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附件99.1
独立注册会计师事务所报告及
年合并财务报表
韦克菲尔德投资控股有限责任公司
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
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|
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | | 1-2 |
| | |
财务报表 | | |
合并资产负债表 | | 3 |
合并业务报表 | | 4 |
合并式合伙人权益变动表 | | 5 |
合并现金流量表 | | 6 - 7 |
合并财务报表附注 | | 8 ‐ 29 |
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独立注册会计师事务所报告
致各位委员
韦克菲尔德投资控股有限责任公司
纽约,纽约
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Wakefield Investment Holdings LLC(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,以及相关的合并经营表、截至该年度的合伙人权益和现金流变化以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司于2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
随附的截至2019年12月31日年度的综合营业报表、合作伙伴权益变动、现金流和相关附注未经我们审计,因此,我们不对此发表意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
除了如上所述,我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
1 | P a g e
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独立注册会计师事务所报告
关键审计事项
关键审计事项是指在对合并财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
抵押服务权的价值评估
对该事项的描述
截至2021年12月31日,该公司的资本化抵押贷款服务权(MSR)总额为3.79亿美元。正如综合财务报表附注A所解释的那样,当公司保留偿还贷款的权利时,公司在出售原始贷款时按估计公允价值确认MSR。随后,MSR在净服务收入或净亏损期间摊销,并根据每个报告日期的公允价值对减值进行评估。本公司聘请独立的第三方估值专家协助确定MSR的公允价值。对MSR的公允价值估计主要使用贴现现金流模型,其中纳入了包括贴现率、预付率、维修成本和估计寿命在内的重要假设。
由于假设的性质,审计MSR的估值是复杂的,涉及到高度的主观性。特别是,MSR的估值对贴现率、预付率、维修成本和估计寿命等假设非常敏感,这些假设基于当前的市场数据,对MSR的估值有重大影响。
我们在审计中是如何处理这一问题的
我们对MSR评估过程中的内部控制设计进行了理解和评估。这包括评估管理层对第三方专家准备的MSR估值的评估的控制设计,以及对贴现现金流模型中使用的数据输入和重要假设的控制。
我们的审计程序包括测试提供给管理层第三方专家的数据的完整性和准确性,评估用于确定MSR公允价值的方法的适当性,以及测试贴现现金流模型中使用的重要假设。我们利用从市场参与者那里获得的信息和最近有关其他MSR交易的市场活动来检验管理层的假设,并找出潜在的相反信息来源。
/s/里奇,May&Co.,LLP.
自2020年以来,我们一直担任韦克菲尔德投资控股有限公司(Wakefield Investment Holdings LLC)的审计师。
科罗拉多州恩格尔伍德
2022年2月14日
2 | P a g e
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韦克菲尔德投资控股有限责任公司
综合资产负债表
(千美元)
|
| 十二月三十一日, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
资产 | |
| | |
| |
流动资产 |
| |
|
| |
|
现金和现金等价物 | | $ | 38,515 | | $ | 68,364 |
受限现金 | |
| 8,271 | |
| 10,377 |
按公允价值持有供出售的按揭贷款 | |
| 2,176,037 | |
| 2,042,137 |
应收账款和垫款,净额 | |
| 44,530 | |
| 58,284 |
衍生资产 | |
| 31,158 | |
| 123,354 |
预付费用 | |
| 14,570 | |
| 9,856 |
有资格向GNMA回购的贷款 | |
| 391,177 | |
| 592,380 |
应收票据、建筑贷款 | |
| 3,978 | |
| — |
流动资产总额 | |
| 2,708,236 | |
| 2,904,752 |
| | | | | | |
其他资产 | |
|
| |
|
|
财产和设备,净值 | |
| 9,376 | |
| 3,770 |
抵押贷款偿还权,净额 | |
| 379,088 | |
| 182,820 |
存款 | |
| 1,184 | |
| 1,159 |
商誉 | |
| 5,000 | |
| 5,000 |
使用权资产 | |
| 28,179 | |
| 26,506 |
其他资产 | |
| 6,003 | |
| 6,216 |
其他资产总额 | |
| 428,830 | |
| 225,471 |
| | | | | | |
总资产 | | $ | 3,137,066 | | $ | 3,130,223 |
| | | | | | |
负债和合伙人权益 | |
|
| |
|
|
负债 | | | | | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 52,264 | | $ | 62,797 |
客户存款和贷款托管 | |
| 6,744 | |
| 5,447 |
因关联方原因 | |
| 8,939 | |
| 10,990 |
仓库信贷额度 | |
| 2,022,542 | |
| 1,914,929 |
MSR信用额度 | |
| 119,000 | |
| — |
衍生负债 | |
| 1,040 | |
| 35,864 |
贷款损失准备金 | |
| 12,525 | |
| 12,297 |
租赁负债,本期部分 | |
| 9,632 | |
| 8,324 |
有资格向GNMA回购的贷款的法律责任 | |
| 391,177 | |
| 592,380 |
流动负债总额 | |
| 2,623,863 | |
| 2,643,028 |
租赁负债,扣除当期部分后的净额 | |
| 19,582 | |
| 19,241 |
总负债 | |
| 2,643,445 | |
| 2,662,269 |
| | | | | | |
承付款和或有事项(附注K) | |
|
| |
|
|
| | | | | | |
合伙人权益 | |
| 493,621 | |
| 467,954 |
| | | | | | |
总负债和合伙人权益 | | $ | 3,137,066 | | $ | 3,130,223 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3 | P a g e
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韦克菲尔德投资控股有限责任公司
合并业务报表
(千美元)
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
| | 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
| | | | | | | (未经审计) | ||
收入 | |
| | |
| | |
| |
出售持有作出售用途的按揭贷款的收益,扣除直接成本分别为96,455元、147,923元及18,622元 | | $ | 1,029,237 | | $ | 1,235,898 | | $ | 398,657 |
利息收入 | |
| 57,530 | |
| 47,069 | |
| 26,400 |
利息支出 | |
| (51,775) | |
| (39,234) | |
| (25,037) |
贷款服务费,扣除直接费用分别为27850美元、14388美元和5802美元 | |
| 73,828 | |
| 31,403 | |
| 11,941 |
按揭服务权减值的追讨 | | | 12,169 | | | — | | | — |
出售按揭服务权所得收益 | |
| — | |
| — | |
| 1,696 |
总收入 | |
| 1,120,989 | |
| 1,275,136 | |
| 413,657 |
| | | | | | | | | |
费用 | |
|
| |
|
| |
|
|
薪金、佣金和福利 | |
| 658,245 | |
| 531,338 | |
| 270,809 |
入住率、设备和通讯 | |
| 28,903 | |
| 29,072 | |
| 19,300 |
一般事务和行政事务 | |
| 42,983 | |
| 60,835 | |
| 20,603 |
广告和营销 | |
| 84,543 | |
| 53,818 | |
| 25,618 |
贷款损失准备金 | |
| 7,203 | |
| 13,365 | |
| 2,805 |
折旧及摊销 | |
| 2,321 | |
| 2,146 | |
| 2,132 |
摊销按揭偿还权 | |
| 61,117 | |
| 32,351 | |
| 12,424 |
抵押贷款偿还权的减值 | |
| — | |
| 27,578 | |
| 12,413 |
总费用 | |
| 885,315 | |
| 750,503 | |
| 366,104 |
| | | | | | | | | |
净收入 | |
| 235,674 | |
| 524,633 | |
| 47,553 |
| | | | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | |
| 51,178 | |
| 152,037 | |
| 127 |
| | | | | | | | | |
可归因于母公司的净收入 | | $ | 184,496 | | $ | 372,596 | | $ | 47,426 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4 | P a g e
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韦克菲尔德投资控股有限责任公司
合并合伙人权益变动表
(千美元)
|
| 总计 |
| 非控制性 |
| | | ||
| | 合伙人权益 | | 利息 | | 总计 | |||
| | | | | | | | | |
余额,2018年12月31日(未经审计) | | $ | 113,836 | | $ | — | | $ | 113,836 |
合伙人的贡献 |
| | 9,412 |
| | 303 |
| | 9,715 |
合作伙伴的分发 |
| | (9,952) |
| | — |
| | (9,952) |
净收入 |
| | 47,426 |
| | 127 |
| | 47,553 |
余额,2019年12月31日(未经审计) |
| | 160,722 |
| | 430 |
| | 161,152 |
合伙人的贡献 |
| | 11,840 |
| | — |
| | 11,840 |
合作伙伴的分发 |
| | (229,671) |
| | — |
| | (229,671) |
净收入 |
| | 372,596 |
| | 152,037 |
| | 524,633 |
平衡,2020年12月31日 |
| | 315,487 |
| | 152,467 |
| | 467,954 |
合伙人的贡献 |
| | 127 |
| | — |
| | 127 |
合作伙伴的分发 |
| | (149,254) |
| | (60,880) |
| | (210,134) |
净收入 |
| | 184,496 |
| | 51,178 |
| | 235,674 |
余额,2021年12月31日 | | $ | 350,856 | | $ | 142,765 | | $ | 493,621 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5 | P a g e
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韦克菲尔德投资控股有限责任公司
合并现金流量表
(千美元)
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | |||
| |
| | | | | (未经审计) | ||
经营活动的现金流 | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 235,674 | | $ | 524,633 | | $ | 47,553 |
非现金项目- | |
|
| |
| | |
| |
贷款损失准备金 | |
| 7,203 | |
| 13,365 | |
| 2,805 |
坏账支出 | |
| — | |
| — | |
| 300 |
折旧及摊销 | |
| 2,321 | |
| 2,146 | |
| 2,132 |
摊销按揭偿还权 | |
| 61,117 | |
| 32,351 | |
| 12,424 |
抵押贷款偿还权减值(减值追回) | |
| (12,169) | |
| 27,578 | |
| 12,413 |
投资未实现净收益 | |
| — | |
| (2,873) | |
| — |
关联方贷款未实现净亏损 | |
| — | |
| — | |
| 1,839 |
出售持有以供出售的按揭贷款的收益(扣除直接成本) | |
| (1,029,237) | |
| (1,235,898) | |
| (398,657) |
向关联方支付的赔偿金 | |
| — | |
| 26,667 | |
| — |
出售按揭服务权所得收益 | |
| — | |
| — | |
| (1,696) |
财产和设备处置损失 | |
| 196 | |
| 56 | |
| 144 |
(增加)减少- | |
|
| |
|
| |
|
|
出售所得收益及持有作出售用途的按揭贷款本金 | |
| 31,272,468 | |
| 26,698,778 | |
| 9,768,540 |
持有作出售用途的按揭贷款的发放及购买 | |
| (30,622,346) | |
| (26,934,021) | |
| (9,707,616) |
应收账款和垫款,净额 | |
| 13,754 | |
| (43,088) | |
| 300 |
应收票据、建筑贷款 | | | (3,978) | | | — | | | — |
衍生资产 | |
| 92,196 | |
| (102,404) | |
| (10,160) |
其他资产和负债变动,净额 | | | (4,726) | | | (6,801) | | | (3,281) |
增加(减少)- | |
|
| |
|
| |
|
|
应付账款和应计费用 | |
| (10,557) | |
| 40,530 | |
| 4,906 |
客户存款和贷款托管 | |
| 1,297 | |
| 3,067 | |
| 988 |
因关联方原因 | |
| (2,051) | |
| 8,092 | |
| 2,898 |
贷款损失准备金 | |
| (6,975) | |
| (4,029) | |
| (1,285) |
衍生负债 | |
| (34,825) | |
| 34,825 | |
| (2,370) |
用于经营活动的现金净额 | |
| (40,638) | |
| (917,026) | |
| (267,823) |
| | | | | | | | | |
投资活动的现金流 | |
|
| |
|
| |
|
|
购置物业和设备 | |
| (8,123) | |
| (2,020) | |
| (1,461) |
关联方贷款,净额 | |
| — | |
| (1,750) | |
| (6,006) |
购买股权投资 | |
| — | |
| (6,000) | |
| — |
自有房地产净收益 | |
| 200 | |
| (200) | |
| — |
出售按揭偿还权所得款项 | |
| — | |
| — | |
| 17,774 |
投资活动提供的净现金(用于) | |
| (7,923) | |
| (9,970) | |
| 10,307 |
| | | | | | | | | |
融资活动的现金流 | |
|
| |
|
| |
|
|
仓库信贷额度下的净借款 | |
| 107,613 | |
| 1,210,714 | |
| 262,685 |
MSR信用额度下的净借款 | |
| 119,000 | |
| (10,203) | |
| 3,801 |
非控制性利息供款 | |
| — | |
| — | |
| 303 |
合作伙伴分配,净额 | |
| (210,007) | |
| (217,830) | |
| (541) |
融资活动提供的现金净额 | |
| 16,606 | |
| 982,681 | |
| 266,248 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 | |
| (31,955) | |
| 55,685 | |
| 8,732 |
| | | | | | | | | |
年初现金及现金等价物和限制性现金 | |
| 78,741 | |
| 23,056 | |
| 14,324 |
| | | | | | | | | |
现金及现金等价物和限制性现金,年终 | | $ | 46,786 | | $ | 78,741 | | $ | 23,056 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6 | P a g e
目录
韦克菲尔德投资控股有限责任公司
合并现金流量表
(千美元)
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | |||
| | | | | | | (未经审计) | ||
补充信息 | | | | | | | | | |
支付利息和仓储费的现金 |
| $ | 51,379 |
| $ | 39,510 |
| $ | 26,036 |
| | | | | | | | | |
非现金投融资活动 |
| |
|
| | |
| | |
| | | | | | | | | |
该公司增加了与贷款销售相关的保留抵押贷款偿还权。 | | $ | 245,216 | | $ | 165,758 | | $ | 73,374 |
| | | | | | | | | |
该公司确认有资格从GNMA回购的贷款及其相关责任。 | | $ | 391,177 | | $ | 592,380 | | $ | 66,067 |
| | | | | | | | | |
该公司增加了出售抵押贷款服务权的预扣收入的应收账款。 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,063 |
| | | | | | | | | |
该公司增加了与出售抵押贷款服务权有关的交易成本、保护条款和准备金的应付账款和应计费用。 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,581 |
| | | | | | | | | |
该公司增加了租户改善措施,并增加了递延租金,这包括在应付账款和租赁改善应计费用中。 | | $ | — | | $ | — | | $ | 51 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
7 | P a g e
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韦克菲尔德投资控股有限责任公司
合并财务报表附注(千美元)
A.组织和汇总重要会计政策
组织
Wakefield Investment Holdings LLC(Wakefield Holdings)是一家控股公司,拥有从事房地产投资活动的子公司。Wakefield是在特拉华州注册成立的,并在纽约设有公司办事处。
合并原则
合并财务报表包括Wakefield Holdings和Wakefield Investors LLC(Wakefield Investors)的账户,Wakefield Holdings拥有该公司83%的权益(统称为“本公司”)。Wakefield Investors包括其全资子公司Wakefield Partners GP LLC(Wakefield Partners)的账户以及Cardinal Financial Company,Limited Partnership(Cardinal)98%的所有权权益。红衣主教包括Lifestyle Home Lending LLC(Lifestyle)的账户。Cardinal主要从事通过代理、经纪、批发、零售和直接面向消费者的渠道发放、销售和服务住宅抵押贷款的业务。
所有重要的公司间交易在合并中都已取消。
会计基础
本公司合并财务报表按权责发生制编制。
陈述的基础
随附的合并财务报表已按照财务会计准则委员会(FASB)编纂的美国公认会计原则(GAAP)编制。会计准则编码(ASC)。
预算的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在合并财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用的报告金额,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。特别重要的重大估计与公司持有的待售抵押贷款、抵押偿还权(MSR)、衍生资产和负债、商誉以及贷款损失准备金的估计的公允价值计量有关。
合并,可变利息实体
该公司向联邦全国抵押贷款协会(FNMA)和联邦住房贷款抵押公司(FHLMC)出售抵押贷款,这两家公司都是政府支持的企业。该公司还通过托管人汇集符合条件的贷款,并将贷款的权利转让给GNMA,从而发行政府全国抵押协会(GNMA)的证券。FNMA、FHLMC和GNMA(这些机构)通过某些担保条款为抵押贷款提供信用增强。这些证券化涉及作为信托或类似工具的可变利益实体(VIE),根据设计,这些实体或者(1)缺乏足够的股本以允许实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动融资,或者(2)股权投资者没有能力通过投票权对实体的运营做出重大决定,或者没有义务吸收预期损失,或者没有权利获得实体的剩余回报。(2)股权投资者没有能力通过投票权对实体的运营做出重大决定,或者没有义务吸收预期损失,或者没有权利获得实体的剩余回报,或者(2)股权投资者没有能力通过投票权对实体的运营做出重大决定,或者没有义务吸收预期损失,或者没有权利获得实体的剩余回报。
8 | P a g e
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韦克菲尔德投资控股有限责任公司
合并财务报表附注(千美元)
A. | 重要会计政策的组织和汇总(续) |
合并,可变利息实体(续)
VIE的主要受益人(即拥有控股权的一方)必须合并VIE的资产和负债。主要受益方既有权(1)有权指导对VIE的经济表现有最重大影响的实体的活动;(2)通过其在VIE中的利益,有义务承担VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。该公司通常保留为这些机构出售或证券化的贷款提供服务的权利。由于代理机构主要通过其作为主服务机构的权利和责任对持有贷款证券化资产的VIE产生重大影响,本公司不是VIE的主要受益人,因此VIE并未合并。
本公司持续重新评估(1)先前根据多数表决权权益框架评估的实体是否已根据某些事件成为VIE,因此受到VIE合并框架的约束;(2)本公司参与VIE的事实和环境的变化是否导致本公司的合并决心发生变化。
本公司合并生活方式的财务报表。虽然红衣主教在生活方式上没有多数利益,但作为管理成员,红衣主教被认为拥有控制权,因此生活方式由红衣主教巩固。
现金和现金等价物
就现金流而言,本公司将原始到期日为三个月或以下的现金和临时投资视为现金和现金等价物。该公司通过在几家金融机构保持存款来分散其现金信用风险,这些存款有时可能超过联邦存款保险公司的保险金额。在确定与这些余额相关的风险时,本公司评估这些金融机构的信誉。该公司在这些账户中没有出现任何亏损,相信它不会面临任何与现金和现金等价物相关的重大信用风险。
受限现金
受限现金包括根据仓储协议、第三方托管现金和从借款人收取的评估费限制的某些现金余额。
持有供出售和确认收入的按揭贷款
持有待售按揭贷款根据公允价值期权按公允价值列账,公允价值变动在综合经营报表上持有待售按揭贷款的出售收益中计入公允价值变动。承诺出售予投资者的按揭贷款的公允价值是根据可观察到的市场信息(例如投资者承诺、交易转让或其他强制性交付承诺价格)计算的。该公司根据机构抵押支持证券(MBS)报价对承诺给机构投资者的贷款进行估值。持有供出售但未承诺给投资者的抵押贷款的公允价值是基于报价的最佳执行二级市场价格。如果不存在这样的报价,公允价值是使用类似资产的报价来确定的,例如根据该贷款的特定属性进行调整的MBS价格,这些报价将被其他市场参与者使用。未使用可观察到的市场信息计算的持有待售抵押贷款是基于第三方经纪商报价(刮痕和凹痕)、根据估值津贴调整的标的抵押品或市场投标定价计算的。
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持有供出售及确认收入的按揭贷款(续)
出售持有待售按揭贷款的损益根据出售时相关贷款的销售收益与账面价值之间的差额确认,并在综合经营报表上计入持有待售按揭贷款的出售收益。销售收入反映了通过出售贷款和服务释放溢价从投资者那里获得的现金。如果相关的MSR是在保留的服务下出售的,MSR的增加在综合经营报表上记录为出售持有的抵押贷款的销售收益。持有待售按揭贷款的销售收益亦包括与持有待售按揭贷款公允价值变动有关的未实现损益,以及衍生工具的已实现和未实现损益。
当公司交出对金融资产的控制权时,持有的待售抵押贷款被视为出售。当转让的资产已与本公司隔离,超出本公司及其债权人的能力范围时,控制权即被视为已交出;买方获得权利(不受限制其利用该权利的条件)质押或交换转让的资产;本公司不通过有权并有义务在转让资产到期前回购或赎回转让的资产的协议或单方面促使持有人归还特定金融资产的能力来保持对转让资产的有效控制。本公司通常认为,在接受和收到买方的销售收益后,上述标准已得到满足。
发贷手续费
贷款发放费是指从发放按揭贷款中赚取的收入。贷款发放费通常代表固定的每笔贷款手续费金额,或基于原始本金贷款余额的百分比,并在抵押贷款获得资金时确认为收入。贷款发放费用在发生时计入营业费用。
利息收入
持有待售抵押贷款的利息收入在从贷款融资到出售期间根据未偿还本金余额和合同利率确认。当贷款拖欠90天,或管理层认为本金和利息的收回变得可疑,并将持有的待售抵押贷款置于非应计状态时,收入确认将停止。
收入确认
ASC 606, 与客户签订合同的收入(ASC 606), 确立报告有关实体向客户提供商品或服务合同所产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息的原则。核心原则要求实体确认收入,描述向客户转让货物或服务的金额,其金额应反映其预期有权在履行履约义务后获得的这些货物或服务的对价。公司的大部分创收交易不受ASC 606的约束,包括公司抵押贷款和衍生品等金融工具产生的收入以及与公司抵押服务活动相关的收入。
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贷款服务费和开支
贷款服务费是指为不同投资者提供贷款服务所赚取的收入。贷款服务费用是根据未偿还本金余额的合同百分比计算的,并在收到相关抵押贷款付款时确认为收入。贷款还本付息费用在发生时计入营业费用。
服务进步
利息垫款是公司代表借款人和投资者垫付的第三方保证金,用于支付财产税、保险费和其他自付费用的拖欠余额。服务预付款是根据公司的服务协议支付的,可在收取未来借款人付款、出售贷款抵押品、投资者偿还或抵押保险索赔时收回。不可收回的维修预付款在发生时计入费用。该公司定期审查未偿还的维修预付款是否可收回,并为估计为无法收回的金额设立估值准备金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,没有记录任何津贴,因为管理层已经确定所有金额都是完全可以收回的。
财产和设备,净值
财产和设备按成本入账,并在资产的预计使用年限内使用直线法折旧或摊销。
以下是物业和设备的摘要:
| | 有用的寿命 | | 十二月三十一日, | ||||
|
| (年) |
| 2021 |
| 2020 | ||
财产和设备,按成本价计算 |
|
|
| |
|
| |
|
家具和设备 |
| 3‐7 | | $ | 17,727 | | $ | 10,082 |
租赁权的改进 |
| (a) | |
| 1,352 | |
| 1,280 |
物业和设备合计(按成本计算) |
|
| |
| 19,079 | |
| 11,362 |
累计折旧和摊销 |
|
| |
| | |
| |
家具和设备 |
|
| |
| (8,458) | |
| (6,470) |
租赁权的改进 |
|
| |
| (1,245) | |
| (1,122) |
累计折旧和摊销总额 |
|
| |
| (9,703) | |
| (7,592) |
财产和设备合计(净额) |
|
| | $ | 9,376 | | $ | 3,770 |
(a) | 按相关租赁期或资产的预计使用年限中较短者摊销。 |
每当事件或情况显示一项资产的账面价值可能超过其公允价值时,本公司就定期评估财产和设备的减值情况。如果财产和设备被认为减值,减值损失将记录在合并经营报表中。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司没有确认任何减值损失。
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衍生工具
该公司持有和发行衍生金融工具,如利率锁定承诺(IRLC)和远期销售承诺。IRLC受到主要与市场利率波动有关的价格风险的影响。为了对冲某些IRLC的利率风险,该公司使用远期销售承诺,例如将公布的证券或与投资者的强制性交付承诺。管理层预期这些远期销售承诺的公允价值变动将与IRLC的公允价值变动相反,从而降低收益波动性。远期销售承诺也被用来对冲持有的抵押贷款的利率风险,这些抵押贷款没有承诺给投资者,仍然受到价格风险的影响。如果强制性交付承诺未得到履行,公司将支付结对费用。尽力而为的远期销售承诺也是与投资者一起执行的,即某些贷款与借款人锁定,同时以固定价格承诺给投资者。如果IRLC没有尽最大努力提供资金,就没有义务履行投资者的承诺。
本公司会考虑各种因素及策略,以决定持有哪些内部借贷合伙公司及未承诺按揭贷款以作经济对冲。FASB ASC 815-25,衍生工具与套期保值要求所有衍生工具在综合资产负债表上按其公允价值确认为资产或负债。衍生工具公允价值的变动在发生期间的综合经营报表上确认为出售持有待售按揭贷款的销售收益。远期销售承诺配对产生的收益和亏损在综合经营报表上确认为待售抵押贷款的销售收益。本公司将所有衍生工具作为独立衍生工具进行会计处理,不指定任何衍生工具进行对冲会计。
抵押贷款服务权与收入确认
FASB ASC 860-50,转接和维修,要求MSR在出售标的贷款时最初按公允价值记录。为了确定创造的MSR的公允价值,本公司根据贷款的基本特征对每笔贷款的服务费采用估值倍数。估值倍数来自第三方估值模型,该模型计算未来现金流的净现值。估值模型纳入了市场参与者在估计未来净服务收入时将使用的假设,包括估计的贴现率、估计的提前还款速度、服务成本、估计的拖欠和相关的服务预付款、合同服务费、辅助收入和滞纳金、浮动价值、通货膨胀率和违约率。作为MSR基础的贷款的信用质量和规定利率会影响现金流模型中使用的假设。MSR在公开市场上交易不活跃;因此,需要相当大的判断力来估计其公允价值,而这些估计值的变化可能会实质性地改变估计的公允价值。该公司根据其为他人服务的抵押贷款的未偿还本金余额,每月收取固定的服务费。
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抵押贷款服务权和收入确认(续)
在最初按公允价值记录MSR后,本公司随后按照估计未来净服务收入的比例,在相关抵押贷款的预计经济寿命内摊销MSR。对MSR进行定期评估,以确定MSR的摊销成本是否超过估计的公允价值。为此,该公司根据贷款期限、利率和产品类型对其MSR进行分层。对剩余贷款年限和提前还款率的估计是从MSR估值模型的输出得出的。当在任何个别分层中发现减值时,由于MRSS摊销成本超过其估计公允价值,管理层将计入估值拨备。估值免税额在综合资产负债表上记为对MSR的减值。
MSR已摊销成本的减值以每个报告日期的公允价值为基础,使用所服务的基础按揭贷款的估计提前还款速度进行评估,并根据基础贷款的风险特征(主要是利率)进行分层。随着利率下降,按揭再融资活动可能会增加,导致作为MSR基础的贷款的提前还款速度缩短,这可能导致MSR的公允价值减少。这种公允价值调整可能需要在收益中计入额外的估值津贴,前提是MSR的摊余成本超过了按分层计算的估计公允价值。相反,随着抵押贷款利率的上升,提前还款速度通常会较慢,MSR资产的价值通常会增加,需要较低的估值津贴。如果后来确定所有或部分临时性减值不再存在于分层,则通过恢复收益来减少估值拨备。如果存在临时减值以外的其他减值(即在考虑利率和偿还贷款活动时认为可回收性很小),则确认为MSR资产和相关估值拨备的减记。直接减记永久性地降低了MSR资产的账面价值和估值拨备,排除了随后的收回。
在最初记录MSR时确定其公允价值时使用的主要假设如下:
|
| 2021 |
| 2020 |
贴现率 |
| 9.00% - 12.50% |
| 9.50% - 12.50% |
年预付速度 |
| 9.45% - 35.12% |
| 12.44% - 32.80% |
维修费用 | | $65 - $90 | | $65 - $90 |
出售按揭服务权
如果基本上所有所有权风险和回报都已不可撤销地转移到受让人身上,并且转让人保留的任何保护条款都很小,并且可以合理估计,则与以前出售的贷款相关的维护权转让在所有权转移之日符合出售资格。此外,如果销售得到确认,并且只存在较小的保护条款,则应对与这些条款相关的估计义务产生负债。
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忍耐贷款和有资格从GNMA回购的贷款
当本公司拥有回购其先前出售的GNMA集合贷款(通常是逾期90天以上的贷款)的单边权利,并且本公司确定回购贷款的好处不只是微不足道时,本公司将其回购贷款的权利作为资产和相应负债记录在其综合资产负债表中。确认以前出售的抵押贷款不会影响以前确认的MSR的会计。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司在其综合资产负债表上确认的GNMA池中目前拖欠或违约的抵押贷款总额分别为391,177美元和592,381美元。在截至2021年12月31日的年度内,本公司选择通过购买25万美元的GNMA抵押贷款支持证券的拖欠贷款来实施提前买断,所有这些贷款随后都根据在适用的提前买断之前与第三方谈判达成的抵押贷款购买协议出售。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司分别购回65,905美元、18,505美元及9,560美元的GNMA拖欠或违约按揭贷款,其中47,800美元、9,007美元及1,421美元的购回贷款有资格再汇集。
截至2021年12月31日,根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)加入忍耐计划的借款人的未付本金余额约为258,041美元,占MSR投资组合的0.6%,其中185,122美元或72%的拖欠超过90天。
商誉
该公司与所有权变更有关的商誉总额为5000美元。该公司每年对商誉进行减值评估,如果出现减值指标,则更频繁地评估商誉。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司没有记录任何减值亏损。
贷款损失准备金
本公司出售给投资者并在出售时符合投资者和机构承销准则的贷款,在借款人具体违约或随后发现不符合承销标准的情况下,可能需要进行回购。经双方同意,公司可以赔偿投资者未来在此类贷款上的损失。本公司已为与这些陈述和保证相关的潜在损失建立了准备金。此外,若若干按揭贷款在出售若干按揭贷款后的指定期间内全数偿还,则因需要偿还(如适用)出售若干按揭贷款而向投资者收取的部分保费(如适用),因此须为估计负债设立储备。在评估准备金是否充足时,管理层会评估各种因素,包括期内的实际冲销、历史损失经验、已知的拖欠贷款和其他问题贷款,以及行业的经济趋势和状况。实际发生的损失反映为对贷款损失准备金的注销。
持有作出售用途的按揭贷款的贷款损失准备金的活动如下:
| | 十二月三十一日, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
年初余额 | | $ | 12,297 | | $ | 2,961 |
贷款损失准备金 | |
| 7,203 | |
| 13,365 |
贷款核销 | |
| (6,975) | |
| (4,029) |
余额,年终 | | $ | 12,525 | | $ | 12,297 |
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贷款损失准备金(续)
由于贷款损失准备金背后的各种估计存在不确定性,因此存在超过记录的贷款损失准备金的一系列损失是合理可能的。对超过记录的贷款损失准备金的陈述和保证的可能损失范围的估计并不代表可能的损失。估计的贷款损失是基于当前可获得的信息、重大判断和一些可能发生变化的假设。
代管和托管基金
该公司为抵押贷款人的投资者以信托形式为托管余额开设单独的银行账户。截至2021年12月31日和2020年12月31日,这些账户的余额分别为440419美元和309713美元,不包括在合并资产负债表中。
广告与营销
广告和营销在发生时计入费用,截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为84543美元、53818美元和25618美元。
所得税
该公司已选择按照《国内税法》作为合伙企业纳税。因此,合并财务报表中尽可能没有记录联邦所得税条款和州所得税,因为公司产生的所有收入和支出项目都在合伙人的所得税申报表中报告。截至2021年12月31日,该公司没有进行联邦或州税务审查。
风险和不确定性
在正常的经营过程中,按揭银行业的公司会遇到一定的经济和监管风险。经济风险包括利率风险和信用风险。本公司受到利率风险的影响,因为在利率上升的环境下,本公司可能会减少贷款产量,以及未向投资者承诺的待售按揭贷款和发放贷款的承诺的价值下降,这可能会对本公司的运营产生负面影响。在利率上升的环境下,本公司可能会经历贷款产量的减少,以及未向投资者承诺的待售按揭贷款的价值下降,这可能会对本公司的运营产生负面影响。信用风险是指借款人在本公司持有出售或偿还贷款期间无力或不愿支付合同规定的款项而可能导致的违约风险。
该公司向投资者出售贷款,没有追索权。因此,投资者承担了借款人损失或违约的信用风险。然而,这些投资者通常要求公司就信用信息、贷款文件和抵押品作出某些标准陈述和担保。如果本公司不遵守该等陈述,或出现提前付款违约,本公司可能被要求回购贷款或赔偿该等投资者因借款人违约而蒙受的任何损失。此外,如果贷款在规定的时间内还清,公司可能被要求将部分销售收益退还给投资者。
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风险和不确定性(续)
该公司的业务需要大量现金来支持其经营活动。因此,该公司依赖其仓库信贷额度和其他融资安排来为其持续运营提供资金。如果本公司的主要贷款人决定终止或不与本公司续签任何此类融资安排,借款能力的丧失可能对本公司的综合财务报表产生重大不利影响,除非本公司找到合适的替代来源。
最近全球爆发的新冠肺炎扰乱了经济市场,其持续的经济影响尚不确定。公司的经营和财务业绩取决于未来的经济发展,包括疫情持续时间和蔓延带来的影响,这种不确定性可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
浅谈新会计准则的应用
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,租约,(ASU 2016-02),其中要求承租人确认期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债,并要求加强披露。ASU 2016-02在2021年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。本公司选择提前采纳ASU 2016-02年度发布的指导意见,并在修改后的追溯基础上进行修订,无需重述可比较期间。本公司选择了过渡指引允许的一揽子实际权宜之计,允许本公司继续进行历史租赁分类,根据租赁是否实际上是承租人对租赁资产的融资购买的原则,将租赁分类为融资租赁或经营性租赁。
重新分类
在合伙人权益综合变动表上,对截至2020年12月31日的净收入进行了重新分类,总额为2,115美元,从合伙人权益重新分类为非控股权益。
B. | 持有供出售的按揭贷款 |
持有供出售的按揭贷款如下:
| | 十二月三十一日, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
持有供出售的按揭贷款 | | $ | 2,054,579 | | $ | 1,940,430 |
持有待售按揭贷款(未偿还天数超过90天) | |
| 62,332 | |
| 9,732 |
公允价值调整 | |
| 58,173 | |
| 91,849 |
公允价值调整(超过90天未偿还) | |
| 953 | |
| 126 |
| | $ | 2,176,037 | | $ | 2,042,137 |
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C. | 应收票据、建筑贷款 |
该公司为正在建造新的独户住宅的个人提供建设融资。个别贷款一般不超过总购置成本或适用于贷款的最高容许贷款价值中较小者乘以已建成物业的评估价值。最初的建设期通常为贷款开始后9至12个月,延长期限最长可达18个月。在房屋完工时,该公司将为该房屋提供最长30年的永久抵押融资。正在进行的建筑贷款以金融机构的仓库信贷额度为抵押(附注F)。建筑贷款按照从贷款中提取的金额计入资产负债表。由于发生了成本,贷款为随后的提款做了准备,这增加了建筑贷款的账面价值。截至2021年12月31日,建筑票据的提取余额总计3978美元,而未提取的承付款为4879美元。截至2021年12月31日,未偿还建筑票据的利率在3.125%至4.750%之间。
D. | 衍生工具 |
本公司订立住宅按揭贷款契约,向已申请贷款并符合若干信贷及承保准则的借款人,以指定利率及指定期限(一般为30至90天)内,发放持有以供出售的住宅按揭贷款。在评估IRLC时,本公司使用每笔基础贷款的估计收入,包括任何估计的投资者支付和偿还,减去批发贷款支付的任何经纪人佣金和发起贷款的任何其他估计剩余成本。然后,扣除所有这类费用后的估计收入将根据抵押贷款在IRLC(拉出通过率)条款内提供资金的可能性进行调整。拖欠率是基于市场状况、贷款阶段和实际借款人行为的估计变化,使用历史分析。
用于确定IRLC公允价值的不可观察的主要投入如下:截至2021年12月31日的年度:
|
| 金额 |
拉通率 |
| 82.98% - 86.71% |
|
| | |
| 剩余成本 |
|
| | 概念性的(A)项 | | 起源于 | | |
消费者直接 | | $ | 522,369 |
| 1.10 | % |
零售贷款 | |
| 799,515 |
| 2.06 | % |
第三方起源 | |
| 252,862 |
| 0.48 | % |
| | $ | 1,574,746 | | | |
(a) | 调整后的拉通率 |
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D. | 衍生工具(续) |
用于确定IRLC公允价值的不可观察的主要投入如下:截至2020年12月31日的年度:
|
| 金额 |
拉通率 |
| 75.96% - 82.00% |
|
| | |
| 剩余成本 |
|
| | 概念性的(A)项 | | 起源于 | | |
消费者直接 | | $ | 2,238,547 |
| 0.83 | % |
零售贷款 | |
| 1,310,915 |
| 2.13 | % |
第三方起源 | |
| 949,651 |
| 0.54 | % |
| | $ | 4,499,113 | | | |
(a) | 调整后的拉通率 |
TBA、AOT或其他远期强制性交付承诺的公允价值被用来对冲强制性IRLC和持有待售的未承诺按揭贷款,其公允价值基于二级市场报价,如MBS报价或投资者承诺价格。截至2021年12月31日和2020年12月31日,持有的未承诺给投资者的抵押贷款名义金额分别约为1743,827美元和996,309美元。
下面概述了衍生工具:
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| ||||||||
|
| 公平 |
| 概念上的 |
| 公平 |
| 概念上的 |
| ||||
| | 价值 | | 金额 | | 价值 | | 金额 |
| ||||
IRLC: | | | | | | | | | | | | | |
强制性 | | $ | 30,247 | | $ | 1,445,154 | (a) | $ | 121,964 | | $ | 4,331,179 | (a) |
尽最大努力 | |
| 911 | | $ | 129,592 | (a) |
| 1,390 | | $ | 167,934 | (a) |
TBAS | |
| (1,040) | | $ | 2,931,625 |
|
| (35,864) | | $ | 5,331,100 | |
总计 | | $ | 30,118 | |
|
|
| $ | 87,490 | |
|
| |
(a) | 调整后的拉通率 |
如果其交易对手在其利率风险管理活动中使用的衍生工具出现合同违约,本公司将面临信用损失。本公司通过只选择本公司认为财务实力雄厚的交易对手、在多个交易对手之间分散风险、对向任何一个交易对手发放的无担保信贷额度施加合同限制以及酌情与交易对手签订净额协议来管理这一信用风险。
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E. | 应收账款和垫款,净额 |
以下汇总了应收账款和垫款(净额):
| | 十二月三十一日, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
应收账款、贸易 | | $ | 1,494 | | $ | 1,331 |
应收账款、服务 | |
| 7,894 | |
| 4,626 |
应收账款、MSR销售 | |
| 167 | |
| 357 |
应收账款,第一次付款 | |
| 1,363 | |
| 1,081 |
应收账款,员工(A) | |
| 299 | |
| 326 |
员工贷款(B) | |
| 306 | |
| 639 |
应收利息净额 | |
| 3,035 | |
| 1,271 |
服务进步 | |
| 29,217 | |
| 18,781 |
应收追加保证金通知 | |
| 600 | |
| 29,624 |
MSR流量销售收益受阻 | |
| 155 | |
| 248 |
| | $ | 44,530 | | $ | 58,284 |
(a) | 应收账款,员工主要是指员工垫款,如果员工终止受雇于本公司,公司有收回垫款的合同权利。每当事件或情况表明账面金额可能无法收回时,本公司就会定期评估该应收账款的可收回性。 |
(b) | 员工贷款是指向员工发放的贷款,利率为市场利率。如果员工因任何原因终止在公司的雇佣关系,这些贷款是完全可以收回的。只要员工继续受雇于公司,公司将按月免除贷款的本金和利息。所有本金和利息的减免都作为工资收入报告给员工,并包括在被减免期间的合并经营报表上的工资、佣金和福利中。 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,Cardinal的关联方应收账款分别为615美元和1,078美元,其中分别包括10美元和113美元的生活方式应收账款。如(A)及(B)项所述,本公司于2021年12月31日及2020年12月31日的关联方应收账款总额分别为605美元及964美元,不包括在合并中注销的Lifestyle应收账款。
本公司根据具体的信用评估和债务人的情况,定期评估应收账款和已注销拖欠余额的预付款余额的账面价值。
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F. | 抵押贷款偿还权 |
该公司的MSR投资组合摘要如下(基于相关抵押贷款的未偿还本金余额(UPB)):
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | ||||||
| | | | | MSR余额作为 | | | | | MSR余额作为 | |
| | | | | 百分比 | | | | | 百分比 | |
|
| UPB金额 |
| UPB |
| UPB金额 |
| UPB |
| ||
GNMA | | $ | 9,912,561 | | 0.97 | % | $ | 6,923,370 | | 0.75 | % |
FNMA | | | 19,374,710 | | 0.90 | % | | 10,373,020 | | 0.72 | % |
FHLMC | | | 11,716,835 | | 0.93 | % | | 7,320,494 | | 0.76 | % |
| | $ | 41,004,106 | | | | $ | 24,616,884 | | | |
下面总结了MSR的活动:
| | 十二月三十一日, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
年初余额 | | $ | 182,820 | | $ | 76,992 |
因售出贷款而增加的留用服务 | |
| 245,216 | |
| 165,757 |
摊销费用 | |
| (61,117) | |
| (32,351) |
减损的恢复 | | | 12,169 | | | — |
损伤 | |
| — | |
| (27,578) |
余额,年终 | | $ | 379,088 | | $ | 182,820 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,UPB偿还的抵押贷款分别约为41,004,106美元和24,616,884美元。该公司提供的符合规定的常规贷款在无追索权的基础上出售给FNMA和FHLMC,因此丧失抵押品赎回权的损失通常由FNMA和FHLMC负责,而不是本公司。该公司提供的政府贷款是通过GNMA担保的,因此,该公司由联邦住房管理局提供损失保险,或由退伍军人管理局提供部分损失担保。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,资本化MSR的公允价值分别为456,730美元和200,236美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司没有记录任何永久性减值亏损。
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F. | 按揭还款权(续) |
用于确定公司MSR公允价值的不可观察的关键输入如下:
| | 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 |
贴现率 |
| 9.00% - 12.00% | | 9.50% - 12.50% |
年预付速度 |
| 9.45% - 32.79% | | 14.87% - 31.94% |
维修费用 | | $65 - $90 | | $65 - $90 |
这些关键假设的不利变化的假设影响将导致公允价值减少,如下所示:
| | 十二月三十一日, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
折扣率: |
| |
|
| |
|
对价值的影响-1%不利变化 | | $ | (16,848) | | $ | (5,895) |
对价值的影响-2%的不利变化 | | $ | (32,528) | | $ | (11,447) |
预付费速度: | |
| | |
| |
对价值的影响-5%的不利变化 | | $ | (10,181) | | $ | (6,734) |
对价值的影响-10%的不利变化 | | $ | (19,977) | | $ | (13,119) |
服务成本: | |
| | |
| |
对价值的影响-5%的不利变化 | | $ | (2,570) | | $ | (1,052) |
对价值的影响-10%的不利变化 | | $ | (5,140) | | $ | (2,105) |
这些敏感性是假设的,应该谨慎使用。如表所示,该公司估计MSR公允价值的方法对关键不可观察投入的变化高度敏感。例如,实际的提前还款体验可能不同,任何此类差异都可能对MSR公允价值产生实质性影响。投入变动导致的公允价值变动一般不能外推,因为投入变动与公允价值变动之间的关系可能不是线性的。此外,在此表中,特定投入的变化对MSR公允价值的影响是在不改变任何其他投入的情况下计算的;实际上,一个因素的变化可能与另一个因素的变化相关(例如,市场利率的下降可能意味着更高的预付款;然而,这可能会被借款人再融资机会减少等其他因素导致的预付款减少所部分抵消),这可能会放大或抵消敏感性。因此,对MSR公允价值的任何计量都受到特定时间点的现有条件和投入的限制。如果将这些输入应用于不同的时间点,则这些输入可能不合适。
下表汇总了该公司估计的未来MSR摊销费用。这些预估是基于截至2021年12月31日的现有资产余额、当前利率环境和提前还款速度。根据收购或出售活动、利率变化、预付款速度、市场状况或表明资产账面价值可能无法收回的情况,公司在任何特定时期确认的实际摊销费用可能会有很大不同。
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合并财务报表附注(千美元)
F. | 按揭还款权(续) |
截至十二月三十一日止的年度: |
| 金额 | |
2022 | | $ | 62,353 |
2023 | |
| 52,940 |
2024 | |
| 44,723 |
2025 | |
| 37,898 |
2026 | |
| 32,403 |
此后 | |
| 148,771 |
| | $ | 379,088 |
出售按揭服务权
2019年,本公司出售了MSR投资组合,UPB约为1,500,000美元,扣除提前还款和转移成本的费用后为18,318美元,并确认了1,696美元的销售收益,这笔收益记录在综合运营报表中。
G. | 仓库信用额度和主回购协议 |
截至2021年12月31日,公司与多家金融机构签订了13项仓库和主回购信贷额度协议,包括次级信贷额度,总书面能力为361.5万美元,未偿还信贷余额为2022542美元。仓库和主回购信贷额度协议的最大额度容量从1.5万美元到50万美元不等,将于2022年4月至2022年11月到期。根据相关抵押品,利率为浮动利率,范围为1个月伦敦银行同业拆借利率加1.45%至1个月伦敦银行同业拆借利率加2.25%,某些额度的最低利率下限为1.80%至3.25%(见协议定义)。根据这些协议,金融机构将预支按揭贷款承诺金额的98%至100%不等。如果按揭贷款承诺价格的垫款金额超过贷款的UPB,某些协议将垫款利率限制在贷款UPB的100%。其中一些协议要求该公司持有限制性和质押现金,截至2021年12月31日,这些现金总额为7068美元。
本公司持有供出售的按揭贷款,并根据上述仓库及总回购信贷额度协议质押作为抵押品。上述协议亦载有若干财务规定,包括维持协议所界定的最低有形净值、最低流动资产、最高债务与净值比率、还本付款率及正净收入。截至2021年12月31日,该公司遵守了所有公约。该公司打算在仓库信贷额度和主回购协议到期时对其进行续签。
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H. | 抵押贷款偿还权信贷额度 |
信用额度
该公司有信贷额度协议,为公司的MSR和相关服务预付款提供融资,截至2021年12月31日和2020年12月31日,总书面能力为20万美元,未偿还信贷余额分别为11.9万美元和0美元。信贷额度协议的到期日从2022年3月到2023年4月不等。利率由一个月伦敦银行同业拆息加2.50%至一个月伦敦银行同业拆息加3.50%不等,某些额度的最低利率下限为3.50%至4.50%。
该协议还包含一些契约,其中包括某些财务要求,包括维持协议定义的最低有形净值、最高债务与净值比率、最低流动比率、最低流动资产、最低服务组合拖欠率和正净收入。截至2021年12月31日,该公司遵守了所有债务契约。
I. | 经营信贷额度协议 |
信用额度
该公司与一家金融机构签订了一项8000美元的无担保信贷额度协议,该协议将于2022年8月到期,为公司的运营提供融资。根据协议,利息为年息8%。截至2021年12月31日和2020年12月31日,信贷额度都没有未偿还余额。
本公司与关联方有10,000美元的信贷额度,年利率为10%,于2020年5月到期。
J. | 员工福利计划 |
该公司有一项401(K)利润分享计划,基本上覆盖所有员工。员工可以在一定的国税局和计划限制下缴费。本公司可作出酌情配对及非选择性供款。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度里,该公司分别为该计划贡献了7110美元、5237美元和2664美元。
K.公理与或有
关于延长信贷的承诺
本公司与已申请住宅按揭贷款的借款人订立IRLCs,并与符合某些信贷及承保标准的第三方发起人订立购买贷款的承诺。这些承诺使公司在利率发生变化时面临市场风险,而且标的贷款没有在经济上进行对冲或向投资者承诺。如果贷款是发起的,而不是出售给投资者,而且抵押人没有履行义务,公司也会面临信用损失。信贷延期时的抵押品通常包括抵押人住宅财产的第一份信托契约。发起贷款的承诺不一定反映未来的现金需求,因为一些承诺预计将到期而不会被动用。截至2021年12月31日,发放贷款的承诺总额约为1867,744美元。
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合并财务报表附注(千美元)
K.COMMITMENTS和或有事项(续)
监管意外情况
该公司定期接受各联邦和州机构的正式和非正式审计和审查,包括作为对抵押贷款发放、服务和融资活动的监管的一部分进行的审计和审查。此类审计和检查可能导致州或联邦政府机构、监管机构或法院采取额外行动、处罚或罚款。
法律
该公司在一个受高度监管的行业中运营,并可能涉及在其正常业务过程中出现的各种法律和监管程序、诉讼和其他索赔。有关该等事宜的最终责任金额(如果有的话)无法确定,但尽管诉讼本身存在不确定性,管理层目前相信,最终处置任何该等诉讼和风险敞口不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是单独处置还是合并处置。然而,实际结果可能与预期的不同,并可能对公司的财务状况、经营业绩或未来一段时期的现金流产生实质性影响。本公司对可能发生的损失进行应计,这些损失是可以合理估计的。法律成本在发生时计入费用,并计入综合经营报表的一般和行政费用。
截至2021年12月31日,我们记录了与任何法律诉讼相关的潜在损害准备金2,000美元。这些或其他诉讼或诉讼的最终结果,包括针对我们的任何金钱赔偿,都是不确定的,也不能保证任何此类潜在的赔偿金额。该公司将承担与这些正在进行的法律诉讼相关的辩护费用和其他费用。
监管净值要求
根据管理非监督、直接背书抵押权人的住房和城市发展部(HUD)以及管理FNMA、FHLMC和GNMA卖方服务商的联邦住房金融局(FNMA)、联邦住房金融局(FHLMC)和联邦住房金融局(GNMA)实施的监管资本要求,本公司必须保持最低净值(由上述政府机构定义)。
该公司符合截至2021年12月31日的所有最低净值要求。根据各机构的要求计算的公司所需和实际净值金额见下表。
|
| 净资产 |
| 所需净资产 | ||
平显 | | $ | 464,289 | | $ | 2,500 |
GNMA | | $ | 465,641 | | $ | 39,666 |
FNMA | | $ | 465,641 | | $ | 50,937 |
FHLMC | | $ | 465,641 | | $ | 31,792 |
此外,这些机构要求调整后的有形净值与总资产的资本比率超过6%。截至2021年12月31日,资本需求为187,184美元,公司超额为277,111美元。
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合并财务报表附注(千美元)
L.自我保险计划
本公司已聘请保险公司为本公司的自负盈亏保险计划提供行政服务。该公司为所有参与的个人支付符合条件的医疗索赔费用,每个人的止损金额最高为200美元。该公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中分别支付了31605美元和18036美元的索赔。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司在综合资产负债表上分别记录了3750美元和2542美元的应付账款和应计费用,以支付已发生但未支付的任何索赔。
M.租约
本公司根据各种经营租赁安排租赁办公空间和设备。我们在租赁开始之日将我们的租赁分类为融资型或经营型,分类影响综合经营报表中的费用确认模式。本公司并无任何融资租赁。在2020年采用ASU 2016-02年度后,根据2020年12月31日剩余租赁付款的现值,公司确认了约27,566美元的租赁负债和约26,506美元的使用权资产。
以下是公司因获得使用权资产和租赁负债相关增加而产生的营业现金流和非现金信息的摘要:
|
| 2021 |
| 2020 | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
| |
|
|
|
营业租赁的营业现金流 | | $ | 9,226 | | 8,292 |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 8,746 | | 15,509 |
截至2021年12月31日年度的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下:
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 |
| 5年 |
加权平均贴现率-营业租赁 |
| 0.71% |
本公司于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的租赁成本(可归因于订立短期经营租赁安排)分别为9,559美元及8,887美元。
截至2021年12月31日,该公司租约要求的未来最低租金如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
| 金额 | |
2022 | | $ | 9,799 |
2023 | |
| 7,225 |
2024 | |
| 5,216 |
2025 | |
| 3,011 |
2026 | |
| 1,125 |
此后 | |
| 3,352 |
租赁付款总额 | | $ | 29,728 |
减去:利息 | |
| (515) |
| | $ | 29,213 |
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非关联方交易记录
本公司与关联方有一项MSR信用额度,该额度在2021年期间未使用和到期。本公司于2020年和2019年分别从关联方获得MSR信贷额度下的1,119美元和1,277美元的利息支出。与此MSR信用额度相关的所有金额都已在合并中取消。
2020年,根据和解协议,本公司的一家子公司赔偿其一名成员26,667美元,这笔金额在综合经营报表中记入一般和行政费用。该成员用这笔资金全额偿还了本公司一笔未偿还的应收票据和净应计利息26667美元。
2020年,本公司的一家子公司从关联方购买了一款专有软件,该软件计入综合资产负债表的其他资产。
根据本公司与若干分行经理签订的协议,本公司须将分行的收益减去本公司赚取的固定价差、费用及/或收入份额,分配给分行经理。该公司在2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表中分别有8939美元和10990美元与此类协议相关的分支机构。如果分支机构出现亏损,公司必须弥补收益缺口,但只能通过向适用的分支机构经理支付未来收益的抵消来弥补。
本公司不会就该等分行盈利不足确认相关应收账款,因为在分行经理终止聘用或分行业务终止的情况下,并无合约责任收回该等不足之数。当增加新的分行时,它们通常会产生与确认所有启动费用相关的初始亏损,而在抵押贷款渠道建立之前,没有任何收入受益。任何此类损失都在发生期间的合并经营报表中确认。
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O.FAIR值测量
FASB ASC 820,公允价值计量和披露(ASC 820)将公允价值定义为在计量日期市场参与者之间的有序交易中出售资产时收到的价格或在该资产或负债的本金或最有利市场上转移负债时支付的价格。公允价值的计算应基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设,而不是特定于实体的假设。
ASC820根据这些估值技术的输入是否反映其他市场参与者基于从独立来源(可观察到的输入)获得的市场数据将使用的假设来指定估值技术的层次结构。以下汇总了ASC 820下的公允价值层次结构:
一级投入-在公司有能力进入的活跃市场中,相同资产和负债的未经调整的报价市场价格。
第2级投入--活跃市场中除报价外,可直接或间接观察到的投入。
第三级投入-基于价格或估值技术的投入,这些价格或估值技术对整体公允价值计量都是不可观察和重要的。
ASC 820要求在进行公允价值计量时使用可观察到的市场数据(如果可用)。当用于计量公允价值的投入落在层次结构的不同级别时,公允价值计量的分类水平基于对公允价值计量重要的最低水平的投入。所使用的估值技术需要最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
虽然本公司相信其估值方法与其他市场参与者使用的估值方法恰当及一致,但使用不同的方法或假设估计若干财务报表项目的公允价值,可能会导致在报告日期对公允价值的估计有所不同。如果公允价值计量中的任何一项投入单独发生变化,则公允价值计量中使用的重大不可观察的投入可能导致公允价值计量的重大差异。一般而言,公允价值计量中使用的假设的变化将伴随着其他假设的方向相反的变化。这些估计价值可能与该等项目存在现成市场或该等项目已被清算时所使用的价值有重大差异,而这些差异可能对合并财务报表有重大影响。
以下是对按公允价值计量的资产和负债所使用的估值方法的说明。截至2021年12月31日,使用的方法没有变化。
持有供出售的按揭贷款(MLHFS)-在可能的情况下,使用二级市场报价或投资者承诺确定基于第2级投入的MLHFS的公允价值。如果不存在这样的报价,贷款的公允价值是使用类似资产的报价确定的,并根据贷款的特定属性进行调整,供其他市场参与者使用。根据第3级投入持有的待售按揭贷款由市场投标定价(例如,对于刮刮贷款和凹凸贷款)或基于基础抵押品的价值(经估值津贴调整)确定。
衍生工具-IRLC的公允价值是基于估值模型,该模型纳入了具有类似特征的工具的最佳可用市场定价,通常被称为最佳执行定价,或投资者对尽最大努力的IRLC的承诺价格。用于评估独立融资公司的估值模型有不可观察到的输入,例如预计将在出售贷款时记录的维护权的公允价值估计、估计发放贷款的剩余成本以及预期的提取通过率,因此被归类为公允价值层次中的第三级。
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O. | 公允价值计量(续) |
远期销售承诺的公允价值基于类似工具的可观察市场定价,因此被归类为公允价值等级中的第二级。
抵押贷款偿还权-很难确定MSR的公允价值,因为MSR在可观察到的独立市场上交易并不活跃。该公司使用贴现现金流方法来估计MSR的公允价值。这种方法包括预测净服务现金流,折现率为管理层认为市场参与者在确定公允价值时会使用的比率。用于估计MSR公允价值的不可观察的关键输入包括预付款速度、贴现率、违约率、服务成本、合同服务费、第三方托管收益和辅助收入。
资产和负债按公允价值计量
以下是按公允价值经常性计量的主要资产和负债类别:
|
| 2021年12月31日 | ||||||||||
描述 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 总计 | ||||
MLHFS | | $ | — | | $ | 2,112,752 | | $ | 63,285 | | $ | 2,176,037 |
IRLC | |
| — | |
| — | |
| 31,158 | |
| 31,158 |
TBAS | |
| — | |
| (1,040) | |
| — | |
| (1,040) |
总计 | | $ | — | | $ | 2,111,712 | | $ | 94,443 | | $ | 2,206,155 |
|
| 2020年12月31日 | ||||||||||
描述 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 总计 | ||||
MLHFS | | $ | — | | $ | 2,032,279 | | $ | 9,858 | | $ | 2,042,137 |
IRLC | |
| — |
|
| — | |
| 123,354 | |
| 123,354 |
TBAS | |
| — |
|
| (35,863) | |
| — | |
| (35,863) |
总计 | | $ | — |
| $ | 1,996,416 | | $ | 133,212 | | $ | 2,129,628 |
以下是按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值变动:
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
描述 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
MLHFS |
| $ | (33,676) |
| $ | 68,862 |
| $ | 5,731 |
衍生负债 | |
| 34,824 | |
| (34,824) | |
| 2,370 |
总计 | | $ | 1,148 | | $ | 34,038 | | $ | 8,101 |
该公司的MSR定期按公允价值计量。在截至2021年12月31日的一年中,住宅抵押贷款市场经历了加息时期,导致借款人再融资活动减少。该公司的MSR投资组合在2021年发生了减值逆转,这是由于一些较高利率分层的MSR基础抵押贷款的提前还款速度较慢,并在2020和2019年因MSR基础贷款的较快提前还款速度而受损。预付款率的变化导致2021年较高利率分层的减值冲销12,169美元,2020和2019年分别亏损27,578美元和12,413美元,这些亏损分别记录在综合经营报表的抵押贷款服务权减值中。较低利率分层的公允价值超过了2021年12月31日的摊销成本基础。
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合并财务报表附注(千美元)
O. | 公允价值计量(续) |
第3级购买、发行和转让
以下是该公司购买、发行和转让资产的摘要,这些资产是在经常性和非经常性基础上以公允价值使用第3级投入计量的:
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||||||||
|
| LHFS |
| IRLC |
| LHFS |
| IRLC |
| LHFS |
| IRLC | ||||||
购买 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
发行(A) | | $ | — | | $ | 727,545 | | $ | — | | $ | 879,539 | | $ | — | | $ | 213,494 |
转入3级(B) | | $ | 36,145 | | $ | — | | $ | 11,151 | | $ | — | | $ | 50,953 | | $ | — |
调出第3(C)级 | | $ | 11,151 | | $ | 1,171,689 | | $ | 7,731 | | $ | 1,101,456 | | $ | 46,380 | | $ | 358,046 |
(a)发行3级IRLC是指年内发行给借款人的IRLC的锁定日期市值,扣除估计的拉动和发行成本后的市值。
(b)转移到第3级的LHF代表持有以供出售的抵押贷款,而不是使用可观察到的市场信息计算的,例如第三方经纪报价、经估值津贴调整的基础抵押品或市场投标定价。
(c)转出3级的LHFS是指未使用可观察到的市场信息计算的待售抵押贷款,已出售、偿还或丧失抵押品赎回权的贷款,以及已治愈的贷款。转出第3级的IRLC是指以公允价值获得资金并转移到持有以供出售的抵押贷款的IRLC。
其他金融工具的公允价值
由于其短期性质,现金和现金等价物、受限现金、短期应收账款和应付账款以及仓库、运营和MSR信贷额度的账面价值接近其公允价值。
P.SUBSEQUENT事件
管理层对截至2022年2月14日的后续事件进行了评估,这一天是合并财务报表可以发布的日期。
该公司在2022年1月签署了一份意向书,以大约1000万美元的UPB出售FNMA和FMLMC MSR。这笔交易预计将在2022年2月完成。
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