2021年第四季度收益电话会议-首席执行官埃里克·阿斯穆森-首席财务官2022年2月18日

重要信息2前瞻性陈述本陈述包含与未来事件和预期有关的陈述，因此构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。前瞻性表述包括“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“看到”、“应该”、“目标”、“意志”、“将“或其他意思相近的词。除历史事实的陈述外，所有反映Arconic对未来的预期、假设、预测、信念或意见的陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关地面运输、航空航天、建筑和建筑、工业、包装和其他终端市场的状况、 或趋势或发展的陈述；Arconic未来的财务业绩、经营业绩、营运资本、现金流、流动性和 财务状况；成本节约和重组计划；Arconic的战略、前景、业务和财务前景；股票回购；与养老金和其他退休后福利计划相关的成本；预计的现金流 流量；潜在的法律责任；通胀价格压力的影响；新冠肺炎疫情的影响；以及我们终端市场从新冠肺炎大流行中潜在复苏的时间和水平。这些陈述反映了 基于Arconic对历史趋势、现状和预期未来发展的看法的信念和假设, 以及Arconic认为在这种情况下合适的其他因素。前瞻性陈述 不是对未来业绩的保证，由于各种风险、不确定性和环境变化，实际结果可能与这些前瞻性陈述所表示的大不相同，其中许多风险、不确定性和环境变化不在Arconic的控制范围之内。此类风险和不确定性包括但不限于：(A)新冠肺炎大流行对我们的业务以及我们的客户和供应商的业务的持续时间和影响的持续不确定性，包括 劳动力短缺和检疫率上升；(B)全球经济和金融市场状况的普遍恶化；(C)我们服务的终端市场的不利变化；(D)无法实现收入增长、产生现金、节省成本、管理遗留债务带来的好处、盈利能力和利润率提高、财务纪律或加强预期或目标的竞争力和运营；(E)贴现率或养老金资产投资回报的不利变化；(F)来自新产品供应、颠覆性技术、行业整合或其他发展的竞争；(D)无法实现预期或目标的收入增长、现金 生成、成本节约、管理遗留债务的好处、盈利能力和利润率的提高、财务纪律或加强竞争力和运营；(E)贴现率或养老金资产投资回报的不利变化；(G)重要客户的流失或客户业务的不利变化或 财务状况；(H)制造困难或其他影响产品性能的问题, (I)原材料价格波动和通胀压力对我们生产成本的影响；(J)主要供应商的业务或财务状况大幅下滑或其他供应链中断；(K)对我们知识产权的挑战或侵犯；(L)无法成功实施我们重新进入美国包装市场或实现其他战略举措或项目的预期效益；(M)无法识别或成功应对我们终端市场不断变化的趋势；(N)潜在的网络攻击和信息技术或数据安全漏洞的影响；(O)与我们的全球业务相关的地缘政治、经济和监管风险，包括遵守美国和外国贸易和税法、制裁、禁运和其他 法规，以及当前涉及俄罗斯和乌克兰的局势可能导致美国和俄罗斯之间的紧张局势加剧；(P)意外事件的结果，包括法律诉讼、政府或 监管调查、环境补救和合规事项；(Q)当局对我们俄罗斯萨马拉工厂的运营施加的限制；以及(R)Arconic截至2021年12月31日的10-K表格和其他提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中概述的其他风险因素。上面列出的因素不是详尽的，也不一定是按重要性排序的。市场预测受制于上述和本演示文稿中讨论的风险 ，以及市场中的其他风险。本演示文稿中的陈述是截至本演示文稿日期所作的陈述, 即使后来由Arconic在其网站或其他网站上提供。除非适用法律要求，否则Arconic 不打算也不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是针对新信息、未来事件还是其他情况。

重要信息(续)3非公认会计准则财务衡量本演示文稿中包含的部分信息源自Arconic的综合财务信息，但未在Arconic根据美国公认会计原则编制的财务报表中列示。 根据美国证券交易委员会规则，其中某些财务计量被视为“非公认会计准则”。这些非GAAP财务指标是对我们GAAP披露的补充，不应被视为根据GAAP确定的任何业绩指标或财务状况的替代指标，投资者在评估Arconic的业绩或财务状况时，应考虑根据GAAP报告的Arconic业绩和财务状况以及所有其他相关信息。非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性，投资者不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为GAAP报告的结果或财务状况分析的替代品。Arconic提出的非GAAP财务指标可能无法与其他公司提出的非GAAP财务指标相比。可在本演示文稿的附录中找到对最直接可比的GAAP财务衡量标准和管理层使用 非GAAP财务衡量标准的理由的对账。Arconic没有提供任何前瞻性非GAAP财务指标的对账，例如调整后的EBITDA、自由现金流和调整后的自由现金流, 由于非GAAP衡量标准中排除的费用和其他组成部分(例如金属价格滞后、外汇走势、出售资产的损益、税收和任何未来重组或减值费用)的可变性和复杂性，无法在没有不合理努力的情况下进行此类对账。 因此无法使用最直接可比的GAAP财务衡量标准 。这些对账项目是对GAAP衡量标准中已包含的固有可变性 的补充，这些可变性包括但不限于价格/组合和数量。Arconic认为，这样的对账将意味着一定程度的精确度，这将使投资者感到困惑或误导。

2021年，由于市场复苏和强劲的执行销售额达到75亿美元，利润增长受到增长、商业胜利和负债减少的推动，同比增长32%(有机增长13%)，净亏损3.97亿美元，合每股3.65美元，而2020年净亏损1.09亿美元，合每股1.00美元。2021年全年包括与美国养老金义务部分年化相关的税后 非现金养老金结算费用4.23亿美元和商誉减值6500万美元调整后EBITDA 7.12亿美元，关键市场的商业胜利同比增长15% 为航空航天销售额超过20亿美元的未来设定了方向获得长期合同签署了2022-2024年北美包装销售额约15亿美元的签署协议捕获了23个汽车项目的内容，包括最后一英里的交付电动汽车 股票回购和资产负债表降低风险中显示的资本纪律在两年3亿美元的前8个月使用约1.61亿美元回购了近500万股票宣布有机增长 投资会计环境净负债减少约7亿美元，年度现金债务减少约2.5亿美元，4非GAAP财务计量对账见附录。调整后EBITDA2020-2021年调整后EBITDA同比改善近1亿美元总负债减少约20亿美元或净额约7亿美元+15%调整后EBITDA2020-2021年(百万美元)

2021年第四季度业绩显示市场实力和运营灵活性有机增长和盈利 销售额为21亿美元，同比增长46%(有机增长19%)，较上一季度净亏损3800万美元或每股0.36美元增长13%，而2020年第四季度净亏损6400万美元，或每股0.59美元。2021年第四季度包括6500万美元的税后非现金商誉减值费用调整后的EBITDA为1.75亿美元，同比增长16%，比上一季度增长2%.Handicap 由于一系列因素，市场需求强劲，生产业绩受到与新冠肺炎变种相关的人员问题的影响，以及由于持续的半导体短缺导致汽车疲软行业积压减少了约50%，并受到田纳西州一场设备火灾的影响，这场火灾将收入推高 至2022年继续控制分配中的通胀通过涨价和生产率措施降低运费预计未来几年所有终端市场的需求都将以GDP的倍数增长资产负债表实力支持资本配置机会，在2021年第四季度以约5500万美元回购了约180万股票，流动性状况随着2月5日基于资产的贷款工具规模的扩大而改善请参见附录中的非GAAP财务衡量 对账。

2021年第四季度，所有五个市场的地面运输销售都实现了有机增长尽管半导体持续短缺，但商业运输和汽车运输仍在增长工业产品和其他产品由于经济增长和有利的贸易活动，全球需求和定价依然强劲建筑和建筑价格上涨抵消了非住宅市场包装需求略有下降的影响全球包装需求随着全球产能的增长而继续增长北美罐头业务的稳步增长航空航天领域的改善 继续大幅改善管理层认为，这一措施对投资者有意义，因为它在可比基础上列报了由于铝价、资产剥离和外币波动的影响而呈现的所有期间的收入 与上年同期相比。有关非GAAP财务计量对账，请参阅附录。6最终市场收入同比 变化有机收入同比变化收入连续变化46%12%13%工业产品和其他42%17%16%建筑和 建筑19%9%2%包装97%54%22%航空航天36%19%11%2021年第四季度有机收入1按终端市场划分

2021年第四季度财务亮点销售额21亿美元，同比增长46%，同比增长13%， 有机同比增长19%净亏损3800万美元，或每股0.36美元，而2020年第四季度净亏损6400万美元，或每股0.59美元。2021年第四季度包括税后非现金商誉减值费用6500万美元，调整后EBITDA为1.75亿美元，同比增长16%，比上一季度增长2%运营提供的现金为9600万美元，资本支出为6100万美元，根据分拆财务报表，调整后EBITDA 2020-2021年第四季度(M)7的自由现金流为3500万美元。有关非GAAP财务衡量标准，请参阅附录。1.

最新的新冠肺炎变体将劳动力压力延长至2018年第四季度，而公司员工人数在过去两个季度有所改善 ，新冠肺炎奥密克戎变体提高了员工隔离水平，与2020年后期的前一个峰值相当。检疫率的飙升导致生产线上的人员达到满员水平。疫苗 激励计划于2021年第四季度推出，随着招聘的继续和退出的减少，2021年第四季度新增员工人数环比增加了27%.在合同到期之前主动启动了与美国钢铁工人联合会的对话全球 员工被隔离的趋势自大流行隔离数字仅在秋季开始下降以来，全球被隔离的员工人数才开始下降这导致持续的人员配备问题在2021年第四季度增加了681名新员工 加大了招聘力度，推动了员工人数增长(员工净增加)

2021年第四季度收入和调整后EBITDA：同比增长调整后收入 EBITDA$M同比%$M%2020 Q2020$1,462$151价格49 3%49 33%数量/组合229 16%43 28%扣除通胀后节省--(35)(23%)上一年临时成本 行动--(18)(12%)铝价39627%(15)(10%)外汇/其他2-4Q2021$2,13846%$17516%9反映不通过铝价的BCS细分市场，但通过增加固定 价格合同来抵消金属成本。有关非GAAP财务计量对账，请参阅附录。1.

2021年第四季度部门业绩收入部门调整后的EBITDA驱动因素(美元)4Q20 4Q21 4Q20价格数量/组合节余扣除通胀前一年临时成本行动其他/铝4Q21轧制产品$1,141$1,790$139 25 44(35)(11)-162 所有终端市场的同比增长和价格收益超过了通胀和2020年临时成本行动的负面影响更改57%24%有机17%建筑和建筑系统$236 $261$30 23(1)(1)(3)(15)$33价格上涨抵消了销量下降的影响，通货膨胀，和2020临时成本活动其他反映未通过价格传递但通过价格抵消的铝价上涨 增加同比变化11%7%有机10%挤压$85$87($4)1-(3)(3)-(9美元)通胀和2020临时成本活动的负面影响同比变化2%(12%) 有机(125%)10非GAAP财务计量对账见附录。

铝价上涨和制造挑战对净营运资本构成压力截至：2020年12月31日2021年9月30日(百万美元)客户应收账款和其他应收账款$759$1,074$1,148存货1,043 1,525 1,630应付账款，贸易1,106 1,489 1,718净营运 资本$696$1,110$1,060(美元/吨)LME铝价(现金)$1,978$2,830和运营 变化推动营运资金压力年终库存比预期增加约6,000万美元，原因是：汽车拉力下降和转向工业推动两个市场的库存增加包装加速提升 生产轧钢设施短暂起火，暂时中断生产整个2021年铝价每吨上涨约1,200美元，导致约2.5亿美元的营运资金压力2020年$2,301 3Q21年末$3,619 LME+Midwest 溢价(Midwest $2,3013Q21年末$3,619 LME+中西部 溢价 年全年铝价每吨上涨约1,200美元，造成约2.5亿美元的营运资金压力2020年$2,301 3Q21年末$3,619

轧制产品部门在2021年恢复了增长轨道12轧制产品部门在大流行影响2020年后，在2021年恢复了调整后的EBITDA增长，已经从大流行前的水平上升，除航空航天外，所有市场的销量都在2021年增长，预计2022年所有市场的有机收入都将增加，主要是包装和航空航天销量，调整后的EBITDA增长预计将在2022年及以后继续下去，包装的增加以及对兰开斯特热轧厂和达文波特铸造坑轧制产品部门的资本投资将继续增长。 包装和航空航天销量和调整后的EBITDA增长预计将在2022年及以后随着包装的增加和对兰开斯特热轧厂和达文波特铸造坑轧制品部门的资本投资而继续增长

汽车产量继续超过汽车产量13汽车销量增长与北美相比 美国轻型汽车产量1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 2021 Arconic汽车销量1同比+10%+110%-10%+18%+18%北美汽车产量同比-4%+131%-27%-15%0%北美滚动产品汽车销量(KMT)。Wards Intelligence。北美平台生产。整个行业的轻量化和铝密集型皮卡和SUV的强势地位推动了表现优异，这些皮卡和SUV的增长速度快于 市场北美轻型汽车产量(M Vehicles)1

2021年23个汽车或轻型商业项目的捕获内容14与电动汽车相关的收入 预计2022年全球电动汽车收入将同比增长近一倍，达到2.5亿美元以上GMC悍马EV皮卡GM BrightDrop电动送货面包车取决于时间，2021年内容获奖有助于从2022年下半年或 2022年开始生产福特野马Wagoneer丰田Tacoma 8辆皮卡7辆全电动汽车9辆SUV/跨界车2辆电动最后一英里送货车

创纪录的国内产量推动活跃的市场状况15在经济复苏和铝份额增长的推动下，北美的板材和板材产品出货量已超过大流行前的水平，2019年美国和加拿大生产商铝协会、美国和加拿大生产商发货量 2022年1月13日的板材和板材出货量创下历史新高。CRU Group，铝产品监测公司，2022年1月。报告范围的中点。所有转换费是指自交货当月起在现货基础上购买的材料。Arconic转换收入的同比收益因合同与现货销售以及合金金属成本附加费的实施时间不同而不同。美国+加拿大2018-2021年铝板和钢板总出货量(B磅)1 5052合金转换费2020第一季度- 2021第四季度(美元/磅)2+58%镁附加费影响+11%

包装市场实力推动全球罐头片需求16美国包装业国内罐头片和罐头短缺 2021年，截至11月，美国进口罐头超过130亿罐，2021年到11月进口了超过4.4亿磅的罐板 Six罐头制造商宣布，未来3-5年内将在美国安装至少30条新的罐头生产线。这些新增的罐头生产线代表着未来四年北美罐板市场需求增加了约12亿磅罐板市场需求1(B磅)港口铝，美国铝轧产品俄铝计划大幅增长俄罗斯饮料 可以需求，2021年12月3日。+5%的CAGR罐头制造能力预计从2021年到2025年将至少增加50%。哈萨克斯坦也安装了新的产能，预计还会在其他邻国 进行进一步投资

地面运输预计有机收入同比增长约10%-15%，因为汽车消费和商业运输需求依然强劲，新内容赢得增长汽车OEM预计2022年全年半导体供应将有所改善，其他工业产品和其他有机收入预计同比增长约5%-10% 在强劲的全球市场和贸易行动推动的定价改善的支持下，受北美工业回归汽车的影响，各地区的国内供应偏好年复一年受到北美建筑 和建筑的影响尽管全球非住宅市场的供应链挑战持续存在，但预计有机收入同比增长约5%-10%包装有机收入预计同比增长约40%-45%，因为北美的产量到2022年上半年将逐步增长 纸面需求继续保持强劲，世界各地的产能也会在消费者偏好的推动下增长铝包装航空航天的可回收性随着航空航天OEM建造率的提高，到2022年，所有终端市场的有机收入预计将增长25%-35%，预计2022年所有终端市场的有机收入都将增长2022年有机收入同比轨迹2022年展望17

EBITDA增长和较低的现金义务推动价值主张18与2019年调整后的EBITDA相比。 与2019年12月31日的利用率水平相比。在24%的税收影响后净负债不足。包括与10亿美元年化交易相关的2.5亿美元的美国养老金资金。息税折旧摊销前利润增长1商机运行率预期为6亿磅潜在产能2永久成本产出生产力指标约3亿美元潜在轧制能力(包括北美包装)将在2022年第二季度末全面提升7000万-8000万美元生产率措施完成劳动力中断和投入成本 通过定价行动积极应对通胀问题2022年下半年已步入正轨约7500万美元增加了兰开斯特和达文波特工厂的热轧、铸造和回收能力目前和环境支出(百万美元)3.32亿美元减少背景有纪律的资本分配降低了资产负债表的风险， 从2022年开始在自由现金流产生方面产生阶段性变化(B美元)4/1/2020 12/31/2021%变化总养老金和OPEB负债$5.2$3.3(37%)税后养老金和OPEB净额 负债3$1.5$0.9(40%)阶段1阶段2 4分离以来资产负债表降低风险

可持续发展是整个Arconic价值链的一个因素19个轧制产品细分市场废品利用率 和采购+9%比大流行前增加了9%2021年，外部来源的废料比大流行前增加了9%，而同期轧制产品的产量增加了1%，恢复到高度可回收和废料密集型的水平 北美的铝包装消费和商用电动汽车投入产出的含量不断增长

2022年展望和主要主题20(百万美元)更新驱动因素收入1所有五个终端市场的收入增长9,900-10,300美元调整后EBITDA2调整后的EBITDA2 800-850美元数量增长，价格，和生产力衡量自由现金流2,300-250美元减少遗留债务和盈利能力可持续的两位数收益增长在北美包装市场获得改善的份额改善地面运输和航空航天未来投资兰开斯特和达文波特的高回报产能和成本降低投资推动下一阶段调整后的EBITDA 改善自由现金流遗留债务在2022年减少约2.5亿美元现有股票回购剩余约1.4亿美元Arconic没有提供任何前瞻性非GAAP财务指标的对账，如经调整的EBITDA及自由现金流，则不适用于最直接可比较的GAAP财务计量，因为由于非GAAP计量所排除的费用及其他组成部分(例如金属价格滞后、外汇变动、收益或亏损对出售资产的影响、税项及任何未来重组或减值费用)的变异性和复杂性，若不作出不合理的努力， 则无法进行此类对账。(br}=这些对账项目是对GAAP衡量标准中已包含的固有可变性的补充，这些可变性包括但不限于价格/组合 和数量。Arconic认为，这样的对账将意味着一定程度的精确度，这将使投资者感到困惑或误导。调整后EBITDA(百万美元)$850+12%-19%+15%

附录

22(百万美元)截至12月31日，9月30日，12月31日，2021 2021 2020 部门调整后EBITDA总额(1)$186$182$165未分配金额：公司费用(2)(7)(7)(9)基于股票的薪酬费用(7)(8)(5)金属价格滞后(3)11(21)3为 折旧和摊销拨备(67)(61(60)商誉减值(4)(65)--重组和其他费用(5)(12)(14)(127)其他(6)(17)(3)(13)营业收入(亏损)22 68(46)利息 费用(26)(26)(21)其他费用，所得税净收益(15)(15)(1)(拨备)所得税收益(19)(11)4可归因于非控制性利息的净收入-Arconic公司的合并净(亏损)收入$(38)$16$(64)Arconic可报告部门的损益衡量标准为部门调整EBITDA(扣除利息、税项、折旧前的收益，和 摊销)。该公司将分部调整后的EBITDA计算为总销售额(第三方和分部间)减去(I)销售成本，(Ii)销售、一般行政和其他费用，以及(Iii)研发费用 加上基于股票的薪酬费用和金属价格滞后(见脚注3)。Arconic的部门调整后EBITDA可能无法与其他公司可报告部门的类似名称衡量标准相比较。部门调整后EBITDA总额是公司三个可报告部门(轧制产品、建筑和建筑系统)各自部门调整后EBITDA的总和, 和挤出物。此金额仅用于将 分段调整后的EBITDA与公司的综合净(亏损)收入进行核对。公司费用由运营公司总部和其他全球行政设施的一般行政费用和其他费用组成。金属价格 滞后表示确认销售中的铝价与实现销售成本中包含的铝价之间的时间差对财务的影响。此次调整旨在消除金属价格波动的影响 ，这种影响的计算考虑了适用的金属对冲交易。在截至2021年12月31日的季度里，Arconic完成了对其三个 报告部门(轧制产品、建筑和建筑系统以及挤压)减值商誉的年度审查。审查结果表明，挤出物报告单位商誉的账面价值已完全减值。因此，在截至2021年12月31日的季度中，公司确认了65美元的减值费用。这一减值主要是由一系列基于市场的因素共同推动的，包括航空航天市场改善的延迟和显著的成本通胀，导致 利润率增长越来越有限。在年度审查之前，公司在2021年期间没有发现任何触发事件。在截至2021年12月31日和2021年9月30日的季度中，重组和其他费用 分别包括11美元和5美元, 由于某些计划参与者选择一次性支付福利，该公司的部分美国固定收益养老金计划义务得到了解决。在截至2020年12月31日的季度中，重组和其他费用包括与公司美国固定收益养老金计划义务的一部分年化相关的140美元和解费用，以及与2018年10月出售德克萨斯州德克萨斯州轧钢厂相关的或有对价 收到的25美元福利。其他包括影响销售和销售商品成本的某些项目、一般行政费用以及公司合并业务报表中未包括在分部调整后EBITS中的其他费用 包括被描述为“其他特殊项目”的项目(见本附录其他地方的“公司调整后EBITDA总额对账”脚注5)。

23(百万美元)截至2021年12月31日的季度 2021年6月30日2020年9月30日2020年9月30日2020年6月30日2020年3月31日(1)2021年12月31日2020(1)Arconic Corporation应占净(亏损)收入$(38)$16$(427)$52$ (64)$5$(96)$46$(397)$(109)新增：可归因于非控股权益的净收入-收入拨备(收益) 税项19 11(108)16(4)10(32)27(62)1其他开支净额15 15 22 1 27 16 26 67 70利息支出26 26 25 23 21 22 40 35 100 118重组和其他费用(2)12 14 597 1127 3 77(19)624 188商誉减值(3)658 5 2 5 6 5 7 22 23金属价格滞后(4)(11)21 11(5)(3)16 10 4 16 27其他特殊项目(5)13(1)7 5 8 13 11 18 24 50调整后EBITDA$175$171$187$179$151$165$99$204$712$ 619销售额$2，138美元1,890美元1,801美元1,675美元1,462美元1,415美元，187美元1,611美元7,504美元5,675调整后的EBITDA利润率8.2%9.0%10.4%10.7%10.3%11.7%8.3%12.7%9.5%10.9%Arconic对调整后EBITDA的定义 调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧前的收益, 折旧和摊销)是净利润加上以下项目的回扣：折旧和摊销准备金；基于股票的补偿；金属价格滞后(见脚注4)； 和其他特殊项目。净利润相当于销售额减去下列项目：销售成本；销售、一般行政费用和其他费用；研发费用；以及折旧和摊销准备。 特殊项目包括重组和其他费用、离散所得税项目和管理层认为合适的其他项目。不能保证未来不会出现额外的特殊项目。调整后的 EBITDA是非GAAP财务指标。管理层认为，这一措施对投资者有意义，因为调整后的EBITDA提供了有关Arconic的经营业绩和公司履行其财务义务的能力的额外信息。 提交的调整后EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。在2020年4月1日之前，Arconic的财务报表是在剥离的基础上编制的，因为公司的基础 业务之前已合并为Arconic前母公司财务报表的一部分。因此，本公司截至2020年3月31日的季度的经营业绩就是在此基础上编制的。Arconic的 分拆财务报表不一定表明公司在参考期内是一家独立公司的综合经营结果。见(I)本公司Form 10注册报表附件99.1(提交日期：2020年2月7日)各 中包含的合并财务报表, (Ii)本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(于2020年3月30日提交)，及(Iii)本公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告(于2020年5月18日提交)，以获取更多信息。公司调整后EBITDA合计对账

在截至2021年12月31日的一年中，重组和其他费用包括与 由于购买团体年金合同(549-2Q21美元)以及某些计划参与者选择获得一次性福利支付 (11-4Q21美元、5-3Q21美元、19-2Q21美元)而结算公司部分美国固定收益养老金计划义务有关的584美元。在截至2020年12月31日的一年中，重组和其他费用包括198美元的和解费用，与公司在美国(140-4Q20美元)和英国(3-3Q20美元，55-2Q20美元) 的部分固定福利养老金计划义务的年化有关，以及与2018年10月出售德克萨斯州(德克萨斯州)滚动磨坊相关的或有对价的25美元福利(4Q20)。在截至2021年12月31日的季度，Arconic完成了对其三个报告部门的减值商誉的年度 审查：轧制产品、建筑和建筑系统以及挤压件。这次审查的结果表明，挤出物报告部门的商誉的账面价值已经完全减值。因此，在截至2021年12月31日的季度，该公司确认了65美元的减值费用。这种减损主要是由一系列基于市场的因素共同推动的，包括航空航天市场改善的延迟 和显著的成本膨胀, 导致利润率增长越来越有限。在年度审查之前，本公司在2021年期间未发现任何触发事件。金属价格滞后是指确认销售中包含的铝价格与实现包含在销售商品成本中的铝购买价格之间的时间差对财务造成的影响 。此次调整旨在消除金属价格波动 的影响，这种影响的计算考虑了适用的金属对冲交易。其他特殊项目包括：·在截至2021年12月31日的季度，与几个法律事务相关的成本，包括格伦费尔 塔楼(4美元)和其他(2美元)，与田纳西州轧钢厂设备火灾和重新包装有关的成本(5美元)，以及其他项目(2美元)；·在截至2021年9月30日的季度，部分冲销了之前建立的储备 ，涉及Grasse River环境修复事项(11美元)、与几个法律事项相关的费用(7美元)和其他项目(3美元)；·在截至2021年6月30日的季度，减记与钱德勒(亚利桑那州)挤压设施剩余 业务和印第安纳州拉斐特(印第安纳州)拉斐特赌场业务闲置有关的库存减记·在截至2021年3月31日的季度，与几个法律事项相关的费用，包括格伦费尔大厦(4美元)和其他(1美元)；·在截至2020年12月31日的季度，与几个法律事项相关的费用(5美元)和其他项目(3美元)；·在截至2020年9月30日的季度，与几个法律事项相关的费用，包括格伦费尔大厦(4美元)和其他(2美元), 与钱德勒(亚利桑那州)挤压设施赌场业务闲置有关的库存减记(5美元)和其他项目(2美元)；·在截至2020年6月30日的季度，与几个法律事项有关的费用，包括客户和解(5美元)、格伦费尔大厦(3美元)和其他(3美元)；以及·截至2020年3月31日的季度，Arconic Corporation前母公司 与2020年4月1日Arconic Inc.分离为两家独立上市公司相关的成本分摊。24公司调整后EBITDA合计对账(续)

25调整后的EBITDA调整后的自由现金流桥梁(M美元)截至2021年12月31日的季度 2021年9月30日2021年6月30日2021年3月31日2020年9月30日2020年6月30日，2020年调整后EBITDA(1)$175$171$187$179$151$165$99营运资本变化 资本(2)11(126)(51)(230)130 185 1现金支付用于：环境整治(40)(23)(4)(17)(28)(33)(4)养老金缴费(3)(2)(3)(252)(201)(227)-(12)其他退休后福利(10)(9)(10)(10)(14)(14)(13)重组行动(4)(2)(4)(5)(9)(5)(9)利息(22)(28)(22)(18)(21)(19)(5)所得税(10)(4)(6)(6)(11)(3)(7)资本 支出(61)(51)(44)(28)(37)(39)(29)其他(2)(18)(5)14 17(36)(12)自由现金流(4)$35$(93)$(211)$(322)$(49)$201$9环境 补救40 23 4 17 28 33 4养老金福利(5)4 5 254 203 229 2 14其他退休后福利10 9 10 10 14 14调整后自由现金流(6)$89$(56)$57$(92)$222$250$40调整后EBITDA是 非GAAP财务衡量标准。有关(I)Arconic对调整后EBITDA的定义，(Ii)管理层提出这一非GAAP衡量标准的理由，以及 (Iii)这一非GAAP衡量标准与最直接可比GAAP衡量标准的对账，见本附录其他部分提出的公司调整后EBITDA总额。Arconic对营运资金的定义是应收账款加上存货减去应付账款、贸易。, 本公司为其两个出资的美国固定收益养老金计划共出资200美元，包括2021年估计的最低所需资金183美元和额外的17美元。2021年4月，本公司向其两个出资的美国固定收益养老金计划共出资250美元，以维持未根据集团年金合同转移的剩余计划义务的资金水平。Arconic对自由现金流的定义是运营现金减去资本支出。自由现金流是 非GAAP财务指标。管理层认为，这一措施对投资者有意义，因为管理层在考虑资本支出后审查运营产生的现金流，资本支出既是维持和扩大公司资产基础所必需的，也是预计未来运营产生的现金流。需要注意的是，自由现金流并不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为其他 非可自由支配支出，如强制性偿债要求, 不会从措施中扣除。2021年第四季度：运营现金96美元减去资本支出61美元=自由现金流35美元2021年第三季度：运营现金使用(42美元)减去资本支出51美元=自由现金流(93)2021年第二季度：运营现金(167美元)减去资本支出44美元=自由现金流(211)2021年第一季度：运营现金(294美元)减去资本支出 28美元=自由现金流(3用于运营减去资本支出37美元=自由现金流为(49)美元2020第三季度：运营提供的现金减去资本支出240美元=自由现金流2012Q 2020： 运营提供的现金减去资本支出29美元=9美元的自由现金流养老金福利包括对有资金的固定福利计划的贡献和对无资金定义福利计划参与者的福利支付 调整后的自由现金流量是非GAAP财务衡量标准。管理层认为，这一衡量标准对投资者有意义，因为调整后的自由现金流排除了与遗留债务相关的付款 ，提供了公司现金业绩的增量视图。

按最终市场对有机收入进行对账26有机收入是一项非GAAP财务衡量标准。 管理层认为这一衡量标准对投资者很有意义，因为它在可比基础上列报了由于铝价变化和外汇波动与上年同期相比的影响而呈现的所有期间的收入。 ($M)地面建筑和工业及第四季度交通建设航空航天包装其他总收入$545$280$132$202$303$1,462 4Q21收入$797$333$180 $397$431$2,138减少：铝价影响187 29 22 84 74 396外币影响2(2)1 1 1 3有机收入$608$306$157$312$356$1,739($M)地面建筑 和工业和2020交通建设航空航天包装其他总收入$1,849$1,117$820$773$1,120$5,679减少：销售额-岩间1 1 7 2 11销售额- 昌原0 8 8有机收入$1,848$1,116$820$766$1,110$5,660 2021收入$2,799$1,255$631$1,217$1,602$7,504减少：铝价影响492 68 58 262 182 1,062外币影响15 17 0(1)9 40有机收入$2,292$1,170$573$956$1,411$6,402

第27部分有机收入的对账有机收入是一项非GAAP财务衡量标准。 管理层认为这一衡量标准对投资者有意义，因为它是在可比基础上列报的所有期间的收入，这是由于铝价变化和与上年同期相比外币波动的影响 。(百万美元)截至2020年12月31日的季度Arconic Corporation收入$1,462$2,138减少：铝价影响n/a 396外币影响n/a 3有机 收入$1,462$1,739轧制产品收入$1,141$1，790减少：铝价影响N/A 374外币影响N/A 5有机收入1,141美元1411建筑和 建筑系统收入$236$261减少：铝价影响n/a 10外币影响n/a(2)有机收入$236$253挤压收入$85$87 减少：铝价影响n/a 12外币影响n/a 0有机收入$8575美元(百万美元)截至12月31日的年度，2020 2021年Arconic Corporation收入$5,679 $7,504：销售额-Itapissuma 11-销售额-昌原8-铝价影响n/a 1,062外币影响n/a 40有机收入$5,660$6,402轧制 产品收入$4,335$6，187减：销售额-Iapissuma 11-铝价影响n/a 1,014外汇影响n/a 20有机收入$4,324$5, 153建筑和 建筑系统收入$963$1011减少：铝价影响n/a 21外币影响n/a 20有机收入$963$970挤压收入$381$306 减少：销售额-昌原8-铝价影响n/a 27外币影响n/a 0有机收入$373$279

遗留养老金和OPEB现金负债大幅下降28年化资产 回报率12/31/2022年12/31/2023年12/31/2024 4%(5.69亿美元)(5.63亿美元)(5.58亿美元)(5.54亿美元)6%(5.58亿美元)(5.3亿美元)(4.91亿美元)(4.53亿美元)8%(5.88亿美元)(4.96亿美元)(4.22亿美元)($2200万$3000万-$3200万$2100万-$3100万其他养老金缴费和福利支付$800万~$1000万~$1000万~$1000万OPEB福利支付$3900万$2900万$2800万$2700万实际和估计的美国养老金计划资助的Status1来源：Buck &Mercer Investments，LLC基于12/31/2021年收益率曲线的贴现率，加权平均贴现率为2.88%。缴款假设资产回报率为4%-8%，并在所有 年到期时支付最低所需缴费；一年中应支付的所有缴费都是在一年的最后一天支付的；没有考虑任何潜在的风险管理活动，如年化。1月份加速了2亿美元的年度资金，4月份做出了2.5亿美元的贡献 与美国部分养老金年化有关所有其他假设、方法、计划规定和数据都与2021年12月31日财务披露使用的假设、方法、计划规定和数据相同。实际和预期年度现金缴款和福利支付