附件4.11

注册人证券说明
依据本条例第12条注册
1934年证券交易法

截至2021年12月31日，Stifel Financial Corp.(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)有五类证券根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第12条登记：(1)我们的普通股，面值为每股0.15美元(“普通股”)；(2)存托股份，每股占6.25%非累积优先股B系列(“B系列优先股”)的千分之一权益。(3)存托股份，每股占6.125%非累积优先股C系列(“C系列优先股”)的千分之一权益；(4)存托股份，每股相当于4.50%非累积优先股D系列(“D系列优先股”)的千分之一权益；及(5)2047年到期的5.20%优先票据(“2047年票据”)。

以下描述是摘要，并不声称是完整的。本公司的重新注册证书，经重新注册证书的修订证书、重新注册证书的第二次修订、6.25%非累积优先股指定证书(B系列)、6.125%非累积优先股指定证书(C系列)和4.50%非累积优先股指定证书(D系列)修订后，受以下各项约束并完全符合条件：(I)经重新注册证书修订的重新注册证书、重新注册证书的第二次修订、6.25%非累积优先股指定证书(B系列)、6.125%非累积优先股指定证书(C系列)和4.50%非累积优先股指定证书(D系列)；(Ii)吾等经修订及重订的附例(“附例”)；。(Iii)本公司与信托公司、N.A.及ComputerShare Inc.(统称为“电脑股份”或“托管人”)于2019年2月28日就B系列优先股订立的存款协议(“B系列存款协议”)；。(Iv)本公司与ComputerShare于2020年5月19日就C系列优先股订立的存款协议(“C系列存款协议”)。(V)本公司与ComputerShare于2022年7月22日就D系列优先股订立的存款协议(“D系列存款协议”，并连同B系列存款协议及C系列存款协议，称为“存款协议”)；(Vi)本公司与美国银行全国协会于2012年1月23日签订的截至2017年10月4日的第五次补充契约(“第五次补充契约”)(“第五次补充契约”)(“基础契约”，与第五次补充契约一起，为“第五次补充契约”)，该契约的日期为“第五次补充契约”(“第五次补充契约”)，该契约的日期为2012年1月23日(“基础契约”，与“第五次补充契约”一起，称为“第五次补充契约”)。, 作为受托人(“受托人”)；本段第(I)至(Vi)款所提述的每一份文件均以引用方式并入表格10-K的年报中作为证物，本附件4.7是该年报的一部分。我们鼓励您阅读我们的公司注册证书、我们的章程、存款协议、我们的契约以及特拉华州公司法(“DGCL”)的适用条款，以获取更多信息。

法定股本和未偿还股本

我们的法定股本包括1.94亿股普通股，每股面值0.15美元，以及300万股优先股，每股面值1.00美元，其中6900股已被指定为B系列优先股，9000股已被指定为C系列优先股，12,000股已被指定为D系列优先股。截至2021年12月31日，我们发行和发行的普通股有111,661,763股，B系列优先股有6,400股，C系列优先股有9,000股，D系列优先股有12,000股。

普通股

投票权。每股普通股有权每股一票，一般情况下，出席并有权就某一事项投票的多数股份足以授权对日常事务采取行动。在无竞争对手的选举中，如果董事提名人投票支持的票数超过了反对该提名人当选的票数，则该提名人将当选为董事会成员。在竞争激烈的选举中，董事的投票标准是在会议上投下的多数票。股东无权在董事选举中累积投票权。因此，有权在任何董事选举中投票的普通股过半数持有者可以选举所有参选董事。不过，一般而言，对公司注册证书、合并或解散，或出售本公司全部或实质所有资产的修订，必须获得持有本公司过半数投票权的人士的赞成票批准。

1

有表决权的流通股和每一类有权就该事项投票的每一类流通股的过半数持有人的赞成票。

股息权。我们普通股的持有者将有权获得董事会可能宣布从合法资金中支付的红利或分红。我们对分发的支付受特拉华州适用于公司声明分发的法律的限制。根据特拉华州的法律，如果公司的股本低于公司资产分配优先考虑的所有类别的已发行和已发行股票所代表的规定资本数额，则公司不得从净利润中支付股息。此外，支付给股东的分配受已发行优先股的任何优先权利的约束。

作为一家银行控股公司，Stifel Bank&Trust和Stifel Bank宣布和支付股息的能力受到联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的监督。Stifel Bank&Trust和Stifel Bank，以及我们，未来派发股息的能力目前正受到银行监管要求和资本金指导方针的影响，而且还可能进一步受到影响。例如，根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)和美联储(Federal Reserve)的长期政策，包括美联储提供的指导，我们等银行控股公司必须充当其子公司银行的财务实力来源。

清算权。在清算的情况下，普通股的持有者将按比例获得与他们持有的股票相关的任何合法可供分配给我们股东的资产，但受我们当时发行的任何优先股的任何优先股的任何优先权利的限制。

没有优先购买权或转换权。我们的普通股不赋予其持有人任何优先购买权、赎回特权、偿债基金特权或转换权。

正在挂牌。我们的普通股目前在纽约证券交易所(“NYSE”)和芝加哥证券交易所交易，代码为“SF”。

优先股

本公司董事会有权在一个或多个系列发行最多3,000,000股优先股，确定每个系列的股份数量，并决定每个系列的指定和优先股、限制和相对权利，包括股息率、赎回条款、清算优先股、偿债资金要求、转换权、投票权，以及优先股是否可以作为另一个类别或系列股票的股息发行，所有这些都不需要股东投票或采取任何其他行动。这一权力受到适用法律或法规的限制，可以授权给我们的董事会委员会。优先股没有担保，不受我们或我们的任何关联公司的担保，也不受任何其他在法律或经济上提高优先股排名的安排的约束。

首选B系列

截至2021年12月31日，我们已授权发行6900股B系列优先股，清算优先权为每股25,000美元。截至2021年12月31日，我们有6,400股B系列优先股流通股，累计清算优先股为1.6亿美元。

托管人是B系列优先股的唯一持有人，如下文题为“-存托股份说明”一节所述，这里提到的B系列优先股持有人都是指托管人。然而，存托股份的持有者将有权通过存托机构行使B系列优先股持有者的权利和优先权，如下文“存托股份说明”中所述。

B系列优先股的股票优先于我们的普通股，与我们的C系列优先股和D系列优先股的股票同等，并且至少与我们可能发行的其他系列优先股同等(B系列持有人必要同意可能发行的任何高级系列除外

2

优先股)，涉及在清算、解散或清盘时支付股息和分配资产。

投票权。除以下规定外，B系列优先股的持有者没有投票权。

只要B系列优先股的任何股份仍未发行，B系列优先股和所有其他系列有投票权优先股(包括C系列优先股和D系列优先股)至少66-2/3%的股份的持有者投票或同意，作为一个单一类别一起投票，将需要(1)修改或更改我们重述的公司注册证书或B系列优先股指定证书的规定，以便授权、设立或增加授权金额，在公司清算、解散或清盘时支付股息和/或分配资产方面，优先于B系列优先股的任何类别或系列股票；(2)修改、更改或废除本公司重述的公司注册证书或B系列优先股指定证书的规定，从而对整个B系列优先股的特殊权利、优先股、特权和投票权造成重大不利影响；(二)修改、更改或废止B系列优先股指定证书的规定，从而对整个B系列优先股的特殊权利、优先股、特权和投票权造成重大不利影响；或(3)完成涉及B系列优先股的具有约束力的股票交换或重新分类，或本公司与另一公司或其他实体的合并或合并，除非在每种情况下(I)B系列优先股的股票仍未发行，或(在任何此类合并或合并的情况下，我们不是幸存或产生的实体)转换或交换幸存或产生的实体或其最终母公司的优先证券，以及(Ii)仍未发行的该等股票或该等优先证券(视情况而定)具有以下权利、优先权、作为一个整体，它对持有者的好处并不比权利、优惠, (B)B系列优先股作为一个整体享有特权及投票权；然而，倘在支付股息(不论该等股息为累积或非累积)及/或本公司清盘、解散或清盘时资产分配方面，设立及发行或增加与B系列优先股同等及/或低于B系列优先股的其他系列优先股的授权或发行金额，将不会被视为对B系列优先股的权利、优先权、特权或投票权产生不利影响。

股息权。B系列优先股的持有者有权在我们的董事会或正式授权的董事会委员会宣布时，从根据特拉华州法律可用于支付股息的合法资产中获得非累积现金股息。这些股息在每个股息期内按每股25,000美元的清算优先金额应计，自发行之日起按相当于6.25%的年利率计算。此外，根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)关于额外一级资本工具的基于风险的资本规定，优先股的股息只能从我们的净收入、留存收益或与其他额外一级资本工具相关的盈余中支付。

每当B系列优先股或与B系列优先股(应包括C系列优先股和D系列优先股)在股息支付和公司任何清算、解散或清盘的资产分配方面平价的任何股份的股息没有宣布和支付的金额等于六次或六次以上的季度股息支付或等值时，无论是否连续股息期间，我公司董事会的董事人数应自动增加2人，且持有本公司股份的人应为连同所有其他受影响类别及系列有投票权优先股(包括C系列优先股及D系列优先股)的持有人，作为单一类别投票，有权选出两名额外董事。这些投票权将持续到B系列优先股和任何其他类别或系列的平价股票的股票定期支付全额股息为止，至少四个季度股息期或其等价期的股息支付。

清算权。在本公司进行任何自愿或非自愿的清算、解散或清盘时，B系列优先股的持有人有权在向普通股或我们的任何其他级别较低的股票的持有人进行任何资产分配之前，在清偿对债权人的债务(如有)后，从公司可供分配给股东的资产中收取，并受清算时任何类别或系列平价股票(包括C系列优先股和D系列优先股)的持有人的权利的限制，B系列优先股的持有者有权在向B系列优先股的股票进行任何资产分配之前，从公司可供分配给股东的资产中收取款项，如果有的话，B系列优先股的持有人有权从公司可供分配给股东的资产中收取。每股25,000美元(相当于每股存托股份25美元)的清算分派，外加已宣布和未支付的股息，没有

3

任何未申报股息的累积。B系列优先股的持有者在收到全部清算优先权后，将无权从我们那里获得任何其他金额。

在任何该等分派中，如本公司的资产不足以向所有B系列优先股持有人及与B系列优先股(包括C系列优先股及D系列优先股)平均分配的本公司股票排名的所有其他股份持有人支付清盘优先权，则向B系列优先股持有人及所有该等其他股票持有人支付的金额将根据该等持有人各自的合计清算优先权按比例支付。在任何此类分配中，任何优先股持有人的“清算优先权”是指在这种分配中应支付给该持有人的金额，包括任何已宣布但未支付的股息(对于任何持有累计股息的股票持有人而言，还包括任何未支付的累计股息)。如果清算优先权已全额支付给B系列优先股的所有持有者和我们股票中任何其他股票的持有者，在清算分配上平等，我们其他股票的持有者将有权根据他们各自的权利和优先选择获得公司的所有剩余资产。

就本节而言，吾等与一个或多个其他实体的合并或合并，包括B系列优先股持有人就股份收取现金、证券或财产的合并或合并，或出售、租赁或交换本公司全部或实质全部资产以换取现金、证券或其他财产，不应被视为自愿或非自愿的清算、解散或清盘。

由于我们是一家控股公司，我们的债权人和股东，包括B系列优先股的持有人，在子公司清算或资本重组时参与该子公司资产的权利和权利可能受制于该子公司债权人的优先债权，除非我们是对该子公司拥有公认债权的债权人。此外，B系列优先股的持有者在发生破产、破产、清算或类似程序(包括根据2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法中的“有序清算权”条款进行的程序)时，可能完全服从美国政府持有的权益。

赎回权。B系列优先股在2024年3月15日之前不可赎回(除非在发生某些监管资本处理事件时赎回全部，但不包括部分)。在该日及之后，B系列优先股将可根据我们的选择权(须事先获得美联储的批准)全部或部分赎回，赎回价格相当于每股25,000美元，外加任何已申报和未支付的股息，不会累积任何未申报的股息。

未经适用法律要求的联邦储备委员会(或任何后续适当的联邦银行机构)批准，我们不会行使赎回任何优先股的选择权。除非联邦储备委员会(或任何后续适当的联邦银行机构)以书面方式授权我们赎回B系列优先股，否则我们只会在B系列优先股被不是受限核心资本元素的其他一级资本(例如普通股或另一系列非累积永久优先股)取代的情况下赎回B系列优先股。

没有优先购买权或转换权。B系列优先股的股票不能转换为任何其他类别或系列的我们股票或其他证券的股票，也不能交换为其他任何类别或系列的股票或其他证券。B系列优先股没有规定的到期日，不受任何偿债基金或我们赎回或回购B系列优先股的其他义务的约束。

首选C系列

截至2021年12月31日，我们已授权发行9000股C系列优先股，清算优先权为每股25,000美元。截至2021年12月31日，我们已发行9000股C系列优先股，累计清算优先权为2.25亿美元。

托管人是C系列优先股的唯一持有人，如下文题为“-存托股份说明”一节所述，这里提到的C系列优先股持有人都是指托管人。然而，存托股份的持有者将有权通过存托机构行使

4

C系列优先股持有者的权利和优先权，如下文“-存托股份说明”所述。

在清算、解散或清盘时支付股息和资产分配方面，C系列优先股的股票优先于我们的普通股，与我们的B系列优先股和D系列优先股的股票同等，至少与我们可能发行的其他系列优先股持有者同等(经C系列优先股持有人必要同意可能发行的任何高级系列除外)，C系列优先股的股票优先于我们的普通股，与我们B系列优先股和D系列优先股的股票同等，至少与我们可能发行的其他系列优先股相同(经C系列优先股持有人必要同意可能发行的任何高级系列除外)。

投票权。除以下规定外，C系列优先股的持有者没有投票权。

只要C系列优先股的任何股份仍未发行，C系列优先股和所有其他系列有投票权优先股(应包括B系列优先股和D系列优先股)至少66-2/3%的股份的持有者投票或同意，作为一个单一类别一起投票，将需要(1)修改或更改我们重述的公司注册证书或C系列优先股指定证书的规定，以便授权、设立或增加授权金额，在公司清算、解散或清盘时支付股息和/或分配资产方面，优先于C系列优先股的任何类别或系列股票；(二)修改、变更或废止本公司重述的公司注册证书或C系列优先股指定证书的规定，对C系列优先股整体的特殊权利、优先股、特权和投票权造成重大不利影响；(二)修改、变更或废止C系列优先股指定证书或C系列优先股指定证书的规定，对C系列优先股的特殊权利、优先股、特权和投票权产生重大不利影响；或(3)完成涉及C系列优先股的有约束力的股票交换或重新分类，或本公司与另一公司或其他实体的合并或合并，除非在每种情况下(I)C系列优先股的股票仍未发行，或(在任何此类合并或合并的情况下，我们不是幸存或产生的实体)转换或交换幸存或产生的实体或其最终母公司的优先证券，以及(Ii)仍未发行的股份或该等优先证券(视情况而定)具有以下权利、优先股、作为一个整体，它对持有者的好处并不比权利、优惠, (B)C系列优先股作为一个整体享有优先股的特权及投票权，但条件是，在支付股息(不论该等股息为累积或非累积股息)及/或本公司清算、解散或清盘时的资产分配方面，任何与C系列优先股同等及/或低于C系列优先股的其他系列优先股的创设及发行，或授权或发行金额的增加，将不会被视为对C系列优先股的权利、优先股、特权或投票权产生不利影响，则C系列优先股的权利、优先权、特权或投票权将不会被视为对C系列优先股的权利、优先权、特权或投票权产生不利影响。

股息权。C系列优先股的持有者有权在我们的董事会或正式授权的董事会委员会宣布时，从根据特拉华州法律可用于支付股息的合法资产中获得非累积现金股息。该等股息就每个股息期按每股25,000美元的清算优先金额应计，自发行之日起按年利率相等于6.125%计算。此外，根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)关于额外一级资本工具的基于风险的资本规定，优先股的股息只能从我们的净收入、留存收益或与其他额外一级资本工具相关的盈余中支付。

每当C系列优先股或与C系列优先股(应包括B系列优先股和D系列优先股)在股息支付和公司任何清算、解散或清盘的资产分配方面平价的任何股份的股息没有宣布和支付的金额等于六次或六次以上的季度股息支付或等值时，无论是否连续股息期间，我公司董事会的董事人数应自动增加2人，且持有本公司股份的人应为连同所有其他受影响类别及系列有投票权优先股(包括B系列优先股及D系列优先股)的持有人，作为单一类别投票，有权选出两名额外董事。这些投票权将持续到定期向C系列优先股和任何其他类别或系列的平价股票支付至少四个季度股息期或同等股息的全额股息为止。

5

清算权。在本公司任何自动或非自愿清算、解散或清盘时，C系列优先股的持有人有权在清偿对债权人的债务(如有的话)后，在向普通股或我们的任何其他级别较低的股票的持有人进行任何资产分配之前，从公司可供分配给股东的资产中收取，并受清算时任何类别或系列平价股票(包括B系列优先股和D系列优先股)的持有人的权利所规限，但须受任何类别或系列的平价股票(包括B系列优先股和D系列优先股)的持有人的权利所规限，C系列优先股的持有人有权在向普通股或任何其他级别较低的股票的持有人进行资产分配之前，从公司可供分配给股东的资产中收取款项，包括B系列优先股和D系列优先股。每股25,000美元(相当于每股存托股份25美元)的清算分派，外加已宣布和未支付的股息，不积累任何未宣布的股息。C系列优先股的持有者在收到全部清算优先权后，将无权从我们那里获得任何其他金额。

在任何此类分配中，如果本公司的资产不足以向C系列优先股的所有持有人和本公司股票排名中与C系列优先股(包括B系列优先股和D系列优先股)平均分配的所有其他股票持有人支付清算优先权，则支付给C系列优先股持有人和所有该等其他股票持有人的金额将根据该等持有人各自的合计清算优先权按比例支付。在任何此类分配中，任何优先股持有人的“清算优先权”是指在这种分配中应支付给该持有人的金额，包括任何已宣布但未支付的股息(对于任何持有累计股息的股票持有人而言，还包括任何未支付的累计股息)。如果清算优先权已经全额支付给C系列优先股的所有持有者和我们股票的任何其他股票的持有者，在清算分配方面，我们的其他股票的持有者将有权根据他们各自的权利和优先选择获得公司的所有剩余资产。

就本节而言，吾等与一个或多个其他实体的合并或合并，包括C系列优先股持有人就股份收取现金、证券或财产的合并或合并，或出售、租赁或交换本公司全部或实质全部资产以换取现金、证券或其他财产，不应被视为自愿或非自愿的清算、解散或清盘。

由于我们是一家控股公司，我们的债权人和股东，包括C系列优先股的持有人，在任何子公司清算或资本重组时参与该子公司资产的权利和权利可能受制于该子公司债权人的优先债权，除非我们是对该子公司拥有公认债权的债权人。此外，C系列优先股的持有者在发生破产、破产、清算或类似程序(包括根据2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)的“有序清算权”条款进行的程序)时，可能完全服从美国政府持有的权益。

赎回权。C系列优先股在2025年6月15日之前不可赎回(除非在某些监管资本处理事件发生时全部赎回，但不包括部分赎回)。在该日及之后，C系列优先股将根据我们的选择(须事先获得美联储的批准)全部或部分赎回，赎回价格相当于每股25,000美元，外加任何已申报和未支付的股息，不会积累任何未申报的股息。

未经适用法律要求的联邦储备委员会(或任何后续适当的联邦银行机构)批准，我们不会行使赎回任何优先股的选择权。除非联邦储备委员会(或任何后续适当的联邦银行机构)以书面方式授权我们赎回C系列优先股，否则我们只会在C系列优先股被不是受限核心资本元素的其他一级资本(例如普通股或其他系列非累积永久优先股)取代的情况下赎回C系列优先股。

没有优先购买权或转换权。C系列优先股的股票不能转换为任何其他类别或系列的我们的股票或其他证券，也不能交换为这些股票或其他证券的任何其他类别或系列的股票。C系列优先股没有规定的到期日，不受任何偿债基金或我们赎回或回购C系列优先股的其他义务的约束。

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首选D系列

截至2021年12月31日，我们已授权发行12,000股D系列优先股，清算优先权为每股25,000美元。截至2021年12月31日，我们已发行D系列优先股1.2万股，累计清算优先股3.0亿美元。

托管人是D系列优先股的唯一持有人，如下文“-存托股份说明”所述，本文中提及的D系列优先股持有人均指托管人。然而，存托股份的持有者将有权通过存托机构行使D系列优先股持有者的权利和优先权，如下文“存托股份说明”中所述。

就清算、解散或清盘时的股息和资产分配而言，D系列优先股的股票优先于我们的普通股，与我们的B系列优先股和C系列优先股的股票同等，至少与我们可能发行的其他系列优先股持有者同等(D系列优先股持有人必要同意下可能发行的任何高级系列除外)，D系列优先股的股票优先于我们的普通股，与我们B系列优先股和C系列优先股的股票同等，并且至少与我们可能发行的其他系列优先股相同(经D系列优先股持有人的必要同意可能发行的任何高级系列除外)。

投票权。除以下规定外，D系列优先股的持有者没有投票权。

只要D系列优先股的任何股份仍未发行，D系列优先股和所有其他系列有投票权优先股(包括B系列优先股和C系列优先股)至少66-2/3%的股份的持有者投票或同意，作为一个单一类别一起投票，将需要(1)修改或更改我们的公司注册证书或D系列优先股指定证书的规定，以便授权、设立或增加以下授权金额：在公司清算、解散或清盘时支付股息和/或分配资产方面，在D系列优先股方面排名高于D系列优先股的任何类别或系列股票；(二)修改、更改或废止本公司注册证书或D系列优先股指定证书的规定，从而对D系列优先股整体的特殊权利、优先股、特权和投票权造成重大不利影响；(二)修改、更改或废除本公司注册证书或D系列优先股指定证书的规定，从而对D系列优先股整体的特殊权利、优先股、特权和投票权造成重大不利影响；或(3)完成涉及D系列优先股的有约束力的股票交换或重新分类，或本公司与另一公司或其他实体的合并或合并，除非在每种情况下(I)D系列优先股的股票仍未发行，或(在任何此类合并或合并的情况下，我们不是幸存或产生的实体)被转换或交换为尚存或产生的实体或其最终母公司的优先证券，以及(Ii)仍未发行的股份或该等优先证券(视情况而定)具有以下权利、优先权、作为一个整体，它对持有者的好处并不比权利、优惠, (B)D系列优先股作为一个整体享有任何特权及投票权；然而，倘在支付股息(不论该等股息为累积或非累积股息)及/或本公司清盘、解散或清盘时的资产分配方面，设立及发行或增加与D系列优先股同等及/或低于D系列优先股的其他系列优先股的授权或发行金额，将不会被视为对D系列优先股的权利、优先权、特权或投票权产生不利影响，则D系列优先股的权利、优先权、特权或投票权将不会被视为对D系列优先股的权利、优先权、特权或投票权产生不利影响。

股息权。D系列优先股的持有者有权在我们的董事会或正式授权的董事会委员会宣布时，从根据特拉华州法律可用于支付股息的合法资产中获得非累积现金股息。这些股息在每个股息期内按每股25,000美元的清算优先金额应计，自发行之日起按年利率相当于4.50%计算。此外，根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)关于额外一级资本工具的基于风险的资本规定，D系列优先股的股息只能从我们的净收入、留存收益或与其他额外一级资本工具相关的盈余中支付。

每当D系列优先股或与D系列优先股(应包括B系列优先股和C系列优先股)在股息支付和公司任何清算、解散或清盘的资产分配方面平价的任何股份的股息没有宣布和支付的金额等于六次或六次以上的季度股息支付或等值时，无论是否连续股息期间，我公司董事会的董事人数应自动增加2人，且持有本公司股份的人应为

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连同所有其他受影响类别及系列有投票权优先股(包括B系列优先股及C系列优先股)的持有人，作为单一类别投票，有权选出两名额外董事。这些投票权将持续到D系列优先股和任何其他类别或系列平价股票的股票定期支付全额股息(至少四个季度股息期或其等值)为止。

清算权。在本公司进行任何自愿或非自愿的清算、解散或清盘时，D系列优先股的持有人有权在向普通股或我们的任何其他级别较低的股票的持有人进行任何资产分配之前，在清偿对债权人的债务(如有)后，从公司可供分配给股东的资产中收取，并受清算时任何类别或系列平价股票(包括B系列优先股和C系列优先股)持有人的权利的限制。每股25,000美元(相当于每股存托股份25美元)的清算分派，外加已宣布和未支付的股息，不积累任何未宣布的股息。D系列优先股的持有者在收到全部清算优先权后，将无权从我们那里获得任何其他金额。

在任何该等分派中，如本公司的资产不足以向D系列优先股的所有持有人及本公司股票排名的任何其他股份的所有持有人按与D系列优先股(包括B系列优先股及C系列优先股)平均的分配支付清盘优先股，则向D系列优先股持有人及所有该等其他股票持有人支付的金额将根据该等持有人各自的合计清算优先股按比例支付。在任何此类分配中，任何优先股持有人的“清算优先权”是指在这种分配中应支付给该持有人的金额，包括任何已宣布但未支付的股息(对于任何持有累计股息的股票持有人而言，还包括任何未支付的累计股息)。如果清算优先权已经全额支付给D系列优先股的所有持有者和我们股票中任何其他股票的持有者，在清算分配上平等，我们其他股票的持有者将有权根据他们各自的权利和优先选择获得公司的所有剩余资产。

就本节而言，吾等与一个或多个其他实体的合并或合并，包括D系列优先股持有人就股份收取现金、证券或财产的合并或合并，或出售、租赁或交换本公司全部或实质全部资产以换取现金、证券或其他财产，不应被视为自愿或非自愿的清算、解散或清盘。

由于我们是一家控股公司，我们的债权人和股东，包括D系列优先股的持有人，在任何子公司清算或资本重组时参与该子公司资产的权利和权利可能受制于该子公司债权人的优先债权，除非我们是对该子公司拥有公认债权的债权人。此外，D系列优先股的持有者在发生破产、破产、清算或类似程序(包括根据2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法中的“有序清算权”条款进行的程序)时，可能完全服从美国政府持有的权益。

赎回权。D系列优先股在2026年8月15日之前不可赎回(除非在发生某些监管资本处理事件时全部赎回，但不能部分赎回)。在该日及之后，D系列优先股将可根据我们的选择权(须事先获得美联储的批准)全部或部分赎回，赎回价格相当于每股25,000美元，外加任何已申报和未支付的股息，不会累积任何未申报的股息。

未经适用法律要求的联邦储备委员会(或任何后续适当的联邦银行机构)批准，我们不会行使赎回任何优先股的选择权。除非联邦储备委员会(或任何后续适当的联邦银行机构)以书面方式授权我们赎回D系列优先股，否则我们只会在D系列优先股被不是受限核心资本元素的其他一级资本(例如普通股或另一系列非累积永久优先股)取代的情况下赎回D系列优先股。

没有优先购买权或转换权。D系列优先股的股票不能转换为任何其他类别或系列的我们的股票或其他证券，也不能交换为这些股票或其他证券的任何其他类别或系列的股票。D系列优先股

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没有规定的到期日，不受任何偿债基金或我们赎回或回购D系列优先股的其他义务的约束。

存托股份说明

在本“存托股份说明”中，“存托股份持有人”指的是在我们或存托人为此目的而保存的账簿上拥有以其自己名义登记的存托股份的人，而不是间接持有以街道名义登记的存托股份或通过存托信托公司(“DTC”)以簿记形式发行的存托股份的间接持有人。

本节概述存托股份的具体条款和规定，涉及公司已发行的优先股系列、B系列优先股、D系列优先股和D系列优先股。如上所述，公司所有已发行的系列优先股都以存托股份的形式作为此类优先股的零碎权益出售。每一股存托股份代表B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)股票的千分之一所有权权益，并由存托凭证证明。以存托股份为代表的B系列优先股股份已根据本公司与作为托管人的B系列存托协议进行存管，以存托股份为代表的C系列优先股股份已根据本公司与作为托管人的计算机股份之间的C系列存托协议进行存托，以存托股份为代表的D系列优先股股份已根据本公司与作为托管人的计算机股份之间的D系列存托协议进行存管。在符合存托协议条款的情况下，存托股份的每位持有人均有权通过存托股份，按该存托股份所代表的优先股的适用比例，享有该存托股份所代表的优先股的所有权利及优惠权(包括股息、投票权、赎回及清算权)。

吾等可随时及不时与Computershare达成协议，修订证明存托股份的存托收据格式及存托协议的任何条文。然而，任何施加额外费用或对存托股份持有人现有的任何实质性权利造成实质性不利影响的修正案都不会生效，除非当时已发行的受影响存托股份的至少三分之二的持有者批准该修正案。吾等不会作出任何损害任何存托股份持有人收取B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视何者适用而定)股份的权利的修订，除非为遵守适用法律的强制性规定。在修订生效后保留或获取存托凭证的持有人将被视为已同意修订，并将受修订后的存款协议约束。

在下列情况下，任何一项存款协议均可终止：

我们可以随时终止任何一份存托协议，存托机构将在终止日期前不少于30天通知所有未清偿存托凭证的持有人终止存托凭证。在这种情况下，在证明存托股份的存托凭证交出后，存托机构将向存托股份持有人交付或提供该等存托股份所代表的B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)的全部或零股数量。

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股息和其他分配。存托股票的每股股息将相当于宣布的B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股每股股息的千分之一(视情况而定)。

托管人将根据持有者持有的存托股份数量，视情况向与基础B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股有关的存托股份的记录持有人分配与存托B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股有关的任何现金红利或其他现金分配(视适用情况而定)，分配给与B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股相关的存托股份记录持有人。托管人将把它收到的现金以外的任何财产分配给有权获得这些分配的存托股份的记录持有人，除非它确定不能在这些持有人之间按比例进行分配或进行分配是不可行的。在这种情况下，经我们批准，存托机构可以出售财产，并按照存托股份持有人持有的存托股份数量按比例将出售所得净收益分配给存托股份持有人。

如果股息或其他现金分配的计算结果是一分钱的零头，而这一部分等于或大于0.005美元，则托管机构将把该金额向上舍入到下一个最高的整分，并将要求我们向托管机构支付由此产生的额外金额，以支付相关股息或其他现金分配。如果零头金额低于0.005美元，托管机构将忽略该零头金额。

与存托股份有关的红利和其他事项的支付记录日期将与B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股的相应记录日期(视情况而定)相同。

分配给存托股份持有人的金额将减去存托机构或我们因税收或其他政府收费而需要预扣的任何金额。在缴纳该等税款或其他政府收费之前，存托人可拒绝支付或分配任何存托股份，或转让、交换或提取任何存托股份。

赎回存托股份。若吾等赎回由存托股份代表的B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视何者适用而定)，则该等存托股份将从由存托所持有的B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视何者适用而定)赎回所得款项中赎回。每股存托股份的赎回价格将相当于就B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)应付的每股赎回价格的千分之一(或每股存托股份25美元)。每当吾等赎回托管人持有的B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视何者适用而定)时，托管人将于同一赎回日赎回相当于B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视何者适用而定)股份的存托股数。

在赎回不足全部已发行存托股份的情况下，按存托比例或者抽签选择要赎回的存托股份。在任何情况下，我们只会以1,000股及其任何倍数的增量赎回存托股份。存托机构将在B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)以及相关存托股份的指定赎回日期前不少于25天、不超过60天向存托股份登记持有人发出赎回通知。

投票优先股。由于每股存托股份代表B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股的千分之一权益，在B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)持有人有权投票的有限情况下，每股存托凭证持有人将有权享有千分之一的表决权。

当托管人收到B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)持有人有权参加的任何会议的通知时，托管人将把通知中所载的信息邮寄给与B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)有关的存托股份的记录持有人。在记录日期(将与B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股的记录日期相同的日期)的每个存托股份的记录持有人可以指示存托机构对B系列优先股的金额进行表决，如果适用，可以指示存托机构对B系列优先股的金额进行表决，该日期将与B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股的记录日期相同

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股票、C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)，由持有人的存托股份代表。在可能的范围内，存托机构将根据其收到的指示，对存托股份所代表的B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股的金额(视情况而定)进行表决。我们将同意采取托管人认为必要的一切合理行动，使托管人能够按指示投票。如果托管机构没有收到代表B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)的任何存托股份持有人的具体指示，它将根据收到的指示按比例投票其持有的所有存托股份。

正在挂牌。代表我们B系列优先股权益的存托股份在纽约证券交易所上市，代码为“SF PRB”。代表我们C系列优先股权益的存托股份在纽约证券交易所上市，代码为“SF PRC”。代表我们D系列优先股权益的存托股份在纽约证券交易所上市，代码为“SF PRD”。除存托股份外，B系列优先股、C系列优先股或D系列优先股的股票没有单独的公开交易市场。

2047年票据

2017年10月4日，公司在注册公开发行中发行了本金总额为2.0亿美元的2047年债券。2017年10月27日，根据承销商的超额配售选择权，公司额外发行了本金总额为2500万美元的2047年债券。2047年债券是根据本公司与受托人之间的基础契约第五次补充契约发行的。

截至2021年12月31日，2047年未偿还债券的本金总额为2.25亿美元。

利息和到期日。2047年发行的债券的息率为年息5.20厘。2047年债券的利息由2018年1月15日开始，每季派息一次，分别为1月15日、4月15日、7月15日和10月15日。2047年发行的债券将於2047年10月15日期满。

优先权。2047年债券是我们的一般无担保优先债务，与我们现有和未来的所有优先无担保债务具有同等的偿付权，并且优先于任何其他明确从属于2047年债券的债务。就担保这些债务的资产价值而言，2047年债券的兑付权实际上低于我们所有现有和未来的担保债务。2047年债券在结构上从属于我们子公司现有和未来的所有债务和负债。

救赎。本公司可随时及不时选择全部或部分赎回2047年期债券，但须在不少于30天但不超过60天的事先通知邮寄给2047年期债券持有人。2047年发行的债券可按赎回价格赎回，赎回价格相当于每份2047年债券赎回25美元，另加赎回日的应计未付利息。在任何赎回日期及之后，2047年到期赎回的票据将停止计息。在任何赎回日期之前，本公司须向付款代理人存入足够款项，以支付将于该日期赎回的2047年期债券的赎回价格及应累算利息。如本公司赎回的2047年期票据少于全部2047年期票据，则契约项下的受托人必须按照存托信托公司的程序，按比例或按受托人认为公平及适当的方法选择赎回2047年期票据。

圣约。根据该契约，我们亦须：

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合并、合并和出售资产。契约一般允许我们与另一个实体合并或合并。契约还允许我们出售所有或几乎所有的财产和资产。如果发生这种情况，剩余或收购实体必须承担我们在契约项下的所有责任和责任，包括支付2047年票据的所有到期金额和履行契约中的契约。然而，根据契约的条款和条件，我们只会与任何其他实体合并或合并，或出售我们的全部或几乎所有资产。剩余或收购实体将取代我们在该契约中的地位，其效力与其为该契约的原始方具有相同的效力。此后，继承实体可以以我们的名义或以自己的名义行使我们在任何契约项下的权利和权力。我们的董事会或我们的任何高级职员要求或允许进行的任何行为或程序都可以由后续实体的董事会或高级职员进行。当继承人承担我们在契约项下的所有义务时，我们在契约项下的义务将终止。

违约、通知和弃权事件。以下是2047年债券的契约项下的违约事件：

如果违约事件已经发生并且仍在继续，而不是上文最后一个项目符号中提到的关于我们的违约事件(但包括该项目符号中提到的仅关于我们的一家重要子公司或一组子公司的违约事件)，则受托人通过通知我们，或持有2047年本金总额至少25%的持有者，该违约事件仍在发生并仍在继续，如果违约事件已经发生并仍在继续，则受托人应通过通知吾等，或持有2047年本金总额至少25%的持有人，该违约事件已发生并仍在继续

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当时未清偿的票据，可通知吾等及受托人，宣布所有票据的本金及所有票据的任何应计及未付利息即时到期及应付。在上文最后一个项目符号提及的与吾等有关的违约事件中(而不仅仅是与构成吾等重要附属公司的一家重要附属公司或一组附属公司有关)，所有票据的本金及其应计和未付利息将自动成为立即到期和应付的票据。

尽管有上述规定，但在紧接以下违约事件发生后的365天内，(I)吾等未能根据信托契约法第314(A)(1)条向受托人提交根据交易所法第13或15(D)节我们必须向美国证券交易委员会提交的任何文件或报告，或(Ii)吾等未能履行上文“-契诺”标题下第二个子项目下规定的对受托人的报告义务，或(Ii)吾等未能履行上文“-契诺”标题下第二个子项目下规定的我们对受托人的报告义务，或(Ii)吾等未能履行上文“-契诺”标题下第二个子项目下规定的对受托人的报告义务。就任何该等失责事件而言，唯一的补救办法是应累算2047年债券的额外利息，息率为(I)2047年债券在该失责事件发生后首180天的未偿还本金的0.25%，及(Ii)2047年期债券在该失责事件发生后首180天的未偿还本金的0.50%，在任何情况下，该等额外利息须按季同时支付，并以与2047年债券的一般利息相同的方式按季支付。(I)在该失责事件发生后首180天内，2047年期债券的未偿还本金额的0.25%及(Ii)在该等失责事件发生后首180天的未偿还本金的0.50%。自该失责事件首次发生之日起至其后第365天(或该失责事件应已治愈或获豁免的较早日期)为止的所有未偿还票据(包括该失责事件首次发生之日包括在内)，该额外利息将会累算。除应计该等额外利息外，在紧接与该等报告义务有关的失责事件发生后第360天及之后，受托人或当时未偿还的2047年票据本金总额不少于25%的持有人，均可宣布2047年票据的本金金额及截至该声明日期的任何应计及未付利息即时到期及应付。

如果法院认为2047年票据加速时应付的任何部分是未赚取的利息(通过将2047年票据价值的一部分分配给嵌入的权证或其他方式)，法院可以不允许追回任何该等部分。

在2047年债券加速发行后，在下列情况下，2047年债券本金总额过半数的持有人可以书面通知受托人撤销或取消这种加速发行：

除契约另有规定外，未偿还票据本金总额的过半数持有人，可借通知受托人而放弃任何过往的失责或失责事件及其后果(失责或失责事件除外)：

当我们意识到任何违约或违约事件的发生时，我们会立即通知受托人。此外，本契约要求吾等每年向受托人提交一份高级人员证明书，说明吾等是否实际知悉吾等在履行该契约或2047年票据项下的任何责任时所发生的任何失责或失责事件，并描述任何该等失责或失责事件。如果违约或违约事件已经发生，而受托人已根据契约收到违约或违约事件的通知，则受托人必须在收到通知后30天内将违约或违约事件的通知邮寄给每一已登记的票据持有人。但是，如果违约或违约事件有以下情况，受托人无需邮寄通知：

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对诉讼的限制。该契约限制了2047年纸币持有者提起法律诉讼的权利。任何持有人均无权根据本契约提出索赔，除非：

在符合契约、适用法律和受托人获得赔偿的权利的情况下，未偿还票据本金总额占多数的持有人将有权指示进行任何诉讼的时间、方法和地点，以获得受托人可获得的任何补救或行使受托人获得的任何信托或权力。

法律上的失败和公约上的失败。吾等可随时选择解除吾等与未偿还票据有关的所有责任(“法律上的无效”)，但未偿还债务证券持有人在该等债务证券的本金、利息或溢价(如有)到期时收取该等债务证券本金或利息或溢价(如有)的权利除外，亦不包括本公司的若干其他义务及受托人根据契约享有的若干其他权利。

此外，我们可以在任何时候选择解除我们对某些公约的义务，此后任何不遵守这些公约的行为都不会构成债务证券的违约或违约事件(“公约失效”)。在契约失效的情况下，某些事件将不再构成债务证券的违约事件。

为使法律上无效或契诺无效，我们必须为2047年债券基金持有人的利益而不可撤销地向受托人缴存款项，款额须足以在述明的付款日期或适用的赎回日期(视属何情况而定)支付该系列未偿还债务证券的本金及溢价(如有的话)及利息。此外，吾等必须向受托人提交与该等违约有关的律师及高级人员证书的若干意见，如果该系列债务证券的某些违约或违约事件已经发生并在存入当日仍在继续，或该等违约会导致违反或违反或构成任何重大协议或文书项下的违约，而吾等或吾等或吾等的任何附属公司均受该等重大协议或文书约束，吾等不得行使该等违约。

修改和修订。经信托人及未偿还2047年债券本金总额至少过半数的持有人同意(包括但不限于就购买2047年债券或就2047年债券进行投标要约或交换要约而取得的同意)，吾等可修订或补充契约或2017年债券。此外，除某些例外情况外，未偿还2047年票据本金总额的多数持有人可以同意(包括但不限于与购买票据、投标要约或交换要约有关的同意)放弃我们对契约或票据任何条款的遵守。然而，未经受影响的每张2047年未偿还票据持有人同意，任何修订、补充或豁免不得：

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经受托人同意，我们可修改或补充本契约或2047年债券，而无须通知或征得2047年债券持有人的同意，以：

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吾等及受托人亦可在未经2047年债券持有人同意的情况下订立补充契约，以使本公司或2047年债券符合2047年债券招股章程附录所载的“债券说明”。

受托人。2047年票据的受托人是美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。我们已委任受托人为2047年债券的付款代理人及登记员。契约允许受托人与我们和我们的任何附属公司打交道，如果受托人不是受托人，受托人将拥有同样的权利。然而，根据信托契约法，如果受托人获得任何冲突的利益，并且2047年票据存在违约，受托人必须消除冲突或辞职。受托人及其联营公司过去曾在或将来不时在其日常业务过程中向吾等提供银行及其他服务。

当时未偿还债券本金总额占多数的持有人有权指示对受托人可用的任何补救措施进行任何诉讼的时间、方法和地点，但某些例外情况除外。如果违约事件发生并仍在继续，受托人必须以谨慎的人在处理自己事务的情况下行使或使用的谨慎程度和技巧来行使其在契约下的权利和权力。除非持有人已就受托人因遵从要求或要求而招致的费用、开支及法律责任，向受托人提供合理令受托人满意的保证或弥偿，否则受托人并无义务应持有人的要求或要求行使其任何权利或权力。

反收购条款

感兴趣的股东交易。我们受DGCL第203条的约束，该条款禁止特拉华州公司在任何“有利害关系的股东”成为有利害关系的股东之日起三年内与该公司进行任何“业务合并”，但以下情况除外：

第203条对“企业合并”进行了定义，包括以下内容：

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一般而言，第203条将“利益股东”定义为实益拥有公司已发行有表决权股票15%或以上的实体或个人，或与该实体或个人有关联或由该实体或个人控制或控制的任何实体或个人。

此外，我们的公司注册证书和附例中的一些条款可能被认为具有反收购效力，并可能延迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的要约或收购企图，包括那些可能导致股东持有的股份溢价的企图。

对所有权的限制。“银行控股公司法”要求任何“银行控股公司”(根据“银行控股公司法”的定义)在收购我们超过5%(5%)的已发行普通股之前，必须获得联邦储备委员会的批准。根据《银行控制法变更》，任何人(银行控股公司除外)收购我们已发行普通股的10%(10%)或更多，必须事先获得联邦储备委员会的批准。根据“银行控股公司法”，任何持有我们已发行普通股百分之二十五(百分之二十五)或以上的人(个人除外)都必须作为银行控股公司受到监管。

累积投票。我们的股东在董事选举中没有累积投票权。

删除董事。我们的章程规定，只有在有正当理由的情况下，我们的股东才能罢免董事。

股东特别大会。我们的公司注册证书和章程规定，我们的股东特别会议只能由董事会、董事长、副主席或总裁召集。

股东提案和董事提名的提前通知要求。我们的附例规定，股东如欲将业务提交股东周年大会，或提名候选人在股东周年大会上当选为董事，必须及时以书面通知。为了及时进行董事提名，股东必须在上一年年会周年纪念日之前至少90天(但不超过120天)向我们的公司秘书提交书面通知，连同我们的章程要求的具体信息，包括但不限于被提名人的姓名和地址；由被提名人实益拥有的普通股数量；以及如果当选，被提名人同意担任董事所需的股份数量。其他股东建议必须在上次年会周年纪念日前不少于90天或超过120天，以书面形式送交本公司的公司秘书，并须采用适当的书面形式，并符合本公司章程所载的详细披露要求。

责任限制及弥偿

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在符合“董事条例”所载限制的情况下，任何法团可弥偿任何曾经或曾经是任何受威胁、待决或已完成的诉讼、起诉或法律程序的一方或被威胁成为任何受威胁、待决或已完成的诉讼、起诉或法律程序的一方的人，因为他是或曾经是该法团的董事、高级人员、雇员或代理人，或正应法团的要求而以另一法团、合伙、合营企业、信托或其他企业的董事高级人员、雇员或代理人的身分提供服务，从而获得弥偿开支(包括律师费)、判决书。并在与任何刑事诉讼或法律程序相关的情况下，没有合理因由相信该人的行为是违法的，而该人是真诚行事的，并以其合理地相信符合或不反对法团的最佳利益的方式行事，则可被处以罚款及为达成和解而实际和合理地招致的款额。现任或前任董事或官员在赔偿法规涵盖的任何诉讼或事项中胜诉的，应予以赔偿，并在确定被赔偿的人已达到所需的适用行为标准后，以其他方式授权赔偿。这样的决定应由(1)没有参与该诉讼、诉讼或程序的董事会的多数票(即使不到法定人数)作出，或(2)由该等董事以多数票指定的委员会(即使不到法定人数)作出，或(3)如果没有该等董事，或如果该等董事有此指示，则由特别独立律师在书面意见中作出。, (四)由股东出资。在公司收到接受者或其代表的书面承诺后，如果最终确定接受者无权根据法规获得赔偿，则可以提前支付辩护费。法规规定的赔偿并不排除寻求赔偿的人根据任何章程、协议、股东或无利害关系的董事或其他方式有权享有的任何其他权利，并应有利于该人的继承人、遗嘱执行人和管理人。保险可代表任何有权获得法团弥偿的人购买，不论该人是否可根据法规获得弥偿，而不论该人是否可根据法规获得弥偿，以承担针对他或她而以公务身分招致的任何法律责任。凡提述法团之处，包括在合并或合并中被吸收的所有组成法团，以及所产生的法团，而任何人凭藉在组成法团中以某种身分行事而寻求弥偿，其地位将与该人曾以相同身分送达产生的法团或尚存的法团一样。

本公司的公司注册证书(经修订)一般规定，董事不应因违反其作为董事的受信责任而向法团或其股东承担个人的金钱赔偿责任，但以下责任除外：(I)违反董事对公司或其股东的忠实义务的任何行为；(Ii)涉及故意不当行为或明知违法的非善意行为或不作为；(Iii)根据“公司条例”第174条的规定；或(Iv)董事从中获得不正当个人利益的任何交易。

本公司附例第6.4节规定，本公司在法律授权的范围内，向现在或过去是本公司董事高级职员或雇员(或应本公司要求担任任何其他企业的董事高级职员或雇员)的每位人士作出赔偿。若干董事亦与本公司订有弥偿协议，该等协议规定在大中华银行或其任何修订或授权或准许作出弥偿的任何其他法定条文所准许的范围内作出弥偿。

此外，DGCL授权本公司为其董事及高级职员购买保险，为他们投保本公司可能无法依法向他们作出赔偿的某些风险。本公司已为其董事和高级管理人员购买保险，并为其董事和高级管理人员购买保险，以补偿公司对其董事和高级管理人员的潜在赔偿费用。

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