损失的潜在风险降至最低,并提供足够的投资流动性,以满足我们的运营和资本支出要求以及偿还债务。出售有价证券的已实现损益由每种证券的成本基础的具体标识确定。出于战略原因,我们可能会在规定的到期日之前出售我们的某些有价证券,这些原因包括但不限于对信用恶化的预期、流动性和期限管理。本公司全部投资现金的加权平均到期日不得超过
我们不断审查任何可供出售的证券,以确定它们的公允价值是否低于其账面价值。如果可供出售证券的公允价值低于其账面价值,并且我们打算出售该证券,或者我们将被要求在收回之前出售,那么公允价值和账面价值之间的差额将被确认为扣除综合经营报表后的其他收入(费用)损失。如果我们不打算出售,也不会被要求在复苏之前出售,那么我们就会分析未实现损失的一部分是否是信用损失的结果。当未实现亏损的一部分是信用损失的结果时,我们在合并资产负债表上确认信用损失拨备,并在合并营业报表上确认其他收入(费用)的相应损失。在我们的综合股东权益变动表中,可供出售证券中未实现亏损的任何部分,如果不能归因于信用损失,将被确认为累计其他全面收益(亏损)中的未实现亏损。
这个公司在任何时候的投资组合可能包含投资,包括美国国债和美国政府机构证券、应税和免税市政债券、公司债券和债券。
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商业广告票据、非美国政府机构证券、隔夜活期存款和货币市场基金。该公司根据证券的基础风险状况对其投资组合进行细分,并拥有
应收账款与信用损失准备
应收账款在对价权变得无条件时确认,并在扣除信贷损失准备金后入账。我们按发票金额记录应收账款。我们的客户发票一般都是到期的
我们采用“预期信用损失”方法,首先根据信用销售评估我们的历史损失,然后加上对可预见未来的预期变化(无论是积极的还是消极的)的评估,以衡量公司收回未偿还应收账款的能力,或对未来亏损的预期。该公司通过评估客户的历史付款模式、这些客户履行付款义务能力的任何已知变化,以及评估可能影响我们客户偿还债务能力的更广泛的经济状况,来发展其对未来亏损的预期。在适当的情况下,公司使用投资组合方法进行此分析。投资组合包括具有相似特征和支付历史的客户,我们的结论是,将这些客户聚合到不同的投资组合中并不会产生与单独考虑受影响客户的结果有实质性不同的结果。根据我们的收款档案,公司将为客户分配内部信用评级。未偿还债务不太可能遭受信用损失的客户被赋予较高的内部信用评级,而未履行义务更有可能经历信用损失的客户被赋予较低的信用评级。吾等确认本公司厘定的较低信贷档次的应收账款有较高的信贷损失拨备,该等应收账款的应收账款由本公司厘定。当公司意识到影响单个客户的事实和情况时,它还会将该特定客户信息作为其预期信贷损失计算的一部分考虑在内。
如果我们的客户受到宏观经济压力的变化或与本地或全球经济衰退相关的不确定性(包括与新冠肺炎相关的对我们客户的经济影响)或其他特定客户因素的不利影响,公司面临的信贷损失可能会增加。
下表列出了我们在所列期间的信贷损失拨备的变化:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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信贷损失拨备: |
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计入费用的拨备 |
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财产和设备
我们按扣除累计折旧后的成本来记录财产和设备。当项目可能完成并按预期使用软件时,我们会将应用程序开发阶段发生的与网站和内部使用软件开发相关的某些成本资本化。资本化成本包括内部和外部成本,如果是直接的和递增的,管理层认为是重大的。我们支出与网站开发的规划和实施后阶段相关的成本,因为这些成本已经发生。
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维护和增强成本(包括实施后阶段的成本)通常在发生时计入费用,除非此类成本涉及网站或软件的重大升级和增强,从而增加功能,在这种情况下,成本会资本化。
我们使用直线法计算资产估计使用年限的折旧,即至
租契
我们在全球多个国家租赁办公空间,通常是根据不可取消的运营租赁协议。我们的总部租赁是我们最重要的办公空间租赁,并根据公认会计准则作为融资租赁入账。本公司还签订了数据中心和某些设备租赁,如网络设备和其他租赁,这些租赁对我们的合并财务报表并不重要。请参阅“注7:租约“讨论我们的租赁会计政策和其他必要的财务披露。
非流通股投资
我们对非流通股投资进行核算,通过这些投资我们施加了重大影响,但根据权益法对被投资人没有控制权。根据这一方法,最初按成本计入的投资进行了调整,以便在投资净收益或亏损发生时确认公司的份额,而不是在收到股息或其他分配时确认。损失仅限于本公司对被投资方的投资、垫款和承诺。如果我们不能及时从被投资人那里获得准确的财务信息,我们会滞后地记录我们在该股权投资中所占的收益或亏损份额。
未按权益法入账且公允价值不容易确定的非上市股权投资在计量备选方案中入账。根据计量替代方案,账面价值按成本减去任何减值,加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变动。调整主要根据截至交易日的市场方法确定。我们将我们的非上市股权投资归类为我们综合资产负债表上的长期资产,因为这些投资没有规定的合同到期日。
我们每季度进行一次考虑减值指标的定性评估,以评估这些投资是否减值。考虑的定性因素包括行业和市场状况、财务表现、业务前景以及其他相关事件和因素。当存在减值指标时,我们准备对我们的股权投资的公允价值进行量化评估,这可能包括使用市场和收益方法,这需要判断和使用估计,包括贴现率、被投资公司的收入和成本,以及现有的私营和上市公司的可比市场数据等。当我们的评估表明存在减值时,我们将按公允价值计量我们的非上市股权投资。
由于此类私人持股公司的证券缺乏流动性市场,其估值本质上是复杂和不确定的。此外,这类投资具有固有的风险,因为这些公司通常处于早期发展阶段,可能没有收入或收入有限,可能不会或永远不会盈利,可能无法获得额外的资金,或者他们的技术、服务或产品可能无法成功开发或推向市场。
企业合并
我们采用收购会计法核算被收购的业务,该方法要求在收购之日,收购的有形资产和可识别的无形资产以及承担的负债按其各自的公允价值入账。任何超出有形和无形净值估计公允价值的购买价格
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资产收购的资产分配给商誉。在确定收购资产和承担负债的公允价值时,管理层会做出估计和假设,特别是关于无形资产的估计和假设。对某些无形资产进行估值时的重大估计可能包括但不限于来自客户和供应商关系的未来预期现金流、从市场参与者的角度获得的技术和商号、使用年限和折扣率。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设,但这些假设本质上是不确定和不可预测的,因此实际结果可能与估计不同。在适当的情况下,由管理层或第三方估值专家在管理层的监督下进行估值。计量期内确认的暂定金额的任何变动(按收购日期会计处理已完成计算)将在确定调整金额的报告期内的合并财务报表中确认。
商誉与无形资产
商誉
我们在第四季度每年评估未摊销商誉的减值,如果事件和情况表明减值可能已经发生,我们会更频繁地评估商誉。我们在报告单位层面测试商誉减值。商誉被分配给预计将受益于自收购日产生商誉的业务合并的协同效应的报告单位。当我们的经营结构发生变化时,我们会评估我们的报告单位,如有必要,我们会使用相对公允价值分配方法重新分配商誉。一旦商誉被分配给报告单位,它就不再保留其与特定收购的标识,而成为整个报告单位的标识。因此,报告单位作为一个整体的公允价值可用于支持其商誉的可回收性。
本公司有权对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值进行定性评估。在评估商誉的减值时,我们通常首先进行定性评估,以确定它是否更有可能(即,超过
在量化商誉减值测试中确定报告单位的估计公允价值时,我们通常使用以下公认估值方法的混合:收益法(贴现现金流模型)和市场估值法,我们认为这补偿了在独立基础上使用这两种模型中的任何一种的固有风险。贴现现金流量模型根据我们预期报告单位未来产生的现金流量现值显示报告单位的公允价值。我们在贴现现金流模型中的重要估计包括:加权平均资本成本;报告单位的长期增长率和盈利能力;所得税税率和营运资本影响。市场估值法是指根据与同类行业和其他先例交易中的可比上市公司进行比较而得出的业务的公允价值。我们在市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素(如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报)的类似公司,以及在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和/或收入倍数。在适当的情况下,由管理层或第三方估值专家在管理层的监督下进行估值。我们相信,在减值测试中分配给我们报告单位的估计公允价值是基于市场参与者将使用的合理假设。然而,这样的假设本质上是不确定的,实际结果可能与这些估计不同。使用不同的假设、估计
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或判决可能触发对减值费用的需求,或大幅增加或减少任何此类减值费用的金额。
无形资产
具有可评估使用年限的无形资产(或确定使用年限的无形资产)按成本列账,并在其估计使用年限内按直线摊销,并在某些触发事件时审查减值。我们定期审查我们的固定寿命无形资产的剩余估计使用寿命。如果我们降低估计使用寿命假设,剩余的未摊销余额将在修订后的估计使用寿命内摊销。
拥有无限年限的无形资产不会摊销,在第四季度或每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时,每年都会进行减值测试。类似于商誉的定性评估,我们可以评估定性因素,以确定该无限期无形资产的隐含公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果我们确定该无限期无形资产的隐含公允价值不太可能低于其账面价值,则无需进一步测试。然而,如果我们确定无限寿命无形资产的隐含公允价值比其账面价值更有可能小于其账面价值,我们就将该无限寿命资产的隐含公允价值与其账面价值进行比较。如果个人无限期无形资产的账面价值超过其隐含公允价值,该个人资产将减记相当于该超额金额的金额。对定性因素的评估是可选的,由我们自行决定。我们可以绕过任何期限的无形资产在任何时期的定性评估,而在随后的任何时期恢复进行定性评估。我们使用特许权使用费救济法对无限期无形资产的公允价值进行量化计量。这种方法假定商号和商标具有价值,只要它们的所有人免除了为从它们获得的利益支付版税的义务。这种方法要求我们估计未来的收入、适当的特许权使用费和加权平均资本成本,然而,这些假设本身就是不确定的,实际结果可能与这些估计不同。使用不同的假设, 估计或判断可能触发对减值费用的需求,或大幅增加或减少任何此类减值费用的金额。
长期资产减值
我们定期审查我们的固定寿命无形资产和其他长期资产(包括财产和设备以及资本化网站开发)的账面价值,以确定当前事件或情况是否表明该等账面价值可能无法收回。需要进行减值评估的因素包括资产使用范围或方式的重大不利变化、可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化、或资产可见市值的大幅下降等。如果该等事实显示潜在的减值,我们将通过确定资产组的账面价值是否超过在集团主要资产的剩余经济寿命内使用和最终处置资产预计产生的预计未贴现现金流的总和来评估资产组的可回收性。如果回收测试显示资产组的账面价值不可收回,我们将使用适当的估值方法估计资产组的公允价值,该方法通常包括使用适当的贴现率估计贴现现金流。任何减值将由此类资产组的账面价值超过其公允价值的金额来衡量,并将计入综合经营报表的营业收入(亏损)。要估计资产组的公允价值,需要相当大的管理层判断力。因此,实际结果可能与这样的估计大不相同。我们没有发现有任何情况需要对我们综合资产负债表上截至2021年12月31日或2020年12月31日记录的任何定期无形资产或其他长期资产收取减值费用。
延期商户应付款
在我们的体验和租赁免费列出的服务中,我们在预订时从旅行者那里获得付款 或在体验日期之前,我们将这些金额(扣除佣金后)记录在我们的综合资产负债表上,作为递延商家应付账款。我们在旅行者使用后向运营商(通常是第三方体验提供商和度假租赁所有者)支付费用。因此,我们在付钱之前会收到旅行者的付款。
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运算符对我们来说,这个运营周期代表着营运资金的来源或现金的使用。我们递延的商户应付账款余额为$
衍生金融工具
我们将不符合对冲会计资格的衍生工具计入资产或负债,并按公允价值计价,随后对公允价值的任何调整计入其他收入(费用),并在我们的综合经营报表上进行净额调整。以指定子公司的功能货币以外的货币计价的货币资产和负债在资产负债表日起按即期汇率重新计量,受其他收入(费用)中报告的外币汇率变化的影响,在我们的综合经营报表中净额。在某些情况下,我们订立远期合约是为了在实际可行的情况下,减低我们因外币汇率波动对以外币计价的现金流所造成影响的潜在风险。因此,远期合约的公允价值变动有助于减轻可归因于外币汇率变动的重新计量资产和负债价值的变动,但远期即期差额除外。由于合同的短期性质,预计这些差异不会很大。到目前为止,这些合同通常在#年开始时到期。
外币折算与交易损益
我们的合并财务报表是以美元报告的。我们在美国以外的某些子公司使用当地货币作为功能货币,而不是美元。因此,我们境外子公司的资产和负债按适用报告日的有效即期汇率换算,综合经营报表按适用报告期内有效的平均汇率换算。由此产生的未实现累计换算调整在我们的合并资产负债表中计入股东权益累计其他全面收益(亏损)的组成部分。
此外,我们的子公司还从事其功能货币以外的货币交易。以功能货币以外的货币计价的交易是根据发生此类交易时的外币汇率记录的。随后外币汇率的变动会导致交易损益,这些损益在我们的综合经营报表中反映为未实现(基于适用的期末汇率)或在交易结算时已实现。因此,我们录得净外币汇兑损失#美元。
公允价值计量和披露
我们对财务报表中按公允价值确认或披露的所有金融资产和负债以及非金融资产和负债采用公允价值会计。我们根据预期退出价格按公允价值计量资产和负债,预期退出价格是出售资产时收到的金额或转移负债所支付的金额(视情况而定),在我们将进行交易的本金或最有利的市场中,市场参与者之间的有序交易。因此,公允价值可能基于市场参与者在计量日为资产或负债定价时使用的假设。有关公允价值计量的权威指引为公允价值的计量建立了一个统一的框架。
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经常性或非经常性的基础上,估值技术中使用的投入被分配一个层次级别。GAAP提供用于计量公允价值的以下分层投入:
一级-估值基于活跃市场中相同资产和负债的报价市场价格。
第2级-估值基于第1级所包括的报价市场价格以外的可观察输入,例如活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价或可观察到或可由可观察市场数据证实的其他输入。
3级-估值基于反映我们自己的假设的不可观察到的输入,与其他市场参与者做出的合理可用的假设一致。这些估值需要重要的判断。
发债成本
我们递延发行债务所产生的成本,这些成本在资产负债表中直接从相关债务负债的账面金额中扣除,并使用实际利率法将这些成本摊销至债务期限内的利息支出。我们亦延迟订立或修订循环信贷安排所产生的成本(在资产负债表中作为长期资产列示),并使用实际利率法将这些成本摊销至信贷安排期限内的利息支出。
某些风险和集中度
除了新冠肺炎的影响外,这一点在《注1:组织和业务描述“,我们的业务受到一定的风险和集中度的影响,包括与依赖我们与客户的关系相关的集中度。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,我们最重要的两个旅游合作伙伴Expedia(及其子公司)和Booking(及其子公司)分别占
金融工具通常包括现金和现金等价物、公司债务证券、远期合同和应收账款,这些工具可能使我们在任何时候都面临集中的信用风险,通常包括现金和现金等价物、公司债务证券、远期合同和应收账款。我们与金融机构的一些现金余额超过了联邦存款保险公司的保险限额。我们的现金通常由银行在金融机构的可用即期余额组成,主要以美元、欧元、英镑和澳元计价。我们投资于高评级的公司债务证券,我们的投资政策限制了任何一个发行人、行业集团和货币的信用敞口。我们的投资政策所要求的相对较短的到期期,也减轻了与公司债务证券相关的信用风险。远期合约是与信用评级较高的主要国际金融机构交易的,到目前为止,这些机构的到期日通常不到
或有负债
定期,我们审查所有重大未解决事项的状况,以评估任何潜在的财务风险。当(I)资产可能已减值或已产生负债,且(Ii)亏损金额可合理估计时,吾等将估计亏损记入综合经营报表。(I)当(I)资产可能已减值或已产生负债且(Ii)亏损金额可合理估计时,吾等将估计亏损记录在综合经营报表内。我们在合并财务报表的附注中对不符合条件的或有损失进行披露。
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两者都有如有合理可能已发生对综合财务报表有重大影响的亏损,则须符合上述条件。可能需要作出重大判断,以确定发生责任的可能性,以及这种责任是否合理地可估量。我们根据当时可获得的最佳信息来计算应计利润,这可能具有很强的主观性。这些事项的最终结果可能与所附合并财务报表中包含的金额大不相同。
库存股
回购的普通股按成本计入库存股,导致综合资产负债表上的股东权益减少。我们可以重新发行这些库存股。当库存股重新发行时,我们使用平均成本法来确定再发行股票的成本。如果发行价格高于成本,发行价格超过成本的部分将计入额外的实收资本。如果发行价格低于成本,差额将首先从之前发行的库存股额外实收资本中的任何信贷余额中扣除,而剩余的余额将计入留存收益。
每股收益(EPS)
请参阅“注17:每股收益“讨论如何计算基本每股收益和稀释每股收益。
最近采用的 会计声明
2020年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了新的会计准则,通过减少可独立于主要合同确认的会计模型和嵌入式转换特征的数量,简化了可转换债务工具的会计处理。新的会计准则要求可转换债务工具作为单一负债计入,以其摊销成本衡量,只要没有其他特征需要分开并确认为衍生品。新的会计准则要求实体在计算可转换工具的稀释每股收益时使用IF转换方法。本指南适用于自2021年12月15日之后开始的财年和这些财年内的过渡期,允许提前采用,包括在任何过渡期内采用。我们早在2021年第一季度就采纳了这一新的指导方针,对之前的任何时期都没有影响。请参阅“备注10:债务正如本公司将这一指导应用于其2026年高级票据一样。
截至2021年12月31日,预计没有其他新发布的会计准则会对公司的财务报表或披露产生实质性影响。
注3:收购和其他投资
我们有
2019年收购企业和其他投资
在截至2019年12月31日的年度内,我们完成了
76
管理和总部位于美国的辛迪加平台公司于,(2)Bookatable,一家总部位于英国的在线餐厅预订和预订平台公司,收购于;及(3)位于阿根廷的在线餐厅预订及预订平台公司Restorando于。我们付了现金对价$
总收购价格对价分配给收购的资产和承担的负债的公允价值。以下汇总了最终采购价格分配(单位:百万):
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总计 |
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商誉(1) |
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无形资产(2) |
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有形资产(负债)净额(3) |
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购买总价考虑因素 |
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$ |
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在截至2019年12月31日的年度内,我们还投资了
注4:收入确认
我们所有的收入都来自与客户的合同。当我们履行履行义务时,我们通过将承诺服务的控制权转让给客户来确认收入,金额反映了我们期望从这些服务中获得的对价。当我们在这笔交易中担任代理时,我们只确认我们在安排中的佣金的收入。我们通过以下步骤确定收入确认:
在…在合同开始时,我们评估与客户的合同中承诺的服务,并为每个向客户转让不同服务(或服务捆绑包)的承诺确定履行义务。为了确定履约义务,我们考虑了合同中承诺的所有服务,无论它们是明确声明的还是由习惯的商业实践暗示的。我们已经为下面讨论的主要收入流提供了有关我们的业绩义务的定性信息。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,分别没有确认与前几个时期履行的业绩义务相关的重大收入。我们采用了实际的权宜之计,不披露原始预期期限少于一年的未履行履约的价值,我们没有超过一年的任何重大未履行的履约义务。与我们剩余的或
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部分已满足的性能义务与随时间满足的订阅服务或在某个时间点已确认但尚未实现的服务相关。我们对服务、发票和付款的时间安排将在下面更详细地讨论,并且不包括重要的融资部分。我们的客户发票一般都是到期的
如果我们预计与客户签订合同的收益超过一年,我们就会将这些成本确认为资产。虽然我们大部分合同费用的摊销期限都不到
收入的确认可能需要适用与确定履约义务、履行履约义务的时间以及其他方面有关的判断。考虑到我们通常不会在一笔交易中向客户提供多种服务,而且控制权转移到客户手中的程度很容易确定,因此确定我们的履约义务不需要做出重大判断。在我们确认随时间变化的收入的情况下,我们通常要么使用时间流逝产出法以直线方式确认订阅服务,要么根据其他产出指标如实描述我们服务的转移情况。当交易价格中包含取消估计时,我们的估计基于历史取消率和当前趋势。由政府当局评估的税项,如与我们向客户收取的特定创收交易同时征收,则按净额报告,或换言之,不包括在我们综合财务报表的收入内。
我们的收入确认政策的应用情况和我们主要活动的描述(按部门组织)如下所示,我们的收入就是从这些活动中产生的。
酒店、媒体和平台细分市场
TripAdvisor品牌酒店收入。我们最大的酒店、媒体和平台部门收入来自TripAdvisor品牌网站上的点击广告或酒店拍卖收入,这些收入主要由指向我们的旅游合作伙伴网站的上下文相关预订链接组成。我们基于点击的旅游合作伙伴主要是在线旅行社和酒店。基于点击的广告通常是按点击收费(CPC)的,旅游合作伙伴支付的费用由点击链接的旅行者数量乘以每次特定点击的CPC费率决定。CPC价格是通过动态的竞争性拍卖过程确定的,我们的旅游合作伙伴CPC将在我们的平台上提交对价格和可用性的投标。当提交CPC投标时,旅游合作伙伴同意在旅行者每次点击该旅游合作伙伴网站的链接时向我们支付投标金额。投标可以定期提交-就像每天一样-逐个物业的基础上。我们会在点击发生时记录基于点击的广告收入,并在那时履行我们的履行义务时将旅行者线索发送到旅游合作伙伴网站。基于点击的收入通常根据服务时间按月向我们的旅游合作伙伴计费。我们还从我们的按行动成本或“CPA”模式中获得收入,该模式由与上下文相关的预订链接组成,这些链接指向我们的平台上广告宣传的旅游合作伙伴的网站。我们根据预先确定的合同佣金率,从我们的旅游合作伙伴那里赚取佣金,每个点击并在旅游合作伙伴网站上预订酒店的旅行者都会获得佣金。, 这就导致了旅行者的停留。注册会计师的收入只有在每位旅客因预订酒店而住满后才能记账。旅行合作伙伴向旅行者提供服务,我们根据ASC 606-与客户的合同收入(“ASC 606”)充当代理。我们的履约义务在预订酒店时已完成,所赚取的佣金在预订时确认,因为我们没有预订后服务义务。我们根据历史取消率和当前趋势,在扣除取消影响的估计后确认这一收入。合同资产在预订时确认
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在入住时要支付的佣金。注册会计师的收入通常根据服务的时间按月向我们的旅游合作伙伴计费。
此外,我们还提供酒店企业对企业(“B2B”)解决方案,包括向酒店、B&B业主和其他特色住宿物业提供基于订阅的广告。我们的履约义务通常是让订户在我们的平台上宣传他们的业务,以及管理和推广他们的网站URL、电子邮件地址、电话号码、特别优惠和其他与他们的业务相关的信息。以订阅为基础的广告服务主要以固定费用销售,合同期限为一年或更短,收入在订阅服务期间以直线基础确认,因为努力在整个合同期间平均支出。基于订阅的广告服务通常在服务开始时收费。当收到预付款时,我们首先在合并资产负债表上确认超过确认收入的递延收入,直到履行义务得到履行为止。在较小程度上,我们为旅游合作伙伴提供了在我们的平台上通过酒店赞助的安置来宣传和推广他们的业务的机会。这项服务通常以CPC为基础定价,旅游合作伙伴支付的费用由点击赞助链接的旅行者数量乘以每次特定点击的CPC费率确定。我们的旅游合作伙伴支付的酒店赞助住宿的CPC费率通常是基于我们的旅游合作伙伴在拍卖中提交的投标。提交CPC投标时, 旅游合作伙伴同意在旅行者每次点击我们旅游合作伙伴网站的链接时向我们支付投标金额。投标可能会定期提交-就像每天一样-逐个物业的基础上。我们会在点击发生时记录基于点击的广告收入,并在那时履行我们的履行义务时将旅行者线索发送给旅游合作伙伴。酒店赞助住宿收入通常根据服务时间按月向我们的旅游合作伙伴计费。
TripAdvisor品牌显示屏和平台收入。我们为旅游合作伙伴提供了在我们所有细分市场和业务部门的平台上通过基于展示的广告投放来推广其品牌的能力。我们的展示广告客户主要是酒店、航空公司和游轮的直接供应商,以及目的地营销组织。我们还向在线旅行社和其他与旅游相关的企业,以及非旅游类别的广告商销售基于展示的广告。基于展示的广告主要是按每千次印象的成本(CPM)出售的。我们基于展示的广告安排中的履行义务是在我们的平台上展示一些广告印象,我们在提供印象时确认这些印象的收入。服务一般按月计费。我们应用了实际的权宜之计来衡量完成进度,因为我们有权向客户开具发票,金额与我们迄今的业绩对客户的价值直接对应,该金额是根据交付的印象来衡量的。
体验与餐饮细分
我们提供信息和服务,允许旅行者在我们的Viator在线市场上搜索和预订热门旅游目的地的旅游、活动和景点。我们还通过第三方分销合作伙伴网站(包括TripAdvisor平台)、一些世界顶级航空公司、连锁酒店以及线上和线下旅行社为旅行者提供旅游、活动和景点预订功能。
我们与当地旅游、活动和景点运营商(“运营商”)合作,为旅行者(“客户”)提供预订世界各地目的地的旅游、活动和景点(“体验”)的能力。我们通过我们的在线预订系统为我们促成的每笔预订交易产生佣金,以换取某些活动,包括使用公司的预订平台、预订后客户支持(全天候)到体验和作为记录商家的支付处理活动(即履行义务的完成)。这些活动彼此之间没有区别,也不是单独的履约义务。因此,公司的唯一业绩义务是促进体验,体验在体验发生时和收入确认时完成。在运营商向我们的客户提供体验之前,我们不控制体验或存在库存风险,因此根据ASC 606,我们基本上是所有这些交易的代理。
我们在体验发生之前向客户收取款项,其中包括我们的佣金和应付给运营商的金额。我们将佣金记为递延收入。
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收到付款时的合并资产负债表,包括可被注销的可退还金额,直到收入确认时出现这种情况。应付经营者的金额在我们的综合资产负债表上记录为递延商户应付账款,直到完成向经营者付款的体验。
在较小程度上,我们从第三方商业合作伙伴(“客户”)那里赚取佣金,他们在他们的网站上展示和推广我们平台上的运营商体验,以产生预订量。在这些交易中,我们不是记录在案的商家,我们通常直接从第三方商家合作伙伴那里开具发票并收取佣金。我们的履约义务是允许第三方分销合作伙伴在他们的网站上展示和推广使用我们平台的运营商提供的体验,当旅行者在第三方商业合作伙伴网站上预订和完成体验时,我们会赚取佣金。我们不控制服务或存在库存风险,因此根据ASC 606代理这些交易。我们在预订大部分交易后不久就会收到付款,并在体验完成后向运营商付款。我们的履约义务是完整的,收入在预订时确认,因为我们对客户没有预订后的义务。我们根据历史的取消率和当前的趋势,在估计取消影响后确认这一收入净额,这一估计不是实质性的。合同资产确认为合同规定的佣金,这些佣金在经验完成后根据合同收取。
我们还通过我们专门的在线餐厅预订服务TheFork,以及TripAdvisor品牌的网站和移动应用程序,为消费者提供信息和服务,以搜索和预订热门旅游目的地的餐厅预订。我们主要产生交易费(或每个座位的用餐费),这些费用由我们的餐厅客户为主要通过TheFork的在线预订系统预订的用餐者支付。交易费在预订完成后确认为收入,或当用餐者由我们的餐厅客户就座时确认为收入。我们每月向餐馆开发票收取交易费。在较小程度上,我们还为餐厅订阅广告、访问某些在线预订管理服务、营销分析工具以及TheFork和TripAdvisor提供的菜单聚合服务产生订阅费。由于履约义务是在订阅期内向餐厅提供这些服务,订阅费收入在订阅期内以直线方式确认,因为努力在整个合同期内平均支出。订阅费一般是在服务前收费的。当收到预付款时,我们最初在合并资产负债表上确认递延收入,即超过确认收入的预付款金额,直到履行义务得到履行。此外,我们还为餐饮合作伙伴提供机会,通过我们平台上的餐饮媒体广告投放来宣传和推广他们的业务。这项服务一般按CPC定价。, 餐厅合作伙伴的付款由点击赞助链接的消费者数量乘以每次特定点击的CPC费率确定。我们的餐厅合作伙伴支付的媒体广告位置的CPC费率是基于预先确定的合同费率。我们会在点击发生时记录基于点击的广告收入,并在那时履行我们的履行义务时将用餐线索发送给餐厅合作伙伴。基于点击的收入通常根据服务时间按月向我们的餐厅合作伙伴计费。
其他
我们提供信息和服务,允许旅行者搜索和预订度假和短期租赁物业,包括完整的住宅、共管公寓、别墅、海滩物业、小屋和别墅。我们的租赁服务主要通过向个人业主和经理提供在我们的平台上列出他们的物业的能力来创造收入,从而通过免费列出、基于佣金的选项与旅行者联系起来。这些物业在www.flipkey.com、www.holdaylettings.co.uk、www.hoetrip.com、www.niumba.com和www.vacationhomerentals.com以及我们TripAdvisor品牌的网站和移动应用程序上列出。我们通过我们的自由挂牌模式从旅行者和物业所有者或经理那里赚取与租赁交易相关的佣金。我们为旅行者、业主和管理人员提供预订后服务,直到租房开始时,也就是履行义务结束的时候。交易手续费收入在租赁开始时确认。根据ASC 606,我们在交易中充当代理,因为在物业所有者向旅行者提供住宿之前,我们不控制任何物业,也不存在库存风险。我们通常在预订时向旅行者收取款项,代表应支付给业主或经理的金额,以及我们的佣金。代表我们佣金的那部分付款在我们的综合资产负债表上被记录为递延收入,直到确认收入为止,而这部分付款是作为递延收入记录在我们的综合资产负债表上的。
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相当于应付物业业主的金额在我们的综合资产负债表上记录为递延商户应付款项,直至租金完成后向物业业主付款为止。
此外,其他收入还包括TripAdvisor品牌网站和移动应用程序上的航班、邮轮和汽车产品带来的收入,以及TripAdvisor的旅游媒体品牌组合,其中主要包括基于点击的广告和基于展示的广告收入。如上所述,这些产品的业绩义务、客户付款时间和收入确认方法通常与基于点击的广告和基于显示的广告收入一致。
实用的权宜之计和豁免
当摊销期限是一年或更短的时候,我们会花费成本来获得合同,例如销售奖励。
对于(I)最初预期期限为#的合同,我们不披露未履行履约义务的价值。
收入的分类
我们将与客户签订的合同收入分解为主要产品/收入来源。我们已确定,将收入分成这些类别可以达到披露目标,即描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。如“注20:细分市场和地理信息,我们的业务包括
下面还包括分类收入与细分收入之间的对账。
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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主要产品/收入来源(1): |
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(单位:百万) |
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酒店、媒体和平台 |
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TripAdvisor品牌酒店 |
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TripAdvisor品牌显示器和平台 |
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酒店、媒体和平台合计 |
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体验与用餐 |
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其他 |
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总收入 |
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合同余额
下表提供了与客户签订的合同的应收账款和合同资产的期初和期末余额(扣除信贷损失准备)的信息(单位:百万):
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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应收账款 |
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合同资产 |
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总计 |
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应收账款在对价权变得无条件时确认。合同资产是我们转让给客户的服务对价交换权利,当这种权利不是以时间流逝为条件时,例如佣金支付取决于交易中委托人完成服务的情况。我们合同资产期初和期末余额之间的差异主要是由于我们履行履行义务的时间和委托人在交易中完成服务的时间之间的时间差。由于消费者旅行需求的持续复苏,以及旅行合作伙伴对我们CPA模式的使用增加,我们的合同资产在2021年期间有所增加。
在截至2021年12月31日的年度内,计入我们的应收账款和合同资产预期信贷损失拨备的坏账费用减少了#美元。
合同负债通常包括根据合同在履行合同之前收到的付款,并在履行对客户的履行义务时变现为收入,我们在合并资产负债表上作为递延收入列报。截至2021年1月1日和2020年1月1日,我们拥有
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,与业务合并、减值、累计追赶或其他重大调整相关的合同资产或递延收入没有重大变化。然而,如果新冠肺炎疫情持续和/或新的变种继续出现,我们可能会招致更多与未来旅行、住宿和体验预订相关的消费者额外的重大和意想不到的取消,这些已经由旅行者预订并记录为递延收入在我们截至2021年12月31日的综合资产负债表上.
注5:金融工具和公允价值计量
我们有
现金、现金等价物和有价证券
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们拥有
我们通常将任何现有的现金等价物和有价证券分类在第一级和第二级,因为我们使用报价市场价格(第一级)或替代定价来源(第二级)对这些金融工具进行估值。我们用来衡量货币市场基金公允价值的估值方法是根据活跃市场对相同资产或负债的报价得出的。二级投资的公允价值被视为“二级”估值,因为它们是从相同或可比工具的独立定价来源获得的,而不是对活跃市场报价的直接观察。我们的程序包括控制,以确保记录适当的公允价值,包括将从我们的独立定价服务获得的公允价值与从其他独立来源获得的公允价值进行比较。
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衍生金融工具
下表显示了上述期间我们未偿还衍生工具的净名义本金金额:
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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(单位:百万) |
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外币兑换-远期合约(1)(2) |
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其他金融资产和负债
截至2021年12月31日和2020年12月31日,在经常性基础上未按公允价值计量的金融工具,包括应付账款、应计费用和其他流动负债以及递延商户预订,在我们的综合资产负债表上按成本列账,由于这些项目的短期性质,这与其公允价值接近。我们综合资产负债表上的应收账款和合同资产以及某些其他金融资产均按摊销成本计量,并按成本减去预期信贷损失拨备计入预计收回的净额。
下表显示了截至所述期间,我们的2025年未偿还优先债券和2026年优先债券的本金和公允价值总额,这些债券在我们的综合资产负债表上被归类为长期债务,并被认为是第2级公允价值计量。请参阅“备注10:债务获取与我们的2025年高级债券和2026年高级债券相关的更多信息。
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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(单位:百万) |
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2025年高级债券 |
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本金总额 |
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账面价值金额(1) |
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公允价值金额(2) |
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2026年高级债券 |
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本金总额 |
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账面价值金额(3) |
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公允价值金额(2) |
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— |
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“公司”就是这么做的。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产
非流通性投资
权益法下的权益证券
2019年11月,本公司与携程集团-S集团有限公司的控股子公司携程投资控股有限公司订立协议,通过成立新实体切尔西投资控股有限公司,合并其在中国的若干资产。TripAdvisor贡献了其在中国的部分业务,包括长期独家品牌和内容许可以及其他资产,以换取
考虑到公司有能力对被投资人施加重大影响,但不能控制被投资人,公司在权益法下对这笔少数股权投资进行了会计处理。这项少数股权投资的账面价值为$。
在截至2020年12月31日的年度内,本公司与切尔西投资控股有限公司和/或其子公司签订了各种商业协议。根据这些协议与股权法被投资人达成的交易被视为关联方交易,分别在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内不是重大交易。
其他股权投资
我们还持有一家私人持股公司的股权证券的少数股权投资,该公司还处于发展的早期阶段,没有容易确定的公允价值。截至2021年12月31日和2020年12月31日,这项投资的总账面价值为
我们的政策是以成本减值(如果有的话)加上或减去因同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化来衡量这些股权投资。例如,这种可观察到的价格变化可能包括被投资人向新投资者发行股权证券,从而创建了一个新的公允价值指标。在季度的基础上,我们执行定性的
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评估考虑减值指标(如果有的话),以评估这些投资是否减值,并监测任何可观察到的价格变化。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的几年中,我们做到了
其他长期资产
于2020年6月,本公司获发行本金总额为$的抵押票据(“应收票据”)。
其他非金融资产,如物业设备、商誉、无形资产、经营租赁使用权资产,在确认减值费用或出售标的投资时调整为公允价值。此类公允价值计量主要基于第三级投入。请参阅“备注6:财产和设备,净值”, “Note 7:租契” and “Note 8: 商誉和无形资产净额“了解有关这些资产的更多信息。
注6:财产和设备,净额
财产和设备,净额包括所列期间的下列各项:
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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(单位:百万) |
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资本化网站开发 |
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融资租赁使用权资产 |
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租赁权的改进 |
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计算机设备和购买的软件 |
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家具、办公设备和其他 |
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总计 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们资本化的网站开发成本的账面价值(扣除累计摊销)为$
注7:租约
我们在合同开始时确定合同是否为租约或包含租约。我们将租赁定义为一种合同或合同的一部分,它转让在一段时间内控制被识别的财产或设备(被识别的资产)使用的权利,以换取对价。对已确定资产手段的使用的控制
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我们既有权从资产的使用中获得几乎所有的经济利益,也有权指导资产的使用。
我们的租赁合同既包含租赁内容,也包含非租赁内容。 在我们的会计政策下,除办公空间租赁和某些其他租赁(如主机托管数据中心租赁)外,我们按资产类别将其合并为单个组成部分,我们将租赁和非租赁组成部分分开核算。对于合同中的对价分配给租赁和非租赁组成部分的租赁,我们以每个组成部分的相对独立价格为基础。我们根据其他出租人在独立基础上租赁类似资产的价格来确定租赁组成部分的独立价格。我们根据第三方供应商在独立的基础上为类似资产的服务收取的价格来确定非租赁组件的独立价格。如果没有现成的可观察到的独立价格,我们会根据其他可观察到的信息来估计独立价格。但是,对于某些类别的设备租赁,例如网络设备和其他设备,我们将租赁和非租赁组件视为单个租赁组件。此外,对于某些具有相似特征的设备租赁,我们应用投资组合方法来有效地核算运营租赁使用权的ROU资产和运营租赁负债。
鉴于我们租赁中隐含的利率通常不容易确定,公司使用其估计的增量借款利率作为衡量我们租赁付款现值的贴现率。鉴于我们目前不以抵押方式借款,我们的递增借款利率估计接近本公司在类似期限和付款的担保基础上预期支付的利率,以及租赁资产所在的经济环境下的利率。吾等采用投资组合方法厘定具有相似特征的租约的折扣率,或当本公司合理地确定这样做不会对采用单一折扣率的租约的会计造成重大影响时,我们会采用组合方法厘定折扣率。
我们为根据租赁安排产生的估计建筑成本建立资产和负债,在租赁安排下,我们仅出于会计目的而被视为业主,或者在租赁开始之前参与结构改善的建设或承担建筑风险的范围内,我们被视为业主。于租用按建造至西装租赁的设施时,吾等评估该等安排是否符合公认会计原则下的售后回租会计指引下的销售确认资格。如果我们继续被视为所有者,出于会计目的,这些设施将作为财务义务入账。
经营租约
我们的办公空间租赁,不包括我们的总部租赁,是经营性租赁,我们总共租赁了大约
经营租赁ROU资产和负债在租赁开始日或出租人将租赁资产投入使用之日确认,以租赁期内租赁付款的现值为基础,使用本公司的估计增量借款利率。与经营租赁相关的ROU资产构成初始租赁负债,然后根据任何预付或递延租金支付、未摊销初始直接成本和收到的租赁激励进行调整。经营租赁ROU资产的摊销费用和经营租赁负债的利息增加在我们的综合经营报表中被确认为单一的经营租赁成本,这有效地以直线方式确认了租赁期内的租金支出。经营租赁负债的账面金额将(1)增加以反映利息,如租赁隐含利率无法随时确定,则使用增量借款利率;及(2)减少以反映期内支付的租赁款项。在我们的综合现金流量表中,我们将经营租赁净收益(ROU)资产的摊销和经营租赁负债的变化合并在调整中,以将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行调节。租赁奖励确认为在租赁期内直线基础上租金费用的减少。我们的某些经营租约包括将租期延长至
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不截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内的材料。此外,我们的短期租赁成本在呈报的任何期间都不重要。
我们还按估计未来成本的现值建立资产和负债,以将我们租赁的某些设施恢复到原来的状态,以履行任何资产报废义务。该等资产于租赁期内折旧为营运费用,而已记录负债则累加至估计恢复成本的未来价值,并计入我们综合资产负债表上的其他长期负债。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的资产报废义务并不重要。
融资租赁
融资租赁ROU资产和融资租赁负债在租赁开始之日或出租人租赁资产可供使用之日确认。融资租赁ROU资产一般按直线法在租赁期内摊销,融资租赁负债的账面金额(1)在租赁隐含利率不容易确定的情况下增加以反映利息,(2)减少以反映期内的租赁付款。融资租赁ROU资产的摊销费用和融资租赁负债的利息增加分别计入折旧和利息支出。
我们大约租用了
营业和融资租赁资产和负债包括在我们的综合资产负债表中,如下所示:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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关于合并资产负债表的列报 |
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2021 |
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|
2020 |
|
|||
|
|
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
非流动租赁资产: |
|
|
|
|
|
|
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融资租赁 |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
经营租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
租赁资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
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||
流动租赁负债: |
|
|
|
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|
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|
||
融资租赁 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
经营租赁 |
|
|
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|
|
|
|
|||
|
|
流动租赁负债总额 |
|
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|
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非流动租赁负债: |
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|
|
|
|
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|
||
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营租赁 |
|
|
|
|
|
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|
|||
|
|
非流动租赁负债总额 |
|
|
|
|
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|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
租赁总负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2021年12月31日,我们没有任何尚未开始但为我们创造了重大权利和义务的额外运营或融资租赁。
87
所列期间的租赁费构成如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
(单位:百万) |
|
||||||||||
经营租赁成本(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
融资租赁成本: |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
使用权资产摊销(二) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
租赁负债利息(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融资租赁总成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
转租收入(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总租赁成本(净额) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
与我们的租赁相关的其他信息如下所示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
补充现金流信息: |
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营性租赁的经营性现金流出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
融资租赁的经营性现金流出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融资租赁的现金流出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
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|
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|
|
|
|
|
|||
以租赁负债换取的使用权资产: |
|
|
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|
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|
|||
经营租赁(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
融资租赁(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
加权平均剩余租期: |
|
|
|
|
|
|
||
经营租约 |
|
|
|
|
||||
融资租赁 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
||
加权平均折扣率: |
|
|
|
|
|
|
||
经营租约 |
|
|
% |
|
|
% |
||
融资租赁 |
|
|
% |
|
|
% |
88
截至2021年12月31日,不可取消租赁下的未来租赁付款如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
|
经营租约 |
|
|
融资租赁 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2023 |
|
|
|
|
|
|
||
2024 |
|
|
|
|
|
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
|
||
此后 |
|
|
|
|
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||
未来租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
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扣除的利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁总负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
注8:商誉和无形资产,净额
商誉
在公司2021年第四季度的年度商誉减值测试中,对我们所有的报告单位进行了定性评估。吾等认为,任何报告单位的公允价值均不太可能低于其账面价值,因此,截至2021年12月31日止年度并无记录减值费用。作为我们对报告单位2021年商誉减值分析的定性评估的一部分,我们认为的因素包括但不限于:(A)整体经济和我们经营的特定市场的宏观经济状况的变化,(B)我们获得资本的能力,(C)在线旅游业的变化,(D)竞争水平的变化,(E)对报告单位当前和未来预测财务结果的评估,(F)将我们当前的财务业绩与报告单位的历史和预算结果进行比较。(G)超过公司市值超过账面价值的变化;(H)自上次对报告单位进行定量分析以来估计、估值投入和/或假设的变化;(I)监管环境的变化;(J)报告单位的战略前景或组织结构和领导层的变化;(K)其他相关因素,以及这些因素可能如何影响未来期间的具体业绩。
虽然我们的年度减值测试没有导致任何减值,但由于新冠肺炎的环境,以及我们无法预测新冠肺炎影响的预期持续时间和最终严重程度,或者现有变种(即达美航空和/或奥密克戎)或新变种(如果有的话)的影响,我们将继续监测我们的财务业绩、股价和其他可能表明对我们报告单位的估计公允价值产生负面影响的事件和情况,以确定是否有必要进行未来的减值评估。持续和延长的持续时间,和/或与新冠肺炎或其他事件相关的未来收入和现金流前景或其他因素的下降,可能导致确定需要进行非现金减值调整,这可能是实质性的。
89
下表按可报告部门汇总了我们在报告期间的商誉活动:
|
|
酒店、媒体和平台 |
|
|
体验与用餐 |
|
|
其他(5) |
|
|
总计 |
|
||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||
截至2019年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
商誉重新分配(1) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
减损(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外币折算调整 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他调整(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
截至2020年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外币折算调整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2021年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
于2020年第三季度,本公司确认商誉减值费用为$
无形资产
在企业合并中获得并在购买之日按公允价值记录的无形资产,在列示期间包括以下内容:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
具有固定寿命的无形资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
减去:累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
有固定年限的无形资产,净值 |
|
|
|
|
|
|
||
寿命不定的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
已确定寿命的无形资产摊销费用为#美元。
我们的无限期无形资产与商号和商标有关。在公司2021年第四季度的年度无限期无形减值测试中,进行了定性评估。作为我们定性评估的一部分,我们考虑了(其中包括)我们的商标和商标的公允价值相对于该等相同资产的账面价值的超额公允价值金额、估计的变化和估值投入假设,自我们之前的定量分析以来。在考虑了这些因素以及这些因素的变化将对我们之前的定量评估中使用的投入产生的影响之后,我们确定,我们的无限期无形资产更有可能是
90
有几个
下表列出了我们无形资产的组成部分,这些资产在所述期间具有确定的寿命:
|
|
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
加权平均 |
|
|
毛收入 |
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
毛收入 |
|
|
|
|
|
网络 |
|
|||||||
|
|
剩余生命 |
|
|
携带 |
|
|
累计 |
|
|
携带 |
|
|
携带 |
|
|
累计 |
|
|
携带 |
|
|||||||
|
|
(以年为单位) |
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
金额 |
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
金额 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
(单位:百万) |
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||||
商号和商标 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
客户列表和供应商关系 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
订阅者关系 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
技术和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
总计 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
请参阅“注3:收购和其他投资“以上讨论的是在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内在企业合并中获得的确定的活体无形资产。
我们的固定寿命无形资产是按直线摊销的。直线法摊销是我们目前对这些无形资产的经济用途分布的最佳估计,或者说接近于目前为止的分布。
假设标的资产没有随后的减值或剩余寿命的估计变化,未来五年每年具有确定寿命的无形资产的估计摊销费用以及此后的费用预计如下(以百万为单位):
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027年及其后 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
附注9:应计费用和其他流动负债
本报告所列期间的应计费用和其他流动负债包括:
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
应计工资、奖金和其他与员工相关的福利 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计营销成本 |
|
|
|
|
|
|
||
应付利息(1) |
|
|
|
|
|
|
||
当期应付所得税(2) |
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁负债--当期部分(3) |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债--流动部分(3) |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
91
注10:债务
该公司的未偿债务包括以下所述期间的债务:
2021年12月31日 |
|
未偿还本金金额 |
|
|
未摊销债务发行成本 |
|
|
账面价值 |
|
|||
(单位:百万) |
|
|||||||||||
长期债务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2025年高级债券 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
2026年高级债券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
长期债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2020年12月31日 |
|
未偿还本金金额 |
|
|
未摊销债务发行成本 |
|
|
账面价值 |
|
|||
(单位:百万) |
|
|||||||||||
长期债务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2025年高级债券 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
长期债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
信贷安排
我们是与一批贷款人于2015年6月最初签订的信贷协议(经修订的“信贷协议”)的缔约方,该协议除其他事项外,规定了$
截至2021年12月31日,公司仍处于杠杆公约假期。在杠杆契约假期期间,信贷安排下的任何未偿还或未来借款将以伦敦银行同业拆息加a
92
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司
我们的信贷安排记录了利息和承诺费#美元。
信贷协议项下的任何借款在到期日之前并无特定还款日期。我们可以在任何时候自愿偿还信贷安排下的任何未偿还借款,而无需支付溢价或罚款,但与欧洲货币贷款相关的惯例违约费用除外。此外,本公司认为贷款人行使任何主观加速权利的可能性微乎其微,这将允许贷款人加快偿还任何未偿还的借款。因此,我们将这项贷款下的任何借款归类为长期债务抵押贷款(Long-Term Deb)。信贷协议包含多项契诺,其中包括限制吾等招致额外债务、设立留置权、订立出售及回租交易、进行合并或合并、出售或转让资产、支付股息及分派、进行投资、贷款或垫款、预付某些次级债务、进行某些收购、与联属公司进行某些交易、修订管限某些次级债务的重大协议,以及更改我们的财政年度。信贷协议还限制本公司在杠杆契约假期期间回购其普通股股票和支付股息等限制。此外,为保证信贷协议项下的责任,本公司及若干附属公司已授予其几乎所有资产的担保权益及留置权,以及本公司若干附属公司的质押股份。信贷协议还包含某些习惯性的平权契约和违约事件,包括一项变更。失控。如果发生违约事件,信贷协议下的贷款人将有权采取各种行动,包括加快信贷安排下的所有到期金额。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们遵守了我们的公约。
2025年高级债券
在……上面
93
回购,另加回购之日的应计利息和未付利息(如有)。这些功能已根据GAAP作为嵌入式衍生品进行了评估;然而,该公司得出结论认为,它们不符合单独核算的要求。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们2025年优先票据的未付利息总额约为$
2025年契约载有契诺,除其他事项外,在某些例外和限制的规限下,限制本公司及其某些附属公司招致或担保额外债务或发行不合格股票或某些优先股的能力;支付股息及作出其他分派或回购股票;作出某些投资;设立或产生留置权;出售资产;设定限制影响受限制附属公司向本公司或受限制附属公司作出分派、贷款或垫款或转让资产的能力;与本公司订立若干交易。
2026年高级债券
2021年3月25日,我们签订了一项购买协议,
2026年优先债券由担保人在优先、无担保的基础上以连带方式无条件担保。2026年优先债券是我们的一般优先无担保债务,与我们现有和未来的所有优先债务具有同等的偿付权,并且优先于我们所有未来的次级债务。2026年优先债券实际上将从属于我们现有和未来的任何有担保债务,包括我们信贷安排下的借款,只要为该等债务提供担保的资产价值为准。
持有人只能在以下条件和情况下,在紧接2026年1月1日前一个营业日交易结束前的任何时间转换其2026年优先债券,本金为1,000美元的倍数:
94
此外,持有人可转换其2026年优先债券,以$的倍数计算。
2026年高级债券的初步兑换率为
本公司将2026年优先票据作为一项负债,按其摊销成本计算。2026年高级债券的任何其他特征都不会被分为两部分,也不会被视为衍生品。发行2026年优先债券所得款项约为$
2026年的优先债券是无抵押的,不包含任何财务契约、对股息的限制、优先债务或其他债务的产生,或对公司发行或回购证券的限制。
有上限的呼叫交易记录
关于2026年高级债券的发行,本公司与2026年高级债券的若干初始购买者和/或其各自的联属公司和/或其他金融机构(“期权对手方”)订立了私下协商的封顶看涨期权交易(“封顶看涨期权”),成本约为$
这个上限赎回包括(经反稀释调整)与适用于2026年优先债券转换率的基本相似的普通股数量,即最初作为2026年优先债券基础的普通股数量,或最多约470万股我们的普通股。预计有上限的催缴一般将减少2026年优先债券转换时普通股的潜在摊薄,和/或抵消本公司需要支付的超过该等转换后的2026年优先债券本金的任何潜在现金支付(视情况而定),此类减少和/或抵消受上限的限制。该公司的执行价格
95
封顶的看涨期权的价格为73.81美元,而有上限的看涨期权的上限价格最初将为普通股每股107.36美元,这意味着溢价为
注11:其他长期负债
本报告所列期间的其他长期负债包括:
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
未确认的税收优惠(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
权益法投资递延收益(2) |
|
|
|
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|
|
||
长期应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
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|
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|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
注12:所得税
下表汇总了我们在报告期间的国内外所得税前收入(亏损):
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
国内 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
外国 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
96
我们所得税拨备(福利)的组成部分包括本报告所述期间的以下内容:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
当期所得税费用(福利): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
状态 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
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|
外国 |
|
|
|
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( |
) |
|
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||
当期所得税费用(福利) |
|
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( |
) |
|
|
|
||
递延所得税费用(福利): |
|
|
|
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|
|
|
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|||
联邦制 |
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|
( |
) |
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|
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状态 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
外国 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延所得税费用(福利) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
|
|
所得税拨备(福利) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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我们的递延税项资产和递延税项负债的重要组成部分包括本报告所述期间的以下内容:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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递延税项资产: |
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基于股票的薪酬 |
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净营业亏损结转 |
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应计费用准备金 |
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租赁融资义务 |
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国外广告支出 |
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税收抵免结转 |
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利息结转 |
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其他 |
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递延税项资产总额 |
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$ |
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减去:估值免税额 |
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( |
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递延税项净资产 |
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递延税项负债: |
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无形资产 |
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( |
) |
财产和设备 |
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( |
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预付费用 |
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( |
) |
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大楼-公司总部 |
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( |
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( |
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其他 |
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( |
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) |
递延税项负债总额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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递延税金净资产(负债) |
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$ |
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$ |
— |
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截至2021年12月31日,我们的联邦、州和国外净营业亏损结转(“NOL”)约为$
截至2021年12月31日,我们有估值津贴大约$
97
BE意识到了。这一数额增加了#美元。
除了上述这些外国递延税项资产外,我们预计将变现我们所有的递延税项资产。在截至2021年12月31日的一年中,该公司进行了一项分析,以确定它是否更有可能在未来利用与其美国净营业亏损结转相关的递延税净资产。尽管美国在2021财年和之前两年累计出现税前亏损,但该公司得出的结论是,积极的证据大于消极的证据,因此,不受估值津贴限制的递延税项资产更有可能变现。因此,我们在2021年12月31日没有记录估值津贴。积极的证据包括我们在新冠肺炎大流行之前的强劲收益历史,CARE法案导致的2020年美国应税亏损结转,以及我们相信我们将利用递延税项资产的预期未来应税收入。由于新冠肺炎的环境,以及我们预测新冠肺炎影响的预期持续时间和最终严重程度的能力有限,我们将继续监测我们的财务业绩,以确定未来是否有必要针对我们的递延税项资产留出估值津贴。
在截至2021年12月31日的年度内,我们确定
对所得税(福利)拨备与对所得税前收入(亏损)适用法定联邦所得税税率计算的金额的核对如下所示期间:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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按联邦法定税率计算的所得税费用 |
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( |
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国外利差 |
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州所得税,扣除联邦税收优惠的影响 |
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未确认的税收优惠和相关利息 |
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基于股票的薪酬成本分摊方式的变化 |
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FDII、GILTI和其他规定 |
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美国NOL结转利差(1) |
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研究税收抵免 |
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) |
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基于股票的薪酬 |
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( |
) |
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更改估值免税额 |
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公司间交易的地方所得税(2) |
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— |
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高管薪酬 |
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其他,净额 |
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所得税拨备(福利) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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由于新冠肺炎的业务影响,CARE法案对税法进行了修改,为公司提供经济救济。CARE法案的关键所得税条款包括改变NOL结转和结转规则,提高净利息费用扣除限额,以及立即注销合格的装修物业。CARE法案允许公司结转我们在2020年产生的美国联邦NOL,预计将产生#美元的美国联邦税收优惠
98
预期将于2022年收到。由于2020年美国联邦NOL结转,我们还将与2017年税法相关的长期过渡税减少了美元
此外,某些国家的政府已经通过立法,通过贷款、工资补贴、工资税减免或其他财政援助来帮助企业在新冠肺炎大流行期间。其中一些政府已经或正在考虑延长这些计划。我们参与了其中的几个项目,包括美国的CARE法案、英国的就业保留计划以及其他司法管辖区的类似项目。此外,在某些国家,如欧盟、新加坡、澳大利亚和其他司法管辖区,我们还参与了政府以工资补贴和减免我们支付的与工资相关的雇主税的形式提供援助的计划。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们确认了政府赠款和其他援助福利为
由于2017年未分配的外国子公司收益和利润被视为汇回的一次性过渡税,之前未汇出的大部分收益都要缴纳美国联邦所得税。就这些子公司未来的分配将是应税的程度而言,已累计递延纳税负债,截至2021年12月31日,递延纳税负债并不是实质性的。截至2021年12月31日,美元
为了管理TripAdvisor和Expedia在剥离前后的某些持续关系,并提供有序的过渡,TripAdvisor和Expedia在剥离时签订了各种协议,TripAdvisor已经履行了其义务。然而,根据税收分享协议,TripAdvisor仍需承担某些剥离后的义务。根据TripAdvisor和Expedia之间的税收分享协议,TripAdvisor一般需要赔偿Expedia因剥离而产生的任何税款(以及任何相关的利息、罚款、法律和专业费用,以及与相关股东诉讼或争议相关的所有成本和损害),只要这些金额是由于(I)TripAdvisor在税收分享协议中的契约中所述的任何行为或没有采取行动,(Ii)收购TripAdvisor的股权证券或资产或其成员的股票或资产而产生的,则TripAdvisor必须赔偿Expedia的任何税收(以及任何相关的利息、罚款、法律和专业费用,以及与相关股东诉讼或争议相关的所有成本和损害)或(Iii)有关TripAdvisor或我们集团任何成员的陈述不属实,或TripAdvisor或TripAdvisor集团任何成员违反分居文件或与美国国税局私人信函裁决有关的文件和/或律师意见中所载的任何公约,在每一种情况下,TripAdvisor或TripAdvisor团队的任何成员违反任何公约。本年度报告以表格10-K作为附件10.2,引用了税收分享协议的全文。
根据之前提交给Expedia的综合所得税申报单,我们目前正在接受美国国税局(IRS)对2009、2010和短期2011纳税年度的审计。我们正在分别接受美国国税局(IRS)2011、2012至2016和2018纳税年度的短期审计,并对外国纳税年度进行各种持续审计,包括2012至2016年的HMRC审计,以及州所得税审计。这些审计包括询问收入和扣除额的时间和数额,以及在不同税收管辖区之间的收入分配。这些审查可能会导致对我们的税收进行拟议的或普通的调整。在2009年前,我们不再接受税务机关的税务检查。截至2021年12月31日,除了下面提到的与Expedia进行的2009、2010和2011年的IRS审计、2012至2016年的独立IRS审计以及2012至2016年的HMRC审计外,尚未得出任何实质性的评估结果。
2017年1月和2019年4月,作为美国国税局对Expedia进行审计的一部分,我们收到了美国国税局关于2009、2010和2011纳税年度调整建议的通知。随后,在2019年9月,作为我们独立审计的一部分,我们收到了美国国税局(IRS)关于2012和2013纳税年度拟议调整的通知;以及在8月2日020时,我们收到了美国国税局关于2014、2015和2016纳税年度调整建议的通知。这些拟议的调整与我们与外国子公司的某些转让定价安排有关,并将导致我们在全球范围内的所得税支出增加约1美元。
99
我们在与外国子公司的转让定价方面采取的措施是可持续的。除了2009至2016年间交易的额外税收风险外,如果美国国税局(IRS)为随后几年的交易寻求类似性质的转让定价调整,我们将面临重大的额外税收负担。我们已根据共同协议程序(“MAP”)请求主管部门在2009至2016纳税年度提供协助。我们预计主管部门将在不久的将来提交2009至2011纳税年度的决议。收到后,我们将评估主管部门提供的决议及其对我们所有开放年度的现有所得税准备金的影响。
2021年1月,我们收到HMRC发出的关闭通知,涉及2012至2016纳税年度的调整。这些建议的调整与某些转让定价相关与我们的海外子公司达成协议,并将导致我们在全球范围内的所得税支出增加,估计范围为$
未确认税收优惠总额(不包括利息和罚金)的期初和期末对账如下:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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年初余额 |
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$ |
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$ |
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与本年度相关的税收头寸增加 |
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|||
与上一年度相关的税收头寸增加 |
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|||
与上一年度相关的税收头寸减少 |
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— |
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— |
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( |
) |
本年度结算量 |
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( |
) |
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— |
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— |
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余额,年终 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年12月31日,我们拥有
注13:承诺额 和意外情况
截至2021年12月31日,我们有合同义务和商业承诺,包括我们2026年优先票据和2025年优先票据的预期利息,我们信贷安排的预期承诺费,以及长期购买义务,如下表所概述。下面讨论的预期金额和付款时间是根据我们截至2021年12月31日获得的信息估计的。
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按时段 |
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总计 |
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少于 |
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1至3年 |
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3至5年 |
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多过 |
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(单位:百万) |
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2025年优先债券的预期利息支付(1) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
— |
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预计2026年优先债券利息支付(2) |
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— |
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信贷安排的预期承诺费支付(3) |
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— |
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— |
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购买义务和其他(4) |
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总计(5) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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100
法律程序
在正常业务过程中,我们参与由我们的业务引起的或与我们的业务相关的监管和法律事务,包括其威胁。这些事项可能涉及涉及知识产权的索赔(包括隐私、涉嫌侵犯第三方知识产权)、税务事项(包括增值税、消费税、暂住税和住宿税)、合规(包括竞争和消费者保护事项)、诽谤和名誉索赔、人身伤害索赔、劳工和雇佣事项以及商业纠纷。我们定期审查所有重大未解决事项的状况,以评估任何潜在的财务风险。当(I)资产可能已减值或产生负债;及(Ii)亏损金额可合理估计且重大时,我们会在综合经营报表中记录估计亏损。如有合理可能已发生对综合财务报表有重大影响的亏损,我们会在综合财务报表附注中就不符合上述两项条件的或有亏损作出披露。我们根据当时可获得的最佳信息来计算应计费用,这可能具有很强的主观性。虽然偶尔会出现不利的决定或和解,但我们不相信这些事项的最终处置会对我们的业务产生实质性的不利影响。然而,这些问题的最终结果可能与我们的估计大不相同。终于, 可能会有针对我们的索赔或行动悬而未决或受到威胁,而我们目前并不知道这些索赔或行动,而最终处置这些索赔或行动可能会对我们产生实质性的不利影响。本公司与任何监管和法律事务有关的所有法律费用均在所发生的期间内支出。
所得税和非所得税
我们正在接受美国国税局和其他国内外税务机关关于所得税和非所得税事项的审计。我们保留了可能因这些税务机关的审查或与这些税务机关谈判达成的任何协议而可能导致的调整。尽管我们相信我们的税收估计是合理的,但审计的最终确定可能与我们历史上的税收拨备和应计项目有很大不同。审计结果可能会对我们的财务状况、经营结果或确定期间的现金流产生实质性影响。请参阅“备注12:所得税“了解有关所得税的潜在或有事项的更多信息。
注14:雇员福利计划
退休储蓄计划
TripAdvisor退休储蓄计划(“401(K)计划”)符合美国国税法第401(K)节的规定。401(K)计划允许参与计划的员工(包括我们的大多数美国员工)按其合格薪酬的特定百分比缴费。参与计划的雇员最高可供款至
101
贡献给符合条件的参赛者。这项额外的酌情配对雇主供款(或“真实向上”)只限于配对不超过合资格补偿的3%的供款。
我们还为非美国员工制定了各种固定缴费计划。我们对401(K)计划和我们的非美国固定缴款计划的贡献记录在我们截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合运营报表中为$
TripAdvisor,Inc.非雇员董事递延薪酬计划
本公司设有非雇员董事递延补偿计划(“递延补偿计划”)。根据递延补偿计划,延迟支付董事酬金的合资格董事可选择将该等递延费用(I)应用于购买股份单位,该等递延费用代表在支付该等费用当日本可购买的普通股股份数目,或(Ii)记入现金基金。现金基金将以相当于根据递延补偿计划条款和适用法律选定的金融机构的加权平均最优惠贷款利率或基本贷款利率的年利率计入利息。在TripAdvisor的董事服务终止后,董事将获得(I)就股份单位而言,该股份单位所代表的我们普通股的股数,以及(Ii)就现金基金而言,一笔现金付款。(I)就股份单位而言,董事将获得该股份单位所代表的我们普通股的股数;(Ii)就现金基金而言,董事将获得现金付款。
根据延期补偿计划,
TripAdvisor,Inc.高管离职计划和摘要计划说明
本公司亦维持适用于本公司及其附属公司若干员工的高管离职计划及概要计划说明(“离职计划”)。遣散费计划正式并标准化了公司对某些指定员工(每个人,一个“参与者”,以及集体的“参与者”)的遣散费做法。离职计划涵盖的参与者一般将有资格在公司无故终止或在某些情况下由参与者以正当理由终止合同时获得遣散费。如果因控制权变更而终止雇佣关系,遣散费福利将有所不同。根据离职计划提供的遣散费福利是根据参与者的工作分类(反映在内部工作概况指定中)以及在某些情况下他们在公司的服务年限来确定的。
102
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们分别确认了
注15:基于股票的奖励和其他股权工具
基于股票的薪酬费用
下表列出了在本报告所述期间,与股票奖励(主要是股票期权和RSU)相关的基于股票的薪酬支出金额:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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收入成本 |
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$ |
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$ |
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销售和营销 |
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技术和内容 |
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一般事务和行政事务 |
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基于股票的薪酬总费用 |
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股票薪酬带来的所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股票薪酬总费用,净额为 |
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$ |
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$ |
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$ |
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我们把$大写了
股票和奖励计划
2011年12月20日,我们的2011年股票和年度激励计划(“2011计划”)生效,我们提交了一份登记声明,总共登记了
2018年6月21日,我们的股东批准了2018年股票和年度激励计划(简称2018年计划),我们提交了注册说明书
2021年6月8日,我们的股东批准了对公司2018年计划的修正案,其中包括将2018年计划下预留和可供发行的股票总数增加
以上对2018年计划重大条款的概述通过参考2018年股票和年度激励计划以及作为本10-K表格年度报告的附件10.4和附件10.37通过引用并入本文的第1号修正案来进行整体限定。
截至2021年12月31日,根据2018年计划为未来股票奖励预留的股份总数约为
103
基于股票的奖励活动和估值
股票期权活动
我们的股票期权活动摘要(主要由基于服务的非合格股票期权组成)如下:
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加权 |
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加权 |
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平均值 |
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平均值 |
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锻炼 |
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剩余 |
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集料 |
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选项 |
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单价 |
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合同 |
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固有的 |
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杰出的 |
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分享 |
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生命 |
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价值 |
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(单位:千) |
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(以年为单位) |
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(单位:百万) |
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截至2020年12月31日的未偿还期权 |
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授与 |
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行使(1) |
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( |
) |
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取消或过期 |
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( |
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截至2021年12月31日的未偿还期权 |
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$ |
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$ |
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自2021年12月31日起可行使 |
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归属及预期于2021年12月31日之后归属(2) |
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总内在价值代表我们普通股的收盘价与已发行的现金期权的行权价之间的差额。据纳斯达克报道,截至2021年12月31日,我们的收盘价为$
股票期权授予的公允价值在授予之日已经使用Black-Scholes期权定价模型进行了估计,并对所述期间进行了以下加权平均假设:
|
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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无风险利率 |
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% |
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% |
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预期期限(以年为单位) |
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预期波动率 |
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% |
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预期股息收益率 |
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加权平均授权日公允价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度归属的股票期权公允价值总额为$
RSU活性
限制性股票单位(“RSU”)活动摘要(主要由基于服务的归属条款组成)如下:
104
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加权 |
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平均值 |
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格兰特- |
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集料 |
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RSU |
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约会集市 |
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固有的 |
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杰出的 |
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每股价值 |
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价值 |
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(单位:千) |
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(单位:百万) |
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截至2020年12月31日的未归属RSU未偿债务 |
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授与 |
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既得和获释(1) |
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( |
) |
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取消 |
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( |
) |
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截至2021年12月31日的未归属未偿还RSU(2) |
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$ |
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十二月三十一号,2021年,我们的董事会第16条委员会批准并授予公司首席执行官Stephen Kaufer以下权利:(I)购买股票期权
以下是我们密歇根州立大学的活动摘要:
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加权 |
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平均值 |
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格兰特- |
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集料 |
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MSU |
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约会集市 |
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固有的 |
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杰出的 |
|
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每股价值 |
|
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价值 |
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(单位:千) |
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(单位:百万) |
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截至2020年12月31日未获授权的MSU |
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已取消(%1) |
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截至2021年12月31日的未归属MSU(2) |
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$ |
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一个蒙特卡洛模拟模型,模拟了公司未来股价和TSR的潜在结果的现值,以及纳斯达克综合总回报指数在业绩期间的现值
105
用于计算我们MSU奖励的授予日期公允价值。这些奖励的估计授予日公允价值在必要的服务期内按直线摊销。
未确认的股票薪酬
以下是与我们的非既得性股权奖励相关的剩余未确认补偿费用和截至2021年12月31日的加权平均剩余摊销期间的摘要(以百万为单位,除年份信息外):
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库存 |
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选项 |
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RSU/MSU |
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未确认的补偿费用 |
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加权平均剩余期间(以年为单位) |
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注16:股东权益
优先股
除了普通股,我们被授权发行最多
普通股和B类普通股
我们授权的普通股包括
累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)由累计的外币换算调整数组成,如下所列各期间的累计外币换算调整数:
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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(单位:百万) |
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累计外币换算 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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库存股
2019年11月1日,我们的董事会授权额外回购$
106
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们回购了
截至2021年12月31日,我们拥有
我们的董事会授权并指示管理层与我们的董事会执行委员会合作,按照适用的法律要求影响上述股份回购计划。虽然董事会没有暂停或终止股份回购计划,但信贷协议的条款目前限制本公司在杠杆契约假期期间进行股份回购,我们的2025契约条款也对股份回购施加了一定的限制和限制。请参阅“备注10:债务“了解有关我们的信贷协议的更多信息,以及我们的2025年义齿。
分红
2019年11月1日,公司董事会宣布派发特别现金股息$
未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的经营结果、收益、资本要求、财务状况、未来前景、合同限制以及董事会认为相关的其他因素。我们支付股息的能力也受到杠杆契约假期和2025年契约期间信贷协议条款的限制。关于宣布该等股息,我们的非归属RSU有权获得股息等价物,该股息等价物将在相关奖励的约束下且仅在归属后支付给持有人。
注17:每股收益
普通股股东应占基本每股收益
我们计算基本每股收益,或基本每股收益,方法是将净收入(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。我们使用截至上一年度末报告期最后一天的已发行普通股和B类普通股总数加上已发行和已发行普通股的加权平均数减去报告期内回购的普通股的加权平均数来计算报告期内已发行普通股和已发行普通股的加权平均数。
普通股股东应占稀释后每股收益
稀释每股收益,或稀释每股收益,包括使用库存股方法的基于股票的奖励和其他基于股票的承诺可能发生的普通股等值流通股的潜在稀释。我们计算稀释每股收益的方法是用净收益(亏损)除以期间已发行普通股和等值普通股的加权平均数之和。我们使用(I)上述基本每股收益计算中使用的普通股和B类普通股股数和(Ii)假设行使已发行普通股和等值普通股时我们将发行的增量加权平均普通股(主要与股票期权和使用库存股方法归属的限制性股票单位有关)的总和来计算期内已发行普通股和普通股等价股的加权平均数量,以及(Iii)如果稀释,基于报告期末可发行股票数量的业绩奖励和基于市场的奖励,假设报告期末也是应变期结束。
107
根据库存股方法,假设收益的计算包括行使未偿还股权奖励时从员工那里获得的实际收益和期内平均未确认补偿成本。库存股方法假设公司使用行使股权奖励的收益,以报告期内的平均市场价格回购普通股。
在净收入期间,受2026年已发行优先票据潜在转换影响的普通股股票也包括在我们的加权平均流通股数量中,根据公认会计原则,我们使用IF转换方法计算稀释每股收益,因为股票结算是假定的。被封顶的通话不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们是反稀释的。然而,在2026年优先债券转换时,除非我们普通股的市场价格超过上限价格,否则行使上限催缴一般将抵消2026年优先债券从转换价格到上限价格的任何摊薄。截至2021年12月31日,我们普通股的市场价格不超过$
在净亏损期间,普通股等值股票不包括在稀释每股收益的计算中,因为纳入普通股等值股票会产生反稀释效应。因此,对于我们报告净亏损的时期,例如分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的两个年度,稀释每股收益与基本每股收益相同,因为如果稀释普通股等值股票的影响是反稀释的,则不会假设它们已经发行。
以下是计算稀释后每股收益(千股和百万美元,每股金额除外)时已发行普通股的加权平均数的对账:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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分子: |
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净收益(亏损) |
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分母: |
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加权平均份额用于计算 |
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稀释剂的加权平均效果 |
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股票期权 |
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RSU/MSU |
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加权平均份额用于计算 |
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基本每股收益 |
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稀释每股收益 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
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潜在普通股,由已发行的股票期权、RSU、MSU和根据2026年优先票据可发行的股票组成,总额约为
普通股和B类普通股的每股收益数额是相同的,因为每一类普通股的持有者在法律上都有权通过分红或清算获得平等的每股分配。此外,我们的非归属RSU和MSU有权获得股息等价物,只有在基础奖励归属的情况下才能支付给持有人,因此可以没收。鉴于该等股息等价物可予没收,吾等并不认为该等股息等价物为参与证券,因此,该等股息等价物不受厘定每股盈利的两类方法所规限。
108
注18:其他收入(费用),净额
其他收入(费用)净额包括所列各期间的下列各项:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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外币汇兑收益(亏损),净额(1) |
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$ |
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净股权投资收益(亏损) |
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( |
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出售/处置业务亏损(2) |
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其他,净额 |
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总计 |
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注19:关联方交易
Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.与TripAdvisor的关系
LTRIP是TripAdvisor的控股股东。我们认为LTRIP是关联方。请参阅“注意1:组织机构和业务描述其中描述了我们与LTRIP关系的演变,包括LTRIP对TripAdvisor的持股以及截至2021年12月31日的被视为投票权。我们有
切尔西投资控股有限公司与TripAdvisor的关系
请参阅关于我们在切尔西投资控股公司PTD有限公司的权益法投资的讨论,该部分的标题为“非市场化投资”,在“注5:金融工具和公允价值计量“有关我们与切尔西投资控股有限公司和/或其子公司的关系和现有商业安排的说明。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年里,我们与切尔西投资控股有限公司或其子公司没有重大关联方交易。
注20:细分市场和地理信息
我们有
所有直接一般和管理成本都包括在适用的部门和业务部门中;但是,所有公司一般和管理成本都包括在酒店、媒体和平台可报告部分中。此外,酒店、媒体和平台可报告部分包括与TripAdvisor相关的所有品牌广告费用(主要是电视广告)、技术基础设施以及支持TripAdvisor平台的其他成本。
调整后的EBITDA是我们部门利润的衡量标准,也是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们业务的经营业绩以及根据哪些内部预算和
109
预测是基于和批准的。我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上:(1)(拨备)所得税收益;(2)其他收益(费用),净额;(3)折旧和摊销;(4)股票补偿和其他股票结算债务;(5)商誉、无形资产和长期资产减值;(6)法定准备金和结算;(7)重组和其他相关重组成本;以及(8)非经常性费用和收入。.
下表显示了我们截至2021年、2020年和2019年12月31日的部门信息,并包括调整后EBITDA与净收入(亏损)的对账。我们将折旧和摊销、股票补偿和其他股票结算债务、商誉、无形资产和其他长期资产减值、法定准备金和结算、重组和其他相关重组成本以及其他不计入部门经营业绩的非经常性费用和收益净额计入公司和未分配。此外,我们没有按部门报告我们的资产、资本支出和相关折旧费用,因为我们的CODM没有使用这些信息来评估运营部门。因此,我们不会定期按部门向我们的CODM提供此类信息。部门间收入不是实质性的,在其他项目中计入和剔除。
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截至2021年12月31日的年度 |
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酒店、媒体 |
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经验 |
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其他 |
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公司 |
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总计 |
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(单位:百万) |
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收入 |
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调整后的EBITDA |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(费用),净额 |
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所得税前收入(亏损) |
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(拨备)所得税优惠 |
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净收益(亏损) |
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) |
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截至2020年12月31日的年度 |
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酒店、媒体 |
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经验 |
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其他 |
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公司 |
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总计 |
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(单位:百万) |
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收入 |
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调整后的EBITDA |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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重组及其他相关重组费用 |
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商誉减值 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(费用),净额 |
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所得税前收入(亏损) |
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(拨备)所得税优惠 |
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净收益(亏损) |
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110
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截至2019年12月31日的年度 |
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酒店、媒体 |
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经验 |
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其他 |
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公司 |
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总计 |
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(单位:百万) |
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收入 |
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调整后的EBITDA |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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重组及其他相关重组费用 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(费用),净额 |
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所得税前收入(亏损) |
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(拨备)所得税优惠 |
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净收益(亏损) |
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产品和地理信息
我们在酒店、媒体和平台部门的收入来源,包括TripAdvisor品牌的酒店收入和TripAdvisor品牌的展示和平台收入;这些收入与我们的体验和餐饮以及其他收入来源一起构成了我们的产品。请参阅“注4:收入确认他说:“这是我们按产品分类的收入。
该公司根据产生收入的TripAdvisor子公司的实际位置来计量其地理收入信息,这与我们对长期实物资产或财产和设备净额的计量是一致的。因此,这种地理分类不一定与消费者居住的地方、消费者在使用公司服务时的实际位置或旅游服务提供商、体验运营商或餐厅的位置一致。
该公司按地理位置计算的收入在所述时期包括以下内容:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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收入 |
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美国 |
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英国 |
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所有其他国家/地区 |
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总收入 |
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根据资产的地理位置,该公司在美国和所有其他国家/地区的财产和设备净值包括以下内容:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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财产和设备,净值 |
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美国 |
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所有其他国家/地区 |
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总计 |
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111
客户集中度
请参阅“注2:重大会计政策在标题为“某些风险和集中度”一节中,查看有关我们主要客户集中度的信息。
伊特M9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年12月31日,我们的管理层在我们的首席执行官、总裁和首席财务官的参与下,根据修订后的1934年证券交易法或交易法颁布的第13a-15(E)和15d-15(E)条评估了我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官兼总裁兼首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的重大信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)或美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,包括确保收集此类重大信息并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官、总裁和首席财务官,以便及时做出关于所需信息的决定
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,如《交易法》第13a-15(F)条所定义。财务报告内部控制是指根据美国公认的会计原则,为对外财务报告的可靠性提供合理保证的过程。在公司管理层(包括首席执行官、总裁和首席财务官)的监督下,公司根据第#号文件中所述的财务报告有效内部控制标准对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
公司管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。根据交易法规则13a-15(D)或15d-15(D),管理层得出结论,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。管理层已与审计委员会一起审查其评估。独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)已审计了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性,其报告如下所述。
对控制和程序有效性的限制
管理层不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和欺诈。任何管制系统,无论其设计和运作如何完善,都是建基於某些假设,只能提供合理而非绝对的保证,确保其目标能够达到。此外,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生,或者我们公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。
112
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
TripAdvisor,Inc.:
财务报告内部控制之我见
我们根据下列标准对TripAdvisor,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三年内各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2022年2月18日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
波士顿,马萨诸塞州
2022年2月18日
113
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
本条款要求的信息在此引用我们的2022年委托书,委托书将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
项目11。高管薪酬
本条款要求的信息在此引用我们的2022年委托书,委托书将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
项目12。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
本条款要求的信息在此引用我们的2022年委托书,委托书将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
项目13。某些关系和相关交易,以及董事独立性
本条款要求的信息在此引用我们的2022年委托书,委托书将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
项目14。首席会计费及服务
本条款要求的信息在此引用我们的2022年委托书,委托书将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
114
第四部分
项目15。展品、财务报表明细表
(A)以下是本年报以表格10-K提交的一部分:
1. 合并财务报表本项要求的独立注册会计师事务所合并财务报表和报告列入第二部分第八项。
所有其他附表都被省略,因为它们不适用或不需要,或者因为所要求的信息显示在合并财务报表或其附注中。
(B)展品:
115
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通过引用并入本文 |
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展品 不是的。 |
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展品说明 |
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已归档 |
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表格 |
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美国证券交易委员会文号 |
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展品 |
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归档 |
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3.1 |
|
重述TripAdvisor,Inc.的注册证书。 |
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8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
12/27/11 |
|
||||||||||||||||
3.2 |
|
修订和重新制定TripAdvisor,Inc.的附则。 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
12/27/11 |
|
||||||||||||||||
3.3 |
|
对TripAdvisor,Inc.修订和重新制定的附例的第1号修正案。 |
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|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
2/12/13 |
|
||||||||||||||||
4.1 |
|
TripAdvisor,Inc.普通股证书样本 |
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|
S-4/A |
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|
333-175828-01 |
|
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|
4.6 |
|
|
|
10/24/11 |
|
||||||||||||||||
4.2 |
|
根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券说明 |
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|
10-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
2/19/20 |
|
||||||||||||||||
4.3 |
|
契约,日期为2020年7月9日,由TripAdvisor,Inc.(TripAdvisor,Inc.)、担保方和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(作为全国协会威尔明顿信托(Wilmington Trust)的继任受托人)签订 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
7/9/20 |
|
||||||||||||||||
4.4 |
|
高级笔记表格(载于附件4.1) |
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|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
7/9/20 |
|
||||||||||||||||
4.5 |
|
契约,日期为2021年3月25日,由TripAdvisor,Inc.、担保方TripAdvisor,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)签署 |
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|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
3/25/21 |
|
||||||||||||||||
4.6 |
|
2026年到期的0.25%可转换优先票据的表格(载于附件4.1的附件A) |
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|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3/25/21 |
|
||||||||||||||||
10.1 |
|
TripAdvisor,Inc.、Liberty Interactive Corporation和Barry Diller签署的治理协议,日期为2011年12月20日 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
12/27/11 |
|
||||||||||||||||
10.2 |
|
TripAdvisor,Inc.和Expedia,Inc.之间的税收分享协议,日期为2011年12月20日 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
12/27/11 |
|
||||||||||||||||
10.3+ |
|
TripAdvisor,Inc.2011年股票和年度激励计划修订和重新启动 |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
11/8/16 |
|
||||||||||||||||
10.4+ |
|
TripAdvisor,Inc.2018年股票和年度激励计划 |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
8/1/18 |
|
||||||||||||||||
10.5+ |
|
TripAdvisor,Inc.非雇员董事递延薪酬计划 |
|
|
|
|
S-8 |
|
|
|
333-178637 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
12/20/11 |
|
||||||||||||||||
10.6 |
|
公司总部以诺曼底Gap-V Needham Building 3,LLC为业主租赁,日期为2013年6月20日 |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
7/24/13 |
|
||||||||||||||||
10.7 |
|
TripAdvisor,Inc.作为房东为诺曼底Gap-V Needham Building 3,LLC提供的日期为2013年6月20日的担保 |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
7/24/13 |
|
||||||||||||||||
10.8+ |
|
TripAdvisor LLC与Seth Kalvert之间的雇佣协议,自2016年5月19日起生效 |
|
|
|
|
8-K
|
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1
|
|
|
|
5/23/16 |
|
||||||||||||||||
10.9+ |
|
TripAdvisor LLC与Seth Kalvert之间的雇佣协议修正案,日期为2018年2月19日 |
|
|
|
|
10-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
2/21/18 |
|
||||||||||||||||
10.10+ |
|
TripAdvisor LLC与Stephen Kaufer之间的雇佣协议,自2014年3月31日起生效 |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
5/6/14 |
|
||||||||||||||||
10.11+ |
|
TripAdvisor LLC与Stephen Kaufer雇佣协议修正案,自2017年11月28日起生效 |
|
|
|
|
10-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.10 |
|
|
|
2/21/18 |
|
116
10.12+ |
|
修订并重新签署了斯蒂芬·考弗与TripAdvisor,Inc.于2017年6月5日签署的期权协议. |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
6/8/17 |
|
10.13+ |
|
史蒂芬·考弗与TripAdvisor,Inc.签订的股票期权协议(基于时间),日期为2017年11月28日 |
|
|
|
|
10-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.12 |
|
|
|
2/21/18 |
|
10.14+ |
|
Stephen Kaufer与TripAdvisor,Inc.之间的RSU协议(基于时间),日期为2017年11月28日 |
|
|
|
|
10-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.13 |
|
|
|
2/21/18 |
|
10.15+ |
|
Stephen Kaufer与TripAdvisor,Inc.之间的RSU协议(基于绩效(市场)),日期为2017年11月28日 |
|
|
|
|
10-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.14 |
|
|
|
2/21/18 |
|
10.16+ |
|
斯蒂芬·考弗与TripAdvisor,Inc.于2017年11月28日签署的RSU协议(基于业绩(财务和战略)) |
|
|
|
|
10-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.15 |
|
|
|
2/21/18 |
|
10.17+ |
|
Viator,Inc.2010年股票激励计划 |
|
|
|
|
S-8 |
|
|
|
333-198726 |
|
|
|
99.1 |
|
|
|
9/12/14 |
|
10.19 |
|
截至2015年6月26日,TripAdvisor,Inc.,TripAdvisor Holdings,LLC,TripAdvisor LLC,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理,J.P.Morgan Europe Limited,作为伦敦代理,摩根士丹利银行,N.A.,美国银行,法国巴黎银行,SunTrust银行,富国银行全国协会,加拿大皇家银行,巴克莱银行PLC,美国银行全国协会,花旗银行,中国银行 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
6/30/15 |
|
10.20 |
|
第一修正案,日期为2017年5月12日,由TripAdvisor,Inc.、TripAdvisor Holdings,LLC、TripAdvisor LLC和其他附属贷款方、贷款方、行政代理摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和伦敦代理摩根大通欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)签署 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
5/15/17 |
|
10.21 |
|
第二修正案,日期为2020年5月5日,由TripAdvisor,Inc.、TripAdvisor Holdings,LLC、TripAdvisor LLC、借款方、贷款方、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理和伦敦代理、美国银行证券公司(BofA Securities,Inc.)、蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets Corp.)、法国巴黎银行证券公司(BNP Paribas Securities Corp.)、SunTrust Robinson Humphrey,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)共同牵头安排和联合BoBo.作为联合辛迪加代理的美国银行、蒙特利尔银行资本市场公司、法国巴黎银行证券公司、SunTrust Robinson Humphrey公司和美国银行全国协会,以及作为联合文件代理的巴克莱银行有限公司、摩根士丹利高级融资公司和富国银行全国协会。 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
5/7/20 |
|
117
10.22 |
|
第三修正案,日期为2020年12月17日,由TripAdvisor,Inc.、TripAdvisor Holdings,LLC、TripAdvisor LLC、借款方、贷款方、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理和伦敦代理、美国银行证券公司(BofA Securities,Inc.)、蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets Corp.)、法国巴黎银行证券公司(BNP Paribas Securities Corp.)、TRUIST证券公司和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)共同牵头安排和联合簿记管理人;作为联合辛迪加代理的美国银行、蒙特利尔银行资本市场公司、法国巴黎银行证券公司、TRUIST证券公司和美国银行全国协会,以及作为联合文件代理的巴克莱银行、摩根士丹利高级融资公司和富国银行全国协会。 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
12/22/20 |
|
10.23+ |
|
TripAdvisor,LLC和Ernst Teunissen之间的雇佣协议,日期为2015年10月6日 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
10/8/15 |
|
10.24+ |
|
TripAdvisor,LLC和Ernst Teunissen之间的雇佣协议修正案,日期为2017年11月28日 |
|
|
|
|
10-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.21 |
|
|
|
2/21/18 |
|
10.25+ |
|
TripAdvisor,LLC和Ernst Teunissen之间的就业协议第二修正案,日期为2020年5月8日 |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
5/8/20 |
|
10.26+ |
|
高管离职计划和汇总计划说明 |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
8/8/17 |
|
10.27 |
|
TripAdvisor Media Group Master广告插入顺序表格 |
|
|
|
|
10-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.23 |
|
|
|
2/21/18 |
|
10.28+ |
|
期权协议格式(国内) |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
5/8/18 |
|
10.29+ |
|
期权协议格式(国际) |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
5/8/18 |
|
10.30+ |
|
限制性股票单位协议格式(国内) |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
5/8/18 |
|
10.31+ |
|
限制性股票单位协议格式(国际) |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
5/8/18 |
|
10.32+ |
|
限制性股票单位协议表格(法文) |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
5/8/18 |
|
10.35+ |
|
限制性股票单位协议格式(非雇员董事) |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.2
|
|
|
|
8/1/18 |
|
10.36 |
|
TripAdvisor,Inc.与携程集团-S集团有限公司于2019年11月6日签署的治理协议 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
11/6/19 |
|
10.37+ |
|
2018年股票和年度激励计划第1号修正案 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
8/5/21 |
|
10.38+ |
|
TripAdvisor,LLC和Seth Kalvert之间的雇佣协议,日期为2021年3月29日 |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
5/6/21 |
|
10.39+ |
|
TripAdvisor,LLC和Lindsay Nelson之间的聘书,日期为2018年9月14日 |
|
|
|
|
10-Q |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
5/6/21 |
|
10.40+ |
|
报盘TripAdvisor,LLC和Kanika Soni之间的信,日期为2019年2月13日 |
|
|
|
|
10-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
5/6/21 |
|
10.41 |
|
已设置上限的呼叫确认表格 |
|
|
|
|
8-K |
|
|
|
001-35362 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
3/25/21 |
|
21.1 |
|
注册人的子公司 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23.1 |
|
独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24.1 |
|
授权书(包括在签名页中) |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
118
31.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
+表示管理合同或补偿计划、合同或安排。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
119
标志特写作品
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
|
|
TripAdvisor,Inc. |
||
|
|
由以下人员提供: |
|
/s/Stephen Kaufer |
2022年2月18日 |
|
|
|
斯蒂芬·考弗(Stephen Kaufer) 首席执行官兼总裁 |
姿势委托书作者
我们,以下签署的TripAdvisor,Inc.的高级职员和董事,在此分别组成并任命Stephen Kaufer和Ernst Teunissen,他们每一位都是我们真正和合法的律师,对他们和他们每一个人都有完全的权力,以我们的名义以下列身份签署对本报告的所有修订,并一般以我们的名义和代表我们以这样的身份做一切事情,以使TripAdvisor,Inc.能够遵守1934年证券交易法的规定,
根据1934年证券交易法的要求,截至2022年2月18日,本报告已由以下注册人代表注册人签署。
120
签名 |
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标题 |
/s/Stephen Kaufer |
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董事总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
斯蒂芬·考弗(Stephen Kaufer) |
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/s/恩斯特·特尼森 |
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首席财务官 (首席财务官) |
恩斯特·特尼森 |
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/s/Geoffrey GOUVALARIS |
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首席会计官 (首席会计官) |
杰弗里·古瓦拉里斯 |
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/s/格雷戈里·B·马菲 |
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董事会主席 |
格雷戈里·B·马菲
/s/Trynka Shineman Blake |
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董事 |
特林卡·希曼·布莱克 |
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/s/Jay C.Hoag |
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董事 |
杰伊·C·霍格 |
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/s/Betsy Morgan |
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董事 |
贝齐·摩根 |
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/s/Greg O‘Hara |
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董事 |
格雷格·奥哈拉(Greg O‘Hara) |
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/s/杰里米·飞利浦 |
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董事 |
杰里米·菲利普斯 |
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/s/阿尔伯特·E·罗森塔勒 |
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董事 |
阿尔伯特·E·罗森塔勒 |
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/s/孙靓洁 |
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董事 |
孙简杰 |
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/s/罗伯特·S·维森塔尔(Robert S.Wiesenthal) |
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董事 |
罗伯特·S·维森塔尔 |
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